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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至的财政年度12月31日, 2020 |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
委托文件编号:000-09881
谢南多电信公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
维吉尼亚 | | 54-1162807 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
申特尔大道500号, 爱丁堡, 维吉尼亚 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141(注册人电话号码,含区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 沈阳 | 纳斯达克全球精选市场 | 49,932,073 |
(班级名称) | (商品代号) | (注册所在的交易所名称) | (注册人2021年2月23日已发行普通股股数) |
根据ACT第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示是。☐ 不是 ☒
注-勾选上述复选框不会解除根据交易所法案第13或15(D)条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒**编号:☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒**编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司,还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴的成长型公司”的定义。这类公司的名称是“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小的申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”,请参阅《交易法》第12b-2条中的定义。
大型加速滤波器 ☒*加速文件管理器☐*☐*较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。是☒**编号:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*☒
根据该股票在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)的收盘价计算,截至2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$2.4十亿美元。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2021年年度股东大会的最终委托书的部分(“2021年委托书”)通过引用并入本年度报告的表格10-K的第三部分(如有说明)。2021年委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)。
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| 谢南多电信公司 | |
| 目录 | |
项目 数 | | 页面 数 |
| | |
| 第一部分 | |
| | |
1. | 业务 | 4 |
1A. | 风险因素 | 20 |
1B. | 未解决的员工意见 | 30 |
2. | 特性 | 30 |
3. | 法律程序 | 31 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
6. | 选定的财务数据 | 34 |
7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
8. | 财务报表和补充数据 | 45 |
9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 46 |
9A. | 管制和程序 | 46 |
9B. | 其他资料 | 48 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
10. | 董事、高管与公司治理 | 49 |
11. | 高管薪酬 | 49 |
12. | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 49 |
13. | 特定关系、关联交易与董事独立性 | 49 |
14. | 首席会计费及服务 | 49 |
| | |
| 第四部分 | |
| | |
15. | 展品和财务报表明细表 | 50 |
16. | 表格10-K摘要 | F-30 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警告性声明:
本年度报告包括经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和1934年经修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,这些前瞻性陈述涉及我们的商业和财务计划、战略和前景,包括但不限于第一部分“商业”标题下第一项和第二部分第七项中所载的前瞻性陈述。在本年度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下。尽管我们相信这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能向您保证我们会实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于本年度报告第一部分“风险因素”下的项目1A和第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的项目7所述的因素。本年度报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词汇来识别,例如“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将会”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨道上”、“目标”、“机遇”、“暂定”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”,“项目”、“计划”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“上行”、“增加”和“潜力”, “在其他方面。可能导致实际结果与我们在本年度报告中的前瞻性陈述大不相同的重要因素在本年度报告以及我们不时提交给证券交易委员会的其他报告或文件中陈述,包括但不限于:
•我们有能力通过向住宅和商业客户提供宽带互联网、视频、语音、蜂窝塔空间、光纤网络服务和其他服务来维持和增长运营收入和现金流,充分满足我们服务领域的客户需求,并保持和增长我们的客户基础,特别是在日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出的情况下;
•来自其他市场参与者的竞争的影响,包括但不限于现有电话公司、直播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线(“DSL”)提供商、光纤到家庭提供商、由(I)历史上没有参与多频道视频业务竞争的市场参与者、(Ii)传统的多频道视频分销商以及(Iii)历来向多频道视频分销商和互联网广告提供商发放有线网络许可证的内容提供商通过互联网提供的视频;
•我们有能力执行最终的资产购买协议,获得所需的监管批准,完成将我们停产的无线业务出售给T-Mobile,并向我们的股东支付特别股息;
•手头现金的可用性和资本的可获得性,为执行我们的商业计划所需的资本支出的增长提供资金,
•自然灾害、流行病和传染病暴发以及新冠肺炎等其他不利公共卫生事态发展;
•总体商业状况、经济不确定性或低迷、失业水平和住房部门的活动水平;
•我们有能力以合理的价格获得节目,或者提高价格以完全或部分抵消更高的节目成本的影响;
•我们开发和部署新产品和新技术的能力,包括移动产品和任何其他消费者服务和服务平台;
•任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件;
•留住和聘用关键人员的能力;
•我们有能力遵守我们信贷安排中的所有契约,任何违反这些契约的行为,如果不及时纠正,可能会引发违约事件。
可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性陈述都明确地受到本警告性声明的限制。在本年度报告日期之后,我们没有义务或义务更新任何前瞻性陈述。
除非我们另有说明,否则本报告中提及的“我们”、“申特尔”和“本公司”是指谢南多电信公司及其子公司。
第1项。生意场
我公司
申南多电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)是一家通过其高速、最先进的无线、电缆、光纤和固定无线网络向美国中部的客户提供广泛多样化通信服务的供应商。申特尔公司的服务包括:宽带互联网、视频和数字语音;光纤以太网、波长和租赁;电话语音和数字用户线路;塔台代管租赁;以及无线语音和数据。欲了解更多信息,请访问www.shentel.com。
业务说明
宽带报告细分市场
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过申特尔品牌的混合光纤同轴电缆、Glo光纤品牌的光纤服务和Beam品牌的固定无线网络服务。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由大约6800英里的光纤路由网络连接。该光纤网络还支持我们的无线部门业务,这些业务目前被归类为非连续业务,这些公司间交易按其估计市场价值进行报告。截至2020年12月31日,宽带部门为188,275个创收单位(RGU)提供服务,比2019年12月31日增长11.3%。
塔式报告细分市场
我们的发射塔部门拥有223个蜂窝发射塔,并将发射塔上的主机代管空间租赁给无线通信提供商,包括目前被归类为停产运营的无线部门。我们拥有的几乎所有的塔楼都是在我们从各自的房东那里租来的土地上建造的。我们租赁给无线部门的代管空间是按照我们对公平市场价值的估计定价的。
停产的无线运营
自1999年以来,我们已停产的无线业务一直是Sprint的附属公司。申特尔公司是斯普林特公司在多个州的独家个人通信服务(“PCS”)子公司,该地区覆盖弗吉尼亚州中西部、宾夕法尼亚州中南部、西弗吉尼亚州以及马里兰州和肯塔基州的部分地区。
2020年8月26日,T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其选择权购买我们无线业务(“申特尔无线”)的资产和运营,价格为“整个业务价值”的90%(根据我们的关联协议的定义,并根据其中规定的评估程序确定)。此后不久,该公司承诺了一项出售已停产的无线业务的计划。
最终的、具有约束力的评估过程于2021年2月1日完成。根据评估过程和双方之间的其他协议,预计出售收益为19.5亿美元。
我们预计将在2021年第一季度与T-Mobile达成最终的资产购买协议,并预计交易将在2021年第二季度完成,具体取决于惯例的完成条件和所需的监管批准。
该公司目前预计将利用出售申特尔无线公司的税后收益除其他事项外:
•根据我们的信贷协议的要求,偿还约7.02亿美元的未偿还定期贷款和掉期债务,并终止这些协议;
•向申特尔的股东发放每股18.75美元的特别股息(“特别股息”);
•为增长和潜在的战略收购提供充足的流动性;以及
•为一般企业目的提供流动资金。
申特尔预计将在申特尔无线交易完成后于2021年第二季度支付特别股息,但需得到申特尔董事会的批准。
竞争
宽带竞争
作为现有的有线电视提供商经过208,000个家庭,我们主要与现有的本地电话公司直接竞争,如CenturyLink,Inc.、Frontier Communications Corp.和Verizon,这些公司通常通过混合光纤和基于铜缆的网络提供宽带服务,并间接来自无线替代,因为来自无线提供商的带宽速度随着网络升级到4和5发电技术。我们的光纤到户(“Glo Fibre”)服务覆盖28,000多个家庭,与采用光纤和铜缆混合网络的Verizon等老牌本地电话公司以及采用混合光纤同轴网络的Comcast等老牌有线电视公司展开竞争。我们最近推出的固定无线宽带服务(“BEAM”)经过9,400多个家庭,正在与卫星提供商、其他固定无线提供商、移动无线服务提供商以及在某些情况下使用光纤和铜缆混合网络的现有本地电话公司展开竞争。
视频服务市场的竞争也很激烈,而且还在不断加剧。历史上一直提供视频服务的老牌有线电视公司面临Dish和DirecTV等直播卫星提供商以及Netflix、Hulu、迪士尼和亚马逊等在线视频服务提供商的竞争。我们在视频领域与竞争对手有效竞争的能力在一定程度上取决于价格、内容成本和多样性,以及我们提供的服务的便利性。
电信业的整合、合并、收购和战略联盟的持续趋势也可能通过进一步加强我们的竞争对手来提高我们面临的竞争水平。
塔楼比赛
我们与其他公共塔楼公司竞争,如美国塔楼公司、皇冠城堡国际公司、SBA通信公司,以及私人塔楼公司、私募股权赞助公司、与运营商有关联的塔楼公司以及其他替代建筑的所有者。我们相信,选址地点、容量、价格和租赁条款一直是,并将继续是影响通信网站拥有者、运营商和管理者的重要竞争因素。
调节
我们的运营受到联邦通信委员会(FCC)、弗吉尼亚州公司委员会(VSCC)、西弗吉尼亚州公共服务委员会、马里兰州公共服务委员会、宾夕法尼亚州公共服务委员会、肯塔基州公共服务委员会和其他联邦、州和地方政府机构的监管。管理这些机构的法律及其管理的法规和政策会不断审查和修订,其中一些变化可能会对我们的收入和支出产生实质性影响。
规管宽频及有线电视服务
我们为覆盖弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州西部和肯塔基州东部部分地区的特许经营地区的客户提供电缆和光纤服务。
有线电视服务的提供一般受联邦通信委员会的监管,有线电视运营商通常也必须遵守有线电视运营商与州或地方特许经营权之间的特许经营协议条款。
一些州,包括弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州,已经制定了法规和特许经营条款,这也可能影响有线电视运营商运营的某些方面。无论是由立法、行政还是司法裁决触发,现有监管框架的变化都会对我们的业务产生重大影响。
FCC最初将宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)归类为信息服务,根据法律,该服务不受传统的普通运营商通信法律法规的约束。2015年,FCC认定宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)是“通信法”规定的一种电信服务形式,并在此基础上实施了一些规则(通常称为“网络中立”规则),禁止服务提供商阻止访问合法内容,限制合法内容的下载速率,禁止连接无害设备,给予附属公司特殊传输优先权,并向第三方提供优先路由付费的能力。2015年的规则还提出了透明度要求,即,有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年,FCC通过了一项命令,推翻了其将宽带视为电信服务的做法,将宽带重新归类为信息服务,并取消了除透明度要求以外的2015年规则,并在很大程度上放宽了这些规则。FCC还裁定,州监管机构不得强加与FCC取消的联邦义务类似的义务。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍然可以在个案的基础上被视为先发制人。2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令做出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了之前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理实践、性能和商业服务条款之外的所有联邦监管“网络中立”义务。在本届政府中,FCC可能会重新考虑这些问题。与此同时,几个州(包括加利福尼亚州)采纳了州义务,取代了FCC取消的互联网接入(“网络中立”类型)义务,我们预计会有更多的州考虑对我们的互联网服务实施新的规定。加州的立法在法庭上受到了挑战。我们无法预测任何这样的州立法和法院挑战将如何解决。各个政府辖区也在考虑对这些领域和其他领域进行额外的监管,例如隐私、定价、服务和产品质量。, 对与互联网有关的收入和税收征收本地特许经营费。采用新的互联网法规或修改现有法律以适应互联网,包括可能对互联网用户的侵权活动承担法律责任,可能会对我们的业务造成不利影响。
此外,不管这些情况如何,正如最近的历史所表明的那样,联邦通信委员会未来可能会进一步修改其宽带互联网接入方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。
随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年1月29日,联邦通信委员会在全国范围内评估高级宽带是否得到合理和及时的部署,将高级宽带服务的最低连接速度提高到下载25 Mbps和上传3 Mbps。因此,联邦通信委员会得出结论,先进的宽带没有得到充分部署,并启动了一项新的调查,询问可能采取哪些措施来鼓励宽带部署。这一行动可能会导致FCC采取影响我们宽带业务的额外措施。FCC正在进行为高级无线服务分配额外频谱的程序,这可能会给我们的宽带业务带来额外的无线竞争。2020年1月30日,联邦通信委员会通过了一项命令,批准农村数字机会基金(RDOF)在十年内支付204亿美元,用于补贴通过反向拍卖在未得到服务的地区部署网络,以提供高速宽带互联网接入和语音服务。在弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州的RDOF拍卖中,我们作为中标人赢得了为未提供服务的地区提供宽带和语音服务的拍卖,拍卖金额约为590万美元。这种支持的最终授予取决于FCC对该公司的详细申请和支持材料的进一步审查。此外,我们获得这种支持的能力取决于满足网络建设、服务交付和FCC规定的其他义务。 FCC反向拍卖将向竞争性供应商发放总计92.3亿美元的补贴,其中一些可能会流向我们运营的一些州的竞争性供应商。2020年12月,国会批准为赠款提供额外资金。
由商务部管理,为建设新的宽带设施提供资金。获得资金为我们网络附近未提供服务的地区提供服务的竞争对手可能会根据需要或选择建造通过我们现有服务区域的新设施,这可能会导致对我们宽带服务产品的竞争加剧。
我们的BEAM互联网服务是通过固定无线网络提供的,使用的是本公司获得许可或可用的无线电频谱。BEAM互联网服务直接或间接受到本节中讨论的许多相同法规的约束,包括但不限于频谱分配和许可、网络管理实践的披露、消费者隐私、网络安全、设施选址、电线杆附件、可访问性和各种消费者保护要求。
定价与包装*我们的有线电视服务不再受费率监管,我们的互联网服务也从未受到费率监管。2020年12月,这些服务开始受到一项联邦法律的约束,该法律要求对某些费用逐项列出,我们还必须遵守普遍适用的营销和广告要求。国会和联邦通信委员会(FCC)不时考虑对有线电视运营商实施新的定价、包装和消费者保护限制。我们无法预测是否或何时会对我们施加任何此类新的营销限制,也无法预测这些限制会对我们提供有线电视服务的能力产生什么影响。
必须携带/转播同意书。地方广播电视台可以根据联邦“必须携带”的要求,要求有线电视运营商传送他们的信号。此外,本地电视台亦可要求有线电视营办商就传送该电视台的讯号取得“转播同意”,使受欢迎的本地电视台可就传送该台讯号的权利向有线电视营办商取得优惠。虽然今天一些本地电视台是由有线电视营办商根据必须传送的义务传送,但流行的广播网附属电视台,例如ABC、CBS、FOX、CW和NBC,通常是根据转播同意协议传送的。广播网附属电台收取的转播同意费用正在迅速增加。我们无法预测未来转播同意书成本可能增加的程度,也无法预测此类成本增加可能对我们提供有线电视服务的能力产生的影响。
版权费。有线电视运营商除了可能的转播同意费外,还必须支付强制性的版权费,才能转播广播节目。尽管有线电视强制版权许可已有40多年的历史,但一直有立法和监管方面的建议,要求以私下协商的许可来修改甚至取代强制许可。我们无法预测这些建议是否会通过,以及它们会如何影响我们的业务。
编程成本。卫星交付的有线节目,如ESPN、HBO和探索频道,不受必须携带/转播同意规定或强制版权许可的约束。该公司直接或通过国家有线电视合作社(“NCTC”)与卫星传送的有线电视节目制作人就其节目的传播权进行谈判。随着节目制作人需求率的提高,获得卫星传送的有线电视节目的传播权的成本可能会增加。
特许经营权很重要。有线电视运营商在提供视频服务之前,通常必须向地方或州特许经营当局申请并获得非独家特许经营权。各司法管辖区的专营权条款各有不同,但专营权一般为期固定,并可续期,规定有线电视营办商收取高达有线电视营办商从视像服务的毛收入5%的专营费,并载有一定的服务质素和客户服务责任。我们相信,我们的专营权续期前景总体上是有利的,但不能保证未来会有任何个别专营权续期。今天,许多州都有获得全州特许经营权的程序,国会、联邦通信委员会和各个州(包括我们提供某种形式的视频服务的州)都不时提出立法和法规,这些立法和法规将修改特许经营流程,潜在地降低进入门槛,并加剧视频服务市场的竞争。弗吉尼亚州的特许经营法规在很大程度上将特许经营责任留在了当地市政和县的手中,但它管理着地方政府实体授予此类特许经营权的行为及其特许经营谈判的进行。我们无法预测这些规则和其他发展会在多大程度上加快新进入视频市场的步伐,或者它们可能对我们的有线电视业务产生的影响(如果有的话)。
电线杆附着物。“通信法”要求投资者所有的(“IO”)公用事业公司和电信运营商向有线电视系统提供接入电线杆和管道的通道,同时使这种通道的收费受到联邦或州监管的约束。联邦通信委员会的规定并不直接影响自我调节(而不是允许联邦通信委员会管制)极地费率的州的极地附着率,但这些州中的许多州基本上都有
有线电视和电信附件的费率相同。肯塔基州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州是我们开展业务的三个州,它们对IO磁极附件进行自我调节,但使用的费率公式和其他磁极附件规则基本上与FCC相同。FCC电线杆附连规则也不适用于政府或合作所有的公用事业公司。然而,各州可以自由监管这类公用事业,有些州确实这样做了。在申特尔运营的州中,弗吉尼亚州和肯塔基州目前正在监管合作拥有的杆子连接。2018年,FCC解释了另一项联邦法律,该法律管理州和地方对公共通行权的监管,对政府实体可能对杆子附连收取的费用施加基于成本的限制。面对美国第九巡回上诉法院的质疑,这一解释得到了支持。
2018年,FCC通过了规则,允许在其管辖范围内的波兰人进行“一触式”的准备过程。“一键即用”规则允许新的附着者将现有附件的某些组件更改为“简单的即用即用”(即,现有附件的更改不涉及对服务中断、拼接、电杆更换或无线附件的重新定位的合理预期)。这些规定旨在通过便利通信附件来促进宽带部署和竞争,尽管有人担心第三方可能会损害现有网络。规则的某些方面仍有待FCC重新审议。对于美国第九巡回上诉法院的质疑,其他方面也得到了支持。虽然西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州实行自我监管,但这两个州都采用了联邦通信委员会的“一触式”准备规则。
隐私。本公司受各种联邦和州法律的约束,这些法律旨在保护订购本公司服务的最终用户的隐私。例如,修订后的1934年“通信法”(“通信法”)限制了我们为有线电视/视频、语音和互联网服务收集、使用和披露客户个人身份信息的能力。我们受到额外的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规对收集、使用和披露消费者信息施加了额外的限制。此外,美国联邦通信委员会(FCC)、联邦贸易委员会(“FTC”)和许多州都对通信服务提供商的营销行为进行了监管和限制,包括电话营销和发送未经请求的商业电子邮件。联邦通信委员会还对我们从电信服务用户那里收到的客户特定信息(称为客户专有网络信息(CPNI))的允许使用进行了限制,并对此类信息的发布程序进行了管理,以防止身份盗窃计划。其他法律对违反CPNI某些要求和相关隐私保护的行为施加刑事和其他处罚。
由于联邦通信委员会于2017年12月决定将宽带互联网接入服务重新分类为“信息服务”,联邦贸易委员会有权对不公平或欺骗性的行为和做法强制执行,以保护互联网服务客户的隐私,包括我们对某些客户信息的使用和披露。
许多州和地方当局已经考虑采取立法或其他行动,对我们收集、使用和披露某些信息的能力施加额外限制。加州的《消费者隐私法》(Consumer Privacy Act)及相关法规于2020年生效,在某些情况下监管加州居民个人信息的出售和披露,授予加州居民在某些情况下访问和删除有关他们的数据的某些权利,并授权加州总检察长采取执法行动和某些私人集体诉讼。遵守CCPA可能会增加向可能是加州居民的客户提供服务的成本,并增加我们的诉讼风险。我们预计,2021年联邦和州政府将继续努力监管在线隐私、数据安全和网络安全。我们无法预测这些努力是否会成功,或者新的法律和法规(如果有的话)将如何影响我们的业务。这些努力有可能造成不同和/或相互冲突的州和/或联邦法规的拼凑,并增加提供我们服务的成本。
我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。在信息安全遭到破坏的情况下,此类规则可能需要消费者和政府机构通知,并可能导致可能被没收的监管执法行动。
此外,存在限制,国会、联邦机构和各州会不时考虑新的限制,限制无线客户接收主动电话营销电话、短信、垃圾电子邮件或垃圾邮件的程度。国会、联邦机构和某些州也在考虑,并可能在未来考虑对拥有消费者信息的实体施加额外要求,以保护消费者的隐私。该公司被要求提交符合FCC的CPNI规则的年度证明。遵守这些要求可能会给公司带来成本,或迫使公司改变提供或推广服务的方式。
无障碍。FCC对多频道视频节目发行商(MVPD)施加了义务,旨在确保残疾人能够访问和使用视频节目服务和设备。FCC规则要求在MVPD系统上交付的视频节目必须具有隐藏字幕,除非获得豁免,并要求MVPD向消费者传递字幕,并采取所有必要的步骤来监控和维护设备,以确保字幕完好无损地到达消费者手中。如果之前在电视上播放的视频节目带有字幕,则在互联网上播放的视频节目必须带有字幕。如果MVPD具有这样做的技术能力,它还必须通过广播和非广播节目中提供的音频描述,除非它将所需的技术用于其他目的。FCC规则还要求MVPD确保残疾人可以访问视频节目中传达的紧急情况的关键细节,并且盲人或视障人士可以访问视频节目指南。我们无法预测是否或何时会对当前的FCC辅助功能规则进行额外更改,也无法预测此类更改是否会对我们产生影响以及如何影响我们。
