美国 个州

证券 和交易委员会

华盛顿， 哥伦比亚特区 20549

表格 10-K

（Mark One）

对于 ，财年已结束 12 月 31 日, 2022

对于 来说，从 ____________ 到 ____________ 的过渡期

委员会 文件编号 1-32955

休斯顿 美国能源公司

（注册人的确切 姓名在其章程中指定）

特拉维斯街 801 号, 1425 套房, 休斯顿, 德州 77002

（主要行政办公室地址 ）（邮政编码）

发行人的 电话号码，包括区号： (713) 222-6966

根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：

根据该法第 12 (g) 条注册的证券 ：

没有

（兵种的标题 ）

按《证券法》第 405 条的定义，用复选标记指明 注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐没有 ☒

如果不要求注册人根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条提交报告，请用复选标记注明 。是的 ☐没有 ☒

用勾号指明 注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告；以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明 在过去 12 个月内（或者注册人 被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐

用复选标记指明 注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的申报公司 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “加速申报者”、“大型加速申报公司”、“规模较小 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明 注册人是否已根据编制或发布审计报告的注册 公共会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）条提交了报告并证明了其管理层对其财务报告内部控制 的有效性 的评估。 ☐

如果 证券是根据该法第 12 (b) 条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人 的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正 ☐

用复选标记 指明这些错误更正中是否有任何是重述，要求根据 o § 240.10D-1 (b) 对 任何注册人的执行官在相关恢复期内获得的基于激励的薪酬进行追回分析。☐

用复选标记表明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒

根据 注册人普通股当日的收盘销售价格，2022 年 6 月 30 日注册人非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的 总市值约为 $41.8百万。每位现任执行官和董事以及注册人所知的拥有10％或以上已发行的 普通股的人持有的普通股 股票已排除在本计算范围内，因为这些人可能被视为关联公司。

截至2023年3月31日，注册人已发行普通股的面值为0.001美元 为 10,622,518.

文档 以引用方式纳入

公司2022年年会委托书的部分内容 已以引用方式纳入本报告的第三部分.

目录

前瞻性 陈述

这份 10-K表年度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些具有前瞻性的 陈述包括但不限于以下陈述：我们对市场和行业的期望和信念、我们的目标、计划、 和对我们的房产、钻探活动和结果的期望、我们对未来收购 和房地产销售的意图和战略、我们对房产 未来成功的信念、我们对竞争的期望和信念、竞争的期望和信念、竞争的基础还有我们的竞争能力 ，我们对雇用和留住人员能力的信念和期望，我们对同期运营业绩 的信念，我们对收入的预期，我们对未来增长和财务业绩的预期，我们对设施充足性的信念和 期望，以及我们对财务状况、 为运营和增长提供资金的能力以及支持运营所需的融资额的信念和期望。这些陈述受风险和 不确定性的影响，可能导致实际结果和事件存在重大差异。参见 “第 1A 项。风险因素” 用于讨论 某些风险因素。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本10-K表年度报告发布之日后 发生的事件或情况。

正如本10-K表年度报告中使用的 ，除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们”、“ 公司” 和 “休斯敦美国人” 等术语是指特拉华州的一家公司休斯敦美国能源公司。

第一部分

普通的

Houston American Energy Corp 是一家独立的石油和天然气公司，专注于天然气和原油资产的开发、勘探、开采、收购和生产 。我们的主要物业和业务位于美国二叠纪盆地和南美 国家哥伦比亚。此外，我们在美国墨西哥湾沿岸地区，尤其是德克萨斯州和路易斯安那州有房产。

我们 专注于及早发现现有和新兴的资源领域，并以机会主义方式进入这些领域。我们不经营房产 ，但通常会寻求与大型运营商合作或共同投资以开发资源或保留权益，无论是否由我们出资，发现、打包和推广给大型运营商。通过提前进入这些重头戏， 识别搁浅的区块并与大型运营商合作、共同投资或晋升给大型运营商，我们相信我们可以以更低的成本捕获更大的 资源潜力，最大限度地减少我们面临的钻探风险和成本以及持续运营成本。

我们 和我们的合作伙伴通过机会主义收购和资产剥离积极管理我们的资源，在这些收购和剥离中，可以确定储备， 开发、货币化和重新部署金融资源，目标是增加储备、产量和股东价值。

属性

我们的 勘探和开发项目侧重于现有财产权益， 位于德克萨斯二叠纪盆地、南美国家哥伦比亚以及陆上德克萨斯州和路易斯安那州墨西哥湾沿岸地区 。

我们的每个 财产权益的范围和性质各不相同，由一种或多种类型的资产组成，例如三维地震数据、自有的 矿产权益、租赁权益、租赁权益、合伙企业或有限责任公司权益、 公司股权权益或其他矿产权。我们在每处房产中的百分比权益代表我们与其他合作伙伴共享该房产的 权益部分。由于每处房产都由一组资产组成，这些资产可能包含也可能不包括 在项目中的营运权益，因此我们对房产的既定权益仅代表我们在构成该财产的资产 捆绑资产中的比例所有权。因此，不应将我们对房产的权益与钻探给定油井时我们将拥有的 的营运权益混为一谈。我们的每个勘探和开发项目都代表项目 合作伙伴之间就一处或多处房产进行的谈判交易。我们的工作利息可能高于或低于我们规定的利息。

下表列出了截至2022年12月31日与我们的主要财产有关的信息：

2022 年，由于德克萨斯州霍克利县（730 净英亩）和 德克萨斯州约阿库姆县（净英亩 41 英亩）的租约到期，我们在美国的净种植面积减少了。在哥伦比亚，我们将对 Hupecol Meta 的所有权从 7.85% 增加到大约 18%，从而增加了净种植面积（净面积增加了 18,038 英亩），这被我们长期争议的 Serrania 区块的权利的放弃部分抵消。结果，我们实际上将对Hupecol Meta标的资产的权益增加到占地69,128英亩的金星探索区 的约16％的权益，以及Hupecol Meta持有50％ 权益的额外570,277英亩的约8.0％的权益（导致我们对 CPO-11 区块的权益增加了31,884英亩；被我们对13,884英亩 的权益减少所抵消净面积为 46 英亩（Serrania 街区）。

- 美国房产：

在美国 ，我们的主要物业和业务位于路易斯安那州 和德克萨斯州的陆上二叠纪盆地和墨西哥湾沿岸地区。

得克萨斯州 房产—二叠纪盆地

里夫斯 县。我们在德克萨斯州里夫斯县的总面积为320英亩的土地上平均持有18.1％的营业权益，包括（1）总面积为160英亩 Johnson Lease，我们持有25％的营运权益，但在付款后按比例收回5％；（2）总面积为160英亩 O'Brien Lease，我们平均持有11.2％的营运权益。我们的里夫斯县面积位于二叠纪盆地的特拉华子盆地 内，资源潜力位于沃尔夫坎普、博恩斯普林和阿瓦隆地层。2017 年，我们在两个租赁区块（约翰逊州 #1H 井和 O'Brien #3H 井）上钻探并完成了最初的 井，这两口井都在 Wolfcamp A 地层中水平钻探和水力钻探 裂缝井。Johnson #1H 油井和 O'Brien #3H 油井均在 2021 年开始加气，并于 2022 年 12 月 31 日开始生产。在截至2022年12月31日的年度中，我们在里夫斯县的石油总产量为5,679桶 和73,635立方英尺的天然气。

自 2022 年 12 月 31 日的 起，没有计划对我们的里夫斯县土地进行额外的开发或钻探作业。

约阿库姆 县。我们在德克萨斯州约阿库姆县约360总英亩 区块中持有12.5％的营运权益，但在付款后按比例收回10％，并在总面积为46.1英亩的土地上持有100％的营运权益，前提是我们有义务向与约阿库姆县土地相关的共同利益相关地区的合作伙伴提供该土地上的 的股份。我们的约阿库姆县面积位于 位于二叠纪盆地的米德兰次盆地内。

在 2019 年，我们钻探了 Frost #1H 井，这是我们约阿库姆县土地上的第一口井。这口井在圣安德烈斯组进行水平钻探，水力压裂 ，并于 2019 年年中完工并开始生产。我们约阿库姆县土地上的第二口井，即 Frost #2H 井，在圣安德烈斯组进行水平钻探、水力压裂，并于 2020 年第三季度完工并开始生产。在截至2022年12月31日的年度中，我们在约阿库姆县的石油总产量为5,009桶。

自 2022 年 12 月 31 日的 起，没有计划对我们的约阿库姆县土地进行额外的开发或钻探作业。

路易斯安那 房产

我们在路易斯安那州的 主要生产和勘探物业包括东巴顿 Rouge 教区总面积为2485英亩的23.437％的矿产权益。

在我们路易斯安那州的土地上， 目前没有油井，也没有进行钻探作业的计划。

- 哥伦比亚房产：

2022年12月31日，我们在哥伦比亚持有多个潜在客户的权益，全部由Hupecol Opering及其附属公司运营，总面积为920,841英亩。我们通过运营的特许经营来确定我们在哥伦比亚的前景。

下表列出了截至2022年12月31日与我们在哥伦比亚的潜在客户权益有关的信息：

2022 年 12 月 31 日，我们持有 Hupecol Onerging Co. 相关实体在哥伦比亚运营的三个特许经营权的权益。包括金星勘探区在内的 CPO-11 特许权位于拉诺斯盆地，由 Hupecol Meta 拥有和运营。Loc Picachos 和马卡亚特许权位于哥伦比亚的卡关普图马约盆地。特许权总面积为920,841英亩 英亩。

CPO-11

在 2019 年，我们收购了 Hupecol Meta, LLC（“Hupecol Meta”）百分之二的所有权。Hupecol Meta 拥有哥伦比亚拉诺斯盆地总面积 639,405 英亩 英亩的 CPO-11 区块。CPO-11 区块由占地69,128英亩的金星探索区和570,277英亩组成，其中50％由Hupecol向Parex Resources耕种。2021 年，Hupecol Meta 增加了其在 CPO-11 区块 的所有权，我们同意出资99,716美元。2022年，我们以总额为657,638美元的价格收购了Hupecol Meta的额外权益。 由于我们在2021年和2022年收购了额外权益，截至2022年12月 31日，我们在Hupecol Meta的所有权约为18％。通过我们在Hupecol Meta的所有权权益，截至2022年12月31日，我们持有金星探索 区域约16％的权益和 CPO-11 区块其余部分的约8％的权益。

