弧形-20201231错误2020财年0001305168P1YP3YP3Y00013051682020-01-012020-12-31Iso4217:美元00013051682020-06-30Xbrli:共享00013051682021-02-2300013051682020-12-3100013051682019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001305168美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:服务成员2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-12-3100013051682019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001305168美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001305168美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-12-3100013051682018-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001305168美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001305168美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001305168美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001305168美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-12-310001305168美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001305168美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001305168US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001305168美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001305168美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001305168美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001305168弧形:UDSMember2020-12-310001305168弧形:UDSMember2019-12-31Xbrli:纯0001305168US-GAAP:客户集中度风险成员美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2019-01-012019-12-310001305168US-GAAP:客户集中度风险成员美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2020-01-012020-12-310001305168STPR:CA美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美国-GAAP:地理集中度风险成员2020-01-012020-12-310001305168STPR:CA美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美国-GAAP:地理集中度风险成员2019-01-012019-12-310001305168弧形:三个LargestVendorsMemberUS-GAAP:成本OfGoodsTotalMember美国-GAAP:供应商集中度风险成员2020-01-012020-12-310001305168弧形:三个LargestVendorsMemberUS-GAAP:成本OfGoodsTotalMember美国-GAAP:供应商集中度风险成员2019-01-012019-12-310001305168US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001305168US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310001305168US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001305168US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001305168US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310001305168SRT:最小成员数美国-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:BuildingMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001305168SRT:最小成员数美国-GAAP:租赁改进成员2020-01-012020-12-310001305168SRT:最大成员数美国-GAAP:租赁改进成员2020-01-012020-12-310001305168SRT:最小成员数美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001305168SRT:最大成员数美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310001305168SRT:最小成员数美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:家具和固定设备成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310001305168US-GAAP:计算机软件无形资产成员2020-01-012020-12-310001305168US-GAAP:客户关系成员2020-01-012020-12-310001305168弧形:CDIMMember2020-01-012020-12-310001305168弧形:CDIMMember2019-01-012019-12-310001305168ARC:MPSMember2020-01-012020-12-310001305168ARC:MPSMember2019-01-012019-12-310001305168弧形:AIMMember2020-01-012020-12-310001305168弧形:AIMMember2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:产品集中度风险成员美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)ARC:软件许可成员2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:产品集中度风险成员美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)ARC:软件许可成员2020-01-012020-12-310001305168国家:美国2020-01-012020-12-310001305168美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-12-310001305168国家:美国2019-01-012019-12-310001305168美国-GAAP:非UsMember2019-01-012019-12-310001305168国家:美国2020-12-310001305168美国-GAAP:非UsMember2020-12-310001305168国家:美国2019-12-310001305168美国-GAAP:非UsMember2019-12-310001305168弧形:UDSMember2020-12-310001305168US-GAAP:客户关系成员2020-12-310001305168US-GAAP:客户关系成员2019-12-310001305168美国-GAAP:商标和贸易名称成员2020-12-310001305168美国-GAAP:商标和贸易名称成员2019-12-310001305168美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-12-310001305168美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001305168US-GAAP:构建和构建改进成员2020-12-310001305168US-GAAP:构建和构建改进成员2019-12-310001305168美国-GAAP:家具和固定设备成员2020-12-310001305168美国-GAAP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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________________________________
表格:10-K
_______________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-32407
_______________________________________
Arc Document Solutions,Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
_______________________________________
| | | | | |
特拉华州 | 20-1700361 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
阿尔科斯塔大道12657号,套房200
圣拉蒙, 加利福尼亚94583
(925) 949-5100
(注册人主要执行办公室的地址,包括邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.001美元 | 弧形 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小报告公司”的定义:
大型加速滤波器¨ 加速文件管理器¨ 非加速文件服务器ý 规模较小的报告公司☒
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第312b-2条所定义)。☐*ý
根据注册人普通股在2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)在纽约证券交易所的收盘价1.00美元计算,注册人的非关联公司在该日持有的具有投票权的普通股的总市值约为1.00美元。37,190,279.
截至2021年2月23日,有42,792,219注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人为其2021年4月29日股东年会提交的14A表格的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告第III部分的10-K表格。
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Arc Document Solutions,Inc.
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
页面
| | | | | |
第一部分 | 6 |
项目1.业务 | 6 |
第1A项风险因素 | 11 |
第1B项。未解决的员工意见 | 18 |
项目2.属性 | 18 |
项目3.法律诉讼 | 19 |
项目4.矿山安全信息披露 | 19 |
第二部分 | 20 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 20 |
项目6.精选财务数据 | 20 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 21 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目8.财务报表和补充数据 | 35 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 35 |
第9A项。管制和程序 | 36 |
第9B项。其他资料 | 36 |
第三部分 | 37 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 37 |
项目11.高管薪酬 | 37 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 37 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 37 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 37 |
第四部分 | 38 |
项目15.展品和财务报表明细表 | 38 |
项目16.表格10-K总结 | 43 |
签名 | 44 |
附件21.1 | |
附件23.1 | |
附件31.1 | |
附件31.2 | |
附件32.1 | |
附件32.2 | |
展品101英寸 | |
展品101 Sch | |
附件101 CAL | |
附件101 DEF | |
图101实验 | |
展品101高级版 | |
Arc Document Solutions,Inc.
《Form 10-K》2020年度报告
在本年度报告Form 10-K中,除非上下文另有说明,否则“ARC Document Solutions”、“ARC”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指特拉华州的ARC Document Solutions,Inc.及其合并子公司。
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”、“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条(经修订)的前瞻性陈述。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于有关新冠肺炎疫情对公司财务业绩和公司应对措施有效性的预期、未来现金流和资本需求、汇率变动对销售额和净收入的影响、公司预期有效税率的陈述,以及前述任何假设的陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,这些风险、不确定性和其他重要因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。
在某些情况下,您可以通过诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”、“目标”、“可能”、“将会”、“将会”、“可能”以及其他类似的语言(无论是否定的还是肯定的)来识别前瞻性陈述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅在本Form 10-K年度报告发布之日发表,会受到本Form 10-K年度报告第I部分第1A项下题为“风险因素”一节以及本Form 10-K年度报告其他部分所述的一系列风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,因此您不应依赖这些前瞻性陈述来预示未来的事件。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预测的大不相同。可能导致实际结果与我们预期不同的一些关键因素包括:
•我们在2020财年及以后的财务状况和经营业绩已经并预计将继续受到最近新型冠状病毒(或新冠肺炎)大流行的不利影响;
•我们高度依赖建筑、工程、建筑和建筑物业主/运营商(AEC/O)行业,该行业的任何衰退都可能对我们未来的收入和盈利产生不利影响;
•由于我们总成本的很大一部分是固定的,我们的收益对收入的变化高度敏感;
•如果我们无法对我们的增值服务收费来抵消印刷量的下降,我们的长期收入可能会下降;
•我们很大比例的净销售额来自加利福尼亚州,我们的业务可能会受到影响加州的经济低迷或自然灾害的不成比例的损害;
•我们的增长战略在一定程度上取决于我们成功营销和执行几种不同但相关的服务的能力;
•随着业务的发展,我们依赖我们的供应商继续以可比的条款和价格水平向我们提供设备、部件、供应和服务;
•我们未能充分保护我们技术的专有方面,包括SKYSITE、PlanWell和Abacus,可能会导致我们失去市场份额;
•在执行我们的文档管理服务时,我们处理客户的机密信息。我们未能保护客户的机密信息不受安全漏洞的影响,可能会损害我们的声誉,损害我们的业务,并对我们的运营结果产生不利影响;
•我们未能遵守与隐私和数据安全相关的法律,可能会对我们的财务状况产生不利影响;
•增加的风险与我们的国际业务有关;
•我们很大比例的现金和现金等价物都在美国境外,我们可能会受到遣返延迟和费用的影响,这可能会降低我们的财务灵活性;
•我们普通股的市场价格是不稳定的,受我们财务业绩以外的其他因素的影响,这可能会导致对我们股票的投资价值下降;
•税法和税法解释的改变可能会对我们的业务产生不利影响;
•我们的债务工具对我们的经营能力施加了一定的限制,这反过来可能对我们对商业和市场状况的反应能力产生负面影响,因此可能对我们的业务和经营结果产生不利影响;
•如果我们的借款利率上升,我们获得资本和净收入的渠道可能会受到不利影响;以及
•我们可能面临与雇佣相关的索赔和费用,以及可能对我们的业务和运营结果产生不利影响的定期诉讼。
除另有说明外,本年度报告中以Form 10-K格式作出的陈述是在我们向美国证券交易委员会提交本报告之日作出的,不应在任何后续日期依赖。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有未来书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确限定于本节中包含或提及的警告性声明。我们不承担任何义务,特别是不承担任何义务,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。但是,您应该参考我们在未来提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对其的任何修改以及我们的委托书中所作的进一步披露。
商标和商号
我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的一些商标、服务标志和商号,包括名称和设计标志“ARC Document Solutions”、“Abacus”、“METAPRINT”、“PlanWell”、“PlanWell PDS”、“Riot Creative Image”、“SKYSITE”和各种相关的设计标志。此外,我们拥有或拥有各种商标、服务标记和商号的权利,这些商标、服务标记和商号在我们的业务中在地区范围内使用。该报告还包括其他公司的商标、服务标志和商号。
第一部分
第一项。 业务
我公司
ARC Document Solutions,Inc.(“ARC Document Solutions”、“ARC”、“WE”、“US”或“Our”)为设计、营销、商业地产、教育、建筑和相关领域的专业人士提供各种各样的文档分发和图形制作服务。
我们的客户需要我们来管理他们的文档的特殊生产需求、数量、复杂性和工作流程。我们通过改善他们对文档的访问和控制来帮助他们降低成本和提高效率,我们还提供多种方式来访问、分发、协作和存储文档。
我们的产品包括:
非现场服务-我们在美国和国际上的主要大城市市场运营148个非现场服务中心,为当地客户提供与项目相关的大批量打印,为MPS客户提供高峰工作负荷时的溢出能力,并支持客户在归档和信息管理服务方面的扫描需求。
专业彩色打印-我们的服务中心为地区和国家零售商、学校、特许经营、营销部门、主题公园和文化机构提供彩色打印、整理和组装图形材料,以及对与新冠肺炎大流行相关的公共卫生和安全图形的日益增长的需求。
托管打印服务(“MPS”)-我们在客户的办公室、工地和其他设施中放置、管理和优化打印和成像设备的上门服务。MPS使我们的客户从拥有和管理打印设备和打印网络的负担中解脱出来,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上,通常在一张合并发票中记账。
档案和信息管理(AIM)-我们将客户的信息和知识产权存储在高度安全的基于云的、可搜索的数字档案中。我们扫描客户的纸质文档或导入他们的数字文档,组织它们,并将它们存储在我们专有的内容管理软件中。我们的地区扫描中心符合HIPPA标准,除了传统的业务文档外,我们完全有能力处理受保护的健康信息。
基于Web的 文件管理 应用-我们开发并向客户提供专有工具,如SKYSITE®、珠心算®,以及ARC打印应用程序,这些应用程序可促进项目协作、管理打印网络、跟踪设备车队、创建和维护项目文档档案以及执行其他文档和内容管理任务。
设备和用品销售-我们主要向建筑、工程、建筑和建筑业主/运营商(AEC/O)行业的客户销售设备和用品,并提供设备服务和维护等辅助服务。
我们的服务组合使我们能够提供一个全面的文档管理生态系统,在该生态系统中,企业中的任何位置都可以捕获、存储、管理、访问和分发世界上任何地方的任何文档。
我们基于云的服务由亚马逊网络服务托管。
我们相信,我们是北美AEC/O市场最大的文档解决方案提供商,也是唯一一家为地区、国家和全球客户提供现场、异地和基于云的文档管理解决方案的全国性提供商。我们提供跨地域的全面服务,并经常在一张月度发票下开具账单,为寻求统一文档管理平台的公司整合采购、供应商关系和管理。
我们通过148个全球服务中心、各种基于网络的应用程序和软件以及全球服务合作伙伴的全球网络,在大约10,750个地点的客户办公室为客户提供现场服务,以及在异地或虚拟地为客户提供服务。我们在美国的主要大城市市场开展业务,在中国、加拿大和英国都有有意义的业务。
我们的起源在于复印或“蓝图”行业,我们仍然保持着强大的复印业务。我们相信,以收入、客户数量和服务中心数量衡量,我们是美国最大的复印公司。
我们的客户超过45,000家,包括北美和世界上大多数最大的设计和建筑公司,我们向新市场的扩张包括零售、技术、教育、酒店、公用事业客户等领域的一些最大的品牌。
我们最大的客户由我们名为全球解决方案的公司销售团队提供服务。这支销售队伍专注于大型地区和全国客户。我们多样化的客户基础导致个人客户占我们总收入的比例没有超过2%。
我们是特拉华州的一家公司,以单一品牌“ARC”运营。我们的公司名称是“ARC Document Solutions,Inc.”,我们的纽约证券交易所股票代码是“ARC”。我们通过我们的全资子公司--德克萨斯州有限责任公司ARC Document Solutions LLC及其附属公司开展业务。
主要产品和服务
我们根据以下类别报告我们提供的服务和产品的收入:
施工文件和信息管理(CDIM)、它由专业服务组成,用于管理和分发与建筑项目相关的文档和信息,以及建筑、工程和建筑(AEC)行业以外的相关基于项目的业务。我们在2019年末对公司的销售和营销职能进行了重新配置,以及新冠肺炎疫情推动的客户需求,主要通过提供彩色图形和标牌,大幅扩展了我们的非美国进口电子产品业务。CDIM销售还包括SKYSITE等软件服务®,我们的基于云的项目通信应用程序,以及提供文档和信息管理服务,这些服务通常是由技术支持的。我们目前来自CDIM的大部分收入来自我们提供的黑白和彩色的大幅面和小幅面打印服务。
托管打印服务(MPS),它包括在我们客户的办公室、工地和其他设施中放置、管理和优化打印和成像设备。MPS使我们的客户从拥有和管理打印设备和打印网络的负担中解脱出来,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由我们的专有技术Abacus支持,该技术允许我们的客户捕获、控制、管理、打印和记录他们的文档。MPS的销售代表着经常性的合同收入,在这种收入中,我们得到的是每单位使用的材料的单一成本,通常被称为“点击费用”。MPS的销售是由我们的客户在其设施中持续的打印需求推动的。由于最近的大流行迫使我们的大量客户指示员工在家工作,MPS的数量和销售额在过去一年里都有所下降。
归档和信息管理(AIM)、它由软件和专业服务组成,以方便捕获、管理、访问和检索过去制作的文件和信息。AIM包括我们用于组织、搜索和检索文档的SKYSITE软件应用程序,以及提供的服务,包括捕获和转换硬拷贝和电子文档,以及基于云的存储和维护。我们越来越多的销售额来自我们处理受保护健康信息(PHI)的能力,因为我们的区域扫描中心符合HIPAA标准。AIM的销售是因为需要利用过去的知识产权供现在或将来使用,促进成本节约和效率提高,而不是目前的硬拷贝和数字存储方法,以及遵守法规和记录保留要求。由于最近的大流行造成的在家工作条件,远程访问数字文件也促进了我们这一业务领域的新活动。
设备和用品,它包括向客户转售印刷、成像和相关设备,主要是向建筑、工程和建筑公司销售。
我们的每一项服务都是通过一套支持专有技术实现的。
运营
我们在世界各地的148个服务中心中的任何一个都可以提供我们的产品和服务,我们几乎所有的服务都可以在我们的客户办公室提供。我们的地理位置集中在美国,在加拿大、中国、印度和英国设有其他服务中心。我们的公司总部设在加利福尼亚州的圣拉蒙。
从历史上看,我们的业务增长是通过收购来扩大我们在复制品市场的份额,并扩大我们的地理足迹,以服务于我们更大的客户。自成立以来,我们已经收购了140多家公司。在过去的几年里,随着我们整合、多样化我们的服务产品,并优化了我们的业务,我们不再积极寻求收购复印业务。作为一家公司,我们起源于加利福尼亚州,早期的收购活动集中在那里。我们总收入的大约32%来自加州。
我们目前在加利福尼亚州圣拉蒙的公司总部雇佣了大约15名工程师,他们开发、维护和支持我们的软件。此外,我们在印度加尔各答经营着一个技术中心,大约有160名员工,他们除了支持我们的圣拉蒙团队外,还支持我们的研发工作。我们所有的生产设施都通过高性能的专用广域网络连接起来,以促进与我们的客户、我们的运营设施和亚马逊网络服务托管的云之间的数据传输。我们采用专有技术和业界领先的技术相结合,为我们系统中的所有数据提供冗余、备份和安全性。为了应对最近的疫情,我们的大多数公司、财务和行政人员一直在家工作,而我们的服务中心工作人员继续在我们的设施中工作,并遵守严格的安全和健康协议。
我们历史上的大部分收入来自季节性、非住宅建筑市场的客户。虽然我们传统的复印业务(包括在CDIM收入类别中)仍然受到非住宅季节性和建筑周期的影响,但我们的其他CDIM产品则不那么受影响。从历史上看,彩色印刷服务受到零售营销日历、广告活动以及我们建筑和房地产开发客户的营销需求的影响。我们的软件服务主要受文档工作流程改进的愿望以及我们推销基于技术的解决方案的能力的影响。MPS是由办公文档的生成以及我们的客户改进业务流程和降低与打印相关的成本的愿望推动的。设备和用品的销售是由单个客户的采购周期以及制造商的新功能和改进推动的。
截至2020年12月31日,该公司约有1750名员工。
我们的客户和市场
我们服务于设计、营销、商业地产、建筑及相关领域专业人士的企业和项目管理需求。我们的客户包括高级管理团队、IT和采购部门、项目建筑师、工程师、总承包商、设施经理、营销经理,以及越来越多的零售、技术、教育、酒店和公用事业客户。
我们相信,新冠肺炎疫情的市场力量继续促使我们的客户强调印刷文档的生产和分发效率,负责任地减少他们在不必要的地方对印刷的依赖,并改进对所有与他们业务相关的文档的远程访问和控制。我们相信,这场流行病还鼓励我们的客户积极降低成本,消除多余的业务做法,并从能够集中服务于他们的业务的供应商那里采购产品和服务-包括远程在家工作的员工-提供全面的产品和服务。
我们相信这些趋势对我们是有利的,因为我们可以为我们的客户提供基于网络的应用程序和基于云的产品,以满足他们对基于技术的内容管理服务的需求;我们为标准印刷提供各种各样的数字和传统替代方案;我们的全面服务和全国覆盖范围为那些更喜欢与单一供应商合作进行印刷和文档管理的客户创造了规模经济和效率。
除了AEC/O行业,我们还为零售、技术、教育、酒店和公用事业等客户提供文档管理和打印服务。我们的非AEC/O收入的很大一部分来自向客户提供短期、高质量、经常更新的促销、广告、营销和公共卫生材料的彩色打印服务。我们以一个单独的品牌销售这些服务,名为Riot Creative Image。同样,我们的数字工具和服务吸引建筑业以外的公司,但有类似的文档管理需求,包括制造商、航空公司和医疗保健/医院公司。
一般来说,我们根据规模和地理覆盖范围来定位客户。当地市场往往是高度分散的,有各种各样的专业化、地理差异化的商业实践。我们为这些市场的较小客户提供符合当地市场预期的服务。较大的地区、国家和国际客户通常通过单个公司部门统一采购和获取服务,并寻求文档解决方案的集中管理。我们通过名为全球解决方案的公司销售团队为这些客户提供服务。
竞争
在我们提供服务的每个领域,竞争程度各不相同。我们相信,服务水平、产品范围、价格、质量、响应速度和对客户的便利性都是我们竞争的各个行业的竞争要素。
