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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-K
| | | | | | | | |
| ☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托书档案号:1-13461
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.).
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 76-0506313 |
(成立为法团或组织的其他司法管辖区的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
800盖斯纳 | 500套房 | | 77024 |
休斯敦, | 泰克斯 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
(713) 647-5700
(注册人电话号码,包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | | 股票代码 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GPI | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | þ | | ¨ | 加速的文件管理器 |
| | | | |
非加速文件服务器 | ¨ | | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 |
| | | | |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则,并用勾号表示该注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。*是。☐*þ
注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为#美元。1.120亿美元,基于2020年6月30日普通股的最后一次销售价格,这是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日。
截至2021年2月15日,有18,095,702购买我们普通股的股份,票面价值$0.01每股,流通股。
以引用方式并入的文件
注册人为其2021年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在2020年12月31日至31日的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),通过引用将其并入本表格的第III部分:10-K。
目录
| | | | | | | | |
| | |
定义词汇 | 1 |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | 2 |
第I部分 | 3 |
第一项。 | 业务 | 3 |
第1A项 | 风险因素 | 13 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 19 |
第二项。 | 特性 | 19 |
项目3. | 法律程序 | 19 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 19 |
| |
第II部 | 19 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 19 |
| | |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析s | 21 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 42 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 42 |
第9A项。 | 管制和程序 | 43 |
第9B项。 | 其他资料 | 44 |
| |
第III部 | 46 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 46 |
第11项。 | 高管薪酬 | 47 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 47 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 47 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 47 |
| |
第IIIV部 | 48 |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 48 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 48 |
签名 | 53 |
定义词汇
以下是本报告中使用的术语的缩写和定义: | | | | | | | | |
条款 | | 定义 |
ASC | | 会计准则编码 |
ASU | | 会计准则更新 |
退欧 | | 英国退出欧盟 |
BRL | | 巴西雷亚尔(雷亚尔元) |
CODM | | 首席运营决策者 |
新冠肺炎大流行 | | 冠状病毒病于2019年12月首次出现,并导致2020和2021年持续的全球大流行 |
易办事 | | 每股收益 |
欧盟 | | 欧盟 |
餐饮服务 | | 金融、保险和其他 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
FMCC | | 福特汽车信贷公司 |
英镑 | | 英镑(GB) |
伦敦银行间同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
纽交所 | | 纽约证券交易所 |
代工 | | 原始设备制造商 |
保诚 | | 按零售单位计算 |
柔 | | 使用权 |
RSA | | 限制性股票奖励 |
RSU | | 限制性股票单位 |
萨尔 | | 经季节调整的汽车销售年率 |
证交会 | | 证券交易委员会 |
SG&A | | 销售、一般和行政 |
税法 | | 减税和就业法案 |
美元 | | 美元,美元 |
英国 | | 英国 |
美国 | | 美利坚合众国 |
美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的会计原则 |
WAccess | | 加权平均资金成本 |
谁 | | 世界卫生组织 |
| | |
| | |
| | |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包括1933年“证券法”(“证券法”)第227A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节(“交易法”)所指的某些“前瞻性陈述”。除文意另有所指外,凡提及“我们”、“我们”、“我们”或“本公司”,均指第一集团汽车公司及其子公司的业务和运营。此信息包括有关我们的战略、计划、目标或当前预期的陈述,除其他事项外:
•我们未来的经营业绩;
•我们保持或提高利润率的能力;
•我们完成并维持SG&A成本控制的能力;
•经营现金流和资本可获得性;
•完成未来的收购和资产剥离;
•被收购经销商的未来收入;
•未来股票回购、债务和股息再融资;
•未来资本支出;
•汽车零售行业的业务趋势,包括制造商激励水平、新车和二手车零售量和定价、客户需求、利率和全行业库存水平的变化;
•制造商质量问题,包括召回车辆以及任何相关的对车辆销售和品牌声誉的负面影响;
•存货、营运资金、房地产和资本支出的融资情况;
•监管做法、关税和税收的变化,包括英国退欧;
•任何潜在的全球衰退的影响;
•我们有能力履行财政契约,履行债务义务,并维持充足的流动资金运作;以及
•新冠肺炎疫情对我们业务的影响。
虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期在作出时是合理的,但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。在本10-K表格中使用时,“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于截至本10-K表格之日我们对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。虽然管理层相信这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但不能保证影响我们的未来发展会是我们预期的发展。所有关于我们对未来收入和经营业绩的预期的评论都是基于我们对现有业务的预测,不包括任何未来收购的潜在影响。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)和假设,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的历史经验和我们目前的预期或预测大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果不同的已知重大因素是第1A项中描述的那些因素。风险因素。
告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本文发布之日的情况。除法律要求外,我们不承担任何责任,在前瞻性陈述发表之日后公开公布对前瞻性陈述的任何修改结果。
第I部分
项目1.业务
一般信息
第一集团汽车公司是汽车零售业的领先运营商。通过我们的经销商,我们销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。截至2020年12月31日,我们的零售网络由美国的117家经销商、英国的50家经销商和巴西的17家经销商组成。我们的业务主要分布在美国15个州、英国33个城镇和巴西3个州的主要大都市地区。
下表按新车、二手车、零部件和服务以及F&I列出了截至2020年12月31日的一年中我们业务的总收入和毛利润贡献:
正如我们的合并财务报表附注19.部门信息中所讨论的,我们有三个地区,这三个地区构成了我们的可报告部门:美国、英国和巴西。美国和巴西部门由总裁、美国和巴西业务部门领导,英国部门由一名运营总监领导,每个部门都直接向我们的首席执行官(CODM)汇报工作。总裁、美国和巴西运营部门以及英国运营总监负责各自地区的整体绩效,并监督实地管理。
经营策略
我们的业务战略侧重于通过战略收购和处置来改善我们现有经销商的业绩,并增强我们的经销商组合,以实现增长,夺取市场份额,并最大限度地提高股东的投资回报。我们不断评估机会,以提高我们经销商的整体盈利能力。我们相信,截至2020年12月31日,我们有足够的财力支持更多的收购。此外,我们打算继续严格评估我们目前经销商投资组合中的投资资本回报率,以寻找处置机会。
2021年,我们的首要任务是通过收购、改善和增加我们数字零售平台的销售渗透率来发展我们的公司。AcceleRide®,通过众多举措继续增长我们的零部件和服务毛利,增加我们在高度分散的二手车业务中的市场份额,并继续利用我们的SG&A在毛利润中所占的百分比。
战略性收购和处置
我们将继续关注通过战略收购和改善或处置表现不佳的经销商来增强我们目前的经销商组合的机会。我们相信,在美国、英国和巴西,我们的行业仍然存在通过收购实现增长的巨大机会。收购利用我们现有市场在二手车采购、广告、采购、数据处理和人员使用等领域的规模经济和成本节约机会,从而提高运营效率。
我们寻求收购大型的、盈利的、成熟的经销商,这些经销商代表着成长型市场中不断增长的品牌。我们对所有品牌和地区进行评估,以便在我们现有的市场上扩展我们的品牌、产品和服务,或者扩展到我们目前没有服务的不断增长的地区。
此外,我们打算继续严格评估我们目前经销商投资组合中的投资资本回报率,以寻找处置机会。2020年间,我们的资产处置包括代表美国三家特许经营权的两家经销商。与这些资产处置相关的税前净收益总计310万美元。请参阅我们合并财务报表附注中的附注3.收购和处置以供进一步讨论。
提升客户体验的数字计划
我们的数字计划侧重于确保我们可以随时随地与我们的客户做生意。我们的在线零售平台AceleRide®于2019年部署到我们所有的美国经销商,允许客户完全在线完成车辆交易,或在线启动销售流程并在我们的其中一个经销商完成交易。作为在线流程的一部分,客户还可以申请融资并审查和选择F&I产品。2020年间,AceleRide®美国总零售额为11,053个,与2019年相比增长了100%以上。我们于2020年开始向我们的英国经销商推出AceleRide®,预计在2021年第二季度完成。此外,我们的零部件和服务数字化努力集中在我们的在线客户日程安排预约系统上。在过去几年中,随着我们不断增强这一工具,我们看到网上预约的百分比持续增长。我们还专注于通过经销商应用程序、电话、短信或电子邮件以及在线支付选项提供首选通信选项,从而改善与我们的部件和服务客户的互动。我们正在利用机器人流程自动化和人工智能方面的技术进步来提高我们的营销、呼叫中心和后台效率。这些数字平台有助于我们在新冠肺炎大流行导致的社交距离要求期间与客户联系并为客户提供服务。
部件和服务增长
我们仍然专注于%s我们利润率较高的部件和服务业务继续保持增长,这仍然取决于留住和聘用熟练的服务技术人员和顾问。2019年,我们的美国服务运营对服务技术人员和顾问实施了一周四天工作制,这使得我们能够在一周内延长运营时间。这一变化增加了服务技术员和顾问的留任率,从而扩大了我们的服务能力,而无需在设施上投入额外的资本。我们的在线服务预约平台和集中呼叫中心改善了客户体验。我们寻求通过更方便的服务时间、培训我们的服务顾问、通过汽车销售和客户关系管理软件销售服务合同来增加我们的客户留存率,从而为我们的客户提供有针对性的营销。车辆的复杂性日益增加,特别是在电子和技术进步领域,这使得独立维修店越来越难保持对这些车辆的专业知识和技术,并为我们提供了在未来很长一段时间内增加市场份额的机会。
二手车零售增长
二手车毛利主要取决于经销商能否以合理的价格获得高质量的二手车供应。我们的新车业务通常为我们的二手车业务提供大量高质量的以旧换新和停租车辆,这是我们二手车库存的最佳来源。在2020年10月,我们在我们的AceleRide®平台上推出了“Sell A Ride”,以提高我们直接从客户那里购买二手车库存的能力,在营业时间内30分钟内提供现金优惠,一小时内上门取货和付款。我们的经销商通过拍卖补充他们的二手车库存,包括只有特许经销商才能参加的制造商赞助的拍卖。
我们的数据驱动定价策略确保我们的二手车在市场上定价,从而为我们的网站带来更多流量。我们经常审查我们的市场定价,并努力限制广告价格的折扣。
成本管理
我们继续努力充分利用我们的规模和成本结构。随着业务的发展,我们将管理成本c因此,我们必须谨慎行事,并寻找更多机会来改进我们的流程和传播最佳做法。我们相信,我们的管理结构支持快速决策,并促进新流程的高效和有效推出。作为上述数字化努力的一部分,我们在2020年提高了销售和服务部门的工作效率,与2019年相比,技术人员和销售人员的工作效率分别提高了19%和22%。有关为应对新冠肺炎大流行而采取的具体成本削减措施和生产率效率,请参阅下面的新冠肺炎大流行部分。
员工培训和留用
执行我们业务战略的关键是利用我们认为是我们的关键优势之一-我们员工的才华。我们专注于留住和培训我们有才华的经销商员工。我们相信,我们已经培养了一支出色的管理团队,拥有丰富的行业专业知识。凭借我们的管理结构和管理人才水平,我们计划继续授权我们经销商的经营者做出适当的决定,以发展他们各自的经销商业务,并控制固定和可变成本。我们相信,这种方法使我们能够为客户提供尽可能好的服务,并吸引和留住有才华的员工。
新冠肺炎大流行
自去年12月出现以来2019然而,新冠肺炎疫情已经蔓延到全球,包括我们在美国、英国和巴西的所有市场,从2020年3月中旬开始对我们的运营业绩产生了重大影响。为了遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和传播,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常而广泛的行动,包括要求许多个人大幅限制日常活动,要求许多企业缩减或停止正常运营。从2020年3月中旬开始,这些措施大大降低了我们在美国、英国和巴西的所有经销商的运营能力。随着限制在2020年下半年放松,我们继续经历由于影响员工的新冠肺炎疫情和隔离而导致的产能减少和部门关闭造成的周期性中断。
从2020年12月和2021年1月开始,被认为高效的疫苗开始向美国、英国和巴西的普通民众推出。疫苗的推出预计将有助于控制病毒的传播。然而,在我们的市场上为临界人群接种疫苗的时间表和有效性是不确定的。
到目前为止,新冠肺炎疫情对我们全球业务和我们的应对措施的主要影响包括:
美国
在2020年3月和2020年4月的大部分时间里,我们几乎所有的美国经销商都位于根据适用的州和地方订单按照某种形式的社会距离要求运营的市场。随着市场关闭的开始,2020年3月美国的销售额比2020年2月大幅下降,与2019年同期相比,2020年3月的最后两周和2020年4月的前两周,新的和二手零售单位的销售和服务维修订单下降了约50%。2020年5月初,随着社会距离要求开始部分取消,我们的二手车业务恢复到接近正常水平,我们的新车销售速度开始改善。我们的新车销售速度在第三季度和第四季度有所改善,然而,由于OEM生产率下降导致库存水平较低,新车销量的复苏有限。由于以旧换新减少导致库存短缺,我们的二手车销售也受到了限制。到目前为止,我们几乎能够抵消销量下降的影响,因为新车和二手车的毛利率更高,每零售单位的F&I也更高。从2020年4月中旬开始,我们的零部件和服务业务也出现了复苏,并于2020年第四季度结束,零部件和服务收入与去年同期相比下降了4.8%。我们的在线销售平台AceleRide®和我们的在线服务计划平台继续显示出更高的使用率,因为我们仍然处于一个与社会疏远的环境中,预计在疫情爆发后,这种更高的使用率将继续下去。
U.K.
