目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| ||
（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
| （美国国税局雇主 |
|
|
|
| ||
（主要行政办公室地址） |
| （邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
| 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至 2021 年 12 月 30 日，注册人已经
目录
目录
第一部分财务信息 | |||
第 1 项 | 财务报表（未经审计） | ||
合并收益表 | 3 | ||
综合收益综合报表 | 4 | ||
合并资产负债表 | 5 | ||
股东权益合并报表 | 6 | ||
合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注（未经审计） | 8 | ||
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 | |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 | |
第 4 项 | 控制和程序 | 31 | |
第二部分。其他信息 | 32 | ||
第 1 项 | 法律诉讼 | 32 | |
第 1A 项 | 风险因素 | 32 | |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 32 | |
第 3 项 | 优先证券违约 | 32 | |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 32 | |
第 5 项 | 其他信息 | 32 | |
第 6 项 | 展品 | 33 | |
签名 | 34 | ||
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
（未经审计，以百万计，每股金额除外）
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 |
| 11月28日 |
| 11月29日 | |||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出，净额 | | | | | ||||||||
所得税前收入和权益法收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资收益 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益： | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行普通股的加权平均值： | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | | ||||||||
参见合并财务报表简要附注。
3
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
综合收益综合报表
（未经审计，以百万美元计）
十三周已结束 | 十三周已结束 | |||||||||||||||||
2021年11月28日 | 2020年11月29日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | （费用） | 税后 | 税前 | （费用） | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益（亏损）： |
| |||||||||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类退休后津贴 | | — | | — | — |
| — | |||||||||||
未实现的货币折算收益（损失） | ( | | ( | |
| ( |
| | ||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
二十六周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||||||||
2021年11月28日 | 2020年11月29日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | （费用） | 税后 | 税前 | （费用） | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益（亏损）： |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累计其他综合收入中重新分类退休后津贴 |
| | — |
| |
| | — |
| | ||||||||
未实现的货币折算收益（损失） |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
参见合并财务报表简要附注。
4
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
（未经审计，百万美元，股票数据除外）
| 11月28日 | 5月30日 | ||||
| 2021 |
| 2021 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产： |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款，减去可疑账款备抵金美元 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备，净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产，净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： |
|
|
|
| ||
长期债务和融资债务的当前部分 | $ | | $ | | ||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债： | ||||||
长期债务和融资债务，不包括流动部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益： |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
额外的分布式资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合收益（亏损） |
| ( |
| | ||
库存股，按成本计算， | ( | ( | ||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | ||
参见合并财务报表简要附注。
5
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
股东权益合并报表
（未经审计，以百万美元计，除了 共享数据)
截至 2021 年 11 月 28 日和 2020 年 11 月 29 日的十三周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| ||||||||||||||
普通股， | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | （分布式） | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入（亏损） |
| 公平 | |||||||||
截至2021年8月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
已申报的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2021年11月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2020年8月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申报的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
为缴纳税款而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至2020年11月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
截至 2021 年 11 月 28 日和 2020 年 11 月 29 日的二十六周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| ||||||||||||||
普通股， | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | （分布式） | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收益 |
| 收入（亏损） |
| 公平 | |||||||||
截至2021年5月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
已申报的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2021年11月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2020年5月31日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申报的股息，$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
