附录 99.1
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时代中国公布 2022年第四季度和全年财务业绩
第四季度总收入同比增长34.6％ 和
2022 年全年同比 57.2%
第四季度净开设131家新门店,
年底 617 家全系统门店
年底时有 1130 万注册 忠诚度俱乐部会员，
相当于 88.5% 同比增长
调整后的门店息税折旧摊销前利润 利润率提高了0.6个百分点至4.7％
持续复苏：17.1% 2023 年 2 月公司自有和经营门店的同店销售增长
上海和纽约， 2023年4月6日（GLOBE NEWSWIRE）——蒂姆·霍顿斯在中国（“Tims China” 或 “公司”）的独家运营商TH International Limited（纳斯达克股票代码：THCH）今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和 全年未经审计的财务业绩。
2022 年第四季度亮点
| · | 总收入为人民币3.015亿元（合4,370万美元）， 比2021年同期增长了34.6％。 |
| · | 净开设的新门店总数为131家（93家公司拥有和经营 门店和38家特许经营门店）。 |
| · | 调整后的门店息税折旧摊销前1 为人民币1,280万元（190万美元），比2021年同期增长45.7％。 |
| · | 调整后的门店息税折旧摊销前利润率2 为4.7％，比2021年同期增长了0.6个百分点。 |
1 调整后的门店息税折旧摊销前利润按全额毛利计算3公司拥有和经营的门店的百分比，不包括 折旧和摊销以及门店开业前的费用。
2 调整后的门店息税折旧摊销前利润率按调整后的门店息税折旧摊销前利润占公司自有和经营 门店收入的百分比计算。
3 截至2022年12月31日的三个月，公司自有和经营门店的全额毛利是衡量调整后门店息税折旧摊销前利润的最具可比性的GAAP指标， 亏损4,640万元人民币（合670万美元），而2021年同期亏损5,270万元人民币。
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2022 年全年亮点
| · | 总收入为人民币10.111亿元（1.466亿美元）， 比2021年增长了57.2％。 |
| · | 2022 年，净开设的新门店总数为 227 家（174 家公司拥有和经营 门店和 53 家特许经营门店），到年底总数达到 617 家（547 家公司拥有和经营的门店和 70 家特许经营 门店）。 |
| · | 截至2022年12月31日 ，注册的忠诚度俱乐部会员总数为1,130万，比2021年增长了88.5％。 |
公司管理 声明
Tims中国首席执行官兼董事Yongchen Lu先生评论说：“我们在 2022 年第四季度表现出了韧性和灵活性，并对我们的成就感到满意，尤其是考虑到 COVID-19 疫情带来的挑战，鉴于全国感染率达到峰值，12 月 疫情尤其严重。尽管处境艰难，我们还是设法将 的总收入同比增长了34.6％，将门店网络扩展到39个城市的617个，推出了一系列新的畅销产品，例如 “热葡萄酒味的冲泡咖啡” 和 “咸蛋黄包装”，并在年底之前将我们的注册忠诚度俱乐部会员 增加到1,100万以上。随着中国政府当局的'零COVID控制措施'于2022年12月结束， 我们很高兴开启一个新的发展时代，同时继续推动强劲的收入增长，赢得市场份额，并在未来几个季度实现 利润扩张。”
卢先生补充说：“2023 年，我们将继续 执行差异化的'Coffee Plus'增长战略，以 极具吸引力的价值提供创意和定制的饮料和食品组合。该举措非常成功：食品订单的比例从2021年第四季度的38.5％ 增加到2022年第四季度的47.1％。我们计划到年底在全系统范围内开设超过 1,000 家门店，并进一步增强我们面向客户的 技术，这是我们为客人提供'绝对便利'战略的关键支柱。”
Tims China 首席财务官董先生（Albert）Li 评论说：“在 2022 年第四季度，COVID-19 给中国的整个消费领域带来了巨大压力，我们的 业务因广泛的感染而受到严重干扰。但是，我们的团队表现良好，仍然致力于提供 高质量的产品和持续的服务，同时也维护我们员工和客户在这个动荡的 环境中的安全和健康。在第四季度，我们扩大了收入和调整后的门店息税折旧摊销前利润率，还创下了创纪录的131家新门店，其中23家采用了我们与中石化Easy Joy合作的紧凑型Tims Express门店。”
李先生继续说：“展望未来，我们 的近期首要财务优先事项是继续实现强劲的收入增长，扩大门店层面的盈利能力，提高调整后的 企业息税折旧摊销前利润率。通过利用Tims China的品牌影响力和积极的消费者认知度、不断提高的客户认知度 和忠诚度、持续创新、不断扩大的门店网络和严格的执行，我们希望进一步优化我们的成本结构， 提高运营效率并实现更大的规模经济。”
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COVID-19及相关工作的影响
在 2022 年第四季度，由于疫情的卷土重来以及中国主要城市的多轮 封锁，我们的业务运营受到严重影响。12月，中国政府对COVID政策进行了重大修改，包括取消 的大规模检测和中央检疫要求，以及取消旅行限制。发生了一波重大的感染浪潮 ，许多人选择待在家里。结果，就餐流量大幅下降。在 2022 年第四季度，我们还经历了 平均每天大约 48 家临时门店关闭，是 2022 年第三季度平均每天大约 23 家 临时门店关闭的两倍多。
为了应对和适应 疫情带来的挑战，我们继续将重点放在数字能力上，以捕捉送货和外卖服务不断增长的需求。 因此，从2021年第四季度到2022年第四季度，送货和外卖订单的数量增加了47.3％。
在放松与疫情相关的措施之后， 我们逐渐恢复了正常运营，整体商业环境和消费者信心得到了显著改善。 的复苏很好地体现在我们的同店销售业绩中，2023 年 2 月达到了 17.1%。
2022 年第四季度财务业绩
截至2022年12月31日的三个月， 的总收入达到人民币3.015亿元（合4,370万美元），较2021年同期的人民币2.24亿元增长了 34.6％。总收入包括：
| · | 公司自有和经营的门店的收入 截至2022年12月31日的三个月，为人民币2.725亿元（合3,950万美元），较2021年同期的人民币2.137亿元增长了27.5％。增长主要是由公司拥有和经营的门店数量从截至2021年12月31日的373家增加到2022年12月31日的547家增加到2022年12月31日的547家推动的，但被截至2022年12月31日的三个月中公司自有和 经营的门店同店销售额的负7.1％增长所抵消。 |
| · | 其他收入在截至2022年12月31日的三个月中， 的三个月为人民币2,900万元（合420万美元），较2021年同期的人民币1,030万元增长了180.7％。 的增长主要归因于我们电子商务业务的快速扩张以及其他 特许经营支持活动的特许经营费和收入的增加，这归因于特许经营门店的数量从截至2021年12月31日的17家 增加到2022年12月31日的70家。 |
截至2022年12月31日的三个月， 公司的运营门店成本和支出为人民币3.107亿元（合4,500万美元）， 较2021年同期的人民币2.625亿元增长了18.4％。公司运营的门店成本和支出包括：