此外,我们相信我们是独一无二的,因为没有其他公司提供我们提供的完整服务和产品组合。我们在不同的业务线上与不同的公司竞争,这些公司可以提供我们的部分服务。然而,据我们所知,没有任何其他公司能够提供与我们的合并产品类似的全套物理和数字内容管理服务。
在面向较大的本地和地区客户时,有几家公司提供MPS和复印打印服务,但总的来说,我们认为这些公司无法提供或集成我们提供的文件数字化管理和集中成本控制管理的软件或技术。在我们的CDIM产品中,本地复印店和自助式特许经营往往是印刷业务的有力竞争对手,但很少提供像我们这样广泛的文档管理和物流服务。
对于大型国内和国际客户,美国没有其他文档解决方案公司拥有我们已经建立的全国业务和全球覆盖范围,但我们经常与提供一些与我们相同的产品和服务的设备制造商和企业竞争。相关服务由大型打印/多功能设备制造商提供,如施乐、佳能、惠普、柯尼卡美能达、理光和夏普,但这些公司提供的大多数服务都集中在销售设备上,而不是ARC为项目和企业文档提供全面的文档管理服务。此外,我们对AEC/O行业文档工作流程的深入了解(包含在我们的软件中)为我们在与当地打印机和国家设备制造商竞争时提供了优势。
我们相信,我们在市场上拥有强大的竞争地位,原因如下:
在建筑相关领域有很强的专业知识:我们相信没有其他国家的供应商/服务提供商拥有我们在AEC/O市场拥有的文档管理和技术专长。建筑专业人员在文档捕获、短期存储、管理、履行、分发和归档服务方面有高度专业化的需求。我们相信,由于我们在复制和软件开发方面的传统,我们的领域专业知识是无与伦比的。
AEC/O行业的客户关系:我们与当地客户的关系通常是长期和全面的,我们几乎与美国建筑业前100名的公司都有业务往来。此外,我们的全球解决方案销售团队已经与100家最大的AEC/O公司中的25家建立了长期合同关系。我们相信,这可以利用我们通过推荐取得的成功,从而提供竞争优势。
多种专业打印功能:我们相信,我们在整个服务中心提供的设备、能力和专业知识是任何其他地区或国家供应商都无法比拟的。有特殊印刷需求的客户可以向我们寻求设计帮助、涂饰和销售服务、室内和外部安装,以及几乎任何材料或物体的印刷服务。
服务中心占地面积:我们拥有广泛的全国服务中心网络,创建了既能满足大客户又能满足小客户需求的配送和客户服务解决方案。我们在美国120多个城市和34个州经营服务中心。我们在加拿大和中国也有市场,在印度和英国也有业务。据我们所知,没有其他MPS供应商拥有如此广泛的网络来补充其MPS服务,并提供溢出和远程文档管理和打印功能。
设备不可知:我们不需要销售或使用任何特定品牌的设备,也不制造设备。我们可以自由地将最适合所需任务的产品放置在我们自己的服务中心或我们客户的办公室,而不管制造商是什么。此外,关于我们的MPS产品,随着我们客户的文档管理需求在他们各自的合同条款中不断发展,我们有能力更换以前部署的设备,以确保放置在客户现场的设备最适合所需的任务。我们相信,这一点,再加上印刷和成像产品的竞争市场,使我们相对于设备制造商拥有的MPS供应商具有优势。
多种格式的功能:几家同时销售管理打印服务的设备制造商无法生产办公市场、AEC/O专业人员、制造公司和建筑行业所需的全系列大小格式设备。此外,据我们所知,没有任何制造商提供与我们所拥有的大小格式文档制作相关的广泛服务和技术。
现场、异地和基于云的产品的独特组合:我们相信,我们是唯一一家集成了(1)客户现场文档制作(现场产品)、(2)公司服务中心文档制作(非现场产品)和(3)云中文档数字化管理(基于云的产品)的全国性公司。我们拥有由我们的开发团队开发的专有技术,可以与我们的生产机器进行交互。我们相信我们是唯一一家既开发文档管理软件又管理文档生产设备的公司。
供应商和供应商
我们购买或租赁设备用于我们的生产设施和客户现场。我们还购买纸张、碳粉和其他消耗品,用于操作我们和客户的生产设备。作为一个大批量购买者,我们相信,与其他服务提供商相比,我们收到了优惠的价格,而且价格上涨历来都会转嫁到客户身上。
我们的设备、维护服务和复印用品的主要供应商包括惠普、佳能解决方案美国公司(Océ)和施乐。2020年间,从这些供应商采购的产品约占我们总库存和用品采购的53%。虽然可以供应我们库存的供应商数量有限,但我们相信现有供应商的任何短缺都可以由其他供应商以可比条件填补。
所有权
我们依靠著作权法、商标法和商业秘密法、许可协议、保密和竞业禁止协议、经销商协议、客户合同和技术措施来建立和保护我们专有技术的权利。我们还依赖于从第三方获得许可的各种技术来执行关键功能。
我们已经在美国专利商标局(USPTO)注册了“ARC Document Solutions”以及我们的历史名称和徽标“ARC American Reproraphics Company”作为在美国的商标。我们已将“PlanWell”、“PlanWell PDS”、“Riot Creative Image”、“Abacus”和“SKYSITE”注册为美国专利商标局和其他国家/地区的商标。我们不拥有对我们的业务有重大意义的任何其他注册商标或服务标志或任何专利。
有关与我们的专有权相关的风险的讨论,请参阅第1A项-“风险因素-我们未能充分保护我们的技术的专有方面,包括SKYSITE、PlanWell和Abacus,可能会导致我们失去市场份额。”
有关我们高管的信息
以下是截至2021年2月23日我们所有高管的某些信息:
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
Kumarakulasingam Suriyakumar | | 67 | | 董事长、总裁兼首席执行官董事 |
豪尔赫·阿瓦洛斯 | | 45 | | 首席财务官 |
拉胡尔·K·罗伊 | | 61 | | 首席技术官 |
Dilantha Wijesuriya | | 59 | | 首席运营官 |
Kumarakulasingam(“Suri”)Suriyakumar自2007年6月1日起担任公司总裁兼首席执行官,1991年起担任公司总裁兼首席运营官,直至被任命为首席执行官。2008年7月24日,苏里亚库马尔先生被任命为我们的董事会主席。Suriyakumar先生从1998年3月至2004年10月被任命为公司董事,一直担任美国复制控股有限公司(“控股”)的顾问。Suriyakumar先生于1989年加入Micro Device,Inc.(我们的前身公司)。1990年,他成为Micro Device公司的副总裁。在加入本公司之前,Suriyakumar先生受雇于高度多元化的企业集团Aitken Spence&Co.Ltd,该公司是斯里兰卡五大公司之一。
豪尔赫·阿瓦洛斯被任命为公司首席财务官,自2015年2月1日起生效。从2011年至被任命为首席财务官,阿瓦洛斯先生曾担任本公司首席会计官兼财务副总裁。阿瓦洛斯先生于2006年6月加入本公司,担任本公司财务总监,并于2006年12月成为本公司的企业财务总监,并于2010年12月成为本公司的副总裁兼企业财务总监。2005年3月至2006年6月,阿瓦洛斯先生受雇于在线网络和社交媒体公司Vendare Media Group,担任其财务总监。1998年9月至2005年3月,阿瓦洛斯先生受雇于普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP),这是一家专注于审计和担保、税务和咨询服务的全球专业服务公司。
拉胡尔·K·罗伊2000年9月加入控股公司,担任首席技术官。在加入公司之前,罗伊先生是MirrorPlus Technologies,Inc.的创始人、总裁兼首席执行官,从1993年8月到1999年被公司收购,MirrorPlus Technologies,Inc.为复印行业开发软件。罗伊先生还曾担任InPrint Corporation的首席运营官,InPrint Corporation是一家为科技公司提供打印、软件、复印、包装、组装和分销服务的供应商,从1993年到1999年被该公司收购。
Dilantha(“Dilo”)Wijesuriya1991年1月加入福特图形公司(Ford Graphics),该公司的前身是福特公司(Ford Graphics)。随后,他于2001年成为该部门的总裁,并于2004年成为公司地区运营主管,在2008年8月被任命为公司负责全国运营的高级副总裁之前,他一直担任这一职位。维杰苏里亚先生于2011年2月25日被任命为本公司首席运营官。在他受雇于公司之前,
K.Wijesuriya先生是Aitken Spence Co.Ltd的部门经理,Aitken Spence Group&Co.Ltd是一家高度多元化的企业集团,也是斯里兰卡五大公司之一。
可用的信息
我们使用公司网站www.e-arc.com作为例行发布重要信息的渠道,包括新闻稿、分析师演示文稿和财务信息。我们网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的任何其他报告或文件中。我们向SEC提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订,以及提交给股东的委托书和年度报告,并不时提交其他文件。提交给证券交易委员会的报告和其他文件在我们以电子方式提交给证券交易委员会或提交给证券交易委员会后,在合理可行的情况下尽快在我们的公司网站上或通过我们的公司网站免费向投资者提供。证券交易委员会在http://www.sec.gov设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,如ARC。ARC向美国证券交易委员会提交的文件和其他与其业务运作有关的文件可在其网站的“投资者”部分找到,网址是:ir.e-arc.com。任何通过书面或致电ARC Document Solutions索取副本的股东都可以获得这些文档的印刷版本。
项目1A。 风险因素
我们的业务面临重大风险。以下风险因素可能对我们的经营业绩、财务状况以及我们普通股的价格产生不利影响。除了下面描述的风险之外,我们可能还会遇到风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害或不利影响我们的经营业绩和财务状况。
与新型冠状病毒(或新冠肺炎)大流行对我们业务影响相关的风险
我们在2020财年及以后的财务状况和运营业绩一直并将继续受到新型冠状病毒(或新冠肺炎)大流行的不利影响。
2019年12月,首次报告了一种新型冠状病毒病(简称新冠肺炎),2020年3月11日,世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行。新冠肺炎对全球经济产生了广泛而有害的影响,并由于病例和受影响国家的数量持续增加,以及公共卫生和政府当局、企业、其他组织和个人为应对疫情而采取的行动,包括旅行禁令和限制、隔离、避难所到位,造成了金融市场的显著波动和混乱。, 呆在家里或锁定订单和业务限制和关门。新冠肺炎的持续时间和严重程度及其对我们业务的影响程度是不确定的,也很难预测。疫情的持续蔓延可能会导致以下一种或多种情况,可能对我们的业务运营和财务状况产生实质性的不利影响:我们的客户和潜在客户的业务支出减少;对我们产品和服务的需求减少;客户流失增加;获得新客户的挑战或成本增加;竞争加剧;应收账款风险增加;远程工作安排导致生产力下降;家庭成员因生病和/或生病或遵守强制的全职订单而失去生产力;无法聘用关键角色;对我们的战略合作伙伴产生不利影响。我们以及我们的第三方供应商和供应商面临的业务连续性问题;增加远程工作带来的隐私和网络安全漏洞风险增加;以及高负载对互联网基础设施带来的挑战。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的潜在影响,我们的业务可能会受到损害。
此外,虽然世界各地的许多政府当局已经并正在继续颁布立法来应对新冠肺炎的影响,包括旨在减轻该病毒一些更严重的预期经济影响的措施,但我们可能无法从此类立法中受益,或者此类立法可能被证明在应对新冠肺炎对我们和我们客户的业务和运营造成的影响方面无效。即使新冠肺炎疫情已经平息,由于冠状病毒对全球经济的影响,以及已经发生或未来可能发生的任何衰退,我们的业务可能会继续受到影响。由于新冠肺炎的情况是史无前例的,而且还在不断发展,新冠肺炎也可能会以我们目前不知道的方式,或者以我们目前认为不会对我们的运营构成重大风险的方式,影响我们的运营和财务业绩。
由于新冠肺炎疫情或其他因素导致我们的业务持续大幅下滑,可能会导致我们违反我们的信贷协议。
根据我们的信贷协议,我们必须保持一定的财务比率,特别是总杠杆率和固定费用覆盖率。由于新冠肺炎疫情,我们的业务可能会持续大幅下滑,因此我们可能无法遵守这些财务比率。如果将来情况发生变化,我们预计会因此而不遵守规定,我们会在任何违反公约的情况下向贷款人寻求豁免。任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用的可用的贷款人保护措施。一个B向参与贷款人发送了一份弃权书或修正案,未能履行我们的信贷协议下的财务比率和其他契约将构成违约事件,并导致信贷协议项下的未偿还债务加速、贷款人终止提供循环信贷额度的承诺、我们的实际资金成本增加以及其他信贷安排的交叉违约。,这将是对我们的财务状况有实质性的不利影响。
不利的国内和/或全球经济状况以及金融和商业房地产市场的中断可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
由于国内和/或全球不利条件(包括新冠肺炎疫情等流行病)而导致的长期或严重的经济低迷,可能会对我们的客户和供应商获得融资和履行与我们达成的协议规定的义务的能力产生不利影响。这些限制可能导致现有业务的减少或取消,可能限制新业务,并可能对我们及时收回应收账款的能力(如果有的话)产生负面影响。总的来说,这些事件可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
新冠肺炎疫情的影响导致商誉受损,可能会对未来的经营业绩产生不利影响。
由于之前的收购,我们的资产负债表上有无形资产,包括商誉和其他可识别的收购无形资产。我们进行年度商誉减值评估,并在触发事件发生时根据需要进行中期减值分析。我们2020年的年度评估没有导致商誉减损。然而,我们的减值分析结果是截至特定时间点的。如果我们对报告单位未来预期收入或盈利能力的假设不能实现,我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用。新冠肺炎有负面影响边我们分析中使用的某些关键假设,如果影响的严重性增加,我们将需要评估长期影响,以确定我们未来是否需要记录资产减值费用。
与我们的业务相关的风险
我们高度依赖建筑、工程、建筑和建筑业主/运营商(AEC/O)行业,该行业的任何下滑都可能对我们未来的收入和盈利能力产生不利影响。
我们估计,AEC/O行业的客户在2020年约占我们净销售额的69%;因此,我们的业绩在很大程度上取决于该行业的实力。我们的历史经营业绩反映了AEC/O行业的周期性和多变性。我们相信,AEC/O行业一般会在整体经济低迷数月后出现不景气,而在整体经济复苏后,AEC/O行业的复苏可能会出现类似的延迟。AEC/O行业的低迷将减少对我们一些产品和服务的需求,因此将对我们的收入产生负面影响,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们很大比例的净销售额来自加利福尼亚州,我们的业务可能会受到影响加州的经济低迷或自然灾害的不成比例的损害。
2020年,我们大约32%的净销售额来自我们在加州的业务。因此,我们在很大程度上依赖于加州的AEC/O行业,因此,我们对影响加州AEC/O活动的经济因素非常敏感,包括总体和当地经济状况、宏观经济趋势、影响商业和住宅房地产开发的政治因素以及自然灾害(包括干旱、地震和野火)。任何影响加州的不利事态发展都可能对我们的运营结果和财务状况产生不成比例的负面影响。
如果我们无法对我们的增值服务收费来抵消印刷量的下降,我们的长期收入可能会下降。
我们的客户重视在互联网上查看和订购印刷品的能力,以及在他们自己的办公室和全国和世界各地的其他地点打印到输出设备的能力。2020年,我们的CDIM销售额(包括管理、分发和制作与建筑项目相关的文件和信息,包括大幅面施工图、黑白和彩色标牌、规格文件和营销材料)约占我们总净销售额的61%,我们的MPS约占我们总净销售额的27%。这两类收入通常都来自每平方英尺印刷材料的收费。未来的技术进步可能会进一步促进和提高我们的客户减少印刷及其相关成本的能力。随着技术的不断进步,这种按需印刷的趋势可能会导致印刷量进一步减少,从长远来看,销量也会下降。这一点在2020年得到了肯定的证明,当时办公室关闭,人们被迫在家工作,导致印刷量大幅减少。如果不能通过改变我们的服务收费方式和开发额外的收入来源来抵消印刷量的下降,可能会严重影响我们的业务,减少我们的长期收入,从而对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的增长战略在一定程度上取决于我们成功营销和执行几种不同但相关的服务的能力。如果做不到这一点,可能会阻碍我们未来的增长,并对我们的竞争地位产生不利影响。
作为我们增长战略的一部分,我们打算继续提供和发展公司相对较新的各种服务。我们的努力将受到我们为新服务产品获得新客户以及向现有客户销售新服务产品的能力的影响。如果我们不能获得新客户,我们的增长可能会受到不利影响,我们可能会因为未能实现新服务投资的收入而蒙受运营亏损。
由于我们总成本的很大一部分是固定的,我们的收益对收入的变化高度敏感。
我们的服务中心、设备和相关支持活动网络涉及大量固定成本,这些成本无法快速调整以应对服务需求的下降。我们估计,在2020年,我们的总成本中约有36%是固定的。因此,我们的经营业绩受到相对较高的波动性影响,在收入下降的情况下,我们的收益可能会迅速恶化,因为我们在短期内降低固定成本的能力有限。如果我们不能恰当地管理我们的固定成本,或保持足够的现金储备来支付这些成本,我们可能会对我们的经营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。
随着业务的发展,我们依赖我们的供应商继续以可比的条款和价格水平向我们提供设备、部件、供应和服务。
我们能否获得设备、部件、供应品和服务取决于我们与主要供应商的关系,以及我们是否有能力以有竞争力的条件从主要供应商购买这些产品。这些供应商不需要使用我们来分销他们的设备,通常可以自由更改他们向我们销售的价格和其他条款。此外,我们还与其中一些供应商的销售努力竞争。我们对数量有限的主要供应商的依赖带来了各种风险。这些风险包括,如果我们与主要供应商的关系因任何原因中断,如自然灾害、新冠肺炎疫情等流行病,或对某些国家(如中国)生产的商品提高关税采取的行动,我们可能无法开发替代来源,而不会招致实质性的额外成本和重大延误。 与这些重要供应商的关系或财务状况的显著恶化可能会对我们销售设备的能力以及我们提供有效服务和技术支持的能力产生不利影响。如果其中一家供应商终止或大幅缩减与我们的关系,或者如果其中一家供应商停止运营,我们将被迫扩大与其他现有供应商的关系,或与以前未使用过的供应商寻找新的关系。
我们未能充分保护我们技术的专有方面,包括SKYSITE、PlanWell和Abacus,可能会导致我们失去市场份额。
我们的成功取决于我们保护和保存我们技术产品专有方面的能力。我们依靠版权、商标和商业秘密保护、保密协议、许可协议、竞业禁止协议、经销商协议、客户合同和技术措施来建立和保护我们专有技术的权利。然而,这些保护可能不足以补救我们因第三方盗用我们的专有权而遭受的损害。此外,某些国家的法律可能无法像美国法律那样保护我们的专有权利,我们可能无法充分保护我们的专有技术免受未经授权的第三方复制或使用,这可能会对我们的竞争地位造成不利影响。我们的知识产权也有可能受到挑战、无效或规避,从而允许其他人利用我们的知识产权,损害我们的竞争力。我们还必须确保我们所有的产品符合现有的和
在销售国家新颁布的监管要求。此外,我们可能会不时受到知识产权诉讼的影响,这些诉讼可能代价高昂,对管理层的时间和我们公司的资源造成负担,任何此类诉讼的结果都可能不确定。
我们行业的竞争和竞争对手的创新可能会阻碍我们执行业务战略的能力,并对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的产品和服务市场竞争激烈,竞争主要集中在地方和地区层面。我们的竞争主要基于客户服务的水平和质量、技术领先地位和价格。我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续改进我们的服务和产品,以及开发和集成新技术解决方案的能力。此外,现有和潜在客户可能决定自己执行某些服务,而不是将这些服务外包给我们。这些竞争压力可能会对我们的销售和综合经营结果产生不利影响。
我们也面临竞争继续加剧的可能性,特别是如果复印、印刷或商业服务公司选择与我们类似的行业竞争的话。这些公司中的许多都比我们大得多,拥有比我们大得多的财务资源,这可能会使我们处于竞争劣势。此外,我们未来可能会遇到来自资本雄厚的大型公司的竞争,如设备经销商和系统集成商,这些公司可以生产自己的技术,并利用现有的分销渠道。任何这样的未来竞争都可能对我们的业务产生不利影响,并降低我们未来的收入和盈利能力。
我们不遵守与隐私和数据安全相关的法律可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们正在或可能会受到美国和国外关于隐私、数据保护和数据安全的各种法律法规的约束。这些法律法规都在不断地演变和发展。适用于我们或可能适用于我们的法律的范围和解释往往是不确定的,可能是相互冲突的,特别是关于外国法律。特别是,与健康相关的法律法规,如1996年的《健康保险可携性与责任法案》(HIPAA),也可能对我们的业务产生影响。例如,我们向属于HIPAA“覆盖实体”的特定客户提供符合HIPAA标准的功能,这可能包括我们与此类覆盖实体执行HIPAA商业伙伴协议(BAAS)。此外,适用法律法规的变更可能导致我们收集的用户数据被视为受HIPAA保护的健康信息。如果我们不能遵守适用的隐私和安全要求,我们可能会受到索赔、法律责任、处罚、罚款和负面宣传的影响,这可能会损害我们的经营业绩。
我们的计算机硬件、软件和电信系统容易受到损坏、破坏或中断。
我们的计算机和电信系统能够不间断地运行,这对我们的业务管理起到了很大的帮助作用。这些系统容易受到安全漏洞、自然灾害或其他灾难性事件、计算机病毒或因停电、设备故障或员工意外使用造成的其他中断或损坏的影响。特别是,我们的员工可能会访问或接触到个人身份或其他机密信息以及客户数据和系统,滥用这些信息可能会导致法律责任。此外,我们依赖信息技术系统来处理、传输和存储电子信息,并在我们在世界各地的地点之间以及与我们的客户、合作伙伴和顾问之间进行通信,包括通过通常由第三方提供的基于云的平台。此基础设施的广度和复杂性增加了安全漏洞的潜在风险。安全漏洞,包括电脑黑客、外国政府、网络恐怖分子或其他对我们所在行业(特别是我们)不满的人发动的网络攻击或网络入侵,可能会使我们的网络和系统无法正常运行或损坏。我们或与我们合作的第三方对个人和其他数据的安全控制可能无法阻止对我们或其他人的个人身份或其他专有、机密、敏感或有价值的信息进行未经授权的访问或销毁、丢失、被盗、挪用或发布;这种访问可能导致未经授权泄露公司或客户的机密信息,其他人可能利用这些信息与我们竞争,或用于其他破坏性、破坏性或有害的目的和结果。对我们的网络或与我们合作的第三方的网络的任何此类披露或损坏, 而且,系统可能会让我们受到第三方对我们的索赔和声誉损害。如果发生这些事件,我们吸引新客户的能力可能会受到损害,或者我们可能会受到损害或处罚。此外,这些信息技术系统的全系统或局部故障可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
损坏或中断我们的设施,包括我们的技术中心,可能会削弱我们有效提供服务的能力,并可能对我们的收入、支出和财务状况产生重大影响。
我们的IT系统是我们运营的重要组成部分。我们目前将客户数据存储在Amazon Web Services托管的服务器和位于加利福尼亚州圣拉蒙、靠近已知地震断裂带的技术中心。尽管我们有冗余的系统和异地备份程序,但由于持续的流程异常、人为错误、恐怖主义行为、暴力、战争或自然灾害(如火灾、地震或洪水)导致的服务中断、技术中心损坏或破坏或数据存储过程中断,都可能导致延迟,降低客户服务水平,并对我们运营的市场和业务运营产生实质性的不利影响。
虽然我们目前维持一般财产损失保险,但如果我们因未投保的事故而蒙受损失,我们可能会招致巨额开支,这将对我们的经营业绩和财务状况造成不利影响。
在执行我们的文档管理服务时,我们处理客户的机密信息。我们未能保护客户的机密信息不受安全漏洞的影响,可能会损害我们的声誉,损害我们的业务,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们的文档管理服务包括处理客户的机密信息。任何损害安全、意外丢失或窃取我们拥有的客户数据的行为都可能损害我们的声誉,并使我们面临责任风险,这可能会损害我们的业务,并对我们的综合运营结果产生不利影响。
增加的风险与我们的国际业务有关。
我们在中国、印度、英国、加拿大、香港、阿联酋和澳大利亚都有国际业务。2020年,我们大约13%的收入来自我们的国际业务,其中大约4%来自中国。我们未来的收入、运营成本和净收入可能会受到与我们的国际业务相关的许多因素的不利影响,包括各国经济状况的变化(由新冠肺炎疫情或其他流行病引起)、货币波动、一国政治状况的变化、贸易保护措施、许可证和其他法律要求以及当地税收问题。
我们的现金和现金等价物有很大比例是在美国境外持有的,我们可能会受到遣返延迟和费用的影响,这可能会降低我们的财务灵活性。
目前,我们大约31%的现金和现金等价物都在美国境外。对于当地国家的审批,部分资金的汇回可能会受到延误,并可能产生潜在的不利税收后果。由于在美国境外持有现金和现金等价物,我们的财务灵活性可能会降低。
如果我们不能吸引、留住和成功整合技术人才,我们的业务可能会受到影响。
我们相信,我们吸引、留住和成功整合合格人才的能力对我们的成功至关重要。随着我们继续更加重视文件管理和存储技术,我们雇用和留住软件和其他专注于技术的人员的需求已经并可以预期继续增加。对这类人员的竞争非常激烈,尤其是在旧金山湾区。如果我们失去关键人员和/或无法招聘到合格人员,我们管理和发展业务的能力将受到不利影响。此外,失去一名或多名高级管理团队成员的服务将扰乱我们的业务,并阻碍我们成功执行业务战略的能力。
我们可能会面临与雇佣相关的法律索赔和费用,以及可能对我们的业务和运营结果产生不利影响的周期性诉讼。
我们作为雇主的身份存在许多固有的风险,包括但不限于:
•对我们员工的不当行为或疏忽的指控,对我们员工的歧视或骚扰指控,或我们员工对歧视或骚扰的指控;
•与违反工资、工时和其他工作场所规定有关的索赔;
•与雇员福利、享有雇员福利有关的索偿,或在计算或管理该等福利时出错;及
•可能与滥用客户机密信息、挪用资产或其他类似索赔有关的索赔。
如果我们遇到涉及上述任何风险领域的重大事件,我们可能面临巨额自掏腰包损失或罚款。此外,这样的索赔可能会引起诉讼,这可能会耗时、分散注意力和成本高昂,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
环境、健康和安全法律法规及其遵守成本,或它们的任何变化影响我们的市场,都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的运营受到众多法律法规的约束,这些法规涉及环境保护和职业健康安全问题。这些法律对废水、暴雨水、固体和危险废物和材料、空气质量和工作场所安全事项等问题进行管理。根据这些法律和法规,无论我们有什么过错,我们都可能要承担调查和补救污染的费用等。我们可能要承担的任何此类费用或相关的自然资源损害的金额可能是巨大的。如果发现不利的环境、健康或安全条件,或环境、健康和安全要求变得更加严格,我们无法预测对我们业务的潜在财务影响。如果我们被要求承担我们目前没有预料到和累积的环境、健康或安全合规或补救成本,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响,具体取决于成本的大小。
税法和税法解释的改变可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的国内和国外税收条款取决于利润被确定为赚取和征税的司法管辖区。此外,税收拨备的金额取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释。许多因素影响我们的实际税率,包括税收法律和条约的变化,以及对现有法律和规则的解释。代表我们大部分业务的美国联邦、州和地方政府和行政机构,以及其他外国司法管辖区已经实施或正在考虑可能影响我们的各种广泛的税收、贸易和其他监管改革。例如,2017年12月22日颁布的减税和就业法案导致我们的联邦公司税率、递延所得税和外国收入税发生了变化。目前无法准确确定拟议或未来变更的潜在影响,但此类变更可能会对我们的业务产生实质性影响。
税务检查的结果可能会对我们未来的经营结果产生不利影响。
我们正在接受各种税务检查。如果我们无法维持我们在相关司法管辖区的地位,所得税、工资、增值税、销售税和其他税的税务审查的不利结果可能需要未来缴纳重大税款。在适当的情况下,我们对这些事项进行了应计,这些事项反映在我们的综合资产负债表和营业报表中。
与我们的负债有关的风险
我们的债务工具对我们的运营能力施加了一定的限制,这反过来可能会对我们对业务和市场状况的反应能力产生负面影响,因此可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
截至2020年12月31日,我们的信贷安排和融资租赁(不包括贸易应付款和经营租赁)下有9720万美元的未偿还短期和长期借款。产生这笔债务的协议条款可能会限制或限制我们招致某些额外债务、进行某些限制性付款、完成某些资产出售以及与关联公司进行某些交易的能力。