CPO-11 区块占地近 1,000 平方英里，有多个已确定的线索和潜在客户。2022 年，在金星探索区， Hupecol Meta 钻探并完成了 Saturno ST1 井，钻探了 Bugalu1 井。2022年12月31日，先前关闭的Saturno ST1井和 Venus 2A传统油井开始生产，Bugalu 1号井正在等待测试。迄今为止在金星勘探区钻探的所有井 都是垂直井。2023年初，决定推迟对Bugalu 1号油井的测试并暂时 放弃，以便将精力和资源集中在金星勘探区钻探一口初始水平井上。 预计 2023 年及以后，CPO-11 区块的钻探作业将侧重于保护涵盖 Venus 勘探区的地震数据，根据这些数据划定未来的钻探地点，并根据市场条件和对此类数据的分析， 在金星勘探区钻探一口或多口水平井，可能还会钻探更多的垂直井。

我们对Hupecol Meta的投资是使用 会计的成本方法核算的，因此，本报告不包括Hupecol Meta的任何储量、生产和经营业绩。

Los Picachos 和 Macaya 前景展望

Hupecol 告诉我们，在持续的许可纠纷得到令人满意的 解决之前，他们已经暂停了在洛斯皮卡乔斯和马卡亚特许权上开始地震工程和其他工作的计划。ANH已批准延长所需的开发承诺，包括收购simpical ，直到该地区条件允许运营为止。

作为我们各种勘探区的 运营商，Hupecol 对钻探时间和待钻探矿位的选择有很大的控制权 ，我们影响待钻探前景选择或此类钻探作业时机的能力有限，而且 没有控制此类钻探作业成本的有效手段。因此，我们的钻探预算会根据Hupecol选择的钻探前景、Hupecol关于此类钻探作业时间的决定以及 在估计的预算范围内钻探和运营油井的能力 而波动。

Drilling 活动

2022 年，我们通过 Hupecol Meta 在哥伦比亚钻了两口井。下表汇总了在 2022 年、 2021 和 2020 年钻探的油井数量，不包括根据开采协议钻探的任何油井、特许权使用费权益所有权或任何其他我们没有 营运权益的油井。

高产量 油井是被发现能够生产足够数量的碳氢化合物的油井，因此出售 产量的收益超过生产费用和税收。截至2022年12月31日，我们没有进行任何钻探作业。我们位于哥伦比亚的布加鲁 1 号井 已于 2022 年 12 月 31 日钻探并等待测试。2023 年初，决定推迟对 Bugalu 1 号油井的测试，并暂时 放弃该油井。

生产力 Wells

高产油井 由生产井和能够生产的油井组成，包括封闭井。一口有多次完井的井被算作只有一口井 。截至2022年12月31日，我们拥有六口总油井的权益（包括通过 我们在Hupecol Meta的股权对哥伦比亚油井的间接权益）。截至2022年12月31日，我们对生产性油井感兴趣，按地理区域分类， 如下所示：

数量、 价格和生产成本

下表列出了有关截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的三年中 每年 的产量、平均价格和平均生产成本 的某些信息，包括我们通过Hupecol Meta按地理区域分类的天然气和石油销售份额：

天然 天然气和石油储量

保留 估算值

下表按国家列出了截至2022年12月31日我们估计的石油和天然气净探明储量，以及未来所得税前（“PV-10”） 和未来所得税（“标准化衡量标准”）的估计未来净收入的估计 现值（按10％的年率贴现），每项估算均根据美国证券交易委员会规定的假设 制定（“SEC”）。

PV-10 价值是一种广泛使用的衡量石油和天然气资产价值的指标，代表折价百分之十的估计现金 流量的税前现值。根据美国证券交易委员会的定义，PV-10 被视为非公认会计准则财务指标。我们认为，我们的 PV-10 演示文稿 对我们的投资者来说既相关又有用，因为它在考虑相关的未来所得税之前列出了归因于我们的探明储备 的折扣后的未来净现金流，因为由于 可扣除基础的金额和时间、净营业亏损结转额和其他因素存在差异，因此不同公司的此类税收可能有所不同。我们认为，投资者和债权人使用 我们的 PV-10 作为将我们的探明储备的相对规模和价值与其他公司的储备估计值进行比较的基础。 PV-10 不能衡量公认会计原则下的财务或经营业绩，也无意代表 我们估计的石油和天然气储量的当前市场价值。不应孤立地考虑 PV-10，也不应将其作为公认会计原则所定义的折现未来净现金流的标准化衡量标准 的替代品。

这些 计算是使用石油行业普遍接受的标准地质和工程方法编制的，并符合 美国证券交易委员会的财务会计和报告准则。

由于 固有的不确定性和储层数据的有限性，随着获得更多信息 ，探明储量可能会发生变化。储备、未来现金流和现值的估计基于各种假设，包括美国证券交易委员会规定的假设 ，本质上是不精确的。尽管我们认为这些估计是合理的，但未来的实际产量、现金流、税收、 开发支出、运营费用以及可开采的石油和天然气储量可能与这些 的估计有很大差异。

Reserve 估算流程、控制和技术

上面列出的 储量估算值，包括 PV-10 和标准测量估算值，由 Inc. Russell K. Hall & Associates， Inc. 为我们的德克萨斯州二叠纪盆地储量编制。

这些 计算是使用石油行业普遍接受的标准地质和工程方法编制的，并符合 美国证券交易委员会的财务会计和报告准则。

我们的 年终储备报告由储备工程公司编写，其基础是审查正在评估的财产权益、此类房产的产量 、当前的运营和开发成本、当前的生产价格、与当前和未来 运营和生产销售有关的协议、地球科学和工程数据以及我们的管理团队向他们提供的其他信息。 对所提供的数据进行分析和评估后，储量工程公司发布了我们的储量初步评估报告。初步的 评估报告和储备金的变化由我们的总裁和董事会审查，以确定所得结果的合理性。 任何问题得到解决后，储备工程公司就会发布最终评估报告，反映他们的结论。

Russell K. Hall & Associates是一家总部位于德克萨斯州米德兰的独立专业工程公司，为 石油和天然气行业提供储量评估服务。他们的报告是在Russell K. Hall & Associates的创始人兼总裁罗素·霍尔的指导下编写的。霍尔先生拥有俄克拉荷马大学机械工程学士学位，是一名注册专业工程师 ，也是石油工程师协会、独立专业地球科学家协会和西德克萨斯地质 学会的成员。霍尔先生在石油和天然气行业以及石油和天然气金融 行业的储量评估方面拥有30多年的经验。Russell K. Hall & Associates 及其员工对我们的公司或我们的财产不感兴趣，他们在 确定我们的储备金时是客观的。

SEC 关于公司可用于建立储量的技术的规定允许使用已通过同一储层或类似储层的项目的实际产量或使用可靠技术 建立合理确定性的其他证据证明 有效的技术。可靠技术是一组一项或多项技术（包括计算方法） ，这些技术已经过现场测试，经证明可以提供合理确定的结果，在正在评估的 地层或类似地层中具有一致性和可重复性。

我们的 储量工程公司综合使用了生产和压力性能、模拟研究、偏移类比、地震数据 和解释、地球物理日志和核心数据来计算我们的储量估算值。

已探明的 未开发保护区

截至2021年12月31日或2022年12月31日，我们 没有已探明的未开发储量。

已开发的 和未开发面积

下表列出了截至2022年12月31日 按地理区域分类的已开发和未开发面积（包括租赁和特许权，但不包括我们持有特许权使用费权益但没有营运权益的 面积）的总面积和净面积：

已开发的 英亩由间隔或可分配给生产性油井的区域内的租赁英亩和我们持有 矿产权益的面积组成，没有潜在的开发相关租约到期。未开发的土地由租赁的英亩组成，其余期限已确定 ，不在与生产井间隔或可分配给生产井的区域内。

按照 在石油和天然气行业的惯例，我们通常可以通过钻探活动 建立足以维持租约的商业产量，或者通过在剩余的主要租赁期限内支付延迟租金来保留对未开发土地的权益。 我们拥有权益的石油和天然气租赁的主要条款各不相同，如果租赁下的产量 在主要期限之后继续从我们的已开发租赁面积中继续 ，则只要生产石油或天然气，我们就有权持有该租约。

上表中列出的包含美国未开发土地的 租赁和特许权主要与我们在德克萨斯州约阿库姆县 的土地和路易斯安那州的土地有关。德克萨斯州约阿库姆县的土地租约将于2023年到期，除非在该日期之前 已确定该土地的产量，在这种情况下，租约或特许权将一直有效，直到停止生产。

属性 的标题

房产所有权 受特许权使用费、压倒性特许权使用费、附带工作、净利润、工作和其他类似权益以及天然气和石油行业惯常的合同 安排、尚未到期的当期税收的留置权和其他抵押权的约束。按照 行业对未开发房产的惯例，收购时很少对唱片所有权进行调查（除了对当地记录进行初步 审查外）。

调查， ，包括当地律师的所有权意见，通常在钻探作业开始之前进行。

市场营销

2022 年 12 月 31 日，我们没有出售天然气和石油产量的合同协议，所有产量都在现货市场上出售。

人力 资本

截至 2022 年 12 月 31 日的 ，我们有 2 名全职员工，没有兼职员工。员工不受集体谈判 协议的保护，我们预计我们未来的任何员工都不会受到此类协议的保护。

竞争

我们 在所有业务领域都面临来自其他石油和天然气公司的激烈竞争，包括收购正在生产 的物业和未开发的土地。我们的竞争对手包括大型综合石油和天然气公司、许多独立的石油和天然气 公司和个人。我们的许多竞争对手都是成熟的大型公司，他们的运营人员要多得多， 更多的资本资源，从事石油和天然气业务的时间比我们公司长得多。这些公司 可能能够为生产性石油和天然气地产、勘探前景支付更多费用，并且可以定义、评估、竞标和购买 比我们的财务或人力资源允许的更多房产和前景。我们在未来收购更多房产 和发现储量的能力将取决于我们在这个竞争激烈的环境中评估和选择合适的房产以及完成 交易的能力。

监管 问题

石油和天然气生产、销售和运输法规

石油和天然气行业受许多国家、州和地方政府机构和部门的监管。 遵守这些法规通常很困难且代价高昂，不遵守这些法规可能会导致严厉的处罚和风险。我们开展业务的大多数司法管辖区 也有管理自然资源保护的法规、规则、规章或指导方针，包括 统一或汇集石油和天然气财产、最小油井间距、封堵和弃井以及确定油气井的最大 产量。一些司法管辖区还要求提交钻探和运营许可证、债券和报告。 不遵守这些法规、规章和条例可能会导致罚款和处罚，并在受影响地区暂停 或停止运营。

