FBHS-10k_20201231.htm
错误财年0001519751--12-31千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确千真万确错误千真万确千真万确美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员P3YP3Y公允价值计量披露要求的变化 2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，其中取消了以下要求：1)公允价值层次结构的1级和2级之间转移的金额和原因，2)级别之间转移的时间政策，以及3)3级投资的估值过程。此外，本指引还修改和增加了其他披露要求，这些要求主要与3级资产和负债的估值有关。我们于2020年1月1日通过了此指导意见。采用这一指导方针并未对我们的财务报表产生实质性影响。FASB于2018年8月发布了ASU 2018-15，对作为服务合同的云计算安排中产生的实施成本进行核算，使托管安排(服务合同)中发生的实施成本资本化要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化要求保持一致。根据新标准，获得软件的成本，包括与遗留IT系统的配置和集成、编码和测试，包括并行处理阶段，都有资格资本化。此外，将支出的活动包括与供应商演示、确定性能和技术要求以及培训活动相关的费用。我们于2020年1月1日通过了此指导意见。采用这一指导方针并未对我们的财务报表产生实质性影响。股权证券会计的澄清 2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，其中澄清了股权投资会计(ASC 321)、权益法会计(ASC 323)以及衍生品和套期保值(ASC 815)之间的相互作用。作为ASU的结果，当实体根据ASC 321对非控制性股权投资应用计量替代方案，并且由于可观察到的交易而必须转换到权益会计方法时，现有投资应在应用权益会计方法之前立即重新计量。此外，它规定，如果实体持有非衍生品远期合约或购买的看涨期权来收购股权证券，该等工具应在结算或行使之前使用ASC 321的公允价值原则进行计量。公司早在2020年1月1日就采纳了这一指导方针，因此在2020年与我们对Flo Technologies，Inc.的投资相关的其他收入中确认了1100万美元的非现金收益。参考汇率改革的影响 2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，它免除了因参考汇率改革而需要修改协议时可能需要进行的会计分析和影响。它还提供了可选的权宜之计，在某些套期保值关系受到参考汇率改革影响的情况下，能够继续进行套期保值会计。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，进一步明确了ASU 2020-04的范围。此可选指南立即生效，可使用至2022年12月31日。我们正在评估参考汇率改革和相关指南的采纳可能对我们的财务报表产生的影响。美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-GAAP：行业名称成员美国-公认会计准则：其他负债当前P9MP6Y10M9DP6Y8M15D13.0020.0120.0083.070.0640.0670.0740.07800015197512020-01-012020-12-31Iso4217：美元00015197512020-06-30Xbrli：共享00015197512021-02-0500015197512019-01-012019-12-3100015197512018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00015197512020-12-3100015197512019-12-3100015197512018-12-3100015197512017-12-310001519751美国-GAAP：其他当前资产成员2020-12-310001519751美国-GAAP：其他当前资产成员2019-12-310001519751美国-GAAP：其他当前资产成员2018-12-310001519751美国-GAAP：其他非当前资产成员2020-12-310001519751美国-GAAP：其他非当前资产成员2019-12-310001519751美国-GAAP：其他非当前资产成员2018-12-310001519751美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001519751美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310001519751美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201802成员2019-01-012019-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：会计标准更新201802成员2019-01-012019-12-310001519751美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001519751美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001519751US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001519751Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001519751美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001519751美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-31Xbrli：纯0001519751FBHS：大型制造成员2020-12-012020-12-310001519751Us-gaap:ChangeInAccountingMethodAccountedForAsChangeInEstimateMember2018-01-012018-03-310001519751FBHS：其他库存成员2020-12-310001519751FBHS：其他库存成员2019-12-310001519751US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001519751US-GAAP：构建和构建改进成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：软件开发成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：软件开发成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310001519751美国-GAAP：销售成本成员2019-01-012019-12-310001519751Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-12-310001519751SRT：最小成员数2020-12-310001519751SRT：最大成员数2020-12-3100015197512017-01-012017-12-310001519751Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310001519751Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-01-012018-12-310001519751美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-01-012020-12-310001519751美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-12-310001519751美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2018-01-012018-12-310001519751美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2020-12-310001519751美国-GAAP：会计标准更新201813成员2018-08-012018-08-310001519751美国-GAAP：会计标准更新201815成员2018-08-012018-08-310001519751美国-GAAP：会计标准更新201613成员2016-06-012016-06-300001519751美国-GAAP：会计标准更新201912成员2019-12-012019-12-310001519751FBHS：AccountingStandardsUpdate202001成员2020-01-012020-01-310001519751FBHS：AccountingStandardsUpdate202004成员2020-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目录

 

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

形式10-K

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

截至的财政年度12月31日，2020

☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期______至_______

委员会文件编号：1-35166

财富品牌家居和安全公司(Fortune Brands Home&Security，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

特拉华州

 

62-1411546

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

 

(美国国税局雇主)

识别号码)

库克湖路520号, 迪尔菲尔德, 伊60015-5611

(主要行政办公室地址)邮政编码(Zip Code)

注册人电话号码，包括区号：(847) 484-4400

 

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

FBHS

纽约证券交易所

 

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是    ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐         不是    ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或(15)(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是    ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是    ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速滤波器

☒

 

加速文件管理器

☐

 

非加速文件服务器

☐

 

规模较小的报告公司。

☐

新兴成长型公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。    ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐*☒

截至2020年6月30日(注册人最近第二季度的最后一天)，注册人的非关联公司持有的注册人有表决权普通股的总市值为#美元。8,785,219,109截至2021年2月5日，注册人普通股的流通股数量，每股面值0.01美元，为138,666,262.  

以引用方式并入的文件

将于2021年5月4日召开的股东周年大会(将于不迟于注册人会计年度结束后120天内提交)的注册人委托书(“2021年委托书”)中包含的某些信息通过引用并入本协议第III部分。

 

目录

 

 

表格-10-K目录

 

 

 

 

页面

第一部分

 

 

 

第一项。

业务.

 

1

第1A项

风险因素.

 

7

第1B项。

未解决的员工意见.

 

12

第二项。

特性.

 

12

项目3.

法律程序.

 

12

项目4.

矿场安全资料披露.

 

12

 

有关我们高管的信息

 

12

 

 

 

第二部分

 

 

 

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场.

 

13

第6项

选定的财务数据。

 

15

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.

 

16

 

经营成果

 

18

 

流动性与资本资源

 

20

 

关键会计政策和估算

 

24

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露.

 

29

第8项。

财务报表和补充数据.

 

29

 

合并财务报表附注

 

38

项目9。

会计与财务信息披露的变更与分歧.

 

71

项目9A。

管制和程序

 

71

项目9B。

其他资料

 

71

 

 

 

 

第三部分

 

 

 

第(10)项。

董事、高管与公司治理

 

71

第11项。

高管薪酬

 

72

项目12。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜.

 

72

第(13)项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性.

 

72

第(14)项。

首席会计师费用及服务.

 

72

 

 

 

 

第四部分

 

 

 

第15项。

展品和财务报表明细表

 

72

第16项。

表格10-K摘要

 

74

签名

 

75

附表II估值及合资格账户

 

76

 

 

 

 

目录

 

 

第一部分

第一项：商业银行业务。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本10-K表格年度报告包含根据1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法(经修订)第21E条(“交易法”)的安全港条款作出的某些“前瞻性陈述”，涉及新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)对我们的业务、运营或财务状况的预期或潜在影响，以及有关我们的一般业务战略、预期市场潜力、未来财务表现、我们品牌预期的潜力的陈述。最近发布的会计准则对我们的财务报表、计划的业务战略、市场潜力、未来财务业绩和其他事项的预期影响。包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”以及类似的表述或未来或条件动词(如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”)的陈述通常是前瞻性的，而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的预期或信念，该预期或信念基于本报告提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)时可获得的对我们的行业、业务和未来财务结果的预期、估计、假设和预测，或基于编制或提交该文件时通过引用合并的任何文件的预期、估计、假设和预测。虽然我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们受到许多因素的影响。, 可能导致实际结果和结果与此类陈述中指出的大不相同的风险和不确定性。这些因素包括下面标题为“风险因素”一节中列出的因素。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，以反映随着时间或其他原因发生的假设的变化、预期或意外事件的发生、新信息或未来结果的变化，除非法律另有要求。

除文意另有所指外，本年度报告中所指的“Form 10-K”中的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Fortune Brands Home Security&Security，Inc.及其合并子公司。

我公司

我们是一家领先的家居和安全产品公司，在我们的产品类别中竞争具有吸引力的长期增长市场。凭借多元化渠道和精益灵活的供应链的市场领先品牌基础，以及强大的产品创新和客户服务的传统，我们专注于在增长和回报方面超越我们的市场，并推动股东价值的增加。作为制造商，合乎道德的经营是我们企业的首要任务。我们继续寻求改善我们的环境、社会和治理(“ESG”)计划和做法的方法，重点放在改善节水、减少废物、碳和气候影响的方法上，保护我们员工的安全，并创造一种所有员工都得到尊严和尊重的文化。我们相信，推进ESG计划对于确保我们继续为客户提供满足他们需求的产品至关重要。

我们仍然有三个业务部门：管道、户外和安全以及橱柜。在2020年第四季度，我们的门和安全部门更名为“户外和安全”，以更好地与该部门对快速增长的户外生活空间的战略重点保持一致，并更好地代表该部门内的品牌，包括新收购的Larson Manufacturing(“Larson”)。户外和安全部门名称的更改仅限于名称，对公司的历史财务状况、经营结果、现金流或部门水平结果没有影响。

我们通过广泛的销售渠道销售我们的产品，包括厨房和浴室经销商、面向建筑商或专业改装商的批发商、工业和锁匠分销商、以“DIY”改建为导向的家居中心、电子商务和其他零售店尽管在一定程度上是由关税、更高的商品成本和新冠肺炎推动的商品和物流成本压力增加，但我们在2020年的表现证明了我们运营模式的实力，以及我们随着销售量增加而实现盈利增长的能力，我们利用我们的结构性竞争优势在我们的类别中赢得份额。我们相信，该公司令人印象深刻的记录反映了我们的类别和我们的领先品牌的长期吸引力和潜力。

我们的战略

在具有吸引力的增长和回报类别中建立领先的业务和品牌地位。我们相信，我们在美国的许多产品类别都拥有领先的市场地位和品牌。2020年，我们通过收购北美领先的风暴门、屏蔽门和防盗门品牌Larson，进一步拓展到户外生活市场。拉森的产品套装创建了一座从室内到室外的桥梁，进一步加强了我们的户外和安全部门提供的产品。2020年期间以及自2018年收购Fiberon以来，我们大幅扩大了Fiberon品牌在美国的分销合作伙伴关系，包括与

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修复. 在……里面加法,我们的橱柜线段续聚焦在……上面 生长在物有所值的细分市场中采取主动行动。在管道部，我们继续增长我们的品牌在中国的存在我们的“参赛作品”-水平”包括千禧一代购房者在内的人口统计数据。

继续为客户、设计师、安装商和消费者开发创新产品。对消费者驱动的产品创新和客户服务的持续投资，加上我们的低成本结构，有助于我们在市场上取得成功，并在我们的产品类别中获得份额。2020年，我们的全球管道集团(“GPG”)继续与我们的合作伙伴在“整个家庭”和“智能家居”水类别中开发产品，包括Flo by Moen智能水龙头和U by Moen智能水龙头。2020年，GPG还继续与合作伙伴合作，开发新的技术和设计，如Nebia by Moen水疗淋浴和芳香疗法手淋浴。2020年，为家庭提供广泛橱柜的MasterBrand橱柜通过将其物有所值的橱柜系列引入美国西南部地区，专注于市场向库存橱柜的转变。在橱柜方面，我们继续开发创新的新橱柜门设计、橱柜照明系统、调色板和各种风格的功能，使消费者能够以实惠的价格创建定制厨房，并推出多种价位的新的、独一无二的层压门和饰面选项。我们继续通过以我们的橱柜品牌为特色的响应性网站提供渠道支持，将消费者吸引到我们的合作伙伴/第三方经销商。Therma-Tru的时尚门和玻璃系列产品组合不断发展，以满足当前和新兴的建筑设计趋势。2020年，Fiberon扩大了其优质PVC装饰产品的供应，并将新产品引入其栏杆类别。Master Lock继续是安全和安全产品和服务领域的创新领先者，以消费者和最终用户为中心的洞察力推动，并继续强调增强功能和便利性的电子化解决方案。SentrySafe继续提供全面的质量安全产品组合, 防火防水保险箱，帮助消费者和小企业主保护文件和贵重物品。

拓展国际市场。我们希望有机会通过进一步渗透国际市场来扩大销售，国际市场约占16%。 的净销售额。我们继续发展与中国各地的经销商和分销商以及他们的摩恩品牌门店的关系。在我们的橱柜部分，WoodCrafters在墨西哥介绍了各种橱柜产品。

利用我们的全球供应链。我们正在使用精益制造、设计到制造和分布式组装技术，以使我们的供应链更加灵活，并提高供应链质量、成本、响应时间和资产效率。我们认为我们的全球供应链和制造业务是一项战略资产，不仅是为了在产量增加时支持强大的运营杠杆，也是为了实现新产品的盈利增长、邻近市场的扩张和国际增长。我们相信，我们灵活的供应链将使我们能够在新冠肺炎疫情期间和之后有效地竞争。

提高回报，并将我们的现金流配置到高回报机会。我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于有利可图的有机增长计划，进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并通过分红和回购普通股股票向股东返还现金。2020年，我们根据公司的股份回购计划回购了约290万股已发行普通股，价格为1.876亿美元，返还了133.3美元 通过分红向股东分红100万美元。2020年12月，我们收购了Larson，为我们的户外和安防部门提供了户外生活空间的品类扩展和产品延伸机会。

投资于对我们的员工和社区产生积极影响的ESG计划，并负责任地开展业务。作为制造商，合乎道德的经营是我们企业的首要任务。我们相信，让我们的团队、我们的供应商和我们交付的产品达到一套高标准会增强我们的公司实力，并为持久的成功和股东价值创造奠定基础。员工安全也是我们企业的优先事项，随着时间的推移，我们对此的重视已经产生了强劲的结果，可记录的事件更少，损失时间率更低。我们公司加强了安全规程和实践，在新冠肺炎期间为员工提供安全的工作场所。2020年，我们还采取措施，通过培训、包容性文化理事会和员工资源小组，提高认识，建设一个更加多样化、公平和包容的组织。

我们的竞争优势

我们相信我们的竞争优势包括：

 

领先品牌。我们在美国和中国的许多产品类别中都拥有具有可持续竞争优势的领先品牌。我们相信，知名品牌对各自类别的消费者和贸易客户都是有意义的，我们有机会获得市场份额，并通过交叉品牌、扩展到相邻的产品类别以及在国际和电子商务市场增长等方式继续加强我们的许多品牌。

 

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战略重点放在有吸引力的面向消费者的类别上. 我们相信，我们的业务类别虽然非常有竞争力，但在家用产品和安全产品市场上属于更具吸引力的类别。在我们看来，使这些类别具有吸引力的一些关键特征包括：

•

产品质量、创新性、时尚性、光洁度、耐用性和功能性，除了价格之外，它们也是产品选择的关键决定因素；

•

对消费者和行业客户都有意义的知名品牌；

•

通过卓越的服务主张、产品的可靠性、安装的简易性和卓越的交货期，为复杂的消费者购买决策增加价值的机会；

•

我们的产品为家庭增添了价值，特别是我们的管道和橱柜产品提供的厨房和浴室的改造和增加，时尚的入口门系统提供的路缘吸引力，以及我们的Fiberon和Larson品牌提供的不断扩大的户外生活市场；

•

随着时间的推移，有利于我们市场前景的家庭构成的有利的长期趋势；

•

对水管和保安产品的需求相对稳定；以及

•

扩展到相邻类别的机会。

 

操作精益求精。2020年，我们投资了约8710万美元，以支持美国和国际市场的长期增长潜力和新产品。此外，我们的供应链和低成本制造结构使我们能够适应具有挑战性的市场条件，包括来自新冠肺炎和关税的影响。我们相信，利润率的提高将继续主要由当前产能所适应的有机产量增长、对增长较快领域的优先投资以及利用我们品牌的最佳实践来推动。

致力于创新。我们在成功的产品和工艺创新方面有着长期的记录，将有价值的新产品介绍给我们的客户和消费者。我们致力于继续投资新产品开发，提升客户服务水平强化我们的领先品牌，打入邻近市场。

多样化的销售最终用户组合。我们在美国家庭和安防产品市场销售各种产品类别和销售渠道。此外，我们对不断变化的美国住宅新房建设活动水平的敞口与维修和改造活动相平衡，维修和改造活动占美国整体家居产品市场的大部分，2020年约占我们美国家居产品销售额的三分之二。我们还受益于稳定的管道和安全产品市场以及国际销售增长机会。

强大的销售和分销渠道。我们通过广泛的销售渠道进行销售，包括厨房和浴室经销商、面向建筑商或专业改造商的批发商、工业和锁匠分销商、以“自己动手”改建为导向的家居中心、电子商务和其他零售网点。我们能够利用这些现有的销售渠道扩展到相邻的产品类别。2020年，面向我们前十大客户的销售额不到总销售额的一半。

利用跨公司经验。我们的业务部门专注于不同的产品类别，并对自己的表现负责，而我们各品牌的运营委员会共享最佳实践和共同的核心能力。这种结构使我们的每个细分市场都能在其竞争的每个类别中独立地最佳定位，同时获得跨公司协同效应的好处。这一结构还加强了对业务和财务业绩的强有力的问责。我们的每个细分市场都专注于其独特的一组消费者、客户、竞争对手和供应商，同时也分享最佳实践。

强大的资本结构。我们带着强劲的资产负债表离开了2020年。截至2020年12月31日，我们拥有4.191亿美元的现金和现金等价物，总债务为25.722亿美元，净债务头寸为21.531亿美元。此外，截至2020年12月31日，我们的信贷安排下有8.65亿美元可用。

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业务部门

我们有三个业务部门：水暖、户外和安全以及橱柜。2020年第四季度，我们的Doors&Security部门更名为“Outdoor&Security”，以更好地与该部门对快速增长的户外生活空间的战略重点保持一致，并更好地代表该部门内的品牌，包括新收购的Larson。户外和安全部门名称的更改对公司的历史财务状况、经营结果、现金流或部门水平结果没有影响。下表显示了每个细分市场的净销售额和每个细分市场中的关键品牌：

 

线段

 

2020

净销售额

(单位：百万)

 

 

百分比

2020年合计

净销售额

 

 

重点品牌

管道工

 

$

2,202.1

 

 

 

36.2

%

 

摩恩，罗尔，里奥贝尔，维多利亚+阿尔伯特，佩林和罗，肖斯

户外和安全

 

 

1,419.2

 

 

 

23.3

%

 

Therma-Tru，Larson，Master Lock，Fiberon，SentrySafe，Fypon，American Lock

橱柜

 

 

2,469.0

 

 

 

40.5

%

 

Aristokraft，Diamond Now，中洲，Homecrest，Kitchen Craft，Omega，Eve，Diamond Reflations，Diamond，Kemper，Schrock，Starmark，Ultraraft，Mantra

总计

 

$

6,090.3

 

 

 

100.0

%

 

 

 

我们的细分市场以创新、时尚、质量、价格、服务和对分销商、零售商和安装商需求的响应以及最终用户消费者偏好为基础展开竞争。我们的市场竞争非常激烈。2020年净销售额中约有16%销往国际市场，对该公司的两个客户--家得宝公司(The Home Depot)和劳氏公司(Lowe‘s)--的销售额分别占公司2020年净销售额的15%以上。2020年，美国所有住宅中心的总销售额约占净销售额的31%。

管道工。我们的管道部门制造、组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器，主要以Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe和Shaws品牌为主。虽然这一细分市场主要在美国、中国和加拿大销售产品，但这一细分市场也在墨西哥、东南亚、欧洲和南美销售。2020年，约31%的净销售额销往国际市场。这一细分市场通过自己的销售队伍直接销售，通过独立制造商代表间接销售，主要销售给批发商、家庭中心、大众销售商和工业分销商。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占2020年卫浴部门净销售额的25%。这一细分市场的主要竞争对手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(艾默生电子公司旗下)和进口自有品牌。

户外和安全设施。我们的户外和安全部门以Therma-Tru品牌制造和销售玻璃纤维和钢质进入门系统，以Larson品牌制造和销售风暴、屏风和防盗门，以Fiberon品牌制造和销售复合甲板和栏杆，以Fypon品牌制造和销售聚氨酯木制品。该公司还制造、采购和分销万能锁(Master Lock)和美国锁(American Lock)品牌的锁、安全和安保设备以及电子安全产品，以及SentrySafe品牌的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。这一细分市场的产品主要销往美国、加拿大、欧洲、中美洲、日本和澳大利亚。2020年，约11%的净销售额销往国际市场。这一细分市场的主要客户是家居中心、五金和其他零售商、木结构建筑产品和批发商，以及向住宅新建市场以及改建和翻新市场提供产品的专业经销商。此外，它还向锁匠、工业和机构用户以及原始设备制造商销售锁具系统和防火保险箱。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占 占2020年户外和安全部门净销售额的26%。Therma-Tru、Larson、Fiberon和Fypon品牌与美森尼、JELD-WEN、安徒生、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各种地区和当地供应商竞争。Master Lock品牌与ABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy和各种进口产品竞争。SentrySafe品牌的竞争对手是Magnum、堡垒和联锁。

橱柜。我们的橱柜部门通过区域供应链足迹为厨房、浴室和家中其他部分生产高质量的库存、半定制和定制橱柜以及梳妆台，为我们的客户提供高质量的橱柜和服务。这一细分市场销售一系列品牌，使我们的客户能够在竞争对手中脱颖而出。该产品组合包括Aristokraft、Diamond Now、Mid-Continent、Homecrest、Kitchen Craft、Omega、Eve、Diamond Refltions、Diamond、Kemper、Schrock、Starmark、Ultraraft和Mantra等品牌。这一细分市场几乎所有的销售额都在北美。这一细分市场直接销售给厨房和浴室经销商、家居中心、批发商和大型建筑商。总体而言，对家得宝和Lowe‘s的销售额约占2020年橱柜部分净销售额的38%。这一细分市场的竞争对手包括Cabinetworks Group(前身为ACPI)和American Woodmark，以及大量海外、地区和本地供应商.

 

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有关我们每个业务部门的其他财务信息，请参阅本年度报告(Form 10-K)第8项中的合并财务报表附注18“业务部门信息”。

其他资料

原材料。下表列出了我们每个细分市场使用的主要原材料。这些材料可以从许多来源获得。制造和分销我们产品所用的商品和能源价格的波动会影响我们产品的制造成本。

 

线段

原料 

管道工

黄铜、锌、树脂、不锈钢和铝

户外和安全

木材、树脂、钢、玻璃、塑料、铝和绝缘泡沫

橱柜

硬木(枫木、桦木和橡木)、胶合板和刨花板

 

知识产权。产品创新和品牌塑造对我们业务的成功非常重要。除了我们的商标提供的品牌保护外，专利保护还通过防止抄袭，使竞争对手更难从我们的设计创新中不公平地获益，帮助我们在市场上区分我们独特的产品功能。我们拥有覆盖我们所有业务部门销售的产品所使用的各种功能的美国和外国专利。虽然我们的每个部门都依赖于一些专利和专利组，这些专利和专利组总体上为本公司提供了重要的保护，但没有任何一个专利或专利组对本公司的任何部门都是重要的。

人力资本资源。截至2020年12月31日，财富品牌在全球拥有约27,500名全职和兼职员工(不包括合同工)。我们大约77%的劳动力是由小时工组成的，其余的人是由专业人员组成的。在美国，大约15%的员工根据集体谈判协议工作。以下是按细分市场和角色划分的员工数量汇总：

线段

 

按小时生产

 

 

专业型

 

 

总计

 

管道工

 

 

2,478

 

 

 

1,998

 

 

 

4,476

 

户外和安全

 

 

5,132

 

 

 

1,904

 

 

 

7,036

 

橱柜

 

 

13,497

 

 

 

2,370

 

 

 

15,867

 

公司

 

 

—

 

 

 

126

 

 

 

126

 

我们的员工是我们最大的资产。公司致力于创造一种环境，确保员工的安全，尊重员工的尊严和尊重，并培养员工的绩效文化。财富品牌通过以下总结的计划做到这一点，每个计划的目标和相关风险都由我们的董事会或其中一个委员会监督。

健康与安全

安全是财富品牌增长战略的关键要素，是公司文化的组成部分，也是我们的核心价值观之一。我们的员工安全和环境管理原则为我们如何维护安全的工作环境和指导我们的业务运营设定了标准。该公司还有一个环境、健康和安全领导委员会，由来自公司各业务部门的代表组成，分享最佳实践，负责推动环境、健康和安全战略。这有助于推动我们一流的计划，旨在加强积极的行为，使我们的员工能够积极参与维护安全的工作环境，提高认识并降低关键安全部件的风险。在我们的每个制造和分销设施中，我们都有针对特定地点的安全和环境计划，旨在降低风险。

 

新冠肺炎安全

 

我们对新冠肺炎疫情的反应体现了我们的安全重点，我们迅速采取行动，加强了我们的安全协议和实践，为我们的员工提供更安全的工作场所，并在疫情期间继续运营我们的业务。

 

在新冠肺炎疫情的早期阶段，财富品牌公司组建了一个组织范围内的跨职能新冠肺炎项目管理团队，以协调公司的整体应对措施，并做出保护员工安全和福祉的决策。该团队领导制定和监控业务连续性计划并分享最佳实践，以便整个公司都能从我们的集体体验中受益。

 

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我们的美国工厂工人通常被我们运营的州认为是必不可少的，因此，除了有限的短期工厂关闭外，我们在美国的工厂整个2020年都保持开放。此外，我们在美国以外的大多数工厂在2020年仍在运营。“财富”品牌在新冠肺炎期间加强员工安全的一些方式如下：

 

 

•

通过增加额外班次，错开开始和结束时间，增加空间或增加车站之间的障碍物，为我们的生产员工建立物理和距离管理程序；

 

•

在我们的大多数制造工厂实施体温筛查和健康检查，并强制使用面罩；

 

•

调整后的出勤政策是为了更好地鼓励那些生病的人留在家里，并要求同事在可能的情况下远程工作。

 

该公司还加强了新冠肺炎期间的福利计划，为员工提供新冠肺炎相关假期的休假，并为员工提供为期四个月的免费远程医疗福利。该公司还提供了新冠肺炎测试的机会，并修改了其401(K)储蓄计划，以提高艰苦条件分配以及贷款资格和偿还条件。

 

吸引和留住优秀人才

总奖励

 

作为我们薪酬理念的一部分，我们认为，为了吸引和留住优秀人才，我们必须为员工提供并保持具有市场竞争力的全面奖励计划。这些计划不仅包括基本工资和绩效激励，还包括医疗、福利和退休福利。

创造多元、平等和包容的文化(“Dei”)

我们努力拥有包容的文化和多样化的劳动力，反映我们的消费者和社区。我们相信，吸引和留住有才华和多样化的员工将使我们能够更具创新性，更好地响应消费者需求，并带来强劲的业绩和增长。2020年，我们采取多项行动，支持包容性文化，增加代表性不足的员工的代表性和参与度。

 

2020年，财富品牌公司(Fortune Brands)加入了CEO多元化与包容性行动(CEO Action for多元化&Include)。我们还向整个组织的最高层领导实施了一项无意识的偏见学习计划，以提高决策过程中的主旨意识，打破偏见，并计划在来年向更多的同事推出这一计划。我们还与执行妇女网络建立了重要的伙伴关系，以帮助专注于妇女的发展和提高。这些行动补充了公司的(I)包容性文化理事会，这些理事会负责制定优先事项和倡议，以支持包容性的工作环境，以及(Ii)员工资源小组，它们支持多样性、公平性和包容性倡议，提供网络和职业发展机会。

人才培养与接班

我们的目标是激励和装备我们的员工在他们目前在组织内的角色中取得成功，并帮助他们发展技能，以抓住机会发展自己的职业生涯。我们了解我们最关键的角色，这些角色是提供价值的杠杆点，并将我们最优秀的人员安排在这些角色中，同时吸引新的人才和能力，以支持我们所做的所有工作的持续改进。财富品牌利用绩效管理计划支持高绩效文化，加强员工参与度，并帮助留住我们的顶尖人才。本公司为员工提供相关技能培训，并为担任主管职务的生产员工和中层专业员工提供领导力培训。该公司还进行了大量投资，根据近期和未来的工作情况评估我们的人才，并确保我们的领导人为承担更高级别的责任做好准备，并能够成功过渡到新的角色。

 

关键角色的继任规划是我们人才计划的重要组成部分。制定和监测继任和发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。

季节性。我们所有的运营部门传统上都会在今年第一季度经历较低的销售额，此时新房建设、维修和改造活动以及安全购买活动处于最低点。由于销售季节性和营运资金波动的相关时间安排，我们的经营活动现金流通常在下半年较高。

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环境问题。 根据联邦和州法律的要求，我们参与了清理危险废物的补救活动。每个地点的补救费用的负债是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计，不包括可能的保险赔偿或从其他第三方获得的赔偿。法律法规状况的不确定性，技术而且，与个别地点相关的信息使得很难对未来的环境补救暴露进行估计。一些潜在的责任与我们拥有的网站有关，还有一些与我们不再拥有或从未拥有的网站有关。根据“超级基金”或类似的州法律，我们的几家子公司已被指定为潜在责任方(“PRP”)。截至2020年12月31日，仍有10起此类案件未被驳回。安顿或者以其他方式解决。-在2020年，我们的子公司都没有在新的实例中被确定为PRP，也没有实例得到解决。免职或者以其他方式解决。在我们的子公司被命名为PRP的大多数情况下，我们进入与其他PRPS的费用分摊安排。我们通知保险公司潜在的PRP责任，但很少(如果有的话)从保险公司获得PRP费用的补偿。我们相信，在考虑从其他PRPS或保险获得的估计回收之前，遵守现行环境保护法律的成本不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们与环境合规和清理相关的应计项目分别为30万美元和20万美元，包括但不限于上面提到的超级基金网站。

法律结构。财富品牌家居安全公司是一家控股公司，于1988年成立，最初是特拉华州的一家公司。该公司的全资子公司包括MasterBrand橱柜公司、Fortune Brands Global Plumping Group LLC、Fortune Brands Doors，Inc.和Fortune Brands Storage&Security Group LLC。作为一家控股公司，我们是独立于子公司的法人实体。因此，本公司的权利，以及我们的债权人(包括债务证券和其他义务的持有人)和股东参与任何子公司资产或收益分配的权利受该子公司债权人的债权支配，除非本公司本身作为该子公司的债权人的债权可以得到确认，在这种情况下，本公司的债权可能在某些情况下从属于其他公司的某些债权。此外，作为一家控股公司，我们未合并收入和资金的来源是来自子公司的股息和其他支付。我们的子公司不受长期债务或其他协议的限制，它们有能力支付现金股息或就其股本或其他向本公司支付的其他款项进行其他分配。

