根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-252515

招股说明书补充文件第 29 号

（截至 2021 年 2 月 16 日的招股说明书）

丹尼默科学公司

高达 32,435,961 股普通股

行使认股权证和期权后最多可发行16,279,253股普通股

本招股说明书补充了2021年2月16日的招股说明书（不时补充或修订的 “招股说明书”），该招股说明书构成了我们在S-1表格（编号333-252515）上的注册声明的一部分。提交本招股说明书补充文件是为了使用我们于2023年3月20日向美国证券交易委员会提交的最新8-K表报告（“当前报告”）中包含的信息，更新和补充招股说明书中的信息。因此，我们在本招股说明书补充文件中附上了最新报告。招股说明书和本招股说明书补充文件涉及我们发行最多16,279,253股A类普通股，每股面值0.0001美元（“普通股”），其中包括 (i) 在行使最初与首次公开募股相关的6,000,000份认股权证（“私募认股权证”）时可发行的不超过6,000,000股普通股发行我们的前身公司（“Live Oak”）Live Oak Acquisition Corp.（ii）最多可发行1,000万股普通股行使最初在Live Oak首次公开募股中发行的1,000万份认股权证（“公共认股权证”，连同私人认股权证，“认股权证”），以及（iii）行使非计划遗产丹尼默期权时可发行的高达279,253股普通股。我们将通过行使任何认股权证获得现金收益。

招股说明书和本招股说明书补充文件还涉及招股说明书中提名的出售证券持有人（“卖出证券持有人”）或其允许的受让人不时发行和出售 (i) 高达32,435,961股普通股（包括行使私人认股权证时可能发行的最高6,000,000股普通股）和（ii）最多6,000,000份私人认股权证。根据招股说明书和本招股说明书补充文件，我们不会从出售普通股或私募股权证中获得任何收益。

我们对招股说明书和本招股说明书补充文件所涵盖的证券的注册并不意味着卖出证券持有人将发行或出售任何股票。卖出证券持有人可以通过多种不同的方式和不同的价格出售招股说明书和本招股说明书补充文件所涵盖的普通股。我们在标题为 “分配计划” 的部分中提供了有关出售证券持有人如何出售股票的更多信息。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为 “DNMR”。2023年3月28日，我们普通股的收盘价为2.80美元。我们的公开认股权证此前曾在纽约证券交易所交易，代码为 “DNMR WS”；但是，公共认股权证在纽约证券交易所停止交易，并在赎回后退市。

本招股说明书补充了招股说明书中的信息，如果没有招股说明书中的信息，则不完整，除非与招股说明书（包括招股说明书的任何修正案或补充文件）结合使用，否则不得交付或使用。本招股说明书补充文件应与招股说明书一起阅读，如果招股说明书和本招股说明书补充文件中的信息存在任何不一致之处，则应参考本招股说明书补充文件中的信息。

请参阅招股说明书第4页开头的标题为 “风险因素” 的部分，了解在购买我们的证券之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书补充文件的日期为2023年3月28日。

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

10-K 表格

（Mark One）

截至2022年12月31日的财年

或者

委员会档案编号 001-39280

DANIMER SCIENTIFIC

（注册人的确切姓名如其章程所示）

注册人的电话号码，包括区号：(229) 243-7075

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是 ☐ 不是

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是 ☐ 不是

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受此类申报要求的约束。是的不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☐

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何高管在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是

截至2022年6月30日，根据纽约证券交易所公布的收盘价4.56美元，注册人非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为4.61亿美元。

截至2023年3月28日，注册人面值0.0001美元的A类普通股中有101,938,376股已发行股份。

以引用方式纳入的文件：即将举行的公司2023年年度股东大会的委托书的适用部分以引用方式纳入本10-K表的第三部分。

目录

第一部分

关于前瞻性陈述的警示性说明

Danimer Scientific, Inc. 的这份10-K表年度报告（以下简称 “报告”）包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。除非上下文另有要求或另有说明，否则 “公司”、“丹尼默”、“我们”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指Danimer Scientific, Inc.及其合并子公司的合并业务。除历史事实陈述外，本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前对未来事件的预期、假设、希望、信念、意图和战略，并基于有关未来事件结果和时机的当前可用信息。前瞻性陈述可能包含 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“期望”、“应该”、“将”、“可以”、“计划”、“预测”、“潜力”、“看来”、“寻求”、“未来”、“展望” 等词语以及其他类似的表达方式，旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。该公司警告说，这些前瞻性陈述受所有风险和不确定性的影响，其中大多数风险和不确定性难以预测，其中许多是公司无法控制的，这些风险和不确定性与其业务有关。

由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们受固有的不确定性、风险和情况变化的影响，这些不确定性、风险和情况变化难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些前瞻性陈述基于截至本报告发布之日获得的信息（或者，对于此处以引用方式纳入的前瞻性陈述，如果有，则为截至适用提交文件之日）和任何随附补充文件以及当前的预期、预测和假设，涉及许多风险和不确定性。因此，除非适用的证券法另有要求，否则不应依赖前瞻性陈述来代表公司的观点，除非适用的证券法另有要求，否则公司不承担任何义务更新前瞻性陈述以反映前瞻性陈述发布之日之后的事件或情况。

由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际业绩或表现可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或表现存在重大差异。可能导致实际结果不同的一些因素包括：

基于这些前瞻性陈述的任何预期均受风险和不确定性以及其他重要因素的影响，包括本报告中讨论的因素，特别是标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分。其他风险和不确定性已经并将在 SEC 之前和未来的文件中披露。以下信息应与本报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

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可用信息

我们受经修订的1934年《证券交易法》的报告和信息要求的约束，因此，我们有义务向美国证券交易委员会提交年度、季度和最新报告、委托书和其他信息。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些文件或将其提供给美国证券交易委员会后，我们会尽快在合理可行的情况下在我们的网站 (http://www.danimerscientific.com) 上免费提供这些文件。上述有关我们网站内容的信息仅为方便起见，不得视为以引用方式纳入本报告，也不得视为已提交给美国证券交易委员会。此外，美国证券交易委员会还维护着一个网站 (http://www.sec.gov)，其中包含我们的年度、季度和最新报告、委托书和信息声明，以及我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他信息。

第 1 项。商业

该公司（前身为Live Oak Acquisition Corp.）于2019年5月24日在特拉华州注册成立，是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立的目的是与一家或多家企业进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的业务合并。Live Oak 于 2020 年 5 月完成了首次公开募股。2020年12月29日（“收盘日期”），公司完成了业务合并（“业务合并”），据此，公司通过将MHG普通股换成Live Oak A类普通股，收购了特拉华州一家公司Meredian Holdings Group, Inc.（“Meredian Holdings Group” 或 “MHG”）的所有已发行股本。业务合并是通过将Live Oak的全资子公司Green Merger Corp. 与MHG合并并入MHG实现的，MHG作为Live Oak的全资子公司在合并后幸存下来。

为了完成业务合并，该公司将其名称从 Live Oak Acquisition Corp. 更名为 Danimer Scientific, Inc.

以下对我们业务的描述描述了Meredian Holdings Group及其子公司历史上以 “Danimer Scientific” 的名义经营的业务（“Legacy Danimer”）之前是一家独立企业，将在业务合并后由公司运营。

我们的主要运营子公司是 Meredian, Inc.、Danimer Scientific、L.L.C.、Danimer Scientific Kentucky, Inc.

概述

我们是一家高性能聚合物公司，专门从事传统石油基塑料的生物塑料替代品。生物聚合物的应用包括添加剂、水性涂层、纤维、细丝、薄膜、热成型和注射成型制品。我们汇集创新技术，为全球消费品公司提供可生物降解的生物塑料材料。我们相信，我们是生物塑料市场上唯一一家将基础聚合物的生产与反应性挤出能力相结合的商业公司，目的是为客户提供各种石油基塑料的 “即插即用” 替代品。

我们在聚合物配方和应用开发、发酵过程工程、热催化、化学工程和聚合物科学方面拥有核心竞争力。此外，我们还创建了广泛的知识产权组合，以保护我们的创新，这些创新与我们的技术一起是我们业务和未来行业合作的宝贵基础。我们主要向消费品包装品牌所有者、塑料行业的加工商和制造商推销我们的产品，以解决客户认知和期望、政府法规或其他原因引起的环境、公共卫生、可再生性、堆肥和生物降解性问题。

我们的发酵过程使用可持续来源的菜籽油。我们专有的提取和挤出工艺具有成本竞争力，几乎不留下任何碳足迹。我们的定制配方使我们能够与其他生物基产品制造商合作，创造更广泛的产品。我们预计，我们可扩展的生产能力和模块化制造模式将很快使我们能够为越来越大的客户群提供服务。

2

我们相信我们是生物塑料行业的领导者，这可以从以下方面证明：

我们的技术

PHA 基树脂：聚羟基烷酸酯（“PHA”）是一种天然存在的生物塑料，可在厌氧环境（例如废物处理设施）和有氧环境（例如工业堆肥、家庭堆肥、土壤、淡水和海水）中有效生物降解。在任何存在微生物或真菌的环境中，PHA 都会降解，而不会产生额外的热量或湿气。与工业堆肥设施相比，这种易降解性为将塑料作为业务一部分的公司提供了许多选择。

我们目前在发酵过程中生产 PHA，细菌消耗植物油并在细胞膜内产生 PHA 作为能量储备。我们从细菌中收获PHA，然后净化并过滤生物塑料，然后将非配方（“纯净”）PHA 制成颗粒，我们使用反应性挤出工艺将其与其他输入物混合在一起，生产出具有不同特性的配方成品。我们以我们专有的 Nodax® 品牌名称出售这款纯净的 PHA。

PHA作为石油基塑料的可生物降解替代品也是理想的，因为加工商（将塑料树脂转化为成品的制造商）不必购买新设备即可改用我们的材料。使用PHA作为基础树脂可以显著扩大生物塑料在该行业中的潜在应用数量。

聚乳酸基树脂：聚乳酸（“PLA”）由葡萄糖制成，葡萄糖来自玉米、甜菜和甘蔗等。根据ASTM D6400 标准，它是 “工业上可堆肥” 的，该标准要求塑料在 180 天内在市政工业设施中进行有氧堆肥。PLA 需要额外的热量和水分才能开始通过水解降解，这就是它仅被认证用于工业堆肥的原因。

自 2004 年以来，我们一直使用 PLA 作为基础树脂生产专有塑料。我们购买纯净的 PLA，利用我们化学家的专业知识和我们专有的反应挤出工艺，将其配制成生物塑料应用。我们基于PLA的配方产品使许多公司能够使用可再生和可堆肥的塑料来满足客户不断增长的可持续发展需求。我们是生物塑料技术的先驱，早期的成功证明了这一点，例如创造了一种适用于涂覆一次性纸杯以承受咖啡等热液体温度的生物塑料。我们有两个主要的制造平台：反应挤出和聚合物合成。在反应性挤出中，新的聚合物是通过将聚乳酸与其他植物基材料、矿物或其他原料混合而成的，以满足无法使用非配方纯聚乳酸的客户的需求。在聚合物合成中，新的专有聚合物在反应器（能够控制压力、热量、搅拌、pH 值等的垂直储罐）中制成，然后进行颗粒化。我们的 PLA 基生物聚合物的配方符合 ASTM 国际和欧洲 (EN) 标准的可堆肥性要求。

Rinnovo：继2021年收购Novomer, Inc.（作为丹尼默催化技术并入我们的业务）之后，我们还拥有通过专有的热催化转化工艺生产一种PHA，特别是聚羟基丙酸酯（“p3hP”）的技术，其成本低于我们的发酵工艺。我们还用 p3hp 的品牌名称 Rininnovo® 来指代 p3hp。我们相信，这项技术将增强我们开发的产品应用的实力，这要归因于Rinnovo与Nodax的互补性，使我们能够增加预期的成品总量，同时显著降低我们的生产成本和每磅生产的资本支出。

塑料市场和竞争格局

塑料市场很大，有许多老牌参与者。围绕石油和天然气的化学加工市场有所增长，并集中在传统的、不可生物降解的石油基领域。

该领域的老牌公司包括陶氏化学公司、E.I. DuPont de Nemours and Company、BASF 公司、INEOS USA LLC、LyondellBasell Industries N.V.、沙特基础工业公司和

3

三菱化学株式会社等。传统石油基塑料的价格波动不定，因为它依赖石油作为关键的制造业投入。此外，传统石油基塑料的不可生物降解性使其在环境中具有持久性并对环境有害，并会产生大量废物。

生产生物塑料的竞争公司包括生产3-羟基丁酸-co-3-羟基己酸的Kaneka公司、生产聚己二酸对苯二甲酸丁二酯的Novamont S.p.A. 和CJ第一制糖公司。

我们的基于 NODAX 的生物聚合物具有广泛的性能和加工选项，可以利用很大一部分机会获得具有环境吸引力但功能等效的传统石油基塑料替代品。与 PLA 和大多数淀粉基复合生物降解物不同，PHA 生物聚合物可以：

市场机会

全球每年生产超过8000亿磅的塑料。我们认为，PHA和PLA都是用石油衍生的合成聚合物制成的商用塑料的绝佳替代品。我们认为，PHA 是聚丙烯、聚乙烯、聚苯乙烯和聚对苯二甲酸乙二醇酯塑料的有竞争力的替代品。这些塑料占全球传统石油基塑料的63％以上，因此我们相信PHA有可能每年取代超过5000亿磅的塑料应用。

生物塑料是塑料行业的关键领域，提供可再生来源的产品，这些产品是传统石油基塑料的可堆肥或可生物降解的替代品。生物塑料用于广泛的应用，包括包装、粘合剂、食品添加剂、食品服务用品等。生物塑料行业多种多样，发展迅速。随着各公司继续创新新的生物塑料产品以满足现有和未来的客户需求，我们预计该行业将大幅扩张。

环境：塑料行业对环境的负面影响带来的机遇包括使用可持续、可再生和非石油资源对更多产品和包装的需求。此外，我们认为，对可生物降解和可堆肥材料以及有助于提高公众和环境安全的材料的需求正在增加。西蒙·库赫（Simon Kucher）在2021年进行的一项全球可持续发展研究发现，全球市场上85％的消费者已将购买行为转向可持续发展。鉴于这种情绪，各公司正在寻找通过使用生物塑料来转移垃圾填埋场废物和环境废物的方法。随着生物塑料提供的 “寿命终结” 情景，这些公司现在正在测试新材料，以便更积极地减少全球污染问题。

公共卫生：用于食品包装或食品服务的产品的制造商可以优先开发生物塑料，以消除石油基塑料对健康的潜在负面影响。尽管尚未得出结论，但一些科学研究表明，聚苯乙烯、聚氯乙烯、聚乙烯和许多其他传统塑料可能与某些癌症、内分泌干扰、消化功能障碍、免疫功能受损和其他严重的健康问题有关。我们认为，这种对传统塑料的看法，尤其是在食品接触应用中，正在推动许多产品制造商使用非石油基塑料。

可再生性：一些制造商更加重视可再生性，而不是材料的生物降解性或可堆肥性。在欧洲，我们认为，由于消费者的认知和政府法规，许多制造商将可再生能源置于更高的优先地位。虽然我们使用菜籽油代替石油作为原料在可再生性方面具有优势，但我们目前专注于美国市场的生物降解性。

认证：生物塑料行业的材料认证基于第三方标准，这些标准建立了材料和产品的标签标准。认证对品牌所有者和消费者很重要，因为它们可以确保材料经过严格的测试和审查。随着我们产品获得认证，我们和我们的客户有权使用表明生物塑料符合认证准则的标签，我们相信这会增强消费者对我们产品的信心。

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商业战略

我们的目标是在我们的PHA和PLA生物聚合物的独特特性以及我们的应用开发专业知识的基础上，建立一个商业上成功的生物塑料制造企业，并获得诱人的利润率。为了实现这一目标，我们正在开发和商业化各种应用的生物聚合物，包括薄膜、吸管和容器。我们相信，这将为Danimer提供有吸引力的商业机会基础，为我们的业务和客户创造价值，并在该领域创造领先的知识产权地位。

我们的战略由六个相辅相成的要素组成：

扩大产能以实现规模：为了实现我们的目标，我们必须能够大规模生产我们的产品。这最初将通过有机产能增长来实现。这包括最近完成了我们在肯塔基州温彻斯特的工厂的二期扩建，在佐治亚州班布里奇建造一座新的PHA工厂，以及一座Rinnovo试点工厂和制定商业Rinnovo工厂的计划。此外，我们已经签订了第三方许可协议，以扩大我们的有效能力并进入更多市场，我们将继续探索许可和制造协议。

以创新为先导，满足广泛的客户需求：我们将继续利用我们在聚合物配方和应用开发方面的核心竞争力来增加我们产品的商业用途。这将包括寻求增加与全球消费品公司的研发合同，并增加获得技术许可的机会。

增加客户合作伙伴关系和产品量承诺：我们将继续与全球蓝筹股客户谈判开发和供应协议，以确保对未来产能扩张的需求并降低我们的资本支出的风险。

确保具有成本效益的投入：我们的主要制造投入是大宗商品，包括作为我们PHA发酵过程主要原料的菜籽油，我们力求通过长期协议和合作安排以合理的价格确保这些投入以合理的价格获得保障，以确保我们有足够的、具有成本效益的产量来支持我们的生产需求。我们还继续探索替代原料的可行性，以提高我们寻求可能出现的低成本替代品的灵活性。

