KOP-10k_20201231.htm
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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度十二月三十一日，2020

佣金档案编号1-32737

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

宾州

 

20-1878963

(成立为法团的国家)

 

(美国国税局雇主身分证号码)

 

 

 

第七大道436号

匹兹堡, 宾州15219

 

(412) 227-2001

(主要行政办公室地址)

 

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股

KOP

纽约证券交易所

 

根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。--是☐    不是  ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类备案要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器☐   加速文件管理器☒*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)☐*规模较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

根据2020年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为$386.9(就此而言，关联公司被视为Koppers Holdings Inc.的董事和高管)。

截至2021年1月29日，21,098,544注册人的普通股已发行并发行。

以引用方式并入的文件

注册人关于2021年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。

 

3

 

目录

 

项目

 

 

 

页面

 

第一部分

 

 

 

 

 

1.

 

业务

 

6

 

1A.

 

风险因素

 

12

 

1B.

 

未解决的员工意见

 

24

 

2.

 

特性

 

25

 

3.

 

法律程序

 

25

 

4.

 

矿场安全资料披露

 

25

 

注册人的行政人员

 

26

 

第二部分

 

 

 

 

 

5.

 

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

 

27

 

6.

 

选定的财务数据

 

27

 

7.

 

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

28

 

7A.

 

关于市场风险的定量和定性披露

 

43

 

8.

 

财务报表和补充数据

 

44

 

9.

 

会计与财务信息披露的变更与分歧

 

80

 

9A.

 

管制和程序

 

80

 

9B.

 

其他资料

 

81

 

第三部分

 

 

 

 

 

10.

 

董事、高管与公司治理

 

81

 

11.

 

高管薪酬

 

81

 

12.

 

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

 

81

 

13.

 

某些关系和相关交易，以及董事独立性

 

81

 

14.

 

首席会计师费用及服务

 

81

 

第IV部

 

 

 

 

 

15.

 

展品和财务报表明细表

 

82

 

16.

 

表格10-K摘要

 

87

 

 

 

 

 

 

 

签名

 

89

 

 

 

 

 

 

 

4

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

前瞻性陈述

这份报告和本文引用的文件包含1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”，可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何由此产生的减损费用、盈利能力和预期协同效应、开支和现金流出的影响的陈述，这些陈述可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何由此产生的减损费用、盈利能力和预期协同效应、开支和现金流出的陈述。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定因素。本文中包含的所有非明显历史性的表述均为前瞻性表述，诸如“展望”、“指导”、“预测”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“打算”、“可能”或其他类似的词语或短语一般是为了识别前瞻性表述。本文中包含的任何前瞻性陈述，涉及销售、收益、现金流、经营效率、重组、产品推出或扩张、收购和资产剥离的好处或其他事项，以及融资和债务削减等方面的预期，都会受到已知和未知的风险、不确定性和或有事件的影响。

其中许多风险、不确定因素和意外情况都是我们无法控制的，可能会导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括但不限于：

 

◾

关键原材料，包括煤焦油、木材和废铜的供应情况和价格波动；

 

◾

石油、铜和化学品等大宗商品价格变化对产品利润率的影响；

 

◾

对我们债务的评级，以及我们在未偿债务到期时偿还或再融资的能力；

 

◾

我们在债务契约范围内运作的能力；

 

◾

资本市场状况，包括利率、借款成本和外币汇率波动；

 

◾

一般经济和商业状况，包括对我们的商品和服务的需求；

 

◾

冠状病毒(新冠肺炎)大流行造成的现有和未来不良影响；

 

◾

保护知识产权的潜在困难；

 

◾

我们商誉和/或长期资产的潜在减值；

 

◾

我们经营的行业中竞争的影响，包括竞争对手的位置、运营和市场竞争；

 

◾

国际市场的经济、政治和环境条件，包括政府变动、关税、对贸易的限制和对跨国资本转移能力的限制；

 

◾

法律变更，包括税收法规或会计准则、第三方关系和批准，以及法院、监管机构和政府机构的决定；

 

◾

有义务赔偿我们的责任(包括法律和环境责任)的各方未能履行其法定义务；

 

◾

不利于解决对我公司的诉讼或其他法律程序；

 

◾

在“风险因素”项下列出的其他因素，以及在本表格10-K中其他地方更全面讨论的因素。

我们提醒您，上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本报告中包含的前瞻性陈述和本文引用的文件中提到的事项可能不会实际发生。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

 

 

5

第一部分

第一项：业务

一般信息

在本报告中，除另有说明或文意另有所指外，(I)术语“Koppers”、“Koppers Holdings”、“我们”或“吾等”指Koppers Holdings Inc.及其合并附属公司，(Ii)术语“KH”指Koppers Holdings Inc.而非其任何附属公司，及(Iii)术语“Ki”指Koppers Inc.而非其任何附属公司。Koppers公司是Koppers控股公司的全资子公司。Koppers控股公司基本上没有独立于Koppers公司及其子公司的业务。使用这些术语并不意味着Koppers控股公司和Koppers公司不是彼此独立的法人实体，也不是独立于其各自子公司的法人实体。Koppers控股公司成立于2004年11月，是Koppers公司的控股公司。

我们是全球领先的综合木制品、木材防腐剂和碳化物供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用，包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为我们的客户服务，在北美、南美、澳大拉西亚和欧洲拥有制造能力。

业务细分和产品

我们经营三个主要业务部门：铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”)、高性能化学品(“PC”)和碳材料和化学品(“CMC”)。

我们相信我们的三个业务部门在市场上处于领先地位。通过我们的Rups业务，我们相信我们是北美第一类铁路的最大铁路横档供应商。通过我们的CMC业务，我们相信我们是北美铁路行业最大的杂酚油全球供应商。通过我们的个人电脑业务，我们相信我们在开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术方面处于全球领先地位，这些化学品和木材处理技术用于住宅、工业和农业用木材的压力处理。

我们的RUPS和CMC业务在很大程度上是垂直整合的。通过我们的CMC业务，我们将煤焦油加工成各种产品，包括杂酚油，这是木质十字架和其他相关铁路产品压力处理所必需的中间材料。我们在北美和欧洲生产的大部分杂酚油都在内部销售给我们的Rups业务，用于治疗铁路交叉路口。

我们的Rups和PC业务也是垂直整合的。通过我们的个人电脑业务，我们生产各种产品，包括用于电线杆和桩的压力处理的铬化砷酸铜。我们在北美和澳大利亚生产的部分铬化砷酸铜在内部出售给我们的Rups业务，用于处理杆子和桩。

铁路和公用事业产品和服务

我们的Rups业务主要向美国和加拿大的铁路市场以及美国和澳大利亚的公用事业市场销售经过处理和未经处理的木制品、铁路接头棒和服务。我们还经营一项铁路服务业务，为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务，以及一项与回收旧横梁相关的业务，为与我们的北美铁路业务相同的客户群提供服务。

铁路产品和服务包括采购和处理横档、道岔以及用于铁路桥和道口的各种木材。铁路产品还包括制造和销售钢轨接头棒，这是一种用于连接铁路钢轨的钢棒。位于美国和澳大利亚的公用事业产品包括电力和电话公用事业的输电和配电杆的压力处理。Rups业务在美国、加拿大和澳大利亚经营着20家木材加工厂和一家铁路接头棒材制造工厂。我们的工厂网络位于木材供应附近的战略位置，使我们能够有效地获得原材料和服务客户。此外，我们的十字架处理厂通常毗邻我们最大的铁路客户的铁路线。

我们的Rups业务制造其主要产品，并通过长期合同和采购订单直接销售给我们的客户，这些合同和订单由我们的区域销售人员协商，并通过我们在公司总部的营销小组进行协调。

阔叶木，如橡树和其他树种，是制作木材十字架的主要原料。硬木价格占成品十字架成本的50%以上，随着其他硬木木材市场的需求而波动，如橡木地板、托盘和其他特种木材产品。天气条件可能是影响原材料供应的一个因素，因为异常潮湿或恶劣的条件可能会使收获木材变得困难。

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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

在美国，我们从全国东北部、中西部和南部地区的数百家小型锯木厂采购用于横档的硬木木材。这些十字架通过火车车厢运输或用卡车直接运往我们的一个十字架处理厂，所有这些工厂都与一条主要的铁路相连。这些十字架要么被空气堆积6到9个月，要么通过一种被称为气泡化的过程人工干燥。晾干后，用杂酚油(我们CMC业务的一种产品)对十字架进行加压处理。我们的十字架有很大一部分是用从PC购买的硼酸盐和杂酚油混合处理的。

我们相信，我们是北美最大的I级铁路道岔供应商。我们在北美市场有一个主要竞争对手，Stella-Jones Inc.和几个较小的地区性竞争对手。铁路交叉市场的竞争因素包括价格、质量、区位、服务和供应安全。我们相信，我们拥有竞争优势，因为我们有能力获得内部来源的杂酚油，以及我们的全国处理厂网络，这些工厂可以直接连接到我们主要客户的铁路线。这些优势为我们的客户提供了供应安全和物流优势。

我们Rups业务最大的客户群是北美一级铁路市场，它购买了美国和加拿大生产的所有十字架的大约74%。我们北美Rups销售额的大约72%是根据长期合同进行的，我们目前为北美所有的I级铁路供货。我们还与大约600条短线和支线铁路线中的许多线路建立了合作关系。这也构成了我们钢轨接头棒材产品的客户基础。2020年铁路十字架市场走低，全年购买了约1870万个更换十字架，分别高于2019年和2018年的1850万个和2120万个。

由于恶劣的天气条件，冬季对铁路横梁的需求可能会下降，这使得收获木材和安装铁路横梁变得困难。因此，每个季度的经营结果可能会有所不同，这取决于恶劣的天气条件和影响我们产品的其他变数。

我们相信我们的北美电线杆业务是美国第二大电线杆生产商，我们相信我们的澳大利亚电线杆业务是澳大利亚最大的电线杆生产商。电线杆主要由美国的松树和澳大利亚的桉树制成。这些杆子大多是从大型木材所有者和个人土地所有者那里购买的，然后运往我们的剥杆设施之一。在北美和澳大利亚，除了电线杆外，我们还向农业景观和葡萄园市场销售用于海洋应用的桩柱和较小的电线杆。我们用各种防腐剂处理电线杆，包括我们内部生产并分别从PC和CMC购买的铬化砷酸铜和杂酚油，以及我们从外部供应商购买的五氯苯酚。预计到2021年底，北美唯一的五氯苯酚生产商将永久停产。因此，预计使用五氯苯酚的电线杆处理者将在未来10个月内改用另一种公认的治疗防腐剂。

性能化学品

我们的个人电脑业务在美国、加拿大、欧洲、南美、澳大利亚和新西兰保持着销售和制造能力。PC提供的主要产品是铜基木材防腐剂，包括微粉化的唑铜(“MicroPro®”)、微粉化的颜料(“MicroShades®”)、碱性铜季铵盐、胺铜唑和铬化砷酸铜。这些产品的主要应用包括装饰、围栏、电线杆、建筑木材和木材，以及各种农业用途。此外，我们还是压力处理用阻燃化学品(“FlamePro®”)的领先供应商因为我们是一家全球木材防腐剂供应商，我们在参与的所有地理区域都面临着各种竞争对手。

除了加拿大最大的两家木材处理公司外，PC还提供美国十大木材处理公司中的六家，美国是世界上最大的木材处理市场。在北美，我们的个人电脑业务通过为我们的铜基木材防腐剂制造铜化合物而垂直整合。我们购买了超过3300万磅的废铜，此外还有其他含有铜的化合物，铜是我们的关键原材料，我们对这些化合物进行加工，以满足这个主要市场的年度需求。当我们购买废铜时，它被运往我们在密歇根州哈贝尔和田纳西州米灵顿的制造工厂，进一步加工成其他铜化合物。我们利用掉期合约对冲铜价风险敞口。

我们相信，在铜制造领域进行垂直整合为PC提供了重要的竞争优势，也为我们的客户提供了持续供应木材防腐剂的安全保障。同样，我们相信我们的营销、工程和技术支持服务为我们的客户群提供了附加值，这些客户向大型零售商和独立木材经销商供应经过压力处理的木材产品。我们相信另一个竞争优势来自我们的战略采购集团，该集团采购废铜和其他原材料，如铬酸、戊唑醇、三氧化二砷、着色剂、分散剂。我们相信，我们的战略采购集团提供了另一种竞争优势，该集团采购废铜和其他原材料，如铬酸、戊唑醇、三氧化二砷、着色剂、分散剂


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碳材料与化学品

我们的CMC业务生产其主要产品，并根据长期合同或通过我们的地区销售人员谈判并通过我们的地区营销小组协调的采购订单直接销售给我们的全球客户群。我们的三个煤焦油蒸馏设施和五个碳材料终端使我们能够为客户提供多种采购选择和持续的高质量产品供应。

在过去10年的大部分时间里，煤焦油蒸馏行业一直处于产能过剩模式，这进一步加剧了北美和欧洲对有限数量煤焦油的竞争。2014年，我们启动了一项计划，重组我们的CMC运营足迹，将我们全球煤焦油蒸馏设施的数量从2014年1月1日的11个减少到2020年12月31日的3个。2020年9月，我们出售了运营中的剩余中国蒸馏装置--位于江苏省沛州市的高普斯(江苏)碳化有限公司(“KJCC”)。如中所述“注4--工厂关闭和停产”.

由于北美、西欧和澳大利亚发生的铝冶炼厂关闭，我们的CMC业务在过去几年中经历了挑战。铝的冶炼需要大量的能源，这是铝行业的主要成本组成部分。因此，中东等能源成本较低的地区正在建设新的生产设施，而北美、西欧和澳大利亚等能源成本较高的地区，过去几年有大量冶炼产能闲置或关闭。

我们的CMC业务主要生产以下产品：

 

◾

杂酚油，用于木材处理或用作生产炭黑的原料；

 

◾

碳沥青是生产铝和钢的关键原材料；

 

◾

用作生产苯酐的原料和生产混凝土的表面活性剂的萘；以及

 

◾

苯酐，分别用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。

杂酚油、碳沥青、萘和炭黑原料是通过蒸馏煤焦油生产的，煤焦油是将煤加工成焦炭用于钢铁制造的副产品。煤焦油蒸馏是指在从蒸馏开始的过程中，将煤焦油转化为各种中间化学产品的过程。在蒸馏过程中，利用热和真空将煤焦油分离成三个主要组分：化学油、馏分和炭黑。

在美国，我们的初级煤焦油原料供应合同的期限一般从三年到十年不等，而且大多数都提供了续签的选项，这些合同下的定价要么基于公式，要么每季度或每半年协商一次。我们的主要欧洲焦油供应合同的剩余期限约为五年，之后除非提前一年通知终止，否则将无限期延长，并包含基于配方的焦油定价。最后，我们的主要澳大利亚供应合同的期限从三年到十年不等，并包含基于公式的定价，该定价每年或每半年调整一次。

技术和许可

1988年，我们从Koppers公司获得了“Koppers”商标。这个名称与化工、建筑、木材保护和焦炭行业的联系对我们公司是有利的，因为它代表了历史悠久的高质量产品。与我们个人电脑业务相关的商标，如“MicroPro®”、“FlamePro®”、“Protim”和“Solignum”在我们的这部分业务中非常重要，只要我们继续使用“Koppers”这个名称和与我们的木材保护业务相关的商标，并遵守适用的注册要求，我们使用“Koppers”这个名称和其他商标的权利就应该不会过期。其他商标权的到期预计不会对我们的业务产生实质性影响。

积压

一般来说，Koppers不会针对积压的订单生产产品。库存和生产水平通常受到基于合同义务的未来需求预期的推动。我们的Rups业务有大量未经处理的十字架库存，这些库存通常需要6至9个月的空气调味期。

季节性

由于天气原因，冬季对住宅、商业和农业处理木材的需求可能会下降。此外，恶劣或冬季天气可能会影响某些原材料的获取或影响我们工厂的运营。因此，根据天气状况的严重程度和影响我们产品的其他变数，每个季度的经营业绩可能会有所不同。但从历史上看，我们在第一个和第四个日历季度的经营业绩明显低于第二和第三个日历季度。

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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

段信息

有关业务部门和地理区域的财务信息，请参阅本表格10-K第8项下的附注9“部门信息”。另见“第1A项。风险因素--与我们业务相关的风险--对我们产品的需求是周期性的，我们的产品可能会经历长期低迷的市场状况。“

非美国业务

Koppers在非美国业务上有大量投资。因此，我们受到外国经营固有的某些风险的影响，包括遵守与外国做法有关的适用法律、我们所在国家的法律、国际市场的政治和经济条件、征收关税和汇率波动。另见“第1A项。风险因素--与我们的业务相关的风险--我们在海外业务中受到固有风险的影响，包括额外的法律法规、社会、政治和经济条件的变化。“

环境问题

我们的业务和物业受到广泛的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束，这些法律和法规涉及保护环境和人类健康和安全，包括处理、储存和处置废物、调查和修复受污染的土壤和地下水、向水道排放污水、向空气中排放物质，以及各种健康和安全问题。环境法律法规经常被修改，而且从历史上看，随着时间的推移，法律和法规会变得更加严格。我们已经招致了 如果我们不遵守环境法律和法规下的法规和责任，包括清理费用、民事和刑事处罚、禁令救济以及拒绝或丢失或对环境许可证施加重大限制，未来可能会招致重大成本。此外，我们已经并可能在未来因涉嫌违反环境法律和法规或根据环境法律和法规承担责任而受到私人部门的起诉。有关环境问题的更多信息见项目1A“与我们业务有关的风险”和合并财务报表附注19“承诺和或有负债”。

员工和员工关系

截至2020年12月31日，我们有921名受薪员工和1140名非受薪员工。下面列出的是按我们的业务(包括行政管理)划分的员工分类。

 

业务

 

受薪者

 

 

非受薪员工

 

 

总计

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

354

 

 

 

745

 

 

 

1,099

 

性能化学品

 

 

237

 

 

 

157

 

 

 

394

 

碳材料与化学品

 

 

203

 

 

 

229

 

 

 

432

 

行政管理

 

 

127

 

 

 

9

 

 

 

136

 

雇员总数

 

 

921

 

 

 

1,140

 

 

 

2,061

 

 

我们大约有648名员工由多个不同的工会代表，并受到众多劳动协议的保护。我们两家工厂的劳动合同将于2021年到期，覆盖约236名员工。

人力资本管理

O我们有能力积极影响我们的社区，首先要投资于我们的人民。作为我们零伤害文化的一部分，我们把员工的健康、安全和福祉放在我们所做的一切工作的首位。我们以人为本的战略考虑了员工体验的方方面面，从招聘实践和入职到健康和健康以及人才管理。我们致力于创造和培育一种包容和欢迎的文化，在这种文化中，所有员工都感到被赋予了权力，可以直接影响和分享组织的成功。这一努力的关键是提供一致的入职体验，以及在我们全球所有设施中提供通信和安全培训。

我们的决策考虑了我们的行动可能对员工产生的影响，对于我们采取的每一项行动，保护员工的健康和福祉都是我们的首要任务。为了实现这一切，并更好地反映员工的重要性，我们最近将人力资源职能转变为文化和参与团队，以增强员工体验。这种转变反映了我们如何对待我们的企业文化，以及我们如何在工作和生活的其他方面与员工打交道并为他们提供支持。


9

 

吸引和留住人才

我们有才华的员工是我们业务成功的关键因素，因此我们也必须让他们为成功做好准备。同样重要的是，我们必须继续吸引顶尖人才加入我们的工作队伍。我们的文化和参与团队领导着这些努力，以吸引、留住和发展我们的员工，并制定了各种计划来提高我们员工的技能。我们认识到为整个设施区域的新员工提供一致而全面的入职和安全培训体验的重要性，因此我们实施了基于网络的培训计划，以确保每位员工从入职开始就收到一致的信息。新的计划包括两个详细介绍公司及其主要业务线的视频，以及一个新的招聘文件夹，里面填满了关于员工计划、服务、福利和更多。

我们还实施了一个工具包，帮助经理指导新员工走向成功，我们已经开始定期进行新员工调查以征求反馈并确定改进机会。我们继续评估和使用各种方法来识别招聘过程中的风险行为，以便将潜在员工安置在适当合适的职位上，在那里他们可以取得成功，并可以避免工伤。此行为数据还使我们能够根据其突出显示的机会定制培训和入职培训。

绩效管理

为了确保我们的员工有最好的成功机会，我们的绩效发展流程包括员工和经理之间的定期会议，讨论他们的目标和实现这些目标的战略。我们不再进行传统的年度考核，而是选择更频繁的双向讨论，专注于培养有助于员工成功的想法。预计每位经理至少每月与员工一对一会面，讨论鼓励员工成功的量身定做的策略，如额外的培训、参加会议或与公司内其他人建立联系。这些月度会议也帮助经理们评估员工敬业度，并制定提高和保持积极敬业度的方法。

我们还实施了新员工指导计划，作为我们开发流程的另一个组成部分。该计划提供小时工和受薪员工都有额外的机会接受经验丰富的员工的支持，并讨论他们对改善我们的运营或他们的工作经验可能有的任何想法。在参与之前，导师和学员都会接受培训，如何最大限度地从项目中获益，并在整个过程中进行调查，以衡量成功与否。

训练和教育

作为我们计划的一部分在以人为本的经营理念下，我们致力于帮助我们的员工在各自的岗位上茁壮成长，在个人和职业上都有所成长。这项特权的一个主要组成部分是我们承诺为每位员工提供他们取得成功所需的培训和教育。我们通过领导力论坛促进创新，培养下一波高潜力员工。领导力论坛是与公司总部当地的一所大学合作开展的一个为期九个月的强化项目。每年从世界各地挑选出大约10到12名员工。选定的参与者前往我们的公司总部参加由大学教授和商界领袖主持的研讨会。我们还为我们的员工提供学费报销计划，以帮助他们攻读与他们在职位上使用的相关技能相关的学位和认证，以进一步促进个人和公司的成功。

包容与多样性

我们通过一系列战略计划在整个公司范围内支持包容性和多样化的工作环境。我们的内部流程和计划将包容性和多样性作为一个重要的关键领域，而在外部，我们在慈善活动中强调这一主题。我们的全球包容性和多样性总监专注于支持我们成为首选雇主的战略，担任公司包容性和多样性委员会主席，并帮助确保所有员工都感到自己的声音被倾听，并受到重视，以利用敬业员工的力量。

薪酬和福利

我们鼓励员工参与我们的福利计划，通过稳健的固定缴费和员工股票购买计划为退休储蓄。美国的401(K)计划既包括传统的匹配，也包括基于组织业绩的额外非选择性公司贡献。当公司实现既定的业绩目标时，员工通过自动向他们的401(K)账户缴费来分享这一成功。我们还为我们的员工提供通过员工股票购买计划购买Koppers股票的选择权。该计划使我们的员工有机会在规定的季度提供期间通过工资扣减以折扣价购买股票。


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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

健康与安全

我们相信，鼓励员工参与的强有力的健康计划是促进健康生活方式和决策的关键。我们为美国员工提供的健康筛查计划为员工提供了更多了解他们的健康和日常生活的机会。作为该计划的一部分，员工可以因完成各种健康计划而获得经济奖励。认识到支持员工生活方方面面的重要性，我们为员工援助计划提供全方位的支持资源，包括财务健康、心理健康和家庭服务。对于我们在美国的员工，我们还为生育或领养孩子的父母提供四周的带薪假期，这是我们父母联谊假计划的一部分。此外，我们围绕核心时间提供灵活的工作时间安排。

环境、社会和治理事项

企业社会责任，即我们对人、环境和良好的公司治理过程的义务，多年来一直是我们文化的一部分。我们相信，在协作和创新精神的支持下，这种文化使我们能够减少对环境的影响，并为所有利益相关者创造价值。我们在2008年发布了第一份企业社会责任报告(CSR)，我们的历史企业社会责任报告可在Www.koppers.com/Pages/可持续性。我们公司网站的内容并未以引用方式并入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的任何其他报告或文件中。

我们已经建立了一个治理结构来支持和发展我们的可持续性实践。2020年，我们成立了董事会可持续发展委员会，对我们的项目进行监督。管理层通过由首席执行官担任主席的领导委员会提供指导。我们的可持续发展指导委员会就目标和计划提供指导，这些目标和计划旨在改善我们的业绩，以满足这些期望。为了实现这一目标，从2019年开始，我们开始进行内部和外部的重要性分析，突出我们可以最有效地满足利益相关者需求的领域。

环境

我们业务的循环性始于我们的原材料，其中大部分是其他行业(包括废铜和煤焦油)和可再生资源(树木)产生的副产品。我们购买了大约3300万磅的废铜，这些废铜本质上是消费后或工业后的。我们相信，这将科珀斯置于所谓的“循环经济”的中心，这种经济强调“减少、再利用、再循环”的心态，这种心态继续构成全球保护努力的框架。我们的木材处理解决方案在支持我们跨多个行业的全球基础设施中发挥重要作用的同时，也支持在碳循环中发挥重要作用。对木材进行处理可以显著延长其使用寿命，使储存在木材中的碳可以固定长达50年，使其远离大气，并限制碳对环境的影响。此外，我们拥有具有产品生命周期管理能力的业务，通过重新利用旧木制品(包括作为燃料源)，帮助解决客户在负责任地处置报废十字架和电线杆方面的挑战。这减少了我们的领带和电线杆的报废影响，有助于提高产品的可持续性。

社交

我们致力于积极评估和满足我们所在地区的社区需求。我们的许多地点都与当地社区成员建立了牢固的联系，使Koppers代表能够分享设施信息，并解决任何问题、观察、关注和想法。我们的社区影响力体现在我们员工的志愿者承诺和企业慈善计划上。世界各地的员工自愿花时间指导学生，加强当地的教育倡议，照顾老年人，在无家可归者收容所提供帮助，并为那些受自然灾害影响的人提供亲身帮助。

我们相信，我们对社区和环境产生积极影响的能力始于对员工的投资。我们以人为本的战略考虑了员工体验的方方面面，从招聘实践和入职到健康和健康以及人才管理。

 

◾

协作-我们在全球范围内的沟通推动着我们的努力。作为公司年度敬业度调查的一部分，Koppers的所有员工都参加了安全培训计划，并向领导层提供直接反馈。

 

◾

包容性和多样性-我们致力于支持过程和实践中的包容性和多样性。我们的文化和参与团队确保空缺职位考虑不同的候选人名单。我们的第一个员工资源小组LINKWomen成立于2018年，为员工提供了一个重要的发展论坛，并成为未来倡议的典范。此外，我们董事会的组成也因性别和种族多样性而得到认可。


11

 

治理

我们相信，我们的公司治理结构旨在确保对利益相关者的责任，并确保我们以负责任、道德的方式开展业务。我们保持着一套全面的行为准则，详细说明了我们作为一个组织对员工的期望和要求。本行为准则适用于所有员工，无论我们从事点对点互动、努力遵守复杂的法规、营销我们的产品、采购材料、创造新产品、管理我们的财务还是与我们的社区互动。

我们的董事会广泛负责为公司的战略指导和监督做出贡献。董事会有五个委员会，包括：审计、提名和公司治理、管理发展和薪酬、战略和风险以及可持续性。在其职责中，董事会监督管理层对公司的法律、道德和社会责任行为的指导，例如开发有效的业绩衡量系统，审查公司的长期战略，监督风险管理过程。

我们的领导委员会负责指导公司战略计划的制定和实施，以及全球范围内的业务运营。这些行政领导人确立并维持了我们对道德、诚信、财政责任、增长和可持续性的承诺。

因特网接入

我们的互联网地址是Www.koppers.com。我们最近提交给美国证券交易委员会(SEC)的10-K、10-Q和8-K表格文件以及对这些文件的任何修改都可以在提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件后，在合理可行的情况下尽快免费访问我们的网站上的投资者关系-证券交易委员会(SEC)文件。我们网站的内容未通过引用并入本文档。

 

 

项目1A。危险因素

在投资我们的公开交易证券之前，您应该仔细考虑下面描述的风险。我们的业务面临着影响许多其他公司的风险，如竞争、技术过时、劳资关系、总体经济状况、地缘政治事件和国际运营。

与我们的业务相关的风险

我们主要原材料的价格、质量和可获得性的波动可能会降低我们的盈利能力。

我们的运作有赖于及时获得充足的优质原材料供应。失去一个关键的供应源或延迟发货可能会导致我们的运营费用大幅增加。例如，我们的运营高度依赖于相对较少的货运服务。我们还依赖我们租赁的专门远洋运输船，将原材料运送到我们的设施，并将成品运送给我们的客户。这类货运服务的中断可能会削弱我们及时接收原材料和运送成品的能力。我们还面临与原材料采购相关的价格和质量风险。这些风险包括以下几个方面：

 

◾

木材的可获得性和成本是我们为Rups业务生产铁路横档和杆件产品的关键因素。从历史上看，铁路交叉路口的硬木供应和成本一直受到可获得性和价格压力的影响。我们将来可能无法以经济的价格获得木材原料。

 

◾

废铜的可获得性是我们为个人电脑业务生产铜基木材防腐化学品的关键因素。我们对废铜的收购价格是基于铜市场的现货价格，这可能会受到价格突然变化的影响。我们可能无法以与我们客户的潜在定价承诺相匹配的价格获得废铜。

 

◾

在美国，五氯苯酚在电线杆处理方面占有相当大的市场份额，除了铬化砷酸铜和杂酚油之外，它还是一种处理防腐剂，我们用来处理电线杆。北美唯一的五氯苯酚生产商宣布将在2021年底前停产。在未来10个月内，需要使用经五氯苯酚处理的电线杆的最终用户，将不得不在其输配电网络中采用其他可用的处理系统。如果我们的客户选择我们不提供的治疗系统，我们可能会失去市场份额。

 

◾

我们的CMC业务使用的主要原材料是炉焦生产的副产品煤焦油。目前，我们的CMC业务为我们的北美Rups业务提供100%的杂酚油需求。如果国内煤焦油供应短缺或煤焦油质量下降，我们可能需要增加煤焦油或杂酚油的进口，以满足未来杂酚油的需求。这可能会导致我们的运营费用大幅增加，我们可能无法将部分或全部成本转嫁给我们的客户。

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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

◾

在某些情况下，煤焦油也可以用作燃料的替代品。过去，能源价格的上涨导致煤焦油成本上升，我们曾试图将这一成本转嫁给我们的客户。如果这些增加的成本不能转嫁给我们的客户，可能会导致我们煤焦油产品的利润率下降。

 

◾

我们的邻苯二甲酸酐价格实现和利润率历来随邻二甲苯的价格及其与邻苯二甲酸酐的关系而波动；然而，在苯酐供应过剩期间，尽管邻二甲苯价格处于高位，但利润率可能会下降。

 

◾

我们的苯酐、萘和炭黑原料的价格实现和利润率历来随原油市场价格、从原油衍生的化学品(如邻二甲苯)的市场价格或从原油衍生的市场指数而波动。

 

◾

我们进口某些原材料，这些原材料用于我们的产品，现在或可能会受到关税和贸易限制的影响。

如果原材料成本大幅增加，我们不能用更高的售价来抵消增加的成本，我们的盈利能力就会下降。

我们面临着与我们巨额债务相关的风险。

截至2020年12月31日，我们的未偿债务总额为7.842亿美元，在我们的6.00亿美元优先担保循环信贷安排和1.0亿美元有担保定期贷款安排(统称为“信贷安排”)下，我们还有约307.8美元的额外未使用借款能力。我们的巨大杠杆可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响，限制我们对经济或行业变化的反应能力，使我们面临与我们的可变利率债务相关的利率风险，并阻止我们履行2025年到期的高级票据(“2025年票据”)和综合财务报表附注15所述信贷安排下的义务。高负债可能会对我们造成不良后果，包括：

 

◾

增加了我们偿还债务的难度；

 

◾

增加我们在一般经济和工业条件下的脆弱性；

 

◾

要求运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为运营、资本支出和未来商机提供资金的能力；

 

◾

使我们面临利率上升的风险，因为我们在我们的信贷安排下的某些借款的利率是可变的；

 

