根据2023年3月27日提交给美国证券交易委员会的文件
注册号码333-269706
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
修正案 第1号
至
表格S-4
注册声明
在……下面
1933年《证券法》
迪博尔德·尼克斯多夫公司
(注册人在公司注册证书上注明的确切名称)
本协议附表A所列的附属担保人
俄亥俄州 |
3578 | 34-0183970 | ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(主要标准工业 分类代码编号) |
(美国国税局雇主 识别码) |
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市44236
电话:(330)490-4000
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
乔纳森·B·莱肯,Esq.
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市44236
电话:(330)490-4000
(服务代理商的名称、地址,包括邮政编码,电话号码,包括区号 )
复制到:
凯瑟琳·M·克拉金
阿里·布劳特
Sullivan&Cromwell LLP
布罗德街125号
纽约, 纽约10004
电话:(212)558-4000
建议向公众出售证券的大约开始日期:在本注册声明生效且所附招股说明书中所述的交换要约的所有其他条件均已满足或放弃后,在切实可行的范围内尽快实施。
如果本表格中登记的证券是与成立控股公司有关的要约,并且符合一般指示G,请勾选下方框。☐
如果根据证券法下的规则462(B)提交此表格是为了注册 发行的额外证券,请选中以下框,并列出同一发行的较早生效注册声明的证券法注册声明编号。☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订,请选中以下框并列出相同发售的较早有效注册表的证券法注册表编号。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12b-2中的大型加速文件服务器、加速文件服务器、较小报告公司和新兴成长型公司的定义:
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ||||
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | |||
新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的 过渡期,以遵守证券法第7(A)(2)(B)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
如果适用,请在框中加上X,以指定在执行此交易时所依赖的相应规则规定:
☐交易法规则13E-4(I)(跨境发行商投标要约)
☐交易法规则14d-1(D)(跨境第三方投标要约)
注册人特此修改本注册声明的生效日期,以推迟其生效日期,直至注册人提交进一步的修订,明确声明本注册声明此后将根据1933年证券法第8(A)条生效,或直至本注册声明于证券交易委员会根据上述第8(A)条决定的日期生效。
附表A附属担保人
附加名称的确切名称 |
州或其他 |
基本标准 |
税务局雇主 |
地址,包括邮编 | ||||
迪博尔德环球金融公司 | 特拉华州 | 3578 | 34-1402596 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德控股有限责任公司 | 特拉华州 | 3578 | 34-1653478 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德SST控股公司 | 特拉华州 | 3578 | 34-1853595 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236 (330) 490-4000 | ||||
格里芬科技公司 | 纽约 | 3578 | 16-0864416 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德自助服务系统 | 纽约 | 3578 | 34-1658298 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫科技金融有限责任公司 | 特拉华州 | 3578 | 34-4189785 | 行政大道50号,哈德逊邮政信箱2520号, 俄亥俄州44236(330)490-4000 | ||||
迪博尔德尼克斯多夫加拿大有限公司 | 加拿大 | 3578 | 不适用 | 坎波贝洛路6630号 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德加拿大控股公司。 | 加拿大 | 3578 | 不适用 | 行政大道50号 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫BV | 比利时 | 3578 | 不适用 | 布鲁塞尔494号 1731年泽利克 比利时 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫全球控股公司 | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 3528北京乌得勒支
(330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫B.V. | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 3528北京乌得勒支
(330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫荷兰控股公司。 | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 3528北京乌得勒支
(330) 490-4000 |
附加名称的确切名称 |
州或其他 |
基本标准 |
税务局雇主 |
地址,包括邮编 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴B.V. | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 3528北京乌得勒支 荷兰 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫软件公司 | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫全球解决方案公司 | 荷兰 | 3578 | 不适用 | 澎湃新闻100期 3528北京乌得勒支
(330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | 法国 | 3578 | 不适用 | 6号,Morane Saulnier大街 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫控股德国有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
Wincor Nixdorf国际有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫系统有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
德国迪博尔德尼克斯多夫股份有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫物流有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 33106帕德博恩 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫全球物流有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 33106帕德博恩 490-4000 | ||||
Wincor Nixdorf设备有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 33106帕德博恩 490-4000 |
附加名称的确切名称 |
州或其他 |
基本标准 |
税务局雇主 |
地址,包括邮编 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫房地产有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-帕德伯恩1 33106环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫工商管理中心有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
IP管理有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德Nixdorf Vermögensverwaltungs GmbH | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫安全公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫运营有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫金融德国有限公司 | 德国 | 3578 | 不适用 | 亨氏-尼克斯多夫-1环 (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫S.r.l | 意大利 | 3578 | 不适用 | Via Ludovico il Moro 6/B (330) 490-4000 | ||||
DieboldNixdorf Sp.ZO.O。 | 波兰 | 3578 | 不适用 | 乌尔。Aleje Jerozolimskie,142b (330) 490-4000 | ||||
DieboldNixdorf BPO Sp.ZO.O。 | 波兰 | 3578 | 不适用 | 乌尔。Aleje Jerozolimskie,142b (330) 490-4000 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫S.L. | 西班牙 | 3578 | 不适用 | 马诺特拉斯大街, (330) 490-4000 |
附加名称的确切名称 |
州或其他 |
基本标准 |
税务局雇主 |
地址,包括邮编 | ||||
迪博尔德·尼克斯多夫AB | 瑞典 | 3578 | 不适用 | Hemvärnsgatan 8 SE-171 74 Solna +46 (08) 470-09-00 | ||||
迪博尔德尼克斯多夫(英国)有限公司 | 英格兰和威尔士 | 3578 | 不适用 | 一,该隐大道 布拉克内尔,伯克希尔RG12 1WP 英国 (330) 490-4000 |
本招股说明书内的资料可能会有所更改。在向美国证券交易委员会提交的注册声明生效之前,我们不能出售证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约,我们也不在任何不允许要约或出售的州征求购买这些证券的要约。
以日期为2023年3月27日的 完成为准。
招股说明书
迪博尔德·尼克斯多夫公司
交换要约
任何 和所有8.50%的优先票据,2024年到期
为
由2026年到期的8.50%/12.50%高级担保实物期权票据和普通股可行使认股权证组成的单位
交换要约(定义如下)将于2023年4月7日纽约市时间下午5:00到期 ,除非美国自行决定延期或提前终止(可延长的日期和时间,即到期时间),但须遵守适用法律。持有人(定义如下)只有在2023年3月3日纽约市时间下午5:00或之前有效投标2024年优先票据(日期和时间可能延长,提前交割时间如以下所述),并且不有效地撤回此类票据,他们才有权获得2024年优先票据的提前 参与溢价(如下所述)。2024年投标的优先票据不得在到期时间(该日期和时间可能被延长,即撤回截止日期)的纽约市时间下午5:00后撤回,除非在本文规定的有限情况下。在提前交割时间之后投标2024年优先债券的持有者将不会获得任何提前参与溢价。
根据本招股说明书中所载的条款以及可能被修订或补充的条件,俄亥俄州公司(发行人)迪博尔德·尼克斯多夫特此向发行人、发行人一方的子公司(统称为发行人)和美国银行信托公司中的每位持有人(持有者)提供根据发行契约发行的2024年到期的8.50%优先票据(2024年优先票据),日期为2016年4月19日(经修订,2024年高级票据契约)。 国家协会(前身为美国银行全国协会)(美国银行),作为受托人(以这种身份,2024年高级票据受托人),有机会将任何和所有有效投标(和未有效撤回)的2024年高级票据换成单位(新单位)。新单位将根据发行人和美国银行之间于2022年12月29日生效的单位协议(单位协议)发行,作为单位受托人(以单位受托人的身份,单位受托人),作为交换票据的受托人(以该身份,单位受托人),作为权证的认股权证代理人(定义如下)(以该身份,认股权证代理人)。新单位 将包括(1)将于2026年到期的新8.50%/12.50%高级抵押实物票据(新票据),将由发行人根据2022年12月29日的契约发行作为额外票据,发行人、发行人的附属担保人、票据受托人和作为票据抵押品代理的Glas America LLC(私人票据契约和经补充的新票据契约)将于2022年12月29日在发行人、发行人的附属担保人、票据受托人和作为票据抵押品代理的Glas America LLC中发行额外票据(新认股权证),以购买普通股,每股票面价值1.25美元。根据发行人与认股权证代理人之间日期为2022年12月29日的认股权证协议(认股权证协议),将在私人交换要约(定义见下文)和 交换要约的参与者之间按比例重新分配发行人(?普通股)。新单位、新票据和新认股权证(统称为新证券)的条款在本招股说明书中分别在单位描述、新票据描述和认股权证描述中进行了描述。
2022年12月29日,发行人完成了关于2024年优先债券的私人交换要约(私人交换要约),条款与本次交换要约基本相同,据此,发行人接受了2024年优先债券的本金总额327,888,000美元(相当于2024年优先债券当时未偿还本金总额的81.97%),并发行了本金总额333,616,814美元的单位(私人单位),连同新单位,由本金总额8.50%/12.50%的高级担保PIK触发票据(私人票据及连同新票据一起,交换票据)及15,813,847份认股权证(私人认股权证及按比例重新分配以计入新认股权证的认股权证)组成,可购买最多15,813,847股普通股(可不时调整)。根据 认股权证协议的条款,私募认股权证的数量将减少并按比例重新分配,以使本交换要约生效,如本文所述。新票据和私人票据的条款在所有重要方面都是相同的 ,尽管它们不能用于美国联邦所得税目的,而且新票据将具有与私人票据不同的CUSIP编号和ISIN,如本文所述。关于私人交换要约,发行人 还进行了相关的同意征求,以采纳对2024年高级债券契约的某些建议修订,经当时未偿还本金总额81.97%的持有人同意,2024年优先债券的 生效,并消除了某些契诺、限制性条款和违约事件。因此,2024年高级债券持有人在2024年高级债券契约下的权利有限。
交换报价
现有证券 |
到期日 |
合计本金 |
交换报价 |
早些时候 |
总报价 | |||||
2024年高级票据(144A CUSIP253651AA1号 注册表S CUSIP编号U25316AA5 注册CUSIP号码253651AC7) |
2024年4月15日 | $72,112,000 | 新单位的本金为$950 新发行债券本金950元(1)(4) 和新认股权证的单位认股权证数量(2) |
新单位本金50元相当于新债券本金50元(1)(4) 和新认股权证的单位认股权证数量(2) |
1,000元新单位本金金额 新发行债券本金1,000元(1)(4)和 新认股权证的单位认股权证数量(2) |
(1) | 代价相当于每1,000美元2024年优先债券本金金额的代价 有效投标和未有效撤回的优先债券,须受本文所述的任何四舍五入所规限。为确保普通股可行使的新认股权证及私募认股权证总数不超过认股权证的最大数目(定义见下文),与单位相对应的认股权证数目将按单位认股权证数目(定义见下文)计算。 |
(2) | 代表购买普通股的新认股权证的对价。每份新认股权证最初将代表 以每股0.01美元的行使价购买一股普通股的权利,但须按本文所述作出调整。于行使时,认股权证将合共可行使最多15,813,847股普通股(此处称为 ,因其可不时调整,作为认股权证股份的最高数目)。 |
?单位认股权证数字是指,对于由未偿还单位代表的任何已发行交易所票据的本金金额,可对普通股总数行使的认股权证数量等于(A)(I)该本金金额 交易所票据(包括任何实物支付利息(PIK权益,如适用)除以(Ii)所有已发行单位(包括任何PIK权益,如适用)的已发行票据本金总额(包括任何PIK权益,如适用)及(B)在每种情况下,截至任何厘定时间的最高认股权证股份数目。权证股份的最大数量将在 终止事件(定义如下)发生的情况下进行调整,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但不是所有已发行单位,和/或由于权证股份调整说明 中所述的调整结果。假设100%参与本次交换
要约,包括于提早交割时间或之前有效投标并未有效撤回的2024年优先债券的本金总额3,345,000美元(并包括以 形式支付的额外新单位本金金额,该额外本金金额基于并代表构成其中一部分的新债券的本金金额,用于支付2022年12月29日交换的 优先债券的任何金额的应计和未付利息,但不包括交换的 2024年优先债券的任何金额),每个1,000美元的单位本金金额最初将包括约39.187份认股权证。在某些情况下,认股权证可自动终止和注销。参见 授权证说明:自动终止和取消。
(3) | 包括在提早交割时间或之前有效投标且未有效撤回的2024年高级债券的提前参与溢价。 |
(4) | 新债券将由二零二二年十二月二十九日起计息。持有人将收到基于并代表构成其中一部分的新债券本金金额的额外新单位本金总额的形式,支付2022年12月29日(但不包括2022年12月29日)交换的2024年高级债券的任何金额的应计和未付利息。 |
我们将交换剩余2024年优先债券的要约称为交换要约。在提前交割时间或之前有效投标并未有效撤回的每1,000美元2024年优先债券本金金额的交换,持有人将有权获得上文表 中标题为?总要约对价的对价。总要约对价代表上表(I)交换要约对价标题下所列金额的总和,?包括950美元的新单位本金,相当于950美元的新票据本金,构成其一部分的新票据和认股权证的单位认股权证数量,我们称为?交换要约对价,外加 (2)标题下的早期参与溢价,包括50美元的新单位本金,相当于构成其一部分的50美元新票据的本金,以及认股权证的单位认股权证数量和 ,我们将其称为早期参与溢价。
对于在提早交割时间之后但在到期时间或之前有效投标且未有效撤回的每1,000美元2024高级债券本金,持有人将有权仅获得交换要约对价。交换要约对价等于 (I)总要约对价减去(Ii)早期参与溢价之间的差额。
截至纽约市时间2023年3月24日下午5点(提前到期时间),2024年优先债券的本金总额为6,270,000美元,已有效投标但未有效撤回,其中包括(A)在提前交割时间或之前有效投标但未有效撤回的2024年优先债券本金总额3,345,000美元,以及(B)在提前交货时间或之前有效投标但未有效撤回的2024年优先债券本金总额2,925,000美元。
发行人将在2024年3月1日之前以商业上合理的努力提交登记声明,以登记认股权证相关的普通股,前提是此类认股权证在该日期之前没有被自动终止和注销,此后将采取商业上合理的 努力在2024年4月1日之前(受适用的证券法的约束)进行此类登记。
将在交换要约中发行的新债券将于2022年12月29日起计息。持有人将收到以新单位本金总额的形式支付的款项,新单位本金金额是2024年12月29日(但不包括2024年12月29日)交换的优先债券的应计利息和未付利息,新债券本金是新债券的一部分。
在交换要约中投标2024年优先债券将构成一项明示豁免,只要该2024年优先债券在交换要约中被接受,且就投标持有人而言,投标持有人对发行人或任何现有附属担保人因正被投标的2024年优先债券或与之有关的任何现有附属担保人提出的任何现有申索,将构成明示豁免,包括2024年优先债券或2024年优先债券契约的任何过往或同时的违反(包括任何指称与交换要约有关的违反),而该2024年优先债券或2024年优先债券契约(包括任何指称与交换要约有关的违反),除非得到2024年优先债券持有人100%的同意,否则不能放弃违约或违约事件(持有人弃权)。为免生疑问,任何持有人豁免只对适用的投标持有人有效,而不对任何其他持有人有效。
如果交换要约完成,发行人将为持有2024年优先债券本金总额少于500,000美元的持有人有效提交的每1,000美元2024年优先债券本金支付相当于5.00美元的费用 ,并根据交换要约接受交换给征集零售经纪商
由其客户适当指定以收取这笔费用的客户(征求经纪人费用)。参见《交换要约说明》和《交换要约的条款》 要约的条款和招揽中介费。
于交收日期(我们预期为到期时间后第三个营业日),吾等将交付(I)于提早交割时间后及于到期时间或之前有效投标而未有效撤回的2024年优先票据的交换要约代价及(Ii)于交换要约接纳并于提早交割时间或之前有效投标且未有效撤回的2024年优先票据的总要约代价。
投资新证券涉及重大风险。如果你不投标你的2024年优先债券,也会有风险。由于交换要约完成后2024年未偿还优先债券的金额减少,2024年优先债券有限的交易市场可能会变得更加有限或根本不存在,这可能对2024年剩余优先债券的交易价格产生负面影响。2024年高级债券契约不要求发行人现有或未来的非担保人附属公司在2024年高级债券产生或担保某些债务的情况下成为2024年优先债券的担保人。因此,2024年优先票据在结构上从属于发行人的任何该等非担保人附属公司所产生或担保的任何债务,包括新票据及与再融资交易(定义见下文)或未来产生的其他有担保债务。2024年高级票据契约不限制向任何此类非担保人子公司转移资产或对其进行投资。不能保证发行人和现有附属担保人不会将大量资产转移至该等非担保人附属公司或任何其他人士,或不会向该等非担保人附属公司或任何其他人作出重大投资。见交换要约中2024年优先债券的非招标持有人面临的风险因素。
交换要约的完成明确以发行人满足或放弃交换要约说明中规定的条件为条件。
发行人、2024年优先票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人、交易商经理(定义见下文)、资料及交易所代理(定义见下文)、上述任何人士的任何财务、税务或法律顾问,或其各自的任何联属公司,概无就2024年优先票据持有人应否参与交换要约作出任何建议,亦无授权任何人士作出任何该等推荐。
本招股说明书是我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的注册声明的一部分。在 就交换要约做出任何决定之前,您应阅读本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书中的文件、注册声明、其中的展品以及您可以在此处找到更多信息的 所述的附加信息。
在本招股说明书所包含的注册声明 被宣布生效之前,交换要约不能完成。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准以2024年优先票据或本次交易换取证券,并未就本次交易的优点或公平性或本招股说明书的充分性或准确性进行审核。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。
投资新证券涉及重大风险。有关您在参与交换要约之前应考虑的事项的讨论,请参阅第31页开始的风险因素,并通过引用并入本文。
独家经销商经理
摩根大通证券有限责任公司
, 2023
目录
页面 | ||||
摘要 |
1 | |||
风险因素 |
31 | |||
收益的使用 |
66 | |||
普通股价格范围、2024年优先票据和股息政策 |
67 | |||
大写 |
68 | |||
交换要约说明 |
70 | |||
对其他负债的描述 |
85 | |||
单位说明 |
92 | |||
关于新票据的说明 |
96 | |||
认股权证说明 |
215 | |||
普通股说明 |
228 | |||
担保和担保权益的有效性和可执行性限制 和某些破产考虑因素 |
232 | |||
民事责任的可执行性 |
392 | |||
单位的入账结算和清仓 |
402 | |||
美国联邦所得税的某些考虑因素 |
407 | |||
ERISA的某些考虑事项 |
418 | |||
向美国以外的持有者提供限制和通知 |
420 | |||
法律事务 |
423 | |||
专家 |
423 |
发行人已提供并对本招股说明书中所载或通过引用并入的信息承担全部责任。发行人和交易商经理均未授权任何人向您提供本招股说明书中包含或通过引用并入的信息以外的任何信息。发行商和经销商经理均不对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性承担责任,也不能保证这些信息的可靠性。本招股说明书中包含或以引用方式并入的信息截至 本招股说明书的日期(或对于以引用方式并入的文件中包含的信息,以该文件的日期为准),如有更改、填写或修改,恕不另行通知。您不应假设本招股说明书中包含的或通过引用并入本招股说明书的信息在任何其他日期是准确的。在任何情况下,无论在任何时间交付本招股说明书,或要约、交换、出售或交付任何证券,均不构成自本招股说明书发布之日起本招股说明书所载信息或我们的事务没有发生变化的任何暗示。发行人的业务、财务状况、经营结果和前景可能在该 日期之后发生变化。
本招股说明书通过引用纳入了提交给美国证券交易委员会的文件中有关我们的重要商业和财务信息,这些文件没有包含在本文中或随附交付。通过引用并入的信息可以在美国证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov,以及其他来源免费获得。?查看哪里可以找到更多信息。如果您通过以下地址和电话向我们提交申请,我们将免费向您提供其中任何一份文件的副本(除证物外,除非通过引用明确将证物纳入所请求的文件):
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市,44236-1605年
(330) 490-4000
收件人: 公司秘书
为了及时收到这些材料,您必须在过期时间(即纽约市时间2023年4月7日下午5:00)前五个工作日内提出申请,除非发行方延长或提前终止。
i
某些术语的使用
除另有说明或文意另有所指外,在本招股说明书中使用:
| ?发行者?和?DNI?指的是俄亥俄州的DieboldNixdorf公司,不包括其子公司; |
| ?我们,迪博尔德?尼克多夫?和?公司?统称为发行人及其直接和间接子公司; |
| ?GAAP?指美国普遍接受的会计原则; |
| ?美元?或?$?是指美元; |
| ?新证券是指新单位,或如文意另有所指,与新票据和新认股权证一起 ;及 |
| 美国指的是美国。 |
本招股说明书中使用的某些其他大写术语在年度报告(定义见下文)中定义,该年度报告通过引用并入本招股说明书或本招股说明书的其他地方。
II
投资者须知
本招股说明书包含有关交换要约的重要信息。在您就交换要约作出任何决定之前,您应阅读本招股说明书(包括在此引用的文件 )全文。
对于美国以外和欧洲经济区(EEA)、英国(EEA)、加拿大或某些其他相关司法管辖区的持有人,交换要约仅向非美国合格要约人提出,新证券仅向非美国合格要约人提供。在做出您的投资决定时,您将被视为已作出本招股说明书中有关向美国以外的持有者提供限制和通知的标题中所述的某些确认、陈述和协议。·非美国合格产品意味着:
(1)位于和/或居住在欧洲经济区成员国的任何人,(X)符合(EU)2017/1129(修订后的招股章程规则)第2(E)条定义的合格投资者,以及(Y)不是散户投资者。就第(1)款而言,散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人:(I)指令2014/65/EU(经修订,MiFID II)第4(1)条第(11)点所界定的零售客户;或(Ii)指令(EU)2016/97(经修订,保险分销指令)所指的客户,而该客户不符合MiFID II第4条第(1)款第(10)点所界定的专业客户的资格;
(2)任何位于和/或居住在英国并且是:
(X)(EU)2017/1129号条例第2条所界定的合格投资者,因为它凭借《2018年欧洲联盟(退出)法》(《欧盟退出法》)(《英国招股说明书条例》)构成国内法的一部分;
(Y)不是散户投资者;及
(Z)《2000年金融服务和市场法》(金融促进)令(《2005年金融促进令》)第19条第(5)款所指的投资专业人员,或该命令第49条第(2)款(A)至(D)项所指的高净值实体或其他可被合法告知的人。就第(2)款而言,散户投资者是指属于下列一项(或多项)的人:(1)第2017/565号条例(EU)第2条第(8)款第(8)点所界定的散户客户,因为根据EUWA它构成了国内法的一部分;或(Ii)《2000年金融服务和市场法》(FSMA)和根据FSMA为执行指令(EU)2016/97而制定的任何规则或条例所指的 客户,如果该客户不符合(EU)第600/2014号法规第2(1)条第(8)点所界定的专业客户的资格,因为它根据EUWA(英国MiFIR)构成国内法律的一部分;
(3)居住在加拿大某省或地区且(X)国家文书45-106招股说明书豁免(NI 45-106)或证券法(安大略省)第73.3(1)款(视适用情况而定)所界定的认可投资者,以及(Ii)国家文书31-103《登记要求、豁免及持续登记义务》(NI 31-103)所界定的许可客户;或
(4)美国、欧洲经济区、英国和加拿大以外的任何人,在遵守任何适用司法管辖区的所有其他适用法律和法规的情况下,可向其提出交换要约。
发行人、2024年优先票据受托人、单位受托人、票据受托人、权证代理人、交易商经理、信息和交易所代理、上述任何一项的任何财务、税务或法律顾问或其各自的任何关联公司均未就2024年优先票据持有人是否应参与交换要约作出任何建议,也未授权任何人作出任何此类推荐。
三、
本招股说明书不构成向任何司法管辖区的任何人或从任何司法管辖区的任何人 发出的参与交换要约的要约,在任何司法管辖区,提出此类要约是非法的。如果您所在的司法管辖区出售或邀请购买本招股说明书中所描述的证券是非法的,或者如果您是一名从事此类活动是违法的人,则本招股说明书中提出的交换要约不适用于您。
任何司法管辖区已采取或将不会采取任何行动,以准许公开发售新证券,或在任何司法管辖区内为此目的而需要采取行动,以持有、传阅或分发本招股说明书或与吾等或新证券有关的任何其他资料。因此,不得直接或 间接发行或出售任何新证券,且不得在任何国家或司法管辖区内或从任何国家或司法管辖区分发或发布本招股说明书或与新证券有关的任何其他发售材料或广告,除非遵守任何该等国家或司法管辖区的任何适用规则及 法规。建议阁下知悉本招股说明书,并遵守与交换要约及转售任何新证券有关的任何限制。
交换要约是根据本招股说明书提出的,符合本文所述的条款和条件。 参与交换要约的任何决定必须基于本招股说明书中包含的信息或通过引用特别并入本文。在作出投资决定时,潜在投资者必须依靠他们自己对我们以及交换要约和新证券的条款进行的审查,包括所涉及的优点和风险。潜在投资者不应将本招股说明书中的任何内容解读为投资、法律、商业或税务建议。每个潜在投资者应根据需要咨询其自己的顾问以作出投资决定,并且必须遵守其参与交换要约或拥有或分发本招股说明书的任何司法管辖区有效的所有适用法律和法规,并且必须根据其所受管辖的任何司法管辖区的现行法律和法规获得其参与交换要约所需的任何同意、批准或许可,并且我们、摩根大通证券有限责任公司(交易商经理)、D.F.King&Co.,Inc.(信息和交易代理)、任何财务、上述任何人的税务或法律顾问,以及我们或他们各自的 代表均不对此承担任何责任。在不限制上述规定的情况下,您应仔细考虑参与交换要约的税务后果。请参阅某些美国联邦所得税考虑事项。
交易商经理、资料及交易代理、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人、任何前述人士(或发行人)或其各自联属公司的任何财务、税务或法律顾问,并无就本招股说明书所载任何资料的准确性或完整性作出任何明示或默示的陈述或担保,而本招股说明书所载或以引用方式并入本招股说明书的任何内容,不论是对过去或未来而言,均不是或不应被视为承诺或陈述。
本招股说明书包含关于某些文件条款的摘要,但参考实际文件以获取完整的 信息。本参考文献对所有摘要进行了完整的限定。应发行人或信息交易代理机构的要求,潜在投资者可获得本文所述文件的副本。新单元将 仅以记账形式提供。我们预计,根据本招股说明书交换时收到的新单位将以一个或多个全球证书的形式发行,这些证书将存放在或代表存托信托公司(DTC?),并以其名义或其代理人CEDE&Co.的名义登记。全球证书的实益权益将显示在上,全球证书的转让仅通过DTC及其参与者维护的记录 进行。
为了参与交换要约,您将被要求提交或安排 在提前交货时间或到期时间或之前提交或安排代表您提交或安排有效的投标和阻止指示(投标指示),适用于相关结算系统要求的表格,并符合以下规定的程序。没有单独的传送函与
四.
交换报价或本招股说明书。发行人保留拒绝任何未以适当形式收到的投标指示的权利。
请注意,发行人、交易商经理、2024年高级债券托管人、单位托管人、票据托管人、权证代理、信息及交易代理或任何其他人士,或他们各自的任何附属公司,均不对您在提交投标指示时可能遇到的技术或其他困难承担任何责任。
欧洲经济区投资者须知
本招股说明书的编制依据是,新证券(新证券发售)的任何要约将根据《招股说明书规例》下的豁免而提出,不受为任何要约制作招股说明书的要求。除招股章程规例第2(E)条所界定的合资格投资者的任何法人实体外,本招股章程拟进行的新证券发售将不会进行。因此,任何在欧洲经济区内进行或打算进行任何新证券发售的人士,只应在发行人没有义务为该发售提供招股说明书的情况下才这样做 。发行人没有授权,也没有授权通过任何金融中介进行任何新证券发行。
重要:EEA散户投资者:新证券不打算向EEA中的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供,并且 不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。就此等目的而言,散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人士:(I)MiFID II第4(1)条第(11) 点所界定的零售客户;(Ii)《保险分配指令》所指的客户,而该客户不符合MiFID II第4(1)条第(10)点所界定的专业客户资格,或 (Iii)不是招股章程规例所界定的合资格投资者。因此,(EU)第1286/2014号法规(修订后的《优先股政策法规》)并未就发售或出售新证券或以其他方式向东亚地区散户投资者提供新证券而拟备任何关键资料文件,因此根据《优先证券政策规例》,发售或出售新证券或以其他方式向东亚地区任何散户投资者提供新证券可能是违法的。
致法国投资者的通知
本招股说明书预期的交换要约并不构成《法国货币和金融法》第Monétaire et金融家代码)和《招股说明书规则》第2(D)条,该条要求在法国发布经法国人批准的招股说明书Autoritédes Marchés金融家或任何其他主管当局。本招股说明书没有或将不会在法兰西共和国分发,除非分发给合格投资者 (投资人资格)如《招股章程规例》第2(E)条所界定。这份招股说明书尚未提交给法国人审批Autoritédes Marchés金融家.
给意大利投资者的通知
本招股说明书尚未、也不会在意大利或欧洲经济区其他地区的任何证券监管机构注册或批准。 因此,本文件不能在意大利提供,也不能在意大利出售新证券,除非在招股说明书法规第1(4)条不需要招股说明书的情况下。根据招股章程规例第(Br)1(4)(A)条,意大利新证券的要约仅限于合资格投资者(定义见招股章程规例第2(E)条)。
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英国投资者须知
本招股说明书的编制依据是,任何新的证券发行将根据英国招股说明书 法规的豁免而进行,不受任何要约的招股说明书要求的限制。本招股说明书拟进行的任何新证券发售,除向英国招股章程规例所界定的合资格投资者以外的任何法律实体发行。 因此,任何在英国境内进行或打算进行任何新证券发售的人士,只应在发行人没有义务为该发售出示招股说明书的情况下才进行发行。发行人未授权,也未授权通过任何金融中介发行任何新证券。
重要:英国散户投资者:新的 证券不打算向英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供,也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言,散户投资者是指符合以下一项(或多项)条件的个人:(I)根据欧盟法规(EU)第2017/565号条例第2条第(8)款第(8)点所界定的零售客户,因其根据《欧盟条例》构成国内法的一部分;(Ii)《联邦金融市场管理局》条款所指的客户,以及 为实施(EU)2016/97号指令而根据FSMA制定的任何规则或法规,该客户不符合英国MiFIR第2(1)条第(8)点所定义的专业客户资格;或(Iii)不是英国招股章程第2条所界定的合格投资者。因此,(EU)第1286/2014号法规所要求的关键信息文件,因为根据EUWA(英国PRIIPs法规)构成国内法律的一部分,用于发售或出售新证券或以其他方式将其提供给英国散户投资者,尚未准备好,因此根据英国PRIIPs法规,发售或出售新证券或以其他方式将其提供给英国任何散户投资者可能是违法的 。
本招股说明书及本文所述与交换要约有关的任何其他资料仅分发予及仅针对(I)在英国以外的人士、(Ii)属于法令第19(5)条范围内的投资专业人士或(Iii)属于法令第49(2)(A)至(D)条所述的高净值实体及其他人士(所有此等人士合称为相关人士)。交换要约仅向有关人士发出,而新证券只提供予有关人士,而任何为交付2024年优先票据或认购、购买或以其他方式收购新证券(视何者适用而定)的邀约、邀请、要约或协议将只与相关人士进行。任何非相关人员 不应采取行动或依赖本文档或其任何内容。
瑞典投资者须知
本招股章程并非招股章程规例所指的招股章程,亦并非根据招股章程规例所规定的招股章程规定而拟备。瑞典金融监管局(SW.金融行业规范)没有任何其他瑞典公共机构审查、批准或登记本招股说明书,或 将审查、批准或登记本招股说明书。因此,本招股说明书不得在瑞典上市,也不得以其他方式销售和出售新证券,除非在构成豁免《招股说明书条例》规定的招股说明书要求的情况下。
比利时投资者须知
本招股说明书预期的招股说明书或交易所要约不构成招股说明书 法规、2018年7月11日招股说明书法案或2007年4月1日关于需要比利时金融服务和市场管理局(FSMA)批准的收购要约的招股说明书。本招股说明书未向FSMA提交 。因此,招股说明书不得在比利时提供,也不得以其他方式销售和出售新证券,除非在下列情况下构成豁免: 根据招股说明书准备招股说明书的要求
VI
(Br)根据2007年4月1日关于收购要约的法案第6条第3节,不构成公开要约的2018年7月11日法规和招股说明书。新证券不得在比利时提供、出售或以其他方式提供给任何符合消费者资格的人(情侣/消耗者)比利时经济法(Code de droitéconomique/Wetboek van Economisch Recht),经修订。
除招股章程第2(E)条所界定的合资格 投资者外,本招股说明书预期的交换要约不得向其他投资者提出。
波兰投资者须知
本招股说明书不是招股说明书或信息备忘录,因此,尚未也不会得到波兰金融监管局的批准(Komisja Nadzoru Finansowego)也不通知另一个相关成员国的任何主管当局,也不通知另一个相关成员国的任何主管当局其批准。因此,本招股说明书不得向公众提供,也不得以其他方式在波兰出售新证券,除非在构成根据《招股说明书条例》和/或经修订的2005年7月29日《向有组织的交易和上市公司引入金融工具的条件》(《公开招股法案》)规定的招股说明书或信息备忘录的豁免要求的情况下(《公开发售法》)。
西班牙投资者须知
新证券、本招股说明书或交易所要约均未获得西班牙证券市场委员会(Comisión Nacional del Mercado de Valore)的批准或注册,因此,本招股说明书不打算用于新证券在西班牙的任何公开发售。不得在西班牙发行、出售或分销新证券,也不得在西班牙就新证券进行任何后续转售或进行任何形式的宣传或营销,除非(I)根据《招股说明书条例》和《西班牙证券市场法》(Real Decreto Legillativo 4/2015,de 23 de octubre,por que se aprueba el text to refundido de la Ley del Mercado de Valore)的综合文本(西班牙证券市场法)经修订和重述,不符合西班牙公开发售证券的条件,或根据11月4日第1310/2005号皇家法令第41条的豁免登记,该法令涉及在官方二级市场的证券上市、证券的公开发售或认购以及为这些目的所需的招股说明书(Real Decreto 1310/2005,de 4 de noviembre por el que de arroll la parcialmente e la Ley[br}24/1988,de 28 de Julio,del Mercado de Valore,en Materia de Admisciación de Valore en negociación de valore en meradciación de valore en mercados secundicales,de ofertas públicas de Venta susción de leleto exiga talefectos),部分实施《西班牙证券市场法》,涉及在官方二级市场上市、公开发售或认购证券以及为这些目的提供招股说明书。以及不时根据或取代本规例制定的附加规则;以及(2)根据《西班牙证券市场法》(及相关立法)和2月15日关于投资服务公司适用法律制度的第217/2008号皇家法令(Real Decreto 217/2008,de 15 de febrero,sobre el régimen jurídico de las Empresas de Servericios de Inversión y de las demás entiddes que preya servicios de Inversión)授权在西班牙提供投资服务的机构。
给德国投资者的通知
本招股说明书尚未、也不会在德国或欧洲经济区其他地区的任何证券监管机构注册或批准。 因此,除非根据《招股说明书条例》第1(4)条,在不需要招股说明书的情况下,否则本文件不能在德国提供,也不能在德国出售新证券。根据招股章程第1(4)(A)条,德国新证券的要约仅限于符合条件的投资者(如招股章程第2(E)条所界定)。
第七章
智利投资者须知
新证券的要约受CMF规则336的约束。正在发行的新证券将不会根据智利证券市场法(莱德·德·梅尔卡多·德瓦洛雷斯)于证券注册处(价值登记簿)或在外地证券注册处(外瓦洛里登记处),因此,新证券 不受CMF的监督。作为在智利未注册的证券,我们不需要披露有关智利新证券的公开信息。因此,新证券不能也不会向智利的 个人公开发售,除非他们在相应的证券登记处注册。新证券只能在智利法律或CMF规则 336不构成公开发行的情况下在智利发行。根据智利《证券市场法》,公开发行证券是面向公众或某些特定类别或群体的发行。考虑到公开发行的定义相当宽泛 ,即使是面向一小部分投资者的发行也可被视为面向某一特定类别或群体的公众,因此根据适用法律被视为公开发行,因此必须在智利注册。然而,根据CMF规则336,新证券可在智利私下向其中指定的某些合格投资者发售(修订后的CMF于2008年6月12日的第216号一般规则 中对此作了进一步说明)。新证券的发行人将负责采取一切必要的措施和保障措施,以核实合格投资的身份和质量,以及已获悉将收购的新证券没有在CMF维持的登记处注册,因此,不得在智利公开发行此类新证券。CMF规则336要求向智利的潜在投资者提供以下信息:
1. | 要约开始日期:2022年11月28日。新证券的要约须遵守规则 (Norma de Carácter General)第336号,2012年6月27日,由CMF发布。 |
2. | 是次要约的标的为未在证券注册处登记的证券(价值登记表),亦不在外国证券注册处(外瓦洛里登记处)两者都由CMF保存。因此,新证券不受CMF的监管。 |
3. | 由于新证券不是在智利注册的,发行人没有义务提供有关新证券在智利的公开信息。 |
4. | 新证券将不会在智利公开发行,除非在CMF保存的相关证券注册处注册。 |
香港投资者须知
在不构成《公司(清盘及杂项规定)条例》(第(一)章)所指的向公众作出要约的情况下,不得以(I)以外的任何文件在香港发售或出售新证券。32香港法律),或(Ii)《证券及期货条例》(第香港法例第571条)及根据该等规则订立的任何规则,或(Iii)在其他情况下不会导致该文件成为《公司条例》(香港法例)所指的招股章程32、香港法律),且不得为发行目的(不论是在香港或其他地方)而发出或由任何人管有与新证券有关的广告、邀请或文件,而该等广告、邀请或文件的内容相当可能会被访问或阅读,香港公众(香港法律允许的除外),但只出售给香港以外的人士或只出售给《证券及期货条例》(第章)所指的专业投资者的新证券除外。571,香港法律)及根据该等规则订立的任何规则。
VIII
瑞士投资者须知
本文档并不打算构成购买或投资本文所述新证券的要约或邀约。新证券不得直接或间接在瑞士金融服务法(FinSA)所指的瑞士公开发售,也不会申请允许新证券在瑞士的任何交易场所(交易所或多边交易设施)进行交易。本文件或与新证券有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA的招股说明书,且本文件或任何其他与新证券有关的发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。本文档以及与新证券有关的任何其他发售或营销材料只能在瑞士境内或从瑞士向金融服务管理局所指的专业客户提供。
本文件以及与新证券有关的任何其他发售或营销材料只能在瑞士境内或从瑞士提供给瑞士联邦集体投资计划法第10(3)(A)或(B)条所界定的受监管金融中介机构,即银行、证券交易商、基金管理公司、集体投资计划的资产经理、中央银行和保险公司。未经交易商经理事先书面同意,不得复制、复制、分发或传递本文件或与新证券有关的任何其他发售或营销材料给第三方。
本文件或与此次发行有关的任何其他发售或营销材料以及新证券均未或将提交任何瑞士监管机构或获得任何监管机构的批准。新证券不受任何瑞士监管机构(例如瑞士金融市场监管机构FINMA)的监管,新证券的投资者将不会受益于该机构的保护或监管。
卢森堡投资者须知
关于卢森堡大公国(卢森堡大公国),根据2005年7月10日的法律执行了《招股说明书指令》相对的招股说明书和行动计划(招股说明书),新证券不得在卢森堡向公众发售,但新证券可在卢森堡向公众发售:
| 被授权或受监管在金融市场运营的法人实体,或者,如果未获授权或受监管,其公司目的仅为投资证券的法人实体;或 |
| 指具有下列两项或两项以上的法人实体:(1)上一财政年度平均至少有250名员工;(2)总资产负债表超过43,000,000欧元;(3)年度营业额净额超过50,000,000欧元,如其上一年度或合并账目所示;或 |
| 不到100名自然人或法人(招股说明书所界定的合格投资者除外);或 |
| 智利不需要根据招股说明书法第五条公布招股说明书的任何其他情况。 |
就本条款而言,就卢森堡的任何新证券向公众要约发行债券是指以任何形式和任何手段就要约条款和拟要约债券进行沟通,以使投资者能够决定购买或认购新证券,而招股说明书指令是指2003/71/EC指令。
IX
新加坡投资者须知
本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此,交易商经理并未提出或出售任何新证券或使该等新证券成为认购或购买邀请书的标的,亦不会直接或间接提出或出售该等新证券或使该等新证券成为认购或购买邀请的标的,亦未直接或间接传阅或分发本招股说明书或与该等新证券的出售或认购邀请有关的任何其他文件或资料。除(I)根据新加坡证券及期货法第289章第274条向机构投资者(SFA)、(Ii)根据第275(1)条向有关人士、或根据SFA第275(1A)条及根据第275(1A)条规定的任何人、或(Iii)根据SFA的任何其他适用条款及条件而向机构投资者以外的其他人士。
根据第275条认购或购买新证券的相关人士 是:(I)其唯一业务是持有投资的公司,其全部股本由一名或多名个人拥有,而每名个人均为认可投资者;或 (Ii)信托(如受托人并非认可投资者)的唯一目的是持有投资,而每名受益人是该法团或该信托的受益人的认可投资者、股份、债权证及股份及债权证单位,则在该法团或该信托根据第275条收购新证券后六个月内不得转让,但下列情况除外:(1)根据《证券及期货条例》第274条向机构投资者或向有关人士,或根据第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条向任何人转让;并符合SFA第275条规定的条件;(2)如未就转让给予任何代价;(3)根据法律的实施,(4)按《证券及期货条例》第276(7)条的规定,或(5)按《2018年新加坡证券及期货(投资要约)(证券及证券衍生工具合约)规例》第37A条的规定。
仅就履行其根据外汇管理局第309b(1)(A)及 309b(1)(C)条承担的义务而言,吾等已决定并特此通知所有相关人士(定义见外汇管理局第309a条):新证券为订明资本市场产品(定义见《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)及除外投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12:关于出售投资产品的公告及金管局公告 FAA-N16:关于建议投资产品的公告)。
致日本投资者的通知
新证券没有也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年第25号法案,经修订)(FIEA)注册。新证券不得直接或间接在日本或为任何日本居民(包括任何在日本居住的个人或根据日本法律成立的任何公司或其他实体)或其他人的利益而直接或间接在日本或向任何日本居民或为其利益而再发售或再销售,除非豁免遵守FIEA的注册要求,并以其他方式遵守日本的任何相关法律、法规和部长级指导方针。
致加拿大投资者的通知
新证券只能在加拿大出售给购买或被视为购买本金的购买者,这些购买者是NI 45-106或证券法(安大略省),并且是NI 31-103中定义的允许客户端, 通过收购新证券,加拿大收购人将被视为已向发行人和交易商经理作出陈述和担保。
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新证券的任何转售必须符合适用证券法律的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易。新证券将受以下图例限制:除非证券法规允许,否则新证券持有人不得在(Br)新证券发行日期和(Ii)发行人成为任何省或地区报告发行人之日后4个月零一天之前交易证券。如果没有向 收购人提供代表新证券的实物证书(包括如果新证券进入直接注册或其他电子簿记系统),则根据并按照以下要求构成书面通知,国家文书45-102证券转售(NI 45-102)第2.5(2)(3.1)节,以及NI 45-102第2.5节所载的图例要求。
如果本要约备忘录包含虚假陈述,加拿大某些省或地区的证券法可能会为买方提供撤销或损害赔偿的补救措施;提供买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿的权利。 买方应参考买方所在省或地区的证券法的任何适用条款,以了解这些权利的详情或咨询法律顾问。
根据《国家文书33-105》第3A.3节承保冲突(NI 33-105),交易商经理依赖于NI 33-105关于承销商与交易所要约相关的利益冲突的披露要求的豁免,而不是要求遵守。
XI
在那里您可以找到更多信息
发行人向美国证券交易委员会提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。这些文件可通过互联网在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上向公众提供。此外,发行人根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节(《证券交易法》经修订)提交或提交的年度报告、10-Q季度报告、当前报告以及对该等报告的修正,在提交或提交给美国证券交易委员会后,应在合理可行的范围内尽快在其网站上或通过其网站免费提供。发行人还可在其网站(www.diebold.com)上或通过其网站、新闻稿、投资者演示文稿、根据《交易所法案》第16条提交的报告以及某些公司治理文件获得这些信息。
您可以致电或写信至以下地址,免费向我们索取这些文件的副本:
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市,44236-1605年
(330) 490-4000
收件人:企业秘书
本招股说明书,包括通过引用并入本文的信息,包含发行人已提交的某些协议的摘要,这些协议已作为各种美国证券交易委员会备案文件的证物。本招股说明书中包含的对这些协议的描述和通过引用并入本招股说明书的信息并不声称是完整的,并受相关最终协议的全部条款的约束,或通过参考其全部条款而受到限制。您可以通过上述地址或电话向我们提出书面或口头请求,从而免费获得最终协议的副本。为了及时收到这些材料,您必须在 过期时间前五个工作日内提出申请。
除通过引用并入某些文件一节明确规定的范围外,发行人向美国证券交易委员会提交或提供的任何发行人报告或任何其他信息均未通过引用并入本招股说明书。发行人网站上的信息不是本招股说明书的一部分,发行人网站的内容也不会纳入本招股说明书。
商标
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标、商号和服务标志。此外, 我们的名称、徽标以及网站名称和地址是我们的商标或服务标志。仅为方便起见,本招股说明书中提及的商标、商号和服务标志可不在适用的®, 和SM,符号,但我们将根据适用的法律,最大限度地维护我们对这些商标、商号和服务标记的权利。本招股说明书中出现的其他商标、商号和服务标志均为其各自所有者的财产。
十二
以引用方式将某些文件成立为法团
在本招股说明书中,我们通过引用合并了发行人向美国证券交易委员会提交的某些信息,这意味着重要的 信息可以通过参考这些文件向您披露。发行人通过引用并入下列文件以及发行人根据交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的任何未来文件:(I)在首次提交登记说明书之日之后(本招股说明书是登记说明书生效之前的一部分)和(Ii)在本招股说明书之日之后直至交换要约完成或终止为止(前提是,除非适用报告中另有说明,否则我们不会通过引用并入向美国证券交易委员会提供或被视为向美国证券交易委员会提供的任何申请):
迪博尔德·尼克斯多夫,公司美国证券交易委员会文件 |
提交或提交的期限和/或日期 | |
表格10-K的年报 | 截至2022年12月31日的财年,于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交。 | |
关于Form 8-K的当前报告 | 2023年1月5日、2023年1月23日、2023年2月6日(仅限5.02和5.03项)、2023年2月9日(仅限5.02项)、2023年3月3日、2023年3月22日和2023年3月24日向美国证券交易委员会提交的申请。 | |
附表14A的最终委托书 | 我们于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托书中包含的信息,并通过引用将其并入我们截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告的第III部分。 |
发行人在此日期或之后向美国证券交易委员会提交的通过引用并入本文的信息将自动更新并取代之前提交的信息。就本招股说明书而言,以引用方式并入本招股说明书的文件中的任何陈述,应视为已被修改或取代,但以本文或任何其他随后提交的文件中包含的陈述修改或取代该陈述为限。任何经如此修改或取代的陈述,除经如此修改或取代外,不得视为本招股章程的一部分。
您不应假设本招股说明书中的信息在本招股说明书日期以外的任何日期是准确的,或者本招股说明书中通过引用并入的信息在通过引用并入的文件的日期以外的任何日期是准确的。
如果您通过写信或致电以下地址和电话向我们提交申请,我们将免费向您提供其中任何一份文件的副本(证物除外,除非通过引用将证物明确纳入所请求的文件中):
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市,44236-1605年
(330) 490-4000
收件人:企业秘书
第十三届
关于前瞻性陈述的警告性声明
本招股说明书和通过引用并入本文的文件包含非历史信息的陈述,属于联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了对未来事件的当前预期或预测,并不保证未来的表现。这些前瞻性 陈述包括但不限于:公司预期未来业绩(包括预期经营业绩和财务指引)、未来财务状况、持续的新冠肺炎冠状病毒(JD)大流行的潜在影响、预期经营业绩、战略计划、未来流动性和财务状况的预测和陈述。
陈述通常可以被识别为前瞻性陈述,因为它们包括以下词语:相信、超预期、意向、超计划、超意愿、超相信、超估计、超潜力、超目标、超预测、超项目、超寻求、超预期及其变体、超能力、应超或具有类似含义的词语。描述公司未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了公司目前对未来事件的看法,受假设、风险和不确定因素的影响,这些假设、风险和不确定性可能会导致实际结果大不相同。尽管公司认为这些前瞻性陈述是基于对经济、对其业务的了解以及影响公司的关键业绩指标等方面的合理假设,但这些前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致实际 结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。
告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅在本文发布之日起发表。可能影响公司业绩的因素包括:
| 全球供应链复杂性对公司及其业务的整体影响,包括采购关键部件的延迟以及运输时间的延长,特别是集装箱船和美国卡车运输,因为公司依赖供应商、分包商以及原材料和其他部件的可用性; |
| 如果交换要约参与不足,公司有能力筹集必要的股本以在到期时支付2024年优先票据; |
| 公司产生足够的现金或有足够的资本资源偿还债务的能力,如果不成功或不足,可能迫使公司减少或推迟投资和资本支出,或处置物质资产或业务,寻求额外的债务或股本,或重组或再融资其债务。 |
| 公司遵守管理其债务的协议中所载契约并在未来成功地为其债务进行再融资的能力; |
| 我们成功地将积压转化为销售的能力,包括我们克服供应链和流动性挑战的能力; |
| 持续的新冠肺炎疫情和其他突发公共卫生事件的最终影响,包括对公司供应链的进一步不利影响、不断增加的积压订单以及任何与新冠肺炎相关的取消的影响; |
| 公司有能力成功实现其成本削减目标,并继续从其成本削减举措和其他战略举措中获得好处,例如目前1.5亿美元以上的成本节约计划; |
| 公司新产品的成功,包括其DN系列系列和Easy系列零售结账解决方案,以及电动汽车充电服务业务; |
| 网络安全漏洞或运营失败对公司业务的影响; |
| 公司吸引、留住和激励关键员工的能力; |
XIV
| 公司对供应商、分包商以及原材料和其他部件的可获得性的依赖; |
| 公司打算进一步汇回驻在国际税务管辖区的现金和现金等价物以及短期投资的意图发生变化,这可能会对外国和国内税收产生负面影响; |
| 公司在剥离、重组或退出非核心和/或非增值业务方面的成功,以及成功管理收购、剥离和联盟的能力; |
| 与执行与前迪博尔德尼克斯多夫股份公司(2022年5月,该公司在下级法院胜诉)的 控制权和利润损失转移协议以及合并/挤出有关的评估程序的最终结果; |
| 市场和经济状况的影响,包括金融机构的破产、重组或合并,这可能会减少公司的客户基础和/或对客户进行资本支出的能力产生不利影响,并对信贷的可用性和成本产生不利影响; |
| 竞争压力的影响,包括定价压力和技术发展; |
| 政治、经济或其他因素的变化,如货币汇率、通货膨胀率(包括高通货膨胀率国家可能出现的货币贬值的影响)、衰退或扩张趋势、敌对行动或冲突(包括俄罗斯和乌克兰之间的战争以及美国和中国之间的紧张局势)、能源供应中断、影响公司每项业务的全球业务的税收和法规和法律; |
| 公司维持有效内部控制的能力; |
| 未预料到的诉讼、索赔或评估,以及任何当前/未决诉讼的结果/影响 索赔或评估; |
| 美国和国际法律法规或执行方式变化的影响,以及公司遵守适用法律和法规的能力;以及 |
| 本招股说明书中其他地方或通过引用并入本招股说明书的文件中讨论的其他因素,包括本招股说明书中题为风险因素的部分。 |
除适用法律或法规要求的范围外,公司没有义务更新这些前瞻性陈述,以反映未来事件或情况,或反映意外事件的发生。
在评估前瞻性陈述时,您应仔细考虑这些因素,并告诫您不要过度依赖此类 陈述。
十五
非公认会计准则财务衡量标准
本招股说明书包含以下非公认会计准则财务指标:EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。这些是补充财务措施,不是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。
在本招股说明书中,除文意另有所指外,对这些术语的引用将具有以下规定的含义:
| 对EBITDA的引用是指不包括所得税优惠/费用、净利息支出以及折旧和摊销费用的净亏损; |
| 对调整后EBITDA的引用是指不包括以下项目的影响的EBITDA:基于股份的薪酬;基于云的软件实施成本的摊销:汇兑损益净额;杂项,净额;未合并子公司的权益收益(亏损);重组和转型费用;与再融资相关的 成本;非常规费用和持有待售非核心欧洲零售业务2022年调整后的EBITDA损失;以及 |
| 对调整后EBITDA利润率的引用是指相应的 非GAAP衡量标准占净销售额的百分比。 |
除GAAP财务指标外,管理层还使用这些非GAAP财务指标,以加强对我们经营结果的了解,评估经营和财务业绩,并将此类业绩与前几个时期的业绩和我们竞争对手的业绩进行比较。我们还使用这些非GAAP财务指标来制定运营和财务决策,以及建立运营目标 。
我们相信,向投资者提供这些非GAAP财务指标,作为GAAP财务指标的补充,有助于投资者评估我们的运营和财务业绩以及我们业务的趋势,与管理层评估此类业绩和趋势的方式一致。我们还相信,这些非GAAP财务指标可能有助于投资者将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较。然而,我们的非GAAP财务指标是我们特定的,其他公司的类似名称的非GAAP财务指标可能不会以相同的方式计算,任何差异可能是实质性的。我们提供EBITDA和调整后的EBITDA是因为 我们相信投资者会发现EBITDA和调整后的EBITDA是评估我们的经营业绩、将我们的经营业绩与资本结构不同的类似公司进行比较以及 评估我们满足未来偿债能力、资本支出和营运资本要求的有用指标。
尽管我们使用这些非GAAP财务衡量标准来评估我们的业务表现以及用于上述其他目的,但将这些非GAAP财务衡量标准用作分析性工具是有局限性的,您不应单独考虑其中任何一项,或将其作为根据GAAP报告的我们运营结果分析的替代。
第十六届
市场和行业数据
本招股说明书和通过引用并入本文的文件包括我们获得或源自行业出版物、调查、公开申报文件和公司内部来源的市场份额、排名、行业数据和预测。行业出版物、调查和预测一般声明,其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的, 但不能保证其中包含的信息或从中得出的信息的准确性或完整性。我们尚未独立核实来自第三方来源的任何数据,也未确定其中所依赖的基本经济假设。关于我们的市场、市场地位和排名的陈述是基于我们目前获得的市场数据、管理层的估计和我们对我们行业内市场规模的假设。虽然我们不知道与本文所述行业数据有关的任何错误陈述,但我们的估计和假设涉及风险和不确定因素,可能会根据各种因素而发生变化,包括在本招股说明书中引用的、在标题风险因素下讨论的那些因素。发行人、交易商经理、信息和交易代理、2024高级票据托管人、单位托管人、票据托管人、认股权证代理、上述任何人的任何财务、税务或法律顾问或其各自的任何关联公司均不能保证本招股说明书中包含的或通过引用并入的此类信息的准确性或完整性。
财务资料的列报
除另有说明外,本招股说明书中以引用方式并入的公司财务报表以及本招股说明书中所包括或以引用方式并入的公司财务信息均根据公认会计准则编制。该公司的财务信息以美元表示。
由于四舍五入,本招股说明书所列表格中的某些总额可能不会计算。括号中显示的是负数。
货币列报
本招股说明书中对欧元和美元的所有提及都是指根据修订后的《欧洲联盟运作条约》在欧洲经济和货币联盟第三阶段开始时采用的货币,所有对美元和美元的提及都是指美利坚合众国的货币。
第十七届
援助和其他信息
有关交换要约条款的任何问题或协助请求,可直接向发行人、交易商经理或 信息和交换代理提出,地址和电子邮件地址如下。关于如何有效投标或有效撤回您的2024年优先债券的程序或行政问题,您可以通过本招股说明书封底和下文所述的信息和交易代理的地址和电话联系。
迪博尔德·尼克斯多夫, 公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市,44236-1605年
(330) 490-4000
收件人:企业秘书
信息和交换代理:
D.F.King&Co.,Inc.
48华尔街
纽约州纽约市,邮编:10005
银行和经纪人电话:(212)269-5550
所有其他免费电话:(866)388-7535
电子邮件:diebolddfking.com
独家经销商经理:
摩根大通证券有限责任公司
麦迪逊大道383号
纽约,纽约10179
注意:负债管理组
免费电话:(866)834-4666
对方付费:(212)834-4087
第十八条
重要日期
请注意以下与交换要约相关的重要日期和时间。发行方保留就交换要约延长其中任何 日期的权利,因此,以下日期可能会更改。
与交换服务相关的日期 | ||||
日期和时间 |
事件 | |||
上市日期 | 2023年2月10日。 | 开始交换要约。 | ||
提早交货时间 | 纽约市时间2023年3月3日下午5点。 | 持有人有效投标2024年优先债券以收取总要约对价的最后期限。
DTC可根据其正常程序为收到其参与者的投标指示设定更早的截止日期,如交换要约说明中所述。交换要约的条款包括2024年高级债券的投标程序。 | ||
退出截止日期 | 纽约市时间2023年4月7日下午5点。 | 有效投标2024年优先债券的持有人有效撤回2024年优先债券投标的截止日期。 | ||
过期时间 | 纽约时间2023年4月7日下午5点。 | 持有人有效投标2024年优先债券以收取交换要约对价的最后期限。
2024年高级票据的DTC和托管人可根据其正常程序 为收到参与者提供的所需文件设定更早的截止日期,如交换要约说明中所述。 | ||
结算日 | 在到期时间之后立即生效,预计为到期时间之后的第三个工作日 | 如果交换要约的所有条件已在到期时间之前满足或放弃,则总要约对价或交换要约对价(视情况而定)将于交换日期 交付,以换取交换要约接受的2024优先票据。 |
十九
摘要
您应阅读以下摘要以及本招股说明书中其他地方包含的更详细信息,以及发行人于2023年3月16日提交的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的信息 以及综合财务报表及其注释(称为 年度报告),该报告通过引用并入本招股说明书中。投资新证券涉及重大风险,如本招股说明书的风险因素部分和我们的年度报告中所述。 本招股说明书中使用的某些大写术语在年度报告(通过引用合并于此)或本招股说明书的其他部分中的某些术语的使用项下定义。
概述
迪博尔德·尼克斯多夫是实现互联商务的全球领先者。该公司实现了自动化、数字化,并改变了人们的银行和购物方式。作为全球最大的100家金融机构和全球最大的25家零售商的合作伙伴,该公司的 集成解决方案每天为数百万消费者方便、安全和高效地连接数字和物理渠道。该公司业务遍及100多个国家和地区,在全球拥有约21,000名员工。
该公司提供广泛的解决方案组合,旨在自动化、数字化和改变人们的银行和购物方式。因此,该公司的运营结构专注于其两个客户部门:银行和零售。利用广泛的解决方案组合,该公司为客户提供购买服务、软件和产品组合的灵活性 ,为其业务带来最大价值。
该公司的注册和主要执行办公室位于俄亥俄州哈德逊市44236号邮政信箱2520号公园路50号,电话号码为+1(330)490-4000。
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最新发展动态
再融资交易
2022年10月20日,发行人,其某些子公司,包括私人有限责任公司DieboldNixdorf Dutch Holding B.V.(这是一次又一次的聚会)和发行方的一家直接全资子公司(荷兰子公司)与某些初始同意持有人签订了交易支持协议(该协议随后于2022年11月28日和2022年12月20日修订),此后其他同意持有人已成为协议一方(连同所有证物、附件和附表,以及经修订的交易支持协议)。如交易支持协议所预期, 以下再融资交易(再融资交易)于2022年12月29日完成:
| 发行人及其某些子公司获得了一项新的2.5亿美元基于资产的信贷安排(ABL贷款),该贷款将于2026年7月到期,弹性到期日为发行人或其子公司超过一定门槛金额的某些债务到期前91天。ABL融资 由发行人、发行人的附属借款人、发行人的附属借款人、不时的贷款方和摩根大通银行作为行政代理,根据截至2015年11月23日的信贷协议(经修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改)提供并取代发行人现有循环信贷贷款人的承诺。 |
| 发行人的全资子公司DieboldNixdorf Holding德国GmbH(德国借款人) 获得了一项新的4亿美元超高级定期贷款信贷安排(超级高级贷款),将于2025年7月到期。 |
| 根据现有信贷协议 ,定期贷款(现有定期贷款)的某些持有人将这些现有定期贷款按面值兑换成将于2025年7月到期的延长定期贷款(延期定期贷款和此类交换,定期贷款交换)。 |
| 发行人修订了现有信贷协议,除其他事项外,允许再融资交易, 删除几乎所有负面契诺和强制性预付款,并指示抵押品代理解除某些抵押品的留置权,以保证发行人在现有信贷协议下的义务和相关担保项下的现有附属担保人义务(在每种情况下,在允许的范围内,包括根据适用法律)。 |
| 发行人完成了私人交换要约和相关的同意征求,并对2024年高级票据契约进行了某些 建议修订。 |
| (I)发行人于2025年7月20日根据契约发行的2025年到期的9.375美元高级担保票据(现有2025年美元优先票据)的某些持有人(经修订,2025年美元高级票据契约)的某些持有人就2025年到期的新9.375美元高级担保票据 交换现有2025年美元优先票据 (与现有2025年美元高级票据一起,2025年美元高级票据),根据2025年美元高级债券契约发行,条款与现有2025年美元优先债券相同(在实施下文所述的拟议修订后),以及(Ii)荷兰附属公司2025年到期的9.000%高级担保票据的某些持有人(现有2025年欧元高级债券,以及现有的2025年美元优先债券,现有2025年优先债券和现有债券),根据该契约发行,日期为2020年7月20日(2025年欧元高级债券契约,以及2025年美元优先债券)。2025年高级票据契约)交换(2025年欧元高级票据交换要约),与2025年美元高级票据交换要约一起, |
2
这种现有的2025年欧元优先债券将于2025年到期,新的9.00%高级担保债券将于2025年到期(2025年欧元优先债券,连同现有的2025年欧元优先债券,2025年欧元优先债券;现有的2025年优先债券,连同交易所美元债券和交易所欧元债券,2025年优先债券)。发行人还完成了相关的同意征集,并对2025年美元高级票据契约和2025年欧元高级票据契约进行了某些拟议的修订。 |
2023年3月21日(ABL修正案日期),发行方及其某些子公司签订了一项修正案,并将豁免(ABL修正案)限于ABL设施。
ABL修正案规定了ABL贷款机制下的额外承付款(FILO 部分),其中包括高级担保最后期限贷款机制(FILO FILO FILE)。FILO融资机制下的承诺额为5,500万美元,并在ABL修正案日全额借款并注销 。根据FILO融资机制发放的贷款所得款项将用于支付发行人及其附属公司持续的营运资金需求以及其他一般企业用途。
FILO基金将于2023年6月4日到期。FILO贷款的利息乃参考发行人的 期权(X)经调整期限SOFR加8.00%的保证金或(Y)替代基本利率加7.00%的保证金而厘定。在ABL修订日,发行方向提供FILO贷款的贷款人支付了一笔预付费用,这笔费用已资本化,并 添加到FILO贷款项下的未偿还余额中。发行人在FILO贷款机制下的义务受益于与ABL贷款机制下的现有义务相同的担保和担保。
根据ABL修正案等,在截至2023年6月4日(豁免期)的75天期限内,发行人将被允许 保留超过其当时借款基数的未偿还借款和信用证,金额不超过2.338亿美元(包括FILO贷款下的未偿还金额,但在实施任何 以实物形式支付的利息或由此增加的费用之前)。在豁免期内,发行人将不被允许根据ABL贷款机制借入任何额外金额,并且必须保持至少1.4亿美元的实际借款基数。此外, 在豁免期内,发行人不会被要求遵守ABL融资机制下的某些报告要求。
3
组织和融资结构
下图显示了在完成再融资交易、ABL修正案和交换要约(假设100%参与交换要约)后,我们的公司和融资结构的简化摘要,应与标题为?资本化和?其他债务说明?的章节一起阅读。
(1) | 交换债券、2025年美元优先债券和单位的发行人。2025年欧元优先债券的担保人。借款人 在延长定期贷款和ABL贷款下。超级高级贷款的担保人。 |
(2) | 2025年欧元优先债券的发行人。2025年美元优先债券及外换债券的担保人。长期贷款、ABL贷款和超级高级贷款的担保人。 |
(3) | 交易所债券的担保人,2025年美元优先债券,2025年欧元优先债券,延期定期贷款,ABL 贷款和超级高级贷款。 |
(4) | 交易所债券的担保人,2025年美元优先债券,2025年欧元优先债券,延期定期贷款,ABL 贷款和超级高级贷款。包括将成为ABL贷款下借款人的某些实体。 |
(5) | 超级高级贷款下的借款人。交易所票据、2025年美元优先票据、2025年欧元优先票据、延期定期贷款和ABL贷款的担保人。 |
(6) | ABL贷款项下的借款人。交易所票据、2025年美元优先票据、2025年欧元优先票据、延期定期贷款和超级高级贷款的担保人。 |
(7) | 包括ABL贷款下的借款人DieboldSelf-Service Solutions S.A.R.L.。 |
在ABL修正案和交换要约生效后,在截至2022年12月31日的财年,发行者的非担保人子公司将占我们第三方净销售额的约36%。截至2022年12月31日,在ABL修正案和交换要约生效后,发行人的非担保人子公司将约占我们总资产的14%(不包括公司间资产),总负债约为1.31亿美元,包括债务和 贸易应付款,但不包括公司间负债。
4
风险因素
参与交换要约和投资新证券,涉及重大风险和不确定因素。以下风险因素列表并非详尽无遗。有关您在参与交换要约之前应考虑的因素的讨论,请参阅第31页开始的风险因素,以及通过引用并入本招股说明书的我们的公开申报文件中包含的风险因素。
| 交换要约可能被取消或推迟,在交换要约悬而未决期间,持有人将无法出售或以其他方式转让 投标的2024优先票据。 |
| 如果未遵守交换要约的程序,持有者可能无法在交换要约中收到新单位。 |
| 2024年优先债券的投标在撤回截止日期后不可撤回。 |
| 持有者负责与他们的顾问进行咨询。 |
| 交换要约是有条件的,可能不会完成,也可能会终止或修改。 |
| 新单位预计将受美国联邦所得税或有付款债务工具规则的约束。 |
| 投标2024年优先债券的持有人将免除及放弃该等持有人可能就2024年优先债券或2024年优先债券契约(不论该2024年优先债券是否被交换要约接纳)对本公司提出的任何及所有现有索偿。 |
| 我们已经并将继续在进行交换要约的过程中产生重大成本。 |
| 如果交换要约完成,2024年优先债券的流动性和交易价格可能会进一步降低。 |
| 我们尚未获得第三方确定交换要约对2024年高级债券持有人是否公平 。 |
| 发行人支付2024年优先债券的能力将受到限制。 |
| 未交换新单位的持有人所持有的2024年优先债券将继续有效地 从属于交易所票据和与再融资交易相关产生的其他有担保债务,但以保证交易所票据和该等其他有担保债务的抵押品的价值为限。 |
| 发行人的现有及未来附属公司如非现有附属担保人,则无须为2024年优先票据提供担保,而该等现有及未来附属公司可能会在不担保2024年优先票据的情况下招致或担保债务,而发行人及现有附属担保人可向该等非担保人附属公司投资或转移资产。 |
| 如果交换要约参与不足,发行人将被要求筹集股本,以在到期时支付2024年优先票据。此类股权融资可能不会以优惠或可接受的条款获得,或者根本不能获得,如果未能筹集到所需的股权资本,将构成超级优先信贷安排、延期定期贷款和2025年票据契约项下的违约事件。由于这种偶然性,发行人作为一家持续经营的企业继续经营的能力将继续存在重大怀疑。 |
| 公司未能履行偿债义务可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。 |
| 我们可能无法产生足够的现金来偿还公司的所有债务,包括新票据,并可能被迫采取其他行动来偿还公司在此类债务下的义务,这可能不会成功。 |
5
| 交换票据在结构上从属于发行人现有及未来 附属公司的所有债务,而该等附属公司不是亦不会成为交换票据的担保人。 |
| 公司在商业和信贷环境中的债务水平和挑战可能会对公司以可接受的条款发行债务的能力和公司未来获得资本的能力产生重大不利影响。 |
| 在控制权变更时,发行人可能无法回购该等交换票据。 |
| 将于交换要约中发行的新单位及新票据将不会分别与私人单位及 私人票据(定义见下文)互换。此外,您转让新证券的能力可能会因缺乏活跃的交易市场而受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能 无法出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。 |
| 在某些司法管辖区,您转让或转售您的新单位以及由新单位代表的新票据和新认股权证的能力有很大限制。 |
| 保证交换票据和相关担保的抵押品的价值(抵押品) 可能不足以履行新票据和相关担保项下的发行人和担保人的义务。 |
| 您收到新票据付款的权利实际上从属于某些贷款人和某些票据持有人的权利。 |
| 抵押品上的担保权益有利于票据抵押品代理,而不是直接有利于交易所票据持有人的 ,在某些司法管辖区,信托的概念并不是一个公认的概念。 |
| 适用的债权人间协议限制了交换票据持有者对抵押品行使权利和补救的能力。 |
| 除偿还或清偿交易所票据外,在其他情况下,担保交易所票据及票据担保的抵押品 将会自动解除,而无需阁下同意或单位托管人或票据抵押品代理同意,而阁下在出售该等抵押品时可能不会获得任何付款。 |
| 若未能设定或完善抵押品上的担保权益,交易所票据持有人对抵押品的权利可能会受到不利影响。 |
| 收到交易所票据的付款和强制执行补救措施可能会受到破产的限制。 |
| 在发行人或其任何附属公司(包括任何担保人)破产的情况下,交易所票据的持有人 可被视为拥有无抵押债权,条件是与交易所票据有关的债务以及抵押品中具有相等和可按比率计算的担保权益的所有其他债务的公平市场价值超过作为交易所票据抵押品的 抵押品的公平市值。 |
| 破产法可能会限制交易所票据持有人从抵押品中变现价值的能力。 |
| 如果破产申请是由发行人或担保人在美国提出的或针对发行人或担保人提出的,法院可以 得出结论,允许对交易所票据的索赔可能少于新票据契约中所述的交易所票据的本金金额。 |
| 未来以交易所票据持有人为受益人的任何抵押品或担保可能在 破产时无效。 |
| 联邦和州欺诈性转让法可能允许法院撤销交换票据、担保和授予留置权,或允许法院对交换票据、担保和 |
6
对发行人或担保人的其他债务授予留置权,或要求票据持有人退还之前就交易所票据收到的款项,如果发生这种情况,您可能得不到交易所票据的全部(或任何)偿还。 |
| 作为优先转让,交换票据可以全部或部分作废。 |
| 由于每个担保人在其担保下的责任可能在 某些情况下降至零、作废或免除,因此交易所票据的持有人可能不会从部分或全部担保人那里获得任何付款。 |
| 与公司利益、财务援助、资本维持和其他担保限制有关的法律或法规可能会对担保的有效性和可执行性产生不利影响。 |
| 担保权益--担保平行债务义务可能无法强制执行。 |
| 您在抵押品中的权利可能会因未能完善抵押品的担保权益而受到不利影响。 |
| 抵押品担保权益的强制执行可以受到相关抵押品文件中所列任何限制条款的限制。 |
| 您可能无法执行在美国法院获得的针对非美国担保人或其他人的判决。 |
| 某些抵押品的担保,包括不动产,可能在结算日没有到位,可能没有在结算日完善,并可能在结算日之后失效。 |
| 认股权证在2024年4月1日之前不得与交易所票据分开,除非在有限的情况下 。 |
| 认股权证只能在2024年4月1日及之后和认股权证到期时间之前行使。 |
| 认股权证只能在净股份的基础上行使,权证持有人从这种行使中获得的普通股可能比他们行使认股权证换取现金时少 。 |
| 认股权证可能会在2024年4月1日之前取消。 |
| 发行人可能无法在2024年3月1日或之前向美国证券交易委员会提交涵盖认股权证相关普通股 的转售登记声明,即使已提交此类转售登记声明,发行人也可能无法进行此类登记。 |
| 新单位或新认股权证并无公开市场。 |
| 认股权证持有人在收购我们的普通股之前,将没有股东权利。 |
| 不能针对所有稀释事件调整与认股权证相关的权证股份数量。 |
| 将分配给新单位的新认股权证数量将根据参与交换要约的情况而有所不同,因此,新单位的认股权证部分的价值未知,可能低于您的预期。 |
| 普通股的价格一直不稳定,对新认股权证和行使时可发行的普通股的投资可能会贬值。 |
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交换报价摘要
以下摘要描述了交换要约的主要条款。以下描述的某些条款和条件受 重要限制和例外的约束。?有关交换要约的条款和条件的更详细说明,请参阅本招股说明书的交换要约说明部分。
发行人 | 迪博尔德·尼克斯多夫公司。 | |
受交换要约影响的现有证券 | 2024年高级票据。
截至本招股说明书日期,2024年优先债券的本金总额为72,112,000美元。 | |
背景 | 2022年12月29日,根据证券法登记要求的豁免,发行人完成了一项私人交换要约,涉及某些合资格持有人有效投标(且未有效撤回)的未偿还2024年优先票据,以交换由私人票据和私人认股权证组成的私人单位(私人交换要约)。发行人接纳投标交换的2024年高级 债券本金总额327,888,000元(相当于2024年优先债券当时未偿还本金总额的81.97%),并发行333,616,814元私人单位本金总额,包括2026年到期的8.50%/12.50%高级抵押实体债券本金总额(br}8.50%/12.50%)及私人认股权证。 | |
目的 | 按本招股说明书所载条款及条件,将持有人持有的剩余2024年优先票据兑换新单位。 |
交换报价 | ||||||||||
现有证券 |
成熟性 |
集料 |
交换报价 |
及早参与 |
总报价 | |||||
2024年高级票据(144A CUSIP253651AA1号 注册表S CUSIP编号U25316AA5 注册CUSIP号码253651AC7) |
2024年4月15日 | $72,112,000 | 新单位本金950元相当于新债券本金950元(1)(4)和 新认股权证的单位认股权证数量(2) | 新单位本金50元相当于新债券本金50元(1)(4)和新认股权证的单位认股权证数量(2) | 新单位本金1,000元相当于新债券本金1,000元(1)(4)和 新认股权证的单位认股权证数量(2) |
(1) | 代价相当于每1,000美元2024年优先债券本金金额的代价 有效投标和未有效撤回的优先债券,须受本文所述的任何四舍五入所规限。为确保普通股可行使的新认股权证及私募认股权证总数不超过认股权证的最大数目(定义见下文),与单位相对应的认股权证数目将按单位认股权证数目(定义见下文)计算。 |
(2) | 代表购买普通股的新认股权证的对价。每份新认股权证最初将代表 以每股0.01美元的行使价购买一股普通股的权利,但须按本文所述作出调整。于行使时,认股权证将合共可行使最多15,813,847股普通股(此处称为 ,因其可不时调整,作为认股权证股份的最高数目)。 |
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“单位认股权证数目”是指,就任何由未偿还单位代表的已发行换股票据本金金额而言,可就普通股总数行使的新认股权证数目等于(A)(I)该等兑换票据本金金额(包括任何PIK权益,如适用) 除以(Ii)所有未偿还单位本金总额(包括任何PIK权益,如适用)及(B)在每种情况下,截至 厘定的任何时间的最高认股权证股份数目。如果终止事件发生,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但不是所有已发行单位,和/或由于权证股份调整说明中所述的调整结果,权证股份的最大数量将进行调整。假设100%参与本次交换要约,包括在提前交割时间或之前有效提交且未有效撤回的2024高级债券的本金总额3,345,000美元(并包括以额外的新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金总额),作为新票据一部分的新票据的本金金额为2022年12月29日(但不包括2022年12月29日交换的高级票据)的任何应计和未付利息,每个1,000美元的本金单位最初将包括约39.187份认股权证。 在某些情况下,认股权证可能会自动终止和注销。见认股权证说明--自动终止和注销。
(3) | 包括在提早交割时间或之前有效投标且未有效撤回的2024年高级债券的提前参与溢价。 |
(4) | 新债券将由二零二二年十二月二十九日起计息。持有人将收到基于并代表构成其中一部分的新债券本金金额的额外新单位本金总额的形式,支付2022年12月29日(但不包括2022年12月29日)交换的2024年高级债券的任何金额的应计和未付利息。 |
作为交换在提早交割时间或之前有效投标并未有效撤回的每1,000美元2024年优先债券本金金额,持有人将有权获得上文表 总要约对价下列出的对价。对于在提前交割时间之后但在到期时间或之前有效投标并未有效撤回的每1,000美元本金2024年优先债券,持有人 将有权仅获得交换要约对价。 | ||
发行人将作出商业上合理的努力,就在2024年3月1日或之前行使认股权证时可发行的普通股提交转售登记声明(前提是认股权证在该日期之前没有被自动终止和注销),此后将采取商业上合理的努力在2024年4月1日之前(受适用的证券法的约束)进行此类登记。 | ||
?关于给定单位的单位拆分日期将是2024年4月1日,或者,如果更早,则是根据单位协议,构成该单位一部分的认股权证与相关交换票据分开的日期。在2024年4月1日(或,如果早于单位拆分日期)之前,单位,包括交换票据的任何和所有应计利息,将作为一个单位进行交易,在交换要约中发行的每个单位都在 单个CUSIP下交易(除非为了遵守适用的证券法需要单独的CUSIP,或者因为此交换要约中提供的新单位将不能用于美国联邦所得税目的与私人单位进行替代 ) |
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直至2024年4月1日(或如较早,则为单位拆分日期),届时相关交易所票据及认股权证将自动分开,并在每种情况下(如不早于 赎回、偿还、终止或以其他方式注销,视乎情况而定)分别在独立的CUSIP下开始交易。在2024年4月1日之前,认股权证持有人不得向任何人士出售、转让或转让认股权证,亦不得由该等认股权证持有人与其持有的相关交换票据分开交换,但在有限情况下除外。认股权证可于2024年4月1日及之后及认股权证到期日(定义见下文)之前的任何时间行使,除非根据其条款较早前注销及终止。如果该等认股权证持有人在该认股权证到期时间前未行使该等认股权证,则该认股权证持有人将于该认股权证到期时间自动行使该等认股权证,使该等认股权证持有人受益。 | ||
出于美国联邦所得税的目的,交换要约中提供的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。 将在交换要约中按比例重新分配的新认股权证预计将与私人认股权证互换。见风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险v将在交换要约中发行的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换。此外,您转让新证券的能力可能受到缺乏活跃交易市场和活跃交易市场的限制。 在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售新证券。 | ||
有关更多信息,请参见《单位说明》、《新附注说明》和《权证说明》。 | ||
应计和未付利息 | 是次交换要约发售的新债券将由2022年12月29日起计息。持有人将收到额外的新单位本金总额,这是根据构成新单位一部分的新债券本金金额,就2022年12月29日(但不包括2024年12月29日)交换的优先债券的任何金额的应计和未付利息支付的。 | |
持有者豁免 | 在交换要约中投标2024年优先债券将构成持有人豁免,只要该2024年优先债券在交换要约中被接受并完成交换要约。 | |
没有部分招标 | 为根据交换要约投标2024年优先债券,持有人须于投标时向吾等证明:(I)他们已根据交换要约有效地投标及并无有效撤回其根据交换要约实益拥有的任何及全部2024年优先债券,及(Ii)如持有人并未同时有效撤回其对所有2024年优先债券的投标,则不会有效撤回任何2024年优先债券的投标。持有人必须在交换要约中投标其2024年优先债券的所有 ,才能参与交换要约。 |
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提早交货时间 | 纽约市时间2023年3月3日下午5:00,除非发行方延长。持有人必须在提前交割时间前有效投标其2024年优先债券,并不得有效撤回以获得总要约对价 。 | |
退出截止日期 | 纽约市时间2023年4月7日下午5:00,除非发行方延长或提前终止。已有效投标2024年优先债券的持有人可在 撤回截止日期或之前撤回其2024年优先债券的投标。如持有人同时根据交换要约有效撤回其对所有2024年优先债券的投标,则持有人只可从交换要约撤回2024优先债券。在撤回截止日期后,2024年优先债券的投标不得撤回 ,但在有限情况下除外。 | |
过期时间 | 除非发行方延期或提前终止,否则交换要约将于2023年4月7日纽约市时间下午5点到期。 | |
结算日 | 结算日期将在到期时间之后立即发生,预计为到期时间后的第三个工作日。于结算日,如交换要约的所有条件已获满足或于到期时间或之前获豁免,发行人计划于结算日交付(I)适用的交换要约代价予在提早交割时间后及于到期时间或之前有效地提交其2024年优先票据并未有效撤回的持有人,及(Ii)适用的总要约代价予于提早交割时间或之前于交换要约中有效提交其2024年优先票据但并未有效撤回的持有人。 | |
撤回2024年优先债券投标 | 已提交2024年优先债券的持有人可以在撤回截止日期 或之前的任何时间有效撤回其2024年优先债券的投标,但不能在此之后,根据交换要约说明中规定的程序向信息和交易代理发送书面撤回通知(或请求消息(如下定义))。任何有效撤回先前投标的2024年优先债券的持有人,如果没有在提前交付时间或之前重新投标2024年优先债券,将不会收到全面要约对价。
如果持有人同时根据交换要约有效撤回其对所有2024年优先债券的投标,则持有人只能从交换要约中撤回2024优先债券。 | |
交换要约的条件 | 交换要约的完成以满足或放弃交换要约描述中描述的条件为条件。这些条件仅为发行人的利益,可由发行人主张,或可由发行人随时放弃,符合适用法律和本招股说明书中规定的条款。 |
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修订及终止 | 发行人有权随时以任何理由终止、撤回或修改交换要约,包括在交换要约说明中描述的条件 未在到期前满足交换要约的条件的情况下。发行人保留权利(I)在到期时间或之前放弃交换要约的任何及所有该等条件,全部或部分,以及(Ii)修订交换要约的条款。
倘若交换要约于到期时间或之前终止、撤回或以其他方式完成,则将不会向已根据交换要约提交其适用的2024年优先票据的持有人支付代价或支付 。在任何情况下,先前根据交换要约投标的适用2024优先债券将迅速退还给投标持有人 。
如果交换要约以发行人确定的方式进行修改,构成重大变化,发行人将以合理计算的方式及时披露此类修改,以告知持有人此类修改,并可能延长到期时间或撤回截止日期。见交换要约说明交换要约的条款;交换要约的条款;提早交货时间;撤回截止日期;过期时间;延期;修改;终止? | |
2024年优先债券投标程序 | 有关在交换要约中有效投标2024年优先债券的程序说明,请参阅交换要约的说明和交换要约的条款和2024年高级债券的投标程序。有关更多信息,请联系信息和交易代理或咨询您的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被指定人以获得帮助。 | |
如果持有人希望参与交换要约,而其2024年优先债券由托管实体持有,如银行、经纪商、交易商、信托公司或其他代名人,则持有人必须指示该托管实体根据该托管实体的程序代表其投标2024年优先债券。鼓励持有人尽快与其托管实体联系,以便有足够的时间满足要求的最后期限。作为DTC参与者的托管实体(DTC参与者)必须通过DTC维护的自动投标要约计划 投标2024年优先票据,通过该计划,托管实体和托管实体所代表的实益所有人同意受本文所述条款和条件的约束。
为了根据交换要约投标2024年优先债券,每位持有人在投标时须向吾等证明:(I)其已根据交换要约有效地投标及撤回其根据交换要约实益拥有的任何及全部2024年优先债券,及(Ii)如持有人未同时有效撤回其2024年全年的投标,则不会有效撤回任何2024年优先债券的投标。 |
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高级笔记。要有效投标2024年高级票据,此类2024年高级票据必须实际通过DTC(使用DTC系统上的PTOP功能)通过DTC以电子方式转移,在这种情况下,DTC必须在系统上生成VOI编号(如本文所定义)。任何2024年优先债券的投标如不符合这些规定,可能导致该持有人根据交换要约进行的所有2024年优先债券的投标被拒绝。根据适用的法律,发行人保留放弃任何此类认证或投标方面的任何缺陷或不规范的绝对权利。
有关投标2024年高级债券的更多信息,请参阅交换要约说明和参与交换要约的证明,请参阅交换要约说明和交换要约条款。 交换要约条款和2024年高级债券投标程序。
欲了解更多信息,请联系信息与交易代理或咨询您的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被提名人以获得帮助。 | ||
决定投标/不投标的后果 | 由于交换要约完成后未偿还的2024年优先债券数量减少,2024年优先债券的有限交易市场可能会变得更加有限或根本不存在,这可能会对剩余的2024年优先债券的交易价格产生负面影响。 | |
有关未能投标2024年优先债券的后果的说明,请参阅交换要约中2024年优先债券的非投标持有人的风险因素和风险。 | ||
招揽中介费 | 如果完成交换要约,吾等已同意就持有2024年优先债券本金总额少于500,000美元的持有人有效提交并根据交换要约接受交换的2024年优先债券的每1,000美元本金支付相当于5.00美元的要约经纪费用给其客户适当指定以收取此项费用的要约零售经纪。请参阅《交换要约说明》 交换要约条款和招揽经纪人费用。 | |
收益的使用 | 发行人将不会从交换要约中获得任何现金收益。 | |
完成交换要约后对已投标的2024年优先债券的处理 |
在交换要约中有效投标(及未有效撤回)并于交换要约完成后获接纳的2024年优先票据,将由发行人送交2024年优先票据受托人注销。 | |
其他费用和开支 | 2024年发行的高级债券的招标费用及开支将由本局承担。2024年高级债券的持有者将不需要向发行人、交易商经理或信息和交易代理支付以下任何费用或佣金 |
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交换要约。然而,如果您的2024年优先债券是通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司或代表您投标2024年优先债券的其他代名人持有的,您的经纪人或其他 代名人可能会为此向您收取佣金。您应咨询您的经纪人或其他被指定人,以确定是否收取任何费用。 | ||
没有推荐 | 发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、资料及交易所代理、上述任何一项的任何财务、税务或法律顾问,或其各自的任何联属公司,概无就持有人应否参与交换要约作出任何建议,亦无授权任何人士作出任何该等推荐。 | |
风险因素 | 参与交换要约和投资新证券,涉及重大风险和不确定因素。有关您在参与交换要约之前应考虑的因素的讨论,请参阅第31页开始的风险因素,以及通过引用并入本招股说明书中的我们的公开申报文件中包含的风险因素。 | |
税收 | 根据适用于单位的美国联邦所得税规则,所有预定付款将被视为美国联邦所得税目的的原始发行折扣(OID)。因此,您将被要求将 OID计入应计总收入(作为普通收入)(无论您的会计方法如何)。有关交换要约的某些重大所得税后果的摘要,请参阅某些美国联邦所得税 考虑事项。 | |
信息和交换代理 | D.F.King&Co.,Inc.是此次交换要约的信息和交换代理。其地址及电话号码列于本招股说明书封底。 | |
如果您想要本招股说明书的更多副本以及通过引用将其他信息包含在本招股说明书中,请联系信息与交换代理或发行人。?查看哪里可以找到更多 信息以及通过参考合并某些文档。 | ||
经销商经理 | 摩根大通证券有限责任公司是此次交换要约的交易商经理。其地址及电话号码列于本招股说明书封底。 | |
没有提交函 | 为参与交换要约,阁下将被要求提交或安排在提早交付时间或到期时间或之前提交或安排代表阁下提交投标指示(如适用于 相关结算系统所要求的表格并符合以下规定的程序)。没有与交换要约或本招股说明书相关的单独传送函。发包方保留拒绝任何未以适当格式收到的投标指示的权利。 |
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协助和其他信息 | 有关交换要约条款的任何问题或协助请求,可直接向发行方、交易商经理或 信息和交换代理提出,地址和电子邮件地址列于本招股说明书封底。参见协助和其他信息。有关如何有效 投标或有效撤回您的2024年优先票据的程序或行政问题,您可以通过本招股说明书封底上的信息和交易代理的地址和电话联系。受益所有人也可以联系他们的经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被指定人,以获得有关交换要约的帮助。 |
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各单位摘要
这一节对单位的主要术语作了简要说明。以下描述的某些条款受到重要的 限制和例外。?见本招股说明书的单位说明部分,了解有关单位术语的更详细说明,以及本节中使用的某些大写术语的定义。
发行人 | 迪博尔德·尼克斯多夫公司,俄亥俄州的一家公司。 | |
单位 | 单位包括交换票据(债券部分),对于属于单位的任何本金金额的交换票据,则包括若干认股权证(认股权证部分)。 | |
交换报价中提供的新单位 | 最多72,112,000美元的新单位本金总额,相当于8.50%/12.50%的本金总额8.50%/12.50%高级 担保2026年到期的PIK触发票据和多个认股权证,按下述单位认股权证数量(可调整)计算。可供发售的新单位及新债券的实际本金总额将取决于在提早交割时间或到期时间或到期时间之前有效投标并未有效撤回的2024年优先债券本金总额。 | |
单位拆分日期 | 在2024年4月1日,任何未完成的单位应分为票据部分和认股权证部分,除非在单位拆分日期之前,按照认股权证可转让性说明中所述提前分开。 | |
面额 | 由于任何本金金额代表适用票据组成部分的本金金额,单位的最低面值应为本金2,000美元,本金超出本金1美元的整数倍 。 | |
单位代表的认股权证数量(单位认股权证数量) |
就由 个已发行单位代表的任何已发行交换票据本金金额而言,可就总数的普通股行使的认股权证数目等于(A)(I)该等交换票据本金金额(包括任何PIK权益,如适用)除以(Ii)所有未偿还单位(包括任何PIK权益,如适用)部分的未偿还交换票据本金总额及(B)于任何情况下,于任何厘定时间的最高认股权证股份数目。在终止事件发生的情况下,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但不是所有已发行单位,和/或由于权证说明中所述的调整,将调整权证股份的最大数量 。 | |
认股权证的重新分配 | 经不时调整后,所有认股权证将合共可行使最多15,813,847股普通股(相当于2022年12月28日已发行普通股的19.99%)。的最大认股权证股份数 |
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15,813,847股普通股(可能不时调整)不会因交换要约而增加。相反,此等最高认股权证股份数目将按比例在私人单位及新单位持有人之间重新分配,按参考单位认股权证编号计算。假设100%参与是次交换要约,包括于提早交割时间或之前有效投标并未被有效撤回的2024年优先债券本金总额3,345,000美元(并包括以新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金金额,而该等新单位本金金额是根据已交换的2024年优先债券的应计及未付利息(但不包括2022年12月29日)的任何金额的新债券本金支付),则每股1,000美元的单位本金金额最初将包括约39.187份认股权证。在某些情况下,认股权证可自动终止和取消。见认股权证说明--自动终止和注销。 | ||
座席 | 美国银行信托公司,国家协会将担任单位托管人,除非和直到根据单位协议的规定被继任的单位托管人取代。 | |
支付票据组件的利息 | 支付票据组成部分的任何实兑利息将导致代表该等票据组成部分的本金单位金额相应增加,但不会导致认股权证组成部分的变化。 | |
交易;与私人单位不能互换 | 除某些例外情况外,债券部分和权证部分在2024年4月1日之前不得单独交易。于交收日期 ,预期新单位将以一项或多项全面注册全球证券的形式发行,该等证券将存放于DTC或代表DTC,并将以DTC代名人的名义登记。
出于美国联邦所得税的目的,交换报价中提供的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。将在交换要约中按比例重新分配的新认股权证预计将与私募认股权证 互换。见风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险v将在交换要约中发行的新单位和新票据将不会分别与私人单位和私人票据互换。此外,由于没有活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能会受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。 | |
在某些情况下取消手令 | 交易所债券的任何准许股本发行预付款(包括该等债券的任何及所有应计实收利息)及任何交易所票据的再融资 (包括任何及所有应计实收利息) |
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与单位拆分日期前控制权变更或出售发行人全部或几乎所有资产有关的权益)将导致认股权证部分立即取消。 | ||
新债券契约下的违约事件 | 如果新债券契约下的违约事件和新债券契约下的债务加速, 单位将立即拆分,单位将被注销,发行人应执行(和/或促使单位受托人执行)单位拆分程序。 |
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新注释摘要
这一部分对新注释的主要术语作了简要说明。以下描述的某些条款受 重要限制和例外的约束。?有关新附注术语的更详细说明以及本招股说明书中使用的某些大写术语的定义,请参阅本招股说明书的新附注部分。
发行人 | 迪博尔德·尼克斯多夫公司,俄亥俄州的一家公司。 | |
是次交换要约发售的新票据 | 本金总额高达72,112,000美元,本金为8.50%/12.50%的高级担保PIK切换票据,2026年到期。可供发售的新债券的实际本金总额 将取决于持有人持有的2024年优先债券的本金总额,以及该等2024年优先债券是否在提早交割时间或到期 时间或之前有效投标(及未有效撤回)。
新债券将作为本招股说明书所述新单位的组成部分发行。 | |
到期日 | 2026年10月15日 | |
利率 | 固定年利率8.50%(以PIK利息的形式支付),至2025年7月15日,之后将按 8.50%(如果以现金支付)或12.50%(如果以PIK利息形式支付)的利率累算利息,受该日期之后每个适用的 利息期的适用利息确定选择(定义见新票据的说明)的限制。
根据董事会候选人失败事件发生后的 立即增加(定义见新附注的说明和某些定义),对于发生该董事会候选人失败事件的利息期间内的所有剩余天数以及随后的所有利息期间,额外增加2.50%的固定利率(该增加仅以实物计息的形式)。 | |
付息日期 | 1月15日和7月15日,从2023年7月15日开始。利息将于2022年12月29日开始计息。 | |
面额 | 新债券的最低面额为2,000元,超出面额1元的整数倍。面额少於2,000元的新钞将不会发行。 | |
可选的赎回 | 根据DNI的选择,新票据可在任何时间按本金的100%全部或部分赎回,连同至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有),但须受某些限制。 见新附注说明/可选赎回。? | |
控制权变更要约 | 一旦发生特定类型的控制权变更,迪博尔德将被要求提出要约,以本金的101%回购部分或全部新票据,外加应计和未支付 |
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利息至回购日期,但不包括回购日期,受某些限制。见《新票据说明》,持有人可选择回购控制权。 | ||
资产处置要约 | 如果迪博尔德或其子公司出售资产,在某些情况下,迪博尔德将被要求使用此类出售的净收益 以现金要约价格购买新票据,金额相当于新票据本金的100%加上回购日期(但不包括回购日期)的应计和未付利息,但受某些限制的限制。
?请参阅新票据回购说明, 持有人可选择回购资产。 | |
额外款额的支付 | 除非法律要求,否则迪博尔德或担保人支付的所有款项将不会在任何相关税务管辖区扣缴或扣除税款 。如果需要从付款中预扣或扣除此类税款,除某些例外情况外,适用实体将支付在扣除或预扣此类 税款后应就新票据或其票据担保(视情况而定)应支付的金额。
见《新附注说明》--追加数额。 | |
为新票据提供票据保证 | 在结算日,承保担保人和所有子公司(如未包括在上述范围内)(I)2025年信贷安排或2025年票据下的担保人,或(Ii)在德国注册的迪博尔德德国子公司(被排除的子公司除外),以及发行人在指定司法管辖区注册的其他子公司(被排除的子公司除外),在适用法律(包括资本维持、财务援助、公司利益、排除可能被视为反创业板的事项的限制)的最大范围内,董事和官员信托及其他类似的法律义务),并在各方面受制于新纸币契约 (《保证和担保原则》)中规定的习惯强制执行限制语言和重要性考虑因素,将提供纸币担保。 | |
排名 | 新票据及票据保证将会:
实际上优先于(I)所有无担保债务和任何未来的次级留置权 迪博尔德和担保人在抵押品价值范围内的债务(在实施任何允许的留置权之后,包括确保任何优先担保债务的留置权)和(Ii)相对于非ABL优先抵押品的 价值的ABL债务;
实际上等于迪博尔德和担保人在任何同等担保债务项下的义务; |
20
实际上低于迪博尔德和担保人的优先担保债务,范围为迪博尔德或作为担保此类债务的抵押品的担保人的资产价值;前提是,仅就超级优先信贷安排、2025年票据、2025年定期贷款和新票据之间的债权人间关系而言,作为担保人的外国子公司的所有财产和资产及其收益将被视为 构成抵押品,无论此类财产或收益是否已设定完善的担保权益和留置权;
* 优先于迪博尔德或任何担保人未来的任何次级债务; 和
在结构上应从属于任何非担保人子公司的所有负债。
在ABL修正案和交换要约生效后,在截至2022年12月31日的财年,发行人的非担保人子公司将占我们第三方净销售额的约36%。截至2022年12月31日,在ABL修正案和交换要约生效后,发行人的非担保人子公司将约占我们总资产的14%(不包括公司间资产),总负债约为1.31亿美元,包括债务和 贸易应付款,但不包括公司间负债。 | ||
抵押品 | 新票据和票据担保将在法律允许的最大范围内(无论在某些司法管辖区的担保协议中优先权顺序可能不同),通过对非ABL境内未释放抵押品的第二优先权留置权、对非ABL境内释放抵押品和非ABL外国抵押品的第三优先权留置权以及对ABL优先权抵押品的第四优先权留置权(在每个 情况下,取决于允许留置权)进行担保。在符合某些完美要求的情况下(包括不时要求对受所有权证书约束的资产的任何质押进行完善的任何行动(这些行动将仅限于提交)),根据担保和担保原则,迪博尔德和担保人的几乎所有资产(除外财产除外)将于 生效。
没有对此次发行的抵押品价值进行评估,如果发生清算,抵押品的价值可能与账面价值存在重大差异。
迪博尔德和担保人的部分资产被排除在抵押品之外,如新票据抵押品描述中所述,抵押品是作为抵押品质押的资产。新票据和票据担保将不以非担保人子公司的资产为担保。
在某些情况下,抵押品的留置权可在未经新票据持有人同意的情况下解除。 |
21
见《新票据抵押品说明》。抵押品的使用和发行。 | ||
债权人间协议 | 2022年12月29日,我们签署了五项债权人间协议,定义了我们债务持有人在ABL贷款、超级高级贷款、延长期限贷款、现有定期贷款、2025年优先债券和交易所债券(债权人间协议)下的某些权利。根据债权人间协议的条款,在大多数情况下,超级高级融资机制下的行政代理人将控制与抵押品有关的所有权利和补救办法。
见《新票据说明》抵押品《债权人间协议》。 | |
圣约 | 新债券将在新债券契约下以额外票据形式发行。除其他事项外,新的Notes Indenture将我们的能力和迪博尔德子公司的能力限制在:
* 产生额外债务并担保债务;
* 支付股息或进行其他 分配,或回购或赎回我们的股本;
* 预付、赎回或回购某些债务;
* 发行某些优先股或类似的股权证券;
* 进行贷款和投资;
* 出售资产;
* 产生留置权;
* 与 附属公司进行交易;
* 签订 协议限制DNI的子公司支付股息的能力;以及
* 合并、合并或出售我们的所有或基本上所有资产。
这些公约有一些重要的例外情况和限制条件。此外,如果在这段时间内,如果新票据获得了标准普尔全球评级公司(S&P)和穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors,Inc.)的投资级评级,并且新票据契约下不存在违约或违约事件,我们将不受上述某些公约的约束。有关更多详细信息,请参阅新注释的说明。 | |
修订及豁免 | 除《新票据说明》另有描述外,新票据契约、新票据、票据担保、抵押品文件及债权人间协议可经当时未偿还票据本金的大多数持有人同意(包括但不限于就购买或投标要约或交换要约而取得的同意)而修订或补充,并须符合 |
22
在某些例外情况下,经当时未偿还的交换票据本金的多数持有人同意(包括但不限于就购买交换票据、收购要约或交换要约而取得的同意),过去的任何违约或遵守任何规定均可获豁免。 | ||
非公开发行的纸币不具有可替代性;新纸币缺乏公开市场 |
出于美国联邦所得税的目的,在交换要约中发行的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。将在交换要约中按比例重新分配的新认股权证预计可与私募认股权证互换。?风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险?在交换要约中发行的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换。 此外,由于没有活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能会受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能无法 出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。
目前,交易所发售的新债券并没有既定的交易市场。因此,新票据的流动性市场可能不会发展 。 | |
收益的使用 | 发行人将不会从交换要约中获得任何现金收益。就交换要约的条款及条件向发行人投标并获发行人接纳的2024年优先票据将同时作废及注销,不会重新发行。 | |
治国理政法 | 新票据契约将受纽约州法律管辖,并根据纽约州法律解释。抵押品文件和债权人间协议将受纽约州法律管辖,并按照纽约州法律解释;然而,(1)抵押将受适用房产所在司法管辖区法律管辖和解释,(2)任何外国子公司的股本质押契据将受注册成立或成立每个此类实体的适用司法管辖区法律管辖,以及(3)其他质押契据将受相关标的资产所在适用司法管辖区法律管辖。 | |
票据受托人;违约事件 | 美国银行信托公司全国协会是此次交换票据的票据托管人。如果某些违约事件发生并仍在继续,当时未偿还的交易所票据本金至少25%的交易所票据持有人可向迪博尔德和票据受托人发出通知,并应该持有人的要求宣布所有交易所票据的本金、溢价(如有)以及应计和未付利息(如有)为到期和应付。除强制执行到期收取本金、溢价(如有)或利息的权利外,交易所票据持有人不得就新票据寻求任何补救。 |
23
债券或交换票据(受债权人间协议规限),除非(除其他事项外)该持有人已就任何损失、责任或开支向票据受托人提供令票据受托人合理满意的保证或弥偿。见对违约事件的新注释的说明。 |
风险因素
在评估对新债券的投资时,潜在投资者应与本招股说明书中的其他信息一起仔细考虑新债券投资涉及风险的风险因素项下列出的具体因素。
24
认股权证摘要
本节对认股权证的主要条款作了简要说明。以下描述的某些条款受 重要限制和例外的约束。?有关认股权证条款的更详细说明以及本节中使用的某些大写术语的定义,请参阅本招股说明书的认股权证说明部分。
发行人 | 迪博尔德·尼克斯多夫公司。 | |
认股权证 | 每份认股权证最初将代表以每股0.01美元的行使价 购买一股普通股的权利,但须按本文所述作出调整。于行使时,认股权证合共可行使最多15,813,847股普通股(此处所指,可不时调整,为认股权证股份的最高数目)。
为确保普通股可行使的新认股权证和私募认股权证总数不超过认股权证股份的最大数目,与单位对应的认股权证数目将按单位认股权证数目计算。“单位认股权证数量”指的是,对于由未偿还单位代表的任何本金金额的 已发行交易票据,可行使的普通股总数的认股权证数量等于以下乘积:(A)(I)交易票据的本金金额(如适用,包括任何PIK利息)除以(Ii)所有未偿还单位的已发行交易票据的本金总额(如适用,包括任何PIK权益)和(B)在每种情况下,截至确定的任何时间的最高认股权证数量。如果终止事件发生,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但不是所有已发行单位,和/或由于权证股份调整说明中所述的调整结果,权证股份的最大数量将进行调整。假设100%参与本次交换要约,包括在提前交割时间或之前有效提交且未有效撤回的2024高级债券的本金总额3,345,000美元(并包括以额外的新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金总额),作为新票据一部分的新票据的本金金额为2022年12月29日(但不包括2022年12月29日交换的高级票据)的任何应计和未付利息,每个1,000美元的本金单位最初将包括约39.187份认股权证。 在某些情况下,认股权证可能会自动终止和注销。见认股权证说明--自动终止和注销。
作为该等单位的组成部分,该等认股权证的最低面值为一份 权证及超过一份认股权证的整数倍,于与该等单位分开后,我们不会发行任何零碎认股权证。如果发行人将被要求发行部分认股权证,发行人将在紧接单位拆分日期 日期之前的交易日,根据我们普通股的公平市值(如认股权证说明所定义),向适用的认股权证持有人支付现金,以代替此类发行。 |
25
认股权证的行使 | 除非根据其条款提前取消认股权证,否则认股权证可在2024年4月1日及之后以及下午5:00之前的任何时间行使。纽约市时间2027年12月29日(如果这一天不是营业日,则是下一个营业日)(授权到期时间)。如果该等认股权证持有人在该认股权证到期前未行使该等认股权证,则该认股权证持有人将于该认股权证到期时自动行使该等认股权证,以保障该等认股权证持有人的利益。
认股权证持有人在行使时不应就认股权证的行使价支付现金;相反,在行使时,认股权证持有人将在适用的结算日收到等于以下两者中较大者的普通股数量:(I)零和(Ii)(A)截至行使日该认股权证的认股权证股份数目与(B)分数的乘积,其 分子为(X)我们普通股截至紧接行使日期前的交易日(如认股权证描述所界定)的公平市价(见认股权证描述)。减号(Y)行使价格为每股0.01美元,其分母为我们普通股在紧接行使日期前一个交易日的每股公平市价。
任何认股权证的行使将不会发行本公司普通股的零碎股份。若任何认股权证持有人行使本公司普通股的任何零碎股份可予发行,吾等将于紧接相关行使日期前的交易日向该持有人支付现金,以代替根据本公司普通股的公平市价(如认股权证的描述所界定)可发行的零碎普通股。 | |
自动终止和取消 | 尽管管限认股权证的认股权证协议有任何相反规定,但如果在2024年4月1日之前任何 个单位发生终止事件,则构成该等单位一部分的认股权证将自动终止并失效,不再具有进一步的法律效力,并且将被取消,无需进一步考虑,其下的所有权利和认股权证协议下的所有权利将自那时起停止。 | |
单位拆分日期之前的可转移性 | 特定单位的单位拆分日期将为2024年4月1日,或根据单位协议,构成该单位一部分的认股权证与相关交换票据分开的日期(如果早于该日期)。在2024年4月1日(或,如果早于单位拆分日期)之前,单位,包括交易所票据的任何和所有应计利息,将作为单个单位进行交易,每个单位在单个CUSIP下交易(除非为了遵守适用的证券法需要单独的CUSIP,或者因为本交易所报价中提供的新单位不能用于美国联邦收入 私人单位的税收目的),直到2024年4月1日(或,如果单位拆分日期更早,则为单位拆分日期),届时基础交易所票据和认股权证将自动分开,并开始在单独的CUSIP下单独交易,如果 未提前赎回、偿还、终止或以其他方式取消,视情况而定。 |
26
在2024年4月1日之前,认股权证持有人不得向任何人士出售、转让或转让任何认股权证,或由该等认股权证持有人与其持有的相关交换票据分开交换,但在有限情况下除外。在单位拆分日期之前,请参阅认股权证的说明和转让。 | ||
风险因素 | 有关您在决定参与交换要约之前应仔细考虑的因素的讨论,请参阅本招股说明书中包含或引用的风险因素和其他信息。 | |
不上市认股权证;上市相关普通股 | 我们将没有义务促使权证在任何交易所上市或交易,或非处方药市场或任何其他类似的任何类型的市场。
只要普通股随后在交易所上市,我们将自费促成可根据认股权证的行使 在发行或发行通知的情况下在2024年4月1日之前我们的普通股在所有交易所上市或交易的认股权证上市。 | |
授权代理 | 美国银行信托公司,全国协会。 |
27
汇总历史财务数据
下表列出了挪威国家创新机构在所示期间和截至日期的选定财务数据。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度的历史财务数据摘要来自DNI通过引用并入本招股说明书的经审计的综合财务报表和附注。本资料应与DNI经审核的综合财务报表及附注一并阅读,作为参考并入本招股说明书。
非公认会计准则财务指标
EBITDA和调整后的EBITDA是我们用来评估 运营业绩的关键指标。我们提供EBITDA和调整后的EBITDA是因为我们相信投资者和证券分析师会发现EBITDA和调整后的EBITDA是评估我们的经营业绩、将我们的经营业绩与资本结构不同的类似公司进行比较,以及评估我们满足未来偿债、资本支出和营运资本要求的能力的有用指标。然而,根据公认会计原则,EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为衡量经营业绩的净收入的替代方案,或作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。
财政年度结束 | ||||||||||||
(单位:百万) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
十二月三十一日, 2022 |
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损益表数据: |
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净销售额 |
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服务 |
2,364.4 | 2,303.6 | 2,098.9 | |||||||||
产品 |
1,537.9 | 1,601.6 | 1,361.8 | |||||||||
销售成本 |
||||||||||||
服务 |
1,666.2 | 1,577.3 | 1,480.8 | |||||||||
产品 |
1,201.1 | 1,284.5 | 1,222.6 | |||||||||
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毛利 |
1,035.0 | 1,043.4 | 757.3 | |||||||||
销售、一般和行政 |
858.6 | 775.6 | 741.6 | |||||||||
研发费用 |
133.4 | 126.3 | 120.7 | |||||||||
出售资产损失(收益)净额 |
11.5 | 3.1 | (5.1 | ) | ||||||||
资产减值 |
7.5 | 1.3 | 111.8 | |||||||||
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1,011.0 | 906.3 | 969.0 | ||||||||||
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营业利润(亏损) |
24.0 | 137.1 | (211.7 | ) | ||||||||
其他收入(费用) |
||||||||||||
利息支出 |
(266.8 | ) | (195.3 | ) | (199.2 | ) | ||||||
利息收入 |
6.8 | 6.1 | 10.0 | |||||||||
净汇兑损失 |
(14.4 | ) | (2.0 | ) | (7.8 | ) | ||||||
杂项,净额 |
6.8 | 3.4 | 2.2 | |||||||||
再融资损失 |
(25.9 | ) | | (32.1 | ) | |||||||
|
|
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|
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税前亏损 |
(269.5 | ) | (50.7 | ) | (438.6 | ) |
28
财政年度结束 | ||||||||||||
(单位:百万) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
十二月三十一日, 2022 |
|||||||||
所得税支出(福利) |
(1.0 | ) | 27.7 | 149.2 | ||||||||
未合并子公司净收益(亏损)中的权益 |
0.7 | 0.3 | 2.2 | |||||||||
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|
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净亏损 |
(267.8 | ) | (78.1 | ) | (585.6 | ) | ||||||
可归因于非控股权益的净收益(亏损) |
1.3 | 0.7 | (4.2 | ) | ||||||||
|
|
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可归属于DNI的净亏损 |
$ | (269.1 | ) | $ | (78.8 | ) | $ | (581.4 | ) | |||
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资产负债表数据(期末): |
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现金、现金等价物和受限现金 (1) |
$ | 388.9 | $ | 319.1 | ||||||||
短期投资 |
34.3 | 24.6 | ||||||||||
应收贸易账款,减去坏账准备 |
595.2 | 612.2 | ||||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
138.1 | 120.7 | ||||||||||
总资产 |
3,507.2 | 3,065.0 | ||||||||||
债务(包括当期部分) |
2,292.7 | 2,609.8 | ||||||||||
DNI股东权益总额 |
(845.1 | ) | (1,380.9 | ) | ||||||||
现金流数据 |
||||||||||||
提供(使用)的现金流量净额由: |
||||||||||||
经营活动 |
$ | 18.0 | $ | 123.3 | $ | (387.9 | ) | |||||
投资活动 |
(82.6 | ) | (49.2 | ) | (23.8 | ) | ||||||
融资活动 |
16.9 | (3.6 | ) | 349.8 | ||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
(3.2 | ) | (5.7 | ) | (8.2 | ) | ||||||
|
|
|
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|||||||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
(50.9 | ) | 64.8 | (70.1 | ) | |||||||
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其他财务数据: |
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调整后的EBITDA |
$ | 453.0 | $ | 415.5 | $ | 265.4 | ||||||
资本支出总额 |
(27.5 | ) | (20.2 | ) | (24.4 | ) |
(1) | 截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,该公司分别拥有910万美元、0美元和0美元的限制性现金。 |
29
下表提供了从DNI的净收益(亏损)到EBITDA 和调整后的EBITDA的对账:
财政年度结束 | ||||||||||||
(单位:百万) | 十二月三十一日, 2020 |
十二月三十一日, 2021 |
十二月三十一日, 2022 |
|||||||||
净收益(亏损) |
$ | (267.8 | ) | $ | (78.1 | ) | $ | (585.6 | ) | |||
所得税支出(福利) |
(1.0 | ) | 27.7 | 149.2 | ||||||||
利息收入 |
(6.8 | ) | (6.1 | ) | (10.0 | ) | ||||||
利息支出 |
266.8 | 195.3 | 199.2 | |||||||||
再融资损失 |
25.9 | | 32.1 | |||||||||
折旧及摊销 |
180.4 | 149.1 | 126.0 | |||||||||
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EBITDA(2) |
197.5 | 287.9 | (89.1 | ) | ||||||||
基于股份的薪酬 |
14.9 | 13.8 | 13.4 | |||||||||
摊销基于云的软件实施成本 |
| | 2.5 | |||||||||
净汇兑(收益)损失 |
14.4 | 2.0 | 7.8 | |||||||||
杂项,净额 |
(6.8 | ) | (3.4 | ) | (2.2 | ) | ||||||
未合并子公司收益中的权益 |
(0.7 | ) | (0.3 | ) | (2.2 | ) | ||||||
改制改造费用 |
167.0 | 97.0 | 123.4 | |||||||||
再融资相关成本 |
| | 32.0 | |||||||||
非常规费用,净额 |
66.7 | 18.5 | 154.4 | |||||||||
持有待售非核心欧洲零售业务 |
| | 25.4 | |||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
$ | 453.0 | $ | 415.5 | $ | 265.4 | ||||||
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调整后EBITDA利润率 |
11.6 | % | 10.6 | % | 7.7 | % | ||||||
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(2) | 该公司将EBITDA定义为不包括所得税优惠/费用、净利息支出以及 折旧和摊销费用的净亏损。 |
(3) | 经调整的EBITDA为EBITDA,不包括以下项目的影响:基于股份的薪酬、基于云的软件实施成本的摊销 、汇兑损益净额、杂项净额、未合并子公司的收益权益、重组和转型费用、再融资相关成本、非常规费用、净额和持有待售非核心欧洲零售业务的2022年调整后EBITDA亏损。 |
为了与美国公认会计准则的折旧和摊销措施保持可比性,该公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年中,将Wincor Nixdorf收购的无形资产的摊销从非常规费用中剔除,调整后的EBITDA对账净额分别为69.6美元、78.2美元和82.9美元。此外,截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年,分别为0.0美元、1.9美元和14.8美元的加速折旧费用不包括在重组和转型费用中。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度的递延融资费用摊销 分别为15.5美元、17.3美元和45.4美元,计入利息支出。
30
风险因素
在决定是否参与交换要约之前,您应仔细考虑以下因素以及本招股说明书和本文引用文件中其他地方包含或明确提及的信息。本招股说明书或本文引用文件中描述的任何风险因素都可能对我们的业务前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们产生负面影响。 应仔细考虑以下风险和发行人在截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中描述的风险,该报告通过引用并入本招股说明书中。有关更多信息,请参见Where You Can For More Information和通过参考并入某些文档。
与交换要约相关的风险
交换要约可能被取消或推迟,在交换要约悬而未决期间,持有人将无法出售或以其他方式转让投标的2024年优先票据。
发行人可以终止或撤回交换要约,包括未能满足交换要约说明中所述的任何条件,或在允许的情况下放弃交换要约的任何条件。此外,发行人可以根据适用法律自行决定延长或修改交换要约。即使交换要约已完成,也可能不会按时间表或根据本招股说明书中所述的条款完成。因此,参与交换要约的持有人可能需要等待比预期更长的时间才能收到他们的新单位。因此,在交换要约悬而未决期间,参与交换要约的持有人将无法转让或出售其根据交换要约投标的2024年优先债券或将在交换要约中发行的任何新单位。这些持有者可能无法迅速转让或出售其2024年优先票据或新单位,或无法及时对不利的交易条件做出反应,并可能因这些对可转让的限制而蒙受损失。
如果没有遵循交换要约的程序,持有人可能不会收到交换要约中的新单位。
只有在持有人投标其2024年优先债券并在到期时间或之前提交有效投标指示和 其他所需文件的情况下,持有人才可参与交换要约。持证人应留出足够的时间,确保及时交付必要的文件。发行人、交易商经理、信息和交易代理、2024年优先债券 受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人或任何其他个人或实体均无责任就2024年优先债券投标的缺陷或违规行为发出通知。如果2024年优先债券的实益拥有人以其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人的名义登记了其2024年优先债券,并且持有人希望在交换要约中投标该2024年优先债券,该实益拥有人应立即 联系其2024年优先债券的登记人并指示该人代表其进行投标。受益所有人应意识到,其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被指定人可提前确定参与交换要约的截止日期。因此,希望参与交换要约的受益所有人应尽快联系其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他指定人,以确定该拥有人必须采取行动才能参与的时间。2024年优先债券的投标在撤回截止日期后不可撤回。
2024年优先债券的投标在撤回截止日期后不可撤回。
在撤回截止日期前有效投标的任何2024年优先债券,如果在撤回截止日期或之前没有有效撤回,则不得在随后撤回,在撤回截止日期或之后有效投标的2024年优先债券不得撤回,但在本招股说明书规定的有限情况下除外。见交换要约说明; 撤回投标时交换要约的条款。
31
持有者负责与他们的顾问进行咨询。
2024年优先票据持有人应就参与或不参与交换要约的税务、会计、财务、法律或其他后果咨询他们自己的税务、会计、财务、法律或其他后果。发行人、交易商经理、资料及交易所代理、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人或任何此等人士的任何董事、高级职员、雇员、代理人或联属公司,概不代表任何持有人行事,亦不会就向任何持有人提供将向其 客户提供的任何保障或就交换要约提供意见而向任何持有人负责,因此,发行人、交易商经理、资料及交易所代理人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人或任何董事、高级职员、票据受托人、认股权证代理人或 任何持有人均不会代理任何持有人行事,亦不会对任何持有人负责。任何此等人士的雇员、代理人或联属公司,就持有人是否应根据交换要约投标其2024年优先债券提出任何建议。
交换要约是有条件的,可能不会完成,也可能会被终止或修改。
交换要约受条件限制,必须满足或放弃这些条件,才能完成交换要约和交付新证券。?见交换要约的条件说明。在发行人宣布其是否已接受根据交换要约有效投标且未有效撤回的2024年优先债券之前,不能保证交换要约将完成,或任何未能完成交换要约的情况都不会对2024年优先债券的市场价格和流动性产生负面影响。此外,根据适用法律和本招股说明书的规定,发行人可在到期前的任何时间自行决定延长、修改或终止交换要约。请参阅交换优惠的说明。
预计新单位将遵守美国联邦所得税或有支付债务工具的规则。
虽然没有关于新单位的美国联邦税收处理的直接授权,因此其适当的 处理方式并不完全明确,但新单位预计将遵守美国联邦所得税目的或有支付债务工具的规则,特别是适用于或有支付债务工具的规则 ,以换取非公开交易财产。根据这些规则,新单位的所有利息(包括已声明的利息)将被视为美国联邦所得税用途的原始发行折扣(OID)。因此,受美国联邦所得税的 持有者将被要求在应计收入时将OID计入总收入(作为普通收入)(无论该持有者的会计方法如何),并可能受到其他特殊规则的约束,这些规则可能要求 持有者确认当前收入超过其收到的当前付款。请参阅某些美国联邦所得税考虑事项。
荷兰预扣税可能在支付(被视为)新票据下的利息时到期。
荷兰预扣税(税率等于荷兰企业所得税的最高税率)可能是(被视为)在新票据项下的利息(包括担保付款)支付(视为)到期的(扇形门)根据《2021年荷兰预扣税法》的任何荷兰担保人(定义如下)(湿支气管镜2021)以下 情况:
(i) | 如果任何荷兰担保人有亲属关系(格列耶德)(在下文所述的含义内)给有权获得这种(视为)付款的 实体沃德尔盖尔赫蒂格德),并且该相关接受实体(I)(被视为)居住在低税收司法管辖区(Laagbelastende管辖权)或(Ii)在如此低税率的司法管辖区内有一个常设机构,而该(当作)税款是分配给该机构的(Worden Toegerekend); |
(Ii) | 如果相关接受实体不(被视为)居住在低税司法管辖区,并且(A)该 实体有权(被视为)以避税的主要目的或主要目的之一(发布消息)在另一个人或实体手中,以及(B)存在人为安排 |
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或交易,或一系列人为安排或交易。一项安排或交易,或一系列安排或交易,在其并非出于反映经济现实的正当商业原因而实施的范围内,应被视为人为的;和/或 |
(Iii) | 如果从荷兰税务角度来看,相关实体被视为(被视为)付款的接受者,则该相关接受者实体不被视为接受者(Gerechtigde)根据该实体(被视为)居住的国家的法律或根据该实体设立的国家的法律 (可操作的). |
利息支付
利息一词是指根据贷款或同等协议(例如融资租赁)预支款项的任何报酬、付款或任何性质的利益。这包括应计利息和费用补偿。
相关的 个实体
实体(地衣就《2021年荷兰预扣税法》的适用而言,如果(1)接收实体(单独或与组成合作集团的其他实体)在任何荷兰担保人中拥有限定权益,如果(2)任何荷兰担保人(单独或与组成合作集团的其他实体)在接收实体中拥有限定权益,或者(3)第三方(单独或与组成合作集团的其他实体)在接收实体和任何荷兰担保人中都拥有限定权益,则与此有关。如果一个实体的利益直接或间接地对决策产生影响,从而使一个实体的决定及其活动得以确定,则该实体的利益被视为完全符合资格的利益。在任何情况下,如果 权益代表实体法定投票权的50%以上,则符合资格。此外,在违约事件发生时,质押人可以获得实体50%以上的法定投票权的股票质押,可能被视为符合资格的权益。
低税司法管辖区
就荷兰《2021年预扣税法》而言,如果一个司法管辖区列在荷兰政府发布的部令中,该司法管辖区包括(I)适用法定税率低于9%(根据前一年10月1日的评估每年更新)的司法管辖区,或(Ii)包括在前一年的欧盟 不合作司法管辖区名单上的司法管辖区,则该司法管辖区有资格被列为低税司法管辖区。
没有额外的金额
在实践中,荷兰担保人可能并不总是能够评估新票据持有人是关联实体还是位于税收较低的司法管辖区。如果法律要求缴纳荷兰预扣税,荷兰担保人或付款代理人(视情况而定)将为新票据持有人的账户进行所需的预扣或扣除,并且没有义务就该预扣或扣除向新票据持有人支付任何额外的金额。见“新附注的说明”--“追加数额”。
英国担保人可能会就新票据的利息支付英国预扣税。
英国担保人根据担保向新票据持有人支付的任何款项,出于英国税务目的,可能来自英国。
虽然这一点并非没有疑问,但根据担保就新票据利息支付的款项应被视为利息支付,而根据担保就本金支付的款项应被视为本金。
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因此,英国担保人对新票据本金的担保付款不应因英国所得税而被扣缴。然而,英国担保人就新票据利息支付的款项可能会受到此类扣缴的限制,但下述例外情况除外。
如果在支付新票据利息时,新票据在英国2007年所得税法第1005节定义的认可证券交易所上市,则支付款项可不因英国所得税而预扣或扣除。
对于符合条件的私人配售,可进一步免除利息预扣,如果新票据未在或不再在此类认可证券交易所上市,且满足某些其他条件,包括实益享有 权益的人提供证书,则该豁免可能适用于新票据的利息支付。这份证书需要证明该人出于真正的商业原因有权受益于该权益,并且该权益居住在符合《2010年税务(国际和其他条款)法案》第173节所界定的合格领土上。除非有相反的指定,否则,如果一个领土与联合王国达成了双重征税安排,其中包含该节规定的不歧视条款,则该领土是符合资格的领土。
新票据的利息也可以支付 ,如果支付给英国担保人合理地相信(以及任何支付债务证券利息的人合理地相信)是英国公司税的实益所有人,并且在支付利息时属于英国公司税的费用范围内,则不扣缴或扣除联合王国税,但英国税务及海关总署并无发出指示,表明其有合理理由相信实益拥有人相当可能不须就支付该笔款项时的利息缴付联合王国公司税。
在不属于上述三段的所有情况下,根据适用的双重征税条约的减免,英国担保人就新票据的利息支付的款项可在扣除英国所得税的情况下按基本税率(目前为20%)支付。
新票据的付款,虽然没有明示为利息,但在英国税收方面将被视为利息 也将受上述预扣税规则的约束。赎回债务证券时应支付的溢价可能会被视为利息,用于英国的税收目的。
如果英国担保人在新票据下的付款被征收英国预扣税(如上所述),额外的 金额可能会覆盖新票据说明中规定的扣除金额和额外金额。因此,如果英国担保人必须就新票据下的付款向新票据持有人支付额外金额 英国预扣税,其新票据的融资成本可能会增加。
持有者有责任遵守交换要约的程序。
每位持有人有责任遵守根据交换要约投标或撤回投标的所有程序,以投标其2024优先债券。发行人、交易商经理、资料及交易代理、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人或认股权证代理人概不承担任何责任通知持有人有关2024年高级票据投标的任何违规情况。2024年优先债券的投标只可根据本招股章程的规定撤回。请参阅交换要约说明,其中包含交换要约的条款。
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投标2024年优先债券的持有人将免除及放弃该等持有人 可能就2024年优先债券或2024年优先债券契约对本公司提出的任何及所有现有索偿(不论该2024年优先债券是否被交换要约接纳)。
在交换要约中投标2024年高级票据将构成持有人豁免,只要该2024年高级票据在该交换要约中被接受且交换要约完成,据此,该持有人将免除和放弃该持有人可能就2024年高级票据或2024年高级票据契约向发行人或任何担保人提出的任何现有债权。一旦撤回截止日期过后,在撤回截止日期或之前进行投标但没有撤回2024年优先债券的持有人将不能撤销其持有人豁免。
我们已经并将继续在进行交换要约的过程中产生重大成本。
交换要约已经并将继续给我们带来巨大的成本,包括咨询和专业费用。这些成本 和费用已经并将继续减少我们的可用现金流,这可能会对我们的业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
2024年优先债券非投标持有人在交换要约中面临的风险
如果交换要约完成,2024年优先债券的流动性和交易价格可能会进一步降低。
今日2024年优先债券的交易市场有限。未在交换要约中投标的任何2024年优先债券的交易市场 由于交换要约完成后未偿还的2024年优先债券的金额减少,可能会变得进一步有限或不存在。如果在交换要约完成后存在未投标的2024年优先债券市场,则此类2024年优先债券的交易价格可能低于在交换要约未完成的情况下它们的交易价格,这取决于当时的利率、类似证券的市场和其他因素。不能保证未投标的2024年优先债券的活跃市场将存在或保持 ,也不能保证未投标的2024年优先债券的交易价格。
2024年高级债券的现有评级机构评级可能不会维持。
不能保证,由于交换要约或其他原因,一个或多个评级机构,包括穆迪投资者服务公司(穆迪投资者服务公司)和标普全球评级公司(标普全球评级公司)不会采取行动下调其对2024年高级债券任何系列的评级或对其评级发表负面评论。此外,根据2024年高级债券契约,发行人并无责任维持评级机构对2024年优先债券的评级,并可终止其与穆迪及标普就2024年高级债券由该等评级机构评级的协议。任何评级机构的任何下调评级或 负面评论都可能对2024年优先债券的市场价格产生不利影响,而如果2024年优先债券停止被任何评级机构评级,2024年优先债券的市场价格也可能受到重大不利影响。
我们尚未获得第三方关于交换要约对2024年优先债券持有人是否公平的确定。
吾等并无亦无意聘请任何独立代表仅代表2024年优先票据持有人就交换要约进行磋商或就交换要约的公平性拟备报告。我们不能向2024年优先债券持有人保证在交收日或未来任何其他日期,交换要约中收到的代价价值将等于或超过2024年优先债券投标的价值,我们不会就您是否应该参与交换要约采取立场。
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发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、资料及交易所代理、上述任何一项的任何财务或法律顾问或其各自的任何联属公司均无就持有人是否应参与交易所要约作出任何建议,亦无授权任何人士作出任何该等推荐。请持有者仔细评估本招股说明书中的所有信息和本文引用的所有文件,咨询他们自己的投资和税务顾问,并就是否投标2024年优先债券做出自己的决定。
发行人支付2024年高级债券的能力将受到限制。
管理超级高级贷款、延长期限贷款、2025年高级票据和交换票据的最终文件禁止发行人在2024年优先票据到期前偿还,除非根据交换要约或使用以下收益:(1)初级融资具有(1)初级担保 以及对ABL贷款、超级高级贷款、延长定期贷款、2025年票据和新票据中的每一项的支付优先权,以及(2)此类融资的利息仅限于实物支付的利息或(Ii)发行人新发行的股本或出资。在交换要约完成后,超级高级贷款、延长期限贷款和2025年优先债券将另外要求发行人在2024年优先债券到期日之前筹集必要的股本,以回购、赎回、预付或全额支付本金(以及在回购、赎回时仍未支付的任何其他应计和未支付的费用或支出,任何未能参与私人交换要约或交换要约的2024年优先债券的预付(br}或全额付款)2024年优先债券的本金总额超过2000万美元的2024年优先债券(该等2024年债券超过2000万美元, 超额存根债券)。管理ABL贷款机制的最终文件还载有对限制性付款和某些债务付款的惯例限制。因此,没有参与交换要约的2024年优先债券持有人很可能在2024年优先债券到期日之前不会收到任何预付或回购其2024年优先债券的要约。
未兑换新单位的持有人所持有的2024年优先债券,实际上将继续从属于交易所票据及与再融资交易有关而产生的其他有担保债务,但以保证交易所票据及该等其他有担保债务的抵押品价值为限。
如果交换要约完成,未在交换要约中有效投标其2024年优先债券的持有人将无权 获得任何对价。与再融资交易有关而产生的交换票据及其他有担保债务为发行人及其附属担保人的优先抵押债务,就抵押品价值而言,实际上优先于2024年优先票据,而就发行人及为交易所票据及该等其他有担保债务提供担保的担保人的资产而言,在结构上较2024年优先 (现有附属担保人除外)。
发行人的非现有附属担保人的现有及未来附属公司无须为2024年优先票据提供担保,而该等现有及未来附属公司可能会在不担保2024年优先票据的情况下招致或担保债务,而发行人及现有附属担保人可投资于该等非担保人附属公司或向该等非担保人附属公司转移资产。
2024年优先债券契约不要求发行人现有或未来的非担保人附属公司在2024年优先债券产生或担保某些债务的情况下成为2024年优先债券的担保人。因此,2024年优先票据在结构上从属于发行人的任何该等非担保人附属公司所产生或担保的任何债务,包括新票据及与再融资交易有关的其他有担保债务。2024年高级票据契约不限制向任何此类非担保人子公司转移资产或对其进行投资。不能保证发行人及现有附属担保人不会将大量资产转移至该等非担保人附属公司或任何其他人士,或不会向该等非担保人附属公司或任何其他人士作出重大投资。
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与新证券及我们的其他债务有关的风险。
除本节中的风险因素外,您还应阅读并考虑特定于新证券和发行人的其他债务的风险因素,这些因素在发行人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告和通过引用并入本文的其他文件中进行了描述。
我们目前和未来的业务,特别是公司应对变化或实施公司业务战略的能力, 受到管理我们债务的文档的限制。
管理公司债务条款的协议,包括新的票据契约,包含许多限制性契约,这些契约对公司施加了重大的经营和财务限制,并可能限制公司从事可能符合迪博尔德公司长期最佳利益的行为的能力,包括对公司能力的限制或限制:
| 招致、承担或担保额外债务; |
| 宣布或支付股利,进行其他分配或回购、赎回股本; |
| 提前偿还、赎回或回购某些债务; |
| 发行某些优先股或类似的股权证券; |
| 进行贷款、垫款和其他投资; |
| 出售或以其他方式处置资产,包括子公司的股本; |
| 产生留置权; |
| 与关联公司进行交易; |
| 变更公司经营的业务; |
| 签订协议,限制DNI的子公司支付股息的能力;以及 |
| 合并、合并或出售公司的全部或几乎所有资产。 |
此外,ABL融资机制下的限制性契约要求发行人在某些情况下遵守财务维持契约。我们履行本财务维护契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响;因此,我们不能向您保证公司将能够遵守。如果该公司无法履行此类财务维护公约,该公司将被要求向其贷款人寻求修改或豁免。不能保证公司的贷款人会以商业上合理的条款同意任何此类修订或豁免 或根本不同意。
违反管辖公司任何债务条款的契诺或协议限制 可能导致适用债务项下的违约事件。这种违约可能允许适用债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速。此外,ABL贷款机制下的违约事件将允许其下的贷款人终止所有根据该贷款机制提供进一步信贷的承诺。此外,如果该公司无法偿还其任何有担保债务(包括新票据)下的到期和应付金额,该等贷款人或投资者将能够对授予他们的抵押品进行抵押,以保证该债务。如果公司任何债务的持有人加速偿还这些债务,公司可能没有足够的资产来偿还这笔债务。
由于这些 限制,我们可能会:
| 在我们经营业务的方式上受到限制; |
| 无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或商业衰退期间运营;或 |
| 不能有效地竞争或利用新的商业机会。 |
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因此,这些限制可能会影响我们按照公司战略进行运营的能力。此外,该公司的财务业绩、其巨额债务及其信用评级可能会对其融资的可用性和条款产生不利影响。
对于持有人是否应根据交换要约投标其2024年优先债券,尚未提出任何建议。
持有人应对交换要约的条款进行独立评估。发行人、交易商经理、资讯及交易所代理、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人或认股权证代理人均未就交换要约的条款是否公平发表任何意见。发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、资料及交易所代理、上述任何一项的任何财务或法律顾问或其各自的任何联属公司均无就持有人 应否参与交换要约作出任何建议,亦无授权任何人士作出任何此类推荐。
如果交换要约的参与不足,发行人将被要求 筹集股本以在到期时支付2024年优先票据。此类股权融资可能无法以优惠或可接受的条款获得,或根本无法获得,如果未能按要求筹集此类股权资本,将构成优先信贷安排、延期定期贷款和2025年票据契约项下的违约事件。对于发行人是否有能力继续作为持续经营的企业,仍将存在很大的疑问。
根据管理优先信贷安排、延长期限贷款及2025年票据的协议条款,发行人须在2024年优先票据到期日前筹集股本,金额为回购、赎回、预付或悉数支付超额存根票据的本金(以及回购、赎回、预付或悉数支付时仍未支付的任何其他应计及未付费用或 开支)所需的款额,而该等股本所得款项须用于在2024年票据到期日前购回、赎回、预付或全数支付该等超额存根票据。
截至本招股说明书日期,2024年优先债券的本金总额为72,112,000美元。因此,如果2024年优先债券的本金总额少于52,112,000美元并未在交换要约中有效投标和接受,发行人将被要求发行股本以回购、赎回、预付 或在2024年优先债券到期日之前全额支付多余的存根债券。发行人可能无法以对发行人有利或可接受的条款或根本无法获得此类股权资本。未能按要求筹集足够的股本将构成优先信贷安排、延长定期贷款和2025年票据契约项下的违约事件,这将允许债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速。即使在交换要约完成后并无额外存根债券存在,因为其中52,112,000元或以上的2024年优先债券已被有效投标并获交换要约接纳,本公司可能没有流动资金于到期时偿还剩余的2024年优先债券。此外,如果这类债务下的债务人无法偿还其项下到期和应付的金额,这些贷款人和票据持有人可以对授予他们的抵押品进行担保,以确保这笔债务。如果本公司的贷款人或票据持有人加速偿还其债务,发行人及其附属公司可能没有足够的资产来偿还该债务。
因此,如果发行人未能以有利的条件获得股权资本,它可能无法满足其流动性需求,这可能对公司的竞争地位、业务前景、财务状况、经营业绩、现金流和持续经营的能力产生重大不利影响。
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由于交换要约的成功和筹集必要股权资本的能力 不完全在发行人根据会计准则汇编205-40条款的控制范围内,因此发行人作为持续经营企业的能力将继续存在很大的疑问。
公司未能履行偿债义务可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
截至2022年12月31日,在ABL修正案(以及在ABL贷款下的未偿还风险)和交换要约(假设100%参与交换要约)生效后,公司未偿还债务的本金总额约为27.76亿美元,公司在ABL贷款下的未提取承诺约为7100万美元(在豁免期内,这些承诺可能无法使用)。公司的高负债水平可能会对公司的运营和流动性产生不利影响,其中可能包括:
| 使公司在不利的经济和行业状况下偿还或再融资到期的债务变得更加困难,因为公司可能没有足够的现金流来偿还预定的债务; |
| 使公司将更大比例的现金流用于支付利息和本金,从而减少了可用于营运资本、资本支出、研发(研发)和其他业务活动的现金; |
| 限制公司利用重大商业机会(如收购机会)以及对市场或行业条件变化做出反应的能力; |
| 使公司更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响; |
| 使公司的供应商限制贸易信贷,要求预付款或其他抵押品; |
| 使公司与杠杆作用较小的竞争对手相比处于劣势; |
| 导致公司信用评级下调或公司或其子公司负债,这可能会增加借款成本;以及 |
| 限制公司未来借入额外资金为营运资金、资本支出、研发和其他业务活动提供资金的能力。 |
该公司还可能产生额外的长期债务和流动资金信用额度,以满足未来的融资需求,这将增加其总债务。尽管管理公司债务的文件包含对公司产生额外债务的能力的限制,包括担保债务,但这些限制受到重要的例外情况的限制,公司可能会因遵守这些限制而产生债务。如果公司及其子公司产生额外债务,公司面临的相关风险可能会加剧 。
我们可能无法产生足够的现金来偿还公司的所有债务,包括新票据,并可能被迫采取其他行动来偿还公司在此类债务下的义务,这可能不会成功。
公司定期付款或债务再融资的能力取决于其财务状况和经营业绩,受当时的经济和竞争状况以及某些其无法控制的财务、商业、立法、监管和其他因素的影响。公司可能无法维持经营活动的现金流水平,足以支付到期债务的本金、保费(如果有的话)和利息,包括新票据和其他合同义务。
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如果公司的现金流和资本资源不足以为其合同义务提供资金,公司可能面临严重的流动性问题,并可能被迫减少或推迟投资和资本支出,或处置重要资产或业务,寻求额外的债务或股本,或 重组或再融资其债务。该公司的流动资金需求在年内会有波动,因此这些流动资金问题在某些时候可能会更加严重。公司面临的流动性问题可能迫使公司减少或推迟投资和资本支出,或战略性地剥离重要资产或业务,延长对供应商的付款,寻求额外的债务或股权资本,或重组或再融资其债务。 公司过去曾采取过此类行动,未来可能会采取此类行动,这些行动可能会对公司的业务产生实质性影响。如有必要,公司可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施,即使成功,这些替代措施也可能无法使公司履行其预定付款义务。此外,公司现有或未来债务安排的条款可能会限制其实施 任何这些替代方案。即将到来的债务到期可能会给该公司带来重大的财务和运营挑战。随着再融资交易的完成,该公司的大部分债务将于2025年到期。此外,ABL贷款将于2026年7月20日到期,弹性到期日为借入资金的任何债务到期日之前91天,但有某些例外,公司或其任何子公司产生的本金总额超过2,500万美元。FILO贷款将于2023年6月4日到期,并包括一段豁免期,在此期间,公司将不被允许根据ABL贷款借入任何额外的 金额,并且必须保持至少1.4亿美元的实际借款基数。公司是否有能力以商业上合理的条款在即将到期之前对其债务进行再融资,或完全取决于许多因素,包括全球金融市场的一般状况和公司的财务状况、最近的经营业绩和流动性,这些因素都受到当时的经济和竞争状况以及公司无法控制的某些财务、商业、立法、监管和其他因素的影响。这些风险可能会因影响我们或与我们有银行业务或其他关系的金融机构的因素而加剧,包括由于最近发生的涉及流动性限制、违约、破产、重组和整合以及金融服务业其他不利发展的事件。资本或更广泛的金融市场的任何中断,或公司财务状况的变化,都可能使以商业合理的条款或根本不进行再融资变得更加困难和昂贵。
尽管目前和预期的债务水平,该公司仍可能产生更多的债务。这可能会进一步加剧上述 风险。
该公司可能会招致大量的额外债务。该公司还可能产生额外的长期债务和营运资金信用额度,以满足未来的融资需求,这将增加其总债务。尽管规范公司债务条款的协议限制了额外债务的产生,但这些限制正在并将受到一些限制和例外情况的限制,遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。如果我们产生额外的债务,与我们的杠杆相关的风险,包括上述风险,将会增加。
交换票据在结构上 从属于发行人现有及未来附属公司的所有债务,而该等附属公司不是亦不会成为交换票据的担保人。
交换票据由发行人位于美国、加拿大、比利时、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙、瑞典和英国的若干直接和间接子公司共同和各自担保(统称为担保人和除美国以外的每个此类司法管辖区,一个指定的司法管辖区)。此外, (I)发行人未来担保或成为超级高级贷款、2025年信贷贷款、2023年信贷贷款中任何一项下的借款人的每一家子公司(除某些例外情况外)(每一项定义见 新票据说明)、2024年优先票据或2025年优先票据及(Ii)发行人的每间附属公司(除某些例外情况外)均以美国或任何指定司法管辖区为其居籍或组织,并于未来担保(A)发行人或任何担保人或(B)发行人的任何非担保人附属公司(以债务超过1,000万美元为限)的任何其他借款债务,将共同及各别为交换票据提供担保。请参阅说明
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除交易所票据的担保人外,发行人的附属公司,包括某些非本地附属公司,将不会 有义务支付交易所票据项下的到期款项或提供任何资金支付该等款项,不论是以股息、分派、贷款或其他方式支付。交换票据在结构上从属于发行人的任何附属公司(并非担保人)的所有债务和其他债务,因此,在任何该等附属公司破产、清算、重组、解散或以其他方式清盘的情况下,该附属公司的所有债权人(包括贸易债权人和优先股东(如有))将有权在交换票据持有人有权获得 任何付款之前,从该附属公司的资产中获得全额付款。
在ABL修正案和交换要约生效后,在截至2022年12月31日的财年,发行者的非担保人子公司将约占我们第三方净销售额的36%。截至2022年12月31日,在ABL修正案和交换要约生效后,发行人的非担保人子公司将占我们总资产(不包括公司间资产)的约14%,负债总额约为1.31亿美元,包括债务和贸易应付款,但不包括公司间负债。
此外,在发生下列事件时,提供或将提供票据担保的发行人子公司将自动解除这些票据担保:
| 出售、转让或以其他方式处置(通过合并、合并或其他方式)该附属担保人的股本,此后该实体不再是发行人的附属公司; |
| 适用的规定持有人的同意; |
| 发行人行使其法律无效选择权或契约无效选择权;以及 |
| 发行人在新票据契约项下的义务的清偿和解除。 |
如解除任何票据担保,交易所票据持有人将不会作为债权人对该附属公司拥有债权,而该附属公司的债务及其他负债,包括贸易应付账款及优先股(如有),不论是否有担保,实际上将优先于任何交易所票据持有人的债权。见《新票据说明》--《票据担保》。
我们的浮动利率负债使公司面临利率风险,这可能会导致公司的偿债义务显著增加。
该公司的某些债务,包括ABL贷款和超级高级贷款下的借款,以及延长的定期贷款,都受到浮动利率的影响,并使公司面临利率风险。如果利率上升,公司在浮动利率债务上的偿债义务将增加,公司的净收入将减少,即使在贷款下借入的金额保持不变。截至2022年12月31日,在ABL修正案和交换要约生效后,该公司将拥有约12.59亿美元的未偿还可变利率债务本金总额。利率的不利变动,主要是有担保的隔夜融资 利率(SOFR),可能会导致公司的利息支出和现金支付增加。虽然本公司可能会进行利率互换,将浮动利率换为固定利率付款,以减少利率波动,但我们不能保证本公司会达成此类安排,或这些安排将成功缓解此类利率波动。
公司的债务水平和流动性以及商业和信贷环境中的挑战可能会对公司以可接受的条款发行债务的能力以及公司未来获得资本的能力产生重大不利影响。
公司以可接受的条款发行债务或达成其他融资安排的能力,或根本不受公司债务水平和流动资金的影响,或如果对我们产品的需求大幅下降,或公司客户或供应商的偿付能力或其他重大影响,可能对公司产生重大不利影响
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{br]经济状况出现了不利的变化。此外,全球金融市场的持续波动,以及最近发生的涉及流动性限制、违约、破产、重组和整合以及金融服务业其他不利发展的事件,可能会增加借贷成本,延误我们获得存款或其他金融资产的机会,或导致存款或其他金融资产的无保险损失,并影响我们进入资本或更广泛金融市场的能力,这可能对我们的竞争地位、业务前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们未来可能需要额外的融资来满足公司的资本需求,而此类融资可能不会以优惠或 可接受的条款提供,或者根本不能提供。
我们可能需要为一般企业目的寻求额外融资,包括满足 流动性需求。该公司可能无法以对该公司有利或可接受的条款或根本无法获得任何所需的额外融资。视市场情况而定,公司可能无法按可接受的条款或根本无法获得足够的资金,而公司可能无法满足其流动资金需求,这可能会对我们的竞争地位、业务前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在控制权变更时,发行人可能无法回购该等交换票据。
当交易所票据的控制权发生若干变动时,只要超级高级贷款、延长定期贷款及2025年优先票据已以现金全数支付(或在某些递减收益可用的范围内),发行人将被要求按本金的101%回购所有未偿还的交易所票据,另加截至(但不包括)购买日的应计及未付利息(如有)。此外,管理超级高级贷款和延期定期贷款的最终文件以及2025年高级票据契约明确禁止此类回购,除非超级高级贷款、延期定期贷款和2025年优先票据下的债务已首先全额现金偿还,或回购是用递减收益进行的。购买和/或偿还交易所票据、超级高级贷款、延长期限贷款、2025年优先票据和/或任何其他债务的资金来源将是发行人或荷兰子公司的可用现金或其各自子公司运营产生的现金或其他来源,包括借款、出售资产或出售股权。发行人可能无法在控制权变更时回购交换票据,因为发行人可能没有足够的财务 资源来购买控制权变更后投标的所有债务证券,并偿还公司将到期的其他债务。该公司可能需要从第三方获得额外的融资来为任何此类购买提供资金,我们不能向您保证该公司能够以令人满意的条款或根本不能获得融资。此外,发行人回购交换票据的能力可能受到法律的限制。为了避免 回购任何交换票据或偿还公司的任何其他债务的义务,公司可能不得不避免某些原本对公司有利的控制权变更交易。
新票据契约中控制权变更的定义包括与出售发行人及其子公司的全部或几乎所有资产有关的短语,作为一个整体。在适用的法律下,没有对短语“基本上所有”的确切定义。因此,交易所票据持有人是否有能力要求发行人因将发行人及其子公司的全部资产作为一个整体出售给另一人而回购这类票据的能力可能不确定。此外,根据新债券契约,某些重要的企业事件可能不会构成控制权的改变,即要求发行人回购交易所票据,即使该等企业事件可能会增加公司的负债水平,或以其他方式对其资本结构、信贷评级或交易所票据的价值造成不利影响。见《新票据说明》,持有人可选择回购控制权。
在有限情况下,发行人只能在到期前赎回交换票据。
除有限的例外情况外,管理2025年高级票据、超级高级贷款和延期定期贷款的文件一般禁止发行人在以下时间之前赎回任何单位或交换票据
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到期,但不包括在2022年12月29日或之后到期的高达1亿美元的新股发行收益。除非该等限制被修订、豁免或取消,否则发行人将不得在债券到期前赎回任何单位或兑换票据。
我们预计新单位的交易将来自新债券的隐含交易价,交易价格可能低于本金金额。
2024年优先债券目前的交易价格低于本金。尽管新单位的市场(如有的话)将取决于许多因素,包括现行利率、类似证券的市场、一般经济状况和我们的财务状况、表现和前景,但新单位最初的交易价格可能反映出相对于新债券本金的折让,任何此类折让可能会很大。不能保证新单位将基于新票据的隐含价格在未来交易 本金或以上。
将于 交换要约中发行的新单位及新票据将不可分别与私人单位及私人票据互换。此外,您转让新证券的能力可能会因缺乏活跃的交易市场而受到限制,并且活跃的交易市场可能无法为新证券开发 ,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。
出于美国联邦所得税的目的,将在交换要约中发行的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换。将在交换要约中按比例重新分配的新认股权证预计可与私募认股权证互换。新单位和新票据将分别使用来自私人单位和私人票据的不同CUSIP编号和 ISIN(视适用情况而定)进行交易。因此,将于交换要约中发行的新单位及新债券可能不会有一个稳健的交易市场,这可能会对新单位及新债券的价格及流动资金造成不利影响,并可能导致新单位及新债券的交易价格较私人单位及私人债券有所折让(视乎适用而定)。
非公开交换要约中发行的证券不会在任何证券交易所或自动报价系统中上市,并且将在交换要约中发行或重新分配的新证券不会 在任何证券交易所或自动报价系统上市。我们不能向您保证,新证券将发展一个活跃的交易市场,或者,如果真的发展起来,它将是流动性的。
新证券的任何交易市场的流动性和新证券的市场报价可能会受到该等证券的整体市场的变化以及我们的财务业绩或前景的变化或本行业公司的总体前景的变化的不利影响。我们不能向您保证:
| 新证券交易市场的流动性; |
| 持有人出售其新证券的能力;或 |
| 持有者能够出售其新证券的价格。 |
此外,新证券的交易价格可能高于或低于本金或购买价格,这取决于许多因素,包括:
| 现行利率; |
| 新证券的持有人人数; |
| 证券商为新证券做市的兴趣; |
| 类似新证券的证券市场;以及 |
| 我们的财务表现。 |
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在某些司法管辖区,您转让或转售您的新单位以及由新单位代表的新票据和新认股权证的能力有很大限制。
对于美国以外以及欧洲经济区、英国、加拿大或某些其他相关司法管辖区的持有者,交换要约仅向非美国合格要约持有人提出,新证券仅向非美国合格要约持有人提出。因此,新证券可在这些司法管辖区转让和转售,但在可转让性和转售方面受到严格限制。
降级、暂停或撤销评级机构对发行人证券的评级可能会导致单位的流动性或市值下降,增加公司未来的借款成本和/或减少公司获得资本的机会。
在确定我们的信用评级时,评级机构考虑了许多定量和定性的因素 。这些因素包括收益、利息等固定费用、现金流、未偿债务总额、担保债务总额、表外债务和其他承诺、资本总额以及根据这些因素计算的各种比率。我们的债务证券和债务工具未来可能会被更多的评级机构评级。如果根据评级机构的判断,与评级基础有关的情况(例如,对我们业务的不利变化)是必要的,我们不能保证如此分配的任何评级(如果有)将在任何给定的时间段内保持,或者评级机构不会 下调、暂停或完全撤销评级。评级机构下调、暂停或撤回评级 可能会降低单位的流动性或市值,并使公司筹集新资金或续期到期债务的难度或成本更高。
保证交换票据和相关担保的抵押品(抵押品)的价值可能不足以履行新票据和相关担保项下的发行人和担保人的义务。
交换票据和相关担保项下的债务以具有新票据说明中所述优先权的抵押品的留置权为担保。没有就交换要约对抵押品的价值进行评估, 抵押品的公平市场价值将受到基于变化的经济条件、竞争和其他未来趋势等因素的波动。就其性质而言,部分或全部抵押品可能是非流动性的 ,可能没有随时可确定的市场价值。
如发生止赎、清盘、破产或类似的程序,则在就任何以抵押品的优先或优先担保权益抵押品的债务作出任何付款后,以及就任何由该抵押品的初级留置权担保的任何其他债务或无抵押债务进行任何付款 之前,交易所票据持有人将有权从抵押品的收益中获得全数偿还。此外,以抵押品的同等优先权留置权担保的任何其他额外债务的持有人,将按比例与交易所票据持有人分享该等抵押品的收益,从而摊薄交易所票据持有人可获得的抵押品范围。特别是,抵押品的公平市场价值可能不足以在任何止赎、清盘、破产或类似程序以及在抵押品中具有优先或优先担保权益的债务偿还后偿还交易所票据的持有人。截至2022年12月31日,在ABL 修正案(以及截至其日期的ABL贷款下的未偿还风险)和交换要约生效后,该公司将有(I)约21.55亿美元的未偿债务,以某些非ABL优先抵押品(定义见新票据说明)的留置权为抵押,优先于担保交易所票据的该等抵押品的留置权;及(Ii)约23.46亿美元的未偿债务,由ABL优先抵押品(定义见新票据说明)的留置权担保,其次序将优先于担保交换票据的该等抵押品的留置权(假设ABL 贷款已全部动用)。
也不能保证抵押品是否可以出售,即使可以出售,其清算的时间也不确定。因此,可能没有足够的抵押品来支付全部或任何
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交易所票据的到期金额。对于新票据持有人出售抵押品而变现的金额(如有)与交换票据项下到期债务之间的差额提出的任何索赔,将与我们所有的无担保无从属债务和其他债务(包括贸易应付款项)具有同等的偿付权。此外,正如下文进一步讨论的那样,如果交换票据项下到期的债务金额超过适用抵押品的价值(在计入所有其他 以同等或优先的适用抵押品担保的债务,或因新票据任何担保不足部分而提供的任何足够保护后),则交换票据持有人将无权获得请愿后利息或适用的费用、成本、开支或收费。如果抵押品由根据美国以外司法管辖区法律组织的 发行人的子公司所有,则此类抵押品的担保权益的有效性受相关司法管辖区法律的约束,可能不能对抵押品的全部或根本强制执行。
关于抵押品,Glas America LLC作为交换票据的票据抵押品代理 的抵押权益(票据抵押品代理)的排名低于担保ABL贷款的相同资产的抵押权益(不包括ABL非优先抵押品(如新票据的说明和某些定义所界定的 )、超级高级贷款、延长期限贷款和2025年优先债券(以及就某些抵押品而言,现有定期贷款)。票据抵押品 代理人的权利,包括丧失抵押品赎回权的能力,受到适用的债权人间协议条款的限制,也受到满足某些要求的需要的限制,例如获得第三方同意和提交额外的 申请。如果我们无法获得这些同意或提交这些申请,担保权益可能无效,持有人将无权获得抵押品或与其相关的任何追回。我们无法向您保证会及时或根本不会获得任何此类所需的 同意。这些要求可能会限制任何止赎或其他拍卖中某些抵押品的潜在竞标者数量,并可能推迟任何出售,这两种情况都可能对抵押品的销售价格产生不利影响。因此,如果没有适当的同意和备案,在抵押品上变现的实际价值可能是有限的。
如果先前存在的留置权、新债券契约允许的留置权和其他权利,包括更优先的留置权, 阻碍了任何担保交易所票据和相关担保的抵押品,则这些当事人拥有或可能对抵押品行使权利和补救措施,从而可能对抵押品的价值和 票据抵押品代理(按照票据受托人的指示行事)变现或丧失抵押品赎回权的能力产生不利影响。
新票据 契约还允许发行人及其子公司在特定情况下对抵押品设立额外的留置权,其中一些留置权可能与保证新票据的留置权平行或优先于保证新票据的留置权。此类留置权担保的任何债务可能会进一步稀释抵押品覆盖范围,并限制从可用于满足交易所票据持有人的抵押品变现中收回的抵押品。参见《新附注的说明》和某些定义,以及允许的留置权。
就某些抵押品而言,阁下收取新票据付款的权利实际上从属于超级高级贷款、延长定期贷款、现有定期贷款及2025年优先票据的贷款人及持有人(视乎适用而定),此外,就ABL优先抵押品的价值而言, 实际上从属于ABL贷款项下贷款人在ABL优先抵押品方面的权利。
对于某些抵押品,交换票据和相关担保是以初级留置权为基础的。超级优先贷款及延长期限贷款的贷款人、2025年优先票据持有人及以抵押品(包括任何未发放抵押品的范围内的现有定期贷款)担保的任何其他准许债务的贷款人,将拥有优先于新票据持有人就该等抵押品提出申索的债权,但以以优先抵押品担保该其他债务的抵押品价值为限。此外,ABL贷款下的贷款人将拥有先于交换票据持有人对ABL优先抵押品的债权,但以ABL优先抵押品的价值为限。在任何分发或支付
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在任何止赎、解散、清盘、清算、重组或其他破产程序中,上述债务项下的贷款人将优先要求适用的抵押品。在这些贷款人的债权得到全额偿付后,可能没有构成抵押品的资产可用于偿付新票据持有人的债权。因此,就发行人及其附属公司所批出的抵押品而言,根据公司的某些其他债务,交易所债券持有人所收取的金额可能较贷款人为少。有关确保交易所票据安全的留置权优先权的详细说明,请参阅新票据的说明和抵押品。
截至2022年12月31日,在ABL修正案(及其日期在ABL贷款下的未偿还风险敞口)和交换要约生效后,该公司将拥有(I)约21.55亿美元的未偿债务,由某些非ABL优先抵押品的留置权担保,该抵押品将优先于担保新债券的此类抵押品的留置权,以及(Ii)约23.46亿美元的未偿还债务,由ABL优先抵押品的留置权担保,该抵押品的留置权将优先于担保交换票据的此类抵押品的留置权(假设ABL融资机制已全部提取)。
抵押品上的担保权益有利于票据抵押品代理,而不是直接有利于交易所票据的持有人 ,信托的概念在某些司法管辖区并不是一个公认的概念。
票据抵押品代理人(根据票据受托人的指示行事)对某些抵押品的强制执行能力可能受到联邦、州和外国法律的限制。担保交易所票据的抵押品上的抵押权益及相关担保并不直接授予新票据持有人,而只为票据抵押品代理的利益而授予。新的票据契约及相关文件将规定,只有票据抵押品代理才有权根据与交易所票据有关的证券文件的条款对抵押品执行 (受适用的债权人间协议的条款规限)。因此,交易所债券持有人将不会拥有直接的担保权益,亦无权就抵押品采取执法行动,除非透过新债券契约下的债券受托人,该受托人将(在新债券契约条文的规限下)向 债券抵押品代理提供指示。
根据法国法律,法国法律担保权益的质权人和由此种担保权益担保的债权的债权人必须是同一人。此类担保权益不能代表不持有担保债权的第三方持有,除非他们作为代理人(强制令)根据1984年条款埃特。序列号。《法国民法典》(《民事法典》),作为受托人(受托人)根据《法国民法典》第2011条或作为抵押品代理人(德斯苏雷特探员)根据第2488-6条埃特。序列号。经2017年5月4日法令和2019年5月22日法律修改的《法国民法》。新票据权益的实益持有人将不会不时成为证券文件的当事人。
票据抵押品代理持有将作为抵押品质押的所有担保权益。关于受法国法律管辖而质押为抵押品的担保权益,根据第2488-6条,票据抵押品代理人持有作为抵押品为受益人质押的担保权益。埃特。序列号。法国民法典的一部分。
至于质押作为抵押品的抵押权益,受法国、英格兰及威尔士法律以外的法律管限,为使新票据的实益持有人可从有抵押债权中受惠,融资文件规定设立以票据抵押品代理人为受益人的平行债务(平行债务) 反映发行人及担保人(作为主要债务人)根据新票据契约或与新票据契约相关而对交易所票据持有人所负的义务(主要债务)。平行债务在所有 次都将与主要债务的金额相同,并在同一时间支付。有关本金债务的任何付款应清偿相应的平行债务,而有关平行债务的任何付款应 清偿相应的本金债务。根据平行债务,债券抵押品代理成为相当于债务人根据交换债券应支付的每一笔金额的申索的持有人。交换票据的持有者将
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除通过票据抵押品代理外, 无权就此类担保权益采取执法行动(即使在某些情况下,他们是抵押品担保权益的直接受益人)。
如果指定票据抵押品代理为交易所票据持有人的授权代表不会受到主管法院或破产受托人(或任何其他破产程序中的类似人员)的尊重,而因票据抵押品代理所代表的交易所票据持有人因此而设立的抵押品中的担保权益被其他各方成功质疑或被视为无效,则交易所票据持有人将无权在此基础上从强制执行抵押品担保权益中获得任何收益。此外,交易所债券持有人将承担债券抵押品代理作为平行债务受益人可能无力偿债或破产的风险。
此外,关于在其他法域确认平行债务的详细情况,请参阅担保和担保权益的限制和可执行性以及某些破产考虑因素。
票据抵押品代理在代表新票据持有人的抵押品中的留置权将根据与票据抵押品代理签订的证券文件设定,并以如下方式完善:根据适用于质押抵押品的司法管辖区的留置权设定和优先权的法律,在某些情况下,根据当地法律,票据抵押品代理代表私人票据持有人的权利优先于票据抵押品代理的权利。在这种情况下,新票据的持有者将不得不依赖契约和债权人间协议,在当地司法管辖区(视情况而定)对此类资产提供同等的优先留置权。
票据抵押品代理代表新票据持有人在某些抵押品中的留置权将根据与票据抵押品代理订立的证券文件而设定,并以一种完善的方式设定,根据适用于抵押品在抵押品被质押的外国司法管辖区的设定和优先权的外国法律,在某些情况下,根据当地法律,可给予票据抵押品代理人代表私人票据持有人的权利次要优先权。因此,新票据及私人票据持有人对抵押品的同等优先留置权,将视乎契约及债权人间协议的条文而定,该等条文规定抵押品收益须按比例分配予交易所票据持有人。无法保证《契约协议》和《债权人间协议》的规定足以设定这种同等优先权留置权。
适用的债权人间协议限制了交易所票据持有人对抵押品行使权利和补救的能力。
交换票据持有人对抵押品的权利受到票据抵押品代理人以该等身分订立的债权人间协议中留置权排名条款的实质限制。根据此类债权人间协议的条款,在任何尚未履行任何优先留置权义务的任何时间,就抵押品可能采取的几乎任何行动都将在某些此类优先留置权义务下的行政代理或抵押品代理的指导下进行,交易所票据的持有人将没有能力控制或指导此类 行动,包括但不限于,即使交易所票据持有人的权利受到不利影响,也有权对控制抵押品代理人就优先留置权义务采取的行动行使补救、挑战或反对行动。除非在某些停顿期届满后,只要任何高级留置权义务的抵押品代理人当时都没有对抵押品行使某些权利或补救措施。有关债权人间协议的详细说明,请参阅《新附注》的说明。
发行人和担保人出售资产可能会减少抵押品和相关担保。
与交换票据有关的安全文件允许发行人和担保人继续拥有、独家控制、自由运营和收集、投资和处置任何收入,
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抵押品。在发行人或任何担保人出售构成抵押品的任何资产的范围内,出售所得款项将受保证交易所票据及相关担保的留置权的约束,但仅限于该等收益会构成担保交易所票据及证券文件下的相关担保的抵押品的范围。该等收益亦将受制于交易所票据持有人以外的其他债权人(包括ABL贷款、超级高级贷款、延长定期贷款及现有定期贷款的贷款人,以及2025年优先债券持有人)的担保权益,其中一些债权人将优先于或早于交易所票据持有人持有的留置权,或可能对与交易所票据持有人的留置权同等的资产拥有留置权。若出售抵押品所得款项不构成证券文件下的抵押品,则交易所票据及相关担保的资产组合将会减少,而交易所票据及相关担保将不会以该等收益作抵押。
有某些类别的财产被排除在抵押品之外。
并不是我们所有的财产和资产都被质押或将被质押来担保交易所债券。担保交换票据的抵押品不包括某些习惯类别的除外财产,构成除外财产的资产不受以票据抵押品代理为受益人的留置权的约束。此外,与交易所票据相关的安全文件包含担保和 安全原则,这些原则将根据适用的当地法律规定进一步的排除和限制。见新票据抵押品说明。
若发生违约事件,而交易所票据的到期日加快,则就该等除外资产而言,交易所票据及相关担保将与有关债务人的其他无抵押债务(及不以该等除外资产作抵押的其他有担保债务)的持有人享有同等地位。因此,如果作为交易所票据担保的资产的价值低于交易所票据持有人的债权价值,则在我们的无担保债权人的债权得到偿付之前,这些债权可能无法得到全额偿付。
除偿还或清偿交易所债券外,在其他情况下,保证交易所票据及票据担保的抵押品将会自动解除,而无需阁下同意或单位受托人或债券抵押品代理同意,而阁下在出售该等抵押品时可能不会获得任何付款。
在各种情况下,保证交易所票据的抵押品将被自动解除(或将有义务自动解除某些种类的抵押品),包括:
| 整体而言,在全数支付交易所票据的本金、应计利息和未付利息,包括溢价(如有)后; |
| 总体而言,在新票据义齿满意和清偿后; |
| 整体上,法律上的失败或契约的失败; |
| 对于(A)公平市值(定义见新债券说明)大于5,000万美元(但为免生疑问,少于或基本上全部抵押品)的抵押品,并得到交易所票据本金总额662/3%的持有人的同意,以及(B)所有或基本上所有抵押品,并经每名受影响的持有人同意(在每一种情况下,均包括但不限于就购买或投标要约或交换要约取得的同意); |
| 全部或部分按照抵押品文件、债权人间协议和新票据契约的适用规定; |
| 适用的规定持有人的同意; |
| 关于担保人解除票据担保后的资产; |
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| 使构成抵押品的财产或其他资产能够在某些资产出售契约不禁止的范围内处置 ;以及 |
| 在解除以德国为本籍的担保人提供的担保和根据新票据契约对此类实体的资产的留置权后,自动。 |
见《新附注说明》《债权人间协议》,包括抵押品的使用和解除。
抵押品受到伤亡风险和潜在的环境责任的影响。
我们打算以适合我们业务的方式维持保险或以其他方式为危险提供保险。然而,与抵押品有关的某些损失可能全部或部分不能投保或不能在经济上投保。保险收益可能不能完全补偿我们的损失。如果任何抵押品全部或部分损失,保险收益可能不足以履行我们的所有义务,包括交换票据和票据担保。
此外,票据抵押品代理人在决定取消不动产抵押品的抵押品赎回权之前,可能需要评估潜在负债的影响 ,因为在某些情况下占有或控制不动产的有担保债权人可能需要根据环境法承担补救或防止该不动产释放或威胁释放有害物质的费用。因此,如果票据抵押品代理没有从交易所票据持有人那里获得令其满意的赔偿,则票据抵押品代理可拒绝取消该抵押品的抵押品赎回权或行使与该抵押品有关的补救措施。
留置权搜索可能不会揭示抵押品的所有留置权。
我们不能保证对保证交易所票据和票据担保的抵押品的留置权搜索会揭示此类抵押品的任何或所有现有留置权。任何该等现有留置权,包括未被发现的留置权,可能在保证交易所票据及票据担保的留置权之前具有重大意义,并可能对票据抵押品代理(按票据受托人的指示行事)变现保证交易所票据及票据担保的抵押品或取消抵押品赎回权的能力产生不利影响。
某些法律法规可能会对止赎施加限制或限制。
发行人在交换票据项下的义务和担保人在担保项下的义务仅由本招股说明书中描述的抵押品担保。票据抵押品代理代表交易所票据持有人取消抵押品赎回权的能力可能会受到以下因素的制约:完善、优先权问题、联邦、州或外国法律要求、适用的破产法,以及与实现票据抵押品的担保权益或抵押品留置权相关的实际问题,包括治疗权、在第三方允许或法律规定的时间段内取消抵押品的抵押品赎回权、获得第三方同意、进行额外申请、法定赎回权和止赎令的效力。我们不能向您保证,当需要时,会得到任何第三方的同意以及政府实体或有管辖权的法院的批准,以促进此类资产的止赎。因此,我们不能向您保证抵押品的止赎足以支付兑换票据的所有款项。
若未能设定或完善抵押品上的担保权益,交易所票据持有人对抵押品的权利可能会受到不利影响。
准据法要求,只有通过担保当事人采取的某些行动,才能适当完善某些有形资产和无形资产上的担保物权,并保留其优先权。不动产上的留置权
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如果我们不能在交易所票据发行的适用日期或之前或之后采取必要的行动来完善任何此类留置权,则保证交易所票据的抵押品可能不会完善。我们有有限责任完善交易所票据持有人在指定抵押品上的抵押权益。如果某些抵押品的抵押权益在交易所票据的适用发行日期或之前未能妥善完善,则该等抵押权益在破产时可能可予避免,从而可能影响抵押品的价值。见?以交易所票据持有人为受益人的任何未来抵押品或担保的质押可能在破产时无效。
如果成立或收购更多附属公司,并成为新票据契约下的担保人,则需要采取额外行动,以完善该等担保人资产的担保权益。根据构成收购后抵押品的资产的类型,可能需要采取额外行动来完善此类资产的担保权益。准据法要求,在授予一般担保权之后取得的某些财产和权利只有在取得和确定这些财产和权利时才能予以完善。债券受托人、单位受托人或票据抵押品代理均不会负责监察,亦不能保证吾等会通知票据受托人、单位受托人或票据抵押品代理有关未来收购构成抵押品的财产及权利,以及会采取必要行动妥善完善该等收购后抵押品的抵押权益。票据抵押品代理将没有义务监督构成抵押品的额外财产或权利的获得或其中任何担保权益的完善。这种不作为可能导致此类抵押品上的担保权益的损失,或导致担保权益优先于交易所票据和针对第三方的担保。即使票据抵押品代理确实适当地完善了未来获得或产生的抵押品的留置权,在某些情况下,此类留置权可能在任何破产程序中都是可以优先避免的。见?以新票据持有人为受益人的任何未来抵押品或担保的质押在破产时可能是无效的。
收取交易所债券的款项和执行补救措施,可能会受到破产的限制。
与投资任何证券一样,对交易所票据的投资涉及破产和破产方面的考虑,投资者应仔细考虑这些因素。如果发行人或担保人成为债务人,则根据修订后的《美国法典》(《破产法》)或任何类似的联邦、州或外国法律对债务人进行法律程序,很可能导致延迟支付交易所票据,并根据交易所票据、担保或抵押品留置权行使执行补救措施。《破产法》或任何类似的联邦、州或外国法律关于债务人的救济或可能导致交易所票据持有人权利减损的一般衡平法的规定包括自动中止、避免受托人或债务人占有,实质性合并、未到期利息或律师费的可收集性限制以及交易所票据的非自愿重组 。
如果破产法院对发行人和/或其任何附属公司进行实质性合并,则每个此类实体的资产将受所有此类实体的债权人的债权管辖。这将使交易所票据的持有人不仅面临通常因破产而产生的减值,而且由于债权人基础较大,最终可收回的金额可能被摊薄。另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑。
在发行人或其任何附属公司(包括任何担保人)破产的情况下,交易所票据持有人可被视为拥有无担保债权,条件是与交易所票据有关的债务以及抵押品中具有等额和可分级担保权益的所有其他债务超过交易所票据抵押品的公平市场价值。
在根据《破产法》或任何类似的联邦、州或外国法律对发行人或其任何附属公司(包括任何担保人)免除债务人责任的任何破产案件中,占有债务人或类似的官员、任何破产受托人或类似的官员或相互竞争的债权人
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声称在估值之日,与交易所票据有关的抵押品的价值低于当时交易所票据的本金金额以及抵押品中具有同等和可分级担保权益的所有其他 债务。当破产法庭裁定交易所债券的抵押品不足时,有关交易所债券的破产个案的债权将由有抵押债权及无抵押债权分流,而无抵押债权将无权享有抵押品的抵押利益。抵押品不足的裁决的其他后果包括,交易所票据持有人缺乏获得请愿后利息的权利,以及交易所票据的无担保部分缺乏根据《破产法》或任何类似的联邦、州或外国法律免除债务人的适当保护的权利。此外,如果在发现担保不足之前支付了任何请愿后利息,破产法院可以将这些付款重新定性为减少与交易所票据有关的有担保债权的本金金额。另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产方面的考虑。
破产法可能会限制交易所票据持有人从抵押品中变现价值的能力。
如果在债券抵押品代理收回及出售抵押品之前,由发行人或其任何附属公司(包括任何担保人)展开破产诉讼,则债券抵押品代理(按债券受托人的指示行事)在新债券契约下发生违约事件时收回及处置抵押品的权利,可能会受到适用破产法的重大损害。例如,根据《破产法》,根据破产申请时规定的自动中止,禁止有担保债权人在破产案件中从债务人手中收回抵押品,或处置从债务人收回的抵押品,或在通知和听证后未经破产法院批准而采取其他行动向债务人征收抵押品。此外,《破产法》允许债务人继续保留和使用抵押品,即使债务人根据适用的债务工具违约,只要有担保债权人得到足够的保护。《破产法》没有对充分保护一词的含义进行定义,可能会根据适用的事实和情况而有所不同(并在破产法院的自由裁量权范围内),但它一般旨在保护有担保的债权人在破产案件悬而未决期间对抵押品的权益不会减少,可能包括定期付款或授予额外担保,如果并在法院酌情决定的时间,因债务人在破产案件待决期间自动中止或使用抵押品而导致抵押品价值的任何减值。破产法院可以得出结论,有担保债权人在其抵押品中的权益在破产案件期间受到充分保护,不受任何价值减值的影响,而不需要提供任何额外保护。由于强制实施自动暂停付款,缺乏对术语充分保护的准确定义,以及破产法院的广泛权力,无法预测(I)在破产案件开始后,交易所票据项下的付款可能推迟多长时间,或此类付款是否会进行。(Ii)票据抵押品代理(按票据受托人的指示行事)能否或何时可以收回或处置抵押品,或(Iii)交易所票据持有人是否或在多大程度上会因抵押品延迟付款或抵押品价值损失而获得赔偿(br})。交易所票据持有人可获得大幅低于其债权金额(甚至可能为零)的追偿,而任何此等追讨可采用现金、新债务工具或其他证券的形式。
除了上述限制外,票据抵押品代理代表交易所票据持有人对抵押品行使补救的能力也可能因票据抵押品代理的担保权益不完善(或在外国子公司的股权、外国子公司的义务或发行人外国子公司的资产包括在抵押品中,理由是此类担保权益不是根据适用的外国法律设定或完善)、第三方的同意、 合同限制、优先权问题、国家或外国法律要求和与变现票据抵押品代理人在保证交换票据的抵押品上的担保权益有关的实际问题,包括赎回权、抵押品赎回权
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第三方允许或法律规定的期限、法定赎回权和止赎令的效力。例如,票据抵押品代理可能需要 获得第三方同意才能获得或强制执行合同中的担保权益。我们不能向您保证,票据抵押品代理将能够获得任何此类同意,或转让或维持任何此类合同的效力。 因此,票据抵押品代理可能没有能力取消这些资产的抵押品赎回权,抵押品的价值可能大幅缩水。
此外,如本文所述,票据抵押品代理以其身分订立的债权人间协议,限制了票据抵押品代理及交易所票据的任何其他代表或代理人,代表其本身及交易所票据持有人,在提出破产呈请后提出反对的能力。占有债务人向发行人或担保人提供以抵押品担保或使用现金抵押品的融资,受某些条件和有限的例外情况的限制。在提交申请后,抵押品的价值可能会大幅下降,交易所债券的持有人可能无法提出反对。
此外,在正常业务过程之外的破产案件中对抵押品的任何处置也需要得到破产法院的批准(在这种情况下可能不会给予批准)。
另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑事项。
如果破产申请是由美国境内的发行人或担保人提出的或针对发行人或担保人提出的,法院可能会得出结论,允许对交易所票据的索赔可能少于新票据契约中所述的交易所票据的本金金额。
如果在交易所债券发行后,发行人或担保人根据《破产法》提出破产申请,法院可以得出结论,任何新债券持有人就其本金金额提出的索赔只能等于(I)交易所债券的原始发行价和(Ii)交易所债券的声明本金超过其发行价的部分(如果有)之和,而就美国破产法而言,该部分不构成未到期利息。
在此类决定的情况下,截至破产申请之日尚未摊销的任何此类折扣将构成未到期利息,根据破产法,这是不允许作为破产债权的一部分的。因此,在这种情况下,交换票据的持有人可能会收到少于新债券契约所列本金的金额。
未来以交易所票据持有人为受益人的任何抵押品或担保可能在破产时无效。
在质押人或担保人的破产案件中,如果存在或发生某些事件或情况,包括根据破产法,如果质押人或担保人在质押或担保时资不抵债,质押或担保使交易所票据持有人能够获得比未作出质押或担保且债务人根据破产法第7章清算时更多的抵押品或担保,则未来任何以交易所票据持有人为受益人的质押或担保可能是无效的。质押人的破产案件在质押后90天内开始(如果受益于留置权或担保的债权人是破产法规定的内部人,则在破产案件开始前一年开始)。另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑事项。
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联邦和州欺诈性转让法律可能允许法院宣布交换票据、担保和授予留置权无效,或允许法院将有关交换票据、担保和授予留置权的索赔置于发行人或担保人其他债务的次要地位(视情况而定),或要求票据持有人退还之前收到的关于交换票据的付款,如果发生这种情况,您可能无法获得交易所票据的全额(或任何)偿还。
联邦和州欺诈性转让和转让法规可能适用于交易所票据的发行、交易所票据的任何担保的产生,包括担保人在交易所票据发行时作出的担保,以及根据新票据契约条款在发行日期后可能订立的担保(如果有),以及授予 留置权以保证交易所票据和担保的发生。根据《破产法》和各州欺诈性转让或转让法的类似条款(各州可能有所不同),在下列情况下,交易所票据、担保或任何保证交易所票据或担保的留置权可被视为欺诈性转让或转让:(1)发行人或任何担保人(如适用)发行了交易所票据、发生担保或授予留置权的意图是阻碍、拖延或欺诈债权人,或(2)发行者或任何担保人(视情况而定)在发行交易所票据的回报中收取的回报低于合理等值或公平对价,招致担保或授予留置权,且仅在第(2)款的情况下,在第(2)款的情况下,下列情况之一也成立:
| 发行人或任何担保人(视情况而定)在交易所票据发行之日、担保发生之日或授予留置权之日,或因交易所票据发行、担保发生或授予留置权之日破产; |
| 交易所票据的发行、担保的产生或留置权的授予使发行人或任何担保人(视情况而定)拥有不合理的少量资本来开展业务;或 |
| 发行人或任何担保人打算或相信发行人或担保人将承担超出发行人或担保人到期偿付能力的债务。 |
作为一般事项,如果作为转让或债务的交换,转移了财产或担保或清偿了一笔有效的在先债务,则可确定为转让或债务支付了价值 。法院可以认定,由于新票据是由发行人为其直接利益而发行的,并且只是间接地为任何担保人的利益而发行,担保人没有直接或间接地从交易所票据或适用的担保和/或留置权的发行中获得合理的同等利益。
发行人不能确定法院将用什么标准来确定发行人或担保人在有关时间是否有偿付能力。但是,一般而言,如果一个实体在发生债务时有下列情况,将被视为破产:
| 包括或有负债在内的债务总和大于其所有资产的公允价值; |
| 其资产目前的公允可出售价值低于在其现有债务(包括或有负债)变为绝对和到期时偿还其可能的负债所需的金额;或 |
| 它无法在债务到期时偿还债务。 |
如果法院发现交换票据的发行、担保的产生或留置权的授予是欺诈性的转让或转让,法院可以撤销交换票据或该担保或授予该留置权项下的付款义务,或将该交换票据或该担保置于发行人或相关担保人现有和未来债务的次要地位,或要求该交换票据的持有者偿还与该交换票据或该担保有关的任何已收到的款项,或撤销和撤销该留置权。如果发现发生了欺诈性的转账或转让,您可能不会收到交换票据(或担保)的任何偿还。此外,新票据的无效可能会导致我们的其他债务违约,从而可能导致此类 债务加速。
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尽管每个担保都包含一项条款,旨在将担保人的责任限制在它可能产生的最大金额,而不会导致其担保项下的义务发生欺诈性转让,但这一条款可能不能有效地保护这些担保不被欺诈性转让法废除,或者可能会将担保人的义务减少到实际上使其担保一文不值的程度。
另见担保和担保权益的有效性和可执行性限制以及某些破产考虑事项。
交换票据可以作为优先转让完全或部分作废。
根据《破产法》,如果一名或多名发行人或担保人在交易所票据发行适用日期后90天内成为破产程序的标的(或者,就破产法规定的交易所票据持有人而言,在交易所票据适用发行日期后一年内),而法院裁定其在交易结束时无力偿债(根据优先权法律,我们将被推定在紧接任何破产呈请提交日期之前的90天内并在此期间破产),法院可以认定,交换票据项下义务的产生涉及优先转让。此外,如果某些担保物权 在成交后才完善,这一90天的优惠转让期限将从完善之日起开始。如果法院因此认定担保权益的授予是优先转让,而根据破产法,这种转让没有资格获得任何抗辩,则交易所票据的持有人将是无担保债权人,其债权与适用债务人的所有其他无担保债权人享有同等的债权,包括贸易债权人。此外,在这种情况下,根据交换票据收到的任何代价持有人的价值,包括保证交换票据和担保的抵押品丧失抵押品时的价值,也可以 从该等持有人以及可能从随后的受让人处追回,或者该等持有人可能恢复到其作为交换票据持有人的相同地位。
此外,如果根据《破产法》启动破产案件,发行人可能会受到在案件开始前90天内支付的任何款项的索赔,即他们或任何担保人在支付任何该等款项时已资不抵债,并且该等付款的全部或部分(可能包括偿还根据《破产法》交换票据或担保到期的金额)可能被视为构成《破产法》所规定的优惠,破产法院应撤销该等付款,并就整个破产产业的 利益向受保人追回。
另见对担保和担保利益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑事项。
由于每个担保人在其担保下的责任可能减少到零、作废或在某些情况下免除,因此交易所票据的持有人可能不会从部分或全部担保人那里获得任何付款。
交易所票据的持有人享有担保人的担保利益。然而,如上所述,担保人的担保仅限于适用法律允许担保人担保的最高金额。因此,担保人在其担保项下的责任可以减少到零,这取决于(除其他外)担保人的其他债务的数额。此外,如上所述,根据联邦或州欺诈性转让和欺诈性转让法规的法院或根据适用的外国法律的外国法院可以使担保(和任何相关担保权益)下的义务无效,或使其进一步从属于担保人的所有其他义务。此外,如果在新票据 契约允许的特定情况下解除担保,您将失去特定担保的利益。
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在多个司法管辖区执行您作为交换票据持有人的权利或在担保下的权利可能很困难。
这些交换票据已经并将由发行人(俄亥俄州的一家公司)发行,并由发行人的某些其他子公司提供担保,这些子公司预计将根据美国、加拿大、比利时、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙、瑞典和英国的法律组织。在发生破产、资不抵债或类似事件的情况下,可以在这些法域中的任何一个或在未来担保人的公司或组织的法域内启动程序。因此,您在交换票据和担保下的权利将受多个司法管辖区的法律约束,您可能无法在多个破产、无力偿债和其他类似程序中有效地执行您的权利。此外,这种多法域程序对债权人来说通常是复杂和昂贵的,往往导致债权人权利的执行存在很大的不确定性和拖延。此外,不同司法管辖区的破产、破产、外汇、管理和其他法律可能与彼此和美国的法律存在实质性差异或冲突,包括在债权人权利、债权人的优先权、获得请愿后利息的能力和破产程序的持续时间方面。涉及多个司法管辖区的后果可能会引发关于应适用哪个司法管辖区法律的争议,这可能会对您根据交易所票据和担保执行您的权利和收取全额付款的能力产生不利影响 。另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑。
有关担保将为交易所债券持有人提供直接向有关担保人索偿的权利。此外,其他担保人将根据相关安全文件提供担保,以确保兑换券的付款。然而,根据担保文件授予的每项担保权益的范围仅限于受该担保权益约束的相关资产的价值 ,新票据契约规定担保限于担保人可担保的最高金额,而不会使担保/担保权益根据适用法律无效或因其他原因无效或不会导致违反任何适用法律,并且每个担保/担保文件的执行将受到某些普遍可用的抗辩的约束。尽管这些法域的法律各不相同,但这些法律和抗辩包括与公司利益、欺诈性转让或转让、可撤销优惠、财务援助、公司宗旨、资本维持或影响债权人一般权利的类似法律、条例或抗辩有关的法律、条例或抗辩(如与破产、破产、安排、清算临时授权、预防性协议、暂缓执行或重组有关的法律、条例或抗辩)。因此,担保人在相关担保和任何相关抵押品项下的责任可在签发之日起大幅减少或取消,具体取决于担保人的其他债务数额和适用法律。
根据某些法域的法律,担保(包括任何相关担保权益)的有效性和可执行性取决于担保义务的有效性和可执行性。尽管某些司法管辖区可能会承认独立担保,但只要平行债务申索及/或适用发行人在 中与交易所票据有关的义务失效,担保人根据相关担保及抵押品所承担的义务亦可能失效。?见担保和担保利益的有效性和可执行性限制,以及某些破产注意事项。
虽然不同法域的法律有所不同,但总的来说,根据欺诈性的转易和其他法律,担保和担保权益可以受到质疑(在担保人破产的情况下由破产管理人提出,或者由破产以外的担保人的任何债权人提出质疑),法院可以宣布 无法对第三方(包括其受益人)强制执行和(或)使担保人实施的任何法律行为无效(包括担保人授予担保或担保文件下的担保权益,见《担保和担保权益的有效性和可执行性限制及某些破产考虑因素》)。如果已经根据担保单据适用的担保或强制执行收益付款,则要求收款人(可能还有随后的受让人)将付款退还给相关担保人,如果法院除其他外发现:
| 根据相关担保文件 支付或应付的担保金额或执行收益超过适用法律允许的最高金额; |
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| 担保单据下的担保或相关担保权益是出于实际意图而发生的,目的是 阻碍、拖延或欺骗担保人的债权人或股东,或者在某些法域中,即使在接受者只是知道担保人在授予担保或相关担保权益时已经破产的情况下也是如此; |
| 担保人在授予担保/相关担保权益时没有得到公平的对价或合理的等值,担保人是:(I)由于担保/相关担保权益而资不抵债或资不抵债;(Ii)由于相关的 担保/担保文件而资本不足或变得资本不足;或(Iii)打算产生或相信它将导致超过到期偿付能力的债务;和/或 |
| 担保/相关担保文件被认为超出了担保人的公司宗旨,或不符合最佳利益,或不符合担保人或担保提供者的公司利益。 |
根据德国破产法(Insolvenzordnung)、破产管理人(Insolvenzverwalter或保管人(萨赫瓦尔特)可以挑战(安菲克腾)交易(Rechtsgeschäft)或行为(雷切山和伦根)被认为对破产债权人不利,并且是在适用的撤销期间正式破产程序启动之前生效的。
我们不能向您保证,法院将适用什么标准来确定担保人在相关时间是否破产,或者 无论估值方法如何,法院都不会裁定担保人在该日期破产,或者法院不会裁定,无论担保人在担保出具之日是否破产, 向新票据持有人支付的款项构成优惠、欺诈性转移或其他理由的转让。
每个担保人在担保下的责任将限于将导致该担保不构成优惠、欺诈性转让或不正当的公司分配或以其他方式被搁置的金额。然而,无法保证法院在确定每个担保人的最高责任时将适用什么标准。在这种情况下,整个票据担保有可能被撤销,在这种情况下,整个责任可能被消灭。如果法院判定担保是一种优惠、欺诈性转让或转让,并使该担保无效,或因任何其他原因认为该担保不可强制执行,则您可以停止对相关担保人的任何债权,您将仅是相关担保人的债权人,如果适用,也是未被宣布无效的相关担保项下任何其他担保人的债权人。如果任何票据全部或部分无效或无法强制执行,或者在约定的票据担保义务适用的范围内,新票据将实际上从属于适用担保人的所有债务,如果我们无法履行我们在交换票据下的义务,或者任何担保被发现是优先、欺诈性的转让或转让或以其他方式被搁置,我们不能向您保证,我们可以全额偿还交易所票据下的任何未偿还金额。
此外,根据《法国民法典》第2302条,如果新票据担保的受益人是信贷机构 (Crédit表格发布)或金融机构(法国兴业银行),则须在每年3月31日前,以书面向有关的法国担保人说明(I)有关担保人根据新票据契约于上一年的12月31日所担保的总款额,及(Ii)该担保人的债务届满日期。如果未能遵守《法国民法典》第2302条的要求,则在受益人向担保人提供上述(I)和(Ii)项信息的最后一日起,根据新票据契约相关规定应付的利息将不能向担保人追回,直至受益人向担保人提供此类信息的下一个日期为止。
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与公司利益、财务援助、资本维持和其他担保限制有关的法律或法规可能会对担保的有效性和可执行性产生不利影响。
担保人注册或组织所在的某些司法管辖区的法律限制了这些子公司担保关联公司债务的能力。这些限制和抗辩产生于公司法和刑法的各种规定或原则之下。这些法律和抗辩可能包括与财务援助、公司目的或利益、保留股本、稀薄资本、资本维持或影响债权人权利的类似法律法规或抗辩有关的法律和抗辩 。如果不遵守这些限制和抗辩,这些担保人的担保可能会受到法律挑战。在这些法域,包括加拿大、比利时、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙、瑞典和英国,担保权益的担保和担保可能包含限制担保金额的措辞,以及在何种情况下可以强制执行担保权益的担保和担保,以减轻违反适用的当地法律限制的风险。因此,如果您在这些司法管辖区之一强制执行担保人授予的担保或担保权益,您的索赔可能会受到限制,或者您可能无法执行担保或担保权益。在某些情况下,如果参照担保人的净资产和法定资本或有关担保人根据公司间贷款欠我们的未偿债务来限制可担保或担保的金额,则在任何破产或强制执行时,可担保或担保的金额可能已为零或接近于零。此外,尽管我们相信这些担保人的担保和担保权益的授予将根据当地法律的限制有效地给予,但不能保证第三方债权人不会对这些担保或担保权益的授予提出质疑并在法庭上胜诉 。?见担保和担保权益的有效性和可执行性限制以及某些破产考虑事项。
美国以外司法管辖区的破产法可能不像美国破产法那样对您有利,并可能阻止交易所票据的持有者追回交易所票据到期的付款。
这些交换票据现在和将来都将由几家非美国担保人担保,这些担保人正在或预计将在加拿大、比利时、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙、瑞典和英国注册或组织。这些司法管辖区的破产法可能不像美国或您可能熟悉的其他司法管辖区的法律那样有利于您的利益,包括债权人的权利、政府和其他债权人的优先权、 获得请愿后利息的能力以及诉讼程序的持续时间。
?有关德国、比利时、加拿大、西班牙、意大利、波兰、法国、荷兰和联合王国破产法的说明,见担保和担保权益的有效性和可执行性限制以及某些破产考虑事项,这些法律可能限制担保的可执行性。
如果发行人、其他初始担保人、任何未来的担保人(如有)或发行人的任何其他附属公司出现财务困难,则无法确切预测破产或类似程序将在哪个或哪些司法管辖区启动,或此类程序的结果。在本招股说明书中未讨论的司法管辖区内组织的实体提供的担保 也受其条款、法规或其他方面的实质性限制。在这类其他法域中,在破产或破产事件之后对担保的任何强制执行可受有关实体所在组织或其他法域的破产法管辖。这些法域中每个法域的破产法和其他法可能与彼此存在实质性差异,或者相互冲突,包括在以下领域:有担保债权人和其他债权人的权利、撤销优先转让的能力、政府债权人和其他债权人的优先权、获得请愿书后权益的能力以及程序的持续时间。这些法律的适用或它们之间的任何冲突可能会使人质疑是否应适用任何特定司法管辖区的法律,对票据持有人根据这些司法管辖区的担保执行其权利的能力产生不利影响,并限制该票据持有人可能获得的任何金额。例如,在法国,适用的欺诈性转让和转让以及衡平原则、破产法和#年在法院获得的判决的可执行性限制
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法国可以限制担保和担保利益的可执行性。此外,在法国,破产法往往倾向于继续经营和保护就业,而不是偿还债权人的债务。在影响债权人的程序方面,包括法院协助的程序(临时程序或调解程序(调解程序))和法院管理的程序(保障程序(诉讼程序或诉讼程序)、司法重组程序(更正司法程序)或司法清算程序(清算司法程序)),票据持有人根据担保强制执行其权利的能力可能受到限制或中止。
根据美国破产法,法院通常对债务人的财产拥有管辖权,无论债务人位于何处,包括位于其他国家的财产。然而,不能保证美国以外的法院会承认美国破产法院的管辖权。因此,在管理涉及在美国境外组织且财产位于美国境外的债务人的美国破产案件时可能会出现困难,而且美国破产法院的任何命令或判决可能无法在美国境外执行 。
授予担保新票据的抵押品的担保权益可能会受到硬化期的限制。
授予担保权益以保护交易所票据和担保可能受到此类担保权益的硬化期 ,包括在比利时、法国、德国、意大利、波兰、瑞典和英国。此类担保权益的适用强化期限可从授予、完善或重新设定担保权益之时开始,如果在破产或破产程序启动之前此类强化期限尚未到期,则可宣布此类担保权益无效或无效,和/或不得强制执行。?见担保和担保权益的有效性和可执行性的限制,以及某些破产注意事项。
担保平行债务义务的担保权益可能无法强制执行。
根据德国、意大利、波兰、荷兰和西班牙的法律,附属担保权益,如股票和账户上的质押,不能授予不是债权债权人的抵押品代理人、受托人或其他当事人,而该债权据称是由这种担保权益担保的。在这方面,融资文件将规定设立以抵押品代理为受益人的所谓平行债务义务,反映出发行人和担保人就新票据契约、新票据和担保对交易所票据持有人所承担的义务(本金义务)。根据债权人间协议的规定,平行债务在任何时候都将与主要债务的金额相同,并在同一时间支付,就主要债务的任何付款将解除相应的平行债务,而就平行债务的任何付款将按每种情况下的付款金额解除相应的主要债务。根据担保文件设立的抵押品中的某些担保权益将直接担保平行债务,而可能不会直接担保新票据契约、交换票据或担保项下的义务。在德国、意大利、荷兰和西班牙,没有关于平行债务构造的有效性或可执行性或为这种平行债务提供担保的成文法或判例法。在平行债务构造将被其他各方成功挑战的范围内,交换票据的持有人将无权从执行担保和相关抵押品的担保权益中获得任何收益。此外,交易所债券持有人将承担债券抵押品代理可能无力偿债或破产,或违反其作为债券抵押品代理对有担保债权人的责任的相关风险。另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑。
另见对担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产方面的考虑。
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您在抵押品中的权利可能会因抵押品中的担保权益不完善而受到不利影响 。
根据适用法律,只有通过担保当事人和(或)担保设保人酌情采取某些行动,才能适当完善某些资产上的担保权益,并保留其优先权。如果我们 未能或不能采取所需的行动来完善任何这些留置权,则针对交易所票据的债权,保证交易所票据的抵押品的留置权可能不会完善。此外,适用法律要求,在授予一般担保权益后获得的某些财产和权利,如不动产、须持有证书的设备和某些收益,只能在取得和确定这些财产和权利之后或之后立即予以完善。
此外,应注意到,票据抵押品代理没有义务采取任何步骤或行动来完善担保交易所票据的抵押品中的任何留置权。
票据抵押品代理可能不会监督,或发行者可能不履行其义务 通知票据抵押品代理我们未来需要由发行者或担保人质押的任何财产和权利,并且可能不会采取必要的行动来适当完善获得后财产或权利的担保权益。这可能会导致抵押品上的担保权益失效,或对担保权益对第三方的优先权产生不利影响。 票据抵押品代理没有责任持续监测任何抵押品的价值或评级。票据抵押品代理没有任何义务监督发行人或担保人获得额外财产或权利或任何担保权益的完善。债券抵押品代理并无责任应任何交易所债券持有人的要求而行使其在新债券契约下的任何权利或权力,除非该持有人已就任何损失、法律责任或开支(包括律师费及开支)向票据抵押品代理提供其认为满意的抵押及弥偿。
除在保管期间采取合理谨慎外,票据抵押品代理对其拥有或控制、或由任何代理人或受托保管人拥有或控制的任何抵押品或其任何收入,或保全针对前手的权利或与之相关的任何其他权利并无责任,亦不负责在任何时间或任何时间在任何公职提交任何融资或续展声明或记录任何文件或票据,或以其他方式完善或维持抵押品的任何担保权益的完美性。如果抵押品得到的待遇与其给予类似抵押品的基本相同,则票据抵押品代理将被视为已在其所拥有的抵押品的保管下进行了合理的谨慎,并且不会因任何承运人、运输代理或其他代理人或受托保管人的作为或不作为而对任何抵押品的任何 损失或价值减值承担责任。
票据抵押品代理将不对根据与抵押品有关的文件产生的任何担保权益的任何不适当性、不充分性、到期或不适当性负责,也没有义务对根据与抵押品有关的文件产生的任何担保权益的充分性和适当性进行任何调查,并有权承担这一责任。
您可能无法执行在美国法院获得的针对非美国担保人或其他 人的判决。
交换票据的某些担保人在美国境外组织,发行方的某些董事和高级管理人员以及荷兰子公司和担保人的某些经理和高级管理人员居住在美国境外。这些实体和个人的全部或很大一部分资产位于美国境外。因此,您可能无法在美国境内向这些人送达法律程序文件,或无法强制执行美国联邦或州证券法的民事责任条款。见民事责任的可执行性 。
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持有者对我们某些抵押贷款的索赔可能会被限制在上限金额。
某些担保交易所债券的房地产抵押品可能位于征收抵押贷款记录税的司法管辖区。按照惯例,为了限制与这些物业有关的抵押记录、无形资产、文件印花税和类似税额,担保交换票据的每个此类物业的抵押债务的最高金额将被限制在等于该公司估计的此类物业的公平市场价值的金额。我们不能向您保证我们对公平市场价值的估计是准确的,即使这些物业的价值升值 ,您在每个此类抵押贷款下的索赔将被限制在该上限金额。
包括不动产在内的某些抵押品的担保可能在结算日不到位,可能在结算日不完善,并可能在结算日之后失效。
发行人和担保人于2022年12月29日签订抵押品文件,根据该文件,抵押品在美国授予的几乎所有担保权益在该日均已完善,但某些其他抵押品的担保权益截至2022年12月29日仍未到位或完善。新的票据契约要求我们 (I)不迟于2023年3月29日建立和完善关于在任何非美国司法管辖区注册的知识产权以外的抵押品的担保权益,(Ii)不迟于2023年3月29日交付与其各自的美国存款账户和证券账户(某些除外账户除外)相对应的控制协议,(Iii)在非美国担保人的情况下,并遵守担保和安全原则,不迟于2023年3月29日订立适用于此类非美国担保人司法管辖区法律的担保文件的外国习惯法;(Iv)不迟于2023年3月29日建立和完善关于在任何非美国司法管辖区注册的知识产权的担保物权;和(V)不迟于2023年3月29日建立和完善构成抵押品一部分且位于美国的任何不动产的担保物权,或在每个 案件中,根据超级高级贷款或ABL贷款(视情况而定)下抵押品代理人可能商定的较晚日期。为免生疑问,在某些司法管辖区,可能需要在结算日或之后订立额外的抵押品文件,以授予新票据持有人抵押权益。
在结算日之后记录或完善的留置权可根据破产法被视为已交付,以确保先前存在的债务。如果某些抵押品的担保权益在结算日之后得到完善,如果在发行人或适用担保人提出破产申请后90天内授予担保权益,该担保权益仍有可能成为优先事项(在这种情况下,破产受托人可能使其无效)。因此,如果发行人或担保人 申请破产保护,而留置权在破产程序启动前不到90天已经完善,或者如果留置权还没有完全完善,担保票据的留置权可能会受到挑战,因为在本次发行截止日期之前没有完善。如果此类挑战成功,您将失去此类抵押品本应提供的担保的好处。
此外,抵押权人保单(如适用)可能于结算日尚未到位,以承保(其中包括)(I)因吾等所代表的实体未能持有物业的有效费用所有权而造成的损失,或该等费用被未经许可的留置权所负担,及(Ii)为票据抵押品代理的利益及为票据受托人及交易所票据持有人的利益而授予票据抵押品代理的按揭的有效性及适用的留置权优先次序。于结算日前,将不会有独立保证将所有拟用作交换债券抵押的物业予以抵押,或我们持有我们所代表的房地产权益,或我们可抵押该等权益,或不会有任何留置权对该等房地产权益构成抵押,但新债券契约所允许的权益除外。此外,在适用的情况下,土地测量可能不会在安置日完成。因此,除其他事项外,并无独立保证对拟抵押物业不存在侵占、不利占有、分区或其他限制,而该等限制或限制可能对该等物业的价值或用途造成重大不利影响。
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产权保险流程和调查(如果适用)可能会揭示我们无法解决的某些问题。如果我们无法解决调查提出的任何问题,或因获得抵押贷款或产权保险单而提出的任何问题,抵押贷款和产权保险单将受到此类问题的影响。此类问题可能对抵押品的价值或所有权保险单下的任何追回产生重大影响。
若吾等无法就拟用作交易所票据及相关担保的抵押品的任何不动产取得任何按揭或业权保险单(如适用),则交易所票据及相关担保的抵押品的价值将大幅减少。
在抵押品文件和新票据契约规定的适用 期限内,可能无法提供和/或完善任何抵押品的担保权益或获得此类所有权保险。
根据法国法律,如果您决定通过司法或合同止赎由证券组成的抵押品而不是通过在公开拍卖中出售此类抵押品来执行对证券账户的质押,您可能需要在 事件中支付抵押品保证金。
受法国法律管辖的担保权益只能担保付款义务,只能在付款违约后强制执行,并且只能 担保到期且仍未支付的担保金额。根据法国法律,对资产的质押一般可由有担保债权人选择执行:(I)依据司法程序(X)通过公开拍卖出售质押资产(这种出售的任何收益支付给有担保债权人)或(Y)通过司法止赎(归责裁判)质押资产或(Ii)合同止赎(Br)(集体慰问团)将质押资产转让给有担保债权人,之后有担保债权人成为质押资产的合法所有人。如果有担保债权人选择取消抵押品赎回权(无论是司法取消抵押品赎回权还是私人丧失抵押品赎回权),担保债务将被视为消灭,直至抵押品赎回权所涉资产的价值。这种价值是由法官在司法归属范围内确定的 (归责裁判)或由法官在私人归属的情况下预先约定或指定的专家(集体慰问团)。在一项关于归属 司法人员或者是集体慰问团,指定一名专家对抵押品(例如证券)进行估值,如果抵押品的价值超过有担保债务的金额,则可要求有担保债权人向出质人支付一笔款项。索尔特?等于如此确定的证券价值与担保债务数额之间的差额。无论有担保债权人最终从随后的抵押品销售中获得多少实际收益,情况都是如此。如果抵押品的价值低于担保债务的金额,则欠有关债权人的相关金额将减去相当于该抵押品价值的金额,而欠该债权人的剩余 金额将是无担保的。
构成质押证券的抵押品的强制执行可根据适用法律通过公开拍卖进行。然而,由于此类公开拍卖程序不是为出售作为持续经营企业的企业而设计的,因此在任何此类拍卖中收到的销售价格可能无法反映我们作为持续经营企业的企业的价值。?见担保和担保权益的有效性和可执行性的限制以及某些破产考虑因素?法国?