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| · | 食品和包装费用为人民币8,950万元（合1,300万美元），较人民币7,160万元增长了25.0％，这与我们的收入增长和门店网络的扩张一致。食品和 包装成本占公司自有和经营门店收入的百分比从2021年第四季度的33.5％下降到2022年第四季度的32.8％，下降了0.7个百分点。 |
| · | 租金和物业管理费为人民币7,590万元（合1,100万美元），较人民币5,620万元增长了35.2％，这主要是由于公司拥有和经营的 门店数量从2021年12月31日的373家增加到2022年12月31日的547家。该公司在2022年第四季度首次采用了ASC 842 租赁会计 准则。因此，租金和物业管理费占公司 自有和经营门店收入的百分比从2021年第四季度的26.3％增加到2022年第四季度的27.9％，增加了1.6个百分点。 |
| · | 工资和员工福利支出 为人民币6,670万元 （970万美元），较人民币7,180万元下降了7.1％，这主要是由于我们在2022年第四季度对门店运营 人员的人员配置进行了精细化以及劳动力结构的优化，包括雇用更多的兼职员工。薪资 和员工福利占公司自有和经营门店收入的百分比从2021年第四季度的33.6％ 下降到2022年第四季度的24.5％，下降了9.1个百分点。 |
| · | 配送成本为2190万元人民币（合320万美元），相当于 较人民币1,390万元增长了57.4％，这是由于送货上门订单的增加。配送成本占公司 自有和经营门店收入的百分比从2021年第四季度的6.5％增加到2022年第四季度的8.0％，增长了1.5个百分点。 |
| · | 其他运营费用为人民币2310万元（合340万美元）， 较人民币2,800万元下降了17.4％，这要归因于我们持续努力优化成本结构并通过收入增长和门店网络扩张提高运营 杠杆率。其他运营费用占公司自有和 经营门店收入的百分比从2021年第四季度的13.1％下降到2022年第四季度的8.5％，下降了4.6个百分点。 |
| · | 商店折旧和摊销为人民币3,350万元（合490万美元），较人民币2,100万元增长了59.8％，这得益于公司拥有和经营的门店 的数量从2021年12月31日的373家增加到2022年12月31日的547家。门店折旧和摊销占公司自有和经营门店收入 的百分比从2021年第四季度的9.8％增加到2022年第四季度的12.3％，增加了2.5个百分点。 |
截至2022年12月31日的三个月，其他收入的成本 为2,210万元人民币（合320万美元），较2021年同期的人民币650万元增长了 238.6％，这主要是由特许经营门店 的数量从2021年12月31日的17家增加到2022年12月31日的70家，以及与我们相关的产品销售成本的产生 2022 年第四季度的电子商务 业务。
截至2022年12月31日的三个月，营销 的支出为人民币2430万元（合350万美元）， 从2021年同期的人民币2,050万元增长了18.4％，这主要是由于我们的全系统 门店数量从截至2021年12月31日的390家增加到2022年12月31日的617家。营销费用占总收入的百分比下降了1.1个百分点，从2021年第四季度的9.2％下降到2022年第四季度的8.1％ 。
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截至2022年12月31日的三个月，一般 和管理费用为人民币6,650万元（合960万美元）， 较2021年同期的人民币5,860万元增长了13.5％，这主要是由于：（i）员工人数增加导致工资和员工 福利增加；以及（ii）确认的基于股份的薪酬支出增加。调整后的一般费用和 管理费用（不包括人民币1,110万元（160万美元）的股份薪酬支出，为人民币5,530万元 （800万美元）。调整后的一般和管理费用占总收入的百分比下降了7.8个百分点，从2021年第四季度的 26.1% 下降到2022年第四季度的18.3％。有关公司非公认会计准则财务 指标的更多信息，请参阅本财报末尾处的 “非公认会计准则财务指标” 部分和标题为 “非公认会计准则指标 与最直接可比的GAAP指标的对账” 的表格。
截至2022年12月31日的三个月，特许经营权 和特许权使用费支出为人民币1,030万元（合150万美元）， 从2021年同期的人民币530万元增长了92.6％，这主要是由我们的 全系统门店数量从截至2021年12月31日的390家增加到2022年12月31日的617家所推动的。特许经营和特许权使用费占总收入的百分比 从2021年第四季度的2.4％增长到2022年第四季度的3.4％，增加了1.0个百分点。
综上所述，截至2022年12月31日的三个月，营业亏损 为人民币1.314亿元（合1,900万美元），而2021年同期 的营业亏损为人民币1.293亿元。
截至2022年12月31日的三个月，调整后的 企业息税折旧摊销前利润亏损人民币5,470万元（合790万美元），而 的亏损为人民币5,930万元。调整后的企业息税折旧摊销前利润率在2022年第四季度 为负18.1％，较2021年第四季度的负26.5％提高了8.4个百分点。
截至2022年12月31日的三个月， 净亏损为人民币2.229亿元（合3,230万美元），而2021年同期为1.37亿元人民币 。截至2022年12月31日的三个月 调整后的净亏损为人民币1.008亿元（合1,460万美元），而2021年同期为人民币8,950万元。2022年第四季度调整后的净亏损率为负33.4％， 较2021年第四季度的负40.0％提高了6.6个百分点。
2022年第四季度的基本 和摊薄后每股普通股净亏损为1.61元人民币（0.23美元），而2021年第四季度 季度为1.11元人民币。2022年第四季度调整后的每股普通股基本和摊薄后净亏损为人民币0.73元（0.11美元），而2021年第四季度 为0.73元人民币。
流动性
截至2022年12月31日，该公司 的现金及现金等价物和短期投资总额为人民币6.115亿元（合8,870万美元），而截至2021年12月31日 为人民币3.908亿元。这一变化主要归因于银行借款的收益、我们与Silver Crest Acquition Corporation完成合并的收益、我们的PIPE投资者的收益以及2022年3月8日与我们签订经修订的股权支持 协议（“ESA”）的投资者的收益，但被我们在全国范围内迅速扩张业务和门店网络所产生的现金支出所抵消。
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关键操作数据
| 在截至或截至的三个月中 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | 6月30日 | 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
| 门店总数 | 159 | 217 | 280 | 390 | 424 | 440 | 486 | 617 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的门店 | 150 | 206 | 268 | 373 | 403 | 419 | 454 | 547 | ||||||||||||||||||||||||