截至2020年2月,我们大多数品牌在英国的汽车销量水平远远高于上年同期。从2020年3月下旬到2020年5月18日,我们关闭了所有英国经销商进行服务,但紧急车辆维修除外,我们的车辆展厅直到2020年6月1日才重新开放。在英国的运营在2020年6月显著改善,并在整个第三季度和2020年第四季度初继续改善。随着汽车销售和服务业务重新开业,我们所有部门的收入和利润率都比上年水平有所增长。虽然新车销量有所回升,但由于OEM生产率下降,我们的新车库存仍远低于正常水平。2020年10月31日,英国政府宣布从2020年11月5日至2020年12月2日,在全国范围内禁止非必要业务,其中包括我们的经销商汽车展厅。地区封锁发生在12月下旬,2021年1月4日,英国政府宣布立即开始另一项全国性的非必要业务封锁,预计最早要到2021年4月才会解除。封锁影响了我们的新车和二手车销售,因为我们的展厅被要求关闭,但对我们的服务运营的影响较小,因为它们被允许保持开放。
巴西
从2020年3月20日起,我们所有的经销商都被要求关闭。尽管巴西在第二季度取消了限制,企业重新开业,但复苏有限,因为新冠肺炎大流行的影响和严重的库存短缺仍在影响运营。我们预计库存要到2021年末才能恢复到正常水平。
成本削减行动
我们已迅速采取果断行动,在所有地区降低成本并保持流动性,2020年4月初约有8000名员工被暂时解雇或解雇。随着在美国和英国的销售有所改善,我们已经能够让一些被暂时解雇的员工重返工作岗位,使我们在美国和英国的员工人数接近伊利75%我们的COVID前水平。此外,还实施了其他措施大幅降低所有三个地区的成本,包括管理层薪酬削减高达50%,董事会现金薪酬削减100%,广告费用削减33%以上,以及所有其他成本类别的削减。此外,正如2020年4月宣布的那样,我们暂停了股息,取消了股票回购计划,并实施了资本支出延期。到第三季度末,随着市场状况的改善,我们恢复了许多成本削减。2020年10月6日,我们宣布了一项2亿美元的股票回购计划,2020年11月18日,我们宣布了0.30美元的股息,并于2020年12月15日支付。正如第7项“流动资金及资本资源”所述,我们目前拥有充足的流动资金,预期我们不会受到任何重大流动资金限制或出现任何问题,以致我们有能力继续遵守债务契约。
需求前景仍然不确定,新冠肺炎疫情的长期影响很难预测,特别是在英国最近宣布进一步封锁以及我们一些市场新冠肺炎病例上升的情况下。然而,我们预计我们的二手车和服务业务将在2021年恢复到接近大流行前的水平。美国、英国和巴西新车库存水平的下降可能会持续到2021年上半年,这将限制新车销量的复苏。然而,我们预计将延续2020年第三季度和第四季度设定的趋势,通过毛利率改善抵消部分销量下降的影响。我们准备进一步调整我们的成本结构,以适应市场情况。虽然随着市场状况的改善,第一季度和第二季度采取的一些成本削减措施在第三季度和第四季度得到恢复,但我们预计,与大流行前的水平相比,未来的成本效益将更高。新冠肺炎大流行的任何潜在影响将取决于未来的事态发展和可能出现的关于大流行的严重程度和持续时间、疫苗的时机和有效性以及当局为控制它或应对其影响而采取的行动的新信息,所有这些都是我们无法控制的。
经销商运营
我们的业务分布在地理位置不同的市场,在国内遍及美国15个州,在国际上遍及英国的33个城镇和巴西的3个州。我们运营的三个地区代表着我们的三个需要报告的细分市场:美国、英国和巴西。有关可报告分部的进一步财务信息,请参阅我们的合并财务报表附注中的附注19.分部信息。有关我们在美国、英国和巴西业务相关风险的讨论,请参阅项目1A。风险因素。
通过我们的经销商,我们销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和其他保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。我们的新车收入包括在我们的经销商或通过我们的互联网网站销售的新车销售和新车租赁交易。我们将零售二手车直接出售给我们的经销商或通过我们的互联网网站,并在第三方拍卖会上批发二手车。我们在我们的每家特许经销商销售更换部件,提供保修和非保修(即客户付费)维护和维修服务,并在我们运营的49个碰撞中心提供碰撞修复服务。我们还向批发客户出售零件。2020年,客户自付维修服务、保修维修服务、零部件批发销售和防撞修理服务分别占我们零部件和服务业务收入的48.2%、19.8%、21.0%和11.0%。我们F&I业务的收入主要包括安排融资和销售与零售购买新车或二手车相关的车辆服务和保险合同的费用。我们提供种类繁多的第三方金融、车辆服务和保险产品,以方便的方式和具有竞争力的价格。为了提高对客户的透明度,我们在显示价格和其他信息的菜单上提供我们所有的产品,允许客户选择适合他们需求的产品。
下表显示了截至2020年12月31日的一年中,我们按制造商划分的新车销量的多样性:
下表显示了截至2020年12月31日的一年中我们新的汽车单位销售地域组合和截至2020年12月31日的特许经营权数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 新车销量地域组合(%) | | 专营权 |
区域 | 地理市场 | | | | |
美国 | 德克萨斯州 | | 37.8 | | | 74 |
| 俄克拉荷马州 | | 7.5 | | | 20 |
| 加利福尼亚 | | 4.9 | | | 5 |
| 佐治亚州 | | 4.7 | | | 9 |
| 马萨诸塞州 | | 4.6 | | | 5 |
| 弗罗里达 | | 2.7 | | | 4 |
| 路易斯安那州 | | 2.2 | | | 5 |
| 新汉普郡 | | 1.9 | | | 3 |
| 新泽西 | | 1.9 | | | 4 |
| 南卡罗来纳州 | | 1.8 | | | 3 |
| 新墨西哥州 | | 1.3 | | | 9 |
| 堪萨斯 | | 1.2 | | | 3 |
| 密西西比 | | 1.0 | | | 2 |
| 阿拉巴马州 | | 0.7 | | | 2 |
| 马里兰州 | | 0.5 | | | 2 |
| | | 74.9 | | | 150 |
| | | | | |
国际 | 英国 | | 21.2 | | | 67 |
| 巴西 | | 3.9 | | | 22 |
| | | 100.0 | | | 239 | |
竞争
我们经营的行业竞争激烈。在我们的每个市场,消费者在决定在哪里购买新车或二手车以及如何融资时都有许多选择。消费者还可以选择购买相关零部件,以及车辆的维护和维修。
新车和二手车
我们认为,汽车零售业的主要竞争因素是位置、服务、价格、选择、在线能力和已建立的客户关系。在新的汽车市场,我们的经销商在其市场范围内与其他特许经销商以及向其他经销商或客户提供转介或经纪汽车销售的汽车经纪公司、租赁公司和互联网公司展开竞争。我们面临着来自经销商的竞争,这些经销商销售我们销售的相同品牌的新车,以及销售我们不在特定市场销售的其他品牌的新车的经销商。我们的新汽车经销商竞争对手也与多家汽车制造商签订了特许经营协议,因此,一般来说,我们可以与我们一样的条件获得新车。我们在向汽车制造商购买新车时没有任何成本优势,我们的特许经营协议也没有授予我们在特定地理区域内销售制造商产品的独家权利。
在二手车市场,我们的经销商在当地市场和全国范围内与其他特许经销商、大型多地点二手车零售商、当地独立二手车经销商、汽车租赁机构和私人团体竞争二手车的供应和转售。
在我们的行业中,互联网也已经成为广告和销售过程中重要的一部分。客户正在利用互联网作为销售过程的一部分,以比较汽车和相关F&I服务的定价,这可能会加剧竞争,降低新车和二手车的毛利率以及相关F&I服务的利润。一些零售商在没有经销商特许经营权的情况下在网站上提供汽车销售,尽管他们目前必须从特许经销商那里采购汽车。目前有几家公司主要通过互联网生产销售的电动汽车,而不是使用传统的经销商网络。
部件和服务
我们认为,零部件和服务业务的主要竞争因素是客户服务质量、使用工厂批准的更换部件、熟悉制造商的品牌和型号、位置、价格、技术人员的可用性和能力,以及提高此类专业知识的培训计划的可用性。在零部件和服务市场,我们的经销商与其他特许经销商竞争,进行保修维护和维修,提供制造商回收服务,并销售工厂更换的零部件。我们的经销商还与其他汽车经销商、特许和独立服务中心连锁店以及独立维修店竞争非保修维修业务。此外,我们的经销商通过互联网在当地和全国销售更换和售后零件,与特许和独立的零售和批发零件销售点竞争。许多地区性或全国性连锁店以可能低于我们的价格提供精选的部件和服务。我们的防撞中心与其他大型、多地点的公司以及当地独立的防撞服务业务展开竞争。
餐饮服务
我们认为F&I业务的主要竞争因素是便利性、利率、产品可用性和可负担性、产品知识和合同期限的灵活性。我们在安排客户从广泛的金融机构购买汽车的融资方面面临竞争。许多金融机构现在在互联网上提供F&I产品,这可能会减少我们销售这些产品的利润。
收购
我们与其他国家交易商集团和个人投资者竞争收购。竞争加剧,特别是某些奢侈品和进口品牌的竞争,可能会提高收购成本。未来,我们不能保证有机会完成收购,也不能保证我们能够以我们可以接受的条件完成收购。
与我们的制造商的关系和协议
我们的每家美国经销商都与汽车制造商(或授权经销商)签订了一项或多项特许经营协议。特许经营协议授予特许汽车经销商在特定市场区域内销售制造商或分销商品牌的汽车以及提供相关零部件和服务的非独家权利。这些特许经营协议还授予特许经销商在与其经营有关的情况下使用制造商或分销商的商标的权利,并施加了许多经营要求和限制,其中包括:
•库存水平;
•营运资金水平;
•销售流程;
•最低销售业绩要求;
•客户满意度标准;
•市场营销和品牌推广;
•设施标准和标志;
•人员;
•管理层的变动;
•更改管制;以及
•每月财务报告。
我们经销商的特许经营协议期限各不相同,从一年到无限期不等。制造商可能会因各种原因终止或不续签我们的每一项特许经营协议,包括未经批准的所有权或管理层变更以及销量、销售效率和客户满意度等方面的业绩缺陷。在大多数情况下,只要经销商遵守协议条款,制造商就会在特许经营权到期时续签特许经营权。有时,某些制造商可能会根据我们的框架或特许经营协议的条款提出销售和客户满意度性能要求。我们与这些制造商合作解决任何性能问题。如果不能满足这些要求,可能会限制我们收购这些制造商未来的经销商的能力。
总体而言,我们运营的美国司法管辖区有汽车经销商特许经营法,规定尽管有任何特许经营协议的条款,制造商终止或不续签特许经营权是非法的,除非存在“正当理由”。根据这些旨在保护经销商的法律,制造商通常很难终止或不续签特许经营权。尽管到目前为止没有成功,但制造商的游说努力可能会导致经销商法律的废除或修订。如果我们在美国运营的州的经销商法律被废除,制造商可能可以终止我们的特许经营权,而不需要提前通知,不需要提供治愈的机会,也不需要提出正当理由。如果没有经销商法律的保护,我们也可能更难在特许经营协议到期时续签。此外,美国联邦法律,包括任何联邦破产法,可能会先发制人,允许制造商有更大的自由终止或不续签特许经营权。
英国通常没有汽车经销商特许经营法,因此,我们的英国经销商在没有这些类型的具体保护的情况下运营。但是,根据英国一般合同法,也可以提供类似的保护。此外,我们的英国经销商受到英国反垄断规则的约束,禁止销售新车和零部件以及提供维修和维护。例如,根据2020年的欧盟法律,授权经销商通常可以根据制造商的设施要求,在整个欧盟范围内搬迁或增加额外的设施,在同一设施中提供多个品牌,允许服务设施的运营独立于新的汽车销售设施,并放宽对欧盟内现有授权经销商之间交叉供应(包括经销商转让)的限制。然而,如果满足相关欧盟集团豁免条例中规定的条件,对经销商的某些限制可能是允许的。英国于2020年1月31日正式退出欧盟,欧盟和英国达成了欧盟-英国协议中规定的原则协议,该协议于2021年1月1日起暂时适用。欧盟-英国协议承诺,各方将以各自竞争框架的共同原则为基础,维护反垄断/竞争法,并设想英国和欧盟竞争主管部门之间的合作与协调。同样,自2021年1月1日起,根据根据英国竞争框架修订的英国国内法律,相关的欧盟集团豁免条例仍然有效,但可能会被随后的英国法律进一步修订、撤销或延长。
巴西的汽车销售受到联邦法律的监管,在巴西通常被称为法拉利法(Ferrari Law)。这种法律规定了制造商和经销商之间签订的分销协议的条款和条件,特别是关于汽车、卡车、摩托车和类似车辆的分销。此外,“法拉利法”还规定了经销商的地理区域以及经销协议的终止及其后果等。在巴西,任何与法拉利法律相抵触的合同条款都被认为是无效的。经销协议考虑了制造商制造的车辆和部件的商业化,提供与此类产品相关的技术援助,以及经销商对制造商品牌的使用。根据法拉利法律,经销协议的执行期限可以是确定的,也可以是未定的。经销协议签订期限确定的,其初始期限不得少于5年。在最初的5年期限结束时,此类分销协议将自动转换为未确定期限的分销协议,除非任何一方在180天前发出通知明确放弃此类权利。在分销协议提前终止的情况下,如果不是由于持续违约或不可抗力而提前终止,法拉利法律规定,除其他事项外,非违约方有权获得某些终止付款。
我们的经销商服务部根据制造商的保修为客户提供车辆维修和服务。我们的维修和服务费用是由制造商直接报销的。一些制造商向新车客户提供回扣,根据特定的计划规则,我们需要充分记录、支持并通常收取回扣。此外,一些制造商向我们提供优惠,鼓励我们在指定的时间段内订购和/或销售某些型号和/或数量的库存。根据我们的经销商特许经营协议的条款,各自的制造商可以执行保修、奖励和返点审计,并向我们收取无支持或不合格保修维修、返点或奖励的费用。
除了上面讨论的个人经销商特许经营协议外,我们还在美国与大多数主要的汽车制造商和经销商签订了框架协议。这些协议对我们的运营施加了许多限制,包括我们进行收购和获得融资的能力,以及我们的管理。这些协议还规定了与我们普通股所有权相关的控制权变更条款。有关这些限制以及与我们与车辆制造商的关系相关的风险的讨论,请参阅项目1A。风险因素。
政府规章
汽车和其他法律法规
我们在一个高度监管的行业中运营。许多适用于汽车公司的法律法规影响我们的业务和行为,包括但不限于我们的销售、运营、融资、保险、广告和雇佣做法。其他法律法规包括特许经营法律法规、消费者保护法以及适用于新旧机动车经销商的其他广泛的法律法规。此外,在我们开展业务的每个司法管辖区,我们都必须获得各种许可证和执照才能开展业务。
2020年1月29日,唐纳德·特朗普(Donald Trump)总统将美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)签署为法律。USMCA对现有的北美自由贸易协定(North America Free Trade Agreement)进行了更新、现代化和再平衡,以应对该地区21世纪经济的某些预期挑战,并旨在确保美国工人、农民、牧场主和企业分享该协定的好处。它的目的是促进更公平、更平衡的贸易,并使北美成为世界上最具竞争力的地区之一。预计USMCA将对美国汽车业产生影响,为美国在汽车业的新投资创造激励措施,促进对美国生产的汽车零部件的额外采购,推进汽车研发,并支持美国汽车业的高薪工作。此外,预计USMCA将鼓励汽车制造商和供应商将未来新型电动汽车和自动驾驶汽车的生产地点设在美国。
我们受到众多法律法规的约束,旨在保护我们收集和维护的客户、客户、员工和其他第三方的信息。我们必须遵守的一些更重要的法规包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、加州消费者隐私法(CCPA)和巴西的一般数据保护法(Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais,简称LGPD)。这些规例就多项资料保障规定作出规定,包括保护客户的个人可识别资料、与违反资料有关的通知规定,以及在收集资料时或之前告知消费者收集资料的目的和预定用途,以及应要求删除消费者的个人资料的义务。如果欧盟或非欧盟组织违反了GDPR,该组织最高可被处以全球年营业额4%或2000万欧元的罚款,以金额较大者为准。此外,我们在加州的经销商必须遵守2020年1月生效的CCPA。CCPA还允许加州总检察长对违规企业提起诉讼,每次违规罚款2500美元,如果是故意的,每次违规罚款最高7500美元。此外,巴西的LGPD于2020年8月生效,包括对违反上一财年巴西组织收入2%(不含税)的罚款,罚款总额不超过5000万雷亚尔(约合930万美元)。
环境和职业健康安全法律法规
我们在美国、英国和巴西的业务活动受到严格的联邦、地区、州和当地法律、法规以及其他控制特定健康和安全标准的控制,以解决工人保护、向环境中释放材料或其他与环境保护有关的问题。我们的业务涉及机油和过滤器、变速箱油、防冻液、制冷剂、油漆、稀释剂、电池、清洁产品、润滑油、脱脂剂、轮胎和燃料等材料的使用、搬运和储存。我们签约回收和/或处理由我们的业务产生的废液、过滤器和其他废物。
这些法律、法规和控制可能会对我们的业务施加许多义务,包括获取进行受监管活动的许可证、对在哪里或如何管理或处置用过的产品和废物施加限制、产生资本支出以限制或防止此类材料的释放,以及对我们的业务造成的或可归因于以前业务的污染施加重大责任。例如,在美国,我们的大多数经销商使用的储罐受到联邦资源保护和回收法案的测试、密封、升级和移除法规的约束。英国和巴西已经或可能颁布类似的法规。不遵守这些法律、法规和许可可能会导致评估制裁,包括行政、民事和刑事处罚,施加调查性补救和纠正行动义务或增加资本支出,限制、延误和取消项目的许可、执行或扩大,以及发布限制或阻止我们在受影响地区的部分或全部业务的禁令。此外,这些环境法中的某些条款可能会导致施加连带严格责任,这可能会导致我们承担责任,因为我们的行为在发生时是合法的,或者之前的运营商或其他第三方的行为或条件导致了我们的责任。例如,如果我们的其中一个储罐意外泄漏,可能会使我们承担因环境清理和修复费用、邻近土地所有者和其他第三方对人身伤害和财产损失提出的索赔,以及因违反环境法律或法规而被罚款或处罚的重大责任。更有甚者, 随着时间的推移,保护环境的法律法规通常会变得更加严格,这可能会导致未来环境合规和补救的成本增加。英国和巴西已经颁布了类似的法律法规。
气候变化的威胁继续在美国和国外引起相当大的关注,因此,已经提出并可能继续在国际、国家、地区和州政府各级提出许多建议,以监测和限制现有的温室气体(“GHG”)排放,并限制或消除此类未来的排放。汽油和柴油动力汽车是温室气体排放的来源之一,最近,美国环境保护局(EPA)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)对在美国生产的运营车辆实施了温室气体排放限制。2021年1月20日,美国总统乔·拜登(Joe Biden)发布了一项行政命令,再次承诺美国将参与《巴黎协定》(Paris Agreement),该协定是联合国发起的一项不具约束力的协议,要求各国通过每五年各自确定的减排目标来限制温室气体排放。英国和巴西同样致力于巴黎协定,英国在2020年底宣布,计划在2030年之后禁止销售新的汽油和柴油动力汽车。
美国的汽车制造商也受到EPA和NHTSA的监管,这些法规建立了适用于轻型汽车的企业平均燃油经济性(CAFE)标准。加州和其他州已经表示,他们将追求比目前EPA和NHTSA标准要求更严格的咖啡馆和GHG标准。英国和巴西已经颁布了类似的法律法规。我们的原始设备制造商需要准备新车型的前期准备时间,更严格的法规可能会导致成本和时间限制的增加,或者导致我们的原始设备制造商在预期到此类法规的情况下决定提高电动汽车的生产目标。这些发展还可能显著增加我们的运营成本,同时减少我们的业务量。
保险和保证金
我们的业务使我们面临各种责任的风险,包括:
•员工、客户或其他第三方就我们的运营造成的人身伤害或财产损失提出的索赔;
•天气事件,如冰雹、洪水、龙卷风和飓风;以及
•涉嫌违反联邦和州法律或监管要求可能导致的罚款以及民事和刑事处罚。
由于房地产和个人财产价值大量集中在经销地点,汽车零售业还面临着房地产和个人财产损失的重大风险。在自我保险计划下,我们保留与总损失限额和每个索赔免赔额相关的各种级别的风险。在某些情况下,根据与第三方保险公司签订的各种合同,我们承保的费用超过了我们的留存风险。虽然我们相信我们的保险范围是足够的,但我们不能保证我们不会遭受可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响的未投保损失。随着这些计划的年度续订,我们还可能受到保费成本波动和损失保留限额变化的影响。
有关进一步讨论,请参阅项目1A。风险因素。
人力资本
我们成功的关键是我们的人才。我们的核心价值观-诚信、透明、专业、团队合作和尊重-定义了我们的文化,并帮助我们吸引和留住有才华的员工。我们的员工调查显示,我们已经建立了正确的核心价值观,我们与员工的关系良好。截至2020年12月31日,我们有12337名员工(全职、兼职和临时),其中8710人在美国,2901人在英国,726人在巴西。总数中包括724名被迫休假的员工s,其中253人在美国,471人在英国。在巴西,所有员工都由当地工会代表。
培训和认可
我们根据工作类别为员工提供各种约200个培训课程。我们的大部分培训都是通过我们的在线培训平台提供的。除了职业培训外,我们还提供领导力培训和多元化培训。根据完成的培训和任期,员工有机会获得各种认证级别。认证级别包括员工奖励计划。
员工工作效率
根据工作类别的不同,员工工作效率的衡量方式也不同。例如,销售人员的生产率是基于每个销售人员售出的车辆,而技术人员的生产率是以每个技术人员的毛利来衡量的。在截至2020年12月31日的12个月中,与2019年同期相比,我们的销售人员工作效率提高了22%,技术人员工作效率提高了19%。
多样性、公平性和包容性(“dei”)
我们有一个Dei理事会,由我们的总裁、美国和巴西业务部担任主席。理事会的使命是培养一种多元化和包容性的文化,在这种文化中,各种背景的员工都得到尊重、重视和发展。我们将通过提供在整个组织都有明显归属感的创新培训、招聘和职业发展来提高员工在多样性、公平和包容性领域的参与度。该委员会有四个主要的重点领域:劳动力、工作场所、社区参与和妇女倡议。理事会由一组不同的员工组成,在整个组织内都有代表。每个领域都有一名员工主席和一名执行赞助商。2020年,我们实施了一个正在进行的多样性和包容性培训计划,由一位知名的多样性专家领导,这是专门为我们开发的。到目前为止,约有175名高级领导接受了现场互动培训,约7300名员工通过该计划接受了基于网络的培训。
雇员敬业度
员工有机会参加由我们全额资助的季度健康计划,还包括家庭成员参与的机会。此外,我们的医疗计划还包括为每年接受体检的员工提供每月较低保费的机会。执行管理层参与每季度的员工视频,每个季度的结果都会与员工分享。我们的经销商还庆祝各种其他员工表彰计划。
季节性
