根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
根据美国证券交易委员会第13或15(d)条提交的过渡报告 RIT 是 1934 年的《交换法》 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
(美国国税局雇主 识别码) | |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
每个班级的标题 |
交易 符号 |
交易所名称 在哪个注册了 | ||
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |||
☒ | 规模较小的申报公司 | |||||
新兴成长型公司 |
以引用方式纳入的文档
注册人与将于2023年举行的年度股东大会(“2023年年会”)有关的最终委托书部分预计将于2023年4月28日左右(无论如何不迟于我们上一财年结束后的120天)提交给美国证券交易委员会(“SEC”),均以引用方式纳入本年度报告的第三部分 10-K在此处所述的范围内。本年度表格报告中以引用方式特别纳入的信息除外 10-K,此类委托书不被视为作为本协议的一部分提交。
CURIOSITYSTREAM INC.
目录
页面 | ||||||
第一部分 |
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第 1 项。 |
商业 | 6 | ||||
第 1A 项。 |
风险因素 | 11 | ||||
项目 1B。 |
未解决的员工评论 | 39 | ||||
第 2 项。 |
属性 | 39 | ||||
第 3 项。 |
法律诉讼 | 40 | ||||
第 4 项。 |
矿山安全披露 | 40 | ||||
第二部分 |
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第 5 项。 |
注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 41 | ||||
第 6 项。 |
[已保留] | 41 | ||||
第 7 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 41 | ||||
项目 7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 53 | ||||
第 8 项。 |
财务报表和补充数据 | F-1 | ||||
第 9 项。 |
会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 54 | ||||
项目 9A。 |
控制和程序 | 54 | ||||
项目 9B。 |
其他信息 | 55 | ||||
项目 9C。 |
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 55 | ||||
第三部分 |
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第 10 项。 |
董事、执行官和公司治理 | 56 | ||||
项目 11。 |
高管薪酬 | 56 | ||||
项目 12。 |
某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 56 | ||||
项目 13。 |
某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 56 | ||||
项目 14。 |
主要会计费用和服务 | 56 | ||||
第四部分 |
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项目 15。 |
附件、财务报表附表 | 57 | ||||
项目 16 |
表单 10-K摘要 | 60 |
i
第一部分
某些已定义的术语
除非另有说明,否则此处使用的 “公司”、“我们”、“我们” 和类似术语统称特拉华州的一家公司CurioSityStream Inc. 及其合并子公司。
在这份关于表格的年度报告中 10-K,除非另有说明或除非上下文另有要求:
“应用程序服务” 是指为 iOS、Android、流媒体播放器和智能电视操作系统开发的应用程序。
“董事会” 是指公司的董事会。
“捆绑式MVPD业务” 是指我们传达广泛权利的能力,包括全天候的 “线性” 渠道, 按需内容库、移动版权和/或定价和包装灵活性,作为多年协议的一部分,以换取每位订阅者的年度固定费用或费用。
“捆绑式MVPD合作伙伴” 是指与美国和国际领土上的MVPD、宽带和无线公司的关联关系。
“业务合并” 是指2020年8月10日该特定协议和合并计划所考虑的收购和交易。
“章程” 是指 CuriosityStream Inc. 的经修订和重述的章程。
“章程” 是指 CurioSityStream Inc. 的第二次修订和重述的公司注册证书。
“普通股” 是指公司的普通股,面值每股0.0001美元。
“守则” 是指经修订的1986年《美国国税法》。
“内容许可业务” 是指CuriosityStream通过传统内容许可协议向某些媒体公司许可现有内容或在制作前对内容的特定版权。
“DGCL” 是指《特拉华州通用公司法》。
“直接服务” 或 “直接面向消费者企业” 是指应用程序服务以及 O&O 服务。
“交易法” 是指经修订的1934年《证券交易法》。
“GAAP” 是指美国普遍接受的会计原则,一贯适用,不时生效。
“IPO” 是指SAQN于2019年11月22日完成的首次公开募股单位。
“就业法” 是指经修订的2012年《Jumpstart Our Business Startups法》。
“Legacy CurioSityStream” 是指特拉华州的一家公司好奇号公司(前身为CuriosityStream Operinting Inc.,在业务合并完成之前,CuriosityStream Inc.)。
“MVPD” 是指多渠道视频节目发行商。
1
“纳斯达克” 是指纳斯达克资本市场。
“Nebula” 是指 Watch Nebula LLC。
“O&O 服务” 是指我们拥有和运营的网站。
“综合激励计划” 是指我们的2020年综合激励计划。
“Partner Direct Business” 统称是指包括Comcast和Cox在内的MVPD,以及包括亚马逊 Prime 视频频道、Roku Channels、Sling TV 和 YouTube TV 在内的vmvPD和数字发行商。
“PIPE” 是指根据公司与PIPE投资者之间的认购协议,向PIPE投资者发行和出售共计250万股普通股,总购买价格为25,000,000美元。
“PIPE投资者” 是指PIPE中的某些第三方投资者。
“PIPE认股权证” 是指向PIPE投资者发行的与我们的业务合并有关的35.3万份认股权证。
“私募认股权证” 是指在私募中向Software Acquisition Holdings LLC发行的3,676,000份认股权证,该认股权证与
“公共认股权证” 是指作为首次公开募股单位的一部分出售的7,475,000份认股权证。
“SAQN” 是指业务合并完成之前的软件收购集团公司。
“萨班斯-奥克斯利法案” 是指经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》。
“SEC” 是指美国证券交易委员会。
“证券法” 是指经修订的1933年证券法。
“SVOD” 是指订阅视频 按需。
“单位” 是指 SAQN 的单位,每个单位由一股普通股和 二分之一一份认股权证,每份此类公共认股权证的持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股普通股,但须进行某些调整。2020年10月14日,该公司的普通股和公共认股权证分别在纳斯达克上市,新交易代码分别为 “CURI” 和 “CURIW”,SAQN的所有单位分为(i)一股普通股和 (ii) 二分之一(1/2) 一份认股权证,并停止在纳斯达克交易。
“vmvpD” 是指虚拟 mvPD。
“认股权证” 是指私募认股权证、PIPE认股权证和公共认股权证。
2
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份表单年度报告 10-K包含某些前瞻性陈述。所有陈述,本年度表格报告中包含的当前或历史事实陈述除外 10-K,关于公司未来的财务业绩以及公司的战略,未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标均为前瞻性陈述。在本年度报告表单中使用时 10-K,“可以”、“应该”、“将”、“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“期望”、“项目” 等词语以及其他类似表达方式旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期和假设,并基于有关未来事件结果和时间的当前可用信息。公司提醒您,这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响,其中大多数风险和不确定性难以预测,其中许多是公司无法控制的,这些风险和不确定性与其业务有关。
这些前瞻性陈述基于截至本年度报告发布之日可用的信息 10-K,以及当前的预期, 预测和假设, 并涉及许多风险和不确定性.因此,自随后的任何日期起,均不应依赖前瞻性陈述来代表公司的观点。尽管除非适用的证券法另有要求,否则公司不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发布之日后的事件或情况,无论是新信息、未来事件还是其他原因造成的,但建议您查阅公司在表格上的季度报告中作出的任何其他披露 10-Q以及表格上的最新报告 8-K向美国证券交易委员会提交。本年度表格报告中包含的前瞻性陈述 10-K包括但不限于关于公司以下能力的陈述:
• | 向其订阅者群推荐和提供内容; |
• | 满足分销商合作伙伴的需求; |
• | 增加和留住其订户群并增加订户时长; |
• | 与企业合作伙伴和广告商建立综合合作伙伴关系; |
• | 发展综合品牌合作伙伴关系; |
• | 吸引和留住赞助商; |
• | 有效地推销在线赞助; |
• | 预测视频消费的趋势; |
• | 与其他内容服务竞争订阅者和赞助支出; |
• | 保护客户的个人身份信息免遭丢失、滥用和更改; |
• | 满足未来的流动性需求; |
• | 继续在现行法律和许可制度下运营; |
• | 以优惠的价格许可内容; |
• | 预测开发新业务线和业务战略所固有的不确定性; |
• | 根据以下条件实施和维护健康和安全举措 新冠肺炎大流行; |
• | 识别、招聘、留住、激励和整合现有和新员工、顾问和顾问; |
• | 吸引、培训和留住有效的官员、关键员工和董事; |
• | 提高品牌知名度; |
3
• | 升级和维护信息技术系统,包括备份系统; |
• | 在事实订阅视频中竞争 按需类别; |
• | 获得并增强其知识产权的能力; |
• | 依靠与我们的员工、顾问和第三方的保密和许可协议以及商标和版权法来保护其知识产权; |
• | 扩大和稳定其收入来源; |
• | 获得额外资本,包括利用债务市场和发行各种类型的证券; |
• | 提高未来的运营和财务业绩; |
• | 满足国际和教育市场扩张计划,包括管理和调整其业务以适应不同的国际市场; |
• | 遵守适用于其业务的法律和法规; |
• | 及时了解适用于其业务的修改或新的法律法规,包括版权和隐私法规; |
• | 改善其对复杂会计准则的审查流程; |
• | 就内容和其他许可协议进行谈判; |
• | 投资内容和营销,包括投资原创节目; |
• | 投资我们的公司治理,包括在其行政和创收职能中增加人员和系统; |
• | 预测和应对与产品和服务开发以及市场接受度相关的不确定性;以及 |
• | 预测新的美国联邦、州和国际所得税法的影响,包括对递延所得税资产的影响。 |
由于许多已知和未知的风险和不确定性,公司的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。可能导致实际结果不同的一些因素包括:
• | 无法维持和发展新的和现有的创收关系和合作伙伴关系,也无法显著增加公司的订户群和留住客户; |
• | 未能开发、获取和保持足够广度和深度的内容; |
• | 公司无法保护其知识产权; |
• | 内容和定价变化对订户增长的影响; |
• | 订阅视频中的竞争加剧 按需细分市场; |
• | 公司可能无法获得融资来源; |
• | 未能及时有效地吸引新的合格人员并留住现有人员; |
• | 适用法律或法规的不利变化,包括但不限于隐私法、税法、证券法规和会计准则; |
• | 未能维护足够的隐私和数据安全系统和协议; |
4
• | 一般经济状况和互联网、在线商务和媒体行业特有的经济状况;以及 |
• | 中列出的其他风险和不确定性 “风险因素.” |
风险因素摘要
我们的业务运营受到许多风险和不确定性的影响,包括我们无法控制的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的业绩与预期不同。在投资我们的证券时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定性包括但不限于以下内容:
• | 如果我们吸引和留住用户的努力不成功,我们的业务将受到不利影响。 |
• | 冠状病毒 (COVID-19)疫情以及为遏制疫情而采取的各种应对措施损害了我们的行业,扰乱了我们的业务,增加了我们的成本,导致了内容发布的延迟,并可能继续影响我们的业务和经营业绩以及我们筹集额外资金的能力; |
• | 劳动力短缺可能会对我们的经营业绩产生不利影响; |
• | 我们的经营历史和净亏损历史有限,我们预计在可预见的将来我们将出现净亏损; |
• | 基于许多因素,预计我们的经营业绩将难以预测,这些因素也可能影响我们的长期业绩; |
• | 如果我们无法管理增长,我们的业务可能会受到不利影响; |
• | 我们的业务可能会受到与战略收购和投资(包括合资企业)相关的成本和挑战的不利影响; |
• | 我们的某些增长战略未经测试、未经证实或尚未完全制定; |
• | 如果我们的用户流失率过高,我们的收入和业务将受到损害; |
• | 如果我们建立强大的品牌形象和提高用户满意度和忠诚度的努力不成功,我们可能无法吸引或留住用户,我们的经营业绩可能会受到不利影响; |
• | 我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,竞争压力可能会损害我们的业务和前景; |
• | 我们面临与通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的风险,例如不可预见的成本和潜在责任; |
• | 我们依靠许多合作伙伴在他们的平台和设备上提供我们的服务; |
• | 我们面临付款处理风险; |
• | 分销商未能推广我们的内容可能会对我们的收入产生不利影响,并可能对我们的业务业绩产生不利影响; |
• | 如果我们未能在消费者中就我们的服务(包括我们提供的内容)保持或在新的市场中树立良好的声誉,我们可能无法吸引或留住用户,我们的经营业绩可能会受到不利影响; |
• | 视频娱乐竞争产品的变化,包括可能迅速采用基于盗版的视频产品,可能会对我们的业务产生不利影响; |
• | 如果与互联网或其他业务领域相关的政府法规发生变化,我们可能需要改变开展业务的方式或承担更多的运营费用; |
5
• | 我们营销服务的方式的变化或广告费率的提高可能会对我们的营销费用产生不利影响,用户水平可能会受到不利影响; |
• | 我们可能会发现,如果没有大量的资本投资或贷款,除了我们在当前和未来的筹资工作中所能获得的贷款外,就很难成功竞争; |
• | 数字广告的新兴行业趋势可能会对我们预测或优化广告库存的能力构成挑战,这可能会对我们捕获广告支出的能力产生不利影响; |
• | 我们的用户指标和其他估计值在衡量方面面临固有的挑战,这些指标的真实或感知的不准确之处可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务; |
• | 我们依赖第三方分销商和平台合作伙伴提供的订阅数据,这些数据未经独立验证,这些数据中的不准确之处可能会严重损害我们的声誉和业务,并对其产生不利影响; |
• | 我们的业务强调快速创新,将长期用户参与置于短期财务状况或经营业绩之上,这种策略可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响; |
• | 如果内容提供商或其他权利持有人拒绝按照我们可接受的条款许可流媒体内容或其他权利,我们的业务可能会受到不利影响; |
• | 我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务和将来可能产生的任何债务; |
• | 如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭,我们的现金和现金等价物可能会受到影响; |
• | 如果我们在运营业务中使用的技术出现故障、不可用或未达到预期,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响; |
• | 我们可能面临国际业务产生的经济、政治、监管和其他风险;以及 |
• | 我们的股价可能会发生重大变化,因此您可能会损失全部或部分投资。 |
第 1 项。商业
除非上下文另有要求,否则本节中提及 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “CurioSityStream” 的所有内容均指业务合并完成之前和之后的CurioSityStream Inc.及其子公司。本节中所有提及Software Acquition Group Inc.和SAQN的内容均指业务合并完成前的注册人。
公司历史和背景
2020年10月14日,Software Acquition Group Inc.,一家特殊目的收购公司和特拉华州的一家公司(“SAQN”),根据2020年8月10日的协议和合并计划(“业务合并”)完成了反向合并。业务合并完成后,特拉华州的一家公司 CuriosityStream Operating Inc.(“Legacy CuriosityStream”)成为了SAQN的全资子公司,注册人将其名称从 “软件收购集团公司” 改为 “CurioSityStream Inc.”业务合并完成后,Legacy CurioSityStream 将其名称从 “CurioSityStream Opering Inc.” 更名为 “CurioSityStream Opering Inc.”