互联网语音协议“VoIP”服务。我们利用互连的VoIP技术和服务安排,通过我们的有线网络提供语音通信服务。虽然我们的VoIP服务在某些方面与电话服务相似,但我们的VoIP服务安排使用了不同的技术,并受到许多适用于传统电话服务的相同规章制度的约束。2011年10月27日通过的FCC命令建立了管理运营商和VoIP提供商之间发起和终止电话流量的运营商间补偿支付的规则。2014年5月,美国第十巡回上诉法院维持了联邦通信委员会减少承运人间赔偿付款的命令。这些规定大大减少了我们在多年期间可能收到的运营商间补偿付款。在多年过渡期间的减少影响了我们向电信运营商支付的金额,以及我们从其他运营商那里获得的金额。然而,这些下降的时间表和幅度因运营商的性质和所涉电话流量的不同而有所不同。这些变化对我们在这个多年的特定时期的语音服务收入和支出产生了负面影响。
我们正在考虑进一步的监管改革,这可能会影响我们的VoIP服务。例如,FCC和州监管机构正在考虑是否应该修改或减少某些传统上适用于现有本地交换运营商(包括RLEC)的公共运营商法规,以及应该在多大程度上将公共运营商要求扩展到VoIP提供商。FCC已经要求VoIP提供商遵守与911紧急服务、通信执法援助法案(CALEA)、普遍服务基金(USF)缴费、客户隐私和CPNI问题、号码可携带性、网络中断、农村呼叫接通有关的要求。我们无法预测FCC未来是否会对我们的VoIP服务施加额外的义务。
2007年3月,一家联邦上诉法院确认了FCC关于联邦监管某些VoIP服务的裁决,但拒绝具体认定,由有线电视公司(如我们提供的)提供的VoIP服务只应在联邦层面进行监管。因此,包括西弗吉尼亚州在内的某些州开始对有线VoIP服务进行州级监管。尽管西弗吉尼亚州的诉讼在没有任何新的州级监管规定的情况下结束,但很难预测它或其他州监管机构是否会继续试图监管我们的VoIP服务。我们已经在FCC和我们提供竞争性语音服务的州的州监管机构注册或获得了证书或授权,以确保我们服务的连续性和维持必要的网络互联安排。目前尚不清楚FCC将有线和无线宽带服务重新归类为Title II公共运营商服务的命令,并根据第706条,将如何影响我们VoIP服务的监管状态。此外,也不清楚这些和其他正在进行的监管事项最终是否以及如何得到解决。
我们宽带部门的潜在竞争对手也可能从美国联邦获得付款。其中一些竞争对手要求美国联邦在连接美国基金(Connect America Fund)下提供支持,以便在我们的宽带网络已经服务的地区建设宽带设施。尽管我们在提供服务的地方反对这类请求,但我们无法预测FCC或其他机构是否会批准这类请求,或以其他方式资助该公司已经服务的地区的宽带服务。
其他问题。我们提供视频服务的能力可能会受到一系列额外监管和相关问题的影响,包括联邦通信委员会关于系统和设施许可、机顶盒、设备兼容性、节目独家封锁、独立第三方商业租赁视频频道访问、广告、公共文件、残疾人无障碍、紧急警报、平等就业的规定。
机会、隐私、消费者保护和技术标准。此外,联邦通信委员会目前正在考虑将卫星提供商目前用于向各个有线电视系统提供视频节目的某些频谱重新分配用于其他目的的建议,这可能会扰乱我们提供视频服务所依赖的卫星视频传输平台。我们无法预测这些和其他事态发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的业务产生的影响。
“申南多电话公司条例”(以下简称“申南多电话”)
国家法规。谢南多电话公司是一家农村本地交换运营商(“RLEC”),服务于弗吉尼亚州谢南多县以及弗吉尼亚州罗金汉县和奥古斯塔县的部分地区。谢南多电话公司的本地交换服务、州内长途电话服务和州内接入费的费率须经弗吉尼亚州公司委员会(“VSCC”)批准。VSCC还制定和监督联邦和州电信法的某些条款的执行,包括互连要求、促进竞争和消费者保护标准。VSCC还监管费率、服务领域、服务标准、会计方法、关联交易和某些其他金融交易。根据联邦通信委员会2011年10月27日通过的对联邦运营商间补偿和普遍服务政策和规则进行全面改革的命令(如上所述和下面进一步讨论的),联邦通信委员会抢占了州监管委员会对所有终接接入费(包括州内终接接入费)的管辖权,这些费用在历史上一直属于各州的管辖范围。但是,联邦通信委员会有义务在过渡期内监督州内费率下调的征税情况,监督互联谈判和仲裁,并确定网络边缘,但前提是联邦上诉法院已经确认了新的“帐单和保全”框架的目的。这些进一步挑战的结果可能会修改或推迟FCC规则修改的有效性。在2017年,FCC启动了进一步的程序,以考虑是否需要对互联互通义务进行额外的修改, 包括公司如何以及在哪里将其网络与其他提供商的网络互连。虽然我们无法预测FCC的命令将对州监管格局或我们的运营产生的最终影响,但这些规定可能会减少或消除收入来源,或者以其他方式限制我们收回网络资产全部价值的能力。
互联互通。联邦法律和联邦通信委员会的规定对现有的本地交换运营商(包括RLEC)施加了某些义务,要求它们(直接或间接)将其网络与其他电信提供商互连,并与某些类型的电信提供商签订互连协议。互联互通协议通常在全州范围内进行谈判,并有待州政府批准。如果无法达成协议,互联互通谈判各方可以将悬而未决的问题提交给联邦或州监管机构进行仲裁。关于承运人间赔偿的纠纷可以在多个论坛(取决于纠纷的性质和管辖权)提起,包括公用事业委员会(“PUC”)、联邦通信委员会(FCC)和法院。公司正在努力解决日常互联和运营商间补偿相关的纠纷,这些纠纷涉及公司与第三方之间交换的流量、适当的接入费率以及第三方网络上流量的发起和终止条款。
载波间补偿的规定。谢南多电话公司参与了由FCC监管的全国交换运营商协会(“NECA”)管理的接入收入池,该协会负责收集和分配州际接入费收入,这些费用是长途运营商向我们支付的通过我们的网络发起和终止州际电话的费用。谢南多电话还参与了一些NECA资费,这些资费管理着我们州际接入产品的费率、条款和条件。其中一些关税正在接受联邦通信委员会的审查,如果联邦通信委员会最终发现加征关税的费率不合理,我们可能有义务退还过去或未来收取的受影响的接入费。我们无法预测此类退款是否到期、何时到期以及退还到什么程度。
2011年10月27日,美国联邦通信委员会(FCC)对管理谢南多电话等中小型RLEC收取的州际接入费率的运营商间补偿规则进行了广泛的修改,这些变化对我们的收入产生了实质性影响。例如,FCC采用了全国性的“计费并保留”框架,这将导致长途运营商和其他互联运营商支付的接入费大幅降低,可能降至零,同时增加企业和住宅最终用户支付的用户线路费用。此外,FCC还更改了一些规则,这些规则确定语音服务提供商(包括但不限于无线运营商、竞争性本地交换运营商、VoIP提供商和其他启用互联网的服务提供商)应为与RLEC网络互连的始发和终止流量支付和接收的补偿。
VSCC对当地电话公司的州内接入费用拥有管辖权,并在过去表示,它可能会就州内接入收费启动通用程序,尽管鉴于FCC对运营商间补偿规则(如上所述)的全面改革,此类诉讼的范围和可能性尚不清楚,这将影响各州对州内接入费用的管辖权。
普遍服务基金。谢南多电话公司收到美国联邦的付款。2011年10月,联邦通信委员会通过了对普遍服务计划的全面修改。FCC的一些改革影响了美国联邦向谢南多电话等RLEC以及其他提供商支付款项的规则。这些规则导致运营商间的补偿支付在多年期间大幅减少。该公司无法预测美国联邦是否或何时会做出额外的变化,或者这些变化是否以及如何影响我们的联邦普遍服务总评估的范围、我们收到的金额或我们收回与美国联邦相关的成本的能力。
如果普遍服务行政公司(“USAC”)被要求根据“反亏损法”(“ADA”)为联邦机构提供公认的会计原则对USF计划进行会计核算,这可能会导致USF向基金接受者支付款项的延迟,并大幅增加向有线和无线消费者收取的USF缴费金额。自2004年以来,美国国会每年都会通过对USAC免除ADA的短期豁免。国会不时考虑对USAC采取较长期的ADA豁免,但我们无法预测是否会采用任何此类豁免,或者它可能对公司产生的影响。
2012年,FCC发布了一项命令,对联邦USF生命线计划(USF Lifeline Program)的规章制度进行了实质性修改,该计划向低收入消费者提供折扣电话服务。该命令规定了更大的记录保存和报告义务,一般情况下,生命线支持的服务提供商将受到更大的监督。2016年,FCC发布了第二个实质性的生命线命令,修改了该计划,为宽带服务提供支持,并逐步取消对语音服务的支持。新规则中包括一项要求,任何符合条件的电信运营商(“ETC”)如果自己或通过附属公司提供宽带服务,也必须提供生命线支持的宽带服务。由于这一要求,我们公司开始在其作为ETC运营的地区提供生命线支持的宽带。2017年,FCC发布了一项生命线命令,其中包括对2016年的生命线命令进行澄清,并提出了旨在提高项目完整性的改革建议。由于我们公司提供生命线支持的服务,我们必须遵守更高的报告和记录保存要求,并可能接受更严格的监管监督、调查或审计。FCC、USAC和其他当局已经对美国联邦支持接受者进行了更广泛的审计,并将在未来继续进行,以及其他加强的监督活动。这些活动对公司的影响(如果有的话)是不确定的。
其他监管义务。-Sherandoah电话须遵守与CPNI、CALEA实施、互联、通行权、号码可携带性、号码共用、残疾人电信无障碍、机器人通话缓解、保护消费者隐私以及其他类似于我们无线运营的上述义务相关的要求。
FCC和其他当局继续考虑鼓励全国先进宽带基础设施发展的政策。例如,FCC在很大程度上放松了对RLEC提供的DSL和其他宽带服务的管制。这些变化有利于我们的RLEC,但可能会使我们(或NECA)更难对DSL成本进行收费和共享。宽带网络和服务受CALEA规则、网络管理披露和禁令、与消费者隐私相关的要求以及其他监管规定的约束。
911服务。我们遵守联邦通信委员会的规定,要求电信运营商向其用户提供紧急911服务,包括向紧急响应人员传送呼叫者的电话号码和详细位置信息的增强型911服务。2013年12月,联邦通信委员会通过了一项规则,要求所有为公共安全应答点(PSAP)或其他当地应急人员提供服务的911服务提供商采取合理措施,确保911电路多样性、直接为PSAP服务的中心局的备用电源可用性以及网络监控链路的多样性。此外,2019年8月,FCC通过了新的911相关要求,要求服务提供商向商业和企业客户提供客户多线电话系统解决方案。这些新要求要求申特尔采取一定的额外行动,以确保紧急响应人员能够正确响应911呼叫,例如传递特定的位置信息和通知。
长途电话服务我们通过我们的子公司谢南多有线电视有限责任公司向我们的客户提供长途服务。我们的长途费率不受FCC的监管,但我们需要提供长途服务
我们有义务通过谢南多电话以外的子公司提供远程服务,在网站上披露我们的长途费率,保持地理平均费率,根据我们的长途收入向美国联邦缴纳会费和其他强制性付款,以及遵守其他备案和监管要求。2013年11月,联邦通信委员会发布了一项命令,要求某些向农村地区传送电话的长途服务提供商承担更大的记录和报告义务。该命令要求这些服务提供商承担更大的记录和季度报告义务,一般情况下,这些服务提供商要接受更严格的监督。
对无线服务的监管
我们的非持续无线运营使用Sprint根据Sprint关联协议提供的无线电频谱进行运营。我们的非持续无线运营直接或间接受FCC和其他政府机构适用于商业移动无线电服务提供商(“CMR”)的许多法规和要求的约束或影响,这些法规和要求包括但不限于漫游、互联、频谱分配和许可、设施选址、电线杆连接、运营商间补偿、911接入、消费者保护、网络管理实践的披露、消费者隐私和网络安全,这些法规和要求包括但不限于漫游、互联、频谱分配和许可、设施选址、电杆连接、运营商间补偿、911接入、消费者保护、网络管理实践的披露、消费者隐私和网络安全。
互联互通。联邦法律和联邦通信委员会的规定对CMRS提供商施加了某些义务,要求他们(直接或间接)将其网络与其他电信提供商互连,并与某些类型的电信提供商签订互连协议。互联互通协议通常在全州范围内进行谈判,并有待州政府批准。如果无法达成协议,在某些情况下,涉及CMRS提供商的互联谈判各方可以将悬而未决的问题提交给联邦或州监管机构进行仲裁。此外,FCC法规此前要求当地交换运营商和CMRS提供商就彼此之间的流量终止建立互惠补偿安排。关于运营商间赔偿的纠纷可以在多个法院提起(取决于纠纷的性质和管辖权),包括州PUC、联邦通信委员会和法院。本公司目前并无任何与其无线业务有关的重大互连或运营商间赔偿纠纷。
2014年12月18日,FCC发布了一项宣告性裁决,就该机构将如何评估数据漫游协议的合理性提供了额外的指导。该机构澄清说,它将考虑数据漫游费率的合理性,部分依据是这些费率是否超过零售、国际和转售费率,以及这些费率与其他提供商的费率相比如何。该裁决还澄清了FCC 2011年数据漫游令的其他方面,涉及适用于某些合同条款的适当推定,以及在考虑漫游费率和条款的合理性时纳入扩建条款。预计这项裁决将为Sprint和其他提供商在与AT&T和Verizon谈判新的数据漫游协议方面提供更好的谈判筹码。目前尚不清楚这种筹码是否会导致Sprint的数据漫游费率降低,或者这种降低的费率是否会对我们的运营有利。这项裁决也有可能为规模较小的无线提供商提供一个基础,让他们在与Sprint的漫游协议中寻求更有利的条款,这可能会影响我们地区的漫游成本。
普遍服务缴费要求。根据我们的附属协议条款,斯普林特公司必须向联邦普遍服务基金(“USF”)捐款,部分依据的是与我们的无线业务相关的收入。该基金的目的是补贴农村地区的电信和宽带服务,为低收入消费者以及学校、图书馆和农村医疗设施提供补贴。Sprint被允许并确实将这些强制支付作为订户支付的附加费进行传递。
频谱许可证的转让、转让和控制权变更*FCC必须事先批准频谱牌照的所有权或控制权的转让,以及涉及此类所有权或控制权重大变化的转让。*FCC还要求持牌人对其牌照保持有效的工作控制。我们的联属协议反映了双方认为符合FCC关于被许可人控制许可频谱的要求的联盟。如果联邦通信委员会决定修改附属协议以提高被许可人的控制水平,我们已与斯普林特公司达成协议,在必要时尽最大努力修改附属协议,使其符合适用的法律,并尽可能保留附属协议中规定的经济安排。如果关联协议不能修改,则可以根据其条款终止。FCC还可以对未能满足这些要求的公司实施制裁。
频谱许可证的发放期限为10年。Sprint针对我们服务领域的频谱许可证计划在我们的附属协议有效期内的不同日期到期。如果频谱持牌人能够满足三项“安全港”认证,那么他们就有望续签牌照。如果这三项认证获得,将会导致例行的处理过程。
批准许可证续展申请。这些认证要求被许可方证明其已满足适用于频谱许可证的任何持续提供的服务要求,未永久中断运营(定义为连续停播180天),并且基本上遵守了适用的规则和政策。如持牌人因某些原因未能符合这些安全港规定,可根据电台提供的实际服务,提交详细的续期证明。自最初授予以来,我们无线业务中使用的所有PCS许可证都已成功续签。
根据直接向我们发放或从第三方租赁的许可证,我们还利用SPECTRUM通过固定无线网络提供我们的BEAM互联网服务。我们持有的频谱许可证一般为十年。频谱持牌人如能符合三项“安全港”认证,即可获得牌照续期,而这三项认证一旦通过,续牌申请便会按例行程序处理和批出。这些认证要求被许可方证明其已满足适用于频谱许可证的任何持续提供的服务要求,未永久中断运营(定义为连续停播180天),并且基本上遵守了适用的规则和政策。如持牌人因某些原因未能符合这些安全港规定,可根据电台提供的实际服务,提交详细的续期证明。
无线设施的建设和运营。无线系统必须符合某些FCC和联邦航空管理局(“FAA”)有关发射塔和天线的注册、选址、标记、照明和建造的规定。联邦通信委员会还要求每个地点的无线电频率总排放量达到一定的标准。这些规定会影响新网络建设的选址,并可能增加改善我们网络的成本。“我们无法预测这些规定的成本和延迟会对我们的运营产生什么影响。”
根据1969年“国家环境政策法”(“NEPA”),新建塔楼的建造,以及在某些情况下对现有塔楼的修改,也可能需要接受环境审查,该法要求联邦机构在某些情况下评估其决定对环境的影响。实施“国家环境政策法”的FCC规定,每个申请者都有责任调查拟议行动的任何潜在环境影响,包括与射频辐射有关的健康影响,以及对濒危物种(如某些候鸟)的影响,并在开始建设之前向该机构披露对环境的任何重大影响。FCC将要求准备一份环境影响声明,该声明将征求公众意见。
此外,塔楼的建造受到包括国家历史保护法在内的法规的约束。遵守联邦航空局、环境或历史保护的要求可能会显著延误或阻止特定塔楼的注册或建造,或者使塔楼建设成本更高。2016年7月15日,国会为某些位于农村地区的塔楼颁布了新的塔楼标识要求,这可能会增加我们的运营成本。然而,国会在2018年联邦航空局重新授权法案中通过的法定修改可能会改善或减轻其中一些成本。在一些司法管辖区,当地法律或法规可能会施加类似的要求。
无线设施选址。各州和地方被授权从事各种形式的监管,包括分区和土地使用监管,这可能会影响我们选择和修改无线设施选址的能力。国家和地方不得以无线电频率辐射对环境的影响为依据,采取有效禁止提供无线服务、区别对待功能等同的服务或规范无线设施的布置、建设或运营的监管形式。法院和FCC经常被要求审查州和地方分区和土地使用行动是否应该受到联邦法律的先发制人,FCC也经常被要求考虑其他诉讼中影响无线设施的其他问题。我们无法预测这些诉讼的结果或它们可能对我们产生的影响。
“执法通讯援助法案”(Communications Assistant For执法)。CALEA是在1994年制定的,目的是在电信技术日新月异的情况下,保持执法人员的电子监视能力。CALEA要求电信运营商和宽带提供商,包括该公司,修改他们的设备、设施和服务,以允许基于行业或FCC标准的授权电子监控。FCC在2005年将CALEA的义务扩展到VoIP和宽带服务。
本地号码可携带性。*所有承保的CMRS供应商,包括本公司,均须允许无线客户在从一家电讯营运商切换至另一家营运商时保留其现有电话号码。这些规则通常被称为无线本地号码可携带性(LNP)。任何移植请求的未来数量以及与之相关的处理成本可能会增加我们未来的运营成本。我们目前符合LNP的要求。FCC已经选择了新的本地号码携带管理员,向新的本地号码携带管理员的过渡可能会影响我们管理号码移植和相关任务的能力,或者可能导致与过渡相关的额外成本。
号码池。*FCC监管无线和其他电信运营商的电话号码分配和使用,以保存编号资源。前100个市场的CMRS提供商必须能够在1,000个号码的子集中共享10,000个号码的区块(“1000个区块号码池”);FCC根据具体情况考虑各州在较小市场实施1000个区块号码池的请求,并在过去批准过此类请求。此外,所有CMRS运营商,包括那些在前100个市场以外运营的运营商,都必须能够支持用户在其网络上进行的漫游呼叫,这些用户使用的号码是合用的。此外,无线运营商还必须保留其使用过的号码的详细记录,以接受审计。共享要求可能会给我们带来额外的成本和运营费用,并限制我们获得编号资源。我们目前符合FCC号码池要求。
电信中继服务(“TRS”)。联邦法律要求无线服务提供商采取措施,使听障人士和其他残疾人能够合理地获得无线服务。*FCC已通过实施这一要求的规则和法规,并要求我们支付监管评估以支持此类残疾人电信中继服务。*本公司遵守这些要求。
消费者隐私。有关本公司无线业务的私隐责任的讨论,请参阅上文“宽频及有线电视服务规管-私隐”。
消费者保护*包括我们在内的许多无线行业成员自愿承诺遵守蜂窝电信和互联网协会(CTIA)无线服务消费者代码,其中包括关于账单内容和格式的消费者保护条款;关于费率、服务条款、合同条款和网络覆盖的预先披露;在试用期后或合同条款修改实施后终止服务的权利。FCC和/或某些州委员会已经考虑或正在考虑对无线服务提供商施加额外的消费者保护要求,包括与账单相关的披露和使用警报,以及采用回复客户的标准和提前终止费限制。2013年12月12日,CTIA向FCC提交了一封信,详细说明了包括Sprint在内的大型无线提供商的自愿承诺,这些承诺将允许用户和前用户解锁他们的移动设备,但前提是对于预付费计划,则在一年后。运营商已同意在采用后12个月内全面履行自愿承诺。随后,2014年2月11日,CTIA-无线协会通过了关于移动无线设备解锁的六个标准,并将其纳入CTIA无线服务消费者代码。最后,在2014年8月1日, 《解锁消费者选择和无线竞争法案》的颁布是为了让消费者更容易更换手机服务提供商,而无需支付购买新手机的费用。这项新法规推翻了美国国会图书馆2012年做出的一项决定,该决定称,消费者在未经服务提供商许可的情况下“解锁”手机以在其他网络上使用是非法的。采用这些和其他类似的消费者保护要求可能会增加公司无线业务的支出或减少其收入。法院已经并在未来可能继续对与无线账单的内容和格式有关的事项在州一级进行监管的程度产生影响。这些要求和类似要求的任何进一步变化都可能增加我们的经营成本,以及我们获得和留住客户的成本。
手机的射频辐射一些研究(和媒体报道)表明,手机、无线数据设备和蜂窝站点发出的射频可能会引发包括癌症在内的各种健康问题,并可能干扰包括助听器和起搏器在内的各种电子医疗设备。迄今为止进行的大多数专家审查得出的结论是,证据不支持有害健康影响的发现,但进一步的研究是合适的。法院驳回了针对其他无线服务运营商和制造商的多起诉讼,主张与手机和无线数据设备之间的射频传输有关。或公众对这些问题的普遍关注,不会对包括我们在内的无线行业产生实质性的不利影响。
无障碍FCC对电信服务提供商施加了义务,旨在确保残疾人能够访问和使用电信服务和设备。FCC规则要求电信服务提供商,包括无线提供商,能够通过公共交换电话网(PSTN)、各种形式的基于PSTN和基于互联网协议(IP)的TRS,传输来自聋人、聋人或语言残疾人的911个呼叫,包括通过文本电话(TTY)功能。以及Text-to-911(如果可用)。FCC规则允许无线电信服务提供商过渡到使用实时文本(RTT)来代替TTY技术用于使用基于无线IP的语音服务的通信。此外,电信服务,包括互联网协议语音(“VoIP”)和高级通信服务(“ACS”)(如电子邮件和文本消息)必须可供残疾人访问和使用,包括确保电子邮件和文本与常用屏幕阅读器兼容,除非无法做到这一点。FCC规则要求客户对覆盖的电信和ACS服务(包括基于网站)的支持是可访问的,还对电信服务和ACS实施了广泛的记录保存,并对不符合可访问性要求的提供商以及虚假证明遵守记录保存义务的提供商进行了重大处罚。FCC规则还要求我们向消费者提供最低数量的助听器兼容(“HAC”)手机。
911服务*我们遵守FCC规则,要求无线运营商向其订户提供紧急911服务,包括向紧急响应人员传达呼叫者的电话号码和详细位置信息的增强911服务。*FCC还征求公众意见,以调查有关紧急911呼叫期间传输的无线位置信息准确性的进一步要求。此外,FCC还通过了规则,要求所有无线运营商支持在全国所有911公共安全应答点(PSAP)所在的地区向911发送文本消息的能力。此外,FCC还征求了公众意见,以调查对紧急911呼叫期间传输的无线位置信息的准确性的进一步要求。此外,FCC还通过了规则,要求所有无线运营商支持消费者向911发送短信的能力,这些地区包括911公共安全应答点(PSAP)联邦通信委员会通过了一项规则,要求CMRS提供商在订户试图向911发送文本消息时,在文本到911不可用的位置提供自动“退回”文本消息。2014年8月,FCC命令所有CMR和互联文本提供商必须在2014年12月31日之前能够支持Text-to-911。除非与PSAP另有协议,否则此类覆盖文本提供商必须在2015年6月30日之前开始向已提交此类交付请求的PSAP交付Text-to-911消息,并在2014年12月31日之后提出任何此类请求后6个月内开始交付。最近,在2020年,FCC提议对包括Sprint在内的美国最大的无线运营商处以巨额罚款,声称没有足够的努力来保护出售给第三方的实时位置数据。我们无法预测这些或任何其他对911服务规则的更改或潜在的执法行动将对我们的运营产生什么影响。
人力资本管理
截至2020年12月31日,该公司在美国大西洋中部及周边地区雇佣了大约1139名员工,其中约35%是女性,26%的管理员工是女性。
我们的首席人力资源官(“CHRO”)负责根据业务发展和执行公司的人力资本管理战略。这包括吸引、收购、发展、留住和聘用人才来实现公司的战略,设计员工薪酬和福利计划,以及监督我们的多样性和包容性努力。我们的CHRO不断评估、修改和增强我们的内部流程和技术,以提高员工参与度、工作效率和效率。此外,首席执行官(“CEO”)和CHRO定期向公司董事会及其委员会通报这些人力资本趋势和管理计划的运作和状况。重点关注的领域包括:
文化、价值观与伦理
申特尔致力于以公平、诚实、负责任和道德的方式运营,我们希望我们的员工承诺遵守这些原则。公司已经通过了商业行为和道德准则,我们的客户和供应商也可以在我们的外部申特尔网站(https://investor.shentel.com/corporate-governance/governance-overview).上清楚地看到这一点此外,在受聘时以及至少每年一次,我们要求所有员工和董事会成员审查并证明他们对本守则的承诺。
除了遵守我们的商业行为和道德准则外,公司还试图遵循积极的人的哲学,这为所有员工如何共同努力推动我们的集体奠定了基础
成功。我们的文化建立在这样的价值观之上:总是寻找改进的机会,拥有解决问题的主人翁精神,有效沟通解决问题,团队协作,通过树立正面榜样来提供领导力,让其他人效仿。
工作场所安全
员工的健康和安全是我们的首要任务。超出OSHA规定是对申特尔的期望。我们通过深思熟虑地创建和管理地区和企业安全委员会,取得了这一水平的成功。截至2020年12月31日,我们对安全的承诺也使我们能够实现2020年OSHA事故率为0.5,而全国公用事业行业基准为2.2。
我们对安全的关注也从我们的新冠肺炎回应中可见一斑。在疫情爆发之初,我们成立了COVID特别工作组,根据疾病控制中心和弗吉尼亚州职业安全与健康(VOSH)计划制定政策和指南,这两项计划制定了我们开展业务的所有州中最严格的指南。这些政策和指导方针的重点是尽可能保护我们的员工和客户的安全,因为我们在大流行期间继续作为一项基本业务运营。
薪酬和福利
我们为员工提供市场驱动的薪酬和福利方案,并与申特尔始终如一的薪酬和奖励理念保持一致。这一理念与业务需求保持一致,并以在公司指定的人才市场上具有竞争力为目标。除了确保薪酬竞争力,申特尔薪酬计划的主要目标如下:
•创造竞争优势,为公司吸引、激励和留住必要的人才。
•将个人和组织的努力集中在战略执行、责任和公司核心价值观上,以实现关键的业务成果。
•强调与公司和股东价值挂钩的基于业绩的个人差异化。
•建立以市场为导向并持续审查的工作和薪资结构,以保持长期竞争力。
•确保支付流程易于理解。
•提供一致的方法,为公司员工提供持续的有竞争力的薪酬。一致性将通过薪酬定位与公司确定的竞争性调查市场以及与公司整体内部薪酬理念和目标的比较来衡量。
•将公司确定的竞争性调查市场的第50个百分位数作为每个相关薪酬组成部分的目标。
我们的薪酬和奖励计划由三个主要部分组成:基本工资、短期激励和长期激励。基本工资是根据可比的知识、技能和经验支付的。短期激励是一种可变的现金薪酬,旨在表彰和奖励非凡的业绩,其基础是公司范围内财务和服务业绩目标的实现以及个人目标的实现。长期激励是基于股权的薪酬,使符合条件的员工的利益与股东的利益保持一致,并鼓励长期专注和留住员工。
我们还为符合条件的员工提供参加401(K)计划的能力,该计划具有竞争性的公司缴费,以及慷慨的医疗和福利福利、带薪休假、员工援助计划和教育援助等。
多样性和包容性
我们相信,多元化的员工队伍对我们的成功至关重要。我们最近的努力集中在三个方面:通过包容和多样化的文化激发创新;扩大我们招募、聘用和留住有经验的多样化人才的努力;以及确定战略举措,以加快我们的包容性和多样性计划。
培训与人才管理
为了使员工能够充分发挥他们的潜力,我们提供了一系列领导力发展计划和学习机会,强调技能,并确定他们可以用来取得成功的资源。申特尔大学平台补充了我们的人才培养战略,并提供了一个在线门户,使员工能够利用内部和外部开发和托管的内容访问虚拟课程和自我指导的基于网络的课程。此外,我们为员工提供定期的领导力和职业发展活动,重点关注如何最好地推进我们的团队,有效地执行我们的业务战略,
并继续开发我们员工的才华和潜力。我们利用我们的培训和人才管理努力,确保随着公司的不断发展和发展,我们拥有现成的继任者。
雇员敬业度
我们的年度员工满意度调查收集了员工敬业度的关键指标,并提供了总体员工满意度指数。在2020年间,我们在第三方顾问的协助下进行了最新的全企业敬业度调查,重点衡量敬业度、包容性和员工总体满意度。在我们于2020年6月进行的最新调查中,总体回复率为80%,显示公司整体支持率为83%。我们将继续对我们的员工进行民意调查,并制定行动计划,以解决团队成员分享的反馈意见。