◾

限制我们进行战略性收购或者导致我们进行非战略性资产剥离；

 

◾

限制我们为营运资金、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力；以及

 

◾

限制了我们适应不断变化的市场状况的能力，使我们与杠杆率可能较低的竞争对手相比处于竞争劣势。

受我们的信贷安排和管理2025年票据的契约所载的限制，我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧。

我们的债务协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。

我们的信贷安排和管理2025年票据的契约包含各种契约，这些契约限制了我们从事特定类型交易的能力。这些公约限制了我们的能力和我们受限制子公司的能力，其中包括：

 

◾

招致额外的债务；

 

◾

对我们的股本支付股息或分配，或者回购我们的股本；

 

◾

发行子公司股票；

 

◾

进行一定的投资；

 

◾

对我们的资产设立留置权，以担保债务；

 

◾

与关联公司进行交易；

 

◾

与其他公司合并或合并；以及

 

◾

出售或以其他方式转移资产。

13

 

此外，根据信贷安排，我们必须达到指定的财务比率才能采取某些行动，并须维持指定的最低固定收费覆盖率、最高总担保杠杆率及最高总杠杆率。我们满足这些测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，我们不能向您保证我们会满足这些测试。违反这些契约中的任何一项都可能导致我们的信贷安排违约。在我们的信贷安排下发生违约事件时，贷款人可以选择宣布我们的信贷安排下的所有未偿还金额立即到期和支付，并终止所有进一步扩大信贷的承诺。贷款人在我们的信贷安排下的这种声明也将构成我们2025年票据的违约事件。同样，我们2025年票据的违约也可能构成我们信贷安排下的违约事件。

如果我们无法偿还这些金额，我们的信贷安排下的贷款人可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保这些债务。我们已经将我们几乎所有的资产作为我们信贷安排下的抵押品。如果我们的信贷安排下的贷款人加速偿还借款，我们不能向您保证我们将有足够的资产偿还我们的信贷安排以及我们的无担保债务，包括票据。

我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务，包括2025年的票据，并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务，这可能不会成功。

我们定期支付债务或为债务再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩，这些因素受到当时的经济和竞争状况以及某些金融、商业和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能向您保证，我们将保持足够的经营活动现金流水平，使我们能够支付债务(包括2025年票据)的本金、溢价(如果有的话)和利息。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金，我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出，出售资产，寻求额外资本，或者重组或再融资我们的债务，包括2025年债券。这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。在没有这样的经营业绩和资源的情况下，我们可能面临严重的流动性问题，并可能被要求处置重大资产或业务，以履行我们的偿债和其他义务。我们的信贷安排限制了我们处置资产和使用处置所得收益的能力。我们可能无法完成这些处置，或无法从这些处置中获得我们可以变现的收益，而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。

我们信贷工具的利率是按照伦敦银行同业拆借利率的利差定价的。

伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是伦敦银行间市场上银行间拆借所使用的基本利率，被广泛用作制定全球贷款利率的参考。我们在我们的信贷工具中使用LIBOR作为参考利率，因此根据我们的信贷工具应支付给债权人的利息是使用LIBOR计算的，并且我们的信贷工具包含一个声明的LIBOR最小值。2017年7月27日，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，打算逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)合作，专注于用一个由短期回购协议计算的新指数取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该指数由国债担保的隔夜融资利率(SOFR)支持。SOFR是观察和回顾的，这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)形成了鲜明对比，后者是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交小组成员的专家判断。

鉴于SOFR是由政府证券支持的有担保利率，它将是一个不考虑银行信用风险的利率(就像LIBOR的情况一样)。因此SOFR可能低于LIBOR，与金融机构融资成本的关联性较小。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代工具是否会获得市场吸引力仍是个问题。因此，目前LIBOR的前景并不确定，但预计LIBOR将在2023年底之前逐步淘汰。如果LIBOR不复存在，我们将重新谈判我们的信贷协议，这些协议利用LIBOR作为确定利率的一个因素，以建立的新标准取代LIBOR。

对我们产品的需求是周期性的，我们的产品可能会经历长期低迷的市场状况。

我们的产品主要销往历史上周期性的市场，如木材防腐、铝和特种化学品。

 

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我们木材防腐化学品的主要用途是制造经过处理的木材，主要用于住宅用途，如木质铺装，也可用于工业用途，如铁路横梁和电线杆的处理。因此，改建和建筑的减少可能会减少住宅用木材防腐化学品的需求，而铁路和公用事业公司资本支出要求的下降可能会减少工业用木材防腐化学品的需求。

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我们碳沥青的主要消费者是原铝冶炼厂。尽管全球铝工业经历了长期的增长，但铝工业经历了原铝生产从成熟地区的转移。,我们历来享有很高的市场份额,新兴经济体。

 

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我们的邻苯二甲酸酐产品的主要用途是制造增塑剂和软乙烯，主要用于住房和汽车工业。因此，改建和建筑或全球汽车产量的下降可能会减少对苯酐的需求。

我们的净销售额有很大一部分依赖于主要客户，失去一个或多个主要客户可能会导致我们的整体盈利能力或特定产品的盈利能力大幅下降。

尽管在截至2020年12月31日的一年中，没有一个客户占我们净销售额的8%以上，但我们的前十大客户约占我们净销售额的39%。一个重要客户的流失可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生重大不利影响。

新技术的发展或客户产品的变化可能会减少对我们产品的需求。

我们的产品被客户用于各种应用。我们客户的产品或流程的改变可能会使我们的客户减少对我们生产的产品的消耗，或者使我们的产品变得不必要。客户还可以找到不再需要我们产品的替代材料或工艺。

作为木材防腐剂的生产商，我们可能会在保修或其他方面因与处理过的木材产品相关的索赔而招致额外费用。

我们对某些经过处理的木材产品提供有限保修。这些有限保修涵盖由使用我们提供的木材防腐剂的某些客户生产的经过处理的木材产品。*有限保修一般规定更换经过适当处理的木材(仅限于经过处理的木材)或退还因真菌腐烂或白蚁侵袭而过早失效的经过处理的木材产品的购买价格。因此，我们(或我们的客户)会不时收到根据这些保证提出的索赔或与声称的经过处理的木材产品故障有关的其他索赔。

与化学品制造相关的危险可能导致我们的业务暂停或中断。

由于我们的业务性质，我们在制造设施和配送中心面临与化学品制造以及相关原材料、产品和废物的使用、储存和运输相关的危险，例如可能导致暂停或中断运营的火灾、爆炸和事故。任何中断都可能降低特定制造设施或整个公司的生产率和盈利能力。其他危险包括：

 

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管道和储罐泄漏和破裂；

 

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机械故障；

 

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接触有害物质；以及

 

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化学品泄漏和其他有毒或危险废物、物质或气体的排放或释放。

除其他外，这些危险可能造成人身伤害和生命损失、财产损失和环境污染，这可能导致政府罚款或停工禁令、清理费用和伤者提起诉讼。虽然我们无法预测这类事情的结果，但如果决定对我们不利，我们可能没有足够的保险来支付相关成本或债务，如果没有，我们可能没有足够的现金流来支付该等成本或债务。这样的结果可能会损害我们的客户信誉，降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。

我们受到广泛的环境法律法规的约束，如果继续遵守、违反或承担环境法律法规下的责任，可能会产生巨大的成本。

与其他从事环境敏感业务的公司一样，我们的运营和物业受到广泛的联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束，其中包括与以下内容有关的法律和法规：

 

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废物的处理、储存和处置；

 

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污染土壤和地下水的调查和修复；

 

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将污水排入航道；

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向空气中排放物质；

 

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我们化工产品的营销、销售、使用和注册，如杂酚油、铬化砷酸铜和MicroPro®;

 

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美国环境保护局根据联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠法的规定 它要求在美国用于各种用途的抗微生物农药产品必须注册和授权；

 

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加拿大卫生部有害生物管理监管机构及其有害生物控制产品法，要求在加拿大用于各种用途的抗微生物农药产品必须登记和授权；

 

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欧洲联盟根据《化学品注册、评估、授权和限制》制定的条例，要求每年生产或进口到欧洲联盟的一吨或以上物质的制造商或进口商在中欧化学品管理局注册；

 

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欧盟在“杀生产品条例”下的规定，要求杀生产品在欧盟销售或使用之前必须得到欧洲化学品管理局的授权；

 

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英国的“杀生产品规例”，规定杀生产品在英国销售或使用前必须获得授权；以及

 

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其他与环境保护和各项健康安全事项有关的事项。

作为补救义务的结果，我们已经并预计将继续承担遵守环境法律法规的巨大成本。由于违反环境法律法规或根据环境法规承担责任，我们可能会招致巨额成本，包括清理费用、罚款、民事和刑事制裁，以及第三方对财产损失和人身伤害的索赔。当我们能够确定环境责任是可能的并且可以合理评估时，我们就应计环境责任。截至2020年12月31日，环境储备总额为110万美元，其中包括主要用于环境修复的准备金。此外，我们每年产生大量与环境事务相关的运营费用，以及与环境控制设施相关的大量资本支出。预计2021年与环境控制设施相关的资本支出总额约为3000万美元，预计将由运营提供资金。

污染已经确定，我们或其他各方正在对我们的许多地点进行调查和补救。我们相信，我们将继续有大量与遵守环境法律法规相关的支出，以及在保险或第三方赔偿安排下可获得的回收不包括的范围内，用于工厂场地和第三方废物场地目前和未来的补救工作，以及与环境问题相关的其他责任。不能保证这些支出不会超过目前的估计，也不会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。

我们的实际成本和负债可能超过预期金额。此外，目前未知的环境问题，如发现额外的污染，或对我们的网站或第三方网站施加额外的采样或清理义务，可能会导致大量额外成本，并可能需要大量支出，以符合未来环境法律法规的变化或其解释或执行。我们还参与了与环境问题和有毒侵权索赔有关的各种诉讼和诉讼。

未来的气候变化监管可能会导致运营成本增加，对我们产品的需求减少。

社会对气候变化的日益关注促使国际社会努力限制温室气体(GHG)排放。与气候变化相关的国际努力，如“巴黎协定”，可能会影响那些政策和法律直接影响我们行动的国家的监管框架。目前，美国正在考虑、颁布或实施各种针对温室气体的联邦、州和地区立法和监管措施。这些措施包括可能要求我们减少温室气体排放或征收碳税的行动。


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欧盟的重型能源设施是在欧盟排放交易系统(EU ETS)下运行的，该系统是一种排放限额和交易制度。在这一制度下，各组织向成员国申请温室气体排放限额。这些额度会逐年逐步减少，以鼓励减排，也可以进行交易，以使减少温室气体排放的公司能够将多余的额度出售给没有实现排放目标的公司。欧盟议会于2020年批准了绿色协议，该协议设定了到2030年减排55%，到2050年实现碳中性的目标。这将包括修订并可能扩大欧盟ETS，并为欧盟ETS以外的行业设定目标。在澳大利亚，国家温室气体和能源报告计划要求大量排放者每年向政府报告碳排放和能源使用情况，并根据一定的门槛购买证书以授权额外排放。尽管Koppers目前没有超过这一门槛，但可以预见的是，政府未来可能会降低门槛。

为减少温室气体排放而通过的任何法律或法规都可能(I)导致我们的原材料成本增加，(Ii)增加我们设施的运营和维护成本，(Iii)增加管理排放计划的成本，以及(Iv)对我们产品的需求产生不利影响。

我们维持的保险可能不能完全覆盖所有潜在的风险。

我们承保财产、意外伤害、一般责任、工人赔偿、污染法律责任和其他保险，但此类保险可能不包括与我们业务风险相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和最高限额。我们可能会招致超出保单限额或承保范围的损失，包括环境合规和补救责任。此外，我们的业内公司不时不能按商业上可接受的条款投购各类保险，或在某些情况下根本不能投保。在未来，我们可能无法获得当前水平的保险，我们维持的保险保费可能会大幅增加。

恶劣的天气条件或自然灾害可能会降低我们的经营业绩。

我们的季度经营业绩因各种我们无法控制的因素而波动，包括过去曾导致我们经营业绩下滑的恶劣天气条件。例如，恶劣的天气条件有时会对我们的供应链产生负面影响，因为潮湿的条件影响了伐木作业，降低了我们采购十字架的能力。此外，恶劣的天气条件对我们的路面密封机和木材保护业务的客户产生了负面影响，从而对我们这些产品的销售造成了负面影响。此外，在恶劣天气期间，对我们许多产品的需求下降。最后，包括野火、飓风和地震在内的自然灾害可能会影响我们的收入和经营业绩。我们无法预测这些自然灾害发生的时间、规模或地点，以及它们对当地经济和我们运作的影响。如果一场重大野火、飓风或其他自然灾害扰乱了我们的原材料供应，或者损坏或摧毁了我们的设施或制造设备，我们可能会经历从生产和发货延误到利润和收入损失等各种潜在影响。

Beazer East和Beazer Limited可能不会继续履行赔偿我们的义务。

根据我们与Koppers Company，Inc.(现称为Beazer East，Inc.)之间的资产购买协议条款当Koppers Inc.于1988年成立时，Beazer East and Beazer Limited在受到某些限制的情况下，就购买日期前从Beazer East收购的场地上发生的某些污染以及因该等污染而引起的某些第三方索赔(“赔偿”)承担责任并向我们提供赔偿(“赔偿”)。Beazer East和Beazer Limited(海德堡水泥股份公司的间接子公司)可能不会继续履行其义务。Beazer East未来可以选择挑战其在赔偿条款下的义务或我们对根据该条款强加给我们的赔偿条件的满意程度。根据适用的环境法，政府和其他第三方可能有权就任何和所有此类成本和责任直接向我们寻求救济。

2004年7月，我们与Beazer East达成协议，修改1988年12月29日的资产购买协议，以提供 根据赔偿条款，继续向Beazer East招标关闭前的环境责任至2019年7月。如果此类第三方索赔在2019年7月之前没有提交，Beazer East不需要支付赔偿项下的此类索赔产生的费用，而且Beazer East现在可以向Koppers Inc.提交某些此类索赔。但是，对于2019年7月之前提出的任何此类索赔，Beazer East将在2019年7月之后继续负责赔偿项下的此类索赔。2004年7月的修正案没有改变《赔偿条例》中关于非环境索赔(如产品责任索赔)的赔偿条款，这些索赔在2019年7月之后可能会继续主张。赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。


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本赔偿条款规定，应任何一方的请求，仲裁员可迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外，仲裁员可以被要求就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配做出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的，对双方都有约束力。

如果Beazer继续承担赔偿项下的财务责任，支付费用和承担与这些事项相关的责任的义务将对我们的净收入产生重大影响。此外，我们可能被要求在资产负债表上记录与赔偿范围内的环境事项有关的或有负债，这可能导致我们的净资产为显著负。最后，对于根据资产购买协议向Beazer East收购资产结束后发生的环境成本和可归因于行为或不作为的责任，本弥偿不向我们提供赔偿，本弥偿也不适用于本公司在该收购结束后与其他收购相关的负债。

针对我们的诉讼可能是昂贵和耗时的辩护，由于我们的业务和产品的性质，我们可能要对我们的行为或不作为引起的损害负责，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

在许多诉讼中，原告声称他们因接触煤焦油沥青、路面密封剂、苯、木材处理化学品和其他化学品而遭受各种疾病(包括癌症)和/或财产损失，我们现在是也一直是这些诉讼的被告。此外，我们经常面临正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔，例如工人赔偿索赔、政府调查、雇佣纠纷以及因我们的业务行为而产生的客户和供应商纠纷。我们也参与了各种与环境有关的诉讼和法律程序。任何可能发生的诉讼或监管执法行动都可能导致巨额成本，并可能转移管理层的注意力和资源，使其不再专注于我们的日常业务运营。

根据与Beazer East的赔偿条款，我们对在收购Beazer East资产结束前销售的产品的某些产品责任风险进行赔偿。Beazer East和Beazer Limited可能不会继续履行其赔偿义务。此外，Beazer East可以选择挑战其赔偿义务或我们对根据该赔偿义务强加给我们的赔偿条件的满足情况。如果由于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力)，其中一方或多方未能履行其义务，而我们有责任或以其他方式被要求无偿支付全部或部分此类债务，则向我们施加此类债务可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项相关的或有负债，这可能导致我们的净资产为显著负。

知识产权对我们的业务很重要。如果我们的专利被宣布无效，或者我们的商业秘密被我们的竞争对手所知，我们的竞争能力可能会受到不利的影响。

对我们的流程、仪器和其他技术进行专有保护对我们的业务非常重要，特别是在我们的PC业务中。因此，我们可能不得不依靠司法强制执行我们的专利和其他专有权利，这通常是一个既耗时又昂贵的过程。虽然在美国向我们颁发的专利存在有效性推定，但不能保证我们的任何专利不会受到挑战、无效、规避或无法强制执行。此外，如果我们提交的任何未决专利申请没有产生已颁发的专利，或者如果向我们颁发了专利，但这些专利不能为我们的知识产权提供有意义的保护，或者如果 颁发给我们的专利到期了，我们的竞争能力可能会受到不利影响。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会获得限制或排除我们以竞争方式合法生产或销售产品的专利，这可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生重大不利影响。我们业务的增长还取决于我们开发包括专利在内的新知识产权的能力，以及创新举措的成功实施。不能保证我们这样做的努力会成功，如果不这样做，可能会对我们的行动结果产生负面影响。

我们还依靠非专利专有技术、持续的技术创新和其他商业秘密来发展和保持我们的竞争地位，特别是在我们的个人电脑业务方面。虽然我们的惯例是与我们的员工和第三方签订保密协议来保护我们的知识产权，但这些保密协议可能会被违反，或者可能无法为我们的商业秘密或专有技术提供有意义的保护，并且在未经授权使用或披露我们的商业秘密和技术的情况下，可能没有足够的补救措施。此外，其他人可以通过自主开发或其他合法方式获取我们的商业秘密。如果我们的专利或保密协议未能保护我们的流程、设备、技术、商业秘密或专有技术，可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生重大不利影响。


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我们可能需要确认长期资产的减值费用。

截至2020年12月31日，长寿资产(物业、厂房设备、经营租赁使用权资产、商誉等无形资产)账面净值合计9.592亿美元。根据公认的会计原则，我们定期评估这些资产，以确定它们是否减值。重大的负面行业或经济趋势、我们业务的中断、资产用途的意外重大变化或计划变化、资产剥离和市值下降可能会导致商誉和其他长期资产的减值。未来的减损费用可能会对我们在确认期间的经营业绩产生重大影响。减值费用还会减少我们的股东权益，并可能影响我们债务协议中公约的遵守。

我们面临着海外经营固有的风险，包括额外的法律监管，以及社会、政治和经济条件的变化。

我们在美国、澳大利亚、丹麦、英国、新西兰和加拿大等地都有业务，并在许多国家销售我们的产品。在截至2020年12月31日的一年中，我们外国子公司销售的产品的净销售额约占我们总净销售额的25%。

在全球范围内开展业务要求我们遵守美国政府和各个国际司法管辖区的法律法规。这些规定对我们的运营、贸易做法以及合作伙伴和投资决策施加了限制。特别是，我们的国际业务受美国和外国反腐败法律法规的约束，如“反海外腐败法”，以及由美国财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁项目。违反这些法律法规可能会受到民事或刑事处罚，包括罚款。我们在英国的业务可能会受到英国脱离欧盟(即英国退欧)的影响。例如，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异，因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。

例如，我们的一些业务受2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)的约束。GDPR为处理欧盟居民个人数据的公司创造了一系列新的合规义务，并增加了对违规行为的经济处罚。我们处理欧盟居民员工的个人数据，并将继续投入财政资源和管理时间来遵守GDPR。我们承担遵守GDPR的成本，如果违反GDPR，我们将被罚款和处罚，这可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。

政治和金融不稳定可能导致经济不确定性，并可能对我们的业务造成不利影响。此外，作为一家全球性企业，我们也面临着与利率和外币汇率波动相关的市场风险。我们的国际收入可能会因货币波动或贬值而减少。中的更改 汇率可能会降低我们报告的收入，并可能要求我们降低价格，以保持在海外市场的竞争力，这也可能降低我们的盈利能力。我们还可能面临与国际业务相关的运输和运输成本增加的问题。此外，我们还面临着与在我们开展业务的国家管理外国投资的法律和政策变化以及美国有关对外贸易和投资的法律和法规变化相关的风险。

劳资纠纷可能会扰乱我们的运营，转移我们管理层的注意力，并可能导致我们的产量下降和盈利能力下降。

我们的许多员工由许多不同的工会代表，并受到众多劳动协议的保护。通常情况下，我们的一些劳动协议每年都会到期。如果没有工会的行动或我们满意的条件，我们可能无法达成新的协议。未来与任何此类工会的任何劳资纠纷都可能导致罢工或其他劳工抗议，这可能会扰乱我们的运营，并转移我们管理层对业务运营的注意力。如果我们遭遇罢工或停工，我们可能很难找到足够数量的具备必要技能的员工来取代这些员工。任何此类劳资纠纷都可能导致我们的产量下降和盈利能力下降。

我们退休后的义务目前资金不足。我们可能需要为我们的养老金和其他退休后计划支付大量现金，这将减少我们业务可用的现金。

截至2020年12月31日，我们的固定收益养老金计划下的福利义务比计划资产的公允价值高出2530万美元。截至2020年12月31日，我们的养老金资产资金占养老金总债务的比例为89%。资金不足在很大程度上是由于金融市场的波动影响了我们的固定收益养老金计划中的资产价值，以及利率的波动增加了贴现的养老金负债。此外，我们对退休后福利义务的其他义务没有资金，截至2020年12月31日，我们的债务总额为1050万美元。

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在截至2020年12月31日和二零一零年十二月三十一日9，我们贡献了$4.3百万美元和$4.5分别用于我们的退休后福利计划。管理层预计，我们退休后福利计划下目前没有资金的任何未来债务都将由我们未来的运营现金流提供资金。如果我们对退休后福利计划的供款不足以为退休后福利计划提供足够的资金来支付我们未来的义务，我们养老金计划中的资产表现不符合我们的预期，或者其他精算假设或强制性资金法律被修改，我们对我们退休后福利计划的供款可能会大大高于我们的预期，从而减少我们业务可用的现金。

如果我们关闭全部或部分制造工厂或设施，我们可能会招致巨额费用。

我们定期评估我们的制造业务，以便以最高效的方式制造和分销我们的产品。根据我们的评估，我们可能会进行资本改进，以实现某些单位的现代化，将制造或分销能力从一个工厂或设施转移到另一个工厂或设施，停止制造或分销某些产品，或者关闭全部或部分制造工厂或设施，任何这些都可能导致我们招致巨额费用。关闭一家制造工厂的实际成本可能会超过我们最初的成本估计，并可能对我们的财务状况、运营现金流和运营结果产生重大不利影响。

我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞的影响，这可能会损害我们与客户和第三方业务合作伙伴的关系，使我们受到负面宣传和诉讼，并对我们的业务造成实质性损害。

我们依靠集成的信息系统来开展业务。信息技术系统故障可能会阻碍我们的交易处理、保护客户或公司信息的能力以及我们的财务报告，从而扰乱我们的运营。系统故障包括与升级我们的系统、整合信息技术以及与我们收购的业务整合相关的其他系统相关的风险、网络中断和数据安全漏洞。我们的计算机系统(包括备份系统)可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、内部或外部安全漏洞、火灾、地震、洪水、龙卷风和飓风等事件和/或员工的错误而损坏或中断。

我们过去一直受到网络攻击，包括网络钓鱼和恶意软件事件，虽然没有此类攻击对我们的业务产生实质性的不利影响，但未来的攻击可能不会如此。随着网络攻击的盛行，我们的信息技术系统可能会受到更多的安全威胁，我们可能会招致额外的成本，以升级和维护我们现有的安全措施，以防止和检测这种威胁。我们的供应商和客户实施的安全和隐私措施可能不足以防止和检测可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的网络攻击。虽然我们的供应商协议通常包含寻求消除或限制我们承担网络攻击损害赔偿责任的条款，但我们不能保证此类条款经得起法律挑战或涵盖所有或任何此类损害。

此外，外部各方可能试图欺骗性地诱使员工或客户披露访问凭证或其他敏感信息，以获得对我们系统和网络的访问权限。当我们将被收购企业和第三方业务合作伙伴的系统、计算机、软件和数据集成到我们的网络中，并将被处置企业的系统、计算机、软件和数据从我们的网络中分离出来时，我们还可能受到额外漏洞的影响。

不能保证我们的安全措施、我们的业务连续性和灾难恢复计划或行动，或我们为提高我们系统、流程和风险管理框架的成熟度以补救漏洞而进行的投资，将足以或足够快地完成，以防止或检测或限制网络攻击或安全漏洞等严重不良事件的影响。潜在的后果包括但不限于交易错误、业务中断、知识产权的损失或损害、客户和商机的流失、未经授权访问或披露机密或个人信息、监管罚款、处罚或诉讼、声誉损害、补偿或其他补偿成本以及额外的合规成本。其中任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

 


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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

卫生流行病或大流行的爆发引起的健康担忧，包括目前正在进行的新冠肺炎大流行，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

新冠肺炎的爆发是一个不断演变的全球形势。由于供应链和生产中断、劳动力限制、支出减少等因素，新冠肺炎疫情正对全球市场产生重大影响。我们的经营业绩会受到总体经济状况波动的影响，新冠肺炎疫情最终可能对我们业务造成多大程度的影响将取决于未来的发展，例如传播预防措施和新疫苗的效力、疫情爆发的持续时间以及我们、我们的供应商和我们的客户的业务关闭或业务中断，所有这些都具有高度的不确定性，无法充满信心地预测。未来可能出现的任何其他卫生流行病或大流行也存在同样的不确定性。

我们的客户因经济状况恶化而出现的任何财务困难都可能导致销售额下降和应收账款收回率下降，这将对我们的经营业绩产生负面影响。新冠肺炎疫情或任何其他卫生流行病或流行病也可能对我们获得制造产品所需的原材料和零部件的能力产生实质性影响，因为我们的供应商面临业务中断或关闭。如果我们的供应商不能满足我们的制造需求，可能会延误我们的生产和向客户发货，并对我们的运营产生负面影响。

美国和国际政府对新冠肺炎疫情的回应包括“避难所就位”、“呆在家里”和类似的命令。这些命令免除了某些个人和企业的豁免，这些个人和企业需要维持联邦政府确定的关键基础设施部门的运营连续性。虽然我们的大部分业务被认为是必要的和豁免的，因此能够不间断地继续运营，但我们在某些司法管辖区的业务有时会暂时缩减。如果未来任何适用的豁免被修改或撤销，或者如果为了应对新冠肺炎或任何其他卫生流行病或流行病而实施影响我们的额外限制，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，如果这些豁免中的任何一项都没有扩大到我们的主要供应商和客户，这也将反过来对我们造成不利影响。

此外，如果我们或他们的任何员工被怀疑感染了新冠肺炎或任何类似的重大病毒，我们的运营或我们客户或供应商的运营可能会中断，因为这种情况可能需要我们或我们的业务合作伙伴隔离一定数量的员工、采取行动对设施进行消毒或以其他方式导致运营停顿。

鉴于新冠肺炎未来潜在传播或缓解以及保护措施的实施或放松的程度和时间存在不确定性，当前新冠肺炎大流行对一般经济状况、我们的业务以及我们产生现金流和利润的能力的最终影响无法量化。如果当前的新冠肺炎大流行或任何其他未来的健康流行病或大流行对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它还可能会增加本文所述的许多其他风险。

与我们普通股相关的风险

自2014年11月以来，我们就没有宣布过股息。

我们不需要支付股息，我们的股东没有保证，也没有合同权利，可以获得股息。我们的董事会可以在任何时候酌情决定改变或撤销我们的股息政策。我们目前打算利用不派发股息所节省的年度现金来保持财务灵活性，同时为我们的战略增长计划和债务偿还提供资金。未来是否派发股息将由我们的董事会自行决定，并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。

Koppers Inc.及其子公司向我们支付股息或其他付款或分配的能力将取决于我们的经营业绩，并可能受到Koppers Inc.的信贷安排中的契约等的限制。我们支付股息的能力也受到管理2025年债券的契约以及宾夕法尼亚州法律的限制，未来可能会受到我们或我们的子公司未来产生的任何未偿债务的契约的限制。如果股息的支付违反了宾夕法尼亚州的法律，如果董事没有采取行动，批准股息的每一名董事都可能对公司负责。 以一个普通谨慎的人在类似情况下会使用的谨慎。董事有权真诚地依赖公司雇员和公司聘请的专家提供的信息。被追究责任的董事将有权从任何明知非法股息是非法的情况下收到非法股息的股东那里获得任何此类责任的分担。此外，我们是一家没有业务的控股公司，除非我们从子公司获得股息、分配、垫款、资金转移或其他付款，否则我们将无法支付普通股的股息。

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我们宪章文件的条款可能会阻止收购，这可能会对我们的股票价格产生负面影响。

我们的章程文件和《宾夕法尼亚州商业公司法》(我们所在的州)的条款可能会阻碍潜在的收购提议，或者使第三方更难获得对我们公司的控制权，即使这样做可能对我们的股东有利。本公司经修订及重新修订的公司章程(本公司的“公司章程”)及本公司第二次经修订及重新修订的附例(本公司的“附例”)就各种程序及其他要求作出规定，使股东更难采取某些公司行动。例如，我们的公司章程授权我们的董事会决定未发行的一系列优先股的权利、优惠、特权和限制，而不需要我们的股东投票或采取任何行动。因此，我们的董事会可以授权和发行具有投票权或转换权的优先股，这些投票权或转换权可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。以下额外规定可能会使股东更难采取某些公司行动：

 

◾

我们的股东只有在有权在董事选举中投票的我们股本的大多数流通股持有人投赞成票的情况下，才能罢免董事。我们董事会的空缺只能由我们的董事会来填补。

 

◾

根据宾夕法尼亚州的法律，如果我们的公司章程没有否定累积投票权，我们普通股的持有者可以获得累积投票权。我们的公司章程规定，我们的股东在董事选举中没有累积投票权。

 

◾

我们的公司章程不允许股东在未经同意的情况下采取行动，除非我们普通股的所有持有者一致同意。公司章程还规定，我们的股东特别会议只能由董事会或董事长召集。

 

◾

我们的附例规定，股东如欲提名候选人参选董事或将业务提交股东周年大会，必须及时以书面通知公司秘书其建议。

这些条款可能会阻碍收购提议，可能会使第三方更难或更昂贵地收购我们的大部分已发行有表决权股票，或者可能会推迟、阻止或阻止可能对我们的股价产生负面影响的合并、收购、要约收购或委托书竞争。

一般风险因素

全球经济和全球资本市场的状况可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

在近代史上，美国和全球经济和资本市场经历了重大的不确定性和波动性。我们的业务和经营业绩可能会受到全球经济问题的重大影响。我们的客户可能会在不利的商业周期中经历业务恶化。他们可能会遭遇现金流短缺，并可能难以获得融资。因此，我们的客户可能会推迟或取消购买我们产品的计划，并可能无法及时履行他们对我们的付款义务。我们的供应商可能正在经历类似的情况，这可能会影响他们向我们供应原材料的能力，以及以其他方式履行对我们的义务的能力。如果全球经济状况显著恶化，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

此外，我们依赖我们与银行财团的信贷安排，为我们提供流动资金，以满足我们的营运资金需求。如果信贷市场中断导致银行无法根据我们的信贷安排向我们放贷，我们为流动性需求和营运资本要求提供资金的能力可能会受到影响。

全球经济问题可能会阻碍我们准确预测对我们产品的需求，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

不利的全球经济问题、市场不稳定和大宗商品价格波动使我们、我们的客户和我们的供应商越来越难以准确预测未来的产品需求和销售价格，这可能导致我们采购的原材料超过最终产品需求。这可能会导致我们的库存持有成本大幅增加，如果我们最终产品的市场价格下降，将导致大量将库存减记至市场价的费用。

我们可能无法在我们经营的任何或所有行业领域取得成功。

我们经营的市场竞争激烈，这种竞争可能会损害我们的业务、运营结果、现金流和财务状况。如果我们不能成功应对不断变化的竞争环境，对我们产品的需求可能会受到影响。我们认为，对我们的产品来说，最重要的竞争因素是销售价格。

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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

我们的产品可能会因法规、立法或行业要求的变化而过时或吸引力降低。

法规、立法或行业要求的变化可能会使我们的某些产品过时或吸引力降低。我们能够预见这些要求的变化，特别是监管标准的变化，这将是我们保持竞争力的一个重要因素。我们未来可能无法遵守新的法规、立法和/或行业标准，这些标准可能是我们保持竞争力所必需的，因此，我们的某些产品可能会过时或对客户的吸引力降低。

适用税收法规的变化和税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

我们受美国和各个外国司法管辖区的所得税法律法规的约束。在评估和估计我们对这些税项的拨备和应计项目时，需要有重要的判断力。我们的所得税负担取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。我们的所得税拨备和所得税负债可能会受到收益的司法组合、递延税项资产和负债的估值变化以及税收法律法规变化的不利影响。在我们正常的业务过程中，税务机关也会对我们的所得税申报单进行持续的审查。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但任何税务审查或相关诉讼的最终结果可能与我们相关的历史所得税拨备和应计项目有很大不同。与以前提交的纳税申报单有关的审计、审查或诉讼的不利发展，或相关司法管辖区的税收法律、法规、行政惯例、原则和解释的不利发展，可能会对我们在发生这种发展的一个或多个时期以及之前和随后几个时期的经营业绩和现金流产生重大影响。

我们有选择地寻求互补性收购的战略可能会带来意想不到的整合障碍或成本。

我们的业务战略包括潜在的收购业务，以及进入合资企业和其他业务组合，我们预计这些业务将补充和扩大我们现有的产品和我们销售产品的市场。我们可能无法成功找到合适的收购或合资机会，或无法按可接受的条款完成任何特定的收购、合并、合资或其他交易。我们无法预测我们收购任何特定业务的时机和成功程度。此外，收购其他业务或实施这一业务战略的其他要素可能会将管理资源从我们的业务运营中分流出来。此外，我们进行战略性收购的能力可能取决于我们筹集大量资本的能力，我们可能无法以令我们满意的条款筹集必要的资金，以实施我们的收购战略(如果有的话)。我们未能找到合适的收购或合资机会，可能会限制我们发展业务的能力。此外，我们可能无法成功整合我们未来收购或最近收购的业务，这可能会导致运营成本增加，或无法实现预期的运营协同效应，或者两者兼而有之。

我们依赖我们的高级管理团队和其他关键员工，这些员工的流失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功有赖于我们的高级管理团队和关键员工的管理、经验和领导技能。这些人员的流失或无法吸引、留住和留住更多具有类似行业经验的人员，可能会阻碍我们实施业务战略。我们不能向您保证，我们将能够留住我们现有的高级管理人员和关键人员，或者在需要时吸引更多的合格人员。高级管理人员或关键人员可能会不时退休，我们与这些人的雇佣协议可能会不时到期。

我们的股票价格可能非常不稳定。

股权证券的市场价格和交易量都出现了明显的波动，这与发行证券的公司的财务业绩无关。这些类型的广泛市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

可能对我们共同股票市场价格产生重大影响的一些具体因素包括：

 

◾

经营业绩或未来前景的实际或预期波动；

 

◾

公众对我们的新闻稿、我们的其他公告和我们提交给证券交易委员会的文件的反应；

 

◾

我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；

 

◾

适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；

 

◾

会计准则、政策、指引、解释或者原则的变更；

23

 

 

◾

金融市场的不利状况或一般经济状况，包括战争、恐怖主义事件和对此类事件的反应；

 

◾

我们、我们的管理团队成员或大股东出售普通股；

 

◾

股票市场分析师对我们的普通股或其他可比公司的建议或收益预期的变化；以及

 

◾

我们现行股利政策的变化。

我们无法预测投资者对我们公司的兴趣将在多大程度上继续支持我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)或其他地方活跃的交易市场，也无法预测该市场将继续保持多大的流动性。如果我们的普通股没有持续活跃的交易市场，您可能很难卖出您购买的任何我们的普通股。

如果证券分析师或行业分析师发布负面研究或报告，或者不发布有关我们业务的报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的业务和我们所在行业的研究和报告的影响。如果一位或多位分析师对我们的股票或我们竞争对手的股票做出不利的改变，我们的股价可能会下跌。如果一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。

未来我们普通股的大量销售，或对未来销售的预期，可能会压低我们普通股的价格。.

