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附件99.1

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在本年度信息表格(“AIF”)中，“新发现”、“NFG”或“公司”是指新发现黄金公司。

除非另有说明，本文中包含的所有信息均截至2022年12月31日。

新发现公司截至2022年12月31日的财政年度的财务报表是根据国际财务报告准则编制的。

阅读本AIF时，应结合新发现公司经审计的财务报表及其说明，以及管理层对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的讨论和分析。财务报表以及管理层的讨论和分析可在新发现公司的网站https://newfoundgold.ca/上查阅，或在新发现公司在SEDAR上的简介下查阅(www.sedar.com)，也可以在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的电子数据收集、分析和检索网站(EDGAR)上查阅(www.sec.gov)。

除非另有说明，本AIF中所指的所有金额均以加拿大的合法货币表示。凡提及“美元”，即指美元。

本AIF包含“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(本文统称为“前瞻性信息”)。前瞻性陈述和信息一般可通过使用“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“继续”、“计划”或类似术语来识别。前瞻性陈述和信息不是历史事实，是截至AIF之日作出的，包括但不限于关于运营结果的讨论的陈述(包括但不限于有关公司在执行其业务计划时的机会、战略、竞争、预期活动和支出的陈述、关于公司可用现金资源的充分性的陈述以及关于未来事件或结果的其他陈述)、业绩(运营和财务)和业务前景、未来的商业计划和机会，以及关于管理层对本AIF中预期的活动的期望的陈述。

本AIF包含或引用的前瞻性陈述包括但不限于与金钟道项目(该术语在本文中定义)和公司对金钟道项目及其其他矿产的计划和未来勘探有关的陈述；公司关于其项目的勘探和潜在开发的目标；公司未来的业务计划；对进一步筹集资金的能力的预期；黄金的市场价格；对可能影响计划或未来勘探和开发计划的任何环境问题的预期，以及遵守现有和拟议的环境法律法规的潜在影响；保留和/或维护勘探或开发矿产所需的任何许可证、许可证或其他必要批准的能力；政府对纽芬兰、拉布拉多省和安大略省矿产勘探和开发业务的监管；公司的薪酬政策和做法；公司对主要管理人员、顾问和顾问的预期依赖；COVID19疫情作为全球流行病的影响以及公司对ThreeD索赔的预期(定义如下)。

这些前瞻性表述涉及许多风险、不确定因素和其他因素，可能导致新发现的实际结果、业绩或成就与该等前瞻性信息明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果不同的重要因素包括但不限于，公司可能无法在其任何矿产中找到商业上可行的矿藏；公司拥有权益的任何财产上没有矿产资源或矿产储量；公司的计划可能因公司依赖与其矿产有关的先前各方汇编的历史数据而受到不利影响；矿产勘探和开发

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内在风险；矿产勘探行业竞争激烈；公司可能无法在需要时获得额外融资，或此类融资的条款可能对公司不利；黄金需求的波动；公司可能无法成功确定、谈判或融资任何未来收购，或将此类收购与其当前业务整合；公司的勘探活动依赖于授予适当的许可证、特许权、租赁、许可和监管同意，这些许可、特许权、租赁、许可和监管同意可能被撤回或不被授予；公司的运营可能受到未来可能的政府立法、政策和控制或适用法律法规的变化的不利影响；不能保证公司拥有实质性权益的财产的所有权不会受到挑战或质疑；公司面临与采矿勘探有关的各种风险，这些风险不能投保，或者可能是保险的标的，对公司来说在商业上不可行；公共卫生危机，如新冠肺炎疫情，可能对公司的业务产生不利影响；过去几年全球资本市场的波动总体上使融资变得更加困难；俄罗斯对乌克兰的军事行动和针对该行动实施的制裁的经济和其他后果；通货膨胀的成本压力可能会增加公司的运营成本；遵守环境法规可能代价高昂；社会和环境行动主义可能对勘探、开发和采矿活动产生负面影响；公司的成功在很大程度上取决于其董事和高级管理人员的表现；公司的运营可能受到原住民土地要求的不利影响；公司和/或其董事和高级管理人员可能受到各种法律诉讼，其结果可能对公司的业务产生实质性的不利影响；如果涉及董事和高级管理人员的潜在利益冲突得不到有利于本公司的解决，本公司可能受到不利影响；本公司未来的盈利能力可能取决于全球黄金市场价格；未来股权融资的稀释可能对本公司证券的持有者产生负面影响；未能充分满足基础设施要求可能对本公司的业务产生重大不利影响；本公司现在或未来的项目可能受到本公司无法控制的风险的不利影响；本公司受到与气候变化相关的各种风险的影响；以及在“风险因素”项下讨论的其他因素。

在本AIF中做出前瞻性陈述时，New Found采用了几个重大假设，包括但不限于以下假设：以合理条件筹集任何必要的额外资本以推进公司矿产的勘探和开发的能力；黄金和其他金属价格的未来价格；勘探和钻探计划的时间和结果；黄金的需求和价格；一般的商业和经济状况不会以不利的方式发生重大变化；公司及时足量采购设备和运营供应的能力；技术报告中描述的金钟道项目的地质情况(该术语在此定义)；预算勘探和开发成本和支出的准确性；未来货币汇率和利率；有利的经营条件，使公司能够以安全、高效和有效的方式运营；公司吸引和留住技术人员的能力；政治和监管稳定；以有利条件获得政府、监管和第三方的批准、许可证和许可；以有利条件获得现有批准、执照和许可所需的续期；适用法律的要求；持续的劳工稳定；金融和资本货物市场的稳定；关于COVID 19对金钟道项目勘探中断程度的预期；设备的可用性。

某些风险和假设在本文的“风险因素”标题下以及在截至2022年和2021年12月31日的年度的经审计财务报表和管理层讨论和分析中进行了更详细的描述，可在新发现公司的网站https://newfoundgold.ca/上查阅，或在新发现公司在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)的简介下查阅。

New Found的实际结果或表现可能与与这些问题有关的任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果或表现大不相同。因此，不能保证前瞻性陈述中预期的任何事件会发生或发生，或者如果发生了，它们将对公司的运营结果或财务状况产生什么影响。除非法律另有要求，否则新发现公司没有义务更新、更改或以其他方式修改任何可能因新信息、未来事件或其他原因而不时作出的前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，除非适用的证券法可能要求这样做。

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新发现公司被纳入《商业公司法》(安大略省)于2016年1月6日担任Palisade Resources Corp.。根据2017年6月20日生效的修订章程，公司名称更名为新发现黄金公司。

2020年6月23日，公司根据《不列颠哥伦比亚省条例》继续进入不列颠哥伦比亚省不列颠哥伦比亚省商业公司法、(“BCBCA”)。公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 1600-595，V7X 1L4，WeWork c/o New Found Gold Corp.。该公司的注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华邮政信箱49314号伯拉德街595号三本托中心Suite2600，邮编：V7X 1L3。

New Found是一家矿产勘探公司，主要在纽芬兰、拉布拉多省和安大略省从事矿产的识别、收购和勘探。该公司的勘探重点是发现和圈定金矿资源。本公司拥有一项重要物业：位于加拿大纽芬兰的金钟道项目(“金钟道项目”)。目前，金钟道项目没有任何已知的矿产资源或储量。

自注册成立以来，公司在发展业务上采取了以下步骤：(I)确定并收购了足以保证勘探的矿产；(Ii)筹集资金以推进公司在其矿产上的勘探活动，如本文所述；(Iii)完成了金钟道项目的技术报告，包括题为“NI 43-101技术报告，2023年1月新发现黄金公司位于加拿大纽芬兰和拉布拉多的金钟道金矿项目的勘探更新”的技术报告，该报告的生效日期为2023年1月24日，由D.Roy Eccle，M.Sc.，P.Geol编写。P Geo.(I)根据NI 43-101(“技术报告”)，APEX Geoscience Ltd.(以下简称“APEX Geoscience Ltd.”)保留董事、高级管理人员和员工；以及(Iv)保留具备成功运营上市矿产勘探公司所需技能的董事、高级管理人员和员工。

该公司是加拿大所有省份和地区的报告发行人，并遵守修订后的1934年美国证券交易法(“交易法”)的报告要求。本公司的普通股(定义见下文)在多伦多证券交易所创业板(“TSXV”)交易，交易代码为“NFG”，在纽约证券交易所美国证券交易所(“NYSE American”)交易，交易代码为“NFGC”。

该公司是一家矿产勘探公司，从事资源资产的收购、勘探和评估，重点是位于加拿大纽芬兰、拉布拉多省和安大略省的金矿资产。

矿产勘查和采矿业在勘探、开发和生产的所有阶段都具有竞争力。该公司在寻找和收购有吸引力的矿产方面与许多其他实体和个人竞争。由於这项竞争，该公司日后可能无法以其认为可接受的条件收购具吸引力的物业。该公司还可能遇到来自其他公司的竞争

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矿业公司正在努力招聘有经验的矿业专业人士。竞争加剧可能会对公司吸引必要资金或收购合适的物业或未来矿产勘探前景的能力造成不利影响。请参阅“风险因素--竞争和矿产勘探”.