可用信息。该公司的网址是www.FBHS.com。公司年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的任何修订均可在报告以电子方式提交或提交给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在公司网站上免费提供。提交给美国证券交易委员会的报告也可在其网站www.sec.gov上查阅。我们还在我们的网站上免费提供我们的年度ESG报告、公司治理原则、商业行为和道德准则、高级财务官的道德准则、我们董事会委员会的章程以及与公司相关的某些其他信息，或应要求免费提供印刷形式的ESG年度报告、公司治理原则、商业行为和道德准则、高级财务官道德准则、董事会委员会章程和某些其他与公司相关的信息。

第1A项：评估风险因素。

与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。以下是对我们目前认为具有重大意义的风险和不确定性的描述，但下面描述的风险和不确定性并不是可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的唯一风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们业务相关的风险

行业风险

我们的业务主要依赖于北美住宅装修、维修和改造以及新房建设活动水平，所有这些都受到与房地产市场波动相关的风险的影响。整体经济、房地产市场或其他商业状况的下行变化可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的业务主要依赖于家居装修、维修和改造，以及主要在北美的新房建设活动水平。房地产市场对经济状况和其他因素的变化非常敏感，例如就业水平、获得劳动力的机会、消费者信心、人口结构变化、消费者收入、政府税收计划、融资可获得性和利率水平。这些情况中的任何一种，或我们经营的任何一个市场的不利变化，都可能减少需求，并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响：导致消费者推迟或减少拥有住房；使消费者对价格更加敏感，从而导致需求转向更小、更便宜的住房；让消费者更不愿意对现有房屋进行投资，包括大型厨房和浴室的维修和改造项目；或者让他们更难获得用于重大翻新的贷款。

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我们在竞争非常激烈的消费者和贸易品牌类别中运营。

我们经营的市场竞争非常激烈。虽然我们相信，我们业务中的竞争主要基于产品质量、消费者和行业品牌声誉、客户服务和产品功能，以及时尚趋势、创新和安装简易性，但对于消费者和我们的行业客户来说，价格是一个重要因素。我们的一些竞争对手可能会诉诸价格竞争来维持或扩大市场份额和制造产能利用率。此外，某些大客户继续提供自有品牌，与我们的一些产品竞争，作为一种低成本的选择。我们还面临着来自进口“扁平包装”橱柜的压力。我们在所有业务中面临的激烈竞争可能会对我们的盈利能力和收入水平以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们可能无法成功开发新产品或工艺或改进现有产品或工艺。

我们的成功取决于满足消费者的需求，并通过成功的新产品和产品改进来预期消费者偏好的变化。我们的目标是积极推出产品和新的或改进的生产工艺，以抵消现有产品的过时和销售下降的影响。我们的产品开发可能不会成功，我们的新产品也可能不会在商业上成功。此外，竞争对手可能会更快或更有效地改进其产品或流程，这可能会对我们的销售造成不利影响。此外，由于消费者偏好偏离我们的类别或在我们的品牌或产品类别内趋于下降，市场需求可能会下降，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的业务依赖于批发商、经销商和其他营销安排的业绩，可能会受到我们分销渠道和客户业绩不佳或其他中断的不利影响。

我们依靠一个由巩固客户组成的分销网络。现有分销渠道的任何中断都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。分销商的整合或分销商或其主要客户之一的财务不稳定或违约可能会导致这种中断。除了我们自己的销售队伍外，我们还通过各种第三方分销商、代表和零售商提供我们的产品。我们的某些分销商、代表或零售商也可能销售与我们的产品竞争的其他产品。我们的一个或多个主要分销商、代表或零售商的损失或终止，我们的一个或多个分销商、代表或零售商未能有效宣传我们的产品，或者这些分销商、代表或零售商的财务或业务状况发生变化，都可能对我们将产品推向市场的能力产生不利影响。

运营和采购风险

与我们提高组织生产力和全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们定期评估我们的组织生产力和全球供应链，并评估提高产能、降低成本和提高质量的机会。我们可能无法提高质素、速度和灵活性，以应付瞬息万变和不明朗的市场情况，以及控制成本通胀，包括工资、退休金和医疗成本。我们的成功在一定程度上取决于完善我们的成本结构和供应链，以促进持续灵活和低成本的供应链，这些供应链能够对市场变化做出反应，以保护盈利能力和现金流，或者快速有效地提高产量，以满足需求。进口关税可能会导致对我们业务至关重要的原材料或零部件价格上涨。如果不能达到预期的质量、产能或成本削减水平，可能会损害我们的运营结果、现金流和财务状况。

与全球大宗商品和能源供应以及价格波动相关的风险，以及持续通胀的可能性，可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们面临着与全球大宗商品价格波动相关的风险，这些风险来自供应条件受限或不均衡、新兴市场需求的持续扩张和波动、潜在的不稳定地缘政治和经济变量、天气和其他不可预测的外部因素。我们购买含有黄铜、锌、钢、木材、玻璃等商品的原材料和树脂等以石油为基础的产品。此外，我们的分销成本受到石油和柴油价格的显著影响。这些商品的供应减少、价格上涨或波动，以及制造、分销和运输我们产品所用的能源，都可能增加我们产品的成本。虽然过去我们能够通过提高生产率和随着时间的推移将增加的成本转嫁给我们的客户来缓解这些成本增加的影响，但不能保证我们将来能够抵消这种成本增加的影响，潜在的高通胀风险可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。虽然我们可能会使用衍生品合约来限制我们对大宗商品价格波动的短期敞口，但这些合约下的大宗商品敞口仍可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。此外，在大宗商品价格下跌的时期，这些衍生品合约可能会在短期内增加我们在这些原材料上的支出。

8

目录

 

我们制造，来源并在国际上销售产品，并面临与在全球开展业务相关的风险，包括与不确定的贸易环境相关的风险.

我们在世界各地制造、采购或销售我们的产品，主要是在美国、墨西哥、欧洲、非洲、加拿大和中国。因此，我们面临着与政治、经济和社会环境变化造成的潜在破坏相关的风险，包括内乱和政治动荡、宣布为突发公共卫生事件(包括病毒大流行)的疾病、恐怖主义、可能的征用、当地劳动条件、外国政府法律、法规和政策的变化以及与美国的贸易争端，以及影响美国公司海外活动的美国联邦法律。我们可能会受到国际贸易规则的不利影响，包括关税、关税和反倾销处罚。国际运营固有的风险包括：潜在的不利税法，与贸易协议或进口关税相关的不利变化或不确定性，知识产权清理和执行方面的不确定性，与“反海外腐败法”相关的风险，由于政治、经济或健康紧急情况的变化以及执行合同的困难而强制或自愿关闭我们的设施或我们的供应商。虽然我们对某些外币交易进行了对冲，但当兑换成美元时，这些货币的价值变化将影响我们的财务报表。此外，货币波动可能会对我们产品以当地货币计算的成本状况产生不利影响，使我们更难竞争。我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力通过这些潜在变化的影响有效地管理我们的业务。此外，我们从中国采购某些原材料、零部件和制成品。由于关税上涨、汇率波动、工资上涨，我们在中国经历了更高的制造成本和更长的交货期。, 劳动力短缺和原材料成本上升。

政府和行业监管标准的变化可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

与贸易协定、健康和安全(包括保护雇员和消费者)、税收和环境问题有关的政府法规和政策在国内和国际上不断涌现。特别是，可能会有与我们进口的原材料、零部件和制成品相关的额外关税或税收。*我们有必要遵守目前的要求(包括要到未来某个日期才生效的要求)，未来可能会对我们的产品或工艺提出更严格的要求。为了遵守税收、关税和其他法规的变化，我们可能需要进一步改变我们的制造和安装流程以及我们的采购。这些行动可能会增加我们的资本支出，并对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

与业务中断相关的风险可能会对我们的业务结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们销售的产品有很大一部分是我们生产的。我们业务的任何长期中断，无论是由于技术或劳动力困难、新冠肺炎、天气、缺乏原材料或组件、新业务的启动效率低下、任何设施的破坏或损坏(由于自然灾害、火灾和爆炸、使用和储存危险材料或其他事件)或其他原因，都可能对我们的盈利能力和竞争地位产生负面影响，并对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们不能及时、经济有效地从供应商那里获得原材料和成品，可能会对我们制造和销售产品的能力造成不利影响。

我们购买原材料用于生产我们的产品，也依赖第三方制造商作为制成品的来源。我们通常不与供应商或采购合作伙伴签订长期合同。取而代之的是，大多数原材料和来源商品都是在“采购订单”的基础上获得的。此外，在某些情况下，我们维持单一来源或有限来源来源关系，要么是因为多个来源不可用，要么是由于性能、质量、支持、交付、容量或价格方面的考虑，这种关系是有利的。我们的供应商或采购合作伙伴遇到的财务、运营或其他困难，或我们与他们关系的改变，都可能导致制造或采购中断、延误和效率低下，并使我们无法制造或获得满足客户需求所需的成品。如果我们不能满足客户需求，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

减值费用可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。

预计将对我们的现金流做出无限期贡献的商誉和其他已获得的无形资产不会摊销，但管理层必须至少每年对其进行减值评估。如果账面价值超过商誉的隐含公允价值，商誉被视为减值，并通过非现金计入收益减少到公允价值。如果一项寿命不定的无形资产的账面价值大于其公允价值，该无形资产被视为减值，并通过非现金计入收益计入公允价值。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我们分别录得与无限期无形资产相关的非现金减值费用2250万美元、4150万美元和6260万美元。未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响，并需要减值费用。这样的事件可能包括但不限于低于预期的收入，实际新建、维修和重塑增长率低于我们的假设，主要客户的行动，贴现率的增加，持续的经济不确定性，更高的失业率，疲软的消费者信心，更低的水平

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目录

 

可自由支配的消费者支出，特许权使用费税率的降低，以及a 我们普通股的交易价格下降。我们继续评估经济和其他事态发展的影响，以评估是否存在减损指标。因此，我们可能需要根据经济环境和其他因素的变化进行减值测试，这些测试可能会导致未来的减值费用。鉴于公司的近期除减值费用外，我们部分无限期无形资产的估计公允价值与账面价值之间的差异很小，增加了未来产生减值费用的可能性。

我们的信息技术系统和计算机网络可能会出现延迟或中断。我们的资讯科技系统可能会受到入侵，损害我们的声誉和消费者关系。此类违规行为可能会给我们带来重大的财务、法律和运营后果。

与大多数公司一样，我们可能会受到由于系统更新、自然灾害、恶意攻击、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或类似事件或中断而导致的延迟或中断所导致的信息技术系统故障和网络中断的影响。我们的企业可能会实施企业资源规划系统或添加应用程序来替换过时的系统并提高运营效率。我们可能不会在没有遇到困难的情况下成功地实施这些项目。此外，实施项目的任何预期收益可能无法实现，或者实施成本可能超过已实现的收益。此外，近年来，由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂性和活动日益复杂，信息安全风险普遍增加。我们相信，我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了适当的资源，以保护我们的系统和数据，但这些安全措施不能提供绝对的安全性。一旦发生违约，我们将面临损失或诉讼的风险以及可能的责任，这可能会对我们的业务、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

由于金融市场的波动以及利率和精算假设的变化，我们的养老金成本和资金需求可能会增加。

养老金福利成本的增加可能会持续下去，并对我们的业务产生负面影响，原因包括：股票和债券市场的潜在下跌对我们养老金计划资产的表现的影响；用于确定我们福利义务现值的贴现率可能会降低；以及我们投资策略的变化可能会影响我们养老金计划资产的预期回报假设。美国公认的会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和利率的假设，这些假设可能会根据经济状况发生变化。由于确认精算损益，特别是养老金资产和利率的公允价值变化，我们的固定福利计划会计政策可能会使收益受到波动的影响。我们美国养老金计划的资金需求可能会变得更加重要。然而，捐款的最终金额取决于利率、基础资产回报以及与养老金筹资义务相关的立法或监管变化的影响等。

一般风险因素

目前新冠肺炎的爆发影响了我们的业务，可能会对我们的业务、财务业绩和经营业绩造成进一步的干扰。

新冠肺炎疫情对公司业务的许多方面都产生了影响，并可能在未来影响公司，包括影响我们在全球高效运营设施的能力、我们供应商生产关键投入品的能力，以及对客户行为、公司员工和整个市场可能产生的其他影响。如果与新冠肺炎相关的中断降低了消费者信心和住房投资，或者导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓，从长远来看，我们的业务可能会受到负面影响，任何这些都可能降低对我们产品的需求。

由于新冠肺炎固有的不确定性，使得我们的管理层更难估计未来业务的表现和新冠肺炎疫情对经济的影响，包括但不限于可能的减值、重组和其他费用。因此，未来的发展可能会对我们目前对这类费用的估计产生重大影响。

与战略收购和合资企业相关的风险可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们认为收购和合资是提高股东价值的一种手段。收购和合资涉及风险和不确定性，包括整合被收购公司和经营合资企业的困难；留住被收购企业的客户和品牌的困难；无法实现交易的预期财务结果和利益；被收购公司关键员工的流失；实施和保持一致的标准、控制、政策和信息系统；以及转移管理层对其他业务事项的注意力。未来的收购可能会导致我们产生额外的债务或发行额外的股票，导致每股收益和资本回报率的稀释。

10

目录

 

未来税法的变化或对现有税法的解释可能会对我们的有效所得税率、未确认税收优惠和现金纳税的解决产生重大影响。

我们的企业在美国和国际上都要缴纳所得税。我们经常接受许多司法管辖区所得税机关的审计。虽然我们认为记录的税收估计是合理和适当的，但这些估计存在重大不确定性。因此，任何审计的最终结果都可能与我们所得税拨备和应计项目中反映的金额大不相同。未来所得税审计结算在我们的财务报表中首次确认税额估计期至最终税务审计结算点之间可能会对收益产生重大不利影响。此外，在厘定我们的入息税拨备时，亦须作出重大判断。我们的所得税总支出可能会受到我们企业所在司法管辖区税率变化、递延税项资产和负债估值变化、税法变化或税务机关对此类法律解释的影响。

我们无法确保和保护我们的知识产权，可能会对收入和品牌声誉造成负面影响。

我们拥有许多专利、商标、品牌和商号，总的来说，这些对我们的业务都很重要。未经授权使用这些知识产权不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能对我们的品牌名称和声誉造成重大损害，干扰我们向客户、承包商和供应商有效代表公司的能力，并增加诉讼成本。不能保证我们保护我们的品牌和商标权的努力就能防止侵权行为。此外，现有的专利、商业秘密和商标法只能提供有限的保护，我们产品开发、制造或销售的一些国家的法律可能不能完全保护我们的知识产权不受其他国家的侵犯。不能保证我们评估可能的第三方知识产权的努力将确保公司在任何特定国家或地区制造、分销、营销或销售的能力。此外，其他人可能会对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔。

我们未能吸引和留住合格的人才，以及其他劳动力限制，可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于各级人才的努力和能力，包括我们的高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对我们的运营和管理大有裨益。美国的低失业率、对合格人才的竞争以及在偏远地区吸引和留住人才可能导致无法吸引、激励和留住人才，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

索赔和诉讼的潜在负债和成本可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们不时涉及在日常业务过程中出现的各种索赔、诉讼事项和监管程序，这些都可能对我们产生不利影响。这些事项可能包括合同纠纷、知识产权纠纷、产品召回、人身伤害索赔、建筑缺陷和房屋保修索赔、保修纠纷、环境索赔或诉讼、其他侵权索赔、雇佣和税务事项以及其他诉讼和诉讼，包括集体诉讼。无法预测未决或未来诉讼的结果，与任何诉讼一样，一些诉讼可能会做出不利的决定，并可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们受到产品安全法规、召回和产品责任直接索赔的约束，这些都可能导致重大责任，而且无论最终结果如何，辩护成本都可能很高。由于难以控制从其他制造商采购的产品或组件的质量，我们面临与该等产品的质量有关的风险，以及我们向该等供应商追索的限制。

我们不能保证我们会以我们可以接受的条件进入资本市场。

我们有时可能需要进入长期和短期资本市场，以获得融资。尽管我们相信，目前的资金来源使我们能够在可接受的条款和条件下为我们的运营提供资金，但我们在未来以可接受的条款和条件获得和获得融资的机会将受到许多因素的影响，包括但不限于：我们的财务业绩、我们的信用评级、参考利率改革、整个资本市场的流动性以及包括美国房地产市场在内的经济状况。我们不能保证我们会以我们可以接受的条件进入资本市场。此外，全球经济持续低迷也可能对我们进入长期资本市场的机会产生不利影响，导致我们的公司债务利率上升，并削弱运营现金流和流动性。现金流和流动性的减少可能会对我们未来支付股息、为收购提供资金和回购股票的能力产生潜在的不利影响。

11

目录

 

项目 1B.    未解决的问题教育署工作人员评论。

没有。

第二项发展物业。

我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州的迪尔菲尔德市。我们在19个州经营着36家美国制造工厂，并在国际地点拥有21家制造工厂(8家在墨西哥，2家在亚洲，4家在欧洲，4家在非洲，3家在加拿大)。此外，我们在全球拥有64个配送中心和仓库，其中49个是租赁的。下表提供了有关这些属性的其他信息。

 

线段

 

制造业

设施

 

 

 

配送中心

和仓库

 

 

 

拥有

 

 

租赁

 

 

总计

 

 

 

拥有

 

 

租赁

 

 

总计

 

管道工

 

 

7

 

 

 

5

 

 

 

12

 

 

 

 

7

 

 

 

16

 

 

 

23

 

户外和安全

 

 

17

 

 

 

3

 

 

 

20

 

 

 

 

5

 

 

 

16

 

 

 

21

 

橱柜

 

 

21

 

 

 

4

 

 

 

25

 

 

 

 

3

 

 

 

17

 

 

 

20

 

总计

 

 

45

 

 

 

12

 

 

 

57

 

 

 

 

15

 

 

 

49

 

 

 

64

 

 

我们认为，这些物业适合我们各自的业务，并具有足够的生产能力，足以满足我们主要业务的当前需求。

第三项：提起法律诉讼。

本公司是与其业务相关的普通例行公事诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果，与任何诉讼一样，这些诉讼有可能做出对公司不利的裁决。本公司相信，这些行动有可取的抗辩理由，这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，在适当的情况下，这些行动正在激烈抗辩中。因此，本公司认为重大损失的可能性微乎其微。

第四项：披露煤矿安全信息。

不适用。

有关我们高管的信息。

我们现职的行政人员如下：

 

名字

 

年龄

 

职位

尼古拉斯·I·芬克

 

46

 

首席执行官

帕特里克·D·哈里南

 

53

 

高级副总裁兼首席财务官

切里·M·菲尔弗

 

49

 

管道部总裁

布雷特·E·芬利

 

50

 

户外与安全总裁

小大卫·班亚德(R.David Banyard，Jr.)

 

52

 

主席，各位内阁成员

约翰·D·李(John D.Lee)

 

48

 

全球增长与发展高级副总裁

罗伯特·K·比加特

 

66

 

高级副总裁、总法律顾问兼秘书

谢莉·R·格里索姆

 

56

 

高级副总裁兼首席人力资源官

布莱恩·C·兰茨

 

58

 

通信与企业管理部高级副总裁

马蒂·托马斯

 

62

 

运营与供应链战略高级副总裁

丹·卢布里克

 

49

 

副总裁兼公司总监

 

 

尼古拉斯·I·芬克h自2020年1月以来担任首席执行官。2019年3月至2020年1月，芬克先生担任财富品牌总裁兼首席运营官。2016年7月至2019年3月，芬克先生担任公司水暖事业部总裁。2015年6月至2016年7月，芬克先生担任财富品牌全球增长与发展高级副总裁。

帕特里克·D·哈里南自2017年7月以来一直担任财富品牌高级副总裁兼首席财务官。2017年1月至2017年7月，哈里南先生担任财富品牌财务高级副总裁。哈里南先生于2013年11月至2017年1月期间担任财富品牌子公司Moen Inc.的财务副总裁兼首席财务官。

12

目录

 

谢里M. Phyfer 曾担任过总统管道部的s自2019年3月以来一直在监管。女士。Phyfer曾担任该公司的总裁摩恩的美国业务从…二月2018年至2019年3月。在此之前，她说。Phyfer曾在舍温-威廉姆斯公司(Sherwin-Williams Company)担任各种职务，该公司是一家涂料制造商和涂装层 产品，包括消费品牌集团总裁 (2017) 和总裁兼总经理-多元化品牌2013-2017年间.

布雷特·E·芬利自2018年7月以来一直担任户外与安全部门总裁。2016年2月至2018年7月，芬利先生担任Fortune Brands Doors，Inc.总裁。在此之前，芬利先生曾在流体系统和特种工程产品的全球制造商IDEX Corporation担任多个领导职位，包括流体和计量技术部门高级副总裁兼集团高管。

小大卫·班亚德(R.David Banyard，Jr.)自2019年11月以来一直担任橱柜部门总裁。班亚德先生于2015年12月至2019年10月担任国际包装、储存、安全产品和特种模塑制造商Myer Industries的总裁兼首席执行官。

约翰·D·李(John D.Lee)自2020年1月以来一直担任财富品牌全球增长与发展高级副总裁。李先生于2016年7月至2020年1月担任卫浴部门全球增长与发展高级副总裁。在此之前，他曾于2015年1月至2016年7月担任全球烈性酒公司比姆三得利公司的副总裁兼美洲战略主管。

罗伯特·K·比加特自2013年12月以来一直担任财富品牌高级副总裁、总法律顾问兼秘书。

谢莉·R·格里索姆自2020年1月以来担任财富品牌高级副总裁兼首席人力资源官，自2015年2月以来担任财富品牌人力资源高级副总裁。

布莱恩·C·兰茨自2017年1月以来一直担任通信和企业行政高级副总裁。兰茨先生于2013年7月至2016年12月担任投资者关系和企业公关副总裁。

马蒂·托马斯自2017年9月以来一直担任运营和供应链战略高级副总裁。Thomas先生在2006至2016年间担任工业自动化和信息产品提供商罗克韦尔自动化公司全球运营和工程服务高级副总裁。

丹·卢布里克自2011年10月以来一直担任财富品牌副总裁兼公司总监。

第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券市场。

市场信息、股息和记录持有人

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“FBHS”。

2020年12月，我们的董事会将季度现金股息提高了8%，至每股普通股0.26美元，我们的董事会将继续按季度评估派息机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素，因此不能保证未来的股息将于何时以及是否支付，或以何种水平支付。

2021年2月5日，有8604名记录持有者持有公司普通股，每股票面价值0.01美元。该公司普通股的持有者中，有更多的人是“街头名人”或实益持有人，他们登记在册的股票由银行、经纪商或其他金融机构持有。

13

目录

 

按以下方式购买股票证券这个发行人和关联买家

以下为截至2020年12月31日的三个月，本公司或任何“关联买家”(定义见交易法第10b-18(A)(3)条)对普通股的回购：

 

截至2020年12月31日的三个月

 

总人数：

购买了股份(a)

 

 

 

平均价格

每股支付1美元

 

 

 

总人数

购买的股份

作为公开活动的一部分

已宣布的计划

或程序(a)

 

 

 

近似美元

以下股票的价值：

但仍可通过以下方式购买

计划或计划(a)

 

10月1日-10月31日

 

 

52,200

 

 

 

$

80.11

 

 

 

 

52,200

 

 

 

$

495,818,023

 

11月1日-11月30日

 

 

40,057

 

 

 

 

83.56

 

 

 

 

40,057

 

 

 

 

492,470,912

 

12月1日-12月31日

 

 

365,200

 

 

 

 

82.23

 

 

 

 

365,200

 

 

 

 

462,438,975

 

总计

 

 

457,457

 

 

 

$

82.11

 

 

 

 

457,457

 

 

 

 

 

 

 

(a)

有关公司股票回购计划的信息如下：

 

授权日期

 

公告日期

 

股份授权额

已发行普通股

 

到期日

2020年9月21日

 

2020年9月21日

 

5亿美元

 

2022年9月21日

 

 

 

 

 

 

 

 

股票表现

 

上图比较了我们普通股、标准普尔500指数和同业集团指数的相对表现。此图表涵盖了2015年12月31日至2020年12月31日这段时间。这张图假设在2015年12月31日有100美元投资于股票或指数，也假设了股息的再投资。上述业绩图表仅根据规则14a-3(B)(9)向我们的股东提供此类信息的要求，以10-K表格的形式作为本年度报告的一部分提供，因此，不应被视为本公司根据证券法或交易法提交的任何文件中的参考文件。

同级组指数。2020同业集团由以下与公司核心业务相对应的上市公司组成：

14

目录

 

美国伍德马克公司，阿姆斯特朗世界工业公司，Leggett&Platt公司，Lennox国际公司，Masco公司，美森尼国际公司，莫霍克工业公司，Newell Brands公司，Sherwin-Williams公司，Stanley Black&Decker，公司和Fastenal公司。

对等组指数的计算

整个同级组在2015年12月31日至2020年12月31日期间的加权平均总回报按以下方式计算：

 

(1)

每个同业集团成员的总回报是，假设任何股息进行再投资，将该期间内其普通股份额的市值变化除以当期初其普通股份额的价值；以及 

 

(2)

然后，每个同级组成员的总回报在指数内基于其市值相对于整个指数的市值进行加权，并且这种加权回报的总和导致整个同级组指数的加权平均总回报。

第六项：统计精选财务数据。

五年合并精选财务数据

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

(单位：百万，每股除外)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

损益表数据(A)(E)(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

6,090.3

 

 

 

$

5,764.6

 

 

$

5,485.1

 

 

$

5,283.3

 

 

$

4,984.9

 

产品销售成本

 

 

3,925.9

 

 

 

 

3,712.2

 

 

 

3,525.7

 

 

 

3,358.3

 

 

 

3,188.8

 

销售、一般和行政费用

 

 

1,282.6

 

 

 

 

1,256.3

 

 

 

1,241.4

 

 

 

1,196.9

 

 

 

1,135.5

 

无形资产摊销

 

 

42.0

 

 

 

 

41.4

 

 

 

36.1

 

 

 

31.7

 

 

 

28.1

 

产品线销售损失

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.4

 

 

 

—

 

资产减值费用

 

 

22.5

 

 

 

 

41.5

 

 

 

62.6

 

 

 

3.2

 

 

 

—

 

重组费用

 

 

15.9

 

 

 

 

14.7

 

 

 

24.1

 

 

 

8.3

 

 

 

13.9

 

营业收入

 

 

801.4

 

 

 

 

698.5

 

 

 

595.2

 

 

 

682.5

 

 

 

618.6

 

持续经营收入，税后净额(B)(C)

 

 

562.0

 

 

 

 

431.3

 

 

 

390.0

 

 

 

475.3

 

 

 

412.4

 

基本每股收益-持续运营

 

 

3.99

 

 

 

 

3.09

 

 

 

2.69

 

 

 

3.10

 

 

 

2.67

 

稀释后每股收益-持续运营

 

 

3.94

 

 

 

 

3.06

 

 

 

2.66

 

 

 

3.05

 

 

 

2.61

 

其他数据(A)(E)(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

$

163.5

 

 

 

$

152.7

 

 

$

149.6

 

 

$

130.3

 

 

$

122.7

 

经营活动提供的现金流

 

 

825.7

 

 

 

 

637.2

 

 

 

604.0

 

 

 

600.3

 

 

 

650.5

 

资本支出

 

 

(150.5

)

 

 

 

(131.8

)

 

 

(150.1

)

 

 

(165.0

)

 

 

(149.3

)

处置资产所得收益

 

 

1.6

 

 

 

 

4.2

 

 

 

6.1

 

 

 

0.4

 

 

 

3.9

 

宣布的每股普通股股息

 

 

0.98

 

 

 

 

0.90

 

 

 

0.82

 

 

 

0.74

 

 

 

0.66

 

资产负债表数据(E)(F)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产(C)(D)

 

$

7,358.7

 

 

 

$

6,291.3

 

 

$

5,964.6

 

 

$

5,511.4

 

 

$

5,128.5

 

第三方债务总额

 

 

2,572.2

 

 

 

 

2,184.3

 

 

 

2,334.0

 

 

 

1,507.6

 

 

 

1,431.1

 

总投资资本

 

 

5,347.7

 

 

 

 

4,612.0

 

 

 

4,513.9

 

 

 

4,108.7

 

 

 

3,794.1

 

 

(a)

损益表数据不包括停产业务。其他数据来自现金流量表，因此包括停产业务。有关更多信息，请参阅附注18，“业务细分信息”。

(b)

该公司的固定福利支出包括确认过去五年中每年其他(费用)收入中的税前精算(损失)收益，如下所示:

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

税前精算(亏损)收益

 

$

(3.2

)

 

 

$

(34.1

)

 

$

(3.8

)

 

$

0.5

 

 

$

(1.9

)

在其他(费用)收入中的份额

 

 

(3.2

)

 

 

 

(34.1

)

 

 

(3.8

)

 

 

0.5

 

 

 

(1.9

)

在非持续经营中的部分

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

(c)

包括2017年12月22日颁布的2017年美国减税和就业法案(以下简称税法)带来的2017年估计净税收优惠2570万美元。2018年，本公司完成了关于税法所得税影响的SAB 118分析。因此，该公司在2018年记录了550万美元的税费支出。

(d)

包括截至2019年的1.56亿美元的经营租赁使用权资产，这是由于采用了2016-02年度的会计准则更新(“ASU”)“租赁”而产生的。前几个期间没有进行追溯调整以反映这一标准的影响。

(e)

Fiberon的运营业绩包含在2018年9月(收购日期)以来的损益表数据和其他数据中，并包含在截至2018年的资产负债表数据中。

(f)

拉森的财务业绩包含在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中。从收购之日到2020年12月31日，拉森的净销售额、营业收入和现金流对公司来说并不重要。

 

15

目录

 

 

第七项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

引言

本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是对随附的综合财务报表的补充，提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、流动性和资本资源、现金流和经营结果的更多信息。MD&A的组织方式如下：

•

概述：这一部分概述了我们的业务，讨论了管理层对市场需求、我们的竞争地位和产品创新的总体看法，以及我们认为对了解我们的经营业绩和财务状况或了解预期的未来趋势非常重要的最新发展。

•

列报基础：本节讨论我们编制合并财务报表所依据的基础。

•

运营结果：本节提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年的运营结果分析。关于我们2018年业绩的讨论，请参阅项目7。公司于2020年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的《管理层的讨论和分析》。

•

流动性和资本资源：本节讨论了我们的财务状况，并分析了截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中的每一年的现金流。本节还讨论了我们在2020年12月31日存在的合同义务、其他采购承诺和客户信用风险，以及我们通过内部和外部资金来源为未来承诺和持续运营活动提供资金的能力。

•

关键会计政策和估计：本节确定和总结那些对我们报告的运营结果和财务状况有重大影响，并要求管理层在应用时作出重大判断或估计的会计政策。

概述

该公司是家居和安全产品的领先者，专注于以下类别的市场领先品牌产品的设计、制造和销售：管道和配件、进入门和防风门系统、安全产品、用于装饰和栏杆产品的户外性能材料以及厨房和浴室橱柜。

在截至2020年12月31日的一年中，基于目的地国家的净销售额为：

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

5,094.3

 

 

 

84

%

中国

 

 

416.7

 

 

7

 

加拿大

 

 

414.2

 

 

7

 

其他国际组织

 

 

165.1

 

 

2

 

总计

 

$

6,090.3

 

 

 

100

%

 

我们相信公司拥有一定的竞争优势，包括市场领先的品牌、多样化的客户渠道组合、精益灵活的供应链、分散的商业模式和强大的资本结构，以及强大的创新和客户服务的传统。我们专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场，以推动股东价值的增加。我们相信，该公司的业绩记录反映了我们的类别和领先品牌的长期吸引力和潜力。随着消费者需求和楼市继续增长，我们预计运营杠杆和战略支出的好处将支持增加的制造产能，长期增长举措将帮助我们继续实现有利可图的有机增长。

我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于有利可图的有机增长计划，追求增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并根据我们的股票回购计划，通过分红和回购普通股向股东返还现金。详情见下文“流动资金及资本资源”。

我们的家居产品在美国的市场包括在新房建设和现有房屋的维修和改造活动上的支出，我们服务的大部分市场都包括维修和改造支出。我们的家居产品在美国市场的持续增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、工资增长、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷供应。

我们可能会受到原材料、关税、运输成本、汇率、通货膨胀和竞争对手促销活动波动的影响。我们努力通过提高生产率和提高价格来抵消这些项目的潜在不利影响。

16

目录

 

在.期间二截止的年数2020年12月31日, 我们的净销售额以复合年增长率增长。比率5.4%，因为我们从中受益从… a 生长美国家居产品市场，收购， 和增长国际 市场. 运营中收入以年复合增长率16.0%(含)整合营业利润率在11点之间% 和13%来自2018至2020。营业收入的增长主要是由于销售量增加，我们的业务组合发生了变化，控制超过我们的运营中费用和生产力计划的好处.