| 特许商店 | 9 | 11 | 12 | 17 | 21 | 21 | 32 | 70 | ||||||||||||||||||||||||
| 全系统门店的同店销售额增长 | 41.6 | % | 26.5 | % | 6.5 | % | 8.2 | % | 4.4 | % | -6.1 | % | 8.1 | % | -8.0 | % | ||||||||||||||||
| 公司自有和经营的门店的同店销售额增长 | 40.3 | % | 25.5 | % | 6.6 | % | 8.8 | % | 5.5 | % | -5.3 | % | 7.5 | % | -7.1 | % | ||||||||||||||||
| 忠诚度俱乐部注册会员（以千计） | 2,947 | 3,865 | 4,770 | 5,969 | 6,907 | 7,532 | 8,862 | 11,250 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的门店息税折旧摊销前利润（千元人民币） | -1,834 | 7,545 | 5,285 | 8,780 | -25,011 | -43,787 | 15,325 | 12,796 | ||||||||||||||||||||||||
| 调整后的门店息税折旧摊销前利润率 | -1.8 | % | 5.8 | % | 3.0 | % | 4.1 | % | -11.9 | % | -26.6 | % | 5.3 | % | 4.7 | % | ||||||||||||||||
注意* 公司 修改了先前宣布的调整后的门店息税折旧摊销前利润和调整后的门店息税折旧摊销前利润率，以更准确地考虑门店折旧 以及公司自有和经营门店的摊销以及特许经营和特许权使用费支出。有关 的更多信息，请参阅 “非GAAP 指标与最直接可比的GAAP指标的对账——A. 调整后的门店息税折旧摊销前利润率和调整后的门店息税折旧摊销前利润率”。
关键定义
| · | 同店销售增长。在一定时期内经营了12个月或更长时间的商店的销售额与去年同期相比的百分比变化。 超过一个月的任何时期的同店销售增长等于该时期内每个月同店销售增长的算术平均值。如果某家商店在任何给定月份关闭 七天或更长时间，则出于衡量同店销售增长的目的，不包括该月和比较期内同月的销售额 。 |
| · | 网络新店开张。在此期间开设的新门店总数减去该期间永久关闭的门店数量 。 |
| · | 调整后的商店息税折旧摊销前利润。按公司自有和经营门店 的全额负担毛利计算，不包括折旧和摊销以及门店开业前费用。 |
| · | 调整后的门店息税折旧摊销前利润率。按调整后的门店息税折旧摊销前利润占公司 自有和经营门店收入的百分比计算。 |
| · | 调整后的一般和管理费用。按一般和管理费用计算，不包括 基于股份的薪酬支出、与2022年11月向CF Princial Investments LLC发行某些普通股（“承诺股”）相关的费用、与ESA相关的发行成本（“ESA发行成本”），以及我们的可转换票据持有人根据期权条款可以选择从我们的控股股东手中购买的与我们的控股股东相关的费用 2022年9月28日的协议（“期权股份”）。 |
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| · | 调整后的企业息税折旧摊销前利润。计算为营业亏损，不包括门店开业前的费用，以及某些 非现金支出，包括折旧和摊销、基于股份的薪酬支出、与承诺股相关的费用、 ESA发行成本、与期权股相关的费用、长期资产的减值损失以及处置财产 和设备的损失。 |
| · | 调整后的企业息税折旧摊销前利润率。按调整后的企业息税折旧摊销前利润占总收入的百分比计算。 |
| · | 调整后的净亏损。计算方法为净亏损，不包括门店开业前的费用、基于股份的薪酬 支出、与承诺股相关的费用、ESA发行成本、与期权股相关的费用、长期资产的减值损失 、处置财产和设备的损失、可转换票据公允价值的变化、 认股权证负债的公允价值变化；以及ESA衍生品负债的公允价值变化。 |
| · | 调整后的净亏损率。按调整后的净亏损占总收入的百分比计算。 |
| · | 调整后的每股普通股基本亏损和摊薄后净亏损。计算方法是 归属于公司普通股股东的调整后净亏损除以基本和摊薄后普通股的加权平均数。 |
最近的业务发展
| · | 2023 年 1 月 17 日，Tims China 庆祝了其第 600 家咖啡店的开业，这是 在 2022 年底实现的里程碑。第 600 家门店位于广东省中山市，是 Tims China 珠江三角洲集群的一部分，其中 包括深圳和广州。 |
| · | 2023 年 2 月 8 日，Tims China 宣布，其董事会已批准签署 交易，以获得Popeyes的开发和子特许经营权。Popeyes是Restaurant Brands International 旗下的另一个标志性品牌，也是全球最大的鸡肉快餐集团之一，在全球拥有超过 3,900 家分店，分别位于中国大陆和 澳门。该交易于2023年3月30日完成，预计将为时代中国带来显著的运营和发展协同效应以及 进一步的增长潜力。 |
使用非公认会计准则财务指标
公司使用非公认会计准则财务指标， ，即调整后的门店息税折旧摊销前利润、调整后的门店息税折旧摊销前利润率、调整后的一般和管理费用、调整后的企业息税折旧摊销前利润、调整后的 企业息税折旧摊销前利润率、调整后的净亏损率以及调整后的基本和摊薄后的每股普通股净亏损，用于财务和运营决策。公司将 (i) 调整后的门店息税折旧摊销前利润定义为 公司自有和经营门店的全额毛利，不包括折旧和摊销以及门店开业前费用； (ii) 调整后的门店息税折旧摊销前利润率为调整后的门店息税折旧摊销前利润占公司自有和经营门店收入的百分比；(iii) 调整后的 一般和管理费用为一般和管理费用，不包括基于股份的薪酬支出，相关支出 转至承诺股、ESA发行成本和与期权股份相关的费用；(iv) 调整后的公司息税折旧摊销前利润为营业 亏损，不包括门店开业前的费用，以及某些非现金支出，包括折旧和摊销、基于股份的薪酬 支出、与承诺股相关的费用、与期权股相关的费用、长期资产的减值损失 以及处置财产和设备的损失；(v) 调整后的公司息税折旧摊销前利润率为调整后的企业息税折旧摊销前利润 占总收入的百分比；(vi) 调整后的净亏损为净亏损，不包括门店开业前的净亏损支出、基于股份的薪酬 支出、与承诺股份相关的费用、ESA发行成本、与期权股相关的费用、长期资产的减值损失 、处置财产和设备的损失、可转换票据公允价值的变化、 认股权证负债公允价值的变化；以及 ESA 衍生品负债公允价值的变化；(vii) 调整后的净亏损率占调整后净亏损总额的百分比 收入；(viii) 调整后的每股普通股基本和摊薄后的净亏损为调整后的净亏损 归属于公司普通股股东除以基本和摊薄后普通股的加权平均数。公司认为 调整后的门店息税折旧摊销前利润、调整后的门店息税折旧摊销前利润率、调整后的一般和管理费用、调整后的 企业息税折旧摊销前利润、调整后的净亏损、调整后的每股基本和摊薄后净亏损增强了 投资者对其财务业绩的总体理解，并提高了其 管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的可见性。
