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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________________________________________________________________
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从中国到日本的过渡期,日本政府将中国政府转变为中国政府,中国政府将中国政府转变为中国政府。
委托文件编号:1-13445
索尼达高级生活公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 75-2678809 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
16301 Quorum Drive, 套房160A 艾迪生, TX | 75001 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
(972) 770-5600
______________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易 符号 | 各交易所名称 在其上注册的 |
普通股,每股面值0.01美元 | SNDA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所定义的知名经验丰富的发行人。¨ 不是 x
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了要求提交给S-T规则405的每个交互数据文件。.是 x*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型数据库加速的文件管理器 | ¨ | 加速的文件管理器 | ¨ |
非加速文件服务器 | x | 规模较小的新闻报道公司 | x |
| | 新兴成长型公司 | ¨ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨*x
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。¨*x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。是¨不是x
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。是¨不是x
用复选标记表示是否R注册人是空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。¨*x
2471,603股的总市值2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二季度的最后一天,由非关联公司持有的注册人普通股的股票,每股面值0.01美元(“普通股”),由非关联公司(定义为不包括注册人的所有高管、董事和某些重要股东)持有,根据纽约证券交易所于该日期报告的注册人普通股的调整收盘价约为y $51.9百万美元。截至2023年3月30日,注册人拥有6,923,349已发行普通股。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2023年股东周年大会的最终委托书部分,以及根据第14A条在财政年度结束后120天内提交或将提交的部分,在此通过引用并入本报告的第III部分。
SONIDA高级生活公司。
目录
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| | 页面 数 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 2 |
项目1A. | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第II部 | |
第5项。 | 注册人普通股市场;相关股东事项和发行人购买股权证券 | 31 |
第6项。 | 已保留 | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 44 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 44 |
项目9A。 | 控制和程序 | 44 |
项目9B。 | 其他信息 | 45 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 45 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 46 |
第11项。 | 高管薪酬 | 46 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 46 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 46 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 46 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 47 |
签名 | 51 |
财务报表索引 | F-1 |
有关前瞻性陈述的注意事项
Sonida High Living,Inc.(及其合并子公司“Sonida”、“WE”、“Our”、“Us”或“公司”)本年度报告中包含的某些信息构成“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义。除本10-K年度报告中包含的有关历史事实的陈述外,所有陈述,包括但不限于与公司未来业务前景和战略、财务结果、营运资本、流动资金、资本需求和支出、利息成本、保险可用性和或有负债有关的陈述,均为前瞻性陈述。前瞻性表述可通过使用“可能”、“将”、“将”、“打算”、“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“估计”或“继续”或其否定或其他变体或类似术语来识别。
前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致公司的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中显示的大不相同,其中包括“项目”中所列的风险、不确定因素和因素。1A.本年度报告中的10-K表格中的“风险因素”,还包括:
•新冠肺炎的影响,包括为防止或遏制新冠肺炎的传播、其高传染性变异株和亚谱系的传播以及疫苗和其他相关治疗的发展和提供,或另一场流行病、大流行或其他健康危机而采取的行动;
•本公司有能力从运营中产生足够的现金流,从债务融资或再融资中获得额外收益,并从出售资产中获得收益,以履行其短期和长期债务义务,并为本公司扩建、重新开发和/或重新定位其老年生活社区的资本改善项目提供资金;
•市场利率上升,增加了我们某些债务的成本;
•对熟练工人的竞争加剧或短缺,包括由于新冠肺炎疫情或一般劳动力市场状况,以及这种竞争加剧、低失业率、使用合同工、提高最低工资和/或修改加班法造成的工资压力;
•公司以其接受的条款获得额外资本的能力;
•公司在现有债务到期时延期或再融资的能力;
•公司遵守其债务协议,包括某些财务契约的情况,以及在发生这种不遵守的情况下交叉违约的风险;
•公司是否有能力以有利的条件或根本不存在的条件完成收购和处置;
•公司经营的市场存在供应过剩和竞争加剧的风险;
•公司改善和维持对财务报告的控制和补救在本年度报告10-K表格第9项中讨论的重大缺陷的能力;
•公司某些主要官员和人员的离职;
•遵守适用许可证、立法监督或监管变更的成本和困难;
•与当前全球经济状况和一般经济因素相关的风险,如通货膨胀、消费者价格指数、商品成本、燃料和其他能源成本、劳动力市场竞争、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率;以及
•会计原则和解释的变化。
我们提醒您,上述风险、不确定因素和其他因素可能不包含对您重要的所有风险、不确定因素和其他因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果、好处或结果,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将以预期的方式导致后果或影响我们或我们的业务。本年度报告中关于Form 10-K的所有前瞻性陈述仅在作出之日起适用,并且其全部内容明确地受到本年度报告中关于Form 10-K的警示声明的限制。除非适用法律要求,我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一部分
第1项:开展业务。
概述
Sonida High Living,Inc.(前身为Capital High Living Corporation)是美国特拉华州的一家公司(及其子公司,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”),是美国老年住房社区居民容量方面领先的业主和运营商之一。该公司及其前身自1990年以来一直提供老年住房。截至2022年12月31日,公司在18个州运营着72个老年住房社区,总容量约为8,000人,其中包括公司拥有的62个老年住房社区和公司第三方管理的10个社区。
我们一般为75岁及以上的老年人提供住宿和服务,包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务。我们的许多社区提供持续的护理,以满足居民随着时间的推移而变化的需求,方法是将独立生活、辅助生活和记忆护理整合在一起,通过独立的家庭护理机构通过家庭护理来弥补这些需求。我们的综合方法以居民的身体和认知能力为基础,支持居民的自治和独立。
战略
我们的使命是让优质的老年人生活变得生动。我们提供舒适、安全、经济实惠的社区,居民可以在这里建立友谊、享受新的体验,并从团队成员那里获得个性化的护理,他们对待他们就像家人一样,同时努力(I)在我们地理集中的地区实现并保持强大的竞争地位,(Ii)继续提高我们的运营业绩。我们的战略重点旨在提升我们的业绩,并为我们的投资组合定位短期和长期增长。
在截至2022年12月31日的一年中,我们推出了一项新的管理计划,重点放在一些战略优先事项上,这些优先事项是公司更新使命的核心。通过执行这些优先事项,我们的目标是继续增长和利润率扩大规模,并加强我们作为美国领先的老年住房社区业主和运营商的市场地位。以下战略重点旨在补充和加强我们的核心运营努力,同时解决公司的财务状况,并在人口、经济和监管环境迅速变化的背景下提高利润率。
卓越运营。我们致力于消除运营中的低效率并提高质量,以便通过专注于以下方面对公司进行再投资:
•速率优化
•旨在维持冠状病毒感染后入住率恢复的营销举措
•团购计划(GPO)的增强和成本实施
•通过更好的收款和现金管理改善流动性
价值。我们的生活环境和团队成员为我们的居民提供价值,并通过改善努力超越他们的期望:
•居民满意度
•声誉得分
•服务和编程
•健康与安全
团队。强大的地方领导团队通过专注于以下方面培养敬业、忠诚和有爱心的团队成员:
•员工敬业度
•社区领导团队留任
•人工管理与成本控制
•减少合同用工
如下文所述,2021年11月,我们从投资者那里筹集了约1.548亿美元,这使我们能够对我们的投资组合进行战略投资,并为我们的进一步增长做好准备。在过去的一年里,我们还在我们的社区进行了大量的资本支出,包括整体更新和技术改进,以增强我们居民的体验,并推动未来的增长。
我们努力在我们的品牌存在等同于卓越的地方创造商业差异化。我们的销售团队专注于客户参与和基于绩效的媒体战略。我们的营销活动专注于增加领先指标的数量,包括新的居民查询和旅游,以便潜在居民及其家人可以有效地评估我们的服务组合。
我们的总体战略侧重于通过现有社区发展实现有机增长,以及通过收购实现增长。我们继续定位于提供具有竞争力的住宅价格和灵活的产品供应。我们的投资组合位于人口增长、收入增长以及相对于75岁以上年龄段的慢性疾病增加存在积极人口趋势的市场。
最新发展动态
2022年抵押贷款再融资
2022年3月,公司完成了与Ally Bank(“再融资机制”)为其十个社区的某些现有抵押债务的再融资。再融资安排包括8000万美元的初始定期贷款。此外,1,000万美元可用作延迟贷款,可在达到和维持某些财务契约要求时借入,贷款人可酌情额外提供高达4,000万美元的未承诺贷款,为未来的增长举措提供资金。2022年12月13日,本公司与Ally Bank达成协议,通过增加本公司的两家子公司(拥有2022年第一季度收购的两处印第安纳州物业)作为借款人,修订再融资安排。修正案将本金增加了810万美元,达到8810万美元,还有1000万美元可作为延迟贷款,在达到和维持某些财务契约要求后可以借入。见合并财务报表附注中的“附注8--应付票据”。
管理层换届
正如之前在公司于2022年8月5日提交的8-K表格中所宣布的那样,金佰利·S·洛迪于2022年8月2日通知公司,她将辞去公司总裁兼首席执行官和董事会成员的职务,自2022年9月2日起生效。根据公司继任计划,董事会于2022年8月2日任命公司执行副总裁总裁兼首席运营官布兰登·M·里巴尔为公司总裁兼首席执行官兼董事会成员,自2022年9月2日起生效。
印第安纳州收购
2022年2月1日,该公司完成了对位于印第安纳州的两个高级生活社区的收购,总收购价格为1230万美元。这些社区总共由157个独立的生活单元组成。这些社区的购买价格在收购时用手头的现金提供资金,随后在2022年12月融资,如上文“2022年抵押贷款再融资”段所述。
企业名称变更
2021年11月9日,公司向特拉华州州务卿提交了公司修订和重新注册证书的修订证书,以实施公司名称从“Capital High Living Corporation”更改为“Sonida High Living,Inc.”。自2021年11月15日起施行(《更名办法》)。此外,公司董事会通过了公司第二次修订和重新修订的章程修正案,以反映公司的新法定名称,自2021年11月15日起生效。
在更名的同时,该公司在纽约证券交易所的普通股的股票代码从“CSU”改为“SNDA”。更名生效后,公司普通股的CUSIP编号保持不变。
《投资协议》
于2021年10月1日,本公司与Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”及连同Conversant Fund A,“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”),全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立的投资协议(“原投资协议”)。根据A&R投资协议,(I)根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)条以私募方式向本公司购入41,250股A系列可转换优先股,而本公司向转换投资者出售41,250股新指定的A系列可转换优先股,每股面值0.01美元(“A系列优先股”)。
每股价格等于1,000美元;和1,650,000股普通股,每股面值0.01美元,每股价格等于25美元;(2)Conversant投资者收到1,031,250份认股权证,证明有权以每股40美元的价格购买一股普通股,行使到期日为截止日期后五年;(Iii)本公司修订其先前根据原投资协议公布的供股条款,允许于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的已发行普通股持有人以每股30美元购买每股1.1股普通股的权利(“供股”),在每种情况下,A&R投资协议均有更全面的描述。在A&R投资协议规定的截止日期当日或之后,本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份,以投资于交易后的增值资本开支及收购,总额不超过2,500万美元,但须受若干条件规限。
此外,根据A&R投资协议,Conversant投资者同意通过以每股30美元的价格购买公司普通股的额外股份,部分支持修订后的配股发行,最高可达5050万美元。考虑到Conversant投资者的支持承诺,公司向Conversant投资者支付了174,675股普通股作为溢价。
在订立原始投资协议的同时,本公司与Conversant投资者订立1,730万美元担保本票(“本票”),以提供定于2022年7月到期的中期债务融资。对期票进行了修订,将未偿债务总额减少了130万美元,从而产生了1600万美元的经修订的有担保本票。本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还,公司在本票终止时确认了100万美元的损失。见合并财务报表附注中的“附注8--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准,批准于2021年10月22日收到。配股于2021年10月27日到期,行使了购买1,133,941股股票的认购权。A&R投资协议预期的交易于2021年11月3日完成(“完成”),在支付常规交易和完成交易成本约1,340万美元后,为公司带来净收益141.4,000,000美元。转换投资者及仲裁合伙人QP,LP(“仲裁人”)为供股提供支持,据此,彼等分别额外购买1,160,806股普通股及114,911股普通股,并分别收取174,675股普通股及17,292股普通股的后备费用。
于收盘时,本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议(“投资者权利协议”),根据该协议(其中包括),本公司董事会经重组,由Conversant Investors指定的四名新董事、Silk指定的两名新董事及三名留任董事组成。
截至收盘时,本公司高级管理人员及其他主要员工所持有的所有已发行绩效股票薪酬,包括限制性股票,已按目标奖励水平转换为按时间计算的限制性股票奖励,该等奖励计划于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。见合并财务报表附注中的“附注10--基于股票的薪酬”。
新冠肺炎疫情最新消息
美国总体上继续从新冠肺炎引发的大流行中恢复过来,这场大流行严重扰乱了美国经济、老年生活产业和公司的业务。新冠肺炎疫情导致公司社区的入住率下降,这对公司的收入和经营业绩产生了负面影响,公司的收入和经营业绩在很大程度上依赖于这些入住率。为了保护居民和员工,减缓新冠肺炎的传播,以及应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地命令和其他限制,公司之前曾限制或限制人们进入其社区,包括限制未来居民亲自参观,在某些情况下,还限制新居民进入。截至2022年12月31日,该公司所有的老年居住社区都向新居民开放入住。尽管疫苗现在已经可以广泛获得,但我们无法预测新冠肺炎对我们业务持续影响的严重程度。如果围绕新冠肺炎传播的情况恶化,包括传播高传染性变种新冠肺炎病毒的风险,公司可能不得不强制或恢复限制或限制其社区的访问权限。
在新冠肺炎疫情期间,我们还成功地早期采购了个人防护用品和消毒用品,使我们能够建立快速访问的供应中心,以支持我们的地理区域。*尽管老年人生活环境快速变化和具有挑战性,但我们通过实时运营调整来支持一致的居民服务模式。
在2022年和2021年期间,我们产生了大量额外的运营成本和支出,以实施增强的感染控制方案和加强对我们居民的护理。例如,我们在购买额外的个人防护用品、清洁和一次性餐饮服务用品、加强清洁、感染控制、环境卫生成本方面产生了大量成本,在某些有新冠肺炎阳性居民的社区增加了危险津贴和合同工的人工费用。我们是LSO产生了与我们的居民和员工的新冠肺炎测试相关的费用。在2022财年和2021财年,我们总共产生了约40万美元和190万美元的新冠肺炎增量成本。我们预计将继续产生这样的增量成本在新冠肺炎大流行显着消退之前,性病一直在蔓延。
于2022年4月及2021年1月,本公司分别接受了公共健康及社会服务紧急救援基金(“提供者救助基金”)第4阶段及第3阶段一般分配的拨款,分别为910万美元及870万美元现金,而2020年冠状病毒援助、救济及经济安全法(“CARE法案”)扩大了这两阶段的拨款,为合资格的医疗服务提供者提供赠款或其他筹资机制,以弥补因新冠肺炎而引致的医疗保健相关开支或收入损失。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,第四阶段和第三阶段提供者救济基金分别记为其他收入。CARE法案提供者救济基金是无需偿还的赠款,只要我们满足《关怀法案》。此外,在截至2022年和2021年12月31日的年度内,该公司分别从多个州机构获得了约120万美元和60万美元的救济。
CARE法案提供者救济基金受计划条款和条件的约束,包括严格限制资金只能用于报销新冠肺炎相关费用或因新冠肺炎而损失的收入,这些费用或收入未从其他来源报销或其他来源没有义务报销。虽然我们打算寻求可能获得的更多资金,但不能保证我们将来有资格获得或获得任何额外的救济资金。
该公司选择利用CARE法案工资税延期计划,将2020年4月发生的部分工资税推迟支付至2020年12月。该公司于2021年12月偿还了一半递延金额,另一半于2022年12月31日到期。该公司已提交申请,要求为到期的剩余金额制定付款计划。在申请延期和付款计划的同时,公司应计罚款和利息分别为70万美元和40万美元,包括在公司综合资产负债表的应计费用中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司分别拥有480万美元和370万美元的扣除的工资税,计入公司综合资产负债表的应计费用。
持续经营的不确定性以及相关的战略和现金保存举措
正如本Form 10-K年度报告中其他部分所指出的,由于当前的通胀环境、利率上升以及新冠肺炎对我们财务状况的持续影响,以及我们即将到来的债务到期日,我们的管理层截至2022年12月31日得出结论,我们作为一家持续经营的企业的能力存在很大疑问。我们已经实施了计划,其中包括战略和现金保存举措,旨在为我们提供充足的流动性,以履行我们在2022财年财务报表发布之日起至少12个月内的义务。见合并财务报表附注中的“附注2--持续经营的不确定性及相关的战略和现金保存举措”。
我们已经采取并将继续采取行动,以改善我们的流动性状况,并解决我们作为持续经营企业的能力的不确定性,但这些行动受到许多假设、预测和分析的影响。如果这些假设被证明是不正确的,我们可能无法成功执行我们的业务计划或实现预期的结果,这可能会对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。这些计划包括各种成本削减、效率和盈利举措。不能保证这样的计划将被证明是成功的,也不能保证我们通过这些计划实现的成本节约、盈利或其他结果将与我们的预期一致。因此,我们的运营结果、财务状况和流动性可能会受到负面影响。特别是,如果我们无法在预定到期日之前延长债务期限或对债务进行再融资,我们的流动性和财务状况可能会受到不利影响。即使我们能够对这些债务进行延期或再融资,新融资的条款可能也不会像现有融资的条款那样对我们有利。如果我们破产或无法继续经营下去,我们的普通股可能会变得一文不值。
行业背景
老年生活产业包括广泛和多样化的生活住宿和支助服务,主要提供给75岁或以上的人。
对于需要有限服务的老年人来说,独立的生活住所,有时还辅之以家庭保健,是一个可行的选择。大多数独立生活社区通常提供社区生活,其中包括基本服务,包括用餐、家务、洗衣、24小时人员配备、交通、社交和娱乐活动以及卫生保健监测。独立生活的居民通常不依赖日常生活活动(“ADL”)的援助,尽管一些居民可能会利用外部供应商提供这些服务。
随着老年人对援助的需求增加,在辅助生活住处的护理往往比居家护理或养老院护理更可取,也更具成本效益。通常,辅助生活是指旨在帮助居民获得ADL的住房和支持服务的组合,如行走、洗澡、穿衣、进食、打扮、个人卫生以及监测或药物援助。某些辅助生活社区还可能为有低视力医疗需求的居民提供帮助。其他社区可能会为患有慢性病和疾病的居民提供更高水平的个人帮助,或者为阿尔茨海默病或其他认知缺陷居民提供记忆护理服务。一般来说,与独立居住的居民相比,辅助生活居民需要更高水平的护理,但与熟练护理设施中的居民相比,需要更低水平的护理。对于需要熟练护士或医生持续护理的老年人,可能需要熟练的护理设施。
老年生活产业高度分散,以众多小运营商为特征。此外,不同的营办商提供的老年生活服务范围亦有很大差异。许多规模较小的老年生活提供者不经营专门建造的住宅,没有对工作人员进行广泛的专业培训,只提供有限的ADL援助。我们相信,作为全国领先的业主和运营商之一,我们拥有所需的规模和资源来提供所需的全面的老年生活服务,旨在允许我们的居民在社区内“就地老化”,因为居民的身体或认知能力进一步下降,而规模较小的提供商则没有。
我们认为,一些人口、监管和其他趋势将有助于老年生活市场的持续增长,包括以下几个方面:
消费者偏好
我们相信,老年住房社区是许多准居民及其家庭照顾老年人口的首选环境。老年生活为居民提供了更大的独立性,并允许他们在居住环境中“就地老化”,我们相信这会带来比在更多机构或临床环境中体验到的更高质量的生活。
独居的可能性随着年龄的增长而增加。这一增长的主要原因是人口老龄化,女性的寿命超过了男性。社会变化,如高离婚率和越来越多的人选择不结婚,进一步增加了独居的美国人的数量。独居老年人数量的增长导致对服务的需求增加,这些服务历来是由配偶、其他家庭成员或住在家里的照顾者提供的。
人口统计
我们的投资组合战略定位于(I)有吸引力的高增长中等收入人口地理位置和(Ii)由于老年人口慢性病数量预计增加而需要的新老年居住单元数量将继续增长的地区。
老年人富裕
老年人的平均净资产通常高于非老年人,部分原因是通过购房积累的资产。我们认为,相当一部分老年人口在历史上积累了大量资源,可用于他们的退休和长期护理需要。我们的目标人群是中端市场老年人,他们直接或间接通过家庭支持,有财力负担和支付老年住房社区的费用,包括传统长期护理之外的辅助生活替代方案。
减少对家庭护理的依赖
从历史上看,家庭一直是照顾老年人的主要提供者。我们认为,家庭照顾者人数的减少、平均家庭规模的缩小以及社会流动性的总体增加正在削弱家庭作为年迈父母的传统和主要照顾者的作用。我们相信,这些因素将使许多老年人在年老时有必要向家庭以外的人寻求帮助。
护理病床供应有限
美国有几个州已经通过了需要证明或类似的法规,一般要求在增加新的熟练护理床位、增加新的服务或进行某些资本支出之前,州机构必须确定存在对新床位或拟议活动的需求。我们认为,这一过程往往会限制持牌护理机构床位的供应和可获得性。高昂的建设成本、对政府报销的限制以及启动费用也限制了此类设施的供应增长。与此同时,护理机构经营者继续专注于改善入住率,并将服务扩展到亚急性患者。
年龄更小,需要更高水平的护理。因此,我们认为,为视力较低的患者提供的熟练护理床位的数量有所减少,这一趋势应该会增加对我们的老年住房社区的需求,包括我们的辅助生活和记忆护理社区。
成本控制压力
为了应对迅速上涨的医疗费用,政府和私人支付来源采取了成本控制措施,减少了入院人数,并鼓励减少在医院和其他急性护理环境中的停留时间。私营保险公司已开始将一般医疗服务的报销限制在预先确定的费用内,管理型护理组织(如健康维护组织)正试图通过谈判医院和急性护理服务的折扣率以及监测和减少医院使用来限制住院成本。作为回应,医院正在提早让患者出院,并将年迈的患者转送到疗养院和辅助生活公寓,那里的护理成本通常低于医院护理。老年患者可能太过虚弱,无法在没有援助的情况下管理自己的生活。此外,第三方付款人越来越多地参与为其投保人或客户确定适当的医疗保健设置,主要是基于医疗成本和质量。
高级生活服务
我们为75岁及以上的居民提供老年生活服务,包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务。通过提供各种服务,并鼓励每一位居民以及这些居民的家人和医疗专业人员的积极参与,我们能够定制我们的服务计划,以满足每一位居民的特定需求和愿望。因此,我们相信我们能够最大限度地提高客户满意度,并避免为居民提供不必要的服务的成本。
我们的经营理念是为老年人提供优质的老年住房社区和服务,并与第三方急性后护理提供者协调,为我们的居民提供持续的护理,因为他们的需求随着时间的推移而变化。这一集独立生活、辅助生活和记忆护理服务于一体的连续护理服务,支撑着我们的居民以其身心能力为基础的自治和独立。在我们的许多社区,随着居民年龄的增长,他们能够在同一社区内获得所需的额外服务,从而避免了搬到不同设施的破坏性和往往是创伤性的迁移。
我们与我们的居民的租赁协议一般为一年,在某些情况下,除非州法律另有规定,否则通常可由我们或居民在提供30天通知后终止。.
