0000107263假象2020财年12/311,213,790,391111111111100001072632020-01-012020-12-31Iso4217：美元00001072632020-06-30Xbrli：共享00001072632021-02-190000107263美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：服务成员2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：服务成员2018-01-012018-12-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMember2020-01-012020-12-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMember2019-01-012019-12-310000107263Wmb:NonRegulatedServiceCommodityConsiderationMember2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：ProductMember2018-01-012018-12-3100001072632019-01-012019-12-3100001072632018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：石油和天然气采购成员2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：石油和天然气采购成员2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：石油和天然气采购成员2018-01-012018-12-310000107263WMB：NaturalGasPurchedForShrinkMember2020-01-012020-12-310000107263WMB：NaturalGasPurchedForShrinkMember2019-01-012019-12-310000107263WMB：NaturalGasPurchedForShrinkMember2018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00001072632020-12-3100001072632019-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2017-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2017-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100001072632017-12-310000107263Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：首选股票成员2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000107263Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2018-01-012018-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2018-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2018-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-3100001072632018-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2019-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310000107263美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000107263美国-GAAP：首选股票成员2020-12-310000107263美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000107263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000107263美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000107263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000107263美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000107263美国-GAAP：母公司成员2020-12-310000107263美国-公认会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美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

形式10-K

(标记一)

☑			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
			截至的财政年度			2020年12月31日
			或
☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
			在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。

佣金档案编号1-4174

这个威廉姆斯公司

(注册人的确切姓名载于其约章)

特拉华州									73-0569878
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)									(美国国税局雇主 识别号码)
一号威廉姆斯中心
塔尔萨			俄克拉荷马州						74172
(主要行政办公室地址)									(邮政编码)

918-573-2000

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
普通股，面值1.00美元			WMB			纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

I如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记标明。是 ☑*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐    不是  ☑

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是  ☑*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☑*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

☑

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。--是☐*☑

非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，是根据截至注册人最近完成的第二季度最后一个营业日普通股的最后出售价格计算的，总市值约为#美元。23,078,419,375.

截至2021年2月19日，注册人已发行普通股的流通股数量为1,213,790,391.

以引用方式并入的文件

注册人将于2021年4月27日召开的注册人股东年会的最终委托书的部分内容并入第III部分，具体载于第III部分。

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

表格310-K

目录

						页面
第I部分
第一项。			业务			4
			一般信息			4
			服务资产、客户和合同			5
			业务部门			7
			传输与墨西哥湾			8
			东北G&P			11
			西			13
			其他			15
			监管事项			15
			环境问题			18
			竞争			18
			人力资本资源			19
			报告和其他信息的网站访问权限			21
项目1A。			风险因素			22
项目1B。			未解决的员工意见			36
第二项。			特性			37
第三项。			法律程序			37
第四项。			矿场安全资料披露			37
			有关我们高管的信息			38
			第II部
第五项。			注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场			40
项目7。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			41
项目7A。			关于市场风险的定量和定性披露			65
第8项。			财务报表和补充数据			66
项目9。			会计与财务信息披露的变更与分歧			138
项目9A。			管制和程序			138
项目9B。			其他资料			141
			第III部
第(10)项。			董事、高管与公司治理			141
第11项。			高管薪酬			141
项目12。			某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜			141
第(13)项。			某些关系和相关交易，以及董事独立性			142
第(14)项。			首席会计师费用及服务			142
			第IIIV部
第15项。			展品和财务报表明细表			143
第16项。			表格10-K摘要			152

1

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定义

以下是本年度报告中可能使用的某些缩写、首字母缩写和其他行业术语的列表。

量测:

枪管：一桶石油产品，相当于42加仑

MBbls/d：每天一千桶

Bcf：10亿立方英尺天然气

Bcf/d：每天10亿立方英尺的天然气

MMCF/d：每天100万立方英尺

英制热量单位(Btu)：将一磅水的温度提高华氏一度所需的能量单位

TBTU：1万亿英热单位

德卡瑟姆(DTH)：一种能量单位，等于一百万英制热量单位

Mdth/d：每天一千分卡瑟姆

MMdth：百万分特或大约一万亿英制热量单位

MMdth/d：每天一百万德卡瑟姆

合并实体:

凯门鳄II：凯曼能源二期有限责任公司(更名为蓝色赛车中流控股有限责任公司，2021年2月2日生效)，以前的股权方法投资，是我们在2020年11月收购额外所有权权益后的合并实体

红衣主教：红衣主教燃气服务公司(Cardinal Gas Services，L.L.C.)

湾星一号：湾星一号有限责任公司

西北管道：西北管道有限责任公司

Transco：横贯大陆天然气管道公司

UEOM：Utica East Ohio Midstream LLC，在2019年3月收购剩余权益之前是部分拥有的实体

东北合资企业：俄亥俄山谷中流有限责任公司，一家部分拥有的企业，包括我们的俄亥俄山谷资产和UEOM

WPZ：Williams Partners L.P.自2018年8月10日起，我们完成了与WPZ的合并，据此，我们收购了其他公司持有的WPZ的所有未偿还普通股，Williams继续作为幸存实体。

部分拥有的实体：我们不拥有100%所有权权益的实体，截至2020年12月31日，我们将其计入股权方法投资，主要包括以下内容：

AUX紫貂：AUX硫化液体制品有限公司

蓝色赛车：蓝色赛车中流有限责任公司

宪法：宪法管道公司

发现：Discovery Producer Services LLC

湾流：湾流天然气系统，L.L.C.

2

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寒鸦：杰克洛普天然气收集服务公司(Jackalope Gas Gathering Services，L.L.C.)，于2019年4月出售

劳雷尔·芒格：Laurel Mountain Midstream，LLC

奥普尔：陆路通道管道有限责任公司

RMM：落基山中流控股有限责任公司

Targa列车7：Targa Train 7 LLC

政府和监管机构：

美国环保署：环境保护局

交易所法案，该法案：经修订的1934年证券交易法

FERC：联邦能源管理委员会

美国国税局：国税局

秒：证券交易委员会

其他:

EBITDA：扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益

分馏：将混合的天然气液体分离成组成产品的过程，如乙烷、丙烷和丁烷

公认会计原则：美国公认的会计原则

液化天然气：液化天然气；在低温下液化的天然气

MVC：最低数量承诺

NGL：天然气液体；天然气液体是天然气加工和原油精炼的产物，除其他用途外，还用作石化原料、取暖燃料和汽油添加剂。

NGL边距：NGL收入减去Btu重置成本、工厂燃料、运输和分馏

WPZ合并：2018年8月10日，根据合并交易，我们收购了其他公司持有的WPZ的所有未偿还公共部门，将WPZ合并到Williams，Williams继续作为幸存实体。

本年度报告中非历史信息的陈述，包括有关未来经营的计划和管理目标、经济表现或相关假设的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过各种形式的词汇来识别，例如“预期”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”、“预定时间”、“将会”“假设”、“指导”、“展望”、“服务日期”或其他类似的表述以及其他含义相似的词语和术语。虽然我们相信我们对未来事件的预期是基于合理的假设，但我们不能保证这些预期或假设一定会实现。有关前瞻性陈述的其他信息以及可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素在本年度报告第I部分第1A项下描述。

3

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第一部分

第一项。 业务

在本报告中，Williams(包括Williams Companies，Inc.，除非上下文另有说明，还包括我们的所有子公司)有时被第一人称称为“我们”、“我们”或“我们的”。我们有时也把威廉姆斯称为“公司”。

一般信息

我们是一家能源基础设施公司，致力于在提供安全输送天然气产品的基础设施方面处于领先地位，为清洁能源经济提供可靠的燃料。我们在15个供应区开展业务，为600多家客户提供天然气收集、加工和输送服务，以及天然气液体分馏、运输和储存服务。我们拥有并运营着超过3万英里的管道、34个加工设施、9个分馏设施和大约2300万桶的天然气储存能力，处理着全国约30%的天然气。

我们成立于1908年，最初于1949年根据内华达州的法律成立，1987年根据特拉华州的法律重新组建为公司。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“WMB”。我们的业务位于美国。威廉姆斯公司总部位于俄克拉何马州塔尔萨，在犹他州盐湖城、德克萨斯州休斯顿和宾夕法尼亚州匹兹堡设有其他主要办事处，我们的电话号码是918-573-2000。

4

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服务资产、客户和合同

州际天然气管道资产

我们的州际天然气管道在我们的输电和墨西哥湾部分的“业务部门”标题下介绍，受FERC的监管，因此，我们在州际商业中运输天然气的费率和费用也受到监管。这些费率是通过FERC的费率制定过程确定的。

我们的州际天然气管道为各种各样的客户运输和储存天然气，包括当地天然气分销公司、公用事业公司、市政当局、直接工业用户、发电商以及天然气营销商和生产商。我们的州际天然气输送业务是根据与高信用质量客户签订的长期稳固预留合同完全签约的。这些合约的到期日各不相同，占我们监管业务的主要部分，不受原油价格的影响。此外，我们还根据短期协议提供仓储服务和可中断运输服务。Transco和Northwest Pipeline的三个最大客户在2020年分别约占其总运营收入的28%和51%。

收集、处理和处理资产

我们的收集、加工和处理业务在我们的传输和墨西哥湾、东北G&P和西部报告部门中介绍，如标题“业务部门”下所述。

我们的收集系统从生产商的原油和天然气井接收天然气，并将这些天然气收集到天然气加工、处理或再输送设施。通常情况下，天然气的原始形式不适合在主要的州际天然气管道中运输，也不能作为商业燃料使用。我们的治疗设施

5

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去除水蒸气、二氧化碳和其他污染物，并收集冷凝液。我们的费用一般是根据……的数量来计算的。 收集和/或处理的天然气，通常以Btu热值计量。

此外，天然气含有不同数量的NGL，从天然气流中分离出来后，NGL的价值通常会更高。我们的加工厂提取NGL，其中包括主要用于石化工业的乙烷；用于取暖、燃料和石化工业的丙烷；以及主要用于炼油工业的正丁烷、异丁烷和天然汽油。

我们的天然气处理服务的收入主要来自以下类型的合同：

•收费：我们的费用是根据天然气加工量支付的，通常以Btu热值衡量。我们收费加工收入的一部分包括所生产的NGL的部分利润率。在截至2020年12月31日的一年中，我们大约80%的NGL产量是根据收费合同进行的。

•基于非现金商品的：我们还根据两种基于商品的合同加工天然气，保持完整和液体百分比，在这些合同中，我们以NGL的形式获得对我们服务的考虑。为了保持整体的安排，我们可以用天然气购买来替换保留的NGL中的Btu含量，也称为收缩替换气体。对于液体百分比的安排，我们提供提取的NGL中商定的百分比，并保留其余的。保留的NGL被称为我们的股权NGL生产。每单位NGL利润率是根据我们自己在加工厂的权益销量计算的。在截至2020年12月31日的一年中，我们大约20%的NGL产量是基于非现金商品的合同。

一般来说，我们的采集和加工协议是长期协议，期限从按月到生产租赁期不等。某些合同包括服务成本机制，旨在支持投资资本的回报，并允许我们的收集率在某些情况下根据规定的上限进行调整，以考虑到数量、资本支出、大宗商品价格波动、压缩和其他费用的变化。我们还与MVC签订了某些天然气收集和加工协议，根据该协议，客户有义务根据实际收集和处理的数量与MVC之间在规定期限内的任何差额支付合同确定的费用。

对天然气收集和加工服务的需求取决于生产商的钻探活动，而钻探活动受到经济实力、大宗商品价格以及由此产生的制造业和工业公司和消费者对天然气的需求的影响。我们的采油、加工、加工企业对原油价格没有直接的风险敞口。我们的陆上天然气收集和加工业务主要集中在天然气导向的钻井盆地，而不是原油，服务的盆地和客户种类繁多。原油钻探的减少预计将导致伴生天然气产量减少，这可能会推动对我们所服务的天然气导向盆地生产的天然气的更多需求。

2020年，我们的设施为大约230个客户收集和加工天然气和原油。我们的前十大客户约占我们基于非现金商品协议的采集和加工费收入和NGL利润率的73%。我们相信，我们收集和加工业务中的交易对手信用担忧因我们服务的实体性质而大大减轻，我们聚集在井口，因此对生产商将产品推向市场的能力至关重要。

原油运输和生产搬运资产

我们的原油运输业务，如“业务部门”标题下所述，在我们的输油和墨西哥湾分部中介绍，通常通过基于体积的费用安排赚取收入。从历史上看，收入来源包括固定费用、基于体积的费用和成本报销安排的组合。一般来说，与我们墨西哥湾沿岸生产装卸设施的生产相关的固定费用是按生产单位确认的。与我们Gulfstar One工厂的生产相关的某些固定费用是根据合同确定的最大日产量确认的。我们的原油运输业务主要是由具有长周期前景的主要产油国支持的。

6

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我们所有业务的关键变量仍将是：

•阻碍我们扩张努力的障碍，包括拖延或拒绝必要的许可，以及反对碳氢化合物能源开发；

•生产商钻探活动影响天然气供应，支持我们的采集量和加工量；

•通过继续提供可靠的服务来留住和吸引客户；

•与已建成或正在建设的额外基础设施相关的收入增长；

•影响我们以商品为基础的活动的价格；

•我们的服务领域有纪律地增长。

业务细分

与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致，我们的运营在本年度报告的第一部分中按照以下可报告的部分进行、管理和介绍：传输和墨西哥湾、东北G&P和西部。

我们的可报告部门包括以下业务活动：

•Transfer&Bay公司由我们的州际天然气管道、Transco和Northwest Pipeline以及墨西哥湾沿岸地区的天然气收集和加工、原油生产搬运和运输资产组成，其中包括在Gulfstar One(一家综合可变利益实体)中51%的权益，Gulfstar One(一家专有浮动生产系统)的50%权益，在Gulfstream公司50%的权益法投资，在Discovery公司60%的权益法投资。

•东北G&P由我们在主要位于宾夕法尼亚州和纽约的马塞卢斯页岩地区以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成，以及在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的东北合资企业(合并可变利益实体)65%的权益，在俄亥俄州运营的Cardinal(合并可变利益实体)66%的权益，劳伦斯69%的股权投资Caiman II(前股权法投资，在我们2020年11月收购额外所有权权益后是一个合并实体)99%的权益，以及阿巴拉契亚中流投资公司(Appalachia Midstream Investments)，后者拥有蓝色赛车50%的股权法投资，阿巴拉契亚中流投资公司是一家全资子公司，拥有股权法投资，在马塞卢斯页岩地区的多个天然气收集系统中平均拥有约66%的权益。

•WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这一部分还包括我们的NGL和天然气营销业务、储存设施、在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔50%的完整权益、Oppl 50%的股权方法投资、RMM的50%股权方法投资以及Targa Train 7的20%股权方法投资。

•其他包括不属于可报告部门的次要业务活动，以及公司运营。

下面详细讨论我们的每个报告部分。有关我们正在进行的扩展项目的讨论，请参阅第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

7

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传输与墨西哥湾

这部分包括从墨西哥湾延伸到东海岸的Transco州际天然气管道，西北管道州际天然气管道，以及德克萨斯州、路易斯安那州、密西西比州和阿拉巴马州及其周边的陆上、近海陆架和深水地区的天然气收集、加工和处理、原油生产处理以及NGL分馏资产。这部分还包括墨西哥湾沿岸地区的各种石化和原料管道。

交易记录

Transco是一家州际天然气输送公司，拥有并运营一条9800英里长的天然气管道系统，该系统由FERC监管，从德克萨斯州、路易斯安那州、密西西比州和墨西哥湾延伸到阿拉巴马州、佐治亚州、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、弗吉尼亚州、马里兰州、特拉华州、宾夕法尼亚州和新泽西州，一直延伸到纽约市大都市区。该系统服务于德克萨斯州和12个东南和大西洋沿岸州的客户，包括佐治亚州、北卡罗来纳州、华盛顿特区、马里兰州、纽约州、新泽西州和宾夕法尼亚州的主要大都市区。

截至2020年12月31日，Transco的系统全系统交付能力总计约为17.9Mmdth/d。2020年，Transco完成了一次完全合同扩建，并开始在另外两个完全合同扩建项目上部分提前服务，这为我们的管道增加了每天超过0.5Mmdth的固定运输能力。Transco的系统包括57个压缩机站、四个地下储气场和一个液化天然气储存设施。海平面额定容量的压缩设施总功率约为230万马力。

Transco在其管道系统或市场区域或附近的四个地下储气田拥有天然气储存能力，并运营其中两个储气田。Transco在其拥有和运营的LNG储存设施中也有储存能力。Transco及其客户在该等地下储气田和液化天然气储存设施以及通过储存服务合同可获得的总可用储气量约为194Mmdth天然气。截至2020年12月31日，Transco的客户在其设施中储存了约148百万吨天然气。存储容量允许我们的客户在夏季和非高峰期间向存储中注入天然气，以便在冬季需求高峰期交付。

西北管道

西北管道是一家州际天然气输送公司，拥有并运营一条3900英里长的天然气管道系统，该系统由FERC监管，从新墨西哥州西北部的圣胡安盆地和科罗拉多州西南部延伸到科罗拉多州、犹他州、怀俄明州、爱达荷州、俄勒冈州和华盛顿州苏马斯附近加拿大边境的一点。西北管道通过与其他管道的互联直接或间接地为华盛顿、俄勒冈州、爱达荷州、怀俄明州、内华达州、犹他州、科罗拉多州、新墨西哥州、加利福尼亚州和亚利桑那州的市场提供服务。

截至2020年12月31日，西北管道系统拥有长期确定的运输和储存再交付协议，总容量预留约为3.8Mdth/d。西北管道系统包括42个输电压缩机站，总海平面额定容量约为473,000马力。

西北管道拥有华盛顿杰克逊草原地下储存设施三分之一的不可分割权益，并与第三方签订了犹他州粘土盆地地下气田天然气储存服务的合同。西北管道还拥有并运营着华盛顿的一家液化天然气储存设施。这些储气设施的总工作天然气储气量为14.2Mmdth，主要用于第三方天然气。这些天然气储存设施使西北管道能够平衡日常收发量，并为客户提供储存服务。

8

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天然气运输、加工和处理资产

下表汇总了该部门的重要运营资产：

海上天然气管道

进水口

管道

容量

所有权

位置

迈尔斯

(bcf/d)

利息

补给盆地

综合：

峡谷酋长，包括盲目信仰和湾星延伸

墨西哥湾深水海域

156

0.5

100%

墨西哥湾东部

诺夫莱特

墨西哥湾深水海域

58

0.3

100%

墨西哥湾东部

其他东湾

近海陆架和其他

46

0.2

100%

墨西哥湾东部

海鹰

墨西哥湾深水海域

115

0.4

100%

墨西哥湾西部

佩尔迪多·诺特

墨西哥湾深水海域

105

0.3

100%

墨西哥湾西部

其他西部海湾

近海陆架和其他

103

0.4

100%

墨西哥湾西部

非合并：(1)

发现

墨西哥湾中部

594

0.6

60%

墨西哥湾西部

天然气处理设施

NGL

进水口

生产

容量

容量

所有权

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

补给盆地

综合：

马卡姆

德克萨斯州马克姆

0.5

45

100%

墨西哥湾西部

移动海湾

阿拉巴马州科登

0.7

35

100%

墨西哥湾东部

非合并：(1)

发现

路易斯安那州拉罗斯

0.6

32

60%

墨西哥湾西部

_____________

(1)包括100%与经营性权益法投资相关的统计数据。

原油运输和生产搬运资产

除了我们的天然气资产，我们还拥有和运营四条深水原油管道，并拥有服务于墨西哥湾深水地区的生产平台。我们的海上浮式生产平台为深水生产商提供集中服务，如压缩、分离、生产装卸、除水和管道登陆。

下表汇总了该区段重要的原油输送管道和生产装卸平台：

															原油管道
															管道						容量						所有权
															迈尔斯						(MBbls/d)						利息						补给盆地
综合：
登山者，包括盲人信仰和湾星延伸															155						150						100%						墨西哥湾东部
班卓琴															57						90						100%						墨西哥湾西部
阿尔卑斯山															96						85						100%						墨西哥湾西部
佩尔迪多·诺特															74						150						100%						墨西哥湾西部

9

---

生产装卸平台

原油/天然气

进气口

装卸

容量

容量

所有权

(MMcf/d)

(MBbls/d)

利息

补给盆地

综合：

魔鬼塔

110

60

100%

墨西哥湾东部

湾星I FPS(1)

172

80

51%

墨西哥湾东部

非合并：(2)

发现

75

10

60%

墨西哥湾西部

__________

(1)统计数据反映了我们在Gulfstar One的51%权益中100%的资产。

(2)包括100%与经营性权益法投资相关的统计数据。

传输和墨西哥湾运行统计数据

			2020						2019						2018
综合：
州际天然气管道吞吐量(Tbtu/d)			15.1						15.3						14.0
正在收集卷(bcf/d)			0.25						0.25						0.26
工厂进口天然气体积(Bcf/d)			0.48						0.54						0.50
天然气产量(Mbbls/d)(2)			29						32						32
NGL股权销售额(Mbbls/d)(2)			5						7						6
原油运输量(Mbbls/d)(2)			121						136						140
非合并：(1)
州际天然气管道吞吐量(Tbtu/d)			1.2						1.2						1.3
正在收集卷(bcf/d)			0.30						0.36						0.26
工厂进口天然气体积(Bcf/d)			0.30						0.36						0.27
天然气产量(Mbbls/d)(2)			21						25						20
NGL股权销售额(Mbbls/d)(2)			6						6						4

_____________

(1)包括100%与运营权益法投资相关的交易量。

(2)年平均Mbbls/d。

某些权益法投资

湾流

湾流是一条745英里长的州际天然气管道系统，从阿拉巴马州的莫比尔湾区延伸到佛罗里达州的市场，佛罗里达州的日输送能力为1.3桶/天。我们通过一家子公司拥有湾流50%的股权投资。我们与另外50%的所有者分担湾流的运营责任。

发现

我们拥有发现号60%的权益，并运营着发现号的设施。Discovery的资产包括路易斯安那州拉罗塞附近的600MMcf/d低温天然气加工厂，路易斯安那州帕拉迪斯附近的32Mbbls/d NGL分馏塔工厂，以及墨西哥湾594英里长的海上天然气收集和运输系统。

10

---

Discovery的干线集输能力为600MMcf/d。Discovery的资产还包括一个原油生产处理平台，其处理能力为10Mbbls/d，天然气处理和分离能力为75MMcf/d。

东北G&P

这部分业务包括我们在宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州、纽约州和俄亥俄州马塞卢斯和尤蒂卡页岩地区的天然气收集、压缩、加工和NGL分馏业务。

下表汇总了该部门的重要运营资产：

						天然气集输资产
																		进水口
												管道						容量						所有权
						位置						迈尔斯						(bcf/d)						利息						补给盆地
综合：
俄亥俄河谷中游(1)						俄亥俄州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州						216						0.8						65%						阿巴拉契亚山脉
尤蒂卡东俄亥俄州中游(1)(2)						俄亥俄州						53						0.5						65%						阿巴拉契亚山脉
萨斯奎哈纳供应枢纽						宾夕法尼亚州和纽约						462						4.3						100%						阿巴拉契亚山脉
红衣主教(1)						俄亥俄州						378						0.8						66%						阿巴拉契亚山脉
弗林特						俄亥俄州						95						0.5						100%						阿巴拉契亚山脉
非合并：(3)
布拉德福德供应中心						宾州						733						4.0						66%						阿巴拉契亚山脉
马塞卢斯南方						宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州						325						1.0						68%						阿巴拉契亚山脉
月桂山						宾州						1,145						0.9						69%						阿巴拉契亚山脉
蓝色赛车						西弗吉尼亚州和俄亥俄州						723						1.5						50%						阿巴拉契亚山脉

天然气处理设施

NGL

进水口

生产

容量

容量

所有权

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

补给盆地

综合：(1)

比勒堡

西弗吉尼亚州马歇尔县

0.5

62

65%

阿巴拉契亚山脉

橡树林

西弗吉尼亚州马歇尔县

0.4

50

65%

阿巴拉契亚山脉

肯辛顿

俄亥俄州哥伦比亚纳公司

0.6

68

65%

阿巴拉契亚山脉

利斯维尔

俄亥俄州卡罗尔公司

0.2

18

65%

阿巴拉契亚山脉

未合并：(3)

伯尔尼

俄亥俄州门罗公司

0.4

60

50%

阿巴拉契亚山脉

钠盐

西弗吉尼亚州马歇尔公司

0.8

120

50%

阿巴拉契亚山脉

_____________

(1)统计数据反映了我们在东北合资公司65%的所有权和红衣主教聚集系统66%的所有权所产生的100%的资产。

(2)UEOM入口能力由一条向UEOM处理设施输送基本收集容量的高压收集管道的1.3Bcf/d组成。列出的0.5bcf/d的进水口能力是相对于0.8bcf/d的主要集流能力的增量能力。

(3)包括100%与经营性权益法投资相关的统计数据。

其他NGL操作

我们拥有并运营西弗吉尼亚州Moundsville的43Mbbls/d NGL分馏设施，橡树林加工厂的脱乙烷和凝析油设施，Moundsville分馏塔附近的凝析油稳定设施，以及一条乙烷输送管道。我们的Oak Grove脱乙烷塔能够处理高达约80Mbbls/d的混合NGL，以提取高达约40Mbbls/d的乙烷。我们的冷凝液

11

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稳定剂能够处理大约17Mbbls/d的油田凝析油。我们还拥有并运营44Mbbls/d的凝析油稳定能力、135Mbbls/d的NGL分馏设施、约970,000桶的NGL存储能力以及其他附属资产，包括俄亥俄州的装卸和码头设施。

NGL是从我们的橡树林和比勒堡低温加工厂的天然气流中提取的。我们的脱乙烷塔生产的乙烷通过我们从橡树林到宾夕法尼亚州休斯顿的50英里长的乙烷管道运输到市场。来自脱乙烷塔的剩余混合NGL流经管道运输，在我们的Moundsville或俄亥俄州哈里森县的分馏设施进行分馏。由此产生的产品随后通过卡车或铁路运输。俄亥俄河谷中游为我们的客户提供残渣天然气提取选择，并与三条州际传输管道互连。

东北G&P运行统计数据

						2020						2019						2018
综合：
正在收集卷(bcf/d)						4.31						4.24						3.63
工厂进口天然气体积(Bcf/d)						1.32						1.04						0.52
天然气产量(Mbbls/d)(1)						101						76						46
NGL股权销售额(Mbbls/d)(1)						2						3						4
非合并：(2)
正在收集卷(bcf/d)						4.78						4.29						3.76

__________

(1)年平均Mbbls/d。

(2)这包括与运营的股权方法投资相关的100%的交易量，包括Laurel Mountain Midstream合作伙伴关系；以及阿巴拉契亚中流投资公司内部的Bradford Supply Hub和Marcellus South Supply Hub的一部分。从2020年11月18日开始，我们运营蓝色赛车。蓝色赛车的采集量为1.38Bcf/d，工厂进口天然气产量为0.95Bcf/d，天然气产量为65Mbbls/d，NGL股权销售额为6Mbbls/d。

UEOM的收购与东北合资企业的组建

截至2018年12月31日，我们拥有UEOM 62%的权益，我们将其计入股权方法投资。2019年3月18日，我们签署并完成了对UEOM剩余38%股权的收购。由于获得了这一额外权益，我们获得了UEOM的控制权，现在进行了合并。(见附注3-合并财务报表附注的收购和剥离)。

2019年6月，我们将我们在UEOM和俄亥俄谷中游业务的合并权益贡献给了一家新成立的合作伙伴关系，我们保留了东北合资企业业务65%的所有权，并运营和巩固了该业务。

某些权益法投资

阿巴拉契亚中游投资公司    

通过我们的阿巴拉契亚中游投资公司，我们运营着布拉德福德供应中心(Bradford Supply Hub)收集系统的100%权益，平均拥有大约66%的权益，在马塞卢斯南部(Marcellus South)收集系统拥有大约平均68%的权益，这两个系统包括马塞卢斯页岩地区约1,058英里长的收集管道，可收集5031MMcf/d的天然气。我们在该地区的大部分产量都来自宾夕法尼亚州北部、宾夕法尼亚州西南部和西弗吉尼亚州西北部狭长地带的马塞卢斯页岩核心地区。我们根据长期的100%固定费用收集协议运营这些资产，其中包括大量的土地贡献，以及在布拉德福德供应中心(Bradford Supply Hub)的服务成本机制。此外，马塞卢斯南部的一些协议有MVC。

12

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月桂山

我们在合资企业劳雷尔山(Laurel Mountain)中拥有69%的股份，该合资企业包括一个长达1145英里的收集系统，我们在宾夕法尼亚州西部运营，日收集天然气的能力为0.9Bcf。Laurel Mountain有一项长期的、专用的、以体积为基础的收费协议，并有天然气价格的风险敞口，以收集主要客户在马塞卢斯页岩的宾夕法尼亚州西部地区的产量。

蓝色赛车

截至2019年12月31日，通过我们在凯曼II的58%权益，我们实际上拥有蓝色赛车29%的间接权益，凯曼II的主要资产是蓝色赛车50%的权益。2020年11月18日，我们支付了1.57亿美元(扣除收购的现金)，获得了凯曼二号另外41%的所有权权益。我们现在控制和合并了凯曼二号，报告称，蓝色赛车50%的股权是以股权方式投资的。

蓝色赛车是一家合资企业，拥有、运营、开发和收购尤蒂卡页岩和马塞卢斯页岩某些邻近地区的中游资产。Blue racer的资产包括723英里长的收集管道和西弗吉尼亚州马歇尔县的Natrium Complex，其低温处理能力为800MMcf/d，分馏能力约为134Mbbls/d。Blue racer还拥有俄亥俄州门罗县的Berne Complex，其低温处理能力为400MMcf/d，以及连接Natrium和伯尔尼的NGL和凝析油管道。蓝色赛车主要根据液体百分比和固定费用协议提供收集、加工和营销服务。

西

天然气收集、加工和处理资产

下表汇总了该部门的重要运营资产：

									天然气集输资产
									位置						管道里程						进水口容量(bcf/d)						所有权权益						供应盆地/页岩地层
综合：
瓦姆苏特									怀俄明州						2,265						0.7						100%						瓦姆苏特
怀俄明州西南部									怀俄明州						1,614						0.5						100%						怀俄明州西南部
画面									科罗拉多州						352						1.8						(1)						画面
巴尼特页岩									德克萨斯州						840						0.5						100%						巴尼特页岩
鹰滩页岩									德克萨斯州						1,280						0.5						100%						鹰滩页岩
海恩斯维尔页岩									路易斯安那州						629						1.8						100%						海恩斯维尔页岩
二叠纪									德克萨斯州						103						0.1						100%						二叠纪
中大陆									俄克拉何马州和德克萨斯州						2,248						0.9						100%						莱姆小姐，花岗岩洗涤剂，殖民地洗涤剂，阿科马
非合并：(2)
落基山中流									科罗拉多州						200						0.6						50%						丹佛-朱尔斯堡

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天然气处理设施

NGL

进水口

生产

容量

容量

所有权

位置

(bcf/d)

(MBbls/d)

利息

补给盆地

综合：

回声弹簧

怀俄明州埃克斯普林斯

0.7

58

100%

瓦姆苏特

欧泊

怀俄明州奥帕尔

1.1

47

100%

怀俄明州西南部

柳溪

科罗拉多州里约布兰科县

0.5

30

100%

画面

降落伞

科罗拉多州加菲尔德县

1.1

6

100%

画面

非合并：(2)

卢普顿堡

科罗拉多州

0.3

50

50%

丹佛-朱尔斯堡

基恩斯堡一号

科罗拉多州

0.2

40

50%

丹佛-朱尔斯堡

_______________

(1)包括我们在Ryan Gulch地区拥有一个收集系统的60%的所有权，该系统拥有140英里长的管道和0.2bcf/d的入口能力，以及我们67%的所有权，拥有Allen Point的一个收集系统，拥有8英里的管道和0.1bcf/d的入口能力。这两个系统我们都运行。我们拥有并运营Piceance采集资产余额的100%。

(2)包括100%与经营性权益法投资相关的统计数据。

市场推广服务

我们向能源和石化行业的广泛用户销售天然气和天然气产品。NGL营销业务从我们加工厂的生产中运输和营销我们的权益NGL，还代表第三方NGL生产商(包括我们的一些收费加工客户)以及Discovery和RMM拥有的NGL容量销售NGL。NGL营销业务承担着这些NGL数量在运输到最终销售交货点时价格变化的风险。为了履行销售合同义务，我们可以在现货市场购买产品转售。

其他NGL操作

我们在堪萨斯州中部康威附近拥有NGL分馏和储存资产的权益和/或运营NGL分馏和储存资产。这些资产包括在产能略高于100Mbbls/d的NGL分馏设施中拥有50%的权益，我们拥有约2000万桶NGL存储能力。我们还拥有一条189英里长的天然气管道，从堪萨斯州康威附近的分馏塔到俄克拉何马州的第三方天然气管道系统互连。

西部运营统计

						2020						2019						2018
综合：(1)
正在收集卷(bcf/d)						3.33						3.52						4.27
工厂进口天然气体积(Bcf/d)						1.25						1.48						2.01
天然气产量(Mbbls/d)(2)						49						54						84
NGL股权销售额(Mbbls/d)(2)						22						22						33
未合并：(3)
正在收集卷(bcf/d)						0.25						0.20						0.08
工厂进口天然气体积(Bcf/d)						0.25						0.20						0.08
天然气产量(Mbbls/d)(2)						23						12						3

________________

(1)2020年和2019年的交易量反映了由于2018年10月的出售而缺乏四角资产。

(2)平均年平均Mbbls/d。

(3)这一数字包括与经营性股权方法投资相关的100%交易量，包括RMM和Jackalope。Jackalope在2018年第一季度和第二季度是一个合并的实体，在2018年第三季度和第四季度以及2019年第一季度是权益法投资，并从2019年第二季度开始出售。

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出售四角资产

2018年10月，我们完成了我们在新墨西哥州和科罗拉多州四角地区天然气收集和加工资产的出售。该系统由3742英里长的集气管道和两个加工设施组成，集气管道的集气入口能力为1.8Bcf/d，天然气加工进口能力和NGL产能合计为0.7Bcf/d和41Mbbls/d。

某些权益法投资

陆上通道管道

我们还经营Oppl，并拥有Oppl 50%的权益。Oppl能够运输255 Mbbls/d的NGL，包括大约1035英里的NGL管道，从怀俄明州的Opal延伸到堪萨斯州康威附近的中大陆NGL市场中心，以及延伸到科罗拉多州的Piceance和Denver-Julesberg盆地以及北达科他州的Williston盆地的Bakken页岩。根据一项长期运输协议，我们怀俄明州工厂和我们在科罗拉多州的Willow Creek工厂的NGL净流量将专门用于Oppl上的运输。我们的RMM权益法投资的NGL数量也在OPPL上运输。

落基山中流

2018年第三季度，我们的合资企业RMM收购了科罗拉多州丹佛-朱利斯堡盆地的天然气和原油收集和天然气加工业务。截至2020年12月31日，我们运营并拥有RMM 50%的股份。RMM包括一条天然气收集管道和一条大约80英里长的原油运输管道。它还包括原油储存资产。

Targa列车7号

我们拥有Targa Train 7号列车20%的权益，Targa Train 7号山是一座山。Belvieu分馏列车，于2020年第一季度投入使用。

其他

其他包括某些以前拥有的业务、不属于可报告部门的次要业务活动以及公司运营。

监管事项

FERC

我们的天然气管道州际运输和储存活动受FERC根据1938年《天然气法案》(NGA)和1978年《天然气政策法案》(Natural Gas Policy Act)的监管，因此，我们在州际商业、会计和管辖设施的扩建、扩建或废弃等方面运输天然气的费率和收费也受到监管。我们的每一家天然气管道公司都持有FERC颁发的公共便利性和必要性证书，授权拥有和运营根据NGA需要证书的所有管道、设施和物业。FERC行为标准规定了我们的州际管道如何与天然气营销员工沟通和开展业务。除其他事项外，行为标准要求州际天然气管道不运行其系统，以优先受益于天然气营销功能。

FERC的规定要求所有服务条款和条件，包括收取的费率，都必须提交给FERC并得到FERC的批准，然后才能生效。我们的州际天然气管道公司通过FERC的费率制定过程来确定费率。此外，我们的州际天然气管道可能会签订协商的费率协议，提供基于成本的追索权费率。FERC费率制定过程中的关键决定因素包括：

•提供服务的成本，包括折旧费；

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•允许收益率，包括资本结构的权益部分和相关所得税；

•合同和批量吞吐量假设。

允许的回报率是在每种利率情况下确定的。价格设计以及预订价格和商品价格之间的成本分配也会影响盈利能力。作为这些诉讼的结果，以前收取的某些收入可能需要退款。

我们还拥有天然气液体管道的权益，并运营这些管道，这些管道受到各种联邦和州政府机构的监管。我们州际天然气液体管道上提供的服务受州际商业法的监管，受FERC的监管，FERC有权决定服务条款和条件、费率(包括折旧和摊销政策)以及服务的启动。我们的州内天然气液体管道提供公共运输服务，受国家各监管机构的监管。

管道安全

我们的天然气管道必须遵守1968年修订的“天然气管道安全法”、2002年的“管道安全改进法”、2011年的“管道安全、监管确定性和创造就业法”(“管道安全法”)以及2016年的“保护我们的管道基础设施和加强安全法”，这些法案规范了州际天然气传输设施的设计、建设、运营和维护方面的安全要求。美国运输部管道和危险材料安全管理局(PHMSA)负责管理联邦管道安全法律。

联邦管道安全法授权PHMSA为管道设施和从事管道运输气体或危险液体的人员制定最低安全标准。这些安全标准适用于影响州际或对外贸易的气体和危险液体管道设施的设计、建造、测试、操作和维护。PHMSA还规定了对气体和危险液体管道设施运营商的报告要求，以及确定管道人员资格的规定，以及管理天然气输配管道和某些危险液体管道完整性的要求。为确保遵守这些规定，PHMSA进行管道安全检查，并有权采取执法行动。

2016年，PHMSA发布了一项拟议的规则制定，将对某些天然气管道提出新的或更严格的要求，包括扩大PHMSA目前对人口稠密地区(也称为中等后果区(MCAS))天然气管道的某些监管安全计划，这些计划不符合高后果区(HCA)的资格，并要求通过重新核实所有在役管道的历史记录进行最大允许操作压力(MAOP)验证，这可能需要在1970年之前安装的天然气管道(之前被排除在某些压力测试义务之外然而，PHMSA后来决定将这项拟议的规则(Mega Rule)分成三个独立的规则制定程序。这三项规则中的第一项与陆上天然气输送管道有关，于2019年10月1日作为最终规则公布，并提出了许多要求，包括MAOP再确认、定期评估HCA以外的额外管道里程、报告MAOP的超标情况，以及将地震活动作为完整性管理中的风险因素考虑在内。根据最终规则，我们制定了新的程序，并更新了我们现有的管道安全计划，以促进在规定的时间范围内满足所有要求。组成Mega规则的其余规则预计将于2021年发布，其中将包括修订后的管道维修标准以及更严格的腐蚀控制要求。

PHMSA还在2019年10月发布了针对陆上危险液体运输线的新规则或更严格的规则，要求对所有配备在线检查工具的陆上管道进行完整性评估。

我们还预计，由于2020年12月敲定的新管道安全立法重新授权PHMSA管道安全计划，将出台额外的法规。新立法包括要求PHMSA公布天然气管道先进泄漏检测的最终规则，天然气和危险液体管道的额外维修标准，适用于大型液化天然气设施的最新操作和维护标准要求，某些沿海水域和海岸海滩将被指定为美国生态资源，目的是

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确定危险液体管道是否在高后果区域，以及拟议的Mega规则的气体收集部分。

PHMSA通过的新法规可能会对我们运营的完整性管理计划和其他管道安全方面提出更严格的要求，这可能会导致我们招致更多的资本和运营成本以及运营延误。

管道完整性法规

我们有一个企业范围的天然气完整性管理计划，我们认为该计划符合PHMSA根据2002年管道安全改进法案的要求发布的最终规则。该规定要求天然气管道运营商为输气管道制定完整性管理计划，该计划可能会在管道发生故障时影响HCA。完整性管理计划包括基线评估计划，以及在要求的时间范围内完成的定期重新评估。为符合诚信规定，我们已确定合资格证书，并制订基线评估计划。对任何新的氯氟化碳进行的定期重新评估和初步评估已经完成。我们估计，2021年与该计划相关的成本约为1.05亿美元。管理层认为与遵守规则相关的成本是在正常业务过程中发生的审慎成本，因此可以通过西北管道和Transco的费率收回。

我们有一个企业范围的液体完整性管理计划，我们认为该计划符合PHMSA根据2002年管道安全改进法案的要求发布的最终规则。该规定要求液体管道运营商为液体输送管道制定完整性管理计划，一旦管道发生故障，该计划可能会影响HCA。完整性管理计划包括基线评估计划以及预计在规定时间内完成的定期重新评估。在满足诚信法规的过程中，我们利用了政府定义的HCA并制定了基线评估计划。我们在规定的时间框架内完成了评估。我们估计，2021年与该计划相关的成本约为300万美元。对任何新的氯氟化碳进行的定期重新评估和初步评估预计将在规则要求的时限内完成。管理层认为与遵守规则相关的成本是在正常业务过程中发生的审慎成本。

《国家采集法》

我们的陆上中游收集作业受我们运营的各个州的法律和法规的约束。例如，德克萨斯州铁路委员会有权监管我们在德克萨斯州的州内天然气收集业务的服务条款。虽然适用的国家法规差异很大，但它们一般要求管道费率和做法是合理和非歧视性的，可能包括涵盖营销、定价、污染、环境以及人类健康和安全的条款。一些州，如纽约州，对该州内集输管道的设计、建造和运营有具体的规定。

墨西哥湾沿岸的州际液体管道

我们在墨西哥湾沿岸的州内液体管道由路易斯安那州公共服务委员会、德克萨斯州铁路委员会以及各种其他州和联邦机构监管。由于路易斯安那州和德克萨斯州都采用了PHMSA中定义的完整性管理法规，因此这些管道还必须遵守上文讨论的液体管道安全和完整性法规。