根据我们的信贷协议,我们还必须保持总杠杆率和固定费用覆盖率。我们无法满足这些比率可能会导致加速偿还信贷协议项下的未偿还债务、贷款人终止在信贷协议项下提供我们循环信贷额度的承诺、我们的实际资金成本增加或其他信贷安排的交叉违约。因此,我们的经营能力可能会受到限制,我们对业务和市场状况的反应能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们的借款利率上升,我们获得资本和净收入的机会可能会受到不利影响。
我们的信贷协议和融资租赁是可变利率工具,使我们面临利率风险。如果利率上升,在借款金额不变的情况下,偿债义务和利息支出将会增加。我们的净收入和现金流,包括可用于偿还债务的现金,将相应减少。
利率上升可能会增加我们未来的借贷成本,并限制我们获得资金的渠道。此外,当前的市场状况、复苏的全球经济和整体信贷状况可能会限制我们的资金可获得性,这可能会导致基准指数的利差增加,从而有效地增加我们的借款成本。虽然我们的一些债务工具有合同谈判的利差,但与重新谈判我们的信贷协议或融资租赁相关的这些利差的任何变化都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们信贷协议项下的利率可能会因伦敦银行同业拆借利率的逐步取消而调整。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor),即伦敦银行间同业拆借利率(Libor),是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率,被广泛用作设定全球贷款利率的参考。根据我们的信贷协议,我们通常使用伦敦银行同业拆借利率作为参考利率来计算利率。2017年,监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布,打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一种新的指数-有担保隔夜融资利率(SOFR)取代美元LIBOR,该指数使用由美国国债支持的短期回购协议计算。SOFR的波动性可能比LIBOR更大。如果LIBOR不复存在,我们可能需要重新协商我们的信贷协议以取代LIBOR,而我们信贷协议下的利率可能会改变。新的汇率可能不会像目前有效的那样对我们有利。我们可能还会发现,更频繁地进行利率对冲交易是可取的。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格是不稳定的,受我们财务业绩以外的其他因素的影响,这可能会导致对我们股票的投资价值下降。
我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。在2020年1月1日至2020年12月31日期间,我们普通股的收盘价从每股0.51美元的低点波动到1.48美元的高点。可能导致我们普通股市场价格波动的因素包括:
•未能维持活跃、流动性强的股票交易市场;
•证券分析师的财务估计或建议发生变化或者未能达到分析师的业绩预期;
•同类公司的市场估值变化;
•我们资本结构的变化,例如未来的证券发行或债务的产生;
•我们的董事或高管出售我们的股本;
•重要客户的得与失;
•我们业务或竞争对手业务的实际或预期发展,例如我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购或战略联盟,或总体竞争格局;
•诉讼涉及我们、我们的行业或两者兼而有之;
•关键人员的增减;
•投资者对我们的普遍看法;
•我们的股票回购计划;以及
•总的经济、产业和市场状况的变化。
近年来,股票市场经历了重大的价格和成交量波动,影响了我们的股价。这些类型的广泛市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。近期库存
与当前新冠肺炎大流行相关的市场波动尤为显著。这些波动往往与我们的经营业绩无关。可能导致这种波动的因素包括自然灾害和全球性事件的影响,比如当前的新冠肺炎疫情、普遍的市场波动和宏观经济状况,任何一种因素都可能导致我们普通股的市场价格大幅波动。
在过去,股东有时会在证券市场价格波动后对公司提起证券集体诉讼。任何针对我们的类似诉讼都可能导致巨额费用,转移管理层的注意力以及我们的其他资源,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
不能保证我们会宣布现金股息或回购我们普通股的股票。
我们的董事会过去曾宣布过季度分红。经董事会批准,管理层于2020年第四季度恢复宣布季度股息,并进行股票回购。我们是否有能力继续支付季度股息和回购我们的股票,取决于资本的可用性和董事会定期做出的决定,即现金股息和股票回购符合股东的最佳利益,并符合适用的法律。我们的股息支付和股票回购可能会不时发生变化。管理层目前打算在董事会批准的情况下继续进行季度分红和股票回购,但不能保证未来任何此类分红和股票回购的时间、可持续性或任何特定金额。暂停我们的股息支付或股票回购可能会对我们普通股的价格和对我们股东的投资回报产生负面影响。
如果我们不能满足纽约证券交易所继续上市的要求,纽约证券交易所可能会将我们的普通股摘牌。
我们的普通股目前在纽约证券交易所上市。未来,如果我们不能满足纽约证券交易所的持续上市要求,其中包括要求我们普通股的平均收盘价在连续30个交易日高于1.00美元,我们的普通股可能会被摘牌。2021年2月22日,我们普通股的收盘价为2.45美元,2020年12月31日,收盘价为1.48美元。如果我们不能满足纽交所继续上市的标准,我们的普通股将被摘牌。我们的普通股退市可能会对我们产生负面影响,其中包括:降低我们普通股的流动性和市场价格;减少愿意持有或收购我们普通股的投资者数量,这可能会对我们筹集股权融资的能力产生负面影响;减少我们的分析师覆盖面;以及限制我们未来发行额外证券或获得额外融资的能力。此外,从纽约证交所退市可能会对我们的声誉产生负面影响,从而影响其业务。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
第二项。 特性
截至2020年底,我们运营了148个服务中心,其中126个在美国,9个在加拿大,7个在中国,2个在英国伦敦,2个在印度,1个在澳大利亚,1个在阿联酋。我们还占领了印度加尔各答的一个技术中心,以及其他设施,包括我们位于加利福尼亚州圣拉蒙的行政办公室。
截至2020年12月31日,该公司总共占地约100万平方英尺。
我们几乎所有的服务中心、行政设施和技术中心都是租赁的。除了现有的设施外,我们的固定资产主要由机器设备、车辆和计算机设备组成。我们相信,我们的设施对于我们目前在运营中使用的目的来说是足够和适当的,并且得到了良好的维护。
第三项。 法律程序
我们正在并将继续参与因经营业务而引起的法律诉讼,包括与商业和雇佣有关的诉讼。其中一些诉讼声称或可能被确定为集体诉讼,并寻求实质性的损害赔偿,而另一些诉讼可能会在几年内悬而未决。当我们认为可能发生了损失,并且损失的金额可以合理估计时,我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们对损失是否有合理可能性的评估是基于我们对此事最终结果的评估和与法律顾问的协商。截至2020年12月31日,我们已就可能和合理估计的或有损失的潜在影响进行了应计。我们目前认为,这些问题的最终解决不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。然而,这些问题的结果无法确切地预测,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
第四项。 矿场安全资料披露
不适用。
第二部分
第五项。 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股面值0.001美元,在纽约证券交易所上市,股票代码为“ARC”。
持票人
截至2021年2月23日,我们普通股的登记股东人数约为115人。由于我们普通股的许多股份是由经纪人和其他机构代表股东持有的,我们无法估计这些登记在册的股东代表的受益所有者的总数。
分红
2020年12月,公司董事会宣布季度现金股息为每股0.01美元,将于2021年2月26日支付给截至2021年1月29日登记在册的股东。然而,未来股息的时间、宣布和支付由公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括公司的财务状况和收益、我们业务的资本金要求、适用法律施加的限制以及董事会不时认为相关的任何其他因素。
发行人购买股票证券
下表提供了有关该公司在所述时期内回购普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括每股价格) | | (A)总人数 购买的股份(%1) | | (B)每股平均支付价格($) | | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数 | | (D)根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值(1) |
期间 | | | | | | | | |
2020年11月1日-2020年11月30日 | | 114 | | | $ | 1.34 | | | 114 | | | $ | 10,551 | |
2020年12月1日-2020年12月31日 | | 467 | | | $ | 1.39 | | | 467 | | | $ | 9,901 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年第四季度的总回购 | | 581 | | | | | 581 | | | |
(1)公司董事会批准了一项股票回购计划,授权公司在2023年3月31日之前购买最多1500万美元的公司已发行普通股。根据回购计划,根据适用的州和联邦证券法,普通股的购买可以不时地在公开市场上进行,也可以在私下协商的交易中进行。购买的时间和金额将基于市场状况和其他因素,包括价格、监管要求和资金可用性。股票回购计划不要求本公司在任何时期收购任何特定数量的股票,并可随时扩大、延长、修改或终止,恕不另行通知。
根据股权补偿计划授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,可在本年度报告的表格10-K第12项下找到。
第6项。 选定的财务数据
不适用。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
业务摘要
ARC Document Solutions,Inc.(“ARC Document Solutions”、“ARC”、“WE”、“US”或“Our”)为设计、营销、商业地产、教育、建筑和相关领域的专业人士提供各种各样的文档分发和图形制作服务。
我们的客户需要我们来管理他们的文档的特殊生产需求、数量、复杂性和工作流程。我们通过改善他们对文档的访问和控制来帮助他们降低成本和提高效率,我们还提供多种方式来访问、分发、协作和存储文档。
我们的每一项服务都是通过一套支持专有技术和各种增值服务来实现的。我们对我们的服务和产品进行了分类,以报告从以下方面确认的不同销售额:
施工文件和信息管理(CDIM)、它由专业服务组成,用于管理和分发与建筑项目相关的文档和信息,以及建筑、工程和建筑(AEC)行业以外的相关基于项目的业务。我们在2019年末对公司的销售和营销职能进行了重新配置,以及新冠肺炎疫情推动的客户需求,主要通过提供彩色图形和标牌,使我们的非美国进口进口销售业务部门实现了显著扩张。(注:本公司于2019年末对公司的销售和营销职能进行了重新配置,并满足了客户需求),这主要是通过提供彩色图形和标牌实现的。CDIM销售还包括我们基于云的项目沟通应用程序SKYSITE®等软件服务,以及提供通常由技术支持的文档和信息管理服务。我们目前来自CDIM的大部分收入来自我们提供的黑白和彩色的大幅面和小幅面打印服务。
托管打印服务(MPS),它包括在我们客户的办公室、工地和其他设施中放置、管理和优化打印和成像设备。MPS使我们的客户从拥有和管理打印设备和打印网络的负担中解脱出来,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由我们的专有技术Abacus支持,该技术允许我们的客户捕获、控制、管理、打印和记录他们的文档。MPS的销售代表着经常性的合同收入,在这种收入中,我们得到的是每单位使用的材料的单一成本,通常被称为“点击费用”。MPS的销售是由我们的客户在其设施中持续的打印需求推动的。由于最近的大流行迫使我们的大量客户指示员工在家工作,MPS的数量和销售额在过去一年里都有所下降。
归档和信息管理(AIM)、它由软件和专业服务组成,以方便捕获、管理、访问和检索过去制作的文件和信息。AIM包括我们用于组织、搜索和检索文档的SKYSITE软件应用程序,以及提供的服务,包括捕获和转换硬拷贝和电子文档,以及基于云的存储和维护。我们越来越多的销售额来自我们处理受保护健康信息(PHI)的能力,因为我们的区域扫描中心符合HIPAA标准。AIM的销售是因为需要利用过去的知识产权供现在或将来使用,促进成本节约和效率提高,而不是目前的硬拷贝和数字存储方法,以及遵守法规和记录保留要求。由于最近的流行病造成的在家工作条件,远程访问数字文档也促进了我们这一业务领域最近的销售。
设备和用品,它包括向客户转售印刷、成像和相关设备,主要是向建筑、工程和建筑公司销售。
我们已经将我们的业务扩展到过去向建筑、工程、建筑和建筑物业主/运营商(AEC/O)行业提供的传统服务之外,目前专注于不断增长的MPS、AIM和CDIM,因为我们相信,AEC/O行业所需的服务组合将继续转向客户位置和云中的文档管理,而不是过去强调在我们的服务中心制作“异地”制作的大幅面施工图。
我们通过云提供服务,通过全国服务中心网络、地区性技术专家、地区性销售主管以及名为全球解决方案的全国/地区性销售团队提供服务。
根据我们对经营业绩的分析,我们估计面向AEC/O行业的销售额约占2020年净销售额的69%,其余31%由面向AEC/O行业以外的企业的销售额构成。
成本和开支
我们的销售成本主要由材料(纸张、碳粉和其他消耗品)、人工和“间接成本”组成,“间接成本”主要由与我们的MPS合同和服务中心设施相关的设备费用组成。设施和设备费用包括维护、维修、租金、保险和折旧。纸张是我们材料成本的最大组成部分;然而,纸张定价通常不会显著影响我们的运营利润率,部分原因是我们努力将增加的成本转嫁给我们的客户。我们密切监控材料成本占净销售额的百分比,以衡量产量和浪费。我们还跟踪劳动力利用率或每位员工的净销售额,以衡量生产率并确定人员配备水平。
我们维持较低的库存水平。从历史上看,我们的资本支出要求因融资租赁信贷额度的成本和可用性而有所不同。过去两年,我们与信贷提供商的关系提供了极具吸引力的租赁率,因此,我们在很大一部分合同中选择租赁而不是购买设备。
研发成本主要包括工资、租赁建筑空间和计算机设备,这些设备组成了我们在加利福尼亚州圣拉蒙和印度加尔各答的数据存储和开发中心。此类成本主要计入销售成本。
新冠肺炎大流行
新型冠状病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球传播对全球经济造成了负面影响,扰乱了全球供应链,并造成了金融市场的大幅波动和混乱。这场流行病的影响在全球经济中造成了巨大的长期不确定性,并对我们的业务、员工、供应商和客户产生了负面影响。尽管由于2019年末我们的销售和营销职能重组,今年开局强劲,但由于新冠肺炎疫情,对我们产品和服务的需求从2020年3月下旬开始下降,对我们2020年的销售和盈利能力产生了负面影响。这些趋势的持续时间和影响的大小目前无法准确估计,因为它们受到许多因素的影响,其中许多因素是管理层无法控制的,包括项目1A中提出的因素。本年度报告的风险因素。为了适应新冠肺炎疫情带来的不确定性和不断变化的需求,我们在2020年第二季度开始将我们的业务转型为一个规模更小但实力更强的公司,提供超出建筑垂直领域和历史印刷领域的一系列产品,并重新调整我们的业务和成本结构,以适应当前市场客户的需求。我们重新定位公司是基于这样一种信念,即除了由于新冠肺炎疫情或其他原因可能出现的任何不可预见的变化外,公司有可能实现新的增长和类似的(如果不是更好的)利润率。
对我们以及我们的某些供应商、经销商或客户的持续不利影响也可能影响我们未来对某些资产的估值,因此可能会增加与该等资产(包括商誉、无形资产、物业和设备、库存、应收账款、税项资产和其他资产)相关的减值费用、注销或准备金的可能性。
我们相信,我们已经采取了适当的措施来减轻新冠肺炎疫情的影响,因为它关系到我们员工和客户的健康和安全。随着情况持续下去,我们将继续分析可能需要的额外缓解措施,以保护我们员工和客户的健康和安全,以及我们业务运营的持续连续性。这些措施可能包括暂停特定服务中心的运营,修改工作空间,继续社会距离协议,在我们的设施安装更多的个人防护装备和/或纳入健康筛查政策,或此类其他行业最佳实践,以遵守适用的政府命令,并在新冠肺炎疫情期间继续为我们的员工维持一个健康安全的环境。
鉴于新冠肺炎疫情带来的持续经济不确定性,我们已采取行动改善目前的流动性状况,包括减少营运资金,在2020年的一段时间内暂停股票回购和股息支付,推迟资本支出,降低运营成本,启动裁员和减薪,以及大幅削减可自由支配的支出。
我们是建设和维护我国基础设施的行业的最大文件服务提供商,因此被认为是一项基本业务,并获准在2020年期间在大多数市场保持开放。我们还服务于住房、医疗保健和科技行业,为了满足客户的需求,我们的148个服务中心几乎全部开放,尽管数量有所减少。然而,与新冠肺炎疫情相关的业务中断的程度和持续时间存在不确定性,疫情对美国经济、我们客户正在进行的业务运营以及我们的运营结果和财务状况的整体影响存在不确定性。虽然我们的管理团队正在积极监测新冠肺炎疫情的影响,并可能采取进一步行动改变我们的业务运营,我们认为这符合员工和客户的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求,但目前无法估计新冠肺炎疫情对我们运营结果、财务状况或未来流动性的全面影响。以下讨论取决于新冠肺炎疫情对我们正在进行的业务运营的未来影响。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2020年与2019年 | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加(减少) | | |
(单位:百万,百分比除外) | 2020 (1) | | 2019 | | | | $ (1) | | % | | | | |
CDIM | $ | 175.5 | | | $ | 205.5 | | | | | $ | (30.0) | | | (14.6) | % | | | | |
议员 | 79.3 | | | 123.3 | | | | | (44.0) | | | (35.7) | % | | | | |
目标 | 12.3 | | | 14.1 | | | | | (1.8) | | | (12.7) | % | | | | |
服务销售总额 | $ | 267.2 | | | $ | 342.9 | | | | | $ | (75.8) | | | (22.1) | % | | | | |
设备和用品销售 | 22.3 | | | 39.5 | | | | | (17.2) | | | (43.5) | % | | | | |
总净销售额 | $ | 289.5 | | | $ | 382.4 | | | | | $ | (92.9) | | | (24.3) | % | | | | |
毛利 | $ | 92.9 | | | $ | 125.2 | | | | | $ | (32.3) | | | (25.8) | % | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 79.0 | | | $ | 107.3 | | | | | $ | (28.2) | | | (26.3) | % | | | | |
无形资产摊销 | $ | 1.5 | | | $ | 3.1 | | | | | $ | (1.6) | | | (52.2) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重组费用 | $ | — | | | $ | 0.7 | | | | | $ | (0.7) | | | (100.0) | % | | | | |
债务清偿和修改损失 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | | | $ | (0.4) | | | (100.0) | % | | | | |
利息支出,净额 | $ | 3.9 | | | $ | 5.2 | | | | | $ | (1.3) | | | (25.2) | % | | | | |
所得税拨备 | $ | 2.7 | | | $ | 5.7 | | | | | $ | (3.0) | | | (52.0) | % | | | | |
可归因于ARC的净收入 | $ | 6.2 | | | $ | 3.0 | | | | | $ | 3.2 | | | 105.2 | % | | | | |
可归因于ARC的调整后净收益 (2) | $ | 6.3 | | | $ | 6.8 | | | | | $ | (0.5) | | | (7.2) | % | | | | |
经营活动提供的现金流 | $ | 54.5 | | | $ | 52.8 | | | | | $ | 1.7 | | | 3.2 | % | | | | |
EBITDA(2) | $ | 43.2 | | | $ | 45.9 | | | | | $ | (2.7) | | | (5.8) | % | | | | |
调整后的EBITDA(2) | $ | 44.8 | | | $ | 49.4 | | | | | $ | (4.6) | | | (9.3) | % | | | | |
(1)列因四舍五入而不是脚步。
(2)有关我们非GAAP披露的更多信息,请参阅“经营业绩”后面的“非GAAP财务衡量标准”。
下表提供了选定财务数据的某些项目在指定期间占净销售额百分比的信息:
| | | | | | | | | | | | | |
| 作为其净销售额的一个百分比 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 (1) | | 2019 | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
销售成本 | 67.9 | | | 67.3 | | | |
毛利 | 32.1 | | | 32.7 | | | |
销售、一般和行政费用 | 27.3 | | | 28.0 | | | |
无形资产摊销 | 0.5 | | | 0.8 | | | |
| | | | | |
重组费用 | — | | | 0.2 | | | |
营业收入 | 4.3 | | | 3.7 | | | |
| | | | | |
债务清偿和修改损失 | — | | | 0.1 | | | |
利息支出,净额 | 1.4 | | | 1.4 | | | |
所得税前收入拨备 | 3.0 | | | 2.2 | | | |
所得税拨备 | 0.9 | | | 1.5 | | | |
净收入 | 2.0 | | | 0.7 | | | |
可归因于非控股权益的损失 | 0.1 | | | — | | | |
可归因于ARC的净收入 | 2.1 | % | | 0.8 | % | | |
| | | | | |
EBITDA(2) | 14.9 | % | | 12.0 | % | | |
调整后的EBITDA(2) | 15.5 | % | | 12.9 | % | | |
(1)列因四舍五入而不是脚步。
(2)有关我们非GAAP披露的更多信息,请参阅“经营业绩”后面的“非GAAP财务衡量标准”。
截至2020年12月31日的财年与截至2019年12月31日的财年
净销售额
与2019年相比,2020年的净销售额下降了24.3%。净销售额下降是由于新冠肺炎疫情对我们所有服务的销售额产生了负面影响。
CDIM.与2019年相比,2020年CDIM服务的销售额减少了3000万美元,降幅为14.6%。国泰云服务销售额下降是由于新冠肺炎疫情的影响。2020年和2019年,CDIM服务分别占总净销售额的0.61%和54%。此次疫情对CDIM的影响不像我们业务的其他部分那么明显,这是因为我们的产品和服务扩展到了建筑垂直领域和我们的历史印刷领域,这是我们在2019年底重新配置销售和营销职能的结果,以及对新冠肺炎相关和其他颜色标志的需求。
议员.2020年,MPS服务的销售额下降了4400万美元,降幅为35.7%。MPS销量的下降主要是由美国和加拿大的办公室员工推动的,他们遵循指示在家工作,大大减少了我们客户办公室的打印量。MPS在建筑工地上的工作仍在继续,许多客户要求最低限度的印刷,以帮助缓解印刷量的下降。在2020年4月之后,我们经历了净销售额的小幅改善,当时大多数州的在家工作订单开始增加。MPS服务销售收入分别约占2020年和2019年总净销售额的27%和32%。
截至2020年12月31日,MPS门店的数量与去年同期相比保持相对持平,约为10,750家。
目标.与2019年相比,2020年AIM服务的同比销售额减少了180万美元,降幅为12.7%。航空信息管理减少的主要原因是新冠肺炎疫情导致办公室活动减少,导致扫描机会减少。我们继续通过目标建设来推动我们的AIM服务潜在市场的扩张
需要按需访问旧文档以高效运营其资产的所有者和设施经理。我们相信,随着时间的推移,随着我们潜在市场的扩大,以及我们的客户希望无论他们在哪里都能以数字方式访问文档的愿望,我们的AIM服务在未来将会增长。
设备和用品.与2019年相比,2020年设备和用品的销售额下降了1,720万美元,降幅为43.5%,这主要是由于新冠肺炎疫情导致中国市场放缓,导致我们的中国合资企业Unis Document Solutions Co.Ltd.(以下简称Unis Document Solutions Ltd.)的销售额下降。设备和用品销售额约占2020年总净销售额的8%,2019年约占10%。2020年,来自UDS的设备和用品销售额为770万美元,而2019年为1960万美元。传统上,我们在中国的客户倾向于拥有打印和成像相关设备,而不是通过现场服务安排使用设备。由于中国市场疲软,以及我们专注于增加MPS销售和将销售合同转换为MPS协议,我们预计设备和用品销售不会增长。
毛利
2020年毛利润降至9290万美元,而2019年为1.252亿美元。2020年毛利率降至32.1%,而2019年为32.7%,净销售额减少9290万美元。
尽管新冠肺炎疫情导致净销售额下降了24.3%,但2020年的毛利率仅下降了60个基点。毛利率得益于低利润率设备和用品销售的下降,以及与我们在2019年第三季度启动的重组计划相关的成本节约活动,以及为应对当前的新冠肺炎疫情而启动的成本节约。在2020年第二季度,我们重新调整了运营结构和成本,以满足新的客户需求,并反映出新冠肺炎疫情导致的收入减少。
销售、一般和行政费用
与2019年相比,2020年的销售、一般和行政费用减少了2820万美元,降幅为26.3%。减少的原因是与我们在2019年第三季度启动的重组计划相关的成本节约活动,以及为应对当前的新冠肺炎疫情而启动的成本节约,包括裁员、暂停大部分商务旅行、减少咨询费用以及减少奖金和佣金。
无形资产摊销
与2019年相比,2020年150万美元的无形资产摊销有所下降,主要是由于与历史收购相关的某些客户关系的摊销完成。
利息支出,净额
2020年净利息支出总计390万美元,而2019年为520万美元。2020年与2019年相比有所下降,原因是我们继续偿还长期债务,伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下降,以及杠杆率提高导致银行债务利差下降。
所得税
我们记录了270万美元的所得税拨备,而2020年的税前收入为850万美元,这导致实际所得税税率为32.2%。我们2020年的有效所得税税率主要受到某些基于股票的薪酬、某些递延税项资产估值免税额的变化以及不可抵扣费用的影响。剔除估值津贴、国内收入法典第162(M)条和其他独立税目的影响,我们合并后公司的实际所得税税率为30.0%,ARC Document Solutions,Inc.的实际所得税税率为28.8%。
我们为2019年860万美元的税前收入记录了570万美元的所得税拨备,从而导致实际所得税税率为66.8%。剔除估值免税额、国税法第162(M)条和其他独立税目的影响,我们的实际所得税税率为31.9%。
非控股权益
可归因于非控股权益的净收入占我们与UDS及其子公司的中国合资企业收入的35%,这些子公司共同组成了我们的中国合资企业。
可归因于ARC的净收入
2020年,ARC的净收入为620万美元,而2019年为300万美元。与前一年相比,ARC在2020年的净收入增加是由所得税的减少推动的,因为2019年有一笔与2019年到期的不合格股票期权相关的巨额税费。
EBITDA
EBITDA利润率从2019年的12.0%增加到2020年的14.9%。剔除基于股票的薪酬、重组费用以及债务清偿和修改损失的影响,调整后的EBITDA利润率从2019年的12.9%增加到2020年的15.5%。如上文所述,2020年经调整EBITDA的增长主要是由于销售、一般和行政费用大幅下降。
通货膨胀的影响
我们不认为通货膨胀对我们的业务有重大影响。原材料的价格上涨,如纸张和燃料费,通常都会在正常的业务过程中转嫁给客户,我们预计这种情况将继续下去。
非GAAP财务衡量标准。
本报告中列出的EBITDA和相关比率是对我们业绩的补充衡量,并不是美国公认的会计原则(“GAAP”)所要求或呈报的。这些指标不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标,不应被视为根据GAAP得出的净收入、运营收入或任何其他业绩指标的替代指标,也不应被视为运营、投资或融资活动的现金流的替代指标,以衡量我们的流动性。
EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益。EBITDA利润率是通过将EBITDA除以净销售额计算的非GAAP衡量标准。
我们公布了EBITDA和相关比率,因为我们认为它们是衡量我们业绩和流动性的重要补充指标。我们相信,鉴于我们的管理层如何利用这些措施,投资者可能也会发现这些措施是有意义的。以下是我们使用这些措施的讨论。
我们使用EBITDA来衡量和比较我们运营部门的表现。我们经营部门的财务业绩包括除债务和税收以外的所有经营活动,这些活动是在美国经营部门的公司层面上管理的。我们使用EBITDA来比较我们部门的业绩,并衡量业绩以确定综合水平的薪酬。此外,我们使用EBITDA来评估潜在的收购和潜在的资本支出。
EBITDA和相关比率作为分析工具有局限性,不应单独考虑,或作为GAAP报告的我们结果分析的替代品。其中一些限制如下:
•它们不反映我们的现金支出,或未来资本支出和合同承诺的需求;
•它们不反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•它们不反映支付我们债务利息或本金所需的大量利息支出或现金需求;
•虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换,EBITDA不反映这种更换的任何现金需求;以及
•其他公司,包括我们行业的公司,计算这些指标的方式可能与我们不同,从而限制了它们作为比较指标的有效性。
由于这些限制,EBITDA和相关比率不应被视为我们可用于投资于业务增长或减少债务的可自由支配现金的衡量标准。我们主要依靠我们的GAAP结果,只使用EBITDA和相关比率作为补充,以弥补这些限制。
我们公布调整后的净收入和调整后的EBITDA是为了向我们现有和未来的投资者提供与我们历史表现的有意义的比较。过去几年,我们的终端市场发生了前所未有的变化,这要求我们采取我们历史上独一无二的措施,并针对个别情况采取具体措施。包括这些行为在内的比较使得在严格的GAAP表述下很难辨别正常的财务和其他业绩模式。不过,下面的对账表格详细说明了每一种非公认会计准则的列报方式。
具体地说,我们列报了2020和2019年ARC应占经调整净收入和ARC股东应占经调整每股收益,以反映不包括债务清偿和修改亏损、重组费用、与某些递延税项资产相关的估值免税额的变化以及其他离散税项。此演示文稿有助于对我们2020年和2019年的运营结果进行有意义的比较。我们认为,这些变化是由于不能反映我们实际经营业绩的项目造成的。
我们已经公布了2020和2019年调整后的EBITDA,以不包括债务清偿和修改、重组费用和基于股票的补偿费用的损失。这些项目的EBITDA调整与我们的信贷协议中调整后EBITDA的定义一致;因此,我们相信这些信息对投资者评估我们的财务表现是有用的。
以下是经营活动提供给EBITDA的现金流对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供的现金流 | $ | 54,478 | | | $ | 52,781 | | | |
经营性资产和负债的变动 | (13,229) | | | (9,479) | | | |
非现金费用 | (5,096) | | | (8,558) | | | |
所得税拨备 | 2,749 | | | 5,724 | | | |
利息支出,净额 | 3,908 | | | 5,226 | | | |
可归因于非控股权益的损失 | 395 | | | 175 | | | |
| | | | | |
EBITDA | $ | 43,205 | | | $ | 45,869 | | | |
以下是ARC Document Solutions公司股东应占净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占净收益 | $ | 6,188 | | | $ | 3,015 | | | |
利息支出,净额 | 3,908 | | | 5,226 | | | |
所得税拨备 | 2,749 | | | 5,724 | | | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 30,360 | | | 31,904 | | | |
EBITDA | 43,205 | | | 45,869 | | | |
债务清偿和修改损失 | — | | | 389 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
重组费用 | — | | | 660 | | | |
基于股票的薪酬 | 1,571 | | | 2,459 | | | |
调整后的EBITDA | $ | 44,776 | | | $ | 49,377 | | | |
以下是可归因于ARC的净收入利润率与EBITDA利润率和调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 (1) | | 2019 | | |
可归因于ARC的净利润率 | | 2.1 | % | | 0.8 | % | | |
利息支出,净额 | | 1.4 | | | 1.4 | | | |
所得税拨备 | | 0.9 | | | 1.5 | | | |
| | | | | | |
折旧及摊销 | | 10.5 | | | 8.3 | | | |
EBITDA利润率 | | 14.9 | | | 12.0 | | | |
债务清偿和修改损失 | | — | | | 0.1 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
重组费用 | | — | | | 0.2 | | | |
基于股票的薪酬 | | 0.5 | | | 0.6 | | | |
调整后的EBITDA利润率 | | 15.5 | % | | 12.9 | % | | |
(1)列因四舍五入而不是脚步。
以下是ARC Document Solutions公司股东应占净收入与ARC Document Solutions公司股东应占调整后净收入和调整后每股收益的对账结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 2019 | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占净收益 | | $ | 6,188 | | | $ | 3,015 | | | |
债务清偿和修改损失 | | — | | | 389 | | | |
| | | | | | |
重组费用 | | — | | | 660 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与上述项目相关的所得税优惠 | | — | | | (273) | | | |
递延税额、估值免税额和其他离散税目 | | 118 | | | 3,006 | | | |
调整后的ARC Document Solutions,Inc.股东应占净收益 | | $ | 6,306 | | | $ | 6,797 | | | |
实际: | | | | | | |
ARC Document Solutions公司股东的每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | |
稀释 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 42,925 | | | 44,997 | | | |
稀释 | | 43,021 | | | 45,083 | | | |
调整后: | | | | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东的每股收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | |
稀释 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 42,925 | | | 44,997 | | | |
稀释 | | 43,021 | | | 45,083 | | | |
流动性与资本资源
我们的主要现金来源一直是我们债务和租赁协议下的运营现金流和借款。我们最近的现金用途是持续经营、支付未偿债务的本金和利息、资本支出和股票回购。
我们不断评估我们的资本配置战略,包括与股息、股票回购、资本支出和债务偿还相关的决定。2019年12月和2020年2月,我们的董事会宣布季度现金股息为每股0.01美元,分别于2020年2月和5月支付。由于新冠肺炎疫情带来的不确定性,我们随后暂停了股息和股票回购。2020年12月,我们重新启动了股息计划。我们预计季度现金股息将继续达到或高于2020年12月批准的水平。然而,未来股息的时间、宣布和支付由公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况和收益、我们业务的资本金要求、适用法律施加的限制以及董事会不时认为相关的任何其他因素。
我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权我们在2023年3月31日之前购买最多1500万美元的公司已发行普通股。在截至2020年12月31日的年度内,我们回购了260万股普通股,总购买价为320万美元。在截至2019年12月31日的年度内,我们回购了130万股普通股,总收购价为190万美元。
截至2020年12月31日,现金和现金等价物总额为5500万美元。其中,1700万美元在国外持有,1490万美元在中国持有。我们在国外的一些现金和现金等价物的汇回可能会延误当地的批准,并可能产生潜在的不利税收后果。由于在美国境外持有现金和现金等价物,我们的财务灵活性可能会降低。
关于我们历史上现金来源和用途的补充信息如下所示,应与本报告其他地方包括的我们的合并现金流量表及其附注一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 54,478 | | | $ | 52,781 | | | |
用于投资活动的净现金 | | $ | (5,928) | | | $ | (12,244) | | | |
用于融资活动的净现金 | | $ | (23,985) | | | $ | (40,433) | | | |
经营活动
运营现金流主要由销售额和这些销售产生的净利润推动,不包括非现金费用。
2020年运营现金流增加的主要原因是,尽管新冠肺炎疫情肆虐,但2020年仍保持持续盈利能力,以及积极管理运营资产和负债。截至2020年12月31日,未偿还销售天数(DSO)约为51天,截至2019年12月31日,未偿还天数为50天。我们在2020年减少了400多万美元的库存。我们正在密切管理自新冠肺炎疫情爆发以来一直保持不变的现金收取。
投资活动
用于投资活动的现金净额主要与资本支出有关。2020年和2019年,我们的资本支出总额分别为640万美元和1290万美元。2019年至2020年资本支出减少的主要原因是,在新冠肺炎大流行期间,我们齐心协力减少和密切管理现金使用。
随着我们继续发展与信贷提供商的关系并获得有吸引力的租赁率,我们越来越多地选择租赁而不是购买设备。
融资活动
2020年用于融资活动的现金净额为2,400万美元,主要用于支付我们的左轮手枪债务协议、融资租赁和股票回购。作为新冠肺炎疫情期间我们现金管理举措的一部分,我们成功地谈判了2020年间大约440万美元的设备资本租赁延期付款,这笔款项将主要添加到每个设备租赁结束日期的后端。
我们截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的现金状况、营运资本和债务如下所示,应与本报告其他地方包含的合并资产负债表及其注释一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 54,950 | | | $ | 29,425 | | | |
营运资金 | | $ | 32,500 | | | $ | 20,008 | | | |
| | | | | | |
从循环信贷安排借款 | | $ | 55,000 | | | $ | 60,000 | | | |
其他债务义务 | | 42,236 | | | 46,157 | | | |
债务总额 | | $ | 97,236 | | | $ | 106,157 | | | |
2020年营运资本增加1,250万美元,主要是由于现金较2019年增加约2,600万美元,但部分被应收账款减少1,500万美元所抵消。为了管理我们的营运资本,我们主要关注我们的DSO,并监控我们应收账款的账龄,因为应收账款是我们营运资本中最重要的元素。
我们相信,我们目前5500万美元的现金和现金等价物余额、我们循环信贷安排下的可获得性、我们设备租赁额度下的可获得性以及运营部门提供的现金流应该足以满足未来12个月的营运资金需求、由预定本金和利息支付组成的债务需求以及计划中的资本支出,只要这些项目是已知的或可以根据当前的业务和市场状况合理确定的。请参阅“债务义务部分,了解有关我们循环信贷安排的进一步信息。
随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变,我们将继续评估我们的流动性需求。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,扰乱了全球供应链,造成了金融市场的大幅波动和混乱。全球供应链和经济发展的延长期
中断可能会对我们的业务、运营结果、偿还债务契约的能力、获得流动性来源和财务状况产生实质性影响。鉴于新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,我们已采取行动,通过减少营运资本,在2020年的一段时间内暂停股票回购和股息支付,推迟资本支出,降低运营成本,启动裁员和减薪,并大幅削减可自由支配支出,来改善目前的流动性状况。此外,我们还积极推迟了与某些出租人的设备租赁付款,并推迟了与一些业主的设施租金支付。我们已经看到了这些行动的好处,截至2020年12月31日,我们的美国现金余额增加了约2400万美元。
我们的大部分收入来自向AEC/O行业销售服务和产品。因此,我们的经营业绩和财务状况可能会受到影响AEC/O行业的经济因素的显著影响,包括已经减少了非住宅建筑支出的新冠肺炎疫情。此外,全面的经济低迷可能会对我们的客户和供应商获得重大运营和采购融资的能力产生不利影响,并可能影响他们履行与我们达成的协议规定的义务的能力。我们认为,金融市场的信贷紧缩可能导致现有业务的减少或取消,可能限制新业务,并可能对我们及时收回应收账款的能力产生负面影响。
我们一直没有积极地通过收购寻求增长,我们也不打算在不久的将来这样做。
债务义务
信贷协议
2019年12月17日,我们与富国银行(Wells Fargo Bank)签订了自2014年11月20日起对我们的信贷协议(“2019年修正案”)的修正案(“信贷协议”)。
2019年修正案将信贷协议下循环贷款的最高本金总额从6500万美元提高到8000万美元。根据信贷协议提取的循环贷款的一部分所得款项用于全额偿还信贷协议下当时未偿还的4950万美元定期贷款(“定期贷款”)。
2019年修正案还修改了我们支付股息、回购股票和进行其他限制性付款所需满足的某些测试。为了支付信贷协议中规定的某些习惯条件允许的付款,在任何12个月期间,所有此类付款的金额将被限制在1500万美元以内。根据2019年修正案,在计算固定费用覆盖率时,我们现在可以排除高达1000万美元的此类限制性付款,否则这些付款将构成任何12个月的固定费用。
截至2020年12月31日,在扣除220万美元的未偿还信用证和5500万美元的未偿还循环贷款余额后,我们在循环贷款承诺项下的借款可获得性为2280万美元。
根据信贷协议借入的贷款,就LIBOR利率贷款而言,按相当于适用LIBOR利率的年利率计息,另加根据我们的总杠杆率(定义见信贷协议)计算的1.25%至1.75%的保证金。根据信贷协议借入的非LIBOR利率贷款的年利率等于(I)最大者(A)联邦基金利率加0.50%,(B)一个月LIBOR利率加年利率1.00%,以及(C)富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)不时宣布的利率为其“最优惠利率”,外加(Ii)基于我们的总杠杆率,0.25%至0.75%之间的利润率。我们支付与信贷协议有关的某些经常性费用,包括向行政代理支付的行政费。
除某些例外情况(包括在某些情况下的再投资权)外,根据信贷协议发放的贷款须遵守以下方面的惯例强制性预付条款:某些资产出售的净收益;某些发行或发生债务(根据信贷协议条款允许发生的债务除外)的净收益;某些股权证券发行的净收益;以及某些保险追回和谴责事件的净收益。
信贷协议包含惯例陈述及保证,但须受限制及例外情况,以及惯例契约限制吾等及吾等附属公司有能力(除各种例外情况外):招致额外债务(包括担保义务);产生留置权;出售若干财产或资产;进行合并或其他根本性改变;完成收购;作出投资;支付吾等或吾等附属公司的股息、其他分派或回购股权;改变其业务性质;预付或修订若干负债;与附属公司进行某些交易。此外,信贷协议载有财务契诺,要求吾等于每个财政季度的最后一天,维持(I)总杠杆率不得超过2.75至1.00;及(Ii)固定收费覆盖率(定义见信贷协议),不得低于1.15至1.00。在截至2020年12月31日的一年中,我们遵守了我们的契约,在考虑了新冠肺炎疫情可能对我们的综合销售产生的各种潜在影响,以及我们已经采取的行动和其他可供选择的方案后,我们目前相信我们会的
在信贷协议的剩余期限内遵守我们的契约。然而,新冠肺炎疫情的影响以及我们服务的市场的经济复苏速度非常不确定。如果未来由于持续的新冠肺炎疫情或其他原因情况发生变化,而我们预计会因此而不遵守规定,我们可能会在任何违反公约的行为之前寻求贷款人的豁免。任何契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他适用的可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时、或以可接受的条件,或根本不能获得任何这类豁免。如果我们不能获得违反公约的豁免或偿还我们的债务安排,这将导致违约事件,并可能加速我们所有未偿债务下的到期金额。因此,未能获得违反公约的豁免或在债务到期时未能偿还债务,将对我们产生实质性的不利影响。请参阅第I部分,第IA项。风险因素,了解更多信息。
信贷协议包含习惯性违约事件,包括:未支付本金、利息、手续费或其他金额;未能履行或遵守契诺;作出陈述或担保时存在重大错误;交叉违约至其他重大债务;破产、资不抵债和解散事件;无力偿还债务;金钱判决违约;任何最终贷款文件实际或声称的无效或减损;拒绝担保或附属条款;某些与ERISA相关的事件;或控制权变更。
根据信贷协议,我们的子公司(即借款人)的义务由我们和我们的每一家其他美国子公司担保。信贷协议及信贷协议任何贷款方或该贷款方的任何联营公司提供的任何利率保障及其他对冲安排,以借款人、我们及每位担保人的几乎所有资产的完善担保权益为首要抵押(除若干例外情况外)。
信贷协议
下表列出了信贷协议项下的未偿还余额、借款能力和适用利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 天平 | | 可用 借债 容量 | | 利息 率 |
| | (千美元) |
| | | | | | |
循环贷款(1) | | $ | 55,000 | | | $ | 22,844 | | | 2.23 | % |
| | | | | | |
(1) 循环贷款可用借款能力,截至2020年12月31日,扣除220万美元的未偿还备用信用证。
融资租赁
截至2020年12月31日,我们有4,220万美元的融资租赁债务未偿还,加权平均利率为4.9%,期限在2020-2026年之间。
表外安排
截至2020年12月31日,我们没有任何S-K条例第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。
关键会计政策
我们的管理层按照公认会计准则编制财务报表。在编制这些合并财务报表时,我们必须做出影响财务报表日期的资产负债额和或有资产负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。我们会持续评估我们的估计及判断,包括与应收账款、存货、递延税项资产、商誉及无形资产、长期资产及租赁有关的估计及判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和判断,这些因素的结果构成了我们对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。如果这些估计与实际结果之间存在重大差异,我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。我们认为,下面讨论的会计政策对于理解我们的历史和未来业绩至关重要,因为这些政策涉及更重要的领域,涉及管理层的判断和估计。
商誉减值
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他,我们每年评估截至9月30日的减值商誉,如果事件和情况表明商誉可能受损,我们会更频繁地评估商誉。于2020年9月30日,本公司进行评估,确定商誉未受损。
商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉在最初记录商誉之日分配给报告单位。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再与特定收购保持联系,报告单位内的所有活动,无论是收购的还是内部产生的,都可用于支持商誉的价值。
2017年,我们选择提前采用ASU 2017-04,通过取消商誉减值测试中的第二步,简化了后续商誉计量。
我们采用收益法确定报告单位的公允价值。在收益法下,我们根据各报告单位的估计贴现未来现金流量来确定公允价值。确定报告单位的公允价值本质上是判断的,需要使用重要的估计和假设,包括收入增长率和EBITDA利润率、贴现率和未来市场状况等。考虑到新冠肺炎大流行带来的不确定性,在当前环境下,判断和估计的水平固有地更高。我们评估了许多扰乱我们业务的因素,并做出了重大假设,其中包括我们业务中断的严重程度和持续时间、经济复苏的时间和程度,以及最终这些假设对我们未来经营业绩和现金流的综合影响。
截至2020年9月30日的最新年度商誉减值测试结果如下:
| | | | | | | | | | | |
(千美元) | 数量: 汇报 单位 | | 代表 的商誉 |
没有商誉余额 | 6 | | | $ | — | |
| | | |
报告单位的公允价值超出账面价值100%以上。 | 2 | | | 121,051 | |
| 8 | | | $ | 121,051 | |
根据敏感性分析,假设所有其他假设保持不变,2020年及以后预计EBITDA减少约50个基点,将不会导致商誉进一步减损。
根据另一项敏感性分析,加权平均资本成本增加50个基点将不会导致商誉进一步减值。
鉴于新冠肺炎疫情的最终财务影响和正在进行的经济复苏的不确定性,以及我们客户不断变化的文件和打印需求以及对我们业务影响的不确定性,不能保证为我们2020年商誉减值测试做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们的假设(包括某些报告单位的预测EBITDA)不能实现,或者我们对此次大流行造成的中断以及对新冠肺炎恢复的影响的假设发生变化,那么我们可能需要在未来时期记录商誉减值费用,无论是与我们2020年第三季度的下一次年度减值测试相关,还是在临时基础上记录,如果任何此类变化构成触发事件(如美国会计准则350所定义),则我们可能需要在未来一段时间内记录商誉减值费用,无论是与我们2020年第三季度的下一次年度减值测试相关的,还是临时的,如果任何此类变化构成触发事件(如ASC350所定义,无形资产-商誉和其他)在我们定期进行年度商誉减值测试的季度之外。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用,或者如果会,则无法确定此类费用是否会是实质性的。
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时,收入被确认,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们对(I)最初预期期限为一年或更短的合同和(Ii)公司确认收入为其有权为所提供服务开具发票的金额的合同,应用了与未履行履约义务相关的实际权宜之计。
CDIM由专业服务和软件服务组成,可(I)复制和分发黑白或彩色的大幅面和小幅面文档(“订购打印”),以及(Ii)专门的图形彩色打印。基本上,该公司的所有收入都来自复制订购印刷品的专业服务。订购打印件的销售是通过客户订单或报价发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户签订的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在重新生产的订购打印件的控制权转移时。控制权转移发生在特定的时间点,当订购的打印件被送到客户的现场或交给客户进行订单传递时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。
MPS包括客户办公室、工地和其他设施中打印和成像设备的布置、管理和优化。MPS减轻了公司客户购买打印设备和相关用品以及维护打印设备和打印网络的负担,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由我们的托管专有技术Abacus提供支持®,它允许我们的客户捕获、控制、管理、打印和记录他们的文档。根据MPS合同,该公司每生产(每次使用)一份印刷品,将获得固定费率,通常被称为“点击费”。MPS的销售受到公司客户在其工厂的持续印刷需求的推动。在发行ASC 842之后,租约,本公司的结论是,之前根据ASC 606作为服务收入入账的某些MPS安排,从与客户的合同中获得的收入,在ASC 842项下计入经营租赁。在采用ASC 842之后,公司MPS收入的收入确认模式基本保持不变。见注7,租赁,以获取更多信息。
AIM将软件和专业服务结合在一起,便于捕获、管理、访问和检索过去制作的文件和信息。AIM包括我们的托管SKYSITE软件,用于组织、搜索和检索文档,并提供服务,包括捕获硬拷贝和电子文档并将其转换为数字文件(“扫描文档”),以及基于云的存储和维护。AIM专业服务的销售基本上代表AIM的所有收入,通过客户订单或建议书发起,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在数字文件的控制权转移时。控制权转移发生在特定时间点,即扫描的文档通过SKYSITE或电子介质交付给客户时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。
设备和用品销售包括向客户转售印刷、成像和相关设备(“货物”),主要是建筑、工程和建筑公司。设备和用品的销售是通过客户订单发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在货物控制权转移时。控制权的转移发生在特定的时间点,当货物被送到客户的地点时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。我们经历了最低限度的客户退货或退款,并且不对其转售的设备提供保修。
租契
我们在综合资产负债表上确认所有经营租赁和融资租赁的租赁资产和相应的租赁负债,不包括ASU No.2016-02中描述的短期租赁(期限为12个月或更短的租赁)。租赁(主题842)。我们的一些长期经营租赁协议包括延长期权,这也是根据管理层对期权被行使的可能性的评估,在适当的时候确认各自的资产和负债的因素。租赁付款使用租赁中隐含的利率进行贴现,或者,如果无法随时确定,则根据租赁开始时可获得的信息,使用第三方担保的增量借款利率进行贴现。此外,我们的某些租赁协议包括提高租赁条款的租金,根据主题842,这导致租金在我们有权控制物业的租赁期内以直线方式支出。融资租赁不受采用ASC 842的影响,因为融资租赁负债和相应的ROU资产在之前的指导下已经记录在资产负债表中,ASC 840。有关采用ASC 842的影响的更多信息,请参见注释7,租赁.
所得税
递延税项资产和负债反映了出于财务和税务报告目的的资产和负债额之间的暂时性差异。这些金额会适当调整,以反映预期生效的税率变动。
当暂时的差异逆转时。计入估值津贴是为了将我们的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。税法或会计准则和方法的变化可能会影响未来期间记录的递延税金。
在设立估值免税额时,我们会考虑未来的应税收入来源,例如现有应税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应税收入以及结转和税务筹划策略。纳税筹划策略是一种审慎可行的行动,企业通常不会采取,但会采取行动,以防止营业亏损或税收抵免结转到期未使用,并将导致递延纳税资产变现。如果吾等确定其递延税项资产(很可能不会在未来变现),对递延税项资产的估值调整将计入吾等作出此项厘定期间的收益。截至2020年12月31日,我们对某些递延税项资产有210万美元的估值津贴。
在未来几个季度,我们将继续评估前12个季度的历史业绩和未来预测,以确定我们是否将产生足够的应税收入来利用我们的递延税项资产,以及是否需要估值津贴。
我们根据估计和假设计算当前和递延税金拨备,这些估计和假设可能与随后几年提交的所得税申报单中反映的实际结果不同。基于提交的申报单的调整在确定时被记录。
外国子公司的某些未分配收益没有规定所得税,因为这些收益被认为是永久性的再投资。