实现有利的单位经济学以提高利润：为了推动有竞争力的定价和利润率的提高，我们力求通过提高固定成本基础的产能利用率、混合大量的低成本投入材料（例如Rinnovo）以及开发更具成本效益的制造方法来降低单位生产成本。

增强团队能力以支持增长：作为一家以技术为中心的公司，随着业务规模和复杂性的增长，我们不断寻求增强员工的知识和能力，改善我们的流程，以提高生产力。为此，我们扩大和拓宽了领导团队的职能技能组合，并继续寻求吸引和留住能够在我们迄今为止完成的基础研发工作基础上再接再厉的科学家和工程师。

我们的产品和服务

我们提供以下产品和服务。

PHA 基树脂：我们销售基于 Nodax 的树脂，用于各种塑料应用，包括薄膜、吸管和食品容器。它们是 100% 生物基的，可再生来源。

Nodax 已获得六项 TUV AUSTRIA 认证：OK compost INDUSTRIAL、OK compost Home、OK 可生物降解的土壤、OK 可生物降解的水、OK 可生物降解的海洋和 OK 生物基认证。我们基于 Nodax 的生物聚合物经过配制，可满足 ASTM 国际和欧洲 (EN) 标准的生物降解性要求。

Nodax还被美国食品药品监督管理局（“FDA”）和其他机构批准用于食品接触。

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聚乳酸基树脂：纯净形式的 PLA 功能有限，但当我们通过反应挤出工艺将 PLA 与其他植物性化学品和矿物结合使用时，我们可以提高基于 PLA 的产品的加工性、冲击强度、耐热性和许多其他特性，以满足客户对各种应用的规格，从而支持石油基塑料的替代品。我们以这种方式配制聚乳酸的能力使我们能够获得纯净的聚乳酸生产商无法获得的客户。

研发：我们与包括百加得和玛氏箭牌在内的全球消费品公司签订了多份PHA研发合同。我们与每个客户的研发人员合作，开发针对每个客户的特定应用量身定制的产品。

收费：我们与客户签订合同，使用我们现有的生产设施和专业知识来帮助客户抓住复杂的原材料机会。2015 年，我们开始向收费客户提供我们的生产设施和专业知识。有许多公司向美国制造大批量且价格低廉的产品。

客户和产品应用

我们相信，通过简化和灵活的开发流程，我们完全有能力占领市场份额。我们拥有世界一流的新产品研发能力。自我们的第一批产品问世和商业化以来，我们的收入中有很大一部分来自一次性食品服务用品中使用的材料的销售。尽管我们预计一次性食品服务用品仍将是我们收入的重要组成部分，但我们将继续为许多不同的应用开发新产品；因此，我们的客户群正在随着我们的产品组合而变化。

2022 年，我们有两个客户，每个客户各自占收入的10％以上，合计占总收入的40％。2021 年，我们有两个客户，每个客户各自占收入的10％以上，合计占总收入的35％。

PHA 产品：我们已经成功执行了多份开发和生产基于 Nodax 的树脂的合同。我们目前的一些客户及其使用PHA基树脂的产品应用如下：

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PLA 产品：我们目前客户使用 PLA 基树脂的一些产品应用如下：

原材料和供应商

我们的业务取决于及时获得充足的原材料供应，尤其是菜籽油、PLA、聚丁二酸丁二酯（“PBS”）和聚己二酸对苯二甲酸丁二醇酯（“PBAT”）。尽管其中某些原材料的供应来源有限，但我们已经与这些产品的主要供应商建立了战略关系，这些供应商通常会做出承诺或签订合同，以满足当前和预计的需求。我们从 NatureWorks LLC 和 Total Corbion 那里购买 PLA，从 PTT MCC Biochem Co., Ltd. 那里购买 PBAT，从巴斯夫公司购买 PBAT。诸如菜籽油之类的大宗商品很容易从许多供应商那里获得。因此，我们相信我们将能够采购制造产品所需的必要数量和质量的原材料。

知识产权和技术

我们的成功在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力，我们依靠专利、专有技术、商业秘密、保密协议和供应链伙伴关系相结合来建立和保护我们的知识产权。

我们在全球 20 多个国家共持有 480 多项专利和待处理的专利申请。我们广泛的专利组合涵盖了生产我们的PHA生物聚合物所需的基础生物技术以及生物聚合物组合物、工艺、衍生产品和应用。我们的专利还包括与丹尼默催化技术相关的专利，包括催化剂合成、催化剂羰基化、聚合和热解以及其他相关领域。

我们还拥有将PHA转化为尿布、女性卫生用品、薄膜、纤维和模压制品等物品的专利，这些专利保护我们的技术一直到 “商店货架”。此外，我们在生产系统、生物塑料添加剂和独特的特殊应用（例如石油和天然气行业的材料使用）等不同领域拥有专利和/或申请。

此类专利的条款将在2023年至2040年之间的不同时间到期，此类待审专利申请产生的任何专利的有效期预计将在2036年至2042年之间到期。我们的技术还通过维护关键技术的商业秘密和专有技术地位而受到保护。此外，与客户和研究合作伙伴签订的保密协议有助于保持我们的技术专有性。

我们从宝洁公司（“宝洁”）购买了构成我们最初PHA技术平台基础的知识产权组合。在全球向有能力的实体提供该技术后，宝洁确定我们的专业知识和所证明的成功提供了最高的商业化成功概率。宝洁保留了特许权使用费利息，等于每磅产量不超过5亿磅的PHA0.05美元，以及产量超过5亿磅的PHA每磅0.025美元。除非提前终止，否则特许权使用费期限将于 2027 年 9 月 8 日到期。

政府监管

美国和其他国家政府机构的监管是我们产品生产和营销以及我们持续研发活动的重要因素。为了为我们的客户研究、开发和制造产品，最终供消费者使用，我们必须满足各种监管机构制定的强制性程序和标准。遵守这些标准很复杂，不遵守任何适用的标准都可能导致重大后果。

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Nodax已被FDA批准用于食品接触应用，并且还被列入欧盟和日本的食品接触正面清单。这使我们的生物聚合物能够用于某些食品包装应用，例如PHA涂层的纸杯和饮用吸管。我们正在寻求进一步的监管部门批准，以便根据全球各个司法管辖区的当地要求销售和生产我们的产品，并且我们准备在正常业务过程中寻求额外的此类批准。

生物基和生物降解性认证

我们的生物聚合物在市场上的优势是既可以生物基又可以生物降解，同时具有与石油基聚合物相当的功能特性。我们的产品可能已通过生物降解和堆肥认证。我们的基础产品从认可的认证机构那里获得此类认证。当客户购买用于特定用途的产品时，客户通常会获得涵盖客户制造规格的最新认证。

人力资本

截至 2022 年 12 月 31 日，我们在美国和欧洲共有 271 名员工。我们的所有员工都不受集体谈判协议的约束，我们相信我们与员工的关系良好。

我们相信员工是我们最大的资产，我们力求提供一种安全、包容、高绩效的文化，让我们的员工茁壮成长。我们努力招聘、发展、雇用、培训和保护我们的员工。以下是我们目前重点关注的关键人力资本措施和目标。

多元化、公平和包容性（“DEI”）

我们招聘战略的一个关键部分是与学院和大学合作，提高人们对我们领域职业机会的认识，并培养大量早期职业生涯的专业人才，尤其是女性和其他在科学和工程领域代表性不足的群体。虽然招聘是我们目前DEI最关注的重点，但我们打算通过培训、指导和职业发展机会来深化我们的工作。

员工参与和培训

我们努力为员工营造一个充实而积极的工作环境。我们为全职员工和承包商提供有竞争力的薪资和福利，包括健康保险、人寿保险、长期残疾、401（k）配对、员工股票购买计划、带薪休假和带薪休假。教育和持续学习在我们不断发展的行业中尤为重要，我们鼓励员工寻求职业发展和相关培训机会。

第 1A 项。风险因素

投资我们的证券涉及风险。除了上文 “关于前瞻性陈述的警示说明” 中讨论的风险和不确定性外，投资者还应仔细考虑此处列出的具体风险。如果这些风险中的任何一个真的发生，都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩造成重大损害。结果，我们证券的市场价格可能会下跌。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会成为重大风险和不确定性，对我们的业务产生不利影响。以下讨论应与本报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。

风险因素摘要

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与公司相关的风险

我们有净亏损的历史，未来的盈利能力尚不确定。

我们在2022财年录得亏损，我们未来的盈利能力尚不确定。截至2022年12月31日，我们的累计赤字为2.986亿美元。自成立以来，我们主要从事研发和早期商业活动。由于我们的商业运营历史有限，并且在快速发展的行业中运营，因此我们无法确定我们能否产生足够的收入来运营业务并实现盈利。

我们在短期内创造收入的能力在很大程度上取决于我们的生物聚合物产品的成功商业化，如下所述，生物聚合物产品面临许多风险和不确定性。我们预计，在我们产品市场扩大的同时，我们的PHA产量需要时间才能提高到经济规模。因此，至少在未来几年内，我们可能会蒙受重大损失和负现金流，因为我们为业务的持续发展和扩展承担了成本和支出，包括建立制造能力的成本以及持续的研究和产品开发费用。我们的支出将影响我们的盈利能力，而这笔支出将在一定程度上取决于我们尝试开发的新产品的数量。我们可能无法在任何或全部产品上取得成功，因此，我们无法保证我们将永远盈利。

即使我们能够成功制造和销售我们的产品，我们能否从这些产品中获得利润也非常不确定，这取决于许多因素，包括生产成本、我们能够为这些产品收取的价格以及竞争产品的出现。

由于多种因素，我们的经营业绩可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。

除其他外，我们受到以下因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响：

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由于我们的运营历史有限以及我们竞争的市场的性质，我们很难准确预测我们的收入或收益。尽管我们的某些支出水平将在很大程度上固定不变，但我们的预期未来支出水平主要基于我们的投资计划和对未来事件的估计。作为应对竞争环境变化的战略措施，我们可能会不时就支出、定价、服务或营销做出某些决定，这些决定可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。由于上述因素，我们的收入和经营业绩难以预测。

我们将需要获得更多资金，并且可能无法以优惠条件筹集额外资金（如果有的话）。

我们需要筹集更多资金，以继续扩大和扩大我们的制造能力。如果我们发行股票或债务证券以筹集额外资金，(i) 我们将收取与此类发行相关的费用，(ii) 我们的现有股东将因发行新的股权证券而受到稀释，(iii) 我们将产生持续的利息支出，并可能被要求授予与任何债务发行相关的资产担保权益，以及 (iv) 任何新的股票或债务证券都可能拥有优先于现有股票的权利、优惠和特权持有人们。此外，由于未来的股权融资交易导致所有权变更，根据《美国国税法》（“守则”）第382条，我们的净营业亏损和研发抵免所得税结转额的使用可能会受到重大的年度限制。如果我们通过合作、许可或其他类似安排筹集额外资金，则可能需要放弃对我们潜在产品或专有技术的宝贵权利，或者以不利的条件授予许可。如果我们无法获得额外融资，我们可能无法成功实施我们的业务计划，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的生物聚合物产品可能无法在市场上取得成功。

一些潜在客户目前正在评估和测试我们的产品，然后再做出大规模的购买决定。我们的生物聚合物的成功商业化还取决于我们的客户能否将他们用我们的生物聚合物制造的最终产品商业化，而这种最终产品可能永远不会获得市场的认可。

我们产品的市场接受度将取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，其中包括：

原材料价格和可用性可能会受到我们无法控制的因素的影响。

由于许多我们无法控制的因素，包括总体、国内和国际经济状况、劳动力成本、生产水平、竞争和消费者需求，我们业务中使用的原材料的价格和可用性可能会波动。如果农作物流失，干旱、瘟疫、恶劣天气或其他 “天灾” 可能会限制我们采购生物基原材料的能力。这种波动会严重影响我们的原材料供应和成本，因此可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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我们销售的配方树脂包括从第三方购买的原材料，包括 PLA。我们的第一个靶向Rinnovo聚合物需要环氧乙烷、一氧化碳和专有催化剂作为其主要原料。目前，我们所有的聚乳酸都是从两家供应商那里采购的，即NatureWorks LLC和Total Corbion PLA。由于生物聚合物市场的高速增长，对聚乳酸和我们产品中使用的其他原材料的需求可能会超过供应，这可能导致价格上涨和满足客户需求所需的供应短缺。如果我们无法确保所需数量的 PLA 和其他原材料，我们可能无法实现财务预测和满足客户需求。

我们在大批量商业化生产PHA的经验有限。

我们在生产大量 PHA 方面的经验有限。尽管我们在试点工厂成功地生产了少量的PHA，用于客户试验和测试目的，但我们将继续扩大大型商业工厂中PHA的产量，其产能足以满足潜在客户的预期需求。我们可能无法以符合成本效益的方式及时或经济地以符合客户需求的规模生产PHA，或者商业产品的质量始终可以接受。

我们可能无法获得某些客户所需的认证。

我们的许多客户要求生物聚合物配方进行生物降解性测试，以解决特定环境条件下的物理性能恶化问题。生物降解认证对我们的客户很重要，可以确保这些产品能够有效地营销和销售，并满足客户对环境保护的需求。如果我们在肯塔基州工厂生产和销售的新型PHA树脂不能及时获得所需的认证，我们可能会在上市方面遇到延迟。这样的延迟可能导致我们无法实现财务预测，也无法满足客户需求。

我们可能无法有效地管理快速增长。

任何未能有效管理增长的潜在失败都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们预计，要解决潜在增长问题并处理许可和研究活动，将需要一段时间进行大规模扩张。这种扩张将给我们的管理、业务和财务资源带来巨大压力。为了管理我们的业务和人员的预期增长，我们必须建立适当和可扩展的运营和财务系统、程序和控制。我们的管理层可能无法雇用、培训、留住和管理必要的人员，也无法识别、管理和利用潜在的战略关系和市场机会。

我们可能会延迟或无法采购必要的资本设备。

尽管我们用于生产PHA和其他产品的设备目前已广泛可用，但我们必须依靠外部公司继续制造生产产品所需的设备。如果我们的资本设备供应商无法或不愿向我们提供必要的资本设备来制造我们的产品，或者如果我们在获得必要的制造设备方面遇到严重延迟，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的成功将受到石油价格相对于生物基原料成本的影响。

我们的成功可能会受到我们产品相对于石油基聚合物的价格的影响。石油基聚合物的成本部分取决于石油的价格。迄今为止，我们的PHA生物聚合物主要使用菜籽油（一种农业原料）制造而成。如果生物基原料的价格上涨和/或石油价格下跌，与石油基聚合物相比，我们的生物基产品的竞争力可能会降低。要大幅降低传统石油基聚合物的成本，可能需要降低我们产品的价格，这样它们才能在市场上保持吸引力和/或缩小我们潜在市场的规模。

某些向客户授予独家经营权的合同可能会限制我们在某些市场销售产品的能力。

我们已经与客户签订了某些协议，授予向我们购买某些产品的专有权利，在某些情况下，还授予在某些领域和/或地区购买某些产品的专有权利。例如，某些用我们生产的塑料制成的翻盖式食品盒只能出售给单个客户，某些搅拌器和吸管产品只能出售给某些最终用户，并且一个客户对装有某些酒精产品的瓶子拥有专有权。这些排他性安排将在2023年至2026年之间到期。这些协议可能会阻止我们向某些潜在客户销售产品或进入某些市场，这可能会对我们的潜在收入以及我们更广泛地扩大客户群和产品线的能力产生实质性的不利影响。

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我们的业务很大一部分的销售依赖于一小部分关键客户。

在任何一年或连续几年中，一些重要客户过去和将来都可能占我们收入的很大一部分。例如，在 2022 年，我们有两个客户个人占我们收入的 10% 以上，合计占我们收入的 40%，而在 2021 年，我们有两个客户个人占我们收入的 10% 以上，合起来约占我们收入的 35%。失去一个或多个重要客户、他们的订单大幅减少、他们无法履行合同和/或他们的财务状况严重恶化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会严重依赖未来的合作伙伴。

我们可能会与其他公司建立战略合作伙伴关系，以完成以下一项或多项：

我们可能无法成功建立或维持适当的伙伴关系。未能做出或维持这些安排，或者合作伙伴在任何此类安排下的表现延迟或失败，都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

我们将面临并将面临激烈的竞争。

我们将面临并将面临来自可生物降解、可再生资源塑料领域多家公司的激烈竞争，以及来自传统、不可生物降解的石油基行业公司的激烈竞争。他们的一些产品适合在一系列产品中使用，其价格可能低于我们产品的价格。与我们相比，其中许多公司的运营历史更长，知名度更高，客户群更大，财务、销售和营销、制造、分销、技术或其他资源也要多得多。我们的竞争对手可能能够更快地适应新技术或新兴技术、客户要求的变化以及法律法规的变化。此外，当前和潜在的竞争对手已经或可能在彼此之间、与现有或潜在客户或其他第三方建立了财务或战略关系。因此，可能会出现新的竞争对手或竞争对手之间的联盟，并迅速获得可观的市场份额。无法保证我们能够成功地与现有或新的竞争对手竞争。

我们可能无法在我们的格林菲尔德工厂完成拟议的生产能力建设。

2021 年 11 月，我们位于佐治亚州班布里奇的格林菲尔德工厂破土动工。我们设计的这座工厂有能力生产6,250万磅的纯PHA，可与其他购买的原材料混合。格林菲尔德设施的工程成本估计从5.15亿美元到6.65亿美元不等。截至2022年12月31日，我们已向格林菲尔德基金投资了1.711亿美元，其中不包括资本化利息和内部劳动力。我们已经暂停了格林菲尔德设施的建设，该设施的完工取决于能否获得额外融资。如果我们无法获得额外融资，我们可能无法成功完成格林菲尔德基金，这可能会对这项投资产生实质性的不利影响。

