目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 | |
截至本财政年度止 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 | |
关于从到的过渡期 |
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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注册人的电话号码,包括区号:( | |
根据该法第12(B)节登记的证券: | |
根据该法第12(G)节登记的证券: | |
A类 |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示是。☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405条)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示根据S-K法规第405项披露的违约者是否未包含在此,据注册人所知,也不会包含在通过引用并入本表格第III部分10-K或本表格10-K的任何修正案的最终委托书或信息声明中。☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司。 | |
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果如果证券是根据该法第12(B)条登记的,用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。◻
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所定义)。
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的注册人证券的总市值为$
每个班级的标题是: |
| 交易符号 |
| 注册的每一家交易所的名称: |
A类 | 纽约证券交易所MKT交易所 |
截至2023年3月9日,有
通过引用并入的文件:无
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新英格兰房地产公司有限合伙企业
目录
页 | |||
第一部分 | |||
第1项。 | 业务 | 3 | |
项目1A. | 风险因素 | 7 | |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 13 | |
第二项。 | 属性 | 14 | |
第三项。 | 法律诉讼 | 21 | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 22 | |
第II部 | |||
第5项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 22 | |
第6项。 | 已保留 | 24 | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 | |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 40 | |
第8项。 | 合并财务报表和补充数据 | 41 | |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 41 | |
项目9A。 | 控制和程序 | 41 | |
项目9B。 | 其他信息 | 43 | |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖权 | 44 | |
第三部分 | |||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 44 | |
第11项。 | 高管薪酬 | 48 | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 49 | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 51 | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 52 | |
第四部分 | |||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 53 | |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 53 | |
展品索引 | S-1 | ||
签名 | S-6 |
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业
第一部分
项目1.业务
一般信息
New England Realty Associates Limited Partnership(“NERA”或“Partnership”)是马萨诸塞州的一家有限合伙企业,成立于1977年8月12日,是1974年9月根据联邦破产法第XII章申请保护的五家房地产有限合伙企业(统称为“殖民地合伙企业”)的继承者。破产程序于1984年底终止。2004年7月,普通合伙人按照《合伙协议》的规定,将合伙的终止日期延长至2057年。
伙伴关系的核定资本由三类合伙单位(“单位”)代表。有限合伙权益分为两类(“A类单位”和“B类单位”)和一类普通合伙权益(“普通合伙单位”)。A类单位最初向殖民地合伙公司的债权人和有限合伙人发行,并已根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第12(G)节注册。每个A类单位可交换30份公开交易的存托凭证(“存托凭证”),该等存托凭证目前在纽约证券交易所美国证券交易所上市,并根据《交易所法案》第12(B)节注册。B类单位发放给了该合伙企业最初的普通合伙人。普通合伙单位由合伙企业的现任普通合伙人NewReal,Inc.(“普通合伙人”或“New Real”)持有。甲类单位代表80%的拥有权权益,乙类单位代表19%的拥有权权益,而普通合伙单位代表1%的拥有权权益。
该合伙企业从事收购、开发、持有投资、经营和销售房地产的业务。该合伙企业直接或通过29家附属有限合伙企业或有限责任公司拥有和经营位于马萨诸塞州和新罕布夏州的各种住宅公寓、共管公寓单元和商业物业。如本文所用,合伙企业的附属有限合伙企业和有限责任公司均称为“附属合伙企业”,统称为“附属合伙企业”。
合伙企业拥有各附属合伙企业99.67%至100%的权益,但合伙企业拥有40%至50%股权的七家有限责任公司(“投资物业”或“合资企业”)除外。普通合伙人的大股东间接拥有合资企业47.6%至59%的股份,汉密尔顿的其他五名现任和前任员工合计分别拥有0%至2.4%的股份。合伙企业于投资物业的权益于综合财务报表中按权益法入账。见合并财务报表附注1--“合并原则”。有关财产及其运作的说明,见合并财务报表附注14--“对未合并合资企业的投资”。对于并非由合伙企业全资拥有的附属合伙企业,除投资物业外,余下的拥有权权益由独立第三方持有。在每一种情况下,第三方均已与合伙企业订立协议,根据该协议,第三方在适用的附属合伙企业的所有权权益中获得的任何利益将返还给合伙企业。
合伙企业的长期目标是管理、租赁和改善其物业,并在适当的机会出现时收购更多具有收入和资本增值潜力的物业。在适当的时候,合伙企业可以出售选定的物业或对其进行再融资。任何此类出售或再融资的收益将用于减少债务、再投资于收购其他物业、分配给合作伙伴、回购股权或用于运营费用或储备,由普通合伙人决定。
伙伴关系的运作
哈罗德·布朗遗产的受托人目前持有NewReal股票的投票权。受托人目前是萨莉·迈克尔和David·雷尔。
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目录表
截至2022年12月31日,合伙企业由普通合伙人NewReal,Inc.管理,该公司是马萨诸塞州的一家公司,由哈罗德·布朗和罗纳德·布朗的遗产全资拥有。普通合伙人已聘请哈密尔顿公司(“汉密尔顿公司”或“汉密尔顿”)为合伙企业的物业履行一般管理职能,以换取管理费。汉密尔顿公司由JPB Real Estate LLC和Maisie Brown LLC全资拥有,这两家公司分别由詹姆森·布朗和哈雷·布朗控制。合伙、附属合伙和投资物业目前与管理公司签订合同,聘用物业的53名个人和合资企业的11名个人,他们主要参与特定物业的监督和维护。普通合伙人没有员工。
截至2023年2月1日,合伙企业及其附属合伙企业在25个住宅和综合用途综合体(统称为“公寓综合体”)中拥有2,892个住宅公寓单位。该合伙公司还拥有一个住宅共管公寓综合体中的19个共管公寓单位,全部出租给住宅租户(统称为共管公寓单元)。公寓综合体、共管公寓单元和投资物业主要位于马萨诸塞州波士顿大都市地区。
截至2023年2月1日,子公司合伙公司还在马萨诸塞州弗雷明翰拥有两个商业购物中心,在马萨诸塞州牛顿和布鲁克林分别拥有一个商业建筑和一个商业空间,并在波士顿、布罗克顿和马萨诸塞州牛顿拥有综合用途建筑的商业空间。这些物业统称为“商业物业”。见合并财务报表附注2,作为本表格的一部分包括在10-K表中。
此外,截至2023年2月1日,合伙企业拥有7个住宅和混合用途建筑群Investment Properties 40%-50%的权益,总共有688个住宅单位、一个商业单位和一个50个停车场。有关这些投资的更多信息,见合并财务报表附注15。
公寓综合体、投资物业、共管公寓单元和商业物业统称为“物业”。
布朗家族实体,在某些情况下,罗纳德·布朗以及汉密尔顿公司的管理人员和员工拥有或曾经拥有某些物业、附属合伙企业和合资企业的权益。见“第13项:某些关系、关联交易和董事独立性”。
马萨诸塞州波士顿大都会地区的房地产租赁竞争激烈。公寓综合体、共管公寓和投资物业必须与所在地区的其他住宅公寓和共管公寓单元竞争租户。商业地产必须与所在地区的其他购物中心和写字楼争夺商业租户。因此,每一处房产的竞争程度取决于它附近有多少其他类似的房产。除项目1A的风险因素外,见“项目7,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--可能影响未来业绩的因素”。
第二份经修订及重订的合伙有限责任合伙合约(“合伙协议”)授权普通合伙人在满足若干条款及条件(包括合伙顾问委员会的批准及合伙为该等投资支付的价格限制)后,从Brown家族相关实体及Ronald Brown或其联属公司中的任何一家或两家收购或参与收购房地产及房地产相关投资。《合伙协议》还允许合伙企业的有限合伙人和普通合伙人向合伙企业提供贷款,但对合伙企业收取的利率有一定限制。除上文所述外,合伙并无任何政策禁止任何有限责任合伙人、普通合伙人或任何其他人士于合伙将会收购或出售的任何投资中拥有任何直接或间接金钱利益,或在合伙为其中一方的任何交易中拥有任何直接或间接的金钱利益,或为其本身从事或将会进行的业务活动中拥有任何直接或间接的金钱利益。普通合伙人不限于可对任何财产进行抵押的数量或金额,也没有政策限制可投资于任何特定财产的合伙资产的百分比。
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目录表
单位分布
2023年3月,伙伴关系批准了每单位9.60美元的季度分配(每张收据0.32美元),于2023年3月31日支付。除了季度分配外,还将特别分配每个A类单位38.40美元(每张收据1.28美元)。2022年,伙伴关系支付了总计76.80美元的分配(每张收据2.56美元),2022年支付总额为9 267 981美元。2021年,伙伴关系支付的分配总额为每单位38.40美元(每张收据1.28美元),支付总额为4 673 140美元。
2007年8月20日,普通合伙人NewReal,Inc.批准了一项股权回购计划(“回购计划”),根据该计划,合伙企业获准在12个月内购买最多300,000张存托凭证(每张存托凭证为A类单位的十分之一)。随着时间的推移,普通合伙人已批准增加股权回购计划。2015年3月10日,普通合伙人授权将回购计划增加到2,000,000份存托凭证,并将该计划从2015年3月31日再延长五年至2020年3月31日。2020年3月9日,普通合伙人将计划再延长五年,从2020年3月31日延长至2025年3月31日。回购计划要求合伙企业根据合伙企业第二份修订和重述的有限合伙企业合同,根据A类、B类和普通合伙人单位持有人的80%、19%和1%的固定分配百分比,回购与合伙企业回购任何存托凭证相关的比例数量的B类单位和普通合伙人单位。根据回购计划进行的存托凭证或合伙单位的回购,可由合伙企业在公开市场交易或私下协商的交易中随时自行决定。自2007年8月20日至2022年12月31日,合伙公司已回购1,488,460张存托凭证,每张存托凭证平均价格为30.14美元(或每个标的A类单位904.20美元)、4,047个B类单位和213个一般合伙单位,两者的平均价格均为每单位1,183.00美元,包括合伙公司支付的经纪费用在内,总计约50,495,000美元。
物业交易
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初始预付款为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业在融资协议项下的义务以某些物业的按揭、租约和租金的转让以及担保协议和固定装置备案(“按揭”)为抵押。”).有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
该合伙公司用所得资金偿还了由11处物业担保的约65,300,000美元的现有债务,以及约2,700,000美元的预付款罚款。其余约8900万美元的余额将用于一般合伙目的。
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。根据经修订的协议,按固定利率4.33%计算的额外垫款为80,284,000美元。合伙企业于融资协议项下的责任以若干按揭、租约及租金转让及抵押协议及固定装置备案所规定的若干物业的按揭作为抵押。
该合伙公司用所得资金偿还了由四处物业担保的约37,065,000美元的现有债务,以及约854,000美元的预付款罚款。剩余的约42384 000美元将用于一般伙伴关系用途。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,
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将到期日延长至2032年10月14日,利率为SOFR浮动利率,外加1.7%的利息,期限仅为2年,剩余期限按30年摊销。于成交时,合伙企业与Brookline Bank订立利率掉期合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,导致利率掉期合约到期后的固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将于2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,抵押、租约和租金转让以及日期为2020年3月31日的担保协议。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约2,390,000美元的未偿还贷款,剩余部分收益添加到现金储备中。与这次再融资有关的结账成本约为136,000美元。
2022年期间,合伙企业及其附属合伙企业完成了若干物业的改善工程,总成本约为5,981,000美元。这些改进的资金来自现金储备,在某种程度上,还来自与适用财产的融资或再融资有关的代管账户。这些资金来源足以为改善工程提供充分的资金。最显著的改善是汉密尔顿橡树、西区殖民地、1144联邦、帕克船长、汉密尔顿格林和河路公寓,成本分别为1193,000美元、636,000美元、566,000美元、507,000美元、390,000美元和294,000美元。该伙伴关系计划在2023年投资约12,500,000美元用于资本改善。
信用额度
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)联邦基金利率加0.5%年利率或(C)一个月期LIBOR利率加1%年利率加2.5%中较大者的基本利率。该协议最初于2017年7月31日到期,并被延长至2020年10月31日。与信贷额度延长有关的费用约为128000美元。在2020年线路到期之前,合作伙伴关系行使了将其延长一年至2021年10月31日的选择权。伙伴关系为延期支付了大约37500美元的延期费用。
2021年10月29日,该伙伴关系完成了对其现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长三年,至2024年10月29日。承诺额为2500万美元,但在修改期间限于1700万美元。修改期涵盖当期,于2022年12月31日逐步取消。在此期间,贷款契约从最低综合偿债比率1.60修改为1.35,直到2022年9月30日;从最低有形净值要求2亿美元修改为净资产1.75亿美元,直到2022年9月30日;从最高综合杠杆率65%修改为70%,直到2022年9月30日;从最低债务收益率9.5%修改为8.5%,直到2022年9月30日,收益率9.0%。一旦该伙伴关系的财务业绩达到最初12个月期间的公约测试,承诺额将恢复到2500万美元。该投资组合的债券收益率跌至8.3%,低于9.0%的最低水平。因此,截至2022年12月31日,该伙伴关系没有遵守债务收益率财务契约。因此,合伙企业受到限制,只能从信贷额度中提取任何金额,直到合伙企业满足所需的财务契约。
新期限的利率为LIBOR加300个基点。与修改和更新信贷额度有关的费用约为179 000美元。2021年12月3日,合伙企业偿还了信用额度上17,000,000美元的未偿还余额。
信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改善、营运资金和其他需要。该额度不得用于支付股息、分配或收购合伙企业的股权。
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目录表
该信贷额度以合伙企业在其23个附属物业和合资企业中的所有权权益的不同百分比为抵押。质押权益占合伙企业各自实体所有权权益的49%至100%不等。
咨询委员会
截至2022年12月31日,咨询委员会成员为有限合伙人罗伯特·纳希金和David·罗斯。这些咨询委员会成员并不隶属于普通合伙人。咨询委员会与普通合伙人会面,以审查合伙企业的进展,协助普通合伙人制定政策,审查拟议分配的适当性、时机和金额,批准或拒绝拟议的收购和与附属公司的投资,并就各种其他合伙企业事务向普通合伙人提供建议。根据《伙伴关系协定》,咨询委员会没有约束力,但必须批准伙伴关系从伙伴关系或与伙伴关系关联公司进行的某些投资和收购或销售。
可用信息
该伙伴关系的网站是www.thehamiltonpanany.com。在其网站上,该伙伴关系免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)节提交或提交的这些报告的修正案。在合伙企业以电子方式将这些材料存档或提供给证券交易委员会后,这些表格将在合理可行的情况下尽快提供。任何股东都可以通过书面要求免费获得这些文件的副本:董事投资者关系部新英格兰房地产伙伴有限合伙公司,地址:39 Bright ton Avenue,Allston,MA 02134。
第1A项。风险因素
我们受到某些风险和不确定性的影响,如下所述。这些风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险;可能还有我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险。所有这些风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。如果任何此类风险实现,我们支付股权证券分配的能力和市场价格可能会受到不利影响。所有投资者在决定买卖合伙公司的证券前,应考虑以下风险因素。
我们受制于房地产所有权固有的风险。我们拥有和管理多户公寓楼和商业物业,这些公寓和商业物业受到不同程度的风险,通常与房地产所有权有关。我们的财务状况、我们财产的价值以及我们向股东进行分配的能力将取决于我们以一种足以产生超过运营费用和偿债费用的收入的方式运营我们的财产的能力,这可能会受到以下风险的影响,其中一些风险将在下面进行更详细的讨论:
● | 我们拥有和管理物业的市场的经济气候的变化,包括利率、经济活动的总体水平、消费信贷和抵押贷款的可获得性、失业率和其他因素; |
● | 对我们拥有的多户和商业单位的需求减少; |
● | 来自其他可供使用的多户住宅和商业单位的竞争以及市场租金的变化; |
● | 竞争者开发相互竞争的多家庭社区; |
● | 财产和责任保险费用增加; |
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目录表
● | 房地产税和其他业务费用的变化(如清洁、水电费、维修和保养费用、保险和行政费用、安保、景观美化、虫害防治、人员编制、除雪和其他一般费用); |
● | 影响财产的法律和法规的变化(包括税收、环境、分区和建筑法规,以及住房法律和法规); |
● | 可能对经营费用产生不利影响的天气和其他条件; |
● | 无法预计的支出,如公用事业费率和使用量增加、意外维修和房地产税评估重估或里程费率增加等; |
● | 我们无法控制运营费用或实现收入增长; |
● | 对我司提起或者将要提起的诉讼结果; |
● | 与我们合资企业有关的风险; |
● | 因保险覆盖范围缩小而产生的人身伤害索赔风险和与模具索赔有关的财产损失风险; |
● | 不在保险范围内的巨灾财产损失; |
● | 与财产收购相关的风险,如环境责任等; |
● | 市场状况的变化,可能限制或阻止我们购买或出售物业; |
● | 租户和潜在租户对我们物业或其所在社区的吸引力、便利性和安全性的看法;以及 |
我们依赖于我们多户公寓楼和商业地产的租金收入。如果我们无法吸引和留住租户,或如果我们的租户无法支付他们的租金义务,我们的财务状况和可分配给我们股东的资金将受到不利影响。
S安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息,并使我们承担责任,这将导致我们的业务和声誉受损. 尽管我们采取了许多措施来预防、检测和缓解网络安全攻击,但我们的业务面临着此类攻击的风险,并可能受到此类攻击的影响,因为无法保证此类努力将成功阻止网络攻击。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到攻击,并且不能保证我们旨在防止、检测或响应入侵;限制数据访问;防止商业信息丢失、破坏、更改或泄露;或限制此类攻击的负面影响的行动、安全措施和控制措施能够提供绝对安全,以防范网络安全事件。任何此类信息的访问、披露或其他丢失都可能导致法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担责任、中断我们的运营、增加网络安全保险费并损害我们的声誉,这可能对我们的业务产生不利影响。
我们的多户公寓楼和商业地产受到竞争的影响。我们的物业和合资投资位于包括其他物业在内的发达地区。在吸引租户方面,这些物业还与其他租赁选择竞争,如共管公寓、单户和多户出租房屋、业主自住的单户和多户住宅,以及商业地产。这种竞争可能会影响我们吸引和留住居民以及提高或维持租金的能力。
我们拥有的房产集中在马萨诸塞州东部和新罕布夏州南部。因此,我们的业绩与经济状况以及可供出租的住房和商业住房的市场有关。
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在这些状态下的空间。公寓住房和/或商业地产市场的下滑可能会对我们的财务状况、经营业绩和向股东进行分配的能力产生不利影响。
我们的保险可能不足以承保某些险别。有某些类型的风险,通常是灾难性的,如地震、洪水、风暴、战争行为和恐怖袭击,这些风险可能不能投保,或者不能在经济上投保,或者不能在保险中完全覆盖。此外,某些风险,如霉菌和环境暴露,通常不在我们的保险范围内。如果发生未投保的损失或超过投保限额的损失,我们可能会失去我们在受影响财产的权益以及该财产预期的未来现金流。任何此类损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
债务融资可能会对我们的业绩产生不利影响。我们的绝大多数资产是由项目特定的、无追索权、无交叉抵押的抵押债务担保的。有一种风险是,这些物业将没有足够的现金流来支付所需的本金和利息。我们可能无法以与贷款余额相同的金额对这些贷款进行再融资,任何再融资的条款可能都不如现有债务的条款那么优惠。如果我们无法就抵押贷款担保的债务支付所需款项,合伙企业将在物业上投资更多资金,或者抵押贷款的物业可能被取消抵押品赎回权,从而导致我们的收入和价值损失。
我们可能会受到伦敦银行间同业拆借利率可能中断的不利影响。2017年7月,金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。因此,联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了另类参考利率委员会,确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元-伦敦银行同业拆借利率的替代利率。我们无法预测LIBOR何时停止发布,也无法准确预测SOFR将如何计算和发布。FCA或其他理事机构在确定伦敦银行间同业拆借利率的方法上采取的任何改变,都可能导致报告的伦敦银行间同业拆借利率突然或长期增加或减少。如果发生这种情况,我们的利息支付可能会发生变化。此外,未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于LIBOR保持目前形式的情况。
我们有与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的合同,并正在监测和评估相关风险,其中包括我们的可变利率债务的利息金额、我们未合并的合资企业的可变利率债务以及我们未合并的合资企业的利率掉期利率。如果伦敦银行同业拆借利率终止,利率将基于管理此类债务或掉期的适用文件中指定的替代浮动利率或其他商定的利率。这样的事件不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或掉期的能力,但替代浮动利率可能比LIBOR在停止之前更高和更不稳定。
某些风险与将合同过渡到另一种可变利率有关,包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果LIBOR受到限制或终止,与LIBOR挂钩的贷款、证券或衍生品工具的价值也可能受到影响。对于一些票据来说,过渡到替代汇率的方法可能具有挑战性,因为它们可能需要与各自的每一个对手方进行实质性谈判。如果合约没有过渡到替代浮动利率,而伦敦银行同业拆借利率终止,其影响可能会因合约而异。如果LIBOR停止,或者如果LIBOR的计算方法改变了目前的形式,我们当前或未来债务的利率可能会受到不利影响。
虽然我们预计在2023年6月30日之前,LIBOR将基本上以目前的形式提供,但在此之前,LIBOR可能会变得不可用。例如,如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行间同业拆借利率管理人提交申请,就可能导致这种情况。在这种情况下,与转向替代浮动利率相关的风险将被加速和放大。
我们有义务在我们的债务中遵守可能限制我们经营活动范围的财务契约。我们房产的抵押贷款包含惯常的负面契约,包括对我们能力的限制,而没有事先征得贷款人的同意和其他条款。不遵守这些公约可能会导致协议违约,在某些情况下,我们的贷款人可能有权加快我们的债务义务。
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目录表
我们债务协议下的违约可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
房地产投资通常缺乏流动性,在经济或战略上有利的情况下,我们可能无法出售房产。房地产投资一般不能迅速售出,我们出售房产的能力可能会受到市场状况的影响。我们可能无法根据我们的战略或经济或其他条件迅速实现多样化或改变我们的投资组合。
我们进入公共债务市场的机会是有限的。由于我们进入公共债务市场的机会有限,我们几乎所有的债务融资都是以我们的房产抵押作为担保的。
诉讼可能会导致不利的结果。像许多房地产运营商一样,我们可能会卷入涉及房屋责任索赔、住房歧视索赔和涉嫌违反房东-租户法律的诉讼,这可能会引发集体诉讼或政府调查。任何不在保险范围内的实质性诉讼,如集体诉讼,都可能导致巨额费用。
如果我们无法按照我们的战略计划出售物业和使用收益,我们的财务业绩可能会受到不利影响。我们偿还债务、降低利息成本、回购存托凭证和收购物业的能力取决于我们是否有能力按我们为每个物业设定的价格和截止日期出售我们选择出售的物业。
遵守法律法规的成本可能会对我们的现金流和向股东进行分配的能力产生不利影响。我们的酒店必须符合《美国残疾人法》(以下简称《美国残疾人法》)第三章的规定,即符合《美国残疾人法》所定义的公共设施或商业设施的范围。ADA不认为公寓综合体是公共住宿或商业设施,除非这类物业的一部分对公众开放。此外,1988年的《公平住房修正法》(“FHAA”)要求,1990年3月13日以后首次入住的公寓楼必须向残疾人开放。其他法律也要求公寓社区是无障碍的。不遵守这些法律可能会导致对私人诉讼当事人处以罚款或赔偿损失。我们可能会受到诉讼,指控我们的某些开发项目违反了残疾人设计法。如果遵守这些法律涉及巨额支出或必须加速进行,我们向股东分配资金的能力可能会受到不利影响。
根据各种联邦、州和地方法律,房地产所有者或经营者可能需要承担移除或补救物业上、下或内某些危险或有毒物质的费用。无论物主或经营者是否知道物质的存在或是否对物质的存在负责,均可施加这一责任。其他法律对业主和经营者提出了关于可能影响人类健康或环境的条件和活动的某些要求。不遵守适用的要求可能会使我们租赁或出售受影响物业的能力复杂化,并可能使我们受到罚款、实现合规所需的成本以及对第三方的潜在责任。我们不知道与我们的任何物业相关的任何重大不遵守规定、责任或与危险或有毒物质或其他环境事项有关的索赔。然而,在公寓社区或其所在的土地上,物质环境污染或状况可能存在,或可能在未来发生。
我们要承担通过合资企业进行投资的相关风险。七我们的物业由合资企业拥有,我们在这些合资企业中没有直接的控股权。我们将来可能会成立合资企业,包括我们不能控制的合资企业。任何合资企业投资都涉及风险,例如合资人可能根据联邦或州破产法寻求救济,或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标。虽然我们的合资企业的破产或资不抵债一般不应扰乱合资企业的运营,但我们可能被迫购买合资企业中合资企业的权益,或者将权益出售给第三方。我们也可以担保我们合资企业的债务。如果我们对合资企业没有控制权,我们的投资价值可能会受到与我们目标和能力不同的第三方的不利影响。
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目录表
我们面临着与开发、收购和扩建多户公寓楼和商业物业相关的风险。开发项目以及公寓楼的收购和扩建面临一些风险,包括:
● | 是否有可接受的融资; |
● | 与其他实体争夺投资机会; |
● | 我们的物业未能达到预期的经营结果; |
● | 超过原估计的物业建筑费用; |
● | 建筑工程延误;以及 |
● | 在可能不会实现的交易上花费资金,并将管理时间投入到交易上。 |
我们受制于我们的董事和高级职员。截至2022年12月31日,普通合伙人的董事和高管及其家族成员和相关实体拥有我们约34%的存托凭证。此外,管理决定权掌握在我们的普通合伙人手中,不需要有限的合伙人批准。
对技术人才的竞争可能会增加我们的劳动力成本。我们和我们的管理公司在吸引和留住负责我们物业日常运营的合格和熟练人员方面与其他公司竞争。竞争压力可能要求我们提高薪酬和福利待遇,以便有效地竞争这些人员。我们可能无法通过增加向租户收取的差饷来抵消这些增加的成本。如果这些成本增加,或者如果我们无法吸引和留住合格和熟练的人才,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们依赖于我们的关键人员。我们的成功在很大程度上取决于管理公司关键成员的持续贡献,他们可能很难被取代。失去这些高管的服务可能会对我们产生实质性的不利影响。不能保证这些人员的服务将继续向我们提供。我们不为我们的任何关键人员投保关键人物人寿保险。
市场状况的变化可能会对我们的存托凭证的市场价格产生不利影响。与其他公开交易的股本证券一样,我们的存托凭证的价值取决于各种市场状况,这些市场状况可能会不时发生变化。在可能影响我们存托凭证价值的市场条件中,有以下几种:
● | 投资者对我们感兴趣的程度; |
● | 房地产公司的总体声誉,以及我们的股权证券与其他股权证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比的吸引力; |
● | 我们的财务表现;以及 |
● | 一般的股票和债券市场状况。 |
我们的存托机构的市场价值主要基于市场对我们的增长潜力以及我们当前和潜在的未来收益和现金分配的看法。因此,我们的存托凭证的交易价格可能高于或低于我们每一张存托凭证的资产净值。
我们可能面临与气候变化的实际影响相关的风险。我们无法肯定地预测气候变化是否正在发生,如果是的话,速度是多少。然而,气候变化的实际影响可能会对我们的财产、运营和业务产生实质性影响。气候变化在多大程度上导致了
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目录表
天气模式,我们的市场可能会经历风暴强度的增加和海平面的上升。随着时间的推移,这些情况可能会导致对我们的建筑的需求下降,或者我们根本无法运营这些建筑。气候变化也可能对我们的业务产生间接影响,因为它增加了我们认为可以接受的财产保险的成本(或使其无法获得),增加了能源成本,增加了我们酒店的除雪成本。拟议中的应对气候变化的联邦立法可能会增加我们物业运营的公用事业和其他成本,如果不被不断上涨的租金收入抵消,我们的净收入将减少。不能保证气候变化不会对我们的财产、运营或业务产生实质性的不利影响。
适用于房地产合伙企业的税法变更的风险。由于美国国税局、美国财政部和国会经常审查联邦收入立法,我们无法预测是否、何时或在多大程度上会通过新的联邦税收法律、法规、解释或裁决。任何此类立法行动可能会前瞻性或追溯性地修改我们的税收待遇,因此,可能会对我们和/或我们的合作伙伴的税收产生不利影响。
如果美国国税局对2019年12月31日之后开始的纳税年度的所得税申报单进行审计调整,它可能会评估并直接从我们那里收取因此类审计调整而产生的任何税款(包括任何适用的罚款和利息),在这种情况下,我们可用于分配给单位持有人的现金可能会减少。
根据2015年两党预算法,在2017年12月31日之后的纳税年度,如果美国国税局对我们的所得税申报单进行审计调整,它可以评估和征收直接来自合伙企业的此类审计调整产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息)。如果由于任何此类审计调整,我们被要求支付税款、罚款和利息,我们可用于分配给合作伙伴的现金可能会大幅减少。本规则不适用于从2017年12月31日或之前开始的纳税年度。