我们的经营业绩通常会受到季节性变化以及经济环境变化的影响。在美国,我们通常在每年的第二个和第三个日历季度体验到更高的汽车销量和服务量。此外,在美国的一些地区,由于恶劣的天气,冬季的汽车购买量会下降。在英国,受3月和9月车牌更换的推动,第一季度和第三季度往往会更强劲。在巴西,第一季度通常是最疲软的,受更多的消费者假期和与嘉年华相关的活动的推动,而第三和第四季度往往更强劲。其他与季节性无关的因素,如经济状况变化、制造商激励计划、供应问题、季节性天气事件和/或货币汇率变化,可能会夸大我们的收入和营业收入的季节性波动或造成反季节性波动。
互联网网站与公开档案的可获得性
我们的互联网地址是Www.group1auto.com。我们在我们的网站上免费提供以下信息:
•表格10-K年度报告;
•Form 10-Q季度报告;
•关于Form 8-K的最新报告;
•根据《交易法》第13(A)或15(D)节以电子方式向证券交易委员会提交或提交的报告的修正案;
•我们的企业管治指引;
•我们的审计、薪酬和人力资源、财务/风险管理以及治理和企业责任委员会的章程;
•我们的“董事、高级职员和雇员行为守则”(下称“行为守则”);
•我们为首席执行官、首席财务官和财务总监制定的道德守则(“道德守则”)。
在美国证券交易委员会和纽约证券交易所要求的时间内,我们将根据2002年萨班斯-奥克斯利法案的要求,在我们的网站上公布对《行为准则》和《道德准则》的任何修改,以及适用于《行为准则》或《道德准则》(视情况而定)所规定的任何豁免。在我们以电子方式向SEC提交或向SEC提供此类材料后,我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上提供我们向SEC提交的文件。美国证券交易委员会还维护着一个网站,网址为Http://sec.gov其中包含报告、委托书和信息声明,以及我们以电子方式提交给证券交易委员会的有关我们公司的其他信息。
第1A项风险因素
以下风险已经或未来可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
市场和行业风险
我们的产品和服务的需求和定价可能会受到经济状况和其他因素的不利影响。
汽车零售业,尤其是新车销售,受到总体经济状况的影响,特别是消费者信心、个人可自由支配支出水平、利率、汇率、燃料价格、技术和商业模式变化、供应条件、消费者交通偏好、失业率和信贷可获得性。在经济低迷期间,零售新车销售通常会经历一段以供过于求和需求疲软为特征的衰退期。此外,消费者支出可能会受到2020年第二季度经历的经济不确定时期的实质性不利影响,这是由于新冠肺炎疫情蔓延后实施的封锁,或者消费者对制造商生存能力的担忧。
经济状况也会对我们的借款利率产生重大影响。我们的大部分平面票据、抵押贷款和其他债务都以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准,随着经济状况的变化,伦敦银行间同业拆借利率可能会高度波动。尽管我们利用衍生品工具部分缓解了利率波动的风险,但由于我们的债务和楼面余额的重要性,LIBOR或其他可变利率的大幅上升可能会对我们的利息支出产生实质性的不利影响。此外,我们基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合约将受到预期2021年后从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的影响。请参阅项目7A。关于市场风险的定量和定性披露,以供进一步讨论LIBOR过渡和对我们的利率敏感性进行额外分析。
我们客户购买的车辆有很大一部分是融资的。信贷市场和信贷条件的收紧可能会减少汽车贷款和租赁的可获得性,并对我们的新车和二手车销售和利润率产生不利影响。特别是,如果次级金融公司采用更高的信贷标准,或者如果次级贷款市场的整体信贷供应下降,消费者购买车辆的能力可能会受到限制,这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
此外,当地的经济、竞争和其他条件会影响我们经销商的业绩。我们的运营结果在很大程度上取决于我们维持大部分业务的美国地区的总体经济状况和消费习惯。
消费者对节能汽车和电动汽车需求的变化可能会对我们的新车和二手车销售量、零部件和服务收入以及我们的运营业绩产生不利影响。
不稳定的燃油价格已经并可能继续影响消费者在购买汽车方面的偏好。不断上涨的燃油价格导致消费者不太可能购买更大、更昂贵的汽车,如运动型多功能车(SUV)或豪华汽车,而更有可能购买更小、更便宜、更省油的汽车。相反,较低的燃油价格可能会产生相反的效果。客户偏好的突然变化使得维护大型和小型车辆库存的最佳组合成为一项挑战。燃油价格的进一步上涨或大幅下跌可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
燃油价格的变化,政府的支持,电动汽车的改进,以及更多的电动汽车选择,增加了客户对更省油的汽车和电动汽车的需求。随着消费者对电动汽车需求的潜在增加,我们的制造商将需要相应地调整他们的产品计划和生产能力,以满足这些需求。随着更多的电动汽车可能进入市场,以及内燃机或柴油发动机汽车的产量减少,可能有必要通过有效地销售和维修这些部件来适应这种变化,以满足消费者的需求,并支持我们的经销商的盈利能力。如果电动汽车的维护成本大幅降低,可能会对我们的零部件和服务收入产生实质性的不利影响。如果消费者对节能汽车或电动汽车的需求增加,而我们的制造商无法适应和生产满足客户需求的汽车,或者我们无法与这些汽车的制造商保持一致,则此类事件可能会对我们的新车和二手车销售量、零部件和服务收入以及我们的运营业绩产生不利影响。
汽车技术的进步和消费者汽车拥有量偏好的变化可能会对我们的新车和二手车销售量、零部件和服务收入以及我们的运营业绩产生不利影响。
车辆技术的进步正在加速进行。这包括驾驶员辅助功能、自动驾驶汽车开发、拼车和车辆共有商业模式。汽车行业的许多人认为,在不久的将来,汽车消费者将以较低的使用成本获得车辆,这可能会吸引许多车主,特别是在面积更大、人口稠密的地区,放弃个人拥有汽车,转而选择多个共同拥有的拼车机会。拼车订阅业务模式越来越受欢迎,可能会对我们的新车和二手车销量、零部件和服务收入以及运营业绩产生不利影响。
我们受到与我们对制造商业务关系和协议的依赖相关的风险的影响。
我们经销商的成功依赖于汽车制造商,我们的新车库存完全依赖于他们。我们销售新车的能力取决于汽车制造商是否有能力在合适的时间生产并向我们的经销商分配有吸引力的、高质量的和理想的产品组合,以满足客户的需求。制造商通常通过在不同领域提供直接财政援助来支持其特许经营商,其中包括奖励、平面图援助和广告援助。停止或更改制造商的保修和奖励计划可能会对我们的业务产生不利影响。制造商还向客户提供产品保修,在某些情况下还提供服务合同。我们的经销商根据制造商的产品保修和服务合同为车辆执行保修和服务合同工作,我们直接向制造商开具账单,而不是向客户开具发票。此外,我们依赖制造商提供各种融资计划、OEM更换部件、培训、最新产品设计、广告材料和计划的开发以及经销商成功所需的其他项目。
汽车制造商可能会受到以下因素的不利影响:经济衰退或衰退、新车销量大幅下降、利率上升、货币汇率不利波动、信用评级下降、资本或信贷渠道减少、劳工罢工或类似的中断(包括主要供应商内部)、供应短缺、原材料成本上升、员工福利成本上升、可能降低消费者对其产品需求的负面宣传,包括破产、产品缺陷、诉讼、跟上技术和商业模式变化的能力、产品组合不佳或车辆缺乏吸引力。特别是,我们所有的原始设备制造商都在投入大量资金开发电动汽车和自动驾驶汽车。这些投资可能会给我们的原始设备制造商带来财务压力,或者无法为客户交付有吸引力的车辆,这可能会对我们的业务造成不利影响。原始设备制造商还受到新冠肺炎疫情对经济、工厂生产、包括半导体芯片在内的零部件短缺和其他中断的影响。这些风险和其他风险可能对任何制造商的财务状况产生重大不利影响,并影响其有利可图地设计、营销、生产或分销新车的能力,进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,许多美国汽车、零部件和用品制造商在生产过程中依赖进口产品和原材料。任何大幅提高这类商品和原材料的现有关税,或实施新关税,都可能对我们销售的车辆的利润造成不利影响。
如果我们不能就经销商收购与制造商签订新的特许经营协议,或者以优惠的条件维持或续签现有的特许经营协议,我们的运营可能会受到严重影响。
我们依赖于我们与制造商的关系,这些制造商通过特许经营协议对我们的运营产生了很大程度的影响。我们的特许经营协议可能会因各种原因被制造商终止或不续签,包括任何未经批准的所有权或管理层变更、销售和客户满意度表现缺陷以及特许经营协议的其他重大违约。如果我们寻求出售经销商,制造商也可能有优先购买权。此外,我们不能保证任何续签条款都会像我们目前的协议一样对我们有利。如果出现这种情况,虽然我们一般受到汽车经销专营权法律的保护,要求我们提出终止特许经营权的“充分理由”,但我们不能保证专营权的终止不会成功。
制造商还可以限制我们可能拥有的经销商的数量,或者我们可能在特定地理区域拥有的经销商数量。延迟获得或未能获得经销商收购的制造商批准和特许经营协议可能会对我们的收购计划产生不利影响。有时,我们没有满足制造商的所有收购要求,并收到了处置某些经销商的请求。如果我们的一个或多个制造商试图禁止未来的收购,或者强制要求处置我们的一个或多个经销商,我们的收购和增长战略可能会受到不利影响。此外,我们的特许经营协议并没有赋予我们在特定地理区域内销售制造商产品的独家权利。根据美国通常旨在保护经销商的州法律,制造商可以授予另一家经销商在我们的某个地点附近开设新经销商的特许经营权,或者现有经销商可以将其经销商转移到与我们更直接竞争的地点。新经销商在我们现有经销商附近的选址可能会对我们的运营产生实质性的不利影响,并降低我们现有经销商的盈利能力。此外,如果现在的制造商或未来的制造商不需要按照州特许经营法开展业务,从而绕过目前的经销商网络直接向客户销售产品,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
汽车销售和服务方面的激烈竞争可能会对我们的销售和利润率产生不利影响。
汽车零售业竞争激烈。在我们的市场中,我们受到来自特许汽车经销商和其他业务的竞争,因为这涉及到新车和二手车、零部件和服务以及收购。我们还面临着为客户从广泛的金融机构购买汽车安排融资的竞争。此外,我们在从汽车制造商购买新车方面没有任何成本优势,我们的特许经营协议也没有授予我们在特定地理区域内销售制造商产品的独家权利。日益激烈的竞争可能会对我们的销售量和利润率以及我们收购经销商的能力产生不利影响。
有关我们行业竞争的进一步讨论,请参看项目1.商务-竞争。
英国退出欧盟可能会对一些全球经济状况、金融市场和我们的业务产生负面影响,这可能会对我们在英国的收入和经营业绩产生不利影响。
2016年6月23日,英国公民投票赞成脱欧。英国于2020年1月31日正式退出欧盟,但英国与欧盟关系的未来条款仍不确定。2020年12月24日,随着英国和欧盟就欧盟-英国贸易与合作协议(EU-U.K.Agreement)的条款原则上达成一致,这种不确定性得到了消除。该协议于2021年1月1日临时生效,适用于(1)2021年2月28日或伙伴关系理事会(由欧盟和英国的代表组成)决定的其他日期中较早的一个日期。或(2)欧盟-英国协定生效。欧盟-英国协议涵盖经济和安全合作,有一个单一的总体治理框架,包括货物和服务贸易、数字贸易、知识产权、公共采购、航空和道路运输、能源、渔业、社会安全协调、刑事执法和司法合作、主题合作、参与欧盟项目、制度安排、争端解决和保障措施。欧盟-英国协议的范围比英国退欧前的贸易框架要窄,英国退欧的影响将在一定程度上取决于英国为保留欧盟市场准入或在其他地方与其他全球市场达成协议而达成的任何进一步协议。因此,英国退欧可能会对英国和欧洲的市场状况产生不利影响,可能会导致一些全球金融和外汇市场的不稳定,包括英镑价值的持续波动,或者在英国退欧日期之后以其他方式对贸易协议或类似的跨境合作安排(无论是经济、税收、法律、监管或其他方面)产生不利影响。更具体地说,它可能导致:
•汇率波动:由于从欧洲其他国家进口的新车零售价上涨,以及英镑汇率走弱和我们交易所用货币的波动,导致销售额或收入下降;
•供应风险:由于英国不再是欧盟自由贸易协定的缔约方,汽车零售商和制造商的供应链风险可能增加,但英国能够与这些国家签订新的自由贸易协定;
•特许经营权保护的丧失:欧盟集团豁免规定的特许经营权保护法未来可能丧失。欧盟-英国协议设想了各自竞争主管部门之间的合作和协调,根据英国国内法,某些区块例外目前仍然有效,这些例外经过修订后适用于英国竞争框架;但是,这些例外可能会被英国法律撤销、延长或进一步修订;
•经济风险:英国经济可能会受到负面影响,导致我们的收入减少;
•财政风险:新的原产地规则适用于从欧盟进口到英国或从英国出口到欧盟的货物,可能会导致关税增加;
•劳动力风险:在英国和欧盟之间失去员工的自由流动可能会影响员工的招聘和流动,并可能使公司受到当地劳动法的影响,以及将英国业务迁往英国或使用欧盟子公司所需的努力;以及
•数据隐私风险:在欧盟-英国协议中的六个月桥梁机制到期后,无法或增加了将个人数据从英国转移到欧盟的风险。该机制允许个人数据继续从欧洲经济区跨境流向英国,如果英国没有收到欧盟委员会的决定,允许此类转移继续与英国退欧前相同。
英国退欧的任何这些影响,以及我们无法预见的其他影响,都可能对我们的业务、综合财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
商誉和/或无限期无形资产的减值可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们每年评估商誉和其他无限期无形资产的减值,或者更频繁地在事件或情况表明减值可能发生的情况下评估商誉和其他无限期无形资产的减值。个别经销商的业绩问题,以及不利的零售汽车行业和经济趋势,都会增加减值费用的风险,这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。在截至2020年12月31日的年度内,我们在巴西地区记录的商誉减值费用为1070万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,没有录得商誉减值。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,我们录得2080万美元,1900万美元和3870万美元无形特许经营权的减值。如果新冠肺炎疫情持续,我们可能需要记录额外的减值费用,目前我们无法准确预测任何额外减值费用的金额和时间,但是,任何此类减值费用都可能对我们的运营业绩产生不利影响。有关减值的进一步讨论,请参阅我们合并财务报表附注中的附注11.无形特许经营权和商誉。
我们无法获得成功的新经销商并将其整合到我们的业务中,这可能会对我们收入和收益的增长产生不利影响。
我们收入和收益的增长在一定程度上取决于我们是否有能力获得新的经销商,并成功地将这些经销商整合到我们现有的业务中。我们不能保证将来能够找到并收购经销商。此外,我们不能保证任何收购将会成功,或以与过去收购一致的条款和条件进行收购。我们制造商的限制,以及我们债务工具中包含的契约,可能会直接或间接限制我们获得更多经销商的能力。此外,收购竞争可能会加剧,这可能会导致我们可获得的收购机会减少和/或收购价格上升。而且,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财力。
此外,管理更多的经销商并将其整合到我们现有的经销商组合中可能会导致巨额成本、分散我们管理层的注意力、延误或其他运营或财务问题。收购涉及许多特殊风险,其中包括:
•资本支出和运营费用大幅增加;
•被收购经销商的业务和人员整合不到位;
•进入我们不熟悉的新市场;
•在股票收购的情况下,一般情况下,在被收购的经销商处招致未发现的负债;
•扰乱我们正在进行的业务;
•未留住被收购经销商的关键人员;
•损害与员工、制造商和客户的关系;以及
•对收购实体的估值不正确。
操作风险
新冠肺炎大流行的全球爆发扰乱了我们所有的经销商业务,已经并可能继续对我们的业务、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情的全球爆发对我们的业务产生了实质性的不利影响,包括我们在美国、英国和巴西的所有市场。政府当局为减少病毒传播而采取的非常和广泛的行动,包括要求许多个人大幅限制日常活动,以及要求许多企业减少或停止正常运营,从2020年3月中旬开始,显著降低了我们在美国、英国和巴西的所有经销商的运营能力。随着限制在2020年下半年放松,我们继续经历由于影响员工的新冠肺炎疫情和隔离而导致的产能减少和部门关闭造成的中断。根据未来的发展,新冠肺炎疫情可能会继续扰乱我们的运营,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
有关新冠肺炎疫情对我们每个地区的影响以及我们迄今的应对措施的进一步讨论,请参阅项目1.业务。
网络安全漏洞,包括丢失机密信息或泄露客户或员工的个人身份信息(“PII”),可能会对运营造成负面影响,并导致高昂的成本。
在正常的业务过程中,我们会收到有关客户和员工的重要PII。获取此类信息的安全事件可能是由恶意内部人员和第三方使用复杂、有针对性的方法来绕过防火墙、加密和其他安全防御措施(包括黑客攻击、欺诈、欺骗或其他形式的欺骗)造成的。虽然许多行业的许多公司都受到恶意访问PII的影响,但汽车经销行业一直是身份窃取的特别目标。网络攻击者使用的技术经常变化,在很长一段时间内可能很难被检测到。我们实施了旨在检测和防范网络攻击的安全措施。尽管我们采取了这些措施以及我们未来可能实施或采取的任何额外措施,我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统仍容易受到安全漏洞、计算机病毒、丢失或错放的数据、编程错误、诈骗、入室盗窃、人为错误、破坏行为或其他事件的影响。我们的一些第三方服务提供商经历了安全漏洞,尽管我们没有受到重大影响。如果未经授权的一方成功获取我们经销商或客户的机密信息,或通过网络攻击扰乱我们的运营,可能会增加做生意的成本,对客户满意度和忠诚度产生负面影响,使我们暴露在负面宣传之下,导致个人索赔或消费者集体诉讼、行政和民事或刑事调查或诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
此外,我们还受到众多法律法规的约束,这些法律法规旨在保护我们收集和维护的客户、客户、员工和其他第三方的信息。有关我们遵守此类法律和法规的风险信息,请参阅项目1.企业-政府规章。
我们的保险不能完全覆盖我们所有的运营风险,保险成本或保险可获得性的变化可能会大幅增加我们的保险成本或导致我们的保险范围减少。
汽车经销商的经营面临着各种各样的风险。虽然我们有不动产保险、车辆库存综合保险、一般责任保险、工人赔偿保险、员工欺诈保险、网络安全违规保险、雇佣行为责任保险、污染保险以及与汽车销售和融资活动相关的错误和遗漏保险,但我们为部分潜在的责任自行投保。我们购买工人赔偿、责任、汽车人身损害、财产、污染、员工医疗福利和其他由大额免赔额和/或自我保险扣除额组成的风险的保险单。
在某些情况下,我们的保险可能不能完全覆盖保险损失,这取决于索赔的规模和性质。此外,未来保险成本或保险可获得性的变化可能会大幅增加我们维持目前承保水平的成本,或者可能导致我们减少保险覆盖范围,增加我们自我保险的风险部分。
承保我们保险的保险公司要求我们用抵押品来保证我们对自保风险的某些义务。我们的抵押品要求是由保险公司制定的,到目前为止,我们已经通过邮寄保证金、信用证和/或现金保证金来满足我们的抵押品要求。我们的抵押品要求可能会根据我们的保险总风险和保单假设的相关自保保留额等因素而不时变化。随着这些计划的年度续订,我们可能会受到保费成本波动的影响。
自然灾害和不利天气事件可能会扰乱我们的业务,并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的一些经销商集中在美国、英国和巴西的一些州和地区,在这些州和地区,过去发生或威胁到的自然灾害和恶劣天气事件(如飓风、地震、暴风雪、洪水和冰雹)过去和未来可能会扰乱我们的经销商运营。我们业务的中断可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。除了业务中断外,汽车零售业务还面临着重大的财产损失风险,因为财产价值严重集中在经销地点。过去发生的自然灾害和恶劣天气事件可能会损害我们经销商财产的价值。尽管受某些限制和排除的约束,我们有大量的保险,包括业务中断保险,但我们可能会面临未投保的损失,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。例如,2019年热带风暴伊梅尔达(Imelda)在德克萨斯州博蒙特(Beaumont)造成灾难性洪灾,导致1190万美元的损失不在保险覆盖范围内。2017年,飓风哈维在我们的主要市场之一得克萨斯州休斯顿造成灾难性洪灾,造成1470万美元的损失,不在保险覆盖范围之内。此外,如果我们在短时间内遭受重大损失,我们的保费和/或免赔额可能会增加,这可能会对我们的业务产生不利影响。
与我们的国际业务相关的风险可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们在美国以外还有业务,包括英国和巴西。因此,我们在国际业务方面面临政治和经济风险和不确定因素。这些风险可能包括但不限于以下风险:
•新兴市场的工资上涨;
•与关税、劳工事务、进出口许可证和其他贸易壁垒相关的法律不确定性、时间延误和费用;
•总体上的透明度问题,更具体地说,是美国1974年修订的《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英国《行贿法》(U.K.Briefit Act)和其他反腐败合规法律和问题;
•无法在我们经营的外国获得或保留特许经营权;以及
•汇率波动导致我们财务报表中外币换算的波动。
法律、监管和合规风险
我们受到汽车和其他法律法规的约束,如果我们被发现违反了这些法规,可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们在一个高度监管的行业中运营。许多适用于汽车公司的法律法规会影响我们的业务和行为,包括但不限于我们的销售、运营、融资、保险、广告和雇佣做法。其他规定,如特许经营法律法规、消费者保护法等广泛的法律法规适用于新旧机动车经销商。此外,在我们开展业务的每个司法管辖区,我们都必须获得各种许可证和执照才能开展业务。任何不遵守这些法律和法规的行为都可能导致对我们的行政、民事或刑事处罚进行评估,施加调查补救义务,或发布限制或禁止我们运营的禁令。
有关影响我们业务的汽车和其他法律法规的进一步讨论,请参阅项目1.业务-政府法规。
与环境法律法规相关的操作风险可能会使我们承担巨大的成本和责任。