除非情况有限,否则在2024年4月1日前,认股权证不得与交易所债券分开。
特定单位的单位拆分日期将为2024年4月1日,或根据单位协议,构成该单位一部分的认股权证与相关交换票据分开的日期(如果早于该日期)。在2024年4月1日(或,如果早于单位拆分日期)之前,单位,包括任何和所有应计利息,将作为一个单位进行交易, 每个单位在一个CUSIP下交易(除非为了遵守适用的证券法需要单独的CUSIP,或者因为本交换要约中提供的新单位将不能用于美国联邦所得税目的与 私人单位互换),直到2024年4月1日(或者,如果
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早些时候,单位拆分日期),届时标的交易所票据和认股权证将自动分开,并开始在单独的CUSIP下单独交易,在每种情况下,如果没有 早些时候赎回、偿还、终止或以其他方式取消,视情况而定。在2024年4月1日之前,认股权证持有人不得向任何人士出售、转让或转让认股权证,亦不得由该等认股权证持有人与其持有的相关交换票据分开交换,但在有限情况下除外。
认股权证只能在2024年4月1日及之后且在认股权证到期时间之前行使。
认股权证可以在2024年4月1日及之后以及在认股权证到期时间之前的任何时间行使。认股权证将于认股权证到期日,即2027年12月29日(或,如果该日不是营业日,则为下一个营业日)到期,您将不能在该日或之后 行使权证。如果该等认股权证持有人在该认股权证到期时间前未行使该等认股权证,则该认股权证持有人将于该认股权证到期时间自动行使该等认股权证,使该等认股权证持有人受益。
认股权证只能在净股份的基础上行使,认股权证持有人从这种行使中获得的普通股 少于他们行使该等认股权证换取现金的情况。
认股权证协议规定,寻求行使认股权证的 权证持有人将不被允许以现金换取现金,而将被要求以净股份为基础这样做。在净股份基础上,因行使认股权证而到期的普通股数目按以下两者中较大者计算:(I)零和(Ii)(A)截至行权日该认股权证的认股权证股份数目与(B)分数的乘积,其分子为(X)于紧接行使日期前的交易日(如认股权证描述及某些条款的定义)的我们普通股的每股公平市值(见认股权证描述及某些条款的定义) 减号(Y)行使价每股0.01美元,其分母为我们普通股于紧接行权日前一个交易日的每股公平市价,如权证行使及交收权证说明所述 。此计算可能导致认股权证持有人在行使认股权证时获得的普通股较行使该等认股权证以换取现金时获得的普通股为少。
行使认股权证构成单独的投资决定,其优点和风险可能未在本招股说明书中得到充分阐述。
本招股说明书中包含或合并的信息可能不包含所有 信息,从而使权证持有人能够在2024年4月1日或之后以及在权证到期日之前就权证的行使作出知情决定。特别是,我们的前景、业务、财务状况和经营结果将在本招股说明书的日期和任何认股权证的行使日期之间发生变化,包括通过引用纳入本招股说明书或以其他方式并入本招股说明书的披露,包括与收购、持有、出售或以其他方式转让新证券有关的税务后果的披露,在该行使日期可能不再准确。在您决定是否在此时行使认股权证时,任何此类变化都可能对您很重要。您应根据需要咨询您的投资、税务和其他顾问,以便在此时做出投资决定。
认股权证可能在2024年4月1日之前取消。
任何与(X)控制权变更(定义见新票据说明)或(Y)在2024年4月1日(或更早的单位拆分日期)之前出售发行人的全部或几乎所有资产的交易票据(包括其任何和所有应计实物权益)的任何允许股票发行预付款(见新票据说明中的定义) 交换票据(包括其任何和所有应计实物权益)的任何再融资,或(X)与控制权变更(见 新票据说明中的定义)相关的任何交易票据的任何再融资 将导致所附认股权证的立即取消。在发生
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取消认股权证后,您将不再享有此类认股权证在取消之前可能具有的任何内在价值,并且您将不再能够出售、转让、转让或行使该等认股权证。见认股权证说明--自动终止和注销。
发行人可能无法在2024年3月1日或之前向美国证券交易委员会提交涵盖认股权证相关普通股的转售登记声明,即使已提交此类转售登记声明,发行人也可能无法 进行此类登记。
发行人将在2024年3月1日或之前,以商业上合理的努力向美国证券交易委员会提交一份涉及认股权证相关普通股的转售登记声明(前提是认股权证没有在该日期之前自动终止和注销),此后将采取商业上合理的努力,在2024年4月1日之前完成此类 登记。然而,不能保证发行人能够提交转售登记声明,即使转售登记声明已经提交,也不能保证发行人能够进行此类登记,在这种情况下,认股权证相关的普通股将不会登记。在这种情况下,认股权证相关普通股可能不能由其持有人自由转让,这可能会对您在2024年4月1日或之后出售或以其他方式转让认股权证相关普通股的能力产生不利影响。
新单位或新认股权证并无公开市场。
新单位或新认股权证并没有既定的公开交易市场,我们预计市场亦不会发展。此外,我们 不打算申请在任何证券交易所或其他认可交易系统上市新单位或新认股权证。若没有活跃的市场,新单位的流动资金及在单位拆分日期后,新认股权证的流动资金将会受到限制。这可能会大大限制新单位持有人的能力,以及在单位拆分日期后,新认股权证按持有人希望出售的价格和时间出售它们的能力,这可能会对新单位的价格以及单位拆分日期后新认股权证和新票据的价格产生负面影响。
认股权证持有人在收购我们的普通股之前,将无权作为股东 。
在阁下于行使认股权证时收购我们的普通股之前,阁下将不会就行使认股权证时可发行的普通股享有任何权利,包括收取股息、投票或回应收购要约的权利(视乎情况而定)。在行使您的认股权证后,您将只有权就记录日期在行使日期之后的事项行使股东的权利。
与认股权证有关的认股权证股份数目可能不会针对所有摊薄事件作出调整。
与认股权证有关的认股权证股份数目会因应某些事件而作出调整,包括但不限于就本公司普通股发行现金和股票股息、发行某些权利或认股权证、分拆、合并、股本分配、负债或资产及某些发行人投标或交换要约,详情见下文认股权证描述及权证股份调整。然而,对于可能对认股权证价值或普通股市场价格产生不利影响的其他事件,例如第三方投标或交换要约,认股权证股份数目将不会调整。以现金收购普通股或以 现金发行普通股的合并或重组,但认股权证说明及权证股份调整中所述的有限情况除外。可能会发生其他对权证价值产生不利影响而不会导致权证股份数目调整的事件,包括权证因任何原因可发行的普通股数目将超过认股权证股份的最大数目(定义见 单位描述)。根据认股权证协议的条款,额外发行普通股需要根据纽约证券交易所(或任何其他证券交易所)的股东批准规则获得我们普通股持有人的批准
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根据《纽约证券交易所上市规则》312.03(C),除非已取得必要的股东批准,否则不得发行超过发行人未经股东批准可发行的最高普通股数量的认股权证。即使普通股未能继续在纽约证券交易所或任何其他主要交易所上市,上述限制将继续适用。
即使您没有收到相应的现金分配,您也可能要在调整认股权证的认股权证数量 股份时缴税。认股权证的条款规定了对在某些情况下可行使认股权证的普通股数量的调整,如本招股说明书题为认股权证说明的章节所述。具有防止稀释效果的调整一般不征税。但是,如果对此类普通股数量的调整增加了您在发行人资产或收益和利润中的比例权益,则您将被视为收到发行人的推定分配(例如:由于向发行人普通股持有人分配现金或其他财产(如其他证券),或通过向发行人普通股持有人发行股票股息,在每种情况下,此类股票的持有人都应作为分配征税。请参阅本招股说明书中的某些美国联邦所得税考虑因素。
将分配给新单位的新认股权证数量将根据参与交换要约的情况而有所不同,因此,新单位的权证部分的 值未知,可能低于您的预期。
所有认股权证在行使时将可行使最多15,813,847股普通股(可不时调整)。15,813,847股普通股的最高认股权证股份数目(可不时调整)不会因交换要约而 增加。相反,此等最高数目的认股权证股份将按比例在私人单位及新单位的持有人之间重新分配。单位认股权证数目将会调整,而交换要约参与者所收到的单位所代表的认股权证总数 将取决于其余持有人参与交换要约的比率。假设100%参与是次交换要约,包括于提早交割时间或之前有效投标并未有效撤回的2024年优先债券的本金总额3,345,000元(并包括以新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金金额,而新单位本金金额是根据构成新单位本金金额的新债券的一部分支付的,但不包括2022年12月29日交换的优先债券的应计及未付利息),则每1,000元单位本金金额 最初将包括约39.187份认股权证。在某些情况下,认股权证可自动终止和注销。然而,假设10%参与是次交换要约,包括于提早交割时间或之前有效投标而未被有效撤回的2024年优先债券本金总额3,345,000元,投标持有人每1,000元新单位本金可获约46.407份新认股权证。因此,在完成交换要约后,如果有大量人参与交换要约,则您的新单位所代表的新认股权证数量可能会显著减少。
与发行人普通股相关的风险
除本节中的风险因素外,您还应阅读并考虑发行人普通股特有的风险因素,这些风险因素在发行人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告以及通过引用并入本文的其他文件中进行了描述。
普通股的价格一直不稳定,投资于新的认股权证和行使时可发行的普通股可能会失去 价值。
本节讨论的风险以及本招股说明书中引用的风险可能会对普通股价格产生不利影响。在公开市场上宣布有关的时机
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发行人或其竞争对手的新产品、产品增强或技术进步,以及发行人或其竞争对手宣布的任何收购、重大交易、包括交换要约的结果或管理层变动,也可能影响普通股的价格。普通股的价格受到媒体和分析师群体的猜测,包括财务分析师建议或收益估计的变化、投资者或分析师对普通股估值措施的变化、发行者的信用评级和与发行者业绩无关的市场趋势。 发行者董事、高级管理人员或其他重要持有人出售普通股也可能影响新认股权证的价值和行使后可发行普通股的价格。普通股价格的大幅下跌还可能使发行人面临证券集体诉讼的风险,这可能会导致巨额成本,并分散管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
您应阅读并考虑特定于我们业务的风险因素,这些因素在发行方截至2022年12月31日的10-K表格年度报告和通过引用并入本文的其他文件中进行了描述。
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收益的使用
发行人将不会从交换要约中获得任何现金收益。根据交换要约的条款及条件投标予发行人并获发行人接纳的2024年优先票据将于结算日作废及注销,且不会重新发行。
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普通股价格范围、2024年优先票据和股息政策
普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为DBD。下表 按所示期间的每股基准列出了纽约证券交易所所报告期间按日历季度划分的最高和最低销售价格。
高 | 低 | |||||||||
2020 | 第一季度 | $ | 12.57 | $ | 3.52 | |||||
第二季度 | $ | 7.40 | $ | 3.06 | ||||||
第三季度 | $ | 8.99 | $ | 5.40 | ||||||
第四季度 | $ | 11.63 | $ | 6.09 | ||||||
2021 | 第一季度 | $ | 17.17 | $ | 10.21 | |||||
第二季度 | $ | 15.40 | $ | 12.09 | ||||||
第三季度 | $ | 12.80 | $ | 9.43 | ||||||
第四季度 | $ | 11.14 | $ | 7.96 | ||||||
2022 | 第一季度 | $ | 10.96 | $ | 6.73 | |||||
第二季度 | $ | 6.82 | $ | 2.27 | ||||||
第三季度 | $ | 4.67 | $ | 2.30 | ||||||
第四季度 | $ | 2.96 | $ | 1.26 | ||||||
2023 | 第一季度(截至3月24日) | $ | 3.85 | $ | 0.70 |
截至2023年3月13日,我们约有79,610,478股已发行普通股,没有 股已发行优先股。
该公司自2018年以来就没有派发过股息。未来有关支付股息的任何决定将取决于我们的运营结果、资本要求、我们的财务状况以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
2024年高级票据不在任何国家或地区证券交易所上市,也不被授权在任何国家证券协会的任何交易商间报价系统中报价。2024年优先债券的可靠定价信息可能并不总是可用。该公司认为,2024年优先债券的交易一直是有限的和零星的。交易范围不广的证券的报价,如2024年优先债券,可能与实际交易价格不同,应视为近似值。在可获得此类信息的情况下,2024年优先债券的持有者请与其经纪人或财务顾问联系,或拨打本招股说明书封底上关于2024年优先债券交易价格的最新信息的电话号码致电信息和交易代理。
在2024年优先债券被投标并在交换要约中被接受的情况下,该2024年优先债券将停止未偿还。 可供交易的未偿还本金金额较小的债务证券(浮动较小的债券)可能比浮动较大的可比债务证券价格更低,交易波动性更大。因此,公司在交换要约中收购的任何2024优先票据将减少流通股,并可能对交换要约后仍未偿还的旧票据的流动性、市值和价格波动性产生负面影响。
我们不能向您保证,在交换要约之后,2024年优先债券将存在交易市场。交换要约完成后,2024年优先债券的市场范围将取决于其他因素,其中包括2024年优先债券当时的剩余未偿还本金金额、2024年优先债券的剩余持有人数量以及券商对维持此类2024年优先债券市场的兴趣。
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大写
下表列出了公司截至2022年12月31日的现金、现金等价物、短期投资和受限现金及资本化(I)按实际基础及(Ii)假设100%参与交换要约的ABL修正案及交换要约生效后经调整的基础。本表中的信息应与《年度报告》和《季度报告》中所载的综合财务报表和相关附注一并阅读,并以引用的方式并入本招股说明书,以及题为汇总历史财务数据和其他负债说明的章节。
自.起 十二月三十一日, 2022 |
调整后的 《ABL修正案》 和交易所 报盘(1) |
|||||||
(单位:百万美元) | ||||||||
债务(本金总额): |
||||||||
2023年循环设施 |
| | ||||||
现有定期贷款折合美元 |
12.9 | 12.9 | ||||||
现有定期贷款--欧元(2) |
5.1 | 5.1 | ||||||
2024年高级债券 |
72.1 | | ||||||
2025年美元优先债券(3) |
720.8 | 720.8 | ||||||
2025年欧元优先债券(2) (3) |
384.4 | 384.4 | ||||||
私 |
||||||||
根据私人交换要约发行的票据 |
333.6 | 333.6 | ||||||
根据交易所要约发行的新票据 (4) |
| 69.9 | ||||||
ABL设施和FILO设施(5)(6) |
182.0 | 208.7 | ||||||
超级高级设施 |
400.6 | 400.6 | ||||||
延期定期贷款安排(美元) |
534.8 | 534.8 | ||||||
延长期限贷款 贷款额度:欧元(2) |
96.6 | 96.6 | ||||||
其他 |
8.9 | 8.9 | ||||||
|
|
|
|
|||||
债务总额 |
2,751.8 | 2,776.3 | ||||||
现金、现金等价物、短期投资和限制性现金(7)(8) |
343.7 | 343.7 | ||||||
DNI股东总股本 (9) |
(1,380.9 | ) | (1,380.9 | ) |
注: 所列债务金额为面值,不扣除未摊销贴现或债务发行成本。
(1) | 反映100%参与交换要约的假设,包括于提早交割时间或之前有效投标并未有效撤回的2024年优先债券本金总额3,345,000美元。 |
(2) | 根据2022年12月31日1.0666美元=1.00的汇率计算。 |
(3) | 包括(I)根据2025年美元 优先票据交换要约发行的外汇美元票据本金总额7.181亿美元,(Ii)根据2025年欧元优先票据交换要约发行的交易所欧元票据本金总额3.56亿澳元,(Iii)现有2025年美元优先票据的未偿还金额,以及(Iv)未偿还的2025年欧元优先票据(视情况而定)。 |
(4) | 包括2024年优先债券的提早参与溢价,本金总额为3,345,000美元,于提早交割时间或之前有效投标(及未有效提取);亦包括根据交换要约投标的2024年12月29日优先债券的应计及未付利息(但不包括)而发行的额外本金总额。 |
(5) | 经调整金额反映截至ABL修订日期ABL贷款项下的149,853,514美元借款及FILO贷款项下的借款及相关资本化费用58,850,000美元。不包括28,958,045美元的已开出但未开出的信用证。 |
(6) | ABL贷款机制下的承诺总额为2.5亿美元。截至2022年12月31日,在《ABL修正案》生效后(以及截至其日期的ABL贷款项下的未偿还风险) |
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和交换要约(假设100%参与交换要约),该公司在ABL融资机制下将有大约7,100万美元的未提取承诺(在 豁免期内,可能不会使用)。 |
(7) | 实际和调整后的金额包括2,460万美元的短期投资和910万美元的限制性现金。 |
(8) | 经调整的金额并不反映与ABL修正案有关的变动,亦不反映已支付或应支付的与交换要约有关的费用及开支。 |
(9) | 因为调整后的金额不反映与交换要约相关的费用和损失。 |
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交换要约说明
根据本招股说明书所述条款及在该等条件的规限下,发行人提出以持有人持有的任何及所有有效投标及已获接纳的2024年未偿还优先票据交换新单位。
没有关于交换要约的建议
发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、信息 和交易所代理、上述任何一项的任何财务、税务或法律顾问或其各自的任何关联公司均未就持有人是否应参与交换要约提出任何建议,亦无授权任何 人员提出任何此类建议。请持有人仔细评估本招股说明书中的所有信息以及本文中的所有参考文件,咨询他们自己的投资和税务顾问,并就是否根据交换要约投标2024年优先债券和2024年优先债券的投标金额做出自己的决定。
参加交换优惠的资格
对于美国以外以及欧洲经济区、英国、加拿大或某些其他相关司法管辖区的持有人,仅提供交换要约,新证券仅提供给非美国合格要约持有人。请参阅?向美国以外的持有人提供限制和通知。
交换要约条款
将军
发行人提供机会,将任何和所有有效投标(和未有效撤回)的2024年高级债券换成 下表所述的新单位,并换取下表总结的对价:
交换报价
现有证券 |
到期日 |
合计本金 |
交换报价 |
早些时候 |
总报价 | |||||
2024高级备注(144A CUSIP编号253651AA1注册S CUSIP 编号U25316AA5注册CUSIP编号253651AC7) |
2024年4月15日 | $72,112,000 | 新单位本金950美元相当于新债券本金950美元 (1)(4)和新认股权证的单位认股权证数量(2) | 新单位本金50元相当于新债券本金50元(1)(4) 和新认股权证的单位认股权证数量(2) |
1,000美元新单位本金相当于1,000美元新债券本金 (1)(4)和新认股权证的单位认股权证数量(2) |
(1) | 代价相当于每1,000美元2024年优先债券本金金额的代价 有效投标和未有效撤回的优先债券,须受本文所述的任何四舍五入所规限。为确保普通股可行使的新认股权证和私募认股权证总数不超过最大认股权证数量 股,与单位对应的认股权证数量将计算为单位认股权证数量。 |
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(2) | 代表购买普通股的新认股权证的对价。每份新认股权证最初将代表 以每股0.01美元的行使价购买一股普通股的权利,但须按本文所述作出调整。于行使时,认股权证将合共可行使最多15,813,847股普通股(此处称为 ,因其可不时调整,作为认股权证股份的最高数目)。 |
A)单位 认股权证数目指,就已发行单位所代表的任何已发行交换票据本金金额而言,可就普通股总数行使的认股权证数目等于(A)(I)该等本金 交换票据金额(包括任何PIK权益,如适用)除以(Ii)所有未偿还单位(包括任何PIK权益,如适用)的未偿还交换票据本金总额及(B)在每种情况下,于任何厘定时间的最高认股权证股份数目。如果终止事件发生,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但非全部已发行单位,和/或由于权证股份调整说明中所述的调整,权证股份的最大数量将被调整。假设100%参与本次交换要约,包括在提前交割时间或之前有效提交并未有效撤回的2024年优先债券的本金总额 $3,345,000(并包括以额外的新单位本金总额的形式支付的付款,基于, ,代表,作为新债券一部分的新债券本金金额为2022年12月29日(但不包括2024年12月29日交换的高级债券)的任何金额的应计和未付利息,每个1,000美元的本金单位 最初将包括约39.187份认股权证。在某些情况下,认股权证可自动终止和注销。见认股权证说明--自动终止和注销。
(3) | 包括在提早交割时间或之前有效投标且未有效撤回的2024年高级债券的提前参与溢价。 |
(4) | 新债券将由二零二二年十二月二十九日起计息。持有人将收到基于并代表构成其中一部分的新债券本金金额的额外新单位本金总额的形式,支付2022年12月29日(但不包括2022年12月29日)交换的2024年高级债券的任何金额的应计和未付利息。 |
为交换于 或在提早交付时间前有效投标并未有效撤回的每1,000美元本金金额的2024年优先债券,持有人将有权获得上表总要约对价下列出的对价。对于在提早交割时间之后但在到期时间或之前有效投标且未有效撤回的每1,000美元2024高级债券本金,持有人将有权仅获得交换要约对价。
新票据的交付将受制于题为新票据说明的章节-额外金额,如同它 是关于新票据的付款一样。因此,如果新票据的交付需要缴纳非美国税务管辖区征收的预扣税(如新票据说明中所定义),则相关持有人将有权获得额外金额,但受新票据说明中的限制。
交换要约的完成以满足或放弃交换要约的条件为条件。
有关指定单位的单位拆分日期将为2024年4月1日,或根据单位协议,构成该单位一部分的认股权证与相关交换票据分开的日期(如较早)。在2024年4月1日(或,如果早于单位拆分日期)之前,单位,包括任何和所有应计利息,将作为一个单位进行交易,每个单位在一个CUSIP下交易(除非为了遵守适用的证券法需要单独的CUSIP,或者因为本交换要约中提供的新单位将不能用于美国联邦 所得税目的与私人单位的互换),直到2024年4月1日(如果单位拆分日期更早,则为单位拆分日期),届时基础交换票据和权证将自动分离,并在单独的CUSIP下开始单独交易,在每一种情况下,如果没有提前赎回,
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终止或取消,视具体情况而定。在2024年4月1日之前,认股权证持有人不得向任何人士出售、转让或转让认股权证,亦不得由该等认股权证持有人 与其持有的相关交换票据分开交换,但在有限情况下除外。认股权证可于2024年4月1日及之后及认股权证到期日之前的任何时间行使,除非较早的 根据其条款注销及终止。如果该等认股权证持有人在该认股权证到期时间前未行使该等认股权证,则该等未行使认股权证将于该认股权证到期时自动为该等认股权证持有人的利益行使。
将于交换要约中发行的新债券将于2022年12月29日起计息。持有人将收到根据交换要约发行的新债券本金总额的额外付款,这笔本金是根据交换要约发行的新债券的本金金额, 2022年12月29日交换的优先债券的任何应计利息和未付利息,但不包括2024年12月29日的利息。
2024年优先债券只能以本金2,000美元的最低面额和超出本金1,000美元的整数倍的本金进行投标和接受在交换要约中交换。不接受替代、有条件或有条件的投标。作为这些单位的组成部分,新债券的最低面额为2,000元本金及超出本金1元的整数倍。
如果根据交易所要约,发行人将被要求发行面额大于2,000美元但低于超出1美元的整数倍的新票据,作为新单位的组成部分,发行人将取代此类发行:
| 发行本金已调低至超过2,000元的1元整数倍数的新纸币;及 |
| 支付等同于(X)新票据本金金额差额之和的现金金额 否则投标持有人将有权获得减号(Y)按照本段实际发行的新票据的本金额。 |
作为新单位的组成部分,新认股权证的最低面值为一份认股权证及超过一份认股权证的整数倍 ,我们不会发行任何零碎的新认股权证。如果发行人被要求发行零碎的新认股权证,发行人将取代此类发行,向下舍入到最近的认股权证。
新单位将以本金金额发行,相当于它们所代表的新债券的本金总额。因此, 新单位的最低面值为本金2,000元,本金超出本金1.00元的整数倍。
新单位将仅以簿记形式提供,并将以一个或多个全球证书的形式发行,这些证书将 存放在DTC或代表DTC,并以DTC的名义或其被提名人CEDE&Co.的名义登记。
出于美国联邦 所得税的目的,将在交换报价中发行的新单位和新票据将不能分别与私人单位和私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。将在交换要约中按比例重新分配的新认股权证预计可与私募认股权证互换。见风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险?将在 中发行的新单位和新票据 交换要约将不会分别与私人单位和私人票据互换。此外,由于没有活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券 发展,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。
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应计和未付利息
将于交换要约中发行的新债券将由2022年12月29日起计息。持有人将收到一笔以 形式支付的额外新单位本金总额,该额外本金金额基于根据交换要约发行的新债券的本金金额,构成其中的一部分,涉及2022年12月29日(但不包括2024年12月29日)交换的优先债券的任何应计和未付利息。
提前交货时间;撤回截止日期;过期时间;延期; 修改;终止
提前交货时间为纽约市时间2023年3月3日下午5:00,除非发行人延长提前交货时间,在这种情况下,提前交货时间将是提前交货时间延长或提前终止的最后日期和时间。提款截止时间为纽约市时间2023年4月7日下午5:00,除非发行人延长,否则提现截止日期将是发行人延长或提前终止的最后日期和时间。到期时间为纽约时间2023年4月7日下午5:00 ,除非延长或提前终止到期时间,在这种情况下,到期时间将是延长或提前终止到期时间的最后日期和时间。发行人可以出于任何目的延长 撤回截止日期、到期时间或提前交付时间,包括但不限于,允许完全或部分满足或放弃交换要约的第(Br)条规定的适用条件,符合适用法律和本招股说明书中规定的条款。
发行人明确保留权利, 在适用法律的规限下,有权(I)延迟接受任何2024年优先票据,延长提前交付时间、撤回截止日期或到期时间,或终止交换要约而不接受任何2024年优先票据,包括发行人在到期时间或之前未能满足或放弃交换要约的任何适用条件,以及(Ii)随时或不时修改交换要约的条款。根据适用法律和本招股说明书中的条款,发行人明确保留根据任何此类修订条款完善交换要约的权利,而不恢复撤回或撤销权利;但是,不能保证发行人将行使其延长、终止或修改交换要约的权利。对任何交换要约的任何修订或修改将适用于根据该要约投标或交付的所有2024高级债券。如果发行者行使任何此类权利,发行者将在可行的情况下尽快向信息和交易代理发出有关的口头或书面通知。如果交换要约以发行人确定的构成重大变化的方式进行修改,则发行人将立即披露此类修改,并按照适用法律的要求,以合理计算的方式将该修改告知适用的2024年优先票据持有人,并延长交换要约的期限。见公告。除非另有规定或适用法律另有要求,否则提前交付时间或到期时间的延长不会影响持有人的撤回或撤销权利。
交换要约条款或有关交换要约的资料发生重大改变(代价改变或寻求的2024年优先票据百分比改变除外)后,交换要约保持开放的最短期间将视乎该等改变的事实及情况而定,包括条款或资料改变的相对 重要性。对于交换要约中寻求的2024优先票据的对价或百分比的任何变化,将在宣布变化 至交换要约的到期时间之间提供至少十个工作日,因为同样的时间可能会延长。如果交换要约的任何条款以吾等个人判断为对持有人造成不利影响的方式被修改,吾等将 以合理的方式迅速披露任何该等修订,以便将该等修订通知有关持有人,并将把交换要约的任何或全部期限延长至吾等认为适当的一段时间(包括任何撤回或撤销权利,在法律规定的范围内及发行人认为必要的范围内),视乎修订的重要性及向该等持有人披露的方式而定,否则交换要约的期限将在该期限内届满 。
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持有者豁免
在交换要约中投标2024年优先票据将构成持有人豁免,前提是该2024年优先票据在该交换要约中被接受且交换要约完成。
没有部分招标
为根据交换要约投标2024年优先债券,持有人须于投标时向吾等证明:(I)他们已根据交换要约有效地投标及并无有效撤回其根据交换要约实益拥有的任何及全部2024年优先债券,及(Ii)如持有人 并未同时有效撤回其对所有2024年优先债券的投标,则不会有效撤回任何2024年优先债券的投标。持有人必须在交换要约中投标其所有2024年优先债券,才能参与交换要约。要有效地投标2024年高级票据,此类2024年高级票据必须 实际通过DTC(使用DTC TOP系统中的PTOP功能)以电子方式转移,在这种情况下,必须由DTC的TOP系统生成VOI编号(定义如下)。任何2024年优先债券的投标如不符合该等规定,可能导致该持有人根据交换要约进行的所有2024年优先债券的投标被否决。根据适用的法律,发行人保留放弃任何此类认证或投标的任何缺陷或违规行为的绝对权利。有关更多详细信息,请参见??参与交换报价的证书。?
结算日
于交收日期(预期为到期时间后第三个营业日),吾等将交付(I)交换要约接纳并于提早交割时间后有效投标的2024年优先债券的交换要约代价,及(br}于到期时间或之前接纳而未有效撤回的2024年优先债券的交换要约代价及(Ii)于交换要约接纳并于提早交付时间或之前有效投标且未有效撤回的2024年优先债券的总要约代价。我们 将没有义务交付交换要约对价或总要约对价,除非交换要约已完成。在交收日及之后,其2024年优先债券已由发行人交换的投标持有人将不再有权收取该2024年优先债券的利息。该等投标持有人将就接受交换的2024年优先债券收取交换要约代价或总要约代价(视何者适用而定)。发行人将向(I)资料及交易代理交付交换要约对价或全面要约对价(视何者适用而定),并将2024年优先票据的有效投标及未被有效撤回及接受的单位及现金存放于(I)资料及交易代理,以收取发行人的交换要约对价或全面要约对价(视何者适用而定),并将有关对价传送至 阁下或(Ii)DTC。在任何情况下,不会因已接受的2024年优先票据或其他方面的资金向您传输的任何延迟而支付任何利息。
与2024年优先债券投标有关的申述、保证及承诺
通过在交换要约中有效地投标2024优先债券,该2024优先债券的持有人和实益拥有人(定义见下文)以及(如果适用)代表该持有人的相关直接参与者将向发行人和信息和交易代理作出各种确认、陈述和担保,包括下列内容:
| 根据本招股说明书中对该术语的定义,它是并将一直保持到结算日为止; |
| 它是在此投标的2024年优先债券的实益拥有人,或一名或多名实益拥有人的正式授权代表,并有全权及授权投标2024年优先债券; |
| 它已收到并审阅了本招股说明书以及发行人或其代表提交的所有其他文件的全文; |
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| 已根据交换要约投标该2024年优先债券,并接受有关该等2024年优先债券的新单位,但须受本招股说明书所载交换要约的条款及条件规限; |
| 在发行人交换根据交易所要约投标的2024年优先票据并经其交换后生效 发行人不可撤销(受根据本协议授予的撤回权利的规限),并无条件向发行人或其代名人出售、转让及移转其在交换要约中投标的2024年优先票据的所有权利、所有权及权益,并将其转让给发行人或其代名人,而此类交换将被视为发行人全面履行发行人根据该等2024年优先票据承担的所有义务,因此此后,发行人在法律或股权上不再对发行人或任何受信人或受信人拥有任何合约或其他权利或申索受托人或与发行人有关的其他人,因该2024年高级票据而产生、产生或与之相关的; |
| 它放弃针对发行人(及其关联公司)、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、信息和交易代理、上述任何人的任何财务或法律顾问以及他们的任何关联公司、代理、官员、高级职员或顾问的交换要约的任何和所有权利,并免除和免除上述持有人现在或将来可能拥有的任何和所有索赔,由交换要约引起或与交换要约相关的(本招股说明书中明确规定的仅与发行人(及其关联公司)有关的除外); |
| 根据其陈述、保证和承诺授予或同意授予的所有权力和所有义务对其继承人、受让人、继承人、遗嘱执行人、破产受托人和法定代表人具有约束力,不受其死亡或丧失行为能力的影响,并应继续存在; |
| 根据《新票据说明》及《新票据交付须知》的规定,本公司对因参与交换要约而根据任何适用司法管辖区的法律向其征收的任何税款及类似或相关款项负全责,并同意本公司不会亦不享有向发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人、交易商经理、资料及 交易所代理追偿(不论以偿还、弥偿或其他方式)的任何权利,或任何其他人就该等税项及付款; |
| 它组成并任命信息和交易代理作为其真实和合法的代理,并事实律师对于所有投标的2024年优先债券,在完全有权替代的情况下,(A)向我们提交该2024年优先债券以及所有转让证据和 真实性证明,或在我们的命令下,(B)在必要时提交该2024年优先债券以供转让或注销,以及(C)代表该持有人和实益拥有人收取因取消2024年优先债券而发行的单位 ; |
| 它组成并任命信息和交易代理作为其真实和合法的代理,并事实上的律师,并向该受权人及代理人提供不可撤销的指示,指示该受权人及代理人填写及签立所有或任何表格的转让文件及其他文件,以2024年高级票据的持有人或发行人所指示的其他人士为受益人,填写及签立该受权人及代理人认为与2024年高级票据登记有关的所有或任何表格的转让及其他文件,并交付该受权人及代理人的意见及/或与该2024年高级票据登记有关的证明书及其他所有权文件,以及签立所有该等其他文件文件,并作出该受权人或代理人的意见中为达到以下目的所必需或有利的所有其他作为及事情,或与交换要约的接受和结算有关的; |
| 它是根据适用的证券法合法参与交换要约的人,它 有完全的权力和授权提交投标指令,并有完全的权力和权力投标、出售、转让和转让其投标的2024年优先债券; |
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| 其(I)已根据交换要约有效投标而非有效撤回其实益拥有的任何及全部2024年优先债券,及(Ii)如未同时有效撤回其所有2024年优先债券的投标,则不会有效撤回任何2024年优先债券的投标; |
| 它对其投标的所有2024年高级票据拥有良好和可交易的所有权,没有任何留置权、费用、债权、产权负担、权益、第三方权利和任何类型的限制; |
| 在其他情况下,可根据适用法律向其提供本招股说明书或提出交换要约的人; |
| 它不会从投标日期起出售、质押、质押或以其他方式阻碍或转让任何投标的2024年优先票据,并同意任何据称的出售、质押、质押或其他产权负担或转让将无效; |
| 它持有并将持有其投标的2024年优先票据,直至为结算目的而取消时为止 已在持有该等证券的结算系统内阻止投标,并已按照该结算系统的要求及该结算系统所设定的最后期限采取一切必要步骤,授权自收到投标指示之日起阻止其投标的2024年优先票据,并已授权结算系统为进一步注销及交收2024年优先票据而进行任何转让,以及, 在任何与取消及交收该等2024年优先票据有关的转让前,它不会指示或实施该2024年优先债券的任何转让; |
| 其2024年高级票据不是针对发行人(或其关联公司)、2024年高级票据受托人或他们的任何代理人、官员、官员、雇员或顾问在任何法院或仲裁庭提起的任何诉讼的标的(包括要求支付与其投标的2024年高级票据有关的逾期利息、本金或任何其他款项,或要求赔偿律师费和法院费用); |
| 在评估交换要约和决定是否参与2024年高级债券的投标时,它已就与本文所述事项有关的法律、监管、税务、商业和财务考虑以及任何相关通信作出了令其满意的独立评估,并且不依赖发行人(本招股说明书所载并在到期前补充的声明、陈述或担保除外)或任何其他人向持有人作出的任何明示或默示的声明、陈述或担保; |
| 根据交换要约投标其2024年优先票据,应构成对签署任何进一步文件的承诺,授权转让与交换要约结算有关的2024年优先票据,并根据本招股说明书中所载或提及的条款和条件,就上述任何事项提供可能需要的任何进一步保证; |
| 它承担参与交换要约所固有的所有风险,并已对交换要约的影响进行所有适当的 分析,而不依赖发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、权证代理、交易商经理、信息和交易所代理或他们各自的任何关联公司或顾问; |
| 它已收到本招股说明书的副本,并确认已获得财务和其他信息,并已有机会向发行人和发行人的代表提出问题,并获得对这些问题的答复,因为它认为有必要在交换要约中投标其2024年优先票据; |
| 发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人、交易商经理、资料及交易所代理人、前述任何人士的任何财务或法律顾问或任何代表前述任何人士就发行人或交易所要约(视何者适用而定)作出任何明示或默示的声明、陈述或担保,但吾等拟备的资料除外(包括以引用方式纳入本招股说明书内); |
76
| 发行人、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人、交易商经理、资料及交易代理人及其他人士将依赖上述确认、陈述、保证及协议的真实性及准确性,并同意如因收购单位而被视为已作出的任何确认、陈述、保证及协议不再准确,将立即通知发行人并撤回其对2024年优先票据的投标;及 |
| 如果它作为一个或多个投资者账户的受托人或代理人收购任何单位,则表示它对每个账户拥有 独家投资酌情权,并有权代表每个账户作出上述确认、陈述和协议。 |
投标2024年优先债券的人的陈述、担保和协议应被视为在撤回截止日期、到期时间和结算日期的和 重复和重新确认。
就本招股说明书而言,任何2024年优先票据的受益所有者应指对该2024年优先票据行使单独投资酌情权的任何个人或实体,除非上下文另有说明。
参与交换要约的证明
为了根据交换要约投标2024年高级债券,持有人将被要求通过系统 上的DTC(使用PTOP功能)向我们证明他们投标2024年高级债券时的以下声明:
投标持有人 (I)为持有人,(Ii)已有效投标及并无有效撤回其实益拥有的任何及所有受交换要约规限的2024年优先债券,及(Iii)如彼等并未同时有效撤回其对所有2024年优先债券的投标,则不会有效撤回任何2024年优先债券的任何该等投标。要有效投标2024年高级票据,此类2024年高级票据必须实际通过DTC(使用DTC系统顶部的PTOP功能)通过DTC以电子方式转移, 在这种情况下,必须由DTC系统顶部生成VOI编号(定义如下)。
我们保留向投标2024年高级票据的持有人索要任何此类额外文件的权利,以核实此类证明。如果持有人在相关日期前投标其2024年优先债券,但没有在相关日期之前提交该等认证或额外要求的文件,或不是持有人,则该2024年优先债券将不被接受,并可能导致该持有人根据交换要约投标的所有2024年优先债券的投标被拒绝。通过DTC的TOP系统(使用DTC的TOP系统中的PTOP功能)完成的2024年高级债券的每一次投标将生成一个唯一的交易 编号,通常称为VOI编号。我们可能会要求每次投标的VOI编号,作为我们请求额外文件的一部分。根据适用法律,发行人保留放弃任何此类证明、投标或证明文件方面的任何缺陷或不规范的绝对权利。
2024年优先债券投标程序
透过DTC持有2024年优先债券的持有人,必须按照DTC程序投标其2024年优先债券。透过经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人持有2024年优先票据的受益人,如欲投标2024年优先票据,必须与该经纪、交易商、商业银行、信托公司或其他代名人联络。受益所有人应 意识到其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被指定人可能会提前设定参与交换要约的截止日期。因此,希望参与交换要约的受益所有人应 尽快与其经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他指定人联系,以确定该拥有人必须采取行动才能参与的时间。
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作为DTC参与者的托管实体(每个都是DTC参与者)必须 投标2024高级票据,以通过DTC的自动投标报价计划交换此类票据,托管实体和托管实体所代表的受益者同意受该系统的规则约束。根据TOOP程序,DTC随后将核实Exchange提议的接受情况,并向Information and Exchange代理发送代理的消息(定义如下)。
术语代理的消息是指由DTC发送的、由信息和交换代理收到并构成登记确认的一部分的消息,该消息表明DTC已收到持有人的明确确认,即它已(I)收到与交换要约有关的文件,(Ii)将遵守交换要约的条款,以及 (Iii)已作出本文所述的确认或确认。
如果2024高级票据的持有者通过TOP发送其对交换要约的接受,信息和交换代理必须及时接收代理的消息传递。如果持有人希望在到期时间前投标兑换其2024年优先债券,该持有人必须在该日期的DTC正常营业时间内留出足够的时间完成TOP程序。发行人将有权以无效和 无效为由拒绝有缺陷的2024年优先债券投标,但权利可能被放弃。
投标的效力
为使您的2024年高级债券投标生效,您的投标指示必须在到期时间之前由信息和交易代理根据DTC的要求通过DTC收到。贵方负责安排贵方投标书的有效和及时交付。发行人、交易商经理、信息和交易代理、2024年高级票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理人或任何其他人士均不负责提交投标书:
| 持有人(或代表他们的经纪人、交易商、银行、信托公司、受托人或其他托管人)向DTC 参与者;或 |
| DTC参与者(无论是代表他们自己还是代表非DTC参与者的持有人); |
发行人不能保证DTC或任何托管人或DTC参与者将遵循上文概述的程序 来完成您的2024年优先债券投标,因为这些程序完全在此类各方的自由裁量权范围内。
违规行为
关于2024年高级票据的有效性、形式和资格的所有问题,包括收到、撤销或修订的时间,将由发行者自行决定(取决于适用法律),该决定将是最终的,具有约束力。发行人保留绝对权利拒绝任何及所有未及时或以适当形式发出的2024年高级票据的投标,或发行人的律师认为任何相应的交换协议将是非法的。发行人保留绝对权利放弃交换要约的任何条件或投标书中的缺陷。任何发行人、2024年高级债券受托人、单位受托人、债券受托人、认股权证代理人、交易商经理、资料及交易所代理或任何其他人士均无责任就任何投标中的任何违规之处向阁下发出通知,亦不会因未能发出该等通知而承担任何责任。
撤回投标书
根据交换要约进行的2024年优先债券投标可在撤回截止日期或之前的任何时间按照本文所述程序在 之前有效撤回。任何2024年优先债券进行投标
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在撤回截止日期之前未于该截止日期或之前有效撤回的债券不得撤回,除非交换要约在未接受任何2024优先票据的情况下终止或根据适用法律的要求终止。如出现上述终止情况,2024年优先债券将在切实可行范围内尽快交还投标持有人。如果持有人有效地撤回先前投标的2024年优先票据,该持有人将不会收到交换要约代价或总要约代价(视何者适用而定),除非该等2024年优先票据在提早交割时间或之前重新投标(在此情况下,持有人将有权收取全面要约对价),或在提早交割时间后但在到期时间或之前(在此情况下,持有人将只有权收取交换要约对价)。如果持有人同时根据交换要约有效撤回其对所有2024年优先票据的投标,则持有人只能从交换要约中撤回2024优先债券。
代表您行事的DTC参与者可以通过向信息和交易代理提出请求来撤回您的投标。应DTC参与者 的要求,信息和交易代理将指示DTC向您发放您希望提取的2024高级票据。
为使撤回通知生效,信息和交换代理必须通过TOP收到撤回通知,在任何情况下均不得晚于撤回截止日期 。
本通知必须指明:
| 已提交将撤回的2024年高级票据的个人或实体的名称;以及 |
| 将收回的2024年优先票据,包括DTC参与者 实体的名称和参与者账号,将与撤回的2024年优先票据一起贷记。 |
建议2024年优先债券持有人向其持有2024年优先债券的银行、证券经纪或任何其他中介机构告知,该等中介机构是否需要在本招股说明书规定的最后期限或之前收到参与交换要约的指示或撤回指示。
任何有效撤回的适用2024年优先票据将被视为就交换要约而言并未有效投标。然而,根据交换要约的条款,该适用的2024年优先债券可能会再次进行投标。
我们不能保证任何托管人、DTC参与者或结算系统将遵循撤回您的投标所需的程序, 因为这些程序完全在这些各方的自由裁量权范围内。
关于2024年优先票据的有效性、形式、资格、收到和接受所有提款的时间的所有问题将由发行者自行决定(取决于适用法律),该决定将是最终的和具有约束力的。替代、有条件或或有撤回将不被视为有效 。发行人保留绝对权利拒绝任何或所有2024年优先票据的提取,该2024年优先票据被发行人确定为不是适当的形式,或者如果接受或交换此类2024年优先票据在发行人的律师看来可能是非法的。发行人也保留绝对权利放弃对特定2024高级债券的任何缺陷、不规范或投标条件。对一次撤回的缺陷的放弃将仅延伸到该撤回或交付,除非发行人另有明确规定,并且除非发行人另有明确规定,否则不会责成发行人放弃关于任何其他撤回的相同或任何其他缺陷。发行人对交换要约的条款和条件的解释是最终的,对各方都具有约束力。除非发行方放弃,否则与撤回2024年优先票据有关的任何缺陷或违规行为必须在发行方确定的时间内得到纠正。2024年优先票据的撤回将不被视为有效,直到发行人放弃或纠正所有缺陷和不合规之处。发行人、2024年优先票据受托人、单位受托人、票据受托人、认股权证代理、交易商经理、资料及交易所代理或任何其他人士概无责任就2024年优先票据的任何撤回事宜发出任何瑕疵或不符合规定的通知,亦不会因未能作出有关通知而承担任何责任。
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在符合美国证券交易委员会适用规定的情况下,如因任何理由延迟(不论是在发行人接受交换2024年优先票据之前或之后)接受根据交换要约投标的任何2024年优先票据,或发行人延长交换要约或无法接受根据交换要约投标的剩余2024年优先票据,则在不损害其在此所述权利的原则下,发行人可指示资料及交易代理保留已投标的2024年优先票据,而该等2024年优先票据不得撤回,但阁下有权享有本文所述的撤回权利者除外。
考核权
您将没有任何权利就交换要约对您的2024年优先债券提出异议和接受评估。
转让税
除非持有人指示发行人以登记投标持有人以外的人士的名义登记新票据,或要求将2024年优先票据退还予登记投标持有人以外的人士,否则持有人一般无责任支付任何转让、文件、法院、印花税或与2024年优先票据在交换要约中的投标有关的任何税项(转让税)。在这些情况下,该持有人将负责支付任何适用的转让税。
招揽中介费
如果交换要约完成,我们已同意为持有本金总额少于500,000美元的2024年优先债券持有人有效提交的每1,000美元2024优先债券本金支付相当于5.00美元的征求经纪费,并根据交换要约接受根据交换要约向其客户适当指定的征求零售经纪收取这笔费用。如果该交换报价未完成,将不会支付任何招揽经纪人费用。招揽经纪人费用将仅在交易所报价完成后支付给零售经纪,此后将根据招揽零售经纪人的要求并提交我们可能合理要求的证明文件(包括招揽经纪人表格)而支付 招揽经纪人费用,该表格的副本可从信息和交易所代理获得。发行人将以其唯一和绝对的酌情决定权确定经纪人是否满足有资格收取招揽经纪人费用的标准。
招揽经纪人是证券经纪人或交易商,是任何国家证券交易所或金融行业监管机构、银行或信托公司的成员。每个招股经纪人将确认其招股说明书的每个持有人已收到本招股说明书的副本,或在进行该招股说明书的同时向持有人提供本招股说明书的副本。招标经纪无须就是否在交易所发售中投标其2024年优先债券或不投标其2024年优先债券的事宜,向持有人作出任何建议。在向任何招揽经纪人付款时,不得假设其与交换要约有关的活动包括本款所述以外的任何活动。就交换要约相关材料中指出的所有目的而言,术语征求不应被视为超过处理投标或向客户转发有关要约的材料。
要约经纪无权就该要约经纪实益拥有的2024年优先票据或以要约经纪名义登记的任何2024年优先票据收取要约经纪费,除非该2024年优先票据由该要约经纪作为代名人持有,且该2024年优先票据是代表该等票据的 实益拥有人投标的。
招揽经纪人应注意确保保存适当的记录,以证明其 是否有资格获得任何招揽经纪人费用。发行方和信息交换代理保留在其认为有理由的情况下酌情要求提供额外信息的权利。
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公告
任何交换要约的延期、终止或修订将在切实可行的情况下尽快发布公告,如果是交换要约的延期,则该公告将不迟于纽约市时间上午9点,在先前安排的撤回截止日期或到期时间之后的下一个工作日发布。此类公告将声明发行人将撤回截止日期或到期时间(视情况而定)延长一段指定的时间。在任何此类延期期间,之前在延长交换要约中投标的所有2024优先债券将继续受该交换要约的约束,并可被我们接受进行交换。在不限制发行人可选择作出该等公告的方式的情况下,除非法律另有规定,否则发行人除向适当的新闻机构发布新闻稿或其他经合理计算以告知2024年优先票据持有人认为适当的公告外,并无任何义务发布、宣传或以其他方式传达任何该等公告。
交换要约的条件
尽管交换要约有任何其他规定,发行人将不被要求也不应接受根据交换要约有效提交(且未被有效撤回)的交换2024高级票据,并可终止、修改或延长交换要约,但在符合本招股说明书条款的每种情况下,或延迟或避免接受或交换此类2024高级票据或转让任何适用的要约对价,如果在交换要约完成之前的任何时间,发行人根据其个人判断,并在每种情况下,在符合适用法律的情况下,发行人不应满足或放弃下列任何 条件:
1. | 交换要约尚未被确定为违反美国证券交易委员会工作人员的任何适用法律或解释,任何法院或政府、监管机构或行政机构不得提出、制定、订立、发布、公布、强制执行或视为适用的任何命令、法规、规则、法规、行政命令、暂缓执行、法令、判决或强制令,且在发行人的唯一判决中,(A)将或可能禁止、阻止、限制或推迟完成交换要约,或(B)对公司的业务、运营、财产、条件(财务或其他)、资产、负债或前景; |
2. | (A)根据管限任何交换债券、2024年优先债券或2025年优先债券的任何现有契约受托人,或任何交换债券、2024年优先债券或2025年优先债券的任何持有人,或发行人或其任何附属公司(或其任何代理人或受托人)的任何负债持有人,均不得(I)以任何 方式断言该等交换债券、2024年优先债券或2025年优先债券或其他债务存在失责或失责事件,或会因完成交换要约而导致,或(Ii)就任何事宜提出反对, 或采取可能对交换要约的完成产生不利影响的行动,或将采取任何行动挑战发行人根据交换要约提出交换要约或接受部分或全部2024年优先票据的程序的有效性或有效性,以及(B)不应提起、威胁或待决任何诉讼、诉讼或调查(无论是正式的还是非正式的)(并且不应就目前提起的任何诉讼或诉讼出现任何重大不利发展),威胁或待决)在任何法院、政府、监管或行政机构或机构,或任何其他人就交换要约提出的,声称发行人或其各自关联公司的任何董事人员、高级管理人员、受托人、合伙人、管理成员、雇员、代理人或受托人 违反了任何法律或责任,而根据发行人的唯一判决,(A)对公司的业务、运营、财产、条件(财务或其他方面)、 资产、负债或前景将或可能禁止,阻止、限制或延迟完成交换要约; |
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3. | 发行人根据交换要约接受交换或交换2024年优先票据,包括发行新证券,在发行人的唯一判断中不存在任何实际或威胁的法律 障碍; |
4. | 未发生(A)美国或其他主要证券或金融市场证券交易的任何全面暂停或价格限制 ,(B)债务证券交易市场的重大减损,(C)宣布对美国或其他主要金融市场的银行暂停或暂停付款,(D)任何政府或政府、行政或监管当局或机构(无论是国内还是国外)的任何限制(无论是否强制),或根据发行者的唯一判断,如果适用,可能影响银行或其他贷款机构的信贷发放,(E)战争的开始、武装敌对行动、恐怖主义行为或直接或间接涉及美国的其他国家或国际灾难,或(br}(F)在本协议日期存在的任何前述情况下,根据发行方的唯一判断,实质性加速或恶化; |
5. | 不应也不可能发生任何影响发行人或其任何子公司(包括但不限于交换要约的完成)的事件或条件,即发行人根据其适用的唯一判断,(A)对公司的业务、运营、财产、状况(财务或其他)、资产、负债或前景整体而言是或可以合理地预期为重大不利的,(B)将禁止、阻止、限制或延迟交换要约的完成,(C)会对交换要约的预期利益造成重大损害,或(D)会导致发行人或其任何附属公司的任何其他债务契约或协议或发行人或其任何附属公司的任何其他重大协议下的违约或违约事件;和 |
6. | 美国证券交易委员会已宣布作为招股说明书组成部分的注册说明书生效,交换要约不迟于2023年6月30日完成。 |
根据适用法律和本招股说明书中规定的条款,这些条件完全是为了发行人的利益,发行人可以在任何时候或不时地主张或放弃这些条件。此外,在符合适用法律和本招股说明书规定的条款的情况下,发行人保留放弃全部或部分交换要约的任何和所有条件的权利,并且可以在不恢复撤回或撤销权利的情况下这样做。交换要约明确以发行人满足或放弃此处规定的条件为条件。
如果发行人在其个人判断中确定,上述交换要约的任何条件均未得到满足或放弃,则在上述终止权的限制下,发行人可在符合适用法律的情况下,(I)将根据上述条件投标的2024年优先票据退还给投标持有人。(Ii)延长到期时间,并保留所有根据交换要约投标的2024优先票据,直至经延长的交换要约届满为止;或(Iii)在任何方面修订交换要约,向资料及交换代理发出有关修订的口头或书面通知,并在法律规定的范围内公开披露有关修订。参看《公告》。
发行人尚未就什么情况会导致他们放弃任何此类条件作出决定,任何此类放弃将取决于放弃时的 情况。尽管发行人目前没有这样做的计划或安排,但它保留在符合本招股说明书和适用法律的前提下随时修改交换要约条款的权利。根据适用法律的要求,发行人将向持有人发出有关修改的通知。
美国联邦政府扣留后援
为防止备份预扣美国联邦所得税,持有人和受益所有人必须遵守 《备份预扣和信息报告中的某些美国联邦所得税注意事项》中描述的要求。
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信息和交换代理
发行人已聘请D.F.King&Co.,Inc.担任与交换要约有关的信息和交换代理。信息和交易所代理将协助向2024年优先债券持有人交付本招股说明书和相关材料,回答2024年优先债券持有人或对任何此类持有人负有受托责任的任何代理有关其参与交换要约的询问并向其提供信息。
所有必需的文件应按本招股说明书封底上规定的地址和电话发送给信息和交易代理,并可将索要本招股说明书的其他副本或任何其他所需文件的请求发送给信息和交易代理。在发行人与信息和交易代理之间的协议规定的条款和条件的约束下,发行人同意就其与交换要约相关的服务向信息和交易代理支付惯常费用。发行方还同意向信息和交换代理补偿其合理的自掏腰包费用。
信息和交易代理不对本招股说明书或本文引用文件中包含的有关我们的信息的准确性或完整性承担任何责任,也不对我们未能披露可能已经发生并可能影响该信息的重要性或准确性的任何事件承担任何责任。对于2024年优先债券持有人是否应参与交换要约,信息和交易所代理及其任何关联公司均不采取任何立场或提出任何建议。
经销商经理
关于交换要约,发行人已聘请摩根大通证券有限责任公司担任交易商经理。发行人将就2024年优先债券在交换要约中的招标向交易商经理支付惯常费用,并向交易商经理支付与此相关的费用。这笔费用将在结算日支付。
经销商经理履行其 职能的义务受各种条件的制约。发行人已同意赔偿交易商经理的各种责任,包括联邦证券法下的各种责任。经销商经理可通过其指定的附属公司履行其职能。交易商经理可通过邮寄、电话、传真、个人面谈等方式与2024年优先债券持有人联系,并可要求经纪交易商和其他代名人持有人将与交易所要约有关的材料转发给受益持有人。有关交换要约条款的问题,可按本招股说明书封底所列地址及电话向交易商经理查询。在任何给定时间,交易商经理可将2024年优先票据或发行人及其附属公司的其他证券交易为其自己的账户或其客户的账户,并相应地持有2024年优先债券的多头或空头头寸。
交易商经理及其附属公司是从事各种活动的全方位服务金融机构,其中可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。交易商经理和/或其关联方不时向发行方及其关联方提供和/或目前正在向发行方及其关联方提供投资银行、商业银行和金融咨询服务。交易商经理和/或其关联公司未来可能会向我们及其关联公司提供各种投资银行和其他服务 ,因此将从发行商及其关联公司获得惯常补偿。
只要交易商经理及其关联公司与我们有借贷关系,交易商经理或此类关联公司可能会根据其惯常的风险管理政策对冲或以其他方式减少他们对我们的信用敞口。通常情况下,交易商经理或此类关联公司会通过进行包括购买信用违约互换或创建信用违约互换的交易来对冲此类风险
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我们证券的空头头寸,可能包括2024年优先债券、单位、交易所债券或认股权证中的任何一种。任何该等信用违约掉期或淡仓均可能对2024年高级票据、单位、交易所票据、认股权证及/或于行使认股权证时可发行的普通股的未来交易价格造成不利影响。
在正常业务过程中,交易商经理或其关联公司可随时持有多头或空头头寸,并可在发行人及其关联公司发行的债务或股权证券(包括任何现有票据或新证券)中为其自己的账户或客户的账户交易 。在交换要约期间交易商经理或其关联公司拥有 现有票据的范围内,他们可根据交换要约的条款投标该等现有票据。交易商经理及其关联公司未来可能会不时与发行商及其 关联公司进行交易,并在各自业务的正常过程中向其提供服务。
其他费用和开支
如果完成交换要约,发行人将向招揽零售经纪人支付招揽经纪人费用,并将向经纪公司和其他托管人、被指定人和受托人支付合理的自掏腰包彼等将本招股章程及相关文件的副本送交2024年优先债券持有人,以及处理或转发其客户对2024年优先债券的投标所产生的费用。见《交换要约说明》;《交换要约条款》;《征求中介费》。
2024年发行的优先债券的招标费用将由发行人承担。主要征集是通过电子邮件进行的;但是,信息和交换代理以及发行人及其附属机构的官员和其他员工也可以通过传真、电话或亲自进行其他征集。
2024年高级债券的持有者将不需要向发行人、交易商经理或信息和交易代理支付与交换要约相关的任何费用或佣金。然而,如果您的2024年优先债券是通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司或代表您投标2024年优先债券的其他代名人持有的,您的经纪人或代名人可能会为此向您收取佣金。您应咨询您的经纪人或被指定人,以确定是否收取任何费用。
管辖法律和司法管辖权
在根据本招股说明书延长交换要约的司法管辖区内提交的每一份投标指示将受纽约州法律管辖并根据纽约州法律进行解释。通过提交投标指示,您(和代表您的直接参与者)为发行方、交易商经理和信息和交易代理的利益不可撤销且无条件地同意,位于纽约市曼哈顿区的纽约州或美国联邦法院有权解决因交换要约或本招股说明书中提到的任何文件而引起或与之相关的任何纠纷,因此,任何因上述文件而引起或与之相关的诉讼、诉讼或法律程序均可在该等法院提起。
在交换要约待决期间或之后购买2024年优先债券
发行人及其关联公司保留在交换要约悬而未决期间或之后,在公开市场、私下协商的交易或其他方面购买、交换或要约购买或交换任何2024年优先票据的权利。任何此类购买、交换、要约购买或交换 将根据适用法律进行。任何此类购买、交换或要约的条款可能与交换要约的条款不同。
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对其他负债的描述
截至2022年12月31日,在扣除未摊销折扣或债务发行成本之前,该公司的未偿还第三方债务总额约为27.52亿美元。在实施ABL修正案(以及截至该日期在ABL融资下的未偿还风险)和完成交换要约(假设100%参与交换要约)后,该公司的未偿还第三方债务总额预计约为27.76亿美元。公司重大债务的主要条款如下所述。有关其他 信息,请参阅大写。
私人笔记
于2022年12月29日,根据私人交换要约,发行人接受2024年优先债券的本金总额327,888,000美元(相当于当时未偿还的2024年优先债券本金总额的81.97%) 进行投标交换,并发行333,616,814美元的私人单位本金总额,其中包括333,616,814美元的私人单位本金总额及15,813,847份私募认股权证,以购买最多15,813,847股普通股(视情况而定),其中包括额外的私人单位及私人债券本金总额及截至2022年12月29日(但不包括)的未付利息于2024年获接纳于私人交换要约中交换的优先票据,其金额少于本金总额2,000元的最低面额,以及超过以现金支付的1.00元的整数倍。
新债券将作为私人债券的同一批发行的一部分,包括用于赎回、要约购买,确定 交易所债券持有人是否已批准或同意修订、补充或豁免,或参与指示受托人或债券抵押品代理代表所有交易所债券持有人采取某些行动 。然而,出于美国联邦所得税的目的,新票据将不能与私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。见风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险 将在交换要约中发行的新单位和新票据将不会分别与私人单位和私人票据互换。此外,由于没有活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售它们。
现有信贷协议
发行人 是现有信贷协议的一方,根据该协议,发行人最初借入现有定期贷款及其现有循环信贷安排(现有循环信贷安排)。截至2022年12月31日,美元计价的现有定期贷款本金总额为1,290万美元仍未偿还,欧元计价的现有定期贷款本金总额为510万美元(根据截至2022年12月31日的汇率为1.0666美元=1.00澳元),现有循环信贷安排下的任何承诺均未偿还。现有定期贷款于2023年11月6日到期,利率为伦敦银行间同业拆借利率加以美元计价的现有定期贷款2.75%的保证金和以欧元计价的现有定期贷款3.0%的保证金,截至本招股说明书日期,除ABL优先抵押品(定义见新票据说明和某些定义)、外国抵押品(定义见新票据的说明和某些 定义)、知识产权和某些其他例外情况外,以发行人和现有附属担保人的几乎所有资产为抵押,并受允许留置权的限制。
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作为再融资交易的一部分,发行人修订了现有信贷协议 ,以允许再融资交易,删除几乎所有负面契诺和强制性预付款,并指示其下的抵押品代理解除某些抵押品的留置权,以保证发行人在现有信贷协议项下的义务以及相关担保项下的现有附属担保人义务(在每种情况下,在允许的范围内,包括根据适用法律)。
新票据契约和管理超级高级贷款、延期定期贷款和2025年高级票据的文件禁止 偿还到期以外的现有定期贷款,除非使用(A)初级融资的收益,且(X)担保级别较低且优先于ABL贷款、超级高级贷款、延期定期贷款和交易所 票据,以及(Y)此类融资的利息仅限于实物支付的利息,或(B)公司新发行的股权或出资。ABL贷款还包括对偿还现有定期贷款的惯例限制和例外。
ABL设施
2022年12月29日,发行方及其某些子公司签订了ABL融资机制,该融资机制提供了2.5亿美元的 承诺,信用证金额为5,000万美元。ABL贷款将于2026年7月20日到期,弹性到期日为发行人或其任何子公司产生的本金总额超过2500万美元的任何借款债务(除任何现有定期贷款或2024年高级票据外,未与再融资交易相关)的到期日之前91天的日期。ABL贷款的利息由基准利率加1.50%至3.00%的保证金决定,具体取决于超额可用金额、贷款的币种和ABL贷款的类型。
于ABL修订日期,发行人及其若干附属公司订立ABL修订,就ABL融资机制下的承诺额作出规定。FILO贷款机制下的承诺额为5,500万美元,已全额借款,并于ABL修正案日期注销。根据FELO融资机制取得的贷款所得款项,将用于支付本公司及其附属公司持续的营运资金需求及其他一般企业用途。
FILO融资机制将于2023年6月4日到期。FILO贷款的利息由发行人选择参考(X)经调整期限SOFR加8.00%的保证金或(Y)替代基本利率加7.00%的保证金而厘定。在ABL 修改日,发行人向提供FILO贷款的贷款人支付了一笔预付费用,这笔费用被资本化并添加到FILO贷款项下的未偿还余额中。发行人在FILO融资机制下的义务受益于与ABL融资机制下的现有义务相同的担保和担保。
根据ABL修正案,除其他事项外,在截至2023年6月4日(豁免期)的75天内,发行人将被允许保留超过当时借款基数的未偿还借款和信用证,金额不超过2.338亿美元 (包括FILO贷款下的未偿还金额,但在生效任何种类利息或由此增加的费用之前)。在豁免期内,发行人将不被允许根据ABL 贷款机制借入任何额外金额,并且必须保持至少1.4亿美元的实际借款基数。此外,在豁免期内,发行人将不会被要求遵守ABL融资机制下的某些报告要求。
借款人在ABL贷款下的债务由担保人担保,并(I)由发行人和担保人的ABL优先抵押品担保,(Ii)由发行者和担保人的非ABL 优先抵押品担保,但须遵守某些排除和担保原则。
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管理ABL贷款的最终文件规定,ABL贷款下的借款人可以随时自愿偿还其下的未偿还贷款,而无需预付溢价,并受与SOFR利率贷款相关的习惯违约费用的约束。根据ABL融资借入和偿还的金额可以 重新借入。
管理ABL融资机制的最终文件包含适用于此类融资机构的正负契约,包括但不限于:提供财务信息、限制合并、合并和根本变革、资产出售限制、投资和收购限制、留置权限制、与附属公司交易的限制、负债限制、消极质押条款限制、子公司分配限制、限制付款和某些债务付款限制。管理ABL融资机制的最终文件包含某些负面契约的惯例付款条件例外,该条件基于满足最低固定费用覆盖率和其他某些基于流动性和可用性的测试。
管理ABL设施的最终文件还要求在ABL设施下的超额可获得性小于(I)2500万美元和(Ii)当时有效线路上限的10%和(Y)在ABL设施下的超额可获得性大于(I)2500万美元和(Ii)当时有效线路上限的10%的日期开始的任何期间(X)内的每个日期维持1.00至1.00的综合固定费用覆盖比率,在每种情况下,持续至少连续30天。在豁免期内,不要求遵守上述融资契约。
管理ABL贷款的最终文件包含某些习惯违约事件,包括但不限于不支付本金、利息、费用或其他金额、违反契约、交叉违约和交叉加速至重大债务、自愿和非自愿破产或破产程序、未付重大判决和控制权变更。
超高级 设施
2022年12月29日,发行人的全资子公司DieboldNixdorf Holding德国有限公司(德国借款人)签订了超级高级贷款协议,提供了4亿美元的新定期贷款。超级高级贷款的利息以SOFR为基础(以4.0%为下限),外加0.10%的信贷利差调整 ,外加6.40%的保证金,于2025年7月15日到期。
该公司使用超级高级贷款的一部分 偿还了2022年12月29日选择兑换为延期定期贷款的现有定期贷款的15%,并预计将使用超级高级贷款的一部分偿还2023年12月31日选择兑换为延期定期贷款的现有定期贷款的额外5%(受某些流动性条件的限制,如下所述),并将剩余的收益用于一般企业用途(为免生疑问, 偿还任何其他融资债务)。
德国借款人还向某些贷款人支付了一笔定额费用,这些贷款人承诺根据超级高级贷款提供 笔贷款,金额相当于631,233美元,以超级高级贷款的形式提供额外贷款。
德国借款人在超级高级贷款下的债务由发行人和担保人担保,并(I)由发行人和担保人持有的某些非ABL优先抵押品担保,(Ii)在优先的基础上 ,排名平价通行证对于延长的定期贷款、现有票据和现有定期贷款(不包括已释放的留置权),由发行人和在美国组织的担保人持有的某些非ABL优先抵押品和(Iii)ABL优先抵押品以次优先为基础。
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管理超级高级贷款的最终文件规定,德国借款人可以随时预付超级高级贷款;提供自愿性预付款和某些强制性预付款必须(I)在超级高级贷款结束日两年前支付,且(Ii)在超级高级贷款结束日两年或之后必须附有预付贷款本金总额5.0%的保费。管理超级高级贷款的最终文件还规定,在某些情况下,德国借款人应被要求提前偿还超级高级贷款 ,包括出售资产的收益,强制性预付款必须伴随着预付贷款本金总额的1.0%的溢价,以及在与控制权变更和某些其他变革性交易相关的情况下,预付款必须伴随着预付贷款本金总额的5.0%的溢价。根据超级 高级贷款借入和偿还的金额不能再借入。
管理超级高级基金的最终文件包含适用于此类设施的肯定和否定 契约,包括但不限于财务信息的提供、对合并、合并和根本变革的限制、对资产出售的限制、对投资和收购的限制、对留置权的限制、对与附属公司的交易的限制、对负债的限制、对消极质押条款的限制、对子公司分配的限制、对受限付款的限制以及对某些债务偿付的限制。管理超级高级贷款的最终文件还包含对2022年12月29日之后到期前仍未偿还的任何现有定期贷款或2024年高级票据的偿还限制,但使用上文讨论的初级融资或新发行的股权收益或与本次交换要约相关的收益除外。
管理超级高级债券的最终文件还包括一项契约,要求发行人在2024年优先债券到期日之前筹集必要的股本,以回购、赎回、预付或全额支付任何未能参与交换要约和私人交换要约的2024年优先债券的本金(以及在回购、赎回、预付或全额支付时仍未支付的任何其他应计和未付费用/支出)(此类2024年优先债券超过2000万美元,超额存根 票据),而该等股本所得款项须于2024年优先票据到期日前用于回购、赎回、预付或悉数支付超额存根票据。上述公约称为超额存根注明公约。
管理超级高级贷款的最终文件包含某些违约的惯常事件,包括但不限于不支付本金、利息、费用或其他金额、违反契约、重大债务的交叉违约和交叉加速、自愿和非自愿破产或破产程序、 未支付的重大判决和控制权变更。
延长期限贷款
作为再融资交易的一部分,现有定期贷款的持有者有机会按面值将这些现有定期贷款兑换成2025年7月到期的延期定期贷款(延期定期贷款和此类交换,定期贷款交易所)。美元计价的延长期限贷款本金总额为5.348亿美元,欧元计价的延长期限贷款本金总额为9,050万美元,紧随再融资交易完成并偿还商定部分延长期限贷款之后。美元计价的延长期限贷款的利息以SOFR为基础(下限为1.5%),外加0.10%的信用利差调整,外加5.25%的利润率。以欧元计价的延长期限贷款的利率基于欧元银行间同业拆借利率(以0.5%为下限)外加5.50%的保证金。延长的定期贷款将于2025年7月15日到期。
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发行人在延长期限贷款项下的义务由担保人担保,并由担保人担保(I)在优先的基础上,排名平价通行证对于超级高级贷款、现有票据和现有定期贷款(不包括已释放的留置权),由发行人和在美国组织的担保人持有的某些非ABL优先抵押品,(Ii)以次要优先级为基础,排名平价通行证对于现有的2025年优先债券,由发行人和担保人持有的某些其他非ABL优先抵押品,以及(Iii)在第三优先基础上,排名平价通行证与现有的2025年高级 票据一起,由ABL优先抵押品。
作为再融资交易的一部分,该公司使用Super 高级贷款的一部分来偿还选择转换为延期定期贷款的现有定期贷款的15%。此外,管理延长期限贷款的最终文件规定,发行人必须在2023年12月31日提前偿还延长期限贷款,金额相当于选择转换为延长期限贷款的现有定期贷款本金的5%,条件是满足指定的最低流动性门槛;如果在2023年12月31日没有满足该最低流动性门槛,则在满足相同条件的情况下,需要在2024年12月31日提前偿还。参与定期贷款交换的现有定期贷款持有人将获得以延长定期贷款的形式支付的3%的交易溢价,以换取现有定期贷款。
管理延长期限贷款的最终文件规定,发行人可以在任何时候提前偿还延长期限贷款,而无需支付任何溢价或罚款,但须遵守管理公司其他债务的文件中包含的限制。管理延期贷款的最终文件还规定,在某些情况下(无溢价),发行人应被要求 提前偿还延期贷款,包括用资产出售的收益和与控制权变更交易有关的款项。一旦偿还,延期贷款可能不会再借入。
关于延长期限贷款的最终文件包含适用于此类融资的肯定和否定契约,包括但不限于:提供财务信息、限制合并、合并和根本变革、限制资产出售、限制投资和收购、限制留置权、限制与附属公司的交易、限制负债、限制负质押条款、限制子公司分配、限制付款和某些债务偿付。管理延期定期贷款的最终文件还包含对任何现有定期贷款或2024年未偿还优先票据的偿还限制,除非使用上文讨论的或与本交换要约相关的初级融资或新发行股权的 收益。
管理延长期限贷款的最终文件 还包括超额存根票据公约。
管理延期贷款的最终文件包含某些习惯违约事件,包括但不限于不支付本金、利息、手续费或其他金额、违反契约、交叉违约和交叉加速至实质性债务、自愿和非自愿破产或破产程序、未付重大判决和控制权变更。
2025年高级债券
2020年7月20日,发行方发行了本金总额为7.0亿美元的2025年美元优先债券,荷兰子公司 发行了本金总额为3.5亿欧元的2025年欧元优先债券,这些债券在非公开发行中获得了根据1933年证券法的豁免注册。2025年美元优先债券的发行价为本金的99.031%,2025年欧元优先债券的发行价为本金的99.511%。
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于2022年12月29日,发行人及其荷兰附属公司完成2025年高级债券交换要约,据此,现有2025年优先债券的持有人有机会交换现有2025年优先债券的每1,000美元或1,000欧元本金(视情况而定),以换取发行人新发行的2025年到期的9.375%优先担保票据(如适用)的1,030美元或1,030英镑本金 及荷兰附属公司将于2025年到期的新9.00%优先担保票据(如适用)。根据2025年高级债券交换要约,发行人及其荷兰附属公司接受了现有2025年美元优先债券本金总额697,299,000美元(相当于2022年9月30日现有2025年美元优先债券本金总额的99.61%)和现有2025年欧元优先债券本金总额345,624,000澳元(占2022年9月30日未偿还2025年欧元优先债券本金总额的98.75%) 投标交换并发行了718,137,000美元的交换美元债券本金总额和355,950,000欧元的欧元债券本金总额。
发行人和荷兰子公司在2025年优先票据项下的义务由发行人担保,但须遵守某些例外情况和担保和担保原则,发行人对于2025年欧元优先票据,荷兰子公司关于2025年美元优先票据,担保人和担保(I)优先,排名Pari 通行证对于超级高级贷款、延长的定期贷款和现有的定期贷款(不包括已释放的留置权),由发行人持有的某些非ABL优先抵押品和在美国组织的担保人,(Ii)由发行人和荷兰子公司以及担保人持有的某些其他非ABL优先抵押品以第二优先权为基础,以及(Iii)由ABL优先抵押品以第三优先权为基础。
发行人可在任何一次或多次以以下赎回价格(以本金的百分比表示)全部或部分赎回2025美元优先票据,另加2025美元优先票据的应计未付利息(如有)至但不包括适用的赎回日期 ,如果赎回日期为以下年份的7月15日起的12个月期间:
年 |
百分比 | |||
2022 |
104.688 | % | ||
2023 |
102.344 | % | ||
2024年及其后 |
100.000 | % |
荷兰子公司可在任何一次或多次以以下赎回价格(以本金的百分比表示)全部或部分赎回2025年欧元优先票据,另加2025年欧元优先票据的应计未付利息(如果有),赎回日期为(但不包括)适用的赎回日期,如果赎回日期为以下年份中自7月15日开始的12个月期间 :
年 |
百分比 | |||
2022 |
104.500 | % | ||
2023 |
102.250 | % | ||
2024年及其后 |
100.000 | % |
管理2025年高级票据的契约(2025年高级票据契约)包括 契约,其中包括限制发行人及其子公司产生债务、支付股息、回购或赎回股本或进行其他限制性付款、产生留置权、出售资产、与我们的关联公司进行交易、与其他人合并或合并或转让我们所有或基本上所有资产的能力。2025年优先债券契约载有偿还任何现有定期贷款或2024年优先债券 在交收日期后到期前仍未偿还的限制,但如上文所述或与本交换要约有关的次级融资或新发行股本所得款项除外。2025年高级票据契约还包括 常规违约事件,包括付款违约、契约违约、超过指定金额的某些其他债务的交叉加速违约、某些违约的破产和无力偿债事件以及超过指定金额的判决违约。如果有任何这样的
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根据新票据契约发生并仍在继续的违约事件(某些破产和无力偿债事件除外),受托人或总未偿还2025美元优先票据或2025欧元优先票据(视情况而定)本金至少25%的持有人可根据适用债权人间协议的条款,宣布所有当时未偿还的2025美元优先票据或2025欧元优先票据的本金、溢价(如果有的话)、利息和任何其他货币义务立即到期并支付。如果发生某些破产和资不抵债的违约事件,所有当时未偿还的2025年优先票据的本金、溢价、利息和任何其他 货币义务将立即到期并支付,而不需要受托人或2025年优先票据持有人作出任何声明或采取任何其他行动。
2025年高级票据契约还包括超额存根票据契约。
信用额度
截至2022年12月31日,该公司拥有各种国际短期未承诺信贷额度,借款限额总计2590万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的短期未承诺信贷额度的未偿还借款加权平均利率分别为11.02%和3.24%,主要与哥伦比亚和巴西的较高利率、短期未承诺信贷额度有关。短期未承诺线路在不到一年的时间内到期。截至2022年12月31日,短期未承诺项目下的剩余可用金额为2,500万美元。
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单位说明
单位将根据2022年12月29日的单位协议(单位协议)在发行人和美国银行信托公司(National Association)之间发行,作为单位的单位受托人(单位受托人)、新票据契约下的票据受托人和认股权证协议下的权证代理。以下《单位协议》某些条款的摘要并不声称是完整的,并受《单位协议》条款的限制。您应阅读《单元协议》,以了解其条款的完整说明。发行人将应要求向潜在投资者提供《单位协议》的副本。您可以在本说明的标题Description of the New Note下找到使用但未定义的大写术语的定义。
一般信息
单位证券指的是由交易所票据组成的单位证券(票据组成部分),对于属于未偿还单位的任何本金数额的未偿还交易所票据,指的是等于单位认股权证编号的若干认股权证(认股权证组成部分) 。由于任何本金金额代表适用票据组成部分的本金金额,单位的最低面值应为本金2,000美元,本金超出本金1.00美元的整数倍。为确保普通股可行使的新认股权证和私募认股权证总数不超过认股权证股份的最大数目,与单位 对应的认股权证数目将计算为单位认股权证数目。就本协议而言,单位认股权证数目就由已发行单位代表的任何已发行交易所票据而言,指可就 股普通股总数行使的认股权证数目,等于(A)(I)该等交易所票据本金金额(包括任何PIK权益,如适用)除以(Ii)所有已发行单位(包括任何PIK权益,如适用)的未偿还交易所票据本金总额,及(B)在每种情况下,于任何厘定时间的最高认股权证股份数目。?认股权证股票的最大数量是指15,813,847股普通股(因为它 可能会不时调整)。如果在2024年4月1日之前任何单位的本金的任何部分发生终止事件,认股权证的最大股份数量将按比例减少,以反映 该等单位附带的认股权证被取消。如果单位拆分日期涉及部分但非全部单位本金总额,则认股权证的最大数量将按比例减去 ,减去的数量等于(A)因适用的单位拆分日期而分离的认股权证数量与(Ii)因支付现金以代替交付任何 零碎认股权证而注销的认股权证数量之和(B)当时适用的认股权证数量。认股权证股份的最大数量也应同时调整,并以同样的方式调整 认股权证股份数量,如下所述-权证股份调整。
所有认股权证在行使时合共可行使最多15,813,847股普通股(可不时调整)。15,813,847股普通股的最高认股权证股份数目(可不时调整)将不会因交换要约而增加。相反,此等最高数目的认股权证股份将按比例在私人单位及新单位持有人之间重新分配。单位认股权证数目将会调整,而交换要约参与者所收到的单位所代表的认股权证总数将视乎其余持有人参与交换要约的比率而定。假设100%参与是次交换要约,包括于提早交割时间或之前有效投标并未被有效撤回的2024年优先债券本金总额3,345,000美元(并包括以新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金,而新单位本金金额是根据已交换的2024年优先债券的任何应计及未付利息(但不包括2022年12月29日的利息)支付的),则每1,000元单位本金金额最初将包括约39.187份认股权证。在某些情况下,认股权证可自动终止和 取消。见认股权证说明--自动终止和注销。
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关于标的证券的其他信息
由于这些单位代表标的证券,投资者还应审阅本招股说明书中关于票据组件的新票据描述和关于认股权证组件的权证描述下的信息。
签发;表格; 代理
除私人单位外,除结算日外,其他单位将不会获发。所有设备都将被指定为一个 系列。然而,将在交换报价中发行的新单位将不能出于美国联邦所得税目的与私人单位进行互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。见风险因素 与新证券及我们的其他债务有关的风险将不会与私人单位及私人票据互换。此外,由于缺乏活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售。单位可能是 经过认证的或未经过认证的,在每种情况下都将是注册的形式。
于结算日,预期新单位 将以一项或多项全面登记全球证券的形式发行,该等证券将存放于DTC或代表DTC,并将以DTC代名人的名义登记。DTC的被提名者将是这些单位的唯一注册持有人。您在这些单位中的实益权益将仅通过代表您作为DTC直接或间接参与者的证券中介账簿上的记项来证明。
美国银行信托公司,国家协会将担任单位托管人,除非和直到根据单位协议的规定被继任单位托管人 取代。
支付票据组成部分的利息
支付票据组成部分的任何实兑利息将导致代表该 票据组成部分的本金单位金额相应增加,但不会导致认股权证组成部分的变化。见新票据的说明;票据上的付款;付款代理人和登记员。
交易:取消认股权证
在2024年4月1日之前,票据部分和权证部分不得单独交易。任何准许股票发行 于单位分拆日期前预付交易所票据(包括该等交易所票据的任何及所有应计实益权益)将导致认股权证部分即时注销。此外,任何与控制权变更或在单位拆分日期前出售发行人的全部或几乎所有资产有关的对交换票据 (包括其任何和所有应计实益权益)的再融资将导致认股权证 部分立即取消。倘若交易所票据出现任何其他偿还、回购、赎回或其他退回情况,认股权证部分将不会被注销,若干数量相等于该等交易所票据本金 金额的单位认股权证数目的认股权证将立即分离,并可自由转让,前提是发行人不会在与交易所票据分开时发行零碎认股权证。于单位分拆日期,等于单位认股权证数目的 认股权证数目将自动从交易所票据脱离,而无需持有人采取任何行动,而该等认股权证将于单位分拆日期起可单独转让(须受适用的证券法律规限)。请参阅单位拆分日期之前的权证转让说明。
单位拆分日期
单位分拆日期将为二零二四年四月一日,或(如较早)根据单位协议 新认股权证与新票据分开的日期。2024年4月1日,所有未拆分的单位
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在单位拆分日期之前,应自动拆分,持有人无需采取任何行动。在该日,您在单位中的入账权益将被兑换为新票据本金总额和新认股权证数量的入账权益,通常在单位拆分日期的一个工作日内,发行人应采取商业上合理的 努力让它们在该日期发行,并将采取商业上合理的努力来获取CUSIP,并在该日期之前,以一种或多种完全注册的全球证券的形式,使该等CUSIP有资格获得DTC。DTC并将以DTC被提名人的名义登记(统称为单位拆分程序)。
在任何单元拆分日期之前,发行人将尽早计算并向认股权证代理发送,并且根据认股权证协议,认股权证代理将不承担计算单元拆分日期每个单元的单元认股权证编号和认股权证组件的义务。于单位分拆日期将交换票据及认股权证分开后发行的认股权证数目将由发行人厘定,并以书面通知认股权证代理人。发行人将本着诚信和商业合理的方式进行所有这些计算。单位托管人或认股权证代理人均无责任或义务调查或确认发行人对行使该等权力后将发行的认股权证股份数目的厘定是否准确或正确。发行人不会在与交易所票据分离时发行零碎认股权证。发行人将在任何时候汇总同一认股权证持有人在分离时可交付的认股权证数量。如果任何分期权证在分离后可以发行,发行人将根据我们普通股在紧接适用的单位拆分日期之前的交易日(根据认股权证描述和某些条款的定义)的公平市值(定义见认股权证的说明?某些条款的定义),向认股权证持有人支付现金以取代分期权证。
单位和标的证券的付款
我们将向以 DTC或其代名人的名义登记或持有的全球形式的债券成分支付本金、溢价(如果有)和利息,以立即可用的资金支付(如果是PIK付款,则通过增加该债券成分的未偿还本金总额或发行PIK票据(如新债券的描述中定义)给 DTC或其代名人(视情况而定),作为该全球票据的登记持有人)。根据新债券契约就交换债券支付的所有款项,包括现金利息,将支付给作为交换票据持有人的单位受托人,并将按比例分配给单位持有人(自适用记录日期起计算)。
持有者可以根据《单位协议》转让或交换单位,包括其中所述的转让限制。单位受托人可以要求持有人提供适当的背书和转让文件等。发卡人或单位托管人不会就任何单位转让或交换登记收取服务费,但发卡人可要求持有人支付足以支付法律规定或单位协议允许的任何转让税或其他政府税费的金额。
在所有情况下,单位的登记持有人将被视为该单位的所有者。
票据契据下的违约事件
如果新债券契约下的违约事件和新债券契约下的债务加速, 单位将立即拆分,单位将被注销,发行人应执行(和/或促使单位受托人执行)单位拆分程序。新票据契约项下违约事件的所有其他后果在《新票据违约事件说明》中进行了说明。
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认股权证相关普通股登记
发行人将向在交换要约中以2024年优先票据交换新单位的持有人提供若干惯常转售普通股的登记权 于单位分拆日期后行使新认股权证时可发行的普通股的登记权。本公司将尽其商业上合理的努力在2024年3月1日或之前(前提是认股权证 没有在该日期之前自动终止和注销)向美国证券交易委员会提交一份登记声明,以登记该等股份的转售,以便允许持有人公开转售,但须遵守惯例的停牌权利, 此后将采取商业上合理的努力在2024年4月1日之前(受适用的证券法的约束)进行此类登记。
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关于新票据的说明
新钞票的说明
在交换要约的交收日期(发行日期),迪博尔德将发行本金总额高达72,112,000美元(加上需要以实物支付的任何额外本金金额,以支付2022年12月29日的应计和未付利息,但不包括在交换要约中有效投标和接受的迪博尔德现有2024年票据),其中8.50%/12.50%高级担保PIK转换票据将于2022年12月29日到期(新票据),日期为2022年12月29日(?原始发行日期)。担保人和作为受托人(以受托人身份)的美国银行信托公司和作为抵押品代理(以这种身份,票据抵押品代理)的Glas America LLC。
新票据将构成额外票据,如契约所界定,且除在私人交换要约(私人票据)中发行的票据及于交换要约中发行的新票据外,不得根据契约发行额外票据(任何与支付利息或其他规定相关而发行的实有票据(定义见下文))。新票据连同私人票据及根据契约发行的任何PIK票据统称为票据。新票据将作为私人票据的一部分,包括赎回要约购买,以决定票据持有人(每名票据持有人)是否已批准或同意修订、补充或豁免,或参与指示受托人或票据抵押品代理人代表所有票据持有人采取某些行动。但是,出于美国联邦所得税的目的,新票据将不能与私人票据互换,因此将以不同的CUSIP编号进行交易。见风险因素?与新证券和我们的其他债务有关的风险v将在交换要约中发行的新单位和新票据将不会分别与私人单位和私人票据互换 。此外,由于没有活跃的交易市场,您转让新证券的能力可能会受到限制,而活跃的交易市场可能无法为新证券发展,在这种情况下,您可能无法出售新证券或以您认为足够的价格出售。
新票据的这一说明旨在对票据、契约、抵押品文件和债权人间协议的重要规定进行有用的概述。由于新票据的这一描述仅为摘要,因此不包含票据全文的所有细节,并受票据、契约、抵押品文件和债权人间协议的规定的全部限制。您应该参考契约、抵押品文件和债权人之间的协议,以获得迪博尔德、担保人和您的权利的完整描述。迪博尔德将应 要求向票据持有人和潜在投资者提供契约、抵押品文件和债权人间协议的副本。
您可以在本说明中使用的大写术语的定义的标题下找到某些定义。?在新注释的本说明中,引用?迪博尔德,?公司, 我们, 我们的?和?我们?仅指迪博尔德Nixdorf,Inc. ,而不是其任何子公司。本说明书中使用但未在本说明书中定义的某些定义术语具有在本招股说明书、契约或债权人间协议(如适用)的其他部分中赋予它们的含义。
一般信息
笔记
这些债券是(或就新债券而言,将是)迪博尔德的一般优先义务,并将:
| 本金总额不得超过405,728,814美元(包括私人债券和新债券, 加上根据契约条款支付的任何实物利息,以及需要以实物支付的任何额外本金金额,以支付2022年12月29日迪博尔德现有2024年债券的应计和未付利息,但不包括在交换要约中有效投标和接受的2024年债券); |
| 2026年10月15日到期; |
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| 根据担保和担保原则(定义见下文),由每个担保人和任何其他非担保人子公司无条件担保超过迪博尔德门槛或在任何指定司法管辖区注册的任何子公司的借款的其他债务。见《附注:担保》; |
| 发行面额为2,000美元,超出1美元的整数倍; |
| 以留置权担保,此类留置权的优先权符合留置权优先权原则(定义见下文),但须遵守允许的留置权,抵押品(如下定义)(该抵押品还将担保ABL融资机制、超级优先信贷融资机制、2025年票据、2025年信贷融资机制以及除已解除的国内抵押品和外国抵押品以外的2023年信贷融资机制,在每种情况下,此类留置权的优先顺序均符合留置权优先原则)和担保和担保原则; |
| 与迪博尔德现有和未来的任何优先债务并列偿还权; |
| 实际上优先于(I)所有无担保债务和任何未来的次级留置权债务,以抵押品的价值为限(在实施任何允许的留置权之后,包括担保任何优先担保债务的留置权)和(Ii)相对于非ABL优先抵押品的价值的ABL债务; |
| 实际上等于迪博尔德在任何同等担保债务项下的债务; |
| 实际上低于迪博尔德的优先担保债务,达到作为担保优先债务的抵押品的迪博尔德资产价值的范围;提供仅就超级优先信贷安排、2025年票据、2025年定期贷款和票据之间的债权人间关系而言,作为担保人的外国子公司的所有财产和资产及其收益将被视为抵押品,无论是否对这些财产或收益设定了完善的担保权益和留置权; |
| 优先于迪博尔德未来的任何次级债务的偿还权; |
| 在结构上从属于任何非担保人子公司的所有负债 ;以及 |
| 由一个或多个最终形式的附注(定义见下文)和全球 形式的已登记附注表示,但在某些情况下可由最终形式的附注(附注除外)表示。见?登记结算和清关。 |
指定一家子公司为非限制性子公司或类似子公司,不受《契约》中概述的某些契约或违约事件的约束,《契约》不允许将其指定为非限制性附属公司或类似子公司,我们的所有子公司预计将遵守《契约》中适用的限制性契约。
截至2022年12月31日,在ABL修正案(以及截至其日期的ABL贷款项下的未偿还风险)和交换要约(假设100%参与交换要约)生效后:
| 我们将有大约27.76亿美元的总债务(包括票据); |
| 我们在ABL贷款机制下将有大约7100万美元的未提取承诺(在豁免期间,这些承诺可能不会被利用);以及 |
| 我们的非担保人子公司将承担约1.31亿美元的负债(包括债务和贸易应付账款,但不包括公司间负债),所有这些负债在结构上都优先于票据。 |
尽管契约将限制额外债务的产生,但这些限制正在并将受到多项限制和 例外情况的限制,遵守这些限制所产生的额外债务可能是巨大的。
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纸币保证
每一笔票据担保将:
| 作为每个担保人的一般优先义务; |
| 以留置权担保,这种留置权的优先权符合留置权优先原则,但须受允许留置权的约束,适用于每个适用担保人的抵押品(该抵押品还将担保ABL融资、超级优先信贷融资、2025年票据、2025年信贷融资,以及除已解除的国内抵押品和外国抵押品外,2023年信贷融资,在每一种情况下,此类留置权的优先顺序均符合留置权优先原则),但须遵守担保和担保原则; |
| 与每个担保人现有和未来的任何优先债务具有同等的偿还权; |
| 实际上优先于(I)每个担保人的所有无担保债务和任何未来的次级留置权债务,以担保人作为抵押品的资产的价值为限(在实施任何允许的留置权之后,包括保证任何优先担保债务的留置权)和(Ii)相对于非ABL优先抵押品的 价值的ABL债务; |
| 有效等同于每个此类担保人在任何同等担保债务项下的债务; |
| 实际上低于每个此类担保人的优先担保债务,以作为担保此类债务的抵押品的每个此类担保人的资产的价值为限;提供仅就超级优先信贷安排、2025年票据、2025年定期贷款和票据之间的债权人间关系而言,作为担保人的外国子公司的所有财产和资产及其收益将被视为抵押品,无论此类财产或收益是否设定了完善的担保权益和留置权; |
| 优先于任何未来担保人的偿付权利适用担保人的次级债务;以及 |
| 在结构上从属于任何非担保人子公司的所有负债。 |
虽然债券将限制迪博尔德及其附属公司可能产生的债务金额,但它们可能会产生额外的债务,其中一部分可能是有担保的或在结构上优先于债券。
在ABL修正案和交换要约生效后,在截至2022年12月31日的财年,迪博尔德的非担保人子公司将占我们第三方净销售额的约36%。截至2022年12月31日,在ABL修正案和交换要约生效后,迪博尔德的非担保人子公司将占我们总资产的约14%(不包括公司间资产),总负债约为1.31亿美元,包括债务和贸易应付款,但不包括公司间负债。
利息
该批债券的利息如下:
| 在2025年7月15日之前按8.50%的固定年利率累计,之后应按8.50%(如果以现金支付)或12.50%(如果以实物计息的形式)的利率计提,但须遵守该日期之后每个适用利息期间的适用利息确定选择(定义如下); |
| 在发生董事会候选人失败事件时,立即就发生该董事会候选人失败事件的利息期间的所有剩余天数以及随后的所有利息期间增加2.50%的额外固定利率(此类增加仅以实物计息的形式); |
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| 从最初的发行日期起计提,如果已经支付利息,则从最近的付息日期起计息 ; |
| 自2023年7月15日起,每半年支付一次利息,于1月15日和7月15日拖欠一次 ;提供自2025年7月15日或之后开始的第一个利息期间开始,并在不迟于相关 利息支付日期(利息期间确定选举)前15天通知受托人的情况下,公司可选择相关利息期间的票据利息可按(I)固定年利率8.50%现金或(Ii)固定利率12.50% 年息的形式应计和支付; |
| 应在紧接相关付息日期之前的1月1日和7月1日交易结束时支付给登记在册的票据持有人;以及 |
| 按一年360天计算,其中包括12个30天月。 |
随附附注及随附的手令
在发行时,直至2024年4月1日(或较早的单位拆分日期(如认股权证描述所界定)(如果有)),票据将与认股权证一起作为单位证券进行交易。因此,在该日期之前,票据和认股权证不能单独转让。在2024年4月1日之前,任何许可股票发行预付债券(包括该等债券的任何和 所有应计实有权益)将导致附带的认股权证立即取消。此外,在2024年4月1日之前对与控制权变更相关的票据进行任何再融资(包括其任何和所有应计的PIK利息),将导致附带的认股权证立即取消。如债券出现任何其他偿还、回购、赎回或其他退回情况,认股权证不得取消,并应立即脱离及可自由转让。2024年4月1日,认股权证将自动从票据中分离,无需持有人采取任何行动,并自2024年4月1日起可单独转让(符合适用的证券法)。
于交换要约结算时,吾等将作为实益拥有人的初始托管人,向单位受托人重新分配及存放作为认股权证协议所规定单位一部分的随附新认股权证(所附认股权证)及一份或多份作为契约所规定单位一部分的随附新认股权证(随附票据),每份均为最终形式。随附的认股权证及附随的认股权证将保持原有的形式,直至该等新认股权证及新票据可于有关的单位协议分拆日期分开为止(该等新认股权证及新认股权证将按单位协议的规定分开(该等 新认股权证及该等新认股权证,以下称为分开认股权证)。自单位分拆日期起及之后,除若干例外情况外,分开的认股权证及分开的票据,包括因其任何转让或交换而发行的分开的认股权证及分开的票据,将分别以登记形式的全球认股权证及登记形式的全球票据的形式发行,并将代表吾等存放于DTC (或在DTC的指示下,存放于DTC作为托管人的美国银行信托公司、国民协会或DTC可能指示的其他托管人),并以DTC或DTC的代名人的名义登记。有关单位证券和认股权证的其他信息,请参阅单位证券说明和新认股权证说明。
票据上的付款;付款代理人和登记员
吾等将于迪博尔德指定的办事处或代理支付或安排支付票据的本金、保费(如有)及现金利息(根据本协议条款),但吾等可自行选择以支票邮寄至登记处簿册所载票据持有人的注册地址,以支付票据的任何现金利息。如果吾等被要求(或已恰当地选择)根据本协议条款支付任何特定利息期间的实收利息,吾等将会就所有未偿还票据支付该利息期间的到期利息,方法为增加票据的未偿还本金总额或发行与票据条款相同的契约下的额外票据(实收票据)(在每种情况下,支付实收利息)。未偿还总额的任何增加 票据本金金额将记录在
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书记官长关于适用利息支付日期的说明。除文意另有所指外,凡提及为本契约所有目的而发行的票据及本新票据的描述 ,包括实际发行的任何PIK票据,而提及票据的本金金额或合计本金金额包括因支付PIK款项而增加的票据本金金额或合计本金金额 。为免生疑问,任何实物期权票据将与票据属于同一发行部分,包括为确定所需百分比的票据持有人是否已批准或同意修订、补充或豁免,或参与指示受托人或票据抵押品代理。我们最初已指定受托人的公司信托办公室作为我们的付款代理(付款代理?)和登记员( ?登记员)。然而,我们可以在不事先通知票据持有人的情况下更换付款代理或注册人,迪博尔德或其任何子公司可以担任付款代理或注册人。
本行将把以存托信托公司(DTC)或其代名人名义登记或持有的全球票据的本金、溢价(如有)及利息以即时可用资金(或如属PIK付款,则通过增加该等票据的未偿还本金总额或发行PIK票据)支付予DTC或其代名人(视属何情况而定)。根据契约,单位受托人(作为所附票据持有人)收到的与所附票据有关的本金、溢价(如有)及利息将按比例分配给单位持有人(自适用记录日期起计算)。
转让和交换
票据持有人可以根据契约转让或交换票据。除其他事项外,注册官和受托人可要求票据持有人提供适当的背书和转让文件。迪博尔德、受托人或注册官不会就任何转让或交换票据的登记收取服务费,但迪博尔德可要求票据持有人支付足够的金额 ,以支付法律要求或契约允许的任何转让税或其他政府税费。迪博尔德不需要转让或交换任何选择赎回或投标回购的票据,以购买与控制权变更要约或资产处置要约(定义如下)有关的所有票据,但正在赎回或部分回购的任何票据的未赎回部分除外。此外,在任何要赎回的票据精选之日之前的15天内,迪博尔德不需要转移或交换任何票据。
在任何情况下,票据的注册票据持有人都将被视为该票据的所有者。
额外款额
本公司或每名本公司及担保人就票据或任何票据担保而支付的所有款项,将不会因任何现时或未来的税项(定义如下)而被免除或扣除,除非法律或其官方解释或其管理当局规定须预扣或扣除该等税项。如果任何非美国税务管辖区(定义见下文)要求公司或任何担保人扣缴或扣除根据票据或任何票据担保而应付或被视为应付的任何款项或任何票据担保(为免生疑问,因将认股权证分开而产生的任何该等税款须视为该司法管辖区内票据的付款),或就该等款项扣减任何税款,它将(A)支付必要的额外金额 (附加金额),以使任何票据的受益所有人在扣缴或扣除后的应收净额等于在没有此类扣缴或扣除的情况下受益的 所有人本应收到的相应金额,(B)进行此类扣缴或扣除,以及(C)根据适用法律向相关税务或其他当局支付扣缴或扣除的全部金额,但不应就任何票据支付此类 额外金额:
(1) | 由于票据持有人(或受益所有人)与非美国征税管辖区有某种联系而征收或征收此类税款,而不仅仅是持有(或受益) |
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票据的所有权)或接受票据的本金或利息支付或与票据有关的强制执行权利(包括但不限于公民身份、国籍、住所、住所、企业的存在、常设机构、从属代理人、营业地点或管理地点存在或被视为存在于非美国征税管辖区); |
(2) | 除扣除或扣缴债券本金或保费(如有的话)或票据利息以外的任何税项; |
(3) | 如果不是票据持有人(或受益所有人)未能遵守关于其国籍、住所、身份或与非美国征税管辖区的关系的任何证明、身份或其他报告要求,则不会征收任何税款,前提是:(I)适用法律、法规、行政惯例或条约要求遵守 作为全部或部分免税的先决条件,以及(Ii)公司、任何适用的担保人或受托人,视情况而定,已至少提前30天通知通知持有人(或受益所有人)他们将被要求遵守该要求; |
(4) | 如非票据持有人未能在本公司或适用担保人(视属何情况而定)提供本金或利息付款后30天内交回(如需交回)本票以供付款,则本不会征收任何税款。提供公司或上述担保人(视情况而定)将支付票据持有人在30天期限的最后一天交出票据时有权获得的额外金额; |
(5) | 因遗产税、继承税、赠与税、个人财产税、增值税、使用税或销售税或任何类似税种、评税或其他政府收费而征收的税款; |
(6) | 如果票据持有人向欧洲联盟成员国的另一付款代理人出示了相关票据(在需要提示的情况下),则此类税款本可避免; |
(7) | 按照德国《所得税法》第50a条第7款的规定征收此类税款(Einkommensteuergesetz estG); |
(8) | 法国对支付给票据持有人的款项征收此类税的唯一原因是:(I)票据持有人是在法国税法第238-0A条所列清单所列的非合作国或领土(非合作领土)注册成立、住所或设立的,或通过设在该国家或地区的办事处行事,由于此类清单可不时修改(非合作管辖区),或(2)向以票据持有人的名义或为该票据持有人的利益开立的账户或位于非合作社管辖区的金融机构支付这笔款项;或 |
(9) | 上述第(1)至(8)项的任何组合。 |
尽管如上所述,将不会向(I)作为受托人或合伙企业或不是该付款的唯一实益拥有人的票据持有人支付任何额外金额,条件是如果该受益人、财产授予人、该合伙企业的成员或该实益所有人是票据持有人,则该受托人、该合伙企业的成员或该实益所有人将无权获得额外款项,(Ii)根据《荷兰预扣税法》扣缴或扣除的任何荷兰税款(湿支气管镜2021),与2022年11月28日生效,涉及支付(或被视为支付)关联实体(荷兰预扣税法所指的)的利息 (湿支气管镜2021)或(Iii)与守则第1471-1474节及其下的美国财政部条例(FATCA)、美国与实施FATCA或在任何司法管辖区制定或发布的任何法律、法规或官方指南的任何其他司法管辖区之间的任何政府间协议有关的任何扣缴或扣减。
税费?指由本公司或任何适用担保人的注册司法管辖区或任何适用的担保人,或本公司或任何该等担保人的任何继承人的注册司法管辖区或税务居住地,或该等司法管辖区或该司法管辖区的名义所征收或征收的所有税项、扣缴、关税、评税或任何性质的政府收费(包括任何与此有关的罚款、利息及其他责任)
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在每个案例中,除美国以外的任何付款代理或任何其他支付司法管辖区,或在每个案例中的任何政治区或其中的任何当局或有权征税的机构或机构(每个都是一个非美国征税管辖区)。
如本公司或任何担保人有责任就该等票据支付额外款项,本公司或任何担保人将有责任就该等付款向受托人及付款代理人递交一份高级人员证明书,述明该等额外款项须予支付 ,以及说明该等额外款项将须支付的事实、应付款额及其他使付款代理人能于付款日向票据持有人支付该等额外款项所需的其他资料。在收到涉及此类事项的另一份高级船员证书之前,应依赖每个此类高级船员的证书。本公司或任何担保人(视情况而定)将向付款代理人提供有关税务机关的正式确认(或,如无此确认,则提供其他合理文件),以证明本公司或担保人已就其支付任何额外金额的任何税款。如有要求,票据持有人或付款代理人将获得该等文件的副本。
本公司和每位担保人还将支付在任何司法管辖区因执行、交付、登记、强制执行或就票据或其票据担保付款而产生的任何现在或未来的印花税、发行、登记、法院或单据 税或任何消费税或财产税、收费或类似的征费(包括任何罚款、利息和其他债务),但不包括由任何司法管辖区征收的任何此类税费、收费或类似征费,这些司法管辖区不是(I)美国(或其政治分区)或(Ii)非美国征税管辖区,但因下列原因而产生的除外:或在发生任何违约或违约事件(定义如下)后,因强制执行票据或其票据担保而被要求支付。
在本招股说明书中,凡提及债券的本金及溢价(如有)及利息时,将包括本公司或任何担保人就该等本金、溢价(如有)及利息应付的任何额外 金额。
可选赎回
迪博尔德可在任何一次或多次根据DTC的适用程序向每名票据持有人发出不少于15天但不超过60天的通知或以其他方式 赎回全部或部分债券,赎回价格为100%(以待赎回债券本金的百分比表示),另加至(但不包括)适用赎回日期的债券的应计未付利息(如有)。
如可选择的赎回日期为利息纪录日期或之后但相关的 付息日期或之前,则须赎回的票据的任何应计及未付利息将于赎回日期支付予在交易结束时以其名义登记该票据的人士,且不会向其票据持有人支付任何额外利息 其票据须由迪博尔德赎回。
在任何部分赎回的情况下,受托人将根据债券上市所在的主要国家证券交易所(如有)的要求选择赎回债券,或如果债券未上市,则按比例按 按照DTC的适用程序进行抽签,或通过受托人全权酌情认为公平和适当的其他方法赎回债券,尽管本金不超过2,000美元的票据将不会被部分赎回。如任何票据只赎回部分,则与该票据有关的赎回通知将注明将赎回的本金部分。在注销原有票据时,将以票据持有人的名义发行本金相当于其未赎回部分的新票据。
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任何赎回通知可由迪博尔德酌情决定是否遵守一个或多个先决条件,包括完成股票发行或其他公司交易。此外,如果赎回必须满足一个或多个先决条件,则该通知应说明,根据迪博尔德的酌情决定权,赎回日期可推迟至满足任何或所有该等条件的时间,或者该赎回不得发生,如果任何或所有该等条件在赎回日期或延迟的赎回日期仍未满足,则该通知可被撤销。
除非迪博尔德拖欠赎回价格,否则债券或其中需要赎回的部分将于适用的赎回日期停止计息。
在不限制前述一般性的原则下,若票据因违约事件而加速或于2026年10月15日之前到期及应付,则鉴于实际损害不可行且极难确定,并经双方同意合理计算每位票据持有人因此而损失的利润,适用的溢价亦将到期及应付,并构成票据项下责任的一部分。上述应付的任何保费(包括适用的保费) 应为各票据持有人因提早赎回而蒙受的违约金,本公司同意在目前的情况下该等保费是合理的。如果票据(和/或契约)通过止赎(无论是通过司法程序的权力)、代替止赎的契据、在破产程序中违约或出售抵押品的事件后行使补救措施和/或出售抵押品、票据或契约项下的义务的任何重组、重组或妥协,或因任何此类事件而导致的任何其他终止,也应支付溢价(包括适用的溢价)。
强制赎回;公开市场购买
迪博尔德不需要就债券进行任何强制性赎回或偿债基金付款。然而,在某些情况下,根据票据持有人的选择,迪博尔德可能被要求 提出购买票据,如回购标题所述。
迪博尔德可以通过除赎回以外的其他方式购买票据,无论是通过投标要约、公开市场购买、谈判交易或其他方式。
纸币担保
在发行日期,承保担保人,以及(如果没有包括在上述范围内)是:(I)截至发行日期,2025年信贷安排或2025年票据下的担保人,或(Ii)在德国注册的迪堡德国子公司(不包括的子公司),以及在指定司法管辖区注册的公司的其他子公司(不包括的子公司除外),在所有方面都受到适用法律(包括资本维持、财务援助、企业利益、排除可能被视为违约性、董事和官员受托责任和其他类似法律责任的事项),并在所有方面受到契约(契约)中规定的习惯执行限制语言和重要性考虑的约束担保和安全原则?),将为票据提供担保。担保人将共同和个别地、不可撤销地和无条件地(受保证和担保原则的约束)优先担保迪博尔德在票据项下的义务和在契约项下的所有义务。该等担保人将共同及个别同意支付受托人、付款代理人或票据抵押品代理人因执行票据担保项下的任何权利而产生的任何及所有费用及开支(包括合理的律师费及开支)。票据担保将以留置权作担保,此类留置权的优先顺序符合每个适用担保人抵押品上的留置权优先原则,但须受允许留置权的限制(该抵押品还将为ABL融资、超级优先信贷融资、2025年票据、2025年信贷融资提供担保,除 外,对于已解除的国内抵押品和
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(Br)外国抵押品,即2023年信贷安排,每种情况下此类留置权的优先顺序都符合留置权优先原则)。尽管有上述规定,对于因适用的工会或类似的正在进行的程序而在发行日被限制或禁止担保票据的任何担保担保人,该担保担保人将在此类程序完成后立即签署补充契约,以在此类程序之后和契约条款所要求的范围内为票据提供担保。
根据其票据担保付款的任何实体 将有权在全额支付根据本契约担保的所有债务后,从每个其他担保人那里获得相当于该其他担保人根据公认会计原则确定的付款时所有担保人各自的净资产按比例支付的分摊额。
根据适用法律,每个担保人在其本票担保项下的义务将受到必要的限制,以防止该本票担保构成优惠、欺诈性转让或欺诈性转让。特别是,西班牙担保人提供的票据担保将不涵盖根据《西班牙公司法》第143条和第150条或根据《西班牙公司法》第143条和/或第150条的规定构成违反西班牙财政援助法的义务或债务,或可取代第143和/或150条或适用于任何西班牙担保人的任何西班牙担保人的任何其他法律规定。如果本票担保可以作废,法院可以将其排在担保人的所有其他债务(包括担保和其他或有负债)之后,并且根据这种负债的数额,担保人对其本票担保的责任可以减少到零。参见风险 与新证券和其他债务相关的风险联邦和州欺诈性转让法律可能允许法院撤销交易票据、担保和授予留置权,或允许法院对交易票据、美国发行人或附属担保人(视情况而定)的其他债务的担保和授予留置权,或要求票据持有人退还之前收到的关于交换票据的付款,如果发生这种情况, 您可能无法获得交易所票据的全额(或任何)偿还。
本契约将规定,担保人的每张票据担保将在下列情况下自动和无条件地解除和解除:
(1) | (A)以合并、合并、合并或其他方式出售、转让、移转、转易、交换或以其他方式处置该担保人的股本,而在该等出售、转让、移转、转易、交换或其他处置后,适用的担保人不再是附属公司,而该等出售、转让、移转、转易、交换或其他处置是按照契约的规定作出的; |
(b) | [保留区]; |
(c) | [保留区]; |
(d) | 票据持有人按照标题《修正修正案》和《放弃条款》的规定表示同意; |
(e) | 迪博尔德行使其法律失败选择权或契约失败选择权,如第 项下所述;或 |
(f) | 按照契约条款履行和解除迪博尔德在契约项下的义务;以及 |
(2) | 仅在第(1)(A)、(D)、(E)和(F)款的情况下,担保人向受托人交付一份高级人员证书和大律师的意见,每一份都说明契约中规定的与该交易或免除有关的所有先决条件已得到遵守。 |
在迪博尔德的书面要求下,受托人应签署并交付任何合理所需的文件,以证明在适用担保方面的此类免除和解除。
如果任何被免除的担保人(在上述第1(D)条的情况下)此后借钱或担保迪博尔德或任何担保人的借款的任何其他债务,同意的条款
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第1(D)条中所述的 可规定,如果根据某些《未来担保人公约》中所述的公约的要求,该前担保人将再次提供票据担保。
抵押品
质押资产 作为抵押品
在法律允许的最大范围内,票据将以非ABL境内未释放抵押品的第二优先留置权、非ABL国内释放抵押品和非ABL境外抵押品的第三优先留置权以及ABL优先抵押品的第四优先留置权作为担保,在每种情况下,均受允许留置权的限制(统称为留置权优先原则在一定的 完美要求的约束下(包括不时需要对受所有权证书约束的资产的任何质押进行完善的任何行动(这些行动将仅限于提交)),对迪博尔德和担保人的几乎所有资产(排除财产(定义如下)除外),遵守担保和担保原则。
抵押品将不包括 某些财产(不包括的财产),包括但不限于:
(1) | 位于美国境外的任何收费拥有的不动产 (I)排除在此类资产上的担保权益将导致重大不利税收待遇的范围内,或(Ii)非重大不动产; |
(2) | 位于美国的任何收费不动产,但不是 实物不动产; |
(3) | 租赁权益(有一项理解是,不要求获得信托、房东豁免、禁止转让、抵押品使用权函或类似的第三方协议或同意的租赁抵押/契据 ); |
(4) | 适用法律或法规禁止授予此类资产上的担保权益的资产(在每一种情况下,在实施《统一商法典》或PPSA的适用的反转让条款之后),或在此类担保权益将导致迪博尔德及其子公司作为一个整体产生重大不利税收后果的范围内,如迪博尔德本着善意合理确定的; |
(5) | 超优先权信贷安排管理代理(根据所要求的超优先权贷款人的指示行事)和迪博尔德合理地确定,取得此类资产的担保权益或其完善性的成本,包括但不限于所有权保险、勘测或洪水保险(如有必要)的费用,相对于由此提供的担保的优先权担保债务持有人的利益而言过高; |
(6) | 任何意向使用商标 在提交使用说明书或修正案之前提出的声称对其使用的申请; |
(7) | 在需要一个或多个第三方同意的范围内,或在任何适用的组织文件、合资企业协议或股东协议的条款禁止(包括触发控制条款变更或回购义务)禁止的范围内(每种情况下,在采取商业上合理的努力以获得此类同意后,或在超级优先信贷安排管理代理(按照所需的超级优先贷款人的指示行事)合理要求的范围内放弃此类禁止),在除全资子公司以外的任何个人的股权; |
(8) | 保证金股票; |
(9) | 信用证权利、动产票据、期票(公司间票据除外)和商业侵权债权(但有一项理解是,迪博尔德及其子公司可以交付一份全球公司间票据和其他权利,而不是对任何个别公司间票据采取任何创造、完善、优先权或其他行动),以及低于一个门槛的商业侵权债权(除非可以通过在迪博尔州或该组织的此类担保人的管辖范围内提交统一商业法典融资声明或PPSA融资声明来实现完善); |
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(10) | 禁止担保权益的任何政府许可证或州、省、地区或地方特许经营权、宪章和授权(在《统一商法》和PPSA适用的反转让条款生效后,并排除其收益和应收款); |
(11) | 任何租赁、许可或其他协议,或受购买资金担保权益、资本、租赁义务或类似安排约束的任何财产,如果授予其中的担保权益,将违反或使该租赁、许可或协议或购买资金、资本租赁或类似安排无效,或在实施《统一商法典》和《PPSA》适用的反转让条款(收益和应收款除外)后,产生有利于任何其他当事人(迪博尔德或子公司除外)的终止权。其转让根据《统一商法典》或《PPSA》被明确视为有效,尽管有这种禁止;和 |
(12) | 根据保证和安全原则排除的任何财产; |
提供, 然而,,被排除的财产不应包括为担保与ABL、超优先信贷、2025年信贷、2023年信贷或2025年票据契约有关的债务而质押的任何财产(无论是根据上述条款或任何相关文件,也不是根据担保和担保原则)。
此外,票据并不以任何非担保人附属公司的任何资产作抵押。见风险因素?与单位、新认股权证、新票据及其他债务有关的风险新票据在结构上将从属于美国发行人现有及未来不成为新票据担保人的附属公司的所有债务。
根据担保和担保原则,已经或将指定单独的代理人持有适用抵押品的担保权益,在每种情况下,分别针对ABL融资机制、超级优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2023年信贷融资机制、2025年票据和票据,产生单独的留置权,这些留置权将受制于下述债权人间协议下描述的适用留置权优先级。如果根据适用于某些财产的当地法律(包括但不限于通过所有权转让设立的担保),或出于适用各方商定的行政目的(或任何其他原因),不可能在同一财产上设立单独的担保 权益,则单一代理人将对此类财产持有单一留置权,以确保与ABL融资机制、超优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2023年信贷融资机制、2025年票据和票据有关的所有义务,并将通过合同安排确定下述债权人间协议项下适用的留置权优先事项。
抵押品文件
迪博尔德、担保人和票据抵押品代理签订抵押品文件,列明担保权益的条款,以保证迪博尔德和担保人在抵押品文件中规定的票据、契约、票据担保和抵押品文件项下的所有义务在到期时得到支付和履行。抵押品中的某些担保权益可能在发行日没有到位,或者在发行日可能不完善。迪博尔德和担保人 将作出或导致作出所有可能需要的行为和事情,以使个人和不动产抵押品上的所有担保权益在发行日期或之后得到正式创建和强制执行并得到完善,但在任何情况下 (I)对于在任何非美国司法管辖区注册的知识产权以外的抵押品,不迟于2023年3月29日,(Ii)如果是交付与其各自的美国存款账户和证券账户(某些除外账户除外)相对应的控制协议,则不迟于2023年3月29日。(Iii)就非美国担保人而言,在符合《担保和安全原则》的情况下,不迟于 2023年3月29日,(Iv)就在任何非美国司法管辖区登记的知识产权而言,不迟于2023年3月29日;(V)就构成该等担保人管辖区法律的任何不动产而言,不迟于2023年3月29日;及(V)就构成该等非美国担保人管辖区法律管辖的担保文件的外国习惯法作出规定;
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抵押品和位于美国的担保,不迟于2023年3月29日;但是,如果设立和完善具有 留置权的财产上的担保权益,可以通过提交统一商法典或PPSA融资报表(或同等产品)来完善,则需要在原始发行日期 创建和提交统一商法典或PPSA融资报表(或同等产品)。尽管前述有任何相反规定,为在指定司法管辖区以外的资产上设定任何担保权益或完善该等资产的担保权益 ,无须在任何非指明司法管辖区或任何 非指明司法管辖区的法律所要求的任何诉讼中提起诉讼(但有一项理解,即任何 非指明司法管辖区的法律不适用于抵押品文件(或其他担保协议、质押协议或股份抵押(或抵押)协议))。为免生疑问,在某些司法管辖区,可能需要在结算日或之后订立额外的抵押品文件,以授予新票据持有人担保 权益。
如果超级优先信贷安排抵押品代理人满意或同意就与抵押品有关的任何事项所需提供的任何交付或文件,或就与抵押品有关的任何事项作出任何决定,包括但不限于延长对特定资产的担保权益或豁免,或就特定资产(包括在最初发行日期后取得的资产或成立或取得的附属公司的所有权保险、法律意见或其他交付成果)订立及完善担保权益或豁免,票据抵押品代理、2025年信贷安排抵押品代理及每一名2025票据抵押品代理应被视为对该等交付、延期或豁免及/或文件感到满意,而超级优先信贷安排抵押品代理就该等事宜所作的判断将被视为票据抵押品代理、2025信贷安排抵押品代理及每一名2025票据抵押品代理就该等事宜所作的判断。
在签订抵押品文件时,每个抵押品代理人将以自己的名义为担保当事人的利益行事,但也作为担保当事人(包括不时的持有人)的代表行事(除非抵押品文件仅担保根据适用的债权人间协议设定的、欠抵押品代理人的平行债务)。
特别是,西班牙担保人出具的抵押品文件将不涵盖根据《西班牙公司法》第143条和第150条或在任何其他法律规定中可能取代该第143条和/或第150条或适用于任何西班牙担保人的此类财政援助的 违反西班牙财政援助法的义务或债务。此外,西班牙法律既不明确承认抵押品代理人的概念,也不承认受托人的概念,因此,西班牙法院可能不承认抵押品代理人或受托人的结构。因此,任何西班牙担保人授予的抵押品文件必须以有利于所有担保当事人的方式有效地开具。否则,通过担保代理人授予担保当事人的担保权益的有效性和可执行性,以及担保代理人对担保权益的强制执行,可能需要每一担保当事人为此目的授予担保代理人的适当和明示授权书,并经过适当公证和合法化(如果适用,则根据1961年10月5日《海牙公约》正式启用)。
见风险因素?与单位、新认股权证、新票据和其他债务有关的风险:新票据持有人在抵押品中的权利可能会因抵押品中的担保权益未能建立或完善而受到不利影响。
债权人间协议
第 节下的说明是债权人间协议的主要条款和规定的摘要。根据适用的债权人间协定中的所有规定,这些协定并不自称是完整的,而且在整体上是有保留的。
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第一份同等权益留置权债权人间协议
于原发行日期,超级优先信贷安排抵押品代理、超级优先信贷安排管理代理、2025年票据抵押代理、2025年票据受托人、2025年信贷安排抵押品代理、2025年信贷安排管理代理、2023年信贷安排管理代理及2023年信贷安排抵押品代理订立债权人间协议(该协议可不时修订),以管限超级优先信贷安排抵押品代理、2025年票据抵押品代理、2023年信贷安排管理代理及2023年信贷安排抵押品代理的权利及义务。2025年信贷安排抵押品代理和2023年信贷安排抵押品代理以及超优先信贷安排下贷款的持有人(超优先定期贷款)、2025年票据契约下2025年票据的持有人、2025年信贷安排下贷款的持有人(2025年定期贷款)以及2023年信贷安排下的贷款(2023年定期贷款)的持有人就非ABL国内未释放抵押品(第一连票共同抵押品)。于2023年信贷安排项下的责任获履行(定义见下文)后,与非ABL境内未解除抵押品有关的优先定期贷款、2025年定期贷款及2025年票据的权利及义务将受初级留置权对等债权人间协议及多留置权债权人间协议管辖。第一留置权共有抵押品包括在其上创建或声称创建留置权的任何财产或资产,而不考虑其实际或据称的可执行性、任何实际或据称的从属关系(衡平法或其他方面),或与其任何留置权有关的任何其他据称的缺陷,并包括以任何担保方为受益人而受替换留置权或充分保护留置权约束的任何财产或资产。
第一份同等权益债权人协议可不时修订,以加入持有第一同等权益债务的其他人士,准许在未经(I)优先定期贷款持有人、(Ii)2025年票据持有人、(Iii)2025年定期贷款持有人及(Iv)2023年定期贷款持有人同意的情况下,根据优先信贷安排产生 。3.第一留置权过户债务?应指优先定期贷款、2025年票据契约、2025年定期贷款和2023年定期贷款项下的所有债务,以及在同等和可评级的基础上担保的任何其他债务。
《泰晤士报》控制有担保的各方就第一留置权优先抵押品而言,指(br}(I)当超优先信贷融资抵押品代理为控制抵押品代理、超优先信贷融资受保方及(Ii)在任何其他时间,其授权代表为该等第一留置权优先抵押品的适用授权代表的系列第一留置权优先抵押方 (定义见第一留置权优先抵押权债权人间协议)。《The 》非控制性担保当事人就任何第一留置权共有抵押品而言,?指不控制该等第一留置权共有抵押品的担保当事人。根据第一份留置权转让债权人间协议,只有控制抵押品代理权将有权就第一份留置权转让共享抵押品采取行动或不采取行动,或采取任何强制执行行动(定义如下)。控制抵押品代理最初是超优先信贷安排抵押品代理,并将一直是超优先信贷安排抵押品代理,直至(1)超优先信贷安排项下债务的履行和(2)第一个留置权转让ICA非控制授权代表强制执行日期(如下定义)(该较早日期,即首次留置权转让控制抵押品代理变更日期?)。在第一次留置权抵押代理变更日期后,控制抵押品代理将成为该系列第一留置权债务(定义见第一次留置权债权人间协议)的 抵押品代理,由第一位留置权主要非控制性ICA授权代表(定义见下文)。3.放电指(1)全额现金支付以下各项的本金、利息(包括在任何破产或清算程序(定义见下文)开始时或之后应计的利息)和适用债务文件项下所有未清偿债务的溢价(如有), (2)全额现金支付在上述时间或之前根据或与适用债务文件有关的适用债务文件所欠或与适用债务文件相关的所有其他已到期和应付或以其他方式应计的债务和与适用债务文件相关的债务
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支付本金和利息或终止下列第(Iii)款所述的承诺(未提出要求或索赔的任何或有债务除外)、 和(Iii)终止适用的担保当事人根据适用的债务文件提供信贷的所有其他承诺,在每种情况下,不对其可执行性、适用破产法或其他方面的适用义务的可执行性或允许性作出任何限制(包括但不限于利息、费用、或在任何破产或清算程序开始后产生的费用,或 如果不是实施破产法就会产生的费用)。
在2025年票据抵押品代理、2025年信贷安排抵押品代理和2023年信贷安排抵押品代理不是控制抵押品代理的任何时候,2025年票据、2025年定期贷款或2023年定期贷款的持有人不得或不得指示任何抵押品代理(A)对任何设保人(定义见第一连平权债权人间协议)或任何设保人的任何附属公司发起任何破产或清算程序,(B)行使或寻求行使与任何第一连平权ICA共享抵押品有关的任何权利或补救措施(包括抵销或补偿),任何设保人或设保人的任何附属公司的任何其他财产,或以任何其他方式,或就该等权利和补救措施提起任何诉讼或法律程序(包括止赎的任何诉讼),或(C)对控制抵押品代理根据任何锁箱协议、控制协议、房东放弃或受托保管人的信件或控制抵押品代理人作为第三方受益人的类似协议或安排,或控制抵押品代理人以任何其他方式行使与第一留置权共有抵押品、任何设保人或设保人的附属抵押品有关的任何权利和补救办法,或以其他方式就第一留置权共有抵押品(就本节而言,每一项为一份)行使。执法行动包括但不限于启动任何司法或非司法止赎程序,寻求指定受托人、接管人、临时接管人、监管人、清盘人或类似的官员 ,试图采取任何行动以接管、行使任何权利、补救办法或权力,或以其他方式采取任何行动,以强制其在任何第一留置权共有抵押品上的担保权益或变现,或采取其可就任何第一留置权共有抵押品而采取的任何其他行动。
《泰晤士报》第一连带通行证ICA 非控制性授权代表强制执行日期?是指以下两种情况发生后的180天(在这180天期间,适用的授权代表是第一位留置权持有人的主要非控制性授权代表人(定义见下文)):(A)违约事件,如2025年信贷安排或其他适用的契约、信贷安排或其他证明适用的第一次留置权持有人债务系列的适用契约、信贷安排或其他协议所界定;和(B)每个适用的抵押品代理人和其他授权代表收到适用的第一留置权债务系列的授权代表的书面通知,证明(I)该授权代表是第一个留置权凭证ICA的主要非控制性授权代表,并且2025年信贷安排或其他适用契约中定义的违约事件,证明一系列第一留置权债务已经发生并仍在继续的信贷安排或其他协议,以及(Ii)根据2025年信贷安排或证明该系列第一留置权债务的其他适用契约、信贷安排或其他协议,该系列的第一笔留置权债务目前已到期并应全额支付(无论是否加速);提供第一次留置权转让非控制性授权代表强制执行 日期将被搁置,且不会发生,且将被视为没有就任何第一留置权转让共享抵押品发生(1)在任何时间,超级优先信贷机构抵押品代理已经开始并正在努力 就任何第一留置权转让或ICA共享抵押品采取任何强制执行行动,或(2)在任何时间,迪博尔德或任何适用债务项下的任何适用担保人已对该等第一留置权转让或ICA共享抵押品授予留置权,则共享抵押品即为任何破产或清算程序下(或以其他方式受制于)的债务人。
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控制抵押品代理人仅在适用的授权代表的指示下,才会就第一留置权共有抵押品采取行动或不采取行动,而不会遵循任何非控制担保方的任何代表或第一留置权通行债务的任何其他持有人(适用的授权代表除外)对该第一留置权共有抵押品的任何指示。任何非控制担保一方的授权代表或第一留置权债务的任何其他持有人(适用的授权代表除外)无权指示控制抵押品代理启动任何司法或非司法止赎程序,寻求委任受托人、接管人、临时接管人、监管人、清盘人或类似的官员,试图采取任何行动以管有、行使任何权利、补救或权力,或以其他方式采取任何行动以加强其在以下方面的利益或实现其利益,或采取其可采取的任何其他行动。第一家留置权转让机构共享抵押品。
?适用的授权代表?2025年票据受托人、2025年信贷安排行政代理及2023年信贷安排行政代理作为适用的2025年票据担保人、2025年信贷安排担保人及2023年信贷安排担保人的授权代表,将无权指示控制抵押品代理人根据第一项留置权转让债权人间协议(视何者适用而定)采取任何行动,除非及直至其成为适用的授权代表。
超级优先信贷安排管理代理将继续是适用的授权代表,直至(1)超级优先信贷安排项下义务的履行和(2)第一个留置权转让ICA非控制性授权代表 强制执行日期(该较早日期,即第一连带通行证ICA 适用的授权代理变更日期?)。在第一次留置权凭证适用的授权代理变更日期之后,适用的授权代理人将:(I)在2025年信贷安排、2025年信贷安排行政代理项下的义务履行之前,以及(Ii)在2025年信贷安排项下的义务解除后,构成任何当时未偿还的第一留置权凭证债务系列中最大未偿还本金金额的第一留置权通行债务系列的授权代理人,除最优先信贷安排外,对适用抵押品((I)或(Ii),视情况而定)具有 First Lien Pari Passu ICA主要非控制授权代表).