独立生活服务
我们为老年人提供独立的生活服务,他们通常还不需要ADL的帮助或支持,但他们更喜欢提供医疗保健和其他服务的居住社区的身体和心理舒适。我们提供的独立生活服务包括日常用餐、交通、社交和娱乐活动、洗衣、家政和24小时人员配备。我们还通过提供健康筛查(如血压检查)、定期特殊服务(如新冠肺炎和流感疫苗接种)、饮食和类似计划以及持续的锻炼和健身课程来促进居民的健康。课程由卫生保健专业人员授课,让居民了解健康和疾病管理。根据适用的政府条例,独立居住的居民可以通过社区工作人员或通过独立的家庭护理机构获得个人护理和医疗服务。
辅助生活服务
我们提供广泛的辅助生活护理和服务,包括个人护理服务、24小时人员配备、支持服务和其他补充服务,包括一些社区的记忆护理服务(如下所述)。我们辅助生活之家的居民通常需要部分或全部ADL方面的帮助,但不需要疗养院传统上提供的更急性的医疗护理。在进入我们的辅助生活社区后,并咨询居民、居民的家人和医疗顾问,对每个居民进行评估,以确定他或她的健康状况,包括功能能力和对个人护理服务的需求。居民还会完成生活方式评估,以确定居民的喜好。根据这些评估,为每个居民制定了护理计划,以便在可能的情况下,提供护理的所有工作人员都能满足每个居民的具体需要和偏好。定期审查每个居民的个人护理计划,以确定是否需要改变护理水平。
我们采取了辅助生活护理的理念,使居民能够保持有尊严的独立生活方式。鼓励居民及其家人成为照顾居民的伙伴,并尽可能为他们的福祉承担责任。我们提供的辅助生活服务的基本类型包括:
个人护理服务。他们说,这些服务包括ADL方面的援助,如行走、洗澡、穿衣、饮食、美容、个人卫生,以及监测或药物援助。
支持服务。据介绍,这些服务包括用餐、社交和娱乐活动援助、洗衣服务、一般家政服务、维护服务和交通服务。
补充服务。他说,这些服务包括额外的交通服务、个人维护、额外的洗衣服务和特殊护理服务,例如为患有某种形式痴呆症的居民提供的服务。其中一些服务需要额外收费。
内存关怀服务
我们在我们的一些社区为患有某种形式的痴呆症的居民提供项目和特殊生活住宿,提供必要的关注、护理和服务,帮助这些居民保持更高的生活质量。专门的服务包括帮助ADL、行为管理和基于生活技能的活动计划,其目标是提供一个支持居民剩余功能能力的正常化环境。为患有某些形式痴呆症的居民提供的特殊生活场所位于社区的一个单独区域,有自己的用餐设施、居民休息区和受过专门培训的工作人员。特别护理区旨在允许居民自由走动,同时将他们保持在安全区域内,最大限度地减少其他居民的干扰。这些方案和特殊住宿的住宿费取决于所提供的服务水平。
2021年1月,我们宣布了我们新的记忆护理计划 Magnolia Trails, 是为满足接受记忆护理服务的居民日益增长的个性化编程需求而开发的。该计划旨在利用五种感官创造平静而刺激的空间和量身定做的护理计划,寻求满足我们居民不断变化和不断变化的需求。每个居民的喜好和当前的认知状态会影响他或她的体验,包括空间的物理布局和设计、餐饮选择、计划和活动。该计划的内容包括播放与社区一代人保持一致的轻音乐背景,护理员穿着商务休闲衬衫和卡其布,而不是制服或手术服,我们的团队成员与居民分享物品,以唤起对家庭成员或过去经历的积极记忆。用餐时也采取了同样的反应灵敏、注重感官的方式。全天以灵活但一致的方式提供动态的选项菜单。我们的工作人员在用餐前提供温暖、有香味的毛巾,并结合诱人的、镇静的香味和柔和的音乐来增强氛围。
由于Magnolia Trails专注于让每个居民参与进来的最佳方式,员工可以了解每个居民的个人历史和兴趣,并将其纳入他或她正在进行的日常互动中。还有一些亲身体验的活动,如插花、拼图和配对游戏。还提供互动体验站,如宠物护理、园艺和工具椅。该项目的另一个标志是强调家庭联系,包括专门为帮助家庭成员了解痴呆症和疾病的各个方面及其进展而设计的持续教育机会。所有拥有白玉兰步道计划的社区都使用居民参与移动应用程序,家庭成员可以通过电子方式接收关于他们所爱的人的实时照片、视频和更新。
暂缓护理和临时护理计划
我们的暂托护理和临时护理计划为那些在住院或康复住院后还没有完全准备好回家的老年人提供过渡公寓。除了家具齐全的公寓外,参加该计划的老年人还可以完全使用我们社区的便利设施和服务,包括24小时工作人员、美味和营养的餐饮以及定期交通。我们的灵活协议包括至少两周的停留,如果社区的客人愿意的话,他们还可以在任何延长的时间内停留。
家居照顾服务
居家护理服务通过第三方提供商向居住在我们大多数老年住房社区的居民提供。我们相信,提供私人付费家庭护理服务是我们独立生活服务的一个有吸引力的附属服务,因为它使我们能够在居民年老时为他们提供更多服务,并增加在我们社区的停留时间。此外,我们通过第三方提供商向我们的居民提供特定的定制内科、牙科、足科和其他与健康相关的康复和治疗服务。
运营社区
下表列出了截至2022年12月31日我们运营的老年住房社区的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 常驻容量 | | | | 开课 |
社区 | 位置 | 单位 | | 伊 | | 艾尔 | | 司仪 | | 总计 | | 所有权 | | 运营部1 |
拥有者: | | | | | | | | | | | | | | |
杨树林区 | 密歇根州兰贝维尔 | 79 | | | — | | | 59 | | | 27 | | | 86 | | | 100 | % | | 03/14 |
秋谷 | 格林卡斯尔,In | 49 | | | — | | | 58 | | | — | | | 58 | | | 100 | % | | 06/13 |
布鲁克维尤草场 | 威斯康星州格林湾 | 79 | | | 42 | | | 38 | | | — | | | 80 | | | 100 | % | | 01/15 |
贝茨维尔城堡 | 宾夕法尼亚州贝茨维尔 | 41 | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 100 | % | | 10/12 |
红木村落 | 亚利桑那州科顿伍德 | 160 | | | 87 | | | 52 | | | 21 | | | 160 | | | 100 | % | | 03/91 |
乡村魅力 | 格林伍德,In | 89 | | | — | | | 166 | | | — | | | 166 | | | 100 | % | | 10/12 |
格兰伯里湖的庭院 | 德克萨斯州格兰伯里 | 82 | | | — | | | 73 | | | 18 | | | 91 | | | 100 | % | | 03/12 |
乔治敦广场 | 内华达州韦恩堡 | 166 | | | 15 | | | 138 | | | 14 | | | 167 | | | 100 | % | | 10/05 |
好树的退休和回忆 | 德克萨斯州斯蒂芬维尔 | 59 | | | 40 | | | 31 | | | 8 | | | 79 | | | 100 | % | | 03/12 |
格林布里亚村 | 印第安纳波利斯,In | 105 | | | — | | | 82 | | | 44 | | | 126 | | | 100 | % | | 08/15 |
鹰谷的哈里森 | 印第安纳波利斯,In | 119 | | | — | | | 105 | | | 14 | | | 119 | | | 100 | % | | 03/91 |
平原上的遗产 | 纽约州奥尼奥尼塔 | 108 | | | 94 | | | 28 | | | 16 | | | 138 | | | 100 | % | | 05/15 |
Keystone Wood辅助生活 | 安德森,In | 59 | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | | | 100 | % | | 07/11 |
劳蕾尔·赫斯特·劳雷尔·伍兹 | 北卡罗来纳州哥伦布 | 80 | | | 70 | | | 48 | | | 32 | | | 150 | | | 100 | % | | 10/11 |
埃尔克霍恩侯爵住处 | 内华达州埃尔克霍恩 | 63 | | | — | | | 43 | | | 23 | | | 66 | | | 100 | % | | 03/13 |
北角 | 南卡罗来纳州安德森 | 41 | | | — | | | 58 | | | 28 | | | 86 | | | 100 | % | | 10/11 |
布朗斯堡的橡树 | 印第安纳州布朗斯堡 | 97 | | | 98 | | | — | | | — | | | 98 | | | 100 | % | | 02/22 |
平原上的橡树 | 宾夕法尼亚州普莱恩菲尔德 | 60 | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | | | 100 | % | | 02/22 |
河湾 | 印第安纳州杰斐逊维尔 | 97 | | | — | | | 65 | | | 48 | | | 113 | | | 100 | % | | 03/12 |
雷明顿在山谷牧场 | 德克萨斯州欧文 | 128 | | | 128 | | | — | | | — | | | 128 | | | 100 | % | | 04/12 |
查尔顿的住所 | 俄亥俄州查尔顿 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | | | 42 | | | 100 | % | | 10/12 |
玫瑰乔木 | 明尼苏达州枫树林 | 137 | | | 32 | | | 70 | | | 42 | | | 144 | | | 100 | % | | 06/06 |
罗斯蒙特 | 德克萨斯州,卑微 | 96 | | | — | | | 79 | | | 48 | | | 127 | | | 100 | % | | 09/16 |
顶峰之地 | 南卡罗来纳州安德森 | 76 | | | 17 | | | 72 | | | 48 | | | 137 | | | 100 | % | | 10/11 |
顶峰生活 | 马其顿,俄亥俄州 | 151 | | | 68 | | | 71 | | | 12 | | | 151 | | | 100 | % | | 08/11 |
复古花园 | 密苏里州圣约瑟夫 | 103 | | | 22 | | | 71 | | | 10 | | | 103 | | | 100 | % | | 05/13 |
贝敦的沃特福德 | 德克萨斯州贝敦 | 127 | | | 22 | | | 75 | | | 42 | | | 139 | | | 100 | % | | 03/15 |
卡彭特小溪的沃特福德 | 佛罗里达州彭萨科拉 | 94 | | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | | | 100 | % | | 02/16 |
科尔比的沃特福德 | 德克萨斯州科尔比 | 44 | | | — | | | 52 | | | 5 | | | 57 | | | 100 | % | | 01/16 |
沃特福德在大学站 | 德克萨斯州大学站 | 53 | | | — | | | 39 | | | 17 | | | 56 | | | 100 | % | | 03/12 |
科珀斯·克里斯蒂的沃特福德 | 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂 | 52 | | | — | | | 52 | | | — | | | 52 | | | 100 | % | | 10/12 |
克里克赛德的沃特福德 | 佛罗里达州彭萨科拉 | 84 | | | — | | | — | | | 97 | | | 97 | | | 100 | % | | 02/16 |
费尔菲尔德的沃特福德 | 俄亥俄州费尔菲尔德 | 120 | | | 144 | | | — | | | — | | | 144 | | | 100 | % | | 11/00 |
费奇堡的沃特福德 | 威斯康星州菲奇堡 | 82 | | | 42 | | | 42 | | | — | | | 84 | | | 100 | % | | 10/13 |
沃斯堡的沃特福德 | 德克萨斯州沃斯堡 | 154 | | | 154 | | | — | | | — | | | 154 | | | 100 | % | | 06/00 |
哈特福德的沃特福德 | 威斯康星州哈特福德 | 39 | | | — | | | 34 | | | 22 | | | 56 | | | 100 | % | | 05/15 |
高地殖民地的沃特福德 | 密西西比州杰克逊 | 120 | | | 120 | | | — | | | — | | | 120 | | | 100 | % | | 11/00 |
铁桥的沃特福德 | 密苏里州斯普林菲尔德 | 119 | | | 119 | | | — | | | — | | | 119 | | | 100 | % | | 06/01 |
利维斯公地的沃特福德 | 俄亥俄州托莱多 | 146 | | | 64 | | | 113 | | | — | | | 177 | | | 100 | % | | 04/09 |
曼斯菲尔德的沃特福德 | 俄亥俄州曼斯菲尔德 | 117 | | | — | | | 115 | | | 25 | | | 140 | | | 100 | % | | 10/00 |
梅斯奎特的沃特福德 | 德克萨斯州梅斯奎特 | 154 | | | 154 | | | — | | | — | | | 154 | | | 100 | % | | 09/99 |
公园瀑布的沃特福德 | 威斯康星州帕克福尔斯 | 36 | | | — | | | 25 | | | 12 | | | 37 | | | 100 | % | | 01/16 |
沃特福德在钢琴上 | 德克萨斯州普莱诺 | 136 | | | 91 | | | 45 | | | — | | | 136 | | | 100 | % | | 12/00 |
普利茅斯的沃特福德 | 威斯康星州普利茅斯 | 69 | | | 15 | | | 41 | | | 22 | | | 78 | | | 100 | % | | 08/14 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 常驻容量 | | | | 开课 |
社区 | 位置 | 单位 | | 伊 | | 艾尔 | | 司仪 | | 总计 | | 所有权 | | 运营部1 |
千橡树的沃特福德 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 121 | | | 138 | | | — | | | — | | | 138 | | | 100 | % | | 05/00 |
弗吉尼亚海滩的沃特福德 | 弗吉尼亚海滩,弗吉尼亚州 | 110 | | | — | | | 85 | | | 35 | | | 120 | | | 100 | % | | 10/15 |
西本德的沃特福德 | 威斯康星州西本德 | 40 | | | — | | | 20 | | | 20 | | | 40 | | | 100 | % | | 05/15 |
威斯康星州拉皮兹的沃特福德 | 威斯康星州拉皮兹 | 58 | | | — | | | 40 | | | 18 | | | 58 | | | 100 | % | | 01/16 |
库珀上的沃特福德 | 德克萨斯州阿灵顿 | 98 | | | — | | | 81 | | | 28 | | | 109 | | | 100 | % | | 03/12 |
沃特福德谈赫布纳 | 德克萨斯州圣安东尼奥 | 119 | | | 119 | | | — | | | — | | | 119 | | | 100 | % | | 04/99 |
阿拉帕霍的惠灵顿 | 德克萨斯州理查森 | 141 | | | 97 | | | 45 | | | — | | | 142 | | | 100 | % | | 05/02 |
康罗的惠灵顿 | 德克萨斯州康罗市 | 43 | | | 34 | | | 20 | | | — | | | 54 | | | 100 | % | | 03/12 |
代顿的惠灵顿 | 俄亥俄州代顿 | 156 | | | 100 | | | 38 | | | 18 | | | 156 | | | 100 | % | | 08/08 |
惠灵顿北弯交叉路口 | 俄亥俄州辛辛那提 | 122 | | | 54 | | | 70 | | | 15 | | | 139 | | | 100 | % | | 11/16 |
北里奇兰山的惠灵顿 | 德克萨斯州里奇兰德希尔斯以北 | 119 | | | 119 | | | — | | | — | | | 119 | | | 100 | % | | 01/02 |
南港的惠灵顿 | 印第安纳波利斯,In | 64 | | | — | | | 51 | | | 14 | | | 65 | | | 100 | % | | 10/12 |
斯普林菲尔德的惠灵顿 | 马萨诸塞州斯普林菲尔德 | 189 | | | 97 | | | 144 | | | 38 | | | 279 | | | 100 | % | | 09/16 |
耳语松林村 | 俄亥俄州哥伦比亚纳 | 73 | | | 28 | | | 57 | | | — | | | 85 | | | 100 | % | | 07/15 |
哥伦布林地 | 俄亥俄州哥伦布 | 111 | | | — | | | 114 | | | — | | | 114 | | | 100 | % | | 10/12 |
汉密尔顿的林地 | 俄亥俄州汉密尔顿 | 77 | | | — | | | 57 | | | 28 | | | 85 | | | 100 | % | | 10/12 |
震撼高地的林地 | 俄亥俄州沙克高地 | 59 | | | — | | | 37 | | | 25 | | | 62 | | | 100 | % | | 10/12 |
温菲尔德十字路口 | 内华达州罗切斯特 | 51 | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | | | 100 | % | | 07/11 |
*总拥有(62个社区) | 5,863 | | | 2,485 | | | 3,190 | | | 934 | | | 6,609 | | | | | |
托管: | | | | | | | | | | | | | | |
安伯利 | 纽约州布法罗 | 267 | | | 201 | | | 49 | | | 17 | | | 267 | | | 不适用 | | 01/92 |
皇冠尖顶 | 内华达州奥马哈 | 138 | | | 49 | | | 70 | | | 20 | | | 139 | | | 不适用 | | 08/00 |
东兰辛的独立村 | 密歇根州东兰辛 | 146 | | | 146 | | | — | | | — | | | 146 | | | 不适用 | | 08/00 |
老罗利的独立村 | 北卡罗来纳州罗利 | 170 | | | 181 | | | — | | | — | | | 181 | | | 不适用 | | 08/00 |
圣巴巴拉别墅 | 加利福尼亚州圣巴巴拉 | 125 | | | — | | | 125 | | | — | | | 125 | | | 不适用 | | 08/00 |
西海岸 | 阿肯色州温泉市 | 135 | | | 43 | | | 93 | | | — | | | 136 | | | 不适用 | | 08/00 |
惠特利广场 | 德克萨斯州凯勒 | 47 | | | — | | | 27 | | | 20 | | | 47 | | | 不适用 | | 02/08 |
柳林毛梅尔 | 阿肯色州莫梅尔 | 54 | | | — | | | 37 | | | 17 | | | 54 | | | 不适用 | | 12/21 |
南方牧场老年生活 | 阿肯色州山居 | 57 | | | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | 不适用 | | 12/21 |
柳林舍伍德 | 阿肯色州舍伍德 | 57 | | | — | | | 57 | | | — | | | 57 | | | 不适用 | | 12/21 |
| | | | | | | | | | | | | | |
托管总数(10个社区) | 1,196 | | | 620 | | | 515 | | | 74 | | | 1,209 | | | | | |
总计 | | 7,059 | | | 3,105 | | | 3,705 | | | 1,008 | | | 7,818 | | | | | |
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(1)表示我们收购或开始运营社区的日期。在获得社区权益或租赁社区之前,我们根据管理协议运营我们的某些社区。
运营概述
我们认为,老年生活行业的分散性质,市场上缺乏新的供应,以及许多小型私营运营商可获得的资本资源有限,为我们提供了一个有吸引力的竞争差异化机会。我们相信,我们目前在美国各地的业务和集中的支持基础设施是我们可以在目标地理市场建立老年生活网络的基础,从而以具有成本效益的方式提供广泛的高质量护理。我们的经营战略包括以下核心原则:
提供广泛的优质个性化服务
我们的经营战略的核心是我们专注于提供个性化和量身定做的优质护理和服务,以满足每个社区居民的个人需求。我们的住所和服务旨在提供广泛的护理,使居民能够随着他们的需求变化和进一步的身体或认知能力缺陷而茁壮成长和“就地老化”。通过创造一个最大限度地提高居民自主权并提供个性化服务计划的环境,我们寻求在老年人需要熟练护理设施提供的更高水平的护理之前,及早吸引他们。
投资组合优化
我们继续关注我们社区的入住率、租金和运营利润率。我们不断寻求提高入住率,并通过以下方式提高平均租金:(I)通过扩大可选的护理和服务计划,并将现有单位改造为更高水平的护理,以留住居民;(Ii)通过使用技术,包括通过社交媒体和其他电子手段加强数字营销,以及以居民和家庭成员为重点的现场营销计划,吸引新居民;(Iii)从老年护理转介服务和专业社区外联来源寻求转介,包括当地宗教组织、高级社会服务计划、公民和商业网络以及医疗社区;(Iv)处置不符合我们长远目标的物业或退出物业管理协议;及。(V)不断翻新和翻新我们的社区。
通过一系列定价选项提供服务
我们的产品和服务范围不断扩大,以满足居民不断变化的需求。我们开发了一系列产品和服务计划,可以进一步定制,以服务于特定目标地理区域的中等收入市场。通过提供为每个目标市场定制的一系列定价选项,我们相信它可以发展协同效应、规模经济和运营效率,从而努力为特定地理市场中更大比例的老年人口提供服务。
管理服务
截至2022年12月31日,我们代表第三方管理了10个社区。在我们现有的管理安排下,我们收取管理费,管理费由商定的毛收入百分比确定,奖励管理费(根据管理安排的规定),以及我们代表第三方产生的某些费用的报销。
提高运营效率
我们寻求通过积极监控和管理运营成本并转向更集中的运营平台来提高我们社区的运营效率。通过在美国各地地理位置集中的地区建立社区组合并建立地区管理团队,我们相信我们已经建立了一个平台,通过购买食品和用品等大宗商品以及在更大的收入基础上分摊固定成本(如公司管理费用),通过规模经济实现运营效率,并提供更有效的管理监督和财务控制。
集中管理
我们的目标是将我们的公司和其他行政职能集中起来,以便社区管理和工作人员能够将他们的精力集中在居民护理上。我们位于德克萨斯州阿迪森的支持中心(达拉斯支持中心)负责集中会计、财务、法律、人力资源、信息技术、运营和资本采购、培训和其他运营职能。我们的达拉斯支持中心一般负责:(I)制定与住院医生护理和运营相关的全公司政策和程序;(Ii)履行会计和法律相关职能;(Iii)制定员工培训计划和材料;(Iv)协调人力资源;(V)协调营销职能;以及(Vi)提供战略指导。
我们寻求通过专有的费用管理系统、标准化的管理报告和资本支出的集中控制、资产置换跟踪以及通过团购计划购买更大和更频繁使用的用品和食品库存来控制每个社区的运营费用。社区支出由地区主任和副总统监测,他们对其领土内社区的居民满意度和财务业绩负责。
领土管理
我们通过经验丰富的区域总监和副总裁为每个老年住房社区提供监督和支持。一个区域董事通常会覆盖一个由3到12个社区组成的地理区域,而副总裁通常负责大约24个社区。
每个社区的执行董事向区域董事汇报,后者向副总裁汇报,后者向我们的首席执行官汇报。各区域总监和副总裁定期到各自分配的社区进行实地考察。现场考察包括工厂实物检查、质量保证审查、有重点的驻地费率审查、员工培训、财务和系统审计、法规遵从性以及团队建设活动。
基于社区的管理和保留
我们特别关注员工和护理员的招聘、筛选、培训、监督和留用,以确保达到质量标准。除了正常的现场培训外,我们还举办全国性的管理会议,并鼓励经理们分享专业知识。我们还实施了一项全面的在线培训计划,以应对在老年人生活环境中工作的具体挑战。我们对全面质量管理理念的承诺在我们的培训计划中得到了强调。这种对全面质量管理概念的承诺强调识别高级生活市场的“最佳实践”,并将这些“最佳实践”传达给我们的执行董事及其员工。最佳做法的确定通过多种方式实现,包括:(I)强调地区和执行董事与专业行业出版物保持同步;(Ii)通过研讨会、会议和咨询与老年生活行业的其他专业人员和顾问互动;(Iii)访问其他物业;(Iv)领导和参与国家和地方行业组织的活动;以及(V)从营销研究和居民满意度调查中获得的信息。这些信息由地区总监和执行董事不断处理,并随后作为培训的一部分传达给我们的员工。
董事的一名高管管理每个老年住房社区的日常运营,包括保持对护理质量、居民服务交付、销售和营销的监督,以及对社区财务表现的监测。根据社区的规模,高管董事通常得到社区领导团队的支持,该团队由销售董事、健康董事和业务董事组成。然而,高管董事最终对所有人员负责,包括餐饮服务、维护、活动、安全、客房管理,如果适用,还包括辅助生活护理或护理服务。在大多数情况下,每个社区也有部门经理,他们指导环境服务、护理或护理服务、企业管理职能、餐饮服务、活动、交通、内务和营销职能。
我们的老年住房社区的辅助生活部分由有执照的专业人员管理,例如护士和/或有执照的管理员。这些有执照的专业人员与我们的执行董事有许多相同的运营责任,但他们的主要责任是监督住院护理。我们的许多老年住房社区都是校园环境的一部分,可能包括独立生活、辅助生活和/或记忆护理。这种园区安排允许交叉使用某些支助人员和服务,包括行政职能,与独立的设施相比,这些职能可以提高业务效率和降低成本。
我们积极招聘合格的人员,以维持我们社区的充足人员水平。我们采用了全面的管理职位招聘和筛选计划,利用公司办公室团队面试和全面的背景和推荐人调查。我们通过公司主办的研讨会和会议相结合的方式,在社区层面为所有员工提供系统范围的培训和情况介绍。
质量保证
质量保证计划由我们的公司和区域员工协调和实施。我们的质量保证旨在使居民和居民家庭成员对我们提供的护理和服务感到最大程度的满意。我们在质量控制监控方面的主要重点是为我们的住院医生和家庭创造和维护一个安全和支持性的环境,其中包括对照顾者和其他支持员工的常规在职培训和绩效评估。我们成立了企业质量保证委员会,成员包括常务副总裁和首席执行官,运营副总裁,副总裁和首席人事官,质量和临床总监,以及高级副总裁-总法律顾问。该委员会的目的是监督和评估向我们的居民提供护理的过程以及在我们每个社区内提供的护理的适当性和质量。其他质量保证措施包括:
居民和居民的家庭投入。中国。居民及其家属通常会就日常服务的提供向我们提供宝贵的意见。每个社区的现场管理培养和鼓励了活跃的居民委员会和独立开会的居民委员会。这些驻地机构每月与现场管理人员会面,就服务质量和提供情况提出意见和建议。
2022年,我们在每个社区开展了居民和家庭满意度调查。与一家专门从事满意度调查的外部公司合作,这项调查旨在关注老年人生活的高优先级领域,如住院护理、活动、身体健康和餐饮。调查还包括与竞争对手的结果和行业平均水平的比较。除了数字评级和行业比较,还有几个机会提供一般反馈,以确保居民和家庭可以就任何话题提供意见。
定期社区检查。他们说。每个社区至少每季度由区域和/或业务领导小组的一名成员亲自视察,并辅之以虚拟现场访问。作为这项检查的一部分,包括监测社区内部和地面的整体外观和维护。检查还包括监控员工的专业性,以及部门对维护、内务、活动、运输、营销、行政、餐饮和医疗保健服务的审查(如果适用)。检查还包括观察居民的日常活动和社区遵守政府规定的情况。
独立服务评估。。我们聘请外部专业的独立咨询公司来评估我们社区运营的各个组成部分。这些服务包括神秘商店、竞争社区分析和产品定位。这些服务为管理层提供有价值和公正的产品和服务信息。根据收到的资料,执行关于任何需要改进或改变的领域的行动计划。在提供医疗保健的社区,这些咨询服务审查包括现场处理药物、记录和总体遵守所有适用的政府法规。
质量保证和区域支持团队。此外,公司还部署了一支包括高级社区资源在内的支持团队,在我们每个地区提供入职、培训和最佳实践交流。每个地区指定高级执行董事、健康总监、销售领导和高级烹饪总监持续访问其领土上的社区。这些人员与我们的区域临床经理、区域运营和销售领导合作,提供持续的培训和发展,完成现场质量保证审查,并审查临床或派驻服务计划的实施情况。此外,我们的董事项目开发和运营项目经理与区域领导直接合作,为我们的关键领导职位设计和实施培训计划,并为健康、记忆护理、烹饪等领域的住院医生服务计划的持续推出提供培训材料。
销售和市场营销
大多数社区都配备了现场销售总监,具体取决于销售总监的规模和入住率。销售董事计划的主要重点是通过在潜在居民及其家庭成员、专业推荐人和其他关键决策者中培养对社区及其服务的认识,实现入住率和收入的永久增长。董事的战略计划概述了这些努力,该计划包括租赁的月度、季度、年度目标、新的潜在客户挖掘、潜在客户跟进、社区外联、居民和家庭转介、以及其他促销活动,其中包括一个特定市场的媒体计划。此外,新浪董事还按季度进行一项与之竞争的社区评估。
每周都会监测每一次董事销售的有效性和生产率。他们的薪酬由与入住率和费率基准捆绑在一起的可变部分组成。*由销售和营销资源组成的中央团队通过制定营销战略和活动来支持社区,以应对不断变化的居民形象,建立品牌知名度,增加数字流量和线索。营销战略将专注于为我们的网站、全国推荐合作伙伴和社交媒体平台带来流量。为了支持这一点,公司营销团队开发新内容、提供营销宣传资料和电子消息,管理数字广告购买,并提供持续的销售和营销培训、支持和最佳实践。
政府监管
修改现有法律法规,采用新的法律法规,以及对现有法律法规进行新的解释,都可能对我们的运营产生实质性影响。如果我们未能遵守任何适用的法规要求,可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。因此,我们定期监测地方、州和国家各级的法律和法规发展情况。
医疗保健行业受到广泛的监管,监管变化频繁。目前,没有任何联邦法律或法规专门管理辅助或独立居住的住宅。虽然一些州尚未颁布具体的辅助生活法规,但我们的许多辅助生活社区受到州和地方卫生保健和社会服务机构以及其他政府监管机构的监管、许可和许可要求。虽然这些要求因州而异,但它们通常涉及人员配备、培训、物理设计、患者隐私、所需服务及其质量以及居民特征。我们认为,这种监管在未来将会增加。此外,随着医疗保健服务的整合和巩固增加并影响竞争,医疗保健提供者正受到美国反垄断法的严格审查。此外,州和联邦政府对欺诈行为的有力执行
而滥用法律仍在继续。我们的一些社区从医疗补助中获得了一部分资金。这些社区还受到州和联邦医疗补助标准的约束,在这些标准中,不遵守标准可能会导致施加惩罚、制裁、暂停和排除参加医疗补助计划等。我们的社区还受到各种分区限制、当地建筑法规和其他条例的限制,例如消防安全法规。如果我们未能遵守任何适用的法规要求,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。辅助生活行业的监管也在不断演变,我们无法预测新监管的范围、内容或严格程度及其对我们业务的最终影响。我们不能保证我们的业务不会受到未来监管发展的重大不利影响。
虽然我们相信我们的社区基本上遵守了适用的法规要求,但每年或在监管机构收到关于社区的投诉后,可能会发生未经宣布的调查或检查,任何一种情况都可能导致引证不足。在正常的业务过程中,我们的一个或多个社区可能会因不时进行此类检查或调查而出现不足之处。虽然大多数检查缺陷通常是通过与社区运作有关的商定的纠正行动计划来解决的,但审查机构通常有权对获得许可或认证的社区采取进一步行动,这可能导致罚款、偿还先前支付的金额、施加临时或有条件的许可证、暂停或吊销许可证、暂停或拒绝接纳、失去联邦医疗保健计划下提供者的认证或施加其他制裁,包括刑事处罚。许可证的丢失、暂停或修改也可能导致我们在现有贷款协议下违约和/或触发交叉违约。可以对提供商或设施实施制裁,而不考虑特定提供商或设施的合规历史。我们还可能花费大量资源,根据适用的法律或法规对联邦和州调查或其他执法行动做出回应。到目前为止,我们收到的任何缺陷报告都没有导致停职、罚款或其他处置,对我们的收入产生了实质性的不利影响。然而,未来任何未能遵守任何适用的法律和法规要求的情况都可能对我们的业务、财务状况和整体运营结果造成重大不利影响。此外,各州总检察长大力执行消费者保护法,因为这些法律与老年生活行业有关。州医疗补助欺诈和滥用部门也可以调查辅助生活社区,即使该社区或我们的任何居民没有收到联邦或州政府的资金。
根据1990年《美国残疾人法》,所有公共住宿场所都必须满足与残疾人出入和使用有关的某些联邦要求。存在一些额外的联邦、州和地方法律,也可能要求对现有和计划中的财产进行修改,以允许残疾人进入这些财产。虽然我们相信我们的社区基本上符合目前的要求或获得豁免,但如果所需的改变涉及比预期更大的支出或必须以比预期更快的速度进行,我们将招致额外的费用。进一步的立法可能会对残疾人的无障碍活动施加额外的负担或限制,而遵守这一规定的成本可能很高。
1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)与美国卫生与公众服务部根据其颁布的联邦法规一起,除其他要求外,建立了管理由一系列覆盖实体创建、接收或维护的某些受保护和可单独识别的健康信息的隐私和安全的标准。HIPAA还制定了管理统一保健交易的标准、覆盖实体将使用的代码和识别符,以及管理覆盖实体进行的某些电子交易的安全的标准。对违规行为的处罚可从对过失和疏忽行为的民事罚款到对明知和故意不当行为的刑事罚款和监禁不等。此外,我们可能会不时受到纠正行动计划的约束,遵守任何此类纠正行动计划的相关成本可能会很高。
此外,我们还受到各种联邦、州和地方环境法律和法规的约束,这可能要求房地产所有者或经营者调查和清理存在于他们拥有或运营的物业中或从他们拥有或运营的物业中迁移出来的危险或有毒物质。无论所有者或经营者是否知道或实际上对危险或有毒物质的存在负有责任,这类法律和条例往往都规定了责任。任何必要的补救或清除这些物质的费用可能是巨大的,所有者或经营者对任何财产的责任通常不受此类法律和法规的限制。这些责任可能超过财产的价值和所有者或经营者的总资产。这些物质的存在或未能适当补救这种污染也可能对所有者出售或出租财产或将财产作为抵押品借款的能力产生不利影响。根据这些法律和条例,业主、经营者或安排在处置场处置危险或有毒物质,如含石棉材料的实体,也可能承担在处置场对危险或有毒物质进行任何必要的补救或清除的费用。对于我们财产的所有权或运营,我们可能要承担这些费用,以及某些其他费用,包括政府罚款和人员或财产受伤。我们已经完成了对我们拥有权益的几乎所有社区的第一阶段环境审计,通常是在收购或再融资时,截至本年度报告10-K表格的日期,此类审计尚未披露与这些社区有关的任何重大环境责任。
根据美国联邦、州和地方的各种环境法律、法令和法规,房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品泄漏,并可能被要求对政府实体或第三方承担财产损失以及调查和清理费用。截至本年度报告Form 10-K的日期,我们不知道我们所拥有或管理的任何社区所承担的任何环境责任,我们认为这些责任将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们相信,我们的社区在所有实质性方面都遵守关于危险或有毒物质或石油产品的所有联邦、州和地方法律、法令和法规。我们没有接到任何政府当局的通知,也不知道与我们目前运营的任何社区有关的任何重大不合规、责任或与危险或有毒物质或石油产品有关的索赔。
我们受美国联邦和州法律、法规和行政命令的约束,这些法律、法规和行政命令涉及医疗服务提供者对新冠肺炎疫情的应对,这些法律、法规和行政命令因提供者类型和司法管辖区的不同而有所不同,但通常包括对居民和工作人员进行检测的强制性要求、感染控制标准和程序的实施、对居民新入院或重新入院的限制、对进入社区的所有人员的必需筛查、对谁可以访问居民以及如何访问居民的限制和对如何访问居民的限制,以及对于新冠肺炎阳性病例向居民、家庭、工作人员和监管机构发出的强制通知要求。对于违反这些要求的行为,可能会施加更高或更高的处罚。
我们相信,政府的结构和组成,特别是医疗保健法规将继续变化,因此,我们定期监测影响我们业务的重大发展和法律变化。我们预计会随着业务和监管环境的变化而不时修改我们的协议和运营。虽然我们相信我们将能够根据适用的法律安排我们所有的协议和业务,但不能保证我们的安排不会受到成功的挑战。这些要求包括可能适用于违反这些要求的额外处罚。
竞争
老年生活行业竞争激烈。但由于进入老年生活空间的门槛相对较低,我们预计未来该行业的所有细分市场都将变得越来越竞争。尽管在老年生活行业和我们经营的市场中有许多相当活跃的公司,但该行业仍然非常分散,特点是许多小运营商。我们主要与国家运营商以及其他地区和地方独立运营商竞争。我们认为,老年生活行业的主要竞争因素是:(I)现场工作人员的质量;(Ii)地理位置;(Iii)高质量服务的声誉和承诺;(Iv)提供的支持服务(如食品服务);(V)所提供服务的公平定价;以及(Vi)与社区相关的外观和便利设施。我们与其他提供独立生活、辅助生活、熟练护理、家庭健康护理和其他类似服务和护理替代方案的公司竞争,其中一些公司的财力可能比我们更大。由于潜在居民倾向于选择离他们家很近的老年住房社区,我们的主要竞争对手是与我们社区相同地理区域的其他老年居住和长期护理社区。我们还在吸引和留住护士、技术人员、助手和其他对我们的业务至关重要的高素质专业和非专业员工和经理方面与其他医疗保健企业竞争。
人力资本资源
我们知道,我们的员工是我们所做一切的中心。他们每天单独和集体工作,为我们的居民提供安全、健康、护理和服务。截至2022年12月31日,我们雇佣了3497人(其中88人受雇于我们的达拉斯支持中心),其中2420人是全职员工,1077人是兼职员工。此外,截至2022年12月31日,我们还有17个社区领导职位空缺。
我们的文化
我们的文化是Sonida全体员工之间最重要的联系,植根于包容、尊重、责任、服务和对彼此以及我们所服务的人的深切关怀。为了创造这种环境,我们专注于吸引、吸引、发展和留住我们每个市场上最优秀的人才,为每位员工保持令人信服的价值主张,包括良好的工作环境、卓越的领导力、一致的薪酬和福利、职业发展和有意义的工作。我们已经建立了一支具有深厚使命感的团队,为老年人服务,我们相信我们的敬业团队每天都能提升居民体验。
包容性和多样性
在我们为几个州和社区的不同居民群体提供服务的同时,我们也努力在我们的公司中反映出同样的多样性。我们为成为一个机会平等的雇主而感到自豪。我们的多样性体现在我们的劳动力构成上,其中83%是女性,47%是非白人员工。*我们将继续每天努力,通过我们在招聘、教育、发展和人才进步方面的努力,保持我们的包容性文化。
人才的获取、发展和留住
在我们努力吸引新成员加入我们的团队时,我们相信,在我们中央人才团队的支持下,专注于当地是最好的结果。我们继续在我们的招聘版图中增加新的空间,以确保我们与最优秀和最聪明的个人建立联系。例如,我们利用当地社交媒体页面来识别我们服务的特定社区和地理区域的个人。我们还利用员工推荐计划,通过现有员工将已经了解我们使命的优秀新人带入我们的组织。随着我们对人才获取的大力关注,我们继续看到我们填补空缺的平均时间在2022年显著缩短。