公司业务的各个方面都需要专门的技能和知识。这些技能和知识包括但不限于与矿产勘探、地质学、钻探、许可、冶金、后勤规划和勘探计划的实施以及法律合规、财务和会计有关的专业知识。该公司预计将在其业务的运营和管理中依赖各种法律和财务顾问、顾问和其他人。请参阅“风险因素-对管理层和关键人员的依赖”.

本公司的矿产勘探活动可能会受到不利天气条件的季节性影响，包括但不限于恶劣天气、冰冻地面以及因雪、冰或其他天气相关因素而限制进入。此外，采矿和矿产勘探业务受全球经济周期的影响，除其他外，影响黄金产品在全球市场的适销性和价格。

截至2022年12月31日，公司有93名员工，截至本AIF之日，公司有100名员工。本公司亦依赖顾问及承包商进行其业务活动，尤其是监督及进行其金钟道项目及其他矿产的矿产勘探。

本公司目前正从事其金钟道项目及其他矿产的勘探活动，该等活动须遵守有关环境保护的各项法律、规则及法规。根据公司经营的各种监管制度，公司保护环境的义务可能会影响公司的财务状况、经营业绩和收益。违反这类法律可能会被处以罚款和处罚。管理层认为，公司的所有活动在实质上符合所有适用的环境法规。请参阅“风险因素--环境风险”.

本公司致力于按照良好的社会和环境实践开展业务。目前，业务规模还不需要采取正式政策。如有需要，本公司将重新评估该职位。

本公司须遵守在其经营的所有司法管辖区内与环境事宜有关的法律及法规，包括有关财产回收、危险物质排放及其他事宜的规定。如果发现环境问题是由其物业的前业主和经营者造成的，该公司也可能被追究责任。本公司根据适用的环境保护法规进行矿产勘探活动。

多伦多证券交易所首次公开招股

2020年8月11日，公司完成了在多伦多证券交易所的首次公开募股，发行了总计2100万股普通股，每股价格为1.30美元，总收益为27,300,000美元；2020年8月14日，Canaccel

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Genuity Corp.、BMO Nesbitt Burns Inc.和Desjardins Securities Inc.(统称为“代理商”)全面行使其超额配售选择权，以4,095,000美元的总收益发售和出售另外3,150,000股普通股。

纽约证交所美国上市公司

2021年2月1日，该公司宣布，它向美国证券交易委员会提交了20-F表格登记声明，打算申请其普通股在纽约证券交易所美国交易所上市。2021年9月24日，该公司宣布，预计其普通股将于2021年9月29日左右在纽约证券交易所开始交易。2021年9月29日，本公司宣布普通股于2021年9月29日在纽约证券交易所美国证券交易所开始交易，股票代码为“NFGC”。在纽约证券交易所美国交易所开始交易的同时，普通股也停止了在场外交易市场的交易。

2022年基础机架简介

2022年7月22日，本公司向美国证券交易委员会提交了关于发行本公司证券的最终简短基础架招股说明书(下称“2022年基础架”)和F-10表格美国注册说明书(第333-266285号文件)(“注册说明书”)，以期在25个月内筹集总计3亿美元的总收益。

2022年12月直通公开发行

于2022年12月7日，本公司宣布与BMO Nesbitt Burns Inc.代表承销商组成的财团订立一项协议，根据该协议，承销商同意以“买入交易”的方式购买6,250,000股符合“直通股”资格的本公司普通股(指《所得税法》(加拿大)(“税法”)，总收益为50,000,000美元，每股流通普通股价格为8.00美元(“发行价”)。本公司授予承销商按发行价认购最多及额外937,500股流通股的选择权，以弥补承销商的超额配售。

2022年12月14日，该公司宣布结束通过普通股发行6,250，00股，总收益为50,000,000美元。埃里克·斯普罗特参与，以保持他在该公司19.9%的权益。普通股以加拿大各省和地区(魁北克省除外)的招股说明书附录的形式发售，也以有效注册说明书所载的美国招股说明书附录的形式发售。

2022年8月在市场上提供

2022年8月26日，该公司宣布，它已于2022年8月26日签订了一项股权分配协议，该协议规定在市场上进行股权发行计划(ATM)，BMO Nesbitt Burns Inc.、Paradigm Capital Inc.作为加拿大代理，BMO Capital Markets Corp.作为美国代理。自动柜员机的目的是允许New Found通过代理商并不时通过多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所的设施在加拿大和美国发售和出售总发行价高达1亿美元的普通股。透过自动柜员机出售本公司普通股，是根据加拿大于2022年8月26日发出的《2022年基本货架招股说明书》的招股说明书副刊及根据《有效注册说明书》所载的招股说明书副刊在美国作出的，并获得加拿大的资格。

在截至2022年12月31日的12个月内，本公司根据自动柜员机以5.097美元的平均价出售了500,229股公司资本中的普通股，总收益为2,549,676.90美元，净收益为2,489,754.42美元，并支付了总计59,922.48美元的佣金。

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2021年11月直通私募

2021年11月24日，公司完成了向Eric Sprott的非经纪私募，以每股9.60美元的价格向Eric Sprott配售了5,000,000股符合税法规定的“流通股”，新发现的总收益为48,000,000美元。

2021年8月直通式公开发行

2021年8月17日，该公司宣布，它代表一个承销商财团与Canaccel Genuity Corp.和蒙特利尔银行资本市场公司达成了一项协议，根据该协议，承销商同意在“买入交易”的基础上，以每股11.39美元的价格以50,002,100美元的总收益购买符合“流通股”(税法所指)的公司4,390,000股普通股。该公司授予承销商一项选择权，最多可额外购买根据此次发售出售的普通股数量的15%，以弥补超额配售，并出于稳定市场的目的。

2021年8月24日，该公司宣布完成发行5,048,500股普通股，总收益为57,502,415美元，其中包括全面行使承销商的超额配售选择权。Eric Sprott参与了约19.9%的融资，以维持他在公司的权益。普通股在加拿大各省(魁北克省除外)以招股说明书补编的方式发售，在美国也以私募方式发售。

2021年基地大陆架简介

2021年7月27日，公司提交了一份关于公司证券发行的最终简短表格基础架子招股说明书，以在25个月内筹集总计1亿美元的总收益。

2021年4月非经纪直通私募

2021年4月8日，该公司完成了2,857,000股普通股的非中介私募，这些普通股符合税法规定的“流通股”资格，每股价格为5.25美元，New Found的总收益为14,999,250美元。

2020年直通式私募

2020年6月10日，本公司完成了非经纪私募融资的最后一批，以每股1.30美元的价格发行了68,462股符合“流通股”(根据税法的定义)的普通股，总收益为89,001美元。关于定向增发，本公司发行了若干发现者不可转让的普通股认购权证，总金额为4,107份发现者认股权证，占若干发现者所购普通股的6%。与此次私募相关发行的每份寻获权证使其持有人有权以每股普通股1.30美元的价格额外购买一股普通股，有效期两年，于2022年6月10日到期。

2020年6月4日，本公司以每股1.50美元的价格发行了1,227,753股符合“流通股”(税法定义)的普通股，完成了第二批非经纪私募融资，总收益为1,841,630美元。关于定向增发，本公司向若干寻得人发行合共28,230股寻得人认股权证，相当于若干寻得人所购普通股的6%。与此次私募相关发行的每份Finder认股权证，其持有人有权以每股普通股1.50美元的价格额外购买一股普通股，有效期两年，于2022年6月4日到期。

2020年5月13日，本公司以每股1.50美元的价格发行了2,766,844股符合“流通股”(税法定义)的普通股，完成了第一批非经纪私募融资，总收益为4,150,266美元。在定向增发方面，本公司共发行36,052份寻得认股权证，占若干寻获者所购普通股的6%。

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与此次非公开配售相关发行的每份Finder认股权证，其持有人有权以每股普通股1.50美元的价格额外购买一股普通股，有效期两年，于2022年5月13日到期。

2020年5月12日，本公司以每股1.30美元的价格完成了797,923股普通股的非经纪私募融资的首期融资，这些普通股符合税法的含义，总收益为1,037,299美元。在定向增发方面，本公司共发行39,475份寻得认股权证，占若干寻获者所购普通股的6%。与此次非公开配售相关发行的每份Finder认股权证，其持有人有权以每股普通股1.30美元的价格额外购买一股普通股，有效期两年，于2022年5月12日到期。