尽管留置权具有同等的优先权,但控制抵押品代理人可以处理第一个留置权凭证ICA共享抵押品,就像控制抵押品代理人对该第一留置权凭证ICA共享抵押品拥有优先留置权一样。任何非受控担保当事人的代表不得对控制抵押品代理、适用的授权代表或受控担保当事人(在每种情况下,定义见适用的债权人间协议)提起的任何止赎程序或诉讼提出异议、抗议或反对。在任何诉讼(包括任何破产或清算程序)中,第一留置权持有人或其代表所持有的留置权的完备性、优先权、有效性或可执行性,将不会在任何诉讼程序(包括任何破产或清算程序)中对所有或部分共享抵押品(定义见第一留置权债权人间协议)或第一留置权债权人间协议的规定提出异议或支持。
如果违约事件已经发生并且仍在继续,且控制抵押品 代理人正在采取任何强制执行行动,或者在迪博尔德或任何适用债务项下的任何适用担保人的破产或清算程序中,对任何第一留置权共有抵押品担保的任何债权(包括任何适当的保护债权)进行了任何分配,或者第一留置权共有债务的任何持有人根据任何债权人间协议(第一留置权共有债权人间协议除外) 就任何第一留置权共有抵押品, 收到任何付款就任何该等第一留置权共有抵押品而采取的强制执行行动所得的收益,或任何其他由第一留置权债权持有人收到(或根据任何其他债权人间协议而收取)的付款(或根据任何其他债权人间协议而收取),以及第一留置权债权根据任何其他协议有权向 作出的任何该等分派(如属任何该等分派,则须受紧随其后一段的规限)的收益
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在第一留置权居留权债务持有人之间,在向第一留置权居留权债务的每一抵押品代理人支付所有欠款后,债权人间协议应适用于第一留置权居留权债务持有人之间按应课税法全额偿付第一留置权居留权债务。
尽管有上述规定,对于任何适用的抵押品,第三方(第一留置权债权持有人除外) 的留置权优先于任何一系列第一留置权债权的担保权益,但优先于任何其他系列的第一留置权债权的担保权益(在任何争议的情况下通过适当的法律程序确定)。 第一留置权债权债务的担保权益(该第三方,即·第一留置权同等权益ICA介入债权人在此期间,分配给该第一留置权优先权介入债权人的任何抵押品或收益的价值应仅按应计比率从抵押品或收益中扣除,该抵押品或收益将就存在减值的一系列第一留置权优先权债务进行分配。
第一留置权债权持有人不得在任何诉讼、破产、无力偿债或其他程序中对控制抵押品代理人或第一留置权债权的任何其他持有人提起任何诉讼或主张任何索赔,以具体履行、指示或以其他方式就任何第一留置权抵押品共享的 抵押品寻求损害赔偿或其他救济。此外,第一留置权持有人不得寻求任何第一留置权共有抵押品或其任何部分在丧失抵押品赎回权或以其他方式处置该等第一留置权共有抵押品时被收回。如果任何第一留置权共有债权持有人在清偿所有第一留置权债权之前的任何时间,取得任何第一留置权共有抵押品或变现与该等抵押品有关的任何收益或付款(包括在迪博尔德或任何担保人的任何破产或清盘程序中,任何由任何第一留置权共有抵押品担保的债权(包括任何足够的保障债权)的任何分配),则其必须持有该第一留置权共有抵押品、收益、为第一留置权债务的其他持有人以信托方式支付或分配,并迅速将该等第一留置权共有抵押品、收益或付款转移至控股抵押品代理人,以根据第一留置权债权人间协议进行分配。
如果迪博尔德或任何担保人受到任何破产或清算程序的约束,第一份债权人间留置权协议规定,如果迪博尔德或任何担保人应债务人--占有,申请批准由一个或多个贷款人提供融资(?DIP贷款方?)根据《破产法》第363或364条(定义见下文),包括为免生疑问,担保当事人提供的第一份《债权人间留置权协议》(以下简称《协议》)允许的任何此类融资DIP 融资),或任何类似破产法的任何类似或同等条款,或根据破产法第363条或任何类似破产法的任何类似或同等条款使用现金抵押品,每一非控制担保当事人应同意不反对任何此类融资或担保第一留置权共有抵押品的留置权,或不反对使用构成第一留置权共有抵押品的现金抵押品,除非该第一留置权共有抵押品的适用授权代表反对或反对此类DIP融资或此类DIP融资留置权或使用现金 抵押品(以及(I)此类DIP融资留置权优先于任何此类第一留置权留置权ICA共享抵押品上的留置权,以使受控受押方受益,否则每一非受控性担保一方将以与受控受押方的留置权相同的条款排在此类抵押品的留置权之后(构成DIP融资留置权的第一留置权持有人的任何留置权除外)。以及(2)如果此类DIP融资留置权与为担保受控担保当事人的第一笔同等债务而授予的任何此类抵押品的留置权同等,则每一非受控担保当事人应确认第一份《债权人间协议》中规定的此类抵押品的优先顺序,只要:
(A) | 第一留置权平价债务的持有人保留其对质押给DIP贷款人的所有此类抵押品的留置权利益,包括此类程序开始后产生的收益,享有同样的优先权。面对面所有其他连带对等债权持有人(除任何 |
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(Br)构成DIP融资留置权的第一留置权债务的任何持有人的留置权,与破产或清算程序启动前的留置权相同; |
(B) | 第一留置权债务持有人对质押给任何其他第一留置权债务持有人的任何额外抵押品给予留置权,作为充分保护或与此类DIP融资或使用现金抵押品有关的其他抵押品,具有相同的优先权 面对面第一份《债权人间协议》规定的第一笔同等权益债务的其他持有人; |
(C) | 如果任何数额的此类DIP融资或现金抵押品被用于偿还或交换(为免生疑问,根据汇总)任何第一笔留置权债务,则根据第一份留置权债权人间协议应用或交换该金额;以及 |
(D) | 如果第一留置权债务的任何持有人获得足够的保护,包括以定期付款的形式,与这种DIP融资或现金抵押品的使用有关,则根据第一留置权债权人间协议应用这种充分保护的收益;提供第一留置权债务持有人获得足够的保护不应反对任何其他第一留置权债务持有人获得与该等第一留置权债务持有人在DIP融资或使用现金抵押品方面获得的足够保护相媲美的足够保护。 |
尽管有上述规定,2025年定期贷款管理代理、2025年定期贷款的任何持有人、2025年票据受托人和2025年票据的任何持有人均应被允许提议并支持以第一留置权共同抵押品的留置权担保的DIP融资,只要2025年定期贷款和2025年债券的持有人获得按相同条款按比例参与任何此类DIP融资的合理机会。在第一次留置权抵押贷款控制抵押品代理变更日期发生后,如果2025年票据的持有人是非控制担保当事人,则第一次留置权转让债权人间协议的任何规定不限制2025年票据、2025年票据抵押品代理或2025年票据受托人反对任何一方提出的任何DIP融资建议,该融资不是由2025年定期贷款安排行政代理、2025年定期贷款持有人、2025年票据受托人或2025年票据持有人提出的。 尽管第一次留置权转让债权人间协议有任何相反规定,2023年信贷安排管理机构和2023年定期贷款的持有者都不得提议或支持DIP融资。
第一留置权债权持有人承认,任何一系列的第一留置权债权,在受优先信贷安排、2025年票据契约、2025年信贷安排、2023年信贷安排或适用的第一留置权债务系列的其他适用契约或信贷安排或贷款协议规定的限制的限制下,可不时增加、延长、续期、更换、重述、补充、重组、偿还、退款、再融资或以其他方式修订或修改。所有这些都不影响第一份债权人间协议中规定的优先事项,该协议规定了任何一系列债务的第一份留置权持有人的相对权利。
初级留置权同等权益债权人间协议
在原发行日期,2025年票据抵押品代理和2025年票据受托人各自订立债权人间协议(因为该协议可能会不时修订,即初级留置权同等权益债权人间协议与2025年信贷安排抵押品代理和2025年信贷安排行政代理,后者管理2025年票据抵押品代理和2025年信贷安排抵押品代理,以及2025年票据契约项下2025年票据的持有人和2025年信贷安排项下2025年定期贷款的持有人关于ABL优先国内抵押品、非ABL国内已发行抵押品、ABL优先外国抵押品和非ABL外国抵押品的权利和义务( 初级留置权平等权益ICA共享抵押品?)。前述各方关于非ABL境内未解除的抵押品的权利和义务应受第一留置权对等债权人间协议管辖。在履行《2023年信贷安排》规定的义务时,
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有关非ABL境内未解除抵押品的权利和义务将受《初级留置权平价转让债权人间协议》的管辖。初级留置权同等权益共享抵押品包括在其上创建或声称创建留置权的任何财产或资产,而不考虑任何实际或据称的 避免、任何实际或所谓的从属(衡平法或其他)从属关系或任何其他据称与其任何留置权有关的缺陷,并包括以任何担保方为受益人的任何受重置留置权或适当保护留置权约束的财产或资产。
次级同等权益债权人协议可不时修订,以加入持有同等权益的其他人士,在未经(I)2025年票据持有人或(Ii)2025年信贷安排下的2025年定期贷款持有人同意的情况下,根据2025年票据契约准许产生的债务。3.平价债务?指2025年票据契约和2025年定期贷款下的所有债务,以及在与前述同等和可评级的基础上担保的任何其他债务。
《泰晤士报》控制有担保的各方就次要留置权优先抵押品而言,指(I)当2025信贷安排抵押品代理为控制抵押品代理、2025信贷安排担保人及(Ii)在任何其他时间,其授权代表为该等次要留置权优先抵押品的适用授权代表的一系列次要留置权优先担保人(定义见次要留置权优先抵押品债权人间协议)。《泰晤士报》非控制性担保交易方 就任何初级留置权优先权ICA共享抵押品而言,是指不控制此类初级留置权优先权ICA共享抵押品的担保当事人。根据次要留置权 同等债权人间协议,只有控股抵押品代理才有权就次要留置权共同抵押品采取行动或不采取行动,或采取任何强制执行行动(定义如下)。控制抵押品代理最初是2025年信贷融资抵押品代理,并将一直是2025年信贷融资抵押品代理,直到(1)履行2025年信贷融资项下的义务,和(2)初级连带通行证非控制授权代表强制执行日期(该较早日期,即初级连合通行证 ICA控制抵押品代理变更日期控制抵押品代理变更日期后,控制抵押品代理将成为该系列有担保债务的抵押品代理,其代表为初级连带抵押权ICA主要非控制抵押品授权代表(定义如下)。3.放电?应指(I)全额现金支付以下各项的本金、利息(包括在任何破产或清算程序开始时或之后按适用债务文件规定的利率产生的利息,无论该程序是否允许或允许)以及根据适用债务文件规定的所有未偿还适用债务的保费(如有),(Ii)在支付本金和利息或终止下列第(Iii)款所述承诺之时或之前,以现金全额支付所有其他已到期、应支付或以其他方式应计的、根据适用债务文件或与适用债务文件有关的债务(未提出要求或索赔的或有债务除外),以及(Iii)终止适用担保当事人根据适用债务文件提供信贷的所有其他承诺,在每种情况下均不对其可执行性作出任何限制。或适用破产法或其他方面规定的适用义务的可执行性或允许性(包括但不限于任何破产或清算程序开始后产生的利息、手续费或费用,或如果没有实施破产法就会产生的利息、手续费或费用)。
在2025年票据抵押品代理不是控制抵押品代理的任何时候,2025年票据持有人不得,也不得 指示任何抵押品代理:(A)对任何设保人或任何设保人的任何附属公司提起任何破产或清算程序;(B)对任何初级留置权共有抵押品、任何设保人的任何其他财产或任何设保人的任何附属公司行使或寻求行使任何权利或补救(包括抵押品抵押品或补偿),或以任何其他方式,或就该等权利和补救提起任何诉讼或法律程序(包括任何止赎诉讼),或(C)抗辩、抗议或反对控制抵押品代理人(或任何代理人或分代理人)根据以下条款行使任何权利的任何抵押品诉讼或其他诉讼:由控制抵押品代理人就初级留置权平价抵押品或任何设保人的任何设保人或附属公司的任何其他财产而提起的止赎程序或其他诉讼
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任何加密箱协议、控制协议、房东豁免或受托保管人的信件或类似协议或安排,而控制抵押品代理是其中一方或可能作为第三方受益人具有 权利,或控制抵押品代理行使与任何设保人或设保人的任何附属公司或附属公司的初级连带权益共享抵押品有关的任何权利和补救措施,或在 关于初级连带权益共享抵押品的 方面(就本节而言,每一项为一份执法行动),包括但不限于启动任何司法或非司法止赎程序,寻求指定受托人、接管人、临时接管人、监管人、清盘人或类似的官员,试图采取任何行动来占有、行使任何权利、补救或权力,或以其他方式采取任何 行动,以强制执行其在任何初级连带抵押品上的担保权益或变现,或采取其可采取的任何其他行动,以共享抵押品。
《泰晤士报》初级连带同等权益ICA非控制授权代表强制执行日期?是指以下两种情况发生后的180天(在整个180天期间内,适用的授权代表是初级留置权持有人主要非控制授权代表人):(A)2025年票据契约或其他证明适用的一系列同等权益担保债务的适用契约、信贷安排或其他协议中所界定的违约事件,(br}和(B)每一适用的抵押品代理人和其他授权代表收到适用的一系列同等担保债务的授权代表的书面通知,证明: (I)该授权代表是初级留置权担保ICA主要非控制性授权代表,且如2025年票据契约或其他适用契约所定义的违约事件,证明一系列同等有担保债务已经发生并正在继续的信贷安排或其他协议,以及(Ii)根据2025年信贷安排或证明该系列同等有担保债务的其他适用契约、信贷安排或其他协议,该系列的同等有担保债务目前已到期并全额支付(无论是加速或其他结果);提供对于任何次要留置权ICA共享抵押品, 次要留置权ICA非控制性授权代表强制执行日期将被搁置,且不会发生,且将被视为未发生(1)在任何时间 2025信贷安排抵押品代理已经开始并正在努力就任何次要留置权权利ICA共享抵押品采取任何强制执行行动,或(2)在任何时间,迪博尔德或根据任何 任何适用债务授予该次要留置权的任何适用担保人,ICA共享抵押品即为破产或清算程序项下或以其他方式受制的债务人。
控制抵押品代理人仅在适用授权代表的指示下,才会就初级留置权共有抵押品采取行动或不采取行动,而不会遵循任何非控制担保方代表或任何其他对等债权持有人(适用授权代表除外)对此类初级留置权共有抵押品的任何指示。任何非控制担保方的授权代表或同等担保债务的任何其他持有人(适用的授权代表除外)无权指示控制抵押品代理启动任何司法或非司法止赎程序,寻求指定受托人、接管人、临时接管人、监管人、清盘人或类似的官员,试图采取任何行动以接管、行使任何权利、补救或权力,或以其他方式采取任何行动以加强其在以下方面的利益或变现,或采取其可采取的任何其他行动。初级留置权转让机构共享抵押品。
适用的授权代表最初为2025年信贷安排行政代理,而2025年票据受托人作为适用的2025年票据担保各方的授权代表,将无权指示控股抵押品代理根据初级留置权平价债权人间协议采取任何行动,除非及直到其成为适用的授权代表 。
2025年信贷安排行政代理将一直是适用的授权代表,直到 (1)履行2025年信贷安排项下的义务和(2)初级连带通行证非控制授权代表强制执行日期(该较早日期,即初级连平价通行证
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ICA适用授权代理变更日期?)。在初级留置权抵押债务的适用授权代理变更日期之后,适用的授权代表将是构成除2025年信贷安排以外的任何尚未偿还的对等债务系列中有关适用抵押品(该抵押品)的最大未偿还本金的 对等担保债务系列的授权代表初级连同权证ICA主要非控制性授权代表).
尽管留置权具有同等的优先权,但控制抵押品代理可以处理初级留置权ICA共享抵押品,就像控制抵押品代理对此类初级留置权ICA共享抵押品拥有高级留置权一样。任何非控制担保方的代表不得对控制抵押品代理、适用的授权代表或控制担保方提起的任何止赎程序或诉讼提出异议、抗议或反对。在任何诉讼程序(包括任何破产或清盘程序)中,每一有同等权益担保债务的持有人亦将同意,其不会在任何诉讼程序(包括任何破产或清盘程序)中,就任何同等权益有担保债务持有人或其代表所持有的留置权的完善性、优先权、有效性或可执行性,就次级留置权担保债务的全部或任何 部分共有抵押品或次要留置权债权人间协议的规定,提出异议或给予支持。
如果违约事件已发生且仍在继续,且控股抵押品代理人正在采取任何强制执行行动,以强制执行任何初级留置权共有抵押品的权利,或就迪博尔德或任何担保人的任何破产或清算程序中任何初级留置权共有抵押品担保的任何债权(包括任何适当的保护索赔)进行任何分配,或对等担保债务的任何持有人根据任何债权人间协议(次要留置权债权人间协议除外)就任何次要留置权共有抵押品收到的任何付款、由控制抵押品代理就任何该等次要留置权有担保共同抵押品采取的任何强制执行行动的收益、或任何其他同等有担保债务持有人收到的任何此类付款(或根据任何其他债权人间协议收到的任何此类付款),以及任何此类分配的收益(在任何此类分配的情况下,以下列条件为准:在符合次级留置权有担保债务的债权人间协议的情况下,同等有担保债务的持有人在偿付欠同等有担保债务的每一抵押品代理人的所有款项后,应在可评税的基础上适用于清偿同等有担保债务。
尽管有上述规定,就任何适用的抵押品而言,如果第三方(有担保债务的持有人除外)对该抵押品的留置权低于任何一系列有担保债务的留置权,但优先于任何一系列有担保债务的留置权(在任何争议的情况下通过适当的法律程序确定),则该抵押品的留置权高于任何其他一系列有担保债务的留置权(该第三方,即·初级留置权同等权益ICA介入债权人),分配给该次级留置权有担保债权人的任何抵押品或收益的价值应按应课税制从抵押品或收益中扣除,该抵押品或收益将就存在此类 减值的一系列同等有担保债务进行分配。
同等担保债务的任何持有人不得在任何诉讼、破产、无力偿债或其他 诉讼中对控制抵押品代理人或同等担保债务的任何其他持有人提起任何诉讼或主张,以具体履行、指示或其他方式就任何初级留置权共享抵押品寻求损害赔偿或其他救济。此外,同等权益担保债务的任何持有人不得寻求将任何次级同等权益共享抵押品或其任何部分在止赎或以其他方式处置此类次级同等权益共享抵押品时进行清偿。如果任何同等担保债务的持有人在清偿所有平等担保债务之前的任何时间,获得了对任何初级留置权共有抵押品的占有,或实现了与此相关的任何收益或付款(包括与迪博尔德或任何担保人的破产或清算程序中任何次级留置权共有抵押品(包括任何适当的保护债权)担保的任何债权的任何分配),则其必须持有该初级留置权共有抵押品、收益、付款或
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以信托方式为其他同等权益持有人分配有担保的债务,并迅速将该等次级同等权益共有抵押品、收益或付款转移至控股抵押品代理人,以根据初级同等权益债权人间协议进行分配。
如果迪博尔德或任何担保人受到任何破产或清算程序的约束,《次要留置权转让协议》规定,如果迪博尔德或任何担保人应债务人--占有, 申请批准由一个或多个DIP贷款人根据《破产法》第363或364条或任何类似破产法的任何类似或同等条款提供DIP融资,包括为免生疑问,根据《次要债权人之间的留置权协议》由担保各方提供的任何此类融资,或根据《破产法》第363条或任何类似破产法的任何类似或同等条款使用现金抵押品。每一非控制担保当事人将同意不反对任何此类融资或与初级留置权共享抵押品有关的DIP融资留置权,或不反对使用构成初级留置权共享抵押品的任何现金抵押品,除非有关此类初级留置权转让ICA共享抵押品的适用授权代表反对或反对此类DIP融资或此类DIP融资留置权或现金抵押品的使用(以及(I)如果此类DIP融资留置权优先于任何此类初级留置权共享抵押品上的留置权,每一非受控担保当事人对此类抵押品的留置权将以与受控担保当事人的留置权(构成DIP融资留置权的任何同等债务持有人的任何留置权除外)从属的相同条款为准,以及(Ii)如果此类DIP融资留置权与为担保受控受担保各方的同等担保债务而授予的任何此类抵押品的留置权并列,则每一非受控担保当事人应确认初级留置权担保债权人间协议中规定的此类抵押品的优先顺序:
(A) | 同等权益担保债务的持有人保留对质押给DIP贷款人的所有此类抵押品的留置权利益,包括此类程序开始后产生的收益,享有同样的优先权。面对面与破产或清算程序启动前存在的同等担保债务的所有其他持有人(构成DIP融资留置权的同等担保债务持有人的任何留置权除外); |
(B) | 同等担保债务的持有人对质押给任何其他同等担保债务持有人的任何额外抵押品授予留置权,作为适当的保护或与此类DIP融资或使用现金抵押品有关的其他担保,具有相同的优先权 面对面同等财产的其他持有人担保《初级留置权同等财产债权人间协议》规定的债务; |
(C) | 如果任何数额的此类DIP融资或现金抵押品被用于偿还任何同等权益担保的债务,则根据初级留置权权益债权人间协议应用该金额;以及 |
(D) | 如果有同等权益担保债务的任何持有人获得适当的保护,包括以定期付款的形式,与这种DIP融资或现金抵押品的使用有关,则根据初级留置权权益债权人间协议适用这种适当保护的收益;提供同等权益担保债务持有人获得充分保护,不应反对任何其他同等权益担保债务持有人获得与该等同等权益担保债务持有人在DIP融资或使用现金抵押品方面获得的适当保护相媲美的适当保护。 |
尽管有上述规定,2025年定期贷款融资管理代理、2025年定期贷款的任何持有人、2025年票据受托人和2025年票据的任何持有人应被允许提议或支持以初级留置权共同抵押品的留置权担保的DIP融资,只要向2025年定期贷款或2025年票据的持有人提供按相同条款按比例参与任何DIP融资的合理机会;但在任何情况下,2025年信贷安排行政代理、2025年定期贷款的任何持有人、2025年票据受托人和2025年票据的任何持有人提出或支持DIP融资的能力均应符合第一留置权平价债权人间协议和多留置权债权人间协议中规定的要求。如果2025年票据的持有人是非控股有担保当事人,则初级留置权对等债权人间协议中的任何内容都不会限制债券持有人
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2025年票据、2025年票据抵押品代理或2025年票据受托人反对2025年定期贷款管理代理、2025年定期贷款持有人、2025年票据受托人或2025年票据持有人以外的任何一方提出的任何DIP融资建议。
控制抵押品代理根据次要留置权抵押品代理根据次要留置权债权人间协议收到的任何次要留置权共同抵押品、其收益、就该等抵押品支付或就由此担保的债权进行的分配,应由控制抵押品代理根据多留置权债权人间协议应用,如果是ABL优先国内抵押品和ABL优先外国抵押品,则受ABL债权人间协议的约束。
同等有担保债务的持有人承认,在遵守《2025年票据契约》、《2025年信贷安排》或适用的同等有担保债务系列的其他适用契约或信贷安排或贷款协议所载的限制的情况下,任何系列的同等有担保债务可被增加、延长、续期、替换、重述、补充、重组、偿还、退还、再融资或以其他方式修订或不时修改,所有这些均不影响界定任何系列同等有担保债务持有人的相对权利的次要连理有担保债权人间协议所载的优先次序。
未解除的多留置权债权人间协议
该等债券(或就新债券而言)须受该等债权人间协议(如该协议可不时修订)所规限。未解除的多留置权债权人间协议?),在超级优先信贷安排管理代理、超级优先信贷安排抵押品代理、2025年票据受托人、2025年票据抵押品代理、2025年信贷安排管理代理、2025年信贷安排抵押品代理、2023年信贷安排管理代理和2023年信贷安排抵押品代理之间,日期为:未释放的多留置权ICA第一优先代表?)分别适用于超优先信贷安排下的超优先定期贷款持有人、适用的2025年票据持有人、2025年信贷安排下的贷款人和2023年信贷安排下的贷款人(统称为未释放的多留置权ICA优先担保交易方 ?),以及受托人和抵押品代理人(?未释放的多留置权ICA第二优先代表?)适用于票据持有人(The未释放的多留置权ICA第二优先担保方?)。未发布的多留置权债权人间协议确立了留置权的优先地位 确保了超级优先信贷安排、2025年票据、2025年信贷安排和2023年信贷安排下的债务第一优先义务在履行2023年信贷安排(次要优先义务)项下的义务之前,担保非ABL国内未解除抵押品票据项下义务的留置权的相对较低优先地位。未发布的多留置权ICA共享抵押品?)。未发布的多留置权ICA共享抵押品包括在其上创建或声称创建留置权的任何财产或资产,而不考虑其实际或据称的可执行性、任何实际或声称的从属关系(衡平法或其他),或与其任何留置权有关的任何其他据称的缺陷,并包括以任何担保方为受益人的任何受重置留置权或充分保护留置权约束的财产或资产。
尽管(W)授予、存档或记录任何文件或文书的日期、时间、方式或顺序、实际或据称的撤销、 授予未解除的多留置权ICA第二优先权代表人或任何其他未解除的多留置权ICA共享抵押品上的第二优先权担保方的任何留置权的可执行性、附加性或完美性。或授予或声称授予适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表或任何其他未解除的多留置权ICA共享抵押品上的任何留置权 (或上述任何抵押品中的任何实际或声称的缺陷),(X)UCC、任何适用法律(包括任何破产法)、任何第二优先权债务文件或任何第一优先权债务文件,(Y)在每种情况下,直接或通过代理, 拥有或
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对未发布的多留置权ICA共享抵押品的全部或任何部分拥有控制权,或(Z)任何其他情况,未发布的多留置权ICA第二优先权代表代表自己和其他未释放的多留置权ICA第二优先权受保方同意:
| 对未释放的多留置权ICA共享抵押品的任何留置权,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位权或其他方式获得的, 在所有方面以及在对未释放的多留置权ICA共享抵押品的任何留置权之前, 应在所有方面和之前优先于适用的未释放的多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保人或其其他代理人或受托人现在或以后持有的任何第一优先权义务; |
| 未解除的多留置权ICA共享抵押品担保或 声称为未解除的多留置权ICA第二优先权代表人、任何其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方或其任何其他代理人或受托人现在或以后持有的任何第二优先权义务提供担保的任何留置权,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位权或其他方式获得的,在所有方面都应是初级留置权,并从属于保证或声称担保任何第一优先权义务的未解除多留置权ICA共享抵押品的所有留置权;和 |
| 未解除的多留置权ICA共享抵押品担保 或声称担保任何第一优先权义务的所有留置权在各方面均应优先于并始终优先于为所有目的担保或声称担保任何第二优先权义务的未解除的多留置权ICA共享抵押品的所有留置权,无论此类担保或声称担保任何第一优先权义务的留置权是否从属于(包括衡平法上从属)迪博尔德、任何设保人或任何其他人的任何其他义务的留置权,或以其他方式从属(包括衡平法从属)、无效、无效或失效。 |
未发布的多留置权ICA第二优先权代表代表其自身和其他未发布的多留置权ICA第二优先权担保方承认:(A)第一优先权债务文件和第一优先权债务的条款可以修改、重述、修改和重述、补充或以其他方式修改,第一优先权债务或其一部分可以不时进行再融资,以及(B)在每种情况下,第一优先权债务的总额都可以增加,未获豁免的多留置权ICA第二优先权管理人或其他未获豁免的多留置权ICA第二优先权担保人或其他未获豁免的多留置权ICA第二优先权担保人或其他未获豁免的多留置权未发布的多留置权债权人间协议中规定的留置权优先权不得因第一优先权义务或第二优先权义务或其任何部分的任何修改、重述、修正和重述、补充或其他修改或任何再融资而改变或以其他方式影响。对于迪博尔德和其他设保人与未解除的多留置权ICA第二优先担保方之间的债务,前述条款不会限制或以其他方式影响任何第二优先债务文件中包含的迪博尔德和其他设保人在发生额外第一优先债务方面的义务。
只要尚未发生优先债务的解除,无论是否为与迪博尔德或任何设保人有关的债权人的利益而进行的转让,不论是否自愿;或根据《破产法》或任何类似的破产法,由迪博尔德或任何设保人发起或针对其展开的任何案件, ,无论是否自愿;或由或针对迪博尔德或任何授予人提起的任何法律程序,寻求判定其破产或无力偿债,或寻求清算、解散、资产或债务的整顿、清盘、重组、安排、调整、保护、救济或其或其债务的组成,在每一种情况下,无论是否自愿,也不论是否涉及破产或无力偿债,或寻求登录济助令或为其指定接管人、临时接管人、监管人、受托人、管理人或其他类似的官员或任何实质性的
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其财产和资产的一部分,不论是否是自愿的;或根据适用于迪博尔德或任何授权人的任何司法管辖区的法律,与本 定义中所列任何事件或行动相似或具有实质相似效果的任何事件或行动(有偿付能力的重组除外)。破产或清盘程序已由迪博尔德或任何其他设保人启动或针对其启动, 未解除的多重留置权ICA第二优先权代表或任何其他未解除的多重留置权ICA第二优先权担保方将(A)对任何设保人或任何设保人的任何附属公司提起任何破产或清算程序,(B)行使或寻求对任何未解除的多重留置权ICA共享抵押品、任何设保人或任何设保人的任何子公司的任何其他财产,或以任何其他方式就任何第二优先权义务行使任何权利或补救(包括抵销或补偿),或就此类权利和补救措施提起任何诉讼或诉讼(包括任何止赎诉讼),或(C)由适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表或任何其他未解除的多重留置权ICA第一优先权担保人或任何其他未解除的多重留置权ICA第一优先担保方就未解除的多留置权ICA共享抵押品或任何其他优先抵押品(如下定义)或任何设保人或设保人的任何其他财产提起的任何止赎程序或其他诉讼提出异议、抗议或反对, 适用的未放行的多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他未放行的多留置权ICA第一优先权担保方(或代表其的任何代理人或分代理人)根据适用的未放行的多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他未放行的多留置权ICA第一优先权担保方根据任何锁箱协议、控制协议、房东豁免或受托保管人的信函或类似协议或安排所规定的第一优先权义务行使任何权利 。或由适用的未解除的多重留置权ICA第一优先权代表或任何其他未解除的多重留置权ICA优先担保方行使与未解除的多重留置权ICA共享抵押品、任何设保人或设保人的子公司有关的任何权利和补救措施,或以其他方式就第一优先权抵押品或第一优先权义务(就本节而言,每一项为一项执法行动).
根据未解除的多留置权债权人间协议,无论破产或清算程序是否已经开始,也无论是否实际或声称可避免任何实际或据称的从属关系(衡平或其他),或任何其他实际或据称的缺陷,关于授予或声称授予未解除的多留置权ICA共享抵押品的任何代表或任何其他有担保的一方的任何留置权或任何收益(在每个案件中,由适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人从未解除的多留置权ICA共享抵押品变现,或 在破产或清算程序中从未解除的多留置权ICA共享抵押品变现,包括就未解除的多留置权ICA共享抵押品担保的债权(包括任何适当的保护债权)而收到的分配,将根据第一优先债务文件(在每种情况下,定义见适用的债权人间协议)的条款 适用,直至清偿为止 发生了 个优先义务。3.放电?应指(1)全额现金支付破产或清算程序开始时或之后的本金、利息(包括按适用债务文件中规定的利率计算的利息)和适用债务文件项下所有未偿债务的保费(如有),(Ii)以现金全额支付在支付本金和利息或终止第(Iii)款所述承诺之时或之前根据适用债务文件或与适用债务文件有关的所有其他已到期和应付或以其他方式应计的债务(未提出要求或索赔的或有债务除外),以及(Iii)终止适用担保当事人根据适用债务文件提供信贷的所有其他承诺,在每种情况下均不对其可执行性作出任何限制。或适用破产法或其他方面规定的适用义务的可执行性或允许性(包括但不限于任何破产或清算程序开始后产生的利息、手续费或费用,或如果不是实施破产法就会产生的利息、手续费或费用)。在履行第一优先权 义务时,适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表人应迅速将任何未解除的多留置权ICA共享抵押品、任何出售、收集、处置或以其他方式清算未解除的多留置权ICA的收益交付给未解除的多留置权ICA第二优先权的代表人
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共享抵押品以及就未解除的多留置权ICA共享抵押品或其价值作出的或可归因于未解除的多留置权ICA共享抵押品的任何付款或分配,包括在破产或清算程序中(为免生疑问,包括任何股权或债务证券或其他工具的任何分配,或在任何破产或清算程序中提供的任何额外或替代抵押品的任何分配),以及第一优先代表人或任何第一优先担保方就未解除的多留置权ICA共享抵押品从第二优先担保方收到的任何金额收益?)或由其以与收到的相同形式持有的分配,由未释放的多留置权ICA第二优先权代表按照第二优先权债务文件中规定的顺序适用于第二优先权债务。在第二优先义务履行后,未解除的多留置权ICA第二优先管理人以与收到的相同形式持有的任何未解除的多留置权ICA共享抵押品、收益或分配 应按ABL债权人间协议中规定的顺序应用。
未被释放的多留置权ICA第二优先权代表人本身和代表其他未被释放的多留置权ICA第二优先权担保方同意,在任何程序(包括任何破产或清算程序)中,它不应(并在此放弃任何权利)挑战或质疑或支持任何其他人,质疑或质疑任何留置权担保的有效性、范围、完美性、优先权、可允许性或可执行性,或就下列事项主张的债权:由未释放的多留置权ICA第一优先权代表或任何其他未释放的多留置权ICA第一优先权担保方或其他代理人或其受托人所持有(或声称持有)的任何第一优先权义务 。未被释放的多留置权ICA第一优先权代表自身和代表其他未被释放的多留置权ICA第一优先受保方同意,在任何诉讼(包括任何破产或清算程序)中,它不应(并在此放弃任何权利)挑战、质疑或支持任何其他人,质疑或质疑任何留置权担保或主张的索赔的有效性、范围、完备性、优先权、可允许性或可执行性,由任何未解除的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方或其代表持有(或声称持有)的任何第二优先权债务。尽管如上所述,未解除的多留置权债权人间协议中的任何条款不得被解释为阻止或损害未解除的多留置权ICA第一优先权 管理人执行未解除的多留置权债权人间协议(包括获得 未解除的多留置权ICA规定的优先义务的留置权)或任何第一优先权债务文件的权利。
除上述条款 外,未公布的多留置权债权人间协议还施加了某些其他习惯性限制和协议,包括下文所述的限制和协议。
| 只要第一优先权债务尚未解除,未解除的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未解除的多重留置权ICA第二优先权担保方同意,如果任何未解除的多重留置权ICA第二优先权担保方或任何其他未解除的多重留置权ICA第二优先权担保方对任何担保人或任何其他人(在每种情况下,定义见适用的债权人间协议)的任何资产或财产持有任何留置权,以担保任何第二优先权义务,而这些第二优先权义务不也受保证第一优先权抵押品文件下所有第一优先权义务的留置权 (在每种情况下,未解除的多留置权ICA第二优先权管理人或其他 未解除的多留置权ICA第二优先受保人应将该留置权转让给适用的多留置权ICA第一优先权受保人,作为第一优先权义务的担保 ,以使未解除的多留置权ICA第一优先权受让人受益于未解除的多留置权ICA第一优先权受让人以及未解除的多留置权ICA第一优先权受保人在未解除的多留置权ICA第一优先权债权人间协议中规定的相关优先权和权利,但须遵守第一留置权 通过债权人间协议的条款。 |
| 只要第一优先义务尚未解除,未解除的多留置权ICA第二优先代表人代表自身和其他未解除的多留置权ICA第二优先受保方同意,其 不会接受或接受与行使任何权利或救济(包括抵销)有关的任何未解除的多留置权ICA共享抵押品或收益。 |
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或补偿)任何次要义务。未获豁免的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未获解除的多留置权ICA第二优先权担保人同意,如彼等从未获解除的多留置权ICA共享抵押品(包括任何未获解除的多留置权ICA共享抵押品(包括任何足够的保障索偿)在任何破产或清盘程序中以任何未获解除的多留置权ICA共享抵押品(包括任何足够的保障索偿)所担保的任何债权的任何分派,或违反未获解除的多留置权债权人间协议的任何适用债权项下的任何适用担保人)收到未获解除的多留置权ICA共享抵押品的任何收益,则彼等将根据未获解除的多留置权债权人间协议的规定,将该等收益交予适用的未获解除的多留置权ICA第一优先权管理人。 |
| 只要尚未解除第一优先权义务,除非未解除的多留置权债权人间协议另有规定,适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人和其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保当事人应具有独家权利采取任何强制执行行动,并就解除、处置或限制未解除的多留置权ICA共享抵押品或任何其他优先抵押品作出决定(在每种情况下,未获豁免的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未获豁免的多留置权ICA第二优先权担保方,以及未获豁免的多留置权ICA第二优先权担保方,代表其本身及每一未获豁免的多留置权ICA第二优先权担保方,将同意不采取任何 行动以妨碍任何前述事项、放弃作为初级留置权债权人的所有权利或以其他方式反对任何前述事项,并且不会采取任何妨碍、延迟或干扰前述事项的行动。 |
| 如果适用的未放行的多留置权ICA第一优先权代表和/或未放行的多留置权ICA第一优先权担保当事人对任何第一优先权抵押品文件进行任何修订、放弃或同意,目的是增加或删除任何第一优先权抵押品文件,或放弃或同意偏离任何第一优先权抵押品文件的任何规定,或以任何方式改变适用的未放行的多留置权ICA第一优先权代表人、其他未放行的多留置权ICA第一优先权有担保当事人、迪博尔德、或其下的任何适用担保人(包括解除第一优先权抵押品的任何留置权),则在相关管辖法律允许的最大范围内,此类修改、放弃或同意应自动适用于每一份可比的第二优先权抵押品文件的任何可比条款(在每种情况下,如适用的债权人间协议所界定的),(除非此类自动申请不符合根据适用法律修改或更改文件的正式要求) 未经未发布的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未被释放的多留置权ICA第二优先权担保方的同意,也未 未被释放的多留置权ICA第二优先权代表、迪博尔德或任何其他设保人采取任何行动;但条件是:(I)此类修改、放弃或同意不具有移走受任何第二优先抵押品文件留置权约束的资产的效力,除非(A)未解除的多留置权债权人间协议规定解除该等留置权,或(B)在发生违约事件后,或在适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人或任何其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保方行使任何补救措施时,或代替其行使任何补救措施,只要任何收益的运用方式与未解除的多留置权债权人间协议一致,且(Ii)未经其同意,不得对未解除的多留置权ICA第二优先权管理人施加任何额外责任。未放行的多留置权ICA第一优先担保方应在此类修改、放弃或同意生效后十(10)个工作日内向未放行的多留置权ICA第二优先权代表人发出书面通知;但未发出此类通知不应影响此类修改、放弃或同意的效力。 |
| 未解除的多留置权ICA第二优先权代表和其他未解除的多留置权ICA第二优先权有担保当事人可以作为无担保债权人行使权利和救济 |
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根据第二优先权债务文件和适用法律的条款,对迪博尔德或任何适用于任何债务的担保人不利,只要该等权利和补救措施不违反或在其他方面与未解除的多留置权协议中的任何条款相抵触(包括禁止或限制未解除的多留置权ICA第二优先权管理人或其他未解除的多留置权ICA第二优先权有担保当事人采取各种行动或提出各种异议的任何条款,未被释放的多留置权ICA第二优先权代表和其他未被释放的多留置权ICA第二优先权受保方不应追究是以此类身份行事还是以任何其他身份行事)。未解除的多留置权债权人间协议中的任何内容不得损害或以其他方式不利地影响适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人或未解除的多留置权ICA第一优先权担保当事人可能拥有的关于第一优先权抵押品的任何权利或补救措施。 |
| 未解除的多留置权ICA第二优先权代表代表未解除的多留置权ICA第二优先担保方,代表其他未解除的多留置权ICA第二优先担保方同意,在违约事件发生后处置任何指定项目的未解除的多留置权ICA共享抵押品(X)的情况下,(Y)与适用的未免除的多重留置权国际协会第一优先权代表就抵押品行使补救措施相关或代替;或(Z)如不是在违约事件发生后,或与适用的未免除的多重留置权国际仲裁第一优先权代表人就抵押品行使补救措施有关或代替,只要这种处置或免除是第二优先权债务文件的条款所允许的,授予未解除的多留置权ICA第二优先权代表人和其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保当事人的此类未解除的多留置权ICA共享抵押品(但不包括其收益)的留置权将自动终止并解除,同时终止和解除授予此类未解除的多留置权ICA共享抵押品的所有留置权,以确保第一优先权义务。在向未解除的多重留置权ICA第二优先权代表人交付官员证书,声明任何此类保证第一优先权义务的留置权的终止和解除已经生效(或应与此类终止和解除授予第二优先权代表人和其他未解除的多重留置权ICA第二优先权担保当事人的留置权同时生效)以及由迪博尔德或任何其他设保人准备的任何必要或适当的终止或解除文书时,未解除的多重留置权ICA第二优先权代表人将立即执行、交付或确认,在没有任何陈述或担保的情况下,由迪博尔德或其他设保人单独支付费用和费用,以证明此类留置权的终止和解除。未发布的多留置权债权人间协议中的任何内容将被视为 不影响未发布的多留置权ICA第二优先权代表人本身和代表其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保当事人在相关第二优先权债务文件规定的其他情况下解除第二优先权抵押品的留置权的任何协议。 |
| 适用的未释放的多留置权ICA第一优先权 代表或任何其他未释放的多留置权ICA优先担保方均不应被要求为适用的未释放的多留置权ICA第一优先权代表人或任何未释放的多留置权ICA第一优先权担保方根据第一优先权债务文件或与此有关的任何付款保证,为迪博尔德或任何子公司的任何义务安排任何现有或未来的附属担保,或以任何特定顺序诉诸此类附属担保或其他付款保证。而他们对该附属担保或对其付款的任何保证的所有权利应是累积的,并附加于所有其他权利,不论其是否存在或产生。 |
| 未放行的多留置权ICA第二优先权代表人和任何其他未放行的多留置权ICA第二优先权担保方同意,适用的未放行的多留置权ICA第一优先权代表人和其他未放行的多留置权ICA第一优先权担保人对他们没有关于完善或维持关于 留置权的完善的责任 |
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抵押品(在适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表的情况下,作为未解除的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方为完善其留置权的目的而持有某些占有权的义务除外)。此外,未放行的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未放行的多留置权ICA第二优先权担保方,可放弃就未放行的多留置权ICA共享抵押品寻求强制执行或收回的方式向第一优先权义务持有人提出的任何索赔。 |
| 未被释放的多留置权ICA第二优先权代表本身和代表其他未被释放的多留置权ICA第二优先权担保方,不可撤销地组成并任命适用的未被释放的多留置权ICA第一优先权代表人和适用的未被释放的多留置权ICA第一优先权代表人的任何高级人员或代理人,并具有完全替代的权力,作为其真实和合法的事实律师代表未解除的多留置权ICA第二优先权 代理人或此类其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方,或在适用的未解除的多留置权ICA第一优先权 管理人自己的名下,不时以适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人的自由裁量权,为执行未解除的多留置权债权人间协议的某些条款的目的(包括与解除未解除的多留置权ICA共享抵押品的留置权有关的条款)执行 未解除的多留置权债权人间协议的条款 ,(包括因任何强制执行行动而出售时的解除),采取任何及所有适当行动,以及执行为实现未解除的多留置权债权人间协议的该等条款的目的而必需或合乎需要的任何及所有解除权利、文件及文书,包括任何融资声明、抵押解除、知识产权解除、背书或其他文书或转让或 解除该等留置权。 |
此外,如果迪博尔德或任何担保人受到任何破产或清算程序的约束,则未被解除的多留置权ICA第二优先受保方代表自身和代表每个未被解除的多留置权ICA第二优先受保方同意:
| 如果适用的未释放的多留置权ICA优先 代表希望同意(或不反对)出售、使用或租赁现金或其他抵押品,他们将明确同意(如果适用的未释放的多留置权ICA 第一优先代表人要求)不对此类现金或其他抵押品的出售、使用或租赁提出异议,也不会以其他方式反对或反对(或支持任何其他人提出反对或以其他方式异议或反对); |
| 如果适用的未解除的多留置权ICA优先 代表希望同意(或不反对)迪博尔德或任何担保人或适用子公司根据《破产法》第363或364条或任何其他破产法的任何类似条款获得DIP融资,它将(I)不会对此类DIP融资提出异议,也不会以其他方式反对(或支持任何其他人提出反对或以其他方式异议或反对),以及(Ii)不要求与之相关的充分保护或任何其他救济,并且,如果担保任何第一优先权债务的留置权从属于担保此类DIP融资的留置权,或具有与担保此类DIP融资的留置权相同的优先权,则其对第二优先权抵押品(如未解除的多留置权债权人间协议中所定义的)的留置权从属于(X)此类DIP融资(及与之相关的所有债务)的留置权,其基础与担保第二优先权债务的留置权在未解除的多留置权债权人间协议项下的第一优先权义务如此从属。(Y)由适用的未解除的多重留置权ICA第一优先权代表同意的任何专业和美国受托人费用的任何分割,以及(Z)授予适用的未解除的多重留置权ICA第一优先权代表或任何其他未解除的多重留置权ICA第一优先权担保方的任何适当的保护留置权; |
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| 它不会(以有担保或无担保债权人的身份)直接或间接地提出、支持或投票赞成任何重组或安排计划、清算计划、建议或其他处置重组计划,除非该计划(I)以现金全额偿还所有优先债务并导致第一优先债务的履行,或(Ii)规定根据《破产法》第1126(C)条或任何其他破产法的任何类似规定,接受就该计划进行表决的第一优先债务的类别或任何其他破产法的任何类似规定是该计划得到确认和完善之前不可放弃的条件; |
| 它不会反对、抗辩或支持任何其他人反对或抗辩:(A)适用的未释放的多留置权ICA第一优先权代表或任何未释放的多留置权ICA优先受保方以任何 形式提出的充分保护的任何请求;(B)适用的未释放的多留置权ICA第一优先权代表或任何未释放的多留置权ICA优先受保方对任何动议、救济、根据《破产法》第506(B)或506(C)条或任何其他破产法的任何类似规定(作为充分保护或其他),基于适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表或任何未解除的多留置权ICA第一优先权担保人或任何未解除的多留置权ICA第一优先权担保方声称缺乏足够保护或(C)根据破产法第506(B)或506(C)条或任何其他破产法的任何类似规定(作为充分保护或其他)的适用未解除的多留置权ICA第一优先权担保人或任何其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保方的津贴和/或支付利息、费用、开支或其他金额的诉讼或法律程序; |
| 它不会反对(也不会以其他方式反对、反对或支持任何其他人提出反对或以其他方式质疑或反对)任何未释放的多留置权ICA第一优先担保方在 中的任何销售中合法行使贷记投标优先义务的权利(包括但不限于止赎优先抵押品)。根据破产法第363(K)条或任何其他适用破产法的任何类似规定),或根据破产法第1111(B)条(或任何其他适用破产法的任何类似规定)对第一优先权抵押品行使任何权利; |
| 未释放的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未释放的多留置权ICA第二优先权担保方不得向迪博尔德或任何其他设保人提供DIP融资,除非(I)确保此类DIP融资的任何留置权的优先权低于获得任何第一优先权义务的留置权,以及(Ii)批准此类DIP融资的命令(A)包括关于有效性、优先权、完善性、第一优先权义务和担保第一优先权债务的留置权的可执行性和不可撤销性,以及(B)对担保第一优先权义务的留置权提供充分保护,包括(1)为未解除的多留置权ICA第一优先权代表的利益,定期向未解除的多留置权ICA第一优先权担保人支付利息(包括任何违约利息);(2)在未公布的多留置权担保协议第一优先权债务文件规定的范围内,支付未解除的多留置权担保协议第一优先权担保当事人的合理费用和开支;(3)对第一优先权抵押品的价值减值的惯常优先债权,优先于此类DIP融资的支付权,以及提供给未解除的多重留置权担保第二优先权代表或任何其他未解除的多重留置权担保当事人的任何优先债权;(4)在确保此类DIP融资的所有抵押品上获得此类超优先债权的惯例充分保护留置权,优先于此类DIP融资,以及授予未解除的多留置权ICA第二优先权代表、任何其他未解除的多重留置权ICA第二优先权担保方的任何充分保护留置权;(5)授予未被释放的多留置权ICA第二优先权代表或任何未被释放的多留置权ICA第二优先权担保当事人作为充分保护的任何其他权利,包括,为免生疑问,在约定的终止事件发生时终止同意使用抵押品或现金抵押品的权利。尽管有上述规定,多留置权ICA第一优先代表人和其他多留置权ICA优先受保方有权以任何理由反对此类DIP融资; |
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| 它不会(X)反对(也不会以其他方式反对、反对或支持任何其他人提出反对或以其他方式反对或反对任何其他人提出异议或反对或反对)由适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保方提出的关于自动中止的任何动议,或针对第一优先权义务或第一优先权抵押品的强制执行的任何禁令,以及(Y)直到发生第一优先权义务的履行。在任何破产或清算程序中寻求自动中止或任何其他中止的救济,或未经适用的未被释放的多留置权ICA第一优先代表事先书面同意而采取任何减损行动; |
| 它不会反对或寻求质疑适用的未被释放的多留置权ICA第一优先权代表或任何未被释放的多留置权ICA第一优先权担保方在任何破产或清算程序中允许的任何索赔 第一优先权义务的索赔包括请愿后利息、费用和/或其他费用的索赔,根据《破产法》第506(B)节(或任何其他适用破产法的任何类似规定) 或其他(为此目的,忽略未解除的多留置权ICA第二优先权担保当事人对未解除的多留置权ICA共享抵押品的所有债权和留置权); |
| 在第一优先义务解除之前,它不会主张或执行《破产法》第506(C)节或任何其他破产法类似条款下的任何债权,其优先于或与确保第一优先义务的留置权同等,以支付保存或处置任何未解除的多留置权ICA共享抵押品的费用或费用; |
| 如果未解除的多留置权ICA第二优先权代表或任何其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方根据《破产法》第363或364条或任何其他破产法的任何类似规定对任何未解除的多留置权ICA共享抵押品和收益拥有或获得权利,则未解除的多留置权ICA第二优先权代表人代表 自身和其他未解除的多留置权ICA第二优先权担保方,同意在未经适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表事先书面同意的情况下,不主张违反未解除的多留置权的债权人间协议的任何此类权利。提供如果适用的未被释放的多留置权ICA第一优先权代表提出要求,未被释放的多留置权ICA第二优先权代表人应按照适用的未被释放的多留置权ICA第一优先权代表人要求的方式及时行使此类权利,包括与此类权利有关的任何支付权; |
| 未解除的多留置权债权人间协议中包含的任何内容,除其中明确规定外,不得禁止或以任何方式限制适用的未解除的多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他未解除的多留置权ICA第一优先权担保方在任何破产或清算程序中或以其他方式反对任何未解除的多留置权ICA第二优先权担保方采取的任何行动。包括任何未释放的多留置权ICA第二优先担保方寻求充分保护,或任何未释放的多留置权ICA第二优先权担保方主张其根据第二优先权债务文件或以其他方式享有的任何权利和补救;和 |
| 它不会对适用的未解除的多留置权ICA第一优先权管理人同意或不反对的任何担保人的资产的任何处置(在每种情况下,如适用的债权人间协议中所界定的)(包括根据破产法第363条或任何其他破产法下的任何类似规定)提出反对(也不会以其他方式质疑、反对或支持任何其他人提出反对或以其他方式质疑或反对),该处置规定,在该处置是自由和没有留置权的范围内,担保第一优先义务和第二优先义务的留置权将按照与未解除的多留置权ICA共享抵押品上的留置权相同的优先权附加于出售收益。获得第一优先义务的留置权优先于未解除的多留置权ICA共享抵押品上的留置权 |
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根据未解除的多留置权债权人间协议获得第二优先义务,并进一步同意,如果未解除的多留置权ICA第一优先管理人已同意保留与此类资产出售、清算或处置相关的专业人员和投标程序,则不会直接或 间接反对或阻碍与该等出售、清算或其他处置相关的任何订单的输入,包括保留专业人员或设定与该等出售、清算或处置相关的投标程序的命令。 |
多留置权债权人间协议
该等债券须(或就新债券而言,将会)受该债权人间协议(如该协议可能不时修订)所规限。多留置权债权人间协议?),在超优先信贷安排管理代理和超优先信贷安排抵押品代理之间,日期为原始发行日期(?)多留置权ICA首任 优先代表?)根据超级优先信贷安排(超级优先信贷安排)提供的超级优先定期贷款的持有人多留置权ICA优先担保当事人?)、2025年票据受托人、2025年票据抵押品代理、2025年信贷安排管理代理和2025年信贷安排抵押品代理(统称为多留置权ICA第二优先代表?)分别适用于2025年票据持有人和2025年定期贷款持有人 (加在一起,多留置权ICA第二优先权担保当事人?),以及受托人和抵押品代理人(?多留置权ICA第三优先代表?)适用于票据持有人(The多个留置权ICA第三优先担保方?)。多留置权债权人间协议确立了担保第一优先权义务的留置权的优先权地位,以及担保非ABL境内已解除抵押品和非ABL境外抵押品(以及在2023年信贷安排项下的债务解除时,非ABL境内未解除抵押品)的第二优先义务和第三优先权义务(在此情况下,定义见多留置权债权人间协议)的留置权的相对次要优先权地位多留置权ICA共享抵押品?)。在符合ABL债权人间协议条款的情况下,在多留置权ICA第一优先担保方、多留置权ICA第二优先担保方和多留置权ICA第三优先担保方之间,多留置权ICA共享抵押品应包括ABL优先抵押品,多留置权债权人间协议的规定应适用于ABL优先抵押品。
初始控制的非ABL代表(定义见ABL债权人间协议)是多留置权ICA 第一优先代表。于第一优先债务解除时,控股非ABL代表将为第一留置权对等债权人间协议所界定的适用授权代表,除非2023年信贷安排项下的债务已首先履行,在此情况下,控股非ABL代表将为次要留置权对等债权人间协议所界定的适用授权代表。在第一优先义务履行后,在第二优先义务履行时,控制非ABL代表将成为多留置权ICA第三优先代表。
多留置权ICA共享的抵押品包括在其上创建或声称创建留置权的任何财产或资产,无论其实际或据称的可执行性、任何实际或据称的从属关系(衡平法或非衡平法),或与其任何留置权有关的任何其他 据称的缺陷,并包括以任何担保方为受益人的任何受替换留置权或充分保护留置权约束的财产或资产。
仅就超级优先信贷安排、2025年票据、2025年定期贷款和票据之间的债权人间关系而言,外国贷款方的所有财产和资产及其收益将被视为外国抵押品,无论此类财产或收益是否已设定完善的担保权益和留置权。
尽管(W)授予任何文件或文书的日期、时间、方式或顺序、提交或记录、实际或据称的无效、授予多留置权ICA第三优先权代表人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人的任何留置权的可执行性、附着性或完善性、授予多留置权ICA共享抵押品的任何留置权、授予多留置权ICA第二优先权代表人或任何其他留置权的任何留置权
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多留置权ICA共享抵押品上的多留置权ICA第二优先担保方,或授予或声称授予多留置权ICA第一优先权代表或多留置权ICA共享抵押品上的任何其他多留置权ICA第一优先权担保方的任何留置权(或上述任何实际或声称的缺陷),(X)UCC的任何规定,任何适用法律(包括任何破产法),任何第三优先权债务文件,第二优先权债务文件或任何第一优先权债务文件,(Y)多留置权ICA第一优先权代表,多留置权ICA第二优先权代表或多留置权ICA第三优先权代表在每种情况下,直接或通过代理人拥有或控制多留置权ICA共享抵押品的全部或任何部分,或(Z)任何其他情况:
(A)多留置权ICA第二优先权代表和多留置权ICA第三优先权代表各自分别代表自己和其他多留置权ICA第二优先权受保方和多留置权ICA第三优先权受保方在此同意:
| 多留置权ICA共享抵押品上的任何担保或声称担保任何第一优先权义务的留置权, 现在或以后由多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方或其其他代理人或受托人持有,无论以何种方式获得,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位权或其他方式获得的,在各方面均应优先于或优先于担保或声称担保任何第二优先权义务或任何第三优先权义务的多留置权ICA共享抵押品 ; |
| 对多留置权ICA共享抵押品的任何担保或声称担保(A)由多留置权ICA第二优先权代表人、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方或其任何其他代理人或受托人现在或以后持有的任何第二优先权 义务,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位权或其他方式获得的,或(B)由多留置权ICA第三优先权代表人、任何其他多留置权ICA第三优先权担保当事人或其任何其他代理人或受托人现在或以后持有的任何第三优先权义务,无论以何种方式获得,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位求偿或其他方式获得的,在各方面均应从属于担保或声称担保任何优先义务的多留置权ICA共享抵押品上的所有留置权; |
| 多留置权ICA共享抵押品上担保或声称担保任何第一优先权义务的所有留置权 应在各方面优先于并保持在多留置权ICA共享抵押品上担保或声称担保任何第二优先权义务或第三优先权义务的所有留置权之前,无论为任何目的担保或声称担保任何第一优先权义务的该等留置权 是否从属于(包括以衡平法排序居次)迪博尔德、任何设保人或任何其他人的任何其他义务担保的留置权,或以其他方式从属于(包括以衡平法从属关系的方式)担保任何其他义务的留置权、作废、撤销、失效或失效;以及 |
(B)多留置权ICA第三优先权代表代表其本人和其他多留置权ICA第三优先权担保方,特此同意:
| 多留置权ICA共享抵押品上的任何担保或声称担保任何第二优先权义务的任何留置权 现在或以后由多留置权ICA第二优先权代表人或任何其他多留置权ICA第二优先权担保方或其其他代理人或受托人持有,无论以何种方式获得,无论是通过授予、占有、法规、法律实施、代位权或其他方式获得的,应在各方面优先于或优先于担保或声称担保任何第三优先权义务的多留置权ICA共享抵押品; |
| 多留置权ICA的任何留置权共享担保或声称担保任何第三优先权义务的抵押品 现在或以后由多留置权ICA第三优先权代表人、任何其他多留置权ICA第三优先权担保方或其任何其他代理人或受托人持有的,无论是通过授予、占有、 法规、法律实施、代位权或 |
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否则,应在各方面从属于多留置权ICA共享抵押品上担保或声称担保任何次要义务的所有留置权;以及 |
多留置权ICA第二优先权代表代表自己和其他多留置权ICA第二优先权担保方,以及多留置权ICA第三优先权代表分别代表自己和其他多留置权ICA第三优先权担保方承认:(A)第一优先权债务文件和第一优先权义务的条款可以修改、重述、修改和重述、补充或以其他方式修改,第一优先权债务或其中的一部分可以不时进行再融资,以及(B)在每种情况下,第一优先权债务的总额可能会增加。在未通知多留置权ICA第二优先权代表或其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权代表或其他多留置权ICA第三优先权担保方的情况下,且不影响多留置权债权人间协议的规定,除非多留置权债权人间协议或第二优先权债务文件或第三优先权债务文件(视情况而定)另有明文规定。多留置权债权人间协议规定的留置权优先权不得因第一优先权义务、第二优先权义务或第三优先权义务或其任何部分的任何修改、重述、修正和重述、补充或其他 修改或任何再融资而改变或以其他方式影响。对于迪博尔德和其他设保人与多留置权ICA第二优先权担保当事人或多留置权ICA第三优先权担保当事人之间的债务,前述规定不会限制或以其他方式影响任何第二优先权债务文件或第三优先权债务文件中包含的迪博尔德和其他设保人关于发生额外的第一优先权债务的义务。
多留置权ICA第三优先权代表以其自身和其他多留置权ICA第三优先权担保方的名义承认:(A)第二优先权债务文件和第二优先权债务的条款可以修改、重述、修改和重述、补充或以其他方式修改,第二优先权债务或其一部分可以不时进行再融资,以及(B)在每种情况下,第二优先权债务的总额都可以增加,未经多留置权ICA第三优先权管理人或其他多留置权ICA第三优先权担保方通知或同意,且不影响本协议的规定,除非多留置权债权人间协议或第三优先权债务文件中另有明确规定。多留置权债权人间协议规定的留置权优先权不得因第一优先权义务、第二优先权义务或第三优先权义务或其任何部分的任何修改、重述、修正和重述、补充或其他修改或任何再融资而改变或以其他方式影响。至于迪博尔德与其他设保人及多重留置权国际协议第三优先担保方之间的债务,上述条款不会限制或以其他方式影响任何第三优先债务文件中包含的迪博尔德及其他设保人在产生额外第二优先债务方面的义务。
只要第一优先权债务尚未解除,不论是否为与迪博尔德或任何设保人有关的债权人的利益而进行的转让,不论是否自愿;或根据《破产法》或任何类似的破产法,由迪博尔德或任何设保人展开或针对其展开的任何案件,不论是否自愿;或由迪博尔德或任何授予人提起或针对其提起的任何诉讼,寻求判定其破产或无力偿债,或寻求清算、解散、资产或债务的整顿、清盘、重组、安排、调整、保护、救济或其或其债务的组成,在每一种情况下,无论是否自愿,也不论是否涉及破产或无力偿债,或寻求登录救济令或为其或其财产和资产的任何重要部分指定接管人、临时接管人、监管人、受托人、管理人或其他类似的官员,无论是否自愿;或根据适用于迪博尔德或任何授权人的任何司法管辖区的法律,与本定义中所列任何事件或行动相似或具有实质相似效果的任何事件或行动(偿付能力重组除外)。无力偿债或 清盘程序已由迪博尔德或任何其他设保人启动或针对设保人启动,多留置权ICA第二优先权代表、 任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权代表或任何其他多留置权ICA第三优先权担保方将(A)对任何设保人或任何设保人的任何子公司提起任何破产或清算程序,(B)行使或
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寻求对任何多留置权ICA共享抵押品、任何设保人或任何设保人的任何子公司的任何其他财产或以任何其他方式就任何次要义务行使任何权利或补救(包括抵销或补偿),或就此类权利和补救提起任何诉讼或诉讼(包括任何止赎诉讼),或(C)抗辩,抗议或反对多留置权ICA第一优先权代表或任何其他多留置权ICA第一优先权担保人就多留置权ICA共享抵押品或任何设保人或设保人子公司的任何其他财产提起的任何止赎程序或其他诉讼, 多留置权ICA第一优先权担保人或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方就任何锁箱协议、控制协议、房东放弃或受托保管人的信件或类似的协议或安排,其中多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他多留置权ICA优先担保方是一方或可能作为第三方受益人享有权利,或多留置权ICA第一优先权代表人或 任何其他多留置权ICA优先担保人行使与未解除的多留置权ICA共享抵押品、任何设保人或附属公司的任何权利和补救有关的任何权利和补救措施,或以其他方式就第一优先权抵押品或第一优先权义务(在本节中,每一项均为一项)行使权利或安排执法行动).
根据多留置权债权人间协议,无论破产或清算程序是否已经启动,也无论多留置权ICA第一优先权管理人或其他有担保当事人在多留置权ICA共享抵押品上授予或声称授予任何留置权的任何留置权,或从多留置权ICA共享抵押品或在破产或清算程序中从多留置权ICA共享抵押品变现的任何收益(在每一种情况下,定义见适用的债权人间协议)是否可强制执行,也不论多留置权ICA优先管理人共享抵押品的任何实际或声称的从属关系或任何其他实际或据称的缺陷,包括就多留置权ICA共享抵押品担保的债权(包括任何适当的保护债权)而收到的分配,将根据第一优先权债务文件的条款适用,直到发生第一优先权债务的履行为止。3.放电?指(I)全额现金支付适用债务文件项下所有未偿债务的本金、利息(包括在任何破产或清算程序开始时或之后按适用债务文件规定的利率应计的利息,不论该程序是否允许或允许)和溢价(如有)。(Ii)在支付本金和利息或终止下列第(Iii)款所述承诺之时或之前,以现金全额支付所有其他已到期和应付或以其他方式应计的债务,以及根据适用债务文件或与适用债务文件相关的债务而欠下的债务(未提出要求或索赔的任何或有债务除外),以及(Iii)终止适用担保当事人根据适用债务文件提供信贷的所有其他承诺,在每种情况下均不对其可执行性作出任何限制。或适用破产法或其他方面规定的适用义务的可执行性或允许性(包括但不限于任何破产或清算程序开始后产生的利息、手续费或费用,或如果没有实施破产法就会产生的利息、手续费或费用)。在履行第一优先权义务时,多留置权ICA第一优先权代表应迅速向多留置权ICA第二优先权代表人交付任何多留置权ICA共享抵押品、未解除的多留置权ICA共享抵押品的任何出售、收集、处置或其他清算的收益,以及就多留置权ICA共享抵押品或其价值作出的或可归因于多留置权ICA共享抵押品或其价值的任何付款或分配,包括在破产或清算程序中(包括,为免生疑问,在任何破产或清算程序期间提供的任何股权或债务证券或其他工具或任何额外或替代抵押品的分配,以及多留置权ICA第一优先权代表或任何多留置权ICA第一优先权担保方从多留置权ICA第二优先权担保方收到的关于未解除的多留置权ICA共享抵押品的任何金额(收益或其以收到的相同形式持有的分配,由多留置权ICA第二优先权代表按照第二优先权债务文件中规定的顺序适用于第二优先权债务,但须符合初级留置权同等权益债权人间协议的条款。在履行第二优先权义务时,多留置权ICA第二优先权代表应及时向多留置权ICA第三优先权代表人交付任何
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留置ICA以与收到的相同形式持有的共享抵押品、收益或分配,由多留置ICA第三优先权代表按第三优先权债务文件中规定的顺序应用于第三优先权债务。在履行第三优先权义务时,多留置权ICA以与收到的相同形式持有的任何多留置权ICA共享抵押品、收益或分配应按ABL债权人间协议中规定的顺序 应用。
多留置权ICA第三优先权代表人本身和代表其他多留置权ICA第三优先担保方同意,在任何程序(包括任何破产或清算程序)中,它不应(并特此放弃任何权利)挑战、质疑或支持任何其他人,质疑或质疑任何留置权担保或索赔的有效性、范围、完美性、优先权、允许性或可执行性,(I)由多留置权ICA第一优先权代表或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方或其其他代理人或受托人或其代表持有(或声称持有)的任何第一优先权债务,或(Ii)由多留置权ICA第二优先权代表人或任何其他多留置权ICA第二优先权担保方或其代表持有(或声称持有)的任何第二优先权债务。多留置权ICA第二优先权代表人本身和代表其他多留置权ICA第二优先权担保方同意,在任何诉讼程序(包括任何破产或清算程序)中,它不应(且在此放弃任何权利)挑战或质疑或支持任何其他人,质疑或质疑任何留置权担保或索赔的有效性、范围、完美性、优先权、允许性或可执行性,(I)由多留置权ICA第一优先权代表或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方或其其他代理人或受托人或其代表持有(或声称持有)的任何第一优先权债务,或(Ii)由多留置权ICA第三优先权代表人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人或其代表持有(或声称持有)的任何第三优先权债务。多留置权ICA第一优先权代表本身和代表其他多留置权ICA第一优先权担保方同意,它不得(并在此放弃任何权利)在任何程序(包括任何破产或清算程序)中对任何留置权担保或索赔的有效性、范围、完美性、优先权、允许性或可执行性提出质疑或支持 任何其他人。(I)由任何多留置权ICA第二优先权代表或任何其他多留置权ICA第二优先权担保方或其代表持有(或声称持有)的任何第二优先权债务,或(Ii)由任何多留置权ICA第三优先权担保人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保方或其代表持有(或声称持有)的任何第三优先权债务。尽管如上所述,多留置权债权人间协议中的任何规定均不得解释为阻止或损害多留置权ICA第一优先权管理人或多留置权ICA第二优先权管理人执行多留置权债权人间协议(包括担保第一优先权债务或第二优先权债务的留置权的优先权,两者均按多留置权债权人间协议的规定)或任何第一优先权债务文件或第二优先权债务文件的权利(视适用情况而定)。
除上述条款外,多留置权债权人间协议还规定了某些其他习惯性限制和协议,包括下文所述的限制和协议。
| 只要第一优先权债务尚未清偿,(X)多留置权ICA第二优先权代表和任何其他多留置权ICA第二优先权担保方同意,如果多留置权ICA第二优先权担保人或任何其他多留置权ICA第二优先权担保方中的任何人在任何适用债务项下对任何适用担保人的任何资产或财产持有任何留置权,或任何其他担保第二优先权义务的人不受保证第一优先权抵押品文件、多留置权ICA第二优先权代表人或其他多留置权ICA第二优先权担保方下所有第一优先权义务的留置权的约束,应将该留置权转让给多留置权ICA第一优先权代表作为第一优先权的担保 具有多留置权ICA第一优先权被担保当事人利益的多留置权ICA第一优先权受保人享有多留置权ICA第一优先权受保人在多留置权债权人间协议中规定的相对留置权优先权和权利,并且 (Y)多留置权ICA第三优先权代表和任何其他多留置权ICA第三优先权担保方同意,如果多留置权ICA第一优先权担保方中的任何一方 |
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留置权ICA第三优先权代表或任何其他多留置权ICA第三优先权担保方应根据任何适用的债务对任何适用担保人或任何其他担保第三优先权义务的人的任何资产或财产持有任何留置权,而该第三优先权义务不受保证第一优先权抵押品文件下的所有第一优先权义务或第二优先权担保品文件、多留置权ICA第三优先权担保人或其他多留置权ICA第三优先权担保方下的所有第二优先权义务的留置权的约束。应将该留置权转让给多留置权ICA第一优先权代表,作为多留置权ICA第一优先权受保方利益的第一优先权义务的担保,并将该留置权转让给多留置权ICA第二优先权代表,作为多留置权ICA第二优先权受让人利益的所有第二优先权义务的担保。 |
| 只要尚未发生第一优先权义务或第二优先权义务的解除,多留置权ICA第二优先权代表代表自己和其他多留置权ICA第二优先权受保方,以及多留置权ICA第三优先权代表分别代表自己和其他多留置权ICA第三优先权担保方,并同意不会就任何第二优先权义务或第三优先权义务行使任何权利或补救措施(包括抵销或补偿)而接受或接收任何多留置权ICA共享抵押品或收益。多留置权ICA第二优先权代表人、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保人和任何其他多留置权ICA第三优先权担保方同意,如果他们在违反多留置权债权人间协议的情况下从多留置权ICA共享抵押品(包括任何多留置权ICA共享抵押品(包括任何充分的保护债权)担保的任何债权的任何分配) 中获得收益或分配,他们将按照多留置权债权人间协议的要求将该等收益或分配移交给多留置权ICA第一优先权管理人。 |
| 只要尚未发生第一优先权债务的解除,除《多留置权债权人间协议》另有规定外,多留置权ICA第一优先权管理人和其他多留置权ICA第一优先权担保人和其他多留置权ICA第一优先权担保当事人有权对多留置权ICA共享抵押品或任何其他第一优先权抵押品的解除、处置或限制采取任何执行行动并作出决定,而无需与多留置权ICA第二优先权管理人、任何其他多留置权ICA第二优先权担保人、多留置权ICA第三优先权担保人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人进行任何协商或同意,每名多留置权ICA第二优先权代表代表自己和每一多留置权ICA第二优先权担保方,以及多留置权ICA第三优先权代表代表其自身和每一多留置权ICA第三优先权担保方同意不采取任何行动阻碍任何前述事项,放弃作为初级留置权债权人的所有权利或以其他方式反对任何前述事项,并且不会采取任何妨碍、拖延或干扰前述事项的行动;提供, 然而,,多留置权ICA第二优先权代表人可以在自以下较晚的时间起至少180天后启动破产或清算程序或以其他方式行使多留置权债权人间协议中描述的任何或所有此类权利或补救措施:(I)多留置权ICA第二优先权代表人根据任何第二优先权债务文件宣布存在任何违约事件并要求全额偿还因加速而产生的任何 第二优先权债务的全部本金,以及(Ii)日期多留置权ICA第一优先权代表从该多留置权ICA第二优先权代表处收到关于该违约事件和要求偿还的声明的通知 (停顿期); 提供, 进一步,即使多留置权债权人间协议中有任何相反的规定,在任何情况下,任何多留置权ICA第二优先权代表人或任何多留置权ICA第二优先权担保当事人不得启动任何破产或清算程序,或以其他方式行使与多留置权ICA共享抵押品有关的多留置权债权人间协议中所述的任何或所有权利或补救措施,即使停顿期已满, |
131
(X)任何多留置权ICA第一优先权代表或适用的多留置权ICA第一优先权担保方应已开始并正在努力行使其对多留置权ICA共享抵押品的全部或任何部分的权利或补救措施(此类行使的及时通知将通知多留置权ICA第二优先权代表人)或(Y)任何担保人应接受破产或清算程序。 |
| 如果多留置权ICA第一优先权代表和/或多留置权ICA第一优先权担保当事人对任何第一优先权抵押品文件进行任何修改、放弃或同意,目的是增加或删除任何第一优先权抵押品文件,或放弃或同意任何偏离任何第一优先权抵押品文件的规定,或以任何方式改变多留置权ICA第一优先权代表人、其他多留置权ICA第一优先权担保人、迪博尔德或其下任何适用担保人的权利(包括解除第一优先权抵押品的任何留置权),豁免或同意应在相关管辖法律允许的最大范围内自动适用于每份可比的第二优先权抵押品文件和第三优先权抵押品文件(在多留置权债权人间协议中定义)的任何可比条款,而无需多留置权ICA第二优先权代表、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保方、任何其他多留置权ICA第三优先权担保方的同意,且在相关管辖法律允许的最大范围内,适用于每一可比第二优先权抵押品文件和第三优先权抵押品文件的任何可比条款,而无需多留置权ICA第二优先权代表人的任何行动。多留置权ICA第三优先代表、迪博尔德或其下任何适用的担保人;但条件是:(I)此类修订、放弃或同意不具有移除受任何第二优先权抵押品文件或第三优先权债务文件的留置权约束的资产的效力,除非(A)在多留置权债权人间协议中规定解除此类留置权,或(B)在发生违约事件后,或在与多留置权ICA第一优先权管理人或任何其他多留置权ICA第一优先权有担保当事人行使任何补救措施相关或代替行使任何补救措施的情况下,只要任何收益的运用方式与多留置权债权人间协议一致,及(Ii)未经多留置权ICA第二优先权代表或多留置权第三优先权代表同意,不得对其施加任何额外责任。多留置权ICA第一优先权担保方应在此类修改、放弃或同意生效后十(10)个工作日内向多留置权ICA第二优先权代表人和多留置权ICA第三优先权代表人发出书面通知;但未发出此类通知不应影响此类修改、放弃或同意的效力。 |
| 多留置权ICA第二优先权代表、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保人和任何其他多留置权ICA第三优先权担保人可以根据第二优先权债务文件和第三优先权债务文件(视情况而定)的条款和适用法律,以无担保债权人的身份向迪博尔德或任何适用的担保人行使权利和补救措施,只要这些权利和补救措施不违反或在其他方面与多留置权ICA第二优先权债权人协议中的任何条款(包括禁止或限制多留置权ICA第二优先权代表的任何条款,任何其他多留置权ICA第二优先受保方、多留置权ICA第三优先受保方和任何其他多留置权ICA第三优先受保方不得采取各种行动或提出各种异议,这些行为或反对不得由多留置权ICA第二优先受保方、任何其他多留置权ICA第二优先受保方、多留置权ICA第三优先受保方和任何其他多留置权ICA第三优先受保方采取行动(无论是以此类身份还是以任何其他身份进行)。多留置权债权人间协议中的任何内容不得损害或 以其他方式不利地影响(X)多留置权ICA第一优先权代表或多留置权ICA第一优先权担保当事人可能拥有的关于第一优先权抵押品的任何权利或救济,或(Y)多留置权ICA第二优先权代表人或多留置权ICA第二优先权担保当事人可能拥有的关于第二优先权抵押品的任何权利或救济。 |
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| 多留置权ICA第二优先权代表本身和代表彼此的多留置权ICA第二优先权受保方和多留置权ICA第三优先权代表各自为自己和代表对方同意,在发生违约事件后处置任何指定的多留置权ICA共享抵押品(X)的情况下,(Y)与多留置权ICA第一优先权代表或第二优先权代表就抵押品行使补救措施有关的或代替适用的补救措施,或(Z)如果不是在违约事件之后,或与多留置权ICA第一优先权代表人或第二优先权代表人就抵押品行使补救措施有关的,或代替适用的,只要第二优先权债务文件或第三优先权债务文件的条款分别允许这种处置或解除,则授予多留置权ICA第二优先权代表人和其他多留置权ICA第二优先权担保当事人的该等多留置权ICA共享抵押品的留置权(但不包括其收益),或对多留置权ICA第三优先权代表人和其他多留置权ICA第三优先权担保当事人, 分别担保第二优先权义务或第三优先权债务的,应在终止和解除授予该多留置权ICA共享抵押品的所有留置权的同时,自动终止并解除,以确保第一优先权义务或第二优先权义务(视适用情况而定),而无需采取任何进一步行动。在向多留置权ICA第二优先权代表人或多留置权ICA第三优先权代表人(视情况而定)交付官员的证书时,声明担保第一优先权义务或第二优先权义务(视情况而定)的任何此类留置权的终止和解除已生效(或将与授予多留置权ICA第二优先权代表人和其他多留置权ICA第二优先权担保方、或多留置权ICA第三优先权代表人和其他多留置权ICA第三优先权担保人的任何必要或适当的终止或解除文书同时生效)。多留置权ICA第二优先权代表人或多留置权ICA第三优先权代表人将分别以迪博尔德或其他设保人的单独费用和费用,在没有任何陈述或担保的情况下,迅速签署、交付或确认此类文书,以证明此类留置权的终止和解除。 多留置权ICA第二优先权管理人或多留置权ICA第三优先权代表人本身和其他多留置权ICA第二优先权担保人或多留置权ICA第三优先权代表人(视情况而定)达成的任何协议将不被视为影响多留置权ICA第二优先权代表人和其他多留置权ICA第二优先权担保当事人或多留置权ICA第三优先权代表人(视情况而定)达成的任何协议解除第二优先抵押物或第三优先抵押物的留置权,以及相关第二优先债务文件或第三优先债务文件规定的其他 情形。 |
| 多留置权ICA第一优先权代表或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方均不需要为迪博尔德或多留置权ICA第一优先权担保人或任何多留置权ICA第一优先权担保方在第一优先权债务文件项下的任何义务或就该债务作出的任何付款担保而安排任何现有或未来的附属担保,或以任何特定顺序诉诸该等附属担保或其他付款担保,而他们就该等附属担保或有关付款担保的所有权利应是累积的,并附加于所有其他权利(不论是否存在或产生)。 |
| 多留置权ICA第二优先权代表人、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权代表人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人同意,多留置权ICA第一优先权代表人或其他多留置权ICA第一优先权担保人对其没有关于抵押品完善或保持留置权完善的责任(对于多留置权ICA第一优先权代表人,作为多留置权ICA第二优先权受保人的受托人持有某些占有性抵押品的义务除外)。多留置权ICA第三优先权代表人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人,以完善其留置权)。在 加法中,任何多留ICA秒 |
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优先代表、任何其他多留置权ICA第二优先担保方、多留置权ICA第三优先担保方或任何其他多留置权ICA第三优先担保方放弃与第一优先义务持有人寻求强制执行或收取多留置权ICA共享抵押品的方式有关的任何债权。 |
| 每个多留置权ICA第二优先权代表为自己并代表彼此,多留置权ICA第二优先权受保方和多留置权ICA第三优先权代表为自己并代表对方,不可撤销地组成并任命多留置权ICA第一优先权代表和 多留置权ICA第一优先权代表人或代理人作为其真实合法的代表事实律师在多留置权ICA第二优先权代表或其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权受保方或该等多留置权ICA第三优先权受保方或多留置权ICA第一优先权代表人自己的名下,为执行多留置权ICA债权人间协议的某些条款(包括与允许的解除多留置权ICA共享抵押品上的留置权有关的条款,包括因任何强制执行行动而出售时的解除),具有不可撤销的全部权力和权力。采取任何及所有适当的 行动,并执行为实现多留置权债权人间协议的该等条款的目的所必需或合乎需要的任何及所有豁免、文件及文书,包括任何融资声明、抵押解除、知识产权解除、背书或其他文书或该等留置权的转让或解除。 |
此外,如果迪博尔德或任何担保人受到任何破产或清算程序的约束,则多留置权ICA第二优先权代表中的每一人和多留置权ICA第二优先权担保方的代表以及多留置权ICA第三优先权担保方的第三优先权代表就自身和代表彼此的多留置权ICA第三优先权担保方同意:
| 如果多留置权ICA第一优先权代表希望同意(或不反对)出售、使用或出租现金或其他抵押品,他们将明确同意(如果多留置权ICA第一优先权代表提出要求),不提出反对,也不会以其他方式反对或反对(或支持任何其他人提出反对或以其他方式异议或反对)此类现金或其他抵押品的出售、使用或租赁; |
| 如果多留置权ICA第一优先代表希望同意(或不反对)任何担保人或适用子公司根据《破产法》第363或364条或任何其他破产法的任何类似条款获得DIEBOLD或 任何适用子公司的DIP融资,他们将(I)不提出反对,也不会以其他方式 反对或反对(或支持任何其他人提出反对或以其他方式异议或反对)此类DIP融资,并且(Ii)不要求与此相关的充分保护或任何其他救济,如果担保任何第一优先权债务的留置权 从属于或具有与担保此类DIP融资的留置权相同的优先权,则其对第二优先权抵押品的留置权或其对第三优先权抵押品的留置权(如适用)将从属于(且将被视为从属于)其对第二优先权抵押品的留置权或其对第三优先权抵押品(各自在多留置权债权人间协议中定义)的留置权,(X)此类DIP融资(及其所有相关义务)的基础与担保第二优先权债务的留置权 和第三优先权债务的留置权在多留置权债权人间协议项下的第一优先权债务相同的基础上,(Y)由多留置权ICA第一优先权代表同意的任何专业和美国受托人费用的任何分拆,以及(Z)给予多留置权ICA第一优先权代表或任何其他多留置权ICA优先权担保方的任何适当的保护留置权; |
| 他们不会(以有担保或无担保债权人的身份)直接或间接地提出、支持或投票赞成任何重组或安排计划、清算计划、提案或其他处置性重组计划,除非该计划(I)全额现金偿还所有优先债务并导致第一优先债务的履行,或(Ii)规定第一优先债务类别的持有人根据第1126(C)条对其进行表决。 |
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《破产法》或任何其他破产法的任何类似规定是确认和完善该计划的不可放弃的先决条件; |
| 他们不会反对、抗辩或支持任何其他人反对或抗辩:(A)多留置权ICA第一优先权代表或任何多留置权ICA第一优先权担保人以任何形式提出的任何充分保护的请求,(B)多留置权ICA第一优先权代表人或任何多留置权ICA第一优先权受保方基于多留置权ICA第一优先权代表人或任何多留置权ICA第一优先权担保方提出的任何动议、救济、诉讼或法律程序的任何反对或异议,或(C)津贴 和/或利息、费用、费用的支付根据《破产法》第506(B)或506(C)条或任何其他破产法的任何类似规定(作为足够的保护或其他),多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方的费用或其他金额; |
| 他们不会反对(也不会以其他方式反对或支持任何其他人提出反对或以其他方式质疑或反对)任何多留置权ICA第一优先担保方在止赎第一优先权抵押品的任何销售中合法行使信贷投标第一优先权义务的权利(包括但不限于,根据破产法第363(K)条或任何其他适用破产法下的任何类似条款)或根据破产法第1111(B)条(或任何其他适用破产法下的任何类似条款)就第一优先权抵押品行使任何权利; |
| 禁止多留置权ICA第二优先权代表人或任何其他多留置权ICA第二优先权担保方向迪博尔德或任何其他设保人提供DIP融资,除非(I)确保此类DIP融资的任何留置权优先于确保任何第一优先权义务的留置权,以及(Ii)批准此类DIP融资的命令(A)包括关于有效性、优先权、完善性、第一优先权债务和担保第一优先权债务的留置权的可执行性和不可撤销性 和(B)规定了对担保第一优先权债务的留置权的充分保护,其中包括(1)为多留置权ICA第一优先权担保当事人的利益,定期向多留置权ICA第一优先权代表支付利息(包括任何违约利息),(2)向多留置权ICA第一优先权担保当事人支付根据多重留置权ICA第一优先权债务文件规定的范围的合理费用和开支;(3)对第一优先权抵押品的减值、对这种DIP融资的优先支付权以及向多留置权ICA第二优先权担保人、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人提供的任何超优先权债权;(4)对担保此类DIP融资的所有抵押品、优先于此类DIP融资以及授予多留置权ICA第二优先权代表、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保方的任何充分保护留置权的惯常保护留置权;(5)授予多留置权ICA第二优先权代表或多留置权ICA第二优先权担保方或多留置权ICA第三优先权担保方中的任何一方作为充分保护的任何其他权利,包括,为免生疑问,有权在约定的终止事件发生时终止同意使用抵押品或现金抵押品。尽管如上所述,多留置权ICA第一优先权代表人和其他多留置权ICA优先受保方以任何理由反对此类DIP融资的权利被明确保留; |
| 禁止多留置权ICA第三优先权代表人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保方向迪博尔德或任何其他设保人提供DIP融资,除非(I)确保此类DIP融资的任何留置权优先于担保任何第一优先权义务和第二优先权债务的留置权,以及 批准此类DIP融资的顺序(A)包括关于第一优先权债务的有效性、优先权、完备性、可执行性和不可撤销的习惯规定,担保第一优先权债务、第二优先权债务的留置权 |
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债务和担保第二优先权义务的留置权,以及(B)对担保第一优先权义务的留置权和担保第二优先权义务的留置权提供充分保护,包括(1)为多留置权ICA第一优先权担保方的利益,定期向多留置权ICA第一优先权代表人支付利息(包括任何违约利息),以及(Y)多留置权ICA第二优先权代表人为多留置权ICA第二优先权担保方的利益,第二优先债务的应计利息(包括任何违约利息),(2)按照多留置ICA第一优先债务文件和多留置权ICA第二优先债务文件分别规定的程度,支付多留置权ICA第一优先担保方和多留置权ICA第二优先债务的合理费用和支出;(3)对第一优先抵押品和第二优先抵押品的价值减值的习惯上的优先债权,优先向这种DIP融资付款的权利,以及向多留置权ICA第三优先受保方或任何其他多留置权ICA第三优先担保方提供的任何超优先求偿权;(4)对担保这种DIP融资的所有抵押品、优先于此类DIP融资的所有抵押品、优先于此类DIP融资以及给予多留置权ICA第三优先受保方或任何其他多留置权ICA第三优先受保方的任何适当保护留置权的习惯优先保护留置权;(5)授予多留置权ICA第三优先权代表人或任何多留置权ICA第三优先权担保人作为充分保护的任何其他权利,包括为免生疑问,在约定的终止事件发生时终止同意使用抵押品或现金抵押品的权利。尽管如此,多留置权ICA第一优先权代表、其他多留置权ICA第一优先权受保方、多留置权ICA第二优先权代表人、其他多留置权ICA第二优先权有担保当事人以任何理由反对此类DIP融资的权利得到明确保留; |
| 他们不会(X)反对(也不会以其他方式反对、反对或支持任何其他 人提出反对或以其他方式反对或反对)任何关于自动中止或针对第一优先权义务或第一优先权抵押品的止赎或强制执行的禁令的动议,以及(Y)直到发生第一优先权义务的履行为止。在任何破产或清算程序中寻求自动中止或任何其他中止的救济,或在没有多留置权ICA第一优先代表事先书面同意的情况下采取任何减损行动; |
| 他们不会反对或寻求质疑多留置权ICA第一优先权代表或任何多留置权ICA第一优先权担保方根据《破产法》(或任何其他适用破产法的任何类似规定)或其他规定(为此忽略多留置权ICA第二优先权担保人或多留置权ICA第三优先权担保人对多留置权ICA共享抵押品的所有债权和留置权)在第一优先权债务的任何破产或清算程序中允许的任何索赔,包括申请后利息、费用、成本、开支和/或其他费用的索赔。 |
| 在第一优先义务解除之前,他们不会主张或执行《破产法》第506(C)条或任何其他破产法的任何类似条款下的任何债权, 优先于或与保证第一优先义务的留置权平等,以支付保存或处置任何多留置权ICA共享抵押品的费用或费用。 |
| 就多留置权ICA第二优先权代表、任何其他多留置权ICA第二优先权担保方、多留置权ICA第三优先权担保人或任何其他多留置权ICA第三优先权担保人根据《破产法》第363或364条或任何其他破产法类似条款对多留置权ICA共享抵押品和收益中的任何一项拥有或获得权利的情况下,多留置权ICA第二优先权代表各自代表自身和彼此,以及多留置权ICA第三优先权受担保方代表自身和彼此同意不在违反多留置权债权人间协议的情况下主张任何此类权利,除非 |
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多留置权ICA第一优先代表事先书面同意,提供如果多留置权ICA第一优先权代表提出要求,多留置权ICA第二优先权代表人或多留置权ICA第三优先权代表人(视情况而定)应按照多留置权ICA第一优先权代表人要求的方式及时行使此类权利,包括与此类权利有关的任何支付权; |
| 除其中明确规定外,多留置权债权人间协议中包含的任何内容不得禁止或以任何方式限制多留置权ICA第一优先权代表人或任何其他多留置权ICA第一优先权担保方在任何破产或清算程序中或以其他方式反对任何多留置权ICA第二优先权担保方或多留置权ICA第三优先权担保方采取的任何行动,包括任何多留置权ICA第二优先权担保方或多留置权ICA第三优先权担保方寻求充分保护,或任何多留置权ICA第二优先权担保方或多留置权ICA第三优先权担保方主张其根据第二优先权债务文件或以其他方式享有的任何权利和救济;和 |
| 对于多留置权ICA First 优先代表同意或不反对的任何担保人的资产处置(包括根据《破产法》第363条或任何其他破产法的任何类似规定),他们不会提出异议(也不会以其他方式质疑、反对或支持任何其他人提出异议,或以其他方式质疑或反对),该处置规定,在此类处置不涉及留置权的范围内,保证优先义务的留置权,根据多留置权债权人间协议,第二优先权债务和第三优先权债务将与多留置权ICA共享抵押品上保证第一优先权义务的留置权相同的优先权附加于出售所得,并进一步同意,它们不会直接或间接反对或阻碍与此类出售、清算或其他处置相关的任何订单的进入,包括保留专业人员或设定与此类出售、清算或处置相关的投标程序,如果所需的多留置权ICA第一优先代表同意保留与此类资产的出售、清算或处置相关的专业人员和投标程序。 |
在履行第一优先权义务时,多留置权国际仲裁中心第一优先权代表人和多留置权ICA第一优先权担保人的权利,包括但不限于行使补救、提出修订、批准破产诉讼等权利,将移交给多留置权ICA第二优先权代表人和多留置权ICA第二优先权担保人。
ABL债权人间协议
非ABL有担保债务持有人与ABL债务持有人之间的非ABL优先抵押品和ABL优先抵押品的相对 优先权由ABL债权人间协议条款确定。本节中的陈述是ABL债权人间协议的重要条款和规定的摘要。它们并不声称是完整的,并通过参考ABL债权人间协议中的所有条款而完全合格。
非ABL优先抵押品和ABL优先抵押品也将各自用作抵押品,以根据留置权优先原则担保迪博尔德和担保人在任何未来非ABL担保债务和任何未来ABL债务下的义务。ABL债权人间协议下关于非ABL优先抵押品和ABL优先抵押品的权利和补救措施将分别由(X)在非ABL优先抵押品的情况下,根据多留置权债权人间协议确定的适用的 代表指示控制非ABL代表和(Y)在ABL优先抵押品的情况下,最初为ABL抵押品代理。
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该等票据(或就新票据而言,将会)受该特定债权人之间的协议所规限 (该协议可不时修订)。ABL债权人间协议?),在超级优先信贷安排抵押品代理、2025年票据抵押品代理、2025年信贷安排抵押品代理、2023年信贷安排抵押品代理、超级优先信贷安排管理代理、2025年票据受托人、2025年信贷安排管理代理、2023年信贷安排管理代理、受托人和 票据抵押品代理(统称为非ABL抵押品代理(?)分别代表高级优先定期贷款持有人、2025年票据持有人、2025年定期贷款持有人、2023年定期贷款持有人及票据持有人,迪博尔德、担保人、ABL抵押品代理(代表担保各方)及ABL贷款下的行政代理。《ABL债权人间协议》规定了非ABL有担保债务的持有人与ABL债务持有人之间的关系,涉及非ABL优先权抵押品、ABL优先权抵押品和某些其他事项。虽然优先定期贷款的持有人、2025年票据的持有人、2025年定期贷款的持有人和 票据的持有人不是ABL债权人间协议的一方,但通过他们接受优先信贷安排、2025年票据、2023年信贷安排、2023年信贷安排和票据(统称为非ABL有担保债务),他们同意受其约束。非ABL有担保债务的持有人亦特别授权其各自的非ABL抵押品代理人及控股非ABL代表代表彼等订立ABL债权人间协议,并采取ABL债权人间协议条款所规定的所有行动,而非ABL有担保债务的持有人同意受该等行动的约束。根据ABL债权人间协议的条款,控股非ABL代表决定强制执行非ABL优先抵押品的担保权益的时间和方法,ABL抵押品代理 决定强制执行ABL优先抵押品的担保权益的时间和方法。
由ABL优先抵押品以第一优先权为基础担保的全部或部分债务 包括或可能包括循环性质的债务,在任何时候或不时未偿还的债务金额可能会增加、减少或偿还,然后再借入。ABL债权人间协议中规定的留置权优先权不得因对ABL优先抵押品担保的债务或非ABL优先抵押品担保的债务的任何修改、修改、补充、延期、增加、替换、续签、重述或再融资而改变或以其他方式影响(根据 留置权优先原则)。
此外,ABL债权人间协议规定,只要有ABL债务未偿(无论是在最初发行日期之前、当日或之后发生),(1)ABL债务的持有人可以指示ABL抵押品代理对ABL优先抵押品采取某些行动(包括解除ABL优先抵押品和变现方式),而无需非ABL有担保债务的持有人同意;(2)以任何非ABL担保债务的持有人为受益人而享有留置权的所有抵押品也应以ABL抵押品代理人为受益人而享有留置权,留置权的优先顺序取决于此类抵押品是非ABL优先抵押品还是ABL优先抵押品;以及 (3)迪博尔德、担保人和每一位非ABL代表各自代表自身和非ABL有担保债务的持有人同意,他们在 任何时候都不会对任何与ABL债权人间协议不一致或违反ABL债权人间协议的非ABL协议签署或交付任何修订或其他修改。如果ABL抵押品代理人 就ABL贷款订立任何修订、放弃或同意(在不对非ABL有担保债务的持有人有实质性不利的范围内),以增加、删除、放弃或同意任何此类文件的任何规定,或以任何方式改变任何当事人在该文件下的权利,在每种情况下,仅针对任何ABL优先抵押品,则该修订:豁免或同意应自动适用于可比非ABL文件的任何可比条款,而无需任何非ABL代表的同意或采取行动(包括符合本协议条款的所有此类修订、豁免和修改),但须遵守通知要求和对减少或免除抵押品或对每个非ABL代表或非ABL担保债务持有人的权利、义务或义务产生不利影响的修订的某些限制。
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此外,ABL债权人间协议规定,只要存在未偿还的非ABL担保债务(无论是在最初发行日期之前、当天或之后发生的),(1)控制非ABL代表可以对非ABL优先抵押品采取某些行动(包括解除非ABL优先抵押品和变现方式),而无需ABL债务持有人的同意 ;(2)所有以ABL抵押品代理人为受益人而享有留置权的抵押品,也应享有以每名非ABL代表为受益人的留置权,根据抵押品是非ABL优先抵押品还是ABL优先抵押品而定;以及(3)迪博尔德、担保人和ABL抵押品代理人代表自身和ABL债务持有人同意,他们在任何时候都不会签署或提交与ABL贷款相关的任何文件,或对与ABL债权人间协议不一致或违反ABL债权人间协议的任何文件进行任何修改或其他修改。如果任何非ABL代表就非ABL有担保债务,包括与之相关的任何适用的债务、担保或抵押品,或任何其他非ABL文件(在对ABL有担保当事人没有重大不利的范围内)达成任何修订、放弃或同意,以增加、删除、放弃或同意任何此类文件的任何规定,或以任何方式改变任何当事人在该文件下的权利,在每种情况下,仅针对任何非ABL优先抵押品,则该修改, 未经ABL抵押品代理同意或采取行动,放弃或同意自动适用于ABL贷款的可比文件中的任何可比条款(所有此类修订、豁免和修改均受本协议条款的约束),但须遵守通知要求和某些限制,不得修改减少或释放抵押品或对ABL抵押品代理或贷款人或任何其他ABL债务持有人的权利产生不利影响的修订。
ABL债权人间协议规定,每名非ABL代表及其所代表的非ABL有担保债务的持有人不得在任何未清偿ABL债务的任何时间对ABL优先抵押品行使任何权利和救济,包括行使任何抵销或补偿权利,以及行使有担保债权人根据统一商法、PPSA、破产法或任何其他适用破产法享有的任何权利或救济。只有ABL抵押品代理人(按照所需贷款人的指示行事(在ABL协议中定义))才有权采取任何此类行动或行使任何此类权利和补救措施,但须符合下一段的规定。
尽管有前款规定,根据ABL债权人间协议,任何非ABL代表可在向ABL抵押品交付书面通知之日起180天后行使其关于ABL优先抵押品的权利和补救措施 该非ABL代表的代理人打算行使此类权利和补救措施,该通知只能在任何非ABL文件所规定和定义的违约事件发生后或期间交付;提供, 然而,在下列情况下,该非ABL代表不得行使任何该等权利及补救措施:(1)ABL抵押品代理人(按照所需贷款人的指示行事)已开始并正在努力行使其关于ABL优先抵押品的任何权利及补救措施,或正竭力试图撤销任何该等权利及补救措施,或(2)任何设保人的破产或清盘程序已开始,即使该180天期限已届满。
《ABL债权人间协议》规定,ABL抵押品代理人及其所代表的ABL债务持有人在任何时间,当任何非ABL有担保债务仍未清偿时,不得对非ABL优先抵押品行使任何权利和救济,包括行使任何抵销权或补偿权利,以及行使有担保债权人根据统一商法、PPSA、破产法或任何其他适用破产法享有的任何权利或救济 ,只有非ABL代表才有权采取任何此类行动或行使任何此类权利和救济,但须受下一段的限制。
尽管有前款规定,ABL抵押品代理人(按照所需贷款人的指示行事)可以在下列情况下行使其对非ABL优先权抵押品的权利和救济:
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自向ABL抵押品代理的每个非ABL控制性代表发送通知之日起180天内,ABL抵押品代理人打算行使此类权利和补救措施,该通知只能在任何ABL文件所规定和定义的违约事件发生后或持续期间交付;提供, 然而,在下列情况下,ABL抵押品代理不得行使任何该等权利和补救措施,即使180天期限届满,(1)任何非ABL代表已开始并正在努力寻求对非ABL优先权抵押品的任何权利和补救措施,或正竭力试图撤销对该等行使的任何暂缓执行或禁令,或(2)已就任何设保人启动破产或清算程序。
每名非ABL代表在《ABL债权人间协议》中为自己和代表非ABL有担保债务的持有人同意(并且每个非ABL有担保债务的持有人通过接受非ABL有担保债务同意接受非ABL有担保债务),不会在任何程序(包括任何破产或清算程序)中对任何ABL债务的持有人所持有的任何留置权的优先权、有效性或可执行性提出异议,或要求、请求、抗辩或以其他方式主张或主张任何整理、请求、抗辩或其他主张或索赔的利益。它可能对该ABL优先抵押品或ABL抵押品代理人对该等抵押品拥有的评估、估值或类似权利,但在ABL债权人间协议中明确授予此类权利的范围除外;它不会采取或导致采取任何旨在对ABL优先抵押品进行任何留置权的行动平价通行证拥有或优先于ABL抵押品代理对ABL优先抵押品的留置权,或给予自己任何相对于ABL抵押品代理对ABL优先抵押品的留置权的优先权或优先权;ABL抵押品代理或ABL债务的任何持有人不会以任何方式质疑、反对、反对、干扰、阻碍或拖延ABL抵押品的任何止赎、出售、租赁、交换、转让或其他处置;它不会启动司法或非司法止赎程序 ,寻求指定受托人、监管人、接管人、临时接管人、管理人、清算人或类似的官员,试图采取任何行动来接管任何ABL优先抵押品,行使任何权利, 就ABL优先抵押品行使任何补救或权力,或以其他方式采取任何行动,以强制他们在ABL优先抵押品中的权益或在其上变现;它不会寻求也不会放弃任何权利,以使ABL优先抵押品或其任何部分在 时被收回或以其他方式处置ABL优先抵押品;它无权(X)指示ABL抵押品代理人或任何ABL债务持有人就ABL优先权抵押品行使任何权利、补救或权力,或(Y)同意或反对ABL抵押品代理人或任何ABL债务持有人就此类ABL优先权抵押品行使任何权利、补救办法或权力,或行使或不行使任何此类权利的时间或方式;它不会提起任何诉讼或其他程序,或在任何诉讼、破产或清算程序或其他程序中向ABL抵押品代理提出任何索赔,要求通过具体履行、指示或其他方式从其他救济中获得关于ABL抵押品的损害赔偿,ABL抵押品代理或任何ABL债务持有人都不对ABL抵押品代理或任何此类ABL债务持有人就ABL抵押品采取或未采取的任何行动承担责任。ABL抵押品代理本身和代表ABL债务持有人同意对其在非ABL优先抵押品中的权利进行类似的限制。
ABL债权人间协议规定,每名非ABL代表代表自身和非ABL有担保债务的持有人同意,他们各自应采取ABL抵押品代理人(按照所需贷款人的指示行事)就ABL债务持有人就ABL优先抵押品行使本文所述权利提出的要求的行动。ABL抵押品代理代表自身和ABL债务的其他持有人同意,他们各自应采取任何非ABL代表就非ABL担保债务持有人行使本文所述关于非ABL优先抵押品的权利所要求的行动。
除非《ABL债权人间协议》另有明确规定,否则ABL债务持有人可以作为无担保债权人,根据该ABL债务持有人所属的ABL贷款文件的条款和适用法律(包括在任何破产或清算程序中,提交任何诉状,
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(br}主张迪博尔德或任何适用担保人的无担保债权人可享有的权利或利益的异议、动议或协议),在每种情况下不得与《ABL债权人间协议》的规定相抵触。除《ABL债权人间协议》另有明文规定外,根据《ABL债权人间协议》,非ABL有担保债务的持有人可根据管理非ABL有担保债务的文件的条款,向迪博尔德或任何适用的担保人行使无担保债权人的权利和救济,在每一种情况下,只要不与ABL债权人间协议的规定相抵触,非ABL有担保债务的持有人即可行使权利和救济(包括在任何破产或清算程序中,提交任何申诉书、异议、动议或协议,以维护迪博尔德或任何适用担保人可获得的权利或利益)。
此外,ABL债权人间协议应包括一项条款,即如果ABL抵押品代理人在行使其在ABL融资文件或其他方面的权利时,将拥有或控制迪博尔德或任何担保人的任何账簿和记录,而这些账簿和记录包含识别或与非ABL优先抵押品有关的信息,则ABL抵押品代理人应应控制非ABL代表的请求,并在可行的情况下尽快向控制非ABL代表提供该等账簿和记录以供查阅和复制,或向控制非ABL代表提供其副本。如果任何非ABL代表在根据适用的非ABL担保债务担保文件或其他方式行使其权利时,将拥有或控制迪博尔德或任何担保人的任何账簿和记录,该账簿和记录包含识别或关于任何ABL优先抵押品的信息,则该非ABL代表应应ABL抵押品代理的请求并在可行的情况下尽快向ABL抵押品代理提供此类账簿和记录以供检查和复制,或向ABL抵押品代理提供其副本 。
ABL债权人间协议还规定,根据适用法律,每个非ABL代表不可撤销地向ABL抵押品代理授予非排他性的全球许可或权利,以便在ABL抵押品代理(按照所需贷款人的指示行事)合理要求的范围内使用该非ABL代表的权益,可以在不支付使用费或其他补偿的情况下行使,现在或以后由任何授予人拥有、许可给 或以其他方式使用的任何知识产权,以便ABL抵押品代理(按照所需贷款人的指示行事)购买、使用、销售、重新拥有、根据ABL文件的条款,拥有、储存、组装、制造、加工、销售、转让、分发或以其他方式处置ABL优先抵押品中包含的任何资产,与ABL优先抵押品的清算、处置或变现相关。每名非ABL代表同意,构成非ABL优先权抵押品的任何知识产权的任何出售、转让或其他处置(无论是通过丧失抵押品赎回权或其他方式)将受制于ABL抵押品代理如上所述的权利。
ABL债权人间协议规定,如果任何非ABL代表根据适用的抵押品文件或适用法律行使其权利而获得对任何非ABL优先抵押品的占有或实物控制,应立即以书面形式通知ABL抵押品代理这一事实,ABL抵押品代理应在此后十个工作日内以书面形式通知该非ABL 代表ABL抵押品代理是否希望根据ABL债权人间协议行使其访问权。此外,如果ABL抵押品代理根据适用的抵押品文件或适用法律行使其权利而获得对任何非ABL优先抵押品的占有或实物控制,它应立即以书面形式通知控制 非ABL代表,ABL抵押品代理正在行使ABL债权人间协议下的访问权。
发出通知后,控股的非ABL代表应真诚地与ABL抵押品代理 (按照所需贷款人的指示行事)协商,就ABL抵押品代理行使此类访问权进行协调,使ABL抵押品代理能够在正常营业时间安排转换任何由原材料或在制品vt.进入,进入
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出售成品及/或安排将该等ABL优先抵押品运送至可进行该等转换的地点、以其他方式准备待售的ABL优先抵押品及/或安排或实施出售ABL优先抵押品(包括进行拍卖),所有一切均按照该等事宜在正常业务过程中完成的方式进行。在任何此类访问期间,ABL抵押品代理及其代理、代表和指定人应具有不可撤销的、非排他性的访问权利,以及免费使用非ABL优先权抵押品的权利,以达到上述目的。ABL抵押品代理有义务向适用的非ABL代表偿还在相关访问期开始后发生的此类非ABL优先抵押品(不包括保险)的所有运营成本,但以ABL抵押品代理行使其访问权而发生的程度为限,并由该非ABL代表(或任何非ABL担保债务持有人)实际支付。对于ABL抵押品代理在访问期间使用的任何非ABL优先抵押品的情况,ABL抵押品代理应采取适当和合理的注意措施,并修复和更换任何损坏(普通磨损由ABL抵押品代理或其代理人、代表或指定人造成),并使非ABL优先抵押品处于与ABL抵押品代理或其代理人、代表或指定人开始占用、使用或控制时基本相同的状态(普通 磨损且ABL抵押品代理人应遵守与其使用或占用或拥有ABL优先抵押品有关的所有重要方面的所有适用法律。ABL抵押品代理人应赔偿和保护每个非ABL代表对人身或财产的任何伤害或损坏(普通 磨损以及因ABL抵押品代理人或其代理人、代表或指定人的占用、使用或控制,或其控制下的人员的作为或不作为而直接造成的任何损失、索赔、债务或费用;但条件是,ABL抵押品代理人将不对因没有ABL优先权抵押品而导致的非ABL优先权抵押品价值的任何减值负责。ABL抵押品代理和每个非ABL代表应合作并做出合理努力,以确保他们在上述访问期内的活动不会对另一方的活动造成实质性干扰,包括任何非ABL代表向潜在购买者展示非ABL优先抵押品和准备出售非ABL优先抵押品的权利。如果ABL抵押品代理(真诚行事) 书面通知控股的非ABL代表此类抵押品对于ABL抵押品代理如上所述安排转换、运输或安排出售ABL优先抵押品,则非ABL抵押品代理 不得取消抵押品抵押品的抵押品或以其他方式出售、移走或处置此类抵押品;提供, 然而,如果ABL债权人间协议的购买人、受让人或受让人同意受ABL债权人间协议适用条款的约束,则ABL债权人间协议中没有任何规定限制任何非ABL代表的权利在该存取期届满前出售、转让或以其他方式转让任何非ABL优先抵押品。每个此类访问期限最长为180天;但如果有管辖权的法院已作出禁止对ABL优先抵押品行使补救措施的任何暂缓执行或其他命令,或由于破产或清算程序而生效,则在任何此类暂缓执行或其他命令待决期间,应收取这180天的费用。
如果任何设保人在任何时间根据破产法或任何其他适用的破产法接受案件或程序,而任何ABL债务仍未清偿,且如果ABL抵押品代理人或ABL债务的其他持有人希望同意(或不反对)使用作为ABL优先抵押品的现金抵押品,或根据破产法或任何其他适用破产法向任何设保人提供融资,或同意(或不反对)任何第三方向设保人提供此类融资(任何此类融资,即ABL DIP融资),每个非ABL代表在ABL债权人间协议中为自己和代表非ABL有担保债务的持有人同意,包括关于票据和 票据担保(每个票据持有人将通过其接受票据同意),将被视为已同意,不会对使用此类现金抵押品或此类ABL DIP融资的任何其他人提出反对,包括未能为任何非ABL代表对抵押品的留置权提供足够的保护,且不会仅因此类ABL DIP融资而要求任何适当的保护 以下所述除外,并将其对任何ABL优先抵押品的留置权从属于(并将被视为从属于)任何ABL优先抵押品,以(A)担保留置权
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此类ABL DIP融资的条款与ABL抵押品代理的留置权从属(这种从属关系不会以任何方式改变ABL债权人间协议的条款),(B)对ABL抵押品代理的任何充分保护,以及(C)ABL抵押品代理或ABL债务的其他持有人同意的任何剥离,只要 (X)每名非ABL代表保留其对抵押品的留置权(在每种情况下,包括在案件开始后或根据破产法或任何其他适用的破产法进行诉讼后产生的收益(定义如下),并且仅对于非ABL优先抵押品,该留置权的优先权与根据《破产法》或任何其他适用的破产法在案件或诉讼程序开始之前存在的优先权相同,任何担保ABL DIP融资的留置权都是次要的,从属于每一位非ABL优先抵押品代表对非ABL优先抵押品的留置权,以及(Y)为任何此类ABL DIP融资提供担保的ABL优先权抵押品的所有留置权,应优先于为ABL 债务提供担保的ABL抵押品代理的留置权,或与ABL优先抵押品的留置权持平。在任何情况下,ABL抵押品代理或ABL债务的任何持有人都不会寻求获得对任何非ABL优先抵押品的初始留置权,ABL债权人间协议中包含的任何内容都不应被视为控股非ABL代表或其所代表的任何持有人同意使用非ABL优先抵押品进行任何适当的保护付款。
如果任何设保人在任何时间根据破产法或任何其他适用的破产法接受案件或程序,而任何非ABL有担保债务仍未清偿,并且如果控股的非ABL代表或非ABL有担保债务的其他持有人 希望同意(或不反对)使用非ABL优先抵押品的现金抵押品,或根据破产法或任何其他适用破产法向任何设保人提供融资,或同意(或不反对)任何第三方向任何设保人提供此类融资(任何此类融资, 非ABL DIP融资),ABL代表在ABL债权人间协议中为自己和代表ABL债务持有人同意,它将被视为已同意,也不会以任何理由(包括未能为任何ABL抵押品代理人对抵押品的留置权提供足够的保护)而反对使用此类现金抵押品或此类非ABL DIP融资,也不会支持任何其他人,并且不会仅仅因为此类非ABL DIP融资而请求任何适当的保护,但以下所述除外。以及(br}是否将其对任何非ABL优先抵押品的留置权从属于(并将被视为从属于)以下抵押品:(A)获得此类非ABL DIP融资的留置权,其条款与控股非ABL代表的留置权从属于(且此类从属关系不会以任何方式改变ABL债权人间协议的条款),(B)对任何非ABL代表的充分保护,以及(C)控制非ABL代表或其他非ABL担保债务持有人同意的任何剥离协议,只要(X)每个ABL抵押品代理人保留其对抵押品的留置权(在每种情况下,包括在案件开始后产生的收益(定义如下) ,或根据破产法或任何其他适用的破产法进行的程序),并且仅对于ABL优先抵押品,此类留置权的优先权与《破产法》或任何其他破产法规定的案件开始前的优先权相同,任何担保非ABL DIP融资的留置权都是初级的,从属于每一名ABL抵押品代理人对ABL优先抵押品的留置权,以及(Y)为任何此类非ABL DIP融资提供担保的非ABL优先抵押品的所有留置权,应优先于为非ABL担保债务提供担保的非ABL代表对非ABL优先抵押品的留置权,或与非ABL代表的留置权平价。在任何情况下,非ABL代表或非ABL有担保债务的任何持有人都不会寻求获得任何ABL优先抵押品的初始留置权,ABL债权人间协议中包含的任何内容都不应被视为ABL抵押品代理或其代表的任何持有人同意使用ABL优先抵押品进行任何适当的保护付款。
每名非ABL代表在ABL债权人间协议中同意(而每名票据持有人将通过接受票据而同意),其不会反对出售或处置任何由ABL抵押品代理和ABL债务持有人支持的ABL优先抵押品,而每名非ABL代表和非ABL担保债务持有人,包括就票据和票据担保而言,将被视为已根据破产法第363条或其他适用破产法(及其他)的同等条款同意此类出售或处置。ABL抵押品代理人和ABL债务持有人同意对他们的权利进行类似的限制
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反对出售非ABL优先抵押品,但上述规定不适用于任何出售或处置不动产的情况,除非 ABL抵押品代理至少提前30天收到任何此类出售完成的通知。迪博尔德和担保人还将向每一位非ABL代表和ABL抵押品代理人发出至少90天前的书面通知,说明迪博尔德或任何此类担保人所拥有的任何房地产的任何处置,ABL优先抵押品存储或以其他方式位于那里。
ABL债权人间协议规定,每名非ABL代表本身和代表非ABL有担保债务的持有人,包括就票据和票据担保而言,不会反对、抗辩或支持任何其他人对ABL抵押品代理或其他ABL债务持有人提出的充分保护其在抵押品中的利益的请求,或向ABL抵押品代理或ABL债务其他持有人提供的任何充分保护,或ABL抵押品代理或任何其他ABL债务持有人对任何动议、减免、基于对抵押品缺乏充分保护的主张而提起的诉讼或诉讼。如果ABL抵押品代理人或ABL债务的任何持有人获得了足够的保护, 由构成ABL优先抵押品的额外抵押品(具有此类额外抵押品的替换留置权)和与任何ABL DIP融资或现金抵押品的使用相关的超级优先债权组成,并且不反对向他们提供足够的保护,则对于任何此类ABL DIP融资或现金抵押品的使用,每名非ABL代表可代表其自身和非ABL担保债务的持有人,包括票据和票据担保,作为对其ABL优先抵押品的初级留置权的充分保护,寻求或接受(ABL抵押品代理和ABL债务的其他持有人不得反对)充分的保护,仅包括(X)对相同额外抵押品的替代留置权,从属于担保ABL债务的留置权,该ABL DIP融资基于与该非ABL代表对ABL优先抵押品的其他留置权相同的基础上,因此从属于ABL债权人间协议项下的ABL债务,以及(Y)在所有方面优先于授予ABL抵押品代理和其他ABL债务持有人的优先债权。
ABL债权人间协议规定,ABL代表本身和代表ABL债务持有人,不会反对、抗辩或支持任何其他人对非ABL抵押品代理人或其他非ABL有担保债务持有人提出的充分保护其在抵押品中的权益的请求,或向非ABL抵押品代理人或其他非ABL有担保债务持有人提供的任何充分保护,或由控制非ABL有担保债务代理人或任何其他非ABL有担保债务持有人提出的任何反对动议、减免、基于抵押品缺乏足够保护的主张而提起的诉讼或诉讼。如果非ABL抵押品代理人或非ABL有担保债务的任何持有人获得了足够的保护,包括构成非ABL优先抵押品(具有此类额外抵押品的替换留置权)的额外抵押品和与任何非ABL DIP融资或使用现金抵押品有关的超级优先债权,并且不反对向他们提供足够的保护,则ABL代表可代表自己和ABL债务持有人,作为对非ABL优先抵押品的初级留置权的充分保护,寻求或接受(非ABL抵押品代理人和非ABL有担保债务的其他持有人不得反对)仅包括(X)对相同额外抵押品的替换留置权 的充分保护,根据管理该等非ABL有担保债务的文件及(Y)授予非ABL抵押品代理人及其他非ABL有担保债务持有人的优先债权,在与ABL代表对非ABL有担保债务的其他 留置权相同的基础上,该等非ABL有担保债务及此类非ABL DIP融资的留置权从属于该等非ABL有担保债务的留置权及该等非ABL有担保债务的其他 持有人。
每名非ABL代表代表其本人和非ABL有担保债务的持有人,包括票据和票据担保,同意在未经ABL抵押品代理事先书面同意(按照所需贷款人的指示行事)的情况下,不得就任何ABL优先抵押品的破产或清算程序寻求自动中止或任何其他中止。ABL抵押品代理同意关于非ABL优先抵押品和抵押品的类似 条款。
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在ABL文件下违约事件发生时和持续期间, 如果该违约事件连续至少四十五(45)天未被治愈或未被免除,且ABL文件下的所需贷款人未同意停止行使补救措施(或,如果更早,则在ABL抵押品代理(按照所需贷款人的指示采取行动)通知控制非ABL代表其将行使补救措施后的五个业务 天内),或在终止ABL文件下的承诺和加速履行ABL文件下的义务时,非ABL担保债务的全部或部分持有人,通过根据多留置权债权人间协议确定的控制 非ABL代表行事,可随时在五(5)个工作日之前向ABL抵押品代理人发出书面通知(该通知不可撤销),从ABL担保方购买所有ABL债务。
在购买和出售之日,相关买方应(A)为ABL债务持有人的利益向ABL抵押品代理支付当时未偿还和未偿还的所有ABL债务的全部金额(包括本金、利息、费用和开支,包括合理的律师费和法律费用,但具体不包括任何预付款溢价、解约费或类似费用),(B)以ABL抵押品代理的方式和金额向ABL抵押品代理提供现金抵押品,确定:(C)同意向ABL债务持有人和开证行及适用的关联公司偿付与任何佣金、费用、损害或支出(包括合理的律师费和法律费用)有关的任何损失、成本、损害或支出(包括合理的律师费和法律费用),以确保ABL债务持有人和信用证开证行与ABL单据担保的任何已签发和未偿还的信用证、对冲义务和现金管理义务有关的义务是合理必要的。(D)同意就ABL抵押品代理人在买卖时所知的事项或情况,向ABL抵押品代理人支付与上述任何已发出及未清偿的信用证有关的费用或开支,以及与ABL抵押品代理人暂时记入ABL债务及尚未收到最后付款的义务有关的任何支票或其他付款,(D)同意就ABL抵押品代理人在买卖时所知可合理预期会导致任何损失、成本、向ABL债务持有人支付损害或费用(包括合理的律师费和法律费用),并且(E)同意赔偿ABL抵押品代理和ABL债务持有人和信用证开证行,使其免受因第三方就ABL债务主张的任何索赔而产生的任何损失、责任、索赔、损害或费用(包括合理的法律顾问费用和费用),该损失、责任、索赔、损害或费用(包括合理的法律顾问费用和费用)是由于购买日之后无ABL担保债务的任何持有人的任何行为直接造成的。购买价格和现金应以联邦资金电汇方式汇入ABL抵押品代理人为此目的以书面指定的银行账户。
ABL债权人间协议所涵盖的任何债务可全部或部分再融资或替换;提供, 然而,以同等优先权抵押品留置权为担保的任何此类再融资或替代债务的持有人(或代表他们的授权代理人或受托人)以书面形式约束自己遵守ABL债权人间协议的条款。
ABL债权人间协议规定,如果与ABL文件条款允许的任何ABL优先抵押品的任何解除、出售或处置有关,或与ABL抵押品代理就ABL优先抵押品行使补救措施有关,则ABL抵押品代理为其自身或代表ABL债务的任何持有人解除其对ABL优先抵押品任何部分的任何留置权,或免除任何担保人在其担保下的义务(在每种情况下,除与清偿所有ABL债务有关外),则每名非ABL代表的留置权,为了自身和非ABL担保债务的持有人的利益,包括关于票据和票据担保的债务,对该ABL 优先抵押品的担保应自动、无条件和同时解除。ABL抵押品代理同意关于非ABL优先抵押品的类似规定。
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关于ABL优先抵押品的所有收益,如《统一商法典》第9条所定义的(或就外国抵押品而言,类似或同等的外国法律),以及在出售、交换、收集或处置任何ABL优先抵押品时可收回或收回的任何收益,无论是自愿还是非自愿(包括任何保险单的任何保险收益),包括在破产和清算程序中(包括,为免生疑问,任何非ABL代表或ABL抵押品代理收到的任何股权或债务证券或其他工具的分配,或在任何破产和清算程序中因有担保债权而提供的任何额外或替代抵押品,应适用于:
首先,对ABL抵押品代理人的费用、成本和开支(包括合理的律师费和费用以及法庭费用)的应课税金支付,
第二,根据ABL单据对ABL债务的应课税额支付,直至该等债务全部清偿为止,以及
第三,按照多留置权债权人间协议中规定的顺序偿还非ABL担保债务,直至该等债务全部清偿为止。
关于非ABL优先抵押品的所有收益,如《统一商法典》第9条所定义的(或,关于外国抵押品、类似或同等的外国法律),以及在出售、交换、收集或处置任何非ABL优先抵押品时可收回或收回的任何收益,无论是自愿还是非自愿(包括任何保险单的任何保险收益),包括破产和 清算程序(包括,为免生疑问,任何非ABL代表或ABL抵押品代理在任何破产和清算程序中因担保债权而提供的任何股权或债务证券或其他工具的分配或任何额外或替代抵押品应适用:
首先,按照多留置权债权人间协议中规定的顺序向非ABL担保债务支付,直至该等债务全部清偿为止,
第二,ABL抵押品代理人的费用、成本和开支(包括合理的律师费和费用以及法院费用)的应课税费支付,以及
第三,对ABL债务的应课税额支付, 按照ABL文件,直至全额偿付此类债务。
抵押品的充足程度
本次发行新票据的抵押品价值尚未进行评估,如果发生清算,抵押品的价值可能与账面价值存在重大差异。出售抵押品所收到的金额将取决于许多因素,包括抵押品当时的实际公平市场价值以及出售的时间和方式。就其性质而言,部分抵押品可能是非流动性的,可能没有随时可确定的市场价值。抵押品的公平市场价值受波动因素的影响,这些因素包括(除其他外)迪博尔德行业的状况、有序出售抵押品的能力、一般经济条件、买家的可用性和类似因素。出售抵押品所收到的金额也将取决于许多其他因素,包括抵押品当时的实际公平市价以及出售的时间和方式。因此,无法保证抵押品可以在短时间内(或根本不能)出售 或以有序的方式出售。此外,出售债券所得款项可能不足以偿还债券或任何其他以同等权益作担保的债务。此外,在持有人出售资产的选择下,契约将允许在回购中规定的范围内出售抵押品。在出售抵押品时,收到的任何现金可能不受以票据持有人为受益人的留置权限制。最后,在破产的情况下,持有人对任何抵押品的变现能力可能会受到破产法的某些限制,如下所述。
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如果任何抵押品的收益不足以偿还票据的所有到期金额,则票据持有人(以出售抵押品的收益不偿还的范围为限)将仅对迪博尔德和担保人的剩余资产拥有无担保债权。契约允许抵押品上的其他留置权,包括确保某些债务的留置权,如以下条款所述:某些契约限制留置权,以及某些定义允许的留置权,以及但不限于,担保不构成债务的义务的留置权。如果授予第三方的留置权(包括抵押品的任何高级留置权)、权利或地役权影响了迪博尔德或担保人拥有的财产上的资产,包括抵押品,则此类第三方可以对受此类留置权约束的财产行使权利和补救措施,这可能对抵押品的价值以及票据抵押品代理、受托人或票据持有人实现抵押品变现或 止赎的能力产生不利影响。见风险因素?与单位、新认股权证、新票据和其他债务有关的风险。新票据和相关担保的抵押品的价值(抵押品)可能不足以满足美国发行人和附属担保人在新票据和相关担保项下的义务。
只要第三方持有抵押品文件和契约允许的留置权,该第三方将对受此类留置权约束的资产享有权利和补救措施,如果行使,可能会对抵押品的价值或票据抵押品代理人变现或止赎抵押品的能力产生不利影响。参见抵押品对抵押品的某些 限制。此外,Notes抵押品代理实现抵押品的能力可能受到某些联邦、州和外国法律的限制。?风险因素?与单位相关的风险, 新权证、新票据和其他债务?某些法律法规可能会对止赎施加限制或限制。
关于抵押品的某些契诺
抵押品已经并将根据抵押品文件和契约进行质押。债权人间协议、抵押品文件和契约载有与抵押品的管理、保全和处置有关的规定。以下是债权人间协议、抵押品文件和契约中与抵押品有关的一些契诺和规定的摘要。
抵押品的维持。除某些例外情况外,《契约》规定,迪博尔德 和担保人应维护对其各自业务的开展具有重要意义的抵押品,使其处于良好的工作状态、状况和维修状态。契约、债权人间协议和/或适用的抵押品文件, 除某些例外情况外,还规定迪博尔德和担保人应在拖欠之前支付所有房地产和其他税款(除非出于善意并通过适当的谈判或程序提出争议,或者 不会导致重大不利影响),并全面维持所有物质许可和某些保险范围。
抵押品减值 。在任何高级留置权持有人的权利以及抵押品的使用和解除条款中所述的抵押品解除条款的约束下,迪博尔德将不会也不会允许其任何子公司采取、或故意或疏忽地不采取任何行动,而该行动或不作为将或合理地预期将会或可能产生的结果是为了受托人、票据抵押品代理和票据持有人的利益而对抵押品的担保权益造成重大损害,除非此类行动或不采取行动是经契约、债权人间协议或抵押品文件另行允许的。
后置抵押品。在《担保和担保原则》的约束下,从最初的发行日期起及之后,如果迪博尔德或任何担保人 取得要求作为抵押品质押的任何财产或资产,包括在美国的任何重大不动产,则其必须立即签署并交付适用的此类担保工具和融资报表,并在适用的情况下,就美国境内的任何重大不动产、抵押、律师意见、勘测和所有权保险单,按照以下标题为?的章节要求的抵押、律师意见、调查和所有权保险单,按照《契约和抵押品文件》的要求,向
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在最初的发行日期或(如属抵押)在首次交付之日(但范围不大于此日期)交付的范围和实质上是必要的,以将完善的担保权益授予票据抵押品代理,在每种情况下,以债权人间协议中规定的方式和程度,将该财产或资产作为票据和票据担保的抵押品,因此,契约中与抵押品有关的所有条款应被视为与该等后来获得的抵押品具有相同的程度和同等的效力和效力。
进一步保证。迪博尔德及担保人应自费签立、确认、交付及安排将所有该等其他文书及文件妥为存档,并采取所有必要行动,包括票据抵押品代理不时合理要求的行动,以建立、更好地保证、保全、保护、抗辩及完善担保权益及根据适用抵押品文件为受托人、票据抵押品代理人及票据持有人(须受准许留置权规限)的利益而设定的权利及补救。该等担保权益及留置权将根据抵押品文件及其他担保协议及其他文书及文件(在必要的范围内)设立,其形式及实质均令票据抵押品代理人合理满意。
房地产抵押贷款和申请。对于在原始发行日期由迪博尔德或担保人在美国拥有的或在原始发行日期后由迪博尔德或担保人在美国获得的构成抵押品一部分的任何实物不动产(单独和集体,房舍?),截止日期为2023年3月29日或购买之日(或超优先信贷安排允许的较长期限):
(1) | 迪博尔德或上述担保人须按照契约及/或由迪博尔德或上述担保人妥为签立的抵押品文件的规定,向作为抵押权人或受益人的票据抵押品代理人(视乎适用情况而定),为本身及票据持有人、每项按揭的对应者的应课税额利益,向票据抵押品代理人交付适合在所有记录办事处记录的文件,而该等抵押品文件适合于在记录时票据抵押品代理人合理地认为需要设定有效及可强制执行的按揭留置权(及完善该留置权),并具有契约、抵押品文件及债权人间协议所规定的优先次序; |
(2) | 票据抵押品代理人应已收到以票据抵押品代理人及其继承人和/或受让人(以必要的形式)为受益人的抵押权保单,该保单以票据抵押品代理人及其继承人和/或受让人为受益人,以适用抵押品承保的财产为受益人,以确保该抵押品产生的权益构成适用房产的有效抵押留置权,具有契约、抵押品文件和债权人间协议所要求的优先权,不存在所有留置权、瑕疵和产权负担,但允许留置权除外。任何该等业权保单的款额须相等于其承保的处所的估计公平市价,而该等保单亦须在可得的范围内,包括在适用司法管辖区内可得的所有惯常背书及再保险,以及票据抵押品代理人可合理地要求在适用处所所在的司法管辖区内以商业上合理的费率获得的所有惯常背书及再保险;及 |
(3) | 迪博尔德或担保人应根据受托人或票据抵押品代理人的合理要求,向票据抵押品代理交付有关该等房产的调查、对每个房产的调查、当地律师的意见,以及遵守上述第(1)和(2)款所需的其他文件、文书、证书和协议。 |
对于迪博尔德或担保人在美国境外拥有的房产的任何费用利息,或在原始发行日期后由迪博尔德或担保人在美国境外收购的构成抵押品一部分的任何费用利息,迪博尔德或该担保人将被要求采取步骤授予完善的担保 权益,并提供适用当地法律规定的交付成果,在每种情况下,在担保和担保原则规定的范围和期限内。
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冲突
尽管契约中有任何相反的规定,契约仍受抵押品文件和债权人间协议的规定约束。迪博尔德、担保人、受托人、票据抵押品代理,以及票据持有人接受票据后,票据持有人已经并将确认并同意受抵押品文件和债权人间协议的条款约束。
止赎
在违约事件发生时和违约事件持续期间,抵押品文件规定(除其他可用补救措施外)票据抵押品代理对适用抵押品的止赎和出售,并将任何此类出售的净收益分配给票据的票据持有人,但须遵守抵押品的任何先前留置权和债权人间协议的规定。债权人之间的协议对票据抵押品代理人寻求止赎的能力施加了限制。见?债权人间协议。在抵押品丧失抵押品赎回权的情况下,出售抵押品的收益可能不足以全额偿付票据和票据担保项下的担保人和担保人的义务。受法国法律管辖的担保权益只能担保付款义务,并且只能在付款违约(包括加速付款)后强制执行,最高不得超过已到期且仍未支付的担保金额,不得通过私下销售的方式强制执行。
有关抵押品的信息
迪博尔德将就迪博尔德或任何担保人向票据抵押品代理迅速(无论如何,在该变更后10天内或该融资(就本段而言,控制融资)允许的较长时间内)提供书面通知,说明该人(I)公司或组织名称、(Ii)组织或组成的司法管辖权、(Iii)身份或公司结构或 (Iv)组织识别号码的任何变更。迪博尔德和担保人将同意不实施或允许前一句中提及的任何变更,除非所有申请已经或将在变更后10天内(或控制设施当时允许的更长期限)或在任何适用的法定期限内完成,根据《统一商法典》和抵押品文件中所要求的任何其他适用法律,以使票据抵押品代理人在该抵押品文件项下以契约或任何抵押品文件所要求的方式和程度享有抵押品的留置权,并应采取一切必要的行动,以使此类留置权的完善具有与紧接变更之前相同的优先权,达到此类抵押品文件所要求的程度。迪博尔德还同意,如果抵押品的任何重要部分被损坏、销毁或被谴责,而其方式合理地预期会产生重大不利影响,迪博尔德将立即通知票据抵押品代理。
某些破产限制
如果破产案件在票据抵押品代理收回和处置抵押品之前由迪博尔德或任何担保人发起或针对迪博尔德或任何担保人提起,票据抵押品代理在发生违约事件时收回和处置抵押品的权利将受到适用的破产或其他破产法的严重损害。在启动根据经修订的《美国法典》(《美国法典》)第11条提出的救济案件时破产法根据破产法或某些其他破产法,未经破产法院批准,禁止有担保债权人(如票据抵押品代理人)在破产案件中从债务人手中收回其担保,或处置从债务人收回的担保或任何其他抵押品,或行使其他补救行动。此外,《破产法》和某些破产法允许债务人在某些情况下继续保留和使用截至破产申请之日拥有的抵押品(以及此类抵押品的收益、产品、后代、租金或利润),即使债务人在适用的债务工具下违约,提供那个有保障的
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债权人得到充分保护。适当保护一词的含义可能因情况而异。鉴于缺乏对期限足够的保护的准确定义,以及美国和外国破产法院广泛的衡平法权力,无法预测在破产案件开始后,票据下的付款可能推迟多久,票据抵押品代理是否或何时可以收回或处置抵押品,破产申请时抵押品的价值,或者票据持有人是否或在多大程度上将通过提供足够的保护来赔偿抵押品的任何延迟付款或 价值的损失。
《破产法》和某些破产法只允许在债务人的破产案件中向有担保债权人支付 和/或应计的请愿书后或提交后的利息、费用和律师费,前提是债权担保过高或债务人在重组时具有偿付能力。此外,如果迪博尔德或担保人成为破产案件的标的,除其他事项外,破产法院可以避免破产案件中债务人实体进行的某些请愿前转让,包括但不限于优先转让、欺诈性转让、低估价值转让或欺诈性转让。
此外,如果破产法庭裁定抵押品的价值不足以偿还在支付任何优先债权后应付的所有票据金额,票据持有人将只持有债券持有人有权享有的抵押品价值范围内的有担保债权,以及与该不足之数有关的无抵押债权。
抵押品的使用和释放
除非违约事件已经发生并且仍在继续,否则迪博尔德和担保人将有权行使与根据抵押品文件质押的所有股本有关的任何投票权、股息和其他 双方同意的权利,并在相关管理法律允许的最大范围内继续拥有抵押品,并保留对抵押品的独家控制权(抵押品文件中规定的 除外)、操作抵押品、更改或修复抵押品,以及收集、投资和处置抵押品的任何收入。然而,抵押品文件通常要求迪博尔德和担保人 向控制抵押品代理(和任何其他适用的抵押品代理)交付证书,以保存证明所质押的股票和证明债务(超过某些货币门槛)的工具的证书, 其中控制抵押品代理(或任何其他抵押品代理)代表担保各方拥有完善的担保权益,债权人间协议将规定控股抵押品代理(和/或任何其他 此类抵押品代理)作为受托保管人完善该等股票和票据以及任何其他多留置权ICA共享抵押品的留置权,仅为使受托人、票据抵押品代理和票据持有人受益的目的 完善根据适用证券文件授予的担保权益。上述规定受当地法律要求的制约,这些要求在某些方面可能偏离所述的一般规则。
抵押品上的留置权将相对于票据和适用的票据担保解除:
(1) | 全部付清应计未付利息本金,包括该等票据的溢价(如有); |
(2) | 整体上,在义齿满意和解除后; |
(3) | 总的来说,在法律失败或契约失败的情况下,如以下条款所述,失败; |
(4) | 全部或部分按照抵押品文件、债权人间协议和契约的适用规定; |
(5) | 对于(A)公平市值超过5,000万美元的抵押品(但为免生疑问,少于全部或几乎所有抵押品),并得到债券本金总额662/3%的持有人的同意,以及(B)所有或基本上所有抵押品,经每名受影响的票据持有人同意(在每一种情况下,包括但不限于就购买或投标要约或交换要约而获得的同意); |
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(6) | 关于担保人解除其票据担保时的资产,如《票据担保》项下所述; |
(7) | 使构成抵押品的财产或其他资产的处置不受《某些资产出售公约》所讨论的《公约》所禁止的范围的限制。 |
(8) | 在解除以德国为住所的担保人提供的担保和根据直接下一段对此类实体的资产的留置权后自动生效; |
提供在根据上文第(1)、(2)、(3)和(4)款进行的全部免除的情况下,根据契约、票据、票据担保、抵押品文件和债权人间协议欠受托人和票据抵押品代理的所有金额已经支付。
此外,仅在立即考虑或启动对迪博尔德及其重要国内子公司的破产、无力偿债或重组程序时,在以下情况下,可解除在德国注册的担保人提供的担保和对这些实体资产的留置权,在每一种情况下,涉及优先信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据和票据的贷款人同意:(I)贷款人持有的贷款超过超级优先信贷安排下未偿还贷款的662/3%,(Ii)贷款人持有超过2025年信贷安排下未偿还贷款的662/3%,和(Iii)持有超过662/3%的已发行和未偿还2025年债券的持有人,仅在该贷款人和持有人真诚地确定有必要解除此类担保和留置权以避免以德国为本籍的担保人的重大价值恶化的情况下。在这种解除的同时,迪博尔德德国公司质押股权上的留置权的优先权将自动改变,以便以超优先权信贷安排为受益人的留置权优先于以2025年信贷安排、2025年票据和(为免生疑问)票据为受益人的留置权(不言而喻,担保票据的迪博尔德德国质押股本的留置权在任何时候都应低于担保超优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据的留置权);提供在实际启动适用程序之前,此类免除不会生效。
迪博尔德和每一位担保人将向票据抵押品代理提供与任何此类解除、提交或其他诉讼有关的契约和抵押品文件项下可能需要的文件、证书和意见,而无需追索权、担保或任何类型的(明示或默示)陈述。
一旦迪博尔德或担保人(视情况而定)遵守上述任何担保品解除的先决条件,受托人或票据担保品代理应立即安排解除担保品并将其重新传达给迪博尔德或担保人(视情况而定),并采取迪博尔德合理要求的与此相关的所有其他行动。
某些设施和附注的再融资
ABL融资机制、优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2023年信贷融资机制、2025年票据和2025年票据契约项下的债务以及契约和票据项下的债务可以在每种情况下全部或部分再融资,而无需通知任何行政代理或受托人,或征得任何行政代理人或受托人的同意(除非另行要求同意,以允许根据上述融资安排或与之相关的任何担保文件或根据契约和抵押品文件进行再融资交易),所有这些都不影响抵押品文件中规定的留置权优先顺序;提供, 然而,提供或持有任何此类再融资债务的贷款人(或其授权代理人或受托人)应根据债权人间协议条款所要求的文件或协议,以书面形式约束自己遵守债权人间协议的条款。
关于前款所设想的任何再融资,债权人间协议和抵押品文件可应迪博尔德的请求和单独承担费用,在未经ABL贷款、优先信贷、2025年信贷、2023年信贷下的贷款人同意的情况下修改
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债券、2025年债券持有人、债券持有人、行政代理、控制抵押品代理、受托人、2025年受托人、债券抵押品代理或任何其他有担保债务的票据持有人或持有人或其代表,(A)增加各方(或其任何授权代理人或受托人)(但任何此类再融资债务须符合ABL、超级优先信贷机制、2025年信贷机制、2023年信贷机制、2025年票据企业,(B)确立担保该再融资债务的任何抵押品的留置权,应与担保该债务再融资的任何抵押品的留置权具有相同(或更低)的优先权,所有这些均按紧接该再融资之前规定的条款进行。
根据持有人的选择回购
更改 控件
如果发生控制权变更,迪博尔德将提出要约购买所有票据(控制权变更要约),收购价格为现金,相当于票据本金的101%,外加购买日期(但不包括购买日期)(但不包括)的应计和未付利息(如有),但须受记录在案的票据持有人在记录日期 收到在控制权变更付款日到期的任何利息(定义如下)的权利所限。
在控制权变更后30天内, 除非迪博尔德已按照《可选赎回条款》的规定行使其赎回所有票据的权利,否则迪博尔德将向每位票据持有人邮寄控制权变更要约通知,或根据DTC的适用程序向受托人发送通知,并附上副本,声明:
(1) | 正在进行控制权变更要约,该控制权变更要约的到期日(不早于该通知邮寄之日起30天,或不迟于该通知按照DTC适用程序发送之日起60天),以及根据该控制权变更要约适当投标的所有票据将被迪博尔德接受,购买价格为该票据本金的101%加上应计未付利息,但不包括,购买日期(受制于在适用记录日期 记录的票据持有人收到在控制变更付款日期到期的利息的权利(定义如下)); |
(2) | 购买日期(不得晚于控制权变更要约到期后五个工作日)(控制权变更付款日期); |
(3) | 如果该通知是在控制权变更发生之前发出的,则控制权变更要约是以控制权变更发生为条件的,并对控制权变更的最终协议进行简要描述;以及 |
(4) | 迪博尔德确定的与契约一致的程序,票据持有人必须遵循这些程序才能 回购其票据。 |
在控制变更付款日期,迪博尔德将在合法范围内:
(1) | 接受根据控制权变更要约有效投标但未有效撤回的所有票据或票据部分(以1.00美元的整数倍)接受付款,提供如在回购部分票据后,紧接该回购后未偿还的票据的剩余本金将少于$2,000,则如此回购的该票据的部分须予减少,以使紧接该次回购后未偿还的票据的剩余本金为$2,000; |
(2) | 向付款代理(或,如果迪博尔德或任何附属公司担任付款代理,则分离并以信托方式持有)存放一笔足以使所有如此有效投标但未有效撤回的票据或部分票据的控制权变更付款的金额;以及 |
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(3) | 交付或安排将如此接受的票据交付受托人注销,并附上一份官员证书,说明迪博尔德购买的票据或部分票据的本金总额。 |
支付该票据的代理人将迅速将该票据的控制权变更付款邮寄(或按照DTC的适用程序发送)给提交该票据的每个票据持有人,而受托人将迅速认证并向每个票据持有人邮寄(或按照DTC的适用程序以其他方式发送)(或通过记账方式转移)一张新票据(应理解,即使契约中有任何相反规定,受托人不需要律师或高级职员的意见来认证和邮寄或发送该新票据),其本金金额相当于交回的票据的任何未购买部分,如果有的话;提供每张该等新票据本金为$2,000或超出$1.00的整数倍。
如果控制权变更付款日期在利息记录日期或之后,且在相关利息支付日期或之前,则对控制权变更付款日期的任何应计和未付利息(但不包括控制权变更付款日期)将在控制权变更付款日期支付给在该记录日期收盘时以其名义登记票据的人。除非迪博尔德拖欠控制权变更付款,否则于控制权变更付款日购买的票据或其部分将停止计息。
无论是否适用本契约的任何其他条款,上述控制变更条款都将适用。除上文关于控制权变更的说明外,本契约不包含允许票据持有人在发生收购、资本重组或类似交易时要求迪博尔德回购或赎回票据的条款。
迪博尔德的某些信贷安排规定,以及未来的信贷协议或与迪博尔德或其任何附属公司成为一方的债务有关的其他协议可能规定,关于迪博尔德的某些控制权变更将构成违约(包括契约项下的控制权变更)。如果我们经历控制权变更,从而在任何此类债务下触发违约,我们可以寻求免除此类违约或寻求对此类债务进行再融资。如果我们没有获得该豁免或不对该等债务进行再融资,则该等违约可能导致该等债务项下的未清偿金额被宣布为到期及应付。
发生控制权变更后,我们向票据持有人支付现金的能力可能会受到我们当时现有财务资源的限制。因此,在需要进行任何必要的回购时,可能没有足够的资金可用。此外,尽管有上述规定,迪博尔德将不被允许提出变更控制权要约,除非(I)其已首先以现金偿还优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据中每一项下的所有债务,或(Ii)如果该等安排下的任何债务尚未如此偿还,则仅在根据适用贷款的条款和条件使用向该等债务持有人提出的金额进行变更控制要约的范围内,而该等金额被该等持有人拒绝。为免生疑问,根据控制权变更要约购买债券的交易完成之日,附于债券的任何认股权证将予注销。
在以下情况下,迪博尔德将不会被要求在控制权变更要约时作出控制权变更要约:(1)第三方以 方式在时间和其他方面按照适用于迪博尔德提出的控制权变更要约的契约中规定的要求变更控制权要约,并购买根据该控制权变更要约有效投标和未有效撤回的所有票据,或(2)迪博尔德已行使其赎回所有票据的权利,如第3项可选赎回条款所述。尽管本协议有任何相反规定,但仍可在变更控制权之前作出变更控制权要约。以此类控制权变更发生为条件,如果在提出控制权变更要约时已就控制权变更达成最终协议。迪博尔德将在适用的范围内遵守交易法规则14E-1的要求,以及与根据控制权变更要约回购票据有关的任何其他证券法律或法规。在一定程度上,条款
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任何证券法律或法规与本契约的规定相冲突,迪博尔德将遵守适用的证券法律和法规,不会因该冲突而被视为违反了本契约中所述的义务。
如果未偿还票据本金总额不低于90%的票据持有人在控制权变更要约中有效投标且未有效撤回此类票据,迪博尔德或如上所述提出控制权变更要约的任何第三方购买所有有效投标但未有效撤回的票据,迪博尔德或该第三方将有权在不少于30天但不超过60天的提前通知后,根据上述 控制权要约的变更购买不超过30天。赎回购买后仍未赎回的所有债券,赎回价格相当于债券本金的101%,另加赎回日(但不包括赎回日)的应计和未偿还利息。
上述控制权变更条款可能会增加完成此类交易所需的资本,从而阻止某些涉及迪博尔德的合并、合并、要约收购和其他收购企图。控制权变更的定义包括将迪博尔德及其子公司的全部或几乎所有财产和资产作为一个整体处置给任何 个人。虽然判例法中解释短语“基本上全部”的数量有限,但在适用法律下对该短语没有确切的既定定义。因此,在某些情况下,可能存在一定程度的不确定性,不确定某一特定交易是否涉及处置一个人的全部或几乎所有财产或资产。因此,可能不清楚是否发生了控制权变更,以及票据持有人是否会要求迪博尔德提出如上所述的要约回购票据。
契约中与因控制权变更而提出要约回购债券的义务有关的某些条款,在获得债券本金金额占多数的债券持有人的书面同意后,可被免除或修改。
资产出售
迪博尔德不会,也不会允许其任何子公司进行或进行任何资产处置除非:
(1) | 迪博尔德或该附属公司(视属何情况而定)收取的对价至少等于接受该资产处置的股份和资产的公平市价(该公平市价将在合同同意该资产处置之日确定); |
(2) | 迪博尔德或该附属公司(视属何情况而定)从该资产处置中收到的代价100%以现金或现金等价物的形式(就迪博尔德或任何附属公司从受让人收到的属于现金等价物的任何证券、票据或其他债务而言,仅限于此类工具在该资产处置结束后180天内由迪博尔德或该附属公司转换为现金(在收到的现金范围内));以及 |
(3) | 若迪堡或任何附属公司在该等资产处置中所收取的任何代价构成构成抵押品的证券或其他类别的证券或其他资产,则该等证券或其他资产将按契约或任何抵押品文件所要求的方式及范围,以该等抵押品上担保该等票据及票据担保(视何者适用而定)的方式及程度,与该等票据及票据担保(视何者适用而定)具有与该资产处置中所处置资产的留置权相同的优先权。 |
来自(A)构成超过2,500万美元资产处置的任何交易或一系列相关交易的任何可用现金净额,以及(B)在截至 根据公认会计原则编制的内部财务报表的确定日期之前的最近连续四个会计季度内涉及出售资产的任何交易(除(A)所述的交易外)(至
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应在每个财政季度结束时计算该季度和前三个财政季度),在这四个季度期间,交易总额超过2500万美元的交易应构成资产处置收益.
自(I)迪博尔德或其任何子公司收到资产处置收益之日起或(Ii)交付(仅与上述(B)项有关)最新财务报表之日起五个工作日内(以适用为准)(该日期,即收益触发日期,则应由迪博尔德或其子公司(视情况而定)应用相当于资产处置收益100%的金额,如下所示:
(a) | 如在资产处置中处置的任何资产为ABL优先抵押品,则(I)ABL优先担保债务(迪博尔德或其任何关联公司所欠或持有的任何此类债务除外)及(Ii)仅在适用的 资产处置收益尚未根据第(I)款用尽的范围内,优先担保债务(如该优先担保债务被削减为循环信贷债务,则永久削减与其有关的承诺),及(Iii)仅在适用的资产处置收益尚未根据第(Br)和(Ii)款用尽的范围内,在ABL融资机制和/或该等优先担保债务所要求的范围内,减少(如果偿还的债务是循环信贷债务,则永久减少与该债务有关的承诺)根据2025年信贷安排或2025年票据产生的其他优先担保债务(迪博尔德或其任何关联公司所欠或持有的任何此类债务除外); |
(b) | 如果在资产处置中处置的任何资产不构成ABL优先抵押品,则减少 (如果偿还的债务是循环信贷债务,则永久减少与此有关的承诺)(I)根据优先信贷安排产生的优先担保债务(迪博尔德或迪博尔德的任何关联公司欠下或持有的任何优先担保债务除外);以及,(Ii)仅在适用的资产处置收益尚未根据第(I)款用尽的范围内,根据2025年信贷安排或2025年票据产生的优先担保债务(迪博尔德或其任何关联公司所欠或持有的任何此类债务除外),达到超级优先信贷安排和/或该等其他优先担保债务的要求; |
(c) | 仅在适用的资产处置收益尚未根据第 (A)条和第(B)款用尽的范围内,仅在其条款或适用法律要求的情况下,减少(如果偿还的债务是循环信贷债务,则永久减少与此相关的承诺),对等担保债务(除 迪博尔德或迪博尔德的任何关联公司所欠或持有的任何同等担保债务)或非担保人子公司的债务;提供如果迪博尔德选择偿还债券以外的任何同等担保债务,迪博尔德可以(I)根据可选赎回或通过公开市场购买本金100%或以上的方式,平等和按比例减少票据下的债务 或(Ii)向所有票据持有人提出要约(按照以下资产处置要约的程序),以该等同等担保债务为本金的100%购买其票据,在每种情况下,加上购买或赎回的票据的应计但未付利息的金额;提供, 进一步,尽管有前述规定,迪博尔德将不被允许偿还票据或任何其他同等担保债务,除非(I)其已首先以现金偿还优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据中每一项下的所有债务,或(Ii)如果该等安排下的任何债务尚未如此偿还,则仅在偿还任何票据或任何该等同等担保债务时,根据适用贷款的条款和条件,使用先前向该优先担保债务持有人提供的金额进行偿还; |
(d) | 在非担保子公司进行资产处置的情况下, 减少(如果偿还的债务是循环信贷债务,则永久减少与其有关的承诺)(I)该非担保子公司(欠迪博尔德或担保人的债务除外)或(Ii)迪博尔德或担保人的债务,在每种情况下,仅限于 |
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优先担保债务或适用的当地法律或任何此类非担保子公司的债务条款所要求的程度; |
(e) | 维护、开发、建造、改进、升级或修复资产,或更换资产 处置资产(在每种情况下,流动资产除外),用于该实体的业务或用于替换在该资产处置中出售的资产; 提供在任何新取得的资产属于构成抵押品的类型或类别的范围内,该等证券或其他资产是以担保票据及票据担保(视何者适用而定)的抵押品,并在契约或任何抵押品文件所要求的范围内,以担保票据及票据担保(视何者适用而定)上的留置权,就票据及票据担保(视何者适用而定)而言,就票据及票据担保(视何者适用而定)而言,具有与资产处置中处置的资产的留置权相同的优先权;或 |
(f) | 上述各项的任何组合; |
提供在上述(A)、(B)、(C)、(D)、(E)或(F)条规定的任何此类可用现金净额最终应用之前,迪博德及其子公司可暂时减少债务(包括ABL贷款或循环债务贷款),或以其他方式将该等可用现金净额以非本公司禁止的任何方式进行投资;提供, 进一步在第(E)款的情况下(包括第(F)款的一部分),任何此类支出必须在收益触发日期后90天内支付。
来自资产处置的任何可用现金净额如未按上述规定运用或投资,将被视为构成超额收益。在收益触发日期后第91天,迪博尔德将被要求向所有票据持有人发出要约(资产处置要约),并在任何未偿还的优先担保债务或同等担保债务的条款要求的范围内,向该优先担保债务和同等担保债务的所有持有人购买票据的最高本金总额以及任何此类优先担保债务或同等担保债务(视情况而定)。可从超额收益中购买,要约价格为现金,金额相当于本金的100%,外加对购买日期的应计和未付利息(但不包括购买日期)(受记录日期的票据持有人收到在资产处置购买日(定义如下)到期利息的权利的约束),按照适用的关于优先担保债务或同等担保债务的协议中规定的程序,在票据为1.00美元的整数倍的情况下;提供尽管如上所述,迪博尔德将不被允许 向任何票据持有人或就任何其他同等担保债务提出资产处置要约,除非(I)它已首先以现金偿还优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据中每一项下的所有债务,或(Ii)如果此类安排下的任何债务尚未如此偿还,则仅在资产处置要约是根据适用安排的条款和条件向此类优先担保债务的持有人提出的金额的范围内;提供, 进一步如在回购部分票据后,紧接该购回后未偿还票据的剩余本金金额将少于2,000元,则如此回购的该票据部分须予减少,使紧接该购回后未偿还票据的剩余本金金额为2,000元。迪博尔德应 通过邮寄(或根据DTC的适用程序以其他方式传达)根据契约条款所需的通知并将副本送交受托人,开始就超额收益提出资产处置要约。 在根据资产处置要约有效投标和未有效提取的票据和优先担保债务(以及同等担保债务,视情况而定)总额少于超额收益的范围内,迪堡可使用任何剩余超额收益来减少任何债务,并用于其他一般公司目的,但须受契约所载其他契诺的限制。如根据资产处置要约有效投标及未有效提取的票据及优先担保债务(及同等担保债务,视情况而定)的本金总额超过超额收益,受托人应根据投标票据及优先担保债务(及同等担保债务,视情况而定)的累积价值或本金总额,按比例选择票据及该优先担保 债务(及同等担保 债务,视何者适用而定)(提供那就是
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这种优先担保债务和同等担保债务的选择应根据该优先权担保债务和同等担保债务的条款作出(如适用)。该资产处置要约完成后,超额收益金额应重置为零。
资产处置要约将在其开始后的20个工作日内保持有效,除非适用法律要求更长的期限(资产处置要约期限)。在不迟于资产处置要约期(资产处置购买日期)终止 后的五个工作日内,迪博尔德将把所有超额收益用于购买票据的本金总额,以及(如适用)根据本公约须要约购买的任何适用的优先担保债务和其他同等担保债务(如适用)(资产处置要约金额),或如果低于资产处置要约,则将所有票据和优先担保债务及同等担保债务有效地投标以回应资产处置要约。以此方式购买的任何票据的付款方式与支付利息的方式相同。
如果资产处置购买日期在适用的利息记录日期或之后,且在相关利息支付日期或之前,资产处置购买日期的任何应计和未付利息(但不包括资产处置购买日期)将在资产 处置购买日期以现金形式支付给在该记录日期收盘时以其名义登记票据的人。除非迪博尔德拖欠根据本公约接受购买的票据的购买价格,否则在资产处置购买日购买的票据或其部分将停止计息。
在资产处置购买日或之前,迪博尔德将在合法范围内接受付款,在专业人士 比率在必要的基础上,资产处置要约金额为票据和优先担保债务(以及同等担保债务,视情况而定)或其根据资产处置要约有效投标但未适当提取的部分,或,如果低于资产处置要约金额,则为如此投标的所有票据 和优先担保债务(及同等担保债务,视情况适用),就票据而言,为1.00美元的整数倍;提供如果在回购部分票据后,紧接该回购后未偿还票据的剩余本金金额将少于2,000美元,则如此回购的该票据部分应减少,以使紧接该回购 之后未偿还票据的剩余本金金额为2,000美元。迪博尔德将向受托人以及受托人和付款代理人交付或安排交付如此接受的票据,并向受托人和付款代理人提交一份高级人员证书,说明如此接受的票据的本金总额,以及 该等票据已被迪博尔德按照本公约条款接受支付。此外,如果适用,迪博尔德将提供管理优先担保债务和同等担保债务的协议所要求的所有证书和工具。付款代理人或迪博尔德(视属何情况而定)将于资产处置要约期终止后五个营业日内,迅速(或根据DTC的适用程序)向每名投标票据持有人或优先担保债务或同等担保债务(视属何情况而定)的持有人或贷款人邮寄(或以其他方式寄送)一笔相等于票据或优先担保债务或同等担保债务(视属何情况而定)的购买价的款额,而迪博尔德将立即发行一份新票据,该等票据是由该持有人或贷款人(视属何情况而定)有效投标而非有效撤回的。在迪博尔德发出认证命令后,受托人将认证并邮寄(或按照DTC的适用程序发送)(或安排以簿记方式转让)该新票据给该票据持有人(但应理解,尽管契约中有任何相反规定,受托人不需要律师或高级职员的意见来认证和邮寄或发送该新票据),本金金额相当于已交回的票据的任何未购买部分;提供每张该等新纸币的本金为$2,000,或超出本金$1.00的整数倍。此外,迪博尔德将采取管理优先担保债务(和同等担保债务,视情况适用)协议所要求的任何和所有其他行动。任何不被接受的票据将立即邮寄或由迪博尔德发送给票据持有人。
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迪博尔德将在适用的范围内遵守《交易法》14E-1规则以及任何其他证券法律或法规的要求,这些要求与根据资产处置要约回购票据有关。如果任何证券法律或法规的规定与本公司的规定相冲突,迪博尔德将遵守适用的证券法律和法规,并且不会因任何冲突而被视为违反了其在本公司的义务。
某些契诺
公约的效力
在第一天(这样的日期,暂停日期)之后:
(a) | 该批债券均获两家评级机构给予投资级评级;及 |
(b) | 没有违约发生,并在契约项下继续, |
迪博尔德及其子公司将不受下列标题下概述的《契约》条款的约束:
| ?根据票据持有人的选择回购?资产出售(但仅限于不作为抵押品或不需要作为抵押品的任何资产的处置), |
| 限制支付的限制、限制 |
| ??对债务的限制 |
| ?对子公司分销的限制、限制 |
| ?对关联交易的限制,以及 |
| 《合并和合并》第一段第(4)款 |
(总而言之,暂停生效的契诺?)。如果在任何时候,任何评级机构将票据的信用评级从投资级降级,或者如果违约或违约事件发生并仍在继续,则暂停生效的契诺将在此后恢复,就像从未暂停过此类契诺一样(复职日期),并根据契约条款适用(包括进行任何计算或评估以确定是否符合契约条款),除非及直至债券随后获得两家评级机构的投资级评级,且并不存在违约或违约事件(在此情况下,暂停执行的契诺在债券维持两家评级机构的投资级评级且 不存在违约或违约事件的情况下不再有效);提供, 然而,在暂停期间(定义见下文)所采取的任何行动或发生的任何事件,不应被视为存在于契约、附注或票据担保项下的任何违约、违约事件或违反行为,而迪博尔德或其任何附属公司亦不会对暂停期间所采取的任何行动或事件承担任何责任,不论适用的暂停执行的契诺在暂停期间仍然有效的情况下该等行动或事件是否会被 准许。暂停日期和恢复日期之间的时间段称为暂停日期停运期此外,在任何暂停期间,超额收入额应重置为零。
在恢复之日,暂停期间发生的所有债务将被归类为根据第2款中所述的其中一项发生的债务(在债务限制的范围内)(范围是自恢复之日起,在对暂停期间之前发生且在恢复之日未偿还的债务生效后,允许根据该条款产生的债务)。在根据《债务限额》第二段不允许产生此类债务的范围内,此类债务将被视为在原发行日期未偿还,因此被归类于《债务限额》第二段第(3)款。在恢复日期后可供计算的金额将被归类为受限债务。
158
限制付款限制项下的付款将按照限制付款限制项下描述的契约进行支付,就好像限制付款限制项下描述的契约自 原签发日期起以及在整个暂停期间内已经生效。因此,在暂停期间进行的限制付款将减少根据《限制付款限制》第一段可用作限制付款的金额。
在任何停职日期或复职日期发生后,迪博尔德将立即向受托人提供高级官员关于该事件的证书。受托人没有义务独立确定或核实是否发生了暂停日期或恢复日期,也没有义务将任何暂停日期或恢复日期通知票据持有人。我们不能保证债券会达到投资级评级。
对受限制付款的限制
迪博尔德不会,也不会允许其任何子公司直接或间接地:
(1) | 宣布或支付任何股息,或就其或其任何附属公司的股本(包括与涉及迪堡或其任何附属公司的任何合并、合并或合并有关的任何支付)作出任何分派(无论是以现金、证券或其他财产进行),但以下情况除外: |
(a) | 仅以迪博尔德股本(不合格股除外)的股本支付的股息或分派;以及 |
(b) | 一家子公司向迪博尔德或另一家子公司(包括非全资子公司的子公司)支付的股息或分配;提供关于给予(A)附属公司(其股本并非100%质押作为抵押品)或(B)非担保人附属公司的股息或分派,受让人附属公司收取的股息或分派不得超过该附属公司的应计股息或分派份额。 |
(2) | 购买、赎回、退出或以其他方式价值收购,包括与任何合并、合并或合并、迪博尔德的任何股本或迪博尔德的任何直接或间接母公司(由迪博尔德或子公司以外的人持有)有关的收购; |
(3) | 在任何预定偿还、预定偿债基金付款或预定到期日之前,对任何次级债务或担保人次级债务进行本金支付,或购买、回购、赎回、作废或以其他方式获得或报废,但以下情况除外: |
(a) | 迪博尔德欠任何担保人并由其持有的债务,或保证人因迪博尔德或《公约》第二款第(5)款允许的任何其他担保人欠下并持有的债务;或 |
(b) | 购买、回购、赎回、失败或以其他方式获得或偿还任何担保人的次级债务或担保人次级债务,其购买的目的是履行偿债基金债务、本金分期付款或最终到期日,每种情况下均应在购买、回购、赎回、失败或其他收购或退出之日起一年内到期;或 |
(4) | 进行任何受限投资 |
(以上第(1)至(4)款所述的所有此类付款和其他行动(除上述任何例外情况外)均应称为受限支付).