我们为我们的发展计划感到自豪,这些计划支持我们现有的员工实现更高水平的教育、执照和证书。*通过这种方法,我们支持员工的成长,同时他们继续在新的角色中与我们合作,加强我们的服务和关怀,并为这些员工提供额外的收入潜力。
总奖励
我们为所有员工提供公平、有竞争力和一致的薪酬,并至少每年审查一次,以进行功绩和基于市场的调整。我们还提供旨在满足各种需求的福利。例如,我们的医疗计划允许参与者以负担得起的溢价加入计划,参与者自动获得无限制的免费远程医疗和当地零售诊所访问,以及计划的所有其他好处。这一好处为我们的员工提供了快速、轻松的医疗服务,当他们需要访问该计划时,他们可以免费获得。我们为全职和兼职员工提供带薪假期,以确保他们已经支付了请假时间。我们还提供401(K)计划,所有符合条件的员工都可以在规划自己的未来时参与。我们的总奖励设计包括许多其他福利,可以由每个员工根据他或她的需求选择,这是我们为员工提供引人入胜和灵活奖励的整体战略。
项目1A.不包括风险因素。
我们的业务涉及各种风险和不确定因素。在评估我们的业务时,以下信息应与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中包含的其他信息一起仔细考虑。我们目前不知道或目前我们认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。下面是可能导致我们未来的经营业绩与目前预期的大不相同的主要因素的摘要。下面总结的风险因素并不是我们面临的唯一风险。关于“风险因素摘要”中总结的风险以及可能影响我们的业务和经营结果的其他风险的其他讨论可在下面的“风险因素”标题下找到,在对我们的业务做出投资决定之前,应仔细考虑和评估这些风险。如果我们无法阻止具有负面影响的事件的发生,那么我们的业务可能会受到影响。负面事件可能会减少我们的收入,增加我们的成本,对我们的财务业绩产生负面影响,和/或降低我们的财务实力,并可能导致我们的股价下跌。
风险因素摘要
与我们的流动性和债务有关的风险
•如果我们不能成功地实施我们的业务计划和战略,我们的综合运营结果、财务状况、流动性和继续经营的能力可能会受到负面影响。
•我们有大量债务,而我们无法产生足够的现金流来支付所需的利息和本金,可能会导致相关债务的违约。
•我们不遵守金融契约和债务工具中所载的其他限制,可能会导致相关债务加速或行使其他补救措施。
•我们未来可能需要额外的融资和/或再融资行动,并可能发行股权证券。
•市场利率的上升显著增加了我们的浮动利率债务的成本,这影响了我们的流动性和收益。
•逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)可能会增加我们债务的利息成本,这可能会影响我们的经营业绩和现金流。
•我们可能需要额外的资本来为我们的运营、资本支出计划和战略优先事项提供资金,而我们可能无法以我们可以接受的条件获得这些资金,或者根本无法获得。
与我们的业务、运营和战略相关的风险
•我们在过去两个财年的每一年都出现了运营亏损,未来可能还会出现这种情况。
•我们在很大程度上依赖私人支付居民的费用,如果情况对老年人支付我们的服务的能力产生不利影响,可能会对我们产生实质性的不利影响。
•老年生活服务业竞争非常激烈,一些竞争对手的财力可能比我们大得多。
•居民协议的终止和居民自然减员可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
•我们发现,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法弥补这一重大弱点,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
•提供个人和保健服务存在固有的责任风险,并不是所有服务都在保险范围之内。
•灾害性天气和其他自然事件造成的破坏造成了损失,并对我们的某些居民造成了不利影响。
•我们社区的地理集中度可能会使我们容易受到这些地区的经济低迷、监管变化、自然行为或气候变化影响的影响,这可能会对我们的财务状况、收入、运营结果和现金流产生负面影响。
•我们在运营中依赖信息技术,如果不能维护我们的信息技术和计算机系统的安全和功能,或未能防止网络安全攻击、入侵或其他未经授权的访问,可能会对我们的业务、声誉以及与我们的居民、员工和推荐来源的关系产生不利影响,并可能使我们面临补救成本、政府调查以及根据HIPAA和数据和消费者保护法承担的责任,任何这些都可能对我们的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
•由于我们目前没有计划为我们的普通股支付股息,我们普通股的持有者必须只关注我们普通股的升值,以实现他们的投资收益。
与新冠肺炎疫情相关的风险
•新冠肺炎已经对我们社区的入住率、收入、支出和运营结果产生了重大的不利影响。由于我们目前无法预测新冠肺炎影响的全部性质和程度,新冠肺炎可能会继续对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大不利影响。
与人力资本相关的风险
•我们依赖主要高管的服务,管理层的交接或这些高管的流失或他们的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。
•劳动力成本的大幅增加可能会对我们产生实质性的不利影响。
•我们面临着与员工医疗福利条款和正在进行的医疗改革立法相关的风险。
与监管、合规和/或法律事务相关的风险
•我们受制于政府的法规和合规,其中一些是繁重的,有些可能会在未来发生变化,对我们不利。
•联邦、州和地方就业相关法律法规的变化,或我们未能遵守这些法律法规,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
•我们可能要承担环境损害赔偿责任。
与我们的公司组织和结构相关的风险
•我们的管理文件、管理法律和重大协议中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并或收购,或阻止罢免我们目前的董事会和管理层。
•我们发行和发行的证券的大部分投票权由一小部分股东持有。
•我们A系列优先股的发行降低了我们普通股持有人的相对投票权,而将这些股票转换为我们普通股的股份将稀释普通股股东的所有权,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
•我们的A系列优先股拥有的权利、优先权和特权不是由普通股持有人持有的,而是优先于普通股持有人的权利,这可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
•我们是一家没有业务的控股公司,依靠我们的运营子公司为我们提供履行财务义务所需的资金。
与其他市场因素相关的风险
•各种因素,包括通胀上升等一般经济情况,都可能对我们的财政状况造成不利影响。
业绩和我们业务的其他方面。
•我们未来发行的股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
•我们普通股的价格在过去几年里大幅波动,未来可能会继续大幅波动。
•维权股东的行动可能会导致我们产生大量成本,转移管理层的注意力和资源,并对我们的业务、运营结果、现金流和我们普通股的市场价格产生不利影响。
风险因素
与我们的流动性和债务有关的风险
如果我们不能成功地实施我们的业务计划和战略,我们的综合运营结果、财务状况、流动性以及作为持续经营企业继续经营的能力可能会受到负面影响。
正如本Form 10-K年度报告中其他部分指出的,由于目前的通胀环境、利率以及新冠肺炎疫情对我们的财务状况和即将到来的债务到期日的持续影响,管理层得出结论,我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。我们已经并打算采取行动来改善我们的流动资金状况,并解决我们作为持续经营企业的运营能力的不确定性,但这些行动受到许多假设、预测和分析的影响。如果这些假设被证明是不正确的,我们可能无法成功执行我们的业务计划或实现预期的结果,这可能会对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。这些计划包括各种成本削减、效率和盈利举措。不能保证这样的计划会被证明是成功的,也不能保证我们通过这些计划实现的成本节约、盈利或其他结果会成功
与我们的期望保持一致。因此,我们的运营结果、财务状况和流动性可能会受到负面影响。如果我们破产或无法继续经营下去,我们的普通股可能会变得一文不值。
我们有大量债务,而我们无法产生足够的现金流来支付所需的利息和本金,可能会导致相关债务的违约。
截至2022年12月31日,我们有抵押贷款和其他债务,不包括递延贷款成本,总额约为676.3美元。我们不能向您保证,我们将从运营中产生现金流,或从再融资活动、其他融资和/或出售资产中获得足以支付所需利息和本金的收益。任何付款或其他违约都可能导致适用的贷款人在获得债务担保的社区取消抵押品赎回权,从而导致我们的收入和资产价值损失。此外,由于我们的一些抵押贷款包含交叉违约和交叉抵押条款,我们对一个社区的付款或其他违约可能会影响到我们其他社区的相当多。
我们不遵守金融契约和债务工具中包含的其他限制,可能会导致加分。在相关债务的配给或行使其他补救措施时。
我们的未偿债务由我们的社区担保,在某些情况下,还由我们或我们的一个或多个子公司担保。因此,在某些情况下,根据未偿债务发生违约的情况下,根据补救条款,有关贷款人将有权宣布所有未偿还金额立即到期和应支付,或取消担保未偿债务的抵押品的抵押品赎回权。
我们的某些债务工具中有各种金融契约和其他限制,包括以下条款:
•要求我们满足特定的财务测试,其中包括但不限于有形净值和流动性要求;
•要求我们在社区一级满足特定的财务测试;
•要求我们购买利率衍生工具;
•要求我们维持社区的实际状况,并达到改善资本和租契的某些最低支出水平;以及
•改变对我们的控制需要征得同意。
如果我们未能遵守这些要求中的任何一项,那么相关的债务可能会在规定的日期之前到期并支付。我们不能保证,如果这些债务在规定的日期之前到期,我们有能力偿还这些债务。
在2023年第一季度,公司选择不支付与某些无追索权抵押贷款协议有关的2023年2月和3月到期的本金和利息,这些协议涉及公司的四个物业,截至2022年12月31日,此类协议下的未偿债务总额为7000万美元。因此,该公司拖欠这些贷款。本公司目前正积极与该等债务的贷款人Protective Life Insurance Company进行磋商,以解决此事。然而,我们不能保证会达成一项双方都同意的决议。见合并财务报表附注中的“附注16--后续事项”。
我们未来可能需要额外的融资和/或再融资行动,并可能发行股权证券。
我们能够以我们可以接受的条款获得此类融资或再融资,将对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。我们能否满足长期资本要求,包括偿还某些长期债务债务,在一定程度上将取决于我们能否以可接受的条件从现有融资来源获得额外融资或再融资,包括通过使用抵押融资、合资企业安排、进入债务和/或股票市场,以及可能通过经营租赁或其他类型的融资,如信贷额度。金融市场的动荡可能会严重限制可供借贷的资金,并可能使我们筹集资金变得更加困难或成本更高。此外,我们社区的评估价值的任何下降,包括由于房地产市场状况的不利变化或其表现,可能导致可用的抵押贷款再融资金额少于社区即将到期的债务。我们不能保证将会有融资或再融资,或者如果有的话,也不能保证我们会接受的条款。此外,通过发行额外的股本证券筹集更多资金可能会导致现有股东的股权进一步稀释,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。金融市场的中断可能会对我们普通股的市场价值产生重大不利影响,并对我们和我们的业务产生其他不利影响。我们无法以我们可以接受的条款获得额外的融资或再融资,可能会推迟或取消我们的部分或全部增长计划,
有必要以不利的价格出售资产,或两者兼而有之,并将对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
市场利率的上升显著增加了我们的浮动利率债务的成本,这影响了我们的流动性和收益。
我们的浮动利率债务和任何未来的债务(如果适用)使我们面临利率风险。因此,当前利率的任何上升都将增加我们未来的利息义务,这可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
截至2022年12月31日,我们有大约1.376亿美元的长期可变利率债务未偿还,该债务以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或有担保隔夜融资利率(SOFR)为指标,外加适用的保证金。因此,我们与长期浮动利率债务相关的年度利息支出直接受到LIBOR和SOFR变动的影响。伦敦银行间同业拆借利率和SOFR在2022年全年稳步上升,年底比2021年12月31日高出400多个基点。我们所有的长期浮动利率债务均受利率上限协议的约束,并包括有义务在现有利率上限协议到期时签订额外利率上限协议的条款。获得额外利率上限衍生品的成本可能会抵消我们现有利率上限协议的好处。
逐步取消伦敦银行间同业拆放利率(“LIBOR”)可能会增加我们债务的利息成本,这可能会影响我们的经营业绩和现金流。
我们某些可变利率债务债券的利率是根据伦敦银行同业拆借利率加利差计算的。Libor受到英国金融市场行为监管局的监管,该机构打算在2023年6月30日之前逐步淘汰LIBOR期限。由于伦敦银行同业拆借利率将被终止,这种可变利率债务协议的条款可能规定,贷款人将有权根据可比信息选择替代指数。目前尚不清楚我们的贷款人和其他金融机构是否会制定和采用替代和可比较的指数利率来取代LIBOR,任何此类可变利率债务的利率可能会上升,这将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来为我们的运营、资本支出计划和战略优先事项提供资金,而我们可能无法以我们可以接受的条件获得这些资金,或者根本无法获得。
为我们的资本支出计划提供资金、进行收购或为支持我们的战略的投资提供资金可能需要额外的资本。我们可能无法获得融资,或者只有在不利的条款下才能获得融资。此外,我们的某些未偿债务限制了我们(或我们的子公司)产生额外债务的能力。如果我们无法筹集更多资金或以我们可以接受的条件获得资金,我们可能不得不推迟或放弃部分或全部计划或机会。此外,如果通过发行额外的股本证券来筹集更多资金,我们股东的所有权百分比将被稀释。任何新发行的股权证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。
与我们的业务、运营和战略相关的风险
我们在过去两个财年的每一年都出现了运营亏损,未来可能还会出现这种情况。
我们在2021年产生了净收入,这主要来自于在债务清偿时确认的非现金收益。我们在2022财年发生了净亏损。该公司目前拥有有限的资源和大量的债务。考虑到我们的亏损历史和目前的行业状况,我们不确定我们是否能够在未来实现和/或维持盈利或来自运营的正现金流,这可能会对我们普通股的交易价格以及我们为我们的运营提供资金和履行债务的能力产生不利影响。
我们在很大程度上依赖私人支付居民的费用,如果情况对老年人支付我们的服务的能力产生不利影响,可能会对我们产生实质性的不利影响。
大约90.0%在我们运营的社区的居民总收入中,来自私人薪酬来源的收入约占我们居民收入的10.0%,在2022财年,这些社区居民收入中约有10.0%来自医疗补助的报销。我们预计将继续主要依靠居民从他们自己或家庭的经济资源中支付我们的服务的能力。住房、金融和信贷市场的不利经济状况、利率上升、失业、消费者信心下降、通货膨胀或其他不利影响老年人支付服务能力的情况可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
老年生活服务业竞争非常激烈,一些竞争对手的财力可能比我们大得多。
老年生活服务业竞争激烈,我们预计未来该行业所有细分行业的竞争都将日益激烈。我们与其他提供独立生活、辅助生活、家庭健康护理和其他类似服务和护理替代方案的公司竞争。此外,老年人对远程医疗和家庭医疗的更多使用,在疫情期间放松了监管障碍,可能会导致对我们服务的额外竞争。我们还在吸引和留住护士、技术人员、助手和其他高素质的专业和非专业员工和经理方面与其他医疗保健企业竞争。尽管我们认为在我们经营住宅的市场上需要老年住房社区,但我们预计来自现有竞争对手和新进入者的竞争将会加剧,其中一些人的财力可能比我们大得多。此外,我们的一些竞争对手以非牟利或慈善组织的形式运作,有能力在免税的基础上或通过接受慈善捐款来资助资本支出,而这两者都不向我们提供。此外,如果新的老年住房社区的发展超过了我们拥有老年住房社区的市场对这些社区的需求,这些市场可能会饱和。对独立生活和辅助生活行业的监管力度不大。因此,新的老年住房社区的开发可能会超过需求。如果这些社区在我们的市场上供过于求,可能会导致我们的入住率下降,运营利润率下降,盈利能力下降。
居民协议的终止和居民自然减员可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
国家关于辅助生活设施的规定要求与每个居民签订书面居民协议。这些条例中的大多数还要求每个居民有权在合理通知后,以任何理由终止居民协议。与这些规定一致,我们签署的居民协议允许居民在0至30天的通知后终止租约。因此,我们不能与居民签订更长时间的合同,这与典型的公寓租赁安排不同,后者涉及指定租赁期最长为一年或更长时间的租赁协议。我们的居民协议一般规定在居民死亡时终止租约,或允许居民在需要社区没有提供的更高水平的护理时终止租约。此外,我们平均居民的高龄意味着我们的老年生活设施的居民流失率可能很难预测。如果大量居民在同一时间或前后当选或以其他方式终止他们的居住协议,和/或我们租用的居住空间长期无人居住,包括由于新冠肺炎疫情的结果,我们的居住收入、现金流和收入可能会受到不利影响。
我们发现,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法弥补这一重大弱点,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,从而影响我们普通股的价值。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。 正如在截至2021年12月31日的年度文件中披露的那样,在截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度中,我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。 由于在招聘和保留足够的会计人员水平方面存在挑战,在截至2022年12月31日的季度和年度内,这一重大弱点尚未得到弥补。 我们的财务报表结算流程控制涉及所有财务报表账户,但没有有效地运作,以确保账户对账和日记帐分录以适当的精确度和及时进行或审查。这些控制缺陷可能导致我们的账目或披露的重大错报,无法防止或检测到,因此,我们确定这些控制缺陷构成重大弱点。
我们已经制定了一项补救实质性弱点的计划,包括制定和保持适当的管理审查和过程级别控制。 在新的内部控制已经运作一段时间、经过测试并且管理层得出结论认为这些控制正在有效运作之前,控制弱点不会被认为得到补救。我们将在未来对财务报告和披露控制及程序的内部控制有效性进行评估时,继续监测我们补救措施的有效性。
提供个人和保健服务存在固有的责任风险,并不是所有服务都在保险范围之内。
在长期护理行业中提供个人和保健服务带来了固有的责任风险。近年来,长期护理行业的参与者越来越多地受到指控疏忽或相关法律理论的诉讼,其中许多涉及巨额索赔,并导致巨额辩护费用。此外,老年住房社区为居民提供了更大程度的日常生活独立性。这种独立程度的提高可能会使居民和我们面临风险,而在更制度化的环境中,这些风险将会减少。根据风险的性质以及我们的历史经验和行业标准,我们目前维持的保险金额与其他资深寿险公司的保险金额相当。我们相信我们的保险范围是足够的。然而,我们可能会受到超过我们的保险或我们的保险不包括的索赔,如惩罚性赔偿、恐怖主义和自然灾害的索赔。对我们的索赔不在我们的保险限额之内,或超过我们的保险限额,可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。
此外,我们的保险单必须每年续签。基于糟糕的损失体验和新冠肺炎疫情的影响,长期护理行业的保险公司对责任敞口越来越警惕。一些保险公司已经停止向这个市场投保,或者降低了保险水平,剩下的保险公司大幅增加了保费和免赔额。新冠肺炎大流行还可能对我们获得保险的能力产生不利影响,或增加这样做的成本。因此,我们不能保证我们将来能够获得责任保险,或者如果可以获得该保险,它将以可接受的经济条件获得。
灾害性天气和其他自然事件造成的破坏可能会导致损失,并对我们的某些居民造成不利影响。
我们的一定数量的物业位于已经经历并可能在未来不时经历灾难性天气和其他自然事件的地区,包括雪或冰暴、风暴、龙卷风、飓风、火灾、地震、洪水或其他恶劣天气。这些事件可能导致我们的一些社区在一段时间内无法使用电力、天然气、水和其他公用事业,还可能导致电力和其他公用事业费用增加。设施受损或断电或断水可能会对我们的居民造成不利影响,并导致我们社区的入住率下降。我们维持保险单,包括业务中断的承保范围,旨在减少因此类不利天气和自然事件而造成的财务损失。然而,不能保证不利的天气或自然事件不会对我们的社区造成可能超出我们保险覆盖范围的重大损害或损失。如果损失超过保险限额,这种损失可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生实质性的不利影响。
设施受损或断电或断水可能会对我们的居民造成不利影响,并导致我们社区的入住率下降。
我们社区的地理集中度可能会使我们容易受到这些地区的经济低迷、监管变化、自然行为或气候变化影响的影响,这可能会对我们的财务状况、收入、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的社区高度集中在不同的地理区域,包括德克萨斯州、印第安纳州、俄亥俄州和威斯康星州,我们估计在截至2022年12月31日的一年中,这些社区分别约占我们居民收入的24%、18%、20%和10%。由于这种集中,当地经济和房地产市场的状况,政府法规的变化,自然行为,以及其他可能导致这些地区对老年生活服务需求减少的因素,可能会对我们的财务状况、收入、经营业绩和现金流产生不利影响。鉴于我们所在社区的地理位置,我们特别容易受到恶劣天气条件(包括冬季风暴或飓风、野火、地震或龙卷风等自然灾害)造成的收入损失、成本增加或破坏的影响。此类事件造成的任何重大损失可能不在保险范围之内,并可能导致保险成本增加或无法按可接受的条件获得保险。气候变化也可能对我们的业务产生影响,因为它增加了财产保险的成本,或者使我们无法以可接受的条件获得保险。如果我们的社区所在地区的气候发生重大变化,我们可能会经历更频繁的恶劣天气条件或自然灾害或其他天气模式变化,所有这些都可能导致受这些条件影响的财产的物理损害或需求减少。如果气候变化的影响是实质性的或长期发生,我们的财务状况、收入、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。此外,旨在减轻气候变化、恶劣天气模式或自然灾害影响的政府监管可能会导致遵守这些监管规定所需的额外资本支出,而不会相应增加我们的收入。
我们在运营中依赖信息技术,如果不能维护我们的信息技术和计算机系统的安全和功能,或未能防止网络安全攻击、入侵或其他未经授权的访问,可能会对我们的业务、声誉以及与我们的居民、员工和推荐来源的关系产生不利影响,并可能使我们面临补救成本、政府调查以及根据HIPAA和数据和消费者保护法承担的责任,任何这些都可能对我们的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术和计算机系统(包括硬件、软件、应用程序和电子数据存储)的适当功能和可用性,与我们的居民和患者、他们的医生和其他医疗保健提供者以及我们的员工和供应商进行沟通,并存储、处理、保护和传输我们的业务信息,包括我们居民和员工的专有业务信息、私人健康信息和个人身份信息。我们已采取措施并投入大量资源来保护我们的信息技术和计算机系统的网络安全和物理安全,并制定和实施了符合HIPAA和其他适用的隐私法律、规则和法规的政策和程序。但是,我们不能保证我们的安全措施、政策和程序以及灾难恢复计划将防止我们的信息系统损坏、中断或泄露或其他未经授权访问私人信息。
我们公司和我们的第三方供应商面临的网络安全风险,尤其是用于非法或以欺诈方式获得对系统的未经授权访问的频繁变化的技术、计算技术和加密技术的进步,以及未经授权的访问可能难以检测到的可能性,可能会导致我们或我们的供应商无法预见这些技术或实施足够的预防措施。此外,我们开发或从第三方采购的信息系统的组件可能包含设计或制造方面的缺陷或其他问题,可能会意外地危及我们的信息系统的安全或功能。未经授权的人还可能试图通过计算机病毒、黑客攻击、欺诈或其他形式欺骗我们的员工或承包商,如电子邮件钓鱼攻击,访问我们的系统或设施,或与我们有业务或通信的第三方的系统或设施。随着网络威胁的持续发展,我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的网络安全,或调查和补救任何网络安全漏洞、攻击或事件。
此外,我们依赖第三方的软件支持来保护和维护我们的信息系统和数据。我们或这些第三方无法继续维护和升级我们的信息系统,可能会扰乱或降低我们的运营效率。与实施新的或升级的系统和技术或与维护或充分支持现有系统有关的费用、潜在问题和中断也可能扰乱或降低我们业务的效率。
未能维护我们信息系统的安全和功能,或未能防止网络安全攻击或对我们信息系统的其他未经授权的访问,可能会使我们面临一系列不良后果,包括:(I)我们的业务和运营中断;(Ii)敏感信息被盗、销毁、丢失、挪用或泄露,包括我们居民、患者和员工的专有业务信息和个人身份信息;(Iii)巨额补救费用;(Iv)可能损害我们的声誉以及我们与居民、患者、员工和转介来源的关系的负面宣传;(V)根据隐私、安全和消费者保护法(包括HIPAA)或其他适用法律、规则或法规的诉讼和潜在责任;以及(Vi)可能导致制裁和其他刑事或民事罚款或处罚的政府调查。上述任何一项都可能对我们的收入、经营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
由于我们目前没有计划为我们的普通股支付股息,我们普通股的持有者必须只关注我们普通股的升值,以实现他们的投资收益。
我们董事会的政策是保留未来的任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金。因此,我们没有也不打算在可预见的未来宣布或支付您的普通股的现金股息。未来我们普通股的现金股息支付将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的收益、运营、资本要求、财务状况、当时现有融资协议的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。因此,我们普通股的持有者必须只关注我们普通股的升值,以实现他们的投资收益。这种升值可能不会发生。
与新冠肺炎疫情相关的风险
新冠肺炎已经对我们社区的入住率、收入、支出和运营结果产生了重大的不利影响。由于我们目前无法预测新冠肺炎影响的全部性质和程度,新冠肺炎可能会继续对我们的业务、财务状况、流动性和运营业绩产生重大不利影响。
我们面临着与流行病、大流行或其他健康危机相关的风险。为了应对疫情,美国宣布新冠肺炎为突发公共卫生事件,美国疾病控制和预防中心表示,老年人患新冠肺炎严重疾病的风险更高。美国总体上继续从由新冠肺炎引发的大流行中恢复过来,这已经严重扰乱了美国的经济、老年生活产业和我们的业务。
为了保护我们的居民和员工,减缓新冠肺炎的传播,并应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地避难令和其他限制,我们之前限制或限制了对我们社区的访问,包括对潜在居民亲自游览的限制,在某些情况下,还限制新居民进入。因此,新冠肺炎疫情导致我们社区的入住率水平下降,对我们的收入和运营业绩产生了负面影响,我们的收入和经营业绩在很大程度上依赖于这些入住率水平。例如,从2020年3月到2021年2月,我们的入住率下降了760个基点。由于疫情的流行,潜在居民及其家人可能会对搬进老年生活社区更加谨慎,或者暂时推迟他们的决定,这种谨慎可能会持续一段时间。我们无法合理肯定地预测对老年生活社区的需求是否会恢复到新冠肺炎之前的水平,也无法预测疫情对需求的影响可能在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用收入产生不利影响。我们增加需求的销售和营销努力可能不会成功。此外,老年人对远程医疗和家庭医疗的更多使用,在疫情期间放松了监管障碍,可能会导致对我们服务的需求减少。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们所有的老年生活社区都对新的居民迁入开放。尽管疫苗现在已经可以广泛获得,但我们无法预测新冠肺炎对我们业务持续影响的严重程度。如果围绕新冠肺炎传播的情况恶化,包括传播高传染性新冠肺炎病毒变种的风险,我们可能不得不强制或恢复限制或限制我们社区的访问权限,这可能会对我们的收入和经营业绩产生负面影响,具体取决于此类限制或有限访问权限的程度和持续时间。
此外,新冠肺炎疫情要求我们产生大量额外的运营成本和开支,以照顾我们的居民。此外,我们某些老年住房社区的居民被检测出新冠肺炎呈阳性,这增加了此类社区居民的护理成本,并导致此类社区的入住率下降。自2020年3月以来,我们为准备和应对新冠肺炎大流行而产生的直接成本增加了。截至2022年和2021年12月31日的年度的运营费用分别包括40万美元和190万美元的新冠肺炎疫情造成的增量成本和直接成本,其中包括购买更多个人防护设备、清洁和一次性食品服务用品、对居民和员工进行测试、加强清洁和环境卫生成本以及增加的劳动力支出。我们无法合理地预测我们最终将产生的与大流行有关的总成本,而且这种成本可能继续很大。
此外,我们从CARE法案提供者救济基金收到的赠款受该计划的条款和条件的约束,包括此类资金只能用于预防、准备和应对新冠肺炎。此类赠款将仅报销可归因于新冠肺炎的与医疗保健相关的费用或收入损失,而没有从其他来源报销或其他来源没有义务报销的费用。美国卫生与公众服务部继续对CARE法案提供者救济基金下的赠款进行评估,并提供监管和指导。我们不能保证美国卫生与公众服务部不会对赠款的允许用途或条款和条件施加额外的限制。该计划要求我们向美国卫生与公众服务部报告我们使用赠款的情况,我们的报告受到审计。
新冠肺炎疫情也导致市场价格和股票市场交易量大幅波动,包括我们的股票。由于大流行,我们的股价和交易量可能会继续受到广泛波动的影响,未来可能会下降。
新冠肺炎对我们的业务、运营结果、现金流、流动性和股票价格的最终影响将取决于许多因素。一些因素是无法预见的,包括疫情的持续时间、严重程度和地理集中程度以及疫情死灰复燃或新变种的出现;新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场中的当地经济的影响;新冠肺炎感染和抗体检测、治疗剂和疫苗的发展、可获得性和有效性以及企业和人口群体对这些资源的优先排序;企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力;大流行期间和之后对老年人生活社区安全的看法;对老年生活社区的需求的变化以及我们调整我们的销售和营销努力以满足这种需求的能力;新冠肺炎对我们的居民及其家庭支付居民费用的能力的影响,包括由于新冠肺炎导致的失业率、消费者信心和股票市场的变化;我们新居民的视力水平的变化;新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响;我们准备和应对工作的持续时间和成本,包括用品、劳动力、诉讼和其他费用的增加;新冠肺炎对我们完成融资、再融资和/或其他交易(包括处置)或产生足够现金的能力的影响
这些风险因素包括:为支付所需的偿债款项以及在我们的债务协议中履行财务及其他约定所需的资金流动;新冠肺炎导致的监管要求和执法行动的增加,包括可能限制我们对拖欠账户进行收账的努力;以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
与人力资本相关的风险
我们依赖主要高管的服务,管理层的交接或这些高管的流失或他们的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的管理有赖于高管的服务。我们最近经历了高级管理层的变动,未来可能会经历进一步的变动。管理层的更迭、任何高管的流失或我们未来无法吸引和留住合格的管理人员,都可能影响我们管理业务的能力,并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。
劳动力成本的显著增加或劳动力短缺可能会对我们产生实质性的不利影响。
在吸引和留住负责我们每个社区日常运作的合格管理人员和负责提供居民护理的熟练人员方面,我们与其他高级生活服务提供商展开竞争。我们依赖员工的质量作为我们区别于其他服务提供者的手段。*护士或受过培训的人员短缺可能需要我们提高工资和福利待遇,以便在招聘和留住这些人员方面具有竞争力,或者雇用更昂贵的临时人员。我们还将依赖于我们运营的每个市场的半熟练和非熟练员工的可用劳动力池。
从历史上看,劳动力成本约占我们总运营成本的三分之二。我们在2021年开始经历与激烈竞争的劳动力环境相关的压力,这种压力将持续到2022年。2022年期间,美国每个月的失业率都保持在4.0%或以下,许多州都经历了创纪录的低失业率。劳动力压力导致员工流动率和工资增长高于典型水平,我们在及时填补一线职位空缺方面遇到了困难。为了填补现有的空缺职位,在2021年期间并持续到2022年,我们需要依赖更昂贵的优质劳动力,主要是合同工和加班费。在我们的同层社区投资组合中,与2021年相比,2022年我们运营费用中的劳动力部分增加了约950万美元,或10.2%。这些增长主要是由于绩效和市场工资率的调整,2022年更多的工作时间和更高的入住率,以及对优质劳动力的使用增加,主要是加班。2023年,我们预计将继续面临劳动力成本压力,这是由于前面描述的持续劳动条件,以及随着我们入住率的增长,预计工作时间将增加。对护士和其他雇员的竞争或短缺持续加剧,加上普遍的通胀压力,我们需要,甚至可能需要提高我们的薪酬和福利待遇,以有效地竞争这些雇员。
因此,我们不能保证我们的劳动力成本不会增加,或者即使劳动力成本增加,也不能保证向居民收取的相应税率会相应增加。如果我们未能控制我们的劳动力成本或通过加息将任何增加的劳动力成本转嫁给居民,可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着与员工医疗福利拨备和未来医疗改革立法相关的风险。
我们使用保险和自我保险相结合的方式来制定员工健康保险计划。我们根据预期索赔成本、行政成本和止损保费的估计来记录这些计划下的费用。然后对这些估计数进行调整,以反映实际发生的费用。这些计划下的实际费用主要取决于参与者的登记和人口统计、索赔的实际费用以及止损保险是否涵盖这些索赔。如果我们的成本估计与实际成本不同,我们可能会产生额外的计划外医疗成本,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
此外,从2014年开始,《患者保护和平价医疗法案》(“平价医疗法案”)将医疗覆盖范围扩大到数百万以前没有保险的人,并导致美国医疗体系发生重大变化。这项全面的医疗保健立法已经并将继续导致监管当局制定广泛的规则,也可能被更改、修改、废除或替换。由于法律和实施条例的复杂性,很难预测《平价医疗法案》的全部影响,而且我们无法预见医疗行业的参与者将如何应对法律规定为他们提供的选择。实施《平价医疗法案》条款的立法和其他法规或任何修订或替代立法的条款可能会增加我们的成本,对我们的收入产生不利影响,使我们承担更多的责任,或要求我们修改我们经营业务的方式。
除了对医疗保健的交付和支付产生影响外,《平价医疗法案》和实施条例已经并可能继续导致我们为员工提供医疗福利的成本增加。由于《平价医疗法案》中的条款或任何影响雇主提供医疗保险的修订或替代立法,我们还可能被要求对我们的业务进行与员工相关的额外改变,这可能会导致额外的费用,并对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
与监管、合规和/或法律事务相关的风险
我们受制于政府的法规和合规,其中一些是繁重的,有些可能会在未来发生变化,对我们不利。
联邦和州政府监管我们业务的各个方面。老年住房社区的开发和运营以及医疗保健服务的提供须遵守联邦、州和地方的许可证、认证和检查法律,这些法律除其他事项外,还规定了许可证床位的数量、服务的提供、药品的分配、账单做法和政策、设备、人员配备(包括专业许可)、经营政策和程序、防火措施、环境事项以及对建筑和安全法规的遵守。不遵守这些法律法规可能会导致拒绝报销、处以罚款、暂停接纳新居民、暂停或失去医疗补助计划的认证、限制获得新社区或扩大现有社区的能力,在极端情况下,社区执照被吊销或社区关闭。我们认为未来此类监管将会增加,我们无法预测新监管的内容或其对我们业务的影响,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
各个州,包括我们目前运营的几个州,通过“需求证明”要求或其他计划控制许可证床位的供应和帮助生活社区。在这些州,在这些社区增加许可床位和一些资本支出需要批准。如果收购或建设新社区、扩大许可床位、服务或现有社区的数量需要获得需求证明或其他类似批准,我们可能会因未能或无法获得批准、适用于该批准的标准的变化以及可能的延误和与获得批准相关的费用而受到不利影响。此外,在大多数州,减少许可床位的数量或关闭社区需要获得适当的州监管机构的批准。如果我们试图减少或关闭某一社区的持牌病床数目,我们可能会因未能获得批准或延迟获得批准而受到不利影响。
联邦和州反酬金法,如“反回扣”法,规定了医疗保健提供者和其他可能有能力向这些提供者推荐或推荐病人的人之间的一些财务安排。除其他外,这些法律禁止某些直接和间接付款,其目的是诱使病人转介给特定的保健项目或服务提供者,或由其安排或推荐服务。联邦反回扣法被广泛解释为适用于医疗保健提供者和患者转介来源之间的一些合同关系。类似的州法律各不相同,有时含糊不清,很少得到法院或监管机构的解释。违反这些法律可能导致失去执照、民事和刑事处罚,并将医疗保健提供者或供应商排除在参与医疗补助计划之外。不能保证这些法律将以与我们的做法一致的方式解释。
根据1990年《美国残疾人法》,所有公共住宿场所都必须满足与残疾人出入和使用有关的联邦要求。还存在一些额外的联邦、州和地方法律,可能还要求修改现有的和规划的社区,以便残疾人能够进入这些财产。我们认为,我们的社区基本上遵守了目前的要求或免除了这一要求。然而,如果所需的改变涉及比预期更大的支出,或者必须比预期更快地进行,我们将招致额外的费用。进一步的立法可能会对残疾人的无障碍活动施加额外的负担或限制,而遵守这一规定的成本可能很高。
HIPAA与美国卫生与公众服务部根据其颁布的联邦法规一起,建立了管理由一系列覆盖实体创建、接收或维护的某些受保护和可单独识别的健康信息的隐私的标准。HIPAA还制定了管理统一保健交易的标准、覆盖实体将使用的代码和识别符,以及管理覆盖实体进行的某些电子交易的安全的标准。对违规行为的处罚可从对过失和疏忽行为的民事罚款到对明知和故意不当行为的刑事罚款和监禁不等。HIPAA是一套复杂的规定,关于HIPAA适用于我们经营的那些企业的方式,仍有许多悬而未决的问题。
此外,一些州已经开始制定更全面的隐私法律和法规,以解决消费者的数据保护或透明度权利。例如,加州消费者隐私法案于2020年生效,我们预计未来会有更多的联邦和州立法和监管努力来监管消费者隐私保护。遵守此类立法和法规发展可能会带来负担和成本,如果不遵守,可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。
