根据第 424 (b) (5) 条 提交编号 333-228061

招股说明书补充文件
（截至 2020 年 8 月 3 日的招股说明书）

4,320,989 股普通股 认股权证，最多可购买 1,728,396 份 普通股

ZW 数据行动科技公司

普通股 认股权证

根据 本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，我们向某些机构投资者发行最多4,320,989股普通股，面值 每股0.001美元，连同认股权证，可在2021年6月14日（认股权证之日 六个月周年纪念日）或2023年12月14日营业结束之日或之前的任何时候行使，即 本次发行结束之日三周年，最多可购买1,728,396股普通股。每份认股权证都赋予投资者 在发行中每购买一股普通股购买0.40股普通股的权利。每股普通股和相关认股权证的购买 价格为1.62美元。每份认股权证的行使价为每股2.03美元。 普通股和认股权证将单独发行，但将在发行中一起购买。本招股说明书补充文件 还涉及行使本次发行中发行的认股权证（如果有）时发行普通股。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市 ，代码为 “CNET”。2020年12月10日 10日公布的普通股最后一次销售价格为每股1.40美元。认股权证不会在任何国家证券交易所上市。

投资我们的证券涉及风险，包括本招股说明书补充文件第S-7页开头的 “风险因素” 部分中描述的风险，这些风险载于本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中以引用方式纳入的文件 。

FT Global Capital, Inc.担任该交易的配售代理。 配售代理人没有购买或出售任何证券，也不需要安排出售任何特定数量 或美元金额的证券，但已同意尽最大努力安排出售 本招股说明书补充文件提供的其他证券。我们已同意向配售代理支付下表中列出的配售代理费。

(1) 有关配售代理人费用和估计发行费用的其他 披露，请参阅 “分配计划”。我们将向配售代理发行认股权证，购买本次发行中发行的 7％的普通股，其条件与本次发行中出售的认股权证基本相同， 唯一的不同是配售代理认股权证在本次发行截止日期 之后的六个月零一天内不得行使。配售代理认股权证和该认股权证所依据的普通股是根据 免于我们进行私募注册而发行的。

我们估计，本次发行的总费用， 不包括配售代理费用，约为270,000美元。

我们预计 本次发行中出售的普通股和认股权证将在2020年12月14日左右交付给投资者，并支付立即可用的资金。由于 没有最低发行金额，因此实际发行金额、配售代理费用和我们的收益（如果有）目前尚无法确定 ，可能大大低于上述最大金额。

美国证券交易委员会和任何州证券 委员会均未批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件或随附的基础 招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

配售代理

英国《金融时报》全球资本有限公司

本招股说明书补充文件的日期为2020年12月10日

目录

招股说明书补充文件

基本招股说明书

您应仅依赖我们授权向您分发的本招股说明书 补充文件和随附的基本招股说明书中包含的信息，或此处 引用所包含的信息。我们没有，配售代理也没有授权其他人向您提供额外或不同的 信息。我们仅在允许报价和出售 的司法管辖区提供出售普通股和寻求买入要约。您不应假设本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书中的信息截至这些文件正面日期以外的任何日期 是准确的，也不应假设以引用方式纳入的任何文件与提交日期以外的任何日期的 一样准确。

美国以外的任何司法管辖区均未采取任何行动，允许在该司法管辖区发行普通股或持有或分发本招股说明书补充文件或随附的基础 招股说明书。在美国以外司法管辖区持有本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书 的人必须了解并遵守对本次发行 以及本招股说明书补充文件和随附的适用于该司法管辖区的基本招股说明书的分发的任何限制。

关于本招股说明书补充文件

本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书是我们使用 “上架” 注册程序向美国证券交易委员会（“SEC”） 提交的S-3表格（文件编号333-228061）注册声明的一部分。根据这种 “上架” 注册流程，我们可能会不时 以一次或多次发行形式出售随附的基本招股说明书中描述的任何证券组合，总额不超过7,500万美元。

本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件， 描述了本次普通股和认股权证发行的具体条款，包括价格、 普通股和所发行认股权证的数量、与投资我们的普通股和配售代理安排相关的风险， ，还补充和更新了随附的基本招股说明书和以引用 方式纳入招股说明书补充文件和随附文件中包含的信息基本招股说明书。第二部分是随附的基本招股说明书， 提供了更一般的信息，其中一些信息，例如对除我们的普通股和 认股权证以外的未发行证券的描述，不适用于本次发行。

如果本次发行的描述在本招股说明书补充文件 和随附的基本招股说明书之间存在差异，则应参考本招股说明书补充文件中包含的信息。但是，如果其中一份文件中的任何 陈述与另一份日期较晚的文件（例如 ，以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中）中的声明不一致，则具有较晚日期的文件中的 声明修改或取代先前的声明。我们没有通过引用 将根据表格8-K的任何最新报告第2.02项或第7.01项提交的任何信息纳入根据经修订的1933年证券法 （“证券法”）或经修订的1934年《交易法》（“交易法”）、 或本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书提交的任何文件中。

就本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书而言，以引用方式纳入本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书中的任何陈述都将被视为已修改 或被视为以引用方式纳入本招股说明书补充文件 或随附的基本招股说明书中 招股说明书修改或取代了该声明。除非经过修改或取代，否则任何经过如此修改或取代的此类声明均不得被视为构成本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书的一部分。

我们还注意到，我们在作为本招股说明书补充文件 和随附的基本招股说明书中以提及方式纳入的任何文件的附录提交的任何协议中作出的陈述、保证和契约完全是为了此类协议各方的利益而制定的，在某些情况下， 的目的是在此类协议的各方之间分配风险，不应被视为陈述、担保 或者向你盟约。此外，此类陈述、保证或契约仅在作出之日才是准确的。因此， 不应将此类陈述、保证和契约视为准确代表了我们的当前事务状况。

摘要

以下摘要可能不包含 对您投资我们的证券可能重要的所有信息。本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书包含了关于我们的重要业务和财务信息，这些信息未包含在本招股说明书补充文件和 随附的基本招股说明书中，也未随附于本招股说明书中。在进行投资之前，您应该仔细阅读整个招股说明书补充文件和随附的 基本招股说明书。您还应仔细阅读 “风险因素” 下讨论的投资风险以及 我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的财务报表。这些信息以引用方式纳入本招股说明书 补充文件和随附的基本招股说明书中，您可以按下文 “ 在哪里可以找到有关我们的更多信息” 和 “以引用方式纳入某些文件” 标题下所述从美国证券交易委员会获得。除非另有提及 或除非上下文另有要求，否则在本招股说明书补充文件中使用时，“公司”、“我们”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 ZW Data Action Technologies Inc. 及其全资子公司和合并的 实体。“中国” 和 “PRC” 是指中华人民共和国。

我们的业务

我们是一家控股公司，通过我们的中国子公司和运营实体（“VIE”）开展我们的主要 业务。通过我们的中国运营子公司 和 VIE，我们主要通过我们的全渠道广告、精准营销和数据 分析管理系统为客户提供一站式服务。我们通过该系统提供各种渠道的广告和营销服务，其中主要包括 分发我们从主要搜索引擎购买的搜索引擎营销服务的使用权，在我们的门户网站上提供在线 广告投放，提供电子商务 O2O 广告和营销服务，以及提供 其他相关的增值数据和技术服务，以最大限度地提高客户的市场曝光率和有效性。

我们的主要产品和服务

互联网广告、精准营销及相关数据服务

28.com和liansuo.com分别成立于2003年和2011年，是 两个领先的互联网门户网站，提供与中国小型企业机会相关的信息，而28.com是该领域最早进入该领域的 家之一。在过去的几年中，我们进一步开发和升级了广告门户的系统和工具， 包括客户用户界面，并集成了我们的移动功能。除了我们的广告门户网站外，我们还与中国的主要搜索引擎建立了牢固的合作伙伴关系，这使我们有权分配使用其搜索 引擎营销服务的权利，该服务允许我们的客户通过多渠道 投资在线广告和营销活动，以最大限度地提高市场曝光率和有效性。

我们的互联网广告、精准营销和相关数据服务 为广告商提供了直接以加盟商、销售代理、分销商和/或 经销商的形式建立销售渠道的工具，并具有以下功能，使他们能够吸引广告商：

对于我们在广告门户网站上提供的互联网 广告和相关数据服务，我们通常向客户收取固定的月费。对于使用搜索引擎 营销服务的权利的分配，收入按月进行确认，收入按总额进行确认，该费用基于通过搜索 引擎提供此类服务所消耗的直接成本，通常为3％-8％。我们的特定客户群体还购买了我们的在线广告系统收集的有效 销售线索信息，对于向客户提供的每条有效销售线索信息，我们收取固定费用，该费用因不同的业务 类型而异。

我们的收入主要通过以下方式获得：

2018 年初，我们开始扩展到区块链行业和 相关技术。2018 年 1 月，我们宣布与无锡晶腾网络科技（“Jingtum”）建立战略合作伙伴关系， 是一家值得信赖的区块链生态建设者。与Jingtum的战略合作伙伴关系侧重于区块链技术，为商机和交易建立一个可信、 公平和透明的平台。我们的目标是建立一个可信、可追溯和高度安全的 区块链应用程序基础设施平台，开发有效的商业应用程序，包括移动和网络应用程序， 以满足中小型企业（“SME”）的大量需求。我们认为，区块链 在业务开发和营销领域的应用可以帮助中小企业建立基于算法信任的新商业生态系统。随着 引入区块链技术，我们将逐步将过去以平台为中心的服务转向去中心化 服务，解决业务合作和服务中的信任问题，增强用户活力和忠诚度。我们还计划 逐渐从提供信息服务转向为商机提供交易服务，从而创建 一个基于多行业和跨链价值的互联网共享业务。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，当我们启动Business 机会社交生态系统（“BOSE”）时，我们正在开发两个名为BO的区块链技术支持的平台 应用程序！分别是 News 和 OMG。我们的区块链平台和应用程序旨在建立一个 社交社区，为各种类型的用户提供便利，例如企业主、企业家、供应商和客户或任何有兴趣创办企业的 个人，共享商机和相关信息，并允许用户 进行某些商业交易，这些交易可以通过我们的应用程序应用的区块链技术进行记录和验证。 作为回报，我们的平台将使用在区块链上以代币形式生成的奖励积分机制来跟踪和奖励 用户对我们平台应用程序的贡献。这些奖励积分与任何加密货币 无关，也不会在任何加密货币交易所上市，只能在我们的 BOSE 内使用，例如兑换我们的广告和营销 服务。