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这些非公认会计准则财务指标未在美国公认会计原则下定义 ，也未根据美国公认会计原则列报。由于这些非公认会计准则财务指标作为分析 工具存在局限性，并且可能并非所有公司都以相同的方式计算，因此它们可能无法与其他公司使用的其他类似标题的指标 进行比较。公司通过将非公认会计准则财务指标与最接近的美国公认会计准则 绩效指标进行对账来弥补这些限制，在评估公司业绩时应考虑这一点。要将这些非GAAP 财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账，请参阅随附表格中标题为 “GAAP和非GAAP业绩的对账” 的部分。公司鼓励投资者和其他人全面审查其财务信息 ，不要依赖任何单一的财务指标。
汇率信息
本新闻稿包含按指定汇率将某些 人民币金额翻译成美元（“美元”），仅为方便读者。除非另有说明， 所有从人民币兑换成美元的汇率均为人民币6.8972元兑1.00美元，即美联储委员会发布的H.10统计稿中规定的2022年12月30日生效的汇率。公司不表示所提及的人民币或美元金额 可以按任何特定汇率或根本兑换成美元或人民币（视情况而定）。
预先录制的演示
公司将主持一场预先录制的演讲，该演讲将于美国东部时间 2023 年 4 月 6 日星期四上午 8:00（或北京时间2023年4月6日星期四晚上 8:00）开始，在投资者关系网站 https://ir.timschina.com 的 “活动和演讲” 下播出。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》 第21E条所指的前瞻性陈述 。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、 “期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“未来”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将”、“会继续”、“很可能的结果” 等词语来识别。在不限制前述 概括性的前瞻性陈述的前瞻性陈述包括对公司未来商业运营的描述， ，例如门店网络的持续扩张和忠诚度俱乐部成员的增长，以及提高客户认知度的能力、 品牌知名度和忠诚度、Popeyes 交易的潜在收益、对公司未来市场份额的估计和 的财务业绩，以及公司的业务计划和财务策略。前瞻性陈述是基于当前预期和假设的关于未来事件的预测、预测 和其他陈述，因此受风险 和不确定性的影响。许多因素可能导致未来的实际事件与本新闻稿 中的前瞻性陈述存在重大差异，例如公司无法实施其业务计划，无法发现和实现更多机会，或无法实现 或超过其财务预期，以及公司运营所在监管或竞争环境的变化。您应仔细考虑上述因素以及公司不时向美国证券交易委员会（“SEC”）宣布生效的F-1表格注册声明 中描述的其他风险和不确定性，该声明已由美国证券交易委员会（“SEC”）于2022年12月22日宣布生效，以及公司不时向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件，这可能会导致实际事件和结果 与这些文件存在重大差异包含在前瞻性陈述中。前瞻性陈述仅代表自 发表之日起。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。公司无法向您保证这些前瞻性 陈述将被证明是准确的，不承担任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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关于未经审计的初步财务 信息的声明
本财报中列出的未经审计的财务信息是初步的，可能会进行调整。对合并财务报表的调整可以在对公司年终审计进行审计工作时确定，这可能会导致与 这些未经审计的初步财务信息存在重大差异。因此，您不应过分依赖这些初步估计。本新闻稿中包含的 未经审计的初步财务信息由公司 管理层编制并由其负责。公司的审计师尚未审计、审查、汇编或适用与此类初始 财务数据有关的商定程序。因此，公司的审计师没有就此发表意见或任何其他形式的保证。 年终审计完成后，公司经审计的财务业绩可能与其初步估计存在重大差异。
关于国际有限公司
TH International Limited（纳斯达克股票代码：THCH）（“Tims China”）是包括香港和澳门在内的中国Restaurant Brands Inc.（多伦多证券交易所：QSR）（纽约证券交易所代码：QSR）蒂姆·霍顿斯咖啡店的母公司。TH International Limited由笛卡尔资本集团和国际餐厅品牌公司的子公司 蒂姆·霍顿斯国际餐厅创立。
Tims China 提供现煮咖啡、茶和其他饮料、烘焙和配菜以及三明治，是中国新兴的咖啡冠军 。该品牌的理念植根于世界一流的执行力和数据驱动的决策，并以真正的本地相关性、 持续创新、真正的社区和绝对的便利性为中心。欲了解更多信息，请访问 www.timhortons.com.cn。
投资者和媒体联系人
投资者关系
时代中国投资者关系：
IR@timschina.com
ICR, LLC
TimsChinaIR@icrinc.com
公共关系
ICR, LLC
TimsChinaPR@icrinc.com
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国际有限公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
（金额以千元人民币和美元计，股票数量除外）
| 截至 | ||||||||||||
| 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||
| 现金 | 390,837 | 239,077 | 34,663 | |||||||||
| 短期投资 | - | 372,376 | 53,989 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 9,817 | 5,617 | 814 | |||||||||
| 库存 | 42,479 | 71,468 | 10,362 | |||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 142,839 | 108,275 | 15,699 | |||||||||
| 流动资产总额 | 585,972 | 796,813 | 115,527 | |||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 财产和设备，净额 | 554,015 | 720,036 | 104,395 | |||||||||
| 无形资产，净额 | 77,594 | 96,018 | 13,921 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | - | 946,873 | 137,284 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 67,312 | 82,270 | 11,928 | |||||||||