为缴纳税款而预扣的普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | — | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至2020年11月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
参见合并财务报表简要附注。
6
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
（未经审计，以百万美元计）
二十六周已结束 | ||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 | |||
2021 | 2020 | |||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | ||||||
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | ||||
债务消灭造成的损失 | | | ||||
股票结算的股票薪酬支出 | | | ||||
合资企业的收益超过分配 | ( | ( | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他 | ( | | ||||
运营资产和负债的变化： | ||||||
应收款 | ( | ( | ||||
库存 | ( | ( | ||||
应付/应收所得税，净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付账款 | | | ||||
应计负债 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
来自投资活动的现金流 | ||||||
不动产、厂房和设备的增加 | ( | ( | ||||
其他长期资产的增加 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
来自融资活动的现金流量 | ||||||
发行债务的收益 | | — | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
优先票据看涨期权费的支付 | ( | — | ||||
短期借款的还款额，净额 |
| — |
| ( | ||
其他 | ( | ( | ||||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | | ||||
现金和现金等价物的净减少 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物，期初 | | | ||||
现金和现金等价物，期末 | $ | | $ | | ||
参见合并财务报表简要附注。
7
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并财务报表简明附注
（未经审计）
1。业务性质和重要会计政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.（“我们”、“我们的”、“公司” 或 “Lamb Weston”）以及我们的合资伙伴是全球领先的增值冷冻马铃薯产品生产商、分销商和营销商，总部位于爱达荷州伊格尔。我们有
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表显示了兰姆·韦斯顿截至2021年11月28日和2020年11月29日的十三周和二十六周的财务业绩，并根据美利坚合众国的公认会计原则（“GAAP”）编制。
这些财务报表包括我们认为公允列报此类财务报表所需的所有调整，并且仅包含正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计数和应计额的使用。我们对判断和估算的意见考虑了 COVID-19 疫情对我们的关键会计估计和重要会计政策的影响对经济的影响。我们获得的实际结果可能与这些估计有重大差异。过渡期的业绩不应被视为我们整个财年的业绩的指标，该财年将于5月的最后一个星期日结束。
这些财务报表和简明附注应与我们于2021年7月27日向美国证券交易委员会提交的截至2021年5月30日的10-K表年度报告（“10-K表”）中的合并财务报表和附注一起阅读。
上期合并财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本期列报方式。
新的和最近发布的会计公告
尚未通过的会计声明
参考利率改革
2020 年 3 月，财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》
最近发布的其他会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
8
目录
2。每股收益
下表列出了所列期间普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法：
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 |
| 11月28日 |
| 11月29日 | |||||
（以百万计，每股金额除外） | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
加：员工激励计划的稀释效应 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益： | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (a) | 员工激励计划中潜在的稀释性普通股是通过将库存股法应用于假设行使未偿还股票期权以及假设归属未偿还的限制性股票单位和绩效奖励来确定的。截至2021年11月28日， |
3。所得税
所得税支出为 $
已缴的所得税
扣除退款后的所得税是 $
未认可的税收优惠
合并财务报表附注 “第二部分，第8项” 附注3 “所得税” 中披露的未确认的税收优惠没有重大变化。10-K表的财务报表和补充数据”。时效的到期可能会将不确定的税收状况减少约美元
9
目录
4。库存
| 11月28日 | 5月30日 | ||||
（单位：百万） | 2021 |
| 2021 | |||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
库存 | $ | |
| $ | | |
5。不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下：
|
| 11月28日 | 5月30日 | |||
（单位：百万） | 2021 |
| 2021 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建筑物、机械和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备，按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
不动产、厂房和设备，净额 | $ | | $ | | ||
折旧费用为 $
截至2021年11月28日和2020年11月29日的十三周内，在建工程的资本化利息为美元
6。权益法投资
我们举行了
在截至2021年11月28日和2020年11月29日的十三周内，我们的权益法投资的销售额为美元
10
目录
分别是; 和 $
我们与Lamb-Weston/Meijer达成协议，分担我们的全球企业资源规划（“ERP”）系统及相关软件和服务的成本。根据协议条款，Lamb-Weston/Meijer将向我们支付其大部分ERP成本
7。商誉和其他可识别的无形资产
下表按细分市场列出了截至2021年11月28日的二十六周内商誉余额的变化：
（单位：百万） |
| 全球 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
截至2021年5月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外币折算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2021年11月28日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他可识别的无形资产如下：
2021年11月28日 | 2021年5月30日 | |||||||||||||||||||||
| 加权 |
|
|
|
| 加权 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格罗斯 | 平均值 | 格罗斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | 有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | |||||||||||||||
（百万美元） | （以年为单位） | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | （以年为单位） | 金额 | 摊销 | 资产，净额 | ||||||||||||||
非摊销无形资产 (a) |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
摊销无形资产 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | | |||
| (a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
| (b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。不包括在该余额之外的已开发技术在我们的合并资产负债表上记为 “其他资产”。摊销费用，包括开发技术的摊销费用，为 $ |
8。应计负债
应计负债的组成部分如下：
| 11月28日 | 5月30日 | ||||
（单位：百万） | 2021 |
