Clough Global股息和收益基金
投资表
2023年1月31日(未经审计)
| 股票 | 价值 | |||||||
| 普通股122.19% | ||||||||
| 通讯服务6.78% | ||||||||
| 美国电话电报公司(A)(B) | 128,500 | $ | 2,617,545 | |||||
| 康卡斯特公司--A类(A)(B) | 51,800 | 2,038,330 | ||||||
| 派拉蒙环球--B类(a) | 17,000 | 393,720 | ||||||
| Verizon Communications，Inc.(a) | 26,900 | 1,118,233 | ||||||
| 6,167,828 | ||||||||
| 消费者可自由支配13.37% | ||||||||
| 高级汽车零部件公司(a) | 12,400 | 1,888,272 | ||||||
| Autoliv公司(a) | 23,300 | 2,146,396 | ||||||
| 家得宝，Inc.(A)(B) | 10,700 | 3,468,619 | ||||||
| 麦当劳公司(a) | 5,900 | 1,577,660 | ||||||
| 纽威尔品牌公司(a) | 50,200 | 801,192 | ||||||
| 星巴克公司(a) | 12,100 | 1,320,594 | ||||||
| 永利度假村有限公司(c) | 9,330 | 966,961 | ||||||
| 12,169,694 | ||||||||
| 消费类股9.94% | ||||||||
| 可口可乐公司(a) | 38,400 | 2,354,688 | ||||||
| 通用磨坊公司(a) | 14,400 | 1,128,384 | ||||||
| 卡夫亨氏公司(a) | 23,700 | 960,561 | ||||||
| 百事公司(a) | 6,800 | 1,162,936 | ||||||
| 宝洁。(a) | 15,900 | 2,263,842 | ||||||
| 沃尔格林靴子联盟公司(a) | 32,000 | 1,179,520 | ||||||
| 9,049,931 | ||||||||
| 能源9.80% | ||||||||
| 雪佛龙公司(A)(B) | 10,200 | 1,775,004 | ||||||
| 埃克森美孚公司(A)(B) | 37,600 | 4,361,976 | ||||||
| 金德摩根公司(a) | 151,800 | 2,777,940 | ||||||
| 8,914,920 | ||||||||
| 金融类股20.89% | ||||||||
| 美国国际集团有限公司(a) | 14,700 | 929,334 | ||||||
| 美国银行。(A)(B) | 93,300 | 3,310,284 | ||||||
| 黑石抵押信托公司-A类(A)(B) | 52,100 | 1,242,064 | ||||||
| 黑石担保贷款基金(A)(B) | 28,300 | 696,180 | ||||||
| Golub Capital BDC，Inc.(a) | 52,100 | 713,770 | ||||||
| HDFC银行，有限公司-ADR(A)(B) | 29,500 | 1,987,120 | ||||||
| 亨廷顿银行股份有限公司(a) | 40,600 | 615,902 | ||||||
| ICICI银行有限公司赞助的ADR-ADR(a) | 52,700 | 1,097,741 | ||||||
| 摩根大通。(a) | 11,400 | 1,595,544 | ||||||
| 摩根士丹利(A)(B) | 37,500 | 3,649,875 | ||||||
| 保诚金融公司(a) | 4,000 | 419,760 | ||||||
| 喜达屋地产信托公司(A)(B) | 131,600 | 2,749,124 | ||||||
| 19,006,698 | ||||||||
| 医疗保健14.31% | ||||||||
| 艾伯维公司(A)(B) | 3,500 | 517,125 | ||||||
| 安进公司(a) | 3,400 | 858,160 | ||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 医疗保健(续) | ||||||||
| 百时美施贵宝公司 | 3,100 | $ | 225,215 | |||||
| 吉利德科学公司(A)(B) | 7,700 | 646,338 | ||||||
| 强生(a) | 11,100 | 1,813,962 | ||||||
| 美敦力(a) | 31,900 | 2,669,711 | ||||||
| 默克公司(A)(B) | 10,900 | 1,170,769 | ||||||
| 诺和诺德A/S-ADR | 3,470 | 481,566 | ||||||
| 辉瑞公司(a) | 51,700 | 2,283,072 | ||||||
| 联合健康集团，Inc.(A)(B) | 4,715 | 2,353,681 | ||||||
| 13,019,599 | ||||||||
| 工业类股14.88% | ||||||||
| 3M公司(a) | 15,000 | 1,726,200 | ||||||
| 空中客车SE | 30,434 | 3,799,618 | ||||||
| 伊利诺伊州工具厂公司。(a) | 2,200 | 519,288 | ||||||
| 江森自控国际公司 | 8,200 | 570,474 | ||||||
| 洛克希德·马丁公司(a) | 1,000 | 463,260 | ||||||
| 诺斯罗普·格鲁曼公司(a) | 6,910 | 3,095,956 | ||||||
| 雷神技术公司(A)(B) | 28,690 | 2,864,697 | ||||||
| 联合包裹服务公司-B类(a) | 2,700 | 500,121 | ||||||
| 13,539,614 | ||||||||
| 资讯科技18.17% | ||||||||
| 埃森哲--甲级 | 3,800 | 1,060,390 | ||||||
| ADI公司(a) | 8,800 | 1,508,936 | ||||||
| 苹果公司(A)(B) | 12,540 | 1,809,397 | ||||||
| 博通公司(a) | 3,900 | 2,281,539 | ||||||
| 思科股份有限公司(a) | 42,200 | 2,053,874 | ||||||
| 捷普公司 | 8,100 | 636,903 | ||||||
| LAM研究公司(a) | 2,970 | 1,485,297 | ||||||
| 迈威尔科技公司集团有限公司 | 10,600 | 457,390 | ||||||
| 微软(Microsoft Corp.)(A)(B) | 10,505 | 2,603,244 | ||||||
| 三星电子股份有限公司。 | 10,483 | 519,129 | ||||||
| 台积电有限公司主办的美国不良反应 | 9,700 | 899,481 | ||||||
| 德州仪器公司(a) | 6,900 | 1,222,749 | ||||||
| 16,538,329 | ||||||||
| 材料3.54% | ||||||||
| 陶氏化学公司(a) | 38,300 | 2,273,105 | ||||||
| 国际纸业公司(a) | 22,800 | 953,496 | ||||||
| 3,226,601 | ||||||||
| 房地产5.55% | ||||||||
| 美国铁塔公司(A)(B) | 13,840 | 3,091,718 | ||||||
| 皇冠城堡国际公司 | 3,420 | 506,536 | ||||||
| 西蒙地产集团有限公司(a) | 5,900 | 757,914 | ||||||
| 维西地产公司(a) | 20,200 | 690,436 | ||||||
| 5,046,604 | ||||||||
| 公用事业4.96% | ||||||||
| 美国国家航空航天局。(a) | 52,900 | 1,449,989 | ||||||
| 杜克能源公司(a) | 15,000 | 1,536,750 | ||||||
个共享 | 价值 | |||||||
| 公用事业(续) | ||||||||
| Exelon Corp.(a) | 36,200 | $ | 1,527,278 | |||||
| 4,514,017 | ||||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (成本103,806,629美元) | 111,193,835 | |||||||
| 公司债券0.53% | ||||||||
| Golub Capital BDC，Inc.(A)(C) | 500,000 | 485,227 | ||||||
| 固定收益总额 | 485,227 | |||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (成本为501,791美元) | 485,227 | |||||||
| 交易所买卖基金2.01% | ||||||||
| IShares MSCI中国ETF | 17,400 | 932,292 | ||||||
| KraneShares中证中国互联网ETF(c) | 26,400 | 894,168 | ||||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (1,823,127美元) | 1,826,460 | |||||||
| 共同基金2.42% | ||||||||
| 贝莱德配资信托基金 | 34,300 | 518,273 | ||||||
| 贝莱德创新成长信托基金 | 154,100 | 1,177,324 | ||||||
| 中流砥柱世邦魏理仕全球基础设施大趋势基金 | 33,400 | 506,678 | ||||||
| 封闭式基金总额 | 2,202,275 | |||||||
| 总互惠基金 | ||||||||
| (成本为2,008,758美元) | 2,202,275 | |||||||
| 优先股1.15% | ||||||||
| 加贝利股权信托公司 | ||||||||
| K系列，永久成熟度5.000%(A)(D) | 21,200 | 486,964 | ||||||
| 利邦资本公司，2025年1月16日7.000%(a) | 22,400 | 560,000 | ||||||
| 优先股总数 | ||||||||
| (1,090,000美元) | 1,046,964 | |||||||
| 标的证券/到期日/行使价/名义金额 | 合同 | 价值 | ||||||
| 已购买期权1.94% | ||||||||
| 买入1.94%的看跌期权 | ||||||||
| 3个月软件选件Dec23C 97-SFRZ3C 97 PIT | ||||||||
| , $97, $764,680,000 | 3,200 | 460,000 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 02/17/23, $3,800, $5,299,580 | 13 | 11,115 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,800, $43,619,620 | 17 | 48,535 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,850, $6,930,220 | 107 | 381,455 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 标的证券/到期日/行使价/名义金额 | 合同 | 价值 | ||||||
| 买入看跌期权(续) | ||||||||
| 04/21/23, $3,850, $59,110,700 | 145 | $ | 859,850 | |||||
| 购买的看跌期权总额 | ||||||||
| (成本3,822,832美元) | 1,760,955 | |||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 公司债券17.30% | ||||||||
| 消费者可自由支配 | ||||||||
| 嘉年华公司 | ||||||||
| 03/01/2026, 7.625%(E)(F) | $ | 400,000 | 364,514 | |||||
| 霍顿博士公司 | ||||||||
| 10/15/2025, 2.600%(a) | 500,000 | 471,089 | ||||||
| 新濠国际金融有限公司。 | ||||||||
| 07/21/2028, 5.750%(A)(E)(F) | 250,000 | 225,389 | ||||||
| PulteGroup，Inc. | ||||||||
| 01/15/2027, 5.000%(A)(B) | 500,000 | 502,563 | ||||||
| 丰田汽车公司 | ||||||||
| 03/25/2026, 1.339%(A)(B) | 1,500,000 | 1,364,733 | ||||||
| 2,928,288 | ||||||||
| 消费者史泰博 | ||||||||
| JDE Peet‘s NV | ||||||||
| 01/15/2027, 1.375%(A)(E)(F) | 1,000,000 | 868,094 | ||||||
| 能量 | ||||||||
| 埃克森美孚公司 | ||||||||
| 03/19/2025, 2.992%(A)(B) | 1,000,000 | 972,663 | ||||||
| 越洋公司 | ||||||||
| 01/15/2026, 7.500%(E)(F) | 400,000 | 376,556 | ||||||
| 1,349,219 | ||||||||
| 金融类股 | ||||||||
| 黑石担保贷款基金 | ||||||||
| 01/15/2026, 3.625%(a) | 500,000 | 466,470 | ||||||
| Golub Capital BDC，Inc. | ||||||||
| 08/24/2026, 2.500%(A)(B) | 1,035,000 | 908,235 | ||||||
| 猫头鹰摇滚资本公司 | ||||||||
| 01/15/2027, 2.625%(A)(B) | 1,260,000 | 1,088,455 | ||||||
| 猫头鹰岩石技术金融公司 | ||||||||
| 06/30/2025, 6.750%(A)(B)(E)(F) | 1,000,000 | 967,488 | ||||||
| 12/15/2025, 4.750%(A)(B)(E)(F) | 1,000,000 | 919,218 | ||||||
| 签名银行 | ||||||||
| 2029年11月1日，3M US L+2.559%(A)(G) | 500,000 | 474,263 | ||||||
| 利邦资本公司 | ||||||||
| 08/24/2026, 4.375%(a) | 500,000 | 439,537 | ||||||
| 5,263,666 | ||||||||
| 工业类股 | ||||||||
| 阿拉斯加航空2020-1 B级通过信托 | ||||||||
| 08/15/2025, 8.000%(A)(B)(E)(F) | 1,271,062 | 1,276,353 | ||||||
| 波音。 | ||||||||
| 02/04/2026, 2.196% | 490,000 | 453,216 | ||||||
| Hexel Corp. | ||||||||
| 02/15/2027, 4.200%(A)(B) | 1,000,000 | 959,133 | ||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 公司债券(续) | ||||||||
| 全美航空2012-2 A类传递信托 | ||||||||
| 06/03/2025, 4.625%(A)(B) | $ | 644,044 | $ | 596,694 | ||||
| 3,285,396 | ||||||||
| 资讯科技 | ||||||||
| 苹果公司 | ||||||||
| 05/06/2024, 3.450%(A)(B) | 1,000,000 | 990,148 | ||||||
| 博通公司 | ||||||||
| 系列，2025年11月15日，3.150% | 1,100,000 | 1,052,174 | ||||||
| 2,042,322 | ||||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (成本16,911,703美元) | 15,736,985 | |||||||