为了提高我们未来区块链 服务的可靠性并优化邻近客户的位置，我们在2020年5月成立了新的全资子公司ChinaNet Online（广东） 技术有限公司（“ChinaNet Online Gandogan”），因为我们正在将企业 业务和技术总部扩展到中国南方的广州市。自 2020 年 7 月起，ChinaNet Online 广东已正式开始运营 。随着未来一段时间在中国南方发展新的客户群，我们计划 逐步将部分核心业务活动转移到广东ChinaNet Online。我们目前还在寻找新的 本地业务合作伙伴，以开发新的高科技相关业务，包括区块链服务。

2020 年 6 月，我们向商业机会链（广州）科技有限公司（“Business Opportunity Chain Guanghang”）进行了19万元人民币（约合03万美元）的现金投资，这是一家新成立的实体，我们实际拥有该实体 19% 的股权。我们对广州商机链的投资 旨在进一步整合我们在客户群、媒体运营和技术 方面的资源，开发基于网络直播平台的商业推广服务和特许经营咨询服务。

2020 年 10 月，我们成立了一家新的控股子公司，即启微联 （广州）科技有限公司（“Qiweilian”），其中一家非关联方拥有 49% 的股权，我们拥有 51% 的股权。 Qiweilian的成立是为了开发基于微信的中小企业数字业务推广服务。

自 2020 年 10 月 14 日起，我们将公司名称从 ChinaNet Online Holdings, Inc. 更改为 ZW Data Action Technologies Inc

2020 年 12 月初，我们完成了适用于零售业务的区块链集成框架 （BIF），旨在为中小型零售业务用户提供更易于访问和更高效的整合的框架平台。BIF 为零售业务 用户提供准时交付、实时信息和创纪录的服务，同时整合关键意见领袖以及线上到线下的营销和广告信息。利用区块链技术的好处 ，BIF 可以提高安全性，让零售商更好地控制自己的数据，并创建新的 营销形式，帮助零售商更精确地满足消费者需求并捕捉原本会错过的价值。我们计划 完成 BO 的集成！新闻和天哪，BIF将在2021年初之前商业发布，并将于2021年年中向零售业务 用户推出BIF。

2020 年 12 月初，我们宣布我们的首个 直播平台在中国广州正式开放。该平台拥有 5,000 平方米的办公室，可提供强大的直播 频道。它以直播电子商务、电子商务支持服务、网红直播购物、私人流量提升、 供应链服务和供应链金融为特色。

知识产权

截至本文发布之日，我们拥有中华人民共和国国家版权局（“SCO”）颁发的二十四份软件版权证书 ，包括但不限于涵盖互联网广告效果监控 和管理平台的软件系统、互联网流量统计和互联网用户行为的分析系统、基于日志的访问热点的 分析系统和浏览跟踪以及搜索引擎营销分析系统。

公司架构

我们的直接全资子公司China Net BVI于 2007 年 8 月 13 日在英属维尔京群岛 注册成立。2008 年 4 月 11 日，China Net BVI 成为由 CNET Online Technology Co. 组成的一组 公司的母控股公司。Limited，一家香港公司（“China Net HK”），成立了 ，是Rise King Century Technology Development（北京）有限公司的母公司。Rise King Century Technology Development（北京）有限公司是一家在中国成立的外商独资企业（“WFOE”） （“Rise King WFOE”）。2008 年 10 月，Rise King WFOE 收购了 Business Online Online（北京）网络技术有限公司（“Business Online”）和北京 CNET 在线广告有限公司的控制权。， Ltd.（“Beijing CNET Online”）（统称为 “中国运营实体” 或 “VIE”）签订了一系列合同（“合同协议” 或 “VIE”），这使Rise King WFOE能够经营业务和管理中国运营实体的事务。Rise King WFOE 是我们的间接全资 子公司，是一家在中国注册的外商独资企业。Business Online 和Beijing CNET Online 总部位于中国北京，由三名中国公民拥有，其中包括我们的董事长兼首席执行官程汉东先生，他拥有商业机会在线和北京CNET Online的46％股权。

我们的主要行政办公室

我们的行政办公室位于中国北京市丰台区丰富路 2 号 星火科技广场 1106 室，100070。我们的电话号码是 +86-10-6084-6616。我们的公司 网站位于 www.zdat.com。我们网站上包含或通过我们网站访问的信息无意构成本招股说明书补充文件的一部分， 也不得被视为构成本招股说明书补充文件的一部分。

这份报价

风险因素

以下是应仔细考虑的某些风险的摘要，以及本招股说明书补充文件和随附的 基本招股说明书中包含或以引用方式纳入的其他信息。您应仔细考虑以参考方式纳入的经修订的10-K表年度报告、截至2019年12月31日财年的 以及本招股说明书补充文件和随附的 基本招股说明书中包含的其他信息，这些信息已根据我们随后根据《交易法》提交的文件进行了更新。任何这些风险的发生都可能导致 您损失对所发行证券的全部或部分投资。如果我们稍后没有意识到的任何其他重大风险发生或变为重大风险，我们的业务、财务状况和经营业绩以及 股票的价格和交易市场可能会受到重大损害。下文讨论的风险还包括前瞻性陈述，我们的实际业绩 可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果有很大不同。见 “前瞻性陈述”。

与我们的业务相关的风险

我们在广告和数据服务行业开展业务，该行业对经济状况和广告趋势的变化特别敏感 。

我们客户的广告和数据服务支出对总体经济状况的变化特别敏感 。例如，在经济低迷时期，广告和数据服务支出通常会减少 。出于多种原因，广告商可能会减少投放广告和从我们的广告和数据服务平台获取精准营销 数据和数据分析所花的金额，包括：

总体而言，对广告媒体，尤其是对我们的 广告和营销服务的需求减少将对我们的创收能力产生重大和不利影响，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的区块链业务尚处于初期阶段，中国法律法规可能会产生 潜在影响。

作为我们Business 机会社交生态系统的创始人，我们正在开发基于区块链 技术的商业机会链平台，以促进我们公司的业务。管理中国区块链的法律法规正在发展 并不断演变，可能会发生变化。

中国政府对区块链技术 持积极态度，国家战略报告中曾多次提及区块链技术。但是，对于可能出现在大多数区块链项目中的首次代币发行（“ICO”） ，中国政府当局于9月发布了《中国人民银行、 中央网络空间事务领导小组办公室、工业和信息化部和其他部门关于防范首次代币发行融资风险 的公告》，严格禁止在中国境内进行首次代币发行和任何类似的 活动 2017 年 4 月 4 日。银行保险监督管理委员会、中央网络空间 事务委员会办公室、公安部、中国人民银行和国家市场监管总局 也于2018年8月24日发布了防止以 “虚拟货币” 或 “区块链” 的名义进行非法筹款的风险警告。中国互联网金融协会还发布了一系列通知，提醒中国居民注意 ICO和加密货币交易的潜在风险，包括2017年9月13日关于防范比特币等 “虚拟货币” 的风险警告，2018 年 1 月 12 日关于防范变相首次代币发行活动的风险警告，1 月 关于防范离岸首次代币发行活动和加密货币交易的风险警告} 26, 2018。

我们不打算在中国或任何其他司法管辖区启动任何ICO。 我们的中国法律顾问已告知我们，只要我们不发行任何虚拟货币硬币，我们只需要按照 于 2019 年 2 月 15 日生效的《中国网络空间管理局区块链信息服务管理条例》的要求进行申报。我们认为这种记录提交程序不会对我们由区块链提供支持的 平台产生实质性影响。但是，由于管理中国区块链的法律法规正在发展和演变并可能发生变化， 我们无法向您保证我们的区块链技术相关业务将继续遵守中国法律。如果我们的 做法被认为违反了任何中国法律或法规，我们的区块链相关业务将受到实质性的不利影响 。

鉴于中国该领域的监管制度和政府 政策的持续变化，在开发和运营区块链驱动平台方面的总体行业经验有限， 以及我们缺乏作为交易促进和验证服务提供商的运营历史，我们在区块链平台推出后从其创造 可观收入的能力仍未得到证实。您可能很难评估 的表现和前景。

与本次发行相关的风险

管理层将对本次发行收益的使用拥有广泛的自由裁量权， ，我们可能无法有效使用所得款项。

尽管我们计划将本次发行的所有净收益用于 营运资金和一般公司用途，但我们的管理层对本次发行净收益 的使用仍有广泛的自由裁量权，并可能将其用于本次发行时所考虑的目的以外的用途。我们的股东 可能不同意我们的管理层选择分配和使用净收益的方式。此外，我们的管理层 可能会将净收益用于公司用途，这可能不会增加我们的盈利能力或市场价值。

您购买的普通股 的每股账面价值将立即稀释。

由于我们发行的普通股的每股价格 大大高于我们普通股的每股账面价值，因此您在本次发行中购买的普通股的有形净账面价值 将大幅稀释。根据每股1.62美元的发行价格，扣除估计的 发行佣金和支出后，截至2020年9月30日，普通股的每股有形账面净值 为每股0.38美元。如果您在本次发行中购买普通股，则普通股的有形账面净值 将摊薄每股1.24美元。

本次发行后，可能会在市场上出售大量股票，这可能 压低我们普通股的市场价格。

本次发行后，在公开市场 出售大量普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。如果可供出售的普通股 多于买家愿意购买的股票，那么我们的普通股的市场价格可能会跌至市场价格 ，买家愿意购买已发行的普通股，而卖方仍然愿意出售股票。本次发行中出售的所有 股票均可自由交易，不受限制或根据《证券法》进一步注册。