2020年上半年，为应对新冠肺炎疫情，多个国家和美国各州下达命令，要求非必需品企业停业(“封闭令”)，不从事必需品业务的人员留在家中。一般来说，各州和司法管辖区将我们的产品、我们的零售渠道合作伙伴和住宅建设指定为基本的商业活动。

虽然我们的财务业绩在2020年第二季度受到这些关闭令的负面影响，但随着这些限制的放松，销售额增加，有利于我们第三季度和第四季度的业绩。关于新冠肺炎，我们的首要任务仍然是确保我们的员工、客户、供应商和其他我们在商业活动中合作的人的安全、健康和卫生。由于我们综合运用了适当的风险缓解和安全措施，我们在很大程度上能够在这一前所未有的商业环境中继续我们的业务运营，这可能会使我们在一些竞争对手中脱颖而出。我们认为，大流行造成的破坏增加了消费者对投资房屋的兴趣，并加速了我们在大流行之前经历的趋势，例如转向高价值的橱柜产品，并将重点放在户外生活上。我们预计，专注于家庭的趋势将继续下去。我们还在我们的制造业、供应链和其他领域采取了积极主动的步骤，以提高效率，我们希望这将使我们在大流行期间和之后都更具竞争力。然而，由于围绕新冠肺炎的持续内在不确定性，包括政府指令、公共卫生挑战和市场反应，我们未来的业绩可能会受到负面影响。

2020年，由于维修和改造以及新房建设活动的增加，美国家居产品市场增长。我们认为，与2019年相比，2020年用于房屋维修和改建的支出增加了约6%，新住房建设经历了约4%的增长。2020年，净销售额增长5.7%，原因是销量和价格上涨加快，以帮助缓解关税相关成本的累积影响。这些因素被不利的组合、更高的回扣成本和400万美元的不利外汇部分抵消。2020年，营业收入比2019年增长14.7%，主要是由于价格上涨，以帮助缓解更高关税、更高销售量、生产率提高和重组行动的好处以及更低的资产减值费用的影响。这些因素被不利的组合、更高的员工相关成本、更高的关税、更高的运输成本、更高的广告和营销成本以及更高的重组和其他费用的影响部分抵消。

2020年12月，我们收购了风暴门、屏蔽门和防盗门的领先品牌Larson 100%的流通股，总收购价约为7.152亿美元，扣除收购的现金和成交日期营运资金调整后的净额。收购成本进一步受制于完成交易后的最终营运资金调整。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供了资金。此次收购预计将加强我们的整体产品供应。

收购Larson后，我们的门与安防部门更名为“户外与安防”为了更好地与该细分市场对快速增长的户外生活空间的战略重点保持一致，并更好地代表该细分市场内的品牌，包括新收购的Larson。户外和安全部门的名称和更名仅限于名称，对公司的历史财务状况、运营结果、现金流或部门水平结果没有影响。

于2020年6月期间，我们使用我们2019年循环信贷协议(定义见下文)项下的借款偿还了2015年6月发行的3.000%优先债券在到期日的所有未偿还金额。2019年9月，本公司以登记公开发售方式发行了7亿美元2029年到期的3.25%优先债券(“2019年债券”)。本公司使用2019年票据发行所得款项全额偿还3.5亿美元定期贷款，并偿还我们2019年循环信贷协议下的未偿还余额。

于2020年4月，本公司签订了一项为期364天的4亿美元循环信贷安排(“2020循环信贷协议”)，该协议项下的借款将用于一般企业用途。

2018年，我们的管道部门与Flo Technologies，Inc.(“Flo”)建立了战略合作伙伴关系，并收购了Flo Technologies，Inc.(“Flo”)的非控股股权，Flo是一家拥有泄漏检测技术的全面水监测和关闭系统的美国制造商。2020年1月，我们达成协议，分阶段收购Flo的100%流通股，交易将于2022年完成。

陈述的基础

本年度报告中的Form 10-K综合财务报表来源于本公司及其全资子公司的账目。公司的合并财务报表是以一个会计年度为基础的

17

目录

 

截止日期为12月31日。该公司的某些子公司在52或53周在12月份结束的财政年度。

2020年12月，本公司以约7.152亿美元的总收购价收购了Larson 100%的已发行股权，扣除收购的现金和截止日期营运资金调整后的净额。收购成本进一步受制于完成交易后的最终营运资金调整。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供了资金。拉森的财务业绩包括在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中。从收购之日到2020年12月31日，拉森的净销售额、营业收入和现金流对公司来说并不重要。运营结果包括在户外和安全部分。

经营成果

以下对综合运营业绩和分部运营业绩的讨论指的是截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比。对综合经营结果的讨论应与本年度报告Form 10-K中包括的分部经营结果和我们的财务报表及其附注一起阅读。除非另有说明，否则所有关于运营结果的讨论都是针对持续运营的。

截至2020年和2019年12月31日的年度

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

更改百分比

 

 

 

2019

 

 

净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

2,202.1

 

 

 

8.6

%

 

 

$

2,027.2

 

 

户外和安全

 

 

1,419.2

 

 

 

5.2

 

 

 

 

1,348.9

 

 

橱柜

 

 

2,469.0

 

 

 

3.4

 

 

 

 

2,388.5

 

 

财富品牌总数

 

$

6,090.3

 

 

 

5.7

%

 

 

$

5,764.6

 

 

营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

467.9

 

 

 

9.4

%

 

 

$

427.6

 

 

户外和安全

 

 

201.3

 

 

 

16.8

 

 

 

 

172.3

 

 

橱柜

 

 

235.7

 

 

 

32.2

 

 

 

 

178.3

 

 

公司

 

 

(103.5

)

 

 

(29.9

)

 

 

 

(79.7

)

 

财富品牌总数

 

$

801.4

 

 

 

14.7

%

 

 

$

698.5

 

 

 

某些项目对我们2020年和2019年的业绩产生了重大影响。这些费用包括重组和其他费用、资产减值费用以及外币汇率变化的影响。

2020年，财务业绩包括：

•

重组和其他税前费用2510万美元(税后1750万美元)，l与所有细分市场中与新冠肺炎相关的裁员行动密切相关，以及与我们管道部门内制造工艺变化相关的成本,

•

225亿美元的资产减值费用与我们卫浴和橱柜部门的无限商标名减值有关，这主要是新冠肺炎疫情导致的预计销售额下降的结果。

•

我们的固定福利计划内的精算损失为340万美元，主要是由于贴现率的下降以及计划资产的预期回报与实际回报之间的差异，以及

•

外汇的影响主要是由于加元、英镑、墨西哥比索和人民币的变动，与2019年相比，这对净销售额产生了约400万美元的不利影响，与2019年相比，对营业收入和净收入产生了约100万美元的有利影响。

2019年，财务业绩包括：

•

41.5美元的资产减值费用与我们橱柜部门内两个不确定的品牌减值有关，这主要是由于消费者需求从定制和半定制橱柜产品持续转向高价值橱柜产品，导致与这些商标相关的未来增长率下降。

•

我们的固定福利计划内的精算损失3470万美元，主要是由于贴现率的下降以及计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。

•

税前重组和其他费用为2220万美元(税后1680万美元)，主要涉及我们所有部门的遣散费以及与关闭我们管道和户外及安全部门设施相关的成本。

•

外汇的影响主要是由于加元、英镑、墨西哥比索和人民币的变动，与2018年相比产生了不利的影响，净销售额约为2900万美元，营业收入约为1000万美元，净收入约为800万美元。

18

目录

 

财富品牌总数

净销售额

净销售额增加3.257亿美元，增幅5.7%，原因是销量和价格上涨，以帮助缓解关税相关成本的累积影响。这些因素被不利的组合、更高的回扣成本和400万美元的不利外汇部分抵消。

产品销售成本

产品销售成本增加2.137亿美元，增幅5.8%，原因是净销售额增加、不利的组合以及更高关税的影响，但生产率提高带来的好处部分抵消了这一影响。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用增加2630万美元，增幅2.1%， 由于更高的员工相关成本、更高的广告和营销成本以及更高的交通成本。这些增长被组织结构调整举措带来的好处部分抵消。

无形资产摊销

无形资产摊销与上年持平。

资产减值费用

2020年的资产减值费用为2250万美元，与我们的卫浴和橱柜部门内的无限期生活商标有关。2019年4150万美元的资产减值费用与我们橱柜细分市场中的两个无限期生活商标有关。

 

重组费用

2020年重组费用为1,590万美元与所有细分市场中与新冠肺炎相关的裁员行动密切相关，以及与我们管道部门内制造工艺变化相关的成本。2019年1470万美元的重组费用主要与我们的管道和橱柜部门的遣散费，以及与关闭我们的管道和室外及安全部门的设施相关的成本。

营业收入

营业收入增加1.029亿美元，增幅14.7%，主要原因是价格上涨，以帮助缓解关税提高、销售量增加、生产率提高和重组行动的好处以及资产减值费用下降的影响。这些因素被不利的组合、更高的员工相关成本、更高的关税、更高的运输成本、更高的广告和营销成本以及更高的重组和其他费用部分抵消了。

利息支出

利息支出减少1030万美元，至8390万美元，原因是平均借款和平均利率下降。

其他(收入)费用，净额

2020年，其他(收入)支出净额为1330万美元，而2019年的支出为2900万美元。收入增加4,230万美元主要是由于2020年固定收益收入增加(增加3,320万美元)，以及与我们在Flo的投资相关的1,100万美元的收益，但被不利的外汇损失部分抵消。

所得税

 

2020年和2019年实际所得税率分别为23.1%和25.0%。2020年的有效所得税税率受到州税和地方税(2230万美元)以及外国税(620万美元)的不利影响，并受到与股票薪酬相关的福利(1150万美元)的有利影响。

 

2019年有效所得税税率受到州和地方税(1800万美元)、外国税(180万美元)、估值免税额增加(340万美元)以及不确定税收头寸增加(750万美元)的不利影响。2019年的有效所得税税率受到了与股票薪酬相关的税收优惠(370万美元)的有利影响。

19

目录

 

持续经营净收益

2020年持续运营的净收入为5.544亿美元，而2019年为4.313亿美元。增加1.231亿美元是由于营业收入增加、其他(收入)支出增加、净利息支出减少，但部分被更高的所得税和附属公司股本亏损所抵消。

按细分市场划分的结果

管道工

净销售额增加1.749亿美元，增幅8.6%，原因是美国零售和电子商务客户的销售额增加受益于更高的住房投资带来的强劲消费需求，尽管新冠肺炎暂时关闭，并提价以帮助缓解关税的累积影响，但在中国的销售量有所增加。这些因素被更高的回扣成本和由于新冠肺炎疫情而关闭或运营能力有限的展厅客户的销售额下降，以及大约100万美元的不利外汇所部分抵消。

营业收入增加了4,030万美元，增幅为9.4%，原因是销售量增加以及生产率提高带来的好处。这些好处被不利的渠道组合、更高的广告和营销成本、资产减值费用(2020年为1300万美元)、更高的员工相关成本和更高关税的影响以及大约200万美元的不利外汇所部分抵消。

户外和安全

净销售额增加了7030万美元，增幅为5.2%， 由于受益于更高的住宅投资带来的强劲消费者需求，装饰和门产品的销量增加，价格上涨有助于降低关税，并从装饰产品的新客户那里受益。这些因素被销量下降部分抵消，这主要是由于商业和国际安全市场与新冠肺炎相关的疲软、一条门产品线的停产、更高的返点成本以及不利的组合。外汇逆差约200万美元。

营业收入增加2900万美元，增幅16.8%， 由于销售量增加，生产率提高带来的好处，2020年没有与Fiberon的库存公允价值调整相关的费用(2019年为180万美元)，以及与闲置制造设施相关的公允价值调整(2019年为170万美元)。外汇占款增加了约300万美元。这些因素被不利的组合、更高的员工相关成本、更高的关税和更高的重组成本的影响部分抵消了。

橱柜

净销售额增加8,050万美元，或3.4%，因量价上涨帮助缓解关税的累积影响。这些因素被部分抵消了，因为继续从按订单生产的产品转向价值型产品，运输成本上升，以及大约100万美元的不利外汇。

营业收入增加5740万美元，增幅为32.2%，原因是净销售额增加、资产减值费用减少(减少3200万美元)以及生产率提高带来的好处。这些因素被继续从按订单生产的产品转向价值型产品和更高的运输成本部分抵消了。

公司

公司费用增加了2380万美元，或29.9%，到期 较高的员工相关成本、与收购Larson相关的450万美元交易成本以及长期资产减值(360万美元)。

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流、在我们的信贷安排下借入的现金以及在资本市场发行债券的现金。我们的营业收入来自我们的子公司。我们相信，我们的运营现金流，包括信贷安排下的可用资金和进入资本市场的机会，提供了足够的流动性，以支持公司的营运资金要求、资本支出和偿还债务，以及为收购提供资金，回购我们普通股的股份，并在董事会认为合适的情况下向股东支付股息。

我们的营运现金流、借款可获得性及整体流动资金会受到某些风险及不确定因素的影响，包括题为“第1A项”一节所述的风险及不确定因素。风险因素。“此外，我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置，根据我们的股票回购计划购买我们普通股的任何股票，或支付股息，或者任何此类交易可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生什么影响，无论是由于发行债务或股权证券，还是其他原因。

20

目录

 

无抵押优先票据

于2020年12月31日，本公司共有本金18亿美元、到期日各不相同的未偿还票据(“票据”)。该批债券为本公司的无抵押优先债务。下表为公司截至2020年12月31日及2019年12月31日的未偿还债券摘要，包括债券的账面价值、扣除承销佣金、价格折让及发债成本后的账面价值：

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

账面净值

 

票面利率

本金金额

 

 

发行日期

 

到期日

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

3.000厘高级债券

$

400.0

 

 

2015年6月

 

2020年6月

 

$

-

 

 

$

399.7

 

4.000厘高级债券

 

500.0

 

 

2015年6月

 

2025年6月

 

 

496.6

 

 

 

495.8

 

4.000厘高级债券(“2018年债券”)

 

600.0

 

 

2018年9月

 

2023年9月

 

 

597.1

 

 

 

596.1

 

3.250厘高级债券(“2019年债券”)

 

700.0

 

 

2019年9月

 

2029年9月

 

 

693.5

 

 

 

692.7

 

高级债券合计

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,787.2

 

 

$

2,184.3

 

在2020年6月期间，我们使用我们2019年循环信贷协议(定义如下)下的借款，在2015年6月发行的所有未偿还3.000%优先债券在到期日得到偿还。2019年9月，我们发行了7亿美元的3.25%高级债券，2029年到期iN注册公开发行。本公司使用2019年债券发售所得款项全额偿还本公司3.5亿美元定期贷款，并偿还我们循环信贷安排下的未偿还余额。

截至2020年12月31日，未来五年到期的票据付款在2021年至2022年为零，2023年为6亿美元，2024年为零，2025年为5亿美元。

信贷安排

于2020年4月，本公司签订了一项为期364天、4亿美元的补充循环信贷安排(“2020循环信贷协议”)，其项下借款将用于一般企业用途。

于2019年9月，本公司订立第二份经修订及重述的12.5亿美元循环信贷安排(“2019年循环信贷协议”)，该协议项下的借款将用于一般企业用途。2019年循环信贷协议的条款和条件，包括总承诺额，除了到期日延长至2024年9月外，与之前的循环信贷安排基本保持不变，2019年循环信贷协议项下的利率根据借款时的LIBOR和公司的长期信用评级而变动，可以从LIBOR+0.91%到LIBOR+1.4%不等。总计1.65亿美元的借款从之前的循环信贷安排滚动到2019年循环信贷协议。修正案还包括一项公约，根据该公约，公司必须将综合EBITDA与综合利息支出的最低比率维持在3.0至1.0之间。调整后的EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。此外，修正案还包括一项公约，根据该公约，公司的综合债务减去某些现金和现金等价物与综合EBITDA的比率一般不得超过3.5至1.0。这项信贷协议的修订和重述对公司来说是一项非现金交易。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们在此信贷安排下的未偿还借款分别为7.85亿美元和零。截至2020年12月31日，我们遵守了这一信贷安排下的所有契约。

我们目前在中国有未承诺的银行信贷额度，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们为营运资金提供了总计高达1750万美元的无担保借款，其中截至2020年12月31日和2019年12月31日没有未偿还余额。 这些借款的加权平均利率在2020年和2019年为零。

长期外债的构成如下：

(单位：百万)

 

2020

 

 

2019

 

备注

 

$

1,787.2

 

 

$

2,184.3

 

12.5亿美元循环信贷协议将于2024年9月到期

 

 

785.0

 

 

 

—

 

债务总额

 

 

2,572.2

 

 

 

2,184.3

 

减：当前部分

 

 

—

 

 

 

399.7

 

长期债务总额

 

$

2,572.2

 

 

$

1,784.6

 

在我们的债务协议中，有正常和惯例的违约事件，允许贷款人在适用的宽限期内加速偿还债务，例如到期未能支付本金或利息或公司控制权变更。截至2020年12月31日，没有违约事件。

21

目录

 

现金和季节性

2020年，我们在增量产能方面投资了约9780万美元，以支持长期增长潜力和新产品，包括降低成本和提高生产率的举措。我们预计2021年的资本支出将在2.1亿至2.5亿美元之间。截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为4.191亿美元，其中3.429亿美元存放在非美国子公司。我们管理全球现金需求时考虑到(I)我们开展业务的子公司之间的可用资金，(Ii)我们流动性需求的地理位置，以及(Iii)获取国际现金余额的成本。从某些子公司汇回非美国现金余额可能会产生不利的税收后果，因为我们可能需要为汇回的资金支付和记录税费。

我们的运营现金流受到业务季节性的重大影响。我们通常在每年的第三季度和第四季度产生大部分运营现金流。我们在今年第一季度使用运营现金。

股份回购

2020年，我们根据公司的股票回购计划，以1.876亿美元的价格回购了290万股已发行普通股。截至2020年12月31日，公司在剩余计划下的剩余股份回购授权总额约为4.624亿美元。股票回购计划并不要求本公司回购任何特定金额或数量的股票，并可随时暂停或终止。

分红

2020年，我们向公司股东支付了1.333亿美元的股息。我们的董事会将继续按季度评估股息支付机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、现金流、资本需求以及董事会认为相关的其他因素，因此不能保证未来的股息将在何时、是否以及以何种水平支付。我们的子公司向财富品牌支付股息或进行其他分配的能力没有任何限制。

收购

我们定期审查我们的品牌组合，评估潜在的战略交易和其他资本举措，以增加股东价值。于2020年12月，我们收购了北美市场领先的风暴门、屏蔽门和防盗门品牌Larson的100%已发行股权，总收购价为约7.152亿美元，扣除获得的现金和截止日期营运资本调整后的净额。收购成本进一步受制于完成交易后的最终营运资金调整。拉森还销售相关的户外生活产品，包括可伸缩的屏风和门廊窗户。2018年9月，我们收购了Fiberon的100%会员权益，Fiberon是美国领先的户外性能材料制造商，用于装饰和栏杆产品，总购买价约为4.7亿美元，可在交易结束后进行某些调整。收购Fiberon为我们的户外和安防部门提供了进入户外生活空间的品类扩展和产品延伸的机会。我们使用手头的现金和我们的循环信贷和定期贷款安排下的借款为交易提供资金。从收购之日起，这两项收购的结果都包括在户外和安全部分。

现金流

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流摘要。

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

经营活动提供的净现金

 

$

825.7

 

 

 

$

637.2

 

用于投资活动的净现金

 

 

(923.5

)

 

 

 

(127.6

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

 

111.6

 

 

 

 

(389.7

)

外汇汇率变动对现金的影响

 

 

16.3

 

 

 

 

4.3

 

现金、现金等价物和限制性现金净增长

 

$

30.1

 

 

 

$

124.2

 

 

2020年，运营活动提供的净现金为8.257亿美元，而2019年为6.372亿美元。2019年至2020年提供的现金增加1.885亿美元，主要是由于净收入增加、营运资本增加较少以及应计税款增加。

2020年，用于投资活动的净现金为9.235亿美元，而2019年为1.276亿美元。从2019年到2020年，现金使用量增加了7.959亿美元，这主要是由于在2020年收购了Larson和Flo Technologies的额外股份，以及资本支出的增加。

 

2020年，融资活动提供的净现金为1.116亿美元，而2019年融资活动使用的现金为3.897亿美元。2019年至2020年提供的现金净额增加5.013亿美元，主要原因是2020年的净借款低于2019年的净借款(5.357亿美元)，行使股票期权的收益增加，以及没有递延

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2019年支付的收购款项(1900万美元)，部分抵消与2019年相比，2020年的股票回购更多和为股东提供更高的股息.

养老金计划

财富品牌的子公司赞助各自的固定收益养老金计划，这些计划的资金来自我们的福利计划信托基金内维持的投资组合。2020年和2019年，我们分别为符合条件的养老金计划贡献了4770万美元和1000万美元。2021年，我们预计养老金缴费约为1000万美元。 截至2020年12月31日，我们养老金计划总资产的公允价值为7.849亿美元，占累计福利义务负债的84%。在可预见的未来，我们相信我们有足够的流动性来满足2006年养老金保护法可能要求的最低资金要求。

外汇

我们在许多国家都有业务，主要是加拿大、中国、墨西哥、英国、法国、澳大利亚和日本。因此，当兑换成美元时，相关货币价值的变化会影响我们的财务报表。

合同义务和其他商业承诺

下表描述了截至2020年12月31日，根据债务和租赁协议等合同以及债务担保等或有承诺支付未来款项的其他义务和承诺。

 

(单位：百万)

 

截至2020年12月31日的应付款期限

 

合同义务

 

总计

 

 

少于

1年

 

 

1-3年

 

 

4-5年

 

 

之后

5年

 

长期债务

 

$

2,585.0

 

 

$

—

 

 

$

600.0

 

 

$

1,285.0

 

 

$

700.0

 

长期债务的利息支付(a)

 

 

408.0

 

 

 

77.8

 

 

 

163.7

 

 

 

75.5

 

 

 

91.0

 

经营租约

 

 

203.5

 

 

 

42.8

 

 

 

67.5

 

 

 

40.5

 

 

 

52.7

 

购买义务(b)

 

 

731.7

 

 

 

689.0

 

 

 

32.6

 

 

 

10.1

 

 

 

—

 

固定福利计划缴费(c)

 

 

10.0

 

 

 

10.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

总计

 

$

3,938.2

 

 

$

819.6

 

 

$

863.8

 

 

$

1,411.1

 

 

$

843.7

 

 

(a)

长期债务的利息支付是使用2020年12月31日生效的借款利率计算的。

(b)

采购义务包括原材料和制成品采购合同；销售和行政服务；以及资本支出。

(c)

养老金和退休后缴费不能在2021年之后确定。

由于与税务机关结算的时间存在不确定性，我们无法对未确认税收优惠的现金结算期作出合理可靠的估计。因此，截至2020年12月31日的9610万美元未确认税收优惠已从上表的合同义务中剔除。

除了上述合同义务和承诺外，截至2020年12月31日，我们还有其他或有责任的商业承诺。 其他企业商业承诺包括总计3,460万美元的备用信用证，全部在一年内到期，以及1,510万美元的担保债券，其中1,500万美元在不到一年内到期，10万美元在1-3年到期。 这些或有承诺预计不会对我们的全球流动性产生重大影响。

表外安排

截至2020年12月31日，我们没有任何对我们的财务状况或运营结果具有实质性或合理可能性的表外安排。

外币风险

某些预期交易、资产和负债面临外币风险。对冲的主要货币包括加元、英镑、墨西哥比索和人民币。我们定期监测我们的外汇风险敞口，以最大限度地提高我们外汇对冲头寸的整体有效性。有关此风险的更多信息，请参见项目7A。“关于市场风险的定量和定性披露”在本年度报告的Form 10-K中。

衍生金融工具

根据会计准则编纂(“ASC”)对衍生工具及对冲的要求，吾等确认所有衍生工具在资产负债表上为资产或负债，而该等工具的计量属公允价值。如果该衍生工具被指定为公允价值对冲并有效，则衍生工具的公允价值变动和可归因于对冲风险的对冲项目的变动在同一时期的收益中确认。如果该衍生工具被指定为现金流对冲，则该衍生工具的公允价值变动计入其他全面收益(“保监处”)，并

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当套期保值项目影响收益时，在合并损益表中确认。如果衍生品被指定为外国业务净投资的有效经济对冲，衍生品的公允价值变动将在保监处的累计换算调整部分报告。类似于外币换算调整，这些公允价值变动只有在出售时或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时才会在收益中确认。.

递延货币(亏损)收益300万美元和410万美元(税前)分别重新归类为截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收益。根据截至2020年12月31日的外汇汇率，我们估计，截至2020年12月31日，计入累计其他全面收益(AOCI)的200万美元衍生工具净收益将在未来12个月内重新分类为收益。

近期发布的会计准则

正如我们的综合财务报表附注2“重要会计政策”中所讨论的那样，采用最新的会计标准对我们的收入、收益或流动资金没有也不会产生重大影响。

关键会计政策和估算

我们的重要会计政策在本年度报告Form 10-K第8项的合并财务报表附注2“重要会计政策”中进行了说明。综合财务报表是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。编制财务报表要求我们作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响财务报表中反映的资产和负债额以及相关报告期报告的收入和费用。我们相信下面讨论的政策是公司的关键会计政策，因为它们包括在编制我们的合并财务报表时作出的更重要、更主观和更复杂的判断和估计。

信贷损失拨备

应收贸易账款按规定金额入账，减去贴现和信用损失准备。该等备抵金额代表与潜在客户拖欠合约义务(通常因客户潜在无力偿债)或与客户提早支付应收账款有关的折扣有关的估计不可收回应收账款。信贷损失拨备包括对某些已明确确定违约风险的客户的拨备。此外，免税额还包括一项拨备，用于在尚不能与特定客户关联的情况下，根据一般公式为预期客户违约拨备。预期信贷损失是根据各种因素估计的，包括应收账款逾期的时间长短、历史催收经验和现有的经济状况。根据这一政策，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的信贷损失拨备分别为670万美元和300万美元。

盘存

 

存货拨备是根据对产品未来需求和适销性、新产品推出的影响、库存水平和周转、产品损坏和特定项目标识(如产品停产、工程/材料变化或与监管相关的变化)的假设，将陈旧或移动缓慢的库存减少到可实现净美元价值。根据这一政策，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的库存拨备分别为5120万美元和4610万美元。

长寿资产

根据美国会计准则对物业、厂房及设备的要求，持有以供使用的长期资产(包括可摊销可识别无形资产)或资产组，每当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，便会测试其可回收性。当此类事件发生时，我们将资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和与长期资产或资产组的账面金额进行比较。现金流是基于我们对最新业务预测得出的未来现金流的最佳估计。如果这一比较表明存在减值，则减值金额按公允价值计算。公允价值主要使用市场参与者基础上的预期未来现金流量贴现进行估计。

 

2020年，我们在销售、一般和行政费用中记录了与将要处置的长期资产相关的减值360万美元。*在2019年，我们在出售产品的成本中记录了与将要处置的长期资产相关的170万美元的减值。2018年没有记录长期资产的减值。

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业务合并

我们按照ASC主题805的会计收购法对企业合并进行核算。企业合并，这要求我们根据收购结束日的估计公允价值分配我们支付给可识别资产、无形资产和负债的对价。购买价格的公允价值超过这些可识别资产、无形资产和负债的公允价值的部分计入商誉。

购买的非商誉无形资产最初按公允价值确认，并在其使用年限内摊销，除非这些年限被确定为无限期。收购资产的估值将影响未来的经营业绩。可识别无形资产的公允价值采用收益法，以个人资产为基础确定。具体地说，我们使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值，使用特许权使用费减免法来确定商号和专有技术的公允价值。确定收购无形资产的公允价值涉及重大估计和假设，包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、贡献性资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费比率。

商誉以外的无形资产使用年限的确定是基于一些因素，包括消费者名称认知度方面的历史商号表现、地理市场存在、市场份额、持续的商号支持和推广计划、客户流失率以及其他相关因素。

商誉与无限期无形资产

根据美国会计准则委员会对无形资产-商誉和其他的要求，商誉至少每年在第四季度进行减值测试，并在减值时减记。如果发生事件或条件变化，而该事件或条件变化更有可能使报告单位的公允价值低于账面价值，则会进行中期减值测试。

为了评估商誉的可恢复性，我们首先评估定性因素，以确定商誉是否更有可能受损。定性因素包括销量、利润率、客户和行业的变化。如果认为报告单位的商誉更有可能受损，我们将使用收入和市场方法的权重进行量化减值测试。对于收益法，我们使用贴现现金流模型，估计与商誉相关的报告单位的未来现金流量，然后以市场参与者派生的贴现率对未来现金流量进行贴现。在确定估计的未来现金流时，我们根据管理层对该业务的计划，考虑当前和预计的未来收入水平；业务趋势、前景、市场和经济状况；以及市场参与者的考虑因素。此外，我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家用产品市场的预测、我们每年第四季度敲定的年度运营计划以及我们执行各种支持运营收入改善的计划成本削减计划的能力的重大影响。我们对美国家居产品市场的预测本质上是不确定的，受到许多因素的影响，如就业、房价、信贷可获得性、新房开工数和房屋丧失抵押品赎回权的比率。对于市场法，我们将同业集团的市盈率应用于报告单位的当前经营业绩，以确定每个报告单位的公允价值。该公司的报告单位是运营部门，或者在适当的情况下比运营部门低一级。当报告单位的估计公允价值小于其账面价值时, 我们根据这一差额计量并确认商誉减值损失金额。