| 可转换公司债券0.63% | ||||||||
| 金融类股 | ||||||||
| 喜达屋地产信托公司 | ||||||||
| 04/01/2023, 4.375%(A)(B) | 577,000 | 575,918 | ||||||
| 可转换公司债券总额 | ||||||||
| (成本为575,878美元) | 575,918 | |||||||
| 资产支持证券0.03% | ||||||||
| 美国小企业管理局 | ||||||||
| 系列2008-20L，第一类，12/01/2028年，6.220%(A)(B) | 25,595 | 25,904 | ||||||
| 资产支持证券总额 | ||||||||
| (售价25,595美元) | 25,904 | |||||||
| 政府和机构债务4.23% | ||||||||
| 美国国库券 | ||||||||
| 01/31/2024, 0.140%(a) | 4,000,000 | 3,849,562 | ||||||
| 政府和机构的总债务 | ||||||||
| (成本3,988,873美元) | 3,849,562 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 短期投资2.82% | ||||||||
| 货币市场基金2.82% | ||||||||
| 贝莱德流动性基金、T基金组合--机构类(7天收益率4.077) | 2,567,107 | 2,567,107 | ||||||
| 短期投资总额 | ||||||||
| (2,567,107美元) | 2,567,107 | |||||||
| 总投资-155.25% | ||||||||
| (成本137,122,293美元) | 141,271,192 | |||||||
| 负债以外的其他资产-(55.25%)(h) | (50,273,058 | ) | ||||||
| 净资产-100.00% | $ | 90,998,134 | ||||||
个共享 | 价值 | |||||||
| 短期投资(续) | ||||||||
| 卖空证券一览表 | 股票 | 价值 | ||||||
| 普通股(8.29%) | ||||||||
| 通讯服务(0.40%) | ||||||||
| 软银集团。 | (7,700 | ) | $ | (363,452 | ) | |||
| 消费者可自由支配(3.31%) | ||||||||
| Asbury Automotive Group，Inc.(c) | (3,820 | ) | (840,400 | ) | ||||
| AutoNation公司(c) | (6,300 | ) | (798,336 | ) | ||||
| 哈雷-戴维森公司 | (20,000 | ) | (920,600 | ) | ||||
| 梅西百货公司 | (19,300 | ) | (456,059 | ) | ||||
| (3,015,395 | ) | |||||||
| 金融类股(1.59%) | ||||||||
| 法国巴黎银行 | (5,439 | ) | (371,927 | ) | ||||
| 法国农业信贷银行 | (28,071 | ) | (336,789 | ) | ||||
| 德意志银行 | (11,900 | ) | (159,222 | ) | ||||
| 联合圣保罗水疗中心 | (69,163 | ) | (181,208 | ) | ||||
| 法国兴业银行 | (5,689 | ) | (168,721 | ) | ||||
| 意大利联合信贷银行温泉 | (11,616 | ) | (225,844 | ) | ||||
| (1,443,711 | ) | |||||||
| 医疗(1.29%) | ||||||||
| AMN医疗保健服务公司(c) | (4,360 | ) | (417,862 | ) | ||||
| 生物遗传研究公司(c) | (1,080 | ) | (314,172 | ) | ||||
| 直觉外科公司股份有限公司(c) | (1,800 | ) | (442,242 | ) | ||||
| (1,174,276 | ) | |||||||
| 资讯科技(1.70%) | ||||||||
| 弹性NV(c) | (2,200 | ) | (129,448 | ) | ||||
| GlobalFoundries公司(c) | (3,300 | ) | (195,624 | ) | ||||
| HubSpot，Inc.(c) | (470 | ) | (163,095 | ) | ||||
| 安森美半导体公司(c) | (3,100 | ) | (227,695 | ) | ||||
| Palantir Technologies，Inc.-A类(c) | (17,300 | ) | (134,594 | ) | ||||
| Shopify，Inc.-A类(c) | (3,500 | ) | (172,445 | ) | ||||
| SmartSheet，Inc.-A类(c) | (4,600 | ) | (198,766 | ) | ||||
| Toast，Inc.(c) | (7,300 | ) | (162,863 | ) | ||||
| UiPath，Inc.-A类(c) | (10,400 | ) | (159,744 | ) | ||||
| (1,544,274 | ) | |||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (收益6,325,860美元) | (7,541,108 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金(22.02%) | ||||||||
| 方舟创新ETF(c) | (14,700 | ) | (586,971 | ) | ||||
| 消费者史泰博精选行业SPDR®基金 | (10,300 | ) | (759,522 | ) | ||||
| 金融精选部门SPDR®基金 | (68,600 | ) | (2,508,016 | ) | ||||
| 医疗保健精选部门SPDR®基金 | (24,500 | ) | (3,267,320 | ) | ||||
| 行业精选行业SPDR®基金 | (49,700 | ) | (5,061,945 | ) | ||||
| 景顺QQQ™信托系列1 | (1,720 | ) | (506,746 | ) | ||||
| IShares®美国基础材料ETF | (15,300 | ) | (2,126,241 | ) | ||||
| IShares®美国工业股ETF | (8,400 | ) | (858,984 | ) | ||||
| IShares®美国医疗器械ETF | (12,400 | ) | (669,600 | ) | ||||
| IShares®美国金融ETF | (16,200 | ) | (1,311,876 | ) | ||||
| 证券售出明细表 简短(续) | 股票 | 价值 | ||||||
| 交易所买卖基金(续) | ||||||||
| IShares®道琼斯美国房地产指数基金 | (13,400 | ) | $ | (1,240,706 | ) | |||
| 实用程序选择扇区SPDR®etf | (16,500 | ) | (1,139,985 | ) | ||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (收益18,401,950美元) | (20,037,912 | ) | ||||||
| 总卖空证券 | ||||||||
| (收益27,983,764美元) | $ | (31,055,520 | ) | |||||
| 投资 缩写： |
| SOFR担保隔夜融资利率 |
| FEDEF利率： |
| 截至2023年1月31日的300万美元L-3个月LIBOR为4.81% |
| 截至2023年1月31日的1D US Sofr-1天Sofr为4.31% |
| (a) | 质押证券；部分或全部证券被质押为卖空证券或借款的抵押品。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为107,657,455美元，占净资产的118.31。(见注1) |
| (b) | 已借出 担保；截至2023年1月31日，部分或全部担保已借出。 |
| (c) | 非收入 生产安全。 |
| (d) | 此 证券没有合同到期日，不可赎回，并按合同支付无限期利息。 |
| (e) | 证券 不受1933年《证券法》的登记。这些证券可以在根据规则144A豁免注册的交易中转售，通常出售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为4,997,612美元，占净资产的5.49%。 |
| (f) | 受限的 安全(见注1)。 |
| (g) | 可变利率投资。利率会定期重置。显示的利率反映了2023年1月31日的有效利率。对于基于公布的参考利率和利差的证券，参考利率和利差在上面的说明中说明 。 |
| (h) | 包括 作为卖空证券抵押品持有的现金。 |
| 就基金合规而言，基金的部门分类是指一个或多个广泛认可的市场指数和/或基金管理层所定义的任何一个部门子分类。此定义可能不适用于本报告的目的 ，因为本报告可能合并了部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。 这些行业分类未经审计。 |
期货合约
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 到期日 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现增值/(折旧) | ||||||||||||||||
| 美国长期债券期货 | 摩根士丹利 | 长 | 76 | 2023年3月 | $ | 9,870,500 | $ | 192,049 | $ | 192,049 | |||||||||||||
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 到期日 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现 折旧 | |||||||||||||||
| 标准普尔500指数Emini未来 | 摩根士丹利 | 短的 | 17 | 2023年3月 | (3,476,500 | ) | $ | (220,546 | ) | (220,546 | ) | |||||||||||
| 欧洲美元90天 | 摩根士丹利 | 长 | 99 | 2023年9月 | 23,512,500 | $ | (432,310 | ) | (432,310 | ) | ||||||||||||
| 3个月SOFR FUT DEC 2023 | 摩根士丹利 | 长 | 99 | 2023年12月 | 23,657,287 | $ | (18,746 | ) | (18,746 | ) | ||||||||||||
| $ | 53,563,787 | $ | (479,553 | ) | $ | (479,553 | ) | |||||||||||||||
已写入看涨期权
| 基础安全 | 交易对手 | 期满 日期 | 罢工 价格 | 合同 | 概念上的 金额 | 价值 | ||||||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 02/17/2023 | $ | 3,500 | (13 | ) | $ | (5,299,580 | ) | $ | (1,853 | ) | ||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,450 | (17 | ) | (6,930,220 | ) | (11,815 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,650 | (107 | ) | (43,619,620 | ) | (159,965 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 04/21/2023 | 3,650 | (145 | ) | (59,110,700 | ) | (456,750 | ) | |||||||||||
| $ | (114,960,120 | ) | $ | (630,383 | ) | |||||||||||||||
总回报掉期合约
| 对手方 | 参考 实体/债务 | 概念上的 金额 | 浮动汇率 由基金支付* | 漂浮 费率指数 | 终端 日期 | 价值 | 未实现净额 折旧 | |||||||||||||
| 摩根士丹利 | 毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行 | $ | (118,014 | ) | 一维FEDEF-50 bps | FEDEF-1D | 10/02/2024 | $ | (183,490 | ) | $ | (65,476 | ) | |||||||
| 摩根士丹利 | 奎米卡社会 | (367,185 | ) | 一维FEDEF-35 bps | FEDEF-1D | 01/02/2025 | (458,438 | ) | (91,253 | ) | ||||||||||
| 共计 | $ | (485,199 | ) | $ | (641,928 | ) | $ | (156,729 | ) | |||||||||||
| * | 掉期合同结束时支付的款项 。 |
请参阅季度投资报表附注。
克劳夫全球股票基金
投资表
2023年1月31日(未经审计)
| 股票 | 价值 | |||||||
| 普通股126.25% | ||||||||
| 通讯服务3.96% | ||||||||
| Alphabet-C类(A)(B)(C) | 30,570 | $ | 3,053,026 | |||||
| T-Mobile美国公司(A)(B)(C) | 16,310 | 2,435,246 | ||||||
| 5,488,272 | ||||||||
| 消费者可自由支配13.80% | ||||||||
| 亚马逊，Inc.(A)(B)(C) | 28,710 | 2,960,862 | ||||||
| Booking Holdings，Inc.(A)(B) | 400 | 973,640 | ||||||
| 比亚迪股份有限公司-H类 | 58,000 | 1,812,234 | ||||||
| 美元通用公司(b) | 6,200 | 1,448,320 | ||||||
| 家得宝，Inc.(b) | 5,705 | 1,849,390 | ||||||
| Lululemon体育股份有限公司(a) | 2,090 | 641,379 | ||||||
| 万豪国际股份有限公司-A类(b) | 3,100 | 539,958 | ||||||
| 新濠国际度假村及娱乐有限公司-ADR(A)(B) | 72,400 | 988,984 | ||||||
| 挪威邮轮控股有限公司。(a) | 54,400 | 827,424 | ||||||
| 皇家加勒比邮轮有限公司。(A)(B)(C) | 47,620 | 3,092,443 | ||||||
| 特斯拉，Inc.(A)(B)(C) | 14,737 | 2,552,743 | ||||||
| 永利度假村有限公司(a) | 14,090 | 1,460,288 | ||||||
| 19,147,665 | ||||||||
| 消费者史泰博5.87% | ||||||||
| 可口可乐公司(b) | 11,900 | 729,708 | ||||||
| 通用磨坊公司(b) | 29,300 | 2,295,948 | ||||||
| 卡夫亨氏公司(b) | 20,800 | 843,024 | ||||||
| 克罗格公司(b) | 17,100 | 763,173 | ||||||
| 宝洁。(B)(C) | 17,500 | 2,491,650 | ||||||
| 沃尔格林靴子联盟公司(b) | 27,800 | 1,024,708 | ||||||
| 8,148,211 | ||||||||
| 能源9.58% | ||||||||
| Cheniere能源公司(B)(C) | 16,820 | 2,569,928 | ||||||
| 埃克森美孚公司(B)(C) | 36,400 | 4,222,764 | ||||||
| 金德摩根公司(B)(C) | 203,700 | 3,727,710 | ||||||
| 斯伦贝谢股份有限公司 | 28,100 | 1,601,138 | ||||||
| 越洋公司(a) | 173,500 | 1,169,390 | ||||||
| 13,290,930 | ||||||||
| 金融类股16.99% | ||||||||
| 美国国际集团有限公司(B)(C) | 20,300 | 1,283,366 | ||||||
| 美国银行。(b) | 76,100 | 2,700,028 | ||||||