我们可能无法识别和建造 Rinnovo 设施。

2021 年 8 月 11 日，我们收购了 Danimer 催化技术（前身为 Novomer, Inc.）。Danimer Catalysic Technologies拥有生产p（3HP）的专有技术，这是一种 PHA，品牌为Rinnovo。我们计划建造一座商用Rinnovo工厂，我们预计拟议的Rinnovo工厂可以大规模生产约1.68亿磅的p（3HP）。我们相信我们可以将Rinnovo与Nodax和其他原材料混合在一起，以进一步增加我们可以生产的成品磅数。我们目前预计在Rinnovo设施上的支出在1.4亿至2.2亿美元之间。但是，无法保证我们将能够找到一个可接受的地点，建造该设施，将Rinnovo纳入基于Nodax的配方中，或者筹集建造Rinnovo设施所需的资金。

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我们可能无法找到其他设施和资产，也无法获得收购它们所需的资金。

我们可能需要寻找其他设施和资产，这些设施和资产将有利于我们在商业规模上生产PHA或总体增长。我们无法保证我们将成功识别出此类设施和资产，或者如果确定了，也无法保证筹集收购它们所需的资金。

气候变化可能会影响我们设施的可用性，此外，我们可能会为遵守气候变化立法和相关监管举措承担巨额成本。

天气模式的变化以及飓风和龙卷风等强风暴频率的任何增加都可能导致我们的设施中断或完全损失。此外，气候变化问题以及包括温室气体排放在内的此类问题的监管变化也可能使我们、我们的供应商或我们的客户面临额外的成本和限制，包括能源和原材料成本的增加，这可能会对业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们面临产品责任索赔，这些索赔可能不在保险范围内，可能需要我们支付大笔款项。

随着我们的业务发展并扩展到不同的市场，我们将越来越多地面临产品责任和其他责任索赔的固有风险和与之相关的负面宣传，无论此类索赔是否有根据。我们已经获得了产品责任保险，其金额和范围在商业上是合理的，足以适应我们的产品组合。但是，我们可能无法继续按照商业上可接受的条款提供产品责任保险，或者根本无法获得产品责任保险。即使有此类保险，产品责任或其他索赔也可能超过我们的保险承保限额。如果产品责任索赔成功超出我们的保险限额，则可能需要我们支付大笔款项，并可能对我们产生重大不利影响。

鼓励使用可生物降解的塑料制品替代品的政府法规的变化可能会对我们的业务产生不利影响。

我们预计，未来旨在鼓励或强制更多地使用不可生物降解塑料的可堆肥和可生物降解替代品的法律、法规和政策可能有助于为我们的产品创造关键市场。一些国家和国家的其他政治分支机构已经颁布或正在考虑颁布此类法律和条例。未能实施这些或类似的法律和法规以及对现有法律和法规的变更可能会延迟或对未来对我们的候选产品的需求产生不利影响。

与环境要求相关的合规成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们受与污染、环境保护、气候变化、温室气体排放以及危险物质和废物的产生、储存、处理、处理、处置和修复有关的广泛联邦、州、地方和外国法律、法规、规章和法令的约束。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受不断变化的监管要求的约束，并取决于规定这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外，环境法规的变化可能会抑制或中断我们的运营，或者可能需要对我们的设施进行改造。因此，环境、健康或安全监管事项可能导致大量意想不到的成本或负债。

我们的业务受到化学、发酵、聚合物和提取业务中常见的危害，其中任何危险都可能伤害我们的员工或其他人员，损害我们的设施或其他财产，中断我们的生产并对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。

我们的业务面临化学品和聚合物制造、储存、搬运和运输中常见的危险，包括爆炸、火灾、恶劣天气、自然灾害、机械故障、化学品泄漏、有毒或危险物质或气体的排放或释放以及其他风险。这些危险可能对我们的员工和其他人员造成人身伤害和生命损失，对财产和设备造成严重损害或毁坏，并造成环境污染。此外，由于任何这些危险，我们的设施发生中断、停机或其他材料运行问题，都可能削弱我们实现产出目标的能力。因此，在任何运营困难时期和之后，这些危险及其后果都可能对我们的声誉产生不利影响，并对我们的整个运营产生重大不利影响，包括我们的经营业绩和现金流。

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我们可能无法充分保护我们的专利和其他知识产权资产，这可能会对我们的竞争地位产生不利影响并降低我们产品的价值，为保护我们的专利和知识产权资产而提起的诉讼可能代价高昂。

我们的商业成功可能部分取决于我们是否有能力为我们开发的技术和产品获得专利保护、保护商业秘密以及在不侵犯他人所有权的情况下运营。无法保证我们拥有、提交或能够从第三方获得或许可的任何专利或专利申请会带来任何竞争优势，也无法保证不会被第三方质疑或规避。此外，无法保证其他人不会独立开发类似的技术或复制我们开发的任何技术。由于对潜在产品进行开发、测试和监管审查需要大量时间，因此在我们的任何潜在产品商业化之前，任何相关专利都可能过期或在商业化后仅剩很短的剩余寿命，从而削弱了专利的任何优势。

如果我们无法获得专利保护或捍卫我们技术的专利保护，那么我们将无法将竞争对手排除在开发或营销竞争技术之外，而且我们可能无法从产品销售中获得足够的收入来证明我们技术开发的成本是合理的，也无法实现或维持盈利能力。目前投资组合中的专利的到期日期从2023年到2040年不等，任何待处理的专利申请的有效期预计将在2036年至2042年之间到期。

我们的专利地位涉及复杂的法律和事实问题。因此，我们无法预测我们的专利或第三方专利中可能允许或强制执行的索赔的广度。不得为我们拥有或许可的任何待处理或未来待处理的专利申请颁发专利，并且我们拥有或许可的任何已发布专利或未来发布的专利所允许的索赔可能无效或不够广泛，不足以保护我们的技术。此外，我们可能无法保护我们在美国或国外的某些知识产权。外国司法管辖区可能无法提供与美国法律相同的保护，我们无法确保外国专利申请的范围与美国专利相同。由于所涉及的成本，在许多国家，我们将选择不申请或保留专利。竞争对手也可以围绕我们的技术进行设计或开发竞争性技术。

此外，我们现在或将来拥有或许可给我们的任何已颁发的专利都可能受到质疑、宣布无效或规避。如果竞争对手或其他第三方开发和销售我们认为侵犯了我们的专利和所有权的产品或程序，我们可能会被迫提起诉讼以保护和执行我们的知识产权。此类诉讼通常昂贵、耗时且结果不确定，而且可能涉及比我们拥有更多财务资源的反对者。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

第三方可能声称我们侵犯了他们的所有权，并可能阻止我们商业化和销售我们的产品。

制造业就新产品的制造、使用和销售提起了大量诉讼。这些诉讼通常涉及与支持新产品的专利的有效性和/或第三方专利或所有权的有效性和涉嫌侵犯有关的索赔。我们可能需要针对针对我们专利有效性的质疑以及与涉嫌侵犯第三方专利或所有权权利有关的索赔进行辩护。

由声称专利无效或专利侵权的第三方提起的诉讼可以：

尽管生物聚合物和化学工业内部的专利和知识产权争议通常通过许可或类似安排得到解决，但与这些安排相关的成本可能很高，可能包括长期支付特许权使用费。此外，可能无法以可接受的条件向我们提供所需的许可证。因此，司法或行政诉讼中的不利裁决或未能获得必要的许可证可能会阻止我们制造和销售我们的产品或增加我们推销产品的成本。

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我们在某种程度上依赖商业秘密来保护我们的技术，而我们未能获得或维护商业秘密保护可能会限制我们的竞争能力。

我们依靠商业秘密来保护我们的某些技术和专有信息，尤其是在我们认为专利保护不恰当或无法获得的情况下。但是，商业秘密很难保护。对第三方非法获得并正在使用我们的商业秘密的索赔提起诉讼既昂贵又耗时，而且结果将是不可预测的。此外，如果我们的竞争对手独立开发类似的知识、方法和专有技术，我们将很难行使我们的权利，我们的业务可能会受到损害。

我们的债务义务可能会对我们的财务状况产生不利影响。

截至2022年12月31日，我们的合并债务为2.884亿美元。我们的债务可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的负面影响，包括可能：

无法保证我们的业务会从运营中产生现金流，也无法保证我们会获得足够的额外资本，这些资金足以使我们能够履行债务偿还义务并为其他流动性需求提供资金。此外，可能发生的事件和情况会导致我们无法满足适用的提款条件和使用循环信贷额度。此外，一种债务工具本身的违约也可能导致管理我们其他债务的协议下的违约，这可能导致其他债务立即全额偿还。

我们可能无法产生足够的现金来偿还债务、经营租赁和其他债务，我们可能被迫采取其他行动来履行这些义务，但可能不会成功。

我们对债务、经营租赁和其他债务进行定期还款或为其再融资的能力取决于我们未来产生现金的能力以及我们的财务状况和经营业绩，而财务状况和经营业绩受当前的经济和竞争条件以及我们无法控制的某些金融、商业和其他因素的影响。无法保证我们将从经营活动中产生和维持一定的现金流水平，足以使我们能够支付本金、溢价（如果有）和债务利息，或支付其他债务。

如果我们的现金流和资本资源不足以为这些债务提供资金，我们可能被迫减少或推迟投资和资本支出，或者出售资产，寻求额外资本或重组或为债务再融资。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行这些义务。我们可能无法完成这些处置或无法从他们那里获得所寻求的收益，而且这些收益可能不足以履行当时到期的任何此类义务。此外，我们可能需要在到期时或之前为全部或部分债务进行再融资，而且无法保证我们能够以商业上合理的条件或根本不为任何债务再融资。此外，如果我们无法偿还佐治亚州班布里奇和肯塔基州温彻斯特某些设施的运营租赁款项，这些设施是根据2018年与商业地产房地产投资信托基金达成的售后回租交易租赁的，我们可能会失去占用和运营这些设施的能力。

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将来我们可能会承担更多的债务，这可能会进一步加剧杠杆风险，包括偿还债务的能力。

将来，我们可能需要承担额外债务，包括设备贷款、营运资金信贷额度、优先票据和其他长期债务，以完成设施、设备、机械和其他资产或资本项目的收购或营运资金。尽管我们当前债务工具中包含的契约对我们承担新债务的能力施加了限制，但如果我们满足某些条件，这些协议可能会允许产生大量额外债务，或者将来可能会修改此类债务工具以做到这一点。如果我们承担新的债务，我们可能会面临与加入高杠杆公司相关的风险，包括我们偿还此类债务的能力。

我们可能无法满足参与为工厂扩建提供资金的新市场税收抵免（“NMTC”）计划的要求。

根据NMTC计划，我们已经与多家第三方金融机构（“投资者”）达成了多项安排，为我们在乔治亚州班布里奇和肯塔基州温彻斯特的工厂扩建的各个阶段提供资金。在NMTC的交易中，我们收到的收益仅限用于特定子公司的批准资本支出和营运资金需求。根据《守则》的规定，NMTC必须在七年内100％收回税收抵免。我们需要遵守适用于NMTC安排的各种法规和合同条款。我们已同意就NMTC的任何损失或收回向投资者提供赔偿，直到我们提供税收优惠的义务得到解除为止。该赔偿下的最大潜在还款额可能不超过相关债务的面值，扣除与NMTC交易相关的某些杠杆应收贷款，截至2022年12月31日，该金额总额为3,140万美元。从2026年4月到2029年11月，我们提供税收优惠的义务将在不同阶段得到减免。不遵守适用要求可能导致投资者无法实现预期的税收优惠，并要求我们向该投资者提供赔偿，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

由于业务合并、私募和过去的交易，我们使用净营业亏损来抵消未来的应纳税所得额的能力将受到某些限制。

我们的某些递延所得税资产与联邦和州的净营业亏损和抵免有关。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们可用的联邦净营业亏损结转额分别为2.26亿美元和1.56亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的州净营业亏损结转额分别为2.23亿美元和1.73亿美元。这些净营业亏损结转额的一部分可能在未使用的情况下到期，无法抵消未来的所得税负债。此外，一般而言，根据该守则第382条，进行 “所有权变更” 的公司利用变更前的净营业亏损（“NOL”）来抵消未来的应纳税所得额或税款的能力受到限制。出于这些目的，所有权变更通常发生在拥有公司至少5％股票的一名或多名股东或一组股东的总持股权比规定的测试期内的最低所有权百分比增加50个百分点以上。我们现有的 NOL 的一部分受到 2014 年之前所有权变更产生的限制。此外，我们认为，根据《守则》第382条，业务合并以及我们完成的与之相关的A类普通股的相关私募构成了所有权变更。根据州法律，我们的NOL也可能受到损害。我们归属于Legacy Danimer及其子公司的部分现有NOL也受所谓的单独申报限制年度（“SRLY”）规则的约束，该规则可能适用于合并后的税收群体。

我们利用NOL的能力还取决于我们实现盈利并产生美国联邦和州的应纳税所得额。我们过去曾蒙受过巨额净亏损，预计我们可能会继续蒙受重大损失；因此，我们不知道是否或何时会产生使用NOL结转所必需的美国联邦或州应纳税所得额，即使它们不受该守则第382条或SRLY规则的限制。

我们面临与持续的冠状病毒（COVID-19）疫情和类似的公共卫生危机相关的各种风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。

我们面临与健康流行病、流行病和类似疫情相关的各种风险，包括持续的2019年冠状病毒病（“COVID-19”）疫情。此类风险包括干扰或限制我们员工有效工作的能力，以及暂时关闭我们的设施或客户或供应商的设施。

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COVID-19 及其变种的持续传播也可能进一步导致我们的供应链中断；导致延误或限制其他客户的表现能力，包括及时向我们付款；并导致其他不可预测的事件。此外，COVID-19 及其变体的持续传播导致了全球资本市场的混乱和波动，这增加了资本成本并对获得资本的途径产生了不利影响。

我们将继续与利益相关者（包括客户、员工、供应商和当地社区）合作，负责任地应对与 COVID-19 相关的风险。我们的管理层专注于减轻疫情的影响，这需要并将继续需要在丹尼默投入大量的时间和资源，并可能推迟其他增值举措。我们将继续监测情况，进一步评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响，并采取行动减轻不利后果。

围绕 COVID-19 的情况仍然不稳定，对我们的业务和经营业绩、财务状况、预期现金流和流动性的持续影响可能会有实质性差异，具体取决于该病毒如何影响美国和全球的活动水平。出于这个原因，我们无法合理肯定地估计 COVID-19 未来可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生的影响。COVID-19 疫情可能在多大程度上影响我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性，将取决于未来的发展以及许多不断变化的因素，这些因素高度不确定，因市场而异，目前无法准确预测或量化，包括疫情的持续时间和蔓延；有关疫情传播和严重程度的新信息；政府规定的限制和法规；业务和劳动力中断；对我们产品需求的影响以及采取的行动的有效性控制和治疗该疾病；政府、企业或个人为遏制或减少其影响并减轻其经济影响而采取的或可能采取的行动；不断变化的宏观经济因素，包括总体经济不确定性、失业率和衰退压力；消费者支出水平下降；客户对我们产品和服务的需求减少或变化；我们制造、销售和提供产品和服务的能力，包括旅行限制、封闭边境、运营所致对我们的设施施加限制或降低员工继续高效工作的能力；运营成本增加（无论是由于我们的供应链变化还是员工成本增加或其他原因）；客户账户的可收性；其他国家的货币相对于美元的额外和长期贬值；以及疫情对我们的客户、员工、供应商、供应商和其他利益相关者的总体影响。此外，客户可能会推迟决策、推迟订单或寻求重新谈判或终止现有协议。

持续的全球疫情还可能导致我们在各个司法管辖区申请和获得进一步监管部门批准的能力延迟。

COVID-19 的影响还可能加剧本文讨论的其他风险，其中任何风险都可能对我们产生实质性影响。这种情况在继续演变，可能会产生我们目前尚未意识到的其他影响。

我们依赖关键人员。

我们在很大程度上依赖我们的执行官和其他员工。我们的成功将部分取决于我们吸引和留住更多技术人员的能力，这将需要大量的额外资金。无法保证我们能够找到、吸引和留住更多具备运营、发展和发展业务所需技能的合格员工、董事和顾问。我们无法雇用合格的人员，失去任何执行官的服务，或者失去其他关键员工或将来可能聘用的顾问的服务，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

如果我们的信息技术系统出现重大中断，包括安全漏洞，或者我们未能成功实施新系统和软件，我们的业务运营和财务状况可能会受到不利影响。

除其他职能外，我们依靠整个丹尼默的信息技术系统来控制我们的制造流程、处理订单和账单、收款和付款、与客户和供应商互动、管理库存以及以其他方式开展业务。我们还依靠这些系统来回应客户的询问，为我们的整体内部控制流程做出贡献，维护我们的财产、厂房和设备的记录，记录和支付应付给供应商和其他债权人的款项。我们的信息技术系统无法按预期运行，可能会扰乱我们的业务，并可能导致交易错误、处理效率低下以及销售和客户流失。在我们升级或更改系统时，我们还可能遇到服务中断、数据丢失或功能减少以及其他不可预见的重大问题，这些问题可能会对我们及时提供报价、接受客户订单和以其他方式开展业务的能力产生不利影响。此外，如果我们的新系统出现故障

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为了准确了解定价和成本结构，可能很难提高或最大限度地提高我们的利润率。因此，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