用于确定商誉减值测试估计公允价值的重要假设包括：第三方市场对美国新房开工以及房屋维修和改造支出的预测；管理层的销售、营业收入和现金流预测；同行公司EBITDA收益倍数；基于市场参与者的贴现率；以及永久增长率。我们对报告单位公允价值的估计基于某些假设，这些假设可能与我们历史和未来的实际经营表现不同。具体地说，与美国家居产品市场新建、维修和改造领域的增长相关的假设推动了我们预测的销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测编制的。此外，预计的未来营业收入和现金流考虑了我们在类似销售额水平下的历史表现和管理层未来的运营计划，这反映在管理层审查和批准的年度和长期计划中。

我们的某些商标被赋予了无限期的寿命，因为我们目前预计这些商标将无限期地为公司带来现金流。无限期使用的无形资产不摊销，但至少每年评估一次，以确定无限期使用年限是否不合适。我们在收购时计量可识别无形资产的公允价值，并在第四季度以及每当市场或业务事件表明该无形资产可能存在潜在减值时每年审查减值。减值损失的入账范围为无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。在收购和随后的减值测试中，用于确定无限期无形资产的估计公允价值的重要假设是预测收入增长。

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价格；假定的特许权使用费；以及市场参与者的折扣率。我们使用特许权使用费救济方法来衡量我们无限存在的商标的公允价值，该方法估计了假设通过将品牌名称许可给第三方在剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。使用这种技术确定公允价值需要使用与预测的收入增长率、假设的特许权使用费相关的估计和假设。费率以及市场参与者的贴现率。我们首先评估定性因素，以确定一项无限期无形资产是否更有可能受损。定性因素包括体积的变化，客户以及整个行业。如果认为无形资产更有可能减值，我们将进行量化减值测试。见注5，“商誉和可识别的无形资产，”以获取更多信息。

在2020年第二季度，与新冠肺炎相关的豪华卫浴陈列室的延长关闭导致卫浴部门与无限生命商号相关的销售额低于预期，再加上与之前预测相比最新的财务前景，以及疫情对与该商号相关的销售和盈利能力的持续不确定性，我们得出结论，与无限生命商号相关的销售和盈利能力更有可能受损。因此，我们进行了截至2020年6月30日的中期减值测试，结果我们确认了与该商品名称相关的1300万美元的税前减值费用。我们还对这个商标的使用寿命进行了评估，并确定它不再是无限期的-由于长期管理预期和未来运营计划的变化。因此，该商标的剩余账面价值将在其预计使用寿命30年内摊销。

 

在2020年第一季度，我们确认了一笔950万美元的减值费用，这笔费用与我们橱柜部门的一个无限期生活商标有关。这一费用主要是由于与新冠肺炎影响相关的定制橱柜产品预期销售额下降的结果。在2019年第四季度，我们确认了与同一无限期使用的商号相关的减值费用1,200万美元，这是与新的细分市场领导地位相关的战略转变以及由于定制橱柜产品的销售额低于预期而加速我们的产能再平衡计划从定制橱柜产品转向基于价值的橱柜产品的结果。截至2020年12月31日，该商标的账面价值为2910万美元。

 

2019年第三季度，我们确认了与我们橱柜部门的第二个不确定生活商号相关的减值费用2950万美元，这主要是由于消费者需求持续从半定制橱柜产品转向物有所值的橱柜产品，导致与该商号相关的内部销售预测和未来增长率连续下调。2018年第四季度，我们记录了与同一不确定生存商号相关的3550万美元的减值费用，这主要是由于2018年第四季度的销售额低于预期，以及预计未来我们各商号的收入组合将发生变化，包括更温和的行业增长预期的影响，这些预期是在我们2018年第四季度进行的年度规划过程中敲定的。截至2020年12月31日，该商号的账面价值为8,500万美元。

 

2018年第三季度，我们记录了2710万美元的税前减值费用，与橱柜部门中的第三个无限期居住的商号有关。这一费用主要是由于与加拿大橱柜业务相关的收入增长预期降低的结果，包括宣布关闭公司拥有的零售店。截至2020年12月31日，该商号的账面价值为3980万美元。

 

受损商号的公允价值是使用特许权使用费减免法计量的，该方法估计了假设通过将商标许可给第三方在其剩余使用年限内赚取的特许权使用费收入的现值。估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率以及反映与商号未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者折扣率。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设，并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理计划。这些假设代表公允价值体系的第三级投入(请参阅附注9)。

截至2020年12月31日，四个橱柜商标的公允价值比其1.806亿美元的账面价值高出不到30%。我们橱柜部门商号的估计公允价值减少可能会在未来期间引发额外的减值费用。可能对报告单位的估计公允价值和长期存在的商标产生潜在负面影响的事件或情况包括：收入低于预期；新冠肺炎疫情的影响比当前预期更严重；实际新建、维修和改造增长率低于我们的假设；关键客户的行动；贴现率上升；经济持续存在不确定性；失业率上升；消费者信心疲软；可自由支配的消费支出水平降低；特许权使用费税率下降；以及我们的普通股交易价格下跌。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期居住资产的账面价值产生不利影响。

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固定福利计划

我们在美国有许多养老金计划，覆盖了公司的许多员工。此外，公司还为某些退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利。2020年的服务成本与我们的户外和安全部门的固定福利计划内的小时工会组的福利应计相关。自2016年12月31日或之前，我们的固定收益养老金计划下的所有其他福利应计项目都被冻结。

我们确认养老金计划资产的公允价值和净精算损益超过养老金计划资产公允价值或每个计划的预计福利义务(“走廊”)公允价值的10%以上的变化，重新计量后的收益至少每年在每年第四季度进行一次。当实际经验与用于评估固定福利计划的任何假设不同时，或者假设每年可能发生变化时，就会出现净精算损益。造成精算损益的主要因素是截至计量日期用于评估债务价值的贴现率的变化，以及养恤金计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。这种会计方法导致潜在的波动性和难以预测的损益。2020年和2019年的精算损失税前确认分别为280万美元和3470万美元。所有固定福利计划的累积其他全面收入中的总精算损失净额为87.1美元。 截至2020年12月31日为870万美元，而截至2019年12月31日为8740万美元。

我们根据各种精算假设记录与这些固定福利计划相关的金额，包括贴现率、假设回报率、薪酬增长、周转率和医疗保健成本趋势率。我们每年审查我们的精算假设，并根据当前的经济状况和趋势对这些假设进行修改。我们相信，根据我们的经验和独立精算师的建议，用于记录我们计划下的义务的假设是合理的；然而，实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。计划资产的预期回报率是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及我们对长期回报率的预期来确定的。截至2020年和2019年12月31日止年度的养老金计划资产加权平均长期预期收益率分别为4.5%和4.9%。薪酬增长反映了预期的未来薪酬趋势。用于衡量债务的贴现率是基于逐个计划的现货汇率收益率曲线，该曲线将预测的未来福利支付与适用于预测未来福利支付时间的适当利率相匹配。用于选择贴现率的债券组合来自国家公认的统计评级机构评级的债券中排名前四分之一的债券，仅包括不可赎回债券和穆迪信用评级为AA或更高的被认为足够适销性的债券。截至2020年12月31日和2019年12月31日，固定收益负债的加权平均贴现率分别为2.6%和3.3%。

对于退休后福利，我们的医疗保健趋势费率假设是基于历史成本增长和对长期增长的预期。截至2020年12月31日，对于下一年的退休后医疗和处方药，我们的假设是65岁之前的退休人员和65岁后的退休人员的假设增长率分别为6.4%和7.4%，一直下降，直到2027年达到最终的假设增长率4.5%。截至2019年12月31日，对于下一年的退休后医疗和处方药，我们的假设是65岁之前退休人员的假设增长率为6.7%，65岁后退休人员的假设增长率为7.8%，一直下降，直到2027年达到最终假设的每年4.5%的增长率。

下表显示了税前养老金和退休后费用，包括精算损益的影响：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

养老金(收入)支出总额

 

 

$

(0.8

)

 

 

$

32.3

 

以上费用的精算损失部分

 

 

 

2.7

 

 

 

 

34.1

 

退休后费用总额

 

 

 

0.7

 

 

 

 

1.1

 

以上费用的精算损失部分

 

 

 

0.1

 

 

 

 

0.6

 

摊销上述费用的先前服务贷项部分

 

 

 

—

 

 

 

 

0.2

 

 

2020年的精算亏损主要是由于贴现率的变化被正资产回报所抵消。2019年的精算亏损主要是由于贴现率的变化。2020年用于确定福利义务的贴现率平均下降了70个基点的养老金福利。2020年退休后福利的贴现率平均下降了50个基点。2019年用于确定福利义务的贴现率平均降低了110个基点的养老金福利。2019年退休后福利的贴现率平均提高了220个基点。2020年我们计划资产的实际回报率为16.5%，而精算假设的平均预期回报率为4.5%。我们2019年计划资产的实际回报率为19.7%，而精算假设的平均预期回报率为4.9%。如果贴现率下降，计划资产的实际回报低于我们的预期回报，或者两者兼而有之，预计未来将出现重大精算损失。

 

我们的贴现率假设变化25个基点将导致我们的养老金和退休后负债增加或减少约3000万美元。用于核算我们养老金计划的计划资产长期回报率变化25个基点，将对养老金支出产生190万美元的影响。此外，如果需要，精算收益

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损失将按照我们如前所述的定义福利计划会计方法进行记录。无法预测或预测未来期间是否会有精算损益，如有需要，也无法预测任何此类调整的幅度。这些收益和损失是由实际经验的差异或我们无法控制的假设的变化推动的，比如利率的变化和养老金计划资产的实际回报。

 

所得税

 

根据美国会计准则对所得税的要求，我们为财务和税务报告基准之间的暂时性差异建立递延税项负债或资产，并随后对其进行调整，以反映当暂时性差异逆转时预期生效的税率变化。当递延税项资产很可能无法变现时，我们会记录减少递延税项资产的估值津贴。

 

我们根据两步流程记录不确定所得税头寸的负债。第一步是确认，即我们根据个人税务立场的技术优点，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序，评估该立场在审查后是否有超过50%的可能性持续存在。对于目前估计持续的可能性低于50%的税收头寸，不会记录任何税收优惠。对于第一步中达到确认阈值的税务头寸，我们执行第二步来衡量要记录的收益。最终实现的实际收益可能与我们的估计不同。在未来一段时期，事实、环境和新信息的变化可能要求我们改变有关个人税收状况的确认和计量估计。确认和计量估计的变化在发生该等变化的期间记录在综合损益表和综合资产负债表中。截至2020年12月31日，我们对与不确定税收头寸有关的未确认税收优惠的负债总额为9610万美元。未来12个月，未确认的税收优惠可能会减少400万至4810万美元，这是合理的，这主要是由于美国联邦、州和外国所得税程序的结束。

客户计划成本

客户计划和奖励是我们企业的常见做法。我们的业务会产生客户计划成本，以获得有利的产品布局、促进产品销售和保持有竞争力的定价。我们记录客户计划和奖励(被视为可变对价)收入减少的估计，并在确认收入时包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和合作广告，以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外，对于某些客户计划奖励，我们将获得可识别的利益(商品或服务)，以换取对价，并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。业务量津贴是根据管理层对客户业务量业绩的估计以及纳入客户协议的其他因素(如新产品、商店直销、促销支持、退货水平和客户培训)而累计的。管理层定期审查这些回扣和津贴的应计项目，并在情况表明(通常是由于数量预期的变化)时调整应计项目。

诉讼或有事项

我们的企业面临与威胁或未决诉讼相关的风险，并且经常成为与正常经营业务相关的诉讼的被告。与诉讼相关的或有损失相关的负债和费用需要根据我们对每件事的事实和情况的了解以及我们法律顾问的建议进行估计和判断。当可能发生损失时，我们会记录与诉讼有关的损失的责任，我们可以根据ASC对或有事项的要求合理地估计损失的金额。我们根据当时的事实和每个事项的具体情况，在每个报告期对记录负债的计量进行评估。最终解决与诉讼相关的或有损失时产生的最终损失可能与在任何特定资产负债表日记录的估计负债存在重大差异。估计的变化记录在发生这种变化的期间的收益中。

环境问题

根据联邦和州法律的要求，我们参与了清理危险废物的补救活动。每个地点的补救费用的负债是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计，不包括可能的保险赔偿或从其他第三方获得的赔偿。与个别场地相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性，使得很难对未来的环境补救风险进行估计。一些潜在的责任与我们拥有的网站有关，还有一些与我们不再拥有或从未拥有的网站有关。根据“超级基金”或类似的州法律，我们的几家子公司已被指定为潜在责任方(“PRP”)。截至2020年12月31日，有10起此类案件尚未被驳回、和解或以其他方式解决。*在2020年，我们的子公司中没有一家在新的案件中被确定为PRP，也没有任何案件得到解决、驳回或以其他方式解决。在大多数情况下，我们的子公司被命名为PRP，我们与其他PRP达成成本分担安排。我们通知保险公司潜在的PRP责任，但很少(如果有的话)从保险公司获得PRP费用的补偿。我们相信，在考虑从其他PRPS或保险获得的估计回收之前，遵守现行环境保护法律的成本不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。在…

28

目录

 

十二月 31、2020年和2019年，我们与环境合规和清理有关的应计项目分别为30万美元和20万美元，包括但不限于上面提到的超级基金网站。

 

第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。

我们面临着各种市场风险，包括利率、外币汇率和大宗商品价格的变化。市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。我们不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。我们通过金融工具来管理和减少外币汇率和商品价格变化的影响。交易对手是主要的金融机构。

利率风险

截至2020年12月31日，该公司有7.85亿美元的外部可变利率借款。截至2020年12月31日，影响公司外部可变利率借款的假设利率变化100个基点在税前基础上为785万美元。

外汇汇率风险

我们签订远期外汇合约主要是为了对冲以某些外币计价的交易中的货币波动，从而限制我们原本会因汇率变化而产生的风险。远期外汇合约的期限与套期保值交易的期限相对应。

外币合同的估计公允价值是指根据市场报价签订剩余期限相近的抵消合同所需的金额。

根据外汇合约估计，外汇汇率变动带来的潜在损失不会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生实质性影响。作为我们风险管理程序的一部分，我们使用在险价值(VAR)敏感性分析模型来估计给定95%的置信度水平的一天内外汇汇率不利变化造成的最大潜在经济损失。VAR模型使用历史外汇汇率来估计这些汇率在未来一段时间的波动性和相关性。截至2020年12月31日，使用VAR模型的公司外币兑换合约的公允价值估计最大单日亏损为70万美元。95%的置信区间表示我们对外汇合约的实际损失不会超过估计损失的信心程度。这些数额忽略了外币汇率可能对我们有利的可能性。VAR模型假设外汇汇率的所有变动都将是不利的。这些金额不应被视为对未来亏损的预测，因为实际结果可能会因全球金融市场的活动而大不相同。VAR模型是一种风险分析工具，不应被解释为对VAR模型或相关假设的准确性的认可。

商品价格风险

我们受到天气、供应状况、地缘政治和经济变数以及其他不可预测的外部因素造成的大宗商品价格波动的影响。我们不时地使用衍生品合约来管理我们对大宗商品价格波动的敞口。

第三项：财务报表及补充数据。

 

独立注册会计师事务所报告书

 

致Fortune Brands Home&Security，Inc.董事会和股东

财务报表与财务报告内部控制之我见

本公司已审核所附Fortune Brands Home&Security，Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括签名页后所载截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合格帐目表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及本公司各年度的经营业绩及现金流量。

29

目录

 

在截至2020年12月31日期间的三年内，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行会计核算。也我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

会计原则的变化

如综合财务报表附注2所述，本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。

意见基础

公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在管理层的《内部控制报告》中OVER财务报告出现在项目9A下。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，截至2020年12月31日，管理层已将Larson Manufacturing(“Larson”)排除在其财务报告内部控制评估之外，因为它是在2020年期间被本公司以购买业务合并的形式收购的。我们还将拉森排除在财务报告内部控制审计之外。Larson是一家全资子公司，其总资产和总销售额不包括在管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计之外，分别占截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度相关综合财务报表金额的2.3%和0.0%。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下述关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的合并财务报表当期审计产生的事项，且(I)涉及账目或

30

目录

 

对合并财务报表有重大影响的披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

 

无限期-活期无形资产减值测试对于商标名在公允价值超过账面价值不到30%的橱柜部分

 

如综合财务报表附注2及附注5所述，本公司的合并无限期商号余额是711.0美元 截至2020年12月31日，这一数字为100万。四个行业的账面价值截至2020年12月31日，公允价值比账面价值高出不到30%的橱柜部门的名称为1.806亿美元。管理层每年在第四季度和任何时候都会审查无形资产的减值。市场或商业事件表明，这种无形资产可能存在潜在的减值。减值损失的入账范围为无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。于2020年第一季度，本公司确认与以下项目相关的减值费用950万美元一个橱柜领域的无限活生生的商号。这一费用主要是由于与新冠肺炎影响相关的定制橱柜产品预期销售额下降的结果。公允价值由管理层使用免收特许权使用费的方法计量。估计公允价值所固有的重要假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率和市场参与者折扣率。

 

我们确定执行与无限期无形资产减值相关的程序的主要考虑因素测试对于公允价值超过账面价值30%以下的橱柜类商号来说，关键的审计事项是：(一)管理层在制定商号公允价值计量时的重大判断；(二)这个审计师在执行程序和评估管理层与预测收入增长率、假设的特许权使用费和市场参与者折扣率相关的重大假设方面具有高度的判断力、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

 

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期无形资产减值相关的控制措施的有效性测试，包括对本公司无限期存续股票的估值进行控制商号。除其他外，这些程序还包括：(I)测试管理层制定橱柜部分商号公允价值计量的程序，其中公允价值比账面价值高出以下3(Ii)评估豁免专利权使用费方法的适当性；(Iii)测试该方法所使用的基础数据的完整性和准确性；及(Iv)评估管理层所使用的与预测收入增长率、假设专利费比率有关的重大假设的合理性。,以及市场参与者的贴现率。评估管理层与以下方面相关的假设预测的收入增长率和假定的专利税费率涉及评估管理层使用的假设是否合理，如适用的话，考虑到(I)与商标相关的业务目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性(Iii)该等假设是否与在审计的其他方面取得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)免收特许权使用费方法的适当性，以及(Ii)与假设的特许权使用费费率和市场参与者折扣率有关的重大假设的合理性。

 

客户关系和商号的估价与收购拉森有关

 

如综合财务报表附注2及附注4所述，本公司于2020年12月收购拉森制造公司，总收购价约为715.2美元百万，这导致客户关系资产为1.68亿美元，无限生机商号为1.11亿美元。商业管理公司使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值，并使用版税减免法来确定商号的公允价值。管理层在确定用于确定可识别无形资产公允价值的估计和假设时运用了重大判断，包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、分摊资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费比率。

 

我们确定对与拉森收购相关的客户关系和商号进行估值的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定客户关系和商号的公允价值计量时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、出资资产费用、客户流失率、市场参与者贴现率方面的高度判断、主观性和努力程度；(Ii)在执行程序和评估管理层与预测的收入增长率、EBITDA利润率、可归因于商号的收入百分比、出资资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率相关的重大假设时，我们的主要考虑因素是审计工作涉及到使用具有专门技能和知识的专业人员。.

 

31

目录

 

 

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与收购会计有关的控制措施的有效性，包括控制管理层对客户关系和商号的估值。除其他外，这些程序还包括(I)阅读购买协议；(Ii)测试管理层制定客户关系和商号公允价值计量的程序；(Iii)评估多期超额收益法和特许权使用费减免法的适当性；(Iv)测试这些项目中使用的底层数据的完整性和准确性评估技术；及(V)评估重要假设的合理性由管理层使用与预测的收入增长率、EBITDA利润率、可归因于商号的收入百分比、贡献性资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费有关。评估管理层与预测收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入百分比、分摊资产费用、客户流失率和假设的特许权使用费相关的假设，考虑到(I)Larson目前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(I)多期超额收益法与特许权使用费减免法及(Ii)与以下事项有关的重大假设的合理性分摊资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费。

 

 

 

/s/普华永道会计师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2021年2月24日

自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。

32

目录

 

 

合并损益表

财富品牌家居安全公司及其子公司

 

 

 

 

截至12月31日的年度

 

(单位：百万，每股除外)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

净销售额

 

 

$

6,090.3

 

 

 

$

5,764.6

 

 

$

5,485.1

 

产品销售成本

 

 

 

3,925.9

 

 

 

 

3,712.2

 

 

 

3,525.7

 

销售、一般和行政费用

 

 

 

1,282.6

 

 

 

 

1,256.3

 

 

 

1,241.4

 

无形资产摊销

 

 

 

42.0

 

 

 

 

41.4

 

 

 

36.1

 

资产减值费用

 

 

 

22.5

 

 

 

 

41.5

 

 

 

62.6

 

重组费用

 

 

 

15.9

 

 

 

 

14.7

 

 

 

24.1

 

营业收入

 

 

 

801.4

 

 

 

 

698.5

 

 

 

595.2

 

利息支出

 

 

 

83.9

 

 

 

 

94.2

 

 

 

74.5

 

其他(收入)费用，净额

 

 

 

(13.3

)

 

 

 

29.0

 

 

 

(16.3

)

所得税前持续经营所得

 

 

 

730.8

 

 

 

 

575.3

 

 

 

537.0

 

所得税

 

 

 

168.8

 

 

 

 

144.0

 

 

 

147.0

 

税后收入

 

 

 

562.0

 

 

 

 

431.3

 

 

 

390.0

 

关联公司亏损中的权益

 

 

 

7.6

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

持续经营收入，税后净额

 

 

 

554.4

 

 

 

 

431.3

 

 

 

390.0

 

非持续经营亏损，税后净额

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

净收入

 

 

 

554.4

 

 

 

 

431.3

 

 

 

389.8

 

减去：非控股权益

 

 

 

1.3

 

 

 

 

(0.6

)

 

 

0.2

 

财富品牌的净收入

 

 

$

553.1

 

 

 

$

431.9

 

 

$

389.6

 

普通股基本每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

 

$

3.99

 

 

 

$

3.09

 

 

$

2.69

 

停止运营

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可归因于财富品牌普通股股东的净收入

 

 

$

3.99

 

 

 

$

3.09

 

 

$

2.69

 

稀释后每股普通股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

 

$

3.94

 

 

 

$

3.06

 

 

$

2.66

 

停止运营

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可归因于财富品牌普通股股东的净收入

 

 

$

3.94

 

 

 

$

3.06

 

 

$

2.66

 

基本平均流通股数量

 

 

 

138.7

 

 

 

 

139.9

 

 

 

144.6

 

稀释后的平均流通股数量

 

 

 

140.2

 

 

 

 

141.3

 

 

 

146.4

 

 

请参阅合并财务报表附注。

33

目录

 

 

综合全面收益表

财富品牌家居安全公司及其子公司

 

 

 

 

截至12月31日的年度

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入

 

 

$

554.4

 

 

 

$

431.3

 

 

$

389.8

 

税前其他全面收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算调整

 

 

 

18.7

 

 

 

 

13.8

 

 

 

(31.1

)

衍生品未实现(亏损)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期内产生的未实现持有(亏损)收益

 

 

 

(3.2

)

 

 

 

4.8

 

 

 

10.1

 

减去：净收益中包括的亏损(收益)的重新分类调整

 

 

 

2.4

 

 

 

 

(4.4

)

 

 

(2.1

)

衍生品未实现(亏损)收益

 

 

 

(0.8

)

 

 

 

0.4

 

 

 

8.0

 

确定的福利计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期内产生的净精算收益(亏损)

 

 

 

0.3

 

 

 

 

(15.9

)

 

 

(4.2

)

固定福利计划

 

 

 

0.3

 

 

 

 

(15.9

)

 

 

(4.2

)

税前其他综合收益(亏损)

 

 

 

18.2

 

 

 

 

(1.7

)

 

 

(27.3

)

与其他综合所得项目相关的所得税(费用)利益(a)

 

 

 

(0.7

)

 

 

 

4.7

 

 

 

(0.5

)

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

 

17.5

 

 

 

 

3.0

 

 

 

(27.8

)

综合收益

 

 

 

571.9

 

 

 

 

434.3

 

 

 

362.0

 

减去：可归因于非控股权益的综合收益

 

 

 

1.3

 

 

 

 

(0.6

)

 

 

0.2

 

财富品牌的综合收益

 

 

$

570.6

 

 

 

$

434.9

 

 

$

361.8

 

 

(a)

衍生品未实现(亏损)收益的所得税(费用)收益为(0.5)百万，$0.9百万美元和$(1.4)百万美元和固定福利计划$(0.2)百万，$3.8百万美元和$0.92020年、2019年和2018年分别为100万。

请参阅合并财务报表附注。

 

34

目录

 

 

合并资产负债表

财富品牌家居安全公司及其子公司

 

 

 

 

12月31日

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

$

419.1

 

 

 

$

387.9

 

应收账款减去贴现和信用损失准备

 

 

 

734.9

 

 

 

 

624.8

 

盘存

 

 

 

867.2

 

 

 

 

718.6

 

其他流动资产

 

 

 

187.3

 

 

 

 

166.9

 

流动资产总额

 

 

 

2,208.5

 

 

 

 

1,898.2

 

财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额

 

 

 

917.4

 

 

 

 

824.2

 

经营性租赁资产

 

 

 

170.2

 

 

 

 

165.6

 

商誉

 

 

 

2,394.8

 

 

 

 

2,090.2

 

其他无形资产，扣除累计摊销后的净额

 

 

 

1,420.3

 

 

 

 

1,168.9

 

其他资产

 

 

 

247.5

 

 

 

 

144.2

 

总资产

 

 

$

7,358.7

 

 

 

$

6,291.3

 

负债和权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务的当期部分

 

 

 

—

 

 

 

 

399.7

 

应付帐款

 

 

 

620.5

 

 

 

 

460.0

 

其他流动负债

 

 

 

724.6

 

 

 

 

549.6

 

流动负债总额

 

 

 

1,345.1

 

 

 

 

1,409.3

 

长期债务

 

 

 

2,572.2

 

 

 

 

1,784.6

 

递延所得税

 

 

 

160.5

 

 

 

 

157.2

 

应计固定福利计划

 

 

 

159.5

 

 

 

 

201.4

 

经营租赁负债

 

 

 

140.5

 

 

 

 

139.8

 

其他非流动负债

 

 

 

205.4

 

 

 

 

171.2

 

总负债

 

 

 

4,583.2

 

 

 

 

3,863.5

 

承担额(附注17)和或有事项(附注22)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(a)

 

 

 

1.8

 

 

 

 

1.8

 

实收资本

 

 

 

2,926.3

 

 

 

 

2,813.8

 

累计其他综合损失

 

 

 

(55.1

)

 

 

 

(72.6

)

留存收益

 

 

 

2,180.2

 

 

 

 

1,763.0

 

库存股

 

 

 

(2,277.7

)

 

 

 

(2,079.4

)

财富品牌总资产

 

 

 

2,775.5

 

 

 

 

2,426.6

 

非控制性权益

 

 

 

—

 

 

 

 

1.2

 

总股本

 

 

 

2,775.5

 

 

 

 

2,427.8

 

负债和权益总额

 

 

$

7,358.7

 

 

 

$

6,291.3

 

 

(a)

普通股，面值$0.01每股，184.1百万股和181.9分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行的100万股。

请参阅合并财务报表附注。

35

目录

 

 

合并现金流量表

财富品牌家居安全公司及其子公司

 

 

 

 

截至12月31日的年度

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

经营活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

$

554.4

 

 

 

$

431.3

 

 

$

389.8

 

非现金支出(收入)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧

 

 

 

121.5

 

 

 

 

111.3

 

 

 

113.5

 

无形资产摊销

 

 

 

42.0

 

 

 

 

41.4

 

 

 

36.1

 

非现金租赁费用

 

 

 

37.4

 

 

 

 

35.9

 

 

 

—

 

基于股票的薪酬

 

 

 

47.6

 

 

 

 

30.5

 

 

 

36.1

 

出售房产、厂房和设备的损失(收益)

 

 

 

2.4

 

 

 

 

(0.4

)

 

 

1.2

 

股权投资收益

 

 

 

(6.6

)

 

 

 

—

 

 

 

—

 

资产减值费用

 

 

 

26.1

 

 

 

 

43.2

 

 

 

62.6

 

精算损失的确认

 

 

 

3.2

 

 

 

 

34.1

 

 

 

3.8

 

递延税金

 

 

 

(14.6

)

 

 

 

(7.5

)

 

 

2.8

 

递延融资成本摊销

 

 

 

4.5

 

 

 

 

3.4

 

 

 

2.3

 

资产和负债的变化，包括收购后的影响

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款(增加)减少

 

 

 

(85.7

)

 

 

 

(50.7

)

 

 

9.8

 

库存增加

 

 

 

(91.8

)

 

 

 

(38.3

)

 

 

(55.0

)

应付帐款增加

 

 

 

142.9

 

 

 

 

8.7

 

 

 

21.0

 

其他资产增加

 

 

 

(41.1

)

 

 

 

(10.5

)

 

 

(24.7

)

应计税额的增加(减少)

 

 

 

12.5

 

 

 

 

(5.3

)

 

 

9.5

 

应计费用和其他负债增加(减少)

 

 

 

71.0

 

 

 

 

10.1

 

 

 

(4.8

)

经营活动提供的净现金

 

 

 

825.7

 

 

 

 

637.2

 

 

 

604.0

 

投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出(a)

 

 

 

(150.5

)

 

 

 

(131.8

)

 

 

(150.1

)

处置资产所得收益

 

 

 

1.6

 

 

 

 

4.2

 

 

 

6.1

 

收购成本，扣除收购现金后的净额

 

 

 

(715.2

)

 

 

 

—

 

 

 

(465.6

)

股权证券投资成本

 

 

 

(59.4

)

 

 

 

—

 

 

 

(28.7

)

其他投资活动，净额

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

4.0

 

用于投资活动的净现金

 

 

 

(923.5

)

 

 

 

(127.6

)

 

 

(634.3

)

融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(减少)短期债务增加

 

 

 

—

 

 

 

 

(525.0

)

 

 

525.0

 

发行长期债券

 

 

 

1,850.0

 

 

 

 

1,719.3

 

 

 

2,191.2

 

偿还长期债务

 

 

 

(1,465.0

)

 

 

 

(1,345.0

)

 

 

(1,890.0

)

行使股票期权所得收益

 

 

 

64.9

 

 

 

 

17.3

 

 

 

4.9

 

与股票薪酬相关的员工预扣税款

 

 

 

(10.7

)

 

 

 

(8.7

)

 

 

(14.0

)

延期收购付款

 

 

 

—

 

 

 

 

(19.0

)

 

 

(13.1

)

向股东分红

 

 

 

(133.3

)

 

 

 

(123.0

)

 

 

(115.2

)

支付给非控股权益的股息

 

 

 

(2.5

)

 

 

 

—

 

 

 

—

 

购买国库股

 

 

 

(187.6

)

 

 

 

(100.0

)

 

 

(694.6

)

其他融资活动，净额

 

 

 

(4.2

)

 

 

 

(5.6

)

 

 

(1.0

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

 

 

111.6

 

 

 

 

(389.7

)

 

 

(6.8

)

外汇汇率变动对现金的影响

 