| 伯克希尔哈撒韦公司(A)(B) | 4 | 1,892,000 | ||||||
| 黑石抵押信托公司-A类(B)(C) | 73,700 | 1,757,008 | ||||||
| 黑石担保贷款基金(B)(C) | 44,900 | 1,104,540 | ||||||
| HDFC银行，有限公司-ADR(B)(C) | 68,800 | 4,634,368 | ||||||
| 亨廷顿银行股份有限公司(b) | 113,200 | 1,717,244 | ||||||
| ICICI银行有限公司赞助的ADR-ADR(B)(C) | 145,800 | 3,037,014 | ||||||
| 摩根大通。(b) | 18,100 | 2,533,276 | ||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 金融类股(续) | ||||||||
| M&T银行公司(b) | 4,600 | $ | 717,600 | |||||
| 喜达屋地产信托公司(B)(C) | 104,500 | 2,183,005 | ||||||
| 23,559,449 | ||||||||
| 医疗保健24.62% | ||||||||
| 阿卡迪亚医疗保健公司(A)(B) | 22,000 | 1,848,440 | ||||||
| Amphivena治疗公司-C系列(A)(D)(E)(F)(G)(H)(I) | 334,425 | 431,408 | ||||||
| 阿佩利斯制药公司(A)(B)(C) | 6,477 | 341,532 | ||||||
| Arcellx，Inc.(A)(B)(C) | 43,964 | 1,468,837 | ||||||
| 波士顿科学公司(A)(B)(C) | 19,300 | 892,625 | ||||||
| Centrexion治疗公司(A)(D)(E)(G)(H)(I) | 4,336 | 28,874 | ||||||
| Centrexion治疗公司-D系列优先股(A)(D)(E)(F)(G)(H)(I) | 66,719 | 444,282 | ||||||
| 信诺公司(b) | 1,900 | 601,673 | ||||||
| CRISPR治疗公司(A)(B)(C) | 47,150 | 2,405,593 | ||||||
| Elevance Health，Inc.(b) | 1,800 | 899,982 | ||||||
| 礼来公司(b) | 3,400 | 1,170,110 | ||||||
| 霍洛奇公司(A)(B) | 15,800 | 1,285,646 | ||||||
| Illumina公司(a) | 9,950 | 2,131,290 | ||||||
| Jazz制药公司(A)(B)(C) | 13,130 | 2,056,946 | ||||||
| 强生(b) | 16,300 | 2,663,746 | ||||||
| 传奇生物-美国存托凭证(a) | 25,100 | 1,267,550 | ||||||
| 默克公司(B)(C) | 7,670 | 823,835 | ||||||
| 诺和诺德A/S-ADR | 5,200 | 721,656 | ||||||
| 外科手术伙伴公司(A)(B)(C) | 71,900 | 2,387,080 | ||||||
| 泰尼特医疗保健公司(A)(B)(C) | 31,950 | 1,752,458 | ||||||
| Thermo Fisher Science，Inc.(b) | 600 | 342,198 | ||||||
| 联合健康集团，Inc.(B)(C) | 5,965 | 2,977,668 | ||||||
| Veracyte，Inc.(A)(B)(C) | 82,100 | 2,063,173 | ||||||
| Vertex制药公司(A)(B) | 6,110 | 1,974,141 | ||||||
| 齐默尔生物科技控股公司(b) | 9,210 | 1,172,801 | ||||||
| 34,153,544 | ||||||||
| 工业类股18.71% | ||||||||
| 空中客车SE | 47,604 | 5,943,255 | ||||||
| 波音。(A)(B)(C) | 18,990 | 4,044,870 | ||||||
| 迪尔股份有限公司。(b) | 1,200 | 507,408 | ||||||
| 赫兹全球控股有限公司(A)(B)(C) | 21,500 | 387,430 | ||||||
| 洛克希德·马丁公司(b) | 1,000 | 463,260 | ||||||
| 诺斯罗普·格鲁曼公司(B)(C) | 12,155 | 5,445,926 | ||||||
| 雷神技术公司(B)(C) | 45,530 | 4,546,170 | ||||||
| TransDigm集团公司(B)(C) | 6,422 | 4,609,391 | ||||||
| 25,947,710 | ||||||||
| 信息技术22.85% | ||||||||
| 埃森哲--甲级 | 5,800 | 1,618,490 | ||||||
| 安费诺公司--A类(b) | 6,700 | 534,459 | ||||||
| ADI公司(b) | 12,100 | 2,074,787 | ||||||
| 苹果公司(B)(C) | 20,620 | 2,975,260 | ||||||
| 博通公司(B)(C) | 3,500 | 2,047,535 | ||||||
| 捷普公司(b) | 12,900 | 1,014,327 | ||||||
| LAM研究公司(B)(C) | 4,690 | 2,345,469 | ||||||
| 迈威尔科技公司集团有限公司 | 16,000 | 690,400 | ||||||
| 万事达卡，Inc.-A类(b) | 3,100 | 1,148,860 | ||||||
| 微软(Microsoft Corp.)(B)(C) | 18,095 | 4,484,122 | ||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 信息技术(续) | ||||||||
| 帕洛阿尔托网络公司(A)(B)(C) | 19,810 | $ | 3,142,658 | |||||
| 高通公司(B)(C) | 13,200 | 1,758,372 | ||||||
| 三星电子股份有限公司。 | 16,231 | 803,776 | ||||||
| 台积电有限公司主办的美国不良反应 | 14,700 | 1,363,131 | ||||||
| 德州仪器公司(B)(C) | 22,800 | 4,040,388 | ||||||
| Visa，Inc.-A类(B)(C) | 7,150 | 1,646,001 | ||||||
| 31,688,035 | ||||||||
| 材料2.40% | ||||||||
| 空气产品和化学品公司(b) | 2,900 | 929,479 | ||||||
| 林德PLC | 4,900 | 1,621,606 | ||||||
| 舍温-威廉姆斯公司(b) | 3,300 | 780,747 | ||||||
| 3,331,832 | ||||||||
| 房地产4.02% | ||||||||
| 美国铁塔公司(B)(C) | 17,160 | 3,833,372 | ||||||
| 皇冠城堡国际公司 | 5,310 | 786,464 | ||||||
| Prologis，Inc.(b) | 3,700 | 478,336 | ||||||
| 西蒙地产集团有限公司(b) | 3,700 | 475,302 | ||||||
| 5,573,474 | ||||||||
| 公用事业3.45% | ||||||||
| 美国国家航空航天局。(b) | 56,000 | 1,534,960 | ||||||
| 杜克能源公司(b) | 15,900 | 1,628,955 | ||||||
| Exelon Corp.(b) | 38,400 | 1,620,096 | ||||||
| 4,784,011 | ||||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (成本169,212,545美元) | 175,113,133 | |||||||
| 交易所买卖基金5.12% | ||||||||
| IShares MSCI中国ETF(b) | 26,000 | 1,393,080 | ||||||
| KraneShares中证中国互联网ETF(a) | 39,900 | 1,351,413 | ||||||
| SPDR标准普尔生物技术ETF(A)(B) | 46,200 | 4,107,180 | ||||||
| 美国天然气基金有限公司(A)(B) | 26,500 | 246,980 | ||||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (成本7,223,019美元) | 7,098,653 | |||||||
| 共同基金2.40% | ||||||||
| 贝莱德配资信托基金 | 52,200 | 788,742 | ||||||
| 贝莱德创新成长信托基金(b) | 232,600 | 1,777,064 | ||||||
| 中流砥柱世邦魏理仕全球基础设施大趋势基金 | 50,400 | 764,568 | ||||||
| 封闭式基金总额 | 3,330,374 | |||||||
| 总互惠基金 | ||||||||
| (成本3,038,470美元) | 3,330,374 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 认股权证0.57%(a) | ||||||||
| 赫兹全球控股公司，执行价13.80美元，2051年6月30日到期(b) | 85,790 | $ | 795,273 | |||||
| 总认股权证 | ||||||||
| (成本为1,375,740美元) | 795,273 | |||||||
| 标的证券/到期日/行使价/名义金额 | 合同 | 价值 | ||||||
| 已购买期权1.97% | ||||||||
| 买入看跌期权1.97% | ||||||||
| 3个月软件选件Dec23C 97-SFRZ3C 97 PIT | ||||||||
| , $97, $1,194,812,500 | 5,000 | 718,750 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 02/17/23, $3,800, $15,491,080 | 38 | 32,490 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,800, $11,006,820 | 27 | 77,085 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,850, $68,079,220 | 167 | 595,355 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 04/21/23, $3,850, $89,685,200 | 220 | 1,304,600 | ||||||
| 购买的看跌期权总额 | ||||||||
| (成本为6,085,724美元) | 2,728,280 | |||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 公司债券1.36% | ||||||||
| 消费者可自由支配 | ||||||||
| 嘉年华公司 | ||||||||
| 03/01/2026, 7.625%(D)(F) | $ | 600,000 | 546,771 | |||||
| 能量 | ||||||||
| 越洋公司 | ||||||||
| 01/15/2026, 7.500%(D)(F) | 700,000 | 658,973 | ||||||
| 工业类股 | ||||||||
| 波音。 | ||||||||
| 02/04/2026, 2.196% | 740,000 | 684,449 | ||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (成本为1,873,662美元) | 1,890,193 | |||||||
| 可转换公司债券0.03% | ||||||||
| 医疗保健 | ||||||||
| Amphivena可转换票据PP | ||||||||
| 12/31/2049 (D)(E)(F)(G)(H)(I) | 108,750 | 32,625 | ||||||
| 可转换公司债券总额 | ||||||||
| (售价108,750美元) | 32,625 | |||||||
| 政府和机构的义务17.42% | ||||||||
| 美国国库券 | ||||||||
| 12/31/2023, 0.110%(b) | 6,500,000 | 6,268,208 | ||||||
| 01/31/2024, 0.140%(b) | 7,000,000 | 6,736,734 | ||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 政府和机构的义务(续) | ||||||||
| 04/30/2024, 0.100%(b) | 5,000,000 | $ | 4,871,094 | |||||
| 08/31/2024, 0.640%(b) | 6,400,000 | 6,285,625 | ||||||
| 政府和机构的总债务 | ||||||||
| (成本为24,775,986美元) | 24,161,661 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 短期投资1.25% | ||||||||
| 货币市场基金1.25% | ||||||||
| 贝莱德流动性基金、T基金组合--机构类(7天收益率4.077) | 1,737,507 | 1,737,507 | ||||||
| 短期投资总额 | ||||||||
| (1,737,507美元) | 1,737,507 | |||||||
| 总投资-156.37% | ||||||||
| (成本为215,431,403美元) | 216,887,699 | |||||||
| 负债以外的其他资产-(56.37%)(j) | (78,182,683 | ) | ||||||
| 净资产-100.00% | $ | 138,705,016 | ||||||
| 卖空证券一览表 | 股票 | 价值 | ||||||
| 普通股(10.28%) | ||||||||
| 通讯服务(0.50%) | ||||||||
| 软银集团。 | (14,600 | ) | (689,144 | ) | ||||
| 消费者可自由支配(4.81%) | ||||||||
| Asbury Automotive Group，Inc.(a) | (5,740 | ) | (1,262,800 | ) | ||||
| AutoNation公司(a) | (9,460 | ) | (1,198,771 | ) | ||||
| 哈雷-戴维森公司 | (37,300 | ) | (1,716,919 | ) | ||||
| 梅西百货公司 | (72,100 | ) | (1,703,723 | ) | ||||
| 诺德斯特龙公司 | (40,100 | ) | (783,554 | ) | ||||
| (6,665,767 | ) | |||||||
| 金融类股(1.85%) | ||||||||
| 法国巴黎银行 | (9,800 | ) | (670,138 | ) | ||||
| 法国农业信贷银行 | (50,875 | ) | (610,385 | ) | ||||
| 德意志银行 | (18,500 | ) | (247,530 | ) | ||||
| 联合圣保罗水疗中心 | (124,563 | ) | (326,358 | ) | ||||
| 法国兴业银行 | (10,239 | ) | (303,661 | ) | ||||
| 意大利联合信贷银行温泉 | (21,040 | ) | (409,071 | ) | ||||
| (2,567,143 | ) | |||||||
| 医疗(1.28%) | ||||||||
| AMN医疗保健服务公司(a) | (6,550 | ) | (627,752 | ) | ||||
| 生物遗传研究公司(a) | (1,660 | ) | (482,894 | ) | ||||
| 直觉外科公司股份有限公司(a) | (2,700 | ) | (663,363 | ) | ||||
| (1,774,009 | ) | |||||||
| 资讯科技(1.84%) | ||||||||
| 弹性NV(a) | (3,500 | ) | (205,940 | ) | ||||
