肝癌-2020123100016913032020错误财年千真万确P3YP15Y5P1YP1Y3.723.5700016913032020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-12-31Iso4217：美元00016913032020-06-30Xbrli：共享00016913032021-02-2200016913032020-12-3100016913032019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001691303美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：ProductMember2018-01-012018-12-310001691303美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2018-01-012018-12-3100016913032019-01-012019-12-3100016913032018-01-012018-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001691303美国-GAAP：首选股票成员2017-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-3100016913032017-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001691303美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-3100016913032018-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001691303美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310001691303美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001691303US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001691303美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-31Xbrli：纯0001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHcc:MiningAndMarketingMetCoalForeignSteelCustomersMember2020-01-012020-12-310001691303US-GAAP：TradeAccountsReceivableMemberHcc:MiningAndMarketingMetCoalForeignSteelCustomersMember2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：地理集中度风险成员SRT：欧洲成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：地理集中度风险成员SRT：南美成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：地理集中度风险成员SRT：亚洲成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：ExirosBVSucursal乌拉圭成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：ExirosBVSucursal乌拉圭成员US-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：IskenderunDemirVeCelikMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：IskenderunDemirVeCelikMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2020-01-012020-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：ExirosBVSucursal乌拉圭成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：ExirosBVSucursal乌拉圭成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：安赛乐成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMemberHCC：安赛乐成员US-GAAP：客户集中度风险成员2019-01-012019-12-310001691303美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：ProductMemberHCC：ThyssenkruppSteelEurope 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
|
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号：001-38061
勇士Met Coal，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-0706839 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
| 16243号216号线 | | |
| 布鲁克伍德 | 阿拉巴马州 | | 35444 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(205) 554-6150
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 肝细胞癌 | 纽约证券交易所 |
| 购买A系列初级参与优先股的权利，每股面值0.01美元 | -- | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无。
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。巴塞罗那是ý*编号：o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是o 不是ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý*编号：o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ý*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司，还是较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅的定义“大型加速文件服务器，” “加速文件管理器，” “规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”在交易法第12B-2条规则中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ý | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司： | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*ý
根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的注册人最近完成的第二财季，即2020年6月30日普通股的收盘价，注册人非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$787.7百万美元。
截至2021年2月22日已发行普通股数量：51,342,601
引用成立为法团的文件
注册人为其2020年股东周年大会提交的最终委托书的部分内容将于2020年12月31日至31日后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)，作为参考并入本报告截至2020年12月31日止年度的第III部分。
目录
| | | | | | | | |
前瞻性陈述 | 1 |
| 精选术语词汇表 | 3 |
| 解释性说明 | 5 |
| 第一部分 | |
| 第一项。 | 业务 | 7 |
| 第1A项 | 风险因素 | 21 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 50 |
| 第二项。 | 特性 | 51 |
| 项目3. | 法律程序 | 57 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 57 |
| 第二部分 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 58 |
| 第6项 | 选定的历史财务数据 | 59 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 62 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 85 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 85 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 86 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 86 |
| 第9B项。 | 其他资料 | 86 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 87 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 87 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 87 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 87 |
| 第IV部 | |
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 88 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 91 |
| 签名 | 92 |
| 财务报表索引 | F-1 |
前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告(“年度报告”)包括我们的预期、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了1933年“证券法”(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第227A节(“证券法”)和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”，旨在符合这些条款提供的安全港保护。这些陈述涉及风险和不确定性，涉及基于对未来业绩的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息，也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关。我们使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语，包括在提及假设时，在本年度报告中确认前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念作出的，受与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，所有这些不确定性和因素都很难预测，其中许多是我们无法控制的。这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：
•全球流行病的影响，例如新冠肺炎(定义如下)大流行，包括它对我们的业务、员工、供应商和客户、大都市煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响；
•我们与客户的关系以及影响客户的其他条件；
•成功实施我们的业务战略；
•我们的精煤运输无法获得或价格上涨；
•成本大幅增加和波动，以及原材料、采矿设备和采购部件的交付延迟；
•停工、劳动合同谈判、员工关系和劳动力可获得性；
•竞争和外汇波动；
•诉讼，包括尚未主张的索赔；
•恐怖袭击或安全威胁，包括网络安全威胁。
•全球钢铁需求及其下游对煤炭价格的影响；
•天气和自然灾害对需求和生产的影响；
•冶金煤(“MET”)价格或需求大幅或持续下降；
•煤炭行业固有的困难和挑战是我们无法控制的；
•我们有能力以经济可行的方式开发或获得充足的煤炭储量；
•与采矿有关的地质、设备、许可、场地准入、经营风险和新技术；
•我们对现有煤炭储量的估计不准确；
•与我们的工人补偿福利相关的成本；
•挑战我们的执照、许可证和其他授权；
•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战；
•与联邦、州和地方监管机构相关的监管要求，以及这些机构下令暂时或永久关闭我们矿山的权力；
•对气候变化的担忧以及我们的运营对环境的影响；
•不能以可接受的条件获得或续签担保保证金，这可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力；
•我们围绕复垦和矿山关闭的义务；
•我们的巨额债务和偿债要求；
•我们遵守以资产为基础的循环信贷安排(经修订和重述，称为“ABL贷款”)和契约(定义如下)中的契约的能力；
•充足的流动性和成本、可获得性以及进入资本和金融市场的机会；
•我们对未来现金税率的预期以及我们有效利用净营业亏损结转的能力(“NOL”)；
•我们有能力继续支付季度股息或支付任何特别股息；
•我们根据我们的新股回购计划(定义如下)或其他方式进行的任何股票回购的时间和金额；以及
•根据我们的公司证书和我们的NOL权利协议，与我们的转让限制有关的任何后果；
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。因此，前瞻性陈述应考虑到各种因素，包括“第二部分第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”第一部分第IA项所述的因素。风险因素“以及本年度报告中的其他内容，以及我们在提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的其他文件中不时陈述的内容。这些文件可通过我们的网站或证券交易委员会的电子数据收集和分析检索系统获取，网址为http://www.sec.gov.。鉴于这些风险和不确定性，我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。
当考虑我们在本年度报告或其他地方所作的前瞻性陈述时，此类陈述仅说明我们作出这些陈述的日期。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测这些事件或它们可能给我们带来的影响。除法律另有规定外，我们没有义务也不打算在本年度报告日期之后更新或修改本年度报告中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，在本年度报告或其他地方做出的任何前瞻性陈述都可能不会发生。
精选术语词汇表
以下是年度报告中使用的部分术语的词汇表：
阿什。包括煤中含有的二氧化硅、铁、氧化铝和其他不燃物质组成的杂质。由于灰分增加了煤的重量，增加了处理成本，并会影响煤的燃烧特性。
分配的预备役。该煤矿计划在目前正在运营、目前闲置或已提交许可证的作业中开采，并计划最终开发该矿并开始采矿作业。
烟煤。这是一种常见的煤炭类型，按重量计含水率低于20%。它是致密的黑色的，通常有清晰的明亮和暗淡的物质条带。
英制热量单位(“Btu”)。它是在水具有最大密度(39华氏度)的温度下，将一磅纯液态水的温度提高1华氏度所需的热能的度量。
煤层。大多数煤炭矿床呈层状分布。每一层都被称为“接缝”。
可乐。它是在没有空气的情况下，将煤加热到非常高的温度而产生的一种坚硬、干燥的碳质物质。焦炭用于制造钢铁。它的生产产生了许多有用的副产品。
连续不断的矿工。在地下开采中使用的一种机器，用于从煤层中切割煤炭，并在连续操作中装载到传送带或穿梭车上。相比之下，常规采矿单位必须停止开采才能开始装载。
连续开采。这是一种地下采矿形式，它将煤炭从煤层中切割出来，并不断地将煤炭装载到输送系统上，从而消除了切割、钻孔、射击和装载的单独循环。
CSX。中国成立了CSX公司。
环保局。他是美国环境保护局(Environmental Protection Agency)的负责人。
硬焦煤(“HCC”)。所谓硬焦煤是一种精煤，是生产强焦炭的必备原料。它是根据这种煤生产的焦炭的强度、产量和粒度分布来评价的，这取决于煤的等级和塑性性质。硬焦煤的交易价格高于其他煤，因为它们在生产强焦炭方面很重要，而且它们是一种有限的资源。
长壁开采。这是一种地下采矿形式，它使用一台采煤机，用两个旋转滚筒机械地来回拉动着两个旋转滚筒，穿过一个暴露在很长时间的采煤工作面。当滚筒在开采煤炭时，液压系统支撑着矿井的顶板。传送带将松散的煤炭运送到地下矿井传送带，该传送带将煤炭运送到地面。长壁开采是最有效的地下开采方法。
冶金煤(“MET”)。包括具有合适碳化性能的各种等级的煤，用于制造焦炭或用作炼钢的喷粉配料，包括硬焦煤(见上文定义)、半软焦煤和PCI煤。MET煤的质量取决于四个重要标准：(1)挥发度，影响焦炭产率；(2)杂质水平，包括硫和灰分，影响焦炭质量；(3)组成，影响焦炭强度；(4)其他影响焦炉安全的基本特性。MET煤通常具有特别高的Btu特性，但灰分和硫含量较低。
公吨。这笔钱大约相当于2205英镑。每吨报价的国际标准是以每公吨美元为基础的。除非另有说明，公吨是本年度报告中所指的计量单位，本年度报告中提及的“吨”或“吨位”指的是公吨。一公吨相当于1.10231短吨。
可开采的煤炭。他们考虑了煤炭储备基地中可商业开采的部分，并排除了所有剩余的煤炭，如支柱、挡泥板或财产屏障。
MSHA..矿山安全卫生管理局。
覆盖了。他们发现了覆盖在煤层上的几层泥土和岩石。在露天开采作业中，采煤前必须去除覆盖层。
PCI煤。这是钢铁制造商用来向高炉喷吹煤粉(PCI)的煤炭，与用于生产钢铁的焦炭结合使用。PCI的使用使钢铁制造商能够减少炼钢过程中所需的焦炭数量。
制备厂。这些选矿厂通常位于一个矿场，尽管一家工厂可能为几个矿场提供服务。选煤厂是对煤炭进行粉碎、分级和洗涤以除去杂质并准备好供特定客户使用的设施。洗涤过程还有一个额外的好处，那就是去除了一些煤中的硫含量。
可能的储量。现有储量，其数量、等级和/或质量是根据与已探明储量类似的信息计算出来的，但用于检查、取样和测量的地点相距较远，或以其他方式间距较小。虽然保证程度低于已探明储量，但足以假定观察点之间的连续性。
生产率。增长了。本年度报告中使用的是指MSHA公布的每井下工时生产的清洁吨煤。
已探明储量。现有储量：(A)其数量是根据露头(露出地面的岩层的一部分)、战壕、工作面或钻孔中揭示的尺寸计算出来的；(B)品位和/或质量是根据详细采样的结果计算的；(C)用于检查、采样和测量的地点间距如此之近，地质特征如此明确，以至于保护区的大小、形状、深度和矿物含量都是确定的。
填海造地。他们强调在采矿活动之后将土地和环境恢复到原来的或以其他方式恢复的状态的过程。这一过程通常包括“重塑”或重塑土地，使其接近原貌，恢复表土，种植当地的草和地被植物。填海工程通常在某一特定地点的采矿完成之前进行。回收受到州和联邦法律的严格监管。
可采储量。公吨可开采的煤炭，扣除留在煤层内的煤炭后可以开采和销售(即留下来支撑顶板的煤柱，在矿井内开采不经济的煤炭等)。并根据合理的准备和处理损失进行调整
保留。他说，在确定储量时，可以经济合法地开采或生产的那部分矿藏。
屋顶。指煤层上方的岩石或其他矿物的地层；采煤工作场所的头顶表面。
秒。美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
泥浆蓄水。它包括用于处理煤泥浆废物的整个结构，包括堤坝、盆地、海滩、池塘和泥浆。在开采和清理煤炭的过程中，会产生废物，必须永久地将其处置在蓄水池中。泥浆是淤泥、灰尘、水、少量煤炭和粘土颗粒的混合物，是蓄水池中最常见的处置材料。
下沉。是指地下矿山顶板坍塌时地表发生的横向或垂直移动。长壁开采由于开采出支撑上覆岩层的煤而导致有计划的下沉。
硫磺。它是煤中以不同数量存在的元素之一，当煤炭燃烧时，这种元素会导致环境退化。二氧化硫是煤燃烧产生的气态副产品。
露天地雷。煤炭位于地表或接近地表的矿井，可以通过去除土壤覆盖层(见“覆盖层”)来开采，而不需要在地下掘进。
吨或吨位。你可以看到上面的“公吨”。
动力煤。这些煤被发电厂和工业蒸汽锅炉用来发电、蒸汽或两者兼而有之。它的Btu热含量一般低于MET煤，而挥发分含量高于MET煤。
地下矿井。它也被称为“深”矿，通常位于地球表面以下几百英尺或更深的地方。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)地下煤矿的煤炭通常是机械搬运，然后通过穿梭小车、传送带和提升机转移到地面。
解释性注释
2017年4月12日，特拉华州一家有限责任公司Warrior Met Coal，LLC转变为特拉华州一家公司Warrior Met Coal，Inc.，这一转变在“第二部分，第七项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-列报基础-影响我们财务报表可比性的因素-公司转换和IPO”中有描述。我们在这里将这一交易称为“公司转换”。如本年报所述，除文意另有所指外，凡提及“公司”、“勇士”、“我们”或“继任者”，均指自2016年4月1日起至紧接公司转换完成前止的特拉华州有限责任公司Warrior Met Coal，LLC及其子公司，以及自我们完成公司转换开始及之后的Warrior Met Coal，Inc.及其子公司。在公司转换中，3832,139股Warrior Met Coal，LLC以大约13.9459比1的转换比率转换为Warrior Met Coal，Inc.的53,442,532股普通股。本年度报告中提及的“前身”是指Warrior Met Coal，LLC在2016年3月31日的资产收购中从特拉华州沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)获得的资产和承担的负债。本年度报告中包括的前一期间自2016年1月1日起至2016年3月31日止。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。我们完全致力于开采欧洲、南美和亚洲金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤。我们是一家大型、低成本的优质金属煤生产商和出口商，也被称为硬焦煤(“HCC”)，在我们位于阿拉巴马州的地下煤矿、4号矿和7号矿经营高效的长壁作业。我们的采矿业务还包括其他露天煤矿和热力煤矿，其中5个目前正在租赁给第三方，其中4个目前没有运营，目前不打算在未来运营。2020年，我国精煤产量达到710万吨。我们的天然气业务通过降低矿井中的天然气水平，从拥有或租赁的煤层中开采和销售天然气。
我们作为一个单一的可报告部门运营。有关我们的综合收入、损益和总资产，请参阅本年度报告F-1页开始的财务报表。
我们的竞争优势
我们相信我们有以下竞争优势：
领先的纯MET煤炭生产商专注于优质MET煤炭产品。与其他公开上市的美国煤炭公司不同，我们几乎所有的收入都来自在全球海运市场销售优质煤。我们所有的资源主要用于开采、运输和销售精煤。我们在4号矿和7号矿生产的优质HCC与澳大利亚生产的HCC质量相似。我们的HCC的溢价特性使其非常适合作为钢铁制造商的基础原料煤，并导致价格变现接近或高于普氏指数(Platts Index)。来自7号矿的煤炭被归类为优质低挥发分(“LV”)HCC，而来自4号矿的煤被归类为优质LV至中挥发分(“MV”)HCC。我们的煤结合了低硫、低至中灰、LV至MV等特性，以及我们对它们的混合能力，使我们的HCC产品成为我们客户总体炼焦煤需求中的一个重要组成部分。因此，我们的已实现价格在历史上一直略高于普氏指数(Platts Index)，与普氏指数持平或略有折扣。其他公开上市的美国煤炭公司销售质量较低的MET煤的比例更高，包括高挥发分半软焦煤(SSCC)和喷粉煤(PCI)。与LV和MV MET煤相比，这些质量较低的煤通常具有较低的实现价格，这是因为它们的相对可获得性和较低的质量特性。此外，这些公司通常拥有巨大的动力煤产量，这进一步降低了它们每吨的实现价格和营业利润率。由于我们的优质MET煤，我们能够实现比其他美国MET煤生产商更高的实现价格和营业利润率。
世界级的蓝溪为我们提供了一个高回报的增长项目。Blue Creek是美国仅存的大型未开发优质、高挥发性(“High Vol”)A级煤炭储量之一，拥有1.03亿吨可采储量，我们有能力收购邻近储量，假设只进行一次长壁开采，那么总储量将增加到1.54亿吨以上，矿井寿命约为50年。传统上，High Vol A的定价略低于澳大利亚优质LV和美国LV煤炭；然而，我们观察到它们在较长时间内实现了相对于这些指数的溢价。我们预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄、更深的储量，高Vol A煤炭将继续变得越来越稀缺，这预计将继续支撑价格。我们相信，这为Blue Creek创造了一个机会，可以利用优质高Vol A煤炭供应下降所推动的有利定价动态。2020年2月19日，我们宣布蓝溪项目启动开发，预计2020年与该项目相关的资本支出为2500万美元。由于新冠肺炎疫情持续时间及其对全球经济整体影响的不确定性，2020年第一季度，我们决定推迟与该项目相关的资本支出。我们现在已经将这个项目的开发推迟到至少2021年夏天。
高度灵活的成本结构可保护整个周期的盈利能力。我们已经在我们的劳动力、特许权使用费和物流合同中“改变”了我们的成本结构，根据各种指数增加了我们的成本结构中根据HCC价格变化而变化的比例。我们与美国煤矿工人联合会(“UMWA”)的集体谈判协议(“CBA”)，加上我们灵活的铁路、港口和驳船物流以及我们的特许权使用费结构，产生了一个高度可变的运营成本概况，使我们的现金销售成本能够随着我们实现的煤炭价格的变化而变动。我们大约三分之二的现金销售成本与我们矿山的生产成本有关，其余三分之一与我们从矿山到港口的物流成本以及特许权使用费有关。我们的物流成本是结构化的，以减少现金需求
在HCC价格较低的环境下，并在HCC价格较高的范围内增加现金需求。我们的特许权使用费是按我们实现的价格的百分比计算的，因此随着HCC价格的变化而增加或减少。我们的CBA包括将薪酬与HCC价格挂钩的可变要素。此外，我们还可以根据HCC的定价调整连续矿机的使用量。如果我们实现的价格下降，我们的可变成本结构可以显著降低我们的现金销售成本，同时在更高的价格环境中有效地设置上限，使我们能够产生可观的运营现金流。我们高度灵活的成本结构为我们提供了相对于竞争对手的关键竞争优势，我们预计这将使我们在所有煤炭市场条件下都能保持盈利。
为海运市场带来显著的物流成本优势。我们的两个运营煤矿和Blue Creek距离我们在阿拉巴马州莫比尔的出口码头能力大约300英里，并有替代的运输路线将我们的煤炭运往港口。这些替代方案包括矿场的直接铁路通道和全资拥有的驳船卸货设施，使我们能够在任何给定的时间点利用两者之间成本最低的选项。我们相信我们的物流成本具有很强的竞争力。此外，我们还与阿拉巴马州的莫比尔港签订了一份合同，该合同将以非常有竞争力的价格为我们的煤炭提供高达800万吨的港口年产能，直至2026年7月。位于阿拉巴马州莫比尔港的McDuffie煤炭码头的年总吞吐能力约为2720万吨，目前该煤炭码头用于我们所有的煤炭出口。我们相信，McDuffie煤炭码头的代表已经通知我们，他们相信，有足够的产能来支持Blue Creek的全部生产率，我们正在与McDuffie煤炭码头合作，以达到所需的产能。我们靠近港口的距离与阿巴拉契亚中部主要煤炭生产商到达他们最近的港口弗吉尼亚州汉普顿港(Port Of Hampton Roads)大约400英里的距离形成了鲜明对比。与其他美国煤炭生产商相比，我们靠近港口和灵活的物流网络巩固了我们的物流成本优势。
我们向主要位于欧洲、南美和亚洲的高炉钢铁生产商的多元化客户群销售我们的煤炭。与澳大利亚和加拿大西部的竞争对手相比，我们在服务整个大西洋盆地的客户方面享有运输时间和距离优势。这一优势使我们的精煤利润率更高。我们长期的、成熟的客户组合加强了我们的战略位置，其中包括在超过10年的时间里向多个客户进行大量经常性销售。
高实现价格和低可变成本结构推动行业领先的利润率。我们煤矿的煤炭在质量上与澳大利亚生产的优质HCC具有竞争力，这是用来为该行业设定价格的。低硫、中低灰分、LV至MV和高焦化强度的组合推动了我们相对于其他美国MET煤生产商(通常专注于较低等级的MET煤)一直保持较高的价格实现。我们相信4号矿和7号矿是北美成本最低的两个MET煤矿。我们的低成本地位得益于我们的业务有利的地质条件、自动化的长壁采矿方法，以及我们的CBA所允许的极大的灵活性。此外，考虑到我们高度灵活的成本结构，我们相信我们将能够在所有煤炭市场条件下保持行业领先的利润率，我们预计这将使我们继续超越竞争对手。
清洁的资产负债表和税务资产，以推动强劲的现金流产生。与我们同行中的其他美国煤炭生产商不同，我们没有养老金或OPEB遗留债务，担保债券要求可控。有了最低限度的遗留负债，我们就不会被通常与这些类型的负债相关的年度固定债务所拖累。我们干净的资产负债表及其较低的持续资本支出要求使我们能够在一系列符合煤炭价格的环境下产生强劲的现金流。此外，我们预计，由于我们显著的NOL，我们的现金流将受益于较低的现金税率。由于这些纳税资产，以及从2017年12月31日之后开始废除的公司替代最低税(AMT)(请参阅我们的合并财务报表的附注7，包括在本年度报告的其他部分)，我们相信我们的有效现金税率将约为0%，不包括AMT抵免退款，直到我们在2018年之前产生的NOL全部使用或到期，这将使我们的营业利润能够实现强劲的现金转换。
纪律严明的财政政策确保业绩稳定。我们相信，保持财务纪律将使我们有能力管理因煤炭价格变化而导致的业务波动。我们打算保持一个强大而保守的资产负债表，拥有足够的流动性和财务灵活性来支持我们的运营。因此，我们将寻求基于正常化EBITDA保持1.50-2.00倍的保守财务杠杆目标，并寻求保持1亿美元的最低流动性。我们计划根据估计的资本需求持续评估我们的流动性需求。截至2020年12月31日，我们拥有约2.435亿美元的可用流动性，其中包括ABL贷款机制下的3160万美元借款能力以及2.119亿美元的现金和现金等价物。如果我们产生的现金流超过了我们业务的需要，我们计划采取全面的资本配置方法，并将评估一系列选择，包括偿还债务。我们将寻求保持我们的资本结构，保持较低的财务杠杆，基本上没有遗留债务，以确保最大限度地产生自由现金流。
经验丰富、具有深厚行业专业知识的领导团队。我们的首席执行官(“CEO”)Walter J.Scheller，三岁，是Walter Energy的前首席执行官，拥有八年管理四号矿和七号矿的直接经验，以及30多年的长壁采煤经验。此外，在收购沃尔特能源的某些资产后，我们聘请了几名在大都会煤矿长壁开采方面拥有丰富直接运营经验的关键人员，包括我们的首席运营官杰克·理查森(Jack Richardson)和我们的董事长斯蒂芬·D·威廉姆斯(Stephen D.Williams)。我们在运营安全矿井方面有着良好的记录，并致力于追求卓越的环境。我们致力于安全是我们所有整体业务的核心，因为我们致力于通过注重政策意识和事故预防来进一步减少工作场所事故。与截至2020年9月30日的9个月美国地下煤矿的全国致命发生率(0.006)相比，我们对提高安全绩效的持续重视已导致零起致命事故，截至2020年12月31日的年度，4号矿和7号矿的总应报告发病率分别为3.94%和3.06%，远低于截至2020年9月30日的9个月美国所有地下煤矿的全国总应报告发病率4.47%(这是可获得的最新数据)。在截至2020年9月30日的9个月中，美国地下煤矿的总应报告发病率为3.94%，而截至2020年9月30日的9个月，美国地下煤矿的全国总应报告发病率为4.47%，这是可获得的最新数据。
把重点放在减少温室气体排放上。投资者和其他第三方越来越关注可持续性问题，我们致力于减少温室气体(GHG)的排放。温室气体排放是采矿活动的副产品，因为地下冶金煤矿的作业会产生煤层气。为了成为环保方面的行业领先者，我们积极参与了几项在开采前、开采期间和开采后的活动，以减少温室气体排放，包括捕获煤层气。目前，该公司能够通过直接管道和我们的低质量天然气厂捕获我们采矿作业生产的大约67%的甲烷。这些甲烷大部分销往天然气市场。剩下的甲烷通过我们煤矿的通风系统以煤矿甲烷(“CMM”)排放的形式释放出来。这些排放到环境中的气体被极大地稀释了。我们还与第三方合作，在可行的情况下利用新技术提高甲烷减排的效率。目前，我们计划在2021年初安装第一台全尺寸甲烷销毁装置，这在“我们的商业战略--利用技术创新的机会继续减少我们对环境的影响”一文中进行了讨论。
从一开始，该公司就参与了EPA旨在减少CMM排放的自愿计划。我们也很自豪能参与EPA的自愿温室气体报告计划，EPA正在利用该计划来改进其对国家温室气体排放量的估计。该公司对减少温室气体排放的关注已被证明是有效的，因为该公司的年度有毒物质排放清单是EPA每年要求的，这表明我们没有任何应报告的空气排放。
我们的业务策略
我们的目标是通过继续专注于资产优化和成本管理来提高股东价值，以推动盈利能力和现金流的产生。我们为达致这个目标而采取的主要策略如下：
最大化有利可图的生产。在截至2020年12月31日的一年中，我们从七号矿和四号矿生产了710万吨精煤。我们的CBA具有灵活性，使我们能够以最小的增量资本支出增加年产量。根据我们管理层的运营经验，我们有信心在市场条件允许的情况下，有能力继续以安全和高效的方式达到或接近这一产能，并以与我们当前成本相当的成本状况进行生产。
最大限度地实现有机增长。2020年第一季度，我们宣布开始将Blue Creek开发成一个新的世界级长壁矿山，位于阿拉巴马州，靠近我们现有的矿山。由于新冠肺炎的原因，我们将用于蓝溪开发的2,500万美元预算推迟到至少2021年夏天. 位于Blue Creek的新的单一长壁煤矿预计在投产的头十年中，平均每年生产390万吨优质高Vol A Met煤。一旦完全开发，我们预计Blue Creek将成为一项变革性的投资，将把年产能提高54%，并将我们的产品组合扩大到我们的全球客户，提供三种优质硬焦煤，预计将实现海运市场上符合煤炭价格的最高溢价。我们控制着Blue Creek约1.03亿吨的可采储量，并有能力收购邻近的储量，这将使Blue Creek的总可采储量增加到1.54亿吨以上。假设一次长壁开采，Blue Creek的矿山寿命预计约为50年。
我们预计Blue Creek的每短吨预计生产成本将位于美国和全球海运硬焦煤成本曲线的前四分位数，比我们现有的煤矿低约25%至30%。我们相信，如果我们达到预期的价格，低生产成本和高Vol A产品的高质量相结合
该项目的实施将产生美国最高的MET煤炭利润率，产生强劲的投资回报，并在一系列MET煤炭价格环境中实现快速回报。
我们预计，一旦开始开发，我们将在五年内投资约5.5亿至6亿美元来开发蓝溪。根据目前的时间表，我们预计连续采矿单位的第一批开发吨将于2023年出现，长壁计划于2025年开工。我们强大的现金流产生和当前可用的流动性，以及通过设备租赁为1.1亿至1.2亿美元的资本支出融资的能力，使我们在评估Blue Creek的融资选择时能够机会主义。
维持并进一步改善我们的低成本和可变成本结构。虽然我们已经在我们的两个运营矿山实现了显著的结构性成本削减，但我们看到了随着时间的推移进一步降低成本的机会。我们与UMWA合作的CBA允许这些正在进行的成本优化举措。例如，在我们的CBA中，与前身沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)集体谈判协议下的某些可选条款和更昂贵的条款相比，我们在工作天数和替代工作时间表方面拥有额外的灵活性。我们有可变的因素将薪酬与HCC的价格联系起来。此外，我们的CBA使我们能够在某些情况下将工作外包出去。我们相信，在最初的CBA中，这些类型的结构性激励条款和员工灵活性有助于进一步使我们的组织与卓越的运营保持一致，并提高我们的成本比例，这些成本随着HCC价格的变化而变化。
扩大我们的营销范围，并在已实现的煤炭价格和普氏指数之间保持强大的相关性。我们已经实施了一项战略，以改善我们的销售和营销重点，目标是实现相对于普氏指数更好的定价，其中包括：(I)在现货MET煤炭市场进行机会主义销售，(Ii)选择签订固定价格合同的情况。所有这些元素都旨在进一步将我们的煤炭产品嵌入到更广泛的钢铁客户群体中。传统上，我们主要向欧洲和南美买家推销我们的煤炭。在截至2020年12月31日的一年中，我们的销售地理客户组合在欧洲占56%，在南美占25%，在亚洲占19%。自2017年2月以来，我们已与XCoal Energy Energy&Resource(“XCoal”)达成安排，作为XCoal的战略合作伙伴，向某些市场出口LV HCC。根据这项安排，XCoal拥有及销售我们以往会在现货市场向某些市场出售的煤炭，其金额为(I)安排适用期间我们总产量的10%或(Ii)250,000公吨，两者以较大者为准。虽然通过与XCoal的这一安排销售的数量相对有限，但我们处于有利地位，可以从XCoal在我们销售的所有煤炭方面的专业知识和关系中受益。为此，我们还与XCoal达成了一项基于激励的安排，以涵盖其他吨位，如果XCoal能够向我们提供比我们之前实现的普氏指数更高的已实现价格。
把握技术创新的机遇，继续减少对环境的影响。我们努力确保我们的业务专注于限制对环境的影响，并成为我们生活和工作的社区的环境管理员。我们将技术创新的机会集中在温室气体排放、水管理、废物管理和生物多样性影响等方面。如上所述，作为我们减少公司温室气体排放承诺的一部分，公司目前捕获了我们采矿活动中产生的大约67%的煤层气。 然后我们就可以把这些天然气卖到天然气市场了。除了收集管道质量的天然气外，该公司还运营着一家低质量的天然气工厂，能够改善通常无法销售的天然气的质量，否则这些天然气就会泄漏到大气中。改进后的天然气随后被消费者出售和使用。这座工厂使用一个复杂的系统运行，该系统通过去除氮气和氧气等其他气体来浓缩甲烷。我们还在与第三方合作探索销毁CMM的技术。为了证明一项这样的技术，该公司建造了一个中试或示范工厂。该厂于2014年至2017年成功运营。在演示期间，该工厂有效地销毁了我们地下作业释放的煤矿甲烷。我们和第三方还计划在2021年初安装第一个全尺寸甲烷销毁装置。我们还成功地实现了环境保护局(EPA)国家污染物排放消除系统计划99.8%的遵从率记录，该计划旨在通过管制点源排放来解决水污染问题。这反映在截至2020年第二季的年度内，我们只有两宗轻微水质不符合标准的个案，而每宗个案都与暴雨事件有关。我们目前的目标是到2030年将现有设施的用水量减少25%。公司管理层和董事会(“董事会”)越来越关注这些和其他技术创新的机会。
我们的业务描述
我们的地下采矿业务总部位于阿拉巴马州布鲁克伍德，根据Marshall Miller准备的储量报告，截至2020年12月31日，估计阿拉巴马州中西部伯明翰和塔斯卡卢萨之间的可采储量约为9750万吨。4号矿和7号矿在地表下约2000英尺处作业，是北美最深的两个地下煤矿。在连续采矿者的开发支持下，采用长壁回采技术开采精煤。
我们的两个正在运营的煤矿和Blue Creek距离我们位于阿拉巴马州莫比尔港的出口码头大约300英里，我们认为这是所有美国MET煤炭生产商中最短的煤矿到港口的距离。我们的低成本和可变成本结构、灵活和高效的铁路和驳船网络巩固了我们的成本优势和可靠的海运市场准入。我们向主要位于欧洲、南美和亚洲的高炉钢铁生产商的多元化客户群销售我们的煤炭。与澳大利亚和加拿大西部的竞争对手相比，我们在为整个大西洋盆地的客户提供服务方面享有运输时间和距离优势。
我们的HCC开采于美国南部阿巴拉契亚地区，具有低至中挥发性物质(“VM”)和高反应后焦炭强度(“CSR”)的特点。这些特性使我们的煤非常适合作为炼钢用的炼焦煤。由于我们的优质煤炭，我们的已实现价格历来接近普氏溢价低波动率(“LV”)离岸价(FOB)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)。相比之下，美国阿巴拉契亚中部地区生产的煤炭通常具有中高VM和低于澳大利亚指数价格要求的CSR。
我们四矿和七矿的精煤作为优质的LV和MV精煤销售。4号矿和7号矿位于阿拉巴马州布鲁克伍德附近，由CSX铁路提供服务。煤炭生产商通常负责将煤炭从矿井运输到出口煤炭装载设施。出口的煤炭通常在装货港出售，买方负责从港口到他们所在地的进一步运输。这两个矿场还可以进入我们在黑勇士河上的驳船卸货设施。通过铁路和驳船提供的服务最终交付到阿拉巴马州的莫比尔港，在那里，货物通过远洋轮船出口到我们的国际客户。我们几乎所有的精煤销售都是面向国际客户的销售。
根据Stantec编制的储量报告，我们还拥有位于4号矿西北部的Blue Creek额外约1.03亿公吨可采储量的采矿权。我们有能力收购邻近的储量，这将使蓝溪的总储量增加到1.54亿吨以上。根据我们的第三方储量报告，蓝溪MET煤炭储备基地是一种优质的高Vol A煤，具有低硫、高CSR的特点。
选煤和配煤
我们的MET煤矿拥有方便每个煤矿使用的选矿和配料设施。MET选煤和配煤设施接收、混合、加工和运输从矿井生产的MET煤。使用这些设施，我们能够确保一致的质量，并有效地混合我们的精煤，以满足我们客户的规格。
市场营销、销售和客户
精煤价格可能因地区而有很大差异，并受许多因素的影响，包括整体经济、钢材需求、地点、市场、精煤的质量和类型、矿井运营成本以及客户替代产品的成本。影响我们业务的主要因素是全球经济和钢铁需求。我们生产的优质精煤被认为是世界上最优质的精煤之一，在我们客户的配料中是首选的基础精煤。我们的营销战略是专注于国际市场，主要是在欧洲和南美，在那里我们拥有运输时间和距离优势，那里也是我们满足煤炭需求的地方。
我们专注于具有竞争优势的长期客户关系。我们大部分的精煤都是根据固定供应合同销售的，主要是指数化定价条款和一到三年的批量条款。然而，根据现有的供应和市场需求，我们的部分精煤销售可以在现货市场进行。我们的业务在很大程度上不依赖于任何合同，例如销售我们主要产品的合同或使用我们业务在很大程度上依赖的专利、配方、商业秘密、工艺或商号的其他协议。有关我们客户的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的合并财务报表附注2。
我们已与XCoal公司达成协议，作为XCoal公司的战略合作伙伴，向某些市场出口LV HCC。XCoal拥有专业的营销能力和深厚的技术专长，是美国最大的MET煤炭营销商。我们与XCoal的协议预计将通过XCoal的全球业务扩大我们客户的地理覆盖范围。XCoal在全球设有20个办事处，包括布鲁塞尔、阿联酋、新加坡、北京、上海、首尔、孟买和里约热内卢。我们希望能够利用XCoal向欧洲和亚洲主要钢铁客户销售煤炭的30多年历史，进一步提高我们MET煤炭相对于全球普氏指数的销售价格。
商号、商标和专利
作为收购沃尔特能源某些资产的一部分，我们收购了沃尔特能源及其子公司拥有的所有知识产权，包括版权、专利、商标、商号和商业秘密，并在业务或我们的资产中使用或持有。收购完成后，沃尔特能源立即被要求停止使用其名称(以及其子公司使用的任何其他商品名称或“d/b/a”名称)，并不得随后将其名称更改为或以其他方式使用或使用任何包含“Walter”字样的名称。我们不相信任何一个这样的商标对我们的个别部门或整个业务都是重要的。
竞争
我们销售的精煤基本上全部出口。我们的主要竞争对手是向我们的欧洲、南美和亚洲核心业务区销售产品的企业。我们主要与澳大利亚、加拿大、俄罗斯、莫桑比克和美国的优质煤生产商竞争。我们竞争的主要因素是交货港口的煤炭价格、煤炭质量和特性、客户关系和供应的可靠性。我们满足的煤炭需求在很大程度上依赖于全球总体经济和全球对钢铁的需求。尽管当前经济面临重大挑战，但我们相信，我们在业务领域拥有竞争优势，这为我们提供了独特的优势。
供货商
我们业务中使用的物资包括石油燃料、炸药、轮胎、运输结构、通风设备、润滑油和其他原材料以及采矿过程中使用的零部件和其他消耗品。我们的很大一部分设备重建和维修、钻井服务和施工都使用第三方供应商。我们相信有足够的替代供应商，我们不依赖任何一家供应商；然而，我们从集中的供应商集团采购一些设备，而获得这些设备往往需要很长的交付期。偶尔，矿业公司对这类设备的需求可能很高，某些类型的设备可能供不应求。我们不断寻求与供应商发展关系，专注于在提高质量和服务的同时降低成本。
环境责任与可持续性
该公司为其环境记录感到自豪，并努力成为环境管理行业的领先者。该公司最近发布了其首份环境、社会和治理可持续发展报告，该报告是根据全球报告倡议(“GRI”)标准--核心选项编写的，突出了该公司良好的环境记录。
我们不断投资于新技术，以减少对环境的影响，提高我们的效率和生产率。我们的行政领导团队专注于建立定性和定量的目标，使我们对投资者、员工、客户、社区以及其他利益相关者负责。如上所述，我们正在积极参与环境保护局的自愿项目，以减少和报告温室气体排放，并改善对国家温室气体排放的估计。关于本公司的水管理工作，我们在美国环保署的国家污染物排放消除系统(NPDES)计划方面有着良好的环境合规性记录，该计划通过监管向美国水域排放污染物的点源来解决水污染问题。我们还每季度监测邻近的溪流和地下水井，以确定这些供水是否可能受到采矿作业的影响。废水，或用于开采或加工煤炭的水，储存在蓄水结构或澄清或沉淀池等位置。此外，根据联邦法规的要求，公司至少对所有尾矿库进行一次全面检查，检查间隔不超过七个历日，公司的所有尾矿库均被归类为“低风险”结构。我们不断改善填海工作，所有地盘和设施均已填海成功。2017年，我们启动了积极的围垦行动，成功地减少了1333英亩的围垦责任。终于, 公司非常积极主动地规划所有正在进行和未来的活动，将采矿活动对野生动物及其栖息地的负面影响降至最低。该公司的所有许可证申请都由美国鱼类和野生动物区域办事处审查，以确定是否对该区域内的任何受保护物种或栖息地造成潜在的负面影响。
公司有专职员工监督公司在各种环境问题上的努力，包括我们在上述计划方面的努力。通过他们的努力，以及我们的高级管理层和董事会的监督，我们在改善我们的环境管理方面继续取得重大进展。董事会的环境、健康和安全委员会的任务是评估公司的环境、健康和安全政策、计划和举措的有效性，以及审查和监督公司的
遵守适用的环境、健康和安全法律、规则和法规。该委员会接收公司管理层的季度报告，在此期间，委员会审查和讨论公司的各种环境、健康和安全倡议以及与这些领域相关的任何问题。
员工的安全是我们的核心价值观。我们的健康和安全政策和计划是我们经营理念的基石，并融入到我们的所有日常运营和活动中。我们持续重视提升安全表现，根据矿山、安全与健康管理局(“MSHA”)的标准，4号矿和7号矿的总应报告事故率低于美国所有地下煤矿的全国总应报告事故率。这一记录反映了我们在保护员工方面的有效性。2018年，公司聘请了新的安全副总裁，负责制定和监督公司矿山的健康和安全计划，并定期向环境、健康和安全委员会报告，以便董事会了解公司在安全方面的努力和挑战。
环境及规管事宜
我们的企业在许可和许可、员工健康和安全、财产回收和修复以及环境保护等事项上受到众多联邦、州和地方法律法规的约束。在美国，环境法律法规包括但不限于：联邦《清洁空气法》及其在空气排放方面的州和地方对应法规；《清洁水法》及其在水排放、疏浚和填埋作业方面的州对应法规；《资源保护和回收法》及其在固体和危险废物的产生、处理、储存和处置以及地下储罐管理方面的州对应法规；《综合环境响应、补偿和责任法》及其州对应法规关于危险物质的排放、威胁释放和补救；其中包括：“濒危物种法”(涉及保护受威胁和濒危物种)；“国家环境政策法”(涉及发放许可证和许可证等联邦行动的影响)；以及1977年“露天采矿控制和复垦法”(涉及环境保护和采矿活动的复垦标准)。遵守这些法律法规可能既昂贵又耗时，并可能推迟我们业务的勘探或生产的开始、继续或扩大。这些法律在不断演变，可能会变得更加严格。遵守现行法律法规的最终影响并不总是清楚地知道或确定，部分原因是这些环境法的某些实施条例尚未颁布，在某些情况下正在进行修订或司法审查。这些法律法规, 特别是与环境保护相关的新立法或行政提案(或现有法律法规的司法解释)，可能会导致资本、运营和合规成本大幅增加，并可能对我们的运营和/或类似的外国法律法规以及我们客户使用我们产品的能力产生实质性的不利影响。
部分由于广泛而全面的监管要求，以及对这些要求不断变化的解释，违规行为在我们的行业和运营中时有发生。与环境合规有关的支出是我们运营的主要成本考虑因素，环境合规是矿山设计中的一个重要因素，既是为了满足监管要求，也是为了将长期环境责任降至最低。如果这些支出和所有成本一样，最终没有反映在我们的产品和服务价格中，那么经营业绩将会下降。我们认为，我们在北美的主要竞争对手面临着基本相似的条件，因此，我们不认为我们相对于这些竞争对手的相对地位会受到环境法律法规的影响。然而，遵守环境法律法规所需的成本和运营限制可能会对我们在外国生产商和经营者方面的竞争地位产生不利影响，因为他们可能不需要在运营中承担同等的成本。此外，对每个竞争对手的具体影响可能会因多种因素而有所不同，包括其运营设施的年限和位置、适用的法律及其生产方法。
许可和批准
采矿和天然气作业需要大量的政府许可和批准。我们被要求准备并向联邦、州和地方当局提交关于任何拟议的煤炭或天然气生产勘探项目可能对环境、公众和我们的员工产生的影响或影响的数据。此外，在采矿作业完成后，还必须提交采矿和复垦的综合计划。这些要求既昂贵又耗时，可能会推迟我们业务的勘探、生产或扩张的开始或继续。通常，在我们预计开采一个新的区域之前，我们会提交必要的采矿许可证申请，几个月，甚至几年。
我们采矿和天然气业务的许可证和许可证续签申请将接受公众意见，并可能受到第三方的诉讼，这些第三方试图拒绝颁发许可证或推翻适用机构对许可证申请的批准，这也可能推迟我们采矿和天然气业务的开始、继续或扩大。此外，法规规定，在美国申请某些许可证或许可证修改的申请可以被推迟、拒绝或撤销，前提是在该实体中拥有10%或更多权益的高级管理人员、董事或股东与另一家实体有关联或能够控制另一家实体，该实体存在未解决的许可证违规行为或许可证已被吊销。在获得或拒绝许可方面的重大延误可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
矿山安全与健康
MSHA根据1977年“联邦矿山安全和健康法”(“矿业法”)和2006年“矿山改善和新紧急反应法”(“矿业法”)，以及根据这些联邦法律通过的法规，对采矿作业实施了严格的安全和健康标准。这些标准是综合性的，影响到采矿作业的许多方面，包括但不限于：矿山人员培训、采矿程序、通风、爆破、采矿设备的使用、粉尘和噪音控制、通信和应急程序。例如，MSHA在2014年8月实施了一项减少矿工接触呼吸性煤尘的规定，该规定降低了某些乘客和矿工的呼吸性粉尘标准，并要求对轮班粉尘水平进行一定的监测。2016年8月，MSHA的呼吸性粉尘规定第三阶段生效，进一步降低了呼吸性粉尘标准。另外，MSHA已经实施了一项规定，对某些连续采矿机提出要求，要求操作员提供接近探测系统。MSHA通过定期检查采矿作业并在MSHA认为存在违规情况下采取执法行动来监督这些法律和标准的遵守情况。这些联邦矿山安全和健康法律法规对我们的运营成本有重大影响。
工伤赔偿与黑肺
我们为在我们的业务范围内发生的工伤事故投保了工人补偿福利。工伤赔偿负债，包括与已招致但未呈报的索偿有关的负债，主要以基于营运附属公司的历史数据或合并保险业数据(如历史数据有限)的折现未来预期付款为基础的年度估值来记录。从2020年6月1日开始，公司有一项免赔额政策，公司负责向我们任何员工提出的每项与工人赔偿相关的索赔的前100万美元。
此外，我们的某些子公司根据1969年《联邦煤矿健康和安全法案》、1977年《矿业法》和《黑肺福利收入法案》以及1977年《黑肺福利改革法案》(统称为《黑肺福利法案》)(经修订)负责黑肺病的医疗和伤残福利，并根据保证成本保险单为我们任何员工的黑肺索赔投保，保费从2016年4月1日起至2018年5月31日止。从2018年6月1日到2020年5月31日，公司有一份免赔额保单，公司负责为我们任何员工的每个黑肺索赔支付前50万美元。
我们还承担了沃尔特能源及其美国子公司的所有黑肺债务。我们对这些黑肺债务进行了自我保险，除了维持从沃尔特能源(Walter Energy)收购的300万美元的黑肺信托基金外，我们还公布了1700万美元的担保债券和850万美元的抵押品，这些抵押品被确认为短期投资。我们于2020年2月21日收到劳工部的一封信，根据其自我保险续签的新流程，要求我们将发布的抵押品金额增加到3980万美元，但我们已就此提出上诉。劳工部预计要支付的债权发生变化或要求的抵押品金额发生变化，可能会对我们未来的盈利能力和现金流产生更大的影响。“根据修订后的黑肺福利法案，每个煤矿经营者必须向信托基金支付福利和医疗费用，用于向1970年1月1日之前最后一次在煤炭行业工作的索赔人支付福利和医疗费用。信托基金的资金来自对生产征收的消费税；然而，这种消费税不适用于运往美国以外的煤炭。基于我们在美国的煤炭销售有限，我们预计不会产生与此消费税相关的物质费用。然而，如果我们在美国的煤炭销售大幅增加，消费税可能会在未来给我们带来一笔物质支出。患者保护和平价医疗法案包括对联邦黑肺计划的重大改变, 包括在获得黑肺索赔的矿工死亡时自动支付遗属抚恤金，以及建立一项关于在煤矿工作15年或更长时间、因呼吸疾病而完全丧失能力的矿工患尘肺病的可推翻推定。这些变化可能会对我们与联邦黑肺计划相关的成本产生实质性影响。除了根据联邦法规可能招致责任外，我们还可能根据州法律对黑肺索赔承担责任。有关更多信息，请参阅“第I部分，第1A项。风险因素—与我们的业务相关的风险—根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和伤残福利。“