2020年6月23日，本公司全面行使了与联合资源公司、Gary Lewis、Donna Lewis、Nigel Lewis、Leonard Lewis和Aubrey Budgell于2016年11月签订的关于金钟道项目的最后剩余有效期权协议，该协议涵盖了金钟道项目的Unity物业部分的100%。因此，该公司现已成为组成金钟道计划的权益的100%拥有者。根据购股权协议，向购股权人支付1.6%的NSR补助金，向购股权人支付1,000,000美元可减少1.0%。该协议包含2公里的影响范围，适用于受影响土地以东和以北的毗邻土地，不影响所选择的财产。

于2019年11月，本公司全面行使一份涵盖金钟道项目JBP Line物业(定义见下文)部分100%权益的期权协议，该协议是与Roland Quinlan及Eddie Quinlan于2017年5月订立并于2019年5月修订的期权协议。根据购股权协议的条款，本公司于30个月期间向购股权人支付合共75,000美元现金，并向购股权人授予1.6%的NSR，若向购股权人支付1,000,000美元，NSR可减少1.0%。

于2021年11月15日，本公司宣布与按公平原则收取特许权使用费的持有人(统称为“卖方”及各自为“卖方”)订立三项特许权使用费购买协议(“特许权使用费购买协议”)，根据该协议，New Found将购买各供应商100%的特许权使用费权益(“特许权使用费权益”)，每项权益相当于0.2%，合共为本公司的Line及JBP Line物业(定义见下文)净收益的0.6%。New Found此前根据日期为2016年7月15日的净冶炼厂特许权使用费协议向供应商授予特许权使用费权益。这些物业覆盖了公司金钟道项目的主要目标区域，包括公司的Keats、Golden Join和Lotto发现。交易完成后，济慈-黄金联合-乐透-大戴夫走廊的地面使用费负担仍然很低，仅为0.4%。于2021年11月25日，本公司宣布与卖方完成先前宣布的对三项特许权使用费权益的收购(“特许权使用费权益收购”)，New Find据此购买了特许权使用费权益。根据特许权使用费权益收购，New Find支付了1,300,000美元的现金代价，并向每位卖方发行了152,941股公司股本中的普通股，现金总代价为3,900,000美元，股票总代价为458,823股普通股。所有根据特许权使用费购买协议发行的证券均受适用的加拿大证券法规定的持有期限制，该持有期自特许权使用费权益收购完成之日起计四个月加一天届满。

于二零二零年十二月十一日，本公司与Explits Discovery Corp.(“Explits”)订立买卖协议，据此，本公司以非现金代价出售位于金钟道项目的两个矿产索偿项目共12.0平方公里土地的100%权益，以6,562,799股普通股作为开采股本。该公司还将保留2%的冶炼厂净收益，用于生产出售给开采商的矿业权。

于2020年3月6日，本公司向多伦多证券交易所上市的矿产勘探开发公司Novo Resources Corp.(“Novo”)发行15,000,000股普通股，认购价为每股普通股1.12美元，即

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以Novo资本发行6,944,444股普通股向本公司支付。交易完成后，Novo拥有该公司约15.97%的已发行和已发行普通股，而New Found拥有Novo已发行和已发行普通股约3.73%的股份。根据交易条款，诺和诺孚有权在2023年3月6日之前的任何时间任命董事进入董事会，前提是诺和诺沃持有不少于新发现已发行和已发行普通股的10%。关于诺和诺华公司任命董事为董事会成员的权利，诺和诺华公司任命昆顿·亨尼博士为其董事的被提名人。亨尼博士于2020年6月17日当选为董事会成员。2022年4月27日，埃里克·斯普罗特宣布，由他实益拥有的安大略省2176423有限公司以每股8.35美元的价格从Novo公司收购了8,250,000股普通股，代价为68,887,500美元，这与他于2022年4月12日宣布的私人协议交易的第一批完成有关。第二批交易预计将在2022年8月5日左右完成，另外6,750,000股普通股将以每股8.45美元的价格出售，Novo所有普通股的总代价为125,925,000美元。

于二零二零年一月二十六日，New Find与墨西哥黄金公司(“墨西哥黄金”)订立具约束力的函件协议(“墨西哥黄金协议”)，据此墨西哥黄金同意收购本公司所有已发行及已发行股份(“建议墨西哥黄金交易”)。根据多伦多证券交易所的政策，建议的墨西哥黄金交易将构成反向收购，因为在建议的墨西哥黄金交易完成后，本公司的股东将拥有由此产生的发行人已发行和已发行普通股的约88.4%。

于2020年2月19日，本公司与墨西哥黄金共同同意终止墨西哥黄金协议及建议的墨西哥黄金交易。

2022年10月11日，公司宣布任命Raymond Threlkeld为公司董事会独立成员。

2022年6月7日，公司宣布任命罗恩·汉普顿为公司首席发展官，昆顿·亨尼博士辞去公司董事总裁一职。

2022年4月14日，公司宣布，克雷格·罗伯茨辞去公司首席执行官和董事总裁一职，柯林·凯特尔被任命为公司首席执行官，维杰·梅塔被任命为公司董事董事。作为计划过渡的一部分，克雷格·罗伯茨将继续在公司担任全职顾问，担任首席顾问。

2021年9月27日，本公司宣布任命Melissa Render，P.Geo为勘探部副部长总裁

2021年5月11日，本公司宣布任命道格拉斯·赫斯特为本公司董事董事，并任命约翰·安德森为本公司董事董事。

2023年3月1日，公司宣布发现冰山，这是一个高级地带，位于济慈大街东北300米处，沿着公司100%拥有的金钟道项目中极具前景的阿普尔顿断裂带，全长1,650公里²该地区位于甘德、纽芬兰和加拿大西部15公里处，可通过跨加拿大骇维金属加工进入

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拉布拉多。从钻孔进行的分析勾勒出一种新的高品位地表发现，名为冰山，它的走向长度为50米，在各个方向和深度都保持开放。

2023年2月16日，公司宣布已提交技术报告。

2023年1月31日，该公司宣布其位于甘德、纽芬兰和拉布拉多的新的25,000平方英尺核心棚屋和办公设施隆重开业，该设施的设计和建造旨在支持金钟道项目正在进行的500,000米钻探活动中的钻芯测井和加工。

2023年1月9日，该公司宣布继续其环境基线研究，并在金钟道项目的开发前评估方面取得进展。

“新冠肺炎”建设

该公司继续不会因为新冠肺炎疫情而对运营或供应链造成实质性中断。自2020年初新冠肺炎启动以来，公司采取了非常措施来缓解新冠肺炎可能对其员工队伍和运营造成的影响。其中一些措施包括：(1)取消所有往返金钟道项目的非必要的旅行；(2)通过改用在家工作的形式，尽可能减少整个组织的人身接触。本公司继续密切关注新冠肺炎大流行，并积极进行营运及财务应变计划，以审慎管理大流行对其营运的潜在影响。

新发现的业务和运营是投机性的，因为其业务具有高风险性质，即勘探矿产。下面列出的风险并不是New Found面临的唯一风险和不确定性。新发现公司目前不知道的或新发现公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对其业务造成重大影响。这些风险因素可能会对新发现公司的业务、财务状况和未来的经营结果产生重大影响，并可能导致实际事件与有关该公司的前瞻性陈述中所描述的情况大不相同。

如果发生以下任何风险，新发现的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

本公司为勘探阶段公司，不能保证本公司目前拥有或可能(透过未来潜在的合资协议或收购)拥有权益的任何物业存在商业上可行的矿藏或“储备”。确定储量的存在取决于适当和充分的勘探工作以及对法律、经济和环境因素的评估。如果公司未能在其任何物业上找到商业上可行的存款，其财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

目前，本公司拥有权益的任何物业上并无矿产资源，本公司不能保证会发现任何矿产资源。如本公司未能在其任何物业上发现任何矿产资源，其财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。

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目前，本公司拥有权益的任何物业并无矿产储量，本公司不能保证会发现任何矿产储量。若本公司未能在其任何物业上发现任何矿产储量，其财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。

本公司一直依赖，而技术报告中的披露部分基于与现为金钟道项目一部分的矿产索赔有关的先前各方汇编的历史数据。如果任何此类历史数据不准确或不完整，公司的勘探计划可能会受到不利影响。

资源勘探和开发是一项投机性业务，具有许多重大风险，其中除其他外，不仅由于未能发现矿藏，而且由于发现矿藏而无利可图，这些矿藏虽然存在，但在数量和质量上都不足以从生产中获得利润。本公司收购或发现的矿物的适销性可能会受到许多本公司无法控制及无法准确预测的因素的影响，例如市场波动、磨矿设施、矿物市场及加工设备的邻近程度及产能，以及其他政府法规，包括与特许权使用费、准许生产、矿物进出口及环境保护有关的法规，这些因素合在一起可能会导致本公司收不到足够的投资资本回报。

