布鲁克菲尔德广场，湾街181号，3910号套房

安大略省多伦多，M5J 2T3

416-368-9932

2023年3月27日

目录

年度信息表

(“AIF”)

阿拉莫斯黄金公司。

(“公司”)

初步注意事项

信息的生效日期

除非另有说明，本AIF中的信息截至2023年3月27日是最新的。

货币和汇率

除非另有说明，本AIF中的所有美元金额均以美元表示(“CAD”表示加拿大元)。下表列出了每年12月31日以美元表示的加元价值，以及根据加拿大银行报告的每日汇率显示的年度平均汇率、最高汇率和最低汇率。

加拿大银行报告的2023年3月27日美元兑换加元的汇率为0.73美元等于1.00加元。

英制等价物

为便于参考，提供了以下用于将公制度量转换为英制当量的系数：

前瞻性陈述

本AIF包含或引用了适用的加拿大和美国证券法所定义的“前瞻性陈述”和“前瞻性信息”。本AIF中包含的涉及公司预期发生的事件、结果、结果或发展的历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述一般但并非总是通过使用前瞻性术语来确定，如“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“假设”、“打算”、“目标”、“估计”、“潜在”、“预测”、“预算”、“目标”、“目标”、“正在进行的”、“展望”、“继续”、“进行中”，或某些行动、事件或结果“可能”的词语和短语的变体以及类似的表述或陈述，“可能”、“将”、“可能”或“将”被采取、发生或实现，或这些术语的否定含义。

本AIF中的前瞻性表述包括但不限于以下表述和预期：2023年Young-Davidson、Island Gold和Mulatos区(包括La Yaqui Grande)与黄金品位、生产率、总现金成本、矿址AISC、资本支出、现金流、经营业绩、矿物储量和采矿寿命有关的展望；生产、经营价值的增加和因计划完成岛屿黄金扩建而导致的成本下降；计划对3+扩建项目进行的基础设施投资、融资方式和完成时间；Lynn Lake黄金项目的开发；勘探和开采德尔艾尔港的矿藏；

减少温室气体排放；以及关于战略、计划或未来财务或经营业绩的其他一般陈述和信息，如公司的扩张计划、项目时间表、生产计划和预期的可持续生产率增长、采矿活动的预期增长和相应的成本效率、预期的勘探计划、目标和预算、预期的维持成本、现金流和利润率的预期改善、对资本支出变化的预期、预测的现金短缺和公司的融资能力、成本估计、预计的勘探结果、储量和资源估计、预期的回收、未来承诺的营运资本充足、金价、对利益相关者的回报和表达管理层对未来计划和业绩的期望或估计的其他声明。

被归类为“推断”或“指示”的矿产资源，其存在以及经济和法律上的可行性存在很大的不确定性。不能假设任何或部分“指示矿产资源”或“推断矿产资源”将升级为更高类别的矿产资源。告诫投资者，不要以为这些类别的所有或任何部分矿藏都会转化为已探明和可能的矿产储量。

公司告诫说，前瞻性陈述必须基于许多因素和假设，虽然公司在作出这些陈述时认为这些因素和假设是合理的，但这些因素和假设本身就会受到重大的商业、经济、技术、法律、政治和竞争不确定性和或有因素的影响。已知和未知因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大相径庭，不应过分依赖这些陈述和信息。

本文中前瞻性表述所依据的因素和假设包括但不限于：当前对矿产储量和资源的估计；产量估计的变化(假设预计矿石品位、开采率、恢复时间和回收率估计的准确性，可能受计划外维护、天气问题、劳动力和承包商的可用性以及其他运营或技术困难的影响)；运营可能面临新的疾病、流行病和流行病，包括新冠肺炎大流行的任何持续影响和潜在的进一步影响；新冠肺炎大流行或任何其他新疾病、流行病或大流行对更广泛市场的影响和公司股票的交易价格；加拿大、墨西哥、美国和蒂尔基耶的省级和联邦命令或授权(包括有关一般采矿作业或公司运营所需的辅助业务或服务)；针对新冠肺炎大流行或任何其他新疾病、流行病或大流行的任何持续或新的监管对策的持续时间；政府和公司减少新冠肺炎蔓延的努力可能会影响公司业务的许多方面，包括运送人员往返现场的能力、承包商和供应的可用性以及出售或交付金条的能力；黄金或某些其他商品，如柴油、天然气和电力的价格波动；外汇汇率(特别是加拿大元、墨西哥比索、美元和土耳其里拉)的变化；通货膨胀的影响；公司信用评级的变化；宣布季度股息的任何决定；员工和社区关系；诉讼和行政诉讼；影响经营的中断；与采矿投入和劳动力相关的可获得性和增加的成本；岛金矿3+期扩建项目的延误；Lynn Lake金矿项目许可、建设决定和任何开发的延误；采矿计划的开发或更新的延误；与访问和开采德尔艾尔港的矿藏的预定方法有关的变化，以及与从德尔艾尔港的矿藏处理任何矿石的预定方法有关的变化；公司的矿山可能无法按计划进行的风险；公司获得额外资本以执行其业务计划的能力的不确定性；矿产勘探和开发的投机性，包括获得和保持必要的许可证和许可证的风险，包括公司开发阶段和经营资产的必要许可证、许可证、授权和/或来自适当监管机构的批准；劳动力和承包商的可获得性(并能够以有利条件获得)；财产所有权的竞争；财产的没收或国有化；与采矿和矿物加工有关的固有风险和危险，包括环境危害、工业危害、工业事故、不寻常或意想不到的形成、压力和塌方；加拿大、墨西哥、Türkiye、美国和公司未来开展业务的其他司法管辖区的国家和地方政府立法、控制或法规的变化；与气候变化潜在影响有关的成本和风险增加；未能遵守环境、健康和安全法律法规；所需基础设施和信息技术系统的维护或提供中断；因破坏、抗议和其他内乱造成的损失风险；全球流动性和信贷可用性的影响，以及基于预测的未来现金流的资产和负债价值；持有衍生工具产生的风险；以及公司可能寻求的商机。

其他风险因素和与这些风险因素相关的细节在本AIF中题为“风险因素”的章节中描述。此外，支持公司三年生产和经营指导的重要因素和假设可在公司2023年1月12日题为“Alamos Gold Reports 2022年第四季度产量并提供三年生产和经营指导”的新闻稿(可在SEDAR网站www.sedar.com上查阅)中找到。尽管该公司试图确定可能导致实际结果大相径庭的重要因素和风险，但可能存在

其他导致结果与预期、估计或预期不符的因素。不能保证这些陈述将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些陈述中预期的大不相同。

给美国投资者的警示

已测量、指示和推断的资源量：除非另有说明，本AIF中包含的所有矿产资源和矿产储量估计都是根据国家仪器43-101-矿产项目披露标准(“NI 43-101”)和加拿大采矿、冶金和石油学会(“CIM”)-CIM理事会通过的经修订的矿产资源和矿产储量定义标准(“CIM标准”)编制的。NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则，它为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。根据修订后的1934年《美国证券交易法》，美国的矿业披露此前被要求遵守《美国证券交易委员会行业指南7》(以下简称《美国证券交易委员会行业指南7》)。美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)已通过最终规则，根据美国证券法S-K规则(“S-K 1300规则”)第1300分部，新的矿业披露规则将取代美国证券交易委员会行业指南7，该规则从2021年1月1日或之后的第一个财年开始，成为美国报告公司的强制性规则。根据S-K1300规则，美国证券交易委员会现在承认对“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的估计。此外，美国证券交易委员会还修改了已探明矿产储量和可能矿产储量的定义，使其与国际标准基本一致。

请投资者注意，虽然上述术语与CIM定义“基本相似”，但S-K 1300法规和CIM标准下的定义有所不同。因此，不能保证公司可能报告为NI 43-101下的“已探明矿产储量”、“可能矿产储量”、“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”的任何矿产储量或矿产资源与公司根据S-K 1300法规通过的标准编制的矿产储量或矿产资源估计数相同。同时告诫美国投资者，虽然美国证券交易委员会根据S-K1300号法规承认“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”，但投资者不应假设这些类别中的任何部分或全部矿化会转化为更高类别的矿产资源或矿产储量。与已被描述为储量的矿化相比，使用这些术语描述的矿化在其存在和可行性方面具有更大程度的不确定性。因此，告诫投资者不要假设公司报告的任何已测量的矿产资源、指示的矿产资源或推断的矿产资源在经济或法律上是或将是可开采的。

正常路线发行人投标(“NCIB”)

2021年12月20日，公司宣布向多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)提交并获得多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)接受续期，允许其购买最多29,994,398股普通股以供注销，相当于公司截至2021年12月15日公众流通股的10%(10%)。NCIB规定，公司可以在从2021年12月24日到2022年12月23日止的12个月内购买普通股。本公司透过多伦多证券交易所、加拿大另类交易系统及/或纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的设施进行购买。在2021年12月24日至2022年12月23日期间，该公司购买了110万股普通股，成本约为820万美元，或每股普通股7.41美元。

任何回购的普通股的价格是购买时的现行市场价格。Alamos购买的所有普通股都在适当的时候被取消。Alamos根据多伦多证券交易所和适用的证券法的要求购买和支付普通股。

2022年12月21日，公司宣布其NCIB的进一步续期，允许其购买最多34,670,378股普通股以供注销，相当于截至2022年12月14日公司公众流通股的10%(10%)。NCIB规定，公司可以在从2022年12月24日到2023年12月23日止的12个月内购买普通股。公司进行的任何购买将通过多伦多证券交易所、加拿大替代交易系统和/或纽约证券交易所的设施进行。在2022年12月24日至2023年3月27日期间，该公司没有根据NCIB购买股票。

非GAAP衡量标准和其他GAAP衡量标准

该公司纳入了某些非公认会计准则财务措施，以补充其综合财务报表，这些报表是根据国际财务报告准则列报的，包括以下内容：

·每盎司售出黄金的总现金成本；

·每盎司售出黄金的矿场综合维持成本；

·每盎司售出黄金的全部维持成本；以及

·矿场自由现金流。

本公司相信，这些措施，连同根据国际财务报告准则厘定的措施，可为投资者提供更佳的能力，以评估本公司的基本表现。非公认会计准则财务计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此它们可能无法与其他公司采用的类似计量相比较。这些数据旨在提供更多信息，不应孤立地加以考虑，也不应替代根据“国际财务报告准则”编制的业绩衡量标准。管理层对非公认会计原则组成部分和其他措施的确定会定期受到新项目和交易、投资者用途审查以及适用的新法规的影响而进行评估。该等措施的任何变动均会妥为记录，并于适用时追溯适用。

每盎司现金总成本

每盎司现金总成本是一个非公认会计准则术语，通常被黄金开采公司用来评估公司可获得的毛利水平，方法是从该期间实现的单位价格中减去这些成本。这一非公认会计准则术语也用于评估矿业公司从运营中产生现金流的能力。每盎司总现金成本包括采矿和加工成本加上适用的特许权使用费、扣除副产品收入和可变现净值调整后的净值。每盎司的总现金成本不包括勘探成本。

每盎司现金总成本仅用于提供补充信息，根据《国际财务报告准则》没有任何标准化含义，可能无法与其他矿业公司提出的类似衡量标准相比较。不应孤立地或将其作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代办法。这一计量不一定表示根据《国际财务报告准则》开展业务的现金流或根据《国际财务报告准则》列报的业务成本。

每盎司综合维持成本和矿场综合维持成本

根据2013年6月发布的世界黄金协会，该公司采用了“每盎司综合维持成本”的非公认会计准则业绩衡量标准。本公司认为，该指标更全面地定义了与生产黄金相关的总成本；然而，这一业绩指标没有标准化的意义。因此，与其他矿业公司相比，本公司确定的“每盎司综合维持成本”的计算方法可能有所不同。在此背景下，综合公司的“每盎司综合维持成本”反映采矿和加工成本、公司和行政成本、基于股份的薪酬、勘探成本、维持资本和其他运营成本。

就计算个别矿场的“矿场综合维持成本”而言，本公司并不计入公司及行政成本的分配及股份薪酬。

持续资本支出是指不增加矿场黄金盎司年产量的支出，不包括公司开发项目的所有支出，以及公司运营地点被视为扩张性的某些支出。在计算每盎司的矿址综合维持费用时，不包括每次矿址对账、公司和行政费用以及非特定矿址的费用。

每盎司黄金的综合维持成本仅用于提供补充信息，根据《国际财务报告准则》没有任何标准化含义，可能无法与其他矿业公司提出的类似措施相比较。不应孤立地或将其作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代办法。

这一计量不一定表示根据《国际财务报告准则》开展业务的现金流或根据《国际财务报告准则》列报的业务成本。

矿场自由现金流

“矿场自由现金流”是一种非美国公认会计准则的财务业绩衡量标准，其计算方法为矿场经营活动的现金流量减去矿产、厂房和设备支出。该公司认为，这是一个有用的指标，表明我们有能力在不依赖额外借款或使用现有现金的情况下运营。矿场自由现金流仅用于提供补充信息，根据《国际财务报告准则》没有任何标准化的含义，可能无法与其他采矿公司提出的类似业绩衡量标准相比较。不应孤立地考虑矿场自由现金流，也不应将其作为根据《国际财务报告准则》编制的业绩衡量标准的替代品。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，非GAAP措施与IFRS措施的详细对账可在公司截至2022年12月31日的年度的MD&A中找到，可在Alamos网站www.alamosGoldd.com和电子文件分析和检索系统(SEDAR)www.sedar.com上找到。

术语表

在本AIF中，除非另有定义，或者除非标的物或上下文中有与之不一致的内容，否则以下术语具有本文或其中所述的含义：

公司结构

名称和成立为法团

该公司的名称是Alamos Gold Inc。公司的主要营业地点和注册办事处是Brookfield Place，181 Bay Street，Suite 3910，Toronto，Ontario M5J 2T3。

AURICO Gold Inc.(“AURICO”)根据《商业公司法(安大略省)》(“OBCA”)第182条，于2015年7月2日与Alamos Gold Inc.(“前Alamos”)合并，合并后的公司继续以Alamos Gold Inc.(“Alamos”或“公司”)的名称合并。根据2018年8月1日的合并章程，Alamos根据OBCA第182条与Richmont Mines Inc.(“Richmont”)合并，合并后的公司继续以Alamos Gold Inc.为名。

Alamos是一家上市公司，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为“AGI”，截至2023年3月27日，其报价市值约为63.4亿加元。

企业间关系

在本AIF中，除文意另有所指外，术语“我们”、“我们”、“我们”和类似术语以及对“阿拉莫斯”或“公司”的提及均指阿拉莫斯黄金公司。下图阐述了公司与其活跃的子公司之间的公司间关系，包括公司或组织的管辖权以及公司对每个子公司各自的所有权百分比。

业务的总体发展

阿拉莫斯是一家矿业公司，从事贵金属的开采、提取和勘探，主要是黄金。Alamos拥有及经营Young-Davidson矿(在此称为“Young-Davidson矿”或“Young-Davidson”)、位于加拿大安大略省的岛金矿(在此称为“岛金矿”或“岛金矿”)及位于墨西哥索诺拉州的Mulatos矿(“Mulatos矿”)。2022年，Young-Davidson矿生产了192 200盎司黄金，岛屿金矿生产了133 700盎司黄金，Mulatos矿生产了134 500盎司黄金，占2022年黄金总产量的460 400盎司。阿拉莫斯还拥有位于马尼托巴省林恩湖的开发阶段的林恩湖黄金项目(本文中称为“林恩湖黄金项目”或“林恩湖”)、AğıDağı、Kirazlı和

在Türkiye西北部的Biga区的圣阿米古特项目，以及收购美国俄勒冈州的Quartz Mountain物业的选择权。

三年历史

·2020年2月19日，该公司报告了截至2019年12月31日的最新矿产储量和资源，包括扣除采矿枯竭后，金岛的矿产储量和资源量增加了92.1万盎司。

·2020年3月3日，公司宣布将季度股息提高50%，至每股普通股0.015美元，并推出股息再投资和购股计划。

·2020年3月16日，该公司宣布以7500万加元回购海岛金矿3%的NSR特许权使用费。

2020年3月24日，公司宣布暂停其海岛金矿基地的运营14天，以帮助防止新冠肺炎在当地社区的潜在传播。

·2020年4月2日，该公司宣布暂停其穆拉托斯矿的运营至2020年4月30日，并将黄金岛金矿的暂停运营再延长两周，以应对新冠肺炎疫情。海岛黄金于2020年5月初恢复运营。

·2020年5月14日，该公司宣布，预计将于2020年5月18日开始在穆拉托斯矿全面投产。在此之前，墨西哥政府宣布采矿是一项基本活动。

·2020年7月8日，公司宣布，随着北门竖井的成功投产，扬-戴维森的下部矿山扩建工作已经完成。

·2020年7月13日，该公司报告了海岛金矿地面和地下勘探钻探的新结果，进一步扩大了所有三个重点地区的高品位金矿化。

·2020年7月14日，该公司报告了在其岛屿金矿进行的积极第三阶段扩建研究的结果。根据研究结果，Alamos正在将作业范围扩大到每日2,000吨。在此之前，对几个方案进行了详细的评估，这些方案表明竖井扩张是最佳选择，具有最强的经济性，是最有效和最高产的方案，并且处于最有利的地位，可以利用矿产储量和资源的进一步增长。

·2020年7月28日，该公司报告了对其位于墨西哥索诺拉穆拉托斯区的完全许可的La Yaqui Grande项目完成的积极的内部经济研究结果。鉴于该项目具有很强的经济性，而且距离现有的穆拉托斯工厂很近，阿拉莫斯于2020年下半年开始建设该项目。

·2020年8月31日，该公司宣布，它已根据NI 43-101提交了其岛屿金矿的技术报告。

·2020年9月17日，公司报告了海岛金矿地面勘探钻探的新成果，进一步扩大了港岛东高品位金矿化的下降趋势。

·2020年12月16日，公司发布了第一份岛屿金矿经济效益评估报告，概述了该矿在该地区的经济价值和社区利益。结果显示，越来越多的全职工作和培训机会使该矿成为该地区未来的经济引擎，包括对最近的城镇Dubreuilville产生积极影响。

·2020年12月17日，阿拉莫斯宣布完成了以2500万加元现金收购Trillium矿业公司的协议。Trillium矿业公司拥有一大片土地，面积5418公顷，直接毗邻Michipicoten绿岩带内的岛屿金矿床，并沿走向走向。

·2020年12月18日，该公司宣布将其NCIB续签至2021年12月23日。

·2021年1月27日，该公司报告了其海岛金矿地面和地下勘探钻探的新成果，进一步扩大了海岛主岛、东岛和西岛的高品位金矿化。

·2021年2月23日，该公司报告了截至2020年12月31日的最新矿产储量和资源，包括扣除采矿枯竭后，金岛的矿产储量和资源合计增加了100万盎司。

·2021年2月24日，公司宣布将季度股息提高25%，至每股普通股0.025美元。

·2021年4月20日，该公司宣布，其荷兰全资子公司Alamos Gold Holdings Coöperatief U.A和Alamos Gold Holdings B.V.将向蒂尔基耶共和国提出投资条约索赔，指控其在土耳其金矿开采项目中被征收以及不公平和不公平的待遇等。投资条约索赔于2021年6月在国际投资争端解决中心(世界银行集团)登记。因此，公司在2021年第二季度产生了2.138亿美元的税后减值费用。

·2021年12月20日，该公司宣布将其NCIB延长至2022年12月23日。

·2022年2月22日，该公司报告了截至2021年12月31日的最新矿产储量和资源，其中所有业务的全球矿产储量增长了4%，品位提高了5%。

·2022年2月28日，该公司宣布已达成一项具有约束力的协议，将其位于墨西哥莫雷洛斯州的非核心埃斯佩兰萨金矿项目出售给Zacatecas Silver Corp.，总代价高达6000万美元。

·2022年3月16日，该公司宣布，安大略省省政府已提交了岛屿金矿关闭计划修正案。

·2022年5月19日，该公司宣布，它已与一家经纪商达成自动购股计划，以便于根据之前宣布的NCIB回购Alamos的普通股。

·2022年6月13日，该公司宣布了到2030年将温室气体绝对排放量在2020/2021年平均基准年基础上减少30%的目标。这一目标包括范围1和范围2温室气体排放，包括《京都议定书》涵盖的所有温室气体排放。这是阿拉莫斯可持续发展之旅中的一个重要里程碑，根据碳披露项目的定义，它被认为是一个可信的目标。

·2022年6月20日，该公司宣布，在建设完成后，La Yaqui Grande矿提前实现了初步黄金产量。

·2022年6月28日，该公司报告了对其位于加拿大安大略省的岛屿金矿进行的P3+扩展研究(“P3+扩展研究”)的结果。根据P3+扩展研究的结果，该公司正在将业务扩展至每日2,400吨。

·2022年11月15日，该公司报告了在德尔艾尔港正在进行的地面勘探钻探的新结果，将高品位金矿化延伸到矿产储量和资源之外。

·2022年12月22日，该公司宣布已达成协议，将一系列非核心特许权使用费出售给Metalla Royalty&Streaming Ltd.，所得Metalla普通股收益为500万美元，于2023年2月23日结束。

·2023年2月2日，该公司报告了在德尔艾尔港钻出的迄今最好的孔之一，进一步扩大了高品位金矿化的范围，超出了矿产储量和资源的范围。

·2023年2月22日，公司报告了截至2022年12月31日的最新矿产储量和资源，其中品位增加了3%，反映了岛屿黄金和穆拉托斯的更高品位增加。矿产储量的增加以133%的速度取代了消耗。

·2023年2月28日，本公司宣布已达成最终协议，根据协议，本公司将以安排计划的方式收购Manitou Gold Inc.的所有已发行和已发行股票。

·2023年3月6日，该公司宣布，林恩湖黄金项目的联邦环境影响评估已经完成，加拿大环境和气候变化部部长发表了积极的决定声明。此外，根据《环境法》(马尼托巴省)，马尼托巴省为麦克莱伦和戈登遗址颁发了《环境法》许可证。

·2023年3月13日，公司宣布，财务总监格雷格·费舍尔、高级副总裁晋升为首席财务官，自2023年5月1日起生效。

风险因素

以下是与公司运营和未来财务业绩相关的风险因素的讨论。本公司目前不知道或本公司目前认为不重要的其他风险也可能损害本公司的运营。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定因素，以及本年度信息表格中包含并以引用方式并入的其他信息。

公司任何资产的融资、勘探、开发和开采都会受到许多风险因素的影响，包括但不限于黄金价格、法律法规、采矿作业固有的技术和地质风险、政治条件、货币波动以及在公司运营的司法管辖区招聘合格人员和获得必要服务的能力。投资者在决定投资本公司的证券前，应审慎考虑该等风险及不明朗因素。