| GlobalFoundries公司(a) | (6,300 | ) | (373,464 | ) | ||||
| 证券售出明细表 简短(续) | 股票 | 价值 | ||||||
| 信息技术(续) | ||||||||
| HubSpot，Inc.(a) | (740 | ) | $ | (256,787 | ) | |||
| 安森美半导体公司(a) | (5,800 | ) | (426,010 | ) | ||||
| Palantir Technologies，Inc.-A类(a) | (27,000 | ) | (210,060 | ) | ||||
| Shopify，Inc.-A类(a) | (5,500 | ) | (270,985 | ) | ||||
| SmartSheet，Inc.-A类(a) | (7,300 | ) | (315,433 | ) | ||||
| Toast，Inc.(a) | (11,200 | ) | (249,872 | ) | ||||
| UiPath，Inc.-A类(a) | (16,300 | ) | (250,368 | ) | ||||
| (2,558,919 | ) | |||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (收益12,133,231美元) | (14,254,982 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金(13.50%) | ||||||||
| 方舟创新ETF(a) | (22,200 | ) | (886,446 | ) | ||||
| 金融精选部门SPDR®基金 | (108,700 | ) | (3,974,072 | ) | ||||
| 行业精选行业SPDR®基金 | (78,800 | ) | (8,025,780 | ) | ||||
| 景顺QQQ™信托系列1 | (2,600 | ) | (766,012 | ) | ||||
| IShares®美国医疗器械ETF | (58,500 | ) | (3,159,000 | ) | ||||
| WisdomTree云计算基金(a) | (66,500 | ) | (1,909,880 | ) | ||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (收益17,204,762美元) | (18,721,190 | ) | ||||||
| 总卖空证券 | ||||||||
| (收益34,126,282美元) | $ | (38,088,672 | ) | |||||
| 投资 缩写： |
| FEDEF-联邦基金有效利率 |
| FEDEF利率： |
| 截至2023年1月31日的一维FEDEF-1天FEDEF为4.33% |
| (a) | 非收入 生产安全。 |
| (b) | 质押证券；部分或全部证券被质押为卖空证券或借款的抵押品。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为165,688,053美元，占净资产的119.45。(见注1) |
| (c) | 已借出 担保；截至2023年1月31日，部分或全部担保已借出。 |
| (d) | 受限的 安全(见注1)。 |
| (e) | 证券被认为缺乏流动性。 |
| (f) | 所有或部分证券不受1933年《证券法》的登记。这些证券可以在根据规则144A豁免注册的交易中转售，通常转售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为2,114,059美元，占净资产的1.52%。 |
| (g) | 私募；这些证券只能在根据1933年证券法豁免注册的交易中转售。 截至2023年1月31日，这些证券的总价值为937,188美元，占净资产的0.68%。 |
| (h) | 由于使用重大不可观察投入来确定公允价值，这些投资已被归类为 3级资产。(见注1) |
| (i) | 公允 有价值的证券；管理层根据董事会批准的程序进行价值评估。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为937,189美元，占总净资产的0.68%。 |
| (j) | 包括 作为卖空证券抵押品持有的现金。 |
| 就基金合规而言，基金的部门分类是指一个或多个广泛认可的市场指数和/或基金管理层所定义的任何一个部门子分类。此定义可能不适用于本报告的目的 ，因为本报告可能合并了部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。 这些行业分类未经审计。 |
期货合约
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 期满 日期 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现增值/(折旧) | |||||||||||||||
| 美国长期债券期货 | 摩根士丹利 | 长 | 119 | 2023年3月 | $ | 15,455,125 | $ | 300,708 | $ | 300,708 | ||||||||||||
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 期满 日期 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现 (折旧) | |||||||||||||||
| 标准普尔500指数Emini未来 | 摩根士丹利 | 短的 | 25 | 2023年3月 | (5,112,500 | ) | $ | (324,211 | ) | (324,211 | ) | |||||||||||
| 欧洲美元90天 | 摩根士丹利 | 长 | 189 | 2023年9月 | 44,887,500 | $ | (823,794 | ) | (823,794 | ) | ||||||||||||
| 3个月SOFTFUT DEC23 | 摩根士丹利 | 长 | 189 | 2023年12月 | 45,163,913 | $ | (35,787 | ) | (35,788 | ) | ||||||||||||
| $ | 100,394,038 | $ | (883,084 | ) | $ | (883,084 | ) | |||||||||||||||
已写入看涨期权
| 基础安全 | 交易对手 | 期满 日期 | 罢工 价格 | 合同 | 概念上的 金额 | 价值 | ||||||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 02/17/2023 | $ | 3,500 | (38 | ) | $ | (15,491,080 | ) | $ | (5,415 | ) | ||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,450 | (27 | ) | (11,006,820 | ) | (18,765 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,650 | (167 | ) | (68,079,220 | ) | (249,665 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 04/21/2023 | 3,650 | (220 | ) | (89,685,200 | ) | (693,000 | ) | |||||||||||
| $ | (184,262,320 | ) | $ | (966,845 | ) | |||||||||||||||
总回报掉期 个合同
| 对手方 | 参考 实体/债务 | 概念上的 金额 | 浮动汇率 由基金支付* | 漂浮 费率指数 | 终端 日期 | 价值 | 未实现净额 折旧 | |||||||||||||||
| 摩根士丹利 | 毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行 | $ | (213,058 | ) | 一维FEDEF-50 bps | FEDEF-1D | 10/02/2024 | $ | (331,267 | ) | $ | (118,209 | ) | |||||||||
| 摩根士丹利 | 奎米卡社会 | (562,239 | ) | 一维FEDEF-35 bps | FEDEF-1D | 01/02/2025 | (702,288 | ) | (140,049 | ) | ||||||||||||
| 共计 | $ | (775,297 | ) | $ | (1,033,555 | ) | $ | (258,258 | ) | |||||||||||||
| * | 掉期合同结束时支付的款项 。 |
请参阅季度投资报表附注。
Clough 全球机遇基金
投资表
2023年1月31日(未经审计)
| 股票 | 价值 | |||||||
| 普通股126.93% | ||||||||
| 通讯服务3.98% | ||||||||
| Alphabet-C类(A)(B)(C) | 56,440 | $ | 5,636,663 | |||||
| T-Mobile美国公司(A)(B)(C) | 30,030 | 4,483,779 | ||||||
| 10,120,442 | ||||||||
| 消费者可自由支配13.80% | ||||||||
| 亚马逊，Inc.(A)(B)(C) | 52,830 | 5,448,358 | ||||||
| Booking Holdings，Inc.(A)(B) | 700 | 1,703,870 | ||||||
| 比亚迪股份有限公司-H类 | 107,500 | 3,358,882 | ||||||
| 美元通用公司(b) | 11,400 | 2,663,040 | ||||||
| 家得宝，Inc.(b) | 10,430 | 3,381,093 | ||||||
| Lululemon体育股份有限公司(a) | 3,830 | 1,175,351 | ||||||
| 万豪国际股份有限公司-A类(b) | 5,600 | 975,408 | ||||||
| 新濠国际度假村及娱乐有限公司-ADR(A)(B) | 132,800 | 1,814,048 | ||||||
| 挪威邮轮控股有限公司。(a) | 99,600 | 1,514,916 | ||||||
| 皇家加勒比邮轮有限公司。(A)(B)(C) | 88,247 | 5,730,760 | ||||||
| 特斯拉，Inc.(A)(B)(C) | 26,937 | 4,666,027 | ||||||
| 永利度假村有限公司(A)(B) | 25,820 | 2,675,985 | ||||||
| 35,107,738 | ||||||||
| 消费者史泰博5.86% | ||||||||
| 可口可乐公司(b) | 21,800 | 1,336,776 | ||||||
| 通用磨坊公司(b) | 53,500 | 4,192,260 | ||||||
| 卡夫亨氏公司(b) | 38,200 | 1,548,246 | ||||||
| 克罗格公司(b) | 31,400 | 1,401,382 | ||||||
| 宝洁。(b) | 32,100 | 4,570,398 | ||||||
| 沃尔格林靴子联盟公司(B)(C) | 50,800 | 1,872,488 | ||||||
| 14,921,550 | ||||||||
| 能源9.54% | ||||||||
| Cheniere能源公司(b) | 30,685 | 4,688,361 | ||||||
| 埃克森美孚公司(B)(C) | 66,300 | 7,691,463 | ||||||
| 金德摩根公司(B)(C) | 372,234 | 6,811,882 | ||||||
| 斯伦贝谢股份有限公司 | 51,400 | 2,928,772 | ||||||
| 越洋公司(a) | 318,000 | 2,143,320 | ||||||
| 24,263,798 | ||||||||
| 金融类股17.23% | ||||||||
| 美国国际集团有限公司(b) | 36,900 | 2,332,818 | ||||||
| 美国银行。(b) | 138,300 | 4,906,884 | ||||||
| 伯克希尔哈撒韦公司(A)(B) | 9 | 4,256,999 | ||||||
| 黑石抵押信托公司-A类(B)(C) | 135,173 | 3,222,524 | ||||||
| 黑石担保贷款基金(B)(C) | 83,480 | 2,053,608 | ||||||
| HDFC银行，有限公司-ADR(B)(C) | 125,775 | 8,472,204 | ||||||
| 亨廷顿银行股份有限公司(b) | 205,400 | 3,115,918 | ||||||
| ICICI银行有限公司赞助的ADR-ADR(B)(C) | 266,500 | 5,551,195 | ||||||
| 摩根大通。(b) | 33,000 | 4,618,680 | ||||||
| M&T银行公司(b) | 8,400 | 1,310,400 | ||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 金融类股(续) | ||||||||
| 喜达屋地产信托公司(B)(C) | 191,173 | $ | 3,993,604 | |||||
| 43,834,834 | ||||||||
| 医疗保健25.02%(d) | ||||||||
| 阿卡迪亚医疗保健公司(A)(B) | 40,200 | 3,377,604 | ||||||
| Amphivena治疗公司-C系列(A)(E)(F)(G)(H)(I)(J) | 780,326 | 1,006,621 | ||||||
| 阿佩利斯制药公司(A)(B)(C) | 11,966 | 630,967 | ||||||
| Arcellx，Inc.(A)(B)(C) | 87,938 | 2,938,009 | ||||||
| 波士顿科学公司(A)(B) | 35,400 | 1,637,250 | ||||||
| Centrexion治疗公司(A)(E)(F)(H)(I)(J) | 14,166 | 94,331 | ||||||
| Centrexion治疗公司-D系列优先股(A)(E)(F)(G)(H)(I)(J) | 217,952 | 1,451,342 | ||||||
| 信诺公司(b) | 3,600 | 1,140,012 | ||||||
| CRISPR治疗公司(A)(B)(C) | 85,631 | 4,368,894 | ||||||
| Elevance Health，Inc.(b) | 3,200 | 1,599,968 | ||||||
| 礼来公司(b) | 6,300 | 2,168,145 | ||||||
| 霍洛奇公司(A)(B)(C) | 28,990 | 2,358,916 | ||||||
| Illumina公司(a) | 18,330 | 3,926,286 | ||||||
| Jazz制药公司(A)(B) | 23,930 | 3,748,874 | ||||||
| 强生(b) | 29,800 | 4,869,916 | ||||||
| 传奇生物-美国存托凭证(A)(B) | 46,100 | 2,328,050 | ||||||
| 默克公司(b) | 14,070 | 1,511,259 | ||||||
| 诺和诺德A/S-ADR | 9,540 | 1,323,961 | ||||||
| 外科手术伙伴公司(A)(B)(C) | 132,746 | 4,407,167 | ||||||
| 泰尼特医疗保健公司(A)(B)(C) | 58,540 | 3,210,919 | ||||||
| Thermo Fisher Science，Inc.(b) | 1,100 | 627,363 | ||||||
| 联合健康集团，Inc.(B)(C) | 10,765 | 5,373,780 | ||||||
| Veracyte，Inc.(A)(B)(C) | 150,500 | 3,782,065 | ||||||
| Vertex制药公司(A)(B) | 11,220 | 3,625,182 | ||||||
| 齐默尔生物科技控股公司(b) | 16,920 | 2,154,593 | ||||||
| 63,661,474 | ||||||||
| 工业18.82% | ||||||||
| 空中客车SE | 88,657 | 11,068,631 | ||||||
| 波音。(A)(B)(C) | 35,725 | 7,609,425 | ||||||
| 迪尔股份有限公司。(b) | 2,300 | 972,532 | ||||||
| 赫兹全球控股有限公司(A)(B)(C) | 39,800 | 717,196 | ||||||
| 洛克希德·马丁公司(b) | 1,900 | 880,194 | ||||||