不能保证公司的矿产勘探和任何开发活动将带来任何有利可图的矿石开采。该公司业务的长期盈利能力将在一定程度上与其勘探项目的成本和成功直接相关，这可能会受到许多因素的影响。通过钻探建立矿物资源，以及在任何选定的采矿地点发展采矿和加工设施及基础设施，都需要大量支出。尽管大型矿化矿床的发现可能会带来巨大的好处，但不能保证发现的矿物数量足以证明商业运营的合理性，也不能保证开发所需的资金能够及时获得。

通过勘探和钻探建立矿石储量、开发从矿石中提取金属的冶金工艺，以及在新的矿产情况下，在任何选定的采矿地点发展采矿和加工设施和基础设施，都需要大量支出。虽然发现大型矿化矿床可能会带来重大利益，但不能保证发现的矿物数量和品位足以证明商业运营的合理性，也不能保证及时获得开发所需的资金。储量、矿藏和生产成本的估计也可能受到环境许可法规和要求、天气、环境因素、不可预见的技术困难、不寻常或意外的地质构造和工作中断等因素的影响。此外，最终开采的矿石品位可能与钻探结果显示的不同。与储量有关的短期因素，如需要有序开发矿体或处理新的或不同的品位，也可能对采矿作业和作业结果产生不利影响。矿石储量、品位、剥离比或回收率的重大变化可能会影响任何项目的经济可行性。

矿产勘探行业在其所有阶段都面临着激烈的竞争，本公司必须在其业务的各个方面与许多大型成熟矿业公司展开竞争，这些公司拥有更大的流动性、更多地获得信贷和其他财务资源、更新或更高效的设备、更低的成本结构、更有效的风险管理政策和程序和/或比本公司更强的承受亏损的能力。与公司相比，公司的竞争对手可能能够更快地对新的法律或法规或新兴技术做出反应，或者投入更多的资源来扩大业务。此外，现有和潜在的竞争对手可能会进行战略性收购，或者在它们之间或与第三方建立合作关系

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派对。竞争可能会对本公司收购合适的新矿产或未来勘探前景的能力造成不利影响。竞争还可能影响该公司筹集资金为其物业的勘探和开发提供资金或雇用合格人员的能力。该公司可能无法与当前和未来的竞争对手竞争，任何未能做到这一点都可能对公司的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

该公司矿产的勘探和开发将需要大量额外资本。当需要该等额外资本时，本公司将需要进行各种融资交易或安排，包括合资项目、债务融资、股权融资或其他方式。在需要时可能无法获得额外融资，或(如有)该等融资的条款可能对本公司不利，并可能涉及对现有股东的重大摊薄。本公司可能无法在所要求的时间段内找到合适的融资交易，或者根本不能。如果未能在需要时筹集资金，将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。未来为筹集所需资本而发行的任何证券，都可能稀释现有股东的权益。此外，债务和其他债务融资可能涉及资产质押，并可能优先于股权持有人的利益。该公司在满足未来资本要求时可能会产生大量成本，包括投资银行费用、法律费用、会计费用、证券法合规费、印刷和分销费用以及其他成本。获得所需融资的能力可能会受到资本市场(一般和特别是黄金行业)、公司作为一家历史有限的新企业的地位、公司矿产资源的位置、商品价格和/或关键管理人员流失等因素的影响。

如果本公司失去或放弃其矿产权益，则不能保证其将能够收购另一处有价值的矿产，也不能保证此类收购将获得适用证券监管机构的批准。本公司如欲收购任何额外物业，亦不能保证适用证券监管当局会批准本公司以选择权或其他方式收购任何额外物业。

勘探和开发活动依赖于授予适当的许可证、特许权、租约、许可证和监管同意，这些许可可能被撤回或受到限制。不能保证在任何勘探完成后，会就勘探领土颁发采矿许可证。也不能保证任何勘探许可证会续签，或者如果续签，条款是什么。这些牌照对该公司施加了一系列过去、现在和未来的义务。在某些情况下，违反这些义务可能会产生不利后果，从处罚到在极端情况下暂停或终止有关许可证或相关合同。

本公司未来的经营可能需要联邦、州、省和地方政府当局的许可，并将受有关勘探、开发、采矿、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康、废物处理、土地使用、环境保护、矿山安全和其他事项的法律和法规的管辖。虽然加拿大拥有有利的勘探及采矿法律及财政制度，包括相对简单的矿业权取得制度及相对较低的税务负担，但未来可能涉及勘探、开发、生产、环境保护、采矿税及劳工标准的政府立法、政策及管制，可能会导致本公司活动的额外开支、资本开支、限制及延误，其程度无法预测。在任何物业开始开发和生产之前，该公司必须获得监管和环境批准。不能保证这种批准能够及时获得，或者根本不能。遵守政府法规变化的成本，有可能降低业务的盈利能力。该公司目前遵守适用于其勘探活动的所有重大法规。

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该公司的经营历史有限，其矿产属勘探阶段物业。因此，公司将面临与任何新业务相关的所有业务风险和不确定因素，包括资本不足、现金短缺、人员、财务和其他资源方面的限制以及收入不足。在产生任何现金流之前，该公司矿产资产的当前状况需要大量额外支出。尽管本公司拥有一支经验丰富的管理团队，但不能保证本公司将成功实现股东投资回报，公司成功的可能性必须考虑到在建立任何业务时经常遇到的问题、费用、困难、复杂情况和延误。不能保证该公司能够创造收入、盈利或提供投资回报，也不能保证它将成功地实施其计划。

对公司证券的投资具有很高的风险，购买者应将其视为投机性的。不能保证该公司将成功实现股东投资回报，必须根据其早期运营阶段来考虑其成功的可能性。您应该根据所有公司在其公司发展的早期阶段经常遇到的风险、费用和问题来考虑购买公司的证券。

虽然本公司对其拥有重大权益的任何物业已有或将会收到业权意见，但不能保证该等物业的业权不会受到挑战或质疑。本公司的财产可能受到先前未登记的协议或转让的约束，或原住民的土地要求和所有权可能受到不明或未知缺陷的影响。矿业权保险一般不适用于矿业权，本公司确保获得对个别矿业权或采矿特许权的可靠索赔的能力可能会受到限制。如果成功挑战公司对物业的所有权或物业的确切面积和位置，可能会导致公司的勘探、开发或经营活动延迟或停止，而不向公司补偿。任何此类延误或停工都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

该公司的勘探活动在其经营的所有司法管辖区内均须遵守广泛的联邦、省和地方法律法规，涉及探矿、开发、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康和安全、矿山安全和其他事项。这些法律和法规可能会发生变化，可能会变得更加严格，因此遵守这些法律和法规的成本可能会更高。该公司运用其管理层、顾问、员工和承包商的专业知识来确保遵守现行法律。

公司面临并将面临与采矿勘探及其经营管理相关的各种风险，包括与上市公司相关的风险。*其中一些风险不能投保；一些风险可能是保险的标的，对公司来说在商业上是不可行的。*购买的保险将有免赔额和免赔额，在发生损失时可能会消除或限制追回。*在某些情况下，购买的保险金额可能不够或有限。

该公司将对可保风险进行间歇性评估，以帮助确保合理地将未投保/投保不足损失的影响降至最低。在这段间歇期内，由于运营、运营条件、法律或气候等方面的变化，风险可能会不时发生变化，这可能会使公司面临额外的未保险风险。

在风险无法投保的情况下，公司可根据其合理且唯一的酌情决定权，努力实施适用和/或可行的政策和程序，以降低相关损失的风险。

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疫情或流行病或其他健康危机的爆发，包括持续的新冠肺炎疫情，可能会对公司的业务、运营和财务状况造成重大不利影响。迄今为止，由于大流行，许多国家出现了大量限制、企业关闭、隔离和各种活动减少的情况。这场大流行导致了旅行、聚会和其他公共卫生限制。目前尚不能合理估计对当地和国际商业造成的各种干扰的持续时间以及相关的财务和其他影响。这种公共卫生危机可能导致黄金和其他矿物的供需、全球供应链和金融市场的波动和中断，以及贸易和市场情绪的下降和人员流动性的降低，所有这些都可能影响商品价格、利率、信用评级、信用风险、股价和通货膨胀。此类公共卫生危机给公司带来的风险还包括对员工健康和安全的风险、受疫情影响的地理位置的运营进一步放缓或暂停、劳动力、运输和燃料成本增加、法规变化、政治或经济不稳定或内乱。新冠肺炎将在多大程度上或可能在多大程度上影响本公司尚不确定，这些因素超出本公司的控制范围。疫情严重程度的任何增加或未来新冠肺炎疫情的爆发，特别是如果纽芬兰的新冠肺炎病例数量上升，都可能对公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