有关我们高管的信息
下表介绍了除克里斯托弗·E·弗伦奇以外的非董事会成员的我们的高管的信息。我们的高管是根据董事会的意愿服务的。
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名字 | 标题 | 年龄 | 就位日期 |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁兼首席执行官 | 62 | 1988年4月 |
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大卫·L·海姆巴赫 | 执行副总裁兼首席运营官 | 45 | 2018年5月 |
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詹姆斯·J·沃尔克 | 高级副总裁兼首席财务官 | 57 | 2019年6月 |
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雷蒙德·B·奥斯特罗斯基 | 总法律顾问、副总裁、法律和公司秘书 | 66 | 2013年1月 |
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爱德华·H·麦凯 | 工程与运营高级副总裁 | 48 | 2019年1月 |
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威廉·L·皮特尔(William L.Pirtle) | 销售和市场高级副总裁 | 61 | 2019年1月 |
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希瑟·K·班克斯 | 副总裁兼首席人力资源官 | 47 | 2019年7月 |
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郑美莲(Elaine M.Cheng) | 副总裁兼首席信息官 | 48 | 2019年3月 |
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蔡斯·L·斯托伯 | 副总裁兼首席会计官 | 37 | 2019年4月 |
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弗兰奇先生是申特尔公司的总裁兼首席执行官。他负责公司的全面领导和战略方向。他自1988年以来一直担任总裁,自1996年以来一直担任董事会成员和主席。在被任命为总裁之前,弗兰奇先生在公司担任过各种职务,包括网络服务副总裁和执行副总裁。弗兰奇先生拥有弗吉尼亚大学电气工程学士学位和工商管理硕士学位。他曾在州和全国电信协会担任董事会和官员职位,包括担任小型电信公司促进和促进组织(OPASTCO)的董事、弗吉尼亚州电信行业协会主席和董事,以及美国电信协会董事会和领导委员会成员。
海姆巴赫先生是申特尔公司的执行副总裁兼首席运营官。他于2018年5月加入公司,在电信行业拥有20年的经验,曾在大公司和创业初创企业担任过各种高级管理职务。他最近担任美国最大的固定无线服务提供商Rise Broadband的首席运营官,负责销售、营销、产品管理、工程、施工、现场和客户运营以及公司战略。在加入Rise Broadband之前,Heimbach先生在辛辛那提贝尔公司担任了14年来的多个高管职位,包括首席运营官、商业和运营商市场高级副总裁/总经理、演进业务解决方案子公司副总裁兼总经理、产品开发副总裁、中小型企业战略总监、扩展区域运营总监和产品经理。Heimbach先生拥有俄亥俄大学J.Warren McClure信息与电信系统学院的通信学士学位,是美国有线电视协会的董事会成员。
沃尔克先生是高级副总裁兼首席财务官。他于2019年6月加入申特尔。他在电信行业有20多年的经验,曾在多个高级财务管理部门任职。
在大公司和高增长的早期电信提供商中担任重要角色。他最近担任Uniti Group Inc.负责财务和投资者关系的副总裁。在加入Uniti之前,他曾担任多家公共和私营电信公司的首席财务官,包括PEG Bandth、HarGrey Communications和Ubiquitel Inc。他之前曾在AT&T和Comcast担任高级财务职位。Volk先生拥有特拉华大学会计学学士学位和维拉诺瓦大学工商管理硕士学位。
奥斯特罗斯基先生是申特尔公司的总法律顾问、副总裁、法律和公司秘书。他于2013年加入申特尔,负责公司的所有法律和监管合规事务。他还担任公司董事会的公司秘书。Ostroski先生于1985年开始在电信业工作,曾担任One Communications执行副总裁兼总法律顾问、英联邦电话企业高级副总裁兼总法律顾问、RCN公司执行副总裁兼总法律顾问以及C-TEC公司高级副总裁兼总法律顾问。奥斯特罗斯基先生在威尔克斯大学获得社会科学学士学位,并在坦普尔大学法学院获得法学博士学位。
麦凯先生是申特尔公司工程和运营高级副总裁。他于2015年9月晋升为高级副总裁。他之前的职位是负责有线和工程的副总裁。他负责申特尔网络的网络规划、工程、建设和运营。McKay先生于2004年加入申特尔,1996年开始他的电信行业职业生涯,包括之前在UUNET和Verizon担任的工程管理职位。他毕业于弗吉尼亚大学,在那里他获得了电气工程硕士和学士学位。他在ValleyNet董事会中代表该公司。
皮特尔先生是销售和营销高级副总裁。他于2015年9月晋升为高级副总裁。他之前的职位是无线副总裁,负责申特尔的无线部门。他负责所有品牌的所有销售和营销工作。他于1992年加入公司,担任网络服务副总裁,负责申特尔的技术决策、电话、电缆、蜂窝、寻呼和光纤网络的维护和运营。1994年,他帮助申特尔启动了互联网业务,并从1995年开始领导申特尔参与其无线PCS业务和Sprint附属公司。他毕业于弗吉尼亚大学。皮特尔先生是谢南多阿山谷技术委员会的联合创始人,并在ValleyNet董事会代表该公司。皮特尔先生目前是竞争性航空公司协会董事会的成员和主席。
班克斯女士是申特尔公司副总裁兼首席人力资源官。她于2019年7月加入公司。班克斯女士为申特尔带来了20多年领导和管理战略人力资源计划的经验。在加入申特尔之前,班克斯女士是总部设在弗吉尼亚州温彻斯特的美国伍德马克公司的首席人力资源官。在加入American Woodmark之前,Banks女士曾在多个行业的不同组织担任过多个人力资源领导职位,包括卡莱尔食品服务产品公司、UTC航空航天系统公司、固特立公司、北方电力系统公司和IGT公司。她拥有佛罗里达州立大学心理学理学学士学位和纽黑文大学工业组织心理学文学硕士学位。此外,班克斯女士还担任弗吉尼亚州博伊斯的波瓦坦学校董事会副主席。
程女士是申特尔公司副总裁兼首席信息官。她于2019年3月加入公司,在信息技术各个领域的不同业务环境中拥有20多年的经验。在加入申特尔之前,程女士曾担任弗吉尼亚州夏洛茨维尔CFA学院的首席信息官兼全球战略设计部董事总经理。在加入CFA协会之前,程女士在纽约布法罗的M&T银行工作了16年,担任过多个不同的职位,包括集团副总裁(技术业务服务)、零售运营副总裁和助理副总裁(网络产品所有者)。她在瓦萨学院获得文学学士学位,在罗切斯特大学获得工商管理硕士学位。此外,程女士还是夏洛茨维尔女性科技协会(Charlottesville Women In Tech)的创始董事会成员,这是一个非营利性组织,旨在鼓励女性加入科技行业并在科技职业生涯中茁壮成长。
斯托布先生是申特尔公司的副总裁兼首席会计官。斯托布先生负责申特尔会计部门的领导工作。他于2019年4月加入申特尔。此前,他是毕马威会计师事务所(KPMG LLP)的高级经理,专注于为公共电信公司服务。他领导过不同的团队,对美国公认会计准则和财务报告内部控制有广泛的了解。他拥有密苏里大学堪萨斯城分校的会计学学士和硕士学位,是一名注册会计师。
网站和其他信息
本公司设有公司网站,网址为Www.shentel.com。*我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交此类报告后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订。我们网站的内容不是本报告的一部分。此外,SEC还在Www.sec.gov其中包含有关公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第1A项。危险因素
我们的业务和运营受到许多风险和不确定因素的影响。在评估我们的业务时,应仔细阅读“第一部分第一项业务”中列出的风险和下列风险因素。以下风险(或我们目前未知的额外风险和不确定性)可能对我们的财务状况、流动性或经营业绩以及我们普通股的价格产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
日益激烈的竞争可能会限制我们维持盈利运营的能力。
随着竞争对手在我们的服务领域开发和部署新技术,我们的一些订户可能会根据价格、功能或个人喜好选择其他提供商的产品。我们的大多数竞争对手拥有更多的资源,品牌认知度更高,覆盖范围更广,能够使用我们无法获得的频谱或技术,能够提供我们无法复制的捆绑服务产品,并提供比我们更多的服务。如果我们的大量用户选择转移到竞争对手的供应商,或者如果市场饱和限制了新用户的增加速度,我们可能无法维持盈利的运营。
该公司的光纤租赁收入可能会受到这些设施的价格竞争的不利影响。
消费者越来越多地从其他来源获取视频内容,例如Netflix、亚马逊和Hulu等基于互联网的“Over the top”提供商以及相关平台。这一领域的竞争对手的涌入,加上支持他们的新技术的开发,正在导致适用于视频和其他服务提供的视频商业模式和监管规定发生重大变化。由于客户采用其他来源,这些发展导致视频订户因“断线”而流失,并可能导致我们的有线电视和相关视频服务的需求、价格和盈利能力下降。
现有的有线电视公司还面临着来自直播卫星提供商和大型有线电信服务提供商(如Verizon、CenturyLink和AT&T)的竞争,这些公司已经在我们的有线电视覆盖范围之外的某些市场升级了网络,以提供语音和宽带服务之外的视频服务,并可能提供我们无法复制的捆绑服务。无线供应商也在通过在手机和平板电脑上提供视频服务来进入视频服务市场。在一些地区,直播卫星提供商已经与大型老牌电信服务提供商合作,提供三网融合服务。
在全国范围内,由于无线和有线竞争的影响,现有的本地交换运营商已经经历了接入线路的减少。到目前为止,我们已经经历了接入线路数量的减少,根据行业经验,我们预计电话用户数量下降的长期趋势将继续下去。这一下降趋势将对该公司未来的固定电话业务产生不利影响,这是一个很大的风险。
我们未来的增长在一定程度上是缓慢的。e取决于我们的边缘战略,这可能会成功,也可能不会成功。
我们的战略重点是通过扩展我们的宽带网络来推动增长,以便在我们网络附近或邻近的社区提供服务。这一边缘战略包括我们的光纤到户和固定无线宽带服务,我们分别以Glo光纤和光束互联网品牌提供这两项服务。这些品牌在市场上相对较新。这一战略需要大量的管理资源和资本投入,目前还不确定它是否以及何时会为正的自由现金流做出贡献。因此,我们预计到2023年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。此外,我们必须获得附杆协议、特许经营权、施工许可和其他监管批准,才能在这些社区开始运营。在签订附杆协议、获得必要的特许经营权和施工许可证、采购所需的承包商、材料或用品以及施工本身方面的延误可能会对我们预定的施工计划产生不利影响。获得必要资源的困难也可能对我们拓展新市场的能力产生不利影响。我们可能会面临来自已经进入我们希望进入的市场的竞争对手的阻力。如果我们不能满足我们在这些社区中吸引客户的能力的期望,或者如果完成网络投资的资本要求或
吸引我们的预期客户所需的时间不正确,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们的许多竞争对手比我们大,拥有比我们更多的资源。
在某些情况下,我们的竞争对手是监管负担更轻、人力资源更多、营销资源更多、品牌知名度更高、与监管机构和客户建立了长期关系的公司。我们正在调整公司开支,以反映即将出售的无线资产和业务。这项计划将需要数年时间,并由我们的某些资讯科技计划推动。如果我们不能充分建立必要的基础设施和内部支持功能来扩展和扩大我们的网络和客户基础,我们的潜在增长将是有限的。我们可能无法成功地与这些竞争对手竞争,也可能无法进行必要的运营或财务投资,以成功地服务于目标客户群。
替代技术、监管环境的变化以及市场目前的不确定性可能会减少未来对现有电信服务的需求。
电信业正在经历重大的技术变革、不断发展的行业标准、数字技术容量和质量的持续改进、新产品开发周期的缩短以及终端用户需求和偏好的增强和变化。技术进步、行业变化、监管环境的变化以及额外频谱的可用性或在使用当前可用频谱方面的额外灵活性可能会导致我们使用的技术过时。我们可能无法及时或以可接受的成本应对这些变化和实施新技术。此外,我们可能会被要求选择一种正在开发的技术或新技术,而不是选择最终被确定为对客户最经济、最高效或最具吸引力的技术。我们在实施新技术、新产品和新服务时也可能会遇到困难,可能会因此而遇到服务中断的情况。
我们的分销网络可能会受到天气相关事件的影响,这些事件可能会破坏我们的网络,并对我们提供承诺服务的能力产生不利影响,或者增加与此类事件相关的成本。
我们的分销网络可能会受到天气相关事件的影响,这些事件可能会破坏我们的网络并影响服务交付。一些已发表的报告预测,全球气温变暖将增加此类天气相关事件的频率和严重性。如果此类预测是正确的,或者由于其他原因出现更多与天气有关的事件,并且此类事件对我们网络覆盖的大西洋中部地区的影响比过去更频繁或更严重,我们的收入和支出可能会受到实质性的不利影响。
我们的节目成本会受到增加付款要求的影响。
有线电视行业的节目成本持续上升,特别是体育节目和转播费。此外,当我们向现有客户的视频服务添加节目或将现有节目分发给更多客户时,我们会产生更多的节目费用。与主要无线网络服务有关联的广播机构,一直要求增加现金付款及其他优惠,以取得在有线电视系统传送本地网络电视讯号的权利。与大型全国性提供商相比,我们较小的订户基础限制了我们谈判降低节目成本的能力。如果我们不能提高客户的费率,这些增加的节目成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,由于我们与节目提供商的节目合同和转播协议到期,无法保证它们会以可接受的条款续签,这可能会导致视频客户的流失。
法律诉讼的负面结果可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们可能会不时卷入法律程序。这些诉讼程序可能复杂、成本高昂,并会对我们的业务运营造成干扰。我们还可能在为这些事项辩护时产生巨额费用,或者可能被要求支付巨额罚款、裁决和和解。任何这些潜在的结果,如判决、裁决、和解或命令,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或我们的业务能力产生实质性的不利影响。
我们可能不会从我们的收购战略中受益。
作为我们业务战略的一部分,我们定期评估通过收购其他业务来提升公司价值的机会。虽然我们在信贷协议中仍然受到财务和其他条款的限制,这些条款可能会限制我们追求某些战略机会的能力,但我们打算继续评估,并在适当的情况下,在出现战略收购机会时寻求这些机会。然而,我们不能就涉及本公司的任何潜在交易的时间、可能性、规模或财务影响提供任何保证,因为我们可能无法成功识别和完成任何收购,或将任何新收购的业务整合到我们的业务中。
对商业收购机会的评估和对任何被收购企业的整合构成了许多重大风险,包括以下风险:
•收购可能会给我们的管理、财务和其他资源带来巨大的压力,因为我们需要花费大量的时间和资源来追求我们可能无法完成的收购,或者将大量精力投入到任何新收购的业务的各种整合努力中,所有这些都需要分配有限的资源;
•收购可能不会对我们的现金流或财务业绩产生积极影响;
•即使被收购的公司最终有助于增加我们的现金流或财务业绩,这种收购也可能在短期内对我们的经营业绩产生不利影响,因为我们将不得不支付与交易相关的费用,或者我们在收购后的一段时间内可能会产生更高的运营和管理费用,因为我们试图将被收购的业务整合到我们的运营中;
•我们可能无法实现预期的协同效应,无法实现所收购业务的预期整合水平,也无法消除尽可能多的多余成本;
•我们可能无法与被收购企业的客户、供应商和其他业务伙伴保持关系;
•我们的运营和财务系统以及控制和信息服务可能与我们可能收购的公司的运营和财务系统以及控制和信息服务不兼容,可能不足以支持我们的整合努力,我们采取的任何改善这些系统和控制的步骤可能不够充分;
•我们用于证明收购和扩张投资合理性的商业计划和预测是基于对每个用户的收入、我们运营的特定市场的渗透率和预期运营成本的假设。这些假设可能不会像预期的那样发展,这可能会对我们的盈利能力或无形资产的价值产生负面影响;
•通过收购实现增长将增加我们对合格人才的需求,这些人才可能无法提供给我们,或者,如果他们受雇于我们收购的企业,则在收购后仍留在我们身边;以及
•被收购的企业可能会有意想不到的负债和意外情况,这可能是重大的。
美国和我们市场的不利经济状况导致消费者支出大幅减少,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
不利的总体经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。虽然很难预测总体经济状况对我们业务的影响,但这些情况可能会对我们服务的承受能力和客户需求产生不利影响,并可能导致客户推迟或放弃购买我们的服务。任何国家经济疲软、信贷市场受限或高失业率都可能抑制消费者支出,损害我们的经营业绩。此外,任何影响我们地理市场的重大不利经济状况都可能对我们的业绩产生不成比例的负面影响。
新冠肺炎疫情已经扰乱了我们的业务,未来其他高度传染性或传染性疾病的爆发可能会扰乱我们的业务运营,对我们的财务状况、运营业绩和现金流造成不利影响,并可能导致公司普通股的交易和价值大幅波动。
自2019年12月被报道以来,一种新的冠状病毒株(“新冠肺炎”)的爆发已经蔓延到全球,包括美国的每个州。2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行,美国宣布全国进入紧急状态。新冠肺炎疫情对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和混乱,未来再次爆发疫情可能会产生类似的影响。鉴于情况的持续性和动态性,很难预测新冠肺炎对公司的影响,也不能保证申特尔公司旨在应对冠状病毒不利影响的努力会有效。
我们所在市场的政府已经采取了一系列行动来应对疫情,包括要求居民留在家里,暂时关闭被认为不是必要的企业,以及限制企业的营业时间或可能提供服务的客户数量。
该公司还限制了非必要的旅行、面对面会议和大型员工会议,同时还实施了在家工作的政策,鼓励所有工作职责允许远程工作的员工这样做。对于许多员工来说,我们向在家工作政策的过渡可能会影响我们的员工在办公室环境中尽可能高效地推进研发项目的能力。持续的工作场所限制和限制的范围和持续时间,特别是在员工人数众多的地点,可能会对我们的运营和我们执行业务战略要务的能力产生不利影响。对旅行和与客户互动的持续限制可能会影响我们的销售和营销活动,包括我们获得新客户、鉴定和销售新产品的能力,或者在我们没有长期供应关系的客户或与之没有长期供应关系的客户之间增加销售额。
此外,当前的新冠肺炎大流行或未来的大流行可能会对我们成功运营的能力以及我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,原因包括:
•我们的运营或网络性能以及网络维护和建设、测试、监督和客户支持活动以及库存和供应采购中的其他中断或延迟;
•运营成本增加、库存短缺和/或与旅行禁令和社交距离努力相关的生产率下降,这可能包括我们在客户地点安装宽带服务的能力延迟或要求我们的供应商和承包商产生可能转嫁给我们的额外成本;
•我们在受影响地区的运营能力下降或我们高效运营所需的供应商向我们提供产品或服务的延迟;
•因疾病、检疫以及实施社会疏远和离家工作措施而增加的医疗保险和劳动相关费用;
•由于员工或第三方供应商的员工远程工作,增加了网络钓鱼和其他网络安全攻击的风险,并增加了未经授权传播有关我们、我们的客户或其他第三方的敏感个人信息或专有或机密信息的风险;
•我们的交易对手全额或完全履行对我们的义务的能力下降;
•商业和经济活动的普遍减少可能会严重影响我们的客户,并可能导致他们无法为所提供的服务付费;以及
•对我们员工健康的潜在负面影响,特别是如果他们中的相当一部分受到影响,可能会导致我们在中断期间确保业务连续性的能力下降。
申特尔已经实施了旨在减轻新冠肺炎大流行或未来大流行对公司运营产生不利影响的风险的政策和程序,但可能会产生额外的成本,以确保
新冠肺炎或其他未来疫情导致的业务运营,这可能对其财务状况和运营业绩产生不利影响。然而,这种影响的程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,也无法预测,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及为遏制新冠肺炎或其影响而采取的行动。此外,如果新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,它可能会增加这一“风险因素”部分描述的其他风险。
我们有一个资金不足的非缴费固定收益养老金计划。
通过收购nTelos,我们假定nTelos的非缴费固定收益养老金计划和其他退休后福利计划涵盖了所有符合资格要求并在2003年10月1日之前受雇于nTelos的员工。这项养老金计划对2003年10月1日或之后聘用的nTelos员工关闭。截至2020年12月31日,该计划资金不足约800万美元。请参阅注释2,重要会计政策摘要,包括在我们的合并财务报表的附注中,以获得有关固定收益养老金和其他退休后福利计划会计的更多信息。我们预计2021年我们不会被要求向资金不足的养老金计划支付现金,但我们可能会被要求在未来一段时间内根据利率水平和计划资产的投资回报进行现金贡献。
我们信息技术基础设施的中断可能会损害我们的业务。
我们依赖我们的信息技术基础设施来实现我们的业务目标。我们基础设施的中断可能是由自然灾害、制造故障、电信系统故障、网络安全或恐怖袭击、入侵或事件,或者有缺陷或安装不当的新业务管理系统或升级的业务管理系统造成的。虽然我们为维护公司信息技术基础设施的安全和完整性做出了重大努力,但不能保证我们的安全努力和措施将是有效的,也不能保证安全破坏或破坏的企图不会成功或造成破坏,特别是在国家或其他利益集团支持的网络攻击和入侵日益复杂的情况下。我们的部分信息技术基础设施也可能遇到服务中断、延迟或中断,或者在与不时发生的系统集成或迁移工作相关的情况下产生错误。如果发生任何此类中断,我们可能无法正常开展业务。此外,我们的业务涉及数据的处理、存储和传输,这也会受到此类事件的负面影响。基础设施的中断可能会导致我们失去客户和收入,特别是在我们的服务需求旺盛的时期。我们还可能在修复系统损坏和采取其他补救措施方面招致巨额费用。
我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,如果纠正不当,可能会对我们的运营产生重大不利影响,并导致我们的财务报表出现重大错报。
根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条的规定,我们和我们的独立注册会计师事务所必须报告我们对财务报告的内部控制的有效性。未能设计和维持有效的内部控制可能构成重大弱点,可能导致财务报表不准确、披露不准确或无法防止欺诈。
截至2020年12月31日,由于某些已确定的重大弱点,我们没有维持有效的控制环境。我们在第9A项中描述了这些重大弱点。本年度报告Form 10-K中的控制和程序。已识别的控制缺陷使合并财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现,因此我们得出结论,这些缺陷代表本公司的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日并未生效。我们不能保证这些弱点将得到有效补救,或保证未来不会发生更多重大弱点。我们对财务报告的内部控制存在这些或其他重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重述财务报表,导致我们无法履行报告义务,并导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们新的企业资源规划系统的实施可能会扰乱业务运营。
2023年1月之后,软件供应商将不再支持我们当前的ERP系统。我们计划在未来18个月内推行新的电子道路收费系统,以取代现时的系统。实施新的ERP系统不仅成本高,而且复杂困难。这一实施需要大量的时间、金钱和资源投入,可能会分散高级管理层对我们正在进行的运营的注意力。此外,这一实施将导致我们现有的许多运营、财务和行政业务流程发生变化。新的企业资源规划系统既需要实施新的内部控制,也需要改变现有的内部控制框架和程序。如果在实施过程中出现意想不到的延误、技术问题或其他重大问题,可能会对我们的运营、业务、财务业绩和财务状况产生实质性的负面影响。不能保证我们会成功实施新的企业资源规划系统,也不能保证我们的实施工作会避免这些和其他负面影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们留住和招聘关键人员的能力,如果做不到这一点,可能会对我们管理业务的能力产生不利影响。
我们的经营业绩一直依赖于,我们未来的业绩也将取决于我们管理团队的留住和持续表现,以及相关工程和建筑资源的吸引和留住。在我们的行业中,这些人才的竞争环境可能会对我们留住和聘用新的关键员工和承包商的能力产生不利影响。失去关键管理层成员的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工和承包商,可能会对我们管理业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。此外,无法吸引和留住足够的合格会计人员可能会对我们维持有效的内部控制系统的能力或我们编制可靠财务报告的能力造成不利影响,这可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响。
如果我们持续遭受网络攻击或其他数据安全漏洞,扰乱我们的运营或导致有关我们、我们的客户或其他第三方的专有或机密信息的传播,我们可能会遭受收入损失和成本增加,面临重大责任、声誉损害和其他严重的负面后果。
我们利用我们的信息技术基础设施来管理和存储与我们的运营相关的各种专有信息和敏感或机密数据。我们经常为客户处理、存储和传输大量数据,包括敏感和个人身份信息。我们依赖我们的信息技术基础设施来进行业务运营和提供客户服务。我们可能会受到数据泄露和我们用于这些目的的信息技术系统的干扰。我们的行业见证了由黑客和其他恶意行为者(如外国政府、罪犯、黑客活动家、恐怖分子和内部威胁)造成的网络安全事件的数量、强度和复杂性的增加。黑客和其他恶意行为者可能会侵入我们的网络安全,盗用或泄露我们的机密、敏感、个人或专有信息,或第三方的信息,并从事此类信息的未经授权使用或传播。它们可能会造成系统中断,或导致关机。黑客和其他恶意行为者可能会开发和部署病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序来攻击我们的产品或以其他方式利用我们系统的任何安全漏洞。此外,我们从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,包括“错误”、网络安全漏洞和其他可能意外干扰我们系统运行或安全的问题。