 

 

16.3

 

 

 

 

4.3

 

 

 

(15.2

)

现金及现金等价物净增(减)

 

 

$

30.1

 

 

 

$

124.2

 

 

$

(52.3

)

现金、现金等价物和限制性现金(b)在年初

 

 

$

394.9

 

 

 

$

270.7

 

 

$

323.0

 

现金、现金等价物和限制性现金(b)在年底

 

 

$

425.0

 

 

 

$

394.9

 

 

$

270.7

 

年内支付的现金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

$

76.2

 

 

 

$

81.0

 

 

$

63.4

 

直接向税务机关缴纳的所得税

 

 

 

175.5

 

 

 

 

144.5

 

 

 

114.2

 

已宣布但未支付的股息

 

 

 

36.1

 

 

 

 

33.5

 

 

 

30.9

 

 

(a)

资本支出为$13.6百万，$10.0百万美元和$16.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日尚未支付的100万美元分别被排除在合并现金流量表之外。

(b)

受限现金：$1.0百万美元和$4.9 百万美元分别包括在其他流动资产和其他资产中，截至2020年12月31日，0.9百万美元和$6.1截至2019年12月31日，百万美元分别包括在其他流动资产和其他资产中0.9百万美元和$6.9截至2018年12月31日，100万美元分别包括在我们的合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中。

请参阅合并财务报表附注。

36

目录

 

 

合并权益表

财富品牌家居安全公司及其子公司

 

(单位：百万)

 

普普通通

股票

 

 

实缴

资本

 

 

累计

其他

全面

(亏损)收入

 

 

留用

收益

 

 

 

 

财务处

股票

 

 

非

控管

利益

 

 

总计

权益

 

2017年12月31日的余额

 

$

1.7

 

 

$

2,724.9

 

 

$

(39.2

)

 

$

1,174.2

 

 

$

(1,262.1

)

 

$

1.6

 

 

$

2,601.1

 

综合收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

389.6

 

 

 

—

 

 

 

0.2

 

 

 

389.8

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27.8

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27.8

)

行使的股票期权

 

 

0.1

 

 

 

5.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5.1

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

36.1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14.0

)

 

 

—

 

 

 

22.1

 

库存股购买

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(694.6

)

 

 

—

 

 

 

(694.6

)

股息(美元)0.82每股普通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(115.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(115.7

)

2018年12月31日的余额

 

$

1.8

 

 

$

2,766.0

 

 

$

(67.0

)

 

$

1,448.1

 

 

$

(1,970.7

)

 

$

1.8

 

 

$

2,180.0

 

综合收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

431.9

 

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

 

 

431.3

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.0

 

行使的股票期权

 

 

—

 

 

 

17.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.3

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

30.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8.7

)

 

 

—

 

 

 

21.8

 

采用ASU 2018-02

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(8.6

)

 

 

8.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

库存股购买

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(100.0

)

 

 

—

 

 

 

(100.0

)

股息(美元)0.90每股普通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(125.6

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(125.6

)

2019年12月31日的余额

 

$

1.8

 

 

$

2,813.8

 

 

$

(72.6

)

 

$

1,763.0

 

 

$

(2,079.4

)

 

$

1.2

 

 

$

2,427.8

 

综合收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

553.1

 

 

 

—

 

 

 

1.3

 

 

 

554.4

 

其他综合收益(亏损)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17.5

 

行使的股票期权

 

 

—

 

 

 

64.9

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

64.9

 

基于股票的薪酬

 

 

—

 

 

 

47.6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(10.7

)

 

 

—

 

 

 

36.9

 

库存股购买

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(187.6

)

 

 

—

 

 

 

(187.6

)

向非控股权益派息

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2.5

)

 

 

(2.5

)

股息(美元)0.98每股普通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135.9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(135.9

)

2020年12月31日的余额

 

$

1.8

 

 

$

2,926.3

 

 

$

(55.1

)

 

$

2,180.2

 

 

$

(2,277.7

)

 

$

—

 

 

$

2,775.5

 

 

请参阅合并财务报表附注。

37

目录

 

合并财务报表附注

1、陈述的背景和依据

该公司是一家领先的家居和安全产品公司，拥有一系列领先的品牌产品组合，用于住宅维修、改建、新建和安全应用。除文意另有所指外，凡提及“财富品牌”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”时，均指财富品牌家居安全公司及其合并子公司作为一个整体。

陈述的基础 

本年度报告中的Form 10-K综合财务报表来源于本公司及其全资子公司的账目。该公司的综合财务报表是以截至12月31日的会计年度为基础的。该公司的某些子公司在截至12月份的财年中运营52或53周。

 

在2020年第四季度，我们的门与安防部门更名为“户外与安防”。户外和安全部门名称的更改仅限于名称，对公司的历史财务状况、经营结果、现金流或部门水平结果没有影响。

 

2020年12月，我们收购了100拉森制造公司(“拉森”)是北美市场风暴门、屏蔽门和防盗门的领先品牌。拉森还销售相关的户外生活产品，包括可伸缩的屏风和门廊窗户。此次收购符合我们对快速增长的户外生活空间的战略重点。该公司完成了此次收购，总收购价约为#美元。715.2百万美元，扣除获得的现金和截止日期营运资金调整后的净额。收购成本进一步受制于完成交易后的最终营运资金调整。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供了资金。拉森的财务业绩包括在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中。从收购之日到2020年12月31日，拉森的净销售额、营业收入和现金流对公司来说并不重要。运营结果包括在户外和安全部分。

 

2.出台重大会计政策

预算的使用根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报财务报表，要求我们作出影响报告金额和相关披露的估计和假设。未来时期的实际结果可能与这些估计不同。

现金和现金等价物高流动性投资，原始到期日为三个月或更少包括在现金和现金等价物中。

信贷损失拨备应收贸易账款按规定金额入账，减去贴现和信用损失准备。该等备抵金额代表与潜在客户拖欠合约义务(通常因客户潜在无力偿债)或与客户提早支付应收账款有关的折扣有关的估计不可收回应收账款。信贷损失拨备包括对某些已明确确定违约风险的客户的拨备。此外，免税额还包括一项拨备，用于在尚不能与特定客户关联的情况下，根据一般公式为预期客户违约拨备。预期信贷损失是根据各种因素估计的，包括应收账款逾期的时间长短、历史催收经验和现有的经济状况。根据这项政策，我们的信贷损失准备金为#美元。6.7百万美元和$3.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

盘存 存货拨备是根据对产品未来需求和适销性、新产品推出的影响、库存水平和周转、产品损坏和特定项目标识(如产品停产、工程/材料变化或与监管相关的变化)的假设，将陈旧或移动缓慢的库存减少到可实现净美元价值。

于2018年第四季度，我们认为对于金属占库存成本相当大的产品类别，我们的会计政策最好从后进先出(“LIFO”)改为先进先出(“FIFO”)。我们认为这一变化更可取，因为它产生了一种统一的方法来评估我们所有部门的库存，提高了与同行的可比性，并预计将更好地反映合并资产负债表上库存的当前价值。2018年第四季度，通过将库存成本调整为先进先出(FIFO)，影响了我们的管道和户外与安全部门的成本计算方法的变化得到了确认，从而产生了约美元的税前收益7.3百万(美元)5.5税后百万美元)计入截至2018年12月31日的年度综合收益表中销售的产品成本。有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，使用后进先出法估值的库存。

38

目录

 

物业、厂房和设备财产、厂房和设备是按成本计价的。折旧主要按资产的预计使用年限按直线计提。处置产生的收益或损失计入营业收入。改善和延长资产使用寿命的改进和续订被资本化；维护和维修成本在发生时计入费用。持有以待将来处置的资产将在剩余的使用年限内折旧。待售资产减记为公允价值减去出售成本，当时该资产正被积极推向市场待售。相关资产的预计使用年限如下：

 

建筑物和租赁权的改进

15至40年份

机器设备

3至15年份

软体

3至7年份

 

长寿资产根据有关物业、厂房及设备的会计准则编纂(“ASC”)要求，持有以供使用的长期资产(包括可摊销可识别无形资产)或资产组，每当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，便会测试其可收回程度。当此类事件发生时，我们将资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和与长期资产或资产组的账面金额进行比较。现金流是基于我们对最新业务预测得出的未来现金流的最佳估计。如果这一比较表明存在减值，则减值金额按公允价值计算。公允价值主要使用市场参与者基础上的预期未来现金流量贴现进行估计。

 

在2020年内，我们记录了减值$3.6与出售、一般和行政费用处置的长期资产相关的百万欧元。在2019年，我们记录了减值$1.7与出售的产品成本中的长期资产相关的百万美元。不是2018年记录了长期资产的减值。

 

租契经营租赁资产及经营租赁负债按开始日租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁合同没有提供明确的利率，我们使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。我们的增量借款利率包括与抵押的影响和租赁资产所在的经济环境相关的估计。*经营租赁资产还包括任何预付租赁付款和发生的初始直接成本，但不包括租赁开始时收到的租赁激励。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权。我们的租约剩余租期为1至35年份，其中一些可能包括延长或终止租约的选项。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。

我们不在资产负债表上确认初始期限为12个月或以下的租赁，而是在租赁期限的直线法全面收益表中将相关租赁付款确认为费用。我们将租赁和非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。此外，对于某些设备租赁，我们应用组合方法，并将多个租赁组件作为单个租赁组件进行核算。

某些租赁协议包括可变租金支付，包括根据通胀定期调整的租金支付。可变租金支付是在发生期间支出的，因此不包括在我们的租赁资产和负债中。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

业务合并 我们按照ASC主题805的会计收购法对企业合并进行核算。企业合并，这要求我们根据收购结束日的估计公允价值分配我们支付给可识别资产、无形资产和负债的对价。购买价格的公允价值超过这些可识别资产、无形资产和负债的公允价值的部分计入商誉。

购买的非商誉无形资产最初按公允价值确认，并在其使用年限内摊销，除非这些年限被确定为无限期。收购资产的估值将影响未来的经营业绩。可识别无形资产的公允价值采用收益法，以个人资产为基础确定。具体地说，我们使用多期超额收益法来确定客户关系的公允价值，使用特许权使用费减免法来确定商号和专有技术的公允价值。确定收购无形资产的公允价值涉及重大估计和假设，包括预测的收入增长率、EBITDA利润率、商号应占收入的百分比、贡献性资产费用、客户流失率、市场参与者折扣率和假设的特许权使用费比率。

商誉以外的无形资产使用年限的确定是基于一些因素，包括消费者名称认知度方面的历史商号表现、地理市场存在、市场份额、持续的商号支持和推广计划、客户流失率以及其他相关因素。

39

目录

 

商誉与无限期无形资产根据美国会计准则委员会对无形资产-商誉和其他的要求，商誉至少每年在第四季度进行减值测试，并在减值时减记。如果发生事件或条件变化，而该事件或条件变化更有可能使报告单位的公允价值低于账面价值，则会进行中期减值测试。

为了评估商誉的可恢复性，我们首先评估定性因素，以确定商誉是否更有可能受损。定性因素包括销量、利润率、客户和行业的变化。如果认为报告单位的商誉更有可能受损，我们将使用收入和市场方法的权重进行量化减值测试。对于收益法，我们使用贴现现金流模型，估计与商誉相关的报告单位的未来现金流量，然后以市场参与者派生的贴现率对未来现金流量进行贴现。在确定估计的未来现金流时，我们根据管理层对该业务的计划，考虑当前和预计的未来收入水平；业务趋势、前景、市场和经济状况；以及市场参与者的考虑因素。此外，我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家用产品市场的预测、我们每年第四季度敲定的年度运营计划以及我们执行各种支持运营收入改善的计划成本削减计划的能力的重大影响。我们对美国家居产品市场的预测本质上是不确定的，受到许多因素的影响，如就业、房价、信贷可获得性、新房开工数和房屋丧失抵押品赎回权的比率。对于市场法，我们将同业集团的市盈率应用于报告单位的当前经营业绩，以确定每个报告单位的公允价值。该公司的报告单位是运营部门，或者在适当的情况下比运营部门低一级。当报告单位的估计公允价值小于其账面价值时, 我们根据这一差额计量并确认商誉减值损失金额。

用于确定商誉减值测试估计公允价值的重要假设包括：第三方市场对美国新房开工以及房屋维修和改造支出的预测；管理层的销售、营业收入和现金流预测；同行公司EBITDA收益倍数；基于市场参与者的贴现率；以及永久增长率。我们对报告单位公允价值的估计基于某些假设，这些假设可能与我们历史和未来的实际经营表现不同。具体地说，与美国家居产品市场新建、维修和改造领域的增长相关的假设推动了我们预测的销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测编制的。此外，预计的未来营业收入和现金流考虑了我们在类似销售额水平下的历史表现和管理层未来的运营计划，这反映在管理层审查和批准的年度和长期计划中。

我们的某些商标被赋予了无限期的寿命，因为我们目前预计这些商标将无限期地为公司带来现金流。无限期使用的无形资产不摊销，但至少每年评估一次，以确定无限期使用年限是否不合适。我们在收购时计量可识别无形资产的公允价值，并在第四季度以及每当市场或业务事件表明该无形资产可能存在潜在减值时每年审查减值。减值损失的入账范围为无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。用于在收购和随后的减值测试中确定无限期无形资产的估计公允价值的重要假设是预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者折扣率。我们使用特许权使用费救济方法来衡量我们无限存在的商标的公允价值，该方法估计了假设通过将品牌名称许可给第三方在剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。使用这一技术确定公允价值需要使用与预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者折扣率相关的估计和假设。我们首先评估定性因素，以确定一项无限期无形资产是否更有可能受损。定性因素包括数量、客户和行业的变化。如果认为无形资产更有可能减值，我们将进行量化减值测试。有关更多信息，请参阅附注5，“商誉和可识别无形资产”。

可能对我们报告单位的估计公允价值和无限期商标产生潜在负面影响的事件或情况包括：收入低于预期，实际新建、维修和改造增长率低于我们的假设，主要客户的行动，贴现率增加，经济持续不确定，失业率上升，消费者信心疲软，可自由支配的消费支出水平下降，特许权使用费税率下降，以及我们普通股的交易价格下降。我们无法预测某些事件或环境的变化可能会对商誉和无限期生存资产的账面价值产生不利影响。.

 

股票证券投资根据美国会计准则对股权证券投资的要求，当我们有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响(但不是控制)时，我们利用权益法对投资进行会计处理。当投资者拥有的资产超过20被投资方表决权权益的%。这一推定可能会基于特定的事实和情况而被推翻，这些事实和情况表明，施加重大影响的能力是有限的。在应用权益法时，我们按成本记录我们的投资，然后根据我们在被投资人净收益或亏损中的比例增加或减少投资的账面价值。我们将股息或其他股权分配记录为投资账面价值的减少。

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目录

 

当我们没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响时， 我们按公允价值对股权证券的非控制性投资进行会计处理，任何收益或损失都通过其他收入和费用确认。没有容易确定公允价值的股本证券按成本减去减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的任何变化。

截止到2020年12月31日， 我们对战略合作伙伴的所有投资，在我们对被投资方没有重大影响力的情况下，都没有容易确定的公允价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们投资的账面价值为3.5百万美元和$29.2分别计入我们综合资产负债表中的其他资产。 有不是在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内记录的可观察到的价格变化导致的减值或其他变化。

固定福利计划我们在美国有许多养老金计划，覆盖了公司的许多员工。此外，公司还为某些退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利。2020年的服务成本与我们的户外和安全部门的固定福利计划内的小时工会组的福利应计相关。自2016年12月31日或之前，我们的固定收益养老金计划下的所有其他福利应计项目都被冻结。

根据ASC对补偿-退休福利的要求，我们记录了与这些计划相关的金额，其中包括各种精算假设，包括贴现率、假定回报率、补偿增加、周转率和医疗保健成本趋势率。我们确认养老金计划资产的公允价值和净精算损益超过养老金计划资产公允价值或每个计划的预计福利义务(“走廊”)公允价值的10%以上的变化，重新计量后的收益至少每年在每年第四季度进行一次。我们每年审查我们的精算假设，并根据当前的经济状况和趋势对这些假设进行修改。用于衡量债务的贴现率是基于逐个计划的现货汇率收益率曲线，该曲线将预测的未来福利支付与适用于预测未来福利支付时间的适当利率相匹配。计划资产的预期回报率是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及我们对长期回报率的预期来确定的。薪酬增长反映了预期的未来薪酬趋势。对于退休后福利，我们的医疗保健趋势费率假设是基于历史成本增长和对长期增长的预期。计划变更的成本或收益，如增加或减少以前员工服务的福利(以前的服务成本)，将在相关员工的平均剩余服务期内以直线方式递延并计入费用。我们认为，在记录我们计划下的义务时所用的假设，如附注14，“固定福利计划”中所述, 根据我们的经验和我们独立精算师的建议，这些数字是合理的；然而，实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。在市况有需要时，我们会继续监察这些假设。

保险准备金我们提供与工人赔偿和产品责任义务相关的费用，如果这些金额是可能的，并且可以合理估计的话。应计项目会随着新信息的发展或可能影响估计负债的情况变化而进行调整。

诉讼或有事项我们的企业面临与威胁或未决诉讼相关的风险，并且经常成为与正常经营业务相关的诉讼的被告。与诉讼相关的或有损失相关的负债和费用需要根据我们对每件事的事实和情况的了解以及我们法律顾问的建议进行估计和判断。当可能发生损失时，我们会记录与诉讼有关的损失的责任，我们可以根据ASC对或有事项的要求合理地估计损失的金额。我们根据当时的事实和每个事项的具体情况，在每个报告期对记录负债的计量进行评估。最终解决与诉讼相关的或有损失时产生的最终损失可能与在任何特定资产负债表日记录的估计负债存在重大差异。估计的变化记录在发生这种变化的期间的收益中。

所得税根据美国会计准则对所得税的要求，我们为财务和税务报告基准之间的暂时性差异建立递延税项负债或资产，并随后对其进行调整，以反映当暂时性差异逆转时预期生效的税率变化。当递延税项资产很可能无法变现时，我们会记录减少递延税项资产的估值津贴。

我们根据两步流程记录不确定所得税头寸的负债。第一步是确认，即我们根据个人税务立场的技术优点，包括解决任何相关的上诉或诉讼程序，评估该立场在审查后是否有超过50%的可能性持续存在。对于目前估计持续的可能性低于50%的税收头寸，不会记录任何税收优惠。对于第一步中达到确认阈值的税务头寸，我们执行第二步来衡量要记录的收益。最终实现的实际收益可能与我们的估计不同。在未来一段时期，事实、环境和新信息的变化可能要求我们改变有关个人税收状况的确认和计量估计。

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目录

 

确认和计量估计的变化在发生该等变化的期间记录在综合损益表和综合资产负债表中。截至2013年12月31日，2020，我们对与不确定税收头寸有关的未确认税收优惠负有总计$96.1百万美元。未确认的税收优惠有可能在#美元的范围内减少。4.0百万至$48.1这主要是由于美国联邦、州和外国所得税程序的结束。

2017年12月22日，《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)对《美国国税法》进行了重大修改，包括将企业税率从35%至21在2017年12月31日之后的纳税年度，从外国子公司获得的股息免征联邦所得税，并对截至2017年12月31日的累计外国收益和利润被视为汇回的部分征收一次性过渡税。

收入确认该公司根据其对控制权何时移交给我们客户的评估，确认销售商品的收入。有关更多信息，请参阅附注13，“收入”。

产品销售成本产品销售成本包括使产品可销售的所有成本，如劳动力成本、入境运费、采购和接收成本、检验成本和内部转移成本。此外，与用于制造产品并使其可销售的资产相关的所有折旧费用都计入销售产品的成本。

客户计划成本客户计划和奖励是我们企业的常见做法。我们的业务会产生客户计划成本，以获得有利的产品布局、促进产品销售和保持有竞争力的定价。我们记录客户计划和奖励(被视为可变对价)收入减少的估计，并在确认收入时包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和合作广告，以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外，对于某些客户计划奖励，我们将获得可识别的利益(商品或服务)，以换取对价，并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。业务量津贴是根据管理层对客户业务量业绩的估计以及纳入客户协议的其他因素(如新产品、商店直销、促销支持、退货水平和客户培训)而累计的。管理层定期审查这些回扣和津贴的应计项目，并在情况表明(通常是由于销量预期变化的结果)时调整应计项目。销售、一般和管理费用中通常确认的成本包括产品展示、销售点材料和媒体制作成本。列入销售、一般和行政费用类别的费用为#美元。64.7百万，$66.3百万美元和$66.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

销售、一般和行政费用销售、一般和行政费用包括广告费用、营销费用、销售成本(包括佣金)、研发费用、运输和处理费用(包括仓储费用)以及一般和行政费用。包括销售、一般和行政费用在内的运输和搬运费用为#美元。232.6百万，$225.5百万美元和$215.92020、2019年和2018年分别为100万.

广告费，共计$259.4百万，$251.7百万美元和$243.62020年、2019年和2018年分别为100万美元，主要作为已发生的支出。作为定价回扣支付给客户的广告成本包括产品展示、营销管理成本、媒体制作成本和销售点材料。记录为净销售额(主要是合作广告)减少的广告费用为#美元。66.7百万，$74.0百万美元和$72.42020年、2019年和2018年分别为100万。在销售、一般和行政费用中记录的广告费用为#美元。192.7百万，$177.7百万美元和$171.22020年、2019年和2018年分别为100万。

研发费用包括产品开发、产品改进、产品工程和工艺改进成本。研究和开发费用，这是$49.9百万，$48.2百万美元和$50.32020年、2019年和2018年的100万分别作为销售、一般和行政费用内发生的费用支出。

基于股票的薪酬股票薪酬支出，以授予之日奖励的公允价值衡量，在要求员工提供服务以换取奖励的期间在财务报表中确认。每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型来衡量的。每份业绩股票奖励的公允价值是根据授予日的股价高低和达到业绩目标的概率的平均值计算的。授予的每个限制性股票单位的公允价值等于授予日股票价格高低的平均值。有关更多信息，请参见附注12，“基于股票的薪酬”。

每股收益每股普通股收益的计算方法是将财富品牌公司的净收入除以该年度已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益包括年内所有可能稀释的已发行证券的影响。有关进一步讨论，请参阅附注20，“每股收益”。

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目录

 

外币折算外币资产负债表账户按资产负债表日的实际汇率折算成美元。收入和支出按当地货币为功能货币的外国子公司在此期间有效的平均汇率换算。相关的换算调整直接计入权益中“累计其他综合收益”(“AOCI”)的单独组成部分。以子公司本位币以外的货币计价的交易折算成本位币，由此产生的交易损益记入其他费用净额。

衍生金融工具根据会计准则编纂(“ASC”)对衍生工具及对冲的要求，吾等确认所有衍生工具在资产负债表上为资产或负债，而该等工具的计量属公允价值。如果该衍生工具被指定为公允价值对冲并有效，则衍生工具的公允价值变动和可归因于对冲风险的对冲项目的变动在同一时期的收益中确认。如果衍生工具被指定为现金流对冲，则衍生工具的公允价值变动在其他全面收益(“保监处”)中记录，并在被对冲项目影响收益时在综合收益表中确认。如果衍生品被指定为外国业务净投资的有效经济对冲，衍生品的公允价值变动将在保监处的累计换算调整部分报告。与外币换算调整类似，公允价值的这些变化只有在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时才会在收益中确认。

递延货币(损失)收益$(3.0)百万，$4.1百万美元和$2.2百万欧元(税前)分别重新分类为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度收益。根据截至2020年12月31日的外汇汇率，我们估计2.0截至2020年12月31日，AOCI包括的100万净衍生收益将在未来12个月内重新分类为收益。

近期发布的会计准则

租契

2016年2月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-02年度会计准则更新(ASU)，要求承租人确认其资产负债表上几乎所有的租赁都是“使用权”资产和租赁负债，但确认相关费用的方式与之前的会计指引类似。该指导意见还取消了之前针对所有实体的房地产专门规定。2018年1月，FASB发布了ASU 2018-01，其中澄清了新的租赁指南对土地地役权的适用。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-10和ASU 2018-11，澄清了ASU 2016-02中包含的某些指导，并引入了一种新的可选过渡方法，不需要修改比较期间。

自2019年1月1日起，我们采用了ASU 2018-11推出的过渡期方法，不需要修改比较期限。*我们选择实施新标准中允许的实用权宜之计过渡方案，其中包括允许我们继续历史租赁分类。此外，我们还选择了后见之明的实际权宜之计来确定现有租赁的租期。

采用新标准导致记录租赁资产和租赁负债约#美元。177.2百万美元和$182.6租赁资产和租赁负债之间的差额主要涉及根据之前的租赁指导记录的应计租金和未摊销租赁激励。*新标准并未对我们的综合收益表或现金流量产生实质性影响。

金融工具--信贷损失

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)，改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式，这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。新的指导方针适用于大多数以摊销成本计量的金融资产，包括贸易和其他应收账款和贷款以及表外信贷敞口(例如贷款承诺和备用信用证)。该标准用“预期损失”模型取代了当前指导下的“已发生损失”方法，该模型要求实体估计其生命周期的“预期信用损失”。我们在以下方面采用了该指南2020年1月1日。采用这一指导方针并未对我们的财务报表产生实质性影响。

公允价值计量披露要求的变化

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，其中取消了披露以下信息的要求：1)公允价值层次1级和2级之间转移的金额和原因，2)级别之间转移的时间政策，以及3)3级投资的估值过程。此外，本指引还修改和增加了其他披露要求，这些要求主要与3级资产和负债的估值有关。我们在以下方面采纳了这一指导意见2020年1月1日。采用这一指导方针并未对我们的财务报表产生实质性影响。

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目录

 

核算作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，其中将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。根据新标准，获得软件的成本，包括与遗留IT系统的配置和集成、编码和测试，包括并行处理阶段，都有资格资本化。此外，将支出的活动包括与供应商演示、确定性能和技术要求以及培训活动相关的费用。我们在以下方面采用了该指南2020年1月1日。采用这一指导方针并未对我们的财务报表产生实质性影响。

简化所得税的核算

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，旨在简化所得税的会计处理，提高应用的一致性。ASU 2019-12修改了所得税会计的某些要素，包括但不限于期内税收分配，商誉计税基础的提高，以及对中期年初至今亏损的计税。本指导意见在公司会计年度开始时有效2021年1月1日，允许提前领养。我们预计采用这一指导方针不会对我们的财务报表产生实质性影响。

关于股权证券会计的几点澄清

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，其中澄清了股权投资会计(ASC 321)、权益法会计(ASC 323)以及衍生品和套期保值(ASC 815)之间的相互作用。作为ASU的结果，当实体根据ASC 321对非控制性股权投资应用计量替代方案，并且由于可观察到的交易而必须转换到权益会计方法时，现有投资应在应用权益会计方法之前立即重新计量。此外，它规定，如果实体持有非衍生品远期合约或购买的看涨期权来收购股权证券，该等工具应在结算或行使之前使用ASC 321的公允价值原则进行计量。该公司很早就采用了这一指导方针2020年1月1日，因此确认了#美元的非现金收益。11.02020年与我们对Flo Technologies，Inc.的投资相关的其他收入中的100万美元。

中间价改革的效果

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，它提供了从会计分析和影响中解脱出来，否则参考汇率改革可能需要修改协议。它还提供了可选的权宜之计，在某些套期保值关系受到参考汇率改革影响的情况下，能够继续进行套期保值会计。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，进一步明确了ASU 2020-04的范围。此可选指南立即生效，可使用至2022年12月31日。我们正在评估参考汇率改革和相关指南的采纳可能对我们的财务报表产生的影响。

 

44

目录

 

 

3.更新资产负债表信息

关于我们年终综合资产负债表的补充信息如下：

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

库存：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

原材料和供应品

 

$

346.6

 

 

 

$

274.4

 

在制品

 

 

76.7

 

 

 

 

72.2

 

成品

 

 

443.9

 

 

 

 

372.0

 

总库存

 

$

867.2

 

 

 

$

718.6

 

物业、厂房和设备：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

土地及改善工程

 

$

75.9

 

 

 

$

66.3

 

建筑物和租赁权的改善

 

 

552.4

 

 

 

 

510.2

 

机器设备

 

 

1,411.5

 

 

 

 

1,316.2

 

在建

 

 

110.3

 

 

 

 

89.8

 

房地产、厂房和设备，毛额

 

 

2,150.1

 

 

 

 

1,982.5

 

减去：累计折旧

 

 

1,232.7

 

 

 

 

1,158.3

 

财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额

 

$

917.4

 

 

 

$

824.2

 

其他流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计薪金、工资和其他补偿

 

$

167.3

 

 

 

$

109.7

 

应计客户计划

 

 

196.2

 

 

 

 

179.5

 

应计税

 

 

70.8

 

 

 

 

39.3

 

应付股息

 

 

36.1

 

 

 

 

33.5

 

其他应计费用

 

 

254.2

 

 

 

 

187.6

 

其他流动负债总额

 

$

724.6

 

 

 

$

549.6

 

 

4.停止收购和处置

2020年12月，我们收购了100拉森制造公司(“拉森”)是北美市场风暴门、屏蔽门和防盗门的领先品牌。拉森还销售相关的户外生活产品，包括可伸缩的屏风和门廊窗户。对Larson的收购与我们对快速增长的户外生活空间的战略关注相一致。该公司完成了此次收购，总收购价约为#美元。715.2百万美元，扣除获得的现金和截止日期营运资金调整后的净额。收购成本进一步受制于完成交易后的最终营运资金调整。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供了资金。拉森的财务业绩包括在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表中。从收购之日到2020年12月31日，拉森的净销售额、营业收入和现金流对公司来说并不重要。运营结果包括在户外和安全部分。我们招致了$4.5在截至2020年12月31日的一年中，与Larson收购相关的交易成本为100万美元。预计可扣除所得税的商誉约为#美元。290百万美元，以最终确定购买价格分配为准。

 

下表汇总了截至收购之日收购价格与收购资产和承担的负债的公允价值的初步分配情况。

 

(单位：百万)

 

应收账款

 

$

42.3

 

盘存

 

 

51.7

 

财产、厂房和设备

 

 

66.4

 

商誉

 

 

300.9

 

可识别无形资产

 

 

313.0

 

经营性租赁资产

 

 

6.2

 

其他资产

 

 

3.7

 

总资产

 

 

784.2

 

应付帐款

 

 

6.5

 

其他流动负债和应计项目

 

 

31.1

 

其他非流动负债

 

 

31.4

 

取得的净资产(a)

 

$

715.2

 

(a)净资产不包括$0.4由于对拉森的收购，向公司转移了100万美元的现金。

 

之前的购买价格分配是暂时确定的，随着有关个别资产和负债公允价值的补充信息的获得，可能会进行修订。我们采用重大判断来确定

45

目录

 

用于确定可识别无形资产公允价值的估计和假设，包括预测的收入增长率。EBITDA利润率，可归因于该商号的收入的百分比， 缴款资产费用，客户流失率，市场参与者贴现率和这个假定的特许权使用费。该公司正在最后确定某些有形和无形资产的估值，包括财产、厂房和设备以及可识别的无形资产。不动产、厂房和设备、可识别无形资产和商誉的临时计量可能会发生变化。收购日期公允价值的任何变动将改变可分配给商誉的收购价格金额。