露天采矿控制和复垦法
1977年“露天采矿控制和复垦法”(“SMCRA”)要求在采矿活动期间和之后达到全面的环境保护和复垦标准。所有采矿作业的许可证必须从联邦露天采矿复垦和执法办公室(“OSM”)获得，或者，如果州监管机构已根据SMCRA通过了联邦批准的州计划，则必须获得适当的州监管机构的许可。阿拉巴马州露天采矿委员会审查并批准了阿拉巴马州的SMCRA许可证。
SMCRA许可证条款包括煤炭勘探、矿山平面图开发、表土清除、储存和更换、覆盖层材料的选择性处理、矿井回填和分级、地下矿山的沉陷控制、地面排水控制、矿山排水和矿山排放控制、处理和重新植被的要求。这些要求旨在限制煤矿开采的不利影响，并可能不时采取更具限制性的要求。
在发放SMCRA许可证之前，矿山经营者必须提交保证金或以其他方式确保履行复垦义务。废弃矿场土地基金是SMCRA的一部分，对所有生产的煤炭征收一般资金费用。所得款项用于开垦1977年之前关闭或废弃的矿场。2006年12月7日，废弃矿地计划又延长了15年。
我们在我们的采矿综合体中维护着广泛的煤矸石区域和泥浆蓄水池。这类区域和蓄水池受到全面整治。蓄水池的结构性故障可能会对环境和自然资源(如煤泥到达的水体)造成破坏，并造成相关的人身伤害、财产损失和野生动物伤害的责任。我们的一些蓄水池位于采空区之上，这可能会增加失败的风险，并对这种失败所造成的损害进行评估。如果我们的其中一个蓄水池失灵，我们可能会因由此造成的环境污染和相关责任，以及相关的罚款和处罚而面临重大索赔。
2008年12月12日，OSM敲定了关于SMCRA溪流缓冲区条款解释的规则制定，该条款确认，采矿产生的多余渣土和选煤产生的垃圾可以放置在构成美国水域的矿场的许可区域。随后，该规则被撤销，部分原因是没有就濒危物种法案的条款可能对濒危物种的影响征询美国鱼类和野生动植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)的意见，这在一定程度上是因为美国鱼类和野生动物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)没有被征询美国鱼类和野生动植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)的意见，这可能会对濒危物种造成影响。2016年12月20日，OSM发布了一份新的、最终敲定的“河流保护规则”，为适用于露天和地下采矿作业的“许可区域以外的水文平衡的实质性损害”设定了标准。然而，2017年2月16日，前总统特朗普签署了一项国会联合决议，根据《国会审议法案》否决了《河流保护规则》。因此，在“河流保护规则”之前生效的法规也适用，包括OSM 1983年的规则，该规则要求煤炭公司在距离河流100英尺的地方作业，或以其他方式将任何损害降至最低。目前尚不清楚拜登政府的额外行动是否以及如何根据SMCRA进一步影响监管或执法活动。
从采矿活动流出的废水或由采矿活动引起的废水可能是酸性的，溶解金属含量升高，这种情况被称为“酸性矿山排水”(“AMD”)。AMD的治疗费用可能很高。虽然我们目前没有面临与AMD相关的材料成本，但不能保证我们未来不会招致巨额成本。
担保债券/财务保证
我们使用保证金和信用证为某些交易和商业活动提供财务担保。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保，以确保支付某些长期义务，包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项义务。需要获得的担保金额可能会随着新的联邦或州法律以及用于计算保证金或担保金额的系数的变化而变化。
近年来，担保债券利率有所上升，此类债券的市场条款普遍变得不那么有利。此外，愿意发行担保债券的公司减少。担保公司还可能要求提交抵押品，通常是以信用证的形式，以确保担保债券的安全。此外，近年来用于发电的煤炭市场的变化导致了知名煤炭生产商的破产。这些公司中有几家依靠自我联结来保证他们的责任。作为对这些破产的回应，OSM于2016年8月向根据SMCRA授权在各自州实施该法案的州机构发布了政策咨询，通知这些州机构OSM将更密切地审查自我绑定安排。某些州之前曾宣布，他们将不再接受自我结合，以确保国家采矿项下的复垦义务。
法律。尽管政策咨询在2017年10月被撤销，但一些州可能不愿批准自我绑定安排。这可能会导致对其他形式的财务担保的需求增加，这可能会使这些工具的能力变得紧张，并增加我们获得和维持我们业务所需的财务担保金额的成本。这些单独和集体的行动可能会增加所需的财务担保金额，并限制可接受的工具类型，从而使担保市场的能力紧张，无法满足需求。这可能会增加获得所需财务保证所需的时间和成本。虽然阿拉巴马州的监管框架在技术上允许自我绑定，但实际上，由于对自我绑定的繁重监管要求，阿拉巴马州的矿业公司使用担保债券、抵押品债券或信用证来满足其财务保证要求。截至2020年12月31日，我们所有采矿业务与采矿后复垦各方的未偿还担保债券总额为4080万美元，黑肺负债1700万美元，杂项用途360万美元。
气候变化
全球气候变化继续引起公众和科学的广泛关注，人们普遍关注人类活动的影响，特别是二氧化碳和甲烷等温室气体(GHG)的排放。我们的一些业务，例如MET采煤产生的甲烷排放，直接排放温室气体。此外，我们生产的产品会导致最终用户向大气中排放二氧化碳。管理温室气体排放的法律和法规已被外国政府采纳，包括欧盟及其成员国、美国监管机构、美国个别州和地区政府当局。虽然国会不时考虑立法减少温室气体排放，但近年来并没有以通过立法的形式在联邦一级减少温室气体排放的重大活动。在没有这样的联邦气候立法的情况下，几乎一半的州已经采取了法律措施，主要通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额和交易计划来减少温室气体排放。此外，已经提出并可能继续在国际、国家、地区和州政府各级提出许多旨在通过可执行的要求和自愿措施限制温室气体排放的建议。
2009年12月，美国环保署公布了温室气体排放对公众健康和福利构成危害的调查结果，因为根据环保局的说法，温室气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。美国环保署的发现集中在六种温室气体上，包括二氧化碳和一氧化二氮(从燃煤中排放)和甲烷(从煤层中排放)。EPA的调查结果允许该机构根据联邦清洁空气法(Clean Air Act)的现有条款，继续通过和实施限制温室气体排放的法规，包括监管机动车和某些大型固定排放源(如发电厂或工业设施)温室气体排放的规则。2010年5月，美国环保署通过了相关法规，其中包括对某些大型固定污染源(如燃煤发电厂)建立了“防止显著恶化”(“PSD”)和“第五章”许可审查，这些污染源是温室气体排放的潜在主要来源。所谓的定制规则建立了新的温室气体排放门槛，确定固定污染源何时必须根据《清洁空气法》的PSD和Title V计划获得许可。2014年6月23日，最高法院裁定，固定污染源不能仅仅因为温室气体排放而受到PSD或Title V的限制。然而，法院裁定，环境保护局可以要求在其他受PSD或Title V计划约束的源头安装最好的温室气体排放控制技术。2016年8月26日，EPA提出了必要的改变，以使EPA的空气许可法规与最高法院和华盛顿特区巡回法院关于温室气体许可的裁决保持一致。拟议的规则于2016年10月3日发表在《联邦纪事报》(Federal Register)上，公众评议期于12月16日结束。, 2016年目前尚不清楚最终规则将于何时发布，和/或拜登政府的额外行动是否会影响这一领域的进一步监管发展，以及如何影响这一领域的进一步监管发展。
2010年6月，地球正义向环境保护局请愿，要求认定煤矿排放的气体可能会合理地危害公众健康和福利，并将其列为受进一步排放监管的固定污染源。2013年4月30日，环保局拒绝了这份请愿书。寻求迫使EPA将煤矿列为固定污染源的司法挑战，到目前为止也同样没有成功。如果EPA在未来发现危险，我们可能不得不进一步减少甲烷排放，安装额外的空气污染控制措施，为我们的排放支付一定的税费，产生购买信用的成本，使我们能够继续运营，就像它们现在存在于我们的地下煤矿一样，或者可能削减煤炭产量。
此外，2015年8月，美国环保署宣布了三项独立但相关的行动，以解决发电厂的二氧化碳污染问题，包括新建、改造和重建发电厂的最终碳污染标准，削减现有发电厂二氧化碳污染的最终清洁电力计划，以及实施清洁电力计划排放指南的拟议联邦计划。然而，2017年3月28日，特朗普政府发布了一项行政命令，指示环境保护局审查所有这三项行动，并在适当的情况下启动规则制定，以撤销或修改符合促进国家能源资源清洁和安全发展的既定政策的规则，同时避免不必要地阻碍能源生产的监管负担。因此，2018年12月20日，环保局发布了一份
修订新建、改建和改建固定发电厂标准的拟议规则。此外，2019年7月8日，美国环保署公布了一项最终的替代规则，该规则将“减轻清洁电力计划的合规负担”。然而，2021年1月20日，拜登总统发布了一项行政命令，指示包括环境保护局在内的联邦机构立即审查过去四年颁布的所有与特定目标相冲突的联邦法规，包括减少温室气体排放。如果清洁电力计划(Clean Power Plan)保持原来的形式，可能会对全国的动力煤需求产生实质性的不利影响。虽然清洁电力计划不会影响我们对精煤的营销，但持续的监管重点可能会导致采矿业及其炼钢客户未来的温室气体法规，这最终可能会使我们的运营变得更加困难或成本更高，或者对我们的产品需求产生不利影响。
对煤炭和天然气的需求也可能受到减少温室气体排放的国际努力的影响。2015年12月，美国与国际社会一道参加了在法国巴黎举行的《联合国气候变化框架公约》第21次缔约方大会。“巴黎协定”的文本呼吁各国采取“雄心勃勃的努力”，将全球平均气温的升幅控制在远低于工业化前水平2摄氏度的水平，并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度的范围内；尽快在全球范围内达到温室气体排放的峰值；采取行动保护和增强温室气体的汇和库，以及其他要求。《巴黎协定》于2016年11月4日生效。《巴黎协定》为缔约方建立了合作和报告减少温室气体排放行动的框架。尽管美国退出了2020年11月4日生效的《巴黎协定》，但拜登总统于2021年1月20日发布行政命令，要求重新加入2021年2月19日生效的《巴黎协定》。此外，许多州和地方领导人已经表示，他们打算加强努力，支持国际协议中提出的承诺。巴黎协定以及随后的国内和国际法规可能会对精煤、天然气和其他化石燃料产品的市场产生不利影响。
出于采矿安全的原因，我们的地下煤矿必须将甲烷排出。我们的天然气业务在开采前从我们的地下MET煤矿中提取甲烷。除了开采MET煤时排放到大气中的一些甲烷外，大部分甲烷被捕获并出售给天然气市场，用作燃料。如果对温室气体排放的监管不能免除甲烷的排放，我们可能不得不削减MET煤的产量，为我们的排放支付一定的税费，或者产生成本来购买信用，使我们能够继续运营，就像我们的地下MET煤矿现在存在的那样。
现有的法律法规或其他当前和未来稳定或减少温室气体排放的努力可能会对我们的产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。由于我们的业务也直接排放温室气体，当前或未来限制温室气体排放的法律或法规可能会增加我们自己的成本。尽管额外的气候变化法规对我们的潜在影响很难可靠地量化，但它们可能是实质性的。
最后，气候变化可能导致更极端的天气状况，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升和季节性气温波动加剧。极端天气条件可能会干扰我们的服务并增加我们的成本，极端天气造成的损失可能无法完全投保。然而，目前我们无法确定气候变化可能在多大程度上导致风暴或天气灾害增加，影响我们的运营。
《清洁空气法》
联邦清洁空气法和类似的监管空气排放的州法律直接和间接地影响着煤矿的运营。对煤矿开采的直接影响可能通过与颗粒物有关的许可要求和/或排放控制要求而发生，例如逃逸的粉尘或直径2.5微米或更小的细颗粒物。《清洁空气法》通过广泛管制钢铁制造商、焦炉和燃煤公用事业排放的二氧化硫、氮氧化物、汞、臭氧和其他化合物的空气排放，间接影响了我们的采矿作业。如上所述，现有的和拟议的法规也要求温室气体排放受到“清洁空气法”的监管。
清洁水法
联邦CWA以及相应的州和地方法律法规通过限制污染物(包括疏浚和填埋材料)排放到美国水域来影响我们的运营。可能直接或间接影响我们运营的CWA要求包括：
•排水量。CWA和相应的州法律对向小溪和溪流排放废水施加限制，从而影响我们的运营。这些限制往往要求我们对废水进行预处理。
在卸货之前。要求定期监测并遵守排污限制和报告要求的许可证管理向受管制水域排放污染物。我们的采矿作业按照CWA的国家排污消除系统计划的要求保持排水许可。我们相信，我们已经获得了CWA和相应州法律所要求的所有许可证，并基本上遵守了这些许可证。然而，CWA和相应州法律下的新要求可能会导致我们产生显著的额外成本，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。例如，2016年，环保局发布了严格的硒水质标准。我们已开始把这些新标准纳入我们现时的许可证申请内，但我们不能保证我们的许可证申请一定能符合这些或任何其他新标准。
•疏浚及填海许可证。许多采矿活动，如开发垃圾蓄水池、淡水蓄水池、垃圾填埋场和其他类似结构，可能会对美国水域造成影响，包括湿地、溪流，在某些情况下，还可能影响与这些溪流或湿地有水文联系的人造运输工具。根据CWA，煤炭公司在进行此类采矿活动之前，必须获得美国陆军工程兵团(USACE)的第404条许可证。美国国家环境保护局有权为性质相似且确定对环境的不良影响最小的特定类别的活动颁发一般的“全国性”许可。根据Nationwide License 21颁发的许可证一般授权将露天煤矿开采活动中的疏浚和填充材料处置到美国水域，但受某些限制。USACE还可以为不符合全国许可证21资格的采矿活动发放个人许可证。
最近的监管行动和法院裁决造成了对CWA管辖权范围的一些不确定性。2015年6月29日，EPA和USACE联合发布了最终规则，重新定义了CWA保护的水域范围，修订了实施超过25年的法规。新的规则可以扩大CWA的管辖范围，使更多的水域在排放时受到CWA的许可和其他要求的约束。然而，2019年10月22日，这些机构发布了废除2015年规则的最终规则。2015年的规定和2019年的废除面临着几个持续不断的法律挑战。此外，2020年4月21日，EPA和USACE发布了一项最终规则，取代了2015年的规则，大大减少了受清洁水法(Clean Water Act)下联邦监管的水域。几个州和环保组织对替代规定提出了挑战。由于最近的这些事态发展，目前尚不清楚这些规则是否会实施，以及如何实施。
《资源保护和回收法案》
资源保护和回收法案(“RCRA”)和相应的州法律为我们的各种设施产生的固体和危险废物的管理制定了标准。除了影响目前的废物处理做法，RCRA还解决了过去某些危险废物处理、储存和处置做法对环境的影响。此外，RCRA还要求我们的某些设施对过去释放或威胁释放的任何可能对人类健康或环境构成风险的危险废物进行评估和响应。
RCRA可能会通过建立对固体和危险废物的适当管理、搬运、运输和处置的要求来影响煤矿作业。目前，某些煤矿废物，如覆盖矿藏(通常称为覆盖层)的土石和煤炭清洁废物，在RCRA下获得豁免，不受危险废物管理。这项豁免的任何更改或重新分类都可能显著增加我们的煤炭开采成本。
综合环境响应、赔偿和责任法
综合环境响应、补偿和责任法案“(”CERCLA“或”超级基金“)和类似的州法律通过对危险物质的威胁或实际排放实施调查和清理要求等方式影响我们的MET煤矿运营。根据CERCLA，经营者、发电机、场地所有者、承租人和其他人可能被强加连带责任，而无论导致或导致危险物质泄漏的最初活动的过错或合法性如何。虽然环境保护局将煤矿开采和加工作业产生的大部分废物排除在危险废物法之外，但受CERCLA管辖的材料和物质的范围比“危险废物”更广，因此，在某些情况下，即使是非危险废物也可能含有危险物质，这些物质如果释放到环境中，就受CERCLA管辖。阿拉巴马州的CERCLA版本反映了联邦版本的重要区别，即没有连带责任。责任与个人对污染的贡献是一致的。此外，煤炭公司在运营中使用的一些产品(如化学品)的处置、释放或泄漏，可能会触发CERCLA或类似州法律的责任条款。因此，根据CERCLA和类似的州法律，我们可能对以下财产承担责任：(1)我们目前拥有、租赁或经营的财产，(2)我们、我们的前任或以前的子公司以前拥有、租赁或经营过的财产，(3)我们、我们的前任或以前的子公司曾经拥有、租赁或经营的地点。
以前的子公司，运送废物材料，以及(4)工厂运营中的危险物质以其他方式出现的地点。
“濒危物种法”和类似法律
联邦濒危物种法案和其他相关的联邦和州法规，如联邦秃头和金鹰保护法，保护受到威胁或濒临灭绝的物种。保护受威胁、濒危和其他特殊地位的物种可能会禁止或拖延我们获得采矿许可证，并可能包括限制我们在受影响物种所在地区的活动。此外，在我们运营的地区指定以前未确认的受威胁、濒危或特殊地位物种可能会导致我们产生额外成本，或者受到运营延误、限制或禁令的影响。
季节性
我们的主要业务没有受到季节性波动的实质性影响。对合格煤炭的需求通常受全球经济、钢铁需求、利率和大宗商品价格等其他因素的影响更大。
人力资本
截至2020年12月31日，我们拥有1,401名员工，其中970名为小时工，431名为受薪员工，其中约67.2%由将于2021年3月31日到期的UMWA CBA覆盖。自我们成立以来，我们从未发生过任何工会组织的停工事件。我们相信，我们与我们的员工以及代表我们员工的工会保持着良好的关系。我们目前正在重新谈判我们的UMWA CBA。不能保证我们会及时达成协议，如果不能达成协议，我们每个矿场的生产都可能中断。
公司优先考虑员工安全、福利、个人和职业发展，以及多样性和包容性。在董事会常务委员会的领导下，我们的人力资源部负责制定和执行我们的人力资本战略。这包括吸引、获取、开发和聘用人才来实施我们的战略，以及设计员工薪酬、激励、福利和福利计划。为了实施和发展我们的人力资本战略，我们重点关注以下几个因素：
•我们员工的安全
•员工绩效评估、培训与人才开发
•员工健康和福利
•多样性和包容性
我们员工的安全
我们将安全原则融入我们业务的方方面面。我们为自己的安全记录感到自豪，包括安全事故率比美国行业比率高出32%，事故严重程度指标始终低于全国平均水平的一半。为达致这些成果，我们已透过多项安全措施，建立提高警觉和预防事故的文化，其中包括：
•100%符合要求的MSHA年度安全培训；
•以安全份额开始所有会议；
•我们已授予所有员工、承包商和访客的“制止和纠正权力”，我们鼓励任何遵守不安全行为或条件的人采取纠正措施；以及
•我们的安全行动培训计划，每月安排专门针对每个人被要求执行的任务的培训。
员工绩效评估、培训与人才开发
我们努力招聘、聘用和留住一支才华横溢、多元化的团队。我们的员工得到培训和发展机会的支持，以追求他们的职业道路，并确保遵守我们的政策。
我们的培训计划融合了行业最佳实践，其中包括以下针对新员工的培训：商业行为准则和道德培训、驾驶政策、员工手册、安全政策和工作规则。我们还要求
以下年度培训包括：反腐败和反贿赂、网络安全、多样性和骚扰、员工危害、表面再培训、地下再培训和特定学科的再培训。
我们致力于发展和留住我们的劳动力。我们的员工造就了我们，我们提供了一些工具来识别、成长和培养我们的才华，包括：
•未来领导者培养计划
•年度主管和发展培训
•员工教育援助
•年度绩效评估
员工健康和福利
我们的薪酬和福利团队旨在制定和实施政策和计划，以支持我们的业务目标，保持竞争力，促进公司和员工分担财务责任，从战略上协调我们组织内的人才，奖励业绩，同时管理此类政策和计划的成本。我们为员工提供有竞争力的固定和/或浮动薪酬，对于符合条件的员工，我们目前提供医疗、牙科和人寿保险福利、残疾保险、401(K)计划和员工援助计划等福利。
在史无前例的新冠肺炎全球大流行期间，我们首先关注员工的安全，支持当地社区，确保员工能够继续就业。我们与全国矿业协会和其他关键的国家和地方利益相关者合作，确保采矿业获得必要的行业资格，这样我们的员工和他们的家人就不必在我们国家面临巨大压力的时候担心财务稳定。我们已经制定了许多安全程序，以在大流行期间保护我们的员工，并继续加强我们的做法，以保持与联邦、州、地方和国际法规和指导方针的一致。此外，尽管新冠肺炎疫情对我们的业务产生了负面影响，但我们没有削减员工的工资或时薪，也没有调整我们的福利覆盖范围，我们也没有不得不解雇任何员工。
可用的信息
我们被要求向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们向证券交易委员会提交的文件也可通过商业文件检索服务或在证券交易委员会的网站上查阅，网址为：http://www.sec.gov.。
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“HCC”。我们提交给证券交易委员会的报告、委托书和其他信息也可以在纽约证券交易所查阅和复制，邮编：纽约州10005，布罗德街20号。
我们还在我们以电子方式向证券交易委员会提交材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站(http://www.warriormetcoal.com))上免费提供我们向证券交易委员会提交或提供的所有文件(包括对这些文件的任何修订)。我们的商业行为和道德准则、公司治理准则以及我们的审计委员会、薪酬委员会、提名和公司治理委员会以及环境、健康和安全委员会的章程也可以在我们的网站上免费获得，任何提出要求的股东都可以免费打印。请将申请邮寄至我们执行办公室的公司秘书，邮编：阿拉巴马州布鲁克伍德16243号216号公路，邮编：35444。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本年度报告。我们打算在我们的网站上披露根据Form 8-K第5.05项要求披露的对我们的商业行为和道德准则的任何修订或豁免。
第1A项风险因素
我们的业务涉及重大风险。以下或本年报其他地方描述的任何风险因素都可能对我们的业务前景、财务状况和经营结果产生重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们产生不利影响。
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的一些风险和不确定性的摘要。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。
与我们的业务相关的风险
•可能会发生全球性疫情，如新冠肺炎大流行，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响；
•全球经济状况恶化可能会对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响；
•如果我们不能成功地实施我们的商业战略，我们的财务业绩可能会受到损害；
•我们在开发Blue Creek方面可能会失败或延迟，这可能会严重影响我们的运营和/或限制我们的长期增长；
•如果我们的精煤运输中断，我们的客户无法获得或花费更多，我们销售精煤的能力可能会受到影响；
•停工、劳动力短缺和其他劳动关系问题可能会损害我们的业务。 工会代表的劳工增加了停工的风险和更高的劳动力成本；
•我们需要 一支熟练的员工队伍来经营我们的业务。 如果我们不能聘请到合格的人才来满足更换或扩展的需要，我们就可能达不到计划的效果；
•激烈的竞争，以及国外市场或经济的变化，可能会损害我们的销售、盈利能力和现金流；
•我们在外国司法管辖区的销售受到风险和不确定性的影响，例如新的关税和其他贸易措施，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响；
与我们的行业相关的风险
•我们的业务可能会受到煤炭价格和需求大幅或持续下降或其他我们无法控制的因素的影响，这可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响；
•我们几乎所有的收入都来自精煤的销售。 我们业务缺乏多元化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响；
•计量采煤涉及的危险性和经营风险很大，依赖于许多我们无法控制的因素和条件，这可能会导致我们的盈利能力和财务状况下降；
•对环境和社会问题的负面看法以及相关的治理考虑因素可能会损害某些投资者和金融机构(包括银行和保险公司)对我们公司的看法，对我们获得融资和保险的能力等产生不利影响；
•我们无法以经济可行的方式开发精煤储量，或无法获得经济上可开采的额外精煤储量，可能会对我们的业务产生不利影响；
•我们的主要采矿设备的任何重大停机都可能削弱我们向客户供应精煤的能力，并对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响；
•我们可能无法收回对采矿、勘探和其他资产的投资，这可能需要我们确认与这些资产相关的减值费用；
与合规相关的风险
•根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和伤残福利。 预计支付债权的变化或所需抵押品金额的变化可能会影响我们的经营业绩和现金流；
•广泛的联邦和州环境、健康和安全法律法规给我们的运营带来了巨大的成本，未来的法规可能会增加这些成本，限制我们的生产能力，或者对我们满足客户需求的能力产生不利影响；
•如果不能以可接受的条件获得或续签担保债券，可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力，因此，我们开采或租赁符合条件的煤炭的能力也会受到影响；
•我们有填海和关闭矿山的义务。 如果我们应计项目背后的假设是不准确的，我们可能会被要求扩大比预期更多的金额；
与我们的财务业绩和财务相关的风险
•我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营和股息政策提供资金的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，并使我们无法偿还债券的债务；
•我们可能无法从未来的业务中产生足够的应税收入，这可能会限制或消除我们利用我们重要的税收NOL或我们的递延税收资产的能力；
•伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)确定方法的改变以及2021年后可能逐步取消的LIBOR可能会影响我们的财务业绩；
与我们普通股所有权相关的风险
•我们普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的投资者可能会遭受重大损失；
•如果证券或行业分析师改变他们对我们股票的建议，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股票价格可能会下跌；
•向我们普通股持有者宣布和支付未来股息可能会受到我们ABL融资的限制性契约和管理债券的契约的限制，并将由董事会全权决定，还将取决于许多因素；
•我们的普通股受我们的公司注册证书和权利协议中的382项转让限制(定义如下)的约束，这些限制旨在防止第382条“所有权变更”，如果不遵守，可能分别导致该等股票和相关股息的没收或股票所有权的大幅稀释；以及
•特拉华州的法律和我们的特许文件可能会阻碍或阻止收购或控制权的变更，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们的活动可能会受到全球流行病的不利影响，包括新型冠状病毒(新冠肺炎)的全球爆发，这可能会阻止我们实现目标产量水平和/或执行我们计划的开发计划(包括但不限于Blue Creek的开发)，对客户对精煤的需求以及他们履约或续签合同的能力产生负面影响，对公司员工的健康和福利产生不利影响，或阻止我们的供应商和承包商执行正常和签约的活动。
新冠肺炎于2019年12月在中国武汉首次发现，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。疫情已经并可能继续导致全球经济和工业活动中断。尽管新冠肺炎对全球的影响正在迅速演变，仍高度不确定，但疫情最终可能导致全球钢铁产量大幅下降，进而减少对精煤的需求。正如本年度报告中其他地方提到的那样，我们高度依赖全球钢铁业。我们的销售主要来自向正在或可能受到新冠肺炎疫情严重影响的地区(特别是亚洲和欧洲)的客户发运煤炭。这些地区的钢铁产量不仅面临下降的风险，而且如果实施运输限制，影响我们向这些地区的客户运送煤炭的能力，我们也可能面临额外的挑战。这些因素可能会影响我们的客户履行或续签合同的能力。
除了对全球满足的煤炭需求的潜在影响外，新冠肺炎或任何其他全球流行病都可能导致我们的员工在正常业务过程中运营煤矿的能力受到中断或限制，这将限制我们的产能。同样，我们无法预测疫情是否会影响我们的供应商提供我们所需的采矿材料和设备的能力。如果我们的生产能力或满足供应需求的能力受到影响，我们的业务和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。最后，新冠肺炎疫情严重影响了国内和国际金融市场，这可能会影响我们为业务获得融资和/或实施计划中的发展项目的能力，包括开发我们的蓝溪矿。新冠肺炎或任何其他全球流行病将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩，将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括病毒的地理传播、疾病的严重程度、疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动，以及对美国或全球经济的影响。
与炼钢行业相关的全球经济状况恶化，以及普遍不利的全球经济、金融和商业状况，可能会对我们的业务、经营业绩和现金流产生不利影响。
对煤炭的需求取决于国内外的钢铁需求。因此，如果全球炼钢行业的经济状况像过去几年那样恶化，对精煤的需求可能会减少。此外，过去几年，全球金融市场一直在经历波动和混乱，最近的原因是新冠肺炎大流行。除其他外，这些市场经历了证券价格、大宗商品和货币的波动，流动性和信贷供应减少，评级下调，以及某些投资的估值下降。全球经济状况的疲软已产生不利影响，并可能对我们的精煤需求产生重大不利影响，进而影响我们的销售、定价和盈利能力。
此外，外国政府未来的政策变化可能不利于全球煤炭市场。例如，中国政府不时地对国内煤炭行业实施法规和颁布新的法律或限制，有时几乎没有事先通知，这影响了世界范围内的煤炭需求、供应和供应。
价格。 在过去的几年里，中国政府发起了一系列反雾霾措施，旨在通过对钢铁、煤炭和燃煤电力行业的临时产能限制来减少有害空气排放。 外国的政策变化可能对全球煤炭市场不利，从而影响我们的业务、财务状况或经营业绩。
如果合格煤炭价格长期跌至或低于2015年和2016年上半年的水平，或者如果经济状况进一步下滑，特别是在中国和印度等发展中国家，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。虽然我们专注於控制成本和提高运作效率，但我们不能保证这些行动或我们可能采取的任何其他行动，足以应付充满挑战的经济和财政状况。此外，目前的精煤价格水平可能无法持续。
我们根据固定供应合同销售我们的大部分精煤，主要采用指数化定价条款，价格条款变化，数量条款为一至三年，因此我们的销售面临商品价格风险。
MET煤炭市场的销售承诺通常不是长期的，持续时间通常不超过一到三年。在全球范围内，市场正在向较短期定价演变。我们的许多MET煤炭供应协议是基于各种指数定价的，这些指数的价格是在装运时或装运前通过对市场上报告的主要现货指数进行平均来确定的。因此，我们的销售受到市场价格波动的影响，我们没有受到供过于求或无法以经济价格出售煤炭的市场状况的保护。为了限制这种风险，在我们可能的情况下，我们已经并将继续在我们的销售合同中加入经济困难条款。然而，我们不能保证在这种情况出现时，我们能够缓解它们。过去十年，MET煤一直是一种极不稳定的大宗商品，鉴于过去几年的快速上涨和2019年下半年的大幅下跌，未来价格可能会再次波动。在此期间，任何持续不能销售我们的煤炭的行为都将对我们的业务、经营业绩、现金流和向股东支付股息的能力产生重大不利影响。
如果我们的客户不履行或续签合同，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们精煤销售的很大一部分是卖给与我们有长期合作关系的客户。通常情况下，我们的客户合同期限为一到三年，或者就合同量而言是常青树。我们业务的成功取决于我们留住现有客户、续签现有客户合同和招揽新客户的能力。我们能否做到这一点，通常取决于多种因素，包括我们产品的质量和价格、我们有效营销这些产品的能力、我们及时交付产品的能力，以及我们面临的竞争水平。如果我们的客户不履行合同承诺，或者如果他们终止协议或行使不可抗力条款，允许在双方无法控制的特定事件(如新冠肺炎疫情)期间暂停履行，而我们无法更换合同，我们的收入将受到实质性和不利的影响。MET煤炭行业的变化可能导致我们的一些客户不再续签、延长或签订新的MET煤炭供应协议，或签订购买更少公吨MET煤炭的协议，或以与过去不同的条款购买MET煤炭。
我们向客户收取款项的能力可能会受到损害，因此，如果他们的信誉恶化，如果他们宣布破产，或者如果他们未能履行与我们的合同，我们的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们是否有能力收到销售和交付的MET煤的付款取决于我们客户的持续信誉和财务稳定。我们的大量客户受到新冠肺炎疫情的影响，这可能导致他们的金融稳定性恶化，在某些情况下甚至破产。如果我们确定客户信誉不佳或客户宣布破产，我们可能不会被要求交付根据客户销售合同销售的MET煤。如果发生这种情况，我们可能决定在现货市场上出售客户的精煤，价格可能低于合同价格，或者我们可能根本无法销售精煤。此外，如果客户拒绝接受他们对其负有现有合同义务的MET煤的发货，我们的收入将会减少，我们可能不得不减少煤矿的产量，直到我们客户的合同义务得到履行。此外，与其他MET煤炭供应商的竞争可能导致我们以可能增加付款违约风险的条款向客户提供信贷。我们无法向销售合同的交易对手收取款项，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们最大客户的购买量大幅减少或减少，可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
在截至2020年12月31日的一年中，我们大约64.5%的总销售收入来自我们的五个最大客户。只要有相当大比例的总收入集中在有限的市场份额上，就会存在固有的风险。
客户数量有限，我们无法预测最大客户对我们精煤的未来需求水平。我们希望与这些和其他客户续签、延长或签订新的供应协议；但是，我们可能无法与这些客户成功获得此类协议，这些客户可能会停止从我们采购精煤，减少他们历来从我们购买的精煤数量，或者由于市场、经济或竞争条件，包括新冠肺炎疫情的影响，向我们施压，要求我们降低精煤的收费。如果我们的任何主要客户大幅减少他们从我们那里购买的精煤数量，而我们无法用新客户取代这些客户(或者我们无法获得新的额外客户)，或者如果我们以其他方式无法以与我们目前协议下的条款同样有利的条款向这些客户销售精煤，我们的盈利能力可能会受到严重影响。
如果我们不能成功地实施我们的商业战略，我们的财务业绩可能会受到损害。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施业务战略的能力。我们可能无法成功实施我们的业务战略或实现预期的效益。如果我们不能做到这一点，我们的长期增长、盈利能力和偿还未来债务的能力可能会受到实质性的不利影响。即使我们能够成功实施业务计划的部分或全部关键要素，我们的经营业绩也可能不会改善到我们预期的程度，或者根本不会。我们的业务战略(包括Blue Creek的开发)的实施也可能受到许多我们无法控制的因素的影响，例如全球经济形势(包括新冠肺炎疫情的影响)、全球煤炭价格上涨、国内外钢铁需求以及环境、健康和安全法律法规。
我们业务战略的一个关键要素涉及增加我们现有矿山的产量，并以具有成本效益的方式开发Blue Creek可采储量。随着我们扩大业务活动，对我们的财务、技术、运营和管理资源将会有更多的需求。我们的战略在这些方面受到许多风险和不确定因素的影响，包括：
•不能留住或聘用有经验的船员和其他人员以及其他劳动关系事项；
•客户对我们开采的精煤缺乏需求；
•无法及时获得必要的设备、原材料或工程，以成功执行我们的扩张计划；
•意想不到的延误，可能限制或推迟我们采矿活动的生产或扩张，危及我们与现有客户的长期关系，并对我们为开采的精煤获得新客户的能力产生不利影响；以及
•缺乏可用现金或获得足够的债务或股权融资来投资我们的扩张。
我们在开发Blue Creek方面可能会失败或延迟，这可能会严重影响我们的运营和/或限制我们的长期增长。
开发蓝溪将需要我们可能无法收回的大量资本支出。此外，在我们开发Blue Creek的过程中，我们将面临许多财务、监管、环境、政治和法律方面的不确定性，这些不确定性超出我们的控制范围，可能会导致Blue Creek完工的意外延误，或意外增加与之相关的成本。因此，我们可能无法按预算成本或根本无法如期完成蓝溪的开发，任何此类延误或增加的成本都可能对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。我们最初将用于蓝溪项目开发的2500万美元预算支出推迟到至少2020年7月1日，现在又进一步推迟到至少2021年夏天。我们计划开发的 Blue Creek涉及很多风险，包括但不限于以下风险：
•国内和世界经济以及精煤价格的不确定性；
•我们获得额外债务和/或股权融资的能力 蓝溪的开发、许可、建设和开采活动的条款是我们可以接受的，或者完全可以接受的；
•将管理层的注意力从我们现有的采矿作业上转移；
•我们获得优惠税收或其他激励措施的能力；
•来自非政府组织、当地团体或当地居民的潜在反对意见；
•事实上，我们的发展、建造、扩建和经营成本可能较我们估计的为高，并进一步增加我们计划的非经常开支和流动资金需求；
•建筑材料、设备短缺或者迟迟不能交付的；
•未预料到的设施或设备故障或故障；
•由于意想不到的不利地质和/或天气条件、事故和其他我们无法控制的因素(包括新冠肺炎大流行)造成的延误；
•未取得或延误取得所有必要的政府和第三方通行权、地役权、许可证、执照和批准；
•当地基础设施条件和其他后勤挑战；
•我们可能没有足够的专业知识从事这种有利可图的发展活动，或者不会招致不适当的风险；
•蓝溪的煤炭储量可能不像计划的那样经济可采；
•将Blue Creek与我们现有的采矿业务整合的困难，以及未能实现任何预计的规模经济；以及
•我们有能力聘请合格的建筑和其他人员。
我们不能向您保证我们能够克服这些风险或成功开发蓝溪。如果我们无法完成或大幅推迟完成Blue Creek的未来开发计划，我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和向股东支付股息的能力可能会受到不利影响。此外，即使蓝溪成功开发、建设和投入运营，我们也不能向您保证它的运营利润足以收回我们的全部投资。此外，如果开发成功，Blue Creek的运营将加剧我们在本报告其他地方讨论的现有采矿和运营风险，包括但不限于与我们在阿拉巴马州增加采矿业务集中度相关的风险、危害和运营风险、运输风险、责任风险和监管风险。见“-与我们业务相关的风险-我们所有的采矿业务都位于阿拉巴马州，使我们很容易受到将我们的生产集中在一个地理区域所带来的风险的影响”，“-大都会煤炭开采涉及许多危险和经营风险，并依赖于许多我们无法控制的因素和条件，这可能导致我们的盈利能力和财务状况下降”，“-如果我们的精煤运输中断，我们的客户无法获得或价格更高，我们销售精煤的能力可能会受到影响”，“-我们的业务受到固有风险的影响，其中一些风险可能会导致我们的精煤运输中断、无法获得或成本更高，我们销售精煤的能力可能会受到影响”，“-我们的业务受到固有风险的影响，其中一些风险可能会导致我们的盈利能力和财务状况下降我们可能会蒙受损失，并可能受到责任索赔，这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。, 经营结果或现金流“和”-我们的矿山受到严格的联邦和州安全法规的约束，这增加了我们在活跃业务中开展业务的成本，并可能对我们的运营方法施加限制。此外，联邦、州或地方监管机构有权在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭，这可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。“
我们可能无法将任何未来收购(包括涉及新业务线的收购)的运营与我们现有的业务整合，也无法实现任何此类收购的全部或任何部分预期收益。
我们可能会不时评估和收购我们认为可以补充我们现有资产和业务的资产和业务。我们收购的资产和业务可能与我们现有的业务线不同。收购可能需要大量资本或产生巨额债务。我们的资本和经营结果可能会发生变化
这是未来收购的重要结果。收购和业务扩张涉及许多风险，包括以下风险：
•被收购企业的资产和经营整合困难；
•由于不熟悉新资产及其相关业务和新的地理区域而出现的效率低下和困难；
•我们可能没有足够的专业知识从事有利可图或不会招致不适当风险的活动；以及
•把管理层的注意力从其他业务上转移开。
此外，当不同运营或管理的企业合并时，可能会出现意想不到的成本和挑战，我们可能会在实现收购的好处方面遇到意想不到的延迟。进入某些行业可能会使我们受到我们不熟悉的新法律和法规的约束，并可能导致更多的诉讼和监管风险。此外，在收购之后，我们可能会发现与被收购的业务或资产相关的以前未知的负债，而根据适用的赔偿条款，我们对这些负债没有追索权。如果一项新业务产生的收入不足，或者如果我们不能有效地管理我们扩大的业务，我们的运营结果可能会受到不利影响。
如果我们的精煤运输中断，我们的客户无法获得或价格更高，我们销售精煤的能力可能会受到影响。
运输成本占运往我们客户的MET煤总成本的很大一部分，因此，运输成本是客户购买决策的一个因素。我们运输成本的总体涨价可能会使我们的精煤与运输成本较低的竞争对手提供的相同或替代产品相比竞争力下降。我们通常依靠陆上传送带、卡车、铁路或驳船来运输我们的产品。这些运输服务中的任何一个都可能由于与天气有关的问题(这些问题是可变的和不可预测的)、罢工或停摆、事故、基础设施损坏、政府监管、第三方行动、运力不足或其他无法控制的事件(如新冠肺炎疫情)而导致中断或延误，这些都可能会削弱我们向客户供应产品的能力，导致销售损失和盈利能力下降。此外，排放控制要求以及汽油和柴油价格波动导致的运输成本增加，可能会使美国一个地区生产的精煤的竞争力低于美国其他地区或国外生产的精煤。
我们所有的煤矿都只有一条铁路运输公司提供服务，这增加了我们对这些风险的脆弱性，尽管我们使用驳船运输在一定程度上减轻了这种风险。此外，我们地下开采业务生产的大部分MET煤出售给MET煤炭客户，这些客户通常安排和支付从阿拉巴马州莫比尔港的国营码头到使用点的运输费用。因此，码头中断、港口拥堵和MET煤炭运输延误可能会导致我们支付滞期费。如果这种干扰持续很长一段时间，滞期费可能会严重影响我们的利润。此外，替代港口的成本效益有限。获得这种性质的额外设施和服务的成本可能会大大增加运输和其他成本。铁路或港口服务的中断可能会大大限制我们的经营能力，如果港口和铁路服务的替代来源无法获得或不能以商业合理的条件获得，可能会大大增加运输和港口成本。此外，与我们竞争对手供应的精煤和其他产品相比，远洋轮船的延误可能会影响我们的收入、成本和相对竞争力。
我们的业务面临原材料、采矿设备和采购部件成本增加或波动以及延迟交货的风险。
MET煤矿消耗大量商品，包括钢材、铜、橡胶制品、柴油等液体燃料，需要使用资本设备。一些商品，如钢材，需要遵守法规要求的屋顶控制计划。我们在采矿作业中使用的地脚螺栓的成本取决于废钢的价格。我们为大宗商品和资本设备支付的价格受到全球市场的强烈影响。我们在经营中使用的大宗商品或资本设备的成本迅速或大幅增加可能会影响我们的采矿运营成本，因为我们谈判降低价格的能力可能有限，在某些情况下，可能没有现成的替代品。
我们在MET采煤和运输作业中使用设备，如连续采煤机、输送机、穿梭车、轨道车、机车、锚杆钻机、采煤机和盾构。一些设备和材料需要遵守
法规，例如连续式矿机上的接近探测装置。我们从集中的供应商集团采购其中一些设备，而获得这些设备通常需要很长的交付期。 偶尔，矿业公司对这类设备的需求可能很高，某些类型的设备可能供不应求。延迟接收或短缺这些设备，以及制造用品和采矿设备所用的原材料(在某些情况下没有现成的替代品)，或者取消我们获得设备和其他消耗品的供应合同，可能会限制我们获得这些用品或设备的能力。在某些情况下，这些原材料和采矿设备没有现成的替代品，或者我们根据这些合同获得设备和其他消耗品的供应合同的取消，可能会限制我们获得这些用品或设备的能力。此外，供应采矿材料和设备的供应商基础继续合并，导致某些类型设备和用品的供应商数量有限。 如果我们的任何供应商遭遇不利事件(包括新冠肺炎疫情)，决定停止生产采矿业使用的产品，或者决定不再与我们做生意，我们可能无法及时或以合理的价格获得足够的设备和原材料，以使我们实现生产目标，我们的收入可能受到实质性不利影响。
我们在采矿过程中使用了大量的钢材。如果钢铁或其他材料的价格大幅上涨，或者如果某些进口供应或其他产品的美元相对于外币贬值，我们的运营费用可能会增加。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的业务可能需要大量的持续资本支出，我们可能无法获得达到矿山全部生产能力所需的资本。
维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体地说，勘探、许可和开发精煤储量、采矿成本、机器、设施和设备的维护以及遵守适用的法律和法规都需要持续的资本支出。虽然我们的矿山所需的资本支出已经花掉了很大一部分，但我们必须继续投入资本来维持我们的生产。此外，任何增加我们现有煤矿产量或在Blue Creek开发优质MET煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。我们不能向您保证我们将能够维持我们的生产水平或产生足够的现金流，或我们将获得足够的资金来继续我们的生产、勘探、许可和开发活动，使我们的生产、勘探、许可和开发活动保持在或高于我们目前的水平和当前或预计的时间表，我们可能需要推迟我们的全部或部分资本支出。如果我们不能进行这样的资本支出，我们的经营业绩、业务和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
为了为我们的资本支出提供资金，我们将被要求使用运营现金、产生债务或出售股权证券。使用运营现金将减少可用于维持或增加我们运营活动的现金。另一方面，我们获得银行融资或进入资本市场进行未来股票或债券发行的能力可能会受到此类融资或发行时我们的财务状况和我们现有债务协议中的契约的限制，以及我们无法控制的一般经济条件、意外事件和不确定性，如新冠肺炎疫情。如果我们的业务产生的现金流或我们银行融资安排下的可用借款不足以满足我们的资本要求，并且我们无法以可接受的条款或根本不能进入资本市场，我们可能会被迫限制现有矿山的扩张和我们物业的开发，这反过来可能导致我们的产量下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
停工、劳动力短缺和其他劳动关系问题可能会损害我们的业务。工会代表的劳工造成了更大的停工风险和更高的劳动力成本。
如果我们不能维持良好的劳资关系，与加入工会的劳动人口之间的纠纷可能会对我们造成不利影响。工会代表的劳工造成了更大的停工风险和更高的劳动力成本。截至2020年12月31日，我们67.2%的员工由UMWA代表。关于收购沃尔特能源的某些资产，我们与UMWA就CBA进行了谈判，UMWA成员于2016年2月16日批准了CBA，期限为五年。如果我们不能在CBA到期日期(2021年4月1日)之前就续签进行谈判，我们的运营和盈利能力可能会受到不利影响。在我们的采矿业务以及主要客户或服务提供商的运营中，未来的停工、工会问题或劳工中断可能会阻碍我们生产和交付产品、接收关键设备和用品或收取付款的能力。这可能会增加我们的成本或阻碍我们运营一项或多项业务的能力。
我们需要熟练的劳动力来经营我们的业务。如果我们不能聘请到合格的人员来满足更换或扩展的需要，我们可能无法达到计划的结果。
利用现代技术和设备进行高效的精煤开采，需要有有采矿经验和熟练程度的熟练工人以及合格的管理人员和监督员。对熟练员工的需求有时会导致劳动力供应的严重紧缩，从而导致劳动力成本上升。当MET煤炭生产商争夺熟练矿工时，可能会出现招聘挑战，员工流失率可能会增加，这对运营效率和成本产生了负面影响。如果熟练工人短缺，我们无法培训或留住必要数量的矿工，可能会对我们的生产率、成本和扩大生产的能力产生不利影响。
激烈的竞争，以及国外市场或经济体的变化，都可能损害我们的销售、盈利能力和现金流。
我们主要在价格、煤炭质量、运输成本和交货可靠性方面与其他生产商竞争。过去几年全球精煤行业的整合加剧了精煤生产商之间的竞争，我们不能向您保证当前或进一步整合的结果不会对我们造成不利影响。此外，我们的一些全球竞争对手拥有比我们大得多的财政资源和/或更广泛的煤炭组合，最近一段时间，由于2015年和2016年上半年的MET煤炭价格较低，我们的一些竞争对手闲置了生产。我们竞争对手闲置的生产可能会重新开始，在某些情况下已经重新开始，可能会影响海运市场的国内外精煤供应和相关价格，并影响我们留住或吸引精煤客户的能力。
此外，国际贸易协定、贸易优惠、外汇波动或其他政治和经济安排的潜在变化可能会使在美国以外国家运营的MET煤炭生产商受益。我们可能会在价格或其他因素的基础上受到不利影响，因为未来可能会受益于优惠的外贸政策或其他安排的公司。此外，精煤价格的上涨可能会鼓励现有生产商扩大产能，也可能会鼓励新的生产商进入市场。国内和国际煤炭行业的产能过剩和产量增加可能会大幅降低满足的煤炭需求和价格，从而大幅降低我们的收入和盈利能力。此外，我们是否有能力将我们的精煤运往国际客户取决于港口和运输能力。国内精煤行业在国际销售方面的竞争加剧，可能导致我们无法获得港口设施的吞吐能力和运输能力，这可能导致此类服务的费率上升到出口我们的精煤在经济上不可行的地步。
国外市场的总体经济状况和货币汇率的变化都是我们无法控制的因素，可能会影响国际精煤价格。如果我们的竞争对手的货币对美元或对我们客户的货币贬值，这些竞争对手可能会向我们的客户提供更低的价格。此外，如果我们海外客户的货币与我们销售合同所基于的美元相比大幅贬值，这些客户可能会要求我们出售给他们的精煤降价。这些因素除了对我们的精煤在国际市场上的竞争力产生不利影响外，还可能对我们从客户那里收取的应收贸易款项产生负面影响，并可能降低我们的盈利能力或导致精煤销量下降。
我们在外国司法管辖区的销售受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
我们基本上所有的精煤销售都是向国际客户销售，我们预计国际销售将继续占我们收入的很大一部分。由于经济、文化和政治环境的不同，我们销售精煤的许多外国国家都存在额外的风险和不确定性。此类风险和不确定性包括但不限于：
•更长的销售周期和更长的收款时间；
•关税、国际贸易壁垒和出口许可证要求，包括当前全球贸易不确定性可能产生的任何要求；
•对合同权的法律保护较少或较少；
•不同和不断变化的法律和法规要求；
•根据1977年修订的美国《反海外腐败法》或类似的外国法规可能承担的责任；
•政府实行货币管制；
•外币汇率和利率的波动；以及
•政治和经济不稳定、变化、敌对行动和其他干扰(包括新冠肺炎大流行造成的)，以及外交和贸易关系的意外变化。
在我们销售精煤的国外市场上，上述任何因素的负面发展都可能导致对精煤的需求减少、已下订单的取消或延迟、收回应收账款的困难、经营成本上升和/或不符合法律和监管要求，每一项或任何一项都可能对我们的现金流、经营业绩和盈利能力产生重大不利影响。
新的关税和其他贸易措施可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
新的关税和其他贸易措施可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。2018年3月8日，前总统特朗普签署公告，对某些钢厂产品和铝产品的进口征收25%的关税。美国继续对某些中国原产产品征收7.5%和25.0%的关税。作为对美国加征关税的回应，包括中国和欧盟成员国在内的其他国家已经宣布对美国商品和服务征收关税。继续征收这些关税，再加上美国可能实施的任何额外关税或贸易限制，或者其他国家实施的报复性贸易措施或关税，可能会导致经济活动减少，我们业务运营成本增加，对精煤的需求减少和购买行为发生变化，限制与美国的贸易或其他潜在的不利经济后果。此外，美国和其他国家之间的贸易冲突导致征收进口关税等贸易壁垒，可能会对我们煤炭的国际需求和定价产生实质性的不利影响。虽然其他国家施加的这些贸易壁垒尚未对我们的业务或经营业绩产生重大影响，但我们无法预测进一步的发展，这些现有或未来的关税可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。如果这些壁垒持续存在或加强，我们的煤炭出口可能会下降，而国内供应的增加可能会导致美国煤炭生产商之间的竞争加剧，可能会给国内煤炭价格以及我们的业务、财务状况和经营业绩带来额外的下行压力。