本次发行完成后，一位股东将继续拥有我们很大一部分 的已发行股票，并可能对我们公司事务的结果产生重大影响。

程汉东先生是我们的董事长、首席执行官兼总裁， 个人，通过他控制的Rise King Investment Ltd，目前实益拥有我们已发行 和已发行普通股的约20.86％。本次发行完成后，他的所有权将减少至约17.40％。 因此，他将与其他主要股东一起继续控制几乎所有需要股东批准的公司行为 和决策，包括选举董事和批准重大公司交易，例如合并、合并或出售我们的几乎所有资产。

未来我们的股权可能会被出售或其他稀释，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们通常不受限制发行额外的普通股、 或任何可转换为普通股或可交换或代表获得普通股权利的证券。发行 任何额外的普通股或优先股或可转换为、可兑换或代表 有权获得普通股的证券，或行使此类证券，可能会大大稀释我们的普通股持有者。由于本次发行、本次发行后出售普通股 或认为可能进行此类出售，我们普通股的 市场价格可能会下跌。由于我们在未来任何发行中发行证券的决定将取决于市场 状况和其他我们无法控制的因素，因此我们无法预测或估计未来发行的数量、时间或性质。 因此，我们的股东承担着未来发行降低我们普通股的市场价格和稀释他们在我们的股权 的风险。

我们预计不会为我们的普通股支付现金分红，这次 发行的投资者可能永远无法获得投资回报。

您不应依靠对普通股的投资来提供股息 收入，因为我们迄今为止尚未对普通股支付任何现金分红，也不打算在可预见的 将来支付任何现金分红。因此，投资者必须依靠在价格上涨后出售普通股，这可能永远不会发生，这是 实现任何投资回报的唯一途径。

我们的普通股可能会受到交易量有限的影响，并可能大幅波动。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易。尽管我们的普通股有 活跃的交易市场，但无法保证我们的普通股 的活跃交易市场会持续下去。未能维持我们普通股的活跃交易市场可能会对我们的股东 在短时间内或根本不出售普通股的能力产生不利影响。我们的普通股经历了 将来可能会经历重大的价格和交易量波动，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的普通股价格可能波动不定或可能下跌，这可能使投资者难以以他们认为有吸引力的价格转售我们的普通股。

由于多种因素 ，我们普通股的交易价格可能会大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。此外，股票市场受到 股价和交易量波动的影响，这会影响许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动 可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能影响我们股价的因素包括：

股市最近经历了剧烈的波动。因此 ，我们普通股的市场价格可能会波动。此外，我们普通股的交易量可能比平时更大 ，并导致价格出现重大变化。我们普通股的交易价格和我们其他证券的价值 将取决于许多因素，这些因素可能会不时变化，包括但不限于我们的财务 状况、业绩、信用和前景、我们的股票或股票相关证券的未来销售以及下文 “前瞻性陈述” 中确定的其他因素 。

因此，投资者购买的普通股， ，无论是在本次发行中还是在二级市场上，其交易价格都可能低于购买时的价格，同样， 我们的其他证券的价值也可能会下跌。目前的市场波动水平是前所未有的。资本和信贷市场 经历波动和干扰已有一年多了。在某些情况下，市场对某些发行人的股票价格和信贷供应产生了下行压力 ，而不考虑这些发行人的潜在财务实力。

我们股价的大幅下跌可能导致个人股东蒙受巨大 损失，并可能导致代价高昂且具有破坏性的证券诉讼。

认股权证没有公开市场。

本次发行中提供的认股权证 没有既定的公开交易市场，我们预计市场也不会发展。此外，我们不打算在任何证券交易所或自动报价系统申请认股权证 上市。如果没有活跃的市场，本次发行的投资者可能无法轻易卖出 认股权证。

认股权证的行使价超过了我们普通股的市场价格。

每份认股权证的行使价将为我们普通股 每股2.03美元，超过了我们一股普通股的当前市场价格。如果在认股权证可行使期间 的普通股市场价格不超过认股权证的行使价，则认股权证可能没有任何价值 。

认股权证可能会稀释我们普通股的持有人。

在行使认股权证的范围内，我们普通股 现有持有人的所有权权益将被稀释。截至2020年12月10日，我们作为认股权证基础的普通股约占我们已发行普通股的6.2％（假设已发行普通股总数包括 根据本招股说明书补充文件发行的4,320,989股和行使 认股权证时可发行的1,728,396股普通股）。

前瞻性陈述

本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，包括 我们以引用方式纳入的文件，可能包含 证券法第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括那些表达计划、预期、 意图、突发事件、目标、目标或未来发展的陈述和/或不陈述历史事实的陈述。任何前瞻性 陈述均基于我们当前对未来事件的预期和预测，并受风险和不确定性（ 已知和未知）的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果和发展与这些 陈述中表达或暗示的结果和发展存在重大差异。

在某些情况下，您可以通过术语识别前瞻性陈述，例如 “期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“可能”、“可以” 或此类术语的否定词或其他类似表达方式。因此，这些陈述涉及估计值、假设和不确定性 ，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。任何前瞻性 陈述均参照本文所述的风险因素以及本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书或以引用方式纳入本招股说明书的任何文件中以引用方式纳入的风险因素，对任何前瞻性 陈述进行全面限定。

您应完整阅读本招股说明书补充文件和随附的基础 招股说明书以及我们以引用方式纳入的文件，并了解我们未来 的实际业绩可能与我们目前的预期存在重大差异。您应假设本招股说明书 补充文件和随附的基本招股说明书以及此处或其中以引用方式纳入的任何文件中显示的信息仅在 发布之日准确无误。由于上述风险因素以及我们在截至2019年12月31日的 财年经修订的最新10-K表年度报告中提到的风险因素可能导致实际业绩或结果与我们或代表我们发表的任何前瞻性 陈述中表达的结果或结果存在重大差异，因此您不应过分依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性 陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述 以反映声明发表之日之后的事件或情况或反映意外的 事件的发生。新的因素不时出现，我们无法预测会出现哪些因素。此外，我们 无法评估每个因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致 实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。我们对本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书补充文件以及此处以引用方式纳入的任何文件， ，尤其是我们的前瞻性陈述中提供的所有信息 ，尤其是我们的前瞻性陈述进行了限定。

所得款项的使用

我们估计，扣除配售代理费用和我们应支付 的估计发行费用后，本次发行的净收益约为624万美元。

我们打算将本次发行的净收益用于营运资金和一般公司 用途。我们使用收益的金额和时间将因多种因素而异，包括我们的运营产生或使用的现金 ，以及我们业务的增长率（如果有）。因此，在分配本次发行的净收益时，我们将保留广泛的自由裁量权 。

除非行使认股权证，否则我们不会从出售 普通股中获得任何在行使认股权证时可发行的收益。如果 全额行使认股权证以换取现金，我们将获得高达约351万美元的额外收益。

股息政策

我们从未申报或支付过普通股的任何现金分红 。我们预计，我们将保留所有收益，以支持运营并为我们业务的增长和发展 提供资金。因此，我们预计在可预见的将来不会支付现金分红。未来与我们的股息政策相关的任何决定都将由我们的董事会自行决定，并将取决于多种因素，包括 未来收益、资本要求、财务状况和未来前景以及董事会可能认为 相关的其他因素。

根据中国现行法规，中国境内的外商独资企业和中外 股权合资企业只能从其根据 PRC 会计准则和法规确定的累计利润（如果有）中支付股息。此外，这些外商投资企业每年必须从累计利润中预留一定数额 （如果有），为某些储备基金提供资金。这些储备金不能作为现金分红分配。 未来股息的支付（如果有）将由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定， 包括当前的财务状况、经营业绩以及当前和预期的现金需求。

大写

下表列出了截至2020年9月30日的实际和调整后的现金和现金等价物以及 市值，以使我们在扣除配售代理费和应付的估计发行费用后出售本次发行中的4,320,989股普通股生效。 您应将本表与我们的合并财务报表及其相关附注、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 中包含或以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书的其他财务信息一起阅读。

______________________

*VIE的所有资产都可用于清偿其主要受益人的债务。 此外，合并这些VIE后确认的负债并不代表对公司 一般资产的额外索赔

证券的描述

根据本 招股说明书补充文件和随附的招股说明书，我们向某些机构投资者发行最多4,320,989股普通股，以及 购买最多1,728,396股普通股的认股权证。每股普通股和相关 认股权证的购买价格为1.62美元。每份认股权证的行使价为每股2.03美元。普通股和认股权证将单独发行 ，但将在发行中一起购买。本招股说明书补充文件还涉及行使本次发行中发行的认股权证（如果有）时发行普通股 。

普通股

随附的招股说明书中标题为 “我们可能发行的证券的描述” 的部分描述了我们普通股的重大条款和条款。本次发行中发行的普通股 在根据证券购买协议发行和支付时，将经过正式且 的有效授权、发行和全额支付且不可评估。

认股证

根据本招股说明书补充文件和随附招股说明书 发行的认股权证的重要条款和条款摘要如下。本摘要受认股权证形式的约束， 的全部限定条件是认股权证的形式，该认股权证将提供给本次发行的投资者，并将作为8-K表最新报告的附录 提交，我们将就本次发行的完成向美国证券交易委员会提交该报告。

认股权证将从2021年6月14日（发行之日起六个月）开始行使，行使价为每股2.03美元，并将于2023年12月 14日（自发行之日起三年）到期。如果没有涵盖行使认股权证时可发行的普通股的注册声明和当前 招股说明书，则在认股权证发行日期 六个月周年之后的任何时候，持有人都可以在无现金基础上全部或部分行使认股权证。

在股票分割、股票分红、股票组合和类似的资本重组交易中，认股权证的行使价将进行调整 。如果持有人及其关联公司在行使后立即实益拥有我们已发行普通股数量的4.99％以上，则持有人将无权行使认股权证的任何部分，但有限的 例外情况除外。 持有人可以在提前 61 天向我们发出书面通知 后，选择将受益所有权限降低或增加至 9.99%。认股权证还包含 “全额价格保护”，以防后续发行低于 适用的行使价。