商品和货币风险

近年来，金融状况的特点是波动，这反过来又导致商品价格和外汇汇率波动、严重通货膨胀、信贷市场收紧、交易对手风险增加以及上市实体价格波动。大宗商品价格和外汇汇率的波动直接影响公司的收入、收益和现金流。

黄金价格和其他金属价格的波动可能会对公司未来的运营产生负面影响。

本公司的矿产资源价值及未来营业损益受金价波动的重大影响，而本公司对此并无控制权。金价下跌可能会妨碍对公司财产的经济开采，降低公司产生现金流以支持其运营和支持开发和扩建项目的能力，或导致因金价低迷而减值的资产被注销。黄金价格也可能对公司普通股的市场价格产生重大影响。黄金价格受到许多公司无法控制的因素的影响，例如通货膨胀水平、美元和外币的波动、投资和实物需求、中央银行出售黄金以及世界主要黄金生产国的政治和经济状况。

除了对本公司的矿产储量和矿产资源估计及财务状况造成不利影响外，金属价格下跌还会要求重新评估特定项目的可行性，从而影响运营，本公司可能会认定，在其目前的部分或全部生产或开发项目上继续进行商业生产是不可行的。即使最终确定一个项目在经济上是可行的，进行这种重新评估的需要可能会造成重大延误和/或可能中断业务，直到重新评估能够完成，这可能会对业务结果和财务状况产生重大不利影响。

本公司定期进行商品对冲交易，旨在降低与商品价格波动相关的风险，然而，不能保证旨在降低与金属价格波动相关的风险的任何此类商品对冲交易将会成功。该公司的套期保值计划可能无法充分防范对冲金属价格下跌的影响。此外，尽管套期保值可能会保护公司免受被套期保值金属价格下跌的影响，但它也可能阻止公司从价格上涨中受益。

本公司受到货币波动的影响，这可能对本公司的财务状况产生不利影响。

该公司受到货币风险的影响。该公司的功能货币是美元，美元对其他货币有波动风险。该公司的采矿业务位于加拿大和墨西哥，在加拿大、美国、墨西哥和Türkiye拥有额外的开发阶段资产，因此它的许多支出和债务都以加元、墨西哥比索和土耳其里拉和欧元计价。该公司在加拿大多伦多设有主要办事处，开设美元、加拿大元、墨西哥比索和土耳其里拉的现金账户，拥有美元、加拿大元、墨西哥比索和土耳其里拉的货币资产和负债。

公司的经营业绩和现金流受到美元/加元和美国/墨西哥比索汇率变化的重大影响。收入以美元计价，而目前大部分支出以加元和墨西哥比索计价。因此，汇率变动可能会对公司的大部分成本产生重大影响。非美元货币对美元的升值可能会增加阿拉莫斯矿场的生产成本，从而降低这些矿场的利润。

本公司可能不时进行旨在降低与汇率波动相关的风险的外汇对冲交易，但不能保证旨在降低与汇率波动相关的风险的任何此类对冲交易将会成功，因此，运营成本和资本支出可能会受到不利影响。

金融、金融和税务风险

该公司的活动使其面临各种财务风险，包括利率风险、信用风险和流动性风险。该公司的风险管理计划侧重于金融市场的不可预测性，并寻求将对公司财务业绩的潜在不利影响降至最低。公司可能会使用衍生金融工具来对冲某些风险。本公司不会购买衍生金融工具作投机投资用途。

本公司的循环信贷安排包含许多限制性契约，这些契约对本公司的经营和财务施加了重大限制，并可能限制其从事可能符合本公司长期最佳利益的行为的能力。

如果被利用，公司未能遵守其循环信贷安排中的契诺可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致此类债务加速。这些限制包括但不限于对其以下能力的限制：

·招致额外的债务；

·支付股息或进行其他分配，或回购或赎回其股本；

·预付、赎回或回购某些债务；

·贷款和投资；

·出售、转让或以其他方式处置资产；

·产生或允许存在某些留置权；

·与附属公司进行某些交易；

·订立协议，限制其子公司支付股息的能力；以及

·合并、合并、合并或出售公司的全部或几乎所有资产。

流动性风险

流动性风险是由于任何时候到期的金融债务超过可用的金融资产而产生的。本公司管理流动资金风险的目标是维持充足的随时可用的现金储备和信贷，以满足其在任何时间点的流动资金需求。目前尚不能确定收购和/或其他开发或建设项目的总成本和计划时间，目前也不知道公司未来是否需要外部融资。

本公司须在多个司法管辖区缴税，而该等司法管辖区税法的不利改变可能会对其盈利能力产生重大不利影响。

本公司在多个司法管辖区经营和开展业务，并受每个司法管辖区的税法约束。这些税法很复杂，可能会发生变化。公司还可能在正常过程中接受审查、审计和评估。税法或检讨及评估的任何该等改变可能导致应缴税款增加或需要支付前几年的应缴税款，从而可能对本公司的盈利能力造成不利影响。税收也可能对公司将收益汇回国内和以其他方式配置其资产的能力产生不利影响。

本公司可能无法获得所需的外部融资，包括发行股份、债务工具或其他可转换为股份的证券，以继续其矿产的勘探和开发活动。

该公司继续勘探和开发其物业权益的能力将取决于其增加和依赖现有生产和计划扩建的收入的能力，以及此后可能筹集大量额外融资的能力。公司可用于这些目的的外部融资来源可能包括项目债务、公司债务或股票发行。本公司无法预测未来发行普通股或发行债务工具或其他可转换为股票的证券的潜在需要或规模，或这将对本公司普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。任何涉及发行股票或可转换为股票的证券的交易，都可能导致对现有和潜在证券持有人的稀释，可能会很大程度上稀释。此外，不能保证本公司选择的融资替代方案将以优惠条款或根本不向本公司提供。根据所选择的替代方案，该公司可能对其项目的管理拥有较少的控制权。不能保证该公司将从现有的和扩大的生产中成功增加收入。倘若本公司不能取得该等融资及增加其收入，则本公司可能无法收购及保留其勘探物业及就该等物业进行勘探及开发，而其于该等物业的所有权权益可能受到不利影响或完全丧失。

生产、采矿和经营风险

该公司的所有商业生产都依赖于三个矿山，预计将继续依赖这三个矿山。

Young-Davidson矿、Island Gold矿和Mulatos矿占公司目前所有商业生产的份额，预计在短期内将继续占其所有商业生产的份额。影响Young-Davidson、Island Gold或Mulatos的采矿、加工条件、劳资关系、供应链、扩张计划或持续许可的任何不利条件都可能对公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响。

对未来产量的预测是基于解释和假设的估计，实际产量可能低于估计。

该公司为其运营的矿山准备未来产量的估计。该公司不能保证它将实现其产量估计。如果该公司未能实现其产量估计，可能会对未来的现金流、股价、盈利能力、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。该等产量估计取决于(其中包括)矿物储量估计的准确性、浸出垫库存、有关开发和扩张活动的假设、有关矿石品位和回收率的假设的准确性、地面条件、矿石的物理特征(例如硬度和特定冶金特征的存在或不存在)以及估计速度和采矿及加工成本的准确性。

公司的实际产量可能由于各种原因而与估计值大不相同，这些原因包括：实际开采的矿石与对品位、吨位、贫化程度、冶金和其他特征的估计值不同；短期经营因素，如需要连续开发矿体和处理新的或与计划中的不同品位的矿石；矿山故障、斜坡故障或设备故障；工业事故；新冠肺炎造成的持续不利影响以及可能发展的任何新的流行病或流行病的潜在影响；恶劣天气条件、洪水、干旱、野火、山体滑坡和地震等自然现象(包括气候变化的后果)；遇到异常或意外的地质条件；电力成本的变化和潜在的电力短缺或与电力有关的许可挑战；工人缺乏适当的住房；运营所需的主要供应短缺，包括炸药、燃料、化学试剂、水、设备部件和润滑剂；劳动力短缺或罢工；公民抗命和抗议；政府机构实施的限制或规定或监管环境的其他变化。此类事件可能导致矿物财产受损、生产中断或延误、人员伤亡、公司或其他人的财产受损、金钱损失和法律责任。这些因素可能导致过去有利可图开采的矿藏变得无利可图，迫使公司停产。在新的采矿作业中，在启动或扩张阶段遇到意想不到的问题并不少见。视黄金或其他矿物价格而定，本公司可能认为在某一特定地点开始或(如果开始)继续商业生产是不切实际的。

采矿作业和设施是电力和碳基燃料的密集型用户。本公司不能保证能够取得所有必需的许可证或订立商业安排，以提供足够电力以进行其未来的营运及扩展计划，具体而言，包括为扩大岛金矿的任何营运而增加发电量的要求。能源价格可能受到许多公司无法控制的因素的影响，包括全球和地区供需、政治和经济条件以及适用的监管制度。各种能源的价格可能会在当前水平上大幅上涨。增加了……

本公司未被套期保值的能源价格可能会对经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

该公司的生产成本还受到运营中消耗或使用的商品价格的影响，如石灰、氰化物和炸药。这类商品的价格受到影响整个采矿业的供需趋势和其他公司无法控制的因素的影响，如通货膨胀和新冠肺炎疫情造成的持续和/或未来的供应链挑战。采矿和生产活动中消耗的材料价格上涨可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与开发、正在进行的建设以及现有采矿作业和开发项目的变更有关的风险和成本。

该公司满足其开发和扩建项目的开发和生产时间表以及成本估计的能力无法得到保证。关键运营和资本成本的变化可能导致意外成本或不经济的运营和开发项目。这些因素中的许多都不是公司所能控制的。在不限制前述一般性的情况下，本公司已开始在其岛屿金矿扩大其业务(包括安装竖井、浆料厂及扩建磨矿及尾矿设施)，并在其位于马尼托巴省的Lynn Lake金矿项目从事勘探及开发活动。由于新冠肺炎疫情和日益加剧的经济通胀，本公司可能会经历劳动力、消耗品和其他原材料以及包括钢铁在内的相关制成品价格的大幅上涨。公司还可能由于新冠肺炎或未来可能发生的任何其他流行病或大流行对人员和承包商可用性的任何持续或新的影响而出现延误。

除上述外，技术考虑、利益相关者参与挑战(包括涉及金岛和林恩湖周边地区的扩建和勘探项目的原住民社区)、在获得政府批准方面的延误、无法获得融资或其他因素，可能会导致当前采矿作业或物业开发的延误。此类延误可能会对公司的财务业绩产生重大影响。

该公司为每个运营和项目编制运营成本和/或资本成本的估计。不能保证会达到这样的估计。未能实现成本估计或成本大幅增加可能会对未来的现金流、盈利能力、运营结果和财务状况产生不利影响。

开发项目是不确定的，实际资本和运营成本以及经济回报可能与项目投产前的估计有很大不同。

Alamos在加拿大、墨西哥、美国和Türkiye有许多开发阶段的项目。在可能生产之前，地雷开发项目需要在开发阶段投入大量资金。开发项目必须完成成功的可行性研究和环境评估，发放必要的政府许可证和许可证，获得足够的融资，以及就公司的土耳其开发阶段项目而言，必须与蒂尔基耶共和国就许可、许可和开发达成协议。开发项目的经济可行性基于许多因素，例如对矿产储量的估计、预期的冶金回收、环境考虑和许可、未来的金价以及这些项目的预期资本和运营成本。该公司的开发项目没有运营历史，无法作为估计未来生产和现金运营成本的基础。特别是对于开发项目，已探明和可能的矿产储量和现金运营成本的估计在很大程度上是基于对从钻孔和其他采样技术获得的地质数据的解释，以及根据预期要开采和加工的矿石的预期吨位和品位、矿体的形态、预期的黄金回收率、估计的运营成本、预期的气候条件和其他因素得出现金运营成本估计的可行性研究。因此，实际资本成本、运营成本和经济回报可能与项目投产前目前的估计值有很大不同。

虽然不是一个详尽的清单，但下列任何事件都可能影响项目的盈利能力或经济可行性：要开采和加工的矿石的品位和吨位的意外变化、意外的不利地质条件、意外的冶金回收问题、做出工程假设的不正确数据、劳动力的可用性、加工和精炼设施的成本、经济来源的可用性、供水的充分性、用于设置加工和精炼设施的地面土地的可用性、场地的充分准入、意外的运输成本、政府法规和资源民族主义(包括但不限于关于环境、价格、特许权使用费、关税、税收、劳动力、(例如，允许、生产限制和矿物出口配额)、黄金价格波动、事故、劳工行动和不可抗力事件。

在新的采矿作业中，在启动阶段遇到意想不到的问题并不少见，而且在开始生产时经常会出现延误。该公司项目的实际结果很可能与目前的估计和假设不同，这些差异可能是实质性的。此外，实际采矿或加工作业的经验可能

确定新的或意想不到的情况，这些情况可能会将产量降至低于当前估计的水平，或者增加资本或运营成本，高于当前的估计。如果实际结果不如目前估计的那样有利，公司的业务、经营结果、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

本公司矿产储量和矿产资源的数字是基于解读和假设的估计，在实际条件下的矿产产量可能比目前估计的要少。

该公司必须不断更换因生产而耗尽的矿产储量，以长期维持产量水平。矿产储量可以通过扩大已知矿体、寻找新矿藏或进行收购来取代。探险本质上是高度投机性的。阿拉莫斯的勘探项目涉及许多风险，经常不成功。一旦发现有矿化的矿点，从最初的钻探阶段到可能的生产可能需要几年的时间，在此期间生产的经济可行性可能会发生变化。

本公司的矿产储量及矿产资源估计仅为估计，并不能保证从矿产资源或矿产储量中回收黄金或其他矿物的任何特定水平确实会实现。也不能保证已探明的矿藏有资格成为可商业开采的(或可行的)可经济开采的矿体。此外，不能保证将达到预期的吨位和等级，或将实现指定的回收水平。这些估计可能需要根据进一步的勘探或开发工作或实际生产经验进行调整或下调。

矿产资源和矿产储量的估计也可能受到环境许可法规和要求、天气、环境因素、不可预见的技术困难、不寻常或意外的地质构造和工作中断等因素的影响。此外，最终开采的矿石品位可能与钻探、取样和其他类似检查的结果大不相同。与矿产资源和矿产储量有关的短期因素，如需要有序开发矿体或加工新的或不同的品位，也可能对采矿作业和作业结果产生不利影响。

矿产资源和矿产储量、品位、剥离比或回收率的重大变化可能会影响项目的经济可行性。有一种风险是，矿产储量的枯竭无法通过发现、收购或将矿产资源转换为矿产储量来抵消。如果在没有充分替代的情况下开采矿产储量，Alamos矿的矿产储量基础可能会下降，根据目前的生产率，本公司可能无法在当前矿山寿命之后维持生产。

矿产资源和矿产储量被报告为矿山寿命的一般指标。矿产资源和矿产储量不应被解释为对矿山寿命或当前或未来运营的盈利能力的保证。矿产资源和矿产储量以及正在开采或用于未来生产的相应品位的计算和估计存在一定程度的不确定性。在矿石实际开采和加工之前，矿物储量和品位必须仅作为估计。

此外，矿产资源和矿产储量的数量可能会因金属价格的不同而不同。黄金、白银和铜的市场价格持续下跌可能会使公司的部分矿化变得不经济，并导致报告的矿化减少。矿产资源和矿产储量、品位或剥离比率的任何重大变化都可能影响公司项目的经济可行性。

不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。在许多情况下，尚未开始生产的物业的矿产资源评估是基于有限的和广泛分布的钻孔信息，这些信息不一定表明钻孔之间和周围的条件。因此，随着可获得更多钻探信息或获得实际生产经验，此类矿产资源估计可能需要修订。不能保证任何部分或全部矿产资源构成或将被转换为矿产储量。

法律风险、许可风险、监管风险、所有权风险和政治风险

该公司的经营和开发物业位于受这些国家经济和政治条件和法规变化影响的司法管辖区内。

贵金属开采和开采的经济性受到许多因素的影响，包括采矿和加工作业的成本、已发现或开采的矿石品位的差异、金属价格、汇率以及商品和服务价格的波动、适用的法律和条例，包括与特许权使用费、允许的生产以及进出口货物和服务有关的条例。视矿物价格而定，本公司可能认为收购或开发物业或继续采矿活动既无利可图，亦不可取。

该公司的矿产位于加拿大、墨西哥、图尔基耶和美国。这些国家的经济、法律和政治条件可能会对公司的业务活动产生不利影响。这些情况不是本公司所能控制的，也不能保证本公司采取的任何缓解措施都会有效。

与采矿业相关的法律、法规和限制的变化或政治条件的变化可能会增加与公司活动相关的成本，包括维护其财产的成本。在生产限制、价格管制、出口管制、许可、许可、所得税、特许权使用费、财产征收、环境(包括专门制定的应对气候变化的立法)、劳工和矿山安全等方面，政府立法和条例的变化也可能在不同程度上影响到业务。2021年，墨西哥政府宣布了对采矿部门的限制和加强环境审查，导致在监管批准的时间、未来露天矿的总体许可和禁止收购新的采矿特许权方面存在不确定性。

这些因素的影响无法准确预测。经济不稳定可能是当前全球经济状况造成的，并可能导致货币波动和所得税税率的潜在上升，这两者都可能对公司的盈利能力产生重大影响。

公司的活动必须遵守有关工人健康和安全、雇佣标准、废物处理、历史和考古遗址保护、矿山开发、保护濒危和受保护物种以及其他事项的广泛法律和法规。监管机构有广泛的权力关闭和/或对不符合法规或标准的设施征收罚款。

本文通篇介绍了某些司法管辖区特有的风险因素，具体包括：“与Türkiye的开发阶段资产和相关投资条约仲裁有关的风险”、“公司采矿业务的水管理”、“墨西哥的安全”以及“如果没有授予所有必要的许可和许可证，公司将无法在其物业上进行所需的钻探和其他开发工作”。与在公司管辖范围内经营的经济和政治风险有关的各种因素和不确定因素的发生无法准确预测，并可能对公司的运营或盈利产生重大不利影响。

如果不授予所有必要的许可证和许可证，公司将无法在其物业上进行其所需的钻探和其他开发工作。

该公司的勘探、开发和扩建的各个方面都需要许多批准、许可证和许可。该公司不确定是否会以可接受的条款或及时地维持或获得所有必要的许可证。未来适用法律和法规的变化或其执行或监管解释的变化可能会对当前或计划中的勘探和开发活动或本公司参与的任何其他项目产生负面影响。任何不遵守适用法律法规或未能获得或维护许可证或许可证的行为，即使是无意的，都可能导致生产、勘探或开发的中断，或重大罚款、处罚或其他责任。本公司现有的许可证或牌照日后是否会受到影响，或本公司在取得其拟议或现有采矿活动所需的所有必要许可证及牌照方面是否会遇到困难，仍属未知之数。

为了维持采矿经营和/或勘探许可证的良好状态，经营和/或勘探许可证持有者必须有效推进其项目，包括在规定的最后期限之前获得必要的许可证。本公司已实施计划，争取在有关期限前取得所有必需的许可证和牌照。虽然该公司有信心有能力满足所有规定的最后期限或里程碑，以维持其牌照的良好声誉，但有关的许可和发牌当局可能不会及时作出回应。不能保证公司能够按计划获得批准、牌照和许可证，或者如果不能在截止日期前获得批准、牌照和许可证，也不能保证延期谈判将成功地保持其许可证和许可证的良好状态。

墨西哥的安全问题

近年来，墨西哥部分地区的犯罪活动和暴力活动有所增加，而且还在继续增加。采矿部门也未能幸免于犯罪活动和暴力的影响，包括有组织犯罪绑架勒索赎金和敲诈勒索、直接武装抢劫采矿作业以及盗窃和抢劫供应车队，包括专门用于柴油的盗窃和抢劫。2020年4月，该公司在其Mulatos矿遭到武装抢劫。没有人员受伤，损失的价值最终被追回。在La Yaqui Grande作业的矿石需要用卡车运输到穆拉托斯进行加工，这需要使用社区道路，从而增加了被盗的风险。该公司提供保险，并采取措施保护员工、财产和生产设施免受这些和其他安全风险的影响。然而，不能保证未来不会发生安全事件，或者即使发生了，也不能保证不会对公司的运营产生实质性的不利影响。

与Türkiye和相关投资条约仲裁中的开发阶段资产有关的风险

该公司通过子公司间接持有位于Türkiye的开发期矿产。Türkiye的经济和政治状况对公司的业务活动产生了不利影响。2019年10月14日，本公司报告称，已暂停其位于Türkiye的Kirazlı项目的所有建设活动，等待于2019年10月13日到期的采矿经营许可证的续期。2020年10月16日，本公司收到通知，土耳其政府将不会续签本公司在Kirazlı项目的林业许可证，因为采矿经营许可证在有效期一年内没有恢复。除其他监管规定外，林业许可证及采矿经营许可证其后并未恢复，亦不能保证本公司将会拥有在Türkiye经营所需的牌照及许可证。

2021年4月20日，由于土耳其政府就公司在蒂尔基耶共和国的项目采取的行动，公司的荷兰全资子公司Alamos Gold Holdings Coöperatief U.A.和Alamos Gold Holdings B.V.宣布对蒂尔基耶共和国提起双边投资条约索赔(BIT索赔)，其中包括征收和不公平待遇。BIT索赔于2021年6月在国际投资争端解决中心(世界银行集团)登记。因此，公司在2021年第二季度产生了2.138亿美元的税后减值费用。

BIT声明可能无效或不成功。如果不成功，公司在Türkiye的项目可能会受到资源国有化和进一步征用的影响；公司可能会失去其在Türkiye的资产和金矿项目的任何剩余价值，以及在Türkiye的运营能力或投产Kirazli、AğI DağI或圣母奶矿址的能力，导致公司将该三个项目从其矿产总储量和资源中剔除。如果BIT索赔成功，则无法确定任何损害赔偿的数额或时间，或追回所有或任何法律费用。只有与土耳其政府达成协议，才能恢复在Türkiye的活动，甚至保留对公司在Türkiye的资产和金矿项目的控制权。与土耳其经济相关的其他因素，包括但不限于高通货膨胀率和土耳其里拉的波动，也可能影响公司在Türkiye有效运营的能力，并可能对总体预期项目价值产生负面影响。

可能会对公司提起诉讼，当前或未来的法律诉讼或纠纷的解决可能会对公司未来的现金流、经营结果或财务状况产生重大不利影响。

本公司可能会受到法律索赔和/或投诉和纠纷的影响，从而导致诉讼，包括在正常业务过程中产生的意想不到的环境补救费用。正在进行的诉讼的结果不能肯定地预测。辩护和解决诉讼的成本可能很高，即使是阿拉莫斯认为没有根据的索赔也是如此。存在这样一种风险，即如果这些索赔被确定为对公司不利，它们可能对公司的财务业绩、现金流和经营结果产生重大不利影响。