我们可能会受到诉讼，这些诉讼的处置可能会对我们在特定时期的盈利能力和现金流产生负面影响，或者对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在特定时期的盈利能力或现金流可能会受到未来可能对我们提起的任何诉讼的不利裁决的影响。此外，此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。见“第一部分，第3项.法律诉讼”。
恐怖袭击、网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的业务受到总体经济状况、消费者信心和支出波动以及市场流动性的影响，所有这些都可能因许多我们无法控制的因素而下降，例如恐怖袭击和战争行为。未来针对美国目标的恐怖袭击，谣言或战争威胁，涉及美国或其盟友的实际冲突，或影响我们客户的军事或贸易中断，都可能导致向我们客户运输和交付MET煤炭的延迟或损失，我们MET煤炭的销售减少，以及从客户那里支付应收账款的时间延长。与美国其他目标相比，能源相关资产等战略目标未来遭受恐怖袭击的风险可能更大。这些事件中的任何一种或其组合都有可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们越来越依赖数字技术(包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务)来运营我们的业务，处理和记录财务和运营数据，与我们的员工和业务合作伙伴沟通，分析地震和钻探信息，估计丰富的煤炭储量，以及与我们业务相关的其他活动。随着我们对数字技术的依赖增加，网络事件(包括故意攻击和无意事件)的风险也增加了。网络攻击可能涉及有人未经授权进入我们的数字系统，目的是收集、监控、发布、挪用或破坏专有或机密信息，或造成运营中断。
为此，我们实施了安全协议和系统，目的是维护我们业务的物理安全，并保护我们和我们的交易对手的机密信息和与可识别身份的个人有关的信息不受未经授权的访问。尽管我们做出了这些努力，但我们可能会受到安全漏洞的影响，这可能会导致未经授权访问我们的设施或我们试图保护的信息。未经授权实际访问我们的设施或以电子方式访问我们的信息系统可能会导致不利的宣传、受影响各方的诉讼、竞争优势来源的损害、我们的运营中断、客户流失、与窃取或滥用此类信息相关的损害赔偿的财务义务以及补救此类安全漏洞的成本，其中任何一项都可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响。我们的保险可能不能保护我们不受此类事件的影响。虽然到目前为止，我们还没有遇到任何与网络事件有关的重大损失，但随着网络事件的不断发展，我们可能需要花费额外的资源来继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何易受网络事件影响的漏洞。
与我们的行业相关的风险
我们的业务可能会受到精煤价格大幅或长期下降、精煤价格未能持续复苏或企稳的影响，以及精煤需求的大幅或长期下降以及其他我们无法控制的因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们的盈利能力取决于我们销售精煤的价格，而这在很大程度上取决于当时的市场价格。精煤价格的大幅或长期下降，或价格在下降后未能回升或企稳，都将对我们的运营现金流产生负面影响。我们的大都会煤炭业务经历了价格的大幅波动，我们预计这种波动将继续下去。对MET煤的需求，因此其价格受到多种因素的推动，包括但不限于以下因素：
•国内外精煤供需情况；
•竞争对手提供的精煤的数量和质量；
•钢材的需求和价格；
•恶劣的天气、气候等自然条件，包括自然灾害；
•国内外经济状况，包括国内外经济和金融市场放缓；
•全球和地区政治事件；
•可能对精煤行业产生不利影响的国内外立法、法规和司法动态、环境法规变化以及能源政策和节能措施的变化；
•运输和港口设施的能力、可靠性、可用性和成本，以及这些运输和港口设施附近可用煤的接近程度；以及
•其他我们无法控制的因素，如恐怖主义、战争和流行病，包括新冠肺炎大流行。
大都会煤炭行业还不时面临供过于求的担忧，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的客户减少钢铁产量，增加使用钢铁替代品(如铝、复合材料或塑料)或更便宜的替代精煤，以及使用使用较少或不使用精煤的炼钢技术，导致对精煤需求的减少，可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响，并阻碍增长。我们的天然气业务也受到价格变化的不利影响，其中包括需求变化和来自替代能源的竞争。
我们的客户正在不断评估替代钢铁生产技术，这些技术可能会减少对我们产品的需求。
我们的产品主要用于高炉钢厂的连铸。与其他形式的煤相比，高质量的HCC价格溢价很高，因为它在炼钢高炉中的使用价值很高。高质量的肝癌是一种
这是一种稀缺的商品，具有高炉高效运行所必需的特定物理和化学性质。为了降低生产成本或出于其他原因，例如最大限度地减少对环境或社会的影响，人们正在不断地研究和开发替代技术。如果出现或越来越多地使用竞争性技术来替代我们的产品，或者使用其他材料来替代我们的产品，或者减少我们产品的需求量，例如电弧炉或煤粉喷吹工艺，我们的精煤需求和价格可能会下降。这些替代技术中的许多都是为了使用质量较低的煤炭或其他碳源，而不是成本较高的高质量HCC。虽然传统高炉技术多年来一直是最经济的大规模钢铁生产技术，新兴技术通常需要多年时间才能商业化，但不能保证从长远来看，不依赖于HCC的有竞争力的技术可能会出现，从而降低HCC的需求和价格溢价。
我们几乎所有的收入都来自精煤的销售。我们业务缺乏多元化可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们几乎所有的收入都依赖于我们两个活跃的MET煤矿的MET煤炭产量。在截至2020年12月31日的一年中，销售精煤的收入约占我们总收入的97.3%。如上所述，对煤炭的需求取决于国内外的钢铁需求。有时，由于许多我们无法控制的因素，钢材的定价和供应可能会波动。最近，新冠肺炎疫情对许多国家的经济和金融市场造成了不利影响，包括我们主要位于欧洲、南美和亚洲的客户的经济和金融市场。 由此导致的任何经济下滑都可能对我们的精煤需求产生不利影响，并导致影响价格和产量的不稳定供需状况。此外，我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到个人感染或接触新冠肺炎的严重影响，或者由于我们、其他企业和政府为遏制病毒传播而采取的控制措施的结果，这可能会严重影响精煤需求。当钢材价格较低时，我们向炼钢客户收取的精煤价格可能会下降，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。由于我们严重依赖炼钢行业，该行业的不利经济状况，即使在更广泛的煤炭行业存在其他有利的经济条件的情况下，对我们的财务状况和经营业绩的影响可能比我们的业务更加多元化的情况大得多。此外，我们缺乏多元化，可能使我们比我们的竞争对手更容易受到这种不利经济状况的影响，这些竞争对手拥有更多元化的业务和/或资产组合，例如除了精煤之外还生产动力煤的公司。
我们所有的采矿业务都位于阿拉巴马州，这使得我们很容易受到将生产集中在一个地理区域的相关风险的影响。
我们所有的采矿业务都集中在阿拉巴马州。由于这种集中，我们可能会受到以下因素造成的生产延误或中断的影响：重大政府监管、运输能力限制、所需设备、设施、人员或服务的可用性限制、减产、极端天气条件、自然灾害、流行病(如新冠肺炎)、交通中断或其他影响阿拉巴马州或其周边地区的事件。如果这些因素中的任何一个对阿拉巴马州的影响超过其他大都会煤炭产区，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到相对于其他在未受影响地区开展业务或拥有更多元化资产组合的矿业公司的不利影响。
精煤开采涉及的危险性和经营风险很大，依赖于许多我们无法控制的因素和条件，这可能会导致我们的盈利能力和财务状况下降。
我们的采矿作业，包括我们的准备和运输基础设施，受到固有的危险和操作风险的影响，这些风险可能会在不同的时间内扰乱作业、减少产量并增加采矿成本。具体地说，地下采矿和相关加工活动存在人员受伤和财产和设备受损的风险。此外，MET煤矿开采依赖于许多我们无法控制的条件，这些条件可能会扰乱特定煤矿的运营和/或影响我们的成本和生产计划。这些风险、危害和条件包括但不限于：
•地质条件的变化，如金属煤层的厚度和埋藏的岩量，金属煤层上覆的岩石和其他天然物质的变化，都会影响到矿井顶板和井壁的稳定性；(3)地质条件的变化，如金属煤层的厚度和埋藏量，以及覆盖在金属煤层上的岩石和其他天然物质的变化，可能会影响矿井顶板和井壁的稳定性；
•采矿、工艺和设备或机械故障、意外维修问题和长壁设备移动延误；
•无法获得满足生产预期所需的原材料、设备(包括重型移动设备)或其他关键供应品，如轮胎、炸药、燃料、润滑油和其他消耗品的类型、数量和/或大小；
•恶劣的天气和自然灾害，如暴雨或降雪、森林火灾、洪水和其他自然事件，包括地震活动、地面坍塌、岩爆或结构性塌方或滑坡，影响我们的运营或向客户提供的运输；
•铁路延误或脱轨；
•环境危害，如下沉和过量进水；
•在取得、维持或更新必要的许可证或采矿权方面出现延误和困难的；
•是否有足够的熟练员工和其他劳动关系问题；
•安全漏洞或恐怖行为；
•矿山意外事故，包括我国矿场因煤尘、天然气等爆炸源引燃造成的坠落、爆炸或者因煤尘自燃或类似矿难事故引起的火灾；
•与我们作业区内的其他自然资源开采活动和生产(如天然气开采或石油和天然气开发)的竞争和/或冲突；以及
•其他还可能导致人身伤害和生命损失、污染和停产的危险。
这些风险和条件可能导致损害或摧毁我们的矿产、设备或生产设施、人身伤害或死亡、环境破坏、采矿延误、监管调查、行动和处罚、维修和补救费用、金钱损失和法律责任。此外，如果发生重大矿难，可能会导致暂停运营或完全关闭矿场。我们的保险覆盖范围可能不能或不足以完全覆盖这些风险和条件可能引起的索赔。
我们还看到矿井的不良地质条件，如煤层厚度的变化，顶板岩层的能力和组成的变化，煤层中与断层有关的不连续性，以及大量天然气或水进入的可能性。这种不利的条件可能会增加我们的销售成本，降低我们的盈利能力，并可能导致我们决定关闭一座矿山。任何这些风险或状况都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，如果发生任何前述变化、条件或事件，且不可原谅为不可抗力事件，我方未能根据合同向买方交付精煤的任何结果都可能导致经济处罚、暂停或取消发货或最终终止协议，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的业务受到固有风险的影响，有些风险我们还投保了第三方保险。我们可能会蒙受损失，并可能受到对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的责任索赔的影响。
我们维持保单，为与我们的业务相关的一些(但不是全部)潜在风险和责任提供有限的承保范围。我们维持的保险可能包含某些免赔额，并涵盖煤矿业务的典型风险和责任，包括但不限于财产、一般责任和业务中断。虽然我们为一些风险和危险投保，但我们可能没有为我们的煤炭作业中的重大事故可能产生的损失或责任投保或完全投保。如果我们认为可获得保险的费用相对于所呈现的风险而言过高，我们可以选择不为任何或所有这些风险投保。此外，一场重大的矿难可能会导致矿场关闭。如果发生保险无法完全覆盖的事件，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
由于市场状况，某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加，在某些情况下，某些保险可能变得不可用或只有在承保金额减少的情况下才能获得。结果,
我们可能无法以商业上合理的条款续签现有保单或购买其他理想的保险，如果有的话。此外，某些环境、污染和污染风险一般不能完全投保。即使在适用保险的情况下，保险公司也可能会对其支付义务提出异议。我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到未投保或投保不足事件造成的损失和负债，以及延迟支付保险收益或保险公司未能支付的影响，这对我们的财务状况、经营业绩和现金流可能产生重大不利影响。
我们还可能招致因我们的业务引起的财产损害或人身伤害索赔而产生的费用和责任。我们必须赔偿员工的工伤。如果我们没有为我们的工人补偿和黑肺负债预留足够的准备金，或者我们被追究适用的制裁、成本和负债，我们的运营和盈利可能会受到不利影响。根据联邦法律，我们的某些子公司负责黑肺病的医疗和残疾福利，并从2016年4月1日开始为我们的任何员工或其代表提出的索赔投保。由于我们作为一家独立公司的经营历史有限，劳工部要求我们提供保险，而不是为这些义务提供自我保险。
由于担心碳基燃料对环境的影响，金融机构的不利贷款和投资政策可能会对我们可用的可行融资替代方案的数量和质量产生重大影响。对环境和社会问题的负面看法以及相关的治理考虑因素可能导致环境、社会和公司治理(“ESG”)或可持续性得分较低，并可能损害某些投资者对我们公司的看法，或导致该等投资者将我们的证券排除在考虑范围之外。此外，愿意提供与ESG担忧相关的业务线保险的保险公司较少，这可能导致更高的公司保费和留存损失。
全球气候变化继续引起公众和科学的广泛关注，人们普遍关注人类活动的影响，特别是二氧化碳和甲烷等温室气体的排放。我们的一些业务，例如MET采煤产生的甲烷排放，直接排放温室气体。
包括银行和保险公司在内的某些金融机构已采取行动，限制向生产或使用化石燃料的实体提供融资、保险和其他服务。越来越多地，这类金融机构和保险公司的行动基于各种组织提供的非标准化ESG或“可持续性”评分、评级和基准研究，这些组织评估与环境和社会问题有关的公司治理。目前，这类评分或评级没有统一的标准，但可持续发展评估的重要性正越来越广泛地被投资者和股东接受。此外，近年来，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他机构投资者在内的一般金融和投资界成员一直在努力剥离自己，并推动剥离涉及碳基燃料的公司发行的证券，或者包括煤炭生产商在内的上述类型的研究和评估中评级或分数较低的公司发行的证券。这些实体还一直在向银行施压，要求它们限制向此类公司提供的融资。能源行业的公司，特别是那些专注于煤炭、天然气或石油开采和炼油的公司，在ESG评估中的表现往往不如其他行业的公司。这些可能会产生不良后果，包括但不限于：
•限制我们未来进入资本和金融市场的能力；
•降低对股权证券的需求和价格；
•提高借贷成本；
•导致我们的信用评级下降；
•减少第三方保险的可获得性和/或增加第三方保险的成本；
•通过自我保险提高我们的风险保留率
•增加获得担保债券、信用证、银行担保或其他融资的难度；
•限制我们在业务开发活动中的灵活性，例如开发Blue Creek、合并、收购或资产剥离。
本公司物业或相关精选煤炭储量的任何不动产或租赁权益的所有权缺陷，可能限制我们开采或开发这些物业的能力，或导致重大的意想不到的成本。
我们所有的采矿作业都是在我们拥有或租赁的物业上进行的。我们开采已开采的煤炭储量的权利可能会因所有权或边界的缺陷或如果我们的财产权益受制于第三方的高级产权而受到重大不利影响。我们没有为我们的任何不动产或租赁权益投保所有权保险，而且，我们的大部分自有或租赁财产和矿业权的所有权通常在我们承诺开采某处财产之前不会得到核实，这可能要到我们获得必要的许可证并完成对该财产的勘探之后才会发生。对我们所有权或租赁权益的任何挑战都可能延误该物业的开采，导致我们在该物业中的部分或全部权益的损失，或满足煤炭储量，并增加我们的成本。为了在存在这些缺陷的物业上进行采矿作业，我们可能会产生意想不到的完善所有权的成本。此外，如果我们在我们不拥有或租赁的财产上开采或经营，我们可能会因此类采矿作业而招致民事损害赔偿或责任，并受到改装、疏忽、非法侵入、监管制裁和处罚。一些租约有最低产量要求，或要求我们在指定期限内开始采矿作业，以保留租约。未能满足这些要求可能会导致预付版税的损失，在某些罕见的情况下，可能会导致租赁本身的损失。
我们在估计已探明和可能的精煤储量时面临不确定性，而我们对精煤储量估计的不准确可能导致盈利能力下降，原因是收入低于预期或成本高于预期。
除其他事项外，我们未来的表现取决于我们对已探明和可能的已探明和可能的最大煤炭储量的估计的准确性。储量估计基于多个信息来源，包括工程、地质、采矿和物业控制地图和数据、我们在类似条件下类似地区历史生产的运营经验以及对未来定价和运营成本的假设。我们至少每年更新对已探明和可能的精煤储量的数量和质量的估计，以反映储量的精煤产量、更新的地质模型和采矿回收数据、新租赁区包含的吨位以及生产和销售价格的估计成本。在估计合格煤的数量、质量和开采成本时，有许多固有的因素和假设，包括许多我们无法控制的因素，例如：
•地质和开采条件，包括特大型煤层中的断层；
•该地区的历史产量与其他产区的产量相比较；
•煤层气最终可回采率；
•向政府机构支付规章制度、税收和其他款项的假定效果；
•我们有能力获得、维护和续签所有所需的许可证；
•未来采矿技术的改进；
•有关储备发展时间的假设；及
•关于设备和运营生产率、未来煤炭价格、运营成本(包括燃料、轮胎和炸药等关键供应品的运营成本)、资本支出以及开发和回收成本的假设。
这些因素中的每一个都可能与估计储量时所用的假设有很大不同。因此，由于上述因素和假设的变化，不同工程师或同一工程师在不同时间编制的对属于任何特定物业组的经济可开采煤的数量和质量的估计、基于开采风险的储量分类、估计生产成本以及对该等物业预期的未来现金流量净额的估计可能存在重大差异。从已确定的保护区和物业恢复的实际产量，以及与我们的采矿业务相关的收入和支出可能与估计大不相同。与我们的储备相关的估计的任何不准确都可能导致低于预期的收入和/或高于预期的成本导致盈利能力下降。
我们无法以经济可行的方式开发精煤储量，或无法获得经济上可开采的额外精煤储量，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的长期盈利能力在一定程度上取决于我们经济高效地开采和加工具有客户所需质量特征的精煤储量的能力。随着我们开采，我们的精煤储量下降了。因此，我们未来的成功取决于我们是否有能力开发或获得更多可在经济上开采的精煤储量，以取代我们生产的储量。当我们精煤的销售价格超过开采和销售此类精煤的成本和费用时，煤炭在经济上是可回收的。我们可能无法在需要时获得足够的经济上可开采的替代储量，即使有，这些储量也可能不是以有利的价格，或者我们可能无法以与我们现有的已开采煤炭储量相当的成本开采这些储量。我们未来开发或收购已开采的煤炭储量的能力也可能受到我们现有或未来融资安排下运营或融资的现金可获得性以及该等安排下的某些限制的限制。如果我们无法开发或获得替代储量，我们未来的产量可能会随着现有储量的耗尽而大幅下降，这可能会对我们的现金流、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们主要采矿设备的任何重大停机都可能削弱我们向客户供应精煤的能力，并对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们依靠几种主要的采矿设备来生产和运输我们的精煤，包括但不限于长壁采矿系统、连续采矿设备、我们的选煤厂和混合设施以及传送带。获得或维修这些主要采矿设备往往需要很长的交付期。若任何该等设备或设施因火灾、异常磨损、洪水、错误操作或其他原因而遭受重大损坏或损毁，吾等可能无法及时或以合理成本更换或维修该等设备或设施，从而影响吾等生产及运输精煤的能力，并对吾等的业务、经营业绩、财务状况及现金流造成重大不利影响。此外，MSHA和其他监管机构有时会对设备的要求进行更改。例如，2015年，MSHA颁布了一项新规定，要求在所有连续采矿机上安装接近探测设备。如果制造商和供应商无法在规定的最后期限内进行所需的更改，此类更改可能会导致延误。
如果我们的选煤厂或内河驳船装卸设施，或加工或装载我们的精煤的第三方设施出现长时间停机(包括重大损坏)或被破坏，我们加工和交付精煤给潜在客户的能力将受到重大影响，这将对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法收回对采矿、勘探和其他资产的投资，这可能需要我们确认与这些资产相关的减值费用。
我们的资产价值可能受到许多不确定因素的不利影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括我们经营的经济环境的不利变化、低于预期的煤炭价格、技术和地质经营困难、无法经济地开采我们的煤炭储量以及运营成本的意外增加。这可能导致我们无法收回对这些资产的全部或部分投资，并可能在未来触发减值费用的确认，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
由于美国和国际煤炭市场的波动性和周期性，我们目前对矿业资产预计未来现金流的估计可能在短期内发生变化，这可能导致我们资产的账面价值需要调整。
与合规相关的风险
根据联邦法律，我们负责黑肺病的医疗和伤残福利。我们承担了沃尔特能源及其子公司在2016年4月1日之前因收购沃尔特能源的某些资产而产生的某些历史上的自保黑肺负债。我们对这些黑肺责任进行了自我保险，并已向劳工部提交了某些抵押品，如下所述。劳工部预计要支付的债权或要求的抵押品金额的变化，可能会对我们未来的盈利能力和现金流产生更大的影响。
根据1969年《联邦煤矿健康和安全法案》、《矿业法》和《黑肺福利法案》(均经修订)，我们负责黑肺病的医疗和伤残福利，并为沃尔特能源及其子公司的前雇员或其代表在收购沃尔特能源公司时提出的与黑肺相关的索赔进行自我保险。
沃尔特能源2016年4月1日之前的某些资产。我们对截至每年12月31日的整体黑肺负债进行年度精算评估ST。计算是使用关于索赔成功率、贴现率、福利增加和死亡率等方面的假设进行的。如果成功索赔的数量或严重程度增加，或者由于成功索赔证明比我们最初的评估更严重而要求我们增加或支付额外的金额，我们的经营业绩和现金流可能会受到负面影响。我们为这些遗留债务提供的自我保险计划是该行业独一无二的，我们专门与劳工部进行了谈判，要求我们除了维持在收购沃尔特能源(Walter Energy)某些资产时获得的300万美元的黑肺信托外，还需要发布1700万美元的担保债券或国库券作为抵押品。我们于2020年2月21日收到劳工部的一封信，根据其自我保险续签的新流程，要求我们将发布的抵押品金额增加到3980万美元，但我们已就此提出上诉。如果我们上诉不成功，我们将被要求提供额外的抵押品。有关更多信息，请参阅“第一部分，项目1.业务-环境和监管事项-工人补偿和黑肺”。截至2020年12月31日，我们估计黑肺总负债为3690万美元(扣除黑肺信托)。在未来几年，劳工部可能会要求我们增加抵押品的数量，这可能会对我们的现金流产生负面影响。
如果我们不能获得和续签采矿作业所需的许可证，可能会对我们的业务产生负面影响。
矿业公司必须获得大量许可证，对与大都会煤矿开采相关的各种环境和运营事项实施严格的监管。这些许可证包括由各种联邦、州和地方机构以及监管机构颁发的许可证。许可规则以及对这些规则的解释复杂、频繁变化，并经常受到监管机构的酌情解释，所有这些都可能使遵守变得更加困难或不切实际，并可能妨碍持续进行的作业或未来采矿作业的发展。公众，包括非政府组织、反采矿团体和个人，有一定的法定权利对申请的许可证和根据适用的监管程序准备的环境影响声明发表评论和提出异议，并以其他方式参与许可进程，包括提起公民诉讼，质疑许可证的发放、环境影响声明的有效性或采矿活动的开展。此外，由于新冠肺炎疫情，从政府机构和监管机构获得许可可能会出现延误。因此，所需的许可证可能无法及时或根本无法发放或续期，或者所发放或续期的许可证的条件可能会限制我们高效和经济地开展采矿活动的能力，其中任何一项都将大幅减少我们的产量、现金流和盈利能力。
广泛的环境、健康和安全法律法规给我们的运营带来了巨大的成本，未来的法规可能会增加这些成本，限制我们的生产能力，或者对我们的产品需求产生不利影响。
我们的业务在以下方面受到众多联邦、州和地方法律法规的约束：
•许可和许可要求；
•员工的健康和安全，包括职业和矿山的健康和安全；
•工伤赔偿；
•黑肺病；
•填海及归还财产；以及
•环境法律和法规，包括与温室气体和气候变化、空气质量、水质、溪流和地表水的质量和保护、采矿作业产生的材料的管理、废物的储存、处理和处置、保护濒危物种等植物和野生动物、保护湿地和修复受污染的土壤和地下水有关的法律和法规。
此外，美国的煤炭行业也受到了重大立法的影响，这些立法要求为现任和退休的煤矿工人提供某些福利。遵守这些要求会给我们带来巨大的成本，并可能导致生产效率下降。此外，可能会通过新的健康和安全立法和/或法规，和/或可能会发布可能对我们的采矿业务产生重大不利影响的命令。我们必须赔偿员工的工伤。如果我们不为我们的工伤赔偿责任预留足够的准备金，可能会损害我们未来的经营业绩。此外，侵权责任侵蚀了我们目前的劳工赔偿法律所提供的保障，这可能会增加我们对工伤的责任，并对我们的经营业绩产生重大和不利的影响。
遵守适用的联邦、州和地方法律法规可能代价高昂且耗时，并可能推迟或中断我们一个或多个业务的勘探或生产的继续进行。这些法律在不断演变，可能会变得越来越严格。遵守现行法律法规的最终影响并不总是清楚地知道或确定，部分原因是这些法律的某些实施条例尚未颁布，在某些情况下正在进行修订。这些法律和法规，特别是新的立法或行政提案(或现有法律和法规的司法解释)可能导致资本、运营和合规成本大幅增加，并可能对我们的运营和/或类似的外国法律和法规，以及我们客户使用我们产品的能力产生实质性的不利影响。
部分由于广泛而全面的监管要求，以及对这些要求不断变化的解释，在我们的行业和运营中，违反适用的联邦、州和地方法律法规的情况时有发生。法律的改变可能需要我们做出前所未有的合规努力，可能会转移管理层的注意力，还可能需要大量支出。如果这些支出和所有成本一样，最终没有反映在我们的产品和服务价格中，经营业绩将受到不利影响。我们认为，我们在北美的主要竞争对手面临着基本相似的情况，因此，我们不认为我们相对于此类竞争对手的相对地位受到安全和环境法律法规的影响。然而，遵守安全和环境法律法规所需的成本和运营限制(这是我们运营的一个主要成本考虑因素)可能会对我们在外国生产商和经营者方面的竞争地位产生不利影响，他们可能不需要在运营中承担同等成本。此外，对每个竞争对手的具体影响可能会因多种因素而异，包括其运营设施的年限和位置、适用的州法律及其生产方法。
我们的矿山受到严格的联邦和州安全法规的约束，这增加了我们在现役作业中开展业务的成本，并可能对我们的运营方法施加限制。此外，联邦、州或地方监管机构有权在某些情况下命令我们的某些矿山暂时或永久关闭，这可能会对我们满足客户需求的能力产生实质性的不利影响。
矿业法和矿业法对采矿作业规定了严格的健康和安全标准。根据“矿业法”和“矿工法”通过的条例是全面的，影响到采矿作业的许多方面，包括采矿人员培训、采矿程序、应急程序中使用的设备以及其他事项。阿拉巴马州也有类似的煤矿安全和健康监管和执法计划。法律或法规规定的各种要求可能会对我们的运营方法施加限制，并可能导致违反这些要求的费用和民事处罚，从而对运营成本和生产率产生重大影响。
此外，联邦、州或地方监管机构在发生重大健康和安全事件(如死亡)后，在某些情况下有权下令暂时或永久关闭矿山。如果发生这种情况，我们可能需要产生资本支出来重新开矿。如果这些机构下令关闭我们的煤矿，我们的MET煤炭销售合同一般允许我们发出不可抗力通知，暂停我们根据这些合同交付MET煤炭的义务；但是，我们的客户可能会对我们发出的不可抗力通知提出异议。如果这些挑战成功，我们可能不得不从第三方来源购买符合要求的煤炭(如果有)，以履行这些义务或产生资本支出，以重新开矿和/或与客户谈判和解，其中可能包括降价、减少承诺以及延长交付或终止客户合同的时间。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
监管当局更加关注煤矿开采对环境的影响，以及最近与煤矿开采作业相关的监管动态，可能会使我们更难获得新的许可证或增加我们的成本，或者增加我们获得新许可证或遵守现有许可证开采精煤的难度或成本，或者以其他方式对我们产生不利影响。
监管机构越来越关注煤炭开采对环境的影响，特别是与水质有关的影响，这导致了更严格的许可要求和执法努力。有关这些法规和计划的详细讨论，请参阅“第一部分，项目1.业务-环境和监管事项”。
SMCRA要求在采矿活动期间和之后达到全面的环境保护和复垦标准。除其他要求外，SMCRA规定，适用的监管当局不得发放许可证，除非作业的设计是为了防止许可证区域以外的水文平衡受到实质性损害。1983年，OSM发布了规则，规定除非得到监管机构的特别授权，否则河流100英尺以内的土地不得受到露天采矿活动的干扰。2016年12月20日，OSM发布了一份新的、最终敲定的“河流保护规则”，为适用于露天和地下采矿作业的“许可区域以外的水文平衡的实质性损害”设定了标准。但是在二零一七年二月十六号，
前总统特朗普签署了一项国会联合决议，根据国会审议法案否决了河流保护规则。因此，在“河流保护规则”之前生效的法规现在适用，包括OSM 1983年的规则。目前尚不清楚拜登政府的额外行动是否以及如何根据SMCRA进一步影响监管或执法活动。
清洁水法(CWA)第2404条要求矿业公司在溪流中放置材料以创建泥浆池、蓄水池、垃圾区、山谷填充物或其他采矿活动的目的，必须获得美国国家环境保护局(USACE)的许可。与其他大都会煤矿公司一样，我们的建筑和采矿活动需要第404条许可证。根据CWA第2404条发放建造山谷填埋场和垃圾蓄水池的许可证一直是许多法庭案件的主题，并加强了监管监督，导致额外的许可要求，预计这些要求将推迟甚至阻止新矿的开工。最近发布了针对硒等材料的严格水质标准。我们已开始把这些新规定纳入目前的许可证申请内，但不能保证我们的许可证申请一定能符合这些或任何其他新标准。
此外，2011年1月，EPA以相关的环境破坏和退化为由，撤销了另一家煤矿公司持有的阿巴拉契亚露天煤矿的联邦CWA许可证。2013年4月23日，哥伦比亚特区巡回上诉法院裁定，根据CWA，EPA有权追溯否决第404条的疏浚和填埋许可证，即使是在USACE向申请人发放许可证数年后。2014年3月24日，美国最高法院驳回了复审请愿书。随后，2016年7月19日，哥伦比亚特区巡回法院确认了区法院的进一步裁决，即环保局撤回对处置场的批准的决定符合行政要求。哥伦比亚特区巡回法院认为，环境保护局的事后撤回是其根据CWA拥有的广泛否决权的产物，而不是程序上的缺陷。虽然我们的运营没有受到这项裁决的直接影响，但这可能表明，其他地面采矿用水许可证未来可能会受到更实质性的审查。
最近的监管行动和法院裁决造成了对CWA管辖权范围的一些不确定性。2015年6月29日，作为对2006年最高法院讨论CWA管辖权范围的裁决的回应，EPA和USACE联合发布了最终规则，重新定义了CWA保护的水域范围，修订了实施超过25年的规定。新的规则可以扩大CWA的管辖范围，使更多的水域在排放时受到CWA的许可和其他要求的约束。然而，2019年10月22日，这些机构发布了废除2015年规则的最终规则。2015年的规定和2019年的废除面临着几个持续不断的法律挑战。此外，2020年4月21日，EPA和USACE发布了一项最终规则，取代了2015年的规则，大大减少了受清洁水法(Clean Water Act)下联邦监管的水域。几个州和环保组织对替代规定提出了挑战。由于最近的这些事态发展，目前尚不清楚这些规则是否会实施，以及如何实施。
目前尚不清楚未来将对许可审查和发布过程或采矿作业的其他方面实施哪些变化，但监管重点的增加、未来的法律和司法裁决可能会对所有煤矿公司产生实质性的不利影响。此外，公众，包括非政府组织、反采矿团体和个人，有一定的法定权利对申请的许可证和根据适用的监管程序编写的环境影响报告书发表意见和提出异议，并以其他方式参与许可程序，包括提起公民诉讼，对许可证的发放、环境影响报告书的有效性或采矿活动的开展提出质疑。
在我们运营的每个司法管辖区，我们可能会产生额外的许可和运营成本，可能无法获得新的许可或维持现有的许可，并可能招致罚款、罚款和其他成本，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。如果限制或禁止符合标准的煤炭开采方法，可能会大幅增加我们的运营成本，并使我们更难从经济上回收很大一部分储量。如果我们不能在不降低客户对我们的精煤的需求的情况下提高精煤价格以弥补较高的生产成本，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，公众越来越关注煤矿开采对环境、健康和美学的影响，可能会损害我们的声誉，减少对优质煤炭的需求。
对温室气体排放的监管可能会增加我们的运营成本，并影响我们产品的需求、价格和价值。
气候变化继续引起公众和科学的关注，政府和私营企业越来越重视减少温室气体排放。与Met煤炭行业相关的温室气体主要有三个来源。首先，我们的客户在炼钢过程中对我们的MET煤的最终使用是温室气体的一个来源。第二，MET煤生产中使用的设备燃烧燃料并将MET煤运输给我们的客户是温室气体的一个来源。第三，相遇
煤矿开采本身会释放甲烷，这被认为是一种比一氧化碳更强的温室气体。2直接进入大气层。作为应对全球气候倡议的一部分，这些来自MET煤炭消费、运输和生产的排放将受到待定和拟议的监管。
目前有许多有效的或正在考虑的法律和监管方法来解决温室气体问题，包括国际条约承诺，可能征收碳排放税或建立“总量管制与交易”计划的新的外国、联邦和州立法，以及EPA的监管。有关这些法规和计划的详细讨论，请参阅“第一部分，项目1.业务-环境和监管事项-气候变化”。
现有的法律法规或其他当前和未来稳定或减少温室气体排放的努力可能会对我们的产品和储备的需求、价格和价值产生不利影响。由于我们的业务也直接排放温室气体，当前或未来限制温室气体排放的法律或法规可能会增加我们自己的成本。例如，出于采矿安全的原因，我们的地下煤矿必须排出甲烷。虽然我们的天然气作业从地下大气田捕获甲烷，但开采大气田时会有一些甲烷排放到大气中。2010年6月，地球正义向环境保护局请愿，要求认定煤矿排放的气体可能会合理地危害公众健康和福利，并将其列为受进一步排放监管的固定污染源。2013年4月30日，环保局拒绝了这份请愿书。寻求迫使EPA将煤矿列为固定污染源的司法挑战，到目前为止也同样没有成功。如果EPA在未来发现危险，我们可能不得不进一步减少甲烷排放，安装额外的空气污染控制措施，为我们的排放支付一定的税费，产生购买信用的成本，使我们能够继续运营，就像它们现在存在于我们的地下MET煤矿一样，或者可能削减MET的煤炭产量。尽管额外的气候变化法规对我们的潜在影响很难可靠地量化，但它们可能是实质性的。
此外，近年来还努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养老金和捐赠基金，这些基金推动剥离化石燃料股票，并向贷款机构施压，要求其限制对从事化石燃料储备开采的公司的融资。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环保行动和倡议可能会干扰我们的商业活动、运营和获得资本的能力。
此外，根据联邦和/或州普通法，有人对某些公司提出索赔，称温室气体排放构成公共滋扰。私人或公共实体可能寻求执行针对我们的环境法律和法规，并可能要求我们承担人身伤害、财产损失或其他责任。虽然我们不是任何此类诉讼的一方，但我们可能会在提出类似指控的诉讼中被点名。在任何此类情况下，不利的裁决都可能严重影响我们的运营，并可能对我们的财务状况产生不利影响。
此外，气候变化可能导致更极端的天气状况，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，以及海平面上升和季节性温度波动加剧。极端天气条件可能会干扰我们的服务并增加我们的成本，极端天气造成的损失可能无法完全投保。然而，目前我们无法确定气候变化可能在多大程度上导致风暴或天气灾害增加，影响我们的运营。
2020年美国总统和国会选举结果可能给煤矿行业带来监管不确定性。矿业或环境法的变化可能会增加成本，损害我们的业务、财务状况和运营结果。
乔·拜登(Joe Biden)在美国总统大选中获胜，以及分歧严重的国会，可能会给煤矿行业带来监管方面的不确定性。在竞选期间，拜登总统发表的言论表明，他支持各种旨在遏制气候变化、清理废弃矿山和“绿色”采矿业的计划和倡议。此外，在上任的第一周，拜登总统发布了几项行政命令，其中包括将气候考虑作为美国政策的一个基本要素。然而，他也呼吁对基础设施项目进行大量投资，其中许多项目需要使用钢材。目前还不清楚拜登总统将采取什么行动来实施他的政策倡议，以及他将获得国会对任何潜在立法机构的支持。此外，任何新的采矿或环境法律或法规，或任何现有采矿或环境法律或法规的废除，都不确定会在多大程度上影响我们的煤矿开采作业。然而，这些行动可能会大幅增加我们的成本或削弱我们勘探和开发其他采矿项目的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们的业务可能会影响环境或导致暴露在危险物质中，我们的物业可能会受到环境污染，这可能会导致我们承担重大责任。
我们的业务目前不时使用危险材料。我们可能会受到有毒侵权、自然资源损害和其他损害的索赔，以及对土壤、地表水、地下水和其他介质的调查和清理。例如，这类索赔可能是由于我们目前拥有或运营的地点以及我们以前拥有或运营或可能收购的地点的条件造成的。我们对这类索赔的责任可能是连带的，因此我们可能要对污染或其他损害承担的责任超过我们应承担的份额，甚至可能要对评估的全部损害赔偿承担责任。
我们在我们的采矿综合体中维护着大量的煤矸石区和泥浆蓄水池。这类区域和蓄水池受到全面整治。众所周知，泥浆蓄水池已经失效，将大量的MET煤泥释放到周围环境中。蓄水池的结构失效可能会对环境和自然资源造成广泛的破坏，如MET煤泥到达的水体，并造成相关的人身伤害、财产损失和野生动物伤害的责任。我们的一些蓄水池位于采空区之上，这可能会增加失败的风险，并对这种失败所造成的损害进行评估。如果我们的其中一个蓄水池失灵，我们可能会因由此造成的环境污染和相关责任，以及相关的罚款和处罚而面临重大索赔。
从采矿活动流出的或由采矿活动引起的排水可能是酸性的，溶解的金属水平上升，这种情况被称为AMD。AMD的治疗费用可能很高。虽然我们目前没有面临与AMD相关的材料成本，但我们未来可能会招致巨额成本。
我们的业务可能对环境产生这些和其他类似的不可预见的影响，以及暴露在与我们的业务相关的危险物质或废物中，可能会导致成本和负债，从而对我们造成重大和不利的影响。另见“第一部分，项目1.业务--环境和监管事项”。
若未能按可接受的条款取得或续订担保保证金，可能会影响我们获得填海及煤炭租赁责任的能力，因此，我们开采或租赁符合要求的煤炭的能力也会受到影响。
联邦和州法律要求我们获得担保保证金或发布其他财务担保，以确保履行或支付某些长期义务，如矿山关闭或开垦费用、联邦和州工人补偿和黑肺福利费用、煤炭租赁和其他义务。需要获得的担保金额可能会随着新的联邦或州法律以及用于计算保证金或担保金额的系数的变化而变化。我们可能难以获得或维持我们的担保债券。我们的债券发行人可能会要求更高的费用或额外的抵押品，包括信用证或其他在续签时对我们不太有利的条款。由于州和联邦法律要求我们在开始或继续开采之前必须准备好这些债券或其他可接受的担保，我们如果不能保持担保债券、信用证或其他担保或担保安排，将对我们开采或租赁优质煤炭的能力产生实质性的不利影响。失败可能是多种因素造成的，包括缺乏可用性、更高的费用或不利的市场条款、第三方担保债券发行者行使其拒绝续签担保的权利，以及根据我们的融资安排条款，对当前和未来第三方担保债券发行者获得抵押品的限制。
我们有填海和关闭矿山的义务。如果我们应计项目背后的假设是不准确的，我们可能会被要求花费比预期更多的金额。
SMCRA为我们的采矿作业制定了运营、复垦和关闭标准。阿拉巴马州有一个与SMCRA相对应的州法律。我们计入目前矿场骚乱和最终矿场关闭和复垦的费用，包括必要时处理矿井水排放的费用。所记录的金额取决于许多变量，包括估计的未来关闭成本、估计的已探明储量、涉及利润率、通货膨胀率和假设的经信贷调整的无风险利率的假设。如果这些应计项目不足或我们在特定年度的负债大于目前的预期，我们未来的经营业绩可能会受到重大影响。
与我们的财务业绩和财务相关的风险
我们有大量的债务。我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营和股息政策提供资金的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，并使我们无法偿还债券的债务。
截至2020年12月31日，我们约有4.184亿美元的未偿债务(包括3.434亿美元的票据，扣除350万美元的未摊销债务贴现，3850万美元的融资租赁债务和我们的ABL贷款下提取的4000万美元)，所有这些债务都是有担保的，我们的ABL贷款下的可用资金为3160万美元(取决于满足其中的借款基础和其他条件)。
我们的巨额债务可能会对我们产生重要的后果。例如，它可以：
•限制我们进行战略性收购、从事开发活动、引进新技术或开拓商机；
•导致我们进行非战略性资产剥离；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了我们可用于其他目的的资金，包括支付季度股息或任何特别股息，以及进行任何股票回购；
•限制我们计划或应对运营或业务变化的灵活性；
•限制我们筹集额外资本用于营运资本、资本支出、运营、偿债要求、战略举措或其他目的的能力；
•限制我们借入更多资金或处置资产的能力，以及我们负债方面的财务和其他限制性条款；
•阻止我们筹集所需的资金，以便在控制权发生某些变化时回购所有投标给我们的债券，而根据管理债券的契约，如果不能回购，将构成违约；
•使我们更难就我们的债务(包括债券)履行我们的责任，而任何未能履行我们任何债务工具的义务，包括限制性契诺和借款条件，都可能导致管理债券的契约和管理其他债务的协议发生违约事件；
•使我们的杠杆率高于我们的一些竞争对手，这可能使我们处于竞争劣势；
•使我们更容易受到业务或经济不景气的影响；或
•使我们面临利率上升的风险，因为我们的某些借款(包括ABL贷款)的利率是可变的，并且基于可能发生变化或取消的基准，包括FCA公告(定义如下)的结果。
此外，我们的ABL贷款和管理票据的契约包含限制性契约，这些契约限制了我们从事可能符合我们长期最佳利益的活动的能力。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除违约，可能会导致我们几乎所有的债务都加速增长。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，并可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务，这些行动可能不会成功。
我们支付票据和ABL贷款的本金和利息以及履行我们的其他债务义务的能力将取决于，其中包括：
•我们未来的财务和经营业绩(包括实现本文所述的任何成本节约)，将受到当前经济、行业和竞争状况以及金融、商业、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的；以及
•我们未来在ABL贷款机制下借款的能力，除了其他因素外，取决于我们是否遵守ABL贷款机制的契约。
我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生现金流，或者我们将能够从ABL贷款中提取足够的金额来满足我们的流动性需求，包括支付票据的本金和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以偿还债务，我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务，包括债券。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们进行债务重组或再融资的能力将取决于资本市场的状况和我们当时的财务状况。对我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。此外，现有或未来债务协议的条款，包括ABL贷款和管理票据的契约，可能会限制我们采用其中一些替代方案。在没有这样的经营业绩和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法以公平的市场价值完成这些处置，甚至根本无法完成。此外，我们可以从任何此类处置中变现的任何收益可能不足以履行我们当时到期的偿债义务。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响，并可能对我们履行票据义务的能力产生负面影响。
如果我们不能如期偿还我们的债务，我们将会违约，票据持有人可以宣布所有未偿还本金和利息到期和应付，ABL贷款机制下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，我们的有担保贷款人(包括ABL贷款机制下的贷款人和票据持有人)可以止赎担保其贷款和票据的资产，我们可能会被迫破产或清盘。
尽管我们目前的负债水平，我们仍可能产生更多的债务，包括有担保的债务。
截至2020年12月31日，我们的未偿债务总额约为4.184亿美元(包括3.434亿美元的票据，扣除350万美元的未摊销债务贴现，3850万美元的融资租赁债务和4000万美元的ABL贷款)。尽管我们目前负债累累，但我们未来可能会招致大量额外债务，包括有担保的债务。截至2020年12月31日，本公司在ABL贷款下提取的本金总额为4,000万美元，在ABL贷款下已发行和未偿还的信用证为940万美元。截至2020年12月31日，公司在ABL贷款下有3160万美元的可用资金(计算时已签发和未偿还的信用证净额为940万美元)。虽然管限债券及ABL融资机制的契诺会限制我们招致额外债务的能力，但这些限制是受若干限制及例外情况所规限，在某些情况下，为遵守这些限制而招致的债务可能会相当庞大。此外，我们指定为无限制附属公司的附属公司可招致结构上较债券优先的无限额外债务。此外，管理票据和ABL贷款的契约不会限制我们承担不构成其中定义的债务的义务。
如果我们产生任何以留置权作为担保的额外债务，包括任何额外的票据或定期贷款安排，包括任何额外的票据或定期贷款安排，则该债务的持有人将有权按比例分享与我们公司的任何破产、清算、重组、解散或其他清盘相关的任何收益。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们和我们的子公司现在面临的相关风险可能会加剧。此外，我们可能会进行资本重组，产生额外的债务，并采取一些其他行动，可能会削弱我们在到期时支付票据的能力。
我们的债务协议包含的限制将限制我们经营业务的灵活性。
ABL贷款和管理票据的契约包含，我们的任何其他现有或未来的债务可能包含一些契约，这些契约将对我们施加重大的经营和财务限制，包括对我们和我们的子公司的能力的限制，其中包括：
•承担额外债务、担保债务或发行某些优先股；
•分红、分派、回购、赎回本公司股本或支付其他限制性款项；
•提前偿还、赎回或回购次级债务；
•贷款或者进行一定的投资；
•出售某些资产；
•授予或承担留置权；
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们的全部或几乎所有资产；
•与我们的关联公司进行某些交易；
•改变我们经营的业务；
•签订协议，限制我们的子公司支付股息的能力；以及
•将我们的子公司指定为不受限制的子公司。
由于这些公约，我们的经营方式将受到限制，我们可能无法从事有利的商业活动，也无法为未来的运营或资本需求提供资金。
此外，我们的ABL设施要求我们在平均可获得性低于一定数量的任何时间保持最低固定费用覆盖率。在这种情况下，我们必须满足1.0至1.0的最低固定收费比率。
如果未能遵守ABL融资机制下的契约或我们未来的任何其他债务，可能会导致违约事件，如果不能治愈或免除违约，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。在发生任何此类违约事件时，其项下的贷款人：
•将不会被要求借给我们任何额外的金额；
•可以选择宣布所有未偿还的借款以及应计和未付的利息和费用到期和应付，并终止所有提供进一步信贷的承诺；
•可能需要我们动用所有可用现金来偿还这些借款；或者
•可以有效地阻止我们在票据上偿还债务(由于现金清偿功能)。
贷款人在ABL贷款机制下的此类行动也可能导致我们其他债务项下的交叉违约。如果我们无法偿还这些金额，ABL贷款机制下的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保ABL贷款机制的安全。如果我们在ABL融资机制下的任何未偿还债务或我们的其他债务(包括债券)加速，则不能保证我们的资产足以全额偿还该等债务。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能会导致我们的偿债义务增加。
我们的ABL贷款工具下的借款利率是可变的，并基于可能发生变化或取消的基准，包括FCA公告(定义如下)的结果，因此我们面临利率风险。如果利率上升，在借款金额不变的情况下，我们的浮动利率债务的偿债义务将增加，我们的净收入和现金流(包括可用于偿还债务的现金)将相应减少。
我们可能无法从未来的业务中产生足够的应税收入，或者可能出现其他情况，这可能会限制或消除我们利用我们重要的税收NOL或我们的递延税收资产的能力。
关于收购沃尔特能源于2016年3月31日完成的某些资产，我们收购了主要与沃尔特能源注销其在沃尔特能源加拿大控股公司的投资的NOL相关的递延税项资产。我们于2016年4月1日在期初资产负债表上设立了估值拨备，因为收购的递延税项资产的一部分很有可能未来无法实现。截至2017年12月31日，我们针对递延所得税资产设立了3.125亿美元的估值津贴，这相当于
我们的递延所得税净资产的估值津贴。2017年，我们录得4.71亿美元的税前利润；然而，我们仍然处于三年累计亏损状态，作为一家新公司，运营业绩有限，鉴于截至2017年12月31日的行业近期重大亏损历史，我们需要再一年显著盈利才能支持估值津贴的发放。
2018年，我们延续了持续盈利的趋势，全年实现税前利润3.671亿美元。2018年第四季度，在考虑了所有相关因素后，我们得出的结论是，我们的递延所得税资产更有可能变现。在评估利用我们的递延税净资产的可能性时，我们考虑的重要相关因素是：(1)我们最近的盈利历史；(2)美国和全球经济的增长；(3)对未来HCC价格的估计；(4)我们自建立全额估值津贴以来首次从三年累计亏损转为累计收益；以及(5)应税暂时性差异的未来影响。基于这一评估，于2018年12月31日，我们针对我们的递延所得税净资产释放了估值津贴，主要导致我们的所得税拨备产生了6540万美元的收益。截至2020年12月31日，我们考虑了所有积极和消极的证据，得出结论，我们的递延所得税资产仍然比不变现的可能性更大，不需要估值津贴。
某些因素或情况可能会发生变化，可能会进一步限制或消除公司可用的NOL数量，例如所有权变更、税务机关的调整或州和联邦税收立法的变化。此外，某些情况，包括我们无法从业务中产生足够的未来应税收入，可能会限制我们充分利用递延税项资产的能力。根据修订后的1986年“国内收入法”(以下简称“法典”)，公司一般可以从其联邦应税收入中扣除NOL。截至2020年12月31日，联邦和州的NOL分别约为9.207亿美元和9.958亿美元。此外，我们还有大约1860万美元的一般商业信贷。这些NOL和所得税抵免结转合计约为2.538亿美元的递延税项资产。
我们的NOL可能会根据美国国税局(IRS)和州政府的审计情况进行调整。美国国税局没有审计导致NOL损失的任何年份的任何纳税申报单。如果美国国税局挑战我们的NOL的大小或可用性，并在这种挑战中获胜，我们的全部或部分NOL，或我们利用NOL抵消任何未来应税收入的能力可能会受损，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大负面影响。
根据守则第382节的一般年度限制规则，如果一家公司经历了第382节所定义的“所有权变更”，或者如果适用州法律的类似规定，那么该公司扣除其NOL和利用某些其他可用税收属性的能力可能会受到很大的限制。我们经历了与收购沃尔特能源(Walter Energy)某些资产相关的所有权变更，因此，除非适用此类规则的例外情况，否则第382条下的限制通常适用。第382节限制规则的例外适用于破产法院管辖的某些公司。由于不确定这一例外是否适用于我们，我们请求美国国税局就这些问题做出私人信函裁决。
2017年9月18日，美国国税局给我们发了一封私信，很好地解决了这些不确定性。基于这样的私人信件裁决，我们认为，根据第382条，目前对使用我们的NOL来保护我们的收入免受联邦税收的限制是没有的。这封私人信件的裁决是基于某些事实和假设，以及我们向美国国税局提供的某些陈述、声明和承诺。如果这些重要事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何一项是不正确、不准确或不完整的，私人信函裁决可能无效，我们依赖其中得出的结论的能力可能会受到损害。
虽然我们不相信自2016年4月1日以来已经发生所有权变更，但由于第382节下的规则非常复杂，我们股东的行动超出了我们的控制或知情，可能会影响所有权变更是否发生，但我们不能向您保证，第382节的所有权变更没有发生，也不会在未来发生。由于我们有资格获得上述例外，如果我们在2018年4月1日之前进行了随后的所有权变更，我们的NOL实际上将减少到零。在此日期之后的所有权变更将严重限制我们利用NOL和其他税收属性的能力。
某些交易，包括我们或我们的股东的公开发行和赎回，可能会导致我们经历“所有者转移”，这本身或当与我们已经经历或将经历的其他所有者转移合并时，可能会导致我们经历所有权变更。我们的公司证书包含转让限制(“382转让限制”)，以将所有权变更的可能性降至最低。见“-与我们普通股所有权相关的风险-我们的普通股受我们公司注册证书和权利协议下的382项转让限制的约束，这些限制旨在防止第382条”所有权变更“，如果不遵守这些限制，可能会导致