6
SAQN是一家空白支票公司,于2019年5月9日注册为特拉华州的一家公司,目的是与一家或多家企业进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。
Legacy CuriosityStream 的前身 CuriosityStream LLC 于 2008 年 6 月在特拉华州成立。CuriosityStream LLC于2015年3月正式向美国客户推出了订阅服务,并于2015年9月正式向国际客户推出了订阅服务。
业务概述
CuriosityStream是一家媒体和娱乐公司,由探索频道创始人、Discovery Communications前董事长约翰·亨德里克斯创立,提供涵盖事实娱乐主要类别的优质视频和音频节目,包括科学、历史、社会、自然、生活方式和科技。我们的使命是提供优质的事实娱乐节目,提供信息、迷人并激发灵感。我们正在寻求通过SVOD平台、SVOD和线性产品的捆绑内容许可、内容许可、品牌赞助和广告、讲座和课程以及合作伙伴批量销售来满足对高质量事实娱乐的需求。
通过快速扩展我们的高质量标题库以及利用多个渠道通过我们的节目获利,我们相信我们在事实内容流媒体领域取得了全球领先地位,并且完全有能力利用持续的有利行业趋势为我们的股东和其他利益相关者创造价值。
CuriosityStream屡获殊荣的内容库包含超过15,000个节目,探讨从太空工程到古代历史再到华尔街崛起等主题。我们大量的原创制作和自有内容目录包括9,500多部短片, 中期-以及长篇视频和音频标题,包括 One Day University 和 Learn25 录制的讲座,这些讲座由世界上一些最受好评的学院和大学教授主持。我们的图书馆还拥有超过 5,500 个国际许可的视频和音频节目的轮流目录。我们通常每周都会推出新游戏,并且这些内容已上线 按需高清或超高清晰度。通过新的长期国际合作伙伴关系,我们已将视频库的很大一部分本地化为十种不同的语言。
我们的电影是制作的, 共同制作或者由我们委托,或者通过我们的内容合作伙伴关系获得许可,例如与日本的 NHK、法国的 ZED 和奥地利的 Terra Mater 的合作。我们的节目由科学家、专家和名人主持,例如斯蒂芬·霍金、大卫·阿滕伯勒爵士、西格妮·韦弗和帕特里克·阿里。我们的节目获得了四项艾美奖提名,其中包括斯蒂芬·霍金的《最喜欢的地方》获得艾美奖的提名。我们平台上的所有标题都可用 按需以及,除历史镜头或经典纪录片外,还具有高清或 4K 画质。
通过在 2021 年收购 One Day University,我们从美国一些最受欢迎和最受好评的学院和大学教授那里获得了超过 500 场讲座,主题从美国历史到百老汇演出不等。此外,通过收购Learn25,我们收购了大约 5,000 集音频内容和大约 1,250 集视频片段,打包成关于宗教、传记再到心理学等事实话题的课程。这些收购使我们能够将事实内容的提供范围扩展到音频和教育课程,并将我们的产品打包成特殊套装,供消费者和商业客户使用。
2021年,该公司与标准广播有限责任公司及其附属YouTube创作者旗下的SVOD流媒体服务Nebula建立了营销合作伙伴关系并对其进行了投资。
7
同样在2021年,该公司与SPIEGEL TV合作,加速了CuriosityStream服务的国际扩张,采取了 三分之一德国媒体公司Spiegel和德国纪录片制作人Autentic拥有的德国合资企业的股份。合资企业SPIEGEL TV包括发行两个线性有线电视频道,其中一个名为好奇频道,以及在欧洲德语区提供本地化的CuriosityStream SVOD服务。
我们的视频内容可直接通过我们的 O&O 服务和应用程序服务获得。我们的应用程序服务允许在几乎所有主要消费设备上访问CurioSityStream,包括Roku、Apple TV和Amazon Fire TV等流媒体播放器、主要智能电视品牌(例如LG、Vizio、三星)和Xbox等游戏机。我们的直接服务在超过 175 个国家/地区向任何具有宽带连接的家庭提供。目前,我们的现有订阅者每月为我们的标准直接服务支付2.99美元或每年19.99美元。2023 年 3 月 27 日及之后,我们标准直接服务的所有新订阅者将开始收取每月 4.99 美元或每年 39.99 美元的费用。我们还提供智能捆绑服务,价格为每月9.99美元或每年69.99美元。我们的Smart Bundle会员资格包括我们标准服务中的所有内容,以及对第三方平台Tastemade、Topic、SommTV、DaVinci Kids、我们的股票投资机构Nebula和One Day University独立服务的订阅。
此外,我们与包括Comcast和Cox在内的MVPD以及构成我们的合作伙伴直接业务的亚马逊Prime Video频道、Roku Channels、Sling TV和YouTube TV等VMVPD和数字分销商建立了加盟协议关系,并且我们的服务可直接从这些分销商处获得。构成我们Partner Direct Business的MVPD、vmvpd和数字分销商合作伙伴向我们支付许可费,用于向通过合作伙伴各自平台订阅CurioSityStream的个人进行销售。
与我们的Partner Direct Business相关的技术旨在促进在不同的界面平台和操作系统应用程序中提供一致的用户体验。我们通过我们的分析算法和数据收集系统为用户和我们自己提供价值。利用我们的匿名用户偏好、评分和行为数据库,我们不断完善我们的内容推荐引擎,以向客户推荐和提供内容。
除了我们的直接面向消费者的业务和合作伙伴直销业务外,我们还与捆绑式 MVPD 合作伙伴建立了关联关系 还有vmvpds,它们是美国和国际地区的宽带和无线公司,我们可以向他们提供广泛的权利,包括全天候的 “线性” 信道, 按需内容库、移动版权、定价和包装灵活性,作为多年协议的一部分,以换取每位订阅者的年度固定费用或费用。这种捆绑式MVPD业务为我们提供了长周期和经常性收入的优势,并有可能在全球范围内吸引数亿付费订阅者。作为一家年轻的数字原生公司,我们不承担可能阻碍传统媒体公司增长的部分管理成本,也不会过度依赖业务线。
我们的内容许可业务专注于向娱乐媒体公司提供事实内容。我们有机会提供一站式、具有财务吸引力的 “事实解决方案” 来满足这一业务需求。我们能够通过传统的内容许可协议将我们现有作品的集合许可给某些媒体公司。我们还能够在我们开始制作之前就向我们创建的内容出售选定版权(例如在我们优先级较低的地区或平台上)。后一种模式降低了我们内容开发决策中的风险,并创造了内容许可收入。
我们的企业业务主要包括向公司和组织批量出售订阅,这些公司和组织反过来将这些订阅作为就业福利或 “好奇心礼物” 提供给其员工和成员。截至本年度报告表格提交之日 10-K,25 家公司以批量折扣购买了年度订阅。
我们的其他业务主要包括通过发展综合数字品牌合作伙伴关系产生的广告和赞助收入,这些合作伙伴关系旨在提供与各种形式的CurioSityStream内容建立联系的机会,包括短篇和长篇节目整合、品牌社交媒体宣传视频、在我们的线性编程频道或付费专区前提供的视频和音频节目中的广播广告位以及数字展示广告。
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我们的商业模式依赖于 (1) 我们的内容团队与全球 150 多家制作公司和发行商合作创作和收购节目;(2) 我们的法律和财务团队,负责制定和正式化协议;(3) 我们的创意服务和内容运营团队,负责开发与内容相关的所有营销材料、元数据和其他资产;(4) 我们的内容运营和技术团队,然后交付我们的适用于各种设备和流媒体的内容和服务我们的直接面向消费者的业务、合作伙伴直销业务以及我们与捆绑式 MVPD 的关联关系的平台。
截至2022年12月31日的财年,我们的收入为7,800万美元。截至2022年12月31日的财年,我们的净亏损为5,090万美元。
请看”第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 本年度报告中的表格 10-K更详细地讨论我们的产品和服务线以及我们创收的渠道。
竞争
我们在不同形式的媒体上争夺用户的时间和注意力,包括传统的广播、有线电视、卫星和互联网传输的视频、其他 SVOD 服务提供商(例如亚马逊 Prime Video、Hulu、Netflix)、其他提供商 在家里以及移动娱乐,例如广播、音乐流媒体服务以及社交媒体和网络网站。许多消费者与多个消费者保持同步关系 在家里娱乐提供商,可以轻松地将支出从一家提供商转移到另一家提供商。
我们与其他内容提供商竞争以吸引、吸引和留住用户,这些因素包括:用户体验、内容范围和质量、我们平台的易用性、价格、可访问性、对广告负荷的感知、品牌知名度和声誉。
我们的许多竞争对手都享有竞争优势,例如更高的品牌知名度、传统的运营历史和更大的营销和内容预算,以及更多的财务、技术、人力和其他资源。
季节性
我们的会员增长呈现出季节性模式,反映了消费者购买联网屏幕时的变化以及他们何时倾向于增加观看次数。从历史上看,按相对百分比计算,第一季度是我们最大的直播会员增长。此外,我们的会员增长可能会受到我们的内容发布时间表和定价变化的影响。
知识产权
我们的成功取决于我们保护技术和知识产权的能力。为了实现这一目标,我们综合使用知识产权,包括商业秘密、版权和商标,以及合同限制。我们与员工、顾问和业务合作伙伴达成保密和专有权利安排,我们控制专有信息的访问和分发。
我们在美国的注册商标包括 “好奇心”、“CurioSityStream” 和 “One Day University”。
我们是我们网站www.curiositystream.com和其他网站的互联网域名的注册人。我们拥有专有流程和商业秘密的权利,包括CurioSityStream服务的基础流程和商业秘密。
9
政府监管
作为一家在互联网上开展业务的公司,我们受与信息和网络安全、数据保护、隐私和政府访问数据等有关的多项国内外法律和法规的约束。其中许多法律和法规仍在发展中,可能会以可能损害我们业务的方式解释、更新或通过新法律。在信息与网络安全和数据保护领域,美国、欧盟(“欧盟”)和全球其他司法管辖区的法律可能要求采取具体行动,以维护网络和数据的机密性、完整性和可用性。此外,美国许多州的法律要求公司实施特定的信息安全控制措施,以保护某些类型的个人身份信息。同样,美国各州、欧盟、中国和其他司法管辖区都制定了法律,要求公司在存在泄露某些类别的信息(包括个人信息和个人身份信息)的安全漏洞时通知用户、监管机构,有时还通知执法部门。
我们还受有关隐私、未成年人数据收集和客户数据隐私的美国联邦和州、欧盟和其他外国法律的约束。我们的隐私政策和使用条款描述了我们在使用、传输和披露客户信息方面的做法,并发布在我们的网站上。任何不遵守我们发布的隐私政策或全球隐私相关法律、义务或法规的行为都可能导致政府机构、个人或其他人对我们提起诉讼。此外,我们未能充分保护客户信息的隐私或安全性都可能导致现有和潜在客户对我们的服务失去信心,最终导致客户和广告商流失。
隐私政策
我们根据我们网站上发布的隐私政策收集和使用来自客户的某些类型的信息。当客户注册使用我们的服务并注册接收电子邮件新闻通讯时,我们会直接从他们那里收集个人身份信息。我们还可能从其他客户和第三方获取有关客户的信息。我们的政策是使用收集到的信息为客户定制和个性化广告和内容,并在使用我们的服务时增强客户体验。
我们还使用自动数据收集技术(例如跟踪 Cookie)来收集在线使用信息,以帮助我们跟踪客户与我们服务的互动。第三方广告商和服务合作伙伴也可能使用跟踪技术来收集有关我们平台使用情况的信息。
我们已经实施了商业上合理的物理和电子安全措施,以防止个人身份信息的丢失、滥用和更改。没有任何安全措施是完美或不可渗透的,我们可能无法预测或防止未经授权访问客户的个人身份信息。
员工和人力资本
在 2022 年和 2021 年,我们平均分别有大约 78 名和 83 名全职员工。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有大约 65 名全职员工,全部位于美国。我们在马里兰州 Silver Spring 有一个地点,一个公司办公室加上摄影工作室和剪辑室(“办公室”)。我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们的现有和新员工、顾问和顾问(如适用)。我们吸引、留住和提高员工效率的能力是执行增长战略的关键因素。无论种族、性取向、性别、宗教或其他差异如何,我们都努力为这份工作招聘最优秀的人才。
我们致力于实现员工队伍的多元化和包容性以及公平的薪酬。为了进一步推进其中一些举措,在我们的业务合并之后,我们聘请了全球领先的韦莱涛惠悦
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咨询公司,负责审查我们的薪酬结构。我们的薪酬计划旨在吸引、留住和激励高素质的员工和高管,包括有竞争力的基本工资、奖金和股权薪酬奖励以及其他员工福利。几乎所有在职员工都获得了股权补助,其授予条件旨在促进人员留用,并有机会从公司未来的潜在增长和盈利能力中获得经济利益。我们的401(k)退休计划包括公司配额的100%,最高为员工薪酬的3%,以及公司在员工薪酬的3%至5%之间对50%的缴款进行配对。
我们的人力资源战略由我们的首席运营官和执行团队监督,旨在定期向董事会提供最新信息。我们的员工不受集体谈判协议的保护,我们认为我们与员工的关系良好。
此外,员工和社区的健康和安全是我们最关心的问题。在 新冠肺炎疫情及其后果,我们采取了重要措施来保护我们的员工,包括:
• | 强制或允许所有员工进行远程或混合工作; |
• | 在办公室建立额外的清洁和消毒措施; |
• | 在办公室的大多数门上采用非接触式接触点; |
• | 必要时为办公室的员工制定保持身体距离的程序; |
• | 要求(如有必要)或提倡在某些时期和某些情况下在办公室佩戴面罩,并提供一次性面罩供使用, |
• | 在办公室的会议室安装HEPA空气过滤系统;以及 |
• | 在办公室安装自助洗手液分配器。 |
第 1A 项。风险因素
如果发生以下任何事件,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下,我们证券的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
与公司业务相关的风险
如果我们吸引和留住用户的努力不成功,我们的业务将受到不利影响。
在过去的几年中,我们经历了显著的用户增长。我们能否继续吸引用户,将部分取决于我们能否有效推销我们的服务,持续为用户提供引人入胜的内容选择以保持我们的服务参与度,以及选择和观看真实娱乐内容的优质体验。此外,竞争对手与我们服务的相对服务水平、内容供应、定价和相关功能可能会对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。竞争对手包括其他娱乐视频提供商,例如MVPD和SVOD服务。用户取消我们的服务可能有多种原因,包括:认为他们对服务的使用不充分、需要削减家庭开支、内容选择不令人满意、有竞争力的服务提供了更好的价值或体验,以及客户服务问题没有得到令人满意的解决。会员资格还可能受到我们与 MVPD、vmvpD 或其他关联公司的业务关系的影响。例如,当我们与捆绑分销合作伙伴的一份协议在2022年第三季度终止时,由于此类终止,我们的订阅人数减少了。不利的宏观经济条件,包括通货膨胀,也可能对我们吸引和留住用户的能力产生不利影响。我们必须不断增加新用户,这既是为了取代取消的用户,也是为了将我们的业务扩展到我们当前的用户群之外。如果我们的增长不如预期,我们可能无法调整支出或增加每位用户的收入,包括调整会员资格
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定价,与较低的增长率相称,因此我们的利润率、流动性和经营业绩可能会受到不利影响,我们的运营能力也可能受到不利影响 净亏损可能会紧张。如果我们无法在提供引人入胜的内容、留住现有用户和吸引新用户方面成功地与现有和新的竞争对手竞争,我们的业务将受到不利影响。此外,如果有过多的用户取消了我们的服务,我们可能需要承担比我们目前预期的要高得多的营销支出,才能用新用户取代这些用户。
如果我们不持续为用户提供价值,包括以他们积极接受的方式改进我们的服务,我们的收入、运营业绩和业务将受到不利影响。
如果消费者认为我们提供的服务没有价值,包括我们引入新功能或调整现有功能,调整定价或服务产品,或者以不被他们欢迎的方式改变我们对内容的组合或投资,我们可能无法吸引和留住用户,因此,我们的收入,包括每位付费会员的收入,以及运营结果,可能会受到不利影响。例如,在 2022 年,我们推出了一款新的、免费的 广告支持LG 频道平台上的直播频道 Curiosity Now 和我们的 Smart Bundle 套餐。此外,我们可能会不时调整我们的会员定价、会员计划或定价模式本身。我们已经或将来可能做出的这些调整和其他调整可能不会受到消费者的欢迎,并可能对我们吸引和留住会员的能力、每位付费会员的收入、收入和经营业绩产生负面影响。此外,我们相信我们的许多用户会重新加入我们的服务或来自于 口口相传来自现有用户的广告。如果我们努力满足现有用户或调整服务不成功,我们可能无法吸引或留住用户,因此,我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。
冠状病毒 (COVID-19)疫情及其各种应对措施损害了我们的行业,扰乱了我们的业务,增加了我们的成本,导致内容发布延迟,并可能再次影响我们的业务和经营业绩以及我们筹集额外资金的能力。
冠状病毒 (COVID-19)疫情及其各种应对措施造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。为了回应政府的规定、医疗保健建议以及以其他方式回应员工和供应商的担忧,我们改变了运营的某些方面。其他业务伙伴的业务也同样发生了变化或暂时停止。生产暂停导致我们并在将来暂时减少我们服务上可用的新内容,这可能会对消费者对我们服务的需求和会员保留率以及付费会员数量产生负面影响。临时暂停制作或永久停产可能会导致内容资产减值或其他费用,并将改变与制作活动相关的现金流出的时间和金额。
最近,人们恢复了更正常的社会互动,包括我们的业务运营方式。但是,在最大程度上 新冠肺炎疫情及其对我们业务、运营和财务业绩的影响仍然取决于我们可能无法准确预测的许多不断演变的因素,包括:疫情的持续时间和范围;政府、企业和个人为应对疫情已经和继续采取的行动;进入资本市场的可用性和成本;对我们的客户和客户对我们服务的需求和支付能力的影响;与替代方案的竞争加剧媒体平台和技术;对员工工作和旅行能力的干扰或限制;与通过互联网提供流媒体服务相关的中断或限制,包括对内容交付网络和流媒体质量的影响;以及与我们的原创节目的开发、制作、后期制作、营销和发行相关的任何停机、中断或成本增加。未来因持续的疫情和任何新的疫情而造成的中断都可能对我们的经商成本产生重大的负面影响,并以其他方式对我们的经营业绩产生负面影响。我们将继续积极监测其影响 新冠肺炎疫情对我们的业务造成了影响,并可能采取进一步的行动来改变我们的业务运营,这对我们的潜在影响
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业务和财务业绩、客户、供应商或供应商尚不清楚。除了对我们的业务的潜在直接影响外,全球经济还可能继续受到影响,这要归因于为应对而采取的行动 COVID-19,包括通货膨胀率上升, 供应链中断以及敏感和不断变化的劳动力市场.如果这种疲软的全球经济影响了消费者为我们的服务付费的能力或意愿,或者供应商向我们提供服务的能力,尤其是与我们的发行和内容制作相关的服务,我们的业务和经营业绩可能会受到负面影响。
劳动力短缺可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在 2022 年和 2021 年,许多公司遇到了劳动力短缺和其他与劳动力有关的问题,这些问题之所以明显 新冠肺炎大流行的。许多因素可能会对我们可用的劳动力产生不利影响或增加劳动力成本,包括高就业水平、联邦失业补贴、其他雇主提供的工资增加、通货膨胀率上升、疫苗要求和其他政府法规以及我们的应对措施。随着越来越多的雇主提供远程工作,我们在招聘需要的工作时可能会遇到更多困难 现场出席。我们最近观察到劳动力市场总体紧缩,竞争日益激烈。如果我们无法雇用和留住能够在高水平上表现的员工,我们的业务可能会受到不利影响。由于:持续的劳动力短缺、熟练劳动力短缺或员工流失率增加 新冠肺炎或者由于一般的宏观经济因素,可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的经营历史和净亏损历史有限,我们预计在可预见的将来我们将出现净亏损。
您应该根据公司在发展初期遇到的风险、费用和困难来考虑我们的业务和前景。我们的前身 CuriosityStream LLC 于 2008 年 6 月作为特拉华州的一家有限责任公司成立。CuriosityStream LLC于2015年3月正式向美国客户推出了订阅服务,并于2015年9月正式向国际客户推出了订阅服务。因此,我们的运营历史有限,可用来评估我们的业务和前景。
自成立以来,我们经历了可观的净亏损,鉴于与我们的业务计划相关的巨额运营和资本支出,预计在可预见的将来将继续出现净亏损。如果我们确实实现了盈利,我们就无法确定我们将能够维持或提高这种盈利能力。在截至2022年12月31日的年度中,我们的净亏损约为5,090万美元。我们没有从运营中产生正现金流,我们可能无法无限期地以净亏损运营,也无法确定将来能否从运营中产生正现金流。为了实现和维持盈利能力,我们必须实现许多目标,包括扩大和稳定我们的收入来源,增加我们服务的付费订户数量,以及提高订户为使用我们的服务而支付的价格。实现这些目标将需要大量的资本投资。我们无法向你保证我们将能够实现这些目标。
基于许多因素,预计我们的经营业绩将难以预测,这些因素也可能影响我们的长期业绩。
我们预计,未来我们的经营业绩将因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,难以预测。结果, 逐期比较我们的经营业绩可能不是衡量我们未来或长期表现的良好指标。以下因素可能会影响我们 逐期并可能影响我们的长期表现:
• | 我们维持和发展新的和现有的创收关系的能力; |
• | 我们提高或维持业务毛利率的能力; |
• | 与扩展我们的业务、运营和治理相关的运营成本和资本支出的金额和时间; |
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• | 我们有能力显著增加订户基础和留住客户; |
• | 我们执行合同和向第三方收取应收账款的能力; |
• | 我们有能力通过原创作品开发、获取和维护足够广度和深度的内容, 联合制作,佣金和/或许可证; |
• | 我们的竞争对手对其产品和服务提供的变更; |
• | 竞争加剧; |
• | 我们有能力在我们开展业务的每个司法管辖区检测和遵守数据收集和隐私法规以及与之相关的客户问题; |
• | 促销支持或我们与提供服务的合作伙伴关系的其他方面的变化,包括我们提供内容所依据的 mvPD 和/或 vmvPD; |
• | 我们有效管理新业务领域和市场的发展,以及确定适当的合同和许可条款的能力; |
• | 我们维持和发展新的和现有的营销关系的能力; |
• | 我们维护、升级和开发我们的网站、在客户设备和内部计算机系统上提供服务的应用程序的能力; |
• | 使用互联网购买消费品和服务(例如我们提供的消费品和服务)的波动; |
• | 技术困难、系统停机或互联网中断; |
• | 我们及时有效地吸引新的合格人员并留住现有人员的能力; |
• | 涉及我们的创始人兼主要股东约翰·亨德里克斯的利益冲突; |
• | 我们有能力吸引和留住赞助商,并证明我们的赞助产品足够有效,足以证明对我们有利可图的定价结构是合理的; |
• | 我们向其他媒体公司许可内容的成功; |
• | 我们成功管理未来可能收购所产生的运营和技术整合的能力; |
• | 政府监管和税收政策;以及 |
• | 一般经济状况和互联网、在线商务和媒体行业特有的经济条件。 |
如果我们无法管理增长,我们的业务可能会受到不利影响。
自 2015 年 3 月推出订阅服务以来,我们的业务发展迅速。我们预计,要实现产品、业务线和用户群的显著增长并利用有利的市场机会,将需要进一步扩大我们的业务。未来的任何扩张都可能对我们的管理、业务、行政和财务资源提出重大要求。如果我们无法有效应对因增长而产生的新需求或增加的需求,或者如果在回应中,我们的管理层严重分散了我们对当前运营的注意力,我们的业务可能会受到不利影响。此外,如果我们没有足够的内容广度和深度来满足用户群增长带来的不断增长的需求,我们的用户满意度可能会受到不利影响。
我们将继续扩展我们的国际业务,扩展我们的服务,以有效可靠地应对与我们的服务相关的用户和功能的预期增长。随着我们产品的发展,我们是
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管理和调整我们的业务,以应对不同的内容供应、消费者习俗和惯例、不同的技术基础设施、不同的事实视频内容市场以及不同的法律和监管环境。随着我们扩大服务规模并推出新功能,例如我们的免费流媒体频道 Curiosity Now 和 Smart Bundle 计划,我们正在开发技术并利用第三方 “云” 计算、技术和其他服务。我们正在积累多个学科的专业知识,包括创意、营销、法律、财务和许可,这需要大量资源和管理层的关注。如果我们无法管理日益复杂的业务,包括改进、完善或修改与我们的运营和原创内容相关的系统和运营实践,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到与战略收购和投资(包括合资企业)相关的成本和挑战的不利影响。
我们会不时收购或投资支持我们业务的业务、内容和技术。与此类收购或投资相关的风险(其中一些可能是不可预见的)包括难以整合解决方案、运营和人员;继承负债和诉讼风险;未能实现预期的收益和预期的协同效应;分散管理层的时间和注意力,以及其他与收购和/或投资相关的风险。我们可能无法成功克服此类风险,此类收购和投资可能会对我们的业务产生负面影响。
此外,我们收购的公司的收购价格的很大一部分可能用于收购的商誉,必须至少每年对其进行减值评估。如果我们的收购没有产生预期回报,我们可能需要根据减值评估流程对我们的经营业绩收取费用,就像2022年一样。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,如果我们不能成功及时地整合收购的业务,我们可能无法在预期的范围内实现收购的好处。如果收购的业务未能达到我们的预期,我们的经营业绩、业务和财务状况可能会受到影响。收购和投资可能会导致我们季度财务业绩的波动。这些波动可能源于与消除多余支出或注销与收购和投资相关的减值资产相关的交易相关成本和费用,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们目前也是合资企业的一方,我们参与此类合资企业面临风险,其中包括:(i)对影响合资企业所有权或运营以及合资企业拥有的任何资产的某些重大决策的共同批准权;(ii)我们的合资企业同行受到与我们不同的法律或法规的约束,这可能会造成利益冲突;(iii)我们出售我们在合资企业中的权益的能力,或合资企业出售额外权益或资产的能力由合资企业拥有,仅限于管理协议条款规定的条款;(iv) 管理协议的条款,规定我们的合资企业同行有权在某些情况下将我们排除在合资企业之外;(v) 包含非竞争条款的管理协议条款,这些条款可能会限制我们的其他潜在商机;(vi) 允许我们的合资企业同行要求我们购买其权益的看跌期权,但须遵守某些条件条件,如果行使,将使我们了解此类合资企业的全部经济和风险,而不仅仅是我们在该合资企业中的相应权益;以及(vii)与合资企业同行的分歧,这可能会导致仲裁代价高昂,分散管理层的注意力,并可能推迟重要决策。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的某些增长策略未经测试、未经证实或尚未完全制定。