我们在美国、英国和巴西的业务活动受到严格的联邦、地区、州和当地法律、法规以及其他控制特定健康和安全标准的控制,以解决工人保护、向环境中释放材料或其他与环境保护有关的问题。这些法律、法规和控制可能会对我们的业务施加许多义务,包括获取进行受监管活动的许可证、对在哪里或如何管理或处置用过的产品和废物施加限制、发生资本支出以限制或防止此类材料的释放,以及对我们的业务造成的或可归因于以前业务的污染施加重大责任。我们遵守这些规定可能会使我们面临巨大的成本和责任。
此外,美国、英国和巴西的汽车制造商受到其适用的政府和行政机构通过的不同指南、法律和法规的约束,其中包括美国的温室气体排放和CAFE标准。这些标准可能会影响我们的制造商生产具有成本效益的汽车的能力,这可能会对我们的销售产生实质性的不利影响。
有关影响我们业务的环境和法规的进一步讨论,请参阅项目1.企业-政府法规。
第1B项。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
我们租用了位于德克萨斯州休斯敦500套房800 Gessner的公司总部,以及我们在巴西的地区总部。我们在英国拥有地区总部。截至2020年12月31日,我们有184家经销商,如下所示,按地区以及相关房地产是租赁还是拥有的: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经销商 |
区域 | | 拥有 | | 租赁 |
美国 | | 83 | | | 34 | |
英国 | | 23 | | | 27 | |
巴西 | | 5 | | | 12 | |
总计 | | 111 | | | 73 | |
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项目3.法律诉讼
我们的经销商不时被点名为各种类型的诉讼,涉及客户索赔、雇佣事宜、集体诉讼、据称的集体诉讼,以及涉及汽车制造商的索赔、合同纠纷和其他在日常业务过程中出现的事项。本公司并不参与任何法律诉讼,包括个别或整体有理由预期会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的集体诉讼。有关我们的法律程序的进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表附注中的附注16.承诺和或有事项。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第五项公司普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“GPI”。截至2021年2月18日,共有43名普通股持有者。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头巷尾”或实益持有人,他们的股票由银行、经纪商和其他金融机构登记在册。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至2020年12月31日的三个月内回购的普通股的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(以百万为单位)(1) |
2020年10月1日-10月31日 | | 22,799 | | | $ | 106.08 | | | 22,799 | | | $ | 197.6 | |
2020年11月1日-11月30日 | | 86,789 | | | $ | 117.17 | | | 86,789 | | | $ | 187.4 | |
2020年12月1日-12月31日 | | 156,220 | | | $ | 119.63 | | | 156,220 | | | $ | 168.7 | |
总计 | | 265,808 | | | | | 265,808 | | | |
| | | | | | | | |
(1)我们的董事会不时授权回购我们普通股的股份,但不超过一定的货币限额。2020年10月5日,我们的董事会批准了200.0美元的股票回购授权。此股票回购授权没有到期日。未来的股票回购取决于我们董事会的商业判断,考虑到我们历史和预期的运营结果、财务状况、现金流、资本要求、契约遵守情况、当前经济环境和其他被认为相关的因素。
性能图表
下面的图表将我们普通股的表现与标准普尔500指数和行业同行在过去五个财年的表现进行了比较。同行小组的成员是Asbury Automotive Group,Inc.、AutoNation,Inc.、Lithia Motors,Inc.、Penske Automotive Group,Inc.和Sonic Automotive,Inc.。下表中包含的信息由Zack‘s Investment Research,Inc.提供。
同业集团的每个成员的回报都是根据每个成员的股票市值进行加权的。这张图假设在2015年12月的最后一个交易日,我们的普通股、标准普尔500指数和同业集团的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1031203/000103120321000007/gpi-20201231_g3.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1031203/000103120321000007/gpi-20201231_g3.jpg)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 截至年度的指数化回报 |
公司/指数 | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.) | | $ | 100.00 | | | $ | 104.49 | | | $ | 96.51 | | | $ | 72.81 | | | $ | 140.10 | | | $ | 184.83 | |
标准普尔500指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 111.96 | | | $ | 136.40 | | | $ | 130.42 | | | $ | 171.49 | | | $ | 203.04 | |
同业集团 | | $ | 100.00 | | | $ | 96.27 | | | $ | 98.70 | | | $ | 77.06 | | | $ | 117.97 | | | $ | 173.03 | |
| | | | | | | | | | | | |
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项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与第I部分一并阅读,包括项目1A所列事项。风险因素以及我们的合并财务报表及其附注包括在本表格的其他部分(10-K)。
概述
我们是汽车零售业的领先运营商。通过我们的经销商,我们销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。我们的业务分布在三个地区,这三个地区构成了我们的可报告部门:美国、英国和巴西。美国和巴西部门由总裁、美国和巴西业务部门领导,英国部门由一名运营总监领导,每个部门都直接向我们的首席执行官(CODM)汇报工作。总裁、美国和巴西运营部门以及英国运营总监负责各自地区的整体绩效,并监督实地管理。
截至2020年12月31日,我们的零售网络由美国的117家经销商、英国的50家经销商和巴西的17家经销商组成。我们的业务主要分布在美国15个州、英国33个城镇和巴西3个州的主要大都市地区。
我们的经营业绩反映了我们每一项相关业务的综合表现,其中包括销售新车、二手车、F&I产品和零部件,以及维护和维修业务。从历史上看,这些活动中的每一项都受到各种供需因素的直接或间接影响,包括车辆库存、消费者信心、消费者交通偏好、可自由支配的支出水平、消费信贷的可获得性和可负担性、制造商的激励措施、天气模式、燃料价格和利率。例如,在经济持续低迷或供需严重失衡的时期,新车销售可能会受到负面影响,因为消费者倾向于将购买的车辆转向二手车。一些消费者可能会完全推迟他们的购买决定,转而选择继续维护和维修他们现有的汽车。然而,在这种情况下,我们相信,由于我们能够提供其他产品和服务,如二手车和零部件,以及维护、维修和碰撞服务,新车销售对我们整体业务的影响得到了缓解。此外,我们能够根据新车销量的变化方便地调整成本结构,也缓和了这种销量变化带来的任何负面影响。
2020年,我们每个地区的行业销售都受到了新冠肺炎疫情造成的经济限制以及制造商减产和零部件(包括半导体芯片)中断导致的库存短缺的负面影响。据美国行业专家称,与2019年同期相比,2020年新轻型车年销量下降14.8%,至1450万辆。2020年,与2019年同期相比,英国的新车登记数量下降了29.4%,至160万辆,巴西的新车登记数量下降了26.6%,至200万辆。我们预计,随着这三个市场都从大流行中复苏,2021年行业销售量将持续改善。
我们通过将毛利率从2019年的15.1%提高到2020年的16.3%,部分抵消了2020年总收入与2019年相比下降9.9%带来的利润影响,导致总毛利润仅下降2.6%。毛利率的增加主要是由于库存短缺导致新车和二手车毛利率增加所致。我们在春季和夏季的成本削减行动以及员工生产率的提高导致SG&A占毛利润的比例下降8.7%,这抵消了毛利润的下降,推动2020年每股稀释收益达到创纪录的15.51美元,比2019年增长66.0%。
截至2020年12月31日,我们的总现金流动性为2.637亿美元,其中包括8730万美元的手头现金和1.764亿美元的即时可用资金,用于支付我们的平面线和FMCC设施。在我们的收购线下,我们有额外的流动资金可用。正如流动资金和资本资源中进一步讨论的那样,我们目前拥有充足的流动资金,预计不会出现任何重大流动资金限制或问题,因为我们有能力继续遵守债务契约。
近期会计公告
有关影响我们的最新声明的进一步讨论,请参阅我们的合并财务报表附注中的附注1.业务和重要会计政策摘要。
关键会计政策和会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表要求管理层作出某些估计和假设,包括与上述困难、主观和复杂领域相关的估计和假设。这些估计和假设影响报告的资产和负债额、资产负债表日的或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和费用。以下是被确定为对我们的业务运营和对我们运营结果的理解至关重要的会计政策和估计。
商誉与无形特许经营权
商誉是指在收购之日,收购企业的收购价格超过收购的有形和无形资产净值的公允价值。我们分为三个地理区域,美国区域、英国区域和巴西区域。我们已确定每个地区代表一个报告单位,用于评估减值商誉。除了商誉,我们唯一被认可的可识别无形资产是与制造商签订的特许经营协议下的权利,这些权利在单独的经销商层面上记录下来。
我们在截至10月31日的第四季度每年评估商誉和无形特许经营权的减值,如果事件或情况表明可能发生减值,我们会更频繁地评估。在评估商誉和无形资产的减值时,最初可能会进行可选的定性评估,以确定是否存在减值的可能性大于不存在的可能性(即,可能性大于50%)。如果得出结论认为很可能存在减值,则需要进行量化测试来衡量减值金额,对于商誉,计量测试包括将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对于无形资产,量化测试包括将无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。
在进行量化减值测试时,我们结合使用贴现现金流或收益法和市场法来估计商誉的公允价值。在公允价值模型中,收益法和市场法的权重分别为80%和20%。对于我们的无形特许经营权,我们使用贴现现金流或收益法估计各自特许经营权的公允价值。收益法通过在按比例权衡债务和股权成本的WACC折现预期未来现金流来衡量公允价值。模型中的重要假设包括收入增长率、未来毛利率、未来SG&A费用、WACC和终端增长率。我们采用与我们的战略计划相一致的五年预测期。假设增长率的主要考虑因素包括行业SAAR预测、包括消费者信心水平、失业率和国内生产总值(GDP)增长在内的宏观经济状况,以及历史财务业绩、成本控制和计划资本支出等内部指标。收入增长率假设2021年随着业务从大流行中复苏而大幅增长,未来四年的有限增长符合行业SAAR预测,加上随着库存的恢复,车辆毛利率将恢复到更正常的水平。在预测的五年之后,终端价值是使用基于每个报告单位的长期通胀预测的永久增长率来确定的。WACC的重要投入包括无风险利率、股市风险调整、公司规模风险调整以及英国和巴西的国家风险调整。2020年,美国、英国和巴西在减值测试中申请的WACC分别为11%、13%和16%。对于市场方法, 我们利用指标公司的近期市盈率计算收入和税前净收入,并酌情按报告单位加权。开发这些假设需要应用管理层对该行业的知识、最近的交易以及对其运营的合理业绩预期。
定性测试包括回顾自上次进行量化测试以来对对本年度公允价值有最重大影响的假设的变化,这些假设与上述量化测试中确定的重大假设一致。
在截至2020年12月31日的一年中,我们在巴西报告部门记录了1,070万美元的商誉减值费用,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们巴西市场和我们业务的影响。在2020年记录减值费用后,巴西部门没有剩余的商誉余额。截至2018年第四季度对美国和英国报告单位进行的上一次量化测试,报告单位的公允价值都比各自的账面价值高出90%以上。根据2020年第四季度对美国和英国报告单位进行的定性测试,认为没有必要进行定量测试。截至2019年12月31日的年度内,任何报告单位均未记录商誉减值。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别记录了2080万美元和190万美元的无形特许经营权减值。由于我们的无形特许经营权在经销商层面进行了减值测试,任何减值都是根据各自经销商的表现和前景而定的。新冠肺炎疫情对2020年经济和失业的影响对我们的长期前景预测产生了不利影响,导致美国、英国和巴西的某些经销商产生了减值费用。关于新冠肺炎疫情对我们每个地区的影响和我们迄今的应对措施的讨论,请参见项目1.商务。如果新冠肺炎大流行和任何旨在遏制大流行的封锁或其他限制措施继续下去,并影响我们的长期预测,我们可能需要在未来记录额外的减损费用。
关于我们的商誉和无形资产,包括我们的减值测试结果,请参阅我们合并财务报表附注中的附注11.无形特许经营权和商誉。
经营成果
以下所示的“同一家门店”金额包括经销商和公司总部在每个比较期间的相同月份的业绩,从经销商由我们拥有的第一个完整月开始,如果是处置,则以由我们拥有的最后一个完整月为结束。“同一商店”的金额包括经销商和公司总部在每个期间的相同月份的结果,从经销商由我们拥有的第一个完整月开始,如果是处置,则以由我们拥有的最后一个完整月结束。例如,2020年8月15日收购的经销商的结果将出现在我们从2021年9月至2021年12月期间的同一家门店比较中,与2020年9月至2020年12月的结果进行比较。如果我们在2020年8月15日处置一家门店,则从2020年8月开始,该门店的结果将被排除在同一门店业绩中,因为2020年7月是我们拥有该经销商的最后一个完整月。同一家门店的业绩提供了对我们现有门店收入和盈利增长能力的衡量标准,也为同行群体的比较提供了一个衡量标准。出于这些原因,相同的门店业绩使管理层能够管理和监控业务表现,对投资者也很有用。
我们在报告的基础上和不变的货币基础上评估我们的运营结果。恒定货币列报是一项非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,排除了外币汇率波动的影响。我们相信,提供恒定的货币信息可以提供有关我们的基本业务和经营结果的有价值的补充信息,这与我们评估我们业绩的方式是一致的。我们通过使用比较期间汇率而不是各自期间的实际汇率来换算以美元以外的货币报告的实体的本期报告结果,从而计算不变货币百分比。不变货币绩效衡量标准不应被视为替代或优于根据美国公认会计原则编制的财务绩效衡量标准。此外,我们提醒投资者不要过度依赖非GAAP衡量标准,还要将它们与最直接可比的美国GAAP衡量标准一起考虑。我们的管理层还使用不变货币和来自经营、投资和融资活动的调整后的现金流,结合美国公认会计准则(GAAP)财务指标来评估我们的业务,包括与我们的董事会、投资者和行业分析师就财务业绩进行沟通。我们披露了这些非GAAP衡量标准和相关的调整,因为我们相信投资者使用这些衡量标准来评估较长期的期间-期间表现。这些指标还可以让投资者更好地理解和评估管理层用来评估经营业绩的信息。
由于四舍五入,财务报表中的某些金额可能无法计算。所有计算都是使用显示的所有期间的未舍入金额计算的。此外,请参阅我们2019年年报10-K表中的项目7.管理层对2019财年与2018年财年财务状况和运营结果的讨论和分析,以了解管理层对2019财年财务状况和运营结果的讨论和分析。
下表总结了与2019年相比,在报告的基础上和在同一门店基础上截至2020年12月31日的年度的运营结果。
报告的运营数据-合并
(单位数据除外,单位为百万)
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| 截至12月31日止年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 5,580.8 | | | $ | 6,314.1 | | | $ | (733.3) | | | (11.6) | % | | | $ | (37.5) | | | (11.0) | % | | |
二手车零售额 | 3,105.7 | | | 3,366.6 | | | (261.0) | | | (7.8) | % | | | (5.8) | | | (7.6) | % | | |
二手车批发销售 | 308.1 | | | 355.2 | | | (47.1) | | | (13.3) | % | | | (2.3) | | | (12.6) | % | | |
总使用量 | 3,413.7 | | | 3,721.8 | | | (308.1) | | | (8.3) | % | | | (8.1) | | | (8.1) | % | | |
零部件和服务销售 | 1,389.3 | | | 1,510.0 | | | (120.7) | | | (8.0) | % | | | (7.1) | | | (7.5) | % | | |
F&I,网络 | 467.9 | | | 497.9 | | | (29.9) | | | (6.0) | % | | | (1.1) | | | (5.8) | % | | |
总收入 | $ | 10,851.8 | | | $ | 12,043.8 | | | $ | (1,191.9) | | | (9.9) | % | | | $ | (53.8) | | | (9.4) | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 330.5 | | | $ | 300.8 | | | $ | 29.7 | | | 9.9 | % | | | $ | (3.1) | | | 10.9 | % | | |
二手车零售额 | 208.7 | | | 201.3 | | | 7.4 | | | 3.7 | % | | | (0.6) | | | 4.0 | % | | |
二手车批发销售 | 11.0 | | | 1.0 | | | 10.0 | | | 991.6 | % | | | (0.3) | | | 1017.5 | % | | |
总使用量 | 219.7 | | | 202.3 | | | 17.4 | | | 8.6 | % | | | (0.9) | | | 9.0 | % | | |
零部件和服务销售 | 750.8 | | | 815.0 | | | (64.1) | | | (7.9) | % | | | (2.9) | | | (7.5) | % | | |
F&I,网络 | 467.9 | | | 497.9 | | | (29.9) | | | (6.0) | % | | | (1.1) | | | (5.8) | % | | |
毛利总额 | $ | 1,769.0 | | | $ | 1,816.0 | | | $ | (47.0) | | | (2.6) | % | | | $ | (7.9) | | | (2.2) | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 5.9 | % | | 4.8 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 6.7 | % | | 6.0 | % | | 0.7 | % | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 3.6 | % | | 0.3 | % | | 3.3 | % | | | | | | | | | |
总使用量 | 6.4 | % | | 5.4 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 54.0 | % | | 54.0 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | |
总毛利率 | 16.3 | % | | 15.1 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 140,221 | | | 169,136 | | | (28,915) | | | (17.1) | % | | | | | | | |
售出零售二手车 | 140,118 | | | 158,549 | | | (18,431) | | | (11.6) | % | | | | | | | |
批发二手车售出 | 41,786 | | | 51,205 | | | (9,419) | | | (18.4) | % | | | | | | | |
总使用量 | 181,904 | | | 209,754 | | | (27,850) | | | (13.3) | % | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 39,800 | | | $ | 37,332 | | | $ | 2,469 | | | 6.6 | % | | | $ | (268) | | | 7.3 | % | | |