 

商誉包括预期销售额和成本协同效应。商誉将包括在我们的户外和安全部分。可识别的无形资产由有限寿命的客户关系资产组成，资产为$168.0百万美元，一个无限期的活着的商号$111.0百万美元和有限寿命的专有技术资产34.0百万美元。客户关系无形资产的使用寿命估计为13好几年了。拉尔森商标已被赋予无限期寿命，因为我们目前预计该商标将无限期地为公司带来现金流。专有技术无形资产的使用寿命估计为7好几年了。客户和合同关系以及专有技术在其使用寿命内按直线摊销。

 

以下未经审计的备考摘要呈现了合并的财务信息，就像Larson是在2019年1月1日被收购的一样。未经审计的备考财务信息基于本公司和拉森公司的历史运营结果和财务状况。预计结果包括：

 

•

有限寿命无形资产的估计摊销，包括客户关系和专有技术，

 

•

存货调整为公允价值的估计成本，

 

•

与与收购相关的债务相关的利息支出，

 

•

拉森交易成本从2020年重新分类至2019年第一季度，以及

 

•

取消拉森公司历史财务报表中记录的与卖方保留的资产和活动有关的某些交易，以及

 

•

调整以符合会计政策。

未经审计的备考财务信息不一定代表如果收购发生在2019年1月1日将会出现的结果。此外，未经审计的预计信息不应被视为未来业绩的指示性信息。

(单位：百万)

 

2020

 

 

2019

 

净销售额

 

$

6,493.2

 

 

$

6,100.4

 

净收入

 

$

592.5

 

 

$

410.8

 

 

2018年，我们的管道部门与Flo建立了战略合作伙伴关系，并获得了Flo的非控股股权

美国综合性水监测和带有泄漏检测的关闭系统的制造商，Technologies，Inc.(“Flo”)公司(以下简称“FLO”)(以下简称“FLO”)

技术。2020年1月，我们签订了一项协议，收购100分阶段持有FLO流通股的百分比

交易。作为本协议的一部分，我们以$收购了额外的股份。44.2包括直接交易费用在内的100万美元现金，并签订了一份远期合同，在未来某一日期购买Flo的所有剩余股份，以换取额外的#美元。7.9百万现金，包括在我们压缩的综合资产负债表中的其他资产中。2020年4月，我们根据一项单独的期权协议收购了Flo的额外股份，这带来了#美元的非现金收益。4.4在截至2020年12月31日的12个月内，远期合同中包括在其他收入中的100万美元。

 

截至2020年12月31日，我们拥有大约80弗洛流通股的%。从2020年第一季度开始，我们将权益会计方法应用于我们在flo的投资，因为少数股东拥有实质性的参与权，这排除了我们业绩中的合并。s经营情况表、财务状况表和现金流量表。实质性参与权于2021年1月1日，那时我们获得了对Flo的控制权，并开始巩固我们的结果。第二阶段，计划在2022年第一季度，将导致收购Flo剩余的流通股，价格基于Flo 2021年销售额和调整后的息税前收益的倍数。在采用权益会计法之前，我们确认了一项非现金收益#美元。6.6截至2020年12月31日的12个月内，与重新计量我们之前在FLO的现有投资相关的其他收入内的百万美元。

我们在Flo的投资账面价值为$。76.2 2020年12月31日为百万美元，25.72019年12月31日为100万。

2018年9月，我们收购了100Fiberon是一家美国领先的户外高性能材料制造商，用于装饰和栏杆产品，总收购价格约为1美元，持有Fiberon LLC(“Fiberon”)会员权益的%。470.0100万美元，需要在关闭后进行某些调整。收购Fiberon为我们的户外和安防部门提供了进入户外生活空间的品类扩展和产品延伸的机会。Fiberon在2018年的净销售额和营业收入对公司来说并不重要。我们用手头的现金和我们公司项下的借款为这笔交易提供资金。

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目录

 

循环信贷和定期贷款安排。行动的结果包含在OUTDOORS和安全部门从收购之日起. G好的意愿是对这次收购感到欣喜若狂的是可扣除所得税。

5.评估商誉和可识别无形资产

我们的商誉是$2,394.8百万美元和$2,090.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。按部门划分的商誉账面净额变动如下：

 

(单位：百万)

 

管道工

 

 

 

户外和安全

 

 

 

橱柜

 

 

 

总计

商誉

 

2018年12月31日的余额(a)

 

$

743.7

 

 

 

$

412.6

 

 

 

$

924.0

 

 

 

$

2,080.3

 

2019年翻译调整

 

 

3.6

 

 

 

 

0.5

 

 

 

 

1.5

 

 

 

 

5.6

 

与收购相关的调整

 

 

—

 

 

 

 

4.3

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4.3

 

2019年12月31日的余额(a)

 

$

747.3

 

 

 

$

417.4

 

 

 

$

925.5

 

 

 

$

2,090.2

 

2020年翻译调整

 

 

2.8

 

 

 

 

0.3

 

 

 

 

0.6

 

 

 

 

3.7

 

与收购相关的调整

 

 

—

 

 

 

 

300.9

 

 

 

 

—

 

 

 

 

300.9

 

2020年12月31日的余额(a)

 

$

750.1

 

 

 

$

718.6

 

 

 

$

926.1

 

 

 

$

2,394.8

 

 

(a)

扣除累计减值损失净额#美元399.5在户外和安全领域有100万美元的收入。

我们还拥有可识别的无形资产，主要是商号和客户关系，价值为$1,420.3百万美元和$1,168.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。$295.1 可识别无形资产总额增加100万美元，主要是由于收购Larson，部分被#美元的商号减值费用抵消。22.5在我们的水暖和橱柜领域有一百万美元的收入。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，按无形资产类别划分的账面总值和累计摊销情况如下：

 

 

 

 

截至2020年12月31日

 

 

 

截至2019年12月31日

 

(单位：百万)

 

 

毛

携载

金额

 

 

累计

摊销

 

 

上网本

价值

 

 

 

毛

携载

金额

 

 

累计

摊销

 

 

上网本

价值

 

无限活生生的商号

 

 

$

711.0

 

 

$

—

 

 

$

711.0

 

 

 

$

635.6

 

 

$

—

 

 

$

635.6

 

应摊销无形资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商号

 

 

 

34.8

 

 

 

(14.0

)

 

 

20.8

 

 

 

 

20.6

 

 

 

(12.9

)

 

 

7.7

 

客户关系和合同关系

 

 

 

973.2

 

 

 

(337.3

)

 

 

635.9

 

 

 

 

803.9

 

 

 

(299.6

)

 

 

504.3

 

专利/专有技术

 

 

 

109.6

 

 

 

(57.0

)

 

 

52.6

 

 

 

 

73.4

 

 

 

(52.1

)

 

 

21.3

 

总计

 

 

 

1,117.6

 

 

 

(408.3

)

 

 

709.3

 

 

 

 

897.9

 

 

 

(364.6

)

 

 

533.3

 

可识别无形资产总额

 

 

$

1,828.6

 

 

$

(408.3

)

 

$

1,420.3

 

 

 

$

1,533.5

 

 

$

(364.6

)

 

$

1,168.9

 

 

应摊销无形资产，主要是客户关系，在其估计使用年限内按直线摊销，范围为2至30年份，根据对可能影响使用寿命的多个因素的评估，这些因素包括客户流失率和其他相关因素。我们预计将记录约$的无形摊销。602021年为100万美元，592022年为100万美元，582023年为100万美元，572024年为100万美元，57到2025年将达到100万。

 

在2020年第二季度，与新冠肺炎相关的豪华卫浴陈列室的延长关闭导致卫浴部门与无限生命商号相关的销售额低于预期，再加上与之前预测相比最新的财务前景，以及疫情对与该商号相关的销售和盈利能力的持续不确定性，我们得出结论，与无限生命商号相关的销售和盈利能力更有可能受损。因此，我们在2020年6月30日进行了中期减值测试，结果确认税前减值费用为1美元。13.0与这个商号相关的百万美元。我们还对这个商标的使用寿命进行了评估，并确定它不再是无限期的-由于长期管理预期和未来运营计划的变化。因此，该商号的剩余账面价值将在其预计使用年限内摊销。30好几年了。

47

目录

 

 

在2020年第一季度，我们确认了一项减值费用为9.5与我们橱柜细分市场中的一个不确定的商号相关的百万美元。这一费用主要是由于与新冠肺炎影响相关的定制橱柜产品预期销售额下降的结果。在2019年第四季度，我们确认减值费用为12.0由于定制橱柜产品的销售额低于预期，这是与新的细分市场领导地位相关的战略转变的结果，以及由于定制橱柜产品的销售额低于预期，我们加快了产能再平衡计划，从定制橱柜产品转向基于价值的橱柜产品。截至2020年12月31日，该商标的账面价值为$29.1百万美元。

 

2019年第三季度，我们确认减值费用为29.5这主要是由于消费者需求持续从半定制橱柜产品转向物有所值的橱柜产品，从而导致内部销售预测和与该品牌相关的未来增长率连续下调所导致的结果是，我们的橱柜细分市场出现了第二个不确定的商号，这主要是由于消费者需求不断从半定制橱柜产品转向高价值的橱柜产品，从而导致与该商号相关的内部销售预测和未来增长率不断下调。在2018年第四季度，我们记录的减值费用为35.5这主要是由于2018年第四季度的销售额低于预期，以及预计未来各品牌的收入组合将发生变化，包括更温和的行业增长预期的影响，这些预期是在我们2018年第四季度进行的年度规划过程中敲定的。截至2020年12月31日，该商标的账面价值为$85.0百万美元。

 

2018年第三季度，我们记录的税前减值费用为27.1与橱柜细分市场中第三个不确定的商标名有关的百万美元。这一费用主要是由于与加拿大橱柜业务相关的收入增长预期降低的结果，包括宣布关闭公司拥有的零售店。截至2020年12月31日，该商标的账面价值为$39.8百万美元。

 

受损商号的公允价值是使用特许权使用费减免法计量的，该方法估计了假设通过将商标许可给第三方在其剩余使用年限内赚取的特许权使用费收入的现值。估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率以及反映与商号未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者折扣率。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设，并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理计划。这些假设代表公允价值体系的第三级投入(请参阅附注9)。

 

用于估计截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内受损商号的公允价值的重要假设如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

无法观察到的输入

 

最低要求

 

 

极大值

 

 

加权平均(a)

 

 

最低要求

 

 

极大值

 

 

加权平均(a)

 

贴现率

 

 

14.8

%

 

 

15.8

%

 

 

15.1

%

 

 

13.0

%

 

 

13.5

%

 

 

13.3

%

特许权使用费(b)

 

 

4.0

%

 

 

5.0

%

 

 

4.3

%

 

 

3.0

%

 

 

4.0

%

 

 

3.3

%

长期收入增长率(c)

 

 

1.0

%

 

 

3.0

%

 

 

1.6

%

 

 

3.0

%

 

 

3.0

%

 

 

3.0

%

(a)按受损商号的相对公允价值加权。

(b)表示市场参与者愿意为许可受损商标支付的估计销售额百分比。

(c) 选定的长期收入增长率在10-年份受损商号的投影期.

 

截至2020年12月31日，四个橱柜的商标名的公允价值超过了它们的账面价值美元。180.6百万乘以小于30%。我们橱柜部门商号的估计公允价值减少可能会在未来期间引发额外的减值费用。可能对报告单位的估计公允价值和长期存在的商标产生潜在负面影响的事件或情况包括：收入低于预期；新冠肺炎疫情的影响比当前预期更严重；实际新建、维修和改造增长率低于我们的假设；关键客户的行动；贴现率上升；经济持续存在不确定性；失业率上升；消费者信心疲软；可自由支配的消费支出水平降低；特许权使用费税率下降；以及我们的普通股交易价格下跌。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期居住资产的账面价值产生不利影响。

 

6.签订新的租约

我们有建筑物和某些机器设备的运营和融资租赁。经营租赁计入我们综合资产负债表中的经营租赁资产、其他流动负债和经营租赁负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度确认的融资租赁金额无关紧要。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合全面收益表确认的经营租赁费用为53.9百万美元和$51.0分别为2000万美元，其中包括约600万美元9.3 百万美元和$8.2 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的短期和可变租赁成本分别为100万美元。营业租赁费用(减去转租的无形金额)为#美元。48.4截至2018年12月31日的一年为100万美元。2020和2019年

48

目录

 

费用是根据ASC 842确定的，而2018年费用是根据之前的租赁指导(ASC 840)确定的。

 

有关租约的其他资料如下：

 

(单位：百万，租期和贴现率除外)

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

为包括在计量中的金额支付的现金

三、租赁负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁的营业现金流

 

$

43.5

 

 

$

41.3

 

以经营权换取的使用权资产

三、履行租赁义务

 

$

40.5

 

 

$

24.5

 

加权平均剩余租赁期-经营租赁

 

6.4年份

 

 

7.1年份

 

加权平均贴现率-经营租赁

 

 

3.8

%

 

 

4.2

%

 

截至2020年12月31日，不可取消经营租赁项下的租赁支付总额如下：

 

(单位：百万)

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

 

 

2021

 

$

42.8

 

2022

 

 

36.2

 

2023

 

 

31.3

 

2024

 

 

23.8

 

2025

 

 

16.7

 

此后

 

 

52.7

 

租赁付款总额

 

 

203.5

 

扣除的利息

 

 

(24.5

)

总计

 

$

179.0

 

截至2020年12月31日的报道

 

 

 

 

其他流动负债

 

$

38.5

 

经营租赁负债

 

 

140.5

 

总计

 

$

179.0

 

 

7.完善外债和融资安排

无抵押优先票据

截至2020年12月31日，公司的未偿还票据总额为本金$1.810亿美元，到期日各不相同(以下简称“票据”)。该批债券为本公司的无抵押优先债务。下表为公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还债券摘要，包括债券的账面价值、扣除承销佣金、价格折扣和发债成本后的账面价值：

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

账面净值

 

票面利率

本金金额

 

 

发行日期

 

到期日

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

3.000厘高级债券

$

400.0

 

 

2015年6月

 

2020年6月

 

$

-

 

 

$

399.7

 

4.000厘高级债券

 

500.0

 

 

2015年6月

 

2025年6月

 

 

496.6

 

 

 

495.8

 

4.000厘高级债券(“2018年债券”)

 

600.0

 

 

2018年9月

 

2023年9月

 

 

597.1

 

 

 

596.1

 

3.250厘高级债券(“2019年债券”)

 

700.0

 

 

2019年9月

 

2029年9月

 

 

693.5

 

 

 

692.7

 

高级债券合计

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,787.2

 

 

$

2,184.3

 

在2020年6月期间，我们偿还了所有未偿还的款项3.000年发行的高级债券百分比2015年6月在到期日，使用我们2019年循环信贷协议(定义如下)下的借款。2019年9月，我们发行了$700百万美元3.25高级债券到期百分比2029(“2019年债券”)于登记公开发售。公司使用2019年债券发行所得款项全额偿还公司$350这笔贷款将用于偿还我们的循环信贷安排下的未偿还余额。

49

目录

 

2018年9月，我们发行了美元600注册公开发售的百万无抵押优先票据(“2018年票据”)。2018年债券将于2023票面利率为4%。我们用2018年债券发行的收益偿还了我们的循环信贷安排。

截至2020年12月31日的未来五年内到期的票据付款如下零从2021年到2022年，600到2023年，零2024年和$500到2025年将达到100万。

信贷安排

2020年4月，本公司签订了一项364天的补充协议，金额为400(“2020年循环信贷协议”)，其下的借款将用于一般企业用途。

2019年9月，本公司签订了第二份经修订和重述的美元1.252019年循环信贷安排(“2019年循环信贷协议”)，其项下借款将用于一般企业用途。2019年循环信贷协议的条款和条件，包括总承诺额，与之前信贷协议的条款和条件基本相同，只是到期日延长至2024年9月。借款总额达$165.0100万美元从之前的循环信贷安排展期到2019年循环信贷协议。2019年循环信贷协议下的利率根据借款时的LIBOR和公司的长期信用评级而变化，范围从LIBOR+0.91%至LIBOR+1.4%.修正案还包括一项公约，根据该公约，该公司必须保持综合EBITDA与综合利息支出的最低比率为3.0调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。此外，修正案还包括一项公约，根据该公约，公司的合并债务减去某些现金和现金等价物与合并EBITDA的比率一般不能超过3.5设置为1.0。这项信贷协议的修订和重述对公司来说是一项非现金交易。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们在这些信贷安排下的未偿还借款为$785.0 百万和零截至2020年12月31日，我们遵守了这一安排下的所有契约。

我们目前在中国有未承诺的银行信贷额度，为营运资金提供高达#美元的无担保借款。17.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，总计为100万，其中不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿余额。 这些借款的加权平均利率为零2020年和2019年都是如此。

长期债务的构成如下：

(单位：百万)

 

2020

 

 

2019

 

备注

 

$

1,787.2

 

 

$

2,184.3

 

$1,250百万循环信贷协议到期2024年9月

 

 

785.0

 

 

 

—

 

债务总额

 

 

2,572.2

 

 

 

2,184.3

 

减：当前部分

 

 

—

 

 

 

399.7

 

长期债务总额

 

$

2,572.2

 

 

$

1,784.6

 

 

在我们的债务协议中，有正常的和惯例的违约事件，如果在适用范围内不能治愈，将允许贷款人加速偿还债务。格蕾丝该等期间，例如未能支付到期本金或利息，或公司控制权变更。截至2020年12月31日，没有违约事件。

 

8.收购美国金融工具公司(Financial Instruments)

我们不以交易或投机为目的订立金融工具。我们主要使用金融工具来降低外币汇率变化和产品中用作原材料的商品的影响。我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。衍生品合约的交易对手是主要金融机构。我们在这些合同上承担的信用风险等于这些工具的公允价值。管理层目前相信，出现重大亏损的风险不大，而亏损(如有)对本公司并不重要。

本公司使用的原材料会受到天气、供应条件、地缘政治和经济变数以及其他不可预测的外部因素引起的价格波动的影响。因此，我们不时地进行商品掉期交易，以管理与我们运营中使用的材料的预测采购相关的价格风险。我们将这些大宗商品衍生品计入经济对冲或现金流对冲。经济套期保值的公允价值变动直接计入当期收益。截至2020年12月31日，所有未偿还商品衍生品的名义总额为#美元。9.8百万美元，相当于净结算资产#美元1.9百万美元。截至2019年12月31日的年度，没有重大大宗商品衍生品合约未平仓。

50

目录

 

我们可以签订外币远期合约，以防范与某些现有资产和负债、预测的未来现金流和对外国子公司的净投资相关的外汇风险。与预测的未来现金流相关的外汇合约与预测的交易期间相对应。 一般不超过12至15月份在最新的资产负债表日期之后。

对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具的损益以及被套期保值项目的抵销亏损或收益在损益表的同一行确认。现金流量套期保值的公允价值变动在保监处报告，并在被套期保值项目影响收益时在损益表中确认。净投资套期的公允价值变动在出售时或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时在损益表中确认。此外，所有经济对冲交易的公允价值变动立即在当期收益中确认。我们的主要外币对冲合约涉及加元、英镑、墨西哥比索和人民币。截至2020年12月31日，所有未偿还外币衍生品对冲的美元名义总额为1美元。415.2100万美元，相当于净结算负债#美元。2.8百万美元。根据截至2020年12月31日的外汇汇率，我们估计2.0截至2020年12月31日，累计其他全面收益中包括的净衍生品收益中的100万美元将在未来12个月内重新分类为收益。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，综合资产负债表内外汇和商品衍生工具的公允价值为：

 

 

 

 

 

 

公允价值

 

(单位：百万)

 

位置

 

 

2020

 

 

 

2019

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

其他流动资产

 

 

$

3.7

 

 

 

$

2.9

 

商品合约

 

其他流动资产

 

 

 

1.9

 

 

 

 

0.1

 

 

 

总资产

 

 

$

5.6

 

 

 

$

3.0

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

其他流动负债

 

 

$

6.5

 

 

 

$

2.2

 

净投资套期保值

 

其他流动负债

 

 

 

—

 

 

 

 

0.3

 

 

 

总负债

 

 

$

6.5

 

 

 

$

2.5

 

 

51

目录

 

 

衍生金融工具对2020、2019年和2018年合并损益表的影响为：

 

(单位：百万)

 

收益(损失)的分类和数额

在按公允价值计算的收入中确认

现金流套期保值关系

 

 

 

2020

 

 

 

成本

售出的产品

 

 

利息

费用

 

 

其他收入，

网络

 

每份合并损益表的总金额

 

$

3,925.9

 

 

$

83.9

 

 

$

13.3

 

公允价值和现金流对冲的效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.9

 

指定衍生工具为对冲工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.8

)

现金流套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

(3.0

)

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

 

 

 

 

0.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

收益(损失)的分类和数额

在按公允价值计算的收入中确认

现金流套期保值关系

 

 

 

2019

 

 

 

成本

售出的产品

 

 

利息

费用

 

 

其他费用，

网络

 

每份合并损益表的总金额

 

$

3,712.2

 

 

$

94.2

 

 

$

29.0

 

公允价值和现金流对冲的效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.0

 

指定衍生工具为对冲工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3.0

)

现金流套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

4.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

(0.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

 

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

 

52

目录

 

 

(单位：百万)

 

收益(损失)的分类和数额

在按公允价值计算的收入中确认

现金流套期保值关系

 

 

 

2018

 

 

 

成本

售出的产品

 

 

利息

费用

 

 

其他收入，

网络

 

每份合并损益表的总金额

 

$

3,525.7

 

 

$

74.5

 

 

$

16.3

 

公允价值和现金流对冲的效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

套期保值项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3.4

)

指定衍生工具为对冲工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.0

 

现金流套期保值关系损益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

2.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

(0.2

)

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

从累积的其他综合(亏损)收入中重新归类为收入的损益金额

 

 

 

 

 

 

0.1

 

 

 

 

 

 

在其他全面收益中确认的现金流对冲为净(亏损)收益$(3.2)百万，$4.8百万美元和$10.12020年、2019年和2018年分别为100万。

9.评估公允价值计量

ASC对公允价值计量和披露的要求建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个级别。第一级投入是最优先的，是相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入反映的是第1级所包括的报价以外的价格，这些报价可以直接观察到，也可以通过与可观察到的市场数据进行佐证而得到证实。级别3输入是不可观察的输入，原因是很少或不是资产或负债的市场活动，例如内部开发的估值模型。除附注14所述的退休金资产外，我们并无任何按公允价值经常性计量的资产或负债属第3级。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的债务账面价值和公允价值如下：

 

(单位：百万)

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

携载

价值

 

 

公平

价值

 

 

携载

价值

 

 

公平

价值

 

票据，扣除承销佣金后的价格

**折扣和发债成本

 

$

1,787.2

 

 

$

1,994.9

 

 

$

2,184.3

 

 

$

2,271.4

 

循环信贷安排

 

 

785.0

 

 

 

785.0

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

我们循环信贷安排的估计公允价值主要是根据经纪人报价确定的，这是二级投入。我们债券的估计公允价值是根据我们的债务证券的报价市场价格来确定的，这些债券是一级投入。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：

 

(单位：百万)

 

公允价值

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生资产金融工具(二级)

 

$

5.6

 

 

 

$

3.0

 

递延报酬计划资产(第2层)

 

 

16.3

 

 

 

 

12.1

 

总资产

 

$

21.9

 

 

 

$

15.1

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生负债金融工具(第2级)

 

$

6.5

 

 

 

$

2.5

 

 

53

目录

 

 

我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。此外，我们还时不时地进行商品互换。衍生金融工具按公允价值入账。

10.中国资本股份有限公司(Sequoia Capital Stock)

本公司拥有7502000万股授权普通股，票面价值$0.01每股及60百万股优先股，面值$0.01每股。2020、2019年普通股、库存股股数及股份活跃度如下：

 

 

 

普通股

 

 

 

库存股

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

年初余额

 

 

139,555,487

 

 

 

 

140,498,981

 

 

 

 

42,335,315

 

 

 

 

40,110,623

 

已发行股票计划股票

 

 

2,175,510

 

 

 

 

1,281,198

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

购股权持有人交出的股份

 

 

(159,089

)

 

 

 

(185,141

)

 

 

 

159,089

 

 

 

 

185,141

 

普通股回购

 

 

(2,911,754

)

 

 

 

(2,039,551

)

 

 

 

2,911,754

 

 

 

 

2,039,551

 

年终余额

 

 

138,660,154

 

 

 

 

139,555,487

 

 

 

 

45,406,158

 

 

 

 

42,335,315

 

 

2020年12月31日，不是我们的优先股是流通股。我们的董事会有权在不经公司股东采取行动的情况下，指定和发行一个或多个系列的优先股，并指定每个系列优先股的权利、优先股、限制和特权，这些权利、优先权、限制和特权可能大于公司普通股的权利。

在2020年，我们回购了2.9根据公司的股份回购计划，发行已发行普通股100万股，价格为$187.6百万美元。截至2020年12月31日，公司在剩余计划下的剩余股份回购授权总额约为$462百万美元。股票回购计划并不要求本公司回购任何特定金额或数量的股票，并可随时暂停或终止。

2020年12月，我们的董事会宣布现金股息为#美元。0.26每股普通股，这意味着增加了8从上一次股息中扣除1%。

 

54

目录

 

 

11、公司累计其他综合(亏损)收入

截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度累计其他综合(亏损)收入的重新分类如下：

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计其他详细信息

综合损耗分量

 

中受影响的行项目

合并损益表

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

现金流套期保值的收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

$

(3.0

)

 

$

4.1

 

 

产品销售成本

利率合约

 

 

0.6

 

 

 

0.4

 

 

利息支出

商品合约

 

 

—

 

 

 

(0.1

)

 

产品销售成本

 

 

 

(2.4

)

 

 

4.4

 

 

税前合计

 

 

 

—

 

 

 

(0.6

)

 

税费

 

 

$

(2.4

)

 

$

3.8

 

 

税后净额

固定福利计划项目

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失的确认

 

 

(3.2

)

 

 

(34.1

)

 

(a)

 

 

 

0.4

 

 

 

8.3

 

 

税收优惠

 

 

$

(2.8

)

 

$

(25.8

)

 

税后净额

该期间的重新分类总数

 

$

(5.2

)

 

$

(22.0

)

 

税后净额

 

(a)

这些累积的其他综合(亏损)收入部分计入净定期收益成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注14，“确定的福利计划”。

累计其他综合(亏损)收入总额包括净收益和来自股东以外的其他来源的交易和其他事件造成的业务权益的其他变化。它包括货币换算损益、指定为现金流对冲的衍生工具的未实现损益以及确定的福利计划调整。累计其他综合(亏损)收入的税后构成和变动情况如下：

 

(单位：百万)

 

外国

货币

调整

 

 

导数

套期

得(损)

 

 

确定的优势

平面图

调整

 

 

 

累计

其他

全面

(亏损)收入

 

2017年12月31日的余额

 

$

5.8

 

 

$

(2.4

)

 

$

(42.6

)

 

 

$

(39.2

)

归入累计其他项目的金额

综合(亏损)收益

 

 

(31.1

)

 

 

8.3

 

 

 

(6.3

)

 

 

 

(29.1

)

重新分类为收益的金额

 

 

—

 

 

 

(1.7

)

 

 

3.0

 

 

 

 

1.3

 

本期净其他综合(亏损)收入

 

 

(31.1

)

 

 

6.6

 

 

 

(3.3

)

 

 

 

(27.8

)

2018年12月31日的余额

 

$

(25.3

)

 

$

4.2

 

 

$

(45.9

)

 

 

$

(67.0

)

归入累计其他项目的金额

综合(亏损)收益

 

 

13.8

 

 

 

5.1

 

 

 

(37.9

)

 

 

 

(19.0

)

重新分类为收益的金额

 

 

—

 

 

 

(3.8

)

 

 

25.8

 

 

 

 

22.0

 

采用ASU 2018-02

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(8.6

)

 

 

 

(8.6

)

本期净其他综合(亏损)收入

 

 

13.8

 

 

 

1.3

 

 

 

(20.7

)

 

 

 

(5.6

)

2019年12月31日的余额

 

$

(11.5

)

 

$

5.5

 

 

$

(66.6

)

 

 

$

(72.6

)

归入累计其他项目的金额

综合(亏损)收益

 

 

18.7

 

 

 

(3.7

)

 

 

(2.7

)

 

 

 

12.3

 

重新分类为收益的金额

 

 

—

 

 

 

2.4

 

 

 

2.8

 

 

 

 

5.2

 

本期净其他综合(亏损)收入

 

 

18.7

 

 

 

(1.3

)

 

 

0.1

 

 

 

 

17.5

 

2020年12月31日的余额

 

$

7.2

 

 

$

4.2

 

 

$

(66.5

)

 

 

$

(55.1

)

 

55

目录

 

 

12.以股票为基础的薪酬调整

截至2020年12月31日，我们在以下项目下有悬而未决的奖项二长期激励计划、财富品牌家居和安保公司2013年长期激励计划(“计划”)和2011年长期激励计划(“2011年计划”，连同该计划--“计划”)。根据2011计划，不能进行新的基于股票的奖励，但2011计划下有未偿还的股票期权继续可行使。 我们的股东批准了计划在2013年，其中规定向员工、董事和顾问授予股票期权、绩效股票奖励、限制性股票单位和其他基于股权的奖励。截至2020年12月31日，大约2.7根据该计划，仍有100万股普通股可供发行。此外，被授予并随后到期、终止、注销或没收的普通股股票，或被用来满足根据该计划现有奖励所需预扣税款的普通股股票，可以回收到根据该计划可供发行的股票总数中。 行使或支付股票奖励时，普通股由授权普通股发行。

基于股票的薪酬费用如下：

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

限制性股票单位

 

$

21.5

 

 

 

$

19.4

 

 

 

$

21.3

 

股票期权奖励

 

 

5.3

 

 

 

 

7.0

 

 

 

 

8.6

 

表演奖

 

 

22.6

 

 

 

 

4.2

 

 

 

 

6.3

 

导演奖

 

 

0.9

 

 

 

 

1.2

 

 

 

 

1.0

 

税前费用总额

 

 

50.3

 

 

 

 

31.8

 

 

 

 

37.2

 

税收优惠

 

 

8.7

 

 

 

 

6.0

 

 

 

 

6.2

 

税后费用合计

 

$

41.6

 

 

 

$

25.8

 

 

 

$

31.0

 

 

补偿成本包括现金结算的限制性股票单位#美元。2.3百万，$1.4百万美元和$0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日分别被归类为负债的100万美元。在库存中资本化的补偿成本不是实质性的。

限售股单位

限制性股票单位(“RSU”)已授予公司高级管理人员和某些员工，代表着在每个归属日期持续受雇的情况下获得公司普通股股份的权利。 RSU通常按比例归属于三年制句号。此外，某些员工可以选择在授予时推迟接收其RSU奖励的一部分。补偿成本在服务期内确认。我们使用授予日股票价格高低的平均值来计算每个授予的RSU的公允价值。

在截至2020年12月31日的年度计划下，与未清偿的RSU有关的活动摘要如下：

 

 

 

数量

受限

股票单位

 

 

加权平均

授予日期

公允价值

 