我们的一些成本,如经营、一般和行政费用、利息支出,以及房地产收购和建造成本,都会受到通货膨胀的影响。我们的一部分运营费用对通货膨胀很敏感。这些费用包括与财产有关的订约承办服务的费用,如清洁和工程服务、水电费、维修和保养以及保险。物业税也受到通货膨胀变化的影响,因为税收是根据我们物业公允价值的变化定期重新评估的。此外,通胀定价可能会对房地产收购以及完成我们的翻新、开发和重新开发项目所需的建筑成本产生负面影响,包括但不限于建筑材料、劳动力和第三方承包商和供应商提供的服务的成本。我们的商业租约有固定的租金加幅,可能不会随通胀而增加,从而导致我们的净营业收入减少。因此,随着时间的推移,我们的财务状况、运营结果和现金流以及我们支付股息的能力可能会受到不利影响。
如果波士顿市政府采纳当前的租金限制提案,未来与住宅物业相关的收入可能会受到限制。2023年2月13日,波士顿市长米歇尔·吴向波士顿市议会提交了一份地方自治请愿书,允许波士顿市政府将房东每年对回归租户的租金涨幅限制在10%或波士顿大都市区消费者物价指数加6个百分点之间。正如目前所述,请愿书将适用于拥有六个或更多单元的任何房产,要想通过,请愿书需要得到当地和州政策制定者的批准。波士顿市议会于2023年3月8日批准了请愿书提交给州立法机构。如果这样的请愿书得到州立法机构的通过,随着时间的推移,我们的财务状况、运营结果和现金流以及我们支付股息的能力可能会受到不利影响。
波士顿市政府最近的法规规定了新的能源性能标准和罚款,这些标准和罚款可能会增加公用事业和行政成本,以遵守披露和节能要求。波士顿市政府实施了《建筑减排和披露条例》,对大型建筑提出了减少能源使用的具体要求,目标是到2050年实现大型建筑零排放。该法令将排放标准限制在2025年期间开始逐步实施的某些单位,根据建筑用途类型的特定门槛,这些限制随着时间的推移而减少。不遵守披露要求或排放限制可能导致在不遵守规定仍然有效的一段时间内施加处罚。因此,随着时间的推移,我们的财务状况、运营结果和现金流以及我们支付股息的能力可能会受到不利影响。
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目录表
项目1B。未解决的员工意见
没有。
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目录表
项目2.财产
合伙企业及其附属合伙企业拥有公寓综合体、共管公寓单元、商业地产以及Seven Investment Properties 40-50%的权益。有关关联交易的信息,亦见“某些关系及关联交易与董事独立性”。
公寓综合体
下表列出了2,892个公寓单元的位置、每个建筑群中的单元数量和类型、截至2023年2月1日的租金和空置范围、截至2022年12月31日的任何抵押贷款下未偿还的本金金额、适用于此类抵押贷款的固定利率以及此类抵押贷款的到期日。
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| 抵押贷款余额 |
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和美国的利率 | 成熟性 | ||||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: | |||||||||||||
公寓和建筑群 | 单元数 | 租金范围: | 空缺 | 2022年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
博伊尔斯顿市中心L.P. |
| 269个单位 |
| 3 | $ | 35,002,712 | 2028 | ||||||||
博伊尔斯顿大街62号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州波士顿 |
| 0两间卧室 |
| 不适用 | |||||||||||
| 53一间卧室 | $ | 2,600 | – | 2,750 | ||||||||||
| 216个工作室 | $ | 2,025 | – | 2,300 | ||||||||||
Brookside Associates,LLC |
| 44个单位 |
| 2 | $ | 6,175,000 | 2035 | ||||||||
托文路5-7-10-12号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.53 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| 34个两居室 | $ | 1,885 | – | 2,125 | |||||||||
| 10间一居室 | $ | 1,675 | – | 1,850 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
Clovelly公寓公司L.P. |
| 103个单位 |
| — | $ | 11,214,000 | 2031 | ||||||||
康和街160-170号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
纳舒尔,NH |
| 53两间卧室 | $ | 1,575 | – | 2,050 | |||||||||
| 50间一居室 | $ | 1,450 | – | 1,600 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
英联邦1137号L.P. |
| 35个单位 |
| 2 | $ | 5,440,000 | 2031 | ||||||||
1131-1137英联邦大道。 |
| 29个三居室 | $ | 3,500 | – | 3,800 |
| 2.97 | % | ||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿 |
| 4个两居室 | $ | 2,500 | – | 2,750 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 1,450 | – | 1,450 | ||||||||||
| 1个演播室 | $ | 1,600 | – | 1,600 | ||||||||||
英联邦1144号L.P. |
| 261个单位 |
| 4 | $ | 32,325,000 | 2031 | ||||||||
1144-1160英联邦大道。 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿 |
| 11两间卧室 | $ | 2,075 | – | 2,250 | |||||||||
| 109一居室 | $ | 1,890 | – | 2,075 | ||||||||||
| 141个工作室 | $ | 1,800 | – | 1,925 | ||||||||||
NERA Dean Street Associates,LLC |
| 69个单位 |
| 2 | $ | 10,322,000 | 2032 | ||||||||
迪安街38-48号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.33 | % | ||||||||
马萨诸塞州诺伍德 |
| 66两间卧室 | $ | 1,775 | – | 2,050 | |||||||||
| 三间一居室 | $ | 1,650 | – | 1,850 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
行政公寓L.P. |
| 72个单位 |
| 3 | $ | 8,190,000 | 2031 | ||||||||
伍士打道545-561号 |
| 1间三居室 | $ | 2,450 | – | 2,450 |
| 2.97 | % | ||||||
马萨诸塞州弗雷明翰 |
| 47间两居室 | $ | 1,850 | – | 1,950 | |||||||||
| 23一间卧室 | $ | 1,600 | – | 1,700 | ||||||||||
1个演播室 | $ | 1,500 | – | 1,500 | |||||||||||
绿色能源有限责任公司的汉密尔顿之战 |
| 48个单位 |
| — | $ | 3,896,953 | 2026 | ||||||||
Worten路34-42号 |
| 0三间卧室 | 不适用 |
| 4.95 | % | |||||||||
马萨诸塞州列克星敦 |
| 24个两居室 | $ | 2,650 | – | 2,750 | |||||||||
| 24间一居室 | $ | 2,175 | – | 2,300 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿收购绿地公寓有限责任公司 |
| 193台 |
| 9 | $ | 33,005,333 | 2028 | ||||||||
洛厄尔街311-319号 |
| 10个三居室 | $ | 3,025 | – | 3,325 |
| 4.67 | % | ||||||
马萨诸塞州安多弗 |
| 168个两居室 | $ | 2,325 | – | 2,525 | |||||||||
| 15一间卧室 | $ | 2,050 | – | 2,250 | ||||||||||
0个演播室 | $ | 不适用 | |||||||||||||
汉密尔顿高地 | 79个单位 | — | $ | 19,870,995 | 2026 | ||||||||||
高地大道755-757号 | 0三间卧室 | $ | – | 不适用 | 3.76 | % | |||||||||
马萨诸塞州尼达姆 | 76个两居室 | $ | 2,350 | – | 2,850 | ||||||||||
2间一居室 | $ | 1,925 | – | 1,950 | |||||||||||
1个演播室 | $ | 1,900 | – | 1,900 | |||||||||||
汉密尔顿:橡树资本合作伙伴,LLC |
| 268个单位 |
| 5 | $ | 26,666,000 | 2031 | ||||||||
橡树街扩建部分30-50号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
水塘街40-60号 |
| 96个两居室 | $ | 1,725 | – | 1,925 | |||||||||
马萨诸塞州布罗克顿 |
| 159间一居室 | $ | 1,450 | – | 1,750 | |||||||||
| 13个工作室 | $ | 1,250 | – | 1,550 | ||||||||||
海兰街公寓公司L.P. |
| 36个单元 |
| 1 | $ | 3,960,000 | 2031 | ||||||||
高兰街38-40号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州洛厄尔 |
| 24个两居室 | $ | 1,500 | – | 1,725 | |||||||||
| 10间一居室 | $ | 1,375 | – | 1,750 | ||||||||||
| 2个工作室 | $ | 1,225 | – | 1,225 |
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目录表
|
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|
|
| 抵押贷款余额 |
|
| ||||||
和美国的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: |
| ||||||||||||
公寓和建筑群 | 单元数 | 租金范围: | 空缺 | 2022年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
林哈特·L.P. |
| 9个单元 |
| — | $ | ||||||||||
林肯街4-34号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| — | % | ||||||||
马萨诸塞州牛顿 |
| 0两间卧室 |
| 不适用 | |||||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,825 | – | 1,850 | ||||||||||
| 4个工作室 | $ | 1,450 | – | 1,450 | ||||||||||
磨坊街发展项目(2) |
|
|
| — | % | ||||||||||
米尔街57号 |
|
| |||||||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| ||||||||||||||
| |||||||||||||||
| |||||||||||||||
磨坊街花园有限责任公司 | 181个单位 | 5 | $ | 31,000,000 | 2035 | ||||||||||
米尔街57号 | 0三间卧室 |
| 不适用 | 3.59 | % | ||||||||||
马萨诸塞州沃本 | 116个两居室 | $ | 1,900 | 2,350 | |||||||||||
62一间卧室 | $ | 1,675 | – | 1,900 | |||||||||||
3个工作室 | $ | 1,575 | – | 1,575 | |||||||||||
北灯塔140号L.P. |
| 65个单位 |
| 1 | $ | 12,683,000 | 2031 | ||||||||
北毕架街140-154号 |
| 10个三居室 | $ | 3,250 | – | 3,350 |
| 2.97 | % | ||||||
马萨诸塞州布莱顿 |
| 54两间卧室 | $ | 2,850 | – | 3,100 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 2,200 | – | 2,200 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
老英式公寓L.P. |
| 84个单位 |
| — | $ | 9,608,000 | 2031 | ||||||||
切姆斯福德街703-718号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州洛厄尔 |
| 47间两居室 | $ | 1,650 | – | 1,775 | |||||||||
| 30间一居室 | $ | 1,650 | – | 1,700 | ||||||||||
| 7个工作室 | $ | 1,450 | – | 1,575 | ||||||||||
红木山庄L.P. |
| 180台 |
| 10 | $ | 17,105,000 | 2031 | ||||||||
桑德兰路376-382号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州伍斯特 |
| 89间两居室 | $ | 1,675 | – | 1,775 | |||||||||
| 91一间卧室 | $ | 1,450 | – | 1,575 | ||||||||||
|
| 0个演播室 |
| 不适用 | |||||||||||
帕克斯船长有限责任公司的住宅 | 94个单位 |
| 2 | $ | 20,750,000 | 2029 | |||||||||
和德路及莱德里125号 | 8三间卧室 | $ | 3,375 | – | 3,725 |
| 4.05 | % | |||||||
马萨诸塞州列克星敦 | 48间两居室 | $ | 2,625 | – | 2,850 | ||||||||||
38间一居室 | $ | 2,225 | – | 2,350 | |||||||||||
0个演播室 |
| 不适用 | |||||||||||||
L.P.里弗路 |
| 72个单位 |
| — | $ | 9,543,000 | 2031 | ||||||||
河路3-17号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
马萨诸塞州丹佛斯 |
| 60两间卧室 | $ | 1,800 | – | 2,000 | |||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,550 | – | 1,700 | ||||||||||
| 7个工作室 | $ | 1,475 | – | 1,650 | ||||||||||
北京9街学校有限责任公司 |
| 184个单位 |
| 3 | $ | 26,993,000 | 2032 | ||||||||
学院街9号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.33 | % | ||||||||
马萨诸塞州弗雷明翰 |
| 96个两居室 | $ | 1,960 | – | 2,000 | |||||||||
| 88一间卧室 | $ | 1,575 | – | 1,850 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
WCB Associates,LLC |
| 180台 |
| 2 | $ | 19,266,000 | 2031 | ||||||||
韦斯特兰街10-70号 |
| 0三间卧室 | $ | 不适用 |
| 2.97 | % | ||||||||
欢乐街985-997号 |
| 96个两居室 | $ | 1,675 | – | 1,800 | |||||||||
马萨诸塞州布罗克顿 |
| 84一间卧室 | $ | 1,250 | – | 1,550 | |||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
韦斯特盖特公寓有限责任公司 |
| 220台 |
| 2 | $ | 38,475,000 | 2032 | ||||||||
西门大道2-20号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.33 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃本 |
| 110两间卧室 | $ | 1,950 | – | 2,150 | |||||||||
| 110一间卧室 | $ | 1,675 | – | 1,900 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
伯灵顿韦斯特盖特公寓有限责任公司 |
| 20个单位 |
| — | $ | 4,494,000 | 2032 | ||||||||
西门大道105-107号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.33 | % | ||||||||
马萨诸塞州伯灵顿 |
| 12两间卧室 | $ | 2,300 | – | 2,700 | |||||||||
| 8间一居室 | $ | 1,950 | – | 2,050 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
伍德兰公园合伙公司,LLC |
| 126个单位 |
| — | $ | 22,185,693 | 2027 | ||||||||
格罗夫街264-290号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.79 | % | ||||||||
马萨诸塞州牛顿 |
| 80个两居室 | $ | 2,000 | – | 2,250 | |||||||||
| 30间一居室 | $ | 1,850 | – | 2,000 | ||||||||||
| 16个工作室 | $ | 1,475 | – | 1,700 |
(1) | 抵押贷款余额在未摊销递延融资成本之前列报。 |
(2) | MILL Street Development,LLC,部分为开发而持有,由4个住宅组成,其中一个用作公寓综合体的办公室。 |
15
目录表
目前的免费租金优惠将使每个单位的租金平均每月减少约9.84美元。2022年摊销的免费租金支出约为344,000美元,而2021年约为1,119,000美元。
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份日期为2021年11月30日的总信贷融资协议(“融资协议”),初始预付款为1.56亿美元,固定利率为2.97%。合伙企业在融资协议项下的责任以若干物业的按揭、租约及租金的转让、担保协议及固定装置文件(“按揭”)为抵押。”).该合伙公司用所得资金偿还了由11处物业担保的约65,300,000美元的现有债务,以及约2,700,000美元的预付款罚款。其余约8900万美元的余额将用于一般合伙目的。有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。根据经修订的协议,按固定利率4.33%计算的额外垫款为80,284,000美元。合伙企业于融资协议项下的责任以若干按揭、租约及租金转让及抵押协议及固定装置备案所规定的若干物业的按揭作为抵押。
该合伙公司用所得资金偿还了由四处物业担保的约37,065,000美元的现有债务,以及约834,000美元的预付款罚金。剩余的约42404 000美元将用于一般伙伴关系用途。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,将期限延长至2032年10月14日,利率为SOFR利率加1.7%,利息仅为2年,剩余期限采用30年摊销时间表。于成交时,合伙企业与Brookline Bank订立利率掉期合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,导致利率掉期合约到期后的固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
2020年3月31日,NERA Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将于2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,抵押、租约和租金转让以及日期为2020年3月31日的担保协议。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约2,390,000美元的未偿还贷款,剩余部分收益添加到现金储备中。与这次再融资有关的结账成本约为136,000美元。
关于合伙企业及其附属合伙企业应付抵押贷款的信息,见作为本表格10-K一部分的合并财务报表附注5。
共管公寓单元
该合伙公司在马萨诸塞州波士顿大都市地区拥有19套公寓单元,并将其出租给住宅租户。
16
目录表
下表列出了19个公寓单元的位置、单元类型、伙伴关系收到的这些单元的租金范围以及截至2023年2月1日的空置数量。
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|
|
| 抵押贷款余额 |
|
| ||||||||
数字和数字类型 | 和美国的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||
已拥有的单位数量 | 截至 | 日期: |
| |||||||||||
共管公寓 | 按合作伙伴关系 | 租金范围: | 空缺 | 2022年12月31日 | 抵押贷款 |
| ||||||||
河滨公寓 |
| 19个单位 |
| — |
| — |
| — | ||||||
河滨大街8-20号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 | ||||||||||
马萨诸塞州沃特敦 |
| 12两间卧室 | $ | 1,900 | – | 2,100 | ||||||||
| 5间单人卧室 | $ | 1,800 | – | 1,950 | |||||||||
| 2个工作室 | $ | 1,775 | – | 1,875 |
商业物业
博伊尔斯顿市中心。LP。1995年,这家子公司合伙公司收购了马萨诸塞州波士顿的博伊尔斯顿市中心物业(“博伊尔斯顿”)。这处综合用途物业包括17,218平方英尺的可出租商业空间。截至2023年2月1日,该商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为28.84美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓群”。
汉密尔顿橡树公司合伙人,美国有限责任公司。位于马萨诸塞州布罗克顿的汉密尔顿橡树公寓楼于1999年12月被合伙企业通过汉密尔顿橡树公司收购,其中包括6075平方英尺的可出租商业空间,由一个日托中心占据。截至2023年2月1日,商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为15.41美元。该伙伴关系还为手机天线租用屋顶空间,到2035年11月,平均租金约为每年61,000美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓群”。
林哈特:LP。1995年,该合伙企业收购了位于马萨诸塞州牛顿市的林哈特地产(“林哈特”)。这处综合用途物业包括21,548平方英尺的可出租商业空间。截至2023年2月1日,该商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为26.31美元。
北标140号LP。1995年,这家子公司合伙公司收购了位于马萨诸塞州波士顿的North Beacon地产(“North Beacon”)。这处综合用途物业包括1050平方英尺的可出租商业空间。截至2023年2月1日,该房产已全部租出,截至当日每平方英尺的平均租金为40.50美元。有关抵押贷款余额、利率和到期日的信息,请参阅上面的“公寓群”。
史泰博广场。1999年,该合伙企业收购了位于马萨诸塞州弗雷明翰的斯台普斯广场购物中心(“斯台普斯广场”)。购物中心由38695平方英尺的可出租商业空间组成。2022年10月14日,该合伙公司与Brookline Bank签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的现有贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,将期限延长至2032年10月14日,利率为SOFR利率加1.7%,利息仅为2年,剩余期限采用30年摊销时间表。于贷款结束时,合伙企业与Brookline Bank订立利率互换合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,利率互换合约到期后固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
截至2月1日,2023年斯台普斯广场已全部入驻,每平方英尺平均净租金为13.23美元。一家名为蓝色珍珠运营有限责任公司的新租户于2023年1月9日签署了一份租约,其中包括租户自租约签署之日起12个月或租户收到入住证后12个月的租户装修期。在装修期间,租户不需要支付租金。
汉密尔顿LINEWT联营公司有限责任公司。2007年,合伙企业收购了马萨诸塞州牛顿市的一个零售区。该物业由5850平方英尺的可出租商业空间组成。截至2023年2月1日,该商业空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为36.67美元。
17
目录表
汉密尔顿·赛普拉斯。有限责任公司。2008年,该伙伴关系在马萨诸塞州布鲁克林收购了一座医疗办公楼。该物业由17607平方英尺的可出租商业空间组成。截至2023年2月1日,该空间已全部入驻,每平方英尺平均租金为40.13美元。
商业租约提供了以下信息:
|
| 总平方数 |
| 总人数 |
| 百分比: |
| |||
年租金基数: | 脚是为了 | 租约的数量 | 年租金基数: |
| ||||||
到12月31日, | 对于即将到期的租约 | 即将到期的租约 | 即将到期 | 对于即将到期的租约 |
| |||||
2023 | $ | 467,961 |
| 30,041 |
| 21 |
| 16 | % | |
2024 |
| 661,688 |
| 22,054 |
| 13 |
| 23 | % | |
2025 |
| 102,329 |
| 1,786 |
| 3 |
| 4 | % | |
2026 |
| 347,891 |
| 13,721 |
| 6 |
| 12 | % | |
2027 |
| 197,585 |
| 5,341 |
| 4 |
| 7 | % | |
2028 |
| 93,873 |
| 2,158 |
| 1 |
| 3 | % | |
2029 |
| 38,874 |
| 1,254 |
| 1 |
| 1 | % | |
2030 | — | — | — | — | ||||||
2031 | — | — | — | — | ||||||
此后 |
| 968,518 |
| 31,688 |
| 3 |
| 34 | % | |
总计 | $ | 2,878,719 |
| 108,043 |
| 52 |
| 100 | % |
商业租金收入采用直线法核算。我们大约36%的商业租约包含租金上涨,租金上涨幅度从每平方英尺每年0.25美元到1.00美元不等。
18
目录表
投资物业
有关投资物业的其他资料,请参阅财务报表附注14。
该合伙企业拥有下列物业50%的所有权权益:
|
|
|
| 抵押贷款余额 |
| ||||||||||
和美国的利率 | 成熟性 |
| |||||||||||||
数字和数字类型 | 截至 | 日期: |
| ||||||||||||
投资和房地产 | 单元数 | 射程 | 空缺 | 2022年12月31日 | (1) | 抵押贷款 |
| ||||||||
345 Franklin,LLC |
| 40个单元 |
| 1 | $ | 8,713,566 | 2028 | ||||||||
富兰克林大街345号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.87 | % | ||||||||
马萨诸塞州剑桥 |
| 39个两居室 | $ | 3,350 | – | 3,800 | |||||||||
| 一间单人卧室 | $ | 3,250 | – | 3,250 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿谈到了Main Apartments,BLLC |
| 148个单位 |
| — | $ | 16,900,000 | 2024 | ||||||||
主街223号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 4.34 | % | ||||||||
马萨诸塞州沃特敦 |
| 93两间卧室 | $ | 1,950 | – | 2,425 | |||||||||
| 31一间卧室 | $ | 1,975 | – | 2,100 | ||||||||||
| 24个工作室 | $ | 1,725 | – | 1,850 | ||||||||||
汉密尔顿·米努特曼,有限责任公司 |
| 42个单位 |
| 2 | $ | 6,000,000 | 2031 | ||||||||
四月巷1号 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 3.71 | % | ||||||||
马萨诸塞州列克星敦 |
| 40个两居室 | $ | 2,450 | – | 2,650 | |||||||||
| 2间一居室 | $ | 2,100 | – | 2,200 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿·埃塞克斯81号有限责任公司 |
| 49个单元 |
| 2 | $ | 10,000,000 | 2025 | ||||||||
住宅 |
| 0三间卧室 |
| 不适用 |
| 6.32 | % | ||||||||
埃塞克斯街81-83号 |
| 11两间卧室 | $ | 2,800 | – | 3,100 | |||||||||
马萨诸塞州波士顿 |
| 38间一居室 | $ | 2,175 | – | 2,200 | |||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 | ||||||||||||
汉密尔顿:埃塞克斯经济发展有限责任公司 |
| 停车场 |
|
|
|
|
| ||||||||
商业广告 |
| ||||||||||||||
埃塞克斯街81-83号 | |||||||||||||||
马萨诸塞州波士顿 | |||||||||||||||
汉密尔顿:1025有限责任公司 |
| 商业建筑 | |||||||||||||
商业广告 |
| ||||||||||||||
汉考克街1025号 |
| ||||||||||||||
马萨诸塞州昆西 |
| ||||||||||||||
| |||||||||||||||
该合伙企业拥有该物业40%的所有权权益,概述如下: | |||||||||||||||
汉密尔顿公园大厦有限责任公司 |
| 409个单位 |
| 7 | $ | 125,000,000 | 2028 | ||||||||
弗里曼大街175-185号, |
| 71个三居室 | $ | 3,475 | – | 4,500 |
| 3.99 | % | ||||||
马萨诸塞州布鲁克林 |
| 227个两居室 | $ | 2,975 | – | 3,650 | |||||||||
| 111一间卧室 | $ | 2,250 | – | 2,500 | ||||||||||
| 0个演播室 |
| 不适用 |
目前的免费租金优惠将使每个单位的租金平均每月减少26.65美元。2022年摊销的免费租金约为22万美元,而2021年为83.8万美元。
(1)抵押贷款余额在未摊销递延融资成本之前列报。
19
目录表
邮编:345 Franklin,有限责任公司。2001年11月,该合伙公司投资约1,533,000美元,购买了马萨诸塞州剑桥市一栋40个单元的公寓楼50%的所有权权益。2013年6月,该物业通过15年期抵押贷款进行再融资,金额为10,000,000美元,利率为3.87%,利息仅为3年,并在剩余期限内按30年时间表摊销。合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了先前约6,776,000美元的抵押贷款。在再融资后,该物业向合伙企业分配了1,61万美元。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行会计核算。尽管该伙伴关系没有法律义务,但如果需要,该伙伴关系打算为其在未来任何经营赤字中的份额提供资金。截至2022年12月31日,扣除未摊销递延融资成本前的这一抵押贷款余额约为8,714,000美元。这笔投资被称为345 Franklin,LLC。