我们打算通过扩大订户基础来增加收入,包括继续向国际市场扩张,向移动视频市场扩张,向移动视频市场扩张
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企业社会责任市场,扩展到品牌合作伙伴关系市场,发展我们的内容许可业务并发展我们的 内部的制作工作室,好奇心工作室。我们的内容主要使用英语,在我们图书馆的部分地区和世界上有需求的地方,我们拥有语言版本权,提供西班牙语、普通话、俄语、瑞典语、德语、荷兰语、丹麦语、芬兰语、挪威语和斯洛文尼亚语的字幕或配音。我们有权在国际上分发我们的部分内容 共同制作或许可内容受某些地理位置和平台或媒体限制的约束。但是,我们打算寻求与国际地区的强大平台建立合作伙伴关系,但在每种情况下,我们任何内容的分发都受到当时存在的任何地理和媒体限制。无法保证这些国际伙伴关系会取得成功或促使我们实现收入目标。
我们相信我们有机会委托其他项目提供商或创作内容。但是,无法保证这些合作伙伴会或将继续与我们接触 联合制作或者委托制作的内容,或者说我们会从此类项目中获得预期的利润。
如果我们向新市场扩张或增加与增长战略相关的某些业务,我们可能需要遵守新的监管要求,这些要求可能会导致我们产生额外支出、增加经商成本、给我们带来额外负担或以其他方式对我们的业务产生负面影响。在推行这些增长战略时,我们预计将产生大量的运营和资本支出,因此,我们预计未来将继续出现净亏损。我们可能无法通过这些战略增加收入,或者如果实现了增长,则收入将在任何重要时期内保持不变,或者根本无法保持增长。
如果我们的用户流失率过高,我们的收入和业务将受到损害。
为了增加收入,我们必须将现有用户的流失率降至最低,同时为我们的DTC订阅服务添加新用户。我们在运营历史上的经验表明,影响流失率的变量有很多,包括所选择的计划类型、用户对平台的参与度以及用户迄今为止的订阅时长。因此,在用户快速增长的时期,我们认为,随着迄今为止平均订阅时间的缩短,我们的平均流失率可能会增加。同样,在用户增长缓慢的时期,我们认为我们的平均用户流失率可能会下降,因为我们的平均用户持续时间更长。但是,这些估计值可能会根据多种因素而发生变化,包括选择月度套餐与年度套餐的用户百分比、订阅取消率的提高以及用户获取率的降低。我们无法向您保证,这些估计值将预示未来的表现,也无法向您保证,与这些估算相关的风险不会成为现实。用户可能出于多种原因取消订阅我们的服务,包括认为他们对服务的使用不足,或者认为服务价值不高,服务价格上涨或客户服务问题未得到令人满意的解决。我们必须不断增加新用户,既要取代取消订阅的用户,又要在当前用户群之外继续发展我们的业务。如果我们有太多的用户取消了我们的服务,或者我们无法吸引足够数量的新用户来发展我们的业务,我们的经营业绩将受到不利影响。此外,如果过多的用户取消了我们的服务,我们可能需要承担比我们目前的预期高得多的营销支出,以便用新用户取代这些用户。
如果我们建立强大的品牌形象和提高用户满意度和忠诚度的努力不成功,我们可能无法吸引或留住用户,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
CuriosityStream品牌只有八年的历史,我们必须继续建立强大的品牌形象。为了取得成功,我们必须继续吸引和留住大量新用户,这需要我们进行大量的广告和促销支出。我们相信,随着SVOD订阅服务的持续普及,品牌忠诚度的重要性将增加。但是,如果我们的品牌推广工作不成功,我们吸引和留住用户的能力将受到不利影响,这可能会对我们未来的经营业绩产生负面影响。
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我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,竞争压力可能会损害我们的业务和前景。
我们的行业竞争激烈,我们预计,随着当前竞争对手改进内容产品以及新的参与者进入市场,未来竞争将加剧。竞争可能导致定价压力、利润率降低、市场份额流失或更难获得有吸引力的内容,所有这些都可能严重损害我们的业务和经营业绩。与我们相比,参与美国和全球SVOD媒体领域的许多公司的运营历史更长,用户群更大、更广泛,财务、人力、技术和其他资源要多得多,知名度也更高。这些公司包括Netflix、亚马逊、Hulu、Paramount、Comcast、BBC、PBS、Fox Networks、华纳兄弟探索公司、迪士尼等,提供更广泛的内容,可以将大量资源重定向并应用于收购的原创事实内容。在 新冠肺炎疫情,老牌公司和新竞争对手都开始开发和创作自己的原创事实内容。此外,我们内容库中的许多标题都受以下约束 非排他性许可,因此,我们的竞争对手也许能够许可我们的许多热门游戏,将其影响范围扩大到事实娱乐领域。如果发生这种情况,已经订阅这些服务以获取其他类型内容的用户可能会确定他们不需要同时订阅我们的服务。可能还有其他竞争对手,包括 非营利以及教育组织和其他以知识共享为重点的机构,它们选择专注于可能与我们的SVOD产品直接竞争的事实内容。资金充足的竞争对手可能更能抵御经济衰退、经济增长缓慢的时期以及随之而来的客户支出减少和定价压力增加的时期。一些竞争对手能够将更多的资源投入到网站和系统开发或投资或合作伙伴关系上。我们可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,竞争压力可能会损害我们的业务和前景。
我们面临与通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的风险,例如不可预见的成本和潜在的责任。
作为内容的制作者和分销商,我们可能因疏忽、版权和商标侵权,或者基于我们获取、制作、许可和/或分发的材料的性质和内容而提出的其他索赔,面临潜在的责任。对于用于推广我们服务的内容,包括营销材料,我们还可能面临潜在的责任。我们相信,原创节目可以帮助我们的服务与其他产品区分开来,增强我们的品牌并以其他方式吸引和留住用户。因此,我们将继续投入资源来开发、制作、营销和发行我们的原创节目。如果我们的原创节目不符合我们的预期,特别是在成本、观看次数和受欢迎程度方面,我们的业务,包括我们的品牌和经营业绩,可能会受到不利影响。作为内容制作人,我们负责制作成本和其他费用。我们还承担与生产相关的风险,例如完工风险,这些风险在此期间有所增加 新冠肺炎大流行的。如果我们创建和销售与我们的原创节目相关的实体或数字商品,和/或将此类权利许可给第三方,我们可能会受到与此类产品相关的产品责任、知识产权或其他索赔的约束。如果我们认为这些内容可能不会受到用户的欢迎或可能损害我们的品牌,我们可能会决定从我们的服务中删除内容,不在我们的服务上放置许可或制作的内容,或者停止或更改原创内容的制作。
如果我们无法准确预测成本或降低风险,包括我们获得但最终未出现在我们的服务上或从我们的服务中删除的内容,或者如果我们对我们获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任,我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂,任何责任或不可预见的生产风险所产生的费用和损害都可能损害我们的经营业绩。对于这些类型的索赔或费用,我们可能无法获得赔偿,并且我们可能没有为这些类型的索赔提供保险。
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我们依靠许多合作伙伴在他们的平台和设备上提供我们的服务。
目前,我们为用户提供通过包括电视在内的许多屏幕和设备接收流媒体内容的功能, 机顶盒盒子、电脑、流媒体播放器、游戏机和移动设备。我们已经与包括亚马逊、YouTube TV、Roku、Comcast、Cox Communications、Sling TV、Dish等在内的MVPD、VMVPDS和数字发行商以及包括Multichoice和TaTaSky在内的捆绑发行合作伙伴签订了许多发行和许可协议。根据这些分销协议,我们的分销合作伙伴的未来表现尚不确定,我们无法保证我们的分销合作伙伴能够为我们的SVOD服务吸引足够数量的付费订阅者,其金额足以产生维持业务运营所需的收入。在许多情况下,我们的协议还包括一些条款,根据这些条款,分销合作伙伴直接向消费者收取CurioSityStream服务的费用,或者以其他方式提供与提供我们的服务有关的服务或产品。我们打算继续扩大与现有合作伙伴的关系,并随着时间的推移提高我们向其他平台、合作伙伴和地区直播内容的能力。如果我们未能成功维持现有关系和建立新的关系,或者我们在通过这些设备和平台向用户提供流媒体内容时遇到技术、内容许可、监管、业务或其他障碍,那么我们扩大订户群、发展业务以及留住现有用户的能力可能会受到不利影响。
我们与合作伙伴的协议期限通常在一到三年之间,如果到期后,我们的许多合作伙伴不继续提供我们的服务,或者不愿按照我们可接受的条款提供服务,这些条款可能包括我们服务的可访问性和知名度,则我们的业务可能会受到不利影响。此外,虽然设备是由CuriosityStream以外的实体制造和销售的,但这些设备与CurioSityStream之间的连接仍可能导致消费者对CurioSityStream的不满,这种不满可能会导致对我们的索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,我们的流媒体功能的技术变更可能需要合作伙伴更新他们的设备。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改其设备,我们的服务和用户对我们内容的使用和享受可能会受到负面影响。
我们面临付款处理风险。
我们的用户使用各种不同的付款方式为我们的服务付款,包括信用卡和借记卡、礼品卡、直接借记和在线钱包。我们依靠第三方来处理付款。这些支付方式的接受和处理受某些规则、法规和行业标准的约束,包括数据存储要求、某些支付方式的额外身份验证要求以及需要支付交换费和其他费用。在某种程度上,我们的支付处理系统出现中断,支付处理费增加,支付生态系统发生了重大变化,例如大规模变化 重新发行在支付卡方面,延迟收到支付处理商的付款和/或有关付款处理的规则或法规的变更,我们的收入、运营费用和经营业绩可能会受到不利影响。此外,俄罗斯军队对乌克兰的军事入侵以及美国和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯和某些俄罗斯组织和个人实施的经济制裁可能会扰乱我们在俄罗斯分发内容所获得的报酬。在某些情况下,我们会利用第三方(例如我们的 MVPD 和其他合作伙伴)代表我们向订阅者收费。如果这些第三方不愿或无法继续代表我们处理付款,我们将不得不寻找其他收款方式,这可能会对用户的获取和留存产生不利影响。此外,我们不时遇到欺诈性使用付款方式的情况,这可能会影响我们的经营业绩,如果不加以充分控制和管理,可能会对我们的服务产生负面看法。
分销商未能推广我们的内容可能会对我们的收入产生不利影响,并可能对我们的业务业绩产生不利影响。
我们不会始终控制我们的许可分销商分发我们的内容的时间和方式。但是,他们关于发布时间和促销支持的决定很重要
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决定成功。这些分销商决定不分发或推广我们的内容,或者不推广竞争对手的内容的程度超过他们对我们内容的推广,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生重大不利影响。
如果我们未能在消费者中就我们的服务和内容保持或在新的市场中树立良好的声誉,我们可能无法吸引或留住用户,我们可能会面临监管审查,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们认为,在消费者中就我们的服务建立良好的声誉对于吸引和留住在哪里获得视频娱乐方面有多种选择的用户非常重要。如果我们的内容被认为质量低下、令人反感或对消费者没有吸引力,那么我们建立和维持正面声誉的能力可能会受到不利影响。如果我们的内容被政府监管机构视为有争议或令人反感,我们可能会面临直接或间接的报复行动或行为,包括被要求从我们的服务中删除此类内容,并且我们的整个服务可能会被禁止和/或在我们的业务和运营中受到更严格的监管审查。鉴于俄罗斯军队对乌克兰的军事入侵以及美国和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯和某些俄罗斯组织和个人实施的经济制裁,我们向俄罗斯境内的俄罗斯分销商出售和分发内容的合同可能会使我们对消费者、政府当局、商业伙伴或其他利益相关者产生负面影响,损害我们的声誉。此外,如果我们的营销、客户服务和公共关系工作无效或导致消费者产生负面反应,我们建立和维持正面声誉的能力同样可能会受到不利影响。最后,如果我们遭受任何安全漏洞、错误、错误或其他性能故障,我们建立和维持良好声誉的能力可能会受到不利影响。在新的市场中,我们还需要在消费者中树立声誉,如果我们未能成功地创造积极的印象,我们在这些新市场的业务可能会受到不利影响。此外,在美国和国际上,监管机构、投资者、成员和其他利益相关者越来越关注环境、社会和治理(“ESG”)问题。如果我们分发的内容和制作内容的方式造成了与 ESG 相关的问题,我们的声誉可能会受到损害。
视频娱乐竞争产品的变化,包括可能迅速采用基于盗版的视频产品,可能会对我们的业务产生不利影响。
视频娱乐市场竞争激烈,并且会迅速变化。通过新的和现有的分销渠道,消费者有越来越多的选择来获得视频娱乐。这些渠道所依据的各种经济模式包括订阅, 交易, 广告支持以及基于盗版的模型。所有这些都有可能占领视频娱乐市场的有意义的细分市场。特别是盗版,有可能损害我们的业务。盗版对消费者的基本主张令人信服且难以与之竞争,因为几乎所有内容都是免费的。此外,鉴于令人信服的消费者主张,盗版服务受到全球快速增长的影响。此外,传统的视频娱乐提供商,包括广播公司和有线电视网络运营商,以及基于互联网的提供商 电子商务或者视频娱乐提供商正在增加其基于互联网的视频产品。其中一些竞争对手拥有悠久的运营历史、庞大的客户群、强大的品牌知名度以及重要的财务、营销和其他资源。他们可以从供应商那里获得更好的条件,采用更激进的定价,并将更多资源用于产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销。新进入者可能会进入市场,或者现有提供商可能会通过独特的产品或提供视频娱乐的方法来调整其服务。
公司还可能结成企业合并或联盟,以加强其竞争地位。如果我们无法成功或盈利地与现有和新的竞争对手竞争,我们的业务将受到不利影响,我们可能无法增加或维持市场份额和收入,也无法实现盈利。
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如果与互联网或其他业务领域相关的政府法规发生变化,我们可能需要改变开展业务的方式或承担更多的运营费用。
通过或修改与互联网、电信或其他业务领域有关的法律或法规可能会限制或以其他方式对我们目前开展业务的方式产生不利影响。随着我们的服务和其他像我们这样的服务在国际市场上越来越受欢迎,政府越来越多地寻求对这些服务引入新的法规或扩大传统法规,尤其是与广播媒体、内容义务或限制、知识产权待遇、网络中立性或传输和税收支付有关的法规。例如,最近对欧洲法律的修改使个别成员国能够对位于其管辖范围之外的媒体运营商征税和其他财务义务。目前还不清楚俄罗斯军队对乌克兰的军事入侵以及美国和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯和某些俄罗斯组织和个人实施的经济制裁将来会如何影响我们。我们预计,随着时间的推移,一些司法管辖区可能会对我们施加更大的财务和监管义务。此外,在线商务市场的持续增长和发展可能导致更严格的消费者保护法,这可能会给我们带来额外的负担。如果要求我们遵守新的法规或法律或对现有法规或立法的新解释,这种合规性可能会导致我们产生额外费用或改变我们的商业模式。
对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规的变化,包括影响网络中立性或要求支付网络接入费的法律,可能会减少对我们服务的需求并增加我们的经商成本。包括整个欧盟在内的许多国家都实施了某些旨在防止网络运营商歧视通过其网络的合法流量的法律。在另一些国家,法律可能还处于起步阶段或 不存在的。此外,有利的法律可能会发生变化,例如,在美国,网络中立性法规最近被废除了。鉴于这些规则的不确定性,包括解释的改变、修正或废除,再加上本地网络运营商可能拥有的重大政治和经济权力,我们可能会遇到歧视性或反竞争的做法,这些做法可能会阻碍我们的增长,导致我们承担额外费用或以其他方式对我们的业务产生负面影响。
我们营销服务的方式的变化或广告费率的提高可能会对我们的营销费用产生不利影响,用户水平可能会受到不利影响。
我们利用广泛的营销和公共关系计划,包括社交媒体网站,向潜在的新用户推广我们的服务。如果广告费率上升,或者我们担心用户或潜在用户认为某些营销行为侵入或损害了我们的品牌,我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果可用的营销渠道受到限制,我们吸引新用户的能力可能会受到不利影响。
推广我们的服务和/或投放我们广告的公司可能会决定我们对他们的业务产生负面影响,或者可能做出反过来对我们产生负面影响的业务决策。例如,如果他们决定要与我们进行更直接的竞争、进入类似的业务或专门支持我们的竞争对手,我们可能无法再访问他们的营销渠道,或者他们可能向我们收取更高的广告费,从而阻止我们以具有竞争力和/或合理的价格投放广告。我们还收购了许多在先前取消订阅后重新加入我们服务的用户。如果我们无法维持我们的订阅来源或用类似有效的来源取代我们的订阅来源,或者如果我们现有的订阅成本增加,我们的订阅水平和营销费用可能会受到不利影响。
我们利用营销来推广我们的内容并吸引用户的观看。如果我们宣传内容的效率低下或无效,我们可能无法获得预期的收购和留存收益,我们的业务可能会受到不利影响。
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数字广告的新兴行业趋势可能会对我们预测或优化广告库存的能力构成挑战,这可能会对我们捕获广告支出的能力产生不利影响。
数字广告行业正在引入衡量和定价广告库存的新方法。例如,很大一部分广告商正在从根据适用的广告服务器投放的广告数量购买广告曝光量转变为特定产品的新 “可查看” 曝光量标准(基于视图像素数和持续时间)。在缺乏统一的行业标准的情况下,代理商和广告商采用了几种不同的衡量方法和标准。此外,衡量服务可能需要技术集成,而广告行业仍在评估这些整合,而没有商定的行业标准指标。随着行业这些趋势的不断发展,我们的赞助和广告费用可能会受到可用分析和测量技术的可用性、准确性和实用性以及我们成功实施和实施此类技术和标准的能力的不利影响。
我们的用户指标和其他估计值在衡量方面面临固有的挑战,这些指标的真实或感知的不准确之处可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
我们会定期审查与业务运营相关的关键指标,包括但不限于每月活跃用户(“MAU”)和用户流失,以评估增长趋势,衡量我们的绩效并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的,未经独立第三方验证。尽管这些数字是基于我们认为对适用测量期内用户群的合理估计,但在衡量全球人群中如何使用我们的服务方面存在固有的挑战。
我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致错误的业务决策和效率低下。例如,如果严重低估了流失率或夸大了月活跃用户数,我们可能会花费资源来实施不必要的业务措施,或者未能采取必要的行动来吸引足够数量的用户来满足我们的增长战略。
我们的某些人口统计数据也可能不完整或不准确,因为用户会自行报告自己的个人信息。因此,我们拥有的个人数据可能与用户的实际信息有所不同。如果赞助商、广告商、合作伙伴或投资者认为我们的用户、地理或其他人口统计指标不能准确代表我们的用户群,或者如果我们发现用户、地理或其他人口统计指标存在重大不准确之处,我们的声誉可能会受到严重损害。请参阅 “—我们面临未经授权访问我们服务的风险,如果未能有效防止和纠正此类尝试,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。”
我们依赖第三方分销商和平台合作伙伴提供的订阅数据,这些数据未经独立验证,这些数据中的不准确之处可能会严重损害我们的声誉和业务,并对其产生不利影响。
我们对付费订户总数的计算包括通过第三方分销商或平台合作伙伴访问我们服务的订阅者。我们依靠这些第三方分销商和平台合作伙伴向我们提供订阅者数据。这些数据基于口头、未公开或机密报告,未经我们或独立第三方验证。除其他外,我们使用这些数据来评估增长趋势,衡量我们的绩效并做出战略决策。依赖此类未经证实或未公布的数据可能会导致我们做出错误的计算、错误的商业决策或效率低下,尤其是在这些第三方提供的数据不准确或不完整的情况下。如果发生上述任何情况,我们的声誉和业务可能会受到严重损害或不利影响。
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我们的业务强调快速创新,将长期用户参与置于短期财务状况或经营业绩之上,这种策略可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务正在发展并变得越来越复杂,我们的成功取决于我们快速开发和推出新的创新服务的能力。我们相信我们的文化有助于实现这一目标。我们对复杂性和快速反应的关注可能会导致意想不到的结果或决策,而我们的用户、广告商、赞助商或合作伙伴对此不满意。我们的文化还将长期用户参与度置于短期财务状况或经营业绩之上。如果我们认为决策有利于总体用户体验,从而改善我们的长期财务业绩,那么我们经常做出可能会降低短期收入或盈利能力的决策。我们还定期开展促销活动,将我们的服务计划从公布的价格中打折。无法保证这种降价会使订阅人数增加到足以支持赞助销售或创造维持业务运营所需的收入的水平。这些决定可能无法产生我们预期的长期收益,在这种情况下,我们的用户增长和参与度、我们与广告商、赞助商和合作伙伴的关系以及我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到严重损害。
我们可能会招致 非现金我们的内容资产、商誉、其他无形资产和权益法投资的减值费用将对我们的经营业绩产生负面影响。
我们会定期审查我们的长期资产,包括我们的内容资产、商誉和其他有限寿命的无形资产是否存在减值。商誉每年都要接受减值审查,只要出现潜在的减值指标。当有迹象表明可能发生减值时,将对其他长期资产,包括我们的内容资产和有限寿命的无形资产进行审查。
如果存在减值指标和其他寿命有限的无形资产,只要事件或情况变化表明资产的不同价值可能无法收回,我们就会至少每年或更频繁地对商誉进行减值测试。减值可能是由于公司股价或市值的下跌以及负面的行业或经济趋势等因素造成的。
由于我们的股价在2022年第二季度持续下跌,我们得出结论,发生了触发事件,并对我们的商誉余额进行了减值测试。本次减值测试的结果是,由于申报单位的公允价值低于相关账面价值,我们在2022年第二季度确认了280万美元的商誉减值费用。
在2022年第二季度,我们还确定公司的某些有限寿命无形资产存在减值指标。结果,我们进行了减值测试,将无形资产的账面价值与其各自的公允价值进行比较,公允价值是根据预测的未来现金流确定的。本次减值测试的结果是,我们在2022年第二季度记录了80万美元的减值费用。
如果我们的股价在2023年继续下跌,这将需要进一步测试我们的内容资产、有限寿命无形资产或权益法投资,这可能会导致减值。我们的全部或部分内容资产、有限寿命无形资产或权益法投资的减值可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。确定的减值金额减少了资产的账面价值,并在该期间记作我们经营业绩的费用。我们可能永远无法实现无形资产的全部价值。
作为减值测试定量方面基础的公允价值确定需要大量判断力,并且对基本假设、估计值和市场因素的变化很敏感。估算申报单位和无形资产的公允价值需要我们对未来的计划以及行业、经济和监管状况做出假设和估计。如果是当前
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的预期未得到满足,或者如果我们无法控制的市场因素发生重大变化,那么我们的申报单位或无形资产将来可能会出现减值,从而对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。如果这些假设、估计和市场因素发生不利变化,我们的内容资产、商誉和有限寿命无形资产的账面金额容易受到减值风险的影响。如果业务状况恶化或关键假设和估计与管理层的预期存在显著差异,则将来可能需要确认额外的减值费用。
与知识产权相关的风险
如果内容提供商或其他权利持有人拒绝按照我们可接受的条款许可流媒体内容或其他权利,我们的业务可能会受到不利影响。
我们向用户提供他们所享受内容的能力取决于内容提供商和其他权利持有者根据我们可接受的条款分发此类内容及其某些相关元素(例如我们分发的内容中包含的音乐的公开展演)的许可权。尽管许可期限和此类许可的条款和条件各不相同,但我们的很大一部分内容在给定期限内受许可的约束。截至2022年12月31日,我们约有78%的SVOD游戏需要获得许可,其中约16%在2023年到期,其中约48%在2024年到期。在2023年和2024年到期的游戏中,有些可能会续订一年 一-要么 两年任期由我们的单方面选择。如果内容提供商和其他权利持有人不愿意或不再愿意或无法按照我们可接受的条款许可我们的内容,那么我们向订阅者提供特定内容的能力将受到不利影响和/或我们的成本可能会增加。某些内容许可规定内容提供商可以相对较快地从我们的服务中撤出内容,这些内容提供商可能会决定我们对他们的业务产生负面影响,或者可能做出业务决策,进而对我们产生负面影响。例如,某些内容提供商可能会决定他们想更直接地与我们竞争,进入类似的业务或专门支持我们的竞争对手,在这种情况下,我们可能根本无法访问他们的内容,或者只能以更高的价格访问他们的内容。由于这些规定以及我们可能采取的其他行动,通过我们的服务提供的内容可以在短时间内撤回。随着竞争的加剧,我们可能会看到编程成本增加。在我们寻求差异化服务时,我们越来越注重在获取内容(包括原创内容)时确保某些专有权利。我们还专注于以具有成本效益的方式编程吸引用户的整体内容组合。在这种情况下,我们对在服务中添加和续订的标题有选择性。如果我们不保持引人注目的内容组合,我们的用户获取和留存率可能会受到不利影响。
我们分发的内容中包含的音乐和某些作者的表演可能需要我们获得此类发行许可。在这方面,我们与馆藏管理组织(“CMO”)进行谈判,这些组织拥有某些音乐权利和/或其他与将内容流向各个地区相关的权益。如果我们无法与这些组织达成双方都能接受的条款,我们可能会卷入诉讼和/或可能被禁止分发某些内容,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,悬而未决和正在进行的诉讼,以及某些首席营销官与其他第三方在不同地区的谈判,可能会对我们与首席营销官的谈判产生不利影响,或者导致由某些首席营销官代表的音乐发行商单方面撤回版权,从而对我们谈判合理可接受的许可协议的能力产生不利影响。未能就此类许可协议进行谈判可能会使我们面临侵犯版权的潜在责任或以其他方式增加我们的成本。