截至2019年12月31日未归属

 

 

756,482

 

 

$

53.89

 

授与

 

 

371,513

 

 

 

70.66

 

既得

 

 

(363,146

)

 

 

56.09

 

没收

 

 

(56,511

)

 

 

53.89

 

截至2020年12月31日的未归属资产

 

 

708,338

 

 

$

61.48

 

 

截至2020年12月31日，与RSU相关的剩余未确认税前补偿成本约为$23.1百万美元，确认这一成本的加权平均时间段为1.9好几年了。2020、2019年和2018年期间授予的RSU的公允价值为美元。24.0百万，$15.2百万美元和$22.2分别为百万美元。

股票期权奖励

股票期权授予了公司的高级管理人员和某些员工，代表着购买公司普通股的权利，但必须持续到每个归属日期。根据这些计划授予的股票期权通常授予三年制期限，一般期限为十年从授予之日起。

所有以股票为基础的员工薪酬都必须按公允价值计量，并在必要的服务期内支出。我们在整个奖励的必要服务期内，以直线方式确认奖励的补偿费用。

56

目录

 

Fortune Brands期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型根据下表所示假设估算的：

 

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

当前预期股息率

 

 

 

1.4

%

 

 

 

1.5

%

 

 

1.3%

预期波动率

 

 

 

25.9

%

 

 

 

27.0

%

 

 

24.0%

无风险利率

 

 

 

1.2

%

 

 

 

2.5

%

 

 

2.6%

预期期限

 

 

5.3年份

 

 

 

5.0年份

 

 

 

5.0年份

 

从2020年开始，预期波动率的确定基于财富品牌普通股的波动率。前几年预期波动率的确定是基于类似行业、处于类似生命阶段和类似情况的公司的混合同行组波动率。 市值。无风险利率是基于美国政府发行的，剩余期限等于股票期权的预期寿命。 预期期限是我们的员工预期持有期权的期限。预期期限是根据员工的历史行使行为和期权的合同期限确定的。股息率是根据公司在预期期限内的估计股息计算的。截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度，根据该计划授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为$。15.21, $11.36及$14.14，分别为。

截至2020年12月31日的一年，与Fortune Brands和Fortune Brands，Inc.前员工相关的Fortune Brands股票期权活动摘要如下：Fortune Brands，Inc.是我们2011年从Fortune Brands，Inc.剥离出来的公司：

 

 

 

选项

 

 

加权的-

平均值

锻炼

价格

 

截至2019年12月31日未偿还

 

 

3,825,216

 

 

$

45.27

 

授与

 

 

530,932

 

 

 

70.56

 

练习

 

 

(1,734,610

)

 

 

37.44

 

过期/没收

 

 

(82,509

)

 

 

56.40

 

在2020年12月31日未偿还

 

 

2,539,029

 

 

$

55.54

 

 

截至2020年12月31日，未偿还和可行使的期权如下：

 

 

 

未完成的期权(a)

 

 

可行使的期权(b)

 

范围：

行权价格

 

选项

出类拔萃

 

 

加权的-

平均值

剩馀

合同期限

 

 

加权的-

平均值

锻炼

价格

 

 

选项

可操练的

 

 

加权的-

平均值

锻炼

价格

 

13：00至20：00

 

 

64,274

 

 

 

0.75

 

 

 

17.21

 

 

 

64,274

 

 

 

17.21

 

20.01至83.07

 

 

2,474,755

 

 

 

6.86

 

 

 

56.53

 

 

 

1,589,176

 

 

 

52.94

 

 

 

 

2,539,029

 

 

 

6.71

 

 

$

55.54

 

 

 

1,653,450

 

 

$

51.56

 

 

(a)

截至2020年12月31日，未偿还期权的内在价值总计为$76.6百万美元。

(b)

截至2020年12月31日，可行使期权的加权平均剩余合同期限为5.7年，可行使期权的内在价值合计为#美元。56.52000万。

截至2020年12月31日，与未归属赔偿相关的剩余未确认赔偿成本为#美元。6.7百万美元，确认这一成本的加权平均时间段为2.0好几年了。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，归属的期权的公允价值为1美元。9.4百万，$7.1百万美元和$6.7分别为百万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度行使的Fortune Brands股票期权的内在价值为$64.0百万，$26.0百万美元和$8.7分别为百万美元。

业绩分享奖

绩效股票奖励授予公司的高级管理人员和某些员工，表示有权赚取 基于实现全公司非公认会计准则业绩条件的公司普通股，包括有形资产净额的平均回报率 和累计EBITDA 在三年的表演期内。薪酬成本在绩效期间摊销为费用，一般为三年，并基于实现绩效目标的可能性。每份业绩股票奖励的公允价值以授予日股票价格高低的平均值为基础。

57

目录

 

下表汇总了有关以下内容的信息 截至2020年12月31日的业绩股票奖励，以及当时结束的一年内的活动。已授予的绩效股票奖励数量如下所示，按目标奖励金额计算：

 

 

 

数量

性能份额

奖项

 

 

加权平均

授予日期

公允价值

 

截至2019年12月31日未归属

 

 

555,657

 

 

$

53.71

 

授与

 

 

192,958

 

 

 

68.15

 

既得

 

 

(60,048

)

 

 

58.08

 

没收

 

 

(112,108

)

 

 

56.32

 

截至2020年12月31日的未归属资产

 

 

576,459

 

 

$

57.54

 

 

截至2020年12月31日，与绩效股票奖励相关的剩余未确认税前薪酬成本约为1美元。19.9百万美元，确认这一成本的加权平均时间段为1.7好几年了。2020年期间授予的绩效股票奖励的公允价值为#美元。4.3百万(60,048股票)。

导演奖

股票奖励用作根据该计划向外部董事提供的薪酬的一部分。奖项每年在第二季度颁发。此外，外部董事可以选择以股票形式支付董事现金薪酬，也可以选择推迟支付股票。补偿成本根据股票在奖励之日的公允价值在奖励时支出。在2020、2019年和2018年，我们授予20,181, 21,746和19,109授予之日以加权平均公允价值向外部董事出售的公司普通股股份为$46.82, $54.48及$54.93，分别为。

13.预算收入(Revenue)

我们的主要履约义务是销售水龙头和配件、玻璃纤维和钢制进入门系统和锁、保险箱、安全、安全设备和甲板，以及厨房和浴柜(统称为“货物”或“产品”)。我们根据对控制权何时转移到客户手中的评估，确认商品销售收入。收入的衡量标准是我们将货物转让给客户所期望获得的对价金额。我们产品销售的付款期限通常从30天到90天不等。我们征收的由政府当局评估的税款不包括在收入中。在产品销售时，与合同保修相关的预期成本将继续确认为费用。有关详细讨论，请参阅注释17，“产品保修”。

我们记录客户计划和奖励(被视为可变对价)收入减少的估计，并在确认收入时包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和合作广告，以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外，对于某些客户计划奖励，我们将获得可识别的利益(商品或服务)，以换取对价，并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。

我们将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运成本作为履行活动(即，费用)而不是承诺的服务(即，作为收入要素)进行核算。这些成本分为销售费用、一般费用和行政费用。

我们未结清的应收账款余额通常在最初销售交易日期的30至90天内结清。我们的义务源于客户出于任何原因退货的权利，其中包括产品陈旧、库存轮换、较新产品的以旧换新协议以及客户合同终止时。我们根据历史经验估计未来产品在销售时的退货情况，并记录相应的退款义务，金额为$30.5 百万美元和$16.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在我们的综合资产负债表中，退款义务被归类为其他流动负债。与退款义务相关的退货资产按出售时货物的账面价值减去任何收回货物的预期成本和任何预期价值减少来计量。返还资产归类于其他流动资产，大约为$2.9百万美元和$2.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

58

目录

 

该公司将与客户签订的合同收入分解为(I)在美国的主要销售分销渠道和(Ii)对美国市场以外客户的销售总额，因为这些类别描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性。下表按主要销售分销渠道列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合收入。

 

(单位：百万)

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

2018年12月31日

 

批发商(a)

 

$

2,720.6

 

 

$

2,682.8

 

 

$

2,607.3

 

家居中心零售商(b)

 

 

1,808.1

 

 

 

1,606.7

 

 

 

1,452.3

 

其他零售商(c)

 

 

345.6

 

 

 

304.8

 

 

 

311.6

 

建筑商直接

 

 

220.0

 

 

 

229.4

 

 

 

235.4

 

美国净销售额

 

 

5,094.3

 

 

 

4,823.7

 

 

 

4,606.6

 

国际(d)

 

 

996.0

 

 

 

940.9

 

 

 

878.5

 

净销售额

 

$

6,090.3

 

 

$

5,764.6

 

 

$

5,485.1

 

 

(a)

代表对其业务面向建筑商、专业行业和房屋改造商的客户的销售，包括通过我们客户各自的互联网网站门户网站的销售。

(b)

代表对三家最大的“自己动手”零售商(家得宝，Inc.，Lowes Companies，Inc.和Menards，Inc.)的销售额，包括通过其各自的互联网网站门户的销售额。

(c)

主要销售给我们的大众商家和独立的独立电子商务客户。

(d)

代表美国以外市场的销售额，主要是中国、加拿大、欧洲和墨西哥。

 

实用的权宜之计

 

获得合同的增量成本只包括公司产生的成本，如果没有获得合同，这些成本就不会发生。这些成本需要确认为资产，并在相关商品或服务转移给客户期间摊销。作为一种实际的权宜之计，当预期的摊销期限是一年或更短的时候，我们将费用作为已发生的成本来获得合同。这些成本记录在销售、一般和行政费用中。

14.制定新的固定福利计划(Defined Benefits Plan)

我们在美国有多个养老金计划，覆盖了公司的许多员工；然而，这些计划中的大部分已被冻结，供新参与者使用，并于2016年12月31日冻结了活跃参与者的福利应计项目。这些计划规定支付退休福利，主要从#岁开始。55和65。员工在达到一定的资格后，就获得了享有未来福利的既得权利。根据这些计划支付的福利通常是根据雇员的服务年限和/或收入来确定的。雇主在必要时向计划缴费，以确保法定资金要求得到满足。此外，我们可能会不时作出超过法定拨款要求的供款。2020年的服务成本与我们的户外和安全部门的固定福利计划内的小时工会组的福利应计相关。自2016年12月31日或之前，我们的固定收益养老金计划下的所有其他福利应计项目都被冻结。

当实际经验与用于评估固定福利计划的任何假设不同时，或者假设每年可能发生变化时，就会出现净精算损益。造成精算损益的主要因素是截至计量日期用于评估债务价值的贴现率的变化，以及养恤金计划资产的预期回报和实际回报之间的差异。

59

目录

 

此外，公司还为某些退休人员提供退休后医疗和人寿保险福利。

 

(单位：百万)

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后福利

 

截至12月31日的债务和资金状况

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

预计福利义务(PBO)的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初预计福利义务

 

 

$

877.1

 

 

 

$

763.2

 

 

 

$

3.6

 

 

 

$

1.4

 

已获得的预计收益义务(a)

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

9.6

 

 

 

 

—

 

服务成本

 

 

 

0.4

 

 

 

 

0.4

 

 

 

 

0.4

 

 

 

 

0.2

 

利息成本

 

 

 

28.3

 

 

 

 

32.9

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

0.2

 

图则修订

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1.6

 

精算损失

 

 

 

70.6

 

 

 

 

121.6

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

1.0

 

已支付的福利

 

 

 

(42.9

)

 

 

 

(41.0

)

 

 

 

(0.6

)

 

 

 

(0.7

)

削减增益

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

(0.1

)

年底预计福利义务

 

 

$

933.5

 

 

 

$

877.1

 

 

 

$

13.4

 

 

 

$

3.6

 

年终累计福利义务

(不包括未来薪酬上调的影响)

 

 

$

933.5

 

 

 

$

877.1

 

 

 

$

—

 

 

 

$

—

 

计划资产变更：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初计划资产公允价值

 

 

$

677.2

 

 

 

$

599.6

 

 

 

$

—

 

 

 

$

—

 

计划资产实际收益率

 

 

 

101.3

 

 

 

 

106.8

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

雇主供款

 

 

 

49.3

 

 

 

 

11.8

 

 

 

 

0.6

 

 

 

 

0.7

 

已支付的福利

 

 

 

(42.9

)

 

 

 

(41.0

)

 

 

 

(0.6

)

 

 

 

(0.7

)

计划资产年末公允价值

 

 

$

784.9

 

 

 

$

677.2

 

 

 

$

—

 

 

 

$

—

 

资金状况(计划资产公允价值减去PBO)

 

 

$

(148.6

)

 

 

$

(199.9

)

 

 

$

(13.4

)

 

 

$

(3.6

)

 

(a)

与注4中讨论的Larson收购相关.

精算损失主要是由于贴现率每年都在变化。

 

累计福利义务超过所有养老金计划的资产公允价值。综合资产负债表中确认的金额包括：

 

 

 

养老金福利

 

 

 

退休后福利

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

当期福利支付负债

 

$

(1.4

)

 

 

$

(1.4

)

 

 

$

(1.1

)

 

 

$

(0.7

)

应计福利负债

 

 

(147.2

)

 

 

 

(198.5

)

 

 

 

(12.3

)

 

 

 

(2.9

)

确认净额

 

$

(148.6

)

 

 

$

(199.9

)

 

 

$

(13.4

)

 

 

$

(3.6

)

 

截至2020年12月31日，我们采用了新的精算师协会MP-2020死亡率表，导致计划福利义务和持续费用有了实质性的减少。截至2019年12月31日，我们采用了新的精算师协会MP-2019年死亡率表，导致计划福利义务无形增加，累计其他全面收益递延精算损失。

合并资产负债表上尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面亏损金额如下：

 

(单位：百万)

 

养老金和福利

 

 

 

退休后福利

 

2018年12月31日的净精算亏损(收益)

 

$

71.8

 

 

 

$

(0.3

)

精算损失的确认

 

 

(34.1

)

 

 

 

(0.6

)

本年度精算损失

 

 

50.1

 

 

 

 

0.6

 

削减造成的净精算损失

 

 

(0.1

)

 

 

 

—

 

2019年12月31日的净精算亏损(收益)

 

$

87.7

 

 

 

$

(0.3

)

精算损失的确认

 

 

(2.7

)

 

 

 

(0.1

)

本年度精算损失

 

 

2.1

 

 

 

 

1.0

 

削减造成的净精算损失

 

 

(0.6

)

 

 

 

—

 

截至2020年12月31日的净精算亏损

 

$

86.5

 

 

 

$

0.6

 

60

目录

 

 

定期效益净成本的构成如下：

净定期收益(收入)成本的构成

 

养老金福利

 

 

 

退休后福利

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

服务成本

 

$

0.4

 

 

 

$

0.4

 

 

$

0.5

 

 

 

$

0.4

 

 

 

$

0.2

 

 

$

—

 

利息成本

 

 

28.3

 

 

 

 

32.9

 

 

 

30.7

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

计划资产的预期回报率

 

 

(32.8

)

 

 

 

(35.2

)

 

 

(41.0

)

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

确认精算损失(收益)

 

 

2.7

 

 

 

 

34.1

 

 

 

3.9

 

 

 

 

0.1

 

 

 

 

0.6

 

 

 

(0.1

)

结算/削减损失(收益)

 

 

0.6

 

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

(0.1

)

 

 

—

 

摊销先前服务学分

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

0.2

 

 

 

—

 

定期收益净成本(收益)

 

$

(0.8

)

 

 

$

32.3

 

 

$

(5.9

)

 

 

$

0.7

 

 

 

$

1.1

 

 

$

(0.1

)

 

 

假设

 

养老金福利

 

 

 

退休后福利

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

加权平均假设用于

他们将确定他们的福利和义务。

*12月31日：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

2.6

%

 

 

 

3.3

%

 

 

4.4

%

 

 

 

5.9

%

 

 

 

6.4

%

 

 

4.2

%

加权平均假设用于

*将确定截至年底的三年的净营业成本

*12月31日：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贴现率

 

 

3.3

%

 

 

 

4.4

%

 

 

3.8

%

 

 

 

6.4

%

 

 

 

4.2

%

 

 

3.4

%

预期长期计划回报率

投资资产

 

 

4.5

%

 

 

 

4.9

%

 

 

6.0

%

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

退休后福利

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

用于确定医疗保健成本趋势率的假定医疗费用趋势率

*截至12月31日的福利义务和净成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

假设明年的医疗成本趋势比率

 

6.4/7.4

%

(a)

 

6.7/7.8

%

(a)

假定成本趋势率下降的比率

**(终极趋势率)

 

4.5

%

 

 

4.5

%

 

利率达到最终趋势利率的年份

 

2027

 

 

 

2027

 

 

 

 

(a)

65岁之前的初始医疗费用趋势率首先显示/紧随其后的是65岁后的医疗费用趋势率。

 

计划资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日，按计划资产主要类别划分的养老金资产公允价值如下：

 

(单位：百万)

 

截止日期合计

资产负债表日期

 

 

 

2020

 

 

2019

 

团体年金/保险合同(3级)

 

$

24.8

 

 

$

24.2

 

集体信托：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

16.0

 

 

 

7.8

 

权益

 

 

287.6

 

 

 

245.3

 

固定收益

 

 

410.0

 

 

 

355.0

 

多策略对冲基金

 

 

24.6

 

 

 

23.2

 

房地产

 

 

21.9

 

 

 

21.7

 

总计

 

$

784.9

 

 

$

677.2

 

61

目录

 

 

3级测量的对账如下：

 

 

团体年金/

保险合同

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

一月一日

 

$

24.2

 

 

 

$

23.6

 

与仍持有的资产相关的实际资产回报率

 

 

0.6

 

 

 

 

0.6

 

12月31日

 

$

24.8

 

 

 

$

24.2

 

 

我们的固定收益计划总信托拥有多种投资资产。所有这些投资资产，除了团体年金/保险合同外，都是根据ASC 820的实际权宜之计，使用每股资产净值来衡量的。在追溯采用ASU 2015-07年度(公允价值计量(主题820)：对计算每股资产净值的某些实体的投资的披露)之后，我们排除了所有使用每股资产净值计量的投资，金额为#美元。760.1百万美元和$653.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别来自表格公允价值层次披露的100万美元。

作为实际的权宜之计，按每股资产净值计算的每类投资资产的赎回条款和条件各不相同。房地产资产可能每季度赎回一次45当日兑换通知期。多策略对冲基金的投资资产可能每半年赎回一次95当日兑换通知期。股权、固定收益以及现金和现金等价物没有特定的赎回频率和通知期，可以每天赎回。截至2020年12月31日，我们无意以不同于每股资产净值的价格出售或以其他方式处置这些投资资产。

我们的投资策略是通过多元化的投资组合来优化投资回报，同时考虑到潜在的计划负债和资产波动性。计划的固定收益资产分配政策允许权益分配为0%至75%，固定收益分配为25%至100%，现金分配最高可达25%和其他最高可达30%的投资20%。资产配置基于基础负债结构。所有退休资产分配都会定期审查，以确保分配符合负债结构的需要。

我们2021年的预期混合长期计划资产回报率为4.5%是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及养老金投资顾问的预计长期回报率确定的。

预计未来退休福利支出

预计将支付以下退休福利付款：

(单位：百万)

 

养老金

效益

 

 

 

退休后

效益

 

2021

 

$

42.0

 

 

 

$

1.0

 

2022

 

 

43.1

 

 

 

 

0.9

 

2023

 

 

44.2

 

 

 

 

0.9

 

2024

 

 

45.3

 

 

 

 

1.0

 

2025

 

 

46.3

 

 

 

 

1.1

 

年份2026-2030年

 

 

238.7

 

 

 

 

5.7

 

 

以上估计的未来退休福利付款是估计值，可能会根据精算假设与实际事件之间的差异以及与某些计划参与者可用的一次性分配选项有关的决定而发生重大变化。

固定缴款计划缴款

我们发起了许多固定缴款计划。缴费是根据各种公式确定的。本公司与这些计划相关的现金捐款为#美元。36.7百万，$36.3百万美元和$29.52020年、2019年和2018年分别为100万。

15.取消所得税

所得税和非控制性权益前持续经营收入的构成如下：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

国内业务

 

 

$

576.8

 

 

 

$

438.2

 

 

$

456.7

 

国外业务

 

 

 

154.0

 

 

 

 

137.1

 

 

 

80.3

 

所得税前收入和非控制性权益

 

 

$

730.8

 

 

 

$

575.3

 

 

$

537.0

 

 

62

目录

 

 

合并损益表中的所得税费用包括以下内容：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

当前

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

 

$

100.0

 

 

 

$

94.9

 

 

$

93.5

 

外国

 

 

 

55.9

 

 

 

 

35.1

 

 

 

26.4

 

州和其他

 

 

 

27.5

 

 

 

 

21.5

 

 

 

24.1

 

延期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

 

 

(1.8

)

 

 

 

(6.9

)

 

3.2

 

外国

 

 

 

(11.5

)

 

 

 

(3.1

)

 

 

(1.8

)

州和地方

 

 

 

(1.3

)

 

 

 

2.5

 

 

 

1.6

 

所得税总支出

 

 

$

168.8

 

 

 

$

144.0

 

 

$

147.0

 

 

联邦法定税率与实际税率之间的对账情况如下：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

按联邦法定所得税率计算的所得税费用

 

 

$

153.5

 

 

 

$

120.8

 

 

$

112.8

 

扣除联邦税收优惠后的其他所得税

 

 

 

22.3

 

 

 

 

18.0

 

 

 

13.7

 

外国税率与美国联邦法定所得税税率不同

 

 

 

3.0

 

 

 

 

1.4

 

 

 

3.5

 

外汇收入汇回准备金，净额

 

 

 

3.2

 

 

 

 

0.4

 

 

 

0.6

 

对不确定税收头寸的净调整

 

 

 

(0.2

)

 

 

 

7.5

 

 

 

4.1

 

基于股份的薪酬(ASU 2016-09)

 

 

 

(11.5

)

 

 

 

(3.7

)

 

 

(2.1

)

2017年税法影响

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

5.5

 

州税率变化对递延纳税的影响

 

 

 

(0.7

)

 

 

 

3.1

 

 

 

3.5

 

估价免税额(减少)增加

 

 

 

(7.1

)

 

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

亏损结转到期日

 

 

 

6.1

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他杂项，净额

 

 

 

0.2

 

 

 

 

(6.9

)

 

 

2.4

 

上报的所得税费用

 

 

$

168.8

 

 

 

$

144.0

 

 

$

147.0

 

有效所得税率

 

 

 

23.1

%

 

 

 

25.0

%

 

 

27.4

%

 

2020年的有效所得税税率受到州、地方和外国税收的不利影响，而受到与股票薪酬相关的福利的有利影响。

 

2019年和2018年的有效所得税税率受到州、地方和外国税收、估值免税额增加以及不确定税收状况增加的不利影响。2018年有效所得税税率也受到了根据税法对2017年记录的临时净收益进行调整的不利影响。2019年和2018年的有效所得税税率受到了与股票薪酬相关的福利的有利影响。

2017年12月22日颁布的税法对美国国内税法(US Internal Revenue Code)进行了重大修改，包括将企业税率从35%至21在2017年12月31日之后的纳税年度，从外国子公司获得的股息免征联邦所得税，并对截至2017年12月31日的累计外国收益被视为汇回的部分征收一次性过渡税。

未确认税收优惠(“UTB”)的期初和期末金额对账如下：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

未确认的税收优惠-年初

 

 

$

88.0

 

 

 

$

83.5

 

 

$

87.5

 

总增加-本年度纳税状况

 

 

 

7.2

 

 

 

 

9.2

 

 

 

9.1

 

总增加额-上一年的纳税状况

 

 

 

3.7

 

 

 

 

2.9

 

 

 

9.3

 

毛增(减)-采购会计调整

 

 

 

12.1

 

 

 

 

—

 

 

 

1.0

 

毛减额-上一年的纳税状况

 

 

 

(11.7

)

 

 

 

(6.9

)

 

 

(14.5

)

毛减额-与税务机关达成和解

 

 

 

(3.2

)

 

 

 

(0.7

)

 

 

(8.9

)

未确认的税收优惠-年终

 

 

$

96.1

 

 

 

$

88.0

 

 

$

83.5

 

 

如果截至2020年12月31日确认，将影响公司有效税率的违约金金额为$80.0百万美元。在接下来的12个月内，违例建筑总数有可能在#美元的范围内减少。4.0百万至$48.1100万美元，主要是由于美国联邦、州和外国所得税程序的结束。

63

目录

 

我们将与违约金有关的利息和罚金应计项目归类为所得税费用。在2020、2019年和2018年，我们确认利息和罚款费用约为$0.7百万，$3.0百万美元和$2.2分别为百万美元。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们有支付利息和罚款的应计项目#美元。17.6百万美元和$16.1分别为百万美元。

我们在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该公司目前正在接受美国国税局(US Internal Revenue Service)2017年和2018年相关期间的审查。除了美国，我们还有以下主要税收管辖区的纳税年度仍然开放并接受税务机关的审查：加拿大在2015年后的年份，墨西哥在2015年后的年份，中国在2016年后的年份。

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延税金净资产(负债)构成如下：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

递延税项资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

$

43.3

 

 

 

$

37.6

 

固定福利计划

 

 

 

38.9

 

 

 

 

50.8

 

资本化库存

 

 

 

18.4

 

 

 

 

18.2

 

应收账款

 

 

 

16.0

 

 

 

 

5.1

 

经营租赁负债

 

 

 

43.3

 

 

 

 

42.0

 

其他应计费用

 

 

 

79.7

 

 

 

 

58.8

 

净营业亏损和其他税收结转

 

 

 

14.4

 

 

 

 

22.4

 

估值免税额

 

 

 

(9.7

)

 

 

 

(16.8

)

杂类

 

 

 

1.2

 

 

 

 

3.9

 

递延税项资产总额

 

 

 

245.5

 

 

 

 

222.0

 

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定资产

 

 

 

(86.4

)

 

 

 

(70.4

)

无形资产

 

 

 

(220.9

)

 

 

 

(222.9

)

经营性租赁资产

 

 

 

(43.3

)

 

 

 

(42.0

)

其他投资

 

 

 

(6.8

)

 

 

 

(7.4

)

杂类

 

 

 

(17.8

)

 

 

 

(19.2

)

递延税项负债总额

 

 

 

(375.2

)

 

 

 

(361.9

)

递延纳税净负债

 

 

$

(129.7

)

 

 

$

(139.9

)

 

根据ASC对所得税的要求，截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中的递延税款分类如下：

 

(单位：百万)

 

 

2020

 

 

 

2019

 

其他资产

 

 

 

30.8

 

 

 

 

17.3

 

递延所得税

 

 

 

(160.5

)

 

 

 

(157.2

)

递延纳税净负债

 

 

$

(129.7

)

 

 

$

(139.9

)

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司与净营业亏损、资本亏损和其他税收结转相关的递延税项资产为1美元。14.4百万美元和$22.4分别为100万美元，其中约合600万美元0.62021年至2021年间将有100万人到期2025，其余部分将于2026年及以后到期。

本公司已提供估值津贴以降低若干递延税项资产的账面价值，因为管理层已得出结论，根据现有证据，递延税项资产很可能不会完全变现。 于二零二零年，若干亏损结转到期，因此，与该等亏损结转相关的估值拨备亦减少。

本公司已调整2019年递延税项组成部分，以毛数计入经营租赁资产和负债，以便进行比较。对2019年的影响并不大。

截至2017年12月31日，公司海外子公司的累计海外收益和利润应缴纳视为汇回税，并且在这些收益实际汇回时不应缴纳额外的美国联邦所得税。截至2020年12月31日，本公司已记录的递延税款负债估计为$7.2这些收入分配时应缴纳的外国和州税为100万美元。

2017年12月31日之后，我们认为某些对股息征收当地国家税的外国子公司的未汇出收益将被无限期再投资。我们没有为账面上剩余的税外差额提供递延税金，差额为#美元。126与这些子公司相关的100万美元。与这些收益相关的当地国家预扣税的未确认递延税金负债金额不到#美元。72000万。

 

64

目录

 

 

16.起诉公司重组和其他指控

截至2020年12月31日的年度税前重组和其他费用如下：

 

 

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收费(a)

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

重组

收费

 

 

 

成本

产品

售出

 

 

SG&A(b)

 

 

 

总计

收费

 

管道工

 

$

6.0

 

 

 

$

4.4

 

 

$

(1.7

)

 

 

$

8.7

 

户外和安全

 

 

3.0

 

 

 

 

0.9

 

 

 

—

 

 

 

 

3.9

 

橱柜

 

 

5.5

 

 

 

 

5.1

 

 

 

0.2

 

 

 

 

10.8

 

公司

 

 

1.4

 

 

 

 

—

 

 

 

0.3

 

 

 

 

1.7

 

总计

 

$

15.9

 

 

 

$

10.4

 

 

$

(1.2

)

 

 

$

25.1

 

 

(a)

“其他费用”是指与重组计划直接相关的费用或收益，这些费用或收益不能根据公认会计原则报告为重组。这些费用或收益可能包括处置库存的损失、现有产品线的应收贸易账款津贴、退出客户关系的陈列注销、关闭设施导致的加速折旧以及出售以前关闭的设施的收益和亏损。

(b)

销售、一般和行政费用

2020年的重组和其他费用在很大程度上与所有部门与新冠肺炎相关的裁员行动以及与我们管道部门制造工艺变化相关的成本有关。

截至2019年12月31日的年度税前重组和其他费用如下：

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收费(a)

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

重组

收费

 

 

 

成本

产品

售出

 

 

SG&A(b)

 

 

 

总计

收费

 

管道工

 

$

2.8

 

 

 

$

2.6

 

 

$

2.8

 

 

 

$

8.2

 

户外和安全

 

 

1.7

 

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

 

3.3

 

橱柜

 

 

10.2

 

 

 

 

(0.1

)

 

 

0.6

 

 

 

 

10.7

 

总计

 

$

14.7

 

 

 

$

4.1

 

 

$

3.4

 

 

 

$

22.2

 

 

(a)

“其他费用”是指与重组计划直接相关的费用或收益，这些费用或收益不能根据公认会计原则报告为重组。这些费用或收益可能包括处置库存的损失、现有产品线的应收贸易账款津贴、退出客户关系的陈列注销、关闭设施导致的加速折旧以及出售以前关闭的设施的收益和亏损。

(b)

销售、一般和行政费用

2019年的重组和其他费用是 很大程度上与遣散费和与关闭我们所有部门的设施相关的成本有关。

截至2018年12月31日的年度税前重组和其他费用如下：

 

 

 

截至2018年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

其他收费(a)

 

 

 

 

 

 

(单位：百万)

 

重组

收费

 

 

 

成本

产品

售出

 

 

SG&A(b)

 

 

 

总计

收费

 

管道工

 

$

2.6

 

 

 

$

0.6

 

 

$

0.1

 

 

 

$

3.3

 

户外和安全

 

 

4.7

 

 

 

 

2.4

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

5.9

 

橱柜

 

 

16.8

 

 

 

 

9.1

 

 

 

0.3

 

 

 

 

26.2

 

总计

 

$

24.1

 

 

 

$

12.1

 

 

$

(0.8

)

 

 

$

35.4

 

 

(a)