汉密尔顿在美因河畔有限责任公司。2004年8月,该合伙公司投资800万美元,购买了位于马萨诸塞州沃特敦的一栋280套公寓大楼50%的所有权。总成交价为5600万美元。该合伙公司出售了137套公寓作为公寓。这些资产与汉密尔顿在Main公寓进行了合并。汉密尔顿在主公寓,有限责任公司被称为汉密尔顿广场。2005年,汉密尔顿对Main Apartments,the LLC获得了将保留的三栋建筑的十年抵押贷款。抵押贷款为16,825,000美元,三年期的利息仅为5.18%,其余七年的利息按30年的时间表摊销。扣除代管账户资金和结清抵押贷款费用后的净收益约为16700 000美元,用于减少现有抵押贷款。2014年8月,该物业通过10年期抵押贷款进行了再融资,金额为16,900,000美元,利率仅为4.34%。合营合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了先前约15,205,000美元的抵押贷款,并向合伙企业分配了850,000美元。与再融资相关的成本约为161,000美元。截至2022年12月31日,未摊销递延融资成本前的这一抵押贷款余额约为16,900,000美元。2018年,该投资的账面价值跌至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行核算,尽管如果需要,合伙企业没有法律义务为其在未来的任何经营亏损中承担的份额提供资金。这笔投资被称为Main Apartments,LLC的汉密尔顿。
汉密尔顿·米努特曼,他有限责任公司。2004年9月,该合伙公司投资约5,075,000美元,获得位于马萨诸塞州列克星敦的一个42个单元的公寓楼50%的所有权权益。成交价为10,100,000美元。2004年10月,合伙公司获得了8 025 000美元的财产抵押贷款,并将3 775 000美元退还给合伙公司。该伙伴关系于2007年1月获得了一笔新的10年期抵押贷款,金额为5,500,000美元。新贷款的利息为5.67%,固定期限为10年,只支付利息,期限为5年,贷款余额在30年内摊销。这笔贷款要求伙伴关系在2006年12月提供1,250,000美元的现金捐助。2016年9月12日,该房产通过15年期抵押贷款进行了再融资,金额为600万美元,利率为3.71%,仅限利息。合营合伙企业用新抵押贷款的收益偿还了先前约5,158,000美元的抵押贷款,并向该合伙企业分配了385,000美元。与再融资相关的成本约为12.3万美元。这笔投资被称为汉密尔顿民兵有限责任公司。截至2022年12月31日,在扣除未摊销递延融资成本之前,这项抵押贷款的余额约为600万美元。2018年,该投资的账面价值跌至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行核算,尽管如果需要,合伙企业没有法律义务为其在未来的任何经营亏损中承担的份额提供资金。这笔投资被称为汉密尔顿民兵有限责任公司。
汉密尔顿1025,美国有限责任公司。2005年3月2日,合伙企业投资2,352,000美元,购买了位于马萨诸塞州昆西的一个拥有176个单元的公寓楼和另一座小型商业建筑的50%所有权权益。成交价为23,750,000美元。该合伙公司出售了127个单元作为共管公寓,并保留了49个单元用于长期投资。伙伴关系获得了新的10年期抵押贷款,数额为5 000 000美元,用于伙伴关系保留的单位。新贷款的利息为5.67%,固定期限为10年,只支付利息,期限为5年,摊销期限为30年。贷款期限余额的年度期间。2016年7月8日,汉密尔顿1025有限责任公司偿还了抵押贷款余额的未偿还余额。该合伙公司向汉密尔顿1025有限责任公司出资2,359,500美元,作为其在交易所需资金中的份额。截至2022年12月31日,住宅单位全部售出。合伙企业仍然拥有这座商业建筑。这笔投资被称为汉密尔顿1025,有限责任公司。
20
目录表
汉密尔顿·埃塞克斯,81岁有限责任公司。2005年3月7日,合伙公司投资2,000,000美元,获得位于马萨诸塞州波士顿的一栋建筑的50%所有权权益,该建筑包括48套公寓、一个商业空间和一个可容纳50辆车的地面停车场。购买价格为14,300,000美元,外加10,750,000美元的抵押贷款。该伙伴关系计划运营该建筑并启动停车场的开发。2007年6月,合伙企业将地块分开,又成立了一家住宅公寓有限责任公司,并获得了该房产的抵押贷款。为住宅公寓和商业空间成立的新有限责任公司被称为汉密尔顿埃塞克斯81有限责任公司。2008年8月,伙伴关系对埃塞克斯81号的两个地块的抵押贷款进行了重组,并将住宅公寓转让给了汉密尔顿埃塞克斯81号。有限责任公司。2015年9月28日,汉密尔顿埃塞克斯开发有限责任公司偿还了1,952,286美元的未偿还抵押贷款余额。该合伙企业向汉密尔顿埃塞克斯发展有限责任公司提供了978,193美元的资本,作为其在交易所需资金中的份额。此外,该合伙企业还向汉密尔顿埃塞克斯81有限责任公司提供了10万美元的资本金。2015年9月30日,Hamilton Essex 81,LLC获得了新的10年期抵押贷款,金额为10,000,000美元,利率仅为2.18%外加一个月Libor利率。票据的收益用于偿还8 040 719美元的现有抵押贷款,合伙企业收到了978 193美元的分配,用于支付其在超额收益中的份额。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法对这项投资进行会计核算。尽管该伙伴关系没有法律义务,但如果需要,该伙伴关系打算为其在未来任何经营赤字中的份额提供资金。截至2022年12月31日,在扣除未摊销递延融资成本之前,该抵押贷款的余额约为1,000万美元。对停车场的投资称为汉密尔顿埃塞克斯发展有限公司;对公寓的投资称为汉密尔顿埃塞克斯81有限责任公司
汉密尔顿公园大厦,华盛顿有限责任公司。2009年10月28日,合伙企业在一家合资企业中投资约15,925,000美元,收购位于马萨诸塞州布鲁克林的一处住宅物业40%的权益。这处房产名为汉密尔顿公园大厦有限责任公司,被称为德克斯特公园,是一个409个单元的住宅综合体。成交价为129,500,000美元。为了为这项投资提供资金,合伙企业动用了约8,757,000美元的现金储备,并以6%的利率向哈罗德·布朗及其附属公司拥有的实体HBC Holdings借款约7,168,000美元。贷款期限为四年,其中有一项规定,要求HBC在六个月前发出通知后支付全部或部分款项。这笔贷款已于2012年4月全额偿还。最初的抵押贷款为89,914,000美元,利率为5.57%,将于2019年到期。
2018年5月31日,汉密尔顿公园与约翰·汉考克人寿保险公司(美国)签订了抵押票据。本金为1.25亿美元。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.99厘,本金将于2028年6月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州布鲁克林弗里曼大街175号的德克斯特公园公寓建筑群的抵押作为抵押,抵押、租赁和租金转让以及日期为2018年5月31日的担保协议。根据日期为2018年5月31日的担保协议,票据由合伙企业和HBC Holdings,LLC担保。
汉密尔顿公园用这笔贷款的收益偿还了大约8200万美元的未偿还贷款,并将大约4120万美元分配给了它的所有者。伙伴关系在分配中的份额约为16,500,000美元。由于这种分配,这笔投资的账面价值降至零以下。该合伙企业将继续使用权益会计方法对投资进行核算,尽管该合伙企业没有法律义务根据需要为其在未来的任何经营亏损中承担的份额提供资金。
截至2022年12月31日,在扣除未摊销递延融资成本之前,这项抵押贷款的余额约为1.25亿美元。这项投资,汉密尔顿公园塔,有限责任公司被称为德克斯特公园。
项目3.法律程序
2022年12月19日,美国马萨诸塞州地区法院开始对包括公司在内的多个当事人提起集体诉讼:比莉·乔·怀特诉RealPage,Inc.等人,案件编号1:22-cv-12134,美国马萨诸塞州地区法院(“RealPage诉讼”)。
第一个被点名的被告RealPage,Inc.据称是被称为“AI Revenue Management”(以前称为“YeldStar”)的某种软件平台的开发者。
21
目录表
被告包括据称拥有、经营和/或管理大波士顿大都会地区住宅房地产的几家公司(统称为被告物业经理)。起诉书称,通过组合使用RealPage的收入管理服务,据称包括收集有关影响租金的各种因素的非公开数据,并为被告物业经理使用其服务控制的每个单元生成建议租金价格,被告物业经理构成了一个租金“操纵价格卡特尔”,违反了联邦和州反垄断法。起诉书要求等级认证和未指明的损害赔偿,三倍于加上律师费和其他禁令救济。目前还没有一个班级得到认证。
该公司驳斥了对其的指控,因为它没有使用该软件,并打算积极为诉讼辩护。
原告律师要求合伙企业提交一份证明这一事实的宣誓书。该合伙公司提交了宣誓书,随后于2023年3月8日被驳回诉讼。
除上述诉讼外,合伙企业、附属合伙企业及投资物业及其物业目前并无受到任何重大诉讼,而据管理层所知,目前并无任何重大诉讼对其构成威胁。这些财产偶尔会受到有关住宅和商业房地产所有权的普通例行法律和行政诉讼程序的影响。与这些诉讼有关的一些法律费用和其他费用由保险支付,预计这些费用和费用都不会对合伙企业的合并财务报表产生重大不利影响。
项目4. 煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
每个A类单位可透过合伙企业的存托代理ComputerShare Trust Company(“ComputerShare”)(前身为Equiserve Lp)兑换30张存托凭证(“收据”)。这些收据在纽约证券交易所MKT交易所上市和公开交易,代码为“NEN”。对于B类单位或一般合伙单位,从来没有一个成熟的交易市场。
自2012年1月3日起,合伙公司授权对其在纽约证券交易所MKT上市的存托凭证进行1比3远期拆分,并同时将合伙企业A类单位的存托凭证兑换比例由10比1调整为30比1,使每份存托凭证相当于1/30(1/30)合作伙伴关系的A级单位。
报告中提到的所有存托凭证都反映了1取3的远期拆分。
分配给有限责任公司和普通合伙人的是:
| 2022 |
| 2021 |
| |||
A类-有限合伙人(80%) | $ | 7,414,385 | $ | 3,738,512 | |||
B类-有限合伙人(19%) |
| 1,760,916 |
| 887,897 | |||
C类-普通合伙人(1%) |
| 92,680 |
| 46,731 | |||
总计 | $ | 9,267,981 | $ | 4,673,140 |
22
目录表
2023年3月1日,纽约证券交易所美国存托凭证的收盘价为73.78美元。约有699名记录持有人持有2,810,678张存托凭证和1,715张单位(相当于51,450张收据)。
普通合伙人认为不需要现金储备的合伙企业现金的任何部分都将分配给合伙人,并按季度进行分配。该伙伴关系自1978年以来每年向其伙伴分发。2022年,该伙伴关系分发了每单位76.80美元(每张收据2.56美元)。伙伴关系在2021年分发了每单位38.40美元(每张收据1.28美元)。2022年分配总额为9,267,981美元,2021年分配总额为4,673,140美元。2023年3月,伙伴关系宣布每单位9.60美元(每张收据0.32美元)的季度分配于2023年3月31日支付。除了季度分配外,还将特别分配每个A类单位38.40美元(每张收据1.28美元)。
有关每类单位持有人人数的某些资料,请参阅“第(12)项:某些实益拥有人的担保所有权及管理层及有关股东事项”。
2022年第四季度发行人购买股权证券:
|
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| 剩余数量: |
| ||||
存托凭证 | 存托凭证的数量 |
| ||||||
作为部件购买的产品 | 这笔钱可能不会被买到 |
| ||||||
平均值 | 公开发表意见 | 在中国计划下 |
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期间 | 付出的代价 | 已公布的未来计划 | (经修订) |
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2022年10月1日-31日 | $ | 76.66 |
| 1,437 |
| 511,759 | ||
2022年11月1日-30日 | $ | 76.04 |
| 221 |
| 511,538 | ||
2022年12月1日至31日 | $ | — |
| — |
| 511,538 | ||
总计 |
| 1,658 |
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目录表
有关这一回购计划的信息,请参阅合并财务报表附注8。
合伙企业并无任何根据S-K条例第201(D)项须予披露的股权补偿计划下获授权发行的证券。
第六项。[已保留]
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目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本文包含的某些信息包括前瞻性陈述,这些陈述是根据“1995年私人证券清算改革法案”(“该法案”)的安全港条款作出的。本报告中的前瞻性陈述,或管理层可能不时以口头或书面形式作出的前瞻性陈述,反映了管理层在作出这些陈述时的诚意,并以管理层目前掌握的信息为基础。在解释和依赖此类前瞻性陈述时应谨慎行事,这些前瞻性陈述的实现可能受到已知和未知的风险和不确定性、前瞻性陈述之后可能发生的事件以及伙伴关系可能无法控制的、可能对伙伴关系2022年及以后的实际成果、业绩或成就产生重大影响的其他因素的影响。如果以下提到的一个或多个风险或不确定性成为现实,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们明确表示不承担任何责任来更新我们的前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。因此,投资者应该谨慎地依赖过去的前瞻性陈述,这些陈述是基于当时的结果和趋势来预测未来的结果或趋势的。
除了第1a项和合伙公司不时提交给证券交易委员会的文件中详细说明的风险外,可能导致合伙公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些因素包括但不限于以下几点:
● | 合伙企业依赖于其物业所在的房地产市场,主要位于马萨诸塞州东部,这些市场可能会受到当地经济市场状况的不利影响,而这些市场状况不是合伙企业所能控制的。 |
● | 合伙关系受制于影响房地产行业的一般经济风险,例如依赖租户的财务状况、需要签订新租约或以对租户有利的条款续订租约,以创造租金收入,以及我们向租户收取租金的能力。 |
● | 该伙伴关系还受到不断变化的经济状况的影响,这使得替代住房安排对该伙伴关系的租户具有或多或少的吸引力,例如大波士顿大都市区的独户住房抵押贷款利率和独户住房的可获得性和购买价格。 |
● | 合伙企业需要支付与每项投资相关的巨额支出,如还本付息、房地产税、保险费和维护费,当情况导致房地产收入减少时,这些支出通常不会减少。 |
● | 该伙伴关系可能会因经济和市场状况以及季节性天气状况的波动而增加供暖和水电费。 |
● | 内乱、地震和其他自然灾害可能导致未投保或投保不足的损失。 |
● | 实际或受到威胁的恐怖袭击可能会对我们创造收入的能力和我们财产的价值产生不利影响。 |
● | 合伙企业财产的融资或再融资可能无法达到必要或可取的程度,或可能无法以优惠条款获得。 |
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目录表
● | 合伙物业面临来自同一市场类似物业的竞争。这种竞争可能会影响合伙企业吸引和留住租户的能力,并可能降低可以收取的租金。 |
● | 鉴于房地产业务的性质,该合伙企业可能会承担环境责任。这些问题包括合伙公司或邻近房地产的土壤中的环境污染,无论是由合伙公司造成的,还是由合伙公司以前的业主或邻居造成的,以及合伙公司建筑物中存在的危险材料,如石棉、铅、霉菌和氡气。管理层目前不知道有任何重大的环境责任。 |
● | 商业财产的保险范围和与商业财产有关的保险越来越昂贵,难以获得。此外,保险公司将某些特定项目排除在标准保险单之外,这增加了合伙企业的风险敞口。这些保险包括恐怖主义和战争行为的保险,以及霉菌和其他环境条件的保险。这些项目的承保范围要么不可用,要么贵得令人望而却步。 |
● | 市场利率可能对A类合伙单位和存托凭证的市场价格以及业绩和现金流产生不利影响。 |
● | 所得税法律法规的变化可能会影响合伙企业所有者的应纳税所得额。这些变化可能会影响未来分配的税后价值。 |
● | 合伙企业可能无法识别、收购、建造或开发其他物业;可能开发或收购不能产生预期或预期投资资本收益的物业;可能无法快速出售表现不佳或其他不良资产;或可能无法有效整合收购物业或物业组合。 |
● | 与使用债务为收购和开发提供资金有关的风险。 |
● | 收购竞争可能会导致房产价格上涨。 |
● | 作为正在进行的评价的一部分,伙伴关系的内部控制中发现的任何弱点都可能对伙伴关系的业务产生不利影响。 |
● | 继续遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》可能需要额外的人员或系统变更。 |
上述因素不应被解释为详尽无遗,或被解释为承认合伙企业在本法案生效前所作披露的充分性或有效性。合作伙伴明确不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
在过去的一年里,该伙伴关系利用了低利率环境,对15处房产进行了再融资,增加了贷款余额,筹集了约1.3亿美元。随着利率上升和经济放缓的威胁,该伙伴关系增加了债务水平,并建立了现金储备,以便在机会出现时购买更多房产。目前,这些储备中约有88,000,000美元投资于6个月或以下到期的短期美国国债,利率在2.74%至4.60%之间。
由于合伙企业的长期目标包括购置更多物业,因此物业再融资及出售所得款项的一部分将预留作此用途。如果现有收购不符合合伙企业的投资标准,合伙企业可以购买额外的存托凭证。如果合伙企业的现金储备不足以偿还现有抵押贷款,或者如果合伙企业需要额外资金用于未来的收购,该合伙企业将考虑对现有房产进行再融资。
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目录表
2019年2月24日,新英格兰房地产协会有限合伙公司(New England Realty Associates Limited Partnership)的普通合伙人NewReal,Inc.(简称NewReal)75%的未偿还有投票权证券的所有者哈罗德·布朗去世。因此,哈罗德·布朗的遗产目前持有NewReal股票的投票权。截至2023年2月1日,哈罗德·布朗相关实体和罗纳德·布朗共同拥有代表A类合伙单位的存托凭证(包括为该等人士的家庭成员的利益而信托持有的存托凭证)的约31.8%。哈罗德·布朗相关实体还控制着该合伙企业75%的B类单位,以及该合伙企业唯一普通合伙人NewReal 75%的股本。罗纳德·布朗还拥有该合伙企业25%的B类单位和NewReal 25%的股本。此外,罗纳德·布朗是新雷亚尔的总裁和董事,詹姆森·布朗是新雷亚尔的财务主管和董事。该合伙企业已发行和未发行的B类单位的75%由HBC Holdings and LLC拥有,HBC Holdings Of LLC是詹姆森·布朗担任经理的实体。 汉密尔顿公司的流通股由詹姆森·布朗和哈雷·布朗控制。NewReal已发行及已发行股本的75%由Harold Brown 2013可撤销信托(“2013信托”)拥有,该实体由Sally Michaels及David Reier担任受托人。 据日期为2021年10月1日的8-K表格所述,2013年信托基金的受托人罗伯特·索玛去世。雷尔接替他成为2013年信托基金的受托人。雷尔于2021年11月5日当选为新雷亚尔公司的董事董事。
自2019年5月3日起,新房地产董事会选举安德鲁·布洛赫为董事会成员。布洛赫先生是哈密尔顿公司的联席首席执行官兼首席财务官,该合伙企业的物业经理。2022年12月5日,布洛赫先生 辞去首席财务官一职。布洛赫先生将继续在协商的基础上与汉密尔顿合作,以确保将职责顺利移交给新任首席财务官。布洛赫先生仍然是董事普通合伙人和管理公司的成员。
自2022年12月5日起,管理公司董事会选举凯伦·N·泽马尼为管理公司首席财务官,以填补布洛赫先生辞去首席财务官一职而产生的空缺。
尤妮斯·M·哈普斯,纽雷亚尔的董事,从2022年3月14日起从纽雷亚尔的董事职位上退休。
2022年4月25日,玛蒂娜·N·阿利安迪被任命为新雷亚尔董事会成员,并担任新雷亚尔董事会审计委员会成员。
截至2023年2月1日,合伙公司住宅物业的空置率为1.9%,而截至2022年2月1日的空置率为1.7%。截至2022年2月1日,合资物业的空置率为1.7%,而去年同期为1.5%。目前的空缺率与大流行之前的情况一致。
住宅租户的租期一般为12个月。这些租约大部分将在今年第二季度和第三季度到期。随着我们从2022年进入2023年,租赁活动继续保持强劲,所有迹象都表明,在可预见的未来,我们将面临较低的空置率。
2022年第四季度,续约租金平均上涨7.1%,新租赁租金平均上涨11.0%。2022年全年,续订租金上涨约6.3%,新租赁上涨约15.4%。管理层预计,2023年,随着我们从冬季进入春季租赁旺季,当地房地产市场将保持强劲。
截至2022年12月31日的一年,合并收入增长8.7%,运营费用增长3.7%,扣除其他收入(费用)前的收入增长27.0%。与2021年第四季度相比,2022年第四季度的综合收入增长了7.9%,运营费用下降了3.7%,扣除其他收入(费用)的收入增长了65.3%。
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初始预付款为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业在融资协议项下的义务以若干物业的按揭作抵押,按若干按揭、租约转让及
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目录表
租金、担保协议和固定装置备案(“抵押贷款””).有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
该合伙公司用所得资金偿还了由11处物业担保的约65,300,000美元的现有债务,以及约2,700,000美元的预付款罚款。其余约8900万美元的余额将用于一般合伙目的。有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。根据经修订的协议,按固定利率4.33%计算的额外垫款为80,284,000美元。合伙企业于融资协议项下的责任以若干按揭、租约及租金转让及抵押协议及固定装置备案所规定的若干物业的按揭作为抵押。
该合伙公司用所得资金偿还了由四处物业担保的约37,065,000美元的现有债务,以及约854,000美元的预付款罚款。剩余的约42384 000美元将用于一般伙伴关系用途。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,将期限延长至2032年10月14日,利率为SOFR利率加1.7%,利息仅为2年,剩余期限采用30年摊销时间表。于成交时,合伙企业与Brookline Bank订立利率掉期合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,导致利率掉期合约到期后的固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将于2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,抵押、租约和租金转让以及日期为2020年3月31日的担保协议。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约2,390,000美元的未偿还贷款,剩余部分收益添加到现金储备中。与这次再融资有关的结账成本约为136,000美元。
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)联邦基金利率加0.5%年利率中较大的基本利率,或(C)一个月期LIBOR利率加1%年利率,外加2.5%的适用保证金。该协议最初于2017年7月31日到期,随后被延长至2020年10月31日。与延长信贷额度相关的成本约为12.8万美元。
2021年10月29日,t合伙企业完成了对其现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长三年,至2024年10月29日。承诺额为2,500万美元,但在修改期间限于1,700万美元。修改期涵盖当期,并于2022年12月31日前逐步取消。在此期间,贷款契约将从最低综合偿债比率1.60修改为1.35,直到2022年9月30日;从最低有形净值要求2亿美元修改为净资产1.75亿美元,直到2022年9月30日;从最高综合杠杆率65%修改为70%,直到2022年9月30日;从最低债务收益率9.5%修改为8.5%,直到2022年9月30日,收益率为9.0%。一旦该伙伴关系的财务业绩达到最初12个月期间的公约测试,承诺额将恢复到2500万美元。该投资组合的债券收益率跌至8.3%,低于9.0%的最低水平。因此,截至2022年12月31日,该伙伴关系没有遵守债务收益率财务契约。因此,合伙企业不得从
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目录表
在合伙企业达到所需的财务契约之前的信贷额度。
2007年启动的股票回购计划截至2022年12月31日已购买了1,488,460份存托凭证,约占未偿还A类存托凭证的34%。该合伙企业在2022年购买了54,271张存托凭证。
2020年3月,董事会一致批准将回购计划延长至2025年3月31日。管理层认为,25,000,000美元的信贷额度、业务净现金流和手头现金使伙伴关系能够在不久的将来利用投资机会。一如既往,管理层在考虑其现金余额和投资组合的表现时,继续权衡股票回购、新物业收购和处置等投资选择。鉴于冠状病毒问题带来的经济不确定性,截至2020年4月15日,伙伴关系选择暂时暂停回购计划,随着经济前景的改善和2021年秋季大波士顿地区学生重返大学,回购计划于2021年11月恢复。
该合伙企业保留了汉密尔顿公司(“汉密尔顿”)来管理和管理合伙企业和合资企业的财产。汉密尔顿是一家全方位服务的房地产管理公司,下设法律、建设、维护、建筑、会计和行政部门。该合伙公司的物业约占哈密尔顿管理的全部物业的44%和住宅物业的50%。汉密尔顿管理的几乎所有其他物业都由布朗家族相关实体完全或部分、直接或间接拥有。合伙的第二份经修订及重订的有限合伙合约(“合伙协议”)明确规定,普通合伙人可聘请管理公司管理物业,而该管理公司可获支付最高达租金收入4%的行政及管理服务费用(“管理费”)。合伙企业以每月分期付款的形式向汉密尔顿支付全额年度管理费。
除管理费外,合伙协议还规定雇用外部专业人士向合伙企业提供服务,并允许NewReal向合伙企业收取聘用专业人士协助管理合伙企业财产的费用。此外,合伙企业还不时向汉密尔顿支付维修和维护服务、法律服务、建筑服务和会计服务费用。汉密尔顿为这些服务收取的费用与向汉密尔顿管理的所有实体收取的小时费率相同,管理层认为这些费率在市场上具有竞争力。
2022年,租户续约约69%,租金平均增长约6.3%,新租赁约占31%,租金增长约15.4%。2022年,租赁佣金约为334,000美元,而2021年的佣金约为835,000美元,比2021年减少了约501,000美元(60.0%)。2022年租户优惠约为50,000美元,而2021年约为50,000美元。2022年租户改善约为2,333,000美元,而2021年约为1,991,000美元,增加了约342,000美元(17.2%)。
在截至2022年12月31日的一年中,汉密尔顿约占合伙企业支付的维修和维护费用的2.3%,在截至2021年12月31日的一年中,占2.2%。在为此目的支付给汉密尔顿的资金中,绝大多数用于支付汉密尔顿维修部门提供的服务费用,包括管道、电气、木工服务和汉密尔顿总部附近物业的除雪。几个较大的合伙公司物业都有自己的维护人员。这些物业没有自己的维护人员,而且距离汉密尔顿位于马萨诸塞州奥尔斯顿的总部超过合理距离,通常由当地的独立公司提供服务。
汉密尔顿的法律部门负责处理该合伙公司的大部分驱逐和催收事宜。此外,它还准备大多数长期商业租赁协议,并在选定的购买和销售交易中代表伙伴关系。总体而言,在截至2022年和2021年12月31日的年度内,汉密尔顿分别提供了合伙企业支付的法律服务的约70.7%和67.4%。
此外,如综合财务报表附注3所述,汉密尔顿公司从投资物业收取类似费用。
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目录表
该伙伴关系要求对15000美元以上的建筑合同进行三次投标。汉密尔顿可能是特定项目的三个投标人之一,如果其投标和成功完成该项目的能力被认为是合适的,则可能获得合同。对于没有授予汉密尔顿的合同,汉密尔顿向合伙企业收取相当于合同金额5%的建设监理费。汉密尔顿的建筑部门还根据需要为合作伙伴提供服务。2022年,汉密尔顿为合作伙伴提供了约11.4万美元的建筑和建筑服务,而截至2021年12月31日的一年为58.1万美元。
汉密尔顿的会计人员由大约15人组成,负责簿记和会计职能。2022年,汉密尔顿向合伙企业收取每年12.5万美元(每季度31,250美元)的簿记和会计服务费用。有关关联方交易的更多信息,见合并财务报表附注3。
关键会计政策和估算
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求合伙企业作出对资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的相关披露产生影响的估计和判断。合伙公司定期及持续评估其估计,包括与收购、发展及评估其房地产的账面价值及对合营企业的投资及垫款有关的估计。该伙伴关系的估计是基于历史经验、当前市场状况和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。然而,由于无法确定未来发生的事件及其影响,因此确定估计数需要作出判断。伙伴关系的关键会计政策是那些要求对高度不确定的这类事项作出假设的政策。不同的估计可能会对伙伴关系的财务结果产生实质性影响。影响这些政策和估计的应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件和情况下报告的金额大不相同。见合并财务报表附注1,合并原则。
收入确认:来自住宅和商业物业的租金收入在相关租赁期内确认。对于住宅租户,60天的欠款从收入中扣除。当局会按个别情况评估商户的情况。商业物业的某些租约规定增加阶梯最低租金,在租赁期内按直线计算。对住宅租赁作出的让步也是按直线计算的。
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市场租赁率之间的差额的现值(使用反映所收购租约相关风险的贴现率)而记录的,该等差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的初始期限加任何低于市价的固定利率续期选择权的期限的期间内计算。资本化的高于市值的租赁金额计入各自租约剩余期限内基本租金收入的减少,资本化低于市值的租赁价值计入剩余初始期限的基本租金收入的增加加上各自租赁的任何低于市值的固定利率续期期权的条款。
根据这一标准,伙伴关系评估非租赁组成部分(包括公共区域维修服务的租赁安排)和相关租赁组成部分(租赁收入)。如果非租赁组件和相关租赁组件的转移时间和模式相同,则租赁组件是主要组件。伙伴关系选择了一个允许的实际权宜之计。对于(I)包括公共区域维护服务的涉及房地产的经营租赁安排以及(Ii)包括房地产税和保险费在内的所有房地产安排,我们在综合收益表中将这些金额计入租赁收入。我们记录承租人在发生相关费用期间偿还的金额。
租赁 属性 vbl.持有 f或销售:当管理层确认资产为待售资产时,合伙企业停止对资产进行折旧,并估计此类资产的销售价格(扣除销售成本)。当交易获得适当的公司授权时,合伙企业通常认为资产将被持有以供出售,并且
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目录表
没有与出售有关的重大或有事项。如管理层认为已被确认为持有以供出售的资产的估计销售净价(扣除销售成本)低于该等资产的账面价值,则设立估值免税额。
如果出现以前被认为不太可能的情况,因此,合伙企业决定不出售以前被归类为持有供出售的财产,该财产被重新归类为持有和使用。经重新分类的物业按(A)该物业被分类为持有待售前的账面价值较低者个别计量及记录,并按任何折旧(摊销)费用作出调整,而该等折旧(摊销)费用假若该物业持续被分类为持有及使用则会予以确认,或(B)于其后决定不出售时的公允价值。
出租物业:租赁物业按成本减去累计折旧列报。维护和维修在发生时计入费用;改进和增加的费用记入资本化。当资产被报废或以其他方式处置时,资产的成本和相关的累计折旧从账目中注销,处置的任何收益或损失都计入收益。全额折旧的资产从账目中移出。租赁物业在其估计使用年限内按直线折旧和加速折旧。于收购租赁物业时,合伙企业估计所收购有形资产的公允价值,包括土地、楼宇及装修,以及已确认的假设无形资产及负债,一般包括(I)高于及低于市场租约、(Ii)本地租赁及(Iii)租户关系的公允价值。该合伙企业根据其公允价值将购买价格分配给所获得的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价,合伙企业记录商誉或廉价购买的收益(如果有)。在估计所购入的有形及无形资产的公允价值时,合伙企业会考虑通过尽职调查及市场推广及租赁活动所取得的有关每项物业的资料,并采用各种估值方法,例如采用适当折现率及资本化率的估计现金流量预测、扣除折旧后的重置成本估计,以及现有的市场资料。被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。
投资于国库券: 对国库券的投资按摊销成本入账,并归类为持有至到期,因为合伙企业有意图和能力持有国库券至到期。国库券的账面价值是根据投资剩余期限内贴现的增加进行调整的。与国库券相关的收入在合伙企业的综合收益表的利息收入中确认。
所收购的无形资产包括市值租约及租户关系价值之上及以下的本地租约价值及租户关系价值,该等价值乃根据管理层对各租户租约的具体特点及合伙企业与各自租户的整体关系的评估而厘定。管理层在分析原址租约价值时须考虑的因素包括假设预期租赁期内的账面成本估计(考虑当前市场情况),以及于预期租赁期内按市价执行类似租约的成本(视乎当地市场情况而定)。在估计执行类似租赁的成本时,管理层考虑租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的预期。原址租约的价值在各自租约的剩余初始期限内摊销至费用。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为费用。
如果事实和情况表明出租物业的账面价值可能会减值,则应准备一份价值分析。估计的未来未贴现现金流量与资产的账面价值进行比较,以确定是否需要减记至公允价值。