二手车零售 | $ | 22,165 | | | $ | 21,234 | | | $ | 931 | | | 4.4 | % | | | $ | (42) | | | 4.6 | % | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 2,357 | | | $ | 1,778 | | | $ | 578 | | | 32.5 | % | | | $ | (22) | | | 33.7 | % | | |
二手车零售额 | $ | 1,490 | | | $ | 1,270 | | | $ | 220 | | | 17.3 | % | | | $ | (4) | | | 17.6 | % | | |
二手车批发销售 | $ | 263 | | | $ | 20 | | | $ | 244 | | | 1,237.7 | % | | | $ | (6) | | | 1,269.3 | % | | |
总使用量 | $ | 1208 | | | $ | 965 | | | $ | 243 | | | 25.2 | % | | | $ | (5) | | | 25.7 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,669 | | | $ | 1,519 | | | $ | 150 | | | 9.9 | % | | | $ | (4) | | | 10.1 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 1,169.3 | | | $ | 1,358.4 | | | $ | (189.1) | | | (13.9) | % | | | $ | (7.3) | | | (13.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 66.1 | % | | 74.8 | % | | (8.7) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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平面图费用: | | | | | | | | | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | $ | 39.5 | | | $ | 61.6 | | | $ | (22.1) | | | (35.8) | % | | | $ | (0.1) | | | (35.7) | % | | |
减去:平面图辅助服务(1) | 47.3 | | | 49.1 | | | (1.8) | | | (3.7) | % | | | — | | | (3.7) | % | | |
平面布置费净额 | $ | (7.8) | | | $ | 12.4 | | | $ | (20.2) | | | (162.6) | % | | | $ | (0.1) | | | (162.0) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)楼面规划援助包括在我们的综合经营报表中的新车零售毛利以上和新车零售销售成本中。
同一门店运营数据-整合
(单位数据除外,单位为百万)
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| | 截至12月31日止年度, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 5,463.0 | | | $ | 6,260.6 | | | $ | (797.7) | | | (12.7) | % | | | $ | (37.0) | | | (12.2) | % | | |
二手车零售额 | 3,023.6 | | | 3,328.2 | | | (304.6) | | | (9.2) | % | | | (5.7) | | | (9.0) | % | | |
二手车批发销售 | 299.8 | | | 346.4 | | | (46.6) | | | (13.4) | % | | | (2.2) | | | (12.8) | % | | |
总使用量 | 3,323.4 | | | 3,674.6 | | | (351.2) | | | (9.6) | % | | | (7.9) | | | (9.3) | % | | |
零部件和服务销售 | 1,356.7 | | | 1,483.3 | | | (126.6) | | | (8.5) | % | | | (7.2) | | | (8.0) | % | | |
F&I,网络 | 461.9 | | | 494.3 | | | (32.4) | | | (6.6) | % | | | (1.1) | | | (6.3) | % | | |
总收入 | $ | 10,605.0 | | | $ | 11,912.9 | | | $ | (1,307.9) | | | (11.0) | % | | | $ | (53.1) | | | (10.5) | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 321.3 | | | $ | 298.7 | | | $ | 22.6 | | | 7.6 | % | | | $ | (3.1) | | | 8.6 | % | | |
二手车零售额 | 203.7 | | | 199.9 | | | 3.7 | | | 1.9 | % | | | (0.6) | | | 2.2 | % | | |
二手车批发销售 | 10.9 | | | 1.3 | | | 9.7 | | | 757.1 | % | | | (0.3) | | | 777.5 | % | | |
总使用量 | 214.6 | | | 201.2 | | | 13.4 | | | 6.7 | % | | | (0.9) | | | 7.1 | % | | |
零部件和服务销售 | 732.3 | | | 802.1 | | | (69.7) | | | (8.7) | % | | | (2.9) | | | (8.3) | % | | |
F&I,网络 | 461.9 | | | 494.3 | | | (32.4) | | | (6.6) | % | | | (1.1) | | | (6.3) | % | | |
毛利总额 | $ | 1,730.1 | | | $ | 1,796.3 | | | $ | (66.2) | | | (3.7) | % | | | $ | (7.9) | | | (3.2) | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 5.9 | % | | 4.8 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 6.7 | % | | 6.0 | % | | 0.7 | % | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 3.6 | % | | 0.4 | % | | 3.3 | % | | | | | | | | | |
总使用量 | 6.5 | % | | 5.5 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 54.0 | % | | 54.1 | % | | (0.1) | % | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | |
总毛利率 | 16.3 | % | | 15.1 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 137,302 | | | 167,245 | | | (29,943) | | | (17.9) | % | | | | | | | |
售出零售二手车 | 136,865 | | | 156,539 | | | (19,674) | | | (12.6) | % | | | | | | | |
批发二手车售出 | 40,767 | | | 50,282 | | | (9,515) | | | (18.9) | % | | | | | | | |
总使用量 | 177,632 | | | 206,821 | | | (29,189) | | | (14.1) | % | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 39,788 | | | $ | 37,434 | | | $ | 2,354 | | | 6.3 | % | | | $ | (269) | | | 7.0 | % | | |
二手车零售 | $ | 22,092 | | | $ | 21,261 | | | $ | 830 | | | 3.9 | % | | | $ | (41) | | | 4.1 | % | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 2,340 | | | $ | 1,786 | | | $ | 554 | | | 31.0 | % | | | $ | (22) | | | 32.3 | % | | |
二手车零售额 | $ | 1,488 | | | $ | 1,277 | | | $ | 211 | | | 16.5 | % | | | $ | (4) | | | 16.9 | % | | |
二手车批发销售 | $ | 268 | | | $ | 25 | | | $ | 243 | | | 957.2 | % | | | $ | (6) | | | 982.3 | % | | |
总使用量 | $ | 1,208 | | | $ | 973 | | | $ | 235 | | | 24.2 | % | | | $ | (5) | | | 24.7 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,685 | | | $ | 1,527 | | | $ | 158 | | | 10.3 | % | | | $ | (4) | | | 10.6 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 1,143.0 | | | $ | 1,338.9 | | | $ | (195.9) | | | (14.6) | % | | | $ | (7.2) | | | (14.1) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 66.1 | % | | 74.5 | % | | (8.5) | % | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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报告的运营数据-美国
(单位数据除外,单位为百万)
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| | 截至12月31日止年度, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 4,406.6 | | | $ | 4,832.2 | | | $ | (425.6) | | | (8.8) | % | | |
二手车零售额 | | 2,348.5 | | | 2,509.9 | | | (161.4) | | | (6.4) | % | | |
二手车批发销售 | | 169.4 | | | 174.5 | | | (5.0) | | | (2.9) | % | | |
总使用量 | | 2,517.9 | | | 2,684.4 | | | (166.5) | | | (6.2) | % | | |
零部件和服务销售 | | 1,162.6 | | | 1,234.4 | | | (71.8) | | | (5.8) | % | | |
F&I,网络 | | 416.3 | | | 433.2 | | | (16.9) | | | (3.9) | % | | |
总收入 | | $ | 8,503.4 | | | $ | 9,184.2 | | | $ | (680.8) | | | (7.4) | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 272.4 | | | $ | 228.8 | | | $ | 43.5 | | | 19.0 | % | | |
二手车零售额 | | 162.8 | | | 161.7 | | | 1.1 | | | 0.7 | % | | |
二手车批发销售 | | 7.7 | | | 2.5 | | | 5.2 | | | 207.5 | % | | |
总使用量 | | 170.5 | | | 164.2 | | | 6.3 | | | 3.9 | % | | |
零部件和服务销售 | | 626.8 | | | 668.5 | | | (41.8) | | | (6.2) | % | | |
F&I,网络 | | 416.3 | | | 433.2 | | | (16.9) | | | (3.9) | % | | |
毛利总额 | | $ | 1,486.0 | | | $ | 1,494.8 | | | $ | (8.8) | | | (0.6) | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | |
新车零售额 | | 6.2 | % | | 4.7 | % | | 1.4 | % | | | | |
二手车零售额 | | 6.9 | % | | 6.4 | % | | 0.5 | % | | | | |
二手车批发销售 | | 4.6 | % | | 1.4 | % | | 3.1 | % | | | | |
总使用量 | | 6.8 | % | | 6.1 | % | | 0.7 | % | | | | |
零部件和服务销售 | | 53.9 | % | | 54.2 | % | | (0.2) | % | | | | |
F&I,网络 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | |
总毛利率 | | 17.5 | % | | 16.3 | % | | 1.2 | % | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | | 105,022 | | | 122,096 | | | (17,074) | | | (14.0) | % | | |
售出零售二手车 | | 108,411 | | | 121,016 | | | (12,605) | | | (10.4) | % | | |
批发二手车售出 | | 24,679 | | | 28,577 | | | (3,898) | | | (13.6) | % | | |
总使用量 | | 133,090 | | | 149,593 | | | (16,503) | | | (11.0) | % | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | |
新车零售 | | $ | 41,959 | | | $ | 39,577 | | | $ | 2,382 | | | 6.0 | % | | |
二手车零售 | | $ | 21,663 | | | $ | 20,740 | | | $ | 922 | | | 4.4 | % | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 2,593 | | | $ | 1,874 | | | $ | 719 | | | 38.4 | % | | |
二手车零售额 | | $ | 1,502 | | | $ | 1,336 | | | $ | 166 | | | 12.4 | % | | |
二手车批发销售 | | $ | 313 | | | $ | 88 | | | $ | 225 | | | 256.0 | % | | |
总使用量 | | $ | 1,281 | | | $ | 1,098 | | | $ | 184 | | | 16.7 | % | | |
F&I PRU | | $ | 1,951 | | | $ | 1,782 | | | $ | 169 | | | 9.5 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A费用 | | $ | 947.0 | | | $ | 1,075.6 | | | $ | (128.5) | | | (12.0) | % | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | | 63.7 | % | | 72.0 | % | | (8.2) | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
同一门店运营数据-美国
(单位数据除外,单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | |
收入: | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 4,343.5 | | | $ | 4,806.3 | | | $ | (462.8) | | | (9.6) | % | | |
二手车零售额 | 2,299.4 | | | 2,489.2 | | | (189.8) | | | (7.6) | % | | |
二手车批发销售 | 167.1 | | | 171.5 | | | (4.4) | | | (2.6) | % | | |
总使用量 | 2,466.5 | | | 2,660.7 | | | (194.2) | | | (7.3) | % | | |
零部件和服务销售 | 1,145.6 | | | 1,225.2 | | | (79.7) | | | (6.5) | % | | |
F&I,网络 | 412.8 | | | 430.8 | | | (18.0) | | | (4.2) | % | | |
总收入 | $ | 8,368.4 | | | $ | 9,123.1 | | | $ | (754.6) | | | (8.3) | % | | |
毛利: | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 265.5 | | | $ | 227.6 | | | $ | 37.9 | | | 16.7 | % | | |
二手车零售额 | 159.5 | | | 160.7 | | | (1.2) | | | (0.7) | % | | |
二手车批发销售 | 7.7 | | | 2.5 | | | 5.2 | | | 204.5 | % | | |
总使用量 | 167.2 | | | 163.2 | | | 4.0 | | | 2.5 | % | | |
零部件和服务销售 | 616.6 | | | 663.7 | | | (47.1) | | | (7.1) | % | | |
F&I,网络 | 412.8 | | | 430.8 | | | (18.0) | | | (4.2) | % | | |
毛利总额 | $ | 1,462.2 | | | $ | 1,485.3 | | | $ | (23.1) | | | (1.6) | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
新车零售额 | 6.1 | % | | 4.7 | % | | 1.4 | % | | | | |
二手车零售额 | 6.9 | % | | 6.5 | % | | 0.5 | % | | | | |
二手车批发销售 | 4.6 | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % | | | | |
总使用量 | 6.8 | % | | 6.1 | % | | 0.6 | % | | | | |
零部件和服务销售 | 53.8 | % | | 54.2 | % | | (0.3) | % | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | |
总毛利率 | 17.5 | % | | 16.3 | % | | 1.2 | % | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 103,790 | | | 121,322 | | | (17,532) | | | (14.5) | % | | |
售出零售二手车 | 106,611 | | | 119,655 | | | (13,044) | | | (10.9) | % | | |
批发二手车售出 | 24,410 | | | 28,113 | | | (3,703) | | | (13.2) | % | | |
总使用量 | 131,021 | | | 147,768 | | | (16,747) | | | (11.3) | % | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 41,849 | | | $ | 39,616 | | | $ | 2,233 | | | 5.6 | % | | |
二手车零售 | $ | 21,568 | | | $ | 20,803 | | | $ | 765 | | | 3.7 | % | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 2,558 | | | $ | 1,876 | | | $ | 682 | | | 36.4 | % | | |
二手车零售额 | $ | 1,496 | | | $ | 1,343 | | | $ | 153 | | | 11.4 | % | | |
二手车批发销售 | $ | 317 | | | $ | 90 | | | $ | 227 | | | 250.7 | % | | |
