美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

(标记 一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2022

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，过渡期从_

佣金 文件编号：001-37960

极地电力公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

注册人的电话号码，包括区号：(310) 830-9153

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是的☐不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐不是 ☒

截至注册人最近结束的第二季度的最后一个营业日，非关联公司持有的注册人有投票权的普通股的总市值为$19,125,724.

截至2023年3月31日，注册人普通股的流通股数量为0.0001美元，面值为12,949,550.

通过引用并入的文档

无

目录表

前瞻性声明和警告性声明

除对历史事实的陈述或描述外，本年度报告中引用的所有10-K表格中的陈述均为前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节，或修订后的1934年证券交易法第21E节，或交易法的含义。前瞻性表述的例子包括， 但不限于：有关预计净销售额、成本和支出以及毛利率的表述；我们的会计估计、假设和判断；对公司产品的需求；新型冠状病毒或新冠肺炎大流行对美国、当地和外国经济、战争和国际冲突(包括当前涉及俄罗斯联邦和乌克兰的军事行动)、我们的业务运营、融资能力以及员工的健康和生产力的影响和后果；我们行业的竞争性质和预期增长；生产能力和目标；我们完成收购并成功整合其业务的能力；以及我们对额外资本的预期需求。这些前瞻性陈述基于我们目前对行业和业务的预期、估计、近似和预测、管理层的信念以及我们做出的某些假设，所有这些都可能会发生变化。前瞻性陈述通常可以用“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将会”、“应该”、“将会”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“正在进行”等词语以及这些词语的变体或否定来识别。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此，由于各种因素，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同且存在不利影响，其中一些因素列在本年度报告10-K表中的“风险因素”项下。这些前瞻性陈述 仅代表截至本年度报告发布之日的10-K表格。除法律另有要求外，我们不承担以任何理由公开修改或更新任何前瞻性声明的义务。

本年度报告表格10-K中提到的“Polar”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指特拉华州的Polar Power，Inc.及其合并子公司。

财务 演示文稿

本年度报告中的10-K表格中的所有 美元金额均以千为单位显示，但股票和每股数据除外，且另有说明。

第 部分I

概述

我们设计、制造和销售直流发电机、可再生能源和冷却系统，主要用于电信市场，其次是其他市场，包括军事、电动汽车、船舶和工业。我们正在不断地使我们的客户群多样化，并正在以越来越快的速度向非电信市场和应用销售我们的产品。客户多样性方面的变化 在财务部分进行了报告。

在我们所服务的各个市场中，我们的DC电源系统为无法接入公用电网的应用(即主电源和移动应用)或具有关键电力需求且在公用电网发生故障时不能断电的应用(即备用电源应用)提供可靠且低成本的直流电源。

在直流发电机周围构建电力系统效率更高，因为它更容易与电池存储和也在直流上运行的太阳能光伏系统集成。在通信、抽水、照明、车船推进等领域的许多应用中，安全系统仅依靠直流电源运行。许多微电网和储能系统都是基于直流电的，并使用逆变器将直流电转换为交流电。

服务于这些不同的市场，我们提供以下配置的直流电源系统，输出功率从5 kW到50 kW：

我们的直流电源系统提供柴油、天然气、液化石油气/丙烷和可再生燃料格式，其中柴油、天然气和丙烷气体是主要格式。

我们 于1979年在华盛顿州注册为Polar Products，Inc.，1991年我们以Polar Power，Inc.的名称在加利福尼亚州重新注册。2016年12月，Polar Power，Inc.在特拉华州重新注册。我们的网址 是https://polarpower.com/.

最近的 商业活动

自2020年3月以来，新冠肺炎疫情对全球商业和行业产生了负面影响。疫情对我们的整体运营产生了重大的 负面影响，包括收入、生产率、毛利率和流动性。疫情已导致劳动力短缺、供应链中断和材料成本上升。在2022年间，供应链限制影响了完成我们的直流电力系统所需的原材料的及时交付，以及劳动力短缺，导致大约3,500美元的预期发货量被推迟到2023年上半年。我们认为，新冠肺炎在未来几年将是一个持续的挑战，要适应这一挑战，我们将需要进一步全球化我们的供应商、工程和客户。

在2022年4月和5月，我们从南太平洋群岛的一家电信客户那里收到了总计620万美元的订单，购买我们用于离网应用的直流发电机。此订单是在南太平洋地区发展宽带服务的不断发展的计划的一部分。2022年期间，59%的订单发运并计入本年度报告10-K的经营报表中的净销售额中。剩余的41%预计将在2023年上半年发货。

2022年9月，我们与最大的客户续签了主服务协议。该协议包括对我们的产品进行价格调整 我们相信这将有助于抵消通胀的影响并提高我们的毛利率。2022年，我们总净销售额的66%来自我们最大的客户，而2021年这一比例为67%。

2022年11月，我们收到了来自南太平洋地区另一家客户的采购订单，总价值为110万美元，购买我们的太阳能混合动力系统。我们的太阳能混合动力系统将太阳能存储与天然气/液化石油气(丙烷)发电机相结合， 非常适合离网(即无线发射塔未连接到电网的地区)和不良电网(即无线发射塔连接到断电超过8小时的电网的地区)的应用。

我们 还继续致力于使我们的客户群多样化，并正在以越来越快的速度向非电信市场和应用销售。2022年3月，我们的4Y丰田发动机项目获得了EPA认证，该项目旨在将天然气和液化石油气的功率范围扩大到35千瓦。Polar对1Ks和4Y型丰田发动机进行了EPA认证，为市场带来了维护成本极低、燃油效率高的(非柴油)发动机。除了满足电信对更大、更紧凑的发电机的需求外，我们的较大型号 还受到微电网、峰值功率削减和电动汽车充电的高度关注。

我们 认为，俄罗斯联邦的军事行动及其对乌克兰的入侵大大增加了我们的运输成本，因为柴油 燃料成本。然而，我们认为，由此产生的地缘政治不确定性应该会增加我们的军事合同。

美国Tier-1电信客户实施5G网络也导致我们的直流电源系统订单大幅增加。2022年我们的净销售额中约有72%是支持5G网络的直流电源系统，而截至2022年12月31日我们的积压订单中有47%是支持5G网络的直流电源系统的采购订单。

我们的 不断增长的积压和发货量表明，我们的客户是可行的，并正在推进订单。销售增长更快的不利因素是劳动力和供应链问题。我们预计我们的组件供应商将在4年内的某个时间将其积压的订单正常化 ^这是2023年的季度。与此同时，我们的战略将是保持发动机和电子组件的大量库存，以抵消中断。

截至2022年12月31日，我们的积压销售额为12,001美元，其中47%来自我们最大的美国电信客户，16%来自美国的其他电信客户，32%代表 从美国以外的电信客户购买，1%代表从海洋工业客户采购，1% 代表从军事市场客户采购，3%代表从其他市场客户采购。

在疫情爆发前的三年里，我们经历了两位数的高销售额增长，这导致我们进行了战略投资，通过增加工厂空间和增加自动化设备，将我们的生产能力提高到年收入5,000万美元。 在疫情爆发后的前三年，销售额意外下降，导致固定和半固定间接费用在收入低得多的情况下不成比例地分配。在2022年间，劳动力短缺和供应链限制导致产品出货量减少，导致我们的销售成本占总净销售额的百分比增加。这主要是因为劳动力效率下降，以及净销售额下降导致制造间接费用的吸收减少。我们相信，随着销售量的增加，以及随着经济从疫情和其他影响全球经济的已知和未知因素的影响中恢复正常，我们在最先进的设备、扩大制造工厂空间和员工培训方面的投资 将改善我们的毛利率 。

市场

我们主要在电信市场运营，其次是其他市场，包括军事、电动汽车充电、船舶和工业市场。我们正在不断地使我们的客户群多样化，并正在以越来越快的速度向非电信市场和应用销售我们的产品。

电信

我们为电信市场提供发电设备。我们的设备在飓风、野火和洪水等恶劣天气导致的停电期间为并网移动塔站点提供备用电力。大多数电信塔都配备了备用电池，以应对短期停电。我们安装直流发电机是为了应对较长时间的电力中断。 我们还提供产品，为安装在电网可靠性受到怀疑的偏远和农村地区的离网电信铁塔站点提供优质电力。自2012年以来，电信市场是我们最大的细分市场，贡献了我们年收入的87%以上。

自 2012年以来，我们开发了针对电信应用的产品和配置，与竞争对手的产品相比，这些产品和配置具有高燃油效率、 重量轻和紧凑设计等关键特征。这些功能允许我们的电信客户 在建筑物屋顶和紧凑的商业场所安装占地面积更小的设备，同时由于我们产品的燃油效率，还需要更少的燃料 存储。在过去的八年中，我们已经获得了美国市场上四大一级电信运营商的批准和认证。由于全球90%以上的电信塔台位于美国以外的地区，我们决定在波兰、罗马尼亚、澳大利亚、阿联酋、多米尼加共和国和南非设立国际销售办事处，以实现长期增长。2017年，我们开始投资国际市场，此后销售额每年都在稳步增长 。

在美国市场，超过95%的电信铁塔已接入电网，因此只需要在紧急停电时使用备用发电设备，而在非洲和亚洲的新兴市场，相当大比例的电信铁塔没有接入电网，因此需要节能的主要电力设备来为电池充电。 大多数主要电力站点还需要与太阳能和蓄电池集成，以在白天利用可再生能源，而发电机和电池在夜间和/或阴天提供电力。在美国，电信公司将精力集中在增加发电机以在现有地点提供备用电力上，而在国际市场，电信公司正处于 在基础设施中增加新地点以覆盖农村和偏远地区的扩张阶段。

在2019年期间，众所周知，美国和其他发达国家的电信基础设施有足够的容量来满足一般智能手机用户的需求。然而，5G技术的出现在商业和消费领域引发了一场数字革命，导致数据使用量呈指数级增长。我们认为，电信服务行业对备用电源设备的需求，包括数字基础设施(例如光纤、电信塔、有源网络和数据中心)、运营商(例如移动和固定宽带、数据中心和云计算)和应用程序(例如宽带连接、电话、视频流和电子商务)，随着5G使用在短期和长期内的扩大，拥有前景看好的增长机会。

下一代无线网络功能提供了远远超出智能手机和移动设备的潜在革命性应用。 5G移动网络旨在融合连接、智能边缘和物联网(IoT)技术，预计 将导致美国和海外的电信塔台站点增加。近期，5G将向手机提供类似宽带的服务，如高清流媒体视频。企业将受益于使用5G进行数据监控以及使用云原生5G网络在本地计算和存储数据。所有这些应用程序都极大地扩展了数据使用量，这就需要增加基础设施，增加电力和备用发电机。

5G的普及，包括用户对当地天气、交通状况、自动驾驶车辆、自动通知医生的可穿戴健康监测设备、商店自动订购虚拟手推车上销售的物品、带有跟踪传感器的农民自动化灌溉系统等的依赖，将需要电信站点强大的后备设备。我们认为，更高的数据使用率 将需要更高可靠性的备用系统，这些系统既省油，又靠近使用点。在城市环境中，屋顶空间、设备重量和燃料储存量是选择后备设备的关键因素。作为直流发电设备的领先供应商之一，我们已经向电信供应商展示了这些优势 几十年，因此我们对这一领域的基础设施扩展前景感到鼓舞，这需要节能和 更低排放的发电设备。

军事

自1979年以来，我们一直在美国和国际市场向美国军方和大型国防承包商开发和销售产品。对低压直流发电系统的需求对军事行动至关重要，通常用于为蓄电池充电、提供备用应急电源或为飞机或武器系统提供启动电源。在过去的十年中，军队的数字化呈指数级加速，以支持现代信息、通信和武器系统。快速处理信息的需求导致了作战支持和服务支持的指挥、控制、通信、计算机和情报的数字化。数据传输和存储的这种扩展导致了能源需求的增加，这就需要能够为电池充电或直接为这些系统供电的高效发电设备。

数字化战场包括传感器、信息处理、数据分发、电子对抗，所有这些都需要在使用点使用28伏直流或48伏的能量，几乎没有例外。我们专为军事应用而设计的直流发电机提供：

2016年，军方启动了高级中型移动电源(AMMPS)，这是美国国防部的一项计划，旨在开发和交付滑轨、拖车安装或微电网配置的5 kW-50 kW输出范围发电机，以取代传统的独立交流发电机。 结合太阳能和风能的新一代移动发电机可以在偏远地区用作可持续的直流和交流电源 。新一代AMMPS电源系统要求提供高21%的燃油效率、更低的噪音、重量、90%的可靠性，并能够在极端环境中运行。在2020年间，我们与国防承包商直接和联合合作，提供了直流混合动力系统，其集成控制比目前使用的传统交流发电机具有更高的燃油效率。

传感器、导航和通信技术的改进 导致了态势感知系统的更多集成，使所有作战资产能够在战斗期间沟通和协调防御和进攻努力。在早期的战车设计中，这些监视系统是由主辅助车电池供电的，这需要车辆的主发动机继续运行 为辅助电池系统提供动力。十年前，我们开始提供紧凑型3kW-15kW直流辅助电池，为这些通信和侦察系统提供动力，从而在部署时提高战斗和车辆的燃料效率。在过去的十年中，我们已经向军方交付了几种配置的这些辅助动力装置，从为电池充电到为武器系统供电，这些装置的功能各不相同。

我们 目前正在开发下一代更高输出功率的直流电源系统。在完成此高功率直流电源系统的测试后，我们计划将此产品的配置引入新兴市场的住宅和商业微电网市场 。我们相信，50千瓦的独立直流电力系统，由天然气或液化石油气供电，将是非洲和亚洲等新兴市场农村社区的理想选择。50千瓦的装机容量足以为一家小型乡村医院、奶牛场和一个小村庄的一群房屋供电。将我们的直流电源系统与太阳能、电池组或任何其他能源(如风能)轻松连接，可在新兴市场引入可持续的高性价比解决方案。

50千瓦的发电机还可以为电动汽车提供路边紧急充电服务。

电动汽车充电

根据市场研究公司Precedence Research的数据，2022年全球电动汽车市场规模为2055.8亿美元，预计到2032年将达到17168.3亿美元，在2023年至2032年的预测期内，复合年增长率(CAGR)为23.1%。由大量政府激励措施推动的主要增长因素，如退税、补贴和拨款。 这一增长将需要全球超过2900万个充电站来支持电动汽车的累积增长。 从2022年到2030年，全球电动汽车充电站市场有望以31.5%的复合年增长率增长。

麦肯锡公司2018年的一篇题为《电动汽车对全球能源系统的潜在影响“ 表示，尽管电动汽车销量小幅增长5%不会导致电力短缺，因为大多数新产能 可以通过太阳能、风能和天然气发电等可再生能源提供。销量的小幅增长可能会对高峰负荷产生重大影响，特别是在电动汽车充电的集中点和大多数电动汽车用户连接车辆充电的晚间高峰时段。该报告声称，由于电动汽车充电而导致的无管理的高峰负荷增加，将需要增加昂贵的变电站升级。我们认为，更具成本效益的选择将是投资于 公用事业水平的电池存储，以管理电动汽车充电的高峰负荷或灵活的电力成本，以阻止高峰负荷充电。

无论如何解决峰值充电问题，大多数家庭的设计都不允许电动汽车快速充电。为了解决这一问题，我们在2020年完成了天然气动力电动汽车充电器和备用发电机的设计。我们的 电动汽车充电器独立于电网，旨在每天为家中联网的电动汽车自动快速充电 ，同时在停电时提供备用电源。此外，充电过程中产生的热量被捕获并输送到家中供暖、加热洗衣用水或加热游泳池。

我们的电动汽车充电器最初是在2009年设计的，作为电动汽车制造商的柴油移动充电器，以帮助在现场测试他们的 车辆。我们已经向美国五家领先的汽车制造商提供了这些移动充电器。我们目前正在改进这一产品，将柴油发动机更换为重型6万小时以上的丰田天然气或丙烷发动机。本产品 面向拥有或预计将拥有电动汽车的住宅客户。

由于需要充电的电动汽车数量增加而对公用电网造成的预期压力，再加上大多数家庭无法提供快速充电的事实，我们认为独立的天然气动力电动汽车充电器 将是理想且经济高效的充电器。目前，许多电动汽车车主在家中超过了基本用电量，导致高峰时段的使用处罚，这降低了使用电动汽车预期的成本节约。我们的家用天然气动力电动汽车充电器 消除了这些成本，同时还在紧急情况下提供备用电源。

与使用电网相比，使用天然气发电机进行快速充电的 好处包括避免峰值收费、减少碳足迹，以及通过热电联产或热电联产系统提供供暖和空调的机会，这些系统利用发电机/充电器的余热，我们相信这对我们的新产品来说是一个诱人的市场机会。

住宅和商业电力-微型电网

全球用电量的增加与人类生活质量的提高直接相关。全球城市化加剧 导致许多政府投资发电厂并提供基础设施，以满足日益增长的电力需求。 由于偏远、低密度和人口分散在广大地区，导致基础设施成本增加，全球农村人口的类似需求在很大程度上被忽视了。即使在基础设施旨在输送电力的农村地区，频繁的停电和基础设施故障也很常见，而且往往需要很长时间才能修复。

根据世界银行最近的数据，与1994年的25%相比，大约7.33亿，即9%的世界人口仍然缺乏电力。 尽管世界上42%的人口仍然生活在农村地区，但大约12%的农村地区人口缺乏电力。生活在撒哈拉以南非洲的无电人口约占69%，南亚约占29%，其他地区约占2%。