减值:管理层每年评估是否有任何指标表明合伙企业租赁物业的价值可能减值。只有当管理层对物业将产生的总未来现金流(未贴现且不计利息费用)的估计低于物业的账面价值时,物业的价值才会减值。已经发生减值的,应当以该财产的账面价值超过该财产的公允价值计量。合伙企业对每个物业未来预计产生的现金流总额的估计是基于一些假设,这些假设受到经济和市场不确定性的影响,其中包括对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化、
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目录表
以及每一处物业的运营成本。由于这些因素难以预测,并受未来事件的影响,可能改变管理层的假设,管理层在其减值分析中估计的未来现金流量可能无法实现。
对合资企业的投资:根据权益会计方法,合伙企业占其在投资物业的40%-50%的所有权,因为它对这些实体施加重大影响,但不控制这些实体。这些投资最初按成本入账,作为对合资企业的投资,随后根据合伙企业在收益、现金贡献和分配中的份额进行调整。根据权益会计方法,我们的净权益反映在综合资产负债表中,我们在合伙企业的净收益或亏损中的份额包括在综合收益表中。一般而言,当投资(和任何垫款)降至零时,合伙企业将停止适用权益法,除非合伙企业担保了合资企业的债务或以其他方式承诺为被投资方提供进一步的财政支助,否则不计提额外损失。如果合资企业后来产生了收入,合伙企业只有在超过其先前未确认的亏损份额的程度上才确认其在此类收入中的份额。
关于合并的权威性指导意见就如何确定通过投票权以外的手段获得控制权的实体(“可变利益实体”或“可变利益实体”)以及确定哪些企业应合并可变利益实体(“主要受益人”)提供了指导。一般来说,在下列情况下,考虑实体是否为VIE是适用的:(1)股权投资者(如有)缺乏控股权的一项或多项基本特征,(2)有风险的股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为股权活动提供资金,或(3)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,且实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。主要受益人是由具有以下两个特征的实体界定的:(1)有权指导活动,当这些活动合在一起时,对可变利益实体的业绩有最大影响;(2)有义务吸收损失,并有权从VIE获得对VIE具有重大意义的回报。
就投资物业的投资及垫款而言,合伙企业着眼于相关物业,以类似于直接投资房地产物业的方式,评估该等投资的表现及账面价值的可回收性。如果管理层对该物业将产生的总未来现金流量(未贴现及不计利息费用)的估计低于该物业的账面价值,则计入减值费用。
法律诉讼:该合伙企业在正常业务过程中不时会受到各种法律程序和索赔的影响。这些事情通常由保险公司承保。如果确定可能发生损失,则在财务报表中记录估计的损失金额。损失的数额和被认为可能发生的地点都很难确定。
行动的结果
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
合伙企业及其附属合伙企业于截至2022年12月31日止年度的未计利息开支、投资未合并合资企业的收入及其他收入及亏损前的收入约为18,088,000元,较截至2021年12月31日止年度的约14,243,000元增加约3,846,000元(27.0%)。
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目录表
租赁活动摘要如下:
入住日期 |
| ||||
| 2023年2月1日 |
| 2022年2月1日 |
| |
住宅 | |||||
单位 |
| 2,911 | 2,911 | ||
空缺 |
| 56 | 50 | ||
空置率 |
| 1.9 | % | 1.7 | % |
商业广告 | |||||
总面积为2平方英尺 |
| 108,043 | 108,043 | ||
空缺 |
| — | — | ||
空置率 |
| 0.0 | % | 0.0 | % |
|
| 租金和收入指数(单位:万元) |
| ||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||
总计 | 继续 | 总计 | 继续 | ||||||||||
运营 | 运营 | 运营 | 运营 | ||||||||||
总租金 |
| $ | 67,561 |
| 67,561 |
| $ | 62,176 |
| $ | 62,176 |
| |
住宅百分比 |
| 95 | % | 95 | % |
| 95 | % |
| 95 | % | ||
商业百分比 |
| 5 | % | 5 | % |
| 5 | % |
| 5 | % | ||
或有租金 | $ | 541 | 541 | $ | 563 | $ | 563 |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较:
截至十二月三十一日止的年度: | 美元 | 百分比 |
| |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 变化 |
| 变化 |
| ||||
收入 |
| |||||||||||
租金收入 |
| $ | 67,560,662 |
| $ | 62,175,592 |
| $ | 5,385,070 |
| 8.7% |
|
洗衣费和杂费收入 | 733,064 | 462,862 | 270,202 | 58.4% | ||||||||
68,293,726 | 62,638,454 | 5,655,272 | 9.0% | |||||||||
费用 | ||||||||||||
行政性 | 2,731,284 | 2,476,593 | 254,691 | 10.3% | ||||||||
折旧及摊销 | 16,373,429 | 16,671,076 | (297,647) | (1.8%) | ||||||||
管理费 | 2,716,514 | 2,523,943 | 192,571 | 7.6% | ||||||||
运营中 | 7,324,692 | 6,471,250 | 853,442 | 13.2% | ||||||||
租房 | 639,235 | 1,241,298 | (602,063) | (48.5%) | ||||||||
维修和保养 | 11,270,589 | 10,069,325 | 1,201,264 | 11.9% | ||||||||
税费和保险费 | 9,149,837 | 8,942,469 | 207,368 | 2.3% | ||||||||
50,205,580 | 48,395,954 | 1,809,626 | 3.7% | |||||||||
未计其他收入(费用)的收入 | 18,088,146 | 14,242,500 | 3,845,646 | 27.0% | ||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息收入 | 1,055,338 | 87 | 1,055,251 | 100.0% | ||||||||
利息支出 | (15,045,477) | (13,629,463) | (1,416,014) | 10.4% | ||||||||
非合并合资企业的投资收益 | 499,783 | (567,308) | 1,067,091 | 188.1% | ||||||||
其他收入(费用) | (874,517) | (2,745,979) | 1,871,462 | 68.2% | ||||||||
(14,364,873) | (16,942,663) | 2,577,790 | 15.2% | |||||||||
净收益(亏损) | $ | 3,723,273 | $ | (2,700,163) | $ | 6,423,436 | 237.9% |
截至2022年12月31日的年度,持续经营的租金收入约为67,560,000美元,而截至2021年12月31日的年度的租金收入约为62,175,000美元,增加约5,385,000美元(8.7%)。租金收入增幅最大的合伙物业包括博伊尔斯顿街62号公寓、1144联邦公寓、磨坊街花园、西门公寓和汉密尔顿格林,分别增长约1,891,000美元、814,000美元、402,000美元、341,000美元和302,000美元。
33
目录表
租金收入包括商业物业的或有租金。或有租金包括公共区域维护费、房地产税和水电费等费用。
截至2022年12月31日的年度的持续运营总支出约为50,206,000美元,而截至2021年12月31日的年度的持续运营总支出约为48,396,000美元,增加约1,810,000美元(3.7%)。造成增长的因素是维修及保养费用增加约1,201,000美元(11.9%),主要是由于公寓单位周转成本增加,营运开支增加约853,000美元(13.2%),主要是由于除雪及公用事业费用增加,以及行政费用增加约255,000美元(10.3%),部分原因是专业费用增加,但因资产全额折旧而折旧及摊销费用减少约298,000美元(1.8%),部分抵销了增加的费用。
截至2022年12月31日的年度的利息收入约为1,055,000美元,而截至2021年12月31日的年度的利息收入约为0美元,增加了约1,055,000美元。这是由于投资于期限少于180天的国库券,利率在2.74%至4.6%之间。
截至2022年12月31日止年度的利息开支约为15,045,000美元,而截至2021年12月31日止年度的利息开支约为13,629,000美元,增加约1,416,000美元(10.4%),增加是由于物业再融资增加债务金额,从而增加了期内的利息开支。
截至2022年12月31日,该合伙企业在七个不同的投资物业拥有40%至50%的所有权权益。有关每项投资物业的财务资料详情,请参阅题为“投资物业”一节对这些物业的说明,以及综合财务报表附注14。
如综合财务报表附注15所述,截至2022年12月31日止年度,合伙企业应占投资物业净收入约500,000美元,而截至2021年12月31日止年度则录得净亏损约567,000美元,收入增加约1,067,000美元(188.1%)。这一增长主要是由于截至2022年12月31日的年度的租金收入约为10,261,000美元,而截至2021年12月31日的年度的租金收入约为9,132,000美元,增加了约1,129,000美元(12.40%)。在截至2022年12月31日的年度收入中包括大约263.8万美元的折旧和摊销费用。
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初始预付款为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业在融资协议项下的义务以某些物业的按揭、租约和租金的转让以及担保协议和固定装置备案(“按揭”)为抵押。”).有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。根据经修订的协议,按固定利率4.33%计算的额外垫款为80,284,000美元。合伙企业于融资协议项下的责任以若干按揭、租约及租金转让及抵押协议及固定装置备案所规定的若干物业的按揭作为抵押。
该合伙公司用所得资金偿还了由四处物业担保的约37,065,000美元的现有债务,以及约854,000美元的预付款罚款。剩余的约42384 000美元将用于一般伙伴关系用途。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,
34
目录表
将到期日延长至2032年10月14日,利率为SOFR利率加1.7%,利息仅为2年,剩余期限使用30年摊销时间表。于成交时,合伙企业与Brookline Bank订立利率掉期合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,导致利率掉期合约到期后的固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
如综合财务报表附注5“应付按揭票据”所述,于2021年11月30日,新英格兰地产联营有限公司合伙企业(“合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)订立总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初步预支金额为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业用所得款项偿还了由11处物业担保的约65,305,000美元的现有债务,以及包括在其他费用中的约2,700,000美元的预付款罚款,从而计入其他费用。这笔费用对2021年的净收入产生了实质性影响。剩余的约89,000,000美元将用于普通合伙企业。
由于上述变动,截至2022年12月31日止年度的净收益约为3,723,000美元,而截至2021年12月31日止年度的净亏损约为2,700,000美元,收入增加约6,423,000美元(237.9%)。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
在截至2021年12月31日的年度内,合伙企业及其附属合伙企业赚取的利息支出前收入、对未合并合资企业的投资收入以及其他收入和亏损约为14,242,000美元,而截至12月31日的年度为约14,969,000美元。2020年31日,减少约727,000美元(4.9%)。
租赁活动摘要如下:
入住日期 |
| ||||
| 2022年2月1日 |
| 2021年2月1日 |
| |
住宅 | |||||
单位 |
| 2,911 | 2,911 | ||
空缺 |
| 50 | 181 | ||
空置率 |
| 1.7 | % | 6.2 | % |
商业广告 | |||||
总面积为2平方英尺 |
| 108,043 | 108,043 | ||
空缺 |
| — | 9,376 | ||
空置率 |
| 0.0 | % | 8.7 | % |
租金和收入指数(单位:万元) |
| ||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: |
| ||||||||||||
2021 | 2020 |
| |||||||||||
总计 |
| 继续 |
| 总计 |
| 继续 |
| ||||||
运营 | 运营 | 运营 | 运营 |
| |||||||||
总租金 | $ | 62,176 | 62,176 | $ | 61,662 | $ | 61,662 | ||||||
住宅百分比 |
| 95 | % | 95 | % |
| 95 | % |
| 95 | % | ||
商业百分比 |
| 5 | % | 5 | % |
| 5 | % |
| 5 | % | ||
或有租金 | $ | 563 | 563 | $ | 512 | $ | 512 |
35
目录表
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较:
截至十二月三十一日止的年度: | 美元 | 百分比 |
| |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 变化 |
| 变化 |
| ||||
收入 |
| |||||||||||
租金收入 | $ | 62,175,592 | $ | 61,661,551 | $ | 514,041 |
| 0.8% |
| |||
洗衣费和杂费收入 | 462,862 | 441,159 | 21,703 |
| 4.9% | |||||||
62,638,454 | 62,102,710 | 535,744 | 0.9% | |||||||||
费用 | ||||||||||||
行政性 | 2,476,593 | 2,209,780 | 266,813 |
| 12.1% | |||||||
折旧及摊销 | 16,671,076 | 18,410,811 | (1,739,735) |
| (9.4%) | |||||||
管理费 | 2,523,943 | 2,452,814 | 71,129 |
| 2.9% | |||||||
运营中 | 6,471,250 | 5,766,160 | 705,090 |
| 12.2% | |||||||
租房 | 1,241,298 | 864,542 | 376,756 |
| 43.6% | |||||||
维修和保养 | 10,069,325 | 8,781,789 | 1,287,536 |
| 14.7% | |||||||
税费和保险费 | 8,942,469 | 8,647,781 | 294,688 |
| 3.4% | |||||||
48,395,954 | 47,133,677 | 1,262,277 |
| 2.7% | ||||||||
未计其他收入(费用)的收入 | 14,242,500 | 14,969,033 | (726,533) |
| (4.9)% | |||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息收入 | 87 | 195 | (108) |
| (55.4%) | |||||||
利息(费用) | (13,629,463) | (13,705,415) | 75,952 |
| (0.6%) | |||||||
对未合并的合营企业的投资收益(亏损) | (567,308) | 160,715 | (728,023) |
| (453.0%) | |||||||
其他(费用) | (2,745,979) | — | (2,745,979) | 100.0% | ||||||||
(16,942,663) | (13,544,505) | (3,398,158) |
| 25.1% | ||||||||
净(亏损)收益 | $ | (2,700,163) | $ | 1,424,528 | $ | (4,124,691) |
| (289.5%) |
截至2021年12月31日止年度的持续营运租金收入约为62,175,000美元,而截至2020年12月31日止年度的租金收入约为61,661,000美元,增幅约为514,000美元(0.8%)。虽然其他物业的租金收入有所增加,但由于Covid大流行的影响,一些物业的租金收入有所减少。租金收入增长最多的合伙物业包括汉密尔顿格林、汉密尔顿橡树和Clovelly公寓,分别增长约22.7万美元、16.9万美元和10万美元。租金收入降幅最大的某些物业抵消了这一影响,其中包括博伊尔斯顿62号、英联邦1144号和伍德兰公园,分别减少了约1,003,000美元、329,000美元和146,000美元。租金收入包括商业物业的或有租金。或有租金包括公共区域维护费、房地产税和水电费等费用。
截至2021年12月31日的年度,持续运营的总支出约为48,396,000美元,而截至12月31日的年度约为47,134,000美元。2020年31日,增加约1,262,000美元(2.7%)。造成增长的因素是维修及保养费用增加约1,288,000美元(14.7%),主要是由于家电及泳池维修增加,营运开支增加约705,000美元(12.2%),主要是公用事业费用增加,以及租赁费用增加约377,000美元(43.6%),部分原因是租赁佣金开支增加,但因资产全额折旧而折旧及摊销费用减少约1,740,000美元(9.4%)而部分抵销。
截至2021年12月31日的年度的利息支出约为13,629,000美元,而截至2020年12月31日的年度的利息支出约为13,705,000美元,减少约76,000美元(0.6%),主要是由于信贷额度的利息支出减少了约143,000美元。
截至2021年12月31日,该合伙企业在七个不同的投资物业拥有40%至50%的所有权权益。有关每项投资物业的财务资料详情,请参阅题为“投资物业”一节对这些物业的说明,以及综合财务报表附注14。
36
目录表
如综合财务报表附注15所述,截至2021年12月31日止年度,合伙企业应占投资物业净亏损约567,000美元,而截至2020年12月31日止年度则录得净收益约161,000美元,收入减少约728,000美元(453.0%)。这一减少主要是由于德克斯特公园的净收入从截至2020年12月31日的年度的净收入约105,000美元减少到截至2021年12月31日的年度的亏损约815,000美元,减少920,000美元(876.2%),主要是由于租金下降和2021年初空置率增加。在截至2021年12月31日的年度收入中包括约263.4万美元的折旧和摊销费用。
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初始预付款为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业在融资协议项下的义务以某些物业的按揭、租约和租金的转让以及担保协议和固定装置备案(“按揭”)为抵押。”).有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
如综合财务报表附注5“应付按揭票据”所述,于2021年11月30日,新英格兰房地产联营有限公司(“合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)订立总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初步预支金额为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业用所得款项偿还了由11处物业担保的约65,305,000美元的现有债务,以及包括在其他费用中的约2,700,000美元的预付款罚款,从而计入其他费用。这笔费用对2021年的净收入产生了实质性影响。剩余的约89,000,000美元将用于普通合伙企业。
由于上述变动,截至2021年12月31日止年度的净亏损约为2,700,000美元,而截至2020年12月31日止年度的净收益约为1,424,000美元,收入减少约4,124,000美元(289.5%)。
流动资金和资本资源
2022年期间,该伙伴关系的主要现金来源是5处物业再融资的收益,约43,000,000美元,购买国库券产生的利息收入,以及收取租金。2021年,现金的主要来源是11处房产再融资的收益,约为1.56亿美元和收取租金。截至2022年12月31日的49,560,723美元和2021年12月31日的96,083,508美元的现金和现金等价物大部分存放在信誉良好的金融机构的计息账户中。
截至2022年12月31日现金减少额46522785美元摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
经营活动提供的现金 | $ | 21,539,727 | $ | 15,783,158 | |||
(用于)投资活动的现金 | (93,073,258) | (2,332,446) | |||||
融资活动提供的现金 | 39,605,700 | 69,109,222 | |||||
回购存托凭证、B类和普通合伙人单位 | (5,326,973) | (450,258) | |||||
已支付的分配 | (9,267,981) | (4,673,140) | |||||
现金及现金等价物净增加情况 | $ | (46,522,785) | $ | 77,436,536 |
经营活动提供的现金的变化是由各种因素造成的,包括折旧费用的变化、来自合资企业的收入和分配的变化以及其他因素。用于投资活动的现金减少,主要是由于租赁物业的改善和购买国库券。这一变化
37
目录表
用于融资活动的现金是由于4项财产的再融资、偿还抵押贷款、回购存托凭证和分配。
2022年期间,合伙企业及其附属合伙企业完成了若干物业的改善工程,总成本约为5,981,000美元。这些改进的资金来自现金储备,在某种程度上,还来自与适用财产的融资或再融资有关的代管账户。这些资金来源足以为改善工程提供充分的资金。最显著的改善是汉密尔顿橡树、西区殖民地、1144联邦、帕克船长、汉密尔顿格林和河路公寓,成本分别为1193,000美元、636,000美元、566,000美元、507,000美元、390,000美元和294,000美元。该伙伴关系计划在2023年投资约12,500,000美元用于资本改善。
2021年11月30日,New England Realty Associates Limited Partnership(“该合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份总信贷融资协议(“融资协议”),日期为2021年11月30日,初始预付款为156,000,000美元。债务的利息仅为2.97%的固定利率,按月支付,直至2031年12月31日。合伙企业在融资协议项下的义务以某些物业的按揭、租约和租金的转让以及担保协议和固定装置备案(“按揭”)为抵押。”).有关交易的详情,请参阅附注5,应付按揭票据的附表,因为该交易与特定物业有关。
该合伙公司用所得资金偿还了由11处物业担保的约65,300,000美元的现有债务,以及约2,700,000美元的预付款罚款。其余约8900万美元的余额将用于一般合伙目的。
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。根据经修订的协议,按固定利率4.33%计算的额外垫款为80,284,000美元。合伙企业于融资协议项下的责任以若干按揭、租约及租金转让及抵押协议及固定装置备案所规定的若干物业的按揭作为抵押。
该合伙公司用所得资金偿还了由四处物业担保的约37,065,000美元的现有债务,以及约854,000美元的预付款罚款。剩余的约42384 000美元将用于一般伙伴关系用途。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了5,954,546.14美元现有债务的贷款,将期限延长至2032年10月14日,利率为SOFR利率加1.7%,利息仅为2年,剩余期限采用30年摊销时间表。于成交时,合伙企业与Brookline Bank订立利率掉期合约,名义金额相当于相关贷款本金摊销,导致利率掉期合约到期后的固定利率为4.60%。该协议还允许,一旦房地产表现达到1.35倍的偿债覆盖率,贷款与价值之比最高相当于65%,就可以从高达1,495,453.86美元的额外收入中获得收入。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为6,175,000美元的抵押票据。债券的纯息付款按月支付,固定息率为年息3.53厘,本金将于2035年4月1日到期支付。票据以位于马萨诸塞州沃本Totman Drive 5-12号的Brookside公寓建筑群的抵押作为抵押,抵押、租约和租金转让以及日期为2020年3月31日的担保协议。根据2020年3月31日的担保协议,票据由合伙企业担保。Brookside Apartments用这笔贷款的收益偿还了一笔约2,390,000美元的未偿还贷款,剩余部分收益添加到现金储备中。与这次再融资有关的结账成本约为136,000美元。截至2022年12月31日止年度,合伙企业从投资物业收到约1,945,000美元的净分派,其中237,000美元来自美因河畔的汉密尔顿,1,280,000美元来自德克斯特公园。
38
目录表
2022年,伙伴关系支付的分配总额为每单位76.80美元(每张收据2.56美元),2022年支付总额为9 267 981美元。2021年,伙伴关系支付的分配总额为每单位38.40美元(每张收据1.28美元),支付总额为4 673 140美元。2023年3月,伙伴关系批准了每单位9.60美元的季度分配(每张收据0.32美元),于2023年3月31日支付。除了季度分配外,还将特别分配每个A类单位38.40美元(每张收据1.28美元)。
信用额度
2014年7月31日,该伙伴关系达成了一项2500万美元循环信贷额度的协议。该额度的期限为三年,浮动利率等于(A)最优惠利率(B)联邦基金利率加0.5%年利率或(C)一个月期LIBOR利率加1%年利率加2.5%中较大者的基本利率。该协议最初于2017年7月31日到期,并被延长至2020年10月31日。与信贷额度延长有关的费用约为128000美元。在2020年线路到期之前,合作伙伴关系行使了将其延长一年至2021年10月31日的选择权。伙伴关系为延期支付了大约37500美元的延期费用。
2021年10月29日,t合伙企业完成了对其现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长三年,至2024年10月29日。承诺额为2,500万美元,但在修改期间限于1,700万美元。修改期涵盖当期,于2022年12月31日逐步取消。在此期间,贷款契约从最低综合偿债比率1.60修改为1.35,直到2022年9月30日;从最低有形净值要求2亿美元修改为净资产1.75亿美元,直到2022年9月30日;从最高综合杠杆率65%修改为70%,直到2022年9月30日;从最低债务收益率9.5%修改为8.5%,直到2022年9月30日,收益率9.0%。一旦该伙伴关系的财务业绩达到最初12个月期间的公约测试,承诺额将恢复到2500万美元。该投资组合的债券收益率跌至8.3%,低于9.0%的最低水平。因此,截至2022年12月31日,该伙伴关系没有遵守债务收益率财务契约。因此,合伙企业被限制从信贷额度中提取任何金额。直到合伙企业达到所需的财务契约。
新期限的利率为LIBOR加300个基点。与修改和更新信贷额度有关的费用约为179 000美元。2021年12月3日,合伙企业偿还了信用额度上17,000,000美元的未偿还余额。
信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改善、营运资金和其他需要。该额度不得用于支付股息、分配或收购合伙企业的股权。
该信贷额度以合伙企业在其23个附属物业和合资企业中的所有权权益的不同百分比为抵押。质押权益占合伙企业各自实体所有权权益的49%至100%不等。
合伙企业支付了费用以确保信贷额度。在2021年10月29日延期之前,信贷额度的任何未使用余额都将收取每年15至20个基点的费用。在目前的修改下,合伙企业不再收取这笔费用。
该伙伴关系预计,来自业务和计息账户的现金将足以为其目前的业务提供资金,支付分配,支付必要的债务,并为其物业目前的改善提供资金。合伙企业还可以出售或对房产进行再融资。由于物业的出售或再融资、租金收入或支出的增加或减少、或重要租户的损失,合伙企业的净收入和现金流可能每年大幅波动。
39
目录表
表外安排--合资企业负债
截至2022年12月31日,该合伙企业拥有七家合资企业40%-50%的所有权权益,除Hancock 1025和Hamilton Essex Development外,这七家合资企业都有抵押贷款债务。我们无法控制这些合伙企业,因此我们使用权益合并的方法对它们进行核算。截至2022年12月31日,在与这些投资相关的未摊销递延融资成本之前,我们在无追索权债务中的比例约为70,807,000美元。见合并财务报表附注15。
合同义务
自2022年12月31日起,我们必须履行下表所述的合同付款义务。
按期间到期的付款 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此后 | 总计 | |||||||||||||||
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合同义务 | |||||||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||||
抵押贷款债务 | $ | 2,705,500 | 2,860,908 | 3,613,415 | 25,080,732 | 23,251,421 | 356,613,257 | $ | 414,125,233 | ||||||||||||
合同债务总额 | $ | 2,705,500 | $ | 2,860,908 | $ | 3,613,415 | $ | 25,080,732 | $ | 23,251,421 | $ | 356,613,257 | $ | 414,125,233 |
我们与与物业管理相关的供应商签订了各种长期或可续订的服务合同。此外,我们还有一些在正常业务过程中签订的可能超过一年的其他合同。这些合同不作为我们合同义务的一部分,因为它们包括规定取消的条款,取消处罚微不足道或没有。
关于应付抵押票据的说明,见合并财务报表附注5和附注15。该伙伴关系没有其他重大合同义务需要披露。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于利率和股票价格的变化而造成的损失。在执行其业务计划时,该合伙企业面临的主要市场风险是利率风险。金融市场普遍利率水平的变化可能会影响合伙企业的投资资产收益率与资金成本之间的利差,进而影响其向投资者进行分配或付款的能力。
截至2022年12月31日,合伙企业、其子公司合伙企业和投资物业总共约有580,739,000美元的长期债务,基本上所有这些债务都需要按固定利率支付利息。因此,这些债务工具的公允价值受到市场利率变化的影响。这笔长期债务将在2035年到期。包括信贷额度在内,截至2022年12月31日,合伙企业、其附属合伙企业和投资物业的浮动利率债务总额为1,000万美元,范围从LIBOR加218个基点到LIBOR加300个基点不等。假设利率上限不生效,如果合伙企业可变利率债务的市场利率增加或减少100个基点,则合伙企业可变利率债务的利息成本每年将增加或减少约50,000美元,截至2022年12月31日的伙伴关系固定利率债务的公允价值增加或减少约为25,545,000美元。有关这些债务的公允价值和到期日的信息,请参阅综合财务报表附注5--“应付抵押票据”、综合财务报表附注12--“公允价值计量”和综合财务报表附注14--“对未合并合资企业的投资”。
有关市场风险的额外披露,请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--可能影响未来业绩的因素”。
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目录表
项目8.合并财务报表和补充数据
伙伴关系的财务报表载于本表格第F-4至F-39页,格式为10-K,并在本文件第15(A)(1)项下编制索引。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本年度报告所述期间结束时,已对合伙企业的披露控制和程序(该术语在1934年修订的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义)的有效性进行了评估。在该评估的基础上,在哈密尔顿公司(“管理公司”)的监督和参与下,管理层得出结论,在截至2022年12月31日的期间内,支持财务报告的IT控制程序和相关程序无效,原因是以下所述的重大缺陷阻碍了合伙企业在其根据《交易法》提交或提交的报告中及时记录、处理、汇总和报告所需披露的信息。
2022年10月3日,管理公司成为勒索软件攻击的目标。该合伙公司没有因这一事件造成任何金钱损失或任何财务数据损失。在得知这一事件后,管理公司对其数字环境进行了内部调查,发现所有内部计算机系统都是由外部方加密的。该伙伴关系与管理公司一起,与独立的第三方网络安全专家合作,帮助恢复环境并安全地恢复运营。利用经核实未被勒索软件攻击破坏的场外数据备份来恢复已加密的数据。该伙伴关系与管理公司一道,成功地恢复了受影响的文件,并重建了其计算机系统。然而,管理层确定,恢复这些数据和重建财务报告系统的时间过长,妨碍了合伙企业及时提交截至2022年9月30日的季度报告。