分别没收该等股份及相关分派或大幅稀释股份所有权。因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能有利于我们股东的战略性交易。“382项转让限制原定于2020年4月到期。根据本公司股东于2019年4月23日举行的股东周年大会上通过的对公司注册证书的修订，本公司将把转让限制延长三年，并于2020年3月18日向特拉华州州务卿提交载有此类修订的修订证书后生效。此外，在2020年2月14日，我们通过了NOL权利协议(《权利协议》)，以补充382项转让限制。见“第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--权利协议。”我们可能会从事可能导致所有权转移的382转让限制或权利协议的交易或批准豁免。在这样做时，我们希望首先进行必要的计算，以确认我们使用NOL和其他联邦所得税属性的能力不会受到影响，或者以其他方式确定此类交易或豁免符合我们的最佳利益。例如，在某些情况下，董事会可能决定豁免某些交易不受382转让限制和权利协议的限制，如果该交易被确定为不损害我们的NOL的使用或在其他方面符合我们的最佳利益，则符合我们的最佳利益。这些计算很复杂，反映了某些必要的假设。相应地, 我们可能会批准或参与一项涉及我们普通股的交易，这会导致所有权变更，并损害我们的NOL和其他联邦所得税属性的使用。欲了解更多信息，请参阅“-与我们普通股所有权相关的风险--我们可能参与或批准涉及我们普通股的交易，这些交易会对大股东和我们的其他股东造成不利影响。”
伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)确定方法的变化以及2021年之后可能逐步取消的LIBOR可能会影响我们的财务业绩。
规管伦敦银行同业拆息的英国金融市场行为监管局(下称“FCA”)最近宣布，FCA打算在2021年后停止强迫银行提交计算LIBOR的利率(下称“FCA公告”)。FCA公告指出，2021年之后，不能也不会保证在当前基础上继续使用LIBOR。在对伦敦银行同业拆息或厘定伦敦银行同业拆息利率的方法或英国或其他地方可能制定的其他基准利率进行任何改革后，这些基准的管理方式可能会有所改变，结果是这些基准的表现可能与过去有所不同，这些基准可能会被完全取消，或者可能会有其他无法预测的后果。如果我们的ABL贷款工具下的代理人确定，或者持有ABL贷款工具下的大部分未偿还贷款和承诺的贷款人通知代理人：(I)没有足够和合理的手段来确定任何请求的利息期间的LIBOR，或(Ii)FCA或任何对该代理人有管辖权的政府当局已发表公开声明，指明在此日期之后不再提供LIBOR或用于确定贷款利率的具体日期，然后，代理和公司可以共同同意修改ABL融资机制，以替代LIBOR的替代基准利率取代LIBOR，该基准利率已被美国银团贷款市场广泛接受，以取代LIBOR(任何该等建议利率，称为“LIBOR后续利率”)。我们不能保证我们和代理商能够就LIBOR后续利率达成一致。如果代理人和公司不能就LIBOR后续利率达成一致, 贷款人发放或维持LIBOR贷款的义务将被暂停，根据ABL贷款产生的LIBOR贷款将被视为已转换为根据基本利率计息的贷款。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的市场价格可能会大幅波动，我们普通股的投资者可能会遭受重大损失。
由于许多因素，我们普通股的市场价格可能会大幅波动，包括：
•我们的季度或年度收益，或本行业其他公司的收益；
•我们的经营和财务结果的实际或预期波动，包括储量估计；
•会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更；
•公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们提交给证券交易委员会的文件的反应；
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、处置或创新；
•股票后证券分析师的财务估计和建议的变化，或者证券分析师未能覆盖我们的普通股；
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力；
•其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•我们的任何客户或竞争对手宣布破产；
•总体经济状况、整体市场波动以及精煤、钢铁或其他商品价格的变化，包括新冠肺炎疫情对上述任何一项的影响；
•关键管理人员的增减；
•我们股东的行动；
•我们普通股的交易量；
•我们出售我们的普通股或认为可能发生此类出售；以及
•我们不会因为业务、法律或监管条件的变化或其他事态发展(包括新冠肺炎疫情)而影响大都会煤炭开采业务、国内钢铁行业或我们的任何重要客户的参与和宣传。
特别是，这些“风险因素”中描述的任何风险的实现都可能对我们普通股未来的市场价格产生实质性的不利影响，并导致我们的股票价格下跌。此外，股票市场总体上经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，无论我们的实际表现如何。在过去，在一家公司的证券市场价格波动之后，股东经常对该公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入集体诉讼，可能会分散高级管理层的注意力，如果做出不利裁决，将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果证券或行业分析师改变他们对我们股票的建议，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股票价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场可能会受到行业或证券分析师可能发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果跟踪我们公司的一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股价可能会下跌。
向我们普通股持有人宣布和支付未来股息可能会受到ABL融资的限制性契约和管理票据的契约的限制，并将由董事会全权决定，还将取决于许多因素。
向我们普通股持有人宣布和支付未来股息可能会受到我们ABL融资机制的限制性契约和管理票据的契约的限制，并将由董事会全权决定，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、我们ABL融资机制下的借款可获得性、适用于支付股息的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。我们的ABL贷款和管理票据的契约的条款可能会限制我们支付普通股现金股息的能力。除非我们满足某些条件，否则我们不得对普通股支付任何现金股息。此外，根据我们的ABL贷款和管理票据的契约的条款，我们被允许产生额外的债务，该条款可能严重限制或禁止支付股息，相关的偿债可能会影响我们满足我们的ABL贷款和管理票据的契约下支付股息的条件的能力。管理我们当前和未来债务的协议可能不允许我们支付普通股的股息。
投资者在美国的百分比所有权可能会被未来发行的股本或可转换为我们股本的证券或工具稀释，这可能会降低其对股东投票事项的影响力。
董事会有权在不经股东采取行动或投票的情况下发行全部或任何部分我们的授权但未发行的普通股，包括行使期权时可发行的股份、为履行我们的激励计划下的义务而可能发行的股份、我们已授权但未发行的优先股的股份以及可转换为我们普通股的证券和工具。发行普通股或有投票权的优先股将减少投资者对我们股东投票事项的影响力，就优先股发行而言，很可能会导致其在我们的权益受到该优先股持有人优先权利的制约。
我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
吾等的公司注册证书授权吾等无须股东批准而发行一类或多类优先股，其名称、优先股、限制及相对权利，包括董事会所决定的有关股息及分派的较普通股的优先股，均可发行。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。此外，这种优先股的发行可能会使第三方更难收购我们。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。2020年2月14日，本公司签订了权利协议。关于权利协议的通过，董事会批准了一份A系列初级参与优先股指定证书，指定140,000股优先股，该证书于2020年2月14日提交给特拉华州国务卿，并于当日生效。见“第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析--A系列初级参与优先股的指定。”
我们的普通股受我们的公司注册证书和权利协议中的382项转让限制的约束，这些限制旨在防止第382条“所有权变更”，如果不遵守，可能导致该等股票和相关股息的没收或股票所有权的大幅稀释。因此，这可能会影响我们普通股的市场价格，并阻止第三方寻求与我们进行可能有利于我们股东的战略性交易。
我们的公司证书包含对我们股票的某些转让限制，我们称之为“382转让限制”。382转让限制旨在防止我们可能被视为发生了法典第382条所指的“所有权变更”，这可能会限制或取消我们根据美国国税局颁布的法典和法规利用重要的NOL和其他联邦所得税属性的能力。
特别是，未经董事会批准，任何个人或团体，无论是直接、间接还是建设性地，无论是在一次交易还是一系列相关交易中，都不得直接、间接或建设性地收购我们的任何普通股或根据第382条的规定被视为股票的任何其他工具，条件是：(A)所谓的收购方或任何其他因声称的收购方收购而将成为主要股东(定义见下文)的个人或团体，无论是直接、间接还是建设性地被视为一个单一实体。或者(B)在收购生效之前已经是主要持有者的人对我们普通股的所有权百分比将会增加。(B)在所谓的收购生效之前，已经是主要持有者的人对我们普通股的所有权百分比将会增加。“主要持有人”是指拥有(根据守则第382节的规定)我们普通股总价值至少4.99%的人，包括根据守则第382节被视为股票的任何工具。
此外，根据我们的公司注册证书，董事会有权决定是否遵守382项转让限制，我们不能向您保证，董事会将同意我们证券的任何持有人或他们各自的顾问达成的任何结论，和/或批准或批准对我们证券的任何拟议收购。如果董事会确定发生了被禁止的转让(如我们的公司证书中所定义的)，则在法律允许的最大范围内，这种被禁止的转让应是无效的。从头算并无法律效力，在吾等提出书面要求时，所谓的受让人(如公司注册证书所界定)应交出或促使交出本行证券，以及与该等证券有关的任何股息或分派。
2020年2月14日，我们通过了权利协议，对382项转让限制进行了补充。一般而言，权利协议的运作方式是对任何获得4.99%或更多已发行普通股的个人或团体，或任何目前拥有5.00%或更多已收购普通股的现有股东施加重大处罚
未经董事会批准增发普通股(该等个人、集团或现有股东、“收购人”)。根据配股协议，自2020年2月28日起及之后，我们的普通股每股附带一项优先股购买权，直至优先股购买权可行使或到期之日(以较早者为准)。配股协议亦赋予董事会酌情权，即使某人并不拥有4.99%或以上的已发行普通股，但确实拥有本公司已发行股份价值4.99%或以上(根据守则第382条及根据守则颁布的规例厘定)，董事会仍可酌情决定该人士为收购人士。此外，董事会已制定程序，以考虑豁免某些收购本公司证券不受供股协议约束的请求，前提是董事会认为这样做不会限制或损害NOL的可获得性或在其他方面符合本公司的最佳利益。见“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--权利协议。
382转让限制和权利协议可能会降低我们的股票对大型机构股东的吸引力，并限制投资者可能愿意为我们普通股股票支付的价格，否则将对我们普通股市场产生不利影响。此外，这些限制可能会阻止第三方提出与本公司有关的控制权变更或其他战略交易，或具有延迟或阻止其他股东可能认为有益的本公司控制权变更的效果。由于适用第382条的复杂性，以及第382条对所有权的确定不符合SEC关于附表13D和13G的受益所有权报告，我们证券的股东和潜在收购者在进行任何可能涉及382转让限制的收购我们的证券之前，应咨询他们的法律和税务顾问。
我们可以参与或批准涉及我们普通股的交易，这些交易会对大股东和我们的其他股东造成不利影响。
根据我们的公司注册证书和权利协议中包含的382项转让限制，我们4.99%的股东在从事涉及我们普通股的某些交易之前，实际上将被要求寻求董事会的批准或决定。此外，我们可以参与或批准涉及我们普通股的交易，这限制了我们批准4.99%的股东未来涉及我们普通股的交易的能力，而不会影响我们联邦所得税属性的使用。此外，我们可以从事或批准涉及我们普通股的交易，这些交易导致持股比例低于4.99%的股东成为4.99%的股东，导致这些股东必须根据382转让限制交出我们的证券以及与该等证券相关的任何股息或分派，或者寻求董事会的批准或决定，然后才能从事涉及我们普通股的某些未来交易。
公司注册证书、章程和特拉华州法律中的规定，以及权利协议，使公司控制权的变更更加困难，这可能对我们普通股的价格产生不利影响。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州公司法以及权利协议中的一些条款的存在，可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更，即使这种变更对我们的股东有利。我们的公司注册证书和章程包含的条款可能会使我们难以获得对公司的控制权，包括：
•董事会有能力不时发行一系列或多系列优先股，并就每一系列优先股通过决议确定其条款；
•关于增加董事人数或董事会空缺时任命董事的规定；
•要求股东至少持有我们已发行普通股总数的大多数的条款，以要求召开特别会议；
•限制我们股票转让的条款(包括根据第382条被视为股票的任何其他票据)，这些条款可能限制我们使用NOL的能力；
•规定“公司机会”原则不适用于本公司、本公司的任何股东或董事(作为本公司的雇员、顾问或高级管理人员的股东或董事除外)的条款；以及
•规定股东提名董事的事先通知程序和供股东会议审议的建议的规定。
此外，我们已选择退出特拉华州一般公司法(“DGCL”)第2203节，该节禁止特拉华州公司与有利害关系的股东之间的业务合并，该股东通常被定义为在股东成为有利害关系的股东之日起三年内成为特拉华州公司有表决权股票15%或以上的实益拥有人。
这些规定还可能阻碍委托书竞争，并使您和其他股东更难选举董事和采取其他公司行动。因此，这些规定可能会使第三方更难收购我们，即使这样做会让我们的股东受益，这可能会限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。
我们公司注册证书中的关联方交易和公司机会条款允许我们进行一名或多名董事或高级管理人员可能参与或可能拥有权益的交易，并使我们的非雇员董事或股东及其关联方能够从我们原本可能获得的公司机会中受益。
受适用法律的限制，除其他事项外，我们的公司注册证书：
•允许我们签订合同和交易，其中我们的一名或多名高级管理人员或董事可能是其中一方，或者可能在财务上或其他方面拥有权益，只要该合同或交易得到董事会根据DGCL的批准；
•允许我们的任何股东或非雇员董事及其关联公司在我们从事或计划从事的相同或类似的业务活动或业务线中参与公司机会，与我们竞争，并在我们可能投资的任何类型的财产上进行投资，并且不会被视为(I)以与他或她对我们履行的关于机会的受托责任或其他职责不符的方式行事，(Ii)恶意行事或以不符合吾等最大利益的方式行事，或(Iii)因吾等或吾等的股东从事该等活动而违反任何受信责任而对吾等或吾等的股东负上法律责任；和
•该条款规定，如果我们的任何股东、非雇员董事或其关联公司获知潜在的商业机会、交易或其他事项(仅以我们董事的身份以书面明确向任何非雇员董事提出的除外)，该股东、非雇员董事或关联公司将没有义务向我们传达或提供该机会，并将被允许追求或获得该机会或向另一人提供该机会，并且不会被视为(I)采取了与其受信或其他人不符的方式。(Ii)恶意行事或以不符合吾等最佳利益的方式行事，或(Iii)吾等或吾等的股东因追求或取得该等机会或向另一人提供该机会而违反任何受信责任。
但是，我们的股东或他们的联属公司或我们的非雇员董事可能会不时意识到某些商业机会(如收购机会)，并可能将这些机会引导到他们投资的其他业务，在这种情况下，我们可能不知道或没有能力追求这些机会。此外，这些企业可能会选择与我们争夺这些机会，可能会导致我们无法获得这些机会，或者导致我们追求这些机会的成本更高。因此，如果我们的股东及其联属公司或我们的非雇员董事出于自身利益而不是为了我们的利益而获得有吸引力的商业机会，我们放弃对任何可能不时呈现给我们的股东及其关联公司或我们的非雇员董事的任何商业机会的兴趣和预期，可能会对我们的业务或前景产生不利影响。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
下面的地图显示了我们采矿作业的主要地点。
截至2020年12月31日，我们的行政总部和生产设施如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 土地面积 | | 建筑广场镜头 |
业务单位/地点
(州/县/镇) | 主营业务 | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 | | 拥有 |
| 勇士Met煤炭矿业有限责任公司 | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州/塔斯卡卢萨/布鲁克伍德 | 行政总部和矿山支持设施 | — | | | — | | | — | | | 668,764 | |
| 阿拉巴马州/杰斐逊和塔斯卡卢萨/阿杰和布鲁克伍德 | 煤矿、矿山支持设施、土地占用和驳船装船 | 18,504 | | | 46,323 | | | — | | | — | |
| 阿拉巴马州/移动电话/移动电话 | 行政总部、矿山支持设施和房地产 | — | | | — | | | 1,471 | | — | |
| 勇士Met Coal BCE，LLC | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州/杰斐逊/阿杰 | 房地产 | — | | | 223 | | | — | | | — | |
| 阿拉巴马州/塔斯卡卢萨/惠特森 | 煤矿和土地控股 | 26,194 | | 2,112 | | | — | | | 2,360 |
| 勇士Met煤气有限责任公司 | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州/塔斯卡卢萨/塔斯卡卢萨 | 行政总部和矿山支持设施 | 10 | | 28 | | — | | | 15,425 |
| 阿拉巴马州/塔斯卡卢萨大学和费耶特大学/各种 | 天然气田-已开发 | 86,922 | | | — | | | — | | | — | |
| 勇士大都会煤田有限责任公司 | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州/各式各样/各式各样 | 房地产 | — | | | 21,042 | | | 400 | | 12,430 |
| 阿拉巴马州/各式各样/各式各样 | 房地产-仅限矿产权益 | — | | | 170,061 | | | — | | | — | |
| 勇士Met Coal Tri，LLC | | | | | | | | |
阿拉巴马州/塔斯卡卢萨/
布鲁克伍德 | 房地产 | — | | | 187 | | | — | | | — | |
| 勇士Met Coal LA，LLC | | | | | | | | |
| 路易斯安那州/特雷伯恩/侯马 | 房地产 | — | | | 1,304 | | | — | | | — | |
| 勇士Met Coal WV，LLC | | | | | | | | |
| 西弗吉尼亚/各式各样/各式各样 | 房地产 | — | | | 2,510 | | — | | | — | |
| 西弗吉尼亚/各式各样/各式各样 | 房地产-仅限矿产权益 | — | | | 3,740 | | — | | | — | |
预计可采煤储量
本年报所载于本公司于二零二零年十二月三十一日已探明及可能储量的估计(I)我们的4号矿及7号矿由Marshall Miller编制，(Ii)我们的Blue Creek矿由Stantec编制，及(Iii)本年报所述的其他采矿物业由McGehee Engineering Corp.(“McGehee”)编制。在Marshall Miller内部，主要负责为我们的4号矿和7号矿编制已探明和可能储量估算的技术人员是K.Scott Keim。在斯坦泰克内部，主要负责为我们的Blue Creek矿准备已探明和可能储量估算的技术人员是Pat Akers。在McGehee内部，主要负责为我们由Warrior Met Coal Tri，LLC和Warrior Met Coal Land，LLC拥有的采矿物业编制我们已探明和可能储量的估计的技术人员是Sanford M.Hendon。
我们拥有一支由工程师和地球科学专业人员组成的内部员工，他们与我们的独立储量工程师密切合作，以确保用于计算我们估计储量的数据的完整性、准确性和及时性。我们的内部技术团队成员定期与我们的独立储量工程师会面，讨论已探明储量估算过程中使用的假设和方法。我们向独立储备工程师提供我们物业的历史信息，例如所有权权益、生产、测试数据、商品价格以及运营和开发成本。
这些估计是基于工程、经济和地质数据、煤炭所有权信息以及当前和拟议的采矿计划。我们已探明的和可能的煤炭储量被报告为“可采煤炭储量”，这是指在确定储量时，可以经济地和合法地开采或生产的煤炭的一部分，考虑到
计算采矿回收率和选矿厂产量。这些估计会定期更新，以反映过去的煤炭产量、新的钻探信息和其他地质或采矿数据。收购或处置煤炭资产也将改变这些预估。开采方法的改变可能增加或减少煤层的回收基础，选煤厂工艺的改变也是如此。
SEC行业指南7将“储量”定义为在确定储量时可以经济合法地开采或生产的那部分矿藏。行业指南7将储量分为“已探明(测量)储量”和“可能(指示)储量”，其定义如下：
•“已探明(测量)储量。”储量：(A)储量的数量是根据露头、战壕、工作面或钻孔中揭示的尺寸计算的；等级和/或质量是根据详细采样的结果计算的；(B)检查、采样和测量的地点间隔如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都得到了很好的确定。
•“可能的(指示的)储量。”储量的数量、等级和/或质量是根据与已探明(测量)储量类似的信息计算的，但用于检查、采样和测量的地点相距较远或间距较小。虽然保证程度低于已探明(测量)储量的程度，但足以假定观察点之间的连续性。
截至2020年12月31日，我们估计总储量为2.104亿吨，其中1.033亿吨(49.1%)被“分配”可采储量，这些储量要么正在开采，要么受到当时活跃矿山的控制和开采，要么位于闲置的设施，条件允许时需要有限的资本支出才能开始运营。剩余的1.071亿吨被归类为“未分配”，即目前非生产地的煤炭，我们预计未来将开采这些煤炭，但在开始运营之前，这将需要大量额外的开发资金。
我们的储量估计是基于内部工程师、地质学家、财务助理以及第三方顾问收集和分析的工程、经济和地质数据。我们每年更新储量估计，以反映过去的煤炭产量、新的钻探信息和其他地质或采矿数据，以及收购或出售煤炭资产。
下表提供了截至2020年12月31日每个矿场或潜在矿场的位置和煤炭储量：
截至2020年12月31日
(单位：千吨)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 可采储量(2) | | 储备控制(5) |
位置/矿井 | | 类型(7) | | 状态 操作(6) | | 煤层 | | 已分配/ 未指派(4) | | 储量(2) | | 经证明(3) | | 可能(3) | | 拥有 | | 租赁 |
| 阿拉巴马州： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 勇士煤矿有限责任公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第4号 | | U | | 生产 | | 蓝溪/玛丽·李 | | 指派 | | 40,676 | | | 40,621 | | | 54 | | | — | | | 40,675 | |
| 第7号 | | U | | 生产 | | 蓝溪/玛丽·李 | | 指派 | | 56,818 | | | 40,432 | | | 16,386 | | | 466 | | | 56,352 | |
| 勇士Met Coal BCE，LLC | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蓝溪。 | | U | | 探索 | | 李玛丽 | | 未指派 | | 103,042 | | | 64,309 | | | 38,733 | | | 2,624 | | | 100,418 | |
| 勇士Met Coal Tri，LLC | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卡特/斯旺的穿越(8) | | S | | 空闲 | | 布鲁克伍德 | | 指派 | | 2,609 | | | 2,609 | | | — | | | 2,609 | | | — | |
| 勇士大都会煤田有限责任公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贝尔托纳东部 | | S | | 发展 | | 黑溪 | | 未指派 | | 1,013 | | | 1,013 | | | — | | | 1,013 | | | — | |
| 牛口矿 | | S | | 发展 | | | | 未指派 | | 624 | | | 624 | | | — | | | 624 | | | — | |
| 卡特·韦斯特 | | S | | 发展 | | | | 未指派 | | 8 | | | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
| 豪顿 | | S | | 空闲 | | 布鲁克伍德 | | 未指派 | | 271 | | | 271 | | | — | | | 271 | | | — | |
| 金伯莉 | | S | | 发展 | | 黑溪 | | 未指派 | | 128 | | | 128 | | | — | | | 128 | | | — | |
莫里斯(8) | | S | | 生产 | | 李玛丽 | | 指派 | | 3,191 | | | 3,191 | | | — | | | 3,191 | | | — | |
夏尔8号和10号(8) | | S | | 生产 | | 布鲁克伍德 | | 指派 | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
| Searles BW-UG | | U | | 探索 | | | | 未指派 | | 2,032 | | | 2,032 | | | — | | | 2,032 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州总量 | | | | | | | | | | 210,418 | | | 155,244 | | | 55,173 | | | 12,972 | | | 197,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总勇士Met Coal | | | | | | | | | | 210,418 | | | 155,244 | | | 55,173 | | | 12,972 | | | 197,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 1公吨相当于1.102311短吨。
(2) 储量是指在确定储量时，可以经济地、合法地开采或生产的矿藏的一部分。可采储量是指实际可回收的已探明和可能储量，考虑到使用现行法律规定的现有方法生产可销售产品所涉及的所有采矿和准备损失。可采储量估计计入了基于95%的长壁回收率、35%至40%的连续矿工回收率和95%的选矿厂效率的稀释和采矿回收损失。用于评估我们储量的符合标准的煤炭销售价格区间在4号矿和7号矿分别为每吨103美元和93美元(代表2014至2016年间的3年平均值)，在Blue Creek矿为每吨117美元。我们认为，用于评估我们储量的精煤销售价格区间不包括自那时以来精煤销售价格的有利变化。例如，在截至2020年12月31日的一年里，我们4号矿和7号矿实现的平均每吨净销售价为每吨113.12美元，这一年，符合煤炭价格的价格受到了新冠肺炎大流行的负面影响, 在蓝溪储量研究的时候，每公吨195美元。我们的矿产储量也使用历史上三年的MET煤炭平均销售价格进行了评估，以确定储量是经济的。4号矿和7号矿的已探明储量是以厚度和代表性煤质的测量点为半径的3/4英里范围内估计的，而可能储量是以厚度但没有代表性的煤质的测量点为半径的3/4英里范围内估计的。4号矿和7号矿的矿产储量估计在正负15%的精确度门槛内，这代表了标准最终可行性研究的误差幅度。Blue Creek和我们的露天矿已探明储量是在距离测量点半径3/4英里的范围内估计的。Blue Creek的矿产储量估计在正负25%的精确度门槛内，这代表了标准预可行性研究的误差幅度。Blue Creek是我们现有的7号和4号运营矿山的毗邻资产，可以继续保持目前的产量水平，也可以向市场投放更多的吨。该地产具有相似的采矿条件、测量的地质条件以及利用我们当前运营的设备和基础设施的能力。
(3) 根据SEC行业指南7的定义，储量进一步分为已探明(已测量)储量和可能(指示)储量，已探明(已测量)储量是指(A)已探明(测量)储量，其数量是根据露头、战壕、工作或钻孔中揭示的尺寸计算出来的；(B)品位和/或质量是根据详细采样结果计算出来的；(B)检查、采样和测量地点的间距如此之近，地质特征如此明确，以至于储量的大小、形状、深度和矿物含量都是确定的。可能(指示)储量是指根据信息计算出其数量、等级和/或质量的储量。
与已探明(测量)储量相似，但用于检查、采样和测量的地点相距较远或在其他方面间距较小。虽然保证程度低于已探明(测量)储量，但足以假定观察点之间的连续性。
(4) “已分配”储量指的是目前正在开采的可开采储量、可从当前活跃的矿山控制和获取的储量，或需要有限资本支出才能开始运营的闲置设施的储量。“未分配”储量是指目前未生产地区的煤炭，在开始运营之前需要大量额外的资本支出。
(5) 对可采储量的“储量控制”要么是通过直接拥有房产，要么是通过第三方租赁。第三方租约的初始租期长达30年，一般规定相关矿山的预期寿命内的租期或续期。这些续订是以支付最低版税为条件的。根据目前的采矿计划，报告的已分配储量将在现有租约期限内或可能的租约续期期限内开采。所有报告的可采储量要么100%拥有，要么通过租赁协议控制。
(6) 每个矿场的“经营状况”分类如下：勘探--已进行了足够勘探以确定可采储量，但矿场尚未处于开发或生产阶段的矿场；开发--正在准备开采的已建立的商业可开采矿藏(储量)，但尚未投产；生产--矿场正在积极运营；闲置--以前处于闲置状态的矿场，在重新启动作业之前一直处于闲置状态，被认为是可行的。如果条件允许，可以用比开发新矿所需的资本投资更少的资本投资来重新开矿。
(7) 矿井类型：U=地下；S=地面
(8) 储量出租给第三方，特许权使用费由我们向第三方收取，如果我们选择行使这一权利，我们有优先拒绝购买矿山产品的权利。
下表提供了截至2020年12月31日我们的储备质量摘要：
预计可采煤储量(续)
截至2020年12月31日
(单位：千吨)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 质量 | | 平均值 煤，煤 煤层厚度 | | Date More： |
位置/矿井 | | 储量 | | 类型(2) | | %：灰分 | | %的硫磺 | | Btu/lb。 | | (以英尺为单位) | | 收购/ 开封 | | 已停止/ 空闲 |
| 阿拉巴马州： | | | | | | | | | | | | |
| 勇士大都会煤矿有限责任公司 | | | | | | | | | | | | |
第4号(3) | | 40,676 | | | LVM/MVM | | 10.76 | | | 0.76 | | | 不适用 | | 6.50 | | | 1976 | | | 不适用 |
| 第7号 | | 56,818 | | | LVM | | 9.53 | | | 0.62 | | | 不适用 | | 5.40 | | | 1978 | | | 不适用 |
| 勇士Met Coal BCE，LLC | | | | | | | | | | | | |
| 蓝溪 | | 103,042 | | | HVM | | 9.10 | | | 0.70 | | | 不适用 | | 5.20 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 勇士Met Coal Tri，LLC | | | | | | | | | | | | |
| 卡特/斯旺的穿越 | | 2,609 | | | M/T | | 11.23 | | | 1.23 | | | 12,575 | | | 10.43 | | | 2011 | | 2013 |
| 勇士大都会煤田有限责任公司 | | | | | | | | | | | | |
| 贝尔托纳东部 | | 1,013 | | | M/T | | 7.79 | | | 2.58 | | | 14,162 | | | 4.88 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 牛口矿 | | 624 | | | M/T | | 4.07 | | | 1.54 | | | 14,013 | | | 4.98 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 卡特·韦斯特 | | 8 | | | M/T | | 6.57 | | | 1.58 | | | 13,937 | | | 1.10 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 豪顿 | | 271 | | | M/T | | 12.80 | | | 1.27 | | | 12,619 | | | 7.52 | | | 2006 | | 2009 |
| 金伯莉 | | 128 | | | M/T | | 6.47 | | | 2.32 | | | 13,748 | | | 5.58 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 莫里斯 | | 3,191 | | | T | | 20.46 | | | 1.19 | | | 11,260 | | | 5.12 | | | 2014 | | 不适用 |
| 西尔斯8号 | | 6 | | | M/T | | 13.34 | | | 1.24 | | | 12,307 | | | 5.90 | | | 2013 | | 不适用 |
| Searles BW-UG | | 2,032 | | | T | | 15.89 | | | 0.95 | | | 11,587 | | | 3.57 | | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州总量 | | 210,418 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总勇士Met Coal | | 210,418 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)1公吨相当于1.102311短吨。
(2)不同煤种：M=冶金煤；T=热力；LVM=LV冶金煤；MVM=MV冶金煤；HVM=高挥发分冶金煤
(3)目前4号矿的定价反映了LV和MV市场的结合。预计至少在未来六年，4号矿生产的煤炭的定价将相对于低压和中压市场进行定价。在这段时间之后，预计该地区的挥发性含量将增加，煤炭价格可能会相对于中压和高压市场进行定价。
下表提供了截至2020年12月31日有关我们采矿业务的信息摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 交通运输 | | 选煤厂 | | |
| 位置/矿井 | | 储量 (数以千计) (公吨)(1) | | 类型(2) | | 采矿 装备(3) | | 铁轨 | | 其他(4) | | 容量 (公吨) 每小时) | | 利用率 % | | 来源： 电源(5) |
| 阿拉巴马州： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 勇士大都会煤矿有限责任公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第4号 | | 40,676 | | | U | | LW、CM | | CSX | | T、B | | 1,180 | | 80% | | ALPCO |
| 表格5* | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 907 | | 86% | | ALPCO |
| 第7号 | | 56,818 | | | U | | LW、CM | | CSX | | T、B | | 1,270 | | 90% | | ALPCO |
| 勇士Met Coal BCE，LLC | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 蓝溪 | | 103,042 | | | U | | 在勘探或开发中 |
| 勇士Met Coal Tri，LLC | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 卡特/斯旺的穿越 | | 2,609 | | | S | | S，T | | 不适用 | | T、B | | 不适用 | | 不适用 | | ALPCO |
| 勇士大都会煤田有限责任公司 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贝尔托纳东部 | | 1,013 | | | S | | 在勘探或开发中 |
| 牛口矿 | | 624 | | | S | | 在勘探或开发中 |
| 卡特·韦斯特 | | 8 | | | S | | 在勘探或开发中 |
| 豪顿 | | 271 | | | S | | S，T | | 不适用 | | T | | 不适用 | | 不适用 | | ALPCO |
| 金伯莉 | | 128 | | | S | | 在勘探或开发中 |
| 莫里斯 | | 3,191 | | | S | | S，T | | 不适用 | | T | | 不适用 | | 不适用 | | ALPCO |
| 西尔斯8号 | | 6 | | | S | | S，T | | 不适用 | | T | | 不适用 | | 不适用 | | ALPCO |
| Searles BW-UG | | 2,032 | | | U | | 在勘探或开发中 |
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| 阿拉巴马州总量 | | 210,418 | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 总勇士Met Coal | | 210,418 | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)1公吨相当于1.102311短吨。
(2)矿井类型：S=地面；U=地下
(3)采矿设备：D=拖拉机；S=铲运机/挖掘机/装载机；T=卡车；LW=长壁；CM=连续采矿机；H=高壁采矿机
(4)国际运输：其他T=卡车；B=驳船装船可用性
(5)美国电力来源：ALPCO=阿拉巴马州电力公司
*中国代表一家选煤厂
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，我们运营煤矿的产量(以千为单位)和每吨平均煤炭销售价格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 生产(1)/每公吨煤炭平均售价 |
位置/矿井 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 阿拉巴马州： | | | | | | | | | | | | |
| 勇士大都会煤矿有限责任公司 | | | | | | | | | | | | |
| 第4号 | | 1,956 | | | $ | 115.87 | | | 2,015 | | | $ | 161.78 | | | 1,939 | | | $ | 182.20 | |
| 第7号 | | 5,176 | | | $ | 112.19 | | | 5,669 | | | $ | 173.91 | | | 5,078 | | | $ | 198.06 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 阿拉巴马州总量 | | 7,132 | | | | | 7,684 | | | | | 7,017 | | | |
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(1)据报道，在报告所述期间，没有从第三方购买煤炭。所有生产的公吨都是在租赁物业上生产的。
前述表格中提供的有关我们物业的信息是根据适用的美国联邦证券法编制的。所有矿产储量估算都是根据SEC行业指南7编制的。
项目3.法律诉讼
我们参与了在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。管理层在咨询法律顾问后认为，这些事项不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
该公司在其工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面，以及在补救其自身和其他物业可能存在的环境状况方面，都受到各种有关环境保护的法律和法规的约束。有关更多信息，请参阅“第一部分，项目1.业务-环境和监管事项”。该公司认为，它基本上符合联邦、州和当地的环境法律法规。当成本可能且可以合理估计时，公司应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。
项目4.矿山安全信息披露
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项(17 CFR 229.104)的要求，有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息作为本年度报告的附件95存档。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股于2017年4月13日在纽约证券交易所开始交易，交易代码为“HCC”。在此之前，我们的普通股没有公开市场。
资本配置
2017年5月17日，董事会通过了派发季度现金股息每股0.05美元的政策(《配资政策》)。资本分配政策规定：除了定期的季度股息外，如果公司产生的现金超出当时业务的现行要求，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定，并须考虑多项因素，包括业务及市况、未来财务表现及其他策略性投资机会。我们还将寻求优化我们的资本结构，以提高股东的回报，同时允许我们灵活地追求非常有选择性的战略增长机会，这些机会可以提供令人信服的股东回报。我们支付普通股股息的能力受到ABL贷款和管理票据的契约的限制，并可能受到任何未来债务或优先证券条款的进一步限制。见“第I部分，第1A项。风险因素--与我们普通股所有权相关的风险--任何未来向我们普通股持有者宣布和支付股息的行为，都可能受到我们ABL贷款的限制性契约和管理票据的契约的限制，并将由董事会全权决定，还将取决于许多因素“和”第二部分，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动资金和资本资源--ABL贷款“和”-高级担保票据“。
持票人
截至2021年2月22日，我们大约有422名普通股持有者。
股权补偿计划
下表列出了截至2020年12月31日与我们的股权薪酬计划相关的某些信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(1) | | 未来可供发行的证券数量 |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | |
| 2017股权激励计划 | | 812,396(2) | | $ | — | | | 4,977,874 | |
| 2016股权激励计划 | | 43,580(3) | | $ | — | | | — (4) |
(一)加权平均行权价不考虑没有行权价的限制性股票单位或影子单位。
(2)根据我们的2017股权激励计划，将发行的证券数量为799,240个未归属限制性股票单位和13,157股在既有限制性股票单位奖励结算后可发行的普通股。
(3)根据我们的2016股权激励计划，将发行的证券数量相当于43,580股普通股，可在既有影子单位奖励结算后发行。
(4)虽然我们的2016股权激励计划对于2017股权激励计划生效前授予的奖励仍然有效，但2016股权激励计划不会再授予其他奖励。
股票回购
在截至2020年12月31日的季度里，我们的普通股没有进行股票回购。
股票表现图表
本节中包含的业绩图表和信息不是“征集材料”，不是“提供”给SEC的“存档”，也不会以引用的方式并入我们根据证券法或交易法提交的任何文件中，无论这些文件是在本文件日期之前或之后提交的，也不会考虑此类文件中包含的任何一般注册语言。
下图显示了从2017年4月13日(我们的普通股在纽约证券交易所开始交易的日期)到2020年12月31日，我们的普通股、罗素3000股票指数以及由Arch Resources，Inc.和皮博迪能源公司(简称皮博迪能源公司)组成的同行集团的累计总回报的比较。定制综合指数反映了煤炭行业规模和产品类型相似的公开上市美国公司。该图假设2017年4月13日在我们的普通股和每个指数上投资了100美元，所有股息都进行了再投资。
请注意，历史股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
项目6.选定的历史财务数据
下表列出了我们选定的每个时期的历史财务数据。选定的截至2020年12月31日和2019年12月31日、截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度合并历史财务数据来源于本年度报告其他部分包括的继任者经审计的合并财务报表。截至2018年12月31日及2017年12月31日止年度及截至2016年12月31日止九个月的精选综合历史财务数据，取自本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度报告(“2018年年报”)所载继任者的经审核综合财务报表，而精选的截至2016年3月31日止三个月的精选综合历史财务数据则源自于本公司前身于2018年年报所包括的经审核综合历史财务报表。术语“继任者”是指(1)Warrior Met Coal，LLC及其子公司，从2016年4月1日开始至紧接我们的公司转换完成之前结束，(2)Warrior Met Coal，Inc.及其子公司，从我们的公司转换完成起至其后。前身是指Warrior Met Coal，LLC在2016年3月31日的资产收购中从沃尔特能源获得的资产和承担的负债。2018年年度报告中包括的前一期间自2016年1月1日起至2016年3月31日止
您应阅读这些选定的合并和合并的历史财务数据，以及本年度报告或2018年年度报告中其他部分包含的财务报表及其相关注释(视情况而定)以及“第二部分，第7项.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。我们的历史业绩不一定代表我们未来的经营业绩、财务状况和现金流。
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| | 后继者 | | | 前辈 |
| | 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日的9个月， | | | 截至3月31日的三个月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | | 2016 |
| 运营报表数据： | | (除每股数据外，以千为单位) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 销售额 | | $ | 761,871 | | | $ | 1,235,998 | | | $ | 1,342,683 | | | $ | 1,124,645 | | | $ | 276,560 | | | | $ | 65,154 | |
| 其他收入 | | 20,867 | | | 32,311 | | | 35,324 | | | 44,447 | | | 21,074 | | | | 6,229 | |
| 总收入 | | 782,738 | | | 1,268,309 | | | 1,378,007 | | | 1,169,092 | | | 297,634 | | | | 71,383 | |
| 成本和费用： | | | | | | | | | | | | | |
| 销售成本(不包括下面单独列出的项目) | | 625,170 | | | 720,745 | | | 716,645 | | | 592,530 | | | 244,723 | | | | 72,297 | |
| 其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | | 33,736 | | | 29,828 | | | 10,172 | | | 28,422 | | | 19,367 | | | | 4,698 | |
| 折旧和损耗 | | 118,092 | | | 97,330 | | | 97,209 | | | 75,413 | | | 47,413 | | | | 28,958 | |
| 销售、一般和行政 | | 32,879 | | | 37,014 | | | 36,626 | | | 36,453 | | | 20,507 | | | | 9,008 | |
| 其他退休后福利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 6,160 | |
| 重组成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 3,418 | |
| 交易和其他成本 | | — | | | — | | | 9,068 | | | 12,873 | | | 13,568 | | | | — | |
| 总成本和费用 | | 809,877 | | | 884,917 | | | 869,720 | | | 745,691 | | | 345,578 | | | | 124,539 | |
| 营业(亏损)收入 | | (27,139) | | | 383,392 | | | 508,287 | | | 423,401 | | | (47,944) | | | | (53,156) | |
| 利息支出，净额 | | (32,310) | | | (29,335) | | | (37,314) | | | (6,947) | | | (1,711) | | | | (16,562) | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | (9,756) | | | — | | | — | | | — | | | | 7,920 | |
| 其他收入 | | 3,544 | | | 22,815 | | | — | | | — | | | — | | | | — | |
| 所得税前收入(亏损) | | (55,905) | | | 367,116 | | | 470,973 | | | 416,454 | | | (49,655) | | | | (61,798) | |
所得税(福利)费用(1) | | (20,144) | | | 65,417 | | | (225,814) | | | (38,592) | | | 18 | | | | 18 | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | | | $ | 455,046 | | | $ | (49,637) | | | | $ | (61,816) | |
| 每股基本和稀释后净(亏损)收益： | | | | | | | | | | | | | |
| 每股净(亏损)收益-基本 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.87 | | | $ | 13.19 | | | $ | 8.62 | | | | | | |
| 每股净(亏损)收益-稀释后收益 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.86 | | | $ | 13.17 | | | $ | 8.62 | | | | | | |
| 加权平均流通股数-基本 | | 51,168 | | | 51,363 | | | 52,812 | | | 52.8 | | | | | | |