在过去十年中，可再生能源和电池存储的发展为解决全球农村和城市人口之间的能源不平等提供了另一种方法。然而，由于天气和此类系统和技术的成本，这些系统和技术仍处于大规模采用的早期阶段。我们设想一种混合系统，将天然气或液化石油气与太阳能和电池系统集成在一起，在需求的高峰期和低谷期发电，我们认为这将比目前的系统更具成本效益和可靠性。这些“迷你电网”混合系统将全天候产生5kW至25kW的电力，并为小型住宅、商业设施或学校建筑提供电力。

我们的迷你电网系统使用天然气或液化石油气作为主要燃料来源，与全球农村和偏远地区的烹饪燃料相同。 几十年来，许多政府一直在分配资源，以消除来自农村和偏远社区的固体燃料，如木材和固体废物作为烹饪燃料。在为使用天然气或液化石油气作为烹饪燃料提供经济补贴方面取得了重大进展 以减少污染。2017年，我们在新兴增长国家澳大利亚和阿联酋附近设立了销售办事处，与分销商建立了 战略联盟，向生活在不良电网和非电网地区的社区推广我们的住宅解决方案。

我们的竞争优势

我们 拥有40多年的历史，为电信、军事、商业、工业和海洋市场的客户提供可靠和先进的专有技术产品，并建立了良好的声誉。我们投入了大量的资本和工程专业知识来开发环保和省油的发电系统。我们进一步相信， 我们的成功将基于以下主要竞争优势：

业务 战略

过去三十年来，我们一直在推广使用直流电源系统，其中直流电源是使用的主要电源。电信 塔式应用是直流电源的最大用户，无论是在电网还是离网连接的站点。此外，我们认为，美国和国际市场无线电信基础设施的增长 导致对直流备用电源系统的需求迅速上升。

凭借在直流电源系统市场40多年的经验和声誉，我们正在努力提高更高效的基于直流的产品作为电信行业备用电源和充电电源的知名度、可用性和可负担性。由于紧急情况和自然灾害期间停电增加，因此需要升级现有和新的无线设备 ，以便在紧急情况下提供可靠的操作。我们业务战略的主要要素包括：

我们的 技术

从1979年开始，Polar开始制造和出口太阳能光伏疫苗冰箱/冰柜，作为世卫组织冷链项目的一部分。我们开发了直接使用直流电池的太阳能制冷和空调系统，以及太阳能光伏充电控制。 我们的直流电力和制冷技术吸引了各种军事项目的关注。我们为亚利桑那州公共服务部门制造成套的远程家庭电源系统，后者随后将其提供给远程客户。远程家庭电源系统的使用使我们注意到对直流发电机组的需求。

在20世纪90年代初，我们开始引入直流发电机，为离网和不良电网应用提供备用和主要电源。 我们最初的产品主要用于军事应用，并用作车辆、战场坦克和雷达站点的辅助电源。在20世纪90年代末，我们推出了用于移动通信塔、太阳能冰箱和油田应用等商业应用的直流电源系统。

我们 介绍了我们的6200 PMHH交流发电机，它结合了同极交流发电机技术和永久磁铁的属性。当安装在发动机上并以固定或可变速度运行时，6200PMHH型会产生精确的稳压和电流。然后，直流输出可用于为电子设备供电或为电池充电。

我们 开发了自己的专有直流交流发电机，以提高系统效率，降低成本，减轻重量。我们的设计用重量轻、成本低的6相或3相12极替代了传统的四极三相设计。我们直流交流发电机设计的另一个独特方面是取消了轴承、内部布线连接和激励器(即提供磁化电流以产生工作磁通的装置)，以提供比市场上传统电机设计更长的生命周期。

2006年，我们推出了专为更高功率和电压应用而设计的下一代8000系列交流发电机，采用了我们专有的32极永磁交流发电机技术。8000系列以较低的成本提供高效率，同时集成了我们的专有数字控制系统Supra控制器™，该系统可以管理和优化交流发电机输出。我们的超级控制器™ 通过CAN总线通信和软件将所有组件联网，并具有控制、分析、监控、记录和传达所有关键系统参数的能力，以确保整个系统的效率、安全性和可靠性。远程监控和校准每个系统参数、接收系统警报并在故障排除时自动重置系统的能力是我们直流电源系统的关键区别因素 。

在电信塔备用应用中，备用发电机用于在电网中断时提供电力或为电池充电 以在紧急情况下提供更长的运行时间。由于电池成本和可用性问题，众所周知，许多电信供应商使用各种类型的化学物质或容量作为存储来源。在过去的十年中，我们成功地将各种电池化学充电算法集成到我们的Supra控制器™软件中。

在 2011年，我们添加了适用于各种锂电池化学物质的充电算法，并将我们专有的电池管理系统(BMS)与我们的Supra控制器™软件进行了集成。2013年，我们进一步扩大了存储和可再生能源(如太阳能和风能)在我们的Supra控制器™软件中的集成，从而向澳大利亚发运了20个离网电信铁塔电力系统。

在2017年和2018年，我们向东南亚和非洲的电信提供商展示了我们的DC混合动力系统。我们相信，可再生能源和蓄电池的集成是全球农村地区离网偏远地区的理想选择。在2023年期间，我们计划继续我们的研发工作，以进一步加强东南亚和非洲远程电信塔的这些集成 。

在 2018年，我们开发了我们的新一代电池管理系统，增强了我们当前的技术，以便更准确地测量、监控、控制电池性能数据，并将其与我们的Supra控制器™集成。此外，我们增强了用户界面，使我们能够在现场更新 或开发新的收费算法，这些算法可以远程编程或上传。

在 2018年，我们在整个产品线推出了我们的丰田天然气/丙烷发动机。丰田产品是热泵应用中使用的更先进的发动机。我们已经与丰田就发动机的供应协议进行了谈判，并与博世就点火控制进行了谈判。 2019年12月，我们从美国环保局获得了合格证书。这些新的发电机提供5千瓦至15千瓦的功率输出，并将寿命为60,000至90,000小时的发动机与我们的专有控制系统相结合。我们目前在电信、商业和住宅市场销售这些固定式 发电机。

2021年，我们利用更大的发动机和改进的排放控制系统，开始开发更高功率的天然气供电的直流备用电源系统。与以前的4G网络相比，Tier-1电信客户实施5G网络目前对蜂窝站点的功率要求要高得多 。此外，在物联网、视频流和数据分析应用程序中使用5G技术需要蜂窝站点100%正常运行，这反过来又增加了对可靠且省油的发电备份系统的需求 。我们认为，与效率较低的交流电力系统相比，5G网络用电量的增加和燃料价格的上涨为我们的节能型直流电力系统增加了市场机会。2022年3月，我们的4Y丰田发动机获得了美国环保局的认证，这是一种更大的发动机型号，用于我们的20至30千瓦直流电源系统。我们相信，作为美国三家最大的Tier-1电信提供商的经批准供应商，在目前美国最大城市中心的5G快速扩张期间，这为我们提供了额外的增长机会。

产品和服务

DC 基础电源系统

我们的直流电源系统专为主电源和备用电源应用而设计。我们所有的直流电源系统均可在备份应用中持续使用20年或更长时间，并符合所有UL2200标准。为了最大限度地延长使用寿命，我们(在我们的竞争对手之外)整合了以下内容：

我们 认为发电机组的头号可靠性问题是启动失败。为了提高发电机的可靠性， 我们拆除了发动机的启动电池，并将其更换为超级电容器。与传统启动电池相比，超级电容器具有15到20年的使用寿命、更大的冷启动安培和更高的温度极限。

为了减少维护并帮助确保始终有足够的机油，我们增加了发动机的机油容量，以提供4300小时(天然气/丙烷)或1500小时(柴油)的维护间隔。典型发电机的标准注油间隔从200小时到500小时不等。

DC 混合动力系统

在大多数离网或不良电网的户外应用中，需要直流负载，如农村或偏远地区的电信塔， 发电机燃料成本可占总运营成本的60%以上。

在大多数备用应用中，如电信和不间断电源系统，铅酸电池用于在备用发电机启动之前提供过渡电力。在我们的大多数主要电源应用(包括电信)中， 目标是降低维护和燃料成本。我们的Supra控制器™会在负载较小时自动关闭发电机 ，并在负载增加或电池电量耗尽时再次启动。这种循环减少了发动机维护，并节省了大量的燃料。

通过使用锂离子电池取代铅酸电池，实现了额外的燃料节约。与锂离子电池相比，铅酸电池具有较高的内阻，在循环负载应用中的充电或放电过程中效率天生较低，因此 需要更长的充电时间，从而导致更高的燃料成本。2011年，我们完成了混合电源系统的设计和测试，其中 我们的直流电源系统与锂离子电池集成在一起，为通信塔等循环直流电源提供更长的寿命和更高的燃料效率。2019年，我们为锂电池存储系统实施了我们的新一代电池管理系统。 此新一代电池管理系统提高了电池充电精度，集成了发动机控制，并为 锂电池提供了额外的保护。

我们的直流混合动力系统可以监控各种电池化学物质的充放电循环，包括锂离子电池和铅酸电池。 我们的超级控制器™系统集成了CAN总线通信功能，可在电池和直流混合动力系统之间提供通信和控制。电池组中的每个单元都会单独监控电压和温度，从而确保电池组的安全性和寿命。这些电源系统包括外壳、锂离子电池组、我们专有的BMS 和我们专有的Supra控制器™系统，该系统控制发动机输出、电池充电算法、冷却系统和优化直流负载输出的功率控制电路。

DC 太阳能混合动力系统

我们的直流太阳能混合动力系统将我们的直流混合动力系统与太阳能光伏组件和定制的多电源 点跟踪充电控制器结合在一起。在大多数离网或不良电网的户外应用中，例如农村或郊区的电信铁塔，运行发电机的燃料成本可能占总运营成本的一半以上。我们相信，将太阳能等可再生能源与我们的直流混合动力系统相结合是全球众多离网和不良电网应用的理想解决方案 。我们的直流太阳能混合动力系统具有以下特点：

在2019年期间，我们开发了一种基于太阳能与液化石油气和丙烷能源相结合的环保型太阳能混合动力系统 我们认为这将降低资本支出和运营支出。这些新型发电机是专门为住宅应用而设计的，将提供5千瓦至22千瓦的功率输出，并将寿命为30,000至90,000小时的发动机与我们的专有控制系统相结合。我们的天然气发电机与电池存储和太阳能集成在一起，是离网和不良电网住宅和商业应用的理想微电网。

服务 和支持

全球 网络管理工具

我们 通过我们的远程信息处理工具提供全球网络管理服务，该工具由我们的Supra控制器™技术与监控软件集成而成。此硬件集成到每个直流电源系统中，从设备收集关键数据，并将此数据传输回客户和我们的服务部门。此功能使我们和我们的客户能够远程监控系统性能 ，并使用现场的新版本软件远程更新设备。

我们的远程信息处理功能和服务包括：

我们的远程信息处理工具还向我们的客户提供有关特定设备使用情况的信息，从而能够确定设备的功能状态并主动安排维护。我们相信这些工具有助于减少设备停机时间，从而降低总体拥有成本。此外，我们计划使用这些工具对部署在客户设施中的租赁设备进行监控并提供准确的账单。

售后服务 和备件

我们 提供广泛的售后服务和部件计划。我们拥有广泛的售后零件库存，并将零件直接 出售给客户或通过我们合格的服务提供商网络销售。此外，我们要求我们的地区服务提供商在库存中保留足够数量的售后部件，以确保最大限度地减少产品故障时的停机时间。

我们 为发货的每个序列号维护准确的物料清单记录，并为我们的产品提供远超其推荐使用寿命的服务。在市场上，我们的产品以其长寿命和耐用性而闻名。

产品 和保修支持

我们利用遍布全国的经销商和服务提供商网络为客户提供安装和保修服务。通过我们的经销商，我们将产品调试作为一项附加服务提供给所有客户，并要求购买此类服务作为未来接受任何保修索赔的条件。我们提供设备安装、初步测试、设备与现场其他资产的集成，以及入门维护和安全培训。我们提供各种级别的收费服务，为我们的产品提供现场支持。此外，我们还培训了产品和应用工程师，为全球所有客户提供高质量、响应性强的终身技术支持。

我们 通过使用合格的区域独立服务提供商对我们的产品进行保修和售后服务以及 维修来进一步支持我们的客户。我们的地区服务提供商在获得授权维修或服务我们的设备之前，都经过工厂培训和认证。我们通常会为地区服务提供商在我们的系统上提供的保修服务报销费用。

销售 和市场营销

我们的 销售战略重点是利用我们的直销团队向美国的电信供应商推销我们的直流备用电源产品。我们在美国市场使用当地区域销售经理向Tier-1电信供应商展示我们的产品。我们的 产品由我们的电信客户运营的地区中心购买，从而将我们的整体市场扩展到我们以前可能没有覆盖的地区 。

我们 已在国际市场建立了销售和服务基础设施。我们在澳大利亚、阿联酋、波兰和多米尼加共和国设立了地区销售办事处，并在澳大利亚和罗马尼亚设立了销售和售后服务办事处，分别管理东南亚和欧洲、中东和非洲地区。由于普遍缺乏可靠的电网，许多新兴市场继续高速扩张其电信基础设施。我们相信，缺乏可靠的电网，再加上我们将可再生能源与发电机集成在一起的知识，为我们提供了进入这些新兴市场的机会，我们的混合存储和可再生能源解决方案。

我们还通过我们的网站和在全球行业贸易展会上展示我们的产品来推广我们的产品。我们的主要销售额是通过产品演示和短期租赁产生的，以向全球大型移动网络提供商展示我们产品的功能和价值主张 。我们相信，向潜在客户展示我们的产品和技术的这一战略将加快我们直流电源系统的销售流程。

我们通过实际的产品演示向全球庞大的客户群推销我们的产品。2020年，新冠肺炎的普及导致了各种 政府旅行限制，导致我们的销售团队无法与现有或新客户会面来展示我们的产品 。此外，我们的服务人员和工程师通常无法前往客户所在地进行演示 并协助集成和优化我们的产品以满足特定的客户应用需求。在2021年和2022年期间，我们与美国一级电信客户的销售活动略有恢复，因为他们的建设活动正在恢复。鉴于新冠肺炎疫情的日常发展以及全球为遏制其传播而采取的应对措施，我们无法准确估计新冠肺炎疫情对我们业务的所有长期影响。

分销 和服务

我们通过提供初始产品安装和维护服务的各种服务合作伙伴为我们的产品提供服务。我们的天然气动力迷你电网产品将由经过认证的独立经销商 负责推广，目标客户是离网和电网条件差的农村地区。我们相信，经销商网络的扩大还将为我们在美国和其他国家/地区的直流电源系统提供更多机会。

我们 利用经过工厂培训的技术人员和独立服务提供商的组合，在美国各地的客户地点提供安装、维护、服务和培训。

在国际市场上，我们利用当地服务合作伙伴对我们的设备进行安装和维修。我们在澳大利亚、罗马尼亚和南非聘请了训练有素的人员，以协助技术人员的地区培训和产品演示。

竞争

在电信发电市场中，我们与一些交流和直流发电机制造商展开竞争，这些制造商提供的发电机输出功率在5千瓦到50千瓦之间。在美国市场，我们的竞争对手是主要为住宅和工业离网电力市场设计的交流发电机的全球制造商。在国际上，我们的竞争对手包括交流发电机和直流发电机的地区制造商。

在美国市场，我们的竞争对手是交流发电机的大型制造商，主要专注于住宅市场的应急备用发电 。与我们的产品相比，这些交流发电机使用钢外壳建造，因此更重，在户外应用中更容易生锈，我们的产品通常占地面积较小，使用铝外壳 建造。由于交流电机的固有设计，它们的单元尺寸大约比我们的直流发电机大40%。为了从我们的优势中获利，我们瞄准了在停电时使用发电机提供备用电力的电信市场。 由于我们的产品与交流产品相比重量更轻、体积更小，我们专门针对位于城市地区屋顶的电信塔 。我们认为，我们产品的更小尺寸、更轻重量和更高的燃油效率 是抵消交流发电机较低价格替代产品的性能参数。此外，我们相信，我们最近推出的长寿命(90,000小时)天然气直流发电机产品线显著增强了我们在人口稠密的城市市场的竞争优势。

随着我们生活数字化程度的提高，住宅和商业应用都需要更多的电力使用。在电信铁塔市场中，由于大多数组件都是直流供电，因此大多数户外电源需求都是直流电源。从历史上看，交流发电机公司利用转换技术将交流输出转换为直流输出。这种转换会导致大约40%的能量损失。 同时，我们的直流发电机直接向电信塔台系统供电，提高了系统的整体效率。 这些效率在离网和不良电网应用中得到进一步增强，在这些应用中，由于电网电力不足，发电机使用的电力更多。

下面 是我们在这些应用程序中的主要竞争对手：

DC 电源：3Tech Corporation Limited、Ascot Industrial srl、Ausonia srl和Controllis。

交流电源 电源：Generac Power Systems，Inc.，Kohler Co.，Onan，FG Wilson和许多其他公司。

制造 和组装

我们有相当大比例的业务来自寻求配置好的产品解决方案以最短安装时间进行现场部署的全球跨国公司。我们的制造流程从我们的直销团队和工程团队定义客户应用需求开始，以生产定制配置的产品解决方案结束。我们相信，我们完全控制销售和制造流程的能力是我们在所服务的市场中的关键竞争优势。

我们相信，通过在整个制造流程中实施垂直整合，我们可以降低总体制造成本，从而提高盈利能力和市场竞争力。我们的生产流程涵盖直流电源系统生产的方方面面，包括交流发电机、铝壳、发动机配置、控制电子设备、冷却系统、线束、排气系统和总装。制造我们的专有技术需要专有的自动化设备来确保我们生产过程中的全面控制和敏捷性。在过去十年中，我们在高度专业化的工具、夹具和夹具制造方面进行了大量投资，使我们能够在保持最高质量的同时以较低的成本制造产品。