管理层发现了我们的信息技术一般控制中的控制缺陷,这些缺陷阻碍了截至2022年9月30日的季度报告的及时提交,并为每个缺陷制定了补救计划。该伙伴关系一直致力于及时纠正我们的信息技术一般控制方面的此类控制缺陷。在网络安全专家的协助下,伙伴关系和管理公司增加了额外的安全功能,旨在保护其系统和数据免受未来的攻击,包括域登录的多因素身份验证、限制服务器访问、增强安全意识培训,以及通过定期恢复测试更新多位置安全备份。具体地说,合作伙伴和管理公司与第三方服务提供商合作,在整个生产环境中实施最低特权访问和受限超级用户/管理访问,并实施现代防病毒解决方案。除了已经采取的这些步骤外,补救措施还将包括对已实施的其他IT程序进行记录和测试。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。我们的内部控制系统旨在根据公认会计原则为编制和公平列报对外财务报表提供合理保证。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,只能合理地保证内部控制系统的目标得以实现。
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目录表
内部控制的变化
除上述重大弱点和已完成的补救活动外,在截至2022年12月31日的年度内,管理公司对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化,这些变化与交易法规则13a-15(D)段要求的评估有关,对管理公司的财务报告内部控制产生了重大影响或合理地可能产生重大影响。
重大弱点没有导致任何已查明的财务报表错误陈述,以前公布的财务结果也没有变化。
合伙公司的独立注册会计师事务所Miller Wachman LLP对公司截至2022年12月31日期间的财务报告内部控制的有效性发表了负面意见,该意见见于本10-K表格第9A项。
独立注册会计师事务所报告
致合作伙伴新英格兰房地产协会有限合伙企业
对财务报告内部控制的负面评价
我们审计了New England Realty Associates Limited Partnership(该合伙企业)截至2022年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,由于下一段所述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响,截至2022年12月31日,合伙企业没有根据#年建立的标准对财务报告保持有效的内部控制。内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
重大缺陷是对财务报告的内部控制的控制缺陷或缺陷的组合,因此,合伙企业的年度或中期财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。
● | 管理层发现了与2022年10月3日发生的对管理公司的勒索软件攻击有关的信息技术一般控制方面的重大弱点,即内部计算机系统被外部机构加密。 |
● | 管理层发现其信息技术一般控制存在重大缺陷,阻碍了从勒索软件攻击中及时恢复,导致截至2022年9月30日的季度报告延迟提交。 |
在决定我们在审计2022年财务报表时应用的审计测试的性质、时间和范围时,这些重大弱点被考虑在内,本报告不影响我们2023年3月13日关于这些财务报表的报告。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合伙企业的综合资产负债表和相关的综合收益表、全面收益表、合伙人资本和现金流量表,我们于2023年3月13日的报告表达了无保留意见。
意见基础
该伙伴关系的管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在所附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计,就合伙企业对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与合伙企业保持独立。
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目录表
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/Miller Wachman LLP
马萨诸塞州波士顿
2023年3月13日
项目9B。其他信息
2022年12月5日,安德鲁·布洛赫,汉密尔顿公司首席财务官(CFO),该公司已受聘于该合伙企业管理该合伙企业的财产,辞去首席财务官一职。布洛赫继续担任该合伙企业的普通合伙人纽雷亚尔公司和汉密尔顿公司的董事股东。
自2022年12月5日起,汉密尔顿董事会选举凯伦·N·泽马尼为汉密尔顿的首席财务官,以填补布洛赫先生辞去首席财务官一职后出现的空缺。
2019年2月24日,新英格兰房地产协会有限合伙公司普通合伙人NewReal Inc.75%的未偿还有投票权证券的所有者哈罗德·布朗去世。因此,布朗家族的各种相关实体对NewReal的股票拥有投票权。
自2019年2月24日起,合伙企业的普通合伙人NewReal Inc.董事会选举詹姆森·布朗为NewReal的财务主管兼首席财务官,以填补因哈罗德·布朗去世而产生的空缺。哈罗德·布朗既是NewReal的财务主管,也是NewReal的首席财务官。
哈罗德·布朗的儿子詹姆森·布朗已被任命为NewReal公司的董事会成员,该公司是该合伙企业的普通合伙人。詹姆逊于2009年从杜兰大学毕业并获得管理学学士学位后加入了汉密尔顿公司。自加入公司以来,詹姆逊曾在多个部门工作,包括租赁、维护和物业管理、开发和收购。他目前是汉密尔顿公司的首席执行官和首席运营官。在加入公司之前,
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目录表
詹姆森在波士顿担任第三方房地产经纪人。
除了目前担任汉密尔顿公司首席执行官和首席运营官外,詹姆逊的职责还包括分析投资和发展机会、谈判收购、处理尽职调查以及代表业主完成建设和开发过程。他还继续对投资组合中的几个物业负有直接的物业管理责任,同时继续参与全公司的管理和租赁决策。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖权
不适用
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们的普通合伙人New Real,Inc.是一家马萨诸塞州的公司,由哈罗德·布朗的遗产和罗纳德·布朗拥有。哈罗德·布朗和他的兄弟罗纳德·布朗一直是该合伙企业的个人普通合伙人,直到1984年5月,NewReal,Inc.取代他们成为该合伙企业的唯一普通合伙人。普通合伙人负责作出一切决定,并采取其认为必要或适当的一切行动,以开展合伙企业的业务。
普通合伙人聘请哈密尔顿公司管理合伙企业及其附属合伙企业的财产。汉密尔顿公司由JPB Real Estate LLC和Maisie Brown LLC全资拥有,这两家公司分别由Jameson Brown和Harley Brown控制。关于合伙企业在2022年期间向汉密尔顿公司支付的费用的资料,见“项目11.高管薪酬”。
因为普通合伙人聘请了哈密尔顿公司作为物业的经理,所以普通合伙人没有雇员。
普通合伙人的董事是罗纳德·布朗、詹姆森·布朗、玛蒂娜·阿利安迪、David·阿洛伊斯、安德鲁·布洛赫、萨利·迈克尔和David·雷尔。普通合伙人的董事任期直到他们的继任者被正式选举并获得资格为止。
罗纳德·布朗和詹姆森·布朗担任普通合伙人的所有执行官员职位。
普通合伙人的高级管理人员随董事会的意愿服务。2001年6月14日,普通合伙人董事会根据《交易法》第3(A)(58)(A)节设立了一个审计委员会,由三名成员组成,并批准了审计委员会的章程。截至2022年12月31日,审计委员会由玛蒂娜·N·阿利安迪和David·阿洛伊斯两名成员组成。普通合伙人的董事会已确定阿利安迪女士和阿洛伊斯先生为审计委员会的财务专家,这一术语在美国证券交易委员会S-K条例第407项中有定义。
如日期为2022年2月16日的8-K表格中所述,2022年2月14日,新雷亚尔公司(以下简称“新雷亚尔”)的董事成员、新英格兰房地产合伙人有限合伙公司(“合伙企业”)的普通合伙人尤妮斯·M·哈普斯通知合伙企业,她打算从2022年3月14日起从新雷亚尔的董事一职退休。自2014年6月以来,哈普斯一直担任该公司的董事。
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目录表
2022年4月25日,玛蒂娜·N·阿利安迪被任命为NewReal,Inc.董事会成员,并担任NewReal,Inc.董事会审计委员会成员。
下表列出了每位董事和普通合伙人高级职员的姓名和年龄,以及每个该等人士在之前五年的主要职业和从属关系。
提名候选人和职位 |
| 年龄 |
| 其他相关职位: | |
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罗纳德·布朗、总裁和董事(自1984年以来) | 87 | 自1977年建立伙伴关系以来,一直担任共同普通合伙人。汉密尔顿房地产公司助理(1967年起);房地产管理公司R.Brown Partners Inc.财务主管、办事员兼董事财务主管总裁(自1985年起);大波士顿房地产委员会成员(自1981年起);布鲁克林商会董事(自1978年起);预订受托人(自1988年起);董事,布鲁克林音乐学院(1997年至2004年);总裁,布鲁克林商会(1990年至1992年);董事,柯立奇角剧院基金会(1990年至1993年);总裁,布鲁克林物业业主协会(1981年至1990年);布鲁克林医院受托人(1982年至1989年);董事,布鲁克林交响乐团(1996年至2002年);董事,布鲁克林绿地联盟财务主管(自1999年起)。布朗先生毕业于东北大学,获得机械工程学士学位和工程管理硕士学位。根据李·布朗先生在合伙企业中的所有权权益、在合伙企业普通合伙人中的所有权权益、在房地产行业的多年经验以及作为普通合伙人董事会的长期成员,董事会得出结论,李·布朗先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 | |||
詹姆森·布朗,董事财务主管(自2019年以来) | 35 | 汉密尔顿公司联席首席执行官兼首席运营官,住宅和商业房地产开发商和经理(自2018年起);汉密尔顿公司负责收购和物业管理的副总裁(2016年至2018年);汉密尔顿公司负责收购和开发的副总裁(2014年至2016年);汉密尔顿公司慈善基金会受托人(自2011年起);汉密尔顿公司慈善基金会主席(2011年至2016年)。布朗先生毕业于杜兰大学,获得管理学学士学位。根据布朗先生在房地产行业的经验,董事会得出结论,布朗先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
David·阿洛伊斯,董事(2007年起) | 68 | 董事董事长兼合作伙伴关系审计委员会主席。现任爱立信咨询有限公司创始人兼负责人(自2000年起),提供咨询、培训和信用风险管理服务的咨询公司;波士顿银行(1979年至2000年),董事商业贷款有限公司,管理董事小企业银行业务,副总裁重组房地产,副总裁C&I银行贷款解决方案;新英格兰银行学院董事会成员;富国银行零售金融咨询委员会成员;伊顿万斯银行贷款互助基金集团高级顾问;美国通用财务公司董事兼审计委员会成员;董事,审计与薪酬委员会成员David的新娘公司;董事,Anuvu,Inc.审计委员会主席,扭亏为盈管理协会成员。阿洛伊斯先生毕业于波士顿学院和俄克拉荷马大学国家商业贷款研究生院。根据埃洛伊斯先生在银行、信贷市场、小企业管理和企业扭亏为盈方面的经验,董事会得出结论,埃洛伊斯先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、属性和技能。 |
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目录表
提名候选人和职位 |
| 年龄 |
| 其他相关职位: | |
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安德鲁·布洛赫,董事(自2019年以来) | 60 | 汉密尔顿公司联席首席执行官兼首席财务官、住宅和商业房地产开发商经理和开发商(自2018年以来);汉密尔顿公司首席财务官(1998年至2018年);汉密尔顿公司汉密尔顿金融副总裁总裁(1996年至1997年);Bloch先生毕业于霍巴特学院,获得经济学学士学位,毕业于宾利大学,获得工商管理硕士学位。根据Bloch先生在房地产行业的经验,董事会得出结论,Bloch先生具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
玛蒂娜·阿利曼迪 | 63 | Martina N.ALibrandi CPA,PC(自1987年以来)的创始人和负责人,这是一家专门为中型企业和高净值个人进行纳税准备和规划的注册会计师事务所。阿利曼迪女士是马萨诸塞州的注册会计师,毕业于波士顿学院卡罗尔管理学院,获得会计学学士学位。在开始自己的会计业务之前,阿利桑迪女士曾在纽约和波士顿的安永会计师事务所工作(1981-1987年);新英格兰房地产协会(NERA)是阿利桑迪女士的客户(1989年至2014年),她参与了提交给美国证券交易委员会的季度和年度报告的准备;阿利桑迪女士是波士顿一家药物开发公司MediVector,Inc.的首席运营官(2014年至2016年);剑桥圣玛丽亚护理设施的董事会成员兼财务主管(自2021年起);圣玛丽亚护理设施的租赁顾问(自2018年起),涉及该设施的商业空间租赁。基于阿利桑迪女士丰富的商业经验,董事会的结论是,她具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
萨莉·迈克尔 | 60 | 董事的普通合伙人。索尔·尤因·阿恩斯坦和莱尔律师事务所波士顿办事处管理合伙人。波士顿之家的董事会成员。拥有在马萨诸塞州和罗德岛州执业的执照。迈克尔女士毕业于布兰迪大学,获得学士学位,并在萨福克大学获得法学博士学位。根据Michael女士为房地产行业公司提供法律代理的经验,董事会得出结论,Michael女士具备担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
David·雷尔, | 69 | 董事的普通合伙人。雷尔是美国全国律师事务所Arent Fox LLP波士顿办事处的合伙人。Reier先生持有马萨诸塞州法律执业执照,并在美国马萨诸塞州地区法院、美国破产法院、美国马萨诸塞州地区法院、美国最高法院和美国联邦索赔法院执业。Reier先生拥有加州大学伯克利分校的博士学位和哈佛大学法学院的法学博士学位。根据Reier先生为包括房地产在内的一系列行业的公司提供法律代理的经验,董事会得出结论,Reier先生拥有担任董事会成员所需的经验、资格、能力和技能。 | |||
遵守1934年颁布的《证券交易法》第16(A)节
1934年《证券交易法》第16(A)节要求合伙企业的董事、高管和拥有合伙企业股权证券登记类别超过10%的人向证券公司提交申请
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目录表
和交易委员会报告所有权变更和合伙企业所有权变更。美国证券交易委员会规定,高级管理人员、董事和持股比例超过10%的股东必须向合伙企业提供他们提交的所有第16(A)节表格的副本。
仅根据对合伙企业最近一个财政年度根据《证券交易法》规则16a-3(E)提交的表格3和4、提供给合伙企业最近一个财政年度的表格5以及合伙企业收到的要求提交这些表格的人的任何书面陈述的审查,下列所有人员--根据证券交易法第12节登记的公司任何类别股权超过10%的高级管理人员、董事或实益所有人--在最近财政年度及时提交了《证券交易法》第16(A)节要求的报告。
道德准则
该合伙企业、其普通合伙人和该合伙企业的管理公司汉密尔顿已经通过了《商业行为和道德守则》,该守则构成了《美国证券交易委员会》所界定的一套《道德守则》,适用于高管和所有其他员工。商业行为和道德准则的副本可在管理公司网站的“NERA”部分获得,网址为www.thehamiltonpanany.com。在美国证券交易委员会规则要求的范围内,合伙企业及其相关实体将在上述网站上原址披露对《商业行为与道德准则》的修订和豁免。
审计委员会报告
NewReal Inc.是New England Realty Associates Limited Partnership的普通合伙人,其审计委员会目前由David·阿洛伊斯和玛蒂娜·阿利布兰迪组成,他们各自都是NewReal的独立董事。审计委员会根据书面章程运作。2022年3月,对该章程进行了修订,澄清了审计委员会可以由两名成员组成,前提是适用的证券法和合伙企业证券上市交易所的上市标准允许两人组成审计委员会。纽约证券交易所MKT交易所的上市规则允许合伙企业等规模较小的报告公司维持一个两名成员的审计委员会。
合伙企业的管理层由NERA的普通合伙人组成,负责编制合伙企业的财务报表,并为此目的维持适当的内部控制和程序制度。Miller Wachman of LLP(“Miller Wachman”)担任合伙企业的独立审计师,负责按照美国上市公司会计监督委员会(美国)的标准,对合伙企业的年度财务报表和合伙企业截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行独立审计,并就审计结果发布报告。审计委员会负责对这两个过程提供独立、客观的监督。
审核委员会已与合伙企业管理层及Miller Wachman的代表审阅及讨论截至2022年12月31日止年度的经审核财务报表,包括Miller Wachman在本年度报告第9A节所载的独立注册会计师事务所报告中所述的资讯科技一般控制方面的重大弱点的潜在影响(如有)。审计委员会认为,这些讨论的结果是,NERA维持着一套有效的会计控制制度,使其能够编制财务报表,公平地反映伙伴关系的财务状况及其业务成果。与Miller Wachman的讨论还包括关于审计准则第16号(与审计委员会的沟通)的声明所要求的事项。
此外,审计委员会还审查了米勒·瓦赫曼的独立性。我们收到了Miller Wachman的书面披露和一封关于其独立性的信件,这是独立标准委员会标准第1号所要求的,并与Miller Wachman讨论了这一信息。
基于上述情况,审计委员会建议将合伙企业截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表纳入合伙企业提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告。
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目录表
玛蒂娜·阿利曼迪
项目11.高管薪酬
合伙企业没有“高管薪酬”。如下文所述,合伙企业雇用一家管理公司,并向其支付管理费和行政费。
合伙企业在2022年不需要也没有向其高级职员或普通合伙人的高级职员和董事支付任何报酬。如下文更全面描述的那样,合伙企业雇用了一家管理公司,该公司完全负责履行合伙企业的所有管理和政策制定职能。合伙向任何个人或实体支付的唯一补偿是按照合伙协议向普通合伙人或普通合伙人雇用的任何管理实体支付的管理费和行政费。
具体而言,合伙协议规定,普通合伙人或普通合伙人雇用的任何管理实体有权获得相当于来自合伙物业的租金和其他运营收入的4%(在Dexter Park为2%,在Linewt为3%)的管理费,以及相当于合伙企业收到、持有和偿还的任何债务工具的未偿还本金余额0.5%的抵押贷款服务费(“管理费”)。合伙协议亦授权普通合伙人向合伙收取聘用专业人士协助管理合伙物业的费用(“行政费用”)。管理费不从管理费中收取。此外,在出售或处置任何合伙物业时,普通合伙人或任何管理实体有权获得相当于销售总价3%的佣金(“佣金”),但如果任何其他经纪有权获得与出售有关的佣金,佣金应为销售总价3%与支付给该经纪的金额之间的差额。
普通合伙人已聘请汉密尔顿公司经营和管理合伙企业,并根据合伙协议,向汉密尔顿支付管理费、行政费和佣金。见“项目10.登记人的董事和行政人员”。2022年支付给汉密尔顿的管理费总额约为2,717,000美元。哈密尔顿提供的管理服务包括但不限于:收取租金和其他收入;批准、订购和监督所有维修和其他装饰;终止租约、驱逐租户、购买用品和设备、融资和再融资物业、结算保险索赔、维护行政办公室和雇用人员。2022年,合伙企业及其附属合伙企业向汉密尔顿支付了约747,000美元的行政费用,其中包括约114,000美元的建筑监理费和建筑费、约262,000美元的维修和维护服务费、约222,000美元的律师费、约24,000美元的租赁费用和125,000美元的会计服务费用。此外,该伙伴关系还向罗纳德·布朗支付了2.4万美元的建设监督服务费用。
萨莉·迈克尔是新雷亚尔公司董事的合伙人,也是索尔·尤因·阿恩斯坦律师事务所的合伙人。索尔·尤因在2022年、2021年和2020年分别向合作伙伴收取了总计8.4万美元、16.8万美元和2.5万美元的法律费用。
此外,哈密尔顿公司从拥有40%-50%股权的Investment Properties获得约758,000美元,其中约661,000美元为管理费,约30,000美元用于施工监督和建筑费用,约41,000美元用于维护服务,26,000美元用于法律服务。咨询委员会在2022年期间举行了4次会议,出席和参加这些会议的费用共计20000美元。此外,审计委员会在2022年举行了4次会议,出席和参加这些会议的费用共计68 000美元。
48
目录表
薪酬委员会联锁与内部人参与
我们普通合伙人的董事会没有薪酬委员会。在2022年或在任何其他时间,普通合伙人的董事会成员均不是普通合伙人的高级管理人员或雇员,也没有成员与合伙企业有任何关系,根据S-K规则第404项,要求作为关联人交易进行披露。在2022年的任何时候,没有任何普通合伙人的高级管理人员在任何其他实体的董事会或薪酬委员会中担任过一名或多名担任普通合伙人董事会成员的高管。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。
于二零二三年三月八日,除以下所列外,普通合伙人并不知悉有任何实益拥有人持有超过5%的未偿还A类单位或存托凭证(根据存托协议为存托股份),而ComputerShare根据存托协议为A类单位交换存托凭证的纪录持有人。截至2023年3月1日,根据存托协议,ComputerShare是A类单位的记录持有人,已向约2,122名持有人发行了2,810,678份存托凭证。截至2023年3月1日,由129个单位持有人持有的1,715个A类单位(不包括存托凭证)、22,658个B类单位和以下所列人士持有的1,193个普通合伙单位已发行和未偿还。在2022年期间,零(0)个A类单位被兑换为存托凭证。
下表列出截至2022年12月31日由以下人士实益拥有的各类合伙单位的若干资料:(I)合伙所知的每名人士实益拥有任何类别合伙单位超过5%;(Ii)董事及普通合伙人的每名高级职员及(Iii)普通合伙人作为一个集团的所有董事及高级职员。就本表而言,所有存托凭证均包括在内,犹如它们已转换回A类单位一样。将任何被视为实益拥有的单位列入下表,并不代表承认被点名人士为该等单位的直接或间接实益拥有人。除非另有说明,否则以下列出的每个人对所列单位拥有唯一投票权和投资权
49
目录表
A类 | B类 | 一般合作伙伴关系 |
| ||||||||||
|
| %% |
|
| %% |
|
| %% |
| ||||
数量: | 杰出的 | 数量: | 杰出的 | 数量: | 杰出的 |
| |||||||
单位 | 单位 | 单位 | 单位 | 单位 | 单位 |
| |||||||
有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 | 有益的 |
| |||||||
董事和高级职员 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 | 拥有 |
| ||||||
詹姆森·布朗 | 33 | (1) (6) | 0.03 | % (1) (6) | 16,994 | (2) | 75 | % (2) | |||||
C/o新英格兰房地产协会 | (5) | (5) | |||||||||||
有限合伙 | |||||||||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编02134 | |||||||||||||
哈罗德·布朗2013可撤销信托基金 | — | — | (3) | 100 | % (3) | ||||||||
索尔·尤因律师事务所C/o | |||||||||||||
达特茅斯街131号 | |||||||||||||
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116 | |||||||||||||
HBC Holdings,LLC | (1) | (1) | (2) |
| (2) | — | — | ||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编02134 | |||||||||||||
罗纳德·布朗 |
| 3,087 | (4) (6) | 3.24 | % (4) (6) | 5,665 | 25 | % | (3) | 100 | % (3) | ||
C/o新英格兰房地产协会 | |||||||||||||
有限合伙 | |||||||||||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编02134 | |||||||||||||
玛蒂娜·阿利曼迪 |
| — | — | — | — | — | — | ||||||
毕架街341号4A单元 | |||||||||||||
马萨诸塞州波士顿,邮编:02116 | |||||||||||||
David芦荟 |
| — | — | — | — | — | — | ||||||
平房公园路241号 | |||||||||||||
马萨诸塞州温斯罗普,邮编02152 | |||||||||||||
安德鲁·布洛赫 | — | — | — | — | — | — | |||||||
牛津路6号 | |||||||||||||
马萨诸塞州韦兰德01778 | |||||||||||||
萨莉·迈克尔 | (1) (5) (6) | (1) (5) (6) | (2) | (2) | (3) | 100 | % (3) | ||||||
公园路4号 | |||||||||||||
莎伦,马萨诸塞州02067 | |||||||||||||
David·雷尔 | (1) (5) | (1) (5) | (2) | (2) | (3) | 100 | % (3) | ||||||
惠勒路7号 | |||||||||||||
马萨诸塞州列克星敦02420 | |||||||||||||
NewReal,Inc. |
| 333 | 0.35 | % | — | — | 1,193 | 100 | % | ||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州奥尔斯顿,邮编02134 | |||||||||||||
全体董事和高级职员作为一个团体 |
| 30,298 | (7) | 31.76 | % (7) | 22,659 | (8) | 100 | % (8) | 1,193 | (3) | 100 | % (3) |
5%并非董事及高级人员的业主 | |||||||||||||
莫拉·布朗 |
| 5,087 | 5.33 | % | — | — | — | — | |||||
布莱顿大道39号 | |||||||||||||
马萨诸塞州阿尔斯顿,邮编:02134 |
(1) | 截至2022年12月31日,HBC Holdings LLC(HBC)持有的存托凭证有517,849张。詹姆森·布朗和萨莉·迈克尔是HBC的经理,对存托凭证拥有联合投票权和处置控制权。因此,布朗先生和迈克尔女士可能被视为实益拥有HBC持有的存托凭证。由于存托凭证代表A类单位三分之一的实益所有权,因此HBC被视为实益拥有约17,262个A类单位。(约占未完成甲类单位的18.09%)。 |
(2) | 由HBC持有的B类单位组成。见上文注2(1)。Jameson Brown和Sally Michael作为经理,在LLC的规定下,对HBC持有的B类单位拥有投票权和投资权,因此可能被视为实益拥有HBC持有的B类单位。 |
(3) | 由于哈罗德·布朗2013年可撤销信托和罗纳德·布朗是NewReal,Inc.的控股股东、高管和董事,他们可能被视为实益拥有NewReal,Inc.持有的所有普通合伙单位。萨莉·迈克尔和David·雷尔是哈罗德·布朗2013年可撤销信托的受托人。 |
50
目录表
(4) | 由罗纳德·布朗和他的妻子共同持有的92,600张存托凭证组成。由于存托凭证代表A类单位三分之一的实益所有权,罗纳德·布朗可能被视为实益拥有大约3,087个A类单位。(约占尚未出售的甲类单位的3.24%)。 |
(5) | 包括HJB 2009 Holdings,LLC持有的287,500张存托凭证。HJB 2009 Holdings LLC由JPB Real Estate LLC拥有33.33%的股份,JPB Real Estate LLC是Jameson Brown拥有的实体,Harold Brown 2009不可撤销信托FBO Harley Oliver Brown拥有16.67%,Harold Brown 2009不可撤销信托FBO Jameson Pruitt Brown拥有16.67%。萨莉·迈克尔和David·雷尔是这些信托的受托人,对存托凭证拥有联合投票权和绝对控制权。因此,布朗先生、迈克尔女士和雷尔先生可能被视为实益拥有有限责任公司持有的存托凭证。由于存托凭证代表A类单位三十分之一的实益所有权,因此信托可被视为实益拥有约9,583个A类单位。(约占尚未出售的甲类单位的10.04%)。 |
(6) | 不包括汉密尔顿公司慈善基金会持有的62,190张存托凭证。詹姆森·布朗和罗纳德·布朗是该基金会的受托人,他们共同对存托凭证拥有投票权和处置权。因此,布朗夫妇可以被视为实益拥有基金会持有的存托凭证,因为存托凭证代表A类单位的30%的实益所有权,基金会可被视为实益拥有大约2,073个A类单位。(约占尚未出售的甲类单位的2.17%)。 |
(7) | 包括上文附注2(1)(5)中描述的A级单位,以及表中所示的New Real,Inc.,Jameson Brown和Ronald Brown。 |
(8) | 包括上文附注7(2)所述的B类单位。 |
2000年11月13日,该伙伴关系通过了一项关于制定10b5-1交易计划规则的政策。根据这项政策,合伙企业授权其高级职员、董事及被视为合伙企业“内部人士”的若干雇员、股东及联营公司采纳个别交易合伙企业证券的计划(“交易计划”),并就设立、修改及终止该等交易计划订立若干程序规定。合伙企业并无根据任何股权补偿计划获授权发行的任何证券。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
詹姆森·布朗是罗纳德·布朗的侄子。
詹姆森·布朗和萨莉·迈克尔是HBC Holdings,LLC的经理,HBC Holdings,LLC拥有合伙企业A类单位17,262个,合伙企业B类单位75%;
萨莉·迈克尔和David·雷尔是哈罗德·布朗2009年不可撤销信托FBO哈雷·奥利弗·布朗和哈罗德·布朗2009年不可撤销信托FBO詹姆森·普鲁特·布朗的受托人,这两家公司共同拥有HJB 2009 Holdings,LLC,后者拥有9,583个A类合伙企业;
詹姆森·布朗和罗纳德·布朗是汉密尔顿公司慈善基金会的受托人,该基金会拥有该合伙企业的2073个A类单位。
根据纽约证券交易所和美国证券交易委员会的规则,David·阿洛伊斯和玛蒂娜·阿利安迪决心保持独立。董事会定期举行有计划的会议。
合伙企业关于审查和批准关联方交易的书面政策受合伙企业协议管辖,该协议赋予咨询委员会批准或拒绝与普通合伙人或关联公司或来自普通合伙人或关联公司的所有拟议收购和投资的责任。关联方为
51
目录表
每季度向审计委员会报告和审查由管理公司高级管理人员确定的重大交易。
该合伙企业向为收购Investment Properties而成立的七家有限责任公司投资了约34,885,000美元。合伙企业在这些有限责任公司中拥有40%-50%的所有权权益,按股权合并的方法计算。普通合伙人的多数股东拥有47.6%至59%的股份,管理公司的五名现任和前任员工分别拥有0%至2.4%的投资物业。有关投资物业的说明,请参阅综合财务报表附注15。
有关支付给普通合伙人的关联公司哈密尔顿公司的费用的信息,另见“第2项.财产”、“第10项.注册人的董事和高管”和“第11项.高管薪酬”。
项目14.主要会计费和服务
米勒·瓦赫曼律师事务所在截至2022年12月31日的财年担任合伙企业的独立会计师,并报告了2022年合并财务报表。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,向Miller Wachman and LLP支付的费用总额如下:
| 2022 |
| 2021 |
| |||
审计费 | |||||||
经常性的年度审计和季度审查 | $ | 316,000 | $ | 316,000 | |||
小计 |
| 316,000 |
| 316,000 | |||
税费 | |||||||
伙伴关系、19个附属伙伴关系和18个一般伙伴关系的经常性纳税合规 |
| 105,000 |
| 105,000 | |||
小计 |
| 105,000 |
| 105,000 | |||
总费用 | $ | 421,000 | $ | 421,000 |
审计委员会章程规定,它有权事先审查和批准以下事项的任何预先批准:(I)独立审计师将提供的所有审计服务,(Ii)独立审计师将提供的所有重要非审计服务,以及(Iii)与该等服务有关的所有费用和聘用条款。米勒·瓦赫曼在2022财年和2021财年执行的所有审计和非审计服务都是根据上述程序预先批准的。
52
目录表
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) | 1.财务报表: |
以下财务报表包含在10-K表格中:
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合收益表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度合伙人资本变动表
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2.合并财务报表明细表:
略去财务报表附表,因为它们不适用或不是必需的,或者因为所要求的信息包括在财务报表或附注中。
(b) | 展品: |
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的展品列于随附的展品索引中。
项目16.表格10-K摘要
不适用
53
目录表
独立注册会计师事务所报告
致合作伙伴新英格兰房地产协会有限合伙企业