过去几年，全球资本市场的波动，包括矿业部门的普遍经济放缓，总体上使通过股权或债务融资筹集资本变得更加困难。该公司未来可能会依靠资本市场筹集更多资金。因此，在无法维持充足的现金头寸或没有适当融资的情况下，本公司在满足其运营支出要求和未来开发成本要求方面面临流动资金风险。这些因素可能会影响未来以对公司及其管理层有利的条款筹集股本或获得贷款和其他信贷安排的能力。如果这些波动水平持续存在，或者如果经济进一步放缓，公司的运营、公司筹集资本的能力和公司证券的交易价格可能会受到不利影响。

新冠肺炎以及未来任何类似病原体的出现和传播都可能对全球经济状况产生重大不利影响，从而可能对以下方面产生不利影响：普通股的市场价格、公司的运营、为矿产勘探和开发目的筹集债务或股权融资的能力，以及公司的供应商、承包商和服务提供商的运营。

此外，随着公司业务的扩大和对全球供应链的依赖增加，全球重大地缘政治风险和冲突的影响可能会对公司的业务、财务状况和运营产生相当大的不可预测的影响。乌克兰持续不断的冲突以及全球对这场冲突的反应，涉及制裁、贸易禁运和军事支持，造成了严重的不确定性以及经济和供应链中断。如果这场冲突持续很长一段时间，扩大到乌克兰以外的地区，或者其他地区出现其他地缘政治争端和冲突，这可能会对公司造成实质性的不利影响。

2022年2月下旬，俄罗斯对乌克兰发动大规模军事打击。这次入侵大大加剧了俄罗斯、乌克兰、欧洲、北约和包括加拿大在内的西方国家之间业已存在的地缘政治紧张局势。针对俄罗斯的军事行动，包括加拿大、美国、英国和欧盟在内的各国对俄罗斯实施了广泛的经济制裁。这些制裁包括禁止与某些俄罗斯公司、大型金融机构、官员和寡头做生意；某些国家和欧盟承诺将某些俄罗斯银行从环球银行间金融电信协会(Swift)中除名；SWIFT是连接全球银行的电子银行网络；禁止从俄罗斯向美国进口石油；以及为防止俄罗斯中央银行破坏制裁的影响而采取的限制性措施。未来可能会实施额外的制裁。

对俄罗斯的此类制裁(以及今后的任何制裁)和其他行动可能对俄罗斯经济和各经济部门产生不利影响，包括但不限于金融、能源、金属和采矿、工程和国防以及与国防相关的材料部门；导致俄罗斯证券的价值和流动性下降；导致对俄罗斯政府、公司和某些个人的抵制、关税和购买和融资限制；削弱卢布的价值；下调该国的信用评级；冻结投资于被禁资产的俄罗斯证券和/或资金，并削弱交易能力。

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俄罗斯证券和/或其他资产；对俄罗斯政府、经济、公司和地区造成其他不利后果。此外，几家大公司和美国各州已经宣布了剥离权益或以其他方式减少与某些俄罗斯企业的商业往来的计划。

敌对行动和制裁的影响可能不仅限于俄罗斯、乌克兰以及俄罗斯和乌克兰的公司，还可能波及其他区域和全球经济市场(包括欧洲、加拿大和美国)、其他国家的公司(特别是那些与俄罗斯和乌克兰有业务往来的公司)以及石油和天然气等全球证券和商品的各个部门、行业和市场。因此，上述行动和更大范围冲突的可能性可能会增加金融市场的波动性，并对区域和全球经济市场、行业和公司造成严重的负面影响。

此外，俄罗斯可能会采取报复性行动和其他反制措施，包括对世界各地的其他国家和公司进行网络攻击和间谍活动，这可能会对这些国家和公司产生负面影响。

军事行动或此类敌对行动未来升级的范围和持续时间、现有和未来制裁、市场混乱和波动的程度和影响以及任何外交谈判的结果都无法预测。

虽然我们预计对我们业务的任何直接影响都是有限的，但对经济、采矿业和其他行业的间接影响可能会对我们的业务产生负面影响，并可能使我们更难筹集股权或债务融资。

此外，当前其他宏观经济因素对我们业务的影响尚不确定，乌克兰战争可能会加剧这些因素，包括通胀、供应链限制和地缘政治事件。如果这些波动水平持续存在，或者如果经济进一步放缓，公司的运营和筹集资本的能力可能会受到不利影响。

由于供应链中断、通胀成本压力、设备限制、供应成本上升、大宗商品价格以及政府通过刺激性支出或额外法规进行的额外干预，公司的运营成本可能会上升并失去竞争力。公司无法管理成本可能会影响未来的发展决策，这可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

公司的活动受到广泛的环境保护法律法规的约束。该公司亦须遵守多项与填海工程有关的条件。尽管本公司密切关注和

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相信其运营符合所有适用的环境法规，但不能保证未来的所有要求都将以合理的条款获得。不遵守可能会导致执法行动，导致业务停止或缩减，并可能包括要求资本支出的纠正措施。非政府组织对环境问题的激烈游说已导致一些政府取消或限制采矿项目的开发。目前公众对气候变化的担忧可能会导致征收碳税、要求购买碳抵消产品或制定新的法规。目前无法估计该等潜在问题对公司造成的成本或可能性。

管理这一领域的法律框架正在不断发展，因此，本公司无法完全确定因实施任何新法律或法规而可能产生的任何未来责任，尽管该等法律和法规通常是严格的，可能会施加严厉的处罚(财务或其他)。与任何勘探活动一样，本公司的拟议活动可能会对环境产生影响，从而可能导致预算外的延误、损坏、损失和其他成本和义务，包括但不限于修复和/或赔偿。还有一种风险是，公司的运营和财务状况可能会受到环保团体或一般反对公司活动的任何其他团体或个人的行动的不利影响，特别是公司在纽芬兰、拉布拉多省和安大略省拟议的勘探和采矿。

公众越来越关注采矿对自然景观、社区和环境的影响。某些反对资源开发的非政府组织、公共利益团体和报告组织可能是采矿业的直言不讳的批评者。此外，在许多情况下，当地社区团体反对资源开采活动，导致相关行动中断和延误。虽然本公司寻求以对社会负责的方式经营，并相信其与其经营地区的当地社区有良好的关系，但由于政治因素、与本公司拥有权益的土地上无关的第三方的活动或本公司的具体业务，非政府组织或当地社区组织可能会针对本公司的一个或多个物业进行负面宣传和/或扰乱本公司的经营，而不管其是否成功遵守了社会和环境最佳实践。任何此类行动和由此产生的媒体报道都可能对公司的声誉和财务状况或公司与其经营社区的关系产生不利影响，这可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生重大不利影响。

该公司目前的成功在很大程度上取决于其董事和高级管理人员的表现。失去其中任何一位人士的服务，都可能对公司的业务和前景产生重大不利影响。不能保证公司能够维持其董事、高级管理人员或经营其业务所需的其他合格人员的服务。随着公司业务活动的增长，公司将需要更多关键的财务、行政和采矿人员以及更多的运营人员。不能保证这些努力在吸引、培训和留住合格人员方面取得成功，因为对具备这些技能的人的竞争加剧。如果公司未能成功地吸引、培训和留住合格的人才，其运营效率可能会受到损害，这可能会对公司的运营和财务状况产生不利影响。此外，新冠肺炎疫情可能导致公司无法获得足够的熟练劳动力和合格人员，这可能对公司的财务业绩和财务状况产生不利影响。

该公司的某些矿产现在或将来可能成为原住民土地索赔的标的。原住民土地主张的法律性质是一个相当复杂的问题。任何此类索赔对公司在公司矿产的实质性权益和/或未来对公司矿产的潜在所有权权益的影响，无法以任何程度的确定性进行预测，也不能保证广泛承认公司矿产所在地区的原住民权利。

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以协商和解或司法裁决的方式确定，不会对本公司的活动产生不利影响。即使在未获承认的情况下，本公司可能在某一时刻被要求与第一民族权益持有人谈判并寻求批准，以促进对公司矿产的勘探和开发工作，但不能保证公司将能够与该地区的第一民族建立实际的工作关系，从而最终开发公司的矿产资产。

公司和/或其董事和高级管理人员可能会受到各种民事或其他法律程序的影响，无论是否有正当理由。在其正常业务过程中，公司可能不时卷入各种法律程序，包括商业、雇佣和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查和诉讼程序。这样的事情可能会耗费时间，分散管理层的注意力和资源，并导致公司产生巨额费用。此外，由于诉讼本质上是不可预测的，任何此类行动的结果都可能对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

公司的大多数董事和高级管理人员都没有全身心地投入到公司的事务中。本公司的所有董事和高级管理人员也是其他自然资源公司或上市公司的董事、高级管理人员和股东，因此，他们可能会发现自己对另一家公司的责任与他们对公司的责任相冲突。尽管本公司有解决此类潜在冲突的政策，BCBCA也有关于董事在发生此类冲突时的条款，但本公司的持续文件或任何其他协议都没有任何条款规定解决此类利益冲突的程序。不能保证任何此类冲突将以有利于本公司的方式得到解决。如果任何此类冲突不能以有利于公司的方式解决，公司可能会受到不利影响。