OCSLA

我们位于外大陆架的海上天然气和液体管道受《外大陆架土地法案》(Foreign Continental Shelf Lands Act)的约束，该法案部分规定，外大陆架管道“必须向船东和非船东托运人提供开放和非歧视性的通道”。

有关我们监管事项的进一步详情，请参阅第二部分第8项财务报表和补充数据-附注19-或有负债和合并财务报表附注的承担。有关监管事项的更多信息，请同时参阅第1部分第1A项。“风险因素”--“”

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我们业务的运营可能会受到监管程序、政府法规或其解释或实施的变化，或适用于我们的业务或客户的新法律或法规的引入的不利影响。“和我们天然气管道的天然气销售、运输和储存业务受到FERC的监管，这可能会对他们制定运输和储存费率的能力产生不利影响，这将使他们能够收回各自管道和储存资产的全部运营成本，包括合理的回报率。”

环境问题

我们的运营受联邦环境法律法规以及我们所在司法管辖区通过的州、地方和部落法律法规的约束。我们可能会对政府或第三方承担任何非法向空气、土壤或水排放污染物的责任，以及清理费用的责任。材料可以通过几种方式释放到环境中，包括但不限于：

•集输系统、地下储气洞、管道、加工处理设施、运输设施、储气罐的泄漏；

•在正常运营过程中，因事故造成设施损坏的；

•暴风雨或自然灾害对陆上、海上设备和设施造成的损害；

•爆裂、坑坑洼洼和爆炸。

此外，我们可能要对我们物业的前业主或经营者造成的环境破坏负责。

我们相信，遵守现行的环境法律法规不会对我们的资本支出、收益或当前的竞争地位产生实质性的不利影响。然而，环保法律和法规可能会不时以各种方式影响我们的业务，包括招致资本和维护支出、罚款和罚款，以及需要向联邦能源管制委员会寻求减免差饷，以收回某些资本支出和运营维护费用的成本。

有关联邦、州、部落或地方监管措施对我们的业务和特定环境问题的潜在影响的更多信息，请参阅第1部分第1A项。“风险因素”--我们的运营受到环境法律法规的约束，包括与气候变化和温室气体排放相关的法律法规，这可能会让我们面临可能超出预期的巨额成本、负债和支出。和第二部分，项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--环境”和“环境事项”，载于第二部分，项目8.财务报表和补充数据--附注19--或有负债和合并财务报表附注的承诺。

竞争

天然气管道业务

天然气供应市场竞争激烈，新的管道、储存设施和其他相关服务正在扩大，以满足日益增长的天然气需求。此外，许多不断增长的天然气供应盆地的管道能力受到限制，导致管道公司之间的竞争加剧，因为它们努力将这些盆地连接到主要的天然气需求中心。

在我们的业务中，我们主要与州内和州际的主要天然气管道竞争。在过去的几年里，当地的分销公司也开始通过合资管道进入长途运输业务。 州际天然气管道业务的主要竞争要素是费率、可靠性、客户服务质量、供应多样性以及与客户和市场中心的距离。

修建新管道存在重大的进入壁垒，包括联邦和不断增长的州法规以及公众对新管道建设的反对，这些因素将继续影响对新管道的潜在竞争

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可预见的未来。然而，我们相信，我们过去与监管机构和公众合作的成功、我们现有基础设施的地位、既定的战略性长期合同，以及我们的管道在我们的系统沿线有许多接收点和传送点的事实，为我们提供了竞争优势，特别是在美国东部沿海和西北部。

中游业务

随着页岩和其他资源区产量的持续增长，天然气收集、加工、处理、运输和储存的竞争继续加剧。我们的中游服务与与我们的资产距离相同的类似设施展开竞争。

我们面临着来自不同规模和财务能力的公司的竞争，包括主要的和独立的天然气中游供应商、私募股权公司，以及收集、运输、加工、分离、储存和营销天然气和NGL的大型综合石油和天然气公司，以及一些选择开发中游服务来处理自己的天然气的较大勘探和生产公司。

我们的采集和加工协议一般是长期协议，可能包括种植面积贡献。天然气产量的竞争主要基于声誉、商业条款(保留的产品或收取的费用)、提供的一系列服务、服务的效率和可靠性、收集设施的位置、可用容量、下游互联和潜力。我们相信，我们在传统多产供应盆地的显著存在、我们在不断增长的页岩业务中的稳固地位、我们作为可靠运营商的专业知识和声誉，以及我们提供综合服务的能力，使我们在竞争中处于有利地位。

有关竞争我们的服务或影响我们业务的更多信息，请参阅第1部分的第1A项。“风险因素”--“我们天然气运输和中游业务的财务状况取决于我们获得的供应盆地中天然气供应的持续可获得性，以及我们服务的市场对这些供应的需求。“ “我们的行业竞争激烈，不断增加的竞争压力可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。、“和”我们可能无法以优惠条款替换、延长或增加额外的客户合同或合同量，或者根本不能，这可能会影响我们的财务状况、可用于支付股息的现金量以及我们的增长能力。”

人力资本资源

我们致力于维持这样一个环境，使我们能够吸引、发展和留住一批技能精湛、才华横溢的员工，帮助促进长期价值创造。

雇员

截至2021年2月1日，我们在全美拥有4739名全职员工。在这些人中，大约21%是女性，超过14%是种族多样性。2020年，我们的自愿流失率为4.6%。

我们鼓励您查看我们网站上提供的2019年可持续发展报告，以了解有关我们的人力资本计划和倡议的更多信息。本公司网站上的任何内容不得被视为通过引用纳入本Form 10-K年度报告中。

劳动力安全

我们通过发展和授权我们的员工以安全、可靠和以客户为中心的方式运营我们的资产，继续推进我们的安全第一文化。 我们努力不断提高安全性，并取得比行业基准更好的性能。当发现安全隐患时，每个员工都有权停止工作活动并纠正它。以安全和环境为重点的目标和相关指标占我们年度员工激励计划的10%，使我们更加关注有助于我们履行企业安全承诺的活动。

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对于2019年，这些指标包括我们的险些未命中与事故比率，强调了我们对危险识别的安全关注并加强了事故预防的重要性，以及我们的后期启动后交付成果指标，强调了完成与新完成项目相关的所有启动后交付成果的重要性。 正如我们在2020年的委托书中披露的那样，我们在2019年超过了这些安全指标的目标，达到了13.98：1的接近未命中与事故的比率，而目标在9：1到10：1之间，不到1%的后期启动后交付成果，而目标在3%到4%之间。 对于2020年，这些指标包括我们的高潜在接近事故比率，再次强调我们的安全重点在于高潜在危险识别和加强事故预防的重要性，以及我们的环境指标损失，主要集中在减少温室气体，并被认为是更重大过程安全事件的领先指标。

劳动力健康与发展

我们的员工是我们最宝贵的资源，也是我们作为一家安全、可靠、每次都做正确事情的公司声誉背后的驱动力。培养健康的工作环境可以提高生产力，促进长期价值创造。

我们提供全面的整体奖励计划，包括基本工资、全员年度奖励计划、退休福利和健康福利(包括健康计划)。我们为员工提供公司支付的人寿保险，残疾保险，以及生父母和非生父母的带薪育儿假。我们的年度激励计划是我们致力于表彰和奖励高绩效的绩效文化的关键组成部分。

为了吸引和留住顶尖人才，我们创造了一种环境，让员工在个人和职业发展方面感到充实和得到支持。我们提供强有力的企业和技术培训计划，以支持我们员工的职业发展，并为我们的业务增加长期价值。此外，我们通过鼓励关于职业发展的公开对话来支持员工的强烈敬业度。绩效的衡量既考虑了与实现年度目标相关的成果，也考虑了基于我们定义的有助于工作场所效率和职业成功的能力的可观察到的技能和行为。

我们董事会的薪酬和管理发展委员会监督我们薪酬计划的建立和管理，包括激励性薪酬和基于股权的计划。

为了应对新冠肺炎的持续影响，我们采取行动保障员工的健康和安全，包括在可能的情况下允许员工远程工作，同时实施旨在保护进入我们设施的员工健康的安全指南和最佳实践。

多样性与包容性

我们鼓励多元化和包容性的劳动力，帮助我们的员工充分发挥他们的潜力，并促进创新。通过接纳差异--无论是种族、性别、国籍、能力、取向还是代际差异--我们将最大限度地发挥我们员工的潜能，推动业务增长和长期成功。

为了支持网络和职业发展机会，我们支持员工资源组，通过为员工提供建立网络、获得发展的机会，并就特定需求向领导者提供意见，从而实现更大的包容性。我们致力于帮助所有员工发展，通过我们的人才管理实践和员工发展计划，争取不同级别的代表。多样性指标每月向我们的管理团队报告。

我们还有一个多元化和包容性理事会，由我们的首席执行官担任主席，成员包括高管团队成员、组织和运营领导人以及个人员工，以促进政策、实践和程序，以支持高绩效劳动力的增长，使所有个人都能充分发挥其潜力。理事会是企业多样性和包容性倡议的管理机构。

我们的董事会包括12名独立成员，其中三分之一是女性。作为董事遴选和提名过程的一部分，治理和可持续发展委员会每年评估

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董事会在地理、种族、性别、民族和年龄等领域的多样性。我们努力维持一个具有不同职业和个人背景的董事会。

可通过网站访问报告和其他信息

根据交易法，我们以Form 10-K形式向SEC提交年度报告，以Form 10-Q形式提交季度报告，以Form 8-K形式提交当前报告、委托书和其他文件。

我们的互联网站是www.williams.com.在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提交给证券交易委员会后，我们在合理可行的情况下，尽快通过我们互联网网站的投资者选项卡免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K，以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案。我们的公司治理准则、可持续发展报告、高级管理人员道德准则、董事会委员会章程和威廉姆斯商业行为准则也可以在我们的互联网网站上找到。如有书面要求，我们还将免费提供上述任何公司文件的副本给我们的公司秘书One Williams Center，地址：One Williams Center，Suite4700，Tulsa，Oklahoma(邮编：74172)。

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第1A项风险因素

前瞻性陈述和警告性陈述

为“避风港”条款的目的

1995年私人证券诉讼改革法

威廉姆斯公司的报告、文件和其他公开声明可能包含或引用与历史事实无关的声明。此类陈述属于1933年证券法(Securities Act)经修订的第27A条和1934年证券交易法(Securities Exchange Act)经修订的第21E条所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及预期的财务业绩、管理层对未来运营的计划和目标、业务前景、监管程序的结果、市场状况以及其他事项。我们根据1995年“私人证券诉讼改革法”提供的安全港保护做出这些前瞻性声明。

本报告中包含的涉及我们预期、相信或预期未来将存在或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述(历史事实陈述除外)均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过各种形式的词汇来识别，如“预期”、“相信”、“寻求”、“可能”、“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“潜在”、“项目”、“预定时间”、“将会”。“假设”、“指导”、“展望”、“启用日期”或其他类似的表达方式。这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及管理层目前掌握的信息，其中包括有关以下方面的陈述：

•威廉姆斯公司股东的股息水平；

•威廉姆斯公司及其附属公司的未来信用评级；

•未来资本支出的数额和性质；

•扩大和发展我们的业务和运营；

•基本建设项目的预计启用日期；

•财务状况和流动性；

•经营战略；

•经营现金流或者经营成果；

•某些业务组件的季节性；

•天然气、天然气液体、原油价格、供需情况；

•对我们服务的需求；

•冠状病毒(新冠肺炎)大流行的影响。

前瞻性陈述基于许多假设、不确定性和风险，这些假设、不确定性和风险可能导致未来事件或结果与本报告中陈述或暗示的大不相同。决定这些结果的许多因素都超出了我们的控制或预测能力。可能导致实际结果与前瞻性陈述预期的结果不同的具体因素包括但不限于以下因素：

•供应可获得性、市场需求和价格波动；

•替代能源的开发和采用率；

•现有和未来法律法规、监管环境、环境责任和诉讼的影响，以及我们获得必要的许可和批准并取得有利的诉讼结果的能力；

•我们对客户和交易对手信用风险的敞口；

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•我们有能力收购新的业务和资产，并成功地将这些业务和资产整合到现有业务中，成功地扩大我们的设施，并以可接受的条件完成资产出售；

•我们是否能够成功地识别、评估并及时执行我们的资本项目和投资机会；

•我们竞争对手的实力和财力以及竞争的影响；

•本公司参与的投资、合资企业的现金分配额和资本金需求；

•我们是否能够有效地执行我们的融资计划；

•加强审查，改变利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的期望；

•与气候变化相关的物质和金融风险；

•运营和发展风险以及不可预见的中断的影响；

•疫情或其他公共卫生危机(包括新冠肺炎)造成的风险；

•与天气和自然现象相关的风险，包括气候条件和对我们设施的物理损害；

•恐怖主义行为、网络安全事件和相关破坏；

•我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的成本和资金义务；

•维护和建造成本的变化，以及我们获得足够的与建筑相关的投入(包括熟练劳动力)的能力；

•通货膨胀、利率和总体经济状况(包括全球信贷市场未来的中断和波动，以及这些事件对客户和供应商的影响)；

•与融资有关的风险，包括债务协议的限制、国家公认的信用评级机构确定的信用评级未来的变化，以及资金的可获得性和成本；

•石油输出国组织(欧佩克)成员国和其他石油出口国同意和维持油价和生产控制的能力及其对国内生产的影响；

•当前地缘政治形势的变化；

•美国政府管理和政策的变化；

•我们是否有能力支付当前和预期的股息水平；

•在我们提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他风险。

鉴于可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的不确定性和风险因素，我们告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何义务，也不打算更新上述清单，也不打算公开宣布对任何前瞻性陈述的任何修订结果，以反映未来的事件或发展。

除了导致我们的实际结果不同之外，上面列出和下面提到的因素可能会导致我们的意图与本报告中陈述的意图不同。我们意图的这种变化也可能导致我们的结果不同。我们可以根据这些因素、我们的假设或其他方面的变化，随时改变我们的意图，而不另行通知。

由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，我们告诫大家，除了上述因素之外，还有一些重要因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。以下部分将介绍这些因素。

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危险因素

除了本报告中的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素。这些因素中的每一个都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果、现金流以及在某些情况下对我们的声誉产生不利影响。任何此类风险的发生也可能对我们证券投资的价值产生不利影响。

与我们的业务相关的风险

我们天然气运输和中游业务的财务状况取决于我们获得的供应盆地中天然气供应的持续可用性，以及我们服务的市场对这些供应的需求。

我们维持和扩大天然气运输和中游业务的能力取决于我们供应盆地中第三方的钻探和生产水平。现有油井和天然气供应盆地可以进入我们的管道和收集系统，随着时间的推移，产量自然会下降。这些现有油井下的天然气储量也可能低于预期，这些储量的产量下降速度可能大于预期。我们没有获得与我们的系统和加工设施相关的天然气储量的独立评估。因此，我们没有对我们的系统专用的总储备量或这些储备量的预期寿命的独立估计。此外，天然气价格过低、监管限制(包括环境法规)或缺乏可用资金，已经并可能继续对现有或新增天然气储量的开发和生产以及集输、储存和管道运输设施的安装产生不利影响。天然气供应的进出口也可能受到此类条件的影响。我们现有的一个或多个天然气供应盆地的天然气价格偏低，无论是因为缺乏基础设施还是其他原因，都可能导致这些盆地的天然气产量下降，并限制我们可获得的天然气供应。为服务于其他市场的天然气供应的竞争也可能减少我们客户的天然气供应量。无法获得充足的天然气供应将对我们最大限度地发挥我们的收集、运输和加工设施的能力产生不利影响。

对我们服务的需求取决于我们服务的市场对天然气的需求。替代燃料来源，如电力、煤炭、燃料油或核能，以及技术进步和可再生能源，可能会减少我们市场对天然气的需求，并对我们的业务产生不利影响。

无法获得足够的天然气供应或我们所服务的市场对我们服务的需求减少可能会导致我们的资产减值，并对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

天然气、NGL、石油和其他大宗商品的价格是不稳定的，这种波动已经并可能继续对我们的财务状况、运营结果、现金流、获得资本的机会以及维持或发展业务的能力产生不利影响。

我们的收入、经营业绩、未来增长率和某些业务组成部分的价值主要取决于天然气、天然气、石油或其他大宗商品的价格，以及这些大宗商品之间的价格差异，并可能受到大宗商品价格长期低迷或大宗商品价格下跌的重大不利影响。价格波动已经并可能继续影响我们的产品和服务的收入以及我们销售的产品和服务的数量。价格会影响可用于资本支出的现金流，以及我们借钱或筹集额外资本的能力。价格波动已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

天然气、天然气、石油和其他大宗商品的市场可能会继续波动。价格的大幅波动可能是由一个或多个我们无法控制的因素造成的，包括：

•供需失衡，无论是来自全球还是国内对天然气、天然气、石油及相关商品的供需；

•中东和其他产区的动荡；

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•欧佩克和其他国家的活动，无论是独立于欧佩克还是与欧佩克非正式结盟，这些国家拥有巨大的石油、天然气或其他大宗商品生产能力，包括俄罗斯；

•消费需求水平；

•其他类型燃料或原料的价格和可获得性；

•管道能力的可用性；

•供应中断，包括工厂停运和运输中断；

•国外进口和国内出口天然气、石油的价格和数量；

•国内外政府规章和税收；

•产品买卖市场参与者的信用。

我们面临客户和交易对手的信用风险，我们的信用风险管理无法完全消除这种风险。

我们要承担客户和交易对手在正常业务过程中因不付款和/或不履行义务而造成损失的风险。一般来说，我们的客户被评为投资级，否则被视为信誉良好，被要求提前付款或提供担保以满足信用问题，或者在某些情况下依赖我们提供必要的服务，但没有现成的替代方案。然而，我们的信用程序和政策不能完全消除客户和交易对手的信用风险。我们的客户和交易对手包括工业客户、当地分销公司、天然气生产商和营销者，他们的信誉可能会受到大宗商品价格波动、能源市场状况恶化以及公众和监管机构反对能源生产活动等因素的突然而截然不同的影响。在大宗商品价格较低的环境下，我们的某些客户已经或可能受到负面影响，给他们带来巨大的经济压力，在某些情况下，导致客户申请破产或努力重新谈判我们的合同。如果我们的一个或多个主要客户启动破产程序，我们与这些客户的合同可能会根据美国破产法的适用条款被拒绝，或者如果我们同意，可能会重新谈判。此外，在任何此类破产程序中，在假定、拒绝或重新谈判此类合同之前，破产法院可能会暂时授权支付低于合同要求的我们服务的价值，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。如果我们没有充分评估现有或未来客户和交易对手的信誉，或者没有采取足够的缓解措施。, 包括获得足够的抵押品，他们的信誉恶化，以及由此导致的任何不付款和/或不履行情况的增加，都可能导致我们减记或注销应收账款。这种减记或减记可能会对我们发生减记期间的经营业绩产生负面影响，如果严重的话，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们面临着来自不同个人和团体的反对，反对我们的管道和设施的运营和扩建。

我们经历过，并预计我们将继续面临政府官员、环保团体、土地所有者、部落团体、地方团体和其他倡导者对我们管道和设施的运营和扩建的反对意见，我们已经经历过，而且我们预计将继续面临来自政府官员、环保团体、土地所有者、部落团体、当地团体和其他倡导者的反对。在某些情况下，我们遇到了反对碳氢化合物能源供应的情况，无论是实际实施还是财务考虑都是如此。对我们运营和扩张的反对可以有多种形式，包括延迟或拒绝所需的政府许可、有组织的抗议、试图阻止或破坏我们的运营、干预涉及我们资产的监管或行政诉讼，或者旨在阻止、扰乱或推迟我们的资产和业务运营或扩张的诉讼或其他行动。此外，破坏或生态恐怖主义行为可能对人员、财产或环境造成重大损害或伤害，或导致我们的行动长期中断。任何此类事件，如延迟或阻碍我们业务的扩张，中断我们业务产生的收入，或导致我们进行不在保险覆盖范围内的重大支出，都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。

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我们可能无法增长或有效地管理我们的增长。

作为我们增长战略的一部分，我们考虑收购机会，并参与重要的资本项目。我们有项目生命周期流程和投资评估流程。这些是我们用来识别、评估和执行收购机会和资本项目的流程。我们可能并不总是有足够和准确的信息来识别和评估潜在的机会和风险，或者我们的投资评估过程可能不完整或有缺陷。关于潜在收购，我们可能无法按照我们认为可接受的条款和条件获得合适的收购候选者或资产，或者，如果多方试图收购某个收购候选者或资产，我们可能不会被选为收购人。如果我们能够收购目标业务，我们可能无法成功整合收购的业务，并及时实现预期的效益。

我们的增长还可能依赖于新的天然气收集、运输、压缩、加工或处理管道和设施、天然气运输或分馏或储存设施的建设，以及现有设施的扩建。与施工相关的其他风险可能包括无法及时获得通行权、熟练劳动力、设备、材料、许可证和其他所需的投入，从而使项目按时或完全完工，以及施工成本超支可能导致项目总成本超过预算成本的风险。与业务增长相关的其他风险包括，其中包括：

•不断变化的环境和变量的偏差可能会对我们的投资分析产生负面影响，包括我们对与潜在投资目标相关的收入、收益和现金流的预测，导致结果与预期大不相同；

•我们可能被要求提供额外的资本来支持收购的企业或资产，我们可能会承担未向我们披露的、超出我们估计的、合同保护要么无法获得，要么被证明是不足的负债；

•收购可能会扰乱我们正在进行的业务，分散管理层的注意力，转移现有业务的财务和运营资源，并使我们难以维持目前的业务标准、控制和程序；

•收购和资本项目可能需要大量新资本，包括发行债务或股权，我们可能无法获得信贷或资本市场或获得可接受的条款。

如果实现，这些风险中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营结果(包括我们的资产可能减值)或现金流产生不利影响。

我们的行业竞争激烈，竞争压力的增加可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们在业务的各个方面都有众多的竞争对手，而且可能会有更多的竞争对手进入我们的市场。由于价格、地理位置、设施或其他因素，任何当前或未来的竞争对手向我们运营的区域提供天然气、NGL或其他商品的竞争对手都可以提供比我们提供的运输服务更令托运人满意的运输服务。此外，现有或潜在的竞争对手可能会进行战略性收购，或者拥有比我们更多的财务资源，这可能会影响我们进行战略投资或收购的能力。我们的竞争对手可能会比我们更快地对新的法律法规或新兴技术做出反应，或者投入更多的资源来建设、扩建或翻新他们的设施。如果不能成功地与当前和未来的竞争对手竞争，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们并不拥有某些子公司(包括部分拥有的实体)100%的股权，这可能会限制我们运营和控制这些子公司的能力。某些业务，包括部分拥有的实体，是通过可能限制我们运营和控制这些业务的能力的安排进行的。

我们目前的非全资子公司(包括部分拥有的实体)的运营是根据其组织文件进行的。我们预计我们将达成更多这样的安排，包括通过新的合资企业结构或新的部分拥有的实体。我们可能已经限制了

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我们可能无法控制目前和未来此类安排的运营灵活性，我们可能无法控制收到的现金分配的时间或金额。在某些情况下：

•我们无法控制被确定为经营业务所必需的现金储备量，这就减少了可用于分配的现金；

•我们不能控制我们需要提供资金的资本支出的数额，我们依赖第三方为他们所需的资本支出份额提供资金；

•我们在出售或转让我们在共同所有资产中的权益的能力可能受到限制或限制；

•我们可能被迫在共同利益领域向其他合资企业参与者提供参与权；

•我们影响或控制某些影响运营的日常活动的能力有限；

•我们可能还有额外的义务，如要求缴纳的资本金，这对行动的成功非常重要。

此外，我们与其他利益拥有人之间可能会出现利益冲突。如果出现这种利益冲突，我们未必有能力控制事情的结果。我们与其他利益所有者之间的纠纷也可能导致延误、诉讼或操作僵局。

上述风险或未能继续此类安排可能会对我们进行此类安排所涉及的业务的能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、增长战略、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们可能无法以优惠条款替换、延长或增加额外的客户合同或合同量，或者根本不能，这可能会影响我们的财务状况、可用于支付股息的现金量以及我们的增长能力。

我们很大一部分收入和天然气和NGL供应依赖于数量有限的客户和生产商。虽然我们的许多客户和供应商都签订了长期合同，但如果我们无法更换或延长此类合同、增加更多客户或以其他方式增加现有生产商向我们提供的天然气合同量，在每一种情况下，如果条款有利，我们的财务状况、增长计划和可用于支付股息的现金量都可能受到不利影响。我们是否有能力以有利的条件替换、延长或增加额外的客户或供应商合同，或增加现有生产商的天然气合同量，或根本不受影响，都受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

•我们企业或其他来源(如电力、可再生资源、煤炭、燃料油或核能)的现有和新的竞争水平；

•我们市场上的天然气和天然气价格、需求、可获得性和利润率。与我们的业务相关的能源商品价格上涨可能会导致对这些商品的需求下降，从而导致客户合同或我们管道系统的吞吐量下降。此外，较低的能源商品价格可能会对我们维持或实现有利合同条款(包括定价)的能力产生负面影响，还可能导致能源商品产量下降，导致客户合同、供应合同和我们管道系统的吞吐量减少；

•一般经济、金融市场和行业状况；

•监管对我们、我们的客户和我们的合同实践的影响；

•我们有能力理解客户的期望，高效可靠地提供高质量的服务，并有效地管理客户关系。这些努力的结果将影响我们在市场上的声誉和定位。

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我们的某些天然气管道服务受到长期固定价格合同的约束，这些合同不会受到调整，即使我们提供此类服务的成本超过了从此类合同获得的收入。

我们的天然气管道根据长期的固定价格合同提供一些服务。根据这类合同提供服务的成本可能会超过我们的管道为其服务收取的收入。虽然其他服务按成本价定价，在费率情况下可能会有所调整，但根据FERC政策，受监管服务提供商和客户可以共同同意以高于或低于FERC规定的该服务成本价的“协商费率”签订服务合同。这些“议价”合约一般不会因通胀或与提供服务的特定设施有关的其他因素而增加成本而作出调整。

我们的一些业务面临着供应商集中的风险，这些风险源于对单一或有限数量供应商的依赖。

我们的一些业务可能依赖于少数供应商提供关键商品或服务。如果我们的一家企业所依赖的供应商未能及时提供所需的商品和服务，该企业可能无法以优惠条件或根本不能及时更换此类商品和服务。如果我们的业务不能充分分散或以其他方式减轻此类供应商集中风险，而此类风险已经实现，则此类业务可能会减少收入和增加费用，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们服务提供商的失败或我们外包关系的中断可能会对我们开展业务的能力产生负面影响。

我们的某些会计和信息技术服务目前由第三方供应商提供，有时还来自美国以外的服务中心。根据这些安排提供的服务可能会中断。同样，与此类安排相关的协议到期或提供商之间的服务过渡可能导致机构知识的丧失或服务中断。我们对他人作为服务提供商的依赖可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们资产的减值，包括房地产、厂房和设备、无形资产和/或权益法投资，可能会减少我们的收益。

公认会计原则要求我们每年或在发生表明某些资产的账面价值可能减值的事件或情况时，对某些资产进行减值测试。这类测试的结果可能导致我们的资产减值，包括我们的财产、厂房和设备、无形资产和/或权益法投资。此外，如果任何资产被出售或以其他方式交换的金额低于其账面价值，任何资产货币化都可能导致减值。如果我们确定发生了减值，我们将被要求立即从收益中计入非现金费用。

日益严格的审查和利益相关者对我们环境、社会和治理实践的期望不断变化，可能会给我们带来额外的成本，或者使我们面临新的或额外的风险。

所有行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(“ESG”)实践相关的利益相关者日益严格的审查。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG实践，近年来也越来越重视他们投资的影响和社会成本。无论行业如何，投资者对ESG及类似问题的关注度和激进度增加，可能会阻碍获得资本，因为投资者可能会因为对一家公司的ESG做法的评估而决定重新配置资本或不投入资本。不适应或不遵守投资者或其他利益相关者的期望和标准的公司，无论是否有法律要求这样做，都可能遭受声誉损害，这样的公司的业务、财务状况和/或股票价格可能会受到实质性和不利的影响。这些期望和标准正在演变中，或者被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应。

我们面临着来自股东的压力，他们越来越关注气候变化，要求优先考虑可持续能源实践，减少我们的碳足迹，促进可持续发展。我们的股东可能会要求我们执行ESG程序或标准，以便继续与我们接触，继续对我们投资，或在他们可能对我们进行进一步投资之前。此外，我们可能会面临声誉挑战，如果我们的

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ESG程序或标准不符合某些选民设定的标准。我们采取了2019年可持续发展报告中强调的一些做法，包括在空气排放、生物多样性和土地利用、气候变化和环境管理方面。然而，我们的股东可能对我们的可持续性努力或采用它们的速度不满意。如果我们没有达到股东的期望，我们的业务、获得资本的能力和/或我们的股票价格可能会受到损害。

此外，与全球社会和政治环境相关的对石油和天然气行业的不利影响，包括气候变化导致的不确定性或不稳定性、政治领导层和环境政策的变化、地缘政治-社会对化石燃料和可再生能源看法的变化、对气候变化环境影响的担忧以及投资者对ESG事项的预期，也可能对我们的服务需求产生不利影响。对石油和天然气行业的任何长期重大不利影响都可能对我们的业务产生重大的财务和运营不利影响。

上述任何情况的发生都可能对我们的股票价格以及我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会受到与气候变化相关的物质和金融风险的影响。

全球气候变化的威胁可能会给我们的业务带来物质和金融风险。能源需求因天气条件而异。气候变化可能影响天气状况的程度，能源使用量可能会增加或减少，取决于任何变化的持续时间和幅度。天气变化导致的能源使用增加可能需要我们投资更多的管道和其他基础设施来满足日益增长的需求。天气变化导致的能源使用减少可能会通过收入减少来影响我们的财务状况。极端天气条件通常需要更多的系统备份，增加了成本，并可能增加系统压力，包括服务中断。我们经营区域以外的天气状况也可能对我们的收入产生影响。如果极端天气事件的频率增加，这可能会增加我们提供服务的成本。我们可能无法将较高的成本转嫁给我们的客户，也无法收回与缓解这些物理风险相关的所有成本。

此外，许多气候模型表明，全球变暖可能会导致海平面上升，天气事件的频率和严重程度增加，这可能会导致我们在恶劣天气地区的资产的保险成本上升，或可用保险范围减少。这些与气候有关的变化可能会损害我们的有形资产，特别是位于海岸和河岸附近低洼地区的业务，以及位于飓风易发和易下雨地区的设施。

在一定程度上，金融市场将气候变化和温室气体(“GHG”)排放视为一种金融风险，这可能会对我们的资本成本和获得资金产生负面影响。气候变化和温室气体监管也可能减少对我们服务的需求。根据温室气体排放与气候变化之间的联系，我们的业务也可能受到针对温室气体排放者的潜在诉讼的影响。

我们的业务受到操作风险和不可预见的中断的影响。

天然气的收集、运输、储存、加工和处理，以及天然气的分馏、运输和储存，以及原油运输和生产处理都存在经营风险，包括：

•基础设施老化和机械故障；

•管道损坏、管道堵塞或者其他管道中断；

•无节制地泄漏天然气(包括酸性气体)、天然气、原油或其他产品；

•仓储洞室坍塌或坍塌；

•操作员错误；

•第三方活动造成的损害，如施工设备的操作；

•污染和其他环境风险；

•火灾、爆炸、坑坑洼洼和井喷；

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•安全风险，包括网络安全；

•在海洋环境中工作。

这些风险中的任何一种都可能导致生命损失、人身伤害、财产重大损失、环境污染、我们的运营受损、失去对客户的服务、声誉损害以及我们的重大损失。我们设施的某些部分位于居民区或附近，包括居民区、商业中心和工业场所，可能会增加这些风险造成的损害程度。如上所述的事件可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，特别是如果该事件没有完全在保险范围内的话。

我们面临着与新冠肺炎大流行和其他卫生流行病相关的风险

冠状病毒(新冠肺炎)的全球暴发目前正在影响国家、社区、供应链和市场。我们为客户提供关键服务，这意味着保护员工的安全是最重要的。我们无法预测新冠肺炎是否以及在多大程度上会对我们的业务产生实质性影响，包括我们的流动性、财务状况和运营结果。新冠肺炎对我们的员工、我们的客户、我们的供应商和我们所在的社区构成了风险，这可能会对我们的业务产生负面影响。如果我们进入资本市场的渠道受到新冠肺炎的不利影响，我们可能需要为我们的运营和营运资金考虑其他资金来源，任何一种来源都可能增加我们的资金成本。试图控制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地命令和关闭，可能会导致我们遇到行动延误或推迟增长计划。新冠肺炎对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括有关新冠肺炎严重程度的新信息，以及为遏制或应对其影响而采取的行动等。就新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它可能还会加剧本报告中描述的许多其他因素。

我们的资产和运营以及我们客户的资产和运营可能会受到天气和其他自然现象的不利影响。

我们的资产和业务，特别是那些位于海外的资产和业务，以及我们客户的资产和业务可能会受到飓风、洪水、地震、山体滑坡、龙卷风、火灾和其他自然现象和天气条件(包括极端或不合时宜的气温)的不利影响，使我们更难实现与我们的资产和业务相关的历史回报率。如果我们或我们的客户的运营发生重大中断或发生重大责任，而我们没有对其进行全面保险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到恐怖主义行为和相关中断的负面影响。

鉴于我们运输、加工、储存和销售的商品的波动性，我们的资产以及我们客户和本行业其他人的资产可能成为恐怖活动的目标。恐怖袭击可能导致价格大幅波动，扰乱我们的业务，限制我们进入资本市场的机会，或者对我们的业务造成重大损害，例如我们生产、加工、运输或分销天然气、NGL或其他商品的能力完全或部分中断。恐怖主义行为，以及应对恐怖主义行为或与恐怖主义行为相关的事件，可能会造成环境影响，导致收入大幅下降或重建或补救成本大幅下降，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

对我们信息技术基础设施的破坏，包括对我们或与我们互联的第三方的网络安全攻击造成的破坏，可能会干扰我们资产的安全运行，导致个人或专有信息泄露，并损害我们的声誉。

我们依赖我们的信息技术基础设施来处理、传输和存储电子信息，包括我们用来安全操作资产的信息。我们的董事会有监督 我们有责任评估我们业务中固有的主要风险，包括网络安全风险，并审查管理层为应对和减轻此类风险所做的努力，包括制定和实施应对网络安全威胁的政策。我们已投入大量时间、人力和资金在资讯科技基础建设上，并预期会继续投资。然而，我们当前信息技术基础设施和软件资产的年龄、操作系统或状况，以及我们维护和升级这些资产的能力

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可能会影响我们抵御网络安全威胁的能力。虽然我们相信我们保持适当的信息安全政策、实践和协议，但我们经常面临网络安全和信息技术基础设施的其他安全威胁，其中可能包括对我们运营中的工业控制系统和运行我们的管道、工厂和资产的安全系统的威胁。我们面临非法进入我们的信息技术基础设施的企图，包括来自黑客的协同攻击，无论是国家支持的团体、“黑客活动家”还是个人。我们面临着敏感数据和信息(包括客户和员工信息)被盗和滥用的威胁。我们还面临着获取与我们的资产有关的信息的企图，方法是试图通过针对拥有合法访问物理位置或信息的个人的欺骗行为来获得未经授权的访问。我们还面临网络安全风险，因为我们的业务运营与第三方互联，包括第三方管道、其他设施以及我们的承包商和供应商。此外，某些业务系统的入侵可能会影响我们正确记录、处理和报告财务信息的能力。如果我们的信息技术基础设施或物理设施遭到破坏，或其他中断(包括盗窃、破坏公物、欺诈或不道德行为)，可能会导致我们的资产受损或毁灭、不必要的浪费、安全事故、环境损害、声誉损害、潜在责任、合同损失、与补救和诉讼相关的巨额费用、更严格的监管审查、增加的保险成本，并对我们的运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。, 和现金流。

如果与我们的管道和设施互连的第三方管道和其他设施无法运输天然气和NGL或处理天然气，我们的收入可能会受到不利影响。

我们依赖于第三方管道和其他设施，它们为我们的管道和设施提供了往返输送的选择，从而使我们的客户受益。由于我们不拥有这些第三方管道或其他设施，它们的持续运营不在我们的控制范围之内。如果这些管道或设施因任何原因暂时或永久不可用，或者由于测试、线路维修、管道或设施损坏、运营压力降低、产能不足、信用要求提高或此类管道或设施收取的费率或其他原因而导致吞吐量下降，那么我们和我们的客户将降低向终端用户市场运输、储存或交付天然气或NGL产品的能力，或者接收混合NGL的交付能力，从而减少我们的收入。任何关键管道互联或第三方管道或设施运营的任何临时或永久性中断，都会导致我们管道或收集系统上的运输量大幅减少，或在我们设施中加工、分离、处理或储存，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们业务的某些组成部分的经营业绩可能会在季节性的基础上波动。

我们业务的某些组成部分的收入可能具有季节性特征。在该国的许多地区，天然气和其他燃料的需求在冬季达到顶峰。因此，我们未来的整体经营业绩可能会在季节性的基础上大幅波动。对天然气和其他燃料的需求可能与我们的预期大不相同，这取决于我们设施和管道系统的性质和位置，以及我们的天然气运输安排相对于不寻常天气模式造成的需求的条款。

我们并不拥有我们的管道和设施所在的所有土地，这可能会扰乱我们的运营。

我们并不拥有建造管道和设施的所有土地。因此，我们可能会增加成本，以保留所需的土地用途。在我们不拥有我们的设施所在土地的情况下，我们获得在特定时期内在第三方和政府机构拥有的土地上建造和运营我们的设施和收集系统的权利。此外，我们的一些设施根据有限期限的通行权穿过美洲原住民土地。我们可能对美洲原住民部落拥有的土地没有征用权。由于我们无法续签通行权合同或其他原因，我们失去了这些权利中的任何一项，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会因为股东激进主义而受到负面影响。

近年来，股东维权运动，包括威胁或实际的委托书竞争，针对许多上市公司，包括我们的公司。我们是一位股东维权人士发起的代理权竞争的目标，这导致了我们的巨额成本。如果股东维权人士再次采取或威胁采取

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如果我们对本公司采取任何行动，或试图介入本公司的治理、战略方向或运营，我们可能会招致巨额成本，并分散管理层的注意力，这可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。此外，维权人士和股东的行动可能会基于临时或投机性的市场看法或其他因素，导致我们的股价出现重大波动，这些因素不一定反映我们业务的潜在基本面和前景。

我们的固定收益养老金计划的成本和资金义务，以及我们其他退休后福利计划的成本，都受到我们无法控制的因素的影响。

我们已经确定了养老金计划和其他退休后福利计划。固定收益养老金计划下我们资金需求的时间和金额取决于我们控制的许多因素，包括养老金计划福利的变化，以及我们控制之外的因素，如资产回报、利率和养老金法律的变化。这些因素和其他因素的变化可能会显著增加我们的资金需求，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与业务融资相关的风险

我们的信用评级是由独立的第三方决定的，如果我们的信用评级被下调，可能会影响我们的流动性、获得资金的渠道，以及我们的经营成本。

信用评级的下调增加了我们的借贷成本，并可能要求我们向交易对手提供抵押品，从而对我们的可用流动性产生负面影响。此外，我们进入资本市场的能力可能会受到信用评级下调的限制。

信用评级机构在分配信用评级时进行独立分析。该分析包括多项标准，如业务构成、市场和运营风险，以及各种财务测试。信用评级机构继续审查行业和各种债务评级的标准，并可能不时修改这些标准。评级机构随时可能修改或撤销信用评级。截至本报告提交之日，我们已被信用评级机构授予投资级信用评级。

全球金融市场和整体经济的困难状况可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。

我们的业务可能会受到不利的经济状况或未来全球金融市场中断的负面影响。这些潜在的负面影响包括工业或经济收缩(包括新冠肺炎大流行导致的收缩)，导致能源需求减少，我们产品和服务的价格下降，以及收回客户欠我们的款项的难度增加。如果在需要的时候无法获得融资，或者只能以不利的条款获得融资，我们可能无法实施我们的业务计划，或以其他方式利用商机或应对竞争压力。此外，金融市场定期受到对美国财政和货币政策的担忧的影响。这些担忧，以及美国联邦政府为应对这些担忧而采取的行动，可能会对全球和美国的经济和金融市场产生重大和不利的影响，这可能会以上述方式对我们产生负面影响。

我们债务协议中的限制和我们的债务金额可能会影响我们未来的财务和运营灵活性。

截至2020年12月31日，我们的未偿还长期债务(包括当前部分)总额为223亿美元。

管理我们负债的协议包含限制我们和我们的主要子公司产生某些留置权以支持负债的能力，以及我们在某些情况下合并、合并或出售我们所有或基本上所有资产的能力。此外，我们的某些债务协议包含各种契约，这些契约限制或限制我们在违约事件持续期间进行某些分配的能力、我们的子公司招致额外债务的能力，以及我们和我们的主要子公司签订某些关联交易和某些限制性协议的能力。我们的某些债务协议还包含金融契约和其他我们需要遵守的限制，我们将来签订的债务协议也可能包含这些内容。

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我们的偿债义务和上述公约可能会产生重要后果。例如，他们可以：

•使我们更难履行债务方面的义务，这反过来又可能导致此类债务违约；

•削弱我们在未来获得额外融资用于营运资金、资本支出、收购、一般公司用途或其他目的的能力；

•削弱我们承受业务或经济持续或未来衰退的能力；

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了现金用于营运资本、资本支出、收购、股息支付、一般公司用途或其他目的；

•限制我们计划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性，包括限制我们扩大或开展业务活动的能力，并阻止我们从事某些可能被认为对我们有利的交易。

我们履行债务契约、偿还、延长或再融资现有债务的能力，以及获得未来信贷的能力，将主要取决于我们的经营业绩。我们对现有债务进行再融资或获得未来信贷的能力，也将取决于信贷市场的当前状况和信贷的总体可获得性。如果我们不能遵守这些公约，履行我们的偿债义务，或者以优惠的条件获得未来的信贷，或者根本不能，我们可能会被迫重组或为我们的债务进行再融资，寻求额外的股本或出售资产。我们可能无法以令人满意的条款获得融资或出售资产，或者根本无法获得融资或出售资产。

我们不遵守管理我们债务的文件中的公约，可能会导致违约事件，这可能会使这些债务到期并支付。在这种情况下，我们可能没有足够的流动性来偿还债务。此外，我们债务协议中的交叉违约或交叉加速条款可能会导致违约或加速对我们的流动性产生比单一债务工具违约或加速产生的更广泛的影响。有关我们债务协议的更多信息，请阅读附注14-债务和银行安排 合并财务报表附注。

利率的变化或利率的提高可能会对我们获得信贷、股价、我们为收购或其他目的发行证券或产生债务的能力以及我们以预期水平发放现金股息的能力产生不利影响。

未来利率可能会上升。因此，未来信贷安排和债券发行的利率可能会高于当前水平，导致我们的融资成本相应增加。与其他收益率导向型证券一样，我们的股价将受到股息水平和隐含股息率的影响。股息收益率经常被投资者用来比较和排名收益率导向型证券，以供投资决策之用。因此，利率的变化，无论是积极的还是消极的，都可能影响投资于我们股票的投资者的收益率要求，而不断上升的利率环境可能会对我们的股价以及我们为收购或其他目的发行股票或产生债务以及以我们预期的水平支付现金股息的能力产生不利影响。

我们的对冲活动可能并不有效，可能会增加我们业绩的波动性。

为了管理我们与大宗商品价格和市场波动相关的财务风险，我们已经并可能在未来签订合同，以对冲与我们的资产和业务相关的某些风险。在这些套期保值活动中，我们已经并可能在未来使用在场外市场或交易所交易的固定价格、远期、实物购买和销售合约、期货、金融掉期和期权合约。然而，任何单一的套期保值安排都不能充分解决给定合约中存在的所有风险。例如，一份能够有效对冲大宗商品价格波动风险的远期合约，将不会对冲该合约的交易对手信用或履约风险。因此，未套期保值的风险将一直存在。虽然我们试图在我们的信用政策建立的指导方针内管理交易对手信用风险，但我们可能无法成功管理所有信用风险，因此，未来的现金流和经营业绩可能会受到交易对手违约的影响。

33

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我们和我们的客户获得资金的机会可能会受到金融机构有关化石燃料相关业务的政策的影响.