| 加权平均流通股数-稀释 | | 51,168 | | | 51,493 | | | 52,918 | | | 52.806 | | | | | | |
每股股息(2): | | $ | 0.20 | | | $ | 4.61 | | | $ | 6.73 | | | $ | 14.92 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量数据报表： | | | | | | | | | | | | | |
| 现金由(用于)： | | | | | | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 112,626 | | | $ | 532,814 | | | $ | 559,396 | | | $ | 434.512 | | | $ | (9,187) | | | | $ | (40,698) | |
| 投资活动 | | $ | (108,189) | | | $ | (134,213) | | | $ | (107,629) | | | $ | (92.625) | | | $ | (30,884) | | | | $ | (5,422) | |
| 融资活动 | | $ | 14,096 | | | $ | (411,623) | | | $ | (281,626) | | | $ | (458.279) | | | $ | 192,727 | | | | $ | (6,240) | |
__________________
(1)截至2018年12月31日的年度录得的所得税优惠主要是由于未计提估值拨备发放(请参阅本年报其他部分所载综合财务报表附注7)。
(2)截至2017年12月31日的年度支付的每股股息反映了两次特别现金股息，总额为7.9亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前辈 |
| | | 2020年12月31日 | | 12月31日，
2019 | | 2018年12月31日 | | (2017年12月31日) | | | 2016年12月31日 |
| | (单位：千) | | | |
| 资产负债表数据： | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 211,916 | | | $ | 193,383 | | | $ | 205,577 | | | $ | 35,470 | | | | $ | 150,045 | |
营运资金(1) | | $ | 297,165 | | | $ | 315,094 | | | $ | 345,497 | | | $ | 163,614 | | | | $ | 228,986 | |
| 矿产权益净额 | | $ | 100,855 | | | $ | 110,130 | | | $ | 120,427 | | | $ | 130,004 | | | | $ | 143,231 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 637,108 | | | $ | 606,200 | | | $ | 540,315 | | | $ | 536,745 | | | | $ | 496,959 | |
| 总资产 | | $ | 1,393,936 | | | $ | 1,344,264 | | | $ | 1,395,040 | | | $ | 993,315 | | | | $ | 947,631 | |
| 长期债务 | | $ | 379,908 | | | $ | 339,189 | | | $ | 468,231 | | | $ | 342,948 | | | | $ | 3,725 | |
| 总负债 | | $ | 668,695 | | | $ | 578,682 | | | $ | 682,428 | | | $ | 580,292 | | | | $ | 194,664 | |
| 股东权益总额 | | $ | 725,241 | | | $ | 765,582 | | | $ | 712,612 | | | $ | 413,023 | | | | $ | 752,967 | |
__________________
(1)营运资本由流动资产减去流动负债组成，不包括长期债务的流动部分。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析介绍了我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的运营业绩和财务状况。您应该阅读下面对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们审计后的财务报表和本年度报告中其他部分的相关说明。本讨论和分析中包含的一些信息或本年度报告中其他部分阐述的信息，包括有关我们的业务和相关融资的计划和战略的信息，包括‑寻找涉及风险和不确定性的陈述。由于许多因素的影响，包括“第I部，第1A项。 风险因素，“我们的实际结果可能与远期合约中描述或暗示的结果大不相同。‑查看以下讨论和分析中包含的陈述。请看“前瞻性陈述。”
概述
我们是总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。我们完全致力于开采欧洲、南美和亚洲金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤。我们是一家大规模、低成本的优质MET煤(也被称为硬焦煤)的生产商和出口商，在我们位于阿拉巴马州、4号矿和7号矿的地下煤矿经营高效的长壁作业。
截至2020年12月31日，我们的两个正在运营的矿山#4号矿和#7号矿的可采储量约为9750万吨，我们未开发的Blue Creek矿的可采储量为1.03亿吨。由于我们的优质煤炭，我们的已实现价格在历史上一直与普氏指数一致，或略低于普氏指数。我们的HCC开采于蓝溪(Blue Creek)煤层的阿巴拉契亚南部，其特点是低硫、低至中灰分、LV至MV。这些特性使我们的煤非常适合作为炼钢用的炼焦煤。
我们基本上把所有的精煤产品都卖给了钢铁生产商。精煤转化为焦炭，是钢铁生产过程中的关键投入。MET煤既在国内消费，也由几个最大的生产国生产和出口，如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。因此，对我们煤炭的需求将与全球炼钢行业的情况高度相关。炼钢行业对精煤的需求受到一系列因素的影响，包括该行业业务的周期性、炼钢过程中的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可用性。钢铁产品需求的大幅下降将减少对精煤的需求，这将对我们的业务产生实质性的不利影响。同样，如果在综合钢厂流程中使用替代成分来替代精煤，对精煤的需求将大幅减少，这也可能对我们的精煤需求产生重大不利影响。
全球炼钢行业对精煤的需求也受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响，比如最近爆发的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)，这种病毒已经从中国蔓延到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界多个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。
根据美国国土安全部(Department Of Homeland Security)的定义，我们是一家在关键基础设施行业运营的公司。因此，我们继续根据疾病控制和预防中心和阿拉巴马州卫生部发布的指导方针，以安全的方式运营我们的矿山。这包括消除商务旅行，错开公交车，笼子和轮班开始时间，以便与社会保持距离，加强所有地点的消毒清洁，在所有地点保持抗菌用品，为员工提供口罩、手套和其他装备，在没有严格筛查程序的情况下消除酒店内的访客或商贩，并测试所有员工的体温。截至提交本10-K表格时，我们尚未闲置或暂时闲置矿山。
尽管我们继续运营，但新冠肺炎已经并可能继续对我们两个运营中的煤矿、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，这可能会压缩我们的利润率，减少对我们生产的精煤的需求，包括我们、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施的结果。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机，正在对
许多国家的经济和金融市场，包括我们客户的经济和金融市场，主要位于欧洲、南美和亚洲。长期的经济低迷可能会对我们的精煤需求产生不利影响，并导致影响价格和产量的不稳定供需状况。新冠肺炎的进展还可能对我们的业务或运营结果产生负面影响，可能会导致我们的一个矿山、客户或关键供应商暂时关闭，或者阿拉巴马州莫比尔港的McDuffie煤炭码头暂时关闭，或者我们的铁路和驳船运输中断，从而延误或阻止向客户交货等。
此外，我们的员工以及我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到签约或接触新冠肺炎的个人的重大影响，或者由于上述控制措施的结果，这可能会对满足煤炭的需求产生重大影响。我们的客户可能直接受到业务削减或疲软市场状况的影响，可能不愿意或不能履行他们的合同义务或开立信用证。由于新冠肺炎对外国发证银行和美国中介银行的影响，我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外，新冠肺炎疫情的进展和全球应对措施已经开始导致与我们的资本项目相关的建设活动和设备交付进一步延误，并增加了风险，包括在获得政府机构许可方面可能出现的延误。这些延误的程度和新冠肺炎对我们的资本项目的其他影响尚不清楚，其中一些不在我们的控制范围内，但它们可能会影响或推迟资本项目预期收益的时间安排。
鉴于新冠肺炎疫情持续时间及其对本公司、其运营和全球经济的整体影响的不确定性，我们撤回了于2020年2月19日发布的2020年全年指导意见，目前不提供2021年全年指导意见。我们还继续适当调整我们的运营需求，包括管理我们的费用、资本支出、营运资本、流动性和现金流。此外，作为预防措施，我们于2020年3月24日根据ABL贷款(“ABL抽款”)借入7,000万美元，以增加公司的现金状况并保持财务灵活性。2020年6月，我们将未偿还的ABL提款本金减少了3000万美元。截至2020年12月31日，本公司根据ABL贷款提取的本金总额为4,000万美元。在围绕新冠肺炎疫情的不确定性越来越大的情况下，我们打算以现金形式保留资金，以保持流动性。我们还将用于开发Blue Creek的2500万美元预算推迟到至少2021年夏天，并暂时暂停了我们的新股回购计划。我们的财务方法继续侧重于现金流管理和保护资产负债表，以便战略性地度过这段不确定时期，并减轻对业务的潜在长期影响(见流动性与资本资源(见下文)。
陈述的基础
本年度报告其他部分包括的综合财务报表以及管理层讨论和分析中提出和讨论的其他财务信息包括Warrior Met Coal，Inc.及其子公司(“本公司”)的账目。
我们如何评估我们的运营
我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口精煤，这是在一个业务部门进行的：采矿。所有其他业务和业绩都在“所有其他”类别下报告，作为与合并金额的对账项目，其中包括我们销售作为地下煤矿副产品开采的天然气的业务结果和我们租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准，细分市场报告，将被视为运营或可报告的部门。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括：(I)分部调整后的EBITDA；(Ii)推动煤炭销售收入的销售量和平均售价；(Iii)销售现金成本，这是一项非GAAP财务指标；以及(Iv)调整后EBITDA，一项非GAAP财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：千) | | | | | |
| 分段调整后的EBITDA | $ | 136,701 | | | $ | 515,253 | | | $ | 626,038 | |
| 售出公吨 | 6,735 | | | 7,240 | | | 6,931 | |
| 生产公吨 | 7,132 | | | 7,683 | | | 7,017 | |
毛价变现(1) | 96 | % | | 98 | % | | 97 | % |
| 每公吨平均净售价 | $ | 113.12 | | | $ | 170.72 | | | $ | 193.72 | |
| 每公吨销售现金成本 | $ | 92.31 | | | $ | 99.15 | | | $ | 103.35 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 108,276 | | | $ | 485,693 | | | $ | 601,901 | |
(1) 毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数的百分比对我们每天实现的每吨价格进行成交量加权平均计算。
分段调整后的EBITDA
我们将分部调整后的EBITDA定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和管理以及某些交易或调整调整后的净(亏损)收入，这些交易或调整是首席执行官(我们的首席运营决策者)在做出在分部之间分配资源或评估分部业绩的决定时不考虑的。部门调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构；
•我们资产产生足够现金流支付分配的能力；
•我们产生和偿还债务的能力，以及为非经常开支提供资金的能力；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性，以及蓝溪等各种投资机会的投资回报。
销售量、毛价变现和平均净价
我们根据符合监管标准的安全生产和销售的煤炭数量以及我们收到的煤炭价格来评估我们的运营。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们的煤炭销售合同的条款，这些合同的价格通常是按日平均指数或按季度确定的。我们的煤炭销售量也取决于国际煤炭市场的定价环境以及我们销售的LV和MV煤的数量。我们根据两个主要指标来评估我们收到的煤炭价格：第一，我们实现的毛价；第二，我们每吨的平均净销售价。
我们的毛价实现是根据我们的LV和MV煤的混合销售总额(不包括滞期费和质量规格调整)，以占普氏指数每日价格的百分比为基础，对我们每天实现的每吨价格进行成交量加权平均计算。我们的毛价变现反映了我们的LV和MV煤相对于普氏指数价格实现的溢价和折扣，这是因为我们向出口市场销售的是高质量的优质产品。此外，一个季度或一年的溢价和折扣可能会受到价格上涨或下跌环境的影响。
在季度基础上，我们每公吨的混合销售毛价可能与每公吨普氏指数价格不同，这主要是因为我们的每吨毛销售价格是基于我们的LV和MV煤的混合销售价格与普氏指数价格相比的混合平均价格，以及我们的许多符合标准的煤炭供应协议是基于各种指数的事实。
我们每公吨的平均净销售价是我们的煤炭净销售收入除以售出的煤炭总量。此外，我们每公吨的平均净售价是扣除前面提到的滞期费和质量规格调整后的价格。
销售现金成本
我们以每公吨成本为基础来评估我们的现金销售成本。销售现金成本基于报告的销售成本，包括运费、特许权使用费、人力、燃料和其他类似生产和销售成本项目，并可能根据公认会计原则(GAAP)对其他项目进行调整，这些项目在运营报表中被归类为销售成本以外的成本，但与生产精煤并在阿拉巴马州莫比尔港散货销售产生的成本直接相关。我们每公吨的现金销售成本的计算方法是销售现金成本除以已售出的公吨。管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)将销售现金成本用作补充财务措施，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性，以及蓝溪等各种投资机会的投资回报。
我们相信，这一非GAAP财务指标为我们的经营业绩提供了更多的洞察力，反映了管理层如何分析我们的经营业绩，并通过剔除管理层认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响，在一致的基础上将该业绩与其他公司进行比较。我们相信，销售现金成本是衡量我们可控成本和经营业绩的有用指标，因为它包括了生产精煤并在阿拉巴马州莫比尔港散货销售所产生的所有成本。销售现金成本的期与期比较旨在帮助管理层识别和评估可能影响我们公司的其他趋势，这些趋势可能无法仅通过期与期的销售成本比较来显示。销售现金成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代。销售现金成本不包括一些(但不是全部)影响销售成本的项目，我们的陈述可能与其他公司的陈述不同。因此，如下所示的销售现金成本可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相媲美。
下表列出了在所示每个时期的历史基础上，销售现金成本与销售总成本(GAAP财务指标中最直接的可比性)之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：千) | | | | | |
| 销售成本 | $ | 625,170 | | | $ | 720,745 | | | $ | 716,645 | |
| 资产报废债务增值与估值调整 | (1,702) | | | (1,519) | | | 875 | |
| 股票补偿费用 | (1,789) | | | (1,405) | | | (1,214) | |
| 销售现金成本 | $ | 621,679 | | | $ | 717,821 | | | $ | 716,306 | |
调整后的EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税支出(福利)、折旧和损耗、非现金资产报废债务增加、非现金股票补偿费用、其他非现金增加和估值调整、交易和其他成本、提前清偿债务损失和其他收入和支出前的净(亏损)收入。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施，以评估：
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比，无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何；以及
•收购和其他资本支出项目的可行性，以及蓝溪等各种投资机会的投资回报。
我们相信，调整后EBITDA在本年度报告中的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是净(亏损)收益。调整后的EBITDA不应被视为净收益或亏损或根据公认会计原则提出的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代方案。调整不包括一些(但不是全部)影响净(亏损)收入的项目，我们对调整后EBITDA的列报可能与其他公司的列报有所不同。
下表列出了调整后的EBITDA与净(亏损)收入(GAAP财务指标中最直接的可比性)在历史基础上的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：千) | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | |
| 利息支出，净额 | 32,310 | | | 29,335 | | | 37,314 | |
| 所得税(福利)费用 | (20,144) | | | 65,417 | | | (225,814) | |
| 折旧和损耗 | 118,092 | | | 97,330 | | | 97,209 | |
资产报废债务增值与估值调整(1) | 2,631 | | | (7,891) | | | (19,942) | |
股票补偿费用(2) | 7,602 | | | 5,820 | | | 6,405 | |
其他非现金增值和估值调整(3) | 6,014 | | | 7,042 | | | 874 | |
交易和其他成本(4) | — | | | — | | | 9,068 | |
提前清偿债务损失(5) | — | | | 9,756 | | | — | |
其他收入和支出(6) | (2,468) | | | (22,815) | | | — | |
| 调整后的EBITDA | $ | 108,276 | | | $ | 485,693 | | | $ | 601,901 | |
(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金增值费用和估值调整(见我们的合并财务报表附注8)。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股票薪酬支出。
(3)代表与我们的黑肺债务相关的非现金增值费用和估值调整(见我们的综合财务报表附注10)。
(4)代表本公司因发售票据(见本公司综合财务报表附注13)及二级股权发售(定义见附注17)而产生的非经常性成本。
(5)指因提前清偿债务而蒙受的损失(见本公司合并财务报表附注13)
(6)代表就与沃尔特加拿大公司仲裁委员会及其他沃尔特索赔(分别在下文讨论)有关的共享服务索赔及混合债务索赔收到的和解款项减去本公司与新冠肺炎相关的增量支出。
经营成果
截至2020年和2019年12月31日的年度
下表汇总了与我们的运营业绩相关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度经审计的财务报表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 的百分比
总计
收入 | | 2019 | | 的百分比
总计
收入 |
| 收入： | | | | | | | |
| 销售额 | $ | 761,871 | | | 97.3 | % | | $ | 1,235,998 | | | 97.5 | % |
| 其他收入 | 20,867 | | | 2.7 | % | | 32,311 | | | 2.5 | % |
| 总收入 | 782,738 | | | 100.0 | % | | 1,268,309 | | | 100.0 | % |
| 成本和费用： | | | | | | | |
| 销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 625,170 | | | 79.9 | % | | 720,745 | | | 56.8 | % |
| 其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 33,736 | | | 4.3 | % | | 29,828 | | | 2.4 | % |
| 折旧和损耗 | 118,092 | | | 15.1 | % | | 97,330 | | | 7.7 | % |
| 销售、一般和行政 | 32,879 | | | 4.2 | % | | 37,014 | | | 2.9 | % |
| | | | | | | |
| 总成本和费用 | 809,877 | | | 103.5 | % | | 884,917 | | | 69.8 | % |
| 营业(亏损)收入 | (27,139) | | | (3.5) | % | | 383,392 | | | 30.2 | % |
| 利息支出，净额 | (32,310) | | | (4.1) | % | | (29,335) | | | (2.3) | % |
| 提前清偿债务损失 | — | | | — | % | | (9,756) | | | (0.8) | % |
| 其他收入 | 3,544 | | | 0.5 | % | | 22,815 | | | 1.8 | % |
| 所得税(福利)费用前收入(亏损) | (55,905) | | | (7.1) | % | | 367,116 | | | 28.9 | % |
| 所得税(福利)费用 | (20,144) | | | (2.6) | % | | 65,417 | | | 5.2 | % |
| 净(亏损)收入 | $ | (35,761) | | | (4.6) | % | | 301,699 | | | 23.8 | % |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，单位销售组件的销售额、产量和成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 精煤(千吨) | | | |
| 售出公吨 | 6,735 | | | 7,240 | |
| 生产公吨 | 7,132 | | | 7,683 | |
| 毛价变现 | 96 | % | | 98 | % |
| 每公吨平均净售价 | $ | 113.12 | | | $ | 170.72 | |
| 每公吨销售现金成本 | $ | 92.31 | | | $ | 99.15 | |
截至2020年12月31日的一年是充满挑战的一年。新冠肺炎对我们的业务产生了前所未有的影响，对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响，包括我们主要位于欧洲、南美和亚洲的客户的经济和金融市场。尽管新冠肺炎带来了持续的挑战，但我们对2020年的表现感到高兴。
以下列表重点介绍了我们在截至2020年12月31日的一年中取得的主要成就：
•实现年销量670万吨，产量710万吨；
•我们继续成功地实施和维持美国疾病控制和预防中心发布的与新冠肺炎相关的指导方针下的社会距离程序，同时继续在产能接近极限的情况下运营我们的矿山；
•我们实现了每公吨最低的年度现金销售成本92.31美元；
•我们将2020年的销售、一般和管理费用减少了11%，达到3290万美元
•我们从计划中削减了40%或5750万美元的计划资本支出；
•我们在低价环境下实现了运营的正现金流和近乎正的自由现金流，同时继续在房地产、厂房和设备以及矿山开发方面投资1.146亿美元；
•我们保持了强劲的资产负债表，总流动资金为2.435亿美元，其中包括2.119亿美元的现金和现金等价物，以及我们ABL贷款下的3160万美元；以及
•我们展示了向股东返还资本的持续承诺，定期支付每股0.05美元的季度股息。
截至2020年12月31日的财年销售额为7.619亿美元，而截至2019年12月31日的财年销售额为12亿美元。收入减少4.741亿美元主要是由于每公吨精煤平均售价降低57.60美元，以及精煤销售量减少50万公吨，导致收入减少3.879亿美元。
截至2020年12月31日的一年中，其他收入为2090万美元，而截至2019年12月31日的一年中，其他收入为3230万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入，以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少1,140万美元主要是由于2020年天然气价格和产量下降导致天然气销售额下降22%。
销售成本(不包括下面单独列出的项目)为6.252亿美元，占截至2020年12月31日的年度总收入的79.9%，而截至2019年12月31日的年度为7.207亿美元，占总收入的56.8%。销售成本减少9,560万美元主要是由于精煤销售量减少50万公吨而减少5,010万美元，以及每公吨平均现金销售成本减少6.84美元而减少4,610万美元。每公吨销售平均现金成本的下降主要是由于我们的劳动力、特许权使用费和物流合同中的可变成本结构，这些成本结构随着符合标准的煤炭价格的变化而变化。
截至2020年12月31日的财年，其他收入成本为3370万美元，而截至2019年12月31日的财年，其他收入成本为2980万美元。增加390万美元主要是由于我们与天然气业务相关的资产报废债务调整净变化1040万美元，这主要是由于当前对剩余填海工作的成本和范围的估计发生变化、贴现率变化以及预计矿山寿命估计的波动造成的净影响。这一增长部分被与Blue Creek相关的费用减少320万美元，与2020年天然气价格和产量推动的天然气销售下降28%相关的天然气销售成本(不包括资产报废义务调整)减少220万美元，以及我们的黑肺债务精算调整减少100万美元所部分抵消。
截至2020年12月31日的一年，折旧和损耗为1.181亿美元，占总收入的15.1%，而截至2019年12月31日的一年，折旧和损耗为9730万美元，占总收入的7.7%。折旧费用的增加主要是由于在役资产账面价值的增加。
截至2020年12月31日的一年，销售、一般和行政费用为3290万美元，占总收入的4.2%，而截至2019年12月31日的一年，销售、一般和行政费用为3700万美元，占总收入的2.9%。销售、一般和行政费用减少410万美元，主要是由于专业服务和与员工相关的费用减少。
截至2020年12月31日的一年，利息支出净额为3230万美元，占总收入的4.1%，而截至2019年12月31日的一年，利息支出为2930万美元，占总收入的2.3%。增加300万美元的主要原因是利息收入减少了340万美元，主要与ABL抽奖有关的利息支出增加了60万美元。
截至2019年12月31日止年度，我们在1.316亿美元票据(定义见下文)清偿时确认提前清偿债务亏损980万美元。提前清偿债务造成的损失是
为偿还债务而支付的溢价，加速摊销与交易相关的债务贴现、净额和费用。
截至2020年12月31日的一年，其他收入为350万美元，占总收入的0.5%，而截至2019年12月31日的一年，其他收入为2280万美元，占总收入的1.8%。
在收购Walter Energy的某些核心运营资产时，我们获得了Walter Canada就Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服务而欠Walter Energy的应收款(“共享服务索赔”)，以及沃尔特加拿大就一张本票欠Walter Energy的未付利息的应收款(“混合债务索赔”)。我们在Walter Canada CCAA诉讼程序中主张了上述每一项索赔。沃尔特能源认为这些应收账款在截至2015年12月31日的年度内无法收回，我们没有转让。我们收到了2280万美元的共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益，这些收益在运营报表中反映为其他收入。*2020年3月，我们收到了另外180万美元的共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益，这些收益在运营报表中反映为其他收入。与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有)的可收集性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何解决的时间，不能肯定地预测
在2020年第四季度，我们收到了与沃尔特能源其他索赔相关的170万美元和解收益。与Walter Canada CCAA的索赔一样，我们没有在收购会计中为这些应收账款分配任何价值，因为收款被认为是遥不可及的。
在截至2020年12月31日的年度，我们确认了2010万美元的所得税优惠或36.0%的有效税率，这主要是由于所得税前确认的亏损和IRC Section451边际油井抵免带来的400万美元的所得税优惠。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免，为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时，这项抵免就会逐步取消。在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了6540万美元的所得税支出，或17.8%的有效税率。在2019年第四季度，记录了670万美元的调整，以确认与Walter Energy和美国国税局(Internal Revenue Service)达成的和解协议相关的公司可获得的额外替代最低税收抵免、一般业务抵免和净营业亏损。
截至2020年12月31日，联邦和州的NOL分别约为9.207亿美元和9.958亿美元。联邦和州NOL比上一年增加的主要原因是，公司根据减税和就业法案允许的税收目的，对某些合格设备应用了100%的第一年奖金折旧，加上本年度的净亏损。因此，我们预计将继续使用我们的NOL，我们相信，根据我们对符合标准的煤炭价格、销售量和业绩的长期预测，我们在未来六到八年内不会支付任何现金联邦所得税。我们的美国联邦和州税前净营业亏损结转分别要到2034年和2029年才开始到期。我们的一般商业信用将于2027年12月31日开始到期。更多信息见合并财务报表附注7。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
下表汇总了与我们的经营业绩相关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2019年和2018年的经审计的财务报表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2019 | | 的百分比
总计
收入 | | 2018 | | 的百分比
总计
收入 |
| (单位：千) | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 销售额 | $ | 1,235,998 | | | 97.5 | % | | 1,342,683 | | | 97.4 | % |
| 其他收入 | 32,311 | | | 2.5 | % | | 35,324 | | | 2.6 | % |
| 总收入 | 1,268,309 | | | 100.0 | % | | 1,378,007 | | | 100.0 | % |
| 成本和费用： | | | | | | | |
| 销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 720,745 | | | 56.8 | % | | 716,645 | | | 52.0 | % |
| 其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 29,828 | | | 2.4 | % | | 10,172 | | | 0.7 | % |
| 折旧和损耗 | 97,330 | | | 7.7 | % | | 97,209 | | | 7.1 | % |
| 销售、一般和行政 | 37,014 | | | 2.9 | % | | 36,626 | | | 2.7 | % |
| 交易和其他成本 | — | | | — | % | | 9,068 | | | 70.0 | % |
| 总成本和费用 | 884,917 | | | 69.8 | % | | 869,720 | | | 63.1 | % |
| 营业收入 | 383,392 | | | 30.2 | % | | 508,287 | | | 36.9 | % |
| 利息支出，净额 | (29,335) | | | (2.3) | % | | (37,314) | | | (2.7) | % |
| 提前清偿债务损失 | (9,756) | | | (8.0) | % | | — | | | — | % |
| 其他收入 | 22,815 | | | 1.8 | % | | — | | | — | % |
| 所得税前收入支出(福利) | 367,116 | | | 28.9 | % | | 470,973 | | | 34.2 | % |
| 所得税费用(福利) | 65,417 | | | 5.2 | % | | (225,814) | | | (16.4) | % |
| 净收入 | $ | 301,699 | | | 23.8 | % | | 696,787 | | | 50.6 | % |
截至2019年和2018年的年度，单位销售组件的销售额、产量和成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2019 | | 2018 |
| 精煤(千吨) | | | |
| 售出公吨 | 7,240 | | | 6,931 | |
| 生产公吨 | 7,683 | | | 7,017 | |
毛价变现(1) | 98 | % | | 97 | % |
| 每公吨平均净售价 | $ | 170.72 | | | $ | 193.72 | |
| 每公吨销售现金成本 | $ | 99.15 | | | $ | 103.35 | |
(1) 在截至2019年和2018年的年度，我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行交易量加权平均计算。
截至2019年12月31日的一年是业绩突出的一年，这从我们创纪录的高运营业绩和强劲的财务业绩中可见一斑。2019年全年煤炭产量770万吨，销量720万吨，均创历史新高。我们对2019年的表现感到满意，即使面对下半年充满挑战的市场状况。即使2019年下半年钢铁产量放缓，以及全球经济中额外的宏观经济问题对定价产生了重大影响，我们仍能够在产量大幅增长的同时，再次实现强劲的销量。
以下列表重点介绍了我们在截至2019年12月31日的一年中取得的主要成就：
•通过强劲的运营和财务表现，我们能够提高2019年的指导目标，产销量创历史新高；
•我们实现了创纪录的年销售量720万吨，每吨现金销售成本99.15美元；
•我们录得了有史以来最好的年产量，770万吨，同时达到了创纪录的最低安全水平
煤矿事故率为2.30；
•我们通过限制性支付要约成功注销了总计1.316亿美元的债券本金。
(定义见下文)和投标要约(定义见下文)，允许最高2.99亿美元的股东回报；
•我们展示了向股东返还资本的持续承诺，包括2.404亿美元的特别资金
定期派发股息和每股0.05美元的季度股息；
•在首次股票回购计划(定义如下)全部用完4000万美元后，我们实施了7000万美元的新股回购计划(定义如下)，并回购了60万股公司普通股，总额为1250万美元；
•我们对ABL工具进行了修改，以使某些定义与我们管理票据的契约中这些术语的相应定义大体一致；以及
•2019年，我们成功完成了5次长壁行动。
截至2019年12月31日的年度销售额为12亿美元，而截至2018年12月31日的年度销售额为13亿美元。收入减少1.067亿美元的主要原因是与每公吨精煤平均售价下降2300美元相关的收入减少1.665亿美元，部分被精煤销售量增加30万公吨带来的收入增加5990万美元所抵消。
截至2019年12月31日的年度其他收入为3230万美元，而截至2018年12月31日的年度为3530万美元。其他收入包括我们天然气业务的收入和赚取的收入。
版税收入。其他收入减少300万美元，主要是由于2019年天然气价格和产量下降导致天然气销售额下降18%。
销售成本(不包括下面单独列出的项目)为7.207亿美元，占截至2019年12月31日的年度总收入的56.8%，而截至2018年12月31日的年度为7.166亿美元，占总收入的52.0%。销售成本增加了410万美元，主要是由于精煤销售量增加了30万公吨而增加了3190万美元，但由于每公吨平均销售现金成本减少了4.20美元，部分抵消了减少的3040万美元。每公吨销售平均现金成本的下降主要是由于我们的劳动力、特许权使用费和物流合同中的可变成本结构，这些成本结构随着符合标准的煤炭价格的变化而变化。
截至2019年12月31日的财年，其他收入成本为2980万美元，而截至2018年12月31日的财年，其他收入成本为1020万美元。1,970万元的增长主要是由于我们的资产报废债务调整发生了变化，这是由于目前对剩余填海工程的成本和范围的估计发生变化所造成的净影响。
折现率的变化和预计矿山寿命估计的波动。这一增长被18%的降幅部分抵消了
2019年天然气价格和产量推动的天然气销售。
截至2019年12月31日的一年，折旧和损耗为9,730万美元，占总收入的7.7%，而截至2018年12月31日的一年，折旧和损耗为9,720万美元，占总收入的7.1%。截至2018年12月31日的一年，包括400万美元的设备加速折旧，超出了其经济维修范围。资本支出增加410万美元，加上产量增加导致消耗增加，抵消了这一增长。
截至2019年12月31日的一年，销售、一般和行政费用为3700万美元，占总收入的2.9%，与截至2018年12月31日的年度的3660万美元，占总收入的2.7%相比，保持不变。
交易及其他成本为910万美元，或截至2018年12月31日止年度的0.7%，主要包括与发行新票据及二级股权发行有关的专业费用。
截至2019年12月31日的一年，利息支出净额为2930万美元，占总收入的2.3%，而
截至2018年12月31日的一年，收入为3730万美元，占总收入的2.7%。减少800万美元的主要原因是2019年第一季度偿还了1.316亿美元的债务。利息支出，净额包括我们的高级担保票据的利息以及我们的ABL贷款和高级担保票据的摊销债务发行成本，部分被赚取的利息收入抵消。
截至2019年12月31日止年度，我们确认提前清偿债务亏损980万美元。
赎回1.316亿美元的票据(定义见下文)。提前清偿债务的损失包括为清偿债务而支付的溢价、债务折价、净额和与交易相关的费用的加速摊销。
截至2019年12月31日的一年，其他收入为2280万美元，占总收入的1.8%。2019年，我们收到了2280万美元的共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益，这些索赔在运营报表中反映为其他收入。
截至2019年12月31日止年度，我们确认所得税支出为6,540万美元，或有效税率为
17.8%，这主要被我们的NOL用于现金税收所抵销。于2019年第四季度，录得670万美元的调整，以确认公司可获得的额外替代最低税额抵免、一般业务抵免和净营业亏损，这些可供选择的最低税额抵免、一般业务抵免和净营业亏损与Walter Energy和
美国国税局。
截至2019年12月31日，我们收到的联邦和州NOL分别约为7.856亿美元和8.603亿美元。因此，我们预计将继续使用我们的NOL，我们相信，根据我们对符合标准的煤炭价格、销售量和业绩的长期预测，我们在未来六到八年内不会支付任何现金联邦所得税。我们的美国联邦税前净营业亏损结转要到2034年才开始到期。在截至2018年12月31日的一年中，我们确认了2.258亿美元的所得税优惠，或有效税率为(47.9%)。
在2018年第四季度，我们得出结论，我们的递延所得税资产更有可能变现。在作出这项决定时，我们考虑了所有可获得的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及我们持续强劲的财务表现，这对累积三年的收入状况做出了贡献。因此，在2018年12月31日，我们释放了针对递延所得税资产的所有估值津贴。估值津贴的发放主要导致了2.258亿美元的所得税净收益，这笔收益在我们的营业报表中记录在所得税(费用)收益中。
2019年1月14日，美国国税局(IRS)发布声明，自12月31日起退还应纳税年度的AMT。
2017年将不会受到自动减支的影响，这推翻了美国国税局(IRS)早些时候宣布的可退还AMT信用将受到自动减支的影响。因此，我们完成了对减税和就业法案对所得税影响的核算，并
记录了确认280万美元的应收所得税和相关所得税优惠的计价期间调整。截至2019年12月31日，我们的应收当期所得税为1290万美元，应收非当期所得税为1130万美元。在2020年第三季度，该公司收到了这些收益。
流动性与资本资源
概述
我们的现金来源一直是向客户出售煤炭和天然气，从票据(定义如下)获得的收益，以及进入我们的ABL设施。从历史上看，我们现金的主要用途是为我们的煤炭和天然气生产业务的运营、我们的资本支出、我们的回收义务、支付我们票据的本金和利息、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外，我们使用手头的可用现金回购普通股，并支付季度和特别股息，每一项都减少或减少了现金和现金等价物。
展望未来，我们将使用现金为我们的票据、ABL贷款和其他债务的偿债提供资金，为经营活动、营运资本、资本支出和战略投资提供资金，如果宣布，还将支付我们的季度和/或特别股息。我们未来为资本需求提供资金的能力将取决于我们在ABL融资机制下从运营和借款中产生现金的持续能力，而且在任何未来的情况下
战略投资、资本支出或特别股息部分或全部由债务融资提供资金，即我们进入资本市场筹集额外资本的能力。
我们未来从运营中产生正现金流的能力，至少在一定程度上将取决于持续稳定的全球经济状况。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为全球大流行。这场流行病对全球经济的影响存在很大的不确定性，除其他外，这可能会影响我们从业务中产生正现金流、为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助蓝溪开发等关键举措的能力。随着新冠肺炎相关事件在全球范围内的持续发展和对资本市场的影响，我们的流动性也可能受到不利影响，因为我们的客户的财务状况可能会恶化，他们有能力及时支付欠我们的未付应收账款。
截至2020年12月31日，我们的可用流动性为2.435亿美元，其中包括2.119亿美元的现金和现金等价物，以及我们ABL贷款下的3160万美元的可用资金。截至2020年12月31日，我们在ABL贷款下提取的本金总额为4,000万美元，并签发了面值相当于940万美元的未偿还信用证。在2020年3月24日，我们借入了7,000万美元，部分提取了银行间同业拆借贷款(下称“美国银行间同业拆借”)，作为预防措施，以增加我们的现金状况，并保持财务灵活性，以应对当前新冠肺炎疫情带来的不确定性。2020年6月，我们将ABL提款的未偿还本金金额减少了3000万美元。
我们相信，我们未来的运营现金流，加上资产负债表上的现金和ABL提取的收益，将提供足够的资源，至少在未来12个月内为我们的偿债支付以及计划中的运营和资本支出需求提供资金。然而，随着新冠肺炎疫情对经济和我们业务的影响不断演变，我们将继续评估我们的流动性需求。持续的全球干扰可能会对我们未来获得流动性来源的途径产生重大影响，特别是我们来自运营、财务状况、资本化和资本投资的现金流。如果市场持续恶化，我们可能需要额外的流动性，这将要求我们评估可用的替代方案，并采取适当的行动。
如果我们的运营现金流低于我们的要求，我们可能需要承担额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场，以获得融资。我们未来以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响，包括：(I)我们的信用评级，(Ii)整个资本市场的流动性，(Iii)全球经济的当前状况，以及(Iv)我们的ABL贷款、契约(定义见下文)以及任何其他现有或未来债务协议的限制。我们不能保证我们会或继续以我们可以接受或完全接受的条件进入资本市场。
现金流量表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，现金余额分别为2.119亿美元、1.934亿美元和2.056亿美元。
下表列出了该期间经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额摘要(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 112,626 | | | $ | 532,814 | | | $ | 559,396 | |
| 用于投资活动的净现金 | (108,189) | | | (134,213) | | | (107,629) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 14,096 | | | (411,623) | | | (281,626) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 18,533 | | | $ | (13,022) | | | $ | 170,141 | |
经营活动
经营活动的净现金流量包括经非现金项目调整的净(亏损)收入，如财产、厂房和设备以及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税支出(收益)、基于股票的补偿、债务发行成本和债务贴现的摊销、与资产报废义务相关的净、增值费用和估值调整、提前清偿债务的损失和净营运资本的变化。这个
将我们的开票应收账款和未开票应收账款转换为来自我们客户的现金和向我们的供应商付款之间的时间安排是我们营运资金变化的主要驱动因素。
截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为1.126亿美元，主要原因是经折旧和损耗费用1.181亿美元调整后的净亏损3580万美元，其他经营活动增加1960万美元，基于股票的薪酬支出760万美元，资产报废义务的增加费用300万美元，债务发行成本摊销和债务贴现150万美元，净营运资本减少1900万美元。部分被2010万美元的递延所得税收益和由于估计40万美元的变化而导致的资产报废债务的变化所抵消。我们营运资本的减少主要是由于所得税、应收账款和贸易应收账款的减少，以及应付账款的增加，部分被库存的增加和应计费用的减少所抵消。应收所得税减少是由于在2020年第三季度收到了2430万美元的替代最低税额(“AMT”)抵免退款。应收贸易账款的减少和库存的增加是由于MET煤炭销售量减少了50万吨。我们应付帐款的增加主要是受付款时间的影响。
*截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为5.328亿美元，主要归因于经折旧和损耗费用9730万美元调整后的净收益3.017亿美元，递延所得税费用6850万美元，其他经营活动增加2610万美元，提前清偿债务亏损980万美元，基于股票的薪酬费用580万美元，资产报废义务增加费用320万美元，债务发行成本摊销和债务贴现由于估计数1110万美元的变化，资产报废债务发生变化，部分抵消了这一影响。我们营运资本的减少主要是由于应收贸易账款减少，加上应收所得税减少，以及第四季度产量和销售量下降导致的应计费用和应付账款抵消了存货的增加。
截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为5.594亿美元，主要原因是经折旧和损耗费用9720万美元调整后的净收益6.968亿美元、基于股票的薪酬支出640万美元、债务发行成本摊销和债务折扣250万美元、资产报废债务增加460万美元、净营运资本增加1070万美元、资产报废债务因估计数2460万美元的变化和债务的释放而部分抵消。我们营运资本的增加主要是由于销售量增加导致的应收贸易账款增加，以及应收所得税的增加被生产和销售量增加导致的应收账款和应计费用增加所抵消。
投资活动
截至2020年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为1.082亿美元，主要包括8,750万美元的物业、厂房和设备采购以及与我们的4号矿开发相关的资本化矿山开发成本2,710万美元。我们在维持资本方面花费了约6,000万美元，在其他可自由支配资本方面又支出了2,800万美元，其中主要包括4号矿的竖井建设和浴室。现金资本支出不包括约4,480万美元的非现金资本应计项目和租赁。投资活动中使用的净现金还包括850万美元的短期投资购买，部分被1470万美元的短期投资销售和20万美元的房地产、厂房和设备销售收益所抵消。
截至2019年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额为1.342亿美元，主要包括
其中包括1.073亿美元的物业、厂房和设备采购，以及2340万美元的与我们的矿山4号矿开发相关的资本化矿山开发成本。我们在维持资本上花费了约8900万美元，并在其他可自由支配资本上额外支出了1800万美元，其中主要包括4号矿的竖井建设。现金资本支出不包括约4550万美元的非现金资本应计项目和租赁。投资活动中使用的现金净额还包括2420万美元的短期投资购买，部分被1750万美元的短期投资销售和310万美元的房地产、厂房和设备销售收益所抵消。
截至2018年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为1.076亿美元，主要包括1.016亿美元的物业、厂房和设备采购以及与我们的矿山4号矿开发相关的890万美元的资本化矿山开发成本。我们在维持资本上花费了大约6900万美元，在其他可自由支配资本上又花费了3300万美元，其中包括在7号矿建造一个新的门户网站。现金资本支出不包括大约630万美元的非现金资本应计项目和租赁。
融资活动
融资活动提供的现金净额在截至2020年12月31日的年度为1,410万美元，主要是由于从ABL提取的收益7,000万美元被随后部分偿还ABL提取的金额相当于3,000万美元，融资租赁债务的本金偿还1,420万美元和支付股息1,040万美元所抵消。
截至2019年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为4.116亿美元，主要是由于支付了定期季度股息和2019年4月总计2.404亿美元的特别股息，偿还了1.403亿美元的债务，偿还了1730万美元的融资租赁义务，以及回购了1250万美元的普通股。