未来大量普通股的销售，或我们普通股在公开市场上的认知或可供出售，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，并可能削弱我们通过未来以我们认为合适的时间和价格出售股本证券筹集资金的能力。

我们可能会不时发行普通股或其他证券，作为未来收购和投资的对价。我们还可以发行与员工股票补偿计划、员工股票购买计划和董事会薪酬相关的普通股或其他证券。此外，我们可能会在公开或非公开发行中发行普通股或其他证券，作为我们筹集额外资本的努力的一部分。如果任何此类收购、投资、股票补偿计划或发行计划下的发行是重大的，我们普通股的股票数量或我们可能发行的其他证券的数量或本金总额(视情况而定)可能反过来也是重要的。我们还可以授予与任何此类收购和投资相关的这些股票或其他证券的注册权。通过出售我们的股权证券筹集的任何额外资本都可能稀释您在我们公司的持股比例。

我们未来筹集资金的能力可能有限。

我们未来筹集资金的能力可能是有限的。我们的业务和运营消耗资源的速度可能比我们预期的要快。*未来，我们可能需要通过发行新的股权证券、债务或两者的组合来筹集额外的资金。*额外的融资可能无法以有利的条件获得，或者根本没有。如果没有足够的资金以可接受的条件提供资金，我们可能无法为我们的资本要求提供资金。如果我们发行新的债务证券，债券持有人将有权优先于普通股股东对我们的资产和任何债务的条款进行索赔。*如果我们发行新的债务证券，债券持有人将有权优先于普通股股东对我们的资产提出索赔，以及任何债务的条款。*如果我们发行新的债务证券，债券持有人将有权优先于普通股股东对我们的资产提出索赔，以及任何债务的条款包括我们支付普通股股息的能力。如果我们发行额外的股权证券，现有股东将经历稀释，新的股权证券可能拥有优先于我们普通股的权利。*因为我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担未来证券发行稀释他们的利益和降低我们普通股的市场价格的风险。

 

项目1B。未解决的员工意见

没有。

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高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

项目2.P特性

下面的图表列出了有关我们生产设施的信息。一般而言，我们的生产和港口设施适合和足够作预期用途，整体上有足够能力在来年开展业务。

 

主要产品线

 

位置

 

描述

财产和利息

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

 

 

 

铁路交叉路口

 

加拿大不列颠哥伦比亚省阿什克罗夫特

 

拥有

 

电线杆

 

西澳大利亚州邦伯里，澳大利亚

 

自有/租赁

 

电线杆

 

南卡罗来纳州尤塔维尔

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

南卡罗来纳州佛罗伦萨

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

伊利诺伊州加尔斯堡

 

租赁

 

电线杆

 

格拉夫顿，澳大利亚新南威尔士州

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

肯塔基州格思里

 

拥有

 

钢轨接头钢筋

 

西弗吉尼亚州亨廷顿

 

租赁

 

电线杆

 

德克萨斯州贾斯珀

 

租赁

 

铁路道岔物资回收

 

L‘Anse，密歇根州

 

租赁

 

电线杆

 

北卡罗来纳州利兰

 

拥有

 

电线杆

 

朗福德，澳大利亚塔斯马尼亚州

 

拥有

 

铁路结构

 

威斯康星州麦迪逊

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

蒙西，宾夕法尼亚州

 

拥有

 

电线杆

 

新闻，弗吉尼亚州

 

拥有

 

电线杆

 

北卡罗来纳州、南卡罗来纳州

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

阿肯色州小石城北部

 

拥有

 

铁路道岔物资回收

 

德克萨斯州皇后城

 

租赁

 

铁路交叉路口

 

弗吉尼亚州罗阿诺克

 

拥有

 

铁路交叉路口

 

德克萨斯州萨默维尔

 

拥有

 

电线杆

 

田纳西州斯威特沃特

 

拥有

 

电线杆

 

澳大利亚昆士兰州塔库拉

 

租赁

 

电线杆

 

万斯，阿拉巴马州

 

租赁

 

电线杆

 

维达利亚，佐治亚州

 

拥有

 

 

 

 

 

 

 

性能化学品

 

 

 

 

 

木材防腐剂

 

新西兰奥克兰

 

拥有

 

木材防腐剂

 

英国达灵顿

 

拥有

 

木材防腐剂

 

澳大利亚维多利亚州吉隆市

 

拥有

 

中间铜产品

 

哈贝尔，密歇根州

 

租赁

 

木材防腐剂

 

田纳西州米灵顿

 

拥有

 

木材防腐剂

 

MT.甘比尔，南澳大利亚州，澳大利亚

 

拥有

 

木材防腐剂

 

南卡罗来纳州洛克希尔

 

拥有

 

 

 

 

 

 

 

碳材料与化学品

 

 

 

 

 

碳素产品

 

澳大利亚新南威尔士州梅菲尔德

 

拥有

 

碳素产品

 

丹麦尼堡

 

自有/租赁

 

碳制品，邻苯二甲酸酐

 

伊利诺伊州斯蒂克尼

 

拥有

 

 

 

我们的公司办公室位于宾夕法尼亚州匹兹堡的租赁办公空间内。租赁期将于2028年12月31日到期。我们还在佐治亚州格里芬拥有办公空间。

我们涉及环境法律法规、有毒物质侵权、产品责任和其他事项的诉讼和其他诉讼。其中某些案例的不利结果可能会对我们的业务、现金流和运营结果造成实质性的不利影响。Koppers控股公司合并财务报表附注19中所述的与法律事项相关的信息在此并入作为参考。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

25

执行人员警务处的人员注册人

下表列出了截至2021年2月24日，Our和Koppers Inc.的高管的姓名、年龄和职位。我们的高管任职至董事会年度会议或他们各自的继任者选出并合格之前。

 

名字

 

年龄

 

职位

斯蒂芬妮·L·阿波斯托卢

 

40

 

Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.总法律顾问兼秘书长，Koppers Inc.董事。

勒罗伊·M·鲍尔

 

52

 

Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.总裁、首席执行官兼董事。

约瑟夫·P·道德(Joseph P.Dowd)

 

60

 

Koppers Inc.零伤害全球副总裁

丹尼尔·R·格罗夫斯

 

54

 

Koppers Inc.文化与参与部副总裁

莱斯利·S·海德

 

60

 

Koppers Inc.高级副总裁兼首席可持续发展官

布拉德利·A·皮尔斯

 

54

 

Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.首席会计官

詹姆斯·A·沙利文

 

57

 

Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.执行副总裁兼首席运营官

迈克尔·J·祖盖

 

69

 

Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席财务官以及Koppers Inc.的董事。

 

 

 

 

 

Apostolou女士自2020年3月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的总法律顾问和秘书。2019年1月至2020年2月，Apostolou女士担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的副总法律顾问兼助理秘书。2018年1月至2018年12月，Apostolou女士担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的助理总法律顾问兼助理秘书。2014年12月至2017年12月，Apostolou女士担任Koppers Inc.的助理总法律顾问。自2020年5月以来，Apostolou女士一直担任Koppers Inc.的董事。

鲍尔先生自2015年1月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的总裁兼首席执行官。鲍尔先生自2015年2月以来一直担任Koppers Holdings Inc.的董事，并自2013年5月以来担任Koppers Inc.的董事。

道德先生自2020年1月以来一直担任Koppers Inc.零伤害全球副总裁。2016年1月至2019年12月，多德先生担任Koppers Inc.负责安全、健康、环境和工艺卓越的全球副总裁。

格罗夫斯先生自2020年1月以来一直担任Koppers Inc.负责文化和参与的副总裁。2011年5月至2019年12月，格罗夫斯先生担任Koppers Inc.人力资源部副总裁。

海德女士自2020年1月以来一直担任Koppers Inc.高级副总裁兼首席可持续发展官。2017年11月至2019年12月，海德女士担任企业战略和风险管理副总裁。2016年1月至2017年10月，海德女士担任Koppers Inc.风险管理副总裁兼副总法律顾问。

皮尔斯先生自2019年5月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席会计官。2008年4月至2019年4月，皮尔斯先生担任Koppers Inc.公司控制和税务部总监。

沙利文先生自2020年1月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的执行副总裁兼首席运营官。2018年5月至2019年12月，沙利文先生担任Koppers Inc.铁路产品和服务以及全球碳材料和化学品高级副总裁。在此之前，沙利文先生于2014年4月至2018年5月担任Koppers Inc.全球碳材料和化学品高级副总裁。

杜祖盖先生自2014年8月以来一直担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的首席财务官。祖盖还曾在2018年8月至2020年2月12日期间担任Koppers Holdings Inc.和Koppers Inc.的财务主管。祖盖自2015年5月以来一直担任Koppers Inc.的董事。

 

 

 


26

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

第二部分

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“KOP”。

截至2021年1月29日，Koppers普通股的登记持有人人数为135人。

股利政策

2006年，我们的董事会通过了一项股息政策，规定了季度股息，由董事会酌情支付。如果我们的业务产生的现金超过我们预期的现金需求，我们将考虑分红。我们预期的现金需求包括运营费用和营运资本要求、债务的利息和本金支付、资本支出、与上市公司相关的增量成本、收购、税收和某些其他成本。在年度基础上，我们预计将以运营现金流支付股息(如果申报)，但由于现金流的季节性或其他临时波动，我们可能会不时使用临时短期借款支付季度股息。

我们不需要支付股息，我们的股东也不会得到保证，也不会有合同或其他权利来获得股息。然而，我们的董事会可以在任何时候酌情决定以其他方式修改或废除股利政策。自2014年11月以来，我们就没有宣布过股息。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会在考虑我们的财务业绩、资本要求和其他它认为相关的因素后酌情决定。

由于我们是一家控股公司，我们合并资产负债表上显示的几乎所有资产都由我们的子公司持有。因此，我们的收益和现金流以及我们支付股息的能力取决于我们子公司的收益和现金流，以及以股息形式向我们分配或以其他方式支付该等收益的情况。我们支付股息的能力受到我们唯一的直接子公司Koppers Inc.支付股息能力的限制，这是由于管理2025年票据的契约信贷安排和宾夕法尼亚州法律施加的限制。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--对高柏斯控股的股息限制。”

发行人购买股票证券

在截至2020年12月31日的三个月里，根据2011年11月批准的当前7500万美元的股票回购计划，没有股票回购。根据这一计划可能购买的普通股的大约美元价值为2480万美元。回购计划没有到期日。

 

 

第6项：精选财务数据

不适用.

27

项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

概述

我们是全球领先的综合木制品、木材防腐剂和碳化物供应商。我们的产品和服务用于各种终端市场的各种利基应用，包括铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过全面的全球制造和分销网络为我们的客户服务，在北美、南美、澳大拉西亚和欧洲拥有制造能力。

我们经营三项主要业务：铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”)、高性能化学品(“PC”)和碳材料和化学品(“CMC”)。

通过我们的Rups业务，我们相信我们是北美最大的一级铁路木质横档供应商。我们的其他处理木材产品包括美国和澳大利亚的电力、电话和宽带公用事业行业的电线杆，以及美国的建筑桩。我们还为北美的铁路行业提供铁路接缝钢筋产品以及各种服务。

通过我们的个人电脑业务，我们相信我们在开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术方面处于全球领先地位，这些化学品和木材处理技术用于住宅、工业和农业用木材的压力处理。

我们的CMC业务将煤焦油加工成各种产品，包括杂酚油、碳沥青、炭黑原料、萘和邻苯二甲酸酐，它们分别是木材加压处理、铝生产、炭黑生产、高强混凝土生产以及增塑剂和特种化学品生产所必需的中间材料。

展望

趋势概述

我们的业务和经营结果受到各种竞争因素和其他因素的影响，包括(I)全球经济状况对我们产品需求的影响，包括我们运营的某些地区竞争对手进口产品的影响；(Ii)原材料定价和可用性，特别是用于铁路交叉的硬木木材和用于电线杆的软木木材的成本和可用性，废铜价格，以及全球市场上可获得的煤焦油的成本和数量，这受到高炉钢产量减少的负面影响；(Iii)油价波动，影响煤焦油和某些其他原料的成本，以及我们某些产品(包括炭黑原料、邻苯二甲酸酐和萘)的售价和利润；。(Iv)具竞争力。全球碳沥青市场的状况；以及(V)外汇汇率的变化。

新冠肺炎对我们运营的影响

我们的经营业绩可能会因各种我们无法控制的因素而波动，包括当前大流行的影响。新冠肺炎疫情在2020年第一季度开始产生全球效应，并在供应链和生产中断、劳动力限制、支出减少等因素的推动下，继续对全球市场产生重大影响。在新冠肺炎大流行期间，我们几乎所有的全球业务都继续运营，没有中断。在美国，根据国土安全部下属的网络安全和基础设施安全局(CISA)的决定，Koppers被指定为一项基本业务。因此，我们能够通过继续运营运输关键货物、为家庭和企业提供电力和连接，以及保持我们的基础设施可靠运行，来满足我们服务的各个市场中客户的需求。

在此期间，我们的重点放在以下主要优先事项上：

 

•

通过部署新的安全措施保护员工、客户和供应链合作伙伴的健康和安全，包括就有效的卫生和消毒、社交距离、限制进入设施、远程工作(如果可能)和使用口罩等方面向所有员工进行频繁的沟通和指导。

 

•

通过频繁沟通，了解客户不断变化的业务需求，尽可能确保关键原材料的多源，为客户提供关键产品和持续支持。

 

•

通过推出几项降低成本的举措来保持充足的流动性和财务灵活性以及应急计划，在我们运营的各个方面筹集和保存现金并利用现有的联邦救济措施，如美国的“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE”)。


28

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

新冠肺炎将在多大程度上对我们的业务产生不利影响取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括有关疫情的最终严重程度以及全球遏制或缓解其影响的行动有效性的新信息。自2020年3月以来，由于政府限制或我们采取积极措施限制新冠肺炎在员工中的潜在传播，我们的一些设施暂时缩减了运营。在可预见的未来，我们的业务将继续受到此类限制和保护措施的影响。我们的合并财务报表以及对财务状况和经营结果的讨论和分析反映了我们截至2020年12月31日所做的估计和假设。2020年12月31日之后发生的事件和情况变化，包括那些由新冠肺炎影响造成的事件和变化，将反映在我们对未来时期的估计中。

参考流动性管理部门对全球大流行对我们的影响的讨论和分析流动性。

铁路和公用事业产品和服务

我们主要为美国和加拿大的铁路市场向我们的客户提供经过处理和未经处理的木制品、钢轨接头棒和服务。我们还经营着一项铁路服务业务，主要为美国和加拿大的铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务。此外，我们还为美国和澳大利亚的公用事业部门提供经过处理的电线杆。Rups的主要终端市场是北美铁路行业和公用事业行业，前者的装机容量约为4.5亿根木制十字交叉，后者使用木制配电杆和传输杆。横杆和电线杆都需要定期更换。

从历史上看，北美每年对十字架的需求在2200万至2500万只之间。然而，近些年来，十字架的更换市场明显较低。根据铁路联络线协会(RTA)的数据，2020年报告的十字架安装总数约为1800万辆，其中1400万辆是一级铁路。T到2020年，货运-铁路运输量继续下降，客运铁路和交通系统由于呆在家里的限制乘客减少而暂停或取消运营。活动的减少促使更大的轨道维护窗口可用，因此，铁路行业正设法通过提高生产率来抵消运量下降的影响，因为某些铁路正在利用减少的轨道时间来增加对其基础设施的维护。考虑到与新冠肺炎相关的持续不确定性，区域贸易协会预计2021年和2022年的小幅增长分别为2.7%和3.6%，主要来自商业市场，而一级交易量预计将保持相对相似的需求水平。

对于配电杆，近一半的安装基数超过40年，历史上对配电杆的需求一直在每年200万至300万根之间。总体而言，我们认为，随着公用事业公司在其服务区域内继续实施更换计划，公用事业公司购买电线杆的速度将会增长。作为一个整体， 关键是推动电线杆市场增长的因素包括全球能源消费的增长以及全球电信业的扩张。现在比以往任何时候都更加公用事业公司需要维护他们的基础设施，以避免服务中断，因为很大一部分人口由于新冠肺炎疫情而继续远程工作。因此，我们预计2021年的需求将相对稳定至略高，因为整个行业正朝着扩大和升级传输网络的趋势发展。从长远来看，我们正在评估有可能扩大我们在美国和某些海外市场的市场份额的机会。

在过去数年，铁路行业的主要公司大幅削减营运和资本开支，令我们向该行业提供的各种产品和服务的销售受到负面影响。我们目前为北美所有七条一级铁路供货，并与这些客户保持着长期的合作关系。我们北美销售额的大约70%是签订了长期合同的，我们相信我们有能力保持或发展我们目前的市场地位。

根据美国铁路协会(AAR)的数据，由于制造业疲软和贸易争端导致的港口活动减少，2020年铁路开局时存在不确定性。2020年头几个月，铁路运输量报告了接近创纪录的下降，但最终在年底反弹至接近大流行前的水平，原因是谷物和多式联运发货量大幅上升，同时汽车组装厂重新开工。2020年，美国总货运量同比下降12.9%，多式联运单位下降1.8%。美国货物和多式联运的总交通量比上年下降了7.2%。展望2021年，AAR表示，大量正在进行的网络投资使该行业更具适应性，能够更好地适应各种运营和市场条件的需求。

从长远来看，我们认为在基础设施和产能扩张方面仍有持续投资的总体需求。我们相信，凭借我们在木材处理领域的垂直整合能力和强大的客户关系，我们最终将从不断增长的需求中受益。

29

在原材料方面s, 我们预计电线杆供应的可用性将保持不变一致 即使用木材在高需求。请回答以下问题：未经处理的十字架，供应除了其他因素外，有时还会根据天气条件而变化。我们有一个全国性的木材采购团队，与锯木厂网络保持着密切的工作关系。我们采购未经处理的十字架，或者代表我们的客户，或者作为我们自己的库存，以便将来进行处理。我们还采购道岔和用于铁路桥梁和道口的各种其他类型的木材。未经治疗的十字架在准备接受压力治疗之前，需要经过6到9个月的空气调味过程。在空气调味过程完成后，使用杂酚油单独处理或杂酚油和硼酸盐联合处理对十字架进行加压处理。

在任何一年，冬季和春季对我们的十字架业务都有季节性的影响，这取决于采伐木材和安装十字架的天气条件。 W尽管在新冠肺炎爆发期间，林业通常被认为是必不可少的，而且TIE的需求一直保持稳定，但锯木厂正受到其他关键市场需求低迷的阻碍，比如用于调色板或油气行业的航运集装箱或垫子的木纤维。到目前为止，我们还没有经历过明显的影响，因为锯木厂继续生产电线杆和十字架，以维持他们的运营和现金流。 与典型的季节性一致，RTA报告称，当前日志可用性略低于理想率，未来6至12个月日志可用性的前景也是如此。

战略计划和整合协同效应

作为优化业务的一部分，我们将继续评估提高运营流程、人员和设施效率的多种机会。有16个北美Rups治疗设施未充分利用，我们的目标是要么通过现有设施获得更多产量，要么巩固我们的运营足迹。2020年6月，我们宣布由于我们关闭了位于科罗拉多州丹佛的工厂，因此，在2020年第二季度，我们记录了580万美元的资产报废义务、固定资产注销和遣散费费用。在决定关闭丹佛工厂的同时，我们宣布了对我们的部分治疗网络进行现代化和升级的计划，特别是在我们位于阿肯色州北小石城的设施，这将主要通过出售包括丹佛设施在内的非核心资产的收益提供资金。

性能化学品

我们个人电脑业务销售的木材处理剂的最大地理市场在北美，我们产品最大的应用是住宅改建市场。我们在欧洲、南美、澳大利亚、新西兰和非洲也有市场。我们相信，PC是全球最大的水性木材防腐剂和木材专用添加剂的制造商和供应商，这些制造商和供应商向大型零售商和独立木材经销商供应经压力处理的木材产品。这些零售商和经销商反过来服务于住宅、农业和工业压力处理木材市场。我们的主要产品是铜基木材防腐剂和阻燃化学品(“FlamePro®”)。我们的铜基木材防腐剂包括微粉化的唑铜(“MicroPro®”)和微粉化的颜料(“MicroShades®”)。这些产品的应用包括甲板、围栏、电线杆、建筑木材和其他户外结构。

在北美，由于我们的铜基木材防腐剂铜化合物的制造能力，我们是垂直整合的。我们相信，垂直整合是我们专有流程的一部分，反映了重要的竞争优势。

由于PC销售的大部分产品都是基于铜的产品，铜的价格和可获得性的变化可能会对产品定价和利润率产生重大影响。我们试图通过为我们的大部分铜需求(主要从6个月到36个月)进行套期保值交易，来缓和铜价格随时间的变化。这些对冲通常与预期的客户购买量相匹配，并接受对冲会计处理。我们不时根据对铜的长期预测需求进行远期交易。这些远期头寸通常按市价计价。

从历史上看，我们个人电脑业务的产品需求与消费者在房屋维修和改建项目上的支出密切相关，因此，现房销售趋势是一个领先指标。总体而言，现房市场显示出强劲的需求。根据全美房地产经纪人协会(NAR)的数据，现房销售总额12月为连续第四个月增长。根据NAR的数据，成屋销售总额比11月份增长了0.7%，比去年同期增长了5.6%。购买活动的增加归因于创纪录的低利率和对现房的更高需求，其中包括考虑到远程工作的灵活性而购买度假屋的买家。2020年全年，房屋销售总额达到2006年以来的最高水平，预计这一势头将持续到2021年，预计将有更多买家进入市场。


30

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

根据哈佛大学住房研究联合中心(Joint Center For Housing Studies)报告的重塑活动领先指标(“里拉”)，2020年房屋翻新和维修支出同比增长3.5%。这个里拉年度项目到2021年底，翻新和维修支出增长3.8%。改建市场继续受益于强劲的房地产市场-包括住房建设、销售和房屋净值的加速增长。除了例行的更换和维修项目，随着更广泛的经济复苏，房主今年可能会寻求更多、更大规模的可自由支配的住房改善。

世界大型企业联合会(Conference Board)消费者信心指数® 在12月份下降后，1月份略有改善。该指数目前为89.3，高于去年12月的87.1。此外，消费者对经济和就业的预期有所改善，表示打算在未来六个月内购房的消费者比例有所增加，这表明2021年初房屋销售的步伐应该会保持强劲。

D在大流行期间，随着更多的人花更多的时间在家里，情况发生了变化，因此，大型零售商继续报告对家居改善项目的强劲需求。因此，我们受益于住宅处理木材产品中使用的水性处理解决方案的更高销量。在美国，我们预计木材加工商将继续努力填补积压的需求，零售商将在2021年继续补充库存水平。

尽管市场数据和预测因为家居的改善是不断变化的，我们E预计北美(主要是美国)对住宅处理木材的需求将继续强劲。在展望住宅翻新市场时，企业表示，至少在2021年年中之前，前景将继续乐观。此外，住房行业报告称，积极寻求购买新房或现房的购房者增加，这支持了持续的有利前景。由于房主关注的是住房在工作-生活环境中的重要性，而且利率处于历史低位，我们预计这一步伐将持续到2021年。

碳材料与化学品

CMC生产的主要产品是杂酚油和碳沥青，杂酚油是美国注册的杀虫剂，主要用于铁路横梁的加压处理，碳沥青主要出售给铝工业，用于生产铝冶炼中使用的碳阳极。在过去的几年里，我们已经将北美和欧洲的CMC工厂的产能削减到了满足北美铁路十字交叉处理杂醇油需求的水平。CMC业务目前为我们的北美Rups业务提供杂物油需求。

2020年9月30日，我们将KJCC出售给方达碳素新材料有限公司和新日铁化工材料株式会社下属的C-Chem株式会社。KJCC位于中国江苏省郫州市，是一家拥有75%股份的煤焦油蒸馏公司，是我们CMC部门的一部分。销售价格为1.07亿美元，取决于买卖协议中定义的现金、债务和营运资本的调整。出售KJCC的税前收益为4,410万美元，出售的税后收益为3,580万美元。在支付中国资本利得税、交易成本和估计营运资本调整后，预计Koppers的最终现金净收益总额将达到6520万美元。

2019年第三季度，我们停止了西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动，i2021年2月，我们完成了该设施的出售。由于这一行动以及之前披露的其他削减CMC业务产能的举措，我们预计到2021年，额外的重组和相关费用将使收益达到约200万至500万美元。到2021年，CMC工厂仍在关闭的未来总剩余现金需求估计约为1000万美元。

虽然碳沥青的销售仍占我们销售量的很大一部分，但美国、澳大利亚和西欧的铝冶炼产能的减少导致过去几年对碳沥青的需求大幅下降。因此，由于我们的大部分生产设施所在的世界部分地区的铝产量减少，我们的销售量大幅下降。然而，从2018年开始，随着对某些进口钢铁和铝产品征收关税，美国的铝产量在一定程度上有所增加，这刺激了之前闲置的产能重启。这一发展导致了美国对碳沥青的额外需求，而这种需求很可能只能通过继续实施当前的贸易政策来维持。

煤焦油是我们CMC业务的主要原材料，其供应与冶金焦炭的生产水平有关。由于全球钢铁业(不包括亚洲)减少了使用冶金焦的钢铁产量，煤焦油的产量也有所减少。过去10年，煤焦油蒸馏行业一直处于产能过剩模式，这进一步加剧了北美对数量有限的煤焦油的竞争。在过去的五年里，我们巩固了我们的运营足迹，大幅降低了生产水平，同时我们增加了分销资产，以更高效地将成品从欧洲运往美国。因此，我们在北美的原材料需求明显低于历史上的需求。

31

对于我们的CMC业务所服务的外部市场，我们预计北美和欧洲将会一如既往地做着消极受影响在2021年受新冠肺炎大流行的影响。我们已经看到工业产品市场下滑哪一个vbl.导致对我们产品的需求下降。碳沥青和 邻苯二甲酸酐市场受北美和欧洲制造业活动显着放缓导致需求下滑的影响而走软。此外,一些产品的终端市场定价在某些地区面临压力。由于全球油价的大幅下跌.

在全球范围内，由于高炉钢铁产能的减少，煤焦油原材料供应仍然受到限制。在北美，钢铁产量回落导致国内煤焦油供应减少，并以更高的价格增加了对北美的原材料进口，而欧洲和澳大利亚的市场保持相对稳定。总体而言，煤焦油的成本与终端市场一致下降，但滞后了大约三个月。

天气的季节性及其对作业的影响

我们的季度经营业绩因各种我们无法控制的因素而波动，包括过去影响经营业绩的恶劣天气条件。在冬季的几个月里，我们一些设施的运营有时会减少。此外，在恶劣天气期间，对我们一些产品的需求下降。由于上述原因，我们预计我们的季度经营业绩可能会出现重大波动。从历史上看，我们在第一和第四个日历季度的经营业绩明显低于第二和第三个日历季度。

经营业绩-截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较

合并结果

净销售额下表按细分汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

净变化量

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

759.1

 

 

$

733.5

 

 

 

3

%

性能化学品

 

 

526.3

 

 

 

448.3

 

 

 

17

%

碳材料与化学品

 

 

383.7

 

 

 

455.2

 

 

 

-16

%

 

 

$

1,669.1

 

 

$

1,637.0

 

 

 

2

%

 

RUPS净销售额在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比增加了2560万美元，增幅为3%。销售额的增长主要是由于I类交叉市场以及国内和澳大利亚电线杆市场的销量增加，以及本年度国内电线杆市场的价格上涨。今年，十字架的销售额增加了1680万美元。这些增长在一定程度上被商业交叉市场的交易量下降和我们的道路维修业务在本年度。

个人电脑净销售额在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比增加了7800万美元，增幅为17%。销售额的增长主要是因为北美对铜基防腐剂的需求增加，这是由于新客户的增加以及大流行期间房屋维修和改建活动增加所推动的有机产量的增加，以及由于与大流行相关的几个月的限制而被压抑的需求导致我们国际市场的销售量增加。这些增长被本年度510万美元的外币换算带来的不利影响部分抵消。

CMC净销售额截至2020年12月31日的一年，与前一年相比减少了7150万美元，降幅为16%这主要是由于本年度油价低迷导致碳沥青、炭黑原料、苯酐和萘的销售价格下降。其他促成因素包括，由于经济状况，碳沥青在北美的销量较低，欧洲和澳大利亚的萘销量较低。这些降幅部分被澳大利亚碳沥青和炭黑原料产量的增加所抵消。

销售成本在截至2020年12月31日的一年中，净销售额的百分比为78%，而前一年为80%。个人电脑的毛利率受到更高的销售量、有利的销售组合以及对更高产量的更好吸收的有利影响。Rups利润率的提高是由于我们I类交叉市场的有利销售组合以及我们国内电线杆和电线杆的更高利润率道路维修市场。本年度CMC毛利率下降的原因是碳沥青、碳黑原料、苯酐和萘的销售价格下降。

折旧和摊销费用截至2020年12月31日的年度与上年持平.