公众对气候变化潜在影响的担忧使人们更加关注化石燃料能源公司的资金来源。因此，某些金融机构、基金和其他资本来源限制或取消了它们对化石燃料相关能源的某些细分市场的投资。最终，限制化石燃料相关公司获得资本的渠道可能会使我们的客户更难获得勘探和生产活动的资金，或者我们更难获得增长项目的资金。资金不足亦可能间接影响对我们服务的需求，并直接影响我们为建造工程或其他基本工程提供资金的能力。

与法规相关的风险

我们的业务运营可能会受到监管程序、政府法规或其解释或实施的变化，或适用于我们的业务或客户的新法律或法规的引入的不利影响。

公众和监管机构对能源行业的审查导致了加强监管的提议和/或实施。这样的审查还导致了各种调查、调查和法庭诉讼，包括能源行业事项的诉讼。在某些情况下，我们管道上的托运人和监管机构都有权质疑我们收取的费率。任何成功的挑战都会对我们的运营结果产生重大影响。

某些调查、调查和法庭诉讼正在进行中。由于正在进行的调查、调查和法院诉讼的不确定性，或者联邦或州监管机构或私人原告进行的额外调查和诉讼的不确定性，不利影响可能会继续下去。此外，我们无法预测任何这些调查的结果，也无法预测这些调查是否会导致针对我们的额外法律程序、民事或刑事罚款和/或处罚，或其他监管行动，包括立法，这可能对我们的业务运营和我们的运营结果产生重大不利影响，或以其他方式增加我们的运营成本。当前的法律程序或其他事项，包括环境问题、诉讼、监管上诉和类似事项，可能会导致对我们不利的决定，其中包括可能导致施加巨额罚款和罚款，并可能损害我们的声誉。这种不利决定的结果，无论是个别的还是总体的，都可能是实质性的，可能不会完全或根本不在保险范围内。

此外，现有的法规，包括那些与我们的业务就潜在的资产退役和放弃活动提供的财务保证有关的法规，可能会以不同于先前监管行动的方式进行修订、重新解释或以其他方式执行。新的法律和法规，包括与石油和天然气对冲和现金抵押品要求有关的法律和法规，也可能被采纳或适用于我们、我们的客户或我们的业务活动。美国政府及其政策的变化可能会增加此类法律和监管发展的可能性。如果实施与石油和天然气开采有关的新法律或法规，或者如果要求或实施额外或修订的报告、监管或许可暂停级别，包括与水力压裂相关的法律或法规，我们运输、收集、加工和处理的天然气和其他产品的数量可能会下降，我们的合规成本可能会增加，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们天然气管道的天然气销售、运输和储存操作受到FERC的监管，这可能会对他们制定运输和储存费率的能力产生不利影响，使他们能够收回运营各自管道和储存资产的全部成本，包括合理的回报率。

除了其他联邦、州和地方监管机构的监管外，州际管道运输和储存服务还受到FERC的监管。联邦法规扩展到以下事项：

•州际贸易中天然气的运输和转售；

•费率、经营条件、服务类型和服务条件；

•认证和建设新的州际管道和储存设施；

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•收购、扩建、处置或废弃现有的州际管道和储存设施；

•帐目和记录；

•折旧和摊销政策；

•与参与天然气业务营销职能的关联公司的关系；

•与州际天然气销售、购买或运输有关的市场操纵。

这些领域的监管或行政行动，包括针对天然气管道费率的成功投诉或抗议，可能会在许多方面影响我们的业务，包括降低费率和收入，减少我们管道的流量，增加我们的成本，以及以其他方式改变我们管道业务的盈利能力。

我们的运营受到环境法律法规的约束，包括与气候变化和温室气体排放相关的法律法规，这可能会使我们面临可能超出预期的巨额成本、负债和支出。

我们的行动受到广泛的联邦、州、部落和地方法律法规的约束，涉及环境保护、濒危和受威胁物种、向环境排放材料以及化工和工业设施的安全。在天然气的收集、运输、储存、加工和处理、分馏、运输和储存、原油运输和生产处理以及废物处理和建筑活动中，与环境法律法规有关的大量成本、责任、延误和其他重大问题是固有的。新的或修订的环境法律和法规也可能导致我们为遵守这些法律和法规而产生的资本成本显著增加。不遵守这些法律、法规和许可可能会导致对行政、民事和/或刑事处罚的评估，施加补救义务，对许可施加更严格的条件或吊销许可，发布限制或阻止我们部分或全部业务的禁令，以及延迟或拒绝授予许可。

在不考虑某些环境法律和法规下的过错、受污染区域的补救以及与我们的物业和设施上、下或外的天然气、石油和废物相关的材料泄漏或泄漏的情况下，可能会招致连带的严格责任。私人当事人，包括我们的管道和收集系统所经过的财产以及用于回收或处置我们的废物的设施的所有者，可能有权采取法律行动强制执行合规，并就不遵守环境法律法规或因我们的运营而造成的人身伤害或财产损失寻求赔偿。我们运营的一些地点位于现在或以前的第三方碳氢化合物储存和加工或石油和天然气作业或设施附近，存在污染从这些地点转移到我们的地点的风险。

我们通常对与我们的设施和资产的环境状况相关的所有负债负责，无论是收购的还是开发的，无论负债是何时产生的，也无论它们是已知的还是未知的。对于某些收购和资产剥离，我们可能会获得或被要求提供环境责任的赔偿，这些责任可能会使我们遭受重大损失，而这些损失可能不在保险范围内。此外，我们可能需要采取步骤使某些设施合规，费用可能高得令人望而却步，我们可能需要关闭、剥离或改变这些设施的运营，这可能会导致我们蒙受损失。

此外，气候变化法规以及与这些法规和温室气体排放法规相关的成本可能会影响我们的业务。环境保护局的监管行动或新的气候变化法律或法规的通过可能会导致运营和维护我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制或管理任何温室气体排放计划的成本增加。我们认为，未来的政府立法和/或法规可能会要求我们限制与我们的运营相关的温室气体排放，或者购买此类排放的限额。我们还可能被征收根据二氧化碳排放量或其他方面评估的碳税。然而，我们不能准确地预测这些未来的法规可能采取什么形式，任何此类法规的严格程度，或者它们可能会在什么时候生效。美国国会已经提出了几项立法法案，要求减少二氧化碳排放。此前审议的提案包括对温室气体排放量的限制(所谓的“上限”)等。

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以及许可排放限额制度。这些建议可能要求我们减少排放或为此类排放购买限额。

除了联邦一级的活动外，州和地区的倡议也可能导致比联邦法规更早和/或独立于联邦法规的温室气体排放法规。这些法规可能比任何可能通过的联邦立法都更加严格。未来旨在减少温室气体排放的立法和/或法规可能会使我们的一些活动保持或运营起来不划算。我们继续监察这方面的立法和监管发展，并在其他方面努力限制和减少我们设施的温室气体排放。虽然对温室气体排放的监管可能会对我们的运营和费率产生实质性影响，但我们认为，现在试图量化这些影响的潜在成本还为时过早。

如果我们无法收回或转嫁与遵守强加于我们的气候变化监管要求相关的大量成本，可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

一般风险因素

我们不为所有潜在的风险和损失投保，并可能因意外负债或保险公司无法满足我们的索赔而受到严重损害。

按照行业惯例，我们为部分(但不是全部)风险和损失投保，而且只在我们认为合适的水平投保。如果发生保险未完全覆盖的任何风险，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流以及我们偿还债务的能力产生实质性的不利影响。

如果不能吸引和留住一支合格的员工队伍，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

诸如劳动力老化而没有适当的替代人员、技能设置与未来需求不匹配、吸引新的合格工人加入中游能源行业的挑战或合同劳动力不可用等事件可能会导致运营挑战，如缺乏资源、知识丢失以及与技能发展相关的较长时间段(包括与项目和持续运营相关的劳动力需求)。如果不能雇佣和充分获得替代员工，包括将重要的内部历史知识和专业知识转移给新员工的能力，或未来合同劳动力的可用性和成本，可能会对我们管理和运营业务的能力产生不利影响。如果我们不能成功地吸引和留住合适的合格劳动力，运营结果可能会受到负面影响。

我们普通股的持有者可能得不到预期数额的红利或任何红利。

我们每个季度可能没有足够的现金支付股息或维持目前或预期的股息水平。我们派息的实际现金金额可能会在每个季度波动，并将取决于各种因素，其中一些因素是我们无法控制的，包括：

•我们的子公司分配给我们的现金数额；

•我们从运营中产生的现金数量，我们的营运资金需求，我们的资本支出水平，以及我们的借款能力；

•我们的契约和信贷安排以及我们的偿债要求中包含的限制；

•收购成本(如果有的话)。

如果未能支付股息或未能按预期水平支付股息，可能会导致投资者信心丧失、声誉受损，以及我们的股票价格下跌。

第1B项。未解决的员工意见

不适用。

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第二项。特性

请阅读“商务”一节，了解我们主要物理属性的位置和一般特征。我们通常拥有自己的设施，尽管我们的管道和收集设施的很大一部分是根据通行权、地役权、许可证、许可证或他人拥有的物业的同意而建造和维护的。

项目3.法律程序

环境

根据联邦、州和地方法律对向环境排放材料的监管，涉及政府当局的某些应报告的法律程序如下所述。虽然我们无法预测仍悬而未决的诉讼的最终结果，但如果我们在任何一个或多个此类诉讼中收到不利的结果，我们预计不会对我们的综合财务状况产生实质性影响。我们披露涉及政府当局的重大环境法律程序的门槛是100万美元，其中可能涉及经济制裁。

2016年1月19日，我们在Moundsville分馏塔设施收到了一份通知，称其违反了《清洁空气法》(Clean Air Act)下的某些泄漏检测和修复(LDAR)规定。随后，EPA指控我们的橡树林天然气厂类似地违反了某些LDAR规定。2018年3月19日，在对我们的前Ignacio天然气厂进行现场检查后，我们收到了来自EPA第8区的违反某些LDAR规定的通知。2018年3月20日，我们还收到了美国环保署第8区关于我们降落伞溪气厂违反某些LDAR规定的通知。所有此类通知随后都提交给了司法部(DoJ)的一名普通律师。我们正在与美国司法部探讨这些设施的索赔以及某些其他设施的违规行为的全球解决方案。全球决议将包括支付民事罚款和禁令救济部分。我们继续与美国司法部和其他机构合作，以解决这些索赔，无论是单独的还是全球的，谈判正在进行中。

本项目要求的其他环境事项在标题下说明。“环境问题“在本报告第二部分财务报表第8项下的附注19--合并财务报表附注或有负债和承付款中，通过引用将这些信息并入本项目。

其他诉讼

本项目要求提供的额外信息载于本报告第二部分财务报表第8项下的附注16-股东权益和附注19-合并财务报表附注的或有负债和或有承诺，这些信息通过引用并入本项目。

项目4.矿场安全资料披露

不适用。

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有关我们高管的信息

截至2021年2月24日，我们每位高管的姓名、头衔、年龄、服务年限和最近的业务经验如下所示。

姓名和职位

年龄

过去五年的商业经验

艾伦·S·阿姆斯特朗

58

2011至今

威廉姆斯公司董事、首席执行官兼总裁。

董事、首席执行官和总裁

2015至2018年

WPZ董事会主席

2014年至2018年

WPZ首席执行官

2012至2018年

WPZ普通合伙人董事

沃尔特·J·班尼特

51

2020年至今

威廉姆斯公司收集和处理高级副总裁。

高级副总裁收集和处理

2015至2019年

威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)韦斯特高级副总裁

2013至2018年

WPZ普通合伙人西区高级副总裁

2017

WPZ普通合伙人董事

约翰·D·钱德勒

51

2017年至今

威廉姆斯公司高级副总裁兼首席财务官

高级副总裁兼首席财务官

2017年至2018年

WPZ普通合伙人董事

黛比·考恩

43

2018年至今

威廉姆斯公司高级副总裁兼首席人力资源官。

高级副总裁兼首席人力资源官

2013至2018年

科赫化工技术集团有限责任公司全球人力资源副总裁

迈克尔·G·邓恩(Michel G.Dunn)

55

2017年至今

威廉姆斯公司执行副总裁兼首席运营官

执行副总裁兼首席运营官

2017年至2018年

WPZ普通合伙人董事

2015至2016年

Questar管道/Questar公司总裁/执行副总裁

斯科特·A·哈勒姆

44

2020年至今

威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)变速器和墨西哥湾高级副总裁

传输与墨西哥湾高级副总裁

2019

威廉姆斯公司负责大西洋海湾地区的高级副总裁。

2017-2019年

威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)副总裁通用大西洋海湾公司(GM Atlantic-Bay)

2015至2017年

威廉姆斯公司东北OA副总裁。

约翰·D·波特

51

2020年至今

威廉姆斯公司副总裁、首席会计官、财务规划与分析总监。

副总裁、首席财务官、财务总监和财务规划与分析

2017-2019年

威廉姆斯公司副总裁企业财务规划与分析及投资者关系

2013至2017年

投资者关系和企业规划总监

38

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姓名和职位

年龄

过去五年的商业经验

查德·A·特普利

49

2020年至今

威廉姆斯公司负责项目执行的高级副总裁。

负责项目执行的高级副总裁

2017年至2020年

太平洋公司负责业务政策和发展的高级副总裁

2009至2017年

太平洋公司负责资源开发和建设的副总裁

T·莱恩·威尔逊

54

2017年至今

威廉姆斯公司高级副总裁兼总法律顾问

高级副总裁兼总法律顾问

2009至2017年

美国俄克拉何马州北区治安法官

查德·J·扎马林

44

2017年至今

威廉姆斯公司负责企业战略发展的高级副总裁。

负责企业战略发展的高级副总裁

2017年至2018年

WPZ普通合伙人董事

2014至2017年

Cheniere Energy管道和中游总裁

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第二部分

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“WMB”。2021年2月19日收盘时，我们有6,353人 我们普通股的记录持有者。

性能图表

下面是一张折线图，将我们普通股的累计股东总回报(假设股息再投资)与标准普尔500股票指数、彭博美洲能源管道指数和Arca天然气指数在2016年1月1日开始的五个财年的累计总回报进行比较。彭博美洲管道指数由Enbridge Inc.、TC Energy Corporation、Kinder Morgan，Inc.、ONEOK，Inc.、Cheniere Energy，Inc.、Pembina Pipeline Corporation、新堡垒能源公司、InterPipeline Ltd.、Hess Midstream LP和Williams组成。Arca天然气指数由20多家天然气行业的高资本公司组成，主要涉及天然气勘探和生产以及天然气管道运输和输送。下图假设期初的投资为100美元。

			2015						2016						2017						2018						2019						2020
威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)			100.0						131.4						134.1						102.0						116.6						107.7
标准普尔500指数			100.0						112.0						136.4						130.4						171.4						203.0
彭博美洲管道指数			100.0						146.8						146.4						125.6						169.8						134.4
ARCA天然气指数			100.0						146.6						125.1						85.4						84.4						73.0

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第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

一般信息

我们是一家能源基础设施公司，专注于通过我们的天然气管道和中游业务，将北美重要的碳氢化合物资源业务与不断增长的天然气和NGL市场连接起来。我们的业务位于美国。

我们的州际天然气管道战略是通过向巨大和不断增长的市场提供高质量、低成本的天然气运输，最大限度地利用我们的管道能力来创造价值。我们的天然气管道业务的州际运输和储存活动受到FERC的监管，因此，我们在州际商业中运输天然气的费率和收费，以及司法设施和会计的延长、扩大或放弃等都受到监管。费率是根据FERC的差饷制定程序确定的。商品价格和运输量的变化对这些收入的短期影响有限，因为大部分服务成本是通过运输费率中的固定运力预订费收回的。

我们中游业务的持续战略是安全可靠地运营大规模中游基础设施，使我们的资产得到充分利用，并降低单位成本。我们专注于通过为客户提供高度可靠的服务来始终如一地吸引新业务。这些服务包括天然气收集、加工、处理和压缩、NGL分馏和运输、原油生产装卸和运输、NGL、原油和天然气的营销服务以及储存设施。

与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致，我们的运营在以下可报告的细分市场中进行、管理和展示：传输和墨西哥湾、东北G&P和WEST。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他项目中。我们的可报告部门包括以下业务：

•Transfer&Bay公司由我们的州际天然气管道、Transco和Northwest Pipeline以及墨西哥湾沿岸地区的天然气收集和加工、原油生产搬运和运输资产组成，其中包括在Gulfstar One(一家综合可变利益实体)中51%的权益，Gulfstar One(一家专有浮动生产系统)的50%权益，在Gulfstream公司50%的权益法投资，在Discovery公司60%的权益法投资。

•东北G&P由我们在主要位于宾夕法尼亚州和纽约的马塞卢斯页岩地区以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成，以及在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营的东北合资企业(合并可变利益实体)65%的权益，在俄亥俄州运营的Cardinal(合并可变利益实体)66%的权益，劳伦斯69%的股权投资Caiman II(前股权法投资，在我们2020年11月收购额外所有权权益后是一个合并实体)99%的权益，以及阿巴拉契亚中流投资公司(Appalachia Midstream Investments)，后者拥有蓝色赛车50%的股权法投资，阿巴拉契亚中流投资公司是一家全资子公司，拥有股权法投资，在马塞卢斯页岩地区的多个天然气收集系统中平均拥有约66%的权益。

•WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这部分还包括我们的NGL和天然气营销业务、储存设施、在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔50%的完整权益、Oppl 50%的权益、RMM 50%的权益、Targa Train 7的20%的权益以及Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)15%的权益。

•其他包括某些以前拥有的业务、不属于可报告部门的次要业务活动以及公司运营。

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除非另有说明，以下对经营业绩、财务状况和流动性的讨论和分析与我们目前的持续经营有关，应结合本报告第二部分第(8)项中包含的合并财务报表及其附注阅读。

分红

2020年12月，我们定期支付了每股0.40美元的季度股息。2021年1月26日，我们的董事会批准了定期季度股息每股0.41美元，于2021年3月29日支付。

概述

威廉姆斯公司的净收益(亏损)，在截至2020年12月31日的一年中，减少了6.39亿美元 与截至2019年12月31日的年度相比，反映：

•增加8.6亿美元，权益法投资减值;

•1.87亿澳元商誉减值2020年；

•1.23亿美元的不利变化非控股权益应占净收益(亏损)主要是由于可归因于非控股权益的某些减值费用份额减少所致；

•在2019年出售我们在权益法投资中的权益时，没有确认1.22亿美元的收益；

•7600万美元的不利变化其他收入(费用)-净额。

这些不利的变化被以下因素部分抵消：

•减少了2.82亿美元某些资产的减值;

•2.34亿美元的有利变化运维费用和销售、一般和管理费用，原因是与员工相关的费用较低，包括没有2019年遣散费和相关成本，以及2020年相关成本降低，以及员工福利政策变化的好处；

•2.56亿美元的有利变化所得税拨备(福利)。

收购凯曼II(蓝色赛车)

截至2019年12月31日，通过我们在凯曼II的58%权益，我们实际上拥有蓝色赛车29%的间接权益，凯曼II的主要资产是蓝色赛车50%的权益。2020年11月18日，我们支付了1.57亿美元(扣除收购的现金)，获得了凯曼二号另外41%的所有权权益。我们现在控制和合并了凯曼二号，报告称，蓝色赛车50%的股权是以股权方式投资的。

扩建项目更新

下文描述了该期间的重大扩建项目更新，包括投入使用的项目。正在进行的主要扩张项目将在稍后的公司展望中讨论。

传输与墨西哥湾

希拉比

2016年2月，FERC发布了Transco希拉比扩建项目初期的证书订单。该项目涉及将Transco现有的天然气输送系统从阿拉巴马州中西部的85号站扩建为与阿拉巴马州中东部的Sabal Trail管道互联互通。该项目正在分阶段建设，根据产能租赁协议，所有项目扩建能力都专门用于Sabal Trail。第一阶段于2017年完成，它将容量增加了

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818Mdth/d。二期工程于2020年5月1日投入使用。该项目的前两期合计增加了1025Mdth/d的产能。

东南小径

2019年10月，我们获得了FERC的批准，将扩大Transco现有的天然气输送系统，以提供从弗吉尼亚州欢乐谷与Dominion的Cove Point管道互连到路易斯安那州65号站合流点的增量稳固运输能力。我们于2020年第四季度将该项目230Mdth/d的产能投入使用，并于2021年1月1日全面投入使用。总体而言，该项目增加了296Mdth/d的产能。

西

项目蓝干

我们通过修建一条189英里长的天然气管道，从堪萨斯州康威附近的分馏塔和天然气储存设施，到俄克拉何马州的第三方天然气管道系统互联，扩大了我们在中大陆地区的业务，为我们提供了通往Mt.贝尔维尤定价。作为该项目的一部分，第三方在其现有NGL管道系统的基础上建设了一条110英里长的管道延长线，初始运力为120Mbbls/d。管道和延长线项目于2020年12月1日投入使用。此外，在2019年第一季度，我们行使了购买Targa Train 7号山20%股权的选择权。贝尔维尤分馏列车由第三方开发，于2020年第一季度投入使用。

新冠肺炎

新冠肺炎的爆发严重影响了全球经济活动，并造成金融市场显着波动和负面压力。我们正在监测新冠肺炎疫情，并已采取措施保护我们客户、员工和社区的安全，并支持继续向我们的客户和我们所服务的社区提供安全可靠的服务。我们正在继续监测疫情的发展，并注意到以下情况：

•我们的财务状况、经营业绩和流动性没有受到新冠肺炎的直接影响。

•我们相信，如果有必要，我们有能力进入债券市场，2020年第二季度成功完成债券发行就是明证，我们的循环信贷安排继续有大量未使用的能力。

•我们继续监控和调整我们的远程工作安排，并限制与商务相关的旅行。这些措施的实施既不需要大量支出，也不会对我们的业务运营能力产生重大影响。

•我们的远程工作安排并未对我们对财务报告和披露控制及程序的内部控制产生重大影响。

客户破产

2020年6月，我们的客户切萨皮克能源公司(Chesapeake)宣布，它已根据美国破产法第11章自愿申请救济。我们为切萨皮克及其共同利益所有者生产的天然气提供中游服务，包括井口收集，主要是在鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩和马塞卢斯页岩地区(通过阿巴拉契亚中流投资)。

2020年11月，作为切萨皮克重组过程的一部分，我们与切萨皮克达成了一项全球决议。该决议于2020年12月获得破产法院的批准，根据条款，切萨皮克支付了所有欠我们的未偿还请愿前金额。其他条款包括降低海恩斯维尔页岩地区的采集费，延续鹰滩页岩和马塞卢斯页岩的采集协议

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此外，我们还签署了一项关于Transco区域能源通道管道的长期天然气供应承诺，该管道目前正在开发中，并将路易斯安那州的某些天然气资产转让给我们。

公司展望

我们的战略是提供大规模的能源基础设施，旨在最大限度地利用美国现有的大量天然气和天然气产品所创造的机会。我们通过将对清洁燃料和原料日益增长的需求与我们在主要天然气和天然气产品供应盆地的主要地位联系起来，实现了这一目标。我们将继续坚定不移地致力于安全、环境管理、卓越运营和客户满意度。我们相信，实现这些目标将使我们能够为客户提供安全可靠的服务，并为股东带来诱人的回报。我们2021年的业务计划包括继续关注收益和现金流增长，同时继续改善杠杆指标和控制运营成本。

我们某些生产商客户的信用状况继续受到挑战，包括一些已经申请破产保护的客户。然而，我们注意到，我们提供的服务的物理性质支持这些客户的成功。在许多情况下，我们拥有长期的种植面积奉献，具有强大的历史合同转让，在未生产的天然气中创造了房地产权益。在许多情况下，我们的集水线都与客户的井口和衬垫物理连接，附近可能没有替代的集水线。收集系统的建设是资本密集型的，其他国家复制的成本将是高昂的，特别是考虑到相关储备迄今已耗尽。因此，我们在将客户的生产从井口转移到适销对路的条件和位置上起着至关重要的作用。这往往会降低收款风险，因为我们的服务使生产商能够产生运营现金流。

2021年，我们的运营业绩预计将受益于我们东北G&P采集量和加工量的增长。我们还预计Transco扩张项目和墨西哥湾业绩增加的主要原因是预期飓风影响较小。这些增长将被West业绩的下降部分抵消，包括Oppl上NGL运输量的减少以及海恩斯维尔地区某些费用的降低，以换取天然气资产的上游价值。我们还预计支出将温和增长，包括更高的营业税。

我们2021年的增长资本和投资支出预计在10亿至12亿美元之间。2021年的增长资本支出主要包括Transco扩张，所有这些扩张都与确定的运输协议完全签约，以及支持东北G&P业务和海恩斯维尔地区机会的项目。除了增长的资本和投资支出，我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目，以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。

可能影响我们计划执行的潜在风险和障碍包括：

•新冠肺炎引发全球经济衰退的持续负面影响，可能导致金融市场和大宗商品价格进一步下滑，并影响对天然气及相关产品的需求；

•反对和影响我们的基础设施项目的法律法规，包括延误或拒绝我们项目所需的许可和批准的风险；

•交易对手信用和履约风险，包括客户破产程序的意外发展；

•资本支出意外大幅增加或者资本项目执行延迟；

•客户钻探和生产活动的意外变化，可能对采集量和加工量产生负面影响；

•天然气和天然气产品需求低于预期，可能导致产量、能源商品价格和利润率低于预期；

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•整体经济、金融市场或行业进一步下滑，包括利率上升；

•对设施的有形损害，包括与天气有关的事件对近海设施的损害；

•第一部分第1A项所列的其他风险。本报告中的风险因素。

我们寻求保持强劲的财务状况和流动性，并管理多元化的能源基础设施资产组合，继续服务于美国的关键成长型市场和供应盆地。

扩建项目

我们正在进行的主要扩建项目包括：

传输与墨西哥湾

加强东北地区的供给

2019年5月，我们获得了FERC的批准，将扩大Transco现有的天然气输送系统，以提供从宾夕法尼亚州第195站到纽约Rockaway Delivery横向转运点的增量稳固运输能力。然而，该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准在2020年5月被拒绝。我们还没有重新提交那些批准的申请。考虑到该项目的客户先例协议和FERC证书仍然有效，我们先前的结论是，完成该项目的可能性足以不需要减值。然而，最近政治和监管环境的发展使我们略微降低了评估的可能性，因此资本化的项目成本现在需要减值。请参阅关键会计估计中的进一步讨论。

莱迪南方

2020年7月，我们获得FERC批准，扩建Transco现有的天然气输送系统，并通过与美国国家燃气供应公司(National Fuel Gas Supply Corporation)签订容量租赁协议延长其系统，这将使我们能够提供从宾夕法尼亚州克莱蒙特和Transco Leidy Line上的Zick互连到宾夕法尼亚州兰开斯特县River Road调节站的增量固定运输。我们在2020年第四季度将项目下125Mdth/d的产能投入使用，我们计划最早在2021年第四季度将项目剩余部分投入使用，前提是及时收到所有必要的监管批准。该项目预计将增加582Mdth/d的产能。

关键会计估计

按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。我们相信，这些估计和假设的性质是重大的，这是由于所需的主观性和判断，或该等事项对变化的敏感性，以及这些因素对我们的财务状况或经营结果的影响。

养老金和退休后义务

我们有员工福利计划，包括养老金和其他退休后福利。这些计划的净定期收益成本和债务受到各种估计和假设的影响。这些估计和假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、现金余额利息贷记率和员工人口统计数据，包括退休年龄和死亡率。这些假设每年都会进行审查，并根据需要进行调整。用于计算成本和福利义务的假设见合并财务报表附注10--员工福利计划。

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下表列出了由于具体假设变化1个百分点而导致的定期福利净成本和债务的估计增加(减少)。

			效益成本												福利义务
			一是- 百分比- 点 增加						一是- 百分比- 点 减少量						一是- 百分比- 点 增加						一是- 百分比- 点 减少量
			(百万)
养老金福利：
贴现率			$	2					$	3					$	(101)					$	119
预期长期计划资产收益率			(12)						12						—						—
现金余额利息贷记率			9						(4)						67						(57)
其他退休后福利：
贴现率			—						1						(24)						30
预期长期计划资产收益率			(3)						3						—						—

我们计划资产的预期长期回报率是在每个财政年度开始时确定的，是基于投资于计划的资金的平均回报率。我们根据对资本市场结果的预期来确定计划资产的长期预期回报率，其中包括对历史结果的分析以及前瞻性预测。这些资本市场预期是基于至少10年的时间，并考虑到我们的投资策略和资产组合。我们使用第三方独立投资顾问的意见来发展我们的预期。前瞻性的资本市场预测首先从当前的利率、股票定价、经济增长和通胀状况开始，然后再加上对正常通胀、增长和利率的前瞻性预测，以确定预期回报。然后，将投资组合中特定资产类别的资本市场回报预测应用于投资组合中资产类别的相对权重。由此得出的比率是对未来结果的估计，因此很可能与实际结果不同。

2020年，我们用于养老金计划的计划资产的预期长期回报率为4.67%。2020年，我们养老金计划的计划资产实际回报率约为17.9%。截至2020年12月的10年平均养老金计划资产回报率约为8.6%。计划资产的预期回报率本质上是长期的，不会受到短期市场表现的重大影响。我们资产配置的变化也会影响预期回报率。

贴现率用于衡量我们的养老金和其他退休后福利计划的福利义务。贴现率的目标是确定在12月31日衡量日投资于高质量债务证券组合的金额，这些金额将在福利支付到期时提供必要的现金流。提高贴现率会减少债务，通常也会降低相关成本。我们的养老金和其他退休后福利计划的贴现率是根据我们的计划及其各自的预期福利现金流的具体方法分别确定的，如合并财务报表附注1-一般、业务说明、列报基础和重要会计政策摘要以及附注10-员工福利计划中所述。我们的贴现率假设受到总体经济和市场状况变化的影响，这些变化影响了长期、高质量债务证券的利率，以及我们计划的负债期限。

现金余额利息贷记利率假设代表养老金计划的现金余额账户预计增长的平均长期利率。现金余额账户的利息基于30年期美国国债利率，并按季度计入账户。这一比率的提高会导致养老金义务和成本的增加。

权益法投资

我们监控我们的权益法投资，看是否有任何迹象表明账面价值可能经历了非暂时性的价值下降。

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2020年第一季度，我们观察到普通股(纽约证券交易所股票代码：WMB)以及其他行业同行的公开交易价格大幅下降，中游和整个能源行业的股票收益率上升，这有助于提高我们对贴现率和加权平均资本成本的估计。这些变化归因于与应对新冠肺炎蔓延的行动相关的全球经济迅速下滑，以及能源大宗商品价格大幅下跌对能源行业的影响，这一点在本季度受到与地缘政治行动相关的原油价格下跌的进一步影响。这些重大的宏观经济变化表明，我们某些权益法投资的账面价值可能经历了非暂时性的公允价值下降，这是根据会计准则编纂(ASC)第323题“投资-权益法和合资企业”确定的。

因此，我们根据ASC主题820“公允价值计量”估算了这些权益法投资截至2020年3月31日的公允价值。. 在评估公允价值时，我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标，其中包括与近期历史相比，观察到的公开交易EBITDA市场倍数较低，以及行业加权平均贴现率大幅上升。因此，我们确定，我们的某些权益法投资的公允价值出现了非暂时性的下降，导致2020年第一季度确认的减值总额为9.38亿美元。(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中。)这包括我们在东北G&P部门的某些权益法投资的减值，总计4.05亿美元，主要与湿气区的运营有关，那里的生产商钻探活动受到天然气价格的影响，而天然气价格在历史上是随着原油价格而变化的。这一总额主要包括我们对凯曼二期项目的投资减值，以及阿巴拉契亚中游投资公司(Appalachia Midstream Investments)主要是湿气收集系统的投资减值。我们还确认了与传输中心和墨西哥湾部门的Discovery相关的9700万美元的减值。我们利用收入和市场方法估计了这些投资截至2020年3月31日的公允价值，这些公允价值受到反映之前讨论的市场大幅下跌的假设的影响，例如较高的贴现率(9.7%至13.5%)和较低的EBITDA倍数(5.0x至6.2倍)。我们还考虑了在被投资人层面上持有的任何债务。, 及其对公允价值的影响。当时，我们估计，所用贴现率每增加或减少一个百分点，这些已确认减值将增加约1.97亿美元，或使这些已确认减值水平减少约1.21亿美元，假设EBITDA倍数增加或减少0.5倍，将减少或增加约4800万美元的已确认减值水平。

2020年第一季度，我们还确认了西区4.36亿美元的减值，这些减值与我们在RMM和Braos Permian II的投资有关，采用收益法衡量。这两家被投资方主要在原油驱动的盆地运营，我们的采集量由原油钻探推动。我们对原油价格持续走低的预期，以及对这些地区当前和未来生产商活动大幅减少的相关预期，导致对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计还反映了这些投资的贴现率增加到约17%。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。当时我们估计，贴现率每增加一个百分点，这些已确认的减值将增加约3200万美元，而每减少一个百分点，这些减值将减少约4300万美元。

在2020年第四季度，RMM与一个重要客户重新谈判了与该客户根据破产法第11章破产程序相关的服务合同。重新谈判的合同导致更低的服务费率，以及更低的预计未来现金流。因此，我们确认了我们在RMM投资的1.08亿美元的额外减值，这是用收益法计算的。我们对公允价值的估计反映了18%的贴现率。我们估计，贴现率每增加一个百分点，已确认的减值将增加约2400万美元，而每减少一个百分点，这些减值将减少约2600万美元。

判断和假设是我们对未来现金流、贴现率和所用市场指标的估计中固有的。使用其他判断和假设可能导致对公允价值的不同计算，最终可能导致在综合财务报表中确认不同的减值费用，可能包括已评估但未确认减值的投资的减值。

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财产、厂房和设备以及其他可识别的无形资产

由于之前描述的2020年第一季度的重大宏观经济变化，我们还评估了截至2020年3月31日的某些财产、厂房和设备以及其他可识别无形资产的减值指标。在我们的评估中，我们考虑了当时市场状况对我们某些资产的影响，没有发现这些资产的账面价值可能无法收回的任何指标。如果使用替代判断或未来条件的变化，可能会导致关于影响合并财务报表的减值的发生和计量得出不同的结论。

我们还评估了截至2020年12月31日东北供应增强项目的2.12亿美元资本化项目开发成本，以计提减值。如前所述，该项目所需的纽约州环境保护局和新泽西州环境保护局的批准已被拒绝，我们目前还没有重新提交申请。从2020年5月开始，我们停止了与该项目相关的成本资本化。

考虑到该项目的客户先例协议和FERC证书仍然有效，我们先前的结论是，完成该项目的可能性足以不需要减值。然而， 最近政治和监管环境的发展使我们略微降低了评估的可能性，因此资本化的项目成本现在需要减值。资本化项目成本内材料的估计公允价值被确定为4200万美元，并考虑了其他内部用途和估计的残值。剩余的资本化成本被确定为没有公允价值。因此，在2020年第四季度，我们在我们的输电和墨西哥湾部门确认了1.7亿美元的减值费用。我们对项目完成概率的假设是主观的，需要管理层做出重大判断。使用另一种判断可能会导致关于评估项目减损的必要性的不同结论。

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经营成果

综合概述

下表和讨论是我们截至2020年12月31日的三年的综合运营结果摘要。在这一综合概述讨论之后，将进一步详细讨论各部门的运营结果。

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						零钱美元 从… 2019*						%的更改 从… 2019*						2019						零钱美元 从… 2018*						%的更改 从… 2018*						2018
			(百万)
收入：
服务收入			$	5,924					-9						—		%				$	5,933					+431						+8		%				$	5,502
服务收入-商品考虑因素			129						-74						-36		%				203						-197						-49		%				400
产品销售			1,666						-399						-19		%				2,065						-719						-26		%				2,784
总收入			7,719																		8,201																		8,686
成本和费用：
产品成本			1,545						+416						+21		%				1,961						+746						+28		%				2,707
加工商品费用			68						+37						+35		%				105						+32						+23		%				137
运维费用			1,326						+142						+10		%				1,468						+39						+3		%				1,507
折旧及摊销费用			1,721						-7						—		%				1,714						+11						+1		%				1,725
销售、一般和管理费用			466						+92						+16		%				558						+11						+2		%				569
某些资产的减值			182						+282						+61		%				464						+1,451						+76		%				1,915
商誉减值			187						-187						NM						—						—						—						—
出售某些资产及业务所得的收益			—						+2						+100		%				2						-694						NM						(692)
其他(收入)费用-净额			22						-14						-175		%				8						+42						+84		%				50
总成本和费用			5,517																		6,280																		7,918
营业收入(亏损)			2,202																		1,921																		768
权益收益(亏损)			328						-47						-13		%				375						-21						-5		%				396
权益法投资减值			(1,046)						-860						NM						(186)						-154						NM						(32)
其他投资收益(亏损)-净额			8						-99						-93		%				107						-112						-51		%				219
利息支出			(1,172)						+14						+1		%				(1,186)						-74						-7		%				(1,112)
其他收入(费用)-净额			(43)						-76						NM						33						-59						-64		%				92
所得税前持续经营所得(亏损)			277																		1,064																		331
减去：所得税拨备(福利)			79						+256						+76		%				335						-197						-143		%				138
持续经营的收入(亏损)			198																		729																		193
停业收入(亏损)			—						+15						+100		%				(15)						-15						NM						—
净收益(亏损)			198																		714																		193
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)			(13)						-123						-90		%				(136)						+484						NM						348
威廉姆斯公司的净收益(亏损)			$	211																	$	850																	$	(155)

_______

*+*=有利的变化；-=不利的变化；NM=百分比计算没有意义，因为符号变化、零值分母或百分比变化大于200。

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2020与2019年

服务收入下降的主要原因是我们的西区销量较低，Gulfstar One的递延收入摊销较低，Barnett页岩地区的MVC协议到期，以及墨西哥湾某些离岸业务的临时关闭。这一下降被以下因素部分抵消：由于运量增加和2019年3月UEOM合并(见附注3-合并财务报表附注的收购和剥离)，我们西区MVC收入增加，以及Transco和西北管道与2019年和2020年投入使用的扩建项目相关的运输费收入增加，东海湾地区运量增加，以及与Oppl运量较低相关的缺陷费收入增加，导致东北G&P收入增加。

服务收入-商品考虑因素由于大宗商品价格下降，以及由于生产商钻探活动减少，权益NGL加工量下降。这些收入代表我们以商品形式收到的对价，作为提供加工服务的全额或部分付款。这些NGL卷中的大多数都是在处理的月份内销售的，因此在产品成本下面。

产品销售下降的主要原因是与我们的营销和股权NGL销售活动相关的NGL和天然气价格下降，以及与我们的股权NGL销售活动相关的销量下降，但被更高的营销量部分抵消。这一下降还包括系统管理气体销售额的下降。市场销售和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本.

产品成本下降的主要原因是与我们的营销和权益NGL生产活动相关的NGL和天然气价格下降。这一减少还包括作为NGL处理服务的商品对价获得的数量减少，以及系统管理气体采购减少，但被用于营销活动的数量增加部分抵消。

加工商品费用减少的主要原因是天然气价格下降和产量减少，这主要是因为与天然气权益生产相关的天然气购买量减少.