如果我们的商标和其他所有权没有得到充分保护以防止竞争对手使用或盗用,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,我们的业务可能会受到不利影响。
我们依靠并期望继续依靠与员工、顾问和我们有关系的第三方的保密和许可协议以及商标和版权法相结合来保护我们的所有权。我们也可能寻求通过法院强制执行我们的所有权
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诉讼或其他法律诉讼。我们已经提交了商标申请,预计会不时提交商标申请。但是,这些申请可能未获得批准,第三方可能会质疑我们发布或持有的任何版权或商标,第三方可能有意或无意地侵犯了我们的知识产权,如果不给我们带来大量费用,我们可能无法防止侵权或盗用。如果我们的知识产权保护不足以防止第三方使用或盗用,我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低,竞争对手可能能够更有效地模仿我们的服务和运营方法,市场上对我们业务和服务的看法可能会在市场上变得混乱,我们吸引用户的能力可能会受到不利影响。
我们目前持有与我们的品牌相关的各种域名,包括www.curiositystream.com。未能保护我们的域名可能会对我们的声誉和品牌产生不利影响,并使用户更难找到我们的网站和我们的服务。如果不花大笔成本或根本不花钱,我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他所有权价值相似、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他所有权价值的域名。
针对我们的知识产权索赔可能代价高昂,并导致丧失与我们的网站、流媒体技术、我们的推荐和推广能力、标题选择流程和营销活动等相关的重大权利。
商标、版权和其他知识产权对我们和其他公司都很重要。我们的知识产权延伸到我们的技术、业务流程以及我们通过我们的网站制作和分发的内容。我们使用第三方的知识产权来创建我们的某些内容并通过合同和其他权利营销我们的服务。有时,第三方可能会指控我们侵犯了他们的知识产权。如果我们无法获得足够的权利、成功捍卫我们的使用或开发 非侵权及时采用技术或以其他方式改变我们的商业惯例,以应对针对我们的侵权、挪用、滥用或其他侵犯第三方知识产权的索赔,我们的业务和竞争地位可能会受到不利影响。许多公司正在投入大量资源来开发专利,这些专利可能会影响我们业务的许多方面。有许多专利广泛宣称在互联网上开展业务的手段和方法。我们尚未搜索与我们的技术相关的专利。为自己辩护知识产权索赔,无论这些索赔有没有法律依据还是对我们有利,都可能给我们的业务带来巨额成本,并导致技术和管理人员的转移。这也可能导致我们无法使用我们当前的网站、流媒体技术、我们的推荐和推广能力或无法推销我们的服务。我们可能还必须从我们的服务中删除内容。由于争议,我们可能不得不发展 非侵权技术,签订特许权使用费或许可协议,调整我们的内容,营销活动或采取其他措施来解决索赔。如果需要,这些操作可能代价高昂或无法按照我们可接受的条件行事。
与流动性相关的风险
我们可能会发现,如果没有大量的资本投资或贷款,除了我们在当前和未来的融资工作中所能获得的贷款外,就很难成功地参与竞争。
在全球媒体市场上竞争需要大量的财务资源,尤其是 直接面向消费者SVOD 业务部门,这需要大量的广告和营销支出才能建立广泛的品牌知名度,从而吸引订阅者并持续投资我们的内容产品。在全球媒体市场中,竞争对手在节目和营销和/或内容上的支出比我们多,我们可能会发现,除了我们在当前和未来的融资工作中可以获得的资金外,如果没有大量的资本投资或贷款,就很难成功竞争。无法保证我们能够成功获得成功竞争和生存所需的资本资源。
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我们有大量债务,包括流媒体内容债务,这些债务加上我们未来可能承担的任何债务,都可能对我们的财务状况产生不利影响,我们可能无法产生足够的现金来偿还债务。
我们有大量的义务,包括流媒体内容义务。此外,我们将来可能会背负巨额债务,并预计会承担其他义务,包括额外的流媒体内容义务。截至2022年12月31日,我们的总内容负债约为290万美元,反映在我们的合并资产负债表上。此类金额不包括不符合负债确认标准的内容承诺,其金额巨大。有关我们内容义务的更多信息,包括不在资产负债表上的义务,请参阅本表年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 所附合并财务报表附注中的附注14 10-K.我们的义务,包括内容义务,可能:
• | 使我们难以履行其他财务义务; |
• | 限制我们使用现金流、借入额外资金或获得其他额外融资以用于未来营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的的能力; |
• | 要求我们使用运营现金流的很大一部分来偿还债务,并在到期时偿还我们的其他债务; |
• | 限制我们规划或应对业务和行业变化的灵活性; |
• | 与杠杆率较低的竞争对手相比,使我们处于竞争劣势;以及 |
• | 增加我们抵御不利经济和工业条件影响的脆弱性。 |
我们内容承诺的长期和固定成本性质可能会限制我们的运营灵活性,并可能对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。
在内容许可方面,我们通常与内容提供商签订多年期承诺。我们还对我们直接或通过第三方制作的内容签订了多年期承诺,包括与这些作品相关的元素,例如 不可取消人才协议下的承诺。这些协议的付款条款与使用情况或用户群的规模无关,但可能由制作成本决定,也可能与游戏许可等因素挂钩。在会计准则规定的可估算范围内,此类承诺包含在本年度表格报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 的合并财务报表附注的附注14中 10-K.鉴于内容承诺的持续时间多年,且成本基本上是固定的,如果用户获取和留存率未达到我们的预期,我们的利润可能会受到不利影响。某些内容承诺(例如我们直接制作的内容)的付款条件通常需要更多 坦率的现金支付,而不是其他内容许可或安排,在这种安排中,我们不为此类内容的制作提供现金。如果用户和/或收入增长未达到我们的预期,则由于某些协议的内容承诺和加快付款要求,我们的流动性和经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们内容承诺的长期且基本固定成本性质可能会限制我们在规划或应对业务和运营所在市场的变化方面的灵活性。如果我们许可和/或制作的内容在某个地区没有得到消费者的好评,或者无法在某个地区上映,则收购和保留可能会受到不利影响,并且考虑到我们内容承诺的长期和固定成本性质,我们可能无法快速调整我们的内容供应,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们的债务和将来可能产生的任何债务。
我们偿还债务和未来产生的任何债务的能力将取决于我们的财务和经营业绩,而财务和经营业绩受当前的经济和竞争条件的约束,以及
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某些我们无法控制的财务、业务和其他因素。自成立以来,我们来自经营活动的现金流一直为负数。我们可能无法从经营活动中获得一定水平的现金流,也无法维持足够的流动性水平来偿还债务,包括我们的直播内容义务下的应付金额,以及我们承担的任何债务的本金、溢价(如果有)和利息。我们可能无法准确预测现金流对我们流动性水平的最终影响,此类预测可能会发生变化。
如果我们无法从现金流中偿还债务,包括未来可能产生的任何债务,我们可能需要在到期之前对此类债务的全部或部分进行再融资或重组。我们对债务进行再融资或重组的能力,包括我们未来可能产生的任何债务,将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。如果进入金融市场变得困难或成本高昂,包括由于利率上升、外汇汇率波动或其他经济状况的变化,我们筹集额外资本的能力可能会受到负面影响,任何再融资或重组都可能以更高的利率出现,并可能要求我们遵守更繁琐的契约,这可能会进一步限制我们的业务运营。如果我们的现金流不足以偿还当时存在的债务和其他债务,我们可能无法按照商业上合理的条件或根本无法对这些债务进行再融资或重组,任何再融资或重组都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
如果我们的现金流不足以偿还我们的债务,包括我们将来可能产生的任何债务,并且我们无法为这些债务进行再融资或重组,那么我们可能面临严重的流动性问题,可能被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售重要资产或业务以偿还我们当时存在的债务和其他债务。我们无法向你保证,我们将能够以令人满意的条件实施任何这些替代措施,也无法向你保证,也无法向你保证,这些替代措施的收益将足以偿还当时到期的任何债务或其他义务。如果有必要实施任何这些替代措施,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们持有现金和现金等价物的金融机构倒闭,我们的现金和现金等价物可能会受到不利影响。
涉及流动性有限、违约、不履约或其他不利事态发展的实际事件,这些事件影响金融机构、交易对手或金融服务行业或整个金融服务行业的其他公司,或者对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传闻,在过去和将来都可能导致整个市场的流动性问题。如果我们在很长一段时间内无法获得存入金融机构的全部或大部分款项,则在我们能够将资金转移到其他一家或多家金融机构的账户之前,我们可能无法支付运营费用或支付其他款项,这种过程可能会导致向供应商和员工付款的暂时延迟并带来其他运营挑战。
与信息技术相关的风险
对我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方计算机系统(包括与网络安全有关的计算机系统或由网络攻击引起的计算机系统)的任何重大中断或未经授权的访问,都可能导致服务丢失或降级、未经授权地披露数据(包括用户和公司信息),或盗窃包括数字内容资产在内的知识产权,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的声誉和吸引、留住和服务用户的能力取决于我们的计算机系统、移动和其他用户应用程序以及我们在运营中使用的第三方的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到网络事件、地震造成的损坏或中断、恶劣的天气条件、人为错误或疏忽导致的维护不足、自然灾害、恐怖袭击、停电或电信故障。对这些内容的中断、破坏或操纵
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系统,或者一般的互联网,可能会使我们的服务不可用或降级,或者以其他方式阻碍我们提供流媒体内容的能力。服务中断、我们的软件错误或我们的运营、交付或用户界面中使用的计算机系统不可用,可能会降低我们用户服务对现有和潜在用户的整体吸引力。
我们的计算机系统、移动设备和其他应用程序以及我们在运营中使用的第三方系统容易受到网络安全风险,包括网络攻击以及机密性、完整性或可用性的损失,这些风险来自国家赞助和个人活动,例如黑客攻击、未经授权的访问、计算机病毒、拒绝服务攻击、物理或电子攻击 破门而入以及类似的破坏和破坏。此类系统可能会定期遭受定向攻击,旨在导致我们的服务和运营中断和延迟,以及数据或知识产权的丢失、滥用或盗窃。黑客试图获取我们的数据(包括用户和公司信息)或知识产权(包括数字内容资产)、破坏我们的服务或以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方的系统,如果成功,都可能损害我们的业务,补救成本高昂,使我们面临潜在的责任并损害我们的声誉。我们已经实施了某些系统和流程来挫败黑客并保护我们的数据和系统。我们不时遇到某些数字内容资产未经授权发布的情况,但是,迄今为止,这些未经授权的发布尚未对我们的服务或系统产生重大影响。无法保证黑客将来不会对我们的服务或系统产生重大影响。我们的保险不涵盖与此类中断、损失或未经授权的访问相关的费用。防止黑客破坏我们的服务或以其他方式访问我们的系统的努力实施成本很高,并且可能会限制我们的服务产品和系统的功能或以其他方式产生负面影响。对我们的服务或系统访问的任何重大干扰都可能导致用户损失和责任,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们使用自己的通信和计算机硬件系统,这些系统位于我们的设施中或第三方网络托管提供商的设施中。此外,我们在业务运营中使用第三方 “云” 计算服务。我们还利用我们自己的和第三方的内容交付网络来帮助我们通过互联网向CurioSityStream用户大量直播事实娱乐节目。我们或我们的第三方虚拟主机、“云” 计算或其他网络提供商面临的问题,包括与技术或业务相关的中断以及网络安全威胁,可能会对我们的用户体验产生不利影响,导致用户流失,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们依靠亚马逊网络服务(“AWS”)来运营我们服务的某些方面,对我们使用 AWS 的任何中断或干扰都将影响我们的运营,我们的业务将受到不利影响。
AWS 为业务运营提供分布式计算基础设施平台,或通常所说的 “云” 计算服务。我们已经设计了软件和计算机系统,以便利用 AWS 提供的数据处理、存储功能和其他服务。目前,我们在 AWS 上运行绝大多数计算。此外,亚马逊的零售部门与我们竞争用户,亚马逊可以使用或限制我们对AWS的使用来获得对抗我们的竞争优势。由于我们严重依赖AWS来提供计算基础设施,并且我们无法轻易地将我们的 AWS 运营切换到其他云提供商,因此对我们使用 AWS 的任何中断或干扰都将影响我们的运营,我们的业务将受到不利影响。
如果我们在运营业务中使用的技术出现故障、不可用或未达到预期,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们结合使用专有技术和第三方技术来运营我们的业务。这包括我们开发的技术,该技术旨在向我们的消费者推荐和推广内容,以及实现向我们的用户及其各种消费电子设备快速高效地交付内容。如果我们的推荐和推广能力无法预测和推荐用户会喜欢的游戏,那么我们吸引和留住用户的能力可能会受到不利影响。我们还利用第三方技术来
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帮助推销我们的服务、处理付款以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或以其他方式运行不当,包括由于我们开发和部署软件时出现 “错误”,则我们运营服务、留住现有用户和添加新用户的能力可能会受到损害。此外,我们运营中使用的软件对我们用户的个人计算机或其他设备造成的任何损害都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们自己的系统或第三方供应商造成的服务中断或延迟可能会损害我们服务的交付并损害我们的业务。
我们依靠安装在我们自己的场所和第三方供应商(包括网络服务提供商和数据中心设施)的系统,使观众能够以可靠、高效的方式直播我们的内容。我们已经经历过,并且预计还会继续遇到周期性的服务中断和延迟,这些中断和延迟涉及我们自己的系统和第三方供应商的系统。我们目前不保留实时故障转移功能,这使我们能够在 AWS 服务中断时立即将流媒体操作从 AWS 切换到另一家云提供商。我们将图书馆数据库的主要最新副本存放在我们的主办公场所。我们每周更新内容的副本,并将这些副本存放在异地。我们自己的设施和第三方供应商的设施都容易受到地震、洪水、火灾、停电、电信故障和类似事件的损坏或中断。它们也受以下约束 破门而入,黑客攻击、拒绝服务攻击、破坏、故意破坏行为、恐怖行为、自然灾害、人为错误、我们的第三方供应商的财务破产以及其他意想不到的问题或事件。任何此类事件的发生都可能导致我们的服务中断,以及未经授权访问或更改我们系统上包含的内容和数据,这些第三方供应商代表我们存储和交付这些内容和数据。
我们无法完全控制我们的第三方供应商,这使我们容易受到他们的运营中任何错误、中断或延迟的影响。这些供应商提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩产生重大的不利影响。在我们与第三方供应商的任何协议到期或终止后,我们可能无法及时更换提供给我们的服务,也无法按照对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)更换提供给我们的服务,并且在过渡完成之前,从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们面临运营延迟和效率低下。
我们的某些服务和技术可能使用开源软件,这可能会限制我们使用或分发服务的方式,或者要求我们发布受这些许可约束的某些服务的源代码。
我们的某些服务和技术可能包含根据开源许可证许可的软件。此类开源许可证通常要求向公众提供受许可证约束的源代码,并且对开源软件的任何修改或衍生作品继续根据开源许可获得许可。很少有法院解释过开源许可证,因此,解释和执行这些许可的方式存在一些不确定性。我们依赖多名员工和 非员工软件程序员负责设计我们的专有技术,而且由于我们可能无法完全控制所有此类程序员的开发工作,因此我们无法确定他们在我们不知情的情况下没有将开源软件整合到我们的产品和服务中,也无法确定他们将来不会这样做。如果我们的部分专有技术被确定受某些开源许可的约束,我们可能需要公开发布源代码的受影响部分,被迫这样做 重新设计我们的全部或部分技术,或者以其他方式限制我们的技术许可,每种技术都可能降低我们的服务和技术的价值,并对我们维持和发展业务的能力产生实质性的负面影响。
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网络运营商处理通过其网络传输的数据和收费方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠消费者通过互联网访问我们的服务的能力。如果网络运营商封锁、限制或以其他方式损害通过其网络访问我们的服务,我们的服务和业务可能会受到负面影响。如果网络运营商实施基于使用量的定价,包括有意义的带宽上限,或者试图通过数据提供商对其网络的访问获利,我们可能会产生更多的运营支出,我们的用户获取和留存可能会受到负面影响。此外,如果网络运营商创建了互联网接入服务等级,要么向我们收取费用,要么禁止我们通过这些等级提供内容,那么我们的业务可能会受到负面影响。
大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商还为这些消费者提供多频道视频节目。因此,许多网络运营商有动力以不利于我们的持续增长和成功的方式使用其网络基础设施。如果网络运营商能够对其数据提供与我们的数据相比的优惠待遇,或者以其他方式实施歧视性的网络管理做法,我们的业务可能会受到负面影响。
我们面临未经授权访问我们服务的风险,如果未能有效防止和纠正此类企图,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
第三方企图操纵和利用我们的软件以获得对我们服务的未经授权的访问权限,我们可能会受到影响。如果将来我们未能成功发现和解决此类问题,则可能会对我们的关键绩效指标(例如广告覆盖面)产生人为影响。应该注意的是,由于将来可能会通过利用软件漏洞对我们的服务进行未经授权的访问,因此一旦第三方开发出新的访问方法,则未经授权的访问(以及上述随之而来的负面财务影响,如果有的话)可能会随着时间的推移而增加,直到我们找到防止未经授权访问的方法,前提是我们能够做到这一点。此外,使用我们应用程序的未经授权版本的个人不太可能订阅我们的付费CurioSityStream服务。此外,一旦我们发现并纠正这种未经授权的访问及其影响的任何关键绩效指标,投资者对我们关键绩效指标完整性的信心可能会受到削弱。未经授权访问我们服务的上述所有后果都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。
与隐私相关的风险
隐私问题可能会限制我们收集和利用用户数据的能力,披露用户数据可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
在正常业务过程中,特别是在内容获取和向用户推销我们的服务时,我们会收集和使用用户提供或从用户那里获得的数据。我们受美国和其他司法管辖区与个人信息隐私和安全有关的法律、规章和法规的约束,包括但不限于欧盟的《通用数据保护条例》或 “GDPR”、英国的 GDPR、美国《视频隐私保护法》(“VPPA”)、《美国儿童在线隐私保护法》(“COPPA”)、《加利福尼亚消费者隐私法》(“CCPA”)”)(经《加州隐私权法》(“CPRA”)修订)和其他主要旨在保护消费者个人数据的州法律在线收集。信用卡网络还可能要求我们采取某些安全和隐私控制措施,不遵守这些义务可能会导致重大责任。GDPR 对处理欧洲经济区(“EEA”)内个人的个人数据规定了严格的要求。必须遵守GDPR的公司面临越来越多的合规义务和风险,包括监管部门对数据保护要求的更严格执行,以及可能因不合规而被处以罚款。此外,如果没有欧盟/英国的数据传输实体与美国的数据接收者之间的合同安排,目前不允许将个人数据从欧盟和英国转移到美国等未被授予 “充足性” 地位的国家。这使我们的操作复杂化,并使其实施成本更高。
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在美国境内,我们的几个竞争对手根据VPPA被起诉,该法规于1988年颁布,旨在禁止视频租赁商店在未经客户同意的情况下披露客户的视频租赁记录。我们无法预测法院对根据VPPA对流媒体服务提起的诉讼中所主张的理论的看法,因此我们无法预测对作为这些案件被告的流媒体服务提起的诉讼的可能结果。这些案件的原告正在全类基础上寻求赔偿,因为VPPA规定每次违规行为最高为2,500美元的法定赔偿,以及其他潜在的救济。
近年来,美国联邦贸易委员会(“FTC”)越来越关注数据隐私和安全,并利用《联邦贸易委员会法》第5条规定的广泛权限起诉涉嫌涉及个人身份数据的不公平和/或欺骗性行为的公司。这包括最近的行动,声称共享网站和移动应用程序用户的IP地址或浏览历史记录构成了不公平和欺骗性的行为,因为共享未获得用户的明确同意。联邦贸易委员会已对此类案件的被告下达了同意令,其中包括禁止出于广告目的与第三方共享任何个人信息,作为最近一项同意令的一部分,联邦贸易委员会已从被告处以780万美元的罚款。
关于美国的州法律,CPRA的CCPA修正案为收集加利福尼亚居民个人信息的公司规定了重要的新合规义务。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,并规定了对某些数据泄露的私人诉讼权和法定赔偿,这可能会增加数据泄露诉讼的频率和可能性。该法规现在可由新的加利福尼亚州数据保护机构加州隐私保护局强制执行,该机构负责并已发布了详细的实施法规,并积极使用其执法权力。该机构的最新法规既详细又复杂,给我们公司带来了沉重的行政和运营负担。
全球数据保护格局正在迅速发展,我们正在或可能受到许多州、联邦和外国法律、要求和法规的约束,这些法律和法规涉及个人数据的收集、使用、披露、保留和安全。在可预见的将来,实施标准和执法实践可能仍不确定,我们还无法确定未来的法律、法规、标准或对其要求的看法可能对我们的业务产生的影响。这种演变可能会给我们的业务带来不确定性,影响我们在某些司法管辖区运营或收集、存储、传输、使用和共享个人信息的能力,使我们不得不接受合同中更繁重的义务,导致我们承担责任或增加额外成本。遵守这些法律、法规和标准的成本很高,而且将来可能会增加。任何实际或被认为不遵守数据隐私法律或法规、相关合同或其他义务的行为,或任何被认为的侵犯隐私权的行为,都可能导致政府实体和私人方进行调查、索赔和诉讼,因违反合同而遭受损害和其他重大成本、罚款和其他责任,并损害我们的声誉和市场地位。
其他企业因试图将个人身份和其他信息与互联网上收集的有关用户浏览和其他习惯的数据联系起来,而受到隐私组织和政府机构的批评。加强对数据使用做法的监管,包括新的和不断演变的全球法律、自我监管或现行法律规定的限制我们收集、传输和使用信息和其他数据能力的调查结果,可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们以令用户感到反感的方式披露有关用户的信息和其他数据,我们的商业声誉可能会受到不利影响,我们可能会面临可能影响我们经营业绩的潜在法律索赔、声誉损失或执法行动。在国际上,我们可能会在处理客户和其他个人信息以及一般数据方面承担额外和/或更严格的法律义务,例如有关数据本地化的法律和/或对数据导出的限制。不遵守这些义务可能会使我们承担责任,如果我们需要改变我们的商业模式或做法以适应这些义务,我们可能会产生额外费用。
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如果未经授权的人员访问我们的用户数据,尤其是账单数据,我们的声誉和与用户的关系将受到损害。
我们保留有关用户的个人数据,包括姓名和电子邮件地址。这些数据保存在我们自己的系统以及我们在运营中使用的第三方的系统上。关于账单数据,例如信用卡号,我们和我们的订阅者依靠第三方来收集和保护此类信息。我们采取措施防止未经授权的用户数据入侵。尽管采取了这些措施,但我们、我们的支付处理服务或我们使用的其他第三方服务,例如AWS、Stripe或PayPal,仍可能在未经授权的情况下入侵我们的用户数据。我们还可能被要求在严格的时间段内将任何实际或认为的数据泄露事件(包括欧盟首席数据保护机构)以及受该事件影响的个人通知监管机构。如果发生此类违规行为,当前和潜在的用户可能不愿向我们提供他们成为用户所必需的信息。此外,我们可能因此类违规行为面临法律索赔、监管罚款或处罚。尽管我们目前有数据泄露风险保险,但与任何数据泄露相关的费用都可能是重大的。我们还保留有关员工的就业和个人信息。如果发生未经授权的入侵我们的用户或员工的数据,我们的业务可能会受到不利影响,我们在数据保护方面的更广泛声誉可能会受到负面影响。
与国际业务相关的风险
我们可能会面临国际业务产生的经济、政治、监管和其他风险。
在国际市场开展业务需要大量资源和管理层的关注,这将使我们面临与美国不同或递增的监管、经济和政治风险。除了我们在美国面临的风险外,我们的国际业务还涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险,包括:
• | 新的和不同的竞争来源; |
• | 不同且更严格的用户保护、数据保护、隐私和其他法律,包括数据本地化要求; |
• | 不利的税收后果,例如与税法或税率变化或其解释有关的不利税收后果,以及在确定最终税收决定后的全球所得税、递延所得税资产或负债或其他纳税负债准备金时相关的判断运用尚不确定; |
• | 不同或更繁重或昂贵的权利协会收取特许权使用费和收费; |
• | 需要根据特定的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面,包括 内部许可在我们对内容资产在给定区域内的表现产生充分认识之前,我们的一定部分内容资产; |
• | 在遵守领土许可证方面存在困难; |
• | 与人员配备和管理外国业务相关的困难和成本; |
• | 管理分散注意力; |