环境 法规

与环境保护有关的各种 联邦、州和地方法律法规，包括向 环境排放材料，可能会影响我们的勘探、开发和生产业务以及这些业务的成本。除其他外，这些法律和 法规对可能释放到环境中的物质的数量和类型、进行勘探、钻探和生产作业的 许可证的签发、产生的废物和废物的排放和处置 的管理、水井、场地和设施的回收和废弃、财务保障和受污染场地的修复作出了规定。 这些法律法规可能会对违规行为和我们的运营造成的任何污染规定重大责任 ，并可能要求暂停或停止受影响地区的运营。

适用于我们美国业务的 环境法律和法规包括以下美国联邦法律 和法规：

哥伦比亚 也有旨在保护环境的类似法律和法规。

我们 通常会根据这些适用的法律和法规持续获得设施和运营许可证。 没有任何已知问题会对我们任何 设施或运营的许可程序或许可合规状态产生重大不利影响。

随着新标准 的颁布和对现有标准的新解释， 这些环境法律法规的最终财务影响既不为人所知，也不容易确定。预计环境法律法规将对我们的运营产生越来越大的 影响。此外，任何不遵守此类法律的行为都可能使我们面临实质的行政、民事或刑事 处罚或其他责任。潜在的许可费用是可变的，与设施的类型及其地理 位置直接相关。例如，空气排放许可证、泄漏应急要求以及排放或喷射许可证可能会产生费用。 这些成本被视为我们持续运营的正常经常性成本，而不是遵守政府 法规的特殊成本。

尽管 我们不经营我们持有权益的房产，但是 运营商不遵守适用的环境法律和法规可能会使我们和我们的财产面临与这些 环境法相关的潜在成本和负债。虽然我们不对任何运营商进行任何监督，但我们相信我们的每家运营商都承诺 保护环境和合规。但是，由于环境成本和负债是我们的运营和 从事类似业务的公司的运营所固有的，而且监管要求经常变化并且可能变得更加严格，因此 无法保证将来不会产生材料成本和负债。此类成本可能导致 运营和收购成本增加以及产量下降。

液压 压裂法规

水力 压裂或 “水力压裂”,是刺激包括页岩在内的致密地层生产石油和天然气的常见做法。水力压裂法涉及将液体（通常主要由水组成，但通常包括少量 的化学添加剂）以及在高压下向井中注入沙子，以便在岩石中形成裂缝，使石油或 气更自由地流入井筒。

除适用于联邦土地的 外，水力压裂法通常不受许多联邦环境规则的监管，通常在州一级受监管 。

以 为例，在得克萨斯州，得克萨斯州铁路委员会负责管理与石油和天然气运营相关的法规，包括与 相关的与这些运营相关的水资源保护的法规。得克萨斯州立法机关通过了新的立法，要求石油和 天然气运营商公开披露水力压裂过程中使用的化学物质，该立法自2011年9月1日起生效。得克萨斯州 铁路委员会通过了实施该立法的规章制度，适用于铁路委员会 在 2012 年 2 月 1 日之后签发初始钻探许可证的所有油井。该法律要求油井运营商在互联网网站 上披露符合联邦《职业安全与健康法》（“OSHA”）要求的化学成分清单 ，并将化学品清单连同油井完井报告一起提交给德克萨斯州铁路委员会。 用于水力压裂井的总水量也必须向公众披露，并提交给德克萨斯州铁路委员会。

关于水力压裂法，在水力压裂液的使用、对饮用水供应的影响、水的使用以及对地表水、地下水和整个环境的潜在影响方面， 存在公众争议。 已在全国范围内提起了涉及水力压裂做法的诉讼和执法行动。如果通过限制水力压裂 的新法律或法规，这些法律可能会使进行压裂以刺激致密地层的产量变得更加困难或更昂贵，也可能使人们更容易根据有关压裂过程中使用的特定化学物质可能对 产生不利影响的指控提起法律诉讼。此外，如果在联邦或州一级进一步监管水力压裂，压裂活动 可能会受到额外的许可和财务保障要求、更严格的施工规范、增加的 监测、报告和记录保存义务、堵塞和放弃要求以及随之而来的许可延迟和 潜在的成本增加的影响。此类立法变更可能导致运营商承担巨额的合规成本，而合规或 任何不遵守规定的后果都可能对油井运营和经济产生重大不利影响。

我们 不运营油井，而是将油井运营承包给第三方运营商。我们的油井运营商可以在我们参与的油井上进行水力压裂作业，或者 与第三方签订合同，由其进行此类作业。如果没有 使用水力压裂法来刺激油井的产量，许多新油井就不经济了。目前，无法估计 新颁布的或潜在的管理水力压裂的联邦或州立法对我们业务的影响。

气候 变更立法和温室气体法规

越来越多地颁布联邦、 州和地方法律法规，以解决人们对 “温室 气体” 排放可能对环境和气候产生的影响的担忧。这些影响被广泛称为 “气候变化”。自 2009 年 12 月 就温室气体排放作出危害裁决以来，环境保护署（“EPA”） 已开始根据联邦《清洁空气法》对温室气体排放源进行监管。在要求报告 或许可温室气体来源的几项法规中，美国环保局于 2010 年 5 月最终确定了其 “量身定制规则”，该规则确定了需要哪些固定的 温室气体来源才能获得建造、修改或运营许可证，并针对其温室气体采用最佳 控制技术。美国环保局的最终温室气体报告要求涉及某些石油和 天然气生产设施。

此外， 美国国会已考虑制定一项限额和交易计划，以减少美国的温室气体排放。根据过去的提案， EPA将向某些主要的温室 气体排放来源发放或出售数量上限且稳步减少的可交易排放限额，这样这些来源就可以继续向大气中排放温室气体。随着时间的推移，预计 这些补贴的成本将大幅增加。此类立法如果获得通过，其净影响将是增加 燃烧原油、精炼石油产品和天然气等碳基燃料的成本。此外，尽管美国国会通过此类限额和交易立法的前景 仍不确定，但一些州已经通过或正在通过 类似的限额和交易计划。

自 于 2021 年上任以来，拜登总统政府已表示承诺削减温室气体，并相应地 承诺让美国摆脱化石燃料，转而使用所谓的绿色或可再生能源。 拜登政府采取的措施包括重新加入关于气候变化的巴黎协定，明确承诺到2030年将美国温室气体排放量减少到2005年水平的一半，限制可用于石油和天然气租赁的土地，美国甲烷减排 行动计划和某些清洁空气法案规则以及2022年《通货膨胀降低法》的各种行政命令和某些条款， 每项都规定了成本、负担，或以其他方式旨在阻止使用石油和天然气,因此， 可能对美国石油和天然气行业有害。

作为 一家原油和天然气公司，关于气候变化的辩论与我们的运营息息相关，因为监管应对措施旨在减少对我们产品石油和天然气的需求和使用，转而使用替代能源。我们目前无法预测 现有或未来的气候变化举措对我们公司或行业的最终影响，尽管我们确实预计 为应对此类举措至少会产生额外的运营和其他成本。

Web 网站访问报告

我们的 网站地址是 www.houstonamerican.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交此类材料后，我们在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供我们的10-K表年度报告、 表格10-Q的季度报告和8-K表的最新报告，以及这些报告的所有修正案。 我们网站上包含的信息 未以引用方式纳入本报告，您不应将我们网站 上包含的信息视为本报告的一部分。

我们的 业务活动和证券价值受到重大危害和风险的影响，包括下述危害和风险。如果 发生任何此类事件，我们的业务、财务状况、流动性和/或经营业绩可能会受到重大损害， 和我们证券的持有人和购买者可能会损失部分或全部投资。

公司 和组织风险

我们 经常出现营业亏损，可能无法实现盈利；要实现盈利，就需要成功的钻探 和开发业务来支持产量和收入的大幅增长。

自2011年以来，我们 每年都蒙受运营亏损，截至2022年12月31日，累计赤字为73,787,720美元。尽管 我们实施了成本控制举措，降低了我们的现金开销，并在2022年使更多油井 投入生产，但我们实现盈利的能力在很大程度上取决于在继续控制成本的同时增加产量和生产 收入。为了增加产量和收入，我们需要在现有或未来收购的面积上成功钻新井 ，其速度和结果要比近年来大得多。如果出于任何原因， 我们无法在控制钻探成本和管理费的同时大幅增加产量和收入，那么我们可能永远无法获得 或维持盈利能力。我们提高产量和收入并实现盈利的能力取决于石油和天然气业务的所有其他 风险以及我们为钻探和开发业务份额提供资金的能力。

我们的 盈利运营能力和财务状况在很大程度上取决于能源价格。 石油和天然气价格的大幅或长期下跌可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩以及我们履行 资本支出义务和财务承诺的能力产生不利影响。

我们在石油和天然气生产中获得的 价格在很大程度上影响了我们的收入、盈利能力、获得资本的机会和未来 的增长率。石油和天然气是大宗商品，因此，由于供需相对较小的变化，它们的价格会受到大幅波动的影响。从历史上看，石油和天然气市场一直动荡不定。这些市场未来可能会继续 波动。我们获得的生产价格取决于许多我们无法控制的因素。这些因素包括 但不限于以下内容：

全球 经济增长推动了对所有来源的能源的需求，包括化石燃料。如果美国和全球经济疲软， 对能源的需求可能会下降。同样，如果全球能源生产的增长超过需求，则可能出现供应过剩。 需求的下降和供应过剩可能导致随之而来的大宗商品价格下跌以及我们的财务状况恶化， 以及我们的盈利运营能力和获得融资以支持运营的能力。

就我们的业务而言 ，我们的需求周期性下降，这被认为与某些 市场的经济增长放缓有关，包括 COVID-19 疫情的影响，再加上新的石油和天然气供应上线以及其他我们无法控制的情况 ，导致石油和天然气供应超过全球需求，这反过来又导致 石油和天然气价格急剧下跌。

过去 的价格下跌幅度减少了，未来可能发生的任何下跌都有望减少我们的收入和盈利能力 以及储备金的价值。这种下降会对油井和储量经济产生不利影响，并可能减少我们可以经济地生产的石油和天然 天然气的数量，导致计划中的钻探和相关活动推迟或取消，直到经济状况改善到足以支持此类作业的时间（如果有的话）。石油或天然气价格的任何长期下跌都可能对我们未来的业务、财务状况、经营业绩、流动性或为计划的 资本支出提供资金的能力产生重大不利影响。

COVID-19 疫情之后出现的供应 供应链挑战可能会对我们的运营产生不利影响。

COVID-19 疫情导致的供应 和需求失衡导致了各种产品 和服务的短缺、积压和延迟交付，包括对石油和天然气业务至关重要的产品和服务。由于此类供应链挑战，我们可能会 遇到对油井运营至关重要的产品和服务不可用或交付延迟的情况。任何此类延迟都可能导致收入延期或减少以及成本增加，任何延迟都可能对我们的盈利能力产生重大不利影响。