认股权证持有人必须交出行使认股权证时收购股份的行使价 的现金支付。但是，如果由于本招股说明书 补充文件所含的注册声明无效，我们无法根据本招股说明书补充文件发行和出售 认股权证所依据的股票，则认股权证可以在 “无现金” 的基础上行使。

根据认股权证中规定的通知程序，如果在发行 之后的任何时候，(i) 我们普通股的收盘价等于或大于每股5.10美元（根据股票分割、 股票组合等于本协议发布之日及之后的股票分割、 股票组合等进行了调整），则我们有 选择权证当时剩余的部分从持有人手中购买认股权证的全部或任何部分（“触发价格”）在连续二十 (20) 个交易日（“衡量期”）内 ，(ii) 没有股权条件失效（定义见 认股权证）应已产生，并且（iii）衡量期内我们当时在适用证券交易所的普通股 股票的总美元交易量（据彭博社报道）超过每天50万美元。 在赎回日，我们将向持有人支付一笔等于 (x) 行使认股权证时可发行的普通股数量（不考虑其中规定的任何行使限制）和（y）0.001 美元（“赎回价格”）的乘积，将立即可用的资金 电汇到持有人指定的账户。任何赎回通知均不可撤销。

稀释

如果您在本次发行中投资我们的普通股和认股权证，您的 利息将立即稀释至您将在本次发行中支付的普通股每股发行价格与本次发行生效后调整后的普通股每股有形账面净值之间的差额。 截至2020年9月30日，我们的历史有形账面净值为364.8万美元，合每股普通股0.17美元。历史 每股有形账面净值等于我们的有形资产总额减去负债总额，除以2020年9月30日已发行普通股的数量 。

在本次发行中以每股1.62美元的发行价出售总额为700万美元的 普通股生效后，在扣除 估计的发行佣金和我们应付的费用后，截至2020年9月30日，我们的有形账面净值约为9,888,002美元，即每股0.38美元。这意味着现有股东调整后的每股有形账面净值 立即增加0.21美元，并立即向参与本次发行的新投资者摊薄调整后的每股有形账面净值 1.24美元。下表向参与本次发行 的投资者说明了每股摊薄的情况：

上述讨论和表格基于截至2020年9月30日已发行的 21,741,926股普通股，不包括：

如果行使任何期权，根据我们的2020年股权激励计划发行新期权 ，或者我们将来以低于发行价 的价格发行更多普通股，则在此次发行中购买普通股的新投资者可能会进一步稀释。

分配计划

我们已于2020年10月28日与FT Global Capital, Inc. 签订了配售代理协议，根据该协议，FT Global Capital, Inc. 同意担任我们与本次发行有关的 的独家配售代理。配售代理人没有购买或出售本招股说明书 补充文件和随附的招股说明书提供的任何其他证券，也不要求配售代理人安排购买或出售任何其他 特定数量或美元金额的证券，但已同意尽最大努力安排出售本次发行中发行的所有其他证券 。我们将直接与投资者签订与此 发行有关的证券购买协议。

我们目前预计本次发行将于 于 2020 年 12 月 14 日左右结束。在截止日期，将发生以下情况：

我们已同意向配售代理支付总费用，该费用等于本次发行中出售普通股和相关认股权证总收益的百分之七（7％）。 我们还同意向安置代理机构报销差旅、尽职调查或相关费用，最高不超过30,000美元，以及 额外的 30,000 美元的法律费用。

我们已同意向配售代理人发行认股权证，购买 一些普通股，等于本次发行中出售的普通股总数的7.0％， 认股权证的行使价为每股2.03美元，将在发行生效之日 三周年之际终止。配售代理认股权证的条款将与本次发行中出售的认股权证基本相同。 根据FINRA规则5110 (e)，配售代理认股权证和行使配售代理认股权证 时发行的任何股票不得出售、转让、转让、质押或抵押，也不得成为任何可能导致任何人对证券进行有效经济处置的套期保值、卖空、衍生品、 看跌或看涨交易的标的，这些交易将导致任何人对证券进行有效的经济处置开始销售本次发行，但任何证券的转让除外：(i) 通过法律运作或由于我们的重组；(ii) 适用于任何参与发行的FINRA成员公司及其高级管理人员或合伙人 ，前提是所有以这种方式转让的证券在 期的剩余时间内仍受上述封锁限制的约束；(iii) 配售代理人或相关人员持有的证券总额不超过所发行 证券的1％；（iv）所有人按比例受益拥有的证券投资基金的股权所有者，前提是 没有参与成员管理或以其他方式指导该基金的投资而且 中的参与成员拥有的总股权不超过基金股权的10％；或（v）行使或转换任何证券，前提是所有证券在剩余时间内 仍受上述封锁限制的约束。此外，配售代理人认股权证 在本次发行截止之日后的六个月零一天内不得行使。我们还同意 延长此类认股权证的某些搭便注册权。

我们还同意，如果在我们终止与配售代理人的合作后的12个月内向我们介绍或就本次发行 联系的任何投资者向我们提供更多资金，则收取相当于本次发行 现金补偿的12个月尾款。

除了应付给配售代理人的约55万美元的总费用和支出外，我们应支付的估计发行费用 约为210,000美元。

我们已同意向配售代理人和某些其他人 赔偿与配售代理人根据配售机构协议开展的活动有关或因配售代理人的活动而产生的某些负债。 我们还同意分摊配售代理人可能需要为此类负债支付的款项。

我们普通股的过户代理是Empire Stock Transfer, Inc.

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为 “CNET”。认股权证不符合在任何市场上交易的资格。

普通股的每股购买价格和 认股权证的行使价是根据与投资者的谈判和与配售代理人的讨论确定的。

配售代理协议和证券购买协议 将作为附录包含在我们8-K表最新报告中，我们将就本次发行 的完成向美国证券交易委员会提交该报告。

法律事务

位于纽约州纽约 的Loeb & Loeb LLP将就所发行证券的有效性受纽约州和内华达州法律管辖的某些法律事项移交给我们。华盛顿特区Schiff Hardin LLP在这次发行中担任配售代理人的法律顾问。

专家们

截至2019年12月31日，ChinaNet Online Holdings, Inc. 及其子公司的合并资产负债表以及截至该日止年度的相关合并运营报表、综合亏损和现金 流已参照公司经修订的10-K表年度报告 纳入本招股说明书补充文件，该报告已由独立注册会计师事务所 Centurion ZD CPA & Co. 审计， 如他们的报告所述，该报告以引用方式纳入此处，并以此为依据此类公司的报告 赋予了他们作为会计和审计专家的权限。

截至2018年12月31日，ChinaNet Online Holdings, Inc. 及其子公司的合并资产负债表以及截至该日止年度的相关合并运营报表和综合亏损以及现金 流已纳入本招股说明书补充文件，该报告已由独立注册会计师马库姆·伯恩斯坦和平丘克律师事务所审计 } 公司，如他们的报告所述，该报告以引用方式纳入此处，并已合并为依赖于此类公司赋予其作为会计和审计专家的权限的 报告。

在这里你可以找到关于我们的更多信息

我们已经通过本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书向美国证券交易委员会提交了我们通过S-3表格提供的 证券的注册声明。本招股说明书补充文件和 随附的基本招股说明书不包括注册声明中包含的所有信息。有关更多信息，您应参阅 注册声明及其附录。我们将向收到招股说明书补充文件和随附基本招股说明书的每个人，包括任何受益人 所有者，提供任何或全部信息 的副本，这些信息已以引用方式纳入招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中，但未与 的招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书一起交付。我们将根据口头或书面要求免费提供这些信息 。任何索取这些信息的请求均应致电或致函公司秘书 c/o ZW Data Action Technologies Inc.，该公司办公室位于中国北京市丰台区丰富路 2 号 星火科技广场 1106 室 100070。该公司的 电话号码是 +86-10-6084-6616。

我们需要向美国证券交易委员会提交年度和季度报告、最新报告、 委托书和其他信息。我们在我们的网站 上免费公开这些文档，网址为 www.zdat.com在向美国证券交易委员会提交此类文件后，在合理可行的情况下尽快。你可以在美国证券交易委员会的网站上阅读我们的美国证券交易委员会文件，包括注册声明，网址为 http://www.sec.gov。您也可以阅读和复制我们在美国证券交易委员会公共参考机构提交的任何文件 ：

公共参考室 东北街 100 F
华盛顿特区 20549

以引用方式纳入某些文件

我们向美国证券交易委员会提交的以下文件以引用方式纳入了本招股说明书补充文件中 ：

在本招股说明书补充文件提交之日（当前的 报告或根据8-K表格第2.02或7.01项提供的部分报告除外）之后，我们随后根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14和15 (d) 条向美国证券交易委员会提交的所有文件均应被视为以提及方式纳入此处并且本招股说明书补充文件的一部分，自相应提交 此类文件之日起。就本协议而言，此处包含的任何陈述或在此并入或被视为以引用方式纳入此处 的文件中的任何陈述均应被视为已修改或取代，前提是随后提交的任何其他也被纳入或被视为并入此处的 文件中的声明修改或取代了该声明。除非经过修改或取代，否则任何如此修改或取代的此类声明 均不得被视为构成本招股说明书补充文件的一部分。

招股说明书

中国网络在线控股有限公司

$75,000,000

普通股

优先股

认股证

单位

在一次或多次发行中， 可能会不时单独发行和出售普通股、优先股、购买普通股或优先股 的认股权证或上述任何组合，总额不超过75,000,000美元。

本招股说明书概述了我们可能发行的证券 。我们将在本 招股说明书的一份或多份补充文件中提供所发行证券的具体条款。我们还可能授权向您提供一份或多份与这些产品有关的免费书面招股说明书。 招股说明书补充文件和任何相关的自由写作招股说明书可能会增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。 在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、适用的招股说明书补充文件和任何相关的自由写作招股说明书，以及 作为引用纳入或被视为以引用方式合并的文件。除非附有适用的招股说明书补充文件，否则本招股说明书 不得用于发行或出售任何证券。