运维费用减少的主要原因是与员工相关的支出减少，包括没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少，以及员工福利政策变化的有利影响(见合并财务报表附注6-其他收入和支出)，以及主要由于活动的时间和范围而导致的维护和运营成本降低。这些减少被与合并UEOM相关的更高费用部分抵消。

折旧及摊销费用增加的主要原因是新资产投入使用和UEOM于2019年3月合并，但部分被与2019年第四季度完全折旧的资产相关的费用减少所抵消。

销售、一般和管理费用减少的主要原因是员工相关费用较低，包括没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少，以及员工福利政策变化的有利影响(见合并财务报表附注6-其他收入和费用)，以及没有与我们2019年收购UEOM和成立东北合资企业相关的交易成本。

某些资产的减值包括我们宪法开发项目的2019年减值，某些鹰福特页岩收集资产，以及某些闲置收集资产。二零二零年的资产减值包括我们的东北增加供应发展项目及若干在Marcellus页岩地区聚集的资产(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保及信用风险集中)。

商誉减值反映东北报告单位2020年的商誉减值费用(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

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权益收益(亏损)不利的变化主要是由于我们在2020年权益法投资中的减值份额(见合并财务报表附注7-投资活动)，以及Oppl和Discovery的交易量较低。这些下降被以下因素部分抵消：2020年第一季度确认的与我们几项股权方法投资减值相关的基差的有利摊销，以及阿巴拉契亚中流投资(Appalachia Midstream Investments)交易量的增加，蓝色赛车/凯曼II(Blue Racer/Caiman II)由于交易量增加和所有权兴趣增加而增加的业绩，以及Braos Permian II没有2019年亏损。

权益法投资减值包括2020年和2019年各种权益法投资的减值(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

中国的不利变化其他投资收益(亏损)-净额这主要是由于出售我们在Jackalope的股权方法投资没有2019年的收益，但被宪法解除合并没有2019年的亏损部分抵消(见附注7-合并财务报表附注的投资活动)。

中国的不利变化其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)包括2020年第四季度与前烯烃业务相关的法律和解费用，建设期间使用的资金的较低股权津贴(AFUDC)，以及2020年与被取消项目相关的某些监管资产的注销。

所得税拨备(福利)变化有利，主要是因为税前收入较低。有关这两个时期的有效税率与联邦法定税率的比较的讨论，见附注8-合并财务报表附注的所得税拨备(福利)。

中国的不利变化非控股权益应占净收益(亏损)主要是由于我们的宪法开发项目没有2019年减值，以及2019年6月成立东北合资公司的影响，但被东北报告单位2020年第一季度的商誉减值费用部分抵消，以及湾星一号业绩下降。

2019年与2018年

服务收入增长主要是由于Transco与2018年和2019年投入使用的扩建项目相关的运输费收入增加，以及UEOM整合的影响，Susquehanna Supply Hub和俄亥俄谷中游地区东北运量增加，以及Utica页岩地区采集率和采集量增加。这些增长被部分抵消，原因是2018年没有与资产剥离和拆分相关的收入，包括我们以前的四角地区业务(见合并财务报表附注3-收购和剥离附注)，以及Barnett页岩的收入因合同MVC期限结束而下降，以及Gulfstar One的收入下降，主要与生产商运营问题有关。

服务收入-商品考虑因素下降的主要原因是NGL价格下降和销量下降，这主要是因为我们以前的四角地区业务没有出现。这些收入代表我们以商品形式收到的对价，作为提供加工服务的全额或部分付款。这些NGL卷中的大部分都是在处理的月份内销售的，因此在产品成本下面。

产品销售这主要是由于与我们的市场营销和权益NGL销售活动相关的NGL和天然气价格下降，我们的NGL权益销售额下降，主要反映我们以前的四角地区业务的缺失，以及系统管理气体销售额的下降，但被更高的营销量部分抵消。市场销售和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本.

产品成本下降的主要原因是与我们的营销和权益NGL生产活动相关的NGL和天然气价格下降。这一减少还包括作为NGL加工服务的商品对价而获得的数量减少，反映了我们以前的四角地区业务的缺失以及系统管理气体采购的减少，但被用于营销活动的数量增加所部分抵消。

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加工商品费用下降的主要原因是权益NGL的产量减少，主要是由于乙烷的拒绝以及我们以前的四角地区业务的缺失，以及与我们的NGL生产相关的天然气采购价格下降.

运维费用减少的主要原因是没有我们以前的四角地区业务，以及Transco的合同服务减少，主要是由于所需的发动机大修和完整性测试的时间安排。这些减少被UEOM合并的影响以及2019年主要与自愿离职计划(VSP)相关的3200万美元遣散费和相关费用部分抵消。

折旧及摊销费用减少主要是由于Barnett页岩区若干资产于2018年减值(旨在预期减少折旧)，以及没有出售资产(包括我们以前的Four Corners Area业务)，但被投入使用的新资产及合并UEOM的影响部分抵销。

销售、一般和管理费用下降的主要原因是没有向Williams Foundation，Inc.提供优先股的慈善捐款(见附注16-合并财务报表的股东权益)和与WPZ合并相关的费用，但被主要与我们2019年VSP相关的2500万美元遣散费和相关成本以及与收购UEOM和成立东北合资公司相关的交易费用部分抵消。

某些资产的减值包括我们宪法开发项目的2019年减值，某些Eagle Ford页岩收集资产，以及某些闲置的收集资产。2018年的资产减值包括Barnett页岩地区的某些资产和某些闲置管道(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

出售某些资产及业务所得的收益包括2018年我们四角地区和墨西哥湾沿岸管道系统销售确认的收益(见附注3-合并财务报表附注的收购和剥离)。

中国经济形势的有利变化其他(收入)费用-净额在营业收入(亏损)包括监管资产和负债的费用和信贷的净有利变化，但部分被2018年资产报废收益的缺乏所抵消。

中国的不利变化权益收益(亏损)这主要是由于我们于2018年12月收购的Braos Permian II投资2019年亏损1400万美元，2019年第一季度UEOM合并导致股权收益减少900万美元的影响，以及与2019年4月出售我们的Jackalope投资相关的700万美元的不利影响。此外，AUX Sable的股本收益减少了900万美元，这与反映NGL价格下降的利率下降有关。我们阿巴拉契亚中游投资公司2000万美元的业绩改善部分抵消了这些减少。

中国的不利变化权益法投资减值包括2019年非现金减值，部分被2018年UEOM减值的缺失所抵消(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

中国的不利变化其他投资收益(亏损)-净额包括我们特拉华州盆地资产和Jackalope的解除合并没有2018年的收益，以及2019年宪法解除合并的亏损。这些被2019年处置Jackalope的收益部分抵消(见附注7-合并财务报表附注的投资活动)。

利息支出增加的主要原因是与Transco的大西洋日出项目相关的融资义务增加和更低利息资本化与已投入使用的建设项目有关。

中国的不利变化其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)主要是由于项目资本支出减少导致股本AFUDC减少(见附注6--其他收入和

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合并财务报表附注的费用)，部分被我们的养老金提前支付计划中没有2018年不利的结算费用所抵消。

所得税拨备(福利)不利的变化主要是由于Williams Companies，Inc.的税前收入增加，但部分抵消了2018年记录的对某些递延税项资产设立1.05亿美元估值津贴的费用，这些资产可能无法在WPZ合并后实现。有关这两个时期的有效税率与联邦法定税率的比较的讨论，见附注8-合并财务报表附注的所得税拨备(福利)。

中国经济形势的有利变化非控股权益应占净收益(亏损)这主要是由于我们在2018年第三季度收购了与WPZ合并相关的WPZ的公开持有权益，宪法项目成本的减值，以及Gulfstar One业绩的下降。

按年计算的经营业绩--分部

我们根据以下因素评估部门的运营业绩改进的EBITDA。附注20-合并财务报表附注的分段披露包括对这一非GAAP措施的调整，以净收益(亏损)。管理用途改进的EBITDA因为它是投资者用来比较公司业绩的公认的财务指标。此外，管理层认为，这一措施为投资者提供了一个更好的视角，了解我们资产的经营业绩。改进的EBITDA不应单独考虑，或将其作为根据GAAP编制的绩效衡量标准的替代品。

传输与墨西哥湾

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
服务收入			$	3,257					$	3,311					$	2,953
服务收入-商品考虑因素			21						41						59
产品销售			191						288						435
细分市场收入			3,469						3,640						3,447
产品成本			(193)						(288)						(438)
加工商品费用			(7)						(16)						(16)
其他细分市场的成本和费用			(886)						(984)						(964)
某些资产的减值			(170)						(354)						—
出售某些资产及业务所得的收益			—						—						81
权益法投资的比例修正EBITDA			166						177						183
变速箱和墨西哥湾改进型EBITDA			$	2,379					$	2,175					$	2,293
商品利润率			$	12					$	25					$	40

2020与2019年

变速箱和墨西哥湾改进型EBITDA增加的主要原因是较低的某些资产的减值和有利的变化其他部门成本和费用，通过减少部分抵消服务收入.

服务收入减少的主要原因是：

•减少1.15亿美元，原因是与Gulfstar One油田的独家使用期结束相关的递延收入摊销减少；

•减少4200万美元，主要是由于Perdido和Gulfstar One的临时关闭，与墨西哥湾天气相关的事件、定价和计划维护有关；

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•减少3200万美元，原因是Gunflint油田的Gulfstar One产量因持续的运营问题而减少；部分抵消了

•与2019年和2020年投入使用的扩建项目相关的Transco和西北管道的天然气运输收入增加了6500万美元；

•湾星一号增加4400万美元，原因是一口新井和更高的产量增加了Tube Bells油田的产量；

•与Norphlet于2019年6月投入使用的销量相关的2400万美元的增长。

净额为服务收入-商品对价、产品销售、产品成本和加工商品费用构成我们的商品利润率。受大宗商品价格和销量下降的推动，我们与股票NGL相关的大宗商品利润率减少了1100万美元。此外，产品销售包括由于NGL价格和销量下降而导致的商品营销销售额下降4700万美元，以及系统管理气体销售额下降2700万美元。市场销售和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本因此对修改后的EBITDA。

其他细分市场的成本和费用减少的主要原因是与员工有关的费用减少，包括没有2019年遣散费和相关费用，以及2020年相关费用减少，以及员工福利政策变化的有利影响(见附注6--其他收入和支出 综合财务报表附注)，维护成本下降，主要是由于Transco与一般维护和其他测试相关的合同服务减少，没有2019年冲销前期资本化成本的费用，以及与Transco资产报废义务相关的监管资产相关费用和信用的净有利变化，但被较低的股本AFUDC和较高的营业税部分抵消。

某些资产的减值包括我们的宪法开发项目在2019年没有减值，但被我们的东北供应增加开发项目在2020年的减值部分抵消(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

权益法投资的比例修正EBITDA由于与墨西哥湾天气相关的事件和定价相关的计划维护和临时关闭导致销量下降，Discovery的销量有所下降。

2019年与2018年

变速箱和墨西哥湾改进型EBITDA下降的主要原因是宪法的损害，没有2018年出售某些资产及业务所得的收益和更高其他细分市场的成本和费用，部分抵消通过增加服务收入与2018年至2019年投入使用的扩建项目有关。

服务收入增长主要是由于Transco的天然气运输收入增加了4.03亿美元，主要是由于2018年和2019年投入使用的扩建项目增加了3.58亿美元，以及与Transco的一般费率案件和解相关的收入增加，以及可报销电力和存储费用的金额增加。部分抵消了这些增长的是较低的6200万美元的手续费收入，这主要是由于生产商运营问题和湾星一号递延收入摊销减少，以及2018年第四季度出售某些墨西哥湾沿岸管道资产。

净额为服务收入-商品对价、产品销售、产品成本和加工商品费用构成我们的商品利润率。我们与股权NGL相关的商品利润率减少了1600万美元，其中包括与不利的已实现NGL净销售价格相关的2600万美元的减少，部分被与销售量增加相关的1000万美元的增加所抵消。NGL产量较高主要是因为没有2018年的停机时间来修改Norphlet项目的Mobile Bay加工厂。此外，产品销售包括由于NGL价格和销量下降导致的商品营销销售额减少9300万美元，以及系统管理气体销售额减少3900万美元。市场销售

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和系统管理气体销售在很大程度上抵消了产品成本因此对修改后的EBITDA。

其他细分市场的成本和费用增加的主要原因是，由于建筑活动减少，Transco的股权AFUDC发生了5600万美元的不利变化，2019年主要与我们的2019年VSP相关的遣散费和相关成本增加了3900万美元，可报销的电力和存储费用增加了2100万美元，2019年与逆转之前资本化的支出相关的支出1600万美元，以及没有2018年1200万美元的资产报废收益。这些不利变化被与监管资产和负债相关的费用和信贷的7700万美元净有利变化部分抵消，这主要是由于前面提到的Transco一般费率案件的和解，Transco的合同服务与2018年相比减少了4600万美元，主要是由于所需的发动机大修和完整性测试的时间安排，以及没有2018年与西北管道(Northwest Pipeline)合并后西北管道(Northwest Pipeline)估计递延州所得税税率下降相关的1200万美元的监管责任不利费用。

某些资产的减值包括我们宪法开发项目的2019年减值(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

出售某些资产及业务所得的收益反映2018年第四季度出售我们的墨西哥湾沿岸管道系统资产获得的8100万美元收益(见附注3-合并财务报表附注的收购和剥离)。

东北G&P

			截至十二月三十一日止的一年，
			2020						2019						2018
			(百万)
服务收入			$	1,465					$	1,338					$	976
服务收入-商品考虑因素			7						12						20
产品销售			57						150						287
细分市场收入			1,529						1,500						1,283
产品成本			(57)						(152)						(289)
加工商品费用			(3)						(8)						(9)
其他细分市场的成本和费用			(441)						(470)						(392)
某些资产的减值			(12)						(10)						—
权益法投资的比例修正EBITDA			473						454						493
东北G&P改进型EBITDA			$	1,489					$	1,314					$	1,086
商品利润率			$	4					$	2					$	9

2020与2019年

东北G&P改进型EBITDA增加的主要原因是更高的服务收入，较低其他部门成本和费用，并且增加了权益法投资的比例修正EBITDA，除了收购UEOM的额外权益的有利影响外，UEOM是2019年3月购买剩余所有权权益后的合并实体。

服务收入增加的主要原因是：

•东北合资公司增加了9400万美元，其中加工、分馏、运输和收集收入增加了6200万美元，这主要是由于产量增加以及与合并UEOM相关的3200万美元的增加，如前所述；

55

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•尤蒂卡页岩地区产量增加带来的收入增加2000万美元；

•与可报销电费相关的收入增加1,300万美元，但被类似的电费变化所抵消，反映在其他分部成本和费用。

产品销售下降的主要原因是我们的营销活动中NGL的数量和价格较低，以及系统管理气体销售较低。营销销售和系统管理气体销售被营销购买和系统管理气体购买的类似变化所抵消，如上所述产品成本，因此对改进的EBITDA.

其他细分市场的成本和费用减少的原因是与员工相关的支出减少，包括没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少，以及员工福利政策变化的有利影响(见合并财务报表附注6-其他收入和支出)，以及主要由于时间和活动范围而导致的维护和运营费用减少。此外，由于没有与我们2019年收购UEOM和成立东北合资企业相关的交易成本，费用发生了有利的变化。这些减少被更高的可报销电费、与合并UEOM相关的费用增加以及2019年没有有利的客户结算部分抵消。

某些资产的减值包括于2020年对Marcellus页岩地区若干集合资产减值1,200万美元，以及对2019年不再使用或性质过剩的其他若干资产减记1,000万美元(见附注18-综合财务报表附注的公允价值计量、担保及信用风险集中)。

权益法投资的比例修正EBITDA阿巴拉契亚中游投资因交易量增加而增加，但部分被我们应占某些资产减值的2600万美元的减少所抵消。此外，蓝色赛车/凯曼II的增长主要是由于销量增加以及所有权增加的有利影响，但部分抵消了我们在某些资产减值中所占份额的1000万美元的减少。如前所述，这些增加被2019年合并UEOM导致的1600万美元的减少以及Laurel Mountain的减少部分抵消，这主要是由于我们应承担随后出售的某些资产的减值1100万美元，但部分被更高的交易量所抵消，以及AUX Sable的减少。

2019年与2018年

东北G&P改进型EBITDA增加的主要原因是更高的服务收入由于采集量增加，以及收购UEOM额外权益带来的3800万美元有利影响，但部分被2019年减值所抵消。

服务收入增加的主要原因是：

•如前所述，与合并联合EOM相关的增加1.58亿美元；

•与Susquehanna Supply Hub采集量增加有关的1.02亿美元增长，反映出由于客户产量增加和费率提高，采集量增加了18%；

•俄亥俄河谷中游增加了4900万美元，主要是由于收集、加工和运输量增加；

•尤蒂卡页岩地区的收入增加了3600万美元，原因是新油井的费率和产量提高了；

•在销量增加的推动下，向附属公司收取的服务的压缩收入增加了1400万美元。

产品销售下降的主要原因是我们的营销活动中非乙烷产量和价格下降。营销收入的变化被营销采购的类似变化所抵消，如上所示产品成本.

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其他细分市场的成本和费用增加的主要原因是：

•与合并UEOM相关的增加5300万美元；

•与收购UEOM和组建东北合资公司相关的交易费用增加1000万美元；

•2019年主要与我们的VSP相关的遣散费和相关费用为700万美元。

某些资产的减值增加是由于2019年不再使用或性质过剩的其他某些资产减记1000万美元(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

权益法投资的比例修正EBITDA由于合并UEOM减少了5900万美元，由于AUX Sable的NGL价格下降反映了不利的费率，减少了1000万美元。阿巴拉契亚中游投资公司增加了2900万美元，这部分抵消了这一下降，反映了客户产量增加带来的销量增加。

西

			截至十二月三十一日止的一年，
			2020						2019						2018
			(百万)
服务收入			$	1,280					$	1,364					$	1,641
服务收入–商品对价			101						150						321
产品销售			1,562						1,797						2,448
细分市场收入			2,943						3,311						4,410
产品成本			(1,520)						(1,774)						(2,448)
加工商品费用			(58)						(79)						(116)
其他细分市场的成本和费用			(477)						(519)						(644)
某些资产的减值			—						(100)						(1,849)
出售某些资产及业务所得的收益			—						(2)						591
权益法投资的比例修正EBITDA			110						115						94
West Modified EBITDA			$	998					$	952					$	38
商品利润率			$	85					$	94					$	205

2020与2019年

West Modified EBITDA增加的主要原因是没有某些资产的减值以及更低的其他细分市场的成本和费用，由下限部分抵消服务收入.

服务收入减少的主要原因是：

•减少8300万美元，原因是销量下降，不包括鹰滩页岩地区；

•减少7200万美元，原因是与巴尼特页岩地区的MVC协议2019年第二季度到期相关的递延收入摊销和MVC亏损费收入下降；

•减少4700万美元，原因是不包括Eagle Ford页岩地区的费率下降，原因是Barnett页岩地区的大宗商品价格较低，以及中大陆地区的一份合同的服务成本期限到期；

•减少1100万美元，原因是产量减少导致分馏费降低；

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•减少800万美元，原因是中大陆地区没有达成有利的2019年服务成本协议调整；部分抵消了

•由于MVC收入和费率增加，Eagle Ford页岩地区增加了9100万美元，但部分被产量下降所抵消，这主要是由于生产商活动减少，包括某些收集系统的临时关闭；

•增加2,900万美元，原因是Oppl上的托运人减少了运量而产生的临时运量缺陷费；

•由于MVC收入增加，瓦姆苏特地区的收入增加了2600万美元。

净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用包括我们的商品利润率，我们进一步将这些利润率划分为与我们的股权NGL和营销利润率相关的产品利润率。我们股权NGL的产品利润率下降了2900万美元，主要原因是：

•减少3500万美元，主要原因是销售价格下降，每单位非乙烷销售价格平均实现净额下降25%；

•减少1500万美元，主要原因是生产商钻探活动减少导致非乙烷销售量下降14%；部分抵消了

•2100万美元的增长与与权益NGL生产相关的天然气购买量下降有关，原因是天然气价格下降和权益非乙烷产量下降。

此外，营销利润率增加了2300万美元，这主要是由于净商品价格的有利变化。这一数字的下降产品销售包括营销销售额减少1.68亿美元，这是由于销售价格下降，但部分被营销销售量增加所抵消。其他产品销售额减少1800万美元也是造成整体下降的原因之一。这些减少在很大程度上抵消了产品成本。

其他细分市场的成本和费用减少的主要原因是，由于没有2019年遣散费和相关成本以及2020年相关成本的减少，与员工相关的费用减少，以及员工福利政策变化的有利影响(见附注6--其他收入和支出 综合财务报表附注)，以及由于租赁压缩机减少以及主要由于活动的时间和范围而降低的维护成本，运营成本降低。这些有利的变化被2019年没有1200万美元的有利和解部分抵消。

某些资产的减值减少主要是由于2019年某些Eagle Ford页岩收集资产没有减值7900万美元，以及某些闲置收集资产没有减值1200万美元(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

权益法投资的比例修正EBITDA下降的主要原因是Oppl的交易量较低，以及没有2019年4月出售的Jackalope股权方法投资，但部分被RMM、Braos Permian II和Targa Train 7股权方法投资的增长所抵消。

2019年与2018年

West Modified EBITDA增加的主要原因是较低的某些资产的减值以及更低的其他部门成本和费用，部分被2019年出售某些资产的较低收益所抵消，较低服务收入，以及较低的大宗商品利润率。

服务收入减少的主要原因是：

•2018年和2019年与资产剥离和解除合并相关的2.18亿美元的减少，包括我们以前的四角地区资产，某些特拉华州盆地资产，这些资产对我们的

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Braos Permian II股权法投资，以及我们的Jackalope资产，这些资产在2018年第二季度解除合并，随后在2019年第二季度出售；

•减少5700万美元，原因是Barnett页岩地区递延收入较低的摊销和MVC亏空费用收入，主要与特定MVC协议到期有关；

•减少1700万美元，主要是由于采集量减少，主要是在中大陆、巴尼特页岩和瓦姆苏特地区，但部分抵消了主要在海恩斯维尔页岩和鹰福特地区采集量增加的影响；

•减少1500万美元，主要是由于皮肯斯地区商品价格降低导致加工率降低；

•减少1500万美元，主要是由于采集率降低，主要是在中大陆和海恩斯维尔页岩地区；部分抵消了

•与其他MVC缺陷费收入相关的1700万美元增长；

•增加1300万美元，原因是分馏和储存费增加；

•与解决前期履约义务有关的增加800万美元。

净额为服务收入–商品对价、产品销售、产品成本、和加工商品费用构成我们的商品利润率。我们与股权NGL相关的商品利润率减少了1.27亿美元，主要原因是：

•与销售量下降相关的9800万美元的下降，其中5400万美元与我们以前的四角地区资产的缺失有关，4400万美元的下降是由于非乙烷产量下降12%，乙烷销售量下降33%，主要是因为2019年乙烷拒收量增加，自然下降，生产商钻探活动减少，以及2019年第一季度更恶劣的天气条件；

•减少6600万美元，主要是由于每单位非乙烷和乙烷平均实现净销售价格分别下降29%和48%；部分抵消了

•3,700万美元的增长与天然气购买量减少有关，这与股本NGL产量下降和天然气价格下降有关，其中900万美元与我们以前的四角地区资产的缺失有关。

此外，产品销售包括4.47亿美元的营销销售额下降，这是由于销售价格下降，但被销售量增加部分抵消，以及与其他产品销售相关的3600万美元的下降。这些减少在很大程度上抵消了产品成本。营销利润率增加了2700万美元，这主要是由于价格的有利变化。

其他细分市场的成本和费用减少的主要原因是与我们以前的四角地区资产的缺失以及2018年第二季度Jackalope解固相关的1.27亿美元的减少，2019年的1200万美元的优惠和解，以及700万美元的从价税降低。这些减少被2019年主要与我们的VSP 1000万美元相关的遣散费和相关成本的不利费用部分抵消。

某些资产的减值减少的主要原因是2018年没有18.49亿美元的Barnett减值，但2019年的小额减值费用部分抵消了这一减值费用(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)。

这一数字的下降出售某些资产及业务所得的收益反映没有出售我们在2018年第四季度记录的四角地区资产的收益(见合并财务报表附注3-收购和剥离附注)。

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权益法投资的比例修正EBITDA增长主要是由于2018年下半年增加了RMM和Braos Permian II权益法投资，但部分被2019年第二季度出售我们的Jackalope投资所抵消。

其他

			截至2013年12月31日的一年，
			2020						2019						2018
			(百万)
其他修改后的EBITDA			$	(15)					$	6					$	(29)

2020与2019年

其他修改后的EBITDA减少的主要原因是：

•2020年第四季度与前烯烃业务相关的法律和解费用为2400万美元；

•与2020年与取消项目相关的某些监管资产的注销有关的费用1500万美元；部分抵消

•没有对监管资产进行1200万美元的不利调整，这与WPZ合并后Transco估计的递延州所得税税率上升有关。

2019年与2018年

其他修改后的EBITDA增加的主要原因是：

•2018年第二季度某些闲置管道没有6600万美元的减值(见附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中)；

•2018年没有与向威廉姆斯公司基金会(一家非营利性公司)慈善捐赠优先股相关的3500万美元费用(见附注16-合并财务报表股东权益附注)；

•与WPZ合并相关的2018年没有2000万美元的成本(见附注1-总则、业务说明、列报基础和合并财务报表附注的重要会计政策摘要)；

•增加800万美元，原因是2018年没有与我们2018年出售的某些前墨西哥湾沿岸地区业务的业绩相关的2018年不利的修改后的EBITDA；

•2018年没有提前偿还债务造成的700万美元损失。

这些增幅被以下各项部分抵销：

•在2018年WPZ合并后，Transco的估计递延州所得税税率上升，以及随后在2019年第一季度进行的1200万美元的不利调整，缺乏建立监管资产所带来的3700万美元的好处；

•与建筑期间使用的股权基金递延税金有关的监管资产相关收入减少2600万美元；

•2018年出售位于墨西哥湾沿岸地区的某些资产和业务没有2000万美元的收益(见附注3-合并财务报表附注的收购和剥离)。

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管理层对财务状况和流动性的探讨与分析

概述

如前所述，我们继续关注收益和现金流增长，同时继续改善杠杆指标和控制运营成本。2020年，我们注销了约21亿美元的长期债务，发行了约22亿美元的新长期债务。2020年7月，我们为Transco自2019年3月新费率生效以来收取的上调费率支付了2.84亿美元的费率退款。2020年，我们以约1.57亿美元收购了凯曼二期剩余的几乎所有剩余未偿还所有权权益(扣除收购的现金)。另请参阅标题为现金来源(用途).

展望

正如之前在公司展望中讨论的那样，我们2021年的增长资本和投资支出目前预计在10亿美元到12亿美元之间。2021年的增长资本支出主要包括Transco扩张，所有这些扩张都与确定的运输协议完全签约，以及支持东北G&P业务和海恩斯维尔地区机会的项目。除了增长的资本和投资支出，我们还将继续致力于维护我们的资产以实现安全可靠运营的项目，以及符合法律、法规和/或合同承诺的项目。我们打算在支付股息后用可用现金为2021年计划的几乎所有资本支出提供资金。我们保留灵活性，可以根据经济状况或商机的变化，调整计划中的增长、资本和投资支出水平。

截至2020年12月31日，我们有8.93亿美元的长期债务在一年内到期。我们可用于解决这些到期日的潜在流动性来源包括以有吸引力的长期利率进行再融资或从我们的信贷安排获得的收益，以及资产货币化的收益。

流动性

根据我们预测的运营现金流水平和其他流动性来源，我们预计2021年将有足够的流动性来管理我们的业务。我们潜在的内部和外部流动性的物质来源和用途如下：

资料来源：
			手头现金及现金等价物
			运营产生的现金
			来自我们权益法被投资人的分配
			使用我们的信贷安排和/或商业票据计划
			发行债务和/或股权证券的现金收益
			资产货币化收益
用途：
			营运资金要求
			资本和投资支出
			产品成本
			包括人力资本费用在内的其他运营成本
			向我们的股东发放季度股息
			偿债，包括支付长期债务
			对非控股权益的分配

截至2020年12月31日，我们有大约215亿美元的长期债务在一年后到期。有关未来五年的总到期日，请参阅附注14-综合财务报表附注的债务及银行安排。我们可用于解决这些到期日的潜在流动性来源包括运营产生的现金、以有吸引力的长期利率进行再融资或我们的信贷安排的收益，以及资产货币化的收益。

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与我们上面讨论的计划流动性水平相关的潜在风险包括之前在公司展望中讨论的风险.

截至2020年12月31日，我们的营运资金赤字为8.9亿美元，包括现金和现金等价物以及一年内到期的长期债务。我们的可用流动资金如下：

可用流动性						2020年12月31日
						(百万)
现金和现金等价物						$	142
我们45亿美元信贷安排下的可用容量，减去我们40亿美元商业票据计划下的未偿还金额(1)						4,500
						$	4,642

__________

(1)在管理我们的可用流动资金时，我们预计最大未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。截至2020年12月31日，我们没有未偿还的商业票据。2020年，我们的商业票据计划和信贷安排下的最高未偿还金额为17亿美元。截至2020年12月31日，我们遵守了与我们的信贷安排相关的金融契约。有关我们的信贷安排和商业票据计划的更多信息，请参阅附注14-合并财务报表附注的债务和银行安排。

分红

我们将向普通股股东支付的定期季度现金股息从2019年每个季度的每股0.38美元增加到2020年每个季度的0.40美元，增幅约为5%。

注册

为了取代我们最近到期的货架登记声明，我们预计将作为一家知名的经验丰富的发行商提交一份新的货架登记声明。

权益法被投资人的分配

我们进行权益法投资的实体的组织文件通常要求定期将其可用现金分配给其成员。在每一种情况下，可用现金都会部分减少，因为它们各自运营业务所需的准备金是适当的。关于我们更重要的权益法被投资人，请参阅综合财务报表附注7--投资活动。

信用评级

我们能够借钱的利率受到我们信用评级的影响。目前的评分如下：

评级机构

展望

高级无担保 债务评级

标普全球评级

稳定

血脑屏障

穆迪投资者服务公司

正性

Baa3

惠誉评级

稳定

血脑屏障

2020年11月，惠誉评级(Fitch Ratings)将我们的信用评级从BBB-上调至BBB。2021年1月，穆迪将我们的前景从稳定转为积极。

这些信用评级仅供参考，并不是建议购买、出售或持有我们的证券，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。不能保证即使我们达到或超过它们目前的评级，信用评级机构也会继续给予我们投资级评级。

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投资级比率的标准。下调我们的信用评级可能会增加我们未来的借贷成本，并要求我们向第三方提供额外的抵押品，从而对我们的可用流动性产生负面影响。

现金来源(用途)

下表汇总了显示的每个期间的现金和现金等价物的来源(使用)(请参阅表中引用的附注的合并财务报表附注)：

			现金流量						截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
			类别						2020						2019						2018
									(百万)
现金和现金等价物的来源：
经营活动--净额			运营中						$	3,496					$	3,693					$	3,293
长期债务收益(见附注14)			融资						2,199						67						2,086
信贷工具借款收益			融资						1,700						700						1,840
对援建工作的贡献			投资						37						52						411
出售综合附属公司部分权益所得款项(见附注3)			融资						—						1,334						—
处置权益法投资所得收益(见附注7)			投资						—						485						—
出售业务所得收益，扣除剥离的现金后的净额(见附注3)			投资						—						(2)						1,296
现金和现金等价物的使用：
支付长期债务(见附注14)			融资						(2,141)						(49)						(1,254)
支付的普通股股息			融资						(1,941)						(1,842)						(1,386)
信贷工具借款的偿付			融资						(1,700)						(860)						(1,950)
资本支出			投资						(1,239)						(2,109)						(3,256)
购买和贡献权益法投资(见附注7)			投资						(325)						(453)						(1,132)
支付给非控股权益的股息和分派			融资						(185)						(124)						(591)
购入企业，扣除购入现金后的净额(见附注3)			投资						—						(728)						—
其他来源/(使用)-网络			融资与投资						(48)						(43)						(88)
增加(减少)现金和现金等价物									$	(147)					$	121					$	(731)

经营活动

决定经营活动的因素与影响经营活动的因素大体相同。净收益(亏损)，但非现金项目除外，如折旧及摊销, 递延所得税拨备(福利), 权益(收益)损失, 权益法投资处置收益, (收益)出售某些资产和业务, (收益)业务解除合并时的亏损, 商誉减值, 权益法投资减值，及某些资产的减值。

我们的经营活动提供(使用)的现金净额2020年较2019年有所下降，主要是由于2020年净运营营运资金的净不利变化，包括支付2020年Transco的费率退款，以及与2019年相比，2020年收到的所得税退款减少，但被2020年较高的营业收入(不包括上文讨论的非现金项目)部分抵消。

我们的经营活动提供(使用)的现金净额2019年较2018年有所增长，主要是由于2019年运营营运资金的净有利变化，包括收取Transco申报的退款费率和收到所得税退款，以及2019年较高的营业收入(不包括之前讨论的非现金项目)，部分抵消了2019年未合并附属公司分配减少的影响。

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环境

我们参与了不同阶段的某些环境活动，包括评估研究、清理行动和/或某些地点的补救程序，其中一些我们目前并不拥有(见附注19-或有负债和合并财务报表附注的承诺)。我们正在与其他可能负责任的各方、环境保护局或其他政府当局协调努力，监测这些地点。在其中一些活动中，我们与无关的第三方一起承担连带责任，而在其他活动中，我们单独承担责任。目前对这类活动最有可能的费用估计约为3300万美元，所有这些费用都包括在应计负债和监管负债、递延收益和其他在截至2020年12月31日的综合资产负债表中。我们将通过未来的天然气传输费率，寻求收回与我们的州际天然气管道补救活动有关的累计成本，总额约为400万美元。这些费用的其余部分将由运营提供资金。2020年间，我们为清理和/或补救和监测活动支付了大约300万美元。我们预计在2021年为这些活动支付大约1100万美元。对最可能的清理费用的估计通常基于完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。截至2020年12月31日，某些评估研究仍在进行中，最终结果可能会对最有可能的成本产生不同的估计。因此，实际发生的费用将取决于在这些地点发现的污染的最终数量、类型和程度，环境保护局或其他政府机构规定的最终清理标准，以及其他因素。

美国环保局和各州监管机构定期颁布和提出新的规则，并对现有规则发布更新的指导意见。这些规则的制定包括但不限于往复式内燃机和燃气轮机最大可实现控制技术的规则，一小时二氧化氮排放的空气质量标准，以及影响储存容器、调压阀和压缩机的设计和运行的挥发性有机物和甲烷新的源性能标准。此外，美国环保局之前发布了关于国家地面臭氧环境空气质量标准的规则。我们正在监测该规则的实施情况，因为它将引发可能影响我们运营的额外的联邦和州监管行动。这些规定的实施预计将对我们的运营造成影响，并增加增加物业、厂房和设备-网络在综合资产负债表中 用于受影响地区的新设施和现有设施。由于对这些法规的各种法律挑战造成的不确定性，以及需要进一步的具体监管指导，我们目前无法合理估计满足这些法规可能需要的新增成本。

我们的州际天然气管道考虑了审慎发生的环境评估和补救费用，以及与遵守环境标准相关的成本，这些成本可以通过费率收回。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们目前的利率风险敞口主要与我们的债务组合有关。我们的债务组合主要由固定利率债务组成，这减轻了利率波动的影响。我们的信贷安排下的任何借款和我们商业票据计划下的任何发行都可能是可变利率的，并可能使我们面临利率上升的风险。我们长期债务组合的到期日在一定程度上受到我们运营资产的预期寿命的影响。(见附注14-综合财务报表附注的债务及银行安排。)。

下表按到期日提供了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日我们的利率风险敏感型工具的信息。有关确定长期债务公允价值的方法，请参阅附注18-合并财务报表附注的公允价值计量、担保和信用风险集中。

						2021						2022						2023						2024						2025						此后(1)						总计						公允价值2020年12月31日
			(百万)
长期债务，包括当期债务：
固定费率						$	894					$	2,025					$	1,477					$	2,280					$	1,617					$	14,051					$	22,344					$	27,043
加权平均利率						5.0		%				5.1		%				5.2		%				5.3		%				5.4		%				5.4		%
						2020						2021						2022						2023						2024						此后(1)						总计						公允价值2019年12月31日
			(百万)
长期债务，包括当期债务：
固定费率						$	2,141					$	893					$	2,025					$	1,477					$	2,279					$	13,473					$	22,288					$	25,319
加权平均利率						5.2		%				5.2		%				5.3		%				5.4		%				5.6		%				5.6		%

__________________

(1)成本包括未摊销折价/溢价和发债成本。

商品价格风险

我们受到天然气和天然气市场价格波动的影响，以及其他市场因素的影响，如市场波动和能源大宗商品价格相关性。我们面临着与我们拥有的能源相关资产、我们的长期能源相关合同以及有限的自营交易活动相关的这些风险。我们对与这些市场波动相关的风险的管理包括保持充足的流动性，以及使用各种衍生品和非衍生品能源相关合约。衍生产品合约的公允价值受多种因素影响，包括能源商品市场价格的变化、合约交易市场的流动性和波动性，以及利率的变化。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的衍生品活动并不重要。

65

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第8项。财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告书

公司的股东和董事会

威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

对财务报表的意见

我们审计了威廉姆斯公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年中每一年的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益和现金流量变化，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，根据我们的审计和其他审计师的报告，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的综合运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们没有审计湾流天然气系统有限公司(湾流)的财务报表，湾流是一家有限责任公司，公司拥有50%的权益。在合并财务报表中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司对湾流的投资分别为2.04亿美元和2.17亿美元，公司在湾流净收益中的权益收益分别为2020年的7700万美元、2019年的7400万美元和2018年的7500万美元。湾流的财务报表已由其他核数师审核，而该等核数师的报告已提交予吾等，而我们的意见(就湾流所包括的金额而言)仅以其他核数师的报告为依据。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月24日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。

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关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

养老金和其他退休后福利义务

对该事项的描述

截至2020年12月31日，公司的养老金和其他退休后福利债务总额为14.03亿美元，超过了养老金和其他退休后计划资产16.35亿美元的公允价值，导致养老金和其他退休后福利债务资金过剩2.32亿美元。正如综合财务报表附注10所述，公司利用关键假设来确定养老金和其他退休后福利义务。 审计养恤金和其他退休后福利义务很复杂，由于计量过程中使用的精算假设(例如贴现率和现金余额利息贷记率)具有判断性，因此需要专家参与。这些假设对预计的福利义务有重大影响。

我们是如何在审计中解决这一问题的

我们获得了理解，评估了设计，并测试了与养老金和其他退休后福利义务的计量和估值相关的控制措施的操作有效性，包括对管理层审查养老金和其他退休后义务的控制，重要的精算假设，以及数据输入。 为了测试养老金和其他退休后福利义务，我们的审计程序包括评估所使用的方法、上文讨论的重要精算假设以及公司使用的基础数据。我们将管理层使用的精算假设与历史趋势进行了比较，并评估了自上一年以来资金状况的变化。此外，我们还请我们的精算专家协助我们的程序。例如，我们评估了管理层确定贴现率的方法，贴现率反映了福利支付的到期日和持续时间，并用于衡量养老金和其他退休后福利义务。作为这项评估的一部分，我们独立开发了一系列收益率曲线，我们将预计现金流与上年进行了比较，并将本年度支付的福利与上年预计现金流进行了比较。为了检验现金余额的利息贷记率，我们独立计算了一系列利率，并将它们与管理层使用的利率进行了比较。我们还测试了基础数据(包括参与者数据)的完整性和准确性。

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权益法投资的减值审查

对该事项的描述

正如综合财务报表附注7所述，公司在非合并实体中的投资采用权益法核算，截至2020年12月31日，投资总额为51.59亿美元，2020年期间录得权益法投资减值10.46亿美元。当事件或环境变化显示每项权益法投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时，对该投资的账面价值进行减值评估。当有减值指标时，估计权益法投资的公允价值。公允价值是用各种方法估算的，包括收入法和市场法。当估计公允价值低于账面价值时，本公司将确定减值是否是临时性的。 审计公司的减值评估是复杂和判断的，因为在确定已发生价值损失证据的投资的公允价值时需要进行估计。

我们是如何在审计中解决这一问题的

我们获得了了解，评估了设计，并测试了对公司权益法减值审查过程的控制的操作有效性，包括对公允价值确定的控制。 对于有价值损失证据的权益法投资，我们执行了审计程序，其中包括评估管理层用来确定公允价值的方法，评估重大假设，以及测试公司在分析中使用的基础数据。例如，我们将评估中使用的估计现金流与当前经营结果和未来预期经济趋势进行了比较，并在可能的情况下获得了第三方支持，以评估重大假设。我们还重新计算了管理层的估计。我们请我们的估值专家协助我们评估公司使用的方法和公允价值估计中包含的重大假设。

/s/安永律师事务所

自1962年以来，我们一直担任本公司的审计师。

俄克拉何马州塔尔萨

2021年2月24日

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独立注册会计师事务所报告书

致湾流天然气系统管理委员会及成员：

对财务报表的意见

本公司已审核湾流天然气系统有限责任公司(“贵公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况表，以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关收益表、全面收益表、成员权益变动表及现金流量表，包括相关附注(统称“财务报表”)(本文未予呈列)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准和美利坚合众国普遍接受的审计标准对这些财务报表进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

关键审计事项是指当期审计财务报表时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给负责治理的人员，并且(I)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定没有关键的审计事项。