如果该公司的矿产资产从勘探资产发展为全面生产资产，其大部分收入将来自黄金销售。因此，该公司未来的盈利能力将取决于其正在勘探的黄金的世界市场价格。黄金和其他金属的价格受到许多公司无法控制的因素的影响，包括供需水平、全球或地区消费模式、政府持有者的销售、生产商和其他人维持的金属库存水平、新矿开发以及采矿和生产方法改进导致的产量增加、与金属销售有关的投机活动、金属替代品的供应和成本。

此外，黄金价格还受到宏观经济因素的影响，如对通胀、利率和全球和区域黄金需求和供应的预期，以及全球总体经济状况。这些因素可能会对公司的勘探、开发和生产活动以及为这些活动提供资金的能力产生不利影响。此外，正在进行的新冠肺炎大流行以及遏制它的努力，包括未来对旅行的限制和发布的其他建议，可能会对金价产生重大影响。

该公司没有盈利历史，自成立以来经营活动产生的现金流为负。本公司的矿产处于勘探阶段，尚无已知的矿产资源或储量，建议对本公司矿产的勘探项目属于勘探性项目。从该公司现有的项目实现商业生产将需要大量的资本投资。不能保证公司的任何矿产资产在未来会产生收益、盈利或提供投资回报。因此，该公司将被要求获得额外的融资，以满足其未来的现金收入。

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本公司的财务报表乃按持续经营基准编制，在此基础上，实体被视为能够在正常业务过程中变现其资产及偿还其负债。该公司未来的运营取决于确定并成功完成股权或债务融资，以及在未来不确定的时间实现盈利运营。不能保证该公司将成功地完成股权或债务融资或实现盈利。财务报表不会对任何与资产及负债的账面价值及分类有关的调整生效，而该等调整是在本公司无法继续经营的情况下所必需的。这些项目可能会令人对公司作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。

本公司须遵守适用证券法、多伦多证券交易所及纽约证券交易所美国证券交易所上市规定及其他适用证券规则及法规的申报要求。遵守这些要求可能会增加法律和财务合规成本，使某些活动更加困难、耗时或成本高昂，并增加对现有系统和资源的需求。除其他事项外，本公司须提交有关其业务及经营结果的年度、季度及现行报告，并维持有效的披露控制及程序，以及财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进披露控制和程序以及财务报告的内部控制，以达到这一标准，需要大量的资源和管理监督。因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害公司的业务和运营结果。该公司未来可能需要雇用更多员工来遵守这些要求，这将增加其成本和支出。

如有适当机会，本公司可能会收购矿藏权益、其他矿藏权益，以及本公司认为具有战略意义的公司。除本AIF所述外，公司目前对任何重大收购没有任何谅解、承诺或协议，目前也没有其他重大收购正在进行中。不能保证该公司将能够成功地确定、谈判或资助未来的收购，或将这些收购与其目前的业务相结合。将被收购的公司或矿权并入公司的过程可能会导致不可预见的经营困难和支出，并可能占用管理层的大量注意力，否则将可用于公司业务的持续发展。未来的收购可能导致股权证券的潜在稀释发行、与商誉和其他无形资产相关的债务、或有负债和/或摊销费用，这可能对公司的业务、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。

本公司目前或未来的项目可能受到本公司无法控制的风险的不利影响，包括世界市场上的黄金价格、劳工骚乱、内乱、战争、颠覆活动或破坏、火灾、洪水、爆炸或其他灾难、流行病、流行病或检疫限制。

勘探、开发和加工活动在某种程度上取决于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、电力来源和供水是基础设施的重要组成部分，影响着接入、资本和运营成本。缺乏可接受条款的供应或任何一项或多项该等项目的延迟供应，可能会阻碍或延迟本公司矿产的勘探或开发。如果未能及时提供足够的基础设施，则不能保证公司矿产的勘探或开发将及时开始或完成(如果有的话)。此外，不寻常或不常见的天气现象、破坏、政府或对维护或提供必要基础设施的其他干预可能对其业务产生不利影响。

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勘探作业有赖于充足的基础设施。特别是，可靠的电力来源、供水、交通和地面设施是勘探和开发矿产项目所必需的。未能充分满足这些基础设施要求或此类要求的成本变化可能会影响公司进行勘探和未来开发业务的能力，并可能对公司的业务、财务状况、运营结果、现金流或前景产生重大不利影响。

该公司承认气候变化是一个国际和社会关注的问题，它支持和支持各种自愿行动的倡议，这些倡议与有关气候变化的国际倡议一致。然而，除了自愿行动外，各国政府正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级引入气候变化立法和条约。在已经有立法的地方，与排放水平和能源效率有关的法规正变得更加严格。与减排相关的一些成本可以通过提高能效和技术创新来抵消。然而，如果目前的监管趋势继续下去，该公司预计这可能会导致其未来一些业务的成本增加。

本公司和采矿业正面临持续的岩土挑战，这可能对本公司的生产和盈利能力产生不利影响。未来可能会发生意想不到的不利岩土和水文条件，如山体滑坡、洪水、地震活动、干旱和坑壁坍塌，这些事件可能无法事先发现。岩土工程不稳定性和不利的气候条件可能难以预测，并经常受到公司控制之外的风险和灾害的影响，如恶劣天气和大量降雨。岩土工程故障可能导致进入矿场的通道受限或受限、暂停运营、政府调查、监测成本增加、补救成本、矿石损失和其他影响，这可能导致本公司的一个或多个项目的利润低于目前预期，并可能对本公司的经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

公司的运营依赖于信息技术(“IT”)系统。这些IT系统可能会受到各种来源造成的网络中断的影响，包括计算机病毒、安全漏洞和网络攻击，以及因电缆中断、物理工厂损坏、自然灾害、恐怖主义、火灾、停电、破坏和盗窃等事件造成的中断。公司的运营还依赖于网络、设备、IT系统和软件的及时维护、升级和更换，以及为降低故障风险而预先支付的费用。这些事件和其他事件中的任何一种都可能导致信息系统故障、延误和/或增加资本支出。信息系统或信息系统组件的故障可能会对公司的声誉和运营结果产生不利影响，具体取决于此类故障的性质。

虽然到目前为止，公司还没有经历过任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失，但不能保证公司未来不会遭受此类损失。由于这些威胁不断演变的性质等原因，本公司的风险和对这些事项的敞口不能完全减轻。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在保护系统、计算机、软件、数据和网络不受攻击、损坏或未经授权访问的控制、程序和做法仍然是一个优先事项。随着网络威胁的持续发展，公司可能需要花费更多资源来继续修改或增强保护措施，或调查和补救任何安全漏洞。

对本公司证券的投资具有很高的风险，应被视为投机性投资。该公司没有盈利历史，现金储备有限，经营历史有限，没有支付过股息，近期或近期不太可能支付股息。必须根据经常遇到的问题、费用、困难、复杂情况和延误来考虑公司成功的可能性

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与任何业务的建立有关。对公司证券的投资可能导致投资者的全部投资损失。只有在高风险投资方面有经验并有能力承受全部投资损失的潜在投资者才应考虑投资该公司。

上市股票的市场价格受到许多与公司业绩没有直接关系的变量的影响，包括股票交易的市场、总体经济实力、另类投资的吸引力以及股票公开市场的广度。这些因素和其他因素对未来TSXV和纽约证券交易所美国证券交易所普通股市场价格的影响是无法预测的。

普通股的交易市场可能会受到行业和/或证券分析师可能发布的关于公司、其业务、市场或其竞争对手的研究和报告的影响。本公司对该等分析员并无任何控制权，亦不能保证该等分析员会涵盖本公司或提供有利的报道。如果任何可能跟踪本公司业务的分析师改变了对本公司股票的不利建议，或提供了对其竞争对手更有利的相对建议，则股价可能会下跌。如果任何可能跟踪本公司业务的分析师停止报道或未能定期发布关于本公司的报告，它可能会在金融市场失去知名度，进而可能导致股价或交易量下降。

普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所美国证券交易所上市。矿产勘探和开发公司的证券过去经历了很大的波动，往往是基于与公司的财务业绩或前景无关的因素。这些因素包括北美和全球的宏观经济发展，以及市场对特定行业吸引力的看法。

普通股价格也可能受到黄金或其他矿物价格或公司财务状况或经营结果的短期变化的重大影响。其他可能影响普通股价格的与公司业绩无关的因素包括：如果有研究能力的投资银行不跟踪公司，投资者对公司业务的分析覆盖范围可能有限；普通股交易量和一般市场兴趣的减少可能会影响投资者交易大量普通股的能力；公司公开发行的股票的规模可能会限制一些机构投资普通股的能力；而普通股价格持续相当长一段时间的大幅下跌可能会导致普通股从交易所退市，进一步减少市场流动性。由于上述任何因素，普通股在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映公司的长期价值。在证券市场价格出现波动后，证券公司经常会被提起集体诉讼。新发现的生物在未来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害，并分散管理层的注意力和资源。