| 2021 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应计贸易促销 | | | ||||
应付给股东的股息 | | | ||||
经营租赁债务的当前部分 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 |
| |
|
| | |
应计利息 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
应计负债 | $ | |
| $ | | |
11
目录
9。债务和融资义务
截至2021年11月28日和2021年5月30日，我们的债务，包括融资义务，如下：
| 11月28日 |
| 5月30日 | |||
（单位：百万） | 2021 | 2021 | ||||
长期债务： | ||||||
A-1 期贷款额度，2024 年 6 月到期 | $ | | $ | | ||
A-2 期贷款额度，2025 年 4 月到期 | | | ||||
| — |
|
| | ||
— | | |||||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
| | |||||
融资义务： | ||||||
到2040年的不同日期到期的租赁融资债务 (a) |
| |
|
| | |
| | |||||
债务和融资债务总额 |
| |
|
| | |
债务发行成本 (b) | ( | ( | ||||
长期债务和融资债务的当前部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资债务，不包括流动部分 | $ | |
| $ | | |
| (a) | 我们租赁融资义务的利率从 |
| (b) | 不包括以下国家的债务发行成本 $ |
开启
票据的利息每半年支付一次，每年1月31日和7月31日到期，第一笔利息支付将于2022年7月31日到期。2030 年票据将于
我们可能会按照赎回价格和适用契约中规定的条款赎回部分或全部票据。如果我们的控制权发生特定类型的变化，并且对系列票据的评级采取了某些负面行动，则我们必须提议根据适用契约中规定的条款回购此类票据。
这些票据实际上处于我们所有现有和未来担保债务的次要地位，与我们所有现有和未来的优先债务同等地位，并且优先于我们所有现有和未来的次级债务。票据的担保实际上次于担保人所有现有和未来的担保债务，与其所有现有和未来的优先债务同等地位，优先于其所有现有和未来的次级债务。这些票据在结构上从属于我们的非担保子公司的所有负债。
12
目录
除其他外，契约限制了我们和子公司产生或遭受现有留置权以及合并、合并、合并或转让我们全部或几乎所有资产的能力。契约包含惯常的违约事件，其中包括（在某些情况下有惯常的宽限期和补救期）：不支付本金、利息或溢价；未能履行或遵守契约；某些其他债务的交叉加速；某些判决；以及某些破产或破产事件。通常，如果发生违约事件（某些例外情况除外），则受托人或至少的持有人
在2030年票据和2032年票据的发行中，我们资本化了美元
2021年11月18日，我们使用发行2030年票据和2032票据的净收益以及手头现金赎回了所有未偿还的美元
经修订的循环信贷额度
2021 年 8 月 11 日，我们修订了截至 2016 年 11 月 9 日的信贷协议（“修订后的循环信贷额度”）。除其他外，修订后的循环信贷额度将可用循环信贷额度借款的本金总额提高到美元
在修订后的循环信贷额度方面，我们资本化了 $
在 2021 年 11 月 28 日，我们有
A-1 和 A-2 期贷款便利
2021年8月11日，关于修订后的循环信贷额度，我们修订了截至2019年6月28日的与我们的A-1和A-2期贷款额度（“定期贷款额度”）有关的信贷协议，除其他外，修改了定期贷款额度，对协议下的契约进行相应的修改。根据修订后的定期贷款机制，我们需要将合并后的净杠杆比率维持在不大于
13
目录
其他
在截至2021年11月28日和2020年11月29日的二十六周内，我们支付了美元
有关我们的债务和融资义务、利率和债务契约的更多信息，请参阅 “第二部分第8项” 合并财务报表附注附注8 “债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。
10。股票薪酬
董事会的薪酬与人力资本委员会（“委员会”）负责管理我们的股票薪酬计划。委员会自行决定授权授予限制性股票单位（“RSU”）、在实现特定绩效目标后支付的绩效奖励（“绩效股份”）、股息等价物和其他股票奖励。在截至2021年11月28日的二十六周内，我们授予了
我们的股票薪酬支出记录在 “销售、一般和管理费用” 中。扣除没收后的合并收益表中确认的股票奖励的薪酬支出如下：
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||||
11月28日 | 11月29日 | 11月28日 | 11月29日 | ||||||||||
（单位：百万） | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税优惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税收优惠后的薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (a) | 所得税优惠代表边际税率，不包括不可扣除的补偿。 |
根据截至2021年11月28日的估计，与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下：
|
| 剩余的 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均值 | |||||
补偿 | 认可 | |||||
（百万美元） | 费用 | 期限（以年为单位） | ||||
股票结算的限制性股票 | $ | |
| |||
绩效股份 | |
| ||||
未确认的薪酬支出总额 | $ | |
| |||
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11。公允价值测量
有关我们在估算金融资产和负债公允价值时使用的公允价值政策、方法和假设的信息，请参阅 “第二部分第8项” 中合并财务报表附注1 “运营性质和重要会计政策摘要” 和附注12 “公允价值衡量”。10-K表的财务报表和补充数据”。
由于期限短，现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的公允价值接近其账面金额。
下表根据公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构中的水平，列出了我们经常性以公允价值计量的金融资产和负债：
截至2021年11月28日 | ||||||||||||
（单位：百万） |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 资产（负债）的公允价值 | ||||
衍生资产 (a) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
衍生负债 (a) | — | ( | — | ( | ||||||||
递延补偿负债 (b) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允价值，净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
截至2021年5月30日 | ||||||||||||
（单位：百万） |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| 资产（负债）的公允价值 | ||||
衍生资产 (a) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
递延补偿负债 (b) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允价值，净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
| (a) | Level 2中包含的衍生资产和负债主要代表商品互换和期权合约。我们的二级衍生资产和负债的公允价值是使用估值模型确定的，该模型使用市场可观察的输入数据，包括大宗商品的远期和现货价格。 衍生资产列报在 “预付费用和其他流动资产” 中，衍生负债在合并资产负债表上的 “应计负债” 中列报。 |
| (b) | 我们的二级递延薪酬负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的，第三方估值基于我们退休计划中共同基金的净资产价值。虽然标的资产在交易所活跃交易，但资金却不是。 |
在 2021 年 11 月 28 日，我们有 $
15
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12。股东权益
股票回购计划
2018年12月，我们的董事会批准了一项没有到期日的计划，以不超过美元的金额回购我们的普通股
分红
在截至2021年11月28日的二十六周内，我们支付了美元
累计其他综合收益（“AOCI”）
截至2021年11月28日，扣除税款的AOCI的变化如下：
国外 | 累积的 | ||||||||
货币 | 养老金和 | 其他 | |||||||
翻译 | 退休后 | 全面 | |||||||
（单位：百万） |
| 收益（损失） |
| 好处 |
| 收入（亏损） | |||
截至2021年5月30日的余额 | $ | |
| $ | ( |
| $ | | |
重新分类前的其他综合收入，扣除税款 | ( | — | ( | ||||||
从 AOCI 中重新分类的金额，扣除税款 | — | | | ||||||
本期其他综合收益净额（亏损） |
| ( |
|
| |
| ( | ||
截至2021年11月28日的余额 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( | |
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13。段
我们有