/s/普华永道会计师事务所

休斯敦，得克萨斯州

2021年2月24日

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

合并业务报表

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
			(百万，不包括每股金额)
收入：
服务收入						$	5,924					$	5,933					$	5,502
服务收入-商品考虑因素						129						203						400
产品销售						1,666						2,065						2,784
总收入						7,719						8,201						8,686
成本和费用：
产品成本						1,545						1,961						2,707
加工商品费用						68						105						137
运维费用						1,326						1,468						1,507
折旧及摊销费用						1,721						1,714						1,725
销售、一般和管理费用						466						558						569
若干资产的减值(附注18)						182						464						1,915
商誉减值(附注18)						187						—						—
出售某些资产和业务的收益(附注3)						—						2						(692)
其他(收入)支出-净额						22						8						50
总成本和费用						5,517						6,280						7,918
营业收入(亏损)						2,202						1,921						768
股本收益(亏损)(附注7)						328						375						396
权益法投资减值(附注18)						(1,046)						(186)						(32)
其他投资收益(亏损)-净额(附注7)						8						107						219
产生的利息						(1,192)						(1,218)						(1,160)
利息资本化						20						32						48
其他收入(费用)净额						(43)						33						92
所得税前持续经营所得(亏损)						277						1,064						331
减去：所得税拨备(福利)						79						335						138
持续经营的收入(亏损)						198						729						193
停业收入(亏损)						—						(15)						—
净收益(亏损)						198						714						193
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)						(13)						(136)						348
威廉姆斯公司的净收益(亏损)						211						850						(155)
减去：优先股股息(附注16)						3						3						1
普通股股东可获得的净收益(亏损)						$	208					$	847					$	(156)
普通股股东可获得的威廉姆斯公司应占金额：
持续经营的收入(亏损)						$	208					$	862					$	(156)
停业收入(亏损)						—						(15)						—
净收益(亏损)						$	208					$	847					$	(156)
每股普通股基本收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)						$	.17					$	.71					$	(.16)
停业收入(亏损)						—						(.01)						—
净收益(亏损)						$	.17					$	.70					$	(.16)
加权平均股份(千股)						1,213,631						1,212,037						973,626
每股普通股摊薄收益(亏损)：
持续经营的收入(亏损)						$	.17					$	.71					$	(.16)
停业收入(亏损)						—						(.01)						—
净收益(亏损)						$	.17					$	.70					$	(.16)
加权平均股份(千股)						1,215,165						1,214,011						973,626

请参阅随附的说明。

70

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

综合全面收益表(损益表)

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
						(百万)
净收益(亏损)						$	198					$	714					$	193
其他全面收益(亏损)：
现金流对冲活动：
衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额#美元—, $—，及$1分别在2020、2019年和2018年						(2)						—						(7)
重新分类为衍生工具(收益)净亏损收益，税后净额为#美元—, $—，和($1)分别在2020年、2019年和2018年						1						—						8
养老金和其他退休后福利：
本年度产生的精算净收益(亏损)，税后净额($27), ($20)和$3分别在2020、2019年和2018年						81						59						(6)
计入定期福利净成本(抵免)的精算(收益)损失和结算净精算损失摊销，税后净额(美元)7), ($4)和($11)分别在2020年、2019年和2018年						23						12						35
其他综合收益(亏损)						103						71						30
综合收益(亏损)						301						785						223
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)						(13)						(136)						346
威廉姆斯公司(Williams Companies，Inc.)的全面收益(亏损)						$	314					$	921					$	(123)

请参阅随附的说明。

71

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

合并资产负债表

						十二月三十一日，
						2020						2019
						(百万，不包括每股金额)
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	142					$	289
贸易账户和其他应收款						1,000						1,002
坏账准备						(1)						(6)
贸易账户和其他应收款--净额						999						996
盘存						136						125
其他流动资产和递延费用						152						170
流动资产总额						1,429						1,580
投资						5,159						6,235
物业、厂房和设备-网络						28,929						29,200
无形资产-累计摊销净额						7,444						7,959
监管资产、递延费用和其他						1,204						1,066
总资产						$	44,165					$	46,040
负债和权益
流动负债：
应付帐款						$	482					$	552
应计负债						944						1,276
一年内到期的长期债务						893						2,140
流动负债总额						2,319						3,968
长期债务						21,451						20,148
递延所得税负债						1,923						1,782
监管负债、递延收益和其他						3,889						3,778
或有负债和承担(附注19)
股本：
股东权益：
优先股						35						35
普通股($1票面价值；1,4702020年12月31日和2019年12月31日授权的百万股；1,248于2020年12月31日发行的百万股，以及1,2472019年12月31日发行的百万股)						1,248						1,247
超出票面价值的资本						24,371						24,323
留存赤字						(12,748)						(11,002)
累计其他综合收益(亏损)						(96)						(199)
库存股，按成本计算(35百万股普通股)						(1,041)						(1,041)
股东权益总额						11,769						13,363
合并子公司中的非控股权益						2,814						3,001
总股本						14,583						16,364
负债和权益总额						$	44,165					$	46,040

请参阅随附的说明。

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

合并权益变动表

			威廉姆斯公司的股东
			优先股						普普通通 股票						资本流入 超过 面值						留用 赤字						Aoci*						财务处 股票						总计 股东的 权益						非控制性 利益						总股本
			(百万)
2017年12月31日的余额			$	—					$	861					$	18,508					$	(8,434)					$	(238)					$	(1,041)					$	9,656					$	6,519					$	16,175
采用新会计准则			—						—						—						(23)						(61)						—						(84)						(37)						(121)
净收益(亏损)			—						—						—						(155)						—						—						(155)						348						193
其他综合收益(亏损)			—						—						—						—						32						—						32						(2)						30
WPZ合并(注1)			—						382						6,112						—						(3)						—						6,491						(4,629)						1,862
发行优先股(附注16)			35						—						—						—						—						—						35						—						35
现金股息-普通股($1.36每股)			—						—						—						(1,386)						—						—						(1,386)						—						(1,386)
对非控股权益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(637)						(637)
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收)			—						1						60						—						—						—						61						—						61
出售Williams Partners L.P.的有限合伙人单位			—						—						—						—						—						—						—						46						46
合并子公司所有权变动，净额			—						—						14						—						—						—						14						(18)						(4)
非控股权益的贡献			—						—						—						—						—						—						—						15						15
附属公司解除合并(附注7)			—						—						—						—						—						—						—						(267)						(267)
其他			—						1						(1)						(4)						—						—						(4)						(1)						(5)
净增加(减少)股本			35						384						6,185						(1,568)						(32)						—						5,004						(5,182)						(178)
2018年12月31日的余额			35						1,245						24,693						(10,002)						(270)						(1,041)						14,660						1,337						15,997
净收益(亏损)			—						—						—						850						—						—						850						(136)						714
其他综合收益(亏损)			—						—						—						—						71						—						71						—						71
现金股息-普通股($1.52每股)			—						—						—						(1,842)						—						—						(1,842)						—						(1,842)
对非控股权益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(124)						(124)
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收)			—						2						56						—						—						—						58						—						58
出售综合附属公司部分权益(附注3)			—						—						—						—						—						—						—						1,334						1,334
合并子公司所有权变动，净额(附注3)			—						—						(426)						—						—						—						(426)						567						141
非控股权益的贡献			—						—						—						—						—						—						—						36						36
附属公司解除合并(附注7)			—						—						—						—						—						—						—						(13)						(13)
其他			—						—						—						(8)						—						—						(8)						—						(8)
净增加(减少)股本			—						2						(370)						(1,000)						71						—						(1,297)						1,664						367
2019年12月31日的余额			35						1,247						24,323						(11,002)						(199)						(1,041)						13,363						3,001						16,364
净收益(亏损)			—						—						—						211						—						—						211						(13)						198
其他综合收益(亏损)			—						—						—						—						103						—						103						—						103
现金股息-普通股($1.60每股)			—						—						—						(1,941)						—						—						(1,941)						—						(1,941)
对非控股权益的股息和分配			—						—						—						—						—						—						—						(185)						(185)
基于股票的薪酬和相关普通股发行(扣除税收)			—						1						50						—						—						—						51						—						51
非控股权益的贡献			—						—						—						—						—						—						—						7						7
其他			—						—						(2)						(16)						—						—						(18)						4						(14)
净增加(减少)股本			—						1						48						(1,746)						103						—						(1,594)						(187)						(1,781)
2020年12月31日的余额			$	35					$	1,248					$	24,371					$	(12,748)					$	(96)					$	(1,041)					$	11,769					$	2,814					$	14,583

*累计其他综合收益(亏损)

请参阅附注.

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

合并现金流量表

						截至十二月三十一日止的年度，
						2020						2019						2018
						(百万)
经营活动：
净收益(亏损)						$	198					$	714					$	193
与经营活动提供(使用)的现金净额对帐的调整：
折旧及摊销						1,721						1,714						1,725
递延所得税拨备(福利)						108						376						220
权益(收益)损失						(328)						(375)						(396)
来自未合并附属公司的分配						653						657						693
处置权益法投资的收益(附注7)						—						(122)						—
(出售若干资产及业务的收益)(附注3)						—						2						(692)
(收益)业务解除合并时的亏损(附注7)						—						29						(203)
商誉减值(附注18)						187						—						—
权益法投资减值(附注18)						1,046						186						32
若干资产的减值(附注18)						182						464						1,915
股票奖励的摊销						52						57						55
流动资产和负债变动提供(使用)的现金：
应收账款						(2)						34						(36)
盘存						(11)						5						(16)
其他流动资产和递延费用						11						21						17
应付帐款						(7)						(46)						(93)
应计负债						(309)						153						23
其他，包括非流动资产和负债的变化						(5)						(176)						(144)
经营活动提供(使用)的现金净额						3,496						3,693						3,293
融资活动：
长期债务收益						3,899						767						3,926
偿还长期债务						(3,841)						(909)						(3,204)
发行普通股所得款项						9						10						15
出售综合附属公司部分权益所得款项(附注3)						—						1,334						—
支付的普通股股息						(1,941)						(1,842)						(1,386)
支付给非控股权益的股息和分派						(185)						(124)						(591)
非控股权益的贡献						7						36						15
支付发债成本						(20)						—						(26)
其他无人值守的净值						(13)						(17)						(48)
融资活动提供(使用)的现金净额						(2,085)						(745)						(1,299)
投资活动：
物业、厂房和设备：
资本支出(1)						(1,239)						(2,109)						(3,256)
处置权-净值						(36)						(40)						(7)
对援建工作的贡献						37						52						411
出售业务的收益，扣除剥离的现金后的净额(附注3)						—						(2)						1,296
购入业务，扣除购入现金后的净额(附注3)						—						(728)						—
处置权益法投资所得收益(附注7)						—						485						—
权益法投资的购买和出资(附注7)						(325)						(453)						(1,132)
其他无人值守的净值						5						(32)						(37)
投资活动提供(使用)的现金净额						(1,558)						(2,827)						(2,725)
增加(减少)现金和现金等价物						(147)						121						(731)
年初现金及现金等价物						289						168						899
年终现金和现金等价物						$	142					$	289					$	168
_________
(1)房产、厂房和设备增加						$	(1,160)					$	(2,023)					$	(3,021)
相关应付帐款和应计负债的变动						(79)						(86)						(235)
资本支出						$	(1,239)					$	(2,109)					$	(3,256)

请参阅附注.

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合并财务报表附注

注1-总则、业务描述、列报依据和重要会计政策摘要

一般信息

除非上下文另有明确指示，否则本报告中提及的“Williams”、“We”、“Our”、“Us”或类似术语均指Williams Companies，Inc.及其子公司。除非上下文另有明确指示，否则所指的“威廉姆斯”、“我们”、“我们”和“我们”包括我们自己的权益被视为权益法投资的业务，这些投资没有在我们的财务报表中合并。当我们提到我们的股权被投资人的名字时，我们只指他们的业务和运营。

WPZ合并

2018年8月10日，我们完成了与Williams Partners L.P.(WPZ)的合并，WPZ是我们之前合并的主有限合伙企业，据此，我们收购了大约256百万个公开持有的WPZ未偿还普通股换取382我们普通股的100万股(WPZ合并)。威廉姆斯继续作为幸存的实体。WPZ合并被计入非现金股权交易，导致增加到普通股共$382百万，超出票面价值的资本共$6.112十亿美元，而且监管资产、递延费用和其他共$33百万，并减少到累计其他综合收益(亏损)(Aoci)$3百万，合并子公司中的非控股权益共$4.629十亿美元，而且递延所得税负债共$1.829综合资产负债表中的10亿美元。在WPZ合并完成之前，根据其分销再投资计划，WPZ于2018年向公众发行了与再投资分销相关的普通股美元46百万美元。

业务说明

我们是特拉华州的一家公司，其普通股在纽约证券交易所上市交易。我们的业务位于美国。我们的业务呈现在以下可报告的部门中：传输和墨西哥湾、东北G&P和西部，这与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式一致。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他项目中。

传输和墨西哥湾由我们的州际天然气管道、洲际天然气管道公司、Transco和西北管道有限责任公司(Northwest Pipeline LLC)以及墨西哥湾地区的天然气收集和加工以及原油生产处理和运输资产组成，包括51湾星一号有限责任公司(Gulfstar One)(一家综合可变利益实体，或VIE)的百分比权益，这是一种专有的浮动生产系统，50湾流天然气系统，L.L.C.(湾流)的股权方法投资百分比，以及60对Discovery Producer Services LLC(Discovery)的股权方法投资百分比。

东北G&P由我们在主要位于宾夕法尼亚州和纽约的马塞卢斯页岩地区以及俄亥俄州东部的尤蒂卡页岩地区的中游采集、加工和分馏业务组成，以及一个65Ohio Valley Midstream LLC(东北合资公司)(合并VIE)的百分比权益，该公司在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州运营，66在俄亥俄州运营的Cardinal Gas Services，L.L.C.(Cardinal)(合并后的VIE)的百分比权益69Laurel Mountain Midstream，LLC(Laurel Mountain)，a99Caiman Energy II，LLC(Caiman II)(前身为权益法投资，在我们2020年11月收购额外所有权权益后是一个合并实体，后来更名为蓝色赛车中流控股公司，LLC)，后者拥有50蓝色赛车中流有限责任公司(Blue Racer)和阿巴拉契亚中流服务有限责任公司(Appalachia Midstream Services，LLC)的权益法投资百分比(见注7-投资活动)，阿巴拉契亚中流服务公司是一家全资子公司，拥有权益法投资的大约平均水平66马塞卢斯页岩地区多个天然气收集系统的百分比权益(阿巴拉契亚中游投资公司)。

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合并财务报表附注-(续)

WEST由我们在科罗拉多州和怀俄明州落基山地区、得克萨斯州中北部巴尼特页岩区、得克萨斯州南部鹰福特页岩区、路易斯安那州西北部海恩斯维尔页岩区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的中大陆地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这部分还包括我们的天然气液体(NGL)和天然气营销业务，储存设施，一个不可分割的50在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔拥有百分之百的权益50股权法投资陆上通道管道有限责任公司(Oppl)，a50落基山中流控股有限责任公司(RMM)的股权方法投资百分比20Targa Train 7 LLC(Targa Train 7 LLC)(非合并VIE)的股权方法投资百分比，以及15Braos Permian II，LLC(Braos Permian II)(非合并VIE)的百分比权益。

陈述的基础

停产经营

除非另有说明，综合财务报表附注中的信息与我们的持续经营有关。

重大风险和不确定性

吾等相信，本公司若干物业、厂房及设备及其他可识别无形资产的账面价值，尤其是于二零一二至二零一四年间作为业务合并入账的若干收购资产，其账面价值可能超过当前公允价值。然而，根据我们的判断，这些资产的账面价值仍然是可以收回的。未来的战略决策，包括将非核心资产货币化或向与第三方的新合资企业贡献资产等交易，以及预期生产者活动的不利变化(包括金融和大宗商品市场下跌导致的财务困境的影响)，都有可能影响我们的假设，并最终导致这些资产的减值。这样的交易或发展也可能表明我们的某些权益法投资经历了非暂时性的价值下降，这可能会导致减值。

客户破产

2020年6月，我们的客户切萨皮克能源公司(Chesapeake)宣布，它已根据美国破产法第11章自愿申请救济。我们为切萨皮克及其共同利益所有者生产的天然气提供中游服务，包括井口收集，主要是在鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩和马塞卢斯页岩地区(通过阿巴拉契亚中流投资)。

2020年11月，作为切萨皮克重组过程的一部分，我们与切萨皮克达成了一项全球决议。该决议于2020年12月获得破产法院的批准，根据条款，切萨皮克支付了所有欠我们的未偿还请愿前金额。其他条款包括降低Haynesville页岩地区的采集费、继续Eagle Ford页岩和Marcellus页岩地区的收集协议、为Transco目前正在开发的Region Energy Access管道提供长期天然气供应承诺，以及将路易斯安那州的某些天然气资产转让给我们。作为这项决议的结果，我们记录了其他不受监管的财产、厂房和设备增加了$982000万美元，合同债务为$672000万美元(见附注5-收入确认)和资产报废债务(ARO)$312000万美元(见附注11--财产、厂房和设备)。

重要会计政策摘要

合并原则

合并财务报表包括我们控制的所有实体的帐目，以及我们在某些我们拥有不可分割权益的企业的帐目中的比例权益。需要我们的判断力来评估我们是否控制了一个实体。评估的主要领域包括：

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•确定实体是否为VIE；

•确定我们是否是VIE的主要受益者，包括评估VIE的哪些活动对其经济表现影响最大，以及我们和我们的相关方通过我们的可变利益对这些活动的权力程度；

•识别需要重新考虑某个实体是否为VIE的事件，并持续评估我们是否为VIE的主要受益者；

•评估非VIE实体的其他所有者是否能够有效参与预期在正常业务过程中做出的重大决策，从而使我们无权控制此类实体。

我们将权益会计方法应用于我们对其施加重大影响但不受控制的投资。从权益法被投资人收到的分配根据分配方法的性质在综合现金流量表中列示，这种方法根据产生分配的权益法被投资人的活动性质，将从权益法投资人收到的分配分类为投资回报(经营活动的现金流入)或投资回报(投资活动的现金流入)。

权益法投资基差

我们权益法投资的成本和我们在被投资人净资产中的基础权益之间的差额被计入，就像被投资人是合并的子公司一样。权益收益(亏损)综合经营报表中包括我们在被投资人净收益(亏损)中的可分配份额，该份额经与基差相关的任何折旧和摊销(如适用)进行了调整。

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

重要的估计和假设包括：

•投资、财产、厂房和设备、商誉和其他可识别无形资产的减值评估；

•与诉讼有关的或有事项；

•环境补救义务；

•长期资产的折旧和/或摊销；

•权益法投资基差的折旧和(或)摊销；

•AROS；

•养老金和退休后估值变量；

•监管责任的计量；

•递延所得税资产和负债的计量，包括与递延所得税资产变现有关的假设；

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•收入确认，包括用于确认递延收入的估计数；

•采购价格核算。

这些估计将在这些笔记中进一步讨论。

监管会计

Transco和西北管道由联邦能源管理委员会(FERC)监管，其费率由联邦能源管理委员会(FERC)制定。因此，我们已经确定，在会计准则编纂(ASC)主题980“受监管的运营”(ASC 980)下，基于未来从客户那里收回的预期利率，某些原本应计入费用的成本应作为监管资产递延。同样，某些本来会减少费用的实际或预期信贷应根据未来利率对客户的预期回报，作为监管负债递延。管理层预期收回递延成本和返还递延信用通常是监管机构做出的给予这种差饷制定待遇的具体决定的结果。如果根据监管命令或其他现有证据，成本或义务很可能计入允许收回或在未来利率中退还的金额，我们会将某些已发生的成本和义务记录为监管资产或负债。受监管的这些操作的会计处理可能与不受监管的操作的会计要求不同。例如，对于受监管的运营，建筑期间使用的资金拨备(AFUDC)代表公用事业工厂在建设过程中适用的债务和股权资金的估计成本，并被资本化为物业、厂房和设备成本，因为根据既定的监管做法，它构成了实际的建设成本；非受监管的运营仅被允许资本化与建筑活动相关的债务资金的成本，而股权部分则被禁止。我们监管资产和负债的组成部分与递延税金对建筑、aro、托运人失衡活动中使用的股权基金的影响有关。, 燃料和电力成本差异、统一的增量折旧、负打捞、养老金和其他退休后福利、客户退税以及历史上较高的联邦所得税税率递延所得税的税率津贴。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的流动和非流动监管资产和负债余额如下：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(百万)
在以下时间内报告的流动资产其他流动资产和递延费用			$	64					$	72
内部报告的非流动资产监管资产、递延费用和其他			442						466
受监管资产总额			$	506					$	538
在以下时间内报告的流动负债应计负债			$	59					$	60
年内报告的非流动负债监管负债、递延收益和其他			1,314						1,277
受监管负债总额			$	1,373					$	1,337

现金和现金等价物

现金和现金等价物综合资产负债表中包含高流动性投资，收购时原始到期日为三个月或以下。

应收账款

应收账款按毛计提，不贴现，减去坏账准备。我们估计坏账准备时，会考虑当前预期的信贷损失(如下文发布和采用的会计准则中所讨论的)、我们客户的财务状况以及逾期账款的年龄。我们不提供延期付款条件，通常在一个月内收到付款。我们认为应收账款

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逾期未在合同到期日收到全额付款。与逾期应收账款相关的利息收入一般在收到全额付款或保证可收回时确认。逾期账款一般只有在所有收款尝试都已用尽之后才会从坏账拨备中注销。

盘存

盘存于综合资产负债表内，综合资产负债表主要包括天然气储存库、地下储存库中的天然气，以及材料及供应品，并以成本或可变现净值中较低者列账。存货成本主要是用平均成本法确定的。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备最初按成本入账。我们根据与资本化成本、使用年限和残值相关的估计、假设和判断来计算这些资产的账面价值。

作为受监管实体，西北管道和Transco按FERC规定的费率使用直线法计提折旧。非管制实体的折旧主要按估计使用年限的直线法计提，但某些离岸设施采用加速折旧法除外。

受管制管道的财产、厂房和设备的普通出售或报废的损益计入或计入累计折旧。其他收益或亏损记录在其他(收入)支出-净额包括在营业收入(亏损)在综合经营报表中。

一般的维护和维修费用一般在发生时计入。重大更新和更换的成本作为财产、厂房和设备资本化。

我们记录一项负债，并在标的资产中增加每个预期未来ARO在最初发生负债时(通常是在收购或构建资产时)的现值的基数。作为受监管实体，西北管道和Transco抵消了可归因于监管资产资本化ARO成本的标的资产的折旧，因为我们预计将在未来的费率中收回这些金额。我们通过对负债余额应用利率来衡量负债因时间推移而发生的变化。这一金额被确认为负债账面金额的增加，并被确认为包括在运维费用在综合经营报表中，除受监管实体外，其负债由监管资产抵销。监管资产的摊销与我们收取的这些成本相称。

ARO的计量作为未来预期成本的一个组成部分，包括对第三方因承担债务中固有的不确定性而要求并有望收到的价格的估计，有时被称为市场风险溢价。

商誉

商誉包含在无形资产-累计摊销净额在截至2019年12月31日的综合资产负债表中，代表对价的超额部分，加上任何非控股权益或任何以前持有的股权的公允价值，超过收购净资产的公允价值。它不需要摊销，但自10月1日起每年进行减值评估，如果存在减值指标，则更频繁地评估报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。作为评估的一部分，我们将我们对报告单位公允价值的估计与其账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则为差额计入减值费用(不得超过商誉的账面价值)。判断和假设是我们管理层对公允价值的估计中固有的。

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其他可识别无形资产

我们的其他可识别无形资产包括在无形资产-累计摊销净额综合资产负债表中的成本主要与天然气收集、加工和分馏合同客户关系有关。我们的其他可识别无形资产在这些资产对我们现金流的贡献期间以直线方式摊销。我们评估这些资产的预期剩余使用年限的变化，并将在修订的剩余使用寿命内通过摊销反映任何预期变化。

财产、厂房和设备、其他可识别的无形资产和投资的减值

当吾等判断事件或情况(包括可能被遗弃)显示我们的物业、厂房及设备及其他可识别无形资产的账面价值可能无法收回时，我们会评估该等资产的减值。当出现减值指标时，我们会将我们对资产应占未贴现未来现金流的估计与资产的账面价值进行比较，以确定是否发生了减值，我们可能会应用概率加权方法来考虑不同现金流假设和可能结果的可能性，包括在短期内出售或在剩余的估计可用寿命内持有。如果账面价值发生减值，我们通过估计资产的公允价值并就账面价值超过估计公允价值的金额记录亏损，来确定在财务报表中确认的减值金额。这项评估是在存在单独可识别现金流的最低水平进行的。

对于确定将于未来处置并被视为持有以待出售的资产，我们将账面价值与估计公允价值减去出售成本进行比较，以确定是否需要确认减值。在处置该等资产之前，估计公允价值(包括截至假设出售日期的营运估计现金流量)会在相关事件或情况发生变化时重新计算。

根据我们的判断，当事件或情况表明我们的投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时，我们就评估该投资的减值。当发生价值损失的证据时，我们会将我们对投资的公允价值的估计与投资的账面价值进行比较，以确定是否发生了减值。若估计公允价值低于账面价值，而吾等认为价值下降并非暂时性，则账面价值超过公允价值的部分在综合财务报表中确认为减值费用。

判断和假设是我们对未贴现的未来现金流和资产或投资的公允价值的估计所固有的。此外，判断还用于确定考虑处置的资产的出售概率。

或有负债

当我们评估损失是可能的，并且损失的金额可以合理估计时，我们记录估计损失或有事项的负债，包括环境问题。这些负债是根据我们对损失可能性或金额的假设和估计，以及法律顾问、工程师或其他第三方关于事件可能结果的建议来计算的。这些计算没有考虑来自第三方的任何潜在回收。在可变现的情况下，我们承认从他人那里获得保险赔偿或补偿。当新的或不同的事实或信息已知或情况变化影响先前的假设或估计时，对这些负债的修订通常反映在收入中。

来自循环信贷安排和商业票据计划的现金流

与我们信贷安排下的借款有关的收益和付款在综合现金流量表的融资活动中按毛数反映。根据我们的商业票据计划，与借款有关的收益和付款在合并现金流量表的融资活动中以净额计算，因为未偿还票据的到期日一般不到发行之日起三个月。(见附注14-债务及银行安排。)。

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库存股

库存股购买按成本法入账，收购股票的全部成本记为库存股，按成本计算在综合资产负债表中。随后再发行股票的收益和亏损记入或记入超出票面价值的资本在合并资产负债表中使用平均成本法。

衍生工具和套期保值活动

我们可以利用衍生品来管理一部分商品价格风险。这些工具主要包括短期和长期能源商品买卖的掉期、期货和远期合约。我们报告了衍生品的公允价值，但选择了正常购买和正常销售例外的衍生品除外。其他流动资产和递延费用；监管资产、递延费用和其他； 应计负债或监管负债、递延收益和其他在综合资产负债表中。我们根据个别交易的预期未来现金流的时间来确定当前和非当前分类。我们是按毛数报告这些金额的。此外，我们与我们的交易对手报告现金抵押品应收账款和应付账款是以毛利为基础的。

商品衍生品公允价值变动的会计处理可以概括为：

衍生处理						会计核算方法
正常购买和正常销售例外						权责发生制会计
在合格套期保值关系中指定						套期保值会计
所有其他衍生品						按市值计价会计

对于某些实物能源商品的短期和长期购销，我们可以选择正常购买和正常销售例外。根据权责发生制会计，这些衍生品的公允价值的任何变化在最初选择例外后不会反映在资产负债表上。

我们还可以为某些大宗商品衍生品指定套期保值关系。要使衍生品有资格在套期保值关系中被指定，它必须符合特定的标准，我们必须保持适当的文档。我们根据我们的风险管理政策建立套期保值关系。吾等于对冲开始时及持续进行评估对冲关系，以确定对冲关系在抵销可归因于被对冲的潜在风险的公允价值或现金流变动方面是否非常有效，并预期仍会如此。我们还定期评估被套期保值的预测交易是否有可能发生。如果衍生品不再是高效的或不再被预期为高效的，或者如果我们认为对冲的预测交易不再可能发生，套期保值会计将被前瞻性地终止，并且该衍生品的公允价值的未来变化将在当前确认。产品销售或产品成本 在综合经营报表中。

对于被指定为现金流对冲的商品衍生品，衍生品的公允价值变动在综合资产负债表的AOCI中报告，并在对冲项目影响收益的期间重新分类为收益。与终止的衍生品、不再是高效对冲的衍生品、预测交易合理可能但不再可能发生的衍生品以及已停止的现金流对冲相关的递延收益或亏损仍保留在AOCI中，直到对冲项目影响收益。如果在现金流对冲中被指定为套期保值项目的预测交易很可能不会发生，则在AOCI中递延的任何收益或损失都将在产品销售或产品成本在当时的综合业务报表中。预测交易的可能性变化是一个判断性的决定，其中包括我们所做的定性评估。

对于没有在套期保值关系中指定的商品衍生品，以及我们没有选择正常购买和正常销售例外的商品衍生品，我们报告公允价值的变化目前在产品销售 或 产品成本 在综合业务报表中.

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综合经营报表所载衍生工具的若干损益合计为单一净损益，而其他损益则按毛数列报。在净基础上记录的损益包括所有未被指定为套期保值的衍生品的未实现损益，我们没有为这些衍生品选择正常购买和正常销售例外。

对于(1)需要实物交割、(2)用于管理NGL加工或天然气生产活动的商品风险、(3)既不是为交易目的持有也不是作为预先设想的买入/卖出安排而持有的衍生品的已实现损益，按毛额计入。

收入确认

我们天然气管道业务的客户包括公用事业公司、市政当局、天然气营销商和生产商、州内管道、直接工业用户和发电机。我们中游业务的客户包括石油和天然气生产商的交易对手。我们产品销售的客户包括公用事业公司、燃气营销商和直接工业用户。

我们天然气管道和中游业务的服务收入合同包含一系列不同的服务，我们的大多数合同都有单一的履约义务，随着时间的推移，随着客户同时获得和消费我们的履约带来的好处，该义务也会得到满足。我们的大多数产品销售合同都有单一的履约义务，收入在产品销售并交付给客户的时间点确认。

某些客户向我们报销与我们运营中使用的物业、厂房和设备建设相关的费用。对于我们采用ASC 980的费率管制天然气管道业务，我们遵循FERC关于报销建筑成本的指导方针。FERC关税只允许成本补偿，本质上是不可协商的；因此，在我们看来，建设活动并不代表我们天然气管道业务正在进行的主要和核心运营，也不在ASC主题606“与客户的合同收入”(ASC第606号)的范围内。因此，成本补偿被视为建造资产成本的减少。对于我们的中游业务，与客户签订的报销和服务合同被视为提供了相同的商业目标，因为我们有能力协商报销和随时间计费的金额之间的对价组合。因此，我们一般将从客户那里按毛数偿还的建筑成本确认为一项合同责任，与包括在物业、厂房和设备内的相关成本分开。合同负债在履行基本履约义务时确认为服务收入。

服务收入

燃气管道业务：我们受监管的州际天然气管道业务的收入受到某些州和联邦当局(包括FERC)的监管，包括固定和可中断的运输和储存合同。固定的运输和储存协议规定根据预留的管道或存储容量收取固定预订费，并根据交付/储存的天然气数量收取商品费用，每种费用都按我们FERC费率中规定的费率或基于谈判的合同费率收取，合同条款通常是长期的。我们的大多数长期合同都包含一项常青树条款，该条款允许合同在指定的合同期限之后无限次延长，最长可达一年，直至通常由我们或客户终止。可中断运输和储存协议规定根据提供这些服务期间使用的实际商品运输或储存收取体积费用，合同期限一般为一个月或更短。我们与州际天然气管道业务相关的履约义务包括：

•根据确定的运输和储存合同确定运输或储存--通常构成单一履约义务的一揽子综合服务，包括随时准备提供此类服务以及接收、运输或储存(视情况而定)和重新交付商品；

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•可中断运输和储存合同下的可中断运输或储存--一旦预定，通常构成单一履约义务的综合一揽子服务，包括接收、运输或储存(视情况而定)和重新交付商品。

根据我们的判断，在我们将综合一揽子服务视为单一履约义务(占我们与客户签订的州际天然气管道合同的大部分)的情况下，我们不认为存在多重履约义务，因为合同中总体承诺的性质是随时准备就绪(关于确定的运输和储存合同)，接收、运输或储存天然气，并将天然气重新交付给客户；因此，收入是在我们每天随时准备履行的履约义务得到满足后确认的。

我们确认在履约义务期内的预订费收入，这是合同条款，无论运输或储存的天然气数量有多大。固定和可中断的运输服务和储存服务的商品费用收入在天然气在商定的交货点交付时或在天然气注入或从储存设施中提取时确认，因为它们具体与我们提供这些不同服务的努力有关。一般来说，我们州际天然气管道业务的预订费和商品费在向客户开具发票的同时确认为收入。作为差饷制定过程的结果，我们收取的某些金额可能会在FERC在悬而未决的差饷诉讼中发出最终命令时退还。考虑到我们和其他第三方监管程序、律师建议和其他风险，我们使用判断来记录对退税责任的估计。

中游业务：我们不受监管的收集、加工、运输和储存中游业务的收入包括天然气收集、加工、处理、压缩、运输和其他相关服务的合同，合同条款一般是长期的，可能延长到相关储集层的生产寿命。此外，我们的中游业务从存储客户的天然气和NGL的费用中获得收入，通常是根据预付费的合同存储容量合同。根据我们的判断，如果我们提供组合成单一履约义务(代表与客户的此类合同的大部分)的综合一揽子服务，我们不认为存在多重履约义务，因为合同中总体承诺的性质是提供收集、加工、运输、存储和相关服务，从而在存储服务的背景下向客户交付或重新交付管道质量的天然气和NGL。因此，收入在综合套餐每日完成时确认，因为综合套餐代表单一的履约义务。此外，我们中游业务中的某些合同包含固定或预付款条款，这些条款会导致收入推迟到提供此类服务或提供此类容量后才能实现。

我们还从海上原油和天然气收集和运输以及海上生产处理中赚取收入。这些服务代表了一整套服务，并被视为单一的、不同的绩效义务，我们在向客户提供服务时确认这些服务的收入。

我们通常按合同规定的每单位运输、收集、加工或储存产品的数量赚取费用。费率通常是固定的；但是，某些合同包含可变费率，可能会根据商品价格、吞吐量水平或基于公式化服务成本计算的年度调整而变化。此外，我们还有一些合同规定的费用会在合同期限内下降，例如随着时间的推移或累计吞吐量的实现而下降。对于我们的所有合同，我们根据判断确定的相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。收到的对价超过确认的收入，导致这些金额推迟到基于生产单位或直线方法的未来期间，因为这些方法与向客户提供的服务的消费适当匹配。生产单位方法要求使用不确定的产量估计，并在制定对未来产量的估计时使用判断，从而影响收入认知率。根据情况和事件的需要，对产量估计进行监控。某些

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我们所有的天然气收集和加工协议都有最低产量承诺(MVC)。如果此类协议下的客户在规定的期限内未能满足其MVC(因此没有在规定的期限内行使收集和处理服务的所有合同权利，在此称为“破裂”)，则有义务根据实际收集或处理的数量与合同包含的期间的MVC之间的差额支付合同确定的费用。当我们根据管理层的判断得出结论，客户很可能不会行使其全部或部分剩余权利时，我们将根据各自MVC期间内行使权利的模式，确认与此类破坏金额相关的收入。

根据保全和液体百分比加工合同，我们接受NGL形式的商品对价，并获得工厂后门NGL的所有权。我们根据提供加工时保留的NGL的市场价值，将此类商品考虑为服务收入。目前的市场价值，而不是合同开始之日的市场价值，是由于一系列因素的综合使用，包括将收到的NGL对价的数量、组合和市场价格在合同执行时是未知的，并且在我们与客户的合同中没有具体规定。此外，产品销售收入(以下讨论)在将NGL出售给第三方时根据销售时的销售价格确认。因此，收入在提供处理服务的同时在合并业务报表中确认服务收入-商品考虑因素当作为处理服务的一部分保留的NGL在产品销售。确认与商品对价相关的收入会增加NGL库存的账面价值，从而导致销售时销售的商品成本更高。鉴于大部分库存是在其产生的同一时期出售的，预计这些交易对营业收入的影响不大。

产品销售

在向我们天然气管道业务的客户提供运输服务和向我们的中游业务客户提供收集和加工服务的过程中，我们从客户那里获得的天然气数量可能与代表该客户交付的数量不同。由此产生的不平衡主要通过根据我们的FERC费率或收集和加工协议中分别规定的条款与每个客户购买或销售天然气来解决。销售天然气的收入在结算不平衡时确认。

在某些情况下，我们从我们的石油和天然气生产商客户那里购买NGL、原油和天然气，然后再进行营销。此外，我们保留NGL作为某些处理安排的考虑因素，如上文服务收入-中游业务部分所述。当产品已经销售和交付时，我们确认销售这些商品的收入。我们的产品销售合同主要是基于交易时的现行市场汇率的短期合同。

合同资产

我们的合同资产主要包括根据包含MVC特征的合同确认的收入，因此管理层得出结论，在当前MVC期末(通常是在日历年之后)很可能会出现短期付款，目前确认的未来MVC付款的收入不会发生重大逆转。因此，我们与未来mvc付款相关的合同资产通常预计将在未来12个月内收回，并包括在其他流动资产和递延费用在向客户开具MVC短期付款发票之前，在合并资产负债表中。

合同责任

我们的合同负债主要包括来自中游企业客户的预付款，其中包括工程报销、预付款以及根据合同将为其提供未来服务的其他账单和交易。这些金额将被递延，直到在收入中确认时

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相关履约义务已经履行，这主要基于剩余合同服务期的生产单位方法，并根据预计确认此类金额的时间将其分类为当期或非当期。流动和非流动合同负债包括在应计负债和监管负债、递延收益和其他，分别记入综合资产负债表。

对需要预付款和确认合同负债的合同进行评估，以确定预付款是否为我们提供了显著的融资利益。这一决定是基于我们将承诺的货物或服务转让给客户、客户为这些商品或服务付款之间的预期时间长度和现行利率之间的综合影响而确定的。我们评估了我们的重要融资部分的合同，并根据我们的判断，确定一组为某些资本偿还而签订的合同包含重要的融资部分。因此，我们根据有效利息法确认非现金利息支出，当标的资产在相应客户合同有效期内使用生产单位或直线方法投入使用时，确认收入(非现金)。

租契

我们根据未来租赁付款的现值，在经营租赁的综合资产负债表中确认具有抵销使用权资产的租赁负债。在计算租赁负债和抵销使用权资产时，我们选择将所有类别租赁资产的租赁和非租赁组成部分结合起来。

我们的租赁协议既要求定期付款，也要求定期付款，初始期限通常为一年至20年，但某一份土地契约的期限是108好几年了。我们的某些租赁协议中的付款条款包含升级因素，这些因素可能基于规定的费率或未来公布的指数的变化。根据已公布指数的变动而升级租约的金额(在租赁开始时并不为人所知)被视为浮动付款，不计入未来租赁付款的现值，后者只包括在租赁开始时已陈述或可根据租赁协议计算的金额。除了不可取消的期限外，我们的许多租赁协议还规定了一次或多次延长租赁协议的期限，期限从规定的合同期限之后的一年到无限次不等。其他租赁协议规定了延长条款，只要资产继续在我们的运营中使用，我们就可以无限期地使用已确定的租赁资产。考虑到这些续期特点，我们评估租赁协议的期限，其中包括根据判断来确定在我们唯一选择的情况下，哪些续期期和终止条款将被合理地确定行使。在评估租赁期限时，不考虑允许租赁任何一方取消租赁的初始期限或延长期限之后的期限。此外，我们已选择在计算租赁负债和抵销使用权资产时不计入原始期限为一年或以下(包括续期)的租赁。

我们使用判断来确定贴现率，未来租赁付款的现值是根据该贴现率来确定的。这一利率基于与租赁协议期限相对应的抵押利率，该利率使用可获得的公司、行业和市场信息。

如果我们的租赁协议允许，我们可以将某些未使用的办公空间转租固定的期限，最长可以延长到原始租赁协议的长度。

利息资本化

我们在重大项目的建设过程中利用利息，这些项目的建设周期至少为3月，项目总成本超过$1百万美元。利息以借入的资金为资本，如果有FERC的监管，则以内部产生的资金(股权AFUDC)为资本。后者包含在其他收入(费用)净额以下营业收入(亏损)在综合经营报表中。受监管公司使用的费率

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是根据FERC规则计算的。不受监管的公司使用的利率是基于我们的平均债务利率。

员工股票奖励

我们在直线基础上确认员工股票奖励的薪酬支出；没收在发生时确认。

养老金和其他退休后福利

每个养老金和其他退休后福利计划的资金状况在综合资产负债表中分别确认为资产或负债。资金状况是指计划资产的公允价值与计划的福利义务之间的差额。这些计划的福利义务和净定期福利成本(积分)由精算确定，并受各种假设和估计的影响。

我们的每个养老金和其他退休后福利计划的贴现率是根据我们计划的具体方法单独确定的。年终贴现率是考虑到由高质量公司债券组成的收益率曲线和每个计划的预期收益现金流的时间而确定的。

计划资产的预期长期回报率是通过结合对投资组合中的历史回报的审查、计划投资政策声明中包括的投资策略、投资组合所投资的资产类别的资本市场预测以及每种资产类别的权重来确定的。

未确认的精算损益和未确认的先前服务成本和信用将递延并记录在AOCI中，对于Transco和西北管道而言，将作为监管资产或负债进行记录，直到作为净定期福利成本(信用)的组成部分摊销。未确认的精算损益超过10福利义务或计划资产的市场相关价值的较大部分的百分比将在参与者未来平均剩余服务年限内摊销，这大约是10我们的养老金计划的年限和大约6我们的另一个退休后福利计划需要几年的时间。

净定期收益成本(信用)的计划资产预期收益部分是使用计划资产的市场相关价值来计算的。对于我们的养老金计划，计划资产的市场相关价值等于计划资产的公允价值，调整后的计划资产的公允价值反映了与计划资产的预期回报和实际回报之间的差额相关的摊销损益。5-年期间。此外，资产的市场相关价值可能不超过110百分比或小于90年初计划资产公允价值的百分比。我们的其他退休后福利计划的计划资产的市场相关价值等于年初计划资产的未调整公允价值。

所得税

我们包括了手术费用我们的国内公司子公司和收入从我们的子公司合作伙伴关系在我们整合的美联储e雷亚尔所得税申报单并且还提交了报税表s 在……里面五花八门外国和状态司法管辖区(视需要而定). 递延所得税是算出利用责任方法并提供在所有方面两国之间的暂时性差异财务基数和计税基数我们的资产和负债。我们的判断和收入税费假设vt.使用至确定级别，如果任何、v评估与以下项目相关的津贴递延税项资产。

普通股每股收益(亏损)

普通股基本收益(亏损)综合经营报表中的现金流通股是根据已发行普通股和既有限制性股票单位的加权平均数之和计算的。稀释后每股普通股收益(亏损)除非另有说明，合并经营报表中包括非既得限制性股票单位、股票期权和可转换工具的任何稀释效应。稀释后每股普通股收益(亏损)是使用库存股方法计算的。