总使用量 | $ | 1,276 | | | $ | 1,104 | | | $ | 172 | | | 15.6 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,962 | | | $ | 1,788 | | | $ | 174 | | | 9.8 | % | | |
其他: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 934.6 | | | $ | 1,068.9 | | | $ | (134.3) | | | (12.6) | % | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 63.9 | % | | 72.0 | % | | (8.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与2019年相比
以下对我们在美国的经营业绩的讨论是在同一商店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。我们在美国的经销商业务受到新冠肺炎大流行导致的需求减少以及地方政府为控制病毒而实施的限制的影响。
收入
截至2020年12月31日的一年中,美国的总收入比2019年同期减少了6.808亿美元,降幅为7.4%。截至2020年12月31日的一年中,美国同店总收入与2019年同期相比减少了7.546亿美元,降幅为8.3%。美国同店收入的下降是由我们所有收入来源的下降推动的。新车零售同店销售额下降9.6%,二手车零售同店销售额下降7.6%,二手车批发同店销售额下降2.6%,部分原因是新车、二手车零售和二手车批发单位销售额分别下降14.5%、10.9%和13.2%,反映新冠肺炎疫情和库存供应短缺导致经销商需求减少,部分原因是原始设备制造商生产率下降。我们最近的在线新车和二手车销售平台AceleRide®帮助我们在整个社交距离需求中与客户建立联系并为其提供服务,并有助于限制我们的降幅。零部件和服务同店收入下降6.5%,原因是碰撞收入下降18.9%,保修收入下降9.6%,客户支付收入下降3.9%,批发零部件收入下降0.9%。如上所述,由于我们的零售单位销售额下降了12.7%,F&I同店收入下降了4.2%,这部分被我们许多金融和保险产品的渗透率和每份合同收入的增加以及我们整体按存储容量使用计费经验的下降所抵消。
毛利
截至2020年12月31日的一年中,美国的毛利润总额与2019年同期相比下降了880万美元,降幅为0.6%。截至2020年12月31日的一年中,美国同店毛利润总额与2019年同期相比下降了2,310万美元,降幅为1.6%。毛利总额的下降是由于除新车零售和二手车批发以外的所有业务都出现了下降。新车零售同店毛利润增长16.7%,受新车同店单位销售毛利润增长36.4%的推动,但新车零售单位销售额下降14.5%部分抵消了这一增长。同店新车单位销售毛利润的增长与新车库存的供应限制有关,因为今年早些时候,由于新冠肺炎疫情,许多制造商暂停了生产,尚未恢复正常生产水平。二手车零售同店毛利相对持平,因为二手车单位销售额下降10.9%被二手车零售同店单位平均毛利11.4%的增长所抵消。二手车零售同店毛利润受到库存供应限制和新冠肺炎疫情导致上半年需求减少的影响。二手车批发同店毛利受二手车批发同店单位销售毛利增加带动,但被二手车批发单位销售额下降13.2%部分抵销。同一家门店二手车单位销售批发利润的增长是由于行业供应限制导致拍卖价格上涨所推动的。零部件和服务同店毛利润和F&I同店毛利润分别下降7.1%和4.2%, 在上述下降的推动下。总同店毛利率增加120个基点,主要是因为与库存供应限制相关的新车和二手车零售和批发利润率上升。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人员成本,包括工资、佣金和基于激励的薪酬,以及租金和设施成本、广告和其他费用,其中包括法律、专业费用和一般公司费用。截至2020年12月31日的一年中,美国的SG&A总支出与2019年同期相比减少了1.285亿美元,降幅为12.0%。截至2020年12月31日的一年中,美国同一家门店的SG&A总支出与2019年同期相比减少了1.343亿美元,降幅为12.6%。随着市场状况在2020年下半年有所改善,我们努力保持因疫情而实施的较低运营成本结构。截至2019年的一年,美国同店SG&A支出总额包括与德克萨斯州热带风暴伊梅尔达(Imelda)冰雹和洪水相关的净成本1,780万美元;非核心法律费用110万美元;房地产和经销商交易净收益50万美元。截至2020年的一年,美国同店SG&A支出总额包括1,060万美元与股票薪酬相关的期间调整费用,以及与有利的法律和解相关的270万美元收益。在为减轻新冠肺炎疫情的影响而采取的成本削减措施的推动下,同店SG&A总额占毛利润的百分比从截至2019年的12个月的72.0%下降到2020年同期的63.9%。
报告的运营数据-英国
(单位数据除外,单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 1,021.8 | | | $ | 1,195.1 | | | $ | (173.2) | | | (14.5) | % | | | $ | 3.7 | | | (14.8) | % | | | | |
二手车零售额 | 707.2 | | | 771.3 | | | (64.1) | | | (8.3) | % | | | 7.4 | | | (9.3) | % | | | | |
二手车批发销售 | 126.4 | | | 162.3 | | | (36.0) | | | (22.2) | % | | | 1.2 | | | (22.9) | % | | | | |
总使用量 | 833.5 | | | 933.7 | | | (100.1) | | | (10.7) | % | | | 8.5 | | | (11.6) | % | | | | |
零部件和服务销售 | 194.8 | | | 227.9 | | | (33.1) | | | (14.5) | % | | | 2.2 | | | (15.5) | % | | | | |
F&I,网络 | 46.6 | | | 57.0 | | | (10.4) | | | (18.2) | % | | | 0.3 | | | (18.7) | % | | | | |
总收入 | $ | 2,096.8 | | | $ | 2,413.7 | | | $ | (316.8) | | | (13.1) | % | | | $ | 14.7 | | | (13.7) | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 47.0 | | | $ | 54.2 | | | $ | (7.2) | | | (13.4) | % | | | $ | — | | | (13.4) | % | | | | |
二手车零售额 | 42.1 | | | 33.7 | | | 8.4 | | | 24.9 | % | | | 0.5 | | | 23.4 | % | | | | |
二手车批发销售 | 2.5 | | | (2.7) | | | 5.2 | | | 190.8 | % | | | — | | | 191.2 | % | | | | |
总使用量 | 44.6 | | | 31.0 | | | 13.6 | | | 43.8 | % | | | 0.5 | | | 42.1 | % | | | | |
零部件和服务销售 | 109.9 | | | 125.4 | | | (15.5) | | | (12.4) | % | | | 1.3 | | | (13.4) | % | | | | |
F&I,网络 | 46.6 | | | 57.0 | | | (10.4) | | | (18.2) | % | | | 0.3 | | | (18.7) | % | | | | |
毛利总额 | $ | 248.1 | | | $ | 267.7 | | | $ | (19.6) | | | (7.3) | % | | | $ | 2.1 | | | (8.1) | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 4.6 | % | | 4.5 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 6.0 | % | | 4.4 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 1.9 | % | | (1.7) | % | | 3.6 | % | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 5.3 | % | | 3.3 | % | | 2.0 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 56.4 | % | | 55.0 | % | | 1.4 | % | | | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 11.8 | % | | 11.1 | % | | 0.7 | % | | | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 29,684 | | | 37,565 | | | (7,881) | | | (21.0) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手车 | 29,091 | | | 33,121 | | | (4,030) | | | (12.2) | % | | | | | | | | | |
批发二手车售出 | 15,651 | | | 20,694 | | | (5,043) | | | (24.4) | % | | | | | | | | | |
总使用量 | 44,742 | | | 53,815 | | | (9,073) | | | (16.9) | % | | | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 34,424 | | | $ | 31,814 | | | $ | 2,610 | | | 8.2 | % | | | $ | 124 | | | 7.8 | % | | | | |
二手车零售 | $ | 24,309 | | | $ | 23,288 | | | $ | 1,021 | | | 4.4 | % | | | $ | 253 | | | 3.3 | % | | | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 1,583 | | | $ | 1,443 | | | $ | 139 | | | 9.7 | % | | | $ | 2 | | | 9.5 | % | | | | |
二手车零售额 | $ | 1,448 | | | $ | 1,018 | | | $ | 430 | | | 42.2 | % | | | $ | 17 | | | 40.5 | % | | | | |
二手车批发销售 | $ | 157 | | | $ | (131) | | | $ | 288 | | | 220.1 | % | | | $ | (1) | | | 220.6 | % | | | | |
总使用量 | $ | 997 | | | $ | 576 | | | $ | 420 | | | 72.9 | % | | | $ | 11 | | | 71.0 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 793 | | | $ | 806 | | | $ | (13) | | | (1.6) | % | | | $ | 5 | | | (2.3) | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 191.2 | | | $ | 236.9 | | | $ | (45.6) | | | (19.3) | % | | | $ | 1.6 | | | (19.9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 77.1 | % | | 88.5 | % | | (11.4) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一门店运营数据-英国
(单位数据除外,单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 967.0 | | | $ | 1,170.3 | | | $ | (203.2) | | | (17.4) | % | | | $ | 4.2 | | | (17.7) | % | | | | | | |
二手车零售额 | 674.2 | | | 756.5 | | | (82.3) | | | (10.9) | % | | | 7.5 | | | (11.9) | % | | | | | | |
二手车批发销售 | 120.4 | | | 158.7 | | | (38.2) | | | (24.1) | % | | | 1.2 | | | (24.9) | % | | | | | | |
总使用量 | 794.7 | | | 915.1 | | | (120.5) | | | (13.2) | % | | | 8.7 | | | (14.1) | % | | | | | | |
零部件和服务销售 | 179.3 | | | 211.2 | | | (31.9) | | | (15.1) | % | | | 2.1 | | | (16.1) | % | | | | | | |
F&I,网络 | 44.1 | | | 55.9 | | | (11.9) | | | (21.2) | % | | | 0.3 | | | (21.8) | % | | | | | | |
总收入 | $ | 1,985.0 | | | $ | 2,352.6 | | | $ | (367.5) | | | (15.6) | % | | | $ | 15.3 | | | (16.3) | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 44.7 | | | $ | 53.3 | | | $ | (8.7) | | | (16.2) | % | | | $ | 0.1 | | | (16.4) | % | | | | | | |
二手车零售额 | 40.4 | | | 33.4 | | | 7.0 | | | 21.1 | % | | | 0.5 | | | 19.6 | % | | | | | | |
二手车批发销售 | 2.4 | | | (2.5) | | | 4.8 | | | 196.2 | % | | | — | | | 196.6 | % | | | | | | |
总使用量 | 42.8 | | | 30.9 | | | 11.9 | | | 38.4 | % | | | 0.5 | | | 36.8 | % | | | | | | |
零部件和服务销售 | 101.5 | | | 117.6 | | | (16.1) | | | (13.7) | % | | | 1.2 | | | (14.7) | % | | | | | | |
F&I,网络 | 44.1 | | | 55.9 | | | (11.9) | | | (21.2) | % | | | 0.3 | | | (21.8) | % | | | | | | |
毛利总额 | $ | 233.1 | | | $ | 257.8 | | | $ | (24.8) | | | (9.6) | % | | | $ | 2.1 | | | (10.4) | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 4.6 | % | | 4.6 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 6.0 | % | | 4.4 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 2.0 | % | | (1.6) | % | | 3.5 | % | | | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 5.4 | % | | 3.4 | % | | 2.0 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 56.6 | % | | 55.7 | % | | 0.9 | % | | | | | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 11.7 | % | | 11.0 | % | | 0.8 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 27,997 | | | 36,493 | | | (8,496) | | | (23.3) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手车 | 27,638 | | | 32,550 | | | (4,912) | | | (15.1) | % | | | | | | | | | | | |
批发二手车售出 | 14,901 | | | 20,302 | | | (5,401) | | | (26.6) | % | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 42,539 | | | 52,852 | | | (10,313) | | | (19.5) | % | | | | | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 34,541 | | | $ | 32,069 | | | $ | 2,472 | | | 7.7 | % | | | $ | 151 | | | 7.2 | % | | | | | | |
二手车零售 | $ | 24,394 | | | $ | 23,240 | | | $ | 1,154 | | | 5.0 | % | | | $ | 270 | | | 3.8 | % | | | | | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 1,596 | | | $ | 1,462 | | | $ | 134 | | | 9.2 | % | | | $ | 3 | | | 9.0 | % | | | | | | |
二手车零售额 | $ | 1,462 | | | $ | 1,025 | | | $ | 437 | | | 42.6 | % | | | $ | 18 | | | 40.8 | % | | | | | | |
二手车批发销售 | $ | 159 | | | $ | (121) | | | $ | 280 | | | 231.0 | % | | | $ | (1) | | | 231.6 | % | | | | | | |
总使用量 | $ | 1,006 | | | $ | 585 | | | $ | 421 | | | 71.9 | % | | | $ | 12 | | | 69.9 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 792 | | | $ | 810 | | | $ | (18) | | | (2.2) | % | | | $ | 6 | | | (2.9) | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 177.2 | | | $ | 224.7 | | | $ | (47.5) | | | (21.1) | % | | | $ | 1.7 | | | (21.9) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 76.0 | % | | 87.2 | % | | (11.1) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度与2019年相比
以下对我们在英国的经营业绩的讨论是在同一门店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。我们在英国的经销商业务受到了英国政府为遏制新冠肺炎疫情而实施的限制的影响。
收入
截至2020年12月31日的一年中,英国的总收入与2019年同期相比减少了3.168亿美元,降幅为13.1%。截至2020年12月31日的一年中,英国的同店总收入与2019年同期相比减少了3.675亿美元,降幅为15.6%。在汇率不变的基础上,由于新冠肺炎疫情导致我们所有业务的减少,同店总收入下降了16.3%。从2020年3月21日开始,英国政府下令关闭所有英国经销商,以努力阻止病毒的传播。除了紧急车辆维修外,政府停摆一直持续到2020年5月18日。2020年6月1日,英国的展厅获准重新开放。然而,新冠肺炎案件再次开始上升,导致政府从2020年11月5日开始又一次下令封锁,并在不同程度上持续到12月。业务在6月至11月间有所回升,但不足以抵消停工造成的下滑。新车零售同店收入在不变货币基础上下降17.7%,这是因为新车零售同店单位销售额下降23.3%,部分被新车零售同店单位销售平均销售价格7.2%的增长所抵消。在汇率不变的基础上,二手车零售同店收入下降11.9%,这是因为二手车零售同店单位销售额下降15.1%,部分被二手车零售同店单位销售平均销售价格上升3.8%所抵消。零部件和服务同店收入在不变货币基础上下降了16.1%,原因是9.4%在客户支付方面,24.8% iN保修,碰撞29.9%,23.0%%在批发零件收入中。所有部件和服务业务的减少都是由于新冠肺炎疫情造成的限制。F&I同店收入在不变货币基础上下降了21.8%,原因是零售单位销售额下降和渗透率下降。
毛利