| 非流动资产总额 | 698,921 | 1,845,197 | 267,528 | |||||||||
| 总资产 | 1,284,893 | 2,642,010 | 383,055 | |||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 短期银行借款 | 192,055 | 407,807 | 59,127 | |||||||||
| 应付账款 | 60,952 | 105,673 | 15,321 | |||||||||
| 合同负债 | 14,129 | 22,122 | 3,207 | |||||||||
| 应付给关联方的金额 | 14,074 | 22,485 | 3,260 | |||||||||
| 衍生金融负债 | - | 269,251 | 39,038 | |||||||||
| 租赁负债-当前 | - | 180,468 | 26,165 | |||||||||
| 其他流动负债 | 286,080 | 310,456 | 45,012 | |||||||||
| 流动负债总额 | 567,290 | 1,318,262 | 191,130 | |||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 长期银行借款 | 11,903 | 8,800 | 1,276 | |||||||||
| 按公允价值计算的可转换票据 | 318,466 | 354,080 | 51,337 | |||||||||
| 合同负债-非当期 | 970 | 3,311 | 480 | |||||||||
| 衍生金融负债——非流动 | - | 19,083 | 2,767 | |||||||||
| 租赁负债-非当期 | - | 820,249 | 118,925 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 47,169 | 7,921 | 1,147 | |||||||||
| 非流动负债总额 | 378,508 | 1,213,444 | 175,932 | |||||||||
| 负债总额 | 945,798 | 2,531,706 | 367,062 | |||||||||
| 股东权益 | ||||||||||||
| 普通股（截至2022年12月31日，面值0.0000094美元，授权5亿股，149,181,538股和140,938股和140,938,555股，截至2021年12月31日已发行和流通的股票分别为124,193,929股） | 7 | 9 | 1 | |||||||||
| 额外的实收资本 | 937,315 | 1,472,015 | 213,422 | |||||||||
| 累计损失 | (637,528 | ) | (1,380,173 | ) | (200,106 | ) | ||||||
| 累计其他综合收益 | 35,744 | 16,999 | 2,465 | |||||||||
| 库存股（截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为8,242,983股和零普通股） | - | - | - | |||||||||
| 归属于本公司股东的权益总额 | 335,538 | 108,850 | 15,782 | |||||||||
| 非控股权益 | 3,557 | 1,454 | 211 | |||||||||
| 股东权益总额 | 339,095 | 110,304 | 15,993 | |||||||||
| 承付款和或有开支 | - | - | - | |||||||||
| 负债和股东权益总额 | 1,284,893 | 2,642,010 | 383,055 | |||||||||
|
| 国际有限公司和子公司 | |
| 未经审计的简明合并运营报表和综合收益/（亏损） | |
| （金额以千元人民币和美元计，每股数据除外） | |
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的门店 | 213,653 | 272,509 | 39,510 | 617,226 | 938,097 | 136,011 | ||||||||||||||||||
| 其他收入 | 10,322 | 28,972 | 4,201 | 26,146 | 72,967 | 10,579 | ||||||||||||||||||
| 总收入 | 223,975 | 301,481 | 43,711 | 643,372 | 1,011,064 | 146,590 | ||||||||||||||||||
| 成本和支出，净额 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的门店 | ||||||||||||||||||||||||
| 食品和包装（包括截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度公司拥有和经营的门店与关联方交易产生的分别为人民币36,862,860元和19,521,561元人民币的费用） | 71,596 | 89,480 | 12,973 | 207,948 | 314,550 | 45,606 | ||||||||||||||||||
| 租金和物业管理费 | 56,160 | 75,939 | 11,010 | 148,152 | 236,838 | 34,338 | ||||||||||||||||||
| 工资和员工福利 | 71,828 | 66,699 | 9,670 | 199,330 | 268,857 | 38,981 | ||||||||||||||||||
| 配送成本 | 13,926 | 21,917 | 3,178 | 38,604 | 73,616 | 10,673 | ||||||||||||||||||
| 其他运营费用（包括截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度与关联方交易的服务费分别为人民币55万元和零） | 27,962 | 23,106 | 3,350 | 99,105 | 107,770 | 15,625 | ||||||||||||||||||
| 商店折旧和摊销 | 20,986 | 33,544 | 4,863 | 62,679 | 118,659 | 17,204 | ||||||||||||||||||
| 公司拥有和经营的门店成本和开支 | 262,458 | 310,685 | 45,044 | 755,818 | 1,120,290 | 162,427 | ||||||||||||||||||
| 其他收入的成本 | 6,529 | 22,109 | 3,206 | 16,731 | 48,555 | 7,040 | ||||||||||||||||||
| 营销费用 | 20,527 | 24,302 | 3,523 | 50,317 | 81,017 | 11,746 | ||||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | 58,558 | 66,460 | 9,636 | 174,963 | 289,544 | 41,979 | ||||||||||||||||||