石油和天然气行业的竞争 非常激烈，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响。

我们 在竞争激烈的环境中运营，收购房产、销售石油和天然气以及聘请训练有素的人员。我们的许多 竞争对手拥有和使用的财务、技术和人力资源远远超过我们的资源，这在我们开展业务的领域可能特别重要。与我们的财务或人事 资源允许相比，这些公司可能能够为生产性石油和天然气资产以及 勘探前景支付更多的费用，并评估、竞标和购买更多数量的房产和前景。我们在未来获得更多潜在客户以及寻找和开发储量的能力将取决于我们 评估和选择合适的房产以及在竞争激烈的环境中完成交易的能力。此外，对于可用于投资石油和天然气行业的资金， 竞争激烈。在 将来，在收购潜在储量、开发储量、销售碳氢化合物、吸引和留住高素质人员以及 筹集额外资金方面，我们可能无法成功竞争。

我们 收购更多矿产面积以及钻探和开发现有面积以及其他可能收购的面积的能力取决于能否获得令人满意的融资。

我们的 财务资源有限，可能不足以全面钻探和开发我们的土地或完成任何有意义的收购。 尽管截至2023年3月，我们的可用资金预计将足以支付我们在预计钻探的油井的油井成本中所占的份额，但是 截至该日，在2023年，如果该计划得以实施，预计我们的手头资金将不足以支持与现有持有面积有关的长期钻探和开发计划 。

我们 可能会继续寻求进入资本市场，以支持计划中的钻探作业或通过出售股权证券 进行收购，或者可能寻求债务融资来支持此类资本需求。我们目前没有任何承诺提供股权或债务融资 以支持未来的任何钻探业务或收购，也无法保证在需要时 以可接受的条件或根本提供此类融资。如果我们无法为未来油井的钻探和完井成本份额提供资金，则 的产量和收入可能持平且下降，盈利能力下降，并可能因我们的 占地权益而受到处罚。

我们 利用普通股为未来资本需求融资或用于其他目的的能力受到我们可供发行的授权股票的限制。

自 2023 年 3 月 起，我们有权总共发行1200万股 普通股，其中已发行约10,622,518股，根据已发行的 股票期权和认股权证预留了1,038,577股供发行。在普通股的授权股没有增加的情况下，我们只有大约338,905股普通股 可供发行，以筹集资金或支持额外的股票期权授予和其他用途。

我们 历来利用 “在市场” 出售普通股来提供融资以支持增长和运营。 由于目前可供发行的普通股有限，我们通过出售 普通股获得额外资金的能力有限。如果不增加授权发行的普通股，我们将仅限于其他融资 结构，以防需要额外融资。这样的替代结构可能不太有利或不可用，在这种情况下 由于缺乏资金，我们可能被迫放弃机会或被要求缩小业务规模。

在 2021 年和 2022 年，我们建议股东批准对公司注册证书的修订，以增加授权股份 以支持未来潜在的资本需求。尽管绝大多数股票投票批准了这种上调，但投票 不足以实施该修正案。无法保证我们能够获得必要的股东投票来增加 我们的授权普通股，因此，我们可能会继续限制可能发行的普通股。

我们 可能无法进行有吸引力的收购，任何收购都可能面临重大风险，这可能会对我们的 业务产生不利影响。

以优惠的价格收购 额外矿产面积是我们增加和分散持有量、增加产量 和收入的战略的一部分。我们预计将收购重点放在二叠纪盆地和哥伦比亚，重点是与该地区久经考验的 运营商合作，以优惠的价格收购头寸。二叠纪盆地矿产面积的竞争非常激烈。从历史上看，其他 运营商，尤其是大型运营商，为二叠纪盆地面积支付的价格远高于我们支付的价格。 无法保证我们能够以优惠的价格或根本不成功地在二叠纪盆地、哥伦比亚或其他地方 获得更多土地。即使我们成功地以优惠条件收购了更多面积，这种 面积 (i) 也可能比价格更高的面积更具投机性，(ii) 在钻探和作业中可能面临挑战或限制，例如 缺乏关键基础设施或有限的关键基础设施，或 (iii) 可能不经济。

我们的 成功取决于我们的员工，他们规模小，技术能力有限，还取决于第三方顾问， 的流失都可能扰乱我们的业务运营。

我们的 成功将取决于我们吸引和留住关键员工的能力。我们的员工规模极小， 技术能力有限。我们目前不保持任何重要的内部技术能力，而是依赖董事会的工程、地质 和其他技术技能，有时还依赖第三方顾问。如果我们的员工辞职或者我们 无法吸引必要的人员，我们的业务运营可能会受到不利影响。

我们的 章程和章程以及特拉华州法律的规定可能会使第三方难以收购我们的公司，而且 也可能限制投资者将来愿意为我们的普通股支付的价格。

特拉华州 公司法和我们的章程和章程包含可能延迟、阻止或阻止我们公司或 管理层控制权变更的条款。这些规定还可能阻止代理竞争，使我们的股东更难在未经管理层或董事会同意的情况下选举董事 和采取其他公司行动。这些规定：

我们 还受特拉华州法律规定的反收购条款的约束，这也可能推迟或阻止控制权的变更。总而言之， 我们的章程、章程和特拉华州法律中的这些条款可能会阻碍原本可能规定向我们的普通股现行市场价格支付 溢价的交易，也可能限制投资者愿意在未来 为我们的普通股支付的价格。

石油 和天然气运营风险

钻探 和生产石油和天然气是高风险活动，存在许多不确定性，可能会对我们的业务、财务 状况或经营业绩产生不利影响。

我们 未来的成功将取决于我们的开采、勘探、开发和生产活动的成功。我们的石油和天然 天然气勘探和生产活动面临许多我们无法控制的风险，包括钻探不会 带来商业上可行的石油或天然气生产的风险。我们购买、勘探、开发或以其他方式开发潜在客户 或房产的决定将在一定程度上取决于对通过地球物理和地质分析、生产数据和 工程研究获得的数据的评估，这些研究的结果通常尚无定论或有不同的解释。请阅读 “储量估计 取决于许多假设，这些假设可能被证明是不准确的”（下文），以讨论这些过程所涉及的不确定性。 在钻探开始之前，我们的钻探、完井和运营油井的成本通常是不确定的。预算支出超支 是常见的风险，可能会使特定项目变得不经济。此外，许多因素可能会限制、延迟或取消钻探，包括 以下因素：

上述因素以及我们行业中常见的其他因素导致的成本 超支、削减、延误和取消运营可能会对我们的经营业绩和财务状况以及我们维持对前景的利益的能力产生重大不利影响。

我们 依赖第三方运营商来经营我们的石油和天然气资产。

根据与我们的石油和天然气资产相关的运营协议条款，第三方是我们每口石油和 气井的运营商，并控制在我们的物业上进行的钻探和运营活动。因此，我们对 某些与我们的财产活动相关的决策的控制有限，这可能会影响我们的经营业绩。我们 有限控制的决策包括：

我们的运营商做出的决定 可能不同于我们做出的决定，反映优先事项与我们的优先事项不同，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大 不利影响，包括房地产产量和收入的潜在下降， 房地产价值下降和租约到期等潜在后果。

我们决定钻探的前景 可能无法产生商业上可行的石油或天然气。

我们的 前景是我们根据现有的地震和地质信息确定的 石油或天然气潜力的特性，我们认为这些特性表明 。我们的前景处于不同的评估阶段，从准备钻探的勘探到 需要大量地震数据处理和解释的勘探区。无法在钻探 之前预测任何特定的勘探是否会产生足够数量的石油或天然气，以收回钻探或完工 的成本或在经济上可行。使用地震数据和其他技术以及对同一地区 的产地的研究将无法使我们在钻探之前确切地知道是否会存在石油或天然气，或者（如果有）石油或天然 天然气将以商业数量存在。我们无法保证我们从其他油井、更多 已充分勘探的勘探前景或产油田的可用数据中得出的类比将适用于我们的钻探前景。

我们的 作业预计将涉及水平钻探和完井技术的使用，这涉及其 应用中的风险和不确定性。

在大多数情况下，我们的 业务预计将涉及利用 我们的服务提供商开发的一些最新钻探和完井技术，包括水平钻探和完井技术。我们在钻水平井时面临的风险包括 但不限于以下风险：

我们在完井时面临的风险 包括但不限于以下内容：

在很少或根本没有使用此类技术的新兴地区进行水平钻探 比在 更发达、已建立水平钻探作业历史较长的地区进行钻探更不确定。如果我们的水平钻探未能充分解决 所描述的风险，我们可能会出现成本超支、油井表现不佳或非生产性油井。

钻机、设备、用品、人员、水处理和油田服务的不可用或成本过高，可能会对 我们在预算范围内及时执行勘探和开发计划并实现盈利的能力产生不利影响。

短缺或钻机、设备、物资或人员的高昂成本，包括由 COVID-19 疫情导致的人员、物资和 设备的短缺或不可用，可能会延迟我们的开发和勘探业务或对其产生不利影响。如果 的石油和天然气价格上涨，对生产设备和人员的需求也可能增加，这可能导致 至少在短期内出现设备和人员短缺。此外，大型生产商可能更有可能通过向钻探公司提供更有利可图的条件来获得此类设备 。特别是，二叠纪盆地的高水平钻探和 水力压裂作业不时增加对相关的 钻探和完井服务、供水、装卸和处置以及生产装卸和运输基础设施的使用等方面的需求， 都导致我们最初的里夫斯县油井价格高于预期。如果我们无法获得 使用此类资源的权限，或者只能以更高的价格获得访问权限，这不仅可能会延缓我们将 储备转化为现金流的能力，还可能显著增加生产这些储备的成本，从而对预期的 净收入产生负面影响。

我们 可能无法以商业上合理的条件或其他条件获得管道和储存设施、采集系统 和其他运输、加工、分馏和提炼设施来推销我们的石油和天然气产量；我们依赖数量有限的 购买者。

石油和天然气生产的营销在很大程度上取决于管道和储存设施、 采集系统和其他运输、加工、分馏和提炼设施的可用性、距离和容量，以及充足的市场的存在。 如果这些系统的可用容量不足，如果我们无法使用这些系统，或者如果访问这些系统 在商业上变得不合理，则我们的生产价格可能会大大降低，或者我们可能被迫 在发现碳氢化合物后停止部分生产或推迟或停止钻探计划和商业生产，而 我们自己建造设施或等待第三方设施的可用性。我们依靠第三方 开发和拥有的设施来储存、加工、运输、分割和销售我们的石油和天然气产量。第三方无法或不愿向我们提供足够的 运输、储存或加工和分馏设施，尤其是在计划扩建但目前不存在此类设施 的地区，我们开发和出售石油 和天然气储量的计划可能会受到实质性的不利影响。