前款规定不禁止:
(1) | 任何购买、回购、赎回、失败或以其他方式收购或报废股本,或 不合格的迪博尔德股票或迪博尔德的次级债务,或通过交换或从基本上同时进行的收益中获得任何担保人的次级债务 |
159
出售迪博尔德的股本(发行或出售给附属公司或员工持股计划或类似信托的不合格股票和股本除外,但出售给员工持股计划或类似信托的范围为 出售给员工持股计划或类似信托的贷款是由迪博尔德或任何子公司的贷款提供或担保的,除非这些贷款在确定之日或之前已用现金偿还); |
(2) | 购买、回购、赎回、失败或以其他方式购买、回购、赎回、失败或以其他方式收购或报废任何担保人的次级债务或任何担保人的担保人次级债务,只要此类再融资是通过交换或从基本上同时出售Diebold的次级债务的收益中进行,或从基本上同时出售Diebold的次级债务的收益中购买、回购、赎回、失败或其他 任何担保人的担保人次级债务或担保人次级债务,只要此类再融资 根据《债务限制公约》中所述的契约发生,并构成债务再融资; |
(3) | 购买、回购、赎回、失败或以其他方式收购或报废迪博尔德或子公司的不合格股票,以换取或从基本上同时出售迪博尔德或其附属公司(视属何情况而定)的不合格股票的收益中换取或退出,只要此类再融资不合格股票被允许 根据债务限制中描述的契约发生,并构成再融资债务; |
(4) | 购买、回购、赎回、失败或其他收购或报废,以换取任何 次级债务或担保人附属债务的价值:(A)购买价格不超过该等次级债务或担保人附属债务(视情况而定)本金金额的101%; 如果控制权发生变更,则根据类似条款的条款进行回购;或(B)根据与债券持有人资产销售契约类似的条款,以不高于本金100%的购买价格回购;提供在该等购买、回购、赎回、失败或其他收购或引退之前或同时,迪博尔德已作出与该等票据有关的公约所规定的控制权变更要约或资产处置要约(视何者适用而定),并已完成回购或赎回与该等控制权变更要约或资产处置要约有关而有效提交付款的所有票据。 |
(5) | 从可用净额中购买或赎回任何次级债务或担保人次级债务 现金在票据持有人的选择下回购资产销售; |
(6) | 在宣布之日后60天内支付的股息,如果在该宣布之日此类股息本应遵守本公约; |
(7) | 购买、赎回或其他收购(包括通过取消债务)、注销或退休,以换取迪博尔德的任何未来、现任或前任董事、高级管理人员、雇员、管理层或顾问或顾问或迪博尔德的任何子公司或其受让人、遗产、继承人、家族成员或前家族成员或任何其他获准受让人持有的迪博尔德的股本或股权增值权,在每种情况下,均与迪博尔德董事会批准的股票期权或股票购买协议或其他协议下的回购条款有关 ;提供根据本条款进行的此类赎回或回购在任何财政年度的总额不超过250万美元,任何财政年度的任何未使用金额将结转到下一财政年度(下一财政年度)结转金额为了计算任何财政年度的结转金额,上一财政年度的未使用金额应被视为已首先使用(br}在该财政年度内根据本条第(7)款进行任何限制性付款),尽管在任何财政年度内此类金额可增加不超过: |
(a) | 将迪博尔德的股本(不合格股除外)出售给未来、迪博尔德或其任何子公司的现有或前任员工、董事、顾问或管理层成员所得的现金净额,发生在原发行日期之后; |
(b) | 迪博尔德或其子公司在原发行日期 之后收到的关键人寿险保单的现金收益; |
160
(c) | 自原发行日期以来,使用本条第(7)款(A)和(B)款所述的现金收益净额支付的任何限制性付款的金额; |
提供此外,取消迪博尔德或其任何子公司(包括其获准受让人)的员工、董事、高级管理人员或管理人员因回购股本而欠下的债务,将不被视为构成本契约项下的限制性付款;
(8) | 宣布并向根据契约条款发行的任何类别或系列不合格股票的持有者支付股息,前提是此类股息包括在综合利息支出的定义中; |
(9) | 被视为发生的股本回购(A)在行使、转换或交换股本时 购买股本或其他可转换或可交换证券的权利(如果该股本代表其全部或部分行使价格),或(B)由于股本被用于满足(A)行使股票期权或(B)授予构成股本的其他股权奖励的扣缴税款义务; |
(10) | 在行使、转换或交换任何股票期权、认股权证、其他购买迪博尔德股本或其他可转换或可交换证券的权利时,就迪博尔德股本的零碎股份支付的任何现金; |
(11) | 任何债务偿还(A)迪博尔德或任何担保人所欠并由迪博尔德或任何其他子公司持有的债务,或非担保人子公司所欠并由迪博尔德或任何其他子公司持有的债务,以及(B)与正常现金管理业务有关的非担保人子公司的债务;提供,迪博尔德定期向迪博尔德董事会提供关于公司间偿还的最新情况;提供, 进一步,任何超过1,000万美元的跨公司偿还仅在迪博尔德在导致公司间偿还总额超过1,000万美元的正常财务季度报告中立即向迪博尔德董事会报告此类偿还的范围内才被允许; |
(12) | 因任何评估程序而需向Wincor Nixdorf股票的前持有人支付的任何款项 程序(Spruchverfahren); |
(13) | [保留区]; |
(14) | [保留区]; |
(15) | 在任何财政年度,根据迪博尔德公司2014年不合格股票购买计划(或其任何继承者)支付的限制性付款总额(扣除员工缴费)不得超过200万美元; |
(16) | 回购或赎回迪博尔德的股本或购买该等股本的权利 与迪博尔德未来的任何股东权利计划有关; |
(17) | 根据支配协议的条款要求支付的限制性付款; |
(18) | [保留区]; |
(19) | 与中国合资公司重组有关的限制付款;以及 |
(20) | 其他限制性付款(不包括由抵押品组成的非现金限制性付款),与根据第(20)款作出的所有其他限制性付款(减去任何此类限制性付款返还的资本额(不包括反映在综合净收入中的项目))合计不得超过1,500万美元(每次限制性付款的公平市场价值是在作出时衡量的,不影响随后的价值变化); |
提供, 然而,在第(5)、(8)及 (20)条所准许的任何受限制付款生效之时及之后,并不会因此而发生、持续或将会发生任何违约。
161
为免生疑问,本公司不得,亦不得允许任何附属公司在各自预定到期日之前,就任何存根债务作出任何本金付款,或购买、回购、赎回、作废或以其他方式收购或收回任何存根债务,但以下情况除外:(I)以(A)就担保(包括以无抵押方式)及向每项ABL融资、超级优先信贷融资、2025年信贷融资、2025年债券及债券及(Y)有关(br}不可以现金支付且只能以实物支付的债务利息,或(B)公司新发行的股本或股本,或(Ii)与交换要约有关的2024年债券。
所有受限制付款(现金除外)的金额将为根据该等受限制付款建议转让或发行的资产或证券的该等受限制付款(不影响 随后的价值变动)当日的公平市价。任何以现金支付的限制性付款的金额应为其票面金额。
任何现金或任何其他财产由迪堡或其任何子公司在转换或交换迪堡或其子公司的任何可转换或可交换为迪堡的股本的债务时支付或分配,或在迪堡或其任何子公司的任何债务以该股本的价值为基础的任何其他收购或报废时支付或分配,(1)超过转换、交换、(2)被转换、交换、收购或报废的现金或财产的金额,如 为附属债务或担保人附属债务,则应被视为限制性付款。如果迪博尔德或其任何附属公司在公开市场上回购迪博尔德或其附属公司可转换或可交换为迪博尔德股本的任何债务,价格高于该等债务的本金金额及其任何应计和未支付的利息,则超出的金额应被视为限制性付款。
债务限额
迪博尔德不会,也不会允许其任何子公司直接或间接产生任何债务(包括已获得的债务)。
本《公约》第一款不禁止发生下列债务:
(1) | 公司或其担保人在ABL贷款项下产生的债务、其担保,以及签发和开立信用证和银行承兑汇票(信用证和银行承兑汇票被视为本金金额等于其面值),本金总额或清算优先权(如果适用)在任何时候都不超过2.5亿美元; |
(2) | 以票据为代表的迪博尔德的债务(包括与本交换要约相关发行的任何新票据)和以票据担保为代表的任何担保人的债务(包括与本交换要约相关发行的任何该等新票据); |
(3) | 迪博德及其子公司在原发行日的负债(本款第(1)、(2)、(4)、(5)、(6)、(8)、(10)、(11)、(15)、(16)、(19)、(20)和(22)款所述的负债除外);提供与任何购买、回购、赎回或以其他方式偿还的任何此类债务(通过债务再融资方式基本上同时进行的再融资除外)而偿还的任何数额,应从根据本条第(3)款产生的本应允许使用再融资债务发生的任何债务金额中减去 ; |
(4) | 由(A)迪博尔德或任何担保人担保(I)迪博尔德或担保人在 或原始发行日期之前发生的债务,或(Ii)非担保人子公司的债务,但符合 |
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允许投资的定义,提供如果根据本条(A)担保的债务是次级债务或担保人的次级债务,则相关担保的偿付权应排在票据或票据担保(视具体情况而定)之后;以及(B)非担保人子公司根据契约的规定产生的债务; |
(5) | 债务(A)迪博尔德或任何担保人欠迪博尔德或任何子公司并由其持有的债务,或非担保人子公司欠迪博尔德或任何其他子公司并由其持有的债务,提供迪博尔德或担保人欠任何非担保人子公司并由其持有的任何债务,在产生任何此类债务时,未偿债务总额不得超过1,000万美元,以及(B)与正常过程现金管理业务有关的债务;提供,迪博尔德定期向迪博尔德董事会提供有关公司间债务的最新情况;提供, 进一步,任何超过1,000万美元的公司间债务只有在迪博尔德在导致公司间债务总额超过1,000万美元的债务发生后立即向迪博尔德董事会报告这类债务的正常会计季度内才被允许 ;提供, 进一步, 那 |
(a) | 如果迪博尔德是欠非担保人子公司的债务的债务人,则此类债务明确从属于优先全额现金偿付与票据有关的所有债务; |
(b) | 如果担保人是非担保人子公司的债务债务人,则该债务在偿付权利上明确从属于该担保人的本票担保;以及 |
(c) | (I)任何其后发行或转让股本或任何其他事件,导致任何该等债务由迪堡或迪堡的附属公司以外的人士实益持有;及。(Ii)向迪堡或迪堡的附属公司以外的人士出售或以其他方式转让任何该等债务,在每种情况下,根据第(5)(C)款,应视为由迪堡或该附属公司(视属何情况而定)产生该等债务; |
(6) | 迪博尔德或任何其他子公司持有的子公司的优先股;提供, 然而,,那个 |
(a) | 任何后续发行或转让股本或任何其他事件,导致此类优先股 由迪博尔德或迪博尔德子公司以外的人实益持有;以及 |
(b) | 将任何此类优先股出售或以其他方式转让给迪博尔德或迪博尔德的子公司以外的人 |
根据本条第(6)款,在每一种情况下,应被视为构成该附属公司产生该优先股;
(7) | [保留区]; |
(8) | 在正常业务过程中产生的套期保值义务项下的债务(而不是出于投机目的); |
(9) | 迪博尔德或其附属公司的债务(包括资本化租赁债务),用于为购买、租赁、建造或改善任何用于或将用于迪博尔德或该附属公司的业务的物业、厂房或设备提供资金的债务(包括资本化租赁债务),以及迪博尔德或其子公司用于对根据第(9)款产生的任何债务进行再融资的任何债务,其未偿还本金总额与根据第(Br)条第(9)款产生并随后未偿还的所有其他债务本金合计不超过2000万美元; |
(10) | 迪博尔德或其子公司在正常业务过程中提供的工人补偿索赔、健康、伤残或其他员工福利或财产、意外或责任保险、自我保险义务、履约、投标、担保和类似债券和完工担保(不是借来的钱)的债务; |
163
(11) | 因迪博尔德或子公司的协议而产生的债务(借款债务除外) 协议规定赔偿、出资、收益、购买价格调整或类似债务,在每一种情况下,因收购或处置迪博尔德的任何业务或资产或子公司的任何业务、资产或股本而产生或承担; |
(12) | [保留区]; |
(13) | 迪博尔德或任何子公司发生的再融资债务,用于对本公约第二款第(2)和(3)款以及第(13)款所允许的任何债务进行再融资; |
(14) | [保留区]; |
(15) | 债务包括任何迪博尔德或其子公司为迪博尔德或其子公司在正常业务过程中订立并符合标准商业惯例的债务的利益,以及与未被归类为债务的债务有关的债务; |
(16) | 因下列原因而产生的债务:(A)在正常业务过程中背书用于存款或托收的可转让票据或进行类似交易,或(B)银行或其他金融机构在正常业务过程中不经意地兑现支票、汇票或类似票据(白天透支的情况除外),但资金不足的情况除外; |
(17) | [保留区]; |
(18) | [保留区]; |
(19) | 在正常业务过程中因现金汇集安排和现金管理安排而产生的债务 在每一种情况下,与现金管理和存款账户有关的净额结算服务和类似安排,但仅限于受此类安排约束的存款总额 等于或超过受此类安排约束的透支或类似债务的总额; |
(20) | 由保险费融资构成的负债; |
(21) | [保留区]; |
(22) | 根据双边LC/WC协议产生的债务在任何时候的未偿还本金总额不得超过5,500万美元(该金额将不包括因根据美国证券交易委员会排挤Wincor Nixdorf(I)的任何少数股东而出具的任何银行担保或类似担保)。德国证券公司法第327B(3)条(阿克提恩格塞茨)、(Ii)按照美国证券交易委员会。《德国变革法》第62条(Umwandrungsgesetz)与《德国证券公司法》(阿克提恩格塞茨)、(Iii)与依据《德国收购守则》第39A及39B条进行的挤出有关(WertPapierwerbs-and Ubernahmeesetz)或 (Iv)根据美国证券交易委员会提出退市要约。《德国证券交易法》第39(2)条(Borsengesetz)或类似的公司重组);及 |
(23) | 除上文第(1)至(22)款提及的项目外,迪博德及其附属公司的债务总额为未偿还本金,与根据第(23)条产生的然后未偿还的所有其他债务的本金总额一起计算,在任何时候都不会超过5,000,000美元 未偿债务。 |
如果所得款项直接或间接用于为迪博尔德的任何附属债务进行再融资,则迪博尔德将不会产生前段规定的任何债务,除非该等债务将至少与该等附属债务一样从属于债券。如果所得款项直接或间接用于对担保人的任何担保人次级债务进行再融资,担保人不会产生前款规定的任何债务,除非此类债务将至少与担保人次级债务同等程度地从属于担保人在其票据担保项下的债务。任何附属公司(担保人除外)不得产生任何债务,如果此类债务被直接或间接用于为迪博尔德或担保人的债务进行再融资。
164
为确定遵守本公约的情况:
(1) | 如果债务满足本公约第二款所述的一种以上债务类型的标准,迪博尔德将在债务产生之日自行决定将此类债务分类,并可在以后以符合本公约第二款的任何方式对此类债务进行重新分类,并有权根据本公约第二款将此类债务的金额和类型分配给一项以上的条款; |
(2) | 如果与信用证有关的债务是根据债务安排产生的,并且与其他债务有关,则该信用证应被视为根据该债务安排发生,不应包括该其他债务;以及 |
(3) | 除本款第(2)款另有规定外,在确定特定债务数额时,不应包括对与债务有关的信用证的担保或与债务有关的义务。 |
就本公约而言,利息的应计、股息的应计、增值的增加、债务折价的摊销、以额外债务形式支付的利息以及以额外优先股或不合格股票形式支付的股息,将不被视为债务的产生。
为确定是否遵守任何以美元计价的债务限制,以外币计价的美元等值本金金额应根据发生债务之日的有关货币汇率计算,如果是定期债务,则以首次承担的汇率计算;如果是循环信用债务,则以首次承担的汇率计算;提供如果该等债务是为其他以外币计价的债务进行再融资而产生的,而该等再融资如按该再融资当日生效的有关货币汇率计算,则会导致适用的美元计价限制超出 ,只要该等再融资的本金金额不超过该等债务再融资的本金,则该以美元计价的限制应被视为并未超过。尽管本公约有任何其他规定,迪博德或任何子公司根据本公约可能产生的最高债务金额 不得被视为仅因货币汇率波动而超过。为其他债务进行再融资而产生的债务的本金,如果以与被再融资的债务不同的货币发生,则应根据该再融资债务所在货币适用的货币汇率计算,该汇率在再融资之日生效。
就本契约而言,任何债务均不会仅因(1)无抵押或(2)其对同一抵押品具有较低优先权而被视为在合约上从属于或次于任何其他债务 。
留置权限制
迪堡不会,也不会允许其任何子公司直接或间接地对其任何财产或资产(包括子公司的股本)或从中获得的收入或利润设立、产生、承担或容受任何留置权(允许留置权除外),或转让或转让从中获得收入的任何权利,无论是在最初的发行日拥有的,还是在该日期之后获得的,留置权是保证任何债务的。
此外,如果迪博尔德或任何担保人直接或间接设立、招致、承担或容受任何留置权(与ABL融资有关的现金抵押品的惯常留置权除外),以保证任何出资债务,而其代表必须成为适用的债权人间协议的一方,则迪博尔德或该担保人(视属何情况而定)必须同时授予对该财产的留置权(须遵守允许的留置权),作为票据和票据担保的担保。对该财产的留置权与担保票据的抵押品上的其他留置权具有相同的优先权(根据留置权优先原则)。
165
未来的担保人
迪博尔德将导致(I)在最初的 发行日期或之后的任何时间成为借款人或担保任何优先信贷安排、2025年信贷安排、2024年票据或2025年票据项下的债务的每一家非担保子公司(被排除的子公司或被排除的子公司除外),以及(Ii)在最初的发行日期或之后的任何时间在美国或任何指定司法管辖区注册或组织的每一家非担保子公司(被排除的子公司或非实质性子公司除外),担保(A)迪博尔德或任何担保人或(B)任何非担保人附属公司(以及就第(Br)(Ii)(B)款而言,仅在该等债务超过1,000万美元的范围内)所借款项的任何其他债务,以迅速签立并向受托人及票据抵押品代理人交付一份契约补充契约,该附属公司将以联合及数项方式,不可撤销及无条件地保证全数支付本金、保费(如有)及利息(包括额外利息,在符合担保和担保原则的情况下,就 优先基础上的附注和契约项下的所有其他义务(如有)。
在原始发行日期或之后成为担保人的每家子公司也将成为适用的抵押品文件和适用的债权人间协议的一方,并将在可行的情况下尽快签署和交付该等合并文件、担保文书和融资报表,并就位于美国的任何重大不动产,按照上述题为?房地产抵押和备案的章节的要求,签署和交付抵押贷款、律师意见、勘测和所有权保险单,范围和实质上以在原始发行日期或以后交付的形式交付。在首次交付之日(但不能有更大的范围),在必要的情况下,以任何适用的债权人间协议中所述的优先权将完善的担保权益授予票据抵押品代理,在每种情况下,除允许留置权外,不得以抵押品文件和契约中规定的方式和范围,以及在符合适用的债权人间协议条款的情况下,授予构成抵押品的新担保人的财产和资产,作为票据或票据担保的抵押品。因此,契约和适用的债权人间协议中与抵押品有关的所有规定应被视为与该等财产和资产有关,其程度和效力相同。
在根据下文《公约》第(1)或(2)款发布年度或季度财务信息时,迪博尔德应计算其所有非实质性子公司的总资产和总收入。如果为迪博尔德或任何借款担保人(优先担保债务或同等担保债务除外)提供担保的迪博尔德所有无形子公司的总资产或总收入将超过迪博尔德及其 子公司总资产或总收入(公司间抵销后)的10.0%,在按照公认会计原则确定的每一种情况下,并如迪博尔德截至最近一个会计季度末的合并资产负债表所示,如果可以获得根据公认会计准则以合并基础编制的内部财务报表,以及在该资产负债表日期结束的最近连续四个会计季度期间的合并经营报表,迪博尔德应在该财务信息分发日期起30天内,根据担保和担保原则,促使迪博尔德的一家或多家担保迪博尔德债务的无形子公司或任何借款担保人提供票据担保,以使迪博尔德所有无形子公司的总资产和总收入不超过迪博尔德及其子公司总资产或总收入的10.0%(在公司内部抵销后),在每种情况下,均受担保和担保原则的约束。
每个担保人的债务将以最高金额为限,在该担保人的所有其他或有债务和固定债务生效后(包括但不限于对优先担保债务或同等担保债务的任何担保),以及在履行任何其他担保人根据其票据担保或根据其在契约下的出资义务从任何其他担保人收取的任何款项或支付的任何款项后,将导致该担保人在其票据担保下的义务不构成联邦或州法律或任何适用的外国法律下的优惠、欺诈性转让或欺诈性转让。
166
担保人的每一张票据担保应按照《附注担保》中所述的契约的规定予以解除。
对从附属公司分派股份的限制
迪博尔德将不会、也不会允许任何子公司直接或间接地制造、以其他方式导致或允许存在或生效对任何子公司能力的 双方同意的产权负担或双方同意的限制:
(1) | 向迪博尔德或其任何子公司支付股息或对其股本进行任何其他分配,或就任何其他利益或参与迪堡或其任何子公司的利润进行 支付,或支付欠迪堡或任何子公司的任何债务或其他义务(不言而喻,任何优先股在就普通股支付股息或清算分配之前获得股息或清算分配的优先权不应被视为限制就股本进行分配的能力); |
(2) | 向迪堡或任何附属公司提供任何贷款或垫款(应理解,给予迪堡或任何附属公司的贷款或垫款排在迪堡或任何附属公司产生的其他债务的次要地位,不应被视为对发放贷款或垫款的能力的限制);或 |
(3) | 将其任何财产或资产出售、租赁或转让给迪博尔德或任何子公司(应理解,此类转让不包括上文第(1)或(2)款所述的任何类型的转让)。 |
上款并不禁止因下列原因而存在的产权负担或限制:
(1) | 根据ABL融资机制、最优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2025年票据契约和2025年票据及相关担保、2024年票据契约和2024年票据及相关担保、2023年信贷融资和相关单据及其他在原发行日期生效或在发行日生效的其他协议或文书而产生的合同负担或限制; |
(2) | 契约、票据、票据担保、抵押品文件和债权人间协议; |
(3) | 迪博尔德或其任何附属公司在收购时已存在的、不适用于任何人的、不适用于任何人的产权负担或限制的任何协议或其他文书,或除该人及其附属公司以外的任何人的财产或资产,或以这种方式收购的该人及其附属公司的财产或资产(包括事后收购的财产); |
(4) | 对本款第(1)、(2)或(3)款或第(4)款所指协议的任何修订、重述、修改、续签、补充、退款、替换或再融资;提供, 然而,,该等修订、重述、修改、续期、补充、退款、更换或再融资,在 迪博尔德的善意决定中,对于本款第(1)、(2)或(3)款所述的本公约第一段第(1)、(2)和(3)款所述性质的产权负担和限制,不再具有更多的限制性; 在最初发行日期,该子公司成为子公司或与子公司合并、合并或合并的日期(以适用者为准); |
(5) | 在本公约第一款第(3)款的情况下,根据《关于限制债务人处置担保这种债务的资产的权利的留置权限制》中所述的《公约》条款,允许产生留置权; |
(6) | 在正常业务过程中获得的财产的购置款债务和契约允许的资本化租赁债务,在每一种情况下,对如此获得的财产施加本公约第一款第(3)款所述性质的产权负担或限制; |
(7) | 出售资产的合同,包括根据已就出售或处置迪博尔德子公司的全部或部分股本或资产而订立的协议对该子公司的惯例限制。 |
167
(8) | 对客户、供应商、出租人或房东或保险、担保或担保公司根据在正常业务过程中签订的合同所要求的现金或其他存款或净资产施加的限制; |
(9) | 迪博尔德或任何子公司在正常业务过程中签订的租赁、转租或许可证以及其他协议中的任何习惯规定,并与过去的做法一致; |
(10) | 限制现金或其他存款,以确保在正常业务过程中履行投标、贸易合同、投标、政府合同、租赁、法定义务、担保人、暂缓、海关、履约和上诉保证金或其他类似性质的义务(包括备用信用证或完工保证); |
(11) | 因适用法律或任何适用规则、条例或命令而产生或存在的产权负担或限制; |
(12) | [保留区]; |
(13) | 在正常业务过程中订立的合伙协议、有限责任公司协议、合资企业协议、其他类似协议和相关治理文件中的任何习惯规定; |
(14) | 在少数股东要求的范围内,对迪博尔德或其任何子公司持有少于90%的表决权股票的外国子公司的任何限制;以及 |
(15) | 由附属公司根据本公约第(Br)项所述条款准许产生的其他债务或发行的优先股债务限制,在迪博尔德善意确定的情况下,对于本契约第一段第(1)、 (2)和(3)款所述性质的产权负担和限制,整体而言,并不比适用于迪博尔德在本契约、ABL融资机制、超级优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2023年信贷融资机制、2024年票据 和2024年票据契约中适用的那些限制更具限制性,或在原发行日期发行2025年票据和2025年票据契约(这导致附属级别的产权负担或限制与适用于迪博尔德的产权负担或限制相当)。 |
对关联交易的限制
迪博尔德将不会,也不会允许其任何子公司直接或间接与迪博尔德的任何关联公司进行任何交易(包括购买、出售、租赁或交换任何财产或资产,或提供任何服务)。关联交易?)涉及的总代价超过500万美元,除非:
(1) | 此类关联交易的条款对迪博尔德或其子公司(视具体情况而定)而言,并不比迪博尔德或此类子公司在此类交易时与非关联公司的个人进行公平交易时在可比交易中获得的条款有实质性的不同; |
(2) | 如果此类关联交易涉及的总对价超过3,000万美元,则 此类交易的条款已获得迪博尔德董事会多数成员和在此类交易中没有个人股份的董事会多数成员(如果有的话)的批准(且该等多数或 多数确定此类关联交易满足上述第(1)款中的标准);以及 |
(3) | 如果此类关联交易涉及的总对价超过5,000,000美元, 迪博尔德已收到独立财务顾问的书面意见,声明从财务角度来看,此类关联交易对迪博尔德或该子公司是公平的,或者该条款并不比迪博尔德或该子公司在当时的可比交易中从非关联公司获得的条款优惠 。 |
168
前款不适用于:
(1) | 非担保人子公司和非借款人子公司之间的任何交易,以及任何非担保人子公司为任何非担保人子公司的利益而出具的任何担保,视具体情况而定。 |
(2) | 根据《限制支付、限制或允许投资的限制》中所述的公约,允许进行限制性付款、限制或允许投资,提供对非担保人子公司的任何投资应以商业上合理的条款进行; |
(3) | 发行或出售迪博尔德的股本(不合格股除外),与向迪博尔德的资本作出任何贡献有关; |
(4) | [保留区]; |
(5) | 根据雇佣协议和其他补偿安排、购买迪堡公司股本的期权、限制性股票计划、长期激励计划、股票增值权计划、参与计划或类似的员工福利计划和/或经迪堡公司董事会批准的类似员工福利计划和/或赔偿,发行任何证券或其他现金、证券或其他形式的支付、奖励或赠款,或作为迪堡公司董事会批准的购买迪堡公司股本、限制性股票计划、长期激励计划、参与计划或类似员工福利计划和/或赔偿的资金; |
(6) | 向迪博尔德或其任何附属公司的董事支付合理和惯例的费用和报销费用,并代表其提供赔偿; |
(7) | 在正常业务过程中按照以往做法向迪博尔德或任何子公司的员工、高级管理人员、董事或顾问提供贷款或垫款; |
(8) | 与一个人进行的任何交易,仅因为迪博尔德或其子公司拥有该人的股本或以其他方式控制该人,就会构成关联交易; |
(9) | 在原始发行日期有效的任何协议,因为这些协议可能会不时被修改、修改、补充、延长或续签,只要任何此类修改、修改、补充、延期或续签在迪博尔德董事会的善意判断下,不会在任何实质性方面对票据持有人造成比在原始发行日期生效的协议条款更不利的情况; |
(10) | 在该人被迪博尔德或其附属公司收购、合并、合并或合并时,该人与其关联公司之间存在的任何协议;提供与上述收购、合并、合并或合并之日生效的适用协议相比,在迪博尔德董事会的善意判断下,只要该等修改不会对票据持有人不利,则该协议的订立并非出于对该等收购、合并、合并或合并及其任何修订的考虑。 |
(11) | 与客户、客户、供应商、合资伙伴或货物或服务的购买者或销售者进行的交易,在迪博尔德及其子公司的正常业务过程中,以及在其他情况下遵守契约条款;提供在迪博尔德的合理确定中,此类交易的条款对迪博尔德或相关子公司的有利程度不低于迪博尔德或此类子公司与无关人士在此类交易发生时在可比交易中获得的条件; |
(12) | 向迪博尔德关联公司授予、发行或出售股本(不合格股除外),以及授予与此相关的登记和其他习惯权; |
(13) | [保留区]及 |
(14) | 迪博尔德或其子公司向受托人递交独立财务顾问的信函,说明从以下财务角度来看,此类交易对迪博尔德或其子公司是公平的 |
169
认为或声明,这些条款并不比迪博尔德或此类子公司在此时以公平原则从非关联方获得的可比交易中获得的条款低多少。 |
报告
尽管迪博尔德可能不遵守交易法第13或15(D)节的报告要求,或根据美国证券交易委员会颁布的规则和法规,按规定的此类年度和季度报告表格进行年度和季度报告,但迪博尔德将在美国证券交易委员会规则和法规中规定的适用于迪博尔德的规则和法规中指定的时间段内向美国证券交易委员会提交文件(或者如果迪博尔德当时不受交易法的报告要求的约束,然后交付受托人,以便在适用于不是此类规则和法规中定义的加速申请者的备案时间段内交付给票据持有人(而不是向美国证券交易委员会备案)(在任何一种情况下,包括规则12b-25根据《交易所 法案》将允许的任何延期):
(1) | 需要包含在提交给美国证券交易委员会的10-K表格或任何后续或类似表格的年度报告中的所有财务信息,包括管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析章节,以及迪博尔德独立注册会计师事务所的年度财务报表报告; |
(2) | 要求包含在提交给美国证券交易委员会的10-Q表格或任何后续或类似表格的季度报告中的所有财务信息,包括管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析?部分;以及 |
(3) | 如果迪博尔德被要求提交此类报告,则需要以8-K表格或任何后续或类似表格向美国证券交易委员会提交的所有当前报告, |
在每种情况下,在所有重要方面都符合该表格中规定的要求提供, 然而,,受托人不应承担任何责任来确定是否已提交该申请。
尽管有上述规定,(I)如果美国证券交易委员会不允许迪博尔德提交报告,迪博尔德将没有义务向美国证券交易委员会提交该报告,只要 迪博尔德向受托人和票据持有人提供该等信息,并向债券的潜在购买者提供该等信息,在每种情况下,费用均由迪博尔德承担,并且在适用日期之前,迪博尔德将没有义务根据前段规定将该等信息提交给受托人或票据持有人,以及(Ii)迪博尔德将没有义务向受托人或票据持有人提供或向债券的潜在购买者提供其寻求并得到美国证券交易委员会保密处理的任何材料。此外,在前述未能满足的范围内,只要有任何票据未偿还,迪博尔德将应票据持有人、证券分析师和票据的潜在购买者的要求,根据证券法第144A(D)(4)条的要求,向票据持有人和证券分析师以及债券的潜在购买者提供必须交付的信息。为满足本款和上款规定的要求,可以将此类信息提交给受托人,并将这些信息的副本张贴在一个网站上(该网站可能是非公开的,可能由迪博尔德或第三方维护),票据持有人和潜在的票据购买者可以访问该网站。
此外,在根据上述第(1)或(2)款提交或提供上一会计期间的年度和季度财务信息后的五个工作日内,迪博尔德还应举行现场季度电话会议,有机会向受托人、票据持有人、票据的实益拥有人、债券的潜在购买者、证券分析师和做市金融机构(任何此类电话会议)提出管理问题。债券持有人催缴); 提供只要迪博尔德为其普通股的投资者举行季度电话会议,它就不需要单独或额外举行债券持有人电话会议。如果迪博尔德在债券持有人召回日期前不少于五个历日举行任何债券持有人召回,迪博尔德应向适当的美国通讯社发布新闻稿 ,宣布此类债券持有人召回,以使受托人、票据持有人、票据的受益所有人受益,
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债券的潜在购买者、证券分析师和做市金融机构,新闻稿应包含债券持有人召回的时间和日期,并指示债券持有人的收件人联系迪博尔德的个人(该人的联系信息应在该通知中提供),以获取有关如何访问债券持有人召回的信息。
兼并与整合
迪博尔德。迪博尔德 不会在一项或多项相关交易中与任何人合并、合并或并入或结束,或出售、转让、租赁或以其他方式处置其所有或基本上所有财产和资产,除非:
(1) | 由此产生的、尚存的或受让的人应为迪博尔德; |
(2) | 如果与迪博尔德合并、合并或合并的人的任何资产是将构成抵押品文件下抵押品的类型的资产,则迪博尔德将采取合理必要的行动,使该财产和资产以本契约或适用抵押品文件所要求的方式和程度受适用抵押品文件的留置权的约束,并应采取一切合理必要的行动,以使该留置权在适用抵押品文件所要求的范围内得到完善; |
(3) | 在该交易生效后,不应立即发生任何违约或违约事件,且该违约或违约事件将继续发生; |
(4) | 在给予后立即形式上对此类交易和任何相关融资交易的影响,因为如果此类交易发生在适用的四个季度开始时, |
(a) | 迪博尔德将遵守形式测试条件;或 |
(b) | 迪博尔德及其子公司的综合覆盖率将等于或大于紧接交易前的迪博尔德及其子公司的这一比率 ; |
(5) | 每一担保人(除非其是上述交易的另一方,在此情况下应适用第二段第(Br)款)应通过补充契约确认其票据担保应适用于迪博尔德在契约、票据、抵押品文件和债权人间协议项下的义务;以及 |
(6) | 迪博尔德应已向受托人提交高级职员证书和律师意见,每一份均说明该等合并、合并、清盘或处置,以及该等补充契约和任何其他补充协议符合契约的规定。 |
尽管有前款第(4)款的规定,在迪博尔德是尚存的人的范围内:
(1) | 迪博尔德可以与任何 子公司合并、合并或并入或转让其全部或部分财产和资产,任何子公司可以与迪博尔德合并、合并或并入或向迪博尔德转让其全部或部分财产和资产,只要该子公司的股本没有分配给迪博尔德以外的任何人;提供如果子公司合并为迪博尔德,迪博尔德将不需要遵守前款第(6)款的规定;以及 |
(2) | 只要不增加迪博尔德及其子公司的负债额,迪博尔德可以仅为了在美国另一个州或哥伦比亚特区重新注册或组建迪博尔德的目的而与迪博尔德的关联公司合并。 |
担保人。此外,迪博尔德不会允许任何担保人在一项或多项相关交易中将其全部或基本上所有财产和资产转让、租赁或以其他方式处置给任何人(迪博尔德或另一担保人除外),除非:
(1) (a) | 如果该实体仍然是担保人,则由此产生的、尚存的、继续的或受让人(如果不是该担保人)通过补充契约和适用的 |
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符合受托人和/或票据抵押品代理(如适用)合理满意的形式的抵押品文件,履行担保人在其担保项下的所有义务; |
(b) | 如果与继承人合并、合并或合并为继承人的任何资产是构成抵押品文件下抵押品的资产类型,继承人担保人将采取合理必要的行动,使该财产和资产以本契约或适用抵押品文件要求的方式和范围受适用抵押品文件的留置权约束,并应采取一切合理必要的行动,以使该留置权在适用的抵押品文件所要求的范围内得到完善; |
(c) | 紧接该交易生效后,不应发生任何违约或违约事件,且该违约或违约事件将继续发生;以及 |
(d) | 迪博尔德应向受托人提交一份高级人员证书和一份律师意见,每一份均说明该等合并、清盘或处置以及该等补充契约和任何其他补充协议符合该契约;或 |
(2) | 如果交易的结果是解除了第(1)(A)款规定的担保人票据担保 第(1)(A)款规定的保证人票据担保,则在票据持有人可以选择资产销售的情况下,交易是按照第(1)(A)款中所述的契约回购进行的(不言而喻,只有根据契约条款在交易发生之日需要运用的可用现金净额,此时才需要按照契约条款加以运用)。 |
就本公约而言,出售、转让、转易、转让、租赁或以其他方式处置迪堡或担保人(视属何情况而定)的一间或多间附属公司的全部或实质所有财产及资产,如由迪堡或该担保人而非该等附属公司持有,将会构成迪堡或该担保人在合并基础上的全部或实质所有财产及资产,将被视为处置迪堡或该担保人的全部或实质所有财产及资产(视情况而定)。
虽然判例法中对短语“基本上全部”的解释是有限的,但在适用的法律下,短语 没有确切的既定定义。因此,在某些情况下,对于某一特定交易是否会涉及一个人的全部或基本上所有财产或资产,可能存在一定程度的不确定性。
就同意书付款
迪博德不会,也不会允许其任何子公司直接或间接向任何票据持有人支付或导致向任何票据持有人支付任何代价,或为票据持有人的利益支付任何代价,或作为同意、放弃或修订契约或票据的任何条款或条款的诱因,除非此类代价是向所有票据持有人提出的,并支付给所有票据持有人,这些票据持有人同意、放弃或同意在招标文件中规定的时间框架内同意、放弃或同意修改该等同意、放弃或修订;提供如果就交换要约寻求此类同意、豁免或修订,且参与此类交换要约仅限于规则144A所指的合格机构买家的票据持有人、《证券法》规则D中规则501(A)(1)、(2)、(3)或(7)所指的机构认可投资者,或规则S所指的非美国人士,则此类对价只需提供给被提出交换要约的所有票据持有人,并支付给所有同意的票据持有人,在这一时限内放弃或同意修改。
违约事件
以下每一项都是默认事件:
(1) | 到期不支付任何票据利息的违约,持续30天; |
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(2) | 任何票据在规定到期日到期时、在强制或可选赎回时、在需要回购时、在声明时或在其他情况下拖欠本金或溢价(如有); |
(3) | 迪博尔德或任何担保人未能履行其在某些公约下的义务,合并和合并; |
(4) | 迪博尔德或任何担保人在下文规定的通知后30天内,在票据持有人的选择下回购票据或某些契约(在每种情况下,除了(A)未能购买票据,这构成上文第(2)款下的违约事件,(B)未能遵守某些契约和合并契约,构成上文第(3)款下的违约事件,或(C)未能遵守某些契约报告或某些契约的同意付款之外,根据上文第(3)款,构成违约事件),未能履行下文第(3)款所述契约项下的任何义务; |
(5) | 迪博尔德或任何担保人未能在通知后60天内(或在未能遵守某些契约报告的情况下,则为120天)不遵守合同或附注中所载其他协议的规定; |
(6) | 根据发行或担保的任何按揭、契据或票据违约,或证明迪堡或其任何附属公司(或其偿付由迪堡或其任何附属公司担保)所借款项有任何债务,但欠迪堡或其附属公司的债务除外,不论该等债务或担保现已存在或在原发行日期后产生,如属违约: |
(a) | 因未在该等债务所规定的宽限期届满前就该等债务支付本金、利息或溢价(如有)所致;或 |
(b) | 导致这种债务在到期前加速增加。 |
在每一种情况下,任何此类债务的本金,连同任何其他此类债务的本金,如发生付款违约或其到期日已如此加速,则合计为7,500万美元或更多;
(7) | 迪博尔德或任何重要子公司或任何一组子公司未能履行(截至迪博尔德及其子公司最新经审计的合并财务报表的日期),将构成重大子公司支付总计超过7500万美元(净额为信誉良好且信誉良好的保险公司以书面形式承认的任何金额)的最终判决,这些判决在判决最终确定后60天或更长时间内不被支付、解除或搁置; |
(8) | 迪博尔德或一家重要子公司或任何子公司集团(不包括任何非重要子公司)破产、资不抵债或重组的某些事件,合在一起(截至迪博尔德及其子公司最新经审计的合并财务报表之日)将构成一家重要子公司; |
(9) | 一家重要附属公司或任何一组担保人的任何票据担保加在一起(截至迪堡及其附属公司最新经审计合并财务报表的日期)将构成一家重要附属公司的任何票据担保不再具有全部效力和效力(按契约条款的规定除外),或在司法程序中被宣布为无效和 无效,或作为重要附属公司的任何担保人或任何一组担保人合在一起(截至迪堡及其附属公司的最新经审计合并财务报表的日期)将构成一家重要附属公司否认或否认其在契约或其票据担保项下的义务;或 |
(10) | 对于公平市场价值超过5,000万美元的任何抵押品,无论是单独的还是总计的,(A)抵押品文件下的担保权益在任何时候都不再是有效和完善的留置权(作为抵押品文件和适用的契约所要求的或具有抵押品文件和适用契约所要求的优先权),并且完全有效 并且由于除按照其条款和条款之外的任何原因而具有效力 |
173
债券抵押品代理人(或适用的控制抵押品代理人)未能维持 实际交付的代表根据抵押品文件质押的证券的证书或票据,或(B)迪博尔德或作为重要附属公司或任何一组担保人的任何担保人未能维持 实际交付给它的代表根据抵押品文件质押的证券的证书或票据,或(B)迪博尔德或作为重要附属公司或其适用的担保人团体的任何担保人,合计 (截至迪堡及其附属公司最新经审核综合财务报表日期),将构成一家重要附属公司,在任何具司法管辖权的法院的任何诉状中声称,任何该等担保权益无效或不可强制执行,且该人未能在60天内撤销该等声称。 |
然而,本款第(4)和(5)款下的违约不会构成违约事件,除非受托人或当时未偿还票据本金金额至少25%的票据持有人将违约通知迪博尔德,而迪博尔德在收到该通知后,没有在本款第(4)和(5)款规定的时间内纠正此类违约。
如发生违约事件(上文第(8)款所述的违约事件除外)且仍在继续,受托人可向迪博尔德发出指明违约事件的书面通知,或向迪博尔德及受托人发出通知,通知当时未偿还债券本金最少25%的债券持有人,而受托人应该等债券持有人的要求,宣布所有债券的本金、溢价(如有)及应计及未付利息(如有)均为到期及应付。申报后,本金、保费(如有)以及应计利息和未付利息(如有)将立即到期并支付。如果由于第(6)款第(6)款中描述的违约事件已经发生并且 仍在继续而导致加速票据的情况,如果根据第(6)款触发违约事件的违约应由迪博尔德或其子公司补救或治愈,或相关债务的持有人在加速声明后20天内放弃相关债务,并且如果(1)票据加速的废止不会与有管辖权的法院的任何判决或法令相冲突,且(2)仅因票据加速而到期的所有现有违约事件(不支付本金、溢价(如果有)或票据利息除外)已被治愈或放弃,则票据加速声明应自动无效。如果上述第(8)款所述的违约事件发生并仍在继续,所有票据的本金、溢价(如有)以及应计和未付利息(如有)将立即到期和支付,受托人或任何票据持有人无需作出任何声明或采取任何其他行动。在下列情况下,未偿还票据本金占多数的票据持有人可以放弃过去的所有违约(关于不支付本金、溢价或利息的违约除外),并撤销与票据及其后果有关的任何此类违约,条件是:(1)此类撤销不会与具有司法管辖权的法院的任何判决或法令相冲突;(2)除未支付本金、溢价(如果有)以及票据上仅因声明加速而到期的 利息外,所有现有违约事件均已治愈或免除。
除强制执行收到到期本金、保险费或利息的权利外,票据持有人不得就契约或票据寻求任何补救措施(受债权人间协议的约束)。除非:
(1) | 该票据持有人此前已向受托人发出书面通知,表示违约事件仍在继续; |
(2) | 当时未偿还债券本金金额至少25%的债券持有人已要求受托人 寻求补救; |
(3) | 该等票据持有人已就任何损失、责任或开支向受托人提供令受托人合理满意的担保或赔偿。 |
(4) | 受托人在收到请求和提供担保或赔偿后60天内没有遵守要求;以及 |
(5) | 当时未偿还债券的大部分本金的票据持有人并未在该60天期限内向受托人发出受托人认为与该要求不一致的指示。 |
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在某些限制及契约条款及适用的债权人间协议的规限下,持有大部分未偿还票据本金的票据持有人可指示进行任何诉讼的时间、方法及地点,以寻求受托人或票据抵押品代理人可获得的任何补救,或行使受托人或票据抵押品代理人所获的任何信托或权力。
契约规定,如果违约事件已经发生并仍在继续,受托人将被要求在行使其权力时使用审慎的人在处理其自身事务时在这种情况下所使用的谨慎程度。然而,受托人可以拒绝遵循任何与法律、契约、票据或任何票据担保相抵触的指示,或受托人善意地认为过度损害任何其他票据持有人的权利或会使受托人承担个人责任的任何指示。
在受契约有关受托人责任的条文规限下,如发生并持续发生违约事件,受托人将无义务应任何票据持有人的要求或指示行使契约、票据及票据担保项下的任何权利或权力,除非该等票据持有人已就任何损失、法律责任或开支向受托人提供令其合理 满意的弥偿或保证。
《契约》规定,如果违约发生且仍在持续,且受托人的责任官员实际知晓,受托人将在违约发生后90天内向每位票据持有人邮寄违约通知。除非任何票据的本金、溢价(如有)或利息出现违约,否则受托人 可在受托人真诚地决定扣留通知符合票据持有人的利益的情况下,不向票据持有人发出任何持续违约的通知。此外,迪博尔德还需要在每个财政年度结束后120天内向受托人提交一份证书,表明签字人是否知道上一年发生的任何违约。迪博尔德还被要求在事件发生后十个工作日内,向受托人提交一份证书,说明构成违约的任何事件、其状态以及迪博尔德正就此采取或建议采取的行动。
修订及豁免
除以下两段所述(并受债权人间协议条款规限)外,经当时未偿还票据本金的过半数票据持有人同意(包括但不限于就购买或投标要约或交换要约而取得的同意),契约、票据、票据担保、抵押品文件及债权人间协议可予修订或补充;除某些例外情况外,经当时未偿还票据本金 的过半数票据持有人同意,可免除过往任何违约或任何条文的遵守(包括,但不限于就购买债券、投标要约或交换要约而获得的同意)。但是,未经每个受影响的票据持有人同意,除其他事项外,任何修订、补充或豁免不得(针对非同意票据持有人持有的任何票据):
(1) | 减少债券持有人必须同意修订、补充或豁免的本金金额; |
(2) | 降低规定的利率或延长规定的支付任何票据利息的时间; |
(3) | 降低任何票据的本金或延长其规定的到期日; |
(4) | 放弃对票据本金、溢价(如有)或利息的违约或违约事件 (除非票据持有人就不付款违约而撤销对当时未偿还票据本金总额至少过半数的加速付款,并放弃因加速付款而导致的付款违约); |
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(5) | 减少在赎回或回购任何票据时应支付的保费,或更改任何票据可赎回或回购的日期,如上所述,在可选赎回、债券回购、债券持有人可选择回购或债券持有人可选择回购的情况下,通过修改或放弃契约、定义或其他规定(修订资产处置和控制权变更的定义除外); |
(6) | 使任何票据以票据中所述货币以外的货币支付; |
(7) | 修改契约或任何票据持有人的附注中明确规定的合同权利,以提起诉讼,要求强制执行该票据持有人的票据或与该票据有关的任何付款; |
(8) | 对需要每个通知持有人同意的修订或豁免条款进行任何更改; |
(9) | 以任何对票据持有人有重大不利的方式修改票据担保; |
(10) | 修改或更改契约、任何债权人间协议或抵押品文件中的任何条款,使其(I)对付款权利的排名产生不利影响(应理解,此处的付款权利指的是合同排名)、留置权优先权或付款优先权,(Ii)允许设立不受以下条款约束的任何不受限制的附属公司或类似附属公司,这些附属公司或类似附属公司不受以下条款下概述的契诺或违约事件的约束:或(3)是否具有为影响投票门槛的目的而允许(在最初发行日生效的契约条款不允许的范围内)以额外票据的形式产生额外债务的效果; |
(11) | 修改或更改契约或任何债权人间协议中关于支付条款或与票据相关的收益应用的任何条款,包括收益瀑布的支付或应用;或 |
(12) | 解除所有或几乎所有抵押品或担保。 |
此外,除第(10)款下的修订和豁免另有规定外,未经未偿还票据本金总额662/3%的票据持有人同意,任何修订、补充或豁免不得修改任何抵押品文件或契约中与票据有关的条文,将抵押品文件整体视为对票据持有人不利,或以其他方式免除担保票据的留置权超过5,000万美元的抵押品,但根据契约、抵押品文件及债权人间协议除外。 尽管本协议有任何相反规定,仅在立即考虑或启动对迪博尔德及其国内重要附属公司的破产、无力偿债或重组程序时,在以下情况下,可解除由德国本籍担保人提供的担保和对这些实体的资产的留置权,在每一种情况下,涉及优先信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据和票据的贷款人同意:(I)贷款人持有的超优先信贷安排下未偿还贷款的662/3%以上,(Ii)贷款人持有的2025年信贷安排下未偿还贷款的662/3%以上,以及 (Iii)持有超过未偿还2025年债券本金总额662/3%的持有人,但前提是该等贷款人和持有人真诚地决定解除该等担保和留置权是必要的,以避免 以德国为本籍的担保人的重大价值恶化。在这种解除的同时,迪博尔德德国公司质押股权上的留置权的优先权将自动改变,以便以超优先权信贷安排为受益人的留置权优先于以2025年信贷安排、2025年票据和(为免生疑问)票据为受益人的留置权(不言而喻,担保票据的迪博尔德德国质押股本的留置权在任何时候都应低于担保超优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据的留置权);提供在实际启动适用程序之前,此类免除不会生效。此外,尽管有上述规定,在持有未偿还债券本金总额至少662/3%的债券持有人同意的情况下,可允许优先于保证2025年信贷安排和2025年债券的留置权的留置权担保的额外债务。
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此外,未经未偿还票据本金总额75%的票据持有人同意,任何修订、补充或豁免不得修改或放弃任何担保人免除保障条款。
尽管有上述规定, 在未经任何票据持有人、担保人迪博尔德同意的情况下(除非不要求现有担保人签署仅与下文第(5)款所述变更有关的契约的任何修订或补充),受托人和票据抵押品代理可将契约、票据、票据担保、抵押品文件和债权人间协议(受债权人间协议的条款规限)修改为:
(1) | 纠正任何含糊、遗漏、缺陷或不一致之处; |
(2) | 规定由继承实体根据某些契约承担迪博尔德或任何担保人根据契约、票据、票据担保、抵押品文件和债权人间协议承担的义务; |
(3) | 规定或便利发行无证书票据,以补充或取代有证书的票据 ;提供无证票据是根据《守则》第163(F)条以登记形式发行的; |
(4) | 遵守任何适用的托管机构的规则; |
(5) | 添加票据担保人或免除担保人在票据担保或契约项下的义务,在每种情况下,根据契约的适用规定; |
(6) | 确保票据和票据担保的安全; |
(7) | 根据契约、抵押品文件或债权人间协议的条款,确认并证明任何担保票据或票据担保的留置权的解除、终止或解除; |
(8) | 为票据持有人的利益添加迪博尔德及其子公司的契诺或违约事件,或进行 更改以向票据持有人提供额外权利,或放弃授予迪博尔德或任何担保人的任何权利或权力; |
(9) | 做出不会对任何票据持有人的契约、票据、票据担保、抵押品文件或债权人间协议项下的法定权利造成实质性不利影响的任何变更; |
(10) | 遵守美国证券交易委员会中与信托契约法规定的契约资格相关的任何要求; |
(11) | 证据,并就接纳继任受托人的委任(提供(br}继承人受托人在其他方面有资格或有资格以契约条款或继承人票据抵押品代理人的身份行事; |
(12) | 使契约、票据、票据担保、抵押品文件或债权人间协议的文本符合新票据的本说明的任何条文,只要本新票据说明中的该等条文旨在逐字逐句背诵交付受托人的高级人员证书中确认的契约、票据、票据担保、抵押品文件或债权人间协议的条文;或 |
(13) | 按本契约所允许的,对本契约中有关票据转让和图例的规定作出任何修订,包括但不限于便利票据(包括新票据)的发行和管理;提供, 然而,(A)遵守经修订的契约不会导致票据被转让违反证券法或任何适用的证券法,以及(B)该等修订不会对票据持有人转让票据的权利造成重大不利影响。 |
此外,债权人间协议将规定,除某些例外情况外,对任何与超优先信贷安排有关的抵押品文件的任何修改、放弃或同意也将适用
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在相关管理法律允许的最大范围内,自动适用于与票据有关的可比抵押品文件(除非这种自动应用不符合适用法律对修改或更改文件的正式要求)。
根据本契约,批准任何建议的修订、补充或豁免的特定形式,并不需要获得票据持有人的同意。只要该同意批准拟议修正案或补编的实质内容,即已足够。任何票据持有人就该票据持有人的票据投标所给予的同意,在契约项下作出的任何修订、补充或豁免,不会因该投标而失效。
此外,就抵押品文件和适用的债权人间协议而言,票据持有人 将被视为同意对抵押品文件和适用的债权人间协议进行下列任何修订、豁免和其他修改:
(1) | (A)加入持有有担保债务的其他各方(或其任何授权代理人或受托人) ,而该等债务是因遵守优先信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据契约、2023年信贷安排、2024年票据契约、契约及抵押品文件而招致的,及(B)确立根据适用的债权人间协议为该等有抵押债务提供担保的任何抵押品的留置权的优先权,而该等抵押品的留置权是保证该等抵押品在该契约、票据及票据担保下的债务的留置权,以及(br}(C)确定任何ABL优先权抵押品上的留置权应优先于该ABL优先权抵押品上的留置权,该等抵押品上的留置权以担保在契约、票据和票据担保项下的任何债务为担保,并且任何非ABL优先权抵押品上的留置权应低于该非ABL优先权抵押品上的留置权,该等非ABL优先权抵押品上的留置权以保证在该契约、票据和票据担保下的任何债务为担保,所有这些都是按照在紧接上述修订或其他修改之前有效的ABL债权人间协议中规定的条款;而抵押品的所有收益须就当时未偿还的任何其他同等担保债务按比例支付予票据抵押品代理人及该等管理人,按未偿还债务本金总额及当时未偿还的任何其他同等担保债务按比例计算,所有条款均按紧接该项修订前生效的适用债权人间协议所规定的条款支付; |
(2) | 在下列情况下,将抵押品中包含的资产从担保票据的留置权中解除: 根据契约或抵押品文件,这些资产为担保人所有,并且该担保人根据契约的条款解除了票据担保;或(Ii)在契约允许或不禁止的交易中出售、转让或以其他方式处置。 |
(3) | 确定担保任何债务的抵押品的留置权应与担保此类债务的抵押品的留置权并列,并在其他方面符合留置权优先原则;该抵押品可为任何担保债务再融资,而该抵押品 根据第(Br)项所述的契约允许发生的债务与某些契约以及对债务产生和发行不合格股票和优先股的限制相同; |
(4) | 在ABL贷款被取消或终止而不进行替换时,确定ABL优先抵押品(非ABL优先抵押品之外)应根据留置权优先原则,以与非ABL优先抵押品相同的基础为契约、票据和票据担保项下的义务提供担保,但须遵守紧接该修订或其他修改之前有效的适用债权人间协议的条款。 |
根据任何优先信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据契约、2023年票据契约、2024年票据契约、受托人及票据抵押品代理中的任何一项,任何该等附加方及适用的行政代理人(视何者适用而定)均有权依赖一份高级人员证明书,证明该等债务是根据每项超级优先权信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据契约、2023年信贷安排、2024年票据契约、契约及抵押品文件而发行或借入的。
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另见?担保债务再融资的抵押品。
失败
迪博尔德可在其选择的任何时间选择解除其所有义务和担保人关于该契约以及未偿还票据和根据契约出具的票据担保的义务(法律上无效),但下列情况除外:
(1)票据持有人在票据本金、溢价(如有的话)及利息到期时收取款项的权利 完全来自以下所述的信托;
(2)迪博尔德对票据的义务,涉及发行临时票据、登记票据、损坏、销毁、遗失或被盗的票据,以及维持一个办公室或机构以支付和支付以信托形式持有的票据的款项;
(3)受托人的权利、权力、信托、义务和豁免,以及迪博尔德与此相关的义务;以及
(4)义齿的法律效力。
如果迪博尔德行使法律无效选择权,抵押品的留置权将被解除,此时生效的票据担保将自动解除。
迪博尔德和担保人可在任何时候根据票据持有人的选择和根据某些契约(合并和合并除外)和上文第(Br)条下第一段第(4)款描述的契约(契约失败),解除第(br})项下的回购和契约项下所述的各自义务。
如果迪博尔德行使契约失效选择权,抵押品的留置权将被解除,此时生效的票据担保将自动解除。
迪博尔德可能会行使其法律上的失败选择权,尽管它之前行使了契约失败选择权。如果迪博尔德行使其法律失效选择权,票据的支付可能不会因为与票据有关的违约事件而加速。 如果迪博尔德行使其契约失效选择权,则第(3)款中规定的违约事件完全是由于迪博尔德未能遵守上文第(4)款中某些合并和合并契约、第(4)款(仅针对因该契约失效而解除的契约)、第(5)款(仅限于因该契约失效而解除的契约)、第(6)款、第(4)款(仅限于因该契约失效而解除的契约)、第(6)款、第(4)款(仅限于因该契约失效而解除的契约)、第(6)款第(7)款、第(8)款(仅针对重要附属公司或任何一组附属公司)、第(9)款或第(10)款,上述违约事件在任何情况下均不构成违约事件。
为了根据契约行使法律上的无效或契约上的无效:
(1) | 迪博尔德必须为票据持有人的利益,以信托形式将 美元、政府证券或其组合的现金不可撤销地存放在支付代理人处,其金额足以支付在规定的到期日或适用的赎回日期(视情况而定)到期的未偿还票据的本金、溢价(如果有的话)和利息(如果有的话),并且迪博尔德必须说明票据是失效到到期还是到特定的赎回日期; |
(2) | 在法律无效的情况下,迪博尔德已向受托人提交了律师的意见,确认: 在符合惯例假设和排除的情况下,(A)迪博尔德已收到或已有 |
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由美国国税局公布的裁决,或(B)自最初发布日期以来,适用的美国联邦所得税法发生了变化,在这两种情况下,根据律师的意见,票据持有人和受益所有人将确认,票据持有人和受益所有人将不会因此类法律失败而确认美国联邦所得税的收入、收益或损失,并将 缴纳相同金额的美国联邦所得税,在相同的方式和相同的时间,如果这种法律上的失败没有发生的话; |
(3) | 在契约失效的情况下,迪博尔德已向受托人提交了律师的意见,确认: 根据惯例假设和排除,票据持有人和受益所有人将不会确认因契约失效而产生的用于美国联邦所得税目的的收入、收益或损失,并将以相同的方式和时间缴纳美国联邦所得税,其方式和时间与没有发生契约失效的情况相同; |
(4) | 没有违约或违约事件发生,并且在存款之日仍在继续,也不会因存款而发生(但因借入资金用于存款以及与其他债务有关的任何类似和同时存款,以及在每种情况下授予与此相关的留置权而导致的违约或违约事件除外),存款不会导致ABL贷款、超优先信贷贷款、2025年信贷贷款、2025年票据契约、2023年信贷贷款 贷款的违约或违反,或构成违约,2024年票据契约或迪博尔德或任何担保人为当事一方或受其约束的任何其他实质性协议或实物文书(契约除外); |
(5) | 迪博尔德已向受托人递交了一份高级官员证书,说明存款并非由迪博尔德意图击败、阻碍、拖延或欺诈迪博尔德的任何债权人、任何担保人或其他人; |
(6) | 迪博尔德已向受托人递交了一份高级人员证书和一份律师意见(律师的意见可能受到惯常的假设和排除),每一项都说明与法律上的失败或契约的失败有关的所有先决条件都已得到遵守;以及 |
(7) | 迪博尔德已向受托人发出不可撤销的指示,要求将存入的款项用于在票据到期日或赎回日(视情况而定)支付 (这些指示可能包含在上文第(6)款所指的高级人员证书中)。 |
如果迪博尔德在根据高收益契约发行的票据失效后90天内破产,破产财产的债权人可能会声称,根据美国破产法,用于使票据无效的保证金构成了优先事项。
满足感和解脱
在下列情况下,该契约将被解除,并对根据该契约签发的所有票据和票据担保不再具有进一步效力:
(1) | 所有经认证并交付的票据(已被替换或支付的遗失、被盗或销毁的票据以及支付款项已以信托形式存放或由迪博尔德分离并以信托方式持有的票据除外)已交付受托人注销;或 |
(2) (a) | 所有尚未交付受托人注销的票据因发出赎回通知或其他原因而到期并应支付,将在一年内到期并支付,或将根据受托人满意的安排在一年内要求赎回,受托人将以迪博尔德的名义发出赎回通知,并自费,而迪博尔德或任何担保人已不可撤销地存入或导致存入付款代理人,作为仅为票据持有人利益的信托资金、美元现金、政府 证券或其组合,在不考虑利息再投资的情况下,足以支付和清偿债券上迄今尚未交付受托人注销的本金、溢价(如有的话)及截至到期日或赎回日(视属何情况而定)的累算利息; |
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(B)并无任何失责或失责事件发生,并且在上述 存放的日期仍在继续,或因该等存放而将会发生的失责或失责事件(但因借入将用作作出该等缴存的资金而导致的失责或失责事件,以及与其他债项有关的任何类似和同时的缴存,以及在每种情况下,授予与此有关的留置权,则除外);
(c) | 迪博尔德或任何担保人已支付或促使支付迪博尔德根据契约应支付的所有款项;以及 |
(d) | 迪博尔德已向受托人和付款代理人发出不可撤销的指示,要求他们在票据到期日或赎回日(视具体情况而定)将存款用于支付票据。 |
此外,迪博尔德应向受托人提交一份高级人员证书和一份律师的意见(律师的意见可能受到惯常假设和排除的影响),每一份都声明已经满足了满足和解聘的所有先决条件。
董事、高级职员、雇员及股东无须负上个人责任
迪博尔德过去、现在或将来的任何高管、雇员、公司注册人、成员、合伙人或股东或任何担保人,均不对迪博尔德或任何担保人(迪博尔德及其每一位担保人就其票据担保除外)在票据、票据担保或契约下的任何义务承担任何 责任,或对基于、关于或由于该等义务或其产生的任何索赔承担任何 责任。每个票据持有人通过接受票据放弃并免除所有此类责任。豁免及豁免是发行该批债券的部分代价。豁免可能不适用于免除联邦证券法规定的责任。
通告
以发布方式发出的通知将被视为在发布的第一天发出,而以预付邮资的头等邮件发出的通知将被视为在邮寄后五个日历日内发出。尽管本契约或任何票据另有规定,如本契约或任何票据规定向于全球票据中拥有权益的任何票据持有人(不论以邮寄或其他方式)发出任何事件的通知(包括任何赎回通知),则该等通知如按照DTC或该托管银行的适用程序发给该票据(或其指定人)的任何其他适用受托管理人,即属足够。 如该契约或任何票据规定向附带票据的票据持有人发出任何事件的通知,则该通知如发给单位受托人及单位持有人,即属充分发出。
关于受托人
美国银行信托公司,国家 协会是契约下的受托人,并被迪博尔德任命为票据的初始注册人和支付代理。
如果受托人成为迪博尔德的债权人或任何担保人,则契约限制受托人在某些情况下获得债权付款的权利,或将就任何此类债权而收到的某些财产变现的权利作为担保或其他。受托人将被允许从事其他交易;但如果它获得了任何冲突的利益,它必须在90天内消除这种冲突或辞职。
美国银行信托公司,全国协会,接受其作为受托人在契约下的职责,没有审查本招股说明书(除了对新票据部分的描述),也没有就这里包含的信息做出任何陈述。
同意司法管辖权和法律程序文件的送达
《契约》规定,迪博尔德和每一位担保人将在任何诉讼、诉讼或诉讼中指定一名代理人,负责在位于纽约市曼哈顿区的任何联邦或州法院提起的关于契约、票据和票据担保的诉讼、诉讼或法律程序,并将服从该司法管辖区。
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管治法律
契约规定,它、票据和任何票据担保将受纽约州法律管辖,并根据纽约州法律解释。抵押品文件和债权人间协议受纽约州法律管辖,并将按照纽约州法律解释;然而,(1)抵押贷款将受适用房产所在司法管辖区法律的管辖和解释,(2)任何外国子公司的股本质押契据将受每个此类实体注册成立或成立的适用司法管辖区法律管辖,(3)其他质押契据将受相关标的资产所在适用司法管辖区法律管辖。
某些定义
下面列出的是义齿中使用的特定定义术语。有关使用的所有定义术语的完整披露,请参阅《契约》。
2023年信贷 融资指迪博尔德、担保方、作为行政代理的摩根大通银行和贷款方之间日期为2015年11月23日的某些信贷协议,经 修订,并可能不时全部或部分进一步修订、重述、修改或再融资(包括增加其下的贷款金额)。
2023年信贷安排管理代理?是指摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以2023年信贷安排下行政代理人的身份,或以这种身份行事的任何继任代表。
2023年信贷安排抵押品代理?是指摩根大通银行(JPMorgan Chase,N.A.)以2023年信贷安排下抵押品代理的身份,或以这种身份行事的任何继任代表。
2024年笔记?指本公司根据2024年债券契约发行的2024年到期的8.5%优先债券。
2024年票据义齿Y指日期为2016年4月19日的某些契约,由作为发行人的迪博尔德、不时为其附属担保人的一方及2024年受托人之间订立,经不时修订或补充,与本公司于2024年到期的8.5%优先票据有关。
2024年受托人?指美国银行信托公司,全国协会。
·2025年信贷安排指迪博尔德、担保人、2025年信贷安排管理代理、2025年信贷安排抵押品代理和贷款方之间的某些信贷协议,日期为原发行日期 ,经不时修订,并可能被不时全部或部分进一步修订、重述、修改或再融资(包括增加其下的贷款金额)。
2025信贷资金管理代理?是指摩根大通银行(JPMorgan,N.A.)以2025信贷安排下行政代理的身份,或以该身份行事的任何继任代表。
2025信贷机构抵押品代理?是指Glas America LLC以2025年信贷安排下抵押品代理的身份,或 以这种身份行事的任何继任代表。
2025年欧元纸币?是指荷兰发行方担保人根据2025年发行的欧元票据契约发行的2025年到期的9.000优先担保票据。
2025年欧元票据抵押品代理?指Glas America LLC,其作为2025年欧元票据契约下的抵押品代理人,或以这种身份行事的任何继任者代表。
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2025年欧元纸币假牙附加是指荷兰发行方担保人之间的某些契约,日期为2020年7月20日, 作为发行方,迪博尔德作为担保人,不时作为附属担保人,埃莱蒙金融服务公司DAC作为付款代理、转让代理和登记员,2025年欧元票据受托人和2025年欧元票据抵押品代理,经修订、修订和重述,或不时补充,与荷兰发行方担保人2025年到期的9.000%票据有关。
2025年欧元纸币受托人ä是指美国银行信托公司,国家协会,直到根据2025年欧元纸币契约的适用条款由继任者取代该方 为止,此后指在其下服务的继承人。
2025年笔记?指2025年美国纸币和2025年欧元纸币。
2025年票据抵押品代理?指2025年美国票据抵押品代理和2025年欧元票据抵押品代理。
2025年纸币假牙?指2025年美国纸币印花税和2025年欧元纸币印花税。
2025年债券受托人?指2025年美国纸币受托人和2025年欧元纸币受托人。
2025年美钞?指本公司根据2025年美国票据契约发行的2025年到期的9.375优先担保票据。
2025年美国票据抵押品代理?指Glas America LLC,其作为2025年美国票据契约下的抵押品代理,或 以这种身份行事的任何继任者代表。
2025年美国钞票印章?指日期为2020年7月20日的某些契约,由迪博尔德作为发行人、不时的附属担保人、2025年美国票据受托人和2025年美国票据抵押品代理,经不时修订、修订、重述或补充,与公司2025年到期的9.375%票据有关。
2025年美国票据受托人ä是指美国银行信托公司,国家协会,在此之前,如果有的话,继任者根据2025年美国票据契约的适用条款取代该方,此后指在其下服务的继任者。
ABL协议?是指对(A)ABL贷款,(B)任何额外的ABL协议和(C)任何其他信贷协议、贷款协议、票据协议、本票、契据或其他证明或管辖任何债务或其他金融融通条款的协议或文书的统称,这些债务或其他金融融通是为延长、替换、再融资或全部或部分退还ABL贷款下的债务和其他未偿债务而产生的(无论此类替换、再融资或再融资是营运资本融资、基于资产的融资还是其他),任何附加ABL协议或本条(C)所指的任何其他协议或文书,除非该协议或文书明确规定它不打算也不是本条款(A)项下的ABL协议(a替换 ABL协议?)。本协议项下任何提及ABL协议的内容应视为提及当时已存在的任何ABL协议。
ABL 抵押代理?指(A)由根据指定司法管辖区(加拿大除外)的法律注册成立的ABL贷款方以外的任何ABL贷款方拥有或其后取得的任何ABL优先抵押品,JPMorgan Chase Bank,N.A.(连同其继承人和受让人)作为ABL担保方的抵押品代理人;(B)如由根据指定司法管辖区(加拿大除外)的法律成立的任何ABL贷款方拥有或其后取得的任何ABL优先抵押品,GLAS America LLC(及其继承人和受让人)作为ABL担保方的抵押品代理,以及(C)在任何替代ABL协议或任何其他ABL协议的情况下, 该协议中指明的个人。
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ABL债权人?是指贷款人和有担保的 各方,各自如《ABL协议》所定义,或根据《ABL协议》被指定为《ABL债权人间协议》规定的ABL债权人的任何人。
ABL文档?统称为ABL贷款、ABL债权人间协议和管理与上述相关的其他ABL债务和ABL担保文件的契约、信贷协议或其他协议。
·ABL设施?指与 迪博尔德、其某些子公司、ABL融资管理代理、ABL抵押品代理和出借方之间的基于资产的循环信贷安排的信贷协议,日期为最初发行日期,经 修订,并可能不时进一步全部或部分进行修订、重述、修改或再融资(包括增加其下的贷款金额),包括与此相关的任何票据、担保、抵押品文件、票据和协议,以及在每一种情况下,经不时修订、重述、修改或再融资,及(如由本公司指定)经不时更换(不论是否于终止时,亦不论是否与原贷款人)、修订、重述、修改或再融资,包括(如由本公司指定)与银行或其他机构贷款人或投资者订立的任何协议或契约或商业票据融资 延长其到期日、再融资、替换或以其他方式重组该等协议或契约、或任何继承人或替代协议、或 一个或多个契约项下的全部或任何部分债务,以增加在该等协议或协议项下借出或发行的金额,而不论是由同一或任何其他代理人、贷款人或贷款人团体根据该等协议或契约所述的明确准许的某些契约或债务限额或增加附属公司作为额外的借款人或担保人 。
ABL设施管理代理?是指摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以ABL融资下行政代理人的身份,或以该身份行事的任何继任代表。
ABL负债?指(A)ABL贷款方根据或关于ABL贷款发生的债务(包括信用证和偿还义务)和其他 债务,和/或(B)任何子公司就前述(A)款所述任何义务提供担保。
ABL债权人间协议?指在原发行日期由ABL(Br)抵押品代理、超优先信贷融资抵押品代理、2023年信贷融资抵押品代理、2025年信贷融资抵押品代理、票据抵押品代理、2025年欧元票据抵押品代理、2025年美国票据抵押品代理及每名额外代理人不时订立,并经授予人不时全部或部分修订、重述、补充或替换的协议。
ABL贷款方?统称为ABL文件的不时借款人和担保人。
ABL非优先抵押品优先抵押品是指不是ABL优先抵押品的所有抵押品。
ABL义务指(A)ABL债权人根据ABL协议或任何ABL DIP融资(定义见ABL债权人间协议)发放的所有贷款的所有本金和利息(包括但不限于任何请愿后的利息)和溢价(如果有),(B)关于根据ABL协议签发的任何信用证或类似票据的所有偿还义务(如有)及其利息(包括但不限于任何请愿后的利息),(C)所有互换义务(定义见ABL债权人间协议),(D)所有银行服务债务(如ABL债权人间协议所界定)及(E)所有担保债务、弥偿、费用、开支(包括但不限于ABL代表律师的所有费用及支出(如ABL债权人间协议所界定)或任何ABL债权人)及根据ABL文件不时应付的其他金额
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在破产程序中是否允许或允许。就任何ABL债务(无论是任何ABL贷款方或其代表,作为担保、任何抵销权的执行或其他方面的收益)而被宣布为欺诈性转让或在任何方面被要求支付给占有债务人、任何有担保的一方(定义见ABL债权人间协议)、接管人或类似人的范围内,则原拟履行的义务或其部分应:就契约及ABL有担保各方及票据有担保各方(定义见ABL债权人间协议)的权利及义务而言,应被视为恢复及未偿还,犹如该等付款并未发生一样。
ABL 优先抵押品?统称为ABL优先国内抵押品和ABL优先外国抵押品。
ABL优先 国内抵押品?指公司或国内子公司持有的抵押品部分,构成ABL贷款项下的ABL优先抵押品;提供,任何ABL优先国内抵押品 在原始发行日期之后因任何原因不再是ABL融资下的抵押品,应自该日期起视为非ABL国内解除抵押品。
ABL优先外国抵押品?指公司的外国子公司持有的抵押品部分, 构成ABL贷款项下的ABL优先抵押品;提供,任何ABL优先外国抵押品在原始发行日期之后因任何原因不再是ABL贷款下的抵押品,自该日期起应被视为非ABL外国抵押品。
ABL优先担保债务指(A)根据ABL担保文件通过对ABL优先抵押品的留置权担保的ABL债务,该留置权优先于根据ABL债权人间协议或实质上类似于此类债权人间协议的其他债权人间协议的条款担保非ABL有担保债务的ABL优先抵押品上的留置权(无论此类非ABL有担保债务的任何优先级别)。
ABL担保当事人?指ABL抵押品代理、ABL设施管理代理、ABL债权人和ABL债务的任何其他持有人。
ABL安全文档(br}指由本公司签立及交付的所有担保协议、质押协议、控制权协议、抵押品转让、按揭、信托契据、担保契据、保证债务的契据、抵押品代理协议、债权证或其他文书、质押、赠与或转让或与此有关的协议,任何或任何担保人为ABL债务持有人的利益而订立或完善(或声称设立或完善)抵押品留置权(包括但不限于根据《统一商业守则》或PPSA(视情况而定)作出的融资 声明)。在符合ABL债权人间协议条款的情况下,根据其条款和适用的ABL文件,不时进行全部或部分修订、修改、重述、补充或替换。
后天负债就任何特定人士而言,是指(1)任何人士或其任何附属公司在该人成为附属公司时已存在的负债,(2)与从该特定人士取得资产有关而承担的债务,或(3)以该特定人士取得的任何资产为抵押的留置权所担保的债务,在每个 个案中,不论该人是否因该人成为附属公司或该项收购而招致任何债务,或因预期或预期该人成为附属公司或该项收购而招致的债务。就前一句第(Br)(1)款而言,已获得的债务应被视为在该人成为子公司之日发生,就前一句第(2)和(3)款而言,应被视为在该等资产收购完成之日发生。
附加ABL协议?是指任何证明或管理发生额外债务的协议,该协议被允许由担保任何ABL债务的抵押品担保。
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根据ABL协议和每名ABL抵押品代理和非ABL代表批准指定的任何协议,将ABL债务作为其他ABL债务的基础,并被视为ABL协议。
附属公司?任何指定的人是指直接或间接控制或控制该指定的人,或与该指定的人直接或间接共同控制的任何其他人。在这一定义中,对任何人使用的控制(包括具有相关含义的控制、受控制和受共同控制的术语)指的是直接或间接地拥有直接或间接地指导此人的管理和政策的权力,无论是通过有表决权的证券的所有权、合同还是其他方式;控制和受控这两个术语具有与上述相关的含义。
适用保费?就任何赎回日期的纸币而言,指:
(1) | 该票据本金的1.0%,及 |
(2) | (A)(I)该票据于2026年10月14日的赎回价格(该赎回价格在第(B)项可选择赎回)加上(Ii)截至2026年10月14日该票据到期的所有剩余附表利息(不包括截至赎回日的应计但未偿还利息)的现值(如有的话),按相当于该票据在赎回日的国库率加50个基点的贴现率计算,(B)该票据当时的未偿还本金金额。 |
资产处置?指附属公司股本股份的任何直接或间接出售、租赁(在正常营业过程中订立的经营租赁除外)、转让、发行或其他处置,或一系列有关的出售、租赁(在正常营业过程中订立的营业租赁除外)、转让、发行或处置,以及附属公司股本股份(符合资格的董事或根据当地法律须由外国人持有的股份或权益的董事除外)、财产或其他资产(就本定义而言,每项均称为a)。处置),包括通过合并、合并、合并或类似交易进行的任何处置。
除前款规定外,下列事项不视为资产处置:
(1) | 资产处置,包括通过合并、合并、合并或类似交易,(A)迪博尔德的担保人或迪博尔德或担保人的担保人,或(B)担保人或非担保人子公司的担保人,提供根据第(Br)款第(B)款进行的所有此类处置(不包括允许的投资处置或根据某些契约对限制性付款的限制而允许的处置)(I)总计不超过2,500万美元(每个此类处置的公平市场价值在作出时进行计量,且不影响随后的价值变化)和(Ii)仅用于现金对价; |
(2) | 在正常业务过程中或在与现金管理活动有关的情况下出售或以其他方式处置现金或现金等价物; |
(3) | 在正常业务过程中处置库存或设备; |
(4) | 在正常业务过程中处置陈旧、损坏、破旧或剩余资产; |
(5) | 按照《契约》允许的方式处置迪博尔德的全部或几乎所有资产、某些契约、合并和合并或根据契约构成控制权变更的任何处置; |
(6) | 子公司向迪博尔德或全资子公司发行股本; |
(7) | 为了在票据持有人的选择下进行回购?仅限资产销售,作出允许投资(允许投资除外,除非此类交易导致收到现金或 |
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迪博尔德或其子公司的现金等价物(但不包括后来转换为现金的任何证券、票据或其他债务),或根据第(2)款所述的契约所允许的处置,包括限制支付的某些契约; |
(8) | [保留区]; |
(9) | [保留区]; |
(10) | 在公允总市值等于或低于500万美元的任何单一交易或一系列关联交易中处置资产 提供在任何财政年度内,根据本条第(10)款作出的处置总额不得超过1,500万美元; |
(11) | 允许留置权的设立和与允许留置权相关的处分; |
(12) | 在正常业务过程中或与正常业务过程中的应收账款和其他合同债权的收取或妥协有关的折扣、调整或宽免,以及在正常业务过程中的应收账款的销售,并应账户债务人的要求,以便利其处理和付款,在每种情况下,均不包括保理或类似安排; |
(13) | 由子公司发行不合格股票或优先股,该股票或优先股是根据《某些债务限制公约》中所述的公约所允许发行的; |
(14) | (I)知识产权或其他一般无形资产的许可或再许可,以及其他财产的许可、租赁或转租,在每一种情况下,在正常业务过程中,以及(Ii)放弃知识产权或允许知识产权失效,在本条款第(Ii)款的情况下,从迪博尔德的善意判断来看,这些知识产权对迪博尔德及其子公司作为一个整体并不重要; |
(15) | 对资产进行止赎; |
(16) | 因(I)任何政府当局对迪博尔德或任何子公司的任何财产的任何没收、没收或谴责或(Ii)任何伤亡而导致的处置; |
(17) | [保留区]; |
(18) | 与同时购买在类似业务中有用的资产相关的资产的出售和交换 条件是:(I)迪博尔德或其子公司收到的资产的公平市价等于或高于转让的资产,(Ii)如果子公司转让任何此类资产,但没有收到第(I)款所述的资产交换 ,则该子公司必须获得等于或大于转让资产的公平市价的现金对价; |
(19) | [保留区] |
(20) | 任何合同权利的放弃或放弃,或任何合同、侵权或其他诉讼索赔的和解、免除或放弃; |
(21) | 处置机器、设备或其他固定资产,条件是:(1)该等资产以180天内购买的类似重置资产的购买价格抵扣信贷,(2)该等资产在180天内交换为公平市价等于 或大于交易资产的机器、设备或其他固定资产,或(3)该等处置的收益在180天内用于重置资产的购买价格; |
(22) | 解除任何套期保值义务; |
(23) | 任何子公司因迪博尔德或任何子公司进行的任何收购而持有的迪博尔德普通股的处置; |
(24) | 与中国合资公司重组有关的处置; |
(25) | 根据中国合资企业的条款出售和/或转让合资企业的股权和资产;以及 |
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(26) | 根据Wincor合资企业的条款出售和/或转让合资企业股权和资产。 |
授权代表在下列情况下,?系指(I)超优先权信贷安排或其项下义务的持有人、超优先权信贷安排管理代理、(Ii)ABL安排或其项下义务的持有人、ABL安排管理代理、(Iii)2025年信贷安排或其项下义务的持有人、2025年信贷安排管理代理、(Iv)2023年信贷安排或其下义务的持有人、2023年信贷安排管理代理、(V)2025年美钞或其持有人、 2025年美钞受托人、(Vi)2025年欧元纸币或其持有人、2025年欧元纸币受托人,以及(Vii)纸币或其票据持有人、受托人及(Viii)如属受任何债权人间协议约束的任何额外有担保债务或其持有人,则授权代表在适用的合并协议中指明该系列债务。
平均寿命?是指在确定之日,就任何债务或优先股而言,通过 除以:
(1) | 乘积的总和,乘以(A)就该优先股支付该等债务或赎回或类似付款的每一连续预定本金的数额,乘以(B)由厘定日期至该等付款日期的年数(计算至最接近的十二分之一); |
(2) | 所有这类付款的总和。 |
破产法在适用的情况下,是指(A)《破产法》和(B)以及任何类似的联邦、州或非美国监管、管理或救济债务人的法律或法规,包括《破产和破产管理法》(加拿大)、《公司债权人安排法》(加拿大)、《清盘和重组法》(加拿大)、《加拿大商业公司法》(或任何其他加拿大公司法规,如有关法规被某人用来提出涉及任何类别债权人的债权妥协的安排)、英国《1986年破产法》、《德国破产法》(Insolvenzordnung)、意大利破产法或意大利危机与破产法、荷兰破产法(Faillissementswet),《比利时经济法典》第XX册(Wetboek Economisch Recht/Code de droitéEconomique)、《西班牙破产法》、《瑞典重组法》(西南LAG(2022年:964) Oföretagsrekonstruction)和瑞典破产法(sw.康库尔斯拉夫(1987-672)),2003年2月28日《波兰破产法》(普拉沃UPADLOSCOWO),2015年5月15日波兰《重组法》(普拉沃重组扎西耶),欧洲联盟理事会关于破产程序的第2015/848号条例,第六册的规定(Livre Siième)和所有其他清算、托管、破产、为债权人利益而转让、暂停、安排、重新安排、接管、破产、重组或美国或其他适用司法管辖区不时生效的类似债务人救济法(包括任何适用的公司或公司 根据此类立法寻求的救济与债务的妥协、清偿、调整、重组或安排有关的范围内)。
双边LC/WC协议?指迪堡和/或其任何附属公司与金融机构之间的协议,该协议规定提供国外和/或国内循环信贷安排和/或签发信用证、银行担保和/或类似义务,该协议已以书面形式指定为双边信用证/信用证协议,该协议是根据向受托人提交的高级官员证书,其中列出了根据该协议可产生或允许产生的最高本金金额。迪博尔德可根据提交给受托人的高级官员证书,撤销此类指定或减少或增加根据任何此类协议可发生或允许发生的最高本金金额。抵押品上的留置权 任何保证与任何双边LC/WC协议有关的义务的信贷安排,均应根据允许留置权的定义第(34)和/或(35)条进行担保。
董事会候选人失败事件?是指(I)Marjorie L.Bowen和Emanuel R.??Manny?Pearlman之一(或两者)没有及时和/或以其他方式由公司董事会就以下事项适当提名?
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在原定发行日期后举行的下一届股东周年大会,以担任本公司董事会的董事,或(Ii)该等人士中的一位或两位并非由迪堡的股东在该年度股东大会上选出担任本公司董事会的董事。
董事会 ?表示:
(1) | 就公司而言,公司的董事会或(决定控制权变更的目的除外)任何经正式授权的董事会委员会; |
(2) | 对于合伙企业,指合伙企业的普通合伙人的董事会;以及 |
(3) | 就任何其他人而言,指履行类似职能的该人的董事会或委员会。 |
工作日?是指法律授权或要求纽约、纽约或俄亥俄州北坎顿市的银行机构关闭的每一天,而不是周六、周日或其他日子。
股本?指任何人士的任何及所有股份、 权益、购买权、认股权证、期权、参与或该等权益的其他等价物或权益(不论如何指定),包括任何优先股及有限责任或合伙权益(不论是一般权益或有限权益),但不包括可转换或可兑换为该等权益的任何债务证券。
资本化租赁债务?是指根据公认会计准则,为财务报告目的而要求分类并作为资本化租赁入账的债务。该债务所代表的债务金额将是根据公认会计原则确定的该债务在作出任何决定时的资本化金额,其声明的到期日将是在该租约终止而不受惩罚的第一天之前最后一次支付租金或该租约下的任何其他到期金额的日期。
现金等价物?表示:
(1) | 美元、加拿大元、瑞士法郎、英镑、日元、欧元或欧洲货币联盟任何参与成员国的任何国家货币,或在外国子公司的情况下,在正常业务过程中不时持有的其他当地货币; |
(2) | 由美国政府或任何机构或美国的机构发行或直接和全面担保或担保的证券(提供保证美利坚合众国的全部信任和信用将予以支持); |
(3) | 由美国任何州或该州的任何政治区或其任何公共工具发行的、或由任何外国政府或任何政治区或其任何公共工具发行的可销售的一般债券,每种情况下均具有投资级评级; |
(4) | 任何商业银行出具的存单、定期存款、欧洲美元定期存款、隔夜银行存款或银行承兑汇票,其资本和盈余合计超过2.5亿美元,美国银行超过2.5亿美元,非美国银行超过1.00亿美元; |
(5) | 对于第(2)、(3)和(4)款所述类型的标的证券,与符合上述第(4)款规定条件的任何银行签订的期限不超过7天的回购义务; |
(6) | 投资级评级人员发行的投资级债券和优先股,包括市政债券、公司债券和国债; |
(7) | (I)由符合上文第(4)款规定的资格的任何银行发行的商业票据,或由任何此类银行的母公司发行的商业票据,(Ii)短期商业票据评级至少为A-2或标准普尔评级集团、P-2或穆迪投资者服务公司的同等评级的商业票据,或具有国家认可的同等评级的商业票据 |
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评级机构,如果两家被点名的评级机构都停止发布投资评级,以及(Iii)具有相当于投资级评级的有市场的短期货币市场和类似基金; |
(8) | 任何货币市场基金的权益,而该基金的资产基本上全部由上文第(1)至(7)款所述的 类型的工具组成; |
(9) | 提供可与上述第(1)至(8)款规定的工具相媲美的担保的其他证券和金融工具;以及 |
(10) | 就任何外国子公司而言,指外国债务人上述第(Br)(1)至(9)款所述类型和期限的投资,这些投资或债务人具有上述条款所述的评级或来自可比外国评级机构的同等评级。 |
现金管理协议?是指为托收、金库管理服务(包括控制支付、透支、自动结算所资金转账服务、退货和州际存管网络服务)、任何活期存款、工资、信托或经营账户关系、商业信用卡、商户卡、购物卡或借记卡、非信用卡e-Payables服务和其他现金管理服务提供现金管理服务的任何协议,包括电子资金转账服务、锁箱服务、停止支付服务和电汇服务,这些服务在原始发行日期或之后生效,并由迪堡或其任何子公司和现金管理银行提供。
现金管理银行?系指行政代理人及ABL贷款项下的任何贷款人或与迪博尔德或其任何附属公司订立现金管理协议的任何联营公司或分支机构,就原始发行日期前订立的任何现金管理协议而言,是指在与迪博尔德或其任何附属公司订立现金管理协议时的行政代理人、ABL贷款项下的贷款人或其任何关联公司的任何人士。
?更改 控制?表示:
(1) | ?相关人士的任何个人或集团(如交易法第13(D)和14(D)节中使用的此类术语)直接或间接成为实益所有人(如交易法规则13d-3和13d-5所定义,但该个人或集团应被视为对任何该个人或集团有权获得的所有股份拥有实益所有权,无论该权利是立即行使还是仅在一段时间过去后行使),迪博尔德或其任何直接或间接母公司(或通过合并、合并、合并或购买其全部或几乎所有资产而成为其继承人)的总投票权的50%以上; |
(2) | 迪博尔德与另一人合并或合并,或另一人与迪博尔德合并或合并,或任何人与迪博尔德或迪博尔德子公司合并或合并,除非在紧接交易之前,迪博尔德有表决权股票的多数总投票权的持有人持有 尚存、继续或受让人的证券,而该证券在紧接交易后代表尚存或受让人的有表决权总投票权的至少多数; |
(3) | 迪博尔德董事会或迪博尔德任何直接或间接母公司的大多数成员不是连续董事的第一天; |
(4) | 在一次或一系列相关交易中,将迪博尔德或迪博尔德及其子公司的任何直接或间接母实体的全部或几乎所有资产作为一个整体出售、转让、租赁或其他处置(合并、合并或合并除外)给任何人(如《交易法》第13(D)和14(D)节使用该术语); |
(5) | 迪博尔德的股东或迪博尔德的任何直接或间接母实体通过清算或解散迪博尔德的计划或建议;或 |
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(6) | 发生构成控制权变更的任何事件或情况(该术语(或 任何合理的同义词)在ABL融资机制、优先信贷融资机制、2025年信贷融资机制、2023年信贷融资机制、2025年票据契约或2024年票据契约中的任何一个下定义)(或在管理 任何对上述任何内容进行再融资的债务的任何文件下))。 |
中国合资企业?指迪博尔德与Inspur Group、Inspur Financial Technology Service Co.,Ltd.(包括其任何后续实体)的合资企业。
中国合资公司重组? 指重组(I)迪博尔德金融设备公司的所有权控股的一项或一系列相关交易DFEC(?),根据人民法律成立的实体,由迪博尔德·尼克斯多夫瑞士控股公司拥有,根据瑞士法律成立的有限责任公司(?)瑞士Holdco?)和IFIT,以及(Ii)Inspur Financial Information Technology Co.,Ltd.IFit?), 根据Republic of China人民的法律成立的实体,截至最初发行日期,由瑞士控股和第三方合资伙伴(?)所有。IFit合作伙伴,据此,瑞士Holdco将继续直接和间接持有IFIT的所有权权益,并为免生疑问,继续持有DFEC、IFIT、Swiss Holdco和IFIT合作伙伴为完成此类重组交易而进行的和/或收到的任何资产处置、投资和限制性付款;提供迪博尔德或迪博尔德的任何附属公司的任何资产(大东汇业投资有限公司及国际金融信托基金的资产及该等实体的股本除外)均不受中国合营公司重组的约束,且不得向国际信托投资信托基金合伙人转让与此相关的任何资产,除非按按其他方式准许的应课税额支付的限制性付款(不参考本定义)。
代码?指经修订的1986年《国内收入法》。
抵押品?指根据抵押品文件授予留置权的所有资产和财产(包括股本)及其权益和收益,无论是现在拥有的还是以后获得的,但根据抵押品文件授予留置权的资产和财产(包括股本),作为对契约、票据、票据担保和任何相关债务的担保。
抵押品文件?统称为担保协议、质押协议、抵押权契据、代理协议、抵押、信托契据、抵押品转让、抵押品代理协议、控制协议、债权证及其他文书和文件,由迪博尔德或任何担保人依据契约或前述任何条款 (包括但不限于相关州《统一商法典》或相关省份或地区的PPSA)签立和交付的担保协议、质押协议、抵押协议、信托契据、抵押品转让协议、抵押代理协议、控制协议、债权证及其他文书和文件(包括但不限于根据相关州《统一商法典》或相关省份或地区的PPSA作出的融资声明) 和抵押品质押所依据的担保协议、质押协议、抵押协议、信托契据、抵押品转让、抵押品代理协议、控制协议、债权证及其他文书和文件。为票据持有人及受托人的应课税利而转让或授予票据抵押品代理人或其代表,或发出有关该等质押、转让或授予的通知。
《商品协定》就任何人而言,是指该人作为当事人或受益人的任何商品期货或远期、掉期或期权、帽子或衣领或其他类似的协议或安排。
普通股就任何人而言,指任何人的普通股的任何及所有 股份、权益或其他股份,以及该人的普通股的其他等价物(无论如何指定,不论是否有投票权),不论在最初发行日期是否已发行,并包括但不限于该普通股的所有 系列和类别。
综合覆盖率?指截至任何确定日期,对任何 个人而言,(X)此人在截至确定日期之前的最近连续四个会计季度期间的合并EBITDA总额的比率,其内部财务报表
191
按照公认会计原则编制的合并利息支出可用于(Y)这四个会计季度的合并利息支出;提供, 然而,,即:
(1) | 如果迪博尔德或任何子公司: |
(a) | 自该期间开始以来发生的任何债务,而该债务在该期间确定之日仍未清偿,或者如果导致需要计算综合保险比率的交易包括债务的发生,则该期间的综合EBITDA和综合利息支出将在按形式对该债务给予影响后计算,犹如该债务是在该期间的第一天发生的一样,并且任何其他债务的清偿、回购、赎回、报废、失败或以其他方式清偿,如同该新债务的清偿发生在该期间的第一天一样;或 |
(b) | 自该期间开始以来已偿还、回购、赎回、报废、失败或以其他方式清偿任何债务,而该债务在确定日期不再未清偿,或如导致需要计算综合承保比率的交易包括清偿债务(在每种情况下,除根据任何循环债务安排产生的债务外,除非该等债务已永久清偿,且相关承诺终止且未被取代),则该期间的综合利息支出将在按形式给予该等债务清偿后计算,包括与该新债务有关的收益。犹如上述解除是在上述期间的第一天发生的一样; |
(2) | 如果自该期间开始,迪博尔德或任何子公司将进行任何资产处置或 处置或终止(根据公认会计原则的定义)任何公司、部门、运营单位、部门、业务、相关资产或业务线,或者如果导致需要计算综合覆盖率的交易 包括这样的交易: |
(a) | 该期间的综合EBITDA将减少相当于作为该期间处置或停产标的的资产的综合EBITDA的金额(如果为正),或增加相当于该期间的直接归属于该资产的综合EBITDA的金额(如果为负);以及 |
(b) | 这一期间的合并利息支出将减去相当于合并利息的金额 直接归因于迪博尔德或任何子公司在该期间与该交易有关的任何债务的偿还、回购、赎回、报废、失败或其他清偿(如果相关承诺永久减少)(或者,如果任何子公司的股本被出售,则该期间直接归因于该子公司负债的综合利息支出在该出售后迪博尔德及其持续子公司不再对该债务承担责任); |
(3) | 如果自该期间开始,迪博尔德或任何子公司(通过合并、合并或其他方式)将 投资于任何子公司(或任何成为子公司或与迪博尔德或子公司合并或合并为迪博尔德或子公司的人)或收购资产,包括与导致根据本协议进行计算的交易有关的任何资产收购,该交易构成公司、部门、运营单位、分部、业务、相关资产或业务线的全部或几乎所有,该期间的综合EBITDA和综合利息支出将在形式上产生影响(包括任何债务的产生)后计算,如同该投资或收购发生在该期间的第一天一样;和 |
(4) | 若自该期间开始以来,任何人士(其后成为附属公司或自该期间开始与迪堡或任何附属公司合并或合并)将会产生任何债务或清偿任何债务,或作出任何处置或任何投资或收购资产,而若该期间是由迪堡或附属公司根据上文第(1)、(2)或(3)条作出的,则该期间的综合EBITDA及综合利息开支将在作出形式上的影响后计算,犹如该等 交易发生于该期间的第一天。 |
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就本定义而言,只要对任何形式上的事件给予形式上的效果,则形式上的计算(以及为免生疑问,将根据本定义进行的所有其他计算)应由迪博尔德负责的财务或会计官员真诚地进行。在不重复合并EBITDA定义第(1)节第(H)和 (I)条款的情况下,任何此类计算应使已发生或已实现或合理预期将发生或已实现的协同效应、协同效应成本和其他非经常性成本、费用、应计项目、准备金或支出生效,但在任何预计合并EBITDA的计算中,应符合对此类协同效应、协同效应成本和综合EBITDA定义中规定的其他非经常性成本、收费、应计项目、准备金或支出的适用限制。
如任何债务采用浮动利率并具有形式上的效力,则该等债务的利息开支将按 于厘定日期的有效利率为整个期间的适用利率计算(如该利率协议的剩余期限超过 十二个月,则须考虑适用于该等债务的任何利率协议)。如果被赋予形式效力的任何债务具有迪博尔德选择的利率,则利率应通过应用迪博尔德选择的该可选利率来计算。在进行任何形式计算时, 在确定之日任何循环债务工具项下的未偿债务(不包括与导致需要计算综合覆盖率的交易而在该工具项下产生的任何债务)将被视为:
(i) | 在该四个财政季度或该较短期间内未清偿债务的每日平均结余;或 |
(Ii) | 如果该贷款是在该四个财政季度结束后设立的,则自该贷款设立之日起至确定之日止期间,该债务的平均每日余额。 |
合并的EBITDA?,就任何人而言,指该人在该期间的综合净收入:
(1) | 在计算此类合并净收入时扣除的范围内增加(不重复)下列项目: |
(a) | 合并利息支出;加上 |
(b) | 综合所得税;加上 |
(c) | 合并折旧和摊销费用;加上 |
(d) | 商誉、长期资产和其他减值费用; |
(e) | 其他非现金费用,包括任何注销或减记 (不包括任何此类非现金费用,其范围为未来任何期间现金费用的应计或准备金,或在付款时资本化的预付现金支出的摊销); |
(f) | (I)根据契约、资本重组或债务产生或修订(不论是否成功)而获准进行的任何股权发售、资产处置或其他投资的任何费用、成本、开支或收费;及(Ii)迪博德或附属公司根据任何管理层股权计划或股票期权计划或任何其他管理层或雇员福利计划或协议、任何股份认购或股东协议而招致的任何费用、成本、开支或收费。此类成本或支出的资金来源为现金收益 贡献给迪博尔德资本或发行迪博尔德股本的现金净收益;加号 |
(g) | 赔偿或其他报销条款或保险所涵盖的任何费用、开支、收费或损失,与本协议允许的任何资产处置、投资、出售、转让、转让或其他处置有关,但以实际报销为限,或者,只要迪博尔德已确定存在合理的赔偿基础或 |
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(Br)补偿,且仅限于该金额实际上在确定后365天内得到补偿或补偿(并在适用的未来期间扣除在该365天内未如此补偿或补偿的任何金额); |
(h) | 迪博尔德及其子公司在运营变更、重组、重组、运营费用削减、运营改进和类似重组举措方面的协同效应和成本节约(?协同效应?)以及可归因于或与这种协同作用有关的迪博尔德及其子公司的成本、费用、应计项目、准备金或费用协同效应的成本),在每一种情况下,与迪博尔德或其子公司在正常业务过程之外的任何资产处置有关,或与重组、重组、运营费用削减、运营改进和在本合同日期后颁布的类似重组举措有关的任何倡议(应理解为,根据本条款(H)与资产处置相关的任何此类增加只能在资产处置完成后才可获得,而不应考虑到),在每种情况下,均须在高级管理人员证书中列出,并且是可事实支持的(在迪博尔德善意确定的情况下,如在适用证书中所证明的),在协同效应的情况下,迪博尔德真诚地合理预期,在完成资产处置或决定实施该重组计划后18个月内,已采取或预计将采取的行动或已采取或预期采取的重大步骤将导致(以符合合并保险比率定义的方式按预计基准计算,并扣除在该期间从该等行动中实现的实际利益的金额,其程度已包括在该期间的综合净收入中);提供根据第(H)款在任何四个会计季度期间增加的总金额不得超过该四个会计季度期间综合EBITDA的10.0%(在实施第(H)条和下文第 (I)条中的任何追加和调整之前计算); |
(i) | 非经常性成本、费用、应计项目、准备金或支出 可归因于或与迪博尔德的DNNOW转型计划有关的费用、费用、应计费用、准备金或支出由迪博尔德及其子公司产生,并在高级官员证书中列出,并且是可事实支持的(在迪博尔德善意的确定下,如适用证书中认证的);提供(X)在截至2020年12月31日的年度内,因(I)本条而加回的总额不得超过8,000万美元,(Y)在截至2021年12月31日的年度内,因(I)本条而加回的总金额不得超过5,000万美元,及(Z)在2021年12月31日之后的任何期间内,不得因(I)本条而加回任何款额;及 |
(2) | 因非现金项目增加综合净收入(不包括代表递延收入确认的任何项目、任何应计或减少任何前期综合EBITDA的预期现金费用的准备、以及任何此类项目 上一期间已收到现金但未增加任何前期综合EBITDA的项目)而减少(无重复),如果综合所得税是一项福利,则减去该福利的金额。 |
合并所得税?对任何人来说,是指在任何期间对该人或其任何合并子公司征收的税款,或该人或其任何合并子公司必须向任何政府当局支付的其他款项,这些税款或其他付款是参照该人或其任何合并子公司的收入或利润或资本计算的(在计算该期间的综合净收入时包括此类收入或利润),包括但不限于,州、省、地区、特许经营税和类似税以及国外的预扣税,无论此类税费或付款是否需要汇给任何政府机构。
合并利息 费用?对任何人来说,指在任何期间,该人及其合并子公司的利息支出总额,根据公认会计原则综合确定,无论是已支付的还是应计的,加上 不包括在此类利息支出中的范围(无重复):
(1) | 计入资本化租赁债务的利息支出; |
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(2) | 债务折价摊销(包括因低于面值发行债务而产生的原始发行折价摊销)和债务发行成本;提供, 然而,,债券溢价的任何摊销将计入减少合并利息支出的贷方,除非根据公认会计准则,债券溢价的这种摊销以其他方式减少了合并利息支出; |
(3) | 非现金利息支出,但可归因于按市值计价根据公认会计原则对套期保值债务或其他衍生工具的估值应不计入合并利息支出的计算; |
(4) | 与信用证和银行承兑汇票融资有关的佣金、折扣和其他手续费; |
(5) | 另一人的债务利息支出,由该人或其一家子公司担保,或以该人或其子公司的资产留置权担保; |
(6) | 与债务有关的订立套期保值义务(包括摊销费用)的净成本; |
(7) | 该人及其子公司在此期间资本化的利息支出;以及 |
(8) | (A)于该期间就任何系列不合格股份或非担保附属公司的优先股支付或应付的所有股息(现金、现金等价物或债务或应计股息)乘以(B)分数乘以(B)分数,分子为一,分母为一减该人士当时的联邦、州、省、地区及地方综合法定税率,以小数表示,按综合基准及根据公认会计原则,每宗个案均以小数表示。就上述目的而言,利息开支总额将于(I)计入迪博尔德及其附属公司就利率协议支付或收到的任何款项净额及(Ii)不包括迪博尔德资产负债表上列为 其他全面收益的金额后厘定。尽管本协议载有任何相反规定,但在上述但书的规限下,迪堡或其附属公司可根据其出售、转让或以其他方式转让或授予任何应收账款或相关资产的担保权益的任何交易所产生的佣金、折扣、收益率及其他费用及收费,应计入综合利息开支。 |
合并净收入?是指在任何期间,迪博尔德及其子公司在综合基础上根据公认会计准则确定的净收益(亏损);提供, 然而,,该等综合税后净收入将不会包括在内:
(1) | 任何人的任何净收益(亏损)(如果该人不是子公司或按权益会计方法核算),但下列情况除外: |
(a) | 在以下第(3)至(9)款的限制下,任何此等人士在该期间的收入净额中,迪博尔德的权益将计入该人在该期间实际分配予迪博尔德或附属公司作为股息或其他分配的现金总额 (如属向附属公司派息或以其他方式分配,则须受下文第(2)款所载限制的规限);及 |
(b) | 迪博尔德在该期间任何此类个人净亏损中的权益将计入确定该综合净收入中,前提是该亏损由迪博尔德或其子公司的现金支付; |
(2) | 任何子公司(担保人除外)的任何净收益(但不包括亏损),如果该子公司由于其章程或任何协议、文书、判决、法令、法规、规则或政府法规(尚未获得或 )的运作而事先受到政府批准或其他限制的话 |
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直接或间接地)该子公司直接或间接地向迪博尔德支付股息或进行分配,但以下情况除外: |
(a) | 在以下第(3)至(9)款的限制下,迪博尔德在任何此类子公司在该期间的净收入中的权益将计入该综合净收入中,最高可达该子公司在该期间作为股息分配给迪博尔德或另一家子公司的现金总额 (如果是向另一家子公司分红,则受本条所载限制的限制);以及 |
(b) | 迪博尔德在该期间任何此类子公司的净亏损中的权益将计入确定该综合净收入中; |
(3) | 在正常业务过程之外出售或以其他方式处置迪博尔德或其子公司的任何资产而实现的任何收益或损失(不包括与此相关的所有费用和支出); |
(4) | 因授予股票、股票期权或其他股权奖励而产生的任何非现金补偿费用或费用,包括与任何合并、合并、合并或收购相关的任何此类费用或费用; |
(5) | 提前清偿债务或提前终止套期保值义务或其他衍生工具所产生的任何收入或损失; |
(6) | 任何非同寻常的得失; |
(7) | 可归因于处置或停止经营的损益的任何税后净影响; |
(8) | 合并经营报表中包含的与非控制性权益有关的任何净收益或亏损;以及 |
(9) | 会计原则变更的累积效应。 |
留任董事在任何决定日期,指迪博尔德的董事会成员或迪博尔德的任何直接或间接的 母公司:(1)在原发行日期是该董事会成员;或(2)经在提名或选举时是该董事会成员的多数留任董事的批准而被提名参选或当选为该董事会成员。
控制非ABL代表 在最初是指多留置权ICA第一优先管理人(定义见多留置权债权人间协议),在第一优先债务解除时,适用的授权代表如第一留置权优先债权人协议所界定的 ,除非2023年信贷安排项下的义务已首先解除,在此情况下,控股的非ABL 管理人将是初级留置权优先债权人协议中定义的适用授权管理人。在第一优先义务履行后,在第二优先义务履行时,控制非ABL的代表将成为多留置权ICA第三优先代表。
承保保证人 迪博尔德是指迪博尔德全球金融公司、迪博尔德控股公司、有限责任公司、迪博尔德SST控股公司、有限责任公司、迪博尔德Nixdorf技术金融公司、有限责任公司、格里芬技术公司、迪博尔德自助服务系统公司、迪博尔德加拿大控股有限公司、迪博尔德尼克多夫全球控股有限公司、荷兰发行商担保人、迪博尔德尼斯多夫系统公司、迪博尔德尼斯多夫软件合作伙伴公司、迪博尔德尼斯多夫软件公司、迪博尔德尼斯多夫全球解决方案公司、迪博尔德Nixdorf控股德国有限公司、Wincor Nixdorf International GmbH、迪博尔德Nixdorf Systems Gmbh、迪博尔德Nixdorf Software Partner B.V.、迪博尔德Nixdorf Software C.V.、迪博尔德Nixdorf全球解决方案公司、迪博尔德德国控股有限公司、Wincor Nixdorf International GmbH迪博尔德尼克多夫物流有限公司,迪博尔德尼克多夫全球物流有限公司,Wincor Nixdorf设施有限公司,迪博尔德尼克多夫房地产有限公司和CoKG,迪博尔德尼克多夫企业管理中心有限公司,IP管理有限公司,迪博尔德尼克多夫Vermögensverwaltungs GmbH,迪博尔德尼克多夫安全有限公司,迪博尔尼斯多夫运营有限公司,迪博尔德金融德国有限公司,迪博尔德尼斯多夫S.r.l.,迪博尔德尼斯多夫公司。Zo.O.,DieboldNixdorf BPO sp.ZO.O.、迪博尔德·尼克多夫S.L.、迪博尔德·尼克斯多夫AB、迪博尔德·尼克斯多夫(英国)有限公司和迪博尔德·尼克斯多夫S.A.S.