普通股的市场价格受到许多其他变量的影响，这些变量与公司的成功没有直接关系，因此不在新发现的控制范围之内。这些包括影响所有资源部门证券市场的其他事态发展、公司普通股公开市场的广度、普通股两地上市的影响(包括在两地买卖普通股的能力)、不同资本市场的不同市场状况、不同的现行交易价格以及另类投资的吸引力。这些因素和其他因素对普通股市场价格的影响预计将使普通股的价格在未来出现波动，这可能会给投资者造成损失。

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未来出售或发行股本证券可能会降低普通股的价值，稀释股东的投票权，并减少未来每股普通股的潜在收益。新发现可能在未来的发行中出售额外的股本证券(包括通过出售可转换为普通股的证券)，并可能发行额外的股本证券，为公司的运营、开发、勘探、收购或其他项目提供资金。新发现无法预测未来出售和发行股本证券的规模或未来出售和发行股本证券将对普通股市场价格产生的影响(如果有的话)。普通股出售或发行大量股权证券，或认为可能发生此类出售，可能对普通股的现行市场价格产生不利影响。随着股权证券的任何额外出售或发行，投资者的投票权将受到稀释，公司普通股每股收益可能会被稀释。

到目前为止，公司还没有就已发行的普通股支付任何股息。任何派发本公司普通股股息的决定，将由董事会根据本公司的盈利、财务要求及其他条件作出。看见“股息与分配”.

本公司可能不符合在多伦多证券交易所及/或纽约证券交易所美国证券交易所上市的普通股的持续上市要求。如果多伦多证券交易所证券交易所或纽约证券交易所美国证券交易所(视情况而定)将普通股从各自的交易所退市，本公司可能面临重大不利后果，包括：普通股的市场报价有限；确定普通股为“细价股”，要求普通股交易的经纪商遵守更严格的规则，并可能导致普通股在二级市场的交易活动减少；对本公司的新闻和分析师报道数量有限；以及未来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)的要求，公司可能无法对财务报告进行充分的内部控制。管理层已记录并测试其内部控制程序，以满足SOX第404条的要求。SOX要求管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行年度评估。本公司可能无法保持其财务报告内部控制的充分性，因为此类标准会不时被修改、补充或修订，并且本公司可能无法持续地得出结论，即其根据SOX第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果公司未能持续、及时地满足SOX第404条的要求，可能会导致投资者对其财务报表的可靠性失去信心，进而可能损害公司的业务，并对其证券的交易价格或市场价值产生负面影响。此外，任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能损害公司的经营业绩，或导致其无法履行其报告义务。如果公司扩张，对财务报告实施适当的内部控制所涉及的挑战将增加，并将要求公司继续监督其对财务报告的内部控制。尽管该公司打算在必要时花费时间和产生成本，以确保持续的合规，但它不能确定它是否会成功地遵守SOX第404条。

该公司可能是一家“被动型外国投资公司”(“PFIC”)，可能会对美国投资者产生不利的美国联邦所得税后果。美国投资者应该意识到，如果我们被归类为美国联邦所得税目的的“被动外国投资公司”，他们可能会受到某些不利的美国联邦所得税后果的影响。确定我们在某个课税年度是否为PFIC

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这在一定程度上取决于复杂的美国联邦所得税规则的应用，这些规则受到不同的解释，而决定将取决于我们的收入、费用和资产的构成，以及我们官员和员工从事的活动的性质。潜在投资者应仔细阅读任何适用招股说明书中的税务讨论，以了解更多信息，并咨询他们自己的税务顾问，了解本公司被视为美国联邦所得税的PFIC的可能性和后果，包括做出某些选择是否明智，这些选择可能会减轻某些可能的不利美国联邦所得税后果，但可能导致在没有收到此类收入的情况下计入总收入。

根据适用的美国联邦证券法，本公司是一家外国私人发行人，因此不需要遵守交易所法案和相关规则和法规的所有定期披露和当前报告要求。因此，公司不会向美国证券交易委员会提交与美国国内发行人相同的报告，尽管它将被要求向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交根据加拿大证券法公司必须在加拿大提交的持续披露文件。此外，公司的高级管理人员、董事和主要股东不受交易所法案第16条的报告和“短期波动”利润回收条款的约束。因此，本公司的证券持有人可能无法及时知悉其高级管理人员、董事及主要股东何时买卖本公司的证券，因为根据相应的加拿大内幕人士申报规定，报告期较长。此外，作为一家外国私人发行人，本公司不受《交易法》规定的委托书规则的约束。我们也不受FD规则的约束，该规则禁止发行人选择性地披露重要的非公开信息。虽然我们期望遵守加拿大证券法中有关委托书陈述和披露重大非公开信息的相应要求，但这些要求与交易所法案和FD法规下的要求不同，股东不应期望在每一种情况下都能在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。

为了保持其目前作为外国私人发行人的地位，公司50%或更多的普通股必须由非美国居民直接或间接拥有，除非公司还满足保持这一地位所需的额外要求之一。如果大多数普通股在美国有记录地拥有，而公司不能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，公司未来可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国联邦证券法，本公司作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于本公司作为有资格使用多司法管辖区披露系统(“MJDS”)的加拿大境外私人发行人所产生的成本。如果公司不是外国私人发行人，它将没有资格使用MJDS或其他外国发行人表格，并将被要求向美国证券交易委员会提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。

由于本公司是一家加拿大公司，其大部分董事和高级管理人员居住在加拿大，美国的投资者可能很难或不可能根据美国联邦证券法的民事责任条款在美国获得的判决进行送达或变现。如果获得判决的美国法院对此事拥有管辖权，则完全基于此类民事责任的美国法院的判决可由加拿大法院在加拿大强制执行。投资者不应假设加拿大法院：(I)将执行美国法院在针对公司或基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律民事责任条款的此类人士的诉讼中获得的判决，或(Ii)将在最初的诉讼中执行针对公司或基于美国联邦证券法或任何此类州证券或蓝天法律的此类人士的责任。同样，本公司部分董事及高级管理人员为加拿大以外国家的居民，而该等人士的全部或大部分资产位于加拿大境外。因此，加拿大投资者可能很难或不可能在加拿大境内对这些人提起诉讼。此外，加拿大投资者可能不可能从这些人那里收集在加拿大法院获得的判决，其依据是

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加拿大部分省区证券立法中的民事责任规定。加拿大投资者也可能很难或不可能仅仅因为违反加拿大证券法而在美国的诉讼中胜诉。

新发现委托Apex Geoscience Ltd.(“Apex”)按照国家仪器43-101的要求编制技术报告-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)，为其100%拥有的金钟道项目，位于加拿大纽芬兰甘德附近。该技术报告记录了截至2023年1月24日的金钟道项目的所有数据和数据收集程序。这份技术报告的标题是“2023年1月新发现黄金公司位于加拿大纽芬兰和拉布拉多的金钟道金矿项目的勘探更新”。《技术报告》的生效日期为2023年1月24日(《生效日期》)。

技术报告的合格人选是罗伊·埃克尔斯硕士。P.Geol。P.Geo.Apex(下称“QP”)，并独立于NI 43-101定义的“公司”。埃克尔斯先生单独负责技术报告的所有部分。埃克尔斯先生自1月12日起参观金钟道项目工地^这是至1月13日^这是, 2023.