此外，网络攻击或安全漏洞可能危及机密的业务关键信息，导致我们的运营中断或损害我们的声誉。我们的信息技术系统可能会受到潜在的干扰，包括严重的网络或停电、网络攻击、计算机病毒、其他恶意代码和/或未经授权的访问尝试，其中任何一项如果成功，都可能导致数据泄漏或以其他方式危及我们的机密或专有信息并扰乱我们的运营。尽管我们努力保护敏感信息，遵守和实施数据安全措施，但无法保证我们制定的任何控制措施和程序都足以保护我们。此外，随着网络威胁的不断演变，我们的控制和程序可能变得不足，将来我们可能需要投入更多资源来修改或增强我们的系统。我们还可能被要求花费资源来修复与网络有关的事件或增强和加强我们的网络安全。对我们的信息技术系统的任何此类干扰、数据泄露或泄露和/或滥用信息都可能导致违反隐私和其他法律、诉讼、罚款、负面宣传、销售损失或业务延迟，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

政府对我们业务的监管非常广泛，监管部门的批准不确定、昂贵且耗时。

我们对大多数预期产品的研究、开发、测试、制造和营销都需要经过美国和国外FDA和其他监管机构的广泛监管批准程序。获得FDA和其他所需监管部门批准的过程漫长、昂贵且不确定。无法保证，即使经过了如此长的时间和支出，我们仍能够获得必要的监管部门批准来制造或销售任何产品。即使获得监管许可，上市产品仍需接受持续审查，随后发现先前未知的安全问题或未能遵守适用的监管要求可能会限制产品的销售或将产品撤出市场，并可能受到民事或刑事制裁。

人们对塑料制品的情绪和相关法律法规的变化可能会减少对我们产品的需求和/或增加我们产品的生产成本，并对我们的业务产生不利影响。

塑料产品最近面临越来越负面的公众情绪和审查。此外，外国、州和地方政府越来越多地提议或在某些情况下实施对塑料类产品，包括一次性塑料、塑料吸管和餐具的限制或禁令。尽管我们的生物塑料产品旨在解决与传统石油基塑料有关的许多问题，但加强对塑料使用的监管或禁令，以及公众对此类产品的负面情绪，可能会增加客户使用此类产品或以其他方式限制这些产品的使用所产生的成本，并可能导致对我们生产的产品的需求减少或此类产品的生产成本增加。需求的下降可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在整合收购方面可能不成功。

将收购的业务整合到我们公司可能面临许多挑战，包括消除冗余的运营、设施和系统、协调管理和人员、留住关键员工、管理不同的企业文化以及实现成本降低和交叉销售机会。我们可能无法应对这些挑战。

潜在的国际商业机会可能会使我们面临额外的风险。

我们的增长战略的一部分取决于国际扩张。尽管美国境外的销售占我们总净销售额的比例较小，但我们预计将提高我们在美国以外的业务活动水平。一些提供潜在良好商业机会的国家还面临政治和经济不稳定以及对基础设施和其他干扰的脆弱性。寻求在国际上扩展业务会使我们面临额外的风险，包括外汇风险和货币波动，如下文将更全面地讨论、政治和经济不确定性、当地商业状况的变化以及国内和国际冲突。我们还面临人员配置、监测和管理国际行动所产生的潜在风险，包括此类活动可能分散我们的资源和管理时间的风险。此外，遵守多个国际司法管辖区的法律、法规和税收会增加我们的经商成本。

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与我们的普通股相关的风险

我们的普通股交易市场可能无法持续活跃，无法为股东提供足够的流动性。我们的股价可能极不稳定，我们的股东可能会损失很大一部分投资。

我们普通股的活跃交易市场可能无法持续下去。我们普通股的公开交易价格将受到多种因素的影响，包括：

由于这些因素，我们的股东可能无法以或高于购买价格的价格转售普通股。此外，许多科技公司的股价都经历了大幅波动，这些波动通常与这些公司的经营业绩无关。无论我们的经营业绩如何，公众对工业生物技术或 “清洁技术” 公司前景的看法的任何负面变化都可能压低我们的股价。这些因素可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们预计在可预见的将来不会宣布任何股息。

我们预计在可预见的将来不会向普通股持有人申报任何现金分红。因此，投资者可能需要将价格升值后出售股票作为实现未来投资收益的唯一途径，而这种情况可能永远不会发生。将来申报和支付上市公司股息的任何决定都将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力可能会受到我们或我们的子公司产生的任何现有和未来未偿债务的契约的限制。

无法保证我们将能够遵守纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）的持续上市标准。

如果纽约证券交易所因未能达到上市标准而将我们的证券从其交易所退市，我们和我们的证券持有人可能会面临重大的重大不利后果，包括：

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如果我们没有达到投资者或证券分析师的期望，我们证券的市场价格可能会下跌。

如果我们证券的活跃市场发展并持续下去，我们证券的交易价格可能会波动，并会因各种因素而出现大幅波动，其中一些因素是我们无法控制的。下面列出的任何因素都可能对我们的证券投资产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，并可能进一步下跌。

影响我们证券交易价格的因素可能包括：

无论我们的经营表现如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成重大损害。总体而言，股票市场，尤其是纽约证券交易所，经历了价格和交易量的波动，这些波动通常与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票以及我们证券的交易价格和估值可能无法预测。无论我们的业务、前景、财务状况或经营业绩如何，投资者对股票市场或投资者认为与我们相似的其他公司的股票失去信心都可能压低我们的股价。我们证券市场价格的下跌也可能对我们发行额外证券的能力以及将来获得额外融资的能力产生不利影响。

我们可能被要求减记或注销，或者我们可能面临重组、减值或其他费用，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和普通股价格产生重大的负面影响。

任何时候都可能出现我们无法控制的因素。由于这些因素，我们可能被迫稍后减记或注销资产，重组我们的运营或承担减值或其他费用，这可能会导致我们报告亏损。

尽管这些费用可能是非现金项目，因此不会对我们的流动性产生直接影响，但我们报告这种性质的费用这一事实可能会加剧市场对我们或我们的证券的负面看法。此外，这种性质的费用可能导致我们无法以优惠条件或根本无法获得未来的融资。

发行或出售我们的普通股或收购普通股的权利，可能会压低我们普通股的交易价格。

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我们可能会在未来发行普通股、优先股或其他证券，这些证券可转换为我们的普通股或可作为我们的普通股行使，为我们的运营或基金收购提供资金，或者用于其他目的。此外，截至2022年12月31日，我们有11,844,644股普通股留待发行，用于行使根据Legacy Danimer的股票激励计划发行的普通股的未偿还期权（这些未偿还期权由公司承担与业务合并有关的未偿还期权）和公司的2020年长期激励计划（“2020年计划”）下发行的2,209,288股普通股 2020年计划，未归属的50,251股普通股根据2020年计划发放的未偿股份结算绩效奖励的一部分，3,914,525股普通股保留在行使私募股权证时发行，1,689,744股普通股保留在2020年计划下发放或发行，根据公司2020年员工股票购买计划保留供未来发行的2,403,392股普通股，以及125,489股普通股留待行使未偿还的Legacy Dan后发行公司假设的与之相关的非计划期权业务合并。除了根据我们的股票计划授予的股票期权外，我们在2022年和2021年分别授予了972,222和1,710,947股股票期权，并在2022年和2021年分别授予了439,698股和95,943股绩效股，这些股票具有现金结算功能，以防2020年计划下没有股票可用。2021年12月，我们发行了2.4亿美元的本金可转换票据（“可转换票据”）。初始转换率为每1,000美元的可转换票据本金中有92.7085股普通股，这意味着普通股的初始转换价格约为每股10.79美元。如果使用初始转换率将可转换票据全部转换为普通股，我们将额外发行22,250,040股普通股。如果我们额外发行普通股或收购普通股的权利，如果我们的任何现有股东出售了大量普通股，或者如果市场认为可能会进行此类发行或出售，那么我们普通股的交易价格可能会大幅下跌。此外，我们增发普通股将削弱我们现有普通股股东的所有权权益。

上限看涨交易可能会影响我们普通股的价值。

在发行可转换票据时，我们进行了私下协商的上限看涨交易。上限看涨交易通常旨在减少对可转换票据进行任何转换后普通股的潜在摊薄程度和/或抵消我们需要支付的超过转换票据本金的任何潜在现金付款（视情况而定），这种削减和/或抵消有上限。

此外，期权交易对手和/或其各自的关联公司可以在可转换票据到期之前通过进入或平仓我们的普通股的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或卖出我们的普通股或其他证券（并且很可能在转换可转换票据、我们在任何基本面变更回购日、任何赎回日或可转换票据的任何其他日期回购可转换票据之后这样做）来对冲头寸在每种情况下，如果我们行使相关选择以终止上限看涨交易的相应部分，则由我们退回）。这种活动还可能导致或避免我们普通股市场价格的上涨或下跌，而且，如果该活动发生在转换之后或与票据转换相关的任何观察期内，则可能会影响可转换票据持有人在转换可转换票据时获得的普通股数量。

上述交易可能对我们的普通股价格产生的任何潜在影响（如果有的话）的方向或程度尚不确定，任何此类影响都可能对我们的普通股价格产生不利影响。

某些关键人员的流失可能会对我们业务的运营和财务业绩产生负面影响。

我们成功经营业务的能力取决于我们某些关键人员的努力，无法保证他们能够做到。我们可能会失去一些关键人员，这些人员的流失可能会对我们的运营和盈利能力产生负面影响。

我们可能会根据员工激励计划发行额外的普通股或优先股，这将削弱我们股东的利益。

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我们的公司注册证书授权发行2亿股普通股和1,000,000,000股优先股，在每种情况下，面值为每股0.0001美元。根据员工激励计划，我们可能会额外发行大量普通股或优先股。发行额外的普通股或优先股：

我们的公司注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州法院将是某些股东诉讼事项的唯一和独家论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级职员、雇员或股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。

我们的公司注册证书要求在法律允许的最大范围内，以我们的名义提起的衍生诉讼、因违反信托义务而对董事、高级职员和雇员提起的诉讼以及其他类似的诉讼可以在特拉华州的州法院提起，如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，则可以向特拉华州联邦地方法院提起。任何购买或以其他方式收购我们股本股份任何权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们的公司注册证书中的论坛条款。此外，我们的公司注册证书规定，这种诉讼地的选择不适用于任何根据《证券法》和《交易法》主张诉讼理由的投诉。最后，我们的公司注册证书规定，美国联邦地方法院将是解决根据《证券法》或《交易法》提出诉讼理由的任何投诉的唯一论坛。

2020年3月，特拉华州最高法院在Salzburg等人诉Sciabacucchi案中发布了一项裁决，该裁决认为，根据特拉华州法律，规定根据《证券法》向联邦法院提起索赔的专属法院条款在表面上是有效的。目前尚不清楚是否会对这一决定提出上诉，或者该案的最终结果将是什么。我们打算执行该条款，但我们不知道其他司法管辖区的法院是否会同意或执行该决定。

这种诉讼地选择条款可能会限制股东在其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级职员、其他雇员或股东发生争议的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。或者，如果法院认定公司注册证书中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

卖空者采用的技术可能会压低我们普通股的市场价格和/或刺激诉讼或监管行动。

卖空是卖出卖方不拥有而是从第三方借来的证券的做法，目的是稍后再买回相同的证券，然后归还给贷款人。卖空者希望从出售借入证券和购买替代证券之间证券价值的下降中获利，因为卖空者希望在购买时支付的费用少于出售中获得的费用。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布有关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以创造负面的市场势头，并在卖出证券后为自己创造利润。过去，这些空头攻击导致了市场股票的抛售。

我们一直是基于不完整、过时或被误解的信息的负面宣传活动的对象。我们认为这些活动没有任何好处，我们认为它们的唯一目的是使我们证券的卖空者受益。此外，我们认为，我们对此类活动的回应，加上有关我们的大量公开信息，足以表明每项指控缺乏法律依据。目前尚不清楚这种负面宣传会对我们产生什么长期影响和/或我们将来是否会不时受到卖空者的攻击。如果我们成为任何其他不利指控的对象，无论这些指控被证明是真实还是不真实，我们都可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们宁愿强有力地抵御任何此类卖空者攻击，但由于言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题，我们对付相关卖空者的方式可能会受到限制。这种情况

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可能既昂贵又耗时，并可能转移管理层对我们日常运营的注意力。即使这些指控最终被证明是毫无根据的，针对我们的指控也可能严重影响我们普通股的市场价格和我们的业务运营。

我们认为，先前披露的几项集体诉讼证券索赔是这些卖空者报告的结果，其中第一项是在2021年5月14日对我们提起的。2021 年 5 月 5 日，我们收到了美国证券交易委员会亚特兰大地区办事处的来信，信中涉及一项非公开的实况调查，要求我们自愿提供某些特定信息，我们于 2021 年 7 月 14 日及时自愿向这些信息提供了所要求的信息。随后，美国证券交易委员会收到了更多后续请求，要求提供更多信息，我们已及时自愿回应了所有此类请求。

项目 1B。未解决的工作人员评论

没有。

第 2 项。属性

我们的公司总部、主要研究设施、PLA 活性挤出工厂、收费工厂和我们的 PHA 示范工厂位于乔治亚州班布里奇，面积约 200,000 平方英尺。我们的 PHA 商业生产设施位于肯塔基州温彻斯特，面积约 155,000 平方英尺。

除了我们拥有的聚乳酸活性挤出厂外，我们租赁这些物业所依据的三重净租赁的初始期限到2038年12月31日，有四个可选的续订期限，每个期限为五年。

Danimer Catalysic Technologies在纽约罗切斯特设有办公室和Rinnovo试点工厂，占地约26,000平方英尺，我们将这些办公室和Rinnovo试点工厂租赁至2028年6月30日，可选续租期为五年。

第 3 项。法律诉讼

有关重大法律诉讼的信息，请参阅合并财务报表附注19。

在正常业务过程中，我们可能会不时成为各种其他法律诉讼的当事方。

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

关于我们普通股交易的某些信息

我们的普通股目前在纽约证券交易所（“NYSE”）以 “DNMR” 的代码交易。截至2020年12月29日，我们的普通股、单位和认股权证分别以 “LOAK”、“LOAK-U” 和 “LOAK-WS” 的代码进行交易，这些证券自2020年5月5日起开始公开交易。业务合并完成后，我们将单位分为由一股普通股和一半认股权证组成的组成单位。2020年12月30日，我们的认股权证开始在纽约证券交易所交易，代码为 “DNMR-WS”。我们在2021年6月16日赎回了这些认股权证，之后交易停止。

我们普通股的持有人

截至2023年3月28日，我们的普通股有371名登记持有人。这些金额不包括以 “被提名人” 或 “街道” 名义持有股票的股东。

近期未注册股权证券的销售

在截至2022年12月31日的年度中，我们没有发行或出售任何未注册的证券。

发行人购买股票证券

在截至2022年12月31日的季度中，向我们退还了90,167股股票，这些股票与我们支付了参与者与部分归属限制性股票奖励有关的预扣税义务。

分红

迄今为止，我们还没有支付任何普通股股息。我们目前的意图是保留任何收益用于我们的业务运营，因此，我们预计董事会不会在可预见的将来宣布我们的普通股的任何分红。

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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第二部分第8项中载列的合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。参见标题为 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的部分。由于各种因素，包括标题为 “风险因素” 的部分或本报告其他地方列出的因素，所选事件的实际结果和时间可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中提及 “我们”、“我们”、“我们的”、“Danimer”、“Danimer Scientific” 和 “公司” 的意思是指丹尼默及其合并子公司的业务和运营。

介绍性说明

以下对我们经营业绩的讨论和分析描述了2020年12月29日之前由Meredian Holdings Group及其子公司（“Legacy Danimer”）以 “Danimer Scientific” 的名义运营的业务历来是一家独立企业。

2020年12月29日，注册人Live Oak Acquisition Corp.（“Live Oak”）与Legacy Danimer合并成了Legacy Danimer，Legacy Danimer作为幸存公司（“业务合并”）幸存下来，成为Live Oak的全资子公司，并将其更名为Danimer Scientifience, Inc.（“Danimer”）。Live Oak最初于2019年5月24日在特拉华州注册成立，是一家特殊目的收购公司，成立的目的是与一家或多家企业进行业务合并，并于2020年5月完成了首次公开募股。

2021年8月11日，我们完成了对丹尼默催化科技的收购，以换取1.539亿美元的现金，即所收购的现金总额，但须遵守合并协议中规定的某些惯例调整。自该日起，Danimer Catalystic Technologies的财务业绩已包含在公司的财务业绩中。Danimer Catalytical Technologies利用原料作为其专有热催化转化工艺的输入来生产一种独特类型的PHA或p（3HP），或以其他方式以其品牌名称命名为Rinnovo。

概述

我们是一家高性能聚合物公司，专门从事传统石油基塑料的生物塑料替代品。我们汇集创新技术，为全球消费品公司提供可生物降解的生物塑料材料。我们相信，我们是生物塑料市场上唯一一家将基础聚合物的生产与反应性挤出能力相结合的商业公司，目的是为客户提供各种石油基塑料的 “即插即用” 替代品。我们的收入主要来自PHA和PLA基树脂的产品销售以及合同研发和收费等服务。