减值和重组费用与去年同期相比增加了50万美元。本年度主要包括资产报废债务、固定资产注销、遣散费、加速折旧、拆除和其他与关闭工厂有关的关闭期间费用。我们位于科罗拉多州丹佛的工厂。上一年期间主要包括资产报废义务费用、加速折旧和库存以及与关闭我们位于西弗吉尼亚州的Follansbee工厂相关的固定资产注销。

32

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

销售、一般和行政费用为截至年底的一年2020年12月31日是$5.2百万比较时更低至上一年期间到期主要减少咨询和专业服务费用、差旅和设施相关成本以及员工相关福利。

利息支出截至2020年12月31日的一年，与上年同期相比减少了1280万美元，这主要是由于我们的平均债务水平下降，以及LIBOR利率大幅下降导致利率下降。在2020年第三季度，我们利用出售KJCC的净收益减少了我们在信贷安排下的借款。

所得税截至2020年12月31日的一年，与上年同期相比增长了2100万美元。这两个时期都包括对所得税有重大影响的各种税收成本或福利。

在截至2020年12月31日的一年中，我们的所得税拨备共受益1330万美元，这得益于我们能够利用上一年与美国利息支出扣除限制相关的结转，以及由于CARE法案而增加的上一年利息支出扣除。

在截至2019年12月31日的一年中，由于法人重组和税务审计关闭，我们的税收拨备受到了有利的影响。我们完成了荷兰法人重组项目，实现了部分无形资产和知识产权的实体内转移。这笔交易确认了1,490万美元的递延税项资产。我们还在截至2019年12月31日的财年记录了430万美元的优惠税收优惠，用于因美国税务审计结束而逆转各种未确认的税收优惠。

所得税费用占截止年度所得税前收入的百分比2020年12月31日2019年分别为19.1%和0%。这一增长的部分原因是所得税前收入比去年同期增加了4640万美元，以及截至2019年12月31日的一年中记录的荷兰法人重组带来的好处。

停产经营截至2020年12月31日的年度，与上年同期的收入370万美元相比，亏损390万美元，主要原因是净销售额同比减少1.042亿美元，这主要是由于终端市场对我们KJCC业务的需求下降，以及公司出售导致2020年仅有9个月的运营。

出售停产业务的收益截至2020年12月31日的年度与我们于2020年9月在中国出售KJCC业务有关。更多细节见附注4--“工厂关闭和停产运营”。

细分结果

部门营业利润下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

%变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

46.7

 

 

$

35.8

 

 

 

30

%

性能化学品

 

 

88.6

 

 

 

52.1

 

 

 

70

%

碳材料与化学品

 

 

23.4

 

 

 

39.2

 

 

 

-40

%

公司

 

 

(2.0

)

 

 

(2.1

)

 

 

5

%

 

 

$

156.7

 

 

$

125.0

 

 

 

25

%

营业利润占净销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

6.2

%

 

 

4.9

%

 

 

1.3

%

性能化学品

 

 

16.8

%

 

 

11.6

%

 

 

5.2

%

碳材料与化学品

 

 

6.1

%

 

 

8.6

%

 

 

-2.5

%

 

 

 

9.4

%

 

 

7.6

%

 

 

1.8

%

 

RUPS营业利润与去年同期相比增加了1090万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的4.9%增加到6.2%。截至2020年12月31日的年度营业利润占净销售额的百分比受到国内电线杆较高利润率的有利影响，道路维修我们的第一类交叉市场的有利销售组合，后进先出库存储备的有利调整，以及本年度销售、一般和管理成本的降低。

PC运营利润与去年同期相比增加了3650万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的11.6%增加到16.8%。本年度受到北美销售量增加的有利影响，这是由于大流行期间房屋维修和改建活动增加、有利的销售组合、大流行期间更高的生产量以及较低的销售、一般和管理成本所推动的。


33

 

CMC营业利润与上年同期相比减少了1580万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的8.6%下降到6.1%。截至该年度的营业利润2020年12月31日主要受本年度油价低迷导致碳沥青、炭黑原料、苯酐和萘销售价格下降的负面影响。其他促成因素包括经济状况导致碳沥青在北美的销量下降。这些降幅部分被澳大利亚碳沥青和炭黑原料产量的增加所抵消。 

经营业绩-截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较

合并结果

净销售额下表按部门汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

净变化量

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

733.5

 

 

$

634.8

 

 

 

16

%

性能化学品

 

 

448.3

 

 

 

420.0

 

 

 

7

%

碳材料与化学品

 

 

455.2

 

 

 

507.9

 

 

 

-10

%

 

 

$

1,637.0

 

 

$

1,562.7

 

 

 

5

%

 

RUPS净销售额截至2019年12月31日的一年，与前一年相比增加了9870万美元，增幅为16%。销售额的增长主要是由于I类和商业交叉市场的销量增加，以及去年第二季度收购的UIP全年业绩，以及2019年整个细分市场的价格上涨。2019年，十字架的销售额增加了6110万美元。这些增长部分被铁路接头市场的销量下降所抵消。2019年我们的澳大利亚杆子业务带来的250万美元的外币兑换带来的不利影响。

个人电脑净销售额截至2019年12月31日的一年，与前一年相比增加了2830万美元，增幅为7%。销售额的增长是主要由于新客户的赢得、新产品的销售、有机产量的增加以及北美铜基防腐剂价格的上涨。2019年，欧洲非铜基防腐剂的销售也实现了更有利的定价组合。这些增长被部分抵消了2019年外币兑换带来的不利影响为300万美元。

CMC净销售额截至2019年12月31日的一年，与前一年相比减少了5270万美元，降幅为10%这主要是由于碳沥青和萘在欧洲的销售价格下降，以及碳沥青在澳大利亚和炭黑原料在全球的销售量下降。F与去年同期相比，外汇换算也对2019年的销售额产生了不利影响。这些下降部分被北美碳沥青销量的增加所抵消。在澳大利亚，碳沥青销售价格上涨的主要原因是原材料成本上升和全球石油价格上涨。

销售成本截至2019年12月31日的一年，净销售额的百分比为80%，而前一年为81%。2019年PC毛利率下降的主要原因是原材料成本同比上涨。这些被Rups的毛利率上升所抵消，这是因为CrossTie的销售量增加了加上商业交叉市场价格的上涨.

折旧和摊销费用截至2019年12月31日的一年，与上年同期相比增加了450万美元主要是由于2019年投入使用的与我们位于伊利诺伊州斯蒂克尼的CMC工厂的新萘装置相关的资产，以及我们在2018年第二季度收购UIP所产生的全年折旧和摊销。

资产出售损失截至2018年12月31日的年度的830万美元反映了我们在宾夕法尼亚州克莱顿的煤焦油蒸馏设施和我们在英国的特种化学品业务在我们的CMC部门内的销售，以及在我们的PC部门在英国的资产的出售。

减值和重组费用与去年同期相比增加了200万美元。在……里面2019年第三季度，我们停止了我们西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动，因此，我们在2019年记录了约300万美元的资产报废义务以及库存和固定资产注销的相关费用。前一年的费用包括储罐退役成本和我们位于宾夕法尼亚州克莱顿和西弗吉尼亚州弗兰斯比的煤焦油蒸馏设施剩余固定资产的加速折旧。

销售、一般和行政费用与2019年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了990万美元这主要是由于差旅、咨询和专业服务费用减少了940万美元，主要与我们上一年的收购有关。这一减少被法律费用的增加部分抵消。

利息支出截至2019年12月31日的一年，与上年同期相比增加了760万美元，主要是因为我们在2018年收购了UIP和KRR的平均债务水平上升，以及2018年下半年用于为我们的股票回购和资本支出提供资金的现金。

34

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

所得税 为截至2019年12月31日的一年比上年同期减少了2570万美元。 这两个时期都包括对所得税有重大影响的各种税收成本或福利。

在截至2019年12月31日的一年中，我们完成了荷兰法人重组项目，导致某些无形资产和知识产权在实体内转移。这笔交易确认了1,490万美元的递延税项资产。在截至2019年12月31日的财年，我们还记录了430万美元的优惠税收优惠，用于因美国税务审计结束而逆转各种未确认的税收优惠。

截至年底的年度2018年12月31日，所得税包括与完成2017年《减税和就业法案》(以下简称《税法》)最终影响分析相关的税费480万美元，以及与我们2018年美国税收条款中的全球无形低税收入(GILTI)条款影响相关的税费660万美元。

所得税费用占截止年度所得税前收入的百分比2019年12月31日2018年和2018年分别为0%和82.4%。这一百分比的减少在很大程度上是由于上段所述的因素。此外，由于以下原因，年度有效所得税率比上一季度有所下降由于我们的美国利息费用扣除限制和GILTI纳入，不利的美国税收调整减少。 

停产经营截至2019年12月31日的一年，收入为370万美元，而去年同期为2370万美元，主要原因是基于更高的市场价格，特别是第一季度，2018年中国的销售价格更高.

 

细分结果

部门营业利润下表按部门汇总了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度：

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

%变化

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

35.8

 

 

$

5.9

 

 

 

507

%

性能化学品

 

 

52.1

 

 

 

36.2

 

 

 

44

%

碳材料与化学品

 

 

39.2

 

 

 

44.7

 

 

 

-12

%

公司

 

 

(2.1

)

 

 

(2.4

)

 

 

13

%

 

 

$

125.0

 

 

$

84.4

 

 

 

48

%

营业利润占净销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

4.9

%

 

 

0.9

%

 

 

4.0

%

性能化学品

 

 

11.6

%

 

 

8.6

%

 

 

3.0

%

碳材料与化学品

 

 

8.6

%

 

 

8.8

%

 

 

-0.2

%

 

 

 

7.6

%

 

 

5.4

%

 

 

2.2

%

 

RUPS营业利润与去年同期相比增加了2990万美元。2019年营业利润占净销售额的百分比提高到4.9%。截至2019年12月31日的年度，营业利润占净销售额的百分比受到对第一类客户的交叉销售量增加、商业交叉市场价格上涨和整体需求上升以及我们2018年收购UIP带来的好处的影响。上年同期还包括2019年不存在的收购相关成本。

PC运营利润与去年同期相比增加了1590万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的8.6%增加到11.6%。截至2019年12月31日的年度受到销售额增长的有利影响主要由于新客户的赢得、新产品的销售、有机产量的增加以及北美铜基防腐剂价格的上涨。2019年，欧洲非铜基防腐剂的销售也实现了更有利的定价组合。原材料价格同比上涨部分抵消了我们截至2019年12月31日的年度销售额增长。


35

 

CMC营业利润截至2019年12月31日的一年，与前一年相比减少了550万美元，降幅为12%。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的10.8%下降到7.6%。截至2019年12月31日的年度营业利润主要受到以下因素的负面影响碳沥青和萘在欧洲的销售价格下降，澳大利亚和全球的碳沥青和炭黑原料的销售量也有所下降。外币兑换带来的不利影响。此外，我们确认本年度的重组和相关费用约为300万美元，原因是我们在2019年第三季度停止了西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动。这些不利的驱动因素在一定程度上被北美碳沥青销量的增加所抵消，再加上整个细分市场的成本结构更加精简和高效。

现金流量

经营活动提供的净现金截至2020年12月31日的年度为1.271亿美元，而截至2019年12月31日的年度运营活动提供的现金净额为1.153亿美元。业务部门提供的现金净增加1180万美元，主要原因是净收入增加和某些其他经营活动较上年同期增加4,240万美元，其中包括本年度出售KJCC带来的3,560万美元收益。这些驱动因素部分被更高的与上年同期相比，营运资金使用量为3060万美元，主要原因是本年度应收账款增加和应付账款减少。

截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的净现金为1.153亿美元，而截至2018年12月31日的年度，经营活动提供的净现金为7830万美元。运营提供的现金净增加3700万美元，主要是由于营运资金使用量较上年同期减少3070万美元，主要是由于2019年应收账款收款的有利时机。此外，收入和某些运营活动较上年同期630万美元的变化对2019年运营提供的现金产生了有利的结果。这些积极影响部分被2019年未偿还应付款较上年末减少对现金的净不利影响所抵消。

投资活动提供的净现金截至2020年12月31日的年度为560万美元，而截至2019年12月31日的年度用于投资活动的现金净额为3380万美元。投资活动带来的现金净增加3940万美元主要是由于出售KJCC提供的7470万美元的现金净额被资本支出增加3260万美元部分抵消，资本支出的增加主要用于我们位于阿肯色州北小石城的Rups工厂的生产扩张和现代化。

截至2019年12月31日的年度，用于投资活动的净现金为3380万美元，而截至2018年12月31日的年度，用于投资活动的净现金为3.764亿美元。用于投资活动的现金减少了3.426亿美元，这主要是因为上一年用于收购的现金净额为2.64亿美元，以及上一年主要用于扩大美国个人电脑产能的资本支出，以及我们在伊利诺伊州斯蒂克尼的CMC工厂的新萘装置的持续支出。到2018年底，这两个项目都基本完成。2019年用于资本支出的现金比上年同期净减少7250万美元。

用于融资活动的净现金截至2020年12月31日的年度为1.287亿美元，而截至2019年12月31日的年度用于融资活动的现金净额为8870万美元。在截至2020年12月31日的一年中，用于融资活动的现金反映了1.28亿美元的债务净偿还以及160万美元的普通股回购与长期激励性薪酬计划相关。上一年期间用于融资活动的现金反映了9080万美元的债务净偿还和90万美元的普通股回购。

截至2019年12月31日的年度，融资活动使用的净现金为8870万美元，而截至2018年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为2.828亿美元。2019年用于融资活动的现金反映了9080万美元的债务净偿还，部分被400万美元的普通股发行所抵消。上一年期间融资活动提供的现金反映了3.146亿美元的净借款，主要用于为3180万美元的收购和资本支出以及普通股回购提供资金。


36

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

流动性与资本资源

我们拥有一项6.00亿美元的优先担保循环信贷安排和一项1.0亿美元的有担保定期贷款安排(统称为“信贷安排”)，如合并财务报表附注15所述。

对Koppers Holdings派息的限制

Koppers Holdings依靠Koppers Inc.及其子公司的收益产生必要的资金，以履行其财务义务，包括支付Koppers Holdings宣布的任何股息。信贷安排禁止Koppers公司向Koppers控股公司支付股息，除非(1)管理Koppers公司2025年到期的5亿美元优先票据(“2025年票据”)的契约允许这样的股息支付，(2)我们的信贷安排没有发生违约或潜在违约事件，或者(3)我们在实施此类股息后，形式上遵守了我们的固定费用覆盖比率公约。管理2025年票据的契约限制了Koppers Inc.为我们支付股息提供资金的能力，条件是：(1)这种融资已经发生或将导致违约，(2)Koppers Inc.或不是该契约担保人的Koppers Inc.的受限制子公司不能产生额外的债务(如契约中的定义)，以及(3)所有受限制的付款(如契约中的定义)的总和超过了允许的金额(我们称之为

这一篮子由一个公式控制，其基础是期初金额加上或减去Koppers公司综合净收入的一个百分比(在契约中定义)，加上Koppers公司合格股票发行或将债务转换为合格股票的净收益，加上出售或减少投资(在契约中定义)的净收益或被指定为受限制子公司的非限制性子公司的资产价值。截至2020年12月31日，该篮子总额为2.269亿美元。尽管有这些限制，管理2025年债券的契约允许每个会计季度增加每股0.30美元的总额，为Koppers Holdings的股本股息提供资金，无论是否有任何篮子可用，前提是在支付时，契约没有违约，也不会因为股息融资而导致违约。

此外，Koppers Inc.的信贷工具中某些要求的覆盖率可能会限制Koppers Inc.支付股息的能力。

流动性

在2020年第三季度，我们利用出售KJCC的净收益减少了我们在信贷安排下的借款。根据信贷安排的条款，净收益必须用于在指定期限内减少定期贷款借款。因此，我们在2020年第四季度偿还了约6300万美元的定期贷款，其中包括正常的季度本金支付250万美元。此外，自2020年12月31日起，我们的总担保杠杆率不允许超过2.75倍，由于我们的信贷协议计划降低这些比率，我们的总杠杆率不允许超过5.0倍。然而，截至2020年12月31日，这些契约比率的降低并未对我们的流动性产生实质性影响。

下表汇总了我们截至2020年12月31日的估计流动性(百万美元):

 

现金和现金等价物(1)

 

$

36.2

 

信贷安排项下的可用金额

 

 

307.8

 

估计的总流动资金

 

$

344.0

 

 

(1)

现金包括外国子公司持有的大约3540万美元，不包括大约230万美元的限制性现金。

截至2019年12月31日，我们的流动性为2.546亿美元。

我们在未来12个月对现金的需求主要涉及合同义务，包括偿债、养老金计划资金、购买承诺和经营租赁，以及营运资金、资本维护计划以及工厂整合和合理化的资金。我们还可以使用现金进行其他潜在的战略性收购或自愿缴纳养老金计划。2021年的资本支出，不包括收购(如果有的话)，预计总额约为1.05亿至1.15亿美元，预计将由运营现金提供资金。我们预计，我们的估计流动资金将继续充足，以满足我们未来12个月的现金需求。

37

某些合约义务的附表

下表详细说明了截至2020年12月31日我们对重要合同义务的预计付款。该表基于现有信息和我们认为合理的某些假设。

 

 

 

按期到期付款

 

 

 

2021

 

 

2022-2023

 

 

2024-2025

 

 

几年后

 

 

总计

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务(1)

 

$

10.1

 

 

$

2.1

 

 

$

772.0

 

 

$

0.0

 

 

$

784.2

 

债务利息

 

 

37.5

 

 

 

74.6

 

 

 

48.0

 

 

 

0.0

 

 

 

160.2

 

经营租约

 

 

28.4

 

 

 

43.8

 

 

 

27.8

 

 

 

33.5

 

 

 

133.5

 

联邦纳税(2)

 

 

0.4

 

 

 

1.8

 

 

 

1.3

 

 

 

0.0

 

 

 

3.4

 

购买承诺(3)

 

 

224.9

 

 

 

218.5

 

 

 

167.1

 

 

 

65.6

 

 

 

676.1

 

合同现金债务总额

 

$

301.3

 

 

$

340.8

 

 

$

1,016.2

 

 

$

99.1

 

 

$

1,757.5

 

 

(1)

主要包括2025年票据的到期日和将于2024年到期的信贷安排。

(2)

涉及根据税法征收的过渡税。

(3)

主要由原材料采购合同组成。这些通常不是固定的价格安排；价格是基于当时的市场价格。因此，我们通常希望能够以未来的价格通过销售来对冲购买。

养老金和其他员工福利计划资金义务(针对固定福利计划)不包括在上表中。我们预计2021年固定福利计划的缴费总额约为170万美元。估计的筹资义务由资产表现、劳动力和退休人员人口、税法和就业法以及其他精算假设确定，这些假设可能会改变年度筹资义务，此外还决定为超过法定要求的金额提供资金。我们的固定福利计划的资金状况在我们的合并财务报表的附注14中披露。

截至2020年12月31日，与未确认税收优惠相关的税负为250万美元。由于与这些负债相关的未来现金流出的时间存在高度不确定性，我们无法估计将在几年内与各自的税务当局进行结算。有关详细信息，请参阅我们合并财务报表中的附注10。

若干其他商业承诺表

下表详细说明了截至2020年12月31日我们对其他重要商业承诺的预计付款。该表基于现有信息和我们认为合理的某些假设。

 

 

 

每期承诺到期金额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金额

 

 

 

2021

 

 

2022-2023

 

 

2024-2025

 

 

几年后

 

 

vbl.承诺

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用额度(未使用)

 

$

0.0

 

 

$

0.0

 

 

$

272.0

 

 

$

0.0

 

 

$

272.0

 

定期贷款

 

 

10.0

 

 

 

2.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

12.0

 

备用信用证

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

7.7

 

 

 

0.0

 

 

 

7.7

 

其他商业承诺总额

 

$

10.0

 

 

$

2.0

 

 

$

279.7

 

 

$

0.0

 

 

$

291.7

 

 

截至2020年12月31日的债务契约

影响信贷安排可用性并可能限制Koppers Inc.支付股息能力的契约包括以下财务比率：

 

◾

固定费用覆盖率(截至当时结束的四个会计季度的每个会计季度末计算)不允许低于1.10。2020年12月31日的固定收费覆盖率为2.29。

 

◾

总担保杠杆率(截至当时结束的四个财季的每个财季末计算)不允许超过2.75。2020年12月31日的杠杆率为1.32。

 

◾

总杠杆率(截至当时结束的四个财季的每个财季末计算)不允许超过5.00。2020年12月31日的杠杆率为3.59。

我们目前正在遵守管理信贷安排的所有公约。我们继续有能力满足这些财务比率可能会受到我们无法控制的事件的影响，然而，不包括可能的收购，我们目前预计我们的经营活动的净现金流和我们信贷安排的可用资金将足以满足我们未来12个月的营运资金需求和资本支出需求。


38

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

新冠肺炎对我国流动性的影响

截至2020年12月31日，我们遵守了信贷安排下的债务契约，拥有3.44亿美元的流动性为我们的运营提供资金。截至本报告日期，我们的估计和假设表明，我们应该继续遵守我们的债务契约，我们已经确定了如果新冠肺炎的影响对经济、我们的业务以及我们产生现金流和利润的能力比预期的更大的影响，我们可以采取的行动来帮助保持遵守。这些影响是高度不确定和不可预测的，包括疫情的严重性和全球遏制或减轻其影响的行动的有效性。因此，疫情对我们业务的财务影响可能会对我们未来12个月债务契约的确定和遵守产生不利影响。如果我们不遵守我们的债务契约，我们可能需要寻求额外的融资来源来履行我们的财务义务。获得这种融资是没有保证的，在很大程度上取决于市场状况和其他因素。可能需要采取进一步的行动来改善我们的现金状况，包括但不限于，将资产货币化，实施包括员工休假在内的成本削减，以及放弃资本支出和其他可自由支配的费用。

非GAAP财务指标

我们使用某些不符合美国公认会计原则(US GAAP)的财务指标来分析和管理业务绩效。我们相信，EBITDA(定义见下文)、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和净杠杆率为投资者提供了有用的信息，有助于了解公司的基本经营业绩、我们的业务和业绩趋势，并便于在不同时期之间以及与类似行业的其他公司进行比较。排除某些项目可以评估和比较正在进行的业务运营的结果，我们的管理层正是在此基础上对我们的业绩进行内部评估。此外，我们的董事会和执行管理团队使用调整后的EBITDA作为公司年度激励计划下的业绩衡量标准。

尽管我们认为这些非GAAP财务指标增强了投资者对其业务和业绩的了解，但这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP基础财务指标的替代方案，应与相关GAAP财务指标一起阅读。类似行业的其他公司可能会与我们不同地定义或计算这些指标，从而限制了它们作为比较指标的有效性。由于这些限制，不应孤立地考虑这些非GAAP财务衡量标准，也不应将其作为根据GAAP计算的绩效衡量标准的替代品。

EBITDA是一种非GAAP财务指标，定义为持续业务扣除所得税、利息、折旧和摊销前的净收入。调整后EBITDA的调整是我们认为不能代表基本业务表现的项目。调整后的项目通常包括与减值、重组和工厂关闭成本相关的某些费用、资产处置或业务合并的重大损益、其他一次性或非常项目或经常性非现金收入或支出项目，如后进先出(LIFO)和按市值计价的大宗商品对冲。

下表汇总了我们在综合和分部基础上计算的EBITDA和调整后的EBITDA，计算的年份如下：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

(以百万为单位)

 

2020

 

 

2019

 

净收入

 

$

121.0

 

 

$

67.4

 

利息支出

 

 

48.9

 

 

 

61.7

 

折旧及摊销

 

 

54.1

 

 

 

51.4

 

减值和重组费用折旧

 

 

2.0

 

 

 

3.4

 

所得税

 

 

21.0

 

 

 

0.0

 

停产经营

 

 

(31.9

)

 

 

(3.7

)

具有非控股权益的EBITDA

 

 

215.1

 

 

 

180.2

 

调整后的EBITDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

减值、重组和工厂关闭成本

 

 

15.7

 

 

 

20.4

 

非现金后进先出(福利)费用

 

 

(13.7

)

 

 

4.5

 

按市值计价的商品套期保值

 

 

(9.2

)

 

 

(4.0

)

养老金结算

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

酌情激励

 

 

3.0

 

 

 

0.0

 

调整总额

 

 

(4.1

)

 

 

20.9

 

调整后的EBITDA

 

$

211.0

 

 

$

201.1

 

39

 

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

(以百万为单位)

 

2020

 

 

2019

 

拥有非控股权益的EBITDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

68.8

 

 

$

54.0

 

性能化学品

 

 

109.9

 

 

 

72.6

 

碳材料与化学品

 

 

39.6

 

 

 

54.8

 

企业未分配

 

 

(3.2

)

 

 

(1.2

)

EBITDA合计

 

$

215.1

 

 

$

180.2

 

调整后的EBITDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

65.4

 

 

$

60.2

 

性能化学品

 

 

100.7

 

 

 

68.6

 

碳材料与化学品

 

 

45.0

 

 

 

73.5

 

企业未分配

 

 

(0.1

)

 

 

(1.2

)

调整后EBITDA合计

 

$

211.0

 

 

$

201.1

 

调整后的EBITDA利润率占GAAP销售额的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

 

8.6

%

 

 

8.2

%

性能化学品

 

 

19.1

%

 

 

15.3

%

碳材料与化学品

 

 

11.7

%

 

 

16.1

%

调整后的EBITDA利润率合计

 

 

12.6

%

 

 

12.3

%

调整后的EBITDA较2019年增加990万美元，主要是由于销售量增加，产品组合有利，以及我们个人电脑部门成本吸收的改善，这是由强劲的住房、维修和改建市场对美国铜基防腐剂的需求推动的。作为大流行对消费市场的影响，这一强劲的市场是由可自由支配的支出从休闲和娱乐类别转向家居维修和美化项目推动的。我们的Rups部门还经历了调整后EBITDA的改善，这得益于我们国内电线杆和道路维护市场的更高利润率，以及我们I类交叉市场的有利销售组合。这一增长被我们CMC部门调整后的EBITDA下降所部分抵消，这是主要市场疲软和定价下降的结果，特别是在今年上半年，由于大流行的经济影响。

净杠杆率是一项非GAAP财务指标，定义为最近12个月的净债务(总债务减去现金)除以调整后的EBITDA，是我们用来评估我们的借款能力和偿债能力的财务指标。下表汇总了我们为以下年份计算的净杠杆率：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

(以百万为单位)

 

2020

 

 

2019

 

债务总额

 

$

775.9

 

 

$

901.2

 

减去：现金

 

 

38.5

 

 

 

32.3

 

净债务

 

$

737.4

 

 

$

868.9

 

调整后的EBITDA

 

$

211.0

 

 

$

201.1

 

净杠杆率

 

 

3.5

 

 

 

4.3

 

我们的净杠杆率在2020年下降，主要是由于净债务减少1.315亿美元，主要是运营活动产生的现金超过资本支出总计5730万美元，以及剥离KJCC的净收益总计7470万美元。

其他事项

对外经营和外币交易

由于我们的海外业务，我们会受到外币兑换波动的影响。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，汇率波动导致综合收益增加2280万美元，分别减少130万美元和2560万美元。外币交易损益是由以不同于该实体编制财务报表所使用的货币计价的交易产生的。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中，外币交易收益分别为250万美元、100万美元和60万美元。

近期发布的会计准则

有关最近发布的会计准则的信息载于合并财务报表附注的附注3“新会计公告”。


40

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

关键会计政策

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层在作出影响收入和费用、资产和负债报告金额以及或有负债披露的估计和假设时使用判断。以下会计政策基于管理层作出的判断和假设，其中包括固有的风险和不确定性。我们管理层的估计是基于每个期末可获得的相关信息。

收入确认。我们在完成与客户签订的合同规定的履行义务以及将商品或服务的控制权转移到客户手中时确认收入。我们与客户签订的几乎所有合同都是装运和发票安排，当我们完成履约义务并将控制权转移给客户时，收入就会确认。. 我们也有某些安排，根据合同确认收入，在发货前将货物或服务的控制权转移给客户。收入确认通常发生在装运点；但在某些情况下，如运输条款所规定的，我们转移控制权，收入在目的地确认。运输和搬运成本作为销售成本的一个组成部分包括在内。

我们还确认与采购某些未经处理的铁路横叉有关的收入，这些横叉在交付到我们的工厂并被客户验收后。服务收入，主要包括木材处理服务，在提供服务和履行履行义务时确认。

商誉与无形资产. 商誉不摊销，但每年使用定量商誉减值测试评估减值，或更频繁地(如果情况变化或事件发生表明账面价值可能无法收回)。在进行这项评估时，管理层可能会首先考虑定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。定性因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、特定于实体的事件、影响报告单位的事件以及我们股票价格的持续变化。如果定性评估的结果显示确定的可能性大于不确定的可能性，或者如果没有执行定性评估，则通过将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较，采用收益法(使用贴现现金流量法)和市场法相结合进行定量测试。贴现现金流的计算取决于几个主观因素，包括未来预测现金流的时间，包括收入和贴现率等预测的未来增长率。由于执行商誉减值分析涉及管理层的判断，因此存在商誉账面价值被夸大的风险。如果我们在公允价值计算中的假设或估计发生变化，或者如果未来现金流或未来增长率与计划的不同，这可能会影响我们的减值分析。

我们有三个报告单位，用于商誉评估。这些部门包括我们的个人电脑运营部门、我们的铁路产品销售和服务报告部门以及我们的公用事业产品报告部门。铁路产品、服务和公用事业产品比我们的Rups运营部门低一个级别。铁路产品和服务报告部门主要服务于北美的铁路行业，公用事业产品报告部门服务于美国和澳大利亚的公用事业行业。

截至2020年12月31日，我们合并资产负债表上的商誉余额为2.978亿美元。在2020年第四季度，我们使用量化方法对我们的每个报告单位进行了商誉减值测试。根据我们进行的评估，我们确定每个报告单位的公允价值很可能超过其各自的账面价值，因此，我们确定我们的任何报告单位的商誉都没有受到损害。截至2020年12月31日。

可识别无形资产在收购企业时按公允价值计价。可识别无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。截至2020年12月31日，我们的可确认无形资产为149.8美元。我们每年评估正在摊销的无形资产的剩余使用寿命，以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果对无形资产剩余使用年限的估计发生变化，该无形资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。只要发生事件或变化表明其账面价值可能无法收回，可识别无形资产也要接受可恢复性测试。