• | 政治或社会动荡、全球敌对行动和经济不稳定,包括俄罗斯军队对乌克兰的军事入侵以及美国和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯和某些俄罗斯组织和个人实施的经济制裁; |
• | 遵守美国法律,例如《反海外腐败法》、出口管制和经济制裁,以及禁止向政府官员支付腐败款项的地方法律; |
• | 难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗; |
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• | 监管要求或政府针对我们服务的行动,无论是为了回应实际或所谓的法律和监管要求的执行,还是出于其他目的,这会导致中断或 不可用我们在适用司法管辖区的服务或特定内容; |
• | 外国知识产权法,例如欧盟版权指令,或此类法律的变更,这些法律可能不如美国法律有利,除其他问题外,还可能影响创作或分发内容的经济学、反盗版工作或我们保护或利用知识产权的能力; |
• | 货币汇率的波动,已经并将继续影响我们国际业务的收入和支出,使我们面临外汇汇率风险,我们目前没有对冲外币汇率风险,但将来可能会这样做; |
• | 利润汇回和其他对资金转移的限制; |
• | 不同的支付处理系统以及消费者对电子支付方式(例如支付卡)的使用和接受; |
• | 审查要求导致我们删除或编辑内容或做出其他调整,导致消费者对我们的服务感到失望或不满; |
• | 联网消费电子设备的使用率和/或普及率低; |
• | 在目标地区提供可靠的宽带连接和广域网以供扩展; |
• | 整合和运营方面的挑战以及与我们可能收购或控制的公司相关的潜在未知负债; |
• | 对于盗版的非法性,法律和消费者理解/态度各不相同,而且往往更为宽松; |
• | 贸易争端的负面影响;以及 |
• | 实施旨在刺激当地电影和电视剧制作的法规,以促进和保护当地文化和经济活动,包括本地内容配额、投资义务和为支持当地电影基金而征收的税款。例如,欧盟最近修订了《视听媒体服务指令》,要求欧洲作品至少占媒体服务提供商目录的百分之三十 (30%),并要求这些作品占据突出地位。 |
这些因素和其他因素可能导致我们调整业务计划,包括在某些国家扩大或停止某些业务,以及执行我们的战略。我们未能成功管理任何这些风险都可能损害我们的国际业务,并可能对我们的整体业务和经营业绩产生不利影响。
在多个司法管辖区,我们可能面临与税收相关的风险,美国和非美国税法的变化可能会对我们的业务、现金流、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们是一家总部位于美国的公司,可能在美国多个国家需要纳税 非美国税务司法管辖区。在确定我们的全球所得税、递延所得税资产或负债准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时,将需要做出重大判断。尽管我们认为我们的税收状况与我们开展业务的司法管辖区的税法一致,但这些立场可能会被司法管辖区税务机关推翻,这可能会对我们的全球所得税准备金产生重大影响。
税法是动态的,随着新法律的通过和对法律的新解释的发布或适用,税法可能会发生变化。改革美国税法的提案可能会对美国公司的征税方式产生重大影响,并可能提高我们的美国公司有效税率。尽管我们无法预测是否存在或以何种形式
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这样的提案将获得通过,某些正在考虑的提案如果颁布为法律,可能会对我们的有效税率、所得税支出和现金流产生不利影响。此外,政府税务机关越来越多地审查公司的税收状况。欧盟的许多国家以及其他一些国家和组织,例如经济合作与发展组织,正在积极考虑修改现行税法,这些法律如果颁布,可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务。如果是美国或 非美国税务机关修改适用的税法,我们的总税收可能会增加,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
特别是,许多司法管辖区的税务机关将在线平台作为对通过互联网进行的交易征收间接税的一种手段。越来越多的司法管辖区正在考虑或已经采取了针对在线商务的新税收措施,例如数字服务税或在线销售税。此类税收通常是针对非居民实体与当地最终用户或本地最终消费者执行的数字交易征收的。如果颁布并适用,此类税收可能会提高我们的全球有效税率,在我们以前没有税收和合规义务的司法管辖区产生税收和合规义务,并对我们的财务状况产生不利影响。除非实施更广泛的国际税收改革,否则这些或类似的单方面税收措施可能会继续扩散。
与人力资源相关的风险
我们可能会失去关键员工或无法雇用合格的员工,未能维持和改善我们的公司文化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠我们的高级管理层和其他关键人物、我们的董事长兼前身CuriosityStream LLC的创始人约翰·亨德里克斯和我们的总裁兼首席执行官克林特·斯廷奇科姆、我们的执行团队成员和其他关键员工的持续服务,也依赖于招聘新的合格员工。在我们的行业中,对高技能业务、产品开发、技术和其他人员的竞争激烈而持续不断。我们在招聘新人员以及留住和激励现有人员方面可能无法成功,这可能会干扰我们的业务。我们留住和培养人员的努力也可能导致大量额外支出,这可能会影响我们的盈利能力。此外,我们的管理团队可能会发生变化,这可能会干扰我们的业务。2022 年,我们经历了首席财务官和首席战略官的更替。如果我们的管理团队,包括我们招聘的任何新员工,未能有效地合作并及时执行我们的计划和战略,我们的业务可能会受到损害。如果我们的高管流失率高,未能使我们的业务实践适应行业预期,未能实施关键员工的继任计划,遇到与管理团队成员过渡相关的困难,未能成功招聘新员工,无法留住和激励现有人员,无法向新员工灌输我们的文化,或者在成长过程中维持和改善我们的文化,我们的运营可能会中断,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们的普通股所有权相关的风险
我们的股价可能会发生重大变化,因此您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的交易价格可能会波动。股市最近经历了极大的波动。这种波动性通常与特定公司的经营业绩无关或不成比例。由于多种因素,例如 “” 中列出的因素,您可能无法以有吸引力的价格转售股票。与公司业务有关的风险” 以及以下内容:
• | 与证券分析师和投资者的预期不同的经营业绩; |
• | 与竞争对手不同的运营结果; |
• | 对我们未来财务表现的预期变化,包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议; |
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• | 股票的市场价格普遍下跌; |
• | 我们或竞争对手的战略行动; |
• | 我们或我们的竞争对手发布的重大合同、收购、合资企业、其他战略关系或资本承诺的公告; |
• | 我们管理层的任何重大变化; |
• | 总体经济或市场状况的变化或我们行业或市场的趋势; |
• | 业务或监管条件的变化,包括新的法律或法规或对适用于我们业务的现有法律或法规的新解释; |
• | 我们的普通股或其他证券的未来出售; |
• | 投资者的看法或与我们的普通股相关的相对于其他投资选择的投资机会; |
• | 公众对我们或第三方的新闻稿或其他公开公告(包括我们向美国证券交易委员会提交的文件)的回应; |
• | 涉及我们、我们的行业或两者兼而有之的诉讼,或监管机构对我们或竞争对手业务的调查; |
• | 我们向公众提供的指导(如果有)、本指南的任何变更或我们未能遵守本指导方针; |
• | 我们普通股活跃交易市场的开发和可持续性; |
• | 机构或激进股东的行动; |
• | 会计准则、政策、准则、解释或原则的变化;以及 |
• | 其他事件或因素,包括自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的反应所造成的事件或因素。 |
无论我们的实际经营表现如何,这些广泛的市场和行业波动都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,如果我们普通股的公众持股量和交易量较低,价格波动性可能会更大。普通股市场价格下跌或市场价格未能上涨也可能损害我们留住关键员工、减少获得资本的机会、产生减值费用以及以其他方式损害我们的业务的能力。在截至2022年12月31日的年度中,根据公司公开上市的股价,公司的市值低于公司的账面价值或账面价值。由于股价持续下跌,我们被要求对内容资产、商誉、固定存续期无形资产和其他长期资产进行减值测试,这导致在该期间记录了与我们的商誉和某些固定存续期无形资产余额相关的减值费用,我们在合并财务报表附注附注的附注2中对此进行了更详细的讨论。
过去,在经历了一段时间的市场波动之后,股东提起了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼,无论此类诉讼的结果如何,都可能产生可观的成本,并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上转移开。
如果证券分析师不发布有关我们业务的研究或报告,或者他们将我们的股票或行业评级,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们无法控制这些分析师。此外,一些金融分析师对我们的模型和运营的专业知识可能有限。此外,如果一位或多位分析师
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如果确实报道了我们的股票或行业或任何竞争对手的股票的评级,或者发布了关于我们业务的不准确或不利的研究,我们的股票价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在市场上失去知名度,这反过来又可能导致我们的股价或交易量下降。
由于目前没有计划在可预见的将来支付我们的普通股的现金分红,因此除非您以高于您支付的价格出售我们的普通股,否则您对我们普通股的投资可能不会获得任何回报。
我们打算保留未来的收益(如果有),用于未来的运营、扩张和债务偿还(用于我们未来可能产生的任何债务),目前没有计划在可预见的将来对我们的普通股支付现金分红。普通股未来任何股息的申报、金额和支付将由董事会自行决定。我们的董事会可能会考虑总体和经济状况、我们的财务状况和经营业绩、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、对我们向股东或子公司向我们支付股息的影响以及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们支付股息的能力可能会受到我们未来产生的任何债务契约的限制。因此,除非您以高于您支付的价格出售我们的普通股,否则您可能无法获得任何普通股的投资回报。
我们或我们的股东在公开市场上的未来销售或对未来销售的看法可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
在公开市场上大规模出售我们的普通股,或者认为可能进行此类出售,可能会损害我们普通股的现行市场价格。这些出售,或者这些出售的可能性,也可能使我们将来更难在它认为合适的时间和价格出售股票证券。
特别是,根据我们的综合激励计划保留供未来发行的普通股一旦发行,这些股票将有资格在公开市场上出售,但须遵守与各种归属协议有关的条款, 封锁协议(如果有),在某些情况下,根据规则 144 适用于关联公司的数量和销售方式限制,以及规则 144 对此类关联公司的普遍适用性。一开始,根据我们的综合激励计划,我们共保留了7,725,000股普通股供发行。将来,我们还可能发行与投资或收购有关的证券。我们因投资或收购而发行的普通股数量可能构成我们当时已发行的普通股的很大一部分。任何与投资或收购相关的额外证券的发行都可能导致我们的股东进一步稀释。
我们的某些股东可能从事与我们竞争或以其他方式与我们的利益冲突的商业活动。
我们的某些股东从事对公司进行投资的业务,可能不时收购和持有与我们直接或间接竞争的企业的权益。我们的章程规定,任何股东方、其各自的关联公司或任何未受我们雇用的董事(包括任何) 非员工担任我们高级职员的董事(同时担任董事和高级管理人员身份)或其关联公司将有责任避免直接或间接参与我们运营的相同业务活动或类似的业务活动或业务领域。股东方还可能寻求可能与我们的业务相辅相成的收购机会,因此,我们可能无法获得这些收购机会。
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我们是一家 “新兴成长型公司”,适用于新兴成长型公司的较低披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据《乔布斯法案》的定义,我们是一家 “新兴成长型公司”,在首次公开募股后的五年内,我们可能会继续是一家新兴成长型公司。只要我们仍然是一家新兴成长型公司,我们就被允许并计划依赖某些披露要求的豁免,这些要求适用于其他非新兴成长型公司的上市公司。这些豁免包括不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求,不被要求遵守上市公司会计监督委员会可能通过的任何关于强制性审计公司轮换或提供审计和财务报表更多信息的审计报告补充要求,减少有关高管薪酬的披露义务,以及豁免对高管进行不具约束力的咨询投票的要求薪酬和股东对任何先前未获批准的黄金降落伞付款的批准。因此,我们向股东提供的信息将不同于其他上市公司的可用信息。例如,在2023年年会的委托书中,我们将不包括我们不是新兴成长型公司时所需的所有高管薪酬相关信息。我们无法预测如果我们依赖这些豁免,投资者是否会发现我们的普通股吸引力降低。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低,那么我们的普通股交易市场可能会不那么活跃,我们的股价可能会更具波动性。我们将继续是一家新兴成长型公司,直到 (1) 本财年最后一天 (a) 首次公开募股完成五周年之后,或 (b) 我们的年总收入至少为12.35亿美元,(2) 我们在前三年期间发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期,以及 (3) 我们被视为大幅加速的日期根据美国证券交易委员会的规定申报人。
此外,《就业法》规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。这使新兴成长型公司能够推迟某些会计准则的采用,直到这些准则本来适用于私营公司。我们选择利用新会计准则或经修订的会计准则的豁免。
纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市,这可能会限制投资者对我们的证券进行交易的能力,并使我们受到额外的交易限制。
我们的普通股和认股权证在纳斯达克上市。我们无法向您保证,我们的证券将来将继续在纳斯达克上市。为了继续在纳斯达克上市我们的证券,我们必须维持一定的金融、分销和股票价格水平。通常,我们必须维持最低股东权益(在纳斯达克交易的公司通常为250万美元)、证券持有人的最低数量(通常为300名公众持有人)和1.00美元的最低股价。
如果纳斯达克将我们的证券从其交易所退市,而我们无法在另一家国家证券交易所上市,我们预计我们的证券可能会在另一家国家证券交易所上市 非处方药市场。如果发生这种情况,我们可能会面临重大的重大不利后果,包括:
• | 我们证券的市场报价有限; |
• | 我们证券的流动性减少; |
• | 确定我们的普通股是 “便士股”,这将要求交易我们普通股的经纪人遵守更严格的规定,并可能导致我们证券二级交易市场的交易活动水平降低; |
• | 有限的新闻和分析师报道;以及 |
• | 将来发行额外证券或获得额外融资的能力降低。 |
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1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规,它禁止或优先于各州监管某些证券的出售,这些证券被称为 “承保证券”。由于我们的普通股和认股权证在纳斯达克上市,因此它们是承保证券。尽管各州无法监管承保证券的销售,但联邦法规确实允许各州对涉嫌欺诈的公司进行调查,而且,如果发现欺诈活动,则各州可以在特定情况下监管或禁止出售受保证券。如果我们不再在纳斯达克上市,我们的证券将不属于承保证券,我们将受到我们提供证券的每个州的监管。
我们的普通股活跃、流动的交易市场可能无法维持,这可能会使您难以出售所购买的普通股。
我们无法预测投资者对我们的兴趣将在多大程度上维持交易市场,也无法预测该市场将保持多大的活跃性和流动性。如果活跃而流动的交易市场无法维持,则您可能很难以高于购买价格的价格出售或根本无法出售您购买的任何普通股。活跃而流动的交易市场未能继续下去,可能会对我们的普通股价值产生重大不利影响。不活跃的市场还可能削弱我们通过出售股票筹集资金继续为运营提供资金的能力,并可能损害我们以股票作为对价收购其他公司或技术的能力。
我们组织文件中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权的变更。
我们的章程和章程的某些条款可能具有反收购效应,可能会推迟、推迟或阻止股东出于其最大利益考虑的合并、收购、要约、收购或其他控制权变更交易,包括那些可能导致股东持有的股票溢价高于市场价格的企图。
除其他外,这些条款规定:
• | 我们的董事会发行一个或多个系列优先股的能力; |
• | 事先通知股东提名董事,股东提名将有待我们年会考虑的事项包括在内; |
• | 对召开特别股东大会的某些限制; |
• | 限制股东通过书面同意采取行动的能力; |
• | 前提是我们的董事会获得制定、修改或废除我们的章程的明确授权; |
• | 只有在有权在董事选举中普遍投票的至少大多数普通股持有人投赞成票才有理由罢免董事;以及 |
• | 只有在董事选举中有权普遍投票的至少66.7%的普通股的赞成票才能对某些条款进行修改。 |
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们,即使我们的许多股东可能认为第三方的报价是有益的。因此,我们的股东获得股票溢价的能力可能受到限制。这些规定还可能阻止代理人竞争,使你和其他股东更难选举自己选择的董事,也更难促使我们采取你想要的其他公司行动。
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我们的章程将特拉华州衡平法院指定为股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属机构,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员、雇员或股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们的章程规定,除有限的例外情况外,任何 (1) 代表我们提起的衍生诉讼或诉讼,(2) 声称任何董事、高级职员、股东或雇员违反对我们或我们的股东的信托义务的诉讼,(3) 根据DGCL或我们的章程或章程的任何条款提出索赔的诉讼,或 (4) 主张由内部管辖的索赔的诉讼在法律允许的最大范围内,事务学说只能提交特拉华州大法官法院,或者如果是法院对其没有属事管辖权,另一个州或联邦法院位于特拉华州境内。我们的章程规定,美国联邦地方法院应是解决任何声称根据《证券法》提起的诉讼理由的投诉的唯一论坛。尽管有上述规定,但专属法院条款不适用于寻求执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔。任何购买或以其他方式收购我们股本股份任何权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们上述章程的规定。这种诉讼地选择条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力,这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级职员和员工提起此类诉讼。或者,如果法院认定我们《章程》的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序,或者不可执行,则我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
一般风险因素
我们的私募认股权证被记为负债,我们的私募认股权证价值的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
2021年4月12日,美国证券交易委员会工作人员发表声明,表达了其观点,即SPAC认股权证的某些常见条款和条件可能要求将认股权证归类为资产负债表上的负债而不是股权(“美国证券交易委员会工作人员声明”)。因此,我们修改了私募认股权证的会计处理方式,并将与私募认股权证中包含的嵌入式功能相关的衍生负债纳入了截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,载于本表格年度报告 10-K.会计准则编纂(“ASC”) 话题 815-40,衍生品和套期保值,即实体自有权益合约,规定在每个资产负债表日期重新衡量此类衍生品的公允价值,其结果是 非现金与公允价值变动相关的收益或亏损在合并运营报表的收益中确认。由于经常性公允价值衡量,我们的合并财务报表和经营业绩可能因我们无法控制的因素而每季度波动。由于经常进行公允价值衡量,我们认识到 非现金每个报告期我们的私募认股权证的收益或亏损,此类收益或损失的金额可能很大。
我们可能会不时参与法律诉讼,这可能会导致我们产生不可预见的费用,并可能占用管理层的大量时间和精力。
我们可能会不时受到诉讼或索赔,这可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。随着我们的发展,我们看到针对我们的诉讼案件数量有所增加。这些事项包括或将来可能包括专利侵权、版权侵权和其他与我们的内容、音乐的使用、就业索赔、有关我们平台遵守残疾人便利、数据收集和隐私法的索赔,以及消费者和证券集体诉讼,每项诉讼的辩护费用通常都很高。诉讼纠纷可能导致我们产生不可预见的费用,导致内容不可用、服务中断,并以其他方式占用我们管理层的大量时间和精力,所有这些都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
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作为上市公司运营,我们承担了巨额成本。
我们受《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》、纳斯达克上市要求以及其他适用的证券法律法规的报告要求的约束,因此,我们承担了在成为上市公司之前没有承担的巨额法律、会计和其他费用。上市公司通常为报告和公司治理目的而产生的这些费用一直在增加。我们预计,这些规章制度将继续增加我们的法律和财务合规成本,并使一些活动变得更加困难、更耗时和更昂贵。与上市公司相关的要求可能会将我们一些高级管理团队的注意力从创收活动转移到管理和行政监督上,从而扰乱我们业务的正常运营,从而对我们吸引和完成商机的能力产生不利影响,并增加留住专业人员以及管理和发展业务的难度。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动,并可能受到民事诉讼。这些影响中的任何一个都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
《萨班斯-奥克斯利法案》规定的合规义务需要大量的财务和管理资源。
《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和报告我们的内部控制体系。只要我们仍然是一家新兴成长型公司,我们就无需遵守独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证要求。但是,如果我们被视为加速申报人或大型加速申报人,或者不再符合新兴成长型公司的资格,我们将需要遵守独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证要求。维护内部控制系统以实现对《萨班斯-奥克斯利法案》的遵守可能会给我们带来义务,并需要大量额外的财务和管理资源。此外,过去曾发现我们的披露控制和财务报告内部控制中的重大弱点,将来也可能会被发现。
我们无法向您保证,无论现在还是将来,我们对财务报告的内部控制都不会出现其他重大弱点。任何未能维持对财务报告的内部控制都可能严重抑制我们准确报告财务状况、经营业绩或现金流的能力。如果我们无法得出我们对财务报告的内部控制是有效的结论,或者如果我们的独立注册会计师事务所确定我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,那么投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们证券的市场价格可能会下跌,我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。未能纠正我们在财务报告内部控制中的任何重大弱点,或未能实施或维持上市公司所需的其他有效控制系统,也可能限制我们未来进入资本市场的机会。
项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
我们的主要运营办公室位于马里兰州的银泉,我们在那里租赁了大约 15,500 平方英尺的办公空间,租约将于 2033 年 2 月到期,根据该租约,我们目前每月支付约 45,000 美元,到租赁期结束,每年将增加到 57,000 美元。我们认为,该设施足以满足我们当前和近期的需求。
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我们的计算需求主要由亚马逊网络服务提供的云基础设施来满足。我们在自己的数据中心基础设施上保留内容的备份副本。备份站点可提供额外的容错能力,并将支持我们的持续发展。
第 3 项。法律诉讼
我们可能会不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼。我们目前不参与任何法律诉讼,如果这些诉讼对我们不利,我们认为这些诉讼会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股和认股权证分别在纳斯达克上市,代码分别为 “CURI” 和 “CURIW”。
分红
我们从未申报或支付过普通股的任何现金分红。我们目前打算保留未来的收益(如果有),为我们业务的增长和发展提供资金。我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金分红。未来股息的支付(如果有)将由董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、当前或未来融资工具中包含的限制、适用法律的规定以及董事会认为相关的其他因素。
持有者
截至2023年3月29日,我们的普通股约有134名登记持有人,我们的认股权证有9名登记持有人。我们普通股的实际持有人人数大于这个纪录持有者人数,其中包括那些是受益所有人但其普通股由银行、经纪商和其他被提名人以街头名义持有的股东。