我们的生产装配线设计灵活，我们利用先进的制造计划软件来预测、监控和控制需求水平和产品组合，为客户提供最短的交货时间。我们利用3-D CAD软件在整个生产过程中生产 设计和记录装配说明。我们的所有产品在发货前都经过了100%的测试，以满足客户特定的应用要求。

在我们的整个运营过程中，我们使用计算机化的ERP软件，该软件集成了从销售线索生成到产品发货和售后支持的所有流程。我们对安全、质量和准时交付的关注得到了员工培训和信息系统的支持，这些系统可以监控流程和产品质量，并将趋势和结果实时传达给高级管理层。

设计 工程/研发

我们的研发努力是市场驱动的，专注于新技术的开发和产品的改进，以及降低成本和提高产品质量和可靠性。我们研发活动的主要重点是为我们的Tier-1无线供应商客户开发更轻、更紧凑和更低成本的直流发电系统 美国和国际市场。多年来，我们花费了大量资源来增强我们的系统控制，如我们的Supra控制器™和BMS。

我们研发工作的一个重要部分集中在控制软件的开发上，该软件集成了发动机控制、电源管理和电池算法，以充分优化主电源和备用发电应用中的燃油消耗。 我们使用与单一控制和通信模块(我们的Supra控制器™)高度集成的系统设计，而不是具有竞争力的 系统设计，其中包含多个控制单一功能的独立控制模块。我们的集成方法确保了软件兼容性， 降低了布线复杂性，提高了可靠性并降低了成本。我们拥有内部设计、原型制作、测试和应用 工程能力，包括3D实体建模和有限元分析、基于计算机的建模和测试、快速原型制作、设计验证测试和文档发布，其中包括制造组装说明、供应商图纸和产品手册。此外，我们利用第三方测试实验室来证明我们的产品符合当前适用的UL标准。

我们的研发努力是满足客户需求和不断变化的电力需求的关键。2023年，我们计划逐步增加我们的工程师团队，并继续投资于新产品开发，这是我们实现产品线多元化战略的一部分。 然而，我们无法预测疫情的不良后果的持续时间或严重程度，以及它对我们在2023年剩余时间或以后继续我们的设计工程和研究开发项目的能力的影响。

知识产权

我们拥有广泛的知识产权组合，包括电子、软件、发动机、交流发电机、热系统和生产技术。我们依靠商标法、著作权法和商业秘密法来保护我们的知识产权。目前，我们依靠普通法律权利来保护我们的“极地力量公司”。商标名。我们通过要求我们的员工、顾问和有权访问此类信息的第三方签署保密协议来保护我们的商业秘密和其他专有信息 。尽管做出了这些努力，但不能保证其他人不会获取我们的商业机密，也不能保证我们可以有效地保护我们的技术。此外，在某些外国国家/地区，有效的商标、版权和商业秘密保护可能无法获得或受到限制。

我们 认为我们的制造过程是商业秘密，并与员工签订了保密协议，以保护我们持有的商业秘密 。然而，这些方法可能不能提供完全的保护，也不能保证其他人不会 独立开发类似的技术诀窍或获取我们的专有技术和制造概念。我们未来可能会注册专利和商标 以保护我们的知识产权并增强我们的竞争地位。

供应商

我们 尝试通过详细的材料计划以及对关键组件和外部流程的多个供应商来源进行鉴定，来减轻业务中组件短缺的不利影响。我们对所有主要供应商进行供应商审核，以进行初步鉴定，并确保关键部件的可靠性、质量和可持续性。为了满足客户需求，我们通过使用销售预测工具和ERP系统来预测发动机、铸件和电子元件等交货期较长的产品的供应量。

我们对供应商进行了广泛的调查和审计；现场或流程产生的不合格项与供应商进行沟通，以持续 改进质量。为了改善我们的成本和交付，我们的ERP系统邀请所有合格的供应商参与相关投标 以确保选出最佳方案。

新冠肺炎的爆发对全球经济造成了影响，并扰乱了世界各地的原材料供应链。我们经历了大流行造成的物资短缺和延误；2022年比2021年更多。我们正在积极采购关键零部件的国内供应链，以避免或降低未来延误或中断我们的运营或我们为客户提供服务的能力的风险。 我们还经历了某些材料和货运服务的价格上涨。虽然我们相信我们可以通过将一些成本增加转嫁给客户来缓解部分材料价格上涨，但我们相信通过提高效率 可以缓解相当一部分的价格上涨。

质量控制

我们的 质量控制旨在使我们的直流电源系统、备件和服务的制造保持最高水平的质量。我们的质量控制基础最初建立在20世纪80年代初，当时我们的客户(包括NASA和休斯飞机)对我们的质量控制提出了很大要求。在20世纪80年代末，我们实施了由美国国防部监控的MIL-I-45208A质量控制系统，以满足我们从美国陆军皮卡廷尼兵工厂获得的合同的主要来源要求，该合同将为世界各地核弹药库中使用的安全装置设计和制造先进的电池和监控系统。我们 目前正在获得ISO 9000认证。

证书

我们的直流发电机系统符合UL2200安全标准。我们的产品还符合环境保护局和加州空气质量管理区适用的法规排放标准。

产品 保修

公司在销售后的特定时间段内为客户免费提供部件和人工的有限保修。我们对新产品的标准保修期限为自交付给客户之日起两年。我们根据应用和使用情况，对经过认证的直流电源系统提供最长为 到5年的有限延长保修。我们的保修属于保修类型，并且是我们所有产品的标准保修 ，如果产品性能不符合预期，我们的保修范围包括维修或更换。根据我们的标准保修，与产品保修相关的预计费用拨备 在产品销售时计提。这些估计是使用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和从供应商那里回收的历史 信息建立的。

信息 系统

我们 利用集成信息系统(即，ERP)将我们的销售线索管理、销售计划、订单录入、采购、工程、生产控制、制造、库存和会计系统联系起来。在过去五年中，我们进行了大量投资 来升级和定制我们的信息系统，以提高生产率以及准确预测库存和人力需求的能力 。我们计划在软件和信息系统方面投入更多资金，将售后销售和服务与我们的ERP系统整合在一起，以改善售后客户对我们产品和服务的体验。

政府规章和环境问题

我们的业务运营受某些联邦、州、地方和外国法律法规的约束。例如，我们的产品、服务和技术受建筑规范、公共安全、电气连接、安全协议以及 当地和州许可要求相关法规的约束。我们受制于的法规可能会发生变化，可能会施加额外的法规，或者可能会以一种对我们的产品或服务的实施和运营产生特殊要求的方式来应用现有法规。 我们的产品或服务可能会显著影响甚至消除我们的部分收入或市场。此外，我们可能会因遵守任何此类法规而产生材料成本或责任。此外，我们的一些客户必须遵守许多法律法规，这可能会影响他们购买我们的产品、服务和技术的意愿和能力。

此外，我们还必须遵守为应对新冠肺炎疫情而制定的法律、法规和其他政府行动。

修改现有法律法规或其解释或采用未来的法律法规可能会对我们的业务造成不利的 影响，导致我们修改或改变我们的运营方法，并增加我们的产品、服务和技术的成本和价格。此外，由于财务或其他原因，我们不能保证我们能够遵守所有适用的法律和法规。如果我们不遵守这些法律和法规，我们可能会受到重大处罚 或可能对我们的业务产生实质性不利影响的限制。

人力资本

我们的 经验丰富的员工和管理团队是我们最宝贵的资源，我们致力于吸引、激励和留住 顶尖专业人员为我们的客户服务。截至2023年3月31日，我们有113名全职员工，其中104名在美国，9名在美国以外。我们的员工中没有工会代表。我们认为我们与员工的关系总体上令人满意。此外，我们还不时聘请外部顾问或承包商执行特定任务。

我们 相信，我们的成功与员工的满意度、成长和发展直接相关。我们努力提供一个重视员工独特特征和意见的工作环境，并为员工提供使用和增强其专业技能的机会。为了实现我们的人力资本目标，我们将继续专注于为我们的员工提供职业发展机会，以在他们的专业领域内扩大我们的业务，并继续为我们的员工提供个人和专业的增长 。除了工资外，我们还提供401(K)退休计划、医疗保健和保险福利、健康储蓄账户、带薪假期以及各种服务和工具，以支持员工的健康和健康。我们的领导、经理和合格的 员工有机会参与我们的股票期权计划。我们强调管理人力资本资产的一系列措施和目标，其中包括员工安全和健康、人才获取和保留、员工敬业度、发展和培训、多样性和包容性，以及薪酬和薪酬公平。

员工 敬业、发展和培训。我们为所有员工提供机会，分享他们对我们的 文化的意见和反馈，这有助于增强员工体验、促进员工留任、推动变革，并利用我们组织的整体成功。我们为所有员工提供广泛的职业发展体验，包括正式和非正式的，在他们职业生涯的所有阶段 。

多样性 以及包容性和道德商业实践。我们致力于营造重视并促进多样性和包容性的工作环境，包括我们的多样性和包容性计划，该计划侧重于增加我们劳动力的多样性和 促进信任的环境，在这种环境中，员工可以安全地表达他们的观点和观点，而不担心受到影响。这一 承诺包括提供平等的就业机会、计划和服务，而不考虑种族、宗教、肤色、民族血统、残疾、性别、性取向、性别认同、刻板印象或基于此的假设。 我们为员工的发展和公平待遇感到自豪，包括员工的医疗保健和福利计划、 平等雇佣做法和政策、反骚扰、劳动力安全和反报复政策。我们欢迎并庆祝我们团队的差异、经验和信念，我们正在投资建设一支参与度更高、更多元化、更具包容性的员工队伍。

新冠肺炎和员工安全与福祉。我们正在积极监测与疫情相关的全球形势，以及它对我们的财务状况、运营、供应商、行业和劳动力的影响。鉴于大流行的日常发展和全球遏制其传播的反应，我们目前无法估计大流行的影响。如果新冠肺炎疫情持续下去，可能会在2023年剩余时间甚至更长时间内对我们招聘合格员工的能力产生不利影响。

我们 培养了强大的企业文化，以促进我们业务的高标准道德和合规，包括制定指导员工、高级管理人员、董事和供应商行为的原则的政策，如我们的商业行为和道德准则。我们保持 告密者政策和匿名热线，以便对我们的业务、员工、高级管理人员、董事或供应商方面的任何涉嫌违反政策或不道德的商业行为进行保密报告 ，并向我们的全球员工提供有关我们的商业行为和道德准则以及反腐败和反贿赂政策的培训和教育 。

设施

我们的主要办事处位于加利福尼亚州加德纳，我们在那里租赁了一个40,000平方英尺的设施，其中包括我们的公司员工 办公室、我们的制造设施和我们的研发中心。我们还租赁了29,000平方英尺的设施作为我们的第二个制造设施，以及与我们的公司办公室隔街相望的20,000平方英尺的仓库设施。我们相信，我们现有的设施足以满足我们未来12个月的预期生产量。如果需要，距离我们现在的位置不到3英里的范围内还有额外的办公和制造空间可用。

在 决定购买、持有或出售我们的普通股之前，除了本年度报告10-K表中以及我们提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他 信息外，您还应仔细考虑以下描述的风险，包括后续的10-Q表和8-K表报告。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他我们目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性中的任何一项实际发生并对我们造成重大不利影响，我们的业务、财务状况、运营结果和/或流动性可能会受到严重损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌， 您可能会损失全部或部分投资。

与我们的工商业相关的风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、销售、运营业绩和财务状况产生重大负面影响。

新冠肺炎疫情对全球经济产生了广泛而有害的影响，尤其是在美国，过去 三年来，公共卫生和政府当局、企业、其他组织和个人为应对疫情而采取的行动，包括旅行禁令和限制、隔离、避难所到位、呆在家里或完全封锁命令以及业务限制和关闭 对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生了重大负面影响，并可能进一步产生重大负面影响。新冠肺炎疫情对我们的业务和运营结果的最终影响尚不清楚，将取决于 未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法充满信心地预测，包括新冠肺炎疫情的持续时间和潜在死灰复燃、反复或周期性爆发，以及政府、或我们 或我们的客户可能指示的任何额外的预防和保护措施，这可能导致业务持续中断和运营减少的时间延长。目前无法合理估计由此产生的任何财务影响，但我们预计它将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。

新冠肺炎全球大流行的影响已经并可能继续对我们的运营结果产生实质性的不利影响，包括我们的销售额下降和从供应商采购原材料的延迟。我们的业务直接依赖于我们现有客户和供应商的营销水平和正在进行的业务活动，并与之密切相关。 如果新冠肺炎疫情导致经济持续低迷，我们可能会经历当前项目减少， 销售和收集周期延长，我们直流电源系统的采购承诺推迟或推迟，我们的制造 生产率下降，高于正常库存水平，原材料接收延迟，合格劳动力减少 以及价格竞争加剧，所有这些都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响，包括我们的收益和现金流。

为了应对与新冠肺炎疫情相关的不确定性，我们对业务进行了某些调整，包括修改员工工作地点、取消某些营销活动以及实施成本削减计划以降低管理费用。 2022年间，我们一直遵循针对许多员工的有限远程工作政策，这些员工可用的资源可能无法 使他们保持相同的生产力和效率水平。我们越来越依赖远程访问我们的信息系统 也增加了我们面临潜在网络安全漏洞的风险。我们不能保证这些行动或我们可能采取的任何其他缓解行动将有助于减轻新冠肺炎大流行对我们的影响。

此外， 由于业务中断的史无前例的 性质以及新冠肺炎全球大流行的不可预测性，我们不能保证我们用于估计流动性需求的假设将保持准确。因此，我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会改变，并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的 影响。如果市场持续恶化，净销售额持续下降，我们可能需要额外的流动资金。我们不能保证我们将能够以可接受的条款或根本不能获得额外的融资或流动资金来源。

新冠肺炎疫情的最终持续时间和对我们业务、运营结果、财务状况和现金流的影响取决于 未来事态发展、新冠肺炎疫情的持续时间(包括重复或周期性爆发)、额外的“浪潮” 或“变异”病毒的传播及其对全球经济影响的相关持续时间，这些都是不确定的，目前无法 预测。此外，我们的缓解努力在多大程度上取得了成功(如果有的话)目前还无法确定。 然而，我们预计我们在未来时期的运营结果，包括收入，将继续受到新冠肺炎疫情及其对全球经济状况的负面影响，由于这些影响，即使在新冠肺炎疫情实质上消退后，我们也可能继续受到不利影响。

恐怖袭击和战争威胁可能会以不可预测的方式影响我们业务、收入、成本和股价的方方面面。

俄罗斯联邦的特殊军事行动及其对乌克兰的入侵，以及由此带来的地缘政治不确定性，可能会继续对欧盟、英国和包括美国在内的其他国家产生重大影响。这些军事行动可能会扩展到乌克兰以外的威胁也可能产生负面影响。石油和天然气价格的大幅上涨已经发生，并可能继续给包括联邦储备系统(FRB)在内的中央银行带来额外的通胀压力。预计美联储已经宣布的加息将在2023年进行，但目前还不完全清楚加息的金额、时间和频率。俄罗斯联邦还威胁要增加网络攻击，作为其行动的一部分，这可能会影响我们和我们的客户。此外，美国和欧洲国家 对俄罗斯共和国实施了非常重大的金融制裁，包括对俄罗斯银行和富人的定向制裁，以及暂停北溪2号天然气管道的认证。他们拒绝俄罗斯银行访问全球银行间金融电信协会(SWIFT)，这减缓了国际贸易，使此类交易的完成成本更高，这也可能 对我们和我们的客户造成负面影响。作为对俄罗斯军事行动的回应，许多总部设在欧元区和美国的企业停止了与俄罗斯的业务往来，这可能会对这些公司的盈利能力产生负面影响。国际动荡已经并可能继续对整个股市产生负面影响，进而对我们的股价产生负面影响。目前尚不清楚俄罗斯联邦对乌克兰采取的行动的全面影响，但它们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和股票价格产生实质性的不利影响。

我们 过去遭受了重大亏损，未来可能会出现亏损，这可能会阻碍我们的运营并阻碍我们 扩大业务。

我们 在过去遭受了重大损失。截至2022年和2021年12月31日止年度，我们分别产生约560万美元和140万美元的净亏损。截至2022年12月31日的年度，我们产生了约230万美元的毛利，而截至2021年12月31日的年度，我们产生了约340万美元的毛利。我们未来可能会出现净亏损和总亏损。我们预计将依靠手头的现金、运营产生的现金(如果有)、我们信用额度下的借款可用性以及我们未来融资活动的收益(如果有)来为我们业务的所有现金需求提供资金。额外的 损失可能会阻碍我们的运营并阻碍我们扩大业务。

我们 依赖于向美国电信市场中的一个客户销售我们的DC基本电源系统，并且几乎所有的收入都来自于此。我们扩大客户基础、产品组合或运营市场的努力可能不会成功，可能会降低我们的收入增长率。

我们 几乎所有收入都来自向电信市场AT&T的一个客户销售我们的DC基本电源系统。 每年向他们销售的数量可能会有很大差异。任何不利影响向该客户或该市场内其他客户销售这些电力系统的因素，包括市场接受度、产品竞争、性能和可靠性、 声誉、价格竞争以及经济和市场状况，都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

此外，我们与Tier-1电信无线运营商客户的业务关系发生任何不利变化，或客户实施和部署我们产品的延迟 ，都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响 。我们计划投资开发电动汽车充电器、住宅和商业电力产品以及容量更高的直流混合动力太阳能系统，这可能不会带来预期的销售增长，并可能降低我们的收入增长率。