| 诺斯罗普·格鲁曼公司(b) | 22,100 | 9,901,684 | ||||||
| 雷神技术公司(B)(C) | 83,320 | 8,319,502 | ||||||
| TransDigm集团公司(B)(C) | 11,713 | 8,407,006 | ||||||
| 47,876,170 | ||||||||
| 信息技术22.84% | ||||||||
| 埃森哲--甲级 | 10,700 | 2,985,835 | ||||||
| 安费诺公司--A类(b) | 12,200 | 973,194 | ||||||
| ADI公司(b) | 22,000 | 3,772,340 | ||||||
| 苹果公司(b) | 37,700 | 5,439,733 | ||||||
| 博通公司(B)(C) | 6,500 | 3,802,565 | ||||||
| 捷普公司(b) | 23,500 | 1,847,805 | ||||||
| LAM研究公司(B)(C) | 8,630 | 4,315,863 | ||||||
| 迈威尔科技公司集团有限公司 | 29,400 | 1,268,610 | ||||||
| 万事达卡，Inc.-A类(b) | 5,900 | 2,186,540 | ||||||
| 微软(Microsoft Corp.)(b) | 33,225 | 8,233,487 | ||||||
| 帕洛阿尔托网络公司(A)(B)(C) | 36,250 | 5,750,700 | ||||||
| 高通公司(B)(C) | 23,900 | 3,183,719 | ||||||
| 三星电子股份有限公司。 | 29,714 | 1,471,468 | ||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 信息技术(续) | ||||||||
| 台积电有限公司主办的美国不良反应(b) | 27,100 | $ | 2,512,983 | |||||
| 德州仪器公司(b) | 41,600 | 7,371,936 | ||||||
| Visa，Inc.-A类(B)(C) | 13,040 | 3,001,939 | ||||||
| 58,118,717 | ||||||||
| 材料2.39% | ||||||||
| 空气产品和化学品公司(B)(C) | 5,300 | 1,698,703 | ||||||
| 林德PLC | 9,000 | 2,978,460 | ||||||
| 舍温-威廉姆斯公司(b) | 6,000 | 1,419,540 | ||||||
| 6,096,703 | ||||||||
| 房地产4.01% | ||||||||
| 美国铁塔公司(B)(C) | 31,380 | 7,009,978 | ||||||
| 皇冠城堡国际公司(b) | 9,730 | 1,441,111 | ||||||
| Prologis，Inc.(b) | 6,800 | 879,104 | ||||||
| 西蒙地产集团有限公司(b) | 6,800 | 873,528 | ||||||
| 10,203,721 | ||||||||
| 公用事业3.44% | ||||||||
| 美国国家航空航天局。(b) | 102,400 | 2,806,784 | ||||||
| 杜克能源公司(b) | 29,100 | 2,981,295 | ||||||
| Exelon Corp.(b) | 70,200 | 2,961,738 | ||||||
| 8,749,817 | ||||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (成本312,875,182美元) | 322,954,964 | |||||||
| 交易所买卖基金5.13% | ||||||||
| IShares MSCI中国ETF(b) | 47,500 | 2,545,050 | ||||||
| KraneShares中证中国互联网ETF(A)(B) | 73,000 | 2,472,510 | ||||||
| SPDR标准普尔生物技术ETF(A)(B) | 85,200 | 7,574,280 | ||||||
| 美国天然气基金有限公司(A)(B) | 48,600 | 452,952 | ||||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (成本13,271,488美元) | 13,044,792 | |||||||
| 共同基金2.40% | ||||||||
| 贝莱德配资信托基金(b) | 95,700 | 1,446,027 | ||||||
| 贝莱德创新成长信托基金(b) | 427,100 | 3,263,044 | ||||||
| 中流砥柱世邦魏理仕全球基础设施大趋势基金 | 92,400 | 1,401,708 | ||||||
| 封闭式基金总额 | 6,110,779 | |||||||
| 总互惠基金 | ||||||||
| (成本为5,575,148美元) | 6,110,779 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 认股权证0.58%(a) | ||||||||
| 赫兹全球控股公司，执行价13.80美元，2051年6月30日到期(b) | 159,034 | $ | 1,474,245 | |||||
| 总认股权证 | ||||||||
| (2,549,805美元) | 1,474,245 | |||||||
| 标的证券/到期日/行使价/名义金额 | 合同 | 价值 | ||||||
| 已购买期权1.96% | ||||||||
| 买入看跌期权1.96% | ||||||||
| 3个月软件选件Dec23C 97-SFRZ3C 97 PIT | ||||||||
| , $97, $2,150,662,500 | 9,000 | 1,293,750 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 02/17/23, $3,800, $27,720,880 | 68 | 58,140 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,800, $19,975,340 | 49 | 139,895 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 03/17/23, $3,850, $125,966,940 | 309 | 1,101,585 | ||||||
| 标准普尔500指数®索引 | ||||||||
| 04/21/23, $3,850, $163,064,000 | 400 | 2,372,000 | ||||||
| 购买的看跌期权总额 | ||||||||
| (花费11,049,357美元) | 4,965,370 | |||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 公司债券12.51% | ||||||||
| 消费者可自由支配 | ||||||||
| 嘉年华公司 | ||||||||
| 03/01/2026, 7.625%(E)(G) | $ | 1,100,000 | 1,002,414 | |||||
| 能量 | ||||||||
| 越洋公司 | ||||||||
| 01/15/2026, 7.500%(E)(G) | 1,300,000 | 1,223,807 | ||||||
| 金融类股 | ||||||||
| 高盛BDC公司 | ||||||||
| 01/15/2026, 2.875%(b) | 1,000,000 | 937,039 | ||||||
| Golub Capital BDC，Inc. | ||||||||
| 08/24/2026, 2.500%(B)(C) | 4,130,000 | 3,624,163 | ||||||
| 猫头鹰岩石技术金融公司 | ||||||||
| 12/15/2025, 4.750%(B)(C)(E)(G) | 4,000,000 | 3,676,870 | ||||||
| 签名银行 | ||||||||
| 2029年11月1日，3M US L+2.559%(B)(K) | 2,000,000 | 1,897,053 | ||||||
| 10,135,125 | ||||||||
| 工业类股 | ||||||||
| 加拿大航空2013-1 A级通过信托 | ||||||||
| 05/15/2025, 4.125%(B)(C)(E)(G) | 3,995,257 | 3,701,683 | ||||||
| 阿拉斯加航空2020-1 B级通过信托 | ||||||||
| 08/15/2025, 8.000%(B)(C)(E)(G) | 3,813,187 | 3,829,059 | ||||||
| 本金 | ||||||||
| 说明/到期日/利率 | 金额 | 价值 | ||||||
| 公司债券(续) | ||||||||
| 美国航空2019-1 A类通过信托 | ||||||||
| A系列，2032年2月15日，3.500%(B)(C) | $ | 3,803,488 | $ | 2,982,206 | ||||
| 波音。 | ||||||||
| 02/04/2026, 2.196% | 1,360,000 | 1,257,907 | ||||||
| Hexel Corp. | ||||||||
| 08/15/2025, 4.950%(B)(C) | 1,000,000 | 979,895 | ||||||
| 02/15/2027, 4.200%(B)(C) | 5,000,000 | 4,795,662 | ||||||
| 17,546,412 | ||||||||
| 资讯科技 | ||||||||
| 博通公司 | ||||||||
| 系列，2025年11月15日，3.150% | 2,000,000 | 1,913,043 | ||||||
| 公司债券总额 | ||||||||
| (花费34,478,752美元) | 31,820,801 | |||||||
| 可转换公司债券0.30% | ||||||||
| 金融类股 | ||||||||
| 喜达屋地产信托公司 | ||||||||
| 04/01/2023, 4.375%(B)(C) | 700,000 | 698,688 | ||||||
| 医疗保健 | ||||||||
| Amphivena可转换票据PP | ||||||||
| 12/31/2049 (E)(F)(G)(H)(I)(J) | 253,750 | 76,125 | ||||||
| 可转换公司债券总额 | ||||||||
| (成本为953,750美元) | 774,813 | |||||||
| 政府和机构债务4.94% | ||||||||
| 美国国库券 | ||||||||
| 01/31/2024, 0.140%(b) | 8,000,000 | 7,699,124 | ||||||
| 04/30/2024, 0.100%(b) | 5,000,000 | 4,871,094 | ||||||
| 政府和机构的总债务 | ||||||||
| (成本为12,967,612美元) | 12,570,218 | |||||||
| 股票 | 价值 | |||||||
| 短期投资3.53% | ||||||||
| 货币市场基金3.53% | ||||||||
| 贝莱德流动性基金、T基金组合--机构类(7天收益率4.077) | 8,992,543 | 8,992,543 | ||||||
| 短期投资总额 | ||||||||
| (成本8,992,543美元) | 8,992,543 | |||||||
| 总投资-158.28% | ||||||||
| (成本402,713,637美元) | 402,708,525 | |||||||
| 负债以外的其他资产-(58.28%)(l) | (148,273,488 | ) | ||||||
| 净资产-100.00% | $ | 254,435,037 | ||||||
| 卖空证券一览表 | 股票 | 价值 | ||||||
| 普通股(10.29%) | ||||||||
| 通讯服务(0.49%) | ||||||||
| 软银集团。 | (26,800 | ) | $ | (1,265,004 | ) | |||
| 消费者可自由支配(4.82%) | ||||||||
| Asbury Automotive Group，Inc.(a) | (10,480 | ) | (2,305,600 | ) | ||||
| AutoNation公司(a) | (17,300 | ) | (2,192,256 | ) | ||||
| 哈雷-戴维森公司 | (69,300 | ) | (3,189,879 | ) | ||||
| 梅西百货公司 | (133,200 | ) | (3,147,516 | ) | ||||
| 诺德斯特龙公司 | (73,600 | ) | (1,438,144 | ) | ||||
| (12,273,395 | ) | |||||||
| 金融类股(1.85%) | ||||||||
| 法国巴黎银行 | (17,970 | ) | (1,228,815 | ) | ||||
| 法国农业信贷银行 | (92,565 | ) | (1,110,571 | ) | ||||
| 德意志银行 | (33,900 | ) | (453,582 | ) | ||||
| 联合圣保罗水疗中心 | (229,253 | ) | (600,647 | ) | ||||
| 法国兴业银行 | (18,790 | ) | (557,261 | ) | ||||
| 意大利联合信贷银行温泉 | (38,679 | ) | (752,017 | ) | ||||
| (4,702,893 | ) | |||||||
| 医疗(1.28%) | ||||||||
| AMN医疗保健服务公司(a) | (12,000 | ) | (1,150,080 | ) | ||||
| 生物遗传研究公司(a) | (3,050 | ) | (887,245 | ) | ||||
| 直觉外科公司股份有限公司(a) | (4,940 | ) | (1,213,708 | ) | ||||
| (3,251,033 | ) | |||||||
| 资讯科技(1.85%) | ||||||||
| 弹性NV(a) | (6,300 | ) | (370,692 | ) | ||||
| GlobalFoundries公司(a) | (11,600 | ) | (687,648 | ) | ||||
| HubSpot，Inc.(a) | (1,360 | ) | (471,934 | ) | ||||
| 安森美半导体公司(a) | (10,900 | ) | (800,605 | ) | ||||
| Palantir Technologies，Inc.-A类(a) | (49,500 | ) | (385,110 | ) | ||||
| Shopify，Inc.-A类(a) | (10,100 | ) | (497,627 | ) | ||||
| SmartSheet，Inc.-A类(a) | (13,300 | ) | (574,693 | ) | ||||
| Toast，Inc.(a) | (20,600 | ) | (459,586 | ) | ||||
| UiPath，Inc.-A类(a) | (29,900 | ) | (459,264 | ) | ||||
| (4,707,159 | ) | |||||||
| 普通股总数 | ||||||||
| (收益22,293,972美元) | (26,199,484 | ) | ||||||
| 交易所买卖基金(13.46%) | ||||||||
| 方舟创新ETF(a) | (40,800 | ) | (1,629,144 | ) | ||||
| 金融精选部门SPDR®基金 | (198,800 | ) | (7,268,128 | ) | ||||
| 行业精选行业SPDR®基金 | (144,100 | ) | (14,676,585 | ) | ||||
| 景顺QQQ™信托系列1 | (4,780 | ) | (1,408,284 | ) | ||||
| IShares®美国医疗器械ETF | (107,000 | ) | (5,778,000 | ) | ||||
| WisdomTree云计算基金(a) | (121,400 | ) | (3,486,608 | ) | ||||
| 交易所买卖基金总额 | ||||||||
| (收益31,471,214美元) | (34,246,749 | ) | ||||||
| 总卖空证券 | ||||||||
| (收益62,575,251美元) | $ | (69,853,233 | ) | |||||
| 投资 缩写： |
| FEDEF -联邦基金有效利率 |
| SOFR- 有担保的隔夜融资利率 |
| Libor 利率： |
| 截至2023年1月31日的3M美国L-3个月LIBOR为4.81% |