该公司的一些矿产资产位于加拿大境外，并通过外国附属公司间接持有。

根据某些省份证券法对公司位于加拿大境外资产的民事责任条款，在加拿大法院获得的判决可能很难执行，如果不是不可能的话。

如果公司不遵守法律和法规，可能会对当前或计划中的采矿活动以及勘探和开发活动产生负面影响。

公司的采矿、勘探和开发活动受环境、工人健康和安全、雇佣标准、废物处理、矿山开发、矿山运营、矿山关闭、复垦和其他事项的广泛法律法规的约束。该公司在矿山开发、运营、关闭和复垦的许多方面都需要得到各监管部门的许可和批准。除了满足获得这种许可和批准的必要要求外，如果适用的监管当局在法律上受到质疑，认为它没有合法发放这种许可和批准，这些许可和批准可能会失效。本公司取得及维持许可及批准，以及成功开发及经营矿山的能力，可能会受到与其开发项目及营运及周边社区的环境及人类健康及安全影响有关的实际或预期影响。其他矿业公司活动的实际或预期影响也可能对本公司获得和维持许可证和批准的能力产生不利影响。该公司不确定是否会以可接受的条款或以及时的方式保留所有必要的许可证。未来适用法律和法规的变化或其执行或监管解释的变化可能会对本公司正在或可能参与的项目的当前或计划中的采矿、勘探和开发活动产生负面影响。任何不遵守适用法律法规或未获得或保持许可的行为，即使是无意的，也可能导致采矿、勘探和开发作业中断，或导致重大罚款、处罚、清理费用、损害和关键许可或批准的损失。虽然公司已非常小心地确保充分履行其法律义务，但不能

保证本公司已经或将完全遵守所有这些法律和法规，或其必须获得的所有许可和批准。环境和监管审查也成为一个漫长、复杂和不确定的过程，可能会导致潜在的重大延误。

该公司不能保证其财产的所有权不会受到挑战。

本公司的采矿权和采矿权的有效性可能不确定，也可能存在争议。虽然本公司信纳其已采取合理措施取得所需权利，以进行目前所进行的业务及活动，但仍存在某些所有权及存取权可能有瑕疵的风险。不能保证该等索赔不受先前未登记的协议或利益的约束，或不受未被发现的或可能对本公司造成重大不利的其他索赔或利益的约束。尽管本公司已尽最大努力确保其所有财产的所有权，并确保获得地表权利，但这些所有权或权利可能存在争议，这可能会导致代价高昂的诉讼或运营中断。有时，土地拥有者可能会对本公司的地面使用权提出异议，因此本公司可能被禁止其合法占有权。地面准入问题有可能导致计划中的勘探计划被推迟，而这些延迟可能是严重的。该公司希望能够解决这些问题，但不能保证情况会是这样。

未来额外的物业收购、搬迁福利、法律和相关成本可能是很大的。该公司可能需要与其项目所在社区的土地所有者和其他团体进行谈判，以便开展未来的勘探和开发工作。该公司目前无法确定预期的时间、此类谈判的结果或与物业所有者和拥有者的搬迁以及潜在的土地收购相关的成本。不能保证未来的讨论和谈判将导致与土地所有者或其他当地社区团体达成协议，以使公司能够就这些项目进行勘探和开发工作。

该公司为其东道国社区和国家提供了显著的经济和社会效益，这促进了利益相关者对其业务和项目的广泛支持。然而，不能保证当地居民会支持我们的运营或项目。

与关键利益相关者的关系

原住民所有权主张、咨询/住宿权以及公司与当地社区的关系可能会影响公司现有的运营和发展项目。

许多法域的政府必须就授予矿业权和颁发或修订项目授权书与土著人民和国家进行协商。土著人民和国家的协商和其他权利可能需要通融，包括在就业、培训、商业机会、特许权使用费支付和其他事项方面的承诺。这可能影响本公司于合理时间框架内于该等司法管辖区(包括声称拥有土著所有权的加拿大部分地区)取得有效矿业权的能力，并可能影响该等司法管辖区内矿产开发或现有业务扩展的时间表及成本，包括本公司的岛屿金矿P3+扩建及Lynn Lake金矿项目。根据适用的环境和相关采矿许可法规，加拿大联邦和省级政府可能要求土著咨询要求超出公司预期的范围。不可预见的土著所有权索赔风险也可能影响现有业务以及发展项目。这些法律要求还可能影响公司扩大或转移现有业务或开发新项目的能力。

该公司与其经营社区的关系对于确保其现有业务的未来成功以及其项目的建设和发展至关重要。公众越来越关注采矿活动对环境和受这类活动影响的社区的影响。非政府组织和其他组织对采矿业的负面宣传可能会对公司的声誉或财务状况产生不利影响，并可能影响公司与公司所在社区的关系。虽然公司致力于以对社会负责任的方式运营，但不能保证公司在这方面的努力将减轻这一潜在风险。

公司无法与当地社区和土著原住民保持积极的关系，特别是与公司在加拿大的扩张或发展阶段资产有关的关系，可能会导致与许可有关的额外障碍和时间表，增加法律挑战，或公司任何运营矿山的其他破坏性运营问题，并可能对公司产生现金流的能力产生重大不利影响，对公司的股价和财务状况产生相应的不利影响。

公司采矿业务的勘探、开发和生产有赖于公司关键人员的努力，以及公司与员工和任何代表员工的工会的关系。

该公司的成功在很大程度上取决于其关键人员，以及激励、留住和吸引高技能员工的能力。

本公司与其雇员之间的关系可能会受到墨西哥或加拿大政府当局可能提出的劳资关系计划变化的影响，本公司在墨西哥或加拿大政府当局的管辖范围内开展业务。这些变化包括但不限于劳动法、外包法、社会保障法和就业标准的变化。此类法律或公司与其员工之间关系的变化可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。例如，2020年11月，墨西哥行政部门提出了一项法案，以修改包括联邦劳动法在内的各种联邦法律。这一变化在很大程度上消除了墨西哥对服务公司的使用，这种结构通常用于采矿业，提供外包劳动力，并要求像Alamos这样的公司直接雇用员工，导致要求向这些员工支付墨西哥法律规定的利润分享。根据该公司的评估，这一变化没有也不会对阿拉莫斯产生实质性影响。尽管如此，某些承包商可能被视为服务公司的风险仍然存在，这可能会产生重大的财务影响。未来变化的全面影响和执行情况尚不清楚。

此外，本公司预期，随着其扩大现有产量及将更多物业投入生产，以及本公司取得更多矿业权，本公司的业务可能会有显著增长。这种增长可能会为管理人员创造新的职位和职责，增加对其业务和财务系统的需求，并需要雇用大量额外的业务人员。不能保证公司将成功地满足这些需求，并有效地吸引和留住任何此类额外的合格人员。如果不能吸引和留住这些合格的人才来有效地管理增长，可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

如今，由于社交媒体和其他基于网络的应用程序，公司失去对自己形象的控制的风险要大得多。

对公司声誉的损害可能是任何数量的事件实际发生或预期发生的结果，可能包括任何负面宣传，无论是真是假。虽然公司非常重视保护自己的形象和声誉，但它最终并不能直接控制他人对自己的看法。声誉损失，特别是由于针对公司在Türkiye的开发项目的社交媒体错误信息活动，可能会导致在发展和维护社区关系方面面临更多和持续的挑战，降低投资者信心，并阻碍公司推进其项目的整体能力，从而对财务业绩、现金流和增长前景产生重大不利影响。

公司董事和高级管理人员可能存在与公司利益冲突的利益。

本公司若干董事及高级职员担任其他公众公司的董事或高级职员，因此，他们作为本公司董事或高级职员的职责与他们作为该等其他公司的董事或高级职员的职责之间可能会出现冲突。

健康和环境风险

阿拉莫斯的运营可能面临严重疾病。

新冠肺炎的任何持续或未来影响，以及任何其他潜在的严重疾病、流行病或大流行，都可能由于员工缺勤、供应链中断、信息技术系统限制、政府干预、市场波动、整体经济不确定性以及其他目前未知和预期不到的因素，对公司运营和满足开发和扩建项目(例如，岛金矿的P3+扩建项目)的预期时间表的能力产生重大不利影响。任何此类中断都可能导致黄金销售中断，并可能影响满足产量、成本和资本指引的能力。阿拉莫斯的业务位于相对偏远的地区。该公司依靠各种交通工具为员工提供住房，来往于员工、产品以及运营所需的物资和投入。在Mulatos和Island Gold，公司都有高度集中的人员在矿场(营地)工作和居住，彼此距离很近。如果员工或访客感染了一种有可能迅速传播的严重疾病，这可能会将阿拉莫斯的员工置于危险之中。本公司采取一切预防措施，严格遵守工业卫生和职业健康指南。大约50%的岛黄金劳动力来自当地社区，另外50%住在杜伯勒维尔镇的一个营地里，以从其他不同地区飞入和飞出的方式运营。2020年，公司经历了几次

新冠肺炎在其采矿作业中暴发，导致采矿作业暂时关闭等。2021年或2022年没有关闭，但仍然存在病毒爆发可能在任何运营地点或当地社区再次发生的风险，这可能导致公司的运营暂时关闭。如果发生任何疫情，政府可能会下令暂停采矿作业。因此，不能保证新冠肺炎或其他传染病不会对阿拉莫斯的人员以及最终对其运营、现金流或财务状况造成实质性影响。

本公司的活动受环境法律法规的约束，这可能会增加其经营成本并限制其运营。

公司的勘探和生产活动受政府机构根据各种环境法进行监管。这些法律涉及噪音、空气排放、水排放、废物管理、有害物质管理、尾矿设施管理、保护自然资源、古物和濒危物种，以及开垦受采矿作业干扰的土地。许多国家的环境立法正在演变，趋势是更严格的标准和执法，更高的罚款和惩罚，以及因不遵守规定而可能关闭设施，对拟议项目进行更严格的环境评估，以及对公司及其高管、董事和员工承担越来越多的责任。遵守环境法律和法规可能需要为公司支付大量资本支出，并可能导致公司预期活动的重大变化或延误。不能保证未来环境法规的变化不会对公司的业务产生不利影响，这些法律或法规的未来变化可能会对公司的某些业务产生重大不利影响，导致公司届时重新评估这些活动。

不遵守此类法律法规可能会产生严重后果，包括损害本公司的声誉、阻止本公司进行项目开发、对矿山的运营或进一步开发产生负面影响、增加开发或生产成本以及针对本公司的诉讼和监管行动。本公司不能保证，尽管采取了预防措施，违反环境法律(无论是否无意)或环境污染不会对其财务状况和运营业绩造成重大不利影响。不能保证未来环境法规的变化(如果有)不会对公司的运营产生不利影响。本公司持有权益的物业可能存在环境危害，而该等权益是本公司目前未知的，并由该等物业的前任或现有拥有人或经营者所造成。该公司还可能收购存在已知或未发现环境风险的物业。本公司向其收购该等物业的实体作出的任何赔偿，可能不足以支付与该等物业有关的所有罚款、罚款及所产生的费用(例如清理及修复费用)。该公司的一些物业在收购前已用于采矿和相关业务多年，并按原样收购，或从以前的所有者或运营商那里承担了环境责任。

公司不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致执法行动，包括监管或司法当局发布的命令，导致业务停止或缩减，并可能包括要求资本支出的纠正措施、安装额外设备或补救行动。公司可能被要求赔偿因其运营而遭受损失或损害的人，并可能因违反适用法律或法规而被处以民事或刑事罚款或处罚。

该公司某些矿山的生产涉及使用各种化学品，包括有毒物质氰化物。如果氰化物或其他有毒化学品泄漏或以其他方式从安全壳系统中排放，本公司可能承担清理工作的责任，这些责任可能不在保险范围内。虽然将采取适当的步骤防止污染物排放到地下水和环境中，但该公司可能会对其可能未投保的危险承担责任，该责任可能是重大的。

填海的实际成本是不确定的，高于预期的成本可能会对业务结果和财务状况产生负面影响。

一般对矿产勘探公司(以及从事采矿业务的公司)实施土地复垦要求，以将土地干扰的长期影响降至最低，而本公司的矿产资产也受到此类要求的约束。退役责任包括需要控制潜在有害流出物的扩散，并合理重建干扰前的地貌和植被。

为了履行勘探、潜在开发活动和采矿作业产生的复垦义务，公司必须分配可能用于进一步勘探和开发计划的财务资源。填海成本是不确定的，计划支出可能与实际所需支出不同。如果要求该公司进行意料之外的填海工程，其财政状况可能会受到不利影响。

本公司采矿作业的水管理。

该公司矿山的水收集、处理和处置作业受到严格监管，并涉及重大环境风险。如果收集或管理系统失效、溢出或不能正常运行，未经处理的水或其他污染物可能会溢出到附近的财产或附近的溪流和河流中，造成人员或财产损失、水生生物伤害和经济损失。

墨西哥和加拿大的环境和监管当局对Young-Davidson、Island Gold和Mulatos矿进行定期或年度检查。作为这些检查的结果，公司需要不时修改其水管理计划，完成额外的监测工作，或采取与水管理有关的公司运营的补救行动。

因损坏、监管命令或要求或类似行为而产生的责任可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利和实质性的影响。此外，如果公司被认为对溢出造成的任何损害负有责任，公司的损失或监管行动的后果可能不在保险单的承保范围内。

水源问题可能会对该公司的勘探计划和未来的运营产生负面影响。

由于潜在的利益冲突和对水的需求，或者由于干旱和干旱时期对当地河流流域、湖泊或含水层内可用水的潜在影响，公司可能无法按计划获得开展活动所需的水。该公司将努力确保其活动不会对自然环境和社区水源造成不利影响，并将尽可能减少淡水开采。未来的运营和活动可能需要向可能受影响的社区提供替代水源，费用由公司承担。

气候变化风险及应对策略

该公司的采矿和加工业务是能源密集型的，因此产生了巨大的碳足迹。该公司承认气候变化是一个国际和社会关注的问题，并认识到其运营受到广泛的过渡和与气候有关的有形风险的影响。随着该公司采纳气候相关财务披露特别工作组的建议，它已将其披露范围扩大到气候相关风险之外，还涉及气候治理、战略、风险管理、指标和目标。

过渡和自然气候相关的风险。

转型风险与社会向低碳经济转型有关。这些风险具有很高的不确定性，可能对公司运营产生不利影响。阿拉莫斯在加拿大和墨西哥开展业务，这两个国家都签署了《巴黎协定》，将全球平均气温升幅控制在2摄氏度以下，并努力将升幅控制在1.5摄氏度以内。加拿大和墨西哥都实施了监测、报告和/或减少温室气体排放的法规，遵守法规所需的成本预计不会对公司的运营产生实质性的不利影响。在加拿大，Young-Davidson和Island Gold之前报告了基于产量定价系统(OBPS)的排放量，并从2022年1月1日起过渡到安大略省排放绩效标准(EPS)。EPS设定的超额排放单位价格与联邦支持碳价格一致，后者在2022年为每吨二氧化碳当量(CO2e)50加元，预计到2030年将增至每吨170加元。Island Gold和Young-Davidson都大大低于EPS规定的覆盖设施的排放门槛，尽管自愿选择加入和避免联邦碳污染定价系统中的燃料费部分而受益。本公司计划于马尼托巴省北部的Lynn Lake金矿项目将是一个露天矿，一旦投产，预计将成为一个重要的能源消耗量，并超过根据OBPS作出报告的门槛。因此，碳价格是一个重大且不断增长的金融风险。虽然本公司正积极评估电气化机会，预期成本将减少至约37,000,000加元，但根据OBPS，矿山碳成本的使用年限初步估计为63,000,000加元。

在墨西哥，对所有部门的化石燃料征收碳税，税率约为每吨二氧化碳3.07美元(柴油)。由墨西哥环境和自然资源部牵头的碳市场试点于2020年1月开始，计划于2023年过渡到排放交易系统(ETS)，但预计不会影响Mulatos矿，因为ETS的目标是每年从固定来源产生超过100,000吨二氧化碳的设施。碳价格尚未确定，未来气候和能源政策的政治不确定性很高。遵守当前和未来法规的成本很难预测。政府的要求和法规可能会被修改，变得更加严格，或者对公司产生其他影响，如燃料价格的递增，加速采用低碳技术，以及电气化。难以将新技术与现有系统相结合，如电子采矿

设备，或新技术的成本和未经证实的性质可能对公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响。

实物风险与气候变化对公司的实物影响有关。气候模式的物理风险可以是事件驱动的(急性的)，也可以是长期的(慢性的)。这些风险具有很高的不确定性，是与每个地点相关的独特地理环境所特有的，可能会对公司运营产生不利影响。该公司已定性评估气候风险对其运营和开发项目的影响，使用气候情景预测2˚C和4˚C情景下气候指标的变化。根据预计暖期、冷期、强降水、风暴、野火、洪水和干旱的频率和强度的增加，公司确定了几个风险和机会，这些因素都可能影响公司资产，导致矿山许可、运营、矿石开采和矿山关闭中断，或影响员工安全和当地环境。本公司评估其岛屿金矿、Young-Davidson和Mulatos矿的风险，并确定影响Mulatos矿的一项有形风险对本公司有潜在的重大财务影响。穆拉托斯位于墨西哥西北部，预计长期干旱状况将会加剧，这可能会影响旱季开采、加工和精炼活动的淡水供应。作为回应，Mulatos矿正在利用现有的水模型来改善水管理，更新工程模型以提高水的效率，为La Yaqui Grande设计一个水处理厂，并研究将现有基础设施重新用作水库的方案，这可能会增加使用前和使用后处理水的成本。虽然公司已采取措施减轻天气对其运营的影响，但恶劣天气事件和长期干旱--特别是在墨西哥西北部--可能会对公司实现产量预测的能力产生不利影响。

气候变化治理。

公司对保护和保存土地、空气、水和能源资源的承诺在公司的可持续发展政策中得到了阐述。董事会的技术和可持续发展委员会(“T&S委员会”)负责监督气候变化和与气候有关的影响，包括温室气体排放、能源使用和水资源管理。可持续发展与对外事务副主任总裁向首席运营官汇报，并向T&S委员会提供与气候相关的风险、机遇和绩效的最新情况。公司的可持续发展管理框架得到了与现场共同制定的可持续发展标准的支持，包括能源和温室气体管理标准(“标准”)。本标准为公司降低排放强度、降低与能源相关的成本和降低与气候变化、能源安全、供应和成本相关的风险所采取的行动提供了信息。每个公司现场的责任人负责执行标准，并帮助公司实现与气候有关的目标和指标。能源和气候表现每年报告一次，并包括在公司的公共环境、社会和治理报告中。

气候变化风险管理。

阿拉莫斯识别和管理公司及其矿场面临的重大风险，包括与气候有关的重大风险。企业风险管理程序为高级管理层和董事会提供有关公司面临的主要重大风险的最新信息，以及风险评估和相应管理计划的详细信息。与气候有关的风险被纳入公司的企业风险管理流程。

2020年，公司进行了一项独立的气候风险评估，以确定影响公司运营和发展项目的过渡和有形风险。风险通过文献综述、现场访谈、同行评审和专业经验确定，然后根据未来的气候风险(即影响系统的气候相关因素的预计变化)进行分析。使用了两种气候情景：RCP8.5来评估公司场地的实际风险，以及IEA可持续发展情景来评估公司运营的过渡风险。我们使用了20年的规划范围(2030-2040)，与我对公司资产的当前寿命保持一致，并允许在类似的时间范围内对过渡和实物风险的情景进行有意义的比较。物理风险指标包括水分胁迫、干旱、冷暖、降水、风、温度、野火和洪水。转型风险指标包括温室气体排放法规、可再生发电份额、可再生能源成本、减排成本、燃料成本、化石燃料补贴和碳减排政策。与气候相关的风险与公司现场和管理层进行了验证，包括对可能性、后果、风险评级和现有控制措施的有效性的评估。与气候有关的风险正在纳入现场和公司风险登记册，以便纳入战略规划和企业风险管理，并将根据现场变化和新的、改进的数据的可用性定期审查和评估。

2022年年中，阿拉莫斯发布了其目标，即与2020/21年度平均基年相比，将温室气体绝对排放量减少30%。该公司制定了实现这一目标的实施路线图，确定了非常具体的项目并计算了成本。

保险和合规风险

该公司可能没有足够的保险覆盖范围。

采矿业面临重大风险，可能导致矿产或生产设施的损坏或破坏、人身伤害或死亡、环境破坏、采矿延误、金钱损失以及可能的法律责任。

本公司的保险单可能不能为与这些或其他风险相关的损失提供足够的保险。本公司的保险不包括可能导致损失或损害的所有风险，并且可能不足以补偿本公司遭受的所有损失。特别是，该公司不承保某些环境损失或某些类型的地震损害。如果发生保险范围以外的损失或损害，可能会对公司的现金流、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

该公司的业务涉及无法投保的风险。

在勘探、开发和生产矿产的过程中，可能会发生某些风险，特别是可能出现坍塌、火灾、洪水和地震等意外或不寻常的地质作业条件。投保此类风险并不总是完全可能的，公司可能会决定不购买此类风险的保险，原因是保费过高或其他原因。如果出现这种负债，它们可能会减少或消除任何未来的盈利能力，并导致成本增加和公司证券价值下降。

该公司可能无法按照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的要求保持对财务报告的内部控制的充分性。

为了满足SOX第404节的要求，该公司在最近一个财政年度对其内部控制程序进行了记录和测试。萨班斯法案和加拿大法律都要求管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行年度评估。

本公司可能无法维持其财务报告内部控制的充分性，因为该等准则会不时被修改、补充或修订，而本公司可能无法确保其能够持续地断定其对财务报告具有有效的内部控制。如果公司不能持续、及时地满足《萨班斯法案》第404条和加拿大同等法律的要求，可能会导致投资者对其财务报表的可靠性失去信心，进而可能损害公司的业务，并对公司普通股的交易价格或其他证券的市场价值产生负面影响。此外，任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能损害公司的经营业绩，或导致其无法履行其报告义务。

公司可能受到反贿赂、反腐败和相关商业行为法律的影响。

加拿大《外国公职人员腐败法》和美国《反海外腐败法》以及本公司开展业务的其他司法管辖区的反贿赂和反腐败法律禁止公司及其中间人为获得或保留业务或其他商业优势的目的进行不正当支付。该公司的政策，包括但不限于其反贿赂、反腐败和反竞争政策以及其商业行为和道德准则，要求遵守这些法律，违反这些法律往往会受到重大处罚。本公司所在的司法管辖区在一定程度上经历了政府和私营部门的腐败，在某些情况下，严格遵守法律可能会与当地的某些习俗和做法相冲突。不能保证公司的内部控制政策和程序将始终保护其免受公司关联公司、员工或代理人的鲁莽或其他不当行为的影响。违反这些法律，或对此类违规行为的指控，可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