PHA基树脂：我们是聚羟基烷酸酯（“PHA”）的领先生产商，聚羟基烷酸酯是各种工程材料中的关键可生物降解成分，这些材料是塑料替代品，我们以专有的Nodax品牌出售，用于各种塑料应用，包括吸管和食品容器等。我们通过发酵过程制造Nodax，细菌消耗植物油，并在细胞壁内产生 PHA 作为能量储备。我们从细菌中收获PHA，然后净化并过滤生物塑料，然后将PHA制成颗粒，我们使用反应性挤出工艺将其与其他投入物混合在一起，生产出配方的成品。PHA是石油基塑料的完全替代品，在这种塑料中，加工商不必购买新设备即可改用我们的新型可生物降解塑料。使用PHA作为各种特定应用工程材料的基础树脂，可以显著扩大生物塑料在行业中的潜在应用数量，使我们能够生产出不仅可堆肥，而且可以完全生物降解的树脂。

我们最近开始以商业规模生产 PHA。2018 年 12 月，我们收购了位于肯塔基州温彻斯特的发酵设施（“肯塔基工厂”）。我们启动了肯塔基工厂的两阶段调试战略，并将工厂的产能扩大了4,500万磅，使工厂的总产能达到每年6500万磅的成品。

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2021 年 11 月，我们在佐治亚州班布里奇破土动工 PHA 工厂（“格林菲尔德工厂”）。截至2022年12月31日，我们已向格林菲尔德基金投资了1.711亿美元，其中不包括资本化利息和内部劳动力。格林菲尔德工厂的工程成本估计从5.15亿美元到6.65亿美元不等，计划的成品年产能约为1.25亿磅。我们已经暂停了格林菲尔德设施的建设，该设施的完工取决于能否获得额外融资。

我们目前预计在Rinnovo工厂上的支出在1.4亿至2.2亿美元之间。Rinnovo工厂建成后，在对挤出产能进行了一些额外投资之后，Danimer网络与其他原料混合后，预计将具有约3.3亿磅的PHA基成品树脂的生产能力。丹尼默还预计，还有大约6000万磅的Rinnovo可供独立出售，也可以以不包括Nodax的配方出售。

PLA基树脂：自2004年以来，我们一直在使用一种名为聚乳酸（“PLA”）的天然塑料作为基础树脂生产专有塑料。PLA 的功能有限，其未配方或 “简洁” 的形式。我们购买 PLA 并利用我们化学家的专业知识和我们专有的反应挤出工艺将其配制成生物塑料树脂。我们配方的 PLA 产品允许许多公司使用可再生和可堆肥塑料来满足客户不断增长的可持续发展需求。我们是世界上第一家开发出适用于涂覆一次性纸杯以承受咖啡等热液体温度的生物塑料的公司。此后，我们扩大了产品组合，现在为全球客户供货。

研发（“研发”）和收费服务：我们的技术团队与全球消费品公司合作，为特定应用开发定制的生物聚合物配方。研发合同旨在使用PHA、PLA和其他生物聚合物开发一种可以在现有转化设备上高效运行的配方树脂。我们预计，成功的研发合同最终将与客户签订供应协议。因此，我们的研发服务不仅提供收入，还为未来的产品提供渠道。

除了生产我们自己的产品外，我们还为需要我们独特的挤出机或反应器设置进行新生产或扩大生产的客户提供定制制造。我们的专业收费服务主要涉及加工客户拥有的原材料，以帮助他们解决挤出产能限制或制造挑战。

财务信息的可比性

由于业务合并、2021年收购丹尼默催化技术以及2022年商誉减值，我们的经营业绩在不同时期之间可能无法比较。

影响经营业绩的关键因素

我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于多个因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和本报告中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。

影响我们收入的因素

我们的收入来自PHA和PLA基树脂的产品销售以及研发和收费等服务。

现在我们已经完成了肯塔基工厂的第二阶段，PHA收入的最重要驱动力是我们材料的采用速度以及我们提高在线生产能力（例如我们的格林菲尔德工厂）的能力。我们的PLA基树脂产品收入主要受到客户在新市场有效推出新产品以及供应商继续提高纯聚乳酸产能的能力的影响。最后，从长远来看，我们的产品收入将受到我们提供生物聚合物配方的能力的影响，这些配方可以在客户转换设备上高效运行，满足客户的应用规格和要求以及与PHA相关的许可销售协议。

我们的客户数量相当少。2022 年，我们有两个客户，每个客户分别占总收入的10％以上，合计占总收入的40％。2021 年，我们有两个客户，每位客户分别占总收入的 10% 以上，合计占总收入的 35%。

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我们的服务收入主要受客户合同的时间安排和合同执行的影响。研发服务通常涉及基于里程碑的合同，以开发根据客户规格设计的基于PHA的解决方案。完成研发合同后，客户通常可以选择与我们签订已开发产品解决方案的长期供应协议。我们增加服务收入的能力取决于我们能否在为客户开发成功的生物聚合物配方方面取得良好的记录，以及我们能否有效地将这些客户配方过渡到商业规模生产。

影响我们运营支出的因素

收入成本

收入成本包括销售商品的成本和与研发服务项目相关的直接成本。销售商品的成本包括原材料和原料、劳动力成本（包括生产人员的库存薪酬）、相关的生产间接费用、租金和折旧成本。与研发服务合同相关的成本包括劳动力成本、相关管理费用、租金、折旧、摊销以及与特定服务合同直接相关的外部咨询和测试费用。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用包括工资、营销费用、公司管理费用、未分配给研发或收入人员成本的股票薪酬，以及不能直接归因于直接生产成本或与研发活动相关的折旧和摊销、租金和设施支出等要素。

研发费用

研发费用包括工资、股票薪酬、第三方咨询和测试费用，以及直接归因于与创收服务项目无关的研发活动的租金和相关设施费用。

与 COVID-19 疫情相关的影响

2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情为全球疫情，并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。作为回应，政府当局发布了一系列不断变化的规定，包括就地避难、削减业务运营、限制旅行和避免人身互动的要求。这些规定以及 COVID-19 的持续蔓延扰乱了全球经济许多领域的正常商业活动，导致经济状况疲软。某些公共当局取消了政府的授权，某些经济部门的经济状况有所改善。但是，世界上某些地区的 COVID-19 病例数量越来越多，如果这种情况继续下去，如果公共当局加紧努力遏制 COVID-19 的传播，正常的商业活动可能会进一步受到干扰，经济状况可能会疲软。

我们在不受任何重大负面影响的情况下继续运营的能力将在一定程度上取决于我们保护员工和供应链的能力。我们一直在努力遵循政府和卫生当局建议的措施，以保护我们的员工，并针对在我们的制造和实验室设施工作的员工采取了特别措施。我们已经能够广泛维持运营，我们打算继续与利益相关者（包括客户、员工、供应商和当地社区）合作，负责任地应对这种全球疫情。但是，全球疫情造成的不确定性可能会导致我们的供应链出现不可预见的中断（例如，关键的制造或分销设施关闭，或者关键材料或运输供应商无法采购和运输材料），或者延迟或推迟未来的订单或新合同，这可能会影响我们的运营。

有关可能影响我们业绩的风险因素的更多信息，请参阅本报告其他地方的 “风险因素”。

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目前的事态发展

在我们的财年中，我们在开发可生物降解的消费品包装和其他产品以应对全球塑料废物危机的使命方面取得了进一步进展，这是我们团队自2020年底成为上市公司以来通过以下方式取得的许多成就：

俄罗斯和乌克兰冲突

关于乌克兰战争，除其他外，我们的业务和运营环境受到包括美国和其他政府实施的制裁在内的政府应对行动的影响。

虽然我们在俄罗斯或乌克兰都没有业务，但由于冲突，我们的销售额有所下降，特别是我们一些聚乳酸产品的销售。我们不确定该业务将来会全部还是部分回归。我们还经历了供应链挑战以及物流和原材料成本的增加，我们认为这可能部分归因于乌克兰持续的战争对全球经济的负面影响，包括但不限于菜籽油，我们的PHA生产目前将其用作原料。在俄罗斯入侵之前，乌克兰是油菜的重要生产国。虽然我们不从乌克兰采购，但我们认为由于入侵，全球菜籽油价格已经上涨。我们已经下达了中期（不到一年）的菜籽油订单，以减少我们面临短缺和价格上涨的风险。

冲突在未来时期可能在多大程度上继续影响丹尼默将取决于未来的发展，包括冲突的严重程度和持续时间、对区域和全球经济状况的影响以及供应链中断的程度。我们将继续监测冲突并评估相关的制裁和其他影响，并在必要时采取进一步行动。

关键会计政策

根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。更重要的会计估计包括与收入确认、股票薪酬、商誉和长期资产减值、可转换债务和业务合并相关的估计。我们还制定了其他关键会计政策，这些政策涉及使用对理解我们的业绩至关重要的估计、判断和假设，这些政策在我们的合并财务报表附注2中进行了描述。

收入确认

我们根据FASB ASC主题606 “与客户签订合同的收入”（“ASC 606”）确认产品销售和服务收入。根据ASC 606，当我们的客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们会确认收入，其金额反映了我们为换取这些商品或服务而预期获得的对价。在合同开始时，我们会评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履约义务，并评估每项承诺的商品或服务是否不同。然后，我们将在（或作为）履行履约义务时分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。

我们的收入主要来自：1）可堆肥树脂的产品销售；2）与开发基于PHA的生物降解树脂定制配方相关的研发（“研发”）服务以及通行费收入。

我们主要生产和销售配方树脂颗粒，我们通常在发货时确认这些销售的收入。由于我们产品的高度专业化，退货很少发生，而且从历史上看，退货并不重要。我们提供与成品适用性相关的标准质量保证保证。我们估计，没有任何形式的可变对价（例如折扣、返利或批量折扣）会降低我们的交易价格。

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研发服务收入通常涉及基于里程碑的合同，根据这些合同，我们与客户合作开发根据客户的规格或需求设计的基于 PHA 的材料。我们确认这些研发服务在一段时间内的收入，并使用迄今为止产生的人员工时占合同中确定的每项履约义务的预计总工时百分比来衡量进度。研发服务完成后，客户可以选择与我们签订长期供应协议，为在相应合同内开发的产品签订长期供应协议。我们得出结论，这些客户选项是营销报价，而不是单独的履约义务，因为这些期权并未为我们的任何客户提供实质性权利。

股票薪酬

我们仅根据服务期限、基于市场和基于服务的条件以及基于绩效和基于服务的条件相结合的条件向具有归属要求的员工发放了基于股票的奖励。在必要的服务期内，我们以直线方式确认与仅基于服务的条件奖励相关的费用。我们以基于市场或基于绩效的授予条件对与奖励相关的费用进行直线认证，范围为该奖项的明示、隐含或衍生服务期中最长的期限。

我们使用Black-Scholes期权定价模型对股票期权奖励进行估值，我们以普通股的价格对没有市场成分的限制性股票（和限制性股票单位）奖励进行估值。对于基于市场的奖项，我们使用蒙特卡罗模拟。可能以现金结算的工具记为负债，并在每个时期重新估值。所有其他工具均符合权益资格，仅在授予之日估值。有关我们估值方法的更多信息，请参阅合并财务报表附注3。

我们在没收发生时记录其影响。

商誉和长期资产减值

我们每年从11月1日起对商誉进行减值测试，如果事件或情况表明可能出现减值，则更频繁地进行商誉减值测试。其他长期资产，例如不动产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产，将在其各自的估计使用寿命内进行摊销，如果事件或情况表明可能出现减值，则进行减值审查。

我们可以选择评估定性因素，以确定申报单位的公允价值或有限活体无形资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果定性评估表明申报单位或无限期有生无形资产的公允价值很可能低于其账面金额，则需要进行定量减值测试。或者，我们可以绕过对申报单位或无限期有生无形资产的定性评估，直接进行定量评估。

在2022年，由于我们的市值水平持续下降至低于账面资产价值和其他宏观经济因素，我们注意到有迹象表明可能出现了减值损失。因此，我们对上述触发事件进行了中期量化减值评估，并确定存在减值。在此期间，我们记录了6,270万美元的商誉减值费用。

截至2022年12月31日，我们使用资产加权平均使用寿命的估计未贴现现金流对我们的长寿资产进行了可回收性测试，并确定这些现金流大于我们长期资产的账面金额，表明没有减值。

可转换债务和上限看涨期权

我们选择提前采用2020-06年会计准则更新，即债务——带转换和其他期权的债务（副主题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有股权合约（副主题815-40）（“ASU 2020-06”），自2021年1月1日起生效。在2021年12月21日发行可转换债务之前，这一采用对我们的合并财务报表没有影响。

我们在简化指导下审查了适用的模型，并确定这种借款应记作债务，并应按扣除发行成本的规定账面价值列报。此外，我们还确定，由于可转换票据的转换功能仅以我们自己的普通股为索引，并且由于我们保留以股票结算可转换票据的选择权，因此转换功能有资格作为衍生品处理 “范围例外”，因为转换功能符合 “固定或固定” 的条件，这意味着结算等于固定货币金额的可转换票据与固定数量股票的公允价值之间的差额。因此，我们没有单独将转换特征视为导数。

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尽管在某些情况下，可转换票据持有人可以选择赎回，但我们得出的结论是，与赎回条款相关的风险显然与可转换票据本身相关的风险密切相关，因为可转换票据不是以 “大幅折扣或溢价” 发行的，而且赎回条款仅包括本金和应计利息，不根据普通股以外的任何指数进行调整。

除了可转换债务，我们还进行了上限看涨交易，在该交易中，我们购买了看涨期权以获得我们的普通股。上限看涨期权在法律上与可转换债务分开，我们将上限看涨期权与可转换债务分开考虑。上限看涨期权仅与我们自己的普通股挂钩，归类为股东权益，因为如果我们行使上限看涨期权，我们保留根据自己的选择获得股票的权利。我们将为上限看涨期权支付的溢价（等于其最初的公允价值）记录为额外实收资本的减少。

业务合并

我们按估计的收购日公允价值确认收购的资产和承担的负债，收购价格超过记为商誉的可识别净资产的估计公允价值的部分。分配公允价值可能需要我们对可识别的无形资产、不动产、厂房和设备或其他资产或负债的公允价值做出重大估计和假设。如有必要，我们可以在不超过一年的时间内完善这些估计，方法是考虑新的信息，这些信息如果在收购之日得知，将影响所收购资产和承担的负债的确认公允价值。

在估算收购的可识别无形资产的价值时使用了重要的估计和假设，包括根据我们预计在收购后产生的预测收入和息税折旧摊销前利润率估算未来的现金流，并应用适当的折扣率来估计这些现金流的现值并确定其使用寿命。这些假设是前瞻性的，其实现将受到未来经济和市场状况的影响。

最近的会计公告

对最近发布的适用于我们的会计准则的讨论载于我们的合并财务报表附注2。

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截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并经营业绩

收入

与2021年相比，2022年的收入有所下降，这得益于出货量同比下降12.3％，但我们同期加权平均销售价格上涨4.7％所抵消。产品收入的下降主要归因于基于PLA的产品销售额减少了990万美元，但PHA相关销售额的增加730万美元部分抵消了这一点。基于 PHA 的产品销售额的增长是我们肯塔基州工厂完成的订单持续增加的结果。PLA产品销售额的下降主要是乌克兰冲突的结果。服务收入的减少主要与研发合同收入减少260万美元有关。随着时间的推移，我们确认这些研发服务的收入，根据迄今为止产生的人员工时占合同中确定的每项履约义务的预计工时总数的百分比来衡量进度，随着某些项目接近完成，我们在本年度的此类工时减少了。

在 2022 年和 2021 年，我们有两个客户分别占总收入的40％和35％。

收入成本和毛利

与2021年相比，2022年的收入成本增加了10％。收入成本的增加主要是由于基于PHA的产品的成本在我们2022年总收入成本中所占的比例比2021年大得多。2022 年销售的基于PHA的产品的平均每磅成本大大高于基于PLA的产品，这是由于（1）由于我们投入了额外的PHA生产能力，折旧成本增加；（2）由于我们在扩大产量时这些新资产的产能还不到满负荷，因此肯塔基州工厂的单位固定成本吸收率有所提高。收入成本的增加中包括折旧费用增加420万美元和租金支出增加60万美元。

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我们预计，随着肯塔基州工厂PHA产出的持续增加，租金、折旧和其他固定成本在我们总收入中所占的比例越来越小，我们的单位固定成本吸收率将得到改善。尽管准确预测何时会达到或维持特定的产量水平是不切实际的，在我们继续创新生产流程的过程中也无法精确预测我们的固定成本，但我们预计，在我们达到充分利用率之前，单位成本吸收的这种改善将持续下去。除此之外，单位成本吸收率的逐步改善将需要增加容量。

运营费用

与2021年相比，2022年的销售、一般和管理费用增加的主要原因是办公费用增加了150万美元，这主要是由招聘费用、财产税支出和信息技术支出推动的。其他增长与130万美元的财产和其他保险费用、60万美元的股票薪酬和20万美元的租金支出有关。这些增长被80万美元的薪酬和福利、70万美元的会计费用和50万美元的法律费用减少所抵消。

研发费用同比增长的主要原因是与Danimer Catalystic Technologies相关的研发费用增加了610万美元（包括430万美元的折旧和摊销），与研发领域员工增加相关的薪酬和福利以及股票薪酬成本增加了290万美元，与研发合同资产的收款准备金相关的120万美元，与某些研发材料相关的成本增加了60万美元用于试验，40万美元与丹尼默催化技术和监管咨询相关的咨询服务和费用，以及与丹尼默催化技术相关的30万美元增量租金成本。