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 |
| 11月28日 |
| 11月29日 | |||||
（单位：百万） | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮服务 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
净销售总额 | | | | | ||||||||
产品贡献率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | | | | | ||||||||
餐饮服务 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | ( | | ( | | ||||||||
| | | | |||||||||
加：广告和促销费用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出，净额 (c) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资收益 | | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (a) | 产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用，因为这些费用与细分市场的表现直接相关。 |
| (b) | 其他板块主要包括我们的蔬菜和乳制品业务以及与大宗商品套期保值合同相关的未实现的按市值计价调整和已实现的结算。 |
| (c) | 截至2021年11月28日的十三周和二十六周包括偿还债务的损失 $ |
浓度
兰姆·韦斯顿的最大客户麦当劳公司约占
17
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14。承诺、突发事件、担保和法律诉讼
我们的财务承诺和义务是在我们的正常业务过程中产生的。其中包括长期债务、租赁义务、商品和服务的购买承诺以及法律诉讼。合并财务报表附注 “第二部分，第8项” 附注15 “承诺、或有开支、担保和法律诉讼” 中披露的担保和赔偿没有重大变化。10-K表的财务报表和补充数据”。
我们是正常业务过程中出现的法律诉讼的一方。这些索赔、法律诉讼和诉讼主要源于所谓的伤亡、产品责任、就业和其他争议。在确定意外损失时，我们会考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或负债金额的能力。当认为可能发生责任并且损失数额可以合理估计时，即确认估计的损失。尽管任何索赔、诉讼或诉讼都有不确定性，但我们认为，任何待决或威胁的索赔、诉讼或诉讼的结果都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，我们称之为 “MD&A”，应与本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表”）的 “财务信息” 和截至2021年5月30日的公司10-K表年度报告（“10-K表”）的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读），这是我们向美国（“美国”）提交的美国证券交易委员会（“SEC”）于 2021 年 7 月 27 日。
前瞻性陈述
本报告，包括MD&A，包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “将”、“继续”、“可能”、“期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“增长”、“接受”、“缓解”、“支持”、“保持”、“增加”、“管理”、“改善”、“创造”、“展望” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关我们的计划、执行、资本投资、运营成本、定价行动、现金流、流动性、股息、股票回购、企业资源规划（“ERP”）系统实施和业务前景和前景的陈述，以及 COVID-19 疫情对我们行业和全球经济的影响。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，并受不确定性和情况变化的影响。本报告的读者应明白，这些陈述并不能保证业绩或结果。许多因素都可能影响我们的实际财务业绩，并导致它们与前瞻性陈述（包括本报告中提出的预期）中包含的预期存在重大差异。除其他外，这些风险和不确定性包括：健康疫情或其他传染性疫情（例如 COVID-19 疫情）对我们业务的影响，包括对我们产品需求的影响、成本增加、供应中断、关键商品和其他必要服务供应方面的其他限制或公共卫生当局或政府施加的限制；原材料的供应和价格；劳动力短缺和其他运营挑战；养老金、劳动力和人事相关支出水平；我们的能力成功执行我们的长期价值创造战略；我们执行大型资本项目的能力，包括建设新的生产线或设施；我们和合资企业运营所在市场的竞争环境和相关条件；我们和我们的合资企业开展业务的国家的政治和经济状况以及与我们的国际业务相关的其他因素；我们进入出口机制的机会中断；与可能的收购相关的风险，包括我们的能力完成收购或整合收购的业务；我们的债务水平；我们与种植者或重要客户关系的变化；合资企业的成功；影响我们业务或合资企业的政府的行动和监管因素；诉讼或任何产品召回的最终结果；我们定期支付季度现金分红的能力以及未来任何分红的金额和时机；以及我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求，否则我们对更新这些声明不承担任何责任。
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.（“我们”，“我们的”，“公司” 或 “Lamb Weston”）以及我们的合资企业，是全球领先的增值冷冻马铃薯产品的生产商、分销商和营销商。我们和我们的合资企业是北美增值冷冻马铃薯产品的第一大供应商，也是国际领先的增值冷冻马铃薯产品供应商，在高增长的新兴市场的影响力不断扩大。我们与我们的合资企业一起为100多个国家的多元化渠道和客户群提供广泛的产品组合。炸薯条占我们增值冷冻马铃薯产品组合的大部分。
本MD&A是作为合并财务报表和本文其他地方包含的相关简明附注的补充而提供的，旨在帮助我们了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营业绩。我们的MD&A基于根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表以及使用非公认会计准则财务指标编制的某些其他财务数据（包括合并后的产品贡献率、调整后的摊薄每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，包括未合并的合资企业）。请参阅 “非公认会计准则”
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目录
下文 “财务指标” 列出了产品贡献率、调整后息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润和调整后摊薄每股收益的定义，以及这些非公认会计准则财务指标与毛利、净收益或摊薄后每股收益的对账（如适用）。
执行摘要
我们在本季度取得了良好的财务和运营进展，我们继续度过艰难而动荡的宏观环境，其定义是成本通胀、供应链中断和劳动力市场紧张导致的生产挑战。我们创造了强劲的销售额，这要归因于我们出门在外的食品渠道的强劲需求推动了销量的增长，以及我们继续实施最近的定价措施。尽管收益与上年相比有所下降，但我们为抵消成本上涨和提高工厂产量而采取的定价措施和其他战略行动使毛利率连续增长。具体而言，在本季度：
| ● | 净销售额增长了12％，达到10.066亿美元 |
| ● | 运营收入下降了18％，至1.144亿美元 |
| ● | 净收入下降了66％，至3,250万美元 |
| ● | 摊薄后的每股收益下降了67％，至0.22美元 |
| ● | 调整后的摊薄后每股收益下降24％，至0.50美元 |
| ● | 包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润下降了15％，至1.809亿美元 |
| ● | 我们向股东返还了8,430万美元的现金，包括3,430万美元的股息和5,000万美元的股票回购 |
与2021财年第二季度相比，净销售额的增长是由销售量增加和价格/组合的平衡推动的。我们销售量的增长是由我们在美国的餐厅和餐饮服务渠道对冷冻马铃薯产品的需求持续复苏所推动的。销量的增长最明显的是我们的餐饮服务领域，该领域的销售额占内部餐饮场所的比例更高，包括独立餐厅和非商业业务，例如住宿和酒店、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境。我们的全球分部所服务的大型连锁餐厅客户的销售量也持续增长，但幅度较小，因为到2021财年第一季度，该渠道的销售量已基本恢复到疫情前的水平。我们零售板块的销售量下降主要是由于某些低利润业务的亏损导致自有品牌产品的出货量减少，品牌产品销量的增加部分抵消了这一下降。我们的净销售额增长还受到我们每个核心业务领域价格/组合上升的推动，这主要反映了今年早些时候采取的产品定价措施的初步收益，以及向客户收取更高的产品交付价格所带来的好处。
在北美以外，我们大多数主要国际市场的需求都很稳定。但是，由于美国西海岸海运集装箱可用性有限以及太平洋海运网络中断，我们的国际销售量（包含在我们的全球板块中）有所下降。
尽管收益受到通货膨胀、生产和运输挑战的负面影响，但随着餐厅客流量的持续改善，由我们的Lamb-Weston/Meijer合资企业提供服务的欧洲销量有所增加。
尽管销售额强劲增长，但我们的运营收入下降的主要原因是按每磅计算的制造和分销成本上升。每磅成本的增加主要反映了关键投入和运输造成的两位数成本通胀，以及与我们的制造网络劳动力短缺相关的成本上涨和效率低下。尽管我们预计，我们在今年早些时候实施的产品和运费定价举措以及最近宣布的其他定价措施和供应链生产率举措将带来越来越多的收益，这将改善未来的收益，但我们迄今为止实现的收益不足以完全抵消第二季度的成本压力。