阿拉莫斯的关键操作系统可能会被攻破。

近年来，网络威胁，包括网络威胁造成的欺诈，在严重性、频率和复杂性方面都发生了变化，目标实体不再主要来自金融或零售部门。从事网络犯罪的个人可能以破坏系统或数据或窃取敏感数据为目标。虽然该公司投资于强大的安全系统，以检测和阻止对其关键系统的不适当或非法访问，包括运营中的监督控制和数据采集操作系统，并定期审查政策、程序和协议以确保数据和系统的完整性，但不能保证关键系统不会无意或故意地被破坏和破坏。这可能会导致业务中断损失、设备损坏或关键或敏感信息的丢失。

高级领导层每年至少向公司审计委员会通报一次信息安全事项，年度独立审计由公司审计师进行。额外的独立网络专用审计将根据需要进行，公司已聘请第三方在整个公司的数字环境中提供全天候受控检测和响应服务。正式的信息安全培训和意识计划每年编制一次，并在整个业务范围内分阶段执行。

采矿业风险

该公司正在与其他拥有更多资源和经验的矿业公司竞争。

该公司与其他矿业公司竞争，其中许多公司拥有更多的资源和经验。贵金属采矿业的竞争主要是：可以经济地开发和生产的矿产丰富的资产；发现、开发和生产这些资产的技术专长；运营这些资产的劳动力；以及为开发这些资产提供资金的资本。许多竞争对手不仅勘探和开采贵金属，还在全球范围内开展精炼和营销业务，其中一些公司拥有比公司更多的财务和技术资源。此类竞争可能导致本公司无法获得所需物业、招聘或留住合格员工或获得为其运营和开发物业提供资金所需的资本。公司无法成功地与其他矿业公司竞争这些矿藏，可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。

本公司可能无法找出发展业务或取代枯竭矿产储量的机会，亦可能未能成功整合未来可能收购的新业务及资产。

作为公司业务战略的一部分，公司已经并将继续在采矿业寻求新的运营、开发和勘探机会。在寻求该等机会时，本公司可能无法选择合适的收购候选者或谈判可接受的安排，包括为收购融资或将被收购的业务整合至其业务的安排。本公司不能保证其能够以有利条件完成其所进行或正在进行的任何收购或业务安排，或已完成的任何收购或业务安排最终将使其业务受益。此外，该公司进行的任何收购都将需要其管理层投入大量时间和注意力，以及原本可以用于其现有业务的运营和发展的资源。

任何未来的收购将伴随着风险，例如在本公司承诺按某些条款完成收购后，相关金属价格大幅下跌；收购的矿藏的质量被证明低于预期；难以吸收任何被收购公司的运营和人员；其持续业务的潜在中断；管理层无法实现预期的协同效应和最大限度地提高其财务和战略地位；未能保持统一的标准、控制程序和政策；以及与收购的资产和业务相关的未知或意外负债的可能性，包括税收、环境或其他负债。不能保证未来收购的任何业务或资产将被证明是盈利的，不能保证本公司能够成功整合收购的业务或资产，也不能保证本公司将在尽职调查过程中确定所有潜在的负债。这些因素中的任何一个都可能对其业务、扩张、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

采矿本质上是危险的，并受本公司无法控制的条件或事件的影响，这些情况或事件可能对其业务产生重大不利影响，以及哪些条件和事件可能无法投保。

采矿涉及各种类型的风险和危险，包括但不限于：

·岩土风险，包括岩石坠落、坑壁坍塌和塌方；

·环境危害；

·工业事故；

·冶金和其他加工问题；

·不寻常或意想不到的岩层；

·地震活动；

·洪水泛滥；

·火灾；

·因恶劣或危险天气条件而定期中断；

·品位、矿床大小、连续性和其他地质问题的变化；

·机械设备性能问题；

·无法获得材料和设备；

·盗窃设备、用品和金条；

·劳动力中断；

·内乱；以及

·供应成本发生意外或重大变化。

这些风险大多超出公司的控制范围，可能导致矿产、生产设施或其他财产的损坏或毁坏；人身伤害或死亡；关键员工的损失；环境破坏；采矿延误；生产延误；生产成本增加；金钱损失；并可能影响公司的股价和可能的法律责任。

矿产勘探和采矿业务涉及高度风险，因为被勘探的财产很少最终被开发成生产矿山。

该公司从事勘探、矿山开发以及贵金属(主要是黄金)的开采和生产，面临着许多与同行业其他公司相同的风险和不确定因素。异常或意想不到的地面移动、火灾、停电、劳动力中断、洪水、塌方、山体滑坡，以及无法获得适当的足够机械、设备或劳动力，都是矿山运营和勘探计划实施过程中涉及的风险。本公司一直依赖，并可能继续依赖顾问和其他人提供矿山运营和勘探方面的专业知识。被勘探的资产很少最终被开发成可生产的矿山。通过钻探建立矿物储备、开发从矿石中提取金属的冶金工艺，以及在新的矿产情况下，在任何选定的采矿地点发展采矿和加工设施和基础设施，都需要大量支出。虽然发现一个主要矿藏可能会带来重大利益，但本公司可能无法筹集足够的资金进行开发。开发矿产的经济性受到许多因素的影响，包括运营成本、开采矿石品位的变化、金属市场的波动、采矿和加工设备的成本，以及其他因素，如政府法规，包括与特许权使用费、允许生产、矿物进出口和环境保护有关的法规。如果一处房产的支出没有导致发现矿产储量，则花费的成本通常无法收回。

本公司普通股的交易价格可能会有较大波动，并可能因应若干事件和因素而增加或减少。

这些因素可能包括但不限于：

·黄金和其他金属的价格；

·公司的经营业绩以及竞争对手和其他类似公司的业绩；

·公众对本公司的新闻稿、其他公开公告以及本公司向各证券监管机构提交的文件的反应；

·跟踪本公司普通股或资源行业其他公司股票的研究分析师的收益估计或建议的变化；

·总体经济状况的变化；

·关键人员的到达或离开；以及

·涉及公司或其竞争对手的收购、战略联盟或合资企业。

此外，公司股票的市场价格受到许多变量的影响，这些变量与公司的成功没有直接关系，因此不在公司的控制范围之内，包括影响所有资源部门股票的市场、公司股票公开市场的广度以及另类投资的吸引力的其他事态发展。此外，证券市场最近经历了极端的价格和成交量波动，许多公司的证券市场价格经历了广泛的波动，这与这些公司的经营业绩、相关资产价值或前景并不一定相关。这些因素和其他因素对本公司在交易所进行交易的普通股的市场价格的影响历来使本公司的股价波动，并表明本公司的股价未来将继续波动。

矿物性

就NI 43-101而言，本公司认为其Young-Davidson矿、岛金矿及Mulatos矿为其主要矿产项目。下表列出了公司根据NI 43-101编制的技术报告，包括某些非物质属性的报告。

以下为有关该等矿场及本公司若干其他矿场及项目的若干采矿及技术资料。

杨戴维森矿

摘要

Young-Davidson矿位于安大略省北部柯克兰湖以西约60公里的Matachewan镇附近。该矿产包括毗连的矿产租约和索赔，总面积约5,720公顷，位于两个过去生产黄金的矿山的所在地，这两个矿山在1934年至1957年期间生产了近100万盎司黄金。Young-Davidson矿由一个地下矿山、一个常规浮选和碳浸出(“CIL”)磨矿及相关基础设施组成，目前的开采速度约为每日8,000吨。该矿自二零一二年起持续运作，并自二零二零年第三季起在较低的矿山基础设施下运作。

属性描述、位置和访问

Young-Davidson矿位于加拿大安大略省北部，位于蒂明斯、柯克兰湖、北湾和萨德伯里之间，每一处都有服务于采矿业的业务。在马塔切万镇以西三(3)公里处，可通过铺设好的骇维金属加工566进入该物业。

本公司对前Young-Davidson矿及毗邻的Matachewan Consolated Mines Limited矿(“MCM矿”)的所有矿产资源相关索偿拥有100%的采矿权，这两个矿共同构成了现今的Young-Davidson矿。本公司亦拥有或持有涵盖Young-Davidson矿周围及包括Young-Davidson矿在内的约5,915公顷土地使用权的权利及/或权益，该等权利及/或权益包括专利费简单及/或已获专利的租赁权矿业权及地面权索偿、采矿占用许可证及未获专利的蜂窝式矿权。凡提及Young-Davidson矿或Young-Davidson矿，均包括涵盖Young-Davidson矿的毗连索赔区块。这些使用权是通过标的、申请、期权协议或购买获得的。

Young-Davidson受九项不同协议的约束，每项协议都有不同的义务和版税。根据目前确定的矿产储量和矿产资源，唯一适用的特许权使用费是：

(A)自2015年7月起适用的三旗矿业财务有限公司冶炼厂净收益1.5%的特许权使用费；以及

(B)由Matachewan Consolated Mines Limited持有的按比例调整的特许权使用费，目前适用于不足现有地下矿产储量的2%。

该公司控制着足够的地表权，以覆盖所有项目建筑所需的场地和矿山生命周期内的固定设施。该公司相信，它拥有在该物业的更多区域处置废石和尾矿的所有必要的地面权利。阿拉莫斯的土地所有权及其土地和矿业权的权益在安大略省政府登记或记录在案。运营Young-Davidson矿所需的所有许可证目前都已到位。

由于Young-Davidson是两个以前生产金矿的地点，因此存在着以旧工作面、建筑地基和尾矿场的形式存在的地表扰动。虽然这些地点没有清理令，但基础设施的设计是为了在可能的情况下纳入这些地点，以便作为关闭地雷计划的一部分加以补救。

除上文所述外，本公司并不知悉Young-Davidson所拥有的任何权利、协议或产权负担，这些权利、协议或产权负担会对物业价值或Alamos的所有权产生不利影响。

安大略省柯克兰湖附近的日平均气温为1.7摄氏度，最高记录温度为38.9摄氏度，最低气温为-47摄氏度。年平均降水量为884毫米，其中降雨量为590毫米，降雪量为294毫米。鉴于这种气候，勘探和矿业开发活动可以常年进行。

该公司拥有的地表权，以及电力、水、采矿人员、潜在的尾矿储存区和潜在的废物处置来源的可用性，足以满足计划中的采矿作业。电力由省级电网通过一条在商业生产之前升级的输电线路提供。

该物业是典型的安大略省北部地区，有森林覆盖的低矮起伏的山丘、小湖泊和湿地，有许多碎石路可通往物业的所有区域。该物业的平均海拔为330米。

历史

1916年，探矿者杰克·戴维森在前杨-戴维森矿发现了该项目区域内的黄金。这引发了一场赌注热潮，导致塞缪尔·奥蒂斯在后来成为MCM矿山的财产上第二次发现。在接下来的17年里，地表勘探、挖沟和露头剥离在这两处土地上断断续续地进行着。在此期间，Hollinger Corporation和Young-Davidson Mines Limited成立了一家合资企业，地下矿山生产于1934年开始，一直持续到1957年，在此期间总共开采了560万吨黄金，生产了585,690盎司黄金(3.22克/吨回收品位)。1934-1954年期间，MCM矿场的总产量为320万吨，黄金产量为378,101盎司(3.67克/吨回收品位)。矿场关闭后，这些矿场一直处于休眠状态，直到1980年，Pamour Mines就这两个矿场签订了期权/合资协议，目的是建立露天矿作业。大约96,000吨矿石被开采并用卡车运往蒂明斯以东的帕穆尔磨坊设施。

1995年，Pamour Mines的后继公司Royal Oak Mines Inc.(“Royal Oak”)启动了广泛的钻石钻探，以确定露天矿资源，启动竖井降水以进行地下勘探，进行竖井修复以及工程研究和环境评估研究，以期重新开矿。在Royal Oak破产后，这处房产被休眠了几年，直到2000年被一家私人公司收购。这家私营公司进行了有限的勘探，并于2002年将资产出售给了发现该资产的同一家公司Young-Davidson Mines Limited。Young-Davidson Mines Limited重新启动勘探，在58个钻石钻孔中钻探9,312米。

2005年底，Northgate Minerals Corporation(“Northgate”)通过安排计划与Young-Davidson Mines Limited合并，开始进行地面勘探、环境和工程研究以及地下勘探和开发。

2011年，AuRico收购了Northgate，其中包括Young-Davidson。

2015年，奥里科和前阿拉莫斯合并成立了阿拉莫斯。

2021年，阿拉莫斯收购了一家私人公司维多利亚金矿(东蒂明斯)有限公司及其在希斯洛普镇的金箭项目。

地质背景、成矿作用和矿床类型

杨戴维森位于阿比提比绿岩带的西南部。阿比提比绿岩带由一系列复杂多样的火山岩、沉积岩和深成岩组成，通常变质为绿片岩相级别，但局部达到角闪岩相级别。火山岩的成分范围从流纹岩到科马提岩，通常以镁铁质到长英质火山旋回的形式出现。沉积岩由化学和碎屑两种类型组成，既以火山内部层序的形式存在，又以不整合的上覆层序的形式存在。存在广泛的镁铁质-长英质、构造前、同构造和构造后侵入岩。所有的岩性都被晚元古界辉绿岩岩脉切割，这些岩脉一般向东北方向。

阿比提比绿岩带岩石经历了一系列复杂的变形事件，从早期的褶皱和断裂，到后来的垂直褶皱、断裂和韧性剪切，导致形成了以东西走向为主的大型地壳规模的构造，形成了菱形图案。区域拉德湖-卡迪拉克断裂带(“LLCFZ”)横跨杨-戴维森项目区。LLCFZ呈近垂直倾角，一般为东西走向。LLCFZ以绿泥石-滑石-碳酸盐片岩为特征，变形带从柯克兰湖以西至魁北克Val d‘Or可延伸120多英里。

该区有三组重要的太古宙沉积岩。最古老的是庞蒂亚克群石英灰岩和泥岩，它们以厚组合的形式出现在魁北克，而夹在拉德湖群火山岩中的是豪猪群的浊积粉砂岩和灰岩。不整合上覆的是蒂米斯卡明群砾岩、浊积岩和铁质建造，并有少量互层碱性火山碎屑单元。

该区太古宙侵入岩众多，但主要表现为与蒂米斯卡明群沉积物分布密切相关的辉石正长岩、正长岩和长斑岩的小岩块、岩脉和岩塞。杨-戴维森金矿床的主要正长岩体东西长约900米，南北长约300米，是金矿成矿的主要场所。

胡伦元古代沉积岩超覆并确定了安大略省Abitibi的南界。在项目区内，这些岩石与高干达组的碎屑岩有关。后太古宙脉岩包括马塔切湾辉绿岩和年轻尼皮辛辉绿岩，它们分别代表了项目区的呼罗纪不整合。

基本上，前Young-Davidson矿的所有历史产量和MCM矿约60%的产量来自正长岩赋存的金矿化。目前的大多数地下矿产资源也与正长岩赋存的金矿有关。正长岩赋存的金矿化包括一个由石英细脉和狭窄的石英脉组成的网络，厚度很少超过几英寸，位于广泛的浸染黄铁矿和钾质蚀变晕中。可见的金色在较窄的玻璃质地石英细脉中很常见。总体而言，金品位随着石英脉体丰度、黄铁矿丰度和蚀变强度的增加而增加。矿化区外观独特，以砖红色至粉红色富钾长石正长岩为特征，含2%-3%的浸染性黄铁矿和几个方向的石英伸展细脉和矿脉。石英脉和细脉通常含有副碳酸盐、黄铁矿和长石。

探索

2021年，杨戴维森共完成地下勘探钻探12,998米，地面勘探钻探4,086米。2021年的地下勘探钻探是在中下部矿山基础设施中建立的钻探平台上完成的。钻探计划的目标是勘探Young-Davidson矿体向西的向下延伸，位于当前矿产资源之下，并测试矿床东部正长岩赋存矿化的延伸。2021年采矿勘探计划是自2011年以来Young-Davidson的第一个重大勘探计划，过去几年的重点是完成较低的矿山扩张。地面勘探计划在5,720公顷的Young-Davidson地产中北部测试了几个近地表目标。此外，2021年完成了对该物业的高分辨率无人机磁力测量和固定翼激光雷达测量，其结果将用于支持勘探目标。

根据2021年钻井计划，2022年在Young-Davidson共完成地下勘探钻探11,786米，地面勘探钻探9,831米。2022年的地下勘探钻探是在位于8960米和9220米水平的中下部矿山基础设施的钻井平台上完成的。钻探计划的目标是继续测试Young-Davidson矿体向西的向下延伸，位于当前矿产资源之下。2022年地面勘探计划测试了5915公顷Young-Davidson矿藏的几个目标。

2023年，矿山勘探和地面勘探钻探方案都在进行中，预算总额为800万美元，其中包括区域勘探费用。该计划包括地下勘探钻探2.16万米，地面勘探钻探5000米，地下勘探开发400米，在9220米、9270米和9590米水平上延伸钻井平台。地下勘探钻探计划的重点将是扩大已在现有地下基础设施附近确定的矿产储量和矿产资源。地面钻探计划计划在5,915公顷的Young-Davidson矿区测试目标，包括Young Davidson以东的历史悠久的MCM矿区。

钻探

自项目区发现金矿以来，截至2008年10月14日，共完成地面和地下钻石钻孔293,774米。除1980年以前的钻孔(324孔，20236米)外，所有的钻井记录都保存了下来。所有的孔都已绘制在历史记录上，这些孔的痕迹和分析现在已输入数据库。自1988年以来的所有井眼都进行了井箍坐标测量，并假定所有1988年之前的地下井眼套圈在生产时都按照行业惯例进行了测量。自1980年以来，所有钻孔都是使用Tropari仪器或酸测试进行井下测量，自2006年以来，为了测量井下偏差，所有钻孔都使用FLEXIT和/或陀螺仪进行了测量。

地下钻孔是AQ岩心(直径27毫米)，正如当时的做法一样，Northgate之前的地面钻孔是BQ岩心(直径36.5毫米)，AuRico和Alamos的所有钻孔(和一个例外)都是NQ岩心(直径47.6毫米)，除非在有问题的地面条件下需要减少到BQ(直径36.5毫米)才能完成钻孔。历史钻探记录中没有记录岩心回收率和岩石质量标志，但在Northgate、AuRico和Alamos的所有钻孔中，岩心回收率一直很高，岩石质量标志系数非常高，表明岩石非常合格。

2009年至2015年，共完成地面勘探钻孔246个，总深度126272米。2016年至2020年，未进行任何地面勘探。

从2009年到2021年，共完成地下钻探493,860米，其中勘探钻探283眼145,813米，定义钻探3,034孔384,626米。

2021年，在已在中下部矿山基础设施中建立的钻机平台上，在27个孔中完成了12,998米的地下勘探钻探。在9个钻孔中共完成地面勘探钻探4086米。

在金箭项目，2021年完成了30个总长4089米的钻孔。完成钻探是为了填满历史上的钻孔，为2022年最新的矿产资源评估做准备。

2022年钻探计划包括在中下部矿山基础设施的18个孔中进行11,786米的地下勘探钻探，在182个钻孔中进行31,053米的定义钻探。在21个钻孔中完成地面勘探钻探9831米。2022年，金箭项目没有完成任何钻探。

抽样、分析和数据验证

钻芯直接从钻机运送到安全的岩芯测井设施。岩心记录有地质信息，包括岩石类型、蚀变程度、硫化物矿物的估计百分比和矿脉强度。感兴趣的区域被标出并被分配一个样本号，分析标签被插入盒子以及被插入到样本数据库中。大部分的芯子都是用钻石刀片的芯锯切割的。大多数样品的岩心长度为1.5米，而大多数历史样品的长度为5英尺。在2003年之前，化验程序没有很好的记录，但人们假设使用了传统的粉碎、粉碎和经典的火灾化验技术。

在分析前将标准物质(“CRM”)和空白与样品一起插入。已经实施了一些措施，目的是在核心伐木设施、矿山财产和样品运输过程中保持高度安全。

来自勘探项目的钻芯样本被运往安大略省蒂明斯的ALS或AGAT实验室进行准备和分析。每个岩心样品都被完全粉碎到70%以上，通过-2 mm(-10目)。取250克粉碎材料，粉碎至85%通过75微米(200目)，50克通过火焰分析(FA)和原子吸收光谱(AAS)完成。所有>8g/t Au的样品都用重量法重新分析。所有样品批次都经过了实验室的内部质量控制程序。

所有矿山样品，包括淤泥、地下通道和地下填充钻芯，都在公司运营的现场实验室进行化验。样品的制备和分析如上所述。矿山实验室定期接受外部审计。2014年启动了一项检查化验方案和参加一项国际循环赛。分析解决方案有限公司定期审查实验室和操作的质量控制(“QC”)结果。

没有汇编任何信息来描述2003年前钻井的质量控制和质量保证(“QA”)程序，但不太可能使用毛坯和CRM，因为这直到21世纪初才成为标准的行业惯例。质量保证/质量控制的主要形式是在1980年代初和1990年代引入空白的情况下，定期重新分析异常样品。

2006至2016年计划的QA/QC记录在SEDAR网站www.sedar.com上提交的技术文件中。从本质上讲，这些数据相当于提交分析的样本总数的4%，包括空白、标准物质和重复样本。此外，分析了大约15%-20%的纸浆副本和2.5%的废品副本，并将其合并到最终的分析等级中，以提高总体精密度。在实验室处理样品时，对QA/QC数据进行监控。在发现分析问题的地方，要求实验室重新分析样品。

该项目数据库已接受Micon International Inc.(2004)、Scott Wilson Roscoe Postle Associates Inc.(2006)、AMEC plc(2008)和公司地质学家(2006、2007和2008)的核查或审计，他们没有直接参与该项目。对照各种支持文件，验证了接箍坐标、井下测量测试和化验间隔。在发现错误的情况下，这些错误已被纠正，并制定了程序，以防止再次发生，并加快未来的数据核查计划。在每一种情况下，第三方审计都得出结论，认为数据库是有效的，可以接受，可以支持该项目的矿产资源评估工作。

选矿和冶金试验

可行性研究中考虑的冶金测试工作计划于2008年和2009年初在SGS莱克菲尔德完成。这些试验的结果提供了用于设计标准的数据。

测试是在整个矿化过程中从32个孔中选择的样品进行的，从中制备了五个带状复合材料和一个母体复合材料。对母材进行了工艺流程优化。一旦优化了冶金参数，就使用五区复合材料和32个单独的样品进行变异性测试。

设计的矿化材料是上边界区、下边界区和凹坑区的均匀混合物，作为中试厂饲料的组合材料，其磨矿特性在磨矿100目(106微米)下的平均结合功指数为15.6千瓦时/吨(“kWh/t”)。选定的六个区域样品的工作指数在14.7到18.3kWh/t之间。大多数测试样品的冲击破碎率和粘结棒磨粉机/球磨机的易磨性功指数都在中到硬的硬度范围内，只有一个废弃样品落在非常硬的硬度范围内。所有样品都被归类为研磨性或非常研磨性。