新冠肺炎疫情导致我们的员工向远程工作的转移放大了我们的运营和业务面临的某些风险,包括对我们信息技术基础设施和系统的需求增加、黑客和恶意行为者试图利用新冠肺炎疫情带来的不确定性、网络钓鱼和其他网络安全攻击增加、笔记本电脑和移动设备等潜在攻击点的增加(这两种设备目前都在越来越多地被使用),以及任何未能有效管理这些风险,包括未能及时发现和适当应对任何网络攻击,都可能对我们的业务产生不利影响。
到目前为止,我们的资讯科技基础设施很少受到干扰,并没有对我们的运作造成实质影响。然而,由于技术日益复杂,网络攻击日益复杂和频繁,不能保证这类事件不会产生实质性的不利影响。
对我们未来的影响。黑客或其他恶意行为导致的违反我们的安全措施、与网络相关的服务或运营中断,或个人、机密、专有或敏感数据泄露的后果可能会对我们、我们的客户和其他受影响的第三方产生重大影响。例如,后果可能包括基础设施和财产受损、业务运营受损、客户服务中断、财务成本和对我们流动性的损害、与补救相关的成本、收入损失、客户流失、竞争劣势、与诉讼相关的法律费用、监管行动、罚款或罚款或损害我们的品牌和声誉。
此外,我们在网络事件之前或之后消除或解决上述安全挑战和漏洞的成本可能会很高。此外,我们的补救工作可能不会成功,并可能导致服务中断、延误或停止。我们还可能因为服务中的任何实际或感知的安全漏洞而失去我们服务的现有或潜在客户。
我们受有关收集、使用和保护用户数据的法律、规则和法规的约束。我们的业务还受管理信息安全的联邦和州法律的约束。如果信息安全事件导致数据泄露或运营中断,此类规则可能要求消费者和政府机构通知,并可能导致监管执法行动,可能导致金钱没收和民事诉讼。我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。
与监管和立法相关的风险
政府机构的监管可能会增加我们提供服务的成本,或者要求我们改变服务,这两种情况都可能损害我们的财务业绩。
我们的运营受到联邦通信委员会、联邦贸易委员会、联邦航空管理局、环境保护局和职业安全与健康管理局以及州和地方监管机构和特许经营当局不同程度的监管。这些监管机构的行动可能会对我们的运营和我们的经营成本产生负面影响。
关键监管要求的变化可能会影响我们的竞争能力。
我们的行业受到广泛的政府监管,这影响了我们运营的许多方面。各级政府的立法者和监管者经常考虑改变,有时确实改变了现有的法律、法规及其解释。未来的立法、司法或行政行动可能会增加我们的成本,或对我们的业务施加额外的挑战和限制。
联邦法律严格限制了允许的有线电视费率监管范围,目前我们当地的特许经营机构都没有监管我们的视频服务费率。我们的宽频服务收费历来不受收费管制。然而,随着宽带服务越来越被视为一项基本服务,各国政府可能会采用与我们收取的服务价格相关的新法律或法规,这可能会对我们现有的商业模式产生不利影响。
根据当地特许经营协议,该公司在弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州和肯塔基州的大部分农村地区经营有线电视系统。这些特许经营权不是独家的,其他实体可能会在未来获得特许经营权授权,从而增加对公司的直接竞争。
许多特许经营权建立了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和对不遵守规定的罚款。在许多情况下,如果特许经营商未能遵守特许经营协议中关于系统运行的重要规定,特许经营是可以终止的。专营权一般以固定期限批出,必须定期续期。如果特许经营当局认为过去的业绩或预期的经营方案不充分,则可拒绝批准续签。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续签的条件。如果我们的本地专营权期满后不获续期,我们便须停止经营,或在与本地专营权当局磋商续期条款时,以临时经营协议或无专营权的方式经营。虽然我们历来都是在没有招致重大费用的情况下续签专营权,但我们不能保证将来能够续签或以同样有利的方式续订专营权。终止或持续未能续签一个或多个关键市场的特许经营权,或以不利的条款获得此类特许经营权,可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
电杆附着物是连接到电线杆上的电线和电缆。从历史上看,投资者拥有的公用事业电线杆上的电缆系统附件一直受到联邦或州一级的监管,通常导致用于提供电缆服务的附件的电线杆附着率合理。相比之下,市政或合作社拥有的电线杆不受联邦监管,除例外情况外,一般不受州监管,其附着率往往更高。未来这一领域的监管变化可能会影响我们支付给公用事业公司的电线杆附着率。
联邦通信委员会定期审议旨在使我们的有线机顶盒向其他服务提供商开放的新法规的提案。如果通过,这些有关机顶盒的新规定可能会增加我们的设备成本,影响我们与客户的关系,和/或使第三方能够尝试提供可访问与通过互联网提供的其他服务合并的分类有线内容的设备,以与我们的优质服务产品竞争。
宽带使用量的增加可能会导致网络容量限制,从而导致我们客户的服务中断、容量降低或传输速度减慢。
与网络浏览和电子邮件等其他互联网活动相比,视频流服务、游戏和点对点文件共享应用程序使用的带宽要大得多。随着这些新服务的使用持续增长,我们的宽带客户可能会使用比过去多得多的带宽。如果发生这种情况,我们可能需要投入大量资本支出来增加网络容量,以避免我们客户的服务中断、服务降级或传输速度减慢。或者,我们可以选择实施网络管理实践,在遇到拥堵的市场区域的特定时间内减少可用于带宽密集型活动的网络容量,这可能会对我们在受影响市场留住和吸引客户的能力产生负面影响。竞争或监管限制可能会阻止我们收回旨在解决这些问题的网络投资成本,这可能会对我们的运营利润率、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的服务可能会受到法律或法规变化的不利影响,这些变化会影响我们开发和提供服务的能力,或者可能使我们承担客户或其他人的责任。
该公司通过电缆调制解调器和DSL向其有线和电话客户提供宽带互联网接入服务。随着互联网的成熟,它已经成为监管机构越来越感兴趣的对象。国会和联邦监管机构采取了一系列措施,直接或潜在地影响互联网的使用。采用新的互联网法规或政策可能会对我们的业务产生不利影响。
2015年,FCC认定宽带互联网接入服务(如我们提供的服务)是“通信法”规定的一种“电信服务”,并在此基础上实施规则,禁止服务提供商阻止访问合法内容,限制下载合法内容的数据速率,禁止连接无害设备,给予附属公司特殊传输优先权,并向第三方提供优先路由付费的能力。2015年的规则还规定了一项“透明度”要求,即有义务向消费者披露我们服务的所有实质性条款和条件。
2017年12月,FCC通过了一项命令,推翻了此前(2015年)将宽带视为“电信服务”的做法,将宽带重新归类为“信息服务”,并取消了当时实施的规则(透明度/披露要求除外,它大幅放宽了这一要求)。FCC还裁定,州监管机构不得强加与FCC取消的联邦义务类似的义务。各方已在法庭上对这一裁决提出质疑,我们无法预测法庭将如何解决这些挑战。此外,联邦通信委员会可能会进一步修改宽带互联网接入的方法,或者国会可能会制定立法,影响适用于这项服务的规则。2019年,美国哥伦比亚特区上诉法院维持了信息服务重新分类,但取消了FCC全面禁止州公用事业公司监管宽带服务的规定。 最高法院保留了这样一种可能性,即如果个别州的法律被证明与联邦法律相冲突,它们仍然可以在个案的基础上被视为先发制人。 2020年10月,联邦通信委员会对法院的还押命令做出回应,发布了一项进一步的裁决,澄清了之前命令的某些方面。在这一决定中,FCC将宽带互联网接入服务重新归类为不受监管的信息服务,从而消除了除要求宽带提供商准确披露网络管理实践、性能和商业服务条款之外的所有联邦监管“网络中立”义务。 在本届政府中,联邦通信委员会可能会重新考虑这些问题。
FCC要求电信服务提供商(包括宽带互联网接入服务提供商)和多频道视频节目分销商(如我们的有线电视公司)承担义务,以确保残疾人能够访问和使用电信和视频节目服务和设备。我们无法预测这些要求和其他发展的性质和速度,也无法预测它们可能对我们的运营产生的影响。
我们的业务可能会受到新的或变化的税收法律或法规以及联邦、州和/或地方机构的行动,或司法机关如何应用税法的影响。
我们预计在2021年将我们的无线资产和业务出售给T-Mobile将支付超过4亿美元的联邦和州所得税。如果联邦或州所得税税率在2021年期间提高,我们可能会缴纳更多所得税,可能需要减少预期支付给股东的特别股息,增加额外的债务或降低我们的可用流动性。
对于我们销售的产品和服务,我们计算、收取各种联邦、州和地方税、附加费和监管费用,并将其汇给众多联邦、州和地方政府机构,包括联邦美国联邦缴费和监管费用。此外,我们在购买业务中使用的商品和服务时产生并支付州和地方税和手续费。
随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或应用,税法可能会发生变化。在许多情况下,税法的适用是不确定的,并受到不同解释的影响,特别是在根据宽带互联网接入和云相关服务等新技术和电信服务进行评估时。
如果我们错误地计算、评估或汇出了应付给政府当局的金额,我们可能会受到额外的税收、罚款、罚款或其他不利行动的影响,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。如果联邦、州和/或地方政府大幅增加我们的网络、运营或服务的税收,或寻求征收新税,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或开展业务的能力产生实质性的不利影响。
与出售我们停产的无线业务相关的风险
我们已停产的无线业务的出售仍在进行中,可能不会结束。
自1999年以来,我们已停产的无线业务一直是Sprint的附属公司。
2020年8月26日,T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其选择权,以“整个业务价值”(根据我们的关联协议的定义,并根据其中规定的评估程序确定)的90%收购我们的无线业务(“申特尔无线”)的资产和运营。“Sprint Corporation”(“Sprint”)是T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司,代表Sprint PCS并作为Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其购买我们无线业务(“申特尔无线”)的资产和业务的选择权。此后不久,该公司承诺了一项出售已停产的无线业务的计划。
最终的、具有约束力的评估过程于2021年2月1日完成。根据评估过程和双方之间的其他协议,预计出售收益为19.5亿美元。
我们预计将在2021年第一季度与T-Mobile达成最终的资产购买协议,并预计交易将在2021年第二季度完成,具体取决于惯例的完成条件和所需的监管批准。
该公司目前预计将利用出售申特尔无线公司的税后收益除其他事项外:
•根据我们的信贷协议的要求,偿还约7.02亿美元的未偿还定期贷款和掉期债务,并终止各自的协议;
•向申特尔的股东发放每股18.75美元的特别股息(“特别股息”);
•为增长和潜在的战略收购提供充足的流动性;以及
•为一般企业目的提供流动资金。
虽然公司预计将在无线销售结束后支付特别股息,但这一声明还需得到申特尔董事会的批准。
目前还不确定我们是否能够与T-Mobile就资产购买协议达成一致,获得所需的监管批准,并完成与T-Mobile的交易。如果我们不完成与T-Mobile的交易,我们将无法宣布并向我们的股东支付特别股息,我们继续盈利经营无线业务的能力可能会受到影响,这可能会导致我们普通股的交易和价值大幅波动。
如果我们停产的无线业务的出售没有完成,我们遵守管理我们担保信贷安排协议下的财务契约的能力将主要取决于我们能否产生足够的运营现金流。根据我们的信贷协议,我们必须遵守总杠杆率公约、最低偿债覆盖率公约和最低流动性测试。行业状况以及财务、商业和其他因素,包括我们在本报告和其他报告中确定为风险因素的因素,将影响我们产生满足这些财务测试和比率所需的现金流的能力。如果我们不能满足测试或比率要求,可能会导致违约,加速偿还我们信贷安排项下的债务。如果我们的债务加速到期,我们可能没有足够的资金来偿还这些债务。在这种情况下,在我们的信贷协议和适用法律允许的范围内,我们的贷款人将有权对担保债务的抵押品进行诉讼,抵押品基本上包括我们的所有资产和我们子公司的资产。
由于我们的无线部门在历史上一直占我们综合收入的很大一部分,如果将我们的无线资产和业务出售给T-Mobile完成,我们的业务将会有很大的不同。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我们无线部门产生的收入分别约占我们这些年度综合收入的67%、70%和71%。虽然我们预计未来来自剩余部门的收入将会增长,但在将我们的无线资产和业务出售给T-Mobile后,我们的业务将会有很大不同,不能保证我们将实现持续增长,减少公司管理费用,或改善我们剩余部门或我们可能追求的新产品或商机的财务状况和运营结果。
此外,由于出售完成后我们的重点将是与我们的剩余部门建立长期的股东价值,投资者和分析师可能会对我们的公司与出售我们的无线资产和业务之前相比,为我们的剩余部门带来更好的季度财务业绩有不同的期望。这可能会导致我们的股票价格波动,让我们的管理层和董事会分心,有时还可能与我们建立长期股东价值的愿望相冲突。
我们的股东可能不会从出售我们的无线资产和业务中获得任何分销,也可能永远不会获得任何价值回报。
该公司董事会尚未就将我们的无线资产和业务出售给T-Mobile所得收益的用途作出最终决定。该公司可能会将出售所得的净收益用于一般公司目的,包括但不限于为增长计划、战略收购机会、债务或其他公司债务的偿还或再融资、资本支出、营运资本以及证券回购和赎回提供资金。股东可能不会直接从出售中获得任何流动资金,唯一的回报可能是基于我们未来股价的任何升值,或者未来我们的出售或清算。这在很大程度上取决于我们未来的业务,包括我们剩余业务的成败。没有人能保证我们会成功,目前的股东可能永远不会从他们的投资中获得回报。
不能保证我们会成功地将出售我们无线资产和业务的收益进行投资。
识别潜在的投资机会、增长计划、战略收购机会以及评估其未来回报和业务前景的过程可能既耗时又不确定。我们的管理层可以以股东可能不同意的方式使用或投资出售我们的无线资产和运营所得的收益,并且我们的管理层和董事会可以授权此类支出或投资,而无需寻求股东的批准。这些收益的投资可能不会产生良好的回报,也不能保证我们会成功地投资这些收益。
与我们的负债有关的风险
当我们停产的无线业务的出售结束时,我们被要求偿还我们信用协议下的所有未偿还金额。我们可能无法以我们可以接受的条件或与我们现有贷款一样优惠的条件获得额外的信贷安排。
根据管理我们担保信贷安排的协议,我们必须偿还所有定期贷款,并在我们停产的无线业务的出售结束时终止7500万美元的循环信贷安排。
我们可能无法发行新的债务来根据我们认为可以接受的条款对我们持续的业务进行资本重组。如果我们不增加额外的债务,我们可能不得不缩减我们的网络边缘增长战略,或者减少我们计划在将无线业务出售给T-Mobile后宣布和支付给股东的特别股息的价值。
我们可能无法偿还在出售我们的无线业务结束后产生的未来债务。
正如上面与我们业务相关的风险部分所讨论的,随着我们投资于网络边缘战略,我们预计到2023年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。我们可能无法从2024年及以后的运营中产生足够的现金流,也无法筹集必要的额外资本,以便在债务到期时偿还未来的任何债务,并满足我们的其他现金需求。
我们的负债水平可能会对我们的财务健康和竞争能力产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们的总债务为6.885亿美元。我们的负债水平可能会产生重要的不利后果。例如,它可能:
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性,包括加息,因为截至2020年12月31日,我们很大一部分借款是,而且可能继续是浮动利率;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出、股息和其他一般公司用途的可获得性;
•限制我们借入额外资金以缓解流动性约束的能力,这是由于我们的信贷协议中的金融和其他限制性契约的结果;
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;以及
•与负债较少的公司相比,这使我们处于竞争劣势。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
该公司拥有或租赁交换和数据中心、办公和零售空间以及仓库,这些空间和仓库支持其在覆盖弗吉尼亚州中西部、宾夕法尼亚州中南部、西弗吉尼亚州以及马里兰州和肯塔基州部分地区的多州地区的运营。该公司还在宾夕法尼亚州、马里兰州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州设有光纤枢纽或存在点。本公司认为拥有或租赁的物业总体经营状况良好,适合其业务运营。
第三项。法律程序
无
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
该公司的股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“SHEN”。下表显示了纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)报告的过去两年每个季度普通股每股收盘价的最高和最低价格:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 47.47 | | | $ | 42.87 | |
第三季度 | | 56.14 | | | 42.36 | |
第二季度 | | 58.64 | | | 44.22 | |
第一季度 | | 49.50 | | | 39.32 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 高 | | 低 |
第四季度 | | $ | 41.73 | | | $ | 29.61 | |
第三季度 | | 41.63 | | | 30.70 | |
第二季度 | | 45.27 | | | 36.40 | |
第一季度 | | 51.18 | | | 43.28 | |
股票表现图表
以下图表显示了2015年12月31日至2020年12月31日期间,公司普通股相对于纳斯达克美国指数和纳斯达克电信指数的累计股东总回报。该图表跟踪了2015年12月31日至2020年12月31日期间100美元投资的表现,以及所有股息的再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
谢南多电信公司 | $ | 100 | | $ | 128 | | $ | 160 | | $ | 210 | | $ | 199 | | $ | 208 | |
NDAQ美国 | $ | 100 | | $ | 113 | | $ | 137 | | $ | 130 | | $ | 170 | | $ | 206 | |
纳斯达克电信类股 | $ | 100 | | $ | 124 | | $ | 124 | | $ | 115 | | $ | 146 | | $ | 160 | |
持票人
截至2021年2月23日,共有3876名公司普通股持有者登记在册。
股利政策
根据本公司的信贷协议,本公司日后派发股息的能力受到限制。只要信贷协议所界定的违约或违约事件在该等股息、分配或赎回按形式生效之前或之后并不存在或将会导致,本公司可宣布或支付合法股息或其他资产分配,或报废、赎回、购买或以其他方式收购股本,总金额与任何该等股息、分配或赎回股本或其他股权相加时,本公司可宣布或支付合法股息或其他资产分配,或以其他方式收购股本。不超过2500万美元外加公司综合净收入的60%(不包括流动资产以外的资产减记或减记等非现金非常项目)。
下表列出了我们的董事会在接下来的几年中宣布的普通股每股现金股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
现金股利 | $ | 0.25 | | $ | 0.26 | | $ | 0.27 | | $ | 0.29 | | $ | 0.34 | |
根据申特尔董事会的批准,公司预计在申特尔无线交易完成后于2021年第二季度支付特别股息。
股息再投资计划
公司为其股东的利益维持股息再投资计划(“DIP”)。当股东从DIP中取出股票时,公司以账面入账的形式发行全部股票,为任何零碎股票支付现金,并取消零碎股票。在授予股票或行使股票期权的同时,受让人可以交出必要的奖励,以满足法定的预扣税款要求,以及支付与交易相关的股票期权执行价所需的任何金额。
根据滴滴计划目前登记的股票数量,公司预计2021年上半年将向滴滴计划参与者发行150万股与特别股息相关的新普通股。
发行人或关联购买者购买股权证券
下表提供了截至2020年12月31日的第四季度为解决与股票奖励归属和股票回购计划相关的员工预扣税而交出的股票的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
($(千美元,每股除外) | 股份数 投降 | | 平均价格 按股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的近似美元价值 |
十月一日至十月三十一日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
十一月一日至十一月三十日 | 758 | | | $ | 46.88 | | | — | | | $ | — | |
12月1日至12月31日 | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
总计 | 758 | | | | | — | | | |
第六项。选定的财务数据
下表列出了所列年份和下列日期的选定综合财务数据。我们的历史结果并不一定代表我们在未来任何时期的结果。以下列出的综合财务数据摘要应与我们的综合财务报表和相关说明以及本年度报告Form 10-K其他部分中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节一起阅读。所有期间都反映了与我们的无线业务相关的经营业绩、现金流和财务状况,这些都是作为非连续性业务。此外,预计将在出售我们已停产的无线业务中转移的那些资产和负债在我们的综合资产负债表中以持有待售的形式列示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(以千为单位,不包括每股和每股金额) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
收入 | $ | 220,775 | | | $ | 206,862 | | | $ | 192,683 | |
运营费用 | 221,922 | | | 207,581 | | | 195,652 | |
营业亏损 | (1,147) | | | (719) | | | (2,969) | |
所得税(福利)费用 | (586) | | | 173 | | | (1,343) | |
| | | | | |
持续经营收入 | 2,626 | | | 2,388 | | | 2,077 | |
非持续经营所得的税后净额 | 124,097 | | | 53,568 | | | 44,518 | |
净收入 | $ | 126,723 | | | $ | 55,956 | | | $ | 46,595 | |
| | | | | |
股东信息: | | | | | |
流通股 | 49,867,676 | | | 49,670,603 | | | 49,630,119 | |
每股基本和稀释后净收益: | | | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 2.49 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.90 | |
每股基本净收入 | $ | 2.54 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 2.48 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.89 | |
稀释后每股净收益 | $ | 2.53 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.93 | |
每股现金股息 | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.27 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 195,397 | | | $ | 101,651 | | | $ | 85,086 | |
持有待售资产 | $ | 1,133,294 | | | $ | 1,196,575 | | | $ | 910,596 | |
总资产 | $ | 2,031,707 | | | $ | 1,898,902 | | | $ | 1,487,488 | |
持有待售债务 | $ | 452,202 | | | $ | 422,335 | | | $ | 46,487 | |
总负债 | $ | 1,449,313 | | | $ | 1,426,474 | | | $ | 1,043,254 | |
资本支出 | $ | 120,450 | | | $ | 67,048 | | | $ | 56,631 | |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
您应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的“精选财务数据”和我们的合并财务报表及其附注,这些都出现在本年度报告的10-K表格中的其他地方。除历史综合财务信息外,以下讨论和分析可能包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。我们在本Form 10-K年度报告中讨论了我们认为可能导致或促成这些差异的因素,包括 “第一部分关于前瞻性陈述的告诫声明”和“第一部分第1A部分。风险因素“。
概述
申南多电信公司(“申特尔”、“我们”或“公司”)是一家在美国大西洋中部地区提供全面宽带通信服务和蜂窝塔托管空间的供应商。
管理层的讨论和分析是围绕我们的报告部分组织的。请参阅上文第1项,了解我们对报告部门的描述以及对其各自业务活动的描述。另见注3,停产运营,及附注15,细分市场报告,在我们的合并财务报表中提供更多信息。
2020年的发展
经营成果
收入
如项目1中所描述的,业务我们主要通过提供宽带服务来赚取收入,这些服务包括宽带互联网、视频、语音和光纤以太网、波长以及宽带部门的租赁服务。我们的宽带部门收入主要由订阅我们宽带服务的客户数量以及他们从我们各自的费率计划中选择来推动。我们的发射塔部分将我们拥有的蜂窝发射塔上的主机空间租赁给无线运营商。我们的塔台业务收入主要来自我们拥有的蜂窝塔台数量,以及我们从无线运营商获得主机托管租约的能力。
运营费用
我们的运营费用主要包括服务成本、销售成本、一般和行政费用以及折旧和摊销费用。
其他收入(费用)
我们的其他收入(费用)主要由利息、费用和其他收入组成。我们的其他收入主要是从我们的投资中赚取的利息和股息,包括与我们的CoBank贷款协议相关的赞助收入。
所得税费用
在美国,所得税支出包括联邦所得税和州所得税。
非持续经营收入,税后净额