运营收入的下降也是由于销售、一般和管理费用（“SG&A”）支出的增加，这在很大程度上是由广告和促销（“A＆P”）支出的增加以及与员工相关的成本增加所致。
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目录
净收益和摊薄后的每股收益下降中，约有三分之一是由于运营收入和权益法投资收益减少所致。大约三分之二的下降是由与债务清偿相关的约5300万美元（约合4100万美元，税后每股0.28美元）的非经常性亏损所致。我们在非公认会计准则业绩中将这些成本确定为 “影响可比性的项目”。欲了解更多信息，请参阅本MD&A中的 “流动性和资本资源”。
外表
我们预计，在更高的价格/组合和更高的销售量共同推动下，我们在2022财年的净销售额将比上年增加。我们预计价格/组合将上涨，这主要是由于我们在2022财年早些时候开始实施的定价措施，以降低更高的制造和分销成本。随着全球对冷冻马铃薯产品的需求持续增长，我们预计销量将稳步增长。在美国，在2022财年的上半年，总需求和我们的出货量恢复到了疫情前的水平。我们主要国际市场需求的复苏速度仍然喜忧参半，而运输集装箱的供应有限和海运网络的中断也抑制了我们货运的复苏。我们预计，在本财年的剩余时间内，美国和主要国际市场的冷冻马铃薯整体需求将继续保持稳定，尽管我们的生产和物流网络中断以及 COVID-19 变体对餐厅流量和消费者需求的影响可能会抑制销量。
我们预计，我们在2022财年的收益将受到压力，这在很大程度上是投入成本上涨，包括生马铃薯成本上涨以及全行业供应链挑战所致。我们预计，我们的许多制造、大宗商品和运输成本，包括但不限于用于产品涂料、铁路、卡车运输、海运和包装的食用油、谷物和淀粉，其通货膨胀率将保持高于我们在2021财年的水平。我们还预计，随着今年的推移，我们每磅的马铃薯成本将上升，这是由于夏季极端高温对太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响。我们预计，在2022财年的剩余时间内，疫情的持续影响和对更广泛的全球供应链的中断将继续给我们的业务带来压力，包括制造业劳动力短缺，预计这将导致运营条件波动以及制造和分销成本的增加。我们经验丰富的团队将继续采取具体行动来缓解这些挑战，最值得注意的是执行旨在抵消大宗商品通货膨胀的定价措施、重组运费政策、修改生产和船员时间表、采用新的政策和做法来吸引和留住制造业员工，以及优化我们的产品组合。
此外，我们预计，2022财年的总体销售和收购将高于上一年，这主要是由于薪酬和福利支出的增加，以及长期持续投资改善我们的信息技术基础设施。这包括在2022财年下半年恢复实施新ERP系统的下一阶段的工作。
尽管疫情对销售量和成本的短期影响仍然不稳定，但我们相信我们有足够的流动性来应对不确定性。
我们仍然专注于我们的战略目标，并相信我们在生产力、技术和支持客户增长的能力方面的投资将长期为我们的利益相关者创造价值。
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目录
运营结果
我们有四个可报告的细分市场：全球、餐饮服务、零售和其他。我们按细分市场和合并基础报告净销售额和产品贡献率。按合并列报的产品贡献率是非公认会计准则财务指标。净销售额和产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准，目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和A＆P费用。产品贡献利润率包括A＆P费用，因为这些费用与公司细分市场的表现直接相关。有关我们应报告的分部和产品贡献率的更多信息，请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 以及 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注13 “分部”。本报告的财务报表”。
截至2021年11月28日的十三周，而截至2020年11月29日的十三周
净销售额、毛利和产品贡献率
十三周已结束 | ||||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 |
| % | |||
（单位：百万） | 2021 | 2020 | Inc/（12 月） | |||||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 516.7 | $ | 475.9 |
| 9% | ||
餐饮服务 |
| 313.9 |
| 241.1 |
| 30% | ||
零售 |
| 142.6 |
| 140.7 |
| 1% | ||
其他 |
| 33.4 |
| 38.4 |
| (13%) | ||
$ | 1,006.6 | $ | 896.1 |
| 12% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 80.9 | $ | 92.7 |
| (13%) | ||
餐饮服务 | 104.4 |
| 87.7 |
| 19% | |||
零售 |
| 21.4 |
| 30.1 |
| (29%) | ||
其他 |
| (6.2) |
| 10.5 |
| (159%) | ||
200.5 | 221.0 |
| (9%) | |||||
加：广告和促销费用 | 5.0 | 2.5 | 100% | |||||
毛利 | $ | 205.5 | $ | 223.5 | (8%) | |||
净销售额
与上一季度相比，兰姆·韦斯顿在2022财年第二季度的净销售额增加了1.105亿美元，增长了12％，达到10.066亿美元。销量和价格/组合均增长了6％。我们在美国的餐厅和餐饮服务渠道对冷冻马铃薯产品的需求持续复苏推动了销量的增加，而产品定价措施的初步好处以及向客户收取的产品配送价格的上涨主要推动了价格/组合的增长。
全球细分市场净销售额增长了4,080万美元，或9％，达到5.167亿美元。价格/组合上涨了5％，而成交量增加了4％。价格/组合的增加在很大程度上反映了定价措施的好处，包括运费价格的上涨。向美国连锁餐厅客户发货量的强劲增长推动了销量的增长。尽管我们大多数主要国际市场的需求都很稳定，但由于海运集装箱可用性有限和海运网络中断，出口销售量下降了。
餐饮服务板块的净销售额增长了7,280万美元，增长了30％，达到3.139亿美元。成交量增加了22％，而价格/组合增加了8％。小型和区域性连锁餐厅以及独立餐厅的强劲需求推动了销量的增长。与上一季度相比，向非商业客户（例如住宿和酒店、医疗保健、学校和大学、体育和娱乐以及工作场所环境）的出货量也有所增加，但仍低于疫情前的水平。由于我们的无能为力，该细分市场的整体销量增长受到抑制
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目录
由于广泛的行业供应链限制，包括劳动力短缺，导致我们工厂的生产运行率和吞吐量降低，从而满足客户的全部需求。价格/组合的增加在很大程度上反映了今年早些时候采取的定价行动、较高的运费价格以及有利的组合所带来的初步好处。
零售板块的净销售额增长了190万美元，或1％，达到1.426亿美元。价格/组合上涨了5％，而成交量下降了4％。价格/组合的上涨主要是由我们品牌投资组合的优惠价格推动的，包括运费价格的上涨。销量的下降在很大程度上反映了某些低利润业务的亏损导致自有品牌产品的出货量减少，但部分被品牌产品销量的增加所抵消。由于我们工厂的生产运行速度和吞吐量降低，无法满足全部客户需求，产品出货量受到抑制。
我们的其他板块的净销售额下降了500万美元，跌幅13％，至3,340万美元，销量下降了24％，价格/组合增长了11％。下降是由我们的蔬菜业务量减少所推动的，这反映了夏季极端炎热对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利下降了1,800万美元，跌幅8％，至2.055亿美元，原因是每磅制造和分销成本的上涨足以抵消销量增加和价格/组合提高所带来的好处。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本膨胀，尤其是食用油；原料，例如用于产品涂料的谷物和淀粉；运输；和包装。每磅成本的增加还反映了劳动力短缺对产量运行率的影响，以及由于2021年秋季农作物收成不佳而导致的生马铃薯利用率降低。每磅成本的增加被供应链生产率的节省部分抵消。毛利的下降还包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整减少610万美元，其中包括本季度的100万美元亏损，而上一季度与这些项目相关的收益为510万美元。
兰姆·韦斯顿的总产品贡献率（定义为毛利减去A＆P支出）下降了2,050万美元，或9％，至2.05亿美元。下降的主要原因是毛利减少（如上所述）和A＆P支出增加了250万美元。
全球细分市场产品贡献利润率下降了1180万美元，或13％，至8,090万美元。每磅制造和分销成本的上涨足以抵消有利的价格/组合和更高的销量所带来的好处。全球细分市场的销售成本为4.348亿美元，与2021财年第二季度相比增长了14％，这主要是由于销量的增加以及制造和分销成本的增加。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了1,670万美元，或19％，达到1.044亿美元。有利的价格/组合和更高的销量推动了增长，但被每磅制造和分销成本的上涨部分抵消。餐饮服务板块的销售成本为2.083亿美元，与2021财年第二季度相比增长了37％，这主要是由于销售量的增加以及制造和分销成本的增加。
零售板块的产品贡献利润率下降了870万美元，或29％，至2140万美元。每磅制造和分销成本的上涨、A＆P支出增加190万美元以及销售量的减少推动了这一下降。零售板块的销售成本为1.185亿美元，与2021财年第二季度相比增长了8％，这主要是由于制造和分销成本的上涨，但部分被销售量的减少所抵消。
其他细分市场的产品贡献利润率在2022财年第二季度下降了1,670万美元，至亏损620万美元，而2021财年的收入为1,050万美元。这些金额包括与未实现的按市值计价调整和与大宗商品套期保值合同相关的已实现结算相关的860万美元亏损，以及与2021财年合同相关的430万美元收益。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算，其他细分市场产品的贡献利润率下降了380万美元，这主要是由于我们的蔬菜业务的制造成本上涨和销售量的减少。