我们的许多直流电源系统涉及较长的设计和销售周期，这可能会对我们的运营结果和财务业绩产生不利影响 。

我们直流电源系统的设计和销售周期，从最初与潜在客户的接触到我们产品的发货，可能会 很长。客户在做出购买决定之前通常会考虑广泛的因素。在购买我们的产品之前， 我们的许多客户通常需要在很长一段时间内(即3到24个月)进行重要的技术审查、测试和评估，对竞争产品进行评估，并在其组织内的多个管理层进行批准。在我们的客户评估我们的产品期间，我们可能会产生大量的销售和服务、工程和研发费用 来定制我们的产品以满足客户的应用需求。我们还可能在收到订单之前花费大量管理精力、增加制造产能、订购长交货期组件或购买大量组件和其他库存。 即使在此评估过程之后，潜在客户也可能不会购买我们的产品。

在客户同意购买我们的直流电源系统之前，产品开发时间可能相当长。我们开发集成解决方案的流程可能需要使用大量的工程资源，包括设计、原型、建模、测试和应用 工程。此周期的长度受许多因素的影响，包括技术规范的难度以及设计和客户采购流程的复杂性。我们在为客户设计和开发产品方面投入的时间和资源与从销售该产品获得的收入之间可能会有一段相当长的时间。此过程的持续时间、开发周期中的意外延迟以及新冠肺炎对我们向现有客户和潜在客户展示我们产品的能力的影响，可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

我们 与我们的大多数客户没有长期的收入承诺，可能无法留住现有客户， 吸引新客户或用能够提供类似收入和利润的新客户取代离开的客户。

由于我们通常不会从客户那里获得确定的长期批量采购承诺，因此我们的大部分销售来自单个采购订单 。我们仍然依赖于未来获得新的采购订单，以维持和增长我们的收入。因此，不能保证我们的收入和业务在未来会增长。我们未能维护和扩大我们的客户关系 可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们目前在电信市场的销售高度集中，这可能会导致销售额大幅下降，如果在我们能够在市场和客户多样化方面取得重大进展之前，该市场对我们直流电源系统的需求下降，可能会对我们的盈利能力产生负面影响 。

目前，我们主要专注于向电信公司制造、营销和销售直流电源系统。我们可能无法将业务重点从这些活动转移到我们产品的其他潜在市场。因此，电信市场中新的竞争性直流电源产品或低成本替代技术的出现可能会减少对我们产品的需求 。如果该市场对我们的直流电源系统的需求下降，可能会对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。

我们 面临库存风险，未来可能需要注销额外的库存。

我们以成本或可变现净值中的较低者对库存进行估值。如果确定估计的可变现净值小于库存的记录成本，则拨备将库存项目的账面金额减少到较低的可变现净值 确定。可变现净值的确定可能很复杂，因此需要管理层做出假设并作出高度判断。为了使管理层能够适当地确定可变现净值，通常会考虑以下项目：库存周转统计数据、我们工厂的库存现存量、未完成的客户订单数量、预测的消费者需求、当前价格、竞争性定价、季节性因素、消费者趋势和类似产品或配件的性能。事实或情况的后续变化不会导致以前记录的减记发生逆转。

如果 我们对可变现净值的估计不准确，包括我们对库存的估计，或者客户对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化，我们可能会经历额外的库存减记。

原材料和组件的不可用或短缺或成本增加可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。

我们的业务需要原材料，如铝、铜、发动机、电子产品和永磁体。众所周知，根据全球经济状况，铝和铜等大宗商品的价格波动很大。全球经济前景的改善 可能会导致我们的原材料成本大幅上涨。此外，我们在交流发电机中使用钕永磁体，因此符合我们标准的全球供应商数量有限。全球电动汽车制造的增加 可能会对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。在我们目前的产量下，我们无法以固定价格获得大量此类商品；但我们的原材料确实有多种供应来源，以满足我们的 近期预测需求。各种因素可能会降低原材料和组件的可获得性，未来可能会不时出现短缺。由于全球商品需求增加或其他原因导致原材料供应提前期的增加 或其他原因可能会显著增加收到此类材料的时间和/或增加我们产品的材料成本。 例如，由于新冠肺炎疫情，我们目前在采购某些关键组件方面遇到延迟，同时价格上涨。 由于这些延误，我们的标准八周交货时间已增加到十四周。此外，如果生产 因原材料不可用或短缺而中断，并且我们无法找到替代第三方供应商或无法重新设计我们的产品以适应不同的组件或材料，我们可能会在制造和运营中遇到中断，包括 产品短缺、更高的运费和重新设计成本。如果我们的原材料或组件供应继续中断 或我们的交付期延长，我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响。

我们参与竞争的市场竞争激烈。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源 ，这些竞争对手中的一个或多个可以利用他们更多的财务和其他资源以牺牲我们的利益来获得市场份额。

如果我们的业务继续按预期发展，我们预计在不久的将来我们的收入将会增长。如果由于资金限制或其他原因，我们无法及时完成现有的积压和/或采购并及时完成预期的未来积压 ，我们的客户和潜在客户可能会决定使用竞争对手的直流电源系统或继续使用交流电源系统。 如果我们无法及时满足产品和服务的需求，我们的客户和潜在客户可能会选择 从我们的竞争对手那里购买产品。我们的一些较大的竞争对手可能愿意降低价格，接受较低的利润率，以便与我们竞争。此外，我们可能面临来自大型国际或国内公司的新竞争，这些公司拥有成熟的工业品牌和分销网络，进入我们的终端市场。对我们产品的需求还可能受到我们应对设计和功能变化、应对价格下行压力以及为我们的产品提供比竞争对手更短的交货期的能力的影响。如果我们不能成功应对这些竞争压力，我们可能会失去市场份额，这可能会对我们的业绩产生不利影响。随着我们行业的不断发展，我们不能保证能够在我们的市场上成功竞争或有效地与现有和新的竞争对手竞争。

快速的 技术变化可能会使我们无法跟上我们的技术资源并保持有竞争力的产品和服务。

我们和我们的客户所在的市场以快速的技术变化为特征，尤其是在电信市场 。重大的技术变革可能会使我们现有的和潜在的新产品、服务和技术过时。我们未来的成功在很大程度上将取决于我们是否有能力：

如果我们无法成功应对技术变化，或者如果我们不能以经济高效和及时的方式应对技术变化，那么我们的业务将受到实质性的不利影响。我们不能向您保证我们将成功应对不断变化的技术。 此外，其他人开发的技术可能会使我们的产品、服务和技术失去竞争力或过时。即使我们 确实成功响应了技术进步，集成新技术也可能需要大量的时间和费用，并且我们 不能向您保证我们将以及时且经济高效的方式成功调整我们的产品、服务和技术。

如果我们不能继续开发及时获得市场认可的新的和增强的产品和服务，我们的竞争地位和经营业绩可能会受到损害。

我们未来的成功将取决于我们继续开发新的和增强型直流电源系统以及相关产品和服务的能力 ，以及时且经济高效的方式获得市场认可。我们和我们的客户运营的市场的特点是：频繁推出新的和增强的产品和服务，不断发展的行业标准和法规要求，政府激励措施和客户需求的变化。我们产品和服务的成功开发和市场接受度取决于许多因素，包括：

我们 可能会遇到财务或技术困难或限制，使我们无法推出新的或增强的产品或 服务。此外，这些新的或增强的产品和服务中的任何一个都可能包含在推出后发现的问题。 我们可能需要大幅修改这些产品和服务的设计以纠正问题。快速变化的行业标准 以及客户偏好和要求可能会阻碍市场接受我们的产品和服务。

开发和增强我们的产品和服务将需要大量的额外投资，并可能给我们的管理、财务和运营资源带来压力。如果我们的产品或服务得不到市场认可，或者我们无法从此开发或增强功能中获得足够的收入以抵消其开发成本，则可能对我们的业务产生重大不利影响。此外， 我们在发布新产品和服务以及增强功能时可能会遇到延迟或其他问题，任何此类延迟或问题都可能导致客户放弃购买我们的产品和服务，转而购买竞争对手的产品和服务。

我们 不能保证我们最近开发的或将来开发的产品和服务将获得市场 的认可。如果我们的新产品和服务未能获得市场认可，或者如果我们未能开发出获得市场认可的新产品或增强型产品和服务，我们的增长前景、经营业绩和竞争地位可能会受到不利影响。

自然灾害和其他我们无法控制的事件可能会对我们产生实质性的不利影响。

自然灾害或其他灾难性事件，包括新冠肺炎疫情，可能会对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断，从而可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营会受到自然灾害、火灾、电力短缺、流行病和其他我们无法控制的事件的影响。尽管我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供我们的服务，并可能 减少对我们服务的需求。

我们 依赖于与我们的关键材料供应商的关系，这些关键供应商之一的部分或全部损失，或者 未能及时找到替代供应商或制造商，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们 已与第三方发动机供应商和其他主要供应商建立了关系，我们从这些供应商处为我们的动力系统采购组件。我们为我们的直流电源系统购买标准配置的发动机，并在很大程度上依赖于我们的主要发动机供应商、Yanmar Engines Company、Perkins Engines Company Ltd和Toyota Corporation的及时供应。2022年，来自Yanmar、Perkins、 和Toyota的发动机分别占我们作为DC电源系统组件销售的总发动机的54%、37%和不到1%，而在2021年同期作为我们DC电源系统组件销售的发动机分别约占我们总发动机的84%、3%和6%。我们还使用五十铃、久保田以及较小程度上的沃尔沃奔腾的发动机。2019年12月，我们获得了美国环保局颁发的小型火花点火丰田发动机的合格证书，该发动机将用于我们的新液化石油气/天然气发电机。新的丰田发动机是我们2020年推出的新液化石油气产品的主要发动机。 2022年1月，我们为我们的4Y丰田发动机申请了EPA认证，这是一种更大的发动机型号，用于我们的20至30 kW 直流动力系统。我们与这些供应商中的任何一家都没有任何长期合同或承诺。如果其中任何发动机供应商 未能及时提供经排放认证的发动机，或未能提供符合我们质量、数量或成本要求的发动机，或者停止生产我们从他们那里采购的任何发动机或停止向我们提供任何此类发动机， 或者供应链因新冠肺炎疫情或前所未有的事件而中断或延迟，并且我们无法及时或按我们可以接受的条款获得替代来源，我们制造产品的能力可能受到实质性不利影响 。

我们直流电源系统中一些关键组件的价格 上涨可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响 。

由于我们无法控制的市场力量，我们的直流电力系统的一些关键组件的价格会受到波动的影响，包括这些组件所包含的原材料成本的变化。由于大宗商品现货短缺、劳动力成本上升或市场力量导致的长期短缺，此类价格上涨时有发生。特别是，发动机价格可能会频繁且经常大幅波动。我们与我们的两家主要发动机供应商没有任何长期合同或承诺。我们从供应商处采购的零部件所使用的原材料价格大幅上涨 可能会导致供应商收取的价格上涨 。如果我们的DC电源系统中的关键组件导致供应商涨价，我们的生产成本将 增加。在竞争激烈的市场条件下，我们可能无法将所有或任何成本增加以更高的销售价格形式转嫁给我们的客户。如果我们的竞争对手没有遭受类似的零部件成本上涨，我们可能会更难 转嫁价格上涨，我们的竞争地位可能会受到损害。因此，关键组件成本的增加可能会对我们的利润率产生不利影响，并对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的关键组件有一部分是从国外采购的，这使我们面临可能在美国不存在的额外风险。

我们的发动机、磁铁和冷却系统等关键部件的一部分是从海外供应商那里购买的，主要是亚洲供应商。除了通常与第三方采购相关的风险外，我们的国际采购还使我们面临许多潜在风险 。这些风险包括：

这些 因素可能会对我们在海外采购组件的能力产生不利影响。特别是，如果美元兑我们从外国供应商购买原材料时使用的货币大幅贬值，我们销售的商品成本可能会大幅上升，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

原材料和组件的不可用或短缺或成本增加可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。

我们的业务需要铝、铜和永磁体等原材料。众所周知，根据全球经济状况，铝和铜等大宗商品的价格波动很大。全球经济前景的改善可能会导致我们的原材料成本大幅上涨。此外，我们在交流发电机中使用的是钕永磁体，符合我们标准的全球供应商数量有限。全球电动汽车生产的增加可能会对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。在我们目前的产量下，我们无法以固定价格获得大量此类商品，但我们的原材料确实有多种供应来源，以满足我们近期预测的需求。各种因素可能会降低原材料和零部件的可获得性，未来可能会不时出现短缺。由于全球对商品需求的增加，原材料供应提前期的增加可能会显著增加我们产品的材料成本。如果生产因原材料不可用或短缺而中断，而我们 无法找到替代第三方供应商或无法重新设计我们的产品以适应不同的组件或材料，我们可能会 在制造和运营中遇到中断，包括产品短缺、更高的运费和重新设计成本。如果 我们的原材料或组件供应中断或我们的交付期延长，我们的业务、运营结果或财务状况可能会受到重大不利影响 。

我们在两个工厂生产和组装我们的大部分产品。该设施运营的任何长期中断都将导致我们的销售额和盈利能力下降。

我们在位于加利福尼亚州加德纳的两个生产工厂制造和组装我们的直流电源系统。我们制造和组装设施运营的任何长期中断，无论是由于新冠肺炎疫情、设备或信息技术 基础设施故障、劳动力困难，还是地震、火灾、洪水、其他灾难和其他运营问题对其中一个或两个设施的破坏或损坏，都将导致我们的销售额和盈利能力下降。如果我们的工厂发生业务中断，我们可能无法将制造和组装能力转移到备用位置， 无法接受供应商的材料或满足客户发货需求，以及其他严重后果。此类事件可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大和不利影响。

我们的业务运营受到严格的政府监管。

我们的业务运营受某些联邦、州、地方和外国法律法规的约束。例如，我们的产品、服务和技术受建筑规范、公共安全、电气连接、安全协议以及 当地和州许可要求相关法规的约束。我们受制于的法规可能会发生变化，可能会施加额外的法规，或者可能会以一种对我们的产品或服务的实施和运营产生特殊要求的方式来应用现有法规。 我们的产品或服务可能会显著影响甚至消除我们的部分收入或市场。此外，我们可能会因遵守任何此类法规而产生材料成本或责任。此外，我们的一些客户必须遵守许多法律法规，这可能会影响他们购买我们的产品、服务和技术的意愿和能力。此外，我们还受到法律、法规和其他为应对新冠肺炎疫情而采取的政府行动的约束。

修改现有法律法规或其解释或采用未来的法律法规可能会对我们的业务造成不利的 影响，导致我们修改或改变我们的运营方法，并增加我们的产品、服务和技术的成本和价格。此外，由于财务或其他原因，我们不能保证我们能够遵守所有适用的法律和法规。如果我们不遵守这些法律和法规，我们可能会受到重大处罚 或可能对我们的业务产生实质性不利影响的限制。

我们的某些产品用于关键通信网络，这可能会使我们面临重大责任索赔。

由于我们面向电信行业客户的某些产品用于关键通信网络，因此如果我们的产品不能正常工作，我们可能会受到重大责任索赔。我们向客户保证，我们的产品将按照我们的产品规格 运行。如果我们的产品不符合这些规格，我们的客户可以要求我们补救 故障，或者提出损害索赔。我们与客户签订的协议中旨在限制我们承担责任索赔风险的条款可能不会排除所有潜在索赔。此外，我们拥有的任何保险单都可能无法充分限制我们对此类索赔的风险敞口 。责任索赔可能需要我们在诉讼中花费大量的时间和金钱，或者支付大量的损害赔偿。任何此类索赔，无论是否成功，辩护都将是昂贵和耗时的，可能会分散管理层的注意力，并严重损害我们的声誉和业务。

如果我们未能遵守适用于我们对外活动的法律，包括美国《反海外腐败法》和其他类似的全球反贿赂法律，我们 可能会受到不利影响。

美国《反海外腐败法》(FCPA)和其他司法管辖区的类似反贿赂法律禁止总部位于美国的公司及其中间人为获取或保留业务的目的向非美国官员支付不当款项。我们可能会在世界上某些经历了政府腐败的地区寻求机会，在某些情况下，遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法发生冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反贿赂法律。此外，我们 要求为我们工作或代表我们工作的合作伙伴、分包商、代理和其他人遵守《反海外腐败法》和其他反贿赂法律 。虽然我们有政策和程序，并进行了培训，旨在确保我们、我们的员工、我们的代理和其他在国外与我们合作的人遵守《反海外贿赂法》和其他反贿赂法律，但不能保证这些政策、程序或培训将保护我们免受《反海外腐败法》或其他法律对我们的代理、员工和中介机构行为的责任。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》的行为负有责任(无论是由于我们自己的行为或疏忽，还是由于他人的行为或疏忽)，我们可能会受到严厉的刑事或民事处罚或其他制裁，这可能会对我们的声誉、业务、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。此外，检测、调查和解决实际或涉嫌违反《反海外腐败法》的成本高昂，可能会耗费我们高级管理层的大量时间和精力。

我们 面临与我们的国际销售相关的风险，如果不能管理这些风险，可能会损害我们的业务。如果我们不能将业务拓展到国际市场，我们的收入和经营结果可能会受到不利影响.