当在Mozley工作台上完成对初级离心机产品的清洗，达到初始进料重量回收0.05%的目标时，重力可回收金被确定为所测试的复合样品中所含金的约25%。

矿产资源与储量估算

矿产资源和储量估算可在题为“2022年12月31日矿产储量和资源”的“其他矿产资源”一节中找到。

采矿作业

露天采矿于2011年11月开始，于2014年6月因原地露天矿产储量耗尽而停止。虽然露天矿的开采已经停止，但在2020年初之前，有相当大的露天矿库存用于增加地下产量，但现在已经耗尽。在露天矿的整个生命周期内，露天矿产生约2,090万公吨废石，并放置在露天矿以北的废料场。2012年9月1日起，Young-Davidson露天矿和选矿厂宣布投入商业生产。

2013年10月，公司启用了竖井中段装载袋和竖井提升基础设施，并开始通过Northgate竖井将地下矿石提升到地面。在2013年10月之前，矿石是通过勘探坡道用卡车运到地面的。2013年10月31日，杨-戴维森地下矿实现了商业生产。

地下矿藏位于地表以下约210米至1500米处。2013年，AuRico完成了Northgate竖井下沉到竖井中段装载口袋的工作，以进入矿山生产的头八年。此后，本公司在竖井中段装载袋下方的地下矿山完成了垂直通道，最终深度为1,500米。2017年，Northgate竖井反井钻井完成，最终深度为1,500米，并于2018年完成竖井地面支撑。下矿开发及北门竖井延长线接驳工作已于二零二零年中完成。2015年，现有的MCM#3竖井延伸至1500米深，以供吊装人员、材料、矿石和废物。MCM#3竖井的调试已于2016年上半年完成。该矿还由一个坡道进入，该坡道从现有的勘探坡道延伸到矿底，并于2020年上半年完工。矿井设计考虑了现有的MCM#3和北门竖井以及其他现有的通风开口。随着矿井的加深，已经建立了更多的提升到地面的通风装置，地下通风回路继续升级。

该地下矿场采用大型现代化设备、矿石和废料通过溜井的重力移动、竖井提升、极少的矿石和废料再处理、高生产率的散装采矿方法和膏体回填，为降低运营成本而设计。采用横向与纵向相结合，30m分段膏体充填相结合的采矿方法。在9,400米以下，正在以35米的间隔开发次水平。鉴于矿体宽度巨大，预计约90%的剩余矿产储量将被横向开采。该矿运营铲式有轨电车，将采场生产装载、运输和转移到矿道系统，从那里通过北门竖井的两个24.5吨级的料斗将其提升到地面。

随着较低的矿山基础设施于2020年第三季度投产，Northgate竖井的提升能力约为每日10,500吨矿石和废料。

按目前全产时292万吨/年(8,000吨/日)的设计产量(2021年后)计算，根据目前的矿产储量，地下的最低采矿年限约为15年。

在地下矿山运营的头十年，地下矿山的横向开发将平均每年约11,000米，包括资本、运营和矿石类别。在地下矿山寿命的最后五年，随着矿山接近完全开发，开发需求急剧下降。

按日产量8000吨计算的地下每小时采矿人员平均所需资源估计约为380人。该矿每周作业七天，每天两班10.5小时，连续工作五天，休息四天，然后按计划工作四天，休息五天。该矿完全由所有者运营，只有钻石钻探和开采合同。

处理和恢复操作

冶金试验方案支持先选择单段半自磨再浮选。浮选精矿进一步粉碎，并在传统的碳浸出流程中进行浸出。浮选尾矿也会在碳浸出回路中进行浸出。黄金是从碳中回收的，然后是电铸和浇注多雷金条。

将组合浸出尾矿用于氰化物销毁试验。采用SO2/空气氰化物破碎法对杨戴维逊浸出尾矿进行处理。

2014年1月，一家膏体回填厂投入使用，能够以超过每日8000吨的速度向地下空隙供应膏体填充物。

2017年第四季度，磨机回路增加了一台鹅卵石破碎机。

杨戴维森钢厂CIL回路的金回收率约为91%

基础设施、许可和合规活动

Young-Davidson矿的现有基础设施包括Northgate和MCM竖井和井架、入口坡道入口、地面通风设备、日产量8,000吨的常规CIL磨煤机、日产量8,000吨的膏体回填厂、两座尾矿坝、各种办公和车间建筑，以及两条与省级电网相连的输电线。有铺设好的骇维金属加工通往矿场。

2021年，杨-戴维森矿完成了新尾矿库设施TIA1的建设。2019年进行了清理、灌浆、导流渠施工等前期工作。2020年，大堤开工建设，2021年底竣工。用改良的中心线法构建TIA1。这个新设施，加上未来的额外升降机，预计将能够容纳目前所有的Young-Davidson矿产储量和资源。

Young-Davidson矿于2021年11月收到了关闭计划修正案的申请，并于2022年12月提交了进一步的修正案。它不需要额外的许可证就可以继续运营，而且该矿符合所有监管要求。本公司已记录了1,470万美元的资产报废债务负债，预计将在采矿期间和关闭时结清。

由于Young-Davidson矿位于这两个第一民族的传统领地内，本公司于二零零九年七月二日与Matachewan第一民族订立生效利益协议，并于二零一二年七月十四日与Temagami第一民族/Teme Augama Anishnabai订立生效利益协议。本公司于2017年12月18日与Matachewan First Nation签订经修订的Impact Benefit协议。此外，通过于2021年收购私人公司Victoria Gold Mines(East Timmins)Limited，本公司继承了于2014年12月18日与Wahgoshig First Nation签订的影响及利益协议。

资本和运营成本

2021年和2022年的实际结果以及2023年生产、运营成本和资本的指导如下所示。

(1)参考第7页的非GAAP计量和附加GAAP计量。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度非GAAP计量与IFRS计量的详细对账可在公司截至2022年12月31日的年度的MD&A中找到，详情请访问www.sedar.com。

2023年展望

2023年Young-Davidson的黄金产量预计将与2022年持平，反映出类似的品位以及采矿和加工率。未来，采矿和加工速度预计将达到每日8000吨的平均设计速度。

预计2023年开采和加工的Au品位将在2.15克/吨至2.35克/吨之间，并在2025年之前保持在类似水平。

总现金成本和矿场AISC预计将从2022年起略有上升，主要反映整个行业的成本通胀。预计未来三年，成本将保持在类似的水平。

2023年的资本支出(不包括勘探)预计在5500万美元到6500万美元之间，与2022年类似。预计2024年和2025年的资本支出将保持在类似的水平。

2022年，Young-Davidson的矿场自由现金流达到创纪录的1.01亿美元，这是由于产量增加、成本降低以及较低的矿山扩建完成后资本减少所致。鉴于自下部矿山扩建完成以来业务持续表现强劲，且截至2022年底的矿产储备寿命为15年，Young-Davidson处于有利地位，将于2023年及长期产生类似的自由现金流。

海岛金矿

摘要

该岛金矿位于安大略省北部瓦瓦东北约83公里处。海岛黄金包括一个地下矿山，目前的开采速度约为每日1,200吨，一个常规的碳浆(“CIP”)工厂，以及相关的基础设施。本公司于2017年收购Richmont Mines Ltd后收购Island Gold，该矿自2007年起持续运作。

属性描述、位置和访问

海岛金矿位于索尔街内。位于安大略省瓦瓦东北约83公里处。安大略省Dubreuilville位于岛金矿西北约10公里处。从骇维金属加工519出发，通过一条全天候公路进入岛金矿，该公路位于Dubreuilville镇以西，17号高速公路和519号高速公路交界处以东约35公里处。

本公司拥有或持有海岛金矿所有矿产资源及矿产储备相关申索的100%矿业权。本公司持有海岛金矿及其周边项目土地(统称为“海岛黄金物业”)的100%业权及/或权益。岛屿黄金地产分为十个产区，即：ArgAert、Edwards、Ego、Goudreau、Goudreau Lake、Island Gold、Kremzar、Lochalsh、Salo和Trillium，包括专利费简单和/或专利的租赁采矿权和地面权利主张、采矿占用许可证和占地约15,524公顷的非专利蜂窝主张，但以下情况除外：

(I)在Lochalsh财产上持有100%低于100米的采矿租契的一部分；

(2)它100%拥有400米以下的六项专利费简单权利要求，以及它100%拥有100米以下的一项专利费简单权利要求的一部分，这两项权利都位于Goudreau的财产上；

(3)位于克雷姆扎尔地产内的四项专利费简单索赔，其100%拥有400米以下的所有权；以及

(4)三项专利费简单权利要求，该公司在400米以下的土地上拥有100%的所有权。

总体而言，岛屿黄金需要缴纳不同的义务和特许权使用费。根据目前确定的矿产储量和矿产资源，唯一适用的特许权使用费是：

(I)Lochalsh物业须向Osisko Gold特许权使用费有限公司(“Osisko”)征收3%的NSR。岛主区和罗查尔什区以及海拔400米以下的部分岛屿黄金矿产资源位于该地产上；

(2)对Goudreau Lake财产征收2%的NSR特许权使用费，向Osisko支付69%的权益，向弗兰科-内华达公司支付31%的权益；以及

(3)Goudreau财产须向Osisko支付2%的NSR。

于2021年第四季度，本公司以1,570万美元代价收购并注销了因生产而应支付的岛金矿某些债权的净利润利息(NPI)特许权使用费。在过去两年中，该公司收购了Island Gold的NPI和NSR特许权使用费，这大大提高了该业务的长期价值。

该公司控制着足够的地表权，以覆盖所有项目建筑所需的场地和矿山生命周期内的固定设施。本公司相信，其拥有处置废石和尾矿的所有必要地面权利，可在Island Gold Property的更多区域处置。本公司的土地所有权及其土地和矿产所有权权益已在安大略省政府登记或记录。经营岛屿金矿所需的所有许可证目前都已到位。

该公司拥有的地表权，以及电力、水、采矿人员、潜在尾矿储存区和潜在废物处理区的可获得性，预计都足以满足计划中的采矿作业。电力由一家私营公司通过一条连接到省级电网的传输线提供。

金岛地产位于苏必利尔湖区域气候带内，受到苏必利尔湖的影响。白天的平均温度为2摄氏度，全年从-41摄氏度到31摄氏度不等。年降水量通常为669毫米的降雨量和278毫米的降雪量。冬季风有西北风和北风，夏季多为西南风至西风。在这种气候下，勘探和矿业开发活动可以在全年的任何时候进行。

金岛金矿位于苏必利尔湖附近的前寒武纪地盾内，地势低洼起伏的丘陵呈东西走向，分布着广泛的沼泽，以及阔叶和针叶混交林。从米勒湖和马斯基翁盖湖附近海拔488米的高点到古德鲁小溪附近海拔381米的地形低点，财产起伏很低。岛金矿区已部分采伐完毕。

历史

Goudreau-Lochalsh Gold Camp地区早在20世纪初就引起了人们的兴趣，吸引了探矿者和矿业公司寻找铁矿石、黄金和贱金属矿藏。Wawa-Michipicoten地区因其悠久的铁矿石勘探历史而被公认，这导致了几个铁矿石开采业务的开发和生产。

此后不久进行了黄金勘探，发现了几个金矿，随后在该地区进行了开发并投入商业生产，该地区后来成为岛屿黄金矿藏。在2022年8月29日发布的NI 43-101岛屿金矿技术报告中，可以在SEDAR上获得详细的工作历史摘要。

1983年，Canamax Resources Inc.(“Canamax”)和一家私人公司成立了一家合资企业，以评估该私人公司的117项专利主张的矿产潜力，这些权利涉及Goudreau铁系列。1985年，在克雷姆扎尔矿床以南约两公里处的Canamax钻探，在Goudreau湖变形带(“GLDZ”)的变形岩石中发现了一系列含有金矿化的次平行透镜。

Canamax开发并运营了克雷姆扎尔矿和磨坊。从1988年到1990年，克雷姆扎尔金矿的产量为306,000吨，金品位为4.80克/吨。1990年底，Canamax暂停了克雷姆扎尔和岛屿黄金项目的所有业务。在此期间，在Canamax地产的不同部分总共完成了96,143米的取心。

1989年和1990年，在古德劳湖北岸建立了通往海岛金矿的地下通道。在克雷姆扎尔钢厂提取和加工了4167吨的散装样品。

1990年底，Canamax暂停了克雷姆扎尔和岛屿黄金项目的所有业务。

Patricia矿业公司(“Patricia”)于1996年收购了该项目，并在1996年至2004年期间进行了钻石钻探和地下勘探。Richmont在2003至2005年间通过与Patricia的增持安排、2006年购买一家私人公司的权益、2008年收购Patricia以及2014年收购四项专利采矿权的剩余31%，获得了Island Gold资产的100%所有权。

2007年10月，Island Gold开始商业化生产，矿石在现有的克雷姆扎选矿厂加工。

2012年5月9日，Richmont收购了Red Pine Explore在Edwards矿剩余的25%权益，使Richmont的所有权达到100%；2012年6月13日，Richmont收购了Salo矿，其中包括位于岛金矿以东的三项权益。

2017年，Richmont与ArgAert Gold Inc.(“ArgAert”)完成了一项协议，根据该协议，Richmont收购了邻近Magino地产的三项全部主张，以及ArgAert另外三项主张的400米以下的采矿权。ArgAert收到了一项完整的索赔，6项索赔涉及400米以下的地面和采矿权。作为交易的一部分，Richmont在交易完成时从ArgAert获得了200万加元的现金。

2017年11月，阿拉莫斯收购了里奇蒙特和海岛金矿，2018年8月1日，里奇蒙特和阿拉莫斯合并为阿拉莫斯。

自收购Richmont以来，Alamos已在勘探上花费了1.111亿加元。矿产储量在开采枯竭前增加了130万盎司(扣除开采枯竭后净增加60万盎司)。已测量和指示的矿产资源增加了162%，或18万盎司，品位增加了21%。推断矿产资源量增加了288%，即260万盎司，品位增加了42%。

2020年12月17日，Alamos宣布以2500万加元的现金对价收购Trillium矿业公司(“Trillium”)。收购Trillium的土地使用权，包括拥有及选择专利费简单及/或专利的租赁权矿业权及地面权索偿，以及持有非专利蜂窝矿权，占地约5,738公顷，并将Alamos于岛屿金矿周围的土地使用权权益大幅扩大至合共约15,524公顷。扩大后的土地保有权在接近海岛金矿高品位矿产资源和储量的地区提供了巨大的勘探潜力。

2023年2月28日，Alamos宣布，它已达成一项最终协议，根据该协议，Alamos将通过法院批准的安排计划收购Manitou Gold Inc.(“Manitou”)的所有已发行和流通股。此次收购将巩固Alamos对Manitou股份的现有所有权，并随着Goudreau地产的增加，增加其围绕Island Gold的地区性土地组合。这包括与岛金矿毗邻及沿线开采的40,000公顷土地，为勘探程度相对较低的Michipicoten绿岩带(“MGB”)增加了显著的勘探潜力。预计这将使阿拉莫斯在岛屿金矿周围的土地套餐增加到55,277公顷，增幅为267%。

阿拉莫斯为岛屿金矿周围地区制定了一套系统的区级目标和勘探方法。这种方法现在可以应用于更大的合并土地包，以快速生成和测试新的勘探目标。在满足惯例条件的情况下，收购预计将于第二季度至2023年完成。

地质背景、成矿作用和矿床类型

岛金矿位于MGB，是太古宙苏必利尔省内瓦瓦省的一部分。MGB长约140公里，宽达45公里。亚省变质级别为绿片岩，但在侵入岩附近或局部可见角闪岩相。一个主要的区域变形带，称为Goudreau湖变形带(“GLDZ”)，位于整个区域。它是一条北东向的构造，沿走向追踪30公里，宽度4.5公里，被认为是项目区金矿化的主控因素。它是一条全右旋运动的高角度斜滑断裂带，在浅角度切割地层。该地区GLDZ有三个主要展布，最南端为岛金矿构造，该构造包含一个由东-东北走向、急倾斜和次平行的金矿化带组成的堆叠序列。

岩性似乎形成了一个整合的同斜火山地层序列，在项目区面向并向北延伸。紧贴等斜褶皱和局部衰减或沿褶皱肢体单元的聚集似乎发生在区域上。褶皱轴次平行于N070°E至N095°E的区域面理。

岛金矿位于瓦瓦组合的上部，位于Goudreau背斜的北翼。该组合主要由各种凝灰岩和熔岩相的长英质火山岩组成。

石英脉通常以集合体、浸染状细颗粒或沿脉内绿泥石-绢云母滑石的形式赋存可见的金。脉化程度在深度上似乎发生了变化，从毫米级的细串状石英碳酸盐脉体过渡到更大规模的脉体，宽度可超过4米。

海岛金矿由多个叠置的南倾透镜体组成。成矿走廊由上部50米宽扩展到深部150米以上宽。该带的倾角从近垂直到垂直，从-50°到-90°南。在当地，北倾反转发生，但并不常见。很少见过偏置或折叠的例子。在400m左右，矿化带向南有一浅倾拐角。目前还不清楚这种拐点是与断层、剪切带还是褶皱有关。这个拐点就是当地所说的上岛金矿和下岛金矿的分界线。

海岛金矿为太古宙造山脉金矿。它是一个位于GLDZ内的构造赋存的石英-碳酸盐脉系，GLDZ是一个主要的区域脆韧性构造。容矿地体是瓦洼组合中的一套长英质至中火山岩序列，属于绿片岩变质范围，这在这类矿床中是常见的。与GLDZ相关的高应变带倾向于沿着岩性单元接触以不同的尺度发展，在那里复杂的地质和相关的能力对比可以控制应力模式，促进剪切和随后的扩张带和伴生的石英-碳酸盐脉状构造的发展。人们普遍认为，这些太古宙造山脉金矿床与挤压和扭压构造以及与之相关的岩浆过程的变质脱水和脱挥发作用有关，含金流体就是从这些过程中产生的。

探索

Patricia于1996年收购了该项目，并在1996至2002年间在岛屿金矿和Lochalsh区的49个孔中完成了16,862米的钻石钻探。2004年，Patricia在驾驶了1,280米的坡道后，开始了地下勘探计划，总共完成了125米的勘探巷道，53米的矿床和8,137米的钻探。

2005年，里奇蒙特公司完成了2111米的地下开发和7903米的圈定钻探。地表共储存了7,259吨来自矿石开发的Au含量为6.23克/吨的Au。

2006年，里奇蒙特公司继续进行勘探计划。在岛上地区共进行了28 149米的地下钻石钻探，在Lochalsh和Goudreau地区完成了10 602米的地面钻探。

二零一零年至二零一二年间，从地面和地下进行了400米以下的钻探，展示了该矿的深部矿产资源潜力(岛屿黄金深部计划)。更具体地说，钻探导致了2013年1月对C区深度的第一次矿产资源评估。

自2013年以来，从地下到地面的勘探钻探一直在继续，成果体现在矿产储量和资源基础的持续每年增长中。

2018年和2019年，公司还扩大了对当时9,511公顷土地的区域勘探重点。这项工作包括建立一个综合勘探数据库，逐段重新记录钻芯，以及2 170线公里(100米线距)高分辨率航空重力梯度和磁力测量的财产比例尺(AGG HeliFALCON®)。

2020年，完成了岛屿金矿的地质模型，确定了金矿成矿的主要控制因素，将继续用于指导对岛屿金矿的进一步勘探。

已经建立了一系列区域勘探目标，这是2021年区域勘探活动的重点，包括高分辨率无人机磁力调查、固定翼激光雷达调查、金粒耕作和地球化学采样，以及对扩大后的15524公顷财产的大部分进行地质测绘。

2022年，区域勘探的重点是推进整个矿区的早期目标，包括9707米的钻石钻探，91个基岩底部/顶部的钻探计划，露头剥离和河道采样，以及有针对性的地质测绘和勘探。

总计1400万美元的预算主要用于2023年黄金岛的地下勘探。这比2022年2200万美元的预算有所下降，反映出从成本更高的地面定向钻探过渡到更具成本效益的扩大地下钻探计划。在过去的几年里，勘探的重点一直是在P3+扩张研究之前增加深部的高品位矿产资源，主要是通过地面定向钻探。这一勘探战略自2017年以来成功地将矿产储量和资源基础增加了近两倍，达到500多万盎司黄金。随着矿井寿命为18年，随着扩建工作的加快，重点将转移到更具成本效益的扩大地下钻探计划，该计划将利用现有的地下基础设施。这次钻探

每米成本要低得多，技术挑战更小，每个勘探目标所需的米数也少得多。

钻探

勘探、定义和圈定钻探

2021年，在469个孔中共完成97016米的钻石钻探。2021年完成地面定向钻探17143米，地面区域勘探钻探10597米，地下定向钻探9458米，标准地下勘探钻探13862米，地下定义钻探15555米，地下圈定钻探30401米。2021年矿山勘探钻探计划的重点是继续扩大海岛金矿床的下倾和侧向延伸，目标是在两公里长的长岛黄金主区增加新的近矿矿产资源。

2022年，在Gold Island的402个钻孔中，总共完成了94548米的钻石钻探。

2022年钻井包括地面定向钻探31孔30163米，地下标准勘探钻探89孔19976米，地下定义钻探92孔9865米，地下圈定钻探180孔24837米。2022年还完成了374米的地下勘探巷道开发。

2022年矿山勘探钻探计划的重点是继续扩大岛屿金矿床的下倾和横向延伸，目标是在两公里长的长岛黄金主区增加新的近矿矿产资源。

此外，还完成了14个孔9707米的地面区域勘探钻石钻探，91个孔完成1428米的反循环钻探。这两个勘探钻探项目都在15,524公顷的黄金岛上测试了几个目标。

地下勘探钻探计划从2022年的2.75万米扩大到2023年的4.5万米。该计划的重点是在现有生产区和基础设施附近定义新的矿产储量和资源，包括沿Strike、上盘和下盘。这些潜在的高品位矿物储量和资源增加将是低成本的开发，并可纳入采矿计划并在未来几年内开采，进一步增加业务价值。为支持地下勘探钻探计划，计划开发444米的地下勘探巷道，将钻井平台延伸到490米、790米、945米和980米的水平。除了勘探预算外，还计划进行36,000米的地下圈定钻探，并包括在Island Gold的持续资本中。

包括7500米钻探在内的区域勘探计划也将在2023年列入预算。重点将放在评估和推进15,524公顷岛屿金矿的岛屿金矿以外的勘探目标上。

抽样、分析和数据验证

Alamos Gold在海岛金矿维持一项内部QA/QC计划，以确保所有勘探工作的采样和分析都按照最佳实践进行。

进入岛屿金矿的通道由安全人员控制。在合格的地质学家的监督下，钻芯在矿场内的岩心测井设施进行记录和取样。地质学家对单个样本进行标记以进行分析，并将样本间隔、样本数量、标准和空白输入数据库。使用配备钻石尖端刀片的电动芯锯将芯子切成两半。一半的核心被放入一个塑料样品袋，并用拉链密封，准备运输。另一半的芯子被放回芯盒中，并保留下来以备将来参考。样品被放置在大型重型尼龙增强法布林袋子中，在放置到托盘上之前，这些袋子经过识别和密封。岩心样本在矿场被提取，并被送往位于安大略省桑德贝的AGAT实验室。