23
目录
销售、一般和管理费用
与上一季度相比，销售和收购增加了720万美元，这主要是由于A＆P支出增加了250万美元，与销售量增加相关的销售佣金增加，以及主要与员工招聘和留住相关的支出增加。与改善我们的商业和供应链运营相关的咨询费用减少以及我们新ERP系统的支出减少部分抵消了销售和收购的增长。本季度与ERP相关的成本中约有200万美元主要由咨询费用组成，这些费用在我们实施新系统后将不会继续，而上一季度约为500万美元。
利息支出，净额
与上一季度相比，净利息支出增加了5,240万美元，达到8240万美元。这一增长反映了与全额赎回2024年到期的4.625％优先票据（“2024年票据”）和2026年到期的4.875％的优先票据（“2026年票据”）相关的债务清偿所造成的5,330万美元（税后4,050万美元）的亏损。欲了解更多信息，请参阅本MD&A中的 “流动性和资本资源”。
所得税支出
2022财年第二季度和2021财年第二季度的所得税支出分别为960万美元和3190万美元。2022和2021财年第二季度的有效所得税税率（按所得税支出与税前收入的比率计算，包括权益法投资收益）分别为22.8％和24.8％。有效税率不同于美国21％的法定税率，这主要是由于美国州税、外国税、永久差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
我们通过在欧洲、美国和南美的未合并合资企业开展业务，并根据我们在这些合资企业中的经济所有权权益计入我们的收益份额。在2022财年第二季度和2021财年第二季度，我们的权益法投资收益份额分别为1,010万美元和1,920万美元。权益法投资收益包括本季度与货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的360万美元未实现收益，而上一季度与这些项目相关的未实现亏损为10万美元。不包括按市值计价的调整，权益法投资的收益与去年同期相比下降了1,280万美元。收益下降在很大程度上反映了欧洲和美国的投入成本上涨以及制造成本的上涨。
24
目录
截至 2021 年 11 月 28 日的二十六周，而截至 2020 年 11 月 29 日的二十六周
净销售额、毛利和产品贡献率
二十六周已结束 | ||||||||
| 11月28日 |
| 11月29日 |
| % | |||
（单位：百万） |
| 2021 | 2020 |
| Inc/（12 月） | |||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 1,017.9 | $ | 923.4 |
| 10% | ||
餐饮服务 |
| 635.3 |
| 477.8 |
| 33% | ||
零售 |
| 275.1 |
| 294.6 |
| (7%) | ||
其他 |
| 62.5 |
| 71.8 |
| (13%) | ||
$ | 1,990.8 | $ | 1,767.6 |
| 13% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 123.5 | $ | 170.5 |
| (28%) | ||
餐饮服务 | 200.8 |
| 173.5 |
| 16% | |||
零售 |
| 36.2 |
| 65.9 |
| (45%) | ||
其他 |
| (12.8) |
| 23.7 |
| (154%) | ||
347.7 | 433.6 |
| (20%) | |||||
加：广告和促销费用 | 9.1 | 3.7 | 146% | |||||
毛利 | $ | 356.8 | $ | 437.3 | (18%) | |||
净销售额
与2021财年上半年相比，兰姆·韦斯顿的净销售额增加了2.232亿美元，或13％，达到19.908亿美元。成交量增加了9％，价格/组合增加了4％。我们的餐厅和餐饮服务渠道对冷冻马铃薯产品的需求持续复苏，推动了销量的增长。去年，需求受到与政府对餐馆交通施加的社会限制相关的出货量减少的影响。产品定价行为的初始好处，以及向客户收取更高的产品交付价格，主要推动了价格/组合的上涨。
全球细分市场净销售额增长了9,450万美元，或10％，达到10.179亿美元。成交量增加了6％，而价格/组合增加了4％。向美国连锁餐厅客户发货量的强劲增长，包括限时产品的好处，推动了销量的增长。尽管有限的运输集装箱供应和海运网络的中断抑制了我们出口销量的增长，但我们大多数主要国际市场的需求都很稳定。价格/组合的增加在很大程度上反映了定价措施的好处，包括运费价格的上涨。
餐饮服务板块的净销售额增长了1.575亿美元，增长了33％，达到6.353亿美元。成交量增加了28％，而价格/组合增加了5％。小型和区域性连锁餐厅以及独立餐厅的强劲需求推动了销量的增长。与去年同期相比，对非商业客户的出货量也有所增加，但仍低于疫情前的水平。由于广泛的行业供应链限制，包括劳动力短缺，导致我们工厂的生产运行率和吞吐量降低，我们无法满足全部客户需求，这抑制了该细分市场的整体销量增长。价格/组合的增加在很大程度上反映了今年早些时候采取的定价行动的初步收益，以及运费价格的上涨。
零售板块的净销售额下降了1,950万美元，或7％，至2.751亿美元。成交量下降了11％，而价格/组合增长了4％。销量下降主要反映了某些低利润业务的增量亏损导致自有品牌产品的出货量减少。品牌产品的销量远高于疫情前的水平，但与去年同期相比基本持平，这是因为我们工厂的生产运行率和吞吐量降低，我们无法满足全部客户需求。价格/组合的上涨主要是由优惠的价格推动的，包括运费价格的上涨。
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我们的其他板块的净销售额下降了930万美元，或13％，至6,250万美元，销量下降了23％，价格/组合增长了10％。下降主要反映了我们蔬菜业务销量的减少，反映了夏季极端炎热对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利下降了8,050万美元，跌幅18％，至3.568亿美元，原因是每磅制造和分销成本的上涨足以抵消销量增加和更高的价格/组合所带来的好处。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本膨胀，尤其是食用油；运输；原料，例如用于产品涂料的谷物和淀粉；以及包装。每磅成本的增加还反映了劳动力短缺对产量运行率的影响，以及由于2021年秋季农作物收成不佳而导致的生马铃薯利用率降低。每磅成本的增加被供应链生产率的节省部分抵消。毛利的下降还包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整减少1180万美元，其中包括2022财年上半年的20万美元收益，而2021财年上半年与这些项目相关的收益为1,200万美元。
兰姆·韦斯顿的总产品贡献利润率下降了8,590万美元，或20％，至3.477亿美元。下降的主要原因是毛利减少（如上所述）和A＆P支出增加了540万美元。
全球细分市场产品贡献利润率下降了4,700万美元，或28％，至1.235亿美元。投入和运输成本上涨导致的每磅制造和分销成本上涨、产量下降以及生马铃薯利用率下降足以抵消有利的价格/组合和销售量增加带来的好处。全球细分市场的销售成本为8.925亿美元，与2021财年上半年相比增长了19％，这主要是由于销量的增加以及制造和分销成本的增加。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了2730万美元，或16％，达到2.08亿美元。销量的增加和有利的价格/组合推动了增长，但被每磅制造和分销成本的上涨部分抵消。餐饮服务板块的销售成本为4.323亿美元，与2021财年上半年相比增长了43％，这主要是由于销售量的增加以及制造和分销成本的增加。
零售板块的产品贡献利润率下降了2970万美元，或45％，至3,620万美元。每磅制造和分销成本上升、销售量减少以及A＆P支出增加390万美元，推动了这一下降。零售板块的销售成本为2.341亿美元，与2021财年上半年相比增长了3％，这主要是由于销量减少以及制造和分销成本上升。
其他细分市场的产品贡献利润率在2022财年上半年下降了3650万美元，至亏损1,280万美元，而2021财年上半年的收入为2370万美元。这些金额包括与未实现的按市值计价调整和与大宗商品套期保值合同相关的已实现结算相关的1,690万美元亏损，以及与2021财年合同相关的1,210万美元收益。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算，其他细分市场产品的贡献利润率下降了750万美元，这主要是由于我们的蔬菜业务的制造成本上涨和销售量的减少。
销售、一般和管理费用
与2021财年上半年相比，销售和收购增加了2,020万美元，这主要是由于支持新产品发布的A＆P支出增加了540万美元；薪酬和福利支出增加；长期改善信息技术、商业和供应链运营的投资；主要与员工招聘和留用以及临时劳动力相关的支出；以及与销售量增加相关的销售佣金增加。销售和收购包括2022财年上半年和2021财年上半年约600万美元的ERP相关成本。在这两个时期，这些成本主要由咨询费用组成，在我们实施新的ERP系统之后，这些费用将不会继续存在。
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利息支出，净额
与2021财年上半年相比，利息支出净额增加了5,000万美元，达到1.103亿美元。这一增长反映了与全额赎回2024年票据和2026年票据相关的债务的注销造成的5,330万美元（税后4,050万美元）的亏损。欲了解更多信息，请参阅本MD&A中的 “流动性和资本资源”。
所得税支出
2022财年上半年和2021财年上半年的所得税支出分别为1,830万美元和5,990万美元。2022和2021财年上半年的有效所得税税率（按所得税支出与税前收入的比率计算，包括权益法投资收益）分别为22.7％和24.3％。有效税率不同于美国21％的法定税率，这主要是由于美国州税、外国税、永久差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