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发布和采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会发布了2016-13年会计准则更新版(ASU)《金融工具--信用损失(话题326)：金融工具信用损失计量》(ASU(2016-13年))。亚利桑那州2016-13年度改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体必须使用前瞻性的“预期损失”模式，这种模式通常会导致提前确认损失拨备。我们通过了ASU 2016-13，从2020年1月1日起生效，主要适用于我们的短期贸易应收账款。采用后留存收益没有累积效应调整。

我们的大部分应收贸易款项在30天内到期。我们通过审查收款趋势、信用评级和其他分析(如破产监测)来监控交易对手的信用质量。由于每项业务固有的交易对手风险不同，我们的天然气输送业务和集运业务的金融资产被分离到单独的池中进行评估。交易对手风险因素的变化可能会导致重新评估我们的金融资产作为单独池的构成，或者需要额外的池。我们计算信贷损失准备金时采用了账龄法。在估计我们的预期信贷损失时，我们使用了多年来的历史损失率，其中包括大宗商品价格的高时期和低时期。大宗商品价格可能会对我们的部分采集和加工交易对手的财务健康状况和偿还流动负债的能力产生重大影响。我们的预期信用损失估计考虑了内部和外部的前瞻性大宗商品价格预期，以及交易对手的信用评级，以及影响其短期流动性的因素。此外，我们的预期信用损失估计考虑了潜在的合同、实物和商业保护以及在交易对手破产的情况下的后果。我们服务的物理位置和性质有助于减轻我们收集和加工生产商客户对可收集性的担忧。在许多情况下，我们的集水线都与客户的井口和衬垫物理连接，附近可能没有替代的集水线。收集系统的建设是资本密集型的，其他国家复制的成本将是高昂的，特别是考虑到相关储备迄今已耗尽。结果, 我们在将客户的生产从井口转移到适销对路的条件和位置方面发挥着关键作用。这往往会降低收款风险，因为我们的服务使生产商能够产生运营现金流。大宗商品价格走势一般不会影响我们大多数天然气输送企业客户的财务状况。

逾期账款一般只有在所有收款尝试都已用尽之后才会从坏账拨备中注销。截至2020年12月31日，我们没有重大金额的重大应收账款。

注2-可变利息实体

综合VIE

截至2020年12月31日，我们整合了以下VIE：

东北合资企业

我们拥有一家65东北合资公司是一家子公司，由于我们的某些投票权与我们承担亏损的义务不成比例，以及东北合资公司基本上所有的活动都是代表我们进行的，因此我们在东北合资公司拥有百分之百的权益。我们是主要受益者，因为我们有权指导对东北合资企业的经济表现影响最大的活动。东北合资公司为Marcellus页岩和Utica页岩地区的生产商提供中游服务。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

湾星一号

我们拥有一家51湾星一号(Gulfstar One)是一家子公司，由于其客户合同中的某些风险分担条款，该公司是一家VIE。湾星一号包括一个专有的浮式生产系统，湾星FPS，以及

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在墨西哥湾东部深水地区提供生产、搬运和收集服务的相关管道。我们是主要受益者，因为我们有权指导对湾星一号的经济表现影响最大的活动。

红衣主教

我们拥有一家 66Cardinal是一家为尤蒂卡页岩地区提供收集服务的子公司，由于与客户分担某些风险，是一家VIE。我们是主要受益者，因为我们有权指导对红衣主教的经济表现影响最大的活动。未来的扩张活动预计将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

下表列出了合并资产负债表中仅用于我们的合并VIE的使用或义务的金额：

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(百万)
资产(负债)：
现金和现金等价物			$	107					$	102
贸易账户和其他应收款--净额			148						167
其他流动资产和递延费用			7						5
物业、厂房和设备-网络			5,514						5,745
无形资产-累计摊销净额			2,376						2,669
监管资产、递延费用和其他			15						13
应付帐款			(42)						(58)
应计负债			(34)						(66)
监管负债、递延收益和其他			(289)						(283)

非整合VIE

Targa列车7号

我们拥有一家20Targa Train 7拥有Targa Train 7%的权益，Targa Train 7在Mt.Belvieu和VIE是一家VIE，主要是因为我们作为少数股权持有人的参与权有限。截至2020年12月31日，我们在Targa Train 7的投资账面价值为$512000万。我们面临的最大损失仅限于我们投资的账面价值。

布拉索斯二叠纪II

我们拥有一家15在Braos Permian II(见附注7-投资活动)，该公司在特拉华州盆地提供收集和处理服务，是VIE的主要原因是我们作为少数股权持有人的有限参与权。在2020年第一季度，我们在Braos Permian II的权益法投资记录了减值(见附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中)。我们面临的最大损失仅限于我们投资的账面价值。

附注3-收购和资产剥离

UEOM

截至2018年12月31日，我们拥有62Utica East Ohio Midstream LLC(UEOM)的百分比权益，我们将其计入权益法投资。2019年3月18日，我们签署并完成了对

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剩余38UEOM的百分比权益。支付的总对价，包括结账后调整数为#美元。741通过信贷工具借款和手头现金提供的现金，净额为100万美元13获得百万现金。由于获得了这一额外权益，我们获得了UEOM的控制权并进行了合并。

UEOM主要参与俄亥俄州东部尤蒂卡页岩油田天然气和天然气液体的加工和分馏。此次收购的目的是提升我们在该地区的地位。我们预计，通过共同拥有UEOM和我们的俄亥俄河谷中游系统，协同效应将为该地区的资本支出创建一个更高效的平台，从而降低运营和维护费用，并为该地区的生产商创造更高的能力和效益。

收购UEOM作为一项业务合并入账，其中要求收购的可识别资产和承担的负债在收购日期确认为公允价值。2019年3月，根据我们收购UEOM剩余权益的交易价格(就在收购前敲定)，我们确认了一美元74百万美元的非现金减值损失与我们现有的62利息百分比(见附注18--公允价值计量、担保和信用风险集中)。因此，有一种不是将我们现有的权益法投资重新计量为公允价值的损益，原因是在收购额外权益的交易结束前确认的减值。

用于衡量收购日期公允价值的估值技术包括我们之前对UEOM的权益法投资采用的市场法，以及对无形资产和物业、厂房和设备的折旧重置成本进行估值的收益法(超额收益法)。

下表列出了在东北G&P分部列示的所收购资产的主要类别的公允价值在收购日期的分配，以及承担的负债，包括收盘后的收购价格调整。收购的净资产反映了转移的对价和收购额外权益时现有权益法投资的公允价值的非现金抵销的总和。收购的应收账款的公允价值，在表中流动资产中列示，等于合同应收账款。

			(百万)
流动资产，包括#美元13获得百万现金			$	56
物业、厂房和设备			1,387
其他无形资产			328
取得的可确认资产总额			1,771
流动负债			7
承担的总负债			7
取得的可确认净资产			1,764
商誉			187
取得的净资产			$	1,951

收购中确认的商誉主要与加强和分散我们的盆地头寸有关，并在东北G&P分部报告。预计几乎所有的商誉都可以从税收上扣除。截至2019年12月31日，商誉计入无形资产-累计摊销净额于综合资产负债表内，代表代价的超额部分，加上之前持有的任何股权的公允价值，超过所收购净资产的公允价值。

在UEOM收购美元中确认的商誉1872000万美元，其中包括一美元12020年第一季度录得的600万美元调整在2020年第一季度减损。我们的合作伙伴是$652000万份

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这种损害反映在非控股权益应占净收益(亏损)合并经营报表(见附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中)。

收购中确认的其他无形资产与我们与客户签订的天然气收集、加工和分馏协议的合同客户关系有关。确定这些无形资产价值的基础是估计未来的净现金流，这些净现金流将从收购的合同客户关系中获得，使用风险调整贴现率进行折现。这些无形资产在一段时间内以直线方式摊销。20这代表了合同客户关系预计将对我们的现金流做出贡献的期限。大致49来自这些合同客户关系的预期未来收入的百分比受到我们续签或重新谈判现有客户合同的能力和意图的影响。我们为与客户续签或延长天然气收集、加工和分馏合同的条款而产生的费用。根据当前合同期内的估计未来收入(如收购时估计的)，在下一次续签或延长现有合同客户关系之前的加权平均期间约为10好几年了。

以下未经审计的备考表格收入和威廉姆斯公司的净收益(亏损)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度报告分别显示，UEOM收购已于2018年1月1日完成。这些预计金额并不一定表明，如果收购实际上发生在指定的日期或期间，实际结果会是什么，也不是为了预测。收入或威廉姆斯公司的净收益(亏损)在未来的任何时期或截至任何日期。这些金额不会产生任何潜在的成本节约、运营协同效应或交易带来的收入增长，也不会产生实现这些成本节约、运营协同效应和收入增长的潜在成本。

			截至十二月三十一日止的年度，
			2019						2018
			(百万)
收入			$	8,233					$	8,836
威廉姆斯公司的净收益(亏损)			928						(128)

形式上的调整威廉姆斯公司的净收益(亏损)包括删除前面描述的$742019年3月，就在收购之前确认了100万减值损失。

自2019年3月18日收购之日起至2019年12月31日止期间，UEOM出资收入共$179百万和威廉姆斯公司的净收益(亏损)共$53百万美元。

与此次收购相关的成本为$4百万美元，并在我们的东北G&P部门报告，并包括在销售、一般和管理费用在截至2019年12月31日的年度综合经营报表中。

东北合资企业

在收购UEOM的同时，我们签署了一项协议，将我们在UEOM和俄亥俄河谷中游业务的合并权益贡献给一个新形成的合作伙伴关系。2019年6月，我们的合作伙伴投资了大约1.3310亿美元35%的所有权权益，我们保留了65拥有东北合资公司业务的百分比所有权，以及运营和整合该业务。由于这笔交易而导致的所有权变更增加了合并子公司中的非控股权益按$567百万，并有所下降超出票面价值的资本按$426百万和递延所得税负债按$141截至2019年12月31日的合并资产负债表中的100万美元。与此交易相关的成本为$6百万美元，并在我们的东北G&P部门报告，并包括在销售、一般和管理费用在截至2019年12月31日的年度综合经营报表中。

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出售墨西哥湾沿岸管道系统

2018年11月，我们完成了对位于墨西哥湾沿岸地区的某些资产和业务的出售，价格为1美元177百万现金。作为这次销售的结果，我们记录了大约$的收益。1012018年第四季度为100万美元，其中包括81在我们的传输和墨西哥湾业务中有100万美元，20其他的百万美元。

之前对这些资产和业务的部分减值包括#美元。662018年第二季度，与某些闲置管道相关的数量为100万。这种损害反映在某些资产的减值在综合经营报表中。(见附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中。)这个出售集团的经营结果，不包括所提到的减损和收益，在报告期内并不显著。

出售四角资产

2018年10月，我们完成了出售我们在新墨西哥州和科罗拉多州四角地区的天然气收集和加工资产，总对价为1美元。1.125十亿美元。作为这次销售的结果，我们记录了大约$的收益。5912018年第四季度，西区销售收入为100万美元。

下表列出了四角区域的运行结果，上面提到的增益除外：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2018
			(百万)
四角地区所得税前收入(亏损)			$	52
可归因于威廉姆斯公司的四角地区所得税前收益(亏损)			43

附注4-关联方交易

与权益法被投资人的交易

我们从我们的权益法被投资人那里购买的股票包括在产品成本在#美元的综合业务报表中348百万，$304百万美元，以及$236截至2020年、2019年和2018年的年度分别为100万。我们有$50百万美元和$36百万美元包含在应付帐款分别于2020年12月31日和2019年12月31日与我们的权益法被投资人在合并资产负债表中进行比较。

我们与某些权益法被投资人签订了运营协议。这些运营协议通常规定向我们报销或支付某些直接运营工资和员工福利成本、材料、用品和其他费用以及管理服务费用。向权益法被投资人收取的这些费用总额为$。79百万，$103百万美元，以及$75截至2020年、2019年和2018年的年度分别为100万。

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注5-收入确认

按类别划分的收入

下表列出了我们按主要服务线分类的收入：

			交易记录						西北管道						墨西哥湾中游						东北 中游						西中流						其他						淘汰						总计
			(百万)
2020
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受监管的州际天然气运输和储存			$	2,404					$	449					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(7)					$	2,846
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价			—						—						348						1,279						1,204						—						(75)						2,756
商品对价			—						—						21						7						101						—						—						129
其他			10						—						27						164						65						1						(14)						253
服务总收入			2,414						449						396						1,450						1,370						1						(96)						5,984
产品销售：
天然气和天然气			80						—						114						57						1,565						—						(147)						1,669
与客户签订合同的总收入			2,494						449						510						1,507						2,935						1						(243)						7,653
其他收入(1)			10						—						9						22						8						33						(16)						66
总收入			$	2,504					$	449					$	519					$	1,529					$	2,943					$	34					$	(259)					$	7,719
2019
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受监管的州际天然气运输和储存			$	2,336					$	450					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(6)					$	2,780
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价			—						—						479						1,171						1,309						—						(75)						2,884
商品对价			—						—						41						12						150						—						—						203
其他			11						—						26						147						42						—						(16)						210
服务总收入			2,347						450						546						1,330						1,501						—						(97)						6,077
产品销售：
天然气和天然气			106						—						185						150						1,795						—						(173)						2,063
与客户签订合同的总收入			2,453						450						731						1,480						3,296						—						(270)						8,140
其他收入(1)			1						—						8						20						14						30						(12)						61
总收入			$	2,454					$	450					$	739					$	1,500					$	3,310					$	30					$	(282)					$	8,201

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			交易记录						西北管道						墨西哥湾中游						东北 中游						西中流						其他						淘汰						总计
			(百万)
2018
与客户签订合同的收入：
服务收入：
受监管的州际天然气运输和储存			$	1,921					$	443					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(2)					$	2,362
采集、加工、运输、分馏和储存：
货币对价			—						—						541						861						1,590						2						(73)						2,921
商品对价			—						—						59						20						321						—						—						400
其他			2						—						17						94						46						—						(15)						144
服务总收入			1,923						443						617						975						1,957						2						(90)						5,827
产品销售：
天然气和天然气			127						—						307						287						2,421						—						(382)						2,760
其他			—						—						—						—						21						—						(4)						17
产品总销售额			127						—						307						287						2,442						—						(386)						2,777
与客户签订合同的总收入			2,050						443						924						1,262						4,399						2						(476)						8,604
其他收入(1)			11						—						18						21						12						32						(12)						82
总收入			$	2,061					$	443					$	942					$	1,283					$	4,411					$	34					$	(488)					$	8,686

______________________________

(1)不在美国会计准则第606条“与客户的合同收入”范围内的收入，包括与总部大楼相关的租赁收入和我们为运营的权益法投资提供的某些服务所获得的管理费，这些收入在服务收入在综合经营报表中，以及与我们的衍生产品合同相关的金额，这些金额报告在产品销售在综合业务报表中.

合同资产

下表显示了我们合同资产的对账情况：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(百万)
年初余额			$	8					$	4
超过发票金额确认的收入			145						62
开具发票的最小承诺量			(141)						(58)
年终余额			$	12					$	8

93

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合同责任

下表显示了我们合同债务的对账情况：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(百万)
年初余额			$	1,215					$	1,397
已收付款和延期付款			140						157
重要的融资组成部分			11						13
切萨皮克全球分辨率(注1)			67						—
在收入中确认			(224)						(352)
年终余额			$	1,209					$	1,215

剩余履约义务

剩余的履约义务主要包括为我们的天然气管道公司与客户签订的运输合同收取的合同运力预约费、存储能力合同、与我们的中游业务相关的包含最低产量承诺的长期合同，以及与离岸生产处理相关的固定付款。对于我们的州际天然气管道业务，剩余的履约义务反映了相关合同有效期内我们当前的FERC费率中此类服务的费率；但是，这些费率可能会根据FERC批准的未来费率而变化，这些变化的金额和时间目前尚不清楚。

我们剩余的履约义务不包括可变对价，包括可变对价的合同，我们为这些合同选择了实际的权宜之计，在收入中确认为账单。我们的某些合同包含常青树和其他续签条款，期限超过合同的初始期限。截至2020年12月31日的剩余履约义务金额不考虑尚未续签的潜在未来履约义务，也不包括与基础设施未获得FERC授权投入使用的客户的合同。在2020年12月31日之前收到的、将在未来期间确认的对价也不包括在我们剩余的履约义务中，而是反映在合同负债中。

下表列出了在履行履约义务时预计确认为收入的合同负债余额金额，以及截至2020年12月31日某些合同项下分配给剩余履约义务的交易价格。

			合同责任						剩余履约义务
			(百万)
2021			$	129					$	3,537
2022			113						3,329
2023			118						3,076
2024			98						2,443
2025			92						2,310
此后			659						17,760
*总计			$	1,209					$	32,455

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附注6--其他收入和支出

下表按细分市场列出了其中的某些项目运维费用和销售、一般和管理费用在综合业务报表中：

			传输与墨西哥湾						东北G&P						西						其他
			(百万)
2020
与福利政策变化相关的收入			$	(22)					$	(9)					$	(9)					$	—
2019
遣散费及相关费用			39						7						10						1
2018
向威廉姆斯公司基金会(Williams Companies Foundation，Inc.)捐赠优先股的慈善费用(注16)			—						—						—						35
WPZ合并相关成本			—						—						—						20

其他项目

其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)包括$151000万，$322000万美元，以及$89截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，传输和墨西哥湾部门的股权AFUDC收入分别为1.8亿美元。其他收入(费用)-净额以下营业收入(亏损)还包括$(13)1000万美元的损失和$9300万美元和300万美元35截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分别有600万美元的收入与监管资产相关，这些资产与建设期间主要在其他部门内使用的股权基金的递延税收影响有关。

附注7-投资活动

收购凯曼二期的额外权益

截至2019年12月31日，我们实际上拥有29蓝色赛车的间接权益百分比通过我们的58凯曼II的百分比权益，其主要资产为50拥有蓝色赛车百分之百的权益。2020年11月18日，我们支付了1572000万美元，扣除收购的现金后，将获得额外的41Caiman II的百分比所有权权益。我们现在控制和整合Caiman II，报告50以股权方式投资蓝色赛车的百分比权益。由于收购的凯曼II资产的公允价值基本上都集中在一项资产上，即对蓝色赛车的投资，而我们之前持有凯曼II的非控股权益，因此我们将2020年11月18日的额外购买权益记录为资产收购。

权益收益(亏损)

权益收益(亏损)在2020年内包括一美元78与我们的被投资人RMM确认的第一季度商誉全额减值相关的100万美元亏损，根据会员协议的条款，这笔钱完全分配给了我们的会员权益。2020年还包括$#的损失。111000万，$262000万美元，以及$10我们在月桂山、阿巴拉契亚中流投资和蓝色赛车的资产减值份额分别为100万美元。

权益法投资的减值

请参阅附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中，了解有关我们的权益法投资减值为#美元的信息。1,0461000万，$186百万美元，以及$322020年、2019年和2018年分别为100万。

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其他投资收益(亏损)-净额

下表列出了中反映的某些项目其他投资收益(亏损)-净额在综合业务报表中：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
企业解除合并的收益(亏损)			$	—					$	(29)					$	203
对Jackalope的处置带来的收益			—						122						—
其他			8						14						16
其他投资收益(亏损)–网络			$	8					$	107					$	219

宪法解固

在确定我们不再是主要受益人后，我们于2019年12月31日解除了我们在宪法管道公司(宪法)的权益，确认了解除合并造成的损失$。27百万美元。

特拉华盆地资产拆分与布拉索斯二叠纪II权益法投资

在2018年第四季度，我们贡献了特拉华州盆地现有资产的大部分和27百万美元的现金来换取15巴西石油公司在布拉索斯二叠纪二期项目中拥有百分之百的权益，该项目由天然气和原油收集管道、天然气加工和石油储存设施组成。我们记录的解除合并收益为#美元。141百万美元，反映我们收购的权益的公允价值超过所贡献资产的账面价值。我们估计我们权益的公允价值为$。192百万美元，主要使用市场方法(公允价值层次结构中的第三级计量)。这种方法涉及观察二叠纪盆地最近的交易倍数，包括2018年完成的最近收购。我们对Braos Permian II的兴趣被认为是股权投资，因为我们能够对其运营和财务政策施加重大影响。

寒鸦解固作用

在2018年第二季度，我们解除了50Jackalope Gas Gathering Services，L.L.C.(Jackalope)的百分比权益。我们将我们在Jackalope的权益记录为权益法投资，以其估计的公允价值，从而产生了#美元的解除合并收益。62百万美元。我们估计我们权益的公允价值为$。310使用基于预期未来现金流和适当贴现率(公允价值层次结构中的第三级计量)的收益法，折现率为600万欧元。预期未来现金流的确定涉及收集和处理数量以及相关资本支出的重大假设。一个10.9我们利用了百分比贴现率，反映了我们对受市场状况和与基础业务相关的风险影响的资本成本的估计。Jackalope净资产的非合并账面价值包括#美元。47百万的善意。

对Jackalope的处置带来的收益

2019年4月，我们出售了我们的50Jackalope的百分比股权-方法权益为$485百万现金，产生处置美元的收益122百万美元。

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权益法投资

			2020年12月31日的所有权权益						12月31日，
									2020						2019
									(百万)
阿巴拉契亚中游投资公司			(1)						$	3,087					$	3,236
RMM			50%						421						881
Oppl			50%						395						403
蓝色赛车/凯曼II(2)			50%						357						428
发现			60%						352						472
月桂山			69%						219						249
湾流			50%						204						217
布拉索斯二叠纪II			15%						—						194
其他			五花八门						124						155
									$	5,159					$	6,235

___________

(1)包括对马塞卢斯页岩多个收集系统的权益法投资，大约平均66百分之一的利息。

(2)请参阅部分中前面的讨论收购凯曼二期的额外权益上面。

我们阿巴拉契亚中游投资的账面价值比我们的基础净资产部分高出约$1.230亿美元和30亿美元1.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为40亿美元和2019年12月31日。这些差异在收购之日分配给房地产、厂房和设备以及客户关系无形资产。我们的某些其他权益法投资的账面价值低于我们在基础净资产中的份额，这主要是由于我们已经确认但不要求在被投资人的财务报表中确认的临时性减值。这些差额总计约为$1.330亿美元和30亿美元360分别于2020年12月31日和2019年12月31日分配给房地产、厂房和设备以及客户关系无形资产。我们权益法投资的账面价值与我们所占的基础净资产部分的差额一般在相关基础资产的剩余使用年限内摊销，并计入权益收益(亏损)在综合业务报表中。

权益法投资的购买和出资

我们通常通过额外的出资为这些被投资人的重大扩张或开发项目提供我们的份额资金。这些交易增加了我们投资的账面价值，包括：

			截至2013年12月31日的一年，
			2020						2019						2018
			(百万)
蓝色赛车/凯曼II(1)			$	157					$	28					$	—
阿巴拉契亚中游投资公司			116						140						246
Targa列车7号			6						43						—
月桂山			5						36						16
RMM			—						145						795
寒鸦			—						24						42
布拉索斯二叠纪II			—						18						27
发现			—						—						5
其他			41						19						1
			$	325					$	453					$	1,132

___________

(1)请参阅部分中前面的讨论收购凯曼二期的额外权益上面。

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股息和分配

我们进行权益法投资的实体的组织文件通常要求至少每季度向成员分配可用现金。这些交易降低了我们投资的账面价值，包括：

			截至2013年12月31日的一年，
			2020						2019						2018
			(百万)
阿巴拉契亚中游投资公司			$	357					$	293					$	297
湾流			93						86						93
Oppl			50						77						73
蓝色赛车/凯曼II(1)			47						42						46
RMM			39						38						—
月桂山			31						30						23
发现			21						41						45
UEOM			—						13						70
其他			15						37						46
			$	653					$	657					$	693

___________

(1)请参阅中前面的讨论 这一节收购凯曼二期的额外权益上面。

所有权益法投资的财务状况和经营业绩汇总

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
资产(负债)：
流动资产			$	630					$	581
非流动资产			13,424						11,966
流动负债			(312)						(341)
非流动负债			(3,884)						(2,532)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
毛收入			$	2,625					$	2,490					$	2,411
营业收入			508						685						804
净收入			459						598						795

98

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附注8--所得税拨备(福利)

这个所得税拨备(福利)包括：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
目前：
联邦制			$	(29)					$	(41)					$	(83)
状态			—						(5)						1
外国			—						2						—
			(29)						(44)						(82)
延期：
联邦制			98						280						183
状态			10						99						37
			108						379						220
所得税拨备(福利)			$	79					$	335					$	138

来自两个国家的对账按法定比率计提的拨备(福利)要录制所得税拨备(福利)具体如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
按法定比率计提的拨备(福利)			$	58					$	224					$	69
因以下原因而增加(减少)的税收：
非应税非控股权益的影响			3						29						(73)
州所得税(扣除联邦福利后的净额)			6						74						(10)
国家递延所得税税率变动			—						—						38
联邦估价津贴			1						3						105
其他-网络			11						5						9
所得税拨备(福利)			$	79					$	335					$	138

所得税前持续经营所得(亏损)包括$1百万，$6百万美元，以及$32020年、2019年和2018年分别有100万的外国损失。

在国内外税务机关对我们的业务进行审计的过程中，我们经常面临有关应缴税额的挑战。这些挑战包括关于扣减的时间和金额以及在不同税收管辖区之间分配收入的问题。在评估与我们的各种申报职位相关的责任时，我们采用确认和计量的两步过程。与这一负债相关，我们将相关利息和税收风险的估计记录为我们税收拨备的一个组成部分。此应计项目的影响包括在其他-网络在我们对按法定比率计提的拨备(福利)要录制所得税拨备(福利).

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的重要组成部分递延所得税负债和递延所得税资产具体如下：

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
递延所得税负债：
财产、厂房和设备			$	2,320					$	1,921
投资			1,515						1,411
其他			140						82
递延所得税负债总额			3,975						3,414
递延所得税资产：
应计负债			747						729
最低税收抵免			—						29
外国税收抵免			140						140
联邦亏损结转			905						544
国家亏损和信贷			445						362
其他			140						147
递延所得税资产总额			2,377						1,951
减去估值免税额			325						319
递延所得税净资产			2,052						1,632
递延所得税总负债净额			$	1,923					$	1,782

2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的估值津贴用于将可用递延所得税资产减少到更有可能实现的金额。我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括可用的税务筹划策略，以及管理层对现有应税临时差异未来逆转的估计，并确定我们的一部分递延所得税资产与外国税收抵免和国家亏损和信贷可能无法实现。上表中列出的金额是关于州项目的，在任何联邦福利之前。与前一年相比的变化国家亏损和信贷反映本年度和前几年产生的亏损和信贷增加减去本年度使用的亏损和/或信贷。我们在多个州的税收管辖区都有亏损和信贷结转。这些属性通常在2021年到2039年之间到期，有些结转具有不确定的结转周期。

联邦亏损结转包括亏损结转的递延税项资产#美元905一百万件没有保质期的。

所得税的现金退款(扣除付款后)为#美元。40百万美元和$862020年和2019年分别为100万。支付的现金所得税(扣除退款)为#美元。112018年将达到100万。

截至2020年12月31日，我们大约有51数百万未确认的税收优惠。不是2020年和2019年每年未确认的税收优惠金额都发生了变化。如果确认，所得税费用将减少$。512020年和2019年每年1.5亿美元，包括这些变化对其他税收属性的影响，州所得税金额包括扣除联邦税收影响后的净额。

我们承认相关利息和罚金是所得税拨备(福利)。确认为所得税规定一部分的利息和罚款总额为#美元。9002020年为1000美元，费用为$500一千美元8002019年和2018年分别为1万人。大约$4300万美元和300万美元3截至2020年12月31日和2019年12月31日，主要与不确定税收状况有关的利息和罚款已累计数百万美元。

在未来12个月内，我们预计与国内或国际事务相关的任何未确认税收优惠的最终解决方案不会对我们未确认的税收优惠状况产生实质性影响。

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美国联邦所得税综合申报单在2010年后的几年内都可以接受美国国税局(IRS)的审查，不包括2015年和2016年，因为这两年的法规已经到期。截至2020年12月31日，2011至2014年的纳税申报单审查目前正在上诉中。我们预计这些检查不会导致我们的财务状况发生实质性变化。大多数州的诉讼时效在国税局法令到期一年后到期。一般来说，我们以前拥有的加拿大实体的纳税申报单在2012年后的纳税年度都可以接受审计。2013和2014纳税年度目前正在进行所得税审查。2016年9月，我们出售了我们在加拿大的大部分业务，作为出售的一部分，由于在出售前对任何税期进行了审计，我们对加拿大税收的任何增加都向买方进行了赔偿。

附注9-持续经营普通股每股收益(亏损)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万美元，每股除外 金额；股份(千股)
普通股股东可获得的持续经营收益(亏损)			$	208					$	862					$	(156)
基本加权平均股票			1,213,631						1,212,037						973,626
稀释证券的影响：
非既得限制性股票单位			1,531						1,811						—
股票期权			3						163						—
稀释加权平均股份(1)			1,215,165						1,214,011						973,626
持续运营的每股普通股收益(亏损)：
基本信息			$	.17					$	.71					$	(.16)
稀释			$	.17					$	.71					$	(.16)

________________

(1)    截至2018年12月31日的年度，2.0百万加权平均非既得限制性股票单位和0.5百万加权平均股票期权已经被排除在普通股每股稀释收益(亏损)的计算之外，因为它们的纳入将是反稀释的，因为我们在威廉姆斯公司的持续运营中出现了亏损。

附注10-雇员福利计划

养老金计划

我们为2019年1月1日之前聘用的符合条件的员工提供非缴费固定福利养老金计划。符合条件的员工根据现金余额公式赚取薪酬积分。自2020年1月1日起，某些在职员工不再有资格获得薪酬抵免。在退休时，参加者可选择领取年金、一次过付款，或年金和一次过付款的组合，只要他们有资格选择各种选择。

我们确认了一笔税前非现金结算费用为#美元。232018年为2000万，这一数字在其他收入(费用)净额以下营业收入(亏损)在综合经营报表中。这一数额包括在随后的净定期福利成本(信贷)表中，以及在税前其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的其他变化。

其他退休后福利

我们目前为某些符合条件的参与者提供补贴的退休医疗和人寿保险福利。一般来说，1991年12月31日之后聘用的员工没有资格享受补贴的退休人员医疗福利，但1995年12月31日参与者是Transco Energy Company的员工或退休人员除外。65岁及以上符合条件的参与者的补贴退休医疗福利通过向健康报销账户缴费支付。为65岁以下符合条件的参保人提供补贴的退休医疗福利是通过我们赞助的自我保险医疗计划提供的。退休人员自保医疗计划为退休人员提供

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并包含其他费用分担功能，如免赔额、共同支付和共同保险。该计划的会计预计，我们对65岁及以上参与者的医疗报销账户的缴费水平未来估计会增加，以及未来的费用分担，这与我们明确表示的提高退休人员缴费水平的意图大体一致，与65岁以下参与者的医疗费用增长保持一致。

确定缴费计划

我们有一个明确的供款计划，基本惠及所有员工。计划参与者可以在税前或税后基础上贡献部分薪酬。一般说来，我们将员工的缴费匹配到6合格薪酬的百分比。此外，根据固定收益养老金计划，没有资格获得补偿积分的合格在职员工有资格获得我们对固定缴费计划的固定年度供款。我们的供款记入了费用项下，金额为#美元。422020年为2.5亿美元，362019年为2.5亿美元，2019年为352018年为1.2亿。

资金状况

下表列出了所示年份的养老金福利和其他退休后福利的福利义务和计划资产的变化：

			养老金福利												其他 退休后 效益
			2020						2019						2020						2019
			(百万)
福利义务的变化：
年初的福利义务			$	1,237					$	1,187					$	215					$	186
服务成本			31						45						1						1
利息成本			36						50						7						8
计划参与者的缴费			—						—						2						2
已支付的福利			(41)						(111)						(14)						(12)
净精算损失(收益)			47						69						9						30
安置点			(127)						(3)						—						—
福利义务净增加(减少)			(54)						50						5						29
年终福利义务			1,183						1,237						220						215
计划资产变更：
年初计划资产公允价值			1,299						1,132						247						214
计划资产实际收益率			212						218						37						38
雇主供款			14						63						6						5
计划参与者的缴费			—						—						2						2
已支付的福利			(41)						(111)						(14)						(12)
安置点			(127)						(3)						—						—
计划资产公允价值净增(减)			58						167						31						33
计划资产年末公允价值			1,357						1,299						278						247
资金状况-资金过剩(资金不足)			$	174					$	62					$	58					$	32
累计受益义务			$	1,167					$	1,221

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上表中显示的我们养老金计划和其他退休后福利计划的资金过剩(资金不足)状况在综合资产负债表的下列账户中确认：

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
资金过剩(资金不足)的养老金计划：
非流动资产			$	203					$	92
流动负债			(3)						(3)
非流动负债			(26)						(27)
资金过剩(资金不足)的其他退休后福利计划：
非流动资产			64						38
流动负债			(6)						(6)

我们其他退休后福利计划中的计划资产旨在用于支付某些参与者群体的福利。这个流动负债对于另一种情况，退休后福利计划是指预计其福利不会从计划资产中支付的参与人群体下一年预计应支付的福利的当前部分。

养老金计划的福利义务净精算损失(收益)共$472020年为100万美元，692019年的600万美元主要是由于用于计算福利义务的贴现率下降的影响，但被现金余额利息贷记利率假设下降的影响部分抵消。

2020福利义务净精算损失(收益)共$9我们的其他退休后福利计划的收入为100万美元，主要是由于用于计算福利义务的贴现率下降，但部分被经验相关项目的净影响所抵消。2019年福利义务净精算损失(收益)共$30我们其他退休后福利计划的收入为100万美元，主要是由于用于计算福利义务的贴现率下降和其他假设变化，但被福利支付经验和税法变化的影响部分抵消。

下表汇总了债务超过计划资产的养老金计划的信息。

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
预计福利义务超过计划资产的计划：
预计福利义务			$	29					$	29
计划资产的公允价值			—						—
累计福利义务超过计划资产的计划：
累计受益义务			25						26
计划资产的公允价值			—						—

103

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尚未确认的税前金额净定期收益成本(信用)截至12月31日，具体数字如下： 

			养老金福利												其他 退休后 效益
			2020						2019						2020						2019
			(百万)
包含在累计其他综合收益(亏损):
净精算损失			$	(101)					$	(243)					$	(25)					$	(21)
与Transco和西北管道相关的监管负债中包括的金额：
净精算收益			不适用						不适用						$	32					$	11

除上表所列的监管负债外，精算确定的净定期收益成本(信用)对于我们的其他退休后福利计划和其他退休后福利计划，Transco和西北管道在费率中收回的成本将作为监管资产或负债递延。我们的监管责任为$1002020年12月31日为百万美元，106截至2019年12月31日，与这些延期相关的费用为100万美元。此外，Transco确认，如果费率征收超过其提供给符合税务条件的养老金计划的资金，将承担监管责任。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这些监管负债为39百万美元和$43分别为百万美元。这些养老金和其他退休后计划的金额将根据这些天然气管道的费率结构反映在费率中。

定期收益净成本(贷方)

净定期收益成本(信用)截至12月31日的年度包括以下内容：

			养老金福利																		其他 退休后福利
			2020						2019						2018						2020						2019						2018
			(百万)
净定期收益成本(信用)的组成部分：
服务成本			$	31					$	45					$	50					$	1					$	1					$	1
利息成本			36						50						46						7						8						7
计划资产的预期回报率			(53)						(61)						(63)						(11)						(10)						(11)
摊销先前服务信用			—						—						—						—						—						(2)
精算损失净额摊销			21						15						23						—						—						—
结算的净精算损失			9						1						23						—						—						—
重新分类为监管责任			—						—						—						2						1						2
净定期收益成本(信用)			$	44					$	50					$	79					$	(1)					$	—					$	(3)

的组件净定期收益成本(信用)除了服务成本组件包含在其他收入(费用)净额以下营业收入(亏损)在综合经营报表中。

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在其他全面收益(亏损)和监管资产负债中确认的项目

中确认的计划资产和福利义务的其他变化其他综合收益(亏损)截至12月31日的年度税前包括以下内容：

			养老金福利																		其他 退休后福利
			2020						2019						2018						2020						2019						2018
			(百万)
中确认的计划资产和福利义务的其他变化其他综合收益(亏损):
精算净收益(亏损)			$	112					$	88					$	(18)					$	(4)					$	(9)					$	9
精算损失净额摊销			21						15						23						—						—						—
结算的净精算损失			9						1						23						—						—						—
中确认的计划资产和福利义务的其他变化其他综合收益(亏损)			$	142					$	104					$	28					$	(4)					$	(9)					$	9

与Transco和Northwest Pipeline相关的其他退休后福利计划的计划资产和福利义务的其他变化在监管资产和负债中确认。 截至12月31日的年度，在监管资产和负债中确认的金额包括：

						2020						2019						2018
						(百万)
中确认的计划资产和福利义务的其他变化监管(资产)和负债：
精算净收益(亏损)						$	21					$	7					$	(10)
摊销先前服务信用						—						—						(2)

关键假设

截至12月31日，用于确定福利义务的加权平均假设如下： 

			养老金和福利												其他 退休后 效益
			2020						2019						2020						2019
贴现率			2.45		%				3.19		%				2.59		%				3.27		%
补偿增长率			3.76						3.68						不适用						不适用
现金余额利息贷记率			3.00						3.50						不适用						不适用

加权平均假设用于确定净定期收益成本(信用)截至12月31日的年度情况如下： 

			养老金福利																		其他 退休后福利
			2020						2019						2018						2020						2019						2018
贴现率			3.08		%				4.33		%				3.67		%				3.27		%				4.39		%				3.71		%
预期长期计划资产收益率			4.67						5.26						5.34						4.39						5.01						4.95
补偿增长率			3.68						4.83						4.93						不适用						不适用						不适用
现金余额利息贷记率			3.50						4.25						4.25						不适用						不适用						不适用

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用于确定养老金和其他退休后福利计划的福利义务的死亡率假设反映了世代预测死亡率表。

假设2021年的医疗费用趋势率为7.0百分比。这个汇率减额至4.5百分比由2027.