长期资产的减值

长期资产的减值主要与本年度期间记录的商誉减值损失有关，这是由于我们的市值持续下降至低于账面权益价值以及上述其他宏观经济因素造成的。

重新衡量私人认股权证的收益

重新衡量私人认股权证的收益意味着390万份未偿还的私人认股权证中每份公允价值的下降，这主要是由于同期我们普通股的市场价格下跌。去年同期的重新计量收益也是由于去年同期普通股价格的下跌。

利息，净额

与2021年相比，2022年的净利息支出增加了100万美元。这一增长主要来自我们在2021年12月发行了2.4亿美元的本金3.250％可转换票据，但被所得的利息收入所抵消。

免除债务的收益和清偿债务的损失

2022 年，由于注销未摊销的债务发行成本以及与终止与 Truist 的信贷额度相关的其他费用，我们确认了150万美元的损失。2021年，我们确认了260万美元的亏损，这是由于注销未摊销的债务发行成本和预付款以及与自愿还清2019年签订的3000万美元定期贷款（“2019年定期贷款”）相关的其他费用，这部分被我们的PPP贷款豁免所确认的180万美元收益所抵消。

所得税

2022年，我们的税收优惠为80万美元，而2021年的税收优惠为1,320万美元。去年的收益与发放部分递延所得税资产的估值补贴有关，我们预计这些资产将变现，这是与收购丹尼默催化技术有关的递延所得税负债的结果。我们的有效税率与21％的联邦法定税率不同，这是因为我们在本年度对递延所得税资产提供了大量的估值补贴，也归因于我们的净亏损状况并维持了全额估值补贴，但去年收购丹尼默催化科技时指出的除外。

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净亏损

我们报告称，2022年的净亏损为1.798亿美元，而2021年的净亏损为6,010万美元。与2021年相比，2022年净亏损的增加主要归因于商誉减值、重新衡量私人认股权证的收益减少以及运营费用和销售成本的增加，如上文各节所述。

流动性和资本资源

我们的主要流动性来源是股票发行和债务融资。截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物为6,280万美元，营运资金为9,980万美元。截至2021年12月31日，我们的现金和现金等价物为2.865亿美元，营运资金为2.969亿美元。尽管我们相信我们已经开发出创收的能力，最终足以支付我们持续的运营成本，但我们目前正处于销量低迷的时期。由于我们的制造和生产设施的持续扩建和建设，我们还继续承担大量资本支出。

2021 年 11 月，我们的绿地设施建设提前破土动工，并开始订购交货周期较长的设备，以减轻全球供应链挑战可能导致的持续通货膨胀和交货延迟的影响。格林菲尔德设施的工程成本估计从5.15亿美元到6.65亿美元不等。截至2022年12月31日，我们已为格林菲尔德设施投资了1.711亿美元的资本，不包括资本化利息和内部劳动力。我们目前已经暂停了格林菲尔德设施的建设，该设施的完工取决于能否获得额外融资。我们相信我们有足够的流动性来为未来十二个月的运营提供资金。

2022 年债务融资

新的市场税收抵免

2022 年，我们与各种无关的第三方金融机构签订了额外的新市场税收抵免 (“NMTC”) 协议，然后这些机构投资于某些投资基金。该安排的总收益为2,470万美元。在融资安排的同时，我们还向投资基金贷款了1,800万美元，这笔款项被记录为杠杆应收贷款。这些交易导致净现金流入670万美元。然后，每个投资基金将我们的贷款和投资者的投资中的资金捐赠给一个特殊目的实体，然后由该实体将出资的资金借给一家全资子公司。我们预计，这些借款以及我们向投资基金提供的相关杠杆贷款将在2029年被免除。

2021 年债务融资

3.25% 可转换优先票据

2021年12月21日，我们发行了2.4亿美元的本金为2026年到期的3.250％可转换优先票据（“可转换票据”）（“可转换票据”），受契约（“契约”）管辖。

可转换票据是我们的优先无担保债务，(i) 在支付权上与我们现有和未来的优先无抵押债务相同；(ii) 在偿还权上优先于可转换票据的现有和未来债务；(iii) 在担保该债务的抵押品价值的范围内，实际上属于我们现有和未来的有担保债务；以及 (iv) 结构从属于所有现有和未来的债务和其他负债，包括贸易应付账款。

可转换债券的年利率为3.250％，每半年拖欠一次，于每年的6月15日和12月15日拖欠一次。可转换票据将于2026年12月15日到期。在2026年6月15日之前，票据持有人只有在某些事件发生时才有权转换其可转换票据。从2026年6月15日起，票据持有人可以选择在2026年12月11日营业结束之前随时转换其可转换票据。我们将根据我们的选择，通过支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合来结算转换。初始转换率为每1,000美元的可转换票据本金中有92.7085股普通股，或每股普通股约为10.79美元。在某些事件发生时，转换率和转换价格将按惯例进行调整。此外，如果某些构成 “整体根本性变革”（定义见契约）的公司事件发生，则在某些情况下，转换率将在规定的时间内提高。

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可转换票据将在2024年12月19日至2026年10月20日期间由我们选择赎回，但前提是某些流动性条件得到满足，并且上次报告的普通股每股销售价格均超过转换价格的130％（i）在截至我们发送相关赎回通知之日前30个交易日的连续30个交易日中，每个交易日中至少有20个交易日；以及（ii）在我们发送相关赎回通知之日之前的交易日发送这样的通知。但是，除非在我们发出相关赎回通知时，未偿还的可转换票据本金总额至少为1亿美元且尚未需要赎回，否则我们赎回的可转换票据不得少于所有未偿还的可转换票据。赎回价格将是现金金额，等于要赎回的可转换票据的本金加上任何应计利息。此外，赎回任何可转换票据都将构成该票据的整体根本变化，在这种情况下，适用于该票据转换的转换率将在某些情况下提高。

通话上限

同样在2021年12月，就可转换票据而言，我们以3500万美元的价格购买了某些资本充足的金融机构的上限看涨期权（“上限看涨期权”）。上限看涨期权的结构旨在部分抵消我们以股票结算可转换票据时普通股已发行数量的增加，或者减少我们以现金结算可转换票据所需的净现金支出。上限看涨期权是看涨期权，允许我们自行选择要求交易对手向我们交付普通股。

此类行使时将交付的股票数量取决于行使时我们普通股的市场价值，但上限最初等于16.92美元，初始行使价为每股10.79美元。上限和行使价可能会根据我们市值的特定变化（例如股票分割）进行调整。考虑到这些未经调整的数字，并假设转换后以现金结算可转换票据的本金，如果我们在普通股的市场价格（根据上限看涨期权条款衡量）在10.79美元至16.92美元之间时，将转换后的可转换票据的增量价值与股票结算，我们将能够赎回等于可转换票据下可发行的增量股票数量。如果这样的股票价格低于这个价格，那么上限看涨期权就是 “没钱了”，我们不会行使。如果此类股价超过16.92美元，我们将无法在上限看涨期权下募集足够的股票来完全抵消我们要发行的增量股票数量。我们可能会净结算上限看涨期权并获得现金而不是股票，上限看涨期权的外部到期日为2027年4月12日。

2022 年股票发行

2022 年 9 月 7 日，我们与作为经理的花旗集团环球市场公司签订了股权分配协议（“股权分配协议”），根据该协议，我们可以不时 “在市场” 发行和出售我们的普通股，总发行价高达 1 亿美元（统称为 “自动柜员机发行”）。根据股权分配协议，经理可以在我们预先指定的时间和条件下，按现行市场价格出售我们的少量普通股。我们没有义务出售任何股票，可以随时暂停作为自动柜员机发行一部分的报价和销售或终止股权分配协议。在截至2022年12月31日的年度中，我们发行了212,604股股票，平均价格为每股4.15美元，收益为90万美元。此外，我们承担了110万美元的发行成本，这主要是一次性成本，但也包括向经理支付的不到10万美元的佣金。截至2022年12月31日，根据股权分配协议，仍有9,910万美元可供分配。

2021 年股票发行

截至2020年12月31日，有16,000,000份未偿还的认股权证，用于购买我们的普通股。每份认股权证都有权以11.50美元的价格购买我们的一股普通股。2021年，认股权证持有人行使了12,033,169份认股权证。扣除费用后，我们收取了与这些演习有关的1.382亿美元。

2022 年和 2021 年的现金流

下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流：

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来自经营活动的现金流

如上所示，用于经营活动的现金流同比减少了110万美元，这主要归因于与肯塔基州工厂规模扩大相关的毛利下降、各期之间运营支出的增加以及用于为营运资金变动提供资金的现金减少了1,010万美元。

来自投资活动的现金流

用于投资活动的现金流同比减少1.537亿美元，主要是由于去年减去收购的现金，以1.512亿美元收购了Danimer Catalystic Technologies。作为本期NMTC交易的一部分，我们向应收杠杆贷款投资了1,800万美元。与去年相比，我们与建造格林菲尔德设施相关的支出增加了2720万美元，但与最近竣工的肯塔基州工厂第二阶段建设相关的减少的8,460万美元抵消了这笔支出。

来自融资活动的现金流量

2022年，融资活动提供的净现金为2180万美元，主要包括：

2021年，融资活动提供的净现金为3.062亿美元，主要包括：

物质现金需求

作为正常运营的一部分，除了资本支出外，我们还承担各种合同义务。截至2022年12月31日，我们有 (i) 与2026年到期的2.40亿美元可转换票据相关的债务债务以及其他1,260万美元的非NMTC债务负债，其中包括截至2026年的现金本金和利息支付，(ii) 截至2038年现金支付总额为5,460万美元的运营和融资租赁债务，以及 (iii) 与我们的资本项目相关的购买工程服务、建筑服务、建筑材料和设备采购 2,060 万美元，我们将在 2023 年及以后支出。我们希望用手头现金为这些现金需求提供资金。

资产负债表外的安排

截至2022年12月31日，我们没有或参与任何资产负债表外安排。

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

根据经修订的1934年《证券交易法》第12b-2条的定义，我们是一家规模较小的申报公司，在本报告期内，我们无需提供本项所要求的信息。

第 8 项。财务报表和补充数据

参见本报告第15项 “附录，财务报表附表” 中包含的财务报表。

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧

不适用。

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项目 9A。控制和程序

评估披露控制和程序

截至2022年12月31日，我们的首席执行官兼首席财务官（“认证官”）对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估，得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义，管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认的会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(i) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(ii) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及 (iii) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。我们评估了截至2022年12月31日对财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，我们使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会在内部控制——综合框架（2013年框架）中规定的标准。在此之后，管理层得出结论，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年12月31日的公司第四财季进行的《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关的公司对财务报告的内部控制没有变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。

项目 9B。其他信息

不适用。

项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息

不适用。

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第三部分

项目 10。董事、执行官和公司治理

截至2023年3月28日，丹尼默的董事和执行官及其年龄如下：

* 由于与丹尼默关系的性质，不是独立董事。

(1) 审计委员会成员。

(2) 薪酬委员会成员。

(3) 提名和公司治理委员会成员。

执行官员

斯蒂芬·E·克罗斯克里。克罗斯克里先生自2020年12月起担任丹尼默的董事会主席兼首席执行官。从2016年2月到业务合并，克罗斯克里先生担任Legacy Danimer的首席执行官兼董事会成员。Croskrey先生是一位商业领袖，在监督制造和销售各种产品（例如工业纤维和执法装备）的公司的战略方向和运营方面拥有30多年的经验。从 1999 年到 2005 年，克罗斯克里先生担任 Armor Holdings Products, LLC 的总裁兼首席执行官，该公司是军事、执法和人员安全设备的主要制造商。在此期间，其年收入从4,500万美元增加到3亿美元以上，这要归功于他监督了13家公司的收购和整合，并实施了相关的有机增长计划。克罗斯克里先生还曾在Allied Signal和Mobil Oil担任高级管理职务。Croskrey 先生拥有西北大学凯洛格管理学院的工商管理硕士学位。他还获得了西点军校美国军事学院的工程学理学学士学位，在那里他还被任命为美国陆军军官和连长，在现役的六年中获得上尉军衔。由于他具有广泛的领导、运营和咨询背景，以及他在收购和整合公司方面的丰富战略经验，他完全有资格在董事会任职。

迈克尔·哈约斯特。Hajost 先生自 2022 年 3 月起担任首席财务官。2019 年 1 月至 2022 年 2 月期间，Hajost 先生曾担任 Strategic Materials, Inc. 的财务执行副总裁兼首席财务官。Strategic Materials, Inc. 是一家位于北美的综合玻璃回收商，在 50 多个地点拥有大约 900 名员工。在加入 Strategic Materials 之前，Hajost 先生曾在 Accuride Corporation（纽约证券交易所代码：ACW）担任高级财务副总裁兼首席财务官，该公司是商用卡车、乘用车和越野车行业车轮部件设计和制造领域的全球领导者。从 2008 年到 2015 年，Hajost 先生在国际领先的特种合金和工程产品制造商卡彭特科技公司（纽约证券交易所代码：CRS）担任财务和投资者关系副总裁。在哈约斯特先生的企业生涯之前，他曾在美国陆军担任军官五年，在那里他获得了上尉军衔。Hajost 先生于 1992 年获得芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士学位，1985 年毕业于美国军事学院，获得工程学理学学士学位。

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菲利普·范特朗普。范特朗普自2020年12月起担任丹尼默的首席科学和技术官，在此之前，自2014年起担任Legacy Danimer的首席技术官。范特朗普先生管理丹尼默的研发、产品开发、监管事务和知识产权。在担任这些职位之前，范·特朗普先生曾在Legacy Danimer担任过各种职位，从事从基准到试点级别的研究，并在采购设备和实验室人员以推进丹尼默目标方面发挥了不可或缺的作用。他拥有中佛罗里达大学的分子生物学和微生物学理学学士学位和埃默里大学的工商管理硕士学位。

迈克尔·史密斯史密斯先生自2020年12月起担任丹尼默的首席运营官，在此之前，自2007年起担任Legacy Danimer的首席运营官。他拥有丰富的制造经验，尤其是在实施精益制造技术方面，并且是丹尼默制造业务持续流程改进不可或缺的一部分。在加入Legacy Danimer之前，史密斯先生于1991年至1996年在英格索兰担任高级制造职务，1996年至1998年在阿莫科担任高级制造职务，于1998年至2004年在英国石油公司担任高级制造职务，并于2004年至2007年在Propex担任高级制造职务。他拥有乔治亚理工学院工业和系统工程理学学士学位，并接受了六西格玛工具过程控制和精益制造技术方面的广泛培训。

斯科特·图腾。图腾先生自2020年12月起担任丹尼默的首席营销和可持续发展官，在此之前，自2006年起担任Legacy Danimer的首席营销官。Tuten先生在国际物流、供应链管理、运输、库存控制、运营、销售和仓储领域拥有丰富的经验。Tuten 先生于 2006 年加入 Danimer，担任运营副总裁，并很快晋升为运营高级副总裁。2014 年，Tuten 先生被任命为首席营销官，负责管理整体销售和营销。他拥有物流工商管理学士学位和乔治亚南方大学工商管理硕士学位。

非雇员董事

约翰·P·安博安。Amboian先生在2020年5月至2020年12月期间担任Live Oak的董事长，并在业务合并完成后继续在董事会任职。Amboian先生是一位商业领袖，在多个行业的私营和上市公司的并购、资本管理、产品开发、品牌推广和分销方面拥有超过30年的经验。2007年至2016年，他担任Nuveen Investments, Inc.（NUVEEN，前纽约证券交易所代码：JNC）的董事长兼首席执行官。在 1995 年至 1999 年加入 Nuveen 担任首席财务官之后，他在 1999 年至 2007 年期间担任 Nuveen 的总裁。在Nuveen担任领导职务期间，Amboian先生参与了20多笔并购和资本市场交易，此外还在2007年Nuveen向麦迪逊·迪尔伯恩领导的投资集团出售以及2014年Nuveen向TIAA（纽约教师保险和年金协会）的出售过程中发挥了主导作用。Amboian先生在2007年至2016年期间在Nuveen共同基金董事会任职，此外还于1996年至2007年在Nuveen Investments的公开董事会任职。在加入Nuveen之前，Amboian先生曾担任米勒啤酒公司的首席财务官兼战略高级副总裁。他的职业生涯始于卡夫食品公司的企业和国际金融，并在那里结束了财务主管的任期。自2013年以来，Amboian先生在Madison Dearborn Partners担任行业顾问，并且是私募市场投资公司Adams Street Partners普通合伙企业的独立董事。此外，安博安先生还是对冲基金另类投资管理公司埃文斯顿资本的董事长，自2017年起担任Estancia Capital的高级顾问。自2018年以来，他担任精品资产管理公司North Square Investments的董事会主席。他还是财富管理公司Cresset Capital Management的顾问委员会成员。他通过JA Capital Advisors, LLC就有机和无机增长计划向多家小型企业提供建议。他获得了芝加哥大学的学士学位和工商管理硕士学位。由于他广泛的财务、投资和运营背景，他完全有资格在我们的董事会任职。

菲利普·格雷戈里·卡尔霍恩。卡尔霍恩先生自2020年12月起担任董事会成员，在此之前，他在2014年至2020年12月期间担任Legacy Danimer的董事会成员，并在2014年6月合并之前担任丹尼默的Meredian, Inc.和Danimer Scientific, L.C. 子公司的董事。卡尔霍恩先生是Circle C. Farms, Inc. 的总裁兼首席执行官。Circle C. Farms, Inc. 是一家位于佐治亚州科尔奎特的商业农场和养牛场，卡尔霍恩自1981年以来一直在那里工作。卡尔霍恩先生还是GC Sprayer Service, Inc. 的独资所有者，该公司是一家位于佐治亚州科尔奎特的农作物除尘公司。卡尔霍恩先生还担任位于佐治亚州班布里奇的迪凯特县第一国民银行、佐治亚州科尔奎特的米勒县杜松子酒和位于佐治亚州唐纳森维尔的花生去壳厂American Peanut Growers的董事。由于他广泛的商业和运营背景，他完全有资格在董事会及其所有董事会委员会任职。