| 截至2023年1月31日的1D 美国SOFR-1天SOFR为4.31% |
| (a) | 非收入 生产安全。 |
| (b) | 质押证券；部分或全部证券被质押为卖空证券或借款的抵押品。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为320,911,408美元，占净资产的126.08。(见注1) |
| (c) | 已借出 担保；截至2023年1月31日，部分或全部担保已借出。 |
| (d) | 当 行业分类按行业分类时，任何行业都不会超过附加信息声明中规定的25%的最大值。 |
| (e) | 受限的 安全(见注1)。 |
| (f) | 证券被认为缺乏流动性。 |
| (g) | 证券 不受1933年《证券法》的登记。这些证券可以在根据规则144A豁免注册的交易中转售，通常出售给合格的机构买家。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为15,967,920美元，占净资产的6.27%。 |
| (h) | 私募；这些证券只能在根据1933年证券法豁免注册的交易中转售。 截至2023年1月31日，这些证券的总价值为2,628,419美元，占净资产的1.03%。 |
| (i) | 由于使用重大不可观察投入来确定公允价值，这些投资已被归类为 3级资产。(见注1) |
| (j) | 公允 有价值的证券；管理层根据董事会批准的程序进行价值评估。截至2023年1月31日，这些证券的总价值为2,628,419美元，占总净资产的1.03%。 |
| (k) | 可变利率投资。利率会定期重置。显示的利率反映了2023年1月31日的有效利率。对于基于公布的参考利率和利差的证券，参考利率和利差在上面的说明中说明 。 |
| (l) | 包括 作为卖空证券抵押品持有的现金。 |
| 就基金合规而言，基金的部门分类是指一个或多个广泛认可的市场指数和/或基金管理层所定义的任何一个部门子分类。此定义可能不适用于本报告的目的 ，因为本报告可能合并了部门子分类以便于报告。行业显示为净资产的百分比。 这些行业分类未经审计。 |
期货合约
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 到期日 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现增值/(折旧) | |||||||||||||||
| 美国长期债券期货 | 摩根士丹利 | 长 | 219 | 2023年3月 | $ | 28,442,625 | $ | 553,404 | $ | 553,404 | ||||||||||||
| 描述 | 交易对手 | 职位 | 合同 | 期满 日期 | 概念上的 价值 | 价值 | 未实现 (折旧) | |||||||||||||||
| 标准普尔500指数Emini未来 | 摩根士丹利 | 短的 | 46 | 2023年3月 | (9,407,000 | ) | $ | (596,935 | ) | (596,935 | ) | |||||||||||
| 欧洲美元90天 | 摩根士丹利 | 长 | 344 | 2023年9月 | 81,700,000 | $ | (1,497,784 | ) | (1,497,784 | ) | ||||||||||||
| 3个月SOFTFUT DEC23 | 摩根士丹利 | 长 | 344 | 2023年12月 | 82,203,100 | $ | (65,138 | ) | (65,138 | ) | ||||||||||||
| $ | 182,938,725 | $ | (1,606,453 | ) | $ | (1,606,453 | ) | |||||||||||||||
呼叫 写入的选项
| 基础安全 | 交易对手 | 期满 日期 | 罢工 价格 | 合同 | 概念上的 金额 | 价值 | |||||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 02/17/2023 | $ | 3,500 | (68) | $ | (27,720,880 | ) | $ | (9,690 | ) | ||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,450 | (49) | (19,975,340 | ) | (34,055 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 03/17/2023 | 3,650 | (309) | (125,966,940 | ) | (461,955 | ) | |||||||||||
| 标准普尔500指数®索引 | 摩根士丹利 | 04/21/2023 | 3,650 | (400) | (163,064,000 | ) | (1,260,000 | ) | |||||||||||
| $ | (336,727,160 | ) | $ | (1,765,700 | ) | ||||||||||||||
总回报掉期合约
| 对手方 | 参考 实体/债务 | 概念上的 金额 | 浮动汇率 由基金支付* | 漂浮 费率指数 | 终端 日期 | 价值 | 未实现净额 折旧 | |||||||||||||
| 摩根士丹利 | 毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行 | $ | (392,974 | ) | 一维FEDEF-50 bps | FEDEF-1D | 10/02/2024 | $ | (611,003 | ) | $ | (218,029 | ) | |||||||
| 摩根士丹利 | 奎米卡社会 | (1,030,802 | ) | 一维FEDEF-35 bps | FEDEF-1D | 01/02/2025 | (1,287,528 | ) | (256,726 | ) | ||||||||||
| 共计 | $ | (1,423,776 | ) | $ | (1,898,531 | ) | $ | (474,755 | ) | |||||||||||
| * | 掉期合同结束时支付的款项 。 |
请参阅季度投资报表附注。
Clough 全球基金
季度投资报表附注
2023年1月31日(未经审计)
1. 组织和重大会计及经营政策
Clough 全球红利和收益基金、Clough Global Equity Fund和Clough Global Opportunities Fund(每个基金都是“基金”，统称为“基金”)是根据1940年《投资公司法》(《1940法案》)注册的封闭式管理投资公司。这些基金分别于2004年4月27日、2005年1月25日、 和2006年1月12日根据特拉华州法律成立，分别适用于Clough Global Divide and Income Fund、Clough Global Equity Fund和Clough Global Opportunities基金。这些基金此前注册为非多元化投资公司。作为持续运营的结果，每一只基金都成为了一家多元化公司。未经股东批准，基金不得恢复以非多元化方式运作。每个基金的投资目标都是提供高水平的总回报。每份信托声明均规定，受托人委员会(“董事会”)可授权不同类别的实益权益股份。 克劳夫全球红利和收益基金、克劳夫全球股票基金和克劳夫全球机会基金的普通股分别在纽约证券交易所美国有限责任公司上市，股票代码分别为“GLV”、“GLQ”和“GLO” 。
以下是基金遵循的重要会计政策的摘要。这些政策符合美国公认会计原则(“GAAP”)。根据公认会计原则编制财务报表要求 管理层作出估计和假设，以影响报告期内财务报表中报告的金额和披露，包括披露或有资产和负债。管理层认为估计和证券估值是适当的；然而，实际结果可能与这些估计不同，财务报表中反映的证券估值可能与基金在出售证券时最终实现的价值不同。就公认会计原则下的财务报告而言，每只基金均被视为投资公司，并遵循会计准则编纂(“ASC”)主题946“金融服务-投资公司”中适用于投资公司的会计和报告指南。
每只基金的每股资产净值(“NAV”)是在纽约证券交易所(“NYSE”或“交易所”)开市交易的每一天，截至该交易所的常规交易收盘时(通常是下午4点)确定的，频率不低于每日。纽约时间)。在基金未开业时，可以在基金持有的外国债券上进行交易。因此，每个基金的资产净值可能会在无法购买或出售该基金的股票 时发生变化。
投资估值：每只基金持有的证券，如有现成的交易所报价，则按上次出售的价格估值，或如无售价或在场外市场交易，则按当日买入和要价的平均值估值。货币市场基金根据收盘资产净值进行估值。大多数在外汇交易所上市的证券的估值是在证券主要交易的交易所收盘时的最后售价 。在某些国家使用做市商价格，因为它们是最能代表日常交易活动的价格。做市商价格通常是出价和要价之间的平均值。 在基金为其投资组合证券定价时，某些市场并未关闭。在这些情况下，快照 价格由个别定价服务机构或其他替代来源酌情在纽约证券交易所收盘时提供。未在特定日期交易的证券 按最后一次报告报价和要约报价之间的平均值，或在适当情况下的最后售价 进行估值；否则，公允价值将由董事会任命的公平估值委员会确定。以场外交易市场为一级市场的债务证券通常根据一个或多个定价服务或交易商提供的价格进行估值，价格介于最新可用出价和要价之间的平均值。根据董事会的授权，债务证券 (包括将在60天或更短时间内到期的短期债务)可根据定价服务提供的估值进行估值，定价服务根据正常的机构规模证券交易单位的市场交易确定估值 或考虑定价服务提供的可比债券的收益率或价格的矩阵方法。场外期权 按交易商提供的出价和要价之间的平均值进行估值。交易所交易期权按收盘结算价格进行估值 。总回报掉期的定价基于董事会批准的独立第三方定价代理提供的估值。 如果无法从独立第三方定价代理获得总回报掉期价格，基金应寻求从至少一个独立和/或执行经纪人那里获得 投标价格。期货以结算价估值。
如果 根据前述定价程序无法获得证券的价格，或者证券的价格不可靠，例如由于发生重大事件，则证券可能会按照管理层根据董事会通过的程序确定的公允价值进行估值。为此，公允价值是基金在当前证券销售中合理预期获得的价格。但是，由于影响证券价格的变数很多，证券的公允价值可能不能准确反映基金在出售证券时实际收到的价格。
已经建立了一个三级层次结构来对公允价值计量进行分类，以便进行披露。投入泛指 市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，包括关于风险的假设。输入 可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察到的投入是反映市场参与者将在资产或负债定价中使用的假设，这些假设是基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据而制定的。 不可观察到的投入是反映报告实体自己对市场参与者将在根据现有最佳信息制定的资产或负债定价时使用的假设的假设。
在确定每个基金截至报告期结束时的投资价值时，使用了各种 投入。根据适用的财务会计准则，这些投入按以下层次进行分类：
| 级别 1- | 基金在计量日有能力获得的相同、不受限制的资产或负债在活跃市场的未调整报价； |
| 级别 2- | 非活跃的报价，活跃市场中类似资产或负债的报价 ，或在资产或负债的几乎整个期限内(直接或间接)可观察到的报价以外的投入的报价；以及 |
| 第 3级- | 重大无法观察到的价格或投入(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设)，而在计量日期，资产或负债的市场活动很少或没有活动。 |
以下是截至2023年1月31日在对每个基金的投资进行价值评估时使用的投入摘要。
Clough 全球红利和收益基金
| 有价证券投资 * | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 普通股 股 | $ | 111,193,835 | $ | – | $ | – | $ | 111,193,835 | ||||||||
| 交易所买卖基金 | 1,826,460 | – | – | 1,826,460 | ||||||||||||
| 优先股 | 1,046,964 | – | – | 1,046,964 | ||||||||||||
| 购买的选项 | 1,760,955 | – | – | 1,760,955 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 16,222,212 | – | 16,222,212 | ||||||||||||
| 可转换公司债券 | – | 575,918 | – | 575,918 | ||||||||||||
| 资产支持证券 | – | 25,904 | – | 25,904 | ||||||||||||
| 政府和机构的义务 | – | 3,849,562 | – | 3,849,562 | ||||||||||||
| 短期投资 | 2,567,107 | – | – | 2,567,107 | ||||||||||||
| 共同基金 | 2,202,275 | – | – | 2,202,275 | ||||||||||||
| 共计 | $ | 120,597,596 | $ | 20,673,596 | $ | – | $ | 141,271,192 | ||||||||
| 其他 金融工具 | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 期货 合约** | $ | 192,049 | $ | – | $ | – | $ | (479,553 | ) | |||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 书面期权 | (810,383 | ) | – | – | (810,383 | ) | ||||||||||
| 卖空证券 | ||||||||||||||||
| 普通股 股 | (7,541,108 | ) | – | – | (7,541,108 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (20,037,913 | ) | – | – | (20,037,913 | ) | ||||||||||
| 期货 合约** | (671,602 | ) | – | – | (671,602 | ) | ||||||||||
| 合计 退货掉期合同** | – | (156,729 | ) | – | (156,729 | ) | ||||||||||
| 共计 | $ | (28,868,957 | ) | $ | (156,729 | ) | $ | – | $ | (29,025,686 | ) | |||||
Clough 全球股票基金
| 有价证券投资 * | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 通信服务 服务 | $ | 5,488,272 | $ | – | $ | – | $ | 5,488,272 | ||||||||
| 消费者 可自由支配 | 19,147,665 | – | – | 19,147,665 | ||||||||||||
| 消费者 史泰博 | 8,148,211 | – | – | 8,148,211 | ||||||||||||
| 能量 | 13,290,930 | – | – | 13,290,930 | ||||||||||||
| 金融类股 | 23,559,449 | – | – | 23,559,449 | ||||||||||||
| 医疗保健 护理 | 33,248,980 | – | 904,564 | 34,153,544 | ||||||||||||
| 工业类股 | 25,947,710 | – | – | 25,947,710 | ||||||||||||
| 信息 技术 | 31,688,035 | – | – | 31,688,035 | ||||||||||||
| 材料 | 3,331,832 | – | – | 3,331,832 | ||||||||||||
| 房地产 房地产 | 5,573,474 | – | – | 5,573,474 | ||||||||||||
| 公用事业 | 4,784,011 | – | – | 4,784,011 | ||||||||||||
| 交易所买卖基金 | 7,098,653 | – | – | 7,098,653 | ||||||||||||
| 认股权证 | 795,273 | – | – | 795,273 | ||||||||||||
| 购买的选项 | 2,728,280 | – | – | 2,728,280 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 1,890,193 | – | 1,890,193 | ||||||||||||
| 可转换公司债券 | – | – | 32,625 | 32,625 | ||||||||||||
| 政府和机构的义务 | – | 24,161,661 | – | 24,161,661 | ||||||||||||
| 短期投资 | 1,737,507 | – | – | 1,737,507 | ||||||||||||