我们向各个税务管辖区报告的应纳税所得额或应纳税损失额将接受联邦、州和外国税务机关的持续审计。我们对任何不确定税务问题的潜在后果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。我们使用一个更有可能的门槛来确认财务报表,并衡量纳税申报单中已经采取或预期采取的税收头寸。我们在其纳税申报单上记录了已确认和计量的利益与所采取或预期采取的税收头寸之间的差额的负债。只要我们对该等税务状况的评估有所改变,估计的改变便会记录在作出决定的期间内。我们报告与税收相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。
近期会计公告
见注2,重要会计政策摘要根据我们的合并财务报表,披露最近采用和尚未采用的会计声明。
项目7A。 关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
第8项。 财务报表和补充数据
我们的财务报表和作为本报告一部分提交的附注列在“第IV部分,第15项.财务报表明细表和报告”下,并从紧接本年度报告10-K签名页之后的F-1页开始列出。
项目9。 会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
项目9A。 管制和程序
披露控制和程序
我们维持信息披露控制和程序,旨在确保根据1934年“证券交易法”(“交易法”)在我们的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关所需披露的决定。
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对截至2020年12月31日的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如交易法规则第13a-15(F)或15(D)-15(F)条所定义)。在公司管理层(包括首席执行官、总裁和首席财务官)的监督下,公司根据#年的框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,公司管理层得出结论,自2020年12月31日起,公司对财务报告的内部控制是有效的。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。 其他资料
没有。
第三部分
第(10)项。 董事、高管与公司治理
有关我们高管的某些信息包含在本年度报告的Form 10-K“注册人的高管”下的第I部分,第(1)项。本项目要求的有关董事、高管和公司治理的所有其他信息在此并入,参考我们2021年股东年会(“2020年年会”)的委托书中的适用信息,委托书将在2020年12月31日财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会,并在“董事提名人”、“公司治理概况”、“拖欠16(A)条报告”和委托书中的其他适用章节中阐述。
第11项。 高管薪酬
本项目所要求的信息在此通过参考适用的信息并入我们2021年年会的委托书中,并在“高管薪酬”一节中阐述。
我们2021年年会委托书中标题为“薪酬委员会报告”的信息在此引用,但应被视为已提供,未存档,且不应被视为通过引用被纳入我们根据1933年证券法或交易法提交的任何文件中。
项目12。 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
本项目要求的信息在此通过参考我们2021年年会的委托书中的适用信息并入,并在“投票证券的实益所有权”和“股权补偿计划信息”中陈述。
第(13)项。 某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所要求的信息在此通过参考我们2021年年会的委托书中的适用信息并入,并在“某些关系和相关交易”和“公司治理概况”中陈述。
第(14)项。 首席会计师费用及服务
本项目要求的信息在此引用我们2021年年会的委托书,并在“审计师费用”项下列出。
第四部分
项目15。展品、财务报表明细表。
(A)以下文件以表格10-K作为本年度报告的一部分提交:
| | |
(1) 财务报表 |
|
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所报告 |
独立注册会计师事务所Armanino LLP报告 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合权益报表 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 |
合并财务报表附注 |
(2) 财务报表明细表
所有其他附表均被省略,原因是所需资料不存在或数额不足以要求提交附表,或所需资料已包括在合并财务报表及其附注中。
(3) 陈列品
见下文第(15)(B)项。
(B)两件展品
以下证据作为本年度报告的10-K表格的一部分提交,或通过参考先前提交给证券交易委员会的证据而并入:
展品索引
| | | | | | | | |
数 | | 描述 |
| |
3.1 | | | 提交给特拉华州州务卿的所有权和合并证书(通过参考2012年12月27日提交的注册人Form 8-K的附件3.1并入)。
|
| |
3.2 | | | 重述注册证书,2013年3月13日提交. |
| |
3.3 | | | 第二次修订和重新修订的章程(通过参考2009年10月6日提交的注册人表格8-K的附件3.1并入)。
|
| |
4.1 | | | 注册权协议,日期为2010年12月1日,由ARC Document Solutions公司、ARC Document Solutions公司的某些子公司作为担保人,以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司作为几个初始购买者的代表(通过引用2010年12月2日提交的注册人表格8-K中的附件44.3合并而成),其中包括ARC Document Solutions(ARC Document Solutions),ARC Document Solutions的某些子公司作为担保人,美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司作为几个初始购买者的代表. |
| |
4.2 | | | 注册证券说明。* |
| | |
10.1 | | | ARC Document Solutions 2005股票计划(通过引用附件10.7并入注册人注册声明表格S-1A(Reg.第333-119788号),2005年1月13日修订)^ |
| |
10.2 | | | 日期为2007年5月22日的ARC Document Solutions 2005股票计划第1号修正案(通过引用附件10.63并入2007年8月9日提交的注册人表格10-Q)。
|
| |
10.3 | | | ARC Document Solutions 2005股票计划修订号:2008年5月2日(通过引用附件10.3并入2008年8月8日提交的注册人表格10-Q)。^ |
| |
10.4 | | | ARC Document Solutions 2005股票计划修订号:ARC Document Solutions 2005股票计划(通过引用附件10.1并入2009年8月7日提交的注册人表格10-Q中)。^
|
| |
10.5 | | | 2005年股票计划下的股票期权协议格式(通过引用附件10.8并入注册人注册说明书表格S-1(REG.第333-119788号),如2004年10月15日提交的)。 |
| |
10.6 | | | 2005年股票计划下限制性股票奖励协议的格式(通过引用附件#10.27并入注册人的注册说明书表格S-1A(REG.第333-119788号),2004年12月6日修订)^ |
| |
10.7 | | | 2005年股票计划下的限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件#10.28并入注册人的注册说明书表格S-1A(REG.第333-119788号),2004年12月6日修订)^ |
| |
10.8 | | | 2005年股票计划下的股票增值权协议表格(通过引用附件#10.29并入注册人注册说明书表格S-1A(REG.第333-119788号),2005年1月13日修订)^ |
| |
10.9 | | | ARC Document Solutions股票期权授予通知表格-非雇员董事(酌情非法定股票期权)(通过引用2005年12月16日提交的注册人表格8-K附件10.1并入)。 |
| |
| | | | | | | | |
10.10 | | | ARC Document Solutions非雇员董事非法定股票期权协议(酌情授予)表格(通过引用2005年12月16日提交的注册人表格8-K附件10.2并入)。 |
| | |
10.11 | | | 修订和重新启动了ARC Document Solutions 2005员工股票购买计划,修订和重述日期为2009年7月30日(通过引用附件10.1并入2009年11月9日提交的注册人表格10-Q)。 |
| |
10.12 | | | 租赁协议,通常被称为934和940威尼斯大道,加利福尼亚州洛杉矶,日期为1997年11月19日,由美国复制公司L.L.C.(前身为福特图形集团,L.L.C.)和Sumo Holdings LA,LLC(注册表S-1(Reg.)上的注册人注册声明通过引用附件1110.10注册成立。编号(第333-119788号),于2004年10月15日提交)。 |
| |
10.13 | | | 对加利福尼亚州洛杉矶威尼斯大道934和940的租约修正案,自2005年8月2日起生效,租约由相扑控股公司LA,LLC,房东和美国复制公司L.L.C.(前身为福特图形集团,L.L.C.)承租人(在2005年11月14日提交的注册人表格10-Q中引用附件10.2注册成立) |
| |
10.14 | | | 加利福尼亚州科斯塔梅萨克林顿街345号物业的租赁协议,日期为2003年9月至23日,由美国复制公司(Dba Consolidated Reproraphics)和相扑控股科斯塔梅萨有限责任公司(通过引用注册人登记声明中表格S-1(REG)附件10.16合并而成)签订,租约日期为2003年9月23日,由美国复制品公司(DBA Consolidated Reproraphics)和相扑控股公司Costa Mesa,LLC之间签订,租约日期为2003年9月至23日。编号(第333-119788号),于2004年10月15日提交)。 |
| |
10.15 | | | Dieterich-Post Company,L.L.C.(作为继任者承租人)与Dieterich-Post Company,L.L.C.(作为继任者承租人)于1997年11月19日签订的通常称为加利福尼亚州蒙特利帕斯路616号的物业租赁协议(通过参考2007年3月1日提交的注册人表格10-K中的附件10.26合并而成)。 |
| |
10.16 | | | 美国复制品公司、美国复制品控股公司、ARC Acquisition Co.,L.C.、Chandramohan先生、Micro Device,Inc.、Dieterich-Post Company、ZS Ford L.P.和ZS Ford L.C.之间的赔偿协议,日期为2000年4月10日(通过引用注册人注册声明表格S-1中的附件10.19并入编号(第333-119788号),于2004年10月15日提交)。 |
| | |
10.17 | | | ARC Document Solutions,Inc.与其每一位董事和高管之间的赔偿协议表(通过参考2013年3月13日提交的注册人Form 10-K中的附件10.42合并而成)。 |
| |
10.18 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Suriyakumar先生之间的信函修正案,日期为2014年3月13日(通过参考2014年3月14日提交的注册人Form 10-K中的附件10.47合并)。 |
| |
10.19 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Kumarakulasingam先生之间于2014年3月13日修订和重新签署的雇佣协议(通过参考2014年3月14日提交的注册人Form 10-K中的附件10.48并入)。 |
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10.20 | | | 高管聘用协议,日期为2014年5月1日,由ARC Document Solutions,Inc.和Rahul K.Roy签订(通过参考2014年5月7日提交的注册人Form 10-Q中的附件10.2合并)。 |
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10.21 | | | 高管聘用协议,日期为2014年5月1日,由ARC Document Solutions,Inc.和Dilantha Wijesuriya签订(通过参考2014年5月7日提交的注册人Form 10-Q中的附件10.3并入)。 |
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10.22 | | | 高管聘用协议,日期为2014年5月1日,由ARC Document Solutions,Inc.和Jorge Avalos签订(通过参考2014年5月7日提交的注册人Form 10-Q中的附件10.4合并)。 |
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10.23 | | | ARC Document Solutions,Inc.2014年股票激励计划(通过引用附件10.1并入2014年5月7日提交的注册人Form 8-K)。 |
| | |
10.24 | | | ARC Document Solutions,Inc.2014年股票激励计划的第1号修正案(通过参考2014年5月7日提交的注册人Form 8-K的附件10.2并入)。 |
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10.25 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Suriyakumar先生之间于2014年5月17日修订和重新签署的高管雇佣协议(通过参考2014年5月19日提交的注册人Form 8-K表的附件10.1并入)。 |
| | |
10.26 | | | ARC Document Solutions,LLC,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理,以及贷款方之间于2014年11月20日签署的信贷协议(通过引用2014年11月24日提交的注册人Form 8-K中的附件10.1并入)。 |
| | |
10.27 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Jorge Avalos之间于2015年2月1日修订和重新签署的高管雇佣协议(通过引用2015年1月30日提交的注册人Form 8-K中的附件10.2并入)。^ |
| | |
10.28 | | | 信贷协议修正案,日期为2015年6月4日,ARC Document Solutions,LLC,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理,以及作为贷款人的金融机构之间的信贷协议修正案(通过引用2015年6月5日提交的注册人Form 8-K的附件99.1并入)。 |
| | |
10.29 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Jorge Avalos于2015年6月9日修订和重新签署的高管聘用协议(通过引用2015年6月16日提交的注册人Form 8-K中的附件10.1并入)。^ |
| | |
10.30 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Rahul K.Roy于2015年6月9日修订和重新签署的高管雇佣协议(通过引用2015年6月16日提交的注册人Form 8-K中的附件10.2并入)。^ |
| | |
10.31 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Dilantha Wijesuriya之间于2015年6月9日修订和重新签署的高管聘用协议(通过引用2015年6月16日提交的注册人Form 8-K中的附件10.3并入)。^ |
| | |
10.32 | | | 修改函,日期为2016年2月5日,由ARC Document Solutions,LLC,贷款方ARC Document Solutions,LLC和作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理(通过引用2016年2月9日提交的注册人8-K表格的附件99.2合并而成)。 |
| | |
10.33 | | | 2016年5月9日对ARC Document Solutions,Inc.和Rahul K.Roy之间于2015年6月9日修订和重新签署的高管雇佣协议的修正案(通过引用2016年5月3日提交的注册人Form 8-K的附件10.1并入)。? |
| | |
10.34 | | | 信贷协议修正案,日期为2016年6月24日,由ARC Documents Solutions,LLC,Wells Fargo Bank,National Association作为行政代理,以及其贷款方(通过引用2016年6月24日提交的注册人Form 8-K的附件10.1并入)。 |
| | |
10.35 | | | ARC Document Solutions,LLC,Wells Fargo Bank,National Association,作为行政代理,以及作为贷款人的金融机构之间的信贷协议修正案,日期为2017年7月14日(通过引用2017年7月18日提交的注册人Form 8-K的附件10.1并入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.36 | | | ARC Document Solutions,Inc.与Kumarakulasingam Suriyakumar于2018年2月22日修订并重新签署的高管聘用协议(通过引用附件10.1并入注册人于2018年2月23日提交的Form 8-K文件)。^ |
| | |
10.37 | | | ARC Document Solutions,Inc.2014年股票激励计划修正案,日期为2018年5月1日(通过参考2018年5月1日提交的注册人Form 8-K中的附件10.1并入)。 |
| | |
10.38 | | | ARC Document Solutions,Inc.与Jorge Avalos于2019年2月13日修订并重新签署的高管聘用协议的第1号修正案(通过引用2019年3月6日提交的注册人10-K表格中的附件10.40并入)。? |
| | |
10.39 | | | ARC Document Solutions,Inc.与Dilantha Wijesuriya于2019年2月13日修订并重新签署的高管聘用协议的第1号修正案(通过引用2019年3月6日提交的注册人Form 10-K的附件10.41并入)。 |
| | |
10.40 | | | 信贷协议第六修正案,日期为2019年12月17日,在ARC Document Solutions,LLC,Wells Fargo Bank,National Association作为行政代理,以及作为贷款人的金融机构一方之间(通过引用2019年12月19日提交的注册人Form 8-K的附件10.1并入)。 |
| | |
10.41 | | | ARC Document Solutions,Inc.和Jorge Avalos于2020年2月13日修订并重新签署的高管聘用协议的第3号修正案。 |
| | |
10.42 | | | 经修订的2014年股票激励计划下的股票期权协议格式。*^ |
| | |
10.43 | | | 经修订的2014年股票激励计划下限制性股票奖励协议的格式。*^ |
| | |
10.44 | | | 修订和重述ARC Document Solutions 2005员工股票购买计划,自2020年4月30日起修订和重述(合并内容参考2020年4月2日提交的注册人委托书附录A)。 |
| | |
21.1 | | | 附属公司名单。* |
| | |
31.1 | | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。* |
| |
31.2 | | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务和会计官。* |
| |
32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。* |
| |
32.2 | | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。* |
| |
101.INS | | XBRL实例文档* |
| |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构* |
| |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库* |
| |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase* |
| | | | | | | | |
| |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase* |
| |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase* |
| | |
* | | 在此提交 |
| | |
^ | | 表示管理合同或补偿计划或协议 |
第16项。表格10-K摘要。
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | |
Arc Document Solutions,Inc. |
| |
由以下人员提供: | | /s/KUMARAKULASINGAM SURIYAKUMAR |
| | 董事长、总裁兼首席执行官 |
日期:2021年2月24日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/s/KUMARAKULASINGAM和SURIYAKUMAR Kumarakulasingam Suriyakumar | | 主席、总裁及 首席执行官兼董事(首席执行官) | | 2021年2月24日 |
| | |
/s/豪尔赫·阿瓦洛斯 豪尔赫·阿瓦洛斯 | | 首席财务官(首席财务会计官) | | 2021年2月24日 |
| | | | |
/s/Tracey Luttrell 特蕾西·卢特雷尔 | | 董事、公司法律顾问和公司秘书 | | 2021年2月24日 |
| | | | |
/s/布拉德福德·L·布鲁克斯 布拉德福德·L·布鲁克斯 | | 导演 | | 2021年2月24日 |
| | |
/s/谢丽尔·库克 谢丽尔·库克 | | 导演 | | 2021年2月24日 |
| | |
/s/DeWitt Kerry McCluggage DeWitt Kerry McCluggage | | 导演 | | 2021年2月24日 |
| | |
/s/Mark W.Mealy 马克·W·米利 | | 导演 | | 2021年2月24日 |
合并财务报表索引
| | | | | | | | | | | |
| | | |
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独立注册会计师事务所报告书 | | | |
| | | |
德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP) | | F-2 | |
| | | |
阿玛尼诺律师事务所 | | F-3 | |
| | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | F-5 | |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合经营报表 | | F-6 | |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合全面收益表 | | F-7 | |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合权益报表 | | F-8 | |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并现金流量表 | | F-9 | |
| |
合并财务报表附注 | | F-10 | |
| |
独立注册会计师事务所报告
致ARC Document Solutions,Inc.的股东和董事会:
对财务报表的意见
我们审计了ARC Document Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日的合并资产负债表、截至2019年12月31日期间的相关综合经营表、全面收益、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
会计原则的变化
自2019年1月1日起,本公司通过了财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题842,租契(ASC 842)。财务报表附注7进一步讨论了应用ASC 842的影响。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/德勤律师事务所
加州旧金山
2020年3月12日
自2009年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
向董事会和
ARC Document Solutions,Inc.的股东:
对财务报表的意见
我们审计了ARC Document Solutions,Inc.及其子公司(统称为“公司”)截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的一年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
收入确认-请参阅财务报表附注2
关键审计事项说明
当产品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入的方式最好地描述了将承诺的商品或服务转移给客户。该公司与客户的合同包括CDIM、AIM以及设备和供应协议。该公司的MPS收入流作为经营租赁入账。该公司的收入流导致了大量的交易。该公司确认将承诺的产品或服务的控制权转让给客户后的收入,其数额反映了公司预期从这些产品或服务的交换中获得的对价。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司对这些客户协议的收入确认相关的主要审计程序包括:
a.我们测试了与货物或服务转让相关的内部控制的有效性,以及公司期望从这些产品或服务中获得的对价。
b.我们选择了一个客户协议样本,并执行了以下步骤:
i.获取并阅读每个选择的合同来源文档,包括主协议,以及作为协议一部分的其他文档,以确定重要条款。
二、评估客户协议中的条款,并评估管理层在确定收入确认结论时应用其会计政策以及使用估计的适当性。
三、已验证每个选择的控制权转移和收入确认是否正确。
c.我们测试了管理层计算收入的数学准确性,以及在财务报表中受任何限制确认相关收入的相关时间。
商誉减值-请参阅财务报表附注3
关键审计事项说明
截至2020年9月30日,该公司对其商誉进行年度减值评估,如果事件或情况表明资产可能减值,则会更频繁地对其商誉进行减值评估。每个减损评估可能是定性的,也可能是定量的。截至2020年12月31日,商誉价值为1.21亿美元。
由于在确定具有商誉的相关报告单位的公允价值时需要进行重大估计,因此对商誉估值的审计涉及复杂的判断。具体地说,公允价值估计对有关未来市场和经济状况的重大假设非常敏感。该公司的公允价值估计中使用的重要假设包括收入增长率和EBITDA利润率、贴现率和未来市场状况等。
鉴于这些因素和假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响,评估管理层商誉估值的相关审计工作是广泛的,需要高度的审计师判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司商誉减值分析相关的主要审计程序包括:
a.我们对公司的年度商誉减值评估进行了了解,评估了设计,并测试了控制措施的操作有效性
b.我们测试了管理层的风险评估流程,以确定是执行定量评估还是定性评估
c.对于商誉报告单位的减值评估,我们也测试了对报告单位账面价值的确定的控制。
d.我们通过执行以下操作来测试商誉的估计公允价值:
i.将重要的判断输入与可观察到的第三方来源进行比较
二、我们请我们的专家协助我们对公司减值分析中使用的某些重要假设进行评估
三、我们对收入增长率和营业利润率假设进行了敏感性分析。
我们还评估了本公司披露其年度减值评估(包括在附注3中)的情况。
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
阿玛尼诺LLP
华盛顿特区位于加利福尼亚州旧金山。
2021年2月24日
Arc Document Solutions,Inc.