在某些情况下， 可以生产的石油和天然气量受到限制，例如 定期和计划外维护导致的管道中断、压力过大、采集、运输、炼油或加工设施受到物理损坏， 或此类设施的容量不足。由这些和类似情况引起的削减可能持续几天到几个 个月，导致产量和收入损失或减少。

我们 可能在管道有限或无法进入的地区运营，因此需要通过其他方式进行交付，例如卡车运输，或者需要 压缩设施。对于我们在哥伦比亚的土地来说尤其如此，那里的基础设施有限，或者在某些 情况下根本不存在。对我们出售石油或天然气的能力的这种限制可能会产生多种不利影响，包括更高的 运输成本、更少的潜在买家（从而可能导致更低的销售价格），或者如果我们无法长时间推销和维持特定租赁的产量，则可能导致我们因产量不足而失去租约。

如果我们与受FERC监管的管道签订运输合同，则我们受FERC与使用此类容量有关的 要求的约束。我们不遵守FERC的法规和政策或州际管道的 费率的任何不遵守都可能导致民事和刑事处罚。

数量有限的公司购买了我们的大部分产品。失去重要买家可能会对我们的产品销售能力产生重大不利影响 。

我们的 石油和天然气持有量和业务是集中的，我们依赖于 少量勘探区和油井的钻探和生产作业结果。如果这些物业和油井的表现低于预期，我们的产量、收入 和盈利能力可能会低于预期。

我们 历来专注于开发少数地理位置集中的潜在客户。因此，我们在持股的性质和地理位置方面缺乏多元化 。因此，我们对个人资源 游戏的依赖性更高，如果单个潜在客户证明不成功，我们可能会蒙受重大损失。截至2022年12月31日，我们在美国拥有738个净英亩和0.68口净井中的权益 ，并通过Hupecol实体拥有和/或运营的房产，在哥伦比亚拥有91,826个净英亩和0.32口净水井的权益。在我们不断评估不同地区的潜在运营前景的同时，在可预见的将来，我们的产量、 收入和盈利能力预计将在很大程度上取决于我们可能在二叠纪基础和哥伦比亚 CPO-11 区块中钻探的现有和未来油井 的结果。为了增加收入和提高盈利能力，我们必须继续 钻探高产油井。如果现有油井或未来我们可能钻探的油井的表现低于预期，我们的 产量和收入可能会持平或下降，可能无法实现盈利。

除非 我们更换石油和天然气储量，否则我们的储量和产量将下降，这将对我们的现金流和 收入产生不利影响。

除非 我们成功进行开发、开采和勘探活动或收购含有探明储量的房产，否则随着这些储量的产生，我们的 探明储量将减少。开采石油和天然气储层的特征通常是 产量下降，具体取决于储层特征和其他因素。我们未来的石油和天然气储量和产量， ，以及我们的现金流和收入，在很大程度上取决于我们能否成功地有效开发和开采当前的储量 ，以及经济地寻找或获取更多可开采储量。如果我们无法开发、开发、寻找或获得额外的 储量来取代我们当前和未来的产量，那么随着产量的下降，我们的现金流和收入将下降，直到我们现有的 房产无法维持商业生产。

我们的房产中有很大一部分未经证实和未开发；因此，证明和开发我们的房产的成本以及 与我们的成功相关的 风险要高于我们的大多数房产被归类为已开发的 生产房产所产生的成本。

由于 我们的房产中有很大一部分是未经证实和/或未开发的，因此我们需要大量资金来证明和开发这些 房产，然后才能投入生产。由于与石油和天然气钻探相关的固有不确定性， 其中一些 可能永远无法成功钻探和开发，因为它们会带来正现金流。即使我们 成功完成了钻探和开发工作，我们未经证实的房产 的很大一部分也可能需要几年时间才能转化为正现金流。

由于我们的石油和天然气业务，我们 可能会蒙受巨额未投保的损失，并受到重大责任索赔。

我们 并未投保所有风险。未投保和投保不足事件产生的损失和负债可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大和不利影响 。我们的石油和天然气勘探和生产活动 受到与石油和天然气钻探和生产相关的所有运营风险的影响，包括：

这些风险中的任何 都可能对我们的运营能力产生不利影响或给我们公司造成重大损失。如果我们认为可用保险的成本相对于所存在的风险过高，我们可能会选择 不购买保险。此外， 污染和环境风险通常无法完全投保。发生重大事故或其他未完全由保险承保的事故可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

如果 石油和天然气价格下跌，我们可能需要减记石油和天然气资产的账面价值。

会计 规则要求我们定期审查石油和天然气资产的账面价值，以防可能出现的减值。根据前瞻性减值审查时的 特定市场因素和情况，以及对开发 计划、生产数据、经济学和其他因素的持续评估，我们已定期减记石油和天然气资产的账面价值 ，未来可能需要进一步减记石油和天然气资产的账面价值。减记将构成 对收益的非现金支出。减记的累积效应也可能对我们的 证券的交易价格产生负面影响。

Reserve 的估计值取决于许多假设，而这些假设可能被证明是不准确的。这些储量估计值或基本的 假设中的任何重大不准确之处都将对我们储量的数量和现值产生重大影响。

估算石油和天然气储量的过程很复杂，需要解释现有技术数据和许多假设， 包括与经济因素相关的假设。这些解释或假设中的任何重大不准确之处都可能对所报告储量的估计数量和现值产生重大 影响。

在 中，为了编制我们的估算值，我们必须预测生产率和开发支出的时间。我们还必须分析可用的 地质、地球物理、生产和工程数据。这些数据的范围、质量和可靠性可能会有所不同。该过程还要求对石油和天然气价格、钻探和运营费用、资本支出、 税收和资金可用性等问题进行经济假设。因此，对石油和天然气储量的估计本质上是不准确的。

的实际产量、石油和天然气价格、收入、税收、开发支出、运营费用以及可开采的 石油和天然气储量很可能会与我们的估计有所不同。任何显著的差异都可能对我们储量的估计 数量和现值产生重大影响。此外，我们可能会调整探明储量的估计值，以反映生产历史、 勘探和开发活动的结果、当前的石油和天然气价格以及其他因素，其中许多因素是 我们无法控制的。

不应假设我们不时报告的探明储量未来净收入的 现值是我们估计的石油和天然气储量的当前 市场价值。根据美国证券交易委员会的要求，我们通常根据估算之日的成本和前十二个月的平均价格来估算已探明储备金的折现 未来净现金流。 实际的未来价格和成本可能与现值估算中使用的价格和成本存在重大差异。如果未来价格下跌或成本 增加，可能会对我们的运营融资能力产生负面影响，个别房产可能不再具有商业可行性， 会影响我们继续运营生产房产或尝试开发房地产的决定。所有这些因素都将 对收益和净收入产生负面影响，很可能会对我们证券的交易价格产生负面影响。

我们的 业务将受环境和其他政府法律、法规和政策的约束，这些法律、法规和政策成本高昂，可能使 我们承担巨额负债，并可能导致产品需求减少。

美国和哥伦比亚的原油 石油和天然气勘探和生产业务受广泛的联邦、州 和地方法律法规的约束。石油和天然气公司受法律和法规的约束，这些法律和法规涉及土地使用和租赁 许可证限制、与钻探和生产活动、油井间距、单元化 和财产共享、环境和安全问题、封堵和废弃油井及相关基础设施有关的其他财务保障、运营报告和税收。不遵守此类法律法规可能会使我们受到政府制裁， 例如罚款和处罚，并可能对人身伤害以及财产和自然资源损害承担责任。我们可能被要求支付大量支出以遵守这些法律和法规的要求，而未来的法律或法规， 或对现有法律和法规解释的任何不利变化，都可能增加此类合规成本。监管要求 和限制措施也可能延迟或缩减我们的运营，并可能对我们的财务状况或经营业绩 产生重大影响。

我们的 石油和天然气业务受与向环境释放或处置材料有关的严格法律和法规的约束 或其他与环境保护有关的法律和法规。这些法律和法规：

不遵守这些法律法规可能会导致：

经常发生环境法律和法规的变化，任何导致更严格或更昂贵的废物处理、储存、 运输、处置或清理要求的变化都可能要求我们为实现和保持合规性而付出大量支出，否则可能对我们的整个行业以及我们自己的经营业绩、竞争地位或财务 状况产生重大不利影响。尽管我们打算在所有重大方面遵守所有适用的环境法律和法规，但我们 无法向您保证我们将能够遵守现有或新的法规。此外，意外泄漏、泄漏 或其他情况的风险可能使我们承担广泛的责任。

我们 无法预测未来可能通过的其他环境法律和法规的影响，包括 任何此类法律或法规是否会严重增加我们的经商成本或影响任何领域的运营。

某些规定了严格的连带责任的环境法，我们可能被要求修复我们受污染的财产 ，无论此类污染是由他人的行为造成的，还是我们自己的行为造成的，这些行为在采取这些行动时 不符合所有适用法律。此外，对人身或财产的损害索赔 可能是由我们运营的环境和其他影响引起的。此外，新的或修改后的环境、健康或安全法律、法规 或执法政策可能会更加严格，并带来不可预见的责任或显著增加合规成本。因此， 遵守环境、健康或安全法律或法规的成本或与之相关的负债可能 对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

此外，许多国家以及美国的一些州和地区已同意监管 “温室气体” 的排放，并已采取政策积极推广专为 取代化石燃料而设计的替代能源 “绿色能源”。甲烷是天然气的主要成分，二氧化碳（天然气和石油燃烧的副产品） 是温室气体。温室气体监管可能会对我们的某些业务产生不利影响，“绿色能源” 计划 可能会大大减少未来对我们产品的需求。

加强 监管或限制水力压裂的使用可能会增加我们的运营成本并降低盈利能力。

我们现有的二叠纪盆地油井已经过水力压裂，只有利用水力压裂来增加石油和天然气的流量，尤其是页岩地层中的流量，我们未来可能在二叠纪盆地钻探的油井才有望在经济上可行。 近年来，水力压裂的使用一直是许多审查和争论的话题，许多活动家以及州和联邦 立法者和监管机构积极推动对此类作业进行最严格的监管，甚至禁止此类作业。