| 特许经营和特许权使用费（包括截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度与关联方交易产生的特许经营和特许权使用费分别为人民币31,882,569元和15,576,324元人民币） | 5,345 | 10,294 | 1,492 | 18,800 | 35,595 | 5,161 | ||||||||||||||||||
| 其他运营成本和支出 | 1,645 | 2,395 | 347 | 2,135 | 8,340 | 1,209 | ||||||||||||||||||
| 处置财产和设备损失 | 414 | - | - | 1,546 | 8,835 | 1,281 | ||||||||||||||||||
| 长期资产的减值损失 | 1,002 | 1,750 | 254 | 1,002 | 7,223 | 1,047 | ||||||||||||||||||
| 其他收入 | 3,157 | 5,153 | 747 | 3,476 | 7,152 | 1,037 | ||||||||||||||||||
| 成本和支出总额，净额 | 353,321 | 432,842 | 62,755 | 1,017,836 | 1,592,247 | 230,853 | ||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (129,346 | ) | (131,361 | ) | (19,044 | ) | (374,464 | ) | (581,183 | ) | (84,263 | ) | ||||||||||||
| 利息收入 | 30 | 1,727 | 250 | 316 | 2,703 | 392 | ||||||||||||||||||
| 利息支出 | (1,719 | ) | (4,524 | ) | (656 | ) | (1,902 | ) | (14,804 | ) | (2,146 | ) | ||||||||||||
| 外币交易（亏损）/收益 | (395 | ) | (5,142 | ) | (746 | ) | (1,302 | ) | (6,275 | ) | (910 | ) | ||||||||||||
| 可转换票据公允价值的变化 | (5,577 | ) | (2,867 | ) | (416 | ) | (5,577 | ) | (4,494 | ) | (652 | ) | ||||||||||||
| 认股权证负债公允价值的变化 | - | 35,954 | 5,213 | - | 45,903 | 6,655 | ||||||||||||||||||
| ESA衍生负债公允价值的变化 | - | (116,666 | ) | (16,915 | ) | - | (186,598 | ) | (27,054 | ) | ||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (137,007 | ) | (222,879 | ) | (32,314 | ) | (382,929 | ) | (744,748 | ) | (107,978 | ) | ||||||||||||
| 所得税支出 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 净亏损 | (137,007 | ) | (222,879 | ) | (32,314 | ) | (382,929 | ) | (744,748 | ) | (107,978 | ) | ||||||||||||
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | 1,324 | 988 | 143 | (1,208 | ) | (2,103 | ) | (305 | ) | |||||||||||||||
| 归属于公司股东的净亏损 | (138,331 | ) | (223,867 | ) | (32,457 | ) | (381,721 | ) | (742,645 | ) | (107,673 | ) | ||||||||||||
| 普通股每股基本亏损和摊薄后亏损 | (1.11 | ) | (1.61 | ) | (0.23 | ) | (3.14 | ) | (5.80 | ) | (0.84 | ) | ||||||||||||
| 净亏损 | (137,007 | ) | (222,879 | ) | (32,314 | ) | (382,929 | ) | (744,748 | ) | (107,978 | ) | ||||||||||||
| 其他综合收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 短期投资的公允价值变化 | 2,134 | 309 | 2,134 | 309 | ||||||||||||||||||||
| 扣除零所得税后，由于特定工具的信用风险而导致的可转换票据的公允价值变化 | (548 | ) | 505 | 73 | (548 | ) | (1,520 | ) | (220 | ) | ||||||||||||||
| 扣除零所得税后的外币折算调整 | (2,114 | ) | 5,272 | 764 | (2,890 | ) | (19,357 | ) | (2,807 | ) | ||||||||||||||
| 综合损失总额 | (139,669 | ) | (214,968 | ) | (31,477 | ) | (386,367 | ) | (763,491 | ) | (110,696 | ) | ||||||||||||
| 减去：归属于非控股权益的全面亏损 | 1,324 | 988 | 143 | (1,208 | ) | (2,103 | ) | (305 | ) | |||||||||||||||
| 归属于本公司股东的综合亏损 | (140,993 | ) | (215,956 | ) | (31,620 | ) | (385,159 | ) | (761,388 | ) | (110,391 | ) | ||||||||||||
|
| 国际有限公司和子公司 |
| 未经审计的简明合并现金流量表 |
| （金额以千元人民币和美元计） |
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 用于经营活动的净现金 | (56,722 | ) | (96,102 | ) | (13,933 | ) | (244,966 | ) | (286,928 | ) | (41,601 | ) | ||||||||||||
| 用于投资活动的净现金 | (114,274 | ) | (93,737 | ) | (13,591 | ) | (335,277 | ) | (705,172 | ) | (102,240 | ) | ||||||||||||
| 融资活动提供的净现金 | 427,941 | 44,180 | 6,405 | 797,998 | 834,259 | 120,956 | ||||||||||||||||||