近年来提出或提出了越来越多的立法倡议,这些倡议将导致国家或州一级的医疗保健提供制度发生重大变化。已经出台的提案包括对医院的价格管制、保险市场改革,以增加小企业获得团体健康保险的机会,要求所有企业为员工提供医疗保险,以及创建覆盖所有公民的政府医疗保险计划,并增加受益人的支付。我们无法预测上述任何建议或其他建议是否会被采纳,如果被采纳,也不能保证它们的实施不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
联邦、州和地方就业相关法律法规的变化,或我们未能遵守这些法律法规,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们受制于各种各样的联邦、州和地方与就业有关的法律和法规,例如,包括规范职业健康和安全要求、工资和工时要求、平等就业机会义务、休假和合理住宿、雇员福利以及雇员参与受保护的协调活动(包括组织工会)的权利的法律和法规。由于劳动力占我们运营费用的很大一部分,联邦、州和地方与就业相关的法律法规的变化可能会增加我们的经营成本。此外,任何不遵守这些法律的行为都可能导致重大的旷日持久的诉讼、政府调查、罚款或其他损害赔偿,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能要承担环境损害赔偿责任。
根据各种联邦、州和地方环境法律、法令和法规,房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理物业内的危险或有毒物质或石油产品泄漏,并可能被要求对政府实体或第三方承担与污染有关的财产损害以及调查和清理费用。这些法律通常规定清理责任和责任,而不考虑所有者是否知道或造成污染物的存在。这些法律规定的责任被解释为连带责任,除非损害是可分的,并且有合理的责任分配基础。调查、补救或清除这些物质的费用可能很高,而这些物质的存在或未能妥善补救该财产,可能会对所有者出售或租赁该财产或将该财产作为抵押品借款的能力产生不利影响。此外,一些环境法规定了对受污染场地的留置权,有利于政府赔偿与污染有关的损害和费用。安排处置或处理危险或有毒物质的人也可能承担在处置或处理设施移除或补救这些物质的费用,无论该设施是否由该人拥有或经营。最后,工地的拥有人可能会因工地所造成的环境污染而引致的损害赔偿和费用,而受普通法的第三者索偿。如果我们受到其中任何一项索赔的影响,涉及的成本可能会很高,并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的公司组织和结构相关的风险
我们的管理文件、管理法律和重大协议中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并或收购,或阻止罢免我们目前的董事会和管理层。
我们修订后的公司注册证书和我们修订后的章程中的某些条款可能会阻止、推迟或阻止我们的股东可能认为有利的合并或收购,或阻止罢免我们目前的董事会和管理层。我们有一些将阻碍收购尝试的反收购手段,包括:由三类董事组成的交错董事会,每一类董事的任期为三年;只有在有权投票的股东的投票权权益中至少获得多数赞成票的情况下,才能出于原因罢免董事;我们的董事有权在未经股东同意的情况下不时发行优先股,并拥有高于普通股的投票权、经济和其他权利;我们修订和重述的公司注册证书中的条款以及修订和重述的章程限制了我们的股东召开股东特别会议的权利;关于董事提名和年度会议上将采取的行动,对股东的事先通知要求;修改我们的章程和我们的公司注册证书的某些条款需要获得三分之二的股东批准;我们修订和重新发布的公司注册证书中没有规定要进行累积投票
此外,《投资者权利协议》禁止在未经Conversant Fund A事先书面同意的情况下进行某些控制权变更交易,而多数股东(如Conversant)的存在也可能具有阻止敌意收购、推迟或阻止控制权变更或管理层变动的效果,或限制我们的其他股东批准他们认为符合我们公司最佳利益的交易的能力。
如果我们对公司的控制权发生变化,我们的几份贷款文件和其他重要协议也需要批准。这些规定可能会延迟或阻止公司控制权的变更,即使控制权的变更将使我们的股东受益。
除上述反收购条款外,我们还受特拉华州公司法第203条的约束。第203条一般禁止直接或间接实益拥有我们已发行普通股15%或以上的人在收购股票后三年内与我们进行商业合并。然而,如果(A)我们的董事事先批准了该人对15%或以上股份或业务合并的所有权,或(B)业务合并由我们的股东以至少三分之二的非收购人拥有的流通股的投票方式批准,则本禁令不适用。
我们发行和发行的证券的大部分投票权由一小部分股东持有。
2021年11月,我们向Conversant Capital LLC的附属公司发行了41,250股A系列优先股。我们A系列优先股的持有者一般有权与我们的普通股持有者一起投票表决所有提交普通股持有者表决的事项(与普通股持有者作为一个类别一起投票)。截至2022年12月31日,Conversant投资者共同拥有公司已发行和已发行证券的多数投票权。
根据投资者权利协议,Conversant Fund A有权指定四名人士获委任为本公司董事会成员,包括主席,而Silk有权指定两名人士获委任为本公司董事会成员,只要他们及其各自的获准受让人及联营公司维持投资者权利协议中更详细描述的最低总持股量。尽管所有董事对我们负有受托责任并遵守适用法律,但这些股东及其董事指定人士的利益可能与我们证券持有人的整体利益或我们其他董事的利益不同。
此外,我们需要得到A系列优先股多数流通股持有人的同意,才能采取某些行动,包括发行优先于A系列优先股或与A系列优先股同等的证券、重大收购、控制权变更交易以及发生超过一定金额的债务。因此,A系列优先股的持有者有能力影响影响我们治理和资本化的某些事项的结果。
我们A系列优先股的发行降低了我们普通股持有人的相对投票权,而将这些股票转换为我们普通股的股份将稀释普通股股东的所有权,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们A系列优先股的持有人有权在转换后的基础上与我们的普通股持有人一起就提交给我们普通股持有人投票的所有事项进行投票,这降低了我们普通股持有人的相对投票权。此外,将我们的A系列优先股转换为普通股将稀释我们普通股现有持有者的所有权权益,任何A系列优先股的转换都将增加我们普通股可供公开交易的股票数量,这可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
我们的A系列优先股拥有的权利、优先权和特权不是由我们的普通股股东持有的,而是优先于普通股股东的权利,这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。
我们A系列优先股的持有人有权在向任何其他类别或系列股本的持有人支付任何其他类别或系列股本之前,就任何自愿或非自愿清算、解散或清盘业务的资产分配获得付款。
此外,A系列优先股的股息以每年11.0%的速度累积,按季度复利计算。任何股息的宣布均由公司董事会酌情决定。如董事会并无宣布任何股息支付日期的股息,则应计及未付股息的金额将计入清盘优先股,并于其后按季度进行复利。在截至2022年12月31日的一年中,A系列优先股的清算优先股增加了230万美元的应计和未支付股息,这些股息将根据赎回功能支付。
我们A系列优先股的持有人亦拥有某些赎回权利,包括有权要求吾等在收到若干控制权变更的事先书面通知后,按下列较大者以回购价格回购A系列优先股的全部或任何部分:(I)A系列优先股股份于控制权变更时如在紧接控制权变更前转换为普通股,将会收到的收益;及(Ii)相当于当时清算优先股的100%的现金金额,加上所有应累算但未支付的股息。
这些股息和股票回购义务可能会影响我们的流动性,并减少可用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般公司目的的现金流。我们对A系列优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力,这可能会对我们的财务状况产生不利影响。优先权利还可能导致我们A系列优先股持有人和我们普通股持有人之间的利益分歧。
我们是一家没有业务的控股公司,依靠我们的运营子公司为我们提供履行财务义务所需的资金。
我们是一家控股公司,没有实质性的直接业务。我们的主要资产是我们在运营子公司中直接或间接持有的股权。因此,我们依赖子公司的贷款、分配和其他付款来产生履行财务义务所需的资金。我们的子公司在法律上与我们截然不同,没有义务向我们提供资金。
与其他市场因素相关的风险
各种因素,包括通胀上升等一般经济情况,都可能对我们的财政状况造成不利影响。
业绩和我们业务的其他方面。
一般经济状况,如通货膨胀、消费者物价指数、商品成本、燃料和其他能源成本、劳动力市场竞争、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率,都会影响我们设施的运营、一般和行政费用以及其他费用。我们无法控制或控制这些因素的能力有限。由于当前全球经济状况和不确定性的影响,金融机构倒闭或重组的可能性以及对可用信贷的相关影响可能会以不利的方式影响我们和我们的业务合作伙伴、房东、交易对手和居民或潜在居民,包括但不限于减少获得流动资金或信贷的机会,增加信贷成本,限制我们管理利率风险的能力,增加我们某些业务合作伙伴、房东或交易对手无法履行对我们承担的义务的风险,以及我们无法完全预见的其他影响。我们的非劳动力运营支出历来约占我们总运营支出的三分之一,并受到通胀压力的影响。2022年,美国消费者价格指数上涨了6.5%,其中食品和能源价格上涨了10%以上。尽管我们采取了缓解措施并提高了入住率,但2022年,我们在同店社区投资组合中的非人工运营支出与前一年相比增加了约400万美元,增幅为6.8%。2023年,我们预计将继续面临通胀压力。
我们未来发行的股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们已经增加,并可能在未来再次尝试通过提供额外的股权证券来增加我们的资本资源。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的经济和投票权,和/或降低我们普通股的市场价格。我们在未来发行股票的决定将取决于市场状况和其他因素,其中一些因素是我们无法控制的。我们无法预测或估计我们未来发行的数量、时间或性质。因此,持有本公司普通股的人士须承担未来发售本公司普通股的市价下跌及稀释其在本公司所持股份的风险。此外,根据本公司与转换投资者之间的登记权利协议,根据本公司作为订约方的若干协议,吾等须登记于转换A系列优先股及行使已发行认股权证后已发行或可发行的普通股股份的转售。在公开市场上转售大量普通股,或认为可能会发生这种转售,可能会导致我们普通股的市场价格下跌。根据证券法,在登记转售中出售的任何股票都可以自由交易,不受限制。虽然我们不能
预测未来我们普通股的转售或分销的规模,如果有人认为可能会发生此类转售或分销,或者如果我们证券登记转售的持有人出售大量登记证券,我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们普通股的价格在过去几年里大幅波动,未来可能会继续大幅波动。
由于各种因素,我们的股票价格一直并可能继续受到重大波动的影响,这些因素在本10-K表格年度报告中进行了描述,包括在题为“风险因素”的这一节中讨论的因素。其中一些因素是我们无法控制的。我们可能在未来某个时候达不到股东或证券分析师的预期,我们的股价可能会因此下跌。*这种波动性可能会阻止你以或高于你为普通股支付的价格出售普通股。
项目1B.--未解决的工作人员意见。
没有。
第2项:包括财产。
我们的行政和行政办公室位于16301 Quorum Drive,Suite 160A,Addison,Texas 75001,占地约6,500平方英尺。该房产的转租将持续到2023年3月31日。
从2023年4月1日起,该公司的公司办事处将设在德克萨斯州达拉斯普雷斯顿路14755号810 Suite810,邮编75254。
截至2022年12月31日,我们拥有或管理上文第一部分第一项中所述的老年住房社区,标题为“运营社区”。
第三项:继续进行法律程序。
我们在正常的业务过程中发生了索赔。管理层认为,这些索赔中的大多数都在保险范围内,但受保险公司正常保留权利的约束,并可能受到适用保险单中某些例外情况的约束。不论该等索偿是否包括在保险范围内,管理层认为,并根据法律顾问的意见,如厘定该等索偿对本公司不利,应不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
第四项:煤矿安全信息披露。
不适用。
第II部
第五项:登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
(A)市场信息、注册人普通股持有人及相关股东事宜。
市场信息和持有者
该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“SNDA”。截至2023年2月28日,公司普通股登记在册的已知股东有41人。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
下表列出了截至2022年12月31日公司股权薪酬计划的相关信息:
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计划类别 | 中国证券公司的数量将增加 将于当日下发 演练出类拔萃 期权、认股权证和 权利 | | 加权平均 行使中国的价格优势 杰出的 期权、认股权证 和其他权利 | | 中国证券的数量: 剩余部分可用于以下项目 未来债券发行正在进行中 股权和薪酬计划 (不包括美国证券) (反映在第一篇专栏中) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | $ | — | | | 545,214 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | — | | | $ | — | | | 545,214 | |
(B)最近出售非登记证券;使用登记证券所得款项。
不适用。
(C)发行人和关联购买者购买股票证券。
根据S-K条例第703项提供以下信息。下表所列资料反映截至2022年12月31日本公司根据其股份回购计划(如下所述)回购的股份总数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数: 购买了股份(1) | | 平均值 价格 付费收款者 分享 | | 总人数: 购买股票的时间为 公开的第二部分 宣布了新的计划或 节目 | | 近似值美元 中国股票的价值评估 这可能还是个问题。 根据该协议购买的产品 计划或实施计划 (2) |
2022年9月30日合计 | 32,941 | | | $ | 104.10 | | | 32,941 | | | $ | 6,570,222 | |
2022年10月1日-10月31日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
2022年11月1日-11月30日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
2022年12月1日-12月31日 | — | | | — | | | — | | | 6,570,222 | |
2022年12月31日合计 | 32,941 | | | $ | 104.10 | | | 32,941 | | | $ | 6,570,222 | |
_______________________________________
(1)不包括为履行归属限制性股票而应缴的税款而预扣的股份,所有这些股份都已在与本公司有关的Form 4文件中报告。为扣留股份而支付的每股平均价格是基于受限股票归属日期的每股收盘价,如果该日期不是交易日,则基于紧接该归属日期之前的交易日的每股收盘价。
(2)2009年1月22日,公司董事会批准了一项股份回购计划,授权公司购买最多1,000万美元的公司普通股。2016年1月14日,公司宣布董事会批准延续股份回购计划。回购计划并不要求公司购买任何特定数额的普通股,股份回购授权也没有规定的到期日。该公司根据这一计划获得的所有股票都是在公开市场交易中购买的。本公司可自行评估是否根据本计划增持普通股。
第6项:保留。
不适用。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助了解我们的业务和经营结果。本MD&A应与本年度报告Form 10-K中其他部分包含的经审计的综合财务报表及相关附注一并阅读。本报告包括以下MD&A,包含有关未来事件或趋势的前瞻性陈述,阅读时应结合“关于前瞻性陈述的警示说明”和“项目1A”中描述的风险、不确定性和其他因素。风险因素“在本年度报告的10-K表格中。由于这些风险、不确定因素和其他因素,实际结果可能与这些陈述中预测的结果大不相同。
概述
以下讨论和分析涉及(I)本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的历史综合经营业绩和(Ii)本公司的流动资金和资本资源,应结合本公司历史综合财务报表和本年度报告Form 10-K中其他部分包含的选定财务数据阅读。
该公司是美国领先的老年住宅社区业主和运营商之一。该公司的经营战略是通过以合理的价格提供优质的老年生活服务,为其老年居住居民提供价值,同时在其地理集中的地区实现并保持强大的竞争地位,以及继续提高其运营业绩。该公司一般为75岁以上的人群提供老年生活服务,包括独立生活、辅助生活和记忆护理服务,价格合理。该公司的许多社区提供持续的关怀,以满足每个居民随着时间的推移而变化的需求。这一系列的护理结合了独立生活、辅助生活和记忆护理,这些护理可以通过独立的家庭护理机构由家庭护理机构连接起来,支持我们的居民基于他们的身体和精神能力的自治和独立。
截至2022年12月31日,公司在18个州运营着72个老年住房社区,总容量约为8,000人,其中包括公司拥有的62个老年住房社区和公司第三方管理的10个社区。
企业活动和交易
企业名称变更
2021年11月9日,公司向特拉华州州务卿提交了公司修订和重新注册证书的修订证书,以实施公司名称从“Capital High Living Corporation”更改为“Sonida High Living,Inc.”。自2021年11月15日起生效。此外,公司董事会通过了公司第二次修订和重新修订的章程修正案,以反映公司的新法定名称,自2021年11月15日起生效。
在更名的同时,该公司在纽约证券交易所的普通股的股票代码从“CSU”改为“SNDA”。更名生效后,公司普通股的CUSIP编号保持不变。
《投资协议》
于2021年10月1日,本公司与Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”及连同Conversant Fund A,“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”),全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立的投资协议(“原投资协议”)。 根据A&R投资协议,(I)根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)条,以私募方式向本公司购入41,250股新指定的A系列可转换优先股(“A系列优先股”),每股面值0.01美元(“A系列优先股”);以及1,650,000股普通股,每股面值0.01美元,每股价格相当于25美元;(2)Conversant投资者收到1,031,250份认股权证,每份认股权证证明有权购买一股普通股
(Iii)本公司修订其先前根据原有投资协议宣布的供股条款,允许于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的已发行普通股持有人以每股30美元购买每股1.1股普通股(“供股”),每持有一股普通股即可购入1.1股普通股(“供股”),有关详情于A&R投资协议中有更全面的描述。
此外,根据A&R投资协议,Conversant投资者同意通过以每股30美元的价格购买公司普通股的额外股份,部分支持修订后的权利发行,最高可达5050万美元。 考虑到Conversant投资者的支持承诺,公司向Conversant投资者支付了174,675股普通股作为溢价。在A&R投资协议规定的截止日期当日或之后,本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份,以投资于交易后的增值资本开支及收购,总额不超过2,500万美元,但须受若干条件规限。
在订立原始投资协议的同时,本公司与Conversant投资者订立1,730万美元担保本票(“本票”),以提供定于2022年7月到期并其后经修订的中期债务融资。 对期票进行了修订,将未偿债务总额减少了130万美元,从而产生了1600万美元的经修订的有担保本票。 本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还,公司在本票终止时确认了100万美元的损失。见合并财务报表附注中的“附注8--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准,批准于2021年10月22日收到。配股于2021年10月27日到期,行使了购买1,133,941股股票的认购权。 A&R投资协议预期的交易于2021年11月3日完成(“完成”),在支付常规交易和完成交易成本约1,340万美元后,为公司带来净收益141.4,000,000美元。 转换投资者及仲裁合伙人QP,LP(“仲裁人”)为供股提供支持,据此,彼等分别额外购买1,160,806股普通股及114,911股普通股,并分别收取174,675股普通股及17,292股普通股的后备费用。
于收盘时,本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议(“投资者权利协议”),根据该协议(其中包括),本公司董事会经重组,由Conversant Investors指定的四名新董事、Silk指定的两名新董事及三名留任董事组成。
截至收盘时,本公司高级管理人员及其他主要员工持有的所有未偿还绩效股票薪酬,包括限制性股票,已按目标奖励水平转换为按时间计算的限制性股票奖励,该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期授予。 见合并财务报表附注中的“附注10--基于股票的薪酬”。
新冠肺炎大流行
美国总体上继续从新冠肺炎引发的大流行中恢复过来,这场大流行严重扰乱了美国经济、老年生活产业和公司的业务。新冠肺炎疫情导致公司各社区的入住率下降,这对公司的收入和经营业绩产生了负面影响,而这些入住率在很大程度上依赖于这些入住率。为了保护居民和员工,减缓新冠肺炎的传播,并应对联邦、州和地方政府施加的隔离、就地避难令和其他限制,公司之前曾限制或限制进入其社区,包括限制潜在居民亲自参观,在某些情况下,新居民入场。截至2022年12月31日,该公司所有的老年居住社区都向新居民开放入住。尽管疫苗现已广泛可用,但我们无法预测大流行对我们业务持续影响的持续时间。如果新冠肺炎疫情恶化,包括传播高传染性的新冠肺炎病毒变种,公司可能不得不强制或恢复限制或限制其社区进入。
新冠肺炎疫情要求本公司产生大量额外的运营成本和开支,以实施强化的感染控制方案并以其他方式照顾其居民,包括增加与用品和个人防护设备、本公司居民和员工检测、劳动力以及专业消毒和清洁服务有关的成本和开支,这增加了照顾居民的成本,导致这些社区的入住率下降。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,该公司分别产生了40万美元和190万美元的与新冠肺炎大流行相关的直接成本。
于2022年4月及2021年1月,本公司分别接受了公共卫生及社会服务紧急基金(“提供者救助基金”)第4阶段及第3阶段一般分配的赠款,分别为910万美元及870万美元现金,该阶段经2020年冠状病毒援助、救济及经济安全法(“CARE法”)扩大,为合资格的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制,以弥补与医疗保健相关的开支或因新冠肺炎而损失的收入。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,第四阶段和第三阶段提供者救济基金分别记为其他收入。CARE法案提供者救济基金是不需要偿还的赠款,只要我们满足CARE法案的条款和条件。此外,在截至2022年和2021年12月31日的年度内,公司分别从多个州机构获得了约120万美元和60万美元的救济。
CARE法案提供者救济基金受计划条款和条件的约束,包括严格的限制,即资金只能用于报销与新冠肺炎相关的费用或因新冠肺炎而损失的收入,这些费用或收入未从其他来源报销或其他来源没有义务报销。虽然我们打算寻求可能获得的更多资金,但不能保证我们将来有资格获得或获得任何额外的救济资金。
该公司选择利用CARE法案工资税延期计划,将2020年4月发生的部分工资税推迟支付至2020年12月。该公司于2021年12月偿还了一半递延金额,另一半于2022年12月31日到期。该公司已提交申请,要求为到期的剩余金额制定付款计划。连同延期和付款计划申请,公司应计罚款和利息分别为70万美元和40万美元,计入公司综合资产负债表的应计费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司分别有480万美元和370万美元的递延工资税,计入公司综合资产负债表的应计费用。
目前,我们无法相当确定地预测新冠肺炎疫情最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生的持续影响,而我们的应对努力可能会推迟我们的战略举措或对其产生负面影响,包括未来的增长计划。新冠肺炎大流行的最终影响将取决于许多因素,其中许多因素是无法预见的,包括:(I)新冠肺炎大流行的持续时间、严重程度和地理集中度以及疾病的任何死灰复燃、额外的浪潮和高传染性的变种和菌株;(Ii)新冠肺炎对国家经济、整个债务和股票市场以及我们市场的当地经济的影响;(Iii)新冠肺炎感染和抗体检测、治疗剂和疫苗的开发和供应,以及此类资源在企业和人口群体中的优先次序,包括在本公司经营和获得物质收入的地理区域内;(Iv)企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力;(V)对疫情期间和之后老年生活社区安全的担忧和看法;(Vi)对老年生活社区需求的变化,以及我们调整我们的销售和营销努力以满足这种需求的能力;(Vii)新冠肺炎疫情对我们居民及其家庭支付住院费用的能力的影响,包括与失业率、消费者信心和股市变化有关的影响;(Viii)我们新居民视力水平的变化;(Ix)新冠肺炎大流行对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响;(X)我们准备和应对工作的持续时间和成本,包括用品、劳动力、诉讼和其他费用的增加;(Xi)新冠肺炎大流行对我们的能力产生的影响:(1)完成股权和债务融资、再融资或其他交易(包括处置),以及(2)产生足够的现金流,以支付所需的偿债款项并满足我们在债务文件中的财务和其他契约;(12)新冠肺炎大流行导致的监管要求和执法行动增加,包括可能限制我们对拖欠账户的收账工作;以及(Xiii)因新冠肺炎大流行以及我们的相关应对工作而可能产生的法律行动和责任索赔的频率和规模。
持续经营的不确定性和相关的战略现金保值举措
我们已经采取并将继续采取行动,以改善我们的流动性状况,并解决我们作为持续经营企业的能力的不确定性,但这些行动受到许多假设、预测和分析的影响。如果这些假设被证明是不正确的,我们可能无法成功执行我们的业务计划或实现预期的结果,这可能会对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。这些计划包括各种成本削减、效率和盈利举措。不能保证这样的计划将被证明是成功的,也不能保证我们通过这些计划实现的成本节约、盈利或其他结果将与我们的预期一致。因此,我们的运营结果、财务状况和流动性可能会受到负面影响。特别是,如果我们无法在预定到期日之前延长债务期限或对债务进行再融资,我们的流动性和财务状况可能会受到不利影响。即使我们能够对这些债务进行延期或再融资,新融资的条款可能也不会像现有融资的条款那样对我们有利。如果我们破产或无法继续经营下去,我们的普通股可能会变得一文不值。
会计准则编纂(“ASC”)205-40“披露关于实体作为持续经营企业的能力的不确定性”,要求评估是否存在总体上考虑的条件或事件,使人对一个实体在财务报表发布之日起12个月内作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑。最初,这项评价没有考虑尚未充分执行的管理层计划的潜在缓解效果。当存在重大疑问时,管理层评估其计划的缓解效果,以确定是否有可能(1)计划将在财务报表发布之日起一年内有效实施,以及(2)当计划实施时,将缓解对实体作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关条件或事件。
为了遵守ASC205-40中关于在不考虑缓解因素的情况下完成评估的要求,公司考虑了几种情况或事件,包括:(1)新冠肺炎疫情的持续影响、当前的通胀环境以及利率上升对公司运营和财务业绩的影响;(2)大约本金支付1,570万美元和3,010万美元未来12个月到期的预定利息(不包括3,200万美元的联邦抵押协会债务--见“附注8–合并财务报表附注中的“应付票据”;(3)经常性经营亏损截至2024年3月31日的财政期间的SSE和预计运营亏损;(4)公司的可用营运资金余额;以及(5)不遵守我们的某些抵押协议的事件,如“附注16-后续事件”中所述。上述情况令人对公司是否有能力在接下来的12个月内继续经营下去产生很大的怀疑发布2022财年财务报表的日期。
如下文所述,公司已经实施了包括短期现金保存措施的计划,这些措施旨在为公司提供充足的流动资金,以在2022财年财务报表发布后至少12个月期间履行其义务,并在此后创造持续的现金流。该公司近期和中期流动资金的主要来源预计将是(1)经营产生的净现金;(2)新冠肺炎或来自各个州机构的相关减免赠款;以及(3)债务修改、再融资和按可接受的条件延长期限。
战略和现金保存计划
该公司已经或打算采取以下行动,以改善其流动资金状况,并解决其能否继续作为一家持续经营企业的不确定性:
•在2022年9月管理层换届后,该公司迅速实施了新的战略和运营计划,以加快利润率的恢复,包括:
◦设计并执行全面的居民费率审查计划,以使收入与运营成本环境的显著增长保持一致。
◦实施全球采购组织职能,以利用大规模采购来降低单位运营成本。
◦使用几个内部开发和外部计划,为具有挑战性的劳动环境提供替代缓解措施。
•我们采取了全面的现金优化战略,旨在改善营运资本管理。
•该公司正与其某些贷款人就可能以更优惠的条款修改某些抵押债务进行积极讨论,这并不排除根据各种财务指标在选定社区进行潜在的所有权转移。
•通过最近集成的系统和修订的流程工作流程,该公司实施了额外的主动支出削减,包括减少可自由支配的支出和更严格的基于回报的资本支出。
•该公司在2023年1月至2月期间获得了约200万美元的各种州拨款。见“附注16–合并财务报表附注中的“后续事项”。
•根据A&R投资协议的条款,公司可以要求Conversant投资者对A系列优先股的股票进行额外投资(总金额不超过2500万美元),这些投资可用于未来的增值资本支出和收购,但须受某些条件的限制。
尽管本公司的计划旨在为其提供充足的流动资金,以在其财务报表发布之日起至少12个月内履行其义务,但补救计划取决于可能不在本公司控制范围内的条件和事项,并且不能保证某些选项将以本公司可接受的条款提供,或者根本不能保证。因此,管理层不能得出这样的结论,即这些计划可能会缓解相关条件或事件,这些条件或事件令人对本公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。如果公司无法成功地执行所有这些举措,或者如果计划不能完全缓解公司的流动性挑战,公司的运营计划和由此产生的现金流及其现金和现金等价物以及其他流动性来源可能会不足以为财务报表印发之日后12个月期间的业务提供资金。此外,本公司很可能无法遵守我们的债务工具所载的某些财务契诺及其他限制,而这又会触发我们的贷款协议下的违约事件。在某些情况下,在遵守补救条款的情况下,违约事件将赋予相关贷款人加速相关债务的权利,并宣布所有未偿还金额立即到期和支付,或取消担保未偿债务的抵押品的抵押品赎回权。我们不能保证,如果这些债务在规定的日期之前到期,我们有能力偿还这些债务。
这个随附的综合财务报表乃假设本公司将继续作为持续经营企业而编制,并考虑在财务报表发出之日起12个月期间,在正常业务过程中持续经营、变现资产及清偿负债。因此,随附的综合财务报表不包括与资产及其账面金额的可回收性和分类有关的任何调整,或在本公司无法继续经营时可能导致的负债金额和分类的任何调整。
重要的财务和运营亮点
运营
该公司的收入主要来自为老年人提供老年生活和保健服务。在截至2022年12月31日的一年中,公司产生的居民收入约为2.087亿美元,而上一年的居民收入约为1.902亿美元,增加了约1850万美元。收入增加的主要原因是入住率增加,平均租金上涨,以及在2022年初收购了两个新社区。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司拥有的60个社区的加权平均入住率分别为83.3%及79.0%,反映新冠肺炎疫情爆发后入住率持续回升。截至2022年12月31日的一年,这些拥有的社区的平均月租金比截至2021年12月31日的一年高出270个基点。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司继续受到老年生活行业劳动力挑战的影响,这些挑战与员工可获得性有关,导致使用加班、轮班奖金和合同工来适当支持我们的老年生活社区和居民。
2022年抵押贷款再融资
2022年3月,公司完成了与Ally Bank(“再融资机制”)为其十个社区的某些现有抵押债务的再融资。再融资安排包括8000万美元的初始定期贷款。此外,1,000万美元可用作延迟贷款,可在达到和维持某些财务契约要求时借入,贷款人可酌情额外提供高达4,000万美元的未承诺贷款,为未来的增长计划提供资金。2022年12月13日,本公司与Ally Bank达成协议,通过增加本公司的两家子公司(拥有2022年第一季度收购的两处印第安纳州物业)作为借款人,修订再融资安排。修正案将本金增加了810万美元,达到8810万美元,还有1000万美元可作为延迟贷款,在达到和维持某些财务契约要求后可以借入。见合并财务报表附注中的“附注8--应付票据”。
印第安纳州收购
2022年2月1日,该公司完成了对位于印第安纳州的两个高级生活社区的收购,总收购价格为1230万美元。这些社区总共由157个独立的生活单元组成。这些社区的购买价格在收购时用手头的现金提供资金,随后在2022年12月融资,如上文“2022年抵押贷款再融资”段所述。
管理服务
于2020年12月31日,本公司与Ventas,Inc.(统称“Ventas”)的联属公司订立物业管理协议,据此,本公司同意为Ventas管理若干社区,而Ventas同意根据适用社区的毛收入及其他惯常条款及条件向本公司支付管理费。截至2020年12月31日,该公司代表文塔斯管理着七个社区,并于2021年11月宣布扩大文塔斯与阿肯色州另外三个受管理社区的关系,自2021年12月1日起生效。截至2022年12月31日,该公司代表Ventas管理着十个社区。
2022年8月9日,公司收到WellTower的意向通知,将四个物业的管理移交给一个新的运营商。过渡于2022年10月20日完成。截至2022年12月31日,公司未代表WellTower管理任何社区。
其他重大交易
涉及某些联邦抵押协会贷款的交易
除其他事项外,《CARE法》允许从政府支持的企业获得抵押贷款的借款人,如果他们经历了与新冠肺炎疫情有关的财务困难,可以获得最长90天的贷款抵押期。2020年5月7日,该公司与Berkadia Commercial Mortgage LLC签订了容忍协议,为其涵盖公司20处物业的23笔房利美贷款提供服务。2020年5月9日,公司与富国银行(“富国银行”)签订了一项忍耐协议,作为房利美一笔贷款的服务商,贷款涉及公司的一处物业。2020年5月20日,公司与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了忍耐协议,作为Fannie Mae的三笔贷款的服务商,涉及公司的两处物业。忍耐协议允许本公司在2020年4月、5月和6月暂缓支付根据贷款协议到期的贷款,而联邦抵押协会同意在该三个月期间不行使其权利和补救措施。在这三个月的贷款支付期间,公司同意向Fannie Mae支付抵押协议中规定的每月净营业收入(如果有)。
2020年7月8日,本公司与Fannie Mae签订了忍耐延期协议,其中规定将本公司与Fannie Mae之间的忍耐协议延长一个月,涵盖公司的23处财产。忍耐延期协议将忍耐期延长至2020年7月31日,房利美同意在此期间不行使其权利和补救措施。到2020年7月31日,该公司必须向Fannie Mae偿还延期付款,减去在宽限期内支付的任何付款。
2020年7月31日,公司向Fannie Mae支付了总计60万美元的必要款项,其中包括对公司5项有容忍协议的财产的延期付款,减去在宽限期内支付的任何款项。截至该日,该公司决定不为剩余的18处物业支付380万美元的贷款,因为它启动了一项旨在将这些物业的运营和所有权移交给联邦抵押协会的程序。因此,该公司拖欠这类贷款,即无追索权贷款。
由于违约,Fannie Mae向美国地区法院(“地区法院”)提交了一项动议,要求就这18处财产指定一名接管人,该动议得到了地区法院的批准。该公司同意继续管理这18个社区,但须收取管理费,直到社区的管理移交给后续经营者或物业的合法所有权转让给联邦抵押协会或其指定人。从物业赚取的管理费在赚取时确认为收入。在发出接管令的同时,本公司须就所有付款取得接管人的批准,并从Fannie Mae获得补偿,以支付代表接管令下18个社区中的任何一个社区发生的合理营运开支。由于违约和破产管理令事件,本公司停止确认与2020年8月1日(违约日期)生效的18处物业相关的收入和费用。此外,公司得出结论认为,它不再有权收到任何现有的应收账款或与财产有关的收入,由Fannie Mae代管的所有款项都被没收,公司不再根据ASC 610-20对财产进行控制。
在截至2021年12月31日的一年中,联邦抵押协会完成了公司16项财产的法定所有权转移,公司记录了200.9美元的债务清偿收益,这些收益包括在公司的综合经营和全面收益报表中的债务清偿收益中。截至2022年12月31日,仍有两处房产的合法所有权尚未转回房利美。截至2022年12月31日,公司将3180万美元的未偿债务计入应付票据的本期部分,扣除递延贷款成本20万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,与其余两处物业相关的应计利息分别为410万美元和270万美元,并计入公司综合资产负债表的应计费用。截至2022年12月31日,该公司没有代表房利美管理任何财产。
2023年1月11日,房利美完成了剩余两处房产的所有权转让。见合并财务报表附注中的“附注16--后续事项”。
贷款协议和贷款修改及临时延期协议的保护期修正案
于二零二零年五月二十一日,本公司与其贷款人之一保障人寿保险公司(“保障人寿”)就涉及本公司十项物业之贷款(“保障人寿贷款”)订立修订。这些修订允许公司推迟2020年4月、5月和6月的本金和利息支付,并将2020年7月的本金支付推迟到2021年3月。该公司在2020年7月、8月和9月支付了所有要求的偿债款项。2020年10月1日,本公司与Protective Life对其贷款协议进行了进一步修订。这些修订允许公司推迟2020年10月、11月和12月的利息支付,并将本金支付的延迟期延长至2021年9月1日,根据贷款的不同,这些递延金额将添加到2025年、2026年或2031年到期的本金中。截至2022年12月31日,公司已延期支付与保障性人寿贷款相关的720万美元,其中260万美元计入公司综合资产负债表的应计费用。剩余的460万美元包括在应付票据中,扣除递延贷款成本和公司综合资产负债表上的当前部分。