截至2018年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额为2.816亿美元，主要原因是支付了总计3.606亿美元的股息，回购了3800万美元的普通股，支付了370万美元的债务发行成本，偿还了310万美元的债务，部分被发行新票据收到的1.288亿美元的净收益所抵消。
资本配置
2017年5月17日，董事会通过了派发季度现金股息每股0.05美元的配资政策。资本分配政策规定：除了定期的季度股息外，如果公司产生的现金超出当时业务的现行要求，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分多余现金返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定，并须考虑多项因素，包括业务及市况、未来财务表现及其他策略性投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许公司灵活地追求能够提供令人信服的股东回报的非常有选择性的战略增长机会。
据报道，自董事会通过股息政策以来，公司每个季度定期派发每股0.05美元的现金股息。截至2020年12月31日，公司已根据股利政策支付了3950万美元的定期季度现金股息。
鉴于本公司因应新冠肺炎疫情继续监察其流动资金，本公司于未来于董事会认为必要或适当时可能决定暂停其股息政策。
2018年4月特别股息
2018年4月3日，董事会宣布4月特别股息约3.5亿美元，资金来自发行2024年到期的新票据的净收益，加上手头约2.25亿美元的现金，并于2018年4月20日支付给截至2018年4月13日收盘登记在册的股东。
2019年4月特别股息
截至2019年4月23日，董事会宣布派发约2.3亿美元的特别现金股息，用手头现金支付，并于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日收盘登记在册的股东。
股票回购计划
2019年3月26日，董事会批准了本公司的第二次股票回购计划(“新股回购计划”)，授权回购总额高达7000万美元的本公司已发行普通股。该公司完全耗尽了之前的4000万美元已发行普通股的股票回购计划(“第一股票回购计划”)。新股回购计划不要求公司回购特定数量的股票，也不要求公司有到期日。董事会可随时暂停或终止新股回购计划，恕不另行通知。
根据新股回购计划，吾等可根据市场及行业情况、股价、监管要求及吾等不时厘定的其他考虑因素，不时按吾等认为适当的金额、价格及时间回购本公司普通股股份。我们的回购可以使用OPEN执行
根据适用的证券法律和法规(包括交易法规则10b-18)进行的市场购买或私下协商的交易，以及根据交易法规则10b5-1执行的回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。我们打算从手头的现金和/或其他流动性来源为新股回购计划下的回购提供资金。
截至2020年12月31日，我们已以约1,060万美元的价格回购了500,000股股票，根据新股回购计划授权的股票回购金额约为5,880万美元。
鉴于新冠肺炎带来的不确定性，以及作为保持流动性的预防措施，
该公司已暂时暂停其新股回购计划。鉴于新冠肺炎疫情，该公司将继续监测其流动性，并将考虑何时恢复该计划。
ABL设施
2016年4月1日，我们与某些贷款人和北卡罗来纳州花旗银行(及其附属公司花旗银行)签订了ABL贷款安排，作为行政代理和抵押品代理，在任何时候未偿还的贷款人承诺总额最高可达5000万美元，具体取决于借款基础的可用性。
于2018年10月15日，吾等与吾等及若干附属公司(作为借款人、担保方、不时贷款人及作为行政代理人的北卡罗来纳州花旗银行(“代理人”))订立经修订及重订的以资产为本的循环信贷协议，全面修订及重述现有的ABL贷款安排，其中包括(I)将ABL贷款安排下可供借款的总承担额增加至1.25亿美元，(Ii)(Iii)调低有关贷款的适用利差，以及与签发信用证有关的适用费用；及。(Iv)修订某些契约及其他条款和条文。
于2019年12月19日，吾等订立经修订及重订信贷协议(“第二修正案”)第2号修正案(“第二修正案”)，其中包括修订经修订及重订信贷协议中固定收费及固定收费覆盖比率的定义，以大致符合契约中的相应定义，仅为根据固定收费覆盖比率招致无抵押债务的目的，并加入与合资格财务合约逗留规则有关的惯常用语。
于二零二零年七月二十日，吾等订立经修订及重订信贷协议(“第三修正案”)的第3号修正案，其中包括(I)澄清与借款基数计算有关的若干定义及(Ii)于2021年2月28日将ABL贷款机制下可供借款的总承担额减少至1.2亿美元。
根据ABL贷款机制，至多1000万美元的承诺可用于从花旗银行获得Swingline贷款，至多5000万美元的承诺可用于签发信用证。ABL基金将于2023年10月15日到期。截至2020年12月31日，公司在ABL贷款下有4,000万美元的未偿还款项，在ABL贷款下有940万美元的信用证已签发和未偿还。截至2020年12月31日，我们在ABL设施下有3160万美元的可用资金。我们打算将这些资金以现金形式保留，以在围绕新冠肺炎爆发的不确定性越来越大的情况下保持流动性。ABL抽奖是一项类似于其他上市公司采取的主动措施，是该公司在这个前所未有的时期为降低风险而采取的预防措施之一。
ABL贷款机制下的循环贷款(和信用证)的可用性取决于借款基数，借款基数在任何时候都等于某些合格的开票和非开票账户、某些合格的库存、某些合格的供应库存和合格的现金的总和，每种情况下都要遵守指定的预付率。借款基础的可获得性受到一定准备金的约束，该准备金可能由代理人在其合理的信贷酌情权下建立。储备可以包括租金储备、成本或市场储备中的较低者、港口费储备以及代理人在其合理信用判断中确定的任何其他储备，只要这些储备与可以合理预期对借款基础中包括的抵押品的价值产生不利影响的条件有关。
除经准许的例外情况外，ABL贷款项下借款人的责任由我们的每间国内附属公司担保，并以(I)ABL优先抵押品(定义见管理票据的契约)的优先抵押权益作抵押，其中包括(除其他事项外)本公司及担保人的某些应收账款、存货及现金，及(Ii)票据优先抵押品的第二优先权抵押权益(定义见管理票据的契约)，其中包括(除其他事项外)材料采矿物业、债券的股本股份以及我们和担保人的某些固定资产。
ABL贷款机制下的借款按等于LIBOR或替代基准利率加适用保证金的利率计息，这是根据ABL贷款机制下承诺的平均可获得性确定的，目前的范围分别为150个基点至200个基点或50个基点至100个基点。除支付ABL贷款机制下未偿还借款的利息外，吾等还须支付未使用承诺的费用，该费用基于ABL贷款机制下承诺的可获得性，从25个基点到37.5个基点不等。我们还被要求支付ABL贷款项下未偿还信用证项下可提取金额的费用，费率不超过200个基点，以及某些管理费。
我们能够自愿偿还未偿还贷款和减少未使用的承诺，在每种情况下，在任何时候，全部或部分，没有溢价或罚款。当未偿还贷款和信用证超过当时的最大可获得性时，我们被要求偿还未偿还贷款和现金抵押信用证。我们还必须使用某些重大资产出售的净收益来偿还未偿还贷款，但如果符合借款条件，我们可以在提前还款后再借款。
ABL贷款包含这类基于资产的信贷协议的惯例契诺，其中包括：(I)交付财务报表、其他报告和通知的要求；(Ii)对某些负债的存在或发生的限制；(Iii)对某些留置权的存在或发生的限制；(Iv)对某些限制性付款的限制；(V)对某些投资的限制；(Vi)对某些合并、合并和资产处置的限制；(Vii)对与关联公司的某些交易的限制；以及(Vii)对与关联公司的某些交易的限制；以及(此外，ABL设施包含不低于1.00至1.00的弹性固定费用覆盖率，如果ABL设施下的可用性低于一定数量，则测试该比率。截至2020年12月31日，我们不受该公约的约束。在符合惯例宽限期和通知要求的情况下，ABL贷款机制还包含惯例违约事件。
截至2020年12月31日，我们遵守了ABL设施下的所有适用公约。
高级担保票据
截至2017年11月2日，我们完成了一项本金总额约3.5亿美元的非公开发行(以下简称“发售”)，根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条向合格机构买家发行2024年到期的高级担保票据，并根据证券法下的S规定向美国境外交易的某些非美国人士发行。该公司利用此次发行的净收益约3.4亿美元，加上手头约2.6亿美元的现金，按比例向所有股东支付了约6.00亿美元的特别现金股息，或每股11.21亿美元。
2018年3月1日，我们根据1933年证券法(经修订)下的第144A规则，向合格机构买家发行了本金总额为125.0美元的2024年到期的8.00%高级担保票据(“新债券”)，并根据证券法下的S规则(“S规则”)向在美国境外交易的若干非美国机构买家发行了本金总额为125.0美元的优先担保票据(“新债券”)。新债券的发行价为本金总额的103.00%，另加自2017年11月2日起的应计利息。新票据根据日期为二零一七年十一月二日的契约(“原始契约”)由本公司、其附属担保人一方及作为受托人(“受托人”)及优先留置权抵押品受托人(“优先留置权附属受托人”)的全国协会威尔明顿信托公司(“全国协会”)作为“额外票据”发行，并由日期为2018年3月1日的第一份补充契约(“第一补充契约”及经其补充的原始契约)补充。新票据没有也不会根据证券法注册，如果没有注册或获得证券法注册要求的适用豁免，不得在美国发售或销售。该公司利用发行新债券的净收益，连同手头225.0美元的现金，于2018年4月20日按比例向所有股东支付约350.0美元的特别股息，或每股6.53美元。
该批债券将於二零二四年十一月一日期满，并於每年五月一日及十一月一日支付利息，由2018年5月1日开始计算。
债券可根据我们的选择，在2020年11月1日或之后不时全部或部分赎回，赎回价格在契约中规定的赎回价格，加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。我们亦须提出以下收购建议：(I)在发生特定类型的控制权变更触发事件时，以本金101.00%的收购价购买债券；(Ii)在作出某些限制性付款前，以本金103.00%的收购价购买债券；及(Iii)在我们出售或处置某些资产而不将所得净收益再投资或使用该净额的情况下，以本金100.00%的收购价购买债券。
用于偿还某些债务的收益，在每一种情况下，加上截至购买日期(但不包括购买日期)的应计利息和未付利息(如有的话)。
要约购买该批债券
自2019年2月21日起，本公司开始要约以现金购买最多150,000,000美元的未偿还债券本金，回购价格为该等债券本金总额的103%，另加该等债券至回购日期(但不包括该日)的应计及未付利息(“限制支付回购价格”)，以现金方式购买(“限制支付要约”)最多150,000,000美元的未偿还债券本金，回购价格为该等债券本金总额的103%，另加有关该等债券的应计及未付利息(“限制支付回购价格”)。与限制性付款要约同时(但与限制性付款要约分开)，公司开始现金投标要约(“投标要约”，与限制性付款要约一起，“要约”)以回购价格104.25%的回购价格购买最多150,000,000美元的债券本金，外加回购日期(但不包括)的应计和未付利息(“回购价格”)。该等优惠已于2019年3月22日(“到期日”)到期。
限制付款优惠
*截至到期日，根据限制性付款要约，债券的本金总额为1,900,000美元，已有效投标，并未有效提取。根据限制性付款要约的条款：
以下(1)在限制性付款要约中，已有效投标及未有效撤回的1,900,000元债券本金总额(向下舍入以避免购买本金金额并非1,000元整数的债券)适用31.5789%的自动比例系数，导致债券本金总额为599,000元(“RP按比例投标债券”)；
**(2)本公司接纳RP按比例投标债券的全部599,000元本金总额，以现金支付限制付款购回价格；及(2)本公司接纳RP按比例投标债券的全部599,000元本金总额，以现金支付限制付款回购价格；及
**(3)投标的债券本金总额为1,301,000元，而该批债券并非按比例投标的债券，因此不获接纳付款，并已退还予该批债券的投标持有人。
本公司于2019年3月25日完成了限制性支付要约。
因此，根据契约条款，本公司获准以特别股息及/或购回本公司普通股合共299,401,000美元(“RP篮子”)形式向本公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性付款，而毋须提出另一要约购回票据。公司使用RP篮子的一部分支付2019年4月的特别股息(定义见下文)，并打算使用RP篮子的其余部分根据新股回购计划(定义见下文)进行回购。
投标报价
截至到期日，债券的本金总额为415,099,000美元，已根据投标要约有效投标，而不是有效撤回。根据投标要约的条款：
以下(1)在投标要约中有效投标及未有效撤回的债券本金总额为415,099,000元(四舍五入，以避免购买本金金额并非1,000元整数的债券)，自动比例系数为31.5789%，导致债券本金总额为130,966,000元(“按比例投标的债券”)；
**(2)本公司接纳全部130,966,000元按比例投标债券的本金总额，以现金支付按比例回购价格；及(2)本公司接受全部130,966,000元按比例投标债券的本金总额，以现金支付按比例回购价格；及
**(3)未按比例投标的债券本金总额284,133,000元的剩余余额不获接受付款，并已退还予债券的投标持有人。
据报道，公司于2019年3月26日完成了投标要约。
除了与RP按比例投标债券和TO按比例投标债券的付款有关，公司在截至2019年12月31日的年度内确认提前清偿债务亏损980万美元。
短期投资
在截至2020年12月31日的一年中，我们拥有1700万美元的担保债券，其中850万美元的抵押品被确认为短期投资。这些投资被列为沃尔特能源(Walter Energy)及其子公司前员工或代表沃尔特能源(Walter Energy)前员工提出的自我保险黑肺相关索赔的抵押品，这些索赔是在收购沃尔特能源(Walter Energy)的某些资产时承担的，涉及2016年3月31日之前的时期。
资本支出
我们的采矿业务需要投资来维持、扩大、升级或增强我们的业务，并遵守环境法规。维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体地说，勘探、许可和开发精煤储量、采矿成本、机器和设备的维护以及遵守适用的法律法规都需要持续的资本支出。虽然我们的矿山所需的资本支出已经花掉了很大一部分，但我们必须继续投入资本来维持我们的生产。此外，任何增加我们煤矿产量的决定，以及在Blue Creek开发优质MET煤炭可采储量的任何决定，都可能影响我们的资本需求，或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
为了为我们的资本支出提供资金，我们可能被要求使用运营现金、产生债务或出售股权证券。我们获得银行融资或进入资本市场进行未来股权或债券发行的能力可能受到我们进行任何此类融资或发行时的财务状况和我们目前或未来债务协议中的契诺的限制，以及一般经济状况、意外情况和不确定性的影响，包括超出我们控制范围的“新冠肺炎”大流行所导致的影响。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的资本支出分别为8750万美元和1.073亿美元。这是我们2017年实施的资本投资计划的延续，目的是升级所有关键生产设备，进一步提高采矿作业的效率和可靠性。我们花费了约6,000万美元用于维持资本，并另外花费了2,800万美元用于其他可自由支配资本，其中主要包括4号矿的竖井建设和浴室。资本支出不包括约4,480万美元的非现金资本应计项目和租赁。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们的递延煤矿开发成本分别为2,710万美元和2,340万美元，与4号矿相关。我们根据采矿计划和精煤价格持续评估我们的支出，同时考虑到将我们的运营维持在最佳生产水平的可用资金。
权利协议
2020年2月14日，我们通过了“权利协议”，以防止根据“守则”第382条对我们利用现有的NOL减少未来税负的能力施加重大限制。
权利协议旨在补充382项转让限制，旨在通过保留我们的NOL的可用性来服务于所有股东的利益，并类似于其他拥有大量NOL的公司采用的计划。
根据配股协议，截至2020年2月28日收盘时，每发行一股本公司普通股，将向本公司股东派发一项优先股购买权(“权利”或“权利”)。 最初，这些权利不能行使，将与普通股进行交易。 如果这些权利可以行使，每项权利最初将使股东有权以每项权利31.00美元的行使价购买指定为“A系列初级参与优先股”的新创建的优先股系列的千分之一股。于供股协议生效期间，任何人士或集团如取得4.99%或以上普通股的实益拥有权，或任何现有股东(该等人士、集团或现有股东，“收购人士”)未经董事会批准而收购任何额外普通股股份(该等人士、集团或现有股东，即“收购人士”)，则彼等于本公司的所有权权益将被大幅摊薄。在这种情况下，每一项权利将使其持有者有权以行使价格购买市值为权利当时行使价格两倍的普通股，而该收购人持有的权利将失效。权利协议亦赋予董事会酌情权，即使某人并不拥有4.99%或以上的普通股，但确实拥有4.99%或以上的已发行股份价值(根据守则第382条及其下颁布的规例所厘定)，董事会仍可酌情决定该人士为收购人士。此外，董事会已设立程序，以考虑豁免某些收购本公司证券不受供股协议约束的请求，前提是董事会认为这样做不会限制或损害
提供NOL或以其他方式符合公司的最佳利益。董事会可在任何个人或团体触发权利协议之前的任何时间，以每项权利0.01美元的价格赎回权利。配股对本公司股东而言并非应课税事项，亦不会影响本公司的财务状况或经营业绩(包括每股盈利)。
该等权利将于(I)于2023年2月14日营业时间结束，(Ii)订立权利协议日期一周年的营业时间结束(如股东于该日期或当日仍未收到权利协议的批准)，(Iii)权利协议所规定的赎回权利的时间，(Iv)权利协议所规定的权利交换的时间，(V)董事会决定NOL已全部使用或不再可用的时间(以较早者为准)期满，或(V)于订立权利协议日期的一周年结束时，如股东尚未收到权利协议的批准，(Iii)权利协议所规定的权利被赎回的时间，(Iv)权利协议所规定的权利交换的时间，(V)董事会确定NOL已全部使用或不再可用的时间，两者中以最早者为准。(Vi)如董事会认为权利协议不再需要或适宜保留净额，或(Vii)根据权利协议所述类型的协议完成涉及本公司的任何合并或其他收购交易，则为废除守则第382条的生效日期。 有关权利协议的更多细节包含在该公司于2020年2月14日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。
A系列次级参股优先股的指定
关于权利协议的通过，董事会批准了一份A系列初级参与优先股指定证书，指定140,000股优先股，该证书于2020年2月14日提交给特拉华州国务卿，并于当日生效。A系列初级参与优先股每股千分之一股(如果发行)：
•不可赎回；
•将使持有者有权获得相当于一股普通股股息的季度股息；
•在公司清算、解散或清盘时，股东将有权获得(A)每千分之一股A系列初级参与优先股(加上任何应计但未支付的股息)0.01美元和(B)相当于一股普通股支付的金额中的较大者；
•将拥有与一股普通股相同的投票权；以及
•如果普通股通过合并、合并或类似交易进行交换，持有者将有权获得相当于一股普通股支付的付款。
蓝溪
我们相信，Blue Creek是美国仅存的少数未开发的优质高Vol A MET煤储量之一，它有潜力为我们提供有意义的增长。我们相信，假设我们实现了预期的价格实现，低生产成本和从Blue Creek开采的高Vol A MET煤的高质量相结合，将产生美国一些最高的MET煤利润率，为我们带来强劲的投资回报，并在一系列MET煤价格环境下实现快速投资回报。
根据我们的第三方储量报告，Blue Creek拥有约1.03亿公吨的可采储量，我们有能力收购邻近的储量，这将使总储量增加到1.54亿吨以上。我们预计，假设一次长壁开采，蓝溪的矿山寿命约为50年。
我们的第三方储量报告还表明，一旦开发，Blue Creek将生产一种优质的高Vol A精煤，其特点是低硫和高CSR。传统上，高Vol A MET煤的定价低于澳大利亚优质Low Vol煤和美国Low Vol煤；然而，在过去18个月里，它的定价一直与这些煤相同或略高于这些煤。Wrior预计，由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄、更深的储量，高Vol A煤炭将继续变得越来越稀缺，我们预计这将继续支撑价格。这一趋势为我们创造了一个机会，让我们能够利用优质高Vol A精煤供应下降所推动的有利定价动态。
如果我们能够成功开发Blue Creek，我们预计这对我们来说将是一项变革性的投资。我们预计蓝溪新的单一长壁矿场的平均生产能力为390万吨
在投产的头十年，每年优质的高Vol A满足了煤炭的需求，从而使我们的年产能提高了54%。反过来，这将使我们能够从一个港口位置提供三种优质硬焦煤，从而将我们的产品组合扩大到我们的全球客户。考虑到这些因素，并假设我们实现了预期的价格实现，我们相信我们将实现美国一些最高的溢价MET煤炭利润率。
新冠肺炎疫情对国内和国际金融市场造成了重大影响，这可能会影响我们为蓝溪获得融资的能力。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩，这将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。这些事态发展可能包括病毒的地理传播、疾病的严重程度、疫情的持续时间、各国政府当局可能采取的行动，以及对美国或全球经济的影响。由于这种不确定性，该公司最初将我们预算用于蓝溪项目开发的2500万美元的支出推迟到至少2020年7月1日，现在又进一步将该项目的开发推迟到至少2021年夏天。
展望
由于新冠肺炎疫情和前所未有的不确定时期，包括对我们的运营和全球经济的未知持续时间和总体影响，我们撤回了于2020年2月19日发布的2020年全年指导意见。由于与新冠肺炎疫情相关的持续不确定性，我们目前不会提供2021年全年指导。尽管我们正在积极应对最近的新冠肺炎疫情，但它对我们2021财年全年业绩及以后的影响尚不确定。考虑到这种不确定性，公司在管理现金流方面采取了更为保守的方式，并在此期间谨慎地管理运营费用、营运资金和资本支出，并暂停了我们的新股回购计划。我们还在所有业务中实施了广泛的预防措施，以保障员工的健康。这其中包括：消除商务旅行，错开公交车，笼子和轮班开始时间，以便与社会保持距离，加强所有地点的消毒剂清洁，在所有地点保持抗菌用品，为员工提供口罩、手套和其他装备，在没有严格筛查程序的情况下消除酒店内的访客或供应商，并对所有员工进行温度测试。我们认为，最重要的不确定性因素是全球钢铁行业受到的影响的强度和持续时间，主要是由于遏制病毒的限制。然而，我们相信，随着全球经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏，我们战略的实施将继续为长期盈利增长提供有吸引力的机会。
合同义务
以下是我们在2020年12月31日的重要合同义务摘要。
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| | 按年到期付款 |
| | 总计 | 低于 1年 | 1个月-3个月 | 3年至5年 | 超过 5年 |
| | (单位：千) |
高级担保票据(本金和利息)(1) | $ | 451,045 | | 27,475 | | 54,950 | | 368,620 | | — | |
最低吞吐量义务(2) | $ | 426,999 | | 95,874 | | 150,267 | | 153,133 | | 27,725 | |
特许权使用费义务(3) | $ | 81,389 | | 5,999 | | 11,879 | | 11,879 | | 51,632 | |
黑肺义务(4) | $ | 82,143 | | 2,367 | | 5,123 | | 4,845 | | 69,808 | |
资产报废义务(4) | $ | 78,752 | | 4,375 | | 4,247 | | 6,432 | | 63,698 | |
融资租赁义务(5) | $ | 42,894 | | 16,276 | | 23,330 | | 3,288 | | — | |
| | | | | | |
| 合同义务总额 | $ | 1,163,222 | | $ | 152,366 | | $ | 249,796 | | $ | 548,197 | | $ | 212,863 | |
| | | | | | |
(1)本金是指我们债券的本金和利息支付。见我们合并财务报表的附注13。
(2)代表对我们的铁路和港口供应商的最低吞吐量义务。
(3)我们有义务在各种煤炭和土地租约上预付一定的金额，这些金额可以在未来几年发生采矿时收回。
(4)预算是指黑肺和资产报废义务的估计成本，这些费用是在未贴现的基础上列报的。
(五)融资是指购买地下采矿设备的融资租赁义务。见我们合并财务报表的附注14。
表外安排
在正常的业务过程中，我们需要提供保证金和信用证，为某些交易和商业活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保，以确保支付某些长期义务，包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项义务。截至2020年12月31日，我们所有采矿业务与采矿后复垦各方的未偿还保证金和信用证总额为4080万美元，1700万美元作为自我保险黑肺相关索赔的抵押品，360万美元用于杂项目的。
关键会计政策和估算
财务报表的编制符合公认会计原则，这要求使用影响资产和负债报告金额的估计、判断和假设，披露财务报表日期的或有资产和负债，以及列报期间的收入和费用报告金额。管理层利用历史经验、咨询专家和其他被认为在特定情况下合理的方法，持续评估这些估计和假设。然而，实际结果可能与管理层的估计大不相同。
我们相信下面的讨论涉及我们最关键的会计估计，这些估计对我们的财务状况和经营结果的呈现是最重要的，需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断，这通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。这些估计是基于管理层的历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。我们的重要会计政策载于本年度报告其他部分的财务报表附注2。
煤炭储量
经济可采煤炭储量的数量和价值估算存在许多固有的不确定性，其中包括许多我们无法控制的因素。因此，对经济可采煤炭储量的估计本质上是不确定的。关于我们储量的信息包括基于我们内部工程师和地质学家或第三方顾问收集的工程、经济和地质数据的估计。许多信息来源被用来确定准确的可采储量估计，包括：
•地质条件；
•该地区的历史产量与其他产区的产量相比较；
•政府机构对法规和税收的承担效果；
•以前完成的地质和储量研究；
•支配未来价格的假设；以及
•未来的运营成本。
影响经济可采储量估计的一些因素和假设会不时改变，其中包括：
•采矿活动；
•新的工程地质资料；
•收购或剥离储备持有量；以及
•修改采矿计划或者采矿方法的。
这些因素中的每一个都可能与估计储量时使用的假设有很大不同。由于这些原因，可归因于特定属性组的经济上可开采的煤炭数量的估计，以及
根据复苏风险和对未来净现金流的估计，这些准备金可能会有很大差异。与储量相关的实际产量、收入和支出可能与估计不同，这些差异可能是实质性的。差异可能会影响我们预计的未来收入和支出，以及煤炭储量和枯竭率的估值。截至2020年12月31日，我们已探明和可能的煤炭储量为2.104亿吨。
资产报废义务
我们的资产报废义务主要包括根据每个采矿许可证定义的美国适用的填海法律，在地面和地下矿山开垦地面土地和支持基础设施的支出估计。重要的填海活动包括填筑垃圾堆和泥浆池，在露天矿开垦矿坑和支撑区，以及封堵地下矿山的入口。每个矿场的资产报废责任乃根据各种估计及假设厘定，包括根据工程数据厘定的受干扰面积估计、收回受干扰面积的未来成本估计及相关现金流的时间(使用经信贷调整的无风险利率贴现)。我们的资产报废义务还包括根据阿拉巴马州石油和天然气委员会(Oil And Gas Board Of Alabama)估计的回收气井的费用。我们至少每年一次审查我们的全部资产报废义务负债，并对许可证变更、矿山关闭的预期时间以及对成本估计和生产率假设的修订进行必要的调整，以反映当前的经验。随着估计的变化，债务和资产的账面价值在应用适当的信贷调整后的无风险贴现率后进行修订，以反映新的估计。对于没有资产、费用或收入的地点，估计的变化应予以确认。如果我们的假设与实际经验不同，或者如果监管环境发生变化，我们产生的实际现金支出和成本可能与目前估计的大不相同。截至2020年12月31日，我们已记录的资产报废义务负债为6190万美元，其中包括报告为流动的440万美元。
所得税
由于收购了Walter Energy的某些资产，截至2020年12月31日，我们拥有的联邦和州NOL分别约为9.207亿美元和9.958亿美元。
我们相信，与我们在没有这些NOL福利的情况下按法定税率支付的税款相比，这些NOL的使用在一定的限制下，将大大减少我们在可预见的未来应缴纳的联邦和州所得税金额。根据“守则”第382条，如果我们在未来发生所有权变更，这些NOL可能会受到年度限制、进一步限制或取消，如下所述。只要我们在未来有应税收入，并可以利用这些NOL结转(受一定限制)来减少应税收入，我们的现金税将在未来几年大幅降低。尽管如此，即使我们某一年的所有常规美国联邦所得税负担通过使用我们的NOL减少到零，我们仍然可能需要缴纳州、地方或其他非联邦所得税。见“第I部分，第1A项。风险因素--与我们的业务相关的风险--我们可能无法从未来的业务中产生足够的应税收入，或者可能出现其他情况，这可能会限制或消除我们利用我们重要的税收NOL或维持我们的递延税收资产的能力。“
2017年9月18日，美国国税局(IRS)向我们发出了一份私人信函裁决，很好地解决了我们是否有资格获得利用NOL减少应税收入的法典第382条规定的年度限制例外的一些问题。基于这样的私人信件裁决，我们相信利用我们的NOL来保护我们的收入免受联邦税收的限制是没有限制的。这封私人信件的裁决是基于某些事实和假设，以及我们向美国国税局提供的某些陈述、声明和承诺。如果这些事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何一项是不正确、不准确或不完整的，私人信函裁决可能无效，其中达成的结论可能会受到损害。如果我们随后进行所有权变更，我们利用NOL和其他税收属性的能力可能会受到严重限制。
“公认会计原则”要求根据已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，使用制定的税率确认递延税项资产和负债。如果部分或全部递延税项资产“更有可能”无法变现，则要求递延税项资产减去估值津贴。在评估是否需要为我们的递延税项资产计提估值拨备时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、整体商业环境、我们的历史财务业绩、我们行业的历史周期性财务业绩、我们三年的累计收入或亏损状况以及潜在的当前和未来税务筹划策略。
于2017年12月31日，本公司已就其递延所得税资产设立估值津贴，这相当于其递延所得税净资产的全额估值津贴。截至2018年12月31日，在考虑了所有相关因素后，公司得出结论，其递延所得税资产更有可能
实现并释放了针对其递延所得税净资产的估值津贴，从而获得了2.258亿美元的所得税优惠。
截至2020年12月31日，公司考虑了所有积极和消极的证据，得出结论，我们的递延所得税资产仍然比不实现的可能性更大，不需要估值津贴。某些因素，如所有权变更或税务机关的调整，可能会改变或出现可能进一步限制或消除本公司可用NOL数量的情况。此外，某些情况，如新冠肺炎疫情以及对我们业务的未知持续时间和整体影响，包括我们未能从业务中产生足够的未来应税收入，可能会限制我们在到期前充分利用我们的递延税项资产的能力。
最近采用的会计准则
有关新会计声明的披露，请参阅我们的合并财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们面临着煤炭销售的大宗商品价格风险。我们销售的大部分精煤主要是按照三个月的定价条款和一到三年的批量条款销售的。我们在精煤市场的销售承诺通常不是长期的，因此，我们受到市场价格波动的影响。
对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品，如柴油、钢铁、炸药和其他物品，我们都面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略性采购合同来管理这些项目的风险。从历史上看，我们没有签订任何衍生品商品工具来管理供应价格变化风险的敞口。
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。我们根据对客户财务状况的评估向客户提供产品。在某些情况下，我们要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款，以减轻损失风险。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险敞口，并为预期损失预留准备金。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们没有任何与我们的贸易应收账款相关的信贷损失拨备。
利率风险
债券的固定息率为年息8.00厘，每半年派息一次，分别於每年5月1日及11月1日派息一次。
我们的ABL贷款利率等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用保证金，这是基于ABL贷款机制下承诺的平均可获得性，目前从150到200个基点不等。我们在ABL贷款机制下产生的任何债务都将使我们面临利率风险。如果未来利率大幅提高，我们的利率风险敞口将会增加。截至2020年12月31日，假设我们的ABL贷款下有1.25亿美元的未偿还款项，利率每提高或下降100个基点，我们在ABL贷款下的年度利息支出将增加或减少约130万美元。此外，我们的ABL工具下的此类利率是基于可能发生变化或取消的基准，包括监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。
通货膨胀的影响
虽然通货膨胀可能会影响我们的收入和销售成本，但我们认为，通货膨胀(如果有的话)对我们的经营业绩和财务状况的影响并不大。然而，我们不能保证我们的经营业绩和财政状况在未来不会受到通胀的重大影响。
除了我们的长期债务从上文讨论的固定利率义务改为包括浮动利率义务，以及新冠肺炎大流行对全球经济和主要金融市场的更广泛负面影响外，我们的市场风险敞口没有其他实质性变化。
项目8.财务报表和补充数据
本项目要求的信息从本年度报告签名页之后的F-1页开始。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序(根据交易所法案第13a-15(E)条的定义)的有效性。根据对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息：(1)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(2)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)的定义)。我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准。我们的管理层得出结论，截至2020年12月31日，基于这一评估和这些标准，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已经审计了我们对财务报告的内部控制的有效性，这一点在本Form 10-K年度报告中的认证报告中有所说明。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项。其他资料
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关我们为首席执行官和首席财务会计官制定的商业行为和道德准则以及公司治理准则的信息，请参阅本年度报告中的“项目1.业务”。根据Form 10-K一般指示G第3段，吾等将于截至2020年12月31日的年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的最终委托书中将披露的信息作为参考纳入本项目10。
项目11.高管薪酬
根据Form 10-K一般指示G第3段，吾等将于截至2020年12月31日的年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的最终委托书中将披露的信息作为参考纳入本项目11。
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
S-K法规第201(D)项要求的股权补偿计划信息包括在本年报第II部分第5项中。根据Form 10-K一般指示G的第3段，我们将所有其他将在我们的最终委托书中披露的信息作为参考纳入本项目12，该最终委托书将根据第14A条在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
根据Form 10-K一般指示G第3段，吾等将于截至2020年12月31日的年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的最终委托书中将披露的信息作为参考纳入本项目13。
项目14.主要会计费和服务费
根据Form 10-K一般指示G第3段，吾等将于截至2020年12月31日的年度结束后120天内根据第14A条向证券交易委员会提交的最终委托书中将披露的信息作为参考纳入本项目14。
第IV部
项目15.证物和财务报表明细表
(a) (1) 财务报表
我们的合并财务报表包含在本年度报告中，从F-1页开始。
(a) (2) 财务报表明细表
所有的附表都被省略了，因为它们要么不适用，要么不是必需的，要么是其中要求的信息出现在合并财务报表或附注中。
(A)(3)展品
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展品 数 | 描述 |
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2.1# | 修订和重订的资产购买协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coal，LLC和其他买方作为买方，以及Walter Energy，Inc.和Walter Energy，Inc.的某些子公司作为卖方(通过参考2017年3月7日提交给证券交易委员会的注册人登记声明S-1表格(第333-216499号文件)附件2.1并入)。 |
| |
2.2 | Warrior Met Coal，LLC转换证书表格(参考注册人于2017年4月3日提交给证监会的S-1注册表修正案第2号附件2.2(第333-216499号文件))。 |
| |
3.1 | Warrior Met Coal，Inc.的注册证书(通过参考2017年4月19日提交给委员会的注册人S-8注册声明(文件编号333-217389)的附件3.1合并而成)。 |
| |
3.2 | Warrior Met Coal，Inc.的章程(通过引用注册人于2017年4月19日提交给委员会的S-8表格注册说明书附件3.2(文件编号333-217389))。 |
| |
3.3
| Warrior Met Coal，Inc.于2020年2月14日提交给特拉华州州务卿的A系列初级参与优先股指定证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年2月14日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)中)。 |
| |
4.1 | 契约，日期为2017年11月2日，由其不时的附属担保方Warrior Met Coal，Inc.与作为受托人和优先留置权抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust，National Association)作为受托人和优先留置权抵押品受托人(通过参考注册人于2017年11月6日提交给委员会的当前8-K报告(第001-38061号文件)的附件4.1并入)。 |
| |
4.2 | 第一补充契约，日期为2018年3月1日，由其附属担保方Warrior Met Coal，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司作为受托人和优先留置权抵押品受托人(通过引用注册人于2018年3月6日提交给委员会的当前8-K报告(第001-38061号文件)的附件4.1并入)。 |
| |
4.3 | 第二补充契约，日期为2018年3月2日，由Warrior Met Coal，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司(Warrior Met Coal，Inc.)作为受托人和优先留置权抵押品受托人(通过引用注册人于2018年3月6日提交给委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-38061)的附件4.2并入)。 |
| |
4.4 | 本公司普通股股票样本，每股面值$0.01(通过参考2017年4月3日提交给证监会的S-1表格登记声明第2号注册人修正案第2号附件4.1(第333-216499号文件)注册成立)。 |
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4.5 | 权利协议，日期为2020年2月14日，由Warrior Met Coal，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作为权利代理签订(包括作为附件A的A系列初级参与优先股指定证书格式、作为附件B的权利证书格式和作为附件C的权利购买优先股概要(通过引用附件4.1并入注册人当前提交的8-K表格(第001-38061号文件)中
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4.6 | 根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明。 |
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10.1# | 经修订及重订的基于资产的循环信贷协议，日期为2018年10月15日，由Warrior Met Coal，Inc.及其若干附属公司作为借款人、其担保人一方、花旗银行(N.A.)作为行政代理和抵押品代理、每个贷款人和信用证发行人以及花旗全球市场公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为联席牵头安排人和联席账簿管理人(通过引用注册人附件10.1并入 |
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10.2 | 截至2017年11月2日，花旗银行(Citibank，N.A.)与作为受托人和初始期限代理的威尔明顿信托全国协会(Wilmington Trust National Association)作为受托人和初始期限代理的花旗银行(Citibank，N.A.)之间的债权人间协议(通过参考2018年2月14日提交给委员会的注册人10-K年度报告(第001-38061号文件)附件10.6并入其中)。 |
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10.3 | 注册权利协议，日期为2017年4月19日，由Warrior Met Coal，Inc.及其若干股权持有人签订(通过引用注册人于2017年8月3日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-38061)附件10.2并入)。 |
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10.4† | 勇士Met Coal，Inc.2017年股权激励计划(通过引用附件10.2并入注册人于2017年4月19日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)中)。 |
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10.5† | Wrior Met Coal，LLC 2016年股权激励计划(通过引用于2017年3月27日提交给证监会的注册人S-1注册表修正案第1号(第333-216499号文件)附件10.11并入)。 |
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10.6† | 董事及高级人员弥偿协议书表格(参照注册人于2017年4月19日提交给证监会的8-K表格现行报告(第001-38061号文件)附件10.1)。 |
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10.7† | 雇佣协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coal，LLC和Walter-J.Scheller，III签订(通过参考2017年3月7日提交给委员会的注册人S-1注册声明(第333-216499号文件)附件10.7并入)。 |
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10.8† | Warrior Met Coal，LLC和Jack K.Richardson之间于2016年3月31日签订的雇佣协议(通过参考2017年3月7日提交给委员会的注册人S-1注册声明(第333-216499号文件)附件10.9而并入)。 |
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10.9† | Warrior Met Coal，LLC和Dale W.W.Boyles之间的雇佣协议，日期为2017年1月1日(通过参考2017年3月7日提交给委员会的注册人S-1注册声明(第333-216499号文件)附件10.10纳入)。 |
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10.10† | Warrior Met Coal，LLC和Kelli K.Gant之间于2016年3月31日签订的雇佣协议(通过引用附件10.15并入注册人于2018年2月14日提交给委员会的10-K表格年度报告(第001-38061号文件)中)。 |
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10.11† | Warrior Met Coal，LLC和Brian M.Chopin之间签订的雇佣协议，日期为2016年3月31日(通过引用附件10.11并入注册人于2020年2月19日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061)中。) |
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10.12† | Warrior Met Coal，Inc.和Charles Lussier之间于3月签订的雇佣协议(通过引用附件10.2并入注册人于2020年4月29日提交给委员会的10-Q季度报告(文件编号001-38061)中。) |
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10.13† | Warrior Met Coal，Inc.和Phillip C.Monroe于2019年6月5日签署的雇佣协议(通过引用附件10.1并入注册人于2019年6月6日提交给委员会的当前8-K报告(第001-38061号文件)中)。 |
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10.14† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权激励计划限制性股票奖励协议的表格(通过引用附件10.1并入注册人于2017年6月5日提交给委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-38061)中)。 |
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10.15† | 限制单位奖励协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coal，LLC和Walter J.Scheller，III签订(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格注册声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.13并入)。 |
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10.16† | 限制单位奖励协议，日期为2016年4月20日，由Warrior Met Coal，LLC和Jack K.Richardson之间签订(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格注册声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.15并入)。 |
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10.17† | 限制单位奖励协议，日期为2017年1月1日，由Warrior Met Coal，LLC和Dale W.Boyles签订(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格登记声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.16合并)。 |
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10.18† | 限制单位奖励协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coal，LLC和Stephen D.Williams签订(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格登记声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.17并入)。 |
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10.19† | 限制单位奖励协议，日期为2017年2月24日，由Warrior Met Coal，LLC和Stephen D.Williams签订(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格登记声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.18并入)。 |
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10.20† | 幻影单元奖励协议，日期为2016年3月31日，由Warrior Met Coal，LLC和斯蒂芬·D·威廉姆斯(通过参考2017年4月10日提交给委员会的S-1表格登记声明(第333-216499号文件)注册人修正案第3号附件10.19并入)。 |
| |
10.21† | 限制单位奖励协议，日期为2017年4月19日，由Warrior Met Coal，Inc.和Stephen D.Williams签署(通过引用附件10.23并入注册人于2019年2月21日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061)中)。 |
| |
10.22† | 限制单位奖励协议表格(针对非雇员董事)，日期为2017年4月27日(通过引用附件10.24并入注册人于2019年2月21日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061)中)。 |
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10.23† | 限制单位奖励协议表(针对非雇员董事)(参考注册人于2019年2月21日提交给证监会的10-K年度报告附件10.25(文件编号001-38061))。 |
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10.24† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权激励计划限制性股票单位奖励协议(基于时间的归属奖励)(通过引用附件10.1并入注册人于2018年5月2日提交给委员会的10-Q季度报告(文件编号001-38061)中)。 |
| |