“其他费用”是指与重组计划直接相关的费用或收益，这些费用或收益不能根据公认会计原则报告为重组。这些费用或收益可能包括处置库存的损失、现有产品线的应收贸易账款津贴、退出客户关系的陈列注销、关闭设施导致的加速折旧以及出售以前关闭的设施的收益和亏损。

(b)

销售、一般和行政费用

2018年的重组和其他费用主要与整合和合理化我们的制造足迹、停止我们橱柜部门的某些产品线以及我们所有部门的遣散费成本的举措有关。

65

目录

 

调整重组负债

 

(单位：百万)

 

余额为

12/31/19

 

 

2020

备抵

 

 

现金

支出(a)

 

 

非现金

核销

 

 

平衡点：

12/31/20

 

裁员成本

 

$

6.7

 

 

$

14.6

 

 

$

(14.4

)

 

$

-

 

 

$

6.9

 

其他

 

 

0.1

 

 

 

1.3

 

 

 

(0.7

)

 

 

-

 

 

 

0.7

 

 

 

$

6.8

 

 

$

15.9

 

 

$

(15.1

)

 

$

-

 

 

$

7.6

 

 

(a)

现金支出主要与遣散费有关。

 

(单位：百万)

 

余额为

12/31/18

 

 

2019

备抵

 

 

现金

支出(a)

 

 

非现金

核销

 

 

平衡点：

12/31/19

 

裁员成本

 

$

9.9

 

 

$

13.5

 

 

$

(16.6

)

 

$

(0.1

)

 

$

6.7

 

其他

 

 

0.6

 

 

 

1.2

 

 

 

(1.4

)

 

 

(0.3

)

 

 

0.1

 

 

 

$

10.5

 

 

$

14.7

 

 

$

(18.0

)

 

$

(0.4

)

 

$

6.8

 

 

(a)

现金支出主要与遣散费有关。

17.履行更多承诺

购买义务

截至2020年12月31日，公司的购买义务为$731.7百万美元，其中$689.0100万美元将在一年内到期。采购义务包括原材料和制成品采购合同、销售和行政服务以及资本支出。

产品保修

我们一般在销售时记录与合同保修条款有关的保修费用。我们还可以为超出合同保修条款的索赔提供客户优惠，这些费用将记录在优惠期间。我们根据所售产品的类型为客户提供各种保修条款。保修费用是根据历史索赔经验和产品类别的性质确定的。下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度与我们产品保修责任相关的活动。

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

年初储备余额

 

$

24.7

 

 

 

$

24.9

 

 

$

17.2

 

就已发出的保证作出的规定

 

 

25.4

 

 

 

 

25.4

 

 

 

25.1

 

(现金或实物)结算

 

 

(27.2

)

 

 

 

(25.8

)

 

 

(25.7

)

采办

 

 

1.5

 

 

 

 

—

 

 

 

8.9

 

外币

 

 

0.1

 

 

 

 

0.2

 

 

 

(0.6

)

年末储备余额

 

$

24.5

 

 

 

$

24.7

 

 

$

24.9

 

 

18.提供有关业务细分的最新信息

我们根据首席运营决策者定期审查运营结果的方式报告我们的运营部门，以做出有关部门资源分配的决策并评估业绩。公司的经营部门和每个部门获得收入的产品类型如下所述。

管道部门制造、组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器，主要品牌为Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe和Shaws。户外和安全部门包括Therma-Tru品牌的玻璃纤维和钢铁进入门系统、Larson品牌的Storm、屏蔽门和防盗门、Fiberon品牌的复合装饰和栏杆、Fypon品牌的聚氨酯木结构、Master Lock和American Lock品牌的锁、安全和安全设备、电子安全产品，以及SentrySafe品牌的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。橱柜部分包括库存橱柜、半定制橱柜和定制橱柜，以及厨房、浴室和家中其他部分的梳妆台，品牌包括Aristokraft，Diamond Now，中洲，Homecrest，Kitchen Craft，Omega，Eve，Diamond Reflations，Diamond，Kemper，Schrock，Starmark，Ultraraft和Mantra。公司费用包括总部行政费用。。公司资产主要由现金组成。

该公司的子公司主要在美国、加拿大、墨西哥、中国和西欧运营。

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

净销售额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

2,202.1

 

 

 

$

2,027.2

 

 

 

$

1,883.3

 

户外和安全

 

 

1,419.2

 

 

 

 

1,348.9

 

 

 

 

1,183.2

 

橱柜

 

 

2,469.0

 

 

 

 

2,388.5

 

 

 

 

2,418.6

 

净销售额

 

$

6,090.3

 

 

 

$

5,764.6

 

 

 

$

5,485.1

 

 

66

目录

 

 

净销售额为二在该公司的客户中，家得宝公司(The Home Depot，Inc.)和劳氏公司(Lowe‘s Companies，Inc.)在2020、2019年和2018年的净销售额分别占公司净销售额的10%以上。卖给家得宝和劳氏的所有细分市场。卖给家得宝的净销售额是15%, 14%和13分别占2020、2019年和2018年净销售额的百分比。对Lowe‘s的净销售额是15%, 14%和14分别占2020、2019年和2018年净销售额的百分比。

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

467.9

 

 

 

$

427.6

 

 

 

$

375.3

 

户外和安全

 

 

201.3

 

 

 

 

172.3

 

 

 

 

155.6

 

橱柜

 

 

235.7

 

 

 

 

178.3

 

 

 

 

143.5

 

减去：公司费用

 

 

(103.5

)

 

 

 

(79.7

)

 

 

 

(79.2

)

营业收入

 

$

801.4

 

 

 

$

698.5

 

 

 

$

595.2

 

 

 

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

总资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

 

2,262.9

 

 

 

 

2,110.8

 

 

 

 

1,943.1

 

户外和安全

 

 

2,453.8

 

 

 

 

1,596.6

 

 

 

 

1,526.0

 

橱柜

 

 

2,366.8

 

 

 

 

2,355.7

 

 

 

 

2,318.7

 

公司

 

 

275.2

 

 

 

 

228.2

 

 

 

 

176.8

 

总资产

 

$

7,358.7

 

 

 

$

6,291.3

 

 

 

$

5,964.6

 

折旧费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

37.6

 

 

 

$

32.0

 

 

 

$

29.1

 

户外和安全

 

 

33.3

 

 

 

 

32.3

 

 

 

 

30.2

 

橱柜

 

 

47.9

 

 

 

 

44.3

 

 

 

 

50.9

 

公司

 

 

2.7

 

 

 

 

2.7

 

 

 

 

3.3

 

折旧费用

 

$

121.5

 

 

 

$

111.3

 

 

 

$

113.5

 

无形资产摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

10.8

 

 

 

$

10.3

 

 

 

$

10.4

 

户外和安全

 

 

13.4

 

 

 

 

13.3

 

 

 

 

6.1

 

橱柜

 

 

17.8

 

 

 

 

17.8

 

 

 

 

19.6

 

无形资产摊销

 

$

42.0

 

 

 

$

41.4

 

 

 

$

36.1

 

资本支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

管道工

 

$

30.5

 

 

 

$

35.7

 

 

 

$

41.4

 

户外和安全

 

 

76.4

 

 

 

 

63.6

 

 

 

 

34.3

 

橱柜

 

 

27.3

 

 

 

 

30.9

 

 

 

 

73.8

 

公司

 

 

16.3

 

 

 

 

1.6

 

 

 

 

0.6

 

资本支出(毛数)

 

 

150.5

 

 

 

 

131.8

 

 

 

 

150.1

 

减去：处置资产所得收益

 

 

(1.6

)

 

 

 

(4.2

)

 

 

 

(6.1

)

资本支出，净额

 

$

148.9

 

 

 

$

127.6

 

 

 

$

144.0

 

按地理区域划分的净销售额(a):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

5,094.3

 

 

 

$

4,823.7

 

 

 

$

4,606.6

 

中国

 

 

416.7

 

 

 

 

355.4

 

 

 

 

260.6

 

加拿大

 

 

414.2

 

 

 

 

401.0

 

 

 

 

433.1

 

其他国际组织

 

 

165.1

 

 

 

 

184.5

 

 

 

 

184.8

 

净销售额

 

$

6,090.3

 

 

 

$

5,764.6

 

 

 

$

5,485.1

 

财产、厂房和设备，净值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

$

732.4

 

 

 

$

641.9

 

 

 

$

628.9

 

墨西哥

 

 

104.7

 

 

 

 

103.2

 

 

 

 

103.4

 

加拿大

 

 

41.2

 

 

 

 

43.9

 

 

 

 

46.0

 

中国

 

 

25.0

 

 

 

 

22.5

 

 

 

 

22.5

 

其他国际组织

 

 

14.1

 

 

 

 

12.7

 

 

 

 

12.6

 

财产、厂房和设备、净值

 

$

917.4

 

 

 

$

824.2

 

 

 

$

813.4

 

 

(a)

根据目的地国家/地区

67

目录

 

 

19、公布季度金融数据

 

未经审计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位：百万，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

1ST

 

 

2钕

 

 

3研发

 

 

4

 

 

 

饱满

年

 

净销售额

 

$

1,402.7

 

 

$

1,375.8

 

 

$

1,652.1

 

 

$

1,659.7

 

 

 

$

6,090.3

 

毛利

 

 

493.2

 

 

 

482.9

 

 

 

580.6

 

 

 

607.7

 

 

 

 

2,164.4

 

营业收入

 

 

155.0

 

 

 

173.0

 

 

 

240.2

 

 

 

233.2

 

 

 

 

801.4

 

税后收入

 

 

109.1

 

 

 

118.2

 

 

 

168.2

 

 

 

166.5

 

 

 

 

562.0

 

关联公司亏损中的权益

 

 

0.3

 

 

 

2.0

 

 

 

2.4

 

 

 

2.9

 

 

 

 

7.6

 

净收入

 

 

108.8

 

 

 

116.2

 

 

 

165.8

 

 

 

163.6

 

 

 

 

554.4

 

可归因于财富品牌的净收入

 

 

109.1

 

 

 

115.8

 

 

 

164.6

 

 

 

163.6

 

 

 

 

553.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

 

0.78

 

 

 

0.84

 

 

 

1.19

 

 

 

1.18

 

 

 

 

3.99

 

稀释后每股普通股收益

 

 

0.77

 

 

 

0.83

 

 

 

1.17

 

 

 

1.16

 

 

 

 

3.94

 

 

2019

 

1ST

 

 

2钕

 

 

3研发

 

 

4

 

 

 

饱满

年

 

净销售额

 

$

1,327.9

 

 

$

1,507.2

 

 

$

1,459.0

 

 

$

1,470.5

 

 

 

$

5,764.6

 

毛利

 

 

458.8

 

 

 

537.6

 

 

 

524.2

 

 

 

531.8

 

 

 

 

2,052.4

 

营业收入

 

 

135.6

 

 

 

202.4

 

 

 

168.0

 

 

 

192.5

 

 

 

 

698.5

 

税后收入

 

 

84.5

 

 

 

137.1

 

 

 

105.7

 

 

 

104.0

 

 

 

 

431.3

 

关联公司亏损中的权益

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

净收入

 

 

84.5

 

 

 

137.1

 

 

 

105.7

 

 

 

104.0

 

 

 

 

431.3

 

可归因于财富品牌的净收入

 

 

84.7

 

 

 

137.5

 

 

 

105.6

 

 

 

104.1

 

 

 

 

431.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

 

0.60

 

 

 

0.98

 

 

 

0.76

 

 

 

0.75

 

 

 

 

3.09

 

稀释后每股普通股收益

 

 

0.60

 

 

 

0.97

 

 

 

0.75

 

 

 

0.74

 

 

 

 

3.06

 

 

 

在2020年，我们记录了税前固定收益计划精算亏损和结算亏损$3.2百万--$0.6百万的精算损失($0.4税后百万美元)，第三季度为2.6精算损失和结算损失(百万美元)2.4税后)。

2019年，我们记录了税前固定收益计划精算亏损$34.1百万--$2.1百万的精算损失($1.6税后百万美元)，第三季度为32.0百万的精算损失($24.2税后)。

68

目录

 

20.*每股盈余(EPS)

普通股每股收益(亏损)计算如下：

 

(单位为百万，每股数据除外)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

持续经营收入，税后净额

 

$

554.4

 

 

 

$

431.3

 

 

$

390.0

 

减去：非控股权益

 

 

1.3

 

 

 

 

(0.6

)

 

 

0.2

 

每股收益持续经营的收入

 

 

553.1

 

 

 

 

431.9

 

 

 

389.8

 

非持续经营亏损，税后净额

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

(0.2

)

可归因于财富品牌的净收入

 

$

553.1

 

 

 

$

431.9

 

 

$

389.6

 

普通股每股收益(亏损)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

3.99

 

 

 

$

3.09

 

 

$

2.69

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可归因于财富品牌普通股股东的净收入

 

$

3.99

 

 

 

$

3.09

 

 

$

2.69

 

稀释

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

3.94

 

 

 

$

3.06

 

 

$

2.66

 

停产经营

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

可归因于财富品牌普通股股东的净收入

 

$

3.94

 

 

 

$

3.06

 

 

$

2.66

 

基本平均流通股(a)

 

 

138.7

 

 

 

 

139.9

 

 

 

144.6

 

基于股票的奖励

 

 

1.5

 

 

 

 

1.4

 

 

 

1.8

 

稀释后的已发行普通股(a)

 

 

140.2

 

 

 

 

141.3

 

 

 

146.4

 

反稀释股票奖励被排除在加权平均之外

稀释后每股收益的流通股数量

 

 

0.8

 

 

 

 

1.8

 

 

 

1.5

 

 

(a)分别反映了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票回购影响。

 

21.扣除其他(收入)支出，净额

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他(收入)支出净额构成如下：

 

(单位：百万)

 

2020

 

 

 

2019

 

 

2018

 

固定福利计划

 

$

(1.3

)

 

 

$

31.9

 

 

$

(6.5

)

外币损失(收益)

 

 

2.8

 

 

 

 

(0.7

)

 

 

(2.0

)

股权投资收益

 

 

(11.0

)

 

 

 

—

 

 

 

—

 

现金流套期保值无效部分

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

(3.8

)

其他项目，净额

 

 

(3.8

)

 

 

 

(2.2

)

 

 

(4.0

)

其他(收入)费用合计(净额)

 

$

(13.3

)

 

 

$

29.0

 

 

$

(16.3

)

 

69

目录

 

 

22.应对紧急情况。

诉讼

本公司是与其业务相关的普通例行公事诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果，与任何诉讼一样，这些诉讼有可能做出对公司不利的裁决。本公司相信，这些行动有可取的抗辩理由，这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，在适当的情况下，这些行动正在激烈抗辩中。因此，本公司认为重大损失的可能性微乎其微。

环境

遵守联邦、州和地方有关向环境排放物质的法律，或其他与环境保护有关的法律，并未对资本支出、收益或财富品牌的竞争地位产生实质性影响。根据联邦和州法律的要求，我们参与了清理危险废物的补救活动。每个地点的补救费用的负债是基于我们对未贴现的未来成本的最佳估计，不包括可能的保险赔偿或从其他第三方获得的赔偿。与个别场地相关的法律、法规、技术和信息状况的不确定性，使得很难对未来的环境补救风险进行估计。一些潜在的责任与我们拥有的网站有关，还有一些与我们不再拥有或从未拥有的网站有关。根据“超级基金”或类似的州法律，我们的几家子公司已被指定为潜在责任方(“PRP”)。截至2020年12月31日，有10起此类案件尚未被驳回、和解或以其他方式解决。*在2020年，我们的子公司中没有一家在新的案件中被确定为PRP，也没有任何案件得到解决、驳回或以其他方式解决。在大多数情况下，我们的子公司被命名为PRP，我们与其他PRP达成成本分担安排。我们通知保险公司潜在的PRP责任，但很少(如果有的话)从保险公司获得PRP费用的补偿。我们相信，在考虑从其他PRPS或保险获得的估计回收之前，遵守现行环境保护法律的成本不会对我们的运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。在2020年12月31日和2019年12月31日，我们的应计项目为$0.3及$0.2与环境合规和清理有关的资金分别为100万美元，包括但不限于上述超级基金网站。

 

70

目录

 

 

第(9)项：关于会计和财务披露的变更和与会计师的不同意见。

没有。

项目9A。包括控制和程序。

(a)

信息披露控制和程序的评估。

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义)的有效性。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至 2020年12月31日.

(b)

管理层关于财务报告内部控制的报告。

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括主要行政人员和首席财务官)的监督下，我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制论-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制论-综合框架在COSO(2013)发布的报告(2013)中，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。本公司于2020年12月收购Larson Manufacturing(“Larson”)，因此，在美国证券交易委员会的许可下，我们将Larson排除在管理层对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估范围之外。拉森的总资产和总销售额分别为2.3%和0.0%截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的相关合并财务报表金额。

本公司的独立会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers And LLP)已对本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，如本报告所述。

(c)

财务报告内部控制的变化。

在截至2020年12月31日的会计季度内，本公司财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第29B项：其他资料。

没有。

 

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理。

请参阅2021年委托书中包含的标题“提案1-董事选举”、“公司治理-董事会委员会-审计委员会”和“拖欠第16(A)条报告”下的信息，这些信息通过引用并入本文。请参阅本年度报告第I部分表格10-K中“有关我们高管的信息”标题下的信息。

本公司董事会已通过《商业行为与道德准则》，其中规定了旨在促进本公司全体员工道德行为的各种政策和程序。此外，本公司董事会还通过了适用于本公司主要高管、主要财务官和主要会计官的《高级财务官道德准则》。“商业行为及道德守则”及“高级财务人员道德守则”可于本公司网站免费索取，网址为：Http://ir.fbhs.com/governing-high-standards。公司还提供了这些文件的副本，如果向公司秘书提出书面要求，这些文件将免费发送给股东。对《商业行为与道德守则》或《高级财务官道德守则》中适用于其中任何一名高级财务官的条款的任何修订或豁免都将张贴在本公司网站的同一位置。

71

目录

 

第11项。    执行我有补偿。

参见2021年委托书中包含的标题“董事薪酬”、“公司治理-董事会委员会-薪酬委员会”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”、“薪酬讨论和分析”、“2020年高管薪酬”、“CEO薪酬比率”和“薪酬委员会报告”下的信息，这些信息在此并入以供参考。.

第(12)项：某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项。

请参阅2021年委托书中包含的标题“有关证券控股的某些信息”下的信息，这些信息在此并入作为参考。另请参阅2021年委托书中包含的“股权补偿计划信息”表，该信息通过引用并入本文。

第(13)项：管理某些关系和相关交易，以及董事独立性。

请参阅2021年委托书中“董事独立性”、“董事会委员会”、“与相关人士交易有关的政策”和“某些关系和相关交易”等标题下的信息，这些信息通过引用并入本文。

第(14)项：总会计师费用及服务费。

请参阅2021年委托书中“独立注册会计师事务所收费”和“审计和非审计服务的批准”标题下的信息，这些信息在此并入以供参考。

第四部分

项目15.清单、展品和财务报表明细表

(a)

财务报表、财务报表明细表和展品。

(1)

财务报表(以下列出的所有财务报表均为本公司及其合并子公司的财务报表)：

截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的综合收益表，载于本协议第(8)项。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的综合全面收益表，载于下文第(8)项。

本协议第(8)项所载截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合现金流量表，载于下文第(8)项。

截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的综合权益报表，载于本协议第(8)项。

本办法第(8)项所载合并财务报表附注。

本办法第(八)项所载独立注册会计师事务所报告。

(2)

财务报表明细表

见第74页公司及子公司财务报表明细表。

(3)

陈列品

 

2.1.

 

财富品牌门公司、财富品牌家居安全公司和南达科他州拉森制造公司及其附属公司的所有者于20202年11月16日签订的股权购买协议。**

3.1.

 

财富品牌家居安防股份有限公司的重述注册证书日期为2011年9月27日，现参考公司2012年11月5日提交的Form 10-Q季度报告附件3(I)并入本文中。“财富品牌家居安全公司注册证书”的日期为2011年9月27日，现参考公司于2012年11月5日提交的Form 10-Q季度报告附件3(I)并入本文。

3.2.

 

经修订和重新修订的《财富品牌家居和安全公司章程》于2021年2月23日生效，现参考公司于2021年2月23日提交的当前8-K表格报告中的附件3.1并入本文。

4.1.

 

证券说明在此引用本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1。

4.2.

 

Fortune Brands Home&Security，Inc.，Wilmington Trust，National Association作为受托人，花旗银行(Citibank，N.A.)作为受托人，于2015年6月15日签署了日期为2015年6月15日的契约，在此引用公司于2015年6月16日提交的最新8-K报表的附件4.1将其合并为证券代理。

72

目录

 

4.3.

 

第一补充契约，日期为2015年6月15日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.、作为受托人的全国协会Wilmington Trust和作为证券代理人的北卡罗来纳州花旗银行联合发行，在此引用本公司于2015年6月16日提交的当前8-K报表的附件4.2。

4.4.

 

第二补充契约，日期为2018年9月21日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.、威尔明顿信托全国协会(Wilmington Trust National Association)作为受托人，花旗银行(Citibank，N.A.)作为证券代理人，在2018年9月21日提交的公司当前8-K报表的附件4.2中注册成立。

4.5.

 

第三补充契约，日期为2019年9月13日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.，Wilmington Trust，National Association作为受托人，以及花旗银行(Citibank，N.A.)作为受托人在本公司于2019年9月13日提交的8-K表格中引用附件4.1并入。

4.6.

 

本公司2025年到期的4.000%优先债券的全球证书表格于此并入，以参考本公司于2015年6月16日提交的当前8-K表格的附件4.4。

4.7.

 

本公司2023年到期的4.000%优先债券的全球证书表格通过参考本公司于2018年9月21日提交的当前8-K表格的附件4.2并入本文。

4.8.

 

本公司2029年到期的3.250%优先债券的全球证书表格通过参考本公司于2019年9月13日提交的当前8-K表格的附件4.2并入本文。

10.1.

 

税收分配协议，日期为2011年9月28日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.和Fortune Brands，Inc.(N/K/A Beam三得利公司)签署。在此引用本公司于2011年9月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。

10.2.

 

赔偿协议，日期为2011年9月14日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.和Fortune Brands，Inc.(N/K/A Beam三得利公司)签署，或由Fortune Brands Home&Security，Inc.和Fortune Brands，Inc.之间签署。在此引用本公司于2011年9月15日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1。

10.3.

 

本公司、贷款方和摩根大通银行于2019年9月30日签署的第二次修订和重新签署的信贷协议金额为12.5亿美元，现参考本公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入本协议。

10.4.

 

本公司、贷款方和摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)于2020年4月29日签订的4亿美元信贷协议，作为行政代理并入本公司于2020年5月1日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.1。

10.5.

 

Fortune Brands Home&Security，Inc.年度高管激励薪酬计划在此并入，参考公司于2013年3月5日提交的最终委托书的附录B。*

10.6.

 

财富品牌家居安全公司2011年度长期激励计划包含在此 请参阅公司于2011年10月3日提交的S-8表格注册说明书的附件10.1。*

10.7.

 

Fortune Brands Home&Security，Inc.2013长期激励计划通过参考公司于2013年3月5日提交的最终委托书的附录A并入本文。*

10.8.

 

截至2016年8月2日的《财富品牌家居和安保公司2013长期激励计划修正案》第一号修正案引用了公司于2016年11月2日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.1。*

10.9.

 

创办人授予股票期权奖励通知和2011年财富品牌家居与安全公司长期激励计划奖励协议的表格通过引用本公司于2011年10月11日提交的当前8-K表格中的附件10.2将其并入本文。*

10.10.

 

2012年期权奖励通知的表格和财富品牌家居与安全公司2011长期激励计划下的奖励协议通过引用公司于2012年2月22日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.11并入本文。*

10.11.

 

《2013年股票期权奖励通知》和《财富品牌家居与安全公司2011长期激励计划奖励协议》的表格在此并入，并参考公司于2013年2月27日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.14。*

10.12.

 

《2014年股票期权奖励通知表格》和《财富品牌家居与安全公司2013长期激励计划奖励协议》，在此引用本公司于2014年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.18。*

10.13.

 

2016年股票期权奖励通知表格和《财富品牌家居与安全公司2013长期激励计划奖励协议》，在此引用本公司于2016年4月28日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.1。*

73

目录

 

10.14.

 

根据Fortune Brands Home&Security，Inc.2013长期激励计划奖励的股票期权协议表，通过参考本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.13并入本文。*

10.15.

 

根据Fortune Brands Home&Security，Inc.2013长期激励计划奖励的绩效份额奖励协议表，通过引用本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.14并入本文。*

10.16.

 

根据Fortune Brands Home&Security，Inc.2013长期激励计划奖励的限制性股票单位奖励协议表，通过引用本公司于2020年2月26日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.15并入本文。*

10.17.

 

本公司与Nicholas I.Fink、Patrick D.Hallinan、Robert K.Biggart、Sheri R.Grissom、Brian C.Lantz、John D.Lee、Marty Thomas和Tracey L.BelCourt每人终止雇佣后支付福利的协议表，通过引用本公司于2018年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.23并入本文。

10.18.

 

小David Banyard、Brett E.Finley和Cheri M.Phyfer各自终止雇佣后的福利支付协议表通过引用本公司于2018年2月28日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.24并入本协议。

10.19.

 

财富品牌家居和安全公司董事递延薪酬计划(自2013年1月1日起修订和重新实施)通过参考公司2013年2月27日提交的Form 10-K年度报告中的附件10.19并入本文。*

10.20.

 

财富品牌家居及保安有限公司非雇员董事股票选举计划在此并入，以参考本公司于2012年2月22日提交的10-K表格年报的附件10.17。*

10.21.

 

截至2017年2月27日修订和重述的Form Brands Home&Security，Inc.递延补偿计划通过参考公司于2017年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.30并入本文。*

21.

 

公司的附属公司。**

23.

 

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。**

24.

 

与以表格10-K格式签立本年度报告有关的授权书**

31.1.

 

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节规定的首席执行官证书。**

31.2.

 

2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条规定的首席财务官证书。**

32.

 

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条要求的首席执行官/首席财务官联合认证。**

101.

 

以下材料来自Form 10-K(Form 10-K)截至2020年12月31日的年度报告，采用在线可扩展商业报告语言(IXBRL)格式：(I)综合收益表，(Ii)综合全面收益表，(Iii)综合资产负债表，(Iv)综合现金流量表，(Vi)综合权益表，(Vi)综合财务报表附注。

104.

 

公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面，格式为内联格式XBRL，并包含在附件101中。**

 

 

 

*

表明展品是一份管理合同或补偿计划或安排。

 

**

表明展品已随函提供或存档(视情况而定)。

 

 

项目16.表格10-K摘要

没有。

74

目录

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第(13)节或第(15)(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

 

 

 

财富品牌家居安全公司(Fortune Brands Home&Security，Inc.)

(The Company)

 

 

 

日期：2021年2月24日

 

由以下人员提供：

 

 

 

 

/s/ 尼古拉斯·I·芬克

 

 

 

尼古拉斯·I·芬克

 

 

 

首席执行官(首席执行官)

 

 

 

 

 

 

 

/s/ 帕特里克·D·哈里南

 

 

 

帕特里克·D·哈里南

高级副总裁兼首席财务官

(首席财务官)

 

 

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

 

/s/ 尼古拉斯·I·芬克

 

/s/ 苏珊·S·基尔斯比*

尼古拉斯·I·芬克，首席执行官兼董事

(首席执行官)

日期：2021年2月24日

 

苏珊·S·基尔斯比，导演

日期：2021年2月24日

 

 

 

/s/ 帕特里克·D·哈里南

 

/s/ 公元六世纪(A.D.)大卫·麦凯*

帕特里克·D·哈里南，高级副总裁兼首席财务官(首席财务官)

日期：2021年2月24日

 

导演戴维·麦凯(A.D.David Mackay)

日期：2021年2月24日

 

 

 

/s/Deny Luburic

 

/s/ 约翰·G·莫里基斯*

丹尼·卢布里克，副总裁兼主计长

(首席会计官)

日期：2021年2月24日

 

约翰·G·莫里基斯(John G.Morikis)导演

日期：2021年2月24日

 

 

 

/s/ 阿米特·巴纳蒂*

 

/s/ 杰弗里·S·佩里*

董事阿米特·巴纳蒂(Amit Banati)

日期：2021年2月24日

 

杰弗里·S·佩里，导演

日期：2021年2月24日

 

 

 

/s/ Irial Finan*

 

/s/ 大卫·M·托马斯*

伊里亚尔·费南(Irial Finan)，董事

日期：2021年2月24日

 

大卫·M·托马斯，导演

日期：2021年2月24日

 

 

 

/s/ 安·弗里茨·哈克特*

 

/s/ 罗纳德诉沃特斯案，三*

安·弗里茨·哈克特(Ann Fritz Hackett)，导演

日期：2021年2月24日

 

罗纳德·V·沃特斯(Ronald V.Waters)，III，导演

日期：2021年2月24日

 

*由：

/s/ 罗伯特·K·比加特

 

罗伯特·K·比加特(Robert K.Biggart)，事实律师

 

75

目录

 

 

附表II估值及合资格账户

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

(单位：百万)

 

余额为

开始于

期间

 

 

收费至

费用

 

 

重新分类

(c)

 

 

核销

和

扣除额(A)

 

 

业务

收购(B)

 

 

余额为

结束

期间

 

2020:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金折扣和销售的折扣

所有津贴

 

$

96.9

 

 

$

258.3

 

 

$

23.3

 

 

$

228.3

 

 

$

2.8

 

 

$

153.0

 

信贷损失拨备

 

 

3.0

 

 

 

5.1

 

 

 

2.2

 

 

 

3.6

 

 

 

—

 

 

 

6.7

 

递延税项资产准备

 

 

16.8

 

 

 

(7.1

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

9.7

 

2019:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金折扣和销售的折扣

所有津贴

 

$

84.6

 

 

$

198.6

 

 

$

—

 

 

$

186.3

 

 

$

—

 

 

$

96.9

 

信贷损失拨备

 

 

3.7

 

 

 

1.6

 

 

 

—

 

 

 

2.3

 

 

 

—

 

 

 

3.0

 

递延税项资产准备

 

 

13.3

 

 

 

3.5

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16.8

 

2018:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金折扣和销售的折扣

所有津贴

 

$

84.0

 

 

$

216.1

 

 

$

(16.0

)

 

$

199.5

 

 

$

—

 

 

$

84.6

 

信贷损失拨备

 

 

3.3

 

 

 

1.5

 

 

 

—

 

 

 

1.4

 

 

 

0.3

 

 

 

3.7

 

递延税项资产准备

 

 

11.0

 

 

 

2.3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

13.3

 

 

(a)

扣除前几年核销金额和非实质性外币影响后的净额。

(b)

代表与2020年在我们的户外和安全部门内收购Larson和2018年在我们的户外和安全部门内收购Fiberon相关的采购会计调整。

(c)

代表将某些客户计划负债重新分类为我们机柜部门的销售津贴和由于2020年内所有部门采用CECL而应计的积分。代表将退货准备金重新分类到单独的负债账户，原因是我们采用了收入确认标准，并在2018年将销售津贴重新分类到所有细分市场的某些客户计划负债。

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