近期未注册股权证券的销售
没有。
所得款项的用途
不适用。
发行人购买股票证券
没有。
第 6 项。 [已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和理解我们的经营业绩和财务状况相关的信息。以下讨论应与本年度表格报告其他地方包含的公司合并财务报表及其附注一起阅读 10-K.本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异,原因有很多,包括 “风险因素” 和本年度表格报告其他地方描述的我们面临的风险 10-K.除非上下文另有要求,否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中提及 “我们”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 的意思是指CuriosityStream Inc的业务和运营。
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概述
CuriosityStream是一家媒体和娱乐公司,由探索频道创始人、Discovery Communications前董事长约翰·亨德里克斯创立,提供涵盖事实娱乐主要类别的优质视频和音频节目,包括科学、历史、社会、自然、生活方式和科技。我们的使命是提供优质的事实娱乐节目,提供信息、迷人并激发灵感。我们正在寻求通过SVOD平台、SVOD和线性产品的捆绑内容许可、内容许可、品牌赞助和广告、讲座和课程以及合作伙伴批量销售来满足对高质量事实娱乐的需求。
我们将业务作为单一运营部门运营,通过多个渠道提供优质的流媒体内容,包括使用各种应用程序、合作伙伴关系和关联关系。我们通过六种产品和服务创造收入:直接面向消费者的业务、合作伙伴直营业务、捆绑分发、内容许可、企业订阅等。下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们通过上述每种产品和服务产生的收入:
截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
直接面向消费者(订阅——O&O 和应用程序服务) |
$ | 29,489 | 38 | % | $ | 23,519 | 33 | % | ||||||||
合作伙伴 Direct(许可费-关联公司) |
4,631 | 6 | % | 4,240 | 6 | % | ||||||||||
捆绑分发(许可费—关联公司) |
11,726 | 14 | % | 14,332 | 20 | % | ||||||||||
内容许可 |
24,691 | 32 | % | 24,758 | 35 | % | ||||||||||
企业(订阅——O&O 服务) |
5,520 | 7 | % | 1,302 | 2 | % | ||||||||||
其他 |
1,986 | 3 | % | 3,110 | 4 | % | ||||||||||
|
|
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|||||||||||||
总收入 |
$ | 78,043 | $ | 71,261 | ||||||||||||
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CuriosityStream屡获殊荣的内容库包含超过15,000个节目,探讨从太空工程到古代历史再到华尔街崛起等主题。我们大量的原创制作和自有内容目录包括9,500多部短片, 中期-以及长篇视频和音频标题,包括 One Day University 和 Learn25 录制的讲座,这些讲座由世界上一些最受好评的学院和大学教授主持。我们的图书馆还拥有超过 5,500 个国际许可的视频和音频节目的轮流目录。每个月,我们都会推出数十种新的视频标题,可供选择 按需高清或超高清晰度。通过新的长期国际合作伙伴关系,我们已将视频库的很大一部分本地化为十种不同的语言。
我们的视频内容可直接通过我们的 O&O 服务和应用程序服务获得。我们的应用程序服务允许在几乎所有主要消费设备上访问CurioSityStream,包括Roku、Apple TV和Amazon Fire TV等流媒体播放器,主要智能电视品牌(例如LG、Vizio、三星、索尼)和Xbox等游戏机。我们的直接服务在超过 175 个国家/地区向任何具有宽带连接的家庭提供。目前,我们的现有订阅者每月为我们的标准直接服务支付2.99美元或每年19.99美元。2023 年 3 月 27 日及之后,我们标准直接服务的所有新订阅者将开始收取每月 4.99 美元或每年 39.99 美元的费用。我们还提供智能捆绑服务,价格为每月9.99美元或每年69.99美元。我们的Smart Bundle会员资格包括我们标准服务中的所有内容,以及对第三方平台Tastemade、Topic、SommTV、DaVinci Kids、我们的股票投资机构Nebula和One Day University独立服务的订阅。
构成我们Partner Direct Business的MVPD、vmvpd和数字分销商合作伙伴向我们支付许可费,用于向通过合作伙伴各自平台订阅CurioSityStream的个人进行销售。我们与包括Comcast、Cox、Dish和VMVPDS在内的主要MVPD以及包括亚马逊 Prime Video Channel、Apple Channel、Roku Channel、Sling TV和YouTube TV在内的数字发行商建立了加盟协议关系,我们的服务可直接从他们那里获得。
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除了直接面向消费者的业务和Partner Direct业务外,我们还与捆绑式MVPD合作伙伴和VMVPD建立了附属关系,后者是美国和国际地区的宽带和无线公司,我们可以向他们提供广泛的权利,包括24/7的 “线性” 频道,我们的 按需内容库、移动版权、定价和包装灵活性,以换取每位订阅者的年度固定费用或费用。
在我们的内容许可业务中,我们通过传统的内容许可协议向某些媒体公司许可我们现有图书的集合。我们还在开始制作之前就向我们创建的内容出售精选版权(例如在我们优先级较低的地区或平台上)。后一种模式降低了我们内容开发决策中的风险,并创造了内容许可收入。
我们的企业业务主要包括向公司和组织批量出售订阅,这些公司和组织反过来将这些订阅作为就业福利或 “好奇心礼物” 提供给其员工和成员。截至本年度报告表格提交之日 10-K,25 家公司以批量折扣购买了年度订阅。
我们的其他业务主要包括广告和赞助收入。我们为公司提供以各种形式与 CurioSityStream 内容建立联系的机会,包括短篇和长篇节目整合、品牌社交媒体宣传视频、在我们的线性编程频道或付费专区前提供的视频和音频节目中的广告位以及数字展示广告。
将来,我们希望继续与广告商发展综合数字品牌合作伙伴关系。这些赞助活动为公司提供了以上述形式与CurioSityStream内容建立联系的机会。我们相信,在这些多方面活动中积累的印象将累积到客户可验证的指标上。我们在2021年与Nebula签署了一项这样的广告协议,并在2020年签署了两项这样的赞助。
影响运营结果的关键因素
我们未来的经营业绩和现金流取决于许多机遇、挑战和其他因素,包括我们有效扩大订户群、提高价格和扩大服务范围以最大限度地提高订户终身价值的能力。特别是,我们认为,以下因素严重影响了我们在过去两个财年的经营业绩,预计将继续产生重大影响:
收入
目前,我们的主要收入来源是 (i) 来自直接面向消费者的业务和直接订阅者的订阅费,(ii) 从此类关联公司的订阅者(“合作伙伴直接业务” 和 “合作伙伴直接订阅者”)那里获得订阅费的关联公司的许可费,(iii)分销附属公司(“捆绑式MVPD业务” 和 “捆绑式MVPD订阅者”)收取订阅费,(iv) 来自内容许可安排的许可费(“内容许可”),(v) 来自我们企业业务的订阅费,以及 (vi) 其他收入,包括广告和赞助。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有大约 2,300 万付费订阅者,包括直接订阅者、合作伙伴直接订阅者、捆绑式 MVPD 订阅者和企业订阅者。
自公司于2015年成立以来,我们的大部分收入来自直接订阅者,其形式为月度或年度订阅计划。目前,我们现有的订阅者每月为我们的标准直接服务支付2.99美元或每年19.99美元,或者为我们的高级直接服务每月支付9.99美元或每年69.99美元。2023 年 3 月 27 日及之后,所有新订阅我们的标准直接服务将开始收取每月 4.99 美元或每年 39.99 美元的费用。目前,我们的高级直接服务定价和现有订阅者的定价将保持不变。但是,将来我们可能会提高现有产品的价格
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订阅计划,这可能会对我们从该业务领域获得的收入产生积极影响。组成我们的 Partner Direct Business 的 MVPD、vmVPD 和数字分销商合作伙伴向我们支付许可费。在每个订阅者的月度或年度订阅期内,我们会按比例确认订阅收入。对于通过 App Services 访问我们平台的订阅者,我们向合作伙伴支付固定百分比的分发费,以补偿这些合作伙伴访问其客户和订户群的费用。我们的 MVPD、vmVPD 和数字分销商合作伙伴通过他们自己的平台(例如大多数 MVPD 的机顶盒)托管和直播我们的内容给客户。我们不承担与通过我们的 MVPD、vmVPD 和数字分销商合作伙伴分发内容相关的账单、直播或后端费用。
运营成本
我们的主要运营成本与制作和获取内容的成本、广告和营销我们的服务的成本、人事成本和发行费用有关。制作和 共同制作内容和委托制作的内容通常比通过许可获取的内容更昂贵。
该公司的商业模式是基于订阅的,而不是在特定标题级别上产生收入的模式。内容资产(许可和制作)主要作为一个整体进行货币化,因此,当事件或情况变化表明内容的预期有用性发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时,将在群体层面进行综合审查。如果发现此类变化,则汇总内容库将按未摊销成本或公允价值中的较低者列报。此外,已经或预计会被遗弃的资产的未摊销成本予以注销。有关内容减值减记会计政策及其所涉及的管理层估计的讨论,见”-重要会计政策与估计” 下面。
此外,我们的广告和营销支出以及人事成本构成我们业务的主要运营成本。这些成本可能会根据广告和营销目标以及人员需求而波动。总的来说,我们打算将营销资金集中在有效的客户获取上。在人事成本方面,我们专注于创收人员,例如销售人员和支持我们直接服务的改进、维护和营销的职位。
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运营结果
下表中的财务数据列出了从我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的经审计的合并财务报表中得出的部分财务信息,并以收入百分比或成本百分比的形式显示了我们在指定时期的经营业绩。我们通过一个运营部门开展业务,即CurioSityStream。
截至12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ Change | % 改变 |
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(以千计) | ||||||||||||||||||||||||
收入 |
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订阅 |
$ | 35,009 | 45 | % | $ | 24,821 | 35 | % | $ | 10,188 | 41 | % | ||||||||||||
许可费 |
41,048 | 52 | % | 43,330 | 61 | % | (2,282 | ) | (5 | %) | ||||||||||||||
其他 |
1,986 | 3 | % | 3,110 | 4 | % | (1,124 | ) | (36 | %) | ||||||||||||||
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总收入 |
$ | 78,043 | 100 | % | $ | 71,261 | 100 | % | $ | 6,782 | 10 | % | ||||||||||||
运营费用 |
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收入成本 |
51,536 | 39 | % | 36,673 | 30 | % | 14,863 | 41 | % | |||||||||||||||
广告和营销 |
40,709 | 30 | % | 52,208 | 42 | % | (11,499 | ) | (22 | %) | ||||||||||||||
一般和行政 |
37,479 | 28 | % | 34,859 | 28 | % | 2,620 | 8 | % | |||||||||||||||
商誉和无形资产减值 |
3,603 | 3 | % | — | 0 | % | 3,603 | n/ m | ||||||||||||||||
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运营费用总额 |
$ | 133,327 | 100 | % | $ | 123,740 | 100 | % | $ | 9,587 | 8 | % | ||||||||||||
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营业亏损 |
(55,284 | ) | (52,479 | ) | (2,805 | ) | 5 | % | ||||||||||||||||
其他收入(支出) |
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认股权证负债公允价值的变化 |
5,404 | 15,182 | (9,778 | ) | (64 | %) | ||||||||||||||||||
利息和其他收入 |
176 | 486 | (310 | ) | (64 | %) | ||||||||||||||||||
股权损失 |
(846 | ) | (464 | ) | (382 | ) | 82 | % | ||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
$ | (50,550 | ) | $ | (37,275 | ) | $ | (13,275 | ) | 36 | % | |||||||||||||
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所得税准备金 |
367 | 360 | 7 | 2 | % | |||||||||||||||||||
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净亏损 |
$ | (50,917 | ) | $ | (37,635 | ) | $ | (13,282 | ) | 35 | % | |||||||||||||
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n/m — 百分比没有意义
收入
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入分别为7,800万美元和7,120万美元。680万美元增长或10%的主要原因是订阅收入增加了1,020万美元,但部分被许可费收入减少230万美元和许可费收入减少110万美元所抵消。
订阅收入增加1,020万美元,主要是由于直接订阅者收到的年度和月度套餐的订阅费增加了600万美元,以及与批量订阅协议相关的企业订阅增加了420万美元。
许可费收入减少了230万美元,这是由于修订了公司的一项内容许可协议而记录的调整。
其他收入减少110万美元的主要原因是 一次性的在截至2021年12月31日的年度中,与关联公司签订了服务协议。
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运营费用
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的运营支出分别为1.333亿美元和1.237亿美元。增长960万美元,即8%,主要是由以下原因造成的:
收入成本: 截至2022年12月31日止年度的收入成本从截至2021年12月31日的3670万美元增至5,150万美元。收入成本主要包括内容摊销、托管和流媒体交付成本、付款处理成本和发行费、佣金成本以及字幕和广播成本。增长1480万美元,占41%,主要是由于内容摊销额增加了1140万美元,这主要是由内容许可安排的增加以及与2021年相比于2021年出版的标题数量和成本增加所推动的。收入成本增加的余额是由于与其他流媒体服务捆绑安排相关的收入分成支出与上一时期相比增加了340万美元。
广告和营销: 截至2022年12月31日止年度的广告和营销费用从截至2021年12月31日的5,220万美元降至4,070万美元。减少1150万美元,或22%,主要是由于数字和电视广告净减少了1170万美元,代理费、合作伙伴平台和品牌知名度广告与去年同期相比减少了1,000万美元,部分被广播和平面广告与前一时期相比增加了1,020万美元所抵消。
一般和行政:截至2022年12月31日止年度的一般和管理费用从截至2021年12月31日的年度的3,490万美元增加到3,750万美元。增加260万美元,占8%,主要归因于法律、会计和其他专业费用增加了130万美元,工资和其他薪酬支出增加了20万美元,以及各种成本类别的非实质性变化共增加了110万美元。
随着我们继续投资于公司治理,以支持公司作为上市公司的活动,包括为我们的管理和创收职能增加人员和系统,我们预计未来会产生额外支出。
商誉和无形资产减值:根据减值分析,在截至2022年12月31日的年度中,我们还记录了360万美元的商誉和无形资产减值费用。减值费用是从全部商誉余额和几乎所有无形资产余额中扣除的。在截至2021年12月31日的年度中,没有记录任何此类减值费用。
营业亏损
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的营业亏损分别为5,530万美元和5,250万美元。如上所述,截至2022年12月31日的年度中,营业亏损增加280万美元,占5%,主要是由于我们的运营支出增加了960万美元,占8%,部分被截至2022年12月31日的年度收入增长680万美元或10%所抵消。
认股权证负债公允价值的变化
在截至2022年12月31日的年度中,公司确认了540万美元的收益,而截至2021年12月31日的年度确认的收益为1,520万美元,每项收益都是由于相应时期与私募认股权证相关的负债的公允价值下降所致。
利息和其他收入(支出)
截至2022年12月31日的年度的利息和其他收入与截至2021年12月31日的年度相当。
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股权损失
在截至2022年12月31日的年度中,公司记录了与Spiegel Venture和Nebula的股权投资相关的80万美元股权亏损,而截至2021年12月31日的年度中,股权损失为50万美元。
所得税准备金
由于在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中每年都产生所得税前亏损,我们在每个时期的所得税准备金为40万美元。所得税准备金主要与外国预扣所得税有关。我们的所得税准备金与联邦法定税率的不同主要是由于公司处于全额估值补贴状况,并且没有为联邦或州所得税目的确认可归因于亏损的税收优惠。
净亏损
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度净亏损分别为5,090万美元和3,760万美元。净亏损增加1,330万美元,增幅35%,主要是由于认股权证负债的公允价值变动减少了980万美元,总运营支出增加了960万美元,但部分被截至2022年12月31日止年度的总收入增加680万美元所抵消,如上所述。
流动性和资本资源
截至2022年12月31日,我们的现金和现金等价物,包括限制性现金,为4,050万美元。此外,该公司的债务证券被归类为可供出售的投资,总额为1,500万美元,被归类为短期投资。公司在债务证券上的所有投资都可以很容易地转换为现金,以满足公司持续的运营现金流需求。在截至2022年12月31日的年度中,我们净亏损5,090万美元,在经营活动中使用了3,950万美元的净现金,在融资活动中使用了20万美元的净现金,而投资活动提供了6,270万美元的净现金。
2021年2月8日,我们完成了6,500,000股普通股的注册公开发行(“发行”),外加承销商全额行使的超额配股权,用于额外购买多达97.5万股普通股。扣除680万美元的承保折扣、佣金和交易费用后,本次发行的净收益为9,410万美元。我们还承担了与发行70万美元相关的发行费用。在截至2021年12月31日的年度中,我们收到了约5,490万美元的资金,用于行使480万份公共认股权证。
我们认为,我们来自融资的现金流,加上我们目前的现金水平和对可随时转换为现金的债务证券的投资,将足以支持我们至少在未来十二个月的持续运营、资本支出和营运资金。我们认为,如果需要,我们可以通过资本市场获得额外资金,以便在当前的市场条件下获得进一步的融资。
我们现金的主要用途是获取内容,通过广告和营销推广我们的服务,以及提供运营资金来运营我们的业务。自成立以来,我们经历了可观的净亏损,而且,鉴于与我们的业务计划相关的巨额运营和资本支出,我们预计我们将继续蒙受净亏损。
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现金流
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中我们来自运营、投资和融资活动的现金流:
截至该年度 十二月三十一日 |
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2022 | 2021 | |||||||
(以千计) | ||||||||
用于经营活动的净现金 |
$ | (39,523 | ) | $ | (73,242 | ) | ||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
62,701 | (74,935 | ) | |||||
融资活动提供的(用于)净现金 |
(218 | ) | 148,340 | |||||
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
$ | 22,960 | $ | 163 | ||||
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经营活动产生的现金流
经营活动产生的现金流主要包括净亏损、内容资产的变化(包括增加和摊销)以及其他营运资金项目。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们记录的经营活动净现金流出量分别为3,950万美元和7,320万美元,或减少了3,370万美元或46%。
截至2022年12月31日的年度中,经营活动使用的净现金流出主要归因于我们的净亏损5,090万美元,净亏损640万美元 非现金扣除内容增加后的支出,以及运营资产和负债变动提供的500万美元净现金。网络中最重要的组成部分 非现金支出包括3,930万美元的内容资产摊销和660万美元的股票薪酬支出,但被内容资产增加的3,480万美元和认股权证负债公允价值的变化所抵消。运营资产和负债变动的组成部分主要归因于应收账款增加了1,190万美元,其他资产增加了340万美元,但部分被递延收入减少830万美元、应付账款增加270万美元以及应计费用和其他负债减少460万美元所抵消。
截至2021年12月31日的年度中,经营活动使用的净现金流出主要归因于我们的3,760万美元净亏损,即3,400万美元的净亏损 非现金支出和扣除内容增加后的净现金,以及运营资产和负债变动所使用的160万美元净现金。网络中最重要的组成部分 非现金支出包括2790万美元的内容资产摊销和700万美元的股票薪酬支出,部分被内容资产增加的6,560万美元和认股权证负债公允价值的变化所抵消。运营资产和负债变动的最重要组成部分主要归因于递延收入增加1,000万美元,应计费用和其他负债增加740万美元,但部分被应收账款减少1,620万美元和其他资产减少270万美元所抵消。
由(用于)投资活动提供的现金流
投资活动产生的现金流包括投资的购买、销售和到期、企业收购和股权投资以及不动产和设备的购买。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们分别记录了6,270万美元的投资活动净现金流入和7,490万美元的投资活动净现金流出。截至2022年12月31日的财年,投资活动提供的净现金流入主要来自6,680万美元的债务证券投资的出售和到期,部分被购买150万美元的债务证券投资和240万美元的星云投资所抵消。截至2021年12月31日的年度中,用于投资活动的净现金流出主要是由于购买了债务证券的投资
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在1.519亿美元中,对Nebula和Spiegel Venture的投资为960万美元,对One Day University(“ODU”)和Now You Know Media Inc.(“Learn25”)的收购为540万美元,部分被9,230万美元债务证券投资的销售和到期日所抵消。
来自融资活动的现金流
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们分别记录了20万美元的融资活动净现金流出和1.483亿美元的融资活动净现金流入。截至2021年12月31日的年度中,净现金流入为1.483亿美元,主要归因于获得9,410万美元普通股发行收益(扣除680万美元的承保折扣和佣金)、480万份公共认股权证的行使产生5,490万美元的现金收益,以及行使50万美元的股票期权,部分被与发行70万美元普通股相关的交易成本的支付所抵消,在截至2022年12月31日的年度中,没有可比的活动。此外,截至2022年12月31日的年度中,净现金流出主要归因于与限制性股票单位归属相关的20万美元预扣税,而在截至2021年12月31日的年度中,此类流出为50万美元。
资本支出
展望未来,我们预计将继续在增加内容资产和购买不动产和设备上进行支出,尽管速度低于前几个时期。资本支出的金额、时间和分配在很大程度上是自由裁量的,在管理层的控制范围内。根据市场情况,我们可能会选择将部分预算支出推迟到以后的时期,以在流动性来源和使用之间实现所需的平衡,并优先考虑我们认为预期回报最高和产生现金流潜力的资本项目。视融资替代方案而定,我们还可能大幅增加资本支出,以利用我们认为有吸引力的机会。
资产负债表外安排