我们审计了所附的截至2022年12月31日的New England Realty Associates Limited(该合伙)和2021年的 的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、合伙人资本和现金流量表以及相关附注(统称财务报表)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重要方面公平地列报了伙伴关系截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及2022年12月31日终了的三年期间每年的业务成果和现金流量。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了合伙企业截至2022年12月31日的财务报告内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的报告和我们2023年3月13日的报告表达了相反的意见。
意见基础
这些财务报表是合伙企业管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
投资性物业减值准备
如附注1所述,合伙企业每年或每当发生事件或情况变化显示可能出现减值时,均会检讨投资物业的账面价值。可能导致审查投资物业账面价值的事件或情况可能包括投资物业的预期市价大幅下降、资产使用范围或方式的不利改变,或因灾难性事件而导致其实际状况或损害的重大变化。
该合伙企业通过分析净营业收入来审查其投资物业的潜在减值。如果出现任何减值指标,合伙企业将利用预期未贴现的未来现金流量、特定资产的预期处置收益和最近收购的预期回报率进行额外分析。现金流的预测要求管理层对预期持有期、持有期内的租金收入和运营费用、资本支出和
F-1
目录表
回报率。2022年,伙伴关系的净营业收入分析得出两项财产需要额外分析。根据伙伴关系的分析,2022年没有发现减值。
我们确定投资物业减值是一项关键审计事项的主要考虑因素是,在评估管理层在确定未贴现现金流量估计时使用的估计时,它涉及高度的主观性。除其他外,我们执行了以下程序,以形成我们对合并财务报表的总体意见。我们测试了管理层在识别潜在投资财产减值方面的内部控制,例如对合伙企业每年净营业收入分析的控制,以及管理层审查控制,以确定可能表明减值的潜在事件。我们审查和评估了合伙企业的净营业收入趋势分析及其对其他事件的评估,如果有必要进行额外分析,我们评估了在编制未贴现现金流量估计时使用的重要假设和方法。当净营业收入分析显示需要进行额外分析时,我们评估了用于确定未来未贴现现金流量的重大假设是否合理,这些假设包括估计持有期、持有期内的租金收入和运营费用、资本支出和回报率。
关联方和关联方交易识别的评价
正如综合财务报表附注3所述,普通合伙人聘请哈密尔顿公司管理合伙企业及其合资企业的财产。汉密尔顿公司由布朗家族相关实体全资拥有。此外,该合伙企业还与布朗家族相关实体分享其七家合资企业的所有权。这些实体中的每一个都是关联方。该合伙企业已经与汉密尔顿公司进行了许多交易,包括物业管理服务和其他专业服务,如法律、会计和建筑。这些费用是《合作伙伴协议》允许的。
我们将关联方和关联方交易识别的评估确定为一项关键审计事项。审计师的判断涉及评估为确定关联方和伙伴关系的关联方交易而执行的程序的充分性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计,并测试了对伙伴关系关联方流程的某些内部控制的运作有效性,包括对确定伙伴关系关联方关系和交易的控制。我们阅读了合伙企业与关联方之间的协议和合同;查询了与关联方交易的应付账款制度;评估了合伙企业的适用账款与关联方交易和余额记录的对账情况;阅读了合伙企业董事会和相关委员会的会议纪要;就关联方交易向高管、主要管理层成员和董事会审计委员会进行了询问;并阅读了公开文件、外部新闻和研究来源,以获取与合伙企业和关联方之间的交易相关的信息。
/s/
自1993年以来,我们一直担任该伙伴关系的审计员。 | |
2023年3月13日 | |
F-2
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并资产负债表
十二月三十一日, | ||||||||
|
| 2022 |
| 2021 |
| |||
资产 | ||||||||
出租物业 | $ | | $ | | ||||
现金和现金等价物 |
| |
| | ||||
应收租金 |
| |
| | ||||
房地产税免税额 |
| |
| | ||||
投资美国国库券 | | — | ||||||
预付费用和其他资产 |
| |
| | ||||
对未合并的合资企业的投资 |
| |
| | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||||
负债和合伙人资本 | ||||||||
应付按揭票据 | $ | | $ | | ||||
非合并合营企业的投资超额分配和亏损 |
| |
| | ||||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||||
预付租金和保证金 |
| |
| | ||||
总负债 |
| |
| | ||||
承担和或有负债(附注3和9) |
|
| ||||||
合伙人资本 |
| ( |
| ( | ||||
总负债和合伙人资本 | $ | | $ | |
见合并财务报表附注
F-3
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并损益表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
收入 | ||||||||||
租金收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
洗衣费和杂费收入 |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| | |||||
费用 | ||||||||||
行政性 |
| |
| |
| | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| | ||||
管理费 |
| |
| |
| | ||||
运营中 |
| |
| |
| | ||||
租房 |
| |
| |
| | ||||
维修和保养 |
| |
| |
| | ||||
税费和保险费 |
| |
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| | ||||
| |
| |
| | |||||
未计其他收入(费用)的收入 |
| |
| | | |||||
其他收入(费用) | ||||||||||
利息收入 |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
对未合并的合营企业的投资收益(亏损) |
| |
| ( |
| | ||||
其他(费用) | ( | ( | — | |||||||
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净(亏损)收益 | $ | | $ | ( | $ | | ||||
单位净(亏损)收入 | $ | $ | ( | $ | ||||||
加权平均未清单位数 |
| |
| |
| |
请参阅合并财务报表附注。
F-4
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
净收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | | |||
其他全面收益(亏损): | |||||||||
利率互换衍生工具的未实现净收益 | | — | — | ||||||
综合收益(亏损) | $ | | $ | ( | $ | |
F-5
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并合伙人资本变动表
单位 | 合作伙伴的资本 |
| |||||||||||||||||||||||||
有限 | 一般信息 | 财务处 | 有限 | 一般信息 | 累计 |
| |||||||||||||||||||||
| A类 |
| B类 |
| 伙伴关系 |
| 小计 |
| 单位 |
| 总计 |
| A类 |
| B类 |
| 伙伴关系 | 综合收益 |
| 总计 |
| ||||||
余额2020年1月1日 |
| |
| |
| |
| |
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| | $ | ( | ( | ( | — | $ | ( | ||||||||
分发给合作伙伴 |
| — |
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| ( | ||||||||
股票回购 | — |
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净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | | | — |
| | ||||||||
余额2020年12月31日 |
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| | $ | ( | $ | ( | $ | ( | — | $ | ( | ||||||
分发给合作伙伴 |
| — |
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| — |
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| ( | ||||||||
股票回购 |
| — |
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| ( |
| ( | ( | ( | — |
| ( | ||||||||
净额(亏损) |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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| ( | ( | ( | — |
| ( | ||||||||
余额2021年12月31日 |
| |
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| | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | — | $ | ( | |||||||
分发给合作伙伴 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ( | — |
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股票回购 |
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净收入 |
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利率互换衍生工具的未实现净收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | $ | | |||||||||||||||
余额2022年12月31日 |
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请参阅合并财务报表附注。
F-6
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||
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| 2021 |
| 2020 |
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经营活动的现金流 | ||||||||||
净(亏损)收益 |
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将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | ||||||||||
折旧及摊销 |
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投资合资企业的(收入)损失 |
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经营性资产和负债变动 | ||||||||||
未合并的合资企业的收益 |
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应收租金减少(增加) |
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增加(减少)应付帐款和应计费用 |
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(增加)房地产税托管减少 |
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(增加)应收利息美国国库券 | ( | — | — | |||||||
(增加)预付费用和其他资产 |
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预付租金和保证金增加(减少) |
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调整总额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流 | ||||||||||
在未合并的合资企业中超过投资的分配 |
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投资美国国库券 | ( | — | — | |||||||
美国国库券收益 | | — | — | |||||||
改善租住物业 |
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净现金(用于)投资活动 |
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融资活动产生的现金流 | ||||||||||
支付融资成本 |
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应付按揭票据收益 |
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信用额度净额的收益(付款) | — | ( | ( | |||||||
应付按揭票据的本金支付 |
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股票回购 |
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向合作伙伴分发 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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现金及现金等价物净增(减) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | |
见合并财务报表附注
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注1.重大会计政策
业务范围:New England Realty Associates Limited Partnership(“NERA”或“Partnership”)于1977年在马萨诸塞州成立。NERA及其子公司拥有
陈述依据:财务报表是按照公认会计准则编制的。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告额。这些估计和假设是基于管理层的历史经验,当时认为这些经验是合理的。然而,由于无法确定未来发生的事件及其影响,因此确定估计数需要作出判断。伙伴关系的关键会计政策是那些要求对高度不确定的事项作出假设的政策。不同的估计可能会对伙伴关系的财务结果产生实质性影响。影响这些政策和估计的应用的判断和不确定性可能会导致在不同条件和情况下报告的金额大不相同。
合并原则:合并财务报表包括NERA及其子公司的账目。NERA有一个
合伙企业在合资企业中的投资采用权益会计方法核算。这些投资最初按成本入账,作为对未合并合资企业的投资,随后在收益、现金贡献和分配中对权益进行了调整。一般来说,当投资(和任何垫款)减少到
关于合并的权威性指导意见就如何确定通过投票权以外的手段获得控制权的实体(“可变利益实体”或“可变利益实体”)以及确定哪些企业应合并可变利益实体(“主要受益人”)提供了指导。一般来说,在下列情况下,考虑实体是否为VIE是适用的:(1)股权投资者(如有)缺乏控股权的一项或多项基本特征,(2)有风险的股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为股权活动提供资金,或(3)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权,且实体的活动涉及或代表拥有不成比例小投票权的投资者进行。主要受益者由具有以下两个特征的实体界定:(1)有权指导活动,当这些活动合在一起时,对
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
可变利益实体的业绩;以及(2)承担损失的义务和从VIE获得回报的权利,这将对VIE产生重大影响。
减值:管理层每年评估是否有任何指标表明,合伙企业的租赁物业或对未合并子公司的投资的价值可能受损。除了确定可能影响一个或多个物业的任何特定情况外,管理层还考虑其他标准,以确定哪些物业可能需要评估潜在减值。管理层考虑的准则包括审查低租赁百分比、重大短期租赁到期、最近收购的物业、当前和历史经营及/或现金流亏损、近期按揭债务到期日或其他可能影响合伙企业持有物业意向和能力的因素。只有当管理层对物业将产生的总未来现金流(未贴现且不计利息费用)的估计低于物业的账面价值时,物业的价值才会减值。已经发生减值的,应当以该财产的账面价值超过该财产的公允价值计量。合伙企业对每个物业预期产生的未来总现金流的估计是基于一些假设,这些假设受到经济和市场不确定性的影响,其中包括对空间的需求、对租户的竞争、市场租金的变化以及每个物业的运营成本。由于这些因素难以预测,并受未来事件的影响,可能改变管理层的假设,管理层在其减值分析中估计的未来现金流量可能无法实现。
收入确认:来自住宅和商业物业的租金收入在相关租赁期内确认。对于住宅租户,金额
所购物业的高于市价及低于市价的租赁值最初是根据(I)根据每份原地租约须支付的合约金额与(Ii)管理层估计的各相应原址租约的公平市场租赁率之间的差额的现值(使用反映所收购租约相关风险的贴现率)而记录的,该等差额在相当于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的初始期限加任何低于市价的固定利率续期选择权的期限的期间内计算。已购入物业的资本化高于市值的租赁价值在各自租约的剩余期限内作为基本租金收入的减值摊销,资本化低于市值的租赁价值作为基准租金收入在剩余初始期限加上各自租赁的任何低于市场的固定利率续期期权的条款的增加进行摊销。
根据这一标准,伙伴关系评估非租赁组成部分(包括公共区域维修服务的租赁安排)和相关租赁组成部分(租赁收入)。如果非租赁组件和相关租赁组件的转移时间和模式相同,则租赁组件是主要组件。伙伴关系选择了一个允许的实际权宜之计。对于(I)包括公共区域维护服务的涉及房地产的经营租赁安排以及(Ii)包括房地产税和保险费在内的所有房地产安排,我们在综合收益表中将这些金额计入租赁收入。我们记录承租人在发生相关费用期间偿还的金额。
出租物业:租赁物业按成本减去累计折旧列报。维护和维修在发生时计入费用;改善或延长资产寿命的改进和增加计入资本化。当资产被报废或以其他方式处置时,资产的成本和相关的累计折旧从账目中注销,处置的任何收益或损失都计入收益。全额折旧的资产从账目中移出。租赁物业按直线折旧法和加速折旧法
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
他们的估计可用寿命。于收购租赁物业时,合伙企业估计所收购有形资产的公允价值,包括土地、楼宇及装修,以及已确认的假设无形资产及负债,一般包括(I)市值租约之上及之下的公允价值、(Ii)现有租约及(Iii)现有租约的公允价值。租户关系。合伙企业根据其公允价值将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价,合伙企业记录商誉或廉价购买的收益(如果有)。在估计所购入的有形及无形资产的公允价值时,合伙企业会考虑通过尽职调查及市场推广及租赁活动所取得的有关每项物业的资料,并采用各种估值方法,例如采用适当折现率及资本化率的估计现金流量预测、扣除折旧后的重置成本估计,以及现有的市场资料。被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。
收购的其他无形资产包括本地租约价值及租户关系价值的金额,该等价值乃根据管理层对各租户租约的具体特点及合伙企业与个别租户的整体关系的评估而厘定。管理层在分析原址租约价值时须考虑的因素包括假设预期租赁期内的账面成本估计(考虑当前市场情况),以及于预期租赁期内按市价执行类似租约的成本(视乎当地市场情况而定)。在估计执行类似租赁的成本时,管理层考虑租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和程度、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的预期。原址租约的价值在各自租约的剩余初始期限内摊销至费用。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为费用。
如果事实和情况表明出租物业的账面价值可能会减值,则应准备一份价值分析。估计的未来未贴现现金流量与资产的账面价值进行比较,以确定是否需要减记至公允价值。
租赁费:租赁费用在相关租赁期限内按直线原则资本化和摊销。当相应费用不再适用时,未摊销余额将计入费用。
递延融资成本:获得融资所产生的成本在相关债务期限内资本化和摊销。递延融资成本在资产负债表中列示为直接从与其有关的债务负债的账面价值中扣除,但与循环信贷安排有关的递延融资成本除外,该等递延融资成本在预付费用及其他资产中列报。在所有情况下,这些费用的摊销都包括在利息支出中,大约为#美元。
衍生工具:合伙企业以公允价值计量衍生工具,包括嵌入其他合约的若干衍生工具,并视合伙企业在适用衍生合约下的权利或义务,将其记录为资产或负债。对于被指定和符合公允价值套期保值的衍生品,衍生工具和被套期保值项目的公允价值变动均计入收益。对于被指定为现金流对冲的衍生工具,衍生工具的有效部分在其他全面收益(“保监处”)中报告,并在被对冲项目影响收益时随后重新分类为收益。未被指定为套期保值的衍生工具和套期保值的无效部分的公允价值变动在受影响期间的收益中确认。
所得税:编制财务报表的依据是NERA及其子公司有权作为合伙企业享受税务待遇。因此,
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2022年12月31日
现金等价物:合伙企业将现金等价物视为购买的期限在三个月或以下的所有高流动性工具。
投资于国库券: 对国库券的投资按摊销成本入账,并归类为持有至到期,因为合伙企业有意图和能力持有国库券至到期。国库券的账面价值是根据投资剩余期限内贴现的增加进行调整的。与国库券相关的收入在合伙企业的综合收益表的利息收入中确认。
细分市场报告:经营部门是伙伴关系的创收部分,内部为其编制单独的财务信息以供管理。根据该定义,NERA在所列所有期间的运作方式为
其他全面收益(亏损):其他全面收益(亏损)包括计入权益的项目,例如被指定为现金流对冲的衍生工具的有效部分或可供出售的有价证券的未实现持有损益。NERA的综合收入约为在2022年,但有
每张存托凭证的收益(亏损):自2012年1月3日起,合伙企业授权
单位收入:每一单位的净收益(亏损)是根据所列每一期间未清偿单位的加权平均数计算的。合作伙伴关系已经
信用风险和金融工具的集中度:合伙公司的财产位于新英格兰,合伙公司面临与之相关的一般经济风险。
广告费:广告在发生时计入费用。广告费用是$
租赁 属性 vbl.持有 f或销售:当管理层确认资产为待售资产时,合伙企业停止对资产进行折旧,并估计此类资产的销售价格(扣除销售成本)。当交易获得适当的公司授权,且无重大或有事项与出售有关时,合伙企业一般会考虑持有资产以供出售。如管理层认为已被确认为持有以供出售的资产的估计销售净价(扣除销售成本)低于该等资产的账面价值,则设立估值免税额。
如果出现以前被认为不太可能的情况,因此,合伙企业决定不出售以前被归类为持有供出售的财产,该财产被重新归类为持有和使用。经重新分类的物业按(A)该物业被分类为持有待售前的账面价值较低者个别计量及记录,并按任何折旧(摊销)费用作出调整,而该等折旧(摊销)费用假若该物业持续被分类为持有及使用则会予以确认,或(B)于其后决定不出售时的公允价值。
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合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
利息资本化:合伙企业遵循的政策是,当建筑时间超过时,将利息作为租赁财产成本的一个组成部分进行资本化。
债务的清偿:如果向同一贷款人对现有抵押贷款进行再融资,并确定再融资有很大不同,则将其记为债务清偿。但是,如果确定再融资基本上相同,则将它们记录为债务交换。所有再融资都符合债务清偿的条件。
重新分类:为符合本期列报,对上期数额进行了某些重新分类。
注2.出租物业
截至2022年12月31日,合伙企业及其附属合伙企业拥有
此外,截至2022年12月31日,合伙企业及其子公司合伙企业在弗雷明翰拥有一个商业购物中心,在牛顿和布鲁克林拥有商业建筑,在波士顿、布罗克顿和牛顿拥有综合用途物业,全部位于马萨诸塞州。这些物业统称为“商业物业”。
该合伙企业还拥有一家
租赁物业包括以下内容:
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 |
| 有用的生活 |
| ||||||
土地、改善和停车场 | $ | $ | - | 年份 | ||||||||
建筑物和改善措施 |
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| - | 年份 | ||||||||
厨房橱柜 |
|
| - | 年份 | ||||||||
地毯 |
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| - | 年份 | ||||||||
空调,空调 |
|
| - | 年份 | ||||||||
洗衣设备 |
|
| - | 年份 | ||||||||
电梯 |
|
| - | 年份 | ||||||||
游泳池 |
|
| - | 年份 | ||||||||
装备 |
|
| - | 年份 | ||||||||
机动车辆 |
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| 年份 | |||||||||
栅栏 |
|
| - | 年份 | ||||||||
家具和固定装置 |
|
| - | 年份 | ||||||||
烟雾报警器 |
| - |
| - | 年份 | |||||||
固定资产总额 |
|
| ||||||||||
减去:累计折旧 |
| ( |
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$ | $ |
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
初始成本降至 | 大写 | 总投资总额为美元 | 年份 | |||||||||||||||||||||||||
属性名称 | 累赘 | 合伙企业(1) | 在之后 | 在期末结转 | 已建成/ | 可折旧 | ||||||||||||||||||||||
类型 | (第一 | 建筑物 | 收购(2) | 建筑物 | 累计 | 重新装修 | 生命 | |||||||||||||||||||||
位置 | 抵押贷款) | 土地 | 改进 | 改进 | 土地 | 改进 | 总计 | 折旧 | 收购日期 | 年份 | ||||||||||||||||||
博伊尔斯顿,马萨诸塞州波士顿,L.P.市中心公寓住宅 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| 1995年7月 |
| (3) |
Brookside Associates LLC Residential in公寓沃本,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2000年10月 | (3) | ||||||||||
Clovelly是位于新罕布夏州纳舒尔的L.P.公寓公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州波士顿联邦1137号L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州波士顿联邦1144号L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州弗雷明翰L.P.住宅公寓高管 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州列克星敦公寓的汉密尔顿与Green和LLC Residential的战斗 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2011年6月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿和赛普拉斯LLC Commercial-1031 Exchange Brookline,Massachusetts | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2008年10月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿,格林公寓,有限责任公司,安多弗,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2013年7月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿·海兰兹,有限责任公司,马萨诸塞州尼达姆住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | | | $ | | $ | | | 2018年3月 | (3) | |||||||||||||
马萨诸塞州牛顿市汉密尔顿林恩特商业交易所1031号 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2007年11月 | (3) | ||||||||||
汉密尔顿:奥克斯的合伙人是马萨诸塞州布罗克顿公寓的有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年12月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州L.P.公寓的高地大街和公寓洛厄尔的住宅 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1996年12月 | (3) | ||||||||||
林哈特:L.P.住宅区/地区马萨诸塞州商业牛顿 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年1月 | (3) | ||||||||||
磨坊街花园,马萨诸塞州沃本住宅公寓有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | | | $ | | $ | | | 2019年12月 | (3) | |||||||||||||
Mill Street Development,马萨诸塞州沃本 | $ | — | $ | | $ | | | | $ | | $ | | | 2019年12月 | (3) | |||||||||||||
NERA是马萨诸塞州诺伍德公寓有限责任公司圣路易斯联营公司的院长 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 2002年6月 | (3) | ||||||||||
北比肯140号L.P.波士顿公寓,位于马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州洛厄尔的L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州伍斯特雷德伍德山L.P.住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1995年7月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州列克星敦公寓有限责任公司船长约翰·帕克斯的住宅 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月2015年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州丹佛斯市L.P住宅公寓河畔大道 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
里弗塞德马萨诸塞州沃特敦公寓公寓 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
学校位于马萨诸塞州弗雷明翰的St-Assoc-LLC住宅公寓 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2003年4月 | (3) | ||||||||||
WRF协会和LLC带状公司。马萨诸塞州弗雷明翰购物中心 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年5月 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州布洛克顿公寓有限责任公司的WCB和Associates | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 1999年12月 | (3) | ||||||||||
韦斯特盖特公寓伯灵顿有限责任公司公寓伯灵顿,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月2004年 | (3) | ||||||||||
韦斯特盖特公寓有限责任公司公寓沃本,马萨诸塞州 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | 9月一九七七年 | (3) | ||||||||||