| 外币汇率变动对现金的影响 | (507 | ) | 2,288 | 332 | (1,791 | ) | 6,081 | 882 | ||||||||||||||||
| 现金净减少 | 256,438 | (143,371 | ) | (20,787 | ) | 215,964 | (151,760 | ) | (22,003 | ) | ||||||||||||||
| 期初现金 | 134,400 | 382,448 | 55,450 | 174,874 | 390,837 | 56,666 | ||||||||||||||||||
| 期末现金 | 390,838 | 239,077 | 34,663 | 390,838 | 239,077 | 34,663 | ||||||||||||||||||
| 国际有限公司和子公司 | ||
| 将非公认会计准则指标与最直接可比的公认会计准则指标进行对账 | ||
| （未经审计，金额以千元人民币和美元计，股票数量和每股数据除外） |
A. 调整后的门店息税折旧摊销前利润和调整后的商店息税折旧摊销前利润率
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 收入——公司拥有和经营的门店 | 213,653 | 272,509 | 39,510 | 617,226 | 938,097 | 136,011 | ||||||||||||||||||
| 食品和包装成本-公司拥有和经营的商店 | (71,596 | ) | (89,480 | ) | (12,973 | ) | (207,948 | ) | (314,550 | ) | (45,606 | ) | ||||||||||||
| 租金费用-公司拥有和经营的门店 | (56,160 | ) | (75,939 | ) | (11,010 | ) | (148,152 | ) | (236,838 | ) | (34,338 | ) | ||||||||||||
| 工资和员工福利-公司拥有和经营的门店 | (71,828 | ) | (66,699 | ) | (9,670 | ) | (199,330 | ) | (268,857 | ) | (38,981 | ) | ||||||||||||
| 配送成本-公司自有和经营的门店 | (13,926 | ) | (21,917 | ) | (3,178 | ) | (38,604 | ) | (73,616 | ) | (10,673 | ) | ||||||||||||
| 其他运营费用-公司拥有和经营的门店 | (27,962 | ) | (23,106 | ) | (3,350 | ) | (99,105 | ) | (107,770 | ) | (15,625 | ) | ||||||||||||
| 商店折旧和摊销 | (20,986 | ) | (33,544 | ) | (4,863 | ) | (62,679 | ) | (118,659 | ) | (17,204 | ) | ||||||||||||
| 特许经营和特许权使用费——公司拥有和经营的门店 | (3,866 | ) | (8,174 | ) | (1,185 | ) | (14,894 | ) | (29,404 | ) | (4,263 | ) | ||||||||||||
| 总亏损全额负担——公司拥有和经营的门店 | (52,671 | ) | (46,350 | ) | (6,719 | ) | (153,486 | ) | (211,597 | ) | (30,679 | ) | ||||||||||||
| 商店折旧和摊销 | 20,986 | 33,544 | 4,863 | 62,679 | 118,659 | 17,204 | ||||||||||||||||||
| 商店开业前费用 | 40,465 | 25,602 | 3,712 | 110,583 | 52,262 | 7,577 | ||||||||||||||||||
| 调整后的门店息税折旧摊销前 | 8,780 | 12,796 | 1,856 | 19,776 | (40,676 | ) | (5,898 | ) | ||||||||||||||||
| 调整后的门店息税折旧摊销前利润率 | 4.1 | % | 4.7 | % | 4.7 | % | 3.2 | % | -4.3 | % | -4.3 | % | ||||||||||||
|
| B. 调整后的一般和管理费用 |
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 一般和管理费用 | (58,558 | ) | (66,460 | ) | (9,636 | ) | (174,963 | ) | (289,544 | ) | (41,979 | ) | ||||||||||||
| 调整为： | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 | - | 11,145 | 1,616 | - | 44,421 | 6,440 | ||||||||||||||||||
| 坎托股票的佣金 | - | - | - | - | 21,521 | 3,120 | ||||||||||||||||||
| 控股股东向CB持有人授予期权 | - | - | - | - | 1,778 | 258 | ||||||||||||||||||
| 为ESA交易提供成本 | - | - | - | - | 4,622 | 670 | ||||||||||||||||||
| 调整后的一般和管理费用 | (58,558 | ) | (55,315 | ) | (8,020 | ) | (174,963 | ) | (217,202 | ) | (31,491 | ) | ||||||||||||
C. 调整后的企业息税折旧摊销前利润和调整后的企业息税折旧摊销前利润率
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (129,346 | ) | (131,361 | ) | (19,044 | ) | (374,464 | ) | (581,183 | ) | (84,263 | ) | ||||||||||||
| 调整为： | ||||||||||||||||||||||||
| 商店开业前费用 | 40,465 | 25,602 | 3,712 | 110,583 | 52,262 | 7,577 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 28,152 | 38,170 | 5,534 | 74,276 | 133,403 | 19,342 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 | - | 11,145 | 1,616 | - | 44,421 | 6,440 | ||||||||||||||||||
| 坎托股票的佣金 | - | - | - | - | 21,521 | 3,120 | ||||||||||||||||||