其他与债务有关的交易
2020年5月20日,本公司与HealthPeak(“HealthPeak宽容”)签订了一项协议,自2020年4月1日起生效,以推迟在截至2020年10月31日的租赁期剩余时间内支付的一定比例的租金。截至2022年12月31日,本公司已根据HealthPeak忍耐力延期支付160万美元的租金,该笔租金计入应付票据、扣除递延贷款成本和本公司综合资产负债表的当前部分。截至2022年12月31日,递延租金支付的应计利息为10万美元,并计入本公司综合资产负债表的应计费用。
关键会计政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响所附财务报表和相关附注中报告的数额。管理层根据过往经验、对行业趋势的观察及各种其他资料及因素来源作出估计及假设,而这些资料及因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。关键会计政策被定义为反映重大判断和不确定性的政策,并可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。公司认为以下是我们最关键的会计政策和/或通常需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。
自保负债应计项目
该公司为全职员工提供参加其健康和牙科计划的选项。本公司在一定的限额内自行投保,如果发生超过这些限额的索赔,本公司将投保。员工健康和牙科福利的成本,扣除员工缴费后,由公司的公司办公室和其老年住房社区根据各自的计划参与者数量分摊。收取的资金用于支付实际计划成本,包括估计的年度索赔、第三方管理费、网络提供商费用、通信费和计划产生的其他相关管理成本。索赔在提交给公司的第三方管理员时支付。该公司记录了未决索赔的负债,以及已发生但尚未报告的索赔。这一负债是基于健康保险索赔的历史索赔报告滞后和支付趋势。管理层认为,未偿损失和费用的负债足以弥补截至2022年12月31日发生的损失和费用的最终成本;然而,实际索赔和费用可能有所不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
该公司的工人补偿采用保险和自我保险相结合的方式。确定截至报告期结束时公司已发生的工人赔偿损失和费用准备金涉及基于预测的未来事件的重大判断,包括未决索赔的潜在和解、导致索赔的已知事件、已发生但尚未报告的索赔估计、保险费变化、估计诉讼费用和其他因素。本公司定期调整这些估计,以反映上述因素的变化。但是,由于这一准备金是根据估计数计算的,实际发生的费用可能与预留数额不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
长期资产和减值
物业和设备按成本列报,并在资产的估计使用年限内按直线折旧。于每个资产负债表日,本公司会审核其物业及设备的账面价值,以确定事实及情况是否显示某一资产组别的账面金额可能无法收回,或折旧期可能需要更改。本公司考虑营运净亏损等内部因素以及与每项资产有关的外部因素,包括合同变更、当地市场发展及其他可公开获得的资料,以确定是否存在减值指标。
如果确认了减值指标,则通过将资产组的账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估资产组的可回收能力,并使用可识别现金流量的最低水平进行计算。预测未来现金流涉及预测未知的未来情况和事件,并需要大量的管理层判断和估计,其中包括历史经营业绩、批准的预算、未来的人口因素、预期增长率、估计的资产持有期和其他因素。如果这种比较表明一个资产组的账面价值不可收回,我们估计该资产组的公允价值,并在账面金额超过公允价值时记录减值损失。
于2022年至2021年期间,本公司评估了其长期折旧资产和经营租赁使用权资产的账面价值,并确定这些资产的账面价值超过了其某些社区的未贴现现金流。该等物业的估计公允价值已厘定,并就账面价值超过公允价值的所有社区记录减值费用。以下是这些资产的资产减值费用汇总。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
财产和设备,净额 | $ | 1.6 | | | $ | 6.5 | |
| | | |
总计 | $ | 1.6 | | | $ | 6.5 | |
于2022年第四季度,本公司将160万美元的非现金减值费用计入其“财产和设备净额”,该费用与一个自有社区有关。减值费用是由于:a)管理层承诺在资产负债表日期后不久但在本年度报告以10-K表格形式发布之前制定出售社区的计划;以及b)商定的售价低于社区的账面价值。在遵守ASC的要求方面 360, 房地产、厂房和设备,管理层评估了该资产相对于整个资产组的重要性,以及围绕出售这一特定资产的事实和情况,并确定在资产负债表日不需要根据持有并使用减值法对该资产组进行额外测试。
在2021年第四季度,公司记录了650万美元的非现金减值费用,计入一个自有社区的财产和设备净额。由于经常性净营业亏损,本公司得出结论,与该社区相关的资产有减值指标,账面价值不可收回。物业和设备的公允价值(扣除该社区)是采用收入资本化方法确定的,考虑到稳定的设施运营收入和8.25%的市值比率。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期,反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
新会计公告
有关新会计声明的讨论,请参阅合并财务报表附注中的“附注3--重要会计政策摘要”。
经营成果
下表包括我们的综合经营报表和全面收益(亏损)数据,以数千美元为单位,并以截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度总收入的百分比表示。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
(单位:千) | $ | | % | | $ | | % |
收入: | | | | | | | |
*增加居民收入 | $ | 208,703 | | | 87.5 | | | $ | 190,213 | | | 81.0 | |
**提高资产管理费 | 2,359 | | | 1.0 | | | 3,603 | | | 1.5 | |
**管理的社区报销收入 | 27,371 | | | 11.5 | | | 40,902 | | | 17.4 | |
总收入 | $ | 238,433 | | | 100.0 | % | | $ | 234,718 | | | 100.0 | % |
费用: | | | | | | | |
运营费用 | 171,635 | | | 72.0 | | | 157,269 | | | 67.0 | |
一般和行政费用 | 30,286 | | | 12.7 | | | 32,328 | | | 13.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折旧及摊销费用 | 38,448 | | | 16.1 | | | 37,870 | | | 16.1 | |
长期资产减值 | 1,588 | | | 0.7 | | | 6,502 | | | 2.8 | |
管理的社区报销费用 | 27,371 | | | 11.5 | | | 40,902 | | | 17.4 | |
总费用 | 269,328 | | | 113.0 | % | | 274,871 | | | 117.1 | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 235 | | | 0.1 | | | 6 | | | — | |
利息支出 | (33,025) | | | (13.9) | | | (37,234) | | | (15.9) | |
| | | | | | | |
清偿债务的净收益,净收益 | (641) | | | (0.3) | | | 199,901 | | | 85.2 | |
止损结算损失 | — | | | — | | | (4,600) | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
其他收入 | 10,011 | | | 4.2 | | | 8,270 | | | 3.5 | |
所得税收益(准备)前收益(亏损) | (54,315) | | | (22.8) | | | 126,190 | | | 53.8 | |
所得税拨备 | (86) | | | — | | | (583) | | | (0.2) | |
净(亏损)收益和综合(亏损)收益 | $ | (54,401) | | | 53.6 | % | | $ | 125,607 | | | 53.5 | % |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
收入
截至2022年12月31日的年度居民收入为2.087亿美元,而截至2021年12月31日的年度居民收入为1.902亿美元,增长1850万美元,增幅为9.7%。收入增加的主要原因是入住率增加,平均租金上涨,以及在2022年初收购了两个新社区。
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度管理费收入减少了120万美元,这主要是因为2022年管理的社区减少了。
截至2022年12月31日的年度管理社区报销收入为2,740万美元,而截至2021年12月31日的年度为4,090万美元,减少1,350万美元,降幅为33.1%。减少的主要原因是在截至2021年12月31日的一年中,将16个联邦抵押协会社区转移到其他运营商。
费用
总费用为E 2022财年为2.693亿美元,而2021财年为2.749亿美元,减少560万美元几百万美元。这一减少主要是由于与2021年相比,2022年长期资产减值减少了490万美元,一般和行政费用减少了200万美元,管理社区报销费用减少了1350万美元。这些减少额被业务费用增加1,440万美元部分抵消。
截至该年度的营运开支2022年12月31日为1.716亿美元,而截至年底的年度为1.573亿美元2021年12月31日,增加了1,440万美元或9.1%。增加的主要原因是增加了990万美元
劳动力和员工相关支出,包括溢价劳动力和合同工,130万美元的水电费,120万美元的食品成本,60万美元的供应品,以及60万美元的促销和营销费用。
截至2022年12月31日的年度的一般和行政费用为3,030万美元,而截至2021年12月31日的年度为3,230万美元,减少200万美元,降幅为6.3%。减少的主要原因是奖金减少了230万美元,雇员保险和工人补偿减少了130万美元,但非现金股票补偿支出增加了150万美元,部分抵消了这一减少。包括在一般和行政费用中的非现金股票薪酬费用430万美元和280万美元分别截至2022年和2021年12月31日的年度。
折旧和摊销费用增加60万美元,主要是由于在2022年第一季度收购了印第安纳州的两个社区。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司记录了160万美元的非现金减值费用,这与管理层承诺在资产负债表日期后不久出售社区的计划有关,而商定的销售价格低于社区的账面价值,而在截至2021年12月31日的年度,由于经常性净运营亏损导致一个自有社区的现金流估计减少,本公司记录了650万美元的非现金减值费用。
截至2022年12月31日的年度,管理的社区报销支出为2740万美元,而截至2021年12月31日的年度为4090万美元,减少了1350万美元,降幅为33.1%。减少的主要原因是在截至2021年12月31日的一年中,将16个联邦抵押协会社区转移到其他运营商。
其他收入和支出。
利息收入一般反映投资现金结余和代管基金所赚取的利息,或与某些所得税退税或财产税结算有关的利息。与上一年相比,利息收入增加了20万美元,这主要是由于更加积极的现金管理和对货币市场账户的投资增加。
截至2022年12月31日的年度的利息支出为3300万美元,而截至2021年12月31日的年度的利息支出为3720万美元,减少420万美元,降幅为11.3%,这是由于2022年的整体借款减少,但与公司可变利率抵押贷款相关的利率上升部分抵消了这一减少。
截至2022年12月31日止年度的债务清偿亏损为60万元,而截至2021年12月31日止年度的清偿债务收益为1.999亿元,减少2.05亿元,减幅为100.3%。2022年的亏损是在2022年第一季度债务再融资的同时发生的。2021年的收益与取消确认应付票据和债务有关,这是由于将16个社区的合法所有权转移给与此类财产相关的无追索权债务的持有人房利美。
截至2022年12月31日的年度的其他收入为1000万美元,而截至2021年12月31日的年度的其他收入为830万美元。这两个时期都包括CARE法案为医疗保健相关支出提供资金而收到的现金,或可归因于新冠肺炎的收入损失分别为910万美元和870万美元。
所得税拨备。
截至2022年12月31日的年度所得税拨备为10万美元,占所得税前净收入的0.16%,而截至2021年12月31日的年度所得税拨备为60万美元,占所得税前亏损的0.46%。截至2022年和2021年12月31日止年度的实际税率与法定税率不同,原因是国家所得税、永久性税项差异和递延税项资产估值准备的变化。该公司受到德克萨斯州保证金税的影响,该税实际上是对德克萨斯州境内社区的修改后的毛收入征税。该公司分别在2022年12月31日和2021年12月31日合并了16个德克萨斯州社区,这对所得税的整体拨备做出了贡献。管理层定期评估递延税项资产的未来变现,并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分,管理层评估了结转年度的应税收入、未来应税暂时性差异的逆转、可行的税务筹划战略和未来收入预期。年末,公司在美国的业务出现了三年的累计营业亏损,因此,公司为其递延税项净资产提供了全额估值准备金。估值拨备将公司的递延税项净资产减少到“更有可能”(即超过50%的可能性)实现的数额。
净收益(亏损)和综合收益(亏损)。
由于上述因素,本公司于截至2022年12月31日止年度的净亏损及全面亏损为5,440万美元,而截至2021年12月31日止年度的净收益及全面收益为1.256亿美元。
流动性与资本资源
除了大约1690万美元根据截至2022年12月31日手头的无限制现金余额,公司的主要流动性来源预计将是运营现金流、新冠肺炎或各国家机构的相关救济赠款、债务再融资收益和/或出售自有资产的收益。于2021年11月期间,本公司通过向Conversant投资者私募A系列优先股及普通股以及根据供股出售普通股筹集1.414亿美元的净收益,A&R投资协议允许Conversant投资者在符合某些条件的情况下额外进行2,500万美元的股权投资,为未来的增长计划提供资金(A&R投资协议中有更全面的描述)。2022年3月和12月,该公司完成了对某些现有抵押债务的再融资。见合并财务报表附注中的“附注8--应付票据”。
该公司已经实施了计划,其中包括战略和现金保存举措,旨在为公司提供充足的流动资金,以在2022财年财务报表发布之日起至少12个月内履行其义务。而在此期间本公司的计划旨在为其提供充足的流动资金,以在其财务报表发布之日起至少12个月内履行其义务,补救计划取决于本公司可能无法控制的条件和事项,且不能保证某些选项将按本公司可接受的条款提供,或根本不能提供。如果公司无法成功地执行所有计划的举措,或者如果计划不能完全缓解公司的流动性挑战,公司的运营计划和由此产生的现金流量以及现金和现金等价物以及其他流动资金来源可能不足以为财务报表发布之日后12个月的运营提供资金。见合并财务报表附注中的“附注2--持续经营的不确定性”。
本公司不时考虑及评估与其投资组合有关的财务及集资交易,包括债务再融资、买卖资产及其他交易。不能保证本公司将继续产生达到或高于当前水平的现金流,或本公司将能够获得满足本公司短期和长期资本要求所需的资本。
当前经济环境最近的变化,以及未来的其他变化,可能会导致资产公允价值下降、交易放缓以及流动性和信贷市场收紧。这些影响可能会使公司或公司物业的买家更难获得债务或再融资,或以公司不能接受的条款获得债务或再融资。本公司的实际流动资金和资本资金需求取决于许多因素,包括其经营业绩、用于社区投资的资本支出、一般经济状况以及“第1A项”所述的其他因素。风险因素。
总而言之,该公司的现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (2,578) | | | $ | (28,795) | |
用于投资活动的现金净额 | (36,904) | | | (10,443) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (22,652) | | | 99,415 | |
(减少)现金及现金等价物增加 | $ | (62,134) | | | $ | 60,177 | |
经营活动。
截至2022年12月31日止年度的经营活动所用现金净额主要来自5 440万美元,由营业资产和负债增加320万美元和净正非现金活动4860万美元。截至2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额,主要来自1.256亿美元,但被业务资产和负债减少940万美元和非现金费用净额1.45亿美元部分抵销。
投资活动。
截至2022年12月31日止年度用于投资活动的现金净额主要来自本公司高级住宅社区的持续资本改善及翻新。2460万美元,以及以总计1230万美元的收购价格收购印第安纳州的两个社区。截至2021年12月31日止年度用于投资活动的现金净额主要来自正在进行的资本改善和翻新公司的高级住房社区 1040万美元。
融资活动。
截至2022年12月31日止年度用于融资活动的现金净额主要来自偿还下列应付票据1.024亿美元,递延贷款成本240万美元,购买衍生品资产270万美元,优先股股息300万美元,但被8810万美元部分抵消有关若干按揭债务的再融资所得款项,请参阅综合财务报表附注内的“附注8-应付票据”。截至2021年12月31日止年度,融资活动提供的现金净额主要来自A&R投资协议及供股计划进行的交易所得款项净额141.4,000,000美元,以及债务收益2,310万美元,其中包括期票所得的1,600万美元(见综合财务报表附注“附注5-重大交易”),但因偿还应付票据6,500万美元而部分抵销,其中包括偿还欠第五第三银行及本票的款项。
债务契约
我们的某些债务协议包含限制和金融契约,例如要求我们在多个社区的基础上保持规定的最低偿债覆盖率的限制和金融契约。偿债覆盖率通常计算为收入减去运营费用,包括隐含的管理费,除以债务(本金和利息)。此外,我们的债务是由我们的社区担保的,如果我们的任何债务发生违约事件,在某些情况下要遵守补救条款。相关贷款人将有权宣布所有相关的未偿还债务立即到期和应付,取消我们抵押社区的抵押品赎回权和/或寻求该贷款人可用的其他补救措施。我们不能保证,如果债务在违约后加速到期,我们将有能力偿还债务。
除了在向Fannie Mae过渡的过程中这两处物业的抵押贷款不符合Fannie Mae,以及与Protective Life签订的某些抵押贷款协议(见综合财务报表附注中的“附注16-后续事件”)外,该公司遵守了截至2022年12月31日的所有方面的未偿债务。
通货膨胀的影响
当前通胀环境的持续可能会影响公司未来的收入和运营结果,原因包括公司依赖老年居民,其中许多人主要依靠固定收入来支付公司的服务。因此,在通货膨胀期间,该公司可能无法增加居民服务费,以完全计入增加的运营费用。在设计其收费时,该公司试图预测通胀水平,但不能保证该公司能够完全预期或以其他方式应对任何未来的通胀压力。
从历史上看,我们的非人工运营费用约占三分之一的人我们的总运营费用,并受到通胀压力的影响。2022年,美国消费者价格指数上涨了6.5%,其中食品和能源价格上涨了10%以上。我们通过更多居民的规模效益,以及适当的产品替代,缓解了部分食品成本的增长。尽管我们做出了缓解努力,而且入住率更高,但2022年,我们在同店社区投资组合中的非人工运营费用大约增加了400万美元,或6.8%,与前一年相比。2023年,我们预计将继续面临通胀压力。
从历史上看,劳动力成本约占我们总运营成本的三分之二。我们在2021年开始经历与激烈竞争的劳动力环境相关的压力,这种压力将持续到2022年。2022年期间,美国每个月的失业率都保持在4.0%或以下,许多州都经历了创纪录的低失业率。劳动力压力导致员工流动率和工资增长高于典型水平,我们在及时填补空缺职位方面遇到了困难。为了填补现有的空缺职位,在2021年期间并持续到2022年,我们需要依赖更昂贵的优质劳动力,主要是合同工和加班费。在我们的同店社区投资组合中,与2021年相比,2022年我们运营费用中的劳动力部分增加了约950万美元,或10.2%。这一增长主要是由于绩效和市场工资率的调整,2022年更多的工作时间和更高的入住率,以及使用优质劳动力的增加,主要是合同工和加班。
2023年,我们预计将继续面临劳动力成本压力,这是由于前面描述的持续劳动条件,以及随着入住率的增长,预计工作时间将增加。对护士和其他雇员的竞争或短缺持续加剧,加上普遍的通胀压力,我们需要,甚至可能需要提高我们的薪酬和福利待遇,以有效地竞争这些雇员。
第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
第8项:财务报表及补充数据。
本公司合并财务报表载于本年度报告表格10-K第15项。
第9项:说明会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
本公司与其独立会计师在会计或财务披露事项上并无分歧,须根据本项目9作出报告。
项目9A.包括控制措施和程序。
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的有效性。本公司的披露控制和程序旨在确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序也旨在确保积累该等信息,并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
根据控制评估和下文所述的重大弱点,公司首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序无效。
在截至2022年12月31日的本公司会计季度内,本公司财务报告内部控制(该术语在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则中定义)没有发生任何对本公司财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如《交易所法案》第13a-15(F)条所定义。公司的内部控制旨在向公司管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
管理层评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制--综合框架(2013年框架)”中提出的标准。根据我们的评估和下文描述的重大弱点,我们认为,截至2022年12月31日,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是无效的。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此公司年度或中期财务报表的重大错报很有可能不会
被及时预防或发现。 我们的财务报表结算流程控制涉及所有财务报表账户,但未能有效地确保账户对账和日记帐分录在适当的精确度和及时的基础上进行或审查。这些 控制缺陷可能导致我们的账目或披露的重大错误陈述,无法及时预防或发现,因此,我们确定这些控制缺陷构成重大缺陷。
补救计划
正如在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度文件中披露的那样,在截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度中,我们之前发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。 由于在维持必要的会计人员配备水平方面存在挑战,截至2022年12月31日,这一重大弱点尚未得到补救,如上所述,我们完成这一重大弱点补救的预期时间表已超出我们最初的估计。
我们已经制定了一项补救实质性弱点的计划,包括制定和保持适当的管理审查和过程级别控制。 在新的内部控制运行了一段时间、经过测试并且管理层得出结论认为这些控制正在有效运行之前,控制缺陷不会被认为得到补救。我们将在未来对财务报告和披露控制及程序的内部控制有效性进行评估时,继续监测我们补救措施的有效性。 我们将对我们计划的设计做出任何改变,并根据情况采取我们认为适当的其他行动。我们预计在2023年第四季度末完成补救进程。
对财务报告和披露控制及程序建立有效的内部控制是本公司的责任。 作为一家非加速申报机构,本公司不需要获得财务报告内部控制的认证。
项目9B。包括其他资料。
没有。
第(9)C项说明了有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10.包括董事、高管和公司治理。*
第11项:增加高管薪酬。*
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权以及相关股东事项。*
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性。*
第(14)项:总会计师费用和服务费。*
_____________________________________
*第10、11、12、13和14项要求的信息将在我们的委托书中列出,委托书将于2022年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.提供各种展品、财务报表附表。
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交:
(5)财务报表:
对项目15这一部分的答复以表格10-K作为本年度报告的单独一节提交。见F-1页“财务报表索引”。
(2)财务报表附表:
由于所需资料不适用或资料在财务报表或有关附注中列报,所有附表均已略去。
(3)展品:
以下文件作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交。以下标识了先前提交并通过引用并入本文的那些证物。本年报不需要的10-K表格证物已略去。
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展品 数 | | 描述 | |
3.1 | | 修订和重新注册的注册人注册证书(参照公司于1997年9月8日向证券交易委员会提交的表格S-1/A的注册说明书第333-33379号附件3.1注册成立。) | |
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3.1.1 | | 修订及重订注册人注册证书(以本公司向美国证券交易委员会提交的截至1999年9月30日止季度报告10-Q表格的附件3.1为法团。) | |
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3.1.2 | | 经修订及重订的注册人注册证书第二修正案(由本公司于2020年12月14日向证券交易委员会提交的本公司现行8-K表格报告附件3.1成立为法团。) | |
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3.1.3 | | 第三次修订注册人注册证书(参照公司于2021年11月4日向美国证券交易委员会提交的公司现行8-K报表附件3.1成立。) | |
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3.1.4 | | 注册人注册证书第四修正案(参照公司于2021年11月10日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告附件3.1成立。) | |
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3.2 | | 第二次修订和重新修订注册人章程(参照本公司于2013年3月8日向美国证券交易委员会提交的本公司当前8-K表格报告的附件3.1成立。) | |
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3.2.1 | | 第二次修订和重新修订的注册人章程修正案(通过参考公司于2021年11月10日向美国证券交易委员会提交的公司当前报告表格8-K的附件3.2而成立。) | |
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3.3 | | A系列可转换优先股的指定、权利和特权证书,面值为0.01美元(根据公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件3.2注册成立。) | |
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4.1 | | 2007年首都老年生活公司综合股票及奖励计划(注册成立于2007年5月31日本公司向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册说明书附件4.6)。 | |
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4.2 | | 2007年首都老年生活公司综合股票激励计划第一修正案(参照公司于2007年5月31日向美国证券交易委员会提交的公司S-8表格注册说明书附件4.7注册成立)。 | |
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4.3 | | 修订并重新修订了经修订的2007年首都老年生活公司综合股票和激励计划第二修正案(通过参考公司于2015年5月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告表格8-K的附件10.1而成立为公司。) | |
| | | |
4.4 | | 2019年首都老年生活总公司股票激励计划(参照公司于2019年5月15日向美国证券交易委员会提交的公司现行8-K报表附件10.1成立) | |
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4.5 | | 首都老年生活公司2019年综合股票和激励计划第1号修正案(参照公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的公司现行8-K表格报告附件10.4成立。) | |
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*4.6 | | 本公司证券说明 | |
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10.1 | | 二等三合会长者有限合伙协议,L.P.,日期为1998年9月23日(以本公司提交证券交易委员会的截至1998年12月31日止年度的Form 10-K年报附件10.57成立为法团)。 | |
| | | |
10.2 | | 三合会High Living III,L.P.的有限合伙协议,日期为1998年11月10日(参照本公司提交给证券交易委员会的截至1998年12月31日的10-K表格年报附件10.58成立为法团。) | |
| | | |
10.3 | | 三合会高龄第四期有限合伙协议,L.P.,日期为1998年12月22日(根据本公司提交给证券交易委员会的截至1998年12月31日止年度的Form 10-K年报附件10.59成立为法团) | |
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10.4 | | 第二次修订及重订的三合会长者生活I,L.P.有限合伙协议(于本公司于2000年3月30日向证券交易委员会提交的Form 10-K年报的附件10.78并入。) | |
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10.5 | | 第二次修订及重订的《三合会一级长者生活有限合伙协议》第1号修正案。(在公司向证券交易委员会提交的截至2002年9月30日的季度报告Form 10-Q中,通过引用附件10.105并入其中。) | |
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10.5.1 | | 三合会II合伙协议第一修正案(由本公司向证券交易委员会提交的本公司于2000年8月15日提交的表格8-K的附件10.4成立为法团。) | |
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10.6 | | 确认与表10.10基本相同的协议的附表(通过引用本公司2005年6月30日提交给美国证券交易委员会的8-K/A当前报告的表10.2并入。) | |
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10.7 | | 识别与附件10.14基本相同的协议的附表(通过参考公司提交给证券交易委员会的日期为2006年5月31日的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成。) | |
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10.8 | | 董事《2007年首都老年生活总括股票与激励计划》(参照本公司于2015年8月5日提交给美国证券交易委员会的《Form 10-Q季报》附件10.1注册成立) | |
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10.9 | | Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签订的雇佣协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告的附件10.1成立为法团。) | |
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10.1 | | 由Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签署的无保留股票期权协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格的附件10.2成立为法团)。 | |
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10.11 | | 由Capital High Living Corporation和Kimberly S.Lody于2019年1月7日签署的业绩奖励协议(根据公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-K表格报告的附件10.3成立为法团。) | |
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10.12 | | 由Capital High Living Corporation和Capital High Living Corporation于2019年1月7日签署的限制性股票奖励协议 和Kimberly S.Lody(根据本公司于2019年1月8日向美国证券交易委员会提交的本公司当前8-K表格报告的附件10.4注册成立。) | |
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10.13 | | 由Capital High Living Corporation和Michael C.Fryar于2019年2月20日签订的雇佣协议(根据公司于2019年8月9日提交给美国证券交易委员会的公司截至2019年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.1成立为法团)。 | |
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10.14 | | Sonida High Living,Inc.和Brandon Ribar之间的雇佣协议修正案(根据公司于2022年8月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1合并。) | |
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10.15 | | 签署绩效奖励协议,日期为2019年9月10日,由Capital High Living Corporation和Brandon M.Ribar签署。(参考本公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.2。) | |
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10.16 | | 签署限制性股票奖励协议,日期为2019年9月10日,由Capital High Living Corporation和Capital High Living Corporation之间签署。和布兰登·M·里巴尔。(参考本公司于2019年9月10日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.3。) | |
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10.17 | | 容忍协议,日期为2020年3月15日,由中西部奇迹山有限责任公司、中西部伍德布里奇公司、中西部艾姆斯公司、中西部普雷斯特威克公司、中西部普雷斯特威克公司、中西部哥伦布村有限责任公司、中西部温德米尔公司、有限责任公司、中西部108&Q公司、中西部范多恩有限责任公司、HCRI德克萨斯地产有限公司、南殖民地大道402号、霍金斯公园路311号、2281乡村俱乐部大道有限责任公司、北街5902号有限责任公司、北学院格罗夫路750号、老杰克逊维尔骇维金属加工有限公司5550号、布朗大街1329号、马丁大道1818号有限责任公司、901 Florsheim Drive,LLC,504 North River Road,LLC,6949 Main Street,LLC,41 Springfield Avenue,LLC,Capital Midwest,LLC,Capital Texas S,LLC,Capital Spring Meadow,LLC和Capital High Living Properties,Inc.(通过参考公司于2020年6月19日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.2而成立。) | |
| | | |
10.18 | | 由Capital High Living Corporation与David·R·布里克曼签署并于2021年3月26日签订的雇佣协议(根据本公司于2021年3月31日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件10.28成立为法团)。 | |
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10.19 | | Capital High Living Corporation Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP之间的投资协议,日期为2021年7月22日(根据公司于2021年7月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1成立。) | |