10.25† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权激励计划限制性股票单位奖励协议(基于业绩的归属奖励)(通过引用附件10.2并入注册人于2018年5月2日提交给证监会的10-Q季度报告(文件编号001-38061)中)。 |
| |
10.26† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权计划限制性股票单位奖励协议(基于业绩的归属奖励-2019年保留赠款)(通过引用附件10.26并入注册人于2020年2月21日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061)中)。 |
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10.27† | 限制性股票奖励协议修正案表格(供高管使用)，自2020年1月1日起生效(通过引用附件10.27并入注册人于2020年2月21日提交给证监会的10-K表格年度报告(第001-38061号文件)中)。 |
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10.28† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权计划限制性股票奖励协议(基于时间的归属奖励-修订)(通过引用附件10.26并入登记人于2020年2月21日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061))。 |
| |
10.29† | Warrior Met Coal，Inc.2017年股权计划限制性股票奖励协议(基于业绩的归属奖励-修订)(通过引用附件10.26并入登记人于2020年2月21日提交给委员会的10-K表格年度报告(文件编号001-38061)中)。 |
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21.1* | 本公司子公司名单。 |
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23.1* | 安永律师事务所同意。 |
| |
23.2* | Marshall Miller&Associates，Inc.同意。 |
| |
23.3* | 斯坦泰克咨询服务公司同意。 |
| |
23.4* | 麦吉工程公司同意。 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | |
31.1* | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| |
31.2* | 根据经修订的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。 |
| |
32.1** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国联邦法典第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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95* | 根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K条例第104项披露的矿山安全信息(17 CFR 299.104) |
| |
| 101英寸* | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
| 101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
| 101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算LinkBase文档 |
| |
| 101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义LinkBase文档 |
| |
| 101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签LinkBase文档 |
| |
| 101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档 |
| |
| 104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101下提交的交互数据文件中)。 |
| | | |
*在此提交的文件。
**随信提供的文件。
†负责管理合同、补偿计划或安排。
#*根据S-K条例第601(B)(2)项，本协议的附表已在本申请中省略。应要求，公司将向证券交易委员会提供此类时间表的副本。
项目16.表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 勇士Met Coal，Inc. |
| | |
| 由以下人员提供： | | /s/Dale W.Boyles |
| | | 戴尔·W·博伊尔斯 |
| | | 首席财务官(代表注册人) |
| | | |
| | | 日期：2021年2月24日 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。 | | | | | | | | |
| | |
签名 | 标题 | 日期 |
| /沃尔特·J·谢勒(Walter J.Scheller)，III | | |
| 沃尔特·J·谢勒，III | 首席执行官(首席执行官)兼董事 | 2021年2月24日 |
| | |
| /s/Dale W.Boyles | | |
戴尔·W·博伊尔斯 | 首席财务官(首席财务和会计官) | 2021年2月24日 |
| | |
| /s/史蒂芬·D·威廉姆斯 | | |
斯蒂芬·D·威廉姆斯 | 导演 | 2021年2月24日 |
| | |
| /s/Ana B.Amicarella | | |
安娜·B·阿米卡雷拉 | 导演 | 2021年2月24日 |
| | |
| /s/J.布雷特·哈维 | | |
约翰·J·布雷特·哈维 | 导演 | 2021年2月24日 |
| | |
/s/艾伦·H·舒马赫(Alan H.Schumacher) | | |
艾伦·H·舒马赫 | 导演 | 2021年2月24日 |
| | |
/s/加雷斯·特纳 | | |
加雷斯·特纳 | 导演 | 2021年2月24日 |
财务报表索引
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| 独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表 | F-5 |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度营业报表 | F-6 |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度权益变动表 | F-7 |
| 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度现金流量表 | F-8 |
| 财务报表附注 | F-10 |
| 补充汇总季度财务信息(未经审计) | F-35 |
独立注册会计师事务所报告书
致Warrior Met Coal，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Warrior Met Coal，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度内各年度的相关合并经营报表、权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 资产报废义务
|
| 对该事项的描述 | 于2020年12月31日，本公司已记录约6,190万美元的资产报废义务，用于开垦地面土地和配套基础设施的估计成本根据每个采矿许可证所定义的美国适用的复垦法律。资产报废负债的变动在综合财务报表附注8中有更全面的说明。
由于估计未来成本的数额和时间以及确定一个适当的费率以将这些成本折回其现值的内在复杂性，计算填海义务需要作出重大判断。
审计本公司的资产报废责任涉及高度主观性，因为确定责任的基本估计是基于采矿作业独有的假设，并受适用环境保护的各种法律法规的约束，包括根据工程数据确定的受干扰面积的估计、收回受干扰面积的未来成本估计以及相关现金流的时间和金额，该等估计使用经信贷调整的无风险利率进行贴现。未来期间发生的实际费用可能与估计的数额不同，未来对环境法律和条例的修改可能会增加所需的填海工作范围。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们取得了了解，评估了设计，并测试了对公司评估资产报废义务流程的控制措施的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查上述假设的控制。
为测试资产报废责任，我们的审核程序包括(其中包括)让我们的专家协助我们评估本公司的填海成本估计，包括受干扰面积的估计、根据监管要求估计的填海活动范围、相关的未来填海成本和相关现金流的时间安排，以及本公司违反行业惯例的填海方法。我们还评估了管理层确定用于贴现资产报废债务的信用调整后无风险利率的方法。
|
/s/安永律师事务所
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
阿拉巴马州伯明翰
2021年2月24日
独立注册会计师事务所报告书
致Warrior Met Coal，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中建立的标准，对Warrior Met Coal，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。 (COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Warrior Met Coal，Inc.(本公司)在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表。在截至2020年12月31日的三年中，每年的相关合并经营报表、权益变化和现金流量，以及相关的附注和我们的日期为2021年2月24日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
阿拉巴马州伯明翰
2021年2月24日
勇士遇见了煤炭公司。
资产负债表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 211,916 | | | $ | 193,383 | |
| 短期投资 | | 8,504 | | | 14,675 | |
| 应收贸易账款 | | 83,298 | | | 99,471 | |
| 其他应收账款 | | 5,142 | | | 1,847 | |
| 应收所得税 | | — | | | 12,925 | |
| 库存，净额 | | 118,713 | | | 97,901 | |
| 预付费用和其他费用 | | 39,910 | | | 23,844 | |
| 流动资产总额 | | 467,483 | | | 444,046 | |
| 矿产权益净额 | | 100,855 | | | 110,130 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 637,108 | | | 606,200 | |
| 应收非流动所得税 | | — | | | 11,349 | |
| 递延所得税 | | 174,372 | | | 154,297 | |
| 其他长期资产 | | 14,118 | | | 18,242 | |
| 总资产 | | $ | 1,393,936 | | | $ | 1,344,264 | |
| | | | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 59,110 | | | $ | 46,436 | |
| 应计费用 | | 86,108 | | | 65,755 | |
| 资产报废义务 | | 4,354 | | | 2,623 | |
| 短期融资租赁义务 | | 14,385 | | | 10,146 | |
| 其他流动负债 | | 6,361 | | | 3,992 | |
| 流动负债总额 | | 170,318 | | | 128,952 | |
| 长期债务 | | 379,908 | | | 339,189 | |
| | | | |
| 资产报废义务 | | 57,553 | | | 53,583 | |
| 黑肺义务 | | 34,567 | | | 30,233 | |
| 融资租赁义务 | | 24,091 | | | 25,528 | |
| 其他长期负债 | | 2,258 | | | 1,197 | |
| 总负债 | | 668,695 | | | 578,682 | |
| 股东权益： | | | | |
普通股，$0.01每股面值(授权-140,000,000股票，53,408,040已发出，并已发出51,186,199截至2020年12月31日的未偿还金额，以及53,293,449已发出，并已发出51,071,608截至2019年12月31日的未偿还债务) | | 534 | | | 533 | |
优先股，$0.01每股面值(10,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份) | | — | | | — | |
库存股，按成本计算(2,221,841(截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票) | | (50,576) | | | (50,576) | |
| 额外实收资本 | | 249,746 | | | 243,932 | |
| 留存收益 | | 525,537 | | | 571,693 | |
| 股东权益总额 | | 725,241 | | | 765,582 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 1,393,936 | | | $ | 1,344,264 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
运营说明书
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度内， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | | |
| 销售额 | | $ | 761,871 | | | $ | 1,235,998 | | | $ | 1,342,683 | |
| 其他收入 | | 20,867 | | | 32,311 | | | 35,324 | |
| 总收入 | | 782,738 | | | 1,268,309 | | | 1,378,007 | |
| 成本和费用： | | | | | | |
| 销售成本(不包括下面单独列出的项目) | | 625,170 | | | 720,745 | | | 716,645 | |
| 其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | | 33,736 | | | 29,828 | | | 10,172 | |
| 折旧和损耗 | | 118,092 | | | 97,330 | | | 97,209 | |
| 销售、一般和行政 | | 32,879 | | | 37,014 | | | 36,626 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 交易和其他成本 | | — | | | — | | | 9,068 | |
| 总成本和费用 | | 809,877 | | | 884,917 | | | 869,720 | |
| 营业(亏损)收入 | | (27,139) | | | 383,392 | | | 508,287 | |
| 利息支出，净额 | | (32,310) | | | (29,335) | | | (37,314) | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | (9,756) | | | — | |
| 其他收入 | | 3,544 | | | 22,815 | | | — | |
| 所得税前收入(亏损) | | (55,905) | | | 367,116 | | | 470,973 | |
| 所得税(福利)费用 | | (20,144) | | | 65,417 | | | (225,814) | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | |
| 每股基本和稀释后净(亏损)收益： | | | | | | |
| 每股净(亏损)收益-基本 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.87 | | | $ | 13.19 | |
| 每股净(亏损)收益-稀释后收益 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.86 | | | $ | 13.17 | |
| 加权平均流通股数-基本 | | 51,168 | | | 51,363 | | | 52,812 | |
| 加权平均流通股数-稀释 | | 51,168 | | | 51,493 | | | 52,918 | |
| 每股股息： | | $ | 0.20 | | | $ | 4.61 | | | $ | 6.73 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
权益变动表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 优先股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 总计
股东的
权益 |
| 2017年12月31日的余额 | $ | 534 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 329,993 | | | $ | 82,496 | | | $ | 413,023 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 696,787 | | | 696,787 | |
已支付股息($6.73每股) | — | | | — | | | — | | | (91,122) | | | (269,513) | | | (360,635) | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 6,405 | | | — | | | 6,405 | |
| 库存股购买 | — | | | — | | | (38,030) | | | — | | | — | | | (38,030) | |
| 其他 | (1) | | | — | | | — | | | (5,449) | | | 512 | | | (4,938) | |
| 2018年12月31日的余额 | $ | 533 | | | $ | — | | | $ | (38,030) | | | $ | 239,827 | | | $ | 510,282 | | | $ | 712,612 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 301,699 | | | 301,699 | |
已支付股息($4.61每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (240,394) | | | (240,394) | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 5,349 | | | — | | | 5,349 | |
| 库存股购买 | — | | | — | | | (12,546) | | | — | | | — | | | (12,546) | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | (1,244) | | | 106 | | | (1,138) | |
| 2019年12月31日的余额 | $ | 533 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 243,932 | | | $ | 571,693 | | | $ | 765,582 | |
| 净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,761) | | | (35,761) | |
已支付股息($0.20每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,395) | | | (10,395) | |
| 股票薪酬 | — | | | — | | | — | | | 7,087 | | | — | | | 7,087 | |
| 其他 | 1 | | | — | | | — | | | (1,273) | | | — | | | (1,272) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 534 | | | $ | — | | | $ | (50,576) | | | $ | 249,746 | | | $ | 525,537 | | | $ | 725,241 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的年度内， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净(亏损)收入 | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | |
| 对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧和损耗 | 118,092 | | | 97,330 | | | 97,209 | |
| 递延所得税(福利)费用 | (20,075) | | | 68,483 | | | (223,038) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 7,602 | | | 5,820 | | | 6,405 | |
| | | | | |
| 债务发行成本摊销和债务折价净额 | 1,546 | | | 1,361 | | | 2,486 | |
| 资产负债表(ARO)的增值与估值调整 | 2,631 | | | (7,891) | | | (19,942) | |
| 提前清偿债务损失 | — | | | 9,756 | | | — | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收贸易账款 | 16,173 | | | 38,928 | | | (20,653) | |
| 其他应收账款 | (3,308) | | | (224) | | | 3,872 | |
| 应收所得税 | 24,274 | | | 21,795 | | | (12,431) | |
| 盘存 | (13,465) | | | (30,491) | | | (1,812) | |
| 预付费用和其他流动资产 | (16,066) | | | 4,088 | | | 1,444 | |
| 应付帐款 | 15,361 | | | 13,409 | | | 5,060 | |
| 应计费用和其他流动负债 | (3,936) | | | (17,317) | | | 13,835 | |
| 应收非流动所得税 | — | | | — | | | 17,945 | |
| 其他 | 19,558 | | | 26,068 | | | (7,771) | |
| 经营活动提供的净现金 | 112,626 | | | 532,814 | | | 559,396 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 购置房产、厂房和设备 | (87,488) | | | (107,278) | | | (101,620) | |
| 递延的矿山开发成本 | (27,093) | | | (23,392) | | | (8,937) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | 159 | | | 3,127 | | | 2,928 | |
| 出售短期投资 | 14,733 | | | 17,501 | | | — | |
购买短期投资
| (8,500) | | | (24,171) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (108,189) | | | (134,213) | | | (107,629) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 支付的股息 | (10,395) | | | (240,394) | | | (360,635) | |
| 发行债券所得款项 | — | | | — | | | 128,750 | |
| ABL贷款项下的借款 | 70,000 | | | — | | | — | |
| ABL贷款项下的还款 | (30,000) | | | — | | | — | |
| 债务的清偿 | — | | | (140,272) | | | (3,060) | |
| 融资租赁义务的本金偿还 | (14,237) | | | (17,273) | | | — | |
| 已支付的发债成本 | — | | | — | | | (3,713) | |
| 回购普通股 | — | | | (12,546) | | | (38,030) | |
| 其他 | (1,272) | | | (1,138) | | | (4,938) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 14,096 | | | (411,623) | | | (281,626) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 18,533 | | | (13,022) | | | 170,141 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 193,383 | | | 206,405 | | | 36,264 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 211,916 | | | $ | 193,383 | | | $ | 206,405 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
勇士遇见了煤炭公司。
现金流量表(续)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 补充披露现金流信息： | | | | |
| 支付的利息，扣除资本化利息后的净额 | | $ | 30,523 | | | $ | 33,544 | | | $ | 30,237 | |
| 缴纳所得税的现金 | | $ | 69 | | | $ | 85 | | | $ | 3 | |
| 补充披露非现金投资和融资活动： |
| 融资租赁--设备 | | $ | 18,967 | | | $ | 45,523 | | | $ | 6,822 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
勇士遇到了煤炭公司。
财务报表附注
注1-业务和演示基础
业务描述
Wrior Met Coal，Inc.(以下简称“公司”)是一家总部位于美国、注重环保和社会意识的全球钢铁行业供应商。该公司完全致力于开采非热冶金(MET)煤，作为欧洲、南美和亚洲金属制造商钢铁生产的关键组成部分。该公司是一家大规模、低成本的优质MET煤(也称为硬焦煤)的生产商和出口商，在其位于阿拉巴马州的地下煤矿经营高效的长壁作业。本公司从Blue Creek煤层生产的HCC含硫量极低，具有很强的焦化性能，其质量与澳大利亚生产的优质HCC相似。该公司还从销售作为地下煤矿副产品开采的天然气和租赁物业的特许权使用费收入中获得辅助收入。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括Warrior Met Coal，Inc.及其子公司(“本公司”)的账目。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
新冠肺炎疫情对我们财务状况和经营业绩的影响
全球炼钢行业对精煤的需求受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响，比如最近爆发的新型冠状病毒(“新冠肺炎”)，这种病毒已经从中国蔓延到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎大流行，美国总统宣布新冠肺炎疫情为全国紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了严格的措施来帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“呆在家里”的命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界多个地区的政府和央行已经颁布了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。
根据美国国土安全部的定义，该公司在关键基础设施行业运营。因此，根据疾病控制和预防中心和阿拉巴马州卫生部发布的指导方针，该公司继续以安全的方式运营其矿山。作为对这些措施的回应和对员工的保护，公司已采取措施确保员工的安全。截至提交本10-K表格时，该公司尚未闲置或暂时闲置其矿山。
尽管我们继续运营，但新冠肺炎已经并可能继续对我们的两个运营煤矿、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，这可能会继续压缩我们的利润率，并减少对我们生产的精煤的需求。新冠肺炎疫情是一场广泛的公共卫生危机，正在对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，包括我们主要位于欧洲、南美和亚洲的客户的经济和金融市场。长期的经济低迷可能会对我们的精煤需求产生不利影响，并导致影响价格和产量的不稳定供需状况。新冠肺炎的进展还可能对我们的业务或运营结果产生负面影响，可能会导致我们的一个矿山、客户或关键供应商暂时关闭，或者阿拉巴马州莫比尔港的麦达菲煤炭码头暂时关闭，或者我们的铁路和驳船运输中断，从而延误或阻止向客户交货等。
此外，我们的员工以及我们的供应商和客户的员工的工作能力可能会受到签约或接触新冠肺炎的个人的重大影响，或者由于上述控制措施的结果，这可能会对满足煤炭的需求产生重大影响。我们的客户可能直接受到业务削减或疲软市场状况的影响，可能不愿意或不能履行他们的合同义务或开立信用证。由于新冠肺炎对外国发证银行和美国中介银行的影响，我们在获得信用证或处理信用证付款方面也可能会遇到延误。此外，新冠肺炎疫情的进展和全球应对措施已经开始导致与我们的资本项目相关的建设活动和设备交付进一步延误，并增加了风险，包括在获得政府机构许可方面可能出现的延误。这种延迟的程度和其他
新冠肺炎对我们的资本项目的影响是未知的，其中一些不在我们的控制范围内，但它们可能会影响或推迟资本项目预期收益的时间。
注2-重要会计政策摘要
预算的使用
该公司按照公认会计准则编制财务报表，该准则要求管理层作出估计和假设，以影响报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及列报期间的收入和支出。由于作出估计所涉及的固有不确定性，实际结果可能与那些估计不同。
信用风险集中度与大客户
该公司的主要业务是开采和销售精煤给外国钢铁生产商。截至2020年12月31日的年度，大约97.3%的销售额来自向主要位于欧洲、南美和亚洲的客户发运煤炭。在2020年12月31日，大约96.8%的贸易应收账款与这些客户有关。在截至2020年12月31日的一年中，我们的地理客户组合为56在欧洲，25在南美和19%在亚洲。
在截至2020年12月31日的年度内，XCoal Energy&Resources、Exiros BV Sucursal乌拉圭和Iskenderun Demir ve Celik A.S.占$146.5百万美元，或18.7%, $117.7百万美元，或15.0%和$89.1百万美元，或11.4分别占总收入的%。在截至2019年12月31日的年度内，XCoal Energy&Resources、Exiros BV Sucursal乌拉圭、安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)和蒂森克虏伯钢铁欧洲股份公司(ThyssenKrupp Steel Europe AG)占美元276.2百万美元，或22.3%, $159.6百万美元，或12.9%, $128.21000万美元，或10.4%和$125.5百万美元，或10.1分别占总收入的%。在截至2018年12月31日的年度内，XCoal Energy&Resources、Exiros BV Sucursal乌拉圭和Huettenwerke Krupp Mannesmann GmbH占$203.61000万美元，或15.1%, $148.51000万美元，或11.0%和$141.31000万美元，或10.5分别占总收入的%。
收入确认
收入在与客户的合同条款下的履行义务得到履行时确认；对于所有合同，这发生在承诺货物的控制权已转移到客户手中时。对于通过铁路向国内客户发运煤炭的，控制权在火车车厢装载时转移。对于通过远洋轮船向国际客户运输煤炭的情况，当船只在阿拉巴马州的莫比尔港装船时，控制权将移交。对于天然气销售，当天然气转移到管道时，控制权就转移了。收入在本公司采矿部门的煤炭销售和包括在所有其他收入中的天然气销售之间进行分类，如附注20所披露。
我们的煤炭和天然气销售通常包括在将货物控制权移交给客户后最长45天的付款条件。我们通常在与客户的合同中不包括延期付款条款。
应收贸易账款与信用损失准备
应收贸易账款是指从与客户的合同中确认的收入中获得的客户义务。授信是基于对个人客户财务状况的评估而发放的。该公司为其大多数客户以及运往这些客户的煤炭的地理区域提供商业信用保险。在某些情况下，公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款，以减轻损失风险。这些努力一直使该公司确认没有历史信用损失。该公司亦从未须就其商业信用保险单提出索偿。
为了估算应收贸易账款的信用损失准备，本公司采用账龄方法，根据应收账款的未偿还时间(例如，当前、1-31、31-60等)计算潜在减值。本公司根据本公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前的焦煤和钢铁市场环境计算预期的信用损失率。截至2020年12月31日，估计的信贷损失拨备不具实质性，对本公司的财务报表没有实质性影响。
运输和装卸
将煤炭运输到阿拉巴马州莫比尔港销售点所发生的成本包括在销售成本中，而支付给客户的运输和装卸到最终/最终目的地的总金额(如果有)则包括在销售中。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的短期存款和高流动性投资，并按接近公允价值的成本列报。
短期投资
期限大于3个月但小于12个月的工具包括在短期投资中。该公司购买期限从6个月到12个月的美国国库券，这些国库券被归类为持有至到期，并以接近公允价值的摊销成本列账。该公司还购买不同期限的固定收益证券和存单，这些证券和存单被归类为可供出售，并以公允价值列账。被归类为持有至到期日证券是指管理层有意图和能力持有至到期日的证券。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的短期投资为8.5百万美元和$14.7100万美元分别由现金和固定收益证券组成。这些短期投资被列为沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)及其子公司的前员工或其代表提出的自我保险黑肺相关索赔的抵押品，这些索赔由公司承担，涉及2016年3月31日之前的期间。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。煤炭库存成本包括人工、供应、设备成本、运营管理费用、运费、特许权使用费、折旧和损耗以及其他相关成本。煤炭库存采用先进先出(FIFO)库存估值方法进行估值。煤炭库存的估值受估计的影响，因库存从矿场移至储存设施、皮带秤和用于测量数量和水分波动的航空测量固有的不准确而可能产生的损益。对手头的煤炭吨位进行定期调整，主要是根据航空勘测和定期煤堆清理的历史结果，对这些固有损益造成的煤炭短缺和过剩进行估计。供应品库存采用平均成本法核算。管理层根据过剩和陈旧的风险敞口来评估其供应品库存，这些风险包括预期使用量、库存周转率、库存水平和最终市场价值等因素。建立过剩和陈旧物资库存准备金，并在营业报表中计入销售成本。
递延长壁搬家费用
与搬运长壁设备相关的直接成本(包括劳动力和用品)以及相关设备翻新成本将递延并计入预付费用。这些递延成本在生产单位的基础上摊销到随后由长壁设备开采的煤炭面板的寿命内的销售成本中。有关递延长壁搬家费用的进一步披露，请参阅附注4。
预付采矿特许权使用费
煤炭储量的租赁权通常是通过支付特许权使用费来换取的。预付采矿特许权使用费是根据矿产租赁协议条款向出租人预付的款项，可从未来的生产特许权使用费中收回。这些预付款被推迟，并在开采煤炭储量时计入运营费用。预付采矿特许权使用费包括在其他长期资产中。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。折旧主要按资产估计使用年限的直线法记录。租赁改进按直线法摊销，以改进的使用年限或剩余租赁期中较短的时间为准。用于计算折旧费用的估计使用寿命范围为三至十年对于机器和设备，以及从十五至三十年用于土地改良和建筑。井寿命用于估算瓦斯属性及相关开发的使用寿命，矿井寿命用于摊销矿山开发成本。处置损益反映在处置期间的经营报表中。维护和维修费用在发生时计入销售成本。
推迟矿山开发
开发新的地下矿山和某些地下扩建项目的成本被资本化。地下开发成本，即使煤炭能够实际开采所产生的成本，可能包括建筑许可证和许可证、矿山设计、通道建设、主要入口、通风井、屋顶保护和其他设施。矿山开发成本主要按生产单位摊销，超过直接受益于资本支出的估计储量吨。在煤矿生产阶段摊销的成本被资本化为存货，并在煤炭销售时计入销售成本。与开发阶段附带生产相关的煤炭销售收入计入销售额，并根据资产到位以供预期用途时为矿井出售的估计每吨成本抵销销售成本。
自有和租赁的矿业权
取得煤炭储量及租借矿业权的成本按成本或取得时的公允价值资本化，并于已探明及可能储量的有效期内按生产单位法耗尽。租赁协议通常是长期的(原始条款范围为10至50而且，几乎所有租约都包含条款，允许在满足某些要求的情况下自动延长租赁期。损耗费用为$9.3百万，$9.9百万美元，以及$9.6截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为600万欧元，并计入随附的营业报表中的折旧和损耗。
资产报废义务
本公司负有某些资产报废义务，主要涉及矿山关闭、复垦成本、永久水护理成本以及与拆除和拆除设施相关的其他成本。每个矿场的资产报废责任乃根据各种估计及假设厘定，包括根据工程数据厘定的受干扰面积估计、收回受干扰面积的未来成本估计及相关现金流的时间(使用经信贷调整的无风险利率贴现)。该公司的资产报废义务还包括根据阿拉巴马州石油和天然气委员会(Oil And Gas Board Of Alabama)回收气井的估计。该公司至少每年审查一次整个资产报废债务负债，并对许可证变更、矿山关闭的预期时间以及对成本估计和生产率假设的修订进行必要的调整，以反映当前的经验。随着估计的变化，债务和资产的账面价值在应用适当的信贷调整后的无风险贴现率后进行修订，以反映新的估计。如果能够对公允价值进行合理估计，这些债务的未来成本应按发生期间的估计公允价值计提。估计资产报废成本的现值被资本化为长期资产的账面价值的一部分。对于没有资产、费用或收入的地点，估计的变化应予以确认。
资本化资产报废成本在估计储量的基础上按生产单位摊销。资产报废债务的增加是随着时间的推移而确认的，通常会在生产资产的生命周期内逐步增加，通常是随着产量的下降。增值包括在营业报表的销售成本中。
管理层定期审核应计矿山关闭成本、永久护理成本、填海成本以及拆除和拆除设施的其他成本，并在必要时根据未来估计成本和监管要求的变化进行修订。对于持续经营，负债的调整会导致相应资产的调整。对于某些业务，负债的调整在记录调整期间确认为收入或费用，因为没有记录资产，以抵消在收购会计期间建立的与收购沃尔特某些资产有关的负债。
由于当时业务处于闲置状态，该公司一直在为能源供应提供服务。已记录的债务与实际填海成本之间的任何差额，在债务清偿期间计入损益。有关资产报废义务的进一步披露，请参阅附注8。
长期资产减值
物业、厂房及设备及其他长期资产至少每年或每当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，均会审核减值。本公司定期评估是否发生表明可能出现减值的事件和情况。当存在减值指标时，本公司使用对相关资产或资产组剩余寿命内未来未贴现现金流的估计来衡量资产价值是否可收回。如果一项资产或资产组的账面金额超过其估计的未来现金流量，则确认减值相当于该资产或资产组的账面金额超过该资产或资产组的公允价值的金额。公允价值通常使用市场报价(如果有)或贴现现金流方法来确定。该公司对未来未贴现现金流的估计是基于一些假设，包括长期煤炭价格预测、预期产量和矿井寿命内的矿山运营成本或资产的估计使用寿命。
股权奖励补偿
本公司根据美国会计准则第718条对员工和非员工/董事的股权奖励进行会计核算，要求员工股权奖励按公允价值法核算。本公司在没收发生时予以确认。当满足必要的服务、业绩和市场归属条件时，公司确认与向员工发放的所有奖励的股权奖励相关的补偿费用。对于仅包含服务和业绩条件的授予单位，授予的公允价值等于授予之日公司普通股的市场价格。对于只包含市场条件的已授予单位，奖励的公允价值是利用蒙特卡洛模拟模型确定的，该模型纳入了为每项授予设定的股东总回报门槛。
仅限服务条件的股权奖励的补偿费用在员工必需的服务期内使用分级归属方法确认。对于绩效条件影响归属的奖励，在确定奖励的授予日期公允价值时不考虑绩效条件；但是，在估计预期归属的奖励数量时会考虑绩效条件。在确定绩效条件可能实现之前，不记录绩效条件奖励的薪酬费用。对于具有影响归属的市场条件的奖励，在确定奖励的授予日期公允价值时会考虑市场条件。具有市场条件的奖励的薪酬费用在派生的或隐含的服务期内是直线确认的。
股权奖励的补偿费用包括在随附的营业报表中的销售成本(不包括下面单独列出的项目)和销售成本、一般成本和行政成本。
递延融资成本
获得新的债务融资或修订现有融资协议的成本采用直线法递延并摊销至相关债务或信贷安排有效期内的利息支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2.7与ABL融资(定义见附注13)相关的未摊销发端费用(定义见附注13)在随附的资产负债表中的其他长期资产中的未摊销发端费用(定义见附注13)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，3.5百万美元和$4.2与票据(定义见附注13)有关的未摊销递延融资成本及债务折价(净额)分别为100万欧元，从随附的资产负债表中确认的债务账面金额中扣除净额。
所得税
本公司为报告的经营业绩的预期税收影响记录了税金拨备。所得税拨备采用资产负债法确定，根据该方法，递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告和计税基准之间的暂时性差异以及营业亏损和税收抵免结转的预期未来税收影响进行确认。递延所得税资产和负债采用现行颁布的税率计量，该税率适用于预期实现或清偿该等税收资产和负债的年度的有效应税收入。本公司计入估值免税额，以将递延所得税资产减少至
被认为更有可能变现的金额。当本公司断定全部或部分递延所得税净资产日后无法变现时，本公司会对计入该厘定期间收益的估值免税额作出调整。
本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。在财务报表中确认的来自该等头寸的税收优惠然后根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。根据用于确定公允价值的投入的透明度(可观察性)，为评估资产和负债建立了一个三级层次结构，认为最可观察的输入被归类为1级，可观察程度最低的被归类为3级。层次结构级别的定义如下：
第一级：在活跃的金融市场上报价，以获得相同的资产和负债。
第2级：可观察的投入(第1级报价除外)，例如类似资产或负债在活跃市场的报价，相同或相似资产或负债的非活跃市场的报价，或可观察到或可由可观察的市场数据证实的其他输入。
第三级：很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，这些市场活动对确定资产或负债的公允价值具有重要意义，包括定价模型、贴现现金流方法和类似技术。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。该公司有一项会计政策选择，即初始期限为12个月或更短的租赁不在其资产负债表中，租赁付款在租赁期内以直线基础在营业报表中确认。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁使用权资产和负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。就计算该等现值而言，租赁付款包括按开始日期的现行指数或比率根据指数或比率而变动的组成部分，但不包括根据其他因素而变动的组成部分。对于那些不包含容易确定的隐含利率的租赁，本公司在开始时使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。未包括在租赁合同中的可变租赁付款在发生时计入费用。本公司的租约可能包括延长或终止租约的选择权，当该等选择权的行使情况合理确定时，该等选择权会在条款中反映。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
新会计公告
2010年，公司通过了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)，“金融工具-信贷损失(主题)”。
326)：《金融工具信贷损失计量》，截至2020年1月1日，使用修改后的追溯法。
ASU要求对以摊销成本计量的工具使用“预期损失”模型，在该模型中，公司将
需要估计终身预期信贷损失，并记录用于抵消摊销成本基础的拨备，从而导致
金融资产预计收取金额的净列报。新标准的采用没有
对公司财务报表的实质性影响，包括会计政策、流程和制度。
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12《所得税(话题740)--简化所得税会计》，旨在简化所得税会计的各个方面。本ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况，并澄清和修改了现有指南，以改进一致性应用。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。该公司预计将于2021年1月1日采用该标准，不会对公司的经营结果、财务状况、现金流量或财务报表列报产生实质性影响。
注3-库存，净额
库存、净额汇总如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 煤，煤 | $ | 86,272 | | | $ | 69,064 | |
| 原材料、零部件、供应品及其他净额 | 32,441 | | | 28,837 | |
| 总库存(净额) | $ | 118,713 | | | $ | 97,901 | |
注4-预付费用和其他费用
预付费用和其他费用包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 递延长壁搬家费用 | $ | 22,972 | | | $ | 15,621 | |
| 预付保险 | 3,832 | | | 3,631 | |
| 预付存款 | 6,937 | | | 345 | |
| 其他 | 6,169 | | | 4,247 | |
| 预付费用和其他费用合计 | $ | 39,910 | | | $ | 23,844 | |
注5-矿产权益和财产、厂房和设备、净额
矿产资源权益总额为美元。144.21000万美元和300万美元144.22000万美元，相关的累计损耗总额为#美元。43.4300万美元和300万美元34.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为3.8亿美元和3.8亿美元。
财产、厂房和设备摘要如下(以千为单位)： | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 土地 | $ | 71,886 | | | $ | 72,267 | |
| 土地改良 | 18,024 | | | 18,026 | |
| 建筑和租赁方面的改进 | 77,556 | | | 74,342 | |
| 矿山开发和基础设施成本 | 29,893 | | | 13,315 | |
| 机器设备 | 679,393 | | | 614,687 | |
| 融资租赁使用权资产 | 56,528 | | | 44,996 | |
| 在建 | 82,367 | | | 42,106 | |
| 总计 | 1,015,647 | | | 879,739 | |
| 减去：累计折旧 | (378,539) | | | (273,539) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 637,108 | | | $ | 606,200 | |
折旧和损耗费用为#美元。118.1百万，$97.3百万美元，以及$97.2截至2020年12月31日和2019年12月31日以及2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注6-其他长期资产
其他长期资产包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 预付采矿特许权使用费 | $ | 7,305 | | | $ | 8,976 | |
| ABL设施发起费 | 2,667 | | | 2,723 | |
| 其他 | 4,146 | | | 6,543 | |
| 其他长期资产总额 | $ | 14,118 | | | $ | 18,242 | |
注7-所得税
2020年3月27日，前总统特朗普签署并颁布了冠状病毒援助、救济和
“经济安全法”(“关注法”)。除其他事项外，CARE法案还提供了对某些人的临时救济
2017年减税和就业法案的一些方面，对某些损失、利息支出的利用施加了限制
扣除和替代最低税额(“AMT”)抵免。CARE法案还为企业提供了
通过获得前几个纳税年度的退款、减少收入和推迟缴纳工资税来改善他们的现金流
本课税年度的负债。具体地说，CARE法案的第2305条加快了获得退款的能力
2019、2020和2021年纳税年度的剩余AMT抵免。在2020年第三季度，该公司收到了大约24.315万美元用于退还AMT信用。截至2020年12月31日，公司拥有不是应收当期所得税和不是应收非当期所得税金额抵免。
所得税(福利)费用
所得税(福利)费用由以下部分组成(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | (74) | | | $ | (3,151) | | | $ | (2,776) | |
| 状态 | 5 | | | 85 | | | — | |
| (69) | | | (3,066) | | | (2,776) | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | (16,731) | | | 53,677 | | | (176,141) | |
| 状态 | (3,344) | | | 14,806 | | | (46,897) | |
| (20,075) | | | 68,483 | | | (223,038) | |
| 总计 | $ | (20,144) | | | $ | 65,417 | | | $ | (225,814) | |
在截至2020年12月31日的一年中，我们确认了1美元的所得税优惠20.1百万美元或实际税率为36.0%.