O我们的普通股在纳斯达克资本市场 上市，代码为 “CNET”。2020年7月9日，我们上次公布的普通股销售价格为每股1.06美元。截至当天 ，根据我们21,691,926股已发行普通股计算 ，非关联公司持有的已发行普通股的总市值约为16,843,607美元，其中约有15,890,195股由非关联公司持有。根据S-3表格第I.B.6号一般指示 ，只要 非关联公司持有的已发行普通股的总市值保持在75,000,000美元以下，我们就不会在任何12个月内出售公开发行 所涵盖的价值超过普通股总市值三分之一的证券。在本招股说明书发布之前的12个日历 个月内，我们没有根据S-3表格的 I.B.6号一般指令发行或出售任何证券。

投资我们的证券涉及很高 的风险。有关在决定购买我们的证券之前应仔细考虑的因素，请参阅本招股说明书第3页上的 “风险因素” 以及 中以引用方式纳入的本招股说明书中以引用方式纳入本招股说明书的文件，这些文件已在适用的招股说明书补充文件中更新， 相关的免费 书面招股说明书以及我们未来向证券交易委员会提交的其他文件。

我们可能会将这些证券直接出售给投资者， 通过不时指定的代理人或通过承销商或交易商出售这些证券。有关 销售方法的更多信息，请参阅本招股说明书中标题为 “分销计划” 的部分。如果有任何承销商 参与出售本招股说明书所涉及的任何证券，则此类承销商 的名称以及任何适用的佣金或折扣将在招股说明书补充文件中列出。此类证券 的公众价格以及我们预计从此类出售中获得的净收益也将在招股说明书补充文件中列出。

美国证券交易委员会 和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实 或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2020年8月3日。

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们使用 “上架” 注册程序根据经修订的1933年《证券法》或《证券 法》向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。根据这种上架注册流程，我们可能会不时出售普通股 、优先股或认股权证，以购买普通股或优先股，或上述各项的任意组合，可以单独出售 ，也可以作为由一种或多种其他证券组成的单位，一次或多次发行，总美元金额不超过75,000,000美元。 我们在本招股说明书中向您提供了我们可能提供的证券的一般描述。每次我们在 本次上架注册下出售证券时，我们都将在法律要求的范围内提供招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息 。我们还可能授权向您提供一份或多份自由写作招股说明书，其中可能包含与这些产品相关的 重要信息。招股说明书补充文件和我们 可能授权向您提供的任何相关自由写作招股说明书也可以添加、更新或更改本招股说明书或 我们以引用方式纳入本招股说明书的任何文件中包含的信息。如果 本招股说明书与招股说明书补充文件或任何相关的自由写作招股说明书中包含的信息存在冲突，则应依赖 招股说明书补充文件或相关的自由写作招股说明书中的信息；前提是如果其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件中的陈述不一致，例如，在本招股说明书发布之日之后提交的文件 并以引用方式纳入本招股说明书或任何招股说明书补充文件或任何相关的免费文件撰写招股说明书— 文件中具有较晚日期的声明修改或取代了先前的声明。

除了本招股说明书 和任何随附的招股说明书补充文件或我们可能授权向您提供的任何相关自由写作招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息外，我们未授权任何交易商、代理人或其他 人员提供任何信息或作出任何陈述。 您不得依赖本招股说明书或随附的 招股说明书补充文件或我们可能授权向您提供的任何相关自由写作招股说明书中未包含或以引用方式纳入的信息或陈述。本招股说明书和 随附的招股说明书补充文件（如果有）不构成向任何证券出售要约或招标要约购买除与之相关的注册证券以外的任何证券 ，本招股说明书和随附的招股说明书补充文件也不构成 向任何非法提议 向任何司法管辖区出售证券的要约或招标要约这样的管辖权。您不应假设本招股说明书、 任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的自由写作招股说明书中包含的信息在文件正面设定 日期之后的任何日期都是准确的，也不应假设我们以引用方式纳入的任何信息在以引用方式纳入文件之日以后的任何日期 都是正确的（因为我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 此后可能发生了变化该日期），尽管本招股说明书，任何适用的招股说明书补充文件或者日后交付任何相关的免费写作 招股说明书或出售证券。

在美国证券交易委员会规章制度允许的情况下，构成本招股说明书一部分的 注册声明包含本招股说明书中未包含的其他信息。 您可以阅读注册声明以及我们在美国证券交易委员会网站或其办公室提交的其他报告，详情见下文 的 “在哪里可以找到更多信息”。

除非上下文另有要求，否则本招股说明书中所有提及 “CNET”、“我们”、“我们的”、“公司” 或类似 词语均指ChinaNet Online Holdings, Inc. 以及我们的子公司。

关于 CNET

概述

我们是一家控股公司，通过我们的中国子公司和运营实体（“VIE”）开展我们的主要 业务。我们主要在我们的综合服务平台上为客户提供一站式服务 ，主要包括全渠道精准广告和营销 系统和数据分析管理系统。我们的全渠道精准广告和营销系统主要由 数字广告和营销门户（包括互联网和手机）以及我们的其他非数字广告单元组成。我们通过该服务系统提供 并监控各种广告和营销活动，该服务系统通过互联网、移动、内容和方案的组合产生有效的销售线索 。我们还通过该系统分配使用搜索引擎营销 服务的权利，以最大限度地提高客户的市场曝光率和有效性。我们的数据分析管理系统 是一个信息和数据分析门户，适用于计划 创办自己的企业的中小型企业（“SME”）或企业家，帮助他们实现更高的存活率和更快的交易成交率。数据分析管理系统 旨在进一步扩展我们的服务和数据链接，以帮助我们的客户发展线上和线下的销售，因此 整个服务平台可以为我们的客户创建一个可追溯的线上到线下 (O2O) 环路 (O2O) 生态系统，帮助他们在中国各城市进行地面 的销售扩张。

我们的收入主要通过以下方式获得：

截至2019年12月31日的财年，我们的总收入为5,810万美元 ，而截至2018年12月31日的年度为5,710万美元。截至2019年12月31日的财年，我们产生了归属于股东的净亏损 126万美元，而2018年归属于股东的净亏损为1,403万美元。

2018 年初， 我们开始将业务扩展到区块链行业和相关技术。2018 年 1 月，我们宣布 与可靠的区块链生态建设者无锡晶腾网络科技（“Jingtum”）建立战略合作伙伴关系。 与 Jingtum 的战略合作伙伴关系侧重于区块链技术，为商机和交易建立一个可信、公平和透明的平台 。我们的目标是建立一个可信、可追溯和高度安全的区块链基础设施 平台，开发有效的商业应用程序，包括移动和网络应用程序 ，以满足中小企业的大量需求。我们认为，区块链在业务发展 和营销领域的应用可以帮助中小企业建立基于算法信任的新商业生态系统。随着区块链技术的引入， 我们将逐步将过去以平台为中心的服务转向去中心化服务、解决业务 合作和服务中的信任问题以及增强用户活力和忠诚度。我们还计划逐步从提供信息 服务转向为商机提供交易服务，从而创建基于多行业和跨链价值的 互联网共享业务。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中， 在启动我们的商业机会社交生态系统（“BOSE”）时，我们正在开发两个名为BO的区块链技术 平台应用程序！分别是 News 和 OMG。我们的区块链平台和应用程序 旨在建立一个社交社区，为各种类型的用户提供便利，例如企业主、企业家、供应商和 客户或任何有兴趣创办企业的个人，分享商机和相关信息 ，并允许用户进行某些商业交易，这些交易可以通过我们的应用程序应用的区块链技术进行记录和验证 。作为回报，我们的平台将使用在区块链上以代币形式生成的奖励积分机制 来跟踪和奖励用户对我们平台应用程序的贡献。 这些奖励积分与任何加密货币无关，不会在任何加密货币交易所上市，只能在我们的 BOSE 中使用 ，例如兑换我们的广告和营销服务。

2018 年 7 月，BO！新闻，我们在区块链平台上基于社交网络的 news/media 移动应用程序已进入初步试用阶段，可在中国的应用商店 上下载，目前只有用户行为信息存储在区块链平台上。 尚未正式向 公众发放 Martingale 奖励积分、代币形式的 “MBP” 或 “奖励积分”，仅在试运行期间发放给内部测试团队用于反复试验和纠错。 由于我们仍处于研究和开发区块链基础设施平台的初期阶段，我们将继续努力 在区块链基础设施平台上进一步开发和调整我们在区块链基础设施平台上开发和调整我们的区块链驱动应用程序，该平台同时在 开发和优化，以满足我们的区块链技术的整体业务战略，并在2020年使其与 与我们当前的业务和客户群产生更好的协同作用。目前，BO！新闻正在进行重大调整和升级，因此 尚未上市。在试用期内，BO！新闻没有产生任何收入。我们希望迁移 BO 的底层数据库 ！OMG 的新闻，这是我们由 B2B2C 区块链提供支持的软件应用程序，专为实现公众信任的数据交换、数据记录和 交易数据证明而开发，同时具有 CRM plus 的广告和营销功能。我们原本计划 完成 BO 的调整和升级！新闻应用程序，将在 2020 年 5 月底之前启动 OMG 应用程序进行试用，并完成 BO 的集成！新闻和天哪，将于2020年底前商业发布。但是，由于 2020 年第一季度在中国爆发 COVID-19 疫情，我们目前预计发布时间表可能会再推迟 两个月。更新的时间表发布后，将进一步与公众沟通。

我们聘请了 redRun Limited（“RedRun”）和北京盛世开达技术服务有限公司（“盛世开达”）来开发 OMG 和 Bo！分别是新闻。OMG 和 Bo 的合同总金额！新闻分别为450万美元和43万美元， 。下表汇总了截至2019年12月31日这些区块链驱动的应用程序 平台的剩余主要开发成本。

我们的平台将支持两个由区块链提供支持的 应用程序：BO！新闻和天哪.