本节中与金钟道项目有关的科学和技术信息源自《技术报告》，在某些情况下直接摘录自《技术报告》，并基于《技术报告》所载的假设、资格和程序。此类假设、资格和程序未在本AIF中完整描述，且以下摘要并不是技术报告的完整摘要。请参考技术报告全文，该报告可在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上的公司简介中查阅。本节第5节中使用但未另作定义的大写术语具有技术报告中赋予此类术语的含义。

第5节中披露的技术内容由技术报告的作者审查和批准，该作者是NI 43-101中定义的合格人员。

金钟道金矿项目位于加拿大东海岸纽芬兰省和拉布拉多省纽芬兰岛的东北部。该地产的北部由横贯加拿大的骇维金属加工横切，位于北卡罗来纳州甘德镇以西约12公里处。采矿许可证包括166,225公顷的土地，从甘德镇附近的跨加拿大骇维金属加工(TCH，1号公路)到骇维金属加工湾(360号公路；图1)，长约115公里，宽10-30公里。NFG金钟道项目的大致中心是UTM，21N区，NAD83：向东651000米，向北5408000米。

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图1.金钟道项目矿产索赔的位置(资料来源：APEX)

商业航空公司可以通过商业航空公司前往甘德国际机场，也可以从甘德镇乘坐车辆通过穿越金钟道北和双池塘街区的跨加拿大骇维金属加工进入金钟道酒店。该物业还可通过二级公路和碎石通道进入，包括阿普尔顿断裂带(阿普尔顿断裂带)道路、Joe巴特塘断裂带(Joe巴特池断裂带)道路至H池塘，以及Joe巴特池塘道路。所有地面车辆小径和冬季道路提供整个金钟道物业的通道。除了公路和ATV通道外，甘德湖沿岸的矿产许可证还可以乘船进入。还可以从机场基地乘坐直升机从北卡罗来纳州阿普尔顿和甘德的城镇以及甘德国际机场的小型漂浮飞机进入该财产。

最近的海港是跨加拿大骇维金属加工以北的路易斯波特镇和博特伍德镇，分别距离内华达州格伦伍德镇约40公里和70公里。这两个港口位置都有一流的港口设施和能力。

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毗邻西北甘德，为金钟道项目提供了当地社区的好处，该社区大约有12,000人(2021年人口普查)，其中包括住宿、餐厅、硬件、车库、办公空间等，距离酒店和实地工作只有很短的车程。这是因为它靠近甘德镇，位于金钟道北主张的跨加拿大骇维金属加工以东12公里处(图2)。甘德有许多人们在大城市里会看到的便利设施：一个国际机场，以及探险所需的大部分设备和用品。甘德的人民也是NFG勘探项目所需劳动力的来源。

阿普尔顿小镇正好位于金钟道北索赔区域内；邻近的格伦伍德镇位于甘德河对岸，就在项目索赔的西侧(图2)。这些城镇的总人口约为1400人，其中许多人在资源部门工作，也是工人和支助人员的来源。阿普尔顿有一个直升机基地和一个环境修复公司。

在阿普尔顿工业园，NFG已经购买了八个地块，其中包括一个用栅栏围起来的核心院子、一个办公拖车、一个航运集装箱和一个供钻探人员使用的拖车风格的营地。

电力来自纽芬兰省级电网，该电网有三条电力传输走廊，横跨金钟道项目土地：

除本文所述的用水许可证外，金钟道项目目前并无已开发的供水或水权。然而，当需要时，NFG可以申请许可，从公司矿物主张内或附近的几个水体中取水。

在金钟道北索赔地区内的阿普尔顿和西边的格伦伍德城镇都有市政供水和下水道系统。

纽芬兰省和拉布拉多省的矿业权由纽芬兰工业、能源和技术部矿产土地司管理，该司通过在线矿产土地管理门户(MinLAP)系统协调皇室矿产许可证的绘制。在矿产许可证的区域内，有不同的矿产主张，每个许可证区域最多256个。

NFG许可证是通过以下方式获得的：1)与NL政府在线地图对赌，2)成功完成一系列期权协议(9项期权协议；New Found Gold Corp.，PER)。3)作为当前期权协议的一部分(新发现黄金公司，2022A；见技术报告第4.5节)。一些许可证是通过直接购买协议获得的。

关于NFG在金钟道物业的矿业权权益的性质和范围，仅根据许可证持有人的所有权可将其分为4个一般类别，摘要如下：

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因此，金钟道物业共有8.3%的债权并非由NFG拥有，而是由独立的许可证持有人拥有，并须受NFG与现时业主(Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani和Josh Vann)之间的单一期权协议所规限。

该省要求许可证持有者每年在勘探活动上的最低支出。这些最低支出承诺随着时间的推移而增加：头五年分别需要200美元、250美元、300美元、350美元和400美元/年/索赔。评估要求持续长达30年，成本增加如下：第6年至第10年第600美元/理赔，第11年至第15年第900美元/理赔，第16年至第20年第1,200美元/理赔，第21至第30年第2,000美元/理赔。直接支付给政府的续期费也随着时间的推移而增加，每五年(在第5、10、15、20年)和第21至29年每年被要求支付一次。

表面权利

NFG并不拥有金钟道项目的地面权。根据需要，NFG就允许在他人拥有和管理的财产上进行勘探活动的协议进行谈判：

除了规定公司可以进行工作的时间和允许进行的工作的性质外，这些协议还规定了公司在实地活动后将土地恢复到可接受状态的责任。

在皇冠土地上的活动，需要得到该省工业、能源和技术厅矿产土地处的批准。这些申请和批准的主要重点是防止或最大限度地减少对环境、鱼类和野生动物的不利影响；技术报告第4.7节概述了NFG的环境许可活动及其目前持有的批准。

如果金钟道项目进入矿山生产阶段，NFG将需要通过向工业、能源和技术部申请地面租约，并伴随着法律调查来获得地面权。地面租约由工业、能源和技术部长在与被任命管理土地的部长协商后颁发土地法.

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金钟道物业

如图2所示，New Find已将其土地组合成两大组连续的许可证，即金钟道北和金钟道南，由甘德湖隔开。作为地图标的矿产许可证，该项目在金钟道项目中的土地需要接受年度评估要求和索赔续期费用。新发现对整个金钟道项目的最低勘探支出义务将在2023年为1,282,559美元；2024年为2,365,291美元；2025年为3,337,342美元。由于目前的钻探计划将持续到2023年，加上正在进行的地面侦察和测绘活动，NFG用于勘探的资金将很容易超过所需的最低要求。NFG的年度续期费将为：2023年到期的索赔为14,075美元；2024年到期的索赔为15,250美元；2025年到期的索赔为78,295美元。

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图2.矿产许可证组(资料来源：APEX)

除了NFG签署的矿产许可证外，金钟道项目还包括由NFG在2016至2018年间根据9项独立和已完成的期权协议谈判达成的期权索赔方案。这些期权协议将采矿权授予NFG，以换取向各种个人和公司期权持有人支付预定一次性付款、NFG股票和NSR特许权使用费。

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截至2021年9月，当就9项期权协议支付最后一笔期权付款时，NFG已满足所有条件，并获得相关矿产许可证的100%所有权。

2022年11月2日，NFG与Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani、Josh Vann和VOA Explore Inc.(统称为Optionors)签署了一项单一期权协议(“期权”)。期权协议授予NFG独家权利及期权，以取得由Aidan O‘Neil、Suraj Amarnani及Josh Vann分别拥有的5个矿产许可证所界定的物业的100%所有权及权益：035047M及035197M、035048M及035198M及035050M(表3)。这5个矿场牌照所包括的索偿占金钟道物业索偿的8.3%(第4.2节)。

与授出购股权有关，NFG有权进入及占用购股权物业，以进行期权协议所预期的活动。

为使NFG行使选择权，NFG应1)发行总计487,078股NFG的普通股资本(“股份发行”)，以及2)向期权持有人支付总计2,350,000美元的现金(“现金支付”)如下(新发现黄金公司，2022A)：

除非期权人另有书面指示，NFG应向VOA Explore Inc.支付所有现金付款并登记根据协议发行的所有普通股。“美国之音”勘探公司是由Vann、O‘Neil和Amarnani组成的财团。

于NFG完成上述现金支付及股份发行后，NFG将立即被视为已行使该购股权并取得该物业的100%权益，且无任何产权负担，且无须采取任何进一步行动，导致购股权人于该物业的权益立即转让予NFG。期权协议的条款不包括任何强制性工作承诺、预付特许权使用费或授予特许权使用费。

在94个金钟道物业矿产牌照中，有77个(82%)现时须缴交冶炼厂净收益(NSR)专利权费；其余17个牌照则无须缴交任何专利权费。一些特许权使用费是在NFG与各种个人和公司之间的协议中形成的，这些个人和公司选择了NFG的采矿权，以换取包括NSR特许权在内的经济补偿。其他资金来自GoldSpot Disfinies Corp.(GoldSpot)在2019年提供的融资。在NFG-GoldSpot协议执行日期之后获得的所有索赔以及与NFG-GoldSpot协议原始索赔相邻的所有索赔，在收购时对GoldSpot收取1%的NSR特许权使用费减去特许权使用费。

金钟道物业的版税结构摘要载于表1至表3。目前，受NSR特许权使用费限制的77个许可证的NSR特许权使用费从0.4%到2.5%不等。

NFG的许多期权和融资协议都包括回购条款，允许该公司通过向特许权使用费持有人一次性支付来降低NSR特许权使用费。NFG已经在其一些协议上行使了回购选择权(例如，与线性和JBP线性属性选项相关的0.6%NSR)。

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表1-3说明了当前的NSR特许权使用费和仍可回购的金额。如果NFG行使其所有回购权，则受NSR专营权使用费限制的77个牌照的NSR专营权使用费将从0.4%至1.5%不等。

表1.金钟道北矿场牌照

A)金钟道北座

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表2.金钟道南矿场牌照

B)金钟道南座

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表3.双池塘、十里-杜德湖区块、南塘区块、贝尔曼斯池塘区块、小落基·布鲁克区块的采矿许可证

C)双池区