在 如果州或联邦加强对水力压裂的监管，或大幅削减水力压裂或 通过法律或法规禁止 ，我们的钻探和运营油井的成本可能会大幅增加。在某些情况下，与加强对水力压裂的监管或禁止水力压裂相关的成本增加 可能导致钻探和运营油井不经济 ，而在没有此类法规或禁令的情况下，钻探和运营这些油井本来是经济的。如果由于加强对水力压裂的监管而认定 井不经济，我们可能需要减记 或放弃被认为不经济的钻探和开发的石油和天然气特性。此外， 因涉嫌水力压裂造成的损害而提起的潜在诉讼可能会对我们的财务业绩和状况产生重大不利影响，无论 我们是否根据此类诉讼的是非曲直获胜。

国际 运营风险

我们在哥伦比亚的 业务受到不确定性、延误和其他与政治和经济不稳定相关的风险的影响。

我们 目前对哥伦比亚的多个石油和天然气特许权感兴趣，并预计在哥伦比亚的业务可能构成 未来战略的重要组成部分。

哥伦比亚的 政治气候不稳定，可能会在很短的时间内发生根本性的变化。虽然我们过去和现在在哥伦比亚的每个 石油和天然气特许权均已获得联邦政府的批准，但在获得开始对目前四个特许权中的三个特许权进行钻探作业所需的许可证方面，我们经历了多次延迟。延迟获得 必要许可证归因于许多我们无法控制的因素，但在哥伦比亚并不少见，包括当地出于环境和其他问题强烈反对 钻探作业。面对这样的反对，我们的运营商在短期内搁置了 在有关三个特许权上的任何钻探，并正在与联邦政府和地方政府进行讨论，以确定 是否有可行的选择来钻探这些特许权，或者是否可以做出可接受的安排来补偿 无法钻探和开发特许权的情况。除非我们能够获得必要的许可证或获得替代特许权，否则我们可能被迫 放弃或暂停与这些特许权有关的业务，并记录我们在这些特许权上的全部投资损失。

政府军与反政府叛乱团体和非法准军事团体之间的武装 冲突——均由毒品 贸易提供资金——在哥伦比亚持续了多年，叛乱分子袭击平民，该国许多 地区的暴力游击活动仍在继续。尽管各方表示继续致力于和平进程，但在和平进程正式确定之前， 我们可能在哥伦比亚开展的任何行动，以及我们在哥伦比亚可能持有的任何资产，都可能继续面临与 游击活动相关的风险，这些活动可能会扰乱行动并导致行动和资产损失。也无法保证 我们能够维护我们在哥伦比亚的行动和人员的安全，也无法保证 这种暴力不会影响我们未来的行动。 哥伦比亚持续或加剧的安全问题也可能给我们造成重大损失。

如果 某个地区的当地政治气候和/或游击活动威胁到我们获得当地民众必要支持 或必要的行动许可证的能力，或者我们确保人员和/或资产安全的能力，则我们过去曾推迟在潜在客户上开始行动， 将来可能会推迟在这些问题得到令人满意的解决之前开始行动。尽管我们的运营商 努力与地方和联邦官员合作以克服这些不确定性和障碍，但无法保证我们计划运营附近的条件 会支持一个或多个 勘探和/或开发业务。尽管我们在哥伦比亚的多个潜在客户上成功开展了运营，但我们当前的前景仍然以政治风险为特征，事实上，由于 这样的政治风险，我们的运营商不止一次推迟了前景的计划运营，在某些情况下，这种延误会持续多年。如果 因政治风险而继续或将来延迟对前景的运营，我们可能会遭受与持有潜在客户的成本相关的财务损失， 与应对政治风险相关的成本的产生，或者与无法勘探和 开发潜在的有价值的前景相关的价值损失。

近年来，哥伦比亚的通货膨胀 率有所上升，包括2022年超过10％。各种因素，包括最近 最低工资的提高，都促成了这种增长。这种情况不符合高度通货膨胀的定义，但如果 确实符合该定义，我们可能会遭受与相关的运营费用增加相关的财务损失。

此外， 哥伦比亚是几个有资格接受美国外国援助的国家之一，这些国家取决于其在阻止 非法毒品生产和过境方面的进展，这需要接受美国总统的年度审查。尽管哥伦比亚 目前有资格获得此类援助，但哥伦比亚将来可能没有资格。总统认定哥伦比亚 明显未能履行国际禁毒协议规定的义务，这可能会导致某些财政援助的丧失 和实施贸易制裁。

这些后果中的每个 都可能对哥伦比亚造成不利的经济后果，并可能进一步加剧与我们在哥伦比亚的业务相关的政治和经济 风险。重要政府职位任职者的任何变动都可能对我们与主要政府机构的关系以及哥伦比亚政府控制游击活动的能力产生不利影响 ，并可能 加剧与我们的外国行动有关的因素。美国政府对哥伦比亚实施的任何制裁都可能威胁 我们获得必要资金以开发哥伦比亚财产的能力，或促使哥伦比亚对我们进行报复，包括 将我们的哥伦比亚资产国有化。因此，对哥伦比亚实施上述经济和贸易制裁很可能会导致我们的普通股价格遭受重大损失和下跌。

我们在哥伦比亚的 业务由运营商控制，这些运营商可能在未经 我们同意的情况下进行影响我们哥伦比亚资产和业务的交易。

我们在哥伦比亚的 业务受到我们在哥伦比亚持有间接权益 的房产的运营商的很大程度的控制。我们是Hupecol运营的多家企业的投资者，我们对Hupecol 相关实体和企业的资产和运营的权益代表了我们在哥伦比亚的所有流动资产。过去，Hupecol 出售了其在多个特许权 中的权益，以及持有多个特许权的实体，每个实体在当时 的储备和收入方面都代表着最大的前景，我们当时持有这些特许权。此外，Hupecol 有时会暂时停止我们在哥伦比亚的物业的生产。 Hupecol 将来可能会对潜在客户进行类似的出售或收购，或者做出类似的决定。我们的管理层 打算密切关注Hupecol未来交易的性质和进展，以保护我们的利益。但是，我们 没有改变或阻止交易的有效能力，也无法预测任何此类交易是否真的会发生 ，也无法预测任何此类交易的性质或时间。

我们 可能会因我们在哥伦比亚的共同利益伙伴的财务状况而面临额外费用和损失。

我们的 哥伦比亚房产是根据与各种共同利益伙伴的财务安排开发的。2022 年，当共同利益伙伴无法为其开发 部分成本提供资金时，我们收购了共同利益伙伴在 CPO-11 区块中的一部分 权益。由于此次收购，尽管我们确实增加了对该潜在客户的所有权，但我们假设潜在客户开发成本的部分 会增加。如果其他共同利益伙伴无法或不愿履行与潜在客户相关的各种义务 ，我们可能需要按比例向这些潜在客户支付更高的开发成本份额，否则潜在客户 的资本可能不足以实现最佳结果。

如果我们或我们的合作伙伴未能遵守与我们在包括哥伦比亚在内的国外 活动相关的法律和法规，例如《反海外腐败法》和禁止 向政府官员支付腐败款项和其他腐败行为的当地法律，我们 可能会面临巨额罚款和处罚。

第三方 方是我们每口油气井的运营商，控制着与我们的哥伦比亚财产有关的 的所有钻探和运营活动。因此，我们对与我们的财产活动相关的决策的控制有限，我们无法保证 我们的合作伙伴或其员工、承包商或代理人不会采取违反适用的反腐败 法律和法规的行动。在哥伦比亚开展业务的过程中，我们主要依赖我们的运营和非运营合作伙伴在管理我们各自项目权益 的农场和联合运营协议中作出的陈述和保证，其大意是：

尽管 我们会定期询问这些陈述的持续准确性，但作为少数非运营商， 确保合规的能力有限。因此，我们无法保证我们的合作伙伴采用的程序性保障措施（如果有）或这些协议中包含的 陈述和保证以及我们对它们的依赖将保护我们免于承担违规行为 时的责任。 我们或我们的合作伙伴任何违反《反贿赂法》、会计控制或《反海外腐败行为法》账簿和记录条款的行为都可能使我们乃至个人在某些情况下受到广泛的民事和刑事 处罚，包括但不限于监禁、禁令救济、撤销、巨额罚款或处罚、禁止 在一个或多个国家提供我们的产品，对商业惯例和合规计划进行了修改，包括 保留独立监督机构负责监督合规情况，还可能对我们的声誉、业务和经营 业绩造成重大损害。

股票 相关风险

我们普通股的 价格可能会大幅波动，这可能使得在需要时或以所需的价格转售普通股变得困难。

我们普通股的 价格不断变化。我们预计，我们普通股的市场价格将继续波动。

我们的 股票价格可能会由于多种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：

股票市场定期经历极端的价格和交易量波动。这种波动对许多公司发行的证券的市场 价格产生了重大影响，其原因通常与其经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场波动 都可能对我们的股价产生不利影响。

出售大量普通股可能会影响我们的股价。

我们 可能需要额外资金来支持我们未来的钻探计划，并可能发行额外的普通股或股票相关的 证券来确保此类资本。未来在公开 市场或私下出售我们的大量普通股或股票相关证券，或者认为此类出售可能发生，可能会对我们普通股 的现行交易价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来发行股票或股票相关证券筹集资金的能力。无法预测 未来普通股的出售或未来出售的普通股的供应会对我们普通股的交易价格产生什么影响（如果有的话）。

不适用。

我们 目前在德克萨斯州休斯敦租赁大约 3,080 平方英尺的办公空间作为我们的行政办公室。管理层预计，在可预见的将来， 我们的空间将足够了。该租约将于2025年10月31日到期， 下的平均月租金约为7,200美元。对我们在石油和天然气财产中的权益的描述包含在 “第1项” 中。业务。”

我们 可能不时成为我们业务附带诉讼的当事方。截至2023年3月29日，我们还没有发现任何可能对我们的经营业绩、现金流或财务 状况产生重大不利影响的当前、待决或威胁的诉讼或诉讼。

不适用。

第二部分

市场 信息

我们的 普通股在美国纽约证券交易所上市，代码为 “HUSA”。

持有者

截至2023年3月31日的 ，我们的普通股大约有873名登记在册的股东。

证券 获准根据股权补偿计划发行

下表提供了截至2022年12月31日的有关根据 我们现有股权补偿计划可能发行的普通股的信息。

不适用。

普通的

我们 是一家独立的能源公司，专注于天然气和 原油的开发、勘探、开采、收购和生产，主要持有美国二叠纪盆地、南美国家哥伦比亚，其他 持股位于美国墨西哥湾沿岸地区。

我们的 使命是通过有吸引力的石油和天然气投资为我们的投资者带来卓越的每股净资产价值增长。我们的战略 侧重于及早发现现有和新兴的资源领域，并以机会主义方式进入这些领域。我们不运营油井 ，但通常会寻求与大型运营商合作开发资源或保留权益，无论是否由我们 出资，都会发现、打包和推广给大型运营商。通过尽早进入这些重头戏，识别滞留区块 并与大型运营商合作或晋升给大型运营商，我们相信我们可以以更低的成本捕捉更大的资源潜力，最大限度地减少 面临的钻探风险和成本以及持续运营成本。