截至 2022 年 12 月 31 日,我们没有 失去平衡表单排列。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的财务报表,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。必须估算本年度报告和相关披露中包含或影响财务报表的某些金额,要求管理层对在编制财务报表时无法确定的价值或状况做出假设。管理层认为,下述会计政策构成了公司最重要的 “关键会计政策”。关键会计政策既对描述公司的财务状况和经营业绩很重要,又需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。管理层根据历史结果和经验、与专家的磋商以及管理层在做出判断和估计的特定情况下认为合理的其他方法,以及管理层对未来此类情况可能发生变化的预测,持续评估此类政策。
内容资产
公司收购、许可和制作内容,包括原创节目,以便让客户无限制地观看事实娱乐内容。内容许可证收取固定费用和特定的可用期限。内容支付,包括内容资产的增加和相关负债的变化,在合并现金流量表中归类为 “用于经营活动的净现金”。
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公司在合并资产负债表上将其内容资产(许可和制作)视为 “净内容资产”。对于许可证,公司将每本书的费用资本化,并在许可期开始、标题成本已知且标题被接受并可供直播时,按负债总额记录相应的负债。对于制作,公司将与生产相关的成本资本化,包括开发成本、直接成本和生产间接费用。
根据包括历史和估计观看模式在内的因素,公司此前从首次上市的当月开始,在合并运营报表中 “收入成本” 中的内容资产(许可和制作)按直线摊销了每本游戏的合同可用期或预计使用期限中的较短者。从2021年7月1日起,公司在公司平台上发布标题后的最初两个月内加速摊销内容资产,因为该公司已经观察到并期望更多的前期观看内容,这通常是额外的营销工作的结果。此外,原创内容的摊销速度比许可内容的摊销速度更快。我们会定期审查影响内容资产摊销的因素,与这些因素相关的估计需要管理层做出大量判断。该公司将继续持续审查影响内容资产摊销的因素,并且当标题的预付使用量增加时,例如由于大量内容许可,公司还将加速记录摊销情况。
该公司的商业模式通常是基于订阅的,而不是在特定标题级别上产生收入的模式。内容资产(许可和制作)主要作为一个整体进行货币化,因此,当事件或情况变化表明内容的预期有用性发生变化或公允价值可能低于未摊销成本时,将在群体层面进行综合审查。如果发现此类变化,则汇总内容资产将按未摊销成本或公允价值中的较低者列报。此外,已经或预计会被遗弃的资产的未摊销成本予以注销。
商誉和无形资产
商誉是指收购成本超过分配给收购的有形和可识别无形资产的金额减去承担的负债。管理层至少每年进行一次审查,在每个财政年度的第四季度,如果存在减值指标,则更频繁地进行审查,以确定商誉的账面价值是否减值。商誉减值的识别和衡量涉及对公司申报单位层面的公允价值的估计,公允价值与运营部门水平相同或低一级。该公司确定只有一个申报单位。
公司对定性因素进行初步评估,以确定事件和情况的存在是否可以确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额。如果公司在评估了所有相关事件和情况后确定申报单位的公允价值很可能超过其账面价值并且没有减值迹象,则不进行进一步的测试;但是,如果公司得出其他结论,则必须通过估算申报单位的公允价值并将其与包括商誉在内的账面价值进行比较来进行减值测试。
商誉以外的无形资产按成本入账,并在其估计的使用寿命内摊销。摊销记录在合并运营报表的一般和管理费用中。每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,公司都会审查持有和用于减值的可识别的有限寿命无形资产。可收回性的确定是基于资产使用及其最终处置所产生的最低可识别的估计未贴现现金流水平。任何减值损失的计量均基于资产账面价值超过其公允价值的金额。
在2022年第二季度,该公司的股价持续下跌,这一触发事件表明,该公司单一的公允价值很可能是这样
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申报单位低于其账面价值。截至2022年6月30日,公司对其商誉进行了中期商誉减值测试,并在截至2022年6月30日的三个月中确认了280万美元的商誉减值费用,因为申报单位的公允价值低于相关账面价值。该费用包含在公司截至2022年12月31日的合并运营报表中的商誉和无形资产减值中。
公司申报单位公允价值的确定是根据收入和市场方法相结合的。在确定申报单位的公允价值时,公司对每种方法采用了相等的权重。在收益法下,公司使用基于未来运营预期的未来预测现金流的贴现现金流,并将这些现金流贴现以反映其相对风险。使用的现金流与公司在内部规划中使用的现金流一致,后者反映了所经历的实际业务趋势和公司的长期业务战略。在市场方法下,公司利用指导性上市公司方法和指导交易方法来制定估值倍数,并将公司与类似的上市公司进行比较。每种方法的重要假设包括:收入预测(取决于未来的客户订阅和内容许可协议)、运营费用、折扣率、控制溢价和终端增长率。用于确定公允价值的现金流取决于许多重要的管理假设,例如公司对未来业绩的预期和预期的未来经济环境,这些假设部分基于公司的历史经验。在评估申报单位公允价值的合理性时,公司还考虑了其市值。
在2022年第二季度,公司还确定公司的某些固定存续期无形资产存在减值指标。结果,公司进行了减值测试,将无形资产的账面价值与其各自的公允价值进行比较,公允价值是根据预测的未来现金流确定的。本次减值测试的结果是,公司在截至2022年6月30日的三个月中记录了80万美元的减值费用,该费用作为商誉和无形资产减值的一部分反映在公司截至2022年12月31日的合并运营报表中。
为了进一步验证由上述收益和市场方法确定的公允价值的合理性,然后通过估算合理的控制溢价和其他市场因素来对市值进行调节。我们资产组减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化可能会导致公允价值估计值的显著差异。
收入确认
订阅——O&O 服务
该公司从其O&O服务的月度订阅费中获得收入。CurioSityStream 订阅者进入 逐月或每年向公司订阅。公司在每个订阅者的每月周年纪念日向月度订阅者开具账单,并在每个月的会员期内按比例确认收入。年度订阅费由公司在年度订阅期开始时收取,并在随后的十二个月内按比例确认。列报的收入是扣除向订户收取并汇给政府当局的税款。
订阅—应用程序服务
该公司还通过其应用程序服务获得订阅收入。这些订阅与O&O服务订阅类似,但是根据与某些流媒体播放器以及智能电视品牌和游戏机的协议生成的。根据这些协议,流媒体播放器
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通常直接向订阅者开具账单,然后将收取的订阅费汇给公司,扣除发行费。公司在获得订阅收入时确认总订阅收入,同时将相应的分销费确认为支出。公司是这些关系的主体,因为公司保留对向订户提供服务的控制权。
许可费—分支机构
该公司从康卡斯特和考克斯等MVPD以及亚马逊和Sling TV等vmvpD(mvPD和vmvPD也被称为关联公司)产生许可费收入。根据与这些关联公司的协议条款,公司根据关联公司报告的合同节目费率和订阅人数收取许可费。作为交换,公司将其内容许可给关联公司,然后分发给其订阅者。公司根据这些协议获得收入,要么基于订户总数乘以协议中规定的费率,要么基于固定费用安排。这些收入在获得时在每份协议的期限内予以确认。
许可费-内容许可
公司签订了分销协议,授予被许可人对公司节目的有限发行权,条件各不相同,通常是以固定的许可费作为交换。一旦内容可供被许可人使用,收入即予确认。
公司的履约义务包括(1)通过公司的O&O服务和应用程序服务访问其SVOD平台,(2)访问公司的内容资产,以及(3)特定节目的许可。在包含访问公司SVOD平台权利的合同中,履行了履约义务,因为SVOD平台的访问权限是在任何免费试用期之后提供的。在包含访问公司内容资产的合同中,提供内容访问权限后,履约义务即得到履行。对于带有特定节目标题许可的合同,只要该内容可供客户使用,履约义务即得到履行。
最近发布和通过的《财务会计准则》
租赁
作为EGC,《乔布斯法》允许公司推迟通过适用于上市公司的新会计公告或修订后的会计声明,直到此类声明适用于私营公司。公司选择使用《乔布斯法》规定的延长的过渡期,直到公司不再被视为EGC。
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《会计准则更新》(“ASU”) 2016-02,租赁(主题 842)(“ASU 2016-02”),它要求承租人在资产负债表上确认根据现行美国公认会计原则归类为经营租赁的租赁资产和租赁负债。ASU 2016-02要求承租人确认租赁负债和 使用权每份租约的资产,期限超过十二个月。新指南还要求就租赁产生的现金流的性质、时间和不确定性进行额外的定性和定量披露。公司采用了自2022年1月1日起生效的新标准,采用了修改后的追溯方法,并选择使用过渡指南允许的一揽子实用权宜之计,这允许在通过之日延续现有租赁的历史租赁分类,并且无需评估现有租赁合同即可确定合同是否包含租赁成本或初始直接成本。以前各期未进行追溯调整。
采用该标准后,确认了530万美元的经营租赁负债,并相应地确认了负债 使用权(ROU) 金额为400万美元的资产,扣除现有的递延租金和租约
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130万美元的激励措施。截至通过之日,该公司没有任何融资租赁负债。截至2022年1月1日,累计赤字的期初余额没有累积效应调整。这项新指导方针的通过并未对合并运营报表或现金流量产生重大影响。有关采用主题842对公司合并财务报表的影响的更多信息,请参阅附注13。
未来时期生效的会计准则
金融工具——信用损失
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 第 2016-13号,“金融工具——信贷损失(主题 326):衡量金融工具信贷损失(“ASU” 2016-03”).”本更新中的修正案引入了新标准,用反映预期信用损失的方法取代了现行公认会计原则下的已发生损失减值方法,并且需要考虑更广泛的合理和可支持的信息才能为信用损失估算提供依据。继最初的标准之后,FASB还发布了几份ASU,以澄清具体主题。ASU 2016-13对公司从 2023 年 1 月 1 日开始的财政年度生效。该公司预计亚利桑那州立大学2016-13年度的实施不会对其合并财务报表产生重大影响。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
53
安永会计师事务所独立注册会计师事务所(PCAOB)的报告 ID: |
F-2 |
|||
合并资产负债表 |
F-3 |
|||
合并运营报表 |
F-4 |
|||
综合损失合并报表 |
F-5 |
|||
股东权益合并报表(赤字) |
F-6 |
|||
合并现金流量表 |
F-7 |
|||
合并财务报表附注 |
F-8 |
十二月三十一日 2022 |
十二月三十一日 2021 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
限制性现金 |
||||||||
债务证券的短期投资 |
||||||||
应收账款,净额 |
||||||||
其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
对债务证券的投资 |
||||||||
对权益法被投资者的投资 |
||||||||
财产和设备,净额 |
||||||||
内容资产,净额 |
||||||||
无形资产,净值 |
||||||||
善意 |
||||||||
经营租赁 使用权 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益(赤字) |
||||||||
流动负债 |
||||||||
内容负债 |
$ | $ | ||||||
应付账款 |
||||||||
应计费用和其他负债 |
||||||||
递延收入 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
认股权证责任 |
||||||||
非当前 经营租赁负债 |
||||||||
其他负债 |
||||||||
负债总额 |
||||||||
股东权益(赤字) |
||||||||
普通股,$ 股份 截至 2021 年 12 月 31 日已发行且未兑现 |
||||||||
额外 付费 首都 |
||||||||
累计其他综合亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额(赤字) |
||||||||
负债和股东权益总额(赤字) |
$ | $ | ||||||
在截至12月31日的年度中, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
运营费用 |
||||||||
收入成本 |
||||||||
广告和营销 |
||||||||
一般和行政 |
||||||||
商誉和无形资产减值 |
||||||||
营业亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
认股权证负债公允价值的变化 |
||||||||
利息和其他收入 |
||||||||
股权损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税前亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税准备金 |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
每股净亏损 |
||||||||
基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
稀释 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
已发行普通股的加权平均数 |
||||||||
基本 |
||||||||
稀释 |
在截至12月31日的年度中, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他综合收益(亏损) |
||||||||
可供出售证券的未实现收益(亏损) |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
综合损失总额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
|
|
|
普通股 |
额外 付费 资本 |
累积的 其他 全面 收入(亏损) |
累积的 赤字 |
总计 股东 公平 (赤字) |
||||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||||
净亏损 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股票薪酬,净额 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||
普通股的发行 |
— | — | ||||||||||||||||||||||
普通股发行成本 |
— | — | ( |
) | — | — | ( |
) | ||||||||||||||||
行使期权 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||
行使认股权证 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||
取消托管股份 |
( |
) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他综合损失 |
— | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||
净亏损 |
— | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股票薪酬,净额 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||
其他综合收入 |
— | — | — | — | ||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||||||||||
在截至12月31日的年度中, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净亏损 |
$ |
( |
) | $ | ( |
) | ||
为将净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整 |
||||||||
认股权证负债公允价值的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
对内容资产的补充 |
( |
) | ( |
) | ||||
内容负债的变化 |
( |
) | ||||||
内容资产摊销 |
||||||||
折旧和摊销费用 |
||||||||
商誉和无形资产减值 |
||||||||
与债务证券投资相关的保费摊销和折扣的增加,净额 |
||||||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
股权损失 |
||||||||
其他 非现金 项目 |
||||||||
经营资产和负债的变化 |
||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
其他资产 |
( |
) | ||||||
应付账款 |
( |
) | ||||||
应计费用和其他负债 |
( |
) | ||||||
递延收入 |
( |
) | ||||||
用于经营活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
业务收购 |
( |
) | ||||||
投资于权益法被投资者 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售债务证券投资 |
||||||||
债务证券投资的到期日 |
||||||||
购买债务证券投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
由(用于)投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
来自融资活动的现金流量 |
||||||||
行使股票期权 |
||||||||
行使认股权证 |
||||||||
与预扣税相关的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
发行普通股的收益 |
||||||||
发行成本的支付 |
( |
) | ||||||
融资活动提供的(用于)净现金 |
( |
) | ||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金,期末 |
$ |
$ | ||||||
补充披露: |
||||||||
缴纳税款的现金 |
$ |
$ | ||||||
为经营租赁支付的现金 |
||||||||
使用权 (1) |
(1) |
包括采纳自2022年1月1日起生效的新租赁指南。有关更多详细信息,请参阅注释 13。 |
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | |
$ | |
||||
限制性现金 |
||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ | ||||||
• |
级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
• |
第 2 级 — 可直接或间接观察到的 1 级以外的投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或可观测到或可以由资产或负债整个期限内的可观测市场数据证实的其他投入。 |
• |
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。 |
Spiegel 创业 |
星云 |
总计 |
||||||||||
(以千计) |
||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 (1) |
$ | |
$ | |
$ | |||||||
对权益法被投资者的投资 |
||||||||||||
股权(亏损)收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | |
||||||||
(1) |
Nebula对权益法的投资被投资者的余额包括 d 应计金额为 $ |
截至2022年12月31日 |
截至2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
现金和 现金 等价物 |
短期 投资 |
投资 (非当前) |
总计 |
现金和 现金 等价物 |
短期 投资 |
投资 (非当前) |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||
(以千计) | (以千计) | |||||||||||||||||||||||||||||||
1 级证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | — | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||||||||||||
美国政府债务证券 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
1 级证券总数 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
二级证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司债务证券 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
市政债务证券 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
二级证券总数 |
— | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日 |
||||||||||||||||
摊销 成本 |
格罗斯 未实现 收益 |
格罗斯 未实现 损失 |
估计的 公允价值 |
|||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
债务证券: |
||||||||||||||||
企业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至2021年12月31日 |
||||||||||||||||
摊销 成本 |
格罗斯 未实现 收益 |
格罗斯 未实现 损失 |
估计的 公平 价值 |
|||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||
债务证券: |
||||||||||||||||
企业 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
美国政府 |
( |
) | ||||||||||||||
市政府 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
截至2022年12月31日 |
截至2021年12月31日 |
|||||||||||||||
摊销 成本 |
估计公平 价值 |
摊销成本 |
估计的 公允价值 |
|||||||||||||
(以千计) | (以千计) | |||||||||||||||
在一年或更短的时间内到期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一年到五年后到期 |
— | — | ||||||||||||||
五年后到期 |
— | — | — | |||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
许可内容,网络 |
||||||||
已释放,减去摊销 |
$ | $ | ||||||
预付费且未发行 |
||||||||
制作内容,网络 |
||||||||
已释放,减去摊销 |
||||||||
在生产中 |
||||||||
总计 |
$ | $ | ||||||
截至该年度 十二月三十一日 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
许可内容 |
$ | $ | ||||||
制作的内容 |
||||||||
$ | |
$ | |
|||||
估计的 有用寿命 (以年为单位) |
截至12月31日, |
|||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||
(以千计) | ||||||||||||
家具和固定装置 |
$ | $ | ||||||||||
装备 |
||||||||||||
计算机和软件 |
||||||||||||
网站和应用程序开发 |
||||||||||||
租赁权改进 |
||||||||||||
正在进行的工作 |
— | |||||||||||
财产和设备,毛额 |
||||||||||||
减去累计折旧和摊销 |
||||||||||||
财产和设备,净额 |
$ | $ | ||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 |
$ | |||
商誉减值(见附注2) |
||||
余额,2022 年 12 月 31 日 |
$ | |||
加权 平均的 剩余 生活(在 年份) |
格罗斯 携带 金额 12/31/2021 |
累积的 摊销 |
减值 (参见注释 2) |
网 携带 金额 12/31/2022 |
||||||||||||||||
(以千计) |
||||||||||||||||||||
客户关系 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
商标 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
《不参加竞赛的盟约》 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
第 3 级 |
||||||||
私募认股权证 |
$ | $ | ||||||
总等级 3 |
$ | $ | ||||||
在截至12月31日的年度中, |
||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||
(以千计,百分比除外) | ||||||||||||||||
订阅——O&O 服务 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
订阅—应用程序服务 |