截至2020年12月31日的一年中,英国的毛利润总额与2019年同期相比下降了1,960万美元,降幅为7.3%。截至2020年12月31日的一年中,英国同店毛利润总额与2019年同期相比下降了2480万美元,降幅为9.6%。在汇率不变的基础上,由于新冠肺炎疫情导致我们所有业务(二手车除外)的减少,同店毛利润总额下降了10.4%。在上述零售单位下降的推动下,新车零售同店毛利在不变货币基础上下降16.4%,部分被新车零售同店每售出单位平均毛利增长9.0%所抵消。新车零售同一家门店单位销售毛利润的增长,反映出与新冠肺炎疫情相关的供应紧张,因为许多制造商在今年早些时候暂停了生产。 二手车零售同店毛利润在不变货币基础上增长19.6%,因为二手车零售同店单位销售额15.1%的降幅被二手车零售同店单位销售平均毛利40.8%的增长所抵消。二手车零售、同店平均单位销售毛利的增长反映出与新车类似的供应限制。二手车批发同一家商店的毛利润在不变货币基础上增长了196.6%,原因是供应限制和工艺改进导致拍卖价格上涨。由于上文讨论的收入下降了16.1%,在不变货币基础上,零部件和服务同一家门店的毛利润下降了14.7%。如上所述,F&I同店在不变货币基础上的毛利润下降了21.8%。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人员成本,包括工资、佣金和基于激励的薪酬,以及租金和设施成本、广告和其他费用,其中包括法律、专业费用和一般公司费用。截至2020年12月31日的一年中,英国的SG&A总支出与2019年同期相比减少了4560万美元,降幅为19.3%。截至2020年12月31日的一年中,英国同一家门店的SG&A总支出与2019年同期相比减少了4750万美元,降幅为21.1%。在汇率不变的基础上,同店SG&A费用总额下降了21.9%,这是由于作为对新冠肺炎疫情的反应实施和执行了成本削减战略,以及暂停征收城市税。这些成本节约使我们能够抵消毛利下降的影响。2020年,同一家门店的SG&A支出总额包括因新冠肺炎疫情而裁员的120万美元遣散费。2019年同一家门店的SG&A费用总额包括20万美元的经销商和房地产交易损失。作为毛利润的百分比,同店SG&A总费用从截至2019年的年度的87.2%提高到2020年同期的76.0%。
报告的运营数据-巴西
(单位数据除外,单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 152.4 | | | $ | 286.8 | | | $ | (134.4) | | | (46.9) | % | | | $ | (41.2) | | | (32.5) | % | | | | |
二手车零售额 | 50.0 | | | 85.4 | | | (35.4) | | | (41.4) | % | | | (13.2) | | | (26.0) | % | | | | |
二手车批发销售 | 12.3 | | | 18.3 | | | (6.1) | | | (33.1) | % | | | (3.5) | | | (14.2) | % | | | | |
总使用量 | 62.3 | | | 103.7 | | | (41.5) | | | (40.0) | % | | | (16.7) | | | (23.9) | % | | | | |
零部件和服务销售 | 31.9 | | | 47.6 | | | (15.7) | | | (33.0) | % | | | (9.3) | | | (13.5) | % | | | | |
F&I,网络 | 5.0 | | | 7.6 | | | (2.7) | | | (34.9) | % | | | (1.4) | | | (16.6) | % | | | | |
总收入 | $ | 251.6 | | | $ | 445.9 | | | $ | (194.3) | | | (43.6) | % | | | $ | (68.6) | | | (28.2) | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 11.1 | | | $ | 17.8 | | | $ | (6.7) | | | (37.5) | % | | | $ | (3.1) | | | (19.8) | % | | | | |
二手车零售额 | 3.8 | | | 5.9 | | | (2.1) | | | (36.2) | % | | | (1.1) | | | (17.3) | % | | | | |
二手车批发销售 | 0.8 | | | 1.2 | | | (0.4) | | | (32.7) | % | | | (0.3) | | | (11.9) | % | | | | |
总使用量 | 4.6 | | | 7.1 | | | (2.5) | | | (35.6) | % | | | (1.4) | | | (16.4) | % | | | | |
零部件和服务销售 | 14.2 | | | 21.0 | | | (6.8) | | | (32.5) | % | | | (4.1) | | | (12.8) | % | | | | |
F&I,网络 | 5.0 | | | 7.6 | | | (2.7) | | | (34.9) | % | | | (1.4) | | | (16.6) | % | | | | |
毛利总额 | $ | 34.8 | | | $ | 53.5 | | | $ | (18.7) | | | (34.9) | % | | | $ | (10.0) | | | (16.2) | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 7.3 | % | | 6.2 | % | | 1.1 | % | | | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 7.5 | % | | 6.9 | % | | 0.6 | % | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 6.6 | % | | 6.6 | % | | — | % | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 7.3 | % | | 6.8 | % | | 0.5 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 44.5 | % | | 44.2 | % | | 0.3 | % | | | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 13.9 | % | | 12.0 | % | | 1.8 | % | | | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 5,515 | | | 9,475 | | | (3,960) | | | (41.8) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手车 | 2,616 | | | 4,412 | | | (1,796) | | | (40.7) | % | | | | | | | | | |
批发二手车售出 | 1,456 | | | 1,934 | | | (478) | | | (24.7) | % | | | | | | | | | |
总使用量 | 4,072 | | | 6,346 | | | (2,274) | | | (35.8) | % | | | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 27,639 | | | $ | 30,274 | | | $ | (2,636) | | | (8.7) | % | | | $ | (7,475) | | | 16.0 | % | | | | |
二手车零售 | $ | 19,120 | | | $ | 19,356 | | | $ | (236) | | | (1.2) | % | | | $ | (5,041) | | | 24.8 | % | | | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 2,012 | | | $ | 1,874 | | | $ | 139 | | | 7.4 | % | | | $ | (568) | | | 37.7 | % | | | | |
二手车零售额 | $ | 1,438 | | | $ | 1,336 | | | $ | 102 | | | 7.6 | % | | | $ | (426) | | | 39.5 | % | | | | |
二手车批发销售 | $ | 559 | | | $ | 625 | | | $ | (66) | | | (10.6) | % | | | $ | (172) | | | 17.0 | % | | | | |
总使用量 | $ | 1,124 | | | $ | 1,120 | | | $ | 4 | | | 0.4 | % | | | $ | (335) | | | 30.3 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 612 | | | $ | 551 | | | $ | 61 | | | 11.1 | % | | | $ | (172) | | | 42.4 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 31.1 | | | $ | 46.0 | | | $ | (14.9) | | | (32.4) | % | | | $ | (8.9) | | | (13.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 89.2 | % | | 85.8 | % | | 3.4 | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一门店运营数据-巴西
(单位数据除外,单位为百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 | | | 货币对本期业绩的影响 | | 恒定币种变动百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 152.4 | | | $ | 284.0 | | | $ | (131.6) | | | (46.3) | % | | | $ | (41.2) | | | (31.8) | % | | | | | | |
二手车零售额 | 50.0 | | | 82.6 | | | (32.6) | | | (39.5) | % | | | (13.1) | | | (23.5) | % | | | | | | |
二手车批发销售 | 12.3 | | | 16.2 | | | (4.0) | | | (24.4) | % | | | (3.4) | | | (3.2) | % | | | | | | |
总使用量 | 62.3 | | | 98.8 | | | (36.5) | | | (37.0) | % | | | (16.6) | | | (20.2) | % | | | | | | |
零部件和服务销售 | 31.9 | | | 46.9 | | | (15.0) | | | (32.0) | % | | | (9.3) | | | (12.1) | % | | | | | | |
F&I,网络 | 5.0 | | | 7.6 | | | (2.6) | | | (34.3) | % | | | (1.4) | | | (15.8) | % | | | | | | |
总收入 | $ | 251.6 | | | $ | 437.3 | | | $ | (185.7) | | | (42.5) | % | | | $ | (68.4) | | | (26.8) | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 11.1 | | | $ | 17.8 | | | $ | (6.7) | | | (37.5) | % | | | $ | (3.1) | | | (19.9) | % | | | | | | |
二手车零售额 | 3.8 | | | 5.9 | | | (2.1) | | | (36.2) | % | | | (1.1) | | | (17.2) | % | | | | | | |
二手车批发销售 | 0.8 | | | 1.2 | | | (0.4) | | | (31.7) | % | | | (0.3) | | | (10.7) | % | | | | | | |
总使用量 | 4.6 | | | 7.1 | | | (2.5) | | | (35.4) | % | | | (1.4) | | | (16.1) | % | | | | | | |
零部件和服务销售 | 14.2 | | | 20.7 | | | (6.5) | | | (31.5) | % | | | (4.1) | | | (11.6) | % | | | | | | |
F&I,网络 | 5.0 | | | 7.6 | | | (2.6) | | | (34.3) | % | | | (1.4) | | | (15.8) | % | | | | | | |
毛利总额 | $ | 34.8 | | | $ | 53.1 | | | $ | (18.3) | | | (34.4) | % | | | $ | (10.0) | | | (15.6) | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | 7.3 | % | | 6.3 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车零售额 | 7.5 | % | | 7.1 | % | | 0.4 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手车批发销售 | 6.6 | % | | 7.3 | % | | (0.7) | % | | | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 7.3 | % | | 7.2 | % | | 0.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服务销售 | 44.5 | % | | 44.2 | % | | 0.3 | % | | | | | | | | | | | | | |
F&I,网络 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | | |
总毛利率 | 13.9 | % | | 12.2 | % | | 1.7 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出单位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新车售出 | 5,515 | | | 9,430 | | | (3,915) | | | (41.5) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手车 | 2,616 | | | 4,334 | | | (1,718) | | | (39.6) | % | | | | | | | | | | | |
批发二手车售出 | 1,456 | | | 1,867 | | | (411) | | | (22.0) | % | | | | | | | | | | | |
总使用量 | 4,072 | | | 6,201 | | | (2,129) | | | (34.3) | % | | | | | | | | | | | |
每售出单位的平均售价: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售 | $ | 27,639 | | | $ | 30,118 | | | $ | (2,480) | | | (8.2) | % | | | $ | (7,467) | | | 16.6 | % | | | | | | |
二手车零售 | $ | 19,109 | | | $ | 19,051 | | | $ | 59 | | | 0.3 | % | | | $ | (5,021) | | | 26.7 | % | | | | | | |
单位销售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新车零售额 | $ | 2,013 | | | $ | 1,884 | | | $ | 129 | | | 6.8 | % | | | $ | (568) | | | 37.0 | % | | | | | | |
二手车零售额 | $ | 1,437 | | | $ | 1,359 | | | $ | 78 | | | 5.8 | % | | | $ | (427) | | | 37.2 | % | | | | | | |
二手车批发销售 | $ | 559 | | | $ | 638 | | | $ | (79) | | | (12.4) | % | | | $ | (172) | | | 14.5 | % | | | | | | |
总使用量 | $ | 1,123 | | | $ | 1,142 | | | $ | (19) | | | (1.6) | % | | | $ | (336) | | | 27.8 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 612 | | | $ | 550 | | | $ | 62 | | | 11.2 | % | | | $ | (172) | | | 42.5 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A费用 | $ | 31.1 | | | $ | 45.3 | | | $ | (14.2) | | | (31.3) | % | | | $ | (8.9) | | | (11.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作为毛利百分比 | 89.3 | % | | 85.2 | % | | 4.0 | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2020年12月31日的年度与2019年相比
以下对我们在巴西的经营业绩的讨论是在同一门店的基础上进行的。报告金额和相同门店金额之间的差异与收购和处置活动以及新增加的加点数量有关。我们在巴西的经销商业务受到新冠肺炎大流行导致的需求减少以及地方政府为控制病毒而实施的限制的严重影响。
收入
截至2020年12月31日的一年中,巴西的总收入与2019年同期相比减少了1.943亿美元,降幅为43.6%。截至2020年12月31日的一年中,巴西的同店总收入与2019年同期相比下降了1.857亿美元,降幅为42.5%。在货币不变的基础上,同店总收入下降了26.8%,所有业务线都在下降从2020年3月20日开始,我们所有的经销商都被要求关闭,以阻止病毒的传播,虽然我们的服务中心在整个第二季度重新开放并运营,但我们的展厅直到2020年5月才重新开放,减少了工作时间。 新车零售同店收入在不变货币基础上下降31.8%,这是因为新车零售同店单位销售额下降41.5%,部分被新车零售同店单位销售平均销售价格16.6%的增长所抵消。二手车零售同店收入在不变货币基础上下降23.5%,反映二手车零售同店单位销售额下降39.6%,部分被二手车零售同店单位销售平均销售价格26.7%的增长所抵消。二手车批发同店收入下降3.2%。需求减少,库存有限,以及新冠肺炎疫情期间我们的经销商关闭,导致新车和二手车同店销量下降。新车和二手车零售同一家门店单位平均销售价格的上涨反映了供应限制和品牌组合的变化,这已经转向我们价格更高的豪华品牌。在不变货币基础上,零部件和服务同一家门店的收入下降了12.1%,原因是客户付费、保修和碰撞业务下降。F&I同店收入在不变货币基础上下降15.8%,主要是由于零售单位销售额的下降,部分被我们零售融资费用每份合同收入的增加所抵消。
毛利
截至2020年12月31日的一年中,巴西的毛利润总额与2019年同期相比下降了1870万美元,降幅为34.9%。截至2020年12月31日的一年中,巴西的同店毛利润总额与2019年同期相比下降了1830万美元,降幅为34.4%。在货币不变的基础上,由于所有业务线的下降,同店毛利润总额下降了15.6%。新车零售同店毛利润在不变货币基础上下降19.9%,这是因为新车零售同店单位销量下降41.5%,部分被新车零售同店单位平均毛利润增长37.0%所抵消。二手车零售同店毛利润在不变货币基础上下降17.2%,原因是二手车零售同店单位销售额下降39.6%,部分被二手车零售同店单位销售平均毛利润增长37.2%所抵消。二手车批发同店毛利在不变货币基础上下降10.7%,反映二手车批发同店单位销售额下降22.0%,部分被二手车批发同店单位销售毛利增长14.5%所抵消。新店和二手店毛利润PRU的改善反映了我们向价格更高的奢侈品牌的转变,以及新冠肺炎大流行期间经历的供应紧张,因为许多制造商在今年早些时候暂停了生产,尚未恢复正常生产水平。同一家零部件和服务商店的毛利润在不变货币基础上下降了11.6%,这是由于如上所述零部件和服务收入下降了12.1%。如上所述,F&I同店在不变货币基础上的毛利润下降了15.8%。
SG&A费用
我们的SG&A费用主要包括人员成本,包括工资、佣金和基于激励的薪酬,以及租金和设施成本、广告和其他费用,其中包括法律、专业费用和一般公司费用。截至2020年12月31日的一年中,巴西的SG&A总支出与2019年同期相比减少了1490万美元,降幅为32.4%。截至2020年12月31日的一年中,巴西同一家门店的SG&A总支出与2019年同期相比减少了1420万美元,降幅为31.3%。在货币不变的基础上,同店SG&A费用总额下降了11.7%,毛利润总额下降了15.6%,导致SG&A费用总额占毛利润的百分比增加了400个基点。同店SG&A费用的减少是管理团队以减少人员费用为中心实施的成本控制举措的结果。2020年,同一家门店的SG&A费用总额包括与TE相关的90万美元遣散费新冠肺炎大流行导致员工暴跳如雷。
除非另有说明,下表(以百万为单位)和对我们运营结果的讨论都是以综合为基础的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(减少) | | %变化 |
折旧及摊销费用 | $ | 75.8 | | | $ | 71.6 | | | $ | 4.2 | | | 5.8 | % |