我们的用户将使用 BO！因此，我们 将其作为生活和创业社交互动应用程序发布，这使未来的用户能够更轻松地访问 与日常生活事件和创业相关的每日新闻、社交媒体和社交信息。在合唱中， 可以通过书面形式生成个人内容、从其他媒体转发、直播 或短视频来贡献和分享自己的经历。作为回报，他们将获得代币形式的MBP奖励，这些代币记录在区块链上，以获得透明的 和具有固定价值的信用证明（其价值尚未最终确定）。MBP，即 BO 发行的 代币形式的奖励积分！新闻应用程序与加密货币无关，也不会在任何加密货币交易所上市。这些奖励 积分也不可转让，只能用于在我们的生态系统（即ChinaNet的BOSE）内交换商品或产品。 例如，用于交换广告服务或应用程序上提供的其他礼物，这些礼物将在 BO 的 DAU（“每日活跃用户”）时进一步向公众识别 新闻应用程序达到可持续水平。有了应用程序上预期的 DAU 的可持续水平 ，我们也可以引入 BO！新闻是我们现有客户群的新营销渠道， 是收购新客户，并相应地创造额外的经常性互联网广告收入。

OMG 是为比 BO 更大的业务范围而开发的！新闻，类似于德国名为StorCard的应用程序，但功能更多。OMG App将使用户（消费者和 商家）能够将其他商店的奖励/忠诚度积分卡集成到基于区块链基础设施平台 的OMG积分合并和交换系统中。OMG 还将推出其基于区块链的 CRM plus 和广告共享 系统，该系统结合了我们多年来开发和采购的所有先前广告技术。它将通过组合奖励卡为 消费者和商家提供非常轻松的店内跨店消费体验，这将帮助消费者 以单一方式管理所有不同的奖励/忠诚度积分卡。商家还将受益于将其用作营销 平台，向他们和非竞争对手的客户群推送广告或促销活动。例如：商家 A 和 B 都是 OMG App 的参与商家，因此，他们的客户的忠诚度积分数据库通过安全的 API 系统连接到 OMG。用户 X 是卖家 A 和卖家 B 的客户，他想用 卖家 B 的忠诚度/奖励积分兑换礼品卡，但是，他没有足够的卖家 B 的忠诚度/奖励积分。通过 OMG 应用程序，用户 X 提议用商家 A 的忠诚度/奖励积分兑换商家 B 的忠诚度/奖励积分， 然后 OMG App 匹配系统找到了用户 Y，他想用商家 B 的忠诚度/奖励积分兑换商家 A 的 积分来兑换商户 A 的奖励礼物。然后 OMG App 界面认可了用户 X 和 Y 然后 能够根据卖家 A 和卖家 B 的忠诚度/奖励积分之间自己协商的汇率，将忠诚度/奖励积分兑换为他们的特定需求。他们的交易将通过OMG应用程序输入到智能合约 中的商定条款执行，并记录在公共链上以进行交易身份验证和验证。此外，这笔交易 活动将由 OMG 应用程序记录，用户 X 和 Y 还将获得由 OMG 发放的忠诚度积分奖励，因为他们在 OMG 上进行 这笔交易，这些积分将以代币的形式记录和存储在我们的 hyperledger 区块链上。

因此，所有行为，包括商家前面提到的 奖励/忠诚度积分兑换交易，无论是在OMG内部以个人还是商业为导向，都将获得平台以代币形式发放的积分（“OMG奖励积分”）奖励。与 BO 用户 获得的积分相同！新闻应用程序，以代币形式发放的OMG奖励积分也与加密货币无关，并且 不会在任何加密货币交易所上市。这些奖励积分将授予更高的销售折扣、更高的积分消费 率、信用评级、更快的匹配等特权，这些规则将在我们最终商业发布OMG 应用程序之前最终确定，并且仅用于ChinaNet BOSE内的商业或消费目的。我们最终的区块链平台 已经设计完毕，正在开发中，以混合结构同时采用超级账本和公共链。

我们希望通过使用我们的区块链支持的 OMG 应用程序从 参与的商家那里获得服务收入。由于该应用程序的每日活跃用户水平可持续， 还希望在未来一段时间内，通过我们现有的客户群 以及新客户在OMG应用程序上创造额外的经常性互联网广告服务收入。

我们一直在以太坊平台上构建我们的区块链基础设施 平台，现在正在与 hyperledger 解决方案集成，以确保区块链 平台的开放性和易用性。我们的区块链平台涉及的风险包括但不限于安全风险、基础设施风险、 过渡（黑洞）风险等。因此，以太坊平台 的任何故障、崩溃、分歧或放弃都可能对我们的区块链平台产生不利影响。因此，我们正在测试 并将其与 hyperledger 和其他公共跨链解决方案集成，以最大限度地减少相关的风险和挑战。

与我们的计划一样，我们打算以代币的形式发放奖励积分 ，用于用户在我们的应用程序中进行互动，但尚未正式实施。如前所述， 当我们的应用程序的用户（即 BO!新闻或OMG）发布和分享一些内容，或者在应用程序内进行交易，他们可以以代币的形式获得 一些奖励，作为记录在区块链上的证据。当 的文章吸引互联网流量（即点击和浏览量）和互动（即消息或点击内容 内的广告）时，奖励积分也将发放给用户。使用区块链的原因是为了提高所记录的活动和进行的交易的社会可信度。 用户收到的所有积分都存储在超级账本链上的应用程序钱包中，该钱包处于封闭环境中。 如果某人的手机被盗并且他的手机和应用程序的密码被破解，那么他或她的积分很可能会被盗。但是由于这些积分只能在我们的 BOSE 生态系统中使用，因此这意味着在这个生态系统之外的价值为零， 如果我们事先得到通知，我们可以设法取消积分并将积分重新发放给他们，以防止所有者 可能蒙受损失。最后，如前所述，以代币形式发放的奖励积分不等同于任何加密货币 ，也不会在任何交易所上市。

我们于 2019 年 12 月任命了 新的首席技术官，并于 2020 年 2 月任命了首席商务官，以推进区块链 技术的开发，探索医疗保健行业广告的新商机，并促进数据分析 与人工智能的整合。此外，为了提高我们未来区块链服务的可靠性并优化 客户附近的位置，我们正在将公司业务和技术总部扩展到中国南方的广州 市。我们预计将于2020年7月正式开设新的广州总部。

作为对 COVID-19 的回应 ，我们目前正在利用我们的区块链功能来启动一个简单的区块链驱动的网络应用程序。 这个由区块链驱动的网络应用程序旨在帮助人们更好地了解他们当前的健康状况，从而改进 他们在选择待在家里还是去工作方面的决策过程。通过更好地了解潜在的 风险，人们将能够在日常生活中减少并发症，并更恰当地应对相关问题。 此外，还将添加其他功能，以增强人们对自己健康状况的理解，因为这与 地点、工作空间、社区以及朋友和家人有关。我们计划免费发布初始版本，以帮助世界各地的人们 了解他们是否有 COVID-19 的症状。此 Web 应用程序将以多种 语言发布，包括英语、意大利语、西班牙语和印尼语。我们目前预计此 Web 应用程序 的初始发布日期为 2020 年 8 月。

鉴于 中国政府对区块链技术发展的有利政策，我们将继续按计划在2020年下半年专注于 开发和推广我们基于区块链的平台服务和产品。我们预计 这不仅将帮助我们开拓更多的经常性收入来源，还可以加强我们为在不久的将来 向东南亚市场扩张 的准备工作。

企业信息

我们于 2006 年 4 月在德克萨斯州注册成立，并于 2006 年 10 月重新注册 ，成为内华达州的一家公司。从我们成立之日起，直到 2009 年 6 月 26 日我们完成了股票 交易所，我们的业务发展活动主要集中在网络服务器访问和托管 网络电子游戏方面的公司品牌推广上。

我们的全资子公司中国网络在线媒体 集团有限公司于 2007 年 8 月 13 日在英属维尔京群岛注册成立（“China Net BVI”）。2008 年 4 月 11 日， China Net BVI 成为由 CNET Online Technology Co. 组成的集团公司的母控股公司。Limited，一家香港 香港公司（“China Net HK”），成立了Rise King Century Technology Development （北京）有限公司，并是其母公司。Rise King Century Technology Development （北京）有限公司是一家在中华人民共和国成立的外商独资企业（“WFOE”）（“Rise King WFOE”）。

为了提高我们未来区块链服务的可靠性并优化客户 邻近的位置，我们在2020年5月成立了新的全资子公司ChinaNet Online（广东）技术有限公司（“ChinaNet Online Gandogan”），因为我们正在将公司业务和技术总部扩展到中国南方的广州市 。我们预计将于2020年7月正式开设新的广州总部。

我们的主要行政办公室位于 中国北京市海淀区民庄南路 9 号。我们在这个地址的电话号码是 (86 10) 60846616 我们的传真 号码是 (86 10) 88857816。欲了解更多信息，请参阅 www.chinanet-online.com。我们通过我们的网站 免费提供我们的 10-K 表年度报告、10-Q 表的季度报告、8-K 表的最新报告，以及对根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 条或《交易法》提交或提供的报告的修正案，在我们以电子方式向这些材料提交或提供此类材料后 致美国证券交易委员会。我们的网站中包含或可以通过我们的网站访问的 信息不是本招股说明书或任何招股说明书补充文件的一部分。

风险因素

投资我们的证券涉及很高的 风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑我们向美国证券交易委员会提交的最新 10-K表年度报告中描述的 “风险因素” 下列出的风险因素，以及本招股说明书和任何适用的招股说明书 补充文件以及与特定发行相关的任何相关自由写作招股说明书中包含或以引用方式纳入的所有其他信息。 每种风险因素都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景， 以及我们证券投资的价值产生重大和不利影响，其中任何风险的发生都可能导致您损失全部或 部分投资。

关于前瞻性陈述的说明

本招股说明书和我们以引用方式纳入本招股说明书的 文件包含或纳入了《证券法》第 27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有陈述均包含 或以引用方式纳入本招股说明书，内容涉及我们的业务战略、未来运营、预计财务状况、 潜在战略交易、拟议的分销渠道、预计的未来 收入、现金流和盈利能力、预计成本、潜在的额外资本来源、未来前景、未来经济 状况、我们行业的未来以及可能获得的业绩通过追求管理层的当前的计划和目标 是前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“计划”、 “期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“潜力”、“可能”、“项目”、“继续”、“将” 和 “将” 等词语旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。 前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，基于假设，受 风险和不确定性的影响。我们无法保证我们会真正实现我们 前瞻性陈述中表达的计划、意图或期望，您不应过分依赖这些陈述。有许多重要因素 可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表明或暗示的业绩存在重大差异。这些重要的 因素包括本招股说明书 、适用的招股说明书补充文件以及我们可能授权用于特定 发行的任何自由书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的 “风险因素” 标题下讨论的因素。每当本招股说明书中出现的所有相关的 前瞻性陈述时，应将这些因素和本招股说明书中的其他警示性陈述理解为适用于所有相关的 前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新 任何前瞻性陈述，无论是新信息、未来事件还是其他原因。