% | % | ||||||||||||||
订阅量-总计 |
% | % | ||||||||||||||
许可费—分支机构 |
% | % | ||||||||||||||
许可费-内容许可 (1) |
% | % | ||||||||||||||
许可费—总计 |
% | % | ||||||||||||||
其他-合计 (1) |
% | % | ||||||||||||||
总收入 |
$ | $ | ||||||||||||||
(1) |
在截至12月31日的年度中, |
||||||||||||||||||||||||
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
此后 |
总计 |
|||||||||||||||||||
(以千计) | ||||||||||||||||||||||||
剩余的履约义务 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
行使价格 |
$ | $ | ||||||
股票价格 (CURI) |
$ | $ | ||||||
预期波动率 |
% | % | ||||||
预期认股权证期限(年) |
||||||||
无风险利率 |
% | % | ||||||
股息收益率 |
% | % | ||||||
每份私募认股权证的公允价值 |
$ | $ |
截至该年度 十二月三十一日 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计,每人除外 股份金额) |
||||||||
分子—基本 EPS: |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
分母 — 基本 EPS: |
||||||||
加权—平均份额—基本 |
||||||||
每股净亏损—基本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
分子—摊薄后每股收益: |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
私募认股权证公允价值下降 |
( |
) | ||||||
净亏损——摊薄 |
$ |
( |
) | $ |
( |
) | ||
分母——摊薄后每股收益: |
||||||||
加权—平均份额—基本 |
||||||||
假设行使私募认股权证所产生的普通股增量 |
||||||||
加权—平均股数—摊薄 |
||||||||
每股净亏损——摊薄 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
选项 |
||||||||
限制性股票单位 |
||||||||
认股证 |
||||||||
股票期权 |
限制性股票单位 |
|||||||||||||||||||||||||||
的数量 股份 可用 为了 发行 在下面 计划 |
的数量 股份 |
加权- 平均值 运动 价格 |
加权- 平均值 剩余的 合同的 期限(英寸) 年份) |
聚合 固有的 价值 (1) |
数字 的股份 |
加权- 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
已授予 |
( |
) | — | |||||||||||||||||||||||||
行使期权和归属限制性股票 |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
被没收或已过期 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
自 2021 年 12 月 31 日起可行使 |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
自 2022 年 12 月 31 日起可行使 |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
截至 2021 年 12 月 31 日,尚未归属 |
$ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日,尚未归属 |
$ | $ |
(1) |
内在价值基于行使价之间的差额 有钱的股票 |
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
股息收益率 |
||||||||
预期波动率 |
||||||||
预期期限(年) |
||||||||
无风险利率 |
- |
|||||||
加权平均授予日期公允价值 |
$ | $ | ||||||
(以千计) |
||||||||
股票薪酬—期权 |
$ | $ | ||||||
股票薪酬——RSU |
$ | $ |
总数未识别 补偿成本 |
加权平均值 剩余年份 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
股票期权 |
$ | |||||||
限制性股票单位 |
||||||||
总计 |
$ | |||||||
在截至12月31日的年度中, |
||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||
(以千计,百分比除外) | ||||||||||||||||
美国 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
国际: |
||||||||||||||||
英国 |
% | % | ||||||||||||||
德国 |
% | % | ||||||||||||||
其他 |
% | % | ||||||||||||||
道达尔国际 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
截至12月31日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
资产负债表 |
||||||||
应收账款 |
$ | $ |
||||||
应付账款 |
在截至12月31日的年度中, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) | ||||||||
运营声明 |
||||||||
收入 |
$ | $ |
||||||
收入成本 |
截至12月31日的年度 |
租金 费用 |
转租 租金收入 |
网 租金 |
|||||||||
(以千计) |
||||||||||||
2022 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
|||||||
2023 |
( |
) |
||||||||||
2024 |
( |
) |
||||||||||
2025 |
( |
) |
||||||||||
2026 |
( |
) |
||||||||||
此后 |
( |
) |
||||||||||
$ |
$ |
( |
) |
$ |
||||||||
截至该年度 2022年12月31日 |
||||
(以千计) | ||||
运营租赁成本 |
$ | |||
短期租赁成本 |
||||
可变租赁成本 |
||||
总租赁成本 |
$ | |||
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此后 |
||||
租赁付款总额 |
||||
减去:估算利息 |
( |
) | ||
租赁负债总额的现值 |
$ | |||
截至该年度 十二月三十一日 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) |
||||||||
所得税准备金: |
||||||||
当前: |
||||||||
联邦 |
$ | $ | ||||||
州和 L ocal |
( |
) | ||||||
国外 |
||||||||
当前拨款总额 |
$ | $ | ||||||
已推迟: |
||||||||
联邦 |
$ | ( |
) | $ | ||||
州和地方 |
( |
) | ||||||
国外 |
||||||||
递延准备金总额 |
$ | ( |
) | $ | ||||
税收准备金总额 |
$ | $ | ||||||
在截至12月31日的年度中, |
||||||||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||||||||
(以千计,百分比除外) |
||||||||||||||||
美国联邦法定所得税条款(福利) |
$ | ( |
) | % | $ | ( |
) | % | ||||||||
永久物品 |
( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||
州和地方所得税,扣除联邦税收优惠 |
( |
) | % | ( |
) | % | ||||||||||
估值补贴的变化 |
( |
)% | ( |
)% | ||||||||||||
返回到拨备调整问题 |
( |
)% | ( |
)% | ||||||||||||
外国预扣税 |
( |
)% | ( |
)% | ||||||||||||
税收准备金总额 |
$ | ( |
)% | $ | ( |
)% | ||||||||||
十二月三十一日 |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
(以千计) |
||||||||
递延所得税资产: |
||||||||
净营业亏损结转 |
$ | $ | ||||||
应计费用和储备金 |
||||||||
无形资产和内容资产 |
||||||||
递延租金 |
||||||||
租赁责任 |
||||||||
基于股票的薪酬 |
||||||||
其他 |
||||||||
递延所得税资产总额 |
||||||||
估值补贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
递延所得税资产,扣除估值补贴 |
$ | $ | ||||||
递延所得税负债: |
||||||||
未实现收益 |
( |
) | ||||||
ROU 资产 |
( |
) | ||||||
递延所得税负债,净额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。截至2022年12月31日(“评估日期”),我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见规则)的有效性 13a-15 (e)和 15d-15 (e)根据《交易法》)。
根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制制度,并负责评估细则中定义的财务报告内部控制的有效性 13a-15 (f)根据《交易法》。财务报告的内部控制是在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下设计的过程,目的是根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性以及为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
• | 与维护记录有关,这些记录以合理的详细程度准确、公平地反映了我们的交易或资产处置。 |
• | 提供合理的保证,确保我们的交易是在必要时记录的,以便根据美国普遍接受的会计原则编制我们的财务报表,并且我们的收支只能根据管理层和董事的授权进行。 |
• | 提供合理的保证,以防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。 |
由于其固有的局限性,财务报告内部控制制度只能提供合理的保证,可能无法防止或发现错误陈述。此外,由于条件的变化,财务报告内部控制的有效性可能随时间而变化。
我们的管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的 “内部控制——综合框架”(2013年)中规定的标准,对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
注册会计师事务所的认证报告
由于《乔布斯法》对 “新兴成长型公司” 规定了豁免,因此本年度报告不包括我们注册会计师事务所的认证报告。
54
内部控制的变化
正如在细则要求的评估中发现的那样,我们对财务报告的内部控制没有变化 13a-15 (d)和规则 15d-15 (d)《交易法》,该法案发生在上一财季,对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
55
第三部分
根据第14A条,我们打算在2023年4月28日左右(无论如何,不迟于上一财年结束后的120天)向美国证券交易委员会提交2023年年会的最终委托书(“2023年委托书”)。因此,本年度表格报告第三部分要求的某些信息 10-K根据表格一般指示 G (3),已省略 10-K.只有2023年委托书中专门涉及此处所述项目的部分以引用方式纳入。
第 10 项。董事、执行官和公司治理
本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬
本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中,并以引用方式纳入此处。
56
第四部分
项目 15。附件、财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交:
1. | 合并财务报表。参见第页开头的合并财务报表索引 F-1本文件中。 |
2. | 财务报表附表。 |
无需将财务报表附表作为本年度报告的一部分提交。
3. | 展品。以下附录作为本年度表格报告的一部分提交、提供或以引用方式纳入 10-K. |
以引用方式纳入 | 已备齐/已提供 在此附上 | |||||||||||
展品编号 |
描述 |
表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | |||||||
2.1 | 公司、CS Merger Sub Inc.、CurioSityStream Operinating Inc.和Hendricks Factulation Media LLC于2020年8月10日签订的合并协议和计划 | 8-K | 001-39139 | 2.1 | 8月11日, 2020 |
|||||||
3.1 | 第二次修订和重述的公司注册证书 | 8-K | 001-39139 | 3.1 | 十月十四日 2020 |
|||||||
3.2 | 经修订和重述的章程 | 8-K | 001-39139 | 3.2 | 十月十四日 2020 |
|||||||
4.1 | 普通股证书样本 | S-1/A | 001-39139 | 4.2 | 11月8日, 2019 |
|||||||
4.2 | 样本认股权证证书。 | S-1/A | 001-39139 | 4.3 | 11月8日, 2019 |
|||||||
4.3 | Continental Stock Transfer & Trust Company, LLC与公司于2019年11月19日签订的认股权证协议 | 8-K | 001-39139 | 4.1 | 11月25日 2019 |
|||||||
4.4 | Continental Stock Transfer & Trust Company, LLC与公司之间的2021年3月30日认股权证协议第1号修正案 | 10-K | 001-39139 | 4.4 | 3月31日 2021 |
|||||||
4.5 | 公司证券的描述 | 10-K | 001-39139 | 4.5 | 3月31日 2021 |
57
以引用方式纳入 | 已备齐/已提供 在此附上 | |||||||||||
展品编号 |
描述 |
表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | |||||||
10.1 | 公司、公司高级管理人员和董事以及Software Acquisition Holdings LLC于2019年11月19日签订的信函协议 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 11月25日 2019 |
|||||||
10.2 | 公司及其证券持有人一方于2019年11月19日签订的注册权协议 | 8-K | 001-39139 | 10.3 | 11月25日 2019 |
|||||||
10.3 | 公司与Software Acquisition Holdings LLC于2019年6月25日签订的证券认购协议 | S-1/A | 333-234327 | 10.5 | 11月8日, 2019 |
|||||||
10.4 | 公司与Software Acquisition Holdings LLC于2019年11月19日签订的私募认股权证购买协议 | 8-K | 001-39139 | 10.5 | 11月25日 2019 |
|||||||
10.5 | 订阅协议表格 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 8月11日, 2020 |
|||||||
10.6* | CuriosityStream Operinating Inc. 与 Clint Stinchcomb 于 2020 年 8 月 7 日签订的雇佣协议 | 8-K | 001-39139 | 10.10 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.7 | CurioSityStream Operinating Inc. 与 Stifel、Nicolaus & Company Inc. 于 2018 年 11 月 20 日签订的注册权协议 | 8-K | 001-39139 | 10.11 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.8 | 公司、CurioSityStream 运营公司、Hendricks Factulation Media LLC、Software Acquition Holdings LLC及其当事方之间的投资者权利协议,于2020年10月14日签署 | 8-K | 001-39139 | 10.12 | 十月十四日 2020 |
58
以引用方式纳入 | 已备齐/已提供 在此附上 | |||||||||||
展品编号 |
描述 |
表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | |||||||
10.9 | 公司与Software Acquisition Holdings LLC之间的2020年10月14日认股权证没收信 | 8-K | 001-39139 | 10.13 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.10* | CuriosityStream Inc. 2020 年综合激励计划 | 8-K | 001-39139 | 10.14 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.11* | 展期形式 不合格股票期权协议 | 8-K | 001-39139 | 10.15 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.12* | 赔偿协议的形式 | 8-K | 001-39139 | 10.16 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.13 | 公司与Software Acquisition Holdings LLC于2020年10月14日签订的限制性股票协议 | 8-K | 001-39139 | 10.17 | 十月十四日 2020 |
|||||||
10.14* | 限制性股票单位奖励协议表格 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 3月19日, 2021 |
|||||||
10.15* | 的形式 不合格股票期权协议 | 8-K | 001-39139 | 10.2 | 3月19日, 2021 |
|||||||
10.16* | 激励性股票期权协议的形式 | 8-K | 001-39139 | 10.3 | 3月19日, 2021 |
|||||||
10.17* | CuriosityStream Inc. 执行官遣散费计划,日期为 2021 年 10 月 6 日 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 十月八日 2021 |
|||||||
10.18* | CuriosityStream Inc. 与彼得·韦斯特利于 2022 年 5 月 21 日签订的要约信 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 2022年5月24日 | |||||||
10.19* | CuriosityStream Inc. 遣散费计划和摘要计划说明,2022 年 11 月 8 日 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 十一月9日 2022 |
|||||||
10.20* | 好奇号公司与德文·埃默里之间的服务协议,2022 年 11 月 16 日生效 | 8-K | 001-39139 | 10.1 | 11月16日 2022 |
|||||||
14.1 | 道德和商业行为守则 | 8-K | 001-39139 | 14.1 | 十月十四日 2020 |
|||||||
21.1 | 本公司的子公司 | 8-K | 001-39139 | 21.1 | 十月十四日 2020 |
|||||||
23.1 | 安永会计师事务所的同意 | X | ||||||||||
24.1 | 委托书 | 10-K | 001-39139 | 24.1 | 3月31日 2021 |
59
以引用方式纳入 | 已备齐/已提供 在此附上 | |||||||||||
展品编号 |
描述 |
表单 | 文件 没有。 |
展览 | 备案 日期 | |||||||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | X | ||||||||||
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | X | ||||||||||
32.1** | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官兼首席财务官进行认证 | X | ||||||||||
101.INS*** | 内联 XBRL 实例文档。** | X | ||||||||||
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。** | X | ||||||||||
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。** | X | ||||||||||
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。** | X | ||||||||||
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。** | X | ||||||||||
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。** | X | ||||||||||
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。** | X |
* | 本文件是管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 本文档随本表格一起提供 10-K.就交易法第18条而言,该认证被视为未提交,也未受该节责任的约束,也不得视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
*** | 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
项目 16。表单 10-K摘要
没有。
60
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
CURIOSITYSTREAM INC. | ||||||
日期:2023 年 3 月 31 日 |
来自: |
/s/ Clint Stinchcomb | ||||
姓名: |
Clint Stinchcomb | |||||
标题: |
总裁兼首席执行官 (首席执行官) | |||||
日期:2023 年 3 月 31 日 |
来自: |
//彼得·韦斯特利 | ||||
姓名: |
彼得·韦斯特利 | |||||
标题: |
首席财务官兼财务主管 (首席财务和会计官) |
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
日期:2023年3月31日 |
/s/ Clint Stinchcomb | |||||
姓名: |
Clint Stinchcomb | |||||
标题: |
总裁兼首席执行官兼董事 (首席执行官) | |||||
日期:2023年3月31日 |
//彼得·韦斯特利 | |||||
姓名: |
彼得·韦斯特利 | |||||
标题: |
首席财务官兼财务主管 (首席财务和会计官) | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
约翰·亨德里克斯 | |||||
标题: |
董事会主席、董事 | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
伊丽莎白·亨德里克斯 | |||||
标题: |
导演 | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
帕特里克·基利 | |||||
标题: |
导演 | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
马修布兰克 | |||||
标题: |
导演 | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
乔纳森·胡伯曼 | |||||
标题: |
导演 |
61
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
迈克·尼克扎德 | |||||
标题: |
导演 | |||||
日期:2023年3月31日 |
* | |||||
姓名: |
安德鲁·亨德里克斯 | |||||
标题: |
导演 |
*来自: | /s/ Clint Stinchcomb | |
姓名: |
Clint Stinchcomb 如 事实上的律师 |
62