影响这些假设的经济和经营条件的变化可能导致未来时期的商誉和无形资产减值。此外，对我们业务的干扰，如经济衰退期延长或相关报告单位的经营业绩意外大幅下降，可能会导致商誉和其他资产的费用。未来时期的减值。


41

 

递延税项资产。截至2020年12月31日，我们的资产负债表包括1840万美元的递延税项资产，这是扣除4460万美元估值津贴后的净额。我们还有2130万美元的递延税项负债，导致290万美元的递延税项净负债，这些负债主要与我们的国内实体有关。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。在评估是否需要估值免税额时，管理层会考虑各种因素，包括未来应课税收入的预期水平、可用的税务筹划策略以及现有应税暂时性差异的逆转。

我们大部分递延税项资产的变现不受任何到期日的影响，并取决于潜在暂时性差异的逆转。如果未来的应税收入预测不能实现，我们可能被要求对某些递延税项资产计入估值免税额。财务报表和补充数据--附注10包括过去两年递延纳税活动的信息。

资产报废义务。我们根据适用的会计指导，使用某些假设来衡量资产报废义务，包括对储罐中残留物回收的估计。如果运营或监管问题与我们的估计不同，我们可能会产生额外的重大收入费用，以及与处置这些残留物相关的现金支出增加。由于与执行资产报废活动的法定义务相关的最终结算日期和公允价值估计的不确定性，与设施相关的某些有条件资产报废义务没有记录在综合财务报表中。于可对最终和解作出合理估计之日，吾等将记录资产报废责任，而该等金额可能对所记录期间的综合财务报表有重大影响。2020年，我们记录了460万美元的额外资产报废义务，主要与我们在美国Rups部门的储罐和滴垫清洁成本有关。项目8.财务报表和补充数据--附注2包括过去两年确认的费用信息。

养老金和退休后福利。*养老金和其他退休后福利义务的会计涉及许多假设，其中最重要的涉及以下几个方面：

 

◾

衡量未来计划债务现值的贴现率；以及

 

◾

计划资产的预期长期回报。

我们发展我们的人口统计数据，并利用第三方精算师的工作来协助衡量这些义务。由于不同的预计福利支付模式，我们为我们的养老金计划和其他退休后福利计划选择了不同的贴现率。在确定2020年12月31日的假设贴现率时，我们使用我们的第三方精算师的贴现率模型。该模型使用假设的债券组合来计算预计福利计划现金流的等值单一贴现率，以匹配我们福利计划下的预期现金流。所使用的债券被认可的评级机构评为AA或更高评级，只有不可赎回的债券被包括在内，具有“完全赎回”功能的债券除外。精算师将选择范围限制在那些未偿还债券至少为10万只的债券上。收益率超过两个标准差的离群点债券被排除在外，这些收益率曲线是从类似质量的债券得出的。

在用于衡量年终债务和估计的年度定期福利净成本的假设中，贴现率对计划报告的定期福利成本的影响最大。将贴现率降低0.25% 对于我们的养老金计划和我们其他退休后福利计划的0.25%，将使养老金义务和其他退休后福利计划义务增加760万美元，并将使固定福利养老金支出和其他退休后福利计划支出增加10万美元。

资产回报率假设考虑了计划的资产组合(目前的目标是基金养老金计划约30%至40%的股权证券和60%至70%的固定收益证券)、过去的业绩和其他因素，包括预期在合理时间内发生的资产组合的重新分配。我们对2020年固定收益养老金支出的资产回报率假设为3.67%。将资产回报率假设降低0.25%将使我们的固定收益养老金支出增加40万美元。

财务报表和补充数据--附注14包括用于计算我们年度固定收益养老金和其他退休后计划费用组成部分的假设的详细信息，以及年终资产负债表上报告的债务和累计其他全面亏损。


42

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

环境责任。我们受制于联邦、州、地方和外国的法律和法规，以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任，其中包括清理受污染地点、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计，持续遵守此类法律法规将产生巨额成本。我们还可能因政府或第三方索赔而招致费用，或以其他方式招致费用，涉及清理与过去和现在作业相关的场地的污染，或因污染造成的伤害。当我们能够确定环境责任是可能的并且可以合理评估时，我们就应计环境责任。项目8.财务报表和补充数据--附注19包括有关环境负债的信息。

 

 

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

与其他全球公司一样，我们面临着与大宗商品价格、利率和外币汇率波动相关的市场风险。我们金融风险管理的目标是将商品价格、利率和汇率波动对我们的收益、现金流和股本的负面影响降至最低。

为了管理大宗商品价格风险，我们签订了未来预期铜购买量的掉期合约。这降低了大宗商品价格波动对毛利的影响。为了管理利率风险，我们使用固定利率债券和可变利率债券相结合的方式。这降低了利率短期波动的影响。为管理外币汇率风险，我们使用远期外汇合约对冲公司最多12个月的承诺，所有此类合约均按市价计价，并在每个报告期确认损益。

以下分析展示了我们的金融工具和海外业务的市值、收益和现金流对假设的铜利率、汇率和市场价格变化的敏感性，就好像这些变化发生在2020年12月31日一样。这些分析所选择的变化范围反映了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。市场价值是根据利率、汇率和铜价假设预测的未来现金流的现值。这些前瞻性陈述具有选择性，仅涉及金融工具和外国业务的潜在影响。它们不包括可能因这些变化而影响我们业务的其他潜在影响。

商品价格敏感度分析。我们对铜价变动的市场风险敞口主要与原材料的购买价格以及我们与个人电脑部门客户签订的固定价格销售协议有关。我们利用掉期合约 来管理这个价格风险。截至2020年12月31日，我们有总计7380万英镑的未平仓铜掉期合约，这些合约的公允价值导致6920万美元的未实现收益。总计5830万美元的税前收益中的一部分在其他全面收益中确认，总计1090万美元的收益中的一部分在税前收益中确认。在其他变量不变的情况下，如果2020年12月31日铜的市场价格下降10%，这些合约的公允价值将获得4340万美元的收益。这一假设收益将分配3660万美元用于其他全面收入，680万美元将在税前收入中确认。

利率与债务敏感性分析.我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务有关。我们有固定利率和可变利率债务，并有能力根据Koppers Inc.信贷安排产生可变利率债务。

截至2020年12月31日，我们有5.0亿美元的固定利率债务和2.759亿美元的可变利率债务。截至2020年12月31日，我们的固定利率债务与可变利率债务的比率约为181%。对于固定利率债务，利率变化会影响公平市场价值，但不会影响收益或现金流。对于可变利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响公平市场价值，但确实会影响未来的收益和现金流。

在其他变量(如债务水平和汇率)保持不变的情况下，2020年12月31日利率每下降一个百分点，固定利率债务的公平市场价值将增加约450万美元。假设利率每提高一个百分点，截至2020年12月31日的一年的收益和现金流将减少约280万美元，可变利率债务的其他变量保持不变。

汇率敏感度分析.我们的汇率敞口主要来自我们在澳大利亚、巴西、加拿大、智利、丹麦、荷兰、新西兰和英国的投资和持续运营。在其他变量不变的情况下，如果所有相关汇率下降10%，根据截至2020年12月31日的一年的海外业务实际收益，我们的收益将减少约710万美元。

 

 

43

项目8.财务报表和补充数据

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并财务报表索引

 

 

 

 

页面

 

 

 

 

 

管理层关于财务报告内部控制的报告

 

45

 

 

 

 

 

独立注册会计师事务所报告书

 

46

 

 

 

 

 

独立注册会计师事务所报告书

 

47

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合经营报表

 

49

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表

 

49

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

 

50

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表

 

51

 

 

 

 

 

截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表

 

52

 

 

 

 

 

合并财务报表附注

 

53

 

 

 

 

 

 

 

44

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

管理层关于财务报告内部控制的报告

Koppers控股公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。管理层评估了高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)截至2020年12月31日对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层利用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准。内部控制-集成框架(2013框架)。管理层得出结论，根据其评估，Koppers Holdings Inc.对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效。

Koppers Holdings Inc.截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)审计，该事务所还审计了本年度报告中包括的合并财务报表，如第46页的认证报告所述。

 

2021年2月24日

 

/S/    LEROYM.B.全

勒罗伊·M·鲍尔

总裁兼首席执行官

 

/S/    MICEALELJ.ZUGAY

迈克尔·J·祖盖

首席财务官

 


45

 

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)：

财务报告内部控制之我见

我们根据下列标准审计了Koppers Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益(亏损)、现金流量和股东权益，以及列于指数第15(A)2项(统称为合并财务报表)的相关附注和财务报表明细表，以及我们于2019年2月24日的报告 对这些合并财务报表发表了毫无保留的意见。

意见基础

公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的“管理层财务报告内部控制报告”中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确、公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现擅自收购、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

/s/毕马威会计师事务所

匹兹堡，宾夕法尼亚州
2021年2月24日

46

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会
科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)：

关于合并的几点意见 财务报表

我们审计了Koppers Holdings Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量和股东权益，以及列于指数第15(A)2项(统称为综合财务报表)的相关附注和财务报表明细表。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月24日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

会计原则的变化

如综合财务报表附注2所述，由于采用会计准则更新(ASU)2016-02年，本公司自2019年1月1日起改变了租赁会计方法。租赁(主题842)和ASU编号2018-10，对主题842(租赁)的编目改进.

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

47

公用事业产品报告单位商誉账面价值的评估

如综合财务报表附注2和13所述，公司截至2020年12月31日的商誉余额为2.978亿美元，其中8000万美元与公用事业产品报告部门有关。本公司每年在报告单位层面进行商誉减值测试，如果情况变化或事件发生表明存在潜在减值，则每年或更频繁地进行商誉减值测试。该公司在其年度商誉减值评估中采用收益法、使用贴现现金流方法和市场法相结合的方法。

我们将公用事业产品报告部门商誉账面价值的评估确定为一项重要的审计事项。评估公司公用事业产品报告部门的公允价值估计需要重要的审计师判断力，该部门部分是利用贴现现金流模型开发的。具体地说，报告单位的贴现现金流模型中使用的关键假设是预测现金流，包括预测的收入增长率和贴现率，因为这些假设的变化可能会对公司对商誉减值的评估产生重大影响。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司商誉减值评估过程相关的某些内部控制的设计并测试了其运行效果。这包括对预测现金流发展的控制，包括预测的收入增长率和贴现率假设。我们通过将预测的现金流和收入增长率与外部市场和行业数据进行比较，对公司的预测现金流和收入增长率进行了评估。我们将公司的历史收入和现金流预测与实际结果进行了比较，以评估公司的准确预测能力。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供帮助：

•评估公司的贴现率，通过将其与使用可比较实体的公开第三方市场数据独立开发的贴现率进行比较

•发展中使用报告单位的现金流预测和独立开发的贴现率对公用事业产品报告单位的公允价值进行独立估计，并将我们的公允价值估计结果与公司的公允价值估计进行比较。

所得税费用的评估

正如综合财务报表附注10所述，本公司须在美国及其经营所在的多个外国司法管辖区缴纳所得税，这会影响本公司的所得税拨备。在截至2020年12月31日的一年中，公司的所得税拨备为2100万美元，其中包括因本年度颁布的所得税法律法规而产生的1330万美元的所得税支出收益。

我们将所得税费用的评估确定为一项重要的审计事项。在评估本公司对相关司法管辖区税收法律法规的解释和应用以及对所得税费用的相关影响时，需要复杂的审计师判断。由于美国税制改革对跨国经营的影响，如美国对全球无形低税收入(GILTI)和外国税收抵免的影响，美国所得税支出的评估存在复杂性。在评估国内外税收法律法规变化对所得税费用的影响，特别是在截至2020年12月31日的一年内颁布冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)的影响方面，也是复杂的。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司所得税流程相关的某些内部控制的运行效果。这包括对公司所在司法管辖区税收法律和法规变更的识别和应用的控制，特别是CARE法案以及公司对确定GILTI和外国税收抵免的评估。我们邀请了具有专门技能和知识的税务专业人员参与，他们在以下方面提供了协助：

•评估相关税收法律法规在确定公司所得税费用标准中的适用情况。

•通过与税收法律法规的比较，评估公司在确定GILTI和外国税收抵免时所使用的方法。

/s/毕马威会计师事务所

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。

匹兹堡，宾夕法尼亚州
2021年2月24日

48

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并业务报表

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

1,669.1

 

 

$

1,637.0

 

 

$

1,562.7

 

销售成本

 

 

1,308.7

 

 

 

1,306.3

 

 

 

1,260.9

 

折旧及摊销

 

 

54.1

 

 

 

51.4

 

 

 

46.9

 

资产出售损失

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

8.3

 

减值和重组费用

 

 

6.5

 

 

 

6.0

 

 

 

4.0

 

销售、一般和行政费用

 

 

143.1

 

 

 

148.3

 

 

 

158.2

 

营业利润

 

 

156.7

 

 

 

125.0

 

 

 

84.4

 

其他收入，净额

 

 

2.3

 

 

 

0.4

 

 

 

0.9

 

利息支出

 

 

48.9

 

 

 

61.7

 

 

 

54.1

 

所得税前持续经营所得

 

 

110.1

 

 

 

63.7

 

 

 

31.2

 

所得税拨备

 

 

21.0

 

 

 

0.0

 

 

 

25.7

 

持续经营收入

 

 

89.1

 

 

 

63.7

 

 

 

5.5

 

(亏损)非持续经营收入，税后净额

预计福利(费用)为$0.9, $(1.4)和$(0.7)

 

 

(3.9

)

 

 

3.7

 

 

 

23.7

 

出售停产业务所得的税后净额

预算费用为$1美元。8.3

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

净收入

 

 

121.0

 

 

 

67.4

 

 

 

29.2

 

可归因于非控股权益的净(亏损)收入

 

 

(1.0

)

 

 

0.8

 

 

 

5.8

 

可归因于Koppers的净收入

 

$

122.0

 

 

$

66.6

 

 

$

23.4

 

可归因于Koppers的普通股每股收益

名普通股股东：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

4.25

 

 

$

3.09

 

 

$

0.26

 

停产经营

 

 

1.56

 

 

 

0.13

 

 

 

0.86

 

基本普通股每股收益

 

$

5.81

 

 

$

3.22

 

 

$

1.12

 

稀释后的-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续运营

 

$

4.17

 

 

$

3.03

 

 

$

0.26

 

停产经营

 

 

1.54

 

 

 

0.13

 

 

 

0.84

 

稀释后普通股每股收益

 

$

5.71

 

 

$

3.16

 

 

$

1.10

 

加权平均流通股(千股)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

20,992

 

 

 

20,665

 

 

 

20,871

 

稀释

 

 

21,374

 

 

 

21,068

 

 

 

21,326

 

 

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

综合全面收益表(损益表) 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

121.0

 

 

$

67.4

 

 

$

29.2

 

其他综合收益(亏损)变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币换算调整

 

 

22.8

 

 

 

(1.3

)

 

 

(25.6

)

现金流套期未实现收益(亏损)，税后净额

他(费用)的收益为$(12.6), $(4.1)及$10.0

 

 

41.2

 

 

 

8.7

 

 

 

(25.2

)

会计准则变更

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.3

 

未确认的养恤金离职前福利，净额

美元的税收优惠0.0, $0.0及$0.1

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

(0.6

)

未确认的养老金净(亏损)收益，税后净额

其他福利(费用)为$0.4, $(0.8)及$0.2

 

 

(1.1

)

 

 

2.1

 

 

 

(0.5

)

综合收益(亏损)总额

 

 

183.9

 

 

 

76.8

 

 

 

(22.4

)

可归因于非控股权益的全面收益

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

5.0

 

可归因于Koppers的全面收益(亏损)

 

$

183.8

 

 

$

76.2

 

 

$

(27.4

)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

49

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并资产负债表

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物，包括限制性现金(注4)

 

$

38.5

 

 

$

32.3

 

应收账款，扣除备用金#美元2.6及$2.6

 

 

175.1

 

 

 

161.7

 

应收所得税

 

 

1.2

 

 

 

1.1

 

库存，净额

 

 

295.8

 

 

 

288.5

 

持有待售的已停业业务的资产

 

 

0.0

 

 

 

17.1

 

衍生品合约

 

 

38.5

 

 

 

2.4

 

其他流动资产

 

 

15.4

 

 

 

16.4

 

流动资产总额

 

 

564.5

 

 

 

519.5

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

409.1

 

 

 

358.8

 

经营性租赁使用权资产

 

 

102.5

 

 

 

112.3

 

商誉

 

 

297.8

 

 

 

296.1

 

无形资产，净额

 

 

149.8

 

 

 

168.4

 

递延税项资产

 

 

18.4

 

 

 

23.7

 

持有待售的非持续经营非流动资产

 

 

0.0

 

 

 

59.3

 

非流动衍生工具合约

 

 

31.9

 

 

 

4.1

 

其他资产

 

 

24.6

 

 

 

22.4

 

总资产

 

$

1,598.6

 

 

$

1,564.6

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

154.1

 

 

$

162.8

 

应计负债

 

 

106.7

 

 

 

89.3

 

流动经营租赁负债

 

 

21.2

 

 

 

22.0

 

长期债务的当期到期日

 

 

10.1

 

 

 

10.2

 

持有待售的已停止经营业务的法律责任

 

 

0.0

 

 

 

11.9

 

流动负债总额

 

 

292.1

 

 

 

296.2

 

长期债务

 

 

765.8

 

 

 

891.0

 

退休后应计福利

 

 

46.2

 

 

 

46.6

 

递延税项负债

 

 

21.3

 

 

 

6.8

 

经营租赁负债

 

 

81.3

 

 

 

91.5

 

持有待售的非持续经营业务的非流动负债

 

 

0.0

 

 

 

25.1

 

其他长期负债

 

 

45.9

 

 

 

48.7

 

总负债

 

 

1,252.6

 

 

 

1,405.9

 

承担和或有负债(附注19)

 

 

 

 

 

 

 

 

权益

 

 

 

 

 

 

 

 

高级可转换优先股，$0.01每股面值；10,000,000

股授权股份；不是已发行股份

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

普通股，$0.01每股面值；80,000,000授权股份；

   23,688,347和23,321,087已发行股份

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

额外实收资本

 

 

234.1

 

 

 

221.9

 

留存收益

 

 

215.8

 

 

 

93.8

 

累计其他综合损失

 

 

(15.9

)

 

 

(77.7

)

国库股，按成本价计算，2,589,803和2,515,925股票

 

 

(92.5

)

 

 

(90.9

)

Koppers股东权益合计

 

 

341.7

 

 

 

147.3

 

非控制性权益

 

 

4.3

 

 

 

11.4

 

总股本

 

 

346.0

 

 

 

158.7

 

负债和权益总额

 

$

1,598.6

 

 

$

1,564.6

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

50

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并现金流量表

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供(用于)的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

121.0

 

 

$

67.4

 

 

$

29.2

 

对经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

54.1

 

 

 

55.1

 

 

 

50.8

 

基于股票的薪酬

 

 

11.3

 

 

 

12.1

 

 

 

12.5

 

衍生工具合约的变更

 

 

(9.2

)

 

 

(4.1

)

 

 

6.9

 

非现金利息支出

 

 

2.6

 

 

 

2.6

 

 

 

2.4

 

(收益)出售停产业务和处置亏损

资产和投资的价值

 

 

(35.6

)

 

 

0.8

 

 

 

0.7

 

保险收益

 

 

(0.7

)

 

 

(3.0

)

 

 

(1.5

)

资产出售损失

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

8.3

 

递延所得税

 

 

9.4

 

 

 

(10.9

)

 

 

9.1

 

其他负债的变动

 

 

(8.6

)

 

 

(18.4

)

 

 

(22.6

)

其他-网络

 

 

(0.6

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.8

)

营运资金变动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

(11.5

)

 

 

25.4

 

 

 

(7.7

)

盘存

 

 

8.7

 

 

 

(14.8

)

 

 

(18.3

)

应付帐款

 

 

(25.3

)

 

 

(3.1

)

 

 

30.8

 

应计负债

 

 

8.5

 

 

 

3.9

 

 

 

(27.0

)

其他营运资金

 

 

3.0

 

 

 

2.6

 

 

 

5.5

 

经营活动提供的净现金

 

 

127.1

 

 

 

115.3

 

 

 

78.3

 

由投资活动提供(用于)的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(69.8

)

 

 

(37.2

)

 

 

(109.7

)

收购，扣除收购的现金后的净额

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(264.0

)

保险收益

 

 

0.7

 

 

 

3.0

 

 

 

1.5

 

出售停产业务和出售资产提供的现金净额

 

 

74.7

 

 

 

0.4

 

 

 

(4.2

)

投资活动提供(用于)的现金净额

 

 

5.6

 

 

 

(33.8

)

 

 

(376.4

)

融资活动提供的现金(用于)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信贷工具借款净(减)增

 

 

(57.3

)

 

 

(61.1

)

 

 

234.9

 

长期债务的借款

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

100.0

 

偿还长期债务

 

 

(70.7

)

 

 

(29.7

)

 

 

(20.3

)

普通股发行情况

 

 

1.1

 

 

 

4.0

 

 

 

2.9

 

普通股回购

 

 

(1.6

)

 

 

(0.9

)

 

 

(31.8

)

债务发行成本的支付

 

 

(0.2

)

 

 

(1.0

)

 

 

(2.9

)

融资活动提供的现金净额(用于)

 

 

(128.7

)

 

 

(88.7

)

 

 

282.8

 

汇率变动对现金的影响

 

 

1.5

 

 

 

(0.4

)

 

 

(4.4

)

持有待售的非持续经营的现金和现金等价物的变化

 

 

0.7

 

 

 

2.5

 

 

 

6.2

 

现金及现金等价物净增(减)

 

 

6.2

 

 

 

(5.1

)

 

 

(13.5

)

期初现金及现金等价物

 

 

32.3

 

 

 

37.4

 

 

 

50.9

 

期末现金和现金等价物

 

$

38.5

 

 

$

32.3

 

 

$

37.4

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁的经营性现金流出

 

$

31.5

 

 

$

31.1

 

 

 

 

 

补充披露非现金投资和融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

为换取新的经营租赁而获得的使用权资产

--负债问题

 

$

8.6

 

 

$

29.9

 

 

 

 

 

补充披露现金流信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年内支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

50.1

 

 

$

60.9

 

 

$

49.8

 

所得税

 

 

13.4

 

 

 

16.8

 

 

 

25.9

 

非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应计资本支出

 

 

8.9

 

 

 

0.4

 

 

 

3.7

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

51

 

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并股东权益表

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级可转换优先股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初和年末余额

 

$

0.0

 

 

$

0.0

 

 

$

0.0

 

普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初和年末余额

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

额外实收资本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

221.9

 

 

 

206.0

 

 

 

190.6

 

员工股票计划

 

 

11.3

 

 

 

12.1

 

 

 

12.5

 

普通股发行

 

 

0.9

 

 

 

3.8

 

 

 

2.9

 

年终余额

 

 

234.1

 

 

 

221.9

 

 

 

206.0

 

留存收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

93.8

 

 

 

27.2

 

 

 

7.4

 

可归因于Koppers的净收入

 

 

122.0

 

 

 

66.6

 

 

 

23.4

 

会计准则的变更

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.6

)

年终余额

 

 

215.8

 

 

 

93.8

 

 

 

27.2

 

累计其他综合损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

货币换算调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

(39.8

)

 

 

(38.5

)

 

 

(13.8

)

货币换算调整的变化

 

 

21.7

 

 

 

(1.3

)

 

 

(24.7

)

年终余额

 

 

(18.1

)

 

 

(39.8

)

 

 

(38.5

)

现金流套期保值的未确认收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

3.2

 

 

 

(5.5

)

 

 

15.8

 

会计标准变动，扣除税费净额#美元0.0, $0.0及$1.3

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

3.9

 

现金流套期未实现(收益)损失重新分类为

扣除税费，扣除税收优惠(费用)净额为$0.1, $(1.5)及$2.5

 

 

(0.2

)

 

 

4.6

 

 

 

(7.4

)

现金流套期保值变动，扣除税收(费用)收益

*($)12.7), $(2.6)及$7.5

 

 

41.4

 

 

 

4.1

 

 

 

(17.8

)

年终余额

 

 

44.4

 

 

 

3.2

 

 

 

(5.5

)

未确认的养老金先前服务成本(福利)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

(0.6

)

 

 

(0.6

)

 

 

0.0

 

重新评估未确认的先前服务福利，

扣除税收优惠后的净额为美元。0.0, $0.0及$0.1

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.6

)

年终余额

 

 

(0.6

)

 

 

(0.6

)

 

 

(0.6

)

未确认的养老金净亏损：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

(40.5

)

 

 

(42.6

)

 

 

(42.1

)

将未确认的养老金净亏损重新分类为费用净额

税费支出美元0.3, $0.3及$0.4

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

未确认的养老金税后净亏损重估

预算(福利)费用为$(0.7), $0.4和$(0.5)

 

 

(2.2

)

 

 

1.0

 

 

 

(1.6

)

年终余额

 

 

(41.6

)

 

 

(40.5

)

 

 

(42.6

)

*年底总余额

 

 

(15.9

)

 

 

(77.7

)

 

 

(87.2

)

库存股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

(90.9

)

 

 

(90.0

)

 

 

(58.2

)

购买

 

 

(1.6

)

 

 

(0.9

)

 

 

(31.8

)

年终余额

 

 

(92.5

)

 

 

(90.9

)

 

 

(90.0

)

Koppers股东权益总额-年终

 

 

341.7

 

 

 

147.3

 

 

 

56.2

 

非控制性权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

11.4

 

 

 

10.8

 

 

 

5.9

 

可归因于非控股权益的净(亏损)收入

 

 

(1.0

)

 

 

0.8

 

 

 

5.8

 

出售已停止经营的业务

 

 

(7.2

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

货币换算调整

 

 

1.1

 

 

 

(0.2

)

 

 

(0.9

)

年终余额

 

 

4.3

 

 

 

11.4

 

 

 

10.8

 

总股本-年终

 

$

346.0

 

 

$

158.7

 

 

$

67.0

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

 

52

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

合并财务报表附注

 

1.业务描述

Koppers Inc.的母公司-在这些财务报表中，除非另有说明或文意另有所指外，当使用术语“Koppers”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时，指的是Koppers控股公司(“Koppers Holdings”)及其合并后的子公司。使用这些术语并不意味着Koppers控股公司和Koppers Inc.不是彼此独立的法人实体，也不是独立于其各自子公司的法人实体。Koppers Holdings没有直接业务，除了Koppers Inc.的股票之外没有其他重要资产。它依赖Koppers Inc.及其子公司的收益红利来产生履行其财务义务所需的资金。Koppers Inc.的信贷安排条款禁止Koppers Inc.支付股息或以其他方式转移资产，但某些有限的股息除外。此外，管理Koppers公司将于2025年到期的高级票据的契约条款大大限制了Koppers公司向Koppers控股公司支付股息或以其他方式转移资产。

业务描述-我们是用于铁路、特种化学品、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业等各种市场的经过处理的木制品、木材处理剂和碳化物的全球综合供应商。我们的业务是通过三业务领域包括铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”)、高性能化学品(“PC”)以及碳材料和化学品(“CMC”)。

我们的Rups部门主要向铁路行业销售经过处理和未经处理的木制品、钢轨接头棒和服务，向公用事业行业销售经过处理的木制品。铁路产品包括采购和加工用于铁路桥梁和道口的横档、道岔和各种木材，以及制造铁路连接杆。公用事业产品包括输电和配电杆和桩。该部门还经营一项铁路服务业务，为铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务，以及一项与回收使用过的横梁和电线杆相关的业务。

我们的个人电脑部门开发、制造和营销木材防腐化学品和木材处理技术，并为包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业在内的各种终端市场提供服务。

我们的CMC部门主要生产杂酚油、碳沥青、萘、苯酐和炭黑原料。杂酚油用于木材处理，炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青是生产铝和电弧炉生产钢的关键原材料。萘用于生产苯酐，也用作混凝土生产中的表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。

 

 

2.重要会计政策摘要

陈述的基础-合并财务报表包括我们的账户和我们被认为对其业务行使控制权的所有多数股权子公司。所有重大的公司间交易都已在合并中消除。合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。

预算的使用--美国普遍接受的会计原则要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有事项的披露，以及报告期内收入和费用的报告金额。估计数是根据最新和最好的现有信息编制的，实际结果可能与这些估计数大不相同。

收入确认-自2018年1月1日起，我们采用了修改后的追溯法，采用会计准则编纂(“ASC”)606，与客户签订合同的收入。我们认识到最初应用新收入标准的累积效应是对留存收益期初余额的调整。

收入在我们与客户签订的合同中履行了履约义务以及当商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。我们与客户签订的几乎所有合同都是装运和发票安排，当我们完成履约义务并将控制权转移给客户时，收入就会确认。. 收入确认通常发生在装运点；但在某些情况下，如运输条款所规定的，我们转移控制权，收入在目的地确认。装运和发票安排的付款条件通常在45几天。运输和搬运成本作为销售成本的一个组成部分包括在内。

53

我们确认与采购某些未经处理的铁路横档有关的收入，这些横档在交付到我们的工厂并被客户验收后。服务收入，主要包括木材处理服务，在提供服务和履行履行义务时确认。销售未经处理的铁路十字架和木材处理服务的付款一般在#年内到期。30发票日期的天数。

合同余额– 根据ASC 606确认收入的时间导致综合资产负债表中扣除备抵后的已开票应收账款和未开票应收账款(均归类为应收账款)。合同资产为$5.8百万美元和$5.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别在综合资产负债表内扣除备抵后的应收账款中记录了100万美元。

现金、现金等价物和限制性现金-现金和现金等价物包括手头现金和存款，以及对原始到期日为90天或更短的高流动性投资的投资。受限现金：$2.3截至2020年12月31日，300万美元将存入托管账户，剩余期限为15个月，用于支付我们的一项业务(如附注4-“工厂关闭和停产运营”中所述)的买家可能提出的习惯性赔偿要求。

应收账款-我们保留因客户无法支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户预留。在我们意识到某一特定客户无法履行其对Koppers的财务义务的情况下，我们会将特定的坏账准备金记录在到期金额上。如果我们客户的经济状况恶化，导致无法付款，可能需要额外的津贴。

库存-在美国，CMC和Rups库存采用后进先出(“后进先出”)或可变现净值，以成本中较低者为准。UIP存货采用移动平均成本基础或可变现净值，以成本中较低者计价。个人电脑库存和美国以外的所有其他库存采用先进先出(FIFO)基础上的成本和可变现净值中的较低者进行估值。可变现净值是正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本。后进先出库存大约构成53百分比和51分别占2020年12月31日和2019年12月31日FIFO库存值的百分比。在2020、2019年和2018年，我们记录的库存减记为0.61000万，$1.0300万美元和300万美元1.02000万美元，分别与我们子公司的成本和可实现净值的降低有关，这些子公司以先进先出(FIFO)为基础对库存进行估值。

财产、厂房和设备-物业、厂房及设备按购入成本入账，并包括大幅提高现有厂房及设备的产能或延长其使用寿命的改善。折旧费用是用直线法计算估计使用寿命的。建筑物的预计使用寿命一般在十到二十年机器和设备的折旧寿命一般在三至15年份。与资产处置有关的净损益在发生处置期间的收益中确认。日常维修、更换和维护费用在发生时计入。

我们定期评估目前的事实和情况是否表明可折旧长期资产的账面价值可能无法收回。如果一项资产或一组合理的资产被确定为减值，该资产将使用未来现金流贴现减记至其公允价值，并在有的情况下报出市场价格。有关更多信息，请参阅附注4-“工厂关闭和停产操作”。

商誉和其他无形资产-商誉及其他购入的无形资产计入被分配到的业务部门的可识别资产中。商誉不摊销，并接受减值测试，如果情况发生变化或事件发生，我们每年或更频繁地进行减值测试。表示存在潜在损害。我们结合使用收益法、贴现现金流量法和市场法，通过将每个报告单位的估计公允价值计算与其账面净值进行比较，在报告单位层面进行商誉评估。贴现现金流的计算取决于几个主观因素，包括未来预测现金流的时间(包括未来预测的收入增长率)和贴现率。如果公允价值计算中的假设或估计发生变化，或者如果未来预测现金流或未来预测增长率与计划的不同，这可能会影响减值分析。我们使用上述定量测试方法对每个报告单位进行了商誉减值测试。根据执行的评估，我们确定每个报告单位的公允价值超过其账面价值，因此，我们确定商誉是不是不会受到损害。 