除了我们对美国境内客户的销售外，随着我们 寻求扩大与全球客户的业务，我们可能会越来越依赖对美国以外客户的销售。2022年和2021年，我们面向国际客户的销售额分别占总收入的25%和8%。我们继续预计，我们未来收入的很大一部分将来自面向欠发达或发展中国家客户的国际销售。因此，任何国际、政治、经济或地理事件的发生都可能导致收入大幅下降。在国际上开展业务存在重大风险，需要投入大量资金来支持此类业务。这些运营带来了许多挑战 ，包括监督每个地点的日常运营实践、处理员工福利和员工行为。此外，遵守适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律法规，增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。这些众多且有时相互冲突的法律法规包括内部控制和披露规则、数据隐私和过滤要求、反腐败法律(如《反腐败法》)、禁止向政府官员行贿的其他地方性法律和反竞争法规等。

违反这些法律法规可能导致对我们、我们的高级管理人员或员工的罚款和处罚、刑事制裁、禁止我们的业务开展以及我们在一个或多个国家/地区提供我们的产品和服务的能力，还可能对我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务以及我们的经营业绩产生重大影响。 尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律法规的政策和程序，但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策。

在国际上开展业务的一些风险和挑战包括：

虽然这些因素和这些因素的影响很难预测，但其中任何一个或多个因素都可能对我们的业务、未来的财务状况和运营结果产生不利影响。

通过安全漏洞进行的网络攻击 可能导致业务中断、收入减少、成本增加、责任索赔或损害我们的声誉或竞争地位。

安全 漏洞可能源于我们部署的硬件、软件、员工、承包商或策略，这可能导致外部 方访问我们的网络、数据中心、云数据中心、公司计算机、制造系统和/或访问我们在供应商、供应商和客户处的 帐户。外部方可能访问我们的数据或我们客户的数据， 或攻击网络导致拒绝服务或试图扣留我们的数据或系统。该漏洞可能是由于帐户安全措施不足造成的，例如在终止时未能及时删除员工访问权限。为了缓解这些安全问题，我们在整个组织范围内实施了各种措施，包括防火墙、备份、加密、员工信息技术 策略和用户帐户策略。然而，不能保证这些措施足以避免网络攻击。如果发生任何此类安全漏洞，而我们无法保护敏感数据，我们与业务合作伙伴和客户的关系可能会受到实质性损害，我们的声誉可能会受到实质性损害，我们可能面临诉讼风险 和可能的重大责任。

此外， 如果我们不能充分维护我们的信息技术基础设施，我们可能会出现停机和数据丢失。过度停机可能会 影响我们及时高效地向客户交付产品或开发新产品的能力。此类中断和数据丢失可能会 对我们履行订单和中断其他流程的能力造成不利影响。这些中断导致的销售延迟或客户流失 可能会对我们的财务业绩、股票价格和声誉造成不利影响。

加利福尼亚州颁布了2018年加州消费者隐私法，即CCPA，于2021年1月1日生效。我们和我们的业务 合作伙伴或承包商未能完全遵守CCPA和其他法律可能会导致巨额罚款，并需要 繁重的纠正措施。此外，我们或我们的业务合作伙伴或承包商经历的数据安全漏洞可能导致商业机密或其他知识产权的丢失、敏感商业数据的公开泄露以及我们的员工、客户、供应商、承包商和其他人的个人可识别信息(包括敏感个人信息)的泄露。

未经授权 使用或披露或访问由我们或代表我们维护的任何个人信息，无论是通过破坏我们的系统、 未经授权的一方破坏我们的供应商或供应商的系统，还是通过员工或承包商的错误、盗窃或误用或其他方式，都可能损害我们的业务。如果发生任何此类未经授权使用或披露或访问此类个人信息的情况，我们的运营可能会受到严重干扰，我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼，以及监管机构的调查、相关行动和处罚。此外，在通知受影响的个人和实体以及遵守与未经授权访问、使用或披露个人信息有关的众多外国、联邦、州和当地法律法规时，我们可能会产生巨额成本。最后，任何感知或实际未经授权访问、使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉，极大地削弱我们吸引和留住客户的能力 ，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与我们知识产权相关的风险

如果 我们未能充分保护我们的知识产权，我们可能会失去重要的专有技术，这可能会对我们的业务造成实质性的 不利影响。

我们的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们开发和保护我们的专有技术和知识产权的能力，以使我们的产品、服务和技术有别于竞争对手。他人未经授权使用我们的知识产权和专有技术可能会对我们的业务造成实质性损害。

从历史上看，我们主要依靠商标法、著作权法和商业秘密法，以及竞业禁止和保密协议、合同条款、许可安排以及专有软件和制造流程来建立和保护我们的知识产权。虽然我们在我们的业务中拥有多项未注册的版权，但我们认为，我们业务的成功更多地取决于我们的专有技术、信息、流程和诀窍，而不是专利或商标注册。 此外，我们的许多专有信息和技术可能无法获得专利；如果我们决定在未来申请专利和/或商标 ，我们可能无法成功获得任何此类未来的专利或注册任何商标。

尽管我们努力保护我们的知识产权，但现有法律只能提供有限的保护，我们的行动可能不足以保护我们的权利或防止他人声称侵犯了他们的专有权利。未经授权的第三方可能尝试 复制、反向工程或以其他方式获取、使用或利用我们的产品和服务的各个方面，独立开发类似技术， 或以其他方式获取和使用我们认为是专有的信息。我们不能向您保证，我们的竞争对手不会独立 围绕我们的知识产权开发类似或优于我们的技术或设计的技术。此外，一些外国 国家的法律可能无法像美国法律那样完全或以相同的方式保护我们的专有权利。

我们 可能需要诉诸诉讼来强制执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，并在未来确定其他公司专有权的有效性 和范围。然而，诉讼可能导致巨大的费用，并导致管理和财政资源的转移。我们不能向您保证任何此类诉讼都会胜诉，也不能保证我们会胜诉。我们未能保护我们的任何重要知识产权，或我们诉诸 以强制执行这些权利的任何诉讼，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

如果我们面临第三方侵犯知识产权的索赔，我们可能会遇到昂贵的诉讼、承担重大损害赔偿责任 或我们销售产品和服务的能力受到限制。

尽管我们不知道目前我们的产品、服务或技术侵犯了他人的知识产权，但我们 不能确定我们的产品、服务和技术不会或将来不会侵犯第三方持有的有效知识产权 。此外，我们不能向您保证第三方不会声称我们侵犯了他们的知识产权 。

近年来，美国发生了大量涉及专利和其他知识产权的诉讼。 未来，我们可能会因涉嫌侵犯他人知识产权而成为诉讼的一方。成功的 针对我们的侵权索赔可能导致巨额金钱责任，要求我们达成版税或许可安排， 或以其他方式严重扰乱我们的业务行为。此外，即使我们胜诉，这场诉讼也可能非常耗时且成本高昂，而且可能会分散我们的时间和注意力以及运营资源，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

如果我们被迫采取这些行动中的任何一项，我们的业务可能会受到严重损害。虽然我们投保一般责任保险，但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔，或者可能不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。

与我们的普通股相关的风险

我们的经营业绩在不同时期可能会有很大波动，这使得我们的经营业绩难以预测，并可能导致我们在任何特定时期的经营业绩低于可比时期和不时的预期。

在我们的经营历史中，我们的经营业绩在季度与季度、期间与期间和年度与年度之间波动很大 ，未来可能会由于各种因素而继续波动，其中许多因素不是我们所能控制的。可能影响我们经营业绩的某些 因素包括但不限于，在本年报10-K表格中的“管理层讨论 和经营关键会计政策的财务状况和结果分析”中阐述的因素。

由于我们很少或根本无法控制其中许多因素，因此我们的运营结果很难预测。这些因素中的任何一个因素的任何不利变化都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。

我们的 收入、净收入和其他经营业绩在很大程度上取决于客户订单和项目的规模和时间，以及这些项目完成的时间。我们很难预测收到大量个人订单和项目完成的时间 。由于我们的运营费用是基于中长期的预期收入，而且我们的运营费用中有很高的百分比是相对固定的，因此收入确认的不足或延迟可能会导致我们的运营业绩在每个季度之间有很大差异 ，并可能导致任何特定 季度的重大运营亏损或利润率下降。如果我们在任何特定季度的收入低于我们的预期，我们可能无法或可能不谨慎地迅速减少我们的费用以应对收入不足，这可能导致我们在该季度遭受重大运营亏损或 利润率下降。

由于这些因素和本Form 10-K年度报告中讨论的其他风险，您不应依赖我们的运营结果的季度与季度、期间与期间或年度与年度的比较作为我们未来业绩的指标。我们经营业绩的季度、期间和年度比较 不一定对未来业绩有意义或指示。因此，我们的运营业绩或收入积压很可能会不时低于历史水平或公开市场分析师和投资者的预期，这可能会导致我们普通股的交易价格大幅下降。

我们的 董事长、总裁和首席执行官拥有我们相当大比例的普通股，并将对需要股东批准的事项施加重大影响，而不考虑其他股东的意愿。

我们的董事长总裁、首席执行官兼秘书Arthur D.Sams实益拥有我们约44%的流通股 普通股。因此，在可预见的未来，萨姆斯先生对管理层具有重大影响力，并对需要股东批准的事项拥有重大控制权，包括年度董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们的公司或我们的资产。这种集中控制可能会限制股东影响公司事务的能力 ，因此，我们可能会采取股东认为无益的行动。因此，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们普通股的价格波动很大，您可能会损失全部或部分投资。

我们普通股的交易价格波动很大，可能会受到各种因素的影响而大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的，包括交易量有限。除了“风险因素”一节和本10-K表格年度报告的其他部分所讨论的因素外，这些因素包括但不限于：

此外，公开股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例 。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、利率变化或国际货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们普通股价格的下跌可能会影响我们筹集更多营运资金的能力，这可能会对我们继续运营的能力产生不利影响。

我们普通股价格的长期下跌可能会导致我们普通股的流动性减少， 我们筹集资金的能力也会下降。我们可能试图通过出售股权证券来获得我们所需资金的一大部分，以进行我们计划中的业务 ；因此，我们普通股价格的下跌可能对我们的流动性和我们的业务 不利，因为这种下降可能会对投资者投资我们证券的意愿产生不利影响。如果我们无法筹集我们所有计划运营所需的 资金，我们可能会被迫从其他计划用途中重新分配资金，并可能对我们的业务计划和运营产生重大的 负面影响，包括我们开发新产品或服务以及继续当前运营的能力。因此，我们的业务可能会受到影响，我们可能会被迫减少或停止运营。如果我们不能通过出售我们的普通股筹集足够的资金，我们也可能无法 履行我们的财务义务，我们可能会被迫减少 或停止运营。

我们 预计不会支付现金股息，因此，股东必须依靠股票升值来获得投资回报。

我们 从未宣布或支付过股本的现金股利。我们打算保留未来收益的很大一部分(如果有的话)，为我们业务的运营、发展和增长提供资金。未来宣布股息的任何决定将由我们董事会根据适用法律自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、 经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。因此，只有我们普通股价格的升值才会给股东带来回报 ，而这可能永远不会发生。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或发表不准确或不利的研究或报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果没有证券或行业分析师对我们公司进行报道，我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师的报道 ，如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级，改变了他们对我们股票的看法 或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师 停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，我们可能会 在金融市场失去可见性，这可能会导致我们的股价和交易量下降。

我们 不受特拉华州公司法第203节的规定约束，这可能会对您的投资产生负面影响。

我们 在公司注册证书中选择不受《特拉华州公司法》第203节或第203节的规定约束。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东” 进行“业务合并”，除非该业务合并以规定的方式获得批准。“企业合并”包括为利益相关股东带来经济利益的合并、资产出售或其他交易。“有利害关系的股东” 是指与关联公司和联营公司一起拥有(或在某些情况下，在三年前确实拥有)15%或更多公司有表决权股票的人。例如，我们决定不受第203条的约束，将允许我们的董事长、总裁、首席执行官和秘书Arthur D.Sams(他实益拥有我们约44%的普通股)将超过我们有表决权股票的15%的股份转让给第三方，而不受第203条施加的限制。这可能会使我们更容易 在未经董事会批准和/或未使我们能够同样有效地禁止或推迟此类收购的情况下完成收购。

我们的章程文件和特拉华州法律中的一些 条款可能具有反收购效果，可能会阻止其他公司收购我们， 即使收购对我们的股东有利，也可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层 。

我们公司注册证书和章程中的条款以及特拉华州法律的条款可能会使第三方 更难收购我们或增加收购我们的成本，即使这样做会让我们的股东受益。这些规定包括：

这些 反收购条款以及我们的公司注册证书和章程中的其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权，或者发起当时的董事会反对的行动，还可能推迟或阻碍涉及我们的合并、收购要约或代理权竞争。这些规定还可能阻止 代理权竞争，并使您和其他股东更难选举您选择的董事或导致我们采取您希望采取的其他 公司行动。任何延迟或阻止控制权变更交易或董事会变动都可能导致我们普通股的市场价格下跌。

我们的公司注册证书将特拉华州衡平法院指定为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷时获得有利的 司法论坛的能力。

我们的公司注册证书规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是以下方面的唯一和独家论坛：(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(Ii) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的诉讼， (Iii)根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程的任何规定提出索赔的任何诉讼，或(Iv)任何针对我们提出受内政原则管辖的索偿的诉讼。

为免生疑问，上述专属法院条款不适用于根据修订的《1933年证券法》、《证券法》、《1934年证券交易法》或《交易法》提出的任何索赔。《证券交易法》第27条规定，联邦法院对为执行《交易法》或其规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权，而《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院可同时管辖为执行《证券法》或其规则和法规所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼。

在我们的章程中选择法院条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和代理的此类诉讼，即使诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。适用的法院 也可能得出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，此类判决或结果可能对我们比我们的股东更有利。 关于使特拉华州衡平法院成为某些类型诉讼的唯一和独家法庭的条款，向特拉华州法院提出索赔的股东 在提起任何此类索赔时可能面临额外的诉讼费用，如果他们不在特拉华州或附近居住， 。最后，如果法院发现本公司附例的这一条款不适用于或无法对一种或多种指定类型的诉讼或诉讼程序执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决 此类问题相关的额外费用，这可能会对我们产生重大不利影响。

如果我们未能维护有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告财务业绩或防止欺诈。因此，股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心，这将损害我们的业务和我们普通股的交易价格。

有效的财务报告内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的，再加上充分的披露 控制和程序旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到困难，都可能导致我们无法履行我们的报告义务。此外，我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条进行的任何测试，或我们的独立注册会计师事务所随后进行的任何测试，都可能揭示我们在财务报告内部控制方面的缺陷，这些缺陷被认为是重大弱点，或可能需要对我们的财务报表进行前瞻性的 或追溯更改，或确定需要进一步关注或改进的其他领域。较差的内部控制 还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能对我们普通股的交易价格 产生负面影响。

我们 需要每季度披露内部控制和程序的变更，我们的管理层需要 每年评估这些控制的有效性。但是，只要我们是美国证券交易委员会规则下的“非加速申报机构”， 我们的独立注册会计师事务所就不需要根据第404节的规定证明我们对财务报告的内部控制的有效性。对我们内部控制有效性的独立评估可能会发现我们管理层评估可能无法发现的问题。我们的内部控制中未发现的重大缺陷可能导致财务报表 重述，并要求我们产生补救费用。

作为一家上市公司，我们 会产生巨大的成本，我们的管理层希望投入大量时间在上市公司合规计划上。

作为一家上市公司，我们遵守适用于我们的法规和披露义务，包括遵守萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规则，因此产生了巨额法律、会计和其他费用。美国证券交易委员会和其他监管机构继续采用新的规则和法规，并对要求我们遵守的现有法规进行额外的更改。 2010年7月，颁布了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，或称《多德-弗兰克法案》。多德-弗兰克法案中有重要的公司治理和高管薪酬相关条款，要求美国证券交易委员会在这些领域采用额外的 规章制度。股东激进主义、当前的政治环境以及当前高水平的政府干预和监管改革可能会导致大量新的法规和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并以我们目前无法预料的方式影响我们运营业务的方式。我们的管理层和其他人员 在这些合规计划和对上市公司报告义务的监控上投入了大量时间，因此，由于《多德-弗兰克法案》 所推动的与公司治理和高管薪酬相关的新规则、法规和指导方针，以及未来预计将出台的进一步法规和披露义务，我们可能需要投入额外的时间和成本来遵守此类合规计划和规则。这些规则和法规会导致我们产生巨大的法律和财务合规成本 并使某些活动更加耗时和成本高昂。

为了符合上市公司的要求，我们可能需要开展各种活动，包括实施新的内部控制程序和程序，以及聘用新的会计或内部审计人员。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。我们正在继续制定和完善我们的披露 控制和其他程序，旨在确保我们在向SEC提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据《交易法》要求在报告中披露的信息 被累积并传达给我们的主要高管和财务 官员。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会变得不够充分，未来可能会发现我们对财务报告的内部控制存在弱点。

任何 未能制定或维持有效控制措施都可能对定期管理评估的结果和关于财务报告内部控制有效性的年度独立 注册会计师事务所认证报告产生不利影响，我们可能需要在根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条向SEC提交的定期报告中包括这些报告，损害我们的经营业绩，导致我们未能履行报告义务，或导致重述我们之前的财务报表。 如果我们无法证明我们遵守了《萨班斯-奥克斯利法案》，如果我们对财务报告的内部控制被认为不充分，或者我们无法及时或准确地编制财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的普通股价格可能会下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求， 我们可能无法继续在纳斯达克资本市场上市。

我们 目前不需要遵守实施《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的SEC规则，因此也不需要 为此目的对我们财务报告内部控制的有效性进行正式评估。但是， 我们需要遵守这些规则中的某些规则，这些规则要求管理层在我们的季度报告和年度报告中认证财务和其他信息，并从我们的下一份年度报告开始 提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。此评估将需要包括披露我们对管理层或独立注册会计师事务所确定的财务报告的内部控制中的任何重大弱点。我们才刚刚开始编制符合这些要求所需的系统和处理文档的昂贵且具有挑战性的过程。我们可能无法 及时完成评估、测试和任何所需的补救。在评估和测试过程中，如果我们 发现我们对财务报告的内部控制存在一个或多个重大弱点，我们将无法断言我们对财务报告的内部控制 有效。

根据我们的股权激励计划筹集额外资本，包括通过未来出售和发行我们的普通股、行使认股权证或行使购买普通股的权利，可能会导致我们 股东的所有权百分比进一步稀释，可能会导致我们的股价下跌，并可能限制我们的运营。