正如我们的合并财务报表附注中所讨论的那样,我们无线业务的结果现在作为非连续性业务列报。
2020年与2019年相比
经营成果
该公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 220,775 | | 100.0 | | | $ | 206,862 | | 100.0 | | | 13,913 | | | 6.7 | |
运营费用 | | 221,922 | | 100.5 | | | 207,581 | | 100.3 | | | 14,341 | | | 6.9 | |
营业亏损 | | (1,147) | | (0.5) | | | (719) | | (0.3) | | | (428) | | | 59.5 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 3,187 | | 1.4 | | | 3,280 | | 1.6 | | | (93) | | | (2.8) | |
税前收入 | | 2,040 | | 0.9 | | | 2,561 | | 1.2 | | | (521) | | | (20.3) | |
所得税(福利)费用 | | (586) | | (0.3) | | | 173 | | 0.1 | | | (759) | | | (438.7) | |
持续经营收入 | | 2,626 | | 1.2 | | | 2,388 | | 1.2 | | | 238 | | | 10.0 | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | 124,097 | | 56.2 | | | 53,568 | | 25.9 | | | 70,529 | | | 131.7 | |
净收入 | | $ | 126,723 | | 57.4 | | | $ | 55,956 | | 27.0 | | | 70,767 | | | 126.5 | |
收入
在塔楼增长31.3%和宽带细分市场增长5.4%的推动下,2020年的收入比2019年增加了约1390万美元,即6.7%。有关更多信息,请参阅本年度报告中对塔式和宽带部分运营结果的讨论。
运营费用
与2019年相比,2020年的运营费用增加了约1,430万美元,增幅为6.9%,原因是为支持推出新的光纤到户服务Glo Fibre和新的固定无线宽带服务Beam而产生的增量宽带运营费用。
所得税(福利)费用
与2019年相比,所得税优惠约为60万美元,减少了约80万美元,主要原因是股票薪酬和其他离散项目的超额税收优惠发生了变化。
非持续经营所得的税后净额
来自非连续性业务的扣除税后的收入增加了7,050万美元,增幅为131.7%。这一增长主要是由于折旧和摊销减少4850万美元,主要原因是2020年第三季度停止折旧和摊销待售资产,我们与Sprint达成的旅行收入和解带来的无线服务收入增加2530万美元,服务成本下降1210万美元,原因是我们在2020年第三季度停止摊销经营租赁项下的使用权资产,利息支出下降880万美元,但被我们定期贷款利率下降部分抵消。
宽频
我们的宽带部门为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州的部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务,通过申特尔品牌的混合光纤同轴电缆、Glo光纤品牌的光纤和Beam品牌的固定无线网络提供宽带互联网、视频和语音服务。宽带部门还租用暗光纤,并在我们整个服务区向企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络由大约6800英里的光纤路由网络连接。该光纤网络还支持我们的无线部门业务,这些业务目前被归类为非连续业务,这些公司间交易按其市场价值进行报告。
下表显示了选定的宽带运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
宽带家庭通过(1) | | 246,790 | | | 208,298 | | | 201,633 | |
现有电缆 | | 208,691 | | | 206,575 | | | 201,633 | |
Glo光纤 | | 28,652 | | | 1,723 | | | — | |
横梁 | | 9,447 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
宽带客户关系(2) | | 109,458 | | | 100,890 | | | 95,328 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业RGU: | | | | | | |
宽带数据 | | 102,812 | | | 84,045 | | | 75,389 | |
现有电缆 | | 98,555 | | | 83,919 | | | 75,389 | |
Glo光纤 | | 4,158 | | | 126 | | | — | |
横梁 | | 99 | | | — | | | — | |
视频 | | 52,817 | | | 53,673 | | | 58,672 | |
语声 | | 32,646 | | | 31,380 | | | 29,474 | |
住宅和中小型企业RGU总数(不包括RLEC) | | 188,275 | | | 169,098 | | | 163,535 | |
| | | | | | |
住宅和中小企业渗透率(3) | | | | | | |
宽带数据 | | 41.7 | % | | 40.3 | % | | 37.4 | % |
现有电缆 | | 47.2 | % | | 40.6 | % | | 37.4 | % |
Glo光纤 | | 14.5 | % | | 7.3 | % | | — | % |
横梁 | | 1.0 | % | | — | % | | — | % |
视频 | | 21.4 | % | | 25.8 | % | | 29.1 | % |
语声 | | 14.8 | % | | 16.2 | % | | 15.9 | % |
| | | | | | |
住宅和中小企业ARPU(4) | | | | | | |
宽带数据 | | $ | 77.93 | | | $ | 78.72 | | | $ | 81.71 | |
现有电缆 | | $ | 77.97 | | | $ | 78.72 | | | $ | 81.71 | |
Glo光纤 | | $ | 78.90 | | | $ | — | | | $ | — | |
横梁 | | $ | 73.17 | | | $ | — | | | $ | — | |
视频 | | $ | 93.17 | | | $ | 87.95 | | | $ | 81.67 | |
语声 | | $ | 29.44 | | | $ | 30.68 | | | $ | 29.31 | |
| | | | | | |
光纤路线里程 | | 6,794 | | | 6,139 | | | 5,641 | |
光纤总里程(5) | | 394,316 | | | 320,444 | | | 300,200 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以将家庭和企业连接到我们的网络,而不需要进一步扩展分配系统,那么这些家庭和企业就被认为通过了(“家庭通过”)。房屋合格率是根据可获得的最佳信息进行的估计。经过的家庭将根据视频、宽带数据和语音服务的不同而有所不同。
(2)客户关系代表至少接受我们一项服务的付费客户数量。
(3)普及率的计算方法是将用户数量除以通过的房屋数量或可用房屋数量(视情况而定)。
(4)每个数据RGU的平均收入计算=(住宅和中小企业收入*1,000)/平均数据RGU/3个月
(5)总光纤里程的测量方法是将电缆中的光纤束数量乘以路由距离。例如,具有144条光纤束的10英里路由等于1,440光纤里程。
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 155,017 | | 75.9 | | | $ | 142,290 | | 73.4 | | | 12,727 | | | 8.9 | |
商用纤维 | | 32,759 | | 16.0 | | | 30,410 | | 15.7 | | | 2,349 | | | 7.7 | |
RLEC和其他 | | 16,571 | | 8.1 | | | 21,243 | | 11.0 | | | (4,672) | | | (22.0) | |
宽带总收入 | | 204,347 | | 100.0 | | | 193,943 | | 100.0 | % | | 10,404 | | | 5.4 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 83,439 | | 40.8 | | | 79,235 | | 40.9 | | | 4,204 | | | 5.3 | |
销售、一般和管理 | | 39,472 | | 19.3 | | | 33,545 | | 17.3 | | | 5,927 | | | 17.7 | |
折旧及摊销 | | 41,076 | | 20.1 | | | 38,566 | | 19.9 | | | 2,510 | | | 6.5 | |
宽带运营总费用 | | 163,987 | | 80.2 | | | 151,346 | | 78.0 | | | 12,641 | | | 8.4 | |
宽带运营收入 | | $ | 40,360 | | 19.8 | | | $ | 42,597 | | 22.0 | | | (2,237) | | | (5.3) | |
住宅和中小企业收入
2020年,住宅和中小企业收入增加了约1,270万美元,增幅为8.9%,主要受宽带RGU增长22.3%和普及率提高的推动。
商用光纤收入
商业光纤收入在2020年增加了约230万美元,增幅为7.7%,这主要是由于新企业和回程经常性收入增加了390万美元,部分被160万美元的摊销预付费用收入下降所抵消。
RLEC和其他收入
与2019年相比,RLEC和其他收入减少了约470万美元,降幅为22.0%,主要原因是住宅DSL用户减少,政府支持减少,公司间电话服务减少。我们预计,随着用户转向宽带数据服务,RLEC的收入在未来一段时间内将以较慢的速度下降。
服务成本
与2019年相比,服务成本增加了约420万美元,增幅为5.3%,主要原因是Glo Fibre和Beam启动费用的组合导致薪酬支出增加,强劲的经营业绩带来的激励收益增加,客户接口员工的COVID补充工资以及增强的福利计划。
销售、一般和行政
与2019年相比,销售、一般和行政费用增加了590万美元或17.7%,主要是由于Glo光纤和光束固定无线启动成本增加了340万美元,强劲的经营业绩带来了更高的福利计划和激励应计费用,以及280万美元的软件和专业费用增加。
折旧及摊销
与2019年相比,折旧和摊销增加了250万美元或6.5%,这主要是因为我们的网络扩展以及部署了支持新的光纤到户服务Glo Fibre和固定无线解决方案BEAM所需的基础设施。
塔式
我们的发射塔部门拥有蜂窝发射塔,并将发射塔上的主机代管空间租赁给无线通信提供商,包括目前被归类为停产运营的无线部门。我们拥有的几乎所有的塔楼都是在我们从各自的房东那里租来的土地上建造的。租赁给我们已停产的无线业务的代管空间按我们对公平市场价值的估计定价。
下表显示了塔段的选定运行统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
巨型塔楼遗址 | | 223 | | | 225 | | | 208 | |
租户(1) | | 427 | | | 404 | | | 367 | |
每栋楼的平均租户 | | 1.8 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
_______________________________________________________
(1)包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们无线业务(报告为非持续运营)和宽带业务的221、201和174个公司间租户。
塔台运行结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2020 | 收入的百分比 | | 2019 | 收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | | $ | 17,055 | | 100.0 | | | $ | 12,985 | | 100.0 | % | | 4,070 | | | 31.3 | |
塔台运营费用 | | 8,232 | | 48.3 | | | 6,690 | | 51.5 | | | 1,542 | | | 23.0 | |
铁塔营业收入 | | $ | 8,823 | | 51.7 | | | $ | 6,295 | | 48.5 | | | 2,528 | | | 40.2 | |
收入
与2019年相比,2020年的收入增加了约410万美元,增幅为31.3%。这一增长是由于租户增加了5.7%,以及公司间租约的修订带动每个租户的平均收入增加了23.4%。
2020和2019年,我们的无线业务收入分别约为970万美元和600万美元。
运营费用
运营费用大约增加了150万美元与上年同期相比,主要是由于地面租赁租金费用和专业服务增加。
2019年与2018年相比
经营成果
该公司的综合经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2019 | 收入的百分比 | | 2018 | 收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 206,862 | | 100.0 | | | $ | 192,683 | | 100.0 | | | 14,179 | | | 7.4 | |
运营费用 | | 207,581 | | 100.3 | | | 195,652 | | 101.5 | | | 11,929 | | | 6.1 | |
营业亏损 | | (719) | | (0.3) | | | (2,969) | | (1.5) | | | 2,250 | | | (75.8) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | | 3,280 | | 1.6 | | | 3,703 | | 1.9 | | | (423) | | | (11.4) | |
税前收入 | | 2,561 | | 1.2 | | | 734 | | 0.4 | | | 1,827 | | | 248.9 | |
所得税费用(福利) | | 173 | | 0.1 | | | (1,343) | | (0.7) | | | 1,516 | | | 112.9 | |
持续经营收入 | | $ | 2,388 | | 1.2 | | | $ | 2,077 | | 1.1 | | | 311 | | | 15.0 | |
| | | | | | | | | | |
非持续经营所得的税后净额 | | 53,568 | | 25.9 | | | 44,518 | | 23.1 | | | 9,050 | | | 20.3 | |
净收入 | | $ | 55,956 | | 27.0 | | | $ | 46,595 | | 24.2 | | | 9,361 | | | 20.1 | |
收入
与2018年相比,2019年收入增加了约1420万美元,增幅为7.4%,主要受宽带数据普及率和用户增长的推动。有关更多信息,请参阅本年度报告中对宽带部门运营结果的讨论。
运营费用
与2018年相比,2019年的运营费用增加了约1190万美元,增幅为6.1%。这一增长主要是由于为支持我们宽带业务的增长而增加的运营费用,包括推出新的光纤到户服务Glo Fiber,以及支持我们更大的网络的维护成本。
其他收入
与2018年相比,2019年其他收入减少了约40万美元,降幅为11.4%。减少的主要原因是我们的投资和养老金义务的价值发生了变化。
所得税费用(福利)
与2018年相比,所得税支出增加了约150万美元,主要是由于我们税前收入的增加,以及基于股票的薪酬和其他离散项目带来的超额税收优惠的变化
非持续经营所得的税后净额
与2018年相比,2019年非连续性业务的税收净额增加了910万美元,增幅为20.3%。这一增长的推动因素是,随着2016年收购的某些资产完全折旧,折旧费用下降了1050万美元,借款利率下降导致利息支出下降560万美元,服务收入增长490万美元,应税收入变化导致所得税支出下降130万美元;部分抵消了旅行收入下降1200万美元以及为促进订户和网络增长而增加的运营费用220万美元。
宽频
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2019 | 收入的百分比 | | 2018 | 收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 142,290 | | 73.4 | | | $ | 130,731 | | 71.4 | | | 11,559 | | | 8.8 | |
商用纤维 | | 30,410 | | 15.7 | | | 29,661 | | 16.2 | | | 749 | | | 2.5 | |
RLEC和其他 | | 21,243 | | 11.0 | | | 22,728 | | 12.4 | | | (1,485) | | | (6.5) | |
宽带总收入 | | 193,943 | | 100.0 | | | 183,120 | | 100.0 | % | | 10,823 | | | 5.9 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 79,235 | | 40.9 | | | 76,731 | | 41.9 | | | 2,504 | | | 3.3 | |
销售、一般和管理 | | 33,545 | | 17.3 | | | 28,103 | | 15.3 | | | 5,442 | | | 19.4 | |
折旧及摊销 | | 38,566 | | 19.9 | | | 35,992 | | 19.7 | | | 2,574 | | | 7.2 | |
宽带运营总费用 | | 151,346 | | 78.0 | | | 140,826 | | 76.9 | | | 10,520 | | | 7.5 | |
宽带运营收入 | | $ | 42,597 | | 22.0 | | | $ | 42,294 | | 23.1 | | | 303 | | | 0.7 | |
住宅和中小企业收入
2019年,住宅和中小企业收入增加了约1,160万美元,增幅为8.8%,主要原因是宽带数据普及率增加带来的数据收入增长760万美元,由于节目成本上升导致ARPU增加导致视频收入增长100万美元,中小企业语音RGU增长导致语音收入增长90万美元,以及130万美元的促销折扣减少,但视频RGU的减少部分抵消了这一增长。
商用光纤收入
2019年,由于425个新的企业连接和无线光纤到塔计划推动的回程收入增长,企业收入增加了约70万美元,增幅为2.5%。
RLEC和其他收入
与2018年相比,RLEC和其他收入减少了约150万美元,降幅为6.5%,主要原因是住宅DSL用户减少和公司间电话服务下降。
服务成本
与2018年相比,2019年的服务成本增加了约250万美元,或3.3%,主要原因是支持我们更大网络的维护成本为110万美元,节目和重传成本增加了60万美元,成本量增加了40万美元(与设备收入的增长保持一致),以及补偿成本增加了50万美元。
销售、一般和行政
与2018年相比,销售、一般和行政费用增加了540万美元,增幅为19.4%,这主要是由于Glo Fibre的推出产生了250万美元的费用,工资增加了150万美元,广告增加了80万美元。
折旧及摊销
与2018年相比,折旧和摊销增加了260万美元,增幅为7.2%,这主要是因为我们的宽带网络足迹扩大了。
塔式
塔台运行结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 |
(千美元) | | 2019 | 收入的百分比 | | 2018 | 收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | | $ | 12,985 | | 100.0 | | | $ | 12,196 | | 100.0 | | | 789 | | | 6.5 | |
塔台运营费用 | | 6,690 | | 51.5 | | | 6,797 | | 55.7 | | | (107) | | | (1.6) | |
铁塔营业收入 | | $ | 6,295 | | 48.5 | | | $ | 5,399 | | 44.3 | | | 896 | | | 16.6 | |
收入
与2018年相比,2019年的收入增加了约80万美元,增幅为6.5%。这是因为租户增加了10.1%,租赁率增加了2.5%。
2019年和2018年,我们的无线业务收入分别约为600万美元和500万美元。
运营费用
营业费用与上年相当。
财务状况、流动性与资本来源
现金的来源和用途:我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金、我们循环信贷额度下的可用收益以及处置收益。
截至2020年12月31日,我们的现金和现金等价物总计1.954亿美元,我们循环信贷额度下的可用资金为7500万美元,可用流动性总额为2.704亿美元。
在宽带用户增长的推动下,持续运营的运营活动在2020年产生了约5340万美元的收入,与2019年相比增加了110万美元。
非连续性运营产生的运营活动产生了2.495亿美元,而2019年为2.168亿美元,这是由于解决了我们与Sprint的旅行收入纠纷,减少了750万美元的广告费用。
与2019年相比,2020年用于持续运营的投资活动的净现金增加了4440万美元,原因如下:
•资本支出增加5340万美元,主要原因是宽带部分的支出增加,这主要是由我们的Glo光纤市场扩张推动的。
•收购减少了810万美元。
•2020年,用于非持续运营投资活动的净现金减少5420万美元,至1750万美元,这是由于nTelos和Parkersburg网络扩建于2019年上半年完成,以及考虑到即将出售我们的无线业务而推迟了里士满银域扩张项目。
与2019年相比,2020年用于持续运营融资活动的净现金减少了约460万美元,这是由于股票回购减少了720万美元,部分被我们的年度股息从2019年的每股0.29美元增加到2020年的每股0.34美元而支付的250万美元的股息增加所抵消。
2020年,用于非持续业务融资活动的现金净额减少了1910万美元,这主要是由于我们定期贷款的本金支付减少。
负债:截至2020年12月31日,公司的负债总额约为6.98亿美元,年化整体加权平均利率约为2.3%。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷安排协议中的金融契约。
无线网络的配置:申特尔公司目前预计,出售申特尔无线公司的税后收益约为15亿美元。出于所得税的目的,这笔交易将被计入资产出售。出售所得现金必须立即用于偿还我们的未偿债务。因此,我们债务的本金付款以现金的形式出现,用于为我们的停产业务提供资金。该公司目前预计将利用出售申特尔无线公司的税后收益除其他事项外:
•在处置结束的同时,偿还和终止我们信贷协议项下约7.02亿美元的未偿还定期贷款,以及相关的利率互换债务;
•向申特尔公司的股东发放每股18.75美元的特别股息;
•为增长和潜在的战略收购提供充足的流动性;以及
•为一般企业目的提供流动资金。
根据申特尔董事会的批准,公司预计在申特尔无线交易完成后于2021年第二季度支付特别股息。
在出售无线和同时偿还我们的未偿还定期贷款之后,我们预计将获得一项新的信贷安排,以帮助为我们的战略举措和未来的增长提供资金。
我们预计,我们手头的现金、出售所得收益以及持续运营的现金流将足以满足我们在未来12个月内预期的业务运营流动资金需求。不能保证我们将继续产生达到或高于当前水平的现金流,也不能保证我们将能够筹集更多资金来支持公司计划的资本支出。
随着我们将Glo光纤和光束宽带服务扩展到新市场,我们预计到2023年,我们的资本支出将超过持续运营提供的现金流。
根据对我们产品和服务的需求、将我们停产的无线业务出售给T-Mobile的结果、新的市场发展和扩张机会,我们未来资本需求的实际金额和时间可能与我们的估计大不相同。
我们处置资产的收益和持续经营的现金流可能会受到非我们控制范围内的事件的不利影响,这些事件包括但不限于整体经济状况的变化、监管要求、技术的变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、流行病和传染性疾病的爆发以及其他不利的公共卫生发展,如新冠肺炎以及其他条件。我们吸引和保持足够的客户基础的能力,特别是在我们的宽带市场,对于我们保持运营的正现金流的能力至关重要。上述事件可能个别或共同影响我们的结果。
关键会计政策
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制合并财务报表。编制这些合并财务报表需要我们做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用以及相关披露金额的估计和假设。如果这些估计与实际结果有重大差异,我们的财务状况或经营业绩就会受到影响。我们根据过去的经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设来估计,并持续评估这些估计。我们将这类会计估计称为关键会计政策和估计,我们将在下面进一步讨论。
我们的重要会计政策见附注2,重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。以下是我们认为涉及更大程度的判断和复杂性的会计政策,它们对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
我们的宽带部门通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。我们的服务合同通常可以随时由客户自行决定取消而不受处罚。我们根据每种不同商品或服务的独立售价来分配这些交易中的总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时接收和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。安装费用预先收取,不会将相应的货物或服务转让给客户,安装费用将分配给服务,并在合同期限较长或未确认费用对合同仍具有重要意义的期限内按比例确认,我们估计这段时间约为一年。此外,该公司还产生与内部和第三方供应商有关的佣金和安装费用,这些费用在大约5年的预期加权平均客户寿命内资本化和摊销。
我们的宽带部门还根据容量协议向企业和运营商客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将企业或运营商客户连接到我们的光纤网络需要收取不可退还的预付费用。这些金额在合同期限较长或未确认费用对各自合同仍然重要的期间按比例确认。
宽带部门还将专用光纤束出租给客户,作为“暗光纤”协议的一部分,这些协议根据ASC 842作为租赁入账。租契.