所得税(福利)费用总额与预期的税收(福利)费用(通过将美国联邦法定税率21%乘以所得税前的(亏损)收入计算)不同，原因如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 所得税(福利)费用前收入(亏损) | $ | (55,905) | | | $ | 367,116 | | | $ | 470,973 | |
| 按法定税率计税(福利)费用 | (11,740) | | | 77,094 | | | 98,904 | |
| 影响： | | | | | |
| 耗尽 | (1,504) | | | (16,198) | | | (18,227) | |
| 减税和就业法案的影响 | — | | | — | | | (2,775) | |
| 扣除联邦影响的州和地方所得税 | (2,637) | | | 11,747 | | | 14,897 | |
| 递延税项资产的估值免税额 | — | | | — | | | (312,493) | |
不可抵扣的交易费用 | — | | | — | | | 566 | |
沃尔特能源美国国税局和解的影响(1) | — | | | (6,615) | | | — | |
| IRC第451节边际油井信贷 | (3,977) | | | — | | | (4,964) | |
| 其他 | (286) | | | (611) | | | (1,722) | |
| 已确认的税(福利)费用 | $ | (20,144) | | | $ | 65,417 | | | $ | (225,814) | |
(1)2019年第四季度，调整金额为$6.6由于沃尔特能源公司和美国国税局之间的和解协议，本公司可获得额外的替代最低税收抵免、一般业务抵免和NOL，并记录了100万美元的其他可供选择的最低税收抵免、一般业务抵免和NOL。
递延税金
递延所得税资产和负债反映了税项损失、抵免的影响，以及资产和负债账面金额与各自计税基础之间的临时差异对未来所得税的影响。递延所得税资产和负债采用适用于预计收回或结算暂时性差额的年度应纳税所得额的制定税率计量。
公司递延所得税资产和负债的重要组成部分是(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 递延所得税资产： | | | |
| 净营业亏损和信用结转 | $ | 253,756 | | | $ | 215,805 | |
| 库存 | — | | | 457 | |
| 资产报废义务 | 15,547 | | | 14,115 | |
| 黑肺义务 | 9,275 | | | 8,168 | |
| 应计费用 | 4,303 | | | 5,597 | |
| 其他 | 3,614 | | | 3,649 | |
| 递延所得税资产总额 | 286,495 | | | 247,791 | |
| | | |
| | | |
| 递延所得税负债： | | | |
| 库存 | (558) | | | — | |
| 预付费用 | (10,470) | | | (8,514) | |
| 财产、厂房和设备 | (98,637) | | | (82,539) | |
| 其他 | (2,458) | | | (2,441) | |
| 递延所得税负债总额 | (112,123) | | | (93,494) | |
| 递延所得税净资产 | $ | 174,372 | | | $ | 154,297 | |
该公司结转的联邦净营业亏损(“NOL”)约为$920.7截至2020年12月31日，百万美元，其中27.8100万人无限期生活，其余的主要在2034年12月31日至2036年12月31日到期。该公司的国家NOL结转金额约为$995.8百万，其中
$27.8100万人无限期生活，其余的主要在2029年12月31日至2031年12月31日到期。联邦和州NOL比上一年增加的主要原因是，公司根据减税和就业法案允许的税收目的，对某些合格设备应用了100%的第一年奖金折旧，加上本年度的净亏损。此外，该公司约有$18.62027年12月31日开始到期，2040年12月31日全部到期的一般商业信用额度为100万。一般商业信贷比上一年增加了#美元。4.0美国国税法(IRC)第451条边际油井抵免的所得税优惠。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免，为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时，这项抵免就会逐步取消。
根据1986年修订的IRC(“守则”)，公司一般可以从其联邦应税收入中扣除NOL。根据守则第382节的一般年度限制规则，如果一家公司经历了第382节所定义的“所有权变更”，或者如果适用州法律的类似规定，那么该公司扣除其NOL和利用某些其他可用税收属性的能力可能会受到很大的限制。虽然本公司不相信自2016年4月1日以来已发生所有权变更，但由于第282节下的规则非常复杂，并且公司股东超出其控制范围或知情的行动可能会影响所有权变更是否发生，本公司不能向您保证第382条下的所有权变更没有发生或未来不会发生。由于本公司有资格获得上述例外，如果本公司在2018年4月1日之前进行了随后的所有权变更，其NOL实际上将减少到零。该日期之后的所有权变更将严重限制该公司利用其NOL和其他税收属性的能力。
权利协议
2020年2月14日，我们通过了“权利协议”，以防止根据“守则”第382条对我们利用现有的NOL减少未来税负的能力施加重大限制。
权利协议旨在补充382项转让限制，旨在通过保留我们的NOL的可用性来服务于所有股东的利益，并类似于其他拥有大量NOL的公司采用的计划。
根据权利协议，一优先股购买权(“权利”或“权利”)将以2020年2月28日交易结束时公司每股已发行普通股的价格分配给公司股东。最初，这些权利不能行使，将与普通股进行交易。如果这些权利成为可行使的，每项权利最初将使股东有权购买指定为“A系列初级参与优先股”的新创建的优先股系列的千分之一股，行使价为#美元。31.00每一次都是正确的。在权利协议生效期间，任何获得实益所有权的个人或团体4.99%或以上的普通股或目前拥有的任何现有股东5.00未经董事会批准而收购任何额外普通股股份(该等人士、集团或现有股东，即“收购人士”)的普通股百分比或以上的普通股，其在本公司的所有权权益将大幅摊薄。在这种情况下，每一项权利将使其持有者有权以行使价格购买市值为权利当时行使价格两倍的普通股，而该收购人持有的权利将失效。权利协议还赋予董事会自由裁量权，以确定某人是收购人，即使他们并不拥有4.99%或更多普通股，但确实拥有4.99已发行股票价值的%或以上，由守则第382节及其颁布的规定确定。此外，董事会已制定程序，以考虑豁免某些收购本公司证券不受供股协议约束的请求，前提是董事会认为这样做不会限制或损害NOL的可获得性或在其他方面符合本公司的最佳利益。董事会可赎回权利，赎回金额为$0.01在任何个人或团体触发权利协议之前的任何时间。配股对本公司股东而言并非应课税事项，亦不会影响本公司的财务状况或经营业绩(包括每股盈利)。
该等权利将于(I)于2023年2月14日营业时间结束，(Ii)订立权利协议日期一周年的营业时间结束(如股东于该日期或当日仍未收到权利协议的批准)，(Iii)权利协议所规定的赎回权利的时间，(Iv)权利协议所规定的权利交换的时间，(V)董事会决定NOL已全部使用或不再可用的时间(以较早者为准)期满，或(V)于订立权利协议日期的一周年结束时，如股东尚未收到权利协议的批准，(Iii)权利协议所规定的权利被赎回的时间，(Iv)权利协议所规定的权利交换的时间，(V)董事会确定NOL已全部使用或不再可用的时间，两者中以最早者为准。(Vi)如果董事会认定权利协议不再需要或不再适宜保留NOL，则废止“守则”第382条的生效日期；
或(Vii)根据权利协议所述类型的协议完成涉及本公司的任何合并或其他收购交易。
估价免税额
该公司定期评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产。如果本公司不太可能将其递延所得税资产变现，本公司将设立估值免税额。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可得的正面及负面证据，并作出若干假设。除其他事项外，该公司考虑所有现有的正面和负面证据，包括递延税项债务的预定冲销、预计的未来应税收入、整体商业环境、其历史财务业绩、该行业的历史周期性财务业绩、其三年累计收益或亏损状况以及潜在的当前和未来税务筹划战略。
于2017年12月31日，本公司已就其递延所得税资产设立估值津贴，这相当于其递延所得税净资产的全额估值津贴。截至2018年12月31日，在考虑了所有相关因素后，公司得出结论，其递延所得税资产更有可能变现，并针对其递延所得税净资产释放了估值津贴，从而产生了1美元。225.8百万所得税优惠。
截至2020年12月31日，公司考虑了所有积极和消极的证据，得出结论，我们的递延所得税资产仍然比不实现的可能性更大，不需要估值津贴。某些因素，如所有权变更或税务机关的调整，可能会改变或出现可能进一步限制或消除本公司可用NOL数量的情况。此外，某些情况，如新冠肺炎疫情以及对我们业务的未知持续时间和整体影响，包括我们未能从业务中产生足够的未来应税收入，可能会限制我们在到期前充分利用我们的递延税项资产的能力。
下表显示了2018年我们的估值津贴余额和相关活动：
| | | | | | | | | |
| | | | 2018年12月31日 |
| 期初余额 | | | $ | 312,493 | |
| 增加/(减少)-当期税费/(福利) | | | (86,679) | |
| 释放 | | | $ | (225,814) | |
| 期末余额 | | | $ | — | |
不确定的税收状况
该公司已经在美国以及各个州和地方司法管辖区提交了所得税申报单，这些司法管辖区的税务机关会定期审查这些纳税申报单。NOL和结转可根据审查情况进行调整，所有此类损失和贷记结转的诉讼时效目前都是开放的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司没有未确认的税收优惠或未确认的税收优惠的应计项目。
本公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内没有记录任何与所得税相关的利息或罚款，但将在所得税支出中记录利息和罚款。
注8-资产报废义务
主要资产和退休保险义务(ARO)的变化情况如下(单位：千人)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 期初余额 | $ | 56,206 | | | $ | 61,824 | |
| 增值费用 | 3,004 | | | 3,169 | |
| 预算的修订 | 2,973 | | | (7,825) | |
| 已清偿的债务 | (276) | | | (962) | |
| 期末余额 | $ | 61,907 | | | $ | 56,206 | |
预计在2020年12月31日前的一年内支付的费用部分为$4.42000万。截至2020年12月31日，预计一年以上发生的费用部分为$57.6百万美元。有不是于2020年12月31日为清偿资产报废义务而受到法律限制的资产。从技术上讲，阿拉巴马州的监管框架允许自我结合。然而，作为一个实际问题，由于对自我结合的繁重监管要求，阿拉巴马州的矿业公司利用担保债券、抵押品债券或信用证来满足他们的财务保证要求。截至2020年12月31日，本公司所有采矿业务与采矿后复垦各方的未偿还保证金和信用证总额为$。40.8百万美元，以及$3.6100万美元用于其他用途。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，负债变动主要归因于贴现率变动及对剩余填海工程成本及范围的现行估计所带来的净影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，$0.4百万或$0.01每股及$11.1百万或$0.22由于没有记录资产抵销对各自负债的调整，因此，负债调整后的每股收益在期内反映为收入。这部分负债涉及购买时闲置的业务，用于收购沃尔特能源公司的某些资产，没有任何价值被归因于任何资产，作为资产报废义务的抵销。
注9-应计费用
应计费用包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 应计工资和员工福利 | $ | 25,539 | | | $ | 38,680 | |
| 应计营业费用 | 46,285 | | | 14,014 | |
| 应计特许权使用费 | 3,484 | | | 3,304 | |
| 应计运费 | 2,724 | | | 1,971 | |
| 应计利息 | 4,981 | | | 4,635 | |
| 应计非所得税 | 3,095 | | | 3,151 | |
| 应计费用总额 | $ | 86,108 | | | $ | 65,755 | |
注10-肺尘埃沉着病(“黑肺”)责任
根据修订后的1969年联邦煤矿健康和安全法，公司负责黑肺病的医疗和伤残福利。从2016年4月1日至2018年5月31日，本公司通过第三方保险公司，根据保证成本保险单，为任何员工在收购沃尔特能源(Walter Energy)某些资产后提出的黑肺索赔投保。从2018年6月1日至2020年5月31日，本公司有一份免赔额保单，由本公司负责首笔$0.5每个黑肺索赔一百万美元。自2020年6月1日起，本公司有一份免赔额保单，由本公司负责首笔$1.0每项黑肺索赔1000万美元。
此外，在收购沃尔特能源的某些资产方面，公司承担了沃尔特能源及其美国子公司在2016年3月31日之前发生的所有黑肺负债，公司对此进行了自我保险。由于作为一家独立公司的经营历史有限，而且由于对这些历史上的黑肺索赔进行了自我保险，劳工部要求该公司张贴$17.0以国库券或担保债券的形式作为抵押品，此外还维持在沃尔特能源收购中收购的黑肺信托基金。我们在2020年2月21日收到了劳工部的一封信，根据其自我保险续签的新流程，这将要求我们增加
抵押品金额过帐至$39.81000万美元，但我们已经呼吁这样的增加。截至2020年12月31日，该公司拥有17.0百万美元的担保债券和8.5数以百万计的抵押品被确认为短期投资。截至2019年12月31日，公司拥有17.0百万美元的担保债券和14.5确认为短期投资的抵押品为1.8亿美元。另外还有1美元3.0百万美元和$3.3黑肺信托持有的100万资产，分别与截至2020年12月31日和2019年12月31日资产负债表内黑肺债务的长期部分相抵。估计黑肺负债总额(扣除黑肺信托资产)为#美元。36.9截至2020年12月31日，2000万美元，其中2.4亿美元归类为其他流动负债，其余为#美元。34.6600万美元在合并资产负债表的单独项目中显示为长期负债。截至2019年12月31日止年度，估计黑肺负债(扣除黑肺信托资产)为#美元。32.51000万美元，其中1,300万美元2.3亿美元归入其他流动负债和#美元。30.2600万美元作为长期负债在资产负债表中的一个单独项目中显示。黑肺负债的增加计入营业报表的其他收入成本。该公司在每个资产负债表日期对其黑肺负债进行年度评估。该计算使用了关于索赔成功率、贴现率、福利增加和死亡率等方面的假设。
注11-员工福利计划
固定缴款计划
该公司发起了一项固定缴款计划，以帮助其符合条件的员工为退休做好准备。一般来说，根据计划的条款，员工通过工资扣除进行自愿缴费，公司根据计划的定义进行相应的缴费。对这些固定缴款计划的捐款为#美元。3.0截至2020年12月31日的年度，百万美元2.9截至2019年12月31日的年度为百万美元和3.1截至2018年12月31日的年度，销售和销售成本、一般和行政成本占100万美元。
集体谈判协议
关于收购Walter Energy的若干资产，本公司与美国矿山工人联合会(“UMWA”)(“UMWA CBA”)谈判了一项新的初步集体谈判协议(“CBA”)，该协议于2016年2月16日获UMWA成员批准，于2021年3月31日到期。大致67.2%和68.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，UMWA分别代表了公司30%的员工。
注12-股权奖励计划
勇士Met Coal，LLC 2016股权激励计划
本公司采纳了Warrior Met Coal，LLC 2016股权激励计划(“2016股权激励计划”)。根据2016年股权计划，本公司的员工、董事和高级管理人员以限制性股份和影子股份的形式被授予Warrior Met Coal，LLC的股权。
限制性股份具有若干基于服务、基于业绩和基于市场的归属条件，包括发生2016年股权计划和适用奖励协议中规定的首次公开募股(IPO)或控制权变更。截至2020年12月31日，805,083发行了股票，其中大约30,199已经被没收了，722,663已经被赋予了和52,221保持无授权状态。于二零一七年股权计划(定义见下文)生效后，二零一六年股权计划不再授予其他奖励。
限制性股票按比例发行为A部分、B部分和C部分股票。B股和C股于2017年完全归属。
截至2020年12月31日，268,352发行了A股，其中大约25,551已经被没收了，190,580已经被赋予了和52,221保持无授权状态。A股股份具有以服务及表现为基础的归属条件，而奖励于首次公开发行(IPO)前授出日期的首五个周年纪念日及其后(视乎雇员是否继续受雇或董事继续为本公司服务)按等额分期付款方式归属。归属是有条件的，至少要视情况而定。50在收购Walter Energy的某些资产时最初获得的股份中，有6%已出售给独立的第三方，无论是在IPO之前还是之后。如果控制权发生变更，之前未归属的任何一批A股将在控制权变更时成为完全归属，但须受员工继续受雇或董事通过控制权变更继续为公司服务的限制。
控制日期。2018年第二季度，本公司的某些股东在两笔单独的交易中出售了总计13,000,000公开第二次公开发行的公司普通股(见附注17)。对于第一批这些二次发行，满足了基于业绩的归属条件，从而产生了大约#美元的资金。3.62018年增加的股票薪酬支出为100万美元。剩余的奖励将在剩余的基于时间的归属条件下授予。
公司确认股票薪酬费用为#美元。0.3截至2020年12月31日的年度，与部分A股相关的百万美元。截至2020年12月31日，与2016年股权计划相关的未确认薪酬支出约为美元0.1百万美元。
影子股份持有人有权于(I)2016年股权计划界定的控制权变更或(Ii)影子股份授出日期五周年(以较早者为准)收取本公司股份。这些虚拟股票以本公司的股票进行结算。截至2020年12月31日，有43,580向本公司一名董事发行的影子股票，全部在发行时全部归属。
勇士Met Coal，Inc.2017年股权激励计划
关于本公司的首次公开发行，本公司采用了勇士Met Coal，Inc.2017股权激励计划(“2017股权激励计划”)。之前在2016年股权计划下颁发的和未偿还的奖励将继续受2016年股权计划的管辖。然而，根据2016年股权计划，不会再授予任何奖励。
根据2017年股权计划，董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问以及关联公司的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问，以及那些接受本公司或本公司关联公司提供的雇佣或咨询服务的人，可以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票红利奖励和业绩奖励的形式获得Warrior Met Coal，Inc.的股权。
截至2020年12月31日，根据2017年股权计划可授予奖励的普通股(包括激励性股票期权)总数为4,977,874。如果任何未完成的奖励到期、被取消、没收或以现金结算，可分配给该奖励的股票将再次可根据2017年股权计划授予。
截至2020年12月31日，2017年股权计划授予的股权奖励由普通股、限制性股票奖励和限制性股票单位奖励组成。公司确认股票薪酬费用为#美元。7.3截至2020年12月31日的年度，与2017年股权计划授予的奖励相关的百万美元。与2017年股权计划相关的未确认薪酬支出约为#美元3.5截至2020年12月31日，100万。
截至2020年12月31日的年度内，2017年股权激励计划下与限制性股票单位奖励授予相关的活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2019年12月31日未归属 | | 503,892 | | | $ | 21.57 | |
| 授与 | | 477,703 | | | $ | 12.38 | |
| 取消 | | (633) | | | $ | 22.21 | |
| 没收 | | (16,267) | | | $ | 18.42 | |
| 既得 | | (165,455) | | | $ | 26.04 | |
| *在2020年12月31日脱颖而出 | | 799,240 | | | |
注：13-债务
债务包括以下内容(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日加权平均利率 | | 最终到期日 |
| 高级担保票据 | | $ | 343,435 | | | $ | 343,435 | | | 8% | | 2024 |
| ABL设施 | | 40,000 | | | — | | | 4% | | 2023 |
| 债务贴现，净额 | | (3,527) | | | (4,246) | | | | | |
| 债务总额 | | 379,908 | | | 339,189 | | | | | |
| 减去：当前债务 | | — | | | — | | | | | |
| 长期债务总额 | | $ | 379,908 | | | $ | 339,189 | | | | | |
截至2020年12月31日，公司不含利息的最低偿债时间表如下(单位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期付款 |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 |
| 高级担保票据 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 343,435 | | | $ | — | |
| ABL设施 | | — | | | — | | | — | | | 40,000 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40,000 | | | $ | 343,435 | | | $ | — | |
ABL设施
于2018年10月15日，本公司与其若干附属公司(作为借款人、担保方、贷款方不时与作为行政代理及抵押品代理(以该等身份，称为“代理”)的花旗银行)订立经修订及重订的以资产为本的循环信贷协议，全面修订及重述现有的ABL贷款安排，并(其中包括)将ABL安排下可供借款的总承担增加至1,000,000,000美元，以及(I)将根据ABL贷款安排可借入的总承担额增加至1,000,000美元(以该等身份，称为“代理”)，并(其中包括)将ABL贷款安排下可供借款的总承担额增加至1,000,000美元125.0(Ii)将ABL贷款的到期日延长至2023年10月15日，(Iii)降低有关贷款的适用利差及与签发信用证有关的适用费用，及(Iv)修订若干契诺及其他条款及条文。
于2019年12月19日，本公司订立经修订及重订信贷协议(“第二修订”)第2号修订，其中包括修订及重订信贷协议中固定费用及固定费用覆盖比率的定义，以大致符合契约(定义见下文)中的相应定义，仅为根据固定费用覆盖比率招致无抵押债务的目的，并就有限制财务合约逗留规则增加惯常用语。
2020年7月20日，我们签署了经修订和重新签署的信贷协议的第3号修正案(“第三修正案”)，其中包括(I)澄清了与借款基数计算有关的某些定义，以及(Ii)将ABL贷款机制下可供借款的总承担额降至$#。120.02021年2月28日，300万美元。
在ABL融资机制下，最高可达$10.0其中100万美元的承诺可能用于从花旗银行获得Swingline贷款，最高可达#美元。50.0数百万的承诺额可能用于开立信用证。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)ABL基金将于2023年10月15日到期。截至2020年12月31日，公司本金总额为$40.0根据ABL贷款提取的百万美元，有$9.4在ABL贷款项下开立和未偿还的信用证达百万美元。截至2020年12月31日，该公司拥有31.6ABL设施下的百万可获得性。
ABL贷款包含这类基于资产的信贷协议的惯例契约，除其他事项外，包括：(I)交付财务报表、其他报告和通知的要求；(Ii)对存在或发生的限制
(Iii)对某些留置权的存在或产生的限制；(Iv)对某些限制性付款的限制；(V)对某些投资的限制；(Vi)对某些合并、合并和资产处置的限制；(Vii)对与联属公司的某些交易的限制；以及(Viii)对某些债务的修改的限制。此外，ABL设施包含不低于以下的弹性固定费用覆盖率1.00至1.00，如果ABL设施下的可用性小于一定数量，则测试该比率。截至2020年12月31日，本公司不受本公约约束。在符合惯例宽限期和通知要求的情况下，ABL贷款机制还包含惯例违约事件。
截至2020年12月31日，公司遵守了ABL融资机制下的所有适用契约。
高级担保票据
2017年11月2日，本公司完成非公开发行(以下简称“发售”)，募集金额为美元。350.0本金总额为100万美元。8.00根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第144A条，高级担保票据将于2024年到期给合格机构买家，并根据证券法下的S法规，在美国以外的交易中向某些非美国人支付。该公司将净收益约美元340.0从此次发行中获得100万美元，加上手头约美元的现金260.0100万美元，支付约美元的特别现金股息600.0百万美元，或美元11.21每股股息，按比例分配给所有股东(“11月特别股息”)。
2018年3月1日，公司发行美元125.0其本金总额为2000万美元8.00根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第144A条向合资格机构买家出售2024年到期的高级担保票据(“新票据”)，以及根据证券法下的S规例(“S规例”)向若干在美国境外进行交易的非美国人士(“S规例”)出售2024年到期的高级担保票据(“新票据”)。新债券的发行日期为103.00本金总额的1%，另加2017年11月2日起的应计利息。新票据根据日期为二零一七年十一月二日的契约(“原始契约”)由本公司、其附属担保人一方及作为受托人(“受托人”)及优先留置权抵押品受托人(“优先留置权附属受托人”)的全国协会威尔明顿信托公司(“全国协会”)作为“额外票据”发行，并由日期为2018年3月1日的第一份补充契约(“第一补充契约”及经其补充的原始契约)补充。新票据没有也不会根据证券法注册，如果没有注册或获得证券法注册要求的适用豁免，不得在美国发售或销售。公司使用发行新债券所得款项净额，连同手头现金#元。225.02000万美元，支付约美元的特别股息350.02000万美元，或$6.53于2018年4月20日，按比例向所有股东派发每股特别股息(“4月特别股息”)。
有关发行新债券，本公司招致交易成本$。6.4截至2018年12月31日的年度，包括律师费和结构费，并包括在营业报表中的交易和其他费用中。此外，该公司产生的债务发行成本约为#美元。3.72000万美元，包括支付给现有票据持有人(定义见下文)的同意征集费，并计入资产负债表中的长期债务。
新钞票及面值350.0本公司现有股票本金总额为百万美元8.002024年到期的高级担保票据(“现有票据”和与新票据一起称为“票据”)的百分比，排名如下：平价通行证(Pari Passu)该等债券可于发行日期后40天前以不同的CUSIP/ISIN号码单独买卖，且可互换，但其后任何该等持有人可根据S规例将其新票据转让为与根据S规例发行的现有债券相同的CUSIP/ISIN号码)，且该等债券可于发行日期后40天内以不同的CUSIP/ISIN号码进行买卖(但根据S规例发行的新票据可根据S规例转让给与根据S规例发行的现有票据相同的CUSIP/ISIN号码的证券，但其后任何该等持有人可根据S规例将其新票据转让为与根据S规例发行的现有票据相同的CUSIP/ISIN号码)。
此外，该批债券将于2024年11月1日到期，并于每年5月1日及11月1日支付利息，自2018年5月1日起付息。债券由本公司的每一间直接及间接全资境内受限制附属公司作为ABL融资的担保人，以联名及数项基准提供全面及无条件担保(须受惯常发行条款规限)。
债券可由公司选择在2020年11月1日或之后不时全部或部分赎回，赎回价格在契约中规定的赎回价格，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。此外，该公司亦须提出要约，以买入价购买债券(I)，收购价为：101.00本金的%
在其经历特定类型的控制变更触发事件的情况下，(Ii)在购买价格为103.00在进行某些限制性付款之前，支付本金的%；以及(Iii)以以下价格支付：100.00若其作出若干资产出售或处置，而不将所得款项净额再投资或用该等所得款项净额偿还若干债务，则在每种情况下，加上截至(但不包括购买日期)的应计及未付利息(如有)。
要约购买该批债券
*自2019年2月21日起，本公司开始以现金要约购买(“限制性付款要约”)，最高可达$150,000,000未偿还债券本金金额，回购价格为103该等债券本金总额的%，另加与该等债券有关的应计及未付利息至购回日期(但不包括该日)(“限制付款购回价格”)。与限制性付款要约同时但不同的是，公司开始现金投标要约(“投标要约”，与限制性付款要约一起，“要约”)购买最多$。150,000,000债券本金金额按回购价格计算104.25该等债券本金总额的%，另加回购当日(但不包括回购当日)的应计及未付利息(“回购价格”)。该等优惠已于2019年3月22日(“到期日”)到期。
限制付款优惠
**截至到期日，美元1,900,000根据限制性付款要约，债券的本金总额已有效投标，但并未有效撤回。根据限制性付款要约的条款：
**(1)自动比例系数为31.5789%已应用于$1,900,000在有限制付款要约中有效投标及未有效撤回的债券的本金总额(四舍五入以避免购买本金不是$整数的债券)1,000)，这导致了$599,000债券本金总额(按比例计算的投标债券)；
(2)公司接受了所有的美元。599,000该批RP按比例投标债券的本金总额，以现金支付限制支付购回价格；及
存入(3)剩余余额1美元。1,301,000投标的债券本金总额并非按比例计算的投标债券，不获接纳付款，并退回予该批债券的投标持有人。
本公司于2019年3月25日完成了限制性支付要约。
因此，根据契约条款，本公司获准以特别股息及/或购回本公司普通股的形式，向本公司普通股持有人支付一笔或多笔限制性款项，总金额最高可达$。299,401,000(“RP篮子”)，而不必提出另一个回购债券的要约。公司使用RP篮子的一部分支付2019年4月的特别股息(定义见下文)，并打算使用RP篮子的其余部分根据新股回购计划(定义见下文)进行回购。
投标报价
**截至到期日，美元415,099,000债券的本金总额乃根据投标要约有效投标而非有效撤回。根据投标要约的条款：
**(1)自动比例系数为31.5789%已应用于$415,099,000投标要约中已有效投标及未有效撤回的债券的本金总额(四舍五入以避免购买本金不是$整数的债券)1,000)，这导致了$130,966,000债券本金总额(“按比例投标债券”)；
(2)公司接受了所有的美元。130,966,000以现金支付到期购回价格的按比例投标债券的本金总额；及
存入(3)剩余余额1美元。284,133,000未按比例投标的债券本金总额不获接纳付款，并退还予该批债券的投标持有人。
据报道，公司于2019年3月26日完成了投标要约。
**有关RP按比例投标债券及TO按比例投标债券的付款，公司确认提早清偿债务亏损#元。9.8在截至2019年12月31日的一年中，
注14-租契
本公司主要就某些采矿设备订立租期为12个月或以下的租赁协议，其中一些协议包括延长租期的选择权。租期为12个月或以下的租约不会根据附注2所述的本公司会计政策选择记录在资产负债表上。本公司在租赁期内按直线原则确认这些协议的租赁费用。此外，该公司还有一些采矿设备的融资租赁，这些租赁在不同的合同期内到期。这些租约的剩余租期为一至五年并且不包括续订选项。融资租赁的摊销费用计入折旧和损耗费用。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
融资租赁使用权资产净值(1) | | $ | 46,746 | | | $ | 40,227 | |
| 融资租赁负债 | | | | |
| 当前 | | 14,385 | | | 10,146 | |
| 非电流 | | 24,091 | | | 25,528 | |
| 融资租赁负债总额 | | $ | 38,476 | | | $ | 35,674 | |
| | | | |
| 加权平均剩余租赁期限-融资租赁(月) | | 42.9 | | | 44.7 |
加权平均贴现率-融资租赁(2) | | 5.77 | % | | 6.02 | % |
(1)融资租赁使用权资产，扣除累计摊销净额#美元9.8百万美元和$4.8百万美元，分别计入截至2020年12月31日和2019年12月31日的房地产、厂房和设备，净额计入资产负债表。有关其他信息披露，请参见注释5。
(2)当租赁中没有现成的隐含贴现率时，本公司在确定租赁付款现值时，使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。
租赁费用的构成如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本(1): | | $ | 2,980 | | | $ | 2,527 | |
| 融资租赁成本： | | | | |
| 租赁资产摊销 | | 12,730 | | | 11,202 | |
| 租赁负债利息 | | 1,988 | | | 1,761 | |
| 净租赁成本 | | $ | 17,698 | | | $ | 15,490 | |
(1)包括为期12个月或以下的租约。
租赁负债的到期日如下(以千计)：
| | | | | | | | |
| | 融资租赁(1) |
| 2021 | | $ | 16,276 | |
| 2022 | | 12,555 | |
| 2023 | | 10,774 | |
| 2024 | | 2,557 | |
| 2025 | | 732 | |
| 此后 | | — | |
| 总计 | | 42,894 | |
| 减去：代表利息的金额 | | (4,418) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 38,476 | |
(1)融资租赁费包括$1.6根据已签署但尚未开始的租赁协议，未来需要支付的款项为100万美元。
与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | |
| 融资租赁的营业现金流 | | $ | 1,988 | | | $ | 1,761 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | $ | 14,237 | | | $ | 17,273 | |
| 以租赁义务换取的非现金使用权资产： | | | | |
| 融资租赁 | | $ | 18,967 | | | $ | 45,523 | |
截至2020年12月31日，该公司对尚未开始的融资租赁(主要是采矿设备)的额外承诺额为#美元。1.6百万美元。这些融资租赁将在2021财年开始，租赁期限为一至两年.
注15-关联方交易
关于收购沃尔特能源的某些资产，该公司收购了一家50黑色勇士甲烷(“BWM”)及黑色勇士变速器(“BWT”)的权益分别按比例合并法及权益法计算。该公司已向BWM和BWT授予从其煤矿生产和销售甲烷气的权利。本公司于BWT的净投资、垫款及损益股本对本公司并无重大影响。该公司为BWM提供劳动力，并承担包括财产和责任保险在内的费用，以支持合资企业。该公司按月向合资企业收取该等费用，金额为#美元。2.6截至2020年12月31日的年度，百万美元1.5截至2019年12月31日的年度，百万美元3.2截至2018年12月31日的一年为100万美元。
注：16-承诺和或有事项
环境问题
该公司在其工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面，以及在补救其自身和其他物业可能存在的环境状况方面，都受到各种有关环境保护的法律和法规的约束。
该公司认为，它基本上符合联邦、州和当地的环境法律法规。当成本可能且可以合理估计时，公司应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，矿山复垦除资产报废义务外，无其他环境事项应计项目。
其他诉讼
本公司不时参与在其日常业务过程中出现的多宗诉讼。本公司在可能出现亏损且金额可合理估计时，记录与该等事项有关的成本。这些事项的结果对本公司未来经营业绩的影响无法确切预测，因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决该等事项的金额和时间。截至2020年12月31日和2019年12月31日，无杂项诉讼应计项目。
沃尔特加拿大和解收益
据报道，2015年7月15日，沃尔特能源及其某些全资拥有的美国子公司，包括吉姆·沃尔特资源公司(JWR)，根据美国破产法第11章第11章的规定，在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济请愿书。二零一五年十二月七日，根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令，Walter Energy Canada Holdings，Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大联属公司(统称“Walter Canada”)根据公司债权人安排法(“CCAA”)申请并获得保护。
就本公司收购Walter Energy的若干核心营运资产而言，本公司收购了Walter Canada就Walter Energy向Walter Canada提供的若干共享服务而欠Walter Energy的应收款项(“共享服务索赔”)，以及就Walter Canada就一张本票欠Walter Energy的未付利息的应收款项(“混合债务索赔”)。这些索赔中的每一项都是公司在沃尔特加拿大CCAA诉讼程序中提出的。Walter Energy认为该等应收账款于截至2015年12月31日止年度无法收回，本公司并无在收购会计中为该等应收账款赋值，因为收款被视为遥不可及。在2020年3月，该公司收到了大约$1.82000万美元的共享服务索赔和和解收益
混合债务索赔和额外的$1.72020年第四季度为3.5亿美元，在营业报表中反映为其他收入。这些和解收益是在#美元之外的。22.82019年收到1.3亿美元，在营业报表中作为其他收入反映。与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有)的可收集性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何决议的时间，无法确切预测。
承付款和或有事项--其他
该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协议包含从矿场向阿拉巴马州莫比尔港运输煤炭、卸车或驳船以及装载船只的年度最低吨位保证。如果公司未履行其最低吞吐量义务(以年度最低金额为基础)，则需要向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司不是记录的最低吞吐量要求的责任。
特许权使用费义务
该公司开采的大量煤炭是从从第三方土地所有者那里租赁的矿产储备中生产的。这些租约将采矿权转让给该公司，以换取以每吨固定金额或按销售价格的百分比支付给土地所有者的特许权使用费。虽然煤炭租约有不同的续期条款和条件，但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费支出为#美元。49.5百万，$87.3百万，$101.0截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注：17-股东权益
新的股票回购计划
*于2019年3月26日，董事会批准本公司的第二项股票回购计划(“新股回购计划”)，授权回购总额不超过$70.0公司已发行普通股的100万股。公司耗尽了之前的股票回购计划(“第一股票回购计划”)，金额为$。40.0百万股已发行普通股。新股回购计划不要求公司
回购特定数量的股票或有到期日。董事会可随时暂停或终止新股回购计划，恕不另行通知。
根据新股购回计划，本公司可根据市场及行业情况、股价、监管规定及本公司不时厘定的其他考虑因素，不时按本公司认为适当的金额、价格及时间回购其普通股股份。本公司的回购可根据适用的证券法律和法规(包括《交易法》第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行，并可根据《交易法》第10b5-1条的规定进行回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。该公司打算根据新股回购计划从手头现金和/或其他流动资金来源为回购提供资金。
截至2019年12月31日止年度，本公司回购500,000股票价格约为$10.6百万，剩下$58.8根据新股回购计划授权的百万股票回购。
鉴于新冠肺炎带来的不确定性，以及作为保持流动性的预防措施，
该公司已暂时暂停其新股回购计划。鉴于新冠肺炎疫情，该公司将继续监测其流动性，并将考虑何时恢复该计划。
首次股票回购计划
2018年5月2日，董事会批准了第一项股票回购计划，授权回购总额高达$40.02000万股公司已发行普通股。
**于2019年第一季度，本公司回购了根据第一股票回购计划授权的剩余股份回购，回购金额约为$1.9百万美元。
二次配股发行
2018年5月10日，公司的某些股东出售8,000,000公开二次发行中公司普通股的股份，向承销商的价格为#美元。24.20每股。该公司没有收到此次发行的任何收益。关于此次发售，公司回购了500,000第一股票回购计划下的普通股，由手头现金提供资金，总金额为$12.12000万(“股票回购”)。本公司在股票回购中回购的股份在资产负债表上反映为库存股。
2018年6月14日，本公司部分股东出售5,000,000公开二次发行中公司普通股的股份，向承销商的价格为#美元。28.35每股。该公司没有收到此次发行的任何收益。
2018年8月8日，公司部分股东抛售2,204,806公开二次发行中公司普通股的股份，向承销商的价格为#美元。25.40每股。该公司没有收到此次发行的任何收益。
我们在此将这些发行统称为“二级股权发行”。关于增发股票，我们产生了大约$的交易成本。2.72018年12月31日全年为百万美元。
注：18-金融工具的公允价值
截至2020年12月31日或2019年12月31日，本公司没有按公允价值经常性计量的重大资产或其他负债。截至2020年12月31日止年度，一级、二级及三级之间并无转让，本公司采用活跃场外市场同类合约的交易商报价，以厘定二级负债的公允价值。
以下方法和假设用于估计未选择公允价值选项的公允价值：
现金和现金等价物、短期投资、限制性现金、应收账款和应付账款-由于这些资产和负债的短期性质，资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
债务-该公司的未偿债务是按成本列账的。截至2020年12月31日，该公司拥有40.0ABL贷款项下未偿还的3.8亿美元，其中31.6可用金额为2000万美元，净额为$9.4在这个时候开出的和未付的信用证有几百万美元。该批债券的估计公允价值约为元。352.5按可见市场数据(第2级)计算，且ABL融资的账面金额接近公允价值，因为该等证券并未交易。
注：19-每股净(亏损)收益
每股基本净(亏损)收益的计算依据是期内已发行的加权平均普通股数量。每股摊薄净(亏损)收益的计算依据是已发行股票的加权平均数量加上假设发行限制性股票将流出的增量股份。增量股票数量的计算采用库存股方法。每股基本和稀释后净(亏损)收入计算如下(单位为千，每股数据除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度内， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分子： | | | | | | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | |
| 分母： | | | | | | |
| 用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股票-基本 | | 51,168 | | | 51,363 | | | 52,812 | |
稀释限制性股票奖励和单位(1) | | — | | | 130 | | | 106 | |
| 用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股份-稀释 | | 51,168 | | | 51,493 | | | 52,918 | |
| 每股净(亏损)收益-基本 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.87 | | | $ | 13.19 | |
| 每股净(亏损)收益-稀释后收益 | | $ | (0.70) | | | $ | 5.86 | | | $ | 13.17 | |
(1)在净亏损期间，用于计算稀释每股收益的股票数量与基本每股收益相同；因此，稀释证券对该期间的影响为零。
截至2020年12月31日，有281,588截至衡量日期未满足这些奖励的基于服务的归属条件的限制性股票单位奖励。因此，这些奖励被排除在基本每股收益之外。
截至2020年12月31日，有447,295根据2017年股权计划授予员工的股份，截至计量日期，其基于服务的归属条件和基于绩效的归属条件均未满足。因此，这些股票被排除在基本和稀释后每股收益之外。
**截至2020年12月31日，有52,221根据2016年股权计划向某些董事和员工发行的普通股，截至计量日期未满足基于服务的归属条件。因此，这些奖励被排除在基本每股收益之外。
截至2020年12月31日，有43,580在2016年股权计划下的既有虚拟单位奖励结算后或有发行的普通股股票，以及13,157根据2017年股权计划，在既有限制性股票单位奖励达成和解后，或有可发行的普通股股票。结算日期是2016年股权计划和2017年股权计划中描述的控制权变更的较早者，或者五年从授予之日起。这些奖励是既得的，因此已包括在用于计算每股基本和稀释净(亏损)收益的加权平均股票中。
分红
2017年5月17日，董事会通过了派发季度现金股息#美元的股利政策。0.05每股。红利政策还规定：除定期季度红利外，如果公司产生的超额现金超出当时业务的现行要求，董事会可以考虑通过特别股息或实施股票回购计划将全部或部分超额现金返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定，并须考虑多项因素，包括业务及市况、未来财务表现及其他策略性投资机会。该公司还将寻求优化其资本结构，以提高股东的回报，同时允许公司灵活地追求能够提供令人信服的股东回报的非常有选择性的战略增长机会。
**公司已定期派发季度现金股息$0.05自董事会采纳股息政策以来，每季度每股。截至2020年12月31日，公司已支付美元39.5根据股利政策，每季度定期派发百万股现金股息。
2018年4月3日，董事会宣布4月特别股息约为$350.0100万美元，资金来自发行2024年到期的新债券的净收益，以及手头约$的现金225.0100万美元，并于2018年4月20日支付给截至2018年4月13日收盘登记在册的股东。
*2019年4月23日，董事会宣布特别现金股息为$4.41每股(“2019年4月特别股息”)，总额约为$230.0100万美元，于2019年5月14日支付给截至2019年5月6日收盘登记在册的股东。
注：20-段信息
本公司将一项业务确定为经营部门，前提是：i)该业务从事可能产生收入和支出的业务活动；ii)首席运营决策者(即本公司首席执行官)定期审查其经营结果，以便就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩；以及iii)其拥有可获得的离散财务信息。本公司已决定其二地下采矿作业是其经营环节。CODM审查运营部门一级的财务信息，以分配资源，并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。如果经营部门具有相似的数量经济特征，并且如果经营部门在以下质量特征方面相似，则将经营部门合并为一个可报告的部门：i)产品和服务的性质；ii)生产过程的性质；iii)其产品和服务的客户类型或类别；iv)用于分销产品或提供服务的方法；以及v)监管环境的性质(如果适用)。
本公司已决定二运营部门在数量和质量特征上都是相似的，因此二运营部门已聚合为一可报告的细分市场。该公司已经确定，其天然气和特许权使用费业务以及其他未分配的活动不符合ASC 280中被视为运营或应报告部门的标准。因此，该公司已将其结果归入“所有其他”类别，作为合并金额的对账项目。
公司没有按部门分配其所有资产或折旧和损耗费用、销售、一般和行政费用、其他退休后福利、交易成本、重组成本、利息支出、重组项目、净额和所得税支出。
下表包括段信息与合并金额的调节(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | | |
| 采矿 | | $ | 761,871 | | | $ | 1,235,998 | | | $ | 1,342,683 | |
| 所有其他 | | 20,867 | | | 32,311 | | | 35,324 | |
| 总收入 | | $ | 782,738 | | | $ | 1,268,309 | | | $ | 1,378,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 资本支出 | | | | | | |
| 采矿 | | $ | 78,015 | | | $ | 100,768 | | | $ | 97,607 | |
| 所有其他 | | 9,473 | | | 6,510 | | | 4,013 | |
| 资本支出总额 | | $ | 87,488 | | | $ | 107,278 | | | $ | 101,620 | |
该公司根据分部调整后的EBITDA评估其部门的业绩，其定义为扣除其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政福利、其他退休后福利以及CODM不考虑在部门之间分配资源或评估部门业绩的某些交易或调整后调整的净(亏损)收入。分部调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代指标，并且可能无法与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准相比较。以下是段调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账，净(亏损)收入是其最直接的可比财务指标，根据GAAP计算和公布(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分段调整后的EBITDA | | $ | 136,701 | | | $ | 515,253 | | | $ | 626,038 | |
| 其他收入 | | 20,867 | | | 32,311 | | | 35,324 | |
| 其他收入成本 | | (33,736) | | | (29,828) | | | (10,172) | |
| 折旧和损耗 | | (118,092) | | | (97,330) | | | (97,209) | |
| 销售、一般和行政 | | (32,879) | | | (37,014) | | | (36,626) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 交易和其他成本 | | — | | | — | | | (9,068) | |
| 提前清偿债务损失 | | — | | | (9,756) | | | — | |
| 其他收入 | | 3,544 | | | 22,815 | | | — | |
| 利息支出，净额 | | (32,310) | | | (29,335) | | | (37,314) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 所得税(费用)福利 | | 20,144 | | | (65,417) | | | 225,814 | |
| 净(亏损)收入 | | $ | (35,761) | | | $ | 301,699 | | | $ | 696,787 | |
注：21-后续事件
定期季度股息
2021年2月18日，董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股，总计$2.6100万美元，将于2021年3月8日支付给截至2021年3月1日收盘时登记在册的股东。
阿拉巴马州众议院法案
2021年2月12日，阿拉巴马州州长签署了阿拉巴马州众议院第170号法案，即现在的2021-1法案(“法案”)，使之成为法律。该法案对该州的营业税结构进行了几次调整。虽然本公司预期该法令整体上不会对本公司造成不利影响，但本公司正密切监察该法令的任何条文是否会对本公司造成不利影响。在该法案的条款中，有一项是废除所谓的企业所得税“倒退规则”。这一规定要求，所有源自阿拉巴马州并交付给卖方不需纳税的司法管辖区的销售，都应包括在卖方的阿拉巴马州所得税基数内。因此，在回溯规则被废除之前，该公司不得不依靠其阿拉巴马州NOL结转来支付根据该回溯规则征收的税款。由于现已废除的倒退规则，从2021年1月1日起，所有这样的销售现在都应该被排除在阿拉巴马州的应税收入之外，而不需要使用阿拉巴马州的NOL。如果确定由于废除追溯规则，本公司更有可能没有足够的应纳税所得额来利用本公司的国家递延所得税资产，则本公司可能被要求就该等国家递延所得税资产设立估值津贴。
补充季度财务信息摘要(未经审计)
(单位为千，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
| 2020财年 | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
| 总收入 | | $ | 226,720 | | | $ | 163,701 | | | $ | 180,064 | | | $ | 212,253 | |
毛利(1) | | $ | 67,645 | | | $ | 25,282 | | | $ | 21,630 | | | $ | 9,275 | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 30,497 | | | $ | (5,331) | | | $ | (14,527) | | | $ | (37,778) | |
净收益(亏损)(2) | | $ | 21,545 | | | $ | (9,161) | | | $ | (14,434) | | | $ | (33,711) | |
每股净收益(亏损)-基本(4) | | $ | 0.42 | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.66) | |
稀释后每股净收益(亏损)(4) | | $ | 0.42 | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.66) | |
| | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
| 2019财年 | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
| 总收入 | | $ | 378,290 | | | $ | 397,613 | | | $ | 287,506 | | | $ | 204,901 | |
毛利(1) | | $ | 187,917 | | | $ | 184,406 | | | $ | 89,702 | | | $ | 55,713 | |
| 营业收入 | | $ | 156,779 | | | $ | 147,945 | | | $ | 54,599 | | | $ | 24,071 | |
净收入(3) | | $ | 110,447 | | | $ | 125,481 | | | $ | 45,022 | | | $ | 20,751 | |
每股净收益-基本(4) | | $ | 2.14 | | | $ | 2.43 | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.41 | |
每股净收益-稀释后(4) | | $ | 2.14 | | | $ | 2.43 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.41 | |
(1) 代表各个时期的总收入减去销售成本(不包括下面单独显示的项目)和其他收入的成本(不包括下面单独显示的项目)。
(2) 截至2020年3月31日的三个月的净收入包括从共享服务索赔和混合债务索赔收到的收益#美元。1.82000万。截至2020年12月31日的三个月的净亏损包括和解收益$1.71000万美元与沃尔特能源的其他索赔相关。
(3) 截至2019年3月31日的三个月的净收入包括提前清偿债务的亏损#美元。9.82000万。净收入包括从共享服务索赔和混合债务索赔收到的收益#美元。17.5300万美元和300万美元5.3截至2019年6月30日和2019年9月30日的三个月分别为3.5亿美元。截至2019年12月31日的三个月的净收入包括ARO的变化，这是由于对估计数进行了修订，为#美元。7.8这将在附注8中进一步讨论。
(4) 由于四舍五入，季度金额之和可能不等于报告的年度金额。此外，由于流通股变动的影响，季度每股收益总额可能不同于年度总额。