我们 预计未来将需要大量额外资本来继续我们计划的运营，包括任何潜在的收购、 购买资本设备、招聘新人员以及作为一家运营中的上市公司继续开展活动。如果我们通过公共和私募股权发行以及债务融资相结合的方式寻求额外资本，我们的股东可能会经历 大幅稀释。在我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的情况下，我们现有股东的所有权 权益可能会被稀释，并且条款可能包括清算或其他对我们股东权利产生不利影响的优惠。债务和应收账款融资可能与股权部分相结合，例如购买我们普通股 股票的权证，这也可能导致我们现有股东的所有权被稀释。债务的产生将导致固定支付义务的增加，还可能导致某些限制性公约，例如对我们 的限制能够招致额外的债务和其他运营限制，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。未能获得足够的资金可能会导致我们削减某些运营活动，包括 销售和营销，以降低成本和维持业务，并将对我们的业务和 财务状况产生重大不利影响。

根据我们修订后的2016年综合股票激励计划或2016年计划，我们可以授予最多1,754,385股普通股的股权奖励 。截至2022年12月31日，我们已授予购买共计140,000股普通股的期权 ，并发行了161,347股普通股，作为对高管、员工和顾问的基于股票的薪酬 2016计划。出售在行使期权时发行的股票或根据我们2016年计划授予的股票可能会对我们现有的 股东造成重大稀释，这可能会导致我们的股价下跌。

我们发行优先股可能会对我们普通股的市场价值产生不利影响，稀释普通股股东的投票权，并推迟或阻止控制权的变更。

本公司的董事会有权在不经股东进一步表决或采取任何行动的情况下，促使本公司发行一个或多个系列的最多5,000,000股优先股 ，指定构成任何系列的股票数量，并确定该系列的权利、优先权、 特权和限制，包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或价格 以及该系列的清算优先权。

发行带有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有人有利的经济条款的优先股股票，可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。例如，普通股的投资者可能不希望以高于一系列可转换优先股转换价格的价格购买普通股，因为优先股的持有者实际上有权以较低的转换价格购买普通股，这对普通股持有者造成了经济稀释。

此外， 发行有投票权的优先股股票可能会对我们其他类别有表决权股票的持有人的投票权产生不利影响 如果我们的其他类别有表决权股票的持有者作为一个类别一起投票，则会稀释我们其他类别有表决权股票的投票权，或者 通过给予任何此类优先股持有者阻止他们有单独整体投票权的诉讼的权利，即使诉讼 得到我们其他类别有表决权股票持有人的批准。优先股的发行还可能产生推迟、推迟或阻止公司控制权变更的效果，而无需股东采取进一步行动，即使股东获得溢价 。

没有。

我们的主要办事处位于加利福尼亚州加德纳，我们在那里租赁了一个40,000平方英尺的设施，其中包括我们的公司员工 办公室、我们的制造设施和我们的研发中心。我们还在主要办事处附近租赁了29,000平方英尺的制造设施和20,000平方英尺的存储设施。我们相信，我们目前的设施足以满足我们未来12个月的预期生产量。如果需要，在距离我们目前位置不到3英里的 范围内，还有额外的办公和制造空间可用。

我们可能会不时地在日常业务过程中遇到一般性的商业纠纷。我们目前未参与可合理预期会对我们的业务、前景、财务状况或经营结果产生重大不利影响的法律程序。

不适用 。

第 第二部分

市场信息

我们的普通股 在纳斯达克资本市场以POLA为代码进行交易。

截至2023年3月31日，我们拥有约21名股东登记在册的已发行普通股12,949,550股。这些记录持有人 包括为经纪公司持有股票的托管机构，而经纪公司又为许多受益的所有者持有股票。

最近销售的未注册证券

没有。

您 应阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的财务报表 以及本年度报告中其他地方的10-K表格中包含的相关附注和其他财务信息。除历史信息外，本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的 实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括， 但不限于以下确定的因素，以及在“风险因素”一节和本10-K表格年度报告的其他部分讨论的因素。我们的历史业绩不一定代表任何未来期间的预期结果， 任何中期的结果也不一定代表全年的预期结果。

概述

我们设计、制造和销售直流发电机、可再生能源和冷却系统，主要应用于电信市场，其次是其他市场，包括军事、电动汽车充电、船舶和工业。我们正在持续 使我们的客户群多样化。我们正在以越来越快的速度向非电信市场和应用销售我们的产品。

在我们所服务的各个市场中，我们的DC电源系统为无法接入公用事业电网的应用(即主电源应用)或具有关键电力需求且在发生公用电网故障时不能断电的应用(即备用电源应用)提供可靠且低成本的直流电力。

在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们总净销售额的96%和89%分别来自电信市场。 2022年，我们最大的两个客户分别占我们总净销售额的66%和23%，一个是美国境内的一级电信客户，另一个是美国以外的电信客户。2021年，我们总净销售额的67%来自我们最大的客户，它是美国的一级电信客户，在这两个时期内，客户的其他收入都没有超过总净销售额的10%。在这些时期，我们的大部分销售是我们的直流基础电源系统。在2022年和2021年期间，面向国际客户的销售额分别占总收入的25%和8%。2022年和2021年面向军事客户的销售额分别占总收入的1%和6%。2022年和2021年，面向其他市场的销售额分别占总收入的3%和5%。

高级移动应用程序需要为车辆内的电池和电器充电。我们的直流电源系统体积更小，重量更轻，运行效率比交流电源系统更高，这使得我们的产品非常适合这些应用。

我们 已向许多汽车制造商提供直流发电机，以支持他们的电动汽车远程现场测试。我们目前正在开发天然气热电联产家用充电器，以解决许多家庭无法使用电网进行快速充电的问题。我们相信，在某些糟糕的电网和偏远地区应用中，通过使用天然气和利用发电机的剩余热量，我们可以与家庭和办公室充电的电价竞争。我们的DC移动电动汽车充电系统可以使用柴油或丙烷进行操作，是紧急道路服务的理想之选，可以为滞留的电动汽车快速充电而无需充电。我们的DC移动电动汽车充电系统比在平板上将电动汽车拖到充电站提供了方便、更快的充电和更低的成本。我们已经发货了直流移动电动汽车充电系统，用于扩展需要低排放应用中的特殊车辆的续航里程。我们的直流移动电动汽车充电系统为电动汽车的电池提供直接充电。

我们还开发了适用于中大型太阳能光伏应用的直流电力系统，为灌溉、肉类和农产品的冷藏以及微电网提供能源服务。通过将太阳能光伏与丙烷或天然气相结合，我们的直流电力系统可以一天24小时提供恒定的能量，而不需要使用昂贵的能量存储。以丙烷或天然气为燃料的直流电力系统与太阳能电池板(也是直流能源)平行连接，极大地简化了组合多种能源的方法。此过程 效率更高，并通过取消电池存储和/或与电网的连接来降低太阳能系统的资本支出和运营成本。 目前，这些应用中使用的最流行的技术要么是电网供电、仅使用柴油发电，要么是电网和太阳能的组合以及大型电池组。我们建议的技术更环保，并降低了食品加工成本。目前，我们已经销售了数量有限的直流电源系统，这些系统正在进行现场测试。

我们 预计不良电网(即无线铁塔连接到断电超过8小时的电网的地区)和离网(即无线铁塔未连接到电网的地区)应用中的机会 包括电信塔、商业和住宅备用电源、电动汽车充电、“迷你电网”和各种 其他电力应用。将有助于扩大我们的天然气/液化石油气(丙烷)产品线在国内外的市场。 我们计划开发直流电源系统、电池存储和太阳能产品的新配置，以优化我们的解决方案与各种应用需求之间的匹配 。

服务于这些不同的市场，我们提供以下三种直流电源系统配置，输出功率从5 kW到50 kW：

我们的直流电源系统提供柴油、天然气、液化石油气/丙烷和可再生能源等多种形式，其中柴油、天然气和丙烷是主要形式。

关键会计政策

我们 认为，以下关键会计政策等会影响我们在编制财务报表时使用的更重要的判断和估计：

收入 确认。我们根据财务会计准则委员会会计准则汇编606确认收入， 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606要求实体通过应用 五步模式确认收入，其中包括：确定合同；确定履约义务；确定交易价格；将交易价格分配给履约义务；以及在实体满足履约义务时确认收入。

基本上 我们的所有收入都来自产品销售。产品收入在履行合同条款下的履行义务时确认 ，这发生在我们根据书面销售条款向客户发货或交付产品或服务时， 也是在控制权转移时。收入的衡量标准是我们将产品或服务转让给客户后预期获得的对价金额。我们根据所有权转移的时间以及所有权的风险和回报 转移到客户来确定是否已经交付，这通常发生在我们将产品放置在客户的承运商或将产品交付到客户的位置时。我们定期审查客户的财务状况，以确保收款能力得到合理保证。

我们 还确认设备租赁收入。到目前为止，我们的租赁收入并不显著，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们的租金收入占总收入的比例不到1%。

保修成本 。我们在销售后的特定时间内为客户免费提供部件和人工的有限保修。 我们对新产品的标准保修期限为自交付给客户之日起两年。我们根据应用和使用情况，对经过认证的直流电源系统提供最多五年的有限延长保修。我们的保修属于保修类型，并且是我们所有产品的标准保修 ，如果产品未按预期运行，我们的保修范围包括维修或更换。与产品保修相关的预计费用在销售产品时计提。这些估计是使用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和从供应商那里回收的历史信息建立的。管理层 积极研究保修索赔的趋势，并采取行动提高产品质量并将保修成本降至最低。我们估计实际的 历史保修索赔，并对未履行的索赔进行分析，以记录特定保修目的的责任。

库存. 存货按成本或可变现净值中较低者列报，成本按先进先出(“FIFO”) 确定。我们根据对库存需求的估计预测记录库存调整，同时考虑库存周转率、库存现存量、未完成客户订单量、预测需求、当前价格、具有竞争力的定价以及类似产品的趋势和性能等因素。如果估计的可变现净值被确定为低于记录的库存成本，差额将在发生差额的期间确认为亏损。存货减记后， 它会为存货创建一个新的成本基础，以后可能不会记账。

股票薪酬 。我们定期向高级管理人员、董事、员工和顾问发放基于股票的薪酬，以表彰他们提供的服务。 此类薪酬将根据发行日确定的条款授予并到期。

根据ASC 718，向高级管理人员、董事、员工以及从非员工那里获得商品和服务的基于股票的付款，包括授予员工股票期权，在财务报表中根据授予日期的公允价值进行确认。薪酬-股票 薪酬。对高级管理人员、董事、员工和顾问的股票期权授予通常是按时间授予的，在授予日期以公允价值计量，根据与授予相关的条件，薪酬成本在授予期间以直线或分级方式确认。确认非员工薪酬支出的时间和方式与我们为服务支付现金的时间和方式相同。授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型进行估计的，该模型使用了与无风险利率、预期波动率、预期寿命和未来股息相关的某些假设。 Black-Scholes期权定价模型中使用的假设可能会对未来期间记录的薪酬支出产生重大影响。

通货膨胀的影响

2022年期间通货膨胀和价格变化对我们公司的财务状况或运营结果的影响并不显著。全球经济的快速变化可能会导致通胀大幅飙升，这可能会对我们在2023年及以后的财务状况产生影响。由于我们的某些合同是固定价格的，我们面临着成本超支或通货膨胀可能超过、侵蚀或消除我们的预期利润率或导致我们在某些项目上记录亏损的风险。 我们正在采取措施管理这些问题的潜在影响，我们将继续评估实际和预期的影响 以及采取进一步行动的必要性。

最近会计声明的影响

见本年度报告10-K表F-7页开始的《财务报表附注》的 《重要会计政策的组织和摘要--近期会计公告》，供管理层讨论最近会计公告的影响。

财务业绩摘要-截至2022年12月31日的年度

截至2022年12月31日的年度，我们的净销售额为16,056美元，而截至2021年12月31日的年度净销售额为16,896美元。我们报告2022年净亏损5,584美元，而2021年净亏损1,414美元。我们在此期间的收入主要来自我们的 电信客户增加对备用发电机的投资，主要是为了支持其网络基础设施的扩展 。

新冠肺炎造成的劳动力短缺和供应链限制影响了完成我们DC电力系统所需原材料的及时交付，导致约3,500美元的预期发货量从2022年推迟到2023年上半年。

2022年，我们的国际销售额增长了211%，达到3983美元，而2021年为1,279美元。国际销售额的增长主要是由于南太平洋群岛的一个新电信客户。

截至2022年12月31日，我们的积压销售额为12,001美元，其中47%来自我们最大的美国电信客户，16%来自美国的其他电信客户，32%代表 从美国以外的电信客户购买，1%代表从海洋工业客户采购，1% 代表从军事市场客户采购，3%代表从其他市场客户采购。

我们 计划继续扩大所有细分市场的客户群。我们还预计，随着我们克服供应链和劳动力问题，我们的销售额将会增加。我们计划继续采取积极主动的措施来管理我们的运营，并缓解成本上升和供应链问题带来的财务影响。然而，新冠肺炎疫情对我们财务和运营业绩的全面影响以及 地缘政治因素和日益加剧的通胀担忧将在很大程度上取决于这些因素的持续时间和严重程度， 为减轻其影响而采取的行动，对我们供应链的中断，以及我们的客户恢复更正常化的购买行为的速度 ，以及我们不知道或无法控制的其他因素。有关其他考虑因素，请参阅本年度报告第16页《风险因素》 的Form 10-K。

运营结果

下面的 表比较了我们从一个时期到另一个时期的运营结果，展示了每个时期的结果、这些结果从一个时期到另一个时期的美元变化和百分比变化，以及每个时期的结果占净收入的百分比 。这些列显示以下内容：

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较 (单位：千)

净销售额 。截至2022年12月31日的年度净销售额为16,056美元，降幅为5%，而截至2021年12月31日的年度净销售额为16,896美元。在2022年间，我们经历了新冠肺炎导致的劳动力短缺，以及供应链限制导致的关键部件接收延迟。

我们来自电信客户的收入占2022年总净销售额的96%，占2021年总净销售额的89%。我们在2022年最大的客户分别占我们总净销售额的66%和23%，其中一个是美国一级电信客户 ，一个是美国以外的电信客户。2021年，我们最大的客户，美国的一级电信客户 ，占我们总净销售额的67%。在这两个时期内，客户的其他收入均未超过总净销售额的10%。

在2022年和2021年期间，面向国际客户的销售额分别占总收入的25%和8%。2022年和2021年面向军事客户的销售额分别占总收入的1%和6%。2022年和2021年对其他市场的销售额分别占总收入的3%和5%。在这两年中，我们的大部分销售是我们的DC基功率系统。

销售成本 。2022年期间，销售成本增加了480美元，即4%，达到13,931美元，而2021年为13,451美元。销售成本占净销售额的百分比 从2021年的79.6%上升到2022年的86.8%，原因是由于劳动力短缺和供应链限制导致产能未得到充分利用，导致工厂间接费用吸收减少。我们相信，随着供应链限制的减少和产量增加到正常水平，我们将实现销售成本占净销售额的百分比显著降低。

我们2021年的销售成本包括1,300美元与员工留任抵免(“ERC”)相关的工资和福利支出抵免， 在应收账款中记录的可退还税收抵免。企业资源中心通过提供激励措施来帮助企业主及其员工将工人留在工资单上，符合条件的企业将获得每个符合条件的员工工资的一定比例的税收抵免。

毛利 。我们确认2022年的毛利为2,125美元，而2021年的毛利为3,445美元，即毛利减少1,320美元或38%。毛利润占净销售额的百分比在2022年降至13.2%，而2021年为20.4% 。2022年毛利的下降主要是主要是由于2022年第三季度销售额下降导致工厂间接费用吸收减少。

销售 和市场营销费用。2022年，销售和营销费用减少了17美元，降至1,471美元，而2021年为1,488美元。减少的原因是与2021年同期相比，2022年销售支持人员略有减少。我们计划在2023年增加我们的销售队伍，增加我们的营销和贸易展览活动，以支持我们的多元化战略，并扩大我们在所有细分市场的客户 基础。

研究和开发费用。与2021年的1,986美元相比，2022年的研发费用减少了526美元，降至1,460美元。2022年减少的原因是与2021年相比，2022年期间工程人员减少。我们在2022年的研发工作集中于开发我们新的27千瓦直流动力系统、我们新的4Y丰田发动机控制系统，以及为我们的国际客户进行产品设计和定制。我们计划在2023年招聘更多工程师，以支持新产品开发和我们的客户多元化努力。

一般费用 和管理费用。2022年，我们的一般和行政费用增加了1,658美元，达到4,727美元，而2021年为3,069美元。增加的主要原因是，对管理人员、雇员和顾问的股票薪酬增加了515美元，法律和咨询费增加了168美元，保险、租金和水电费的增长较小。

我们2021年的一般和行政费用包括700美元抵免与ERC相关的工资和福利支出，以及记录在应收账款中的可退还的 税收抵免。企业资源中心为企业主及其雇员提供了一项激励措施，鼓励他们将工人留在工资单上，符合条件的企业将获得每个合格雇员工资的一定比例的税收抵免。

利息 和财务成本。2022年我们的利息支出为58美元，而2021年为60美元。2022年，我们的设备融资费用减少了11美元，与我们在顶峰银行的信贷额度相关的银行手续费增加了9美元。

从PPP贷款减免中获得 。2021年9月，我们在综合业务报表上确认了1,715美元的非现金收益，其中包括1,715美元的其他收入(费用)，以免除我们的购买力平价贷款。