计划资产

我们养老金和其他退休后福利计划的计划资产主要由股票和固定收益证券组成，包括共同基金和投资于股票和固定收益证券的混合投资基金。这些计划的投资政策根据“雇员退休收入保障法”(ERISA)规定了一项战略，该法案管理资产在多元化投资组合中的投资。这些计划遵循的是一项政策，即在不同的资产类别和投资管理公司之间分散投资。

养老金计划的投资政策包括2020年12月31日的总目标资产配置，25股权证券百分比和75固定收益证券的百分比。目标配置包括对股权和固定收益共同和混合投资基金的投资。

股权证券可能包括美国股票和非美国股票。禁止投资威廉姆斯的证券或威廉姆斯持有多数股权的实体，除非这些证券可能属于这些计划的信托投资的混合投资基金。不超过5按市价计算的总股票组合的百分比可以投资于任何一家公司的普通股。

固定收益证券可能包括美国和国际工具，包括新兴市场。固定收益策略可能投资于美国和主权政府、公司、资产支持证券和抵押贷款支持债券。固定收益策略的加权平均信用评级必须至少为“投资级”，包括穆迪(Moody‘s)和/或标准普尔(Standard&Poor’s)的评级。5固定收益投资组合总额的30%可以投资于任何一个发行人的固定收益证券，债券指数基金和美国政府担保和机构证券除外。

下列证券和交易未经授权：未注册的证券、商品或商品合约、卖空或保证金交易或其他杠杆策略。此外，房地产股权、自然资源资产、风险资本、杠杆收购和其他高回报、高风险的投资通常受到限制。允许在计划的信托基金持有的共同基金和混合投资基金中使用衍生品证券。然而，对衍生证券的直接投资需要获得批准。目前，投资经理被批准代表固定收益投资组合中实施和管理持续期和收益率曲线策略的计划签订美国国债期货合约。

由于投资类型的多样性、不同行业的多样性以及基金经理和投资策略的多样性，计划的投资证券中没有明显的风险集中。一般来说，计划中持有的投资是公开交易的，因此，将投资组合中的流动性风险降至最低。

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我们养老金计划资产在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按资产类别的公允价值如下： 

			2020
			报价 处于活动状态 市场正在等待 雷同 资产 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)						总计
			(百万)
养老金资产：
现金管理基金			$	21					$	—					$	—					$	21
股权证券			39						22						—						61
固定收益证券(1)：
美国国债			110						—						—						110
政府债券和市政债券			—						32						—						32
抵押贷款和资产支持证券			—						19						—						19
公司债券			—						342						—						342
其他			—						4						—						4
			$	170					$	419					$	—					589
按资产净值计算的混合投资基金的实际权宜之计(2)：
股票-美国大盘股																					137
股票-全球大中型股																					121
股票-国际新兴市场																					30
固定收益-美国中长期																					346
固定收益-公司债券																					134
2020年12月31日按公允价值计算的总资产																					$	1,357

107

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			2019
			报价 处于活动状态 市场正在等待 雷同 资产 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)						总计
			(百万)
养老金资产：
现金管理基金			$	11					$	—					$	—					$	11
股权证券			41						22						—						63
固定收益证券(1)：
美国国债			62						—						—						62
政府债券和市政债券			—						35						—						35
抵押贷款和资产支持证券			—						11						—						11
公司债券			—						360						—						360
其他			5						4						—						9
			$	119					$	432					$	—					551
按资产净值计算的混合投资基金的实际权宜之计(2)：
股票-美国大盘股																					133
股票-全球大中型股																					100
股票-国际新兴市场																					26
固定收益-美国中长期																					380
固定收益-公司债券																					109
2019年12月31日按公允价值计算的总资产																					$	1,299

108

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我们其他退休后福利计划资产在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值按资产类别如下：

			2020
			报价 处于活动状态 市场正在等待 雷同 资产 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)						总计
			(百万)
其他退休后福利资产：
现金管理资金			$	12					$	—					$	—					$	12
股权证券			38						10						—						48
固定收益证券(1)：
美国国债			14						—						—						14
政府债券和市政债券			—						4						—						4
抵押贷款和资产支持证券			—						3						—						3
公司债券			—						45						—						45
共同基金-市政债券			52						—						—						52
			$	116					$	62					$	—					178
按资产净值计算的混合投资基金的实际权宜之计(2)：
股票-美国大盘股																					18
股票-全球大中型股																					16
股票-国际新兴市场																					4
固定收益-美国中长期																					45
固定收益-公司债券																					17
2020年12月31日按公允价值计算的总资产																					$	278

109

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			2019
			报价 处于活动状态 市场正在等待 雷同 资产 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)						总计
			(百万)
其他退休后福利资产：
现金管理资金			$	11					$	—					$	—					$	11
股权证券			35						9						—						44
固定收益证券(1)：
美国国债			8						—						—						8
政府债券和市政债券			—						4						—						4
抵押贷款和资产支持证券			—						1						—						1
公司债券			—						43						—						43
共同基金-市政债券			46						—						—						46
			$	100					$	57					$	—					157
按资产净值计算的混合投资基金的实际权宜之计(2)：
股票-美国大盘股																					16
股票-全球大中型股																					12
股票-国际新兴市场																					3
固定收益-美国中长期																					46
固定收益-公司债券																					13
2019年12月31日按公允价值计算的总资产																					$	247

____________

(1)固定收益证券组合的加权平均信用质量评级为投资级，加权平均存续期约为162020年和142019年。

(2)根据每个混合基金的投资目标，基金的声明意向可能会有所不同。这些目标通常包括复制或跑赢各种市场指数的策略。某些标准的提款限制通常适用，其中可能包括赎回通知期限制，范围从1一天到一天30几天。此外，基金经理保留限制从基金提款和/或购买基金的权利，以免基金中的其他投资者处于不利地位。一般来说，这些基金还保留以实物形式赎回全部或部分资金的权利，而不是以现金或现金和实物相结合的方式赎回。

公允价值层次内的公允价值计量水平是基于对资产公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。

现金管理和共同基金的股份根据截至今年最后一个营业日收盘时公布的市场价格(代表所持股份的资产净值)按公允价值估值。

在美国交易所交易的股权证券的公允价值是根据截至今年最后一个营业日收盘时的市场报价得出的。在外汇交易的股权证券的公允价值也是根据活跃外汇在一年中最后一个营业日收盘时的市场报价计算出来的。然而，估值需要将外币换算成美元，这种换算被认为是估值的一项可观察到的投入。

所有混合投资基金的公允价值是根据每个基金单位的资产净值确定的。单位资产净值代表基金按公允价值减去负债后的资产总值除以未偿单位数。

110

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固定收益证券(美国国债除外)的公允价值是使用定价模型确定的。这些定价模型结合了可观察到的信息，如基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价和类似证券的发行人价差，以确定公允价值。美国国债的估值是根据证券交易活跃市场报告的今年最后一个营业日的收盘价计算的。

计划福利支付和雇主缴费

以下是这些计划将支付的预期福利。这些估计数基于先前讨论过的相同假设，并酌情反映了未来的服务情况。精算假设基于长期预期，包括但不限于关于平均预期退休年龄和福利支付形式的假设。如果近期参与者的行为与精算假设有很大不同，那么实际的福利支付可能与预期的福利支付有很大的不同。 

			养老金 效益						其他 退休后 效益
			(百万)
2021			$	96					$	14
2022			91						14
2023			86						14
2024			82						13
2025			82						13
2026-2030			378						57

2021年，我们预计不会为我们的纳税合格养老金计划做出贡献。我们预计将贡献大约$2百万美元给我们不合格的养老金计划和大约$6给我们的另一个退休后福利计划。

注11-物业、厂房和设备

下表显示了不受监管和受监管的情况物业、厂房和设备-网络如截至年度的综合资产负债表所示：

			估计数 生活实用指南(1) (年)						折旧 差饷(1) (%)						12月31日，
															2020						2019
															(百万)
不受监管的：
天然气收集和加工设施			5 - 40												$	17,813					$	17,593
在建			不适用												289						354
其他			2 - 45												2,658						2,519
受监管的：
天然气输送设施									1.25 - 7.13						18,688						18,076
在建			不适用						不适用						382						586
其他			5 - 45						0.00 - 33.33						2,659						2,382
物业、厂房和设备合计(按成本计算)															42,489						41,510
累计折旧和摊销															(13,560)						(12,310)
物业、厂房和设备-网络															$	28,929					$	29,200

__________

(一)提供截至2020年12月31日的预计使用寿命和折旧率。受监管资产的折旧率和预计使用寿命由FERC规定。

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年的折旧和摊销费用物业、厂房和设备-网络是$1.393亿美元，1.390亿美元，以及1.392分别在2020、2019年和2018年达到10亿。

受管制物业、厂房和设备-网络包括大约$507百万美元和$547截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万欧元，与我们之前收购导致我们天然气管道业务中受监管设施的原始成本超出相关的金额有关。这笔款项正在摊销40年内使用的是直线摊销法。现行的联邦能源管制委员会政策不允许对超过原建筑成本的金额通过差饷进行回收。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)

资产报废义务

我们的应计债务主要涉及海上平台和管道、天然气输送管道和设施、天然气加工、分馏和压缩设施、集气井连接和管道、地下储气库和生产井。在每项资产使用年限结束时，我们有法律义务拆除海上平台并适当报废海上管道，从地面拆除天然气输送设施的某些部件，恢复陆地并拆除天然气加工、分馏和压缩设施的地面设备，在井口连接处封堵某些集输管道并拆除任何相关地面设备，封堵储油洞并拆除任何相关地面设备，封堵生产井并拆除任何相关地面设备。

下表列出了我们的ARO的重大变化，其中$1.15910亿美元和1.117十亿美元包括在监管负债、递延收益和其他剩余的当前部分在应计负债分别于2020年12月31日和2019年12月31日。

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
年初余额			$	1,165					$	1,032
已招致的负债(1)			37						15
已结清的债务			(19)						(8)
增值费用			65						59
修订(2)			(26)						67
年终余额			$	1,222					$	1,165

___________

(1)由于2020年与切萨皮克公司达成的全球决议，我们记录了$31与天然气资产相关的1.5亿ARO转移到了我们手中。(见注1-总则、业务说明、列报依据和重要会计政策摘要。)

(2)年度审查过程中考虑了几个因素，包括通货膨胀率、当前估计的移除成本、市场风险溢价、贴现率以及资产的估计剩余使用寿命。2020年的修订反映了搬家成本估算的变化、某些资产的估计剩余使用年限增加、通货膨胀率下降以及年度审查过程中使用的贴现率下降。2019年的修订反映了拆除成本估计的变化，某些资产的估计剩余使用寿命减少，通货膨胀率上升，以及年度审查过程中使用的贴现率下降。

Transco通过其利率的一部分为其ARO筹集资金，这些资金被存入一个专门为其ARO(ARO Trust)提供资金的外部信托账户。(见附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中。)根据目前的利率结算，Transco的年度融资义务约为#美元。16100万美元，每月分期付款。

112

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附注12-商誉和其他无形资产

商誉

商誉账面值变动，包括在无形资产-累计摊销净额在综合资产负债表中，按所示期间的可报告部分分列如下：

			东北G&P
			(百万)
2018年12月31日			$	—
UEOM采集(注3)			188
2019年12月31日			188
商誉减值(附注18)			(187)
一、二、三(注3)			(1)
2020年12月31日			$	—

商誉不需摊销，但至少每年进行一次减值评估，如果存在减值指标，则更频繁地进行评估。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，我们没有确认或确认与我们的商誉减值评估相关的任何商誉减值。

其他无形资产

其他无形资产的账面总额和累计摊销，包括无形资产-累计摊销净额在综合资产负债表中，截至12月31日的情况如下：

			2020												2019
			总账面金额						累计摊销						总账面金额						累计摊销
			(百万)
其他无形资产			$	9,561					$	(2,117)					$	9,560					$	(1,789)

其他无形资产主要涉及在收购中确认的天然气收集、加工和分馏合同客户关系。合同客户关系在一段时间内以直线方式摊销20收购UEOM的年限和30这代表了合同客户关系预计将为我们的现金流做出贡献的期限的一部分。

我们为与客户续签或延长天然气收集、加工和分馏合同的条款而产生的费用。根据合约期内的估计未来收入(如收购时估计的)，在下一次续签或延长与UEOM收购相关的合同客户关系之前的加权平均期间约为10好几年了。虽然与这些合同客户关系相关的预期未来现金流中有很大一部分取决于我们续签或将安排延长到最初合同期之后的能力，但这些预期的未来现金流受到我们生产商客户钻探计划的范围和速度的重大影响。一旦生产商客户的油井连接到我们的收集基础设施，他们在油井被废弃之前转向另一家供应商的可能性就会降低，因为需要大量的资本投资。

与其他无形资产相关的摊销费用为#美元。328百万，$324百万美元，以及$333分别在2020、2019年和2018年达到100万。在接下来的五个会计年度中，预计每年的摊销费用约为#美元。328百万美元。

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附注13--应计负债

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
债务利息			$	271					$	288
员工成本			149						226
估计退还差饷负债			—						189
合约责任(附注5)			129						158
资产报废义务(附注11)			63						48
经营租赁负债(附注15)			28						21
其他，包括应计或有损失			304						346
			$	944					$	1,276

114

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附注14-债务及银行安排

长期债务

			十二月三十一日，
			2020						2019
			(百万)
Transco：
7.082026年到期的债券百分比			$	8					$	8
7.252026年到期的债券百分比			200						200
7.852026年到期的票据百分比			1,000						1,000
42028年到期的票据百分比			400						400
3.252030年到期票据百分比			700						—
5.42041年到期的票据百分比			375						375
4.452042年到期的票据百分比			400						400
4.62048年到期票据百分比			600						600
3.952050年到期票据百分比			500						—
其他融资义务-大西洋日出			847						857
其他融资义务-道尔顿			257						259
西北管道：
7.1252025年到期的债券百分比			85						85
42027年到期票据百分比			500						500
威廉姆斯：
4.1252020年到期的债券百分比			—						600
5.252020年到期的债券百分比			—						1,500
42021年到期的票据百分比			500						500
7.8752021年到期的票据百分比			371						371
3.352022年到期的票据百分比			750						750
3.62022年到期的票据百分比			1,250						1,250
3.72023年到期的票据百分比			850						850
4.52023年到期的票据百分比			600						600
4.32024年到期的票据百分比			1,000						1,000
4.552024年到期的票据百分比			1,250						1,250
3.92025年到期票据百分比			750						750
42025年到期票据百分比			750						750
3.752027年到期票据百分比			1,450						1,450
3.52030年到期票据百分比			1,000						—
7.52031年到期的债券百分比			339						339
7.752031年到期的票据百分比			252						252
8.752032年到期的票据百分比			445						445
6.32040年到期票据百分比			1,250						1,250
5.82043年到期票据百分比			400						400
5.42044年到期的票据百分比			500						500
5.752044年到期的票据百分比			650						650
4.92045年到期票据百分比			500						500
5.12045年到期票据百分比			1,000						1,000
4.852048年到期票据百分比			800						800
各种各样的-7.7%至10.252020至2027年到期的票据和债券百分比			3						24
信贷便利贷款			—						—
未摊销债务发行成本			(125)						(119)
未摊销债务净溢价(贴现)			(63)						(58)
长期债务总额，包括当期债务			22,344						22,288
一年内到期的长期债务			(893)						(2,140)
长期债务			$	21,451					$	20,148

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我们的某些债务协议包含限制或限制我们创造支持债务的留置权、出售资产和招致额外债务的能力。这些协议的违约也可能限制我们进行某些分配或回购股本的能力。

下表列出了未来五年每年长期债务和其他融资义务(不包括未摊销债务净溢价(贴现)和债务发行成本)的合计最低到期日： 

			2020年12月31日
			(百万)
2021			$	894
2022			2,025
2023			1,477
2024			2,280
2025			1,617

发行和退休

2020年8月17日，我们停用了$600300万美元4.1252020年11月15日到期的优先无担保票据的百分比。

2020年5月14日，我们完成了首次公开募股(IPO)，募集资金为130亿美元3.52030年到期的优先无担保票据的百分比。

2020年5月8日，Transco发行了美元700300万美元3.252030年到期的优先无担保票据的百分比和$500300万美元3.952050年到期的优先无担保票据的百分比在私募债务配售中发给投资者。作为发行的一部分，Transco与无担保票据的初始购买者签订了登记权协议。根据协议条款，Transco有义务在成交后365天内提交并完善一份登记声明，以提出将票据交换为根据1933年证券法(修订本)登记的新一期基本相同的票据，并使用商业上合理的努力完成交换要约。2020年第四季度，Transco提交了注册声明并完成了交换要约。

我们退休了$1.530亿美元5.252020年3月15日到期的优先无担保票据的百分比。

我们退休了$14百万美元8.752020年1月15日到期的优先无担保票据的百分比。

我们退休了$32百万美元7.6252019年7月15日到期的优先无担保票据的百分比。

其他融资义务

在建设大西洋日出和道尔顿项目期间，Transco从其合作伙伴那里获得了按比例分摊建设成本的资金。收到的金额记录在非流动负债中，与建筑相关的成本在合并资产负债表中资本化。在这些项目投入使用后，Transco开始利用合作伙伴在资产中的不可分割权益，包括相关的管道能力，并将以前从合作伙伴那里获得的资金从非流动负债重新归类为债务。这些债务分别于2038年和2052年到期，需要每月支付利息和本金，两者的利率都约为9百分比。

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信贷安排

			2020年12月31日
			规定载客量						出类拔萃
			(百万)
长期信贷安排(1)			$	4,500					$	—
某些双边银行协议项下的信用证									15

________________

(1)在管理我们的可用流动性方面，我们预计最高未偿还金额不会超过我们的信贷安排的能力，包括我们商业票据计划下的任何未偿还金额。

循环信贷安排

2018年，我们与Transco和Northwest Pipeline、其中指定的贷款人以及一家行政代理签订了信贷协议(Credit Agreement)，可用总承诺为4.510亿美元，外加最高可达50亿美元的额外资金500在某些情况下，可获得的总承诺额增加了100万。信贷安排到期日为2023年8月10日。然而，在某些情况下，共同借款人可以要求将到期日各延长至多两次，再延长一年，以允许到期日最晚至2025年8月10日。信贷协议允许最高可达#美元的周转额度贷款。200百万美元，取决于信贷安排下的可用容量和#美元的信用证承诺额1十亿美元。Transco和西北管道分别能够借入高达$500在这项信贷安排下，在其他共同借款人未使用的范围内，可获得600万欧元的贷款。

信贷协议包含以下条款和条件：

•各种契约可能会限制借款人及其重要子公司授予某些支持债务的留置权、合并或合并、出售其全部或几乎所有资产、在违约事件期间进行某些分配以及签订某些限制性协议的能力。

•如果借款人在信贷安排下发生违约事件，贷款人将能够终止承诺，加快贷款的到期日，并行使其他权利和补救措施。

•除摆动额度贷款外，每次借入资金时，适用的借款人可以从两种计算利息的方法中选择：浮动基本利率等于花旗银行的替代基准利率加适用保证金，或者定期固定利率等于伦敦银行间同业拆借利率加适用保证金。我们被要求根据信贷安排中未使用的部分支付承诺费。适用保证金和承诺费是参考基于适用借款人的优先无担保长期债务评级的定价时间表来确定的。

信贷协议下的重要金融契约要求债务与EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前收益)的比率(每个都在信贷安排中定义)不大于5.0设置为1，但本财季和随后的两个财季除外，在这两个财季中，一项或多项收购的总收购总价为$25百万或更多，在这种情况下，债务与EBITDA的比率不超过5.5设置为1。

债务与资本比率(定义为净资产加债务)不得大于65每条Transco和Northwest管道的百分比。

截至2020年12月31日，我们遵守了这些公约。

商业票据计划

2018年，我们达成了一项4亿元商业票据计划。商业票据的到期日各不相同，但不能超过。397自签发之日起算的天数。商业票据是按照惯例出售的。

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商业票据是商业票据市场上的交易条款，以票面折价发行，或者按票面价值出售，并在固定或浮动的基础上承担不同的利率。发行商业票据的净收益预计将用于为计划的资本支出和其他一般公司目的提供资金。在2020年12月31日和2019年12月31日，不是商业票据表现突出。

现金支付利息(扣除资本化金额)

现金支付利息(扣除资本化金额) 是$1.1492020年达到10亿美元，1.1532019年为10亿美元，1.0642018年将达到10亿美元。

附注15-租契

我们通过不可撤销的租赁协议成为承租人，承租人的财产和设备主要包括用于我们的运营和行政职能的建筑物、土地、车辆和设备。

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019
			(百万)
租赁费：
经营租赁成本			$	37					$	40
可变租赁成本			19						27
转租收入			(1)						(2)
总租赁成本			$	55					$	65
为计入经营租赁负债的金额支付的现金			$	30					$	39
			十二月三十一日，
			2020						2019
			(百万)
其他资料：
使用权资产(包括在监管资产、递延费用和其他(在综合资产负债表中)			$	182					$	207
经营租赁负债：
当前(包括在应计负债(在综合资产负债表中)			$	28					$	21
非当前(包括在监管负债、递延收益和其他(在综合资产负债表中)			$	161					$	188
加权平均剩余租期–经营租赁(年)			13						13
加权平均贴现率–经营租约			4.60%						4.61%

在采用ASU 2016-02年度“租约(主题842)”(2019年1月1日生效)之前，租金支出总额为$732018年为100万，主要包括在运维费用和销售、一般和管理费用在综合经营报表中。

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截至2020年12月31日，下表代表我们的运营租赁到期日，包括我们评估为合理确定可以行使的续订条款，截至12月31日的每一年：

			(百万)
2021			$	34
2022			28
2023			23
2024			19
2025			17
此后			140
未来租赁付款总额			261
较少相当于利息的数额			72
经营租约项下的总债务			$	189

我们是某些总部大楼办公空间租赁协议的出租人，这些租赁协议对我们的财务报表无关紧要。

附注16-股东权益

2021年1月26日，我们的董事会批准向普通股股东定期派发季度股息#美元。0.41每股应付日期为2021年3月29日。

股东权利协议

2020年3月19日，我们的董事会批准通过有限期限的股东权利协议(权利协议)，并宣布分配一普通股每股流通股的优先股购买权。权利协议旨在通过降低另一方在没有支付适当溢价的情况下获得对我们的控制权或对我们产生重大影响的可能性，来保护我们和我们的股东的利益，考虑到最近的动荡市场。每项优先股购买权代表在某些条款及条件下，有权购买千分之一(.001)C系列参与累计优先股的股份，$1.00每股面值。每千分之一(.001)一股C系列参与累积优先股，如果发行，将拥有与我们普通股一股类似的权利。优先股购买权的分配发生在2020年3月30日，分配给截至当日收盘时登记在册的持有者。权利协议将于2021年3月20日到期。有关权利协议的更多详细信息，请参阅我们日期为2020年3月20日的8-K表格的当前报告。

2020年8月27日，一名所谓的股东向特拉华州衡平法院提起了一项可能的集体诉讼，挑战权利协议。原告声称，我们董事会的个人成员违反了他们的受托责任，采用了权利协议。2020年9月3日，一名据称的股东向特拉华州衡平法院提起了另一起推定的集体诉讼，声称与2020年8月27日的诉讼索赔相同。这两起投诉都寻求宣告性救济，对协议的禁令，以及判给律师费和费用，预计这些都不会是实质性的。法院合并了诉讼。审判于2021年1月12日至1月14日进行，我们正在等待法院的裁决。

发行优先股

2018年7月，我们通过一家全资子公司35,000将新发行的B系列非投票权永久优先股(优先股)出售给威廉姆斯公司基金会(一家非营利性公司)，用于未来的慈善和非营利性事业。优先股的慈善捐款在2018年第三季度被记录为费用。优先股的发行总价值为#美元。35百万美元，并在宣布时支付非累积季度现金股息，股息率为7.25每年的百分比。我们的公司证书授权30百万股优先股，$1每股面值。

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AOCI

下表列出了中的更改AOCI按组成部分，扣除所得税后的净额：

			现金 流动 篱笆						外国 货币 翻译						养老金和 其他帖子 退休 效益						总计
			(百万)
2019年12月31日的余额			$	(2)					$	(1)					$	(196)					$	(199)
其他综合收益(亏损)在重新分类之前			(2)						—						81						79
从以下项目重新分类的金额累计其他 综合收益(亏损)			1						—						23						24
其他综合收益(亏损)			(1)						—						104						103
2020年12月31日的余额			$	(3)					$	(1)					$	(92)					$	(96)

下表按组成部分列出了截至2020年12月31日的年度AOCI的重新分类：

组分

重新分类

分类

(百万)

现金流对冲：

能源商品合约

$

1

产品销售

养老金和其他退休后福利：

计入定期收益净成本(贷方)的结算精算(收益)损失和净精算损失摊销

30

其他收入(费用)净额以下营业收入(亏损)

所得税优惠

(7)

所得税拨备(福利)

该期间的改叙情况

$

24

附注17--基于股权的薪酬

威廉姆斯的计划信息

威廉姆斯公司2007年激励计划(该计划)为员工和非管理层董事提供基于普通股的奖励。到目前为止，50根据该计划，已批准发行100万股新股，包括102020年4月28日增持3.8亿股。该计划允许授予各种类型的奖励，包括但不限于限制性股票单位和股票期权。2020年12月31日，31根据现有和未来的股票奖励，我们预留了100万股普通股供发行，其中19有100万股可供未来授予。

此外，最高可达5.2到目前为止，根据我们的员工购股计划(ESPP)，我们已批准出售100万股普通股，其中包括1.62020年4月28日增持3.8亿股。购买的员工 347千股，加权平均价为$16.07在2020年期间的每股收益。大致1.7截至2020年12月31日，根据ESPP，可供购买的股票为100万股。

运维费用和销售、一般和管理费用合并运营报表中包括截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度基于股权的薪酬支出为$52百万， $57百万美元，以及$54分别为百万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，与股票薪酬支出相关的确认所得税优惠为$13百万，$14百万美元，以及$14分别为百万美元。截至2020年12月31日，已计量但未确认的基于股票的薪酬支出为$57100万美元，基本上所有这些都与限制性股票单位有关。这些金额预计将在以下加权平均期内确认1.7好几年了。

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非既得限制性股票单位

以下摘要反映了截至2020年12月31日的年度的非既有限制性股票单位活动和相关信息：

未偿还的限制性股票单位			股票						加权的- 平均值 公允价值(1)
			(百万)
2019年12月31日未归属			5.4						$	28.11
授与			2.8						$	18.32
没收			(0.5)						$	27.90
既得			(1.5)						$	29.04
2020年12月31日未归属			6.2						$	23.53

______________

(1)基于业绩的限制性股票单位的估值考虑了利用蒙特卡罗估值方法衡量股东总回报，以及已动用资本回报率和债务与EBITDA的比率。所有其他限制性股票单位的估值均为授权日的市场价格。限制性股票单位一般在三年.

限售股单位价值			2020						2019						2018
加权平均授予日期年内授予的限制性股票单位的公允价值，每股			$	18.32					$	25.87					$	30.48
年内归属限制性股票单位的公允价值总额(单位：百万)			$	43					$	29					$	35

根据该计划授予的基于业绩的限制性股票单位代表 41截至2020年12月31日，未归属限制性股票单位的未偿还比例。这些赠款可以在授权期结束时根据相对于绩效目标的实际绩效来赚取。根据某些财务目标的实现程度，既得股的范围可能在零百分比至200原拨款金额的百分比。

股票期权

以下摘要反映了截至2020年12月31日的年度股票期权活动及相关信息：

股票期权			选项						加权的- 平均值 锻炼 价格						集料 内在性 价值
			(百万)												(百万)
截至2019年12月31日未偿还			6.8						$	32.64
授与			—						$	—
练习			(0.3)						$	17.28
取消			(0.5)						$	34.04
在2020年12月31日未偿还			6.0						$	33.18					$	—
可于2020年12月31日行使			5.7						$	33.41					$	—

下表汇总了过去三年中每年与股票期权活动相关的其他信息：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2020						2019						2018
			(百万)
行使期权的总内在价值			$	1					$	6					$	3
在行使期权时实现的税收优惠			$	—					$	1					$	—
行使期权收到的现金			$	3					$	4					$	9

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截至2020年12月31日，未偿还和可行使的股票期权的加权平均剩余合同期限为3.5年和3.3分别是几年。

使用Black-Scholes期权定价模型，在授予我们普通股期权之日，每年授予该股票的估计公允价值如下：

			2018
加权平均授予日期年内授予的普通股期权的公允价值，每股			$	5.49
加权平均假设：
股息率			4.7		%
波动率			30.1		%
无风险利率			2.7		%
预期寿命(年)			6.0

2020年或2019年没有授予股票期权。每一年度的预期股息收益率是基于该年度的股息预测和我们股票授予日的市场价格。我们预期的未来波动率是根据我们股票的历史波动率和我们交易的期权的隐含波动率来确定的。历史波动性是基于混合的10-我们股票和某些同行公司的历史波动性。无风险利率是基于截至授予日的美国财政部不变到期日利率。期权的预期寿命基于历史行权行为和预期的未来经验。

附注18-公允价值计量、担保和信用风险集中

下表按公允价值等级列出了我们的某些重要金融资产和负债。由于这些工具的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、保证金存款和应付账款的账面价值接近公允价值。因此，下表中没有列出这些资产和负债。

															公允价值计量使用
			携载 金额						公平 价值						引自 价格上涨 主动型 市场正在等待 雷同 资产 (1级)						意义重大 其他 可观测 输入量 (2级)						意义重大 看不见的 输入量 (3级)
			(百万)
截至2020年12月31日的资产(负债)：
以循环方式衡量：
ARO信托投资			$	235					$	235					$	235					$	—					$	—
其他披露内容：
长期债务，包括当期债务			(22,344)						(27,043)						—						(27,043)						—
担保			(40)						(27)						—						(11)						(16)
2019年12月31日资产(负债)：
以循环方式衡量：
ARO信托投资			$	201					$	201					$	201					$	—					$	—
其他披露内容：
长期债务，包括当期债务			(22,288)						(25,319)						—						(25,319)						—
担保			(41)						(27)						—						(11)						(16)

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公允价值法

我们使用以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：

按公允价值经常性计量的资产

ARO信托投资:*Transco根据其利率案和解协议，将其收取的利率的一部分存入专门指定为未来ARO提供资金的外部信托。ARO信托投资于活跃交易的共同基金组合，这些基金基于活跃市场的报价以公允价值经常性计量，并在监管资产、递延费用和其他在综合资产负债表中。已实现和未实现的损益最终都记录为监管资产或负债。

额外的公允价值披露

长期债务，包括当期债务:*我们长期债务的披露公允价值主要由市场方法确定，使用经纪人报价的指示性期末债券价格。报价是基于我们的债务或类似工具在不太活跃的市场上的可观察到的交易。与我们的Dalton横向项目和大西洋日出项目相关的融资义务的公允价值包括在长期债务中，采用收益法确定(见附注14-债务和银行安排)。

担保:这些担保主要包括我们在以前拥有的通信子公司威廉姆斯通信集团(Wiltel)不付款的情况下提供的担保，该担保的履行义务将持续到2042年。担保还包括与处置操作有关的赔偿。

为了估计Wiltel担保的公允价值，使用收益法将估计的违约率应用于未来合同租赁付款的总和。估计的违约率是通过根据Wiltel当前所有者的信用评级和标的债务的期限获得发行人加权的平均企业违约率来确定的。违约率由穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service)公布。Wiltel担保的账面价值报告在应计负债在综合资产负债表中。最大潜在未贴现风险敞口约为$27截至2020年12月31日，为100万。在Wiltel义务的剩余期限内，我们的风险敞口有系统地下降。

与处置业务有关的赔偿相关担保的公允价值是使用收入法估计的，该方法考虑了未来业绩潜在水平的概率加权情景。赔偿条款不限制与担保相关的最大潜在未来付款。这项担保的账面价值在#中报告。监管负债、递延收益和其他在综合资产负债表中。

根据我们的循环信贷协议，我们需要赔偿贷款人在支付给贷款人的款项中需要预扣的某些税款和贷款人支付的某些税款。根据这些赔偿，未来付款的最大潜在金额是基于相关借款，目前无法确定此类未来付款。除非受到基本税收法规的限制，否则这些赔偿通常会无限期地持续下去。不是账面价值。我们从未被要求在这些赔偿下履行职责，目前对未来的索赔也没有任何期望。

非经常性公允价值计量

在2020年第一季度，我们观察到我们普通股(纽约证券交易所股票代码：WMB)的公开交易价格大幅下跌，股价下跌40%，其中包括263月份下降了百分之百。这些变化一般归因于宏观经济和地缘政治条件，包括供应过剩和新冠肺炎(CoronaVirus)大流行导致需求减少共同推动的原油价格大幅下跌。由于这些情况，我们对商誉进行了中期评估。

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截至2020年3月31日，与我们的东北G&P报告部门相关。这一商誉源于2019年3月收购UEOM(见附注3-收购和资产剥离)。

评估考虑了东北G&P报告部门内业务的总公允价值，该公允价值是使用收入和市场方法确定的。我们使用了内部开发的行业加权平均折现率和可比上市收集和加工公司的估值倍数。在评估截至2020年3月31日(计量日期)的公允价值时，我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标，其中包括与近期历史相比，观察到的公开交易EBITDA市场倍数较低，以及行业加权平均贴现率大幅上升。报告单位的公允价值进一步与我们截至2020年3月31日的估计企业总价值进行了协调，其中考虑了适用于每个不同业务(包括东北G&P报告部门)的可比上市公司的可观察估值倍数。这项评估表明，东北G&P报告单位的估计公允价值低于其账面价值(包括商誉)。作为这项3级计量的结果，我们确认了一项全额减值费用为#美元。187截至2020年3月31日，商誉减值在综合经营报表中。我们的合作伙伴是$65这项减值中有100万份反映在非控股权益应占净收益(亏损)在合并经营报表中(见附注3-收购和资产剥离)。

下表列出了与公允价值层次结构第3级内某些非经常性公允价值计量相关的资产减值和权益法投资，除非特别注明。

																								减损
																								截至十二月三十一日止的年度，
						线段						量度日期						公允价值						2020						2019						2018
																		(百万)
某些资产的减值：
某些资本化项目成本(1)						传输与墨西哥湾						2020年12月31日						$	42					$	170
某些集合资产(2)						东北G&P						2020年12月31日						5						12
某管道工程(三)						传输与墨西哥湾						2019年12月31日						22												$	354
某些集合资产(4)						西						2019年12月31日						25												20
某些集合资产(4)						西						2019年6月30日						40												59
某些闲置集合资产(5)						西						2019年3月31日						—												12
某些集合资产(6)						西						2018年12月31日						470																		$	1,849
某些闲置管道资产(7)						其他						2018年6月30日						25																		66
其他减值和减记(8)																														19
某些资产的减值																								$	182					$	464					$	1,915

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																								减损
																								截至十二月三十一日止的年度，
						线段						量度日期						公允价值						2020						2019						2018
																		(百万)
权益法投资减值：
RMM(9)						西						2020年12月31日						$	421					$	108
RMM(10)						西						2020年3月31日						557						243
布拉索斯二叠纪II(10)						西						2020年3月31日						—						193
凯门鳄II(11)						东北G&P						2020年3月31日						191						229
阿巴拉契亚中游投资公司(11)						东北G&P						2020年3月31日						2,700						127
AUX紫貂(11)						东北G&P						2020年3月31日						7						39
月桂山(11)						东北G&P						2020年3月31日						236						10
发现(11)						传输与墨西哥湾						2020年3月31日						367						97
月桂山(12)						东北G&P						2019年9月30日						242												$	79
阿巴拉契亚中游投资公司(13家)						东北G&P						2019年9月30日						102												17
锦旗(14)						东北G&P						2019年8月31日						11												17
UEOM(15)						东北G&P						2019年3月17日						1,210												74
UEOM(15)						东北G&P						2018年12月31日						1,293																		$	32
其他																														(1)
权益法投资减值																								$	1,046					$	186					$	32

______________

(1)涉及东北供应增强项目的资本化项目开发成本。正如之前披露的那样，该项目所需的纽约州环境保护部和新泽西州环保部的批准已被拒绝，我们目前没有重新提交申请。从2020年5月开始，我们停止了与该项目相关的成本资本化。考虑到该项目的客户先例协议和FERC证书仍然有效，我们先前的结论是，完成该项目的可能性足以不需要减值。然而，最近政治和监管环境的发展使我们略微降低了评估的可能性，因此资本化的项目成本现在需要减值。资本化项目成本内材料的估计公允价值(考虑其他内部用途和残值)物业、厂房和设备-网络。剩余的资本化成本被确定为没有公允价值。

(2)涉及马塞卢斯页岩地区的一个收集系统，短期内更有可能出售。的估计公允价值物业、厂房和设备-网络和无形资产-累计摊销净额是使用市场方法确定的，其中纳入了第三方的兴趣指示。这些投入导致公允价值计量在公允价值等级的第二级内。

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(3)涉及宪法提议的管道项目，从宾夕法尼亚州的萨斯奎哈纳县延伸到纽约的易洛魁天然气传输和田纳西天然气管道系统。尽管宪法获得了联邦能源研究委员会颁发的建造和运营拟建管道的公共便利性和必要性证书，并获得了除其他批准外，还获得了根据《清洁水法》第401条对该项目纽约部分的水质认证豁免，但宪法成员在经过广泛的评估和讨论后，确定这一绿地管道项目的潜在风险调整回报已经减少，不再支持进一步的开发。的估计公允价值物业、厂房和设备-网络是基于概率加权的第三方报价。我们合作伙伴的美元209这项减值中有100万份反映在非控股权益应占净收益(亏损)在综合经营报表中。

(4)涉及鹰滩页岩地区的天然气收集系统，预计资产利用率会下降，收集系统可能会闲置。我们指定这些业务为待售业务，包括其他流动资产和递延费用，截至2019年12月31日。因此，我们使用与第三方签订的合同下的预期销售价格来衡量出售集团的公允价值。这些投入导致公允价值计量在公允价值等级的第二级内。的估计公允价值物业、厂房和设备-网络2019年6月30日，使用市场方法确定，其中纳入了第三方的兴趣迹象。

(5)反映出物业、厂房和设备-网络公允价值被确定低于账面价值的不再使用的资产。

(6)与我们在巴内特页岩地区的采集行动有关。我们的某些合同采集率，主要是Barnett页岩地区的采集率，是以纽约商品交易所(NYMEX)天然气价格的百分比为基础的。2018年第四季度，我们确定天然气远期价格曲线持续下降。在同一时期，Barnett页岩地区的一家大型生产商客户移走了剩余的钻机。这些因素导致对这些资产进行减值评估，评估中纳入了管理层对未来钻探活动和采集率的预测，考虑到了之前提到的信息以及最近可获得的有关盆地生产商钻探成本假设的信息。由此产生的对未来未贴现现金流的估计低于我们的账面价值，因此有必要估计物业、厂房和设备-网络和无形资产-累计摊销净额。为了得出公允价值，我们采用了折现率为%的收益法。8.5百分比，反映与标的资产相关的估计资金成本和风险。

(7)与某些闲置管道有关。的估计公允价值物业、厂房和设备-网络是由市场方法确定的，其中纳入了从收到的对这些资产的投标中获得的信息，我们将这些资产与某些其他资产一起销售。这些投入导致公允价值计量在公允价值等级的第二级内。我们在2018年第四季度出售了这些资产。(见附注3-收购和资产剥离。)

(8)反映多项个别微不足道的减值及减记其他若干资产，该等资产可能已不再使用或性质上属盈余，而其公允价值已被确定为低于账面价值。

(9)在2020年第四季度，RMM与一个重要客户重新谈判了与该客户根据破产法第11章破产程序相关的服务合同。重新谈判的合同导致较低的服务费率和较低的预计未来现金流。因此，我们对这项投资进行了非临时性减值评估。公允价值采用收益法计量。我们利用的贴现率是18在我们的分析中所占的百分比.