| 共同基金 | 3,330,374 | – | – | 3,330,374 | ||||||||||||
| 共计 | $ | 189,898,656 | $ | 26,051,854 | $ | 937,189 | $ | 216,887,699 | ||||||||
| 其他 金融工具 | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 期货 合约** | $ | 300,708 | $ | – | $ | – | $ | (883,084 | ) | |||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 书面期权 | (1,248,095 | ) | – | – | (1,248,095 | ) | ||||||||||
| 卖空证券 | ||||||||||||||||
| 其他 金融工具 | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 普通股 股 | (14,254,982 | ) | – | – | (14,254,982 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (18,721,190 | ) | – | – | (18,721,190 | ) | ||||||||||
| 期货 合约** | (1,183,792 | ) | – | – | (1,183,792 | ) | ||||||||||
| 合计 退货掉期合同** | – | (258,258 | ) | – | (258,258 | ) | ||||||||||
| 共计 | $ | (35,107,351 | ) | $ | (258,258 | ) | $ | – | $ | (35,365,609 | ) |
Clough 全球机遇基金
| 有价证券投资 * | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 通信服务 服务 | $ | 10,120,442 | $ | – | $ | – | $ | 10,120,442 | ||||||||
| 消费者 可自由支配 | 35,107,738 | – | – | 35,107,738 | ||||||||||||
| 消费者 史泰博 | 14,921,550 | – | – | 14,921,550 | ||||||||||||
| 能量 | 24,263,798 | – | – | 24,263,798 | ||||||||||||
| 金融类股 | 43,834,834 | – | – | 43,834,834 | ||||||||||||
| 医疗保健 护理 | 61,109,180 | – | 2,552,294 | 63,661,474 | ||||||||||||
| 工业类股 | 47,876,170 | – | – | 47,876,170 | ||||||||||||
| 信息 技术 | 58,118,717 | – | – | 58,118,717 | ||||||||||||
| 材料 | 6,096,703 | – | – | 6,096,703 | ||||||||||||
| 房地产 房地产 | 10,203,721 | – | – | 10,203,721 | ||||||||||||
| 公用事业 | 8,749,817 | – | – | 8,749,817 | ||||||||||||
| 交易所买卖基金 | 13,044,792 | – | – | 13,044,792 | ||||||||||||
| 认股权证 | 1,474,245 | – | – | 1,474,245 | ||||||||||||
| 购买的选项 | 4,965,370 | – | – | 4,965,370 | ||||||||||||
| 公司债券 | – | 31,820,801 | – | 31,820,801 | ||||||||||||
| 可转换公司债券 | – | 698,688 | 76,125 | 774,813 | ||||||||||||
| 政府和机构的义务 | – | 12,570,218 | – | 12,570,218 | ||||||||||||
| 短期投资 | 8,992,543 | – | – | 8,992,543 | ||||||||||||
| 共同基金 | 6,110,779 | – | – | 6,110,779 | ||||||||||||
| 共计 | $ | 354,990,399 | $ | 45,089,707 | $ | 2,628,419 | $ | 402,708,525 | ||||||||
| 其他 金融工具 | 级别 1 | 级别 2 | 第 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||
| 期货 合约** | $ | 553,404 | $ | – | $ | – | $ | (1,606,453 | ) | |||||||
| 负债 | ||||||||||||||||
| 书面期权 | (2,271,950 | ) | – | – | (2,271,950 | ) | ||||||||||
| 卖空证券 | ||||||||||||||||
| 普通股 股 | (26,199,484 | ) | – | – | (26,199,484 | ) | ||||||||||
| 交易所交易基金 | (34,246,749 | ) | – | – | (34,246,749 | ) | ||||||||||
| 期货 合约** | (2,159,857 | ) | – | – | (2,159,857 | ) | ||||||||||
| 合计 退货掉期合同** | – | (474,755 | ) | – | (474,755 | ) | ||||||||||
| 共计 | $ | (64,324,636 | ) | $ | (474,755 | ) | $ | – | $ | (64,799,391 | ) | |||||
| * | 有关详细的行业说明，请参阅随附的《投资说明书》。 |
| ** | 期货 合约和掉期合约在计量日期以其未实现升值/(折旧) 报告，这代表了自交易日起合约价值的变化。 |
在 董事会批准的独立定价服务无法提供证券的评估价格或Clough Capital Partners L.P.(“顾问”或“Clough”)认为所提供的价格不可靠的情况下，每个 基金的证券可以如上所述的公允价值进行估值。在这些情况下，顾问可能寻求寻找替代的独立来源，如经纪人/交易商提供报价，或使用评估的定价模型，类似于独立定价服务使用的技术和模型 。这些公允价值计量技术可能使用不可观察到的输入(第3级)。
每个基金的公允价值委员会根据基金的公允价值程序，每月召开一次会议，讨论前一个月进行公允价值评估的证券，并每季度向董事会报告会议结果。
以下是在确定公允价值时使用了重大不可观察投入(第3级)的投资的对账：
Clough 全球股票基金
| 证券投资 | 截至2022年10月31日的余额 | 已实现 损益 | 将
更改为未实现 升值/(折旧) | 购买 | 销售收入 | 转账
vt.进入，进入 3级 | 转账
离开 3级 | 截至2023年1月31日的余额 | 净额 未实现变动 增值/ (折旧)可归因于2023年1月31日的3级投资 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股 | $ | 2,039,424 | $ | – | $ | (1,134,860 | ) | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | $ | 904,564 | $ | (1,134,860 | ) | ||||||||||||||||
| 可转换公司债券 | 36,975 | – | (4,350 | ) | – | – | – | – | 32,625 | (4,350 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 2,076,399 | $ | – | $ | (1,139,210 | ) | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | $ | 937,189 | $ | (1,139,210 | ) | ||||||||||||||||
Clough 全球机遇基金
| 证券投资 | 截至2022年10月31日的余额 | 已实现 损益 | 将
更改为未实现 升值/(折旧) | 购买 | 销售收入 | 转账
vt.进入，进入 3级 | 转账
离开 3级 | 截至2023年1月31日的余额 | 净额 未实现变动 增值/ (折旧)可归因于2023年1月31日的3级投资 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 股 | $ | 5,516,468 | $ | – | $ | (2,964,174 | ) | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | $ | 2,552,294 | $ | (2,964,174 | ) | ||||||||||||||||
| 可转换公司债券 | 86,275 | – | (10,150 | ) | – | – | – | – | 76,125 | (10,150 | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | 5,602,743 | $ | – | $ | (2,974,324 | ) | $ | – | $ | – | $ | – | $ | – | $ | 2,628,419 | $ | (2,974,324 | ) | ||||||||||||||||
以下是在确定基金截至2023年1月31日的3级投资的公允价值时所使用的估值方法和量化信息的摘要：
| 基金 | 扇区 | 公允价值 | 估值技术 | 无法观察到的 输入(a) | 范围/高级 | |||||||
| Clough 全球股票基金 | 医疗保健 护理 | $ | 937,189 | 绩效 &目标和指标绩效方法 | 交易价格 | 不适用 | ||||||
| Clough 全球机遇基金 | 医疗保健 护理 | $ | 2,628,419 | 绩效 &目标和指标绩效方法 | 交易价格 | 不适用 | ||||||
| (a) | 无法观察到的输入的更改可能会导致 投资的价值发生重大变化，如下所示： |
| 无法观察到的 输入 | 如果投入增加对价值的影响 | 如果投入减少对价值的影响 |
| 交易价格 | 增加 | 减少量 |
境外证券：各基金可将其资产的一部分投资于境外证券。如果基金执行境外证券交易，基金通常会签订外币现货合同来结算境外证券交易。 境外证券可能比美国证券承担更多的风险，如政治、市场和货币风险。
每个基金的会计记录均以美元保存。以外币计价的证券价格按期末收盘价折算为美元。与买卖外国证券有关的金额和投资收益按有关交易日期的汇率换算。
外币现货合约是指在未来某一日期以商定的汇率买入或卖出一种外币的承诺。 各基金可签订外币现货合约，以结算以外币计价的证券的具体买入或卖出，并防止汇率出现不利波动。基金面临的风险包括交易对手可能无法满足合同条款。
交易所交易基金：每只基金均可投资于交易所买卖基金(“ETF”)，ETF是指其股票在国家交易所交易的基金。ETF可以基于标的股票或固定收益证券，也可以基于大宗商品或货币。ETF不直接向投资者出售个人股票，只发行被称为“创造单位”的大宗股票 。购买创设单位的投资者随后在二级市场上出售个人股票。虽然通过投资另一家投资公司可以实现类似的多元化收益，但ETF通常提供更大的流动性和更低的费用。由于ETF会产生自己的费用和支出，因此投资于ETF的基金的股东将间接承担这些成本。这类基金在购买或出售ETF股票时也会产生经纪佣金和相关费用。与典型的投资公司股票每天估值一次不同，ETF的股票可以在整个交易日在证券交易所以通常接近ETF资产净值的市场价格购买或出售。
卖空：每只基金可以在预期该证券的公允价值下降的情况下出售其不拥有的证券。当基金卖空证券时，它必须借入卖空的证券，并将其交付给经纪自营商，通过该经纪交易商进行卖空。以基金卖空证券的价格为限的收益或不受规模限制的亏损将在卖空终止时确认 。
每个基金替换借入证券的义务将由存放在经纪自营商处的抵押品担保，抵押品通常是现金、美国政府债券或其他流动证券。每个基金还将被要求在其账簿和记录上指定与其托管人类似的抵押品，如果有的话，以使抵押品的总价值在任何时候都至少等于卖空证券的现值。现金金额在资产负债表中列报为证券卖空的经纪人保证金，该证券由一个交易对手持有。每只基金均有责任就保证金账户中与卖空有关的任何借方余额，向经纪支付利息。资金产生的利息在业务报表中作为利息支出-保证金账户进行报告。如有应付利息，应在资产负债表中作为应付利息保证金科目列报。
如果基金拥有至少等额的卖空证券或另一种可转换证券 ，或可以兑换等额的卖空证券而不支付进一步补偿(针对现货的卖空)，则每个基金也可以卖空证券。 在现货卖空中，卖空者面临被迫交付其持有的股票以结清头寸的风险 如果借入的股票被贷款人收回，这将导致在交付的 股票上确认收益或损失。通常情况下，每个基金都希望通过交割新购入的股票来完成现货卖空。
衍生工具和套期保值活动：以下披露了基金使用衍生工具和对冲活动的情况。
基金的投资目标不仅允许基金购买投资证券，还允许基金进入各种类型的衍生品合约，包括但不限于购买和书写的期权、掉期、期货和权证。 在这样做的过程中，基金将采用不同的组合策略，允许它们增加、减少或改变对市场因素的敞口水平 或类型。这些策略的核心是衍生品固有的特点，使其比股权证券更具吸引力 ；它们只需要很少的初始现金投资或不需要初始现金投资，它们可以只关注某些选定的风险因素，并且它们可能不需要最终收到或交付标的证券(或证券)到 合同。与直接购买或出售能够对市场因素产生类似反应的证券相比，这可能使基金能够更快、更有效地实现其目标。
投资衍生品的风险 基金使用衍生品可能会因市场风险因素和整体市场的意外变化而导致损失。如果基金使用衍生品来减少或对冲基金持有的证券的市场风险敞口 基金持有的证券的风险因素，也存在这些衍生品可能无法按预期表现的风险，导致合并或对冲头寸的损失。
衍生品 相对于其市值风险敞口而言，初始现金投资可能很少或根本没有，因此可以产生超过成本的显著收益 或亏损。这种内含杠杆的使用允许基金相对于其净资产增加其市值敞口，并可能大幅增加基金业绩的波动性。
投资衍生工具的额外 相关风险亦存在，并可能对衍生工具及基金的估值产生重大影响。通常，相关风险不是基金根据其投资目标试图增加或减少风险敞口的风险，而是投资衍生品的额外风险。
这些相关风险的例子包括流动性风险和交易对手信用风险，流动性风险是基金无法及时在公开市场上出售衍生产品的风险，交易对手不履行对基金的义务 。每种衍生品的相关风险可能不同，每种衍生品的相关风险将在下文的附注中进行讨论。
每只基金可取得股票指数的看跌期权及期权，并订立股票指数期货合约、若干信贷衍生工具交易及与其股权投资有关的卖空交易。就基金对债务证券的投资而言，基金可进行相关的衍生工具交易，例如利率期货、掉期及期权，以及某些信用衍生工具交易。上述类型的衍生品交易使基金面临因相关性不完全或价格或利率意外变动而导致本金损失的风险增加 。每个基金还将面临与基金购买的衍生品合约的交易对手有关的信用风险。如果交易对手因财务困难而 破产或未能履行其在衍生工具合约下的义务，则每只基金在破产或其他重组程序中根据衍生工具合约取得任何追回方面可能会出现重大延误 。在这种情况下，每个基金只能获得有限的追回，或可能得不到任何追回。
市场风险因素：此外，在追求其投资目标时，某些基金可能会寻求使用衍生品，这可能会增加或减少对以下市场风险因素的敞口：
股权风险：股权风险是指股权证券的价值变化，因为它们与一般市场的增减有关。
外汇汇率风险：外汇风险是指以外币计价的证券的美元价值的变化。外币计价证券的价值将随着美元对 货币的升值而下降，而外币计价证券的价值将随着美元对该货币的贬值而增加。
期权 买入/购买：每个基金可以买入 或买入(卖出)看跌期权。与购买期权等相关的风险之一是，无论是否行使期权，基金都会支付溢价。此外，如果交易对手不履行合同，基金将承担保费损失和价值变化的风险。通过行使看涨期权获得的证券的成本因支付的保费而增加 。通过行使看跌期权出售证券的收益减去支付的保费。每个基金都有义务为保证金账户与期权有关的任何借方余额向经纪商支付利息。每个基金承诺以现金或流动资产作为抵押品，以履行与书面期权有关的当前债务。
当基金买入期权时，基金收到的保费金额将被记录为负债，并随后调整为期权的现值。基金在期权到期之日 将到期未行使的期权所收取的保费视为已实现收益。收到的保费与完成购买交易时支付的金额(包括经纪佣金)之间的差额记为已实现损益。如果行使看涨期权，则在确定基金是否已实现收益时，将溢价添加到标的证券或货币的销售收益中。 如果行使看跌期权，溢价将降低基金购买证券的成本基础。每只基金作为期权的作者，承担书面期权相关证券价格不利变化的市场风险。 在截至2023年1月31日的报告期内，从事购买和书面期权的基金。