金的分析是用原子吸收(AA)完成的50克火试纸进行的。超过10.0g/t Au的样品用重量法重新分析。AGAT是一家获得认证的实验室，拥有内部质量控制计划，包括插入试剂空白、标准物质和纸浆复制品。

该公司定期插入质量控制样本(空白和参考材料)，以监测实验室的表现。交叉核对分析在二级认可实验室定期完成。在2022年8月29日提交给SEDAR的技术报告中对QA/QC程序进行了更完整的描述。

芯片采样法包括从巷道工作面或相邻围岩中采集出露矿带的水平代表性样品。地质技术人员或地质学家采集1.5公斤至2公斤的样品，用锤子在0.3米至1.0米的距离上水平地穿过地质单元。取样器记录每个芯片样品的位置和岩性。然后将分析结果输入到AUTOCAD软件的Promine模块中，然后传输到Gemcom和DATMINE软件中。

包含所有芯片和钻石钻探分析、记录和调查的数据库存储在Alamos专用网络上，只有直接参与该过程的员工才能访问该网络。2016年，数据库从Microsoft Access数据库改为结构化查询语言数据库(SQL)，以提高安全性。还设置了额外的限制措施，以限制有权访问数据库的雇员数量。安全组用于将个人限制在其工作所需的数据库部分。访问权限必须得到地质部主管的批准。

地下粪便和芯片样本被送往位于安大略省瓦瓦的Wesdome实验室(简称Wesdome)。

2015年，分析解决方案有限公司(“ASL”)审核了岛屿金矿QA/QC计划，该计划包括在提交给实验室(Wesdome、LABEXPERT和ActLab)的样品中插入空白和CRM。每个实验室都有自己的QA/QC计划，并在每批分析中增加分析空白标准和标准物质。此外，一些核心和芯片样本在2015年被提取，并作为QA/QC计划的一部分被送往实验室。ASL的结论是，岛上黄金分析质量控制计划达到或超过行业标准，2015年钻探活动中的黄金分析被认为是可靠的，用于矿产资源评估。

海岛金矿的QA/QC程序于2019年再次由ASL审核，结论为海岛金矿的化验质量控制程序达到或超过行业标准，而就矿产资源评估而言，该等化验金被认为是可靠的。

选矿和冶金试验

该岛金矿自2007年10月开始投产。冶金是众所周知的，过去五年实现的总体冶金金回收率平均约为96.5%。矿物及冶金表征研究于二零一三年由魁北克科技大学附属研究单位微纳技术研究中心(“URSTM”)进行。从四个不同的钻芯中选择了一组样品，并将其运往URSTM。确定了每个岩心样品的平均金品位。随后，样品被组合成复合材料，送去进行冶金测试工作。使用电感耦合等离子体(“ICP”)化学分析、游离金评估和氰化反应测试了复合材料的矿物质含量。

对复合样品进行了多次电感耦合等离子体扫描。ICP由LABEXPERT进行。结果表明，合成样品中不含任何对金氰化有影响的元素。

复合样品在Cégep de l‘Abitibi-Témiscamingue进行了测试，以确定键合球功指数(“BWI”)。BWI表示材料对球磨的阻力。索引值越高，意味着材料越难研磨。使用标准测试程序，BWI结果为12.6kWh/t。12.6千瓦时/吨的价值处于大多数加拿大金矿的中档。

在URSTM上对复合样品的浸金进行了研究。这些测试是在标准的氰化条件下进行的，测试的磨粒从36微米到101微米不等。对于最细的磨矿(36微米)，浸出性能达到99%，而对于最粗的磨矿，浸出性能略低(降至96.8%)。氰化物的消耗量很低，是这类无问题金矿的典型代表。

矿产资源与储量估算

矿产资源和矿产储量估算可在题为“2022年12月31日，矿产储量和资源”的章节“其他矿产资源”之后找到。

采矿作业

岛金矿人员和物资的主要通道是从地面的Lochalsh入口通过螺旋形坡道进入。这个主坡道在410米处一分为二，以便进入岛屿黄金下层区域和扩展部分1

东侧的扇区。主坡道(进入岛屿黄金区)在740米处再次一分为二，其中一个坡道继续通向岛屿黄金区，另一个坡道向西深入，以便开采岛屿黄金西区。

主要回采方法为纵向深孔后退开采，最大盘长由水力半径6.0米确定。分段每隔22米至25米固定。2019年，在矿体宽度允许的地区引入横向深孔开采。采出矿石后，用松散的废石充填体进行回填。2019年，该矿在部分区域实施胶结充填，提高矿柱回收率，增加部分采空区的长期稳定性。Alimak采矿将在矿山寿命晚些时候在矿产储量的一小部分中使用。岛金矿是由使用坡道系统的运输卡车运到地面上的。

除了凸起开发、深孔钻探和一些废物开发外，所有采矿工作都由Island Gold员工进行。

处理和恢复操作

用卡车将岛金矿运往距离坡道入口约0.8公里处的矿场库存。库存中的矿石被颌式破碎机粉碎，然后再用二级圆锥破碎机粉碎。然后，粉碎的材料被送到球磨机，球磨机与旋风分离器和再研磨机一起以闭路循环运行。金在浸出回路中浸出，在CIP回路中提取。金通过洗脱(反萃)和电积从负载的碳中除去。剥离的碳在重新活化的窑炉中再生，然后返回到工艺中。细碳不断地从过程中去除和回收，以避免黄金损失，同时不断向过程中添加新的碳。高品位的电积精矿被送到金炉冶炼多利棒材。

克雷姆扎尔钢厂CIP回路的金回收率约为96.5%。

基础设施、许可和合规活动

岛金矿的基础设施包括一个初级尾矿库、次级沉淀池、克雷姆扎尔磨坊(CIP磨坊)、Lochalsh坡道和入口、矿山通道和水电线路，所有这些都位于该矿场。一个办公室、岩心记录和存储设施，以及一个干燥的矿山也位于以前生产的克雷姆扎尔矿场。当克雷姆扎尔CIP工厂于1988年建成时，它的日处理能力为650吨。此后，其碾磨能力在2010年增至850吨/日，并于2015年10月增至900吨/日。Island Gold在2018年下半年完成了钢厂扩建，日产量达到1,200吨。位于克雷姆扎尔矿以西的初级尾矿库是一个完全允许的尾矿区。尾矿和废石已经过测试，没有产酸。采矿和选矿作业的所有许可证都得到了维护。

所有许可活动确定并满足适用于岛屿金矿的各种市、省和联邦环境要求和标准。2019年5月，公司获准对现有许可证进行修订，允许工厂日产量从之前允许的1,100吨/日提高到1,200吨/日。海岛金矿目前获准以每年461,760吨含金矿石的生产量设计和运营。本公司已记录1,600万美元的资产报废债务负债，预计将在采矿期间和关闭时结清。

2022年，该公司与Michipicoten First Nation签订了社区咨询和福利协议，并与Batchewana First Nation签订了最终协议。此前，该公司于2017年与Missanabie Cree First Nation签订了社区福利协议(CBA)。岛金矿位于这些原住民的传统领地内。

资本和运营成本

本公司于二零一七年十一月下旬收购海岛金矿。2021年和2022年的实际结果以及2023年的生产、运营成本和资本指导摘要如下。

(1)参考第7页的非GAAP计量和附加GAAP计量。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度非GAAP计量与IFRS计量的详细对账可在公司截至2022年12月31日的年度的MD&A中找到，详情请访问www.sedar.com。

2023年展望

预计2023年海岛黄金的黄金产量将与2022年相似。采矿和加工率预计将与2022年持平，平均每天1,200吨。

预计2023年总现金成本和矿场AISC将比2022年略有上升，反映出整个行业的成本通胀。预计2024年和2025年的成本将下降，反映出加工的等级更高。预计在2026年P3+扩建完成后，将出现更大幅度的减少。

预计2023年，海岛黄金的资本支出(不包括勘探)将在2.1亿至2.35亿美元之间。正如P3+扩建研究概述的那样，2023年P3+扩建的建筑活动和资本支出预计将增加。2023年的建设重点将是完成井架和吊房，竖井下沉预计将于第四季度开始。

第三阶段+扩展研究

2022年6月28日，本公司报告了对其海岛金矿进行的积极P3+扩张研究的结果。根据P3+扩展研究的结果，该公司正在将业务扩展至每日2,400吨。在此之前，于2020年7月发表的第三阶段研究显示，以每日2,000吨的速度改用竖井采矿是可行的，并在所研究的各种扩建方案中具有最积极的经济效益。P3+扩张研究是由2020年以来矿产资源的显著增长推动的，并展示了一个以较低的资本密集度实现更高产量的项目。预计2026年竖井建成后，P3+扩建将推动黄金平均年产量达到287,000盎司/年，较2020年产量增加106%。这还将使总现金成本降至平均每盎司425美元，矿场AISC降至每盎司576美元。

P3+扩建的额外许可目前正在进行中，公司正在积极寻求扩建至每日2400吨所需的所有许可。作为这项工作的一部分，有一个与当地原住民社区的详细协商过程，包括审议和谈判影响和惠益协议。

P3+扩展研究技术报告于2022年8月29日在SEDAR上提交。

穆拉托斯矿

摘要

穆拉托斯矿位于墨西哥西北部索诺拉州Hermosillo以东220公里处。该公司拥有穆拉托斯矿100%的权益，并在整个地区拥有其他几个潜在勘探目标。该矿包括多个露天矿、两个破碎设施、两个堆浸设施、一个高品位磨坊、黄金加工设施和相关基础设施。该矿自2005年以来一直持续运营，在此期间生产了200多万盎司黄金。

项目描述、位置和访问权限

穆拉托斯矿位于墨西哥索诺拉州中东部的马德雷山脉。阿拉莫斯控制着几个大型矿产特许权，这些特许权主要位于穆拉托斯矿的西面、西南部和东北偏北方向。共有28,973公顷的矿产特许权，属于44个独立特许权，由阿拉莫斯公司控制。该财产位于Hermosillo市以东约220公里处，美国边界以南300公里处。Alamos在墨西哥Hermosillo设有一个行政办公室，为Mulatos矿的活动和运营提供支持。

穆拉托斯特许权集团包括被称为Cerro Pelon、La Yaqui、El Carricito、El Halcon、拉斯Carbonera、El Jaspe、Puebla、Los Bajios和La Dura的穆拉托斯矿藏和卫星黄金系统(“穆拉托斯特许权集团”)。穆拉托斯矿藏本身被划分为多个矿化带，即埃斯特雷拉、米纳·维埃贾、埃尔萨尔托、埃斯孔迪达、盖普、埃尔维克多、埃尔维克多·北、圣卡洛斯、德尔艾尔港(“PDA”)、PDA延伸区和埃斯特雷拉东部。由Mulatos Group特许权组成的所有特许权的采矿权由Alamos的墨西哥子公司Minas de Oro Ncional(“MON”)控制。

开采区的地面权由私人和埃吉多·穆拉托斯人拥有。于二零一六年十二月，本公司与Ejido Mulatos家族订立新的临时占用协议，其中包括撤销若干与本公司营运及先前占用协议有关的诉讼；以及取代所有先前管理Mulatos矿下集体土地的临时占用协议。临时占用协议还规定向Ejido Mulatos成员(个人和集体)支付年度租金以及额外的成功费类型的付款，从而更好地协调公司和当地社区的利益。

穆拉托斯特许权集团没有第三方特许权使用费。

穆拉托斯特许权集团可通过从索诺拉埃尔莫西洛市铺设的道路(骇维金属加工16号)和直接通往穆拉托斯矿的土路相结合的方式到达。从Hermosillo到Mulatos矿的车程约为6个小时。2010年，该公司在矿区范围内修建并批准了一条新的未铺设的简易机场。

穆拉托斯镇位于萨胡里帕市，位于埃斯特雷拉矿坑东北约0.5公里处。穆拉托斯镇的人口不到7人。该公司目前正在进行一项搬迁计划。穆拉托斯100公里范围内的较大城镇包括穆拉托斯西南部的耶科拉和穆拉托斯西北部的萨胡里帕，人口为1万。

从7月到9月，空气又湿又热，白天通常在30摄氏度左右。在此期间，年平均降雨量为0.8米的降雨量的一半以上。冬季(11月至2月)较凉爽，白天一般在15至20摄氏度之间，夜间偶尔会有霜冻。

历史

众所周知，穆拉托斯的黄金储量可以追溯到17世纪，多年来一直有零星的手工采矿，特别是在米纳·维贾地区。从20世纪中期开始，几家公司开始对索赔地区表现出兴趣，特别是Minera Real de Angeles、Kenneott和Placer，在1993至1999年间进行了大量勘探工作。肯纳科特公司和Placer公司于1998年完成了对该地产的初步可行性研究，双方签订了一项合资协议，涵盖矿藏和周围土地的一部分。

2001年，国家黄金公司以现金方式获得了该矿100%的权益，并从最初200万盎司的黄金生产中获得了按比例滑动的特许权使用费。2003年，阿拉莫斯矿业有限公司获得了该矿藏的选择权，随后与国家黄金公司合并，以巩固100%的所有权。

在2004年完成可行性研究后，建造了一个露天矿作业，以大约10,000吨/日的速度粉碎并输送到堆浸垫上。该作业于2006年4月开始生产。自2006年以来，穆拉托斯破碎设施经历了多次扩建和优化，将产能提高到名义上的每日18,500吨。

除了Mulatos矿现有的堆浸作业外，于2009至2012年间，Alamos开发了埃斯孔迪达高品位区，并建造了一个选矿厂来处理埃斯孔迪达的高品位矿石。高品位的埃斯孔迪达矿藏于2014年第二季度耗尽。阿拉莫斯于2015年开始对圣卡洛斯高品位地下矿藏进行地下开发，并对磨坊进行了改造，以满足圣卡洛斯的具体冶金要求。圣卡洛斯的采矿于2018年第三季度停止。

2017年9月，本公司完成了La Yaqui一期的建设，该矿床的开采一直持续到2019年第四季度。

2018年第四季度，该公司获得了对Cerro Pelon的MIA和CUS许可证的批准，并开始全面建设。Cerro Pelon的建设已于2019年底完成，包括一个露天矿坑和自己的专用粉碎设施，为现有的Mulatos堆浸设施提供燃料。随着矿体的枯竭，Cerro Pelon的采矿于2021年第四季度停止。

维克托露天矿的开采于2021年第二季度完成，圣卡洛斯露天矿于2021年第四季度完成。

2020年7月，该公司报告了其完全获准的La Yaqui Grande项目完成的积极内部经济研究的结果。鉴于该项目具有很强的经济性，且毗邻现有的Mulatos业务，本公司于2020年第三季度进行了该项目的建设。建设于2022年6月提前完成，第一批黄金生产于2022年8月报告，工厂在年底前以每日10,000吨的设计速度运营。预计从2022年下半年开始，La Yaqui Grande的黄金年产量将达到12.3万盎司，矿场数量大幅减少。

地质背景、成矿作用和矿床类型

穆拉托斯矿床是产于中第三系英安质穹隆杂岩中的大型低温热液、高硫化、浸染型金矿床。金矿化与广泛的泥质蚀变和晚期泥质蚀变中的硅质蚀变密切相关。穆拉托斯矿床本身由邻近的埃斯特雷拉、El Salto、Mina Vieja和PDA矿产资源区组成。埃斯孔迪达矿床是Mina Vieja和El Salto次矿床的断裂延伸，据信与Gap、El Victor和San Carlos矿化区向东北方向连续。尽管矿带通常以矿后断裂为界，但它们共同形成了从埃斯特雷拉矿坑北端到圣卡洛斯矿床的2.7公里金矿化趋势。

在更大的穆拉托斯特许权群内，通常在距离穆拉托斯矿床20公里的范围内，已知地质上类似的高硫化金矿床、产状或远景。主要的是：El Carricito、El Halcon、拉斯Carbonera和El Jaspe，其中一些正在接受评估和/或钻探测试。

穆拉托斯地区的金矿床被认为是高硫化态的浅成热液系统。浅成热液贵金属系统可分为高硫化、中硫化和低硫化类型。它们以浅成硫化物矿物组合的硫化状态为特征，并与火山构造环境、贵金属和贱金属含量、火成岩组合、近浅成蚀变和硫化物丰度具有一般关系。所有矿体中的矿石都是在浅成条件下形成的类型，即一般在古地表2公里以内形成。

穆拉托斯的贵金属矿化与强烈的硅质蚀变(主要是洞穴状二氧化硅)、高级泥质蚀变和热液角砾岩的存在有关。原始原岩(英安斑岩流/凝灰岩、粗粒火山碎屑岩、角砾岩)，根据地表测绘和岩心钻探，可能含有2-3%硫化物的黄铁矿，并含有不同数量的榴辉石和四面体。由于较高的原生孔隙度和强烈的破裂作用，主要含金围岩被解释为有利于成矿。

穆拉托斯金矿床内的金矿化主要产于火山容矿岩石中普遍存在的硅化蚀变区域内，其次为硅化蚀变附近的高级泥质蚀变组合。含金高级泥质带以叶蜡石或地开石蚀变为主。矿床中约80%的含金量来自硅质岩。矿化组合主要有三种。从古老到年轻依次为：1)石英+黄铁矿+叶蜡石+金；2)石英+黄铁矿+高岭石+金+辉石；3)高岭石+重晶石+金。游离金通常存在于赤铁矿充填的裂缝中。金也存在于黄铁矿中，以金/银碲化物矿物的形式存在，也可能以固体形式存在。

在某些硫化铜矿中的溶液。自从矿物后火山盖层被移除(在已被移除的特定矿床中)以来，金的表生氧化以及可能的再活化和次生富集一直在进行。

探索

自2004年穆拉托斯可行性研究以来，阿拉莫斯已经完成了大量钻探计划。包括与2004年可行性研究一起完成的钻探在内，该矿区目前已在5,215个钻孔中进行了超过872,692米的钻探。大部分钻探是在穆拉托斯矿藏附近完成的，尽管从2015年年中到2016-2017年间，勘探主要集中在La Yaqui矿藏，2017年钻探了28,783米。2018年，在穆拉托斯特许权区块的目标上进行了总计34,506米的勘探钻探。

2019年，勘探钻探总计7996米，重点放在测绘和地球物理调查上，以进一步推进几个区域目标区。

2020年，勘探活动受到新冠肺炎的影响，导致卡里基托和卡博内拉斯地区的钻探计划总计8,032米。

2021年，在PDA、Carricito、Halcon West和Los Venados总共完成了21,029米的钻探，并在这个占地28,972公顷的大型地产的几个目标地区进行了地质测绘和取样。

2022年，在PDA、Carricito、Halcon、Halcon West和Refugio的119个钻孔中完成了32,301米的勘探钻探。

钻探

2022年的钻探统计数据和项目迄今的统计数字如下：

穆拉托斯主区

穆拉托斯主矿区是一个连续的矿化区，由La Estrella、La EsCondida、Mina Vieja、El Salto、PDA、Gap、El Victor和El Victor North矿床组成。整个成矿带具有相似的地质特征和相似的成矿类型。英安质和流纹质岩石经历了强烈的硅质蚀变(通常是洞穴状)，这是矿化的主要宿主。这些带往往是盲区，被相对较厚的褐沸石流覆盖。从历史上看，这些矿流被称为矿后矿化，但最近获得的数据显示，其中一部分是矿脉式矿化的容矿场所。这已经在圣卡洛斯看到了，类似的潜力目前正在Gap、El Victor和PDA进行调查。成组的矿化后断裂作用在整个地区造成了矿化(程度不同)的一些偏移。

矿化通常是具有局部构造控制的层状矿化，特别是在高品位和角砾岩带上。这种直接影响较高品位的构造控制已在La Estrella和PDA矿床中发现，在Gap也可能如此。在层状矿化中，有时沿着洞穴状二氧化硅蚀变的上部接触处看到较高的品位。阿拉莫斯从2006年开始在该地区系统地进行勘探，截至2014年底，已钻探338,470米。

德尔艾尔港

勘探钻探于2021年在PDA重新开始，并一直持续到2022年。PDA是一个品位较高的地下矿床，位于主要的Mulatos矿坑附近，由五个矿化带-PDA1、PDA2、Gap、Victor和Estrella组成。2022年2月，Alamos宣布在PDA建立初始矿产储量，总储量为428,000盎司(2.85公吨品位4.67克/吨Au)，作为2021年12月31日矿产储量和矿产资源更新的一部分。除矿产储量外，已测量和指示的矿产资源总计124,000盎司(0.77公吨品位5.05克/吨Au)。

矿产储量是根据在2020年7月和2021年4月最终敲定的金矿化线框内完成的矿产资源评估确定的，该框架基于详细的地质模型。2021年和2022年勘探钻探计划的目标是扩大矿化--要么作为现有矿产资源的逐步淘汰，要么瞄准先前解释的矿化框架内由于钻探有限而不包含矿产资源的区域。从2021年4月至2022年底，PDA已完成92个钻孔，共计27,117米，这些钻孔未计入2021年末矿产储量和资源。

预计PDA将从地下开采，并从坡道进入，开发工作将在主要的Mulatos矿坑附近进行。这将大大减少获得矿藏所需的开发。来自PDA的高品位矿石将通过穆拉托斯的现有磨坊进行加工，该磨坊最近曾用于加工圣卡洛斯的地下矿石。2023年计划的工作包括根据2022年底矿物储备更新采矿计划，并最终确定采矿和磨矿的运营和资本成本。

迄今的钻探显示，随着矿床向多个方向开放，PDA的高品位矿化进一步扩大的巨大潜力。

拉亚基和拉亚基格兰德

拉亚基项目位于穆拉托斯主区西南约9.5公里处。2007年谈判成功后，阿拉莫斯自1997年以来首次获得了进入拉亚基的勘探许可。勘探钻探在不久之后开始，一直持续到2008年，在84个孔中钻进了11,514米。

钻探结果已纳入Alamos截至2008年12月31日的已测量和指示矿产资源声明。2009年，阿拉莫斯完成了工程工作和经济评估，并于2009年12月31日报告了其第一个可能的矿产储量。

访问权限再次成为一个问题，直到2014年，阿拉莫斯签署了一项协议，获得了地表权。在这项协议结束时，阿拉莫斯就开始了这一项目的许可和建设工作。

在更大的La Yaqui Grande地区的勘探项目立即开始，并于2014年底和2015年初进行了详细的测绘和采样计划。共采集了556个岩屑样本，测绘和取样覆盖了1,950米×2,210米的面积。加密、岩土和冶金钻探与测绘和取样同时进行，勘探钻探随后开始。2015年，该项目共在105个孔中钻进了17517米。