我们 和我们的合作伙伴通过机会主义收购和资产剥离积极管理我们的资源，在这些收购和剥离中，可以确定储备， 开发、货币化和重新部署金融资源，目标是增加储备、产量和股东价值。

通常， 我们几乎所有的收入和现金流都来自出售已生产的天然气和原油，无论是通过特许权使用费权益、 工作权益还是其他安排。我们还可能通过定期剥离资产实现收益和额外现金流。

最近的事态发展

租赁 活动

哥伦比亚。 2019 年，我们收购了 Hupecol Meta, LLC（“Hupecol Meta”）2% 的权益（“Hupecol Meta 收购”）。根据收购Hupecol Meta的条款 ，我们支付的总对价约为197,000美元。2020 年，我们在 Hupecol Meta 额外投资了 63,405 美元。2021年，我们向Hupecol Meta额外捐款了99,716美元，使我们的所有权权益增加到7.85％。 2022 年，我们从其他投资者那里收购了 Hupecol Meta 的额外权益，总对价为 657,638 美元，使我们的 所有权权益增加到约 18%。

Hupecol Meta持有哥伦比亚拉诺斯盆地总面积639,405英亩的 CPO-11 区块的营运权益，该区块包括占地69,128英亩的Venus 勘探区和570,277英亩，其中50％由Hupecol Meta开采。截至2022年12月31日，通过我们对 Hupecol Meta的所有权，我们持有金星探索区约16％的权益，并持有该区块剩余部分的约8％的权益。

在 2022 年，我们在德克萨斯州约阿库姆县（净英亩 41 英亩）和德克萨斯州霍克利县（净英亩 730 英亩）经历了租约到期，并放弃了 在哥伦比亚塞拉尼亚区块（净英亩 13,846 英亩）的权益。

钻探 活动和油井作业

2022 年，Hupecol Meta 在 CPO-11 区块的金星探索区钻了 3 口垂直井（Saturno ST1、Bugalu 1 和 Caonabo）。 为了处理井中产出的水的处置，Hupecol Meta 于 2022 年 11 月获得了注水许可证，允许将 生产的水注入一口旧井。Saturno ST1 井和 Venus 2A 井（一口之前曾关闭的传统油井）于 2022 年 11 月投入生产 。Bugalu 1 号油井在 2023 年初被暂时废弃。Caonabo 井被确定为干燥 洞。

资本 投资

2022 年，我们在英亩收购、钻探、完井和相关业务方面的资本投资支出以及与 Hupecol Meta 相关的投资 总额为 1,661,405 美元，主要与收购 Hupecol Meta 的额外权益（657,638 美元）、 对 Hupecol Meta 的直接投资（988,722 美元）以及封锁和放弃我们的 Lou Brock 油井有关（988,722 美元）15,045 美元)。

融资 活动

2022年11月，我们与Univest Securities, LLC（“Univest”）签订了销售协议，根据该协议，我们可以选择作为销售代理通过Univest出售总额不超过350万美元的普通股。 销售协议（“2022 年自动柜员机发行”）下的股票销售是根据向Univest交付的配售通知进行的，该通知 设定了可以出售股票的参数。2022 年自动柜员机发行是根据上架注册声明通过被视为 “市场” 的方法 进行的，定义见1933年《证券法》颁布的第415条。我们同意向Univest 支付相当于出售2022年自动柜员机发行股票总收益的3％的现金佣金。此外，我们还向 Univest 偿还了与 2022 年自动柜员机发行相关的25,000美元费用。截至2022年12月31日，仍有200万美元可供从2022年的自动柜员机发行中筹集。

在 2022 年，我们在 2022 年自动柜员机发行中共出售了 394,678 股股票， 收到了扣除佣金的收益 1,543,000 美元。2022年12月31日之后，截至本报告发布之日，我们在2022年自动柜员机发行中又出售了 294,872股股票，并收到了扣除佣金的收益，为874,309美元。

2022 年 ATM 发行的收益 用于支持我们收购Hupecol Meta的额外权益，并支持我们未来与 CPO-11 区块预期钻探作业相关的财务 承诺。

哥伦比亚 选举

2022年6月，哥伦比亚选举左翼候选人古斯塔沃·佩特罗为总统。作为向可再生绿色能源过渡计划的一部分，当选总统佩特罗公开发誓要减少哥伦比亚的 化石燃料产量，结束哥伦比亚的水力压裂法。尽管 当选总统的声明公开敌视石油和天然气行业，似乎禁止授予未来的石油和天然气合同，但 这些声明似乎兑现了现有的石油和天然气合同。此外，当选总统的声明似乎没有得到哥伦比亚议员的支持，这可能使当选总统难以有效执行其声明。 尽管如此，行政部门的敌意可能会使在现有土地上钻井的环境比 更具挑战性。

关键 会计政策

以下 描述了报告我们的财务状况和经营业绩时使用的关键会计政策。在某些情况下， 会计准则允许使用多种替代会计方法进行报告。下文所述的石油和天然气 活动的会计就是这种情况。在这种情况下，如果我们采用其他会计 方法，我们报告的经营业绩就会有所不同。

完整的 石油和天然气活动会计成本方法。我们采用全额成本法核算石油和天然气物业收购、 勘探和开发活动。在这种方法下，与勘探 和开发石油和天然气储量有关的所有生产和非生产性成本均资本化。资本化成本包括租赁收购、地质和地球物理 工作、延迟租金、钻探、完工和装备成功和失败的油气井的成本以及与收购、勘探和开发活动直接相关的内部成本 ，但不包括任何与生产、 一般公司管理费用或类似活动相关的成本。除非涉及大量的石油和天然气储量，否则出售或以其他方式处置石油和天然气财产的收益或损失不予确认 。截至2022年12月31日，尚未将公司管理费用资本化。 石油和天然气资产的资本化成本，加上与探明储量相关的估计未来开发成本，在储量的估计生产寿命内按 一种产量单位方法摊销。 此计算中不包括未评估的石油和天然气特性。资本化石油和天然气财产成本减去累计摊销，仅限于以下金额的金额（上限上限） 等于：(a) 探明石油和天然气储量预计产量的未来估计净收入的现值， 使用公司截至每个月第一个交易日的平均石油和天然气销售价格计算得出，在过去十二个月 中（此类价格保持不变）在房产的整个寿命期内），折扣系数为10％；（b）未经证实的成本 未评估的房产被排除在摊销成本之外；(c) 摊销成本中包含的未经证实的 房产的成本或估计公允价值的较低者；以及 (d) 相关的所得税影响。超过该上限的成本记入 经证实的财产减值支出。

收入 确认。2018 年 1 月 1 日，我们采纳了新的收入指南，对于 2017 年 12 月 31 日 未完成的合同，采用了修改后的追溯方法。华硕2014-09, “与客户签订合同的收入（主题 606）”。话题 606 要求 实体在向客户转移承诺的商品或服务时确认收入，其金额反映了该实体为换取这些商品或服务而期望获得的对价 。我们于 2018 年 1 月 1 日采纳了主题 606，采用了修改后的 回顾方法，该方法适用于截至 2018 年 1 月 1 日尚未完成的合同。根据修改后的追溯方法，不调整前 期间的财务状况和业绩。期初余额中确认的累积效应调整包括 采用这一办法后未发生任何重大变化。虽然我们2018年的净收益没有受到收入确认 时间变化的重大影响，但话题606要求从2018年1月1日起对收入和相关支出的列报进行某些更改。

我们的 收入主要由勘探和生产活动的收入组成。我们的石油主要出售给营销商、采集者、 和炼油商。天然气主要出售给州际和州内天然气管道、直接最终用户、工业用户、当地 分销公司和天然气营销商。液化天然气主要出售给直接的最终用户、炼油商和营销商。通常 是在交货后的一个月内收到买家的付款。

与客户签订的合同 有不同的条款，包括现货销售或逐月合同、有限期合同，以及使用寿命 合同，其中一口油井或一组油井的所有产量都出售给一个或多个客户。当控制权移交给客户时，我们会根据向客户销售的每种产品的数量来确认石油、天然 天然气和液化天然气的销售收入。通常，控制权在通过管道互连、加工设施的后挡板或油轮起重 完成时传输 。收入是根据合约价格衡量的，合同价格可以是基于指数的也可以是固定的，可能包括对市场 差异和客户产生的下游成本的调整，包括采集、运输和燃料成本。

收入 因出售我们在产量中的净份额而确认。

未评估 石油和天然气特性。未经评估的石油和天然气资产主要包括我们收购和评估未开发的 租赁的成本，扣除减值准备金和向可耗尽的石油和天然气财产的转让。当租赁已开发、到期或 放弃时，相关成本将从未经评估的石油和天然气资产转移到需要摊销的石油和天然气地产。 此外，我们还审查了未经评估的石油和天然气资产的账面成本，目的是确定未来租赁 可能到期和放弃，以及可归因于租赁的潜在折扣未来经济收益。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，未经评估的 石油和天然气资产包括以下内容：

未经评估的石油和天然气前景的 账面价值包括截至2022年12月31日和2021年12月31日在南美购买房地产的2,343,126美元。我们仍然对这些房产感兴趣。

基于股票的 薪酬。我们使用Black-Scholes期权定价模型，该模型需要输入高度主观的假设。这些假设 包括估算我们在期权预期寿命内的普通股价格波动率、股息收益率、适当的无风险 利率以及最终无法完成归属要求的期权数量。主观假设 的变化可能会对股票薪酬的估计公允价值产生重大影响，从而对运营报表 中确认的相关金额产生重大影响。

完整的 石油和天然气活动会计成本方法。我们采用全额成本法核算石油和天然气物业收购、 勘探和开发活动。在这种方法下，与勘探 和开发石油和天然气储量有关的所有生产和非生产性成本均资本化。资本化成本包括租赁收购、地质和地球物理 工作、延迟租金、钻探、完工和装备成功和失败的油气井的成本以及与收购、勘探和开发活动直接相关的内部成本 ，但不包括任何与生产、 一般公司管理费用或类似活动相关的成本。除非涉及大量的石油和天然气储量，否则出售或以其他方式处置石油和天然气财产的收益或损失不予确认 。截至2022年12月31日，尚未将公司管理费用资本化。 石油和天然气资产的资本化成本，加上与探明储量相关的估计未来开发成本，在储量的估计生产寿命内按 一种产量单位方法摊销。 此计算中不包括未评估的石油和天然气特性。资本化石油和天然气财产成本减去累计摊销，仅限于以下金额的金额（上限上限） 等于：(a) 探明石油和天然气储量预计产量的未来估计净收入的现值， 使用公司截至每个月第一个交易日的平均石油和天然气销售价格计算得出，在过去十二个月 中（此类价格保持不变）在房产的整个寿命期内），折扣系数为10％；（b）未经证实的成本 未评估的房产被排除在摊销成本之外；(c) 摊销成本中包含的未经证实的 房产的成本或估计公允价值的较低者；以及 (d) 相关的所得税影响。超过该上限的成本记入 经证实的财产减值支出。