综合资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 54,950 | | | $ | 29,425 | |
应收账款,扣除#年应收账款拨备后的净额$2,357及$2,099 | 36,279 | | | 51,432 | |
库存,净额 | 9,474 | | | 13,936 | |
| | | |
预付费用 | 4,065 | | | 4,783 | |
其他流动资产 | 3,979 | | | 6,807 | |
流动资产总额 | 108,747 | | | 106,383 | |
财产和设备,扣除#年累计折旧后的净额$219,834及$210,849 | 57,830 | | | 70,334 | |
经营性租赁的使用权资产 | 37,859 | | | 41,238 | |
商誉 | 121,051 | | | 121,051 | |
其他无形资产,净额 | 515 | | | 1,996 | |
| | | |
递延所得税,净额 | 17,261 | | | 19,755 | |
其他资产 | 2,175 | | | 2,400 | |
总资产 | $ | 345,438 | | | $ | 363,157 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 18,661 | | | $ | 23,231 | |
应计工资单和与工资单相关的费用 | 10,088 | | | 14,569 | |
应计费用 | 17,783 | | | 20,440 | |
流动经营租赁负债 | 12,158 | | | 11,060 | |
长期债务和融资租赁的当期部分 | 17,557 | | | 17,075 | |
流动负债总额 | 76,247 | | | 86,375 | |
长期经营租赁负债 | 33,561 | | | 37,260 | |
长期债务和融资租赁 | 79,679 | | | 89,082 | |
| | | |
其他长期负债 | 1,615 | | | 400 | |
总负债 | 191,102 | | | 213,117 | |
承付款和或有事项(附注6) | | | |
股东权益: | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东权益: | | | |
优先股,$0.001面值,25,000授权股份;0已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值,150,000授权股份;49,422和49,189已发行及已发行的股份42,792和45,228流通股 | 49 | | | 49 | |
额外实收资本 | 127,755 | | | 126,117 | |
留存收益 | 37,308 | | | 31,969 | |
累计其他综合损失 | (2,787) | | | (3,357) | |
| 162,325 | | | 154,778 | |
减去国库普通股的成本,6,630和3,960股票 | 14,657 | | | 11,410 | |
Total ARC Document Solutions,Inc.股东权益总额 | 147,668 | | | 143,368 | |
非控股权益 | 6,668 | | | 6,672 | |
总股本 | 154,336 | | | 150,040 | |
负债和权益总额 | $ | 345,438 | | | $ | 363,157 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年底的一年。 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | |
服务销售 | $ | 267,159 | | | $ | 342,912 | | | |
设备和用品销售 | 22,308 | | | 39,503 | | | |
总净销售额 | 289,467 | | | 382,415 | | | |
销售成本 | 196,558 | | | 257,246 | | | |
毛利 | 92,909 | | | 125,169 | | | |
销售、一般和行政费用 | 79,016 | | | 107,260 | | | |
无形资产摊销 | 1,500 | | | 3,141 | | | |
| | | | | |
重组费用 | — | | | 660 | | | |
营业收入 | 12,393 | | | 14,108 | | | |
其他收入,净额 | (57) | | | (71) | | | |
债务清偿和修改损失 | — | | | 389 | | | |
利息支出,净额 | 3,908 | | | 5,226 | | | |
所得税前收入拨备 | 8,542 | | | 8,564 | | | |
所得税拨备 | 2,749 | | | 5,724 | | | |
净收入 | 5,793 | | | 2,840 | | | |
可归因于非控股权益的损失 | 395 | | | 175 | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占净收益 | $ | 6,188 | | | $ | 3,015 | | | |
| | | | | |
ARC Document Solutions公司股东的每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | |
稀释 | $ | 0.14 | | | $ | 0.07 | | | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 42,925 | | | 44,997 | | | |
稀释 | 43,021 | | | 45,083 | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年底的一年。 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | |
净收入 | $ | 5,793 | | | $ | 2,840 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
扣除税后的外币换算调整 | 961 | | | (192) | | | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 961 | | | (192) | | | |
综合收益 | 6,754 | | | 2,648 | | | |
可归因于非控股权益的综合损失 | (4) | | | (361) | | | |
ARC Document Solutions,Inc.股东应占全面收益 | $ | 6,758 | | | $ | 3,009 | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
合并权益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ARC Document Solutions,Inc.股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | 累计 | | | | | | |
| 股票 | | 帕尔 价值 | | 额外缴费 资本 | | 留用 收益 | | 其他综合 损失 | | 普通股入库 财务处 | | 非控制性 利息 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 48,492 | | | $ | 48 | | | $ | 123,525 | | | $ | 29,397 | | | $ | (3,351) | | | $ | (9,350) | | | $ | 7,033 | | | $ | 147,302 | |
基于股票的薪酬 | 607 | | | 1 | | | 2,459 | | | | | | | | | | | 2,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划下普通股的发行 | 90 | | | | | 133 | | | | | | | | | | | 133 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | | | | | | | | | | | (2,060) | | | | | (2,060) | |
普通股现金股利 | | | | | | | (443) | | | | | | | | | (443) | |
综合收益 | | | | | | | 3,015 | | | (6) | | | | | (361) | | | 2,648 | |
2019年12月31日的余额 | 49,189 | | | $ | 49 | | | $ | 126,117 | | | $ | 31,969 | | | $ | (3,357) | | | $ | (11,410) | | | $ | 6,672 | | | $ | 150,040 | |
基于股票的薪酬 | 140 | | | | | 1,571 | | | | | | | | | | | 1,571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
员工购股计划下普通股的发行 | 93 | | | | | 67 | | | | | | | | | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
库存股 | | | | | | | | | | | (3,247) | | | | | (3,247) | |
普通股现金股利 | | | | | | | (849) | | | | | | | | | (849) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | | | | | | | 6,188 | | | 570 | | | | | (4) | | | 6,754 | |
2020年12月31日的余额 | 49,422 | | | $ | 49 | | | $ | 127,755 | | | $ | 37,308 | | | $ | (2,787) | | | $ | (14,657) | | | $ | 6,668 | | | $ | 154,336 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | |
经营活动现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 5,793 | | | $ | 2,840 | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
应收账款准备 | 932 | | | 590 | | | |
折旧 | 28,860 | | | 28,763 | | | |
无形资产摊销 | 1,500 | | | 3,141 | | | |
递延融资成本摊销 | 65 | | | 208 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | 1,571 | | | 2,459 | | | |
递延所得税 | 2,697 | | | 5,157 | | | |
递延税额估值免税额 | (170) | | | 51 | | | |
重组费用,非现金部分 | — | | | 148 | | | |
| | | | | |
债务清偿和修改损失 | — | | | 389 | | | |
其他非现金项目,净额 | 1 | | | (444) | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 14,414 | | | 6,119 | | | |
库存 | 4,566 | | | 2,791 | | | |
预付费用和其他资产 | 14,727 | | | 11,828 | | | |
应付账款和应计费用 | (20,478) | | | (11,259) | | | |
经营活动提供的净现金 | 54,478 | | | 52,781 | | | |
投资活动的现金流 | | | | | |
资本支出 | (6,440) | | | (12,885) | | | |
| | | | | |
其他 | 512 | | | 641 | | | |
用于投资活动的净现金 | (5,928) | | | (12,244) | | | |
融资活动的现金流 | | | | | |
| | | | | |
根据员工购股计划发行普通股所得款项 | 67 | | | 133 | | | |
股份回购 | (3,247) | | | (2,060) | | | |
先前收购的或有对价 | — | | | (3) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
支付长期债务协议和融资租赁 | (14,935) | | | (71,657) | | | |
循环信贷安排下的借款 | 60,000 | | | 71,250 | | | |
循环信贷安排下的付款 | (65,000) | | | (38,000) | | | |
递延融资成本的支付 | — | | | (96) | | | |
| | | | | |
支付的股息 | (870) | | | — | | | |
用于融资活动的净现金 | (23,985) | | | (40,433) | | | |
外币折算对现金余额的影响 | 960 | | | (112) | | | |
现金和现金等价物净变化 | 25,525 | | | (8) | | | |
期初现金及现金等价物 | 29,425 | | | 29,433 | | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 54,950 | | | $ | 29,425 | | | |
补充披露现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,567 | | | $ | 5,151 | | | |
已缴(已收)所得税,净额 | $ | (31) | | | $ | 522 | | | |
非现金融资活动: | | | | | |
已发生的融资租赁义务 | $ | 10,192 | | | $ | 17,057 | | | |
发生的经营租赁义务 | $ | 7,530 | | | $ | 6,728 | | | |
| | | | | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
Arc Document Solutions,Inc.
合并财务报表附注
(除每股数据或另有说明外,以千为单位)
1. 业务描述和呈报依据
ARC Document Solutions,Inc.(“ARC Document Solutions”,“ARC”或“公司”)是为建筑、工程、施工和设施管理专业人员提供文档解决方案的领先供应商,同时也为所有类型的企业提供文档解决方案。ARC提供多种服务,包括:施工文件信息管理(“CDIM”)、管理打印服务(“MPS”)以及档案和信息管理(“AIM”)。此外,ARC还销售设备和用品。该公司通过其全资运营子公司、德克萨斯州有限责任公司ARC Document Solutions LLC及其附属公司开展业务。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层做出影响综合财务报表及附注中报告金额的估计和假设。本公司持续评估其估计及假设,并根据历史经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他因素来厘定该等估计。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
风险和不确定性
该公司的大部分收入来自向建筑、工程、建筑和建筑业主/运营商(AEC/O)行业的客户销售服务和产品。因此,公司的经营业绩和财务状况可能会受到影响非住宅建筑支出、国内生产总值增长、利率、失业率和写字楼空置率等影响航空电子出口/出口行业的经济因素的重大影响,所有这些因素都因新冠肺炎疫情而放大。AEC/O行业的活动减少(相对于历史水平)将减少对ARC的一些服务和产品的需求,因此将对收入产生负面影响,并对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
作为公司增长战略的一部分,ARC打算继续提供和发展各种服务,其中一些对公司来说是相对较新的。公司努力的成功将受到其能否为公司的新服务产品获得新客户以及向现有客户销售新服务产品的能力的影响。该公司无法成功营销和执行这些相对较新的服务产品,可能会严重影响其业务,减少其长期收入,从而对其经营业绩和财务状况产生不利影响。
2. 重要会计政策摘要
现金等价物
现金等价物包括活期存款和购买时期限在三个月或以下的短期投资。
该公司在美国、加拿大、印度、澳大利亚、阿拉伯联合酋长国、英国和中国的许多银行都有现金存款,这些存款有时可能超过联邦保险的限额。UDS是该公司在中国的合资企业,持有美元14.9百万美元和$12.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司现金和现金等价物分别为百万美元。该公司在这些账户中没有出现任何亏损,相信它在现金和现金等价物方面不会面临任何重大风险。
信用风险和重要供应商的集中度
由于庞大、多样化的客户群,应收贸易账款的信用风险集中度有限。没有个别客户的代表超过22020至2019年期间占净销售额的百分比。
该公司存在地理集中风险,因为加州的销售额占总销售额的百分比约为32%和342020年和2019年分别为%。
该公司与各种供应商签订合同。虽然能够供应公司库存的供应商数量有限,但管理层相信,现有供应商的任何短缺都将以可比条件从其他供应商那里吸收。然而,供应商的变化可能会导致销售延迟,并对业绩产生不利影响。
在2020至2019年期间,从该公司三大供应商购买的产品约包括53%和41分别占公司存货和供应品总采购量的1%。
坏账准备
该公司定期对客户的财务状况进行信用评估,监测客户的收款和付款,通常不需要抵押品。本公司为可能无法收回应收账款而计提坏账准备。当账款被认为无法收回时,公司会注销账款。本公司根据历史经验、应收账款账龄和客户资信信息估算坏账准备。此外,该公司还根据历史经验提供退货和折扣补贴。坏账活动拨备如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡点: 起头 期间的 | | 收费至 成本和 费用 | | 扣减(1) | | 平衡点: 结束 期间 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | |
应收账款准备 | $ | 2,099 | | | $ | 932 | | | $ | (674) | | | $ | 2,357 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | |
应收账款准备 | $ | 2,016 | | | $ | 590 | | | $ | (507) | | | $ | 2,099 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 扣除额是指坏账在扣除回收后注销的净额。
盘存
存货按成本(先进先出法确定;或平均成本)或可变现净值中较低者计价。库存主要包括供使用和转售的复印材料,以及供转售的设备。我们会持续检讨及调整存货,以反映成本或可变现净值较低的估计陈旧或滞销存货。增加库存储备的费用被记录为销售成本的增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日,库存过时准备金为1美元。0.8百万美元和$0.9分别为2000万人。
所得税
递延税项资产和负债反映了出于财务和税务报告目的的资产和负债额之间的暂时性差异。该等金额会适当调整,以反映预期在暂时性差异逆转时生效的税率变动。计入估值津贴是为了将公司的递延税项资产减少到更有可能变现的金额。税法或会计准则和方法的变化可能会影响未来期间记录的递延税金。
在设立估值免税额时,本公司会考虑未来的应税收入来源,例如现有应税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应税收入以及结转和税务筹划策略。纳税筹划策略是一种审慎可行的行动,企业通常不会采取,但会采取行动,以防止营业亏损或税收抵免结转到期未使用,并将导致递延纳税资产变现。如果本公司确定其递延税项资产很可能不会在未来变现,则对递延税项资产的估值调整将计入本公司作出该决定期间的收益。该公司有一笔$2.1截至2020年12月31日,某些递延税项资产的估值津贴为1000万英镑。
在未来几个季度,公司将继续评估前12个季度的历史业绩和未来预测,以确定公司是否会产生足够的应税收入来利用其递延税项资产,以及是否需要估值津贴。
该公司根据可能与随后几年提交的所得税申报单中反映的实际结果不同的估计和假设计算其当期和递延税金拨备。基于提交的申报单的调整在确定时被记录。
外国子公司的某些未分配收益没有规定所得税,因为这些收益被认为是永久性的再投资。
公司向各个税务管辖区报告的应纳税所得额或损失额要接受联邦、州和外国税务机关的持续审计。本公司对任何不确定税务问题的潜在后果的估计取决于管理层对当时存在的相关风险、事实和情况的评估。该公司对财务报表的确认和对纳税申报单中已采取或预计将采取的税收头寸的衡量使用了一个更有可能的门槛。本公司在其纳税申报单上记录了已确认和计量的利益与所采取或预期采取的税收立场之间的差额的负债。如本公司对该等税务状况的评估有所改变,估计的改变会记录在作出决定的期间。该公司报告与税收相关的利息和罚款是所得税费用的一个组成部分。
财产和设备,净值
财产和设备按成本列报,并在其估计使用年限内使用直线法折旧,如下所示:
| | | | | | | | |
建筑物 | | 10-20五年了 |
租赁权的改进 | | 10-20五年或半个租期,如果更短的话也可以 |
机器设备 | | 3-7五年了 |
家具和固定装置 | | 3-7五年了 |
根据资本租赁安排取得的资产计入机器及设备,按最低租赁付款的现值记录,并在资产寿命或租赁期(以较短者为准)内使用直线折旧。维修和保养费用在发生时计入费用,而更新和改造费用则记入资本化。出售或处置财产和设备的收益或损失反映在营业收入中。
本公司根据ASC 350-40对内部使用开发的软件成本进行核算。无形资产-商誉和其他,这要求公司将相关软件开发项目的应用程序开发阶段发生的某些合格成本资本化。本软件的主要用途是内部使用,因此,此类资本化的软件开发成本在相关产品的经济寿命内按直线折旧,不得超过三年.公司的机械设备(见附注4,财产和设备,净值)包括$1.4百万美元和$1.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的资本化软件开发成本(扣除累计摊销净额$)为百万美元21.6百万美元和$20.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。折旧费用包括摊销资本化的软件开发成本,总额为#美元。0.9百万美元和$1.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,分别为100万美元。
拟出售、租赁或以其他方式销售的产品的软件开发成本在技术可行性确定之前按已发生的费用计入费用,此时此类成本将资本化,直至产品可向客户全面发布。当完成产品设计和工作模型,并通过测试确认工作模型的完整性及其与产品设计的一致性时,确定技术可行性。到目前为止,该公司产品的技术可行性的确定和此类软件的全面发布基本上是一致的。
待售、租赁或以其他方式销售的软件的软件开发成本在技术可行性确定之前按已发生的费用计价,此时这些成本将被资本化,直至产品可向客户全面发布,并在产品的预计使用寿命内摊销。技术可行性是在工作原型完成后确定的,该原型已被认证为没有关键错误,并且是发布候选版本。到目前为止,从确定技术可行性到产品发布之间发生的成本和时间并不是实质性的,所有软件开发成本都已在我们的综合全面收益(亏损)表中计入研发费用。
长期资产减值
本公司根据美国会计准则第360条的规定,定期评估其长期资产的潜在减值。长期资产减值或处置的会计处理。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会进行减值审查。该公司将其资产分组在可识别的现金流与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平。该公司已经确定,可识别现金流的最低水平是地区水平,即经营部门水平。
该公司考虑的因素包括但不限于:与历史或预期经营业绩相比表现明显不佳;收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化;以及重大的负面行业或经济趋势。当长期资产的账面价值可能因上述一项或多项减值指标的存在而无法收回时,本公司估计该资产的使用及其最终处置预期产生的未来未贴现现金流。如果预期未来未贴现现金流和最终处置的总和小于资产的账面价值,本公司将确认减值损失。减值亏损反映为资产的账面价值超出资产公允价值的金额(如果有的话),或折现现金流量(如果没有公允价值)。该公司拥有不是2020或2019年的长期资产减值。
商誉和其他无形资产
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他截至9月30日,该公司每年对商誉进行减值评估,如果事件和情况表明商誉可能受损,则更频繁地评估商誉。
商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉在最初记录商誉之日分配给报告单位。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再与特定收购保持联系,报告单位内的所有活动,无论是收购的还是内部产生的,都可用于支持商誉的价值。
2017年,本公司选择提前采用ASU 2017-04,通过取消商誉减值测试中的第二步,简化了后续商誉计量。
该公司采用收益法确定其报告单位的公允价值。根据收益法,本公司根据各报告单位的估计贴现未来现金流量确定公允价值。确定报告单位的公允价值本质上是判断的,需要使用重要的估计和假设,包括收入增长率和EBITDA利润率、贴现率和未来市场状况等。考虑到新冠肺炎大流行带来的不确定性,在当前环境下,判断和估计的水平固有地更高。该公司评估了许多干扰其业务的因素,并作出了重大假设,其中包括业务中断的严重程度和持续时间、经济复苏的时机和程度以及这些假设对公司未来经营业绩和现金流的综合影响。
其他寿命有限的无形资产在其使用年限内摊销。根据客户流失率,使用加速方法在客户的估计使用寿命内摊销客户关系。13(加权平均)年。
递延融资成本