商誉以外的可识别无形资产按公允价值入账。可识别无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。

递延所得税-递延税收资产和负债被确认为可归因于现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间差异的未来税收后果。税法变更对递延税金资产和负债的影响在新法律颁布期间的收益中确认。除非递延税项资产变现的可能性较大，否则计入估值拨备以减少递延税项资产的账面金额。

54

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

租契-自2019年1月1日起，由于采用了会计准则更新(ASU)第2016-02号“租赁(主题842)”和ASU第2018-10号“主题842，租赁的编纂改进”，我们改变了租赁的会计核算方法，使用了修改后的追溯方法，没有重述比较期间。该等比较资料并未重述，并继续根据该等期间有效的会计准则呈报。

租赁安排在开始时就确定是否为租赁。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁款项的义务。ROU租赁负债是根据截至起始日期的租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的，并可能包括对包括非租赁部分在内的某些调整的考虑。ROU资产是根据已确定的ROU租赁负债确定的，并可能包括某些调整的对价，包括初始直接成本、预付租赁付款、收到的租赁奖励和非租赁组成部分。延长或终止租赁的选择权仅包括在合理确定我们将行使该选择权的情况下，才包括在确定ROU资产和租赁负债时。

资产报废义务-资产报废债务最初按现值记录，并在有足够信息估计现值时作为相关长期资产成本的一部分进行资本化。资本化成本随后在相关长期资产的预计使用年限内计入折旧费用。该债务的现值是通过计算预期未来现金流量的折现值来确定的，并按月记录增值费用，最终将该债务增加到公允价值。

我们确认清除和处置残留物的资产报废义务；政府当局要求拆除某些油罐的费用；自有轨道车辆的清洁和拆卸费用；租赁的轨道车辆和驳船的清洁费用；以及在政府当局或合同要求时拆除场地的费用。

下表描述了我们的资产报废义务负债的变化：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初资产报废义务

 

$

20.7

 

 

$

27.0

 

增值费用

 

 

1.1

 

 

 

1.5

 

修订估计现金流(a)

 

 

4.6

 

 

 

4.7

 

现金支出

 

 

(6.6

)

 

 

(12.5

)

期末余额

 

$

19.8

 

 

$

20.7

 

 

(A)对2020年和2019年估计现金流的订正包括#美元2.9及$3.4分别有100万美元与重组活动相关的费用。有关更多信息，请参见注释4-“工厂关闭和停产操作”。

 

诉讼费用和或有事项-当管理层在考虑到每件事情的事实和情况(包括任何和解提议)后，确定很可能发生了负债，并可以合理估计损失金额时，就会累积与诉讼和或有事项相关的金额。诉讼的法律费用按已发生的费用计算，但与经修订的1980年“综合环境响应、赔偿和责任法案”(下称“CERCLA”)有关的法律费用除外。

环境责任-当可能承担补救责任并且相关费用的金额可以合理估计时，我们应计补救费用和罚金。如果只能估计一个潜在负债的范围，并且该范围内的任何金额都比另一个范围内的金额更有可能，则应计项目记录在该范围的低端。如果现金支付的金额和时间容易确定，补救负债将被贴现。

新冠肺炎测评

2020年3月，世界卫生组织将当前的冠状病毒病(“新冠肺炎”)列为大流行。新冠肺炎继续影响美国和世界其他国家，其影响的持续时间和最终严重程度目前尚不清楚。目前新冠肺炎经济和运营影响的不确定性水平意味着，目前无法合理估计相关的未来金融影响。我们的合并财务报表反映管理层作出的某些估计和假设，这些估计和假设影响在合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及报告期间报告的收入和费用的报告金额。


55

 

这些估计和假设会影响我们的商誉、长期资产和无形资产估值、存货估值、递延所得税估值以及坏账准备等。2020年12月31日之后发生的事件和情况变化，包括那些由新冠肺炎的影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来时期的估计中。

 

3.新会计公告

2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU No.2020-04：参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。此更新在有限的时间内提供可选的指导，以缓解与从预期将停止的参考利率(如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR))过渡相关的潜在会计影响。本ASU包括因参考汇率改革而进行的合同修改的实际权宜之计，不需要在修改日期重新计量或重新评估以前的会计决定。这些实用的权宜之计可能适用于2020年3月12日至2022年12月31日。我们的债务协议包括在LIBOR不可用的情况下使用替代利率，我们预计从LIBOR到替代利率的变化不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年1月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-01号文件。投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生工具和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。“此ASU在2020年12月15日之后的财年有效。我们预计ASU No.2020-01的采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。”ASU 2016-13号用反映预期信贷损失的方法取代了已发生的损失减值方法。截至2020年1月1日，我们采用了ASU 2016-13号，对我们的财务报表没有实质性影响。

 

4.工厂关闭和停产

在过去的六年里，我们一直在重组我们的碳材料和化学品(“CMC”)部门，以便将我们的设施集中在我们认为拥有关键竞争优势的地区，以更好地服务于我们的全球客户。这些封闭活动包括：

 

•

2021年2月，我们完成了西弗吉尼亚州Follansbee煤焦油蒸馏设施的出售。在……里面2019年8月，我们停止了该设施的剩余生产活动。2018年之前，在伊利诺伊州斯蒂克尼的一家新的萘精炼厂投产后，我们已经停止了该设施的萘精炼活动。

 

•

2020年9月，我们出售了高普斯(江苏)碳化工有限公司(“KJCC”)。

 

•

2018年9月，我们出售了总部位于英国的特种化学品业务。

 

•

2016年11月，我们出售了我们的30-位于中国河北省的唐山开滦Koppers碳化有限公司(“TKK”)的百分比权益。 

 

•

2016年7月，我们停止了位于宾夕法尼亚州克莱顿的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。2018年10月，我们完成了设施的出售。

 

•

2016年3月，我们在我们的60-CMC工厂位于中国唐山，持股比例为1%。

 

•

2016年2月，我们停止了英国CMC设施的煤焦油蒸馏和特种沥青业务。2016年7月，我们几乎出售了我们在英国的所有CMC焦油蒸馏物业和资产。

 

•

2014年4月，我们停止了位于荷兰Uithoorn的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。

 

其他关闭和剥离活动与我们的铁路公用事业产品和服务(“RUPS”)部门有关。这些活动包括：

 

•

2020年6月，我们宣布关闭位于科罗拉多州丹佛市的Crossstie处理厂，并在2020年第三季度停止了在该地点的生产活动。

 

•

2019年8月，我们出售了位于弗吉尼亚州黑石的电线杆处理厂。

 

•

2015年8月，我们关闭了位于西弗吉尼亚州格林斯普林市的一家Crossstie处理厂。

 

•

2015年7月，我们出售了我们的资产50-KSA Limited Partnership，一家混凝土十字架制造商的百分比权益。

 

 

 

此外，我们在2011年停止了位于澳大利亚库内尔的CMC工厂的碳黑生产。与此次关闭相关的成本计入合并经营报表中非持续业务的(亏损)收入。

56

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

重组活动及相关准备金详情如下：

 

 

 

遣散费 和

员工 效益

 

 

资产

退休

 

 

其他

 

 

总计

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的储备

 

$

1.7

 

 

$

3.6

 

 

$

2.8

 

 

$

8.1

 

应计项目

 

 

0.0

 

 

 

3.4

 

 

 

3.0

 

 

 

6.4

 

由资产支付的讼费

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.0

)

 

 

(3.0

)

应累算费用的冲销

 

 

(0.3

)

 

 

(0.1

)

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

支付的现金

 

 

(0.5

)

 

 

(6.2

)

 

 

(0.3

)

 

 

(7.0

)

货币换算

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

保留至2019年12月31日

 

$

0.9

 

 

$

0.7

 

 

$

2.4

 

 

$

4.0

 

应计项目

 

 

0.5

 

 

 

2.9

 

 

 

3.4

 

 

 

6.8

 

由资产支付的讼费

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(3.4

)

 

 

(3.4

)

应累算费用的冲销

 

 

(0.3

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.3

)

支付的现金

 

 

(0.2

)

 

 

(0.8

)

 

 

(0.3

)

 

 

(1.3

)

货币换算

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.2

 

 

 

0.2

 

储备于2020年12月31日

 

$

0.9

 

 

$

2.8

 

 

$

2.3

 

 

$

6.0

 

 

 

2020年9月30日，我们将KJCC出售给方达碳素新材料有限公司和新日铁化工材料株式会社下属的C-Chem株式会社。KJCC位于中国江苏省沛州市，是一家75全资拥有的煤焦油蒸馏公司，这是我们CMC部门的一部分。售价是$107.0百万美元，取决于买卖协议中定义的现金、债务和营运资本的调整。出售KJCC的税前收益为#美元。44.1百万美元，这笔交易的税后收益为$35.8百万美元。据估计，Koppers的最终现金净收益总额将为$。65.2在支付中国资本利得税、交易成本和估计营运资本调整后的600万美元。现金收益中包括受限现金#美元。2.3百万美元，存放在托管账户中，并在2020年12月31日的现金和现金等价物中记录，以支付买方在剩余时间内可能提出的习惯性赔偿要求15月份。我们以前选择将出售一家子公司的收益计入综合现金流量表上持续经营的现金流中，该子公司被单独报告为非持续经营。

KJCC的出售代表了一个战略转变，对我们的运营和财务业绩产生了重大影响，因此被归类为停产业务。在我们的合并财务报表和附注中，这些报表和附注已进行了相应的重述。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，非持续经营的净销售额和营业(亏损)利润包括以下金额：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额

 

$

31.6

 

 

$

135.8

 

 

$

147.5

 

营业(亏损)利润

 

 

(5.0

)

 

 

5.8

 

 

 

26.0

 

 

与KJCC相关的现金流量并未在综合现金流量表中重新列报。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，非持续业务的现金净流入和净流出包括以下金额：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供的净现金

 

$

0.7

 

 

$

21.4

 

 

$

10.4

 

用于投资活动的净现金

 

 

(0.9

)

 

 

(3.8

)

 

 

(3.3

)

用于融资活动的净现金

 

 

0.0

 

 

 

(19.8

)

 

 

(12.6

)

汇率变动对现金的影响

 

 

(0.5

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.7

)

现金和现金等价物净减少

 

 

(0.7

)

 

 

(2.5

)

 

 

(6.2

)

 


57

 

持有待售的非持续经营业务的资产

资产和负债被归类为持有待售资产，其中包括资产可能被出售，并且预计将在一年内完成出售的情况下，资产和负债被归类为持有待售资产。于分类为持有待售时，该等资产不再折旧或耗尽，并进行减值计量，以确定是否有任何账面价值超出公允价值减去出售成本。

出售KJCC的协议符合于2020年第一季度将其资产和负债归类为持有待售的所有标准，作为持有待售指导下所需评估的一部分，吾等确定出售业务的近似公允价值减去成本超过了净资产的账面价值。不是减损费用已入账。

截至2019年12月31日，以下金额不包括在各自的资产负债表脚注中。我们已经产生了与这次资产剥离相关的总计交易成本$4.9在截至2020年12月31日的年度内，这些收入计入非持续业务的(亏损)收入和综合经营报表上出售非持续业务的收益。

以下是截至2019年12月31日在合并资产负债表上按主要类别分类为持有待售的资产和负债的账面金额：

 

 

12月31日，

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

0.7

 

应收账款

 

 

2.2

 

应收所得税

 

 

0.8

 

库存，净额

 

 

10.6

 

其他流动资产

 

 

2.8

 

持有待售流动资产总额

 

 

17.1

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

56.6

 

经营性租赁使用权资产

 

 

1.2

 

其他资产

 

 

1.5

 

持有待售非流动资产总额

 

 

59.3

 

持有待售资产总额

 

$

76.4

 

负债

 

 

 

 

应付帐款

 

$

7.1

 

应计负债

 

 

4.7

 

流动经营租赁负债

 

 

0.1

 

持有待售流动负债总额

 

 

11.9

 

递延税项负债

 

 

0.6

 

经营租赁负债

 

 

1.1

 

其他长期负债

 

 

23.4

 

持有待售非流动负债总额

 

 

25.1

 

持有待售负债总额

 

$

37.0

 

 

 

5.收购

2018年4月10日，Koppers Inc.以净现金对价$收购了其公用事业和工业品业务(UIP)201.3百万美元。这笔交易的资金来自Koppers公司在“附注15-债务”中讨论的信贷工具的借款。UIP是一家为公用事业公司和合作公用事业公司生产经过处理的木材输电和配电杆的制造商。它也是一家用于建筑应用的处理过的木桩的制造商。UIP通过位于美国各地的制造设施和经销场网络制造和销售其处理过的木杆和桩。UIP使用多种木材保护化学品处理其产品，包括分别由PC和CMC部门生产的铬化砷酸铜和杂酚油。

在……上面2018年2月28日，Koppers Inc.收购了其Koppers回收资源业务(“KRR”)现金净对价为$62.8百万美元。购买价格的资金来源是Koppers Inc.信用贷款的借款。KRR是一家垂直整合的公司，为已停止使用的十字架和其他生物质材料提供材料回收服务。KRR转换这些回收的材料转化为替代燃料，如十字石衍生燃料或生物质衍生燃料，用作传统成本较高的碳基燃料的替代品。

58

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

与这两笔交易相关的总收购成本为#美元。6.5截至2018年12月31日的年度为100万美元，并在截至2018年12月31日的年度的综合运营报表中记录在销售、一般和行政费用中。

以下未经审计的备考信息汇总了我们持续运营的收入和收入，就好像UIP收购发生在2017年1月1日(最近完成的财年的第一天)一样。未经审计的备考信息不一定表明，如果收购于2017年1月1日完成，本应实现的经营业绩，也不打算预测收购后我们未来的财务业绩。未经审计的备考信息基于某些假设，管理层认为这些假设是合理的，并不反映任何整合活动的成本或可能从任何整合活动中获得的收购和协同效应带来的好处。.

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

预计收入

 

$

1,613.4

 

可归因于Koppers的持续运营的预计收入

 

 

5.7

 

预计每股收益-持续运营：

 

 

 

 

基本的-

 

$

0.27

 

稀释后的-

 

$

0.27

 

 

 

6.公允价值计量

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们金融工具的账面金额和相关估计公允价值如下：

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

公允价值

 

 

携载

价值

 

 

公允价值

 

 

携载

价值

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资和其他资产

 

$

1.2

 

 

$

1.2

 

 

$

1.2

 

 

$

1.2

 

财务负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务(含本期部分)

 

$

799.2

 

 

$

784.2

 

 

$

906.9

 

 

$

911.9

 

 

投资和其他资产-代表万能人寿保险单上经纪报价的现金退保值。这项资产在估值层次结构中被归类为2级，并根据从金融机构收到的价值进行计量。

债务-我们长期债务的公允价值是根据相同或类似发行的市场价格或相同剩余期限(第2级)债务向我们提供的当前利率来估计的。由于本工具的浮动利率性质，我们信贷工具的公允价值接近账面价值。 

 

 

7.每股普通股收益

本报告所列期间每股普通股基本收益的计算以该期间已发行普通股的加权平均数为基础。稀释后每股普通股收益的计算包括非既得性、非限制性股票期权和限制性股票单位的影响，假设这些期权和股票单位是期初的已发行普通股。反稀释证券的影响不包括在普通股稀释损失的计算中，如果有的话。

59

下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元，不包括股票金额，千美元和每股金额)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归因于Koppers的净收入

 

$

122.0

 

 

$

66.6

 

 

$

23.4

 

减去：(亏损)停业收入

 

 

(3.9

)

 

 

3.7

 

 

 

23.7

 

出售停产业务的收益

 

 

35.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

加上：非控制性(亏损)收入

 

 

(1.0

)

 

 

0.8

 

 

 

5.8

 

可归因于Koppers的持续运营收入

 

$

89.1

 

 

$

63.7

 

 

$

5.5

 

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

20,992

 

 

 

20,665

 

 

 

20,871

 

稀释证券的影响

 

 

382

 

 

 

403

 

 

 

455

 

稀释

 

 

21,374

 

 

 

21,068

 

 

 

21,326

 

普通股每股收益-持续运营：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

$

4.25

 

 

$

3.09

 

 

$

0.26

 

稀释后每股普通股收益

 

 

4.17

 

 

 

3.03

 

 

 

0.26

 

其他数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀释证券不在计算稀释证券之列

*每股普通股收益

 

 

717

 

 

 

764

 

 

 

401

 

 

 

8.以股票为基础的薪酬

我们拥有根据经修订并重述的2005年长期激励计划(“2005年长期激励计划”)、2018年长期激励计划(“2018年长期激励计划”)和2020年长期激励计划(“2020年长期激励计划”)授予的基于股票的薪酬奖励。2005年LTIP、2018年LTIP和2020年LTIP统称为LTIP。2020年5月6日，我们的股东批准了2020年的LTIP，2018年的LTIP被冻结。与2018年LTIP类似，2020 LTIP规定向符合条件的人授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股票、业绩奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励，统称为“奖励”。

限制性股票单位和绩效股票单位

在长期股权投资计划下，董事会向某些员工参与者(统称为“股票单位”)授予限制性股票单位和绩效股票单位。非既有股票单位的补偿费用按授予日的公允价值在归属期间入账。限制性股票单位的公允价值是授予日标的普通股的市场价格，绩效股票单位的公允价值采用蒙特卡罗估值模型确定。对于对大多数员工的奖励，限制性股票单位分为四个相等的年度分期付款。具有以下条件的限制性股票单位一年期根据长期投资权益计划，亦会向董事局成员发出与年度董事薪酬有关的归属期间，并不时向雇员发放与雇员补偿有关的归属期间，归属期间为两年或者更少。

绩效股票单位根据市场情况进行归属。这些业绩股票单位有多年的业绩目标和三年制归属期限(如果实现了适用的绩效目标)。适用的业绩目标基于我们相对于标准普尔SmallCap 600材料指数的总股东回报。授予的绩效股票单位数代表目标奖励，参与者有能力在零和200基于实际绩效的目标奖励的百分比。如果未达到最低性能标准, 不是绩效股票单位将被授予。我们有权以现金而不是股票的形式支付赔偿金，尽管我们目前预计所有的赔偿金都将通过发行股票来解决。

 

 


60

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

我们使用以下假设计算了授予日绩效股票单位奖励的公允价值：

 

 

 

2020年3月-助学金

 

 

2019年3月-助学金

 

 

 

 

可能 2018年助学金

 

 

三月 2018年助学金

 

授予日业绩奖励每股价格

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

 

 

$

39.10

 

 

$

41.60

 

预期每股股息率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

预期波动率

 

 

45.60

%

 

 

39.00

%

 

 

 

 

39.40

%

 

 

39.40

%

无风险利率

 

 

0.72

%

 

 

2.50

%

 

 

 

 

2.35

%

 

 

2.38

%

回顾期间(以年为单位)

 

 

2.83

 

 

 

2.82

 

 

 

 

 

2.84

 

 

 

2.84

 

授予日期业绩奖励每股公允价值

 

$

11.56

 

 

$

40.30

 

 

 

 

$

44.29

 

 

$

47.12

 

 

在股票单位归属之前的期间，在我们普通股上宣布的股息(如果有的话)将按等值计入额外的股票单位，并在归属时作为额外的普通股支付。在终止雇佣的情况下，除退休、死亡或残疾外，任何非既得股票单位都将被没收，包括从股息中计入的额外股票单位。如果因退休、死亡或残疾而终止雇佣，将按比例在服务期内授予股票单位。与控制权变更相关的股票单位有特殊的归属条款。 

下表显示了截至2020年12月31日的绩效股票单位摘要：

 

表演期

 

最低要求

股票

 

 

靶子

股票

 

 

极大值

股票

 

2018 – 2020

 

 

0

 

 

 

3,048

 

 

 

6,096

 

2019 – 2021

 

 

0

 

 

 

234,597

 

 

 

281,536

 

2020 – 2022

 

 

0

 

 

 

154,099

 

 

 

308,198

 

 

2018年3月授予的2018-2020年绩效期间的绩效股票单位不符合最低绩效标准，将不会在2021年3月授予。

下表显示了截至2020年12月31日的年度非既得股票奖励状况和活动摘要：

 

 

 

受限

股票单位

 

 

性能

股票单位

 

 

总计

股票单位

 

 

加权 平均值

赠与日期集市

单位价值

 

2020年1月1日未归属

 

 

343,012

 

 

 

445,186

 

 

 

788,198

 

 

$

40.18

 

授与

 

 

369,161

 

 

 

232,481

 

 

 

601,642

 

 

$

15.86

 

业绩份额调整

 

 

0

 

 

 

(150,464

)

 

 

(150,464

)

 

$

30.68

 

既得

 

 

(168,534

)

 

 

(110,168

)

 

 

(278,702

)

 

$

41.68

 

没收

 

 

(34,130

)

 

 

(25,291

)

 

 

(59,421

)

 

$

33.86

 

截至2020年12月31日未归属

 

 

509,509

 

 

 

391,744

 

 

 

901,253

 

 

$

25.48

 

 

股票期权

大多数高管的股票期权被授予，并可分四次每年等额行使。股票期权的期限为十年。在终止雇佣的情况下，除退休、死亡或伤残外，任何非既得选择权均被没收。如果因退休、死亡或残疾而终止雇佣关系，将按比例授予服务期内的选择权。与控制权变更相关的股票期权有特殊的归属条款。     

非既得性股票期权的补偿费用按授予日的公允价值在归属期内入账。我们使用Black-Scholes-Merton模型和下列假设计算了授予日股票期权的公允价值：

 

 

 

2020年3月-助学金

 

 

2019年3月-助学金

 

 

三月 2018年助学金

 

 

三月 2017年资助金

 

授予日期股票期权每股价格奖励

 

$

19.63

 

 

$

26.63

 

 

$

41.60

 

 

$

44.10

 

预期每股股息率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

预期寿命(以年为单位)

 

 

6.40

 

 

 

6.14

 

 

 

5.73

 

 

 

5.77

 

预期波动率

 

 

42.85

%

 

 

39.44

%

 

 

37.05

%

 

 

39.70

%

无风险利率

 

 

0.87

%

 

 

2.53

%

 

 

2.67

%

 

 

2.13

%

授予日期期权奖励每股公允价值

 

$

8.42

 

 

$

11.29

 

 

$

16.38

 

 

$

17.90

 

 

61

 

我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息。以年数为单位的预期寿命是基于我们之前授予的期权的历史行使数据。预期波动率是基于我们普通股的历史波动性和某些其他类似上市公司的历史波动性。无风险利率基于期权预期期限内的美国国库券利率。

下表为截至2020年12月31日的年度股票期权状况及活动摘要：

 

 

 

选项

 

 

加权 平均值

行权价格

每个选项

 

 

加权平均

剩馀

合同期限

(以年为单位)

 

 

集料 内在性

价值(以百万为单位)

 

截至2019年12月31日未偿还

 

 

966,849

 

 

$

28.45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授与

 

 

187,701

 

 

$

19.63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

练习

 

 

(2,500

)

 

$

20.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

过期

 

 

(5,129

)

 

$

31.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

没收

 

 

(26,667

)

 

$

32.45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年12月31日未偿还

 

 

1,120,254

 

 

$

26.89

 

 

 

5.41

 

 

$

8.6

 

可于2020年12月31日行使

 

 

776,125

 

 

$

27.39

 

 

 

4.05

 

 

$

6.0

 

 

股票补偿费用

在截至2020年12月31日的三年中，根据我们的LTIP和员工股票购买计划确认的基于股票的薪酬支出总额如下：

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已确认的基于股票的薪酬费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售、一般和行政费用

 

$

11.3

 

 

$

12.1

 

 

$

12.5

 

关联度较低的所得税优惠

 

 

2.2

 

 

 

0.2

 

 

 

3.1

 

可归因于Koppers的净收入减少

 

$

9.1

 

 

$

11.9

 

 

$

9.4

 

行权股票期权的内在价值

 

$

0.0

 

 

$

1.1

 

 

$

1.1

 

从股票期权的行使中收到的现金

 

$

0.0

 

 

$

2.9

 

 

$

2.9

 

 

截至2020年12月31日，与非既得性股票薪酬安排相关的未来薪酬支出总额为美元。14.6百万美元，预计确认这笔费用的加权平均期间约为26月份。

 

 

 

9.销售细分市场信息

我们有三需要报告的部门：铁路和公用事业产品和服务，高性能化学品和碳材料及化学品。我们的可报告部门包含多个聚合业务部门，因为管理层认为这些业务部门的长期财务表现受到类似经济状况的影响。每个可报告的部门都是单独管理的，因为它们用不同的生产流程制造和分销不同的产品。

我们的Rups部门主要向铁路和公用事业市场销售经过处理和未经处理的木制品、制成品和服务。铁路产品和服务包括采购和加工用于铁路桥和道口的横档、道岔和各种类型的木材，以及制造铁路连接杆。公用事业产品包括输电和配电杆和桩。该部门还经营一项铁路服务业务，为铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务，以及一项与回收旧横梁相关的业务。

我们的个人电脑部门开发、制造和营销木材防腐化学品和木材处理技术，并为包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业在内的各种终端市场提供服务。


62

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

我们的CMC部门主要生产杂酚油、碳沥青、萘、苯酐和炭黑原料。杂酚油用于木材处理，炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青用于电弧炉生产铝和钢。萘用于生产苯酐，也用作混凝土生产中的表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。

我们根据一系列因素评估业绩和确定资源分配，包括扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)以及营业利润或亏损。营业利润不包括Koppers Holdings Inc.的其他亏损、利息支出、所得税或运营成本。

可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。部门间交易在合并中被取消。

下表列出了我们的部门在所示期间的某些销售和运营数据(扣除所有部门间交易)：

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

来自外部客户的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

759.1

 

 

$

733.5

 

 

$

634.8

 

性能化学品

 

 

526.3

 

 

 

448.3

 

 

 

420.0

 

碳材料与化学品(a)

 

 

383.7

 

 

 

455.2

 

 

 

507.9

 

总计

 

$

1,669.1

 

 

$

1,637.0

 

 

$

1,562.7

 

部门间收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

性能化学品

 

$

13.7

 

 

$

12.6

 

 

$

10.8

 

碳材料与化学品

 

 

78.7

 

 

 

75.2

 

 

 

77.3

 

总计

 

$

92.4

 

 

$

87.8

 

 

$

88.1

 

折旧及摊销费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

20.1

 

 

$

19.4

 

 

$

17.7

 

性能化学品

 

 

18.1

 

 

 

18.3

 

 

 

17.8

 

碳材料与化学品(b)

 

 

15.9

 

 

 

13.7

 

 

 

11.4

 

总计

 

$

54.1

 

 

$

51.4

 

 

$

46.9

 

营业利润(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务(c)

 

$

46.7

 

 

$

35.8

 

 

$

5.9

 

性能化学品

 

 

88.6

 

 

 

52.1

 

 

 

36.2

 

碳材料与化学品(d)

 

 

23.4

 

 

 

39.2

 

 

 

44.7

 

公司(e)

 

 

(2.0

)

 

 

(2.1

)

 

 

(2.4

)

总计

 

$

156.7

 

 

$

125.0

 

 

$

84.4

 

资本支出(不包括收购)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

31.3

 

 

$

11.6

 

 

$

19.2

 

性能化学品

 

 

12.1

 

 

 

9.7

 

 

 

15.1

 

碳材料与化学品(f)

 

 

24.8

 

 

 

15.5

 

 

 

73.5

 

公司

 

 

1.6

 

 

 

0.4

 

 

 

1.9

 

总计

 

$

69.8

 

 

$

37.2

 

 

$

109.7

 

 

(a)

收入不包括KJCC停产业务#美元31.6百万，$135.8百万美元和$147.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(b)

折旧和摊销费用不包括KJCC停产业务#美元。0.6百万，$3.7百万美元和$3.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(c)

包括$6.02018年我们收购UIP带来的百万库存公允价值收购价格会计调整。

(d)

营业利润(亏损)不包括KJCC停产业务$(5.0)百万，$5.8百万美元和$26.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(e)

公司的运营亏损包括Koppers控股公司(Koppers Holdings Inc.)的成本和与收购相关的成本。Koppers Holdings Inc.是Koppers Inc.的母公司。

(f)

资本支出包括KJCC停产业务#美元。0.6百万，$3.9百万美元和$3.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

 

63

 

下表列出了截至指定日期分配给我们每个部门的有形和无形资产：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

细分资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

583.1

 

 

$

562.2

 

性能化学品

 

 

536.1

 

 

 

457.7

 

碳材料与化学品

 

 

424.2

 

 

 

502.1

 

细分资产

 

 

1,543.4

 

 

 

1,522.0

 

现金和现金等价物

 

 

0.4

 

 

 

0.0

 

应收所得税

 

 

1.2

 

 

 

1.9

 

递延税金

 

 

28.8

 

 

 

17.0

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

5.9

 

 

 

5.3

 

经营性租赁使用权资产

 

 

11.9

 

 

 

13.2

 

预付保险和其他资产

 

 

7.0

 

 

 

5.2

 

总计(a)

 

$

1,598.6

 

 

$

1,564.6

 

商誉：

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务

 

$

121.1

 

 

$

120.7

 

性能化学品

 

 

176.7

 

 

 

175.4

 

总计

 

$

297.8

 

 

$

296.1

 

 

(a)

碳材料和化学品部门包括$76.4截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产业务资产中有100万美元。

 

按地理区域划分的收入和长期资产

 

 

 

年

 

 

收入

 

 

长寿

资产

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

2020

 

 

$

1,170.1

 

 

$

832.0

 

 

 

 

2019

 

 

 

1,141.2

 

 

 

796.0

 

 

 

 

2018

 

 

 

993.5

 

 

 

732.1

 

澳大拉西亚

 

 

2020

 

 

 

194.3

 

 

 

82.0

 

 

 

 

2019

 

 

 

199.6

 

 

 

76.6

 

 

 

 

2018

 

 

 

218.8

 

 

 

69.8

 

欧洲

 

 

2020

 

 

 

162.3

 

 

 

83.2

 

 

 

 

2019

 

 

 

177.5

 

 

 

70.2

 

 

 

 

2018

 

 

 

214.6

 

 

 

44.8

 

其他国家

 

 

2020

 

 

 

142.4

 

 

 

18.5

 

 

 

 

2019

 

 

 

118.7

 

 

 

19.3

 

 

 

 

2018

 

 

 

135.8

 

 

 

18.3

 

总计(a)

 

 

2020

 

 

$

1,669.1

 

 

$

1,015.7

 

 

 

 

2019

 

 

$

1,637.0

 

 

$

962.1

 

 

 

 

2018

 

 

$

1,562.7

 

 

$

865.1

 

 

(a)

收入不包括KJCC停产业务#美元31.6百万，$135.8百万美元和$147.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。长期资产不包括$59.3百万美元和$59.0截至2019年12月31日和2018年12月31日，持有待售的非持续业务资产中，分别有100万与我们的KJCC业务相关。

 

上表中按地理区域划分的收入按销售目的地国家/地区计算。来自非美国国家的收入总额为美元。499.02020年为100万美元，495.82019年为100万美元，569.22018年将达到100万。

64

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

重要产品线的细分市场收入

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路和公用事业产品和服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

铁路处理产品

 

$

405.1

 

 

$

419.6

 

 

$

341.7

 

电线杆

 

 

241.7

 

 

 

222.0

 

 

 

184.7

 

铁路基础设施服务

 

 

63.5

 

 

 

36.5

 

 

 

36.9

 

钢轨接头

 

 

20.3

 

 

 

26.8

 

 

 

33.5

 

其他产品

 

 

28.6

 

 

 

28.6

 

 

 

38.0

 

 

 

 

759.1

 

 

 

733.5

 

 

 

634.8

 

性能化学品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材防腐剂产品

 

 

510.7

 

 

 

418.8

 

 

 

389.1

 

其他产品

 

 

15.6

 

 

 

29.5

 

 

 

30.9

 

 

 

 

526.3

 

 

 

448.3

 

 

 

420.0

 

碳材料和化学品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

沥青及相关产品

 

 

230.9

 

 

 

272.4

 

 

 

280.9

 

邻苯二甲酸酐和其他化学品

 

 

66.4

 

 

 

77.9

 

 

 

84.6

 

杂酚油和蒸馏油

 

 

40.0

 

 

 

46.3

 

 

 

84.1

 

萘

 

 

19.7

 

 

 

24.9

 

 

 

26.2

 

其他产品

 

 

26.7

 

 

 

33.7

 

 

 

32.1

 

 

 

 

383.7

 

 

 

455.2

 

 

 

507.9

 

总计(a)

 

$

1,669.1

 

 

$

1,637.0

 

 

$

1,562.7

 

 

(a)

收入不包括KJCC停产业务#美元31.6百万，$135.8百万美元和$147.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元. 