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(10)在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非临时性减值。公允价值采用收益法计量。这两个被投资方主要在石油驱动的盆地运营，在这些盆地，生产商活动的预期大幅减少导致对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计也反映了大约17这些投资的提成。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。利用的行业加权平均贴现率受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。

(11)在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非临时性减值。我们东北G&P部门的减值主要与湿气地区的运营有关，这些地区的生产商钻探活动受到天然气价格的影响，而天然气价格在历史上是随着原油价格而变化的。我们对凯曼二期和Aux Sable Liquid Products LP(AUX Sable)的投资的公允价值是采用市场法估计的，反映的估值倍数从5.0X到6.2X EBITDA(加权平均6.0x)。其他投资的公允价值，包括阿巴拉契亚中流投资公司(Appalachia Midstream Investments)的收集系统，是使用收益法估计的，贴现率从9.7百分比至13.5百分比(加权-平均值12.6百分比)。我们还考虑了在被投资人层面持有的任何债务及其对公允价值的影响。假设的估值倍数和利用的行业加权平均贴现率都受到前面讨论的最近市场下跌的重大影响。

(12)与Marcellus页岩地区的天然气收集系统有关，该系统受到持续的远期天然气价格预期下降和预期生产商活动变化的不利影响。估计公允价值采用收益法确定。我们利用的贴现率是10.2在我们的分析中。

(13)涉及阿巴拉契亚中游投资公司的某个收集系统，该系统受到预期生产商活动时间变化的不利影响。估计公允价值采用收益法确定。我们利用的贴现率是9在我们的分析中。

(14)Pennant Midstream，LLC(Pennant)的估计公允价值是根据最近可观察到的第三方交易通过市场方法确定的。这些投入导致公允价值计量在公允价值等级的第二级内。

(15)2019年3月17日的估计公允价值是根据购买UEOM剩余权益的交易价格(见附注3-收购和剥离)确定的，该交易价格在2019年3月签署和完成收购之前敲定。这些投入导致公允价值计量在公允价值等级的第二级内。2018年12月31日的估计公允价值是根据我们对主要市场投入的分析采用市场方法确定的。

信用风险集中

下表汇总了扣除津贴后的应收账款集中情况：

			12月31日，
			2020						2019
			(百万)
天然气、天然气及相关产品和服务			$	638					$	613
天然气及相关产品的运输			254						277
与客户合同收入相关的应收账款			892						890
其他			107						106
贸易账户和其他应收款--净额			$	999					$	996

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客户包括主要位于美国大陆的生产商、分销公司、工业用户、天然气营销商和管道。一般来说，应收账款不需要抵押品，但会定期评估客户的财务状况和信用状况。基于这一评估，我们可以获得抵押品来支持应收账款。

附注19--或有负债和承付款

向行业刊物报告与天然气有关的信息

各州的天然气直接和间接购买者对我们、我们的前附属公司WPX Energy，Inc.(WPX)及其子公司以及其他人提起了个人和集体诉讼，指控他们操纵已公布的天然气价格指数，并寻求数额不详的损害赔偿。这样的诉讼被移交给内华达州联邦地区法院，以合并证据和预审问题。我们已同意赔偿WPX及其与此事相关的子公司。

在这起由农田工业公司(农田)提起的个人诉讼中，法院于2016年5月24日发布了一项命令，批准了我们的一项共同被告关于农田索赔的简易判决动议。2017年1月5日，法院将这一裁决扩大到我们，做出了有利于我们的终审判决。农田提起上诉。2018年3月27日，上诉法院撤销了区法院作出简易判决的决定，2018年4月10日，被告人向上诉法院提起再审请愿书，于2018年5月9日被驳回。此案被发回内华达州联邦地区法院，随后又发回其最初提交的法院，堪萨斯州联邦地区法院，在那里我们再次敦促我们提出即决判决的动议。地区法院驳回了这项动议，但批准了我们请求立即向上诉法院提出上诉的请求。上诉法院于2021年1月19日进行了口头辩论。

在推定的集体诉讼中，2017年3月30日，法院发布命令，驳回原告提出的班级认证动议。2017年6月13日，美国第九巡回上诉法院批准了原告对该命令提出上诉的请求。2018年8月6日，第九巡回法院推翻了拒绝等级认证的命令，将案件发回内华达州联邦地区法院。

我们就其中两起诉讼达成和解协议，2019年4月22日，内华达州联邦地区法院初步批准了代表堪萨斯州和密苏里州阶级成员的和解协议。和解的最终公平听证会于2019年8月5日举行，当天进入了偏见解雇的最终判决。

两起可能的集体诉讼仍未解决，它们已被发回最初提交的法院-威斯康星州联邦地区法院。审判定于2021年6月14日开始。

由于围绕剩余未解决问题的不确定性，我们目前无法合理估计潜在的风险敞口范围。然而，这些诉讼的最终解决和我们相关的赔偿义务可能会导致潜在的损失，这可能会对我们的运营结果产生重大影响，这是合理的。关于这一赔偿，我们有与此相关的应计负债余额，因此，我们对未来的发展有风险敞口。

阿拉斯加炼油厂污染诉讼

从1980年到2004年，我们通过我们的全资子公司威廉姆斯阿拉斯加石油公司(WAPI)和Mapco公司参与了我们对阿拉斯加北极炼油厂的所有权和运营引起的诉讼。2004年，我们将炼油厂出售给了科赫工业公司的子公司阿拉斯加弗林特山资源有限责任公司(FHRA)。这起诉讼涉及三起案件，立案日期从2010年到2014年不等。这些行动主要是由据称来自炼油厂的环丁砜污染引起的。2010年，詹姆斯·韦斯特(James West)提起了一起可能的集体诉讼，将我们、WAPI和FHRA列为被告。我们和联邦住房金融局相互提出索赔要求，其中包括合同赔偿，声称对方造成了环丁砜污染。2011年，我们和FHRA与詹姆斯·韦斯特(James West)解决了索赔问题。法兰克福机场管理局的某些申索

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阿拉斯加最高法院做出了对我们有利的裁决。法兰克福机场向我们提出的合同赔偿和与非现场环丁砜相关的法定损害索赔要求被发回阿拉斯加高级法院(Alaska Superior Court)。阿拉斯加州于2014年3月提起诉讼，寻求损害赔偿。北极市于2014年11月提起诉讼，寻求过去和未来的损害赔偿，以及惩罚性赔偿。我们和WAPI都对阿拉斯加州和北极提出了反诉，并对FHRA提出了交叉索赔。联邦住房管理局也对我们提出了交叉索赔。

这些案件的基本事实基础和索赔是相似的，可能会重复暴露。因此，2017年2月，这三起案件被合并为州法院的一起诉讼，其中包括詹姆斯·韦斯特案以及阿拉斯加和北极州的剩余索赔。阿拉斯加州后来宣布，在炼油厂的非现场发现了额外的每氟烷基和多氟烷基(PFOS和PFOA)污染物，法院允许阿拉斯加州修改其诉状，增加对非现场PFOS/PFOA污染的索赔。法院随后将场外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索赔发回阿拉斯加环境保护部进行调查，并搁置索赔，等待行政机构可能予以解决。涵盖所有三起案件的几个审判日期已经安排好，并受到了打击。2019年夏天，法院为审判目的解除了案件的合并。2019年10月开始对除北极以外的所有索赔进行法官审判。

2020年1月，阿拉斯加高等法院发布了有利于阿拉斯加州和联邦住房金融局的判决备忘录，估计造成的总损失和未来潜在的损害为#美元。86百万美元。法院发现，FHRA无权从我们那里获得合同赔偿，因为FHRA是环丁砜污染的罪魁祸首。2020年3月23日，法院对此案进行了终审。提交截止日期被推迟到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我们提交了上诉通知。我们还提出了判决后的动议，包括重审动议和修改或修改判决的动议。这些审后动议在法院于2020年6月11日驳回最后一项动议后得到解决。我们的上诉积分声明是在2020年7月13日提交的。2020年6月22日，法院搁置了北极的案件，等待阿拉斯加州和联邦住房金融局案件的上诉得到解决。2020年12月23日，我们提交了上诉开庭陈词。我们已将应计负债记录在我们估计的可能损失金额中。我们有合理的可能在上诉中不会胜诉，最终可能会支付高达判决的金额。

版税事宜

我们的某些客户，包括切萨皮克，已经在各种诉讼中被点名，指控他们支付的版税过低，并声称违反了反垄断法和《Racketeer影响和腐败组织法》等。在宾夕法尼亚州提起的某些案件中，我们也被列为被告，因为我们被指控与切萨皮克公司不正当地参与了导致所谓的特许权使用费少付的案件。我们认为，所主张的索赔受切萨皮克公司欠我们的赔偿义务的约束。切萨皮克公司已达成初步和解协议，基本上解决了宾夕法尼亚州所有悬而未决的特许权使用费案件，该和解协议将同时适用于切萨皮克公司和我们。正如报道的那样，和解不需要我们做出任何贡献。

针对能源转移及相关当事人的诉讼

2016年4月6日，我们向特拉华州衡平法院提起诉讼，指控Energy Transfer Equity，L.P.(Energy Transfer)和le GP，LLC(Energy Transfer的普通合伙人)故意和实质性违反与Energy Transfer的协议和计划(ETE合并协议)，原因是Energy Transfer于2016年3月8日向某些Energy Transfer内部人士和其他经认可的投资者私募A系列可转换优先股(特别发售)。除其他事项外，这起诉讼还寻求一项禁令，命令被告解除特别发售，并具体履行ETE合并协议下的义务。2016年4月19日，我们提交了修改后的申诉，寻求同样的救济。2016年5月3日，Energy Transfer和le GP，LLC提交了答辩和反诉。

2016年5月13日，我们向特拉华州衡平法院提交了另一份针对Energy Transfer，LE GP，LLC和其他Energy Transfer附属公司的申诉，这些附属公司是ETE合并协议的当事人，指控材料

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违反ETE合并协议，因未能配合及作出必要努力以取得ETE合并协议所规定的税务意见(税务意见)，以及未能采取必要努力以完成ETE合并协议项下的合并，根据该协议，吾等将与新成立的Energy Transfer Corp LP(ETC)合并并并入(ETC合并)。诉讼寻求的内容包括，宣告性判决和禁制令，阻止Energy Transfer因未能获得税务意见而终止或以其他方式规避其在ETE合并协议下的义务。

衡平法院协调了特别优惠和税收意见诉讼。2016年5月20日，Energy Transfer被告在特别报价和税务意见诉讼中提交了修订的正面抗辩和核实的反诉，指控我们违反了ETE合并协议，并要求除其他外，声明我们无权具体履行，Energy Transfer可以终止ETC合并，Energy Transfer有权获得$1.48十亿元的终止费。2016年6月24日，经过两天的审判，法院发布了一份备忘录意见和命令，驳回了我们在税务意见诉讼中提出的救济请求。法院没有裁决我们与特别优惠有关的索赔的实质内容，也没有裁决Energy Transfer反索赔的实质内容。2016年6月27日，我们向特拉华州最高法院提起上诉，要求撤销并发回原判以寻求损害赔偿。2017年3月23日，特拉华州最高法院确认了衡平法院的裁决。2017年3月30日，我们向特拉华州最高法院提出重辩动议，2017年4月5日被驳回。

2016年9月16日，我们向衡平法院提交了修订后的诉状，要求被告违反ETE合并协议获得赔偿。2016年9月23日，Energy Transfer向衡平法院提交了第二份修订和补充的正面抗辩，并核实了反诉，要求支付美元。1.48由于我们涉嫌违反ETE合并协议，我们将支付10亿美元的终止费。2017年12月1日，法院批准了我们驳回Energy Transfer的某些反诉的动议，包括要求支付$1.48十亿元的终止费。2017年12月8日，Energy Transfer提交了重新辩论的动议，2018年4月16日，衡平法院驳回了该动议。大法官法院原定于2019年5月20日至5月24日开庭审理；法院取消了这一安排，将审判重新安排在6月8日至6月11日和2020年6月15日。由于新冠肺炎的原因，法院原定2020年6月开庭，并将庭审重新安排在2020年8月31日至9月4日；这一开庭设置也因新冠肺炎而受到影响。法院将审判重新安排在2020年12月14日至12月18日，但也因新冠肺炎而取消了这一设置。审判已被重新安排在2021年5月10日至5月17日。

前烯烃业务

SABIC PetroChemical是我们2017年7月出售的前路易斯安那州盖斯马(Geismar)烯烃设施的另一个权益所有者，它要求我们赔偿据称它遭受的损失，包括它在人身伤害和解中的份额(它是其中的共同被告)，以及与2013年6月工厂爆炸和火灾相关的收入损失、辩护成本和财产损失的金额。我们在2020年第四季度与SABIC石化公司解决了这一索赔。部分赔偿包括在我们的一般责任保险单内，任何未投保的损失都是无关紧要的。

环境问题

我们在不同阶段参与了某些环境活动，包括评估研究、清理行动和/或某些地点的补救程序，其中一些地点目前并不属于我们。我们正在与其他可能负责任的各方、美国环境保护局(EPA)或其他政府机构协调努力，监测这些地点。在其中一些活动中，我们与无关的第三方一起承担连带责任，而在其他活动中，我们单独承担责任。我们的某些子公司已被确定为各种超级基金和州垃圾处理场的潜在责任方。此外，这些子公司已经或据称已经承担了环境法规定的各种其他危险物质清除或补救义务。截至2020年12月31日，我们的应计负债总额为$33一百万美元用于这些事项，如下所述。对最可能的清理费用的估计通常基于完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。在…

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2020年12月31日，某些评估研究仍在进行中，最终结果可能会对最有可能的成本产生不同的估计。因此，实际发生的费用将取决于在这些地点发现的污染的最终数量、类型和程度，环境保护局或其他政府机构规定的最终清理标准，以及其他因素。

美国环保局和各州监管机构定期颁布和提出新的规则，并对现有规则发布更新的指导意见。这些规则的制定包括但不限于往复式内燃机和燃气轮机最大可实现控制技术的规则，一小时二氧化氮排放的空气质量标准，以及影响储存容器、调压阀和压缩机的设计和运行的挥发性有机物和甲烷新的源性能标准。此外，美国环保局之前发布了关于国家地面臭氧环境空气质量标准的规则。我们正在监测该规则的实施情况，因为它将引发可能影响我们运营的额外的联邦和州监管行动。这些规定的实施预计将对我们的运营造成影响，并增加增加物业、厂房和设备-网络在受影响地区新建和现有设施的综合资产负债表中。由于对这些法规的各种法律挑战造成的不确定性，以及需要进一步的具体监管指导，我们目前无法合理估计满足这些法规可能需要的新增成本。

持续运营

我们的州际天然气管道参与了与多氯联苯、汞和其他危险物质的某些设施和地点相关的补救活动。这些活动涉及EPA和各种州环境主管部门，导致我们被确定为各种超级基金废弃场的潜在责任方。截至2020年12月31日，我们累计负债$4我们预计这些成本可以通过差饷收回。

我们还应计天然气地下储存设施的环境修复费用，主要与土壤和地下水污染有关。截至2020年12月31日，我们的应计负债总额为$8一百万美元用于支付这些费用。

以前的行动

对于我们不再经营的资产和业务，我们有潜在的义务。这些潜在的义务包括在联邦和州环境主管部门的指导下进行补救活动，以及对某些此类资产和企业的购买者在完成出售时存在的环境和其他责任进行赔偿。我们的职责与下述资产和业务的运营相关。

•原农业化肥和化工业务以及原石油和炼油零售业务；

•原成品油、天然气管道；

•原炼油设施；

•原勘探、生产、采矿业务；

•前电力和天然气营销和交易业务。

截至2020年12月31日，我们已累计环境债务为#美元。21与这些问题相关的百万美元。

其他资产剥离赔偿

根据各项与剥离业务及资产有关的买卖协议，我们已就若干买家因收购本公司的业务及资产而招致的法律责任作出赔偿。向购买者提供的赔偿是销售交易中的惯例，是或有的。

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买受人承担了以其他方式不能向第三方追回的债务。赔偿一般涉及违反保修、税收、历史诉讼、人身伤害、财产损失、环境问题、通行权以及我们提供的其他陈述。

于二零二零年十二月三十一日，除先前披露者外，吾等并不知悉任何针对吾等的涉及上述弥偿的重大索偿；因此，吾等预期根据销售协议提供的任何弥偿不会对吾等未来的财务状况产生重大影响。将来对我们提出的任何赔偿要求都可能对我们在索赔期间的经营结果产生实质性的不利影响。

除上述事项外，与我们的业务相关的针对我们的其他各种诉讼仍在进行中，预计这些诉讼都不会对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。

摘要

吾等已就上述若干事项披露吾等合理可能损失的估计范围，以及我们无法合理估计可能损失范围的所有重大事项。我们估计，对于我们能够合理估计亏损范围的所有其他事项，除了应计金额之外，我们合理可能的亏损总额对我们未来预期的年度运营业绩、流动性和财务状况并不重要。这些计算没有考虑到来自第三方的任何潜在回收。

承付款

建造和购置物业、厂房和设备的承诺额约为#美元。262截至2020年12月31日，为100万。

注20-分部披露

我们需要报告的细分市场包括传输和墨西哥湾、东北G&P和西部。所有剩余的业务活动都包含在其他项目中。(见注1-总则、业务说明、列报依据和重要会计政策摘要。)

业绩衡量

我们根据以下因素评估部门的运营业绩改进的EBITDA。这一指标代表了我们内部财务报告的基础，也是我们的首席运营决策者在衡量业绩和在我们的可报告部门之间分配资源时使用的主要业绩指标。部门间收入主要是来自我们的天然气加工厂的NGL的销售，以及向我们的营销业务提供的运输服务。

我们定义改进的EBITDA详情如下：

•前净收益(亏损)：

◦停业收入(亏损)；

◦所得税拨备(优惠)；

◦发生的利息，扣除资本化的利息后的净额；

◦权益收益(亏损)；

◦权益法投资减值；

◦其他投资收益(亏损)–NET；

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◦商誉减值；

◦折旧和摊销费用；

◦与非监管业务的资产报废义务相关的增值费用。

•这一衡量标准进一步调整，以包括我们的比例份额(基于所有权权益)。改进的EBITDA根据上述定义计算的权益法投资。

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下表反映了以下各项的对账情况细分市场收入至总收入如综合业务报表和其他财务信息:

			变速箱& 墨西哥湾						东北G&P						西						其他						淘汰						总计
			(百万)
2020
细分市场收入：
服务收入
外部			$	3,207					$	1,416					$	1,280					$	21					$	—					$	5,924
内部			50						49						—						13						(112)						—
服务总收入			3,257						1,465						1,280						34						(112)						5,924
服务总收入-商品考虑因素			21						7						101						—						—						129
产品销售
外部			144						16						1,506						—						—						1,666
内部			47						41						56						—						(144)						—
产品总销售额			191						57						1,562						—						(144)						1,666
总收入			$	3,469					$	1,529					$	2,943					$	34					$	(256)					$	7,719
其他财务信息：
增加长期资产			$	706					$	137					$	318					$	122					$	—					$	1,283
权益法投资的比例修正EBITDA			166						473						110						—						—						749
2019
细分市场收入：
服务收入
外部			$	3,261					$	1,291					$	1,364					$	17					$	—					$	5,933
内部			50						47						—						13						(110)						—
服务总收入			3,311						1,338						1,364						30						(110)						5,933
服务总收入-商品考虑因素			41						12						150						—						—						203
产品销售
外部			217						115						1,733						—						—						2,065
内部			71						35						64						—						(170)						—
产品总销售额			288						150						1,797						—						(170)						2,065
总收入			$	3,640					$	1,500					$	3,311					$	30					$	(280)					$	8,201
其他财务信息：
增加长期资产			$	1,341					$	1,245					$	304					$	21					$	—					$	2,911
权益法投资的比例修正EBITDA			177						454						115						—						—						746

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			变速箱& 墨西哥湾						东北G&P						西						其他						淘汰						总计
			(百万)
2018
细分市场收入：
服务收入
外部			$	2,904					$	935					$	1,641					$	22					$	—					$	5,502
内部			49						41						—						12						(102)						—
服务总收入			2,953						976						1,641						34						(102)						5,502
服务总收入-商品考虑因素			59						20						321						—						—						400
产品销售
外部			174						245						2,365						—						—						2,784
内部			261						42						83						—						(386)						—
产品总销售额			435						287						2,448						—						(386)						2,784
总收入			$	3,447					$	1,283					$	4,410					$	34					$	(488)					$	8,686
其他财务信息：
增加长期资产			$	2,379					$	477					$	279					$	36					$	—					$	3,171
权益法投资的比例修正EBITDA			183						493						94						—						—						770

下表反映了以下各项的对账情况改进的EBITDA至净收益(亏损)如综合业务报表中所述：

																					截至十二月三十一日止的年度，
																					2020						2019						2018
																					(百万)
按细分市场修改的EBITDA：
传输与墨西哥湾																					$	2,379					$	2,175					$	2,293
东北G&P																					1,489						1,314						1,086
西																					998						952						38
其他																					(15)						6						(29)
																					4,851						4,447						3,388
与非监管运营的资产报废义务相关的增值费用																					(35)						(33)						(33)
折旧及摊销费用																					(1,721)						(1,714)						(1,725)
商誉减值																					(187)						—						—
权益收益(亏损)																					328						375						396
权益法投资减值																					(1,046)						(186)						(32)
其他投资收益(亏损)-净额																					8						107						219
权益法投资的比例修正EBITDA																					(749)						(746)						(770)
利息支出																					(1,172)						(1,186)						(1,112)
(拨备)所得税优惠																					(79)						(335)						(138)
停业收入(亏损)																					—						(15)						—
净收益(亏损)																					$	198					$	714					$	193

135

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)
合并财务报表附注-(续)

下表反映了总资产和权益法投资按可报告的细分市场：

						总资产												权益法投资
						2020年12月31日						2019年12月31日						2020年12月31日						2019年12月31日
						(百万)
传输与墨西哥湾						$	19,110					$	18,796					$	610					$	741
东北G&P						14,569						15,399						3,682						3,973
西						10,558						11,265						867						1,521
其他						927						1,151						—						—
淘汰(1)						(999)						(571)						—						—
总计						$	44,165					$	46,040					$	5,159					$	6,235

______________

(1)    抵销主要与我们的现金管理计划产生的公司间票据和应收账款有关。

注21-后续事件

2021年2月，我们收购了某些石油和天然气资产，主要是大约2,000怀俄明州瓦姆苏特盆地的运营油井，从一家超大型石油和天然气公司获得，总计美元。791000万美元是用手头的现金支付的。我们正在努力寻找运营合作伙伴，以优化物业开发并提升我们互联的中游基础设施的价值。我们预计将在我们的其他部门报告这些业务。

136

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威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

附表II-估值及合资格账目

									加法
			起头 天平						荷电 (记入贷方) 降低成本，降低成本 费用						其他						扣减						收尾 天平
			(百万)
2020
递延税项资产估值免税额(1)			$	319					$	6					$	—					$	—					$	325
2019
递延税项资产估值免税额(1)			320						(1)						—						—						319
2018
递延税项资产估值免税额(1)			224						96						—						—						320

__________

(1)    从相关资产中扣除。

137

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第9项会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

第9A项。管制和程序

披露控制和程序

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序(如证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)(披露控制)能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实：决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以规避控制。任何控制系统的设计，部分也是基于对未来事件的可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下都能成功地实现其所述的目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被检测到。我们监控我们的披露控制，并在必要时进行修改；我们在这方面的意图是，随着系统变化和条件允许，披露控制将被修改。

对披露控制和程序的评价

在本报告所述期间结束时，对我们的披露控制的设计和运行的有效性进行了评估。这项评估是在我们管理层的监督和参与下进行的，包括首席执行官和首席财务官。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

2020年第四季度并无重大影响或合理地可能重大影响我们的财务报告内部控制的变化。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，就财务报表的编制和公平列报向我们的管理层和董事会提供合理保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存记录有关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映我们的资产的交易和处置；(Ii)提供合理的保证，确保记录的交易允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收支仅根据我们的管理层和董事会的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证；以及(Iii)提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的资产产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有固有的局限性，包括人为错误的可能性和规避或超越控制的可能性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。

138

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在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准，评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。内部控制一体化框架(2013年)。根据我们的评估，我们得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)对我们的财务报告内部控制进行了审计，这份报告包含在本年度报告(Form 10-K)中。

139

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独立注册会计师事务所报告书

公司的股东和董事会

威廉姆斯公司(The Williams Companies，Inc.)

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Williams Companies，Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，威廉姆斯公司(本公司)根据COSO标准，自2020年12月31日起，在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益和现金流量的变化，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，以及我们于2021年2月24日的报告，就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所

俄克拉何马州塔尔萨

2021年2月24日

140

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第9B项。其他资料

没有。

第三部分

第10项。董事、高管与公司治理

根据S-K条例第401项的要求，有关我们董事和董事被提名人的信息将在我们为征集与我们将于2021年4月27日举行的年度股东大会相关的委托书而准备的最终委托书中以“董事选举”的标题提交，该委托书应不迟于2021年3月18日提交(委托书)，这些信息通过引用并入本文。

条例S-K第401项所要求的有关我们执行人员的信息在本文件第I部分的末尾提供，标题为一般指示G(3)和条例S-K第401项的指示所允许的“关于我们的执行人员的信息”。

S-K条例第407项(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)段要求的信息将包括在我们的委托书中的“关于年会和投票的问答”和“公司治理和董事会事项”的标题下，这些信息通过引用并入本文。

我们的商业行为守则，连同我们的企业管治指引、每个董事会委员会的章程，以及我们适用于所有雇员(包括首席执行官、首席财务官和首席会计官)或执行类似职能的人士的商业行为守则，均可在我们的互联网网站上查阅，网址为Www.williams.com。如有书面要求，我们将免费提供我们的商业行为准则或上述任何其他公司文件的副本，地址是：俄克拉何马州塔尔萨市塔尔萨，威廉姆斯中心一号，4700室，威廉姆斯公司秘书，邮编：74172。我们打算分别代表我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和执行类似职能的人员在我们的互联网网站的公司治理部分披露对商业行为准则的任何修订或豁免，网址为：Www.williams.com，在任何该等修订或豁免的日期后立即提交。

第11项。高管薪酬

第402项和第S-K法规第407项(E)(4)和(E)(5)段所要求的有关高管薪酬的信息将在我们的委托书中以“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬和其他信息”、“董事薪酬”、“薪酬和管理发展委员会关于高管薪酬的报告”和“薪酬和管理发展委员会联锁和内部人参与”的标题提供，这些信息在此引用作为参考。尽管如上所述，我们的委托书中在“薪酬和管理发展委员会关于高管薪酬的报告”标题下提供的信息是提供的，不应被视为就经修订的1934年证券交易法第18节的目的而提交，不受该节的责任约束，也不被视为通过引用纳入根据1933年证券法(经修订的证券法)提交的任何文件中。

第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

S-K条例第(201)(D)项规定的根据股权补偿计划授权发行的证券以及S-K条例第(403)项要求的某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息将在我们的委托书中的“股权补偿股票计划”和“某些实益所有者和管理层的担保所有权”的标题下提供，这些信息在此引用作为参考。

141

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第13项。某些关系和相关交易，以及董事独立性

条例S-K第404项和第407(A)项所要求的有关某些关系和相关交易的信息将在我们的委托书中的“公司治理和董事会事项”标题下介绍，这些信息在此引用作为参考。

第14项。首席会计师费用及服务

有关附表14A第9(E)项所规定的主要会计费用及服务的资料，将于本公司委托书的“主要会计师费用及服务”标题下列示，该等资料在此并入作为参考。

142

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第四部分

第15项。展品和财务报表明细表

(A)第一和第二项。

			页面
独立审计师报告涵盖的内容包括：
截至2020年12月31日的三年内各年度的合并经营报表			70
截至2020年12月31日的三年内各年度综合全面收益(亏损表)			71
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表			72
截至2020年12月31日的三年期间每年的合并权益变动表			73
截至2020年12月31日的三年期间各年度合并现金流量表			74
合并财务报表附注			75
截至2020年12月31日的三年期间的每一年时间表：
II-估值和合格账户			137

由于所需资料不存在或数额不足以要求提交明细表，或因为所需信息已包括在财务报表及其附注中，所有其他明细表均被省略。

(一)第三及(二)项。下面列出的展品是作为本年度报告的一部分提交的。

展品索引

展品 不是的。						描述
2.1			—			威廉姆斯公司，Inc.，SCMS LLC，Williams Partners，L.P.和WPZ GP LLC之间于2015年5月12日签署的合并协议和计划(于2015年5月13日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.2			—			威廉姆斯公司，Inc.，SCMS LLC，Williams Partners L.P.和WPZ GP LLC之间截至2018年5月16日的合并协议和计划(于2018年5月17日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.3			—			截至2016年5月1日，威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.，le GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之间的合并协议和计划的修正案1(于2016年5月3日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.4			—			截至2015年9月28日，威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.、LE GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之间的合并协议和计划(于2015年10月1日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K表格报告的附件2.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文中)，合并协议和计划日期为2015年9月28日，由威廉姆斯公司、Energy Transfer Corp LP、Energy Transfer Corp GP，LLC、Energy Transfer Equity，L.P.，LE GP，LLC和Energy Transfer Equity GP，LLC之间签署的合并协议和计划。

143

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展品 不是的。						描述
2.5			—			西方天然气合伙公司、LP、WGR Operating、LP、特拉华盆地合资公司Gathering LLC、Williams Partners L.P.、Williams Midstream Gas Services LLC和Appalachia Midstream Services，L.L.C.之间的利息交换和购买协议，日期为2017年2月9日(于2017年2月10日提交，作为Williams Companies Inc.当前报告的附件2.1，Form 8-K(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
2.6			—			会员权益购买协议，日期为2017年4月13日，由Williams Field Services Group，LLC，Williams Partners L.P.，Williams Olefins，L.L.C.，Nova Chemical Inc.和Nova Chemical Corporation签订(于2017年8月3日提交，作为Williams Partners L.P.提交给Williams Partners L.P.的Form 10-Q季度报告的附件2.2(文件号001-34831，通过引用并入本文)。
3.1			—			修订和重新注册的公司证书(于2010年5月26日提交，作为附件3。(I)威廉姆斯公司当前8-K报告的附件1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.2			—			威廉姆斯公司B系列优先股指定证书(于2018年7月17日提交，作为威廉姆斯公司当前报告的附件3.1，Form 8-K(文件号001-04174)，在此并入作为参考)。
3.3			—			威廉姆斯公司(Williams Companies，Inc.)C系列参与优先股指定证书(于2020年3月20日提交，作为威廉姆斯公司(Williams Companies，Inc.)表格8-K当前报告的附件3.1(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.4			—			日期为2018年8月10日的修订证书(于2018年8月10日提交，作为Williams Companies，Inc.当前Form 8-K报告的附件3.1(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
3.5			—			附例(于2017年1月20日提交，作为Williams Companies Inc.当前报告FORM 8-K的附件3.1(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.1			—			高级契约，日期为1997年2月25日，由Mapco公司和北卡罗来纳州Bank One Trust Company(前芝加哥第一国家银行)作为受托人(1997年2月25日提交，作为Mapco公司第4.5.1号修正案的附件)。L到表格S-3的注册声明(文件第333-20837号)，并通过引用结合于此)。
4.2			—			第2号补充契约，日期为1997年3月5日，由Mapco公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一国民银行)作为受托人(于1998年3月4日提交，作为Mapco公司截至1997年12月31日的财政年度10-K表格年度报告的附件4(P))(文件第001-05254号，通过引用并入本文)。
4.3			—			MAPCO公司、特拉华州威廉姆斯控股公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一国民银行)之间于1998年3月31日签署的第3号补充契约，作为受托人(1999年3月30日提交，作为特拉华州威廉姆斯控股公司截至1998年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件4(J)(文件No.000-20555)，并通过引用并入本文)。
4.4			—			第四补充公司，日期为1999年7月31日，在特拉华州的威廉姆斯控股公司、威廉姆斯公司和Bank One Trust Company，N.A.(前芝加哥第一国民银行)中作为受托人(于2000年3月28日提交，作为威廉姆斯公司的Form 10-K年度报告的附件4(Q)(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.5			—			第五补充契约，日期为2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签订(2010年2月2日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的附件4.3，Form 8-K(文件号001-04174)，通过引用并入本文)。

144

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展品 不是的。						描述
4.6			—			威廉姆斯公司和Bank one Trust Company，N.A.之间的第五补充契约，作为受托人，日期为2001年1月17日(2001年3月12日提交，作为威廉姆斯公司年度报告10-K表格的附件4(K)(文件No.001-04174，通过引用并入本文))。
4.7			—			第七补充契约，日期为2002年3月19日，由作为发行方的Williams公司和作为受托人的Bank One Trust Company，National Association(作为受托人，于2002年5月9日提交，作为Williams公司的Form 10-Q季度报告的附件4.1(文件编号001-04174)提交，并通过引用并入本文)。
4.8			—			第十一补充契约，日期为2010年2月1日，由Williams Companies，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签订(2010年2月2日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的8-K表格的附件4.1(文件号001-04174)，通过引用并入本文)。
4.9			—			作为受托人的威廉姆斯公司和纽约梅隆银行信托公司之间于2012年12月18日签署的契约(2012年12月20日提交，作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件4.1(文件编号001-04174)，通过引用并入本文)。
4.10			—			第一补充契约，日期为2012年12月18日，由Williams Companies，Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2012年12月20日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报表的附件4.2(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.11			—			第二补充契约，日期为2014年6月24日，由Williams Companies，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2014年6月24日提交，作为Williams Companies，Inc.当前8-K报表的附件4.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.12			—			第三补充契约，日期为2020年5月14日，由Williams Companies，Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人(于2020年5月14日提交，作为Williams Companies，Inc.当前表格8-K的附件4.1(文件号：0001-04174)提交，并通过引用并入本文)。
4.13			—			契约，日期为2010年2月9日，由Williams Partners L.P.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签订(2010年2月10日提交，作为Williams Companies，Inc.的当前报告Form 8-K的附件4.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.14			—			第一补充契约，日期为2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署(于2015年2月3日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K表格报告的附件4.5(文件编号001-34831)，通过引用并入本文)。
4.15			—			第二补充契约，日期为2018年8月10日，由Williams Companies，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署(于2018年8月10日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的附件4.2，Form 8-K(文件号001-04174)，通过引用并入本文)。
4.16			—			契约，日期为2010年11月9日，由Williams Partners L.P.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(2010年11月12日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K报表的附件4.1(文件号001-32599)，并通过引用并入本文)。

145

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展品 不是的。						描述
4.17			—			第二补充契约，日期为2011年11月17日，由Williams Partners L.P.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(2011年11月18日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K报表的附件4.1(文件号001-32599)，并通过引用并入本文)。
4.18			—			第三补充契约(包括2022年到期的3.35%优先票据的表格)，日期为2012年8月14日，由Williams Partners L.P.和纽约梅隆银行信托公司作为受托人(于2012年8月14日提交，作为Williams Partners L.P.当前的Form 8-K报告的附件4.1(文件编号001-32599)，并通过引用并入本文)，该契约由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)以受托人身份签署(作为附件4.1提交给Williams Partners L.P.的当前报告Form 8-K(文件号：001-32599))。
4.19			—			第四补充契约，日期为2013年11月15日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2013年11月18日提交，作为Williams Partners L.P.目前的Form 8-K报告的附件4.1(文件号001-32599)，通过引用并入本文)。
4.20			—			第五补充契约，日期为2014年3月4日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2014年3月4日提交，作为Williams Partners L.P.目前的Form 8-K报告的附件4.1(文件号001-32599)，通过引用并入本文)。
4.21			—			第六补充契约，日期为2014年6月27日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2014年6月27日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K报表的附件4.1(文件号001-32599)，并通过引用并入本文)。
4.22			—			第七补充契约，日期为2015年2月2日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署(于2015年2月3日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K报表的附件4.4(文件号001-34831)，并通过引用并入本文)。
4.23			—			第八份补充契约，日期为2015年3月3日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2015年3月3日提交，作为Williams Partners L.P.目前的Form 8-K报告的附件4.1(文件号001-34831)，通过引用并入本文)。
4.24			—			第九补充契约，日期为2017年6月5日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2017年6月5日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K报表的附件4.1(文件号001-34831)，通过引用并入本文)。
4.25			—			第十份补充契约，日期为2018年3月5日，由Williams Partners L.P.和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(于2018年3月5日提交，作为Williams Partners L.P.当前8-K表格报告的附件4.1(文件号001-34831)，通过引用并入本文)。
4.26			—			第十一补充契约，日期为2018年8月10日，由Williams Companies Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署(于2018年8月10日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的附件4.1，Form 8-K(文件号001-04174)，通过引用并入本文)。
4.27			—			西北管道公司和化学银行受托人之间的高级契约，日期为1995年11月30日(1995年9月14日提交，作为西北管道S-3注册声明的附件4.1(档案号033-62639)，并通过引用并入本文)。
4.28			—			西北管道有限责任公司(Northwest Pipeline LLC)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2017年4月3日，作为受托人(于2017年4月3日提交，作为西北管道当前报告Form 8-K(文件号001-07414)的附件4.1，并通过引用并入本文)。

146

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展品 不是的。						描述
4.29			—			高级契约，日期为1996年7月15日，由TransContinental Gas Pipeline Corporation和花旗银行(Citibank，N.A.)作为受托人签署(1996年4月2日提交，作为TransContinental Gas Pipeline Corporation的表格S-3注册声明的附件4.1(文件编号333-02155)，通过引用并入本文)。
4.30			—			2011年8月12日，作为受托人的TransContinental Gas Piped Company，LLC和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2011年8月12日(2011年8月12日提交，作为TransContinental Gas Pipeline Company的附件4.1，LLC的当前报告Form 8-K(文件号：001-07584)，通过引用并入本文)。
4.31			—			2012年7月13日，作为受托人的TransContinental Gas Piped Company，LLC和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)签署了一份契约，日期为2012年7月13日(2012年7月16日作为附件4.1提交给TransContinental Gas Pipeline Company，LLC的当前报告Form 8-K(文件号：00001-07584)，通过引用并入本文)。
4.32			—			作为受托人的TransContinental Gas Piped Company，LLC和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2016年1月22日(2016年1月22日提交，作为Williams Companies，Inc.的当前报告Form 8-K的附件4.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.33			—			作为受托人的TransContinental Gas Piped Company，LLC和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2018年3月15日(于2018年3月15日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的附件4.1，Form 8-K(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.34			—			作为受托人的TransContinental Gas Piped Company，LLC和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之间的契约，日期为2020年5月8日(于2020年5月8日提交，作为Williams Companies，Inc.的当前报告Form 8-K的附件4.1(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
4.35			—			威廉姆斯公司和Computershare Trust Company，N.A.之间的权利代理协议，日期为2020年3月20日，其中包括作为附件A的Williams Companies，Inc.的C系列参与累积优先股指定证书的形式，作为附件B的权利协议条款摘要和作为附件C的权利证书的格式(2020年3月20日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告的附件8-K的附件4.1
4.36*			—			证券说明
10.1§			—			董事和高级管理人员赔偿协议表(于2008年9月24日提交，作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件10.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.2§			—			威廉姆斯与某些员工和高级职员之间的2013年非限定股票期权协议表(2013年2月27日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.6(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.3§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间的2013年限制性股票单位协议表(于2014年2月26日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.11，Form 10-K(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.4§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员签订的2014年不合格股票期权协议表格(于2014年2月26日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.8(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。

147

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展品 不是的。						描述
10.5§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间的2014年限制性股票单位协议表(于2015年2月25日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.12(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.6§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间2015年基于时间的限制性股票单位协议的表格(于2015年2月25日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.16(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.7§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员之间2015年不合格股票期权协议的表格(于2015年2月25日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.17，Form 10-K(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.8§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2016年业绩限制性股票协议表格(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.18，Form 10-K(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.9§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2016年基于时间的限制性股票单位协议表(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.19，Form 10-K(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.10§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员于2019年2月22日签订的2016年基于时间的限制性股票单位协议表格(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.20(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.11§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间2016年基于时间的限制性股票单位协议的格式(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.21(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.12§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2016年非合格股票期权协议表(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.22，Form 10-K(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.13§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员签订的2017年基于时间的限制性股票单位协议表(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.23-Form 10-K(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.14§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间2017年基于时间的限制性股票单位协议的格式(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.24(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.15§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员签订的2017年非限定股票期权协议表(于2017年2月22日提交，作为威廉姆斯公司年度报告的附件10.25，Form 10-K(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.16§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2017年业绩限制性股票协议表格(于2017年5月4日提交，作为威廉姆斯公司季度报告10-Q表格的附件10.10(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.17§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2018年基于时间的限制性股票单位协议的表格(于2018年5月3日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.3(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.18§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员之间的2018年基于业绩的限制性股票单位协议表(于2018年5月3日提交，作为威廉姆斯公司季度报告10-Q表的附件10.4(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。

148

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展品 不是的。						描述
10.19§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2018年非限定股票期权协议表(于2018年5月3日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.5(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.20§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间的2018年基于时间的限制性股票单位协议的表格(于2018年8月2日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.2(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.21§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员之间的2019年高管绩效限制性股票单位协议表(于2019年5月2日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.22§			—			威廉姆斯与某些员工和高级管理人员签订的2019年基于业绩的限制性股票单位协议修订表(于2020年5月4日提交，作为威廉姆斯公司季度报告的附件10.1-10-Q(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.23§			—			威廉姆斯与某些员工和管理人员之间的2019年基于时间的限制性股票单位协议的表格(于2019年5月2日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.3(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.24§			—			威廉姆斯和某些非管理董事之间的2019年基于时间的限制性股票单位协议的格式(于2019年5月2日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.4(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.25§			—			威廉姆斯公司与某些员工和高级管理人员之间2020年基于业绩的限制性股票单位协议表(于2020年5月4日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.2(文件号：0001-04174)，并合并于此作为参考)。
10.26§			—			威廉姆斯公司与某些员工和高级管理人员之间的2020年基于时间的限制性股票单位协议表(于2020年5月4日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.3(文件号：0001-04174)，并结合于此作为参考)。
10.27§			—			威廉姆斯公司与某些非管理董事之间的2020年基于时间的限制性股票单位协议表(于2020年5月4日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.4(文件号：0001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.28§*			—			威廉姆斯公司与某些员工和高级职员之间基于时间的限制性股票单位协议的形式.
10.29§*			—			威廉姆斯公司和某些非管理董事之间基于时间的限制性股票单位协议的形式。
10.30§			—			威廉姆斯公司1996年非雇员董事股票计划(1996年3月27日提交，作为威廉姆斯公司最终委托书的证据B(文件号002-27038)，并通过引用并入本文)。
10.31			—			经修订和重述的威廉姆斯公司2002年激励计划于2004年1月23日生效(2004年8月5日提交，作为威廉姆斯公司10-Q季度报告的附件10.1(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。

149

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展品 不是的。						描述
10.32§			—			Williams Companies，Inc.2002年奖励计划的第1号修正案(2009年2月25日提交，作为Williams Companies，Inc.的10-K年度报告的附件10.11(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.33§			—			威廉姆斯公司2002年激励计划的第2号修正案(于2009年2月25日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.12(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.34§			—			某些高管(一级主管)与威廉姆斯公司之间的控制变更和限制性契约协议(于2020年2月24日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.29(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.35§			—			某些高管(第二层高管)与威廉姆斯公司之间的控制和限制性契约协议的变更(于2020年2月24日提交，作为威廉姆斯公司10-K年度报告的附件10.30(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文).
10.36§			—			Williams Companies，Inc.高管离职薪酬计划，日期为2012年11月14日(2016年7月20日提交，作为Williams Companies，Inc.当前报告Form 8-K(文件号：001-04174)的附件10.2，通过引用并入本文)。
10.37§			—			威廉姆斯公司高管薪酬计划第一修正案(2016年7月20日提交，作为威廉姆斯公司当前8-K报告的附件10.1(文件编号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.38§			—			自2016年7月14日起修订和重述的Williams Companies，Inc.2007年激励计划(于2017年2月22日提交，作为Williams Companies，Inc.的Form 10-K年度报告的附件10.38(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.39			—			截至2018年7月13日，威廉姆斯公司，Inc.，Northwest Pipeline LLC和TransContinental Gas Pipeline Company，LLC作为联合借款人，贷款人，以及北卡罗来纳州花旗银行作为行政代理之间的信贷协议(于2018年7月17日提交，作为Williams Companies，Inc.当前表格8-K的附件10.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
10.40			—			商业票据交易商协议表，日期为2018年8月10日，由作为发行方的威廉姆斯公司与其交易方签订(于2018年8月10日提交，作为威廉姆斯公司当前8-K报表的附件10.1(文件号001-04174)，并通过引用并入本文)。
21*			—			注册人的子公司。
23.1*			—			独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。
23.2*			—			独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。
31.1*			—			根据1934年修订的证券交易法颁布的规则13a-L4(A)和15d-14(A)以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(3l)项，对首席执行官进行认证。
31.2*			—			根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14(A)和15d-l4(A)规则以及根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601(B)(31)项，对首席财务官进行认证。
32**			—			根据“美国法典”第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过)对首席执行官和首席财务官的认证。

150

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展品 不是的。						描述
101.INS*			—			XBRL实例文档。实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*			—			XBRL分类扩展架构。
101.CAL*			—			XBRL分类扩展计算链接库。
101.DEF*			—			XBRL分类扩展定义链接库。
101.LAB*			—			XBRL分类扩展标签Linkbase。
101.PRE*			—			XBRL分类扩展表示链接库。
104*			—			封面交互数据文件。封面交互数据文件不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包含在表101中)。

______________
*			在此提交
**			随信提供
§			管理合同或补偿计划或安排

151

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第16项。 表格10-K摘要

不适用。

152

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签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。

T他 W丁香花 C公司, INC. (注册人)
由以下人员提供：						/s/美国首席执行官约翰·D·波特(John D.Porter)表示，他将继续努力。
						约翰·D·波特 副总裁、财务总监和 首席会计官

日期：2021年2月24日

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

签名

标题

日期

/s/*艾伦·S·阿姆斯特朗(Alan S.Armstrong)对他表示欢迎。

总裁、首席执行官兼董事

2021年2月24日

艾伦·S·阿姆斯特朗

(首席行政主任)

/s/*约翰·D·钱德勒(John D.Chandler)对他进行了审查。

高级副总裁兼首席财务官

2021年2月24日

约翰·D·钱德勒

(首席财务官)

/s/美国首席执行官约翰·D·波特(John D.Porter)表示，他将继续努力。

副总裁、财务总监兼首席会计官

2021年2月24日

约翰·D·波特

(首席会计官)

/s/，史蒂芬·W·伯格斯特罗姆(Stephen W.Bergstrom)

董事局主席

2021年2月24日

斯蒂芬·W·伯格斯特罗姆

/s/：Nancy K.BUESE(南希·K·BUESE)。

导演

2021年2月24日

南希·K·比斯

/s/*斯蒂芬·I·查岑(Stephen I.Chazen)：

导演

2021年2月24日

记者斯蒂芬·I·查岑(Stephen I.Chazen)

/s/*查尔斯·I·科古特(Charles I.Cogut)*

导演

2021年2月24日

查尔斯·I·科古特

/s/Stacey H.DorÉ

导演

2021年2月24日

史黛西·H·多雷

/s/*迈克尔·A·克里尔(Michael A.Creel)*

导演

2021年2月24日

迈克尔·A·克里尔

/s/：Vicki L.Fuller(维基·L·富勒，Vicki L.Fuller)

导演

2021年2月24日

维基·L·富勒(Vicki L.Fuller)

/s/*彼得·A·拉格斯(Peter A.Ragauss)：*

导演

2021年2月24日

彼得·A·拉格斯(Peter A.Ragauss)

153

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签名

标题

日期

*

导演

2021年2月24日

罗丝·M·罗伯逊

/s/*斯科特·D·谢菲尔德(Scott D.Shefffield)*

导演

2021年2月24日

斯科特·D·谢菲尔德

/s/*默里·D·史密斯(Murray D.Smith)*

导演

2021年2月24日

默里·D·史密斯

/s/*威廉·H·斯宾塞(William H.Spence)：*

导演

2021年2月24日

威廉·H·斯宾塞

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