其他 收入(费用)，净额。2022年期间，其他收入为7美元，而2021年期间为29美元，减少了22美元。减少主要是由于在2021年期间支付的一般责任保险的退款。

净亏损 。由于上述因素，我们于2022年录得净亏损5,584美元，或每股基本及摊薄亏损0.43美元，而2021年净亏损1,414美元，或每股基本及摊薄亏损0.11美元，增加亏损4,170美元。净亏损的增加主要归因于2022年由于劳动力短缺和供应链限制导致净销售额减少840美元， 运营费用增加1115美元，加上2021年PPP贷款减免带来的收益。

流动性 与资本资源

流动资金来源

在截至2022年12月31日的一年中，我们的运营资金主要来自手头的现金。这些资金还用于增加我们的工程人员、生产人员和库存，以支持更高的产量。截至2022年12月31日，我们的营运资本为17,367美元，而截至2021年12月31日的营运资本为21,760美元。营运资本减少4,393美元主要是由于现金及现金等价物减少4,890美元，原因包括经营活动中使用的现金净额6,507美元，投资活动中用于购置新物业及设备的现金净额25美元，以及融资活动的现金净额1,642美元，其中包括我们的信贷安排所得款项净额1,884美元及偿还设备融资所得款项242美元。

在2022年12月31日和2021年12月31日，我们的贸易应收账款净额分别为2230美元和4243美元。在2022年12月31日，2,006美元(90%)是最大的客户账户余额，而3,131美元(74%)和624美元(15%)是2021年12月31日最大的两个客户账户余额。

在2021年12月31日，我们确认了2,000美元与ERC相关的2021年期间发生的工资和福利支出，从而获得了可退还的 税收抵免。企业资源中心通过提供留住工人的激励措施来帮助企业主及其员工，符合条件的企业将获得每个符合条件的员工工资的一定比例的税收抵免。截至2022年12月31日，ERC仍在 由美国国税局处理。

我们在2022年12月31日的可用资本资源主要包括211美元的现金和现金等价物，而截至2021年12月31日的资本资源为5,101美元。我们预计我们未来的资本资源将主要包括手头现金、运营产生的现金、我们与顶峰银行的信贷安排的提款 、ERC的资金以及未来的债务或股权融资(如果有的话)。

信贷 贷款

自2020年9月30日起，我们与顶峰签订了贷款和担保协议，或贷款协议。贷款协议于2020年10月7日由《贷款和担保协议第一次修改》修订。贷款协议的初始期限于2022年9月30日结束。2022年11月3日，我们与顶峰签署了《贷款和担保协议第二次修订》，期限为两年，到期日为2024年9月30日。经修订的贷款协议提供循环信贷安排，根据该安排，顶峰可根据吾等的要求，全权酌情向吾等垫款，金额最高可达(br}至(A)吾等应收账款及其他合同权利及应收账款的总面值净额的85%，以及(B)(I)成本或批发市场价值较低的35%，或(Ii)2,500美元，两者以较低者为准)。在任何情况下，循环信贷安排下的未偿还预付款总额都不会超过4,000美元。

利息 按最优惠利率或标准利率加1.25%的利率计算，但标准利率在任何情况下都不会低于3.75%的年利率。每日余额中由库存垫款构成的部分的利息应按最优惠年利率或库存利率加2.25%的利率计息，但在任何情况下，库存利率 年利率都不会低于4.75%。贷款协议还包含一项金融契约，要求我们达到有效的有形净资产，即我们的总资产，不包括所有无形资产，减去我们的总负债加上我们的高级管理人员、股东或员工向我们提供的贷款， 我们对Pinnail的义务，超过6,000美元，由Pinnacle确定为每个财政季度结束的 。

根据贷款协议，我们在2022年12月31日的未偿还余额为1,884美元。截至2022年12月31日，我们在贷款协议下有1,137美元的可用资金，我们相信我们遵守了贷款协议的条款和条件。

工资支票 保障计划贷款

在2020年5月4日，我们根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》或《CARE法案》下的Paycheck保护计划或PPP，与花旗银行签订了本金总额为1,715美元的贷款或PPP贷款。

购买力平价贷款由一张日期为2020年5月4日的本票证明。PPP贷款自支付之日起两年到期，按1%的年利率计息。我们于2021年7月30日向花旗银行提交了全额贷款豁免申请，该申请正在接受银行的审查。在支付PPP贷款和SBA汇款之间的时间内产生利息 金额。我们有责任为任何不被免除的贷款支付应计利息。本金和利息是按月支付的，从未免除的贷款金额开始计算，我们可以在到期前的任何时间预付本金和利息，不会受到提前还款的处罚。 我们申请了ASC 470，债务，以说明PPP贷款。

根据《CARE法案》的条款，购买力平价贷款的接受者可以申请并获得对根据购买力平价发放的全部或部分贷款的豁免。该公司于2021年7月向花旗银行提交了全额贷款豁免申请。2021年9月28日，本公司收到花旗银行的通知，指出SBA做出了最终决定，批准了1,715美元的贷款减免。因此， 我们在经营报表的其他收入(支出)中确认了1,715美元的非现金收益。

现金流

下表列出了下列期间的重要现金来源和用途(以千计)：

操作 活动

2022年用于经营活动的现金净额为6,507美元，而2021年同期为9,380美元。2022年现金使用净额增加的主要原因是净亏损5,584美元，应收账款减少2,013美元，预付费用减少1,377美元，库存增加6,443美元，客户存款增加1,229美元。

于2021年12月31日，我们确认了与雇员关系委员会有关的200万美元，用于2021年期间发生的工资和福利支出，从而产生了可退还的税收抵免。其中，ERC使销售成本减少了130万美元，一般和行政费用因ERC减少了70万美元。企业资源中心通过提供激励措施来帮助企业主及其员工将工人留在工资单上，符合条件的企业将获得每个符合条件的员工工资的一定比例的税收抵免。

投资 活动

2022年用于投资活动的现金净额为25美元，而2021年为71美元，增加了46美元。2022年用于投资活动的现金净额可归因于购买新的制造设备。

为 活动提供资金

2022年融资活动提供的现金净额为1,642美元，而2021年融资活动提供的现金净额为12,906美元，减少了11,264美元。这一减少主要是由于在2021年2月10日的承销公开发行中发行和出售了750,000股我们的普通股 。在扣除承销折扣和佣金以及本公司应支付的其他发售费用后，我们从出售股份中获得约12,466美元的净收益。在2022年期间，我们从顶峰银行的信贷安排中获得了1,884美元的预付款，并偿还了242美元的应付设备融资票据。

积压

截至2022年12月31日，我们的积压金额为12,001美元。积压金额代表我们预计在未来确认的收入， 从客户收到的采购订单和其他采购承诺中可以看出，但尚未启动工作 或当前正在进行工作。截至2022年12月31日的积压数据包括以下因素：美国电信客户购买直流电源系统的比例为63%，美国以外电信客户的采购比例为32%，海洋行业客户的采购比例为1%，军事市场的采购比例为1%，其他市场的客户采购比例为3%。由于COVID导致全球商品整体短缺，我们最大的客户已经下了交货日期为 最长9个月的订单。我们相信，这为我们提供了对运营效率和库存管理的更好控制。我们 相信我们的大部分积压订单将在未来12个月内发货。但是，不能保证我们会成功地及时履行此类订单和承诺，也不能保证我们最终会将积压订单中反映的金额确认为收入。

不适用 。

请参阅本年度报告表格10-K的F-1页开始的财务报表。

没有。

对披露控制和程序进行评估

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，于本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时，评估了我们的披露控制和程序(如《交易所法案》规则 13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官 得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。 管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时应用其判断。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F) 中有定义。财务报告内部控制是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证 。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与维护记录有关，以合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置；(Ii)提供合理的 保证交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表；(B)我们的收入和支出仅根据我们管理层和 董事的授权进行；以及(C)防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险， 或政策或程序的遵守程度可能恶化。

截至2022年12月31日，我们的管理层使用特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会制定的标准 《内部控制-综合框架》(2013)对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的管理层得出结论，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制 是有效的。

本10-K表格年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会的规则，管理层的报告不受我们注册会计师事务所的认证，该规则允许我们在本年度报告中仅以表格10-K提供管理层的报告。

财务报告内部控制变更

在截至2022年12月31日的季度内，与交易法规则13a-15(D) 和规则15d-15(D)所要求的评估相关，我们对财务报告的内部控制没有 发生重大影响或合理地 可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。

没有。

不适用 。

第 第三部分

执行官员和董事

下表列出了截至本年度报告10-K格式的本公司高管和董事的姓名、年龄和职位。

高管和员工董事

亚瑟·D·萨姆斯自1991年8月以来一直担任我们的首席执行官兼董事会主席总裁，自2016年10月以来担任我们的秘书。在他的领导下，我们已成长为为电信、军事、汽车、海洋和工业市场设计和制造直流电源系统的领先品牌。他专门从事热力学和发电系统的设计。在他早期的职业生涯中，他在多家财富500强公司以及美国国防部和美国能源部担任机械师、工程师、项目经理、首席技术官和顾问，获得了丰富的行业经验。萨姆斯先生曾就读于加州州立理工大学波莫纳分校和加州大学欧文分校，主修生物和工程。

在提名萨姆斯先生时，我们的董事会认为他在董事会和高管层面的领导力、广泛的国际视野以及在工程和制造方面的丰富全球经验是选择他的关键因素。董事会相信，通过他过去三十年在产品开发和国际运营方面的经验，他可以为我们的公司提供对全球机遇的特殊洞察 以及我们当前和计划中的未来产品线的新市场。

路易斯·扎瓦拉自2018年4月起担任我们的首席财务官，并于2009年8月至2018年4月担任我们的副财务总裁，于2016年3月至2018年3月担任我们的代理首席财务官。在此之前，扎瓦拉先生于2006年6月至2009年8月担任总承包企业天空有限公司的总裁 。在此之前，扎瓦拉先生于2001年3月至2006年5月在电信运营商服务提供商公司传统长途国际担任财务总监 。Zavala先生还拥有超过25年在不同行业管理会计和财务部门的经验，包括银行和电信。 Zavala先生拥有加州州立大学北岭分校工商管理学士学位和长滩凯勒管理研究生院MBA学位。

拉杰什·马西纳2018年4月至2022年1月担任我们的首席运营官，2009年8月至2018年4月担任我们的运营副总裁 。2022年1月10日，Rajesh Masina通知我们他已辞去首席运营官一职，自2022年1月21日起生效。Masina先生辞任本公司并非因与本公司在任何与其营运、政策或惯例有关的事宜上有任何分歧所致。

非雇员董事

基思 阿尔布雷希特自2016年5月以来一直担任本公司董事会成员，并分别担任我们的审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会的成员。Albrecht先生拥有丰富的商业银行和地方政府商业房地产估价师经验。阿尔布雷希特先生于1996年至2007年担任加利福尼亚州奥兰治县商业建筑鉴定师，负责购物中心、写字楼、酒店和公寓楼的物业价值评估。 在此之前，阿尔布雷希特先生于1985年至1996年担任太平洋证券和美国银行的鉴定师。阿尔布雷希特先生目前已退休，投资于初创公司和小盘股公司。在提名Albrecht先生时，我们的董事会考虑了他的商业房地产评估经验 ，我们董事会认为这让他在分析损益表和资产负债表、债务分析 和对大型商业机构的审计方面具有特别的洞察力。

在 提名Albrecht先生时，我们的董事会认为他的董事会和高管级别的领导力、高水平的财务专业知识以及丰富的风险管理专业知识是选择他的关键因素。董事会相信，Albrecht先生可以为我们公司提供对财务报表分析、债务分析和风险监督的特殊见解 。

彼得 格罗斯自2018年12月以来一直担任我们董事会的成员，并担任我们的每个审计委员会、薪酬委员会和提名和公司治理委员会的成员。格罗斯先生是一位国际公认的技术和能源专家，他的职业生涯跨越了三十多年。自2019年8月以来，他一直是咨询和咨询公司PMG Associates的管理合伙人。 此外，他还是几家上市、私营和非营利性公司的董事会和顾问委员会成员。在加入PMG Associates之前，葛罗斯先生曾在位于加利福尼亚州森尼维尔的燃料电池电力系统公司Bloom Energy担任关键任务系统副总裁。葛罗斯先生拥有布加勒斯特理工学院电气工程硕士学位和加州州立大学多明格斯山庄工商管理硕士学位。格罗斯先生也是加州大学洛杉矶分校环境与可持续发展研究所的顾问委员会成员和南方卫理公会大学数据中心系统工程顾问委员会的成员。在提名格罗斯先生时，我们的委员会考虑到他在电力系统行业的重要工程经验，尤其是在数据中心和电信应用方面。我们的董事会相信，格罗斯先生将在我们扩大数据和军事市场的直流电源系统的过程中发挥关键的领导作用。

在提名葛罗斯先生时，我们的董事会将他在董事会和高管层面的领导力、他丰富的能源行业专业知识以及在全球上市公司的经验 视为选择他的关键因素。我们的董事会相信，葛罗斯先生将在我们在数据和军事市场扩展我们的直流电源系统时提供关键领导 。

凯瑟琳·科斯特自2019年12月以来一直担任我们董事会的成员，并担任我们的每个审计委员会和提名 和公司治理委员会的成员。Koster女士在公共财政领域工作了28年，是Hilltop Securities，LLC债务资本市场的常务董事，自2022年2月以来，她在该公司协助市政当局和开发商进入资本市场，为关键基础设施提供资金。科斯特女士于2021年2月至2022年2月在D.A.Davidson担任公共财务董事总经理，并于2008年6月至2021年2月在Piper Sandler Companies担任董事总经理。Koster女士拥有Pepperdine大学戏剧/工商管理专业的文学学士学位，并在加州大学洛杉矶分校安德森管理学院完成了“女性参与治理：为成为董事会成员做准备” 公司治理课程。Koster女士持有由金融业监管局颁发的SIE、系列7和系列79TO许可证，由市政证券规则制定委员会颁发的系列50、52TO和系列53许可证，以及由北美证券管理人员协会颁发的系列63证书。

在提名Koster女士时，我们的董事会认为她的董事会和管理层领导力、对资本市场的丰富经验以及高水平的金融专业知识是选择她的关键因素。我们的董事会相信，Koster女士的投资银行经验 以及她在融资活动方面的高水平金融知识、专业知识和经验将为公司未来计划的财务决策提供战略洞察力。

官员选举；家庭关系

我们的高管由我们的董事会任命，并由董事会酌情决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。

董事会 组成

我们的董事会目前由四名成员组成：Arthur D.Sams、Keith Albrecht、Peter Gross和Katherine Koster。我们的董事 的任期直到他们的继任者被选举并获得资格，或直到他们辞职或被免职的较早者。

我们的公司注册证书和章程规定，只有通过整个董事会的决议，才能更改授权的董事人数。我们的公司注册证书和章程还规定，董事会的任何空缺，包括因董事会扩大而产生的空缺，只能由当时在任的大多数董事投票填补，尽管投票不足法定人数，或由唯一剩余的董事投票填补。

我们 认识到董事会多样性的价值。尽管我们在遴选董事会成员时的首要任务是确定将通过其既定的专业成就、对董事会成员之间的协作文化做出积极贡献的能力、对我们业务的了解和对竞争格局的了解来 促进我们股东的利益的成员，但我们目前主要关注女性候选人和来自代表性不足社区的候选人。

我们董事会和董事会委员会的独立性

纳斯达克上市规则第 5605条规则要求上市公司董事会的多数成员必须由该规则所界定的“独立 董事”组成，但具体例外情况除外。此外，《纳斯达克上市规则》要求，上市公司的审计、薪酬和提名委员会的每名成员都必须按照《纳斯达克上市规则》的定义 独立；审计委员会成员也符合1934年《证券交易法》(下称《交易法》)中第10A-3条规定的独立性标准；薪酬委员会成员也符合《纳斯达克上市规则》对薪酬委员会成员的额外独立性 测试。

我们的董事会根据纳斯达克证券市场和美国证券交易委员会的规则对其成员的独立性进行了评估。 应用这些标准，我们的董事会确定，除萨姆斯先生外，没有任何董事的关系会干扰 在履行董事职责时行使独立判断，并且根据纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的定义，这些董事都是“独立的” 。萨姆斯不被认为是独立的，因为他是Polar的一名官员。因此，我们董事会的大部分成员由纳斯达克上市规则所界定的“独立董事”组成。

董事会在风险监督过程中的作用

我们董事会的主要职能之一是对我们的风险管理过程进行知情监督。我们的董事会没有常设风险管理委员会，而是直接通过董事会整体及其常设委员会 管理这一监督职能，这些常设委员会处理各自监管领域的固有风险。特别是，我们的董事会负责监测和评估战略风险敞口。我们的审计委员会负责审查和讨论我们的主要财务风险敞口以及我们的管理层为监测和控制这些敞口而采取的步骤，包括与风险评估和风险管理有关的指导方针和政策。我们的审计委员会除了监督我们外部审计职能的执行情况外，还监督法律和法规要求的遵守情况，并审查关联方交易。我们的董事会监督我们公司治理准则的有效性 。我们的薪酬委员会评估和监控我们的任何薪酬政策和计划是否有可能鼓励过度冒险。董事会认为其领导结构符合并支持其风险监督职能的管理。

董事会 委员会和会议

我们的董事会已经建立了与履行职责相关的常设委员会。这些委员会包括审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。各委员会的组成和职责 如下。成员在委员会任职，直至辞职或董事会另有决定为止。这些委员会中的每一个都通过了符合SEC和纳斯达克上市规则适用标准的书面章程，我们已将其发布在我们网站的投资者关系部分。