| 控股股东向CB持有人授予期权 | - | - | - | - | 1,778 | 258 | ||||||||||||||||||
| 为ESA交易提供成本 | - | - | - | - | 4,622 | 670 | ||||||||||||||||||
| 长期资产的减值损失 | 1,002 | 1,750 | 254 | 1,002 | 7,223 | 1,047 | ||||||||||||||||||
| 处置财产和设备损失 | 414 | - | - | 1,546 | 8,835 | 1,281 | ||||||||||||||||||
| 调整后的企业 EBITDA | (59,313 | ) | (54,694 | ) | (7,928 | ) | (187,057 | ) | (307,118 | ) | (44,528 | ) | ||||||||||||
| 调整后的企业息税折旧摊销前利润率 | -26.5 | % | -18.1 | % | -18.1 | % | -29.1 | % | -30.4 | % | -30.4 | % | ||||||||||||
|
| D. 调整后的净亏损和调整后的净亏损幅度 |
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (137,007 | ) | (222,879 | ) | (32,314 | ) | (382,929 | ) | (744,748 | ) | (107,978 | ) | ||||||||||||
| 调整为： | ||||||||||||||||||||||||
| 商店开业前费用 | 40,465 | 25,602 | 3,712 | 110,583 | 52,262 | 7,577 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 | - | 11,145 | 1,616 | - | 44,421 | 6,440 | ||||||||||||||||||
| 坎托股票的佣金 | - | - | - | - | 21,521 | 3,120 | ||||||||||||||||||
| 控股股东向CB持有人授予期权 | - | - | - | - | 1,778 | 258 | ||||||||||||||||||
| 为ESA交易提供成本 | - | - | - | - | 4,622 | 670 | ||||||||||||||||||
| 长期资产的减值损失 | 1,002 | 1,750 | 254 | 1,002 | 7,223 | 1,047 | ||||||||||||||||||
| 处置财产和设备损失 | 414 | - | - | 1,546 | 8,835 | 1,281 | ||||||||||||||||||
| 可转换票据公允价值的变化 | 5,577 | 2,867 | 416 | 5,577 | 4,494 | 652 | ||||||||||||||||||
| 认股权证负债公允价值的变化 | - | (35,954 | ) | (5,213 | ) | - | (45,903 | ) | (6,655 | ) | ||||||||||||||
| ESA衍生负债公允价值的变化 | - | 116,666 | 16,915 | - | 186,598 | 27,054 | ||||||||||||||||||
| 调整后的净亏损 | (89,549 | ) | (100,803 | ) | (14,614 | ) | (264,221 | ) | (458,897 | ) | (66,534 | ) | ||||||||||||
| 调整后的净亏损率 | -40.0 | % | -33.4 | % | -33.4 | % | -41.1 | % | -45.4 | % | -45.4 | % | ||||||||||||
| E. 调整后的每股普通股基本亏损和摊薄后的每股净亏损 |
| 在截至12月31日的三个月中 | 在截至12月31日的年度中， | |||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元$ | 人民币 | 人民币 | 美元$ | |||||||||||||||||||
| 归属于公司股东的净亏损 | (138,331 | ) | (223,867 | ) | (32,457 | ) | (381,721 | ) | (742,645 | ) | (107,673 | ) | ||||||||||||
| 调整为： | ||||||||||||||||||||||||
| 商店开业前费用 | 40,465 | 25,602 | 3,712 | 110,583 | 52,262 | 7,577 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的薪酬支出 | - | 11,145 | 1,616 | - | 44,421 | 6,440 | ||||||||||||||||||
| 坎托股票的佣金 | - | - | - | - | 21,521 | 3,120 | ||||||||||||||||||
| 控股股东向CB持有人授予期权 | - | - | - | - | 1,778 | 258 | ||||||||||||||||||
| 为ESA交易提供成本 | - | - | - | - | 4,622 | 670 | ||||||||||||||||||
| 长期资产的减值损失 | 1,002 | 1,750 | 254 | 1,002 | 7,223 | 1,047 | ||||||||||||||||||
| 处置财产和设备损失 | 414 | - | - | 1,546 | 8,835 | 1,281 | ||||||||||||||||||
| 可转换票据公允价值的变化 | 5,577 | 2,867 | 416 | 5,577 | 4,494 | 652 | ||||||||||||||||||
| 认股权证负债公允价值的变化 | - | (35,954 | ) | (5,213 | ) | - | (45,903 | ) | (6,655 | ) | ||||||||||||||
| ESA衍生负债公允价值的变化 | - | 116,666 | 16,915 | - | 186,598 | 27,054 | ||||||||||||||||||
| 归属于公司股东的调整后净亏损 | (90,873 | ) | (101,791 | ) | (14,757 | ) | (263,013 | ) | (456,794 | ) | (66,229 | ) | ||||||||||||
| 用于计算基本和摊薄后每股亏损的加权平均已发行股数 | 124,193,929 | 139,179,231 | 139,179,231 | 121,582,945 | 128,096,505 | 128,096,505 | ||||||||||||||||||
| 调整后的每股普通股基本亏损和摊薄后的每股净亏损 | (0.73 | ) | (0.73 | ) | (0.11 | ) | (2.16 | ) | (3.57 | ) | (0.52 | ) | ||||||||||||