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货币协议对于任何人来说,是指任何外汇期货或远期、掉期或期权、帽子或领子或其他类似的协议或安排,而该人是其中一方或受益人。
债务 贷款?是指向银行或其他机构贷款人提供循环信用贷款、定期贷款、应收账款融资(包括通过向该等贷款人或为向该等贷款人借款而成立的特殊目的实体出售应收款)或信用证或债务证券的发行而提供的一项或多项债务贷款或商业票据贷款,在每一种情况下,经修订、重述、修改、续订、退款、替换或再融资(包括通过出售债务证券的方式)全部或部分(不论是否与原始管理代理人)重述、修改、续订、退款、替换或再融资(包括通过出售债务证券的方式)。贷款人或受托人或该债务工具的另一行政代理或代理人、其他贷款人或受托人)。
默认?是指任何违约事件,或在通知之后或时间流逝后,或两者兼而有之。
德国迪博尔德?意味着迪博尔德·尼克斯多夫控股德国有限公司。
不合格股票?对于任何人来说,是指根据其条款(或根据其可转换或可交换的任何证券的条款)或在任何事件发生时,该人的任何股本:
(1) | 到期或根据偿债基金债务或其他规定可强制赎回; |
(2) | 可转换为或可交换为债务或不合格股票(不包括仅根据迪博尔德的选择可转换或可交换的股本)(不言而喻,在转换或交换时,应为此类债务或不合格股票的产生);或 |
(3) | 可由股本持有人选择全部或部分赎回, |
在任何情况下,均在债券最终到期日或债券不再到期日期(以较早者为准)后91天或之前; 提供, 然而,,只有到期或可强制赎回、可转换或可交换的股本部分,或可在该日期之前由其持有人选择赎回的股本,将被视为 不合格股票;提供, 进一步仅因为其持有人有权要求迪博尔德或其子公司在发生控制权变更或资产处置(每一项的定义与契约中的相应定义基本相同)时要求迪博尔德或其子公司回购该股本的任何股本不应构成不合格股票,如果该股本(以及该股本可转换或可交换或可赎回的所有此类证券)的条款规定,在迪博尔德遵守标题中描述的契约条款之前,不需要根据上述条款回购或赎回任何此类股本(以及可转换或可交换的或可赎回的所有此类证券)。如果此类股本是根据董事、高级管理人员、雇员、管理层成员、经理或顾问的利益而按照任何计划发行的,则 (A)如果此类股本是根据董事、高级管理人员、雇员、管理层成员、经理或顾问的任何计划或任何此类计划发行的,则不需要回购或赎回任何此类股本。高级管理人员、员工、管理层成员、经理或顾问,在迪博尔德或其任何子公司的正常业务过程中,此类股本不应仅因发行人可能要求其回购以履行适用的法定或监管义务而构成不合格股,且(B)董事的任何未来、现任或前任雇员、高管、经理、迪博尔德(或任何附属公司)的管理层或顾问成员(或其各自的联属公司或直系亲属)应被视为不合格股票,因为根据可能不时生效的任何管理层股权认购协议、股票期权、股票增值权或其他股票奖励协议、股票所有权计划、看跌期权协议、股东协议或类似协议,该等股票可赎回或须进行回购。
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国内子公司?指外国子公司以外的任何子公司。
支配地位协议?意味着支配协议(Beherrschungvertrag)《德国证券公司法》(《美国证券交易委员会》第291(1)条所指)(阿克提恩格塞茨)在迪博尔德(或其任何直接或间接全资子公司)、Wincor Nixdorf和其他各方之间。
荷兰发行商担保人?指的是迪博尔德·尼克斯多夫荷兰控股公司。
动车组?是指根据经1986年《欧洲单一法》、1992年《马斯特里赫特条约》和1998年《阿姆斯特丹条约》修正的1957年《罗马条约》成立的欧洲经济和货币联盟。
动车组立法?指欧盟为在一个或多个欧盟成员国引入、转换为欧元或实施欧元而采取的立法措施。
股权发行 指迪博尔德以现金形式出售其普通股或与其普通股有关的期权、认股权证或权利,但以下情况除外:(1)关于迪博尔德普通股的公开发行,或在表格S-4或S-8中登记的期权、认股权证或权利;(2)向任何子公司发行的普通股;或(3)与构成控制权变更的交易相关的任何普通股发行。
欧元?是指根据欧洲货币联盟法规将欧元作为其合法货币的欧盟成员国的单一货币单位。
《交易所法案》?指经修订的1934年《证券交易法》及据此颁布的《美国证券交易委员会》规则和条例。
被排除的子公司指任何(I)非在指定司法管辖区注册或组织的外国子公司,(Ii)非在指定司法管辖区注册或组织的外国子公司的国内子公司,(Iii)其几乎所有资产都是本定义第(I)款所述除外子公司的股本或债务的国内子公司,(Iv)根据迪博尔德的善意判断,可以合理地预期该子公司担保任何美国人的义务的其他子公司,对迪博尔德及其任何美国人子公司造成重大不利税收后果,或(V)任何非全资子公司根据适用的当地法律或合同要求限制或禁止提供担保或授予留置权,(Vi)非实质性子公司。
公平市价?就任何资产或负债而言,是指由迪博尔德 善意确定的此类资产或负债的公平市场价值(包括所有非现金资产和负债的价值)。
国外 抵押品?统称为非ABL外国抵押品和ABL优先外国抵押品。
外国子公司?指不是根据美国或其任何州或哥伦比亚特区的法律成立的任何子公司。
公认会计原则?是指自最初发布之日起在美国有效的公认会计原则, 包括美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和声明以及财务会计准则委员会的声明和声明,或会计专业中相当一部分人认可的其他实体的其他声明。除非另有说明,本契约中包含的所有比率和计算将按照公认会计原则计算,但下列情况除外:(1)如果公司是在使用采购会计核算的交易中被收购的,则在计算该比率和 契约中包含的其他计算时,不应考虑应用购买会计的影响和(2)所有
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迪博尔德及其附属公司的债务如在2019年1月1日前根据美国通用会计准则(GAAP)确定为或将被描述为经营租赁(不论该经营租赁是否在该日期有效),将继续作为经营租赁(而不是资本化租赁债务)入账,无论2019年1月1日或之后的GAAP发生任何变化(或预期在该日期未来期间实施GAAP的任何变化),否则需要将该债务重新定性为资本化租赁债务或其他债务。
政府证券是指以下证券:(1)美国以其全部信用和信用为质押的及时付款的直接义务,或(2)由美国控制或监督并作为美国的机构或工具无条件保证及时付款的人的义务,这是美国的完全信用和信用义务,在这两种情况下,都不能由发行者选择赎回或赎回,还应包括由银行签发的存托凭证(如证券法第3(A)(2)节所定义),作为任何该等政府证券的托管人,或就该托管人为该存托凭证持有人的账户而持有的任何该等政府证券的本金或利息的特定付款;提供除法律另有规定外,托管人无权从托管人就政府证券收到的任何款项中扣除应付给该存托凭证持有人的金额,或从该存托凭证所证明的政府证券本金或利息的具体支付中扣除。
设保人??统称为迪博尔德和担保人。
担保?指(1)任何人直接或间接的任何债务,或有债务,以及(2)该人的任何直接或间接的或有或有债务:
(a) | 购买或支付(或垫付或提供资金以购买或支付)该另一人的债务(无论是由于合伙安排产生的,还是通过协议良好地购买资产、货物、证券或服务而产生的)要么接受要么付钱,或 维持财务报表条件或其他);或 |
(b) | 以任何其他方式保证该债务的债权人获得偿付,或保护该债权人不受损失(全部或部分);提供, 然而,,保函一词不包括在正常业务过程中托收或存款的背书。 |
担保人?指在原始发行日期存在并在 原始发行日期提供票据担保的所有子公司(以及在原始发行日期之后提供票据担保的任何其他子公司);提供该附属公司根据本契约解除或解除其票据担保后,该附属公司即不再是担保人。
担保人解除保护条款?指(A)第(1)款第(Br)款中的各项条款、(Ii)第(2)款中的未来担保人条款和(Iii)第(3)款中的合并和合并条款,以及(B)第(9)款中第(9)款中所述的违约事件。
担保人附属债务就担保人而言,是指该担保人在偿付权利上明确从属于该担保人在其本票担保项下的义务的任何债务(无论是在原签发之日或之后发生的)。
对冲义务?任何人根据任何利率协议、货币协议或商品协议承担的义务。
非实质附属公司?指截至任何确定日期,任何子公司连同其子公司在合并基础上占迪博尔德及其子公司总资产的比例不超过(1)5.0%
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截至最近一个会计季度末可获得按照公认会计原则编制的内部财务报表的子公司(即资产负债表日期 ?)或(2)迪博尔德及其子公司最近连续四个会计季度截至该资产负债表日期的总收入(公司间抵销后)的5.0%;提供所有非实质性子公司的总资产或收入总额在任何时候都不得超过迪博尔德及其子公司总资产或收入(公司间抵销后)的10.0%;提供 进一步此外, 如一间附属公司是借款人或担保任何优先担保债务或同等担保债务或担保任何其他债务给迪博尔德或任何担保人的借款,则该附属公司不应被视为非实质附属公司。
招致?意味着发行、创建、承担、担保、招致或以其他方式承担责任; 提供, 然而,任何人成为附属公司时已存在的任何债务或股本(不论是透过合并、收购或其他方式),将被视为在该附属公司成为附属公司时由该附属公司招致;而所招致、招致及招致的词语具有与前述相关的涵义。
负债?对任何人而言,指在任何确定日期(无重复):
(1) | 该人所借款项的本金及保费(如有的话); |
(2) | 债券、债权证、票据或其他类似票据所证明的该人的债务的本金和溢价(如有); |
(3) | 该人对信用证(由现金或现金等价物担保的信用证除外)、银行承兑汇票或其他类似票据的所有偿付义务(不包括关于就贸易应付款签发的信用证或银行承兑汇票的偿付义务,除非此类 义务在五个工作日以上仍未得到履行); |
(4) | 支付 财产的延期和未付购买价款的所有义务的主要组成部分(包括赚取债务),该购买价款应在该财产投入使用或接受交付及其所有权之日起三个月后到期,但以下情况除外:(A)构成对贸易债权人的应付贸易债务或类似债务的任何此种余额,在每种情况下都是在正常业务过程中累加的;以及(B)任何赚取债务,直至该债务的数额根据公认会计准则成为该人资产负债表上的负债为止; |
(5) | 该人的资本化租赁义务; |
(6) | 最高强制性赎回或回购价格(在任何一种情况下不包括任何 赎回或回购溢价)或该人关于赎回、偿还或以其他方式回购任何不合格股票或任何非担保子公司的任何优先股(但在每种情况下不包括任何应计股息)的所有义务的主要组成部分或清算优先权中较大者; |
(7) | 通过对该人的任何资产的留置权担保的其他人的所有债务的主要组成部分, 无论这种债务是否由该人承担;提供, 然而,该等债务的数额将以下列两者中较少者为准:(A)该资产在厘定日期的公平市价及(B)该等其他人士的该等债务的数额; |
(8) | 由其他人担保的债务的主要组成部分(无论是否根据公认会计准则,这些项目将不会出现在该人的资产负债表中);以及 |
(9) | 在本定义中未包括的范围内,指此人在对冲债务项下的净债务(任何此种债务的数额在任何时候均等于产生此种债务的协议或安排的终止价值,此人此时应支付的债务)。 |
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尽管有上述规定,在发生任何债务时为支付债务利息而借入并预留的资金不应被视为负债; 提供持有这笔钱是为了保证支付这笔利息。
尽管有上述规定,截至任何日期的任何未偿还债务的金额应为(I)以原始发行贴现方式发行的任何债务的累计价值,或以实物形式发行的债务的未偿还本金总额,以及(Ii)包括逾期30天以上的任何利息(或优先股, 股息)。除上一句所规定的范围外,截至任何日期,可转换为迪博尔德未偿还股本或可交换为未偿还股本的任何债务的金额应被视为等于该等债务的本金和溢价(如有),尽管有公认会计准则的规定(包括会计准则编纂主题470-20,债务与可转换的债务和其他选项)。
就上文第(6)款而言,任何没有固定赎回或购回价格的不合格股票或优先股(如适用)的最高强制性赎回或购回价格应按照该等不合格股票或优先股(如适用)的条款计算,犹如该等不合格 股票或优先股(如适用)是在任何日期赎回或回购,而未偿还的债务金额须根据契约厘定。
独立财务顾问?是指会计、评估、投资银行或从事类似业务的人的顾问,具有国家认可的地位,即,根据迪博尔德的善意判断,有资格执行其从事的任务。
债权人间协议?统称为ABL债权人间协议、第一个同等留置权债权人间协议、初级同等留置权债权人间协议、未公布的多留置权债权人间协议和多留置权债权人间协议。
利息期限?就任何票据而言,指自付息日期开始并包括付息日期在内并于紧接下一个付息日期前一天结束及 结束的期间,惟任何票据的首个利息期间须于适用票据的发行日期开始并包括适用票据的发行日期,并于适用票据发行日期后的第一个 付息日期结束(任何利息期间的付息日期须为紧接该利息期间最后一天之后的付息日期)。
付息日期?指自2023年7月15日起至债券声明到期日为止的每年1月15日及7月15日。
利率协议?对于任何人而言,是指该人作为当事人或受益人的任何利率期货或远期、掉期或期权、上限或下限或其他类似协议或安排。
投资?对于任何 个人而言,是指此人以任何直接或间接预付款、贷款或其他信贷扩展(包括担保或类似安排,但不包括(I)应收账款和其他贸易信贷扩展和/或应计费用)的形式对他人(包括关联公司)进行的所有投资,在每一种情况下,在正常业务过程中产生并按照惯例支付;(Ii)银行所代表的任何债务或信贷扩展(定期存款除外)或出资(通过向他人转移现金或其他财产,或为他人的账户或使用支付财产或服务),或购买或收购该人发行的任何股本、债务或其他类似工具,以及根据公认会计原则编制的资产负债表上属于或将被归类为投资的所有其他项目;提供以下项目均不会被视为投资:
(1) | 在正常业务过程中履行的符合契约规定的套期义务; |
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(2) | 在正常业务过程中对票据和单据进行背书; |
(3) | 迪博尔德或其子公司收购资产、股本或其他证券的对价,其对价包括迪博尔德普通股; |
(4) | 在正常业务过程中从供应商和其他供应商处收购财产和其他资产;以及 |
(5) | 预付费用以及正常业务过程中的员工补偿、公用事业、租赁和类似押金。 |
就限制支付的某些公约和限制而言:
(1) | 向子公司转让或从子公司转让的任何财产将按转让时的公平市价估值。 |
(2) | 若迪堡或任何附属公司出售或以其他方式处置任何附属公司的任何表决权股份,以致在任何该等出售或处置生效后,该实体不再是迪堡的附属公司,则迪堡将被视为于任何该等出售或处置的日期作出相当于该附属公司的股本的公平市价的投资。 |
投资级评级?指穆迪的Baa3评级(或等同于 )和标普的BBB-(或等同的评级),或任何评级机构的任何其他同等评级,在这两种情况下,展望均为稳定或更好。
初级留置权?系指根据迪博尔德或任何担保人为担保初级留置权义务而授予的、根据初级留置权平价担保债务担保的抵押品留置权的次要留置权。担保ABL债务的抵押物上的留置权不应被视为初级留置权。
初级留置权文件整体而言,是指规定或证明任何次级留置权义务的任何契约、票据、担保文件及每一份其他协议、文件及文书,以及在任何时间与任何次级留置权义务相关而签立或交付的任何其他文件或文书,以该等文件或文书在有关时间有效的范围内,在每宗个案中,视乎个别情况而不时修订、重述、补充、修改、续期、延长或再融资,以及证明、管治或担保任何次级留置权债务的任何其他信贷协议、契据或其他协议、文件或文书。
次级留置权债务?指迪博尔德或任何担保人以初级留置权担保的任何债务;提供在本定义所指的任何债务的情况下:
(1) | 该等债务在票据到期日前并未到期,亦无任何强制性或预定付款或偿债基金的义务(除非是由于惯常的控制权变更或资产出售回购要约条款所致)。提供在该等购买、回购、赎回、失败或其他收购或退休之前或同时,迪博尔德或该担保人已就该等票据作出该公约所规定的控制权变更要约或资产处置要约(视何者适用而定),并已完成回购或赎回 所有就该控制权变更要约或资产处置要约而有效提交付款的票据); |
(2) | 在迪博尔德或任何担保人发生第一笔此类债务之日或之前,迪博尔德应将每份适用的次级留置权文件的完整副本交付给每名授权代表(该文件应规定,与此类债务有关的每一担保当事人应受次级留置权转让协议的约束和约束),以及一份高级官员证书,证明此类次级留置权文件并确定构成次级留置权义务的债务; |
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(3) | 在迪博尔德或任何担保人发生任何此类债务的日期或之前,迪博尔德在交付给初级留置权代表和每名授权代表的高级官员证书中将此类债务指定为契约项下的初级留置权债务; |
(4) | 就此类债务指定一名初级留置权代表,并代表其本人和所有此类债务的持有人签署和交付《初级留置权同等权益协议》(包括适用的连带协议);以及 |
(5) | 次级留置权债权持有人就确认、授予或完善次级留置权债务持有人的留置权以担保该等债务或与该等债务有关的义务的所有其他要求均已满足。 |
初级留置权义务?系指次级留置权债务及与此有关的所有其他债务。
初级留置权同等权益债权人间协议--指债权人间协议,规定次级留置权债务持有人的抵押品留置权排在同等有担保债务持有人的抵押品留置权之后,且其条款与市场条款一致(行政代理(定义见该协议)) 管辖担保安排的留置权和分担留置权的担保安排,或与付款分配有关的安排(视适用情况而定),在债权人间协议拟根据受制于其债务的类型建立时。
初级留置权代表?在任何一系列次级留置权债务的情况下,指根据管理该系列次级留置权债务的适用的次级留置权文件,受托人、该系列次级留置权债务持有人的代理人或代表被任命为次级留置权债务的代表(就担保权益的管理而言),以及以该身份的继承人和受让人。
留置权?就任何资产而言,是指任何资产的任何按揭、留置权(法定或其他)、质押、质押、押记、担保权益、优先权、优先权或任何种类的产权负担,不论是否根据适用法律提交、记录或以其他方式完善,包括任何有条件出售或其他所有权保留协议、任何性质的租约、出售或给予任何担保权益的任何选择权或其他协议,以及根据任何司法管辖区的《统一商法典》或PPSA(或同等法规)提交或作出任何融资声明的任何选择权或其他协议;提供在 任何情况下,经营租赁均不得被视为构成留置权。
材料不动产所有权利,统称为指迪博尔德或任何当时公平市值超过1,000万美元的担保人以费用形式拥有的任何和所有房地产地块或权益的所有权和 权益。
穆迪公司?指穆迪投资者服务公司或其评级机构业务的任何继承者。
抵押贷款?指抵押、土地抵押、债权证、抵押物契据、信托契约、债务担保契据或其他具有法律效力的、足以保证房屋留置权的 文件,以及抵押、土地抵押、债权证、抵押契据、信托契约、债务抵押契约或其他类似文件所担保和描述的其他抵押品。
净可用现金来自资产处置的现金是指收到的现金付款(包括根据应收票据或分期付款或其他方式以延期支付本金的方式收到的任何现金付款,以及出售或以其他方式处置作为对价收到的任何证券或其他资产的净收益,但仅在收到时收到(包括解除任何要求的第三方托管后),但不包括收购人以承担与债务或其他债务有关的形式收到的任何其他对价
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(Br)属于此类资产处置标的或以任何其他非现金形式收到的财产或资产),在每种情况下,净额:
(1) | 作为此类资产处置的结果,所有法律、会计、投资银行、所有权和记录税项支出、佣金和其他费用以及发生的支出,以及所有联邦、州、省、地区、外国和地方税,以及所有联邦、州、省、地区、外国和地方税,在考虑到可用或合理预期可用的任何税收抵免或扣除以及任何税收分享协议后,根据公认会计准则(GAAP)要求支付或合理预期支付或应计的所有税收; |
(2) | 任何债务的所有付款:(A)由任何资产(不包括任何抵押品)担保的债务,仅限于此类资产由非担保人子公司持有和出售的出售资产价值的 范围内,或(B)担保人在(I)任何适用的优先担保债务、(Ii)任何非担保人子公司债务和/或(Iii)适用法律所要求的范围内作出的所有付款; |
(3) | 因此类资产处置而需要向子公司或合资企业中的非控股股东支付的所有分配和其他付款; |
(4) | 根据公认会计原则,从与资产处置中处置的资产相关并由迪博尔德或任何子公司在资产处置后保留的任何负债中扣除卖方应提供的适当金额作为准备金。 |
(5) | 在处置该资产时或之后30天内,支付与处置该资产有关的未承担负债(不构成债务);以及 |
(6) | 对于涉及处置外国子公司的资产的任何资产处置,仅限于 如果收益没有根据债券持有人出售资产的选择权回购债券项下描述的契约,用于减少债务或进行资本或其他允许的支出或投资,则在下列情况下,可归属于该外国子公司的可用现金净额:(I)适用法律、规则或法规禁止、限制或推迟将此类可用现金汇回迪博尔德或其任何国内子公司,或(Ii)可合理预期对迪博尔德及其子公司造成不利的税收后果;提供迪博尔德将以商业上合理的努力克服或消除任何此类限制和/或最大限度地减少任何成本,以遵守票据持有人在资产出售中的选择回购项下所述的契约。 |
现金净收益就任何发行或出售股本而言,是指有关发行或出售的现金收益,扣除律师费、会计师费用、承销商或配售代理费、上市费、折扣或佣金及经纪、顾问及其他与发行或出售有关的实际费用及收费,以及扣除因发行或出售而支付或应付的税项(在考虑任何可用税项抵免或扣减及任何分税安排后)。
非ABL协议?是指对(A)契约和2025年附注 契约(每个,一个)的总称附注义齿?)、(B)2023年信贷安排、2025年信贷安排和超级优先信贷安排(每一项都是定期信贷安排),(C)任何额外的定期债务协议(如ABL债权人间协议所界定)及(D)任何其他信贷协议、贷款协议、票据协议、本票、契据或其他协议或文书,证明或管限任何债务或其他财务通融的条款,而该等通融是为延长、取代、再融资或全部或部分偿还任何票据契约、任何定期信贷安排下的债务及其他未清偿债务而招致的,任何附加附注协议或本条(D)所指的任何其他 协议或文书,除非该等协议或文书明确规定它不打算也不是本条款(D)所述的非ABL协议。本协议中对非ABL协议的任何引用应被视为对当时存在的任何非ABL协议的引用。
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非ABL单据?是指每个非ABL协议、每个非ABL安全文件、每个非ABL协议下的义务担保和彼此的备注文件(如非ABL协议中的定义)。
非ABL境内未放行抵押品?指由本公司或国内子公司持有的抵押品部分,该部分(I)构成2023年信贷安排下的抵押品(与原发行日期相同),但(Ii)不构成ABL下的优先抵押品;提供,任何非ABL国内未释放抵押品,如果在原始发行日期 之后因任何原因不再符合2023信贷安排的抵押品,应视为自该日期起非ABL国内已释放抵押品。
非ABL境内发行抵押品?指由 公司或国内子公司持有的抵押品部分,该部分抵押品不构成(I)ABL融资机制下的ABL优先抵押品或(Ii)2023年信贷融资机制下的抵押品(与原始发行日期相同)。
非ABL境外抵押品?指由公司的外国子公司持有且不构成ABL贷款项下的ABL优先抵押品的抵押品部分。
非ABL优先抵押品?指由公司或担保人持有的抵押品部分,该部分不构成ABL贷款项下的ABL优先抵押品。
非ABL代表?指的是超级优先信贷安排抵押品代理、2023年信贷安排抵押品代理、2025年信贷安排抵押品代理、票据抵押品代理和2025年票据抵押品代理中的每一个。
非资产负债表担保债务?指由抵押品任何部分的留置权担保的所有债务,但不包括任何ABL债务。
非ABL安全文档?指非ABL协议中定义的担保文件,以及根据非ABL协议指定为ABL债权人间协议目的的票据担保文件的任何文件。
非借款人子公司?指不是ABL 贷款、优先信贷贷款、2025信贷贷款和2023信贷贷款中任何一项下的借款人的任何子公司。
非担保人子公司?指不是担保人的任何子公司。
笔记夹?是指在书记官长的簿册上以其名义登记票据的人。
票据担保?个别是指担保人根据本契约及其任何补充契约的条款对票据和迪博尔德在本契约项下的其他义务的付款的任何担保,以及所有此类担保。
义务?指任何本金、利息(包括在申请破产、重组或类似程序后产生的任何利息,按文件规定的利率计算)、其他货币义务、罚金、费用、赔偿、补偿(包括信用证和银行承兑的偿付义务)、损害和其他负债以及对该等本金的支付保证、利息、罚款、费用、赔偿、补偿、损害赔偿和其他负债。根据管理任何债务的文件支付。
军官?是指董事会主席、首席执行官、总裁或联席董事总裁、首席财务官、执行副总裁总裁、高级副总裁或总裁。
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迪博尔德的首席行政官、首席法务官、财务主管或助理司库或秘书或董事会授权的任何其他人士,或者,如果迪博尔德 是一家合伙或有限责任公司,则为根据适用法律由普通合伙人、经理、成员或类似机构正式授权代表迪博尔德行事的人。任何担保人的高级职员都有 相关含义。
高级船员证书?指由迪博尔德高级职员或担保人(视何者适用而定)签署并交付受托人或票据抵押品代理人(视何者适用而定)的证书。
大律师的意见?指受托人或票据抵押品代理人(视情况而定)合理接受的法律顾问的书面意见。律师可以是迪博尔德的雇员或律师。
同等权益担保债务债务是指本公司或任何担保人在偿付权利上与票据或票据担保项下的义务享有同等权利的任何债务,并以抵押品上的留置权作为担保,该抵押品对任何适用的债权人间协议中关于票据和票据担保的留置权优先权下的不同类别的抵押品具有同等的留置权优先权,并且优先于保证任何次级留置权债务的留置权;提供在每一种情况下,此类债务的一名授权代表应已按其中规定的形式签署了适用的债权人间协议的连带。
许可股票发行提前还款?指在2024年4月1日之前使用允许股权收益预付款金额偿还、回购或赎回票据的任何行为。
允许的股权收益预付款 金额?指在最初发行日期之后的任何股权发行的现金净收益,总额最高可达1亿美元(为免生疑问,不包括与结构 溢价相关的任何现金收益净额(定义见交易支持协议))。
允许的投资?的意思是投资:
(1) | 由迪博尔德或其在迪博尔德的任何子公司或担保人(包括因此类投资而成为担保人或合并、合并或合并为迪博尔德或担保人的任何人,以及在每种情况下由该人持有的任何投资;前提是该人并非在考虑该等收购、合并或转让的情况下收购该投资); |
(2) | 由非担保子公司中的非担保子公司(包括因此类投资而成为非担保子公司的任何人,以及在每一种情况下,该人持有的任何投资;但此类投资不是由该人在考虑此类收购、合并或转让时收购的); |
(3) | 迪博尔德或非担保子公司的担保人(A)使用在2022年10月20日或之后从一个或多个非担保子公司收到的现金收益,或(B)在2022年10月20日或之后从每项投资时未偿还的总金额不超过1,000万美元(减去任何此类许可投资的返还资本额(不包括反映在综合净收入中的项目),减少的总额不得超过最初投资的总额); |
(4) | 迪博尔德或其任何子公司(A)现金和现金等价物,以及(B)与正常过程现金管理业务有关的现金;提供,迪博尔德定期向迪博尔德董事会提供关于公司间投资的最新情况;提供, 进一步与现金管理业务有关的任何超过1,000万美元的投资,只有在迪博尔德在此类投资之后的正常会计季度报告中向迪博尔德董事会报告此类投资的范围内,才会被允许; |
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(5) | 由迪博尔德或其任何子公司交换只包括迪博尔德股本(非合格股)的对价,或实质上同时出售迪博尔德股本的现金净收益; |
(6) | 迪博尔德或其任何子公司在正常业务过程中欠迪博尔德或其任何子公司的应收账款和信用展期。 |
(7) | 迪博尔德或其任何子公司在工资、佣金、差旅和类似垫款方面的支出,以涵盖在此类垫款时合理预期最终将被视为会计目的费用和在正常业务过程中发生的事项; |
(8) | 迪博尔德或其任何附属公司以贷款或垫款的形式向迪博尔德或任何子公司的员工、高级管理人员或董事(I)在正常业务过程中或(Ii)总金额不超过500万美元(为免生疑问,包括在最初发行日期存在的任何此类投资)提供资金,以资助该等人士购买迪博尔德的股本; |
(9) | 被迪博尔德或其任何子公司收购: |
(a) | 作为诉讼或仲裁和解的一部分; |
(b) | 交换迪博尔德或任何此类子公司因公司破产、清算、重组或资本重组而持有的任何其他投资或应收账款;或 |
(c) | 由于迪博尔德或其任何子公司对任何担保投资进行止赎,或对任何违约担保投资进行其他所有权转让; |
(10) | 迪博尔德或其任何子公司收到在正常业务过程中结清应付迪博尔德或任何子公司的款项; |
(11) | 迪博尔德或其任何子公司因从资产处置中收到 非现金对价,而该资产处置是依据并遵守?根据票据持有人的选择进行资产回购,资产出售或不构成资产处置的任何其他处置的结果 ; |
(12) | 由迪博尔德或其任何子公司在原始发行日存在或根据在原始发行日存在的具有约束力的承诺作出,或由对原始发行日存在的任何此类投资或具有约束力的承诺的任何延期、修改或替换组成的投资,但在每种情况下,仅限于不涉及额外垫款、捐款或其他投资或其其他增加的范围; |
(13) | 迪博尔德或其任何子公司在货币协议、利率协议、商品协议和相关对冲义务方面的交易或义务,这些交易或义务是遵守某些契约而产生的;债务限制; |
(14) | 迪博尔德或其任何子公司根据某些契约出具的担保; |
(15) | 由迪博尔德或其任何子公司为任何非合格退休计划或类似的员工补偿计划下的供款提供资金,金额不得超过迪博尔德及其子公司确认的与此类计划相关的补偿费用; |
(16) | 迪博尔德或其任何附属公司,连同根据本条第(16)款进行的所有其他投资, 偿还、回购或赎回根据契约发行的票据,每次此类投资的总金额不得超过允许的股权收益预付款金额; |
(17) | 由迪博尔德或其任何子公司在正常业务过程中根据与他人的联合营销安排进行知识产权的许可、再许可或贡献;提供这种知识产权的许可、转租或贡献必须是(A)非排他性的,或(B)仅在授予的领土内排他的; |
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(18) | 由迪博尔德或其任何子公司根据迪博尔德或其子公司关于债务再融资的有效有效承诺,以现金存款(包括托管存款)组成; |
(19) | 迪博尔德或其任何子公司在正常业务过程中向第三方提供的预付费用、为收取而持有的可转让票据、租赁、公用事业、工人补偿、履约和其他类似存款; |
(20) | 迪博德或其任何子公司根据中国合资企业的条款进行的交易,在每次此类投资时的总金额不得超过1.00亿美元; |
(21) | 在构成投资的范围内,迪博尔德或其任何子公司根据Wincor合资企业的 条款进行的交易,每次此类投资的总金额不得超过1.00亿美元;以及 |
(22) | 迪博尔德或其任何附属公司以现金或不构成转让的投资的形式,将抵押品连同根据本条第(22)款进行的所有其他投资,在每次此类投资时的未偿还总额(减去任何该等准许投资的资本返还金额(不包括反映在综合净收入中的项目),其削减总额不得超过本协议项下任何许可投资最初转让的金额)不超过3500万美元。 |
允许留置权?对于任何人来说,是指:
(1) | 担保(X)债务和根据 第二段第(2)款允许发生的其他债务的留置权,包括债务限制和(Y)与债务有关的任何再融资债务(以及随后就任何此类再融资债务产生的任何再融资债务);提供,根据本条第(1)款产生的留置权,应等同于或低于根据适用的债权人间协议或与该等债权人间协议实质上类似的任何其他债权人间协议的条款担保票据(包括与交换要约相关发行的任何新票据)的留置权, 在所有情况下均受留置权优先原则的约束; |
(2) | 该人根据工人补偿法、失业保险法、社会保障或类似法律作出的承诺或存款,或与该人所属的投标、投标、合同(用于偿还债务的除外)或租赁有关的诚信存款,或为保证该人的公共或法定义务而存入的存款,或为保证该人所属的担保或上诉债券而存入的现金或美国政府债券的存款,或作为争议税项、进口或关税或支付租金的担保的存款,在每种情况下均在正常业务过程中产生; |
(3) | 法律规定的留置权,包括在正常业务过程中产生的承运人、仓库保管员、机械师、物料工、维修工和其他类似留置权; |
(4) | 未逾期超过45天的税款、评税或其他政府收费或征费的留置权,或正在通过适当程序真诚地提出异议的留置权,但条件是已根据公认会计准则对其进行了适当的准备金; |
(5) | 保证或履约保函或信用证或银行承兑汇票或类似义务(包括备用信用证和完成保函)的发行人在其正常业务过程中要求并为其账户开具的留置权;提供, 然而,,该信用证不构成债务; |
(6) | 建筑物许可证、通行权、下水道、电线、电报和电话线及其他类似用途或分区的产权负担、土地租约、地役权或保留地(包括任何 政府对其中任何水或矿业权或权益的任何原始授予中的保留)或他人的权利 |
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关于该人经营业务或其财产所有权附带的不动产或留置权的使用的守则或其他限制(包括但不限于所有权上的小瑕疵或不规范以及类似的产权负担),不保证任何金钱义务,总体上不对上述财产的价值产生重大不利影响或对其在经营该人的业务中的使用造成实质性损害; |
(7) | 担保在正常业务过程中发生的套期保值义务的留置权(且不是出于投机目的); |
(8) | 对资产(包括但不限于不动产和 知识产权)的租赁、许可、再租赁和再许可,这些资产不会对迪博尔德或其任何子公司的正常业务活动造成实质性干扰,也不会担保任何债务; |
(9) | 判决留置权,不会导致违约事件或与此类判决有关的有担保的上诉或担保担保 ; |
(10) | 留置权,用于保证支付在正常业务过程中获得、建造、改善或租赁的资产或财产(股本或其他投资除外)的全部或部分购买价格,或抵押 融资、购买货币义务或为其融资而产生的其他付款;提供那个: |
(a) | 由该留置权担保的债务本金总额以其他方式允许在契约项下产生,且不超过以此方式获得、建造或改善的资产或财产的成本;以及 |
(b) | 该等留置权在该等资产或财产建造、取得或改善后180天内设定 ,并不对迪博尔德或任何附属公司的任何其他资产或财产构成负担,但该等资产或该等财产及其附属财产及资产除外; |
(11) | 完全凭借与银行留置权、抵销权、撤销、退款、退款或类似的存托机构存款账户或其他资金的权利和补救办法有关的任何成文法或普通法规定产生的留置权;提供那就是: |
(a) | 此类存款账户不是专用现金抵押品账户,不受超过联邦储备委员会颁布的法规对迪博尔德访问的限制;以及 |
(b) | 迪博尔德或任何子公司不打算将此类存款账户作为抵押品提供给存款机构。 |
(12) | 抵销权、银行留置权、净额结算协议和其他因法律实施或银行或其他金融机构的文件条款而产生的留置权(I)与设立、维持或管理存款账户、证券账户或与现金管理协议有关的安排有关,或(Ii)与集合存款或清偿账户有关,以允许偿还迪博尔德或任何附属公司在正常业务过程中发生的透支或类似义务; |
(13) | 有利于金融机构的留置权,反对在正常业务过程中授予的、符合此类外国司法管辖区标准商业惯例的、在此类金融机构的外国银行账户中的现金汇集安排或银行账户存款;提供任何此类存款账户不是专用现金抵押品账户,不受迪博尔德或其子公司访问的限制; |
(14) | 对持有商品、经纪或证券中介的商品、经纪公司或证券中介的留置权,如果该留置权仅对相关账户及其持有的财产构成担保,并涉及与该账户相关的活动的担保,则代表迪博尔德或其子公司的担保账户(如适用); |
(15) | 由《统一商法典》或PPSA(或任何外国司法管辖区的类似法律)产生的留置权,为在外国司法管辖区的声明备案或类似的公开备案、登记或协议提供资金 |
209
关于正常业务过程中的租赁和寄售或受托保管安排,以及保证与这些安排下的赔偿义务有关的责任的留置权,只要每种留置权只保留作为相关租赁(或此类承租)或寄售或受托保管的标的的资产,以及其他预防声明、备案或协议; |
(16) | 原发行日存在的留置权(第(1)款允许的留置权除外)和担保超级优先信贷安排、2025年信贷安排、2025年票据和2023年信贷安排的留置权,以及根据第二段第(3)款允许发生的其他担保债务的留置权,这些债务根据某些 契约对债务的限制,在每个情况下均受留置权优先原则的约束; |
(17) | 在某人成为子公司时对该人的财产或股票的留置权;提供, 然而,该等留置权并非因该另一人成为附属公司而设立、招致或承担,或并非因预期该另一人成为附属公司而设立、招致或承担;提供, 进一步, 然而,,任何此类留置权不得延伸至迪博尔德或任何子公司拥有的任何其他财产; |
(18) | 在迪博尔德或其子公司收购物业时对该物业的留置权,包括通过与迪博尔德或任何子公司合并、合并或合并的方式进行的任何收购;提供, 然而,该留置权不是在与该取得有关的情况下设立、产生或承担的,也不是在考虑该取得时产生的;提供, 进一步, 然而,,这样的留置权不得延伸到迪博尔德或任何子公司拥有的任何其他财产; |
(19) | 在正常业务过程中保证对保险承运人承担责任的存款; |
(20) | 期权、认沽和赎回安排、优先购买权以及与在合资企业、合伙企业和类似企业的投资有关的类似权利; |
(21) | 因有条件销售、保留所有权、寄售或其他类似安排而产生的留置权,以销售迪博尔德或其任何子公司在正常业务过程中订立的货物; |
(22) | 为子公司欠迪博尔德或其他子公司的债务或其他债务提供担保的留置权; |
(23) | [保留区]; |
(24) | 保证再融资债务的留置权根据本定义第(10)、(16)、(17)和(18)款以及本定义第(24)款,对以前已如此担保的债务进行全部或部分再融资;提供任何此类留置权仅限于担保(或根据产生原始留置权的书面安排可以保证)正在进行再融资的债务的全部或部分相同财产或资产(加上改进、附加权、与此有关的收益或股息或分配);提供, 进一步,任何此类留置权应等同于或低于根据适用的债权人间协议或任何其他债权人间协议的条款对债务进行再融资或产生的留置权,该协议基本上类似于此类债权人间协议(在任何次级留置权的情况下,任何ABL债务及其下的票据被视为优先债务),在所有情况下均受留置权优先原则的约束; |
(25) | 出租人在任何资本化租赁义务或经营租赁项下的任何权益或所有权; |
(26) | 对迪博尔德或任何子公司的留置权; |
(27) | 作为法律事项产生的有利于海关和税务当局的留置权,以确保支付与正常业务过程中的货物进口有关的关税。 |
(28) | [保留区] |
(29) | [保留区]; |
(30) | 对作为境外子公司的非担保人子公司的资产和财产的留置权,以担保境外子公司的债务和其他债务的留置权,在任何时候未偿还的总额不得超过1,000万美元; |
(31) | [保留区]; |
210
(32) | 对公司或其任何子公司的资产的留置权,以保证债务和其他义务,以及根据《公约》第二款第(1)款产生的相关对冲义务和相关银行服务或现金管理义务,以及债务限制;提供,这种留置权应低于担保票据的ABL非优先抵押品上的留置权,应受ABL债权人间协议的约束; |
(33) | 客户根据在正常业务过程中签订的合同对现金或现金等价物或其他存款或净资产施加的留置权; |
(34) | 对2025年信贷安排(或任何其他适用的信贷安排)的抵押品的留置权 保证根据第二段第(22)款允许发生的任何双边信用证/WC协议的债务的抵押品留置权。 |
(35) | 保证债务本金总额在任何时候不超过2,500万美元的留置权;提供(A)根据本协议产生的任何留置权的本金总额在任何时候不得超过1,000万美元,以及(B)根据适用的债权人间协议或实质上类似于该等债权人间协议的任何其他债权人间协议的条款,为任何有资金的债务提供担保的任何此类留置权应排在优先信贷安排、2025年信贷安排和2025年票据的留置权之后。 |
人?指任何个人、公司、有限责任公司、无限责任公司、合伙企业、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、政府或其任何机构或分支机构或任何其他实体。
PIK兴趣指于本公司选择的付息日期,根据本协议条款(包括适时通知)支付票据利息(包括额外金额,如有),或增加未偿还票据金额,或就任何最终票据而言,发行额外的实兑票据。
PPSA?指《个人财产保证法》(安大略省),包括《条例》和《部长令》,条件是:如果在抵押品上的抵押品文件下设立的任何留置权的完美性或完美性或不完备性的效果或优先权受加拿大除安大略省以外的司法管辖区内有效的个人财产保证法或其他适用法律管辖,则PPSA指在加拿大其他司法管辖区内不时有效的《个人财产保证法》或此类其他适用立法(包括魁北克省民法典),完美或不完美或优先的效果。
优先股适用于任何公司的股本,是指相对于任何其他类别的公司的股本而言,在支付股息、或在该公司自愿或非自愿清算或解散时的资产分配方面优先考虑的任何一个或多个类别的股本 。
优先担保债务 指ABL融资、超级优先信贷融资、2025年信贷融资、2025年票据和2023年信贷融资中每一项下的义务,在每种情况下,仅以抵押品任何部分的留置权担保为限,留置权优先于担保抵押品该部分的票据或票据担保的留置权。
形式测试条件?指在一项或一系列交易的日期及按形式生效后,(1)迪堡及其附属公司的综合承保比率至少为2.00至1.00,及(2)不会发生或持续发生违约或违约事件,亦不会因 因订立该等交易而招致任何债务而发生违约或违约事件。
购买的实体?指Wincor Nixdorf及其 子公司。
211
评级机构?是指标普和穆迪中的每一个,或者,如果标普或穆迪或 两者都不应公开提供对票据的评级,则指由迪博尔德(经董事会决议认证)选择的一个或多个国家认可的统计评级机构(视情况而定),该机构将取代标普或穆迪或两者(视情况而定)。
债务再融资债务是指为交换或替换或偿还、再融资、更换、交换、更新、偿还、预付、购买、赎回、失败、退出或延期(包括根据任何失败或解除机制)而产生的债务(统称为再融资、再融资和再融资)在原发行日期存在或因遵守本契约而产生的任何债务(包括为支付保费(包括投标保费)而产生的额外债务)、失败成本、与任何此类再融资有关的应计利息和费用及支出(包括与产生此类再融资债务有关的费用和支出) 包括对债务或与回购、赎回或类似交易有关的债务进行再融资的债务,无论是以要约收购、公开市场购买、谈判交易或其他方式进行的,在每种情况下都包括通过交换要约和私人交易所;提供, 然而,,即:
(1) | (A)如再融资债务的述明到期日早于债券的述明到期日,则再融资债务的述明到期日不早于待再融资债务的述明到期日;或。(B)如正在再融资的债务的述明到期日迟于票据的述明到期日,则再融资负债的述明到期日迟于票据的述明到期日;。 |
(2) | 再融资债务发生时的平均寿命等于或大于被再融资债务的平均寿命; |
(3) | 这种再融资债务的本金总额(或如果以原始发行的折扣发行,则为总发行价格)等于或低于当时未偿还的再融资债务的本金总额(或如果以原始发行折扣发行,则为累计增值价值)(加上为支付管理此类现有债务的工具所需的溢价或投标溢价而产生的任何额外债务、失败成本、应计利息以及与任何此类再融资相关的费用和支出); |
(4) | 如果被再融资的债务在偿付权上排在票据或票据担保之后, 这种再融资债务在偿付权上从属于票据或票据担保,其条款至少与管理被再融资债务的文件中所载的条款一样有利于票据持有人; |
(5) | 如果被再融资的债务有担保,为这种再融资债务提供担保的留置权具有与为被再融资的债务提供担保的留置权相同或低于为其提供担保的留置权的优先权(如果正在进行再融资的债务是无担保的,则就这种债务发生的再融资债务可能不以任何留置权担保); |
(6) | 再融资债务不应包括为迪博尔德或担保人的债务进行再融资的非担保人子公司的债务;以及 |
(7) | 与再融资债务相比,再融资债务不得分别由额外的担保人或抵押品担保或担保。 |
释放国内抵押品?指ABL优先国内抵押品 和非ABL国内发行抵押品。
所需的超优先级贷款机构?具有 在超级优先级信贷安排中被赋予的含义。
受限投资?指许可投资以外的任何投资 。
标普(S&P)?指标准普尔评级服务或其评级机构业务的任何继承者。
212
美国证券交易委员会?指的是美国证券交易委员会。
有担保的债务?指以留置权担保的迪博尔德或其任何子公司的任何债务。
证券法?系指经修订的1933年证券法及据此颁布的《美国证券交易委员会》规则和条例。
共享抵押品?指两个或两个以上有担保债务系列的持有人(或其各自的授权代表)在任何时候持有有效和完善的担保权益的抵押品。
重要子公司?指根据美国证券交易委员会颁布的S-X规则,第1-02条所指的、 将是迪堡的重要附属公司的任何附属公司。
类似的业务在性质上与迪博尔德及其子公司 在最初发行日期进行或拟进行的任何业务类似的任何业务,或与之合理相关、互补、附带或附属的任何业务,或迪博尔德及其子公司在最初 发行日进行的业务的合理延伸、发展或扩展,均由迪博尔德本着善意确定。
指明司法管辖权?指比利时、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙、瑞典、英格兰和威尔士中的任何一个。
规定的到期日就任何抵押品而言,是指管理该等债务的协议或与该等债务有关的证明书所指明的 日期,作为该等抵押品本金的最终付款到期及应付的固定日期,包括根据任何强制性赎回条款,但不包括在原定付款日期前偿还、赎回或回购任何该等本金的任何或有债务。
存根义务?指2023年信贷安排下的任何2024年票据或债务。
从属债务迪博尔德的任何债务(不论是在原发行日期或其后产生的未清偿债务),根据其条款,是债券(包括与交换要约相关而发行的任何新债券)的次要或次要的偿付权。
子公司任何人是指(1)任何公司、无限责任公司、协会或其他商业实体(合伙企业、合资企业、有限责任公司或类似实体除外),其股本总普通投票权超过50%,有权(不论是否发生任何意外情况)投票选举其董事、经理或受托人(或履行类似职能的人);或(2)任何合伙企业、合资有限责任公司或类似实体,其资本账户、分配权、在第(1)和(2)款的情况下,在适用的情况下,股权和投票权权益或普通或有限责任合伙权益的总额在当时由(A)该人、(B)该人和该人的一家或多家附属公司或(C)该人的一家或多家附属公司直接或间接拥有或控制。除非本协议另有规定,否则每一次提及子公司都是指迪博尔德的子公司。
超级优先信贷安排指迪博德德国公司、其担保人、超级优先信贷融资管理代理、超级优先信贷融资抵押代理和贷款方之间于最初发行日期签订的、经修订并可能进一步修订的特定信贷协议, 不时全部或部分重述、修改或再融资(包括增加其下的贷款金额)。
超级优先级积分 设施管理代理?指Glas USA LLC以超级优先信贷安排下行政代理人的身份,或以该身份行事的任何继任代表。
213
超级优先信贷机构抵押品代理指Glas America LLC以 超级优先信贷安排下抵押品代理人的身份,或以该身份行事的任何后续代表。
国库券利率? 是指在计算固定到期日的美国国债时的到期日收益率(在最近的联邦储备委员会统计版本H.15(519)中汇编和公布,该版本在赎回日期前至少两个工作日向公众公布(或者,如果不再发布该统计数据,则指任何可公开获得的来源或类似的市场数据)),最接近等于从赎回日期至2026年10月14日的期间;提供, 然而,,如果从赎回日期到2026年10月14日的时间不等于给定每周平均收益率的美国国债的恒定到期日,则应从给定收益率的美国国债的周平均收益率通过线性插值法(计算到最接近一年的十二分之一)来获得国债利率,但如果从赎回日期到2026年10月14日的时间少于一年,则将使用调整为恒定到期日一年的实际交易的美国国债的每周平均收益率。
信托契约法?指经修订的1939年《信托契约法》。
统一商业代码?或?UCC?指在任何适用司法管辖区内不时生效的《统一商法典》。
美国人?指《守则》第7701(A)(30)节所指的美国人。
有表决权的股票?个人指该人当时已发行且通常有权在该人的董事、经理或受托人(视情况而定)的选举中投票的所有类别股本。
认股权证认股权证是指可于2024年4月1日或之后就本公司普通股股份数目行使的认股权证,自发行起为期五年,合共占本公司截至2022年12月28日已发行及已发行普通股股份数目的19.99%。
全资子公司?是指一家子公司,其所有股本(除董事 合格股份或联营公司持有的少量股份外)均由迪博尔德或另一家全资子公司拥有,无论联营公司的所有权状态如何。
Wincor合资企业?是指可能由一个或多个被购买实体签订的任何单一合资企业。
温科尔·尼克斯多夫?意味着Wincor Nixdorf Aktiengesellschaft。
Wincor Nixdorf股票?指的是Wincor Nixdorf的股本。
214
认股权证说明
权证是根据发行人与作为权证代理(权证代理)的美国银行信托公司(National Association)之间于2022年12月29日签订的权证协议(权证协议)发行的。以下对认股权证协议某些条款的摘要并不完整,并通过 参考认股权证协议,包括以下使用的某些术语的定义来对其整体进行限定。您应该阅读认股权证协议(包括附带的认股权证证书的格式),因为它而不是本说明定义了您对认股权证的 权利。发行人将应要求向潜在投资者提供认股权证协议的副本。
将军
于2022年12月29日,吾等根据认股权证协议发行认股权证以购买我们的普通股,认股权证于单位分拆日期前将成为发行人于结算日发行的单位的一部分,单位的发行金额相当于交换票据的相关本金金额,而该等认股权证数目不时与单位协议所载的该等本金金额相对应。请参阅单位说明。
于交换要约完成后,我们不会增发认股权证,认股权证股份上限亦不会增加。相反,最大数量的认股权证股份将按比例在私人单位 和新单位的持有人之间重新分配。对于构成代表最终单位的单位证书表面或代表全球单位的任何单位证书所附的适用附表中规定的任何单位的任何本金(包括任何实物权益,如适用),可行使的普通股总数的认股权证数量将按以下所述的单位认股权证数量进行调整。
每份认股权证最初代表有权以每股普通股0.01美元的行使价购买一股已缴足且不可评估的普通股 (认股权证股份)。在下文所述的某些情况下,每份认股权证的认股权证股份数目可能会有所调整。认股权证在行使时,将使持有人总共有权购买最多15,813,847股普通股(此处所指,可不时调整,作为认股权证股份的最高数目)。
在认股权证的本描述中,(I)对认股权证的提及是指根据认股权证 协议发行的认股权证,(Ii)对我们普通股的提及是指DieboldNixdorf,Inc.的普通股,每股面值1.25美元,以及(Iii)对认股权证的提及是指除星期六、星期日和纽约州的银行机构根据法律或其他政府行动获得授权或要求关闭的任何 日以外的任何日子。在本认股权证描述中使用的某些大写术语的定义见下文 ?某些术语的定义。
单位授权书编号
为确保普通股可行使的新认股权证和私募认股权证总数不超过认股权证股份的最大数目 ,与单位对应的认股权证数目将按单位认股权证数目计算。?单位认股权证数目,就任何以未偿还单位为代表的已发行交换票据本金而言,指可为总数的普通股行使的认股权证数目,等于(A)(I)该等交换票据本金金额(包括任何PIK权益,如适用)除以(Ii)所有未偿还单位(包括任何PIK权益,如适用)的未偿还交换票据本金总额,以及(B)在每种情况下,截至厘定任何时间的最高认股权证股份数目。在终止事件发生的情况下,如果单位拆分日期发生在2024年4月1日之前的部分但非全部已发行单位,和/或由于权证说明中所述的调整,将调整认股权证股份的最大数量 。假设100%参与
215
在本次交换要约中,包括在提早交割时间或之前有效投标并未有效撤回的2024年优先债券的本金总额3,345,000美元(并包括以新单位本金总额的形式支付的额外新单位本金金额,该额外本金金额基于并代表构成其中一部分的新债券本金金额,用于支付2022年12月29日(但不包括2022年12月29日交换的优先债券的应计和未付利息)的任何金额的本金),每个1,000美元的单位本金金额最初将包括约39.187份认股权证。
作为该单位的一部分,该等认股权证的最低面值为一份认股权证及超过其 的一份认股权证的整数倍,吾等将不会在与该单位分开后发行任何零碎认股权证。如果发行人被要求发行零碎认股权证,发行人将根据我们普通股的公平市值在紧接单位拆分日期之前的交易日向适用的认股权证持有人支付现金,以代替此类发行。
认股权证的行使及交收
除非根据其条款提前取消,否则认股权证将可在2024年4月1日或之后的任何时间行使。除非 行使,否则认股权证将于下午5:00到期并失效。纽约市时间2027年12月29日,或者,如果这一天不是营业日,则是下一个营业日(授权证到期时间)。如果认股权证持有人在认股权证到期时间之前没有行使认股权证,则在认股权证到期时,未行使的认股权证将自动为认股权证持有人的利益行使提供在全球权证的情况下,DTC的适用程序允许这种自动行使,在这种情况下,这种自动行使的权证的行使日期将是权证的到期日。
要行使认股权证,(I)如果认股权证为全球形式,则任何行使均须符合 托管银行及参与其系统的相关证券经纪及交易商、银行及信托公司、结算组织及其他类似组织的惯例及程序;及(Ii)如果认股权证为最终形式,则认股权证持有人必须将证明该认股权证的认股权证证书交回认股权证代理人,并在认股权证背面填写及手动签署行使通知,并将行使通知送交认股权证代理人。我们将保证书持有人满足这些条件的日期 称为行使日期(除非,就最终形式的权证而言,此类交出和交付发生在下午5:00之后。纽约市时间在营业日或非营业日的日期(br},在这种情况下,行使日期将是下一个营业日)。
认股权证持有人在行使权证时无须按行使价支付现金;相反,就行使认股权证可发行的认股权证股份数目应等于(I)零和(Ii)(A)可行使认股权证的股份数目与(B)分子为(X)截至行权日前一个交易日的每股普通股公平市价的乘积的较大者。减号 (Y)行权日的行权价格,其分母为行权日前一个交易日的每股普通股公平市价。如果权证证书所证明的权证数量少于所有权证,应权证持有人的要求,权证持有人将有权获得一份新的权证证书,该证书代表行使权证后剩余的权证数量。
我们不会在任何认股权证的行使时发行零碎普通股。如果任何认股权证持有人在行使时可发行零碎普通股,我们将于紧接相关行使日期前一个交易日向认股权证持有人支付现金,以取代根据我们普通股的公平市价可发行的零碎普通股。我们将始终汇总同一认股权证持有人在同一天行使的认股权证的可交付普通股数量。
在适用的范围内,吾等将计算并向认股权证代理人传送,而根据认股权证协议,认股权证代理人将无责任计算根据任何认股权证的行使而可交付的认股权证股份数目。行权后将发行的认股权证数量将通过以下方式确定
216
我们,并向授权代理发出书面通知。我们将本着诚意和商业上合理的方式进行所有这些计算。权证代理人将无责任或义务 调查或确认吾等对行权后将发行的认股权证股份数目的厘定是否准确或正确。
在将我们的普通股交付给行使权证持有人的过程中,我们将遵守认股权证协议中的条款和条件:
| 如果是全球形式的权证(或如果是最终形式的权证,则由权证持有人选择),在不迟于适用的行使日期后两个工作日内,以电子转账方式将我们的普通股以簿记格式交付到该认股权证持有人在DTC或相关DTC参与者指定的账户;或 |
| 就最终形式的认股权证而言,如认股权证持有人如此选择,请向吾等普通股的转让代理 申请,并按吾等的选择,透过直接登记于该转让代理的簿册及记录或实物证书,在每种情况下交付该认股权证持有人有权持有的本公司普通股数目、以该认股权证持有人指示的一个或多个名称登记的 登记,在实际情况下尽快,但无论如何不得迟于适用行使日期后四个营业日。 |
于行使认股权证时,持有人将无须支付与发行普通股有关的任何文件、印花或类似发行或转让税项,但须向吾等支付一笔足以支付因持有人要求以该持有人以外的名义发行我们普通股而应付的任何文件、印花或类似发行或转让税项的款项。我们可以 拒绝交付任何此类普通股,直到我们从该持有人那里收到足以支付该等税款的款项为止。
我们将在商业上作出合理努力,就在2024年3月1日或之前行使认股权证时可发行的普通股提交转售登记声明(前提是认股权证在该日期之前没有被自动终止和注销),此后将采取商业上合理的努力在2024年4月1日之前(根据适用的证券法)完成此类登记。
与交易所债券分开后,我们不会发行零碎认股权证。我们将始终汇总同一保证书持有人在分离时可交付的认股权证数量。若任何零碎认股权证于分拆后可发行,吾等将于紧接单位分拆日期前的 交易日,根据我们普通股的公平市价,向认股权证持有人支付现金,以代替零碎认股权证。
单位拆分日期前所附认股权证和可转让性
单位拆分日期将为2024年4月1日,或根据单位协议将认股权证与交易所票据 分开的日期(如较早)。在2024年4月1日之前(或在单位拆分日期之前),认股权证持有人不得单独转让、转让或交换认股权证,但只能与单位协议规定的适用单位内该认股权证所附的本金交换票据一起转让、转让或交换(附随的认股权证)。于认股权证单位分拆日期及之后,上述 限制将不适用,而该等认股权证可由认股权证持有人与交易所票据分开转让、转让或交换。尽管有上述规定,倘若吾等于单位分拆日期前偿还、回购、赎回或以其他方式注销任何本金的 交换票据(与终止事件有关的除外),则根据单位协议,附带于该等本金的交换票据的认股权证将立即与该本金的交换票据分开,而该等认股权证可由认股权证持有人与该本金的交换票据分开转让、转让或交换(为免生疑问,该等认股权证将不会如第#项所述的 注销)。本段所述的任何该等独立认股权证将获分配一个或多个不同于分配给该等单位、组成任何单位一部分的认股权证,以及为免生疑问而分配给交易所票据的CUSIP编号。
217
自动终止和取消
即使认股权证协议有任何相反规定,如于2024年4月1日前发生任何单位的终止事件,则构成该等单位一部分的认股权证将自动终止及失效,不再具有进一步的法律效力,并将被取消,不再作进一步考虑,其下的所有权利及认股权证协议下的所有权利将自该时间起终止。
调整最高认股权证股份数目
如果任何单位在2024年4月1日之前发生终止事件,认股权证股份的最大数量将按比例减少,以反映该等单位所附认股权证的取消。如果部分但非全部单位出现单位拆分日期,则认股权证的最大股份数目将按比例减去可行使与单位分开的认股权证的普通股数目。认股权证股份的最大数量也应同时调整,并以与权证股份数量调整相同的方式进行调整 ,如下所述:权证股份调整。
对认股权证股份的调整
每份认股权证的认股权证股份数目最初为一股,但会不时作出调整,如下所述 ;提供任何单一事件都不会引起根据本章程第(1)款作出的调整(对认股权证股份的调整除外)(不包括派息或以其他方式分配不同类型的财产,在这种情况下,以下第(A)、(B)或(C)款(视属何情况而定)将适用于每项股息或分派的适当部分);如果进一步提供本公司于行使认股权证时发行任何普通股 本身不会引起本协议项下的任何调整,并不影响认股权证股份的调整。
反稀释调整
(a) | 在以下情况下,每份认股权证的认股权证数量将根据以下公式进行调整:(I)仅以普通股形式就普通股支付股息或进行任何其他分配;(Ii)将已发行普通股拆分或重新分类为更多数量的股份;或(Iii)合并或 将已发行普通股重新分类为数量较少的股份。就上文第(I)款而言,该等调整将于上述股息或分派前日期开市时生效,或(Y)于上文第(Ii)或(Iii)条情况下,于上述事件生效日期开市时生效。倘若上文第(I)款所述的股息或分派并未如此 派发或作出,则认股权证股份数目将重新调整,自本公司董事会决定不派发该等股息或分派(视属何情况而定)之日起生效,即为如该等股息或分派尚未宣布则有效的认股权证股份数目 。 |
Na = Nb × |
Oa | |
Ob |
在哪里:
Nb=调整前认股权证股数
Na=调整后的权证股数
Oa =紧接有关交易前我们已发行的普通股数量
218
Ob=紧接有关交易后我们已发行的普通股数量
(b) | 如果吾等将证券股份、负债证据、资产、财产、现金、权利、 购股权或认股权证(除(I)股息、分派或发行以外;及(Ii)以下(C)段条文适用的分拆)派息或分派予本公司所有或 所有普通股持有人,认股权证数目将根据以下公式调整。该等调整将于该等股息或分派的离职日开业时生效。 |
如果该等股息或分派并未如此派发或作出,则将重新调整 认股权证股份的数目,自本公司董事会决定不派发该等股息或分派(视属何情况而定)之日起生效,即为在该等股息或 分派尚未宣布的情况下有效的认股权证股份数目。
Na = Nb × | M | |
M和D |
在哪里:
Nb=调整前的权证股数
Na=调整后的权证股数
M=连续十个交易日(包括股息或分派前一个交易日)结束的十个交易日内我们普通股之一的公平市值平均值
D=截至前日每普通股支付的此类股息或分配的公平市值;提供如果该公平市价是参考任何证券的实际交易市场或发行时的交易市场来确定的,则该确定将考虑该市场在连续十(10)个交易日期间的价格,该交易日结束于紧接该前一个交易日(包括前一个交易日)。就本次调整而言,该等股息或分派(如以我们普通股以外的证券形式)的公平市价将根据公平市价的定义厘定,犹如其为我们的普通股一样。
(c) | 如果吾等派发股息或就吾等附属公司或其他业务单位或与其有关的任何类别或 系列或类似股权的普通股派发股息或作出任何其他分派,而该等股本属或与吾等的附属公司或其他业务单位有关,或于发行时将于主要交易所(a )上市或获准交易,则认股权证股份的数目将根据以下公式调整。该等调整将于连续十(Br)(10)个交易日的最后一个交易日收市时生效,该交易日自(包括)该等分拆的附属公司或其他业务单位的股本开始在该等主要交易所正常交易之日起计的首个交易日(包括)。 |
Na = Nb × |
D+M | |
M |
在哪里:
Nb=调整前的权证股数
Na=调整后的权证股数
219
M=一股普通股在估值期内的公平市值平均值
D=此类股本或分配给我们普通股持有者的类似股权在评估期内适用于一股普通股的公平市场价值的平均值。就本次调整而言,此类分派的公平市价将根据公平市价的定义按我们的普通股 确定。
如果任何认股权证的行使日期发生在估值期间 ,则在确定认股权证数量时,估值期间定义中提及的十(10)个交易日将被视为被从估值期间开始到该行使日期之间经过的较短的交易日所取代。
(d) | 如果我们或我们的任何关联公司对我们的普通股(重组除外)提出的公开宣布的投标或交换要约或其他回购要约得到完成,如果每股普通股支付中包含的任何其他对价的现金和公平市价超过我们普通股在连续十(10)个交易日(包括该投标或交换要约完成之日之后的第十(10)个交易日)期间的公平市价平均值,则认股权证数量将根据以下公式进行调整。提供认股权证股份的数目不会因本款(D)而减少。此类调整将在紧随该投标或交换要约完成之日后第十(10)个交易日收盘时确定,但将于该投标或交换要约失效之日起生效。 |
Na = Nb × |
(Oa×M)+C | |
Ob × M |
在哪里:
Nb=数字 | 调整前认股权证股份 |
Na=数字 | 调整后的认股权证股份 |
M=一股普通股在连续十(10)个交易日内的公平市值平均值 截止于紧随投标或交换要约完成之日之后的第十(10)个交易日(包括该交易日)
C=在投标或交换要约中为我们的普通股支付或应付的所有现金和任何其他代价的总公平市场价值
Ob=紧接该要约或交换要约生效前我们已发行的普通股数量
Oa=紧随该要约或交换要约生效后我们已发行的普通股数量 。
如果在该投标或交换要约期满之日或之后,且在紧接该投标或交换要约完成之日后第十(10)个交易日之前发生任何权证的行使,在本款(D)中,对紧随投标或交换要约完成之日之后的第十(10)个交易日的提及将被视为由对该行使日期的提及所取代,而在本款(D)中对十(10)日的提及将被视为在确定认股权证股份数量时由该投标或交换要约完成之日与该行使日之间较短的交易日所取代。
220
如果(I)对任何股息、分派或其他事件的权证股份数量的调整在到期日生效,并且(Ii)认股权证持有人在该离场日或之后,以及在相关记录日期 或之前就该股息、分派或其他事件行使认股权证,则尽管本《认股权证股份调整》中有规定,与该离场日相对应的与股息、分派或其他事件有关的权证股份数量的调整将不会就上述权证持有人行使的权证作出调整,相反,该认股权证持有人将被视为在记录日期行使该等认股权证后可发行的普通股的记录持有人,并将作为该记录持有人参与相关股息、分派或其他导致该等调整的事件。
在不少于20个工作日的期间内,我们可以在(I)我们的董事会 善意地认为是可取的,或(Ii)为了避免或减少我们普通股持有人因任何股息或股票分派(或股票收购权利)或出于所得税目的而被视为此类事件而产生的任何所得税的情况下,增加认股权证的数量。
如果吾等在行使任何认股权证时拥有有效的股东权利计划,则在行使认股权证时发行的每股普通股 将有权获得适当数目的权利(如有),而在行使认股权证时发行的代表我们普通股的股票将在每种情况下附有任何该等股东权利计划的条款所规定并可不时修订的图例(如有)。然而,如果在任何认股权证行使前,根据适用股东权利计划的规定,该等权利已与我们的普通股分开,则认股权证股份数目将于分开时作出调整,犹如吾等作出根据上文(B)段作出调整的类型的分配一样,并须在该等权利到期、终止或赎回时重新作出调整。
根据本条款进行的所有计算将 计算到最接近的百分之一(1/100这是)一份。尽管如此,如果权证数量的调整金额低于十分之一(1/10),则不会对权证数量进行调整这是),但任何这样的金额都将结转,有关的调整将在任何后续调整时进行,与该金额和任何其他结转金额一起,将合计十分之一(1/10这是)我们的一股或更多普通股,或任何单位拆分日期或行使日期。我们将本着诚意 并以商业上合理的方式,根据本协议进行所有计算。作为采取根据本协议需要对认股权证股份作出任何调整的任何行动的先决条件,吾等将采取任何必要行动, 包括获得监管机构、纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所或其他适用的国家证券交易所或股东的批准或豁免,以便吾等可在有关调整生效后,有效及合法地发行认股权证持有人于根据认股权证协议行使认股权证时有权收取的所有普通股作为缴足股款及 不可评税普通股。尽管认股权证协议有任何相反规定(但不限制上一句),根据认股权证发行的普通股数量不得超过我们根据纽约证券交易所或当时普通股上市的任何其他主要交易所的股东批准规则(包括纽约证券交易所上市规则312.03(C))规定的普通股持有人未经批准而可发行的普通股的最大数量,除非已获得必要的股东 批准。即使普通股未能继续在纽约证券交易所或任何其他主要交易所上市,上述限制仍将继续。
重组
在任何重组(导致终止事件的重组除外)的情况下,在该重组生效后,认股权证持有人在行使认股权证时获得我们普通股的权利将转换为在行使该等认股权证时获得一个交易单位的权利
221
之前可行使一份认股权证的每一股我们普通股的财产。对于在该重组生效后的任何权证的行使, 在行使权证时可发行的交换财产单位数将按照上述权证的行使和结算中所述的规定计算;提供关于这种重组后的每个行使日期,其中提到的一股或一股普通股将被视为指的是交换单位财产;提供, 进一步如果交易所财产 完全由现金组成,则在该重组的生效日期,每个认股权证持有人将就其持有的每份认股权证,在我们普通股持有人收到现金以换取 其普通股的同时,获得一笔现金,数额等于(I)(X)如果该认股权证持有人在该项重组的记录日期拥有相当于在该记录日期有效的认股权证股份数目的我们的普通股数目,则该认股权证持有人将获得的现金数额。减号(Y)在该记录日期有效的行使价格,乘以于该记录日期有效的认股权证股份数目及(Ii)$0,以及吾等就该认股权证交付该等现金(如有)后,该认股权证将被视为已全数行使及注销。为免生疑问,如就交易所财产仅由现金组成的任何重组而言,本公司普通股持有人所收取的每股现金金额低于行使价,认股权证将被视为已于无代价情况下到期。
在任何重组中,我们普通股的持有人可以在不同类型的交换财产之间做出选择, 认股权证持有人将被视为已选择(除非大多数认股权证持有人在适用于我们普通股持有人的选择截止日期之前通知我们)在行使认股权证时收取我们普通股持有人实际收到的对价类型和金额的加权平均。
吾等不会完成任何重组 ,除非吾等已作出适当规定,以确保认股权证协议的适用条文(包括但不限于权证调整中所述的认股权证协议的适用条文)在重组生效后立即由重组的另一方(或交易所财产的尚存实体、继承人、母公司及/或发行人,视情况而定)承担并对其具有约束力 ,并适用于根据惯常假设协议行使认股权证后可交付的任何交易所财产。任何此类假设协议还将包括对认股权证协议的任何必要修订,以实现本段所述认股权证条款的变更,并保持认股权证协议条款的意图(包括但不限于,权证股份调整中所述的调整条款)。 本段所述条款同样适用于后续重组。
在任何情况下,前一段所述的规定均受证券法和交易法及其下颁布的相应规则和条例的任何适用要求的约束。《证券法》或《交易法》或其下颁布的规则和条例的要求与前一款所述的要求有抵触的,以《证券法》和《交易法》的要求和其下颁布的相应规则和条例为准。此外,认股权证在与自动终止和注销中所述的重组相关的交易所票据的某些偿还时,将被注销。如果认股权证在权证持有人有权行使之前被取消,您在权证上的投资将失去价值,包括重组可能对我们的普通股价值产生的任何潜在有利影响。
无减损
吾等已在认股权证协议中同意,不会透过修订本公司章程或透过任何重组、转移资产、合并、合并、解散、发行或出售证券或任何其他自愿行动,故意避免遵守或履行吾等根据认股权证协议须遵守或履行的任何条款,但将在任何时候真诚协助执行认股权证协议及每份认股权证证书的所有条款。
222
修正
尽管有紧随其后的段落,我们和 认股权证代理人可以出于以下目的修改、修改和/或补充认股权证协议和认股权证,费用由我们承担,无需通知任何认股权证持有人或征得其同意:
| 纠正认股权证协议或认股权证中包含的任何含糊、遗漏、不一致或错误,其方式不与认股权证协议的规定相抵触,且不会对任何全球认股权证的权证持有人或实益权益拥有人(如适用,包括任何单位的实益权益拥有人)在任何重大方面(由本公司董事会或其任何委员会真诚决定)的权利造成不利影响; |
| 为权证持有人的利益增加契诺; |
| 为担保持有人的利益增加我们的履约义务或其他担保的担保人; |
| 放弃赋予我们的任何权利或权力; |
| 证明并规定由继任权证代理人接受权证协议项下的委任; |
| 为了遵守适用的证券法,包括关于权证协议中规定的转让限制,因权证协议日期或之后发生的任何法律变化;或 |
| 作出不会对任何全球认股权证的 实益权益(如适用,包括任何单位的实益权益的拥有人)在任何重大方面(由本公司董事会或其任何委员会真诚决定)的权利造成不利影响的任何其他变更。 |
经当时大部分未到期认股权证的权证持有人同意(包括但不限于就购买权证或就权证提出收购要约或交换要约而取得的同意),吾等及权证代理人可不时自费修订、修改及/或补充权证协议或权证,以增加或以任何方式更改权证协议或权证中的任何条款,或以任何方式修改权证协议或权证持有人在其下的权利,或放弃遵守权证协议或权证的任何条款;提供但是,未经未完成权证的每一位权证持有人同意,此类修订、补充、修改或放弃将不会:
| 提高行权价格; |
| 减少认股权证的数量,或改变或减少在行使认股权证时可发行的其他财产的种类或金额(在每种情况下,除根据《权证股份调整》中规定的调整外); |
| 缩短认股权证的期限或可行使认股权证的期限; |
| 对 权证股份调整中描述的反稀释或重组调整进行任何更改,这将对全球权证的权证持有人或实益权益拥有人(包括任何单位的实益权益持有人,如果适用)不利; |
| 作出不会对所有认股权证产生同等影响的重大不利变化; |
| 作出任何更改,否则将大幅损害认股权证持有人行使认股权证的权利,并在行使时获得认股权证股份,或任何认股权证持有人或托管系统的任何参与者(代表其本身或全球认股权证实益权益的任何拥有人,包括任何单位的 实益权益的任何拥有人,如适用)执行该项权利的能力; |
223
| 损害就任何授权证的行使和结算提起诉讼以强制执行任何付款或交付的权利; |
| 对认股权证协议中有关自动行使、单位拆分日期之前的可转让性或自动终止和注销项下所述事项的某些条款作出任何变更或与之相关的任何变更;或 |
| 降低修改认股权证协议或认股权证或根据认股权证协议或认股权证批准豁免所需的认股权证持有人百分比 。 |
在确定所需数量的认股权证持有人是否同意任何方向、放弃或同意时,我们或我们的任何关联公司拥有的认股权证将被忽略,并被视为未清偿的,但为了确定认股权证代理人是否会因依赖任何此类指示、放弃或同意而受到保护 ,只有认股权证代理知道如此拥有的认股权证才会被如此忽略。此外,在符合上述规定的情况下,任何此类决定将只考虑当时尚未结清的认股权证。
我们和认股权证代理人可以为任何此类指示、放弃或同意设定一个记录日期,只有在该记录日期 为止的保证持有人才有权作出或给予该等指示、放弃或同意。如果权证持有人或全球权证实益权益拥有人同意批准其实质内容,则无需批准任何拟议修订、修改、补充或豁免的特定形式。任何保证人就投标该认股权证而给予的任何修订、修改、补充或豁免的同意,不会因该投标而失效。
股份保留
我们 将始终从我们授权和发行但以国库持有的普通股中预留和保留一些我们的普通股,足以全面行使所有已发行认股权证,我们将通过交付以国库持有的该等股份来解决 认股权证的行使。在下列情况下,我们将不会采取任何需要调整认股权证数量的行动:(I)在行使已发行认股权证时可发行的普通股总数,连同当时已发行的所有普通股和行使所有未偿还期权、认股权证、转换和其他权利(无重复)后可发行的所有普通股, 将超过我们公司章程当时授权的普通股总数,或(Ii)在行使已发行认股权证时可发行的普通股总数将超过当时以国库形式持有且未预留作其他用途的普通股总数。
没有作为股东的权利
凭藉持有认股权证,认股权证持有人将无权就本公司的股东大会或董事选举或任何其他事项,或任何其他权利,或任何权利,包括作为股东收取股息或其他分派的权利,或在吾等清盘、解散或清盘的 事件中,享有作为股东的投票权或同意权或收取通知的权利,除非在行使认股权证后收到的普通股行使日期当日及之后。此外,认股权证协议规定,其中或认股权证中包含的任何内容不得被解释为向作为吾等股东的认股权证持有人施加任何责任,无论该等责任是由吾等或吾等的债权人主张的。
于行使认股权证时可发行或可交付的认股权证股份(或行使认股权证持有人根据认股权证协议有权获得的其他证券或财产) 将视为于适用行权日交易结束时已发行或交付,尽管我们的股票转让账簿届时可能会结清,或代表该等认股权证股份(或其他证券或财产)的证书或其他所有权证据可能不会于该日实际交付或登记。
224
报告
如果我们的普通股被取消注册或以其他方式不受《交易法》第13或15(D)条的报告要求的约束,我们将持续向认股权证持有人提供与我们和我们的子公司有关的任何和所有季度和年度财务和其他信息,这些信息在每种情况下都以向我们普通股持有人提供此类信息的形式提供给我们的普通股持有人(可能包括但不限于,将此类信息发布到我们的公共网站或我们为此目的创建的受密码保护的网站(br})。
上市
只要我们的普通股随后在交易所上市,吾等将自费促成在行使认股权证时可发行的认股权证 在我们普通股随后上市或交易的所有交易所上市,但须遵守发行或发行通知。为免生疑问,吾等将无义务促使认股权证在任何交易所或交易所上市或交易非处方药市场或任何其他类似的任何类型的市场。
治国理政法
认股权证和 认股权证协议受纽约州法律管辖,并根据纽约州法律进行解释。
关于授权代理的信息
根据权证协议,美国银行信托公司,National Association被指定为我们的权证代理,负责权证的登记、转让、交换、行使和注销,并需要维护一个登记处,记录所有已登记的权证持有人的姓名和地址。权证代理将获得一笔费用,以换取 履行权证协议下的这些职责,并将因其作为权证代理的服务而产生的不涉及严重疏忽、故意不当行为、欺诈或恶意的责任得到我们的赔偿。认股权证代理及其 联营公司将担任交易所债券的债券受托人及单位代理,并可于日后不时在其日常业务过程中向本公司提供银行及其他服务。
表格和记账程序
认股权证是以全球认股权证的形式发行的,根据认股权证协议的规定,未来可能会以全球或最终认股权证的形式发行认股权证。随附的认股权证应保持初始认股权证 证书的形式,直至该等认股权证可于有关单位协议规定的单位拆分日期分开为止(下称分离权证),届时相关初始认股权证 证书所代表的认股权证数目将会减少,以反映自相关单位拆分日期起及之后全球认股权证证书所代表的独立认股权证数目的增加。每份全球权证将以DTC或其 代名人的名义登记,并由认股权证代理人交付DTC或其托管人,以便根据DTC程序记入其参与者的账户。在下列情况下,以DTC或其代名人名义登记的全球权证将被换成最终的 认股权证:(I)DTC通知吾等其不愿或无法继续作为该全球认股权证的托管人,或在任何时间其不再是根据交易所法令第17A条登记的结算机构,且在上述每种情况下,吾等未能在发出通知后90天内委任继任托管人,或(Ii)吾等根据认股权证协议或认股权证已经发生并正在继续的违约,且认股权证代理已收到 DTC的请求。
某些术语的定义
以下是本认股权证描述中使用的某些大写术语的定义。
225
附注?指以 最终形式构成部件的交换票据。
交易所?指纽约证券交易所,如果我们的普通股当时没有在纽约证券交易所上市,则指美国主要的国家或地区证券交易所,我们的普通股随后在该交易所上市,如果我们的普通股当时未在美国国家或地区证券交易所上市,则指我们的普通股随后在其上交易的主要其他市场。
交换财产?就任何重组而言,指我们普通股转换为现金、证券或其他财产,或在每种情况下均有权在该等重组中收取现金、证券或其他财产。
公平市价?就任何确定日期而言,是指:
(I)关于我们的普通股:
(W)如果股票在确定公平市值的当天在主要交易所上市,则在Bloomberg页面上显示的标题下显示的每股成交量加权平均价格
(X)如果股票在确定公允市值的当天没有在主要交易所上市,但在任何其他交易所上市,则为该交易所报告的该股票在该交易所的每股成交量加权平均价,或者,如果没有如此报告,则报告我们将选择的信息的服务;或
(Y)如果股票在确定公平市值的当天没有在交易所交易,但在非处方药市场,股票在该日的最高买入价和最低要价的平均值非处方药市场,如由这样的非处方药市场或(如果未如此报告)报告我们将选择的信息的服务;或
(Z)对于上文第(W)至(Y)条未涵盖的证券,此类证券的公平市场价值将由估值银行以真诚和商业上合理的方式确定,并使用估值银行在其最佳专业判断中认为最合适的一种或多种估值方法,假设此类证券已完全分销并将以公平交易方式出售,且此类出售的任何一方没有强制买卖,并考虑了估值银行认为相关的所有因素;
提供对于根据上述(W)至 (Y)条款确定的任何公平市价,吾等将本着善意决定,对每股成交量加权平均价或买入和要约股价进行适当调整,以计入任何股票拆分、反向股票拆分、股息、分配或其他需要调整认股权证数量的事件,以便在权证协议规定的任何交易日期间一致确定公平市值;
(Ii)现金的数额(或其美元等值)(由我们的董事会或董事会明确授权其根据本协议确定公平市价的董事会成员委员会以真诚和商业上合理的方式确定);和
226
(Iii)就其他财产而言,该等财产的公平市价将由本公司董事会或董事会成员委员会以真诚及商业合理的方式厘定,董事会明确授权他们在本协议下厘定公平市价 。
初始保证证书?指存放在单位受托人处的最终形式的认股权证证书,只要任何认股权证构成单位的一部分即可。
市场扰乱事件?指(I)交易所未能在其正常交易时段开市交易,或(Ii)在下午1:00之前发生或存在。纽约时间指在正常交易时间内,对我们普通股或与我们普通股有关的任何期权合约或期货合约的交易(由于价格变动超过交易所允许的限制或其他原因)施加的任何暂停或限制的总时间超过半小时的纽约时间。
非处方药 市场?指场外市场OTCQX或OTCQB和金融业监管局场外公告牌(或其各自的任何继任者)。
本金交易所?指以下交易所中的任何一个:纽约证券交易所、纽约证券交易所美国交易所、纳斯达克全球市场和纳斯达克全球精选市场(或其各自的任何后继交易所)。
重组指与某人进行的任何合并、合并、法定换股、业务合并或类似交易、将吾等及吾等附属公司的全部或实质所有合并资产整体出售、租赁或以其他方式转让予某人,或导致吾等普通股改变的任何资本重组、重新分类或交易(除《认股权证股份调整》第(A)节所述者外),在每种情况下,吾等普通股均被转换、交换或成为收取交换财产的权利。
终止 事件就单位或交换票据的适用本金金额而言,指任何(I)准许股票发行预付(定义见新票据契约),或(Ii)与(X)控制权变更(定义见新票据契约)或(Y)在单位分拆日期前出售发行人的全部或实质所有资产有关的任何(Ii)再融资(定义见新票据 契约)。
交易日?指(I)未发生市场混乱事件且(Ii)本公司普通股在联交所进行交易的日子。提供如果我们的普通股没有如此上市或交易,交易日就意味着营业日。
交换财产的单位就任何重组而言,是指持有我们其中一股普通股的持有人在重组中有权获得的交换财产的类型和金额。
单位拆分日期?指2024年4月1日;提供就任何认股权证而言,如该认股权证所属的单位于单位协议所规定的日期前已分离,则该认股权证的单位拆分日期将为单位协议所规定的 分离日期(或如该日期不是营业日,则为下一个营业日)。
估价银行?指由我们选择的独立的、国家认可的投资银行。
227
普通股说明
以下是对普通股的实质性条款的描述,这些条款载于DNI修订和重述的公司章程 (《章程》)和修订和重述的规章守则(《规章》)。因为它只是一个摘要,所以它并不声称是完整的,也不声称它包含了可能对您很重要的所有信息,它受条款和法规的规定以及俄亥俄州法律的适用条款的约束,并通过参考这些条款和条例的规定进行限定。
普通股
根据条款,DNI被授权发行最多1.25亿股普通股,每股面值1.25美元。普通股持有人有权:
| 在提交给股东的所有事项上,对持有的每股普通股投一票; |
| 如果DNI董事会宣布从合法可用于此的资金中获得股息,则在符合系列优先股持有人的权利(如果有)的前提下获得股息。 |
| 在DNI解散、清算或清盘的情况下,DNI股东可合法获得的DNI净资产中按比例分配的股份,在规定向任何系列优先股持有人分配并全额支付要求支付给债权人的所有金额或此类支付准备金后。 |
普通股持有人不享有现在或以后授权的任何出售、交换、要约或发行DNI股份的优先购买权。普通股持有者没有累积投票权。普通股不适用于转换、赎回或偿债基金条款。DNI的已发行普通股为全额缴足且不可评估。
该规则包括一项代理访问条款,允许连续持有3%或以上已发行普通股至少三年的股东或总计最多20名股东提名董事提名的董事人数不超过在任董事人数的20%或两名被提名人(以数额较大者为准),条件是股东和被提名人必须满足规则中规定的要求。
DNI董事会(DNI董事会)可授权发行具有投票权或转换权的系列优先股(定义如下 ),这可能对普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。发行系列优先股可能会降低普通股的市场价格。 发行系列优先股还可能具有推迟、阻止或防止DNI控制权变更的效果,而不需要DNI的股东采取进一步行动。
连续优先股
根据条款,DNI董事会有权在不经股东采取任何行动的情况下,通过决议发行一个或多个系列中最多1,000,000股系列优先股(系列优先股),但须遵守俄亥俄州法律和纽约证券交易所规则和法规规定的某些限制。对于任何此类系列,DNI董事会有权确定该系列的名称、股份数量、股息率、应付日期和累计日期、赎回权和价格、任何偿债基金要求、清算权、转换权和对在该系列中增发股份的限制。
在向股东提交的所有事项上,系列优先股的持有人有权就每股此类股票享有一票投票权。 除下列规定或法律要求外,系列优先股的持有人
228
在所有事项上,股票和普通股作为一个类别一起投票。连续优先股的持有者作为一个类别有权单独投票:
| 选举两(2)名董事会成员,如DNI拖欠六(Br)(6)季度股息; |
| 批准对章程或条例的任何修订,对连续优先股持有人的投票权、权利或偏好产生不利影响; |
| 授权在系列优先股之前创建或增加任何类别的证券排名;以及 |
| 批准赎回少于当时已发行的所有系列优先股。 |
连续优先股的持有者没有累积投票权。
A系列初级参股优先股
DNI董事会设立了一系列系列优先股,指定为A系列初级参与优先股 股票(A系列股票),由125,000股组成。A系列股票的持有人有权:
| 在董事会宣布的情况下获得累计季度股息,金额为每股1,00美元或(2)在符合章程细则规定的调整规定的情况下,相当于普通股所有现金股息每股总额的1,000倍和所有非现金股息或其他分配每股总额的1,000倍(以实物支付);以及 |
| 在DNI解散、清算或清盘的情况下,在全额支付要求支付给债权人的所有金额或支付此类款项的准备金后,获得优先分配。 |
A系列股票不可赎回或转换为普通股。
条款、法规和俄亥俄州法律的反收购效果
条款和条例中的某些条款以及俄亥俄州修订后的守则中的某些条款可能会阻止潜在的收购尝试,即使DNI大部分股本的持有者希望进行收购。以下是对这些规定的说明。
提前通知 选举董事的股东提案和提名要求
根据规定,寻求在年度股东大会上开展业务或在年度会议上提名董事候选人的股东必须及时向DNI发出书面通知。为了及时,股东通知必须在DNI首次邮寄上一年股东周年大会的代表材料的一周年日前,(I)关于将提交年度会议的业务,以及(Ii)关于提名董事候选人,不少于120但不超过150个日历天,交付或邮寄至DNI的主要执行办公室。然而,如果年度会议的日期在上一年度年度会议周年日之前或之后提前30个日历日或推迟30个日历日以上,股东必须在不迟于第(X)项中较晚的时间收到股东通知,该通知涉及将提交年度会议的事务。90这是在该年度会议之前的日历日,以及10这是在该会议日期首次公布之日后的公历日,及(Y)在提名董事候选人方面,180这是在该年度会议之前的日历日,以及10这是会议日期首次公开宣布之日后的日历日。
229
一致书面同意的股东诉讼
根据俄亥俄州法律,任何要求或允许DNI股东在正式召开的股东大会上采取的行动,也可以通过有权获得为此目的而举行的股东大会通知的股东同意来实施;但这种同意必须是由所有此类股东签署的书面或书面形式。
股东特别大会
条例规定,股东特别会议可由董事会主席、首席执行官、总裁、董事会、董事会过半数成员或执行委员会以书面命令召开,或在有权在 董事选举中投票的全部股份至少50%的持股人提出书面要求时,由董事会主席、首席执行官、总裁、副总裁或秘书召开。
绝对多数投票
根据俄亥俄州法律,在公司所有或几乎所有资产的大多数合并和出售的情况下,需要公司三分之二的投票权的赞成票,除非公司的公司章程规定的金额较低,但不少于多数。这些条款没有具体说明较低的金额。
控制权股份收购法案
俄亥俄州控制股份收购法案要求发行上市公司的股东事先授权,以便任何人直接或间接收购该公司的股份,使收购人有权在董事选举中行使或指示行使该公司五分之一或更多的投票权,或超过三分之一或多数所有权门槛。如果收购人 提议进行此类收购,收购人必须向公司提交一份声明,披露收购人直接或间接拥有的股份数量、拟议收购可能产生的投票权范围以及收购人的身份。在收到此声明后10天内,公司必须召开特别股东大会,就拟议中的收购进行投票。收购方必须获得出席会议的董事选举中有权投票的所有股份的至少多数投票权(不包括所有有利害关系的股份的投票权),才能完成拟议的收购。有利害关系的股份包括收购人持有的任何股份以及公司高管和董事持有的股份。如果公司的公司章程或法规规定该法规不适用于该公司,《控制股份购置法》不适用于该公司。就法规而言,DNI是一家发行股票的上市公司,DNI并未选择退出《控制权股份收购法案》的适用范围。《控制权股份购置法》的适用可能具有延迟、推迟或防止涉及DNI的控制权变更的效果。
《暂停合并法令》
俄亥俄州《暂停合并法令》禁止发行上市公司与感兴趣的股东在交易之日起三年内从事第1704章的交易, 除其他事项外,除非:
| 公司章程明确规定,公司不受法规约束;或 |
| 公司董事会在股份收购之日之前批准第1704章的交易或股份收购。 |
230
在三年的暂停期限后,公司不得完成第1704章的交易,除非除其他事项外,该交易在董事选举中获得至少三分之二投票权的持有人和多数有表决权股份的持有人的赞成票批准,不包括由利益股东或利益股东的关联公司或联系人实益拥有的所有股份,或者股东的股份获得一定的最低对价。第1704章的交易包括涉及感兴趣的股东的某些合并、资产出售、合并、合并和多数股权收购。有利害关系的股东的定义是,除有限的例外情况外,包括任何人士连同联营公司及联营公司为本公司足够数目股份的实益拥有人,使该人士有权直接或间接、单独或与他人一起,在考虑该人士当时尚未发行的所有实益拥有股份后,在董事选举中行使或指示行使10%或以上的投票权。DNI没有选择退出条款中暂停合并的法规的适用。《暂停合并规约》的适用可能具有推迟、推迟或防止涉及DNI的控制权变更的效果。
转会代理和注册处
普通股的转让代理和登记机构是EQ ShareOwner Services。
交易所上市
普通股在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所上市,交易代码为DBD。
231
担保的有效性和可执行性的限制以及担保权益和某些破产方面的考虑
以下简要说明荷兰子公司和某些担保人所在的欧洲联盟、英格兰和威尔士、比利时、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙和瑞典对担保的有效性和可执行性以及破产法的某些方面的某些限制。
欧盟
某些担保人是根据欧盟成员国的法律组织的(欧盟担保人)。根据2015年5月20日修订的关于破产程序的重塑条例(欧盟)2015/848(欧盟破产条例),该条例适用于除丹麦以外的欧盟内2017年6月26日之后开始的破产(除某些例外情况外),一家公司的主要利益中心所在的欧盟成员国的法院(如《欧盟破产条例》第3条第(1)款中使用的这一术语)拥有启动主要破产程序的管辖权。 确定一家公司的主要利益中心在哪里是一个事实问题,不同欧盟成员国的法院可能对此有不同的甚至相互冲突的意见。在发行人遇到财务困难的情况下,无法确切地预测将在哪个或哪些法域启动破产或类似程序,或此类程序的结果。
根据《欧盟破产条例》第3条第(1)款,推定在没有相反证据的情况下,公司的主要利益中心设在其注册办事处所在的欧盟成员国。但是,只有在申请启动破产程序前三个月内登记办事处未迁至另一欧盟成员国的情况下,这一假设才适用。第3条第(1)款还规定,债务人的主要利益中心应与债务人定期对其权益进行管理的地点相对应,并且可由第三方确定。法院在确定公司的主要利益中心时考虑了一些因素,特别是包括在哪里举行董事会会议,公司在哪里开展其大部分业务或总部,以及在哪里设立公司的大多数债权人。公司的主要利益中心可以 不时改变,但确定的目的是为了确定哪些法院在提交破产申请时具有启动破产程序的管辖权。
《欧盟破产条例》适用于作为集体破产程序的破产程序以及重组程序,每一种情况都属于《欧盟破产条例》附件A所述的类型。
如果根据《欧盟破产条例》第3(2)条,一家公司的主要利益中心位于一个欧盟成员国(丹麦除外),则另一个欧盟成员国(丹麦除外)的法院只有在该公司在该其他欧盟成员国领土上设有营业所的情况下,才有权对该公司提起地区破产程序,营业所的定义是债务人在申请启动主要破产程序前三个月内开展或已经开展具有人力物力和资产的非暂时性经济活动的任何经营地点。如果发行人和欧盟担保人没有在任何其他欧盟成员国设立机构,则任何其他欧盟成员国的法院都无权根据欧盟破产条例对该公司提起地域诉讼。在该其他欧盟成员国启动的这些破产程序的效力仅限于位于该其他欧盟成员国的公司的资产。
如果主要诉讼程序是在该公司在其主要利益中心所在的欧盟成员国开启的,则随后在该公司在其设立机构的另一个欧盟成员国开启的任何诉讼程序都将是次要诉讼程序。其中 欧盟成员国的主要程序
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公司的主要利益中心尚未开放,地区破产程序只能在该公司有营业所的另一个欧盟成员国启动,并且(A)根据该欧盟成员国的法律,不能在公司主要利益中心所在的欧盟成员国启动破产程序,或者(B)应(I)债权人的债权产生于该另一个欧盟成员国的营业所或与该另一个欧盟成员国的营业所有关的债权人的请求,启动地区破产程序。或(2)另一欧盟成员国的公共当局有权要求启动诉讼程序。所有欧盟成员国(丹麦除外)的法院必须承认启动主要程序的法院的判决,只要没有在其他欧盟成员国启动领土诉讼程序,该判决将在欧盟其他成员国具有同等效力。一个欧盟成员国的法院指定的破产从业者可在另一个欧盟成员国行使该欧盟成员国的法律赋予他的权力(例如将该公司的资产从该另一个欧盟成员国移走),但须受某些限制,只要该另一个欧盟成员国没有启动其他破产程序,或在该另一个欧盟成员国请求启动该公司有资产的其他欧盟成员国时,采取了任何相反的保全措施,从而启动主要程序(因为公司的主要利益中心在那里)。
但是,主要破产程序中的破产从业者可试图避免在另一个欧盟成员国启动次级破产程序,方法是对位于可以启动次级破产程序的欧盟成员国的资产作出单方面承诺,即这些资产或因这些资产变现而获得的收益的分配将遵守相关国内法规定的分配和优先权,如果在该其他欧盟成员国启动次级破产程序的话。此类承诺必须以书面形式作出,并须得到根据该其他欧盟成员国的当地法律确定的合格多数已知当地债权人的批准。如果获得核准,担保对破产财产具有约束力,如果法院被要求启动次级破产程序,则法院应在主要破产程序中的破产从业者的请求下,在其信纳该承诺充分保护当地债权人的一般利益的情况下,拒绝启动此类程序。
此外,如果为公司与其债权人之间的谈判允许暂时中止个别强制执行程序,法院可应公司或主要破产程序中的破产实践者的请求,在不超过三个月的时间内暂停启动次级破产程序,前提是采取了保护当地债权人利益的适当措施。
此外,启动次级破产程序的法院也将在收到主要破产程序中破产从业人员的请求后,暂停全部或部分资产变现过程,最长可达三个月,除非这种请求显然与主要破产程序中的债权人无关。这种逗留可以继续或延长类似的期限。在法院搁置资产变现程序的情况下,法院可以 要求主要破产程序中的破产从业人员采取任何适当措施,以保障次级破产程序中债权人的利益和个别类别债权人的利益。
《欧盟破产条例》规定了一种合作和沟通机制,以应对涉及一个公司集团的两个或两个以上成员的破产程序开始。在涉及集团某一成员的程序中指定的破产从业人员应与在涉及集团另一成员的程序中指定的任何破产从业人员合作,并在这种合作适当的范围内予以合作。同样,已启动诉讼程序的法院也应与被请求启动涉及集团另一成员的诉讼程序的任何其他法院合作,条件是合作对于有效管理诉讼程序是适当的,不与适用于它们的规则相抵触,也不会产生任何利益冲突。在这方面,法院可酌情指定第三方,但这与适用于法院的规则不相抵触。
233
英格兰和威尔士
适用的法律框架和英国法院的管辖权
虽然英国是欧洲联盟(欧盟)的成员国,但在英国启动的破产程序受欧盟和适用的英国国内立法的制约。随着英国于2020年1月31日脱离欧盟,以及随后的过渡期(过渡期)于2020年12月31日届满,根据欧盟委员会的规定,在过渡期结束时直接适用于英国的欧盟法律(除某些例外情况外)经重大修订后已转变为英国国内法律。《2019年破产(修订)(欧盟退出)条例》(SI 2019/146) (经修订)对以前直接适用于英国的两部欧盟破产法进行了关键修订,包括2000年5月29日关于破产程序的理事会(EC)第1346/2000号条例和关于破产程序的EC第2015/848号条例 程序(重铸破产条例)和国内破产法,包括1986年《破产法》(《破产法》),《2016年破产(英格兰和威尔士)规则》(SI 2016/1024)和《2006年跨国界破产条例》(SI 2006/1030)(《跨国界破产条例》)。
担保人之一是一家根据英国法律注册成立的公司(英国担保人)。作为一般规则,涉及英国公司的破产程序很可能(取决于提交申请时担保人的主要利益中心的所在地) 受英国破产法管辖。虽然英格兰法院的管辖权范围因英格兰和威尔士的不同破产程序而有所不同,但对于其主要利益中心设在英国或主要利益中心设在欧盟成员国(丹麦除外)且机构设在英国的任何公司,英格兰法院一般都有管辖权 开启破产程序。虽然这使英国法院能够就某些破产程序对某些外国公司行使管辖权,但这类程序的效力将在很大程度上取决于随后在其他相关法域承认这类程序的可能性和程度。
但是,根据适用于在欧盟(丹麦除外)内适用于2017年6月26日或之后启动的破产程序的《破产条例》,如果一家英国公司的主要破产指标设在欧洲联盟成员国(丹麦除外)(一个成员国),则根据《重组破产条例》,除某些例外情况外,该公司的主要破产程序可在其主要破产指标所在的成员国启动,并受该成员国法律的约束。在确定主要利益中心时需要考虑许多因素,这些因素应与公司定期管理其利益的地点相对应,因此可由第三方确定。在大多数情况下,有一种可推翻的推定,即公司债务人的主要利益中心是公司注册办事处的所在地。但是,如果登记办事处在请求启动破产程序前三个月内已迁至另一会员国,则这一推定将不适用。确定这一问题的时间点是启动相关破产程序之时。
《跨国界破产条例》在英国实施《贸易法委员会跨国界破产示范法》(《示范法》),适用于世界任何地方的外国破产程序(除某些例外情况外),不附带任何互惠条件,它规定,英国法院可承认某些外国集体(即非英国)程序为外国主要程序,而任何英国公司的主要利益中心都在该外国管辖区。或作为外国非主要程序,如果它在这种外国管辖范围内设有机构(作为其利用人力资源和资产或服务开展非临时性经济活动的经营地点)。因此,如果任何英国公司的主要利益中心位于既不在英国也不是欧盟成员国的司法管辖区,并且在该司法管辖区启动破产程序并得到英国法院的承认,则在英格兰和威尔士启动的任何程序都将是外国非主要程序,其影响将 限于相关公司在承认外国主要程序后在英国拥有的资产,相当于英国强制清算中的暂停(见下文),将适用于防止在英国发生某些类型的债权人诉讼,包括启动涉及债务人资产的程序。权利、义务或责任(但自动中止不会影响债权人强制执行担保的权利
234
债务人的财产(尽管可以向英国法院请求暂缓执行)。自动中止不适用于外国非主要程序 (尽管可以向英国法院请求中止)。
欧盟的认可度
随着英国脱离欧盟和过渡期的结束,英国的诉讼程序不再受益于欧盟成员国的自动和保证承认。由于欧盟和英国之间商定的贸易和合作条款不包括替代目前在欧盟范围内自动承认英国破产程序的制度(反之亦然),或者 以其他方式处理破产事项,涉及英国和一个或多个欧盟成员国的跨境破产将受到一定程度的不确定性和更大的复杂性。
因此,与过渡期期间和过渡期之前相比,英国重组和破产程序在欧盟成员国得到承认,以及英国公职人员要有效处理位于欧盟成员国的资产,可能会遇到更多问题。上文概述的一般立场将适用,承认与否将取决于《示范法》(如果相关)、礼让 (如果有)或相关欧盟成员国通过的国际私法规则,因此很可能需要启动平行程序,从而增加风险因素和费用。特别是,如果英国公职人员的任命是根据英国国内方法而不是主要利益中心规则进行的,那么这种任命是否会在其他欧盟成员国得到承认就不那么确定了。
英国法院对安排方案和重组计划程序的管辖权和命令的承认将 受制于与法院在民事诉讼中的管辖权和民事判决的执行有关的事项,如2005年《海牙选择法院协议公约》和2007年《卢加诺公约》(在英国尚未加入后者的情况下),如果适用,则可能受到罗马一世或相关欧盟成员国通过的国际私法规则的制约。
因此,欧盟成员国对英国破产和重组程序的认可可能不同于英国过去作为欧盟成员国或过渡期投资者可能经历的情况。无法肯定地预测诉讼程序是否会得到承认,以及在多大程度上会得到承认,投资者是否会因此受到不利影响。
英格兰和威尔士
下文对英国破产法某些方面的说明并不是要总结所有不同的破产规则和程序或可能与新附注持有人有关的任何其他考虑因素。破产规则和程序很复杂,很难肯定地预测其适用情况和结果。
根据破产法,某些类型的英国公司可能会申请或受制于某些正式的破产程序,其中包括管理和清算。
下文将进一步讨论管理和清算之间的区别,但在本质上,管理的目的是提供一种工具,在公司破产或可能破产的情况下拯救公司或其业务,而清算是一种终止程序,旨在将公司的资产分配给债权人。
除行政管理和清算外,《破产法》对某些类型的英国公司还有其他三种破产制度,即《破产法》第A1部分规定的独立暂停权、公司自愿安排和行政接管。某些有担保债权人也可能有能力指定一名接管人(与行政接管人形成对比),这通常是一种自助补救办法
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在授予抵押品担保权益的文件内授予的。除接管和行政接管外,《破产法》规定的所有这些破产程序都是对所有债权人有利的集体补救办法。
行政管理
英格兰法院有权就以下事项作出行政命令:(I)根据2006年《公司法》在英格兰、威尔士或苏格兰注册的公司,(Ii)在欧洲经济区成员国注册成立的公司(Iii)不是在欧洲经济区成员国注册但其主要利益中心在欧盟成员国(丹麦除外)或英国的公司(Iv)其主要利益中心在英国的公司,以及(V)在欧盟成员国(丹麦以外)设有主要利益中心的公司。
如果法院信纳相关公司 无法或很可能无法偿还债务,并且管理令合理地很可能实现所述管理目的,则可以在不受限制的情况下并受特定条件的约束,作出管理令。如果一家公司在现金流的基础上破产(无法在到期时偿还债务),或者在资产负债表的基础上破产(公司的资产价值低于其负债额,考虑到其或有负债和预期负债),则该公司无法偿还债务。除其他事项外,如果公司未能在送达后21天内满足债权人对超过750 GB债务的法定要求,或未能全部或部分偿还判决债务(或类似的法院命令),则推定为这种破产。在不受限制且受特定条件约束的情况下,公司(符合2006年《公司法》规定的定义)、该公司的董事或浮动抵押已成为可强制执行的合格浮动抵押的持有人也可以通过庭外程序任命管理人,根据委任人的身份适用不同的程序。
此外,在符合资格的浮动抵押持有人(否则有权通过庭外程序任命管理人)的申请下,如果法院信纳管理命令相当可能实现所述的管理目的(而不考虑有关的 公司是否或很可能成为无力偿还债务的公司),则法院可作出遗产管理命令。
公司的管理必须达到下列法定目标之一:(1)作为持续经营的企业对公司进行拯救(与公司经营的业务不同)(第一个目标);(2)为公司的整个债权人取得比公司清盘(而不是首先进入破产管理)更好的结果(第二个目标);或(3)变现公司的部分或全部财产,将其分配给一个或多个有担保或优先的债权人(第三个目标)。管理人必须努力实现第一个管理目标,除非他们认为实现第一个目标并不合理可行,或者第二个目标会使公司的债权人作为一个整体取得更好的结果。管理人不能追求第三个目标,除非他们认为实现第一个目标或第二个目标是不合理可行的,而且追求第三个目标不会不必要地损害整个公司债权人的利益。在此情况下,管理人必须为公司债权人的整体利益履行其职能。适用于对债权人的任何分配的优先权顺序如下(见债权优先权)。
债权人的某些权利 根据《破产法》规定的法定暂停期,包括有担保债权人在内的资产在行政管理中受到限制。例如,在指定管理人后,除非得到管理人的同意或法院的许可,否则不得采取任何步骤对公司财产实施安全保护。因此,如果英国担保人进入行政诉讼程序,它为保证担保付款而提供的担保可能在其处于破产管理期间不被强制执行。同意或许可的要求同样适用于对公司或财产提起或继续法律程序(包括法律程序、执行、扣押和努力)
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公司的 。在任何一种情况下,法院在决定任何许可申请时,都将根据上文所述的行政管理法定目标的等级考虑一系列自由裁量因素。
然而,虽然暂停实施的限制范围很广,但并不是完全的。例如,合同抵销权可以继续行使,至少直到管理人进行授权分配,在某些规定的情况下,处于管理中的公司的某些债权人可能能够对该公司的某些财产强制执行担保,尽管有法定的暂停令。这是由于暂停适用于《2003年金融抵押品安排(第2号)条例》(经修订)下的担保金融抵押品安排 (一般而言,这可包括对现金或金融工具,如股票、债券或可交易资本市场债务工具和信贷债权的押记)。
在管理人在任期间,相关公司董事会的权力停止(不干预管理人权力行使的权力除外,或在管理人允许的情况下),管理人对管理公司事务负有主要责任。管理人被赋予广泛的权力来经营业务,并在符合破产法的某些要求的情况下,处置管理中的公司的财产,这些公司要么不受担保,要么受到浮动抵押的约束。然而,管理人只有在法院允许的情况下,才能处置受固定抵押约束的公司的财产。管理员还能够质疑某些先行事务。
普通公司管理在一年后自动终止(尽管管理可以通过法院命令延长,或在债权人同意的情况下以一年为限)。
如果管理人信纳一个或多个法定目标已经实现,公司可以退出管理(如果管理是依据管理命令进行的,则应向法院提出申请并作出命令)。退出管理后,公司可恢复正常业务。然而,如果管理人得出结论认为没有拯救公司的合理前景,他们也有权让公司进入清算程序,或者根据破产法并根据破产法行使他们的权力,实现并将公司的资产分配给债权人,从而实现与清算基本相同的结果。
清算
根据破产法,清算是清算人按照破产法规定的法定优先顺序变现公司资产并将其分配给债权人的程序,我们不会详细描述。一旦清盘人完成这项任务,该公司将被解散,并从公司登记册中删除。
有两种清算形式:(A)法院命令强制清算;(B)公司成员通过第(Br)号决议进行的自愿清算,而自愿清算又分为成员自愿清算(MVL)和债权人自愿清算(CVL)。CVL(非退出管理)是由成员而不是债权人的决议发起的,但一旦实施,就受到债权人的某种程度的控制。
在英格兰和威尔士注册的公司或其主要利益中心在英格兰和威尔士、其主要利益中心在欧盟成员国(丹麦除外)且在英格兰和威尔士设有机构的外国公司,或者与英格兰和威尔士有足够的 联系以证明法院行使其管辖权的公司可以通过强制清算进行清盘。只有在英格兰和威尔士注册的公司才可以自愿清盘(但其主要利益中心在英格兰和威尔士或在欧盟成员国(丹麦除外)但在英格兰和威尔士设有办事处的外国公司可以进入债权人自愿清盘程序)。
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债权人、公司或在某些情况下,除其他外,可向法院提出公司强制清盘的清盘申请。强制公司清盘的最常见理由是,公司要么无力偿还债务(如《破产法》第123条所界定),要么法院认为公司清盘是公正和公平的。
强制清算的效力在许多方面不同于自愿清算的效力。在强制清算中, 根据《破产法》第127条,除非得到法院批准,否则在清盘开始后对相关公司财产的任何处置都是无效的。除某些例外情况外,当法院作出将公司清盘的命令时,该命令被视为自提出清盘呈请之时起开始。一旦法院发出清盘令,针对该公司的所有诉讼程序将被搁置。未经法院允许,不得继续或启动针对该公司的诉讼或诉讼程序,尽管没有暂停执行担保。
然而,在自动清盘的情况下,没有等同于清盘令的追溯效力;清盘从成员通过清盘决议开始。因此,没有与破产法第127条相对应的条款。在自动清盘的情况下,也不存在自动中止的情况,而是由清算人或公司的任何债权人或分担人申请中止。
MVL是一种由股东控制的有偿付能力的清算。它始于股东通过一项特别决议,将公司 置于清算状态,法院不介入。在作出清盘决议案前不超过五个星期,董事必须宣誓作出法定偿付能力声明,述明在对公司事务作出全面查询后,他们已形成意见,认为公司将有能力在自清盘开始起计不超过12个月的规定期间内,全额偿还债务,包括利息和MVL程序的费用。
CVL也是由股东决议将公司置于清算状态而启动的,没有法院参与。然而,与MVL不同的是,董事们不会为CVL宣誓法定偿付能力声明(这意味着公司可能资不抵债或资不抵债)。如果债权人选择与股东指定的人不同的人担任清盘人,将以债权人的选择为准。
在委任清盘人后,董事对公司具约束力的权力自动停止 ,但清盘人或债权人(视情况而定)认可的权力除外。除其他事项外,清盘人有权代表公司提起法律程序或为其辩护,有权在公司进行有益清盘所需的范围内继续经营公司的业务,有权出售公司的财产(但就以债权人为担保的任何财产的出售而言,如果该财产是在未经有担保债权人同意的情况下出售的,则该财产将受该抵押的约束,因为解除抵押需要得到债权人的同意),以公司的名义签立文件,并对先前的交易提出质疑。
根据英国破产法,除一些例外情况外,清算人有权放弃任何繁重的财产,其中包括无利可图的合同和公司的任何其他财产,这些财产不能出售、随时可以出售或可能产生付款责任或执行任何其他繁重的行为。如果合同产生预期负债并对公司施加可能对债权人不利的持续财务义务,则该合同可能无利可图。但是,这一权力不适用于已经履行所有义务的合同,也不能用来扰乱应计权利和责任,如果合同被放弃,合同对方当事人有权就终止的合同提起诉讼,要求损害赔偿。
暂停
根据破产法第A1部分,根据破产法第5部分有责任清盘的已注册和未注册的英国公司,在某些例外情况下,可以申请独立的暂缓执行。这个
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暂停的最初期限为20个工作日,但可以(I)由董事延长20个工作日,(Ii)在债权人同意的情况下, 总共延长一年(包括最初的20个工作日),以及(Iii)由法院无限延长。
要获得暂停偿债的利益,公司董事必须向法院提交某些文件(除非它是一家海外公司或已被清盘呈请,在这种情况下需要向法院申请), 包括董事希望获得暂停偿债的通知,董事的声明,他们认为公司已经或很可能无法偿还债务,以及拟议的监管人(必须是持牌破产从业者)的声明,从他们的角度来看,暂停很可能会导致将该公司作为一家持续经营的企业进行纾困。尽管在整个暂停期内,某些暂停期前的债务存在付款假期,但公司仍将支付根据贷款协议和其他金融服务合同到期的所有金额,以及在暂停期生效期间根据暂停期开始之前发生的义务而产生的某些债务,包括货物和服务、员工和租金的成本。
已订立或成为资本市场安排一部分(根据该安排,该公司已经或预期将产生至少1,000万英磅的债务,且该安排涉及资本市场投资的发行,详见《破产法》附表ZA1)的公司不能获得暂停。资本市场安排的定义很宽泛,包括向持有安排一方发行的资本投资的受托人提供担保,并在至少一方担保另一方履行义务的情况下。资本市场投资的定义也很宽泛,包括发行评级、上市或交易的债务工具。国务大臣可以修改以其他方式有资格获得暂停的公司被排除在暂停资格之外的标准。
公司自愿安排
公司自愿安排(CVA)是一种程序,旨在允许英国公司避免潜在的终止破产程序,并通过与无担保债权人达成具有约束力的协议或妥协来解决其财务困难。即使这种程序不会导致公司破产,但它是通过破产从业者的监督来实施的,该从业者在CVA提案获得批准之前将作为被提名人,之后将作为监督人。CVA的提议通常包括重新安排或减少公司的无担保债务,但也可能构成寻求平衡许多不同债权人群体利益的更复杂安排的一部分。经所需多数无担保债权人批准后,CVA将对公司的所有无担保债权人具有约束力。CVA也可与正式破产程序(如行政程序)一起用作工具,以便在公司与其债权人之间达成妥协。
符合以下条件的公司有资格提出CVA:(I)根据2006年《公司法》(或之前的立法)在英格兰和威尔士或苏格兰注册;(Ii)如果公司是在欧洲经济区的成员国注册成立的,或者(Iii)如果公司不是在欧洲经济区的成员国注册,但其主要利益中心在欧洲联盟的成员国(丹麦除外)或在英国,CVA可以由相关公司的董事提出(如果相关公司没有进行破产管理或清算),或者如果相关公司处于破产管理或清算状态,由 管理人或清盘人(视情况而定)。
如CVA项下的建议获得所需多数债权人(即,出席或由受委代表行事的无担保债权人的价值超过75%,只要该等债权人包括按价值计算超过50%的非关连债权人)的批准,CVA将对公司的所有无担保债权人具有约束力,但CVA 不会影响有担保债权人或优先债权人的权利,除非他们同意该建议。公司的股东也将被要求就CVA进行投票,但无论他们是否这样做,CVA都将在必要的多数债权人批准的情况下实施。
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行政接管人和接管人
广义地讲,有两种不同类型的接管人:(I)非行政接管人(是公司全部或基本上全部财产的接管人或管理人,由设定时为浮动抵押的抵押的持有人,或通过此类抵押和一种或多种其他证券的持有人任命,通常接管公司业务)和(Ii)接管人(通常被描述为固定抵押接管人)。后者不是行政接管人,主要用于出售土地或其他特定资产,但须收取固定费用。英国法律担保文件通常规定有权指定担保资产的接管人(与行政接管人形成对比)。具体规则适用于行政管理人或管理人的任命及其在程序中的职责。
安排方案(2006年《公司法》第26部分)
除上述规定外,尽管这不是破产程序,但根据2006年《公司法》第26部分,英国法院有权批准一项在公司与其债权人(包括有担保债权人)或正式破产程序之外的成员(或任何类别的债权人)之间达成妥协或安排的安排方案(即安排方案)。
一家英国公司可能能够就其财务责任进行一项计划。拟议的折衷或安排必须由受影响的债权人或成员表决(其召开由法院核准)。受影响的债权人或成员将按单一类别或多个类别就其债权投票,这视乎该等债权人将受建议计划影响的权利及该等债权人根据该计划获赋予的任何新权利而定。各阶层必须由那些权利不太相似的人组成,使他们不可能为了共同利益而共同协商。
如果该计划获得所需的多数(金额为75%,以及亲自或委托代表就每一类别出席并投票的人数占多数,无论财务文件中包含的条款和批准门槛如何)获得批准,法院必须在 制裁听证会上再次审议该计划,法院将在会上考虑该计划的公平性和合理性。法院将有权酌情批准该计划,以作出修改为条件作出命令,或拒绝该计划。如获法院批准,该计划将对每一类债权人(包括有抵押和无抵押债权人)和成员,包括任何持不同意见或弃权的一方具有约束力。
重组计划(2006年第26A部公司法)
根据2006年《公司法》第26A部分,公司可以提出类似于《2006年公司法》第26部分规定的计划的重组计划,但有几个关键区别,包括跨阶层紧缩的能力,以约束拟议的重组计划的持不同意见的利益相关者。
与该计划类似,重组计划适用于根据破产法有可能清盘的任何公司,不包括某些金融市场参与者和被国务卿排除在外的任何其他公司。公司必须:(I)遇到或可能遇到影响或将会或可能影响其持续经营业务能力的财务困难;及(Ii)已与债权人或成员提出妥协或安排,以消除、减少、防止或减轻该等财务困难。除上述规定外,没有财务资格标准,因此既适用于有偿付能力的公司,也适用于资不抵债的公司(在后一种情况下,计划将由现任破产从业者提出)。如果在新的独立暂缓令结束后12周内提出召集申请 ,任何涉及暂缓令债务和优先暂缓令前债务的债权人未经其同意,不得参与表决,也不得根据重组计划受到损害 。
整个重组计划流程与计划的流程非常相似。作为第一步,公司将寻求法院的许可,召开相关类别的债权人或成员会议(如
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适用)。债权人和其针对公司的权利将受到重组计划影响的成员必须被允许参加法院下令的会议,条件是如果法院认为某类债权人或公司成员中没有人在公司中拥有真正的经济利益,则这将不适用于该类债权人或成员。
在相关的类别会议上,如果代表债权人或类别债权人或出席成员或类别成员的人数达到75%,重组计划将获得批准。与计划不同的是,没有要求多数人也必须投票支持重组计划。在债权人或成员会议之后,将举行制裁听证会。在这里,法院将考虑是否已经满足必要的计划要求,并决定是否批准重组计划。法院有权批准一项计划,即使一个或多个类别的债权人或成员没有投赞成票,从而迫使持不同政见者阶层,如果:(I)法院信纳,持不同政见者阶层的任何成员都不会比在相关替代政策的情况下更糟糕(即,如果重组计划不被批准,法院认为与公司有关的最有可能发生的事情);及(Ii)重组计划已获编号 批准,相当于一类债权人或成员的75%价值,而该等债权人或成员会在上文(I)所述的相关替代方案的情况下收取款项或于公司拥有真正的经济权益。法院批准的重组计划将对所有受影响的各方具有约束力,无论他们最初是否投了赞成票。
交易的废止
根据英国破产法,在某些情况下,英国公司的担保和/或担保可以受到质疑。在大多数情况下,只有在给予担保和/或担保的特定期限内将公司置于破产管理或清算状态时,才会出现这种情况。因此,如果在通过适用本文未描述的某些规则而确定的指定期间内,管理人或清算人被任命到英国公司,他们(或他们的诉因受让人)可以质疑该公司提供的担保或担保的有效性,或该公司进行的某些交易,因此,不能确定,如果公司破产的开始(如下所述)在任何必要的时间段内,关于新票据的担保或担保的授予将不会受到质疑,或法院将维持交易有效。
联系的人
如果公司以低估价值或优惠(见下文)与关连人士达成交易,则 特定规定的时间段和推定将适用于管理人或清算人(如下所述)的任何挑战。
为低价、优惠或无效浮动抵押的交易而授予担保权益或担保的公司的关连人士是:(A)该公司的董事;(B)影子董事;(C)该董事或影子董事的联营公司;或(D)相关公司的联营公司。
联营公司一词的定义非常广泛;关键联营公司的定义如下(见《破产法》第435节)。
如果某人是:(A)个人的亲属;(B)个人的丈夫、妻子或民事合伙人;(C)个人的丈夫、妻子或民事合伙人的亲属;或(D)个人或其丈夫、妻子或民事合伙人的亲属的丈夫、妻子或民事合伙人。
任何人是与其合伙的任何人以及与其有合伙关系的任何个人的丈夫、妻子或民事合伙人或亲属的联系人。
如果某人受雇于一家公司(在这种情况下,公司的董事被视为该公司的员工),则该人与该公司有关联。一个人也是他所接触的任何人的联系人
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员工。一家公司是另一人的关联人,如果该人控制了公司,或者如果该人和他的联系人一起控制了公司。
如果同一人同时控制了两家公司,或者一人控制了一家公司,或者他和他的联系人控制了另一家公司,或者他和他的联系人控制了另一家公司,或者如果一个由两个或两个以上的人组成的集团控制了两个公司,并且这些集团由相同的人组成,或者可以通过将(在一个或多个情况下)任一集团的成员视为由他是其联系人的人取代,则该公司与另一家公司有关联。
如果一家公司或控制该公司的另一家公司(或其中任何一家)的董事习惯于按照他的指示或指令行事,或者他有权在该公司或控制该公司的另一家公司的任何股东大会上行使或控制行使三分之一或以上的投票权,则该人应被视为对该公司具有控制权。如果两个或两个以上的人一起满足上述任何一个条件,他们将被视为对公司拥有 控制。
根据英国破产法,可能适用于一家公司所担保的任何担保权益或担保的潜在质疑理由包括但不限于以下所述:
低于价值的交易
根据英国破产法,公司的清算人或管理人可向法院申请命令,撤销担保或担保的设定(或给予其他救济),前提是该清算人或管理人认为这种担保的设定构成了一项低估价值的交易。只有在交易发生时或交易的结果是公司破产或破产(如《破产法》所定义)的情况下,该交易才是低估价值的交易。
如果交易是在截至公司破产开始之日止的两年内进行的,则可对交易提出质疑,而破产开始之日取决于有关的破产程序。如果公司向某人赠送礼物,如果公司没有收到任何对价,或者如果公司收到的对价在金钱或金钱价值上明显低于该公司作为回报给予的对价,则交易可能 被搁置为低估价值的交易。
然而,如果法院信纳该公司出于善意和为了开展业务而进行交易,并且当时有合理理由相信该交易将使其受益,法院一般不会进行干预。
如果法院确定交易是一项低估价值的交易,法院可以作出其认为合适的命令,将该公司恢复到它没有进行交易时的状况。管理人或清盘人应证明该公司当时破产或因该交易而破产,除非该交易的受益人是一名关连人士,在这种情况下,有一项可推翻的推定,即该公司当时已破产。
偏好
根据《破产法》,公司的清算人或管理人可向法院申请命令,撤销担保或担保的设定(或给予其他救济),前提是该清算人或管理人认为设定担保或担保构成一种优惠。只有在交易发生时或交易的结果是公司破产或破产的情况下,这才是一种优先考虑。如果交易是在截至公司破产开始之日止的六个月(如果担保受益人不是关联人)或两年(如果受益人是关联人)的 期限内进行的,交易可以受到质疑,该日期取决于有关的破产程序 。如果一项交易具有使公司的债权人、担保人或担保人处于更好境地的效果,则该交易可构成一种优惠。
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在公司进入破产清算的情况下,该债权人、担保人或担保人在没有达成该交易的情况下本应处于的地位。
如果法院认定这笔交易是一种优惠,法院可以做出它认为合适的命令,将公司恢复到如果它没有进行交易时本应处于的 位置。然而,法院要确定一项优惠,必须证明该公司受到将该债权人、担保人或担保人置于更有利地位的愿望的影响。在任何诉讼程序中,管理人或清盘人应证明该英国公司已资不抵债并存在这种影响,除非该交易的受益人是一名关连人士,在这种情况下,该关连人士必须在此类诉讼中证明没有这种影响。
诈骗债权人的交易
根据《破产法》,如果可以证明一项交易的价值被低估,并且是为了将资产置于正在或可能对公司提出索赔的人所能触及的范围之外,或以其他方式损害正在或可能对公司提出索赔的人的利益,则法院可将该交易作为欺诈债权人的 交易予以撤销。任何声称是交易受害者的人都可以使用这一条款,因此不限于清算人或管理人,在符合某些条件的情况下,还可以使用英国金融市场行为监管局、英国审慎监管局和英国养老金监管机构。英国破产法没有规定必须提出质疑的法定期限(受正常法定期限的约束),相关公司在交易发生时或因交易而破产的情况下不需要破产。如果法院认定该交易是一项欺骗债权人的交易,法院可作出其认为适当的命令 ,将情况恢复到没有进行该交易时的状况,并保护该交易受害者的利益。有关的法院命令可影响任何人的财产,或对任何人施加任何义务,不论此人是否与其订立交易。然而,该命令不会损害在没有通知相关情况的情况下真诚地以价值方式从公司以外的人那里获得的任何财产权益,也不会要求善意地以价值方式并且在没有相关情况通知的情况下从该交易中获得利益的人支付任何款项,除非该人是交易的一方。
强制执行的限制
一家英国公司就另一家公司的义务提供担保和担保,必须满足某些法律要求。更具体地说,这种交易必须得到各自公司的组织章程大纲和章程细则的允许。在这些文件不允许采取这种行动的情况下,就有可能发现担保或担保的授予无效,相应债权人的权利无法强制执行。如果第三方真诚地与一家英国公司打交道,他们可能会得到一些安慰;然而,相关立法在解释上并非没有困难。此外,必须通过订立拟议的交易为有关公司确立公司利益。2006年《公司法》规定,一家公司的董事必须以他认为最有可能促进该公司成功以造福于其整体成员的方式行事。如果董事达成了一项没有或没有充分商业利益的交易,他们可能会被发现违反了董事的义务,这样的交易可能容易被法院撤销。
固定 电荷的重新表征
根据英国法律,法院可能会发现,受英国法律管辖的担保文件明示为设定的固定担保权益作为浮动抵押具有适当效力,因为对它们的描述是不确定的。所谓的固定担保物权是否将被维护为固定担保物权而不是重新定性为浮动担保物权将取决于,
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除其他事项外,关于担保当事人是否对担保公司处理相关资产及其收益的能力具有必要的控制程度,如果有, 实际上是否由担保持有人行使这种控制。如果押记公司可以酌情处理属于所谓的固定押记标的的资产,而无需被押记人的同意(例如,如果据称的固定押记超过银行账户,但实际上押记人有权通过不受被押记人限制的存取款来随意操作账户),法院很可能会裁定有关的担保 权益构成浮动抵押,尽管它可能被描述为固定抵押。因此,在破产管理或清算中,对重新定性的浮动抵押的任何追回将受制于对破产费用、优先债权人和规定部分的优先债权(见下文)。
申索的优先次序
根据英国法律,清算的主要职能之一是变现破产公司的资产,并将从这些资产变现的现金分配给债权人。根据《破产法》,债权人被分成不同的类别,除下文所述的例外和调整外,变现破产公司的 财产的收益按优先顺序降序应用,如下所述。除某些例外情况外,在前一级债权人的债权得到全额偿付之前,一般不能向一类债权人进行分配。 除非债权人另有约定,否则分配是在平价通行证在此基础上,现金按比例分配给一个类别内的每个债权人。
破产债权的一般优先顺序如下(按优先顺序递减),并取决于根据《破产法》附表B1第174A节和第64A段给予暂缓债务和优先暂缓前债务以及相关费用和费用的超级优先权。
排名第一:固定抵押担保的持有者,他们有权获得那些担保资产的收益,其担保债权的价值不超过其担保债权的价值,债权人对公司拥有的特定资产(但不是全部合法和受益所有权)拥有专有权益,有权获得他们拥有专有权益的资产;
排名第二:破产财产在相关破产程序期间发生的费用(还有另一个法定优先顺序,列明支付费用的顺序);
第三名:优先债权人。优先债务包括(但不限于)破产公司在以下方面所欠的债务:(1)对职业和国家养老金计划的缴费;(2)雇员在破产日期前4个月内所做工作的工资和薪金,每人最高可达 800 GB;(3)任何已被终止合同的雇员的假日工资,无论终止是在破产日期之前还是之后发生;以及(4)根据金融服务补偿计划有资格获得赔偿的银行和建筑存款,但不得超过法定限额。在彼此之间,普通优先债务的排名是平等的。次级优先债务包括HMRC对包括增值税、PAYE所得税、 雇员国民保险缴费和建筑行业计划扣除在内的税款的索赔,但不包括公司税和雇主的国民保险缴费,在每种情况下,均可在普通优先债务清偿后进行支付。在相互之间,次级优先债务的排名是平等的;
排名第四:规定部分的无担保债权人 。如果公司的资产受到浮动抵押或浮动抵押的约束,清盘人或管理人必须从公司受浮动抵押约束的资产的价值中划出规定的部分,分配给公司的无担保债权人。订明部分以公司财产价值的百分率计算,而该财产价值
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受浮动抵押的约束,第一个10,000 GB的净浮动抵押变现的50%加上此后任何浮动抵押净变现的20%,但须向那些在2020年4月6日或之后设定第一级浮动抵押的人支付的金额上限为 GB 800,000(在此之前设定的浮动抵押为GB 600,000);
第五级:浮动抵押担保的持有人,根据其担保的优先顺序,按照规定的部分,从这些担保资产变现的范围内。这将包括在设定浮动抵押的文件中声明为固定抵押,但根据适当的解释,被设定为浮动抵押的任何浮动抵押;
第六名:
首先,无担保债权人和任何有担保债权人的可证明债务,包括截至相关破产程序启动之日为止的这些债务的应计利息和未付利息。在有担保债权人出现任何无担保不足的情况下,破产管理人只能使用无担保资产的变现,不得从规定部分向此类有担保债权人进行分配,除非规定部分足以首先偿付所有无担保债权人;
第二,公司债务的利息(按适用的合同利率和官方利率中较高者计算),在清算开始后或在任何已转变为分销管理的管理开始后的任何期间。然而,在新票据或票据担保项下到期金额的应计利息的情况下,如果担保资产有足够的变现,应付新票据持有人的利息可从该等担保收回中清偿;及
第三,不可证明的负债,即不属于上述任何类别的负债,因此只有在上述所有类别都得到全额偿付的情况下才能收回;以及
第七位: 个股东。如果在全额偿还所有无担保债权人后,仍存在任何剩余资金,这些资金将分配给破产公司的股东。
在符合上述优先顺序的情况下,次级债权人根据相关文件中次要顺序语言的条款进行排序(并在这些条款不违反《破产法》的前提下)。
要求管理人、清盘人或 接管人(包括行政接管人)将公司财产中受浮动抵押约束的规定部分作废,并使其可供无担保债权人使用,这一要求不适用于根据金融抵押品安排(如《2003年金融抵押品安排(第2号)条例》(SI 2003/3226)所述)设定或以其他方式产生的任何抵押品。
依事实终止条款
如果一家公司在英格兰和威尔士接受最正式的救助或破产程序,则有一个所谓的事实制度,确保破产后的公司继续可以获得某些关键的供应,如天然气、电力、水和信息技术,以及其他货物和服务的供应。
比利时
无力偿债
作为一般原则,可在比利时对任何企业启动重组和破产程序,其广义定义为:从事自营职业活动的任何个人(自然人),或任何法律实体,甚至不具有法人资格的任何组织(《比利时经济法》第I.1条)。
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只要任何担保人的登记所在地在比利时(比利时担保人),或者比利时是该担保人主要利益中心所在的领土,则可以在比利时启动主要破产程序。这也适用于比利时为其主要利益中心所在领土的任何债务人。然后,比利时法律将管理这类程序。
在某些情况下,比利时法律还允许就主要利益中心不在比利时的公司的资产在比利时启动领土破产程序。这些领土破产程序的效力仅限于比利时境内的资产。以下是对比利时破产法的某些方面的简要说明,在与本交易相关的范围内。
破产程序及其影响应 受破产程序适用法律管辖(债权合议法).
比利时破产法规定了企业的两个主要破产程序:司法重组程序(老年人重组/重组司法)和破产程序(故障/故障).
这两类破产程序均受《比利时经济法》(《比利时破产法》)第XX卷《企业破产》管辖。
比利时目前正在执行关于重组和破产的(欧盟)2019/1023号指令。实施 将对现有的重组程序产生影响。然而,实施日期仍然不确定,还没有正式的法律文本。
司法重整
债务人 (在有限的情况下,其债权人、感兴趣的第三方或检察官)如果企业的连续性受到威胁,无论是现在还是将来,都可以提出司法重整申请。如果公司净资产 低于公司注册资本的50%(卡皮塔尔/首都),企业的连续性总是被推定为存在风险。债务人的破产状态并不排除已提出司法重整申请。
从提交请愿书开始,只要监督司法重组的法院没有对重组申请作出裁决,债务人就不能被宣布破产(除非债务人自己提出破产声明)或通过法院命令清盘。此外,在提交请愿书和法院作出裁决之间的期间,除极少数例外情况外,债务人的任何债权人不得因强制执行这些债权人可能持有的任何担保权益而处分债务人的任何资产。但是,如果债务人在不到六个月前请求启动司法重组程序,则提交请愿书不具有暂缓效力(除非法院另有决定)。
比利时破产法“规定,自提交请愿书之日起15天内,法院将审查此类请愿书, 并且在审查之后的8天内,在提交条件得到满足的情况下,法院将宣布司法重组程序开放,允许暂时中止,最长期限为6个月。应债务人(或司法受托人的请求,如果是司法权力下的移交程序)的请求,并根据受托法官发布的报告,暂停期此后可从暂停期开始之日起延长至12个月。在特殊情况下(例如,由于企业规模、案件的复杂性或程序对就业的影响),并为了债权人的利益,法院可下令将暂停期再延长六个月。如果债务人在提出新请求之前的最后三年内已经请求并获得司法重整程序,则适用特殊规则。
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给予临时禁令的作用相当于暂缓执行。从准予暂缓执行之日起至期间结束为止,不得继续或对债务人的任何动产和不动产继续或启动对暂缓执行中的先前存在的债权(即启动司法重组程序的判决之前发生的债务)的强制执行措施,几乎没有例外。在暂停期间,不能对先前存在的索赔进行任何扣押。在暂缓执行期间,债务人也不能被宣布破产,除非债务人本身宣布破产,如果债务人是一个法律实体,在此期间不可能进行司法解散。
司法重整开始前存在的保管所扣押保持其保管性,但法院可下令解除这些扣押,条件是这种解除不会对有关债权人的情况产生实质性不利影响。动产、不动产强制出售的日期已经确定的,在一定条件下,可以继续强制出售。
如果应收款在司法重整程序启动前由债务人以债权人为受益人质押,则此种质押不受暂缓执行的影响,前提是应收款从质押设定之时起专门质押给该债权人。允许此类质押应收款的持有人在暂停期间对债务人的最初交易对手(如债务人的客户)的财产采取强制执行措施。2004年12月15日《金融抵押品法案》(比利时《金融抵押品法案》)所指的金融工具上的质押,例如比利时担保人的股票,尽管暂停执行禁令(除非被认为是滥用权利),但仍可强制执行。在银行账户质押的情况下,除非发生付款违约或满足某些其他条件,否则适用强制执行禁令。第三方为债务人债权人提供的个人担保不在暂缓执行禁令的范围内 ,共同债务人应付的债务也不受个人担保的某些例外或限制条件的限制。暂缓付款也不妨碍债务人自愿支付暂缓付款所涵盖的债权,只要这种付款对于企业的连续性是必要的。
在司法重组程序期间,债务人的董事会和管理层继续行使其管理职能,尽管受到法院的有限监督。然而,应债务人的请求,法院可指定一名司法调解人(关于企业的建议)为重组其全部或部分资产或活动提供便利。此外,应任何利害关系方或检察官的请求,如果债务人或其法人团体的明显严重缺点威胁到面临困难的企业或其经济活动的连续性,并且只要这种措施能够保持这种连续性,法院可任命一名司法管理人(大法官/司法大法官)。最后,如果债务人或其法人团体发生明显的重大错误,法院可由临时管理人(Voorlopig作为管理人/管理人但书)在暂停期间。
重组程序旨在保持一家公司作为一家持续经营企业的连续性。因此,程序的启动不会终止任何合同,规定在启动或批准重组程序时提前终止或加速合同的合同条款,以及某些合同条款,如违约利息,在此程序期间可能无法执行。除少数例外情况外,如果司法重组程序影响到(1)不是《比利时金融抵押品法》所指的公共或金融法律实体的公司债务人,或(2)债权人不是公共或金融法律实体的公共或金融法律实体,这种强制执行禁令也适用于结清净额结算条款。此外,《比利时破产法》规定,债权人不得基于债务人在重组程序之前发生的违约而终止合同,如果债务人在准予暂停履行债务后15天内对这种违约予以补救。
作为合同连续性一般规则的一个例外,债务人可以在重组程序中停止履行合同,条件是债务人通知债权人,并且该决定是债务人能够向债权人提出重组计划或转让全部或部分公司所必需的。
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或其资产。这一权利的行使并不妨碍债权人中止履行其自身的义务。但是,债权人不能仅以债务人暂停履行其自身义务为理由而终止协议。
比利时破产法规定了三种类型的重组:(1)债务人与其两个或两个以上债权人之间的友好和解;(2)集体协议;或(3)转移(部分)活动。重组的类型可能会在诉讼过程中发生变化,也可能取决于法院和/或第三方的立场。
在友好解决的情况下,只有这种友好解决的各方受他们商定的条款的约束。这种法庭协议需要有关债权人的一致同意。债务人可以请求法院就其付款义务给予宽限期,例如,在协议谈判之前支付利息。一旦达成协议,法院将对其进行记录。确认存在友好和解的法院命令将被公布,而不披露协议的内容,其条款仅对同意协议的债权人具有约束力。
在通过集体协议进行司法重整的情况下,债权人在重整程序中同意重整计划。该计划可能包括减少或重新安排债务和利息义务以及将债务转换为股权等措施。重组计划必须在债权人投票批准之日至少20天前向比利时律师协会管理的电子登记处(www.regsol.be)提交。法院 需要在重组计划生效之前批准该计划。经债权人(在债权总人数和债权价值方面)和法院的双重多数核准的重组计划将对所有债权人具有约束力,包括投票反对或未投票的债权人,不论是否有担保,尽管这种重组计划在未经有担保债权人个人同意的情况下只能对其施加有限的措施。如果手续未得到遵守,或者拟议的重组计划违反公共政策,法院可以拒绝批准。
根据比利时《破产法》第XX.73条,拟议的计划必须包括向所有债权人支付不低于债权本金20%的付款建议。此外,比利时破产法规定,如果该计划规定了债权人之间的区别待遇,则禁止对拥有一般留置权的公共债权人给予不如给予最惠国未偿无担保债权人的待遇(BEST BACHELD GEWONE SCHUDILES/créanciers 首饰和收藏品)。换言之,具有一般留置权的公共债权人(即主要是税务机关和国家社会保障局)应受益于给予未清偿无担保债权人的最优惠待遇。
为了使法院能够正确地邀请所有债权人参加表决,在宣布司法重整程序开始的裁决后8天内,债务人必须将债务人账簿上记录的其对债务人的债权数额以及有关担保权益的细节(如适用)分别通知其每一位债权人。拥有预先存在债权的债权人以及主张债权的任何其他利害关系人可以质疑债务人所宣布的有担保债权的数额和排序。法院可以为重组程序的目的初步确定争议金额和此类债权的排序。此外,法院可在绝对必要的情况下,应债务人或债权人的请求,随时根据新的要素改变其决定债权数额或排序的决定。如果债权人至少在债权人就批准重组计划进行表决的日期 之前一个月没有对其债权金额和排序提出异议,则其债权金额将保持不变,以供表决和重组计划之用。
债务人必须在适用的情况下,在法院指定的管理人的协助下,利用暂停期完成和最后确定重组计划。该计划可能包括减少或重新安排债务和利息义务以及将债务转换为股权等措施,并可能基于对某些不同类别的债务的有限(合理)区别对待。
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法院下令转让债务人全部或部分企业的请求可由债务人在其请愿书中或在程序的较后阶段提出。它可以由检察官、债权人或对全部或部分收购债务人的企业有利害关系的任何一方提出要求,法院可以在特定情况下下令转让。
法院下令移交的案件将由一名司法管理员组织 (大法官/司法大法官)由法院指定。转让后,债权人的追索权将限于转让价格,但有一些有限的例外情况。
2021年3月21日,比利时议会通过了一项修订比利时破产法的新法案,引入了一些新措施,其中最引人注目的是预先打包的破产(Vorbereidend akkoord/accel preéparatire)(打包前程序),债务人可以在司法管理人的监督下, 为司法重组程序做好准备。这些措施最初是在2021年6月30日结束的一段有限时期内通过的。根据一项皇家法令,这些措施延长至2022年7月17日。2022年6月3日,部长会议决定将这些措施进一步延长至2022年12月31日。与此同时,2022年7月15日发布的一项新的皇家法令进一步将这些措施延长至2023年3月31日。
预装程序的目的是在正式破产程序之前秘密测试与债务人最重要的债权人达成友好或集体安排的可能性。
这发生在包装前阶段,即法院监督的准备谈判阶段。如果这一打包前阶段的谈判成功,则打包前阶段将转换为正式的司法重组程序(目的是与两个或更多债权人达成友好协议,或获得代表多数债权的债权人批准并对持不同意见的债权人具有约束力的集体重组协议)。
Pre-Pack包括以下功能。债务人可以通过向主管企业法院的总裁提出申请,证明其连续性立即或短期内面临风险,从而启动预打包程序。
为确保保密,请愿书是单方面的(这意味着债权人不会被传唤分享他们对请愿书的意见),并将由总裁在闭门听证会上(自请愿书日期起8天内举行)作出决定。总裁随后的决定没有在比利时官方公报上公布。第三方的反对是不可能的。
如果总裁决定驳回预包装申请,债务人可以在接到通知后8个工作日内提出上诉。
如果总裁决定批准预打包请愿书,总裁将任命一名司法行政长官。在任命司法管理人(未公布)之后,债务人必须出示一份债权人名单,并向司法管理人披露该名单。
司法管理人随后将协助债务人与所有或部分债权人就友好协议或集体重组计划进行谈判。
在预打包阶段,债务人保持控制权,并可随时终止预打包程序。
如果司法管理人进行的谈判成功,企业法院总裁将把此事提交企业法院破产庭,以正式启动司法重组程序。 随后,法院可能批准友好协议(同名),或者将集体重组方案付诸债权人表决。
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一旦提交,司法重组程序将以快速的方式进行。在移交后5个工作日内,企业法院将启动正式的司法重组程序。
如果发生友好协议,企业法院将在一个月内作出确认或驳回友好和解的决定。
在发生集体重组协议的情况下,债权人将就重组计划进行投票,法院将在3个月内决定确认或拒绝集体协议。
应司法行政人员的要求,在预打包程序中,企业法院的总裁可以对不愿意或恶意的债权人施加付款条件和/或付款条件,并暂停执行措施,最长期限为四个月。
一旦将该事项提交企业法院破产庭,债务人公司将享受正式司法重组程序提供的全部暂停期(即,在此期间,针对公司资产的强制执行措施不适用于在司法重组程序启动之前产生的债务)。
破产
破产程序可由债务人、未偿还的债权人、检察官办公室的倡议、债务人资产的临时管理人、债务人资产的清算人或根据欧盟《破产条例》在另一个欧盟成员国(丹麦除外)启动的主要破产程序的清算人启动。一旦法院确定满足破产要求,法院将确定一个日期,所有债权人的债权必须在此日期之前提交法院进行核实。
破产令(Faillietverklaring/Déclaration de Fillite)的条件是债务人必须处于持续停止偿付(op Duurzame wijze opgehouden hebben te betalen/Stop de paiements de manière Persistante)的情况下,并且无法获得进一步的信贷(Wiens KredioGeschokt is/éBranlement de crédit)。停止付款 通常被认为是指债务人在债务到期时无力偿还债务。这种情况必须是持久的,而不仅仅是暂时的。在破产中,债务人失去了与破产企业管理有关的所有权力和决定权。由法院指定的破产管理人(财产管理人/财产管理人)负责企业的经营,负责出售债务人的资产,将出售收益分配给债权人,并对债务人进行清算。债权人在破产程序中的权利仅限于破产管理人定期向其通报破产程序的过程。债权人可以通过向法院提起诉讼来反对出售资产,也可以请求暂时继续经营企业。
接管人必须决定是否继续履行正在进行的合同(即在破产令之前存在的合同)。只有在遗产管理需要时,接管人才可以决定不继续履行一份或多份正在进行的合同,并且此类决定不会损害可对遗产强制执行的第三方的任何对物权利。正在进行的合同的另一方可以要求接管人在十五天内作出决定。如果没有就15天期限的延长达成一致,或者如果接收方没有做出任何决定,则正在进行的合同在15天期限届满后被推定终止。如果接管人决定不继续履行正在进行的合同,或者如果正在进行的合同因15天期限届满而终止,合同的另一方可能有权要求损害赔偿,在这种情况下,其债权将与所有其他无担保债权人的债权并列。
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接管人可以选择继续债务人的业务,条件是接管人获得法院的授权,并且这种继续不会对债权人造成任何损害。但是,有两个例外:
| 协议各方可以在合同上约定,破产的发生构成提前终止或加速事件;以及 |
| 人格性直觉由于债务人不再负责公司的管理,合同(即另一方的身份在合同签署时构成基本要素的合同)自破产判决之日起自动终止。当事人可以同意继续履行此类合同。 |
一般而言,在法院发出启动破产程序的命令后,个别债权人的强制执行权即告中止,在发出该命令后,只有破产受托人才能对债务人提起诉讼并清算其资产。但是,此种中止不适用于属于比利时金融抵押品法范围内的金融工具或账户上持有的现金的质押。房地产债务还有更多例外情况(Boedelschulden/Dettes de la Masse).
对于有动产担保债权的债权人,这种中止通常限于核实债权所需的期限。根据破产管理人的请求,自破产判决之日起,可以将暂缓执行期限延长至一年。这种延期需要法院作出具体的命令,只有在进一步的暂停将允许在不损害有担保债权人的情况下为所有债权人的利益变现资产,并在这些有担保债权人已有机会接受法院陈述的情况下,才能作出这一命令。
对于以不动产为担保的债权的债权人,破产管理人的干预对于寻求出售资产是必要的。接管人会应法院的要求或在抵押权人的要求下作出命令而这样做。排名第一的抵押权人通常有权在债权报告定稿后立即执行其抵押权;如果暂停执行将允许在不损害抵押权人的情况下变现资产,法院可以暂停执行,期限不超过一年,但条件是已给予抵押权人听取法院陈述的机会。但是,对金融工具或账户上持有的现金的质押可以在暂停期间强制执行。
如果已对破产程序启动时位于另一欧盟成员国的资产设定担保权益,如质押,则根据欧盟《破产条例》,债权人在此类担保下享有的权利不应受此类破产程序启动的影响。
自破产判决之日起,破产债务人的无担保债务或通过税务管理或社会保障等一般特权担保的债务不再产生利息。破产财产的债务一般会根据复杂的规则被列为优先级。以下仅是主要原则的总体概述:
| 房地产债务:破产管理人在破产程序中产生的成本和债务,即所谓的遗产债务,具有优先级。此外,如果接管人对有担保资产的变现和强制执行作出了贡献,这类费用将从已实现资产的收益中优先支付给接管人,然后再将剩余部分分配给有担保债权人。 |
| 担保权益:持有担保权益的债权人享有对有担保资产的优先权 (无论是通过划拨资产的方式,还是通过变现时的收益)。 |
| 特权:债权人可能对某些或所有资产(如税务债权、担保溢价债权等)享有特殊特权。对特定资产的特权排在债务人所有资产的特权之前。某些特权凌驾于担保权益之上。 |
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| 无担保债权人(同等权益):一旦清偿了所有财产债务和享有担保利益和特权的债权人,剩余资产的收益将由接管人分配给享有同等地位的无担保债权人(除非债权人同意居次)。 |
| 次级债权人将获得剩余部分(如果有的话)。 |
担保/抵押品
比利时法律 要求比利时公司进行的任何交易(包括提供保证集团公司义务的担保)必须符合以下条件:(1)交易必须是公司法定目的的一部分(即向股东分配或提供直接或间接资本收益);(2)交易必须属于公司宗旨(沃沃普/ 对象),包括在其章程中(?雕像/雕像?),(Iii)它必须服务于 公司利益(vennootschaps belang/Inérèt社交)比利时公司;(4)必须遵守任何适用的财政援助规则。
根据比利时法律,公司利益并不是一个定义明确的术语,它的解释留给了法院。比利时法律没有明确规定公司利益规则及其在为集团公司利益提供担保的情况下的适用情况,关于这一问题的判例法也很有限。
企业利益问题必须在 上确定逐个案例根据当时的实际情况,必须考虑公司将从交易中获得的任何直接和/或间接利益,并对上游或跨上游担保和抵押品特别相关。法律学者一般认为,这种评估适用两个原则:(1)公司在出具担保时承担的风险必须与交易产生的直接和/或间接利益成正比;(2)公司提供的财政支持不应超过其财务能力。
是否符合公司利益要求是一个事实,必须由提供担保的公司的董事会进行评估,并最终受到法院的赞赏。
如果比利时法院裁定没有确定实际利益,则比利时担保人的担保可被宣布无效,在某些情况下,如果公司利益要求得不到满足,从担保中受益的债权人可能被追究责任,而债权人知道或应该知道这一点。或者,担保可以减少到与公司利益相对应的数额,或者债权人可能被要求对超过该数额的任何担保金额承担责任。如果不满足公司利益要求,比利时担保人的董事还可能被要求承担责任:(1)公司在公司管理中的疏忽;(2)侵权行为中的第三方。这些规则很少在比利时法律下得到检验,关于这一问题的判例法也很有限。
为了使比利时担保人能够担保直接或间接母公司或姊妹公司的债务,而不存在违反比利时关于公司利益的规定的风险,契约、信贷协议、担保和担保文件的标准市场惯例是包含与此类子公司有关的所谓限制语言。因此,比利时担保人的担保将包含这样的限制语言。然而,包括这样的限制语言在确定公司利益方面并不是决定性的。
比利时公司的担保必须进一步符合比利时公司章程中所述的公司宗旨或服务于该公司的公司宗旨。
经济援助
比利时担保人提供的任何担保不应包括也不应延伸到对新票据收益的任何付款义务 直接或间接融资
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收购比利时担保人的股份,条件是比利时担保人通过承担此类义务,将被视为向收购其自身股份或资本参与提供被禁止的财务援助,这是比利时《公司法》第5:152条、第6:118条或第7:227条所禁止的。因此,比利时担保人应将此类付款义务排除在担保概念之外。比利时担保人提供的任何担保或担保权益,如违反比利时《公司法》第5:152条、第6:118条或第7:227条所界定的财政援助规定,则不得强制执行。
硬化期和欺诈性转移
在比利时法律管辖的破产程序中,破产接管人可以对债务人在所谓的硬化期内完成或执行的某些交易提出异议。
原则上,停止支付( 构成申请破产的条件)被视为自破产令之日起发生。发布破产令的法院可以根据严重和客观的迹象确定停止支付发生在较早的日期。这一较早的日期不得早于破产令日期前六个月,但如破产令涉及的公司在破产令日期 前六个月以上解散,且有欺诈其债权人的意图,则可将停止付款日期确定为决定解散公司的日期。从停止付款之日起至宣布破产为止的这段时间称为硬化期(Verdachte Periode/Période可疑).
硬化期内达成或进行的、可被宣布对第三方无效的交易,除其他事项外,包括(1)无偿交易或以低估价值订立的交易;(2)对未到期债务的付款;(3)对到期债务的现金以外的付款;以及(4)为原有债务提供的担保权益(司法重组程序中止期间提供的担保除外)。
在硬化期内进行或进行的其他交易可被宣布对第三方无效,前提是交易对手知道债务人已停止付款。
特别是,在强化期间订立的担保或担保权益可被宣布对第三方无效 (I)如果担保或担保权益被视为无偿、不平衡或价值过低,(Ii)如果担保或担保权益的受益人知道比利时担保人停止付款,或(Iii)如果担保或担保权益是为担保先前存在的债务而授予的。
如果比利时担保人所担保的担保或担保权益被成功作废 (根据上述规定),票据持有人将不再对其享有任何债权,并有义务偿还根据此种担保或担保权益的强制执行收益收到的任何款项。
此外,即使在没有破产程序的情况下,第三方债权人也可以获得法院裁定,如果第三方债权人能够确定被质疑的行为或交易的实施具有欺诈性意图,以对其作为现有债权人的地位产生不利影响,则该行为或交易(如担保)不能对其强制执行。泡桐动作).
无论欺诈意图如何,在停止付款后登记担保权益,如果契据日期和登记日期之间的时间超过15天,也可以宣布登记对第三方无效。
认可和执行
对动产或不动产、有形资产或无形资产授予担保权益可受有效性和/或可执行性条件的制约。任何此类条件的违反可能会使这种安全
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利息无效或无法强制执行。担保权益的止赎可能需要办理手续(例如司法或非司法同意),如果止赎是在司法控制下或在发生法律纠纷的情况下进行的,则可能非常耗时。法院可以以债权人拥有触发担保权益和/或担保丧失抵押品赎回权的最终和无争议债权的证据为条件强制执行担保权益和/或担保。担保权益和/或担保的执行可能会受到法律冲突和/或管辖权冲突问题的阻碍,并可能违反任何公共政策规定和/或强制性法律规定。法院可能要求对其可能审查的英文文件进行法语或荷兰语的宣誓翻译。
担保权益
任何担保 利息只能针对到期和应付(OPEISBAAR/EIGABLE)债务。此外,关于担保协议的强制执行或丧失抵押品赎回权也可能需要(1)政府授权,如根据比利时《经济法》第四章(保护竞争)或(2)通知某些政府当局。
对以下各项的质押除外:(1)2004年12月15日关于金融抵押品的比利时法律(《比利时金融抵押品法》)第3条第1款所界定的金融工具,(2)比利时《金融抵押品法》第3条第2款所界定的现金,(3)《比利时金融抵押品法》第3条第10款所界定的银行债权,或(4)根据《动产担保物权法》和《动产担保物权法》的条款,不是消费者的质押人出让的动产,根据比利时法律,担保权益只能在法院的监督下执行,即由法院指定的受托人在法院的控制下出售质押或抵押资产。
《动产担保物权法》要求,质押的强制执行必须本着善意和经济上负责任的方式。
比利时《金融抵押品法》规定,执行质押金融工具、现金或银行债权的收益应用于支付由此担保的债务,包括本金、利息和成本。因此,根据比利时法律,担保和担保利益中规定的收益运用顺序可能无法执行。
《动产担保物权法》规定,执行质押动产的收益应用于支付由此担保的债务和合理的强制执行费用。因此,根据比利时法律,担保和担保权益中规定的收益的运用顺序可能是不可执行的。
如果根据登记股份质押设定的质押的利益将被部分或全部转让,则该转让,包括受让人的身份,必须记录在其股份被质押的公司的股份登记册上,以使该转让可被强制执行。
如果根据动产非占有性质押协议设定的质押的利益将部分或全部转让,则这种转让,包括受让人的身份,必须在国家质押登记处登记(国家公园登记处 / 注册国家DES量表)使此类 转移可强制执行(泰根韦尔佩利克/相对的)针对第三方。
根据 应收账款协议质押产生的质押只能强制执行(泰根韦尔佩利克/相对的)在相关基础交易对手收到根据相关应收款质押协议发出的通知或该交易对手确认此类质押后,向相关基础交易对手提起诉讼。此类通知可在承诺执行后和强化期间发出(绿泥石榴石/ Période嫌疑犯),尽管仍不确定此类通知对对抗对方当事人的权利有何影响。只要没有向该对手方发出此类通知,第三
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善意取得或被授予应收账款上的同时或冲突(担保)权利的当事人,如果该第三方在质权人按照相关应收账款质押协议向相关交易对手交付通知之前已将其同时或冲突的权利通知该交易对手(或该交易对手正式承认该第三人的其他权利),则该第三方享有优先排名权。
尽管《动产担保物权法》所指的任何担保协议有任何相反的规定,或任何规定声称由此设定的质押是优先的,(I)以留置权为基础的质押(保留权利 / 权利的权利)为保存资产而产生的费用(科斯滕·沃尔是范德扎克的/ FRIS PUL LA PROCESS DELD LA SELECT)将排在任何其他质押之前;及(Ii)在符合上述(I)项的前提下,有权援引所有权保留(本征象声音或声音 / RéServe de Propriétété),特权卖家(贝沃雷切特·韦尔科珀 / [法]贵族化)和特权分包商 (Vorrecht van de onderaannemer / 叛徒的特权)将排在任何其他质押人之前。
担保协议的任何条款,其中规定,在质押解除后,如果担保债务的任何付款或清偿被撤销、宣告无效、成为可偿还的或未有效收到的,这种解除将是无效的,不能对第三方强制执行,并可被当事各方视为有关质押人对相关抵押品作出新质押的承诺,此类质押将受到新的强化期限的约束。
动产担保物权法规定的动产质押登记将在10年后失效 ,除非事先续期。
信托概念在比利时法律下不存在,但受比利时法律以外的其他法律管辖的信托受第122条及以下条款所承认。在此种信托协议根据适用的外国法律有效的范围内,适用于比利时《国际私法法典》。如果任何担保协议 在某些情况下规定融资方有义务以信托形式持有资金,则此类义务不一定根据比利时法律对此类资金产生有效和可强制执行的担保或所有权权益,除非在上述《比利时国际私法法典》规定的基础上,根据比利时法律 予以承认。
不属于《比利时金融抵押品法》第3条1°所界定的金融工具的资产(如现金股息等)或(Ii)比利时《金融抵押品法》第3条第2°所界定的现金或《比利时金融抵押品法》第3条第10°所界定的银行债权不得受比利时金融抵押品法管辖。
在相关协议中包括的完美要求得到满足之前,对未来股票的质押可能不能强制执行(作为质押)。因此,这些规定只创设了一种权利,要求出质人在这些未来权利存在时设定质押,在这种情况下,出质人需要遵守相关协议中包括的完善要求,以使质押生效和完善。
此外,当期和/或未来应收款上的质押有效地产生据称由此产生的担保权益,质押是可强制执行的,并通过订立此类质押对标的债务人或对应方以外的第三方完善。然而,对当前和/或未来应收款的质押只能通过向相关债务人或交易对手发出质押通知或该等债务人或交易对手(如上所述)承认该质押的方式对相关的相关债务人或交易对手强制执行和完善,同时受应收款的任何附连、转让或质押的通知的约束,并且对质押人的第三方债权人而言,对应收款的质押是无效的,债务人应在收到质押通知之前真诚地向其支付应收款。
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动产担保物权法仅适用于以下资产:(br}(一)有形或无形动产,或(二)本质上可动但因预期用途而变为不可动的资产(上门封堵/按票面价值计算的目的地),但海船和注册船舶及本条例所指的船舶除外Wetboek van Bepaalde Voorrechten op zeeschepen en多元化Bepalingen/婚姻和处置权的代码 不同.
根据比利时法律,只有在设定担保权益之日已充分确定或可以确定未来债务的情况下,担保权益才可担保未来债务。
加拿大
有两家公司是根据加拿大省级法律注册成立的(统称为加拿大担保人)。鉴于发行人和其他担保人在其他司法管辖区注册成立,包括美国、欧盟、英格兰和威尔士以及荷兰,涉及加拿大担保人的破产、资不抵债或重组程序可在其中一个或多个司法管辖区和加拿大启动。在发行人或担保人遇到财务困难的情况下,无法肯定地预测将在哪个或哪些司法管辖区启动破产或类似程序。
在外国破产程序的情况下,《公司债权人安排法》(加拿大)或 《破产与破产法案》(加拿大)(统称为《加拿大破产法》)允许债务人公司在外国程序中获得授权的管理人寻求承认加拿大境内的外国破产程序(统称为承认条款)。承认条款允许授权代表申请承认外国破产程序为外国主要程序或外国非主要程序。程序类型的确定取决于债务人公司的主要利益中心。确定一家公司将其主要利益中心设在哪里是一个事实问题。如果法院确定外国程序是外国主要程序,法院必须批准暂停在加拿大的程序,并可以根据加拿大破产法授予额外的救济。如果法院判定外国程序是外国非主要程序,法院可以(但不是必须)批准暂停在加拿大的程序和加拿大破产法允许的任何其他救济。如果准予承认令,则可对债务人公司及其债权人和其他利益攸关方施加某些限制。如果外国程序导致重组计划获得批准,加拿大法院可以批准一项命令,规定该计划在加拿大具有充分的效力和承认。
如果任何担保人根据加拿大破产法接受诉讼,则该等诉讼很可能会影响新票据的付款及根据新票据及担保或抵押品留置权行使执行补救措施。根据加拿大破产法或衡平法一般原则,可能导致新票据持有人权利受损的条款包括自动中止、避免受托人或法院指定的监管人或其他破产官员以低于价值的价格进行优先转让或转让、实质性合并、未到期权益或律师费的可收集性限制以及新票据的非双方同意的重组。
在根据加拿大破产法的情况下,债务人公司、任何破产受托人或其他破产官员或相互竞争的债权人可能会在估值之日声称新票据的抵押品价值低于新票据和抵押品中具有同等和可评级担保权益的所有其他债务的当时本金金额。一旦法院裁定新票据的抵押品不足,有关新票据的债权将分为有担保债权和无抵押债权,而无抵押债权将无权享有抵押品的担保利益。被裁定抵押品不足的其他后果包括,新票据持有人没有权利收取或申索呈请后的利息。
根据加拿大破产法,受托人、监管人或其他破产官员,在某些情况下,债权人可以试图挑战担保的授予和对
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如果担保或抵押品的授予是在以下情况下进行的:(I)在担保人破产时,(Ii)在根据加拿大破产法首次提交申请之日之前的 期间(或在非独立债权人的情况下,则为一(1)年),以及(Iii)为了使该债权人优先于其他 债权人。如果涉及财产转让、提供服务、财产抵押、付款或债务产生的交易具有给予债权人优先地位的效果,则在没有相反证据的情况下,推定优先于该债权人的必要意图。如果法院裁定担保或担保权益的授予具有优先权,则交易可被裁定为无效。
向与设保人保持一定距离交易的当事人提供担保或授予留置权,在下列情况下可作为转让作废:(1)适用担保人出具适用的担保和担保,目的是击败、拖延或欺诈债权人;(2)担保人因出具适用的担保而资不抵债或资不抵债;或(3)适用的担保人没有收到出具适用的担保或授予留置权的任何对价,或者担保的出具人收到的对价明显低于所收到对价的公允市场价值。对于不与破产担保人保持一定距离的当事人,适用不同的规则,包括如果低价转让发生在申请日的1年内,则取消确定破产和意向要求,并将最长回顾期限延长至5年,但须确定上文所述的破产和意向要求。
根据联邦和省级公司法,担保持有人和某些其他适当的投诉人可以寻求质疑担保和相关留置权的授予,认为这是对他们利益的压迫。质疑可包括以下指控:公司或其关联公司提供担保或相关担保造成或威胁造成压迫或不公平损害或不公平地无视任何担保持有人或债权人的利益的结果。
如果法院 发现担保的签发或抵押品留置权的授予是优先的、低估价值的转移或压迫性的,法院可以撤销此类担保下的付款义务,或将此类担保从属于适用担保人目前存在和未来的债务,或要求新票据持有人偿还就此类担保收到的任何金额。
法国
无力偿债
任何欧盟担保人的注册办事处或《法国商法》第R.600-1条所指的主要利益中心(代码电子商务)被视为在法国,他们可能会受到法国法院协助的法律程序(即, Mandat临时或调解 诉讼),不属于欧盟破产条例的范围。这个Mandat临时和调解诉讼程序是保密的诉讼程序(除Mandat临时诉讼程序, 披露法院任命临时强制令致予法定核数师(如有的话),并就调解诉讼程序,向法定审计师披露启动诉讼程序的法院决定(如果有),以及如果适用的话同源同源的调解协议)。此外,如果(I)他们的主要利益中心被认为在法国或他们在法国有机构,或(Ii)在不适用欧盟破产条例的情况下,他们的注册办事处或法国商法第600-1条所指的主要利益中心被视为在法国,他们也可以受到法国法院管理的影响债权人的程序,即保障程序或加速保障程序(沙拉加得或苏维加德Accélérée)、司法重组程序(纠正司法程序)或司法清算程序(清算法官).
欧盟《破产条例》附件A列出了保障措施、加速保障措施、加速金融保障措施(已不复存在,代之以单一程序,即加速保障措施
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根据2021年9月15日第2021-1193号法令进行的程序)、司法重组程序和司法清算程序属于欧盟《破产条例》所指的破产程序。在法国设有主要破产管理中心的任何公司均可受《欧盟破产条例》所指的法国主要破产程序管辖,在法国设有办事处且其主要破产中心位于另一欧盟成员国(丹麦除外)的任何公司均可受《欧盟破产条例》所指的法国二级破产程序管辖(具体规定,在这种情况下,这些程序的影响应限于债务人在法国境内的资产,第3条第2°)。
根据《法国商法》第L.721-8条,专门法庭适用于(I)调解对于达到或超过(单独或与其控制的公司一起)(Y) 至少2000万欧元的年营业额和250名员工的债务人或(Z)至少4000万欧元的年净营业额的债务人或(Z)因适用欧盟破产条例而启动法院国际管辖权的诉讼程序,或(Iii)在欧盟破产条例不适用的情况下,债务人的主要利益中心在此类专门法院的管辖权范围内。
此外,对企业集团成员启动预防性程序或破产程序的法国法院对集团所有其他成员拥有管辖权(受法国法院根据上述规则和特定门槛对此类实体具有国际管辖权的约束),因此,法院可监督整个集团的破产程序,并可为此任命同一管理人(行政法官)和债权人代表(强制执行法官)与集团成员有关的所有诉讼程序。
总体而言,法国破产法支持企业的继续经营和对受雇的保护,而不是向债权人付款,并可能限制您根据新票据和抵押品的相应担保权益执行您的权利的能力。
以下是关于法国法律管辖的预防和破产程序的一般性讨论,仅供参考,并未涉及可能与新票据持有人有关的所有法国法律考虑因素。
宽限期
除下文讨论的破产立法外,您可以像任何其他债权人一样,受《法国民法典》第1343-5条(《民事法典》).
根据本条的规定,法国法院在涉及债务人的任何民事或商事诉讼中,不论是由债务人还是债权人提起的,均可考虑债务人的财务状况和债权人的需要,推迟或以其他方式重新安排最多两年的到期付款日期,并决定任何因此而推迟或重新安排付款日期的款项将以低于合同利率(但不低于法定利率)的利率计息。如法国政府每半年公布一次),或支付款项应首先分配给本金的偿还。根据《法国民法典》第1343-5条作出的法院命令将暂停任何悬而未决的执行措施,任何违约利息或逾期付款的罚款将不会在相关法官下令的宽限期 内产生或到期。
如果债务人从事的是调解法律程序或已达成协议调解协议 在执行过程中,特别规则适用于给予宽限期(见下文法院协助的诉讼程序)。
无力偿债测试
根据法国法律,债务人被视为破产(Enétat de Stop Des Payements)当它无法偿还到期债务时(PASSIF微妙)及其即时可用资产(Actif可丢弃)考虑到可用信贷额度、现有债务重新安排协议和延期。
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破产日期(停止支付的日期)通常被视为启动司法重组或司法清算程序的法院裁决的日期,除非法院设定一个更早的日期,该日期可以追溯到法院裁决日期之前的18个月。 除欺诈外,破产日期不得早于批准协议的最终法院裁决的日期(同源同源)在调解法律程序。破产日期标志着 硬化期(Période嫌疑犯).
警告程序(Procédure d ID Alerte)
为了尽可能预见债务人的困难,法国法律规定了警告程序。事实上,如果一家公司注册为匿名者协会,当他们认为有可能危及公司业务连续性的因素时(Des Fits de Natural da Compromettre la Continuitéde l利用),公司的法定核数师必须通知董事会主席(国家行政管理委员会)或管理委员会主席(导演)提供解释。如未能在15个历日内作出令人满意的解释或采取适当的纠正措施,核数师必须要求董事会会议或监事会会议(监督委员会),并可 请求相关商事法院的总裁出庭(商事法庭)。董事会会议纪要或监事会会议纪要送交相关商事法院总裁和社会经济委员会(Comitééconomique et Social)。此类警告程序不适用于以下情况调解诉讼程序或保障程序(沙拉加得)已由公司的 管理层发起。
如果尽管有审计师的要求,董事会或监事会会议仍未召开,或者审计师没有召开会议,或者没有做出令人满意的解释或采取适当的纠正措施,则应召开股东大会,审计师应就此向社会和经济委员会提交特别报告(也应向社会和经济委员会提交)。Comité é《经济学人与社会》).
除股东大会外,如核数师认为所作决定不能令公司持续经营,核数师必须将警告程序通知有关商事法院的总裁,并可要求有关商事法院的总裁陈词(法国商法第L.234-1及R.234-4条)。至于没有成立为法团的公司 Sociétés匿名者,即使实际细节略有不同,也存在类似的警告程序。
此外,根据《法国商法典》第L.611-2条,如果任何文件或程序导致公司运营的连续性可能受到威胁(《自然的真相与持续开发的竞争》),公司管理层可由有关商事法院的总裁召集 召开秘密会议,以考虑采取适当措施改善情况。通知发出后,有关商事法院的总裁可从审计人员、社会经济委员会和公共行政部门等处获得可能提供公司经济和财务状况最新情况的准确信息。公司年度财务报表未依法报送的,有关商事法院总裁可以责令其尽快报送,并处罚款。
商事法院的总裁不能强迫管理层采取措施结束公司遇到的困难(《法国商法》第L.611-2条,根据该条,仅在会议期间考虑采取措施)。特别是,商事法院的总裁不能强制任命一名强制令广告 临时,一个新的调解或保障措施(苏维加德法官)诉讼程序,因为这些措施只能在管理层的倡议下实施(法国《商法》第L.611-3、L.611-6和L.620-1条)。法院可能不会当然启动保障程序(沙拉加得)、司法重组程序(纠正裁判员)或司法清盘程序(清算法官)。 但是,如果商事法院的总裁得知信息表明该公司符合重组或司法审查的条件
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清算程序(通过面谈或调查期间收集的信息或审计师传达的信息),商事法院的总裁通知公共检察官(《法国商法》第L.631-3-1条和L.640-3-1条),后者可以请求启动此类程序。
根据第L条的规定。611-2-1根据《法国商法典》,主管民事法院(审裁处法官)也将能够对受其管辖的债务人行使紧急程序。
此外,在根据《法国商法典》第L.234-1、L.234-2、L.251-15和L.612-3条款启动警告程序的情况下,如果法定审计师认为有关公司的情况需要立即采取行动,并确定管理层拒绝采取此类行动或措施不足,法定审计师可在向管理层提交初次报告的同时,将相关商事法院通知总裁,通知董事会主席(康赛尔D管理)或致监事会主席(监督委员会),视乎情况而定。在这种情况下,法定审计师可以通过任何方式,毫不拖延地将其调查结果和诉讼程序传达给相关商事法院的总裁,并可以出示任何相关文件的副本(《法国商法》第L.611-2-2条)。采取这些措施的法定核数师将不再受专业保密要求(秘密的专业人员)有关商事法院的总裁[br}(《法国商法典》第822-15条)。
此外,在 中SOIétés匿名者, 法国兴业银行平价动作简化和Sociétés en COMMANDITE PARK行为,代表至少5%股本的一名或多名股东,或就其股份获准在受监管市场交易的公司而言,公司的股东协会可每年两次就任何可能危及公司业务连续性的事实提出书面质询 (利用自然资源进行持续开发。?,《法国商法》第L.225-232条和L.22-10-69条SOIétés匿名者并参照《法国商法典》第L.226-1条第2款和L.227-1第3款,Sociétés en COMMANDITE PARK行为和法国兴业银行平价动作简化)。问题将根据具体情况提交给 董事会主席(国家行政管理委员会)或管理委员会(导演)或致总裁或经理(杰兰特),他必须在一个月内给出书面答复,并将问题和答案的副本发送给法定审计师(如果公司有法定审计师的话)(《法国商法》第225-232条和第225-164条)。没有法律规定允许股东将事项提交董事会 (国家行政管理委员会)、监事会(监督委员会),或股东大会。但是,由于这些答复已传达给法定审计师,如果他们对管理层给出的答复不满意,则后者可自行启动警报程序。
最后,当社会经济委员会 (Comité é《经济学人与社会》)知悉可能对公司经济状况有重大影响的因素(De faits de Naturalàaffecter de manière Préococpante la 企业经济状况)、社会经济委员会(Comité é《经济学人与社会》)可以要求用人公司作出解释。未能从公司获得令人满意的解释 ,或如果公司确认重大程度(卡拉克雷总统)有关情况,社会经济委员会(Comité é《经济学人与社会》)建立一份报告,发送给雇用公司和公司的法定审计员(《法国劳动法》第L.2312-63条)。在本报告中,社会和经济委员会(Comité é经济学人和社交)发表意见,说明是否有机会(一)将其结论提交该公司的行政或监督机构(视情况而定)或(二)通知其他公司的股东。根据这份报告,社会和经济委员会(Comité é《经济学人与社会》)可由出席会议的多数成员决定:(1)着手将结论提交公司的行政或监督机构,或(2)通知其他公司的股东(《法国劳动法》第L.2312-65条)。在这种情况下,特许会计师的意见附在转介或信息上。适用社会和经济委员会警告程序所传达的有关公司的信息(Comité é《经济学人与社会》)在性质上是保密的,任何接触这种信息的人都有自由裁量的义务(《法国劳动法》第L.2312-67条)。
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法院协助的法律程序
面临困难的法国债务人可在某些情况下请求启动法院协助的诉讼程序(Mandat临时或 调解),其目的是与债务人的主要债权人和利益攸关方达成协议例如:,减少或重新安排其债务的协议。
Mandat临时程序是可选的,只有在债务人并非破产的情况下,才可由债务人自行自行启动,条件是债务人不资不抵债(见上文第#项破产检验)。诉讼程序由公司与其主要债权人之间的非正式谈判组成,根据法律是保密的(除非披露了指定的法院裁决 临时强制令致送法定核数师(如有的话)。它们是在法院指定的人员(临时强制令),其名称可由债务人自己提出,由法院总裁监督。诉讼程序不受时间限制,但程序通常持续一个月至一年。该委员会的职责临时强制令由指定他或她的法院(通常是商事法院)的总裁确定,通常是为了促进与债权人的谈判。债务人与债权人之间的任何协议都将在完全自愿的基础上进行谈判:不愿参与的持不同意见的债权人既不受该协议的约束,也不能被迫接受该协议(不能强加任何强制限制)。Mandat临时诉讼程序不会自动搁置任何未决的诉讼程序,债权人也不会被禁止对债务人采取法律行动以追回其债权,但已接受参加诉讼程序的人通常会接受在诉讼期间不这样做。无论如何,债务人保留根据《法国民法典》第1343-5条向有关法官申请宽限期的权利(见上文宽限期)。达成的协议报告给了法院的总裁,但没有得到法院的正式批准。债务人无需将法院指定的官员的任命通知社会和经济委员会(临时强制令).
调解诉讼程序是可选的,只有在债务人面临法律、经济或金融性质的实际或可预见的困难时,才可由债务人本身启动,但(当时调解诉讼程序已启动)未资不抵债(见上文的破产测试)或未资不抵债超过45个历日。调解 法律规定诉讼程序是保密的(除非向法定审计师(如果有)和法定审计师(如果适用)披露启动诉讼程序的法院决定同源同源的调解协议)。在法院指定的调解人(调解人),其名称可由债务人自己建议,在法院总裁的监督下。债务人无需将调解程序的开始通知社会和经济委员会。
诉讼程序最长可持续五个月(在最初的最长四个月之后),应调解人,法院的总裁可以延长调解最长为五个月的绝对期限)。如果债务人打算让调解协议已批准 (同源)或确认(Constaté),其请求必须在这五个月期限结束前提交,即使听证可以在之后进行,在这种情况下调解期限将延长 ,直至法院总裁或法院本身作出裁决为止。
该委员会的职责调解人协助债务人与其全部或部分债权人和/或贸易伙伴和/或其他利益攸关方谈判一项协议,以结束其困难,例如:,为其债务重组做好准备。债务人与其债权人/利益相关者之间的任何协议都将在完全自愿和自愿的基础上进行谈判:(I)不愿参与的持不同意见的债权人不能受协议的约束,也不能被迫接受协议(不能施加限制,除非 加速保障程序(萨维加德·阿塞尔雷埃)随后打开)。调解程序不会自动搁置任何未决的程序,债权人也不会被禁止对债务人采取法律行动以追回其债权,但已接受参加程序的人通常同意在其持续时间内不这样做,并且(Ii)债权人不得在债务人的持续时间内请求启动针对债务人的破产程序(纠正司法或清算司法)。调解法律程序。
根据《法国商法》第L.611-7条,在诉讼期间,债务人保留向启动诉讼的法官申请宽限期的权利(债务重新安排最多两次)
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根据《法国民法典》第1343-5条(见上文宽限期),只要(I)债权人已正式通知债务人付款,或正在起诉债务人要求付款,或债务人面临债权人的强制执行措施,或(Ii)债权人不接受,则在调解人,这是由 调解人推迟支付他的索赔。
此外,债权人不接受的,在 规定的最后期限之前调解人,由调解人提出推迟支付其未到期索赔的请求,法官可以推迟或重新安排该未到期索赔的支付时间为调解根据《法国民法典》第1343-5条,到期的债权可以延期。法官将在听取了调解人并且 可以将其命令的措施的持续时间限制为在调解法律程序。
调解债务人与其债权人和/或贸易伙伴和/或其他利益攸关方之间达成的协议可被承认(Constaté商事法院总裁应当事人请求,使协议对当事人具有约束力(特别是履行调解协议防止债权方对债务人提起任何诉讼,以获得受调解协议) 并可强制执行,无需进一步诉诸法官(力 前Cutoire),但调解诉讼过程仍然保密。
或者,也可以使用调解协议可获批准(同源)法院应债务人的请求,在下列情况下为此目的举行听证会:社会和经济委员会(视属何情况而定)调解协议具有终止债务人资不抵债的效力,(二)调解协议有效地确保了公司将作为一家持续经营的企业生存下来,以及(Iii)调解协议不损害非签字国债权人的权利。已获批准的调解协议会受到第三方的挑战(刺痛反对派)和上诉。法院的批准将具有与其 确认(声明)如上所述,此外:
| 相关民商事法院的批准决定只应披露任何新货币留置权的金额(见下文)以及为获得该金额而授予的担保和担保权益,但协议本身应保密,除非 相对于社会和经济委员会被告知的内容调解协议,并可能有权访问完整的 调解在书记员办公室的协议(小灰熊)法院; |
| 债权人认为,在调解程序,提供新的资金、货物或服务,以确保债务人(在增资情况下提供新股本的股东除外)的业务继续进行,在随后的保障程序、加速保障程序、司法重组程序或司法清算程序的情况下,将享有优先于启动前的所有债权和启动后的债权(但某些例外情况除外,包括某些启动前或启动后的雇佣债权和程序费用)的偿付优先权。 |
| 在随后的保障、加速保障、司法重组或司法清算程序中,受益于新货币留置权的债权在未经持有人同意的情况下,不得通过保障或重组计划重新安排或注销(尽管此类债权在保障或重组计划通过之前不会得到支付)或受债转股互换,甚至不按受影响各方的类别进行; |
| 当债务人接受法定审计时,调解将协议传达给其法定审计师;以及 |
| 在随后的司法重组程序或司法清算程序的情况下, 破产的日期(见上文的破产测试),因此是硬化期的开始日期(佩里奥德 疑犯)(如下定义,见?硬化期(佩里奥德 疑犯)在司法系统中 |
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在司法重组和清算程序中),法院不能设定早于批准日期的日期 (同源同源)法院的协议(欺诈除外)。 |
无论是调解如果协议得到确认或批准,法院可以应债务人的请求,指定调解人监察协议的执行情况(强制执行协议)在其 执行期间和生效期间:
| 受影响申索的应计利息调解协议不能 复合; |
| 根据第 条L. 611-10-1根据《法国商法典》,债务人在履约期间保留权利调解同意向已经开始的法官 请愿调解对被要求参与的债权人施加宽限期的法律程序调解诉讼程序(税务和社会保障行政部门除外),并已正式通知债务人支付或起诉债务人支付未在调解协议,这种决定是在听取了调解人如果他或她已被任命监督协议的执行情况,并考虑到协议的履行条件;以及 |
| 根据第 条L. 611-10-2根据《法国商法典》,共同债务人和先前已给予信贷支持的第三方(担保(Súreté 个人内衣)或担保权益(Súretéréelle))关于债务人的义务,可受益于调解协议以及在下列情况下给予债务人的宽限期调解诉讼程序和在履行调解协议。 |
在 违反调解协议的任何一方均可请求法院或法院的总裁(视协议是否得到承认或批准而定)终止协议。如果批准了此类终止, 与调解诉讼程序可以被撤销。相反,如果调解协议已妥为履行,债权人就获得所处理的债权的付款而进行的任何个别程序调解协议被暂停和/或被禁止。随后保障措施或破产程序的启动将自动结束调解协议,在这种情况下,债权人将追回其债权(因已收到的付款而减少)和先前存在的担保权益或担保。尽管如此,调解协议不会使旨在组织因终止协议而产生的后果的条款无效调解协议。
调解如下文所述,程序是加速保障程序的强制性初步步骤,在此背景下谈判达成了一项计划草案,并得到足够大的债权人的支持,使之有可能达到债权人同意保障措施的门槛要求。
应债务人的请求,并在就该事项征求了参加债权人的意见后,Mandat临时和 调解程序还可用于组织债务人的部分或全部出售,特别是通过企业处置计划(预售计划),该计划将在随后的保障、司法重组或清算程序中适用时予以实施。只要它们符合某些要求,在这种情况下由临时强制令或者是 调解人可由法院在与公诉人协商后,在保障、司法重组或司法清算程序的背景下直接审议。
从法律上讲,有两类合同条款被认为是无效的:(1)任何修改持续合同的条件的条款,通过减少债务人的权利或增加其义务,仅仅因为指定了一名债务人。临时强制令也不是开始调解诉讼程序或为此目的提交的请求 以及(2)强迫债务人承担的任何规定,
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仅因任命一名临时强制令也不是开始调解在诉讼程序中,债权人为这些诉讼程序保留的专业顾问费用的四分之三以上。
如果债务人不能在分配给法院协助程序的最长期限内与其债权人达成协议,法院将终止这些程序。友好程序的终止本身并不会对债务人产生具体的法律后果,特别是它并不会导致破产程序的自动启动。新的调解在前几次诉讼终止后三个月内不得启动诉讼程序。
法院管理的诉讼程序--保障
债务人遇到其无法克服的困难时,可自行决定提起保障程序 (苏维加德过程)就其本身而言,只要它不是破产的(见破产测试)。特别是,根据判例法的规定,如要获得保障程序的利益,不能要求债务人将困难定性为影响其业务活动。如果不能证明债务人正在经历其无法克服的困难,法院可以邀请债务人请求开庭 调解法律程序。债务人的债权人不会被通知,也不会被邀请出席请求启动保障程序的法院听证,即使他们对法院通过第三方上诉启动程序的裁决提出质疑的权利有限。
保障程序启动后,法院指定的一名管理人(行政法官)在司法管理人名单(其姓名可由债务人或检察官提出)中被任命(法院认为不需要这种任命的小公司除外)。应债务人或公诉人的要求,或由法院自行提出要求,可以任命两名或两名以上的管理人。如果债务人(I)拥有至少三个其注册法院管辖范围以外的机构,或(Ii)持有或控制(根据《法国商法》第L.233-1或L.233-3条的规定)至少两家受到法院管辖程序的公司,或(Iii)由受法院管辖程序的公司持有或控制(根据相同条款的规定),该公司本身持有或控制另一受法院管辖程序的公司,则必须指定几名管理人。以及(4)产生至少2,000万欧元的年净营业额(第(2)和(3)项)。万一Mandat临时或调解诉讼程序是在法院管理的诉讼程序开始前18个月开始的,公诉人可以反对任命临时强制令或调解人作为管理员。管理人被任命在观察期内调查债务人的业务(观察期从法院开始诉讼决定之日起至法院就诉讼结果作出决定之日止),观察期最长可达12个月(前六个月,可应债务人、法院指定的管理人或公共检察官的要求延长一次)。法院指定的管理人的作用还包括协助债务人拟定保障计划草案(萨维加德计划)它将向债权人通报可能包括部分出售业务的情况。债权人或股权持有人(定义见下文 )对程序没有有效控制权,程序仍掌握在债务人手中,由法院指定的管理人协助。法院指定的管理人将根据指定他或她的判决的条款,对债务人作出的决定行使事后控制(监督任务),或协助债务人作出部分或全部管理决定(任务援助),在法院的监督下。
监督法官(管家-社长)和一名债权人代表(强制执行法官)也在诉讼程序开始时与法院指定的管理人一起被任命。超出正常业务范围的处置决定,以及根据法规被认为重要的决定,均需事先获得监督法官的批准(E.g.、授予担保权益或解决纠纷)。监督法官可以任命一至五名监督员 (控制程序)在拥有
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如果满足某些条件(特别是与债务人没有从属关系), 提交请求。控制器(控制程序)协助债权人代表履行其职能,协助监督法官履行监督破产程序进展情况的职责。为了保护债权人的利益,在某些情况下,当债权人代表没有采取足够的行动时,控制人可以代表债权人的利益行事。
如果在程序启动后,应债务人、管理人、债权人管理人或检察官的请求,债务人在程序启动前似乎已资不抵债(见破产检验),但无论如何,在听取债务人的意见后,法院可将保障程序转为司法重组程序。
此外,在观察期内的任何时候,应债务人、法院指定的管理人、债权人管理人或检察官的请求或主动,法院可将保障程序转换为(1)司法重组程序 (A)如果债务人资不抵债或(B)如果保障计划显然不可能获得批准且公司不久将破产,则保障程序应结束,或(2)如果债务人资不抵债且显然无法收回,则为司法清算程序。
法院可自行或应债务人、管理人、债权人管理人或检察官的请求对转换作出决定,但上述(I)(B)项的情况除外。在上述(1)(B)项的情况下,法院可(1)应管理人、债权人管理人或检察官的请求(如果相关类别的受影响各方未核准计划草案)或(2)在所有其他情况下应债务人的单独请求决定转换。
在这两个转换案件中,法院只有在听取了债务人、法院指定的管理人、债权人代表、被监督法官指定为控制人的债务人的债权人(控制程序)(如有)、检察官和社会经济委员会(如有)。
一旦启动保障程序,债务人的任何未付股本立即到期和应付。
2021年9月15日的第2021-1193号法令设立了一项新的邮政货币特权,以激励在保障或重组程序中向债务人提供新的融资(邮政货币留置权)。
邮寄钱款留置权仅适用于自2021年10月1日开始的诉讼。邮资留置权也适用于2020年5月22日之前启动的诉讼程序中通过的保障计划或重组计划的修正案。
邮政货币留置权不同于现有的法定优先融资,在监管法官 批准后授予(管家-社长),在诉讼程序开始后,为诉讼程序或观察期的需要:
| 邮政货币留置权适用于任何人作出的所有新的现金贡献,但通过股份增资的除外: |
| 为了确保债务人业务在观察期内的连续性,在这种情况下,此类现金捐助必须得到监督法官的授权并予以公布,或 |
| 为实施保障或重组计划,即在法院批准或修订的计划内,为履行计划的目的,规定要求受影响各方表决的计划草案和判决必须提及受益于这一特权的所有索赔以及相关金额。 |
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| 在正在进行或随后进行的保障程序、司法重组程序或司法清算程序中,受益于邮政货币留置权的索赔优先于 生效前和生效后的索赔(受某些例外情况限制,包括某些生效前或生效后的雇佣索赔、程序费用、受益于新货币留置权的索赔和以房地产担保权益担保的请愿前索赔(仅在司法清算程序中))。 |
| 在随后的保障程序、司法重组程序或清算程序中,未经有关债权人同意,不得取消或注销此类债权(尽管此类债权在保障或重组计划通过之前不会得到偿付)。 |
一旦启动保障程序,将自动暂停某些索赔。禁止债务人支付(I)在程序启动之前或(Ii)在保障程序启动之后发生的任何债务,如果这些债务与债务人在观察期内的业务活动所必需的费用无关,不是为了满足程序的要求,或者没有对在此期间向债务人提供的服务或交付的货物进行对价,但非常有限的例外情况除外。例如,监督法官可以授权支付启动前债务,以解除债务人继续经营所需财产的留置权,或追回作为受托财产抵押品转让的货物或权利(爱国信任者)(见《债权人在保障、加速保障、司法重组或司法清算程序中的地位》)。本自动中止不适用于由授予留置权的担保权益担保的债权、通过以下方式转让的债权《每日》以信托担保的应收款和债权的转让(信任度).
在保障程序期间,禁止增加合同担保权益或合同保留权的范围,而不论使用何种方法。因此,追加保证金的条款被取消。本禁令不适用于第313-23条所述的任何应收款转让。Et. 以下如果框架主协议是在诉讼程序开始之前订立的,则适用《法国货币和金融法典》。
必须就债务人根据计划(债务注销、付款条件或债转股)在该计划获得法院批准之前。咨询规则根据企业规模的不同而有所不同。
计划草案中应考虑的负债应包括已被承认和未提出异议的索赔以及未被质疑的索赔,前提是这些负债是根据注册会计师或法定核数师准备的证书确定的。可辨认的。
标准咨询:适用于以下债务人:(一)员工少于250人,年营业额净额至少为2,000万欧元;或(二)年营业额净额至少为4,000万欧元。这也适用于拥有或控制《法国商法》第 L.233-1和L.233-3条所指的其他实体的债务人,这些债务人低于这些门槛。如果债务人提出请求并征得监督法官的同意,债权人也可接受基于类别的协商。
在标准协商的框架内,管理人将清偿债务的建议通知法院指定的债权人代表,该代表寻求提出请求的每个债权人就拟议的债务核销和付款时间表达成一致。与债权人进行单独或集体协商。
法国法律没有说明债务解决方案是否可以根据债权人的不同而有所不同,以及平等对待债权人的原则是否适用于协商阶段。根据法律评论和既定惯例,在没有具体立法禁止的情况下,债权人之间有可能区别对待 ,只要债权人的具体地位证明是正当的,并得到
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法院指定的债权人代表。在实践中,也可以在协商阶段提出在较短时间内部分支付索赔的建议,而不是在整个计划期间全额支付此类索赔。
付款条件不受该计划影响的债权人或在该计划获得批准后立即全额支付现金的债权人不需要征求意见。
在收到债务解决方案后30天内未作出答复的债权人(除债转股)向他们作出的通知即被视为已接受。债权人代表保存一份债权人答复的清单,通知债务人、法院指定的管理人和控制人。
在标准协商的框架内,如果债权人拒绝向他们提交的建议,批准保障计划的法院可以对他们的债权进行统一的重新安排(受适用于受益于新货币留置权或邮政货币留置权的债权的特定制度的约束),最长为十年(农业企业的最长期限为15年,到期日超过法院规定的延期期限的债权除外,在这种情况下,到期日应保持不变)。但不核销任何索赔或 债转股可以在没有相关债权人单独接受的情况下实施互换。
在法院强制重新安排后,第一次付款必须在采用该计划的判决后一年内支付(在第三年和 以后的年份,每一年的分期付款金额必须至少为每项索赔金额的5%,从第六年起,至少10%(农业企业除外)),或者如果晚于该计划规定的第一个付款日期,则在索赔初始到期日之后的第一个付款日期支付。在这种情况下,这种第一次付款的金额等于债权人如果按照适用于其他债权人的统一付款重新安排时间付款时将收到的金额。
如果计划草案规定修改股本或章程,法院可以决定,股东大会和可获得公司股本的证券持有人的股东大会应在有关会议首次召开时 由出席会议或派代表出席会议的股东以简单多数投票,条件是他们持有至少一半有表决权的股份。第二次召开会议时,应适用与法定人数和过半数有关的惯常适用法律规定。
如果该计划规定了增资,股东可以通过抵销其承认的对债务人的债权的方式,支付其认缴的增资认缴股款(因为此类债权可以根据 计划的规定予以减少)。
如果法院通过了一项保障计划,它可以设定一个期限(不能超过该计划的期限),在此期间,它认为对债务人继续经营至关重要的资产在未经法院同意的情况下不得处置。
法院通过的计划在执行过程中可能会被修改。但是,如果修改是实质性的,并且涉及债务解除的条款和条件,则通过法院书记员发出的带有收到确认的挂号信征求利害关系方的意见。这些利害关系方应不迟于收到后21个历日对本次磋商作出答复。未予答复应构成接受所提议的变更,除非这些变更涉及债务注销或债转股 掉期。
班级协商
这适用于以下大公司:(I)至少250名员工,年净营业额至少2000万英镑或(Ii)年净营业额至少4000万英镑,在这两种情况下,独立或
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《法国商法典》第L.233-1条和第L.233-3条所指的债务人与其持有或控制的其他实体,或在债务人未达到上述门槛的情况下,应债务人的请求并经监督法官同意。
被视为受影响各方:(1)其权利直接受到重组计划影响的任何债权人,或(2)持有一种文书的任何利益攸关方,该文书允许立即或在延期的基础上获得债务人的股本,如果他们在债务人的资本、债务人的组织章程中的股份,或 此类利益攸关方的权利被计划草案修改(股权持有人)。
只有受影响的各方才能对计划草案进行投票。
受影响的当事人应通知法院指定的管理人(行政法官),在法院指定的管理人发出的关于诉讼程序开始前达成的任何债权人间协议的通知起计10天内。如果做不到这一点,这些债权人间协议将无法在诉讼程序中强制执行。
受影响各方类别的组成是根据判决开始诉讼之日之前产生的索赔和权利确定的。法院指定的管理人根据客观和可核查的标准将受影响各方划分为反映经济利益充分共同性的类别,前提是满足以下条件 :
| 对债务人资产持有担保债权担保权益的债权人和无担保债权人是不同类别的成员; |
| 类别组成尊重在诉讼程序开始前缔结的债权人间协议; |
| 股权持有人和债权人被视为不同的类别。 |
根据雇佣合同提出的索赔、根据专业退休计划获得的养老金权利和基本需求索赔 (C réance食品供应商)被排除在基于班级的协商之外,因此不受该计划的影响。
至少在对计划草案进行表决的日期前21天,法院指定的管理人必须向每一受影响方提交关于受影响各方所属的一个或多个类别的阶级形成标准和投票权的规则,以及使他们能够投票的权利要求或权利。所考虑的债权金额应为债务人表明并由其法定核数师核证的金额,或如未委任法定核数师,则由其特许会计师确定的金额。如果受影响的当事人是信托的受益人(信任度)作为债务人的担保,只有其债权不受这种担保担保的数额才应考虑在内。如果有指数化条款,则在判决开始诉讼之日到期的利息按判决之日适用的利率计算。外币应收账款按判决日的汇率折算为欧元。如有不同意见,受影响的每一方、债务人、检察官、债权人代表或法院指定的管理人均可向监督法官(管家-社长),在通知或公布这些规则后10天内。
监督法官必须在10天内对此类异议作出裁决。如果监督法官在10天内未作出裁决,则可将此事提交法院审理。对监督法官的决定(或法院的决定,视具体情况而定)的上诉必须在他/她作出命令后5天内提出。然后,上诉法院有15天的时间做出裁决。不可能 向法国最高法院提出质疑。
债务人在法院指定的管理人的协助下负责编制计划草案。计划草案应送交各班级,供受影响缔约方投票表决。受影响的各方不得提交
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备选计划草案。计划草案尤其可以规定重新安排或取消债务和/或 债转股互换。如果没有达到适用于专门商事法院的门槛,受计划草案影响的债务人的股权持有人可以为重组作出非货币贡献(例如:通过提供他们的经验、声誉或专业联系)。受影响各方类别必须在提交保障计划后20至30天内批准或拒绝该计划。监督法官可根据债务人或法院指定的管理人的请求延长或缩短期限,但不得少于15天。该计划必须获得每一类受影响政党的多数票(参与投票的成员所持票数的三分之二)批准。
股权持有人类别根据适用于特别股东大会、股东大会及特别会议或债券持有人大会(视情况而定)的规定投票。在一个班级内,对通过计划的表决可由一项协议取代,该协议在与其成员协商后获得三分之二投票权的批准。没有法定人数要求,包括针对不同类别的股权持有人。
当班级通过计划草案后,法院将对其作出裁决,并核实是否满足以下条件:
| 该计划是根据有关受影响各方及其分类的规则通过的; |
| 在同一类别中分享充分利益共同体的受影响各方受益于平等待遇,并根据其权利或权利得到按比例对待; |
| 所有受影响的缔约方都已收到关于该计划的适当通知; |
| 如果一些受影响的各方对计划草案投了反对票,那么在重组计划下,这些受影响的各方中没有一个在重组计划下的境况比这样的债权人更差,无论是在清算的情况下,无论是零星清算还是通过作为持续经营的企业出售,或者在重组计划未得到确认的情况下 (债权人的最佳利益测试)。如果投票反对计划草案的一方认为判决不符合债权人的最佳利益测试,法院将在持续经营的基础上确定公司的价值;以及 |
| 在适用的情况下,任何新的融资都是实施该计划所必需的,并且不会过度影响受影响各方的利益。 |
如果该计划没有提供避免债务人破产或确保企业生存能力的合理前景,法院可以拒绝批准该计划。法院必须检查所有债权人的利益是否得到充分保护。-通过该计划的判决使该计划可对所有人(包括没有投票或投票反对通过该计划的受影响各方)强制执行。
对于通过 标准协商通过的方案,如果该方案规定了增资,股东可以通过抵销其承认的对债务人的债权的方式,缴足其认缴的增资认缴款项(该债权可以根据该方案的规定予以减少)。
如果该计划未获得每类受影响各方所需的多数 批准,则可(阿雷特)应债务人的请求或法院指定的管理人的请求,经债务人同意,并对投票反对计划草案的各方施加压力(跨类别规则),但该计划符合下列条件:
| 方案符合上述法院采纳方案的条件; |
| 该计划已获得以下各方的批准: |
| 多数有权投票的受影响当事人类别,包括至少一个类别的有担保债权人或排名高于该类别的无担保债权人的类别;或者,如果不满足该条件, |
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| 至少一类有权投票的受影响当事人,但股权持有人或在确定债务人作为持续经营企业的价值后,如果适用债权人在清算程序中分配资产或出售计划(分拆计划)的优先顺序,则可以合理地假定债务人将无权获得任何付款的任何其他类别; |
| 如果较低级别的债权人根据重组计划收到任何分配或保留任何利息,则持异议的受影响债权人类别的债权应得到全额偿付(通过相同或同等手段) (绝对优先权规则)。但是,经(一)债务人或(二)经债务人同意的法院指定管理人的请求,法院可决定偏离绝对优先权规则的适用,但这种偏离对于实现重组计划的目标是必要的,并且此种重组计划不过度损害任何受影响一方的权利或利益。特别是,债务人的货物或服务供应商、股权持有人的债权和债务人侵权责任产生的债权可以得到特殊处理; |
| 根据保障计划,任何一类受影响的当事人收到或保留的债权或利益总额不得超过 ; |
| 在一个或多个持不同意见类别的股权持有人的情况下: |
| 关于债务人达到的门槛,强制形成受影响各方的类别 (即,250名员工,年净营业额至少2000万欧元,或集团一级年净营业额至少4000万欧元); |
| 在确定债务人作为持续经营企业的价值后,可以合理地假设,如果债权人在清算程序中分配资产或出售计划的优先顺序(计划割让)应用了 ; |
| 如果计划草案规定以现金认购增资(包括通过与应付债权相抵销的方式),则将发行的股票优先于现有股东,按其股份所代表的股本比例进行;以及 |
| 该计划没有规定出售持不同意见的一类或多类股权持有人的全部或部分权利(只有强制稀释才是可能的)。 |
法院的决定应构成对股权结构或股权持有人权利或计划中规定的公司章程变更的批准。法院可指定代理人执行实施这些修正案所需的行为。
至于通过标准协商通过的计划,如果法院通过一项保障计划,它可以设定一个期限(不能超过该计划的期限),在此期间,它认为对债务人继续经营至关重要的资产不得在未经法院同意的情况下处置。
最迟在各阶层对计划草案进行投票后10天内,任何受影响的一方投票反对计划草案,并 考虑:
| 未达到债权人的最佳利益测试标准;或 |
| 关于有权投票的受影响各方中至少一类通过计划草案的条件 未得到满足(股权持有人或任何其他类别的当事人除外,在确定债务人作为持续经营企业的价值后,合理地假设如果适用司法清算中的付款令(无论是零敲碎打的出售或法院下令的出售计划),将无权获得任何付款);或 |
| 在对股权持有人进行跨类别紧缩的情况下,与债务人价值有关的条件未得到满足 标准(即,在确定债务人的价值为 |
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如果适用司法清盘中适用的付款令(无论是零星出售或法院下令的出售计划),持不同意见类别的股权持有人将无权获得任何付款或保留任何利息,可向法院申请对此提出异议。在听证和收到公诉人的意见后,法院将在同一判决中确定债务人的价值(法院有权命令任命一名专家),并就遵守上述条件和通过计划作出裁决。 |
法院作出的关于通过计划的决定,可根据普通程序在其通知后10天内提出上诉(如果上诉是由检察官提出的,则可在通知后10天内提出上诉)。上诉法院的裁决可能会在法国最高法院受到质疑。
如果在保障程序中未能通过该计划,替代办法要么终止这些程序,要么转为司法重整程序。强制实施替代计划和付款条件是不可能的。
具体情况:公共机构的债权人:公共债权人(财政管理机构、社会保障和失业保险组织)可同意在与处于类似地位的私营经济经营者在正常市场条件下批准的条件类似的条件下核销债务。公共债权人也可以决定签订留置权或抵押的从属协议,或放弃这些担保权益。公共债权人在地方行政委员会(服务金融家委员会)的框架内审查可能的债务注销。税务机关可以减免一切直接税。至于间接税,只能从拖欠利息、调整、罚款或罚款中获得减免。
如果计划规定了影响有担保公共债权人债权的债务核销或重新安排时间,法院指定的管理人可决定将这些公共债权人召集到一类(或多类)受影响当事人中,要求对拟议计划进行表决。
法院管理的诉讼程序:加速保障
正在进行调解程序的债务人可请求启动加速保障程序(过程 苏维加德Accélérée)。加速保障程序旨在快速追踪任何债务人根据2021年9月15日第2021-1193号法令面临的困难。
如果债务人不符合要求构成受影响当事人类别的条件,法院开庭的加速保障程序必须命令这种构成。在这方面,法院应授权该宪法启动加速保障程序。
债务人必须满足下列条件,才有资格进行加速保障程序:
| 其财务报表必须经核数师(COMPATES COMISSAIR AUT COMPTS)或由特许执业会计师(专家-兼容); |
| 债务人必须遵守正在进行的调解当它申请启动诉讼程序时; |
| 债务人必须编制一份保障计划草案,确保其作为持续经营的企业继续经营 该计划草案得到足够多参与程序的受影响各方的支持,使其有可能在加速保障程序启动后最多两个月内由相关类别的受影响各方通过,并可延长两个月。 |
| 债务人最初申请开始破产时,破产时间不得超过45天 调解法律程序;及 |
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| 与常规保障程序的情况一样,债务人必须面对它无法克服的困难。 |
启动加速保障程序只对受影响的当事人有效,即受债务人在其调解程序中拟定的保障计划草案直接影响的当事人。
如果债务人的账目表明,债务的性质使得计划很可能只由具有财务公司、信贷机构和类似机构地位的债权人,以及从它们或从货物或服务供应商以及在适用情况下的债券持有人取得的债权的所有持有人采用,债务人可请求启动保障程序,其效果仅限于这些债权人。在这种情况下,与该程序无关的债权人因此不受该计划的影响。这些债权人既不受多数规则的约束,也不受重新安排或取消债务的约束。
债务人将被禁止向适用加速保障措施程序的任何债权人支付下列债务的任何数额(包括利息):(1)在程序启动之前,或(2)在程序启动之后,如果不是为了程序或观察期的目的或为向债务人提供服务/交付货物的代价而发生的(启动后的非特权债务)。只有在法院根据其条款作出批准保障计划的判决后,才能支付此类款项。其他债权人的债务将继续按照其合同或法律条款在正常业务过程中到期和应付。
适用于与受影响缔约方类别构成有关的标准保障程序的制度广泛适用于加速保障程序(例如,将以基于类别的协商方式就加速保障计划草案征求受影响各方的意见(《萨维加德行动计划》)和受影响的缔约方不得编制上述备选计划草案(见基于类别的协商),只要符合加速的时间安排,因为加速保障程序的最长期限为四个月(前提是法院已决定延长最初的两个月期限)。
但是,与现行合同及其所有人追回资产有关的某些规定不适用于加速保障程序。
在加速保障程序的背景下,该计划是按照与标准保障程序中相同的多数规则通过的 当确定受影响各方的类别时,该计划可以特别规定债务人的重新安排、债务注销和将债务转换为股权资本 (债转股需要相关股东同意的掉期交易)。
如果计划未在适用的最后期限内得到受影响各方的采纳和法院的批准,法院应终止程序。如果债务人随后破产,它必须申请司法重组(纠正裁判员)或清盘程序(清算法官).
受影响各方的债权清单(其中还应提及债权人在破产程序开始前向债务人传达的从属协议)调解由债务人设立并经法定审计师或特许会计师认证的程序应被视为就加速保障程序的目的 而言构成了此类债权的提交,除非受影响的当事人另行选择提出此类申请(见下文《保障措施、加速保障措施、司法重组或司法清算程序中债权人的状况》)。
法院管理的法律程序:司法重组或清盘程序
司法重组(纠正裁判员)或清盘程序(清算法官)可以针对 发起(即,由检察官或债权人,无论是有担保的还是无担保的
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[br}债务人的债权数额),或者只有在债务人资不抵债的情况下,而且仅就清算程序而言,债务人显然不可能收回债务。债务人如未申请破产,须在破产后45天内申请司法重整或清算程序调解法律程序。如果不是这样,法律上的经理(包括董事)和,视情况而定 ,事实经理们面临着民事责任。
如果债务人请求启动司法重整程序,法院在听取债务人的意见后认为更适合启动司法清算程序,可以向债务人提议启动司法清算程序。如果债务人请求启动司法清算程序,而法院认为司法重组程序更为适当,则同样适用。此外,在观察期内的任何时候,应债务人的请求,法院指定的管理人、债权人代表(强制执行法官)、主计人、检察官或主动将重组程序转为清算程序的,如果法院 认为债务人显然不可能收回债务。在所有情况下,法院只有在听取了债务人、法院指定的管理人、债权人代表、主计长、公共检察官和社会和经济委员会(如果有)的意见后才作出决定。
司法重组程序的目标依次是企业的可持续性、保全就业和偿付债权人。
一旦启动司法重组或司法清算程序,债务人的任何未付股本立即到期应付。
在司法重整程序中,管理人(行政法官)通常由法院指定在观察期内调查债务人的业务,观察期可能长达18个月(而在保障程序中,观察期最长为12个月),并就债务人的重组提出建议(通过帮助债务人拟定类似保障计划的司法重组计划草案),或与保障程序不同的是,如果看来不可能实施重组计划,则出售企业(将通过管理人组织的公开竞标程序进行)或清算债务人。法院指定的管理人将协助债务人作出管理决定(任务d:援助)或可获法院授权接管债务人的管理和控制权(任务d行政管理)。司法重组程序大体上以类似保障程序的方式进行,但须受某些具体情况的制约。
具体而言,与债权人协商有关的规则,特别是在债权人拒绝向其提出的建议的情况下,采用司法重组计划(补偿计划)的法院的权力是相似的,但有一些例外情况,包括:
| 如果债务人未达到所要求的门槛,法院指定的管理人也可请求监督法官授权组成受影响的当事人类别,而无需债务人的批准(除了债务人的请求外); |
| 任何受影响的当事方还可编制一份重组计划草案,该草案应与债务人起草的计划一起,最迟在表决之日前15天提交受影响各方类别的表决; |
| 如果重组计划草案或计划规定变更股权结构或股权转让, 事先批准的条款(第d款农业条款)被视为无效; |
| 如果受影响各方的类别不批准重组计划,则可以批准 (阿雷特)法院应债务人、法院指定的管理人(在债务人同意的情况下)或法院指定的管理人(经受影响一方批准)的请求,并对投票反对计划草案的类别(跨类别规则)施加处罚,如果该计划符合跨类别规则机制的条件; |
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| 如果重组计划没有得到受影响各方类别的采纳或根据跨类别的克制机制,则有可能根据经典的个人协商实施替代计划,并由法院施加付款条件(在进行个人协商后,法院可以对持不同意见的债权人实施长达十年的延期计划)。 |
在观察期内的任何时候,法院可应债务人、指定管理人、债权人代表(强制执行法官)、公诉人或主动下令部分停止活动 (停止活动的一方)或在债务人显然无法追回的情况下下令对其进行清算。在观察期结束时,诉讼结果由法院决定。
此外,2021年9月15日的第2021-1193号法令修改了司法重组程序,以规定新的邮政货币留置权(见上文定义和详细情况,见《法院管理的诉讼和保障措施》)。
在司法重组程序中,在个别标准协商的框架下,如果股东大会需要投票将股东权益提高到法国商法第L.626-3条所要求的至少相当于股本一半的水平,法院指定的管理人可以指定受托人(司法委任令)召开股东大会,并在重组计划草案规定修改股权以使承诺遵守重组计划的第三方受益的情况下,代表拒绝投票赞成该决议的股东投票表决恢复股东权益,最高金额为法院指定的管理人提议的金额。
如果拟议的重组计划显然不太可能确保债务人恢复,或者如果没有提出重组计划,法院可根据法院指定的管理人的请求,根据出售下述企业的 程序下令全部或部分转让企业。
在司法重组程序中,如果(I)公司至少有150名员工,或者如果它控制(根据法国劳动法的含义)一家或多家公司,至少有150名员工,(Ii)公司的消失很可能对国家或地区经济和当地就业造成严重损害,以及(Iii)修改公司的股本似乎是避免对国家或地区经济造成损害的唯一可信方式,并允许企业作为持续经营的企业继续运营。 然后,应法院指定的管理人或检察官的请求,(X)在审查全部或部分出售企业的选择之后,以及(Y)如果自法院开始诉讼程序的裁决起至少已过三个月,且批准通过重组计划所需的公司股本修改的股东大会已拒绝这种修改,破产法院可 :
| 委任一名法庭人员(强制令)为召开股东大会并表决增资股份,以代替股东拒绝增资,但不得超过重组计划规定的金额;或 |
| 以承诺执行重组计划的人为受益人的命令,出售股东持有的全部或部分股本,拒绝进行股本修改,并直接或间接持有部分股本,向他们提供多数投票权(包括由于与其他股东的协议)或在公司的股东大会上阻止少数人,任何同意条款被视为不成文;其他股东有权退出公司,并要求受让人同时购买其股份。 |
在法院下令出售的情况下,如果当事人之间没有达成协议,股份的价格应由法院在简易程序中指定的专家确定。
274
在上述任何一种情况下,重组计划应 新股东承诺在法院设定的一定期限内持有股份,该期限不得超过重组计划的期限。
如果法院决定下令对债务人进行司法清算,法院将指定一名清算人,通常是前债权人代表(强制执行法官)。司法清算程序没有观察期,法律也没有限制观察期(简化的司法清算程序除外)。清算人有权执行清算业务(主要是根据债权人的优先付款顺序,在清算资产的收益足够的范围内清算资产和清偿负债)。经理们不再拥有所有权。
关于债务人资产的清算,这种清算情形有两种可能的结果,这两种结果都是由法院决定的,不经债权人表决:
| 出售该业务(转让企业)(在这种情况下,法院指定的管理人 (行政法官)通常将被指定在法院下令的业务运营的临时持续期间(三个月,可续展一次)管理债务人,并通过称为出售计划的资产出售将企业作为持续经营企业组织出售(计划割让)),有权对债务人的全部或部分业务提出投标的任何第三方(根据法国破产法解释); |
| 作为提交给法院的投标的一部分,第三方购买者可以挑选资产(包括房地产资产、工作和合同),而不涉及与它们相关的负债(例外情况下)。转让资产(包括房地产资产)的报价通常比其在博尼斯 市值。法院将倾向于支持一个可信的出售计划,确保企业作为一家持续经营的企业的可持续性,并保留就业机会,而不是偿还债权人的款项。 |
| 除某些例外情况外,法院可以在司法上将这种出售计划强加于债权人,包括有担保的债权人和抵押权人,一般原则是通过支付购买价款来解除其担保权益。作为例外: |
| 买受人有义务继续支付剩余分期付款,因为债权人已为购买资产提供融资,这些资产被用作此类债权人的抵押品,并包括在出售业务计划中,前提是这些债权人已提出其债权。在这种情况下,债务人免于支付这些剩余的分期付款。 |
| 买方只有在偿还融资租赁项下未偿还的 金额时才能行使融资租赁项下的购买选择权(但不得超出当事人之间协议规定的租赁资产的价值限额,如无此种协议,则由法院规定);以及 |
| 只有受益于保留权的有担保债权人(如存货质押或股票质押,但房地产资产抵押除外)才有权保留其对其拥有这种权利的资产的担保权益(因此在实践中阻止其出售),直至全部偿还其所担保的债权,或除非与有关各方达成协议。 |
第三方买受人还可以就受破产程序管辖的若干债务人的全部或部分业务提交合并出价,特别是在关键资产位于受破产程序管辖的不同法律实体的情况下。同样,转让资产的出价可能会大大低于他们的在博尼斯市场价值;
| 单独出售债务人的个人资产,在这种情况下,破产法官(清算人) 可以决定: |
| 启动拍卖(通风口(或仅适用于房地产资产的裁决); |
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| 以友好方式出售(格雷厄姆风口)已收到自发购买要约的每项资产(监督法官的正式授权是与投标人订立出售协议所必需的);或 |
| 在监督法官的监督下,要求所有潜在的利益购买者以私人竞争程序的方式竞标每项资产(视情况而定),即投标人只在听证会上提交报价,而不在听证会之前披露建议价格(过程中的威望)。 然而,某些法律撰稿人质疑实施这一程序的可能性,这方面的判例法各不相同。 |
如果法院通过了一项出售计划,它可以设定一个期限,在此期间,法院认为对债务人继续经营至关重要的资产,在未经法院同意的情况下不得出售。
法院将在下列情况下结束诉讼程序:(A)没有剩余的到期债务,且清算人有足够的资金偿还债权人(消亡杜无源),或(B)因资产不足而无法继续进行清算程序(行为不够充分).