马萨诸塞州牛顿市伍德兰公园公寓有限责任公司 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | 2017年7月 | (3) | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 合伙企业的初始成本既包括1977年9月承担的抵押贷款余额,包括后来对这些数额的调整,也包括以后按成本进行的收购。 |
(2) | 扣除退休因素后的净额。 |
(3) | (3)2022年,租赁财产在下列估计使用年限内折旧 |
F-13
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
:
资产 |
| 生命 |
| |||
建筑物和改善措施 | - | 年份 | ||||
其他类别的资产 | - | 年份 |
租赁财产和累计折旧的对账如下:
十二月三十一日, |
| |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
出租物业 | ||||||||||
平衡,开始 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
新增内容: | ||||||||||
建筑物、装修和其他资产 |
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扣除: | ||||||||||
报废或处置资产的核销 |
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待售和/或出售的出租物业 |
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平衡,结束 | $ | $ | | $ | | |||||
累计折旧 | ||||||||||
平衡,开始 | $ | $ | $ | |||||||
添加: | ||||||||||
当年折旧 |
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扣除 | ||||||||||
报废或处置资产的累计折旧 |
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平衡,结束 | $ | | $ | | $ | |
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。经修订的协定项下的额外预付款为$
该合伙企业用这笔收益偿还了大约#美元。
2021年11月30日,新英格兰房地产协会有限合伙企业(以下简称“合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份于2021年11月30日生效的总信贷融资协议(“融资协议”),首期预付款为#美元。
该合伙企业用这笔收益偿还了大约#美元。
F-14
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
有关交易的细节,请参阅附注5,应付按揭票据中的附表,因为它与特定的属性有关。
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了现有债务#美元的贷款。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)与KeyBank National Associates(KeyBank)签订了本金为美元的抵押票据
附注3.关联方交易
合伙企业的财产由普通合伙人的多数股东拥有的实体管理。管理费相当于
合伙协议允许普通合伙人或管理公司向NERA收取专业服务(如律师、会计师和承包商)的费用。在2022年、2021年和2020年,大约
合伙企业向管理公司报销在物业工作的员工的工资和相关费用。总报销金额约为$
F-15
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
簿记和会计职能由管理公司的会计人员提供,会计人员包括大约
该合作伙伴关系已投资于
咨询委员会举行了
萨莉·迈克尔是纽雷亚尔公司董事的合伙人,也是索尔·尤因·阿恩斯坦律师事务所的合伙人。索尔·尤因向合伙公司收取了总计#美元的律师费。
有关回购B类单位和一般合伙单位的信息,请参阅附注8。
附注4.预付费用和其他资产
大约$
包括在2022年12月31日和2021年12月31日的预付费用和其他资产中约为$
包括在2022年12月31日的预付费用和其他资产中,伙伴关系记录了#美元
收购Mill Street公寓的无形资产包括在预付费用和其他资产中。无形资产为$
与再融资和信贷额度相关的融资费用约为#美元
F-16
目录表
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合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
附注5.应付按揭票据
应付按揭贷款
于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日,应付按揭由各种贷款组成,全部以附注2所述物业的第一按揭作抵押。于2022年12月31日,该等贷款的利率介乎
融资费用约为5美元
该合伙企业承诺将租户租赁作为其中某些贷款的额外抵押品。
截至2022年12月31日的大致年度到期日如下:
2023年-当前到期 |
| $ | |
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2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
2027 |
| |||
此后 |
| | ||
| ||||
减去:未摊销递延融资成本 | | |||
$ |
2022年6月16日,该伙伴关系签署了《设施协定》修正案。经修正的协定下的额外预付款为#美元。
该合伙企业用这笔收益偿还了大约#美元。
2021年11月30日,新英格兰房地产协会有限合伙企业(以下简称“合伙企业”)与KeyBank National Association(“KeyBank”)签订了一份于2021年11月30日生效的总信贷融资协议(“融资协议”),首期预付款为#美元。
F-17
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
该合伙企业用这笔收益偿还了大约#美元。
按财产分列的年度材料余额如下:
上一首 | 当前 | 延期 | ||||||
抵押贷款 | 抵押贷款 | 金融 | 提前还款 | |||||
属性名称 |
| 余额 |
| 余额 |
| 费用 |
| 罚金 |
Clovelly Apts LP | $ | | $ | | $ | | $ | |
通信1137 LP |
| |
| |
| |
| |
通信1144 LP |
| |
| |
| |
| |
高管应用程序LP |
| |
| |
| |
| |
N.Beacon 140 LP |
| |
| |
| |
| |
古英语APT LP |
| |
| |
| |
| |
红木山庄LP |
| |
| |
| |
| |
里弗博士LP |
| |
| |
| |
| |
高地圣Apts LP |
| |
| |
| |
| |
WCB协会。有限责任公司 |
| |
| |
| |
| |
汉密尔顿橡树协会。低压 |
| |
| |
| |
| |
$ | | $ | | $ | | $ | | |
上一首 | 当前 | 延期 | ||||||
抵押贷款 | 抵押贷款 | 金融 | 提前还款 | |||||
属性名称 |
| 余额 |
| 余额 |
| 费用 |
| 罚金 |
迪安街 | $ | | $ | | $ | | $ | |
学院街 |
| |
| |
| |
| |
韦斯特盖特公寓 |
| |
| |
| |
| |
韦斯特盖特庭院 |
| |
| |
| |
| |
$ | | $ | | $ | | $ | | |
2022年10月14日,该合伙公司与布鲁克林银行签订了一项贷款协议,为其在马萨诸塞州弗雷明翰伍斯特路659-665号的贷款进行再融资。该协议偿还了现有债务#美元的贷款。
2020年3月31日,Nera Brookside Associates,LLC(“Brookside Apartments”)签订了一份抵押票据
F-18
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
与KeyBank National Associates(KeyBank)的本金为#美元
信用额度
2014年7月31日,该伙伴关系签订了一项协议,
2021年10月29日,该伙伴关系完成了对其现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长为
新期限的利率是伦敦银行同业拆借利率加
信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改善、营运资金和其他需要。该额度不得用于支付股息、分配或收购合伙企业的股权。
信贷额度以合伙企业在以下项目中的所有权权益的不同百分比为抵押
F-19
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
合伙企业支付了费用以确保信贷额度。在2021年10月29日延期之前,任何未使用的信用额度余额都将被收取以下费用
至 年利率基点。根据目前的修改,合伙企业不再受这一费用的限制。注6.预付租金和保证金
合伙企业的住宅租赁协议可能要求租户保持
注7.合伙人资本
合作伙伴关系已经
自2012年1月3日起,合伙企业授权
对其在纽约证券交易所上市的存托凭证进行远期拆分,并同时调整合伙企业A类单位存托凭证的兑换比例 至 ,使得每张存托收据相当于三分之一 合伙企业的A级单位。2023年1月,伙伴关系批准每季度分配#美元。
2022年,该伙伴关系支付的分配总额为
该合伙公司已与一家代理人订立存款协议,以促进有限合伙人在A类单位的权益的公开交易。根据本协议条款,甲级单位持有人有权以每个甲级单位换取
截至的年度 |
| ||||||
十二月三十一日, |
| ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
每张存托凭证净收益(亏损) |
| $ | |
| $ | ( | |
按存托凭证分配 | $ | | $ | |
F-20
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
附注8.库房单位
截至2022年12月31日的财政部单位如下:
A类 |
| |
|
B类 |
| | |
普通合伙企业 |
| | |
| |
2007年8月20日,普通合伙人NewReal,Inc.批准了一项股权回购计划(“回购计划”),根据该计划,合伙企业可在
从2007年8月20日至2022年12月31日,该伙伴关系已回购
在截至2022年12月31日的年度内,该伙伴关系总共购买了
附注9.承付款和或有事项
合伙企业、附属合伙企业及投资物业及其物业目前并无受到任何重大诉讼,而据管理层所知,目前并无任何重大诉讼对其构成威胁。这些财产偶尔会受到有关住宅和商业房地产所有权的普通例行法律和行政诉讼程序的影响。与这些诉讼有关的一些法律费用和其他费用由保险支付,预计这些费用和费用都不会对合伙企业的合并财务报表产生重大不利影响。
F-21
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注10.租金收入
在截至2022年12月31日的年度内,大约
| 商业广告 |
| ||
物业租赁 |
| |||
2023 | $ | | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
2027 |
| | ||
此后 |
| | ||
$ | |
未来最低租金收入总额不包括根据与共用面积收费和房地产税有关的各种租约可能收到的或有租金。持续业务的或有租金总额约为#美元。
商业租约提供了以下信息:
| 年度销售基数 |
|
|
| 百分比: |
| ||||
房租: | 总面积为2平方英尺 | 总人数: | 年房租基数和年租金 |
| ||||||
一直到12月31日, | 即将到期的租约 | 对于即将到期的租约 | 租约即将到期 | 即将到期的租约 |
| |||||
2023 | $ | | | | % | |||||
2024 |
| | | | % | |||||
2025 |
| | | | % | |||||
2026 |
| | | | % | |||||
2027 |
| | | | % | |||||
2028 |
| | | | | % | ||||
2029 |
| | | | | % | ||||
2030 |
| — | — | — | — | % | ||||
2031 |
| — | — | — | — | % | ||||
此后 |
| | | | | % | ||||
总计 | $ | |
| |
| |
| % |
应收租金是扣除坏账准备约#美元后的净额。
2022年12月31日、2022年12月和2021年12月的应收租金还包括大约$
F-22
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注11.现金流信息
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,支付利息的现金约为#美元。
附注12.公允价值计量
公允价值经常性计量
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们没有任何重大金融资产或金融负债在我们的合并财务报表中按公允价值经常性计量。
未按公允价值计量的金融资产和负债
于2022年12月31日及2021年12月31日,我们若干金融工具的账面值,包括现金及现金等价物、应收账款及应付票据、应付账款及应计开支,因该等工具的短期性质或最近收购该等项目而代表其公允价值。合伙企业将购买时原始到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金、现金等价物和受限现金包括支票、美国国库券和货币市场账户持有的现金。
该合伙公司对国库券进行了大量投资,其中一些到期期限超过90天,并被归类为短期投资。国库券按摊销成本持有,并归类为持有至到期,因为合伙企业有意图和能力持有至到期。国库券的账面价值是根据投资剩余期限内贴现的增加进行调整的。与国库券相关的收入在合伙企业的综合收益表的利息收入中确认。国库券被归类于公允价值等级的第I级。
在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我们根据相同(1级)或类似(2级)债券的市场报价,在现有市场报价的情况下,估计了我们的应付抵押贷款和其他票据的公允价值。我们通过使用我们目前可用于类似条款和期限的债务的利率对未来现金流进行贴现,估计了没有当前市场报价的有担保抵押债务的公允价值(第3级)。我们债务的公允价值与账面价值的差异是由于我们在2022年12月31日、2022年和2021年可获得的利率和/或借款利差与发行或收购债务时的利率和/或借款利差存在差异所致。有担保的抵押债务包含预付罚金或收益维持条款,这可能会使以较低利率为债务再融资的成本超过这样做所带来的好处。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该伙伴关系的信贷额度有
伙伴关系在估算其金融工具的公允价值时使用了下列方法和假设:
● | 对于现金和现金等价物、应收账款、其他资产、合伙企业投资、应付账款、预付租金和保证金:公允价值接近这些资产和负债的账面价值。 |
F-23
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
● | 对于抵押贷款和应付票据:公允价值一般基于估计的未来现金流量,这些现金流量使用类似债务的独立来源的报价市场利率进行贴现。该等票据的账面值及估计公允价值见下表。 |
下表反映了我们的现金等价物、国库券和债务的账面价值和估计公允价值。
| 2022年12月31日 |
| 2021年12月31日 | |||||
账面价值 |
| 公允价值 | 账面价值 |
| *公允价值 | |||
资产 | ||||||||
现金等价物 | | | | | ||||
国库券 | | | — | — | ||||
总资产 | | | | | ||||
负债 | ||||||||
应付按揭* | ||||||||
-合伙性质 | | | | | ||||
-投资性质 | | | | | ||||
总负债 | | | | |
*扣除未摊销递延融资成本后的净额
关于金融工具公允价值的披露是基于管理层截至2022年12月31日和2021年12月31日的相关信息。虽然管理层并不知悉任何会显著影响公允价值金额的因素,但自2022年12月31日以来,该等金额并未就该等财务报表进行全面重估,而目前对公允价值的估计可能与本文所载金额大相径庭。
F-24
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
附注13.衍生金融工具
利率风险的现金流对冲
该伙伴关系使用利率衍生品的目的是管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这一目标,伙伴关系使用利率互换作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取合伙企业在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。
指定及符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益,其后重新分类至被对冲的预测交易影响收益期间的收益。在与衍生品相关的累计其他全面收益中报告的金额将重新归类为利息支出,因为要支付合伙企业的可变利率债务的利息。在接下来的12个月里,该伙伴关系估计为
截至2022年12月31日,该伙伴关系已
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的分类。
公允价值 | ||||||||
指定的资产衍生工具 | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
作为对冲工具 |
| 2022 |
| 2021 |
| 资产负债表位置 | ||
利率互换 | $ | | $ | — |
下表载列本公司衍生金融工具对截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度综合收益表的影响
现金流套期关系中的衍生品 | 增益额 | 增益的位置 | 增益额 | 增益的位置 | 总金额 | ||||||||||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||||
$ | | $ | — | $ | — | 利息支出 | $ | — | $ | — | $ | — | 利息及其他投资收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
附注14.应纳税所得额和计税依据
由于折旧方法不同、纳税年限不同、其他有限度扣税结转的项目以及与重大收购的预付租金、津贴和无形资产有关的时间差异,合伙企业应申报并应计入其合伙人纳税申报表的应税收入不同于财务报表收入。联邦应纳税所得额约为#美元
F-25
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
伙伴关系合并财务报表中包括的某些实体须缴纳某些州税。这些税项并不重要,并在随附的综合财务报表中记为营业费用。
下面将GAAP净收入与应纳税所得额进行对账:
在截至的第一年中, |
| |||||||||
十二月三十一日, |
| |||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
(单位:万人) |
| |||||||||
财务报表(账面)净收益(亏损) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
账面/税项折旧差额 |
|
|
| |||||||
投资物业的账面/税项差异 |
| |
| ( |
| ( | ||||
增加预付租金和津贴 |
| |
| ( |
| | ||||
其他项目 | | | ( | |||||||
应纳税所得额 | $ | | $ | | $ | |
合伙企业通过了与ASC 740《所得税》中不确定税收条款有关的修订条款。由于实施了指导意见,合伙企业确认其税务会计处理没有作出重大调整。合伙企业希望将与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)确认为所得税费用,并将其计入一般和行政费用。
在正常业务过程中,合伙企业或其子公司之一须接受其经营所在的联邦、州和地方司法管辖区的审查(如适用)。截至2022年12月31日,根据诉讼时效一般仍需接受主要税务管辖区审查的纳税年度是从2019年起的一年。
F-26
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
附注15.对非合并合资企业的投资
该合作伙伴关系已投资于
2009年10月28日,该合作伙伴关系投资了约美元
2018年5月31日,汉密尔顿公园大厦有限责任公司与约翰·汉考克人寿保险公司(美国)签订了抵押票据。本金为#美元
汉密尔顿公园用这笔贷款的收益偿还了一笔约#美元的未偿还贷款。
2005年3月7日,该伙伴关系投资了$
F-27
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
2005年3月2日,该伙伴关系投资了$
2004年9月,该伙伴关系投资了大约#美元。
2004年8月,该伙伴关系投资了#美元
F-28
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
2001年11月,伙伴关系投资了大约#美元。
F-29
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2022年12月31日的财务信息摘要
|
| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
|
| 埃塞克斯81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | ||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
出租物业 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
现金及现金等价物 |
| | | | | | | |
| | ||||||||||||||
应收租金 |
| | | — | | | | |
| | ||||||||||||||
房地产税代管 |
| | — | | — | | | — |
| | ||||||||||||||
预付费用和其他资产。 |
| | | | | | | |
| | ||||||||||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
负债和合伙人资本支出。 | ||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
应付账款和应计费用 |
| | | | | | | |
| | ||||||||||||||
预付租金和保证金 |
| | — | | — | | | |
| | ||||||||||||||
总负债 |
| |||||||||||||||||||||||
合伙人资本 |
| ( | | ( | | ( | ( | ( |
| ( | ||||||||||||||
总负债和资本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | |||
对非合并合资企业的投资 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
未合并合营企业的分派和超出投资的亏损 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ( | |||||||||
非合并合资企业的总投资(净额) | $ | ( | ||||||||||||||||||||||
总单位/共管公寓 | ||||||||||||||||||||||||
公寓 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
商业广告 |
| |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
总计 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
须保留的单位 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||||
待售单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
截至2023年2月1日已售出的单位 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||||
未售出的单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2022年12月31日的年度财务资料摘要
|
| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
埃塞克斯郡81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | |||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
洗衣费和杂费收入 |
| | — | | — | — | | | | |||||||||||||||
| | | | | | | | |||||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||||||
行政性 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
折旧及摊销 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
管理费: | | | | | | | | | ||||||||||||||||
运营中 | | — | | | | | | | ||||||||||||||||
租房 | | — | | — | | | | | ||||||||||||||||
维修和保养 | | | | — | | | | | ||||||||||||||||
税收和保险 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
| | | | | | | | | ||||||||||||||||
未计其他收入前的收入 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||
其他营业收入(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
其他(费用) |
| — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
净利润(亏损)和收入 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
净(亏损)和收益-NERA。 |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | ||||||||||
净营业收入:-NERA- |
| $ | | | ||||||||||||||||||||
$ | |
F-31
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2022年12月31日的未来年度抵押贷款到期日如下:
哈密尔顿 | 345 | 哈密尔顿 | 汉密尔顿等人 | 德克斯特 |
| ||||||||||||||
期末 |
| 埃塞克斯郡81 |
| 富兰克林 |
| 民兵 |
| 主要应用程序 |
| 公园 |
| 总计 |
| ||||||
12/31/2023 | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
12/31/2024 |
| — | | — | | — | | ||||||||||||
12/31/2025 |
| | | — | — | | |||||||||||||
12/31/2026 | | — | — | | |||||||||||||||
12/31/2027 | | — | — | — | | ||||||||||||||
此后 | — | | — | | | ||||||||||||||
| | | | | | ||||||||||||||
减去:未摊销递延融资成本 | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
于2022年12月31日,上述按揭的加权平均利率为
F-32
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2021年12月31日的财务信息摘要
|
| 哈密尔顿 |
|
|
| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
| 埃塞克斯郡81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | |||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
出租物业 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |||||||||
现金及现金等价物 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |||||||||
应收租金 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |||||||||
房地产税代管 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| |||||||||
预付费用和其他资产 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |||||||||
总资产 | $ | | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
负债和合伙人资本 | ||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |||||||||
应付账款和应计费用 |
| |
| |
| |
| |
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| |||||||||
预付租金和保证金 |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| |
| |
| |||||||||
总负债 |
| |||||||||||||||||||||||
合伙人资本 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||||
总负债和资本总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
| % | % |
| % |
| % |
| % |
| % |
| % | |||||||||||
对非合并合资企业的投资 | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未合并合营企业的分派和超出投资的亏损 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| ( | ||||||||
非合并合资企业的总投资(净额) | $ | ( | ||||||||||||||||||||||
总单位/共管公寓 | ||||||||||||||||||||||||
公寓 | — | |||||||||||||||||||||||
商业广告 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
总计 | ||||||||||||||||||||||||
须保留的单位 | | |||||||||||||||||||||||
待售单位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
截至2022年2月1日已售出的单位 | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
未售出的单位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
F-33
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2021年12月31日的年度财务资料摘要
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| 哈密尔顿 |
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| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
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| |||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
| 埃塞克斯郡81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | ||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
洗衣费和杂费收入 |
| | — | | — | | | | | |||||||||||||||
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费用 | ||||||||||||||||||||||||
行政性 |
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折旧及摊销 |
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管理费 |
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运营中 |
| | — | | | | | | | |||||||||||||||
租房 |
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维修和保养 |
| | | | — | | | | | |||||||||||||||
税收和保险 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||