审计委员会

我们审计委员会的 成员是Albrecht和Gross先生以及Koster女士。阿尔布雷希特先生是审计委员会主席。审核委员会的每名成员均符合纳斯达克上市规则和交易所法案规则 10A-3规定的审核委员会独立性要求。此外，我们的董事会已经确定，Albrecht先生符合审计委员会财务专家的资格，这一术语是根据SEC规则定义的，并且拥有纳斯达克上市规则 定义的必要的财务经验。我们的审计委员会协助董事会监督我们的会计和财务报告流程，并对我们的财务报表进行审计。

根据其章程，我们的审计委员会负责以下事项：

薪酬委员会

我们薪酬委员会的成员是格罗斯先生和阿尔布雷希特先生。格罗斯是薪酬委员会的主席。根据纳斯达克上市规则的定义，我们薪酬委员会的每个成员都是独立的，并满足纳斯达克对薪酬委员会成员的额外独立性 标准。格罗斯先生和阿尔布雷希特先生是《交易所法案》第16b-3条规定的非雇员董事和《国税法》第162(M)条规定的外部董事。我们的薪酬委员会协助我们的董事会履行与高管薪酬相关的职责。

根据其章程，我们的薪酬委员会负责以下事项：

提名 和公司治理委员会

我们提名和公司治理委员会的成员是格罗斯先生、阿尔布雷希特先生和科斯特女士。葛罗斯先生是提名和公司治理委员会的主席。我们的提名和公司治理委员会的每个成员都是独立的， 正如《纳斯达克上市规则》所定义的那样。根据其章程，我们的提名和公司治理委员会负责除其他事项外：

薪酬 委员会联锁和内部人士参与

自2016年7月以来，高管的所有薪酬和奖金均由我们的薪酬委员会确定，该委员会由两名独立董事组成。

在有一名或多名高管担任我们董事会或薪酬委员会成员的任何实体中，我们的高管中没有 目前或过去从未担任过我们的董事会或薪酬委员会或具有同等职能的其他委员会的成员。 我们薪酬委员会的任何成员都不是或曾经是Polar的高管或员工。

商业行为和道德准则

我们 已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的书面商业行为和道德守则，包括我们的首席执行官、首席财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员。 可在我们网站的投资者关系部分获得该守则的副本，该网站位于https://polarpower.com/.如果我们 对任何高级管理人员或董事的商业行为和道德准则做出任何实质性修改或给予任何豁免，我们 将在我们的网站或当前的Form 8-K报告中披露此类修改或豁免的性质。

项目 11.高管薪酬

对于 2022年，我们的薪酬委员会为我们的总裁和首席执行官、首席财务官和首席运营官制定了高管薪酬计划，我们将他们统称为“高管”，目标如下：

2022年，我们高管的薪酬包括基本工资、现金奖金形式的非股权激励和长期股权激励。2022年支付给我们高管的现金奖金金额，如下文“-薪酬摘要表”所述，已由我们的薪酬委员会批准，并基于有关我们2022年业绩的各种因素。

薪酬 理念

我们的薪酬理念和目标如下：

我们的薪酬委员会寻求做出体现这一理念并旨在实现这些目标的高管薪酬决定。

在实施我们的薪酬理念和目标时，我们的薪酬委员会会审查和分析每个高管职位，包括 该职位的重要性和范围，以及该职位与其他Polar高管的比较情况。关于设定基本工资， 我们的薪酬委员会还将这些职位与在纽约证券交易所和纳斯达克上市的一些从事电力制造和设计行业的上市公司的类似职位进行比较。

我们 相信，构建我们的高管薪酬计划，使我们高管的利益与我们和我们股东的利益保持一致，并适当地激励我们的高管实现我们的短期和长期业务目标，最大限度地 服务于我们股东的利益，并创造股东价值。我们相信，这是通过激励我们的高管 实现我们的短期和长期业务目标，并通过提供在市场上具有竞争力的薪酬机会来留住这些高管来实现的。

薪酬 治理实践

下面列出了我们薪酬治理实践的一些关键示例，旨在使我们高管的利益与我们的股东保持一致，激励实现短期和长期业务目标，并留住高素质的高管：

薪酬委员会的角色

我们的薪酬委员会根据管理层和一名或多名独立薪酬顾问的意见，制定、更新和管理我们的高管薪酬计划。我们的薪酬委员会确定我们的薪酬理念和目标；监督我们高管薪酬计划的设计和管理；确定总薪酬的要素和组合；设置我们基于绩效的激励薪酬计划的参数和具体目标指标；并确定我们高管的目标薪酬。我们的薪酬委员会有权保留独立法律顾问、顾问和其他专家，以协助 它制定薪酬流程，并获得足够的资金来聘用这些服务提供商。

管理层的角色

我们的首席执行官和其他高管应薪酬委员会的要求出席薪酬委员会会议。 除非应薪酬委员会的邀请，否则这些人员不会出席薪酬委员会会议的执行会议。

可比公司分析

我们的薪酬委员会使用薪酬市场数据作为参考来设置高管的基本工资，以帮助 了解总薪酬的竞争性薪酬定位和薪酬的各个要素。2022年，我们高管的基本工资目标与2019年相同，并基于从我们的同行公司收集的数据 。选择并用于薪酬比较的同行公司组由收入低于1亿美元的纳斯达克或纽约证交所交易电力 制造和设计公司组成。同业群体的总体构成反映了与我们具有相似复杂性和规模的公司。因此，我们认为这些同业公司反映了我们对高管人才的市场需求。以下是2022年同业集团公司名单：

薪酬委员会每年审查用于评估我们高管薪酬的对照小组是否适当。 我们的同行组使用的数据是直接从同行公司组向美国证券交易委员会提交的文件中收集的。

总薪酬的要素

在 2022年，我们的高管薪酬计划包括三大要素：

基本工资

我们的薪酬委员会每年审查我们高管的基本工资水平，并在考虑到高管的级别和职责范围、经验、公司和个人表现、具有竞争力的市场数据以及内部薪酬公平考虑后，做出其认为适当的调整。

下面概述的 是上面概述的同业公司集团的基本工资数据。2022年，薪酬委员会保持与2019年相同的基薪结构。在确定基本工资时，薪酬委员会列出了同级公司集团中执行干事的平均基本工资。

薪酬委员会于2018年4月2日决定，自2018年4月1日起，我司总裁、首席执行官的基本工资定为同业集团平均基本工资的70%左右，首席财务官和首席运营官的基本工资定为同业集团公司平均基本工资的60%左右， 如下表所示：

非股权激励

我们高管的年度非股权激励薪酬包括现金奖励。参与者有资格获得基于我们实现预先设定的财务和业务绩效目标的年度现金奖励 薪酬。薪酬委员会相信，这些目标将最大限度地激励我们的高管实现我们的短期和长期财务和其他业务目标。

对于 2022年，薪酬委员会根据我们实现以下五个财务和其他业务业绩目标的情况，确定每位高管最高可赚取该高管基本工资的100%。每个绩效目标的最低和最高支出(以基本工资的百分比衡量)如下所示。具体的预先确定的绩效目标如下表所示。参与者有资格在每个参与级别(即最低级别、目标级别和最高级别)获得奖励 ，前提是Polar达到此类级别。 如果我们的绩效低于特定的绩效水平，参与者将没有资格获得该级别的奖励。 此外，高管必须至少达到两个绩效要素才有资格获得该级别的奖项。以 为例，如果在2022年末总收入为3,600万美元，且所有其他要素都不符合条件，则高管 官员将没有资格获得下表所述基本工资的25%的绩效奖励。

长期股权激励

我们高管的长期股权激励薪酬，通常包括我们2016年计划下的股票期权奖励。我们相信，这些股权奖励为我们的高管提供了一种平衡和具有竞争力的股权薪酬安排。

薪酬委员会根据对高管个人业绩和整体薪酬的年度审查，批准对高管的股权奖励。年度奖项通常在次年第一季度接近尾声时颁发。每项奖励 主要设计为保留工具，通常要求高管在Polar任职至少一年，才能获得部分归属时奖励的三分之一的好处，至少三年才能在完全归属时获得奖励的全部好处。我们相信 我们的股权激励薪酬将我们高管的利益与我们股东的利益保持一致，并通过将收件人薪酬的很大一部分与我们普通股的市场价格挂钩，从拥有企业股权的所有者的角度为每位高管 提供管理Polar的重大激励。

在 制定长期股权激励奖励时，我们的薪酬委员会根据 对上文“薪酬理念” 中描述的设置高管总薪酬所使用的因素的判断，以及我们的薪酬委员会对基本工资、年度非股权激励和长期股权激励的理想组合的判断，为每位高管设定奖励目标值。我们的薪酬委员会还会考虑对高管的未归属和未归属股权奖励、高管的股权水平以及对我们股东的潜在稀释影响。

汇总表 薪酬表

下面的 表和讨论提供了我们以下高管的薪酬信息，我们将其称为“指定的 高管”(以千元为单位)：

雇佣协议

亚瑟·D·萨姆斯

截至2016年7月8日，我们与Arthur D.Sams签订的经修订并重新签署的高管聘用协议规定，可随意聘用 Sams先生担任我们的总裁兼首席执行官，年基本工资为200美元。2018年4月2日，我们将萨姆斯先生的年基本工资上调至275美元，自2018年4月1日起生效。萨姆斯先生有资格获得根据我们薪酬委员会制定的绩效标准(如上所述)支付的年度可自由支配现金奖金 ，并有资格参与我们所有的员工福利计划 ，包括我们的2016年计划。

当萨姆斯先生因正当理由被Polar公司解雇或辞职时，萨姆斯先生有权获得(I)相当于其当时基本工资的200%的一次性现金付款，(Ii)相当于终止合同前两个历年支付给萨姆斯先生的平均奖励奖金金额的200%的一次性现金付款，以及(Iii)继续承保18个月的医疗保险。 如果萨姆斯先生在控制权变更前三个月内或控制权变更后12个月内被无故解雇或有充分理由辞职，萨姆斯先生有权获得(A)相当于其当时基本工资的200%的一次性现金付款，(B)相当于终止合同前两个历年向萨姆斯先生支付的平均奖励奖金金额的200%的一次性现金付款，以及(C)继续 医疗保险覆盖18个月。如果Sams先生残疾，Sams先生有权获得相当于其当时基本工资的100%的一次性现金付款，并有权获得为期12个月的持续医疗保险。

修订和重新签署的《行政人员雇用协议》中定义了“有充分理由”一词为：(I)将导致萨姆斯先生的权力、职责或责任大幅减少的任何职责或责任分配给萨姆斯先生，(Ii)萨姆斯先生的年度基本工资被Polar公司大幅削减，但Polar公司所有其他高管人员的基本工资相应减少的情况除外，(Iii)萨姆斯先生的工作地点搬迁，或Polar的主要高管办公室(如果Sams先生的主要办公室位于这些办公室)，以使Sams先生的每日单程通勤增加 超过50英里，或(Iv)Polar实质性违反修订和重新签署的高管雇佣协议的任何实质性规定。

在修订和重申的《高管雇佣协议》中， 一词的定义为：(I)萨姆斯先生因任何重罪或任何涉及不诚实的犯罪而被起诉或定罪，(Ii)萨姆斯先生参与任何针对Polar的欺诈或其他故意不当行为，(Iii)萨姆斯先生拒绝遵守Polar的任何法律指令，(Iv)萨姆斯先生实质上违反了他对Polar的信托、法定、合同或普通法义务，或(V)萨姆斯先生的行为，在我们董事会诚意和合理的决定下，表明严重不适合任职；但是，如果上述任何事件能够合理地治愈，Polar应在发现事件后二十天内向萨姆斯先生发出书面通知，说明事件的性质，此后萨姆斯先生应有十个工作日的时间来治愈该事件。

如果在单一交易或一系列相关交易中(I) 任何人(如交易法第13(D)和14(D)节中使用的术语)或作为一个群体行事的任何人(受托人或根据员工福利计划持有证券的受托人或受托机构除外)直接或间接是或成为Polar证券的“实益拥有人”(如交易法规则13-3所定义)，则视为已发生Polar的“控制权变更”。 (2)Polar与另一公司、实体或 个人进行合并、合并或其他业务合并交易，但在紧接交易前持有Polar已发行有表决权股本的至少多数股份的持有者(通过尚未发行的股份或通过将其转换为尚存实体的有表决权股本的股份)在紧接交易后继续持有由Polar(或尚存实体)的有表决权股本股份所代表的总投票权的多数的交易除外，或(Iii)我们的所有或几乎所有资产均已出售。

拉杰什·马西纳

截至2016年7月8日，我们与Rajesh Masina签订的 高管聘用协议规定，可随意聘用我们的运营副总裁 ，年基本工资为120美元。2018年4月2日，我们任命Masina先生为首席运营官，并将他的年基薪 提高到175美元，自2018年4月1日起生效。Masina先生有资格获得根据薪酬委员会制定的绩效标准 支付的年度可自由支配现金奖金(如上所述)，并有资格参与我们所有的员工福利计划，包括2016年计划。

2022年1月12日，Rajesh Masina通知公司他辞职，自2022年1月21日起生效。Masina先生从本公司辞职并不是由于与本公司在经营、政策或实践方面的任何问题存在分歧。

路易斯·扎瓦拉

截至2016年7月8日，我们与路易斯·扎瓦拉签订的《高管聘用协议》规定，我们可以随意聘用总裁副财务 ，年基本工资为120美元。2018年4月2日，我们任命Zavala先生为首席财务官，并从2018年4月1日起将他的年基薪 提高到175美元。Zavala先生有资格获得根据薪酬委员会设定的绩效标准(如上所述)支付的年度可自由支配现金奖金，并有资格参与我们所有的员工 福利计划，包括我们的2016年计划。Zavala先生的高管雇佣协议的一般条款与Masina先生的高管雇佣协议的 条款相同。

2016综合激励计划

2016年7月8日，我们的董事会和股东通过了2016年计划。经修订的2016年计划的具体条款摘要如下：

2016年计划材料条款摘要

目的。 我们制定了2016年计划，以吸引、留住和激励我们的员工、高级管理人员和董事，通过将我们员工、高级管理人员、顾问、顾问和董事的个人利益与我们股东的个人利益联系起来，促进我们的业务成功，并 鼓励管理层持股。2016计划旨在允许授予股票期权(激励性股票 期权，或ISO和非限定股票期权，或NQSO或统称为期权)、股票增值权或SARS、限制性股票奖励或限制性股票奖励、限制性股票单位或RSU、激励奖励或奖励、其他股票奖励、 或基于股票的奖励、股息等价物或股息等价物，以及现金奖励或现金奖励。

行政管理。 2016年计划由我们的薪酬委员会管理。我们的薪酬委员会可以通过小组委员会采取行动，或者，对于不受交易法第16条报告和其他条款约束且 不是我们董事会或我们附属公司董事会成员(根据2016年计划的定义)的个人的奖励，将其与此类奖励有关的全部或部分职责委托给一名或多名官员。我们的补偿委员会可酌情加快 任何奖励的行使、可转让或不可没收或获得和结算的时间，包括但不限于 (I)参与者死亡、残疾、退休或非自愿终止雇佣或服务(包括因正当理由自愿终止雇佣或服务)，或(Ii)与控制权变更(定义见2016年计划)有关的时间。

授权的 个共享。根据2016年计划，我们最多可发行1,754,385股普通股，所有普通股均可根据期权、特别提款权、限制性股票奖励、股票奖励、激励奖励、股票奖励或股息等价物 发行。与奖励有关而发行的每一股股票将使2016年计划下的可用股票数量减少一股，而特区所涵盖的每一股股票将使2016年计划下的可用股票数量减少一股，即使该股票实际上并不是在特区结算时发行的。与因到期、没收、注销或未发行普通股而终止的奖励有关的股票 ，以现金代替股票结算，或在股票发行前交换不涉及股票的奖励，将再次可根据2016年计划发行 。为支付奖励的行权价格、收购价或预扣税款而进行投标或扣缴的股份，或在公开市场上以奖励的行权价格的收益购买的股票，将不再可根据2016年计划进行发行。

奖励 限制。在任何历年，任何参与者都不能获得超过350,877股我们普通股的奖励。对于这些目的，选项及其对应的SAR将被视为单一奖励。对于任何旨在构成 年度奖励的现金奖励，在任何12个月期间向任何一名参与者支付的最高金额为5,000美元。以股份数量表示的奖励限额 受制于如下所述的2016年计划的调整条款。

非雇员董事在任何一个日历年度内不得被授予总价值超过500美元的奖励(为进行财务会计目的，任何此类奖励的价值根据授予日期的公允价值计算)。尽管有上述规定，董事会仍可对董事会非执行主席或在特殊情况下由董事会决定的其他个别非雇员董事豁免上述限制(最多为 限制的两倍)，但获得此类奖励的非雇员董事不得参与作出此类 奖励的决定。

书面协议 。根据2016年计划颁发的所有奖项将由参与者和我们之间单独的书面协议管理。 书面协议将具体说明特定奖项的条款。

可转让性。 一般来说，奖励是不可转让的，除非根据遗嘱或继承法和分配法，而且在获奖者有生之年，奖励只能由参与者行使或支付给参与者。但是，薪酬委员会 可规定，除与ISO有关的ISO或相应的SAR(见2016年计划)外，参与者可 代表参与者和/或家庭成员将奖励转移给直系亲属或信托或其他实体，用于慈善捐赠 。只有在(I)参与者未收到任何转让对价并且(Ii) 补偿委员会明确批准转让的情况下，才允许进行任何此类转让。转让裁决的持有人将受与参与者持有该裁决期间相同的条款和条件的约束，但受让人只能通过遗嘱或继承法和分配法转让裁决。

最长 奖励期。任何奖励不得在授予之日起超过十年后行使、归属或支付。

遵守适用法律。除非遵守所有适用的联邦和州法律法规(包括但不限于税法和证券法)、我们与任何证券交易所签订的任何上市协议，以及我们股票可能在其上市的所有国内证券交易所的规则，否则不得行使、授予或支付任何奖励。