所得款项的使用

除非在任何招股说明书补充文件 和任何与特定发行有关的免费书面招股说明书中所述外，我们目前打算将出售 根据本招股说明书发行的证券的净收益来为我们的业务增长提供资金，主要是营运资金，并用于一般的 公司用途。我们也可能将净收益的一部分用于收购或投资我们认为会提高公司价值的技术、产品和/或业务 ，尽管截至本招股说明书发布之日，我们目前对任何 此类交易没有任何承诺或协议。我们尚未确定专门用于上述目的 的净收益金额。因此，我们的管理层将在净收益的分配方面拥有广泛的自由裁量权，投资者 将依赖我们管理层对任何证券出售所得款项的应用的判断。如果 净收益的很大一部分用于偿还债务，我们将在招股说明书补充文件中列出这些 债务的利率和到期日。在使用净收益之前，我们打算将所得款项投资于投资级的 计息证券。

稀释

如果需要，我们将在招股说明书 中补充以下信息，说明在本招股说明书下的发行中购买证券 的投资者股权的任何重大稀释：

普通股和优先股的描述

以下对我们的普通股和 优先股的描述，以及我们在任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的免费 书面招股说明书中包含的任何其他信息，总结了我们的普通股和我们可能根据本招股说明书提供 的优先股的重要条款和条款。虽然我们在下面总结的条款将普遍适用于我们可能提供的任何未来普通股或优先股 ，但我们将在适用的 招股说明书补充文件中更详细地描述这些证券中任何类别或系列的特定条款。有关我们普通股和优先股的完整条款，请参阅我们的公司章程 和经修订的章程，这些章程以引用方式纳入注册声明，本招股说明书是 的一部分，也可以以引用方式纳入本招股说明书或任何适用的招股说明书补充文件中。这些证券的条款也可能受到内华达州法律的影响。以下摘要以及任何适用的招股说明书补充文件或任何相关的免费 写作招股说明书中包含的摘要全部参照我们的公司章程和章程，这些条款和章程在 根据本招股说明书发行任何证券时生效。有关如何获取我们的公司章程 和章程副本的信息，请参阅 “在哪里可以找到更多信息”。

普通股

截至本 招股说明书发布之日，我们拥有50,000,000股普通股 的授权普通股，每股面值为0.001美元，其中21,691,926股普通股已发行和流通。每位普通股持有人有权在股东大会上每股获得一票。我们的公司注册条款 没有规定董事选举的累积投票。普通股持有人有权 从合法可用资金中按比例获得董事会可能宣布的股息，而且 也有权按比例分配给股东的任何其他分配。在进行任何清算、解散或清盘后， 普通股持有人有权按比例分享负债支付后剩余的所有资产。普通股持有人 没有任何优先购买权或其他认购额外股票的权利。已发行的 普通股已付清、已全额支付且不可征税。

证券交易所上市

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为 “CNET”。

过户代理人和注册商

我们普通股的过户代理人和注册商是Empire Stock Transfer。

优先股

截至本招股说明书发布之日，我们的注册条款 授权我们发行20,000,000股优先股，面值为每股0.001美元，目前 均未指定或已发行。根据我们的公司章程，我们的董事会有权规定分一个或多个系列发行我们的授权优先股 ，并修改或修改授予或强加于我们任何系列优先股的权利、优惠、特权和 限制。我们任何此类优先股系列的权利、特权、优惠和限制 可能从属于或优先于任何现有或未来类别或系列优先股或普通股的任何类别或系列（包括但不限于纳入有关清算和收购优先权、赎回或通过投票或书面同意批准事宜的 条款）、 或优先于任何现有或未来类别或系列优先股或普通股的任何优先股或普通股的权利、特权、优惠和限制。优先股 的发行可能会降低我们普通股的市场价格，并可能对我们普通股持有者 的投票权产生不利影响，并降低我们的普通股持有人在 清算时获得股息支付和付款的可能性。

我们在本招股说明书下可能提供的每类或系列 优先股的具体条款，包括赎回权、清算优先权、投票权、 股息权和/或转换权，将在与本招股说明书中提供的 优先股相关的适用招股说明书补充文件中更全面地描述。我们 可能在本招股说明书下提供的任何系列优先股的权利、优惠、特权和限制将在我们将向内华达州 提交的特定补充条款中列出。我们将作为本招股说明书所含注册声明的附录提交，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的另一份报告中的 ，即描述我们在发行相关系列优先股之前可能发行的优先股 系列股票条款的任何补充条款。适用的招股说明书补充文件将具体说明 我们可能发行的一系列优先股的条款，包括但不限于：

上面对优先股的描述以及任何适用的招股说明补充文件中对特定系列优先股条款的 描述均不完整。您 应参考适用的文章补充文件以获取完整信息。

认股权证的描述

普通的

我们可能会发行购买普通股 股票或优先股的认股权证。认股权证可以独立发行，也可以与任何 招股说明书补充文件提供的普通股或优先股一起发行，并且可以附在这些证券上或与这些证券分开发行。虽然我们在下面总结的条款将普遍适用于 我们在本招股说明书下可能提供的任何认股权证，但我们将在适用的招股说明书补充文件和任何适用的自由写作招股说明书中特别详细描述我们可能提供的任何系列认股权证 的条款。根据招股说明书补充文件发行的任何认股权证的条款 可能与下述条款不同。

我们将作为本招股说明书所包含的注册 声明的附录提交，或者将以引用方式纳入我们向美国证券交易委员会提交的另一份报告中的 形式的认股权证和/或认股权证协议，其中可能包括一种认股权证证书（如适用），该认股权证证书描述了我们在相关系列认股权证发行之前可能提供的特定系列认股权证的条款 。我们可能会根据认股权证协议发行认股权证 ，该协议将由我们选定的认股权证代理人签署。认股权证代理人将仅充当我们与认股权证有关的代理人，不为 任何注册认股权证持有人或认股权证的受益所有人承担任何义务或代理或信托关系。以下认股权证 和认股权证协议的重要条款摘要受适用于特定系列认股权证的认股权证 和/或认股权证协议和认股权证证书形式的所有条款的约束，并参照这些条款进行了全面限定。我们敦促您阅读适用的 招股说明书补充文件和任何相关的自由写作招股说明书，以及包含认股权证条款的完整认股权证和/或认股权证协议 和认股权证证书（如适用）。

任何发行认股权证的具体条款都将在 与发行有关的招股说明书补充文件中描述。这些条款可能包括：

每份认股权证将授权其持有人按照 适用的招股说明书补充文件中规定或可计算的行使价购买 普通股或优先股的数量。认股权证可以按照与所发行认股权证 有关的招股说明书补充文件中的规定行使。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则认股权证可以在与其发行的认股权证有关的招股说明书补充文件中规定的到期日之前随时行使 。在到期日 业务关闭后，未行使的认股权证将失效。

我们将以认股权证、认股权证协议或认股权证证书以及适用的 招股说明书补充文件的形式具体说明行使认股权证的地点或地点，以及 行使认股权证的方式。在收到付款以及在认股权证代理人（如果有）的公司信托办公室或招股说明书 补充文件中规定的包括我们在内的任何其他办公室（如适用）正确填写并正式签署的认股权证或认股权证证书后，我们将尽快发行和交付行使认股权证时可购买的证券。如果行使的认股权证（或此类认股权证证书所代表的认股权证）少于所有 ，则将为剩余的认股权证发行新的认股权证或新的认股权证证书（如适用）。如果我们在适用的招股说明书补充文件中指明这一点， 认股权证持有人可以交出证券，作为认股权证行使价的全部或部分。

在行使任何购买 普通股或优先股的认股权证之前，认股权证持有人将没有普通股或优先股 持有人在行使时可购买的任何权利，包括投票权或在我们清算、 解散或清盘行使时可购买的普通股或优先股时获得任何股息或款项的权利（如果有）。

未履行的认股

截至本招股说明书发布之日，共有77.4万份认股权证用于购买我们已发行和流通的普通股，行使价为每股1.4927美元。

单位描述

以下描述以及我们可能在任何适用的招股说明书补充文件中包含的其他 信息总结了 我们可能根据本招股说明书提供的单位的重大条款和规定。虽然我们在下面总结的条款将普遍适用于我们在本招股说明书下可能提供 的任何单位，但我们将在适用的招股说明书 补充文件和任何相关的自由写作招股说明书中更详细地描述任何系列单位的特定条款。根据招股说明书补充文件提供的任何单位的条款可能与下述的 条款不同。但是，任何招股说明书补充文件都不会从根本上改变本招股说明书 中规定的条款，也不会提供本招股说明书生效时未注册和描述的证券。

在相关系列单位发行之前，我们将提交本招股说明书所包含的注册 声明、描述我们根据本招股说明书 可能提供的系列单位条款的单位协议形式以及任何补充协议，作为附录。以下 单位重要条款和规定摘要受单位协议和适用于特定系列单位的任何补充协议的所有 条款的约束，并参照这些条款进行了全面限定。我们敦促您阅读 适用的招股说明书补充文件和任何相关的免费写作招股说明书，以及完整的单位协议和任何包含单位条款的补充 协议。

普通的

我们可以发行由普通股 股票或优先股和任何组合的认股权证组成的单位。发放每个单位时，单位的持有人也是单位中包含的每种证券的持有者 。因此，单位持有人将拥有与所含每种 证券持有人的权利和义务。发行单位所依据的单位协议可以规定，单位中包含的证券不得在任何时候或指定日期之前的任何时候单独持有 或单独转让。