与债务协议有关而产生的直接成本按本公司信贷协议(“信贷协议”)项下借款的实际利息方法记录为已发生并摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的0.11.2亿未摊销递延融资成本。该公司于2019年12月取消了定期贷款。见注5,长期债务,了解更多信息。
金融工具的公允价值
该公司在为披露目的估计其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设:
现金等价物:现金等价物是指购买时期限在三个月或以下的定期存款,流动性高,很容易转换为现金。公司综合资产负债表中报告的现金等价物为#美元。13.2百万美元和$9.3截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万欧元,由于这些工具的到期日相对较短,因此按成本和近似公允价值计价。
短期和长期债务和融资租赁:综合资产负债表中报告的本公司融资租赁的账面金额根据本公司当前类似类型借款安排的递增借款利率近似公允价值。截至2020年12月31日,公司综合资产负债表中根据其信贷协议报告的借款账面金额为$55.0百万美元。该公司已确定其信贷协议下的借款为#美元。55.0截至2020年12月31日的100万美元接近其公允价值。
保险责任
该公司对很大一部分与工人赔偿有关的风险和相关责任维持高额免赔额保险单。该公司的免赔额为$250每人一千美元。与这一计划相关的应计负债是基于公司对结算已知索赔的最终成本的估计,以及截至资产负债表日已发生但尚未报告给公司的索赔。该公司的估计负债不打折,并基于从第三方获得的精算报告。精算报告使用公司保险经纪人和保险公司提供的信息,结合公司对一些假设和因素的判断,包括索赔的频率和严重程度、索赔发展历史、案件管辖权、适用的法律以及公司的索赔解决做法。
该公司为在美国向某些员工提供的医疗福利进行自我保险,止损金额为$。250每人一千美元。与公司保留的风险相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口统计因素、严重程度因素和其他精算假设来估计的。如果未来发生的情况和索赔与这些假设和历史趋势不同,公司的业绩可能会受到与此类计划相关的索赔和其它费用的重大影响。其他员工享受其他提供的医疗福利。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,公司估计与法律、工人补偿、医疗保健、税收和其他或有事项有关的潜在未来应计亏损。这些应计项目需要管理层根据现有的最佳信息对各种事件的结果做出判断。然而,由于事实和环境的变化,最终结果可能与管理层的估计不同。
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认,金额反映了公司有权用这些商品或服务换取的对价。该公司对(I)最初预期期限为一年或更短的合同和(Ii)公司确认收入为其有权为其提供的服务开具发票的金额的合同,采取了与未履行履约义务有关的实际权宜之计。
公司主要服务和产品的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
服务销售 | | | | | |
CDIM | $ | 175,532 | | | $ | 205,536 | | | |
议员 | 79,321 | | | 123,279 | | | |
目标 | 12,306 | | | 14,097 | | | |
服务销售总额 | 267,159 | | | 342,912 | | | |
设备和用品销售 | 22,308 | | | 39,503 | | | |
总净销售额 | $ | 289,467 | | | $ | 382,415 | | | |
CDIM由专业服务和软件服务组成,以(I)复制和分发黑白或彩色的大幅面和小幅面文档(“订购打印”),以及(Ii)专门的图形彩色打印。基本上,该公司从CDIM获得的所有收入都来自专业服务,以重新生产订购的印刷品。订购打印件的销售是通过客户订单或报价发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户签订的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在重新生产的订购打印件的控制权转移时。控制权转移发生在特定的时间点,当订购的打印件被送到客户的现场或交给客户进行订单传递时。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时收取的其他税款不包括在收入中。
MPS包括客户办公室、工地和其他设施中打印和成像设备的布置、管理和优化。MPS减轻了公司客户购买打印设备和相关用品以及维护打印设备和打印网络的负担,并将他们的成本转移到“每次使用”的基础上。MPS由公司托管的专有技术Abacus提供支持®,它允许客户捕获、控制、管理、打印和记账
他们的文件。根据MPS合同,该公司每生产(每次使用)一份印刷品,将获得固定费率,通常被称为“点击费”。MPS的销售受到公司客户在其工厂的持续印刷需求的推动。在发行ASC 842之后,租约,本公司的结论是,之前根据ASC 606作为服务收入入账的某些MPS安排,从与客户的合同中获得的收入,在ASC 842项下计入经营租赁。在采用ASC 842之后,公司MPS收入的收入确认模式基本保持不变。见注7,租赁,以获取更多信息。
AIM将软件和专业服务结合在一起,便于捕获、管理、访问和检索过去制作的文件和信息。AIM包括公司托管的SKYSITE®软件,用于组织、搜索和检索文档,并提供服务,包括捕获硬拷贝和电子文档并将其转换为数字文件(“扫描文档”),以及基于云的存储和维护。AIM专业服务的销售基本上代表AIM的所有收入,通过客户订单或建议书发起,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在数字文件的控制权转移时。控制权转移发生在特定时间点,即扫描的文档通过SKYSITE或电子介质交付给客户时。收入是指公司因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时收取的其他税款不包括在收入中。
设备和用品销售包括向客户转售印刷、成像和相关设备(“货物”),主要是建筑、工程和建筑公司。设备和用品的销售是通过客户订单发起的,并受客户关系开始时商定的既定条款和条件的约束。收入在满足与客户的合同条款下的履行义务时确认;通常,这发生在货物控制权转移时。控制权的转移发生在特定的时间点,当货物被送到客户的地点时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。该公司经历了最低限度的客户退货或退款,并且不对其转售的设备提供保修。
该公司已经为某些大型国家客户(“全球解决方案”)制定了合同定价。这些合同通常在全球解决方案公司的所有运营部门建立统一的定价。该公司全球解决方案的收入与非全球解决方案收入的确认方式相同。
收入中包括向客户收取的运输、搬运和送货服务费用。这些收入总计达#美元。9.9百万美元和$11.12020年和2019年分别为100万美元。
托管软件许可活动的收入在许可证期限内按比例确认。来自软件许可活动的收入不到2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,占公司综合收入的3%。
管理层根据历史经验提供退货、折扣和津贴,并在认为必要时调整这些津贴。
综合收益(亏损)
该公司的综合收益(亏损)包括扣除税款后的外币换算调整。
国际业务的资产和负债账户按当前汇率换算成公司的功能货币美元。收入和支出按会计年度的平均货币汇率换算。
细分市场和地理报告
根据ASC 280的规定,细分市场报告,要求上市公司报告其可报告的运营部门的财务和描述性信息。该公司根据赚取收入和产生费用的各种业务活动确定经营部门,其经营结果由公司首席运营官(公司首席运营决策者)审查。由于其经营部门具有相似的产品和服务、客户类别、生产流程、分销方式和经济特征,该公司作为一个单一的可报告部门运营。
该公司根据产品运往的地点或提供服务的地点确认地理区域的收入。可归因于该公司美国业务和海外业务的收入、财产和设备净值见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | 美国 | | 外国 各国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 各国 | | 总计 | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | $ | 253,179 | | | $ | 36,288 | | | $ | 289,467 | | | $ | 329,372 | | | $ | 53,043 | | | $ | 382,415 | | | | | | | |
财产和设备,净额 | | $ | 51,058 | | | $ | 6,772 | | | $ | 57,830 | | | $ | 63,458 | | | $ | 6,876 | | | $ | 70,334 | | | | | | | |
广告费、运费和手续费
广告费用按已发生的费用和大约#美元计入。0.7百万美元和$1.82020年和2019年分别为100万。公司发生的运输和搬运费用包括在销售成本中。
基于股票的薪酬
该公司采用布莱克-斯科尔斯估值模型来确定支付给员工的股票薪酬的公允价值,然后在必要的服务期内以直线方式摊销。
2020和2019年的股票薪酬总额为$1.6300万美元和300万美元2.5销售、一般和行政费用,与基本工资的分类一致。根据ASC 718,所得税在合并现金流量表中,基于股票补偿产生的任何超额税收收益,都与其他所得税现金流量一起归类为经营活动。在合并现金流量表中,股票补偿产生的任何超额税收收益都与其他所得税现金流量一起归类为经营活动。
于授予日,于2020及2019年发行的期权之加权平均公允价值为#美元。0.60及$1.30,分别为。每个期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,该模型使用以下2020年和2019年的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
使用的加权平均假设: | | | | | | |
无风险利率 | | 1.5 | % | | 2.5 | % | | |
预期波动率 | | 52.2 | % | | 54.8 | % | | |
预期股息收益率 | | 1.2 | % | | — | % | | |
以历史行权数据为基础,本公司确定2020年和2019年发行的股票期权的预期期限为6.7好几年了。
在2020财年和2019年,预期股价波动率是基于公司在与预期期限相等的一段时间内的历史波动率。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础,剩余期限相当。自成立以来,该公司从未派发过股息,并计划在2019年第四季度之前发放股息。当股票奖励发生时,本公司负责没收这些奖励。
截至2020年12月31日,与非既得性股票薪酬相关的未确认股票薪酬支出总额约为美元。1.2百万美元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期约为1.3三年了。
有关更多信息,请参见附注9。员工股票购买计划和股票计划。
研发费用
研究和开发活动涉及与新技术的设计和测试或现有技术的增强和维护相关的成本。由于已发生的费用主要计入销售成本,因此该等成本将计入费用。总体而言,研究和开发总额为美元。7.0百万美元和$9.3分别在2020年和2019年期间达到100万。
非控股权益
本公司对Unis Document Solutions Co.,(“UDS”)的投资按照美国会计准则第805条的采购会计方法核算。业务合并。UDS已合并到公司的财务中
自收购之日起的报表。非控股权益,代表35UDS的非控股权益百分比反映在公司的合并财务报表中。
销售税
如果适用,该公司向其客户开具销售税。该公司作为代理,向适当的政府辖区开具、征收和汇出销售税。销售税是按净额计算的,因此不包括在公司收入中。
每股收益
本公司按照美国会计准则第260条核算每股收益。每股收益。每股基本收益的计算方法是将可归因于ARC的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股普通股收益的计算方法与基本每股收益类似,只是分母有所增加,以包括如果发行了受未偿还期权和收购权约束的普通股,以及如果额外普通股是稀释的,则将发行的额外普通股的数量。如果普通股等价物的影响是反稀释的,则不包括在计算中。有5.2百万和4.8在计算每股普通股可归属于ARC的稀释净收入时,不包括100万股普通股,因为它们的影响将分别在2020年和2019年产生反稀释效应。公司的普通股等价物包括根据公司股票计划发行的股票期权。
2020年和2019年的基本和稀释加权平均已发行普通股计算如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | |
期内已发行加权平均普通股-基本 | 42,925 | | | 44,997 | | | |
稀释股票奖励的效果 | 96 | | | 86 | | | |
期内已发行之加权平均普通股-摊薄 | 43,021 | | | 45,083 | | | |
最近采用的会计公告
2019年12月,FASB发布了会计准则更新号2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后的中期和年度期间生效。允许提前领养。公司于2020年1月1日选择提前采用ASU 2019-12。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
近期尚未采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了会计准则更新第2016-13号,金融工具-信用损失(主题326)(“ASU 2016-13”),它更新了关于金融资产信贷损失确认和计量的指导意见。被称为当前预期信用损失模型(“CECL”)的新要求将要求实体采用基于预期损失而不是已发生损失的减值模型。ASU 2016-13必须采用修改后的追溯方法。此更新适用于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。2019年10月,FASB批准延长所有非SEC申报机构,包括小型报告公司,将生效日期延长至2022年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。因此,此更新的生效日期为2023年1月1日。该公司目前正在评估采用新准则对其综合财务状况和经营结果报表的潜在影响。
3. 商誉和其他无形资产
商誉
根据ASC 350,无形资产-商誉和其他截至9月30日,该公司每年对商誉进行减值评估,如果事件和情况表明商誉可能受损,则更频繁地评估商誉。于2020年9月30日,本公司进行评估,确定商誉未受损。
商誉减值测试在报告单位层面进行。商誉在最初记录商誉之日分配给报告单位。一旦商誉被分配给报告单位,它就不再与
特定收购,以及报告单位内的所有活动,无论是收购的还是内部产生的,都可用于支持商誉的价值。
2017年公司选择提前采用ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(话题350):简化商誉减损测试通过取消商誉减值测试中的第二步,简化了后续商誉计量。
鉴于新冠肺炎疫情的最终财务影响以及随之而来的经济复苏的不确定性,不能保证为本公司2020年商誉减值分析而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果公司的假设(包括某些报告单位的EBITDA预测)不能实现,或者公司对疫情造成的干扰及其对新冠肺炎恢复的影响的假设发生变化,则公司可能需要在未来时期记录商誉减值费用,无论是与公司2021年第三季度的下一次年度减值测试有关的,还是在临时的基础上(如果任何此类变化构成触发事件,如ASC350所定义的),则公司可能被要求在未来一段时间内记录商誉减值费用,无论是与公司在2021年第三季度的下一次年度减值测试相关的,还是在临时的基础上(如果任何此类变化构成触发事件,如ASC350所定义)。无形资产-商誉和其他)在本公司定期进行年度商誉减值测试的季度以外。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用,或者如果会,则无法确定此类费用是否会是实质性的。
2019年1月1日至2020年12月31日商誉账面金额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛 商誉 | | 累计 损损 损失 | | 网 携载 金额 |
| | | | | |
2019年1月1日 | $ | 405,558 | | | $ | 284,507 | | | $ | 121,051 | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年12月31日 | $ | 405,558 | | | $ | 284,507 | | | $ | 121,051 | |
| | | | | |
| | | | | |
2020年12月31日 | $ | 405,558 | | | $ | 284,507 | | | $ | 121,051 | |
长寿资产和其他无形资产
本公司根据ASC 360的规定,定期评估其长期资产的潜在减值。长期资产减值或处置的会计处理。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会进行减值审查。该公司将其资产分组在可识别的现金流与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平。该公司已经确定,可识别现金流的最低水平是地区水平,即经营部门水平。
该公司考虑的因素包括但不限于:与历史或预期经营业绩相比表现明显不佳;收购资产的使用方式或整体业务战略发生重大变化;以及重大的负面行业或经济趋势。当长期资产的账面价值可能因上述一项或多项减值指标的存在而无法收回时,本公司估计该资产的使用及其最终处置预期产生的未来未贴现现金流。如果预期未来未贴现现金流和最终处置的总和小于资产的账面价值,本公司将确认减值损失。减值亏损反映为资产的账面价值超出资产公允价值的金额(如果有的话),或折现现金流量(如果没有公允价值)。该公司评估了截至2020年9月30日其长期资产的潜在减值,并得出结论:不是这是一种减损。
下表列出了公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日因业务收购产生的其他无形资产,这些资产将继续摊销:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 |
应摊销其他无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 99,425 | | | $ | 99,191 | | | $ | 234 | | | $ | 99,127 | | | $ | 97,430 | | | $ | 1,697 | |
商号和商标 | 20,325 | | | 20,044 | | | 281 | | | 20,279 | | | 19,980 | | | 299 | |
| $ | 119,750 | | | $ | 119,235 | | | $ | 515 | | | $ | 119,406 | | | $ | 117,410 | | | $ | 1,996 | |
其他无形资产在未来五个会计年度及以后每年的预计摊销费用如下:
| | | | | |
2021 | $ | 179 | |
2022 | 102 | |
2023 | 44 | |
2024 | 42 | |
2025 | 38 | |
此后 | 110 | |
| $ | 515 | |
4. 财产和设备,净值
财产和设备,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
机器设备 | $ | 252,613 | | | $ | 256,249 | |
建筑物和租赁权的改进 | 22,397 | | | 22,050 | |
家具和固定装置 | 2,654 | | | 2,884 | |
| 277,664 | | | 281,183 | |
减去累计折旧 | (219,834) | | | (210,849) | |
| $ | 57,830 | | | $ | 70,334 | |
折旧费用为$28.9百万美元和$28.82020年和2019年分别为100万。
5. 长期债务
长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
循环贷款;2.2%和3.62020年12月31日和2019年12月31日的利率 | 55,000 | | | 60,000 | |
各种融资租赁;加权平均利率4.9%2020年12月31日和2019年12月31日;本金和利息按月支付,至2026年9月 | 42,236 | | | 46,157 | |
| | | |
| 97,236 | | | 106,157 | |
较少电流部分 | (17,557) | | | (17,075) | |
| $ | 79,679 | | | $ | 89,082 | |
信贷协议
2019年12月17日,本公司修订了最初于2014年11月20日与作为行政代理和贷款人的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)签订的信贷协议。
修正案将信贷协议项下循环贷款的最高本金总额由#元提高至#元。65百万至$80百万美元。根据信贷协议可提取的循环贷款的一部分所得款项用于全额偿还#美元。49.5信贷协议项下未偿还的百万定期贷款。
截至2020年12月31日,公司在循环贷款承诺项下的循环贷款借款可获得性为$22.8百万美元,扣除未付信用证#美元后2.2百万美元未偿还循环贷款55.0百万美元。
就LIBOR利率贷款而言,根据信贷协议借入的贷款计息,年利率等于适用的LIBOR利率,外加从1.25%至1.75%,基于公司的总杠杆率(定义见信贷协议)。根据信贷协议借入的非LIBOR利率贷款的年利率等于(I)(A)联邦基金利率加最大者。0.50%,(B)一个月伦敦银行同业拆息加1.00%PER
(C)富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)不时宣布为其“最优惠利率”的利率,加上(Ii)以下范围内的保证金:(I)年利率;及(C)富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)不时宣布的利率0.25%至0.75%,基于公司的总杠杆率。
本公司支付与信贷安排有关的某些经常性费用,包括向行政代理支付的行政费。
除若干例外情况(包括在某些情况下的再投资权)外,根据信贷协议发放的贷款须遵守有关以下各项的惯常强制性预付条款:若干资产出售所得款项净额;若干发行或招致债务(根据信贷协议条款准许招致的债务除外)所得款项净额;若干股权证券发行所得款项净额;以及本公司若干保险追讨及谴责事件所得款项净额。
信贷协议包含惯例陈述及担保,但须受限制及例外情况,以及惯例契诺限制本公司及其附属公司有能力(除各种例外情况外):招致额外债务(包括担保义务);产生留置权;出售若干财产或资产;进行合并或其他根本性改变;完成收购;作出投资;支付股息、其他分派或回购本公司或其附属公司的股权;改变业务性质;预付或修订某些债务;与本公司或其附属公司进行某些交易。此外,信贷协议载有财务契诺,规定本公司在任何时候均须维持(I)总杠杆率不得超过2.75至1.00;及(Ii)固定收费覆盖率(定义见信贷协议),截至每个财政季度的最后一天,不得低于1.15到1.00。在截至2020年12月31日的一年中,我们遵守了我们的公约。
修正案还修改了该公司支付股息、回购股票和进行其他限制性付款所需满足的某些测试。为了在符合信贷协议规定的某些习惯条件的前提下支付此类款项,所有此类付款的金额将被限制在#美元以内。15百万美元12个月句号。根据修正案,在计算固定收费承保比率时,该公司现在可不包括最多$10百万的此类限制性付款,否则将构成任何12个月句号。
修正案允许支付股息。2020年12月,公司董事会宣布季度现金股息为#美元。0.01每股将于2021年2月26日支付给截至2021年1月29日登记在册的股东。因此,公司记录了应付股息#美元。422截至2020年12月31日,应计费用中的10000美元。
信贷协议包含习惯性违约事件,包括:未支付本金、利息、手续费或其他金额;未能履行或遵守契诺;作出陈述或担保时存在重大错误;交叉违约至其他重大债务;破产、资不抵债和解散事件;无力偿还债务;金钱判决违约;任何最终贷款文件实际或声称的无效或减损;拒绝担保或附属条款;某些与ERISA相关的事件;或控制权变更。
根据信贷协议,本公司的子公司(即借款人)的债务由本公司及其每一家其他美国子公司提供担保。信贷协议及信贷安排的任何贷款方或该贷款方的任何联属公司提供的任何利率保障及其他对冲安排,以借款人、本公司及每位担保人的几乎所有资产的完善抵押权益为首要抵押(除若干例外情况外)。
6. 承诺和或有事项
该公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁机器、设备以及办公和运营设施。该公司设施的某些租赁协议一般载有续期选择权,并规定根据当地消费物价指数每年增加租金。请参阅附注7,租赁,关于公司截至2020年12月31日的未来最低经营租赁付款时间表。
本公司已与每位董事及获任命的行政人员订立赔偿协议,就任何董事及高级管理人员责任保险可能不包括的作为或不作为,在某些情况下提供赔偿。赔偿协议可要求本公司(其中包括)对其高级职员及董事因其高级职员及董事的身份或服务而可能产生的若干法律责任(应受责备性质的故意失当行为所产生的法律责任除外)作出弥偿,预支其因任何诉讼而产生的开支,以便可获弥偿,以及按合理条款购买高级职员及董事保险(如以合理条款提供)。到目前为止,还没有任何事件需要该公司对其高级管理人员或董事进行赔偿。
本公司正在并将继续参与因经营我们的业务而引起的法律诉讼,包括与商业和雇佣有关的诉讼。其中一些诉讼声称或可能被确定为集体诉讼,并寻求实质性的损害赔偿,而另一些诉讼可能会在几年内悬而未决。本公司为以下项目设立应计项目
当认为损失可能已经发生并且损失金额可以合理估计时,采取具体的法律程序。本公司对损失是否合理可能性的评估是基于我们对此事最终结果的评估和与法律顾问的协商。截至2020年12月31日,本公司已就可能并可合理估计的或有损失的潜在影响进行了应计。该公司目前认为,这些问题的最终解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,这些问题的结果无法确切地预测,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
7. 租赁
采用ASC主题842,租赁
2016年2月,FASB发布了ASC 842,租契。新的指南取代了ASC 840中的现有指南,租契。ASC842要求承租人会计采用双重方法,在这种方法下,承租人将租赁作为融资租赁或经营性租赁进行会计处理。融资租赁和经营性租赁都会导致承租人确认ROU资产和相应的租赁负债。对于融资租赁,承租人确认ROU资产的利息支出和摊销,对于经营性租赁,承租人将确认直线总租赁费用。此外,ASC 842更改了租赁的定义,这导致与客户签订的某些服务合同的分类发生了变化,从而导致了租赁安排。公司于2019年1月1日采用ASC 842。