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间出租给我们的无线和宽带部门,以及其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
近期发布的会计准则
附注2讨论了最近发布的会计准则及其预期影响(如果有的话)。重要会计政策摘要在我们的合并财务报表中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
截至2020年12月31日,该公司有6.979亿美元的未偿还浮动利率总债务(即定期贷款A-1和A-2的未偿还本金),加权平均利率为2.3%。市场利率提高1.00%将使年度利息支出增加约690万美元,不包括我们利率掉期的影响。*掉期覆盖的名义本金相当于2.894亿美元,截至2020年12月31日约为41.5%。公司需要支付约1.16%的综合固定利率,并获得基于一个月伦敦银行同业拆借利率(2020年12月31日为0.15%)的浮动利率,以管理部分利率风险。根据掉期支付或收到的净利息的变化将抵消未偿还浮动利率债务利息支出变化的相应部分。
第八项。财务报表和补充数据
我们的合并财务报表和补充数据作为单独的一节包含在本年度报告F-1页开始的Form 10-K中的第15项中,并在此并入作为参考。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官(核证官)已经对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的设计和操作的有效性进行了评估。我们的认证人员得出结论,由于以下所述的财务报告内部控制存在重大弱点,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序没有生效。
根据规则13a-15(E)和15d-15(E),术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序,这些控制和程序旨在确保发行人在根据《交易法》(15 U.S.C.78a及以下)提交或提交的报告中披露要求披露的信息。在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层(包括其首席执行官和首席财务官)或履行类似职能的人员的控制和程序,以便及时做出关于所需披露的决定。
鉴于下面描述的重大弱点,管理层进行了额外的分析和其他程序,以确保我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。因此,管理层认为,根据美国公认会计原则,本年度报告中包含的10-K表格中的合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们截至和截至所呈报期间的财务状况、经营结果和现金流量。
财务报告内部控制的变化
正如我们在截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中披露的那样,该公司正在采取分阶段的方法来弥补其重大弱点,管理层认为,这种规模的补救工作很可能会持续数年。在2020年,包括第四季度,我们在这一分阶段的方法下实施了以下变化和改进:
•我们增加了在技术会计和财务报告内部控制方面具有技能和专业知识的资源,以建立与我们的基线会计、报告和信息技术维护要求相称的资源补充。
•我们成功地执行了国库流程的补救策略,包括现金、债务、利息支出、衍生品和福利义务。
•我们在修复物业、厂房和设备以及折旧费用流程方面取得了重大进展,包括:
•完成风险评估程序,启动对财产、厂房和设备以及折旧费用的控制设计活动。
•实施重新设计的流程和各种软件工具,以说明在建项目。我们已经设计并正在实施对这一新流程的内部控制。
当我们的无线部门可能在2020年第三季度末出售时,我们开始修订我们的风险评估流程,并重新调整与我们规模较小的持续运营相关的持续控制活动。这种重新校准所需的重大和增量工作、潜在的战略交易以及大量正在进行的软件开发项目使我们得出结论,在2021年底之前完成我们的补救计划不再可行,这是我们之前的目标。此外,我们需要在未来两年内完成我们的企业资源规划(ERP)系统的预定更新,这也对我们的可用资源提出了巨大的需求。虽然我们已经建立了与我们的基准会计、报告和信息技术维护要求相称的资源补充,但这种资源补充不足以吸收与这些努力相关的重大增量工作,同时继续我们的分阶段补救方法。因此,在我们继续采取阶段性补救方法时,我们将优先考虑控制措施的重新校准,而不是持续运营和ERP升级。
由于上述变化,管理层发现了各种非实质性错误,其中一些错误已在2020年得到纠正。除了第四季度发生的变化和改善(包括在上面讨论的项目中)外,在截至2020年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制方面没有发生其他对公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
为了评估财务报告内部控制的有效性,在我们认证官员的指导下,我们使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准进行了评估。
根据这一评估,我们的认证人员得出结论,公司对财务报告的内部控制截至2020年12月31日没有生效,原因是我们的控制环境存在重大缺陷,即公司没有足够数量的训练有素的资源,拥有技术会计、财务报告内部控制以及信息技术解决方案的设计和实施方面的专业知识,无法完成补救工作。
因此,我们无法保持有效的信息和通信流程,并且在以下领域没有有效的流程级控制活动:
•财产、厂房和设备以及折旧费
•采购(流动负债和营业费用)
上述控制缺陷产生了一种合理的可能性,即不能及时防止或发现合并财务报表的重大错报,因此我们得出结论,这些缺陷代表了本公司财务报告内部控制的重大缺陷,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日没有生效。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表,对公司财务报告内部控制的有效性发表了负面意见。毕马威会计师事务所的报告以Form 10-K的形式出现在本年度报告的F-3页。
管理层的补救计划
该公司承诺在2021年期间在补救工作方面取得进一步进展。将继续执行以下步骤,直到修复了重大缺陷:
•留住和培训与技术会计、财务报告内部控制以及信息技术解决方案的设计和实施相关的适当技能和经验的人员。在进一步评估完成时,监控和调整资源配置。
•通过信息技术解决方案加强信息和沟通流程,确保财务报告所需信息准确、完整、相关和可靠,并及时沟通。
•加强对信息技术解决方案设计和实施的项目管理,提高吞吐量。
•延长我们的分阶段方法的成功实施,以补救对财产、厂房和设备以及折旧费用和采购的控制活动。
•定期向审计委员会报告补救计划的进展和结果,包括内部控制缺陷的识别、状况和解决办法。
第9B项。其他信息
无
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
有关本公司高管的信息,请参阅本报告第1部分第1项中的“注册人高管”,本第10项通过引用并入本项目10。本第10项所要求的其他信息是参考公司2021年股东年会的最终委托书,称为“2021年委托书”,我们将在2020财年结束后120天或之前向SEC提交委托书,该委托书出现在2021年委托书中,标题为“董事选举”和“第16(A)条”。
我们通过了一套适用于首席执行官和所有高级财务官(包括首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员)的道德准则。该道德守则是我们商业行为和道德守则的一部分,可在我们的网站上查阅,网址为Www.shentel.com在证交会规则要求的范围内,我们打算在上述修订或豁免后的四个工作日内,或在证交会规则不时要求的任何其他期限内,在我们的网站上披露对我们的行为准则和道德准则的任何修订,以及对本公司董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或执行类似职能人员的任何豁免。
第11项。高管薪酬
本第11项所要求的信息在此引用2021年委托书,包括出现在“董事选举--董事薪酬”和“高管薪酬”标题下的2021年委托书中的信息。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
第12项所需的信息通过引用出现在标题为“安全所有权”下的2021年委托书结合于此。
根据股东批准的两项公司股票激励计划,即2005年股票激励计划和2014年股权激励计划,公司向符合特定资格要求的员工授予股票期权。2014年股权激励计划授权在2014年开始的十年内增加最多300万股股票。由于采纳了2014年股权激励计划,2005年股权激励计划将不会提供额外的奖励,但未偿还的奖励将继续授予,期权可能会继续行使。截至2020年12月31日,可供未来发行的未偿还期权和股票数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使未偿还期权时须发行的证券数目 | | 未偿还期权的加权平均行权价 | | 未来可供发行的证券数量 |
2005年股票激励计划 | 14,874 | | | $ | 6.64 | | | — | |
| | | | | |
2014股权激励计划 | 6,864 | | | $ | 31.05 | | | 1,959,519 | |
第13项。某些关系、关联交易和董事独立性
项目13所要求的信息通过引用2021年委托书合并于此,包括出现在标题“高管薪酬-某些关系和相关交易”下的2021年委托书中的信息。
第14项。首席会计师费用及服务
第14项所要求的信息在此引用2021年委托书,包括2021年委托书中出现在“股东批准独立注册会计师事务所”标题下的信息。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
以下是作为本报告一部分提交的文件清单:
*(1)财务报表
*(2)财务报表明细表
*(三)展品
根据S-K条例第601项要求归档的展品列在本10-K年度报告中紧跟在第16项之后的表10-K摘要中。
谢南多电信公司
和子公司
2020年合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
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合并财务报表 | |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F-6 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-7 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表 | F-8 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
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财务报表明细表 | |
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估值和合格账户 | F-29 |
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独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
谢南多电信公司:
关于合并的几点意见 财务报表
我们审计了谢南多电信公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表II – 估值和合格账户(统称为合并财务报表)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的一份报告和我们2021年2月25日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表示了负面意见。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述,由于采用了会计准则更新2016-02、租赁(主题842)和所有相关修订,本公司已于2019年1月1日改变了租赁会计方法。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。一个人的沟通 关键审计事项不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见,我们也不会通过传达以下关键审计事项来提供a 关于关键审计事项的单独意见 或与之有关的账目或披露s.
资产、厂房和设备资本化成本的确定
如合并财务报表附注2、3和6所述,截至2020年12月31日,物业、厂房和设备、净余额(包括房产、厂房和待售设备)为7.401亿美元。将成本资本化(而不是费用)的决心会增加营业收入和净收入。
我们将资产、厂房和设备资本化成本的确定确定为一项重要的审计事项。提供的证据(如第三方发票)的性质可能缺乏所获得的物品或执行的活动的特殊性,需要复杂的判断才能确定成本是否符合资本化条件。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。对于资本化的成本样本,我们检查了相关发票。对于那些缺乏特异性的发票,我们检查了额外的支持,如项目文档或合同。在某些情况下,我们还聘请了一名在电信行业拥有专门技能和知识的专业人员,他协助评估项目的性质和相关成本。这些程序的组合被用来独立评估该公司对此类成本是否符合资本化条件的判断。
/s/毕马威会计师事务所
自2001年以来,我们一直担任本公司的审计师。
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月25日
独立注册会计师事务所报告书
致股东和董事会
谢南多电信公司:
财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对谢南多电信公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,由于以下所述重大弱点对实现控制标准目标的影响,本公司截至2020年12月31日尚未根据下列标准对财务报告保持有效的内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注和财务报表附表II-估值和合格账户 (统称为合并财务报表),我们于2021年2月25日发布的报告对这些合并财务报表表达了无保留意见。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已确定以下重大缺陷,并将其包括在管理层的评估中:
公司的控制环境并不有效,因为公司没有足够数量的训练有素的资源,在技术会计、财务报告的内部控制以及信息技术解决方案的设计和实施方面具有专业知识,无法完成补救工作。因此,公司无法保持有效的信息和沟通流程,并且在以下领域没有有效的流程级别控制活动:
•财产、厂房和设备以及折旧费
•采购(流动负债和营业费用)
本报告在决定2020年综合财务报表审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时已考虑到重大弱点,本报告不影响我们对该等综合财务报表的报告。
意见基础
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程,根据一般情况
公认的会计原则。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月25日
谢南多电信公司及其子公司
综合资产负债表
2020年12月31日和2019年12月31日
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 195,397 | | | $ | 101,651 | |
应收账款,扣除坏账准备净额#美元614及$533,分别 | 70,393 | | | 63,641 | |
应收所得税 | — | | | 10,306 | |
预付费用和其他费用 | 9,631 | | | 11,178 | |
持有待售流动资产 | 1,133,294 | | | 55,077 | |
流动资产总额 | 1,408,715 | | | 241,853 | |
投资 | 13,769 | | | 12,388 | |
财产、厂房和设备、净值 | 440,427 | | | 363,087 | |
商誉和无形资产净额 | 106,759 | | | 88,241 | |
经营性租赁使用权资产 | 50,387 | | | 42,568 | |
递延费用和其他资产 | 11,650 | | | 9,267 | |
持有待售非流动资产 | — | | | 1,141,498 | |
总资产 | 2,031,707 | | | 1,898,902 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
扣除未摊销贷款费用后的长期债务当期到期日 | $ | 688,463 | | | $ | 31,650 | |
应付帐款 | 19,599 | | | 40,295 | |
预付账单和客户押金 | 8,594 | | | 8,358 | |
应计补偿 | 16,413 | | | 10,075 | |
应付所得税 | 6,951 | | | — | |
流动经营租赁负债 | 1,970 | | | 1,731 | |
应计负债及其他 | 13,869 | | | 7,556 | |
持有待售流动负债 | 452,202 | | | 53,912 | |
流动负债总额 | 1,208,061 | | | 153,577 | |
长期债务,减去当期到期日,扣除未摊销贷款费用 | — | | | 688,464 | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 150,652 | | | 137,567 | |
资产报废义务 | 4,955 | | | 6,152 | |
福利计划义务 | 14,645 | | | 12,675 | |
非流动经营租赁负债 | 46,095 | | | 42,625 | |
其他负债 | 24,905 | | | 16,991 | |
持有待售非流动负债 | — | | | 368,423 | |
其他长期负债总额 | 241,252 | | | 584,433 | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,不是面值,授权96,000; 49,868和49,671分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 47,317 | | | 42,110 | |
留存收益 | 539,783 | | | 430,010 | |
累计其他综合(亏损)收入,税后净额 | (4,706) | | | 308 | |
股东权益总额 | 582,394 | | | 472,428 | |
总负债和股东权益 | $ | 2,031,707 | | | $ | 1,898,902 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
综合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务收入和其他 | $ | 220,775 | | | $ | 206,862 | | | $ | 192,683 | |
运营费用: | | | | | |
服务成本 | 88,203 | | | 82,949 | | | 80,418 | |
销售、一般和行政 | 85,016 | | | 77,846 | | | 70,844 | |
折旧及摊销 | 48,703 | | | 46,786 | | | 44,390 | |
总运营费用 | 221,922 | | | 207,581 | | | 195,652 | |
营业亏损 | (1,147) | | | (719) | | | (2,969) | |
其他收入: | | | | | |
其他收入,净额 | 3,187 | | | 3,280 | | | 3,703 | |
所得税前收入 | 2,040 | | | 2,561 | | | 734 | |
所得税(福利)费用 | (586) | | | 173 | | | (1,343) | |
持续经营收入 | 2,626 | | | 2,388 | | | 2,077 | |
非持续经营所得的税后净额 | 124,097 | | | 53,568 | | | 44,518 | |
净收入 | 126,723 | | | 55,956 | | | 46,595 | |
| | | | | |
其他全面收入: | | | | | |
利率对冲未实现(亏损)收入,税后净额 | (5,014) | | | (7,972) | | | 50 | |
综合收益 | $ | 121,709 | | | $ | 47,984 | | | $ | 46,645 | |
| | | | | |
每股基本和稀释后净收益: | | | | | |
基本收入--持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 2.49 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.90 | |
每股基本净收入 | $ | 2.54 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
| | | | | |
稀释后的持续经营收入 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 2.48 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.89 | |
稀释后每股净收益 | $ | 2.53 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.93 | |
| | | | | |
加权平均流通股,基本股 | 49,901 | | | 49,811 | | | 49,542 | |
加权平均流通股,稀释后 | 50,024 | | | 50,101 | | | 50,063 | |
宣布每股现金股息 | $ | 0.34 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.27 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股份(无面值) | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 |
余额,2017年12月31日 | 49,328 | | $ | 44,787 | | $ | 299,190 | | $ | 8,230 | | $ | 352,207 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 46,595 | | — | | 46,595 | |
会计原则的变化--采用会计准则 | — | | — | | 56,097 | | — | | 56,097 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | 50 | | 50 | |
宣布的股息($0.27每股) | — | | — | | (13,386) | | — | | (13,386) | |
再投资于普通股的股息 | 11 | | 520 | | — | | — | | 520 | |
基于股票的薪酬 | 206 | | 5,367 | | — | | — | | 5,367 | |
行使的股票期权 | 113 | | 787 | | — | | — | | 787 | |
已发行普通股 | 1 | | 26 | | — | | — | | 26 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (105) | | (4,031) | | — | | — | | (4,031) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
余额,2018年12月31日 | 49,630 | | 47,456 | | 388,496 | | 8,280 | | 444,232 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 55,956 | | — | | 55,956 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | — | | (7,972) | | (7,972) | |
宣布的股息($0.29每股) | — | | — | | (14,442) | | — | | (14,442) | |
再投资于普通股的股息 | 14 | | 499 | | — | | — | | 499 | |
股份回购 | (200) | | (7,231) | | — | | — | | (7,231) | |
基于股票的薪酬 | 184 | | 4,182 | | — | | — | | 4,182 | |
行使的股票期权 | 29 | | 81 | | — | | — | | 81 | |
已发行普通股 | — | | 34 | | — | | — | | 34 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (62) | | (2,911) | | — | | — | | (2,911) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
余额,2019年12月31日 | 49,671 | | 42,110 | | 430,010 | | 308 | | 472,428 | |
| | | | | |
净收入 | — | | — | | 126,723 | | — | | 126,723 | |
其他综合损益,税后净额 | — | | — | | — | | (5,014) | | (5,014) | |
宣布的股息($0.34每股) | — | | — | | (16,950) | | — | | (16,950) | |
再投资于普通股的股息 | — | | (2) | | — | | — | | (2) | |
基于股票的薪酬 | 156 | | 6,833 | | — | | — | | 6,833 | |
行使的股票期权 | — | | 36 | | — | | — | | 36 | |
已发行普通股 | 1 | | 31 | | — | | — | | 31 | |
年度股息再投资 | 12 | | 526 | | | — | | 526 | |
在发行既得股权奖励时退役以清缴员工税的股票 | (48) | | (2,217) | | — | | — | | (2,217) | |
为获得nTelos的非控股权益而发行的普通股 | 76 | | — | | — | | — | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 49,868 | | $ | 47,317 | | $ | 539,783 | | $ | (4,706) | | $ | 582,394 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并现金流量表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 126,723 | | | $ | 55,956 | | | $ | 46,595 | |
非持续经营所得的税后净额 | 124,097 | | | 53,568 | | | 44,518 | |
持续经营收入 | 2,626 | | | 2,388 | | | 2,077 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧 | 47,964 | | | 46,313 | | | 44,213 | |
摊销 | 739 | | | 473 | | | 176 | |
资产报废债务的增加 | 333 | | | 410 | | | 319 | |
坏账支出 | 1,220 | | | 1,743 | | | 1,983 | |
基于股票的薪酬费用,扣除资本化金额后的净额 | 5,907 | | | 3,367 | | | 4,745 | |
递延所得税 | 15,310 | | | 16,848 | | | 3,857 | |
从赞助和投资中获得的收益 | (1,311) | | | (4,769) | | | (3,112) | |
资产负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (7,318) | | | (74) | | | 8 | |
现行所得税 | (15,896) | | | (16,675) | | | (5,200) | |
经营性租赁使用权资产 | 3,980 | | | 7,593 | | | — | |
其他资产 | (3,959) | | | 162 | | | (6,576) | |
应付帐款 | (663) | | | (8,426) | | | 12,203 | |
租赁负债 | (3,067) | | | (4,987) | | | — | |
其他延期和应计项目 | 7,494 | | | (2,037) | | | (494) | |
经营活动提供的现金净额--持续经营 | 53,359 | | | 42,329 | | | 54,199 | |
经营活动提供的现金净额--非持续经营 | 249,508 | | | 216,816 | | | 211,448 | |
经营活动提供的净现金 | 302,867 | | | 259,145 | | | 265,647 | |
| | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (120,450) | | | (67,048) | | | (56,631) | |
用于收购的现金支出 | (1,890) | | | (10,000) | | | — | |
支付FCC频谱租约保证金的现金 | (16,118) | | | (16,742) | | | — | |
出售资产和其他资产的收益 | 370 | | | 112 | | | 541 | |
用于投资活动的现金净额--持续经营 | (138,088) | | | (93,678) | | | (56,090) | |
用于投资活动的现金净额--非连续性业务 | (17,500) | | | (71,656) | | | (131,710) | |
用于投资活动的净现金 | (155,588) | | | (165,334) | | | (187,800) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
支付的股息,扣除股息再投资后的净额 | (16,424) | | | (13,943) | | | (12,863) | |
股份回购 | — | | | (7,231) | | | — | |
为股权奖励发行支付的税款 | (2,217) | | | (2,910) | | | (3,245) | |
支付融资安排和其他费用 | (769) | | | 36 | | | (2) | |
用于筹资活动的现金净额--持续经营 | (19,410) | | | (24,048) | | | (16,110) | |
用于筹资活动的现金净额--非连续性业务 | (34,123) | | | (53,198) | | | (55,236) | |
用于融资活动的净现金 | (53,533) | | | (77,246) | | | (71,346) | |
现金及现金等价物净增加情况 | 93,746 | | | 16,565 | | | 6,501 | |
期初现金和现金等价物 | 101,651 | | | 85,086 | | | 78,585 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 195,397 | | | $ | 101,651 | | | $ | 85,086 | |
请参阅合并财务报表附注。
谢南多电信公司及其子公司
合并财务报表附注
注1.(注1)业务性质
谢南多电信公司及其子公司(统称为“公司”)通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。我们还租赁暗光纤,为整个服务区的企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些综合网络通过光纤网络连接。所有这些业务都包含在我们的宽带报告部分中。
我们的塔楼部分拥有223蜂窝发射塔并将这些发射塔上的托管空间租赁给无线通信提供商,包括我们已停止的无线运营,请参阅附注3。停产运营,及附注15,细分市场报告,了解更多信息。
上期财务报表的修订
在编制截至2020年3月31日的三个月的未经审计简明综合财务报表时,我们确定我们之前发布的财务报表存在某些错误。具体而言:
•截至2019年12月31日,预付资产和其他资产(持有待售流动资产的一部分)少报了美元。2.72000万美元,递延税金和负债少报了美元0.72000万美元,留存收益少报了$2.02000万美元,原因是未能正确核算我们运营区域内某些无线零售店用作演示手机的手机。*对留存收益的所有影响都可归因于2017年及之前的几年。
•截至2019年12月31日,财产、厂房和设备净额(归类为持有待售)和递延所得税负债少报了#美元。1.4300万美元和300万美元0.4分别为2000万人。包含在停产业务内的折旧被夸大了#美元。1.4截至2019年12月31日的年度和季度为3.6亿美元。所得税支出和净收入少报了#美元。0.4300万美元和300万美元1.0分别为截至2019年12月31日的年度和季度的1.5亿美元。
我们根据美国证券交易委员会(SEC)关于重要性和量化前期错误陈述对财务报表影响的权威指导对这些错误进行了评估,并认定这些错误对我们前期合并财务报表的影响并不重要。然而,由于在2020年第一季度对这些错误的纠正可能对我们截至2020年12月31日的年度的经营业绩产生重大影响,我们修订了上一期财务报表以纠正这里的这些错误。*在截至2019年12月31日的年度和季度,对这些错误的纠正导致了1美元的损失。0.02停产业务的基本每股收益和稀释后每股收益都有所增加。
注2。(注2)重要会计政策摘要
合并原则: 随附的合并财务报表包括谢南多电信公司及其所有全资子公司的账户。所有持续经营的公司间账户和交易已在合并中注销。
估计数的使用:1按照美国或美国公认的会计原则编制财务报表,要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响在财务报表日期报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间将报告的实际结果可能与我们的估计不同。
现金和现金等价物: 现金等价物包括原始到期日在三个月或以下的所有投资。本公司将其临时现金投资放在信用质量较高的金融机构。一般情况下,此类投资超过FDIC或SIPC保险限额。
物业、厂房和设备:1财产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。该公司将与购买、部署和安装财产、厂房和设备相关的所有费用资本化,包括
重大基本建设项目建设期间的利息成本和内部人工成本。维修费用在不延长财产、厂房和设备使用寿命的情况下确认。重大更新和改善费用(显著延长现有财产和设备的使用寿命)计入资本化和折旧。折旧是按资产的预计使用年限按直线法计算的。租赁改进按其使用年限或各自租赁期限中较短的时间折旧。土地不会贬值。请参阅附注6,物业、厂房和设备,了解更多信息。
无限期-活着的无形资产:商誉是指收购成本超过被收购企业有形净资产和可识别无形资产公允价值的部分。有线电视特许经营权为我们提供了在特定地区提供视频服务的非独家权利。频谱许可证由联邦通信委员会(“FCC”)颁发,为我们提供在特定地理服务区域内使用指定无线电频谱以提供无线通信服务的独家或优先访问权。虽然一些有线电视专营权和频谱许可证的发放期限是固定的(通常分别为十年和最多十五年),但续签通常是以象征性的费用发放的。该公司相信,它将能够满足所有必要的要求,以确保其有线电视专营权和频谱许可证的续签。此外,公司已经确定,目前没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制我们的有线电视特许经营权或频谱许可证的使用寿命,因此,我们将有线电视特许经营权和频谱许可证计入无限期无形资产。
寿命不定的无形资产不会摊销,而是每年、第四季度或只要发生的事件或情况变化表明账面金额可能无法完全收回时,都要进行减值测试。这些资产根据报告单位的识别进行减值评估。我们的报告单位与我们的报告部门保持一致。我们分别在2020年第四季度、2019年和2018年第四季度根据定性因素对我们的报告单位进行了减值评估。我们对定性因素的考虑包括但不限于宏观经济状况、行业和市场状况、公司具体事件、环境变化、税后现金流和市值趋势。我们的结论是,在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的几年里,没有指标表明报告单位减值的可能性更大。
长期资产:有限年限无形资产、财产、厂房和设备以及其他长期资产在其估计使用年限内摊销或折旧,如下所述。这些资产根据资产组的识别进行减值评估。我们的资产组与我们的报告部门保持一致。我们在2020年第四季度对我们的资产组进行了减值评估。我们的结论是,在截至2018年12月31日、2020年、2019年或2018年12月31日的年度内,没有指标表明触发了资产组减值。
广告费:本公司支出已发生的广告成本和营销制作成本,并将该等成本计入销售、一般和行政费用中,并将其计入综合经营报表中。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度广告费用为美元。2.7百万,$3.5百万美元和$2.6分别为百万美元。
福利义务:福利义务标题包括以下计划:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
养老金计划 | $ | 7,961 | | | $ | 6,824 | |
退休后计划 | 3,997 | | | 3,573 | |
SERP计划 | 2,687 | | | 2,278 | |
总计 | $ | 14,645 | | | $ | 12,675 | |
养老金计划被冻结,涵盖2003年10月1日之前受雇于nTelos的某些员工。在此之后归属的计划下的福利五年按计划服务年限计算,以服务年限和最高连续五年的平均薪酬为基础,但如果雇员选择在年龄之前领取福利,则会有一定的扣减。65。该计划在2012年12月31日进行了修订,以冻结参与者未来的福利计划应计费用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们养老金计划资产的公允价值为$27.0百万美元和$24.1分别为百万美元。这些投资以指数基金的形式持有,并根据每股资产净值进行估值。我们养老金计划的预计福利义务为#美元。34.9百万美元和$30.9分别于2020年12月31日和2019年12月31日,达到100万美元。养老金计划负债折现为2.41%和3.16分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
退休后福利计划是一个冻结的、无资金来源的固定福利计划。它涵盖了某些退休人员的某些医疗福利,这些退休人员是被收购人雇用的,符合资格要求。退休后计划负债折现为2.32%和3.12分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
固定福利计划费用的服务部分是非实质性的,包含在销售费用、一般费用和管理费用中。在我们采用ASU 2017-17之后,薪酬-退休福利(主题715):改进定期养老金净成本和退休后福利净成本的列报方式,2018年1月1日,福利计划费用的所有其他组成部分都在其他收入(费用)中列报,我们的政策是立即将精算损益确认为收益。
补充行政人员退休计划(“SERP”)是一项福利计划,向某些员工提供递延补偿。该公司持有拉比信托基金的投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,并将在退休后清算并支付给参与者。对参与者的福利义务始终等于ASC 710项下的SERP资产的价值补偿。投资公允价值的变化反映在其他收入(费用)中,而负债的对等变化反映在销售、一般和行政费用中。
股票回购计划:2019年11月4日,我们的计划回购至多$80100万股普通股在2020年周年纪念日生效并到期。在2019年第四季度,我们回购了200,410该计划下的股票均价为$36.08;在截至2020年12月31日的一年中没有回购。我们的普通股零我们的政策是将整个回购记录为额外实收资本的减少。根据弗吉尼亚州的法律,回购的股票将被取消,并恢复为“授权和未发行”的状态。
新会计准则
本公司采用ASU 2016-13号,金融工具.信用损失(“ASC 326”):金融工具信用损失的测量,自2020年1月1日起,使用修改后的追溯过渡法。ASC 326要求将当前预期信贷损失(“CECL”)减值模型应用于按摊销成本计量的金融资产,包括应收贸易账款、租赁净投资和某些表外信贷敞口。在CECL模型下,此类金融资产的终身预期信贷损失是根据历史、当前和预测信息在每个报告日期计量和确认的。此外,CECL模型要求对具有相似风险特征的金融资产进行集体分析。采用后对合并财务报表没有重大影响。
本公司采用ASU第2018-15号,无形资产- 商誉和其他-内部使用软件(“ASC 350”):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算,截至2020年1月1日。本标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。采用该标准后,实施费用在发生的期间内资本化,并将在主办安排期限内摊销。采用后对合并财务报表没有重大影响。
2020年3月,FASB发布了《ASU 2020-04》。参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。这一会计更新为那些合同、对冲会计关系或其他交易参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他利率基准的实体提供了可选的会计救济,这些基准的参考利率预计将被停止或替换。这一可选的减免一般允许仅与参考汇率的替换有关的合同修改被视为现有合同的延续,而不是合同的终止,因此不需要重新评估以前的会计确定。本公司的信贷协议及利率掉期以LIBOR作为参考利率,我们计划在参考利率改革过渡期内对我们的信贷协议及利率掉期合约作出相关合约修改时,将会计宽免适用。这项可选的减免可以从2020年1月1日开始申请,到2022年12月31日结束。
我们实施了会计准则编纂(“ASC”)842-租赁(“ASC 842”),于2019年1月1日使用修改后的追溯法,因此没有追溯调整前期。ASC 842用全面的租赁计量和确认标准和扩大的披露要求取代了以前的租赁指导。新标准要求承租人将其资产负债表上的大多数租赁确认为负债,以及相应的使用权(ROU)资产。见注9,租契以获取更多信息。
我们通过了ASU编号2018-02-损益表-报告全面收益,(“ASC 220”),截至2019年1月1日。我们选择不将搁浅的所得税影响从累积的其他综合收入(OCI)重新归类为留存收益。我们利用投资组合方法作为我们的政策,在整个投资组合被清算、出售或清偿时,从累积的保险金中释放所得税影响。
注3。停产运营
2020年8月26日,T-Mobile US,Inc.(“T-Mobile”)的间接子公司Sprint Corporation(“Sprint”)代表Sprint PCS的直接或间接所有人向公司发出通知,行使其购买我们无线业务资产和运营的选择权。90“整个业务价值”的%(根据我们的附属公司协议定义,并根据其中规定的评估程序确定)。此后不久,该公司承诺了一项出售已停产的无线业务的计划。
最终的、具有约束力的评估过程于2021年2月1日完成。预计出售收益为#美元。1.9515亿美元,基于评估过程和各方之间的其他协议。
我们预计将在2021年第一季度与T-Mobile达成最终的资产购买协议,并预计交易将在2021年第二季度完成,具体取决于惯例的完成条件和所需的监管批准。
预计将在出售中转移的资产和负债在我们的综合资产负债表中以持有待售的形式列示。这个出售集团不包括我们的无线业务产生的应收账款和某些流动负债,因为它们预计将与销售分开结算。此类应收账款总额为#美元。51.7300万美元和300万美元51.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为3.6亿美元和2.6亿美元,此类流动负债总额为800万美元6.1300万美元和300万美元27.7分别为2020年12月31日和2019年12月31日的3.8亿美元。在2020年第四季度及之后,双方同意我们的养老金和退休后计划债务不会在出售中转移,这是由于某些现任和前任无线员工造成的。我们对截至2020年12月31日和2019年12月31日持有的待售资产和负债的识别已进行了相应更新,并可能根据最终资产购买协议的条款再次发生变化。
出于所得税的目的,这笔交易的结构是资产出售。因此,出售集团不包括流动或递延税项资产或负债。虽然我们的长期债务不会在出售中转移,但其条款要求我们在出售完成后偿还所有债务。因此,我们的债务在2020年12月31日作为流动负债在处置集团之外列报。我们的相关利率掉期负债也于2020年12月31日作为流动负债在出售集团之外列报,因为管理层打算在完成时结算。
对我们无线业务的预期剥离代表着公司业务的战略转变,并有资格被视为非连续性业务。因此,我们无线业务的经营结果和现金流量在我们的综合全面收益表和综合现金流量表中反映为非持续业务。同样,我们无线业务的结果不再作为报告部分列报。由于债务的偿还是由出售合同触发的,相关利息支出在相关权威指导下在停产业务中列报。与向我们的首席运营决策者提供的内部报告一致,我们之前将某些公司管理间接成本分配给前无线部门,这些成本可能不再根据相关权威指导分配给停产业务。因此,我们选择重写我们的分部报告说明,以反映这些费用在所有列报期间的重新归属,其方式也与我们更新的内部报告一致。
在综合资产负债表中被分类为持有待售的主要类别资产和负债的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
资产 | | | |
库存 | $ | 5,746 | | | $ | 5,728 | |
预付费用和其他费用 | 47,003 | | | 49,349 | |
财产、厂房和设备、净值 | 299,647 | | | — | |
无形资产,净额 | 176,459 | | | — | |
商誉 | 146,383 | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | 421,586 | | | — | |
递延费用和其他资产 | 36,470 | | | — | |
持有待售流动资产 | $ | 1,133,294 | | | $ | 55,077 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | — | | | $ | 338,427 | |
无形资产,净额 | — | | | 228,593 | |
商誉 | — | | | 146,383 | |
经营性租赁使用权资产 | — | | | 384,010 | |
递延费用和其他资产 | — | | | 44,085 | |
持有待售非流动资产 | $ | — | | | $ | 1,141,498 | |
| | | |
持有待售资产总额 | $ | 1,133,294 | | | $ | 1,196,575 | |
| | | |
负债 | | | |
流动经营租赁负债 | $ | 409,887 | | | $ | 47,077 | |
应计负债及其他 | 8,770 | | | 6,835 | |
资产报废义务 | 33,545 | | | — | |
持有待售流动负债 | $ | 452,202 | | | $ | 53,912 | |
| | | |
非流动经营租赁负债 | $ | — | | | $ | 337,661 | |
资产报废义务 | — | | | 30,762 | |
持有待售非流动负债 | $ | — | | | $ | 368,423 | |
| | | |
持有待售负债总额 | $ | 452,202 | | | $ | 422,335 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,综合全面收益表中扣除税后的非持续经营收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | |
收入: | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务收入和其他 | $ | 401,035 | | | $ | 375,730 | | | $ | 382,948 | |
设备收入 | 41,338 | | | 67,659 | | | 67,510 | |
总收入 | 442,373 | | | 443,389 | | | 450,458 | |
运营费用: | | | | | |
服务成本 | 116,394 | | | 128,482 | | | 125,082 | |
销货成本 | 40,642 | | | 65,148 | | | 63,583 | |
销售、一般和行政 | 34,011 | | | 39,128 | | | 43,563 | |
折旧及摊销 | 62,930 | | | 111,467 | | | 122,014 | |
总运营费用 | 253,977 | | | 344,225 | | | 354,242 | |
营业收入 | 188,396 | | | 99,164 | | | 96,216 | |
其他(费用)收入: | | | | | |
利息支出 | (20,455) | | | (29,286) | | | (34,838) | |
所得税前收入 | 167,941 | | | 69,878 | | | 61,378 | |
所得税费用 | 43,844 | | | 16,310 | | | 16,860 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 124,097 | | | $ | 53,568 | | | $ | 44,518 | |
我们的宽带和塔台部门分别为停止的无线业务提供蜂窝站点回程服务和租赁代管空间而确认收入。这笔收入是根据我们对公平市场价值的估计签订的合同赚取的,这些收入将在销售完成后转移。因此,我们预计,通过这些预先存在的合同安排,我们将在一定程度上继续参与停产业务。根据这些协议在持续运营中确认的收入披露于 附注15,细分市场报告.由于我们拥有的蜂窝发射塔上的空间使用权和相关租赁责任将在出售中转让,因此在相关权威指导下,它们已被纳入我们的处置小组。这些使用权资产和租赁负债先前已在我们的合并财务报表中注销。因此,截至2019年12月31日的总资产和总负债增加了$34结果是600万美元。
在相关权威指引下,完成出售将触发或加速确认与或有交易咨询费、遣散费、确认我们净收益中的利率互换损失以及债务清偿损失相关的某些费用。我们对合理可能的相关费用范围的估计从#美元开始。0如果销售没有完成到$35.92000万。
注4.与客户签订合同的收入
我们的宽带部门通过光纤、混合光纤同轴电缆和固定无线网络,向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(RLEC)向弗吉尼亚州谢南多县和邻近县的部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。
这些合同通常可以随时由客户自行决定取消,而不会受到惩罚。我们根据每种不同商品或服务的独立售价来分配这些交易中的总交易价格。我们通常会随着时间的推移确认这些收入,因为客户同时接收和消费服务的好处,但设备销售和家庭布线除外,它们分别在控制权转移和安装完成时确认为收入。安装费用预先收取,不会将相应的货物或服务转让给客户,安装费用将分配给服务,并在合同期限较长或未确认费用对合同仍具有重要意义的期限内按比例确认,我们估计这段时间约为一年。此外,公司还产生与内部和第三方供应商相关的佣金和安装成本,这些费用在预期加权平均客户寿命(约为五年.
我们的宽带部门还根据容量协议向商业光纤客户提供以太网和波长光纤服务,相关收入将随着时间的推移而确认。在某些情况下,将商业光纤客户连接到我们的光纤网络会收取不可退还的预付费用。这些金额在合同期限较长或未确认费用对各自合同仍然重要的期间按比例确认。相关合同负债#美元。2.8在2020年12月31日确认了600万美元,我们预计将以大约美元的速度确认为收入。0.8每年1000万美元。
宽带部门还将专用光纤束出租给客户,作为“暗光纤”协议的一部分,根据ASC 842,这些协议被计入租赁。
我们的铁塔部门将拥有的蜂窝铁塔上的空间出租给我们的无线和宽带部门,以及其他无线运营商。这些租赁的收入根据ASC 842入账。
请参阅附注15,细分市场报告,获取这些收入流的摘要。
以下是宽带部门的资本化合同收购和履行成本摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | $ | 11,005 | | | $ | 10,091 | |
合同付款 | | 8,154 | | | 6,518 | |
合同摊销 | | (4,490) | | | (5,604) | |
期末余额 | | $ | 14,669 | | | $ | 11,005 | |
注5。(注5)投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 2,687 | | | $ | 2,278 | |
成本法投资 | 10,536 | | | 9,497 | |
权益法投资 | 546 | | | 613 | |
总投资 | $ | 13,769 | | | $ | 12,388 | |
按公允价值进行的SERP投资:补充行政人员退休计划(“SERP”)是一项福利计划,向某些员工提供递延补偿。该公司持有拉比信托基金的相关投资,作为该计划下未来付款的资金来源。SERP的投资被指定为交易证券,并将在退休后清算并支付给参与者。对参与者的福利义务总是等于ASC 710下的SERP资产的价值,补偿。投资公允价值的变化反映在其他收入(费用)中,而负债的对等变化反映在销售、一般和行政费用中。
成本法投资:*我们对CoBank A类普通股的投资基本上代表了我们所有的成本法投资,余额为$9.8百万美元和$8.72020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。我们确认了大约$4.2百万,$4.2百万美元和$2.82020年、2019年和2018年的赞助收入分别为其他收入(费用)3.8亿美元。从历史上看,大约75%的赞助分配是以现金和25%的股权。
权益法投资:于2020年12月31日,本公司拥有20.0山谷网络合伙公司(“ValleyNet”)的%所有权权益。该公司和ValleyNet在彼此的光纤网络上购买容量。我们确认的收入为$0.9百万,$1.0百万美元,以及$1.72020年、2019年和2018年分别为ValleyNet提供服务的收入为100万美元。我们确认服务成本为$。2.7百万,$3.0百万美元,以及$3.4在2020年、2019年和2018年期间,ValleyNet的网络使用量分别为100万。
注6。物业、厂房和设备
财产、厂房和设备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 预计使用寿命 | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
土地 | | | $ | 3,909 | | | $ | 3,677 | |
土地改良 | 10年份 | | 2,910 | | | 2,620 | |
建筑物和构筑物 | 10 - 40年份 | | 91,335 | | | 85,835 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 390,209 | | | 334,260 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 331,047 | | | 278,873 | |
运行中的工厂 | | | 819,410 | | | 705,265 | |
在建工厂 | | | 49,417 | | | 31,226 | |
财产、厂房和设备合计 | | | 868,827 | | | 736,491 | |
减去:累计摊销和折旧 | | | 428,400 | | | 373,404 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 440,427 | | | $ | 363,087 | |
注7。商誉与无形资产
其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位:千) | 毛 携载 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 | | 毛 携载 金额 | | 累计摊销及其他 | | 网 |
商誉-宽带 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 2,687 | | | $ | — | | | $ | 2,687 | |
无限期的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视专营权 | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | | | $ | 64,334 | | | $ | — | | | $ | 64,334 | |
FCC频谱许可证 | 29,958 | | | — | | | 29,958 | | | 13,839 | | | — | | | 13,839 | |
铁路过路权 | 141 | | | — | | | 141 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
完全无限生存的无形资产 | 94,433 | | | — | | | 94,433 | | | 78,314 | | | — | | | 78,314 | |
| | | | | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | |
FCC频谱许可证 | 6,811 | | | (340) | | | 6,471 | | | 4,659 | | | (97) | | | 4,562 | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (26,000) | | | 2,425 | | | 28,065 | | | (25,600) | | | 2,465 | |
其他无形资产 | 463 | | | (277) | | | 186 | | | 463 | | | (250) | | | 213 | |
总的有限寿命无形资产 | 35,699 | | | (26,617) | | | 9,082 | | | 33,187 | | | (25,947) | | | 7,240 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 133,376 | | | $ | (26,617) | | | $ | 106,759 | | | $ | 114,188 | | | $ | (25,947) | | | $ | 88,241 | |
我们于2020年12月31日收购了迦南有线电视(“迦南”)。$2.12000万美元的收购价格分配如下:$1.11.6亿美元的财产、厂房和设备;0.41000万美元用于订户关系;以及$0.6一亿美元的善意。我们汇了$1.89成交时为收购价格的1.8亿美元。剩下的$210这1000美元是应计的,代表着一种非现金的投资和融资活动。
于二零二零年第三季,本公司完成购买若干无限期的CBRS频谱牌照,总成本为$16.12000万,在我们的宽带部分。CBRS频段的频谱许可证由联邦通信委员会(“FCC”)颁发,根据联邦通信委员会(FCC)的三层CBRS频段频谱共享框架,向用户提供该特定频段内除现任者以外的一般接入用户的优先访问权,以便利用特定地理服务区域内的指定无线电频谱提供无线通信服务。
在2019年第三季度,该公司以$购买了某些无限期频谱许可证13.82000万美元和有限寿命频谱许可证4.72000万。
我们于2019年2月28日收购了Big Sandy Broadband,Inc.(简称:Big Sandy)。$10百万收购价格分配如下:$4.6百万美元的财产、厂房和设备;美元2.8百万美元的订户关系;以及美元2.6百万美元的善意。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,摊销费用约为美元0.7百万,$0.5百万美元和$0.2分别为百万美元。
我们有限寿命的无形资产在以下估计使用年限内摊销:
| | | | | | | | |
| | 预计使用寿命 |
FCC频谱许可证 | | 18 - 30年份 |
订阅者关系 | | 3 - 10年份 |
其他无形资产 | | 15 - 20年份 |
下表汇总了截至2020年12月31日无形资产的预期摊销情况:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 无形资产摊销 |
| | |
2021 | | $ | 782 | |
2022 | | 782 | |
2023 | | 782 | |
2024 | | 782 | |
2025 | | 778 | |
此后 | | 5,176 | |
总计 | | $ | 9,082 | |
注8.交易记录。其他资产和应计负债
预付费用和其他分类为流动资产的费用包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
预付维护费 | | $ | 4,018 | | | $ | 3,065 | |
宽带合同获取和履行成本 | | 4,417 | | | 4,898 | |
利率互换 | | — | | | 1,382 | |
其他 | | 1,196 | | | 1,833 | |
预付费用和其他费用 | | $ | 9,631 | | | $ | 11,178 | |
被归类为长期资产的递延费用和其他资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
宽带合同获取和履行成本 | | $ | 10,252 | | | $ | 6,107 | |
预付费用和其他费用 | | 1,398 | | | 1,908 | |
利率互换 | | — | | | 1,252 | |
递延费用和其他资产 | | $ | 11,650 | | | $ | 9,267 | |
应计负债和其他,归类为流动负债,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
利率互换 | | $ | 4,048 | | | $ | — | |
应计方案编制费用 | | 2,868 | | | 3,023 | |
应缴销售税和财产税 | | 1,072 | | | 919 | |
其他流动负债 | | 5,881 | | | 3,614 | |
应计负债及其他 | | $ | 13,869 | | | $ | 7,556 | |
归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2020 | | 2019年12月31日 |
递延租赁收入的非流动部分 | | $ | 18,687 | | | $ | 12,449 | |
FCC频谱许可义务 | | 3,845 | | | 1,699 | |
融资租赁的非流动部分 | | 1,492 | | | 1,591 | |
其他 | | 881 | | | 1,252 | |
其他负债 | | $ | 24,905 | | | $ | 16,991 | |
资产报废义务:
我们的资产报废义务来自我们的某些租约,通常要求我们从地面租约中移除我们的塔楼。以下是摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 6,152 | | | $ | 8,808 | | | $ | 4,619 | |
应计额外负债 | 262 | | | 593 | | | 1,273 | |
对先前估计的更改 | (1,633) | | | (3,659) | | | 2,568 | |
付款 | — | | | — | | | — | |
增值费用 | 332 | | | 410 | | | 348 | |
年终余额 | $ | 5,113 | | | $ | 6,152 | | | $ | 8,808 | |
注9.租契
我们于2019年1月1日采用改进的回溯法采用ASC 842。我们采用了一揽子实际的权宜之计,因此,没有重新评估先前关于新标准下的租约识别、租约分类和初始直接成本的结论。在本公司为承租人的情况下,我们选择将与我们的租赁相关的非租赁组成部分(例如,维护成本)和租赁组成部分作为我们几乎所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。
我们租用各种电信场所、仓库、零售店和办公设施用于我们的业务。这些协议包括固定租金支付和可变租金支付,例如基于相关通胀指数的支付。会计租赁期包括吾等根据吾等对相关合约及经济因素的评估而合理地确定将行使的可选续约期。相关租赁付款在租赁开始时使用公司的递增借款利率进行贴现,以衡量租赁负债和ROU资产。
递增借款利率是根据本公司在类似期限内借入等同于以抵押为基础的租赁付款所需支付的利率,采用投资组合法确定的。该公司使用可观察到的无担保借款利率,并对该利率进行风险调整,使其接近担保利率。于2020年12月31日,我们的经营租约的加权平均剩余租期为二十三年加权平均贴现率为
4.7%。我们的融资租赁的加权平均剩余租期为十四年了加权平均贴现率为5.2%.