当继续清算程序的利益与出售资产的困难不成比例时,或者在没有足够的资金偿还债权人的情况下,法院也可以通过指定一名强制令负责持续进行的诉讼,并在剩余债权人之间分配从这些诉讼中收到的金额。
Law N°2021-689 2021年5月31日引入了一种新的破产程序,有效期至2023年6月2日,名为《出行程序》可概括为针对小型企业的加快和简化的司法重组程序,即雇员少于20人且报告的不含股权的负债额低于300万欧元的企业。因此,它的制度将不会在这里进一步讨论。
司法重组和清算程序的硬化期(疑似犯罪)
破产日期(停止与他人的关系债务人的)被视为法院命令启动程序的日期,除非法院在本裁决或随后的裁决中设定了一个较早的日期,该日期可以不早于法院命令的日期前18个月。此外,除欺诈情况外,破产日期不得早于在以下情况下批准协议(同源)的法院最终裁决的日期调解法律程序。破产日期很重要,因为它标志着硬化期的开始(Période 可疑),即从债务人破产之日起至法院决定启动对其有影响的司法重组或清算程序的期间。
在强化期间达成的某些交易由法院自动宣布无效(法院必须根据管理人、破产法官或公诉人的申请宣布这些交易无效)或可由法院宣布无效(取决于法院对管理人、破产法官或公诉人的请愿作出的酌情决定)。
| 自动作废交易包括在硬化期内进行的交易或付款, 可能构成对某些债权人的自愿优惠,而损害其他债权人的利益。这些包括无偿或象征性地转让资产、债务人的债务大大超过另一方的对等债务的合同、支付付款时未到期的债务、支付非现金到期的债务、电汇、汇兑可转让票据、《每日》根据《法国民法典》第2350条的规定,转让未成为最终担保或作为预防措施的应收款或通常在正常业务过程中使用的任何其他手段、现金或货币工具保证金。《民事法典》)、债务人资产或权利上的合同担保权益或合同保留权。 |
276
担保以前发生的债务(除非它们取代了至少具有相同性质和周长的担保权益,并且《每日》转让第L.313-23条规定的索赔等后根据《法国货币和金融法》,履行在停止付款之日之前缔结的框架协议),对以前发生的债务、临时扣押或扣押措施(文物保护机构)(除非扣押或扣押早于破产之日),根据第225-177条作出的与股票期权有关的任何授予、行使或转售等后根据《法国商法典》,将任何资产或权利转让给信托安排(信任度)(除非该项转让是作为同时招致的债务的保证而作出的,否则信托安排的任何修订(信任度)影响信托中已转让的资产或权利,作为修订前产生的债务的抵押品,以及经公证的资产免于扣押声明 (不稳定的问题)根据《法国商法典》第L.526-1条。 |
| 法院可撤销的交易包括对到期债务的付款、对价交易、行政扣押措施、向第三方发出的扣押通知(Aviasàtiers缓和)、癫痫发作(赛西归因)和在强制执行期间提出的反对意见,在这两种情况下,如果法院认定与债务人打交道的当事人知道债务人在有关时间破产。与无偿转让资产有关的交易和经公证的资产免于扣押声明 (不稳定的问题)根据《法国商法典》第526-1条的规定,在硬化期开始前六个月期间签订的合同也可无效。与自动作废的交易不同,如果法院提出要求,必须由法院予以撤销,与此不同的是,法院有权决定是否适合撤销仅可作废的交易。此外,根据《法国商法》第L.632-1条,法院可以宣布任何转移资产所有权的行为无效,而不需要在破产之日前六个月内进行任何对价(终止日期为配对日期). |
第三方权利,包括真正的第三方,可能会受到这些无效条款的影响。
在成功实施保障措施或加快保障措施程序之前没有硬化期。
债权人在保障、加速保障、司法重整或司法清算程序中的地位
根据合同规定,程序的启动触发债务的加速或正在进行的合同的终止或取消,不得对债务人强制执行。合同条款也不会仅仅在启动司法重组程序时修改正在进行的合同的继续条件、减少债务人的权利或增加债务人的义务 (根据法国最高法院的一项裁决(巡回演唱会2014年1月14日,关于司法重组程序的第12-22.909号决定,并根据法国最高法院2017年2月22日关于保障程序的第15-15.942号决定,该判例法可扩展到加速保障程序)。相反,法院指定的管理人可以要求合同的其他当事人继续履行其义务,即使债务人可能违约,但条件是债务人必须充分履行其启动后的合同义务(而且,在重组或清算程序中,债务人在没有同意其他付款条件的情况下,在交付时支付现金)。然而,清算程序的启动会自动加速债务人所有债务的到期,除非法院下令继续经营企业,以期通过出售企业的计划(计划割让)(其期限为三个月,可续展一次),在这种情况下,债务的加速将仅发生在法院通过出售企业计划的裁决之日或企业继续经营结束之日。
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自法院决定启动诉讼程序之日起:
| 暂停计息,但期限至少为一年的贷款或规定至少延期一年付款的合同除外(但累计利息不能再进行复利); |
| 债务人不得偿还在法院判决启动诉讼程序之日之前发生的债务,但具体例外情况除外(主要包括相关(连接)经监督法官授权的债务和付款(管家-社长)追回资产 (无论是质押、债权人根据保留权保留,还是构成担保信托财产的抵押品)(爱国信任者))企业继续经营所需,或向要求直接向债务人付款的承运人付款); |
| 禁止债务人偿还诉讼程序启动后产生的债务,除非这些债务是为诉讼程序或观察期的目的或为向债务人提供的服务/货物的代价而产生的,可对不禁止偿付的这类债务授予担保权益,但须经监督法官事先授权。 |
| 在诉讼程序开始后正式产生的、为诉讼程序或观察期的目的而产生的债务,或在此期间为债务人提供的服务/货物而产生的对价债务,必须在到期时偿还,如果不是,将优先于诉讼程序开始前发生的债务(某些有限的例外,如以新货币留置权或邮政货币留置权担保的债权),但必须适当地提请司法管理人注意,或在没有引起注意的情况下,由债权人的代理人(强制执行法官),或,如果他们两人均已停任,则计划专员(计划执行委员会)或司法清算人在观察期结束后一年内; |
| 债权人(或第三方为担保债务人的债务而授予的有形资产担保权益的受益人)不得对债务人或债务人的担保人提起或提起任何单独的法律诉讼,如果该担保人是在法院裁决启动保障、加速保障或重组程序框架下的程序之前产生的任何债权的自然人,则此类法律诉讼的目的是: |
| 取得债务人向债权人支付一笔款项的命令(但是,债权人可要求法院确定到期数额,以便提出索赔证明,如下所述); |
| 未向债权人支付期初预付款的,解除合同; |
| 对债务人的任何资产强制执行债权人的权利,包括如果这些资产担保第三方债务,除非(I)在司法清算程序中,通过适用的司法止赎(归责裁判在这种情况下,根据《欧盟破产条例》第8条的规定,债权人对该资产的对物权利不受在法国启动的破产程序的影响(前提是不在该欧盟成员国启动二级程序)。同样,债权人对债务人位于法国和欧盟以外的资产的权利,只有在相关资产所在的地方法院予以承认的情况下,才会受到法国破产程序的影响(除非法国是缔约国的条约另有规定)。 |
| 禁止增加合同担保权益或合同保留权的基础:(以任何方式增加或补充资产或权利,特别是通过登记证券或补充在质押证券账户中登记的证券的收益); |
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相反的规定,特别是关于转让债务人在判决开始之日尚未存在的未来资产或权利的规定,将自程序开始之日起不予执行;但在例外情况下,合同担保权益基数的增加可能有效地源于专业应收款的转让(《每日》转让) 根据诉讼程序开始前签订的主协议或《法国商法典》关于重组和破产的其他具体相反规定,《法国货币和金融法》(代码 Monétaire et Financer)或法国保险法(代码DES保证);及 |
| 仅在重组或清算程序的情况下,在未同意其他付款条款的情况下, 根据持续合同提供的服务立即支付现金(在法庭上反驳),将是必需的。 |
作为债务人担保人的自然人可以利用保障计划的规定(《萨维加德计划》)或 司法重组计划(报销计划).
在加速保障程序中,上述规则仅适用于属于程序范围的债权人。不在诉讼程序范围内的欠债权人的债务继续在正常业务过程中支付。
作为一般规则,在诉讼程序开始之前产生债权和证券的以法国大都会为住所的债权人必须在法院裁决在官方公报上公布后两个月内向法院指定的债权人代表提交债权证明(《官方公告》宣布文明和商业)(例外情况下,对于债权源于已公布的合同或受益于已公布的担保权益的债权人,截止日期从收到个别通知开始);对于居住在法国大都市以外的债权人,这一期限延长至四个月。
债权人还必须就启动后的非特权债务提出债权,上述两个月或四个月的期限从其到期日开始计算。在有关期间内未提交债权或证券的债权人, 或未被视为已向债权人管理人提交的债权,除有限的例外情况外,不得接受与诉讼程序有关的分配。员工不受此类限制,根据法国法律,他们是优先债权人。
此外,债务人为担保第三方债务而设定的对物担保权益的持有人也必须在相同条件下向债权人代表提交债权说明书。
在程序开始时,债务人必须向法院指定的管理人和债权人代表提供其所有债权人及其所有债权的清单。债务人已将债权的存在通知债权人代表的,债务人报告的债权被视为代表债权人向债权人代表提出的债权。债权人被允许批准或修改代表他们提出的债权证明 直到监督法官(管家-社长)关于申诉可否受理的规则。他们也可以在上述最后期限内提交自己的索赔证明。
然而,在加速保障程序中,债务人列出了其债权人已参与的债权清单 调解诉讼程序,由其法定审计师(否则,其特许注册会计师)认证。虽然这些债权人可以作为正常程序的一部分提交债权证明,但他们也可以利用这一简化的替代办法,在必要时仅调整债务人编制的清单中所列的债权数额(在上述两个月或四个月期限内)。未参加的债权人 调解诉讼程序必须在上述最后期限内提交索赔证明。
如果法院通过了保障计划、加速保障计划或重整计划,计划中所包括的债权人的债权将根据计划的条款得到偿付。
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如果法院通过了一项出售业务的计划(计划割让)对于债务人,无论是部分的(在保障、重组或清算程序的框架内)还是全部的(在重组或清算程序的框架内),出售所得将根据债权的排序分配给其 债权人。如果法院决定下令对债务人进行司法清算,法院将指定一名清算人(通常是前债权人的代表),负责出售债务人的资产,并根据其等级清偿债务。
法国破产法规定优先偿付某些优先债权人,包括雇员、启动后的法律费用(实质上是法院公务费用)、受益于新货币留置权或邮政货币留置权的债权人、启动后享有特权的债权人和法国政府(税收和社会收费)。仅在司法清算程序的情况下,债权以不动产作担保的某些启动前有担保债权人在启动后享有特权的债权人之前得到偿付。这一优先顺序并不适用于所有债权人,例如,它不适用于从资产保留权中受益的债权人,其债权与这种资产有关。
债权人的责任
根据《法国商法》第L.650-1条(由判例法解释),在保障、司法重组或司法清算程序已经启动的情况下,债权人只能因下列理由而对因向债务人提供便利而蒙受的损失承担责任(并且只能基于这些理由而承担责任),前提是这种给予本身是错误的,并且如果有关债权人(I)犯了欺诈行为,或(Ii)错误地干扰(混杂)债务人的管理,或(3)获得担保或为支持设施而采取的担保与这种设施不成比例。此外,为支持设施而采取的任何担保或担保,如债权人因上述任何理由被认定对其负有责任,法院可以取消或减少。
如果债权人多次干预公司的管理,则可被视为事实 该公司的经理。在这种情况下,《法国商法》第L.651-2条规定,如果对债务人启动了清算程序,则被视为事实上的管理人的债权人可能与其他管理人(无论是其他管理人,还是其他管理人)一起承担超出公司资产的负债。法律上的或事实视情况而定,如果确定他们的管理不善是导致公司资产短缺的原因之一。如果满足这些条件,法国法院将决定管理人是否应该承担全部或部分缺口金额。然而,对于简单的疏忽,公司的责任不由管理人员承担(简单过失).
抵押品的权利可能会因抵押品的担保不完善而受到不利影响 抵押品的权益
根据法国法律,只有通过担保当事人和/或担保设保人采取的某些行动,才能适当完善某些资产上的担保权益,并保留其优先权。如果我们或票据抵押品代理人未能或不能采取必要的行动来完善任何该等留置权,则担保新票据的抵押品上的留置权可能就新票据的债权而言并不完善。此外,应该指出的是,受托人和票据抵押品代理人都没有义务采取任何步骤或行动来完善 任何这些留置权。特别是,以股份公司形式对法国子公司证券的质押(SociétéPar诉讼)受法国法律管辖,由证券账户上的质押构成 (背信弃义 《Comte De TITES》:金融家),有关证券在该等证券中登记。证券账户质押将在签立质押书(Déclaration de nantisement de Comte Themes金融家),由每个证券提供商以票据抵押品代理为受益人。每份质押书必须登记在相关股东的账户中(行动纲领)和股份登记处 (登记在册。)一位法国担保人。在法国,没有对未公开登记的担保权益进行留置权查询(例如质押而非证券账户),因此,如果担保权益未公开登记,则无法对担保权益的优先权作出保证。
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强制执行担保权益和现金金额的限制(soulte?)
受法国法律管辖的担保物权只能担保债权人所欠和未付的担保金额。根据法国法律,证券质押(无论是以证券账户质押的形式还是以股权质押的形式(部分社会活动)一般可由有担保债权人选择(I)在公开拍卖中出售质押证券(出售所得款项支付给有担保债权人)或(Ii)通过司法止赎(归属裁判)或合同止赎(集体慰问团)将质押证券转让给有担保债权人,之后有担保债权人成为质押证券的合法所有人。如果有担保债权人选择以丧失抵押品赎回权的方式强制执行(无论是司法丧失抵押品赎回权还是合同性丧失抵押品赎回权),担保债务将被视为消灭,直至止赎证券的价值为止。这种价值在司法归属方面由法院指定的专家确定,在合同止赎方面由事先合同商定或司法指定的专家确定。如果抵押品的价值超过有担保债务的金额,可要求有担保债权人向质押人支付一笔现金金额(索尔特)等于如此厘定的证券价值与有担保债务数额之间的差额。无论有担保的债权人最终从抵押品的后续转售中获得多少实际收益,情况都是如此。
如果此类证券的价值低于有担保债务的金额,则欠有关债权人的相关金额将减去相当于此类证券价值的金额,而欠这些债权人的剩余金额将在这方面为无担保。
可以根据适用法律通过公开拍卖来强制执行质押证券。如果通过公开拍卖程序实施强制执行,则在任何此类拍卖中收到的销售价格可能不会反映证券的价值,因为后者不会根据竞争性投标程序和/或由投资银行组织并由卖方根据通常用于收购公司或公司集团的方法确定的价值而出售。
法国监管当局批准,以允许票据抵押品代理执行对法国实体股票的质押
此外,应当指出,外国投资在某些部门经营的公司或企业(特别是其活动涉及在公共秩序、公共安全或国家安全方面对法国的利益至关重要的设备、产品或服务,特别是在能源和供水、公共卫生、公共交通和电子通信领域)可能需要法国当局的事先授权。这一要求可能会干扰由股票或企业组成的抵押品的执行。涉及 法律、法规规定的部门之一的,构成外商投资的,应当按照事先审批程序办理:
| 非欧盟/欧洲经济区投资者 (I)获得控制权(法国商法第L.233-3条所指)、(Ii)收购企业的全部或部分(活动分支机构)或(三)超过注册办事处设在法国的公司的股本或投票权的33.33%的门槛; |
| 欧盟/欧洲经济区投资者(I)获得控制权(《法国商法典》第L.233-3条所指的)或(Ii)收购全部或部分企业的交易,无论是注册办事处设在法国的公司;以及 |
| 非法国控制的法国投资者收购其注册办事处位于法国的公司的全部或部分业务的交易。 |
如果外国投资 如上所述需要法国当局的授权,则在授权之前不能完成交易。外国投资者必须事先提交正式申请
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授权给法国当局,法国当局必须在收到申请后30个工作日内作出决定(如未授权,不得视为已批准)。 该决定可批准或不授权或将其获得的条件进一步审查(考试指南)由法国当局提供。
如再作检验(考试指南)法国当局必须在收到决定后45个工作日内作出决定,对获得授权进行进一步审查(考试指南)(如不获授权,须当作未获批予)。
我们不能保证不需要法国当局的批准就允许票据抵押品代理 (按照票据受托人的指示行事)执行对法国担保人股票的质押,也不能保证在需要时会获得批准。
除这些限制外,与破产有关的具体限制可能会妨碍在法院协助或法院管理的程序中强制执行担保权益。
抵押品的构成
抵押品中的担保权益将保证发行人在新票据下的义务和担保人在担保下的义务,不会直接授予新票据持有人,但将以票据抵押品代理为受益人。新的票据契约将规定,债权人之间的协议规定,只有票据抵押品代理(根据票据受托人的指示行事)有权强制执行证券文件。因此,新债券持有人将不会拥有直接抵押权益,亦无权就担保新债券的抵押品采取强制执行 行动,但透过新债券契约下的债券受托人则除外,该受托人将(在新债券契约条文的规限下)向债券抵押品代理提供有关抵押品的指示。
新票据权益的实益持有人将不会不时成为证券文件的当事人。根据法国法律,法国法律担保权益的质权人和以此种担保权益为担保的债权的债权人必须是同一人。此类担保权益不能代表不持有担保债权的第三方持有,除非他们作为代理人(强制令)根据1984年条款埃特。序列号。《法国民法典》,作为受托人(受托人)根据《法国民法典》第2011条或作为抵押品代理人(特工Des súretés)根据第2488-6条埃特。序列号。法国民法典的一部分。
受法国法律管辖的质押可以授予票据抵押品代理作为抵押品代理(德斯苏雷特探员)根据第2488-6条埃特。序列号。法国民法典 。
票据抵押品代理
《法国民法典》第2488-6至2488-12条允许为抵押品代理人的利益设定担保权益和个人担保,抵押品代理人将在履行其职责期间获得的任何权利或资产(应与其自己的不动产分开) 并以担保当事人的名义以此种身份行事。通过设立单独的财产,如果票据抵押品代理是破产程序的标的,有担保债权人在担保物权和个人担保下的权利将受到保护(欺诈或行使追索权的情况除外)(诉讼权利)债权人)。票据抵押品代理将继续为其不当行为承担责任(法特酒)履行其职责。债券抵押品代理人(按债券受托人的指示行事)可采取一切法律行动以保障有抵押债权人的权益,并提交申索证明(德克雷恩斯)在债务人的破产程序中代表一个或几个债权人。债券抵押品代理是根据新债券契约委任的,其职责、任期及权力载于新债券契约。
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欺诈性运输
法国法律包含具体的法律规定波利安行动?涉及破产程序内外的欺诈性转让的规定 。这个波利安行动为债权人提供保护,以防其追回手段减少。债务人实施的法律行为(包括但不限于,该债务人根据该协议担保履行第三方的义务或同意为任何该债务人或第三方的债务提供或提供担保、订立受益于现有担保的额外协议或具有类似效力的任何其他法律行为)可在以下情况下或在下列情况下受到质疑:(I)有关债务人的破产程序,由债权人代表(强制执行法官)或法院指定的负责监督保障或重组计划实施的专员(计划执行委员会),或(2)破产程序以外的有关债务人的任何债权人或因破产程序内或外的行为而损害其追回手段的任何债权人。任何此类法律行为可被宣布为对有关债务人的所有债权人不可执行(如果债权是由债权人代表提出的(强制执行法官)或法院指定的负责监督保障或重组计划实施的专员(同情心 执行您的计划))或有关债权人(如果该债权是由该债权人提出的),如果:(I)债务人在没有义务这样做的情况下作出该作为,(Ii)有关债权人或(如果是由债权人提出的债权)代表(强制执行法官)或法院指定的负责监督保障或重组计划实施的专员(计划执行委员会))任何债权人因该行为而在其追偿手段上受到损害,以及(Iii)在实施该法律行为时,债务人和该交易的对手方都知道或应该知道该债务人的一个或多个债权人(现有的或未来的)将在其追偿手段上受到损害(如果该法律行为是在没有对价的情况下订立的,有偿服务),则不需要了解交易对手)。如果法院认定新票据的发行或抵押品担保权益的授予涉及欺诈性转让,而根据适用法律,该转让不符合任何抗辩资格,则在债权人代表提出债权的情况下,新票据的发行或抵押品担保权益的授予可以(I)宣布不能对所有债权人强制执行(强制令 法官)或法院指定的负责监督保障或重组计划实施的专员(计划执行委员会)或(Ii)宣布不能对就有关作为提出申索的债权人强制执行。由于该等成功挑战,新票据持有人可能无法享有新票据的利益或抵押品上的抵押权益,以及新票据持有人就新票据而收取的任何代价的价值,抵押品上的抵押权益亦可向新票据持有人追讨,并可能向其后的受让人追讨。此外,在此情况下,新票据持有人可能须就因欺诈转让而令发行人或担保人蒙受损失的债权人所蒙受的任何损害负上法律责任。
法国法院对债权人间安排的承认
根据法国法律,只有《法国商法典》第L.626-30条和第L.628-7条明确规定了债权人间协议等协议的义务的有效性或可执行性,根据这两条规定,在保障措施或司法重组程序的情况下,法院指定的管理人在构成保障措施、加速保障措施或司法重组程序时,应遵守在保障措施、加速保障措施或司法重组程序启动之前签订的债权人之间的居次协议的规定,但条件是已在规定的最后期限内将这种排序居次的协议提请其注意。因此,除非在上文提到的范围内(截至本招股说明书之日,尚未收到任何司法解释),我们不能排除法国法院不会执行债权人间协议的某些条款。
质押优先于证券账户
对股票公司股份的质押(SociétéPar诉讼)受法国法律管辖的是对相关证券账户的质押(《金融时报》报道金融家),设保人持有的该公司的股份记入该公司的贷方。在法国,未登记的担保物权不能进行留置权查询,如证券账户质押(金融家为公司买单)。作为一个
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因此,不能保证质押优先于该公司股票所在的证券账户。
质押优先于银行账户和应收账款
对银行账户和应收款的质押受法国法律管辖。在法国,对于未登记的担保权益,如银行账户和应收款的质押,不提供留置权查询。因此,无法保证认捐优先于债务人的有关银行账户或应收款。
关于较低级别认捐对银行账户可执行性的假设
作为背景,银行账户质押是应收账款质押的变体。自2021年9月15日生效的2021年9月15日第2021-1192号法令提出的安全法改革以来,于1月1日生效ST2022年,法国法律承认,对现有或未来应收款进行质押的设保人可以对这些应收款进行排名较低的质押。这一结构尚未在法国法院进行测试,也不能保证其具体应用。
对担保的限制
法国担保人的责任和义务受以下条件限制:
| 某些例外情况,包括任何义务,如果发生,将构成法国商法第L.225-216条所指的被禁止的经济援助,或违反《法国商法典》第L.241-3、L.242-6或L.244-1条的规定,或违反法国法院解释的任何其他具有相同效力的法律或法规的范围;以及 |
| 法国的企业福利规定。 |
法国法律要求,当一家法国公司为第三方债务提供担保时,担保必须符合公司目的和担保公司的公司利益。
根据法国财政援助规定,注册为公司的公司 匿名者协会或者是SociétéPar Actions Simplifiée禁止为被直接或间接用于收购目的的另一家公司的债务提供担保。
根据法国公司利益规则,担保人必须从涉及其给予担保的交易中获得实际和足够的利益,并将其作为一个整体。法院可以宣布任何担保不可执行,如果已经根据相关担保付款,如果法院发现这些标准未得到满足,则要求收款人将付款退还给相关担保人。公司利益的存在是一个事实问题,必须以逐个案例基础。法国判例法 承认,某些集团内交易(包括上游担保)可能符合担保人的公司利益,特别是在满足以下四个标准的情况下:
| 存在一个真正的公司集团,按照共同战略经营,致力于共同的目标,担保和与之相关的交易必须符合整个集团的共同经济意图,担保下的责任应与该集团利益相称; |
| 法国担保人承担的风险必须与收益成比例; |
| 法国保证人必须从涉及其提供与该集团利益相称的担保的交易中获得实际和充分的利益、对价或利益。 |
| 法国担保人在担保项下的义务不得超过其财政能力。 |
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担保人是否存在真实和充分的利益,担保金额是否与所获得的利益相称,这些都是事实问题,而法国判例法没有提供明确的指导。
因此,法国担保人根据其对任何信贷安排的担保,就其义务和任何票据发行人的义务而承担的债务和负债总额,以及根据该担保可收回的金额,在任何时候都不得超过该法国担保人和/或其任何附属公司根据公司间贷款或类似安排直接或间接根据借贷便利(定义见下文)直接借款(作为借款人或票据出票人,视具体情况而定)的总额(最高担保金额);它明确规定,该法国担保人根据其在任何信贷安排下的担保或就任何其他债务人的债务所作的任何票据所作的任何付款应减少专业坦托 根据上述转贷安排,该法国担保人或其附属公司到期的公司间贷款(如有)的未清偿金额。
为免生疑问,法国担保人根据ON-Lending融资支付的任何款项均应减少最高担保金额。
由于这一限制,法国担保人在担保项下的债务可能大大少于就信贷安排或票据应支付的金额,或者法国担保人实际上可能没有担保义务。
?借贷便利就法国担保人而言,是指向作为借款人的法国担保人和/或其附属公司提供的贷款(包括与该数额有关的所有利息、佣金、成本、费用和其他应计或应付款项),条件是此类贷款的融资方式为借款人在信贷安排下用信贷安排的收益和/或票据的收益向该法国担保人和/或其附属公司提供的金额。并转借(直接或通过信贷安排借款人和/或票据发行人的一家或多家其他子公司)给该法国担保人和/或其子公司,或用于对以前直接或间接借给该法国担保人和/或其子公司的任何债务进行再融资。
德国
无力偿债
某些担保人是根据德国法律组织的,在德国设有注册办事处,除在某些子公司持有股份外,其几乎所有资产都位于德国。如果根据德国法律组织的和/或其主要利益中心当时在德国的担保人破产,则要求启动破产程序的请愿书(Insolvenzeröffnungsantrag),任何主要的破产程序都很可能在德国启动。这样的程序将受到德国法律的管辖。在某些情况下,还可以根据德国法律在德国就不是根据德国法律设立的公司的资产启动破产程序(例如,如果该公司的主要利益中心在德国境内),或者反之亦然,可以在其他法域启动对担保人的破产程序。
德国的破产法,特别是《德国破产法》(Insolvenzordnung)可能不像美国、荷兰或您可能熟悉的任何其他司法管辖区的破产法那样有利于您作为债权人的利益,包括债权人的优先权、获得请愿后利息的能力以及在某些情况下有担保债权人的优先权追偿和破产程序的持续时间,因此可能会限制您追回新票据到期付款的能力,其程度超过了所产生的限制和其他破产法。
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以下是德国破产法的某些方面的简要说明:
根据德国破产法,没有集团破产的概念,这通常意味着,尽管一个公司集团内的不同实体之间存在经济联系,但如果相关实体存在破产原因,则每个实体将有一个单独的破产程序。这些破产程序中的每一个都将在法律上独立于集团内的所有其他破产程序(如有)。特别是,在发生破产的情况下,不合并集团公司的资产和负债,也不在集团公司的各个实体之间汇集债权。德国立法者通过了一项法案,以促进处理集团破产(Gesetz Zur Erleichterung der Bewältigung von Konzerinesolvenzen),于2018年4月21日生效。然而, 该法主要规定了集团公司破产程序之间的协调与合作。该法并未规定合并破产集团公司的破产程序,或合并集团公司的资产和负债,或集团公司各自实体之间的债权汇集,但规定了对《德国破产法》的四项关键修订,以便利对集团破产的有效管理:(1)一个法院可主管每个集团实体的破产程序;(2)便利任命一人为所有集团公司的破产管理人;(3)对破产法院、破产管理人和债权人保护委员会规定某些协调义务;和(4)某些当事方可以申请协调程序(调度员:)和任命一名协调破产管理人(科迪亚斯步行者)能够提出协调计划(协调计划).
根据德国破产法,破产程序不是由主管破产法院当然启动的,而是要求债务人或债权人提交启动破产程序的请愿书。破产程序可由债务人或债权人在过度负债的情况下启动(于伯舒尔登)或在其流动性不足的情况下(扎赫隆格·松法伊特),通常是指债务人无力在到期时偿还债务。作为一个指导原则,如果债务人无法在随后的三周内偿还10%或更多的到期债务和 应付债务,则被视为缺乏流动性,除非几乎可以确定该公司能够在此后不久弥合流动性缺口(Demnächst),并且债权人可以认为可以继续等待该债务人所欠的付款。根据《德国破产法》的相关规定(Insolvenzordnung),当债务人的负债超过其资产的价值时(根据其清算价值),债务人就是过度负债,除非债务人作为持续经营的企业主要有可能继续经营(überwiegend Whrscheinlich)未来四个月的预测期(Fortführungs预后阳性)。如果有限责任公司 (Gesellschaft MIT定制 哈夫通)或没有个人作为个人负有责任的股东或合伙人的任何其他公司发现自己处于流动性不足和/或过度负债的情况下,该公司的管理 董事或董事会,在某些情况下,其股东或监事会成员有义务在流动性不足和/或过度负债发生后三周内但不迟于流动性不足和/或过度负债发生后八个 周申请破产。不履行这些义务会使管理层面临严重的损害赔偿要求以及刑法规定的制裁。只有债务人,而不是债权人,才能在即将出现流动性不足的情况下申请启动破产程序(Drohende Zahrungsunfähigkeit),如果在通常为24个月的预测期内的某个时间点存在公司无法在到期时偿还债务的迫在眉睫的风险,而迫在眉睫的流动性不足(Drohende Zahrungsunfähigkeit)并不产生债务人管理层申请破产程序的义务。
通过暂时修改上述规则,德国联邦政府在能源和原材料价格上涨的背景下,最近刚刚通过了关于根据重组和破产法减轻危机后果的法案(新技术和新技术的应用 《德国破产法》的某些条款(Insolvenzordnung)。自2022年11月9日起生效,目前截至2023年12月31日为止的时间有限,SanInsKG尤其(I)缩短了上述关于债务人业务继续作为持续经营的企业以评估过度负债的可能性的预测期(于伯舒尔登),允许公司避免因过度负债而申请破产的义务
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(于伯舒尔登)如果他们有能力继续作为一家持续经营的企业(überwiegend Whrscheinlich)至少四个月(而不是十二个月 期限)和(二)增加因过度负债而申请破产的最长期限(于伯舒尔登)从六周到八周。
公司也可以申请初步申请 ?债务人占有?会议过程(Vorläufige Eignverwaltung),如果公司总体上制定了全面和决定性的扭亏为盈计划(本征沃尔特沃尔普兰)将通过以下方式实施占有债务人而且破产法院不知道有任何情况表明所提交的扭亏为盈计划的关键方面是基于不正确的假设。如果一家公司面临迫在眉睫的流动性不足(Drohende Zahrungsunfähigkeit)和/或过度负债(überschuldet),但不是不流动的 (zahlugsunfähig),它也可以申请初步?债务人占有?保护盾牌诉讼程序(Schutzschirmverfahren除非从第三方的角度来看,否则没有成功重组的合理机会。在债务人提交申请后,法院会委任一名初步受托人(Vorläufiger Sachwalter)并禁止执行措施(不动产以外的其他措施)。它还可以实施其他初步措施,在长达三个月的时间内保护债务人免受债权人的强制执行行动。在此期间,债务人应编制一份破产计划,最好是正式执行。?债务人占有?会议过程(本征沃尔通)在正式破产程序启动之后。在预审的 期间占有债务人会议过程(Vorläufige Eignverwaltung)债务人可以,或在保护性盾牌程序中 (Schutzschirmverfahren债务人应编制一份破产计划,最好是以正式形式执行?债务人占有?会议记录 (本征沃尔通)在正式破产程序启动之后。
破产程序由主管的 破产法院控制,该法院监督程序的适当执行情况。破产法院收到破产申请后,可以采取初步措施,在初步程序中保护债务人的财产。 (Insolvenzeröffnungsverfahren)。特别是,破产法院可以禁止或暂停在这些初步程序期间为强制执行针对债务人资产的个别债权而采取的任何措施(对不动产除外),或在确保债务人业务继续所需的范围内,禁止强制执行为债务人的债权、权利或其他动产提供的任何抵押品。如果破产法院禁止强制执行抵押品,有担保债权人必须得到破产财产的充分补偿。
除非债务人已申请占有债务人会议过程(本征沃尔通)(在此情况下,法院一般只会委任一名初步受托人(Vorläufiger Sachwalter谁将监督债务人对事务的管理)在大多数情况下,破产法院将任命一名初步受托人或初步破产管理人(Vorläufiger Insolvenzverwalter)。初步管理人或初步受托人的权利和义务取决于法院的裁决。初步管理人或初步受托人的职责可包括保护和保全债务人的财产,以及评估债务人的净资产是否足以至少支付破产程序的费用。根据法院的裁决,甚至可以将管理企业和处置债务人资产的权利 转移给初步破产管理人,同时?债务人占有?在程序中,债务人的管理层保留管理业务的权利。然而,法院也可以命令,对债务人的某些处置也可能需要初步受托人的同意 ?债务人占有?法律程序。破产法院还可以下令暂停无担保债权人对债务人采取的所有强制执行措施。
在初步破产程序中,破产法院必须指定一个初步债权人委员会 (Vorläufiger Gläubigerauschuss如果债务人至少满足以下三项要求中的两项:
(a) | 资产负债表总额至少为6,000,000欧元(如果债务人过度负债,扣除股本缺口后); |
(b) | 在提交申请的财政年度的最后一天之前的12个月内,收入至少为1,200万欧元 ;和/或 |
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(c) | 按年平均计算,雇员人数为50人或以上。 |
初步债权人委员会将能够参与在初步破产程序中作出的某些重要决定。例如,它将有权影响以下事项:选择初步破产管理人(Vorläufiger Insolvenzverwalter)或破产管理人(Insolvenzverwalter);法院命令?债务人占有?会议过程(Aordnung der Eigenverwaltung);以及委任一名(初步)受托人((沃尔伊费格) 萨赫瓦尔特)。法院启动正式的破产程序(Eröffnung des Insolvenzverfahrens)如果某些正式要求得到满足,包括:(1)债务人即将面临流动性不足的情况(如果债务人已提出申请)、流动性不足和/或过度负债,以及(2)是否有足够的资产至少支付破产程序的费用。如果预计债务人的资产不足以支付此类费用, 只有在第三方(例如债权人)自己垫付费用的情况下,破产法院才会启动正式的破产程序。在没有这种推进的情况下,启动破产程序的申请通常会因资产不足而被拒绝 阿维松芒果大众化).
除非法院已批准占有债务人状态(本征沃尔通在此情况下,法院只会委任一名受托人(萨赫瓦尔特谁将监督债务人的管理),在破产程序开始时,法院将任命一名破产管理人(Insolvenzverwalter)对债务人的资产拥有完全的管理权和处置权,而债务人不再有权处分其资产。 无力偿债债权人(Insolvenzgläubiger)仅有权在第一次债权人大会上更改被任命为破产管理人的个人(Erste Gläubigerversammung)这一变化要求:(1)(破产债权的负责人和数额)以简单多数投票赞成被提议的个人成为破产管理人,以及(2)被提议的个人有资格成为 公职人员,即有足够的资格、有商业经验和不偏不倚。个人债权人或债务人只能以不公正为由请求破产法院解除破产管理人的职务,而且只能在任命之日起六个月内解除。破产管理人(或在占有程序中的债务人的情况下,债务人)可以筹集新的财务债务和产生其他债务,以继续债务人的经营,并将这些债务作为财产的优先债务进行清偿(Masserbindlichkeiten)将优先于债务人设定的任何无担保破产负债。
有关债务人授予的授权书和某些其他法律关系在破产程序开始时失效。某些尚未执行的合同此时变得不可执行,除非破产管理人选择履行。
破产管理人或受托人视情况而定,也可以对被认为有损于破产债权人的交易提出质疑,这些交易是在破产程序启动之前完成的(见《破产管理人或受托人的破产程序》)。
对于新票据的持有者来说,启动针对任何德国担保人的德国破产程序的后果包括:
(a) | 除非法院下令 占有债务人会议过程(本征沃尔通),管理和处置德国担保人资产的权利通常将移交给(初步)破产管理人,或在初步破产程序中,如果法院下令,则须经(初步)破产管理人同意((沃尔伊费格) Insolvenzverwalter)作为破产财产的唯一代表; |
(b) | 除非法院下令 占有债务人会议过程(本征沃尔通),德国担保人管理层在破产程序启动后所作的处分因法律的实施而无效; |
(c) | 如果在申请破产程序之日之前或之后的最后一个月期间,破产程序中的债权人通过执行(例如扣押)取得债务人财产的一部分上的担保权益,而该部分财产通常会构成破产财产的一部分,则这种担保在破产程序启动时因法律的实施而失效; |
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(d) | 针对任何德国担保人的索赔一般只能根据《德国破产法》(Insolvenzordnung);及 |
(e) | 任何有权实行种族隔离的人(Aussonderung),即此人的相关资产不构成破产财产的一部分,不参与破产程序;必须在针对破产管理人的普通法院程序过程中强制执行分居请求权。 |
根据德国破产和重组法,终止权利、自动终止事件或豁免条款使一方当事人有权在另一方当事人启动破产程序、申请破产或重组程序或发生为启动破产或重组程序提供正当理由的情况下终止协议或导致协议自动终止(br}Lösungsklauseln的Kündigungsrechte)在破产程序中可能是无效的,如果该条款会使破产管理人无论是否履行合同的选择权受挫,除非它们反映了终止权(Wahlrecht des Insolvenzverwalters),除非该条款仅反映根据成文法适用的终止权。这也可能与不受德国法律管辖的协议有关。
所有其他债权人,无论是有担保的还是无担保的(除非他们有权将资产从破产财产中分离出来(Aussonderungsrecht)或优先债权人(马塞格勒比格尔)而不是优先权利(Absonderungsrecht)),希望向债务人主张债权的人需要 参加破产程序,并必须向破产管理人提交其对债务人的债权及其对债务人资产的债权。除某些有担保债权人外,破产程序一旦启动,任何债权人对债务人提起的个别强制执行诉讼即自动中止(如果法院有此命令,也可在提出破产申请至启动破产程序这段时间内进行)。德国破产程序是集体程序,债权人一般不再在破产程序中单独追索各自的债权,而只能在遵守《德国破产法》(Insolvenzordnung)。因此,无担保债权人可在破产程序中提出其债权,并将按比例从破产财产中获得偿付(在可获得足够资产的范围内)。有担保债权人一般无权在破产程序启动后强制执行其担保权益,只要德国破产法(Insolvenzordnung)授权 破产管理人处置相关抵押品,但只有某些优先权利(Absonderungsrechte)在破产程序中。在这种情况下,有担保债权人将只有权要求从这种变现中收回(减去成本和费用)。在破产程序启动后,有担保债权人是否仍有权强制执行相关债务人向其提供的担保,取决于担保的类型: 破产管理人通常拥有以下唯一权利:(1)变现其所拥有的、受优先权限制的任何动产(Absonderungsrechte)(例如,对动产和权利的质押 (移动站),以抵押方式转让(西切隆格斯图贝雷昂)及(Ii)收取任何受保安转让协议约束的索偿(川西地区)。根据法律文献中的一些声音,不确定有担保债权人是否有权自行启动对质押的无凭据股份的强制执行程序,或者如果质押资产是任何破产财产的一部分,则破产管理人是否有资格代表有担保债权人并为其利益实现质押。然而,在这个问题上还没有权威的判例法。
即使法律将有关抵押品的处置权授予破产管理人,有担保债权人仍保留对处置收益的优先偿还权(Ersatzansonderungsrecht)。因此,强制执行收益减去用于(1)评估有担保资产的价值和(2)变现有担保资产的某些缴款费用,支付给持有相关抵押品上的担保权益的债权人,最高金额等于其有担保债权。这些分摊费用合计起来通常相当于执法收入总额的9%(在某些情况下甚至更高),外加增值税(如果有的话)。任何剩余金额(超额收益)都将分配给破产财产。
289
(暴露无遗),并在扣除破产程序费用(例如,初步破产管理人、破产管理人和破产法院以及(初步)债权人委员会成员的费用和开支)后,在偿付某些优先债务后,分配给非优先无担保债权人,包括新票据的持有人(在强制执行为新票据提供担保的新票据抵押品后未得到偿付的部分)。如果受德国破产程序管辖的德国担保人或附属公司将其资产担保给新票据持有人以外的债权人,则这种担保可能会使以这种担保担保的债权人优先得到清偿(然而,优惠待遇仅限于通过处置相关抵押品获得的收益)。该等抵押品所产生的超额收益,可能不足以在德国担保人清偿有担保债权人后,履行该等新票据担保项下的债务。
债权人优先获得清偿的权利 (Absonderungsrecht)不一定能阻止破产管理人使用受这一权利约束的动产。但是,破产管理人必须根据具体规则对债权人进行赔偿。此外,破产财产清算所得收益(如果有的话)可能需要数年时间才能分配给无担保债权人。可以在破产计划中提出不同的执法收益分配方案 (解冻计划可由债务人或破产管理人提交,原则上要求债务人同意,并根据特定多数规则,征得每类债权人的同意。
破产法院可在某些条件下(强制执行)命令视为批准一个或多个相反的债权人集团。破产计划可能减损《德国破产法》(Insolvenzordnung)的规定。特别是,它可能载有关于有担保和无担保债权人的清偿、破产财产的处置以及程序的规定。也可以设立、变更、转让或终止物权、担保物权等物权。如果债务人是一家公司实体,债务人的股份或合伙权益也可包括在破产计划中,包括根据破产计划向第三方或债权人发行股份或合伙权益债转股互换。然而,它 将不可能迫使债权人进入债转股如果它不同意这样做,则进行转换 债转股互换。
破产计划还可以 规定解除或以其他方式减值债务人关联公司提供的担保或其他担保权益(在国际上不受欢迎),而不要求这些债务人关联公司成为债务人的或单独的破产程序的标的,前提是有关的债务人关联公司同意减值。受这种减值影响的债权人有权获得足够的赔偿。
德国破产法规定,某些债权人及其债权在法律上从属(包括但不限于相关债务人的股东(除非享有特权)就偿还股东贷款或类似诉讼提出的债权,但政府开发银行及其附属公司除外)。新票据契约中的契诺和承诺的限制性 可能导致新票据持有人和/或适用受托人被视为具有类似股东的地位(Gesellschafterähnliche Stellung)。在这种情况下,在对担保人资产的破产程序中,新票据担保产生的债权将被视为从属破产债权(Nachrangige Insolvenzforderungen)。次级破产债权没有资格参与对担保人资产的破产程序,除非处理案件的破产法院已给予特别许可,允许提交这些从属破产债权,而在德国法律管辖的绝大多数破产案件中,这种许可是不允许的。只有在破产程序启动后才成为破产财产债权人的人的债权通常排在普通无担保债权人的债权之前。有关债务人授予的授权书和某些其他法律关系在破产程序启动时失效。某些尚未执行的合同此时变得不可执行,除非和直到破产管理人(或在情况下占有债务人会议过程(本征沃尔通)已获批予,则债务人在取得保管人同意后(萨赫瓦尔特), 如有必要),选择 性能。
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硬化期和欺诈性转移
根据《德国破产法》(Insolvenzordnung)、破产管理人或在以下情况下?债务人占有?状态(本征沃尔通)已获授予,则受托人(萨赫瓦尔特),也可以挑战(安菲克腾)被认为有损于破产债权人的交易、履行或其他行为,并且是在适用的撤销期间内在破产程序启动之前完成的。管理人或受托人对交易提出异议的权利,可视情况而定,延伸至申请启动破产程序之前的十年期间内的交易。
在基于德国破产法并受德国破产法管辖的破产程序中,向新票据持有人支付任何金额,以及为新票据的利益授予抵押品或提供信贷支持,都可能受到破产管理人或受托人(视情况而定)根据《德国破产法》(Insolvenzordnung)。如果新票据或以新票据为受益人的任何抵押品的有效性或可执行性被成功质疑,新票据持有人可能无法收回新票据或相关抵押品项下的任何款项。如果已经根据新票据或抵押品付款,则从受到质疑的交易中收到的任何款项都必须偿还给破产财产。在这种情况下,新票据持有人在破产程序中只享有新票据项下的一般无担保债权,而不享有优先权。
特别是,一项行为(直立山和肺)或交易(Rechtsgeschäft)(这些条款还包括提供担保或偿还债务)在下列情况下可予以避免:
(a) | 授予破产债权人或使破产债权人能够获得担保(包括担保)的任何行为(四川)或满意度(Befriedigung)如果该行为是在(I)在提出启动破产程序的请愿书之前的最后三个月内作出的,如果债务人缺乏流动性 (扎伦苏法希格)在采取这种行为时,债权人知道这种非流动性(或必然表明债务人缺乏流动性的情况(扎伦苏法希格))在此时,或(Ii)在提出启动破产程序的请愿书后,如果债权人知道债务人的流动性不足(扎赫隆格·松法伊特)或提交此类请愿书(或势在必行地表明流动性不足的情况) (扎赫隆格·松法伊特)或提交);在每一种情况下,关联方(Nahestehende人)如下所述,应推定已知晓债务人的破产或已提出启动破产程序; |
(b) | 授予破产债权人或使破产债权人能够获得担保(包括担保)的任何行为(四川)或满意度(Befriedigung该债权人无权获得的,或以该债权人无权获得该抵押或清偿的形式授予或获得的,如 (I)该作为是在开始破产程序的呈请提交前的最后一个月内或在该申请提交后作出的,(Ii)该作为是在 呈请提交前的第二个月或第三个月内作出的,而债务人是非流动资金的(扎伦苏法希格)在该时间或(3)该行为是在提出启动破产程序的请愿书之前的第二个月或第三个月内作出的,并且债权人在作出该行为时知道该行为对其他破产债权人有害(或知道情况必然表明该有害影响);在每种情况下,关联方(Nahestehende 人)如下所述,应推定已知晓债务人的破产或已提出启动破产程序; |
(c) | 债务人进行的任何直接损害破产债权人的交易,或债务人丧失强制执行权利的权利或能力,或获得或可强制执行针对债务人的所有权债权的任何交易,只要该交易是在(I)破产程序启动的请愿书提出之前的三个月内订立的,并且债务人是非流动的(扎伦苏法希格),而该交易的对手方知道无流动资金(扎赫隆格·松法伊特)在此时间或 (Ii)在提交关于 |
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破产程序开始,且该交易的对手方在交易时知道债务人的流动性不足或此类申请,或知道存在这种流动性不足的情况 (扎赫隆格·松法伊特)或申请;在每一种情况下,关联方(Nahestehende人)如下所述,应推定已知晓债务人的流动性不足(扎赫隆格·松法伊特)或申请启动破产程序; |
(d) | 债务人在没有(充分)对价的情况下作出的任何行为(例如,债务人为第三方债务提供担保(包括担保),该第三方债务可能被视为是无偿授予的(Unenteltlich)),如果是在提出启动破产程序的请愿书之前四年内完成的; |
(e) | 债务人(I)在申请启动破产程序之前的十年内或在申请之后的任何时间,意图损害破产债权人的任何行为(Gläubigerbenachteiligungsvoratz),且另一方在作出这种行为时知道这种意图,如果受益人知道债务人的流动性不足至少迫在眉睫,则推定为知道(Drohende Zahrungsunfähigkeit)并且该交易对其他债权人不利(授予破产债权人或使破产债权人能够获得该债权人有权获得的担保或清偿的行为除外,在这种情况下,如果该债权人知道债务人缺乏流动性并且该交易使其他债权人处于不利地位,则(仅)推定这种知情),或(Ii)除非该行为授予破产债权人或使破产债权人能够获得担保(四川)或满意度(Befriedigung)(不论是否以该债权人有权获得这种担保或清偿的形式或时间授予或取得),只有在提出启动破产程序的申请之前的四年内或在提出申请之后的四年内作出这种行为时,才可予以撤销。有一项可推翻的推定是,如果债务人达成付款协议(扎伦斯·维林巴隆)与债权人或债权人获得任何其他形式的延期付款 (扎伦格谢雷希特伦根)对债务人而言,他并不知道债务人缺乏流动资金(扎赫隆格·松法伊特)在交易时; |
(f) | 任何非免费合约(恩吉尔利克·维特拉格)债务人与关联方之间缔结了 (Nahestehende人)直接损害债权人利益的合同可以受到质疑,除非这种合同是在提出启动破产程序的请愿书前两年之前订立的,或者另一方当事人在合同订立时并不知道债务人有意使其债权人处于不利地位; |
(g) | 任何提供担保(包括担保)的行为(四川)或满意度(Befriedigung对于向债务人提供的股东贷款或经济上类似的债权,如果(一)在提供担保的情况下,该行为发生在启动破产程序的请愿书提出之前的十年内或在该请愿书提交之后,或(二)在清偿的情况下,该行为发生在启动破产程序的请愿书提出之前的最后一年或该请愿书提交之后的最后一年。 股东贷款的规定不适用于(I)拥有10%或更少股份或权益且不从事债务人管理的股东,以及(Ii)在可持续重组之前(Nachhaltige Sanierung)在债权人为重组债务人而在过度负债、流动性不足或即将出现流动性不足期间首次购入股份的情况下;以及 |
(h) | 债务人在下列情况下就贷款债权或经济上同等的第三方债权向第三方给予清偿的任何行为:(I)交易是在提出破产程序启动申请之前或之后的最后一年完成的,以及(Ii)债务人的股东已授予担保或作为担保人或担保提供者负有责任(Garant Order Bürge)(在这种情况下,股东必须赔偿债务人已支付的金额(视进一步条件而定))。 |
在这种情况下,如果另一方知道债务人(例如,德国担保人)一般无法偿还其债务的事实,则通常认为知晓是存在的。
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已到期,已提出启动破产程序的请愿书,或该行为有损或意图损害破产债权人,视具体情况而定。了解待决的重组程序(见《预防性重组框架》)本身并不足以使债权人被视为知晓这类知识。如果一个人知道债务人即将失去流动性,并且该交易损害了债务人的债权人,则还被视为知晓债务人损害破产债权人的意图。如果有关法令授予破产债权人,或使破产债权人能够获得担保(包括担保)(四川)或满意度(Befriedigung)以该债权人有权获得该抵押或清偿的时间的形式(德空山和德空山),即将出现流动性不足(Drohende Zahrungsunfähigkeit前一句中的)必须由实际的无流动资金(Zahrungsunfähigkeit)。向关联方致敬 (Nahestehende人),有一个一般的法定推定,即该当事人知道。
就法人实体而言,术语关联方(Nahestehende人)包括管理或监事会成员、拥有债务人股本25%以上的普通合伙人和股东、担任类似职位并使他们能够获得债务人经济状况信息的人士或公司,以及作为上述任何人士的配偶、亲属或家庭成员的其他人士。
担保的授予与作为新货币融资的债务的产生同时发生,可能被称为现金交易, 可能享有这种特权。这意味着在某些情况下,它可能不受德国破产法(Bargeschäftsprivileh)。根据德国联邦法院最近的判例法 (德国联邦银行然而,这一特权不适用于上述(G)项下所述的索赔。
此外,重组计划所考虑的任何交易(见《预防性重组框架》)在可持续重组(Nachhaltige Sanierung),除非重组计划的依据是债务人提供的不正确或不完整的信息,并且撤销诉讼的收件人知道这一点。这一特权不适用于股东贷款或经济上类似的交易或为此提供的抵押品。
从受到质疑的交易中获得的任何款项都必须偿还给破产财产。
此外,即使在没有破产程序的情况下,已获得强制执行令的第三方债权人 (Vollstrecruungstitel)但未能通过执行征款获得其可执行索赔的清偿,在某些情况下,有权使某些交易无效,例如根据德国《废止法》(Anfechtungsgesetz)。《德国撤销法》规定的撤销条件在一定程度上不同于《德国破产法》规定的上述规则,撤销期限从债权人在法院行使其撤销权利之日起计算。
此外,根据德国法律,向债务人提供额外资金或延长现有资金或从债务人获得担保的债权人可能要承担侵权责任,前提是该债权人在提供或延长资金或提供担保时已知晓债务人的(即将)破产或表明该债务人(即将)破产的情况。德国联邦最高法院(德国联邦银行)认为,例如,如果债权人的行为意图有害地影响债务人的其他债权人的地位,违反债权道德的法律原则(Sittenwidrigkeit)。如果交易的受益人知道表明债务人作为担保或担保的设保人濒临破产的任何情况,则可能存在这种意图(祖萨门布鲁赫),或有理由就此作进一步查询。
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附属申索的清偿
破产财产应用于清偿个人债权人在破产程序启动之日对债务人所持有的清偿债权。下列债权的清偿顺序应低于破产债权人的其他债权,如果具有同等地位,则应按其数额的比例排列: (A)破产债权人债权自破产程序启动之日起产生的利息和罚金支付;(B)个别破产债权人因参与程序而产生的费用;(C)罚款、监管罚款、强制罚款和行政罚款,以及对债务人有约束力的刑事或行政罪行的附带法律后果;(D)向债务人提出无偿履行代价的申索;及。(E)要求归还股东贷款(Gesellschafterdarlehen)或在经济上与这种贷款相对应的法律交易所产生的索赔。
预防性重组框架
以下是根据《公司稳定和重组法》进行的程序的某些方面的简要说明 (斯塔RUG)。《公司稳定和重组法》规定了破产前程序,以重组债务人的债务,债务人的主要利益中心设在德国。这可能适用于德国担保人。
对于新票据的持有人来说,由德国担保人或以德国为主要利益中心的任何其他担保人启动重组程序的相关后果尤其如下:
| 可能没有或有限地对重组程序进行法院审查和/或监督; |
| 重组计划规定的任何措施(如减少本金和/或利息或延期) 可在一类债权人(例如,新票据持有人)内以75%的多数债权获得批准,或在某些假设下以所谓的跨类别临时填报的方式获得批准; |
| 债务人提供的任何抵押品以及集团内抵押品都可能受到重组程序的制约 可能对各自抵押品产生负面影响;以及 |
| 对所有或某些债权人关于其债权的个别执行行动的限制,或在适用的情况下,限制其各自对动产的抵押品,最长可达八个月,原因是暂停执行。 |
重组程序
重组程序只能由有关债务人在重组程序启动时通知主管重组法院才能启动。如果债务人即将失去流动性,则有资格申请重组程序(Drohend zahrungsunfähig)。如此迫在眉睫的流动性不足(Drohende[br]Zahrungsunfähigkeit如果债务人很可能无法在通常为24个月的前瞻性期限内偿还到期债务,就会发生这种情况。
在重组程序中,债务人必须遵守审慎企业管理人的义务,其中包括维护债务人所有债权人的最佳利益。特别是,债务人必须避免采取任何行动,这些行动不能与重组目标相一致,或可能使重组目标受挫(重塑)。这意味着,一般而言,任何应受设想的重组计划约束的债权不得在重组程序中得到解决或担保。
在重组程序中,如果债务人变得缺乏流动性,无不当拖延地申请破产的义务 (扎伦苏法希格)或过度负债(überschuldet)通常被暂停。但是,如果发生这种破产事件,债务人有义务相应地通知重组法院,不得无故拖延。
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重组法院随后撤销重组程序,除非在重组法院的自由裁量权中,(A)在重组程序处于先进地位的背景下,撤销重组程序显然不符合所有债权人的利益,或(B)流动性不足(扎赫隆格·松法伊特)或过度负债(于伯舒尔登)是由于强制执行预期受重组计划约束的任何此类索赔,前提是重组目标(重塑)仍然是极有可能的。一旦重组程序被重组法院撤销,债务人又有义务根据《德国破产法》(Insolvenzordnung)。如果(A)设想的重组还包括消费者债权或中小型企业的债权,或 为这些债权的利益而授予的相应抵押品,(B)债务人已对所有或基本上所有债权人提出暂停偿债申请,或(C)设想的重组计划规定了对受该计划约束的债权的解决进行具体监督,重组法院必须指定一名强制性重组干事(改编自一部美剧)。重组法院还将指定一名强制重组官员,如果重组的目标是(重塑可以预见的是,只有通过挤压持不同政见的阶层才能实现(除非只有金融机构和/或股东提出的索赔才会受到损害)。
重组法院可任命为强制重组高级管理人员(改编自一部美剧)任何在重组和破产方面有经验、适合个别情况并具有税务顾问、会计师、律师或类似资格的人(合格的重组官员);法院可以考虑债务人、债权人或股东的建议。如(A)根据合资格重组主任所提供的专家意见,债务人有资格获得暂缓执行重组(见暂缓执行),或(B)某一类别的债权人 在该类别中拥有至少25%的相应票数建议强制重组主任,则法院只可在拟委任的合资格重组主任明显不足的情况下,才可委任一名不同于拟委任的合资格重组主任的强制性重组主任。根据债务人或一组债权人的提议指定强制重组人员的,重组法院可以自行决定增设一名强制重组人员。
强制性重组官员(改编自一部美剧)有权决定就重组计划进行表决的程序(见《重组计划》),并可由重组法院授权(A)监督债务人的董事会和业务状况,以及(B)接受向债务人支付的款项并批准债务人支付的款项。如果批准暂停重组,强制性重组官员有义务监督暂停的各个先决条件是否持续存在,如果这些先决条件不存在, 有权申请解除暂停。此外,强制性重组官员有义务就拟议计划消除债务人迫在眉睫的流动性不足的前景发表评论(德罗亨德 扎赫隆格·松法伊特)并恢复债务人的生存能力。强制性重组官员(改编自一部美剧)必须独立履行其职责,债务人有义务与强制性重组官员分享所有相关信息。
重组法院可以以正当理由将强制重组官员免职,或者如果强制重组官员(改编自一部美剧)没有对债务人或债权人的申请采取独立行动。此外,债务人或至少25%的有表决权的债权人可以请求任命一名任选的重组官员,以便利重组计划的制定和谈判。债权人只有在同意对可选择的重组官员的费用承担连带责任的情况下,才能要求任命。可选择的重组官员只有义务支持参与重组计划谈判的利益相关者,但没有进一步的权力。任选重组官员也可由重组法院以正当理由罢免,或者,如果任选重组官员没有独立行事,则可应债务人或债权人的申请而免职。
在确认和实施重组计划之前,重组法院可以因某些原因终止重组程序,例如债务人将破产事件的发生通知重组法院,除非重组法院酌情(考虑到相关重组程序的实际状况) 启动正式破产程序显然不符合全体债权人的利益,或者如果债务人根据债权人的申请就债务人的资产提起破产或破产程序。
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重组计划
重组程序的关键要素是重组计划,重组计划可以包括债务人债务的某些选定的或全部( 雇员债权除外,包括养老金,以及基于故意犯下的侵权行为的债权),或者修改不止债务人和另一方当事人是 当事方的财务和其他协议的条款。
任何形式的金融或经营债务都可能受到损害,包括或有债权和未到期债权,相关的合同安排,包括银团信贷安排和债权人间协议,可以根据该计划进行修订。债务人关联公司提供的相应抵押品(在国际上不受欢迎)也可根据重组计划获得释放和/或准予,前提是受影响的债权人得到充分补偿。因此,新票据或新票据担保也可遵守重组计划,前提是各债务人的主要利益中心设在德国。
此外,重组计划可规定(部分)债转股互换或其他公司法措施,如增资。 债转股互换可以在没有股东同意的情况下进行,但至少需要某些债权人愿意将其债务债权等价化,因为在重组计划下,任何债权人都不能被迫将股权作为考虑因素。因此,如果新票据或新票据担保受制于重组计划,规定债转股根据重组计划,新债券的单一持有人不得在未经德国担保人各自同意的情况下,被迫持有德国担保人的股权。
重组计划将由债务人的债权人表决,随后必须得到重组法院的确认。表决可通过征求同意程序或在(虚拟)债权人会议上进行。债权人将根据各自债权人在债务人中的经济利益被划分为不同的类别。作为最低限度的区分, 有担保债权人、无担保债权人、受益于集团内部信贷支助的债权人和从属债权人(例如股东)将构成不同的类别。然而,其他因素,例如交叉持股,也可以考虑到班级组成。一个类别的所有索赔的75%将被要求批准该类别的计划。没有数字要求。在以下情况下,可以将持不同意见的班级挤下来(或增加):
(a) | 可以预期,班级成员在计划下的情况不会比没有计划更差(因此,替代方案不一定是在法庭上破产清算,但也可以是替代方案庭外(Br)持续经营基础上的重组); |
(b) | 被挤下来(或向上)的阶级成员将从该计划创造的经济价值中获得足够的份额;以及 |
(c) | 大多数班级都接受了这个计划。 |
如果(A)没有其他债权人获得超过其债权面值的经济价值,(B)没有在破产程序中排名靠后的债权人,债务人或其股东通过计划获得的任何价值不在各自利益相关者对 计划的贡献范围内,以及(C)在破产程序中享有同等权益的债权人,没有任何在重组计划下享有与异议类别相比的优惠待遇(除非这种优惠待遇是适当的 ),则被压缩的(或向上)级别的债权人在该计划创造的经济价值中获得足够的份额。Sachgerecht)根据需要克服的个人困境和持不同意见的阶层不超过该职级总索赔的50%)。然而,尽管有上文第(Br)句(B)项所述的前提条件,但如果股东本身对债务人业务的继续至关重要并具有约束力,且重组计划的实现或债权人权利仅受到轻微损害(例如,期限延长不超过18个月),则在股东保留股权而没有任何额外出资的情况下,债权人类别也可以被挤占。
在债务人作出决定后,债务人或重组法院均可牵头对该计划进行表决。如果投票是由债务人领导的,重组法院必须举行受影响利益相关者的听证会,然后才能确认计划。
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重组法院将批准该计划,除非(A)债务人不再(不再) 即将失去流动性(Drohend zahrungsunfähig)、(B)有重大违反有关采纳重组计划的程序的法定条文,或重组计划的准许内容经重组法院通知后不能或尚未解决的法定条文,(C)重组计划预期或尚存的债权显然不能由债务人清偿,或(D)如果重组计划考虑进行新的资金融资,重组的基本概念并不连贯,或似乎基于不正确的事实或似乎没有合理的成功机会。此外,持不同意见的债权人可请求重组法院驳回重组计划,条件是申请人在重组计划下的情况会比没有拟议的重组计划的情况更糟,并且申请人已在债权人会议或债权人听证会上提出了此类关切(视情况而定)。然而,如果重组计划规定将资金分配给可能被证明情况更差的债权人,则这种申请 没有可取之处,无论是否有任何这样的申请人实际受益于这种资金。
持不同意见的债权人可以就重组法院对该计划的确认令提出上诉,前提是他们能够提出表面证据(青光眼机器)他们在重组计划下的境况较差,并根据重组计划提供资金以补偿境况较差的债权人(如果有),这不足以 满足他们的个人补偿。这样的上诉只会产生暂缓的效果(Wirkung自助餐)如果持不同意见的债权人提出请求并由法院基于与立即实施重组计划的好处不成比例的、对持不同意见的债权人造成的严重和不可逆转的不利条件而下令的,则对重组计划的有效性提出异议。
根据欧盟破产条例,公开并经德国重组法院确认的重组计划将在任何欧盟成员国得到承认。在任何其他情况下,对重组计划的承认须遵守适用的国际私法下的某些规则和条例。
暂停
为了使债务人能够起草和谈判重组计划,《公司稳定和重组法》(斯塔RUG)提供了由主管法院应债务人的申请下令暂停的可能性, 可以限制某些或所有债权人对其付款债权或对动产的各自抵押品变现的强制执行措施。暂停期最初最长可达三个月, 在某些情况下,后续命令可将暂停期延长至最长八个月。对于债务人的关联公司提供的抵押品,这种暂停也可能受到制裁(Gruppen Internete Drittsicherheiten).
暂缓执行并不暂停有关债权人的利息债权。但是,虽然债权人在暂停期间仍可对债务人提出破产申请,但在暂停期间暂停相应启动的破产程序。在某些情况下,特别是如果满足终止重组程序的要求或债务人不履行《公司稳定和重组法》(斯塔RUG)主管法院也可以应债权人的申请解除暂缓执行。
强制执行的限制
部分担保人以有限责任公司形式在德国注册成立(Gesellschaft麻省理工学院定制Haftung GmbH?)或有限合伙(Kommanditgesellschaft),其唯一的普通合伙人为有限责任公司(GmbH&Co.Kg?)。这些公司和合伙企业为其附属公司(其各自子公司除外)的义务提供担保、赔偿和担保利益被视为分配,因此受德国《有限责任公司法》的某些规定的约束 (Gesetz最好是为MIT定制Gesellschaften Haftung, GmbHG?)和其他法律。这些规定也将适用于任何未来以GMBH或GMBH&Co.KG形式的担保人。
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GMBH限制语言
作为一般规则,GmbHG第30和31条(第30和31条)禁止GMBH将其资产支付给其直接或间接股东,前提是GMBH的净资产(即,资产减去根据德国公认会计原则确定的负债和负债准备金)已经低于或将低于其声明的股本 资本额(《史坦姆资本论》);如果是GMBH&Co.KG,则该等规定适用于作为GMBH的普通合伙人。GMBH或GMBH&Co.KG为了直接或间接母公司或姐妹公司的担保或担保责任而授予或强制执行担保或担保权益,可根据第30和31条被视为支出。因此,为了使德国子公司能够出具担保或建立担保权益以获得直接或间接母公司或姊妹公司的债务,而不存在违反第30和31条的风险,契约、某些信贷协议、担保和担保文件的标准市场惯例是包含与以GmbH或GmbH&Co.kg法律形式在德国注册或设立的子公司有关的限制 语言。根据该限制条款,担保或担保权益的受益人同意,在符合某些调整和豁免的情况下,仅在此类强制执行不会导致德国子公司的净资产低于其规定的股本,或如果净资产已经低于其规定的股本数额时,才对德国子公司强制执行担保或担保权益,条件是此类强制执行不会导致GMBH的净资产低于其规定的股本,或如果净资产已经低于其规定的股本,则导致该金额进一步减少。因此,担保人提供的新票据契约、担保和担保文件将包含此类限制语言,因此新票据契约、担保和抵押品的强制执行受到所述方式的限制。 这可能导致相关担保人提供的相应担保或抵押品根本无法强制执行的情况。
德国资本维持、流动性维持和财务援助规则(包括关于GmbHG第30和31条以及德国破产法第15条(Insolvenzordnung)受制于不断演变的判例法。我们不能向您保证,未来的法院裁决可能不会进一步限制股东对其子公司资产的访问,这些资产以适用的形式 GmbH或GmbH&Co.kg构成,这可能会对德国担保人就新票据或相关担保付款的能力或新票据契约、担保和与担保人提供的抵押品有关的担保文件的可执行性产生负面影响。
此外,不排除德国联邦最高法院的判例法(德国联邦银行)关于破坏性干涉(现有的投标公司Eingriff) (即股东剥夺GMBH履行自身偿付义务所需的流动资金的情况),法院可适用于执行担保人提供的担保或其他抵押品。在这种情况下,强制执行过程中要变现的收益数额可能会减少, 甚至降至零。
此外,根据德国联邦最高法院(德国联邦银行),如果债权人知道债务人的紧张财务状况,并预期债务人将只能通过无视其其他业务伙伴的切身利益来提供抵押品,担保协议可能因侵权诱使违约而无效。不能排除德国法院可以就担保人给予担保或任何抵押品适用这一判例法。
此外,受益人(例如:,新票据持有人)符合偿还担保或担保权益授予人(视情况而定)所述股本的交易(例如:此外,在特殊情况下,提供或强制执行担保或担保权益)也可能成为个人责任。德国联邦最高法院(德国联邦银行)裁定,例如,如果债权人的行为意图有害地影响债务人的其他债权人的地位,则可能是这种情况,违反了 的法律原则博诺斯莫尔斯 (Sittenwidrigkeit)。如果交易受益人知道任何表明担保的设保人或担保权益提供人濒临破产的情况,就可能存在这种意向。 (祖萨门布鲁赫),或有理由就此作进一步查询。
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平行债务
根据德国法律,某些附属性担保权益,如质押(Pfandrechte)要求有担保债权的质权人和债权人为同一人。该等附属担保权益(阿泽索里斯·西切隆斯雷切特)不能代表(尚未)持有有担保债权的第三方持有,在有担保债权得到结算、解除或更新的范围内将自动失效,不得独立转让,但在相关有担保债权转让的情况下将自动跟随其担保的债权。新票据的持有者不会成为安全文档的 当事人。为了允许新票据的持有人不时受益于根据德国法律授予票据抵押品代理的质押,适用的融资文件将规定设立平行债务。根据平行债务的产生,票据抵押品代理有自己的独立及独立的债权,等同于每一债务人在特别是新票据项下应支付的每笔金额。受德国法律管辖的质押将(就新票据而言)为平行债务提供担保。平行债务概念的有效性以及根据德国法律为担保这类平行债务所作的保证的有效性尚未在德国法院接受检验,而且不能确定它是否会消除或减轻德国法律带来的不可执行性风险。因此,票据抵押品代理(根据票据受托人的指示行事)执行抵押品的能力可能会受到限制。此外,新债券持有人须承担与债券抵押品代理可能无力偿债或破产有关的风险。
德国法律一般不允许质权人在执行质押时挪用质押资产。根据德国法律,执行股份质押通常要求通过正式程序出售构成抵押品的资产,该程序涉及公开拍卖,适用某些等待期和通知要求。根据德国法律,尚不清楚抵押品上的担保权益是否使票据抵押品代理有权阻止已授予此类抵押品的实体的其他债权人丧失抵押品的赎回权并将构成抵押品的资产变现。一些法院 认为,某些类型的担保权益只在分配构成抵押品的资产变现的任何收益时给予持有人优先权(根据其排名),无权干预 (即,请求法院暂停其他债权人提起的诉讼的权利)。
意大利
就本节而言,意大利担保人是指根据意大利法律注册成立的担保人或授予受意大利法律管辖的担保 利息或担保的担保人。
根据意大利法律授予担保权益和担保的限制
根据意大利法律,根据意大利法律成立的公司 进行交易(包括设定担保权益或提供担保)必须得到适用法律及其章程(斯塔图托 社会性),并遵守有关公司利益、公司授权和某些其他意大利强制性条款的规则。如果在收购、集团重组、再融资或重组的背景下提供担保权益或担保,也可能触发财务援助问题。值得注意的是,以下各段所述的限制将适用。
企业利益
达成交易(包括授予担保或担保权益)的意大利公司必须获得真实和充分的利益,以换取该公司提供的担保或担保权益。真实和充分利益的概念没有在适用的法律中定义,是根据个案的事实分析进行评估和确定的 ,其存在是董事和法定核数师(如果有)的商业决定(即,没有法律检验)。作为一般规则,公司利益应在相关公司的层面上单独评估,但在某些情况下,并在符合特定规则的情况下,也可考虑该公司所属集团的利益。而当
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企业受益于下游担保或担保(即,为担保相关设保人的直接或间接子公司的财务义务而授予的担保或担保权益)通常是不言而喻的,上游或跨上游担保或担保的有效性和有效性(即根据意大利法律组织的实体为担保相关设保人的直接或间接母公司或姊妹公司的财务义务而提供的担保、担保或担保,取决于是否存在真实和充分的利益来换取所授予的担保权益或担保,并且可能受到质疑,除非能够证明设保人可以从担保或担保的授予中获得足够的利益或利益。特别是,在为集团公司的财务义务提供上游和跨上游担保或担保的情况下,例子可能包括通过集团其他成员的公司间贷款获得现金流的财务对价,而以债务融资 向股东分配为特征的交易基本上没有在意大利法院进行测试,因此,对于此类交易是否以及在多大程度上可能因缺乏公司利益和利益冲突而受到质疑,提供的指导有限。意大利担保设保人或担保担保人承担的风险不得与其直接或间接经济利益不成比例。
一般来说,缺乏真正和充分的利益可能会使意大利公司的交易(包括授予担保权益或作出的担保)越权,并可能受到利益冲突的影响,股东和董事通过的相关公司决议可能成为质疑和废止的标的。如果法院认为意大利设保人的行为不符合设保人的最佳利益,且所实施的行为不符合公司的公司宗旨或违反意大利法律的强制性规定,则可对意大利设保人的董事施加民事责任。缺乏公司利益还可能导致对最终对意大利设保人行使控制权或在知情情况下获得利益或从这种不当控制中获利的公司或个人承担民事责任。此外,如果第三方知道或推定第三方知道或推定缺乏公司利益,并且这种第三方故意违背意大利公司的利益,交易(包括意大利公司提供的担保权益或担保)可被宣布无效。
上述关于公司利益的原则同样适用于意大利公司授予的上游、交叉和下游担保或担保权益。
在某些条件下,提供担保可被视为1993年9月1日意大利第385号法令(《意大利银行法》)第106条所指的限制性金融活动,其行使仅限于银行和经授权的金融中介机构。 不遵守《意大利银行法》的规定可能导致相关担保被视为无效。在这方面,执行《意大利银行法》第106条第3款的2015年4月2日第53号意大利法令规定,一家公司为属于同一集团的另一家公司的债务出具担保或提供担保不属于受限金融活动,根据这一规定,集团包括《意大利民法典》第2359条所指的控股和受控公司以及受同一实体控制的公司。根据上述规则,在相关担保人和被担保实体属于同一集团公司的情况下,提供担保并不构成受限的金融活动。
经济援助
此外,意大利担保人提供的担保或担保不包括会导致1942年3月16日第262号皇家法令(意大利民法典)第2358或2474条(视具体情况而定)所指的非法财政援助的任何责任,根据该法令,除特定例外情况外,公司向 提供财政援助(无论是以贷款、担保、担保或其他方式)以支持第三方收购或认购其自己的股份或配额或(直接或间接)控制该意大利公司的任何实体的股份或配额是违法的。对最初因购买或认购自己的股票或额度或其直接购买的股票或额度而产生的债务进行再融资的财务援助
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或间接母公司也将违反财政援助条款。违反本规定提供或提供的任何贷款、担保或担保无效。此外,董事可能对未能为公司的最佳利益采取行动承担个人责任。
担保和抵押品的限制
为了遵守上述公司法关于公司利益和财务援助的要求,任何意大利担保人和/或意大利担保提供者根据相关担保可能需要就其作为担保人的义务支付的最高金额将受制于相关契约和/或适用担保文件中规定的限制。由于这些限制,意大利担保人在其担保下的债务可能大大少于就新票据应支付的金额,或者该意大利担保人实际上可能在其担保下没有义务。特别是,任何意大利担保人在相关担保和/或担保项下可能需要支付的最高金额将受制于担保和担保原则、适用法律的某些限制以及相关担保文件和/或担保和/或将在相关意大利担保人加入时签立的文件中提到的任何限制,包括 2024年高级票据契约的任何补充契约。执行上述担保的收益将按照债权人间协定的规定在有担保的债权人之间分配。因此,新债券的持有人将能够根据相关担保和担保追回有限的金额。
尽管任何契约中有任何相反的规定,为了遵守意大利法律关于(1)最高利率(包括《意大利高利贷法》和《意大利民法典》第1815条)和(2)权益资本化(包括《意大利民法典》第1283条和1993年9月1日第385号意大利法令第120条)的强制性规定,任何意大利担保人在其担保下的义务不得包括也不得延伸至:(A)根据意大利高利贷法属于高利贷的任何利息;和(B)违反《意大利民法典》第1283条和/或1993年9月1日第385号法令第120条规定的任何逾期利息。
最高保证额
根据《意大利民法典》第1938条,如果由意大利担保人提供的担保是为有条件的或未来的债务提供担保的,担保金额必须限制在最高限额。这一最高金额应在开始时明确指出,并以数字表示(在担保契据中或通过参考单独的文件,如新的票据契约)。此外,如上所述,意大利担保人提供的担保必须得到公司利益的支持,因此,担保中必须注明最高担保金额,且不得超过相关意大利担保人的财务能力。这种确定必须与相关意大利担保人的资产成比例,如果它被认为与相关意大利担保人的资产不成比例,则存在担保可能被宣布无效的风险。
信托和平行债务
意大利2014年11月11日第164号法律规定,可以有效地设定和完善协助债券发行的担保权益和担保 ,以便票据抵押品代理以其代表身份行事(说唱演奏家根据《意大利民法典》第2414条之二第3款,以新票据持有人为受益人,票据持有人将有权以持有人名义并代表持有人行使与担保物权和担保有关的所有权利(包括在任何法院和司法程序中的任何权利)。但是,对于担保物权和担保的行使和强制执行,没有指南或可用的判例法。说唱演奏家根据《意大利民法典》第2414条之二第3款,新票据的持有人亦以其名义及代表,既非抵押品的直接当事人,亦非该等抵押品或相关股票及公司文件或公共登记处的具体身分。
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此外,由于新债券持有人并非任何契约的直接当事人,因此债券抵押品代理人以其代表身分(说唱演奏家)根据第2414条持有新纸币的人-BIS《意大利民法典》第3款没有得到意大利法院的支持,因此意大利法院可以裁定,在强制执行时,新票据的持有人不受任何担保文件下的担保和/或说唱演奏家 不能以新票据持有人的名义和代表行使权利和强制执行担保权益。此外,第2414条第3款的规定和标的-BIS《意大利民法典》第3款是新的,因此未经意大利法院检验,因此,即使任命说唱演奏家如果担保权益得到意大利法院的支持,不能排除意大利法院可以采取不同的观点和解释,并裁定在担保权益授予的情况下说唱演奏家,在强制执行时,新票据的持有者不受担保权益的担保,和/或不能执行该担保权益。
根据意大利法律,担保权益或担保是否可以设定和完善:(1)债权人(如新票据持有人)既不是相关担保文件和/或担保协议的直接当事人,也不是其中 或相关股票和公司文件或公共登记处中具体指明的债权人,意大利法院尚不确定和未经检验:和(Ii)支持受托人,因为意大利法律没有确定的信托或受托人的概念,根据意大利法律,受托人作为受托人根据意大利资产或担保授予的担保权益所承担的责任、权利和权力的确切性质、效力和可执行性是不确定的。鉴于上述情况,并考虑到新票据持有人并非受意大利法律管辖的担保文件的当事人,意大利法院有可能裁定新票据持有人(与承认其有担保债权人地位的相关完善手续在强制执行时未完善)不受根据意大利法律管辖的担保文件设定的担保权益的担保,和/或不能强制执行该担保权益。
不言而喻,平行债务将不适用于意大利担保人授予的任何抵押品、意大利证券文件和/或担保;投资者应注意,意大利法律管辖的以平行债务债权人为受益人的担保权益的可执行性尚未经过意大利法院的测试,因此,不能确定平行债务将消除或减轻新票据持有人无法强制执行意大利法律管辖的新票据抵押品的风险。
此外,到目前为止,意大利法院尚未考虑共同代表(《说唱主持人》根据《意大利民法典》第2417条和第2418条,债权人 (如新票据持有人)可以合同安排的方式有效指定,包括以契约(确定票据或债券的发行条款)或其他类似合同安排的形式有效指定,法院不得维持这种指定的有效性和可执行性。
资本不足
意大利公司法(《意大利民法典》第2497条至第2467条)规定了保护债权人免受资本不足公司侵害的规则,并就此规定了补救办法。在这方面,如果贷款给 公司的人(I)直接或间接指导公司或对借款公司行使管理和协调权的人,或(Ii)受同一人管理和协调权的任何实体,或(Iii)在意大利注册成立的公司的报价持有人社会责任有限如果贷款是在下列情况下发放的:考虑到借款人的业务类型,借款人的债务与其净资产相比存在过度失衡,或者借款人已经处于需要注入股权而不是贷款的财务状况 ,如果贷款发放时,借款人的债务将排在该借款人的所有其他债权人之后,并且仅优先于该借款人的股权(?资本不足)。上述规则适用于以任何形式发放的股东贷款,学者们普遍认为,此类规定应作广义解释,并适用于股东直接或间接向公司提供的任何形式的财务支持。
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因此,一旦出现相关规定所规定的要求,意大利法院可将《意大利民法典》的这些规定适用于发行人与其意大利子公司在相关公司间贷款项下的关系。因此,意大利法院可以得出结论,任何意大利子公司在任何公司间贷款下的债务从属于其对其他债权人的所有义务。如果任何附属公司在任何公司间贷款或票据项下的任何债务根据法律的实施被视为从属于欠其他债权人的债务,且仅优先于股权,则发行人可能无法收回授予意大利子公司的任何公司间贷款或票据项下的任何金额,这可能对发行人 履行其在新票据项下的付款义务的能力产生重大不利影响。此外,如果意大利子公司在任何公司间贷款或票据下的任何义务因法律的实施而从属于任何情况,则新票据持有人根据该公司间贷款或票据或该意大利子公司授予的任何担保和/或担保权益而设立的抵押品收回的能力可能会受到减损或限制。
一般信息
在意大利共和国执行意大利法律安全的程序和获得司法裁决的时间(包括与安全执行有关的程序)非常复杂和耗时,特别是考虑到与投资者可能熟悉的其他司法管辖区相比,意大利法院在执行过程中仍发挥着重要作用。
强制执行的某些限制
根据意大利法律,如果一个实体面临破产程序、担保和担保 指定的破产或司法清算接管人或其他债权人根据无效或废止规则或(Br)不时修订和补充的意大利破产法(即1942年3月16日第267号皇家法令)和/或(Ii)经不时修订和补充的2019年1月12日第14号法令,可能对该实体提供的利益提出潜在挑战,《意大利破产法》)和关于债务人在某一法律规定的期间(可疑期间)进行的交易的非破产撤销或追回的相关法律。如果质疑成功,担保或担保权益可能变得无法执行,收到的任何金额都必须退还给破产财产。若任何抵押权益或担保的授予被撤销,则新票据持有人可能失去担保权益或担保的利益,并可能无法追回相关担保文件或担保项下的任何款额。
此外,根据意大利法律,在某些情况下,在正常业务过程中,特定债务人的任何债权人可在自债务人订立担保、担保、协议和处置其任何资产的任何其他行为之日起五(5)年内提起诉讼,以寻求追回诉讼(氮杂环酮[br]普通撤销菌)根据《意大利民法典》第2901条及以下规定(导致宣告代理债权人无效),上述担保、担保、协议和其他据称有损代理债权人债权的行为。意大利法院只有在以下情况下才能撤销上述担保、担保、协议和其他行为,除了查明损害之外,还必须作出以下两项调查结果:
| 债务人知道该行为将对代理债权人的权利造成损害,或者如果该行为是在该债权或信贷存在之前作出的,则该行为是为了损害该债权或信贷的清偿而设计的;以及 |
| 在非无偿行为的情况下,所涉第三方知道上述偏见,如果该行为是在债权或信用证存在之前作出的,则该第三方参与了欺诈性设计。 |
此外,根据欺诈性转让和意大利法律的其他规定,法院可以使担保人根据相关担保承担的全部或部分义务无效或无效,如果付款发生
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已经根据该担保作出的,要求该付款的收款人将付款退还给相关担保人,如果法院发现,除其他外:
| 有关担保人提供这种担保的实际意图是妨碍、拖延或欺骗其当前或未来的债权人,或者出于偏袒某些债权人的意图,或者当担保受益人在提供有关担保时知道有关担保人破产时; |
| 相关担保人的担保未获得公平对价或合理等值,或者在作出担保时相关担保人已资不抵债; |
| 认为有关担保超出有关担保人的公司目标或不符合有关担保人的最佳利益或不符合有关担保人的公司利益;或 |
| 提供这种担保的担保人知道或本应知道该交易损害了债权人的利益。 |
如果法院裁定担保为欺诈性转让,并使该担保无效,或因任何其他原因认为该担保不可强制执行,则担保的受益人可以停止对相关担保人的任何索赔。这同样适用于任何担保权益。
此外,如果意大利担保人出具的担保的限制适用和/或在任何新票据项下存在除本金或利息以外的付款义务,票据持有人可以减少对相关担保人的索赔。
根据意大利法律,强制执行任何债权、义务、担保权益和一般权利,除其他外,可受以下方面的制约:
| 债务的履行可能受到涉及或影响债权人权利的破产程序的限制 ; |
| 意大利法院不一定授予任何具体的强制执行或预防措施,这些措施是否可用取决于法院的自由裁量权; |
| 关于规定相互义务的合同(对比 a 普雷斯塔西尼 顽强的),如果另一方不履行或不提出履行其根据《意大利民法典》第1460条所规定的义务,则每一方当事人均可拒绝履行其义务; |
| 根据意大利法律 关于处方和限制的规定,根据意大利法律管辖的文件提出的索赔可能因时间流逝而被禁止(处方 e 十进制),或可能或成为抵销申索(Compensazione)或反索赔; |
| 根据《意大利民法典》第1241条关于互惠义务(Compensazione),负有对等债务的人可在以下情况下以相应数额抵销债务: 这两种债务都以金钱债务或同类可替代资产为标的,且具有同等的流动性和应付能力; |
| 任何协议或文书中包含的任何条款,如声称要求一方赔偿另一方因前者的违约而遭受的损害,则须遵守:(I)《意大利民法典》第1223条,其中规定,因违约而应支付的损害赔偿金由 实际损失(丹诺急诊室)和利润损失(卢克罗·塞桑特),条件是这两个要素只有在它们是违约的直接和直接后果的情况下才能被追回;以及(Ii)《意大利民法典》第1225条,其中规定,除非由于故意违约(Dolo),一方当事人的责任仅限于合同订立时可预见的损害; |
| 设保人对强制执行此种担保权益或担保的异议,在没有违约的情况下,意大利法院可以维持,以履行各自设保人根据该担保或担保明示应履行的义务; |
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| 根据意大利法律,尚不清楚协议的部分转让是否有效,因此,意大利法院可能将其重新定性为更新,大意是,除其他外,相关受让人不得从任何相关担保权益或担保的相应转让中受益; |
| 根据意大利法律,担保权益或担保只能以相关有担保债权人为受益人直接有效设定,直接或通过律师团,最多不超过与每一有担保债权人债权对应的担保金额;相比之下,担保权益或担保不能以代表第三方行事的实体(如担保受托人)为受益人而设定; |
| 如果任何协议或文书的任何当事一方被赋予自由裁量权或可根据其意见确定事项,意大利法律可要求合理行使该自由裁量权或该意见是基于合理理由的; |
| 受外国法律管辖的义务或合同条款在意大利的可执行性可能受到以下因素的限制: 意大利优先强制性条款的适用(诺姆 下模 阿帕西酮 必需品)以及外国法律的有关规定可能被视为违反意大利公共政策原则的事实,并且没有判例法规定意大利法律下适用此类法律概念的具体标准; |
| 意大利法院有可能认为,对某一特定协议或文书作出的判决,无论是在意大利法院还是在其他地方作出的,在所有意图和目的上都将取代该协议或文书,因此,根据其条款将使该判决继续有效的任何义务可能不会被认定为有效; |
| 义务的执行可能因欺诈或滥用法律而无效(阿巴索 德尔 Dirritto); |
| 根据任何协议或文书规定的义务的可执行性可接受意大利法院的解释,该法院可根据第1362条和《意大利民法典》的规定进行这种解释; |
| 关于任何协议或文书中任何非法、无效、不具约束力、不可强制执行或无效的条款是否可以与其中的其他条款分开以保留这些其他条款的任何问题,将由意大利法院根据对当事各方意图的解释,同时考虑到当事各方在签署此类协议或文书后的行为(《意大利民法典》第1419条)来确定; |
| 一份文件只要是意大利语的,或者如果它不是意大利语的,它已与相关的宣誓译本一起应用于意大利法院,即可在意大利法院被接纳为证据(阿司匹林); |
| 意大利法院可以裁定,不能有效地设定担保权益,以追索权的方式(Credito di Regresso)在设定相关担保时担保尚未出具的有担保债权人对根据担保作出的付款的权利; |
| 为了遵守财政援助的规定,意大利公司不能直接或间接地发放贷款或为购买或认购自己的股份提供担保,除非满足《意大利民法典》规定的严格要求; |
| 为了遵守公司利益原则,意大利公司必须在担保或担保其母公司或任何其他公司的财务义务方面具有特定的公司利益,无论是相关的还是不相关的,这种利益由相关公司在逐个案例依据; |
| 在破产(在2022年7月15日之前提交或待处理)或司法清算的情况下,由法院指定接管人在法院的监督下管理程序,债权人委员会和债权人不能启动或继续个别止赎行动(包括 |
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(Br)对债务人强制执行担保权益(自动中止)。此外,相关抵押品资产的出售由该接管人进行,除非有担保债权人得到法院的明确授权,或者在司法清算的情况下,以公平市价转让抵押品资产,将任何超出的部分返还司法清算财产; |
| 优先购买权(强的松通过质押授予的利息,延伸至有关扣押/扣押或破产判决的日期(或如没有扣押/扣押,则为发出付款要求通知之日)当年应累算的利息(戒律此外,还包括应计利息和此后的应计利息,但仅限于法律利益的范围,直至在相关止赎程序或破产/司法清算程序中发生强迫出售之日为止); |
| 为反对对任何第三方的转让和/或质押,必须将该转让和/或质押通知有关债务人,或使该债务人以注明无可争辩的日期(数据 Certa);此类转让和/或认捐的优先次序将据此确定。确保单据具有无可争辩的日期的一种方法是,确保单据的一方当事人签署有关单据的过程有公证人见证,公证人在单据上注明见证日期; |
| 特别留置权(Privilegio特色菜)根据1993年9月1日第385号法令第46条(《意大利银行法》)设立,一般认为仅适用于被授权在意大利开展银行业务的银行提供的融资,尽管意大利《银行业法》没有明确规定这一要求; |
| 为了反对特殊留置权(Privilegio特色菜)根据《意大利银行法》第46条,特别留置权必须根据以公证书形式签署的契据或至少经公证人证明的契据设定,并且必须在债务人和设保人注册办事处所在地法院所设公共登记处的专门登记处登记;这种特别留置权的优先权将据此确定; |
| 在某些情况下,意大利法律可能不执行有关预先豁免或没收被视为违反公共秩序的条款; |
| 在发生重大过失的情况下,免除一方当事人的责任或义务的条款的效力受到意大利法律的阻止(科尔帕 墓穴)、故意不当行为(Dolo)或者违反强制性规定的; |
| 罚金和违约金(罚金)可由法院公平地减少; |
| 意大利公司的任何债务和/或意大利公司担保或担保的任何债务,违反了某些意大利强制性或公共政策规则(除其他外,包括支付:(I)超过1996年3月7日第108号意大利法律所允许的利率门槛的任何利息部分)(即(2)不符合意大利法律的利息的任何部分,包括:(br}《意大利民法典》第1283条,根据该条款,应计利息和未付利息只能在追回债务的法律程序启动后,或在利息未付并根据相关到期日后执行的协议和第385/1993号意大利法令第120条的基础上,不少于六个月的情况下资本化(即《意大利银行法》)可能无法强制执行; |
| 如果协议的一方当事人知道该协议是无效的,而没有通知该协议的其他当事各方这种无效,则它对这些其他当事各方因依赖该协议的有效性而遭受的损害负责; |
| 意大利法院可以拒绝执行任何关于支付执行费用(实际的或预期的)或向意大利法院提起的不成功诉讼的费用的合同规定; |
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| 担保权益不妨碍除有担保债权人以外的有关债务人的债权人继续对有关质押担保的资产进行强制执行或强制执行程序;以及 |
| 在随后被宣布破产的债务人的债权人之间作出的从属安排的可执行性未经意大利法院的检验;以及 |
| 如果质押的设保人破产(在2022年7月15日之后适用的范围内)或对配额或股份进行司法清算,质押担保的资产可以在相关破产程序中自由出售给任何第三方,或者在司法清算的情况下,质押资产也可以公平市价转让给有担保债权人,因此,收益将留作质权人优先清偿,但质押将被终止,因此,后者将失去对质押配额/股份的投票权。 |
意大利破产法的某些考虑因素
如果意大利担保人的主要利益中心设在意大利,在此类实体破产或财务困难的情况下,将在意大利启动破产、重组和债务重组程序。
意大利的破产法可能不像投资者可能熟悉的其他法域的破产法那样有利于投资者的利益。在意大利,法院在破产程序中发挥核心作用。此外,在法庭上的程序可能要复杂得多,意大利的债权人执行担保权益可能比在新票据持有人可能熟悉的司法管辖区的同等情况下更耗时。
以下是对意大利破产法某些方面的简要说明,其中不包括适用于银行、保险公司和其他被授权从事某些保留活动的公司的特别规定,也不全面说明破产法在涉及公有公司的情况下的适用情况。
自2022年7月15日起,破产法律和法规已被意大利破产法取代,该法规符合欧盟1023/2019号指令(破产指令)。《意大利破产法》引入的主要创新包括:(I)取消破产一词(谬误)由于其负面内涵和 替代破产程序(降落曲)进行司法清盘(液体咪唑酮 吉迪齐亚尔);(2)危机状态的新定义;(3)采用相同的程序框架,以确定这种危机状态并进入同一《意大利破产法》规定的不同司法破产程序;(4)一套关于集团重组的新规则;(5)对债权人使用破产前组成的限制(协和式 预防)以利于持续经营程序;(Vi)新的危机解决程序(脆性烟曲霉菌); (7)专门法院对涉及大型债务人的诉讼程序的管辖权;(8)通过关于集团重组的新一套规则中规定的债务人主要利益中心的定义; (9)引入新的重组计划,但须予以认可(钢琴 下模 利斯特图拉宗 Soggetto 广告 奥洛马西酮)以及新的重组工具和框架(乐器 下模 瑞格拉宗 德拉 克里斯蒂 e 戴尔Insolvenza 德拉 法国社会党);(X)规定适当的措施和计划,以便及早发现危机,并制定公司将采用的具体标准,以及(十一)修订《意大利民法典》的某些条款,以确保改革的总体效力。
除其他外,对《意大利破产法》进行了修订和补充:(一)2020年10月26日第147号意大利法令;(二)意大利关于破产的法令草案《商业危机和破产法》修正案,实施指令(欧盟)2019/1023?意大利部长会议于2022年3月17日批准 (明尼苏达工商业委员会)、(3)2022年6月17日第83号意大利法令和(4)2022年6月21日第73号法令(经2022年8月4日第122号法律修订)。
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除了对已于2019年3月16日生效的《意大利民法典》的部分条款稍作改动外,《新冠肺炎》大流行已将《意大利破产法》的生效日期初步推迟至2021年9月1日。减少到 流动资金?(即,2020年4月8日第23号法令,公布于《乌菲查莱报》2020年4月8日,并由意大利议会根据2020年6月5日第40号法律转化为法律,公布在 《乌菲查莱报》2020年6月6日(流动资金法令),自2022年7月15日起生效。
意大利破产法的条款仍然只适用于2022年7月15日(即意大利破产法生效日期)之前悬而未决的任何程序。
考虑到上述情况,以下是对目前意大利破产法的某些主要方面的简要说明,特别是:(1)《意大利破产法》和2022年7月15日之前实施的其他附属适用条例,以及《意大利破产法》生效后的(2)。
意大利破产法仅适用于2022年7月15日之前提出或开始的法律程序
特别是,请在下面简要介绍意大利破产法的主要条款和其他适用的附属法规。
意大利破产法的两个主要目标是清算债务人的资产和保护持续经营企业(如果有)的商誉,以满足债权人的债权,以及在麦角菊属,以维持就业。这些相互竞争的目标通常通过将企业作为持续经营企业出售,并确保员工与被出售的企业一起转移来平衡。
根据意大利破产法,破产 (降落曲)必须由法院根据破产(不堪一击)公司本身、检察官和/或一个或多个债权人提交的请愿书。根据《意大利破产法》第5条的定义,破产是指债务人不再能够在债务到期时以普通手段定期履行其债务。这必须是一种永久的、而不是暂时的破产状态,法院才能裁定一家公司破产。
在债务人面临财务困难或暂时现金短缺以及一般财务困境的情况下,它可能会进入庭外与债权人之间的安排,这种安排可以保障公司的存在,但在随后发生破产的情况下可能会受到法院的审查,并可能被质疑为可撤销的交易。
司法程序外的重组(Accordi Stragiudiziali)
重组通常通过正式的司法程序进行 ,因为它为债务人提供了显著的优势,而且因为非正式的庭外安排到位的结果是 庭外重组很容易在随后破产的情况下被法院审查,并可能被质疑为可撤销的交易,并可能在随后破产的情况下引发各种债务。然而,如果一家公司有偿付能力,但面临暂时的财务困难,它可能会达成一项 庭外与债权人的安排,这可能会保障公司的存在。
庭外根据意大利破产法第67条第3款(丁)项的重组计划(Piani Di Risanamento)
庭外债务重组协议基于 重组计划(Piani di risanamento)公司为重组其债务和确保恢复其财务状况而准备的。债务人直接任命的独立专家必须核实重组计划的可行性和
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公司提供的业务数据的真实性。任命专家不需要获得法院的批准。专家必须具备某些特定的专业必备条件和资格,并符合《意大利民法典》第2399条规定的要求,在出现虚假陈述或虚假证明的情况下可能承担责任。
庭外债务重组安排不受任何形式的司法控制或批准,因此不需要向法院或监管机构提出申请。庭外债务重组 安排不需要得到所有未决索赔的特定多数的批准和同意。
这些计划的条款和条件 可以自由协商,前提是它们是在重组债务人的债务和重新平衡其资本结构时最后敲定的。与法庭上的破产前协议程序和债务重组协议不同,庭外重组计划不向债务人提供针对第三方债权人或包括税务机关在内的任何公共当局的强制执行程序和/或预防行动的任何保护。意大利破产法规定,如果这些计划失败,债务人被宣布破产,为执行重组计划而进行的付款和/或行为,和/或授予的担保权益,不受下列条件的限制:(A)不受追回诉讼;和(B)免除可能适用的某些刑事制裁。既不需要法院批准,也不需要在公司登记册上公布(尽管在债务人提出请求时可以在公司登记册上公布,并且 将允许获得某些税收优惠),因此,与法庭破产前协议或债务重组协议相比,负面宣传或贬低判决的风险较低。
根据《意大利破产法》第182条之二与债权人达成的债务重组协议
债务人可以与持有债权或债务重组协议总额至少60%的债权人进行谈判,但须经法院批准(奥洛马西酮)。债务人指定的独立专家必须评估公司提供的业务和会计数据的真实性,并声明协议是可行的,并确保非参与债权人能够在以下条款内得到充分满足:(A)自法院批准协议之日起120天,如果截至批准日到期并应支付给非参与债权人的债务(奥洛马西酮)法院的债务重组协议; 和(B)有关债务到期之日起120天,如果债务在批准之日仍未到期并应支付给非参与债权人(奥洛马西酮) 法院签署的债务重组协议。只有破产或陷入财务困境的债务人(即,面临财务危机但尚未达到资不抵债的程度)可以启动这一程序,并请求法院批准(奥洛马西酮)与债权人签订的债务重组协议。
该协议已在公司注册表中公布,并自公布之日起生效。自公告之日起至此后60天内,债权人不能就已有应收款对债务人的资产启动或继续采取任何保守或强制执行行动,也不能获得与已有债务有关的任何担保权益(除非达成一致)。意大利破产法没有明确规定有关债务重组协议内容的任何迹象。因此,除其他外,该计划可规定债务人或第三方起诉企业,或将企业出售给第三方,并可包含再融资协议、暂停、注销和(或)推迟债权。债务重组协议还可能包含部分或延期支付某些税款的拟议税务和解。
根据第一百八十二条,债务人也可以请求60天的暂停期-BIS,意大利破产法第6段,而与债权人的谈判仍在进行中(即,在上述协议公布之前),但须符合某些条件。此类暂停申请必须在 中发布
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公司注册并自发布之日起生效。法院在核实债务人提交的文件的完整性后,将开庭日期定在公布之日起30天内,并命令该公司向债权人提供与暂缓执行有关的文件。在这种听证会上,法院评估预期暂停的条件是否已经具备,在这种情况下,法院命令不得启动或继续采取保守或强制执行行动,也不得取得债务人资产上的担保权益(除非商定),并规定必须交存债务重组协议和专家评估的最后期限(不超过60天)。
法院的命令可能在发布后15天内受到质疑。在相同的时间范围内,申请协和预防(如下所述)可提交,但不影响暂停生效的效力。债权人和其他利害关系方可在协议在公司登记册上公布之日起30天内反对该协议。在解决了反对意见(如果有)后,法院将通过发布法令使协议生效,该法令可以在协议发布后15天内提起上诉。
经第132/2015号法律修订的第83/2015号法令修改了计算未偿债务人债务60%的基础 法院批准债务重组协议所需的门槛(根据DISTUTUTURAZI DEI IDITI),放宽对金融债权人的要求。
新订的第一百八十二条-BIS经2021年5月21日第69号意大利法律修订并随后被第118/2021年法令取代的《意大利破产法》第8段规定了对计划进行重大修改的时间规则,除其他外如果在与债权人签署债务重组协议之前或之后有必要或需要对计划进行任何重大修改,企业家应针对该计划的实施作出适当的修改,要求(1)独立专家更新其报告,以及(2)参与该债务重组协议的债权人表示同意进行必要的修改。
第118/2021号法令大幅修改了第182条七个字意大利破产法,并在意大利破产法中引入新的第182条八旬,第一百八十二条新人和第一百八十二条分贝,从而预见到破产法的一些条款。
根据新的第一百八十二条新人根据第118/2021号法令介绍的意大利破产法,第182条规定的60%的百分比--BIS如果债务人(A)放弃其债权人根据第182条规定的120天期限,则意大利破产法第1款的规定降至30%-BIS,第1款,意大利破产法(A)和(B)(因此意味着该计划必须足够和有能力全额和及时地偿付持不同意见的债权人);(B)以前没有提交申请,要求加入比安科的协和式根据《意大利破产法》第161条第6款,(C)没有根据第182条要求暂停60天-BIS,《意大利破产法》第6段。
根据《意大利破产法》新的第182条第(7)款,债务人有权 获得至少75%属于同一类别的债权人的批准(就其法律地位和经济利益的同质性而言),签订债务重组协议,并可请求法院宣布该协议对同一类别的非附着性债权人具有约束力(所谓的强制要求),前提是满足某些条件,包括非参与债权人应得到不低于清算替代方案的满足。法律还规定:(1)协议应具有非清算性质;(2)协议应考虑将经营活动作为持续经营的企业直接或间接继续经营;(3)受谈判程序影响的所有相关类别的债权人已正式收到谈判开始的通知,并已得到债务重组协议和制裁法令的通知(《Destto Diomologa》,《Destto Diomology》)和 相关文档。如果满足这些条件,属于同一类债权人的其余25%的非参与债权人将被挤占;然而,非参与被挤占的债权人可以挑战交易并拒绝被迫加入。
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根据第118/2021号法令第11条,如果债务重组协议的达成是由专家在谈判结束时发表的关于脆性烟曲霉菌.
根据新的第一百八十二条七个字意大利《破产法》第5款为金融债务至少占其总债务50%的债务人规定了一项特别规定:在这种情况下,债务重组协议可以确定一类或多类债权人,这些债权人是银行和金融中介机构,具有相同的法律地位和经济利益,并将协议的效力扩大到属于同一类别的非参与债权人。在这种情况下,即使该协议 不将直接或间接继续经营活动视为持续经营,该协议也是有效的。然而,在这种情况下,非银行或金融中介机构的债权人的权利仍然有效。
同样,根据意大利破产法新的第182条,停顿协议(暂缓拘留召集人债务人与占同类债权人75%的债权人之间订立的协议也对非参与债权人具有约束力,但条件是:(A)满足《意大利破产法》第67条第3款(D)项规定的要求的独立专家证明(1)商业数据的真实性,(2)暂时规范危机影响的停顿协议的态度,以及(3)不遵守协议的债权人遭受与债务人采取的恢复战略相称和一致的损害的事实,和(B)满足某些进一步的条件(例如,有关类别的所有债权人在谈判开始时已得到适当通知,能够参加谈判,并已收到完整和最新的关于债务人资产、经济和财务状况以及协议及其相关影响的信息)。不遵守的债权人可以在接到停顿协议通知后30天内对停顿协议提出异议。
债务重组协议根据第一百八十二条规定七个字《意大利破产法》和第182条规定的停顿协议八旬意大利破产法的规定不得将新的债务、给予新的透支贷款、维持利用现有贷款的可能性或使用新贷款的可能性强加给非参与债权人。
根据新的第一百八十二条分贝根据第118/2021号法令介绍的《意大利破产法》,《意大利民法典》第1239条适用于遵守债务重组协议的债权人。非参与债权人维持其对(I)与债务人负有连带责任的债权人、(Ii)债务人的担保人及(Iii)债务人以追索权(回归法)。除非另有约定,债务重组协议对与非有限责任公司负有连带责任的股东具有效力,但如果该等股东已提供担保,他们仍将作为担保人承担责任。
根据第一百八十二条-1/4根据《意大利破产法》,根据批准的债务重组协议(或法院监督的破产前债权人组成)向债务人提供的融资在随后破产的情况下享有优先权(这种地位也适用于股东授予的融资,但最多只能占此类融资的80%)。鉴于以下情况而提供资金:即,之前)提交要求债务重组协议或法院监督的破产前债务重组协议的请愿书 与债权人(芬兰扎·庞特)或在与债权人签立债务重整协议时授予(fIanza in esecuzione)可被授予该优先权地位,但须符合有关计划或协议的设想,且法院在批准该计划或制裁时已明确规定该优先权(奥洛马西酮)与债权人达成协议或批准破产前的组成。
此外,根据新的第一百八十二条-五人组根据《意大利破产法》,法院在根据第182条批准债务重组协议之前-BIS根据《意大利破产法》第1款,或在根据第182条提出暂缓申请之后-BIS,第6段,
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意大利破产法或根据意大利破产法第161条第6款提出的请愿书(与法院监督的破产前与债权人的安排程序有关,如下所述)可授权债务人:(I)产生新的超级优先债务,并以对物担保(Garanzie Reali),或转让债权,只要债务人指定的专家在制裁之前核实了公司的总体财务需要(奥洛马西酮),声明新的融资旨在更好地满足债权人的权利,以及(2)偿还因提供服务或货物而产生的先前存在的债务,但以已经应付和到期的范围为限, 但专家声明,这种付款对于维持公司的活动和确保对所有债权人的最佳偿付是必不可少的。此外,根据经第132/2015号法律修订的第83/2015号法令的规定,上述授权也可在提交《意大利破产法》第161条第6款所要求的补充文件之前给予。
第一百八十二条的规定:五倍子意大利破产法的规定适用于债务重组协议和法院监督的与债权人的破产前重组(协和式预防O)概述如下。
此外,根据《意大利破产法》第182条第五款第3款的规定,在制裁之前(奥洛马西酮)根据第一百八十二条达成的债务重组协议-BIS、《意大利破产法》第1款或在根据第182条提出暂缓申请之后-BIS,意大利破产法第6款在没有根据意大利破产法第161条第2款(E)项的计划的情况下,法院也可以授权债务人在新的超级高级(所谓的预扣减)负债,目的是支持与公司业务有关的紧急财务需求。在提交该授权请求时,该公司必须说明(I)融资的目的;(Ii)它无法以其他方式获得所需的资金;以及(Iii)如果没有这种融资,将对公司造成迫在眉睫且无法弥补的损害。
法院监督破产前与债权人的重组(协和预防)
一家资不抵债或陷入危机的公司(即,财务困境(尚未构成破产)且尚未被法院宣布破产的,可选择在法院监督下向债权人提出债务重组建议,以偿还全部债务和/或重组业务,从而避免宣布破产和启动破产程序。超过下列任何一项门槛的商业企业可以提出这样的重组建议:(1)拥有资产(Attivo Patmoniale)前三个财政年度每年的总收入超过30万美元,(Ii)总收入(里卡维·洛迪)前三个财政年度的债务总额超过20万澳元,以及(Iii)债务总额超过50万澳元。只有债务人公司才能最初向法院提交申请,要求协和预防(连同重组计划和独立专家报告,评估重组建议的可行性以及公司提供的业务和会计数据的真实性)。这份请愿书协和预防然后由债务人在公司登记册上公布。 自公布之日起至法院制裁之日止。协和预防,债权人(其债务在制裁之前到期)的所有强制执行和临时救济行动协和预防 由法院)被搁置。在此期间,债权人寻求的所有强制执行、预防行动和临时措施都将被搁置,因为债权人的所有权是预先产生的。先前存在的债权人不能获得担保权益(除非得到法院的授权),在公司登记册上刊登协约预防请愿书之日前90天内登记的抵押贷款对这种先前存在的债权人无效 。
与请愿书有关的债务重整建议可以 规定:(I)债务的重组和偿付以及债权人债权的清偿(但在任何情况下,它都将确保至少20%的无担保应收款的偿付,但与债权人进行债务重整的情况除外,且持续经营(协调一致继续存在)根据《意大利破产法》第186条之二,包括通过特别交易,如授予债权人及其子公司或
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(Br)股份、债券(包括可转换为股票的债券)或其他金融工具和债务证券的关联公司);(2)转让给接管人(Asuntore)提出重整建议的债务人公司的业务;(3)债权人的分类;(4)对属于不同类别的债权人的不同待遇。组成提案还可能包含为部分或延期支付某些税款而提议的税务结算。
提交的请愿书协和预防在提交初步请愿书之前,可能会协和预防(所谓比安科的协和式根据《意大利破产法》第161条第6款,经第69/2013号法令修订,并转化为意大利第98/2013号法律(第69/2013号法令)。债务人公司可连同:(1)最近三个财政年度的财务报表;(2)债权人名单及各自应收账款的数额,保留在法院指定的自初步申请提交之日起60至120天内提交基本计划、建议书及所有有关文件的权利,但只可再延长一次,最长可达60天,如有合理理由(图片化动机)。在截止日期之前,债务人还可以(根据《意大利破产法》第182条之二)提交请愿书,要求批准债务重组协议。如法院接纳该初步呈请,法院可: (I)委任一名司法专员(吉迪齐亚尔委员)概述公司,如果债务人根据意大利破产法第173条进行了其中一项活动(例如,隐瞒部分资产、漏报一项或多项索赔、申报不存在的负债或实施其他欺诈行为),将向法院举报,法院经进一步核实后,可以驳回法院的申请 协和预防(Ii)列明该公司在上述期间的报告及资料责任。关于债权人暂停执行和临时救济行动的法律规定 协和预防亦适用于初步呈请协和预防(所谓比安科的协和式).
债务人公司在未经允许的情况下,不得在前两年 年内提出此种预先申请协和预防紧随其后。规定提交文件期限的法令还载有定期信息要求(也涉及公司的财务管理以及为提交申请和重组计划而开展的活动),公司必须至少每月履行一次,直至法院规定的期限届满。债务公司将按月提交公司的财务状况,并于次日在公司登记册上公布。
不遵守这些要求会导致在债权人被宣布不可受理的情况下申请债务重整,并在债权人或检察官提出要求并在相关要求得到核实的情况下,在对陷入困境的公司进行破产的裁决中。如果债务人公司开展的活动显然不适合准备申请和重组计划,法院当然可以在听取债务人的意见后减少提交补充文件的时间,如果被任命为司法专员的话。
在初步呈请书提交后,直至向债权人作出接纳债务重整书的判令为止,陷入困境的公司 可:(I)进行与其正常活动有关的行为;及(Ii)寻求法院授权,在紧急情况下进行与其非经常性活动有关的行为。
因陷入困境的公司合法实施的行为而产生的债权,以及法院授权的新的超级优先债务, 等待制裁(奥洛马西酮)根据第一百八十二条达成的债务重组协议-BIS、《意大利破产法》第1款或在根据第182条提出暂缓申请之后-BIS,意大利破产法第6款也没有根据意大利破产法第161条第2款(E)款的计划,旨在支持最近由经第132/2015号法律修订的第83/2015号法令第1条引入的与公司业务有关的紧急财务需求,被视为超高级(所谓的预扣减额)根据《意大利破产法》第111条及相关法案,已授予的付款和担保权益免于追回诉讼
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意大利破产法第67条规定。意大利第9/2014号法律规定,因发放贷款而产生的债权的超优先权,目的是允许向债权人提交关于债务重整的初步请愿书(《预协和式》)根据《意大利破产法》第111条,在法院规定的期限内提交建议书、计划和所有其他必需的文件,并将公司纳入破产程序,以此为条件。协和预防在提交初步请愿书后开始的同一程序内。
组成建议可建议:(I)债务人的公司的业务继续由债务人的公司作为持续经营的企业经营;或(Ii)将业务转让给一家或多家公司,并清算不再需要经营业务的任何资产(协调一致继续存在)。在这些 案件中,要求协和预防应充分说明将业务作为持续经营企业持续经营所带来的预期成本和收入,以及所需的财政资源和支持。独立专家的报告还将证明,与不执行这种重组建议相比,继续经营业务在更大程度上有利于债权人清偿债权。此外,除其他外,与债权人基于持续经营的安排可以规定清盘那些对获准的业务不起作用的资产。
如果法院裁定组成建议可予接纳,它将任命一名法官(朱迪斯·迪亚托)为监督程序, 任命一名或多名司法人员(久迪齐亚利委员),并召开债权人会议。在执行该提案期间,公司一般继续由其法人机构(通常是其董事会)管理,但由指定的司法官员和法官监督。债务人只有在得到前级法院的授权后才能进行紧急非常交易,而普通交易可以在没有授权的情况下进行。第三方债权,与债务人依法实施的临时行为有关,是超优先(所谓的预扣减额)根据《意大利破产法》第111条。
这个协和预防是在债权人会议上表决的,必须得到(A)代表大多数应收款的债权人的赞成票批准,如果该计划规定了更多的债权人类别,以及(B)大多数类别的债权人。只有在所需的多数债权人明确投票赞成该提议的情况下,才能批准与债权人的组成。第132/2015号法律废除了默示同意规则,根据该规则,有权投票的债权人和在债权人会议记录结束后20天内没有表示异议的债权人被视为同意与债权人达成协议。在现行制度下,没有在债权人会议上行使表决权的债权人可以在债权人会议纪要结束后20天内(甚至通过电子邮件)行使表决权,在该期限结束后,没有行使表决权的债权人将被视为不批准协和预防求婚。关于 由新票据持有人在协和式在程序中,(I)新票据契约中关于新票据持有人会议的规定、适用的多数票和每名新票据持有人在相关会议上投票的权利与(Ii)有关意大利公司发行的票据持有人会议的法定人数和多数票的适用意大利法律规定之间的相互作用未经意大利法院检验。有担保债权人无权对以下提案进行表决协和预防除非和在一定程度上他们放弃他们的安全,或骗局科达托预防规定他们不会得到其担保资产的公允市场价值的全部清偿(这种价值由独立专家评估),在这种情况下,他们只能就受提案影响的债务部分投票。法院亦可批准协和预防 (尽管有一类或多类反对)如果:(1)多数类已批准;和(2)法院认为,与其他解决办法相比,通过这种解决办法,持异议的债权人的利益将得到充分保障。如果对实施的反对意见协和预防由20%的债权人提交,或如有不同类别的债权人,则由属于有权投票的异议类别的债权人提交,但法院仍可批准协和预防如果它认为有关债权人的债权很可能会因为协和预防而不是这样 。
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经第132/2015号法律修订的第83/2015号法令规定,债权人 (债务人控制、控制或共同控制的个人或实体除外)至少持有对债务人的总债权的10%,可以在破产前协议程序中提出债务人计划的替代计划(协和预防)在满足某些条件的前提下,特别包括债务人的提议不能保证至少(I)40%的无担保债权(手性嫁接信用)如属有清盘目的的破产前协议建议书(协和清算),或(Ii)无抵押债权的30%(学分指甲移植)在破产前协议提案基于持续经营的情况下(协调一致继续存在).
此外,为了加强无担保债权人的地位,第132/2015号法律规定,具有清算目的的破产前协议提案(协和清算) (即,旨在将所有资产转让给债权人并由司法专员按其利益出售这些资产的破产前协议提案必须确保向无担保债权人支付至少占其债权20%的款项。
本条款不适用于基于持续经营的 持续经营的破产前协议提案(协调一致继续存在).
如果替代计划得到债权人的批准并获得批准(玉米茄),法院可授予司法专员特殊权力,以便在债务人不合作的情况下执行计划,包括采取所需的所有公司行动。
此外,第一百六十三条-BIS经第132/2015号法律修订的第83/2015号法令提出的意大利破产法规定,如果破产前与债权人组成的计划(协和预防),根据《意大利破产法》第161条第2款(E)项,包括将债务人的资产或债务人的持续经营企业出售给确定的第三方的要约,司法专员可请求法院在符合债权人最佳利益的范围内启动竞争性投标程序。在债权人会议批准后,法院(在解决了异议债权人提出的可能的反对意见(如有))确认协和预防通过发布确认令来提交建议书。
根据第一百六十九条-BIS根据意大利破产法,债务人可请求主管法院授权 终止未完成的协议(非合作伙伴关系的对立面),但不在上述规定范围之外的某些协议除外(例如,雇佣协议(从属关系),住宅房地产初步销售协议(不能动产或不能动产的权利)和房地产租赁协议(不动的对比剂))。请求 可以在提交协和预防申请时向主管法院提出,也可以向法官(朱迪斯 代表),如果申请是在进入程序之后提出的。应债务人的请求,未决协议也可暂停一段不超过60天的时间,只能续签一次。在这种情况下,另一方有权获得相当于因不履行协议而遭受的损害的赔偿。这种赔偿将在进入破产前组成之前和之外支付。
如果债权人会议不批准协和式 预防法院可应检察官或债权人的请求,在决定适用适当条件后,宣布公司破产。
新冠肺炎突发事件对破产程序的影响
针对新冠肺炎疫情,意大利政府采取了新的紧急措施,国际 阿利亚关于破产事项(除上文提到的第118/2021号法令外),以(一)在新冠肺炎大流行期间和结束后保持公司的连续性,特别是那些在新冠肺炎大流行之前进行持续经营的公司,和(二)确保成功
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在新冠肺炎疫情期间已经悬而未决或在新冠肺炎疫情开始时已经批准的某些破产程序的结果。
在这些立法措施中,意大利政府颁布了《流动资金法令》。
根据流动资金法令第9条,完成整合数据 预防和 已批准的债务重组协议除其他外,规定将履行已批准的协和式 预防或手风琴 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务 表意文字根据2月23日之后到期的计划,2020年应延长6个月。在审批程序中(奥洛马西酮)的协和式以及与债权人达成的债务重组协议(手风琴 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务),在2020年2月23日之前,债务人可以提交一份申请,要求在听证之前准予最多90天的延期 以存放新的计划和一份新的协和式 预防根据《意大利破产法》第161条或根据第182条达成的新债务重组协议-BIS意大利破产法。该期限自法院指定期限的判令之日起计算,不得延长。如果该请求是在协和式 预防在此过程中,已经召开了债权人会议,但根据《意大利破产法》第177条,未达到多数。
此外,还有一套措施旨在放松与 破产/破产前情形有关的董事职责。要求对亏损大幅侵蚀股本的公司进行资本重组(或清算或转变为不同类型的公司)的规则不适用于截至2020年12月31日的财政年度以及随后五个财政年度之前发生的亏损。这项措施最初由流动资金法令第6条规定,后来被2020年12月30日第178号法律第1条第266款取代,旨在应对这样一种风险,即新冠肺炎疫情造成的损失对公司股本的影响迫使董事在以下两种情况中做出不可持续的选择:(I)使公司进入清算或破产或破产程序,或(Ii)因延迟履行此类义务而面临潜在的个人责任。
破产程序(Fallimento)
宣布债务人破产和展开破产程序的请求(降落曲)对其资产进行司法清算 可由债务人、其任何债权人以及在某些情况下,在债务人破产时由检察官提起诉讼。根据意大利破产法的定义,破产发生在债务人不再能够在到期时以普通手段定期履行其债务的情况下。破产是由主管破产法院宣布的。意大利破产法仅适用于商业企业(传授 商业)如果达到以下任何阈值 :公司(I)拥有资产(阿提沃 传家宝)在过去三个财政年度每年的总收入超过30万;。(Ii)已有总收入(里卡维 洛迪)前三个财政年度的总金额超过20万澳元;和(Iii)总负债超过50万澳元。
在破产程序开始时,除其他事项外:
| 除某些例外情况外,债权人的所有诉讼都被搁置,债权人必须在规定的期限内提出债权; |
| 在某些情况下,一旦有担保债权人的债权被承认为优先债权,即可对有担保财产执行执行。有担保债权从有担保资产的清算收益中支付,连同适用的利息一起支付,并须支付任何相关费用。如果销售价格不足以确定其信用的完全清偿,则任何未偿还余额都将被视为无担保并进行排序平价通行证以及破产人的所有其他无担保债务。有担保债权人只有在法院授权的情况下才能出售担保资产。 在听取破产管理人的意见后(馆长 跌倒)和债权人委员会,法院决定是否授权出售,并在其决定中规定相关的时间; |
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| 债务人的管理和其资产的管理移交给破产管理人 (馆长 跌倒); |
| 如果中断会对公司造成更大的损害,法院可以授权继续营业,但只有在公司继续营业不会对债权人造成损害的情况下; |
| 债务人在程序启动后(在某些情况下甚至在有限的一段时间内)作出的任何行为(包括付款、质押和出具担保),除通过接管人作出的行为外,对债权人无效;以及 |
| 截至破产宣告之日,某些合同和/或交易的执行将暂停,直到接管人决定是否接管它们。 |
虽然一般规则是允许破产管理人在部分或全部债务尚未履行的情况下终止合同,但某些合同受意大利破产法明确规定的具体规则的约束。
破产程序由法院指定的破产接管人、暂委法官(朱迪斯 代表)和债权人委员会。破产管理人不是任何一名债权人的代表,而是负责清算债务人的资产,使整个债权人都满意。
清算所得款项按照法定优先顺序分配。债务人的清算可能需要相当长的时间,特别是在债务人的资产包括房地产的情况下。在这方面,第132/2015号法律修订了意大利破产法的相关规定,其中规定了适用于清算程序的要求,因此缩短了债务人清算的时间。意大利破产法规定优先偿付某些优先债权人,包括雇员、意大利财政部、司法机关和社会当局。这种偿付优先权是根据法律的强制性规定规定的(因此,它未经检验,而且意大利破产财产不太可能承认债权人间合同安排中通常规定的偿付优先权,因为它们与法律规定的优先权不一致)。无担保债权人在从如下所示的可用资金和资产(如果有的话)中向优先和有担保的债权人支付款项后得到满足。
| 与债权人的破产组合(协和式 跌倒)。破产程序可以在清算前通过与债权人的破产重组提案终止。有关呈请可由一名或多名债权人、第三者或接管人自宣布破产起计提交,而债务人或其附属公司只可在宣布破产后一年后但在给予破产财产效力的判令生效起计两年前提交有关呈请(土豆被动)。有担保债权人无权对协和减损提议进行表决,除非他们放弃担保或协和减损规定他们将得不到其有担保资产的公平市场价值的全部清偿(这种价值由独立专家评估),在这种情况下,他们只能对受该提议影响的债务部分进行表决。请愿书可以规定将债权人划分为不同的类别(从而在不同的类别中提出不同的处理办法),并规定债权人以任何方式清偿债权。请愿书可以规定,担保债权只得到部分偿付。协调一致下降的提议必须得到债权人委员会和持有多数债权(按价值计算)的债权人(如果形成类别,则为大多数类别中的多数债权(按价值计算))的批准。最后的法庭确认也是必需的。 |
| 法定优先事项。根据意大利破产法分配给债权人的法定优先权可能与美国、英国和某些其他欧盟司法管辖区的优先权不同。意大利破产法第111条规定,清算所得应为 |
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按以下顺序分配:(I)用于支付预扣减额?索赔(即,产生于破产程序的债权,如与程序有关的费用;(2)偿付享有特权的债权,如有担保债权人的债权;以及(3)偿付无担保债权人的债权。根据意大利法律,(在支付诉讼费用之后)最优先的债权是优先债权人的债权,包括意大利税务机关和社会保障管理人的债权,以及雇员工资的债权。其余债权的优先顺序为:与有担保债权人有关的债权(学分 特权在大多数情况下,但不是法律规定的优先付款)、抵押贷款(学分 Ipotecari)、承诺(学分 普里诺拉提齐),最后,无担保债权人(信誉 手写字)。根据意大利法律,出售破产人财产的收益是按照法定的优先权规则分配的。债务人和法院都不能通过提出各自的债权优先顺序或根据公平从属原则将一项债权排在另一项债权之后,从而偏离这些优先权规则。法律规定了在分配从出售破产人全部或部分财产或从单一资产获得的收益时必须遵守的债权等级。 |
| 破产时的撤销权力。与其他法域类似,意大利法律中有所谓的追回或撤销条款,除其他外,这些条款可能导致债务人在宣布破产之前撤销付款或授予担保权益。主要的撤销条款涉及低于市价的交易、优先交易和为欺骗债权人而进行的交易。与其他法域适用的规则相比,意大利法律下的追回规则通常被认为对破产接管人特别有利。 |
在破产程序中,意大利破产法规定,对于某些其他交易,追回期限最长为一年(在某些情况下为六个月),以及两年的无效期限。 请注意,在非常行政程序的背景下(如下所述),追回期限在某些情况下可能长达三到五年。意大利破产法区分了因法律实施而无效的行为或交易,以及应破产接管人/法院专员的要求可使其无效的行为或交易,详情如下。
| 因法律实施而无效的行为。根据《意大利破产法》第64条,除某些有限的例外情况外,所有未经对价进行的交易均无效。相对于破产实体在宣布破产前两年期间订立的债权人。根据意大利破产法第64条进行的任何交易无效的资产,一经登记即成为破产财产的一部分(曲司克里酮在宣布破产时,不需要等待,法院就会批准交易无效。任何利害关系人可以违反法律向受托法官提出异议;和(2)意大利破产法第65条规定,在宣布破产之日或之后到期的应收款的支付被视为无效相对于破产主体在破产宣告前两年内作出的债权人。 |
| 可应破产接管人/法院专员的要求宣布无效的行为。 |
a. | 下列行为和交易如果在以下规定的期限内完成或进行,可能会被追回 (撤销) 相对于意大利破产法第67条规定的破产并被宣布无效,除非非破产一方证明其在进行交易时对债务人的破产并无实际或推定的了解: |
i. | 在宣布破产前一年进行的繁重交易,当破产实体承担的债务或债务的价值超过债务人收到和/或承诺给债务人的对价价值的25%时; |
二、 | 偿付债务人在宣布破产前一年没有以现金或其他惯常方式支付的到期和应付债务; |
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三、 | 破产实体在宣布破产前一年所作的质押和抵押,以担保在授予新担保时尚未到期的预先存在的债务;以及 |
四、 | 破产实体在 宣布破产前六个月内提供的质押和抵押,以担保在授予新担保时已到期的预先存在的债务。 |
b. | 下列行为和交易如果是在脆弱性期间或下文规定的其他期限内进行的,如果破产接管人证明非破产一方在行为或交易发生时知道破产实体破产,则可以追回(撤销)并宣布无效: |
i. | 偿付立即到期和应付的债务以及在宣布破产前六个月内进行或进行的任何繁重交易;以及 |
二、 | 对破产宣告前六个月发生的债务授予担保权益。 |
c. | 以下交易不受追回诉讼的影响: |
i. | 按照市场惯例对在正常业务过程中支付的货物或服务付款; |
二、 | 银行账户上的汇款;前提是它不会实质性和永久性地减少破产实体欠银行的债务; |
三、 | 买卖,包括按照现行《意大利民法典》第2645条之二登记的买卖协议,以公允价值作出,涉及拟作为买方或买方家庭(三个亲属关系内)主要住所的住宅财产或拟作为买方企业主要所在地的非住宅财产;但条件是,在宣布破产之日,有关活动实际上是在其中进行的,或为开始这种活动而进行的投资已在其中进行; |
四、 | 债务人根据计划进行的交易、支付的款项和提供的担保(钢琴 证明人)根据《意大利破产法》第67条第3款(丁)项; |
v. | 在以下情况下进行的交易、支付的款项或提供的担保协和式 预防?根据《意大利破产法》第161条或手风琴 下模 利斯特图拉宗 德尔 借记?根据《意大利破产法》第182条之二; |
六、 | 向破产实体的雇员和顾问支付有关他们所做工作的报酬;以及 |
七. | 支付立即到期、应支付并在到期日支付的债务,涉及访问所需的服务 协和式 预防程序。 |
此外,在某些情况下,破产接管人可要求破产实体的某些交易在一般的五年(撤销 大头菜)由《意大利民法典》规定。根据《意大利民法典》第2901条,债权人可以要求宣布破产实体以损害债权人权利的方式处置其资产的交易对该债权人无效,条件是破产实体 知道这种偏见(或者,如果交易是在债权提出之日之前进行的,则这种交易是破产实体为了损害破产实体的利益而欺诈进行的),并且,如果是与第三方进行的交易,第三方也知道这种偏见(并且,如果交易是在索赔提出之日之前进行的,则该第三方参与了欺诈设计)。举证责任完全在接管人身上。
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第132/2015号法律还引入了新的第2929条-BIS对《意大利民法典》 规定,对于债务人实施的某些类型的交易,债权人可以提起简化的追回诉讼,目的是从其债权人的扣押中减去(登记的)资产。特别是,债权人现在可以对相关资产启动强制执行程序,而无需事先获得法院收回/取消相关(欺诈性)交易的裁决,前提是此类交易是在没有 考虑的情况下进行的(例如:,无偿转让,或创建保护工具,如信托或所谓的方多 传家宝或家庭信托)。在无偿转让的情况下,债权人也可以对第三方购买人采取强制执行行动。
强制行政清盘(Liquidazione Coatta Administration)
强制行政清盘(阿司匹林),根据第194条和以下规定。根据《意大利破产法》,只有国家控制的公司、保险公司、信贷机构和其他金融机构等公共利益实体才可使用,除意大利法律另有规定外,所有这些机构都不能根据司法清算程序进行清盘。这些 公司属于公共部门还是私营部门,无关紧要。强制行政清盘是一种特殊的破产程序,因为该实体不是由法院清算,而是由监督该实体活跃的行业的有关行政当局清算。这一程序不仅可以由相关实体的破产触发,也可以由相关法律规定明确规定的其他理由触发。 (例如,关于意大利银行,涉及银行管理的严重违规行为或严重违反适用的法律、行政或法定规定)。
这一程序的效果是实体失去了对其资产的控制,清算人(Commissario清算人)被有关政府当局指定为公司清盘(br}例如,意大利银行或经济发展部,它们有权在随后启动强制行政清盘程序的情况下提出破产宣布申请。清盘人的行动由督导委员会监察(《Comitato di sorvelianza》(Comitato Di Sorvelianza))。指定法官和法院在其他破产程序中的权力由有关行政机关根据本程序承担。强制行政清盘对债权人的影响与破产程序的影响大体相同,例如包括禁止执行措施。关于现有合同和债权人债权的破产程序所规定的规则在很大程度上适用于强制行政清算。
意大利破产法
此外,《意大利破产法》于2022年7月15日生效,取代了《意大利破产法》。
意大利破产法的两个主要目的是清算债务人的资产和保护持续经营企业的商誉 (如果有的话),以满足债权人的债权。Prodi-bis程序或Marzano程序(大公司仍然可以在新的一套规则中使用,下文将进一步详细说明)的目的是维持就业。这些相互竞争的目标通常通过将企业作为持续经营的企业出售,并确保员工与被出售的企业一起转移来平衡。根据《意大利破产法》,司法清算(液体咪唑酮 吉迪齐亚尔)必须由法院根据债务人本身、检察官和(或)一个或多个债权人提出的请愿书宣布破产。按照《意大利破产法》第2条第1款字母b的定义,破产的定义是债务人的状态,表现为违约和/或其他外部因素,证明债务人不再能够在债务到期时定期履行债务。这种破产状态必须是永久性的,而不是临时性的,法院才能认定债务人破产。《意大利破产法》还引入了一个具体的危机概念,《意大利破产法》第2条(A)款将危机定义为债务人很可能随后破产的状态,表现为预期现金流不足,无法履行下列义务
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12个月。破产和危机都是事实情况,一旦发生,可启动“意大利破产法”规定的不同文书。
如果债务人面临财务困难或暂时现金短缺,并且总体上处于危机/财务困境状态,则它可以 进入司法前清算重组框架(Insolvenza della Social的管理工具)或庭外与债权人之间的安排,这种安排可以保障债务人的存在,但在随后发生破产的情况下可能会受到法院的审查,并可能被质疑为可撤销的交易。
根据意大利法律,以下债务重组和破产替代办法适用于处于危机状态的公司和资不抵债的债务人,在某些情况下,也适用于经济或财务失衡的债务人,从而有可能出现危机和/或困境或其破产。
在司法程序之外进行重组(根据stragiudiziali)
重组通常通过正式的司法程序进行,因为这对债务人更有利,而且是非正式的庭外因以下原因而安排到位庭外在随后发生破产的情况下,重组很容易受到法院的审查,并可能被视为可撤销的交易,并可能在随后的破产事件中引发债务。但是,在公司有偿付能力但面临财务困难的情况下,可能会达成一项庭外与债权人的安排,这可能会保障公司的存在。
根据《意大利破产法》,按照《破产管理条例》的规定
这个作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象是一种庭外(I)创业者根据《意大利破产法》第18条提交请愿书,要求主管法院在申请在相关公司登记册上公布后的第二天内确认或修改保护措施(保护措施) (注册人 熟食店 印象)和专家的接受(定义如下),并在必要时颁布完成谈判所需的临时措施(临时措施),以及(Ii)当创业者提交请愿书,要求法院批准符合《意大利破产法》第22条规定的某些行为时。
这个作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象诉讼程序是否旨在促进以下公司的恢复尽管 存在 在……里面 条件 的 资产 或 经济上的 和 金融 不平衡 这样的 AS 至 制作 它 似然 那 金融 遇险 或 无力偿债 将要 发生, 有 这个 潜力 至 留 在……里面 这个 市场, 包括 穿过 这个 销售 的 这个 业务 或 a 支部 的 它.
根据《意大利破产法》第12条,作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象可以由企业追求,无论是商业(临时工 商业化)和农业(临时工 杏仁粉),这些公司正在经历困境,并提及其资产、业务和(或)财务状况,因此很可能会接踵而至的是困境/危机或破产。因此,这是一个旨在预见债务人情况进一步恶化的程序。根据《意大利破产法》第17条第3款d)款,国际 阿利亚,创业者或企业申请作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象(I)须证明本身并无任何司法清盘程序或类似的程序待决,亦无要求加入《意大利破产法》第40条所规定的程序的请求,包括根据第44条第1款(A)款和第54条第3款的规定,以及(Ii)如果申请作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象如果被解雇,除创业者要求解雇的情况外,不得在解雇后一年内提出新的解雇请求。
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根据《意大利破产法》第25条,作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象也可以适用于公司集团公司,这些公司可以一起启动一个程序。应当指出的是,这种规定 第9款规定,在谈判结束时,集团公司可以作为一个集团签订《意大利破产法》第23条第1款所述的协议之一,或单独或作为一个整体使用《意大利破产法》第23条所述的工具之一。这个作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象在自愿的基础上开始 仅通过专用电子平台(专家)向相关商会秘书长提交任命第三方和独立专家的请愿书。等待2012年1月27日第3号法律第7条和第14条之三所述的过度负债重组协议或资产清算程序(即, 操作步骤 下模 作曲家 德拉 克里斯蒂 大田 索瓦·比亚门托 e 下模 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥),请愿书不能提交。根据《意大利破产法》第16条,在这类程序中担任专家的人,在谈判程序终止后的两年内,不得与该企业家有或保持专业关系。
专家在提交申请后五天内任命。专家负责促进和管理公司、其债权人和任何其他有关各方之间的谈判,以确定克服危机或破产的解决办法,包括通过转让业务或其分支机构。
专家评估他/她自己的独立性、他/她专业知识的充分性和他/她自己关于预期任务的时间,如果评估的结果是肯定的,则通知企业家他/她的接受并将其上传到平台。如果结果是否定的,专家将秘密通知委员会,委员会将任命一名新的专家。如果专家接受任命,他/她将与企业家会面,以评估是否有具体和实际的复苏机会。企业家亲自出席会议,其顾问可以 协助。
如果专家认为有具体和实际的复苏机会(里萨纳门托),他/她与参与企业家复苏过程的各方会面,并提出可能的战略,安排定期会议,时间紧挨着彼此。在谈判期间,所有有关各方必须本着诚意和公平行事,必须合作,并对企业家的情况、企业家采取或计划采取的行动以及在谈判过程中收到的信息保密。创业者必须 提供其情况的完整和清楚的陈述,并在不对债权人造成不公平损害的情况下管理其资产。银行和金融中介机构、其代理人,以及在信贷转让和/或转让的情况下,其受让人或受让人必须在知情的情况下积极参与谈判,并有权获得作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象 本身并不构成撤销透支贷款的理由。具体规定适用于涉及雇佣合同的谈判。
如果专家发现没有真正的复苏机会(里萨纳门托),在与企业家会面后或之后,他/她必须迅速通知企业家和商会秘书长,商会规定驳回企业家的请愿书。如果在专家任命后180天内,各方仍未就克服企业家困境的解决方案达成一致(专家也可以提出解决方案),则认为专家的任命终止。但是,如果(I)参与谈判的各方提出要求并且专家同意,或者(Ii)企业家已根据《意大利破产法》第19条和/或第22条向法院提交了请愿书,则专家的任命可延长至180天(根据《意大利破产法》第17条第7款)。
根据《意大利破产法》第17条第8款,在任命结束时,专家发布最后报告(最终报告),将其上传到平台,并通知企业家和已批准保护措施和临时措施(如果有)的法院,宣布终止其相关效力。
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根据《意大利破产法》第18条,连同任命专家的请愿书或随后的请愿书,企业家可以请求适用保护措施,根据企业家的请求,保护措施也可限于某些债权人或特定类别的 债权人。保护措施包括以下内容:自相关请愿书公布之日起,先前存在的债权人不能获得优先购买权(迪里蒂 下模 强的松)除非得到创业者的同意,否则所有强制执行和临时行动将被搁置。然而,与在协和式 预防,不禁止向先前存在的债权人付款。保护措施不适用于 员工索赔。
自请求实施保护措施的请愿书发表之日起至谈判结束或驳回请愿书之日为止作曲家 尼戈齐亚目,关于启动司法清盘程序的裁定(哨兵 下模 光环 德拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔)或宣布企业家破产,法院不能宣布其破产,前提是法院撤销保护措施。
受保护措施影响的债权人不能仅仅因为在请求实施保护措施的请愿书公布之前未能如期支付债权而单方面拒绝履行与创业者签订的合同所规定的义务,也不能终止此类合同,也不能预期合同的到期日,也不能修改合同,从而对创业者造成不利后果。但是,债权人可以暂停履行待决合同,自请求采取保护措施的请愿书发布之日起至获得此类保护措施为止。
如果创业者申请保护措施(如上所述,保护措施立即生效),他必须同时向主管法院提出同样的请求,以便允许法官检查和确认所述措施,或在必要时对其进行修改。如果没有这一要求,保护措施将无效。
保护措施的期限以及必要时临时措施的期限由法院命令确定,期限在30至120天之间,并可根据当事方的请求并在征求专家意见后延长至积极完成谈判所需的时间,最长可延长240天,因为法官可酌情下令撤销此类保护措施或缩短其期限。
在此过程中,创业者仍然可以在一定条件下继续对公司进行普通和非常的管理。更确切地说,根据《意大利破产法》第21条,在谈判之前,企业家可以实施与正常活动有关的行为,并在向专家发出书面通知后,以避免损害企业经济和财务可持续性的方式,实施与异常活动有关的行为,或支付与谈判或复苏前景不符的款项。此外,如果在谈判过程中,企业家似乎破产,但确实有复苏的前景,企业家应 按照债权人的最大利益管理企业,但须承担责任。
如果专家认为某一行为 对债权人、谈判或追回前景造成损害,他/她应以书面形式向企业家和企业的控制机构报告。如果尽管有专家的报告,但企业家 实施了相关行为,企业家应立即通知专家,专家可提出异议,要求在公司登记处登记。根据《意大利破产法》第19条第6款,应创业者、一名或多名债权人或专家的请求,已授予保护措施和/或临时措施的法院可随时撤销此类措施或缩短其期限,如果这些措施不能达到确保谈判取得积极结果的目的,或与对债权人造成的损害相比显得不成比例。如果撤销保护措施,则禁止原有债权人取得优先购买权的规定自撤销保护措施之日起失效。
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根据《意大利破产法》第22条,法院可应创业者的请求,在符合企业作为持续经营企业的继续经营和债权人最大限度地收回债务的范围内,授权:
(a) | 属于同一集团的企业家或一家或多家公司发生新的超高级债务 (预扣减)根据《意大利破产法》第6条; |
(b) | 创业者将产生新的超高级债务(所谓的 预扣减)根据《意大利破产法》第6条通过股东融资;以及 |
(c) | 在不影响《意大利民法典》第2112条规定的情况下,企业家有权转让其业务或某些业务分支机构,而不受《意大利民法典》第2560条第2款规定的影响。然而,在这种情况下,将由法院自己确定其认为适当的措施,同时也考虑到有关各方的请求,以保护所涉的所有利益。法院还应在选择购买者时核实其是否符合竞争性原则。 |
根据《意大利破产法》第23条,作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象可以按如下方式终止:
(a) | 执行企业家与一个或多个债权人之间的协议,该协议构成适用第25条规定的奖励措施的理由-BIS,《意大利破产法》第1款,如果根据专家的最后报告,这种协议确保作为持续经营的企业继续经营至少2年; |
(b) | 签署停滞协议(召集人 下模 暂缓执行)根据《意大利破产法》第62条;以及 |
(c) | 执行由企业家、债权人和专家签署的具有第166条第3款规定的效力的协议。D)和324。有了这样的协议,专家承认重组计划(钢琴 下模 里萨纳门托)似乎与企业家资不抵债和危机的构成相一致。 |
在谈判结束时,如果上述协议均未签署, 企业家可以选择:
(a) | 提交请愿书,要求批准与债权人达成的债务重组协议(手风琴 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务)根据《意大利破产法》第57、60和61条。如果《意大利破产法》第61条第2款第(C)款所述的百分比因专家的最后报告而达成协议,则该百分比降至60%。 |
(b) | 安排一次庭外 重组计划(钢琴 证明人 下模 里萨纳门托)根据《意大利破产法》第56条; |
(c) | 递交申请书,申请入学协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥根据《意大利破产法》第25条--第六条的规定;以及 |
(d) | 进入根据《意大利破产法》或所谓的《破产法》规定的破产程序之一-BIS程序或Marzano程序。 |
此外,根据《意大利破产法》第24条:
(i) | 法院根据《意大利破产法》第22条授权的行为,在随后与债权人达成经批准的债务重组协议的情况下,应保持其效力(手风琴 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务 玉米茄),批准法院监督的与债权人的司法前和解(协和式 预防 玉米茄),开启司法清盘程序(光环 德拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔),根据第六十四条规定的经批准的重组计划-BIS的 |
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意大利破产法,强制行政清盘(l喹达酮 科塔塔 管理性A),大型破产公司的特别管理 (氨甲咪唑酮 马尾藻)或与债权人达成旨在清算债务人资产的简化司法前清算协议 (协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥)根据《意大利破产法》第25条--第六条的规定; |
(Ii) | 根据《意大利破产法》第166条第2款的规定,在专家接受任命后立即到期和应付的债务的偿付、任何繁重的交易和担保权益的授予,如果符合谈判的发展和状况以及恢复的前景,可免于追回诉讼(里萨纳门托)在支付/交易/授予担保权益时已就位; |
(Iii) | 如果专家已根据《意大利破产法》第21条第4款在公司登记处登记他/她的异议,或者如果主管法院已根据《意大利破产法》第22条拒绝其授权,则根据《意大利破产法》第165条和第166条,与企业家的非常活动和在专家接受其任命后支付的款项有关的行为将受到追回诉讼;以及 |
(Iv) | 在专家接受任命后进行的付款和交易,专家认为这符合谈判的发展和追回的前景(里萨纳门托)或已根据《意大利破产法》第22条获得法院授权的企业享有豁免的好处 ,使其免于可能适用的某些刑事制裁。 |
可能的结果:每一家公司的和谐一致
第二十五条--性爱意大利破产法引入了一种简化的法院监督的司法前清算组成,债权人具有清算目的(协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥).
如果在其最后报告中,在作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象在继续进行时,专家说,谈判没有取得积极的结果,但谈判是根据公平和诚信进行的,根据《意大利破产法》第23条第1款和第2款,字母b)提供的选择是不可行的,企业家未能与债权人达成协议,在最后报告通知后60天内,企业家可向企业家的主要利益中心所在的主管法院提交申请,要求进入协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥,连同清算计划和《意大利破产法》第39条所列文件。这份请愿书协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥然后在向法院提交申请的次日内在公司登记册上公布。自公布之日起,产生根据《意大利破产法》第6、46、94和96条规定的效力。
在提交此类申请后,法院(I)任命了一名所谓的(Br)辅助员(自闭症患者)至,国际 阿利亚,对企业家的建议表达意见;(Ii)命令债务人将该建议连同辅助机构的意见和专家的最后报告一起提交给债务人自己提交的名单上的债权人;以及(Iii)确定开庭日期,供法院批准(奥洛马西酮)。债权人和任何有利害关系的第三方有权 反对法院批准(奥洛马西酮)在确定的听证日期前10天内。
如果法院核实了反对的合法性和程序,以及对优先债权人债权的遵守情况和清算计划的可行性,认为该建议不损害债权人关于司法清算的替代办法,而且无论如何,它确保了每个债权人的利益,则法院通过法令核准与债权人组成的建议,并通过该法令还应指定一名清算人。
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法院发布了一项法令批准(奥洛马西酮)协和式 塞普里帕托 每 拉萨 液体咪唑酮 德尔 帕特里莫尼奥当它发现:(I)诉讼程序是按照有关法律法规和当事人之间的对抗原则进行的(对抗法);。(Ii)建议符合优先购买权(原因 下模 强的松)并且清算计划是可行的,以及(3)与企业家破产清算情况下债权人将得到的相比,该提议不会对债权人造成损害,而且无论如何确保每个债权人都能得到一定的赔偿。在批准法令后,法院还任命了一名清算人。
当事各方可提出反对(反对者)在接到通知后30天内向上述法令提出异议。
根据第二十五条-七个字根据《意大利民法典》,清算计划还可包括预先确定的第三方提出的将企业或企业的一个或多个分支机构或特定资产转让给这种第三方的要约,甚至在获得批准之前:在这种情况下,司法清算人在核实市场上没有更好的解决方案后,可执行要约。
庭外根据《意大利破产法》第56条的重组计划(Piani Atatei Di Risanamento)
庭外债务重组协议基于 重组计划(皮亚尼 遗嘱认证 下模 里萨纳门托致债权人,由破产或处于危机状态的债务人准备,以重组其债务,并确保恢复其财务状况。由债务人直接任命并登记在审计师和会计专家登记册(注册人 Dei 修订 可持续发展)必须核实重组计划的可行性和公司提供的业务数据的真实性。任命专家不需要获得法院的批准。专家必须具备某些特定的专业必备条件和资格,并且 符合《意大利民法典》第2399条规定的要求,如果出现虚假陈述或虚假证明,可能要承担责任。
庭外债务重组安排不受任何形式的司法控制或批准,因此不需要向法院或监管机构提出申请。庭外债务重组 安排不需要得到所有未决索赔的特定多数的批准和同意。
这些计划的条款和条件 可以自由协商,前提是它们是在重组债务人的债务和重新平衡其资本结构时敲定的。然而,采用这种工具对债务人进行清算的可能性存在争议,因为有观点认为,这些工具应规定债务人债务的重组和在持续经营的基础上重新平衡其财务状况。与法庭内的司法前清算协议程序和债务重组协议不同,庭外重组计划不向债务人提供针对第三方债权人的强制执行程序和/或预防行动的任何保护。意大利破产法规定,如果这些计划失败,债务人被宣布破产,为实施重组计划而进行的付款和/或行为和/或对债务人资产授予的担保权益,不受任何追回诉讼的约束,但须满足下列条件:(A)氮酮 撤销),包括:(Br)《意大利民法典》第2901条规定的追回诉讼,以及《意大利破产法》第166条第3款d款规定的追回诉讼;以及(B)免除可能适用的某些刑事制裁。既不需要法院批准,也不需要在公司登记册上公布(尽管应债务人的请求在公司登记册上公布是可能的,并将允许 某些税收优惠),因此,不良宣传或贬低判决的风险低于法庭前司法前清算协议或债务重组协议的情况。由于重组计划(或为实施重组计划而订立的协议)不受任何法院批准或司法审查,因此,如果主管法院在独立专家证明重组计划时评估重组计划不可行,则不能排除上述豁免效力将在随后的司法清盘事件中受到质疑。
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为了防止追回诉讼以及潜在的民事和刑事责任,庭外根据《意大利破产法》第56条制定的债务重组计划必须有充分的文件支持,该文件代表公司的财务和商业状况,除其他外,还需要说明危机的原因以及将提供给债务人和工业计划的新资源。此外,它们必须适用于确保重组债务人的债务和重新平衡其财务状况的目的,以及在债务人破产和随后的挑战的情况下(普格那西酮)在意大利法院,它不能被认为是不合理的。
根据《意大利破产法》第57条与债权人达成债务重组协议
与债权人达成的债务重组协议(根据 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务)根据第五十七条和以后的规定。债务人可与持有至少60%未偿债务的债权人订立《意大利破产法》的规定,以待制裁(玉米茄)由主管法院。债务人指定的独立专家必须评估公司提供的业务和会计数据的真实性,并声明协议是可行的,特别是它确保债务相对于非参与债权人可在120天期限内,在下列条件下获得完全清偿:(I)制裁之日(奥洛马西酮)如果是在制裁之日到期并应支付给非参与债权人的债务(奥洛马西酮)法院的债务重组协议;及(Ii)有关债务的到期日期,如在制裁之日仍未到期并应付给非参与债权人的债务(奥洛马西酮)的债务重组协议。根据《意大利破产法》第57条,只有破产或陷入财务困境的债务人(即,面临尚不构成资不抵债的金融危机)可以启动这一程序,并请求法院批准(奥洛马西酮)与债权人签订的债务重组协议。
该协议在 公司注册表中公布,并自公布之日起生效。债权人和其他利害关系方可在协议在公司登记册上公布之日起30天内对协议提出异议。在与反对派(如果有)达成和解后,法院将确认(奥洛米亚)发布法令,可根据《意大利破产法》第51条在公布后30天内提出上诉。
《意大利破产法》没有明确规定有关债务重组协议内容的任何说明。因此,该计划可以提供,国际 阿利亚对于债务人或开展业务的第三方,或出售业务,并可包含再融资协议、暂停、注销和/或推迟债权。债务重组协议还可能包含部分或延期支付某些税款的拟议税务和解。《意大利破产法》第58条第1款规定了对计划进行重大修改的时间。更确切地说,如果在批准之前对计划进行了重大修改,则专家出具的报告和债权人对债务重组协议的同意应续签。如有重大修改,该报告还应续期。如果核准后发生重大修改,债务人应通过请求更新专家出具的具有《意大利破产法》第五十七条第4款规定要求的经核证的报告,作出适当的修改,以确保协议的执行。在这种情况下,续签的认证报告连同修订的重组计划应在公司登记册上公布,并通过挂号信或挂号电子邮件(PEC)向债权人发出适当的通知。当事各方可提出反对(反对者)在接到上述法令通知后30天内。
债务重组协议的主要特点
随着法院批准债务重组协议的请愿书(或在任何等待程序的时候),债务人可以 请求获得任何措施(例如:,行动的搁置或由
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(Br)有担保权益的债权人)(除非债务重组协议另有约定)。债务人也可以:(I)根据《意大利破产法》第54条第3款,在与债权人进行谈判之前,向法院提出此类措施的请求(br})。即,在提交批准协议的请愿书之前), 受某些条件限制或(Ii)根据《意大利破产法》第44条,以及申请使用《意大利破产法》规定的重组工具之一的请愿书 。根据《意大利破产法》第54条第2款,如果要求批准债务重组协议的请愿书包括相关的措施请求,则自在公司登记处公布请愿书之日起,禁止开始或继续执行和保守行动(或在任何情况下,采取相关措施禁止的任何举措)。债务重组协议不发生剥夺债务人权利的情况,但法院可以指定一名司法专员监督诉讼程序,并且必须在启动司法清算的请愿书待决的情况下,在需要保护提交请愿书的当事人的情况下这样做。这是一个法院监督的程序,可能需要几个月到一年多的时间(诉讼的持续时间通常会受到质疑的影响)。签订债务重组协议的债权人不需要获得相同的待遇(即,他们可以自由拒绝提案,并在其他情况下保护自己的利益),不适用于第三方非附着性债权人,这些债权人应在生效后120天内全额偿还(欧洛米亚如果债权人的债权在债务重组协议生效之日仍未到期,则在债务重组协议生效之日起120天内(如债权已于该日期到期且应在该日期支付),或根据第五十七条第3款(甲)项和(乙)项的规定,在自各自到期日起120天内尚未到期。
法院在核实债务人提交的文件的完整性后,将听证日期定为不早于相关申请通知后15天的日期。在截止日期之前,债权人和其他利害关系人可以对批准提出异议。在这样的听证会上,法院对任何反对意见作出裁决,并评估是否满足批准条件。
根据《意大利破产法》第61条,债务人有权通过获得至少75%属于同一类别的债权人的批准(就其地位和经济利益的同质性而言)达成债务重组协议,并可以请求 法院宣布该协议对属于同一类别的非附着性债权人具有约束力(所谓的强制执行)。
更详细地说,具有延长影响的债务重组协议(根据 下模 利斯特图拉宗 广告 卓有成效 舞台剧根据《意大利破产法》第61条提供)--以前只允许对欠银行和金融中介机构的债务适用,这些债务至少占总债务的50% 现在可以适用于任何类别的债权人,只要:国际 阿利亚(1)属于同一类别的所有债权人已被告知谈判已开始,并能够 真诚地参加谈判,并已收到完整和最新的关于债务人的资产、经济和财务状况以及重组协议及其影响的信息;(2)根据《意大利破产法》第84条,协议规定直接或间接地继续经营活动;(3)同意属于同一类别的债权人的债权至少占属于同一类别的所有债权的75%;(4)属于协议效力扩大的同一类别的非附着性债权人可根据协议得到满足,其金额不低于他们将获得的金额,但有一项谅解,即债权人可以持有一种以上类别的债权;以及 (5)债务人已将协议、法院批准申请及其所附文件通知债权人,要求其予以填报。如果在关于债务重组的谈判结束时专家发表的最后报告中提到债务重组协议,75%的百分比将降至60%。作曲家 尼戈齐亚目 每 拉萨 溶剂酮 德拉 克里斯蒂 给人留下深刻印象.