我们将在适用的招股说明书补充文件 中描述该系列单位的条款，包括但不限于：

本节中描述的条款以及 “普通股和优先股描述” 和 “认股权证描述” 中描述的条款将分别适用于每个单位以及每个单位中包含的任何普通股、优先股或权证。

系列发行

我们可以按我们确定的数量和多个不同系列发放商品。

单位持有人权利的可执行性

我们可能会与单位代理签订单位协议。 根据适用的单位协议，每个单位代理人将仅充当我们的代理人，不会与任何单位的任何持有人承担任何义务或代理或信托关系 。一家银行或信托公司可以充当多个系列 单位的单位代理人。如果我们根据适用的单位协议或单位发生任何违约， ，单位代理人将不承担任何义务或责任，包括提起任何法律或其他诉讼或向我们提出任何要求的义务或责任。未经相关单位代理人或任何其他单位持有人同意，单位的任何持有人 均可通过适当的法律行动 强制执行其作为该单位所含任何证券持有人的权利。

我们、单位代理人及其任何代理人均可出于任何目的将任何单位证书的注册 持有人视为该证书所证明单位的绝对所有者，也可将其视为有权行使所要求的单位的权利的人，尽管有任何相反的通知。

分配计划

我们可以不时通过以下任何一种或多种 出售我们的证券：

适用的招股说明书补充文件将包含 交易条款、任何承销商、交易商、代理人的姓名以及他们承保或购买的证券的相应金额、证券的首次公开募股价格以及适用代理人的佣金、交易商 的收购价格或承销商的折扣。任何参与证券分销的交易商和代理人 都可能被视为承销商，他们在转售证券时获得的补偿可能被视为承保折扣。

任何初始发行价格、经销商购买价格、 折扣或佣金都可能不时更改。

证券可以不时在一笔或多笔交易中分配，按协议价格、固定价格或固定价格（可能会发生变化）、按出售时的市场 价格、出售时确定的不同价格或与现行市场 价格相关的价格进行分配。

我们或我们不时指定的代理人可以直接征求购买证券的要约 。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则任何此类 代理人将尽其商业上合理的努力在其任命期间寻求购买或持续出售证券 。代理商可能会以佣金、折扣或优惠的形式从我们那里获得补偿。代理人 也可以从他们作为委托人出售的证券的购买者那里获得报酬。每位特定的代理商将获得 补偿，金额与销售相关的谈判金额可能超过惯常佣金。根据《证券法》中该术语的定义，任何此类代理人 都可能被视为如此发行和出售的证券的承销商。因此， 他们获得的任何佣金、折扣或优惠以及他们转售购买的证券所得的任何利润都可能被视为 下的承保折扣或佣金。我们没有与任何承销商或经纪交易商就出售其证券达成任何协议、谅解 或安排。截至本招股说明书发布之日， 任何经纪交易商或其他人与我们之间没有任何特殊的销售安排。 内尚未确定发行和出售证券的时间段。

如果利用承销商出售本招股说明书所涉及的任何 证券，则承销商将以自己的 账户收购此类证券，并可能不时以固定的 发行价格或承销商在出售时确定的不同价格通过一项或多项交易（包括协议交易）转售。证券可以通过管理承销商代表的承销集团向公众发行 ，也可以由一个或多个承销商直接发行。如果使用任何承销商 或承销商出售证券，除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则承销商的 义务受某些先决条件的约束，承销商如果购买了其中任何一种证券，则有义务购买 所有此类证券。

如果利用交易商出售本招股说明书所涉及的证券 ，我们将把此类证券作为委托人出售给交易商。然后 可以向公众转售此类证券，价格各不相同，具体价格由该交易商在转售时确定。通过 经纪人或交易商进行的交易可能包括大宗交易，在这种交易中，经纪人或交易商将尝试以代理人身份出售股票，但可能为交易提供便利， 也可能以委托人身份转售；或者在交叉交易中，同一经纪人或交易商充当交易双方 的代理人。根据《证券法》中该术语的定义，任何此类交易商都可能被视为如此发行和出售的证券 的承销商。

我们可以直接向机构投资者或其他可能被视为《证券法》所指的承销商 的承销商提出购买证券的要约，也可以由我们直接向机构投资者或其他可能被视为承销商 的人士提出购买证券的要约。

根据与我们的相关协议，代理人、承销商和交易商可能有权 要求我们对某些负债进行赔偿，包括《证券 法》规定的负债，或者就可能要求这些代理人、承销商和交易商就其 支付的款项缴款。任何赔偿或缴款的条款和条件将在适用的招股说明书补充文件中描述。

承销商、经纪交易商或代理商可能会以佣金、折扣或优惠的形式从我们那里获得 补偿。承销商、经纪交易商或代理人也可以从他们充当代理人或以委托人身份出售股票的购买者那里获得 补偿，或两者兼而有之。就涉及 股票的交易而言，对特定承销商、经纪交易商或代理人的补偿 的金额将有待协商，并且可能超过惯常佣金。在进行销售时，我们聘请的经纪交易商可能会安排其他 经纪交易商参与转售。

普通股 以外发行的任何证券都将是新发行的证券，除在纳斯达克资本市场上市的普通股外，将没有成熟的交易 市场。我们可以选择在交易所上市任何系列的证券，对于普通股，则在任何其他交易所 上市，但是，除非适用的招股说明书补充文件和/或其他发行材料中另有规定，否则我们没有义务 这样做。一个或多个承销商可能在某类或系列证券中开市，但承销商 没有义务这样做，可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。无法保证 任何证券的流动性或交易市场。

代理商、承销商和交易商可以在正常业务过程中与我们或我们的子公司进行 交易或为其提供服务。

任何承销商均可根据《交易法》的M条进行超额配售、稳定 交易、空头回补交易和罚款投标。Overalloment 涉及超过发行规模的销售，这会产生空头头寸。稳定交易允许出价购买 标的证券，前提是稳定出价不超过规定的最大值。空头回补交易涉及 在分配完成后在公开市场上购买证券以弥补空头头寸。当交易商最初出售的证券在补偿交易中购买 以弥补空头头寸时，罚款出价允许 承销商向交易商收回卖出让权。这些活动可能导致证券价格高于 的价格。如果开始，承保人可以随时停止任何活动。承销商可以在纳斯达克资本市场、场外交易市场或其他市场进行 这些交易。

证券的交割地点和时间将在附带的招股说明书补充文件中 中规定。

法律事务

本招股说明书提供的证券的有效性将由纽约州纽约的Loeb & Loeb LLP移交给我们。如果任何承销商、交易商或代理人的法律顾问 也否认了任何证券的有效性，则将在与该特定发行 相关的招股说明书补充文件中指定该律师。

专家们

T参照截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告，在本招股说明书中纳入的 合并财务报表是根据独立注册会计师事务所Centurion ZD CPA & Co. 根据独立注册会计师事务所Centurion ZD CPA & Co. 作为审计和会计专家的授权编写的 。

参照截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告而纳入本招股说明书中的 合并财务报表是根据截至2019年9月25日、截至2018年12月31日以及截至该日止年度的公司独立 注册会计师马库姆·伯恩斯坦和平丘克律师事务所的报告编制的， 是经该公司作为专家授权发布的在审计和会计中。

以引用方式纳入的信息

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式” 将我们向美国证券交易委员会提交的信息 “纳入本招股说明书”。这意味着我们可以通过引荐 您查阅这些文件来向您披露重要信息。就本招股说明书而言，以引用方式纳入本招股说明书的文件中包含的任何陈述均应被视为 的修改或取代，前提是此处或任何随后提交的 文件（也以引用方式纳入此处）中的声明修改或取代了先前的声明。除非经过修改或取代，否则任何如此修改或取代的此类声明 均不得被视为构成本招股说明书的一部分。

我们特此以提及方式将我们根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的以下 文件（文件编号001-34647）纳入本招股说明书：

我们根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条 向美国证券交易委员会提交的所有文件（不包括根据表格 8-K 第 2.02 或 7.01 项 提供的 表最新报告或部分报告）(i) 在本招股说明书 的初始提交日期之后且在此类注册生效之前声明和 (ii) 在本招股说明书发布之日之后和 终止发行之前，应视为自提交之日起以提及方式纳入本招股说明书除非我们另有明确规定，否则 。我们向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新，并可能取代先前向美国证券交易委员会提交的信息 。如果表格8-K的任何最新报告或其任何附录中包含的任何信息， 过去或现在向美国证券交易委员会提供，而不是向美国证券交易委员会提交，则此类信息或证物明确不以引用方式纳入。

在这里你可以找到更多信息

根据美国证券交易委员会的规定，本招股说明书省略了 某些信息和证据，这些信息和证物包含在本招股说明书所属的注册声明中。由于此 招股说明书可能不包含您可能认为重要的所有信息，因此您应该查看这些文件的全文。 如果我们提交了合同、协议或其他文件作为注册声明的附录，而本招股说明书构成 的一部分，则您应该阅读附录，以便更全面地了解所涉及的文件或事项。本 招股说明书中关于合同、协议或其他文件 的每份声明，包括上文讨论的以引用方式纳入的声明，均参照实际文件进行了全面限定。

我们受《交易法》信息报告要求 的约束，并根据这些要求，我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书、 和其他信息。美国证券交易委员会维护的互联网网站位于 www.sec.gov其中包含我们提交的报告、 代理和信息声明，以及我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的其他信息。您可以查看、阅读和复制 我们在上述美国证券交易委员会网站上向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息。

我们将向收到招股说明书的每个人，包括任何受益人 所有者，提供已以引用方式纳入 招股说明书但未与招股说明书一起交付的任何或全部信息的副本。我们将根据口头或书面要求免费提供这些信息。 任何索取这些信息的请求均应致电或致函公司秘书 c/o ChinaNet Online Holdings, Inc.，该秘书位于中国北京市海淀区南民庄路 9 号的公司办公室。我们在这个地址的电话 号码是 (86 10) 60846616 我们的传真号码是 (86 10) 88857816。欲了解更多信息，请访问我们的公司网站 www.chinanet-online.com。

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