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未计其他收入前的收入 |
| | | | | | | | | |||||||||||||||
其他营业收入(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
利息收入 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
营业收入净额(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||
净收益(亏损)-NERA。 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | ||||||||||
净营业收入:-NERA- |
| $ | ( | ( | ||||||||||||||||||||
$ | ( |
F-34
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2020年12月31日止年度财务资料摘要
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| 哈密尔顿 |
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| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
|
| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
| 埃塞克斯郡81 |
| 发展 |
| 富兰克林 |
| 1025 |
| APTS |
| APTS |
| 公园 |
| 总计 | |||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||
出租物业 |
| $ | $ | $ | $ | | $ | $ | $ | $ | | |||||||||||||
现金及现金等价物 |
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应收租金 |
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| — |
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房地产税代管 |
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预付费用和其他资产 |
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总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
负债和合伙人资本 | ||||||||||||||||||||||||
应付按揭票据 | $ | $ | — | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | | |||||||||||||
应收账款和应计费用 |
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预付租金和保证金 |
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| — |
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| — |
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总负债 |
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合伙人资本 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
| ( | ( |
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总负债和资本总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
合伙人资本百分比-NERA |
| % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % |
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对非合并合资企业的投资 | $ | $ | | $ | — | $ | | $ | $ | $ |
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未合并合营企业的分派和超出投资的亏损 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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总单位/共管公寓 | ||||||||||||||||||||||||
公寓 |
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| — |
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商业广告 |
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| — |
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总计 |
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须保留的单位 |
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待售单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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截至2021年2月1日已售出的单位 |
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| — |
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未售出的单位 |
| — |
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截至2021年2月1日,有存款可供未来销售的未售出单位 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| — |
F-35
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
截至2020年12月31日止年度财务资料摘要
|
| 哈密尔顿 |
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| 哈密尔顿 |
| 哈密尔顿 |
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| ||||||||||||||
哈密尔顿 | 埃塞克斯 | 345 | 哈密尔顿 | 民兵 | 在Main上 | 德克斯特 | ||||||||||||||||||
埃塞克斯郡81 | 发展 | 富兰克林 | 1025 | APTS | APTS | 公园 | 总计 | |||||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||||||
租金收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
洗衣费和杂费收入 |
| |
| — |
| |
| — |
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费用 | ||||||||||||||||||||||||
行政性 |
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折旧及摊销 |
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| | | | | | |
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管理费 |
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| | | | | | |
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运营中 |
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| — | | | | | |
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租房 |
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| — | | — | | | |
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维修和保养 |
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| | | — | | | |
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税收和保险 |
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未计其他收入前的收入 |
| ( |
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其他营业收入(亏损) | ||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||
房地产销售收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
| ( | — | ( | — | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
营业收入净额(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收益(亏损)-NERA。 |
| $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
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净营业收入:-NERA- |
| $ | |
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F-36
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注16.员工福利401(K)计划
自2019年1月1日起,合伙企业的员工只要符合一定的最低年龄和服务要求,就有资格参加管理公司的401(K)计划(以下简称401(K)计划)。符合条件的员工可以选择
员工贡献的金额立即归属且不可没收。从2019年1月1日开始,合伙企业匹配
附注17.最近发布的会计准则的影响
没有适用于该伙伴关系的新的会计声明会对该伙伴关系的合并财务报表产生实质性影响。
注18.季度财务数据(未经审计)
截至三个月 |
| |||||||||||||||
| 2022年3月31日 |
| 2022年6月30日 |
| 2022年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| 总计 |
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收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
费用 |
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先于其他收入的收入 |
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其他费用 |
| ( |
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| ( |
| ( |
| ( | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
单位净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
每张存托凭证的净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至三个月 |
| |||||||||||||||
| 2021年3月31日 |
| 2021年6月30日 |
| 2021年9月30日 |
| 2021年12月31日 |
| 总计 |
| ||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
费用 | | | | | | |||||||||||
先于其他收入的收入 |
| | | | | | ||||||||||
其他费用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
单位净(亏损)收入 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
每张存托凭证的净(亏损)收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
F-37
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注19-后续事件将针对多个事件进行更新
从2023年1月1日到2023年3月13日,该伙伴关系
2023年3月,伙伴关系批准每季度分配#美元。
2022年12月12日,该合伙企业签署了一项买卖协议,购买了一处价值约为
2022年12月19日,美国马萨诸塞州地区法院开始对包括公司在内的多个当事人提起集体诉讼:比莉·乔·怀特诉RealPage,Inc.等人,案件编号1:22-cv-12134,美国马萨诸塞州地区法院(“RealPage诉讼”)。
第一个被点名的被告RealPage,Inc.据称是一种名为“AI Revenue Management”(以前称为“YeldStar”)的软件平台的开发商。除了RealPage,起诉书还将几家据称拥有、运营和/或管理大波士顿大都市区住宅房地产的公司(统称为“被告物业管理公司”)列为被告。起诉书称,通过综合使用RealPage的收入管理服务,据称,这包括收集有关影响租金的各种因素的非公开数据,并为被告物业经理使用其服务控制的每个单元生成建议租金价格,被告物业经理构成了一个租金“操纵价格卡特尔”,违反了联邦和州反垄断法。起诉书要求等级认证和未指明的损害赔偿,以及三倍的律师费和其他禁令救济。目前还没有等级得到认证。
该公司驳斥了对其的指控,因为它没有使用该软件,并打算积极为诉讼辩护。
原告律师要求合伙企业提交一份证明这一事实的宣誓书。该合伙公司提交了宣誓书,随后于2023年3月8日被驳回诉讼。
F-38
目录表
新英格兰房地产公司有限合伙企业及其附属公司
合并财务报表附注(续)
2022年12月31日
注20-符合条件的帐户
新英格兰房地产协会有限合伙企业
估值及合资格账目
加法 |
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| 平衡点: |
| 被收费至 |
| 被收费至 |
|
| 天平 |
| ||
起头 | 成本和 | 其他银行账户 | 扣除额 | 在结束时 |
| ||||||
描述 | 这一时期的 | 费用 | 描述 | 描述(A) | 这一时期的 |
| |||||
截至2022年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
| | | | | ||||||
截至2021年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
| | | | | ||||||
截至2020年12月31日的年度: | |||||||||||
从资产账户中扣除: | |||||||||||
坏账准备 |
| | | | |
(a) | 坏账核销 |
F-39
目录表
展品索引
展品编号: |
| 展品介绍: | |
(3) | 第二次修改和重新签订的有限合伙合同。(一) | ||
(4) | (a) | 存托凭证样本。(2) | |
(b) | 合伙证券持有人的权利说明。(2) | ||
(c) | 普通合伙人和波士顿第一国民银行之间的存款协议,日期为1987年8月12日。 | ||
(d) | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明)(4) | ||
(10.1) | 买卖协议由萨莉·A·斯塔尔和丽莎·布朗签署,他们是提名信托公司Omnibus Realty Trust的受托人。 | ||
(10.2) | Wachovia多家族资本公司2008年1月至11日致汉密尔顿公司的承诺信。(6) | ||
(10.3) | 2008年2月27日对瓦乔维亚多家族资本公司2008年1月11日致汉密尔顿公司的承诺信的修正。(7) | ||
(10.4) | 2009年9月1日由175名自由街投资者有限责任公司(卖方)、汉密尔顿公司(买方)和第一美国产权保险公司(托管代理)签订的买卖和托管协议。 | ||
(10.5) | HBC控股有限公司有限责任公司经营协议。(9) | ||
(10.6) | 汉密尔顿公园大厦有限责任公司协议。(10) | ||
(10.7) | 2009年10月28日由New England Realty Associates Limited Partnership和HBC Holdings LLC签署的质押协议。(11) | ||
(10.8) | 新英格兰房地产协会有限合伙公司2009年10月28日以HBC控股公司为受益人的本票。(12) | ||
(10.9) | 多家族票据-汉密尔顿公园大厦的芝加哥商品交易所作为借款人,以美联银行为贷款人,本金为89,914,000美元,日期为2009年10月28日。(13) | ||
(10.10) | 雅芳街公寓与欢乐街503-509号之间的买卖协议。(20) | ||
(10.11) | Battlegreen Apartments Trust和Hamilton Battle Green LLC之间于2011年5月20日签署的买卖协议(14)。 | ||
(10.12) | 2011年6月1日由雅芳街公寓有限合伙公司作为出票人,哈罗德·布朗作为贷款人的本票(15)。 | ||
(10.13) | 作为质押人的雅芳街公寓有限合伙公司与作为质权人的哈罗德·布朗之间于2011年6月1日签署的质押协议(16)。 | ||
(10.14) | 汉密尔顿绿色采购协议日期为2013年6月14日(17) | ||
(10.15) | 2013年7月15日贷款协议(18) | ||
(10.16) | 2014年7月31日的循环信贷额度(19) | ||
(10.17) | 2015年8月27日,Avalon II Massachusetts Value I,L.P.和The Residence at Capter Parker,LLC之间的买卖协议(25) | ||
(10.18) | 帕克船长有限责任公司(“帕克船长”)的住宅与KeyBank National Association(“KeyBank”)之间于2016年1月7日签署的多户贷款和担保协议(21) | ||
(10.19) | 多家庭票据浮动利率,日期为2016年1月7日,本金20,071,000美元,由Parker船长(22) | ||
(10.20) | 帕克船长和KeyBank于2016年1月7日在马萨诸塞州提交的多户抵押贷款、租金转让、担保协议和固定装置申请(23) | ||
(10.21) | 日期为2016年1月7日的担保,由New England Real ty Associates Limited Partnership作为有限担保人做出(24) | ||
(10.22) | 作为买方的New England Realty Associates Limited Partnership和作为卖方的M.J.Realty Trust II之间于2017年6月19日签署的要约购买协议。(26) | ||
(10.23) | 新英格兰房地产协会有限合伙公司和M.J.房地产信托基金之间于2017年7月6日签署的转让和承担协议。(27) | ||
(10.24) | 本票本金为16,000,000美元,应付给HBC Holdings,LLC,日期为2017年7月6日,由New England Realty Associates Limited Partnership出具。 |
S-1
目录表
(10.25) | 2017年7月6日,由New England Associates Limited Partnership和HBC Holdings,LLC签署的质押协议。(29) | ||
(10.26) | 日期为2018年5月31日的抵押票据,本金为1.25亿美元,应付给John Hancock Life Insurance Company(美国),由Hamilton Park Towers,LLC制作(30) | ||
(10.27) | 汉密尔顿公园大厦有限责任公司和约翰·汉考克人寿保险公司(美国)于2018年5月31日签署的抵押贷款、租赁和租金转让以及担保协议。 | ||
(10.28) | 由New England Realty Associates Limited Partnership和HBC Holdings,LLC于2018年5月31日签署的以John Hancock Life Insurance Company(U.S.A.)为受益人的担保协议(32) | ||
(10.29) | 2019年9月27日,碧桂园公寓与汉密尔顿公司或其被提名人签订的买卖协议。(33) | ||
(10.30) | 贷款协议日期为2019年12月20日,由Mill Street Gardens,LLC和Insurance Strategy Funding Corp.LLC之间签订。(34)。 | ||
(10.31) | 本票日期为2019年12月20日,本金为35,000,000美元,应付给保险策略融资有限责任公司。Mill Street Gardens,LLC(35) | ||
(10.32) | 日期为2019年12月20日的担保,由 作为担保人的New England Realty Associates Limited Partnership(36) | ||
(10.33) | Mill Street Gardens,LLC和Insurance Strategy Funding Corp.LLC于2019年12月20日签订的抵押契约、租金转让和担保协议。(37) | ||
(10.34) | 作为贷款人的KeyBank National Association和作为借款人的New England Realty Associates Limited Partnership之间签署的截至2021年11月30日的主信贷安排协议。 (38) | ||
(10.35) | 抵押贷款、租赁和租金转让以及新英格兰房地产协会有限合伙企业和KeyBank National Association之间日期为2021年11月30日的安全协议和固定装置备案。 (39) | ||
(10.36) | 截至2022年4月25日的利率锁定授权协议,由KeyBank National Associates作为贷款人,New England Realty Associates Limited Partnership作为借款人。 | ||
(10.37) | 重申、加入和修订截至2022年6月16日的总信贷安排协议,由KeyBank National Association作为贷款人,New England Realty Associates Limited Partnership作为借款人。 | ||
(10.38) | 多家庭票据,抵押,日期为2022年6月16日,由新英格兰房地产协会有限合伙公司和KeyBank全国协会联合发行。 | ||
(10.39) | 2022年6月16日新英格兰房地产协会有限合伙公司和KeyBank National Association之间的租约和租金转让、安全协议和固定装置文件。 | ||
(10.40) | 新英格兰房地产协会有限合伙公司和KeyBank National Association在2022年6月16日提交的多户票据、抵押、租赁和租金转让以及安全协议和固定装置文件。 | ||
(31.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对合伙企业首席执行官罗纳德·布朗的认证(总裁和合伙企业唯一普通合伙人新房地产公司的董事) | ||
(31.2) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对合伙企业首席财务官詹姆森·布朗的认证(财务主管,董事公司,合伙企业唯一普通合伙人NewReal,Inc.) | ||
(32.1) | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的规定,合伙企业首席执行官罗纳德·布朗(总裁和合伙企业唯一普通合伙人纽雷亚尔公司的董事)和合伙企业的首席财务官詹姆森·布朗(合伙企业的唯一普通合伙人纽雷亚尔公司的财务主管和董事)获得认证。 | ||
(99.1) | 重要子公司合并财务报表 | ||
(101.1) | 以下是New England Realty Associates Limited Partnership截至2022年12月31日止年度的Form 10-K季度报告,格式为Inline XBRL:(I)合并资产负债表,(Ii)合并收益表,(Iii)合并合伙人资本变动表,(Iv)合并现金流量表,以及(V)合并财务报表附注。 | ||
(104) | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
S-2
目录表
(1) | 通过引用附件A并入合伙企业1986年10月14日根据1934年《证券交易法》提交的与征求一致意见有关的声明。 |
(2) | 本文通过引用1987年8月17日根据1934年《证券交易法》提交的合伙企业注册声明表格8-A的附件A至附件2(B)而并入本文。 |
(3) | 本文通过引用1987年8月17日根据1934年《证券交易法》提交的合伙企业注册声明表格8-A的附件2(B)并入本文。 |
(4) | 通过引用附件4(D)并入合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10K表格。 |
(5) | 将附件2.1并入伙伴关系1995年6月30日关于表格8-K的当前报告。 |
(6) | 在此引用合伙企业于2008年1月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(7) | 在此引用合伙企业于2008年2月27日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(8) | 在此引用合伙企业截至2009年9月30日的财政季度Form 10-Q季度报告的附件10.1。 |
(9) | 在此引用合伙企业截至2009年9月30日的财政季度Form 10-Q季度报告的附件10.2。 |
(10) | 在此引用合伙企业截至2009年9月30日的财政季度Form 10-Q季度报告的附件10.3。 |
(11) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(12) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(13) | 本文引用合伙企业2009年11月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3。 |
(14) | 本文引用合伙企业于2011年5月26日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1 |
(15) | 本文引用合伙企业于2011年6月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(16) | 本文参考2011年6月7日提交给美国证券交易委员会的合伙企业当前8-K表格报告的附件10.2并入本文。 |
(17) | 通过引用附件10.1并入合伙企业于2013年8月12日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告。 |
(18) | 通过引用附件10.2并入合伙企业2013年8月12日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告。 |
S-3
目录表
(19) | 在此引用合伙企业于2014年8月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(20) | 本文参考2011年3月11日提交给美国证券交易委员会的合伙企业10K表格附件10.10并入本文。 |
(21) | 本文引用合伙企业2016年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(22) | 本文引用合伙企业2016年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(23) | 本文引用合伙企业2016年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3。 |
(24) | 本文引用合伙企业2016年1月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4。 |
(25) | 通过参考2016年3月11日提交给美国证券交易委员会的合伙企业10K表格中的附件10.17并入本文。 |
(26) | 在此引用合伙企业于2017年7月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(27) | 在此引用合伙企业于2017年7月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3。 |
(28) | 在此引用合伙企业于2017年7月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4。 |
(29) | 在此引用合伙企业于2017年7月11日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.5。 |
(30) | 在此引用合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(31) | 在此引用合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2。 |
(32) | 在此引用合伙企业于2018年6月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.3。 |
(33) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.29 |
(34) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.30 |
(35) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.31 |
(36) | 本文引用合伙企业于2020年3月12日提交给美国证券交易委员会的10-K表格的附件10.32 |
(37) | 通过引用合伙企业提交给证券公司的10-K表格的附件10.33并入本文 |
S-4
目录表
交易所委员会,2020年3月12日 |
(38) | 本文引用合伙企业于202年12月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.11 |
(39) | 通过引用合伙企业于2021年12月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2并入本文。 |
(40) | 在此引用合伙企业于2022年4月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(41) | 在此引用合伙企业于2022年6月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1。 |
(42) | 在此引用合伙企业于2022年6月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2。 |
(43) | 在此引用合伙企业于2022年6月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2.1。 |
(44) | 在此引用合伙企业于2022年6月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2.2。 |
S-5
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
新英格兰房地产协会有限合伙企业 | ||
发信人: | /s/ 詹姆森·布朗 | |
詹姆森·布朗,财务主管 | ||
发信人: | /s/ 罗纳德·布朗 | |
罗纳德·布朗,总裁 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ 罗纳德·布朗 | 总裁和董事的普通合伙人(校长) | 2023年3月13日 | ||
罗纳德·布朗 | (行政主任) | |||
/s/ 詹姆森·布朗 | 普通合伙人(负责人)司库兼董事 | 2023年3月13日 | ||
詹姆森·布朗 | 财务官和首席会计官) | |||
/s/ David芦荟 | 普通合伙人的董事 | 2023年3月13日 | ||
David芦荟 | ||||
/s/安德鲁·布洛赫 | 普通合伙人的董事 | 2023年3月13日 | ||
安德鲁·布洛赫 | ||||
/s/玛蒂娜·阿利曼迪 | 普通合伙人的董事 | 2023年3月13日 | ||
玛蒂娜·阿利曼迪 | ||||
/s/ 萨莉·迈克尔 | 普通合伙人的董事 | 2023年3月13日 | ||
萨莉·迈克尔 | ||||
/s/ David·雷尔 | 普通合伙人的董事 | 2023年3月13日 | ||
David·雷尔 | ||||
S-6