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辛西娅·科恩。科恩女士自 2022 年 8 月起担任董事会成员。Cohen 女士拥有 20 多年的商业战略、营销和业务运营经验。2018 年 10 月，她创立了 IMPACT 2040，这是一家为零售商、消费品牌、制造商和数字技术公司提供服务的战略咨询公司，目前担任其总裁。科恩女士是科技和消费品业务领域多家初创企业和私营新兴成长公司的顾问和董事会成员，包括自2020年9月起担任顾问委员会成员的Scroobious、自2016年1月起在顾问委员会任职的Knock Inc.、自2014年6月起在顾问委员会任职的AnswerLab和自2012年11月起在顾问委员会任职的Sophelle。科恩女士还曾在多个上市公司董事会任职，包括Equity One，她在2006年5月至2017年3月期间担任董事会成员；Steiner Leisure Services，她在2006年5月至2015年12月期间担任董事会成员兼提名和治理委员会主席；以及Bebe Stores, Inc.，她在2001年7月至2014年7月期间担任首席独立董事。在1990年6月创立IMPACT 2040和前身公司Strategic Mindshare之前，她曾是德勤会计师事务所的管理咨询合伙人。Cohen 女士拥有波士顿大学工商管理——金融和市场营销理学学士学位，自 2020 年 5 月起她一直是该大学的董事会成员。她完全有资格在董事会任职，因为她在消费品行业拥有丰富的背景，曾担任过战略顾问，并曾是多家上市公司的董事会成员。

理查德·亨德里克斯。亨德里克斯先生在2020年5月至2020年12月期间担任Live Oak的首席执行官和董事会董事，并在业务合并完成后继续在董事会任职。他在上市公司的行政领导、企业战略、并购、资本市场和企业融资方面拥有丰富的经验。在他的职业生涯中，亨德里克斯先生与专注于金融服务、房地产、能源、工业、商业和消费者服务领域的公司的发行人和投资者进行了广泛的合作。他曾领导过创始人领导和赞助商支持的公司的数十次首次股票发行，主要涉及银行、保险和房地产领域。此外，亨德里克斯先生在为首席执行官、董事会和大股东提供战略、资本结构和资本准入方面的咨询方面拥有丰富的经验。他在金融行业拥有丰富的领导经验，曾在2009年至2017年期间担任资本市场公司FBR & Co.或FBR（前身为纳斯达克股票代码：FBRC）的首席执行官，并于2012年至2017年担任董事长。Hendrix先生帮助FBR成长为美国中间市场公司首次普通股发行的领先账簿管理人。在FBR任职期间，Hendrix先生监督了公司的发展，并在担任FBR董事长兼首席执行官期间监督了许多战略交易，最终于2017年与B. Riley Financial, Inc.（纳斯达克股票代码：RILY）进行了合并。合并后，亨德里克斯先生在2017年10月之前一直担任B. Riley Financial的董事。Hendrix先生是Live Oak Merchant Partners的联合创始人兼管理合伙人。Live Oak Merchant Partners是一家商业银行，为多个行业的中间市场公司自2017年以来，亨德里克斯先生还担任私募股权公司Crestview Partners的高级顾问，目前是Protect My Car的董事长。Protect My Car是Crestview Partners旗下的投资组合公司，为消费者提供延长汽车保修计划。亨德里克斯先生目前担任Navitas Semiconductor, Inc.的董事兼审计委员会主席。亨德里克斯先生与Crestview Partners的关系始于十多年前Crestview对FBR的投资。在过去的五年中，亨德里克斯先生还是私人投资管理公司RJH Management Co的创始人兼首席执行官。Hendrix 先生拥有迈阿密大学金融学学士学位。由于他拥有广泛的金融、投资和咨询背景，他完全有资格在我们的董事会任职。

格雷戈里·亨特。亨特先生自2020年12月起担任董事会成员，在此之前，他在2019年6月至2020年12月期间担任Legacy Danimer的董事会成员。自2012年5月以来，亨特一直担任管理投资公司阿波罗投资公司的投资顾问阿波罗管理有限责任公司的首席财务官兼财务主管。2010 年 4 月至 2012 年 5 月，他担任洋基蜡烛公司的执行副总裁兼首席财务官。在 2007 年至 2010 年加入 Yankee Candle 之前，亨特先生曾担任挪威邮轮公司的战略和商业发展执行副总裁。在加入挪威邮轮公司之前，亨特先生曾在2006年至2007年期间担任Tweeter Home Entertainment Group, Inc.的首席财务官兼首席重组官，并于2001年至2006年担任Syratech公司的首席财务官兼联席首席执行官。在加入Syratech之前，他曾担任过多个高级财务领导职位，包括NRT Inc.、Culligan Water Technologies, Inc.和Samsonite Corporation的首席财务官。

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亨特先生目前担任Kymera Corporation董事会成员兼审计委员会主席、GoodWest Industries董事会成员和佛蒙特大学商学院顾问委员会联席主席。亨特先生是一名注册会计师，拥有佛蒙特大学会计学学士学位，主修金融学。由于他拥有广泛的财务、运营和咨询背景，他完全有资格在董事会及其所有董事会委员会任职。

艾莉森 M. Leopold Tilley。利奥波德·蒂利女士自 2022 年 8 月起担任董事会成员。Leopold Tilley女士在为公司提供运营、战略、治理、风险和收购方面的咨询方面拥有超过34年的经验。自 1988 年 10 月以来，利奥波德·蒂利女士一直在 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP 工作，她目前是该律师事务所的管理委员会成员和合伙人。她曾担任公司的薪酬委员会和提名委员会主席。2016年2月至2017年6月，利奥波德·蒂利女士在当时在纳斯达克上市的资本市场公司FBR & Co. 的董事会任职，她曾担任该公司的提名委员会主席和薪酬委员会成员。利奥波德·蒂利女士还曾在其他几个董事会任职，包括2011年至2017年间在斯坦福大学的罗纳德·麦克唐纳故居担任提名和公司治理委员会主席，以及在2010年至2016年期间担任董事的Watermark。Leopold Tilley 女士拥有加州大学戴维斯分校的经济学和国际关系学士学位和加州大学伯克利分校的法学博士学位。由于她在管理、运营、治理和风险分析方面的广泛背景，她完全有资格在董事会任职。

野田功博士。野田博士自2020年12月起担任董事会成员，在此之前，他在2016年至2020年12月期间担任Legacy Danimer的董事会成员。在加入Legacy Danimer之前，他在宝洁公司拥有超过三十年的杰出职业生涯，被公认为聚合物科学领域的世界领先权威之一，包括被称为PHA的生物塑料领域。目前，野田博士是特拉华大学的附属教学教授。野田博士拥有哥伦比亚大学化学工程理学学士学位、生物工程理学硕士学位、哲学硕士和化学工程博士学位。他获得了东京大学的化学理学博士学位。由于他的教育和科学背景以及他在聚合物科学和生物塑料领域的专业知识，他完全有资格在董事会任职。

斯图尔特·W·普拉特。普拉特先生自2020年12月起担任董事会成员，在此之前，他在2015年5月至2020年12月期间担任Legacy Danimer的董事会成员，并于2016年1月至2020年12月担任其董事会主席。自2001年以来，普拉特先生一直担任Fort Point房地产公司的总裁兼首席执行官。自2016年以来，他还曾担任位于马萨诸塞州波士顿的商业房地产公司Hunneman的董事会主席，此前曾担任该公司的首席执行官。1970年代，他是总部位于德克萨斯州休斯敦的联邦街股票公司的首席执行官。普拉特先生目前在波士顿大学监督委员会任职，也是波士顿大学的名誉受托人，他曾任波士顿大学房地产委员会主席，并在其审计、学术事务和财务委员会任职。此外，他还担任皮博迪·埃塞克斯博物馆的受托人兼董事会主席、总部位于马萨诸塞州贝德福德的海事国际公司和总部位于马萨诸塞州波士顿的Avrio AI的董事。Pratt 先生拥有波士顿大学的文学学士学位。由于他的行政领导、运营和咨询背景，他完全有资格在董事会及其所有董事会委员会任职。

附加信息

本项目要求的其他信息将包含在我们发布的与2023年年度股东大会有关的最终委托书（“2023年委托书”）中，该委托书将在2022年12月31日后的120天内提交给美国证券交易委员会（“2023年委托书”），并以引用方式纳入此处。

我们的网站地址是 www.danimerscientific.com。我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告、委托书以及这些报告的任何修正均可在我们网站的投资者关系部分免费查阅。这些报告在我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后不久就会在我们的网站上公布。这些报告还应通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov公布。

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406条和据此颁布的美国证券交易委员会规则，我们通过了适用于所有董事、高级职员和雇员的书面行为准则。我们的《道德守则》可在我们网站的投资者关系部分找到。如果我们对本道德守则中要求美国证券交易委员会披露的条款进行修改或提供豁免，我们将在我们网站的公司治理部分进行此类披露。

39

我们已经采用了公司治理指导方针。我们的董事会委员会的指导方针和章程可在我们网站的投资者关系部分找到。

项目 11。高管薪酬

本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中，并以引用方式纳入此处。

项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜

以下信息和 “第二部分第5项” 中规定的信息除外。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券，” 本项目所需的信息将包含在我们的2023年委托书中，并以引用方式纳入此处。

根据股权补偿计划获准发行的证券

下表提供了截至2022年12月31日的所有股权薪酬计划的信息，根据这些计划，公司的股票证券已获准发行：

项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性

本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中，并以引用方式纳入此处。

项目 14。首席会计师费用和服务

本项目所需的信息将包含在我们的 2023 年委托书中，并以引用方式纳入此处。

项目 15。附件、财务报表附表

(a) 索引

1。财务报表

2。财务报表附表

附表二要求的信息包含在合并财务报表附注中。第 15 (b) 项要求的所有其他时间表均不适用或不需要。

40

(b) 展品：

41

42

43

* 与本年度报告一起提交。

** 附有本年度报告。

+ 根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本协议的附表和附录已被省略。任何遗漏的时间表和/或附录的副本将根据要求提供给美国证券交易委员会。

# 表示管理合同或补偿计划安排。

根据S-K法规第601项，本附录的部分内容已被省略。

44

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

丹尼默科学公司

日期：2023年3月28日

作者：/s/ Stephen E. Croskrey

斯蒂芬·E·克罗斯克里

首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。

45

独立注册会计师事务所的报告

致股东和董事会
丹尼默科学公司：

对合并财务报表的意见

我们审计了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Danimer Scientific, Inc.及其子公司（以下简称 “公司”）的合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并运营报表、股东权益和现金流以及相关附注（统称合并财务报表）。我们认为，根据美国公认的会计原则，合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计，并且：(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

研发服务的收入确认

正如合并财务报表附注2和14所讨论的那样，公司与客户签订了某些合同，提供与开发基于聚羟基烷烃酸盐（PHA）的可生物降解树脂的定制配方有关的研发服务。此类研发服务的收入随着时间的推移而确认，进展情况以迄今为止发生的人员工时占合同中确定的每项履约义务的估计工时总数的百分比为依据。

我们将对研发服务收入确认的评估确定为关键的审计事项。具体而言，评估服务的预计完成阶段和完成服务所需的估计未来人事工时涉及审计员高度的主观判断。

F-1

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司研发服务收入确认流程相关的某些内部控制措施的设计，包括与估计服务完成阶段和完成服务所需的未来人事工时有关的控制措施。我们通过以下方式评估了公司预计的服务完成阶段以及完成部分研发服务合同的服务所需的估计未来人事工时：

//毕马威会计师事务所

自2020年以来，我们一直担任公司的审计师。

乔治亚州亚特兰
2023年3月28日

F-2

DANIMER SCIENTIFIC

合并资产负债表

所附附附注是合并财务报表的组成部分。

F-3

DANIMER SCIENTIFIC

合并运营报表

所附附附注是合并财务报表的组成部分。

F-4

DANIMER SCIENTIFIC

股东权益合并报表

所附附附注是合并财务报表的组成部分。

F-5

DANIMER SCIENTIFIC

合并现金流量表

所附附附注是合并财务报表的组成部分。

F-6

DANIMER SCIENTIFIC

合并财务报表附注

注意事项 1。演示基础

业务描述

Danimer Scientific, Inc.（“公司”、“Danimer”、“我们” 或 “我们的”）是一家高性能聚合物公司，专门为传统石油基塑料提供生物塑料替代品。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为 “DNMR”。

该公司（前身为Live Oak Acquisition Corp.（“Live Oak”））最初于2019年5月24日在特拉华州注册成立，是一家特殊目的收购公司，成立的目的是与一家或多家企业进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、资本重组、重组或类似的业务合并。Live Oak 于 2020 年 5 月完成了首次公开募股。2020年12月29日（“截止日期”），Live Oak完成了与Meredian Holdings Group, Inc.（“MHG” 或 “Legacy Danimer”）的业务合并（“业务合并”），Legacy Danimer作为Live Oak的全资子公司在合并中幸存下来。业务合并被视为反向资本重组，这意味着Legacy Danimer被视为会计收购方，而Live Oak被视为会计收购方。实际上，业务合并被视为等同于Legacy Danimer为Live Oak的净资产发行股票，同时进行资本重组。由于业务合并，Live Oak 更名为 Danimer Scientific, Inc.

2021年8月11日，我们完成了对Novomer, Inc.（以 “丹尼默催化技术” 的名义并入我们的业务）的收购。我们的合并业绩包括丹尼默催化技术自收购之日起的业绩。有关此次收购的进一步讨论，请参阅注释 4。

财务报表

随附的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，合并了公司及其全资子公司的所有资产和负债。所有公司间交易和余额均已消除。为了与目前的列报方式保持一致，对先前报告的数额作了某些重新分类。在编制这些合并财务报表时，我们考虑并酌情纳入了 COVID-19 疫情对我们运营的影响。

我们没有任何其他综合收益（亏损）的重大项目，因此，2022年或2021年的净亏损和综合亏损之间没有区别，因此没有单独提交原本需要的综合亏损表。

注意事项 2。重要会计政策

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

细分市场

我们的首席运营决策者是首席执行官，他审查合并提交的财务信息，以分配资源和评估财务业绩。我们只有一项主要业务活动，没有一个分部经理对低于合并单位级别的经营业绩负责。因此，我们已确定我们有一个运营且可报告的分段。

现金和现金等价物以及限制性现金

我们将购买时到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。现金和现金等价物包括在金融机构的现金或存款以及高流动性货币市场证券中的存款。联邦存款保险公司为金融机构的存款提供最高25万美元的保险。我们的银行存款超过了联邦保险的限额。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，长期限制性现金分别包括160万美元和40万美元，与与多家贷款机构签订的新市场税收抵免（“NMTC”）债务协议所要求的金额有关。

F-7

应收账款，净额

我们按规定的与客户交易金额记录应收账款，并且我们不收取利息。信贷损失备抵额是我们对与应收账款相关的可能信用损失金额的最佳估计。我们根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来确定补贴。对逾期余额进行单独审查，以确定是否可以收取。在我们用尽所有收款手段之后，我们会从补贴中扣除账户余额，我们认为复苏的可能性微乎其微。截至2022年12月31日和2021年12月31日，信贷损失准备金分别为240万美元和50万美元。

我们的应收账款通常有30天至60天的净还款期限，我们通常根据合同的付款条款获得对价。因此，我们不为客户提供重大的融资安排。

库存，净额

库存主要由原材料和成品组成，按成本或可变现净值中较低者进行估值。我们使用平均成本法确定成本。我们会根据历史营业额以及对未来产品需求和当前销售价格的假设，定期审查库存的可变现净价值。如果我们确定库存物品的预期可变现净值小于库存物品的记录成本，我们会记录减记，记入收入成本，将库存价值降至其可变现净值，从而为该物品建立新的成本基础。

不动产、厂房和设备，净额

不动产、厂房和设备按扣除累计折旧和摊销后的成本列报。不动产、厂房和设备在资产的估计使用寿命（三至四十年不等）内采用直线法折旧。租赁权改善按其估计使用寿命或相关租赁期限中较短的部分进行摊销。延长使用寿命的主要财产增加、替换和改良均列为资本，而不能延长资产使用寿命的维护和维修则记作支出。设备销售和其他财产处置的净损益反映为营业收入或支出。

尚未投入使用的不动产、厂房和设备的成本是累积的，并在标题下报告在建工程。因此，在建施工包括向供应商购买实物资产的支出；施工成本；工程、项目管理和人工成本；法律和管理成本；安装和测试中消耗的材料成本；资本化利息；以及为使资产达到按我们的预期运行所需的条件和地点而产生的任何其他增量成本。投入使用后，我们将把每项资产转移到不动产、厂房和设备内的相应标题下，然后开始折旧。

商誉和长期资产减值

我们每年从11月1日起对商誉进行减值测试，如果事件或情况表明可能出现减值，则更频繁地进行商誉减值测试。

其他长期资产，例如不动产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产，将在其各自的估计使用寿命内进行摊销，如果事件或情况表明可能出现减值，则进行减值审查。

我们在2022年确认了6,270万美元的商誉减值费用。

截至2022年12月31日，我们对我们的长寿资产进行了可回收性测试，将它们的总账面价值与我们在资产加权平均使用寿命内预测的未贴现现金流进行了比较，并确定没有减值。