期货 合约：各基金可签订期货合约。期货合约是指在未来某一固定日期以设定的价格买入或卖出证券或货币的协议(或在与指数有关的合约的情况下，或在合约交易结束时不要求实物交割的情况下，交付最终现金结算价)。如果一只基金购买了证券期货合约，该基金就会签订一份购买标的证券的合约，并根据该合约被称为“多头”。如果某只基金出售证券期货合约，则该基金订立合约出售标的证券，并根据合约被称为“做空” 。合约交易价格(“合约价格”)由受监管交易所的相对买入价和卖出价决定。期货合约每日按市价计价，并由基金记录有关价值变动的适当应付或应收款项(“变动保证金”)。该等应付款项或应收款项为财务报表目的而记录为各基金的应付变动保证金或应收变动保证金。每个基金以现金或流动资产作为抵押品，以履行与期货合约有关的当前债务。管理层已审查进行期货合约交易的期货协议，并已确定基金无权抵销，因此期货合约不受可强制执行的净额结算安排的约束。
基金出于套期保值和其他适当的风险管理目的或为了增加回报而进行此类交易。虽然基金 可为对冲目的订立期货合约，但使用期货合约可能会令基金的整体表现较不从事任何此类交易为差。例如，如果基金没有足够的现金，它可能不得不 出售其基础证券组合的一部分，以便在可能不利的时候满足其期货合约或期货合约期权的每日变动保证金要求。基金的投资组合持有量与基金订立的期货合约之间可能存在不完善的相关性 ，这可能会妨碍基金实现预期的对冲或使基金面临亏损风险。
期货 合约交易可能导致的损失大大超过变动保证金。不能保证对冲工具的价格走势与被对冲的投资组合证券的价格走势之间存在相关性。不正确的 相关性可能会导致基金中的对冲证券和对冲工具的损失，因此，如果没有尝试对冲，投资组合的回报可能会更大。在基金寻求结清期货合约时，不能保证流动性强的市场会存在。由于任何原因缺乏流动性的市场可能会阻止基金平仓不利头寸，在头寸平仓之前，基金仍有义务满足保证金要求。此外，如果合同对手方无法履行合同条款，基金可能面临风险。对于交易所交易的期货合约，基金的交易对手信用风险最小，因为期货合约是在交易所交易的 ，交易所的票据交换所作为所有交易所交易期货合约的交易对手，为期货合约提供违约担保。截至2023年1月31日的报告期内投资于期货的资金 。
掉期： 互换是一种协议，双方有义务根据或参考特定价格或利率的变化，以特定的 间隔交换一系列现金流，以特定金额的标的 资产为基础。每一基金可利用互换协议作为获得某些资产敞口和/或“对冲”或保护基金免受证券价格或利率不利波动影响的手段。每个基金在通过互换合同投资实现其投资目标的正常过程中，都面临着股权风险和利率风险。互换协议带来的风险是，一方当事人拖欠对基金的付款义务。如果掉期的另一方违约，基金将冒着损失其合同上有权收到的付款净额的风险。如果每个基金在错误的 时间使用掉期，或错误地判断市场状况，掉期可能会导致基金亏损，并降低基金的总回报。
总回报互换是指双方进行的交换，其中一方根据固定或可变的固定利率付款，而另一方则根据标的资产的回报付款，标的资产既包括其产生的收入，也包括在付款期内的任何资本收益。基金因交易对手风险或信用风险造成的最大损失风险是在合同剩余期限内从交易对手收到/支付的付款的贴现价值，如果金额为正的话。通过基金和交易对手之间的净额结算安排，以及通过向基金张贴抵押品以弥补基金对交易对手的风险，可以减轻风险。每个基金都质押现金或流动资产作为抵押品 以履行与互换合同有关的当前债务。
国际掉期和衍生工具协会，Inc.主协议(“ISDA主协议”)管理由基金和交易对手进行的场外金融衍生品交易。ISDA主协议对一般义务、陈述、协议、抵押品以及违约或终止事件进行规定。终止事件包括可能 使交易对手有权选择提前终止并导致根据适用的ISDA主协议结算所有未完成交易的条件。任何提前终止的选举都可能对财务报表产生重大影响。在截至2023年1月31日的期间内，基金投资于与基金投资策略一致的掉期协议，以获得对某些市场或指数的敞口。
权证/权利： 每个基金可以购买或以其他方式获得权证或权利 。权证和权利通常赋予持有人在行使时以既定价格获得发行人证券的权利。基金使用权证和权利的方式通常类似于其使用购买的证券期权的方式，如上文期权中所述。与权证和权利的使用相关的风险通常类似于与购买的期权的使用相关的风险。然而，权证和权利往往没有标准化的条款，而且可能有更长的到期日 ，流动性可能低于交易所交易的期权。此外，认股权证或权利的条款可能限制每个基金在每个基金希望的时间和数量行使认股权证或权利的能力。在截至2023年1月31日的 期间，各基金均持有权利，并不持有认股权证。截至2023年1月31日止期间，基金 并无持有认股权证或权利。
受限证券：虽然基金将主要投资于上市交易证券，但它们也可以将一部分资产(一般为资产价值的10%)投资于受限证券。受限证券是指没有根据修订后的1933年证券法(“证券法”) 有效的注册声明 不得向公众出售的证券，或者，如果它们未注册，则只能以私下协商的交易或根据豁免注册的方式出售。
截至2023年1月31日的受限证券 如下：
| 基金 | 安防 | 净资产的% | 收购
日期 | 股票 | 成本 | 价值 | ||||||||||||||
| Clough 全球红利和收益基金 | 阿拉斯加航空B类 通过信托 | 1.40 | % | 2/1/2022 | 1,271,062 | $ | 1,376,054 | $ | 1,276,353 | |||||||||||
| 嘉年华公司 | 0.40 | % | 1/31/2023 | 400,000 | 364,000 | 364,514 | ||||||||||||||
| JDE Peet‘s NV | 0.95 | % | 3/08/2022 | 1,000,000 | 939,883 | 868,094 | ||||||||||||||
| 新濠国际金融有限公司。 | 0.25 | % | 9/21/2020 | 250,000 | 257,848 | 225,389 | ||||||||||||||
| 猫头鹰岩石技术金融公司 | 1.01 | % | 12/13/2021 | 1,000,000 | 1,050,182 | 919,218 | ||||||||||||||
| 猫头鹰岩石技术金融公司 | 1.06 | % | 5/14/2021 | 1,000,000 | 1,094,882 | 967,488 | ||||||||||||||
| TransOcean， Inc. | 0.41 | % | 1/25/2023 | 400,000 | 372,112 | 376,556 | ||||||||||||||
| 总计 | 5.48 | % | $ | 5,454,961 | $ | 4,997,612 | ||||||||||||||
| Clough Global Equity 基金 | Amphivena治疗公司 | 0.31 | % | 4/8/2019 | 334,425 | $ | 1,199,997 | $ | 431,408 | |||||||||||
| Amphivena可转换票据PP | 0.02 | % | 8/27/2021 | 108,750 | 108,750 | 32,625 | ||||||||||||||
| 嘉年华公司 | 0.39 | % | 1/31/2023 | 600,000 | 546,000 | 546,771 | ||||||||||||||
| Centrexion治疗公司 | 0.32 | % | 12/18/2017 | 66,719 | 701,250 | 444,282 | ||||||||||||||
| Centrexion治疗公司 | 0.02 | % | 3/19/2019 | 4,336 | 48,741 | 28,873 | ||||||||||||||
| TransOcean， Inc. | 0.48 | % | 1/25/2023 | 700,000 | 651,196 | 658,973 | ||||||||||||||
| 总计 | 1.54 | % | $ | 3,255,934 | $ | 2,142,932 | ||||||||||||||
| Clough Global Options 基金 | 加拿大航空2013-1 A级通过信托 | 1.45 | % | 5/3/2022 | 3,995,257 | $ | 3,887,686 | $ | 3,701,683 | |||||||||||
| 阿拉斯加航空2020-1 B级通过信托
| 1.50 | % | 2/1/2022 | 3,813,187 | 4,128,162 | 3,829,059 | ||||||||||||||
| Amphivena可转换票据PP | 0.03 | % | 8/27/2021 | 253,750 | 253,750 | 76,125 | ||||||||||||||
| Amphivena治疗公司 | 0.40 | % | 4/8/2019 | 780,326 | 2,799,997 | 1,006,621 | ||||||||||||||
| 嘉年华公司 | 0.39 | % | 1/31/2023 | 1,100,000 | 1,001,502 | 1,002,414 | ||||||||||||||
| Centrexion治疗公司 | 0.04 | % | 3/19/2019 | 14,166 | 159,240 | 94,331 | ||||||||||||||
| Centrexion治疗公司 | 0.57 | % | 12/18/2017 | 217,952 | 2,290,759 | 1,451,342 | ||||||||||||||
| 猫头鹰岩石技术金融公司 | 1.45 | % | 12/13/2021 | 4,000,000 | 4,200,729 | 3,676,870 | ||||||||||||||
| TransOcean， Inc. | 0.48 | % | 1/25/2023 | 1,300,000 | 1,209,364 | 1,223,807 | ||||||||||||||
| 总计 | 6.31 | % | $ | 19,930,687 | $ | 16,062,252 | ||||||||||||||
交易对手风险：每只基金都面临这样的风险：固定收益证券的发行人或担保人、场外衍生品合约的交易对手、每只基金证券的借款人或资产担保证券的债务人将无法或不愿意及时支付本金、利息或结算款项，或以其他方式履行其义务。此外，如果每只基金都使用场外衍生品，和/或对单一交易对手有重大风险敞口，则这一风险将对每只基金特别明显。
其他 风险因素：投资基金可能涉及某些风险，包括但不限于：
不可预见的 市场状况的发展可能会导致基金所持证券的价格和所产生的收入下降。这些事件可能会对基金产生不利影响，如基金持有的许多证券的价值和流动性下降，资产净值下降。这种不可预见的事态发展可能会限制或排除基金实现其投资目标的能力。
与其他类型的投资相比，投资股票可能涉及更大的价格波动和更大的亏损可能性。这可能导致基金持有的证券与其他类型的投资相比，在短期内遭受更大的价值下降。
由于投资于位于美国以外不同国家/地区的外国发行人，基金可能存在风险因素。此类投资可能会使基金面临未来政治或经济条件和/或不利的外国政府法律或货币兑换限制 可能造成的额外风险。投资于非美国发行人的证券具有美国发行人证券不存在的独特风险，例如更大的价格波动性和更少的流动性。
固定收益证券受到信用风险的影响，信用风险是指证券的信用评级可能被下调 ，或者证券的发行人可能无法及时付款或无法支付利息或本金。此外，固定收益证券受到利率风险的影响，这意味着伴随着利率上升而出现的债务证券价格下跌。期限较长的债券比期限较短的债券受到更大的价格波动影响。
这些基金投资于评级低于投资级的债券。这些高收益债券可能比更高等级的债券更容易受到实际或预期的不利经济或行业状况的影响。交易高收益债券的二级市场 流动性也可能低于较高等级债券市场。
一种新型冠状病毒和由此导致的新冠肺炎呼吸道感染已导致全球大流行，并对世界各地的经济和市场造成重大破坏。这场大流行导致了极端的短期市场波动，并可能对美国和世界经济产生不利的长期影响。许多工具的流动性已经减少，一些经济部门和个人发行人遭受了特别大的损失。全球疫情的经济影响可能会对基金实现投资目标的能力产生不利影响，并可能对基金投资的价值和流动性产生不利影响。 由于估值的不确定性，这些财务报表中反映的价值可能与 出售这些投资时收到的价值不同。这些情况可能会持续很长一段时间，并可能对基金投资的价值和流动性产生不利影响。
2. 承诺的设施协议
每个基金签订了融资方案，其中包括每个基金与法国巴黎银行大宗经纪公司(“BNP”)于2009年1月16日签订的经修订的承诺融资协议(“协议”)，该协议允许每个基金从法国巴黎银行借入资金。各基金于2013年12月9日与基金托管人及法国巴黎银行签订经修订的特别托管及质押协议(“质押协议”)。截至2016年10月31日，质押协议从法国巴黎银行转让给法国巴黎银行大宗经纪国际有限公司。根据质押协议，根据质押协议，根据协议借款由基金托管人在单独账户中持有的每个基金的资产(“质押抵押品”)担保。 2023年1月31日，Clough Global红利和收益基金、Clough Global Equity Fund和Clough Global Opportunities基金的质押抵押品价值分别为107,657,455美元，165,148,095美元和320,911,408美元。如果动用全额资金会导致违反1940法案第18节的适用资产覆盖范围要求，则每个基金可在30天通知后将最大承诺融资(初始限额加上超出初始限额的增加借款金额)减少到较小的数额。2022年7月12日，该基金的融资利率 从三个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加0.70%改为三个月隔夜银行基金利率(OBFR)加0.90%。利息按三个月OBFR加0.90%的借款金额和0.65%的未提取余额 收取。每个基金还就(I)初始限额和(Ii)超出初始限额的任何增加的借款金额支付0.25%的一次性安排费用，在基金提取借款之日之后的下一年按月分期付款。
根据协议，克劳夫全球股息和收益基金、克劳夫全球股票基金和克劳夫全球机会基金的最高承诺融资分别为53,000,000美元、90,000,000美元和164,000,000美元。截至2023年1月31日止期间，Clough Global股息及收益基金、Clough Global Equity Fund及Clough Global Opportunities Fund的平均未偿还借款分别为53,000,000元、93,586,956元及171,934,783元，借款的平均利率为1.64%。截至2023年1月31日，克劳夫全球红利和收益基金、克劳夫全球股票基金和克劳夫全球机会基金的未偿还借款分别为53,000,000美元，90,000,000美元和164,000,000美元。Clough Global红利和收益基金、Clough Global Equity Fund和Clough Global Opportunities Fund于2023年1月31日的借款利率为5.22%。
借贷协议是各基金与法国巴黎银行之间的独立附带协议，根据该协议，法国巴黎银行可借入部分质押的 抵押品(“出借证券”)，金额不得超过基金根据该协议欠法国巴黎银行的未偿还借款。贷款协议旨在允许每个基金大幅降低协议项下的借款成本。法国巴黎银行有权以自己的名义或以基金以外的其他名义重新登记Lent Securities 以质押、再质押、出售、出借或以其他方式转让或使用抵押品以及附带的所有所有权。(各基金的理解是，法国巴黎银行将进行尽职调查，以确定从法国巴黎银行借入证券的任何一方的信誉。)各基金可将质押抵押品中的任何证券指定为没有资格成为出借证券的证券，条件是质押抵押品中有符合条件的证券的金额等于基金所欠的未偿还借款。在此期间在Lent Securities未偿还的 中，法国巴黎银行必须向每个基金汇款，金额等于Lent Securities赚取或作出的所有股息、利息或其他分派的金额。
根据借出协议的条款，借出证券按日按市价计价，如果借出证券的价值 超过基金根据协议欠法国巴黎银行的当时未偿还借款的价值(“当前借款”)，则法国巴黎银行必须在当天(1)将借出证券返还给各基金的托管人，金额 足以使未偿还借出证券的价值与当前借款相等；或(2)向每个基金的托管人提供等同于出借证券价值与当前借款价值之间差额的现金抵押品。如果法国巴黎银行未能按要求执行上述任何一项行动，各基金将召回如下所述的证券，金额足以使未偿还的Lent Securities的价值等于当前的借款 。每只基金均可收回任何出借证券，法国巴黎银行应在商业上可能的范围内，在提出要求后三个工作日内将该等担保或同等担保返还给各基金的托管人。如果基金根据借贷协议召回出借证券，而法国巴黎银行未能及时归还出借证券或等值证券，则法国巴黎银行仍应对最终交付给各基金托管人的此类出借证券或等值证券承担责任，并对销售交易的执行经纪人可能因未能交付而产生的任何买入成本承担责任。如果证券的借款人在财务上失败，基金有权 减少质押抵押品担保的当前借款的未偿还金额。虽然抵押品减轻了风险，但如果借款人未能归还借入的证券，基金可能会延迟收回其证券，并可能损失收入或价值。根据借出协议的条款，每个基金有权申请和抵销相当于该借出证券当时公允价值的100%(100%)的金额 当前借款。截至2023年1月31日，Clough 全球股息和收入基金、Clough全球股票基金和Clough全球机会基金的Lent Securities价值分别为47,630,273美元，83,167,862美元和170,810,095美元。
董事会已批准每个协议和贷款协议。期内未发生违反本协议或借贷协议的情况 截止 2023年1月31日。