 

10.征收所得税

所得税拨备

我们所得税规定的组成部分如下：

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(单位：百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

$

0.8

 

 

$

(3.5

)

 

$

(1.2

)

状态

 

 

0.7

 

 

 

0.5

 

 

 

0.1

 

外国

 

 

11.1

 

 

 

14.4

 

 

 

17.9

 

当期税金拨备总额

 

 

12.6

 

 

 

11.4

 

 

 

16.8

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

 

6.1

 

 

 

3.1

 

 

 

9.6

 

状态

 

 

1.6

 

 

 

0.4

 

 

 

(0.2

)

外国

 

 

0.7

 

 

 

(14.9

)

 

 

(0.5

)

递延税金拨备总额(福利)

 

 

8.4

 

 

 

(11.4

)

 

 

8.9

 

所得税拨备总额

 

$

21.0

 

 

$

0.0

 

 

$

25.7

 

 

2020、2019年和2018年海外业务的所得税前收入为#美元。52.4百万，$69.9百万美元和$82.3分别为百万美元。

 


65

 

所得税规定与联邦法定所得税税率协调如下：

 

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

联邦所得税税率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

GILTI纳入，扣除外国税收抵免

 

 

4.0

 

 

 

1.4

 

 

 

21.1

 

国外所得按不同税率征税

 

 

2.9

 

 

 

(0.2

)

 

 

0.4

 

州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额

 

 

2.2

 

 

 

1.1

 

 

 

(5.9

)

税法中的过渡税

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

27.3

 

税法中的递延税金调整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(12.0

)

无形资产的实体内转移

 

 

0.0

 

 

 

(23.4

)

 

 

0.0

 

税收应急准备金的变动

 

 

(0.2

)

 

 

(7.0

)

 

 

(3.5

)

递延税金调整

 

 

(2.2

)

 

 

0.0

 

 

 

4.0

 

估值免税额调整

 

 

(12.1

)

 

 

9.1

 

 

 

28.8

 

其他

 

 

3.5

 

 

 

(2.0

)

 

 

1.2

 

 

 

 

19.1

%

 

 

0.0

%

 

 

82.4

%

 

2017年，《2017年减税和就业法案》(简称《税法》)颁布成为法律。税法包括一些关键的变化，这些变化影响了我们在截至2020年12月31日的三年期间的每一年的税收规定：a美国企业所得税税率下调至21百分比来自35百分比,对外国子公司的某些未汇回的收益征收一次性过渡税，对外国公司的收益征收最低税(全球无形低税所得税或“GILTI税”)，并限制我们的利息支出扣除。

降低费率-递延税收资产和负债使用制定的税率计量，这些税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。在截至2017年12月31日的年度内，我们最初在税法颁布时将我们在美国的递延税项资产和负债的账面价值计入了费用。经过进一步分析，在提交2017年美国纳税申报单的效果之后，我们修订了这一金额，并记录了1美元的所得税优惠。3.8在截至2018年12月31日的一年中，

过渡税-在截至2017年12月31日的年度，我们记录了与一次性过渡税相关的初步估计费用。在截至2018年12月31日的一年中，我们修正了最初的估计，并记录了额外的所得税费用$8.6由于国税局发布了额外的指导意见，这一数字为100万美元。由于存在净营业亏损，我们为一次性过渡税支付的现金总额约为#美元。5.1其中100万美元将在2024年之前分期付款。

吉利提税-我们已记录了扣除外国税收抵免后的所得税费用净额为#美元4.4百万，$0.9百万美元和$6.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万。然而，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的几年里，GILTI税的影响没有导致任何增加的现金税款支付，因为它被可用净营业亏损所抵消。

利息费用扣除限额-2017年颁布的利息费用扣除限制为30税收条例规定的调整后应纳税所得额的百分比，以及在一年内不允许的任何此类限制，可以结转到未来几年。于截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度，我们录得累计估值津贴合共$13.3由于我们不能确定何时可以使用结转金额，不允许扣除利息费用，这笔费用为100万美元。

在2020年期间，发生了两件事，使我们能够调整2018年和2019年美国纳税申报单上的利息支出限制。2020年3月，冠状病毒援助、救济和经济颁布了“安全法案”(“CARE法案”)，CARE法案的一项条款将允许的商业利息费用扣除增加到50追溯至2019年1月1日的调整后应纳税所得额的百分比。此外，美国国税局(Internal Revenue Service)发布了追溯至2018年1月1日的规定，对我们调整后应纳税所得额的计算产生了有利影响。实施这些新规定后，与以前规定的相同计算相比，我们的利息费用扣除限额显著降低。在截至2020年12月31日的一年中，我们获得了1美元的税收优惠13.3由于我们确信，我们将利用不允许和结转的剩余金额，因此我们将动用之前记录的估值津贴，以逆转之前记录的估值免税额。

在截至2019年12月31日的一年中，我们确认了一次性递延税金优惠$14.9在荷兰法律实体重组项目完成后，该公司将获得100万欧元。这一重组导致了某些无形资产和知识产权的实体内转移，根据荷兰税法，这些资产按公允价值估值，并在一段时间内摊销。九至14年份.

66

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

从可归因于Koppers的净收入中排除的税款

包括在综合收益(亏损)中但不包括在主要与铜掉期合约调整有关的可归因于Koppers的净收入中的递延所得税支出(收益)金额为#美元。12.6百万，$4.1百万美元，以及$(10.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

包括在全面收益(亏损)中但不包括在可归因于Koppers的净收入中的递延所得税支出(收益)金额与反映员工退休后福利计划资金状况的调整有关，为$(0.4)百万，$0.7百万美元，以及$(0.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

递延税项资产和负债

递延所得税反映了用于财务报告目的和用于所得税目的的资产和负债账面价值差异的净税收影响。

我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(单位：百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税项资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

税收抵免

 

$

20.0

 

 

$

22.5

 

联邦和州税收损失结转，从2020年到2039年到期

 

 

18.3

 

 

 

17.8

 

准备金，包括保险和环境准备金

 

 

11.7

 

 

 

23.3

 

养老金和其他退休后福利义务

 

 

9.7

 

 

 

9.4

 

国外税损结转

 

 

7.5

 

 

 

5.6

 

资产报废义务

 

 

6.8

 

 

 

6.5

 

应计员工薪酬

 

 

6.6

 

 

 

8.5

 

账簿/税金存货会计差异

 

 

6.2

 

 

 

5.1

 

其他

 

 

3.1

 

 

 

3.3

 

估值免税额

 

 

(44.6

)

 

 

(58.0

)

递延税项资产总额

 

 

45.3

 

 

 

44.0

 

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

税额超过账面折旧和摊销

 

 

28.1

 

 

 

25.5

 

衍生品合约的收益

 

 

16.3

 

 

 

1.4

 

其他

 

 

3.8

 

 

 

0.2

 

递延税项负债总额

 

 

48.2

 

 

 

27.1

 

递延税金(负债)净资产

 

$

(2.9

)

 

$

16.9

 

由于税法和一次性强制性过渡税，所有以前没有应计美国递延税负的未汇出收入现在都需要缴纳美国税。截至2020年12月31日，大约有$602这些未汇出的收入中有数百万美元。在可预见的未来，几乎所有未汇出的收益都将无限期地投资于我们的海外子公司，除非我们能以免税的方式将任何收益汇出作为股息。如果任何收益作为股息汇出，并因货币损益、州税或外国预扣税而产生税费成本，我们估计这些潜在的汇款不会产生显著的额外税收。

管理层评估了实现与我们国内业务相关的递延税项资产的能力，特别是考虑到我们国内的财务报告亏损。在评估估值拨备的必要性时，管理层考虑了与实现我们的递延税项净资产有关的所有正面和负面证据。我们相信，在可预见的未来，该公司将处于应纳税所得额，并将有足够的应纳税所得额来利用与其国内业务相关的递延税项资产。

当递延税项资产更有可能无法变现时，估值拨备是必要的。上述反映的某些递延税项资产预计不会变现，并已为其提供估值津贴。


67

 

计入估值免税额以抵销下列递延税项资产：

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

国家暂时性差异、净营业亏损和税收抵免

 

$

19.1

 

 

$

18.1

 

联邦外国税收抵免

 

 

18.8

 

 

 

20.5

 

联邦暂时性差异

 

 

0.0

 

 

 

13.3

 

国外暂时性差额、净营业亏损和资本损失

 

 

6.7

 

 

 

6.1

 

总估值免税额

 

$

44.6

 

 

$

58.0

 

联邦临时差异的估值津贴，特别是不允许的美国利息扣除的估值津贴，在截至2020年12月31日的一年中被逆转。这是由于2020年颁布的美国税法的修改，并在前面几段中进行了讨论。

     

未确认的税收优惠

 未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(单位：百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

$

2.1

 

 

$

7.0

 

 

$

8.7

 

根据与本年度相关的税收拨备增加的费用

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

对上一年度税收拨备的追加

 

 

0.5

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

因诉讼时效失效而导致的减损

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

 

 

(0.3

)

减少前几年的税收拨备

 

 

0.0

 

 

 

(1.8

)

 

 

(1.5

)

审计关闭导致的减少

 

 

0.0

 

 

 

(2.9

)

 

 

0.0

 

年终余额

 

$

2.5

 

 

$

2.1

 

 

$

7.0

 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，如果确认，将影响有效税率的未确认税收优惠总额约为美元。2.5百万美元和$2.0分别为百万美元。

我们确认利息支出和所得税支出中未确认的税收优惠带来的任何相关处罚。截至2018年12月31日的年度，我们确认1.4一百万的利息和罚金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们累计利息和罚款约为$0.8百万美元和$0.8分别为百万美元。

我们认为，在未来12个月内，未确认的税收优惠金额有可能减少大约$1.7由于某些限制和潜在的审计决议到期，导致了600万欧元的损失。我们预计年内未确认的税收优惠金额不会大幅增加。在接下来的12个月里。

Koppers Holdings及其子公司在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外，在2016年前，我们不再接受美国联邦、美国各州或非美国税务机关的所得税审查。

 

 

11.库存

截至2020年12月31日和2019年12月31日的库存如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

原料

 

$

233.7

 

 

$

232.0

 

在制品

 

 

12.4

 

 

 

12.0

 

成品

 

 

99.3

 

 

 

107.8

 

 

 

 

345.4

 

 

 

351.8

 

较少重估为后进先出

 

 

49.6

 

 

 

63.3

 

库存，净额(a)

 

$

295.8

 

 

$

288.5

 

 

(a)

净库存不包括$10.6截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产待售业务资产达百万美元.

 

 

 

68

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

12.物业、厂房及设备

截至2020年12月31日和2019年12月31日的财产、厂房和设备如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

土地

 

$

16.7

 

 

$

15.0

 

建筑物

 

 

75.0

 

 

 

70.5

 

机器设备

 

 

812.1

 

 

 

732.4

 

 

 

 

903.8

 

 

$

817.9

 

减去累计折旧

 

 

494.7

 

 

 

459.1

 

物业、厂房和设备、净值(a)

 

$

409.1

 

 

$

358.8

 

 

(a)

净财产、厂房和设备不包括$56.6截至2019年12月31日，与我们的KJCC业务相关的停产待售业务资产达百万美元.

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度折旧费用为33.7百万，$30.7百万美元和$27.7分别为百万美元。折旧费用不包括KJCC停产业务#美元0.6百万，$3.7百万美元和$3.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为百万美元

减损-我们做到了不是不会在2020、2019年或2018年招致减值费用。

 

 

13.商誉及其他可识别无形资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，各报告单位应占商誉账面值变动情况如下：

 

 

 

性能化学品

 

 

铁路运输产品和服务

 

 

效用

产品

 

 

总计

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2018年12月31日的余额

 

$

175.4

 

 

$

41.0

 

 

$

80.1

 

 

$

296.5

 

采购会计调整

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

(0.4

)

 

 

(0.4

)

2019年12月31日的余额

 

$

175.4

 

 

$

41.0

 

 

$

79.7

 

 

$

296.1

 

货币换算

 

$

1.3

 

 

$

0.1

 

 

$

0.3

 

 

$

1.7

 

2020年12月31日的余额

 

$

176.7

 

 

$

41.1

 

 

$

80.0

 

 

$

297.8

 

 

商誉是指收购企业承担的可识别有形和无形资产和负债的成本超过其公允价值的部分。商誉在第四季度每年在报告单位层面进行减值测试，如果情况变化或事件发生表明存在潜在减值，则使用贴现现金流进行测试。我们采用收益法、贴现现金流量法和市场法相结合的方法，通过将每个报告单位的估计公允价值计算与其账面净值进行比较，在报告单位层面对商誉进行了量化评估。贴现现金流的计算取决于几个主观因素，包括未来预测现金流的时间，包括收入和贴现率等预测的未来增长率。我们确定，估计公允价值超过了所有报告单位的账面价值，因此，不是截至2020年12月31日止三个年度的商誉减值。

我们的可识别无形资产将在其预计使用寿命内摊销，摘要如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日，

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

估计数

五年来的寿命缩短了

 

 

加权

中国人的平均剩余寿命

年份

 

 

毛

携载

金额

 

 

累计

摊销

 

 

网

 

 

毛

携载

金额

 

 

累计

摊销

 

 

网

 

(美元，单位：亿美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户服务合同

 

9月9日至7月18日

 

 

 

9.5

 

 

$

228.5

 

 

$

84.7

 

 

$

143.8

 

 

$

227.0

 

 

$

69.5

 

 

$

157.5

 

技术

 

4至12

 

 

 

1.9

 

 

 

26.8

 

 

 

23.6

 

 

 

3.2

 

 

 

26.7

 

 

 

19.9

 

 

 

6.8

 

商标

 

2至17

 

 

 

5.1

 

 

 

7.9

 

 

 

5.8

 

 

 

2.1

 

 

 

7.6

 

 

 

4.4

 

 

 

3.2

 

供应合同

 

 

10

 

 

 

0.0

 

 

 

2.6

 

 

 

2.6

 

 

 

0.0

 

 

 

2.4

 

 

 

2.3

 

 

 

0.1

 

竞业禁止协议

 

 

12

 

 

 

3.8

 

 

 

1.7

 

 

 

1.0

 

 

 

0.7

 

 

 

1.6

 

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

优惠租赁协议

 

 

3

 

 

 

0.0

 

 

 

0.8

 

 

 

0.8

 

 

 

0.0

 

 

 

0.7

 

 

 

0.7

 

 

 

0.0

 

总计

 

 

 

 

 

 

9.1

 

 

$

268.3

 

 

$

118.5

 

 

$

149.8

 

 

$

266.0

 

 

$

97.6

 

 

$

168.4

 

 


69

 

2020年，可识别无形资产的账面价值总额增加了#美元。2.3百万美元。与这些可识别无形资产相关的摊销费用总额为#美元。19.8百万，$20.7百万美元和$19.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。预计未来五年的摊销费用汇总如下：

 

 

 

估计数

每年一次

摊销

 

(百万美元)

 

 

 

 

2021

 

$

17.7

 

2022

 

 

15.0

 

2023

 

 

14.6

 

2024

 

 

14.3

 

2025

 

 

13.8

 

 

 

 

 

14.退休金及退休后福利计划

我们维持多项固定福利及固定供款计划，为美国及美国以外的雇员提供退休福利。这些计划将根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)、当地成文法或由董事会决定的规定维持，并作出供款。固定收益养老金计划通常根据服务年限和补偿提供福利。养老金计划的资金来源除以下项目外三针对某些关键高管的国内非合格固定收益养老金计划。

在美国，所有合格的二针对受薪和小时工的不合格的固定福利养老金计划中，已向新参与者关闭，并已被冻结。因此，这些养老金计划不再累积额外的服务年限，也不再确认未来福利补偿的增加。

固定缴款计划通常根据雇主和雇员对参与者个人投资账户的缴费向员工参与者提供退休资产。我们还为某些美国员工提供退休医疗保险，为大多数美国员工提供人寿保险福利。对于受薪员工，退休医疗和退休保险计划已对新参与者关闭。

与固定缴款计划相关的费用总计为$8.4百万，$8.3百万美元和$7.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

2020、2019年和2018年的定期养恤金净费用如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

养老金福利

 

 

其他好处

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务成本

 

$

1.4

 

 

$

1.5

 

 

$

1.9

 

 

$

0.1

 

 

$

0.1

 

 

$

0.1

 

利息成本

 

 

6.4

 

 

 

7.8

 

 

 

7.5

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

 

 

0.4

 

计划资产的预期回报率

 

 

(7.9

)

 

 

(7.9

)

 

 

(8.5

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

净亏损(收益)摊销

 

 

1.7

 

 

 

1.6

 

 

 

1.4

 

 

 

(0.2

)

 

 

(0.2

)

 

 

0.0

 

定居点和削减量

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

净定期收益成本

 

$

1.7

 

 

$

3.0

 

 

$

2.3

 

 

$

0.2

 

 

$

0.3

 

 

$

0.5

 

 

 

70

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，养老金和退休后计划资金状况变化情况如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

养老金福利

 

 

其他好处

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

福利义务的变化：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初的福利义务

 

$

219.8

 

 

$

201.7

 

 

$

9.2

 

 

$

9.4

 

服务成本

 

 

1.4

 

 

 

1.5

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

利息成本

 

 

6.4

 

 

 

7.8

 

 

 

0.3

 

 

 

0.4

 

精算损失(收益)

 

 

17.3

 

 

 

20.1

 

 

 

1.3

 

 

 

(0.3

)

安置点

 

 

(2.2

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

货币换算

 

 

2.6

 

 

 

1.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

已支付的福利

 

 

(12.0

)

 

 

(12.9

)

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

年终福利义务

 

 

233.3

 

 

 

219.8

 

 

 

10.5

 

 

 

9.2

 

计划资产变更：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初计划资产公允价值

 

 

191.5

 

 

 

169.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

计划资产实际收益率

 

 

23.6

 

 

 

28.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

雇主供款

 

 

3.9

 

 

 

4.2

 

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

安置点

 

 

(2.2

)

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

货币换算

 

 

3.2

 

 

 

2.0

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

已支付的福利

 

 

(12.0

)

 

 

(12.9

)

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

计划资产年末公允价值

 

 

208.0

 

 

 

191.5

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

计划的资金状况

 

$

(25.3

)

 

$

(28.3

)

 

$

(10.5

)

 

$

(9.2

)

 

 

2020年，净精算损失为1美元17.3百万美元的主要原因是，截至2020年12月31日，用于衡量福利义务的贴现率与前一年相比有所下降。2021年2月，我们与一家保险公司就我们在英国的固定收益养老金计划达成了养老金计划买入交易。在完成预计长达10个月的监管程序后，我们相关的养老金义务将不可撤销地得到解决。这项养老金计划的福利义务为#美元。56.5百万美元，计划资产为$68.2截至2020年12月31日，这一数字为100万。

计划数据

 

 

截至二零一一年十二月三十一日止的一年，

 

 

 

养老金福利

 

 

其他好处

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资产负债表中确认的金额

这些项目包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非流动资产

 

$

12.1

 

 

$

10.9

 

 

$

0.0

 

 

$

0.0

 

流动负债

 

 

1.0

 

 

 

1.0

 

 

 

0.7

 

 

 

0.8

 

非流动负债

 

 

36.4

 

 

 

38.2

 

 

 

9.8

 

 

 

8.4

 

具有预计福利义务的养老金计划

超过计划资产的预算：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

福利义务

 

$

172.5

 

 

$

160.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计划资产的公允价值

 

 

135.0

 

 

 

121.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

具有累积收益的养老金计划

偿还超过计划资产的债务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计受益义务

 

$

172.2

 

 

$

160.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

计划资产的公允价值

 

 

135.0

 

 

 

121.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有养老金和退休后资产和债务的衡量日期分别为12月31日至31日。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。232.5百万美元和$219.0分别为百万美元。

71

2021财年的预期捐款

我们预计2021年的捐款为#美元。1.0养老金计划为100万美元，0.7百万美元用于其他福利计划。

预计福利支付

主要由养恤金计划资产提供资金的养恤金福利的福利支付，以及由一般公司资产提供资金的其他福利，预计将支付如下：

 

 

 

养老金和福利

 

 

其他福利

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

$

11.6

 

 

$

0.7

 

2022

 

 

11.4

 

 

 

0.7

 

2023

 

 

11.5

 

 

 

0.7

 

2024

 

 

11.6

 

 

 

0.6

 

2025

 

 

12.1

 

 

 

0.6

 

未来五年

 

 

59.8

 

 

 

3.0

 

 

加权平均假设

 

 

 

12月31日，

 

 

 

养老金福利

 

 

其他好处

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

贴现率

 

 

2.29

%

 

 

3.05

%

 

 

2.66

%

 

 

3.43

%

计划资产的预期回报率

 

 

3.67

 

 

 

4.30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

补偿增长率

 

 

3.41

 

 

 

3.00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

初始医疗趋势率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.40

 

 

 

5.70

 

 

选择长期资产收益率的依据

长期资产回报率假设是通过使用该计划的资产配置(如该计划的投资政策所述)，并对一段时间内复合平均回报率的分布进行建模来确定的。该模型使用资产类别收益、方差和相关性假设来产生预期收益。回报假设使用了受当前债券收益率、公司债券利差和基于当前市场状况的股票风险溢价影响的前瞻性总回报。

一般来说，长期回报率是每个资产类别的总资产部分乘以该类别的预期回报之和，并根据预期从资产中支付的费用进行调整。为了制定预期的长期资产收益率假设，我们考虑了每种资产类别的历史收益和未来预期收益，以及养老金投资组合的目标资产配置。

投资策略

截至12月31日，我们养老金计划按资产类别划分的加权平均资产配置如下：

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

债务证券

 

 

70

%

 

 

70

%

股权证券

 

 

21

 

 

 

24

 

其他

 

 

9

 

 

 

6

 

 

 

 

100

%

 

 

100

%

 

我们对养老金计划的投资策略是保持足够的多元化水平，降低利率和市场风险，并提供充足的流动性，以满足当前和未来的福利支付需求。我们的总体投资战略是实现寻求增长的资产(主要是美国和国际上市公司股权证券)和创收资产(主要是债务证券、房地产和现金)的组合。目前，我们的目标是分配30百分比至40寻求资产的百分比增长和60百分比至70创收资产在整体基础上的百分比。我们利用投资经理协助识别和监控符合这些配置标准的投资。关于美国的固定收益计划，我们实施了一项战略，将养老金资产从成长型资产重新分配到创收资产，当达到一定的资金状况水平时。


72

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

所有资产都投资于集合或混合投资工具。我们对这些投资工具的权益以会计单位表示，单位价值是标的投资累计价值的结果。这些投资工具中持有的股权证券通常按证券交易所在交易所的收盘价按日定价。这些投资工具持有的债务证券通常由独立的定价服务按日定价。某些投资按资产净值(“NAV”)实际权宜之计进行估值，并未归类于公允价值层次，但计入公允价值层次是为了使公允价值层次与计划资产的总公允价值相协调。房地产投资的公允价值要么通过在交易所上市定价，要么接受定期评估。

下表按级别列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的养老金计划资产在公允价值层次结构中按公允价值计算的资产：

 

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

在以下时间报出的价格：

活跃的市场

完全相同的资产

(1级)

 

 

意义重大

可观察到的

输入

(2级)

 

 

意义重大

看不见的

输入

(3级)

 

 

总计

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国股票证券

 

$

0.0

 

 

$

8.1

 

 

$

0.0

 

 

$

8.1

 

国际股权证券

 

 

0.0

 

 

 

19.3

 

 

 

0.0

 

 

 

19.3

 

美国债务证券

 

 

0.0

 

 

 

68.6

 

 

 

0.0

 

 

 

68.6

 

国际债务证券

 

 

0.0

 

 

 

62.7

 

 

 

0.0

 

 

 

62.7

 

房地产和其他投资

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

 

 

0.0

 

 

 

0.6

 

现金和现金等价物

 

 

0.0

 

 

 

11.2

 

 

 

0.0

 

 

 

11.2

 

 

 

$

0.0

 

 

$

170.5

 

 

$

0.0

 

 

$

170.5

 

按资产净值计算的投资(a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37.5

 

按公允价值计算的总资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

208.0

 

(a)上表所列公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与计划总资产进行对账。

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

在以下时间报出的价格：

活跃的市场

完全相同的资产

(1级)

 

 

意义重大

可观察到的

输入

(2级)

 

 

意义重大

看不见的

输入

(3级)

 

 

总计

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国股票证券

 

$

0.0

 

 

$

14.1

 

 

$

0.0

 

 

$

14.1

 

国际股权证券

 

 

0.0

 

 

 

22.3

 

 

 

0.0

 

 

22.3

 

美国债务证券

 

 

0.0

 

 

 

58.3

 

 

 

0.0

 

 

58.3

 

国际债务证券

 

 

0.0

 

 

48.1

 

 

 

0.0

 

 

48.1

 

房地产和其他投资

 

 

0.0

 

 

0.8

 

 

 

4.3

 

 

5.1

 

现金和现金等价物

 

 

0.0

 

 

 

3.6

 

 

 

0.0

 

 

 

3.6

 

 

 

$

0.0

 

 

$

147.2

 

 

$

4.3

 

 

$

151.5

 

按资产净值计算的投资(a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40.0

 

按公允价值计算的总资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

191.5

 

(a)上表所列公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与计划总资产进行对账。

 

 

下表汇总了截至2020年12月31日的第三级养老金计划资产的公允价值变化：

 

2020年12月31日

 

 

其他投资

 

(百万美元)

 

 

 

年初余额

$

4.3

 

采购、销售、发行和结算

 

(4.3

)

年终余额

$

0.0

 

期内可归因于未实现资产变动的总亏损金额

**截至报告日仍持有的与3级净资产相关的亏损

$

0.0

 

 

73

 

奖励计划

我们有短期管理激励计划，如果实现了某些公司业绩目标，就会支付现金奖金。这些计划的运营费用为#美元。17.32020年为100万美元，12.22019年为100万美元，10.32018年将达到100万。

 

 

15.债项

截至2020年12月31日和2019年12月31日的债务如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

加权

平均值

利率，利率

 

 

成熟性

 

2020

 

 

2019

 

定期贷款

 

 

2.69

%

 

2024

 

$

12.2

 

 

$

82.5

 

循环信贷安排

 

 

2.69

%

 

2024

 

 

272.0

 

 

 

329.4

 

2025年到期的优先债券

 

 

6.00

%

 

2025

 

 

500.0

 

 

 

500.0

 

债务总额

 

 

 

 

 

 

 

 

784.2

 

 

 

911.9

 

较少的短期债务和当前的到期日

--长期债务

 

 

 

 

 

 

 

 

10.1

 

 

 

10.2

 

减少未摊销债务发行成本

 

 

 

 

 

 

 

 

8.3

 

 

 

10.7

 

长期债务

 

 

 

 

 

 

 

$

765.8

 

 

$

891.0

 

 

信贷安排

该公司维持$600.0百万优先担保循环信贷安排和一笔100.0经修订的百万有担保定期贷款安排(统称为“信贷安排”)。有担保的定期贷款每季度摊销#美元。2.5百万美元，信贷安排的利率是可变的，并基于伦敦银行间同业拆借利率. 