可转换债务和上限看涨期权

我们选择提前采用2020-06年会计准则更新，即债务——带转换和其他期权的债务（副主题470-20）和衍生品和套期保值——实体自有股权合约（副主题815-40）（“ASU 2020-06”），自2021年1月1日起生效。在2021年12月21日发行可转换债务之前，这一采用对我们的合并财务报表没有影响。

F-8

我们在简化指导下审查了适用的模型，并确定这种借款应记作债务，并应按扣除发行成本的规定账面价值列报。此外，我们还确定，由于可转换票据的转换功能仅以我们自己的普通股为索引，并且由于我们保留以股票结算可转换票据的选择权，因此转换功能有资格作为衍生品处理 “范围例外”，因为转换功能符合 “固定或固定” 的条件，这意味着结算等于固定货币金额的可转换票据与固定数量股票的公允价值之间的差额。因此，我们没有单独将转换特征视为导数。

虽然在某些情况下，可转换票据可由票据持有人选择赎回，但我们得出的结论是，与赎回条款相关的风险显然与可转换票据本身相关的风险密切相关，因为可转换票据不是以 “大幅折扣或溢价” 发行的，而且赎回条款仅包括本金和应计利息，不根据普通股以外的任何指数进行调整。

除了可转换债务，我们还进行了上限看涨交易，在该交易中，我们购买了看涨期权以获得我们的普通股。上限看涨期权在法律上与可转换债务分开，我们将上限看涨期权与可转换债务分开考虑。上限看涨期权仅与我们自己的普通股挂钩，归类为股东权益，因为如果我们行使上限看涨期权，我们保留根据自己的选择获得股票的权利。我们将为上限看涨期权支付的溢价（等于其最初的公允价值）记录为额外实收资本的减少。

债务发行成本

与长期债务相关的债务发行成本作为直接从该债务中扣除的形式列报，但与没有未偿借款的债务工具相关的成本除外，这些成本反映为资产。债务发行成本使用直线法摊销，直线法近似于相关债务期限内的有效利率法。债务发行成本的摊销包含在合并运营报表的利息支出中，在2022年和2021年分别为190万美元和50万美元。

收入确认

我们根据FASB ASC主题606 “与客户签订合同的收入”（“ASC 606”）确认产品销售和服务收入。当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，我们会确认收入，其金额反映了我们为换取这些商品或服务而期望获得的对价。在合同开始时，我们会评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履约义务，并评估每项承诺的商品或服务是否不同。然后，我们将在（或作为）履行履约义务时分配给相应履约义务的交易价格金额确认为收入。

我们的收入主要来自：1）基于聚羟基烷酸盐（“PHA”）、聚乳酸（“PLA”）和其他可再生材料开发的可堆肥树脂的产品销售；以及 2）与开发基于PHA的可生物降解树脂的定制配方相关的研发（“研发”）服务。

我们通常生产和销售成品，我们在发货时确认收入，这通常是指将基础产品的控制权移交给客户并且所有其他收入确认标准都已满足时。我们提供与成品适用性相关的标准质量保证保证。我们估计，没有任何形式的可变对价（例如折扣、返利或批量折扣）会降低我们的交易价格。

研发服务收入通常涉及基于里程碑的合同，根据这些合同，我们与客户合作开发基于PHA的解决方案，根据客户的规格而设计，这可能涉及单一或多项履约义务。当研发合同有多个履约义务时，我们使用成本加法将交易价格分配给履约义务，以估算独立销售价格，考虑履行履约义务的努力水平，然后根据独立销售价格的相对百分比将交易价格分配给每项履约义务。我们根据迄今为止产生的人员工时占合同中确定的每项履约义务的预计总工时百分比来确认这些研发服务在一段时间内的收入，进度为进度。研发服务完成后，客户可以选择与我们签订长期供应协议，为在相应合同内开发的产品签订长期供应协议。我们得出结论，这些客户选项是营销报价，而不是单独的履约义务，因为这些期权并未为我们的任何客户提供实质性权利。

F-9

对于我们的研发服务收入，我们根据我们在提供这些服务方面的专业知识和经验估算每份合同将产生的人工时数。这些估计值最终可能与实际花费的工时有所不同。截至2022年12月31日，完成每份研发合同的估计剩余时间增加10％，将使我们的收入减少40万美元。

我们承担的某些配送成本符合ASC 340规定的资本化标准。在产品销售时，这些成本按每磅摊销为收入成本。

如果我们在履约之前获得对价（或有条件获得对价的权利），我们承认合同责任，这种情况仅发生在我们的研发服务合同中。如个别合同所述，研发服务客户通常在每个项目开始时和实现里程碑时向我们付款。

收入成本

直接生产成本（包括原材料、入库运费、生产和仓库劳动力以及库存补偿、工厂公用事业、工厂租金、折旧和其他与生产相关的支出）和交货在确认相关收入时记入收入成本。与研发服务收入相关的直接成本也计入收入成本。

股票薪酬

向员工发放奖励的要求仅基于服务期限、基于市场和基于服务的条件以及基于绩效的条件和基于服务的条件。在必要的服务期内，我们以直线方式确认与仅基于服务的条件奖励相关的费用。我们以基于市场或基于绩效的授予条件对与奖励相关的费用进行直线认证，计入每个奖励的明示、隐含或派生服务期的最长有效期（如适用）。

广告费用

我们会根据产生的销售费用、一般和管理费用收取广告费用。在2022年或2021年，广告成本并不重要。

研究和开发成本

我们将研发成本计入所产生的费用。研发成本包括工资、折旧、摊销、股票薪酬、咨询和其他外部费用，以及直接归因于研发活动的设施成本。

所得税

我们作为一家公司被纳税，因此使用资产负债法来核算所得税。我们提交包括我们的子公司法人实体的合并所得税申报表。

根据资产负债法，递延所得税资产和负债按预计的未来税收后果进行确认，这些后果可归因于财务报表现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差异。这种方法还要求确认未来的税收优惠，例如净营业亏损结转，前提是此类优惠更有可能实现。

递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，该税率预计适用于预计将收回或结清这些暂时差额的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内予以确认。

在正常业务过程中，可能有些交易的最终税收结果尚不确定。我们评估我们开展业务的每个税收司法管辖区的不确定税收状况，并考虑相关的财务报表影响。未确认的税收优惠采用两步法进行报告，在这种方法下，只有在职位的税收影响更有可能持续下去，并且确认的税收优惠金额等于最大税收优惠，即在税收状况最终结算时实现的可能性超过百分之五十时，才予以确认。

确定未确认的税收优惠的适当水平需要我们对税法的不确定适用情况做出判断。当信息可用或发生表明应进行变更的事件时，我们将调整未确认的税收优惠金额。我们将把与任何不确定税收状况相关的利息和罚款列为所得税支出的一部分。

F-10

业务合并

我们按收购日的估计公允价值确认收购的资产和业务合并中承担的负债，收购价格超过记为商誉的可识别净资产的估计公允价值。分配公允价值要求我们对可识别的无形资产的公允价值做出重要的估计和假设。如有必要，我们可以在不超过一年的时间内完善这些估计值，方法是考虑新的信息，这些信息如果在收购之日得知，将影响所收购资产和承担的负债的确认公允价值。

在估算收购的可识别无形资产的价值时使用了重要的估计和假设，可能包括根据我们预计在收购后产生的预测收入和息税折旧摊销前利润率估算未来的现金流，在适用时选择适当的特许权使用费率，应用适当的折扣率来估计这些现金流的现值以及确定收购资产的使用寿命。这些假设是前瞻性的，其实现将受到未来经济和市场状况的影响。

租赁

经营租赁反映为使用权资产和租赁负债。使用权资产和租赁负债作为租赁期内未来租赁付款的现值确认，酌情根据租赁激励措施、预付或应计租金以及未摊销的初始直接成本进行调整。由于我们的大多数租赁并未提供租约中隐含的易于确定的利率，因此我们在确定未来付款的现值时使用基于每个开始日期的可用信息的增量借款利率。我们的租赁增量借款利率是我们必须在抵押基础上支付的利率，才能借入等于类似条款下的租赁还款额的金额。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项，通常由我们自行决定。我们会在开始时根据情况评估续订选项，如果可以合理确定续订选项可以行使，我们会将续订期纳入租赁期限。

对于所有类别的租赁资产，我们采用了会计政策选择，将短期租赁排除在合并资产负债表的确认范围之外。短期租赁在生效之日的租赁期为12个月或更短，并且不包括可以合理确定可以行使的购买期权。我们在合并运营报表中以直线方式确认租赁期内的短期租赁支出。

租赁成本根据租赁资产的基本功能记入收入成本、研发费用或销售、一般和管理费用。

每股收益

我们通过将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算每股基本收益。

我们通过将净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数量来计算摊薄后的每股收益，包括期权行使、员工股票奖励和其他已发行的摊薄工具产生的潜在摊薄普通股。在我们出现净亏损的时期，此类证券不包括在摊薄后的每股净亏损的计算范围内，因为它们具有反摊薄作用。

最近通过的会计公告

债务——带有转换和其他期权及衍生品的债务以及实体自有股权的套期保值合约——2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06，旨在通过取消该领域现有指导方针的大部分内容来简化可转换工具的会计，该指导方针于2021年1月1日生效。它还消除了衍生品会计的几个触发因素，包括要求通过交付注册股票来结算某些合约。这对我们在发行可转换票据之前的合并财务报表没有影响（见附注12）。

最近发布的会计公告

我们还没有新的会计公告尚未生效，我们认为这些公告会对我们的合并财务报表产生重大影响或潜在的重大影响。

F-11

注意事项 3。公允价值注意事项

GAAP将 “公允价值” 定义为我们在及时交易中出售资产或在与独立买家进行及时交易时为转移负债而支付的价格。GAAP还根据用于衡量公允价值的估值技术的输入，制定了使用三级层次结构来衡量公允价值的框架。该等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价给予最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。

公允价值层次结构的三个级别如下：

第1级——活跃市场中未经调整的报价，相同资产和负债可在计量日获取；

第2级——活跃市场报价以外的其他可观察投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产和负债的报价，或可观察到或可以由可观察到的市场数据证实的其他投入；

3级——反映管理层假设的不可观察的输入，与其他市场参与者做出的合理可用的假设一致。这些估值需要重大判断。

第 1 级

我们的现金、现金等价物和限制性现金的账面金额是使用活跃市场的报价来衡量的，代表一级投资。我们的其他金融工具，例如应收账款、应付账款和应计费用，由于到期日短，其公允价值近似值。根据2022年12月31日左右的交易，我们的2026年到期的3.250％可转换优先票据（“可转换票据”）的公允价值约为9000万美元。

我们以授予日普通股的收盘价对不包括市场或表现因素的限制性股票和限制性股票单位进行估值。

我们根据绩效因素对限制性股票单位进行估值，其估值为授予日或每个期末日普通股的收盘价，对于包含现金结算功能的此类补助金，则按2022年12月31日的1.79美元进行估值。

第 2 级

我们重视我们的限制性股票奖励，这些奖励包含使用蒙特卡罗模拟的基于市场的归属条款，该条款考虑了随着时间的推移而出现的大量潜在股价情景，并纳入了关于这些不同情景下波动率和行使行为的不同假设。这些假设基于市场数据，但无法直接观察。为每种潜在结果确定公允价值。该限制性股票的授予日公允价值是为每种潜在结果计算的公允价值的平均值，对于2021年授予的此类限制性股票的授予日公允价值为36.57美元。没有包含2022年发布的基于市场的条款的限制性股票奖励。

下表提供了有关在2021年3月10日授予日使用蒙特卡罗模拟估值的限制性股票的信息。

第 3 级

我们使用Black-Scholes期权定价模型对股票期权（包括ESPP奖励）进行估值，以及我们的未偿还认股权证，以每股11.50美元的行使价购买普通股，但需进行调整（“私人认股权证”）。私人认股权证和具有现金结算功能的股票期权在每个期末进行重新估值，所有其他股票期权仅在授予之日进行估值。除了这种按市值计价的因素外，我们在相应的归属期内按直线方式确认这笔费用。由于我们作为上市公司的股价历史持续时间短于期权（ESPP 奖励除外）的预期寿命，因此我们使用同行群体来评估波动率。我们尚未支付普通股的现金分红，目前预计也不会支付现金分红，因此我们将所有计算的预期年度股息收益率设置为零。我们使用的无风险利率等于有效的美国国债收益率曲线为

F-12

期限等于每个期权的预期寿命的估值日期。我们使用SAB Topic 14下的简化方法来确定股票期权的预期寿命，其定义为每次授予的归属期与合同期之间的中点。我们使用认股权证的剩余合同寿命作为其预期寿命。

下表列出了我们在Black Scholes计算股票期权（ESPP奖励除外）时使用的输入范围以及确定的公允价值。

下表列出了我们在Black Scholes模型中使用的私募权证估值的输入范围以及确定的公允价值。

注意事项 4。业务合并

Live Oak 和 Legacy

根据业务合并采用的反向资本重组会计方法，没有记录任何商誉或其他无形资产。

Earnout 股票

如果我们股票的交易量加权平均价格（“VWAP”）等于或超过2021年6月29日至以下日期之间任何30个交易日内任何20个交易日的以下价格，则Legacy Danimer股东有权额外获得最多6,000,000股普通股（“Earnout股份”）：

Earnout股份包含在我们的股权中。

2021年9月15日，实现了第一个VWAP目标，我们发行了2499,993股Earnout股票。

丹尼默催化技术

2021 年 8 月 11 日，我们收购了私人控股公司 Novomer, Inc. 的所有已发行股份，以换取1.539亿美元的现金，即所收购的现金总额，但须遵守合并协议中规定的某些惯例调整。我们还与Novomer, Inc的某些关键员工和顾问签订了雇佣或咨询协议，并向他们授予了股票期权。我们还记录了应付的或有收购价格，这些价格将在我们收取应收所得税退款后支付给卖方。我们已将 Novomer, Inc. 以 Danimer 催化技术公司的名义整合到我们的业务中。

Danimer Catalytical Technologies使用其专有的热催化转化工艺生产一种独特类型的PHA，以其品牌名称称为Rinnovo，可以将其作为对我们现有PHA聚合物的补充以较低的成本整合到我们的某些产品中。

F-13

下表列出了收购资产和假设负债的最终公允价值，包括2022年和2021年记录的调整。

我们最初以估计的收购日公允价值确认收购的资产和承担的负债，收购价格超过收购的可识别净资产的估计公允价值的部分记作商誉。

收购的商誉归因于我们预计此次收购将产生的战略机遇和协同效应以及其现有员工的价值。出于联邦所得税的目的，商誉不可扣除。截至2022年12月31日，我们已对收购的商誉余额进行了全面减值。有关其他信息，请参阅注释 7。

下表将截至2021年12月31日的年度的预计运营收入和亏损与截至2022年12月31日的年度的实际业绩进行了比较，就好像收购发生在2021年1月1日一样。这些预估业绩不一定反映合并后的实体在当时进行收购时的业绩，而且这些初步财务信息可能无助于预测我们未来的财务业绩。由于多种因素，实际结果可能与本文反映的预计金额有很大差异。以下内容包括预计调整，以反映收购的技术无形资产的摊销。我们不透露与所得税或每股收益相关的预估影响，因为我们认为在我们的情况下，这些对读者没有用。

在2022年和2021年，丹尼默催化技术分别产生了1,110万美元和440万美元的支出，包括摊销费用。

注意事项 5。库存，净额

库存净额包括以下各项：

F-14

截至2022年12月31日和2021年12月31日，制成品和相关物品分别包括490万美元和560万美元的成品PHA。

注意事项 6。不动产、厂房和设备，净额

不动产、厂房和设备净额包括以下各项：

我们报告的折旧和摊销费用（包括无形资产的摊销）如下：

正在进行的施工主要包括我们在佐治亚州班布里奇的新绿地设施建设的早期阶段，在纽约罗切斯特建造Rinnovo试点工厂，以及我们在肯塔基州温彻斯特的工厂二期扩建的剩余部分，如下表所示。

我们预计肯塔基州剩余的大部分资产将在2023年投入使用。由于我们已经暂停了主要施工，因此我们预计位于佐治亚州班布里奇的格林菲尔德工厂的投入使用日期，也没有预计纽约罗切斯特的Rinnovo试点工厂的投入使用日期，因为该项目仍处于建设的初期阶段。我们将需要获得额外融资才能完成我们的格林菲尔德设施，该设施的工程成本估计在5.15亿美元至6.65亿美元之间，如果我们得不到融资，我们的投资可能会受到损害。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，不动产、厂房和设备分别包括1,460万美元和570万美元的资本化利息总额。在2022年和2021年，我们将不动产、厂房和设备的利息成本分别资本化了890万美元和60万美元。

注意事项 7。无形资产和商誉

无形资产

我们认可的无形资产主要由丹尼默催化技术公司的专利和非专利技术专有技术组成。Danimer Catalysic Technologies的专利和非专利专有技术的价值密不可分，它们代表了收购当日的公允价值，减去随后的摊销。我们还认可了其他专利，这些专利最初是按成本记录的。

F-15

当我们认为成功捍卫该专利的可能性并且成功的辩护会增加专利的价值时，我们会将专利收购成本和与专利辩护相关的法律费用资本化。专利成本按其估计的使用寿命（从13年到20年不等）直线摊销。我们的无形投资组合的加权平均使用寿命估计为18.5年。

净无形资产包括以下内容：