本次钻探沿着矿脊顶部至矿坑内矿物储量东北方向的一公里走向长度与矿石品位矿化相交。矿化与石英-明矾石蚀变英安质岩石有关，通常位于贫瘠的块状二氧化硅盖层之下。2015年进行的钻探分布广泛，纯粹是勘探性质的。2015年收到的钻探结果包括超过117.4米(15YAQ058)的1.36g/吨Au，超过64.0米(15YAQ064)的1.34g/t Au，以及超过32.0米(15YAQ068)的2.03g/t Au。

2015年的钻探勾勒出了3个潜在的矿化带；1-3区。1区位于西北走向的硅质山脊的东南端，2区进一步向西北方向，3区再次位于更西北方向。一区的金矿化与南北走向的构造走廊有关，因此在形态上更具线形。2区本质上更具层状，向东北倾斜约35-40度(与地形次平行)。虽然2区矿化的主要控制因素似乎是岩性，但较高品位的区段可能与构造交汇处有关。

于二零一六年九月计算了La Yaqui Grande的临时矿产资源报表。这包括仅从1区和2区进行的27,201米钻探。

2017年，La Yaqui Grande的主要勘探重点是在勘探区块北部钻出3区、2区以东地区以及在2区进行加密钻井。2017年还对现有钻芯进行了完整的重新录井，随后对La Yaqui Grande的三个区域进行了地质建模。地质填图和取样向北延伸，覆盖了三区的所有地区和更靠北的地区，并对整个雅基勘探区块进行了修订地质填图活动，以使钻芯解释的地下地质与地表地质相一致。年底，编制了La Yaqui Grande的地质模型，并于2018年1月更新了矿产资源和矿产储量估计数。2017年获得的一些最佳钻井截距包括：36.5米以6.15克/吨Au(17YAQ133)；35.6米以3.41克/吨Au(17YAQ118)；23.1米以2.81克/吨Au(17YAQ065)；10.8米以4.88 g/t Au(17YAQ129)。

2023年勘探展望

2023年，穆拉托斯的勘探预算总额为1700万美元，是2022年700万美元预算的两倍多。这包括在靠近Mulatos主矿坑的较高品位地下矿藏PDA进行16,000米的地面勘探钻探。PDA由五个区域组成，包括PDA1、PDA2、Gap、Victor和Estrella。2023年的计划将包括在所有五个地区进行钻探，继续扩大2022年成功的钻探计划，该计划将高品位矿化扩展到目前定义的矿产储量和资源之外。

抽样、分析和数据验证

Alamos Gold在穆拉托斯设有内部QA/QC计划，以确保所有勘探工作的采样和分析都按照最佳实践进行。

进入穆拉托斯财产的通道由安全人员控制。在合格的地质学家的监督下，钻芯在矿场内的岩心测井设施进行记录和取样。地质学家对单个样本进行标记以进行分析，并根据岩性和蚀变、标准和空白将样本间隔输入数据库。使用配备钻石尖端刀片的电动芯锯将芯子切成两半。将一半的岩芯放入一个微孔样品袋中，并用钢丝绳密封，准备运输。另一半的芯子被放回芯盒中，并保留下来以备将来参考。样品被放置在大型重型尼龙增强微孔袋中，这些袋子在发货前经过识别和密封。岩心样本在矿场被提取，并被送往位于墨西哥埃尔莫西洛的加拿大商品局实验室。

金通过30克铅收集火焰分析融合(FA)进行分析，并以原子吸收光谱(AAS)结束。大于5.0g/t Au的样品被重新分析，再次以FA过程开始，但以重量分析结束(Grav)结束。认证局是国际标准化组织/国际电工委员会17025认证的实验室，有内部质量控制计划，包括插入符合正常要求的试剂空白、标准物质和纸浆复制品，以及参与每年一次的熟练程度测试，以评估实验室表现。

该公司定期插入质量控制样本(空白和参考材料)，以监测实验室的表现。交叉核对分析在二级认可实验室定期完成。

选矿和冶金试验

根据项目建设前进行的实验室规模测试，Mulatos矿床及其周围的矿床可进行氰化和堆浸。测试工作表明，矿化物质从纯氧化物到纯硫化物都有不同，金的回收率通常在55%到90%之间，从硫化物到氧化物。在项目寿命早期经历的实际回收率低于这一水平，因为自矿山投产以来，在不同时间，未破碎的原料、粗碎的原料和一片低回收率的原料堆放在浸出垫上。本公司已完成多项营运措施，改善了浸出垫渗滤情况，提高了黄金回收率，包括在浸出垫上输送和堆积矿石、实施转鼓烧结工艺，以及关闭破碎回路以将破碎机的出料量尽可能减少至接近100%，超过3/8英寸。因此，复苏情况有了显著改善。

矿产资源和矿产储量估算

矿产资源和矿产储量估算可在题为“2022年12月31日，矿产储量和资源”的“其他矿产资源”一节中找到。

采矿作业

Mulatos矿的采矿作业包括Mulatos露天矿综合体和Yaqui Grande露天矿和堆浸设施。穆拉托斯露天矿的开采始于2005年。露天矿是标准的装载机和卡车作业，一周七天，每天24小时运行。采矿目前由承包商进行，2014年前由穆拉托斯人员进行。预计承包商将在露天矿的整个生命周期内一直留在这里。根据截至2022年12月31日的矿产储量，Mulatos露天开采综合体(包括储存的矿石)的剩余寿命约为一年半，不包括La Yaqui Grande。

该公司于2018年第四季度在Cerro Pelon全面开工建设，并于2019年10月按预算提前完成建设。来自Cerro Pelon的矿石被用卡车运往穆拉托斯建筑群附近的专用粉碎设施。粉碎的Cerro Pelon矿石被输送到Mulatos浸出垫进行进一步加工。随着矿藏的枯竭，Cerro Pelon的开采于2021年第四季度停止。

公司于2022年第二季度完成了La Yaqui Grande露天矿项目的开发。La Yaqui Grande拥有专门的粉碎设施和浸出垫。装载的碳被运送到Mulatos ADR进行进一步处理。La Yaqui Grande的开采是由一个承包商进行的。

处理和恢复操作

穆拉托斯的加工设施包括一个堆浸垫和一个相关的破碎厂，以及一个高级磨机。

从露天矿堆浸出的矿石在四个阶段的工厂中被粉碎到100%通过-3/8“。初级破碎机前面有一批矿藏，二级和三级破碎机之间以及第四级破碎机之后有额外的增压能力。在第四次粉碎之后，矿石通过1.7公里长的陆上传送带运输到浸出台。在浸出垫上，水泥通过两个凝聚器加入，然后矿石通过蚱蜢便携式传送带运输到堆积机，在那里用7米长的升降机堆放。

氰化物浸出液应用于每台电梯大约90天。含金溶液通过重力向两个“怀孕”的溶液池中的一个报告。怀孕的溶液被泵入ADR，在那里通过碳吸收柱、碳剥离和电积回收金，以在精炼厂生产含金和银的金条。

在开采目前送往浸出垫的氧化物和混合矿石的过程中，Mulatos矿还开采了大量的硫化物材料。这种硫化物材料被隔离并放置在长期库存中。穆拉托斯于2020年开始处理数量有限的这种材料，并计划在未来三年内处理剩余的这种材料，因为露天矿已经耗尽。穆拉托斯氧化物和混合堆浸矿石的金回收率在50%~60%之间。预计长期库存材料的回收率在35%至55%之间。

随着2018年圣卡洛斯地下的枯竭，这座高品位的磨机已经开始进行维护和维护。该磨机预计将用于未来从PDA矿藏中提炼地下矿石。

La Yaqui Grande的加工设施包括一个堆浸垫、一个相关的破碎厂和碳柱。从拉亚基露天矿开采的矿石在一个三级工厂中被粉碎至100%合格-3/4“。粉碎后的矿石经过凝聚，然后通过一系列蚱蜢输送机输送到浸出板，并与径向堆叠机堆放在一起。怀孕的溶液在单线碳柱中处理，装载的碳被用卡车运送到Mulatos ADR设施进行黄金回收。

La Yaqui Grande堆浸材料的黄金回收率预计在80%至85%之间。

基础设施、许可和合规活动

由于距离人口众多的中心，穆拉托斯建筑群在穆拉托斯遗址和拉亚基·格兰德遗址各有一个营地。每个营地包括住宿、厨房、医疗和娱乐设施。营地设施由外部承包商维护。员工从Hermosillo乘坐大巴前往矿场，象征性地工作14天，7天轮换。

穆拉托斯矿目前有两个发电厂在运行。第一个发电厂是一个发电厂，由4台1,100千瓦和2台2,000千瓦的柴油发电机组组成，为所有矿场提供电力。第二座发电厂是为闭合破碎回路和未来的扩建而建造的，由5台1,750千瓦的发电机组组成，可扩建至最多6台发电机组。总用电量约为每天7万千瓦时。一座临时发电厂已经安装在拉亚基·格兰德遗址上。穆拉托斯正在建设一条输电线，为两个矿场输送电网电力，从而消除了运营柴油发电厂的需要。预计该项目将于2023年完工。

本公司获准在Mulatos及La Yaqui Grande矿坑开采其矿产储量，并已取得在该等地区进行采矿、加工及勘探活动所需的地面采矿权。2014年，阿拉莫斯完成了获得覆盖拉亚基和塞罗佩隆卫星矿藏及其周围的更多陆面权利的谈判。该公司不时获得额外的永久和临时地表权，以勘探穆拉托斯特许权集团内的更多目标。

2004年的可行性研究确定了酸性岩石排水的潜力。穆拉托斯矿的建设纳入了防止酸性岩石排水的措施。在开发和建造穆拉托斯矿时，遵循了墨西哥的标准采矿和建筑做法以及世界银行发布的准则。

该公司遵守其采矿计划中规定的所有环境义务，包括最终复垦矿山和勘探道路、钻探设施、倾倒场和堆浸垫。本公司已记录8,490万美元的资产报废债务负债，预计将在采矿期间和关闭时结清。穆拉托斯矿正在进行废物倾倒场和浸出场的回收。

该公司正在收到经营其现有矿山和设施的所有许可证。

附近的穆拉托斯村在很大程度上受到Mina Vieja露头的保护，不受噪音、灰尘、振动和飞石的影响。公司主动监测噪音、粉尘和振动水平，以确保它们在可接受的范围内，并采取一切预防措施，将采矿作业对当地社区的影响降至最低。2016年，该公司与穆拉托斯的居民合作，开始自愿搬迁。超过95%的家庭已经被重新安置，许多居民选择搬迁到Matarachi，公司在那里建造了新的房屋、学校、教堂和医疗诊所。该公司继续与居民合作，建立共同的社区愿景，并为Matarachi镇提供持续的医疗和教育援助以及就业机会。

资本和运营成本

2021年和2022年的实际结果以及2023年生产、运营成本和资本的指导如下所示。

(1)参考第7页的非GAAP计量和附加GAAP计量。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度非GAAP计量与IFRS计量的详细对账可在公司截至2022年12月31日的年度的MD&A中找到，详情请访问www.sedar.com。

2023年展望

2023年，穆拉托斯地区(包括La Yaqui Grande)的黄金总产量预计在17.5万至18.5万盎司之间。这比2022年增长了34%，拉亚基格兰德的全年产量是增长的主要贡献者。

预计2023年总现金成本将在每盎司900美元至950美元之间，并在全年保持相对稳定，而矿场鞍钢预计将在2023年下半年减少，大部分持续资本预计将在今年上半年支出。

随着La Yaqui Grande的建设完成，预计2023年的资本支出总额将达到1500万至2000万美元，较2022年大幅下降。预计2024年和2025年的资本支出将进一步下降(不包括任何PDA开发项目)。

其他矿物质特性

林恩湖(加拿大马尼托巴省)

2017年12月，公司报告了对位于加拿大马尼托巴省北部的Lynn Lake金矿项目进行的积极可行性研究的结果。林恩湖可行性研究于2018年1月25日在SEDAR上提交。

林恩湖可行性研究要点

·宣布初步探明和可能的矿物储量为2680万吨，金品位为1.89克/吨，含金量为162万盎司；

·头六年的年均黄金产量为17万盎司，矿山生产的总寿命为1,495,000盎司；

·矿山寿命总现金成本为每盎司黄金645美元，矿场AISC为每盎司745美元；

·初步基本建设估计数为3.38亿美元，维持基本建设和关闭费用总额为1.48亿美元；

·税后净现值为1.23亿美元，折现率为5%，税后内部收益率为12.5%，按1,250美元的基本金价假设和0.75美元的美元兑加元汇率计算，4.6年的回报。

2023年3月6日，该公司宣布，林恩湖黄金项目的联邦环境影响评估已经完成，加拿大环境和气候变化部长发布了积极的决定声明。此外，根据《环境法》(马尼托巴省)，马尼托巴省为麦克莱伦和戈登遗址颁发了《环境法》许可证。在达到这些里程碑后，公司将继续获得其他与项目相关的许可证。与直接受影响的第一民族的正式协定谈判也将继续进行。

2023年，总共有500万美元的预算用于林恩湖黄金项目的勘探。这包括专注于几个先进区域目标的8,000米钻探，扩大Gordon矿藏附近的矿产储量和资源，以及Burted Timber和Linkwood矿藏的目标和评估。截至2021年12月31日，Burted Timber和Linkwood包含总计160万盎司的推断矿产资源，Au品位为1.1 g/t(4400万吨)，代表着未来的潜在上行空间。2023年的另一个重点领域是继续评估和推进林恩湖约58,561公顷资产内的一系列预期勘探目标，包括图卢恩绿地发现和梅纳德。

Kirazlı，AğıDağı，和圣母奶(Türkiye)

2017年第一季度，本公司报告了位于Türkiye西北部圣阿纳卡莱省的Kirazlı和AğıDağı金矿项目的积极可行性研究结果。这些研究是对2012年完成的项目预可行性研究的更新。有关Kirazlı可行性研究的完整细节，请参阅该公司日期为2017年2月15日的新闻稿。可行性研究于2017年3月31日在SEDAR上提交。有关AğıDağı可行性研究的完整细节，请参阅该公司于2017年2月22日发布的新闻稿。可行性研究于2017年4月7日在SEDAR上提交。

该公司还报告了其距离AğıDağı约4公里的圣母奶金矿项目完成的积极初步经济评估的结果。有关圣母奶PEA的完整细节，请参阅该公司日期为2017年2月22日的新闻稿。PEA于2017年4月7日在SEDAR上提交。

2019年10月14日，公司暂停了其Kirazlı项目的所有建设活动，等待于2019年10月13日到期的土耳其采矿特许权的续签。虽然采矿特许权尚未被撤销，并可在该到期日之后续期，但在特许权续期之前，不能完成进一步的建设活动。

为确保采矿许可证续期，本公司已尝试与土耳其政府合作，向土耳其政府提出其在《荷兰-Türkiye双边投资条约》(“双边投资条约”)下的义务，寻求通过真诚谈判解决争端，并作出相当大的努力在利益相关者和东道国社区之间建立支持。土耳其政府未能向该公司提供不续签的原因或续签许可证的时间表。

2021年4月20日，公司宣布，直接拥有和控制公司土耳其资产的荷兰全资子公司Alamos Gold Holdings Coöperatief U.A和Alamos Gold Holdings B.V.将提交一份

Bit公司向蒂尔基耶共和国索赔，除其他外，就其土耳其金矿开采项目提出征用以及不公正和不公平待遇。BIT索赔于2021年6月7日在国际投资争端解决中心(世界银行集团)登记。

因此，公司在2021年第二季度产生了2.138亿美元的税后减值费用。非现金减值费用反映本公司土耳其矿产、厂房和设备以及某些其他流动资产的全部账面净值。展望未来，该公司预计，在BIT索赔进行期间，持有成本将约为每年100万至200万美元。仲裁庭定于2024年10月审理BIT索赔，但由于公司无法控制的原因，这一日期可能会发生变化。

2022年12月31日矿产储量和矿产资源

截至2022年12月31日，阿拉莫斯已探明和可能的黄金矿产总储量为1,050万盎司黄金，较2021年的1,030万盎司黄金增加2%。通过勘探，正在运营的矿山的采矿损耗被这些作业的增加所抵消。公司的矿产储量和矿产资源估计已根据CIM采纳并纳入NI 43-101的定义于2022年12月31日进行了估计。读者应参考本AIF第5页关于矿产储量和资源估计的给投资者的说明，以及从本AIF第15页开始的风险因素。

本公司的正常数据核实程序已用于与本文件所载计算有关的工作。所述矿产资源和矿产储量背后的采样、分析和测试数据已由Alamos的员工在合格人员和/或独立合格人员的监督下进行核实。验证程序包括行业标准的质量控制程序。有关每个材料属性的数据验证和质量控制做法的详细信息，请参阅“矿物属性”。尽管本公司已仔细编制及核实下文及本AIF内其他地方所载的矿产储量数字，但该等数字为估计数字，部分基于前瞻性资料及若干假设，并不能保证会产生所示的矿物储量水平。估计的矿产储量可能需要根据实际生产经验重新计算。黄金的市场价格波动，以及生产成本增加或回收率下降等因素，可能会使目前已探明和可能的矿产储量在特定的一个或多个地点开发无利可图。有关可能导致实际结果与下文所列结果不同的因素和风险的更多细节，请参阅“风险因素”和“前瞻性信息”。

下表列出了截至2022年12月31日Alamos就其每一物质和非物质财产持有的权益的估计矿产储量和矿产资源量：

已探明和可能的金矿储量(截至2022年12月31日)

已测量和指示的黄金矿产资源量(截至2022年12月31日)

推断的金矿资源(截至2022年12月31日)

已探明和可能的银矿储量(截至2022年12月31日)

已测量和指示的银矿资源(截至2022年12月31日)

推断的银矿资源(截至2022年12月31日)

矿产储量和矿产资源估算备注：

·公司截至2022年12月31日的矿产储量和矿产资源按照加拿大矿业冶金和石油学会的《CIM矿产资源和储量标准、定义和指南》分类，并符合加拿大证券管理署的NI 43-101要求。

·中国的矿产资源不是矿产储量，没有表现出经济可行性。

·现有的矿产资源不包括矿产储量。

·穆拉托斯矿、拉亚基矿坑、Kirazlı矿坑和AğıDağı矿坑的矿产储量边际品位确定为每个模型区块每吨0.1美元的加工价值净值。

·所有测量、指示和推断的露天矿藏资源均受矿坑限制。

·除了以下提到的例外情况外，矿产储量估计假设金价为每盎司1,400美元，矿产资源估计假设金价为每盎司1,600美元。

·包括Lynn Lake、Türkiye、Quartz Mountain和Carricito在内的开发物业的矿产储量估计假设黄金价格为每盎司1,250美元，矿产资源估计假设金价为每盎司1,400美元。

·下表列出了金属价格、截止品级和冶金回收率。

下表列出了根据所含黄金储量(X1000)计算的矿产储量同比对账情况：

合资格人士披露

下表列出了监督编制阿拉莫斯2022年12月31日《矿产储量和矿产资源估算》的合格人员。根据NI 43-101的要求，所有人员均为合格人员。

本AIF中的科学和技术信息已由FAusIMM的Chris Bostwick、Alamos技术服务的高级副总裁审查和批准。Bostwick先生是NI 43-101所指的合格人士。

全球勘探项目由Scott R.G.Parsons，M.S.C.，MBA，P.Geo，FAusIMM，副总裁，Explore for Alamos负责监督。帕森斯先生是符合NI 43-101标准的合格人士。

黄金的用途

黄金的两个主要用途是黄金投资和产品制造。在制造类别中，有各种各样的最终用途，其中最大的是首饰的制造。其他制造用途包括官方硬币、电子产品、牙医、奖章和其他工业和装饰用途。

销售和提炼

黄金可以很容易地在世界各地的许多市场上出售，而且它的市场价格随时可以很容易地确定。由于有大量可用的黄金购买者，本公司不依赖于向任何一个客户销售黄金。

该公司的黄金生产目前由第三方精炼厂按照市场交付标准进行精炼。本公司相信，由于有可供选择的炼油厂，本公司的炼油厂无法加工本公司的产品，不会对本公司造成重大不利影响。

员工

截至2022年12月31日，该公司有58名全职员工向多伦多公司总部汇报工作。这些公司总部员工中的每一位都是根据与公司直接签订的服务合同受雇的。

公司位于安大略省马塔切湾的Young-Davidson矿山截至2022年12月31日有735名全职员工和55名承包商。

此外，公司位于安大略省Dubreuilville的岛屿金矿，截至2022年12月31日有491名全职员工和508名承包商。

此外，公司在墨西哥设有子公司，为墨西哥Hermosillo的Minas de Oro Nacional行政办公室和墨西哥Cborca的Minera Santa Rita，S.de R.L.de C.V.行政办公室的运营提供与劳工有关的服务。截至2022年12月31日，公司墨西哥子公司拥有594名全职员工和980名承包商。该公司从墨西哥索诺拉州采购了大部分劳动力，包括熟练的采矿人员。

此外，公司在Türkiye有7名全职行政、工程和勘探人员，在美国俄勒冈州的Quartz Mountain Property有1名全职人员。

截至2022年12月31日，公司在马尼托巴省的林恩湖金矿项目拥有33名全职员工。现场有22名合同雇员，提供地质、伐木和支持服务，以及不同数量的额外承包商。

该公司致力于在其所有运营和开发项目中提供和维护安全和健康的工作环境。公司在每个地点都制定了做法和政策，以确保安全和健康的工作环境。该公司在这一领域投入了大量资金，首要目标是实现工作场所零事故。

公司业务的性质需要专门的技能和知识。该公司在加拿大和墨西哥经营着大型采矿业务，这些业务需要地质、工程、矿山规划、冶金加工、矿山运营和环境合规方面的技术专长。尽管劳资关系总体良好，但资源部门对熟练工人的竞争导致公司运营中的员工流失，需要不断招聘和培训新员工。这种对合格员工的竞争偶尔会导致劳动力短缺，而劳动力短缺往往可以用更昂贵的合同工来补充。 

分红

在截至2022年12月31日的一年中，阿拉莫斯宣布的股息总额为3920万美元，其中3510万美元以现金支付。该公司没有正式的股息政策。

分红			截至的年度 2022年12月31日(1)			截至的年度 2021年12月31日(1)			截至的年度 2020年12月31日(1)
已宣布 已支付			39,200,000 35,100,000			$39,100,000  $34,500,000			$25,600,000  $23,900,000
已发行普通股加权平均数			392,172,900			391,889,000			391,675,000
每股股息			$0.10			$0.10			$0.065

(1)截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的已宣派股息及已派发股息的差额是由于本公司的点滴(定义见下文)及股东参与所致。

此外，在截至2022年12月31日的年度内，本公司根据NCIB以820万美元或每股7.41美元的成本回购和注销了1,100,000股普通股，使向股东返还的总金额达到4,740万美元。

公司于2020年3月3日宣布实施股息再投资及购股计划(以下简称“水滴计划”)。这使股东可以选择以低于当前市场价格的价格增加对Alamos的投资，而不会产生任何交易成本，方法是选择接受普通股来代替现金股息。本公司有权酌情选择以低于当时市价5%的价格从库房发行该等普通股，或在包括纽约证券交易所设施在内的公开市场购买该等普通股，并将在每次宣布派息时就此提供意见。参加水滴计划是可选的。2020年11月24日，公司暂停Options Cash

购买量(如滴注中的定义)。有关该计划的更多信息，包括登记所需的表格，可在该公司的网站上查阅，网址为：http://www.alamosgold.com/investors/Dividend-Reinvestment-Plan.