信贷安排下的借款以对Koppers Inc.、Koppers Holdings Inc.及其重要的国内子公司的几乎所有资产的优先留置权作为担保。信贷安排包含Koppers公司及其受限子公司的某些契约，这些契约限制资本支出、额外债务、留置权、股息、投资或收购。此外，当Koppers Inc.及其受限制的子公司未能达到某些财务比率时，此类公约会引发违约事件。

截至2020年12月31日，我们拥有307.8在受到某些信用证承诺和其他契约的限制后，用于营运资本的未使用循环信贷可用金额为100万美元。截至2020年12月31日，美元7.7未偿信用证使用了数百万的承付款。

2025年到期的优先债券

2025年债券是Koppers公司的优先债务，是无担保的，由Koppers控股公司和Koppers公司的某些国内子公司担保。2025年期债券每半年付息一次，分别于2月15日和8月15日到期2025年2月15日除非提前赎回或回购。我们有权赎回全部或部分2025年优先债券，赎回价格为104.5本金的百分比，下降到赎回价格101.52022年2月15日或之后的百分比，直到赎回价格相当于2023年4月15日的本金为止。

管理2025年高级债券的契约包括惯例契约，这些契约限制Koppers公司及其受限制的子公司招致额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力，其中包括限制Koppers公司及其受限制的子公司产生额外债务、支付股息或进行某些其他限制性付款、产生留置权、合并或出售Koppers公司或其子公司的全部或几乎所有资产或与附属公司进行各种交易的能力。

 

债务到期日和递延融资成本

截至2020年12月31日，未来五年的总债务到期日如下：

 

 

 

 

 

 

(百万美元)

 

 

 

 

2021

 

$

10.1

 

2022

 

 

2.1

 

2023

 

 

0.0

 

2024

 

 

272.0

 

2025

 

 

500.0

 

债务总额

 

$

784.2

 

 

74

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

未摊销债务发行成本(累计摊销净额#美元9.4百万美元和$6.8分别为2020年12月31日和2019年12月31日的百万美元)8.3百万美元和$10.7分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万欧元，并作为长期债务账面金额的扣除项目。

 

 

16.租契

我们采用了ASU 2016-02的规定和ASU 2018-10于2019年1月1日生效，并确认现有不可取消租赁的租赁义务和相关使用权资产。我们有不可取消的经营租赁，主要与有轨电车、办公和制造设施、储油罐、船舶、生产设备和车辆相关。我们的许多租赁既包括租赁(例如固定租金)，也包括非租赁部分(例如维护和服务)。对于某些资产类别，如火车车厢、储罐和船舶，我们根据每个组件的估计独立价格将租赁组件和非租赁组件分开。对于其余的资产类别，我们选择了实际的权宜之计，将这些组成部分作为一个单一的租赁组成部分进行核算。在采用时，我们也选择了其他实际的权宜之计，包括在采用时保留现有租约的现行分类，并排除在12个月内到期的租约。

我们的许多租约包括一个或多个续订选项。吾等于租赁开始日及其后定期评估续期选择权，以确定吾等是否合理地确定行使选择权，在此情况下，吾等会将续约期包括在租赁期内。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用基于现有信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。

经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。可变租赁费用在产生该等付款义务的期间确认。运营租赁成本为$31.2百万美元和$31.8百万美元和可变租赁成本为$3.5百万美元和$3.7在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为100万美元。

下表列出了截至2020年12月31日我们的经营租赁产生的现金流的金额和时间信息：

 

(百万美元)

 

 

 

 

2021

 

$

28.4

 

2022

 

 

24.6

 

2023

 

 

19.2

 

2024

 

 

15.4

 

2025

 

 

12.3

 

此后

 

 

33.5

 

租赁付款总额

 

$

133.5

 

减去：利息

 

 

(31.0

)

租赁负债现值

 

$

102.5

 

 

 

 

与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁使用权资产

 

$

102.5

 

 

$

112.3

 

流动经营租赁负债

 

$

21.2

 

 

$

22.0

 

经营租赁负债

 

 

81.3

 

 

 

91.5

 

经营租赁负债总额

 

$

102.5

 

 

$

113.5

 

加权平均剩余租赁期限(以年为单位)

 

 

6.4

 

 

 

6.9

 

加权平均贴现率

 

 

7.5

%

 

 

7.7

%

 

 

 

75

17.衍生金融工具

我们利用衍生工具来管理已经识别和衡量并能够控制的风险敞口。我们使用衍生品工具管理的主要风险是与铜相关的大宗商品价格风险，以及与多种货币相关的外币兑换风险，主要是美元、加拿大元、新西兰元、欧元和英镑。铜的掉期合约用于管理与我们制造过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。通常，我们不会对冲现金流敞口超过36到2022年底，我们已经对一定数量的铜进行了套期保值。我们签订外币远期合约，除了以外币计价的销售外，还管理与我们的应收和应付余额相关的外币风险。一般而言，我们与交易对手订立总净额结算安排，并与相同交易对手抵销净衍生头寸。目前，我们的协议不需要现金抵押品。

ASC主题815-10“衍生工具和套期保值”要求公司在资产负债表中以公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具的公允价值是使用重要的其他可观察到的投入或公允价值等级中的第二级来确定的。根据ASC主题815-10，我们将我们的某些商品掉期指定为预期商品购买的现金流对冲。对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具，衍生工具的有效损益部分报告为其他全面收益的组成部分，并重新分类为被对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。代表对冲无效或被排除在有效性评估之外的对冲组成部分的衍生工具的损益在当期收益中确认。

对于未被指定为现金流对冲的商品掉期，商品掉期的公允价值在合并资产负债表中确认为资产或负债，衍生工具的相关损益在当期收益中报告。这些金额在合并经营报表中归类为销售成本。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有以下金额的未平仓铜掉期合约：

 

 

未偿还单位(英镑)

 

 

公允价值净值-资产(负债)

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

(金额(百万))

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流对冲

 

 

62.3

 

 

 

56.5

 

 

$

58.3

 

 

$

4.5

 

未指定为对冲

 

 

11.5

 

 

16.6

 

 

 

10.9

 

 

 

1.7

 

总计

 

 

73.8

 

 

 

73.1

 

 

$

69.2

 

 

$

6.2

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，未平仓铜掉期合约的公允价值计入资产负债表如下：

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品合约

 

$

37.3

 

 

$

2.1

 

非流动衍生工具合约

 

 

31.9

 

 

 

4.1

 

资产负债表上的净资产

 

$

69.2

 

 

$

6.2

 

累计其他综合收益，税后净额

 

$

44.4

 

 

$

3.2

 

在接下来的时间里12个月，我们估计$23.1与大宗商品价格套期保值相关的未实现收益(扣除税后)将从其他综合收益重新归类为收益。

有关在其他全面收益中记录的金额以及从累计其他全面收益(亏损)重新分类为以下指定期间净收益的金额，请参阅综合全面收益(亏损)表和综合股东权益表。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，与铜掉期合约相关的收益确认了以下金额：

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

未被指定为套期保值的合约收益

 

$

9.2

 

 

$

4.1

 

 


76

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

与未指定为套期保值的外币远期合约相关的公允价值立即计入收益。这些金额在合并经营报表中归类为销售成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未到期外币远期合约公允价值计入资产负债表如下：

 

 

 

12月31日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品合约

 

$

1.2

 

 

$

0.3

 

应计负债

 

 

(0.5

)

 

 

(0.5

)

资产负债表上的净资产(负债)

 

$

0.7

 

 

$

(0.2

)

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还的净货币单位为：

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(单位：百万)

 

 

 

 

 

 

 

 

英磅

 

 

英镑2.0

 

 

 

3.7英镑

 

新西兰元

 

 

NZD 0.0

 

 

 

NZD 16.0

 

美元

 

 

7.6美元

 

 

 

6.2美元

 

欧元

 

 

0.0欧元

 

 

 

1.2欧元

 

 

 

18.普通股及高级可转换优先股

截至2020年12月31日的三年中，高级可转换优先股、普通股和库存股的变化如下：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

(千股)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高级可转换优先股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初和年末余额

 

 

0

 

 

 

0

 

 

 

0

 

普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

23,321

 

 

 

23,029

 

 

 

22,384

 

为员工股票计划发行

 

 

367

 

 

 

292

 

 

 

645

 

年终余额

 

 

23,688

 

 

 

23,321

 

 

 

23,029

 

库存股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

 

(2,516

)

 

 

(2,480

)

 

 

(1,606

)

回购股份

 

 

(74

)

 

 

(36

)

 

 

(874

)

年终余额

 

 

(2,590

)

 

 

(2,516

)

 

 

(2,480

)

 

 

 

19.债务承担和或有负债

我们参与了与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下面将讨论这些问题中的某些问题。这些或有事项的最终解决受到重大不确定性的影响，如果我们未能在任何这些法律事项上胜诉，或者如果在同一报告期内这些法律事项中的几个对我们不利，则这些法律事项可能个别或整体对合并财务报表产生重大影响。

法律程序

煤焦油沥青箱.Koppers Inc.是#年提起的诉讼中的几名被告之一。二原告声称他们因接触被告出售的煤焦油沥青而患上各种疾病(包括癌症)的州。有64原告在34截至2020年12月31日待审案件，与2019年12月31日持平。截至2020年12月31日，共有33宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通普莱斯法院悬而未决的案件，以及一田纳西州诺克斯县巡回法院的案件悬而未决。

 


77

 

所有的原告34悬而未决的案件寻求追回补偿性损害赔偿。原告在29这些案件中的大多数还寻求追回惩罚性赔偿。诉讼中的原告33在宾夕法尼亚州提起的案件寻求超过法院最低司法管辖权限制的未指明的损害赔偿。田纳西州法院案件的原告要求赔偿#美元。15.02000万。这些诉讼的其他被告因案件而异，包括Beazer East，Inc.(“Beazer East”)、霍尼韦尔国际公司、GrafTech International Holdings、陶氏化学公司、UCAR Carbon Company，Inc.和SGL Carbon Corporation等公司。在这些案件中，发现工作正在进行中。这些案件中的任何一起都没有确定审判日期。

我们有不是我们没有为煤焦油沥青诉讼提供准备金，因为目前我们不能合理地确定损失的可能性，如果有损失的话，也不能合理地估计损失金额。这些案件的解决时间无法合理确定。尽管Koppers Inc.正在积极为这些案件辩护，但这些问题的不利解决可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生实质性的不利影响。

环境和其他诉讼事项

我们须遵守联邦、州、地方和外国的法律和法规，以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任，其中包括清理受污染地点、处理、储存和处置废物、向水道排放污水、向空气中排放物质以及各种健康和安全事项。我们预计，持续遵守此类法律法规将产生巨额成本。我们还可能面临政府或第三方的索赔，或以其他方式招致费用，涉及清理与过去和现在的作业相关的地点的污染，或因污染而造成的伤害。当我们能够确定一项责任是可能的并且可以合理评估时，我们就应计环境责任。

由他人保留或承担的环境和其他责任我们与我们某些经营地点的前业主有协议，根据这些协议，前业主保留、承担和/或同意赔偿我们某些环境和其他责任。其中最重要的协议是在1988年12月29日Koppers公司成立时签订的(“收购”)。根据Koppers Inc.与Beazer East之间的相关资产购买协议，在某些限制的限制下，Beazer East保留对Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本的责任，并同意赔偿Koppers Inc.的某些责任、损害、损失和成本，包括(除某些有限的例外情况外)遵守环境法项下的责任和遵守环境法的费用，但以可归因于收购前发生的作为或不作为以及与Beazer East在收购前销售的产品相关的责任为限(“赔偿”)。Beazer East的母公司Beazer Limited根据担保(“担保”)无条件担保Beazer East履行赔偿。

赔偿提供了不同的机制，但有一定的限制，根据这些机制，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任向Koppers Inc.进行赔偿，并对Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿，在某些情况下，包括对可以提出赔偿要求的时间段的某些限制。在某些情况下，Beazer East有义务就某些环境、产品和其他责任对Koppers Inc.进行赔偿，并向Koppers Inc.施加某些条件，然后才能获得此类赔偿。2004年7月，Koppers Inc.和Beazer East同意修改1988年12月至29日资产购买协议中的环境赔偿条款，以延长关闭前环境责任的赔偿期限，但须符合下一段规定，并同意分享因从Beazer East收购的任何地点而产生的有毒侵权诉讼抗辩。

赔偿项下符合条件的支出不受金钱限制。赔偿项下的合格支出包括(I)第三方要求的与Beazer East或其前身的行为或不作为有关的环境清理责任，如1988年12月29日之前的调查、补救和关闭费用；(Ii)与Beazer East或其前身的关闭前的行为或不作为有关的第三方对人身伤害、财产损失和自然资源损害的环境索赔；(Iii)对Beazer East及其前身的行为或不作为提出惩罚性赔偿，而不考虑所指控的行为的日期；及(Iv)对Beazer East或其前身销售的产品提出产品责任索赔，而不考虑所指控的行为的日期。在截至2019年7月14日(“索赔截止日期”)的赔偿期内，Beazer East现在可以向Koppers Inc提出上文第(I)和(Ii)节所述的某些第三方索赔。但是，只要上文第(I)和(Ii)节所述的第三方索赔在索赔截止日期前提交给Beazer East，Beazer East将继续被要求支付赔偿项下的此类索赔所产生的费用。此外，索赔截止日期没有改变赔偿条款中有关非环境索赔(如产品责任索赔)的规定，这些索赔可能会由Koppers公司继续提交给Beazer East。

本赔偿条款规定，应任何一方的请求，仲裁员可迅速解决Koppers Inc.和Beazer East之间的问题。除其他事项外，仲裁员可以被要求就Koppers Inc.和Beazer East之间的环境责任分配做出决定。本赔偿条款下的仲裁决定是终局的，对双方都有约束力。

 


78

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

我们子公司的大部分生产和其他地点都发现了污染。一目前由美国Koppers Inc.拥有和运营的网站被列入根据修订后的1980年“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)颁布的国家优先事项清单。目前，在从Beazer East收购的物业(包括国家优先名录地点和资源保护和恢复法案(RCRA)允许的所有地点以外的所有地点)，根据赔偿条款，Beazer East正在进行所有调查、清理和关闭活动的很大一部分并支付费用。此外，Koppers Inc.的其他地点正在或已经在RCRA和各种其他环境许可下运营，其中一些地点正在进行补救和关闭活动。

到目前为止，保留、承担和/或同意就上述责任赔偿我们的各方，包括Beazer East，已经在所有实质性方面履行了他们的义务。我们相信，在截至2020年12月31日的最后三年中，Beazer East因其赔偿项下的环境补救义务而支付的总金额平均约为$6.4每年百万美元。Koppers Inc.和Beazer East和/或其他赔偿人之间定期出现问题，这些问题在没有仲裁的情况下得到了解决。Koppers Inc.和Beazer East不时进行讨论，其中包括与某些运营和关闭的设施相关的环境成本的分配。

如果由于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力)，其中一方或多方未能履行其义务，而我们有责任或以其他方式被要求无偿支付全部或部分此类债务，则向我们施加此类债务可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能被要求在资产负债表上记录与此类事项相关的或有负债，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果造成负面影响。

国内环境事务。2018年6月，Koppers Inc.收到美国环境保护局(EPA)的一封信，内容涉及在我们位于西弗吉尼亚州福兰斯比、西弗吉尼亚州格林斯普林市和宾夕法尼亚州克莱顿的设施检查和审查泄漏预防、控制和对策计划以及设施响应计划期间发现的潜在违反清洁水法的行为。此外，环保局还审查了一个设施是否遵守了早先关于地面储罐完整性测试的同意命令。2020年10月，我们与美国环保署签署了一项同意法令，同意罚款总额为1美元。1.0这是累计的百万美元。同意令于2021年2月4日生效，罚款将于2021年第一季度支付。

Koppers Inc.已被列为位于俄勒冈州威拉米特河(Willamette River)上的波特兰港CERCLA地点的潜在责任方之一。Koppers Inc.在该地点附近运营着一个煤焦油沥青码头。Koppers Inc.回应了EPA的信息请求，并执行了一项PRP协议，该协议概述了一个私人流程，以制定过去和未来成本在超过80Koppers Inc.认为这是一个De Minimis网站上的贡献者。

EPA于2017年1月发布了波特兰港CERCLA选址的决定记录(Rod)。选定的补救措施包括清除沉积物、封顶、加强和监测自然恢复以及改善河岸。当时，在Rod中估计的所选补救措施的净现值和未贴现成本约为$1.110亿美元和1.7分别为10亿美元。鉴于补救措施将在几年内不会实施，这些成本可能会增加。执行和资助这项工作的责任将在正在进行的单独私人分配过程中决定。

此外，Koppers Inc.还涉及波特兰港遗址的两个独立事件，涉及自然资源损害。其中一件事涉及受托人根据对向威拉米特河排放有害物质对自然资源造成的损害进行评估而提出的索赔要求。评估是估计自然资源损害赔偿、索赔或诉讼的赔偿责任的基础，以便向那些没有与受托人小组达成和解的人进行赔偿。Koppers Inc.一直在进行一项程序，以解决其对评估地区的自然资源损害责任。第二件事涉及2017年1月俄勒冈州联邦法院Yakama Nation提起的诉讼。Yakama Nation要求赔偿应对费用和评估对超出当前评估区域的水道的自然资源损害的费用。根据最新的法院裁决，Yakama Nation案已被搁置，等待波特兰港CERCLA地点的私人分配过程完成。

2009年9月，Koppers Inc.收到一封普通通知信，通知它可能是纽瓦克湾CERCLA遗址的PRP。2010年1月，Koppers Inc.提交了对一般通知信的回复，声称Koppers Inc.是一家De Minimis在这个地方开派对。

我们已经累计了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA地点参加PRP小组的估计费用，并估计了De Minimis这些地点的和解金额总计为#美元。3.6截至2020年12月31日，这一数字为100万。实际成本可能会高出很多，因为目前还没有确定这些成本将如何在工地的PRP之间分配。因此，这些问题的不利解决可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。

79

确实有二与Performance Chemical业务相关的工厂选址以及一与美国公用事业和工业品业务相关的厂址，我们在那里记录了在我们收购这些业务之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2020年12月31日，我们对这些已收购地块的环境补救责任估计总额为$4.3百万美元。 

外国环境问题.2019年10月，新南威尔士州环境保护局(“新南威尔士州环保局”)对我们的澳大利亚子公司科珀斯碳材料和化学品有限公司(Koppers Carbon Material&Chemical Pty)提起诉讼。就2018年10月发生在我们澳大利亚梅菲尔德市工厂的一起事件，我们向KCMC有限公司(“KCMC”)提起诉讼。新南威尔士州环保局声称，KCMC违反了澳大利亚法律，未能将其工厂和设备保持在适当和有效的工作条件下。2019年11月，新南威尔士州土地和环境法院提起诉讼，我们对这些指控表示认罪。

2020年5月，新南威尔士州环保局对KCMC提起额外诉讼，涉及2019年5月发生的一系列事件，涉及据称的空气污染和气味投诉。该公司同意对其中两项指控认罪，2019年10月和2020年5月的诉讼程序都在程序上进行。2021年2月，土地和环境法院作出最终命令，并评定罚款#美元。0.1百万美元，外加新南威尔士州环保局产生的法律费用。截至2020年12月31日，我们已累计与这些事项相关的估计负债。

我们在澳大利亚有一个与Performance Chemical业务相关的厂址，在那里我们记录了在收购该业务之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2020年12月31日，我们估计收购地点的环境补救责任总额为$1.5百万美元。

环境储备前滚. 下表反映了环境事项应计负债的变化，不包括罚款和罚款，其中#美元。2.9百万美元和$2.8百万美元分别在2020年12月31日和2019年12月31日归类为流动负债:

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

年初余额

 

$

9.5

 

 

$

10.1

 

费用

 

 

1.8

 

 

 

0.5

 

修订储备

 

 

0.0

 

 

 

(0.8

)

现金支出

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

货币换算

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

期末余额

 

$

11.0

 

 

$

9.5

 

 

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9A。控制和程序

(A)对披露控制和程序的评估

公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，利用特雷德韦委员会(COSO)内部控制-综合框架(2013)的赞助组织委员会，评估了截至本报告所述期间结束时，公司披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些控制和程序是有效的。

(B)财务报告内部控制的变化

在我们最近的会计季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告见第45页的《管理报告》。毕马威会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告见第46页的独立注册会计师事务所报告。


80

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

项目9B。其他信息

没有。

 

 

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

S-K条例第(401)项所要求的有关董事的资料载于本公司2021年股东周年大会的最终委托书(“委托书”)内，根据第14A条，吾等将于本会计年度结束后不迟于120日以“委托书第1项-董事选举建议”为标题向证券交易委员会提交委托书，并在此并入作为参考。

本项目要求提供的有关我们的执行官员的信息在本报告的第一部分“注册人的执行官员”项下作为参考并入本报告。

条例S-K第(405)项要求的信息(如果需要披露的话)包含在委托书中，标题为“一般事项-拖欠部分--16(A)报告”，并通过引用并入本文中。？

第S-K条第(407)(D)(4)项和第(407)(D)(5)项所要求的信息包括在委托书中，标题为“董事会会议和委员会”，并通过引用并入本文。

审计委员会和我们的董事会已经批准并通过了一项适用于所有董事、高级管理人员和雇员的行为准则和一项适用于高级管理人员的道德准则，该准则的副本可在我们的网站上下载，网址为Www.koppers.com并应我们股东的书面要求免费提供。请将申请发送至科珀斯控股公司，地址：宾夕法尼亚州匹兹堡，第七大道436号，1550Suite1550号，公司秘书办公室，邮编：15219。我们会在修订或放弃适用于高级人员的行为守则或道德守则的日期后的四个工作日内，说明对适用于高级人员的行为守则或道德守则的任何修订的日期和性质，或对适用于高级人员的行为守则或道德守则条款的任何(含蓄或明示)豁免的日期和性质。Www.koppers.com。我们不打算将我们网站的内容纳入本报告。

项目11.高管薪酬

第(11)项所要求的资料载于委托书中，标题为“高管薪酬”及“委员会向股东提交的报告-管理层发展及薪酬委员会报告”，在此并入作为参考。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

项目312所要求的信息包含在委托书中的“普通股所有权”标题下，并通过引用并入本文。

下表提供了截至2020年12月31日根据我们的2020年长期激励计划可能发行的普通股数量的信息：

计划类别：

 

在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目

 

未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价

 

根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券)

证券公司批准的股权补偿计划

持有者

 

2,021,507(1)

 

$26.89(2)

 

949,609

(1)

包括根据我们2020年长期激励计划授予的未偿还期权、基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的RSU而可能发行的普通股股票。

(2)

不反映第一栏中包括的基于时间的RSU和基于性能的RSU，它们没有行使价。

第(13)项所要求的资料载于委托书中，标题为“与相关人士的交易”及“公司管治事宜-董事独立性”，并在此并入作为参考。

项目14.总会计师费用和服务

项目314所要求的信息包含在委托书中，标题为“审计师”，并通过引用并入本文。

 

 

 


81

 

第四部分

项目15.展品和财务报表明细表

(A)1.财务报表

作为本报告一部分提交的财务报表包括在第44页索引所列的“第8项--财务报表和补充数据”中。

(A)2.财务报表附表

“附表二--估值和合格账户及准备金”载于第88页。所有其他附表都被省略，因为它们不适用，或者所需信息包含在适用的财务报表或附注中。

(A)3.展品

 


82

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

 

展品索引

 

展品编号：

  

展品

 

以引用方式成立为法团

2.1

 

协议和合并计划，日期为2018年4月10日，由Koppers Inc.、Cox Industries，Inc.、出售股东中的每一方以及股东代表方之间签署

 

公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件2.5。

 

 

 

 

 

3.1

  

修改和重新制定的公司章程，于2015年5月7日修改

 

公司2015年8月6日提交的10-Q表格季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件3.1.

 

 

 

 

 

3.2

  

2017年8月2日通过的公司章程第二次修订重新制定

 

公司于2017年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)附件3.2。

 

 

 

 

 

4.1

 

契约，日期为2017年1月25日，由Koppers Inc.，Koppers Holdings Inc.，其中指定的其他担保人，以及全国富国银行协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人

 

公司于2017年1月25日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-32737号)的附件4.1.

 

 

 

 

 

4.2

 

第一补充契约，日期为2018年3月7日，由M.A.Energy Resources，LLC，The Issuer，Koppers Holdings Inc.作为担保人，其他附属担保人和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人

 

公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件4.8.

 

 

 

 

 

4.3

 

第二补充契约，日期为2018年4月17日，在其担保子公司中，发行人、Koppers Holdings Inc.作为担保人，其他子公司担保人和富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为受托人

 

公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件4.9。

 

 

 

 

 

4.4

 

根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明

 

本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件4.4(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

4.5

 

第三份补充契约，日期为2020年8月20日，由Koppers Utility Services LLC、The Issuer、Koppers Holdings Inc.作为担保人，其他附属担保人和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会作为受托人

 

公司于2020年11月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件4.1.

 

 

 

 

 

10.1

  

Koppers Inc.和Koppers Company，Inc.之间的资产购买协议，日期为1988年12月28日

 

1994年2月7日提交的Koppers Inc.招股说明书的各自证物。(P)

 

 

 

 

 

10.2

 

Beazer PLC提供的资产购买协议担保，日期为1988年12月28日

 

1994年2月7日提交的Koppers Inc.招股说明书的各自证物。(P)

 

 

 

 

 

10.3*

  

Koppers Industries，Inc.面向受薪员工的非缴费长期残疾计划

 

根据修订后的1933年证券法第424(B)条于1994年2月7日提交的关于发售2004年到期的8 1/2%优先债券的Koppers公司招股说明书。(P)

 

 

 

 

 

83

展品编号：

  

展品

 

以引用方式成立为法团

10.4*

  

Koppers Industries，Inc.遗属福利计划

 

根据修订后的1933年证券法第424(B)条于1994年2月7日提交的关于发售2004年到期的8 1/2%优先债券的Koppers公司招股说明书。(P)

10.5

  

对2004年7月15日Koppers Inc.和Beazer East，Inc.之间的资产购买协议第七条的修订和重述

 

2004年8月6日提交的Koppers Inc.季度报告Form 10-Q的附件10.33(欧盟委员会文件第001-12716号)。

 

 

 

 

 

10.6

  

截至2004年11月18日的协议和合并计划，由Koppers公司、KI公司的合并子公司和Koppers控股公司(F/K/a KI控股公司)签署，并由Koppers公司、KI公司的合并子公司和Koppers控股公司(F/K/a KI Holdings Inc.)签署。

 

本公司于2005年2月14日提交的S-4表格(注册号：333-122810)的注册说明书附件10.34。

 

 

 

 

 

10.7*

  

Koppers Holdings Inc.2005长期激励计划，修订并重新生效，自2016年3月24日起生效

 

本公司于2016年4月5日提交的2016年股东周年大会最终委托书附录A(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.8*

  

Koppers Holdings Inc.福利恢复计划

 

2007年8月9日提交的公司季报10-Q表附件10.1(委员会档案号：第0001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.9*

  

Koppers Inc.补充高管退休计划I

 

本公司于2009年2月20日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.53(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.10*

  

Koppers Inc.补充高管退休计划II，经修订和重述

 

公司于2014年8月7日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)附件10.93。

 

 

 

 

 

10.11*

  

Koppers Holdings Inc.福利恢复计划修正案自2009年1月1日起生效

 

本公司于2009年2月20日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.57(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.12*

  

限制性股票单位发行协议-时间归属

 

公司于2013年2月25日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.62(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.13*

  

限制性股票单位发行协议-业绩归属

 

公司于2013年2月25日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.63(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.14*

  

关于授予股票期权的通知

 

公司于2013年2月25日提交的截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.64(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.15*

  

Koppers Holdings Inc.限制性股票发行协议表格非雇员董事临时归属

 

本公司于2011年5月5日提交的10-Q表格季度报告(委员会文件第001-32737号)附件10.66。

 

 

 

 

 

10.16*

 

本公司与指定高管于2013年5月6日签订的修订和重新签署的控制权变更协议格式

 

本公司于2013年8月8日提交的10-Q表格季度报告附件10.80(欧盟委员会档案号：第0001-32737号)。

84

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

展品编号：

  

展品

 

以引用方式成立为法团

 

 

 

 

 

10.17*

 

2014年限制性股票单位发行协议-时间归属

 

公司于2014年3月3日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.84(委员会文件第001-32737号)。

10.18*

 

科珀斯年度激励计划，2016年1月25日修订。

 

本公司于2016年2月29日提交的截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.97(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.19* 

 

限制性股票单位发行协议-时间归属

 

本公司于2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.98(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.20* 

 

限制性股票单位发行协议-业绩归属

 

本公司于2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.99(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.21* 

 

关于授予股票期权的通知

 

公司于2015年3月2日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.100(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.22*

 

2016年限售股发行协议-业绩归属

 

公司于2016年5月6日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.107。

 

 

 

 

 

10.23

 

信贷协议，日期为2017年2月17日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方、PNC银行、作为行政代理的全国协会以及其他代理方签署

 

本公司于2017年2月22日提交的8-K报表附件10.1(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.24*

 

Koppers Holdings Inc.员工股票购买计划

 

本公司于2017年4月4日提交的关于附表14A的最终委托书附录A(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.25

 

截至2018年2月26日的信贷协议第一修正案，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方、PNC银行、作为行政代理的全国协会以及其他代理方签署

 

公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.118。

 

 

 

 

 

10.26

 

信贷协议第二修正案和联合，日期为2018年4月10日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方和PNC银行全国协会作为行政代理，并在Koppers Inc.之间进行

 

公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.119。

 

 

 

 

 

10.27*

 

Koppers Holdings Inc.2018年长期激励计划

 

公司于2018年5月3日提交的当前8-K表格报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。

 

 

 

 

 

10.28*

 

限制性股票单位发行协议时间归属格式

 

公司于2018年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.120。

85

展品编号：

  

展品

 

以引用方式成立为法团

 

 

 

 

 

10.29*

 

限制性股票单位发行协议格式-业绩归属

 

 

公司于2018年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.121。

 

 

 

 

 

10.30*

 

限制性股票发行协议格式非雇员董事时间归属

 

 

公司于2018年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.122。

 

 

 

 

 

10.31*

 

授出股票期权通知书的格式

 

 

 

公司于2018年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.123。

10.32*

 

 

 

限制性股票单位发行协议格式-业绩归属

 

公司于2019年3月1日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.125(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.33

 

第三修正案信贷协议和联合，日期为2019年5月1日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方和PNC银行全国协会作为行政代理。

 

公司于2019年5月3日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.126。

 

 

 

 

 

10.34*

 

限制性股票单位发行协议格式-时间归属

 

本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.38(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.35*

 

限制性股票单位发行协议格式-业绩归属

 

本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.39(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.36*

 

授出股票期权通知书的格式

 

本公司于2020年2月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.40(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.37

 

信贷协议第四修正案，日期为2020年2月26日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方和PNC银行全国协会作为行政代理。

 

本公司于2020年2月27日提交的8-K报表的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.38*

 

Koppers Holdings Inc.2020长期激励计划

 

本公司于2020年5月7日提交的8-K报表的附件10.1(委员会文件第001-32737号)。

 

 

 

 

 

10.39

 

信贷协议第五修正案，日期为2020年8月28日，由Koppers Inc.作为借款人、担保方、贷款方以及PNC银行全国协会作为行政代理。

 

本公司于2020年11月4日提交的Form 10-Q季度报告(委员会文件第001-32737号)的附件10.1。

 

 

 

 

 

10.40* ***

 

限制性股票单位发行协议格式-时间归属

 

 

 

 

 

 

 

10.41* ***

 

限制性股票单位发行协议格式-业绩归属

 

 

86

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

展品编号：

  

展品

 

以引用方式成立为法团

 

 

 

 

 

10.42* ***

 

授出股票期权通知书的格式

 

 

 

 

 

 

 

10.43* ***

 

Michael J.Zugay限制性股票单位发行协议格式

 

 

 

 

 

 

 

10.44* ***

 

Koppers Holdings Inc.福利恢复计划修正案

 

 

 

 

 

 

 

21***

 

本公司子公司名单。

 

 

 

 

 

 

 

23.1***

 

独立注册会计师事务所同意。

 

 

 

 

 

 

 

24***

 

授权书。

 

 

 

 

 

 

 

31.1***

 

根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证。

 

 

 

 

 

 

 

31.2***

 

根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

32.1***

 

根据第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。

 

 

 

 

 

 

 

101.INS*

 

内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记与内联XBRL文档一起嵌入

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH*

 

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

 

 

 

 

 

101.CAL*

 

内联XBRL分类扩展计算链接库文档

 

 

 

 

 

 

 

101.DEF*

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

 

 

 

 

 

101.LAB*

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

 

 

 

 

 

101.PRE*

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

 

 

 

 

 

 

104

 

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

 

 

 

*   管理合同或补偿计划。

*** 谨此提交。

(P)纸质展品

 

项目16.表格10-K总结

没有。

 

 

87

科珀斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)

附表II-估值及合资格账目

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平衡点：

 

 

增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

天平

 

 

 

起头

 

 

(减少)

 

 

网

 

 

货币

 

 

在结束时

 

 

 

年份的

 

 

节省开支

 

 

核销

 

 

翻译

 

 

年份的

 

(百万美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账准备

 

$

2.6

 

 

$

0.2

 

 

$

(0.2

)

 

$

0.0

 

 

$

2.6

 

递延税额估值免税额

 

$

58.0

 

 

$

(12.1

)

 

$

(1.7

)

 

$

0.4

 

 

$

44.6

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账准备

 

$

2.5

 

 

$

0.6

 

 

$

(0.5

)

 

$

0.0

 

 

$

2.6

 

递延税额估值免税额

 

$

59.9

 

 

$

3.3

 

 

$

(5.2

)

 

$

0.0

 

 

$

58.0

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

坏账准备

 

$

2.5

 

 

$

0.7

 

 

$

(0.7

)

 

$

0.0

 

 

$

2.5

 

递延税额估值免税额

 

$

44.5

 

 

$

15.8

 

 

$

0.0

 

 

$

(0.4

)

 

$

59.9

 

 

 

88

高普斯控股公司(Koppers Holdings Inc.)股价下跌。 2020年度报告

签名

根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，Koppers Holdings Inc.已正式促使本Form 10-K年度报告由经正式授权的以下签名者代表其签署。

 

K操作员 H陈旧 INC.

 

通过：

 

/s/    MICEALELJ.Z丑陋的

 

 

迈克尔·J·祖盖

 

 

首席财务官

 

根据修订后的1934年证券交易法的要求，以下表格10-K年度报告已由以下注册人代表注册人以指定的身份和日期签署。

 

签名

 

容量

 

 

 

 

 

 

 

 

日期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/    L淫秽M.B.全

勒罗伊·M·鲍尔

 

董事、总裁兼首席执行官

行政主任(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年2月24日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/    MICEALELJ.Z丑陋的

迈克尔·J·祖盖

 

首席财务官(首席财务官)

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年2月24日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/    B拉德利A.P艾尔西

布拉德利·A·皮尔斯

 

首席会计官(首席会计官)

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年2月24日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

斯蒂芬·R·特里奇

 

董事兼非执行董事

董事局主席

 

 

 

 

 

 

 

 

 

徐东峰

特拉西·L·延森(Traci L.Jensen)

大卫·L·莫特利

 

导演

导演

导演

 

 

 

 

 

 

通过

 

/s/勒罗伊·M·鲍尔

阿尔伯特·J·诺伊帕弗

 

导演

 

 

 

 

 

 

 

 

勒罗伊·M·鲍尔事实律师

路易·L·泰斯托尼

 

导演

 

 

 

 

 

 

 

 

 

索尼娅·M·威尔克森

 

导演

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年2月24日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

89