2023年1月20日

通过埃德加

美国证券交易委员会，

能源和运输办公室公司财务处

东北 F 街 100 号

华盛顿特区 20549

美国。

女士们、先生们：

我们谨代表我们的客户Castor Maritime Inc.（“Castor”），该公司是其全资子公司Toro Corp.（前身为 “Tankco Shipping Inc.”，此处称为 “Toro” 或 “公司”）的母公司， 通知您，Toro已对上述20-F表格上的注册声明（“修订后的注册声明”）提交了第二项修正案。修订后的注册声明反映了公司对证券交易委员会（“委员会”）工作人员 （“工作人员”）在2022年1月13日的信（“评论信”）中发表的评论以及某些更新、修订和补充信息的回应。

这封信的标题和带编号的项目对应于评论信中的标题和项目。为方便起见，在公司回复之前，评论信中的每条评论均以粗体重述。公司回复中的 页码是指修订后的注册声明中的页码。本信中使用但未另行定义的已定义术语的含义与修订后的注册声明中赋予它们的含义相同。

下文对工作人员评论的回应以及回复中提及的披露变更是Toro的回应和变更，我们代表Toro向您提供。

解释性说明，第 v 页

回应：公司已更新了第五页的讨论，以回应员工的评论。

第 3 项。关键信息

B. 资本化和负债，第1页

回应：公司已更新了第2页的讨论，以回应员工的评论，并提供了估值技术和公允价值衡量中使用的重大不可观察的输入。 下面我们列出了更详细的描述供工作人员考虑。

A系列优先股按公允价值列报，公允价值由管理层考虑多个数据点，包括独立第三方进行的估值。ASC 820，“公允价值 衡量和披露” 适用于此类确定，该定义了公允价值的衡量并提供了指导。所采用的估值方法包括将A系列优先股的价值分成三部分 ，即 “直接” 优先股成分、嵌入式期权部分和控制权溢价部分。三个组成部分之和的平均值被用来估计A系列优先股的价值为7,520万美元。转换价格确定后，该价值将波动，因为它将等于公司在纳斯达克资本 市场连续五个交易日普通股的交易量加权平均价格的150％。

应用折扣现金流模型（“DCF”）的目的是根据两个输入的总和，即可比公司上市优先股的收益率 （8.03％至16.62％，算术简单平均值9.83％）和流动性不足溢价（3.0％至4.0％，算术简单平均值3.5％），以13.33％的折扣率估算A系列优先股的 “直接” 优先股部分。根据差价合约， 的直接优先股部分的价值估计为规定金额的39.8％。然后计算了反映A系列优先股可兑换性功能估计价值的嵌入式期权组件的价值。为了估算A系列优先股可兑换功能 的价值，从发行之日三周年起，持有人可以选择在四年内购买普通股的看涨期权的估计价值是根据每股估计净资产价值的60-100％的 行使价区间计算得出的。实际行使价将是转换价格，将在分拆交易后立即确定。嵌入式期权的价值是使用Black Scholes期权定价公式估算的，波动率为73.9％，即Castor Maritime Inc. 普通股的一年波动率（六个月和四年波动率分别为60.3％和117.2％），无风险利率为3.61％。 鉴于A系列优先股的持有人可以在发行之日三年后选择转换这些股票，因此看涨期权的未来价值按13.33％的比率贴现至各自的现值，使得 的价值达到2,030万美元。之后，从规定的1.40亿美元A系列优先股中扣除了嵌入式看涨期权的估计现值，得出剩余的1.197亿美元申报金额，其中 采用了上述计算的39.8％的系数，计算出直接优先成分的估计价值为4,760万美元。最后一步是计算控制权溢价部分的价值，因为A系列 优先股的转换可能导致A系列优先股的持有人持有Toro的控股所有权。使用的控制权溢价为7.5％，源自先前交易的区间低端（5.3％至22.8％），在这些交易中，获得多数 控制权，这是因为B系列优先股的关联持有人Pelagos已经拥有投票控制权，从而降低了A系列优先股的经济控制溢价的价值。 7.5％的控制权溢价适用于Toro转换后的估计股票市值，其价值随后贴现为13.33％，因为A系列优先股持有人可能会在自发行之日起三年后获得这种控制权。控制溢价部分的价值估计为730万美元。

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如果您对注册声明或这封信还有其他疑问或需要任何其他信息，请随时致电 +44 20 7959 8470 或 andronikosn@sullcrom.com 与我联系。

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