资本结构描述

普通股

本公司的法定资本包括一类无面值的A类普通股(“普通股”)。该公司有权发行不限数量的普通股。每一股普通股享有一票投票权。截至2022年12月31日，已发行及已发行普通股共393,806,489股，而于2023年3月27日，已发行及已发行普通股共394,484,911股。

本公司所有普通股在投票权、股息和清盘或解散时参与本公司资产方面属于同一类别，并具有同等地位。本公司并无优先购买权或换股权利，亦无赎回或购买注销、退回或偿债或购买基金的条文，然而，本公司的章程细则规定，如获董事决议授权，本公司可按该决议案所指明的价格及条款及在符合OBCA的情况下购买或以其他方式收购其任何股份。关于设立、修改、修正或变更此类权利或此类条款的规定载于《OBCA》中。

证券市场

该公司的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，股票代码为“AGI”。

阿拉莫斯黄金公司-交易价和交易量

下表列出了2022年1月1日至2022年12月31日本公司普通股在多伦多证交所的每月最低和最高成交价以及每月成交量：

下表列出了2022年1月1日至2022年12月31日该公司普通股在纽约证券交易所的每月最低和最高交易价以及每月交易量：

董事及高级人员

自本基金成立之日起的五年内，董事的名称、省或州和居住国、在公司内担任的职务以及每位公司高管的主要职业如下：

(1)有关省或居住地及主要职业的资料，已由有关董事及行政人员个别提供。

(2)审计委员会成员。肯尼迪女士是该委员会的主席。

(3)人力资源委员会委员。高尔先生是该委员会的主席。

(4)企业管治及提名委员会委员。弗莱克先生是这个委员会的主席。

(5)技术与可持续发展委员会委员。斯托先生是该委员会的主席。

(六)公共事务委员会委员。普里查德先生是该委员会的主席。

(7)2023年3月13日，公司宣布杰米·波特将于2023年4月28日离开公司。

(8)2023年3月13日，公司宣布，格雷格·费舍尔将于2023年5月1日晋升为首席财务官。

每名现任董事的任期将于本公司下届股东周年大会届满。

于本AIF日期，本公司董事及行政人员作为一个整体，直接或间接实益拥有或控制或指挥合共1,630,012股普通股，占本公司已发行及已发行普通股约0.41%。

停止贸易令、破产、惩罚和制裁

除下文所述外，于本建议董事日期或在本建议董事日期前10年内，本公司并无任何董事是任何公司(包括本公司)的行政总裁或财务总监：(I)受停止交易令、类似于停止交易令的命令或拒绝有关公司根据证券法例获得任何豁免的命令的规限，而该命令是在建议的

董事是以董事、行政总裁或财务总监的身分行事；或(Ii)在建议的董事不再是董事、行政总裁或财务总监后，因在该人以董事、行政总裁或财务总监的身分行事时发生的事件所引致的停止交易令、类似于停止交易令的命令，或拒绝有关公司获得证券法例下的任何豁免的命令，为期连续超过30天。

2020年1月15日，由于Kew前首席财务官的失实陈述，Kew‘s审计师撤回了审计报告，Kew Media Group Inc.受到安大略省证券委员会发布的停止交易令的约束。David·弗莱克于2020年2月底辞去Kew Media Group Inc.董事会职务。

除下文所述外，本公司并无任何拟议的董事；(I)截至本文件日期，或在本文件日期前10年内，董事或任何公司(包括本公司)的高管，在该人以该身分行事时，或在该人停止以该身分行事后一年内，破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法律提出建议、或与债权人进行任何法律程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管人经理或受托人持有其资产；或(Ii)在本信托基金日期前10年内破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例提出建议、或成为债权人或与债权人进行任何法律程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管人或受托人持有拟议董事的资产。

2013年10月，Fire River Gold Inc.在贷款工具违约后与债权人达成妥协。肯尼斯·斯托于2013年3月不再担任该公司董事的董事。

2020年2月28日，Kew Media Group Inc.的资产、业务和财产被任命为接管人。David于2020年2月底辞去Kew Media Group Inc.董事会的职务。

本公司拟发行的董事并无受到(I)涉及证券法例的法院或证券监管机构施加的任何惩罚或制裁，或已与证券监管机构订立和解协议；或(Ii)法院或监管机构施加的任何其他可能被视为对合理证券持有人在决定是否投票支持董事建议时属重要的其他惩罚或制裁。

利益冲突

本公司的某些董事和高级管理人员也是类似从事收购、开发和开采自然资源资产业务的其他公司的董事、高级管理人员或股东。该公司的董事和高级管理人员也是其他类似从事收购、开发和开采自然资源资产业务的公司的董事。这些与资源部门其他上市公司的关联可能会不时引起利益冲突。法律规定，本公司董事及高级职员必须以诚实诚信行事，以期达到本公司的最佳利益，并披露彼等在合约或交易中可能拥有的任何权益，如该合约或交易对本公司具有重大意义，本公司已订立或拟订立该合约或交易，而董事或其高级职员在该合约或交易中拥有重大权益，或董事董事或高级职员是董事或于该合约或交易拥有重大权益的公司的高级职员，或于该法团拥有重大权益的公司拥有重大权益，则董事董事及高级职员须披露彼等在该合约或交易中拥有的任何权益。如果在董事会会议上出现利益冲突，任何董事在冲突中都需要披露自己的利益，并放弃对该事项的投票。在决定本公司是否参与任何项目或机会时，董事将主要考虑本公司可能面临的风险程度及其当时的财务状况。

审计委员会

根据《商业公司法》(安大略省)第158(1)条的规定，公司必须有一个审计委员会。根据国家文书52-110-审计委员会(“NI 52-110”)的规定，公司还必须有一份书面章程，阐明其审计委员会的职责和职责。本公司的审计委员会章程作为附表“A”附于本文件。

审计委员会的组成

审计委员会由克莱尔·肯尼迪(主席)、保罗·墨菲、大卫·弗莱克和肯尼斯·斯托组成。每个成员都懂财务，审计委员会的所有成员都是独立董事。

相关教育和经验

·克莱尔·肯尼迪女士是Bennett Jones LLP的律师兼客户和工业高级顾问，加拿大银行首席董事兼Neo Performance Material Inc.主席，拥有多伦多大学化学工程应用科学学士学位，女王大学法律学位，并完成了芝加哥大学布斯商学院高级管理课程。

·Paul Murphy先生曾是普华永道会计师事务所合伙人兼全国矿业主管，GPM Metals Inc.首席财务官，圭亚那Goldfield Inc.财务首席财务官兼执行副总裁，G2 Goldfield Inc.首席财务官，拥有女王大学商业学士学位，特许会计师(现为特许专业会计师)称号，并被公认为特许专业会计师协会会员。

·David Fleck先生拥有30多年的资本市场经验，包括担任麦格理资本市场加拿大公司前总裁兼首席执行官，并拥有西安大略大学经济学学士学位和欧洲工商管理学院MBA学位。

·肯尼斯·斯托曾担任一家上市公司(Northgate Minerals)的总裁兼首席执行官超过10年。

各成员对本公司所从事的矿产勘探及采矿业务均有相当程度的了解，并了解该业务的相关会计原则。肯尼迪女士和弗莱克先生已经获得了公司董事协会的认证，并是该协会的成员。

对某些豁免的依赖

自本公司最近完成的财政年度开始以来，本公司从未依赖过NI 52-110第2.4节(非审计服务)、第3.2节(首次公开募股)、第3.4节(成员控制之外的事件)、第3.5节(审计委员会成员的死亡、残疾或辞职)或第8部(豁免)中的豁免。

依赖第3.3(2)款或第3.6条中的豁免

自本公司最近完成的财政年度开始以来，本公司从未依赖NI 52-110第3.3(2)款(受管制公司)或第3.6条(有限和特殊情况下的临时豁免)中的豁免。

对3.8节的依赖

自本公司最近完成的财政年度开始以来，本公司从未依赖过NI 52-110第3.8节(获取财务知识)。

审计委员会监督

自本公司最近完成的财政年度开始以来，从未有审计委员会建议提名或补偿董事会未采纳的外聘核数师。

审批前的政策和程序

审计委员会应当预先批准独立审计人员提供的所有审计和非审计服务，不得聘请独立审计人员从事法律、法规禁止的特定非审计服务。

外聘审计员服务费(按类别分列)

(1)所有费用均以美元计价。

(二)年度财务报表审计和季度复核收费。

(3)与审计工作的表现合理相关的保证和相关服务的费用，但不包括在“审计费用”内。

(四)税务合规、税务咨询、税务筹划服务收费。

(5)任何其他栏目披露以外的服务收费。

(6)2021年和2022年的费用包括行政费用和公司外聘审计师开出的象征性自付费用。

管理层和其他人在重大交易中的利益

除本文所述及本公司或其任何附属公司在日常业务过程中进行的交易外，自2020年1月1日(即本公司最近完成的第三个财政年度开始)以来，本公司董事或行政人员、直接或间接拥有本公司股份附带超过10%投票权的股份或对其行使控制权或指挥权的任何股东，或任何前述人士的联系人或联营公司，概无在任何对本公司或其任何附属公司有重大影响或将会产生重大影响的交易中拥有任何直接或间接重大权益。

转让代理和登记员

该公司的登记和转让代理加拿大计算机股份信托公司位于安大略省多伦多大学大道100号8楼，邮编：M5J 2Y1。

法律程序

2021年4月20日，公司宣布，直接拥有和控制公司土耳其资产的荷兰子公司Alamos Gold Holdings Coöperatief U.A和Alamos Gold Holdings B.V.将向蒂尔基耶共和国提出双边投资条约索赔，指控其在土耳其金矿开采项目中被征用以及不公平和不公平待遇等。该索赔/仲裁请求于2021年6月7日在国际投资争端解决中心(世界银行集团)登记。

本公司并无参与任何其他重大法律程序。

材料合同

除本年度资料表格另有规定外，以下为本公司唯一在最近完成的财政年度内或最近完成的财政年度之前订立但仍然有效的重要合约，但在正常业务过程中订立的合约除外。

2021年6月17日，公司与RedPath Canada Limited(“RedPath”)签订了一份建设合同，根据该合同，RedPath将为公司在Gold Island的P3+扩建项目进行竖井和井口工程的建设和开发。该合同的价值约为7,600万加元，由于各种因素，包括但不限于设备供应成本和额外所需劳动力，这一金额可能会增加。

于二零二零年十一月六日，本公司与Grupo Desarroll lo Infrastructure Tura，S.A.de C.V.(“GDI”)订立采矿服务协议，该协议将于签署后七年内继续有效，根据该协议，GDI将进行Mulatos矿“La Yaqui Grande”项目的基本上所有露天采矿作业。

本公司与Grupo Construcciones Planphaadas，S.A.de C.V.(“施工计划”)签署一项采矿服务协议(“施工计划”)，根据该协议条款，施工计划将于2020年10月生效，直至矿山使用期间，根据该协议条款，施工计划将执行Mulatos矿“El Salto”项目的基本上所有矿物开采及运输工作。

专家的利益

毕马威会计师事务所为本公司的核数师，并已确认他们是加拿大相关专业团体所订相关规则及相关诠释所指的独立人士，以及任何适用的法律或法规，并且根据所有相关的美国专业及监管标准，彼等为本公司的独立会计师。

符合NI 43-101规定的合格人员列在本AIF“合格人员披露”一节之下。作为一个集团，他们直接或间接实益拥有本公司及我们的联营公司及联营公司任何类别的未偿还证券不到1%。

附加信息

欲了解有关该公司的更多信息，请浏览SEDAR网站上的公司简介，网址为www.sedar.com。有关本公司的财务资料载于本公司最近一个财政年度的比较综合财务报表及管理层的讨论和分析。

其他信息，包括董事和高级管理人员的薪酬和债务，公司证券的主要持有人和根据股权补偿计划授权发行的证券(如果适用)，包含在公司最新的情况通报中。

附表“A”

阿拉莫斯黄金公司。

审计委员会章程

审计委员会章程

本章程管辖阿拉莫斯黄金公司(“本公司”)审计委员会(“委员会”)的运作。本宪章规定了委员会的宗旨、组成、职责和权力。

本章程及本公司章程细则及委员会可能不时采纳的与本章程及本公司章程细则并无抵触的其他程序，适用于委员会的会议及程序。

1.目的不同

委员会应协助公司董事会(“董事会”)履行其对股东、潜在股东、投资界和其他有关以下方面的监督责任：

(A)确保公司财务报表的完整性；

(B)完善财务报告程序；

(C)完善内部会计和财务控制制度；

(D)加强金融风险管理；

(E)监督公司内部审计职能(如适用)和独立审计师的业绩；

(F)提高独立审计师的资格和独立性；

(G)审查公司遵守道德政策以及法律和监管要求的情况；以及

(H)建立网络安全管制制度。

2.以下内容构成：

委员会应由至少三(3)名公司董事(“成员”)组成，每一名董事都是适用的加拿大和美国法律法规以及相关证券交易所规则所界定的“独立”，所有这些都符合公司的“董事”独立政策。

所有成员应具备国家文书52-110审计委员会或任何后续政策所定义的“财务知识”，这意味着董事有能力阅读和理解一套财务报表，这些报表展示了公司财务报表可以合理预期提出的会计问题的广度和复杂程度。

委员会至少有一名成员应是适用法律所指的“金融专家”。财务专家应具备以下能力：

·了解公司编制财务报表时使用的财务报表和会计原则；

·评估这些会计原则在估计、应计和准备金会计方面的一般适用情况的能力；

·有编制、审计、分析或评估财务报表的经验，财务报表的广度和复杂程度可与公司的财务报表相媲美，或有积极监督一名或多名从事此类活动的人员的经验；

·了解财务报告的内部控制和程序；以及

·了解审计委员会的职能。

成员由董事局委任，任期至辞职、不再是董事或被董事局免任或取代为止。

3.环境保护局

委员会受权履行本宪章规定的职责，并就此向理事会提出建议。

在履行监督职责时，委员会有权调查提请其注意的任何事项，完全接触本公司的所有簿册、记录、设施和人员，并有权聘用独立会计师、法律顾问和其他顾问，并在其认为必要时制定和支付薪酬以履行其职责。

委员会亦可直接与本公司的核数师、法律及其他顾问、管理层及雇员沟通，以履行本宪章所载的责任及职责。

公司应直接向委员会支付或偿还委员会在履行其职责时发生的费用。

4.落实责任。

委员会的主要职责是代表董事会监督公司的财务报告程序，并向董事会报告其活动的结果。虽然委员会拥有本宪章所规定的责任和权力，但委员会并无责任计划或进行审计或确定本公司的财务报表是否完整、准确并符合公认的会计原则。管理层负责公司财务报表的编制、列报和完整性，以及公司使用的会计原则和报告政策的适当性。独立核数师负责审核本公司的财务报表及审核本公司未经审核的中期财务报表。

委员会在履行其职责时认为，其政策和程序应保持灵活，以便对不断变化的条件和情况作出最佳反应。委员会应采取适当行动，为高质量的财务报告、健全的商业风险实践和道德行为设定整体的企业“基调”。以下是委员会的主要直接责任：

(A)包括任命和终止(如适用，须经股东批准)、薪酬和监督独立审计师的工作，包括解决管理层与审计师在财务报告方面的分歧。委员会应安排独立审计员直接向委员会报告。

(B)必须预先批准独立审计师提供的所有审计和非审计服务，不得聘请独立审计师从事法律或法规禁止的特定非审计服务。委员会可将预先审批权授予委员会的一名成员。任何被授予预先审批权的委员会成员的决定必须在委员会下次预定会议上提交全体委员会。

(C)至少每年审查一次，获取并审查独立审计员的报告，其中说明：

(一)完善公司内部控制程序。

(Ii)披露公司最近的内部控制审查或同行审查，或政府或专业当局在过去五年内就公司进行的一项或多项独立审计而进行的任何查询或调查所提出的任何实质性问题，以及为处理任何此类问题而采取的任何步骤。

(Iii)确认独立核数师与本公司之间的所有关系(以评估核数师的独立性)。

(D)应为符合适用证券法和证券交易所规则要求的本公司现任和前任独立审计师的员工、合伙人、前雇员和前合伙人制定明确的招聘政策。

(E)应与审计师讨论公司财务报表的整体审计范围和计划，包括人员配备和薪酬的充分性。确保对公司的独立审计负有主要责任的审计合作伙伴在可能需要的时间间隔内轮换。

(F)应与管理层和审计师讨论会计和财务控制的充分性和有效性，包括公司评估、监控和管理业务风险的政策和程序，以及法律和道德合规计划(例如，公司的商业行为和道德准则)。

(G)财务主任定期分别与管理层和审计员举行会议，讨论值得委员会注意的问题和关切事项。委员会应为审计员提供足够的机会与委员会成员私下会面，其中应至少包括在每个季度会议之后举行一次闭门会议。委员会应与审计师一起审查任何审计问题或困难以及管理层的反应。

所述进程是一个指南，但有一项谅解，即委员会可酌情补充这些进程。

5.联合国主席的职责

委员会主席应领导委员会提高委员会的效力，并确保遵守本《宪章》和有关部分的《商业行为和道德守则》：

(A)应召集和主持委员会会议，并确保会议以高效、有效和有重点的方式进行，以促进有意义的讨论；

(B)协助管理层编制议程，确保及时编写和分发会议材料，并在相关性、高效格式和细节方面适当；以及

(C)继续采取程序，确保委员会能够有效和高效地开展工作，包括委员会结构和会议的组成和管理；

(D)确保委员会有足够的时间和信息作出知情决定；以及

(E)应就这项任务所涉事项向委员会和管理层提供领导。

(F)审查涉及Alamos的任何关联方交易或安排及其任何财务报告，并视情况给予或拒绝许可，以充分实施《商业行为和道德守则》中的利益冲突和公司机会部分。

委员会应指定其一名成员担任委员会主席(“主席”)。

公司的公司秘书或被指定履行公司秘书职能的个人将担任所有会议的秘书，并将保存委员会所有会议和审议的记录。在公司秘书缺席任何会议的情况下，委员会将委任另一人担任该会议的秘书，该人可以是成员，但不必是成员。

6.确定具体下放的职责。

就本章程而言，公司董事会委派给委员会的具体会计、财务和财务相关职责包括：

会计与金融

(A)应定期收到独立核数师关于本公司关键政策和做法的报告，以及已与管理层讨论的在普遍接受的会计原则下对财务信息的所有替代处理。

(B)在适用的情况下，审查管理层对截至最近一个财政年度结束时内部控制有效性的评估的断言，以及独立审计师关于管理层断言的报告。

(C)在公司公开披露这一信息之前，对年度和中期收益新闻稿进行定期审查和讨论。

(D)在提交本公司季度报告或将其纳入向监管当局提交的任何文件之前，与管理层及(如适用)独立核数师一起审阅及批准管理层与管理层及(如适用)独立核数师讨论及分析财务状况及经营成果项下的中期季度未经审核财务报表及披露。此外，委员会还应讨论季度审查的结果(如果有的话)，以及根据公认的审计标准要求独立审计员向委员会通报的任何其他事项。

(E)与管理层及独立核数师共同审核管理层讨论及分析财务状况及经营成果项下的财务报表及披露，以纳入本公司提交股东的年报及任何其他提交予监管当局的文件，包括他们对质量的判断，而不仅仅是会计原则的可接受性、重大判断的合理性，以及财务报表中披露的清晰度。

(F)根据普遍接受的审计标准，委员会应讨论要求独立审计员向委员会通报的任何事项，并应在独立审计员完成审计后与其具体审查：

(I)审查其报告的内容；

(二)审查审计工作的范围和质量；

(三)审查公司财务和审计人员的充分性；

(4)在审计期间从公司人员那里收到的合作情况；

(V)处理本公司正常业务以外的重大交易；及

(6)提出关于改进内部会计控制、会计原则或管理制度的重大拟议调整和建议。

(G)建立审查从公司财务报表中摘录的财务信息的公开披露的程序。

(H)建立程序，以接收、保留和处理公司收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉，以及公司员工就有问题的会计或审计事项提出的保密、匿名提交的关切。

与财政部相关

(A)监督及检讨与本公司一般保险计划、外汇及商品对冲计划有关的风险管理策略，并就该等策略向董事会提出建议。

(B)负责批准投资政策，并在适当情况下为本公司的退休及其他基金福利计划委任投资经理。

(C)就财务事宜履行董事会认为应由委员会履行的其他职责。

7.举行各种会议和议事程序

委员会应视需要举行会议，但每年不得少于四次。本公司任何成员或独立核数师均可召开委员会会议。

委员会每次会议的议程将酌情包括本公司独立审计师、董事、高级管理人员和员工的意见。会议将包括管理层或酌情由专业顾问和顾问作的介绍，并将留出充分的时间，以便对议程项目进行全面和公开的讨论。

每一次会议的提前四十八(48)小时通知将以口头、电话或电子邮件的方式通知每一位成员，除非所有成员都出席并放弃通知，或者如果缺席的成员在会议之前或之后放弃通知。成员可以亲自出席、虚拟出席或通过电话会议出席所有会议。任何委员均可召开委员会会议。

本公司的独立核数师有权出席委员会会议，并于委员会会议上陈词，如委员会批准管理层讨论及分析财务状况及经营业绩项下的财务报表及披露，该等财务报表及披露将纳入本公司提交股东的年度报告及任何其他向监管当局提交的文件内。为确定起见，委员会仍可不时要求本公司的独立核数师出席委员会的其他会议。

委员会每次会议的法定人数为成员的过半数。委员会主席应主持每次会议。在主席缺席的情况下，其他成员可在他们当中指定一人担任会议主席。会议主席无权投第二票或决定性一票。

委员会主席或其代表应在委员会每次会议后向理事会报告。

秘书或其代表应保存委员会所有会议的记录，包括委员会通过的所有决议。会议记录应在委员会主席初步批准后分发给公司成员和其他董事。

委员会应定期开会，至少每季度开会一次，以促进充分沟通。

8.教师的自我评估

委员会和董事会应每年评估委员会的成效，以确保委员会的工作符合最佳做法。

委员会应至少每年审查和重新评估本章程，如有任何更改，应征得公司董事会的批准。