在2020年间,我们确认了6.6运营租赁费用为百万美元,0.6融资租赁的利息和折旧费用高达百万美元。经营租赁费用根据相关设施的使用情况在服务成本或销售成本、一般费用和管理费用中列示。可变租赁费和短期租赁费都是无关紧要的。我们汇了$4.4在2020年间,运营租赁支付将达到100万美元。我们还得到了$6.8租赁资产100万美元,以换取2020年确认的新的经营租赁负债。
下表汇总了2020年12月31日租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | | $ | 4,046 | | | $ | 174 | | | $ | 4,220 | |
2022 | | 4,282 | | | 174 | | | 4,456 | |
2023 | | 3,826 | | | 174 | | | 4,000 | |
2024 | | 3,477 | | | 174 | | | 3,651 | |
2025 | | 3,250 | | | 174 | | | 3,424 | |
2026年及其后 | | 64,739 | | | 1,354 | | | 66,093 | |
租赁付款总额 | | 83,620 | | | 2,224 | | | 85,844 | |
减去:利息 | | 35,555 | | | 636 | | | 36,191 | |
租赁负债现值 | | $ | 48,065 | | | $ | 1,588 | | | $ | 49,653 | |
我们认出了$9.12020年的运营租赁收入中有100万美元与我们出租给客户的蜂窝站点代管空间和专用光纤束有关,这些收入包括在综合全面收益表的服务和其他收入中。我们几乎所有的租赁收入都与固定租赁付款有关。
以下是我们的根据2020年12月31日生效的租赁协议,最低租金收入:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 |
2021 | | $ | 6,292 | |
2022 | | 5,236 | |
2023 | | 3,618 | |
2024 | | 2,410 | |
2025 | | 1,320 | |
2026年及其后 | | 3,805 | |
总计 | | $ | 22,681 | |
注10.(注10)债务
我们的银团信贷协议包括$75百万,五年期未提取的循环信贷安排,以及以下定期贷款:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
定期贷款A-1 | $ | 229,437 | | | $ | 258,571 | |
定期贷款A-2 | 468,481 | | | 473,469 | |
| 697,918 | | | 732,040 | |
减去:未摊销贷款费用 | 9,455 | | | 11,926 | |
债务总额,扣除未摊销贷款费用 | $ | 688,463 | | | $ | 720,114 | |
定期贷款A-1的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率,外加1.50%,而定期贷款A-2的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加保证金1.75%.伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)每月重置一次。我们支付的现金利息是$。18.6百万美元和$27.62020年和2019年分别为100万。
信贷协议由本公司及其所有子公司(谢南多电话公司除外)的质押和无条件担保完全担保。这为贷款人提供了公司几乎所有资产的担保权益。
信贷协议包含担保信贷融资惯用的正面及负面契诺,包括对吾等招致额外债务及对其资产的额外留置权、进行合并或收购或处置资产、支付股息或作出其他分派、自愿预付其他债务、与关联人订立交易、进行投资及改变本公司业务性质的能力的限制。股本的股息、分配和赎回总额一般不能超过#美元。25百万以上60自2016年1月1日至该等股息、分配或赎回宣布之日公司综合净收入的%。
信贷安排的财务契约包括:
•根据信贷安排协议的定义,公司的总杠杆率(以综合EBITDA计算)的限制小于或等于3.50从2018年12月31日到2019年12月31日,然后3.25至2021年12月31日至1.00,以及3.00其后至1.00;
•最低偿债范围比率,计算方法为综合EBITDA减去某些现金税款,除以信贷安排上所有预定本金付款加上利息现金付款之和,大于或等于2.00至1.00;
•公司必须保持最低流动资金余额(根据转账机制计算)加上不受限制的现金和现金等价物,超过$25在任何时候都有一百万美元。
如下所示,截至2020年12月31日,本公司遵守了其信贷协议中的财务契约。
| | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 公约要求 |
总杠杆率 | 2.0 | | 3.25或更低 |
偿债覆盖率 | 6.6 | | 2.0或更高 |
最低流动资金余额(百万) | $ | 270.4 | | | $25.0或更高 |
2021年以后,维持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的一组银行提供的利率报价将不再需要。因此,2021年之后LIBOR是否会继续报价还不确定。我们的定期贷款和利率掉期将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率,并在2021年之后到期。替代伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的替代参考利率可能不会产生与金融工具条款相同或相似的经济结果。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡可能会导致我们为当前与LIBOR挂钩的定期贷款支付更高或更低的利率,影响我们持有的衍生品工具的公允价值,或者影响我们有效利用利率掉期来管理利率风险的能力。我们的信贷协议包括确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替代率的条款。由于从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指标金融工具过渡的不确定性(包括何时过渡,以及替代参考利率的应用方式),我们还无法合理估计LIBOR过渡的预期财务影响。
如注释3所述, 停产运营,我们长期债务协议的条款要求我们在完成出售我们的无线业务后偿还所有债务,这预计将在2021年上半年发生。管理层还打算在完成后结算相关利率掉期。因此,这两家公司都在2020年12月31日作为流动负债在处置集团之外列报。
注11.(注11)衍生工具与套期保值
该公司的利率掉期是固定支付的(1.16%),接收变量(一个月LIBOR),大约对冲41未偿债务的百分比,未偿名义金额总计为$289.4百万美元和$339.8分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
这些工具的公允价值是使用收益法和可观察到的市场投入来估计的。该套期保值被确定为高度有效,因此其公允价值的所有变动均通过其他全面收益确认。衍生工具余额在我们的综合资产负债表中如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
衍生金融工具资产负债表位置: | | | | |
预付费用和其他费用 | | $ | — | | | $ | 1,382 | |
递延费用和其他资产 | | — | | | 1,252 | |
应计负债及其他 | | 4,048 | | | — | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | $ | 4,048 | | | $ | 2,634 | |
市场对预计伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的预期在2020年大幅下降,这推动了我们利率掉期的公允价值成为负债。
下表汇总了各组成部分累计其他综合收益(亏损)的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 收益(亏损)在……上的收益(亏损) 现金流量 篱笆 | | 所得税 (费用) 效益 | | 累计 其他 全面 所得税(亏损),税后净额 |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 2,634 | | | $ | (2,326) | | | $ | 308 | |
未实现(亏损)收益净变动 | (8,444) | | | 2,806 | | | (5,638) | |
从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出的金额 | 1,762 | | | (1,138) | | | 624 | |
本期净其他综合(亏损)收入 | (6,682) | | | 1,668 | | | (5,014) | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | (4,048) | | | $ | (658) | | | $ | (4,706) | |
截至2020年12月31日,本公司估计3.2100万美元将在未来12个月内重新归类为利息支出的减少。
注12。(注12)所得税
该公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单和各种州的所得税申报单。可归因于收入(亏损)的联邦和州所得税拨备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期(福利)费用 | | | | | |
联邦税收 | $ | (13,748) | | | $ | (16,393) | | | $ | (6,033) | |
州税 | (2,148) | | | (282) | | | 833 | |
当前拨备总额 | (15,896) | | | (16,675) | | | (5,200) | |
递延费用(福利) | | | | | |
联邦税收 | 13,729 | | | 16,453 | | | 4,433 | |
州税 | 1,581 | | | 395 | | | (576) | |
递延准备金总额 | 15,310 | | | 16,848 | | | 3,857 | |
所得税(福利)费用 | $ | (586) | | | $ | 173 | | | $ | (1,343) | |
实际税率 | (28.7) | % | | 6.8 | % | | (183.0) | % |
通过对收入(亏损)适用联邦税率和州税率确定的所得税对帐如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦法定预计税费 | $ | 428 | | | $ | 538 | | | $ | 154 | |
州所得税,扣除联邦税收影响后的净额 | 54 | | | 15 | | | (202) | |
美国递延所得税的重估 | — | | | — | | | (760) | |
基于股份的薪酬和其他的超额税收收益,净额 | (1,068) | | | (380) | | | (535) | |
所得税(福利)费用 | $ | (586) | | | $ | 173 | | | $ | (1,343) | |
2020年的有效税率比2019年有所下降,主要是因为基于股份的薪酬带来的超额税收优惠更高。
该公司支付的现金所得税为#美元。11.2在截至2020年12月31日的一年中,这一数字达到了100万。该公司收到了#美元所得税的现金退款。9.5在截至2019年12月31日的一年中,
递延税项资产和负债使用预计将在冲销或结算年度适用的已制定税率进行计量,这些税率源于美国公认会计原则与下列资产和负债的计税基础之间的暂时差异:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
递延税项资产: | | | |
租契 | $ | 123,129 | | | $ | 106,564 | |
资产报废义务 | 10,403 | | | 9,957 | |
营业净亏损结转 | 7,723 | | | 10,071 | |
养老金负债 | 3,868 | | | 3,161 | |
应计项目和基于股票的薪酬 | 3,093 | | | 1,935 | |
其他 | 5,002 | | | 1,408 | |
递延税项总资产总额 | 153,218 | | | 133,096 | |
减去估值免税额 | — | | | — | |
递延税项净资产 | 153,218 | | | 133,096 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | 127,602 | | | 110,676 | |
租契 | 126,458 | | | 105,475 | |
无形资产 | 25,722 | | | 27,201 | |
预付资产和其他 | 24,088 | | | 27,311 | |
递延税项总负债总额 | 303,870 | | | 270,663 | |
递延税项净负债 | $ | 150,652 | | | $ | 137,567 | |
在评估实现递延税项资产的能力时,管理层考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现。递延税项资产的最终实现取决于在这些暂时性差异成为可扣除的期间产生未来的应税收入。管理层在作出此评估时会考虑递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入、先前结转年度的应税收入(如有)以及税务筹划策略。根据递延税项资产可抵扣期间的历史应纳税所得额和对未来应纳税所得额的预测,本公司认为实现递延税项净资产的可能性更大。
该公司的递延税金资产为#美元。7.7百万美元与联邦和各州的净运营亏损有关。截至2020年12月31日,该公司约有36.7到2027年将有100万的联邦净营业亏损到期。该公司还拥有大约美元的资金。0.1到2036年将有100万的州净营业亏损到期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有不是未确认的税收优惠。
截至2020年12月31日,该公司目前不接受州或联邦所得税审计。该公司的回报一般从2017年开始接受审查,从nTelos获得的净营业亏损从2002年开始接受审查。
注13.(注13)每股收益与股票薪酬
公司坚持认为二股东批准的公司股票激励计划,允许向基本上所有员工授予基于股权的激励薪酬。-2005年计划授权授予最多2,880,000超过一年的股票十年期从2005年开始。2005年计划的期限于2014年2月届满;未完成的奖励将继续授予,并可继续行使期权,但不会根据2005年计划授予任何额外奖励。2014年计划授权最多额外拨款3,000,000超过一年的股票十年期从2014年开始。根据这些计划,授予的形式可以是股票奖励、获得股票的期权奖励、股票增值权和其他形式的基于股权的补偿;获得股票的期权和股票奖励都被授予。
该公司授予了大约962020年向员工和董事出售1000个限制性股票单位(RSU),平均市场价格为$49.02。该公司还批准了大约40给予员工的1000个相对股东总回报(“RTSR”)奖励,平均价值为$56.32在2020年期间。
限制性股票单位一般只有服务要求或性能和服务要求,归属期限从一年对于董事而言,四年了为员工准备的。RTSR奖项结束三年。适用于RTSR奖励的业绩系数是基于该公司与一组同行公司相比的股票表现。实际要发行的股票数量,范围可以是0%至150已授予奖励的%。
为换取归类为股权的以股份为基础的奖励而收到的员工服务成本采用授予当日奖励的估计公允价值计量,相关费用采用与接受者各自服务期限一致的直线法记录。
基于股票的薪酬费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票补偿费用 | $ | 6,227 | | | $ | 3,732 | | | $ | 5,153 | |
资本化股票薪酬 | 320 | | | 365 | | | 408 | |
股票薪酬费用净额 | $ | 5,907 | | | $ | 3,367 | | | $ | 4,745 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,3.7与非既得激励奖励相关的未确认薪酬成本总额中的1.8亿美元,预计将在#年加权平均期间确认2.6好几年了。
我们使用库存股方法来计算潜在的稀释性股票薪酬奖励对稀释后每股收益的影响。下表说明了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股净收益的计算: | | | | | |
持续经营收入 | $ | 2,626 | | | $ | 2,388 | | | $ | 2,077 | |
非持续经营所得的税后净额 | $ | 124,097 | | | $ | 53,568 | | | $ | 44,518 | |
净收入 | $ | 126,723 | | | $ | 55,956 | | | $ | 46,595 | |
基本加权平均流通股 | 49,901 | | | 49,811 | | | 49,542 | |
每股基本净收入-持续经营 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
每股基本净收入--非持续经营 | $ | 2.49 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.90 | |
每股基本净收入 | $ | 2.54 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.94 | |
| | | | | |
以股票为基础的薪酬悬而未决的影响: | | | | | |
基本加权平均流通股 | 49,901 | | | 49,811 | | | 49,542 | |
稀释股份和已发行期权的影响 | 123 | | | 290 | | | 521 | |
稀释加权平均流通股 | 50,024 | | | 50,101 | | | 50,063 | |
稀释后每股净收益-持续运营 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.04 | |
稀释后每股净收益-非连续性业务 | $ | 2.48 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.89 | |
稀释后每股净收益 | $ | 2.53 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.93 | |
只有几个人110在2020年、2019年和2018年期间,有数千项反稀释奖未获通过。
注14.(注14)承诺和或有事项
我们承诺支付款项,以偿还我们的租赁债务和长期债务。上述各说明汇总了这些债务项下的预定付款。我们还承诺每年支付大约$108.0到2039年,我们的FCC频谱许可义务将增加1000美元。
本公司可能会受到正常业务过程中可能出现的索赔和法律诉讼的影响。本公司认为,这些未决索赔或法律行动中的任何一项都不可能或合理地造成重大损失。
注15.(注15)细分市场报告
对我们无线业务的预期剥离代表着公司业务的战略转变,并有资格被视为非连续性业务。因此,与无线部门相关的经营业绩和现金流量在我们的综合全面收益表和综合现金流量表中反映为非持续经营。
同样,我们无线业务的结果不再作为报告部分列报。与向我们的首席运营决策者提供的内部报告一致,我们之前将某些公司管理间接成本分配给前无线部门,这些成本可能不再根据相关权威指导分配给停产业务。因此,我们重新编制了剩余分部的报告,以反映这些费用在所有列报期间的重新归属,其方式与我们最新的内部报告一致。下表反映了公司可报告部门在持续运营中的运营结果,与公司使用的内部报告一致。
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔式 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 154,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154,956 | |
商用纤维 | | 24,431 | | | — | | | — | | | 24,431 | |
RLEC和其他 | | 15,971 | | | — | | | — | | | 15,971 | |
塔楼租赁 | | — | | | 7,402 | | | — | | | 7,402 | |
服务收入和其他 | | 195,358 | | | 7,402 | | | — | | | 202,760 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 8,989 | | | 9,653 | | | (627) | | | 18,015 | |
总收入 | | 204,347 | | | 17,055 | | | (627) | | | 220,775 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 83,439 | | | 4,896 | | | (132) | | | 88,203 | |
销售、一般和行政 | | 39,472 | | | 1,430 | | | 44,114 | | | 85,016 | |
折旧及摊销 | | 41,076 | | | 1,906 | | | 5,721 | | | 48,703 | |
总运营费用 | | 163,987 | | | 8,232 | | | 49,703 | | | 221,922 | |
营业收入(亏损) | | $ | 40,360 | | | $ | 8,823 | | | $ | (50,330) | | | $ | (1,147) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 117,246 | | | $ | 2,001 | | | $ | 1,203 | | | $ | 120,450 | |
截至2019年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔式 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 142,290 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142,290 | |
商用纤维 | | 23,004 | | | — | | | — | | | 23,004 | |
RLEC和其他 | | 18,257 | | | — | | | — | | | 18,257 | |
塔楼租赁 | | — | | | 6,965 | | | — | | | 6,965 | |
服务收入和其他 | | 183,551 | | | 6,965 | | | — | | | 190,516 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 10,392 | | | 6,020 | | | (66) | | | 16,346 | |
总收入 | | 193,943 | | | 12,985 | | | (66) | | | 206,862 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 79,235 | | | 3,777 | | | (63) | | | 82,949 | |
销售、一般和行政 | | 33,545 | | | 937 | | | 43,364 | | | 77,846 | |
折旧及摊销 | | 38,566 | | | 1,976 | | | 6,244 | | | 46,786 | |
总运营费用 | | 151,346 | | | 6,690 | | | 49,545 | | | 207,581 | |
营业收入(亏损) | | $ | 42,597 | | | $ | 6,295 | | | $ | (49,611) | | | $ | (719) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 60,627 | | | $ | 921 | | | $ | 5,500 | | | $ | 67,048 | |
截至2018年12月31日的年度: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 宽频 | | 塔式 | | 企业淘汰(&E) | | 整合 |
对外收入 | | | | | | | | |
住宅和中小企业 | | $ | 131,512 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131,512 | |
商用纤维 | | 22,090 | | | — | | | — | | | 22,090 | |
RLEC和其他 | | 19,612 | | | — | | | — | | | 19,612 | |
塔楼租赁 | | — | | | 7,180 | | | — | | | 7,180 | |
服务收入和其他 | | 173,214 | | | 7,180 | | | — | | | 180,394 | |
向已停产的无线业务提供服务的收入 | | 9,906 | | | 5,016 | | | (2,633) | | | 12,289 | |
总收入 | | 183,120 | | | 12,196 | | | (2,633) | | | 192,683 | |
运营费用 | | | | | | | | |
服务成本 | | 76,731 | | | 3,687 | | | — | | | 80,418 | |
销售、一般和行政 | | 28,103 | | | 704 | | | 42,037 | | | 70,844 | |
折旧及摊销 | | 35,992 | | | 2,406 | | | 5,992 | | | 44,390 | |
总运营费用 | | 140,826 | | | 6,797 | | | 48,029 | | | 195,652 | |
营业收入(亏损) | | $ | 42,294 | | | $ | 5,399 | | | $ | (50,662) | | | $ | (2,969) | |
| | | | | | | | |
资本支出 | | $ | 43,197 | | | $ | 6,145 | | | $ | 7,289 | | | $ | 56,631 | |
应报告部门的营业收入总额与综合税前收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并营业亏损总额 | $ | (1,147) | | | $ | (719) | | | $ | (2,969) | |
其他收入,净额 | 3,187 | | | 3,280 | | | 3,703 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,040 | | | $ | 2,561 | | | $ | 734 | |
本公司的总资产管理目前不按部门审查总资产,因为资产是集中管理的,部分资产由各部门共享,因此不提供按部门划分的总资产。
注16。(注16)季度业绩(未经审计)
下表反映了该公司精选的季度业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
(单位为千,每股数据除外) | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
收入 | $ | 53,134 | | | $ | 54,336 | | | $ | 55,173 | | | $ | 58,132 | |
营业(亏损)收入 | (1,364) | | | (1,867) | | | 470 | | | 1,614 | |
持续经营的收入(亏损) | 150 | | | (536) | | | 1,412 | | | 1,600 | |
非持续经营所得的税后净额 | 13,129 | | | 29,784 | | | 33,509 | | | 47,675 | |
净收入 | 13,279 | | | 29,248 | | | 34,921 | | | 49,275 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本(亏损)收入 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.27 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.96 | |
每股基本净收入 | $ | 0.27 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.99 | |
| | | | | | | |
摊薄--持续经营的(亏损)收入 | $ | — | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.03 | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.27 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.67 | | | $ | 0.95 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.27 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.98 | |
| | | | | | | |
| 截至三个月 |
(除每股数据外,以千为单位) | 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
收入 | $ | 49,895 | | | $ | 51,551 | | | $ | 51,814 | | | $ | 53,602 | |
营业(亏损)收入 | (1,765) | | | 915 | | | 681 | | | (550) | |
持续经营的收入(亏损) | 607 | | | 1,509 | | | 1,168 | | | (896) | |
非持续经营所得的税后净额 | 13,303 | | | 11,640 | | | 13,186 | | | 15,439 | |
净收入 | 13,910 | | | 13,149 | | | 14,354 | | | 14,543 | |
| | | | | | | |
持续经营的基本收入(亏损) | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.01) | |
基本收入--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.30 | |
每股基本净收入 | $ | 0.28 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.29 | |
| | | | | | | |
稀释后的持续经营收益(亏损) | $ | 0.01 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.01) | |
摊薄--非持续经营所得的税后净额 | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.30 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.28 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.29 | |
附表II
估值和合格账户
截至2020年12月31日、2020年、2019年、2018年12月31日止年度,公司应收账款坏账准备变动情况摘要如下:
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(单位:千) | | 年初余额 | | 免税额中加入的追讨款项 | | 坏账支出 | | 核销 | | 年终余额 |
截至2020年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 533 | | | $ | 758 | | | $ | 1,220 | | | $ | (1,897) | | | $ | 614 | |
截至2019年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 534 | | | $ | 649 | | | $ | 1,743 | | | $ | (2,393) | | | $ | 533 | |
截至2018年12月31日的年度 | | |
坏账准备 | | $ | 466 | | | $ | 631 | | | $ | 1,983 | | | $ | (2,546) | | | $ | 534 | |
第16项。表格10-K摘要
无
展品索引
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展品 数 | 展品说明 |
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2.1 | 谢南多电信公司、Gridiron合并子公司和NTELOS控股公司之间于2015年8月10日签署的、日期为2015年8月10日的协议和合并计划,作为本公司日期为2015年8月11日的8-K表格当前报告的附件2.1提交。 |
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3.1 | 修订和重新修订的谢南多电信公司章程,自2019年8月31日起生效,作为本公司日期为2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件3.2提交。 |
| |
3.2 | 修订和重新修订的《谢南多电信公司章程》,自2019年10月29日起生效,作为本公司日期为2019年9月30日的10-Q表格季度报告的附件3.3提交。 |
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4.1 | 根据1934年《交易法》第12节登记的公司普通股说明 |
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10.1 | 谢南多电信公司股息再投资计划作为公司S-3D表格注册声明(第333-74297号)的附件4.4提交。 |
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10.2 | 斯普林特PCS管理协议日期为1999年11月5日,由Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company共同提交,作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表的附件10.4。 |
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10.3 | 斯普林特PCS服务协议日期为1999年11月5日,由Sprint Spectrum L.P.与谢南多个人通信公司签署,作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表中的附件10.5提交。 |
| |
10.4 | Sprint Communications Company,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于1999年11月5日签署的斯普林特商标和服务商标许可协议作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表中的附件10.6提交。 |
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10.5 | 截至1999年11月5日,由Sprint Spectrum L.P.与谢南多个人通信公司签署的Sprint Spectrum商标和服务商标许可协议作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表中的附件10.7提交。 |
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10.6 | 由Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company签署的Sprint PCS管理协议附录I作为公司截至2003年12月31日的10-K报表的附件10.8提交。 |
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10.7 | 1999年11月5日由Sprint Spectrum L.P.、Sprint Spectrum Equipment Company,L.P.、Sprint Spectrum Realty Company,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company签订的资产购买协议,作为Sprint PCS管理协议附录I的附件A和Sprint PCS管理协议的附件2.6作为Sprint PCS管理协议的附件A和作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表报告的附件10.9提交的Sprint PCS管理协议的附件2.6。 |
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10.8 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2000年8月31日签署的Sprint PCS管理协议附录II作为该公司截至2003年12月31日的Form 10-K报表的附件10.10提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.9 | 由Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2001年9月26日签署的Sprint PCS管理协议附录III作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表的附件10.11提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.10 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2003年5月22日签署的斯普林特PCS管理协议附录四,作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表的附件10.12提交。 |
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10.11 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2004年1月30日签署的Sprint PCS管理协议附录V作为该公司截至2003年12月31日的10-K报表中的附件10.13提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.12 | 经修订和重述的补充高管退休计划,作为本公司日期为2007年3月23日的8-K表格的当前报告的附件10.14提交。 |
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10.13 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2004年5月24日签署的Sprint PCS管理协议附录VI作为该公司截至2004年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.15提交。 |
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10.14 | 2005年股票激励计划在S-8表格(第333-127342号)中作为公司注册说明书的附件10.1提交。 |
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10.15 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co.,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2007年3月13日签署的Sprint PCS管理协议附录VII,作为截至2006年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.31提交给Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.16 | 2007年11月19日的斯普林特管理协议附录八,作为公司2007年11月20日的8-K表格当前报告的附件10.36提交。 |
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10.17 | 斯普林特管理协议附录九,日期为2009年4月14日,并作为公司2010年3月8日的Form 10-K年度报告附件10.42提交。 |
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10.18 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2010年3月15日签署的Sprint PCS管理协议附录X,该附录作为2010年5月7日的公司当前报告10-Q表的附件10.44提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.19 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company之间于2010年7月7日签署的Sprint PCS管理协议附录XI,作为2010年7月8日提交的公司当前8-K报表的附件10.45提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
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10.20 | 修改Sprint Spectrum L.P.,Wireless Co,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company(日期为2010年3月15日的Sprint PCS管理协议附录X第10.2.7.2节的信函协议,作为公司2011年8月8日的10-Q季度报告的附件10.49提交给Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company)。 |
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10.21 | Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company于2012年2月1日签署的Sprint PCS管理协议附录XII,作为2012年2月2日提交的公司当前8-K报表的附件10.51提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications Company。 |
| |
10.22 | Sprint Spectrum L.P.,Wireless Co,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC于2012年9月14日提交的Sprint PCS管理协议附录十三,作为本公司2012年9月17日提交的8-K表格的附件10.53提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.23 | Sprint Spectrum L.P.,Wireless Co,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC于2012年11月19日提交的Sprint PCS管理协议附录XIV,该协议作为2013年3月5日公司10-K表格的附件10.42提交给了Sprint Spectrum L.P.、APC PCS,LLC、Phillie Co,L.P.、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.24 | Sprint Spectrum,L.P.,WirelessCo,L.P.,APC PCS,LLC,PhillieCo,L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC于2013年3月11日提交的Sprint PCS管理协议附录XV,作为公司2013年5月3日10-Q季度报告的附件10.43提交给Sprint Spectrum,L.P.、APC PCS,LLC、Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.25 | Sprint Spectrum,L.P.,Wireless Co,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC于2013年12月9日提交的Sprint PCS管理协议附录十六,作为公司2014年5月2日10-Q季度报告的附件10.45提交给Sprint Spectrum,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.26 | Sprint Spectrum,L.P.,Wireless Co,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC于2014年4月11日提交的Sprint PCS管理协议附录XVII,作为公司2014年5月2日10-Q季度报告的附件10.46提交给Sprint Spectrum,L.P.,APC PCS,LLC,Phillie Co,L.P.,Sprint Communications Company L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.27 | 2014年股权激励计划作为公司于2014年3月13日提交的最终委托书(第333-196990号)的附录A提交。 |
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10.28 | SprintCom,Inc.和Sherandoah Personal Communications,LLC之间的主协议日期为2015年8月10日,作为本公司2015年8月11日的8-K表格的附件10.1提交。 |
| |
10.29 | SprintCom,Inc.、Phillie Co,L.P.和Sherandoah Personal Communications,LLC之间的Sprint PCS管理协议附录XVIII,日期为2015年8月10日,作为本公司日期为2015年8月11日的8-K表格的附件10.2提交。 |
| |
10.30 | Sheandoah Personal Communications,LLC和SprintCom,Inc.之间于2016年5月6日提交的修订和重新签署的主协议,作为本公司日期为2016年5月6日的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
| |
10.31 | Sprint PCS管理协议附录XIX,日期为2016年5月6日,由Sprint Spectrum L.P.、Wireless Co,LLC、APC PCS、LLC、Phillie Co,LLC、Sprint Communications Company L.P.、Sherandoah Personal Communications,LLC和SprintCom,Inc.提交,日期为2016年5月6日,作为公司当前8-K报表的附件10.2提交。 |
| |
10.32 | Sprint Spectrum L.P.,Wireless Co,LLC,APC PCS,LLC,Phillie Co,LLC,Sprint Communications Company L.P.,Sherandoah Personal Communications,LLC和SprintCom,Inc.以及CoBank,ACB之间于2016年5月6日提交的同意书和协议,作为本公司日期为2016年5月6日的8-K表格的附件10.3提交。 |
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| | | | | |
| |
10.33 | Sprint PCS管理协议附录XX,日期为2017年3月9日,由Sprint Spectrum L.P.、Sprint Communications Company,L.P.、SprintCom,Inc.、Horizon Personal Communications,LLC和Sherandoah Personal Communications,LLC作为本公司于2017年3月15日提交的8-K表格的附件10.1提交。 |
| |
10.34 | 截至2018年2月1日,Sprint Spectrum L.P.、Sprint Communications Company,L.P.、SprintCom,Inc.和Sherandoah Personal Communications,LLC之间签署的截至2018年2月1日的Sprint PCS管理协议附录XXI,作为2018年2月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.1提交。 |
| |
10.35 | 截至2018年2月1日,由Sprint Spectrum L.P.、SprintCom,Inc.和Sherandoah Personal Communications,LLC之间签署的扩展协议,作为2018年2月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.2提交给了Sprint Spectrum L.P.、SprintCom,Inc.和Sherandoah Personal Communications,LLC。 |
| |
10.36 | 截至2018年11月9日,由谢南多电信公司、其若干子公司、作为行政代理的CoBank、ACB和其他贷款方之间签订的信贷协议,作为本公司日期为2018年11月9日的8-K表格当前报告的附件10.1提交。 |
| |
*10.37 | 2014年股权激励计划下的高管股票期权奖励表格。 |
| |
*10.38 | 2014年度股权激励计划高管限制性股票奖励表格。 |
| |
*10.39 | 2014年度股权激励计划下高管业绩份额单位奖励表格。 |
| |
*21 | 子公司名单。 |
| |
*23.1 | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| |
*31.1 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的认证。 |
| |
*31.2 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席财务官。 |
| |
*31.3 | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证首席会计官。 |
| |
**32 | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350节进行的认证。 |
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(101) | 以XBRL(可扩展商业报告语言)格式化 |
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| 101.INS | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据归档中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*随函提交的文件。
*除非本证书被视为未根据1934年修订的《证券交易法》(Exchange Act)第18节的规定提交,或以其他方式承担该条款的责任,也不应视为通过引用将其纳入根据1933年的《证券法》(Securities Act)或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
谢南多电信公司
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2021年2月25日 | /S/Christopher E.French |
| 克里斯托弗·E·弗兰奇,总裁兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
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/s/克里斯托弗·E·弗伦奇 | 总裁兼首席执行官, |
2021年2月25日 | 董事(首席行政官) |
克里斯托弗·E·弗伦奇 | |
| |
/s/詹姆斯·J·沃尔克(James J.Volk) | 高级副总裁兼首席财务官 |
2021年2月25日 | (首席财务官) |
詹姆斯·J·沃尔克 | |
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/s/Chase L.Stobbe | 副总裁兼首席会计官 |
2021年2月25日 | (首席会计官) |
蔡斯·L·斯托伯 | |
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托马斯·A·贝克特 | 导演 |
2021年2月25日 | |
托马斯·A·贝克特 | |
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/s/特蕾西·菲茨西蒙斯 | 导演 |
2021年2月25日 | |
特蕾西·菲茨西蒙斯 | |
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/s/约翰·W·弗洛拉 | 导演 |
2021年2月25日 | |
约翰·W·弗洛拉 | |
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/s/小理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz,Jr.) | 导演 |
2021年2月25日 | |
理查德·L·孔茨(Richard L.Koontz,Jr.) | |
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/s/Dale S.Lam | 导演 |
2021年2月25日 | |
林瑞麟(Dale S.Lam) | |
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/s/Kenneth L.Quaglio | 导演 |
2021年2月25日 | |
肯尼斯·L·夸格里奥 | |
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/s/利·安·舒尔茨 | 导演 |
2021年2月25日 | |
利·安·舒尔茨 | |
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