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10.2 | | 担保本票,自2021年7月22日起生效(本公司于2021年8月13日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2成立为公司。) | |
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10.21 | | 公司高管留任协议表(参照本公司于2021年8月13日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告附件10.3注册成立。) | |
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10.22 | | 修订和重新签署的投资协议,日期为2021年10月1日,由Capital High Living Corporation Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP(参照公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.1成立为法团)。 | |
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10.23 | | 配股支持和参与协议,日期为2021年10月1日,由Capital High Living Corporation、Silk Partners LP和仲裁者合伙人QP,LP之间签订(合并时参考本公司于2021年10月1日提交给美国证券交易委员会的表格8-K当前报告10.2。) | |
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10.24 | | 投资者权利协议,由Capital High Living Corporation、Conversant Dallas Parkway(A)LP、Conversant Dallas Parkway(B)LP和Silk Partners LP签署,日期为2021年11月3日(根据公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表附件10.1成立。) | |
| | | |
10.25 | | 注册权协议,日期为2021年11月3日,由Capital High Living Corporation、Conversant Dallas Parkway(A)LP和Conversant Dallas Parkway(B)LP(参照公司于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的最新8-K报表附件10.2注册成立)。 | |
| | | |
10.26 | | 由Capital High Living Corporation、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.签署的、日期为2021年11月3日的认股权证协议(通过引用公司于2021年11月4日提交给证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件10.3而合并。) | |
| | | |
10.27 | | Sonida High Living,Inc.和Kevin Detz之间的雇佣协议(通过参考公司于2022年4月19日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件10.1而合并。) | |
| | | |
10.28 | | Sonida High Living,Inc.和Timothy Cober之间的雇佣协议(通过参考公司于2022年6月24日提交给美国证券交易委员会的公司目前的8-K表格报告附件10.1而成立。) | |
| | | |
10.29 | | Sonida High Living,Inc.和Ally Bank于2022年12月13日签署的联合贷款协议和定期贷款协议第一修正案以及其他贷款文件 | |
| | | |
*21.1 | | 本公司的附属公司 | |
| | | |
*23.1 | | 安永律师事务所同意 | |
| | | |
*23.2 | | RSM US LLP的同意 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
*31.1 | | 第13a-14(A)条或第15d-14(A)条规定的特等行政干事证书 | |
| | | |
*31.2 | | 规则13a-14(A)或规则15d-14(A)规定的首席财务干事的证明 | |
| | | |
*32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行干事的认证 | |
| | | |
*32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官的认证 | |
| | | |
*101.INS | | 内联XBRL实例文档 | |
| | | |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
| | | |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| | | |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| | | |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| | | |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| | | |
*104 | | 公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 | |
_____________________________________
*现提交本局。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
SONIDA高级生活公司。 | |
| | |
发信人: | 布兰登·M·里巴尔 | |
| 布兰登·M·里巴尔 | |
| 董事首席执行官总裁 | |
| | |
日期:2023年3月30日 | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。在本报告上签名如下的每一人,特此任命Brandon M.Ribar和Kevin J.Detz以及他们中的任何一人为其事实代理人,代表他或她以以下所述的个人和身份代表他或她签署,并提交对本报告的所有修正案,这些修正案或修正案可对报告进行任何该等实际代理人认为必要或适当的修改或补充。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
布兰登·M·里巴尔 | | 总裁和首席执行官(首席执行官) | | 2023年3月30日 |
布兰登·M·里巴尔 | | | |
| | | | |
/s/:Kevin J.DETZ | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官) | | 2023年3月30日 |
凯文·J·德茨 | | | |
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/s/*David·W·约翰逊 | | 董事会主席 | | 2023年3月30日 |
David·约翰逊 | | | |
| | | | |
/s/:诺亚·R·贝伦 | | 董事 | | 2023年3月30日 |
诺亚·R·贝伦 | | | |
| | | | |
本杰明·P·哈里斯 | | 董事 | | 2023年3月30日 |
本杰明·P·哈里斯 | | | |
| | | | |
《华尔街日报》记者吉尔·M·克鲁格 | | 董事 | | 2023年3月30日 |
吉尔·M·克鲁格 | | | |
| | | | |
/s/:Max J.Levy | | 董事 | | 2023年3月30日 |
马克斯·J·利维 | | | |
| | | | |
/s/:SHMUEL S.Z.利伯曼 | | 董事 | | 2023年3月30日 |
施穆尔·S·Z·利伯曼 | | | |
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埃利奥特·R·齐贝尔 | | 董事 | | 2023年3月30日 |
埃利奥特·R·齐贝尔 | | | |
财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
Sonida High Living,Inc.合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:49) | F-2 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | F-4 |
综合资产负债表-2022年和2021年12月31日 | F-5 |
综合经营报表和全面收益(亏损)--截至2022年和2021年12月31日止年度 | F-6 |
股东权益(亏损)综合报表--截至2022年和2021年12月31日止年度 | F-7 |
综合现金流量表--截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
独立注册会计师事务所报告
致Sonida High Living,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Sonida High Living,Inc.(本公司)截至2022年12月31日的综合资产负债表,截至该年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量,以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日的财务状况,以及截至该年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
公司作为一家持续经营企业继续经营的能力
随附的综合财务报表的编制假设公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注2所述,本公司经营经常性亏损,流动负债总额超过流动资产总额。这使人对该公司作为一家持续经营的公司继续经营的能力产生了极大的怀疑。附注2也说明了管理层在这些事项上的计划。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产减值计价
如综合财务报表附注4所述,本公司对6.158亿美元的长期资产进行减值评估。当事件或环境变化显示其长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司会评估其长期资产的减值。作为公司减值指标分析的一部分,管理层考虑了众多潜在的减值指标,其中包括内部因素,如净营业亏损,以及与每项资产相关的外部因素,包括合同变更、当地市场发展和其他可公开获得的信息,以确定是否存在减值指标。本公司确认若干长期资产的减值指标,并在该等情况下,通过将账面净值与按未贴现基准估计的未来现金流量进行比较,进一步评估资产的可回收能力。
由于管理层在估计未来未贴现现金流时所作的重大假设,包括收入和支出预测以及使用的终端资本化率,我们将带有减值指标的资产组的减值评估确定为一项重要的审计事项。审计管理层的未贴现现金流模型需要高度的审计师判断力和更多的审计工作,因为计算基础上的估计,包括收入和费用增长率以及终端资本化率,是基于受预期未来市场和经济状况影响的假设。
我们与公司评估长期资产减值相关的审计程序包括以下内容。
•我们评估了管理层未贴现现金流预测的合理性,方法是测试用于制定未来现金流估计的输入,包括入住率、租金和费用增长假设,方法是与历史入住率趋势进行比较,考虑资产集团业务的变化,并检查可公开获得的行业和市场前景信息。
•我们通过与市场和行业销售数据进行比较来评估管理层终端资本化率的合理性。
•我们评估了资产负债表日之后的信息和事件,以证实住宅租赁租金的预期增长。
/s/ RSM US LLP
自2022年以来,我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2023年3月30日
独立注册会计师事务所报告
致Sonida High Living,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Sonida High Living,Inc.(本公司)截至2021年12月31日的合并资产负债表、截至2021年12月31日的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
我们于2006年至2021年担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2022年4月15日
SONIDA高级生活公司。
合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 16,913 | | | $ | 78,691 | |
受限现金 | 13,829 | | | 14,185 | |
应收账款净额 | 6,114 | | | 3,983 | |
应收联邦和州所得税 | 2 | | | — | |
预付费用和其他 | 4,097 | | | 9,328 | |
衍生资产,流动 | 2,611 | | | — | |
流动资产总额 | 43,566 | | | 106,187 | |
财产和设备,净额 | 615,754 | | | 621,199 | |
非流动衍生资产 | 111 | | | — | |
其他资产,净额 | 1,837 | | | 1,166 | |
总资产 | $ | 661,268 | | | $ | 728,552 | |
负债和股东亏损 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 7,272 | | | $ | 9,168 | |
应计费用 | 36,944 | | | 37,026 | |
应付票据的当期部分,扣除递延贷款成本 | 46,029 | | | 69,769 | |
递延收入的当期部分 | 3,419 | | | 3,162 | |
| | | |
应缴联邦和州所得税 | — | | | 599 | |
其他流动负债 | 653 | | | 758 | |
流动负债总额 | 94,317 | | | 120,482 | |
| | | |
其他长期负债 | 113 | | | 288 | |
应付票据,扣除递延贷款成本和本期部分 | 625,002 | | | 613,342 | |
总负债 | 719,432 | | | 734,112 | |
承付款和或有事项 | | | |
可赎回优先股: | | | |
A系列可转换优先股,$0.01票面价值;41授权股份,41截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 43,550 | | | 41,250 | |
股东赤字: | | | |
优先股,$0.01面值: | | | |
授权股份-15,000截至2022年12月31日和2021年12月31日;无已发行或已发行,但上述A系列可转换优先股除外 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值: | | | |
授权股份-15,000和15,000分别截至2022年、2022年和2021年12月31日;6,670和6,634截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 67 | | | 66 | |
额外实收资本 | 295,277 | | | 295,781 | |
留存赤字 | (397,058) | | | (342,657) | |
股东亏损总额 | (101,714) | | | (46,810) | |
总负债、可赎回优先股和股东亏损 | $ | 661,268 | | | $ | 728,552 | |
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并业务表和全面收益表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
收入: | | | | | |
居民收入 | $ | 208,703 | | | $ | 190,213 | | | |
管理费 | 2,359 | | | 3,603 | | | |
管理的社区报销收入 | 27,371 | | | 40,902 | | | |
总收入 | $ | 238,433 | | | $ | 234,718 | | | |
费用: | | | | | |
运营费用 | 171,635 | | | 157,269 | | | |
一般和行政费用 | 30,286 | | | 32,328 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
折旧及摊销费用 | 38,448 | | | 37,870 | | | |
长期资产减值 | 1,588 | | | 6,502 | | | |
管理的社区报销费用 | 27,371 | | | 40,902 | | | |
总费用 | 269,328 | | | 274,871 | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 235 | | | 6 | | | |
利息支出 | (33,025) | | | (37,234) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
预计清偿债务的收益(亏损),净额 | (641) | | | 199,901 | | | |
止损结算损失 | — | | | (4,600) | | | |
| | | | | |
其他收入,净额 | 10,011 | | | 8,270 | | | |
未计提所得税准备的收入(亏损) | (54,315) | | | 126,190 | | | |
所得税拨备 | (86) | | | (583) | | | |
净(亏损)收益 | $ | (54,401) | | | $ | 125,607 | | | |
A系列可转换优先股的股息 | (2,269) | | | (718) | | | |
A系列可转换优先股的未申报股息 | (2,300) | | | — | | | |
A系列可转换优先股的重新计量 | — | | | (13,474) | | | |
普通股应占净收益(亏损) | $ | (58,970) | | | $ | 111,415 | | | |
每股数据: | | | | | |
每股基本净收益(亏损) | $ | (9.27) | | | $ | 38.24 | | | |
每股摊薄净收益(亏损) | $ | (9.27) | | | $ | 37.92 | | | |
加权平均流通股-基本 | 6,359 | | | 2,750 | | | |
加权平均流通股-稀释 | 6,359 | | | 2,773 | | | |
综合收益(亏损) | $ | (54,401) | | | $ | 125,607 | | | |
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并股东权益报表(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 赤字 | | | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
| (单位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 2,084 | | | $ | 21 | | | $ | 188,978 | | | $ | (468,264) | | | | | $ | (279,265) | |
限制性股票奖励(取消),净额 | 298 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | | | — | |
普通股发行,净额(1) | 4,252 | | | 43 | | | 105,392 | | | — | | | | | 105,435 | |
发行认股权证,净额 | — | | | — | | | 12,798 | | | — | | | | | 12,798 | |
发行A系列可转换优先股股息 | — | | | — | | | (718) | | | — | | | | | (718) | |
非现金股票薪酬 | — | | | — | | | 2,807 | | | — | | | | | 2,807 | |
A系列可转换优先股的重新计量 | — | | | — | | | (13,474) | | | — | | | | | (13,474) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 125,607 | | | | | 125,607 | |
截至2021年12月31日的余额 | 6,634 | | | $ | 66 | | | $ | 295,781 | | | $ | (342,657) | | | | | $ | (46,810) | |
限制性股票奖励(取消),净额 | 39 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
A系列可转换优先股的未申报股息 | — | | | — | | | (2,300) | | | — | | | | | (2,300) | |
发行A系列可转换优先股股息 | — | | | — | | | (2,269) | | | — | | | | | (2,269) | |
非现金股票薪酬 | — | | | — | | | 4,327 | | | — | | | | | 4,327 | |
扣缴税款的股份 | (3) | | | — | | | (261) | | | — | | | | | (261) | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | (54,401) | | | | | (54,401) | |
截至2022年12月31日的余额 | 6,670 | | | $ | 67 | | | $ | 295,277 | | | $ | (397,058) | | | | | $ | (101,714) | |
(1)发行普通股,净额包括配股、后盾股和定向增发普通股,扣除交易成本和其他折扣。
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | |
经营活动 | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (54,401) | | | $ | 125,607 | | | |
对净收益(亏损)与业务活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 38,448 | | | 37,870 | | | |
递延贷款成本摊销 | 1,281 | | | 1,519 | | | |
衍生工具未实现收益,净额 | (19) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他资产的核销 | 535 | | | — | | | |
资产处置损失净额 | 43 | | | 436 | | | |
长期资产减值 | 1,588 | | | 6,502 | | | |
人员伤亡损失 | 1,100 | | | — | | | |
清偿债务的损失(收益) | 641 | | | (199,901) | | | |
坏账准备 | 1,159 | | | 1,251 | | | |
非现金股票薪酬费用 | 4,327 | | | 2,807 | | | |
其他非现金 | (498) | | | 4,478 | | | |
| | | | | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (2,354) | | | 585 | | | |
| | | | | |
预付费用和其他 | 8,303 | | | (2,420) | | | |
其他资产,净额 | (141) | | | 45 | | | |
应付账款和应计费用 | (2,245) | | | (3,122) | | | |
应收/应付联邦和州所得税 | (601) | | | 426 | | | |
递延收入 | 257 | | | (822) | | | |
客户存款 | (1) | | | (342) | | | |
其他负债 | — | | | (3,714) | | | |
用于经营活动的现金净额 | (2,578) | | | (28,795) | | | |
投资活动 | | | | | |
收购新社区 | (12,342) | | | — | | | |
资本支出 | (24,562) | | | (10,443) | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | (36,904) | | -36904000 | (10,443) | | | |
融资活动 | | | | | |
应付票据收益 | 88,125 | | | 23,081 | | | |
应付票据的偿还 | (102,351) | | | (64,971) | | | |
发行A系列可转换优先股所得款项 | — | | | 41,250 | | | |
发行普通股所得款项 | — | | | 113,538 | | | |
支付A&R投资协议的交易费用 | — | | | (13,380) | | | |
其他融资活动 | (114) | | | (103) | | | |
已支付的延期贷款成本 | (2,361) | | | — | | | |
扣缴税款的股份 | (261) | | | — | | | |
首轮可转换优先股股息 | (2,987) | | | — | | | |
购买衍生资产 | (2,703) | | | — | | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (22,652) | | -22652000 | 99,415 | | | |
现金及现金等价物增加(减少) | (62,134) | | | 60,177 | | | |
年初现金及现金等价物和限制性现金 | 92,876 | | | 32,699 | | | |
年终现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 30,742 | | | $ | 92,876 | | | |
补充披露 | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 29,626 | | | $ | 31,126 | | | |
所得税 | $ | 725 | | | $ | 329 | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | | |
不动产、厂房和设备的非现金增加 | $ | 1,559 | | | $ | 55 | | | |
**使用融资租赁负债购买的财产和设备 | $ | — | | | $ | 148 | | | |
A系列可转换优先股的应计股息 | $ | 2,300 | | | $ | 718 | | | |
见合并财务报表附注。
SONIDA高级生活公司。
合并财务报表附注
1. 组织
Sonida High Living,Inc.(前身为Capital High Living Corporation)是美国特拉华州的一家公司(及其子公司“公司”),就居民居住能力而言,该公司是美国老年人住房社区的领先业主和运营商之一。公司拥有,运营在全美建立、开发和管理老年住房社区。截至2022年12月31日,公司运营72中国的老年住房社区18总容量约为 的国家8,000居民,包括62老年人住房公司拥有和拥有的NG社区10公司代表第三方管理的社区。截至2022年12月31日,公司拥有二公司不再经营的、正在将法定所有权交还给联邦全国抵押贷款协会(“房利美”)的物业。所有权转让于2023年1月完成。见“附注16-后续事件”。随附的合并财务报表包括Sonida High Living,Inc.及其全资子公司的财务报表。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
2. 持续经营的不确定性和相关的战略现金保存举措
会计准则编纂(“ASC”)205-40“披露关于实体作为持续经营企业的能力的不确定性”,要求评估是否存在总体上考虑的条件或事件,使人对一个实体在财务报表发布之日起12个月内作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑。最初,这项评价没有考虑尚未充分执行的管理层计划的潜在缓解效果。当存在重大疑问时,管理层评估其计划的缓解效果,以确定是否有可能(1)计划将在财务报表发布之日起一年内有效实施,以及(2)当计划实施时,将缓解对实体作为持续经营企业的能力产生重大怀疑的相关条件或事件。
为了遵守ASC205-40关于在不考虑缓解因素的情况下完成评估的要求,公司考虑了几个情况或事件,包括:(1)新冠肺炎疫情的持续影响、当前的通胀环境以及利率上升对公司运营和财务业绩的影响;(2)$15.7本金支付2.5亿美元,30.1未来12个月到期的预定利息支付金额(不包括#美元)32.02.5亿联邦抵押协会债务-见“附注8”–应付票据“);(3)截至2024年3月31日的财政期间的经常性营业亏损和预计营业亏损;(4)公司的营运资金赤字;以及(5)不遵守我们的某些抵押协议的事件,如“附注16-后续事件”所述。上述情况令人对本公司在财政年度后12个月内继续经营的能力产生极大的怀疑 2022 f发布财务报表。
如下文所述,公司已经实施了包括短期现金保存举措的计划,以便为公司提供充足的流动资金,以在2022财年财务报表发布后至少12个月期间履行其义务,并在此后创造持续的现金流。该公司近期和中期流动资金的主要来源预计将是(1)经营产生的净现金;(2)新冠肺炎或来自各个州机构的相关减免赠款;以及(3)债务修改、再融资和按可接受的条件延长期限。
战略和现金保存计划
该公司已经或打算采取以下行动,以改善其流动资金状况,并解决其能否继续作为一家持续经营企业的不确定性:
•在2022年9月管理层换届后,该公司迅速实施了新的战略和运营计划,以加快利润率的恢复,包括:
◦设计并执行全面的居民费率审查计划,以使收入与运营成本环境的显著增长保持一致。
◦实施全球采购组织职能,以利用大规模采购来降低单位运营成本。
◦使用几个内部开发和外部计划,为具有挑战性的劳动环境提供替代缓解措施。
•我们采取了全面的现金优化战略,旨在改善营运资本管理。
•该公司正与其某些贷款人就可能以更优惠的条款修改某些抵押贷款债务进行积极讨论,这并不排除基于各种财务指标在选定社区进行潜在的所有权转移。
•通过最近集成的系统和修订的流程工作流程,该公司实施了额外的主动支出削减,包括减少可自由支配的支出和更严格的基于回报的资本支出。
•该公司收到了大约$2.02023年1月至2月期间,各种州拨款1.8亿美元。见“附注16–随后发生的事件“。
•根据A&R投资协议的条款,本公司可要求转换投资者对A系列优先股的股票进行额外投资(总金额最高可达$25.0100万美元),可用于未来的增值资本支出和收购投资,但须符合某些条件。
虽然本公司的计划旨在为其提供足够的流动资金,以在其财务报表发布之日起至少12个月内履行其义务;补救计划取决于可能不在本公司控制范围内的条件和事项,且不能保证将以本公司可接受的条款提供某些选项,或根本不能保证提供某些选项。因此,管理层不能得出这样的结论,即这些计划可能会缓解相关条件或事件,这些条件或事件引起了对公司作为持续经营企业的持续经营能力的极大怀疑. 此外,本公司很可能无法遵守我们的债务工具所载的某些财务契诺及其他限制,而这又会触发我们的贷款协议下的违约事件。在某些情况下,在遵守补救条款的情况下,违约事件将赋予相关贷款人加速相关债务的权利,并宣布所有未偿还金额立即到期和支付,或取消担保未偿债务的抵押品的抵押品赎回权。我们不能保证,如果这些债务在规定的日期之前到期,我们有能力偿还这些债务。
随附的综合财务报表乃假设本公司将继续作为持续经营企业而编制,以期在财务报表发出之日起12个月期间,在正常业务过程中持续经营、变现资产及清偿负债。因此,随附的综合财务报表不包括与资产及其账面金额的可回收性和分类有关的任何调整,或在本公司无法继续经营时可能导致的负债金额和分类的任何调整。
3. 重要会计政策摘要
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响所附财务报表和相关脚注中报告的金额。管理层根据过往经验、对行业趋势的观察及各种其他资料及因素来源作出估计及假设,而这些资料及因素的结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物及限制性现金
本公司将收购日原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。该公司在银行的存款超过联邦存款保险公司的保险限额。管理层认为,与这些存款相关的信用风险微乎其微。限制性现金包括某些贷款协议要求的财产保险、房地产税、资本支出和偿债的准备金账户。此外,受限现金包括某些交易对手根据信用证要求作为抵押品的存款,只要信用证仍未结清,这些存款就必须保留,并每年续期。
2022年3月,本公司与Ally Bank完成了对某些现有抵押债务的再融资。Ally银行要求偿债准备金为#美元1.5作为这笔交易的一部分,这笔交易包括在截至2022年12月31日的受限现金余额中。见“附注8--应付票据”。
2021年8月,本公司签署了一份一年延长公司与PNC Bank,National Association(西班牙对外银行的继承者)(“PNC Bank”)的贷款协议,该协议将到期日延长至2022年12月10日。PNC银行要求偿债准备金为#美元。0.9作为这一延期的一部分,这笔资金包括在截至2021年12月31日的受限现金余额中。2022年3月,本公司向另一家贷款人对这笔贷款进行了再融资,详情见附注8-应付票据。
下表列出了我们的现金和现金等价物以及受限现金(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 16,913 | | | $ | 78,691 | |
受限现金: | | | |
提高财产税和保险准备金 | 6,184 | | | 6,666 | |
*银行贷款准备金 | 1,500 | | | 900 | |
--资本支出准备金 | 2,034 | | | 2,637 | |
根据未偿信用证支付保证金 | 4,111 | | | 3,982 | |
受限现金总额 | 13,829 | | | 14,185 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 30,742 | | | $ | 92,876 | |
长期资产和减值
物业和设备按成本列报,并在资产的估计使用年限内按直线折旧。于每个资产负债表日,本公司均审阅其财产及设备的账面价值,以确定事实及情况是否显示它们可能已减值或折旧期可能需要更改。公司考虑内部因素,如净营业亏损,以及与每项资产有关的外部因素,包括合同变更、当地市场发展和其他可公开获得的信息,以确定是否存在减值指标。
如果确认了减值指标,则通过将资产组的账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估资产组的可回收能力,并使用可识别现金流量的最低水平进行计算。如该比较显示某一资产组的账面金额不可收回,本公司估计该资产组的公允价值,并在账面金额超过公允价值时计入减值损失。
在评估我们的长期资产减值时,我们对物业水平表现和房地产趋势进行持续评估,管理层做出几项估计和假设,包括但不限于,在我们的估计持有期内每个物业的预计处置日期、估计销售价格和未来现金流量。如果我们对物业的使用和最终处置所产生的预期现金流的分析或假设发生变化,我们在持有期内产生额外的成本和开支,或者我们的预期持有期发生变化,我们可能会产生未来的减值损失。
于收购被视为收购资产的新社区时,吾等确认于收购日期所收购的资产及承担的负债,并于确定上述每项资产及负债的公允价值后,按其相对公允价值计量。取得日是我们取得不动产控制权的日期。收购的资产及承担的负债包括土地(包括关联权、建筑物、承担的债务及已确认的无形资产及负债)。
本公司确认非现金减值费用为#美元。1.6在截至2022年12月31日的一年中,其“财产和设备,净额”为1000万美元,与一个拥有的社区有关。公司确认非现金减值费用为#美元。6.5在截至2021年12月31日的一年中,该公司的“财产和设备,净额”为1000万美元,这与一拥有自己的社区。见“附注4--长期资产减值”。
公允价值计量
本公司采用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设,厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入,这两个投入被归类为以下级别之一:
第1级投入-在测量日期,报告提交人可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级投入--除第1级投入中的报价外,资产或负债在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可见的报价。
第三级投入-用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,在没有可观察的投入的情况下,从而考虑到在计量日期资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
该公司的其他金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用、衍生金融工具和长期债务。由于应收账款、贸易应付款和应计费用的高流动性、短期到期日或分配给这些金融工具的竞争性利率,该公司的应收账款、贸易应付款和应计费用的账面价值接近公允价值。见“附注13–公允价值“。
此外,当若干非金融资产减值时,本公司会按非经常性原则将其账面值调整至公允价值。
衍生工具和套期保值
这个公司使用衍生品作为我们整体战略的一部分,以管理我们对与利率波动相关的市场风险的敞口。我们也可能被要求按照债务协议订立利率衍生工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。见“附注14--衍生工具和套期保值”。
根据ASC 815-20,衍生工具可被指定用于对冲会计,衍生工具--套期保值。符合对冲标准的工具在工具开始时被正式指定为套期保值。对于被指定为套期保值的工具,公允价值的变化在其他全面收益(“保监处”)中确认,任何无效都立即在收益中确认。截至2022年12月31日,本公司没有任何衍生工具被指定为ASC 815-20项下的套期保值工具,衍生工具--套期保值.