2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,租契 (主题842):有针对性的改进在过渡到新的指导意见时,各实体可以选择使用生效日期作为初次申请的日期。本公司选择了这一过渡方式,因此,本公司没有对前期的比较信息进行调整。本公司选择了新指引允许的某些额外的实际权宜之计,允许本公司在采用现有租约时继续进行与租约识别和分类相关的历史会计。本公司为其设备资产类别选择了实际的权宜之计,允许承租人将租赁的租赁和非租赁组成部分视为单一租赁组成部分。初始期限为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表。
作为过渡的一部分,该公司完成了对其租赁组合的全面审查,包括按地理位置和受新指导影响的资产类型划分的重大租赁,并加强了对租赁的控制。采用ASC 842导致总资产和负债增加,因为记录了大约#美元的经营租赁ROU资产。46.9百万美元,经营租赁负债约为$53.7截至2019年1月1日,融资租赁没有受到采用ASC 842的影响,因为融资租赁负债和相应的ROU资产已经在之前的指导下记录在资产负债表中,ASC 840。这一采用并未对公司的综合业务表或现金流量产生实质性影响。
承租人会计
公司在合同开始时决定一项安排是否为租约。该公司的材料租赁合同一般是关于房地产或印刷设备的,确定这类合同是否包含租赁一般不需要大量的估计或判断。本公司的租赁被归类为经营租赁,主要包括房地产租赁。该公司的房地产租赁包含租赁和非租赁两部分,分别核算。该公司的租赁被归类为融资租赁,主要包括印刷设备。某些印刷设备租赁具有租赁和非租赁组成部分,如上所述,它们被视为单个租赁组成部分。除选择将本公司的固定租赁付款视为单一租赁组成部分外,根据ASC 842,融资租赁的会计将保持不变。
经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司大部分现有经营租赁均未提供隐含利率,因此本公司根据开工日可获得的信息,使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括已支付的任何租赁付款,并因收到的任何租赁奖励而减少。租赁条款的范围从一至十年,其续订条款可以将租赁期从1至5好几年了。该公司的部分房地产租赁一般会受到消费物价指数(CPI)年度变化的影响,这些变化被视为可变租赁付款,并在产生这些付款义务的期间确认。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日与本公司租赁相关的财务信息,以及截至2019年12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁的使用权资产 | $ | 37,859 | | | $ | 41,238 | |
融资租赁资产 | 财产和设备 | 85,205 | | | 85,914 | |
| 减去累计折旧 | (50,550) | | | (43,166) | |
| 财产和设备,净额 | 34,655 | | | 42,748 | |
租赁资产总额 | | $ | 72,514 | | | $ | 83,986 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前 | | | | |
运营中 | 经营租赁负债的当期部分 | $ | 12,158 | | | $ | 11,060 | |
金融 | 长期融资租赁的当期部分 | 17,557 | | | 17,075 | |
长期 | | | | |
运营中 | 经营租赁负债的长期部分 | 33,561 | | | 37,260 | |
金融 | 融资租赁的长期部分 | 24,679 | | | 29,082 | |
租赁总负债 | | $ | 87,955 | | | $ | 94,477 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | 年终 |
2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
经营租赁成本 | 销售成本 | $ | 14,341 | | | $ | 16,436 | |
| 销售、一般和行政费用 | 3,601 | | | 3,381 | |
经营租赁总成本 (1)(2) | | $ | 17,942 | | | $ | 19,817 | |
| | | | |
融资租赁成本 | | | | |
租赁资产摊销 | 销售成本 | $ | 18,426 | | | $ | 18,314 | |
| 销售、一般和行政费用 | 329 | | | 246 | |
租赁负债利息 | 利息支出,净额 | 2,571 | | | 2,353 | |
融资租赁总成本 | | 21,326 | | | 20,913 | |
总租赁成本 | | $ | 39,268 | | | $ | 40,730 | |
(1)包括可变租赁成本和短期租赁成本#美元2,774及$340,分别为截至2020年12月31日的年度。
(2)包括可变租赁成本和短期租赁成本#美元2,893及$433,分别为截至2019年12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日(截至2020年12月31日) | 经营租约(1) (2) | | 融资租赁(3) |
2021 | | $ | 14,338 | | | $ | 19,187 | |
2022 | | 10,793 | | | 13,104 | |
2023 | | 8,812 | | | 8,277 | |
2024 | | 6,312 | | | 3,875 | |
2025 | | 4,784 | | | 684 | |
此后 | | 7,588 | | | 7 | |
总计 | | 52,627 | | | 45,134 | |
较少相当于利息的数额 | | 6,908 | | | 2,898 | |
租赁负债现值 | | $ | 45,719 | | | $ | 42,236 | |
(1)反映截至2020年12月31日初始期限为一年或更长时间的不可取消经营租赁的付款。上表并不包括任何已签署但尚未开始的租约的任何具法律约束力的最低租金额,而该等租约合计并不重要。
(2)根据租赁协议,该公司与其某些现任和前任高管拥有的实体租赁了几个设施,租期至2023年12月。这些设施的租金总额为$。0.5到2020年将达到100万。在上表中,每年支付的租金为#美元。0.5从2021年到2023年,关联方的100万美元将包括在内。
(3)上表并不包括任何已签署但尚未开始的租约的任何具法律约束力的最低租金额,而该等租约合计并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债到期日(截至2019年12月31日) | 经营租约(1) (2) | | 融资租赁(3) |
2020 | | $ | 15,247 | | | $ | 19,421 | |
2021 | | 12,709 | | | 15,183 | |
2022 | | 10,797 | | | 9,784 | |
2023 | | 8,418 | | | 5,229 | |
2024 | | 5,709 | | | 1,777 | |
此后 | | 11,970 | | | 65 | |
总计 | | 64,850 | | | 51,459 | |
较少相当于利息的数额 | | 16,530 | | | 5,302 | |
租赁负债现值 | | $ | 48,320 | | | $ | 46,157 | |
(1)反映截至2019年12月31日初始期限为一年或更长时间的不可取消经营租赁的付款。上表并不包括任何已签署但尚未开始的租约的任何具法律约束力的最低租金额,而该等租约合计并不重要。
(2)根据租赁协议,该公司与其某些现任和前任高管拥有的实体租赁了几个设施,租期至2023年12月。这些设施的租金总额为$。0.52019年将达到100万。在上表中,每年支付的租金为#美元。0.5从2020年到2023年,关联方的100万美元将包括在内。
(3)上表并不包括任何已签署但尚未开始的租约的任何具法律约束力的最低租金额,而该等租约合计并不重要。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
经营租约 | 5.0 | | 5.5 |
融资租赁 | 2.9 | | 3.2 |
| | | |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 5.8 | % | | 5.9 | % |
融资租赁 | 4.9 | % | | 4.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他资料 | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 12,842 | | | $ | 15,415 | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 1,849 | | | $ | 2,373 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 14,935 | | | $ | 18,407 | |
| | | |
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| | | |
出租人会计
该公司的结论是,其与客户的某些合同包含新租赁标准下的租赁,因此应在采用ASC 842后作为经营租赁入账。具体地说,本公司的某些MPS安排,以前根据ASC 606作为服务收入入账,从与客户的合同中获得的收入,现按ASC 842项下的经营租赁入账。
公司的MPS安排包括在客户办公室、工地和其他设施中放置、管理和优化打印和成像设备,根据这些设备,公司每生产一次打印(每次使用)都会获得固定的单位费率,通常被称为“点击收费”。因此,向客户收取的每单位固定费率包括设备的使用(即租赁部分),以及公司如上所述提供的附加服务(即非租赁部分)。该公司的某些MPS合同为客户提供了续签或终止协议的选项,这些选项在评估租赁期时会被考虑在内。本公司选择实际权宜之计,不将与其MPS安排相关的若干租赁及非租赁组成部分分开,并根据ASC 842核算合并组成部分。在采用ASC 842之后,公司MPS收入的收入确认模式基本保持不变。
MPS收入包括$72.9百万租金收入和$6.4截至2020年12月31日的年度服务收入为100万美元。MPS收入包括$114.72000万美元的租金收入和8.6截至2019年12月31日的年度服务收入为3.8亿美元。该公司的财产和设备,扣除累计折旧后,包括大约#美元。35百万美元和$40截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,根据本公司的MPS安排,须与客户租赁的设备分别为1000万台。在MPS安排终止后,公司将根据MPS安排将现有设备放置在备用客户地点、公司的一个服务中心,或处置这些设备。
8. 所得税
下表包括与公司2020和2019年税前总收入相关的联邦、州和外国所得税的综合所得税拨备:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | | |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (45) | | | $ | (45) | | | |
状态 | | 59 | | | 187 | | | |
外国 | | 208 | | | 354 | | | |
| | 222 | | | 496 | | | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | 2,089 | | | 3,680 | | | |
状态 | | 330 | | | 1,606 | | | |
外国 | | 108 | | | (58) | | | |
| | 2,527 | | | 5,228 | | | |
所得税拨备 | | $ | 2,749 | | | $ | 5,724 | | | |
该公司的税前国外收益为#美元。0.9百万美元和$0.72020年和2019年分别为100万。
该公司在美国的税前收益为#美元。7.6300万美元和300万美元7.92020年和2019年分别为100万美元。
合并递延税金资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
财务报表应计项目目前不可扣除 | $ | 2,113 | | | $ | 2,047 | |
社会保障税递延 | 699 | | | — | |
| | | |
累积假期 | 678 | | | 849 | |
递延收入,净额 | 42 | | | 84 | |
固定资产 | 3,595 | | | 3,637 | |
使用权经营租赁负债 | 12,154 | | | 12,025 | |
商誉和其他可识别的无形资产 | 4,521 | | | 7,297 | |
基于股票的薪酬 | 2,850 | | | 2,952 | |
联邦税收净营业亏损结转 | 16,718 | | | 16,914 | |
国税净营业亏损结转净额 | 5,765 | | | 5,803 | |
| | | |
| | | |
国外税净营业亏损结转 | 659 | | | 602 | |
| | | |
税收抵免,净额 | 1,681 | | | 1,726 | |
| | | |
递延税项总资产 | 51,475 | | | 53,936 | |
减去:估值免税额 | (2,092) | | | (2,254) | |
递延税项净资产 | $ | 49,383 | | | $ | 51,682 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
商誉 | $ | (22,394) | | | $ | (21,705) | |
使用权资产 | (9,728) | | | (10,222) | |
| | | |
递延税项净资产 | $ | 17,261 | | | $ | 19,755 | |
法定联邦所得税税率与公司有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 | | |
法定联邦所得税税率 | 21 | % | | 21 | % | | |
州税,扣除联邦福利后的净额 | 6 | | | 7 | | | |
外国税 | 2 | | | 2 | | | |
估值免税额 | (2) | | | 1 | | | |
不可扣除的费用和其他 | 1 | | | 2 | | | |
第162(M)条限制 | 1 | | | 3 | | | |
| | | | | |
基于股票的薪酬 | 4 | | | 29 | | | |
联邦税、州税和外国税的分立项目 | (2) | | | 1 | | | |
全球无形低税收入 | 1 | | | 1 | | | |
| | | | | |
有效所得税率 | 32 | % | | 67 | % | | |
根据ASC740-10,所得税,本公司根据更可能的标准评估递延税项资产估值免税额的需求。实现递延税项资产的能力取决于在税法规定的每个适用税收管辖区的结转或结转期间内产生足够应税收入的能力。本公司在评估递延税项资产变现时,考虑以下可能的应纳税所得额来源:
•现有应税暂时性差异的未来冲销;
•不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额;
•以前结转年度的应纳税所得额;以及
•税收筹划策略。
评估是否需要或应调整估值免税额时,亦会考虑所有现有的正面及负面证据因素,包括但不限于:
•近期损失的性质、频率和严重程度;
•法定结转期限;
•税收属性到期未使用的历史经验;以及
•近期和中期财务展望。
该公司利用连续三年的实际和本年度预期结果作为近年来累计收入/亏损的主要衡量标准,并对永久性差异进行了调整。对递延税项资产的评估需要在评估已在公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来可能的税务后果以及未来的盈利能力时作出判断。该公司对递延税项后果的会计代表了它对这些未来事件的最佳估计。由于意外事件或其他原因,公司当前估计的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大影响。该公司有一笔$2.1截至2020年12月31日,某些递延税项资产的估值津贴为1000万英镑。
根据公司目前的评估,截至2020年12月31日的剩余递延税项净资产被认为更有可能实现。估值免税额为$。2.1如果情况发生变化,或者如果公司无法实施某些可用的税收筹划策略,可能会增加或减少100万美元。公司递延税净资产的实现最终取决于未来的应税收入、现有应税暂时性差异的冲销或通过亏损结转。
截至2020年12月31日,该公司约有79.6合并后的联邦政府,百万美元93.2百万美元的州和美元3.7海外净营业亏损的百万美元结转,分别用于抵销未来的应税收入。某些结转的联邦净营业亏损将在2031年至2037年之间开始以不同的金额到期。某些州结转的净营业亏损将在2020年至2041年之间开始以不同的金额到期。结转的国外净营业亏损从2022年开始以不同的金额到期。截至2020年12月31日,该公司拥有约2.02000万外国和某些州的税收抵免结转,这些抵免将在2023年至2024年之间开始以不同的金额到期。
该公司及其一些子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,公司在2016年前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税机关的审查。
有不是截至2020年或2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度,未确认的税收优惠。该公司将与不确定的税收状况有关的利息和罚款作为所得税费用的一部分计算在内。该公司预计未来12个月未确认的税收优惠不会有任何重大变化。在截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内,不是与未确认的税收优惠相关的利息或罚款必须予以确认。
9. 员工购股计划和股票计划
员工购股计划
根据本公司的员工购股计划(“ESPP”),合资格员工最多可购买(I)中较小者的每名合资格员工的日历年。2,500普通股,或(Ii)总公平市值为#美元的若干普通股25千元,以购买之日为准。85在适用的购买日期,该普通股的公允市值的%。2020和2019年与ESPP相关的薪酬支出为1美元11一千美元23分别是上千个。
员工在所述期间购买了以下股票:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 2020 | | 2019 | | |
购买的股份 | 93 | | | 90 | | | |
每股平均价格 | $ | 0.72 | | | $ | 1.51 | | | |
库存计划
本公司的股票计划规定授予奖励和非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票红利和以本公司普通股或本公司普通股单位授予或计价的其他形式的奖励,以及向本公司的员工、董事和顾问发放现金红利。公司的股票计划授权公司发行最多7.0百万股普通股。2020年12月31日,1.5根据股票计划,仍有100万股可供发行。
根据公司股票计划授予的股票期权一般不迟于十年自授予之日起生效。期权通常在一段时间内授予并完全行使三至四年了从授予之日起,除非授予非雇员董事的期权可以在较短的时间内授予。期权的行权价格必须至少等于100公司普通股在授予之日的公平市值的%。该公司允许对既得的未偿还期权进行无现金行使。
于2020至2019年期间,本公司授予合共收购535千股和千股747分别向某些关键员工出售1000股公司普通股,行使价格等于授予日公司普通股的公平市值。授予的股票期权每年授予超过三至四年了自授权日起至期满10授予之日后数年。
以下是股票计划下股票期权活动的进一步细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 股票 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 合同 生命 (以年为单位) | | 集料 内在性 价值 (单位:万人) |
截至2018年12月31日未偿还 | 5,257 | | | $ | 4.95 | | | | | |
授与 | 747 | | | $ | 2.30 | | | | | |
练习 | — | | | $ | — | | | | | |
没收/取消 | (1,097) | | | $ | 7.11 | | | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | 4,907 | | | $ | 4.06 | | | | | |
授与 | 535 | | | $ | 1.27 | | | | | |
练习 | — | | | $ | — | | | | | |
没收/取消 | (230) | | | $ | 4.31 | | | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | 5,212 | | | $ | 3.77 | | | 4.87 | | $ | 126 | |
已归属或预计将于2020年12月31日归属 | 5,212 | | | $ | 3.77 | | | 4.87 | | $ | 126 | |
可于2020年12月31日行使 | 4,017 | | | $ | 4.33 | | | 3.83 | | $ | 6 | |
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有人在2020年12月31日行使期权,期权持有人将收到的税前内在价值总额(2020年12月31日收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权数量)。这一数额根据普通股的公允市值变动。有不是在截至2020年和2019年的年度内行使的期权。
本公司截至2020年12月31日的非既得股票期权摘要,以及截至该日止年度的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 加权 平均拨款日期 |
非既得期权 | 股票 | | 每股公平市值 |
截至2019年12月31日未归属 | 1,246 | | | $ | 1.44 | |
授与 | 535 | | | $ | 0.60 | |
既得 | (560) | | | $ | 1.62 | |
没收/取消 | (26) | | | $ | 1.12 | |
截至2020年12月31日未归属 | 1,195 | | | $ | 0.99 | |
下表汇总了有关2020年12月31日未平仓期权的某些信息:
| | | | | |
| |
行权范围:每股价格 | 期权:杰出客户 2020年12月31日 |
$1.14 – $2.70 | 3,012 | |
$3.65 – $4.75 | 828 | |
$5.37 – $7.19 | 916 | |
$8.66 – $9.09 | 456 | |
$1.14 – $9.09 | 5,212 | |
限制性股票
2020年,公司授予35向公司的每一位股东发放1000股限制性股票四董事会非雇员成员,每股价格相当于公司普通股在被授予限制性股票之日的收盘价。受限制的股票归属于一年期授予日的周年纪念日。
2019年,公司授予450向某些关键员工出售1000股限制性股票,每股价格相当于公司普通股在授予限制性股票之日的收盘价。授予的限制性股票背心
每年超过三年从授予之日起。此外,该公司还批准了大约26向公司的每一位股东发放1000股限制性股票六董事会非雇员成员,每股价格相当于公司普通股在被授予限制性股票之日的收盘价。受限制的股票归属于一年期授予日的周年纪念日。
本公司截至2020年12月31日的非既有限制性股票及截至该日止年度的变动情况摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 加权 平均拨款日期 |
非既有限制性股票 | 股票 | | 每股公平市值 |
截至2019年12月31日未归属 | 926 | | | $ | 2.69 | |
授与 | 140 | | | $ | 0.70 | |
既得 | (517) | | | $ | 2.87 | |
没收/取消 | — | | | $ | — | |
截至2020年12月31日未归属 | 549 | | | $ | 2.02 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,授予的限制性股票奖励的公允价值总额为$0.5百万美元和$1.0分别为百万美元。
10. 退休计划
该公司发起了一项401(K)计划,该计划基本上涵盖了公司所有年满21岁的员工。根据公司的401(K)计划,符合条件的员工最高可供款至75其年度合格薪酬的%(或对于高薪员工,最高可达6他们的年度合格补偿的百分比),但受国税局施加的缴款限制。公司匹配20员工缴费的%,最高可达4该雇员薪酬的%。独立的第三方管理公司的401(K)计划。根据这些计划,该公司的总支出为$0.3百万美元和$0.52020年和2019年分别为每年100万。
11. 公允价值计量
根据ASC 820,公允价值计量此外,本公司已将其按公允价值计量的资产和负债分类为三级公允价值等级,如下所述。如果用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别,则分类基于对公允价值计量有重要意义的最低级别的投入。层次结构的三个级别定义如下:
第1级-估值方法的投入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。
第2级-估值方法的投入包括活跃市场上类似资产和负债的报价,以及该资产或负债在基本上整个金融工具期限内可直接或间接观察到的投入。
第3级-估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并财务报表中用于按公允价值非经常性计量某些资产和负债的基础:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重要的其他不可观察到的输入 |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 3级 | | 损失总额: | | 3级 | | 损失总额: |
非经常性公允价值计量 | | | | | | | |
| | | | | | | |
商誉 | $ | 121,051 | | | $ | — | | | $ | 121,051 | | | $ | — | |