操作结果

截至 2022 年 12 月 31 日的年份 与截至2021年12月31日的年度相比

石油 和天然气收入。石油和天然气总收入从2021年的1330,198美元增长了23％，至2022年的1,638,841美元。

收入的增长归因于（i）大宗商品定价的改善，包括与2021年相比，2022年实现的原油价格和天然 天然气价格分别上涨了46％和24％，以及（ii）与2021年相比，2022年天然气产量增长了23％；部分被原油产量下降26％所抵消。

下表列出了2022年和2021年的油井总产量和净产量、石油和天然气净产量以及平均碳氢化合物销售价格 （不包括与成本法投资有关的信息）：

产量的变化反映了在国内，我们在里夫斯县的油井在2021年底开采天然气后，产量增加，部分被自然产量的下降所抵消。

实现的平均销售价格的变化反映了2022年初至中期全球能源价格的飙升，伴随着 与俄罗斯入侵乌克兰相关的不确定性。

按地区划分，2022年和2021年所有 石油和天然气销售收入如下：

租赁 运营费用。租赁运营费用，不包括归因于我们在哥伦比亚的成本法投资的费用，从2021年的606,210美元下降了12.3％，至2022年的531,675美元。

2022 年和 2021 年按地区划分的租赁 运营费用如下：

租赁运营费用的变化主要归因于 在2021年测试期间在卢布罗克油井上产生的 非经常性水处理和运营成本的降低，这口油井最终被堵塞并废弃了。

折旧 和损耗费用。 折旧和损耗费用从2021年的245,606美元下降了16％，至2022年的205,458美元。2022年折旧和损耗的减少 归因于2022年石油产量的下降。

一般 和管理费用（不包括股票薪酬）。一般和管理费用从2021年的1,168,969美元增加了18％，至2022年的1374,060美元。一般和管理费用的变化主要归因于向我们的 首席执行官支付了20万美元的奖金，以及自2022年9月1日起将首席执行官的基本工资从每年12万美元提高到180,000美元。

基于股票的 薪酬。股票薪酬从2021年的323,611美元降至2022年的206,210美元。股票薪酬 的减少归因于2021年前一年的期权授予。

其他 收入（费用）。2022年，其他净收入/支出总收入为33,641美元，而2021年的收入为12,668美元。其他 收入包括现金余额赚取的利息。其他收入的增加归因于 现金余额赚取的利率上升。

财务 状况

流动性 和资本资源。截至2022年12月31日，我们的现金余额为4547,210美元，营运资金为4,601,168美元，而截至2021年12月31日， 的现金余额为4,894,577美元，营运资金为5,052,685美元。

现金 流量。2022年运营活动使用的现金为228,962美元，而2021年使用的现金为680,691美元。 经营活动现金流的变化归因于收入增加以及由此产生的2022年亏损减少。

投资 活动在2022年使用了1,661,405美元的现金，而2021年使用的现金为238,180美元。用于投资活动 的现金增加主要归因于收购了Hupecol Meta的额外权益（657,638美元）和对Hupecol Meta 的直接投资（988,722美元）。

融资 活动在2022年提供了15.43万美元的现金，而2021年提供的现金为4570,888美元。2022 年，融资 活动提供的现金可归因于我们在 2022 年自动柜员机发行下出售普通股所获得的资金。2021年， 融资活动提供的现金归因于通过我们的2021年自动柜员机发行和2021年自动柜员机发行出售普通股（6,575,889美元）获得的资金，部分被优先股股息（37,201美元）的支付和赎回所有剩余的 已发行优先股（1,967,800美元）所抵消。截至2022年12月31日，2022年自动柜员机产品下仍有200万美元可用。

长期 负债。截至2022年12月31日，我们的长期负债为219,148美元，而截至2021年12月31日为279,953美元。截至2022年12月31日，长期 负债包括72,789美元的堵漏费用准备金和146,359美元的租赁负债。

资本 和勘探支出和承诺。我们的主要资本和勘探支出与收购 钻探和完整勘探区的持续努力有关，尤其是我们通过Hupecol Meta持有的哥伦比亚土地。2022 年，随着我们收购了 Hupecol Meta 的额外权益，以及我们对 Hupecol Meta 的投资， 与 Hupecol Meta 相关的资本支出急剧增加， 为我们在 CPO-11 区块上钻探的初始油井相关的成本份额提供资金。根据与 Hupecol Meta 的讨论，我们预计 将额外支出用于获取地震数据和支持 2023 年及以后在 CPO-11 区块上进行更多钻探作业，最初的重点是在金星勘探区钻一口水平井。目前没有计划在我们的美国物业上进行 额外的钻探作业。油井运营的实际时间和数量将主要由我们面积内的运营商控制 ，具体取决于多种因素，包括但不限于融资可得性、现有油井在相关面积上的表现 、能源价格和行业状况与前景、钻探和完井服务 和设备的成本以及我们或运营商无法控制的其他因素。

除了可能对现有土地进行运营外，我们还将继续评估我们可能收购 权益并参与的钻探前景。

由于 我们在油井成本中的可分配份额将根据钻探的时间和数量以及我们在每口 此类油井中的工作利益以及其他利益所有者的参与水平而有所不同，因此我们尚未制定钻探预算，但在我们的运营商提议油井时，将根据逐井 进行预算。

我们 相信，我们有能力通过手头现金为运营和所有计划的地震支出和 口井的成本提供资金，为预计将在2023年和这些财务报表发布后的十二个月内钻探的 口油井提供资金。

在 中，如果我们寻求额外的面积收购或扩大钻探计划，我们可能需要在手头资源之外获得额外资金 。尽管除其他外，我们可能从 “在市场” 出售普通股 以及私募出售股权和债务证券中寻求额外资金，但截至2022年12月31日，我们目前可供发行以支持股权筹集的授权普通股不到60万股 ，而且我们没有承诺提供额外资金，而且 无法保证我们能够获得必要的资本来为我们的股票提供资金按可接受的 条件或根本不收取钻探、收购或其他成本。如果出于任何原因，我们无法为自己的钻探和完井成本份额提供资金，并且未能兑现与我们在土地上的权益相关的承诺 ，我们可能会受到处罚或可能丧失我们未能履行融资承诺的 潜在客户中的部分权益，我们可能会被要求削减运营并放弃机会。

商品 价格风险

我们在石油和天然气生产中获得的 价格在很大程度上影响了我们的收入、盈利能力、获得资本的机会和未来的增长率。 原油和天然气是大宗商品，因此，由于相对较小的 供需变化，它们的价格会受到大幅波动的影响。从历史上看，石油和天然气市场一直动荡不定，这些市场未来可能会继续 波动。我们获得的生产价格取决于许多我们无法控制的因素。

我们 历来没有进行过任何旨在管理或限制 石油和天然气价格波动风险的套期保值或其他衍生商品工具或交易。

我们的 财务报表立即显示在本报告的签名页之后。参见 F-1 页上的 “财务报表索引”。

不适用。

披露 控制和程序

在 管理层（包括兼任首席财务 官的首席高管）的监督和参与下，我们自2022年12月31日起对披露控制 和程序的设计和运作有效性进行了评估，该术语由经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-15（e）条定义。根据本次评估 ，我们的首席执行官得出结论，截至2022年12月 31日，我们的披露控制和程序尚未生效。

管理层的 财务报告内部控制年度报告

我们的 管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在 1934 年《证券交易法》第 13a-15 (f) 条和第 15d-15 (f) 条中定义 。在包括首席执行官在内的管理层 的监督和参与下，我们根据2013年的框架，对财务报告内部控制 的有效性进行了评估 内部控制-综合框架 由 Treadway 委员会赞助组织委员会 （“COSO 框架”）发布。根据COSO框架下的这项评估，管理层得出结论 ，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制尚未生效。这样的结论反映了我们的首席执行官 官员承担了首席财务官的职责，也反映了由此导致的职责分离。在我们 能够纠正这一重大缺陷之前，我们将依靠第三方顾问来协助编制财务报告。

这份 年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务 报告内部控制的认证报告。根据 证券交易委员会的规定，管理层的报告无需经过我们的注册会计师事务所的认证，该规定允许小型申报公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。

财务报告内部控制的变化

在 2022 年第四季度， 对财务报告的内部控制没有任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者 有理由对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

不适用

不适用

第三部分

根据第 14A 条，本项目所需的 信息将包含在最终委托书中，该委托书将在我们财政年度结束后 120 天内提交 。此类信息以引用方式纳入此处。

行政人员 官员

截至2022年12月31日，我们的 执行官及其截至该日的年龄和职位如下：

John Terwilliger自 2020 年 12 月起担任我们的总裁兼首席执行官和董事。Terwilliger 先生是该公司的创始人 ，在 2001 年至 2015 年期间担任公司总裁、首席执行官兼董事会主席， 继续担任非执行职务，从 2015 年起为公司提供石油和天然气勘探和运营服务，直到 2020 年被任命为高管。Terwilliger 先生在石油和天然气管理和运营方面拥有 40 多年的经验。

执行官和董事之间没有家庭关系。除非雇佣协议中另有规定，否则 每位执行官均由董事会自行决定任职。

根据第 14A 条，本项目所需的 信息将包含在最终委托书中，该委托书将在我们财政年度结束后 120 天内提交 。此类信息以引用方式纳入此处。

根据第 14A 条，本项目所需的 信息将包含在最终委托书中，该委托书将在我们财政年度结束后 120 天内提交 。此类信息以引用方式纳入此处。

Equity 薪酬计划信息载于本表格 10-K 的第二部分第 5 项。

根据第 14A 条，本项目所需的 信息将包含在最终委托书中，该委托书将在我们财政年度结束后 120 天内提交 。此类信息以引用方式纳入此处。

根据第 14A 条，本项目所需的 信息将包含在最终委托书中，该委托书将在我们财政年度结束后 120 天内提交 。此类信息以引用方式纳入此处。

第四部分

不适用

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告 ，并获得正式授权。