本公司的衍生资产和负债按公允价值计量。与一年内发生的现金流量相关的公允价值在合并资产负债表中归类为流动现金,而与一年后发生的现金流量相关的公允价值归类为非流动资产负债表。
基于库存的计划
本公司适用ASC 718的规定,薪酬--股票薪酬,在其基于股票的薪酬的会计和报告中。ASC 718要求向员工支付的所有股票付款,包括授予员工股票期权,都必须在损益表中根据其公允价值予以确认。根据公司的期权计划,所有未授出的未归属期权的授予价格等于授予日公司股票的市场价格。限制性股票和限制性股票单位的补偿成本是根据公司股票在授予之日的公平市值确定的。基于股票的薪酬支出通常在规定的服务期限内确认,或者在员工退休资格是一个因素的较短期限内确认。公司在发生没收行为时予以确认。
广告费
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费用约为$。1.6百万美元和美元1.1百万截至2022年12月31日止年度和2021年。
所得税
所得税采用资产负债法计算,当期所得税根据可退还或应付金额入账。递延所得税乃根据亏损结转的估计未来税项影响及现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础之间的暂时性差异入账。递延税项资产及负债以制定税率计量,该税率预期适用于本公司预期该等结转及暂时性差额将会收回或结算的年度的应课税收入。管理层定期评估递延税项资产的未来变现,并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分,管理层评估了结转年度的应税收入、未来应税暂时性差异的逆转、可行的税务筹划战略和未来收入预期。
本公司通过考虑会计和报告准则、计量、终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡方面的指引来评估不确定的税务状况,以期在不同公司之间提供更好的财务报表可比性。只有在管理层的评估认为,仅根据税务状况的技术优点进行审计时,该公司的状况“更有可能”(即超过50%的可能性)得到支持时,公司才被要求在其财务报表中为不确定的纳税状况确认税收优惠。本公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息确认为利息支出,将罚款确认为所得税支出。
收入确认
居民收入包括基本住房和某些支助服务的费用,以及与额外住房和扩大支助要求相关的费用,如辅助生活护理、记忆护理和辅助服务。基本住房和某些支助服务收入在提供服务时入账,居民在提供租金和其他服务期间应支付账单金额。居住协议通常是短期性质的,期限为一年或一年以下,在某些情况下,任何一方在提供30天通知后通常都可以终止,除非州法律另有规定,居住费按月预付。某些辅助服务的收入被确认为提供服务,包括药物管理、日常生活活动、美容师/理发师、洗衣、电视、客人用餐、宠物和停车等服务的费用,这些费用通常按月计费。其他运营收入包括由于新冠肺炎的财务困境影响而从各州收到的提供商救济资金。
公司的老年住房社区有居住协议,通常要求居民在进入社区之前支付社区费用和其他金额,公司最初将这些费用记录为递延收入。本公司对我们的居民在提供住房和支助服务之前支付的递延费用负有合同债务,总额约为$3.4百万美元和美元3.2分别作为递延收入的一部分计入公司截至2022年和2021年12月31日的综合资产负债表流动负债中。
来自医疗补助计划的收入约占10.0占公司2022财年收入的1%,以及9.6占公司2021财年收入的1%。在2022财年和2021财年,28和42分别是医疗补助计划下的服务提供者。因此,这些社区有权在医疗补助计划下以低于私人工资的既定费率获得补偿。医疗补助居民的居民收入按报销率记录,因为报销率是由适用州在提交年度成本报告时预期设定的。无在2022或2021财年,公司的社区中有6%是联邦医疗保险计划下的服务提供商。
管理医疗补助计划的法律和法规很复杂,可能会受到解释。本公司相信,本公司遵守所有适用的法律及法规,并不知悉任何涉及潜在不当行为指控的待决或威胁调查会对其综合财务报表产生重大影响。虽然尚未进行此类监管调查,但遵守此类法律和法规可能会受到政府未来的审查和解释,以及重大监管行动的影响,包括罚款、处罚和被排除在医疗补助计划之外。
公司有管理协议,根据这些协议,公司根据规定定期向公司支付管理费的合同,代表第三方所有者管理某些社区。该公司已确定,所有社区管理活动都是一项单一的履行义务,随着服务的提供,这一义务将随着时间的推移而得到满足。该公司对管理服务交易价格的估计还包括社区业主应偿还的所提供服务的金额和产生的相关费用。这些收入计入公司综合经营报表和全面收益表上的“管理社区报销收入”
(损失)。相关成本计入公司综合经营和全面收益(亏损)报表中的“管理社区报销费用”。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入由以下组成部分组成(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
住房和支助服务 | $ | 204,349 | | | $ | 187,404 | |
社区收费 | 1,898 | | | 1,646 | |
辅助服务 | 1,243 | | | 1,163 | |
其他营业收入(1) | 1,213 | | | — | |
居民收入 | 208,703 | | | 190,213 | |
管理费 | 2,359 | | | 3,603 | |
管理的社区报销收入 | 27,371 | | | 40,902 | |
总收入 | $ | 238,433 | | | $ | 234,718 | |
________
(1)其他营业收入包括因新冠肺炎财务困境影响从国家部门获得的提供者救助金。该公司打算寻求未来可能获得的额外资金,但不能保证未来有资格获得或获得任何额外的救济资金。
在2022年4月和2021年1月,公司接受了美元9.11000万美元和300万美元8.7分别通过公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救助基金”)第4阶段和第3阶段的一般分配提供现金,该阶段通过CARE法案扩大,为符合条件的医疗保健提供者提供赠款或其他筹资机制,以弥补与医疗保健相关的收入或因新冠肺炎而损失的收入。第四阶段和第三阶段提供者救济基金在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别记录为其他收入。CARE法案提供者救济基金是不需要偿还的赠款,只要我们满足CARE法案的条款和条件。本公司在有合理保证本公司会遵守有关拨款的适用条款及条件,以及有合理保证会收到补助金的情况下,在本公司确认赠款拟用以补偿的相关开支或收入损失的期间内,有系统及理性地确认政府补助金的收入。
信用风险与坏账准备
本公司的居民应收账款一般在30自开票之日起的天数。应收账款的报告是扣除坏账准备#美元后的净额。5.9百万美元和美元4.7分别为截至2022年、2022年和2021年12月31日的100万美元,代表公司对最终将收取的金额的估计。根据历史付款趋势、注销经验、按付款人来源对应收账款组合的分析、应收账款账龄以及对特定账款的审查,持续审查公司坏账准备的充分性。如有需要,当局会对津贴作出调整。居民应收账款的信贷损失历来在管理层的估计之内,管理层认为坏账准备足以弥补预期损失。
信用风险和商业风险的集中度
我们几乎所有的收入都来自我们拥有的老年生活社区和我们管理的老年生活社区。高级生活运营对不利的经济、社会和竞争状况和趋势特别敏感,包括新冠肺炎大流行的影响,它已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们在德克萨斯州拥有集中的自有物业(16)、印第安纳州(12)、俄亥俄州(11)和威斯康星州(8),我们估计它大约代表24%, 18%, 20%,以及10分别占我们截至2022年12月31日的年度居民收入的1%。
租赁会计
管理层在合同开始或修改时确定合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则该合同是租赁或包含租赁。对已确定资产的使用控制权意味着承租人既有权从资产的使用中获得几乎所有的经济利益,也有权指导资产的使用。
经营租赁使用权资产及负债按租赁开始日预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。当隐含租赁利率不能确定时,管理层根据租赁开始日可获得的信息使用公司的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。预期租赁条款包括在合理确定公司将行使该等选择权时延长或终止租约的选择权。最低租赁付款的租赁费用在预期租赁期限内按直线基础确认。
融资租赁使用权资产在物业和设备以及租赁改进中确认,净额计入公司的综合资产负债表。本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用。
对现有租赁协议的修改,包括对租赁期限或付款金额的更改,进行审查,以确定它们是否会导致单独的合同。对于不会产生单独合同的修改,管理层审查租赁分类,并在修改生效之日重新计量相关的使用权资产和负债。
该公司的某些租赁安排包括租赁和非租赁部分。本公司将租赁组成部分和非租赁组成部分作为所有类别标的资产的单一租赁组成部分进行会计处理。预期租赁期为12个月或以下的租赁不计入资产负债表,相关租赁费用按预期租赁期的直线基础确认。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,该公司拥有设备的运营租赁以及某些车辆的融资租赁,没有租赁的老年住房社区。截至2022年、2022年及2021年12月31日止,经营租赁资产及负债、融资租赁资产及负债余额,以及与该等租赁相关的租赁开支及现金流量,对本公司整体合并财务报表并不重要。
自保负债应计项目
该公司为全职员工提供参加其健康和牙科计划的选项。本公司在一定的限额内自行投保,如果发生超过这些限额的索赔,本公司将投保。员工健康和牙科福利的费用,扣除员工缴费后,由公司办公室和老年住房社区根据各自的计划参与者人数分摊。收取的资金用于支付实际的计划成本,包括估计的年度索赔、第三方管理费、网络提供商费用、通信费和计划产生的其他相关管理成本。索赔在提交给公司的第三方管理员时支付。该公司记录了未决索赔和已发生但尚未报告的索赔的负债。这一负债是基于健康保险索赔的历史索赔报告滞后和支付趋势。此外,根据《患者保护和平价医疗法案》,公司可能需要为员工分担责任付款(“ESRP”)负责。ESRP适用于以下雇主:(I)有50名或以上全职同等雇员,(Ii)没有为至少70%的全职员工及其家属提供最低基本保险(MEC),或(Iii)为至少70%的全职员工及其家属提供MEC,但不符合负担得起或最低价值标准,且有一名或多名全职员工经认证可获得保费税收抵免。美国国税局(“国税局”)根据雇主填报的资料及该等雇主雇员填报的入息税,厘定拟议雇员退休保障计划的款额。管理层认为,为未偿损失和费用建立的已记录负债和准备金足以支付截至2022年12月31日发生的损失和费用的最终成本。实际索赔和费用可能与已建立的准备金不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
该公司的工人补偿采用保险和自我保险相结合的方式。确定截至报告期末本公司已发生的工人赔偿损失和费用准备金涉及基于预计未来事件的重大判断,其中包括待决索赔的可能和解、可能导致索赔的已知事件、已发生但尚未报告的索赔的估计、保险费的变化和估计的诉讼费用。本公司定期调整这些估计,以反映上述因素的变化。但是,由于这一准备金是根据估计数计算的,因此实际发生的费用可能与预留数额不同。估计数随后的任何变化都记录在确定这些变化的期间。
每股普通股净收益(亏损)
公司使用两级法计算每股普通股的净收入,因为公司发行了证券(A系列优先股),使持有者有权参与公司的股息和收益。在这种方法下,净收入减去在此期间赚取的任何股息的金额。剩余收益(未分配
收益)是根据普通股和A系列优先股的加权平均流通股(在换算的基础上)分配的,只要每种优先证券可以在收益中分享,就像期间的所有收益都已分配一样。然后,将分配给普通股的总收益除以分配收益的流通股数量,以确定每股收益。两级法不适用于净亏损期间,因为A系列优先股的持有者没有义务弥补亏损。
每股普通股摊薄净收益(亏损)按两类法计算,计算方法为已发行普通股的加权平均股数,对于普通股股东应占净收益的期间,再加上股票期权、基于股票的补偿奖励和认股权证的潜在稀释影响。此外,本公司在计算稀释每股收益时,根据“如果转换”的方法分析已发行的A系列优先股的潜在摊薄效应。在该方法中,假设未发行的A系列优先股在期初或发行时转换为普通股(如较晚)。本公司将摊薄程度较高的两种方法(两类或“如果转换”)报告为期内每股摊薄净收入。
下表列出了普通股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法(单位为千,每股亏损除外):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
每股普通股基本净(亏损)收益计算: | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (54,401) | | | $ | 125,607 | | | |
减去:A系列优先股的股息 | (2,269) | | | (718) | | | |
减去:A系列优先股的未申报股息 | (2,300) | | | — | | | |
减去:A系列优先股的重新计量 | — | | | (13,474) | | | |
减去:参与证券的未分配收益 | — | | | (6,266) | | | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (58,970) | | | $ | 105,149 | | | |
加权平均流通股-基本 | 6,359 | | | 2,750 | | | |
每股基本净收益(亏损) | $ | (9.27) | | | $ | 38.24 | | | |
| | | | | |
每股普通股摊薄净(亏损)收益计算: | | | | | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (58,970) | | | $ | 105,149 | | | |
加权平均流通股-稀释 | 6,359 | | | 2,773 | | | |
每股摊薄净收益(亏损) | $ | (9.27) | | | $ | 37.92 | | | |
以下证券加权平均份额不包括在普通股稀释净收益(亏损)的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(千股) | 2022 | | 2021 | | |
A系列优先股(如果已转换) | 1,088.7 | | | 163.8 | | | |
限制性股票奖励 | 381.8 | | | 26.6 | | | |
认股权证 | 1,031.3 | | | 163.8 | | | |
股票期权 | 9.8 | | | 9.8 | | | |
总计 | 2,511.6 | | | 364.0 | | | |
可赎回优先股
公司的A系列优先股可根据ASC 480-10-S99-3A进行转换,不受我们的控制,因此被归类为夹层股权。A系列优先股最初按发行时的公允价值计入,扣除发行成本和折扣后的净额。A系列优先股的持有者有权与普通股持有者就提交公司股东表决的所有事项进行投票。因此,Conversant投资者,加上他们在2022年和2021年12月31日的普通股所有权,拥有超过公司总有表决权股票的50%的投票权。A系列优先股被认为可能被转换投资者赎回为现金,因此A系列优先股需要重新计量和调整至其最大值
在每个报告期结束时的赎回价值。然而,在A系列优先股的最高赎回价值不超过发行日的股份公允价值的范围内,股份不会调整至低于发行日的公允价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,A系列优先股以最大赎回价值计值。A系列优先股没有到期日,因此被视为永久优先股。
可赎回优先股的股息计入留存收益,如果留存收益为累计亏损,则记入额外实收资本。股息是累积性的,任何股息的宣布都由公司董事会酌情决定。如董事会并无宣布任何股息支付日期的股息,则应计及未付股息的金额将计入清盘优先股,并于其后按季度进行复利。
细分市场信息
该公司根据目前的运营情况和逐个物业的市场评估,评估其老年生活社区的业绩并分配资源。该公司没有地理上或按产品或服务的业务集中度,因为其管理职能是在物业层面上整合的。本公司已确定其运营单位符合ASC主题280中的标准,细分市场报告,以聚合为一报告部分。因此,该公司在一细分市场。
重新分类
以前反映在上一年合并资产负债表中的某些金额已重新分类,以符合我们2022年12月31日的列报。截至2021年12月31日的综合资产负债表反映了将“经营租赁使用权资产,净额”重新分类为“其他资产,净额”,将“财产税和保险存款”重新分类为“限制性现金”,将贷款人准备金从“其他资产,净额”重新分类为“限制性现金”,将“租赁负债的当前部分”重新分类为“其他流动负债”,以及将“租赁负债,扣除当前部分”重新分类为“其他长期负债”。“客户存款”被合并为“其他流动负债”。截至2021年12月31日的年度综合业务报表包括将“处置资产的收益(损失)”重新分类为“其他收入,净额”,以及对以前作为“一般和行政费用”内单独项目报告的“基于股票的补偿费用”进行非实质性更正。
这些重新分类对以前报告的总资产、总负债或报告的净收入没有影响。综合现金流量表反映了将财产税和保险存款的变化以及贷款人准备金的变化重新分类为受限现金期初/期末余额,这与上述资产负债表的重新分类一致。
表外安排
截至2022年12月31日或2021年12月31日,公司没有重大的表外安排.
最近采用的会计公告
中间价改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,《促进参考利率改革对财务报告的影响》,在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻参考伦敦银行间同业拆借利率的合同、对冲关系和其他交易在核算(或承认)参考利率改革的影响方面的潜在负担。新标准自发布之日起生效,选举截止日期为2022年12月31日。采纳可选择的权宜之计并未对本公司的综合财务报表产生重大影响,预计亦不会对本公司的综合财务报表产生重大影响。
最近发布的尚未采用的会计公告
信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具-信用损失:金融工具信用损失的衡量。目前的美国公认会计原则(GAAP)要求采用一种“已发生损失”的方法来确认信贷损失,这种方法会推迟确认,直到很可能已经发生了损失。ASU 2016-13取代了目前已发生的信贷损失方法,并取消了公司在以摊销成本计量的财务报表(如贷款、应收账款和持有至到期债务证券)上计量信贷损失的门槛,其方法反映了预期的信贷损失,需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来形成信用损失估计。新标准下信贷损失准备金的确定通常基于对若干因素的评估,包括但不限于一般经济因素。
条件、支付状况、历史催收模式和损失经验、借款人的财务实力,以及标的抵押品的性质、范围和价值。对于较小的报告公司,ASU 2016-13在财政年度和2022年12月15日之后开始的财政年度内的中期有效。它要求自指导意见生效的第一个报告期开始时对资产负债表进行累积效果调整。我们将于2023年1月1日采用ASU 2016-13,预计采用ASU 2016-13不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
权益类证券的公允价值计量
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03号,公允价值计量(主题820)-受合同销售限制的股权证券的公允价值计量,其中澄清了禁止出售股权证券的合同销售限制是持有股权证券的报告实体的特征,不包括在股权证券的记账单位中。因此,实体在计量股权证券的公允价值时不应考虑合同销售限制。此外,ASU禁止实体将合同销售限制视为单独的记账单位。此ASU将在2023年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。我们预计采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
4. 长期资产减值准备
物业和设备按成本列报,并在资产的估计使用年限内按直线折旧。于每个资产负债表日,本公司会审核其物业及设备的账面价值,以确定事实及情况是否显示某一资产组别的账面金额可能无法收回,或折旧期可能需要更改。本公司考虑营运净亏损等内部因素以及与每项资产有关的外部因素,包括合同变更、当地市场发展及其他可公开获得的资料,以确定是否存在减值指标。
如果确认了减值指标,则通过将资产组的账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估资产组的可回收能力,并使用可识别现金流量的最低水平进行计算。如果长期资产组的账面金额超过其估计的未贴现未来现金流,则管理层估计该长期资产组的公允价值,并与其账面金额进行比较。当账面金额超过公允价值时,对这些长期资产确认减值费用。
公司确认非现金减值费用为#美元。1.6在截至2022年12月31日的一年中,其“财产和设备,净额”为1000万美元,与一个拥有的社区有关。减值费用是由于:a)管理层承诺在资产负债表日期后不久但在本年度报告以10-K表格形式发布之前制定出售社区的计划;以及b)商定的售价低于社区的账面价值。在遵守ASC的要求方面 360, 房地产、厂房和设备,管理层评估了该资产相对于整个资产组的重要性,以及围绕出售这一特定资产的事实和情况,并确定在资产负债表日不需要根据持有并使用减值法对该资产组进行额外测试。
公司确认非现金减值费用为#美元。6.5在截至2021年12月31日的年度内,其财产和设备净额为1000万美元,这与一拥有自己的社区。由于经常性净营业亏损,本公司得出结论,与该社区相关的资产存在减值指标,账面价值无法完全收回。物业和设备的公允价值,扣除这个社区,是使用收入资本化方法确定的,考虑到稳定的设施运营收入和市值比率8.25%。这项减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及社区的经营业绩低于预期,反映了这些资产的账面价值超过其公允价值的金额。
于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,对于已确定减值指标的长期资产,已进行可回收测试,本公司认为其物业及设备可收回,并不保证对账面价值或剩余使用年限作出调整,但上述长期资产除外。
5. 重大交易
印第安纳州收购
2022年2月1日,公司完成对二位于印第安纳州的高级生活社区,总购买价格为$12.31000万美元。这些社区总共由157独立的生活单元。收购价格是用手头的现金支付的。收购的资产不符合企业的定义,因此,根据会计准则编纂(“ASC”)805-50“企业合并”第805-50节的指导,这笔交易被视为资产收购。
再融资
在截至2022年12月31日的年度内,公司完成了对其某些抵押债务的再融资。见“附注8--应付票据”。
《投资协议》
于2021年10月1日,本公司与Conversant Capital LLC的联属公司Conversant Dallas Parkway(A)LP(“Conversant Fund A”)及Conversant Dallas Parkway(B)LP(“Conversant Fund B”及连同Conversant Fund A,“Conversant Investors”)订立经修订及重订的投资协议(“A&R投资协议”),全面修订及重述本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立并其后经修订的投资协议(“原投资协议”)。根据A&R投资协议,(I)根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第4(A)(2)节,转换投资者以私募方式从本公司购买,而本公司出售给转换投资者(“私募”),41,250新指定的A系列可转换优先股的股票,面值$0.01每股(“A系列优先股”),每股价格等于$1,000和1,650,000普通股,面值$0.01每股,每股价格等于$25;(Ii)Conversant投资者收到的1,031,250认股权证,每份证明有权购买一普通股,每股价格为$40并且其行使到期日为五年于截止日期后;(Iii)本公司修订其先前根据原投资协议宣布的供股条款,使于2021年9月10日营业时间结束时登记在册的已发行普通股持有人有权按$30每股,1.1普通股以普通股换取持有的每股普通股(“供股”),在每一种情况下,A&R投资协议中都有更全面的描述。
此外,根据A&R投资协议,Conversant Investors同意部分支持经修订的供股,最高可达$50.5通过以美元购买公司普通股的额外股份30每股。考虑到Conversant投资者的支持承诺,本公司向Conversant投资者支付了溢价,174,675普通股。 于A&R投资协议规定的截止日期当日或之后,本公司可不时要求转换投资者额外投资于A系列优先股的股份,以供日后投资于完成交易后的增值资本开支及收购,总额不超过$25.0万,受某些条件的限制。
于订立投资协议的同时,本公司与Conversant Investors订立一项美元17.31,000,000有担保本票(“本票”),用于提供临时债务融资,原定于2022年7月到期,后来进行了修订。本票根据A&R投资协议进行了修订,以减少未偿债务总额$1.3万,产生经修订的担保本票金额为$16.0万。本票在A&R投资协议预期的交易完成时得到全额偿还,公司确认了一美元1.0本票灭失造成的损失为100万美元。见“附注8--应付票据”。
A&R投资协议设想的交易有待股东批准,批准于2021年10月22日收到。配股发行已于2021年10月27日到期,并有认购权1,133,941现有股东行使的股份。 A&R投资协议拟进行的交易于2021年11月3日完成(“完成”),为本公司带来净收益$。141.4在支付常规交易和成交费用约为美元后,13.41000万美元。 转换投资者及仲裁人合伙人QP,LP(“仲裁人”)支持供股,据此,他们购买了额外的1,160,806普通股和普通股114,911普通股,并分别收到支持费用为174,675普通股和普通股17,292分别为普通股。
于收盘时,本公司、Conversant Investors及Silk Partners LP(“Silk”)订立一项投资者权利协议,根据该协议,除其他事项外,本公司董事会已重组,以包括四由Conversant Investors指定的新董事,二希尔克任命新董事和三连任董事。
截至收盘时,所有以业绩为基础的已发行股票薪酬(包括限售股份)已按目标奖励水平转换为以时间为基础的限制性股票奖励,该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。 请参阅“附注10-基于股票的薪酬”。
6. 财产和设备
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,财产和设备、净额和租赁改进,包括融资租赁项下的资产,包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 资产存续 | | 2022 | | 2021 |
土地 | | | $ | 47,476 | | | $ | 46,069 | |
土地改良 | 5至20年份 | | 20,053 | | | 19,146 | |
建筑和建筑改进 | 10至40年份 | | 842,854 | | | 814,035 | |
家具和设备 | 5至10年份 | | 53,236 | | | 52,602 | |
汽车 | 5至7年份 | | 2,704 | | | 2,662 | |
租赁改进和融资租赁项下的资产 | (1) | | 1,899 | | | 2,276 | |
在建工程 | 北美 | | 666 | | | 392 | |
*总财产和设备 | | | 968,888 | | | 937,182 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (353,134) | | | (315,983) | |
财产和设备,净额 | | | $ | 615,754 | | | $ | 621,199 | |
_____________________________________
(1)租赁改进在资产的使用年限或剩余租赁期限中较短的时间内摊销。融资租赁和租赁改进项下的主要资产包括$0.2百万美元和美元0.3截至2022年、2022年和2021年12月31日的融资租赁使用权资产,扣除累计摊销后的净额。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,财产和设备净额包括美元1.6百万美元和美元0.1已发生但尚未支付的资本支出分别为100万欧元。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内,本公司确认非现金减值费用为“物业及设备净额”$1.61000万美元和300万美元6.5分别为100万美元。见“附注4--长期资产减值”。
7. 应计费用
应计费用包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
应计工资总额和员工福利 | $ | 13,795 | | | $ | 13,592 | |
应计利息 (1) | 9,374 | | | 7,311 | |
应计税 | 6,939 | | | 7,278 | |
应计专业费用 | 3,179 | | | 4,102 | |
应计其他费用 | 3,657 | | | 4,743 | |
| $ | 36,944 | | | $ | 37,026 | |
__________
(1)包括与联邦抵押协会其余两个社区有关的应计利息,总额为$4.11000万美元和300万美元2.7分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。“涉及某些房利美贷款的交易”披露如下。2023年1月11日,联邦抵押协会完成了二属性。由于法定所有权的变更,本公司将取消确认所有与二属性。见“附注16--后续事件”。
8. 应付票据
应付票据包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
12月31日, |
| 加权平均 利率 | | 到期日 | | 2022 | | 2021 |
应付固定利率按揭票据 | 4.6% | | 2024年至2045年 | | $ | 503,312 | | | $ | 561,006 | |
联邦抵押协会应付抵押票据 (1) | 4.6% | | 2023 | | 31,991 | | | 31,991 | |
可变利率按揭票据(2) | 5.9% | | 2026年至2029年 | | 137,652 | | | 88,711 | |
应付票据--保险 | 5.4% | | 2023 | | 1,724 | | | 3,483 | |
应付票据--其他 | 7.1% | | 2023 | | 1,619 | | | 2,121 | |
*应付票据,不包括递延贷款成本 | | | | | $ | 676,298 | | | $ | 687,312 | |
递延贷款成本,净额 | | | | | 5,267 | | | 4,201 | |
应付票据总额,净额 | | | | | $ | 671,031 | | | $ | 683,111 | |
较小电流部分 | | | | | 46,029 | | | 69,769 | |
长期应付票据总额,净额 | | | | | $ | 625,002 | | | $ | 613,342 | |
截至2022年12月31日的应付票据计划到期日合计如下(单位:千):
| | | | | |
2023 (1) | $ | 47,669 | |
2024 | 152,155 | |
2025 | 114,285 | |
2026 | 164,044 | |
2027 | 3,980 | |
此后 | 194,165 | |
**应付票据总额,不包括递延贷款成本 | $ | 676,298 | |
(1)“涉及某些房利美贷款的交易”披露如下。2023年1月11日,联邦抵押协会完成了二属性。由于法定所有权的变更,本公司将取消确认所有与二属性。见“附注16--后续事件”。
(2)上限加权平均利率。有关应付浮动利率按揭票据的利率上限协议,请参阅“附注14-衍生工具及对冲”。
截至2022年12月31日,我们的固定利率抵押贷款票据的利率范围为3.6%至6.3%。我们的浮动利率按揭票据以一个月期伦敦银行同业拆息或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金为基础。截至2022年12月31日,一个月期LIBOR和一个月期SOFR4.4%和4.3%,适用的利润率为2.14%和3.50%。
截至2022年12月31日,我们拥有账面净值为美元的财产和设备。604.51000万美元,以未偿还应付票据为担保,以及二账面净值为#美元的未担保财产12.9100万美元,这可能会从新债中提供流动性来源。
2022年抵押贷款再融资
于2022年3月,本公司与Ally Bank(“再融资安排”)完成若干现有按揭债务的再融资,以供十它的社区。再融资安排包括一笔初始定期贷款#美元。801000万美元。此外,美元10100万美元可以作为延迟贷款,在达到和保持某些财务契约要求时可以借入,最高可额外提供未承诺的美元40贷款人可能会酌情提供100万美元,为未来的增长举措提供资金。此外,公司还提供了有限付款担保(“有限付款担保”):33%,这将减少到25%,然后到10根据达成某些财务契约,再融资安排当时未偿还余额的%,然后在贷款期限内保持不变。根据有限付款担保的定义和要求,公司必须维持某些契约,包括维持有形净资产#美元。150100万美元,流动资产至少为5,000,000美元13300万美元,其中包括1.5本公司于再融资安排结束时提供的1,000,000,000偿债准备金。偿债准备金可以根据贷款协议中描述的条款释放,并包括在受限现金中。
与再融资机制一起,该公司产生了#美元的费用。2.22022年3月为1.2亿。这些成本,扣除摊销净额#美元。0.4截至2022年12月31日,已包括在递延贷款成本中。融资交易产生应付票据再融资亏损#美元。0.6其中包括截至2022年12月31日的12个月的债务清偿损失。
2022年12月13日,公司修改了与Ally Bank的再融资安排,增加了二作为借款人的本公司的其他子公司。修正案将本金增加了1美元。8.12000万美元至2000万美元88.11000万美元。随着修正案的实施,该公司产生了大约#美元的费用。0.22022年12月的1.5亿美元,截至2022年12月31日计入递延贷款成本,并将在定期贷款的剩余期限内递延和摊销。
再融资机制还要求12个社区的财政业绩符合某些金融契约,包括最低偿债覆盖率和最低债务收益率(如贷款协议中所定义),第一个衡量日期为2022年6月30日以及此后的季度测量日期。截至2022年12月31日,我们遵守了金融契约。我们不能保证未来会履行任何金融契约。
再融资安排要求本公司在再融资安排期间购买并维持利率上限安排。为遵守贷款人的要求,该公司签订了一项利率上限协议,名义上总金额为#美元。88.12022年11月为1.2亿。见“附注14-衍生工具和套期保值“。
应付票据--保险
2022年6月,该公司续签了某些保险单,并签订了一项融资协议,总额约为#美元。1.71000万美元,其中0.5截至2022年12月31日,未偿还余额为1.8亿美元。2022年7月,该公司续签了某些保险单,并签订了一项融资协议,总额约为#美元。0.31000万美元,其中0.1截至2022年12月31日,未偿还余额为1.8亿美元。2022年12月,该公司续签了某些保险单,并签订了一项融资协议,总额约为#美元。1.11000万美元,其中1.1截至2022年12月31日,未偿还余额为1.8亿美元。截至2022年12月31日,该公司已达成的融资协议总额为1.715亿美元,固定利率从4.45%至5.60%,和加权平均利率5.44%,本金全额偿还十个月学期。
涉及某些联邦抵押协会贷款的交易
2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法”)除其他外,允许从经历了与新冠肺炎疫情有关的财务困难的政府支持企业获得抵押贷款的借款人获得最长90天的贷款抵押期。2020年5月7日,本公司与Berkadia Commercial Mortgage LLC签订了容忍协议,作为23其房利美贷款的覆盖范围20公司财产的所有权。2020年5月9日,本公司与富国银行(“富国银行”)签订了一项忍耐协议,作为一联邦抵押协会贷款担保一公司财产的所有权。2020年5月20日,本公司作为KeyBank的服务商与KeyBank签订了容忍协议三Fannie Mae贷款覆盖范围二公司财产的所有权。忍耐协议允许本公司在2020年4月、5月和6月暂缓支付根据贷款协议到期的贷款,而联邦抵押协会同意在该三个月期间不行使其权利和补救措施。在这三个月的贷款支付期间,公司同意向Fannie Mae支付抵押协议中规定的每月净营业收入(如果有)。
2020年7月8日,本公司与Fannie Mae签订了容忍延期协议,其中规定本公司与Fannie Mae之间的容忍协议延长一个月,范围包括23公司财产的所有权。忍耐延期协议将忍耐期延长至2020年7月31日,房利美同意在此期间不行使其权利和补救措施。到2020年7月31日,该公司必须向Fannie Mae偿还延期付款,减去在宽限期内支付的任何付款。
2020年7月31日,公司向Fannie Mae支付了总计$0.62000万美元,其中包括延期付款,减去在忍耐期内支付的款项,五公司财产的保证金和容忍协议。该公司选择不支付$3.8为剩余的贷款支付100万美元18由于房利美启动了一个程序,意在将这些财产的运营和所有权移交给房利美。因此,该公司拖欠这类贷款,即无追索权贷款。
由于违约,Fannie Mae向美国地区法院(“地区法院”)提交了一项动议,要求就18财产,经地区法院批准。本公司同意继续管理18在社区的管理权移交给继任者或财产的合法所有权转移给房利美或其指定人之前,必须向房利美或其指定人收取管理费。从物业赚取的管理费在赚取时确认为收入。在发出接管令的同时,该公司被要求就所有付款获得接管人的批准,并从以下方面获得补偿
联邦抵押协会代表联邦抵押协会支付18在破产管理令下的社区。由于违约和破产管理令事件,本公司停止确认与18房产于2020年8月1日生效,这一天是违约日期。此外,公司得出结论认为,它不再有权收到任何现有的应收账款或与财产有关的收入,由Fannie Mae代管的所有款项都被没收,公司不再根据ASC 610-20对财产进行控制。
在截至2021年12月31日的年度内,联邦抵押协会完成了16公司的财产和公司记录的债务清偿收益#美元。200.91,000,000美元,计入本公司综合经营及全面损益表的债务清偿收益。截至2022年12月31日,二仍然存在的财产的合法所有权尚未转移回房利美。截至2022年12月31日,该公司包括美元31.8应付票据当期部分的未偿债务,扣除递延贷款成本#美元0.21000万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,应计利息与剩余二属性为$4.1百万美元和美元2.7并计入本公司综合资产负债表的应计费用。截至2022年12月31日,该公司没有代表房利美管理任何财产。
2023年1月11日,联邦抵押协会完成了二剩余的属性。见“附注16-后续事件”。
贷款协议和贷款修改及临时延期协议的保护期修正案
于二零二零年五月二十一日,本公司与其其中一家贷款人保障人寿保险公司(“保障人寿”)订立有关贷款(“保障人寿贷款”)的修订协议。十公司财产的所有权。这些修订允许公司推迟2020年4月、5月和6月的本金和利息支付,并将2020年7月的本金支付推迟到2021年3月。该公司在2020年7月、8月和9月支付了所有要求的偿债款项。2020年10月1日,本公司与Protective Life Insurance Company对其贷款协议进行了进一步修订。这些修订允许公司推迟2020年10月、11月和12月的利息支付,并将本金支付的延迟期延长至2021年9月1日,根据贷款的不同,这些递延金额将添加到2025年、2026年或2031年到期的本金中。截至2022年12月31日,公司已延期付款$7.22000万美元与保护人寿保险贷款有关,其中#2.6100万美元计入公司综合资产负债表的应计费用。剩余的$4.61,000,000美元计入应付票据,扣除递延贷款成本和公司综合资产负债表上的当前部分。
其他与债务有关的交易
于2020年5月20日,本公司与HealthPeak(“HealthPeak容忍”)订立协议,自2020年4月1日起生效,至2020年10月31日止的租期内,延迟支付一定比例的租金。$1.6百万包括于应付票据内的租金,扣除递延贷款成本及本公司综合资产负债表内的当期部分。递延支付租金应累算的利息为$0.1截至2022年12月31日,已计入公司综合资产负债表的应计费用。
递延贷款成本
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的递延贷款总成本约为$11.3百万美元和美元11.5分别为100万美元。累计摊销约为$6.0百万美元和美元7.3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
债务契约遵从性
除了不遵守联邦抵押协会的抵押贷款二在向联邦抵押协会交还过程中的剩余财产,以及与保护人寿的某些抵押贷款协议(见“附注16-后续事件”),该公司遵守了截至2022年12月31日的所有其他方面的未偿债务。
信用证
该公司此前向富国银行开具了备用信用证,总额约为美元。3.4100万美元,用于哈特福德金融服务公司(“哈特福德”)与工人补偿管理有关的利益。自2020年8月27日起,可用信用证增加到$4.0100万美元,随后在2022年7月31日进一步增加到$4.12000万美元,截至2022年12月31日,所有这些都仍未偿还。
9. 证券融资
A系列优先股
本公司于2021年7月22日与Conversant Investors订立投资协议,该协议其后于2021年10月1日修订及重述,并于2021年11月3日完成及结束。于2021年11月3日(“截止日期”),根据A&R投资协议的条款,公司筹集了约$154.8通过(I)向Conversant投资者发行41,250新指定的公司A系列优先股的股份,面值$0.01每股,每股$1,000每股(“A系列优先股”),产生约$41.251000万美元的收益,1,650,000本公司普通股,面值$0.01每股,每股$25每股收益约为$41.251000万美元的收益和1,031,250以美元价格购买普通股的认股权证40每股及(Ii)向本公司现有股东发行普通股(“供股”),据此,该等普通股持有人购买额外1,133,941普通股价格为$30每股收益约为$34.02.8亿美元的收益。Conversant Investors和仲裁者支持配股发行,根据配股发行,他们购买了额外的1,160,806和114,911普通股,分别产生了约$38.31000万美元的收益,并收到了一笔总额为174,675普通股和普通股17,292分别为普通股。在这一总额中,约为1美元16.0100万美元用于注销本文所述的本票。
关于本公司清盘、解散或清盘时的资产分配,不论是自愿或非自愿,A系列优先股将:(I)与本公司现有或此后授权、分类或重新分类的每个其他类别或系列股本平等,其条款明确规定,该类别或系列在股息或权利方面与A系列优先股平等;及(Ii)低于本公司此后授权、分类或重新分类的其他类别或系列股本,其条款明确规定该类别或系列。如果控制权发生变更(如A&R投资协议中所定义),A系列优先股东持有的清算优先权等于$1,000每股股息加上优先股息和作为额外股票支付的其他股息的总和,加上任何应计和未支付的股息(“清算优先权”)。
A系列优先股有一个11按原始投资美元计算的年度股息百分比41.251.3亿美元每季度累计拖欠和复利。股息是有保证的,可以现金或额外的A系列优先股支付,由公司董事会酌情决定。一般来说,A系列优先股股东没有特殊投票权,拥有与普通股股东一致的投票权,就像他们是一个阶层一样。A系列优先股持有者有权就他们拥有的A系列优先股的股份享有相当于A系列优先股的普通股将被转换成的普通股数量的投票权。
股息是累积性的,任何股息的宣布都由公司董事会酌情决定。如董事会并无宣布任何股息支付日期的股息,则应计及未付股息的金额将计入清盘优先股,并于其后按季度进行复利。2021年12月31日,公司申报美元0.7A系列优先股的股息,于2021年12月31日在公司综合资产负债表中计入应计负债,并于2022年1月支付。2022年3月31日,该公司宣布一笔美元1.12022年4月支付的A系列优先股现金股息为100万欧元。2022年6月8日,该公司宣布了一笔美元1.1A系列优先股现金股息100万欧元,于2022年6月支付。于截至2022年9月30日止三个月及截至2022年12月31日止三个月内,董事会并未宣布派息,因此,2.3在A系列优先股的清算优先权中增加了100万美元。
A系列优先股持有人(“持有人”)有权随时将A系列优先股的每股股份转换为普通股,如A系列可转换优先股的指定、优先股和权利证书所述。可不时就该持有人的全部或任何部分A系列优先股行使选择权,惟在任何情况下,持有人不得就少于1,000股的A系列优先股行使选择权(除非该等转换涉及该持有人所持有的所有A系列优先股)。倘可选择的兑换日期于股息的记录日期当日或之后及紧随其后的股息支付日期当日或之前发生,且已就该股息支付日期宣派股息,则(X)于该股息支付日期,A系列优先股的每股股份持有人将于该股息的适用记录日期收市时获派发该股息,即使持有人行使可选择的转换日期,及(Y)该股息的金额(如属优先股息)将不会计入上文(A)项所述的清盘优先股内。
于截止日期三周年当日或之后的任何时间,本公司可经董事会过半数独立及无利害关系的董事批准,选择向A系列优先股持有人交付强制性转换通知(定义见A&R投资协议),将A系列优先股全部(但不少于全部)已发行股份转换为普通股,惟本公司无权发出不可撤销的强制转换通知,除非普通股每股成交量加权平均价(“VWAP”)150转换价格的百分比(如A&R投资协议中所定义)30紧接通知前的连续交易日。一旦VWAP满足了本次或有召回的上述要求,本公司有权要求Conversant投资者转换其A系列优先股。
在强制转换的情况下,当时已发行的A系列优先股的每股普通股将转换为(I)相当于(A)A系列优先股于适用强制转换日期的清算优先权除以(B)适用强制转换日期的转换价格及(Ii)以现金代替零碎股份的商数的普通股。如果强制转换日期发生在股息的记录日期或之后,以及紧随其后的股息支付日期或之前,并且该日期的股息已宣布,则该股息将在适用的记录日期收盘时支付给A系列优先股每股的A系列优先股持有人,尽管本公司行使了强制转换,如果该股息是A系列优先股股息,则该股息的金额将不包括在清算优先股中。
本公司可选择不可撤销地选择于下列任何时间全部或部分赎回A系列优先股:(I)于截止日期第42个月周年当日或之后(及七周年之前),A系列优先股每股现金赎回价格相等于(A)100(A)于赎回日转换A系列优先股后可发行的普通股股数,乘以(B)紧接通知日期前30个交易日的普通股VWAP,及(C)在最初发行日或之后,A系列优先股的每股赎回价格相等于100截至赎回日的清算优先权的百分比。Conversant投资者,加上他们截至2021年12月31日的普通股所有权,拥有超过公司总有表决权股票的50%的投票权。因此,A系列优先股可能会被转换投资者赎回为现金,因此,A系列优先股需要在每个报告期结束时调整至其最高赎回价值。然而,在A系列优先股的最高赎回价值不超过发行日的股份公允价值的范围内,股份不会调整至低于发行日的公允价值。截至2022年、2022年和2021年12月31日,A系列优先股以最大赎回价值计值。每个资产负债表日的赎回金额应包括代表目前未宣布或支付但将根据赎回功能支付的股息的金额。
A系列优先股没有到期日,因此被视为永久优先股。A系列优先股可在公司控制之外赎回,因此在截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司综合资产负债表中被归类为夹层股权。
A系列优先股的变动如下:
| | | | | | | | | | | |
| A系列优先股 |
| 股票 | | 金额 |
(单位:千) | | | |
截至2021年12月1日的余额 | — | | | $ | — | |
发行A系列优先股,扣除交易成本 | 41 | | | 27,776 | |
A系列优先股的重新计量 | — | | | 13,474 | |
截至2021年12月31日的余额 | 41 | | | 41,250 | |
A系列优先股的未申报股息 | — | | | 2,300 | |
截至2022年12月31日的余额 | 41 | | | $ | 43,550 | |
认股权证
在截止日期,公司发行了1,031,250向Conversant投资者发出认股权证,每份认股权证均证明有权购买一普通股,每股价格为$40并且其行使到期日为五年在截止日期之后。经按比例占发行成本及其他折扣比例调整后的认股权证价值,已计入本公司截至2022年及2021年12月31日的综合资产负债表中的额外已缴资本内。
投资者权利
只要Conversant投资者至少受益于拥有33%的已发行普通股,投资者A有权指定四公司董事会成员,包括董事长。只要Conversant投资者实益持有的股份少于33%,但至少15%或以上,投资者A将有权指定若干董事,四舍五入为最接近的整数,等于转换投资者实益拥有的公司转换后普通股流通股总数除以转换后公司普通股流通股总数乘以当时包括董事长在内的董事会董事总数,只要转换投资者至少实益拥有20在转换后的基础上普通股流通股的%或更多。只要Conversant投资者实益持有的股份少于15%,但至少5%或以上的公司普通股流通股,投资者A有权指定一指定列入本公司董事会提名候选人名单(名单将包括相当于董事待填补职位数量的被提名人)。之后3.5Conversant投资者可以指定的年份5董事会席位,如果他们的实益所有权超过50%.