我们通过在欧洲、美国和南美的未合并合资企业开展业务，并根据我们在这些合资企业中的经济所有权权益计入我们的收益份额。在2022财年上半年和2021财年上半年，我们的权益法投资收益份额分别为1,630万美元和3,110万美元。权益法投资收益包括与2022财年上半年货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的790万美元未实现收益，而2021财年与这些项目相关的未实现收益为460万美元。不包括按市值计价的调整，与2021财年上半年相比，权益法投资的收益下降了1,810万美元。收益下降在很大程度上反映了欧洲和美国的投入成本上涨以及制造成本的上涨。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
2022财年上半年，我们的财务状况良好，有6.219亿美元的现金和现金等价物，扣除信用证后，我们的循环信贷额度可用资金为9.946亿美元。在2022财年上半年，我们降低了利率并延长了16.70亿美元未偿债务的到期日（参见 “第一部分第1项” 合并财务报表简明附注注注9 “债务和融资义务”）。本报告的财务报表”），并修改了我们的循环信贷额度，将其容量提高到10亿美元，并将其到期日延长至2026年8月11日。在2022财年上半年末，根据修订后的循环信贷额度，没有未偿还的借款。
尽管我们预计疫情对成本的短期影响将保持波动，但我们认为，我们有足够的流动性来满足预计的资本支出、偿还现有债务和至少未来12个月的营运资金需求，同时利用当前的现金余额和运营产生的现金，必要时辅之以我们目前未提取的循环信贷额度下的可用借款。
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现金流
以下是我们的现金流汇总表，随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得的现金来源和用途：
二十六周已结束 | ||||||
11月28日 | 11月29日 | |||||
（单位：百万） |
| 2021 |
| 2020 | ||
由（用于）提供的净现金流量： |
|
|
|
| ||
经营活动 | $ | 207.5 | $ | 318.8 | ||
投资活动 |
| (147.6) |
| (53.3) | ||
筹资活动 |
| (219.3) |
| (867.2) | ||
| (159.4) |
| (601.7) | |||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| (2.2) |
|
| 1.6 | |
现金和现金等价物的净减少 | $ | (161.6) | $ | (600.1) | ||
经营活动
在2022财年上半年，经营活动提供的现金减少了1.113亿美元，至2.075亿美元，而去年同期为3.188亿美元。减少的原因是，经非现金收入和支出调整后，运营收入减少了6,510万美元，以及用于营运资金不利变化的4,620万美元现金。运营收入减少是由按英镑计算的制造和分销成本上涨所推动的，这反映了关键投入和运输的成本上涨。有关更多信息，请参阅本 MD&A 中的 “运营结果”。营运资金的不利变化主要与2021财年上半年末相比，2022财年上半年末销售额增加导致应收账款增加，时机导致应付账款变动减少，以及与上一财年同期相比，2022财年上半年应纳税所得额减少导致应缴所得税减少。与去年同期相比，制成品库存减少、销售增加导致的贸易促进应计额增加以及时机因素导致的其他应计负债的增加部分抵消了这种不利影响。
投资活动
投资活动在2022财年上半年使用了1.476亿美元的现金，而去年同期为5,330万美元。增长主要与我们在爱达荷州美国福尔斯的切碎和成型产能扩张以及我们在中国内蒙古乌兰察布的绿地炸薯条加工设施的投资有关。我们预计在2022财年将使用约4.5亿美元用于资本支出，不包括收购。
融资活动
在2022财年上半年，用于融资活动的现金减少了6.479亿美元，至2.193亿美元，而去年同期为8.672亿美元。在2022财年上半年，融资活动主要涉及发行净收益为16.554亿美元的优先票据，16.821亿美元的债务和融资义务偿还，包括赎回2024年票据和2026年票据，向普通股股东支付6,870万美元的现金分红，以及支付与票据赎回相关的总看涨溢价3,960万美元。此外，8,350万美元涉及以60.15美元的平均价格回购我们的1,264,114股普通股，并从员工那里预扣114,530股股票，以支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
在2021财年上半年，融资活动主要涉及偿还4.988亿美元的短期借款、2.896亿美元的债务和融资义务的偿还，其中包括偿还2021年11月到期的2.719亿美元定期贷款额度，以及向普通股股东支付6,720万美元的现金分红。此外，980万美元与预扣款156,506美元有关雇员的股票，用于支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
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我们定期评估我们的融资替代方案，并期望在目标水平内机会主义地进入信贷或债务资本市场，这是我们为资本计划提供资金的计划的一部分，包括资本支出和通过分红和股票回购向股东提供现金回报。这些交易可能包括新债务的产生，但要视我们可能不时提供的融资选择以及信贷和债务资本市场的总体状况而定。特别是，我们的一家子公司 正在寻求一项高达1.8亿美元的新信贷额度，为我们先前宣布的中国资本扩张项目提供资金。该融资机制下的借款将由兰姆·韦斯顿担保。该融资机制总体上取决于全球信贷市场的条件，以及最终文件的最终定稿。如果我们没有完成所设想的融资，我们将寻求其他选择来为该项目提供资金。
有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息，请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表” 以及 “第二部分第8项” 中附注8 “合并财务报表附注的债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。2021 年 11 月 28 日，我们遵守了信用协议中包含的财务契约比率和其他契约。
义务和承诺
10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的合同义务没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
为了补充本报告中包含的财务信息，我们列出了合并后的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄每股收益，均被视为非公认会计准则财务指标。
产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准之一，目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和A＆P费用。产品贡献利润率包括A＆P费用，因为这些费用与我们细分市场的表现直接相关。我们的管理层还使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润（包括未合并的合资企业）和调整后的摊薄每股收益来评估我们的业绩，不包括某些非现金费用和其他特殊项目的影响，以便获得可比的财务业绩，分析我们在报告期之间基础业务的变化。我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标，是因为管理层认为它们为投资者提供了有用的信息，因为它们提高了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的列报与GAAP财务指标一起使用时，是一种有用的财务分析工具，可以帮助投资者评估我们的经营业绩和潜在前景。这些非公认会计准则财务指标应被视为根据公认会计原则编制的财务指标的补充，而不是替代品。这些指标不能替代其可比的GAAP财务指标，例如毛利或净收益（亏损），并且使用非GAAP财务指标存在局限性。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同，其他公司对这些非公认会计准则财务指标的定义可能不一样。
有关合并产品贡献率与毛利的对比，请参阅上文 “经营业绩——截至2021年11月28日的十三周与截至2020年11月29日的十三周对比——净销售额、毛利和产品贡献率” 和 “经营业绩——截至2021年11月28日的二十六周与截至2020年11月29日的二十六周——净销售额、毛利和产品贡献率”。
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目录
下表将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润（包括未合并的合资企业）进行了对账：
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
11月28日 |
| 11月29日 |
| 11月28日 |
| 11月29日 | ||||||
（单位：百万） | 2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 | |||||||
净收入 | $ | 32.5 | $ | 96.9 | $ | 62.3 | $ | 186.2 | ||||
权益法投资收益 | (10.1) | (19.2) | (16.3) | (31.1) | ||||||||
利息支出，净额 | 82.4 | 30.0 | 110.3 | 60.3 | ||||||||
所得税支出 | 9.6 | 31.9 | 18.3 | 59.9 | ||||||||
运营收入 | 114.4 | 139.6 | 174.6 | 275.3 | ||||||||
折旧和摊销 | 46.2 | 46.6 | 92.2 | 92.2 | ||||||||