此外,根据《意大利破产法》新的第61条第5款,对金融债务至少占其总债务50%的债务人提出了一项特别规定:在这种情况下,债务重组协议可以确定一类或多类债权人,这些债权人是银行和金融中介机构,具有相同的法律地位和经济利益,并扩大了债务重组协议的效力。
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与属于同一类别的非参与债权人达成的协议。在这种情况下,即使协议没有将直接或间接继续经营活动视为持续经营,协议也是有效的。然而,在这种情况下,非银行或金融中介机构的债权人的权利仍然有效。
同样,根据《意大利破产法》新的第62条,停顿协议(召集人 下模 暂缓执行债务人与其债权人(占同类债权人的75%)之间订立的协议也对非参与债权人具有约束力,但条件是:(A)已任命一名符合《意大利破产法》第62条第3款规定的要求的独立专家,并证明(1)商业数据的真实性;(2)暂停协议对暂时规范危机影响的态度;(3)不遵守协议的债权人遭受与债务人采取的恢复策略相称和一致的损害的事实,以及(B)满足某些其他条件(例如,属于相关类别的所有债权人已在谈判开始时得到适当通知,已能够参加谈判,并已收到完成和最新的关于债务人资产、经济和财务状况以及协议及其相关影响的信息)。不遵守的债权人可以在接到停顿协议通知后30天内对停顿协议提出质疑。
在任何情况下,《意大利破产法》第61条规定的债务重组协议和《意大利破产法》第62条规定的停顿协议不得强加于不遵守协议的债权人,国际 阿利亚履行新的债务、给予新的透支贷款、维持利用现有贷款的可能性或利用新贷款。
此外,《意大利破产法》第60条规定了所谓的促进债务重组协议根据 下模 利斯特图拉宗 阿格沃拉蒂?)。这种程序是一种特殊的债务重组协议,可与只占总债务30%(而不是《意大利破产法》第57条第1款一般要求的60%)的债权人签订,但条件是:(1)债务人:(1)已放弃对不同意的债权人的停付(法律通常规定,自协议获得法院批准之日起120天内,或在普通债务重组协议中,自相关债务到期日起120天内);以及(2)以前没有向法院请求对其资产采取临时保护性措施。根据《意大利破产法》第59条,《意大利民法典》第1239条适用于遵守债务重组协议的债权人。非参与债权人维持对(I)与债务人负有连带责任的债权人、(Ii)债务人的担保人及(Iii)债务人以追索权(回归法)。除非另有约定,债务重组协议对与非有限责任公司负有连带责任的股东 具有效力,但如果该等股东已提供担保,他们仍将作为担保人承担责任。
意大利破产法第99条的规定既适用于债务重组协议,也适用于法院监督的与债权人的债务重组(协和式 预防)概述如下。
根据《意大利破产法》第100条,在与债权人以持续经营为基础进行债务偿还的情况下:
(a) | 债务人可以按照有关合同条款偿还根据贷款协议到期的分期付款,该贷款协议是以企业中使用的资产的担保权益为担保的,但条件是:在向债权人提交债务重整申请之日,债务人已履行其义务,或 法院授权支付在该日到期的债务本金和利息;且符合《意大利破产法》第52条第3款所述要求的专家证明:(1)这种偿付对于业务活动的继续是必要的,并且对于确保债权人的最佳清偿(如《意大利破产法》第100条已经要求的那样)是起作用的,(2)担保债权可以完全满足以市场价值进行的资产清算的收益,并且偿还到期分期付款不损害其他债权人的权利; |
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(b) | 法院可授权向债权人支付在向债权人提出债务重整申请前几个月应支付的报酬,支付给受雇于该计划设想继续经营的企业的工人。 |
此外,根据《意大利破产法》第73条,如果(欧洛米亚),法院应应债务人的请求,下令将其转为司法清盘程序。如果撤销是由欺诈行为引起的(Atti 在……里面 弗罗德 人工智能 学分)或不履行债务重组协议规定的义务时,还可以由债权人或检察官提出转换申请。在转换的情况下,法院应 给予债务人补充文件的额外时间,并应根据《意大利破产法》第270条行事。
法院监督与债权人的债务重整(协防协议)
破产或处于危机状态(如上文所定义)且未被法院宣布破产的公司,可选择在法院监督下向债权人提出重组建议,以偿还其全部债务和/或重组其业务,从而避免宣布破产和启动破产程序 (所谓的协和式 预防?)。超过下列任何一项门槛的商业企业可以提出这样的重组建议:(1)拥有资产(阿提沃 传家宝)前三个财政年度每年的总收入超过30万欧元,(Ii)总收入(里卡维 洛迪)前三个财政年度的债务总额超过20万澳元,且(三)的债务总额超过50万澳元(包括尚未到期的债务)。只有债务人公司才能最初向法院提交申请,要求协和式 预防法院设在债务人主要办公室所在地 。债务人必须提交请愿书,其中除其他外,还必须提交一份重组计划,其中载有落实建议的方式和时间的分析性说明,以及一份评估组成建议的可行性以及公司提供的业务和会计数据的真实性的独立专家报告。这份请愿书协和式 预防然后由债务人通过法院登记处在公司登记册上公布,并传达给检察官。自发表之日起至法院制裁之日止协和式 预防,先前存在的债权人不能获得担保 权益(除非得到法院授权)和在提出申请的日期前90天内登记的按揭。协和式 预防已在公司登记册上公布的债权人对该等先前存在的债权人无效。根据《意大利破产法》第54条第2款,如果加入协和程序的请愿书包括有关措施的请求,则自请愿书在公司登记处公布之日起,禁止开始或继续执行和保守行动(或在任何情况下,采取相关措施禁止的任何举措)。如上文提及的债务重组协议所述,在程序进行之前的任何时候,债务人都可以请求采取措施,这也可以根据《意大利破产法》第44条提出,同时还可以申请使用《意大利破产法》规定的一种重组工具。
与请愿书有关的债务重整建议可规定:(I)债务的重组和偿付以及债权人债权的清偿(但在任何情况下,它将确保至少20%的无担保应收款得到偿付,但与债权人进行债务重整的情况除外,且持续经营(协和式 圆锥体 延续时间 阿齐恩代尔),包括通过非常交易,例如向债权人及其附属公司或关联公司授予股份、债券(包括可转换为股份的债券)或其他金融工具和债务证券);Asuntore)提出重组建议的债务人公司的业务;(3)对债权人进行分类(这在《意大利破产法》第85条规定的某些情况下是强制性的),前提是每一类由具有相同法律地位和经济利益的债权人组成;以及(4)对属于不同类别的债权人的不同待遇。组成提案还可包含部分或延期支付某些税款的拟议税务结算。除《意大利破产法》第109条规定外,《意大利破产法》第86条具有
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规定在与债权人以持续经营为基础进行债务重整的情况下(协和式 圆锥体 延续时间),该计划可规定有担保债权人停顿,可规定自制裁之日起六个月(欧洛米亚)与债权人组成的向有担保债权人付款的建议(学分 特权)根据《意大利民法典》第2751条之二(即、员工、专业人士等)。
根据《意大利破产法》第84条第4款,为了加强无担保债权人的地位,与债权人的一项具有清算目的的重组建议(协和式 清盘) (即,与债权人组成的提案旨在将所有资产转让给债权人,并由司法专员按照债权人的利益出售这些资产)必须确保:(1)随着有关诉讼的提交,提供的外部资源将使提交申请时可用的资产至少增加10%;(2)降级的有担保债权人和无担保债权人得到的偿付比例等于其总债权的20%。在这方面,应当指出,为与债权人组成具有清算目的的提案而贡献的资源(协和式 清盘)可以分发,尽管有《意大利民法典》第2740条和2741条的规定,但这种分发必须符合上述20%的要求。如果债务人的 股东以任何理由提供所提供的资源,而没有偿还或从属义务,则所提供的资源被视为外部资源,与此相关,计划规定这些资源仅为债权人的利益。本规定不适用于基于持续经营的持续经营的债权人的债务重整建议(协和式 圆锥体 延续时间 阿齐恩代尔).
根据与债权人的协议,不存在剥夺债务人的权利,债务人因此在法院指定的官员的监督下保留管理权(委员 吉迪齐亚尔)和代理法官。自请愿书发表之日起至法院制裁之日止协和式 预防债务人有权在其正常业务过程中经营,尽管非常交易需要事先获得法院的书面批准。在这段时间内,债权人所寻求的所有强制执行行动、预防行动和临时措施都被搁置,其所有权是事先产生的。除质押、留置权或抵押贷款担保的债权外,利息应计在相同的时间内暂停。先前存在的债权人不能获得担保权益(除非得到法院授权)和在申请 的日期前90天内登记的抵押协和式 预防已在公司登记册上公布的债权人对该等先前存在的债权人无效。在提交申请后执行或创建的任何行为、付款或担保 协和式 预防申请并根据其规则和程序免于追回诉讼。债务人还免除了《意大利破产法》第322条第三款(优先破产)和第323条(简单破产)规定的某些破产罪行,涉及在与债权人执行债务重组时所作的行为和付款,和/或根据司法授权根据《意大利破产法》第99条提供的融资。因陷入困境的公司合法实施的行为而产生的索赔具有超级优先级(预免赔额)在随后发生司法清盘的情况下(见下文法定优先事项)。
超高级融资详情请参考 相关段落。
提交的请愿书协和式 预防可根据《意大利破产法》第44条提交初步和简化的请愿书。为清楚起见,根据《意大利破产法》,债务人还可利用简化的请愿书获取债务重组协议或重组计划,但须经法院批准。债务人公司可以提交该请愿书,保留在法院指定的期限内提交基本计划、建议书和所有相关文件(或债务重组协议或重组计划)的权利:(A)自初步请愿书提交之日起30至60天之间,但只能再延长一次,最长可达60天,如果有合理的理由(具象化 动机)或在司法清盘程序的申请并非待决的情况下。 如法院接纳该初步呈请,除其他事项外,可:(I)委任一名司法专员(委员 吉迪齐亚尔)概述公司,如果债务人有
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根据《意大利破产法》第106条开展的活动之一(例如,隐瞒部分资产、漏报一项或多项索赔、申报不存在的负债或实施其他欺诈行为),将向法院举报,法院经进一步核实后,可以驳回向法院提出的申请协和式 预防;及(Ii)列明公司于上述期间的报告及信息责任。如上所述,在提交简化请愿书时,债务人可以请求适用措施。
根据《意大利破产法》第44条第1款字母c),设定提交文件期限的法令还包括公司必须至少每月履行的定期信息要求(也与公司的财务管理以及为提交申请和重组计划而开展的活动有关),直至法院确定的期限届满。债务人公司将按月提交公司的财务状况,并于次日在公司登记册上公布。
不遵守这些要求导致简化的请愿书被宣布不可受理,并在债权人或检察官提出要求并在相关要求得到核实的情况下,在对陷入困境的公司进行司法清盘的裁决中予以受理。如果债务人公司开展的活动明显不利于申请和重组计划的准备,法院可以,例如 官方,在听取债务人的意见后,如果被任命为司法专员,则减少提交补充文件的时间。在提交简化请愿书之后,在向债权人作出接受债务重整的法令之前,陷入困境的公司可:(1)实施与其正常活动有关的行为;以及(2)寻求法院授权,在紧急情况下实施与其非经常性活动有关的行为。因陷入困境的公司在提交请愿书(包括初步请愿书)后合法进行的行为而引起的索赔具有超级优先权(预免赔额)在随后的司法清盘的情况下。
这个协和式 预防提案还可规定,国际 阿利亚:(I)债务人作为持续经营企业继续经营业务;或(Ii)将业务转让给一家或多家公司(协和式 圆锥体 延续时间 阿齐恩代尔)以及与债权人的特定债务重组程序,通过该程序清算不再需要经营公司业务的任何 资产(协和式 错误)。根据《意大利破产法》第84条第3款,协和式错误无论预期的持续经营的业务部分如何,都有资格成为持续经营的协和持续。在这些情况下,计划和请愿书协和式 预防应全面说明作为持续经营企业继续经营业务所带来的预期成本和收入,以及所需的财政资源和支持。独立专家的报告还将证明,与不执行这种重整建议相比,继续经营业务在更大程度上有利于债权人清偿债权。现有合同,即使是与政府机构签订的,也不会因进入程序而自动终止。
此外,与债权人之间以持续经营为基础的安排,除其他事项外,可规定清盘那些对获准业务不起作用的资产。组成协议还可以包含部分或延期支付某些税款的拟议税务结算。
根据《意大利破产法》第100条,申请破产保护的债务人协和式根据《意大利破产法》第44条和第87条,如果独立专家证明货物或服务对于业务连续性和确保债权人的最佳满意度是必不可少的,则可根据业务连续性要求授权法院支付与购买货物或服务有关的立案前索赔。
如果法院确定组成建议可以接受,它会任命一名法官(Giudice Delegato)监督程序,任命一名或多名司法专员(小卖部 久迪齐亚利),并安排一个特定的时间段,在此期间债权人可以表达他们的表决。在实施该提案期间,公司一般继续由其法人团体(通常是其董事会)管理,但
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由指定的司法官员和法官监督(他们将批准所有超出正常业务过程的交易)。
《意大利破产法》第91条规定,如果债权人计划的构成包括将债务人的资产出售或将债务人正在经营的企业出售给确定的第三方的要约,则法院或受托法官应命令为适当宣传要约本身以获得竞争性要约 (报价 协调性)。如果收到意向书,法院或被委派的法官应通过法令命令启动竞争程序。此外,根据第91条第4款,上述司法法令规定了提交不可撤销要约的程序,规定在所有情况下,除其他外,确保下列各项:(A)其可比性,(B)投标人参与的要求,(C)获取相关信息的形式和时间,(D)对其使用的任何限制,(E)司法专员必须向提出要约的人提供这些信息的方式,(F)进行竞争性程序的方式,(G)后续报价将提供的对价的最低增幅;(H)投标人将提供的担保;(I)公示形式;以及(J)如果出价在法院进行,则为评估出价而举行的听证会的日期。随着出售或转让(以较早者为准)出售或转让给计划中确定的原投标人以外的人,原投标人和债务人解除了彼此之间的义务,因此,债务人应根据竞争程序的结果对提案和计划进行修改。
这个协和式 预防在法院规定的时间内表决,必须获得(A)代表大多数应收款的债权人的赞成票,并且如果该计划规定了更多类别的债权人,或(B)多数应收款达到多数类别的情况下,则必须获得批准。根据《意大利破产法》第109条第1款,如果一名债权人持有的应收款超过获准参加表决的多数,也有必要通过人数达到多数。 协和预防只有在所需的多数债权人明确投票支持该提案的情况下,才能获得批准。未行使表决权的债权人将被视为不批准协和式 预防 建议。关于新票据持有人在协和式在诉讼程序中,(I)新票据契约中关于新票据持有人会议的规定、适用的多数票和每名新票据持有人在有关会议上的表决权与(Ii)适用的意大利法律关于意大利公司发行的票据持有人会议的法定人数和多数票的规定之间的相互作用在很大程度上没有在意大利法院得到检验(然而,最近的判例法确认了其投票可能受到利益冲突影响的票据持有人的权利,就像被剥夺权利的票据持有人的情况一样,将就相关问题进行计算并获准投票。尽管是在特定的班级中)。有担保债权人无权对以下提案进行表决协和式 预防除非他们放弃了他们的安全,或者协和式 预防规定他们不会得到其担保资产的公允市场价值的完全清偿(这种价值由独立专家评估),在这种情况下,他们只能就其受提案影响的债务部分投票。除其他外,(1)由债务人控制的公司和由控制债务人的实体控制的公司,(2)第(2)点下实体债权的受让人,如果转让是在协约前一年完成的,以及(3)利益冲突债权人被排除在投票权之外。法院亦可批准协和式 预防 (尽管有一个或多个类别反对),但条件是:(1)多数类别已批准;(2)法院认为,与其他解决办法相比(特别是与司法清算相比),通过该解决办法可充分保障非附着性债权人的利益。如果对实施的反对意见协和式 预防是由20%的债权人提交的,或者,如果有不同类别的债权人,由属于有权投票的非附着性类别的债权人提交,法院仍可以批准协和式 预防如果它认为 相关债权人的债权很可能会因为协和式 预防而不是其他情况(包括司法清盘)。
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法院批准了协和式 预防即使税务机关或社会捐助实体没有投票表决(门店 手势 下模 对我来说 下模 上一篇 o 辅助琴察 晦涩难懂)如果他们的赞成票对于达到《意大利破产法》第109条第1款所述的多数是决定性的,也是根据《意大利破产法》第88条所指的独立专家报告的结果,那么与司法清算方案相比,满足上述当局和实体的提案是便利的。此外,根据《意大利破产法》第90条的规定,债权人(受债务人控制、控制或共同控制的个人或实体除外)至少持有对债务人的总债权的10%,可以提出替代计划(Proposta 一致的)在相关债权人就债务人的计划进行表决前30天内,在法院监督下与债权人组成诉讼程序(协和式 预防)但须满足某些条件,特别包括债务人的建议不能保证追回至少30%的无担保债权(信誉 手写字),还考虑到如果债务人已根据《意大利破产法》第13条的规定申请破产保护,这一比例应降至20%。
与上文规定的一般规则不同,根据《意大利破产法》第109条第5款,在持续经营的基础上与债权人的债务重整(协和式 圆锥体 延续时间),如果所有债权人类别 都投票赞成与债权人的这种重组安排,则获得批准。在每一类中,如果获得允许表决的债权的多数,则批准相关的债权人组成方案;如果未达到多数,则在有表决权的债权人三分之二的债权投了赞成票的情况下,只要持有同一类别全部债权的至少一半的债权人已投票,则批准相关的债权人组成方案。如未获批准,应适用《意大利破产法》第112条第2款。在这方面,应当指出,如果有担保债权人的债权在制裁之日起180天内以现金全额清偿,则不得投票。欧洛米亚))。协和式 CON CONTENTITA并提供支持相关债权的担保权益在清盘前保持稳固,其功能使其 满意。如果是雇员的债权或根据《意大利民法典》第2751条之二担保的其他债权,延迟时间从法院批准之日起减至30天。
根据《意大利破产法》第112条第5款,经意大利破产法委员会批准协和式 预防 提案,代表20%或以上债务的非附着性债权人(或属于非附着性类别的债权人)可以提出异议 (反对者),挑战该计划的经济便利性。在这种情况下,如果法院 认为拟议的处理他们的债权相当于他们在司法清盘情况下将收回的债权,法院有权强制不遵守计划的债权人接受该计划。在债权人批准后,法院批准与债权人的组成,并任命一名或多名清算人,以便在必须通过资产转移的方式实现已批准的计划时执行该计划。法院可授予司法专员特殊权力,以便在债务人不合作的情况下执行计划,包括采取所有必要的公司行动。
根据《意大利破产法》第111条,如果债权人不批准协和式 预防,获授权的法官(朱迪斯 代表)应立即通知法院,法院在决定适用适当条件后,应宣布启动司法清盘程序。
债务人不时订立的未履行合同的条款和履行情况不会自动受到协和式 预防继续进行,并正常继续等待程序,任何相反的协议无效。但是, 根据《意大利破产法》第97条,债务人可以请求主管法院被授权终止未完成的协议(对比 安科拉 非导游 o 非 比较法 导游)如果此类协议的延续与前景和与债权人的和解计划的执行不一致,但不在上述规定范围内的某些协议除外 (例如,雇佣协议(关系融洽 下模 拉沃罗 下属),住宅房地产初步销售协议(对比 预赛 下模 旺迪塔 Aventi 广告 欧吉特 固定 广告 USO 安乐死)和房地产租赁协议(对比 下模 地拉西酮 下模 固定))。申请可以在提交申请时向主管法院提出。协和式 预防或向法官(朱迪斯 代表),如申请是在获准入学后提出的
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程序。应债务人的请求,未决协议也可以暂停一段时间:(A)自初步请愿书提交之日起30至60天,但只能再延长一次,最长可达60天,如果有合理的理由(具象化 动机)或在司法清算程序的申请待决的情况下, 只续展一次。在提交了组成建议和相关计划后,法院还可授权暂停一段时间,但不得超过自启动程序的法令之日起30天,不得进一步延长。在这种情况下,另一方有权获得相当于因未履行协议而遭受的损害的赔偿。该等弥偿款项将在获接纳为会员之前及之后支付协和式 预防程序。
根据《意大利破产法》第119条和第120条,如果违反了与债权人的债务重组计划或欺诈行为,只要满足相关要求,协和式可应一个或多个债权人的请求而终止或废止(视属何情况而定),司法清盘可应有关法院的要求进行。如果实施与债权人的债务重整,付款条款和条件将根据协和式如果该公司的资产仍在他的手中,则债务人可恢复其正常运作。协和式 预防在公司登记册上公布申请之前,对所有债权人是强制性的。但是,债权人在不损害其针对债务人的共同债务人和担保人的权利的情况下保留权利。
在非轻微违约的情况下,协议可由每个债权人或司法专员终止(在一个或多个债权人提出申诉的情况下)。相关诉讼必须在《协约》规定的最后一项活动原定截止日期后一年内提起。在债务人的部分资产被隐瞒或债务被故意夸大的情况下,如果司法专员或一个或多个债权人提出请求,协和协议也可被废止。相关诉讼必须在发现隐瞒/夸大后六个月内提起,无论如何,必须在原定根据《协约》进行的最后一项活动的截止日期 起两年内提起。
意大利破产法下可用的融资形式
《意大利破产法》的颁布并未改变《意大利破产法》规定的先前法律框架的主要特点。以前的法律框架和《意大利破产法》的主要目标都是保护公司的持续经营价值和最大限度地提高债权人的偿付能力。
然而,意大利破产法的新条款消除了一些不确定性,并澄清了一些有争议的问题。
此外,意大利破产法的规定主要侧重于已经对该公司有债权的债权人的角度,以避免由于可预先扣除的债权可能大幅增加而降低了追回这类债权的预期,并在这方面赋予独立专家和法院授权程序卓越的作用。与以前的法律框架不同,《意大利破产法》的新条款更侧重于通过加强债务人融资在相关程序中的关键作用,将陷入困境的公司作为持续经营的企业保持商业价值。
《意大利破产法》第99条的规定既适用于债务重组协议,也适用于法院监督的与债权人的债务重整(协防协议)。
以下是《意大利破产法》关于不同可用融资的条款的主要特点。
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《意大利破产法》第99条第1至4款
根据《意大利破产法》第99条第1款和第2款,在以持续经营为基础进行交易重组的情况下,以及在仅从清算的角度维持业务连续性的情况下,法院在制裁(奥洛马西酮根据《意大利破产法》第57条(或第60或61条)达成的债务重组协议)或根据《意大利破产法》第87条提出的请愿书(关于下文所述的法院监督的债权人债务重整程序)可授权债务人产生新的超级优先债务并为该债务提供担保,但须经法院以物权担保授权(Garanzie Reali),或转让债权,条件是:(I)请愿书 指明(A)融资的目的;(B)债务人无法以其他方式获得所需资金;(C)如果没有这种融资,将对持续经营的企业或诉讼程序造成迫在眉睫的、不可弥补的损害;以及(Ii)债务人指定的专家,在制裁之前核实公司的总体财务需求(奥洛马西酮),宣布新的融资对 业务活动的连续性起作用,直到制裁(欧洛米亚在任何情况下,专家报告的目的都是为了更好地满足债权人的权利。 如果法院认识到迫切需要避免对持续经营企业造成迫在眉睫和不可挽回的损害,则无需提交专家报告。在债务人随后被允许进入司法清盘程序(Liidazione Giudiziale)的情况下,如果请愿书或专家报告包含虚假数据或遗漏重要信息,或者债务人实施了欺诈债权人的行为,并且司法接管人证明向债务人提供这种融资的人在付款之日就知道这种情况,上述融资就不享有超级优先地位(预扣减法)。
(B)过渡融资--《意大利破产法》第99条第5款
根据《意大利破产法》第99条第5款,以任何 形式授予的融资(连同相关债权),鉴于(即,在此之前)提出请求制裁(奥洛马西酮)债务重组协议或法院监督的债权人债务重整协议(协和式 预防) (Finanza 庞特),只要(I)符合第99条第1款和第2款(如上所述)的要求,以及(Ii)相关计划或协议所设想的,并且法院在批准计划或制裁时明确规定了这种优先地位(奥洛马西酮)债务重组协议或《预防协议书》的批准。此种融资方式下的债务可在获得法院授权的情况下,以对物担保(Garanzie Reali),或通过分配索赔。
(C)实施 融资-意大利破产法第101条
在持续经营的重组交易中,根据《意大利破产法》第101条,根据主管法院批准并在相关计划中明确规定的债务重组协议(或法院监督的与债权人的司法前清算协议)向债务人提供的任何融资,在后续司法清算的情况下,享有超优先地位(预扣减额),但下列情况除外(此类地位也适用于股东授予的融资,但仅适用于此类融资的80%)。除非贷款人在执行债务重组协议或与债权人进行受监督的破产前重组时已成为债务人的股东,在这种情况下,根据《意大利破产法》第221条的规定,优先地位被给予100%的融资。如果债务人随后被允许参与司法清盘程序(Liquidazione Giudiziale),则上述融资不享有超优先地位(预扣减),如果根据在相关申请提交时将进行的评估,结果是基于虚假数据或遗漏相关信息,或者如果债务人进行欺诈债权人的行为,并且司法接管人证明向债务人提供这种融资的人在付款之日知道这种情况,则上述融资不享有超优先地位(预扣减)。
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(D)股东融资--《意大利破产法》第102条
根据第102条,意大利破产法超级高级地位第1款也适用于股东以任何形式提供的任何融资(包括任何担保安排或授予反赔偿),最高可达其金额的80%。
意大利破产法“第102条第2款澄清,如果融资是由在与债权人达成债务重组或债务重组协议并通过实施债务重组协议而成为股东的实体提供的,则从这种融资中获得的所有债权都不适用于第1款所列的超级高级地位和80%门槛的限制。
(E)《公司危机和破产法》第99条第6款和第101条第2款
索赔的超级高级排序(预扣减额)是上文各段所述的过渡性融资、临时融资和实施融资最相关的特点。
根据《意大利破产法》第6条第(1)款,法律和《意大利破产法》第6条第(2)款明确规定,此类融资产生的债权具有超优先的资格,该条明确规定,在随后的任何破产或强制执行程序(包括在司法清算或任何所谓的次要程序中)的情况下,这些债权的超高级性质继续存在。
如上所述,在发生欺诈行为的情况下,此类融资的超高级性质将被排除在外(在债务重组协议的情况下,这也可能是相关的 )。对于临时融资和过渡性融资以及另一方的执行融资,这种对超高级级别的限制受到不同的监管。
更具体地说,对于临时融资或过渡性融资,如果 法院在要求启动融资或独立专家的证明的请求中发现虚假数据或遗漏相关信息,则是相关的;而对于执行融资,当这些要素包括在与债权人的组成或债务重组协议的基础计划中时,这些要素是相关的。
关于临时融资和过渡性融资,《意大利破产法》第99条第6款规定,在司法清算开始的情况下,如果(共同)证明以下情况,这种融资(尽管是法院在与债权人的债务重整或债务重组协议中授权的)不会受益于超高级融资:
(i) | 请求或独立专家报告包含虚假数据或遗漏相关信息,或者债务人为获得授权而实施了欺诈债权人的行为;以及 |
(Ii) | 接管人证明,在发行之日提供融资的实体知道上述情况。 |
关于执行融资,有关规定载于《意大利破产法》第101条第2款,其中规定,在司法清算开始的情况下,此类融资不受益于超高级级别:
(i) | 根据在提交启动程序的请愿书时作出的评估,与债权人达成债务重组协议或债务重组协议所依据的计划证明是基于虚假数据或遗漏相关信息;或 |
(Ii) | 如果债务人对其债权人实施了欺诈行为,并且接管人证明提供融资的贷款人在融资设立时知道这种情况。 |
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重组计划需进行同源重组(钢琴改编)
关于意大利破产法第I部分标题IV所规定的危机监管程序,一个极其重要的新奇之处是重组计划的新数字(钢琴曲改编曲谱)(其规则载于《意大利破产法》新的第64条之二和第64条之三)。
这一新的危机监管程序采取重组框架的形式,可以无视常规破产程序的分配规则,但只有在得到每一类债权人的所有有关各方批准的情况下才能颁布。在这方面,应该指出的是,这一工具的追索权将保留给处于危机或资不抵债的债务人,该债务人计划通过根据相同的法律地位和经济利益将债权人划分为不同类别来满足债权人的要求。 这一工具允许分配计划的收益,即使减损了……原则债权票面价值(即对债权人的平等待遇),但须经各类别的一致同意批准。法院规定了可否受理的判决,并要求法院评估建议的及时性,并核实阶级形成标准的正确性。
受同质化约束的重组计划的监管(钢琴曲改编曲谱),从提交申请之日到批准之日,是以谈判解决危机的模式为基础的:创业者在法院专员的监督下,为了债权人的普遍利益维持公司的正常和非常管理。在任何情况下,债务人都被允许在任何时候修改申请书,提出重整建议。在这种情况下,审批的时限就缩短了。同样,已向债权人提出重整申请的债务人可通过申请核准重组计划来修改申请,但条件是该申请是在表决开始之前提出的。在每一类中,如果获得允许表决的债权的多数,则核准提案;如果未能达到多数,则在有表决权的债权人三分之二的债权投了赞成票的情况下,只要持有同一类别债权总数至少一半的债权人进行了表决,提案即获核准。如果得到所有类别的批准,法院将批准重组计划。如果持异议的债权人反对该提议,如果该提议满足对 的债权要求不低于司法清算的程度,法院将批准并认可重组计划。债权人未对其意见中的不便提出异议的,不得提出以前提及的异议,除非它证明不提出异议是由于 不可归因于该债权人的理由。综上所述,重组计划将受到同化(钢琴曲改编曲谱因此)对债务人来说是一种机会文书,最大限度地减少了受理阶段,提供了更大的诉讼自由,但需要得到所有类别债权人的批准才能得到有效批准。
对 法院裁定核准同质化重组计划的判决(钢琴曲改编曲谱),当事各方可在接到主管上诉法院有关判决通知之日起30天内向主管上诉法院提出上诉。
司法清盘(liidazione giudiziale)
司法清盘(液体咪唑酮 吉迪齐亚尔)是法院监督的程序,用于清算破产公司的资产和分配相关收益。这导致了公司的清算。按照意大利《破产法》第2条的定义,破产也以违约和/或外部因素为证据,当债务人不再能够定期履行到期债务时,就会发生破产。
司法清盘由主管法院宣布,仅适用于商业 企业(传授 商业)如果达到以下任何一个门槛:公司(I)拥有资产(阿提沃 传家宝)在之前三个财政年度中每年的总收入超过30万;。(Ii)有毛收入(里卡维 洛迪)前三个财政年度的总金额超过20万澳元;和(Iii)总债务(包括尚未到期的债务)超过50万澳元。根据
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根据《意大利破产法》第37条,启动债务人公司资产司法清算的请求可由(1)债务人公司本身、(2)对公司具有控制和监督职能的行政机构和当局、(3)债务人的一名或多名债权人以及(4)在某些情况下由检察官提出。
在司法清盘程序展开时,除其他事项外:
| 除某些例外情况外,债权人的所有诉讼都被搁置,债权人必须在规定的期限内提出债权。特别是,在某些情况下,一旦有担保财产的债权被承认为有担保债权,有担保债权人就可以对其强制执行。有担保债权是从有担保资产的收益中连同利息和费用一起支付的。任何未偿还的余额都将被视为无担保,并将平价通行证债务人的所有其他无担保债务。有担保债权人只有在获得指定法官的授权后(朱迪斯 代表)。在听取司法接管人和债权人委员会的意见后,指定法官决定是否授权出售,并在其决定中说明时间; |
| 在某些情况下,一旦有担保债权人的债权被承认为优先债权,即可对有担保财产执行执行。有担保债权从有担保资产的清算收益中支付,连同适用的利息一起支付,并须支付任何相关费用。如果销售价格不足以确定其信用的完全清偿,则任何未偿还余额都将被视为无担保并进行排序平价通行证债务人的所有其他无担保债务。有担保债权人只有在法院授权的情况下才能出售担保资产。 在听取司法接管人(馆长)和债权人委员会,法院决定是否授权出售,并在其决定中规定相关的时间; |
| 立即暂停偿付债务人的所有债务和债务以及破产债务人支付或收到的所有行为、交易、付款,宣布破产后向第三方办理的手续对债务人的债权人无效(《意大利破产法》第145条); |
| 债务人被剥夺权利,债务人的管理及其资产的管理移交给司法接管人(馆长)。债务人不得再在法庭上作为与资产有关的索赔人或被告(《意大利破产法》第142条)。司法接管人在被委派法官授权的情况下被赋予这种权力。但是,债务人所涉的所有未决程序自裁决发布之日起自动中止,需要由司法接管人或对司法接管人重新提起诉讼; |
| 司法清盘的开始涉及停止公司的所有活动,以期出售所有资产。然而,如果公司业务的继续不会对债权人造成损害,法院可以授权继续业务。如果主管法院 授权继续经营(Eisercizio 宣告书 戴尔印象深刻),企业的管理委托给司法接管人(司法接管人又可为此目的借助合格的第三方); |
| 债务人在提交司法清盘程序之前的某段时间(从六个月到两年不等)所作的某些付款、提供的担保权益或进行的交易可被搁置,如果满足某些条件(根据《意大利破产法》第166条规定),则可予以收回; |
| 债务人在程序启动后(在某些情况下甚至在有限的一段时间内)作出的任何行为(包括付款、质押和出具担保),除通过接管人作出的行为外,对债权人无效;以及 |
| 在破产管理人决定是否接管之前,暂停执行截至宣布破产之日尚未执行的某些合同和(或)交易。尽管一般规则是允许司法接管人在以下情况下继续或终止合同: |
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双方没有履行义务,某些合同受《意大利破产法》明确规定的特定规则的约束。 |
为了克服可能出现的不确定性,合同对手方可以提交书面请愿书,要求法院 向司法接管人(馆长)预定的期限不超过60天;在此期限内,接收方必须决定加入或退出协议。在截止日期过后,司法收受人未回复对方的请求,则待决协议视为终止。虽然一般规则是允许司法接管人在部分或全部债务尚未履行的情况下终止合同,但某些合同须遵守《意大利破产法》明确规定的具体规则。
根据意大利破产法以前的破产程序,司法清盘程序由法院指定的司法接管人、暂委法官(朱迪斯 代表) 和债权人委员会(Comitato Dei 学分)。司法接管人不是债权人的代表,负责清算债务人的资产,使债权人满意。清算所得按照法定优先购买权进行分配。债务人的清算可能需要相当长的时间,特别是在债务人的资产包括房地产的情况下。
此外,司法清盘程序的各方以及任何有利害关系的各方均可提出上诉(反对者)在接到通知后30天内作出结束司法清盘程序的法令。
| 在司法清盘中与债权人达成债务重整协议(Concordato nella iquidazione giudiziale)。根据《意大利破产法》第240条,司法清算程序可在实际司法清算之前终止(液体咪唑酮 吉迪齐亚尔),通过一项关于在司法清算中与债权人达成债务重整协议的提案。作为初步说明,这种协议是在司法清算程序范围内达成的:(一)取代了以前定义的程序。协和式 跌倒?,在破产程序中与债权人达成的协议(降落曲)以前由意大利破产法第124条第1款规定, (2)应与协和式 预防,这是一个独立的破产程序。这种带有债权人协议安排的特殊组合在某种程度上对债务人和债权人都有好处,事实上,虽然前者免除了属于相关计划的债务,也重新获得了对其资产的自由处置,但后者比完全完成与债务人资产有关的司法清算程序更快、更大程度地得到满足。 |
债权人、第三方或债务人本人 制定一项提案,其目标是满足债权人,包括优先债权人的全部或部分要求。以防出现协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔是债务人提出的, 这样的提议,国际 阿利亚,(一)应在司法清算程序开始后一年后提交,以及(二)应规定债务人提供资源,使债务人的资产价值至少增加10%。
该建议应提交给主管法官,然后由债权人批准,最后由法院批准。如果法院的判令批准协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔成为最终的(定义),法院宣布结束和终止司法清算, 启动协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔。在一个协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔,主管法院同时监督提案和执行阶段,而司法接管人(馆长),一旦清算结束,将失去管理职能,只保留对履行上述安排的条款和条件的监督职责 上述义务产生或与之相关的义务协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔.
根据《意大利破产法》第240条第2款,该提案可规定:
(i) | 根据相同的法律地位和经济利益将债权人划分为不同类别。 |
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根据有关规定,这种划分不是强制性的,而是酌情的,规定了两个确定类别的标准:(A)法律地位,即权利要求的性质,例如:、无担保或优惠和(B)同质经济利益。在这方面,《意大利破产法》要求明确说明划分类别的标准和理由,以避免扭曲使用类别构成,其唯一目的是获得上述提案的批准;
(Ii) | 不同类别债权人之间的差别待遇,说明出现这种差别的原因;以及 |
(Iii) | 重组债务人的金融债务以及偿还任何形式的债权 举例说明: |
a) | 通过转让资产的方式; |
b) | 假设(雅各布);及 |
c) | 通过其他非常交易,包括向债权人(以及他们拥有权益的公司)转让股份、配额或债券,包括可转换为股票或其他金融工具和债务证券的交易。 |
应该注意的是,协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔是为有担保债权人提供可能得不到全额偿付的选择权。但是,考虑到优先购买权存在的资产或权利的市场价值,该计划有必要在不低于因优先配售而可从司法清算的有关收益中实现的程度上满足他们的要求。
这个协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔提案必须得到债权人委员会和持有简单多数债权(按价值计算)的债权人(如果形成类别,则由大多数类别中的多数债权(按价值计算))批准。然而,如果有多个债权人持不同意见,可能会发生挤兑 (即如果法院决定批准协和式尽管债权人属于持不同意见的类别,但如果它发现债权可以由 满足,它仍质疑提案的适当性协和式其程度不亚于可行的替代方案。最终法庭确认和制裁(奥洛马西酮)也是必需的)。
最后,一旦获得批准和批准(玉米茄)由法院裁决协和式 内拉 液体咪唑酮 Giudiziale 是必填项:
(i) | 适用于司法清算程序开始前的所有现有债权人;以及 |
(Ii) | 对于未申请进入司法清算财产的债权人,其担保或担保权益协和式 内拉 液体咪唑酮 吉迪齐亚尔由第三方提供的权利不会扩大。 |
由于制裁令的结果,司法清算终止(递减 下模 欧洛米亚), 根据《意大利破产法》第247条,可在通知之日起30天内对债务人提出质疑和上诉:债务人退还在……里面 博尼斯??并享受其资产的重新可用。
| 法定优先事项。根据《意大利破产法》分配给债权人的法定优先权可能与美国、英国和某些其他欧盟司法管辖区的优先权不同。清算所得款项应按下列顺序分配:(一)用于支付预扣减额? 领款申请(即,在破产程序中产生的债权,如与程序有关的费用),在《意大利破产法》第6条中得到更好的确定;(2)偿付享有特权的债权,如有担保债权人的债权;以及(3)偿付无担保债权人的债权。根据意大利法律,(在支付诉讼费用之后)最高优先权债权是优先债权人的债权,包括,国际 阿利亚,这是一个索赔,其 |
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优先权是合法获得的(即,偿还救援或临时融资)、意大利税务机关和社会保障管理人的债权以及员工工资的债权。 债权的剩余优先顺序是与有担保债权人有关的债权(债权特权;在大多数情况下但不只是法律规定的优先付款)、抵押贷款(学分 Ipotecari)、承诺(学分 普里诺拉提齐),最后,无担保债权人(信誉 手写字)。根据意大利法律,出售债务人财产的收益按照法定的优先权规则进行分配。债务人和法院都不能通过提出各自的债权优先权或根据衡平排序居次原则将一种债权排在另一种债权之后(因此,必须指出,债权人间合同安排中通常规定的付款优先权可能不能对意大利司法清算财产强制执行,只要这些优先权与法律规定的优先权不符)。 法律规定了一种债权等级,在分配出售债务人全部或部分财产或从单一资产获得的收益时必须遵守这种等级。 |
特别是,根据《意大利破产法》第6条,除了明确符合以下条件的债权:预扣减额?根据意大利法律,除其他外,以下索赔是预扣减:
(i) | 与企业危机处理机构提供的服务的费用和费用有关的索赔; |
(Ii) | 因申请批准重组计划、债务重组协议和申请保护措施而产生的或与之相关的专业索赔,不得超过评估索赔的75%,但上述计划或协议必须得到批准和认可; |
(Iii) | 在已确定债权的75%范围内,因向债权人提交法院监督的债务重整程序以及提交相关建议书和随附的计划而产生的或与之相关的专业索赔,并根据《意大利破产法》第47条启动诉讼程序; |
(Iv) | 在法律上与债务人资产管理和公司继续经营的破产程序有关的债权以及相关机构所需的专业服务产生的债权。 |
| 破产时的撤销权力。意大利破产法的一项基本原则是对所有债权人一视同仁标准杆 康迪西奥 贷方根据这一规定,在没有法定优先权或担保权的情况下,任何债权人都不得获得比其他债权人更高比例的债权偿付。这一原则的后果不仅是司法接管人偿还债务受到严格监管,而且债务人在过去一年(或在某些情况下,在前六个月)进行的所有交易都受到审查 ,并可能优先清盘。 |
与其他司法管辖区类似,根据意大利法律,有所谓的追回或撤销条款可能会引起,国际 阿利亚与债务人在宣布破产前所作的撤销付款或授予担保权益有关。关键的撤销规定包括但不限于低于市值的交易、优惠交易和旨在欺骗债权人的交易。与其他法域适用的规则相比,意大利法律下的追回规则通常被认为对司法清盘中的接管人特别有利。
在破产程序中,视情况而定,《意大利破产法》规定的追回期限最长为两年(在某些情况下为六个月),对于某些其他交易则为两年的无效期。在特别行政程序的情况下(如下所述),在某些情况下,追回期限可长达三年或五年。意大利破产法区分了因法律实施而无效的行为或交易,以及应司法接管人/法院专员的要求可使其无效的行为或交易,详情如下。
| 因法律实施而无效的行为。根据《意大利破产法》第163条,除某些有限的例外情况外,所有未经对价进行的交易均无效。相对于 |
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债务人在向有关法院提出申请后启动司法清盘程序后或在启动这种破产程序前两年内订立的债权人。根据《意大利破产法》第163条的规定,任何交易无效的资产在登记后即根据法律规定成为清算财产的一部分(曲司克里酮)法院启动破产程序的决定,而无需等待法院批准交易无效。任何利害关系人均可向受托法官提出异议,认为这违反了法律,以及(2)根据《意大利破产法》第164条,(A)在司法宣布开始司法清算之日或之后到期的应收款,如果是债务人在提交申请之后、清盘程序开始后或在前两年期间执行的; 及(B)债务人在司法清盘声明前一年内(或在申请提交后清盘程序开始后)就任何公司间贷款所作的付款无效相对于 债权人。 |
| 在司法接管人/法院专员的要求下可以避免的行为。下列行为和交易如果在以下规定的期限内完成或进行,可能会被追回(撤销) 相对于《意大利破产法》第166条规定的债务人,并被宣布无效,除非非破产一方证明其在订立交易时对债务人的破产并无实际或推定知识: |
(i) | 在申请之后、司法清算程序开始后进行的繁重交易 如果债务人承担的债务或义务的价值超过债务人收到和/或承诺给债务人的代价价值的25%,则在上一年进行; |
(Ii) | 偿付债务人未以现金或其他惯常方式偿付的到期和应付债务,这些债务是在破产申请之后、司法清算程序开始后或在上一年中进行的。 |
(Iii) | 债务人在申请之后、司法清算程序开始后或在前一年为担保在授予新担保时尚未到期的先前存在的债务而提供的质押和抵押;以及 |
(Iv) | 债务人在申请之后、司法清算程序开始之后或之前六个月为担保在授予新担保时已经到期的先前存在的债务而提供的质押和抵押。 |
此外,立即到期和应付的债务的偿付以及任何繁琐的交易和/或同时产生的债务的优先权/担保权益的授予(如果是第三方的债务)可以追回(撤销如果司法接管人证明另一方当事人知道债务人的破产状况,并且如果债务人在提交请愿书之后、司法清算开始后或在前六个月内提出申请,则被宣布无效。
(b) | 以下交易不受追回诉讼的影响: |
(i) | 按照市场惯例对在正常业务过程中支付的货物或服务付款; |
(Ii) | 银行账户上的汇款;前提是它不会实质性和永久性地减少实体欠银行的债务; |
(Iii) | 该项买卖,包括一份根据第2645条登记的买卖协议-BIS在本招股说明书发布之日生效的《意大利民法典》规定了公允价值,涉及拟作为买方或买方家庭(三级亲属关系内)主要住所的住宅财产,或拟用作买方企业主要所在地的非住宅财产;但截至破产宣告之日,该活动 |
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实际在该区域内行使或已在该区域内进行该活动的投资; |
(Iv) | 就债务人的货物订立的交易、支付的款项或提供的担保,只要它们涉及履行协议。亚诺 证明人 下模 里萨纳门托(见·庭外根据上文《意大利破产法》第56条或第284条制定的重组计划(Piani[br]attestati di risanamento); |
(v) | 在法院监督下与债权人达成的交易、支付的款项或授予的担保或担保权益(协和式 预防),须予批准的重组计划(钢琴 下模 利斯特图拉宗 Soggetto 广告 奥洛马西酮)根据第64条规定-BIS《意大利破产法》或经批准的与债权人达成的债务重组协议(根据 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务 表意文字) 和/或债务人在提交申请后进行的交易、支付的款项和合法授予的担保权益协和式 预防或者是一个手风琴 下模 利斯特图拉宗 Dei 债务(见上文); |
(Vi) | 向实体的雇员和顾问支付与他们开展的工作有关的报酬;以及 |
(Vii) | 支付立即到期、应支付和在到期日支付的债务,涉及进入司法前清算重组框架所需的服务(乐器 下模 瑞格拉宗 德拉 克里斯蒂 e 戴尔Insolvenza 德拉 法国社会党)或根据《意大利破产法》规定的其他破产程序。 |
根据《意大利破产法》第一百七十条,提起追回诉讼程序的时效期限为自司法清算程序启动之日起三年,如果较早,则为将被追回的行为或交易之日起五年。如果司法清算是在提交申请进入任何破产程序之后开始的,根据《意大利破产法》第170条第2款,可疑期限从提交申请之日起倒退计算。此外,在某些情况下,司法接管人可以要求债务人的某些交易在正常的五年追回期限内宣布无效 (撤销 大头菜)由《意大利民法典》规定。在这方面,根据《意大利民法典》第2901条,债权人可以要求宣布实体以损害债权人权利的方式处置其资产的交易对该债权人无效,条件是债务人知道这种损害(或者,如果交易是在债权提出之日之前进行的,则这种交易是债务人为了损害债权人的目的而以欺诈方式进行的),并且在与第三人订立的交易中,第三人知道这种损害(和,如果交易是在索赔提出之日之前进行的,则该第三人参与了欺诈性设计)。举证责任完全在接管人身上。
《意大利破产法》规定了关于集团内交易的优惠和避免的特殊制度。根据《意大利破产法》第290条,集团内部追回诉讼(指属于同一集团的公司达成的损害债权人利益的行为和交易)的时效期限延长至自申请司法清盘声明之日起五年。
第132/2015号法律还引入了新的第2929条-BIS对《意大利民法典》作出规定,就债务人实施的某些类型的交易为债权人提供简化的追回诉讼,目的是从其债权人的扣押中减去(登记的)资产 。特别是,债权人现在可以对相关资产启动执行程序,而无需事先获得法院裁决,追回/取消相关(欺诈性)交易,直到这种交易在没有经过考虑的情况下进行(例如,无偿转让,或设立保护工具,如信托或所谓的方多 传家宝或家庭信托)。在无偿转让的情况下,债权人也可以对第三方购买人采取强制执行行动。最后,如上所述,《破产条例》包含
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冲突法规则,取代与欧洲联盟内破产程序有关的国际私法的各种国家规则。
| 适当的组织、行政和会计公司结构。《意大利破产法》所包括的主要创新之一涉及对公司的组织、行政和会计结构的定义,根据《意大利民法典》第2086条的规定,这些结构被认为是适当的,这是适用条例所要求的,目的是及时发现危机状态和债务人采取适当的举措。《意大利破产法》第3条要求企业家根据《意大利民法典》第2086条采用适当的组织结构,以便及时发现公司的危机,并及时采取适当的举措来克服危机和恢复业务连续性。然而,无论是上述第3条的现行措辞,还是经《意大利破产法》修订的《意大利民法典》第2086条,都不包含对定义、尤其是识别……所需的参数、条件和特征的准确描述。足够 构筑物. |
在这方面,《意大利破产法》第3条一方面准确地阐明了措施和结构必须达到的目的,才能被认为足以及时发现危机,另一方面也阐明了与危机有关的相关警告信号。在这方面,规定为了及时发现公司的危机状态,被认为是适当的措施和结构应使其能够:
(i) | 发现与公司的具体特点以及债务人开展的商业活动有关的任何股权或经济-金融性质的不平衡; |
(Ii) | 核实债务不可持续、未来12个月没有业务连续性的前景,以及《意大利破产法》第3条第4款确定的警告信号;以及 |
(Iii) | 获取必要的信息以遵循详细的清单,并进行实际测试,以合理追求债务人的财务追回。 |
为完整起见并如上所述,还应指出的是,《意大利破产法》第3条第4款对已确定的、国际 阿利亚,详情如下:
(i) | 存在逾期至少30天的工资债务,相当于每月工资总额的一半以上。 |
(Ii) | 是否存在拖欠供应商的逾期至少90天的应收款,其数额超过未逾期的应收款的 ; |
(Iii) | 存在逾期60天以上或超过以任何形式获得的信贷额度至少60天的对银行和其他金融中介机构的风险敞口,只要它们合计至少占总风险敞口的5%;以及 |
(Iv) | 存在对第25条所列某些公共机构的一种或多种风险敞口-新人 意大利破产法。 |
强制行政清盘(Liquidazione Coatta 管理)
强制行政清盘(液体咪唑酮 科塔塔 行政管理),根据第293条和以后的规定。意大利破产法“只适用于公共利益实体,如国有控股公司、保险公司、信贷机构和其他金融机构,这些机构都不能根据司法清算程序进行清盘,除非意大利法律有不同的指示。这些公司属于公共部门还是私营部门,这一点无关紧要。强制行政清盘是一种特殊的破产程序,因为实体不是由法院清算,而是由相关的
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监管实体所在行业的管理机构。这一程序不仅可以由相关实体的破产触发,也可以由相关法律规定(例如,关于意大利银行,涉及银行管理的严重违规行为或严重违反适用的法律、行政或法定规定)。
这一程序的效果是实体失去了对其资产的控制,清算人(委员 清盘人)是否由相关政府当局指定将公司清盘(例如,意大利银行或经济发展部,它们有权在随后启动强制行政清盘程序时提出破产宣布申请)。清盘人的行动由督导委员会监察(Comitato 下模 草木莲花)。在其他破产程序中分配给指定法官和法院的权力由有关行政当局根据本程序承担。强制行政清盘对债权人的影响与破产程序的影响大体相同,例如包括禁止执行措施。与现有合同和债权人债权有关的破产程序所规定的规则在很大程度上适用于强制行政清算。
司法前清算重组框架的通用规则 (Insolvenza)
除其他事项外,为了便利意大利公司获得和提交重组程序,根据第120条-BIS、《意大利破产法》第2段以及成功重组的目的,重组计划可规定任何 改装 的 这个 文章 的 协会 的 这个 债务人 公司, 包括 资本 增加 和 减少, 包括 使用 限制 或 排除 的 这个 选择权 正确的 和 其他 修改 那 直接 影响 这个 股东认知度 参与 权利, AS 井 AS 为 合并, 分拆 和 变换S??股东可能不再拥有公司的权益,他们被阻止阻碍重组,甚至是重组的一个阶段。为此,根据第一百二十条-BIS根据《意大利破产法》第3和第4段,股东在保留与重组程序的启动和进展有关的知情权的同时,不得在没有正当理由的情况下罢免董事,股份公司的法定审计师的情况就是如此,同时考虑到 根据《意大利破产法》的规定,董事被免职不被视为正当理由,申请获得司法前清算重组框架 (乐器 下模 瑞格拉宗 德拉 克里斯蒂 e 戴尔Insolvenza)符合相关的法律条件和要求。但是,根据第一百二十条-BIS,第5段, 代表提交申请的公司至少10%的公司资本的股东可以提出相竞争的提议。
如果章程授予股东不同的权利,包括由于计划中规定的变化,该计划可规定形成一类或几类股东。 然而,如果计划规定的变化直接影响股东参与权,并且无论如何,对于大公司和拥有广泛资本的公司,则形成类别是强制性的。在这方面,根据第120条规定了批准该安排的特别条件-1/4在计划规定股东归属的情况下,意大利破产法。然后提供了具体规则,以确保在重组工具设想股东保留具有一定价值的公司的参与的所有情况下,债权人的利益得到保护。
第一百二十条--五人组《意大利破产法》规定了这种措施的执行阶段。为避免股东对批准重组框架持任何阻挠态度,本条款明确排除了批准及/或决议实施重组框架的必要性,一般将相关权力授予董事,或更具体地说授予主管法院,涉及计划明确规定的对债务人章程的任何修订 不需要任何酌情决定权。最后,规定因实施司法前清算重组框架而引起的公司结构变化 (乐器 下模 瑞格拉宗 德拉 克里斯蒂 e 戴尔Insolvenza)不得被视为或构成债务人与第三方订立的任何协议终止或修订的理由。
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第二百八十四条及以后。意大利破产法“载有关于以下方面的具体规则:(1)一个集团可使用司法前清算重组工具之一(Insolvenza),其目的是尽可能统一相关诉讼程序;(2)破产管理人可提起的责任诉讼;以及(3)债权排序居次。
其他意大利破产法
大型资不抵债公司的特别管理(《破产管理条例》)
根据意大利法律,大型工商企业可以使用非常行政程序;这一程序通常被称为普罗迪-比斯手术符合条件的公司必须资不抵债,尽管能够显示出严重的复苏前景,在程序开始前一年至少雇用了200名雇员,债务至少相当于其财务报表所示资产的三分之二,以及上一财政年度来自销售和服务的收入的三分之二。该程序可通过债权人、债务人、法院或检察官的请愿书启动。关于现有合同和债权人债权的司法清盘程序所规定的规则在很大程度上适用于特别行政程序。优先支付给 为允许公司开展业务活动而积累的信用(即使是无担保的)。非常行政程序包括两个主要阶段,即司法阶段和行政阶段。
司法阶段
在司法阶段, 法院确定该公司是否符合准入标准,以及是否破产。然后,它发布一项决定,并任命至多三名司法接管人(吉迪齐亚尔委员)调查是否存在通过出售或重组业务复苏的严重前景。司法接管人向法院提交一份报告(在30天内),并附上意大利经济发展部(该部)的意见。法院有30天的时间来决定是允许该公司进入该程序,还是将其置于司法清盘程序中。
行政阶段
如果公司被允许进入特别行政程序,行政阶段将开始,该部任命的特别专员将准备重组计划。该计划可以规定在一年内(除非获得该部延长)将企业作为持续经营的企业出售(处置计划),或在两年内(除非获得该部延长)进行导致公司经济和财务复苏的重组(复苏计划)。它还可能包括与债权人的债务重整(协和式)。该计划必须在特别专员提交后30天内获得该部的批准。此外,特别专员每六个月起草一份关于公司财务状况和临时管理情况的报告,并将其提交该部。该程序在处置计划或恢复计划成功完成后结束;但是,如果任一计划失败,则该公司将被宣布破产。
大型资不抵债公司的产业重组(破产企业破产管理公司)
这一程序是根据2003年12月23日第347号法令引入的,该法令被转换为意大利2004年第39号法律,并随后进行了修订,也被称为马尔扎诺手术。?它是对普罗迪-比斯程序,除另有规定外,适用相同的规定。Marzano程序的工作速度旨在比普罗迪-比斯程序。例如,虽然一家公司必须资不抵债,但可以在法院开始行政阶段之前向该部提出申请。
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Marzano程序只适用于大型破产公司,这些公司在合并的基础上,在程序开始前的一年里至少有500名员工,至少有3亿欧元的债务(包括未偿还担保的债务)。是否启动马尔萨诺程序由该部在债务人提出请求后作出决定(债务人还必须提出破产宣告申请)。该部评估有关要求是否得到满足,然后任命负责管理该公司的特别专员。法院还对该公司的破产作出裁决。
特别专员有180天(或如果该部同意,则为270天)提交处置计划或恢复计划。通过处置计划或恢复计划进行的重组必须分别在一年(可延长至两年)和两年内完成。如果该部未批准任何处置或恢复计划,法院将宣布该公司破产,并启动司法清盘程序。
硬化期/退款和欺诈性转移
在司法清盘程序中,《意大利破产法》规定追回期限最长为 至两年(在某些情况下为六个月)。此外,在某些情况下,司法接管人可以要求债务人的某些交易在意大利民法普通追回期限五年(撤销 大头菜).
根据意大利法律,如果有关的担保人和/或担保提供人进入破产程序,根据为担保抵押品而订立的文件设定的担保权益以及任何未来的担保权益或担保可能受到破产管理人或该担保人和/或担保提供人的其他债权人根据撤销或追回规则(撤销)根据《意大利破产法》和关于债务人在某一法律规定的期间(疑似期间)进行的交易的非破产撤销或追回的相关法律作出的规定。撤销可能涉及:(I)债务人在司法清算程序开始前一年的可疑期间内或在申请司法清算程序开始后以低于市场价值(即,如果给予或承担的资产或债务超过债务人收到的代价价值的四分之一),或涉及不寻常的支付手段(例如,对担保债务订立后订立担保时尚未到期的已有债务给予的担保)或新的担保,除非非破产债权人证明其在订立交易时对债务人的破产并不知情,(2)在司法清算程序开始前一年的可疑期间内提供的担保,或在就已有到期和应付债务提出申请 之后所提供的担保,除非非破产债权人证明其在订立交易时不知道债务人的破产,以及(3)在司法清算程序开始前一年的可疑期间内或在申请司法清算程序开始之后的一年期间,与设定有担保债务同时进行的到期和应付债务的偿付、保持一定距离的交易或担保,如果司法接管人证明债权人知道债务人破产的话。如果司法清算是在提交申请进入任何破产程序之后开始的,根据《意大利破产法》第170条第2款,可疑期限从提交申请之日起倒推计算。可能被撤销的交易还包括担保人的担保或担保人和/或担保提供者根据担保文件授予担保权益所预期的交易。如果挑战成功,根据担保授予的权利或与相关担保文件下的担保权益有关的权利可能无法执行,收到的任何款项都必须退还给破产财产。如果任何抵押权益的授予被撤销,新票据的持有人可能会失去抵押权益的利益,并可能无法追回相关证券文件下的任何金额。
应当指出的是:(I)根据《意大利破产法》第163条,除某些有限的例外情况外,债务人在没有对价的情况下进行的所有交易均无效。面对面债权人,如有
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债务人在向有关法院提出申请后启动司法清盘程序之后或在启动这种破产程序前两年内订立的合同。根据《意大利破产法》第163条的规定,任何交易无效的资产在登记时根据法律规定成为清算财产的一部分 (曲司克里酮)法院启动破产程序的决定,而无需等待法院批准交易无效。任何利害关系人都可以向被授权的法官提出异议,认为这违反了法律,以及(Ii)根据《意大利破产法》第164条,(A)在司法清算开始之日或之前两年期间到期的应收款;以及(B)债务人在司法清盘声明前一年内(或在申请提交后清盘程序启动后)就任何公司间贷款所作的付款无效。面对面债权人。
波兰
根据波兰法律组织的担保人(波兰担保人)提供的票据的有效性和执行力可能受到有关破产、重组的法律或其他涉及或影响债权人权利执行的法律的限制。
如果波兰担保人破产,可在波兰启动破产程序。但请注意,如果波兰担保人的主要利益中心位于另一个欧洲联盟成员国,该国家的法院应具有管辖权,该国的破产法一般应根据欧洲议会和欧洲理事会2015年5月20日关于破产程序的《(EU)2015/848号条例》(《正式公报》第2015年6月5日第141号法律)(但波兰法律将继续适用于担保权益的执行)。
如果波兰担保人的主要利益中心位于波兰,破产程序将受《破产法》(Prawo UpadłośCowowe2003年2月28日(经修订)(波兰破产法),重组程序将受重组 法(Prawo Restrukturyzacyjne)2015年5月15日(经修订)(《波兰重组法》)。
请参阅下面对波兰破产法和波兰重组法某些条款的一般性和非详尽说明。
请注意,波兰破产法和波兰重组法可能不像其他司法管辖区的破产法那样有利于您的利益 ,包括债权人的优先权、破产程序启动后获得利息的能力和破产程序的持续时间,因此可能会限制您收回新票据和新票据担保到期付款的能力,其程度超过其他破产法的限制。
破产债务人
可以根据波兰法律对资不抵债的债务人启动破产程序。根据两个检验来确定债务人的破产状态。当债务人丧失偿还到期货币债务的能力时,满足第一个(流动性)检验,条件是当债务人延迟履行其债务超过三个月时,推定这种丧失偿还到期货币债务的能力。反过来,根据第二次(资产)检验,债务人是法人和尚未享有法律行为能力的组织单位,如果其负债(到期和未到期)超过这种实体所有资产的价值,并且这种情况持续超过24个月,也被视为破产。请注意,即使满足上述条件,如果法院确定不会威胁债务人在短期内履行其到期和应付债务的能力,也可以驳回破产申请。
在新票据担保发行后,波兰担保人的偿付能力将根据上述测试进行审查。然而,新票据担保的可执行性将受到以下条件的制约
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波兰法律中关于允许提供财政援助的范围、法定资本的维持和欺诈性转让的强制性规定,以及支付给担保提供者以换取担保的适当报酬。因此,为了使波兰担保人能够为发行方的债务提供担保,而不存在波兰担保人资不抵债的风险,并解决上述其他法律问题,新的票据担保应包含限制条款,根据该条款,波兰担保人授予的新票据担保项下的负债将限于波兰担保人所拥有资产的净值。
破产呈请
破产程序是在提交破产申请时启动的。这种请愿书可以由债务人或其任何债权人提交。
根据波兰《破产法》,授权和有义务为债务人提交破产申请的人员目录已确定,除其他外,根据公司的法律、公司章程/章程有权处理和代表公司事务的所有人。提出破产申请的截止日期为自破产事由发生之日起三十日。
请注意,有义务提交破产申请的人可能被要求承担因延迟向法院提交申请而造成的损害赔偿责任。
如果债务人的资产不足以支付诉讼费用,或者债务人的资产仅足以支付诉讼费用,法院有义务拒绝启动破产程序。如果债务人的资产受到抵押、质押、登记质押、国库质押或海事抵押的担保,以致债务人的剩余资产不足以支付诉讼费用,法院也可以 驳回宣布破产的申请。
破产程序前的保障程序
法院在收到破产呈请后,可以当然或根据动议,担保债务人的资产。法院可能会这样做, 除其他外,委任一名临时法庭监督员(Tymczasowy Nadzorca的ą唐尼)或强制管理员(Zarządca przymusowy),并暂停对债务人的执行程序(此外,法院还可以撤销对银行账户的扣押)。
破产程序
根据波兰破产法,破产程序以清算破产程序的形式进行。
在提交破产申请时,法院决定是否启动破产程序。本决定应当在提交破产申请之日起两个月内作出,但该期限仅具有指导性。破产日期是法院发出破产令的日期。
债权人有权在破产令公布之日起三十日内提出债权;也可以在规定的期限过后提出债权,但在该日期之前在破产程序中采取的所有行动对债权人有效。只有记录在公共登记册上的申索和雇员申索才会自动(前 官员)被列入这样的名单。如果尽管有关债权人提交了债权,但法院接管人仍未将债权列入清单,则该债权人有权上诉。提交索赔申请的程序要求非常正式。
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准备好的清算(所谓的预打包)
波兰破产法规定了一种名为准备清算(Przygoowana Like Widacja),也称为预包装。
在预先打包程序中,破产申请可附有申请批准债务人的企业、其组织部分或代表其企业主要部分的资产的销售条件。但是,如果登记质押协议规定止赎资产或出售资产以满足质权人的债权,则不得包括以登记质押担保的资产(除非质权人同意)。此类批准销售条款的申请必须至少说明销售价格和潜在买家,并附上由经认证的法院专家编写的估值报告。
可以请求 债务人的企业在宣布破产之日移交给买方,在这种情况下,必须向法院的存款账户预付全额价款。请注意,只有以不低于估值报告所列价格的价格,才能允许将债务人的关联公司 出售。
如果所提供的价格高于标准破产程序中可能筹集的预计清算收益,减去诉讼程序的估计费用和必须在此类程序中支付的破产财产的其他负债,法院有义务接受申请。如果出价低于(但仍接近)估计的清算净收益,如果得到重要社会利益的支持,或者如果法院允许保留陷入困境的企业,法院仍将能够批准出售。
每个债权人将有权对法院批准预包装销售的决定在公布后两周内提出上诉(而只有请愿人可以对否定的决定提出上诉)。
清算破产
一般来说,一旦法院宣布破产,债务人就失去了管理其资产的权利和破产接管人(Syndyk Masy Upadłoś词学)已获委任。债务人尚未到期和应付的金融负债在破产令发布之日自动到期和应付。债务人的资产成为破产财产,用于清偿债务人的债权人。破产财产由法院指定的破产管理人管理。债权人委员会同意(Zgromadzenie wierzycieli)或负责监督破产的法官-专员需要就与破产程序有关的一些事项作出具体决定。
通常,根据波兰破产法,首选的清算类型是将破产者的企业作为一个整体出售。
关于破产财产的一些法律行为的无效
破产宣告后,破产人的财产成为破产财产,用于清偿破产债权人的债权。除例外情况外,破产财产包括破产之日属于破产债务人或破产债务人在破产程序中获得的资产。波兰破产法列出了根据法律被排除在破产财产之外的资产,而债务人的其他资产可以通过法官专员审查的程序被排除在破产财产之外 (SęDiza-Komisarz).
根据波兰《破产法》,规定因宣布破产(或在填写破产请愿书的情况下)而改变或终止破产人所属的法律关系的合同条款无效。此外,合同条款使破产程序的目标不可能或难以实现,对破产财产无效。
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如果法律交易是由破产人在破产呈请提出之日的前一年内达成的,并导致破产人处置其资产:(I)破产人没有任何对等对价或(Ii)破产人的对价大大超过破产人收到的对价或为破产人或第三方预留的对价的价值,则法律交易对破产财产无效。
对破产财产无效的还有为未到期债务提供抵押品,以及无力偿债的债务人在提交破产申请之日前六个月内偿付这种债务。然而,此类行动的受益人如果在收到付款或获得抵押品时并不知道宣布破产的理由,则可申请使这些交易被视为有效。
此外,破产法人与其股东、其代表(包括其配偶)以及关联公司、其股东或代表(包括其配偶)在破产呈请提出之日前六个月内签立的有偿法律交易,SęDiza-Komisarz)有权宣布其无效 (当然或根据动议),除非这种合法交易的当事人证明这种交易不损害债权人。
此外,对破产债务人的未来应收账款的转让,如果该应收账款是在破产宣告后产生的,则对破产财产无效,除非关于应收账款转让的协议是以书面形式订立的,并附有经证明的日期(Form a pisemna z datąpwną)至少在提交破产申请之日前六个月 。
破产人在提交破产申请之日前一年内设立的抵押、质押、登记质押或海上抵押,可在下列情况之一受到质疑:(I)破产人不是债权人的个人债务人(例如,债务人是担保人),破产人 没有收到与该等担保有关的任何代价,(Ii)所收取的代价大大低于担保的价值,或(Iii)担保权益是为其股东、代理人(包括其配偶)以及关联公司的利益而设立的。其股东或代表(包括其配偶)。法官专员根据动议采取行动,有权就破产财产的既定担保的无效作出裁决,但在上文第(3)点所述的情况下,法官专员有义务就这种无效作出裁决,除非这种合法交易的当事人证明它不会损害债权人。
根据波兰《破产法》,如果债务在很大程度上已经履行或合同罚金过高,法官专员有权认为任何合同罚金(保留用于不履行或不当履行义务)对破产财产无效。
将某物、债权或其他权利的所有权担保转让给债权人 (PrzewłZzczenie/przelew na zabzpizenie)对破产产业有效,但就破产程序而言,以担保方式转让的财产或权利应视为质押。
如果贷款人在宣布破产之日之前没有向破产人支付资金,信贷协议将于宣布破产之日起失效。贷款人可以在破产程序中通过向法官专员提出索赔来寻求赔偿。如果在宣布破产之日之前只向破产人支付了资金的一部分,破产人就失去了要求支付剩余余额的权利。
破产宣告不影响破产人的银行账户协议、证券账户协议、衍生品账户协议、结算账户或集体账户协议。
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破产的某些其他后果
破产程序的宣布影响到法院、仲裁、行政诉讼和针对破产人的待决执行程序。破产宣告后,与破产财产有关的法院、仲裁和行政诉讼,只能由破产管理人或对其提起诉讼。在破产宣告前开启的关于应向破产财产提出的债权的执行程序,应当依照破产宣告之日的法律规定予以中止。宣告破产的决定终局后,依照法律规定停止执行程序。
破产程序中申索的清偿
破产财产由破产人在宣布破产时拥有的资产和此后获得的资产组成,但波兰破产法规定的某些例外情况除外。一旦法官专员批准了索赔清单,清算全部或部分完成后,接管人就会准备这类资金的分配计划。然后将计划提交给法官专员,他可以修改或补充该计划。该计划可以在宣布之日起两周内遭到反对。所有反对意见都由法官专员审查,他在这方面的决定可向法院提出上诉。如果没有人对该计划提出反对意见,或在最终确认此类反对意见后,则执行该计划。
在破产的情况下,通常只有在破产接管人登记债权后才能解决债权人的债权问题。这些索赔是根据特定的优先顺序得到满足的。破产程序的费用和破产财产的债务(即在宣布破产后产生的)应当在清算过程中以持续的方式清偿,在第一类之前。下列类别的债权只有在破产程序的所有费用和破产财产的债务得到解决后才能得到解决。
无担保债权人的债权按下列顺序清偿(适用于破产人,但不从事业务的个人除外):
| 第一类v除其他事项外,本类别涵盖因在宣布破产前到期和应付的雇佣关系而产生的索偿,但在某些例外情况下,社会保障保险制度的某些缴费、重组程序中产生的某些索偿、信贷、贷款、债券、担保或信用证或其他融资安排所产生的索偿,以及在批准的重组程序中提供并与履行该等安排有关的其他融资安排(如该破产被宣布为承认在该重组安排最终废除后三个月内提交的破产申请)。 |
| 第二类不包括其他类别的索赔,包括应付给私人债权人的索赔 以及纳税义务、其他公共税收和社会保险制度缴费。因此,税务机关对私人债权人一视同仁。 |
| 第三类涉及订单中高级类别的索赔的从属利息,以及司法和行政罚款以及根据捐赠和遗产提出的索赔。 |
| 第四类包括因贷款协议而产生的股东债权以及在破产公告作出前五年内签立的其他具有类似效力的法律交易(除一些例外,如在重组程序框架内发放的贷款或股东发放的贷款), 该类别下的股东也有权获得所述交易的利息。 |
只有在完全解决更高级类别的债权人的债权之后,才能解决这些类别中的一个类别的债权。如果由于缺乏资产而无法清偿同一类别的所有债务,则应在该类别内按比例清偿债务。
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破产财产的清算,是通过将破产人的企业作为一个整体或按组织部分出售,通过出售所有不动产和动产,通过向破产人债务人强制执行债权,以及通过行使破产财产中包括的其他所有权或通过转让破产财产进行的。
波兰破产法区分了两种出售制度(意思是,公开招标程序可供所有感兴趣的投资者使用 或私下出售(Z Wolnej ręKi由管理人与选定的投资者协商)。销售(转让)应收账款是允许的。如上所述,通常情况下,破产者的企业应该作为一个整体出售。
上述命令不影响有担保债权人的权利,因为从清算资产、负债和以抵押、质押或担保所有权转让、登记质押、库房质押、海事抵押获得的权利所获得的款项被分配用于解决以这些资产、负债或权利为担保的债权人的债权(但受某些例外情况和法定扣除的限制)。清偿这些债权人的债权后的余款包括在破产财产中,并按照上文规定的债权类别清偿。
一旦所有的钱都分配好了,法庭就会结束诉讼。法院还应在资产不足或无法完全清偿债权人债权的情况下结束破产程序。在某些情况下,可以通过与债权人的安排避免清盘,公司可以继续经营。
破产程序中到期的债务、货币和利息
任何以波兰兹罗提以外的货币(如欧元)支付的债务,如果被列入债务清单,必须在破产法院就债务人破产作出裁决之日波兰国家银行的平均汇率下转换为波兰兹罗提 (无论债务是否到期)。
此外,在无担保债权的情况下,仅从破产财产的资产中支付直到宣布破产之日为止的利息。
重组程序
为了使破产债务人或面临破产威胁的债务人能够恢复克服财务困难的能力,而不是宣布破产,波兰《重组法》规定了四种类型的重组程序:
| 为批准安排而进行的程序(Postępoanie o zatwierdzenie UKłADU), |
| 加快安排程序(ęPowanie UK发布后的PrzySpiesZoneł阿德威), |
| 安排程序(PostęPowanie UKł阿德威), |
| 补救法律程序(PostęPowanie Sanacyjne). |
一般而言,上述程序不会影响有担保债权人根据相关担保文件的条款强制执行担保的权利,但在补救程序和为批准启动法院强制执行程序的安排而进行的公开宣布的程序中,则不得允许(然而,根据目前处于公众咨询阶段的新立法,上述权利可能受到限制)。
上述程序旨在债务人与其债权人订立一项安排(包括部分安排),使债务人能够满足债权人的债权并进一步运作。除其他外,上述程序的不同之处在于债务人管理其资产的权利的范围,以及债务人免受债权人侵害的保护范围。除某些例外情况外,程序由债务人启动。例如,债权人也有权提交请愿书,要求启动与破产法人(即某些类型的公司)有关的补救程序。
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债权人可以单独投票,也可以单独投票。如果债权人以单一集团进行表决, 如果该安排获得合计至少持有有表决权债权人所持债权总额三分之二的多数有表决权债权人的接受,则该安排即告结束(但要求核准一项安排的程序除外,在该程序中,债务人自己以书面形式进行表决,所需的多数是参照有表决权的债权人的总数而不是参照有表决权的债权人的数额来衡量的)。
债权人可以根据共同利益类别的标准被分成不同的组(类)。在这种情况下,如果该安排在每一集团中得到该集团中多数有表决权债权人的接受,该债权人的债权总额至少为有表决权集团成员所持债权总额的三分之二(在为批准上述安排而进行的诉讼中,对计算多数作出相应的修改),该安排即告缔结。即使一组或多组债权人没有所要求的多数,在以下情况下,该安排仍将被视为完成: (I)总计至少占有表决权债权人所持债权总额的三分之二的债权人已投票赞成该安排(在要求批准上述安排的程序中,计算多数的方法作了相应的修改),以及(Ii)持不同意见的一组或多组债权人通过该安排得到的满意程度不低于债务人破产的程度(跨类别 临时压缩)。
获得所需多数债权人接受的安排须经法院批准。法院在下列情况下驳回该安排:(I)违反法律或(Ii)该安排显然不会执行。如果这项安排显然对投反对票并提出反对意见的债权人不利,法院也有权驳回该安排。接受的安排对所有债权人具有约束力,根据法律,其应收款受该安排所涵盖,其中可能包括债权人名单上未列明的债权。
如果破产申请和重组申请相互冲突,法院将不受理破产申请,应首先考虑重组申请(如果重组申请被接受,只要重组程序悬而未决,就不可能宣布破产)。在例外情况下,如果扣留破产申请应 违反所有债权人的利益,破产法院可以决定同时考虑这两项申请。
关于在2021年11月30日之后提交的请愿书所启动的破产和重组程序的信息在国家负债登记册中披露(Krajowy Rejestr Zadłuż玛瑙).
作为一般规则,除一些例外情况外,该安排涵盖在重组程序启动(br}启动法院关于启动加速安排程序、安排程序和/或补救程序的决定之日,如果是要求批准一项安排的程序,则启动重组程序的后果自债务人确定的安排之日起生效)之前针对债务人的所有个人债权,以及自启动之日起计的利息,以及在执行安排时条件满足的情况下的有条件债权。以上涉及金融和非金融债权(除除其他外某些社会保险缴款、雇佣协议索赔或财产移交索赔)。如果债权人反对重组其非货币性债权(或由于非货币性债权的性质,不可能重组),相关债权将转换为货币性债权(自生效之日起生效)。此外,根据互惠协议提出的索偿(Wzajemne的数字)仅在以下情况下才受该安排涵盖:(1)交易对手的履约是可分割的,以及(2)只有在交易对手在重组程序开始之日之前履行了协议且未收到债务人的对等对价的情况下。
*部分?安排
债务人可订立部分债务安排(英国łAd Czę%s‘Cowy不过,只有特定类别的债权人(例如有担保债权人或重要供应商)才允许这样做,只有在(1)核准安排的程序和(2)加速安排程序中才允许这样做。它应该允许债务人到达
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以更快、更谨慎的方式安排。然而,为此目的选择债权人必须符合法定标准(这意味着必须以客观、明确和经济上合理的标准为基础),而不能仅仅是为了将持不同意见的债权人从相关的投票权类别中剔除。
重组的影响 诉讼对某些协议的影响
根据合同条款,债务人作为当事一方的法律关系的终止或变更是通过提交启动重组程序或启动此类程序的请愿书而触发的,根据法律无效。此外,与拟重组债务人的协议条款 使重组程序的目的不可能或难以实现(批准安排的程序除外),对债务人的财产无效。
原则上,在重组程序启动时(要求批准安排的程序除外),禁止 终止构成债务人收入来源的某些协议,如与债务人企业经营场所有关的租赁或租赁协议、财产保险、设施协议(但仅限于在启动日期前向债务人提供的资金)、租赁协议、银行账户协议、担保、授予债务人的许可证、在生效日期前签发的担保和信用证(除非债权人董事会另有同意)。
重整程序中担保权益的保全
一般来说,一旦重组程序启动,就不可能建立新的担保权益来担保未在安排中涵盖的债权(除非债权人委员会另有同意)。然而,如果抵押、登记质押、库房质押或海事抵押的登记申请在提交申请以启动重组程序前六个月以上提出,抵押或质押将被登记(在加速安排、安排和补救程序中)。
另外,根据一般规则,在对物中担保权益(例如按揭、质押、登记质押、担保转让) 为未受安排涵盖的债权提供担保的债权在重组程序中仍然有效,而任何此等担保权益所担保的债权不受安排影响。因此,只有在抵押品的价值不涵盖有担保债权的范围内,或者相关的有担保债权人同意纳入该安排的范围内,该安排才涵盖有担保债权(然而,根据目前正处于公众咨询阶段的新立法,有担保债权将在符合某些条件的情况下由该安排全面涵盖)。同意该安排的有担保债权人可被分配到单独的一组(类别)债权人,并在该安排中获得与无担保债权人不同的待遇。
关于部分安排,如果拟议安排使相关有担保债权人得到完全偿付(在该安排规定的日期)或部分偿付,但在不低于强制执行担保权益的预期范围内,有关的有担保债权将纳入该安排,而不考虑债权人的同意。
批准安排的程序
如果有争议的债权之和不超过有权表决的债权人所持债权总额的15%,则可以进行这些程序。虽然债务人继续管理其资产,但须委任持牌监管人(英国纳佐尔卡łADU),其将:(1)编制重组计划;(2)与债务人合作编制安排建议;(3)编制债权清单和争议债权清单;(4)协助债务人妥善收集债权人对该安排的赞成票;以及(5)以报告的形式对该安排进行可行性评估。
在拟定了初步重组计划和债权清单后,监督人可宣布安排日期(一般由债务人决定)。自年月日起
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公告,发生以下影响:(I)持牌监督员获得法院监督员的权利(纳佐尔卡·萨多维),监督债务人对其资产的管理;(2)禁止终止某些构成债务人收入来源的协议,例如与债务人的企业经营场所有关的租赁或租赁协议、财产保险、融资协议(但仅限于在公告日之前向债务人提供的资金)、租赁协议、银行账户协议、担保、授予债务人的许可证、在公告日之前签发的担保和信用证,以及(3)在根据法律中止与补救财产有关的执行程序之前,债权人不能启动新的执行程序,并应债务人的请求,法官专员可在执行程序或旨在确保索赔的程序中撤销对补救遗产中所含要素的扣押(开机自检ę乌瓦尼·扎比·佩查查耶斯),如果这些要素是债务人运作所必需的。法院根据债权人、债务人或监督人的请求,在满足一定条件的情况下,可以撤销公告的上述效力。然而,债务人必须在公告之日起四个月内向法院申请批准该安排。否则,公告的效力因法律的施行而终止。
在安排日之后提出的申索不受本安排所规限。债务人向其债权人提交重组计划,并收集他们对该安排的投票。一旦获得所需监管多数的赞成票,债务人就(在投票后三个月内)向法院提交请愿书,以接受和批准 安排。债务人还向法院提交一份报告,其中载有对该安排的可行性评估。法院在提交请愿书后14天内发布是否接受和批准这一安排的决定。
加速安排程序
与要求核准一项安排的程序类似,如果有争议的债权之和也不超过有表决权债权人所持债权总额的15%,则可以进行这些程序。特别是在有大量债权人而债务人本身无法收集他们对该安排的投票的情况下,可以使用这种办法。
债务人准备并提交一份启动安排程序的请愿书,并附上一份声明,说明其中所载的信息是真实和完整的。法院在提交请愿书后一周内作出是否接受和批准请愿书的决定,并任命(I)一名法院监督员(纳佐尔卡的ąDowy),谁将监督债务人对其资产的管理;及(Ii)一名法官专员(SęDiza-Komisarz),谁感兴趣?阿利亚将管理重组程序,监督法院监督人的活动,并在适用的情况下监督(Iii)管理人。如果法院拒绝启动加速安排程序,债务人可以对其提出申诉。反过来,债权人可以对加速安排程序的启动提出申诉,但仅限于有限的程度。
自启动加速安排程序之日起2周内,法院监督员编制并向法官专员提交(一)重组计划、(二)索赔清单和(三)争议索赔清单。随后,法官专员确定债权人会议的日期,以便就该安排进行表决,并将该日期通知债权清单上的债权人,向他们提供(I)安排建议,(Ii)关于债权人根据其权益类别进行划分的资料,以及(Iii)债权人会议的表决方式。
债务人继续在法院监督员的监督下管理其资产(法院也可以指定管理人 (ZARZąDCA)接管安排屋苑的管理)。在下列情况下,法院可撤销债务人对资产的管理并设立管理人:(I)债务人不遵守法官专员或法院监督员的指示,(Ii)债务人的管理不保证安排的履行,或如果受托人(库拉特)已为债务人指定),或(3)债务人的管理层不遵守法律(无论是否故意),损害债权人的(实际或潜在)利益。
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此外,一旦启动加速安排程序,除其他外: (一)使债务人能够经营其企业的财产和债务人的财产成为安排财产(Masa UKł阿多瓦),(Ii)债务人向法官专员和法院监督员提供关于债务人的业务和资产的信息和文件,(Iii)根据法律中止与该安排所涵盖的债权有关的执行程序,以及(Iv)债务人/管理人不得在诉讼悬而未决时解决该协议所涵盖的债权的履行问题(在某种程度上,本规则不适用于合同赔偿条款(Klazula kompensacyjna)).
安排程序
这些程序仅适用于债务人,其有争议的债权超过有权表决的债权人所持债权总额的15%,因此,这两种以前的程序都不能启动。
债务人准备并提交一份请求解除该安排的请愿书。债务人需要在请愿书中证明债务人解决程序费用和履行在安排程序启动后产生的债务的可能性。原则上,法院在提交请愿书后两周内决定是否开放该安排(如果有必要进行审判,这一期限可延长至六周)。
法院还任命了一名法院监督员(纳佐尔卡的ąDowy),谁将监督债务人对其资产的管理,以及一名法官专员(SęDiza-Komisarz),谁将管理重组程序,并监督法院监督员和管理人(如果适用)的活动(ZARZąDCA).
法院可:(I)通过任命临时法院监督员(Tymczasowy Nadzorca的ą唐尼)在提交请愿书和启动诉讼程序之间,(2)暂停为执行该安排所涵盖的债权而进行的未决执行程序,以及(3)应债务人或临时法院监督员的请求,撤销对债务人银行账户的扣押。执行过程中的债务人或债权人可以对法院暂停待决执行程序和撤销扣押债务人银行账户的决定提出申诉。如果法院决定撤销对债务人银行账户的扣押,它需要指定一名临时法院监督员,该监督员将同意债务人对维持在该银行账户上的款项的处置。
在安排程序开始后30天内,法院监督员:(I)准备一份重组计划和债权清单并向法官专员提交,以及(Ii)确定安排遗产的组成(Masa UKł阿多瓦)通过准备一份清单说明(Spis inwentarza)一起 以及对安排财产的估计。在收到重组计划和债权清单获得批准后,法官专员确定债权人会议的日期,以便就安排进行表决,并将该日期通知债权人,向他们提供(I)安排建议、(Ii)债权人按其权益类别进行划分的资料以及(Iii)债权人会议的表决方式。
债务人继续在法院监督员的监督下管理其资产(法院可选择指定一名管理人接管安排财产的管理)。在下列情况下,法院可撤销债务人的管理权:(1)债务人不遵守法官专员或法院监督员的指示,(2)其管理层不能保证安排的履行,或(3)其管理层不遵守法律(无论是故意的还是无意的),损害(实际或潜在的)债权人。
此外,一旦安排程序启动,除其他外:(I)与 本安排所涵盖的债权有关的执行程序依法中止;(Ii)债权人可提起司法、行政或司法-行政程序或向仲裁庭提起诉讼(SąDy 波卢鲍恩)
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关于索赔清单中披露的索赔的清偿,以及(Iii)法院监督员依法继续进行悬而未决的司法、行政或司法-行政程序,或在仲裁法院就安排财产提起诉讼。
补救法律程序
这类程序规定了最广泛的重组活动范围和对债权人的保护。与其他类型的重组程序不同,它也可以由债务人的个人债权人(Wierzyciel骨质疏松)(如债务人已无力偿债)或受托人(库拉特),如果登记法院指定的话。
债务人准备并提交启动补救程序的请愿书。债务人需要在请愿书中证明债务人解决诉讼费用和履行补救程序启动后将产生的债务的可能性。法院可通过任命临时法院监督员来确保债务人的资产安全(Tymczasowy Nadzorca的ą唐尼)或临时管理人(Tymczasowy zarzą)提交请愿书至诉讼程序开始之间的期间。原则上,法院在提交请愿书后两周内作出是否启动补救程序的决定(如果有必要进行审判,这一期限可延长至六周)。法院任命一名法官专员 (SęDiza-Komisarz),谁将管理诉讼程序并监督管理人的活动(ZARZąDCA)。指定管理人管理债务人的财产(补救财产)是强制性的。如果债务人的参与对于成功进行重组是必要的,并且债务人保证适当的管理,法院可以同意债务人保留对全部或部分企业的管理,但仅限于有限的程度。
一旦法院作出启动补救程序的裁决,债务人有义务将全部财产和与之有关的文件交给管理人(除非债务人已被赋予管理其资产的权利),并向法官专员和管理人提供所有必要或要求的信息。随后,管理人与债务人合作,在诉讼程序开始后30天内(这一期限可延长至三个月)向法官专员提交重组计划,法官专员在获得债权人委员会的意见(Rada Wierzycieli)。在获得批准后,管理员执行重组计划。
此外,一旦启动补救程序,除其他外:(I)商业授权书(原库拉)和债务人授予的其他授权书根据法律失效(在补救程序过程中,管理人可以授予新的商业授权书或授权书),(Ii)管理人有权终止互惠协议(我不知道该怎么做)未在生效日期前全部或部分履行的财产,(Iii)使债务人能够经营的财产,而债务人的财产成为补救财产(Masa Sanacyjna),其组件由管理员通过准备清单规格(Spis inwentarza)以及对补救财产的估计(Br)Uastenie SKłAdu Masy Sanacyjnej),(四)可以根据重组企业的需要调整雇用水平,(Br)(五)债务人被指定的公开继承被列入补救财产,(六)有关补救财产的执行程序根据法律暂停,(七)债权人仍可提起司法、行政或司法-行政程序或向仲裁法院提起程序(Sądy PoluBowne)涉及债权清单中披露的索赔的清偿,(Viii)关于补救遗产的司法、行政或司法-行政程序或在仲裁法院进行的诉讼可由管理人提起或针对债务人进行,在这种情况下,管理人以他/她的名义但代表债务人行事,和(Ix)在债务人的请求下,法官专员可在执行过程中或旨在确保索赔的程序中撤销对补救遗产中所含要素的扣押(PostęPowanie zabezpieczające),如果这些要素对于债务人的运作是必要的。
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此外,一旦启动补救程序,某些法律交易对补救财产无效。这些是:(I)债务人处置其资产的交易,如果这些交易是债务人在提起补救程序的请愿书提出之日的前一年内完成的,以及债务人履行债务的价值(śWiadczenie)大大超过债务人收到的或为债务人保留的履约的价值,(2)未直接与债务人在提交补救程序开始之日的前一年内收到债务人履行有关的担保权益,以及(3)债务人在前一天的一年内设立的担保权益,在启动补救程序时提交请愿书的部分,此种担保权益超过债务人在设定此种担保权益之日收到或为债务人保留的担保履约的价值的一半以上,以及附带债权。上述规则亦适用于保证、保证(PoręCzenia)以及为确保演出安全而进行的其他类似活动。
论新票据担保与担保物权的效力和可执行性限制
以下评论与波兰担保人有关,该担保人是波兰有限责任公司和股份有限公司。
由于债务超过发行人资产价值而导致的无力偿债
波兰担保人在新票据、担保和抵押品项下的义务因适用波兰破产法的规定而受到限制。
如果符合一项法定的破产测试,这些公司可被视为破产(见上文《破产债务人》一节)。
保利安娜行动
波兰民法为宣布某些损害债权人利益的行为提供了依据 (所谓保利安娜行动?)。一般而言,如果债务人实施的损害债权人的法律行为导致第三方获得经济利益,如果债务人明知该行为对债权人造成损害,并且第三方知道或经过适当谨慎可能已经知道,则每个债权人都可以要求宣布该行为对该行为无效。如果债务人的行为意图损害未来的债权人,则本规定相应适用。假设债务人的法律行为是对债权人不利的,如果债务人因这种行为而资不抵债或破产的程度比实施该行为之前更严重(如最高法院第#号判决案件所述)。II CSK 548/11,案件编号第三,CSK 143/16,案件编号III CSK 214/11)。就以下事项向法院提出的申请保利安娜行动可以在法律生效之日起五年内提出申请,但不得迟于破产程序启动后两年内(如果债务人已被宣布破产)。
强制执行的限制
根据波兰法律,根据1964年4月23日的《民法典》(经修订)(《波兰民法典》),索赔可以成为有时限的索赔(为索赔确定的六年一般期限,以及与经济活动有关的定期业绩和索赔的三年期限;然而,时效期限的结束应落在日历年的最后一天),或者可能或可能成为 抵销或反索赔的抗辩理由。
在根据《波兰民法典》第442条第(1)款第1款提出的侵权索赔案件中,时效期限为自受害方知道损害之日起三年,以及有义务对损害进行补救之日起三年;但是,自造成损害的上述事件发生之日起,时效期限不得超过十年。
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可强制执行一词是指由波兰法院强制执行的请求权或协议的类型和形式。这并不意味着一项义务将在波兰的每一种情况下按照其条款得到执行。特别是,由于不可抗力、规避法律、滥用权利或失实陈述等其他法律影响,具体履行可能并不总是作为一种补救措施。
一般而言,根据波兰法律提供的任何担保必须担保或担保其附属的另一项义务,并且必须在相关担保或担保协议中明确规定这种主要义务。此外,如果主要义务无效,波兰法律担保和担保权益即为无效,并在主要义务终止时终止。此外,原债务人在出具担保后与其债权人共同作出的法律行为,不能在未经其同意的情况下增加担保人的义务。
如果波兰担保人提供的担保涉及未来债务,则从《波兰民法典》的角度来看,担保债务的最高额度应在担保文件中具体规定。对未来债务的无限期保证,保证人可以在债务发生前随时撤销。
如果担保机构能够证明不存在现有和有效的担保义务,波兰法院可以 认为担保机构在相关担保或担保项下的义务不可强制执行。
上述仅适用于根据波兰法律授予的担保和担保权益,不一定适用于波兰担保人授予的外国法律担保和担保权益。
波兰商法典带来的限制
波兰担保人在新票据担保项下承担的责任和波兰担保人授予的抵押品也受《波兰商业公司法》(科德克斯·斯波łEk Handlowych2000年9月15日(经修订)(《波兰商业公司法》)。关于有限责任公司(SPółKa z GraniczonąodposiedzialnośCią,sp.Zo.O.)和股份公司(SPółKa Akcyjna)根据波兰《商事公司法》,对企业或其组成部分设定有限的对物权利,需要股东在无效的痛苦下作出决议。
根据波兰《商业公司法》第189条第2款的规定,股东不得以任何名义从波兰有限责任公司的资产中获得任何支付,以完全覆盖该公司的股本。违反这一规则将导致股东有义务返还最高达股本金额的款项。因此,任何波兰担保人在新票据担保和抵押品项下付款的责任应受到限制,特别是在违反《波兰商业公司法》第189条第2款的情况下,这将导致其资产减少,以全额覆盖其股本。
如果强制执行股权质押 并且股东发生变化,可能会出现新的支配关系。在这种情况下,新股东将有义务通知从属公司,意思是,这一事实的波兰担保人。否则,其从其占从属公司股本33%以上的股份中投票的权利将被暂停。如果根据质押协议,质权人在波兰担保人的股东大会上获得多数票,也可能出现新的支配关系。质权人必须履行相应的通知义务。
利益限制
根据第三百五十九条第二款1与《波兰民法典》第2款相结合,法律行为产生的最高利息,即所谓的资本利益(Odsetki kapitał欠款)年利率不得超过法定利率的两倍(即:(一)波兰国家银行公布的参考利率和(二)3.5个百分点之和的两倍)。
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此外,根据第481条第2款1与《波兰民法典》第2款相结合,延迟(Odsetki za Opóź聂聂耳)每年不得超过延期法定利息的两倍(即:(一)波兰国家银行公布的参考利率和(二)5.5个百分点之和的两倍)。
如果利息的价值超过相关最高利息的价值,则应支付相关最高利息。合同条款 不能排除或限制关于最高利息的条款。波兰法院应适用波兰法律的上述具体规定,而不管当事人是否选择了外国法律来管理交易 (凌驾于强制性规定之上)。
获得波兰竞争和消费者保护局总裁的批准,以行使部分股权
根据2007年2月16日《保护竞争和消费者法》(经修订)(《波兰竞争法》),相关股份担保持有人根据授权书对波兰担保人的股份或投票权的质押可被视为控制权的变更。波兰《竞争法》第14条规定,在不需要得到波兰竞争和消费者保护局总裁(波兰竞争与消费者保护局总裁)批准的情况下,有例外情况。其中,当一个实体为了担保债务而临时收购或认购股票和股票时,不需要通知,但前提是该实体不行使这些股票或股票产生的权利,但出售的权利除外。
因此,此类担保的持有人可能有义务将其行使投票权的意图通知UOKK的总裁,并获得事先的反垄断许可,因为根据波兰竞争法,担保代理人通过挪用股份来强制执行登记质押可能被视为应通报的集中。
完美要求
一般而言,根据波兰法律,为使担保权益具有效力和效力,需要满足某些完善的要求,包括下列规定的要求。
波兰担保人的股份质押只有在满足下列某些完美要求后才能有效成立 ,其中包括:(I)股份质押协议必须签立;(Ii)根据该协议设定的登记质押必须在主管法院保存的质押登记簿中登记;(Iii)必须通知波兰担保人,其股份的财务质押和登记质押都将生效相对于波兰担保人一旦接到通知,应在波兰担保人的股份账簿中披露质押。
原则上,一旦有担保债权到期(即债务到期并应付),有担保债权人即可强制执行其担保。在某些情况下,债权人在强制执行其担保之前,必须获得最终的、不可上诉的法院裁决和执行条款。例如,如果债权以登记质押或财务质押作担保,并且质押协议规定债权人可以接管质押标的,则私人强制执行是可能的。
波兰法律下的平行债务结构
在大多数情况下,根据波兰法律,担保权益不能授予担保债权债权人以外的任何一方。通常, 根据波兰法律,质押或抵押严格属于附属物,遵循其担保的债务或债权,在没有此类债务或债权的情况下不得转让。如果此类债务或债权在转让时没有质押或抵押,则后者将 到期。
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因此,在某些交易中,也是在波兰,采用平行债务结构,根据这种结构,担保人作为一项受非波兰法律管辖的单独和独立债务,承诺向票据抵押品代理人支付等同于其欠其他债权人的数额。因此,这种平行债务结构产生了票据抵押代理的一个单独和独立的债权,该债权可以由担保权益有效担保。因此,担保权益授予票据抵押品代理以其作为债权人的身份根据平行债务以其自己的名义行事。在这种平行债务协议中通常明确约定,债务人对担保代理人的义务应当减少,条件是相应的对债权人的主要义务减少(反之亦然)。
最高法院于2009年10月9日作出判决(案件编号:IV CSK 145/09,案件编号IV CSK 169/09及案件编号关于对平行债务债务人的资产设定担保物权的效力的第IV CSK 155/09号决议。在上述案件中,最高法院 没有质疑外国法平行债务结构的有效性,但在上述判决中只是间接提到了这种结构。由于波兰法律没有优先原则,因此波兰法律规定的平行债务的有效性和可执行性存在不确定性。
由于波兰法律不承认信托或受托人的概念,波兰法院将如何对待外国法律信托尚不确定。然而,波兰法律承认抵押品代理人在登记质押(管理员zastawu)和抵押贷款 (管理员Hipoteki).
荷兰
强制执行的限制
如果荷兰公司授予担保或担保权益,而该担保或担保权益不属于该公司的公司利益,则该担保或担保权益可由该荷兰公司、其接管人(策展人)在 破产(故障)和其管理员(诈骗者)暂缓付款法律程序(面包车贝特林)或其他方面,因此,对其无效、具有约束力和可强制执行。在确定授予担保或担保权益是否符合荷兰公司的利益时,荷兰法院将不仅考虑公司章程中的目标条款的案文(雕像),而不是所有相关的情况,包括(1)公司是否从被授予担保或担保权益的交易中获得某些商业利益,以及(2)公司承担的风险与从这种交易中获得的利益之间的平衡。此外,如果确定提供担保或担保权益的公司在交易中没有或没有获得足够的商业利益,则该公司(和任何破产管理人)可对担保或担保权益的强制执行提出质疑,这种质疑有可能胜诉。根据荷兰判例法,这种利益可能包括公司由于与其所属的公司集团相互依存而获得的间接利益。此外,由于授予担保或担保权益,这种公司的连续性是否会因授予担保或担保权益而受到可预见的危害,这一点是相关的。
仍然有可能的是,即使存在如此强烈的金融和商业相互依赖,如果 似乎授予担保或担保权益不能服务于相关公司的目标的实现,或者确定在商业利益和风险之间存在对公司不利的重大失衡,则交易可能被宣布无效。以上内容越权(越权)) 《荷兰民法典》第2:7条所指的概念(Burgerlijk Wetboek)也适用于荷兰公司授予的任何担保权益或订立的其他法律行为。仅仅是某一法律行为(重新部署)明确反映在荷兰公司的目标条款中,可能不是这种法律行为不越权的确凿证据。
如果适用荷兰法律,受荷兰法律管辖的担保或担保可能会被法院宣布无效,如果单据是通过不当影响(米斯布鲁克·范·奥斯坦迪赫登)、欺诈(基岩),胁迫
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(白日做梦)或错误(德瓦林)该文件所载协议的一方。声称无效的一方必须在诉讼中让此类协议的所有当事人参与。
根据担保或在强制执行或取消抵押品赎回权之后的付款,无论是否发生破产情况,也可因不可预见的情况而被扣留(On voorziene omstandigheden)、不可抗力(Niet-toerekenbaar tekortkming)或合理性和公平性(r埃德利耶赫德和比利耶赫德)。其他阻碍因素包括暂停履行的权利(可选的)、解散(本体绑定)合同和抵销(装饰品).
此外,荷兰公司出具的担保和荷兰公司提供的担保权益可由阿姆斯特丹上诉法院企业分庭暂停或撤销(在阿姆斯特丹的Ondernemingskamer van het Gerechtshof)持有该公司10%或以上股份或为其发行的面值225,000卢比或以上或荷兰公司章程中规定的较低金额的股份或存托凭证的一个或多个持有人的动议,以及有关荷兰公司的章程中有权享有的工会和其他实体的动议。同样,担保或担保本身可以由企业商会维持,但根据担保或担保的实际付款可以暂停或避免。
平行债务
根据荷兰法律,质权等某些附属性担保权益要求质权人和债权人为同一人。这种担保权益不能由不持有担保债权但声称为持有担保债权的当事人持有担保权益的第三方持有。新票据的实益持有人将不会不时成为为其利益而授予抵押权益的协议的一方。为了允许新票据的持有人不时获得担保债权,此类协议或其他财务文件将规定设立平行债务。根据平行债务,适用的抵押品代理人成为相当于债务人根据新票据应支付的每笔金额的债权持有人。受荷兰法律管辖的承诺将直接为平行债务提供担保。平行债务结构尚未根据荷兰法律进行测试,也不能确定它是否会消除或减轻荷兰法律带来的不可执行性风险。
欺诈性转移
在荷兰法律适用的范围内,法人实体授予的担保或担保权益在某些情况下可由其任何债权人作废,条件是:(I)担保或担保权益的授予没有事先存在的法律义务(一本书),(Ii)有关债权人因担保或授予担保权益而受到损害,及(Iii)担保或担保权益在授予法人实体时,除非担保或担保权益是免费授予的,否则(OM NIet),担保或担保权益的受益人知道或应该知道一个或多个实体债权人(现有的或未来的)将受到损害(泡桐动作)。在破产判决前一年的可疑期间内进行的交易,法律推定为知悉偏见。这仅适用于某些交易,最重要的应用是在破产债务人的债务大大超过另一方当事人的债务的情况下,偿付破产债务人尚未到期的现有债务,并在破产债务人和其交易对手的股份由同一股东(间接)持有的情况下,或如果破产债务人及其交易对手是同一公司集团的一部分,则在破产债务人与其交易对手之间采取行动。如果(1)收款人知道债务人的破产申请是在付款之时提出的,或者(2)债务人和收款人串谋进行这项付款,以损害其他债权人的利益,则即使是到期和应付的付款也可以作废。此外,破产管理人可对担保或担保权益提出异议,如果该担保或担保权益是基于 先前的现有法律义务授予的(原生脊椎动物移植),如果(I)担保或担保权益是在担保或担保权益的受益人知道破产请求已被提交的情况下授予的,或(Ii)如果担保或担保权益是由于
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债务人与这种担保或担保权益的受益人之间的商议,以期使受益人优先于债务人的其他债权人。因此,荷兰法律实体提供的任何担保或担保权益的有效性可能会受到质疑,而且这种质疑有可能胜诉。
在已公布的判例法中,不确定也没有确定出质人在收购股份之前是否可以设定股份质押权。
如果担保权是在荷兰公司尚未获得所有权的抵押品中设定的,如果该公司在获得所有权之前被宣布破产或被准予暂停付款,则这种抵押品将不受此种担保权益的约束。
不能对任何荷兰法律管辖的担保进行查询(如果有抵押权除外), 除非针对荷兰公司股票设立的任何担保应登记在其股东名册上。然而,这并不构成缺乏任何预先存在的安全的确凿证据。
无力偿债
如果一家公司(在荷兰或其他地方注册成立)的主要利益中心或机构设在荷兰,该公司可能受荷兰法律管辖的破产程序管辖,但欧盟《破产条例》规定的某些例外情况除外。这与(I)荷兰子公司和(Ii)迪博尔德Nixdorf B.V.、迪博尔德Nixdorf Global Holding B.V.、DieboldNixdorf Software Partner B.V.、DieboldNixdorf Software C.V.和DieboldNixdorf Global Solutions B.V.(荷兰担保人和各自一名荷兰担保人)尤其相关。
以下是荷兰破产法的某些方面的简要说明。
根据荷兰法律,有三种破产制度:第一,暂停偿付(面包车贝特林)的目的是为债务人的债务重组提供便利,并使债务人能够继续经营下去。第二,破产(故障)的主要目的是清算资产并将债务人的资产收益分配给其债权人。第三种是破产或暂停偿付程序之外的债务重组,允许陷入(早期)财务困境的债务人在正式破产程序之外向其债权人和股东提出重组计划,并有可能在持续经营的基础上保留占有的债务人。这些破产制度在《荷兰破产法》(Faillissementswet)。下文概述了上述破产制度的原则。
破产--暂停付款
暂停付款的申请只能由债务人自己提出。一旦提出暂停付款的请求,法院将立即(达德利克)批准暂时冻结及委任一名遗产管理人(诈骗者)。债权人会议需要就最终的暂缓执行做出决定。如果一份草稿作文(Otwerpakkoord)与暂缓付款申请同时提交时,法院可命令在就最终暂缓付款作出决定之前处理组成文件。如果构图被法院接受并随后获得批准 (地理同系物),临时禁令结束。除非无担保非优先债权人中的合格少数人(出席债权人会议的债权人所持债权金额的四分之一以上或出席债权人会议的债权人人数的三分之一以上)拒绝同意,否则一般将批准最终暂缓执行。暂停付款仅对无担保的非优先债权人有效。
有担保和优先债权人(包括税务和社会保障机构)可以在暂缓付款中强制执行他们对公司资产的权利,以满足他们的债权,就像没有暂缓付款一样
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付款的 。因此,根据荷兰法律,追回可能涉及出售不反映债务人持续经营价值的资产。然而,法院可以命令一个冷却期 (后备时间段)最长四个月,在此期间,有担保债权人或优先债权人不得采取强制执行行动。此外,在最终暂停付款的情况下,(阿科德)可提供给债权人。债务重整协议如经以下条件批准,将对所有无担保和非优先债权人具有约束力:(I)出席债权人会议的债权人的多数, 代表至少50%的为表决目的而被接纳的债权金额,以及(Ii)随后批准的(地理同系物)被法院。因此,荷兰破产法可能排除或限制新票据持有人进行重组的能力,并可能减少新票据持有人在荷兰暂缓付款程序中的追偿能力。在准予暂缓付款之日之后到期的利息付款不能在构成中 索偿。
无力偿债:破产
根据荷兰法律,债务人在停止支付到期和应付债务时可以被宣布破产。债务人的债权人或担保权益的持有人可以在至少还有一个其他债权人的情况下,就这种债权人的债权申请破产。(申请破产的债务人的债权人或债务人的其他债权人)至少有一项债权需要到期并予以偿付。债务人也可以自己申请破产程序。
在荷兰破产程序中,债务人的资产通常被清算,收益根据债务人债权人的债权等级和优先顺序分配给债务人的债权人。荷兰破产法的一般原则是所谓的单亲债权(平等待遇原则),这意味着所有债权人都有平等的偿债权利,破产程序的收益应按其债权的大小按比例分配。但是,某些债权人(如有担保债权人以及税务和社会保障当局)将享有优先于其他债权人权利的特殊权利。因此,荷兰破产法可能会减少您在荷兰破产程序中的潜在追偿能力。
债权人的债权可能受到限制,具体取决于债权根据其条款到期和应付的日期。一般而言,新票据持有人在荷兰附属公司或任何荷兰担保人的破产日期仍未按其条款到期及应付的债权将会加快,并于该日到期及应付。所有这些债权都必须提交给破产管理人进行核实。根据荷兰法律,核实意味着接管人决定债权的价值,以及是否以及在多大程度上将其纳入破产程序,以分配收益。对破产程序时本不应支付的债权的估值可能基于净现值分析。在破产日期之后到期的利息支付无法得到核实。如果利息是在诉讼程序开始之日之后产生的,可以予以承认。专业纪念品。 新票据持有人提交的任何债权的存在、价值和排名可能在荷兰破产程序中受到质疑。一般而言,在债权人会议上(验证工作)、破产管理人、破产债务人和所有已核实的债权人可对其他债权人的债权核实提出异议。债权人如在债权人会议上对其申索或价值有争议,可转介至单独的法庭程序(复审程序)。这些程序可能会导致新票据持有人收回的金额少于其新票据的本金金额,或低于他们在美国清算时所能收回的金额。是这样的雷沃伊诉讼程序还可能导致向新票据持有人支付款项比无争议债权持有人推迟 。正如在暂缓偿付程序中一样,在破产程序中,可向债权人提出债务重组,如果该债务重组得到(I)出席债权人会议的债权人的多数(代表至少50%的为投票目的而被接纳的债权金额)的批准,且(Ii)随后得到法院的确认,则该债务重组对无担保非优先债权人具有约束力。荷兰破产法本身并不承认债权人类别的概念。清偿有担保债权人和优先债权人后的剩余金额,分配给无担保的非优先债权人,后者将在按比例基础。合同从属关系在一定程度上可以在荷兰破产程序中生效。实际效果在很大程度上取决于解释这种从属关系的方式。
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有担保债权人可以强制执行其对债务人资产的权利,以满足其在荷兰破产下的债权,就好像没有破产一样。正如在暂停付款程序中一样,法院可以命令一个冷静期(后备时间段)最长四个月,在此期间禁止有担保或优先债权人的执行行动,除非这些债权人已获得监督法官的强制执行许可(Rechter-Commissaris)。请注意,任何适用的冷静期并不禁止破产财产的债权人 (波德尔舒尔德斯)在债权人的债权到期并应支付时,对破产财产采取强制执行行动。此外,破产接管人可以迫使有担保债权人在合理期限内强制执行其担保权益(由接管人根据《荷兰破产法》第58条第(1)款确定),否则接管人将有权出售有担保资产(如果有的话),有担保债权人将 必须分担破产费用,这可能是一笔巨大的费用。强制执行的超额收益必须返还破产财产;不得与破产中有担保债权人的无担保债权相抵销。这种抵销在破产前是允许的,尽管破产前的抵销在欺诈转让或在获得用于抵销的债权方面不守信用的情况下可能会受到追回。
此外,在荷兰法律适用的范围内,债务人实施的法律行为(包括但不限于以下协议:债务人保证履行第三方的义务或同意为其或第三方的任何义务提供或提供担保、订立受益于现有担保的补充协议以及任何其他具有类似效力的法律行为)可在破产程序或其他方面受到质疑,并可由其任何债权人或破产受托人宣布无效,条件是:(I)该债务人在没有义务这样做的情况下实施了此类行为(一本书)、(Ii)一般而言,有关债权人或在其破产的情况下,任何债权人因该作为而受到损害,及 (Iii)在作出该作为时,该债权人及(除非该作为并非为任何代价而作出)(OM NIet))与其采取行动或对其采取行动的一方,知道或应该知道其一个或多个债权人(现有的或未来的)将受到损害。此外,在这种破产的情况下,受托人可以在下列情况下取消其履行的任何到期和应付债务(包括(但不限于)为其或第三方的任何 债务提供担保的义务)我死了,我死定了)知道在付款时已提出破产请求,或(2)履行债务是债务人与 受款人协商的结果,以期使后者优先于债务人的其他债权人。无论荷兰子公司或任何荷兰担保人是否在荷兰资不抵债,根据荷兰法律,担保或担保文件下的付款可根据合理和公平原则(从一开始就是这样的)、不可抗力(超大号)和不可预见的情况(On voorziene omstandigheden).
任何针对债务人的悬而未决的判决执行将在批准暂停付款时通过法律实施暂停,并在宣布破产时通过法律实施终止。此外,债务人资产上的所有扣押将在暂停付款成为最终决定、债务重组已得到法院批准或宣布破产(视情况而定)时失效,但须取决于法院是否有能力为此类终止设定更早的日期。在破产令发布之日待决的诉讼将自动搁置。根据荷兰法律,破产和暂停付款通常在凌晨0点生效。在破产判决或暂停付款之日。
破产荷兰计划
荷兰法律还规定了破产或暂缓偿付程序以外的重整计划程序(也称为荷兰计划),允许陷入(早期)财务困境的债务人在正式破产程序之外向其债权人和股东提出重组计划,并在持续经营的基础上保留债务人占有的财产的前景。根据荷兰计划,可以合理地假设债务人将无法在到期时继续偿还债务的债务人,可以提出重组计划,供债务人的所有或部分债权人(有担保、优先和无担保)和/或股东在持续经营的基础上批准。经荷兰主管法院确认后(如下所述),重组计划可能会改变所涉利益相关者的权利和
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可对持不同意见的债权人强制执行。此外,在下列情况下,为债务人的债务提供的担保可能会受到重组计划的影响:(I)有关担保人是荷兰法律意义上与债务人组成集团的法律实体,(Ii)可以合理地假定有关担保人在债务到期时将无法继续偿还其债务,(Iii)有关担保人已批准拟议的修订或重组专家提出的计划,以及(Iv)法院对相关集团公司拥有管辖权。荷兰计划既适用于主要利益中心在荷兰的荷兰公司,也适用于与荷兰法律领域有充分联系的外国公司。如果债务人的主要利益中心位于荷兰,则可以启动荷兰计划的公共程序(欧盟破产条例附件A中的破产程序),该程序将通过在破产登记册上登记并公开法院裁决来公示。荷兰公共计划诉讼程序受益于根据欧盟破产条例在整个欧盟范围内的自动认可 。在整个荷兰计划程序中,债务人仍控制着公司的事务。荷兰计划向债务人提供各种辅助手段,以加强或强制执行重组计划,其中包括:(1)冷静期(后备时间段应债务人(或重组专家)的请求,对(所有)债权人提起诉讼和破产程序,为期四个月,可选择延长至最多八个月;(Ii)声称单方面或自动终止、修改或中止合同权利的合同条款 (即在荷兰计划的诉讼程序中,债务人可暂时不能强制执行;及(Iii)债务人可建议修订负担沉重的合约(例如,降低定期租赁付款或利息付款),或 如果交易对手不接受拟议的修订,则可终止此类合约。因终止而引起的损害索赔可包括在重组计划中。利益相关者可根据其权利的相似性划分为投票权类别相对于债务人。重组计划必须获得每个投票阶层 三分之二多数的批准,并有可能在某些情况下要求跨阶层临时削减。如果至少有一类受损债权人对重组计划投了赞成票,债务人(或重组专家)可以请求法院确认该计划。
西班牙
担保和担保权益的有效性和可执行性限制
新票据将由在西班牙注册成立的某些担保人(西班牙担保人)担保,并由符合西班牙法律的某些担保权益担保。我们在下文中总结了某些西班牙法律限制和考虑因素,这些限制和考虑可能与持有人有关,因为 涉及西班牙担保人授予的担保和担保权益。
西班牙法律规定的一般执行限制
新票据、担保和抵押品项下的义务不一定在任何情况下都按照各自的条款执行 。
这种强制执行受到以下条件的制约:中间别名,西班牙法院可获得的补救措施的性质, 此类法院对管辖权的接受,法院的自由裁量权,此类法院暂停诉讼的权力,西班牙民事诉讼法(Ley 1/2000,de 7 de enero,de Enjuiciamento Civil)关于根据西班牙法律、《西班牙破产法》的规定和其他普遍适用法律原则可采取的补救措施和强制执行措施。
在这方面,潜在投资者应注意并与其自己的法律顾问一起分析任何此类潜在限制,包括但不限于以下事项:
(i) | 西班牙法律没有明确承认赔偿的概念; |
特别是,《西班牙民法典》第1,152条规定,任何(乌苏拉刑事法庭)经双方当事人在 协议中约定,将替代损害赔偿(达尼奥斯赔偿)及支付利息(Aboo de Intereses)发生违约时,除非另有约定。
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如果债务人部分或不定期履行其义务,西班牙法院可修改在公平基础上商定的罚金,除非罚金(违约金)是针对这种部分履行的。
在西班牙,惩罚性赔偿的可执行性存在疑问。
(Ii) | 如果要在西班牙以外的司法管辖区履行义务,这些义务可能不能在西班牙强制执行,因为根据西班牙法律,履行义务是非法的; |
(Iii) | 西班牙法律规定,合同义务的有效性和履行由缔约一方自行决定。因此,西班牙法院可以拒绝支持和执行赋予缔约一方自由裁量权的协议的条款和条件; |
(Iv) | 西班牙最高法院适用的西班牙法律允许,如果违反义务、承诺或契诺的依据仅仅是相关协议规定的主要承诺的附属或补充(例如融资协议下的付款义务或相关担保权益和担保的完善和继续),西班牙法院可以排除协议提前终止,并允许西班牙法院不因有关债务人违反这些附属、补充或非必要承诺而强制提前终止; |
(v) | 根据西班牙法律,按照法律条款实施的行为,只要上述行为寻求法律禁止或违反法律的结果,应被视为在规避法律的情况下执行(莱利诈骗),而其适用原意为避免适用的规定应适用; |
(Vi) | 如果具体履行义务被认为不切实际,西班牙法院可以判给损害赔偿; |
(Vii) | 具体履行义务不能自动转换为损害赔偿请求; |
(Viii) | 西班牙法院可按第 号命令认为必要的条款修改合同产生的义务,以恢复合同执行时不可预见的义务之间的平衡,如有意外和特殊情况; |
(Ix) | 根据西班牙民事诉讼法的一般原则,任何司法程序中的证据规则都不能经当事人同意而修改。因此,西班牙法院不会支持协议中关于当事一方的裁定被视为具有决定性的条款。一方当事人对担保单据中规定的任何事项作出的裁定、指定、计算或证明,在某些情况下可能被西班牙法院裁定为不是最终的、决定性的和具有约束力的,如果可以证明该裁定、指定、计算或证明具有不合理或武断的基础,或者在发生明显错误的情况下,尽管担保单据中有任何相反的规定; |
(x) | 不能忽视的是,执行西班牙担保人提供的担保可能需要事先在纽约作出判决,宣布担保债务的违约或加速以及根据担保债务到期和应付的金额; |
(Xi) | 任何文件如果不是用西班牙语签署的,则需要由官方译者将其翻译成西班牙语的核证译文,才能使该文件在西班牙的任何法院被接纳为证据; |
(Xii) | 根据西班牙法律,主债务的无效或终止将导致担保该债务的附属义务的无效或终止;以及 |
(Xiii) | 根据西班牙法律,债权可能受到时间限制(五年是根据西班牙民法典第1964条为属人义务确定的一般期限(科迪戈民事))或可能或成为抵销或反索赔、滥用权利(阿巴索·德·德·德雷科)、 虚假陈述、不可抗力、不可预见的情况、不当影响、胁迫或错误。 |
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对担保的限制
第一笔即期保函的数字(加兰蒂亚报春花)在几项判决中被西班牙最高法院承认为自主担保,与其义务得到担保的基础协议相分离,因此承认担保人放弃要求不同于担保所产生的例外的条款的有效性。尽管如此,判例法也承认担保人对担保受益人提出反对的可能性,不包括欺诈、恶意或滥用权利(阿巴索·德·德·德雷科)受益人欺诈或者不守信用地执行担保的。此外,判例法还承认,担保人可以通过证明没有违约事件(担保人承担举证责任)来暂停执行。
西班牙担保人以私营有限责任公司形式授予的担保和担保权益项下的义务(有限责任社会)不包括任何义务或责任,如果发生,将构成违反西班牙皇家法令第401条,2010年7月2日(《资本家报》),由西班牙法院解释。特别需要指出的是,私营有限责任公司(Br)(社会责任限制)不能超过其股本的两倍(普罗索回肠)除非发行以按揭方式担保,否则可转让证券的质押(瓦洛雷)、公共担保或信用实体的连带担保,我们不能忽视西班牙法院考虑这种限制也适用于私人有限责任公司(社会责任限制)以确保任何票据的发行安全。然而,对于适用于西班牙私营有限公司的限制,学者和从业人员之间没有一致的意见,也没有任何判例法对西班牙公司法第401条的解释持一致意见。
交叉抵押品证券结构中的公司利益
西班牙担保人将给予某些担保或担保权益(视情况而定),作为接受新票据融资的集团的一家公司(即发行方)发行的新票据的担保,因此可以争论该西班牙担保人是否因就其资产授予相关担保或担保权益而获得公司利益。
与其他司法管辖区不同的是,西班牙公司法或任何其他立法都没有明确规定公司利益的概念,然而,西班牙下级法院,特别是西班牙商事法院(Juzgados de lo Mercantil)对破产事项的裁决,是宣布无效或撤销上游担保,方法是适用可推翻的 根据《西班牙破产法》第226条的规定,推定给予担保或担保权益的附属公司的财产有损于母公司和/或其集团其他公司的负债(即在2年强化期间内撤销或收回这些行动,如下所述),当担保或担保的债务没有为授予担保或担保权益的西班牙公司提供直接利益时(除了抽象的集团利益或属于同一公司集团的一般指示,或所谓的集团利益)。担保人提供上游担保是否损害担保人的财产,这是一个需要通过证明的事实。 逐个案例(由保函受益人承担举证责任)。
西班牙最高法院的一些裁决有利于此类担保和担保权益的有效性和可执行性 只要有证据证明,给予担保或担保权益的公司可以直接借款,或根据公司间贷款协议、股权出资或类似安排间接转贷或以其他方式提供给该公司,同时还考虑到改善该公司所属公司集团的财务状况所产生的任何间接好处,以及相关公司根据其合同获得最有利的经济和财务条件的母公司担保、赔偿和慰问函。
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与供应商和其他对手方的关系,根据西班牙现有的关于补偿优势概念的判例法Ventaja 补偿).
但是,不能最终确保在破产情况下需要向法院、破产管理人和(或)破产法院提交关于实际存在利益和补偿利益的进一步证据,如果破产管理人或其他债权人可能声称这种公司利益不存在,则可能对新票据持有人的债权提出质疑,特别是作为特别特权的债权。
抵押品 西班牙法律规定的代理结构
西班牙法律既不明确承认抵押品代理人的概念,也不承认受托人的概念,因此,西班牙法院可能不承认抵押品代理人或受托人结构。因此,在实体充当担保权益或担保的实际受益人(即有担保债务的债权人)的抵押品代理人或受托人的情况下,该抵押品代理人或受托人在担任抵押品代理人或受托人时必须为此目的获得适当授权。否则,担保权益或担保将不会以其声称的受益人为受益人而有效设定。特别是,由于新票据的持有者除非通过票据抵押品代理,否则将无权接受和执行为新票据提供担保的西班牙担保或抵押品,而且票据抵押品代理代表他们并以他们的名义为他们的利益强制执行西班牙担保或抵押品的权力包含在受纽约州法律管辖的文件中,因此西班牙法院是否真的会承认新票据持有人为担保当事人存在一定的不确定性。在抵押品文件中未被识别为登记持有人的对新票据实益拥有人的债务是否将得到有效担保,或债券抵押品代理(按照票据受托人的指示行事)是否只能执行该等债务的担保或抵押权益。
如果这些债权人向票据抵押品代理人授予正式授权书,以便后者在执行程序中代表他们,这些限制就可以克服。
在没有上述授权书的情况下,债券抵押品代理(根据债券受托人的指示行事)可能无法代表所有有抵押债权人(包括新债券持有人)强制执行任何抵押权益,而债券抵押品代理只可就个别持有的债务强制执行抵押权益,而不能就其可能担任债券抵押品代理的债权人的全部欠款强制执行抵押权益。
平行债务
平行债务结构尚未根据西班牙法律进行测试,我们不能保证通过创建任何此类结构将消除或 减轻票据抵押品代理无法执行的风险。如果对担保文件设定的担保权益的有效性、完备性或可执行性提出的任何异议获得成功,则新票据的持有人可能无法执行担保。
此外,根据西班牙法律,在有关债务人进入破产程序的情况下,根据西班牙破产法的撤销或追回规则以及关于债务人非破产撤销或追回交易的相关法律,破产管理人、债务人本身或该债务人的其他债权人可能对担保或平行债务债务提出质疑。
法院 可执行性
可强制执行、可强制执行、有效、合法、具有约束力和有效(或其任意组合)等术语是指有关各方根据相关文件承担的所有义务都属于西班牙法院强制执行的类型;这些术语并不意味着这些义务在所有情况下都必须按照其条款执行。
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在任何情况下,提交法院执行的法律须受以下条件规限:
(i) | 法院提供的补救措施的性质;以及 |
(Ii) | 抗辩的可用性,如(但不限于)抵销 (除非被有效放弃)、规避法律(莱利诈骗)、滥用权利(阿巴索·德·德·德雷科)、虚假陈述、不可抗力、不可预见的情况、不当影响、胁迫、减损和反索赔。 |
经济援助
西班牙法律禁止财政援助:(I)对公共有限责任公司(社会党 阿诺尼玛斯)与收购其本身的股份或任何直接或间接母公司的股份有关;及(Ii)私人有限责任公司(有限责任社会),与收购其自己的股份和其企业集团任何成员的股份有关。
就上段而言,凡提及西班牙担保人的母公司,应指直接或间接拥有该西班牙担保人的多数表决权或可能对该西班牙担保人具有主要影响力的公司。应推定一家公司对另一家公司具有支配影响力,当西班牙《商法》第42条第1款所列任何情形(科迪戈·德·科梅西奥)都满足了。
因此,西班牙法律管辖根据西班牙法律成立的子公司授予的担保权益或担保,不得将 延伸至因收购该西班牙子公司的股份或其直接或间接母公司的股份而产生的任何付款义务,条件是此类担保权益或担保将构成西班牙公司在2010年7月2日颁布的第1/2010号法令第150条和第143条所指的非法金融援助(《资本家报》)。此外,任何西班牙子公司授予的任何担保权益均不适用于所得款项用于偿还用于上述目的的现有债务的范围。
大写
根据西班牙法律,在执行担保时应考虑到资本化的一些规定。执行 担保可能导致相关西班牙担保人的净股本(帕特里莫尼奥·内托)低于其股本的一半,在这种情况下,西班牙担保人将需要清盘(Disolverse),除非其股本按所需数额增加或减少,以恢复其净股本和股本之间的平衡,并且不需要宣布其破产。
无力偿债
5月5日第1/2020号皇家法令,批准了《破产法》的重塑文本(Real Decreto Legillativo 1/2020,de 5 de Mayo,Por el que se aprueba el tex to refundido de la Ley Concursal),该法案废除了7月9日第22/2003号法令, 破产(Ley 22/2003,de 9 de Julio,会议经9月5日第16/2022号法案修正的《破产法》(西班牙破产法)修订了《破产法》(西班牙破产法)的重塑案文,对破产前和破产程序进行了规范。
破产程序适用于所有个人和法律实体,公共实体除外。这些程序可能导致企业重组或债务人资产的清算。开展业务活动的所有个人和法人都可以使用破产前程序。此外,西班牙破产法预计微型企业可以使用简化的程序。
西班牙的破产法可能不同于美国或您可能熟悉的其他司法管辖区的法律。以下 简要介绍了西班牙破产法的某些方面。
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破产的概念和请愿书
在西班牙,破产程序在债务人被认为无力偿债时启动,这意味着:(1)债务人无法在到期和应付债务时正常履行债务(当前破产或Insolvencia实际);或(Ii)债务人预计很快将无法这样做(即将破产或 即将到来的灾难)。破产程序可作为债务人为避免其债权人扣押其资产而请求的一种法律保护。
破产呈请([法]一致意见法)可以启动:
(a) | 债务人(就公司而言,根据其董事的决定),在这种情况下,破产程序被视为自愿破产(自愿性协议);或 |
(b) | 任何债权人,只要它在提交破产申请前六个月内没有获得信贷,Intervivos在单一基础上和一旦信贷成熟,或由某些其他感兴趣的第三方行为,在这种情况下,破产程序被视为非自愿破产 (同意有必要这样做). |
尽管如此,只有债务人才能根据其即将破产的情况提出破产申请。
如下文更详细所述,《西班牙破产法》规定,破产程序在法院确认重组的债权人组成协议或协议(重组计划或重组计划)后结束便宜货),或债务人财产的清算(清算)。破产程序也可以结束,除其他外(1)核实资产不足以偿付破产后负债的任何时刻,(2)核实所有债权都已清偿或破产情况不再存在的任何时刻,或(3)核实所有债权人均已放弃其债权的任何时刻。
自愿破产(自愿破产)
如果由债务人本身提出破产申请,则认为是自愿的(自愿同意)。
一般而言,债务人必须在意识到或应当意识到其破产状况后两(2)个月内提出破产申请。除非另有证明,否则如果发生可作为非自愿破产申请依据的任何情况,则推定债务人已意识到其破产。
如果未能在法定的2个月期限内提出破产申请,则在清算的情况下,董事将对未用债务人资产支付的债权承担责任。
非自愿破产 (同意必要性)
破产被认为是非自愿的(同意 必需品)如果是债权人提交的。
根据《西班牙破产法》第2.4条,债权人可在下列情况下寻求债务人的破产声明:(Br)债权人能够证明不可能扣押债务人的任何资产或债务人的足够资产,以支付所欠款项;或(Ii)向法院提交以前的最终司法或行政破产声明的证据;或 (3)该债务人普遍拖欠付款;(4)扣押影响或构成该债务人资产的一般性的资产;(V)债务人的资产发生错位、贱卖或破坏性的清算;或(Vi)在适用的法定期限(即三个月)内,某些税收、社会保障和就业义务普遍违约。
法院在收到有权利人的破产请求后,可发布临时措施以保护有关债务人的资产,并可要求提出请求的债权人提供担保,要求采取此类措施以弥补初步保护措施造成的损害。
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有关债务人可以对必要的破产呈请提出异议,因为它需要 证明其并非破产,除非债权人的破产呈请的依据是:(1)以前的最终司法或行政最终宣告破产的证据;(2)未能扣押债务人足够的资产以偿付所欠款项;或(3)扣押影响或构成债务人资产一般性的资产,如果破产法院将在没有听取债务人意见的情况下下达宣布启动破产程序的命令 。在其他情况下,破产法院将传唤各方当事人进行听证,并最终作出裁决,要么驳回债权人提出的申请,要么宣布破产。
破产前、谈判通知和重组计划
债务人在上述2个月期限内申请破产的一般规则不适用于以下情况:债务人在上述2个月期限内通知主管法院已开始与其债权人进行谈判以达成重组计划(重组计划)如第614条所列ET SEQ序列。通过《西班牙破产法》第585条(《谈判通知》)所预见的来文,提交《西班牙破产法》。重组计划是西班牙破产法中引入的一种破产前工具,允许对债务人破产前的债务进行重组 (重组计划)。
根据《西班牙破产法》第585条,在下列情况下,任何债务人均可向主管法院发出谈判通知:(I)当前破产(Insolvencia实际);。(Ii)即将无力偿债(即将到来的灾难);或(三)破产的可能性(破产概率).
西班牙破产法的最新修正案引入了破产可能性的概念 (破产概率),是指在客观上可以预见的情况,即债务人将无法定期履行未来两年到期的付款义务,除非它与债权人商定一项重组计划。除了能够开始与债权人谈判,以便在此期间可能破产的任何时候制定重组计划外,债务人还将能够向法院提出破产前申请,在这种情况下,债务人将通知法院,它正在努力与债权人谈判重组计划。
如果债务人向有关法院提交谈判通知,除上述2个月一般期限外,债务人将获得额外3个月的期限,以便与债权人就重组计划达成协议,外加1个月的时间申请破产,除非债务人已克服其破产状态。应债务人或代表可能受重组计划影响的债权价值50%的债权人的请求,主管法院可将这3个月期限再延长 3个月。
在这3个月期间(或额外的3个月期间,视具体情况而定),债权人提出的非自愿破产申请将不予处理。同样,本谈判通知阻止开庭或 不在-对债务人财产中整合的资产或权利采取法院强制执行行动,和/或暂停(视情况而定)现有的强制执行行动 (帕特里莫尼奥·德尔·杜多尔)或要求在上述额外的3个月期间(或额外的3个月期间,视情况而定)扣押被认为是公司业务运作所必需的资产或权利(因公法索赔而产生的资产或权利除外)。
不过,有担保债权人有权对相关的有担保资产提起强制执行程序,但一旦启动程序,这种强制执行程序应立即中止。在任何情况下,位于西班牙另一个欧盟成员国的金融抵押品和抵押品担保权益不应受到谈判自动中止程序的通知的影响。
此外,债务人在谈判通知期间提出的启动破产程序的请愿书可应以下要求暂停(而不处理):(I)代表可能受重组计划影响的债权价值50%的债权人;或(Ii)由指定的重组专家
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法院监督债务人和债权人之间旨在达成重组计划的谈判。如果在债务人提出破产申请之日起一个月内,债权人仍未提出法院确认重组计划的申请,则暂停执行。
债务人和任何已执行重组计划的受影响债权人可以提出对重组计划进行司法制裁的请求。债权人提出申请的,应当允许债务人查阅重整计划。
法院对重组计划的认可要求债务人(1)处于当前或即将破产的情况,或(2)处于可能破产的情况(即,如果客观上可以预见,如果没有批准重组计划,公司将无法履行在随后两年到期的付款义务)。
确认(同源当(I)重组计划应扩大到非参与债权人、债务人或其股东;(Ii)为了保护新资金或其中拟进行的交易在破产情况下免于撤销诉讼,以及 给予新资金超高级(在破产情况下也是如此),或(Iii)终止正在执行的合同时,需要法院对重组计划进行
重组计划可由(1)简单多数类别批准(只要其中一类在破产程序中被列为优先担保或无担保,即税收、社会保障等);或(2)只有一类债权人 只要这类债权人受损,并且可以合理推定它将在破产程序中收到付款,假设公司估值为持续经营企业(在这种情况下,重组计划应附上重组专家出具的估值报告)。
重组计划可在没有债务人同意的情况下获得批准,条件是: (I)债务人处于当前或即将破产的情况;(Ii)重组计划得到至少一类债权人的批准,这些债权人将根据该计划受到损害;以及(Iii)可以合理地预期这一类 将在对债务人作为持续经营企业进行估值后收到付款(根据重组专家发布的估值报告)。
在满足某些条件的情况下(除其他外,包括公司目前或即将破产,并满足所有手续),法院可以确认重组计划,该计划需要债转股即使股东不同意,也要互换。
法院可以指定一名债权人代表来执行所需的公司决议(包括在商业登记处登记)。
在以下情况下,法院将任命一名由债务人或债权人提出的重组专家:(I)重组计划只由一类人批准,或在债务人或股东没有干预的情况下,或(Ii)超过50%的债权人可能因重组计划而受到损害(重组专家)。
重组专家的作用主要包括:(1)在收到谈判通知之前,协助谈判重组计划;(2)在重组计划仅获得一个类别的批准时发布估值报告;(3)请求暂停债务人自愿提出的破产申请。
重组专家是具有法律、金融和商业专长并具有重组经验的国内或外国专业人士或公司。重组专家无权监督债务人的管理。
代表50%以上受损债权人的债权人有权请求指定他们挑选的重组专家(或要求法院选择替换已经任命的专家)。法院有权任命重组专家,并可以拒绝债权人提出的重组专家的任命,并要求他们提出三名候选人,由法院从中挑选一名。
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有可能影响(如果担保债权遭受100%减记,也可以解除)个人或在对物中不参加重组计划的实体所提供的担保,只要它们属于债务人的同一公司集团,而这些担保的执行可能导致担保人和债务人破产。
债权人将对由具有共同利益的债权人组成的类别进行投票,这些类别 通常将反映西班牙破产法的偿付瀑布。类别是以公司为基础确定的,即使提交了单一的联合重组计划或几个协调的重组计划。有担保债权人通常是同一类别的一部分,但确定债权人是否有担保将根据抵押品的估值进行(即,第二留置权持有人可以投票认为无担保的债权金额不受抵押品担保)。
债务人和债权人代表可能受重组计划影响的债务的50%以上,有权在提交重组计划供确认之前,要求法院确认正确的类别组成。法院将在允许任何受影响的债权人提交材料后做出裁决。 法院的决定将不会受到上诉,阶级形成不能作为挑战重组计划批准的基础。
所有可能受重组计划影响的债权人都有权投票,即使他们持有大陆债权或诉讼债权,或与债务人有亲属关系。如果三分之二的人投赞成票(有担保债权人的票数为四分之三),一项计划就被视为得到了某一类别的批准。
该计划 得到了商业法院的批准,对批准重组计划的裁决的质疑将由上诉法院审理,上诉法院的裁决是不可上诉的。
法院批准的请愿人有权要求任何受影响的一方在重组计划被批准之前反对该计划。质疑重组计划的理由与挑战制裁裁决的理由相同。成功挑战确认裁决的债权人不受重组计划的约束,重组计划将继续对所有其他债权人有效。然而,如果法院认定缺乏必要的门槛或不正确的阶级构成,重组计划将被宣布对所有各方无效。
经法院批准并已由债权人认购的重组计划将免受撤销诉讼的保护,该债权人持有的债权至少占债务人金融负债的51%。保护范围应扩大到:(1)对与债权人谈判的成功是合理和立即必要的行为或操作,但必须在计划本身中明确指出;(2)临时融资和新融资,包括由特别相关人士提供的此类融资(如果重组计划已由债权人认购,占债务人金融负债的60%,但不包括那些相关人员持有的);以及(3)对执行重组计划合理且立即必要的行为、操作或业务。
协调破产请求
组成包括母公司在内的公司集团一部分的公司破产,不会自动导致该集团其余公司的破产。如上所述,当一家公司不能定期履行到期的付款义务时,它就是破产的。
尽管有上述规定,债权人可以申请两个或两个以上债务人的协调破产声明 (针灸 德·康科索斯)如果,除其他外:(A)资产混合,或(B)这些债务人是同一公司集团的一部分。
公司本身也可以请求协调破产,但前提是它们是同一集团的一部分。
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任何破产债务人或破产管理人均可根据具体情况申请对在某些情况下已经宣布的破产程序进行程序协调(特别是在破产债务人属于同一公司集团的情况下)。此外,债权人可申请对已经宣布的两个或两个以上债务人的破产程序进行程序性协调,条件是:(A)资产合并,或(B)资产属于同一公司集团,但任何破产债务人或破产管理人均未根据《西班牙破产法》第41条提交请愿书。
必须指出的是,协调一致的破产程序并不涉及实质性合并。因此,作为一般规则,集团破产不会导致该集团的债务人资产和债权人混为一谈。这意味着该集团一家公司的债权人将不对同一集团的其他公司有追索权(除非存在交叉担保,在这种情况下,这种财务债权应排在次要地位)。
西班牙破产法规定的现行制度基本上是一种程序性制度,其目的是使破产程序尽可能及时且具有成本效益。但是,在例外情况下,为了起草破产报告,破产公司之间的资产和负债可以合并在资产和负债如此混杂的地方,以避免不合理的费用和延误。
破产的某些影响
对债务人的影响
作为一般规则,除某些例外情况外,在自愿破产(自愿性协议债务人保留管理和处置其业务的权力,但受破产管理人的监督 (行政会议?)(破产管理人?)由主管商事法院任命(Juzgado De Lo Mercantil))处理破产程序(破产法院)。
相比之下,在强制性破产的情况下(同意有必要这样做),作为一般规则,除某些例外情况外,债务人不再有权处置其资产,管理权(包括处置资产的权力)仅授予破产管理人。但是,破产法院有权根据案件的具体情况修改这一一般制度。
此外,应破产管理人的请求,破产法院有权改变暂停制度的干预制度,反之亦然。
债务人违反破产管理机构所要求的任何监督而采取的行动,除非得到破产管理人的批准,否则可宣布无效。
除与债务人财产的维护和保全有关的某些例外情况外,债务人不得在未经破产法院授权的情况下出售或设定其权利和资产的担保,直至与债权人的重组计划获得批准或清算阶段开始为止。
对合约的影响
西班牙破产制度的主要一般原则之一是,破产债务人作为当事方的所有合同不具有终止效力或连续性。
根据西班牙破产法第156条, 合同中的所有条款都具有对等义务,允许任何一方仅基于另一方的破产而终止协议
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声明(这是事实因此,除非具体法律明确允许(即机关法或适用于金融抵押品的第5/2005号皇家法令,如其中所界定的),否则不能强制执行。任何相反的规定都是无效的。
宣布破产不妨碍具有互惠义务的合同(待破产一方和对手方履行)的效力,这些合同仍然完全有效,破产债务人的义务将根据破产财产履行(行政费用和破产后负债--《反马萨公约》,如下面进一步解释的)。
然而,在请愿后违约时,破产法院可以应协议的非违约方的要求终止任何此类合同,或根据破产程序的最佳利益宣布继续执行合同(Mantenimiento del forto en interés del conconcerso),在这种情况下,非破产一方的债权将被视为破产后债权(可从债务人的遗产中预先扣除, 《反马萨公约》).
另一方面,破产管理人(连同破产债务人,或在债务人管理和处置其业务的权力已被授予破产管理人的情况下,由破产管理人单独酌情决定)可请求破产法院为破产债务人的财产的利益提前终止未执行合同(Resolución del Contra en Interés del Conconsiso)。此类合同的终止可能导致破产债务人不得不向其对方返还和赔偿对破产财产的损害赔偿 (Con Cargo A la Masa)。如果债务人、破产管理人和对手方就终止及其影响达成一致,破产法院将批准双方的协议;否则,如果破产法院支持终止,它还将确定非违约方将收到的损害赔偿要求。
此外,破产声明保留相关协议项下利息的应计金额,但下列情况除外:(1)有担保的贷款权在对物中权利,在这种情况下,利息累加至担保权益的价值,因为该价值将根据西班牙破产法的规定确定(即. 抵押品公允价值的90%(br}减去优先债权),以及(Ii)任何有利于员工的工资抵免,这将产生国家预算法(Estado Ley de Presupuestos del Estado)当时有效。
对执行程序的影响
作为一般规则,破产程序的启动暂时搁置强制执行行动(但公共当局所采取的某些行动除外,这些行动不涉及债务人继续商业或专业活动所必需的资产,而且扣押这类资产是在宣布破产之日之前启动的)。
特别是,对破产法院认为对于债务人的商业或专业活动的继续或对破产公司的业务单位来说是必要的资产或权利,在下列两种情况中较早的一种情况下,不得开始强制执行任何对物担保权益(且在宣布破产之前已经启动的程序应中止):(1)批准重组计划或协议,但此种重组计划不影响此种权利;或(2)自宣布破产后一(1)年过去而未启动破产程序的清算阶段。
只有在破产法院认定该资产或权利不被视为债务人继续其专业或业务活动所必需的情况下,或发生上述任何情况时,才会取消这一暂停执行程序。
在确定债务人的哪些资产或权利用于其专业或商业活动时,西班牙法院一般采用宽泛的解释,很可能包括债务人的大部分资产和权利。
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然而,股票(或猕猴桃或聚己内酯 社交媒体由破产债务人在另一家公司持有的资产,其唯一活动是持有一项重要资产,并为与收购该资产有关的融资提供服务,只要就这类股份授予的相关担保权益的止赎不会导致允许对相关资产进行经济开采的合同关系提前终止或修改,该资产就不被视为债务人业务活动所必需的资产。
此外,作为一般规则,破产程序与可能对破产财产产生影响的其他强制执行程序不相容(RDL 5/2005所界定的金融抵押品强制执行程序除外)。在一致的情况下,为了保护债务人和债权人的利益,《西班牙破产法》扩大了破产法院的管辖权,然后经法律授权,法院有权处理影响债务人资产的任何执行程序或临时措施(无论是基于民法、劳工法还是行政法)。
最后,潜在投资者还应注意,任何担保权益的执行将受制于西班牙民事程序法和西班牙破产法(如适用)的规定,这可能会导致执行过程中的延误。
债权人信用和债权排名
由主管破产法院发布的法院裁决,宣布启动特定债务人的破产程序 (自动宣布会议)应载有一项明确要求,要求债权人(I)在破产程序在西班牙官方公报上公布之日起一(1)个月内证明欠他们的债权(埃斯塔多大教堂),及(Ii)向破产管理署署长提供有关文件,以证明该等索偿是合理的。
根据债权人提供并由债务人持有的文件,破产管理人应编制一份清单和一份已确认的债权人/债权清单,并根据《西班牙破产法》规定的类别进行分类,概述如下。
根据《西班牙破产法》,债权人债权主要分为两类:(1)破产后信贷/财产债权(《反马萨公约》);及。(Ii)无力偿债申索(CRéditos同时销售).
破产后信贷/财产债权(créditos vera la masa)
西班牙破产法第242条规定了所谓的破产债权(《反马萨公约》)哪个主要特征是,这些是从破产债务人的财产中预先扣除的(即,当它们到期和应付时)债权 (不包括破产债务人的那些资产,这些资产受在对物中安全)。
欠破产债务人财产的债务除其他外包括:
(a) | 一定数额的员工工资单; |
(b) | 破产程序的费用和费用; |
(c) | 债务人在未履行合同项下的责任,以及因违约终止、承担或拒绝未履行合同而产生的责任。 |
(d) | 因在双边合同破产情况下行使追回诉讼而产生的债务 (恶意情况除外); |
(e) | 破产程序启动和结束后破产债务人因法律规定的债务或侵权责任而产生的某些数额; |
(f) | 债务人在破产宣告之日之后发生的某些债务; |
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(g) | 破产管理人费用; |
(h) | 在清算的情况下,在清算阶段开始之前给予债务人的融资,以根据《西班牙破产法》为执行重组计划的可行性计划提供资金;以及 |
(i) | 根据重组计划借出的新资金(即新资金)的50%。 |
但这一优惠不适用于债务人或特殊关联方(特殊的人物角色关系)债务人因增资、贷款或出于类似目的而行事。
这些破产后债权被视为超优先债权,因为这些债权不受排序或确认,原则上必须在到期时支付;因此,这些债权优先于所有其他债权,但受担保债权约束的抵押品收益除外(如下所述)。
破产债权(créditos同时销售)
破产债权分为以下几类:
(a) | 有担保债权(Créditos Con Privilegio特别):受益于破产债务人对某些资产(即对物证券)设定的担保权益的债权人,最多不超过按照西班牙《破产法》第270条规定的规则计算的担保权益的价值,即担保资产合理价值的90%减去对这种资产持有较高级别担保的债权,前提是这种担保权益列在债权人名单上。 |
有担保债权人的债权超过按照上述规定计算的相关担保权益价值的部分,将根据债权的性质(通常是非优先无担保债权或附属债权)进行分类。
这些受益于抵押品的债权可能需要单独的诉讼程序,但要受到可能长达一(1)年的等待期 和西班牙破产法规定的某些额外限制的某些限制。
有担保债权人 不受《重组计划》或《公约》的约束,除非他们通过投票赞成《重组计划》表示明确支持,或者,如果持有担保的债权人至少占同类别有担保债权总价值的60% (或75%,视重组计划设想的解决措施而定)投赞成票,则不受《重组计划》的约束。
在发生清算的情况下,有担保债权人最先收取担保其信贷的资产的付款,最高可达抵押品的价值。然而,破产管理人可以选择停止强制执行担保权益,并根据特定的支付规则将这些索赔作为行政费用支付。
(b) | 优先无担保债权(CRéditos Con Privilegio General):受益于一般特权的债权人,除其他外,包括:(A)特定劳工债权和公共实体或当局提出的特定债权;(B)最先申请债务人破产的债权人所持有的债权的50%(不包括从属债权);以及(C)重组计划下新资金的50%。 |
与有担保债权人类似,这些优先无担保债权人不受重组计划或协议的约束,除非持有受益于一般特权的债权的债权人投票支持该重组计划,而一般特权至少占受益于同类一般特权的债权总价值的60%(或75%,取决于重组计划设想的解决措施)。
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在发生清算的情况下,根据《西班牙破产法》规定的顺序,他们最先从资产清算后获得的收益中收取其债权的付款,而不是那些持有优先担保的债权人。
(c) | 非优先无担保债权(CRéditos 条令):非优先无担保债权人是指其债权未被归类为非从属债权或优先债权的所有债权人,一旦超优先债权和优先债权得到偿付,应按比例予以偿付。 |
(d) | 附属申索(CRéditos下属公司次级债权人是一类债权,除其他外,包括: |
| 索赔沟通不及时(超出上述1个月的具体期限); |
| 合同上从属的索赔 相对于 债务人的所有其他债权; |
| 与未付利息债权(包括违约利息)有关的债权,但以 在对物中一直到担保物权的价值; |
| 罚款;及 |
| 属于特别关联方的债权人的债权(人物角色特别是亲属角色) 破产债务人,这是一个特别值得注意的类别,可概括如下: |
| 就个人而言:任何债务人的亲属;债务人或其亲属控制的法人实体;此类法人实体的董事或影子董事;属于同一集团公司的任何其他法人实体;以及本款所述人员为其董事或影子董事的法人实体。 |
| 就法人实体而言: |
| 承担无限责任的股东(如果该股东是自然人,则包括与该股东有关的任何特殊关联方,如本文所述); |
| 在提出索赔时,直接或间接持有破产公司10%或以上股份的有限责任股东 资本(如果公司上市或有证券在二级官方市场上市,则为5%); |
| 董事(包括影子董事)、清盘人、持有破产公司一般授权书的总经理(包括在宣布破产前两年担任这些职位的人);以及 |
| 与债务人属于同一集团的公司及其各自的股东,条件是该等 股东满足上述最低持股要求(如相关公司上市,则为10%或5%)。 |
此外,在没有相反证据的情况下,属于上述任何人的债权的受让人或受让人被推定为与破产债务人有特殊关系的人,只要取得是在宣布破产程序开始前两年内进行的。
尽管有上述规定,根据重组计划直接或间接将其债权资本化的债权人 (甚至已被任命为董事)不得因重组计划提供的融资而被视为在对债务人的债权方面与债务人存在特殊关系。
次级债权人是二级债权人。他们没有投票权,但一旦根据重组计划的条款满足了非优先无担保债权,则受重组计划的条款约束。
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因此,次级债权人根据《西班牙破产法》规定的债权等级收取偿付的机会相当有限。
作为这一从属制度的一个例外,根据一项庭外根据第596条及以下条款规定的锻炼。西班牙破产法或同系化重组计划, 也考虑债转股在发放这类新资金之前执行的掉期交易,不应被归类为第281.1.5条规定的从属债权。:《西班牙破产法》规定,必须满足《西班牙破产法》283.2条规定的要求。
无终止效果
西班牙《破产法》规定了无终止效力的一般原则,作为西班牙破产制度的基石之一。
根据这一原则,破产债务人的所有合同和安排在破产时仍然有效,这意味着宣布破产本身并不损害债务人订立的协议合同的存在和效力,任何规定提前终止有相互义务的合同和/或在债务人宣布破产的情况下有权终止合同的合同安排都将不可执行。
一般来说,宣布破产并不改变终止时的一般合同规则,但根据西班牙破产法,破产法院可决定通过恢复一项协议来补救破产债务人的最终违约,其效果是,该协议下的任何未清偿金额和进一步付款将是破产后债权 (《反马萨公约》)具有上述总结的效果。如果破产法院认为对破产程序的利益是适当的,它也有权终止协议,如果它认为对破产程序是最好的,则有权给予损害赔偿。雇佣协议有具体规则,主要影响集体解雇,由破产法院处理。
抵销
西班牙破产法一般禁止在破产债务人被宣布破产后对其债权和债务进行抵销,但在宣布破产之前满足经营要求的这种抵销仍然适用。但是,债权人可以行使抵销权利。 相对于如果破产公司的互惠信用权的管辖法律允许破产债务人在破产情况下以及在 同一法律关系中的互惠债权产生抵销的情况下,破产债务人即为破产债务人。
硬化期
不存在通过法律实施的追回,这意味着债务人先前没有因破产程序启动而自动失效的交易,而破产管理人(或那些在破产管理人没有采取行动的情况下要求破产管理人这样做的债权人)必须通过提起撤销诉讼来明确地 质疑那些被认为对破产债务人的财产有害的交易(重新整合的ACCIónón).
根据西班牙破产法,特别是其中第226条的规定,在宣布破产时,只有那些可能被认为对破产债务人的财产有害的交易(先天遗传)在宣布破产之日之前两(2)年内,或在破产之日之前两(2)年内,如果债务人启动与其债权人的谈判,只要重组计划尚未得到法院批准,且破产程序自破产债务人启动这种谈判之日起的下一年尚未启动,则可对其提出质疑,即使没有欺诈意图。
382
此外,根据普通西班牙民法典(Código Civil)提起的诉讼,破产管理人或任何债权人可以提起诉讼,要求撤销合同或协议,前提是合同或协议是以欺诈方式履行或订立的,债权人不能以任何其他方式获得所欠金额的偿付。此操作的 时效期限为四(4)年。
西班牙破产法没有定义有害的含义 (先天遗传)。损害不是指当事人的意图,而是指交易对债务人利益造成的后果,导致破产债务人的财产受损,或损害债权人平等待遇,这是西班牙破产法的最高原则(部分条件贷方).
尽管不存在这样的有害定义,但必须指出的是,西班牙《破产法》第227条和第228条规定了下列类型的推定,以确定在两年的硬化期内是否对破产债务人的财产造成损害:
(a) | ·不可推翻的推定(Iuris et Diure), 指的是任何自由处分,以及在有关到期日本应在破产宣告发生之日之后的情况下对无担保债权或债务的预付款或取消;以及 |
(b) | ?可反驳的推定(Iuris Tantum)受到另一方的争议,包括以下行动: |
| 以特殊关联方为受益人的任何处置; |
| 设立对物担保权益作为原有债务或新债务的抵押品 取代现有债务(例如:,根据再融资);以及 |
| 以对物担保权益作担保并在破产宣告之日之后到期的终止债务的付款或其他行为。 |
作为上文所述的一般例外,在债务人的正常业务过程中进行的普通交易不能被撤销,前提是这些交易与债务人保持一定距离。
因此,如果有关债务人在两年硬化期内实施的行为被认为有损于债务人的财产,则这些行为可被撤销。特别是,法官审议了破产公司在宣布破产之前所作的有害付款, 认定在某些情况下,债务人在付款时不能被强迫偿还债务,因为它已经无法定期偿还到期债务。
对于这一确定,没有必要在主管破产法院证明存在实际或推定欺诈;只需证明相关交易对财产有害。破产法院裁决撤销损害行为的后果是,这种交易涉及的各方当事人必须退还其相互对价和任何应计租金或利息,担保和担保权益被取消(涉及双边合同,否则,唯一有义务退还的一方是非破产的一方)。此类债权通常被视为破产后债权(《反马萨公约》)除非有关债权人不守信用,在这种情况下,其债权将被列为次要债权。
尽管如此,根据《西班牙破产法》第730条,必须指出的是, 受西班牙法律以外的法律管辖的这些行为和交易,如果不能根据相关的非西班牙适用法律以任何方式和任何理由(即不仅在破产情况下)撤销或质疑,将不受追回诉讼的约束。在程序上,贷款人可以被起诉,但破产法院应根据案情驳回追回诉讼,条件是贷款人证明(1)有关行为或交易受外国法律管辖,(2)这种行为或交易在根据这种外国法律的情况下是不可避免的。
重组计划,或在执行重组计划过程中完成的任何交易、行为和付款或产生的任何担保权益,均不受撤销诉讼的约束,条件是:
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此类重组计划、交易、行为、付款或担保权益符合下列要求。
破产结束
通过重组计划与债权人进行重组
一旦确定了债务人的资产和负债,西班牙《破产法》就鼓励债权人就偿付破产债务的重组或重组计划(即我们在前几节提到的重组计划)达成一致。
本重整计划可以由债务人提出,也可以由债权人提出,并应载明如何、何时和最高限额向债权人偿付。该重整计划一经执行,必须得到债务人的尊重和债权人的尊重。
重组计划必须包含核销建议(戒烟)和/或逗留(世界语)。西班牙破产法317.2条规定,在任何适用法律允许的情况下(包括将债务转换为股份、转换为参与利润的贷款、可转换债券或次级债务,或不同于原始债务的任何金融工具),它还可以建议对所有债权人或某些类别的债权人(公法债权人除外)采取替代措施或补充措施。重组计划还可包括将所有资产或某些资产分配给某一特定人的建议,但购置人承诺继续这一活动并清偿重组计划中确定的债务。重组计划可能不包括(I)西班牙破产法确定的债务金额的任何变化(不损害任何商定的冲销(戒烟)和/或 停留(世界语)、(2)西班牙破产法规定的对债权等级的任何修订以及(3)为偿付债权而清算债务人的资产。
重组计划中的提案必须包括付款时间表。
(a) | 为使重组计划获得债权人的批准,应达到以下多数: |
| 如果重组计划包括: |
| 核销金额等于或低于债权金额的50%;或支付本金、利息或任何其他未偿还金额,期限不超过5年;至少代表50%的无担保负债(即非优先无担保债权)的债权人应投票赞成该重组计划。尽管有上述规定,如果重组计划包括(I)在不超过3年的期间内全额偿付非优先无担保或无担保债权,或(Ii)立即偿还未偿还的未偿还非优先无担保债权,并申请低于20%的冲销,简单多数(即投票赞成的无担保负债的一部分)就足够了。 |
(b) | 如果重组计划包括与上述内容不同的任何其他内容,代表无担保负债(非优先无担保债权)65%的债权人应根据西班牙破产法376.3条投票支持重组计划。 |
次级债权的持有人和那些被认为与债务人有特殊关系的债权人无权投票。
虽然原则上有担保债权人不受批准的重组计划的约束(除非他们明确投赞成票),但如果有关的重组计划得到以下多数债权人的批准,则批准的重组计划的效力可扩大到有担保和优先的无担保债权人:
(i) | 如果重组计划包括:(A)在不超过3年的期限内全额偿付非优先无担保债权或无担保债权,(B)立即偿还未偿还的非优先债权 |
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适用低于20%的注销的无担保债权;(C)等于或低于债权金额50%的注销(或债务清偿);或(D)停留不超过5年,同一类别的有担保或优先无担保债权人(对于有担保债权人,根据《西班牙破产法》规定的估值规则,按其抵押品价值计算)中,至少60%应投赞成票;以及 |
(Ii) | 如果重组计划包括与上述内容不同的任何其他内容,根据第397.2.2条,至少75%的有担保或优先无担保债权人应投赞成票。西班牙破产法:(对于有担保债权人,根据西班牙破产法规定的估值规则,其抵押品的价值)应投赞成票。 |
清算
未能在任何时候获得重组计划的批准或债务人的申请,将导致清算。
债务人必须在重组计划获批后,在意识到其重新调整的破产情况或无法遵守重组计划时申请清算。清算触发了这种债务人的解散和破产管理人接管处置和管理债务人资产的权力。
破产管理人必须准备一份必须得到破产法院批准的清算计划。破产管理人需要就清算情况编制季度报告,并有一(1)年的时间完成。如在一年内仍未完成清盘,破产法庭可委任不同的破产管理人。
终止破产程序
西班牙破产法465.5条还规定,在证明所有贷方都已清偿或所有债权人已通过其他方式完全清偿时,破产程序可在任何阶段终止。
最后,必须指出的是,西班牙破产法465.7条预见到,只要满足西班牙破产法第473条规定的要求,即不考虑未来的追回诉讼,不提起要求第三方责任的诉讼,并且法院不认为破产是有罪的,破产程序就可以随时终止。同意是有罪的).