只要Silk Partners,LLC及其附属公司(统称为“Silk”)至少实益拥有5%的已发行普通股,Silk将有权指定二拟列入公司董事会提名名单的个人名单(名单将包括多名与董事待填补职位数量相等的被提名人)。
发行成本和其他折扣
该公司产生了大约$13.4与A&R投资协议相关的发行成本为1.6亿美元。此外,私募优先股和普通股连同向Conversant投资者发行的认股权证的公允价值超过了收到的收益,超出的部分连同发行成本在相对公允价值基础上作为对私募优先股、普通股和认股权证的折让。这些折扣导致截至2022年12月31日和2021年12月31日公司综合资产负债表中的A系列优先股和额外实收资本余额净减少。
止损结算损失
2021年10月1日,Conversant Investors和仲裁人向公司提供支持承诺,以换取174,675和17,292分别为普通股。 在结算承付款时,所提供费用的公允价值,扣除结算时承付款的财务收益,记为担保亏损#美元。4.6在截至2021年12月31日的年度的综合经营报表和全面收益(亏损)中,本公司的综合经营报表和全面收益(亏损)为1000万美元。
10. 基于股票的薪酬
本公司根据其公允价值在公司综合经营及全面收益(亏损)报表中确认向某些员工及董事发放股票奖励的薪酬支出,包括授予员工股票期权及奖励限制性股票。
2019年5月14日,公司股东批准了首都老年生活公司2019年总括股票及激励计划(《2019年计划》),取代了原计划。2019年计划规定,除其他外,授予限制性股票奖励、限制性股票单位和股票期权,以购买公司普通股的股份。2019年计划授权公司发行最多150,000普通股,加上未按原计划发行或未予奖励的预留股份。本公司已根据2019年计划下的奖励预留普通股供未来发行。
2021年10月22日,公司股东批准了2019年计划修正案,以(I)增加公司根据该计划可发行的普通股数量,从150,000共享至797,699股份及第(Ii)项除外257,000股份从该计划的最低归属条款开始。
股票期权
公司的股票期权计划是一项长期留任计划,旨在吸引、留住和激励员工、高级管理人员和董事,并更紧密地协调股东和员工的利益。该公司的
股票期权通常被授予一至五年相关费用在归属期内按直线摊销。有几个不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内授予的股票期权。
有几个9,816截至2022年12月31日、2022年和2021年的未偿还期权。截至2022年12月31日、2022年和2021年的未偿还期权不是内在价值,加权平均剩余合同期限6.0年,加权平均行使价为#美元。111.90.
截至2022年12月31日,有不是与未归属股票期权奖励相关的未确认薪酬支出。股票期权的公允价值在期权归属期间摊销为补偿费用。该公司记录了与股票期权有关的基于股票的薪酬支出约#美元000万及$0.1在截至2022年和2021年12月31日的年度中分别为100万美元。
限售股单位
限制性股票单位(“RSU”)可以授予公司董事会成员作为他们薪酬的一部分。奖励的授权期为一年。补偿费用在授权期内以直线方式确认。RSU的公允价值是公司普通股在授予之日的市场收盘价。在2022和2021财年,8,739和9,954以加权平均授权日每股公允价值#美元发行了RSU。26.50及$52.75,并具有$的内在价值。0.21000万美元和300万美元0.5在授予之日分别为2000万美元。2021年第四季度,结合A&R投资协议,2021年授予的RSU完全归属。下表汇总了受限制股票单位的活动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2021年1月1日的非既得股 | — | | | $ | — | |
中国政府批准了这一计划。 | 9,954 | | | 52.75 | |
| | | |
从以市场为基础转变为以市场为基础 | 12,816 | | | 102.20 | |
资产已归属。 | (9,954) | | | 52.75 | |
截至2021年12月31日的非既得股 | 12,816 | | | $ | 102.20 | |
批准了一项协议。 | 8,739 | | | 26.50 | |
| | | |
| | | |
已授权的客户 | (12,816) | | | 102.20 | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 8,739 | | | $ | 26.50 | |
限制性股票奖
限制性股票奖励(RSA)使持有者有权获得公司普通股的股票作为奖励归属。RSA在授予时被认为是未偿还的,因为其持有人在归属时有权获得股息和投票权。限制性股票奖励的授予根据奖励的授予标准分为基于时间、基于业绩或基于市场的奖励。
基于时间的限制性股票奖励
基于时间的RSA通常被授予三至五年除非该裁决受到某些加速归属要求的约束。基于时间的RSA的公允价值是基于公司普通股在授予之日的收盘价。基于时间的RSA的补偿费用在归属期内以直线基础确认,扣除实际没收。下表汇总了基于时间的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
截至2021年1月1日的非既得股 | 13,292 | | | $ | 117.90 | |
中国政府批准了这一计划。 | 51,982 | | | 32.66 | |
*被没收/取消。 | (3,079) | | | 111.67 | |
目标是从基于绩效的转换而来的 | 65,366 | | | 37.62 | |
资产已归属。 | (15,242) | | | 85.43 | |
截至2021年12月31日的非既得股 | 112,319 | | | $ | 39.51 | |
批准了一项协议。 | 70,101 | | | 28.14 | |
客户资格被没收/取消 | (79,327) | | | 34.99 | |
| | | |
已授权的客户 | (21,965) | | | 51.97 | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 81,128 | | | $ | 30.75 | |
| | | |
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基于业绩的限制性股票奖励
绩效股票奖励(PSA)的授予取决于达到或超过目标水平的各种绩效水平,通常是全部授予一至三年自授予之日起生效。基于业绩的限制性股票奖励的薪酬费用在业绩期间确认,并基于业绩条件的实现概率。费用是扣除实际没收的净额确认的。
于2021年第四季度,连同A&R投资协议,所有尚未发行的基于业绩的股票奖励已转换为基于时间的限制性股票奖励,该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。这些修改被列为ASC主题718下的股权奖励修改。曾经有过不是根据修改后的奖励的公允价值增加的基于库存的费用。有几个52,619截至2022年12月31日未偿还的PSA和不是截至2021年12月31日的未偿还PSA。下表汇总了基于业绩的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | | |
| | | |
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截至2021年1月1日的非既得股 | 7,395 | | | $ | 94.34 | |
中国政府批准了这一计划。 | 60,618 | | | 36.42 | |
*被没收/取消。 | (2,647) | | | 162.00 | |
数据转换为基于时间的数据 | (65,366) | | | 37.62 | |
截至2021年12月31日的非既得股 | — | | | $ | — | |
中国政府批准了这一计划。 | 87,674 | | | 28.47 | |
*被没收/取消。 | (35,055) | | | 31.58 | |
| | | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 52,619 | | | $ | 26.40 | |
基于市场的限制性股票奖励
基于市场的限制性股票奖励在基于公司普通股每股价格的特定市场条件达到后有资格归属。
在2021年第四季度,结合A&R投资协议,公司授予了某些基于市场的员工限制性股票奖励。这些股票于#年发行。三如果公司的股票价格收盘达到或高于每一批股票的既定门槛十五授权日起五年内的连续交易日。与基于市场的限制性股票奖励相关的补偿费用以直线方式在必要的服务期内确认。必要的服务期是达到相应归属门槛的预期时间的量度,是通过蒙特卡洛模拟估计的,只考虑了超过门槛的那些股票价格路径。
于2021年第四季度,连同A&R投资协议,所有先前未偿还的基于市场的股票奖励已转换为基于时间的限制性股票奖励,该等奖励将于适用的预定归属日期或适用于该等业绩股份的相关奖励终止日期归属。这些修改被列为ASC主题718下的股权奖励修改。曾经有过不是基于库存的增量费用
关于修改后的裁决的公允价值。下表汇总了基于市场的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | | |
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截至2021年1月1日的非既得股 | 12,816 | | | $ | 102.20 | |
批准了一项协议。 | 188,411 | | | 28.20 | |
数据转换为基于时间的数据 | (12,816) | | | 102.20 | |
截至2021年12月31日的非既得股 | 188,411 | | | $ | 28.20 | |
授与 | 60,039 | | | 23.19 | |
被没收/取消 | (77,100) | | | 27.02 | |
截至2022年12月31日的非既得股 | 171,350 | | | $ | 26.97 | |
该公司确认了$4.3百万美元和美元2.82022财年和2021财年基于股票的薪酬支出分别为100万英镑,主要与员工的相应工资和工资计入公司综合阶段的一般和行政费用有关营业收入和全面收益(亏损)。未确认的基于股票的薪酬支出为$3.9截至2022年12月31日,为100万。如果授予的所有奖励都已获得,公司预计这笔费用将在五年制基于市场的RSA的期限,以及三年制以时间为基础和以绩效为基础的特别报告的期间。
11. 所得税
所得税准备金由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | |
状态 | 86 | | | 583 | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | — | | | — | | | |
所得税拨备 | $ | 86 | | | $ | 583 | | | |
所得税拨备不同于通过将美国联邦法定所得税税率适用于所得税前(福利)拨备而确定的所得税拨备(福利)金额,原因如下(以千为单位):
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
按联邦法定税率计提的税收(福利)条款 | $ | (11,407) | | | $ | 26,496 | | | |
扣除联邦影响的州所得税(福利)条款 | (716) | | | 3,814 | | | |
递延税项资产估值准备变动 | 11,253 | | | (31,819) | | | |
其他 | 956 | | | 2,092 | | | |
所得税拨备 | $ | 86 | | | $ | 583 | | | |
2022财年的有效税率与法定税率不同,主要是由于州所得税、递延税资产估值免税额的变化和其他永久性税收差异。该公司受到德克萨斯州保证金税(“TMT”)的影响,该税实际上对德克萨斯州内社区的修改后的毛收入征税,占公司当前州税收支出的大部分。2022财年的其他永久性税收差异包括0.5百万美元的股票薪酬缺口和0.5经修订的1986年《国内收入法典》(下称《守则》)第162(M)条规定的赔偿限额和$0.31000万递延工资税罚款。截至2022年财政年度记录的估值津贴为#美元99.3100万美元,比上一年减少了$11.3由于本年度的活动,这一数字为100万美元。
2021财年的有效税率与法定税率不同,主要是由于州所得税、递延税资产估值免税额的变化和其他永久性税收差异。该公司受到德克萨斯州保证金税(“TMT”)的影响,该税实际上对德克萨斯州内社区的修改后的毛收入征税,占公司当前州税收支出的大部分。2021财年的其他永久性税收差异包括0.4百万美元的股票薪酬缺口和1.2在结算后盾时损失百万美元。截至2021年12月31日记录的估值津贴为#美元。88.0100万美元,比上一年增加了#美元31.8由于本年度的活动,这一数字为100万美元。
公司递延税项资产和负债摘要如下(单位:千):
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| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
租赁负债 | $ | 413 | | | $ | 590 | |
净营业亏损结转 | 84,899 | | | 73,605 | |
补偿费用 | 2,491 | | | 2,446 | |
折旧及摊销 | 9 | | | — | |
其他 | 11,526 | | | 12,252 | |
递延税项资产总额 | 99,338 | | | 88,893 | |
递延税项资产估值准备 | (99,273) | | | (88,019) | |
递延税项总资产,净额 | 65 | | | 874 | |
递延税项负债: | | | |
经营性租赁使用权资产 | (65) | | | (501) | |
折旧及摊销 | — | | | (373) | |
递延税项负债总额 | (65) | | | (874) | |
递延税金,净额 | $ | — | | | $ | — | |
所得税采用资产负债法计算,当期所得税根据可退还或应付金额入账。递延所得税乃根据亏损结转的估计未来税项影响及现有资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基础之间的暂时性差异入账。递延税项资产及负债以制定税率计量,该税率预期适用于本公司预期该等结转及暂时性差额将会收回或结算的年度的应税收入。管理层定期评估递延税项资产的未来变现,并在认为必要时根据此类评估提供估值拨备。作为评估的一部分,管理层评估了结转年度的应税收入、应税暂时性差异的未来逆转、可行的税务筹划战略以及对未来收入的预期。根据这一评估,已计入估值准备金,以将公司的递延税项净资产减少到更有可能实现的金额。评估的客观证据的一个重要组成部分是该公司在过去几个会计年度发生的所得税前累计亏损。这些客观证据严重限制了考虑其他主观证据的能力,例如公司在未来期间产生足够的应税收入以完全收回递延税项资产的能力。然而,如果本公司确定本公司未来实现递延税项资产收益的可能性超过其净记录金额,则对递延税项资产的调整将增加此类确定期间的净收入.如果实际结果与预期不同,递延税项净资产的好处可能无法实现。
CARE法案包含对公司有利的条款,包括推迟某些雇主工资税和加快替代最低税收抵免退款。此外,2020年12月27日,颁布了综合拨款法案,规定选择房地产行业或企业退出第163(J)(7)(B)条将适用于2018年1月1日之前投入使用的住宅房地产的30年美国存托股份年限。根据2017年的减税和就业法案,这处房产历来被赋予了40年的美国存托股份使用寿命。
截至2022年12月31日,公司的联邦和州净营业亏损(NOL)结转为$355.3百万美元和美元283.4百万美元及相关递延税项资产74.6百万美元和美元13.0分别为100万美元。在提交的所得税申报单中,联邦和州NOL结转包括未确认的税收优惠。为这些NOL确认的递延税项资产在扣除未确认利益后列报。如果不使用,在2018财年之前生成的联邦NOL将在2033至2037财年到期,不合格的州NOL将在2022至2041财年到期。联邦制
由于与TCJA共同颁布的税法的变化,2017财年之后产生的NOL目前没有到期。一些州的司法管辖区遵守TCJA修订的无限净营业亏损结转条款。然而,一些司法管辖区并不符合上述规定。
一般而言,根据守则第382节的规定,由于所有权变更或未来可能发生的所有权变更,结转的净营业亏损的使用受到重大年度限制。这些所有权变化限制了每年可用于分别抵消应纳税所得额和税额的NOL结转金额。一般而言,《守则》第382条所界定的“所有权变更”是指在三年内进行的一次或一系列交易,导致某些股东或公众团体的所有权变更超过公司已发行股票的50个百分点。
本公司于2021年11月3日根据《守则》第382条的规定变更了所有权。本公司已完成对第382条年度限额的初步分析,并确定其税务属性的年度用途受到很大限制,包括考虑到公司资产的未实现内置净收益导致第382条限额在五年确认期间增加。年度第382条限制适用的税务属性包括所有权变更前产生的净营业亏损。本公司在所有存在北环线结转的司法管辖区维持估值津贴。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,公司未确认的税收优惠活动和相关信息摘要如下(以千计):
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | |
期初余额,1月1日 | $ | 2,383 | | | $ | 5,433 | | | |
毛收入增长--上期税收状况 | 413 | | | — | | | |
毛减--上期税务头寸 | — | | | (3,050) | | | |
诉讼时效失效 | — | | | — | | | |
期末余额,12月31日 | $ | 2,796 | | | $ | 2,383 | | | |
本公司通过考虑会计和报告准则、计量、终止确认、分类、利息和处罚、中期会计、披露和过渡方面的指引来评估不确定的税务状况,以期在不同公司之间提供更好的财务报表可比性。只有在管理层的评估认为,仅根据税务状况的技术优点进行审计时,该公司的状况“更有可能”(即超过50%的可能性)得到支持,公司才需要在其合并财务报表中确认不确定税务状况的税收优惠。本公司的政策是将与未确认的税收优惠相关的利息确认为利息支出,将罚款确认为所得税支出。截至2022年12月31日,公司有未确认的税收优惠$2.8百万美元,用于与会计方法变化相关的不确定税务状况。截至2022年12月31日的未确认税收优惠是与时间相关的不确定性,如果得到确认,将不会影响公司的有效税率。该公司在美国联邦司法管辖区和美国各州司法管辖区提交所得税申报单。自2022年12月31日起,本公司一般不再接受2019年前纳税年度的美国联邦税务审查和2018年前纳税年度的州税务审查,但2013年起净营业亏损的有限例外。
2022年8月16日,2022年《降低通货膨胀率法案》(简称《爱尔兰共和军》)正式生效,自2022年12月31日后开始的纳税年度内生效。爱尔兰共和军根据某些大公司的财务报表收入引入15%的替代最低税,并对股票回购征收1%的消费税,从2022年12月31日之后的纳税年度起生效。我们预计通胀降低法案不会对我们未来的财务业绩产生实质性影响。
12. 承付款和或有事项
截至2022年12月31日,我们的合同承诺为5.4100万美元用于未来的翻新和我们社区的技术增强。我们预计,这些金额将在2023年大幅支出。
该公司在其正常业务过程中发生了索赔。管理层认为,这些索赔大部分由保险公司承保,但须受保险公司对权利的正常保留,并可能受适用保险单中某些例外情况的限制。不论该等索赔是否包括在保险范围内,管理层根据法律顾问的意见,认为该等索赔不应对本公司的综合财务报表造成重大不利影响。
13. 公允价值
按公允价值经常性计量的资产和负债
本公司与金融机构订立利率上限安排,以管理采用浮动利率的贷款的利率变动风险。自.起2022年12月31日,我们有利率上限协议,总名义价值为#美元。138.42000万美元,在 2022.这些衍生资产的公允价值2022年12月31日是$2.71000万美元,是使用重要的可观察到的投入(第二级)确定的,包括利用多个市场投入对头寸进行估值的量化模型。大多数市场投入都是主动报价的,可以通过外部来源进行验证,包括经纪商、市场交易和第三方定价服务。截至2021年12月31日,我们没有任何衍生品工具。见“附注14–衍生工具和套期保值".
未按公允价值报告的金融工具
对于那些不按公允价值列账的金融工具,我们的金融资产和负债的账面价值和估计公允价值如下:截至2022年12月31日和2021年12月31日(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
现金和现金等价物 | $ | 16,913 | | | $ | 16,913 | | | $ | 78,691 | | | $ | 79,691 | |
受限现金 | 13,829 | | | 13,829 | | | 4,882 | | | 4,882 | |
应付票据,不包括递延贷款成本 | 676,298 | | | 638,485 | | | 687,312 | | | 636,836 | |
由于现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计负债的短期性质,我们认为其账面值接近公允价值。
应付票据的公允价值(不包括递延贷款成本)是根据类似类型借款安排的当前递增借款利率,使用贴现现金流量分析估算的,这些借款安排代表《》定义的二级投入。ASC 820, 公允价值计量。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
当若干非金融资产减值时,本公司可按非经常性原则将其账面值调整至公允价值。于截至2022年12月31日止年度,本公司录得非现金减值费用$1.61000万美元与管理层承诺在资产负债表日期后不久出售社区的计划有关,而商定的销售价格低于社区的账面价值。减值资产的公平价值为#美元。0.9截至2022年12月31日,为1.2亿美元。
于截至2021年12月31日止年度内,本公司录得非现金减值费用$6.51000万美元至财产和设备,净额。减值资产的公平价值为#美元。14.0截至2021年12月31日,为1.2亿美元。物业和设备净值的公允价值主要是利用收入资本化方法确定的,考虑到稳定的设施运营收入和市场资本化率8.25%.
在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设:
现金和现金等价物以及受限现金:本公司综合资产负债表中报告的现金及现金等价物和限制性现金的账面价值接近公允价值,这是会计准则编码中定义的第一级投入。
应付票据,不包括递延贷款成本:应付票据的公允价值(不包括递延贷款成本)是根据类似类型借款安排的当前递增借款利率,使用贴现现金流量分析估算的,这些借款利率代表会计准则编纂中定义的第2级投入。
财产和设备,净额:于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司评估物业、厂房及设备的减值净额,并确认资产账面值超过资产预期产生的估计未来未贴现现金流量净额的物业。该公司比较了估计的公允
该等已确认物业将资产价值折算至账面金额,并就账面金额超过公允价值计入减值费用。
这些资产和负债的估计公允价值可能会受到市场变化的影响,这种影响可能是实质性的。
14. 衍生工具和套期保值
这个公司使用衍生品作为我们整体战略的一部分,以管理我们对与利率波动相关的市场风险的敞口。我们也可能被要求按照债务协议订立利率衍生工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生金融工具。
于2022年3月1日,本公司订立利率上限协议,名义总额为$50.31百万美元,以减少与我们的部分可变抵押贷款应付票据相关的利率波动风险。利率上限协议有一个24个月并有效地将利率上限定为4.00从2022年3月1日到2024年3月1日,关于我们的浮动利率债务部分。如果LIBOR低于上限利率,我们将按较低的LIBOR利率支付利息。如果libor高于上限利率,我们将按上限利率支付利息。4.00%。利率上限不会被指定为现金流对冲ASC 815-20,衍生产品-套期保值因此,该工具公允价值的所有变动均作为利息支出的组成部分计入综合经营报表。
2022年11月30日,为遵守贷款人在Ally Bank再融资机制下的要求(见“附注8-应付票据”),本公司签订了一项基于SOFR的利率上限交易,名义总金额为#美元。88.11000万美元,成本为$2.41000万美元。利率上限协议有一个12个月并有效地将利率上限定为2.25关于我们的浮动利率债务部分的%。根据ASC 815-20,利率上限不被指定为对冲,衍生工具--套期保值,而该工具公允价值的所有变动均作为利息支出的组成部分计入综合经营报表。
截至2022年12月31日,我们的未偿还浮动利率债务余额全部由2022年期间达成的利率交易覆盖,以更好地管理我们面临的与利率波动相关的市场风险。
下表显示截至2022年12月31日综合资产负债表中衍生资产和负债的公允价值(单位:千)。截至2021年12月31日,公司没有任何衍生工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
利率上限(基于Libor的) | $ | 50,260 | | | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率上限(基于SOFR) | 88,125 | | | 2,180 | | | — | | | $ | — | |
总衍生品 | $ | 138,385 | | | $ | 2,722 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表列出了衍生工具对合并业务报表的影响(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 截至12月31日的12个月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | |
利率上限 | | | | | | | |
利息支出中未指定为套期保值的衍生品的收益(损失) | | | | | 19 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
15. 坏账准备
坏账准备的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | |
年初余额 | $ | 4,723 | | | $ | 6,113 | | | |
坏账准备,扣除回收后的净额 | 1,159 | | | 1,251 | | | |
核销及其他 (1) | 33 | | | (2,641) | | | |
年终余额 | $ | 5,915 | | | $ | 4,723 | | | |
(1)截至2021年12月31日的年度,注销和其他包括美元1.7百万美元18正在将合法所有权交还给联邦抵押协会的物业,$0.1终止WellTower主租赁协议和$0.5百万终止HealthPeak主租赁协议。
应收账款按扣除坏账准备后的净额列报,以反映公司在资产负债表日对固有损失的估计。
16. 后续事件
涉及某些联邦抵押协会贷款的交易
如附注8所述,应付票据,截至2022年12月31日二尚未将其合法所有权转回房利美的财产。该等物业的合法所有权过户之前被认为是可能的,而本公司已处置与该等物业有关的所有资产。截至2022年12月31日,包括在应付票据本期部分的与这些财产有关的未偿债务为#美元。31.82000万美元,扣除递延贷款成本$0.21000万美元,相关应计利息为$4.11000万美元。
2023年1月11日,联邦抵押协会完成了二属性。由于法定所有权的变更,公司将取消识别所有债务和应计利息都与二财产,这将导致清偿债务的收益约为#美元362023年第一季度为1.2亿美元。
保护性人寿贷款
在2023年第一季度,本公司选择不支付2023年2月和3月到期的本金和利息,这些本金和利息与与Protective Life Insurance Company的某些无追索权抵押贷款协议有关,涉及本公司的四个物业。截至2022年12月31日,此类协议下的未偿债务总额为#美元70.01000万美元。因此,本公司拖欠这些贷款,并于2023年3月1日收到贷款人的通知。本公司目前正积极与贷款人磋商有关该等贷款及额外保障人寿贷款的事宜。六社区解决这一问题,并获得更优惠的条件。然而,我们不能保证会达成一项双方都同意的决议。
新冠肺炎救助助学金
该公司收到了大约$2.02023年1月至2月期间,各种州拨款1.8亿美元。