调整后 EBITDA | 160.6 | 186.2 | 266.8 | 367.5 | ||||||||
未合并的合资企业 | ||||||||||||
权益法投资收益 | 10.1 | 19.2 | 16.3 | 31.1 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折旧以及 | ||||||||||||
摊销包含在权益法投资收益中 | 10.2 | 7.8 | 21.2 | 16.4 | ||||||||
增加：未合并合资企业的调整后息税折旧摊销前利润 | 20.3 | 27.0 | 37.5 | 47.5 | ||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润，包括未合并的合资企业 | $ | 180.9 | $ | 213.2 | $ | 304.3 | $ | 415.0 | ||||
下表将摊薄后的每股收益与调整后的摊薄后每股收益进行了对账：
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
11月28日 | 11月29日 | 11月28日 | 11月29日 | |||||||||
2021 (a) | 2020 (a) | 2021 (a) | 2020 (a) | |||||||||
正如报道的那样 | $ | 0.22 | $ | 0.66 | $ | 0.42 | $ | 1.27 | ||||
影响可比性的项目： | ||||||||||||
债务消灭损失 (b) | 0.28 | — | 0.28 | — | ||||||||
调整后 | $ | 0.50 | $ | 0.66 | $ | 0.70 | $ | 1.27 | ||||
| (a) | 截至2021年11月28日和2020年11月29日的十三周内，摊薄后的加权平均普通股分别为1.463亿股和1.471亿股，截至2021年11月28日和2020年11月29日的二十六周分别为1.466亿股和1.471亿股。 |
| (b) | 截至2021年11月28日的十三周和二十六周内，包括5,330万美元（税后4,050万美元）的偿还债务亏损，其中包括与赎回2024年票据和2026年票据相关的3,960万美元看涨溢价以及注销与这些票据相关的1,370万美元债务发行成本。 |
资产负债表外安排
10-K表格所含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的资产负债表外安排没有重大变化。
关键会计政策与估计
关于我们关键会计政策和估计的讨论可以在10-K表格中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中找到。在2022财年上半年，这些重要的会计政策和估计没有重大变化。
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新的和最近采用的会计声明
有关我们新近采用的会计声明清单，请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注1 “运营性质和重要会计政策摘要”。本报告的财务报表”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临大宗商品价格的不利变化所带来的市场风险，这些变化影响了原材料和能源成本、外币汇率和利率。在正常业务过程中，我们可能会定期交易衍生品以最大限度地降低这些风险，但不能用于交易目的。COVID-19 疫情的影响导致了我们运营所在市场的波动和不确定性。在提交本文件时，我们无法预测或确定 COVID-19 疫情可能继续对我们的市场风险敞口产生的影响，包括大宗商品价格、外币汇率和利率等因素。
根据我们截至2021年11月28日的未平仓商品合约对冲头寸，假设适用于这些工具公允价值的市场价格下跌10％，将导致 “销售成本” 的费用约为490万美元（扣除所得税优惠后的370万美元）。应该指出的是，合约公允价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被标的套期保值项目价值的反向变化大大抵消。
我们以多种货币进行业务交易，并通过在国外拥有和经营的投资和企业承受货币汇率风险。截至2021年11月28日，我们没有对冲外汇风险的金融工具。
截至2021年11月28日，我们有21.7亿美元的固定利率债务和5.71亿美元的浮动利率债务未偿还。我们的浮动利率债务存在利率风险。与浮动利率债务相关的利率提高1％将导致利息支出增加，相应的税前收入每年减少约580万美元（扣除所得税优惠后的450万美元）。
有关我们市场风险的更多信息，请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表”。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至2021年11月28日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条中定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，如适当，以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了在本报告所涉季度发生的财务报告内部控制的任何变化，并确定在本报告所涵盖的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
见 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注14 “承诺、或有开支、担保和法律诉讼”。本报告的财务报表”，用于提供有关我们法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。关于这些风险和不确定性的讨论可在 “第一部分，第1A项” 下找到。10-K表格中的 “风险因素”。风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2021年11月28日的十三周内，购买的股票总数如下：
近似美元 | ||||||||||||
的总数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份（或单位） | 该股票的数量 | |||||||||
的股份（或 | 已支付的价格 | 作为其中的一部分购买 | 可能还会被购买 | |||||||||
单位） | 每股 | 公开宣布 | 在 “计划或计划” 下 | |||||||||
时期 |
| 已购买 (a) |
| （或单位） |
| 计划或计划 (b) |
| (以百万计) (b) | ||||
2021 年 8 月 30 日至 2021 年 9 月 26 日 | 986 | $ | 65.79 | — | $ | 143.6 | ||||||
2021 年 9 月 27 日至 2021 年 10 月 24 日 | 128,484 | $ | 56.69 | 128,484 | $ | 136.3 | ||||||
2021 年 10 月 25 日至 2021 年 11 月 28 日 | 742,325 | $ | 57.70 | 740,269 | $ | 93.6 | ||||||
总计 | 871,795 | |||||||||||
| (a) | 代表根据我们公开宣布的股票回购计划回购的普通股，这些股票以57.55美元的加权平均价格回购，以及为支付该期间归属的股权奖励所得税和工资税而向员工预扣的股票。 |
| (b) | 2018 年 12 月，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划，没有到期日。在遵守适用法律的前提下，我们可以不时在公开市场上自行决定回购，也可以通过私下协商的交易进行回购。2021 年 12 月，我们的董事会授权根据该计划再回购2.5亿美元的普通股。根据最新的股票回购授权，我们还剩下3.436亿美元。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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目录
第 6 项。展品
展品编号 |
| 展品描述 |
10.1 | 2030 年票据契约，截至 2021 年 11 月 8 日，由兰姆·韦斯顿控股公司、担保人（定义见其中）和北卡罗来纳州 Computershare 信托公司作为受托人（包括与 2030 年票据相关的票据形式）（参照兰姆·韦斯顿控股公司于 2021 年 11 月 8 日提交的 8-K 表最新报告（文件编号 001-37830）附录 4.1 纳入此处) | |
10.2 | 2032 票据契约，截至2021年11月8日，由兰姆·韦斯顿控股公司、担保人（定义见其中）和北卡罗来纳州计算机共享信托公司作为受托人（包括与2032票据有关的票据形式）（参照兰姆·韦斯顿控股公司于2021年11月8日提交的8-K表最新报告附录4.2纳入此处）30)) | |
10.3 | Lamb Weston Holdings, Inc. 自愿递延薪酬计划，自2021年9月22日起经过修订和重述 | |
31.1 |
| 第 302 节首席执行官证书 |
31.2 |
| 第 302 节首席财务官证书 |
32.1 |
| 第 906 节首席执行官证书 |
32.2 |
| 第 906 节首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101.* 中包含适用的分类扩展信息） |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
兰姆·韦斯顿控股公司 | ||
来自： | //伯纳黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
（首席财务官） | ||
日期为 2022 年 1 月 6 日。 | ||
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