瑞典
适用的破产法
适用于瑞典担保人的任何破产程序,包括其(在瑞典和国外)的任何和所有资产,将作为瑞典法律的起点,并根据《欧盟破产条例》第7条,由瑞典破产法管辖。然而,根据重塑的欧盟破产条例,如果瑞典公司在一个以上的欧盟成员国开展业务,如果该公司的主要利益中心被发现位于瑞典以外的成员国,瑞典法院的管辖权可能会受到限制。在确定主要利益中心时,应考虑若干因素,该中心应与公司定期管理其利益的地点相对应,并且可由第三方确定。 确定这一问题的时间点是启动相关破产程序时。
根据瑞典法律,债务人公司 可能面临以下三种破产程序之一:(I)根据《瑞典破产法》(康库尔斯拉根(1987:672),经修正(瑞典语
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(br}破产法),(二)根据瑞典重组法进行重组(LAG(2022:964)omFöretagsrekonstruction),经修订(《瑞典重组法》)和(3)根据瑞典《公司债务重组法》进行的债务重组(智商落后(2016:676))经修订。
破产程序
根据瑞典破产法,如果一家瑞典公司无法在到期时合法偿还债务,而且这种能力不仅仅是暂时的,该公司将被视为资不抵债,并可在向主管地区法院(SW)提出破产申请后宣布破产。TingsräTT)由债务人或债务人的债权人作出。
在破产的情况下(软件 Konkur),法院将指定一名破产管理人(南卡罗来纳州孔库尔斯夫·瓦尔塔雷)谁将为所有债权人的利益而工作,目的是出售债务人的资产,并在债权人之间分配收益。破产财产被视为构成一个独立的法律实体。
破产程序的目的是以这样一种方式对公司进行清盘,使公司的债权人获得尽可能高的债权比例。破产接管人被要求保护资产,并可以根据对所有债权人来说最好的情况来决定继续或关闭业务。一般而言,破产管理人须尽快出售债务人的资产,并分配所得款项。在此期间,接管人将接管公司的管理和控制权,公司董事或董事董事或董事总经理将不再有权代表公司或处置公司资产。
在分配收益时,接管人必须遵守瑞典《优先权法案》的强制性规定(sw. Förmánsrätslagen(1970-979))经修正,其中规定了债权人有权获得偿付的顺序。作为一般原则,在破产程序中,相互竞争的债权相对于从债务人资产索赔的金额而言,享有同等的偿付权利。但是,优先债权人或有担保债权人享有先于其他债权人付款的利益。
破产宣告不会自动终止现有合同;相反,破产接管人可以自行选择让破产财产进入任何此类现有合同。合同中规定因破产程序或类似原因终止合同的条款很可能无法执行(破产财产应始终被赋予根据合同履行公司义务的权利)。破产财产进入合同,债权人到期履行的,债权人可以要求破产财产同时履行其新承担的义务,或者在给予宽限期的情况下,要求破产财产不无故拖延地为其履行提供可接受的担保。如果债权人没有履行义务,债权人可以在必要时请求担保,以保护其免受损失。破产财产在债权人提出要求后的合理时间内不履行合同的,或者不履行债权人提供担保的请求的,债权人可以解除合同。
执法
在破产以外执行的情况下,债权人通过获得强制执行令(sw. )启动执行程序。Exekutionstitel)来自瑞典执法局(西南。Kronofogdemyndigheten)或法院判决。债权人在获得针对债务人的强制执行令后,可向瑞典执行当局申请强制执行其债权。
如果质权人和有担保债权人之间达成协议,并且有担保债权人或其代理人实际占有担保资产,代理人在某些情况下可以在没有担保资产的情况下强制执行质押。
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瑞典执法局或法院的参与。授予有担保当事人或其代理人这种强制执行权的规定通常包括在出质人与有担保当事人或其代理人之间的任何质押协议中,但应当指出,在有这种强制执行权的情况下,有担保当事人或其代理人在强制执行质押时负有遵守出质人利益的广泛义务。但是,如果担保持有人寻求自行强制执行这种担保,则适用某些法定通知要求,并且质权人在行使其作为担保当事人的权利或清算担保资产时负有保护出质人利益的受托义务。这一义务除其他外包括,有义务将抵押品的任何清算或出售通知出质人,说明此种清算或出售的收益,并向出质人支付此类清算或出售所得收益中超出此类资产担保债务的部分。瑞典合同法中有条款(滞后 (1915:218) 从Andra rättshandlingar pçförmögenhetsrätten omráde) 禁止强制执行方通过取得担保资产的所有权而不考虑其价值来取消担保资产的抵押品赎回权。但是,某些类别的财产只能通过瑞典执法局执行。
某些债权人的优先权
作为一项一般原则,根据瑞典破产法,竞合债权相对于从债务人资产索赔的数额享有同等的偿付权利。然而,根据《瑞典优先权法》,一些有优先权和有担保的债权人享有优先于其他债权人付款的利益。有两种类型的优先权利:具体优先权利和一般优先权利。特定的优先权利适用于某些特定的财产,并使债权人有权从这些财产中获得偿付。在某些情况下,此类优先债权人和有担保债权人也可根据《瑞典强制执行法》(Utsökeringsbalken(1981:774)),或担保是以动产质押方式提供的(手掌),根据《瑞典破产法》,通过私人执行程序强制执行。一般优先权利涵盖属于破产公司破产财产的所有财产,但不包括在特定优先权利范围内,并使债权人有权从这些财产中获得偿付。不附带上述任何优先权利或超过为此类债权提供的担保的价值的债权属于非优先债权,相互之间具有平等的地位。然而,债权也可以排在次要地位,尽管根据合同,一类债权人的债权排在所有其他无担保债权人之后,可能不会对破产管理人产生效力(sw。这种债权的债权人和债务人之间以协议的方式对非优先权债权适用。应当指出,在破产的情况下,由于与破产有关的费用(包括支付给破产接管人的费用)而与破产财产(独立于债务人的法律实体)有关的债权,可能优先于与债务人有关的债权。
担保或担保权益的价值限制
《瑞典公司法》的某些条款Aktiebolagslagen(2005:551))可以限制由瑞典担保人提供的担保或担保权益。
如果瑞典有限责任公司(瑞典公司)提供任何担保权益或担保而没有获得足够的公司利益作为回报,则该担保权益或担保全部或部分将被视为资产分配或另一种价值转移。根据《瑞典公司法》,瑞典公司的价值转移在以下情况下将是违法的:(I)瑞典公司在转移后将没有足够的资金支付其受限股权,或(Ii)瑞典公司在考虑到瑞典公司业务的性质、范围和风险或瑞典公司需要加强其资产负债表、 流动性或财务状况后,不会认为进行价值转移是审慎的。如果瑞典公司是母公司,则后一项评估也应在集团一级进行。瑞典公司为第三方的义务提供担保或担保权益,如果与该义务有关的债务人在瑞典公司提供担保或担保权益时被视为无法履行其义务,则该担保或担保权益通常被视为构成价值转移。
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此外,根据《瑞典公司法》,除某些例外情况外,瑞典公司不得为其股东或同一公司集团内另一公司的股东的义务提供担保或担保权益。在这种情况下,最重要的例外是, 禁止不适用于为同一集团公司内另一公司的义务提供的任何担保或担保权益,而该集团公司的母公司的注册地在欧洲经济区内。
最后,《瑞典公司法》禁止瑞典公司为收购瑞典公司或其任何母公司或姊妹公司的股份提供担保或担保权益。
瑞典公司法的上述三项条款在某些情况下可能会限制瑞典担保人提供的担保或担保权益,而瑞典担保人提供的担保和担保权益也相应地受到限制,以确保遵守瑞典公司法。
因资本不足而进行清算
根据《瑞典公司法》,每当瑞典公司董事会有理由认为瑞典公司的股本少于注册股本的一半时,该公司董事会应为清算目的准备资产负债表(Sw)。Kontrollbalansräkning),如果适用,请瑞典公司的审计师对其进行审查。如果公司根据《瑞典执行法典》第4章在执行方面被确定没有足够的可扣押资产,也会产生同样的义务。
如果清算资产负债表显示公司的股权低于注册股本的一半,董事会应尽快召开股东大会(第一次控制股东大会),审议是否对公司进行清算。如果在第一次控制股东大会上提交的控制资产负债表没有显示公司的股权至少相当于注册股本,并且第一次控制股东大会没有决定对公司进行清算,则必须在第一次控制股东大会后八个月内的第二次控制股东大会上重新审议公司是否应被清算的问题。在第二次控制股东大会之前,必须编制一份用于清算目的的新资产负债表,并由公司审计师(如果适用)进行审查。
如股东大会未就自动清盘作出决议,法院应强制公司进行清算,并指定清算人(Sw)。喜欢食肉动物)如(I)第二次控制股东大会未于规定时间内召开;或(Ii)为第二次控制股东大会而拟备的新资产负债表并未经公司核数师(如适用)审核或未显示公司股本至少等于注册股本。
对某些交易的有效性的限制
在破产和公司重组程序中,交易可以(在某些情况下并受特定时间限制)逆转,然后货物或金钱可以返还给破产财产或接受公司重组的公司。广义地说,这些交易包括债务人在有关破产程序启动之前以欺诈方式或 优先将财产转让给一个债权人,损害其其他债权人的利益,设定新的担保权益,提供担保或担保,而该担保或担保在有担保债务产生时并未规定,或在该时间过后未及时完善且延迟不被认为是普通的,或未在破产或公司重组程序之前的法定时间内完善,或者支付了未到期的债务,或者与债务人的资产价值相比相当可观的债务,或者如果付款是通过不寻常的方式进行的
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付款。在大多数情况下,可以就在相关破产程序启动前三个月或六个月期间提出的诉讼提出追回请求。在某些情况下,适用较长的时间限制,而在其他情况下,则没有时间限制。除其他外,这些情形包括协议或其他安排的另一方被视为与债务人有密切关系的另一方,例如子公司或母公司。
以代理人为受益人的担保
根据瑞典法律,通常可以授予以代表担保当事人行事的代理人为受益人的担保权益。但是,司法判例或其他法律并未确立授权书或代理授权,包括对代理人的指定,是不可撤销的。因此,根据瑞典法律,任何授权书或代理委托均可被撤销,并将因法律的实施而终止,且在授权方破产或暂时死亡时不另行通知。
瑞典重组法对可执行性的限制
瑞典重组法于2022年8月1日生效,为面临经济困难的瑞典公司提供了在不被宣布破产的情况下解决这些困难的机会。作为主要规则,公司重组程序应在启动后三个月内终止,但在某些条件下可延长最多十五个月,尽管某些关键条款有利于债务人,例如:对于债务人所订立的债权或担保的暂停执行和合同的终止,只能延长到 总共十二个月。
管理员(软件雷孔斯特鲁克特)由法院任命,并监督日常工作并保障债务人债权人的利益。但是,债务人仍然完全拥有企业,除非作出重要决定需要得到管理人的同意,如偿还在批准重组令之前发生的债务,为在批准重组令之前发生的债务提供担保,承担新的债务,或转让、质押或授予对企业具有重大价值的资产的权利。债务人采取的任何不符合此种限制的行动,如果管理人在合理时间内因被告知或本应被告知此类行动而提出异议,管理人可酌情将其宣布无效。但是,债务人在破产登记册登记之日或之前采取的任何不符合限制的行动均属有效,除非证明对手方知道或有合理理由相信已就债务人作出了重组决定。
公司重整程序不具有终止债务人订立的合同的效力。此外,公司重整程序的启动因债务人延迟支付履约而限制了缔约一方终止合同的权利。但另一方面,债务人在某些情况下可决定终止某些合同,但须经管理人批准。一般来说,债务人可以在三个月通知后终止协议,而不管协议的期限如何。但是,债务人的对手方有权就提前终止造成的损害获得赔偿。
暂缓执行也适用于在公司重组程序中对债权或担保的强制执行,除非担保资产由有担保债权人或代表该债权人行事的任何代理人实际占有,并始终规定此种强制执行 不大可能危及公司重组,除非暂缓执行会不公平地损害以此类资产为担保的债权人。除上述要求外,为了能够在公司重整程序中强制执行债权人或其代理人实际拥有的担保,还需要管理人同意这种强制执行。
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在公司重整程序中,债务人可以请求法院就重整计划的谈判作出决定。重建计划)。破产管理人也可以提出重组计划,但只有在债务人的建议没有导致通过重组计划的情况下。重组计划的可能范围非常广泛,例如(1)债务减记,(2)增加/减少股本,(3)债转股,以及(4)如果债务人后来根据《瑞典破产法》被宣布破产,将获得优先的新融资。在重组决定之前产生债权的所有债权人、股东和其他直接受建议影响的人,都有权对重组计划的通过进行表决。如果该计划获得通过,则应由法院予以确认,但前提是该计划符合《瑞典重组法》规定的要求,此后该计划对债务人和所有其他有关各方具有约束力。
在投票时,受影响各方将被分成反映共同利益的不同债权类别(因此,例如,有担保债权人和无担保债权人被分成不同类别)。公司重整计划一般应当通过,并因此对所有受影响的当事人具有约束力,条件是在每一类别中,至少有三分之二的投票方对该计划投了赞成票,并且其债权或权利至少占每一类别的债权或权利总额的三分之二。然而,如果根据上述规定,拟议的重组计划并未获得所有类别的批准,则在某些情况下,法院仍可根据临时减记程序确认该重组计划,前提是 除其他外:(1)超过一半的类别已批准该计划,并且这些类别中至少有一个类别是优先债权人,或至少有两个类别是在公司破产时很可能获得偿付的债权人(2)投票反对重组计划的类别至少与在债务人破产时具有相同优先级的其他类别一样优惠(平等待遇原则),(3)那些投票反对重组计划的类别,如果在债务人破产时优先级较低的类别将得到任何追回,则其债权得到全额追偿(绝对优先权规则),以及(4)受影响的任何一组当事人保留的债权或权利的价值都不超过其全部价值。这意味着,包括债务减记在内的各种行动可能会迫使个别债权人以及各类债权人采取行动。在特殊情况下,即使重整计划背离了平等待遇原则或绝对优先规则,法院也可以予以确认。要以跨类别紧缩或在特殊情况下通过重组计划,必须征得债务人同意,条件是债务人雇员少于250人,且(1)年营业额不超过5,000万欧元,或(2)年资产负债表不超过4,300万欧元。
设定有效的担保物权
为根据瑞典法律设定有效的担保物权,受此种担保物权管辖的资产一般必须符合以下标准:(A)对于担保机构声称要担保的债务,必须存在基本的债务人-债权人关系;(B)担保机构必须授予担保物权, 通常采用质押协议的形式;(C)必须充分具体说明担保资产;(D)必须发生完善担保权的行为。根据资产类型的不同,完美的方法也不同。
根据瑞典法律,除担保当事人和设保人为完善担保权益而必须采取的某些行动外,为有效设定任何担保,必须有效地剥夺设保人控制、处理或处分受担保权益约束的资产的权利。因此,在强制执行事件发生和担保权益完善之前,任何据称根据瑞典法律对资产设定的担保权益都不会生效,担保提供商可以继续拥有、保持对资产的排他性控制、自由运营或收集、投资和处置任何收入,直至强制执行事件发生。因此,必须有效地剥夺担保提供人控制、处理或处分担保资产的权利,规定在资产处置或发生其他情况时解除对资产的担保权益的安排将面临损害担保效力的风险。
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托拉斯
目前,瑞典法律没有关于成立信托和指定受托人的任何规定。虽然瑞典法律不知道信托的概念,但人们普遍认为,根据外国法律任命的受托人,只要受托人能够根据规范这种任命的法律被任命,就会在瑞典得到承认和承认 ,而且这种被任命的受托人可能能够主张并强制执行或促使强制执行受益人在信托下的权利,但须遵守相关文件的条款。
平行债务
瑞典法律一般不承认平行债务安排这一概念,任何协议或文件在其声称能实现这种安排的范围内可能不能强制执行。
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民事责任的可执行性
以下简要说明荷兰子公司和某些担保人所在的英格兰和威尔士、比利时、加拿大、法国、德国、意大利、荷兰、波兰、西班牙和瑞典对民事责任可执行性的某些限制。
英格兰和威尔士
美国、英格兰和威尔士目前没有相互承认和执行民商事判决的条约。因此,美国任何联邦或州法院根据民事责任作出的最终付款判决,无论是否完全基于美国联邦证券法,都不会自动在英格兰和威尔士强制执行。为了在英格兰和威尔士执行美国的任何判决,必须在英格兰和威尔士有管辖权的法院提起诉讼。在这种诉讼中,英格兰和威尔士法院一般不会重新调查由美国法院裁决的原案的是非曲直(取决于下文所说的情况),而且通常有可能获得对此类索赔的简易判决(假设没有好的抗辩理由)。英格兰和威尔士法院在此类诉讼中承认和执行美国判决的条件(除其他事项外)如下:
| 根据英格兰和威尔士的法律冲突原则,美国法院对原审程序拥有管辖权; |
| 美国的判决是终局的和决定性的,在宣判它的法院是终局的和不可更改的,并且是对一定数额的债务的判决; |
| 美国的判决没有违反英格兰和威尔士的公共政策; |
| 美国的判决不是针对应支付的税款或其他类似性质的费用,而是针对罚款或罚款; |
| 美国的判决不是通过将评估为所遭受损失或损害的赔偿金额加倍、三倍或以其他方式倍增而得出的,并且在其他方面没有违反英国《1980年贸易利益保护法》第5条; |
| 在英格兰和威尔士,美国的判决不是通过欺诈或违反自然正义原则获得的; |
| 美国的判决不是在违反争端解决协议的诉讼中做出的; |
| 同一当事人之间没有英格兰和威尔士法院或非美国法院先前的不一致裁决;以及 |
| 英格兰和威尔士的强制执行程序自美国判决之日起六年内启动。 |
在符合上述规定的情况下,投资者可以在英格兰和威尔士执行从美国联邦或州法院获得的民事和商业判决。然而,发行人不能向您保证这些判决将在英格兰和威尔士得到承认或强制执行。此外,如果最初的诉讼在英格兰和威尔士开始,而不是在美国,并仅以美国联邦证券法为依据,英格兰和威尔士的法院是否会接受管辖权并施加民事责任,这是值得怀疑的。
比利时
关于相互承认和执行美国和比利时之间的民商事司法裁决(仲裁裁决除外),比利时《国际私法》
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适用法律。比利时法院受理了一项承认和/或执行外国判决的请求,该请求不属于(I)2012年12月12日关于管辖权以及承认和执行民商事判决的理事会条例(EU)1215/2012;(Ii)2004年4月21日关于承认和/或执行民商事判决的(EC)第805/2004号条例;(Iii)2006年12月12日关于破产程序的欧洲执行令(EC)第1896/2006号条例(EC)制定了关于破产程序的欧洲支付程序(IV)条例(EC)第1346/2000号和(V)2005年《海牙公约》只有在提交(I)此类外国判决的正式副本后才应考虑此类请求,(Ii)如外地判决属失责判决,传讯令状已妥为送达的可接纳证据;及。(Iii)证明该项外地判决可在取得该判决的司法管辖区强制执行并已送达被告人的证据。比利时法院还可以要求提供任何提交的文件的翻译。此类翻译的语言(荷兰语、法语或德语)将取决于比利时主管法院的所在地。
任何美国联邦或州法院就可在美国强制执行的款项的支付作出的最终和决定性判决,只有在比利时初审主管法院满足《比利时国际私法法典》第25条规定的下列条件后,才能在比利时强制执行:
| 承认或执行判决的后果与比利时的公共政策没有明显的抵触; |
| 辩护权得到尊重; |
| 判决的目的并非仅仅是为了逃避根据比利时《国际私法法典》在个人无法自由控制其权利的事项上适用的法律; |
| 根据美国联邦或州法律,判决为最终判决(即不受任何正常上诉权利的约束); |
| 该判决与在比利时作出的决定或在比利时以外的其他司法管辖区作出的可在比利时得到承认的先前判决并不矛盾; |
| 在比利时就同一标的物在同一当事人之间提起仍悬而未决的诉讼后,该诉讼未向美国联邦或州法院提起; |
| 比利时法院没有对索赔作出裁决的专属管辖权; |
| 作出判决的美国联邦或州的管辖权并不仅仅基于被告在该州的存在或与争端没有直接联系的资产。 |
此外,根据《国际私法法典》的相关规定,如果在比利时法院受理了涉及同一诉讼和同一当事方之间仍悬而未决的诉讼之后,在另一法域启动了法律诉讼,则应拒绝承认和执行外国判决。
加拿大
加拿大和安大略省不是与美国的任何公约或条约的缔约国,这些公约或条约规定相互承认和执行外国判决。艾伯塔省是一个互惠司法管辖区,目的是承认和执行华盛顿州、爱达荷州、蒙大拿州和亚利桑那州的判决。在没有就相互承认和执行判决达成协议的情况下,美国的任何联邦或州法院基于民事责任作出的最终付款判决,无论是完全基于美国联邦证券法还是 其他方面,都不会自动在加拿大强制执行。此外,加拿大是一个联邦,在加拿大联邦政府与其各省和领地之间实行宪法分权。与财产和民事权利有关的事项
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在加拿大各省和地区的专属管辖范围内。因此,为了在加拿大执行美国的判决,必须在加拿大有管辖权的法院提起诉讼。
安大略省和艾伯塔省的法院将允许对任何最终的、决定性的、存续的和可执行的判决提起诉讼。以人为本美国任何联邦或州法院,而不重新考虑由美国法院裁决的原始案件的是非曲直,并将在以下情况下作出判决,承认美国的判决:
| 根据加拿大的法律冲突原则,作出此类判决的美国法院对原审程序拥有管辖权; |
| 美国的判决是最终的和决定性的,从这个意义上说,它是最终的,在宣布它的美国法院是不可更改的,是关于一定金额的债务的,根据适用的美国法律,不能被弹劾为无效或可撤销; |
| 美国的判决不是通过欺诈或违反加拿大的自然正义原则而获得的,美国的判决及其执行不会与公共政策相抵触,因为该术语是根据安大略省或艾伯塔省的法律和适用于此的加拿大联邦法律理解的; |
| 美国的判决不是在违反争端解决协议的程序中做出的 并且与加拿大法院就相同问题作出的判决并不矛盾; |
| 如果美国的判决是违约判决,美国的判决表面上没有明显的错误; |
| 美国判决的执行不直接或间接构成外国税收、刑法或征用法、其他公法或与征税或类似收费有关的法律的执行; |
| 美国判决的执行不会违反限制债权人权利执行的一般适用法律,包括破产、破产、重组、清盘、暂缓执行和类似法律; |
| 强制执行该判决不会违反根据外国域外措施法(加拿大),《联合国法案》(加拿大),《特别经济措施法》(加拿大)或竞争审裁处《竞争法》(加拿大)对加拿大的竞争有影响的某些判决、法律和指令;以及 |
| 安大略省或艾伯塔省的执法程序在适用的 两年时效期限内启动。 |
在艾伯塔省,相互强制执行判决法 提供上述强制执行行动的快速和替代程序,允许判定债权人登记由美国交互司法管辖区法院批准的美国判决。来自美国交互司法管辖区的美国判决可在美国判决准予之日起六年内在艾伯塔省法院登记,并可作为艾伯塔省法院的判决予以执行,除非判定债务人能够证明:
| 根据加拿大法律冲突原则,美国交互诉讼法院对原诉程序没有管辖权,或根据美国交互诉讼州的法律,无权裁决诉讼原因;或 |
| 判定债务人既不经营业务,也不通常居住在美国交互法院的管辖范围内,也没有出庭或以其他方式自愿服从美国交互法院的管辖权;或 |
| 判定债务人没有被正式送达美国交互法院的程序,也没有在美国交互法院出庭;或 |
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| 美国的判决是通过欺诈获得的,或者是关于因公共政策或其他类似原因而不会被艾伯塔省法院受理的诉因;或 |
| 美国判决正在上诉中,或者判定债务人有权并打算对美国判决提出上诉;或 |
| 如果对美国的判决提起诉讼,判定债务人将有很好的辩护理由。 |
此外,在《货币法》(加拿大),安大略省和艾伯塔省的法院只能以加拿大货币金额作出判决,而在执行一笔外币金额的外国判决时,安大略省法院将以相当于该外币的加拿大货币作出判决。
安大略省和艾伯塔省的法院将在其程序方面适用各自的省级法律,包括在安大略省或艾伯塔省的诉讼中送达判定债务人,以及在执行美国法院的判决时具有压倒一切效力的事项。安大略省和艾伯塔省的法院各自保留自由裁量权,如果美国的判决受到上诉,或者如果在另一个司法管辖区有另一项与同一诉讼原因有关的现行判决,则有权暂停安大略省或艾伯塔省的执法程序。如果安大略省或艾伯塔省的法院认定另一个州或省的法院是更合适的法院,则安大略省或艾伯塔省的法院也可能拒绝行使其管辖权, 听取安大略省或艾伯塔省的执法行动。
发行人不能向您保证美国的判决将在加拿大得到承认或强制执行。此外,加拿大法院(包括安大略省或艾伯塔省法院)可能不接受管辖权,并在仅基于美国联邦证券法在加拿大提起的原始程序中施加民事责任。
法国
美国和法国目前没有就相互承认和执行判决作出规定的条约(商事仲裁裁决除外,就法国而言,也不包括美国民事裁决)。因此,任何美国联邦或州法院基于民事责任作出的判决,无论是否完全基于美国联邦或州证券法,在法国都不会被直接承认或执行。 胜诉的一方可以在法国向相关民事法院提起强制执行程序(例如)(审裁处法官)。在法国执行此类美国判决可在以下情况下获得: (即如果民事法院信纳下列条件已得到满足(根据现行法国判例法,这些条件不包括法国法院对外国判决的是非曲直进行复审):
| 这样的美国判决是由对此事拥有间接管辖权的法院作出的,因为这一概念是由法国法院在执行外国判决的背景下定义的,这意味着争端显然与此类法院的管辖权有关,美国法院的选择不具有欺诈性,法国法院对此事没有专属管辖权; |
| 作出这种判决的法院适用了一项根据法国国际冲突法规则会被认为是适用和/或适当的法律; |
| 美国的这种判断并不违反法国的国际公共政策规则国际公共秩序 ),既与案情有关,也与案件程序有关,包括基本程序性权利; |
| 美国的这种判断并不带有欺诈色彩; |
| 此类美国判决与法国判决或已在法国生效的外国判决不冲突,而且在寻求执行判决时,法国法院没有未决的诉讼程序,且与该美国判决具有相同或相似的主题。 |
此外,在美国提起的诉讼中的证据开示程序在某些情况下可能会受到以下方面的不利影响:(I)经法国法律修改的1968年7月26日第68-678号法国法律
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1980年7月16日第80-538号法令和2000年9月19日第2000-916号法令(关于向外国当局或个人传达经济、商业、工业、金融或技术性质的文件和信息,其传达可能损害法国的主权、安全或基本经济利益或违反公共政策),由2022年2月18日第N°2022-207号法令和(Ii)关于保护商业秘密的法国2018年7月30日第2018-670号法令和关于保护商业秘密的第2018-1126号法令完成,这可能禁止或限制在法国或从与美国司法或行政行动有关的法国人那里获取证据。同样,法国数据保护规则(关于数据处理、数据文件和个人自由的1978年1月6日第78-17号法律,主要经法国2018年6月20日第2018-493号、2021年7月30日第2021-998号和2021年8月2日第2021-1017号法令、2018年8月3日第2018-687号和2019年5月29日第2019-536号法令以及2018年12月12日第2018-1125号和2019-964号法令修改),2019年)在某些情况下可能会限制在法国和从法国人那里获得与美国在证据开示方面的司法或行政行动有关的信息的可能性。
此外,如果原诉是在法国提起的,如果指定的法律的适用违反法国的国际公共政策,法国法院可以拒绝适用该法律。此外,在根据美国联邦或州证券法在法国提起诉讼的情况下,法国法院可能没有必要的权力批准所寻求的所有补救措施。
根据《法国民法典》第14和第15条(《民事法典》),法国国民(公司或个人)可以在法国法院起诉外国被告(第14条),外国原告也可以在法国法院起诉(第15条)。长期以来,判例法将这些规定解释为,法国国民,无论是原告还是被告,不能违背其意愿在法国法院以外的司法管辖区出庭。然而,根据最近的判例法,法国法院对法国国民的管辖权不再是强制性的,只要已在与诉讼有充分联系的司法管辖区的法院提起诉讼,并且司法管辖权的选择不具有欺诈性。此外,法国国民可放弃享有《法国民法典》第14条和第15条规定的权利。
德国
美国和德意志联邦共和国目前没有关于相互承认和执行除仲裁裁决以外的民商事判决的条约。因此,由美国任何联邦或州法院作出的最终付款判决,无论是否完全基于美国联邦或州证券法律,都不会自动在德国全部或部分强制执行。然而,美国联邦或州法院的最终判决可在德国根据《德国民事诉讼法典》(Zivilprozessordnung)。在这样的诉讼中,德国法院通常不会重新调查美国法院所裁决的原始案件的是非曲直,但如下所述除外。德国法院承认和执行美国的判决取决于一系列因素,包括以下几个因素:
| 根据德国法律,美国法院可以根据管辖权原则 对案件行使管辖权; |
| 启动诉讼程序的文件已妥为送达,并及时告知被告允许充分抗辩,或在不遵守该要求的情况下,(I)被告没有援引这种不遵守规定,或(Ii)尽管如此,被告仍在诉讼程序中出庭; |
| 判决并不违反(I)任何成为既判力由德国法院作出的任何判决 或(Ii)成为既判力由在德国得到承认的外国法院作出,并且导致相应判决的程序不与根据第(I)和(Ii)项作出的任何此类判决或先前在德国启动的程序相抵触。 |
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| 其承认的效果不会与德国法律的实质性原则相冲突,包括但不限于德国宪法规定的基本权利(格伦德雷切特)。在这种情况下,应该指出,美国联邦或州法院民事判决中裁定惩罚性赔偿或任何其他不具有补偿目的的损害赔偿的任何组成部分,如三倍损害赔偿,将不在德国执行。它们被认为与德国法律的实质性原则相冲突; |
| 保证执行判决的互惠性;以及 |
| 根据美国联邦或州法律,这一判决是最终的。 |
在收到德国主管法院根据上述原则作出的临时裁决后,可根据美国的判决对德国被告寻求强制执行和止赎。在符合上述规定的情况下,投资者可以在德国执行从美国联邦或州法院获得的民事和商事判决。但是,我们不能向您保证这些判决是可强制执行的。强制执行还受任何适用的破产、破产、重组、清算、暂缓执行以及影响债权人权利的其他类似法律的影响。此外,德国法院是否会接受管辖权,并在完全基于美国联邦证券法的原始诉讼中施加民事责任,这是值得怀疑的。
此外,德国民事诉讼程序在许多方面与美国民事诉讼程序有很大的不同。关于证据的出示,例如,美国联邦和州法律以及以普通法为基础的其他几个司法管辖区的法律都规定了审前证据开示,即诉讼当事人可以在开庭前强迫对方或第三方出示文件和提供证人证词的程序。以这种方式获得的证据可能对任何诉讼的结果起决定性作用。根据德国法律,没有这样的预审程序 。
如果最终判决胜诉但在德国不被承认的一方向德国主管法院提起新的诉讼,该方可以向德国法院提交在美国作出的最终判决。在这种情况下,美国联邦或州法院的判决将仅被德国法院视为与该判决有关的争端结果的证据。德国法院可以选择重新审理争端,并可能作出与美国联邦或州法院作出的判决不一致的判决。
意大利
美国和意大利之间没有关于相互承认和执行民事和商业案件中的司法裁决(仲裁裁决除外)的条约。然而,在意大利承认和执行美国法院作出的最终判决,包括根据美国联邦或州证券法的民事责任条款提起的诉讼中获得的判决,可能不需要重审,并将在意大利执行,前提是根据1995年5月31日第218号意大利法律第64条(《意大利国际新闻报》[br}私人),除其他外,满足以下条件:
| 根据意大利法律的管辖权原则,作出最终判决的美国法院拥有管辖权; |
| 相关传票和诉状已按照美国法律适当送达被告,且在诉讼过程中被告的基本权利没有受到侵犯; |
| 诉讼各方根据美国法律出庭,如果被告一方没有出庭,美国法院根据美国法律宣布其违约; |
| 该判决是终局判决,根据美国法律不受任何进一步上诉的约束; |
| 意大利法院没有做出相互冲突的最终判决; |
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| 在意大利,同一当事方之间没有就在美国诉讼之前开始的同一事项作出决定的诉讼待决;以及 |
| 这种判决的规定不会违反意大利的公共政策(Ordine Pubblico). |
此外,根据1995年5月31日意大利第218号法律第67条,如果美国法院作出的判决不能得到遵守、其承认受到质疑或有必要强制执行,则应为此向意大利主管上诉法院提起诉讼。主管上诉法院不考虑案件的是非曲直,而是专门确定上述所有条件是否得到满足。在最初提交给意大利法院的诉讼中,完全基于美国联邦证券法的责任或补救措施的可执行性是有争议的。如果原诉提交给意大利法院,意大利法院不仅可以适用意大利民事诉讼规则,还可以适用意大利法律中被视为强制性的某些实质性条款,如果美国法律条款的适用违反了意大利公共政策和/或意大利法律的任何强制性条款,则 可以拒绝适用美国法律条款或批准所寻求的某些补救措施。
波兰
美国和波兰目前没有就相互承认和执行民商事法院判决作出规定的条约。因此,美国任何联邦或州法院根据民事责任作出的付款最终判决,无论是否完全基于美国联邦证券法,都不会自动或在波兰强制执行。希望美国判决在波兰执行的任何一方都必须提交申请,要求宣布美国判决的可执行性,并必须向波兰相关法院提出申请。
如果波兰担保人的担保和抵押品受到外国法律的约束,在波兰法院悬而未决的纠纷中,将只适用该国法律的实体法,而程序法将由波兰法律管辖。此外,波兰法院通常可以拒绝适用或执行外国法律条款,如果这些条款的适用导致违反波兰公共政策的强制性规则,或者如果必须适用特定法律,而不考虑选择法律(意思是,是否应该有任何权利在对物中如果他们参与其中,他们将受这些权利主体所在国家的法律管辖)。
作为一般规则,波兰法院的裁决在执行适当的补救办法后或在提交补救的法定期限届满后成为最终和不可上诉的,但须视特殊法律补救的适用性而定。
外国法院发布的裁决通常在波兰法院宣布其可执行性后即可在波兰执行。在波兰境外(特别是在美国)获得的针对发行方或任何担保人的任何判决都将根据《波兰民事诉讼法》在波兰法院得到承认和执行。根据波兰《民事诉讼法》,外国法院在民事案件中的判决在法律上得到承认,但在波兰,判决在下列情况下不能得到承认:
1. | 在签发地国家无效的; |
2. | 它是在一个受波兰法院专属管辖权管辖的案件中达成的; |
3. | 被告没有就案件的是非曲直进行辩论,没有及时向法院送达提起诉讼的信函,因此无法为自己辩护; |
4. | 诉讼的一方当事人被剥夺了辩护权; |
5. | 同一当事人之间的同一案件早些时候在波兰由外国管辖权法院审理; |
6. | 它与波兰法院早先的有效判决或外国法院的早先的有效判决相抵触,后者符合在波兰承认它的标准,在同一当事方之间的同一索赔案件中达成;或 |
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7. | 它的承认将与波兰法律秩序的基本原则(公共政策条款)相矛盾。 |
作为一般规则,波兰法院的裁决(包括通过签发执行令来宣布判决的可执行性)和寻求执行债权的执行官员的适当行动可能是强制执行特定担保权益所必需的,视情况而定。
荷兰
美国和荷兰之间没有关于相互承认和执行民商事司法裁决(仲裁裁决除外)的条约 。因此,由美国纽约任何主管法院作出的可执行判决不会自动在荷兰强制执行。为了获得可在荷兰对荷兰公司执行的判决,争议必须在荷兰主管法院重新提起诉讼,该法院将酌情对美国任何法院的判决给予其认为适当的重视。但是,在美国纽约州主管法院获得且不是在违约情况下作出的最终判决,该判决不受上诉或其他争议手段的约束,并可在美国就荷兰公司根据 明示受纽约州法律约束的文件(例如,除其他外当美国纽约的主管法院要求荷兰法院根据该判决作出判决而不对其标的的是非曲直进行实质性复审或重新诉讼时,(I)该判决是由有管辖权的法院按照正当公正的原则作出的,其内容和执行不与荷兰公共政策相冲突,则荷兰法院一般会维持该判决并将其视为确凿的证据(Br)。敞开的秩序)并且判决没有在刑法或税收或其他公法性质的诉讼中作出,(Ii)主管法院的管辖权基于国际上可以接受的 理由,(Iii)判决是在符合包括充分保障措施的适当司法标准的法律程序中作出的(理所当然地重演)和 (4)判决与荷兰法院在同一当事方之间作出的决定或外国法院在涉及同一主题且基于同一理由的争端中作出的先前决定并无抵触,条件是先前的决定有资格在荷兰得到承认。
在荷兰执行任何外国判决将受荷兰适用的民事诉讼规则的约束。荷兰法院有权以外币作出裁决。但是,对荷兰资产执行以外币表示的一笔款项的判决 将以荷兰适用的货币和付款之日的适用汇率执行。
荷兰法院可以减少美国法院准予的损害赔偿额,只有在赔偿实际损失或损害所必需的范围内才承认损害赔偿。
在荷兰法院强制执行义务将取决于相关义务根据其管辖法律可强制执行的程度、荷兰法院可用的补救措施的性质、此类法院对管辖权的接受程度、规定时效期限的条款的效力以及抗辩的可用性,如抵销(除非被有效放弃)和反请求;具体履行情况不一定总是被判给。
西班牙
在美国获得的针对发行者或任何担保人的最终和决定性判决将由西班牙法院根据以下制度予以承认和执行(除非该判决违反西班牙公共政策原则):
| 根据任何适用条约的规定(西班牙和美国之间目前没有为这些目的而存在的条约)。 |
399
| 在没有任何此类条约的情况下,如果判决符合并符合西班牙民事诉讼法第523条的规定,则判决将在西班牙强制执行。Ley 1/2000,de 7 de enero de Enjuiciamiento Civil) 并受7月30日第29/2015号《关于民事事项国际法律合作的法令》的约束(2015年29月29日,de Julio de 30 de Julio,de Coopación Jurídica Internationalen Materia) (《民事事项国际法律合作法》): |
(i) | 判决是终局的和决定性的(冰霜). |
(Ii) | 判决是由对此事有管辖权的法院作出的,法院的选择并不具有欺诈性。特别是,作出判决的法院不得侵犯西班牙法律规定的专属管辖权。 |
(Iii) | 这一判决并不违反西班牙的公共政策(奥登·普布里科)或任何强制性规定, 并且所要履行的义务在西班牙是合法的。 |
(Iv) | 为请求执行判决而准备的文件附有一份原件、真确、宣誓的西班牙文译文。 |
(v) | 提交给西班牙法院的判决书复印件已被适时附注。 |
(Vi) | 在西班牙,相同的当事人之间没有正在进行的关于同一主题的诉讼,在开始外国法院的诉讼之前,在西班牙法院提起诉讼。 |
(Vii) | 不存在在西班牙做出的或之前在其他国家/地区做出的符合可在西班牙强制执行的要求的不兼容判决。 |
(Viii) | 任何一方的辩护权都没有受到侵犯(包括但不限于,对诉讼程序的适当送达,有足够的时间让被告准备辩护,判决不是缺席作出的(即没有出庭或被告没有出庭的可能性))。 |
(Ix) | 尽管互惠不是法律要求,但如果证明获得判决的美国司法管辖区不承认西班牙法院发布的判决,西班牙法院可能被迫拒绝承认美国在西班牙的判决。 |
《国际民事法律合作法》明确禁止对外国判决的案情进行审查 (修订版本:Sobre el字体)由西班牙主管法院裁决。
美国和西班牙不是规定相互承认和执行判决的任何条约的缔约方,民商事仲裁裁决除外。因此,任何一方希望美国的裁决在西班牙得到承认或执行,都必须提交申请,寻求宣布美国决议的可执行性(等值)与有关的西班牙一审法院法官(Juzgado de Primera Instancia)或商事法庭(Juzgado de lo Mercantil).
此外,在美国提起的诉讼中的证据开示程序在某些情况下可能会受到西班牙法律 (关于向外国当局或个人传达经济、商业、工业、金融或技术性质的文件和信息)的不利影响,该法律可能禁止或限制在西班牙或从与美国司法或行政行动有关的西班牙人那里获取证据。
西班牙法院可就发行人或担保人到期和应付的金额以欧元以外的货币表示任何此类命令,但在西班牙强制执行的情况下,法院费用和利息将以欧元支付。
在西班牙执行任何判决,除其他事项外,需要采取下列行动和支付费用:(I)西班牙语以外的其他语言文件的翻译费,必须附有宣誓证明
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翻译成西班牙语;(Ii)如有必要,核实在西班牙提起诉讼的一方的法律权威的某些专业费用;(Iii)司法税费; (Iv)在西班牙提起诉讼的一方的程序行为必须由律师指导,并且当事人必须由法院代理人(检察官);和(5)必须向西班牙法院证明外国法律的内容和有效性。此外,请注意,西班牙民事诉讼规则不能经当事各方同意而修改,因此无论新笔记或任何其他协议中有任何相反的规定,都将以该规则为准。
瑞典
美国和瑞典目前没有就相互承认和执行民商事法院判决作出规定的条约。因此,美国任何联邦或州法院根据民事责任作出的最终付款判决,无论是否完全基于美国联邦证券法(美国判决),都不会自动在瑞典得到承认或强制执行。要在瑞典执行任何此类美国判决,必须首先在瑞典有管辖权的法院提起诉讼。然而,根据瑞典最高法院的一起案件,(I)美国法院因美国法院作出的判决已通过议事程序中止条款(瑞典法院可评估管辖权条款是否有效地任命外国法院)获得管辖权,(Ii)根据正当程序作出的判决,(Iii)没有进一步上诉的判决,以及(Iv)承认不会明显违反瑞典法律政策的基本原则的判决,在某些情况下可构成相同的瑞典判决的基础,而无需对案情进行重审。如果美国的判决不符合上述要求,瑞典主管法院将仅将美国的判决视为与判决相关的争议结果的证据,法院将不得不重新评估争议的是非曲直。
瑞典法院的任何法律程序都将以瑞典语进行,瑞典法院或执行当局可能要求将任何相关文件翻译成瑞典语作为受理和/或可执行性的进一步条件,而瑞典当局在与外国诉讼程序有关的程序服务方面的协助可能要求 遵守某些程序性和其他规定。
瑞典法院可以用当地货币以外的货币作出判决或裁决,但根据瑞典法律,判定债务人有权按付款之日的汇率以当地货币支付判定债务(即使是以外币计价)(但是,判定债权人可以在付款后将当地货币兑换成外币,并将这种外币移出瑞典),而瑞典法院可能不支持协议各方选择的货币条款构成拒绝以瑞典克朗付款的权利。
根据瑞典法律,任何授权书或代理送达程序文件的委托不可撤销,因此可被撤销,并将因法律的实施而终止,而不会在授予此类授权书的一方破产或暂时死亡时发出通知。
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单位的入账结算和清仓
代表单位的证书将以完全登记的全球形式无息优惠券(每个,一个全球单位)发行,并将作为DTC的托管人存放在单位受托人处,并以该托管人的名义登记。于交换要约结算时,发行人将重新分配及存放于单位受托人,作为实益拥有人的初始托管人、作为认股权证协议所规定的单位一部分的随附新认股权证(所附认股权证)及一份或多份构成新票据 契约所规定的单位一部分的随附新票据(所附票据为最终形式)。随附的认股权证及附随的认股权证将保持原来的形式,直至该等新认股权证及新认股权证于有关的单位分拆日期成为可分开为止(该等新认股权证、分开的认股权证及该等新认股权证、该等分开的认股权证)。自单位分拆日期起及之后,除若干例外情况外,分开的认股权证及分开的票据,包括分开的认股权证及因其任何转让或交换而发行的分开的票据,将分别以已登记形式的全球认股权证(全球认股权证)及全球交易所票据(全球票据)的形式发行, 将代表DNI存放于DTC(或在DTC的指示下,存放于DTC(或在DTC的指示下,存放于DTC指定的美国银行信托公司、全国协会托管人或DTC指定的其他托管人),并以DTC或DTC的代名人名义登记。
全球单位和全球笔记
发行人预期,根据DTC(I)于发行Global Units时制定的程序,DTC或其托管人将在其内部系统中 贷记该Global Units所代表的个别实益权益到期时的本金金额至在该托管银行开立账户的个人账户,及(Ii)Global Units中实益权益的所有权将显示在DTC或其代名人保存的记录(涉及参与者的利益)和参与者的记录(涉及参与者以外的其他个人的利益)上,并且这种所有权的转移将仅通过DTC或其代名人保存的记录(涉及参与者的利益)和参与者的记录(涉及参与者以外的其他个人的利益)进行。此类账户最初将由交易所持有人或代表交易所持有人指定,全球单位的实益权益的所有权将仅限于参与者或通过参与者持有权益的个人。如果持有人是该系统的参与者,他们可以直接通过DTC持有其在全球单位的权益,或间接通过作为该系统参与者的组织持有该权益。
只要DTC或其代名人是该等单位的登记拥有人或持有人,DTC或该代名人(视属何情况而定)将被视为 根据适用于该等单位的适用协议,就所有目的而言,该等全球单位所代表的单位的唯一拥有人或持有人。任何于Global Units权益的实益拥有人将不能转让该权益,除非 根据DTC的程序,以及单位协议所规定的程序。
当全球单位被分离时,单位托管人将通过签署全球单位的附表A并更新单位登记册来实施这种分离,以反映由于这种分离而导致的全球单位的任何减少。票据托管人 应安排在所附票据和全球票据(代表分离后的交易所票据)的附表A上批注,以反映这种分离,而认股权证代理人将安排在初始认股权证证书 (代表分离前的认股权证,构成单位的一部分)和全球认股权证的附表A(代表分离后的认股权证)上批注,以反映这种分离。
自单位分拆日期起及之后,全球票据的本金、溢价(如有)及利息将支付予DTC或其代名人(视属何情况而定),作为其登记拥有人。发行人、2024年高级票据托管人、单位托管人、票据托管人、权证代理、交易商经理或信息和交易代理均不会对与全球单位或全球票据实益所有权权益有关的任何记录或因其支付的任何方面承担任何责任或责任,或维护、监督或审查与该等 实益所有权权益有关的任何记录。
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发行人预期,DTC或其代名人在收到本金、溢价(如有)或全球票据利息的任何付款后,将按DTC或其代名人的记录所示,按参与者在全球票据本金中的实益权益按比例向其账户支付款项。发行人还预计,参与者向通过此类参与者持有的Global Units中实益权益的所有者支付的款项将受到长期指示和惯例的约束,就像目前以此类客户的代名人名义登记的客户账户所持有的证券一样。此类付款将由这些参与者负责。
在发行人就全球票据支付实物支付利息(PIK付款)的任何利息支付日期,票据受托人将(以发行人向票据受托人和付款代理(如果不是票据受托人)交付的为准)书面通知,指示票据受托人和付款代理(如果不是票据受托人)按照本款增加全球票据的本金金额,通知票据受托人和付款代理有权依赖)增加该全球票据的本金金额,增加的金额相当于应作为PIK利息支付的利息,对于截至该利息支付日相关记录日期的该全球票据本金的相关利息期间,向上舍入至最接近的整数美元,根据该记录日期该全球票据的持有人的利益按比例记入该全球票据持有人的贷方,并应对该全球票据受托人的账簿和记录进行调整,以反映该增加。于任何付息日期,如发行人就最终新票据支付实收利息或以其他方式发行最终实收票据,则向任何持有人发行的任何最终实收票据的本金金额,将按该新票据于该付息日期的相关记录日期的相关利息期间的本金,向上舍入至最接近的整数美元。
全局单位和全局备注的入账程序
Global Units中的所有权益将受制于DTC、EuroClear和Clearstream的运营和程序。全球单位以及作为其组成部分的全球票据和全球权证将有资格通过DTC、欧洲结算和Clearstream的操作和程序转让(受单位拆分日期之前的限制和单位协议中所述) 。我们仅为方便投资者而提供这些操作和程序的以下摘要。每个结算系统的操作和程序均由该结算系统控制,并可随时更改。我们和经销商经理都不负责这些操作或程序。
DTC向我们提供的意见是:
| 根据纽约州法律成立的有限目的信托公司; |
| ?纽约州银行法所指的银行组织; |
| 联邦储备系统的成员; |
| ?《纽约统一商业代码》所指的结算公司;以及 |
| ?根据《交易法》第17A条注册的清算机构。 |
设立DTC的目的是为其参与者持有证券,并通过对其参与者账户进行电子账簿录入,促进其参与者之间的证券交易的清算和结算。DTC的参与者包括证券经纪和交易商、银行和信托公司、结算公司和其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司等其他人也可以间接访问DTC的系统;这些间接参与者通过DTC(直接参与者)的直接参与者进行清算或与其保持托管关系, 直接或间接。不是DTC直接参与者的投资者只能通过DTC的直接参与者或DTC的间接参与者来实益持有由DTC持有的证券或代表DTC持有的证券。
403
只要DTC的被提名人是全球单位的注册所有者,则该被提名人将被 视为该全球单位所代表的单位的唯一所有者或持有者,在单位协议下的所有目的。除以下规定外,全球单位的实益权益所有人:
| 将无权将全球单位所代表的单位登记在其名下或作为单位组成部分的交易所 票据; |
| 将不会收到或有权收到作为 单位组成部分的实物、认证形式的单位或交换票据;以及 |
| 将不会被视为单位协议下单位的拥有人或持有人,或作为新票据契约下单位的 组成部分的发行人票据,以任何目的,包括向新票据契约下的单位受托人发出任何指示、指示或批准。 |
因此,拥有全球单位实益权益的每名投资者必须依赖DTC的程序来行使单位协议下单位持有人的任何权利(如果投资者不是DTC的直接参与者或间接参与者,则必须依赖DTC的直接参与者的程序,投资者通过该程序拥有其权益)。
有关全球债券的本金、溢价(如有)及利息将由单位受托人支付予DTC的代名人 ,作为全球单位的登记持有人。吾等或单位托管人概无责任或责任向环球单位的实益权益拥有人支付款项,亦不会就DTC与该等权益有关或因该等权益而支付的任何纪录的任何方面承担任何责任或责任,或维持、监督或审核DTC与该等权益有关的任何记录。
DTC的直接参与者和间接参与者向全球单位的实益权益所有者支付的款项将受长期指示和行业惯例的约束,并将由这些直接参与者或间接参与者和DTC负责。
DTC的直接参与者之间的转账将根据DTC的程序进行,并将以当天的资金结算。欧洲结算系统或Clearstream系统的参与者之间的转账将按照这些系统的规则和操作程序以普通方式进行。
DTC的直接参与者与EuroClear或Clearstream的直接参与者之间的跨市场转移将在DTC内通过DTC的直接参与者实现,DTC的直接参与者充当EuroClear和Clearstream的保管人。要交付或接收在欧洲结算系统或Clearstream账户中持有的全球单位的权益,投资者必须根据该系统的规则和程序并在该系统的既定截止日期内, 向欧洲结算系统或Clearstream(视情况而定)发送转让指令。如果交易符合其结算要求,EuroClear或Clearstream(视情况而定)将指示其DTC托管机构采取行动,通过交付或接收DTC相关全球单位的权益,并根据适用于DTC的当日资金结算的正常程序 支付或接收付款。EUROCLEAR和Clearstream的直接参与者不得直接向代表EUROCLEAR或Clearstream的DTC托管机构发送指令。
由于时区差异,如果EuroClear或Clearstream参与者从DTC的直接参与者手中购买了Global 单位的权益,其证券账户将在紧随DTC结算日期之后的营业日计入EuroClear或Clearstream的账户。将全球单位的权益出售给DTC的直接参与者而在EuroClear或Clearstream收到的现金将在DTC结算日按价值收取,但将在DTC结算日之后的EuroClear或Clearstream的营业日起在相关的EuroClear或Clearstream现金账户中可用。
DTC、欧洲结算和Clearstream已同意上述程序,以便利这些结算系统的参与者之间转让全球单位的权益。然而,结算系统并不是
404
有义务执行这些程序,并且可以随时停止或更改这些程序。对于DTC、EuroClear或Clearstream或其参与者或间接参与者根据管理其运营的规则和程序所承担的义务,我们和单位受托人均不承担任何责任。
随附附注及随附的手令
完成交换要约后,发行人将作为交换要约中新单位实益拥有人的托管人,向单位受托人交存最终形式的认股权证证书,代表认股权证协议中规定的附带认股权证(初始认股权证证书),并由认股权证协议中规定的认股权证代理会签,代表可自由转让的美国证券法目的认股权证,最初包括作为发行人在交易所要约中提供和出售的单位的一部分的附随认股权证。该等初始认股权证证书的附件A最初反映其代表相当于将于交易所要约发行的新票据本金总额的单位认股权证数目的认股权证数目 。单位托管人将指示认股权证代理向其登记处及在私人交换要约中发出的初始认股权证证书附件A反映, 该等初始认股权证所代表的附随认股权证数目相应减少,而该等附属认股权证数目是根据在实施交换要约后对每个该等初始认股权证具有相关转让限制地位的单位本金金额(包括任何实物权益,如适用)所代表的单位数目而定。单位托管人将根据发行人就交换要约向单位托管人传送的每1,000美元新票据本金总额计算单位认股权证数目,以 计算作为该等单位一部分的新票据本金总额的单位认股权证数目。
于完成交换要约后,发行人将发行及存放由发行人正式签立并经受托人认证的新票据,作为实益拥有人的托管人,其形式为一张或多张代表不受限制新票据的附注,最初包括发行人在交换要约中发售及出售的新票据。
在相关单位拆分日单位分离后,单位托管人将通过在每个单位的附表A上批注并更新单位登记册以反映由于这种分离而导致的全球单位的任何减少,从而实施这种分离。票据托管人将安排所附票据(代表分隔前的新票据,构成单位的一部分)及全球票据附表A(代表分隔后的新票据)批注以反映该项分隔,而认股权证代理人将安排批注全球认股权证的初始认股权证证书 (代表分隔前的认股权证,构成单位的一部分)及附表A(代表分隔后的认股权证)以反映该项分隔。对于如此分开的任何单位的本金部分,该等分开认股权证的数目应相等于在分开时构成该单位一部分的新票据(如适用,包括任何PIK权益)的相关本金金额所对应的单位认股权证数目,惟在任何认股权证与交易所票据分开后,不会重新分配代表零碎认股权证的零碎认股权证或代表零碎认股权证的票据。
在完成上述程序后,该等认股权证及新票据(如适用)可由其持有人分别转让、转让或交换(受适用的证券法规限),并将于2024年4月1日起在有关代理人及/或受托人的账面上以不同的权益代表,或如有关单位分割日期在2024年4月1日之前,则一般在该单位分割日期的一个营业日内,而发行人将采取商业上合理的努力在该日期发行认股权证及新票据(以先前未曾发行的范围为限)。并将 采取商业上合理的努力为此类证券获取CUSIP号码,并在分离日期之前以一个或多个完全注册的全球证券的形式使此类CUSIP号码符合DTC的资格 ,这些全球证券将存放在DTC或代表DTC,并将以DTC代名人的名义登记。
405
根据新债券契约,单位受托人作为所附债券持有人而收到的有关所附债券的本金、溢价(如有)及利息的支付,将按比例分配给单位持有人(自适用记录日期起计算)。
持有证书的证券
如果DTC在任何时间不愿意或无法继续作为全球单位的托管人,并且发行人在90天内没有指定继任者 ,则将发行经认证的证券(所附票据和认股权证除外),以换取全球单位的实益权益。
406
美国联邦所得税的某些考虑因素
以下是与参与交换要约(交换)和在交易所收购的单位的所有权(包括2024年4月1日之后或更早的单位拆分日期、新权证和新票据的所有权)以及行使新权证时普通股所有权有关的某些美国联邦所得税考虑因素的讨论,但并不是对所有潜在的美国联邦所得税考虑因素的完整分析。不讨论其他美国联邦税法的影响,如遗产税和赠与税法律,以及任何适用的州、地方或外国税法 。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》(以下简称《国税法》)、据此颁布的《美国财政部条例》、司法裁决以及美国国税局(IRS)公布的裁决和行政声明,每一项裁决均自本协议生效之日起生效。这些当局可能会改变或受到不同的解释。任何此类变更或不同的解释可能会以可能影响本文所述税收后果的方式追溯适用。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项做出任何裁决。不能保证美国国税局或法院不会 采取与下文讨论的关于交易所或单位所有权的税收后果相反的立场。
本讨论仅适用于持有2024年优先票据、单位、新认股权证、新票据和普通股作为美国联邦所得税的资本资产的美国持有者和非美国持有者(各自定义见下文)。 本讨论不会针对您的特定情况讨论可能与您相关的所有美国联邦所得税注意事项,包括根据净投资的Medicare缴费税或替代最低税额产生的税务注意事项。 此外,它没有解决与受特殊规则约束的持有者相关的所有美国联邦所得税考虑因素,包括但不限于:
| 美国侨民和前美国公民或在美国的长期居民; |
| 银行、保险公司和其他金融机构; |
| 功能货币不是美元的美国持有者; |
| 持有2024年高级票据、单位、新票据、新认股权证或普通股的人,作为对冲交易、跨境或其他降低风险战略的一部分,或作为转换交易或其他综合投资的一部分; |
| 房地产投资信托或受监管的投资公司; |
| 证券或货币的经纪商、交易商或交易商; |
| 受控制的外国公司、被动的外国投资公司和积累收益以逃避美国联邦所得税的公司 ; |
| 购买或出售2024年高级票据、单位、新票据、新认股权证或普通股的人,作为税收目的的清洗出售的一部分;以及 |
| 免税实体或政府组织。 |
如果为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体或安排持有2024年优先票据、单位、新票据、新认股权证或普通股,则合伙企业中合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。为美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业且拥有2024优先票据、单位、新票据、新认股权证或普通股的任何实体或安排,以及此类合伙企业的任何合伙人,应就交换要约以及单位、新票据、新认股权证或普通股的所有权和处置的税务后果咨询其税务顾问。
在本讨论中,如果您是2024年高级票据、单位、新票据、新认股权证或普通股的实益所有人,并且就美国联邦所得税而言,您被视为或被视为:
| 是美国公民或居民的个人; |
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| 根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的其他实体); |
| 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
| 信托(I)如果美国境内的法院可以对其管理行使主要监督,则 和一名或多名美国人有权控制该信托的所有重大决定,或(Ii)根据适用的财政部法规,有效选择被视为美国人,以缴纳美国联邦所得税 。 |
?非美国持有人是2024年优先票据、单位、新票据、新认股权证或普通股的实益拥有人,即就美国联邦所得税而言,即个人、公司、遗产或信托,而不是美国持有人。
每个持有者应根据持有者的特定情况,就美国联邦、州、地方和非美国的收入、遗产以及与单位交换和所有权相关的其他税收考虑事项咨询其税务顾问。
交易所的特性
根据美国联邦所得税法,如果交易所导致2024年优先票据对2024年优先票据进行重大修改,则以单位交换2024优先票据构成对2024优先票据的处置,用于美国联邦所得税目的。一般来说,财政部管理条例规定,如果根据所有事实和情况(受特殊规则约束的情况除外,并综合考虑债务工具的所有修改),被修改的法定权利或义务及其被修改的程度具有重大经济意义,则修改债务工具是重大修改。尽管这一问题并非没有疑问,但发行者 认为并打算采取这一立场,交易所应被视为重大修改。下面的讨论假设交易所将被视为一项重大修改。
交换美国持有者的后果
交易所的待遇
交易所的税务处理取决于交易所是否符合美国联邦所得税目的的资本重组资格。 为了使交易所有资格进行资本重组,根据守则的相关规定,2024年高级债券和单位必须都被视为证券。票据是否构成担保是根据所有事实和情况确定的,但大多数当局认为,债务票据的期限长短是确定该票据是否为美国联邦所得税担保的重要因素 。在这方面,期限为十年或以上的债务工具一般具有证券资格,而期限低于五年的债务工具通常不具有证券资格。目前尚不清楚是否应将2024年高级票据和这些单位视为证券。如果两者都被视为证券,2024年单位高级票据的交换将被视为资本重组,并将接受下文第#项下作为资本重组的税收待遇。如果2024年高级票据或单位不被视为证券,2024年高级票据与单位的交换将不被视为资本重组,而是 将被视为如下所述的完全应税交易所。
就交易所是否会构成美国联邦所得税的资本重组,每个持有人应咨询其自己的 税务顾问。
408
作为资本重组的待遇
如果交易所被视为资本重组,您将不会确认交易所的收益或亏损,但与现金代替单位零碎金额的收益或亏损除外,因为您将不会收到(I)现金(代替单位零碎金额的现金除外)或(Ii)超过您在 交易所交出的2024年优先债券本金金额的单位本金(2024年优先债券的应计但未付利息除外)。您将确认现金收益或损失,以代替单位的零头金额,等于该金额与您的调整后税基之间的差额在您的2024年优先票据兑换该零头金额部分中的 。您将收到一个以单位计税的税基(应计利息单位除外,如应计但未付利息下的定义和描述) 等于您在紧接交易所之前的2024年高级票据中的调整后的计税基准,减去您收到现金以代替单位零头金额的任何部分,如下面的 单位所有权和基准分配下进一步描述的那样。您对这些单位的持有期通常包括您持有2024年优先债券的期间。已交换的2024年优先债券的经调整计税基准一般等于您在2024年优先债券中的初始 计税基准,减去(但不低于零)您就该2024年优先债券已摊销的任何债券溢价,减去之前包括在收入中的任何市场折扣。
如果您购买的2024年高级票据的声明本金金额超过您为该2024年高级票据所作的初始计税基准,则您将被视为购买了具有市场折扣的2024年高级票据。极小的金额。如果你的2024年优先债券是以市场折扣收购的,(I)之前未包括在收入中的2024年优先债券的任何应计市场折扣通常将结转到该单位,以及(Ii)如果新债券的陈述本金超过你对该等单位的初始纳税基准,则你收到的单位也将被视为以市场折扣收购(除了第(I)款中的任何市场折扣外,且没有重复)。极小的金额(见下文/单位所有权/非或有组成部分的处理)。
如果您持有不同税基和/或持有期的2024年优先票据,上述规则必须分别适用于2024年优先票据的每个可识别区块。
作为全额应税交易所处理
如果交易所不被视为资本重组,您将在交易所确认收益或亏损,金额等于您在交易所实现的金额与您在2024年优先票据中调整后的纳税基础之间的差额 。阁下在联交所变现的金额将相等于(I)所述的新票据本金金额、(Ii)新认股权证于发行日的公平市价及(Iii)阁下所收取的代替零数新票据的任何现金的总和。你在交换的2024年优先债券中经调整的课税基准一般等于你在2024年优先债券中的初始计税基础,减去之前包括在该2024年优先债券收益中的任何市场折扣,并减去(但不低于零)你就2024年优先债券已摊销的任何债券溢价。您持有这些单位的时间 将不包括您持有2024年交换的优先债券的期限,并将从结算日期的次日开始。您在单位内的初始计税基准将等于(I)您的 新票据的陈述本金金额和(Ii)您的新认股权证在发行日的公平市场价值的总和。
根据下面关于应计市场贴现、收益或亏损的讨论,您在交易所确认的收益或亏损一般将是资本收益或亏损,如果您在交易所日期之前持有2024年优先票据超过一年,则将是长期资本收益或亏损。 非公司美国持有人的长期资本收益通常按优惠税率征税。资本损失的扣除是有限制的。
如果您购买的2024年高级票据的本金金额超过您的2024年高级票据的初始计税基准超过A,则您将被视为购买了具有市场折扣的2024年高级票据。极小的金额。如果您的2024年高级票据是以市场折扣收购的,您在以下方面确认的任何收益
409
除非您之前已选择将市场折扣计入应计美国联邦所得税的 收入中,否则本交易所将按照您在所有权期间累计的市场折扣额被视为普通收入。
如果您持有不同税基和/或持有期的2024年优先票据, 上述规则必须分别适用于2024年优先票据的每个可识别块。
单位发行价
由于2024年优先债券的未偿还本金金额(在交易所之前)和未偿还单位本金金额(在 交易所之后)都将低于1亿美元,因此,就美国联邦所得税而言,2024年优先票据和单位都不会被视为上市交易。因此,这些单位将受到以下单位所有权下进一步描述的特别规则的约束。此外,尽管此事并非没有疑问,但发行人打算采取的立场是,单位的发行价是新债券的本金金额。然而,国税局可能会争辩说,单位的发行价应该是单位的公允市场价值,而且不能保证国税局不会以这种论点取胜。发行人对发行价格的确定 对您具有约束力,除非您在及时提交的交易所纳税年度美国联邦所得税申报单上向美国国税局明确披露您的决定与其决定不同、您做出不同决定的原因以及您如何确定发行价格。本讨论的其余部分假设单位的发行价将等于新债券的所述本金金额。
应计但未付利息
无论 交易所是否被视为资本重组,您收到的部分单位将被视为支付截至结算日期的2024年优先债券的应计但未付利息(应计利息单位)。 如此处理的单位的金额将是发行价等于该应计但未付利息的金额。您对应计利息单位的持有期将不包括您对交换的2024年优先债券的持有期, 将从结算日的次日开始。您在应计利息单位中的初始计税基准将等于其发行价。
单位的所有权
单元的特征描述
没有任何权威机构直接解决美国联邦所得税对单位的处理问题。然而,发行人认为,出于美国联邦所得税的目的,单位应被视为单一债务工具,因为新的权证在2024年4月1日之前不能单独交易(如果早于单位拆分日期)。虽然不完全清楚,但发行人认为,对单位的付款应被视为在新认股权证开始单独交易时支付。该等被视为付息的金额应相等于持有人于行使新认股权证时所收取的普通股价值减去其行使价。由于该价值不能在单位发行时确定,这笔被视为支付的款项应被视为单位的或有利息支付。因此,单位应被定性为债务工具 应遵守美国联邦所得税或有付款债务工具的特别规则,特别是适用于为换取非上市财产而发行的或有付款债务工具的规则,如上文在单位发行价格一节中所述。本讨论的其余部分假定这些单位将被如此对待。然而,尚未从美国国税局或法院寻求有关下文讨论的任何税收后果的裁决。因此,不能保证国税局或法院会同意本文所述的待遇。任何不同的处理方式都可能影响投资于该单位的收入、收益或亏损的金额、时间和性质。持有人应就或有支付债务工具规则在各单位的适用情况及其后果向其税务顾问咨询。
410
根据适用于为交换非公开交易财产而发行的或有付款债务工具的规则,单独的规则适用于单位的非或有组成部分(包括除新权证分离时被视为发生的付款外的所有付款)和单位或有组成部分(包括被视为在新权证分离时发生的付款)。
基数分配
根据适用于或有付款债务工具的规则 ,您必须在单位的非或有组成部分和单位的或有组成部分之间分配您的单位基数。根据这些规则,您必须首先将基准分配给非或有组件,最高可达单位的发行价,并且必须将剩余的基数(如果有)分配给或有组件。
非或有成分的处理
为了确定非或有成分的应计利息,单位的所有非或有付款被视为单独的 债务工具。在这种处理下,所有预定付款(包括已声明的利息付款,但不包括在分离新认股权证时被视为发生的付款)将被视为 美国联邦所得税目的的原始发行折扣(旧)。因此,您将被要求将OID计入应计总收入(作为普通收入)(无论您的会计方法如何)。您在非或有组件中的初始基数(如上文 f分配基数中所述)将增加您就非或有组件累计的任何OID金额,并减去对非或有组件的任何付款。
以下讨论仅适用于将交易所视为资本重组的情况。
如果您以市场折扣购买了2024年高级债券,并且分配给您单位的非或有成分的基数(如第 条所述)比非或有成分的发行价少了超过a极小的金额,则该差额一般将被视为您的单位的非或有成分的市场折扣,从交换时间到新票据到期日将按比例累加(除非您选择按恒定收益率法累算)。您将被要求将出售、赎回或以其他方式处置您的单位时分配给 您的单位的非或有组成部分的任何收益视为普通收入,其范围为市场折扣,在出售、赎回或其他处置时被视为在 非或有组成部分上应计,且以前未计入收入。此外,您可能被要求推迟到单位到期或其在 应税交易中的较早处置时,才扣除应归因于单位的任何债务的全部或部分利息支出。您可以选择按应计市价或恒定收益率法在当前应计收入中计入市场折扣, 在这种情况下,上述关于应计市场折扣和递延利息扣除的收益处理规则将不适用。
如上所述,您的2024年优先票据的任何应计市场折扣,如先前未包括在收入中,并超过因交换而确认的收益,将被视为单位的应计市场折扣,并将归因于 单位的非或有成分。目前,没有法律当局直接处理您应该根据什么方法对以这种方式从2024年优先债券结转的同时具有应计市场折扣的单位应计市场折扣(结转 市场折扣?)和根据前一段中的规则确定的未应计市场折扣(未应计市场折扣?)。鉴于这一问题存在很大的不确定性,如果您 持有同时具有结转市场折扣和未应计市场折扣的单位,强烈建议您咨询您的税务顾问,以了解您应根据什么方法对单位应计市场折扣。
411
或有构成部分的处理
或有部分的处理是在收到或有付款时确定的(即,当新的认股权证与 个单位分开时)。根据这些规则,或有付款被视为一笔本金的付款,其金额等于付款的现值,根据从付款被视为已支付之日起至单位发行之日以指定测试利率折现的付款确定。适用的测试利率是在单位发行月份结束的三个月期间内有效的最低短期适用联邦利率。或有付款超出根据本规则视为本金的金额 的金额,视为支付利息。
将或有付款 视为本金的部分将减少您在或有部分(如果有)中的基数,此后将被视为资本收益。如果您在该单位的持有期超过一年,则此类收益将是长期资本收益。在或有付款后,您的或有组件中剩余的任何基数 将增加您在非或有组件中的基数。
出售、交换或其他处置
单位处置(在新认股权证可单独交易前)
在单位出售、交换或其他应税处置时,您必须将首先收到的金额分配给非或有组件 至调整后的非或有组件的发行价,并将剩余金额(如果有)分配给或有组件。
您将 确认非或有成分的应税损益,其金额等于分配给非或有成分的已实现金额(现金与在此类处置中收到的任何财产的公允市场价值之和)与非或有成分中的调整基础之间的差额。您在非或有部分中的调整基础将是在交换美国持有者对 单位的所有权的后果中描述的金额,再加上之前包括在收入中的任何OID或市场折扣。除可归因于应计市场折扣而您以前未计入收益(如上所述)的范围外, 此类收益或亏损一般将是资本收益或亏损,如果您在出售、赎回或其他处置时持有该等单位的期限超过一年,则将是长期资本收益或亏损。非公司美国持有者的长期资本收益通常按优惠税率征税。资本损失的扣除是有限制的。
分配给或有组成部分的金额将被视为在出售、赎回或其他处置之日支付的或有付款,并将按照上文或有组成部分处理中所述的方式处理。如果您在或有成分中的基础(如果有)超过分配给或有成分的已实现金额, 此类差额将被视为资本损失,如果您在出售、赎回或其他处置时持有该单位的期限超过一年,则该差额将被视为长期资本损失。资本损失的扣除额是有限制的。
新认股权证的处置(在新认股权证可分开买卖后)
于退回、出售、交换或其他应课税处置新票据时,阁下一般会确认应课税损益的金额为 ,相等于变现金额(该等处置所收取的任何财产的现金与公平市价之和)与阁下于新票据中的调整基准之间的差额。您在新附注中的调整基础将是在上述基础分配项下的单位所有权项下描述的金额,增加之前包括在收入中的任何OID或市场折扣,以及在非或有组件的基础上添加的任何金额,如上文 f项下所述的非或有组件的处理,减去单位上的任何非或有付款的金额。除因应计市场折让而导致您以前未计入收益的部分(如上文所述)外,此类损益一般将为资本收益或亏损,如果您在出售、赎回或其他处置时持有该等单位的时间超过一年,则为长期资本收益或亏损。非公司美国持有者的长期资本收益通常按优惠税率征税。资本损失的扣除是有限制的。
412
新认股权证及普通股的所有权
以下讨论描述了在新认股权证与新票据分开交易后拥有新认股权证的某些后果,以及在行使新认股权证时拥有普通股的某些后果。
新认股权证的行使
在行使新认股权证时,阁下一般不会确认收购普通股的应课税损益。您在行使新认股权证时收到的普通股中的计税基准通常为您在新认股权证中的调整基准与行使价之和。一般来说,您在新认股权证中的基准(当它们可以单独交易时) 预计将等于当新认股权证开始单独交易时对单位的视为支付金额。一般而言,因行使认股权证而取得的股份持有期不包括新认股权证的持股期。然而,由于新认股权证的行使价为0.01美元,因此您在行使新认股权证时收到的普通股的持有期有可能从新认股权证单独可交易之日开始。由于您在新认股权证中的持有期处理不明确,您应咨询您的税务顾问关于您在行使新认股权证时收到的普通股的持有期。如果允许新认股权证在未行使的情况下失效,您通常会在新认股权证中确认与您的纳税基础相等的资本损失。
可能的构造性分布
新认股权证的条款规定在 某些情况下可行使新认股权证的普通股数量的调整,如本招股说明书题为认股权证的说明及权证股份调整一节所述。具有防止摊薄效果的调整一般不应课税。但是,如果对此类普通股数量的调整增加了您在发行人资产或收益和利润中的比例权益,则您将被视为收到发行人的推定分配(例如:由于向发行人普通股持有人分配现金或其他财产(如其他证券),或由于 向发行人普通股持有人发行股票股息,在每种情况下,此类股票的持有人都应作为分配征税。此类推定分派将按下文 ?普通股分派中所述的方式纳税,方式与您从我们那里获得的现金分派等于此类增加的利息的公平市场价值相同。如果您收到建设性分发,您在新的 认股权证中的基础将按建设性分发的金额增加。
普通股分配
发行人就您持有的普通股进行的分配通常将构成美国联邦所得税 用途的股息,但以发行人的当前或累计收益和利润(根据美国税务目的确定)为限。超过发行人当前和累计收益及利润的分派部分(如果有)将首先在发行人普通股中被视为免税资本回报,并将减少(但不低于零)这一基础。您收到的分配的任何剩余部分将被视为出售或交换此类普通股所产生的资本收益,对您的结果类似于下文第3部分普通股的出售或其他处置中所述的结果。
被视为对您的股息的分配的任何部分将包括在您的总收入中,并在收到股息之日 向您纳税。股息通常作为普通收入纳税。但是,如果您是非公司美国持有者,股息收入可能会被视为合格股息收入 ,目前应按优惠的长期资本利得缴纳美国联邦所得税
413
费率,前提是满足一定的持有期和其他要求。如果您是美国公司持股人,只要满足一定的持有期和其他要求,股息收入可能有资格获得股息扣减(受适用的限制)。
您应咨询您的税务顾问 有关股息的优惠税率和从发行人收到的股息扣除的情况。
出售或以其他方式处置普通股
出售普通股或以其他方式处置普通股时,阁下一般会确认损益,相当于出售或应课税处置的变现金额 与您在出售普通股时的调整计税基准之间的差额。任何这样的收益或损失都将是资本收益或损失,通常是长期资本收益(对某些非公司美国持有人来说,税率较低),或者如果您持有普通股超过一年,则为亏损。资本损失的扣除是有限制的。
交换非美国持有者的后果
本小节描述了美国联邦所得税对非美国持有人的某些后果。本讨论不针对实际或建设性地拥有发行人有权投票的所有股票类别总投票权的10%或更多的非美国持有者,或由发行人相关的外国公司控制的非美国持有者。此外,本讨论不描述在交易所的纳税年度或单位、新票据、新认股权证或普通股的出售、交换或其他处置的纳税年度内在美国居住183天或以上的非美国持有者的美国联邦所得税后果。此类非美国持有者通常受特殊规则的约束,并鼓励他们就适用于其特定情况的美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。
对交易所的处理
您在交易所收到的备用预扣、FATCA预扣和有效关联收入、已实现的任何收益以及支付应计但未付利息、应计市场折扣和现金以代替单位的零头金额 一般不应缴纳美国联邦所得税或预扣税,前提是,在支付或归因于2024年优先票据的应计利息的情况下,您应在经适当签署的美国国税局W-8BEN表格或W-8BEN-E,在适用的情况下,根据伪证处罚,您不是美国人。如果您 没有提供正确填写的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或以下讨论的正确签署的IRS表格 W-8ECI(或适当的替代表格)),任何可归因于2024年高级票据的应计利息的付款将按 30%的税率(或更低的条约税率,前提是您遵守适用的认证要求)缴纳美国联邦预扣税。
如果您在美国从事贸易或业务,并且与交易所相关的实现的收入或收益实际上与该贸易或业务的行为有关(如果所得税条约有此要求,可归因于在美国的常设机构),您虽然免征上述预扣税,但通常将按照与美国持有者相同的方式征税(参见上文对交换美国持有者的后果),除非 您将被要求提供一份正确签署的IRS表格W-8ECI(或适当的替代表格),以便获得可归因于应计但未支付的利息的付款,而无需预扣。如果您在美国从事贸易或业务,您应就交易所在美国的其他税收后果咨询您的税务顾问,包括如果您是一家外国公司,可能对您的有效关联收益和利润征收30%的分支机构利得税(或更低的条约税率,前提是您遵守适用的认证要求)。
414
单位的所有权和处置权
根据以下关于备用预扣、FATCA预扣和有效关联的收入、已实现收益以及就单位向您支付的本金和利息(包括任何OID)的讨论,一般不应缴纳美国联邦所得税或预扣税,前提是在支付或归因于 单位的利息或OID的情况下,您应在正确签署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E,在适用的情况下(或以下讨论的正确签署的美国国税局表格W-8ECI(或适当的替代表格)),在伪证惩罚下,证明你不是美国人。如果您没有提供正确填写的IRS表格 W-8BEN或W-8BEN-E,如果适用,任何可归因于支付给您的单元利息或OID的付款将按30%的税率(或更低的条约税率,如果您遵守适用的认证要求)缴纳美国 联邦预扣税。
如果您在美国从事贸易或业务,并且该单位的收入或收益实际上与该贸易或业务的开展有关(如果所得税条约有此要求,可归因于在美国的常设机构),您虽然免征上述预扣税,但通常将按照与美国持有者相同的方式征税(参见上文关于交换美国持有者的后果),除非您将被要求 提供一份正确签署的IRS表格W-8ECI(或适当的替代表格),以获得免扣缴的利息付款(包括任何OID)。如果您在美国从事贸易或业务,您应该咨询您的税务顾问有关单位所有权和处置的其他美国税收后果,包括如果您是一家外国公司,可能对您的 有效关联的收益和利润征收30%(或更低的条约税率)的分支机构利得税。
新认股权证及普通股的所有权
新认股权证的行使
假设 发行人不是USRPHC(如下文《普通股出售或其他处置》中定义和讨论的那样),您一般不会确认美国持有人在行使、出售、终止或其他应税处置新认股权证时需要确认的任何收益,除非如下文第3部分所述。根据新认股权证进行调整而产生的任何被视为应课税的分配(如《新认股权证和普通股可能的推定分配对交换美国持有人的影响》中所述)将以与下文讨论的普通股分配相同的方式 处理。你应该咨询你的税务顾问关于任何这样的调整在新的权证下的后果。
普通股分配
总体而言,我们向您进行的任何分配,只要是从发行方的当前或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定)中支付的,将构成美国联邦所得税 用途的股息。如果此类股息与您在美国境内进行的贸易或业务没有有效联系(如果适用,也不属于适用条约下的美国常设机构),则发行人(或其他适用扣缴义务人)将被要求按30%的税率从股息总额中预扣税款,除非您有资格根据适用的所得税条约享受降低的预扣税税率,并提供适当的 证明您是否有资格享受这种降低的税率(通常在美国国税局表格W-8BEN或W-8BEN-E)。任何不构成股息的分派将首先被视为减少(但不低于零)您在普通股中的调整税基,如果该分派超过您的调整税基,则视为出售或以其他方式处置普通股所实现的收益,这将被视为如下所述:出售或以其他方式处置普通股。
发行人支付给您的与您在美国境内进行贸易或业务有关的股息 (如果适用税收条约,则可归因于美国常设机构或固定机构)
415
如果您遵守某些认证和披露要求(通常通过提供IRS表格W-8ECI),则通常不需要缴纳美国预扣税。相反,有效关联的股息将像你是美国居民一样缴纳常规的美国所得税,但适用的所得税条约另有规定。获得有效关联股息的非美国公司还可能被征收30%(或更低的条约税率)的额外分支机构利润税。
出售或以其他方式处置普通股
根据以下关于备用预扣的讨论,出售或以其他方式处置普通股实现的收益一般不应缴纳美国联邦所得税或预扣税,除非发行人在截至处置日期或您持有普通股的期间内的较短五年期间内的任何时间,出于美国联邦所得税的目的,一直是美国房地产控股公司(USRPHC),并且,如果发行人的普通股在既定的证券市场上定期交易,则您直接或建设性地拥有,在紧接处置之前的五年期间或您持有普通股的期间中较短的时间内的任何时间,发行人持有超过5%的普通股。
一般来说,如果一家公司在美国的不动产权益的公平市值等于或超过其全球不动产权益的公平市值与其用于贸易或企业使用或持有的其他资产(均为美国联邦所得税目的而确定)的公允市值之和的50%,则该公司是USRPHC。发行方不认为它是USRPHC,目前也不预期它将成为USRPHC。
如果您在美国从事贸易或业务,而普通股收益实际上与该贸易或业务的进行有关(如果所得税条约有此要求,则可归因于在美国的常设机构),您通常将按照美国持有者的相同方式纳税(请参阅上文第3部分)。如果您在美国从事贸易或业务,您应咨询您的税务顾问有关出售或以其他方式处置普通股的其他美国税收后果,包括如果您是一家外国公司,可能对您的有效关联收益和利润征收30%(或更低的条约税率)的分支机构利得税。
备份扣缴和信息报告
美国 持有者
一般而言,资料申报规定可能适用于与联交所有关而以零碎单位代替零碎单位所收取的应计利息及现金的付款,而该等要求亦适用于某些利息(及应计OID)及单位、新票据、新认股权证及普通股的股息或处置所得款项 (除非在每种情况下,阁下均为获豁免收款人,例如一间公司)。
如果您未能提供纳税人识别码或证明您不受备份预扣款约束,则备份预扣款(目前为24%)可能适用于与交易所相关的应计利息和现金的支付,以及2024高级票据、单位、新票据、新认股权证和普通股的利息或股息或出售收益的支付。备份预扣不是附加税,如果及时向美国国税局提供所需信息,根据备份预扣规则预扣的任何金额都可以作为您的美国联邦所得税债务的退款或抵免。
非美国持有者
一般来说,发行人(或其支付代理人)或其他适用的扣缴代理人必须向美国国税局和您报告就2024年优先票据、单位、新票据、新认股权证和普通股向您支付的利息(包括OID)和股息的金额,以及与此类付款有关的扣缴税款(如果有)。
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一般而言,您将不会就交易所或发行人就2024年高级票据、单位、新票据、新认股权证和普通股向您支付的利息(包括OID)或股息而预扣备份,只要发行人没有实际知识或理由知道您是守则所界定的美国人,并且您提供了正确填写的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他适用的 表格)证明您是非美国持有人(或您满足证明您是非美国持有人的某些文件证据要求)。
信息报告和备份预扣将适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介进行的 2024高级票据、单位、新票据、新认股权证和普通股的出售或其他处置的收益,除非您向伪证处罚的付款人证明您是非美国持有者(并且付款人并不实际知道或没有理由知道您是守则所定义的美国人),或者您以其他方式确立豁免。
备份预扣不是附加税,根据备份预扣规则预扣的任何金额都可以作为您的美国联邦所得税债务的退款或抵免 ,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
FATCA扣缴
根据《守则》第1471至1474节(俗称《外国账户税收合规法》(FATCA)),如果您或其他非美国人士未能遵守某些信息报告要求,可对向您或某些外国金融机构、投资基金和代表您 接受付款的其他非美国人士的某些付款征收30%的预扣税(FATCA预扣税)。如果您遵守FATCA的信息报告要求而没有遵守这些要求,或者如果您通过非美国人持有2024年优先票据、单位、新票据、新认股权证或普通股,您收到或被视为收到的2024优先票据、单位或新票据的利息支付(包括OID)以及 股息(包括建设性股息)的支付可能会受到这种扣缴的影响(例如:外国银行或经纪商)未能遵守这些要求(即使支付给您的款项不会受到FATCA 扣缴的约束)。设在与美国就扣留FATCA达成政府间协议的法域的外国金融机构可能受到不同规则的约束。您应咨询您自己的税务顾问 有关FATCA扣缴的相关美国法律和其他官方指导。
在某些情况下,您可能有资格获得此类税款的退款或抵免。敦促您根据您自己的特定情况,就FATCA条款对您的影响咨询您自己的税务顾问。
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ERISA的某些考虑事项
以下是与参与交易所和在交易所获得的新证券所有权相关的某些考虑事项的摘要:(I)受受托责任或受ERISA第一章禁止交易条款约束的员工福利计划(符合经修订的1974年《美国雇员退休收入保障法》(ERISA)第3(3)节的含义),(Ii)计划、个人退休账户(IRAS-)和受1986年《内部收入守则》(经修订的《雇员退休收入保障法》)第4975节禁止交易条款约束的其他安排,或任何其他美国或非美国联邦、州、地方或其他法律或法规下类似于ERISA标题I或本准则第4975节的规定的规定(统称为类似法律),以及(Iii)其基础资产被视为包括第(I)和(Ii)款所述的任何实体的资产的实体,根据ERISA, 任何类似的法律或其他规定(上文第(I)、(Ii)和(Iii)款中的每一项均称为计划)。
一般受托事宜
ERISA和《守则》对受《ERISA》标题I或《守则》第4975节约束的计划受托人规定了某些责任,并禁止涉及受保计划及其受托人或其他利害关系方资产的某些交易。根据ERISA和《守则》,任何人如对该等保险计划的行政管理或该等保险计划的资产的管理或处置行使任何酌情决定权或控制权,或向该等保险计划提供收费或其他补偿的投资建议,通常被视为该保险计划的受托人。
在考虑为单位交换2024年高级票据时,计划受托人应确定交换、收购和持有单位或其中的任何权益以及继续持有任何2024年优先票据或其中的任何权益是否符合管理该计划的文件和文书以及ERISA、守则或与受托责任有关的任何类似法律的适用条款,包括但不限于ERISA、守则和任何其他适用类似法律的审慎、多样化、控制权下放和禁止交易的条款。
计划受托人应考虑以下事实:就本招股说明书中描述的任何交易而言,发行人、同意持有人、2024年高级票据受托人、单位受托人、交易商经理、信息和交易代理或他们各自的任何附属公司(每个都是交易方)都不会或将不会作为任何承保计划的受托人。交易各方不承诺就本招股说明书中描述的交易提供公正的投资建议或基于任何特定投资需求的建议,或以受托身份提供建议。
被禁止的交易问题
ERISA第406节和《守则》第4975节禁止承保计划与《ERISA》第406节所指的利害关系方或《守则》第4975节所指的被取消资格的人或实体进行涉及计划资产的特定交易,除非有豁免。利害关系方或从事非豁免禁止交易的被取消资格的人可能会根据ERISA和/或守则受到消费税和其他处罚和责任,如果被禁止的交易涉及个人退休帐户所有者或其受益人,则作为个人退休帐户的计划参与非豁免禁止交易可能会导致个人退休帐户丧失资格。此外, 从事此类非豁免禁止交易的承保计划受托人可能受到ERISA和《守则》的处罚和责任。根据《保险计划》第406条和/或《守则》第4975条,如果承保计划的交易当事人被视为利害关系方或被取消资格,则可能构成或导致直接或间接禁止交易,除非有适用的法定、类别或个人禁止交易豁免,且豁免的所有条件均已满足。
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在这方面,美国劳工部已经发布了禁止的交易类别豁免,即PTCE,可以为因收购或持有2024年高级票据或单位(包括以2024年优先票据换取单位)而产生的直接或间接禁止交易提供豁免救济。 这些豁免包括由合格的专业资产管理人(PTCE 84-14)或内部资产管理人(PTCE 96-23)代表计划进行的交易,涉及保险公司普通账户的交易(PTCE 95-60),涉及保险公司集合单独账户的交易(PTCE 90-1),以及涉及银行集体投资基金的交易(PTCE 91-38)。此外,ERISA第408(B)(17)节和《守则》第4975(D)(20)节对《ERISA》和《守则》第4975节禁止的交易条款作出了宽免,仅因向该保险计划提供服务或与此类服务提供商的关系,保险计划与与该保险计划有关的利害关系人或被取消资格的人之间的某些交易,但与承保计划进行交易的人或其任何关联公司(直接或间接)均不对交易中涉及的任何承保计划的资产拥有或行使任何酌情决定权或控制或提供任何投资建议,而且该承保计划与交易有关的对价不得低于且不超过 (ERISA第408(B)(17)节和守则第4975(F)(10)节的含义)。这些豁免并不能免除ERISA第406条或《守则》第4975条对自我交易的禁止。还应指出的是,即使满足了其中一项或多项豁免的具体条件,这些豁免提供的救济范围也不一定涵盖涉及本招股说明书中设想的可能导致被禁止交易的所有行为 。承保计划的受托人应仔细审查豁免的条件和限制,并咨询其法律顾问以确保其适用。不能保证上述任何豁免或任何其他豁免将适用于与交换要约相关的任何交易。
属于政府计划(如ERISA第3(32)节所界定)、非美国计划及特定教会计划(如ERISA第3(33)节所界定)的计划,虽然一般不受ERISA第一章或守则第4975节所述的受托责任或禁止交易条款的约束,但在其他适用的类似法律下仍可受类似条款的约束。任何此类计划的受托人在参与交换要约之前应咨询律师。
申述
根据交换要约投标任何2024年优先债券以交换任何单位的每一持有人将被视为已代表并保证(I)其不是、也不是代表计划或以计划的资产行事,或(Ii)其 参与交换要约,包括其投标任何2024年优先票据以及其收购和持有任何单位(包括在2024年4月1日或(如较早)适用的单位拆分日期之后、其持有任何新认股权证及 新票据),不会构成或导致根据ERISA第406条或该守则第4975条的非豁免禁止交易,也不会违反任何类似的法律。
上述讨论是一般性的,并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性和可能对参与非豁免禁止交易的人施加的惩罚,受托人和其他考虑代表任何计划或与任何计划的资产一起参与交易所的人尤其重要,就ERISA、守则第4975节和任何类似法律对此类决定的潜在适用性以及豁免是否适用于交易所咨询他们的律师。交易方与交换要约相关交易的所有通信、 通信和材料,包括本讨论和本招股说明书中提供的任何其他内容,均为一般性的,不针对任何特定持有人,也不构成关于参与交换是否可取的建议。任何交易方根据交换要约为任何单位交换2024年优先票据,并不代表或 任何交易方认为该交易符合一般计划或任何特定计划投资的所有相关法律要求,或该交易对于一般计划或任何特定计划是适当或可取的。
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向美国以外的持有者提供限制和通知
对于美国以外以及欧洲经济区、英国、加拿大或某些其他相关司法管辖区的持有人,交易所 要约仅向非美国合格要约持有人提出,新证券仅向非美国合格要约持有人提供。新证券须受转让限制,概述如下。通过 参与交换要约并接受新证券,您将被视为已与我们达成以下确认、陈述和协议:
(1)如果您位于东亚经济区,则您声明并保证您是(A)《招股章程》所界定的合资格投资者及(B)非散户投资者。就本款第(1)款而言,散户投资者是指属于以下一项(或多项)的任何人:(I)MiFID II第4(1)条第(11)点所界定的零售客户;或(Ii)《保险分销指令》所指的客户,而该客户不符合MiFID II第4(1)条第(10)点所界定的专业客户资格。
(2)您明白并承认:
(A)新证券不打算向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供,也不应提供、出售或以其他方式向散户投资者提供(如上文第(1)段所界定);以及
(B) 东亚经济区《优先股政策规例》并无就发售或出售新证券或以其他方式向东亚经济区的散户投资者发售新证券所需的主要资料文件拟备,因此,根据《优先股政策规例》,发售或出售新证券或以其他方式向东亚经济区的任何散户投资者发售新证券可能属违法。
(3)如果您 位于英国,您声明并保证:
(A)《英国招股章程条例》第二条所界定的合格投资者;
(B)不是散户投资者;及
(C)属于该命令第19(5)条范围内的投资专业人士,或属于该命令第49(2)(A)至(D)条范围内的高净值实体或可能被合法传达该通知的其他人。
就第(3)款而言,散户投资者是指以下一种(或多种)身份的任何人:(I)第2017/565号条例(EU)第2条第(8)款第(8)点所界定的散户客户,因为它是根据EUWA构成国内法的一部分;或 (Ii)FSMA条款和根据FSMA为实施指令(EU)2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户,该客户不符合英国MiFIR第2(1)条第(8)点 所定义的专业客户资格。
(4)您理解并承认:
(A)新证券不打算向英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供,也不应提供、出售或以其他方式提供给英国的任何散户投资者(定义见上文第(3)段);以及
(B)英国PRIIPs规例并无就发售或出售新证券或以其他方式向英国散户投资者提供新证券所需的关键资料文件 拟备,因此发售或出售新证券或以其他方式向英国任何散户投资者提供该等新证券可能违反英国PRIIPs规例。
(5)如果您位于加拿大,您 声明并保证您是:
(A)以本金购买或当作购买新证券;及
(B)NI 45-106或《证券法》(安大略省)第73.3(1)节所界定的认可投资者,以及NI 31-103所界定的获准客户。
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(6)您确认发行人、交易商经理、信息和交易代理和其他人将依赖上述确认、陈述和协议的真实性和准确性。您同意,如果您因收购新证券而被视为已作出的任何确认、陈述或协议不再准确,您将立即通知发行人和信息交易代理。如果您作为一个或多个投资者账户的受托人或代理人收购任何新证券,您声明您对每个账户拥有唯一的投资决定权,并且您完全有权代表每个账户作出上述确认、陈述和协议。
欧洲经济区持有人须知
该等新证券并不拟供发售、出售或以其他方式发售,亦不应发售、出售或以其他方式发售予东亚地区任何散户投资者 。就此等目的而言,散户投资者指符合以下一项(或多项)的人士:(I)MiFID II第(11)点所界定的零售客户;(Ii)《保险分销指令》第(Br)款所指的客户,而该客户不符合MiFID II第4(1)条第(10)点所界定的专业客户资格,或(Iii)不是招股章程 规例所界定的合资格投资者。因此,并无就发售或出售新证券或以其他方式向东亚地区散户投资者发售或出售新证券所需的主要资料文件拟备,因此发售或出售新证券或以其他方式向东亚地区任何散户投资者提供该等新证券可能属违法。
致英国持有者的通知
新证券不打算向英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供,也不应 向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。就这些目的而言,散户投资者是指属于以下一项(或多项)的人:(I)第2017/565号(EU)条例第2条第(8)点所界定的零售客户,因为根据EUWA它构成了国内法的一部分;(Ii)FSMA的规定和根据FSMA为实施指令(EU)2016/97而制定的任何规则或法规所指的客户,其中 该客户不符合英国MiFIR第2条第(1)款第(8)点所定义的专业客户的资格;或(Iii)并非英国招股章程规例第2条所界定的合资格投资者。因此,没有准备英国PRIIPs法规所要求的关于发售或出售新证券或以其他方式将其提供给英国散户投资者所需的关键信息 文件,因此根据英国PRIIPs法规,发售或出售新证券或以其他方式将其提供给英国任何散户投资者可能是违法的。
本招股说明书 或任何其他与交换要约有关的要约材料均未得到授权人员根据FSMA第21条的规定进行传达,且本招股说明书尚未获得批准。因此,本招股说明书不会分发给英国公众,也不能传播给英国公众。相反,在英国,作为财务推广的本招股说明书的传达对象是且仅针对:(I)在英国境外的人士,(Ii)属于该法令第19(5)条范围内的投资专业人士,或(Iii)属于该法令第49(2)(A)至(D)条范围内的高净值实体和其他可被合法传达的人士(所有此等人士统称为相关人士)。交换要约仅适用于交换要约,新证券仅向相关人士提供,任何为交付2024年高级票据或认购、购买或以其他方式收购新证券(视情况而定)的邀约、邀请、要约或协议将仅与相关人士进行。任何非相关人士不应采取行动或依赖本文件或其任何内容。
加拿大持有者须知
新证券 只能在加拿大出售给购买或被视为购买本金的购买者,这些购买者是认可投资者,如NI 45-106或证券法 (安大略省),并且是NI 31-103中定义的允许客户端, 通过收购新证券,加拿大人
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收购方将被视为已向发行方和交易商经理作出陈述和担保。新证券的任何转售必须符合适用证券法律的招股说明书要求的豁免,或在不受招股说明书要求的交易中进行。新证券将受以下图例限制:除非证券法规允许,否则新证券的持有人不得在(I)新证券发行日期和(Ii)发行人成为任何省或地区的申报发行人之日后4个月零一天之前交易证券。如果没有向收购人提供代表新证券的实物证书(包括如果新证券进入直接注册或其他电子簿记系统),则上述 构成书面通知,NI 45-102第2.5节规定的图例要求的第2.5(2)(3.1)节。
如果本要约备忘录包含失实陈述,加拿大某些省或地区的证券法可能会为买方提供撤销或损害赔偿的补救措施;提供买方在买方所在省或地区的证券法规规定的期限内行使撤销或损害赔偿的补救措施。有关这些权利的详情,买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款,或咨询法律顾问。
根据NI 33-105第3A.3节的规定,交易商经理不受NI 33-105关于与交易所要约相关的承销商利益冲突的披露要求的约束,也不需要遵守该要求。
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法律事务
与交换要约有关的某些法律问题将由Sullivan&Cromwell LLP和Jones Day为我们传递。加拿大法律的某些法律问题将由McMillan LLP为我们传递。比利时法律的某些法律问题将在琼斯日之前为我们传递。荷兰法律的某些法律问题将在琼斯日之前为我们传递。法国法律的某些法律问题将由Sullivan&Cromwell LLP为我们传递。德国法律的某些法律问题将由Sullivan&Cromwell LLP为我们传递。意大利法律的某些法律问题将在 琼斯日之前为我们传递。波兰法律的某些法律问题将由K2 Legal KorbońSKI Partnerzy Kancelaria radców Prawnych Spółka Partnerska传递给我们。西班牙法律的某些法律问题将在 Jones Day之前为我们传递。瑞典法律的某些法律问题将由Gernandt&Danielsson Advokatbyr akkb为我们传递。英国法律的某些法律问题将由Sullivan&Cromwell LLP为我们传递。交易商 经理代表Simpson Thacher&Bartlett LLP交换要约。
专家
迪博尔德·尼克斯多夫有限公司于2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表,以及截至2022年12月31日的三年期间的每个年度的综合财务报表,以及管理层对截至2022年12月31日的财务报告的内部控制有效性的评估,已通过引用并入本文,以毕马威会计师事务所的报告为基础,并经该事务所作为会计和审计专家的权威授权。
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迪博尔德·尼克斯多夫公司
交换要约
任何 和所有8.50%的优先票据,2024年到期
为
单位由8.50%/12.50%高级担保实物期权票据组成,2026年到期,
普通股可行使的认股权证
招股说明书
, 2023
除本招股说明书中包含的信息外,我们没有授权任何经销商、销售人员或其他人员向您提供任何信息或代表任何其他信息。您不得依赖未经授权的信息或陈述。
本招股说明书不会在任何司法管辖区出售或征求购买任何证券的要约,在任何司法管辖区,在提出要约的人没有资格这样做的情况下,或向任何不能合法获得证券的人出售或要求购买任何证券。
本招股说明书中的信息仅在其封面上的日期是最新的,在该日期之后可能会更改。在本 招股说明书封面日期之后的任何时间,我们不表示我们的事务与所描述的相同,或本招股说明书中的信息是正确的,我们也不通过向您交付本招股说明书或向您出售证券来暗示这些事情。
为了参与交换报价,您将被要求提交或安排代表您提交或安排有效投标 说明。
请注意,发行人、2024年高级债券托管人、单位托管人、票据托管人、权证代理、交易商经理、信息和交易代理、上述任何公司的任何财务或法律顾问或其各自的任何附属公司均不对您在提交投标指示时可能遇到的技术或其他困难承担任何责任。
在此之前,所有在单位内进行交易的交易商,无论是否参与交换要约,都可能被要求提交招股说明书。这还不包括交易商在担任承销商并就其 未售出的配售或认购事项提交招股说明书的义务之外。
您可以提交任何问题,或请求协助或索取本招股说明书的额外副本、相关的 文件,以及通过引用方式并入本招股说明书中的每一份文件(除非该证物通过引用明确包含在该备案文件中)均可免费获得,方法是通过以下规定的电话号码与信息与交易代理联系。您也可以联系
信息和交换代理、交易商经理或发行商在其各自的地址、电话号码或电子邮件地址中提出有关交换优惠条款的问题,如下所述。
迪博尔德·尼克斯多夫公司
行政大道50号,邮政信箱2520号
俄亥俄州哈德逊市,44236-1605年
(330) 490-4000
收件人:企业秘书
信息和交换代理:
D.F.King&Co.,Inc.
48华尔街
纽约,纽约10005
银行和经纪人电话:(212)269-5550
所有其他免费电话:(866)388-7535
电子邮件:diebolddfking.com
独家经销商经理:
摩根大通证券有限责任公司
麦迪逊大道383号
纽约,纽约10179
注意:负债管理组
免费电话:(866)834-4666
对方付费:(212)834-4087
第II部
招股说明书不需要的资料
第20项。 | 对董事和高级职员的赔偿。 |
注册人根据俄亥俄州法律不合作
迪博尔德·尼克斯多夫公司
DNI《条例守则》的总体效力是在适用法律允许的最大范围内为其董事和高级管理人员提供赔偿,但此类赔偿不得扩展到在任何诉讼、诉讼或诉讼中最终裁定任何董事或高级管理人员在履行董事或高级管理人员职责时存在疏忽或不当行为,也不适用于未经判决而达成的任何和解,除非董事会裁定他没有犯有该等疏忽或不当行为。
俄亥俄州修订守则1701.13节一般允许任何董事、高级职员或雇员在针对任何此等人士的任何诉讼中获得赔偿,但条件是:(A)该人士真诚行事,(B)该人士合理地相信该行为符合或并非反对该公司的最佳利益,及(C)在刑事诉讼的情况下,该人士无合理理由相信该行为是违法的。以判决、命令、和解、定罪或 抗辩或同等理由终止任何诉讼,本身并不推定董事、管理人员或员工不符合获得赔偿所需的行为标准。可对该人实际和合理地与诉讼有关的费用(包括律师费)、判决、罚款和和解作出赔偿;但是,如果诉讼是由公司进行的或根据公司的权利进行的, 只能针对实际和合理的费用(包括律师费)进行赔偿,并且不得就董事、高级职员或员工被判定对公司的疏忽或不当行为负责的任何诉讼进行赔偿,但提起诉讼的法院应申请后裁定,鉴于所有情况,该人有权获得赔偿,以支付法院 认为适当的费用。
《审裁处条例》1701.13节进一步规定,除非法院下令,否则公司不得根据该条款作出赔偿,除非在确定这种赔偿是适当的之后获得授权,并由董事会以由非诉讼当事人的董事组成的法定人数的多数票作出决定;(B)如果不能达到该法定人数,或即使可以获得该法定人数的多数票,则由独立法律顾问以书面意见作出;(C)股东;或(D)由提起诉讼的法院提出。
最后,《破产管理法》1701.13条规定,该条款提供的赔偿或垫付费用不排除寻求赔偿或垫付费用的人根据公司章程或法规或任何协议、股东投票或无利害关系的董事或其他方式有权享有的任何其他权利。
除某些例外情况外,DNI代表任何现在或曾经是董事或高级职员的人为因以任何此类身份针对他提出的任何索赔而产生的任何损失投保。DNI还代表任何参与管理或管理DNI维护的任何员工福利计划的人员维护受托责任保险。
根据纽约州法律注册的注册人
格里芬科技公司
《纽约商业公司法》(简称NYBCL)规定,在某些情况下,格里芬科技公司等纽约公司的董事和高级管理人员可以获得赔偿
II-1
判决、罚款、为达成和解而支付的金额,以及他们因以董事或高级管理人员身份行事而受到威胁的诉讼的实际和必要的合理费用,如果这些人真诚行事,并以他们合理地相信符合公司最佳利益的方式行事,而且在刑事诉讼或法律程序中,他们没有合理的理由相信他的行为是非法的。
格里芬科技股份有限公司的重新注册证书规定,格里芬科技股份有限公司所有董事的个人责任应在NYBCL允许的最大范围内消除或限制。重新签署的公司注册证书中的责任豁免不应被视为排除 该人根据任何章程、股东决议、董事决议或其他方式有权享有的任何其他权利。
《格里芬科技公司章程》第五条第二节规定如下:
2.董事及高级人员的赔偿。(1)如任何人(受弥偿保障的人)在法律上在衡平法上、刑事、行政、调查或其他方面是任何诉讼或法律程序(不论是民事诉讼、刑事诉讼、行政诉讼、调查诉讼或其他诉讼)的一方,包括由公司提起或根据公司提出的任何诉讼或根据其权利提起的诉讼,则公司须在法律授权或准许的范围内,向该人(受弥偿保障的人)(不论在本条采纳之前或之后,(A)是或曾经是董事公司的高级人员,或(B)如董事或公司的高级人员),向 公司作出或可能被作出的任何诉讼或法律程序中的任何一方(受弥偿保障的人)作出赔偿。是应公司、任何其他公司或任何合伙企业、合资企业、信托、雇员福利计划或其他企业的请求,以任何身份服务或送达,或(C)如果不是董事或公司的高管,则是应公司的请求以董事或任何其他公司或任何合伙企业、合资企业、信托、员工福利计划或其他企业的高管的身份,针对所有判决、罚款、罚款、支付的和解金额(前提是公司应已同意和解,公司不得无理拒绝同意)和合理费用,包括律师费和调查费用,因任何该等威胁或实际行动或法律程序而招致的费用,以及其中的任何上诉,只要(X)责任人的行为对如此判决或以其他方式处置的诉讼因由具有重大意义,而并非(I)恶意或(Ii)并非主动及故意不诚实的结果,及(I)责任人本人实际上并未获得他并非合法享有的经济利润或其他利益。
迪博尔德自助服务系统
《纽约合伙企业法》第40条规定,在合伙人之间达成任何协议的情况下,合伙企业,如迪博尔德自助服务系统公司,必须就每一合伙人在正常和适当地经营其业务时支付的款项和合理地承担的个人责任,或为保护其业务或财产而赔偿每一名合伙人。
迪博尔德自助服务系统修订和重新签署的合作伙伴协议规定:
·第11.01节。赔偿。合伙企业(但不包括任何合伙人)应对曾是或是合伙企业的一方或被威胁成为任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或法律程序(无论是民事、刑事、行政或调查(包括由合伙人或合伙企业提出的诉讼或根据合伙人或合伙企业的权利提起的诉讼)的一方的人予以赔偿,因为他现在或过去是合伙企业的高管,或正在或曾经是或同意应合伙企业的请求作为另一合伙企业的高级管理人员、高级管理人员、雇员或代理人提供服务。合营企业、信托或其他企业因据称以任何此类身份对费用、费用、费用(包括律师费)、判决、罚款和为和解而支付的金额而采取的行动 如果他本着善意行事,并以他合理地相信符合或不反对 合伙企业的最佳利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼或诉讼程序而言,他没有合理的理由相信他
II-2
行为是非法的。以判决、命令、和解、定罪或因不符合条件或其等价物的抗辩而终止任何诉讼、诉讼或法律程序,本身不应推定此人不符合上述标准。根据第11.01条授予的权利应适用于有权享受本赔偿的个人的继承人、继承人和遗产代理人的利益。这种赔偿应是一种合同权利,并应包括从该个人因该诉讼、诉讼或法律程序而发生的任何费用中获得垫款的权利。
第11.02节。保险。合伙企业可针对根据第11.01节有权获得赔偿的任何人所承担的任何责任购买和维护保险。
第11.03条。对合伙人的赔偿。除非在任何执行文件中另有明确规定,否则每个合伙人同意并在此确实赔偿另一个合伙人,并使其在下述范围内免受其他合伙人的所有索赔、诉讼事由、负债、付款、义务、费用(包括但不限于律师的合理费用和支出)或损失的损害,除非任何执行文件(统称,因合伙企业的责任或义务而产生的责任和损失),以达到以下结果:任何一方(及其关联方)对合伙企业的责任或义务承担的任何部分不得超过30%(如果是迪博尔德合伙人)和30%(如果是迪博尔德合伙人)。合伙企业同意并特此向合伙人及合伙人的每一关联企业赔偿因合伙企业的责任或义务而产生的所有索赔、责任和损失,并在下述范围内使其不受损害。在不限制前述一般性的原则下,任何申索、法律责任或损失,如因合伙企业的业务运作或合伙企业的财产所有权而产生或基于 合伙企业的业务处理或财产所有权而产生,且在任何情况下在合伙企业成立后产生,则应被视为产生于合伙企业的责任或义务。上述赔偿适用于任何一位合伙人的关联公司,而该索赔、责任或损失是由于关联公司直接或间接拥有或控制合作伙伴,或者由于合伙企业雇用或聘用的个人或借调员工也是该关联公司的董事、高级管理人员或员工而导致的,而该索赔、责任或损失是由该关联公司支付或产生的。上述规定不适用于任何一位合伙人(或任何一位合伙人的任何关联公司)就下列情况提出的任何索赔、责任或损失:(A)该合伙人(或其关联公司)或该合伙人的严重疏忽或故意不当行为导致或基于该合伙人的严重疏忽或故意不当行为;或(B)超出其在本协议下作为合伙人的权限,或(B)并非对该合伙企业或其财产征收的税款、征费或类似的政府收费。双方理解并同意,就前述句子而言,任何索赔、责任或损失不得被视为仅因董事、该合作伙伴或其关联公司的高管或员工的严重疏忽或故意不当行为而产生或基于其严重疏忽或故意不当行为,而在该疏忽或不当行为发生时,该董事、高管或员工是借调员工或管理委员会成员。
根据特拉华州法律注册成立的注册人
迪博尔德环球金融公司
特拉华州一般公司法第145(A)节规定,特拉华州的公司,如迪博尔德环球金融公司,可以赔偿任何曾经或现在是或威胁要成为任何受威胁的、待决的或已完成的诉讼、诉讼或法律程序的一方的人,但由该公司提起的诉讼或在该公司权利下的诉讼除外,因为该人是或曾经是该公司的董事、高级职员、雇员或代理人,或目前或过去是应该公司的请求作为董事高级人员、高级职员、另一家公司、合伙企业、合资企业、信托公司或其他企业的雇员或代理人,如果该人出于善意行事,并以合理地相信符合或不反对公司最大利益的方式行事,并且就任何刑事诉讼或诉讼程序而言,没有合理理由相信该人的行为是非法的,则针对该人实际和合理地招致的费用(包括律师费)、判决、罚款和为达成和解而支付的金额,提起诉讼或诉讼。
II-3
DGCL第145(B)条规定,特拉华州公司可以赔偿曾经或现在是任何一方或受到威胁成为任何威胁的一方的任何人,由于该人是以上文所述的任何身分行事,而该人是以上述任何身分行事,以对抗该人实际和合理地招致的与该诉讼或诉讼的抗辩或和解有关的开支(包括律师费),而该人是真诚行事,并以合理地相信符合或不反对该法团的最大利益的方式行事,则该人有权促致一项对该法团有利的判决而待决或已完成的诉讼或诉讼,但不得就该人被判定须对法团负法律责任的任何申索、争论点或事宜作出弥偿,除非并仅限于衡平法院或提起该诉讼或诉讼的法院应申请而裁定,尽管已裁决责任,但考虑到案件的所有情况,该人有权公平和合理地获得赔偿,以支付该法院认为适当的费用。
DGCL第145条的其他小节规定:
| 如果现任或前任董事或公司高管在第145条(A)和(B)款所述的任何诉讼、诉讼或法律程序的抗辩中或在抗辩其中的任何申索、争议或事项方面取得胜诉或胜诉,则该人应就其实际和合理地与之相关的费用(包括律师费)予以赔偿; |
| 根据第145条规定的赔偿和垫付费用不应被视为排除寻求赔偿或垫付费用的人根据任何章程、协议、股东或无利害关系董事投票或其他方式有权享有的任何其他权利;以及 |
| 公司有权代表任何现在或曾经是公司的董事人员、高级职员、雇员或代理人的人,或应公司的要求以另一公司、合伙企业、合资企业、信托或其他企业的董事高级职员、雇员或代理人的身份服务的任何人,就其以任何此类身份针对其承担的任何责任或因其身份而产生的任何 责任购买和维护保险,无论公司是否有权根据 第145条对该人的此类责任进行赔偿。 |
如本文所用,程序一词是指任何受威胁、待决或已完成的诉讼、诉讼或程序,无论是否由注册人或根据注册人的权利,也不论是民事、刑事、行政、调查或其他。
DGCL第145条规定对高级人员和董事的赔偿范围足够广泛,足以赔偿在某些情况下在特拉华州注册成立的每一名登记人的高级人员和董事根据经修订的1933年证券法(《证券法》)产生的责任(包括报销所发生的费用)。在特拉华州注册成立的每个注册人,都可以酌情对其员工和代理人进行类似的赔偿。
根据《公司条例》第102(B)(7)条,公司可免除其董事或高级职员因违反其作为董事的受信责任而对该公司或其股东所负的个人责任 ,但下列情况除外:(I)违反忠实义务,(Ii)未能真诚行事,(Iii)故意行为不当或明知违法, (Iv)故意或疏忽违反《公司条例》中有关股份回购、赎回和分红的某些规定,或者(五)董事牟取不正当个人利益的交易。
迪博尔德环球金融公司的注册证书规定,在特拉华州法律允许的最大范围内,迪博尔德环球金融公司将在特拉华州法律允许的范围内,赔偿任何董事、高级职员、雇员或代理人,使其免受强加于该董事 的任何和所有费用和责任 ,因为该人现在是或曾经是迪博尔德环球金融公司的董事、高级职员、雇员或代理人。
II-4
迪博尔德控股公司,有限责任公司,迪博尔德SST控股公司,有限责任公司和迪博尔德·尼斯多夫科技金融有限责任公司
特拉华州有限责任公司法(DLLCA)第18-108条规定,特拉华州有限责任公司,如迪博尔德控股有限公司、迪博尔德SST控股公司和迪博尔德科技金融公司,有权在其有限责任公司协议规定的标准和限制(如果有的话)的约束下,对任何成员、经理或其他人进行赔偿并使其免受任何索赔和要求的伤害。
迪博尔德控股有限公司的公司注册证书实际上规定,在特拉华州法律允许的最大范围内,迪博尔德控股公司将在特拉华州法律允许的范围内,向任何董事、高级管理人员、员工或代理赔偿并使其免受任何费用和责任的损害,因为 该人现在是或曾经是该公司的董事高级管理人员、员工或代理。
迪博尔德SST控股公司注册证书 规定,在特拉华州法律允许的最大范围内,迪博尔德SST控股公司将赔偿任何董事、高级管理人员、员工或代理,使其免受因其现在或过去是或曾经是董事公司的任何和所有费用及责任而产生的任何和所有费用及责任。
迪博尔德控股公司,有限责任公司,迪博尔德SST控股公司,有限责任公司和迪博尔德科技财务有限责任公司协议均规定,在DLLCA允许的最大范围内,公司的经理和高级管理人员有权就经理或高级管理人员代表公司的任何作为或不作为(无论是否构成疏忽或严重疏忽)或因其产生的任何损失、损害、索赔或费用(包括律师费)而从公司获得赔偿和垫付费用。在该经理或高级人员合理和真诚地相信该作为或不作为属于归属于该经理或高级人员的明示或默示的权力和责任范围内的范围内。
根据加拿大法律注册的注册人
迪博尔德加拿大控股公司。
根据《艾伯塔省商业公司法》(《商业公司法》),除法团或法人团体或其代表为促致胜诉的判决而提起的诉讼外,法团可弥偿董事或法团的高级职员、前董事或法团的高级职员或应法团的请求以董事或法团是或曾经是股东或债权人的法人团体的高级职员的身分行事或行事的人,以及董事或其高级职员及法律代表的一切费用、收费及开支,包括为了结诉讼或履行判决而支付的款项。董事或人员因是或曾经是董事或该公司或法人团体的高级人员而就该董事或高级人员所涉及的任何民事、刑事、行政、调查或其他行动或程序而合理招致的,且符合以下条件:(I)董事或高级人员以诚实守信的态度行事,以期达到公司的最佳利益;(Ii)在以罚款方式执行的刑事或行政诉讼或诉讼的情况下,有关董事或人员有合理理由相信董事或人员的行为是合法的。如果寻求弥偿的人没有 被法院或其他主管当局判定为有过错或没有做他应该做的事情,则该人有权就其因是或曾经是董事或该法团或法人团体的高级人员而卷入的任何民事、刑事、行政、调查或其他诉讼或法律程序的抗辩而合理地招致的所有费用、收费及开支,向该法团要求弥偿,而如果该个人符合上文(I)及(Ii)项所列条件。在艾伯塔省国王法庭批准的情况下,公司也可就公司或法人团体或其代表为促致胜诉判决而提起的诉讼向上述人士作出弥偿,而
II-5
任何人因是或曾经是董事或该法团或法人团体的高级人员而被列为一方,如该人符合上文(I)及(Ii)项所述的条件,则可承担该人因该诉讼而合理地招致的一切费用、收费及开支。
《反海外腐败法》还规定,公司可 应上述任何人的要求购买和维护保险,以保障该人以董事或该公司或另一法人团体的高级管理人员的身份所招致的任何法律责任,前提是该人应该公司的请求以该身份行事或 以该身份行事。
迪博尔德加拿大控股有限公司的章程 要求公司在《公司条例》允许或要求的情况下,在《公司条例》的规限下,对其董事和高级职员、前董事和高级职员、作为公司要求行事或以董事或公司是或曾经是股东或债权人的法人的高级职员的身份行事的人及其继承人和法定代表人进行赔偿。附例亦规定,法团可为任何该等人士的利益而购买和维持保险,以对抗因其董事或法团高级人员身分而招致的任何法律责任,或应另一法人团体的要求而以该身分行事或行事的另一法人团体的法律责任,但如该法律责任关乎其没有诚实及真诚地行事,以期达到该法团或该法人团体的最佳利益(视何者适用而定),则属例外。
迪博尔德尼克斯多夫加拿大有限公司
根据《安大略省商业公司法》(OBCA),公司可赔偿董事或公司高管、前董事或公司高管或应公司要求以董事或另一实体类似身份行事的其他个人,赔偿个人因与公司或另一实体的关联而因涉及的任何民事、刑事、行政、调查或其他程序而合理招致的所有费用、指控和支出,包括为了结诉讼或履行判决而支付的金额。如果:(I)该个人诚实和真诚地行事,以期达到该公司的最佳利益,或(视情况而定)该个人以董事或高级职员的身份行事的其他实体的最佳利益,或应该公司的请求以类似身份行事;如果该事项是通过罚款强制执行的刑事或行政行为或诉讼,该个人有合理理由相信其行为是合法的。如果寻求赔偿的个人没有被法院或其他主管当局判定为犯了任何过错或没有做他应该做的任何事情,并且如果该个人符合上述(I)和(Ii)项的条件,则该个人有权就该个人因其与公司或其他实体的关联而受到的任何民事、刑事、行政、调查或其他诉讼的辩护而合理地发生的所有费用、费用和支出,从公司获得赔偿。经法院批准,公司还可以就公司或其他实体或代表公司或其他实体为获得有利于其的判决而提起的诉讼(由于个人与公司或其他实体的关联而使该个人成为一方)向该人赔偿与该行动有关的所有费用、收费和支出,如果该人满足上述(I)所述条件的话。
OBCA还规定,公司可以为上述个人的利益购买和维护保险,以应对个人以董事或公司高管或另一实体的董事或高管或类似身份行事所产生的任何责任,前提是该个人应该公司的请求以该身份行事或行事。
迪博尔德·尼克斯多夫加拿大有限公司的章程要求公司在公司董事和高级管理人员、前董事和高级管理人员以及应公司要求行事或应公司要求行事的个人 董事或另一实体的高级管理人员(或以类似身份行事的个人)的情况下,对公司进行赔偿。
II-6
允许或要求。附例还规定,在遵守OBCA的情况下,公司可为董事会可能不时决定的任何个人的利益购买和维持保险。
根据比利时法律注册成立的注册人
迪博尔德·尼克斯多夫BV
根据比利时法律,比利时担保人的董事在不当履行职责的情况下可能对公司造成的损害负责。董事可能对违反比利时担保人的公司章程或比利时《公司和协会法典》的公司和第三方承担责任。在某些情况下,董事可能要负刑事责任。
注册人根据荷兰法律注册成立
迪博尔德·尼克斯多夫公司、迪博尔德·尼克斯多夫荷兰控股公司、迪博尔德·尼克斯多夫全球控股公司、迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴公司、迪博尔德·尼克斯多夫全球解决方案公司、迪博尔德·尼克斯多夫软件公司。
迪博尔德·尼克斯多夫公司、迪博尔德·尼克斯多夫荷兰控股公司、迪博尔德·尼克斯多夫全球控股公司、迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴公司和迪博尔德·尼克斯多夫全球解决方案公司都是根据荷兰法律注册成立并存在的私人有限公司。
DieboldNixdorf Software C.V.是根据荷兰法律建立和存在的有限合伙企业(荷兰有限责任公司;荷兰有限责任公司和荷兰BV以下分别称为荷兰担保人?,统称为荷兰担保人?)。
一家荷兰有限合伙企业(指挥官Vennootschap)没有董事会。在本次交换要约之日,荷兰有限责任公司的合作伙伴为DieboldNixdorf Software Partner B.V.为其普通合伙人,DieboldNixdorf Global Holding B.V.和IP Management GmbH为其有限合伙人。以下内容适用于迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴公司和迪博尔德·尼克斯多夫全球控股公司的董事。
根据荷兰法律,董事的责任可由相关公司的股东大会决议追溯限制。责任的解除包括对董事的任何和所有行为的解除,这些行为在公司的年度账目或股东大会上提供给股东的任何其他信息中提及。然而,解除责任并不提供任何免于外部责任的保护。此外,可以在法庭诉讼程序中宣布解职无效。
该公司与其一名或多名董事亦可订立协议,同意不对董事提起任何法律责任诉讼。请注意,这种形式的责任保护被认为不是非常有效,因为荷兰公司董事正确履行职责的义务是强制性的,不能被合同排除在外。此外,请注意,排除故意行为的责任(OPZET)或故意的不当行为(最好的办法是)违反了荷兰的公共政策和公共道德(赤裸裸的Orde en Goed Zeden)和 因此将被视为无效。
第三方(通常是股东)作出的承诺,即在发生与董事业绩相关的索赔时,董事不会对其造成损害,因为董事可能会同时承担内部和外部责任。与免除责任一样,如果存在故意违约,赔偿可能无效(OPZET)和/或故意的 不当行为(最好的办法是)因为在这种情况下的赔偿通常违反荷兰的公共政策和公共道德(赤裸裸的Orde en Goed Zeden),因此将被视为无效。
II-7
根据法国法律注册成立的注册人
迪博尔德·尼克斯多夫公司
根据法国法律, 限制董事和高级管理人员责任的章程条款是被禁止的。然而,法国法律允许法国兴业银行平价行为 简化éES为其任何董事和高级管理人员因涉及第三方诉讼而产生的民事责任订立合同并维持责任保险,前提是他们本着诚信并在其作为公司董事或高级管理人员的身份范围内行事。
根据德国法律注册的注册人
迪博尔德Nixdorf Holding德国有限公司、Wincor Nixdorf International GmbH、DieboldNixdorf Systems GmbH、DieboldNixdorf Deutschland GmbH、DieboldNixdorf物流有限公司、DieboldNixdorf Global物流有限公司、Wincor Nixdorf设施有限公司、DieboldNixdorf Real Estate GmbH&Co.Kg、DiebolNixdorf工商管理中心有限公司、IP Management GmbH、DieboldNixdorf Security GmbH、DieboldNixdorf Operations GmbH、DieboldNixdorf德国金融有限公司
迪博尔德Nixdorf Holding德国有限公司、Wincor Nixdorf International GmbH、DieboldNixdorf Systems GmbH、DieboldNixdorf Deutschland GmbH、DieboldNixdorf物流有限公司、DieboldNixdorf Global物流有限公司、Wincor Nixdorf设备有限公司、DieboldNixdorf Real Estate GmbH&Co.Co.Kg、DieboldNixdorf工商管理中心有限公司、IP Management GmbH、DieboldNixdorf Security GmbH、DieboldNixdorf Operations GmbH、DieboldNixdorf德国金融公司(每一家都是德国担保人和德国守护者)是德国有限责任公司。
根据德国法律,每位德国担保人的管理董事通常有权向该德国担保人的股东索赔,如果该管理董事将与股东共同承担破坏业务的干预的责任,前提是股东已指示董事管理人员就导致上述业务破坏干预的行为或不作为承担责任。
遵循德国关于管理另一家公司,特别是美国证券交易委员会的事务的授权和合同的法律原则。根据《德国民法典》第670条的规定,德国担保人将有义务偿还董事管理人在代表各自的德国担保人履行管理董事在法律上认为在此情况下是必要的授权时发生的所有费用(Aufwendungen)。
董事总经理还可能有权根据美国证券交易委员会向德国担保人 要求赔偿。426(1)BGB在与德国担保人承担连带责任的情况下相对于第三方,只要董事管理人没有违反他/她对德国担保人的任何义务。同样的原则也适用于两名或两名以上董事总经理之间的连带责任。如果董事管理人和各自的德国担保人承担连带责任相对于对于德国税务机关支付的任何税款,董事管理人有权要求德国担保人就主要纳税义务进行赔偿,但不包括因迟交而产生的任何罚款。但是,通常不存在要求此类赔偿的权利,但是,如果和在一定程度上,董事的管理人和德国担保人将基于侵权(美国证券交易委员会)承担责任。823至853,31BGB)。
根据意大利法律注册成立的注册人
DieboldNixdorf s.r.l.
意大利法律一般允许意大利公司或其任何控股实体的任何董事、高级管理人员或员工在针对任何此类人的诉讼中获得赔偿,但条件是:(A)刑事
II-8
(Br)因受到司法制裁的刑事行为和行政罚款而产生的责任和民事责任,以及(B)根据第(2)条。1229意大利民法典民事责任 (I)因重大过失(Colpa Grave)或故意不当行为(Dolo)而引起的责任和/或(Ii)任何违反任何公共秩序原则的行为可能导致的未来责任;在法律上是不可赔偿的 。
赔偿金额必须由法院下令,或由赔偿提供人和被补偿人妥善商定。
垫付费用和赔偿并不排除寻求赔偿或垫付费用的人根据公司章程或法规守则或任何协议、股东或无利害关系董事投票或其他方式可能有权享有的任何其他权利。
根据波兰法律注册的注册人
DieboldNixdorf Sp.Zo.O.,DieboldNixdorf BPO sp.ZO.O。
在波兰法律制度中,法人(商业公司)通常对其机构(例如,管理委员会成员)的过错造成的损害负责。责任可能产生于法人团体采取的法律行动,但也可能产生于纯粹的事实行为。法律实体的责任要求损害、其机关的过错,即构成该机关的个人或群体,以及公司机关的行为与损害之间有充分的因果关系。此外,审查机构过错的前提是确定法人的行为或不作为的违法性。上述责任原则并不排除作为代表机构成员的个人对其自身行为的个人责任(例如,这适用于超越法人机构权限的情况)。在同时发生的情况下,责任是连带的。侵权责任,就像商业关系中的合同责任一样,可以在合同关系中受到限制或排除,但有某些例外。赔偿在公司代表机构成员和公司之间具有内部效力,但在民事诉讼中,公司在一定条件下可以作为损害的最终责任方进入诉讼程序。另一方面,除了民事关系外,不可能对其他法律关系进行赔偿,例如对因刑事诉讼、行政处罚而判给的罚款。至于董事-雇员(不是公司机构的成员)的责任,他们不对公司的债权人只对雇主负责。
关于本注册声明的内容,应记住,公司机构采取的行动必须符合公司章程,在这方面需要获得适当的公司同意,因此,批准注册声明将等同于公司的管理机构在其授权范围内行事。
根据西班牙法律注册的注册人
迪博尔德·尼克斯多夫S.L.
根据西班牙法律,公司董事因其违反法律或公司章程的行为或不作为或违反董事固有职责而造成的损害,对公司、股东和债权人负有责任,前提是存在欺诈或疏忽。因此,根据西班牙法律,章程中限制董事责任的条款是不允许的。
然而,西班牙法律允许西班牙公司签订和维持与董事法定责任有关的民事责任保险,条件是他们本着善意并在公司董事或高级管理人员的身份范围内行事。
II-9
根据瑞典法律注册成立的注册人
迪博尔德·尼克斯多夫AB
截至本注册声明的日期,任何瑞典法规和瑞典注册人的组织章程或其他章程文件都不包含任何关于瑞典注册人对瑞典注册人的控制人或瑞典注册人董事会或高级管理人员进行赔偿的条款。
根据英格兰和威尔士法律注册的注册人
迪博尔德尼克斯多夫(英国)有限公司
除某些例外情况外,英格兰和威尔士的法律不允许公司直接或间接因董事对公司的任何疏忽、过失、失职或背信而对该公司的董事进行赔偿。
迪博尔德·尼克斯多夫(英国)有限公司章程第36条和第37条规定:
36.在符合公司法规定的前提下,在不损害其以其他方式有权获得的任何赔偿的情况下,作为董事、替代董事或公司秘书的每个人必须从公司资产中赔偿因其正确执行职责或正确行使其权力、权限和酌处权而产生的所有费用、费用、损失和债务,包括但不限于产生的责任:
(A)作出胜诉判决或无罪释放的抗辩法律程序(不论民事或刑事),或在没有裁定或承认其有重大失职行为的情况下以其他方式处置的法律程序;或
(B)与任何申请有关,而在该申请中,法院给予他就本公司事务的疏忽、失责、失职或 违反信托的法律责任给予宽免。
37.董事可行使本公司的所有权力,为下列人士购买和维持保险:
(A)本公司或本公司现在或过去是本公司附属公司或本公司拥有或曾经拥有(不论是直接或间接)权益的公司的董事、候补董事、秘书或核数师;或
(B)退休利益计划或其他信托的受托人,而前段所指的人在该计划或信托中有利害关系,
赔偿他因疏忽、失职、失职或违反信托或本公司可合法投保的其他责任而承担的责任。
就这些条款而言,该法是指1985年《公司法》,包括当时有效的对该法的任何法定修改或重新颁布。这体现了英国现行的公司法--《2006年公司法》。
2006年《公司法》相关章节规定如下:
232保障董事免受法律责任的条文
(1) | 任何旨在免除一家公司的董事(在任何程度上)因与该公司有关的任何疏忽、过失、失职或失信行为而承担的责任的条款均属无效。 |
II-10
(2) | 一家公司直接或间接(在任何程度上)为该公司或关联公司的董事提供赔偿的任何条款,除非获得该公司或关联公司的允许,否则该公司或关联公司因其所属公司的疏忽、过失、失职或背信而承担的任何责任均属无效。 |
(A)第233条(提供保险),
(B)第234条(合资格的第三者弥偿规定),或
(C)第235条(符合资格的退休金计划弥偿规定)。
(3) | 本节适用于公司章程或与公司签订的任何合同中或其他方面的任何规定。 |
(4) | 本节中的任何规定都不能阻止公司的条款作出以前合法处理利益冲突的规定。 |
233提供保险
第232(2)条(董事弥偿条款的无效)并不阻止公司为 公司或关联公司的董事购买和维持针对该款所述任何责任的保险。
234符合资格的第三方赔偿条款
(1) | 第232(2)条(董事赔偿条款的无效)不适用于符合资格的第三方赔偿条款。 |
(2) | 第三方赔偿条款是指董事对公司或关联公司以外的其他人承担的责任进行赔偿的条款。 |
如果满足以下要求,此类条款即为合格的第三方赔偿条款。
(3) | 该条款不得提供任何损害赔偿。 |
(a) | 董事的任何赔偿责任 |
(i) | 在刑事诉讼中被处以的罚款,或 |
(Ii) | 因不遵守任何监管性质的要求(无论如何产生)而应向监管当局支付的罚款;或 |
(b) | 因董事而产生的任何责任 |
(i) | 为他被定罪的刑事法律程序辩护,或 |
(Ii) | 为该公司或相联公司提起的民事诉讼辩护,在该民事诉讼中判决该人败诉,或 |
(Iii) | 关于法院拒绝给予他救济的救济申请(见第(6)款)。 |
(4) | 在第(3)(B)款中,凡提及定罪、判决或拒绝给予济助之处,即指法律程序中的最终决定。 |
(5) | 为此目的, |
(a) | 定罪、判决或拒绝救济成为最终决定。 |
(i) | 如果没有被上诉反对,在上诉期限结束时,或 |
(Ii) | 如被上诉反对,则在上诉(或任何进一步上诉)获处理时;及 |
II-11
(b) | 上诉已处理完毕。 |
(i) | 如果裁决已确定,并且提出进一步上诉的期限已经结束,或者 |
(Ii) | 如果它被放弃或以其他方式不再有效。 |
(6) | 在第(3)(B)(Iii)款中,凡提及济助申请,即指根据第661(3)或(4)条(法院在无辜的代名人取得股份的情况下给予济助的权力)或第1157条(法院在诚实和合理行为的情况下给予济助的一般权力)提出的济助申请。 |
235符合资格的退休金计划弥偿条文
(1) | 第232(2)条(董事弥偿条款的无效)不适用于符合资格的退休金计划弥偿条款。 |
(2) | 养老金计划弥偿条款是指对作为职业养老金计划受托人的董事公司作为该计划受托人而产生的与公司活动相关的责任进行弥偿的条款。 |
如果满足以下要求,则此类 条款即为合格的养老金计划赔偿条款。
(3) | 该条款不得提供任何损害赔偿。 |
(a) | 董事的任何赔偿责任 |
(i) | 在刑事诉讼中被处以的罚款,或 |
(Ii) | 因不遵守任何监管性质的要求(无论如何产生)而应向监管当局支付的罚款;或 |
(b) | 董事因为其被判有罪的刑事诉讼辩护而承担的任何责任。 |
(4) | 第(3)(B)款中凡提及定罪,即指法律程序中的最终决定。 |
(5) | 为此目的, |
(a) | 定罪成为最终决定 |
(i) | 如果没有被上诉反对,在上诉期限结束时,或 |
(Ii) | 如被上诉反对,则在上诉(或任何进一步上诉)获处理时;及 |
(b) | 上诉已处理完毕。 |
(i) | 如果裁决已确定,并且提出进一步上诉的期限已经结束,或者 |
(Ii) | 如果它被放弃或以其他方式不再有效。 |
(6) | 在本节中,职业养老金计划是指根据信托基金设立的《2004年金融法》(c.12)第150(5)节所界定的职业养老金计划。 |
256个相联法人团体
就本部而言,
(a) | 如果一个法人团体是另一个法人团体的子公司或两个法人团体都是同一法人团体的子公司,则法人团体是有关联的 法人团体,并且 |
(b) | 如果一家公司是另一家公司的子公司,或者两家公司都是同一公司的子公司,则公司是关联公司。 |
II-12
239批准董事行为
(1) | 本节适用于董事对公司构成疏忽、违约、失职或违反信托的行为的认可。 |
(2) | 公司批准此类行为的决定必须由公司成员决议作出。 |
(3) | 如果该决议是以书面决议形式提出的,董事(如果是该公司的成员)或与其有关的任何成员都不是合格成员。 |
(4) | 如果决议是在会议上提出的,则只有在获得必要的多数票的情况下才能通过决议 ,而不考虑董事(如果是公司的成员)和任何与其有关连的成员对决议投了赞成票。 |
这并不妨碍董事或任何此类成员出席、计入法定人数和参与审议该决定的任何会议的议事程序。
(5) | 就本节而言, |
(a) | ?行为包括作为和不作为; |
(b) | ?董事?包括前董事; |
(c) | 影子董事被视为董事;以及 |
(d) | 在第252条(关联人的含义)中,第(3)款不适用(不包括本身是董事的人)。 |
(6) | 本节中的任何内容都不影响 |
(a) | 经公司成员一致同意作出的决定的有效性,或 |
(b) | 董事同意不起诉、和解或释放他们代表公司提出的索赔的任何权力。 |
(7) | 本节不影响对有效批准施加额外要求的任何其他成文法则或法律规则,或对公司无法批准的行为施加的任何法律规则。 |
1157法院在某些情况下给予济助的权力
(1) | 如果在因疏忽、失职、失职或违反信托而对艾尔曼提起诉讼的情况下 |
(a) | 公司的高级职员,或 |
(b) | 被公司雇用为核数师的人(无论他是不是公司的高级人员), |
聆讯该案的法庭觉得该人员或该人有法律责任或可能有法律责任,但他的行为诚实和合理,而在顾及案件的所有情况(包括与其委任有关的情况)后,该人员或该人理应获得公平的豁免,法庭可按其认为适当的条款,免除该人员或该人的全部或部分法律责任。
(2) | 如果任何这样的官员或人有理由担心将会或可能会就疏忽、过失、失职或违反信托向他提出索赔 |
(a) | 他可向法院申请济助,并 |
(b) | 法院有同样的权力解除他的职务,就像它是一个因疏忽、过失、失职或违反信托而对他提起诉讼的法院一样。 |
II-13
(3) | 凡第(1)款适用的案件正由有陪审团的法官审讯,法官在听取证据后,如信纳被告人(在苏格兰为辩护人)依据该款应获免除所寻求针对其强制执行的全部或部分法律责任,则可从陪审团撤回该案件,并立即指示登录被告人(在苏格兰)胜诉的判决,并按法官认为恰当的关于讼费(在苏格兰、开支)或其他方面的条款予以登录。 |
董事及高级职员责任保险
本公司为其董事及高级管理人员及附属公司董事及高级管理人员的利益,以惯常条款购买董事及高级管理人员责任保险,并受惯常豁免条款所规限。
对于根据修订的1933年《证券法》(《证券法》)可能允许董事、高级管理人员或根据前述条款控制注册人的个人进行赔偿的情况下,注册人已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反了该法案所表达的公共政策,因此不能强制执行。
第21项。 | 展品和财务报表明细表。 |
证物编号: | 描述 | |
3.1 | 修订和重新修订的迪博尔德公司的公司章程(通过引用附件3.1(I)并入注册人截至1994年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件第1-4879号)) | |
3.2 | 股东对迪博尔德公司修订后公司章程的修订证书(通过引用附件3.2并入注册人截至1996年3月31日的10-Q表格季度报告(委员会文件第1-4879号)) | |
3.3 | 经修订的迪博尔德公司注册章程修订证书(参照注册人截至1998年12月31日的10-K表格年度报告附件3.3(证监会文件第1-4879号)) | |
3.4 | 迪博尔德公司修订公司章程修正案证书(通过引用附件3.1(I)合并到注册人于2016年12月12日提交的最新表格8-K报告(委员会文件1-4879)) | |
3.5 | 迪博尔德尼克斯多夫公司修订章程修正案证书(通过引用附件3.5并入注册人截至2017年3月31日的10-Q表格季度报告(文件编号1-4879)) | |
3.6 | 2022年3月9日生效的DieboldNixdorf公司修订章程修正案证书(通过引用附件3.1(Vi)并入注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件第1-4879号)) | |
3.7 | 修订和重新制定的《条例守则》(参照注册人于2017年2月17日提交的当前表格8-K报告的附件3.1(I)(委员会文件第1-4879号)) | |
3.8 | 经修订及重订的《规则守则》(参照注册人于2023年2月6日提交的表格8-K的现行报告附件3.1(证监会第1-4879号文件)) |
II-14
证物编号: | 描述 | |
4.1 | 契约,日期为2016年4月19日,发行人为迪博尔德公司,其中迪博尔德公司的子公司被指定为担保人,美国银行全国协会为受托人(通过参考注册人于2016年4月19日提交的8-K表格当前报告的附件4.1合并(委员会文件1-4879)) | |
4.2 | 2024年到期的8.5%优先债券表格(载于附件4.1) | |
4.3 | 第一份补充契约,日期为2018年11月29日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其中点名的担保子公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用注册人截至2018年12月31日年度10-K表格年度报告的附件4.1(Ii)合并而成),日期为2016年4月19日。 | |
4.4 | 第二份补充契约,日期为2019年2月20日的契约,日期为2016年4月19日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其中指定的担保子公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.1(III)并入(委员会文件第1-4879号)) | |
4.5 | 截至2020年7月20日的第三份补充契约,日期为2016年4月19日的契约,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其中指定的担保子公司和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告附件4.1(Iv)(委员会文件编号: 1-04879)合并)。 | |
4.6** | 第四次补充契约,日期为2022年12月23日的契约,日期为2016年4月19日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其附属担保方和作为受托人的美国银行信托公司全国协会 | |
4.7 | 第五份补充契约,日期为2022年12月29日的契约,日期为2016年4月19日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其附属担保方和美国银行信托公司全国协会作为受托人(通过引用2023年1月5日提交的注册人当前8-K表格报告的附件4.2合并而成(委员会文件编号1-4879)) | |
4.8 | 契约,日期为2022年12月29日,由其附属担保人迪博尔德·尼克斯多夫公司、作为受托人的美国银行信托公司、全国协会和作为抵押品代理的Glas America LLC(通过引用注册人于2023年1月5日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-4879)的附件4.1合并而成) | |
4.9** | 作为受托人的美国银行信托公司和作为抵押品代理人的Glas America LLC之间的第一号补充契约的形式,日期为2022年12月29日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其附属担保方、美国银行信托公司、全国协会作为受托人 | |
4.10 | 2026年到期的8.50%/12.50%高级担保实物期权票据的表格(包括在附件4.8中) | |
4.11 | 单位协议,由DieboldNixdorf公司和美国银行信托公司,National Association,作为单位受托人,作为受托人和认股权证代理人(通过引用注册人于2023年1月5日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并(委员会文件 第1-4879号)) | |
4.12 | 单位证书格式(附于附件4.11) | |
4.13 | 作为权证代理人的DieboldNixdorf公司和美国全国银行信托公司之间的权证协议(通过引用附件10.2并入注册人于2023年1月5日提交的8-K表格的当前报告(委员会文件1-4879)) |
II-15
证物编号: | 描述 | |
4.14 | 授权书表格(附于附件4.13) | |
5.1** | Sullivan&Cromwell LLP的意见 | |
5.2** | 对琼斯·戴的看法 | |
5.3** | McMillan LLP的观点 | |
5.4** | 对琼斯·戴的看法 | |
5.5** | 对琼斯·戴的看法 | |
5.6** | Sullivan&Cromwell LLP的意见 | |
5.7** | Sullivan&Cromwell LLP的意见 | |
5.8** | 对琼斯·戴的看法 | |
5.9** | K2法律ńSKI合作伙伴Kancelaria radców Prawnych Spółka合作伙伴的意见 | |
5.10** | 对琼斯·戴的看法 | |
5.11** | Gernandt&Danielsson Advokatbyrákb的观点 | |
5.12** | Sullivan&Cromwell LLP的意见 | |
10.1 | 信贷协议,日期为2015年11月23日,由迪博尔德公司、附属借款人、不时的借款人、不时的贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用2016年1月8日提交的注册人S-4/A表格注册声明修正案第1号的第10.1号附件(注册号333-208186)合并) | |
10.2 | 替换设施生效日期修正案,日期为2015年12月23日,在迪博尔德公司及其附属借款人、担保人一方、作为行政代理的摩根大通银行和贷款人之间(通过参考2016年1月8日提交的注册人对S-4/A表格注册声明的第1号修正案(注册号333-208186)合并) | |
10.3 | 信贷协议第二修正案,日期为2016年5月6日,由迪博尔德公司、附属借款人一方、担保人一方、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行和贷款人组成(通过引用注册人于2016年5月12日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(委员会文件1-4879)) | |
10.4 | 第三次修订信贷协议,日期为2016年8月16日,由迪博尔德公司和摩根大通银行作为行政代理(通过引用注册人截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件10.34合并(委员会文件编号1-4879)) | |
10.5 | 第四次修订信贷协议,日期为2017年2月14日,由迪博尔德公司和摩根大通银行作为行政代理(通过引用附件10.9(V)并入注册人截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(委员会文件第1-4879号)) | |
10.6 | 递增修订信贷协议,日期为2017年5月9日,由DieboldNixdorf公司、其附属借款方、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过参考注册人截至2017年6月30日的Form 10-Q季度报告(委员会文件编号1-4879)的附件10.12并入) |
II-16
证物编号: | 描述 | |
10.7 | 第五修正案,日期为2018年4月17日,在迪博尔德尼克斯多夫公司、其附属借款方、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间(通过引用注册人于2018年4月20日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(委员会文件1-4879)合并) | |
10.8 | 第六修正案和增量修正案,日期为2018年8月30日,在迪博尔德尼克斯多夫公司、其附属借款方、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间(通过引用附件10.1并入注册人于2018年9月4日提交的8-K表格的当前报告(委员会文件1-4879)) | |
10.9 | 第七修正案,日期为2019年8月7日,在DieboldNixdorf,Inc.,其附属借款人一方,其担保人一方,其贷款人一方,以及作为行政代理的JP Morgan Chase Bank,N.A.之间(通过引用注册人截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1(委员会文件第1-4879号)合并) | |
10.10 | 第八修正案,日期为2020年2月27日,在迪博尔德尼克斯多夫公司、其附属借款方、担保方、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间(通过引用注册人截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1(委员会文件1-4879)合并) | |
10.11 | 第九修正案,日期为2020年7月20日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司作为借款人,其中提到的附属借款人,不时被指名的附属借款人,担保方,作为行政代理的摩根大通银行,以及在其签名页面上被指名的其他机构(通过引用注册人于2020年7月24日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-4879)的附件10.1并入) | |
10.12 | 第十修正案,日期为2020年11月6日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司作为借款人、其中指定的附属借款人、不时为其担保方、摩根大通银行作为行政代理和签名页上指定的其他机构(通过引用附件10.8(Xii)并入注册人截至2020年12月31日的10-K年度报告(委员会文件第1-4879号))。 | |
10.13 | 第十一项修正案,日期为2022年3月11日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司作为借款人、其中指定的附属借款人、不时被指名的担保方、摩根大通银行作为行政代理和签名页上指定的其他机构(通过引用注册人截至2021年12月31日的10-K表格年度报告附件10.8(XIII)合并而成(委员会文件第1-4879号)) | |
10.14 | 第12次信贷协议修正案,日期为2022年12月29日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、附属借款方、担保方、不时的贷款方以及作为行政代理的摩根大通银行(通过引用注册人于2023年1月5日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-4879)的附件10.3纳入) | |
10.15 | 信贷协议,日期为2022年12月29日,由DieboldNixdorf公司、DieboldNixdorf Holding德国有限公司(贷款方)、Glas USA LLC(作为行政代理)和Glas America LLC(作为抵押品代理)签订(通过引用附件10.4并入注册人于2023年1月5日提交的8-K表格的当前报告(委员会文件编号1-4879)) | |
10.16 | 信贷协议,日期为2022年12月29日,由DieboldNixdorf,Inc.,贷款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.,JPMorgan Chase Bank,N.A.和Glas America LLC作为抵押品代理签订(通过引用附件10.5并入注册人于2023年1月5日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-4879)) |
II-17
证物编号: | 描述 | |
10.17 | 循环信贷和担保协议,日期为2022年12月29日,由迪博尔德·尼克斯多夫公司、其附属借款人和担保方、贷款方、摩根大通银行和PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和联合簿记行、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理和抵押品代理,Glas America LLC作为欧洲抵押品代理,摩根大通银行和PNC银行作为联合辛迪加代理,以及美国银行 和德意志银行 作为联合辛迪加代理签订作为共同文件代理(通过引用注册人于2023年1月5日提交的8-K表格当前报告(委员会文件编号1-4879)附件10.5并入) | |
10.18 | 修订和有限豁免,日期为2023年3月21日,在作为行政代理和抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行迪博尔德·尼克斯多夫有限公司与其他借款人和贷款人之间(通过引用注册人于2023年3月22日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并(委员会文件1-4879)) | |
21.1 | 迪博尔德·尼克斯多夫公司的子公司(通过引用注册人截至2022年12月31日的10-K表格年度报告附件21.1合并而成(委员会文件编号1-4879) | |
22.1* | 担保证券及其联属公司的附属担保人和发行人,其证券以迪博尔德·尼克斯多夫公司的证券为抵押 | |
23.1** | Sullivan&Cromwell LLP同意(见附件5.1) | |
23.2** | 琼斯·戴的同意书(见附件5.2) | |
23.3** | McMillan LLP同意(包括在附件5.3中) | |
23.4** | 琼斯·戴的同意(包括在附件5.4中) | |
23.5** | 琼斯·戴的同意(包括在附件5.5中) | |
23.6** | Sullivan&Cromwell LLP同意(见附件5.6) | |
23.7** | Sullivan&Cromwell LLP同意(见附件5.7) | |
23.8** | 琼斯·戴的同意书(见附件5.8) | |
23.9** | K2合法的korboński i合作伙伴的同意(包含在附件5.9中) | |
23.10** | 琼斯·戴的同意(包括在附件5.10中) | |
23.11** | Gernandt&Danielsson AdvokatbyráKB的同意(包含在附件5.11中) | |
23.12** | Sullivan&Cromwell LLP同意(见附件5.12) | |
23.13* | 毕马威有限责任公司同意 | |
24.1** | 授权书(包括在本表格S-4的签名页上) | |
25.1** | 2026年到期的8.500%第二留置权高级担保票据受托人资格表格T-1声明 | |
107** | 备案费表的计算 |
* | 随函存档 |
** | 以前作为证据提交给注册人于2023年2月10日提交的S-4表格注册声明(文件编号333-269706) 。 |
II-18
第22项。 | 承诺。 |
以下签署的登记人特此承诺:
(a) | 在提供报价或销售的任何时间段内,提交本注册声明的生效后修订: |
(i) | 包括1933年证券法第10(A)(3)条规定的任何招股说明书; |
(Ii) | 在招股说明书中反映在本注册声明生效日期(或其生效后的最新修订)之后发生的、个别地或总体上代表本注册声明所载信息发生根本变化的任何事实或事件。尽管有上述规定,证券发行量的任何增加或 减少(如果所发行证券的总美元价值不会超过已登记的),以及与估计最高发售范围的低端或高端的任何偏离,可在根据第424(B)条向证监会提交的招股说明书的形式中反映,前提是交易量和价格的变化合计不超过有效登记说明书中注册费计算表中规定的最高总发行价的20%;以及 |
(Iii) | 包括本注册声明中未披露的与分配计划有关的任何重大信息,或本注册声明中对此类信息的任何重大更改。 |
(b) | 就确定1933年证券法下的任何责任而言,包含招股说明书形式的每一项该等生效后的修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明,而当时该等证券的发售应被视为其首次真诚发售 。 |
(c) | 通过一项生效后的修订,将在终止发行时仍未售出的任何正在登记的证券从登记中删除。 |
(d) | 为了确定根据1933年证券法对任何买方的责任,根据规则424(B)作为与发售有关的注册声明的一部分提交的每份招股说明书,除依据规则430B提交的注册声明或依据规则430A提交的招股说明书外,应被视为 的一部分,并自生效后首次使用之日起包括在注册声明中。但在登记声明或招股说明书中作出的任何声明,或在以引用方式并入或被视为并入登记声明或招股说明书中的文件中作出的任何声明,对于在首次使用之前有销售合同的购买人而言,不得取代或修改在登记声明或招股说明书中作出的任何在紧接首次使用日期之前属于登记声明或招股说明书中的陈述。 |
(e) | 为确定注册人根据1933年《证券法》在证券初始分销中对任何购买者的责任,以下签署的注册人承诺,在根据本注册声明向签署注册人的证券的首次发售中,无论采用何种承销方法将证券出售给购买者,如果证券是通过下列任何一种通信方式提供或出售给购买者的, |
(i) | 任何初步招股说明书或以下签署的注册人的招股说明书,与根据第424条规定必须提交的发售有关; |
(Ii) | 任何与发行有关的免费书面招股说明书,这些招股说明书是由以下签署的注册人或其代表编写的,或由签署的注册人使用或提及的; |
(Iii) | 任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分,其中包含以下签署的注册人或其代表提供的关于以下签署的注册人或其证券的重要信息;以及 |
(Iv) | 以下签署的登记人向买方发出的要约中的要约的任何其他信息。 |
II-19
(f) | 以下签署的注册人特此承诺,为了确定1933年证券法下的任何责任,注册人根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交的每一份注册人年度报告(如果适用,根据1934年证券交易法第15(D)节提交的每一份员工福利计划年度报告)通过引用纳入注册说明书中,应被视为与其中提供的证券有关的新注册声明,而当时发售该等证券应被视为首次真诚发售。 |
(g) | 如果根据上述条款,注册人的董事、高级管理人员和控制人可以对根据1933年证券法产生的责任进行赔偿,注册人已被告知,美国证券交易委员会认为这种赔偿违反了1933年证券法所表达的公共政策,因此不能强制执行。如果董事、高级职员或控制人就正在登记的证券提出赔偿要求(注册人支付因成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外),除非注册人的律师认为该问题已通过控制先例解决,否则登记人将向具有适当管辖权的法院提交他们的这种赔偿是否违反1933年证券法所表达的公共政策的问题,并将受该问题的最终裁决 管辖。 |
(h) | 以下签署的注册人在此承诺:在任何被视为第145(C)条所指承销商的个人或当事人通过使用作为本注册说明书一部分的招股说明书公开发行根据本注册说明书登记的证券 之前,发行人承诺,除适用表格的其他项要求的信息外,该再发行招股说明书将 包含适用注册表所要求的关于可能被视为承销商的再发行的信息。 |
(i) | 注册人承诺,以下每份招股说明书:(1)根据紧随其上的第(Br)款提交的招股说明书,或(2)声称符合该法第10(A)(3)条要求并在符合规则415的情况下用于证券发售的招股说明书,将作为注册说明书修正案的一部分提交,并且在该修正案生效之前不得使用,并且,为了确定1933年证券法下的任何责任,每一项生效后的修正案应被视为与其中提供的证券有关的新的登记说明书。而当时该等证券的发售,须当作为其首次真诚发售。 |
(j) | 根据本S-4表格第4、10(B)、11或13项的规定,以下签署的注册人承诺在收到信息请求后的一个工作日内,对通过引用并入招股说明书的信息请求作出答复,并以头等邮件或其他同样迅速的方式发送合并的文件。这包括在《登记声明》生效日期之后至答复请求之日之前提交的文件中所载的信息。 |
(k) | 以下签署的注册人特此承诺以生效后修正的方式提供与交易和被收购公司有关的所有信息,这些信息在注册声明生效时不是注册声明的主题并包括在注册声明中。 |
II-20
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥克塔维奥·马奎兹 |
董事首席执行官总裁 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
/s/詹姆斯·巴纳 詹姆斯·巴纳 |
常务副总裁兼首席财务官(首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 亚瑟·F·安东 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 布鲁斯·H·贝桑科 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 雷诺兹·C·比什 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 威廉·A·博登 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 埃伦·M·科斯特洛 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 菲利普·R·考克斯 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 亚历山大·狄贝利厄斯博士 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 马修 戈德法布 |
董事 |
2023年3月27日 |
1.迪博尔德·尼克斯多夫, 公司
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 加里·G·格林菲尔德 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 肯特·M·斯塔尔 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* Lauren C. 州 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* Marjorie L. 鲍文 |
董事 |
2023年3月27日 | ||
* 伊曼纽尔·R·珀尔曼 |
董事 |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
1.迪博尔德·尼克斯多夫, 公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德全球金融公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 詹姆斯 巴尔纳 |
总裁副秘书长兼司库 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
2.迪博尔德全球金融 公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德控股公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 詹姆斯 巴尔纳 |
总裁副秘书长兼司库 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
3.迪博尔德控股有限责任公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德SST控股公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 詹姆斯 巴尔纳 |
总裁副秘书长兼司库 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
4.迪博尔德SST控股有限责任公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
格里芬科技有限公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
5.格里芬科技公司(Griffin Technology)
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德自助服务系统 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 詹姆斯 巴尔纳 |
总裁副秘书长兼司库 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 爱德华·克鲁克斯 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
6.迪博尔德自助服务系统
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德·尼克斯多夫科技金融有限责任公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
标题:总裁与董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁与董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 詹姆斯 巴尔纳 |
总裁副秘书长兼司库 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
7.迪博尔德·尼克斯多夫 科技金融有限责任公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已于2023年3月27日在加拿大安大略省密西索加市正式促使注册人代表注册人 签署注册声明的第1号修正案。
迪博尔德尼克斯多夫加拿大有限公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:总裁副书记、董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* Jeannette Pacoli |
总裁和董事(首席执行官,财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 | ||
* 奥克塔维奥·马奎兹 |
董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
8.DieboldNixdorf加拿大有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
8.DieboldNixdorf加拿大有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市由以下签署人代表其签署注册声明的第1号修正案 。
迪博尔德加拿大控股公司。 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:总裁副书记、董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* Jeannette Pacoli |
总裁与董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
乔纳森·B·莱肯 乔纳森·B·莱肯 |
总裁副书记、董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
9.迪博尔德加拿大控股 公司。
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
9.迪博尔德加拿大控股 公司。
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在比利时泽利克市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫BV | ||
发信人: | /s/海伦娜·穆勒 | |
姓名:海伦娜·米勒 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 南希·德·特罗耶 |
管理董事(首席执行官、财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
* 海伦娜·穆勒 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* Hervé 格雷特 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
10.迪博尔德·尼克斯多夫BV
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
10.迪博尔德·尼克斯多夫BV
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫全球控股公司。 | ||
发信人: | /s/伊丽莎白·拉迪根 | |
姓名:伊丽莎白·拉迪根 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 亨德里克·舒腾 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
11.迪博尔德·尼克斯多夫 Global Holding B.V.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
11.迪博尔德·尼克斯多夫 Global Holding B.V.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫B.V. | ||
发信人: | /s/伊丽莎白·拉迪根 | |
姓名:伊丽莎白·拉迪根 | ||
标题:监管董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 亨德里克·舒腾 |
管理董事(首席执行官、财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
* 迈克尔·恩格尔 |
经营董事 | 2023年3月27日 | ||
* 多萝西娅·恩格尔 |
监管董事 | 2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
监管董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
12.DieboldNixdorf B.V.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
12.DieboldNixdorf B.V.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫荷兰控股公司。 | ||
发信人: | /s/伊丽莎白·拉迪根 | |
姓名:伊丽莎白·拉迪根 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 亨德里克·舒腾 |
管理董事(首席执行官、财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
* 伊丽莎白·拉迪根 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
13.DieboldNixdorf Holding B.V.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
13.DieboldNixdorf Holding B.V.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴B.V. | ||
发信人: | /s/迈克尔·恩格尔 | |
姓名:迈克尔·恩格尔 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 迈克尔·恩格尔 |
管理董事(首席执行官、财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
* 多萝西娅·恩格尔 |
监管董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
14.迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴B.V.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
14.迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴B.V.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫软件公司。
作者:迪博尔德·尼克斯多夫软件合作伙伴BV,普通合伙人 | ||
发信人: | /s/迈克尔·恩格尔 | |
姓名:迈克尔·恩格尔 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 迈克尔·恩格尔 |
普通合伙人董事管理(首席执行官、财务和会计官) | 2023年3月27日 | ||
* 多萝西娅·恩格尔 |
普通合伙人的监督董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
15.迪博尔德·尼克斯多夫软件公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
15.迪博尔德·尼克斯多夫软件公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在荷兰乌得勒支签署注册声明的第1号修正案, 由其正式授权的签署人代表其签署。
迪博尔德·尼克斯多夫全球解决方案公司。 | ||
发信人: | /s/Hendrik Schouten | |
姓名:亨德里克·舒腾 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 亨德里克·舒腾 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
16.迪博尔德·尼克斯多夫 全球解决方案公司。
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
16.迪博尔德·尼克斯多夫 全球解决方案公司。
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在法国Vélizy Villacoublay市由以下签署人代表注册人 签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | /s/Octavio Marquez | |
姓名:奥克塔维奥·马奎斯 | ||
头衔:总裁 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥克塔维奥·马奎兹 |
总裁 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
17.迪博尔德·尼克斯多夫(DieboldNixdorf)
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副总裁首席法务官兼公司秘书 |
17.迪博尔德·尼克斯多夫(DieboldNixdorf)
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫控股德国有限公司 | ||
发信人: | /s/奥拉夫·海登 | |
姓名:奥拉夫·海登 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥拉夫 海登 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
18.迪博尔德·尼克斯多夫控股德国有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
18.迪博尔德·尼克斯多夫控股德国有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
Wincor Nixdorf国际有限公司 | ||
发信人: | /s/奥拉夫·海登 | |
姓名:奥拉夫·海登 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥拉夫 海登 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
* 约恩·Förster |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
19.Wincor Nixdorf(Br)国际有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
19.Wincor Nixdorf(Br)国际有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫系统有限公司 | ||
发信人: | S/Jörn Förster | |
姓名:Jörn Förster | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约恩·Förster |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
* Tanja Werres |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
20.DieboldNixdorf系统有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
20.DieboldNixdorf系统有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
德国迪博尔德尼克斯多夫股份有限公司 | ||
发信人: | /S/Frank Johann | |
姓名:弗兰克·约翰 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 弗兰克·约翰 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
21.德国迪博尔德·尼克斯多夫股份有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
21.德国迪博尔德·尼克斯多夫股份有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫物流有限公司 | ||
发信人: | /s/Christina Wieber | |
姓名:克里斯蒂娜·维伯 | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 克里斯蒂娜·维伯 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
22.迪博尔德·尼克斯多夫物流有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
22.迪博尔德·尼克斯多夫物流有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫全球物流有限公司 | ||||
发信人: | /s/Christina Wieber | |||
姓名: | 克里斯蒂娜·维伯 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 克里斯蒂娜·维伯 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
23.DieboldNixdorf 全球物流有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
23.DieboldNixdorf 全球物流有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
Wincor Nixdorf设备有限公司 | ||||
发信人: | S/Jörn Förster | |||
姓名: | 约恩·福斯特 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约恩·Förster |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
24.Wincor Nixdorf 设备有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
24.Wincor Nixdorf 设备有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫房地产有限公司。千克
作者:迪博尔德·尼克斯多夫安全公司,普通合伙人 | ||||
发信人: | S/Jörn Förster | |||
姓名: | 约恩·福斯特 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约恩·Förster |
管理普通合伙人的董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
25.迪博尔德·尼克斯多夫房地产有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
25.迪博尔德·尼克斯多夫房地产有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫工商管理中心有限公司 | ||||
发信人: | /Jörg Kleinschmidt | |||
姓名: | 约尔格·克莱因施密特 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约尔格·克莱因施密特 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
26.迪博尔德·尼斯多夫工商管理中心有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
26.迪博尔德·尼斯多夫工商管理中心有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
IP管理有限公司 | ||||
发信人: | /s/奥拉夫·海登 | |||
姓名: | 奥拉夫·海登 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥拉夫 海登 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
27.IP管理有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
27.IP管理有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
DieboldNixdorf VermÖgensSerwaltungs GmbH | ||||
发信人: | /s/奥拉夫·海登 | |||
姓名: | 奥拉夫·海登 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 奥拉夫 海登 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
28.DieboldNixdorf(Br)Vermögensverwaltungs GmbH
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
28.DieboldNixdorf(Br)Vermögensverwaltungs GmbH
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫安全公司 | ||||
发信人: |
S/Jörn Förster | |||
姓名: |
约恩·福斯特 | |||
标题: |
经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约恩·Förster |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
29.DieboldNixdorf 安全公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
29.DieboldNixdorf 安全公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫运营有限公司 | ||||
发信人: | /s/Michael SchüTT | |||
姓名: | 迈克尔·舒特 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 迈克尔·舒特 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
30.Dieold Nixdorf 运营有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
30.Dieold Nixdorf 运营有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在德国帕德伯恩市由以下签署人代表注册人签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫金融德国有限公司 | ||||
发信人: | S/Jörn Förster | |||
姓名: | 约恩·福斯特 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 约恩·Förster |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
31.DieboldNixdorf德国金融有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
31.DieboldNixdorf德国金融有限公司
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已于2023年3月27日在意大利米兰巴西里奥市正式促使注册人代表注册人 签署注册声明的第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫S.R.L. | ||||
发信人: | /s/Ewa Porebska | |||
姓名: | 埃瓦·波雷布斯卡 | |||
标题: | 经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* Ewa Porebska |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 西罗·曼奇诺 |
经营董事 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 菲利波 维斯康蒂 |
经营董事 | 2023年3月27日 | ||
* 洛伦萨 斯巴罗 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
32.迪博尔德·尼克斯多夫 s.r.l.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
标题: | 常务副首席法务官兼公司秘书总裁 |
32.迪博尔德·尼克斯多夫 s.r.l.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在波兰瓦尔萨瓦市由下列签署人代表其签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫SP.ZOO。 | ||
发信人: | /s/Tomasz Rokita | |
姓名:Tomasz Rokita | ||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 斯坦尼斯拉夫·兹尔切克 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* Tomasz Rokita |
经营董事 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 禤浩焯高瑞斯 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: |
乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
33.DieboldNixdorf Sp.Z o.o.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
33.DieboldNixdorf Sp.Z o.o.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在波兰瓦尔萨瓦市由下列签署人代表其签署注册声明第1号修正案。
DieboldNixdorf BPO SP.ZOO。 | ||||
发信人: | /s/Tomasz Rokita | |||
姓名:Tomasz Rokita | ||||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 禤浩焯 高瑞斯 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 托马兹 罗基塔 |
经营董事 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 |
*由: | 乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
34.DieboldNixdorf BPO Sp.ZO.O。
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
34.DieboldNixdorf BPO Sp.ZO.O。
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在西班牙马德里由以下签署人代表其签署注册声明第1号修正案 。
迪博尔德·尼克斯多夫,S.L. | ||||
发信人: | /s/Ewa Porebska | |||
姓名:埃瓦·波雷布斯卡 | ||||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 路易斯·卡洛斯·罗德里格斯·阿古列斯 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* Ewa Porebska |
经营董事 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 路易斯·皮塔 埃斯皮涅拉 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: |
乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
35岁。迪博尔德·尼克斯多夫,S.L.
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
35岁。迪博尔德·尼克斯多夫,S.L.
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在瑞典索尔纳市由下列签署人代表其签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德·尼克斯多夫AB | ||||
发信人: | /s/雷内·劳克斯特曼 | |||
姓名:雷内·劳克斯特曼 | ||||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 本 盖尔 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 | ||
* 雷内 劳克斯特曼 |
经营董事 (首席财务会计官) |
2023年3月27日 | ||
* 海伦娜·穆勒 |
经营董事 | 2023年3月27日 |
*由: |
乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
36.迪博尔德·尼克斯多夫AB
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |
36.迪博尔德·尼克斯多夫AB
签名
根据1933年证券法的要求,注册人已正式促使注册人于2023年3月27日在英国布拉克内尔市由以下签署人代表注册人 签署注册声明第1号修正案。
迪博尔德尼克斯多夫(英国)有限公司 | ||||
发信人: | /S/Paul Young | |||
姓名:保罗·杨 | ||||
标题:经营董事 |
根据1933年《证券法》的要求,注册声明的第1号修正案 已由下列人员以指定的身份和指定的日期签署。
签名 |
标题 |
日期 | ||
* 保罗 杨 |
经营董事 (首席行政人员、财务和会计干事) |
2023年3月27日 | ||
* 本·梅杰 盖尔 |
经营董事 (首席行政主任) |
2023年3月27日 |
*由: |
乔纳森·B·莱肯 | |
乔纳森·B·莱肯 | ||
事实律师 |
37.迪博尔德尼克斯多夫(英国) 有限公司
授权代表
根据修订后的1933年证券法的要求,签署人已于2023年3月27日在俄亥俄州哈德逊市以注册人在美国的正式授权代表的身份签署了本注册声明或其修正案(包括生效后的修正案)。
迪博尔德·尼克斯多夫公司 | ||||
发信人: | 乔纳森·B·莱肯 | |||
姓名:乔纳森·B·莱肯 | ||||
职务:常务副秘书长总裁,法务总监 高级管理人员和公司秘书 |