资产减值 | $ | 37.7 | | | $ | 22.2 | | | $ | 15.5 | | | 69.6 | % |
建筑平面图利息支出 | $ | 39.5 | | | $ | 61.6 | | | $ | (22.1) | | | (35.8) | % |
其他利息支出,净额 | $ | 62.6 | | | $ | 74.9 | | | $ | (12.3) | | | (16.5) | % |
债务清偿损失(收益) | $ | 13.7 | | | $ | — | | | $ | 13.7 | | | — | % |
(福利)所得税拨备 | $ | 83.8 | | | $ | 53.3 | | | $ | 30.6 | | | 57.4 | % |
折旧及摊销费用
截至2020年12月31日的一年中,折旧和摊销费用总额与2019年同期相比增加了420万美元,增幅为5.8%。同比增长的主要原因是我们美国业务的增长,因为我们继续在我们的投资组合中战略性地增加与经销商相关的房地产,并对我们现有的设施进行改进,以提高我们经销商的盈利能力和整体客户体验。
资产减值
我们在截至10月31日的第四季度每年评估商誉和无形特许经营权的减值,如果事件或情况表明可能发生减值,我们会更频繁地评估。在截至2020年12月31日的年度内,我们在巴西报告单位内记录了1070万美元的商誉减值费用。截至2019年12月31日的年度内,并无录得商誉减值。在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了特许经营权英国部门的减值费用为1110万美元,美国部门为970万美元,巴西部门为10万美元。在截至2019年12月31日的年度内,我们记录了特许经营权减值费用美国部分为1,340万美元,英国部分为560万美元。
只要有证据显示包括物业及设备在内的长期资产及ROU资产的账面价值可能无法收回(即触发事件),我们便会在可识别现金流的最低水平审核该等资产的减值。在截至2020年12月31日的一年中,我们在美国部门记录了420万美元的财产和设备减值费用,在英国部门记录了180万美元的ROU资产减值费用,在巴西部门记录了20万美元的ROU资产减值费用。在截至2019年12月31日的一年中,我们在美国部门记录了130万美元的财产和设备减值费用,在巴西部门记录了50万美元的资产减值费用,在英国部门记录了140万美元的ROU资产减值费用。
有关减值的进一步讨论,请参见合并财务报表附注中的附注11.无形特许经营权和商誉、附注9.财产和设备、净额和附注10.租赁。
建筑平面图利息支出
截至2020年12月31日的一年中,楼面计划利息支出总额与2019年同期相比减少了2210万美元,降幅为35.8%。我们的楼层计划利息支出随着未偿还借款和利率的变化而波动,这些贷款和利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、最优惠利率或基准利率。为了减轻利率波动的影响,我们采用了利率对冲策略,即我们将一部分借款的可变利率敞口换成固定利率。同比下降主要是由于库存水平下降和加权平均利率下降,主要是由于LIBOR下降,但我们的利率掉期费用增加部分抵消了这一影响。
其他利息支出,净额
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,其他利息支出总额净额减少了1,230万美元,降幅为16.5%。除其他利息支出外,净额主要包括高级票据、房地产相关债务和其他债务的利息费用,利息收入部分抵消了这部分费用。同比下降主要是由于本年度通过债务再融资实现的利率下降,包括我们于2020年4月2日赎回5.25%优先债券本金总额3.0亿美元,这笔资金是通过增加我们与房地产相关的债务和收购额度以较低利率筹集的,以及2020年9月2日赎回5.5亿美元5.00%优先债券本金总额,这笔资金是通过于2020年8月17日发行4.00%优先债券本金总额5.5亿美元筹集资金的,这笔资金来自我们的5.25%优先债券本金总额的赎回,这笔资金是通过我们的房地产相关债务和收购额度的借款以较低的利率筹集的,这笔本金总额是通过于2020年8月17日发行4.00%优先债券的5.5亿美元本金总额来筹集的
债务清偿损失
2020年4月2日,我们全额赎回美元300.0我们未偿还的本金总额为1百万美元5.252023年6月到期的优先债券,溢价为102.625%。整体赎回价格由赎回债券的本金额加上相关溢价组成。307.92000万。我们确认了清偿损失#美元。10.42000万美元,其中包括注销一笔未摊销折扣,金额为#美元1.91000万美元和未摊销债务发行成本为#美元0.62000万。
2020年9月2日,我们全额赎回美元550.0我们未偿还的本金总额为1百万美元5.002022年6月到期的优先债券,按面值计算。我们确认了灭火器人员的损失。$的T3.3700万辆(约合270万辆)CH包括注销未摊销折扣#美元。2.61000万美元和未摊销债务发行成本为#美元0.72000万。
所得税拨备
截至2020年12月31日的一年中,所得税拨备比2019年同期增加了3060万美元,增幅为57.4%。在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了8380万美元的税收拨备。2020年的有效税率为22.6%,低于2019年的23.4%的实际税率,主要是由于以m为基准的总体有效国家税率较低。我们业务所在州收入的减少和相关分摊因素、美国某些州净营业亏损的估值免税额减少以及股票补偿超额扣税增加,部分被巴西商誉估值免税额的增加所抵消。
在截至2019年12月31日的年度,我们记录了5330万美元的税收拨备。2019年23.4%的有效税率略高于2018年23.2%的有效税率,这主要是因为美国某些州增加了净营业亏损的估值免税额,但巴西净营业亏损的估值免税额的减少部分抵消了这一影响。
我们认为,我们的递延税项资产(扣除拨备的估值免税额)很有可能实现,这主要是基于对未来应纳税所得额的假设。我们预计2021年我们的有效税率将在23.0%至23.5%之间。
有关进一步讨论,请参阅合并财务报表附注中的附注14.所得税。
流动性与资本资源
我们的流动资金和资本资源主要来自手头现金、作为支付我们的楼面平面线和FMCC设施水平的临时投资的现金(更多信息请参阅我们的综合财务报表附注中的附注12.应付楼面平面图票据)、运营现金、我们信贷安排下的借款(提供车辆平面图融资、营运资金、经销商和房地产收购融资以及债务和股权发行收益)。根据目前的事实和情况,我们相信我们将有足够的现金流,加上可用的借款能力,为我们目前的运营、资本支出和2021年的收购提供资金。如果经济和商业状况恶化,或者如果我们2021年的资本支出或收购计划发生变化,我们可能需要进入私人或公共资本市场,以获得额外资金。有关未来资本支出预期的进一步讨论,请参阅投资活动的流动性来源和使用部分。
手头现金
截至2020年12月31日,我们手头的现金总额为8730万美元。手头的现金余额不包括截至2020年12月31日用于支付我们的平面线和FMCC设施的1.764亿美元的即时可用资金。我们利用我们的平面线和FMCC设施的首付作为短期投资多余现金的渠道。
现金流
我们利用各种信贷工具为购买我们的新车和二手车库存提供资金。对于正常业务过程中的所有新车辆平面图借款,车辆制造商直接向我们提供信贷安排,没有现金流流入或流出我们。关于二手车融资的借款,我们为我们在美国的二手车库存价值的85%提供融资,资金直接在我们和贷款人之间流动。
我们将与这些不同信贷工具的借款和偿还相关的现金流归类为经营活动的现金流或融资活动的现金流在我们的合并现金流量表中。与我们的汽车制造商有关联的贷款人的所有借款和偿还(不包括参与我们的银团贷款集团的与制造商有关联的贷款人的现金流)在经营活动的现金流在符合美国公认会计准则的合并现金流量表中。来自循环信贷安排(见合并财务报表附注中的附注12.应付楼面平面图票据)(包括参与该计划的与制造商有关联的贷款人的现金流)以及在英国和巴西与我们的制造商合作伙伴无关的其他信贷安排(统称为“非OEM平面图信贷安排”)的所有借款和偿还均在融资活动的现金流符合美国公认会计准则。然而,所有应付平面图票据的产生代表了收购存货转售所必需的活动,从而产生了应付贸易。我们决定利用我们的循环信贷机制,并不会实质上改变我们的车辆库存融资流程,也不会对我们车辆采购活动的经济性产生重大影响。因此,我们认为,所有正常业务过程中的库存采购的平面融资都应与相关的库存活动相对应,并归类为经营活动。因此,我们使用非GAAP衡量标准“经营活动提供/使用的调整后净现金”和“融资活动提供/使用的调整后净现金”来进一步评估我们的现金流。我们相信,这种分类消除了我们根据美国公认会计原则编制的运营现金流中的过度波动,并避免了误导我们财务报表用户的可能性。
此外,对于被协商为资产购买的经销商收购和处置,我们不承担交易执行过程中楼层融资的负债转移。因此,与经销商收购和处置相关的所有平面图融资的借款和偿还被描述为经营活动现金流或融资活动的现金流在符合美国公认会计原则(GAAP)的现金流量合并报表中,这取决于上述关系。然而,楼层计划融资活动与库存收购过程密切相关,因此我们认为,所有与经销商收购和处置相关的楼层计划融资活动的呈报应归类为投资活动,以与相关的库存活动相对应,这更能反映与我们的收购和处置战略相关的现金流,并消除根据美国公认会计准则编制的运营现金流中的过度波动。我们在调整后的运营现金流报告中进行了这样的调整。
下表将美国公认会计原则基础上的经营、投资和融资活动提供(用于)的现金流与相应的调整后金额(以百万为单位)进行了核对:
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| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 805.4 | | | $ | 370.9 | | | |
楼面平面图应付票据的变化-信贷安排和其他,不包括楼面平面图抵销和净收购和处置 | | (313.7) | | | (42.8) | | | |
建筑平面图应付票据的变化-与净收购和处置以及建筑平面图抵消活动相关的制造商附属公司 | | 12.0 | | | 4.0 | | | |
由经营活动提供(用于)的调整后现金净额 | | $ | 503.7 | | | $ | 332.1 | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (74.7) | | | $ | (291.6) | | | |
与楼面平面图应付票据相关的收购支付的现金变化 | | — | | | 25.2 | | | |
处置与应付楼面平面图票据相关的特许经营权、财产和设备所得收益的变化 | | (8.6) | | | (19.5) | | | |
投资活动提供(用于)调整后的现金净额 | | $ | (83.3) | | | $ | (285.9) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | $ | (668.1) | | | $ | (67.0) | | | |
建筑平面图应付票据变动,不包括建筑平面图抵销 | | 310.3 | | | 33.1 | | | |
融资活动提供(用于)调整后的现金净额 | | $ | (357.8) | | | $ | (33.9) | | | |
经营活动流动资金的来源和用途
F在截至2020年12月31日的一年中,我们从运营活动中产生了8.054亿美元的净现金流。在同期调整后的基础上,我们的经营活动产生了5.037亿美元的净现金流,主要包括2.865亿美元的净收入,加上7580万美元的折旧和摊销相关的非现金调整,3770万美元的资产减值,3230万美元的股票薪酬,2400万美元的经营租赁资产,5.00%优先债券和5.25%优先债券的清偿亏损1370万美元,被资产处置的580万美元收益部分抵消。调整后的净现金流量来自经营活动的WS还包括3500万美元调整后的营业资产和负债净变化,包括库存水平下降带来的现金流入4.161亿美元,预付费用和其他资产净减少带来的5690万美元,以及在途合同和车辆应收账款净减少带来的4350万美元。这些现金流入被调整后楼面净还款的4.339亿美元现金流出以及应付账款和应计费用减少的4590万美元所部分抵消。
截至2019年12月31日的年度,我们从经营活动中产生了3.709亿美元的净现金流。在同期调整后的基础上,我们从经营活动中产生了3.321亿美元的净现金流,主要包括1.74亿美元的净收入,以及与折旧和摊销相关的非现金调整7160万美元,经营租赁资产2820万美元,资产减值2220万美元,基于股票的薪酬1880万美元和递延所得税1620万美元,部分被资产处置收益590万美元所抵消。调整后的净现金流量来自经营活动的WS还包括180万美元调整后的营业资产和负债净变化,包括来自应付账款和应计费用增加的1.231亿美元的现金流入,以及来自在途合同和车辆应收账款净减少的1270万美元。这些现金流入被预付费用和其他资产净增加带来的4400万美元现金流出、应收账款和票据净增加带来的3250万美元现金流出、库存水平增加带来的2880万美元现金流出和经营租赁负债减少带来的2830万美元现金流出部分抵消。
周转金
截至2020年12月31日,我们有1.615亿美元的营运资金盈余。这比2019年12月31日增加了6740万美元,当时我们有一个9400万美元营运资本盈余。我们营运资金的变化通常由建筑平面图应付未偿还票据的变化来解释。根据商定的还款条款,我们的新车辆平面图应付票据的借款等于车辆出厂发票的100%。根据商定的还款条款,我们二手车平面图应付票据的借款不得超过我们二手车库存账面总价值的85%,英国和巴西除外。有时,我们会用运营的超额现金流以及债券和股票发行的收益来支付我们的平面图票据。根据需要,我们稍后再借入金额,直到上文讨论的应付楼面票据的限额,用于营运资金、收购、资本支出或一般公司目的。
投资活动的流动资金来源和用途
在截至2020年12月31日的一年中,我们将7,470万美元的净现金流用于投资活动。在同期的调整基础上,我们将8330万美元的净现金流量用于投资活动,主要包括1.032亿美元用于购买物业和设备以及建设新的和改善现有设施,130万美元用于收购活动,但被与出售特许经营权和物业和设备有关的2120万美元的现金流入部分抵消。在1.032亿美元的财产和设备采购中,7740万美元用于非房地产相关资本支出,2410万美元用于购买与现有经销商业务相关的房地产,170万美元是资本支出自年底以来应计净减少。
在截至2019年12月31日的一年中,我们将2.916亿美元的净现金流用于投资活动。在同期的调整基础上,我们将2.859亿美元的净现金流量用于投资活动,主要包括1.918亿美元用于购买物业和设备以及建设新的和改善现有设施,1.18亿美元用于收购活动,但被与出售特许经营权和物业和设备有关的2390万美元的现金流入部分抵消。在1.918亿美元的财产和设备采购中,9520万美元用于非房地产相关资本支出,9250万美元用于购买与现有经销商业务相关的房地产,410万美元是自年底以来资本支出应计项目的净减少。
资本支出
我们的资本支出包括延长现有设施的使用寿命以及启动或扩大运营的成本。一般来说,与经销商设施的建设或扩建相关的支出是由经销商收购活动、制造商授予我们的新特许经营权、现有设施销售额的显著增长、搬迁机会或制造商成像计划推动的。我们严格评估所有计划的未来资本支出,与我们的制造商合作伙伴密切合作,以最大限度地提高我们的投资回报。我们预计2021年的资本支出约为9500万美元,不包括与房地产购买和未来收购相关的支出,这些支出通常可能来自过剩现金。
收购
我们在考虑潜在的商业收购时评估预期的投资回报。完成收购所需的现金通常来自超额营运资金、我们经销商的运营现金流以及我们平面图设施下的借款、定期贷款和我们的采购线。
融资活动的流动性来源和用途
在截至2020年12月31日的一年中,我们使用了来自融资活动的6.681亿美元净现金流。在同期调整后的基础上,我们使用了来自融资活动的3.578亿美元净现金流量,主要与5.00%和5.25%优先票据清偿相关的8.579亿美元现金流出有关,与我们普通股回购有关的8020万美元现金流出,我们建筑平面图项目(代表我们建筑平面图抵销账户中的净现金活动)的6550万美元的净偿还,以及1100万美元的股息支付。这些现金流出被我们发行的4.00%优先债券的5.5亿美元和其他债务的1.379亿美元净借款部分抵消,这主要反映了美国抵押贷款的增加,以部分为5.25%优先债券的赎回提供资金。
在截至2019年12月31日的一年中,我们使用了6700万美元的融资活动净现金流。在同期调整后的基础上,我们使用了3390万美元的融资活动现金流量净额,主要涉及我们楼面项目的现金净偿还8290万美元(代表我们楼层计划抵销账户中的现金活动净额),2030万美元的股息支付,被我们收购项目3760万美元的净借款和其他债务的3440万美元的净借款部分抵消。
信贷安排、债务工具和其他融资安排
我们的各种信贷安排、债务工具和其他融资安排用于为购买库存和房地产提供资金,提供收购资金,并为一般企业目的提供营运资金。
下表汇总了截至2020年12月31日我们的信贷安排承诺(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | |
| | 总计 承诺 | | 出类拔萃 | | 可用 | |
美国楼层平面线(1) | | $ | 1,396.0 | | | $ | 741.2 | | | $ | 654.8 | | |
采集线(2) | | 349.0 | | | 64.8 | | | 284.2 | | |
循环信贷安排总额 | | 1,745.0 | | | 806.0 | | | 939.0 | | |
FMCC设施(3) | | 300.0 | | | 95.2 | | | 204.8 | | |
美国总信贷额度(4) | | $ | 2,045.0 | | | $ | 901.2 | | | $ | 1,143.8 | | |
(1)截至2020年12月31日的可用余额包括1.604亿美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于库存融资。
(2)未偿余额6,480万美元与截至2020年12月31日的1,780万美元未偿信用证和4,700万美元借款有关。收购额度下的未偿还借款不包括美元借款和按借款当日即期汇率换算的3,500万英镑借款,仅用于计算收购额度下的未偿还和可用借款。根据某些债务契约,可用的借款可能会不时受到限制。
(3)截至2020年12月31日的可用余额包括1,600万美元的即时可用资金。剩余的可用余额可用于福特新车库存融资。
(4)未偿还余额不包括向制造商附属公司和第三方金融机构借款2.586亿美元,用于外国和租赁车辆融资,与我们的任何美国信贷安排都不相关。
我们在美国、英国和巴西还有与第三方金融机构的其他信贷安排,其中大部分与汽车制造商有关联,这些汽车制造商为我们的部分新车、二手车和租赁车辆库存提供融资。此外,我们还有未偿还的债务工具,包括4.00%的优先债券,以及与房地产相关的债务工具和其他债务工具。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注中的附注13.债务。
优先债券发行率4.00%
2020年8月17日,我们发行了2028年8月15日到期的高级债券,本金总额为5.5亿美元。票据利息每半年支付一次,分别为2月15日和8月15日,票面利率为4.00%。这些票据是按面值发行的,在考虑了相关的债务发行成本后,实际利率为4.21%。根据我们的选择,我们可以在整个期限内以不同的赎回价格(以票据本金的百分比表示)和赎回期限赎回部分或全部优先债券。有关4.00%优先票据的进一步信息,请参阅综合财务报表附注中的附注13.债务。
5.00%优先票据赎回和债务再融资
2020年9月2日,我们按面值全额赎回了2022年6月到期的5.00%未偿还优先债券的本金总额5.5亿美元。我们确认了330万美元的清偿亏损,其中包括260万美元的未摊销折扣冲销和70万美元的未摊销债务发行成本。此外,我们还支付了690万美元的应计利息。赎回资金来自我们新发行的4.00%高级债券中的5.5亿美元,2028年到期。见4.00%高级债券发行。这些再融资预计将使我们的年度利息支出减少约550万美元。
5.25%优先票据赎回和债务再融资
2020年4月2日,我们以102.625%的溢价全额赎回了2023年6月到期的5.25%未偿还优先债券的本金总额3.00亿美元。总赎回价格由赎回债券的本金额加上相关溢价组成,总额为3.079亿美元。我们确认了1040万美元的清偿亏损,其中包括190万美元的未摊销折扣冲销和60万美元的未摊销债务发行成本。此外,我们还支付了截至赎回日的460万美元的应计利息。赎回资金是通过收购行借款、抵押借款和多余现金相结合的方式筹集的。2020年第二季度为额外的抵押贷款债务提供了资金,以提供补充流动性。这些再融资预计将使我们的年度利息支出减少约1080万美元。
契诺
我们的循环信贷安排、管理我们优先票据和某些抵押定期贷款的契约包含对我们施加限制的惯常财务和经营契约,包括我们产生额外债务、设立留置权或出售或以其他方式处置资产的能力,以及与其他实体合并或合并的能力。我们的某些抵押贷款协议包含交叉违约条款,如果某些抵押贷款协议和我们的循环信贷工具违约,可能会引发无法治愈的违约。
截至2020年12月31日,我们遵守了债务协议下的金融契约要求。我们需要保持下表中详细说明的比率: | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 必填项 | 实际 |
调整后的总杠杆率 | | 2.29 |
固定收费覆盖率 | > 1.20 | 4.11 |
根据我们截至2020年12月31日的状况以及我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的展望,我们目前拥有充足的流动性,预计不会出现任何实质性的流动性限制或问题,因为我们有能力继续遵守我们的债务契约。
有关截至2020年12月31日存在的债务工具、信贷安排和其他融资安排的进一步讨论,请参阅附注12.平面图应付票据和附注13.合并财务报表附注中的债务。
股票回购和分红
我们的董事会不时授权回购不超过一定金额的普通股。2020年10月5日,我们的董事会批准了200.0美元的股票回购授权。2020年,我们回购了863,572股普通股,总回购金额为8020万美元。截至2020年12月31日,根据我们当前的股票回购授权,我们有1.687亿美元可用。
2020年,我们的董事会批准了第一季度和第四季度我们普通股所有流通股的现金股息,2020年期间每股现金股息总计0.60美元。在截至2020年12月31日的年度,我们向普通股股东支付了1,060万美元的股息,向未授权的RSA持有人支付了40万美元的股息。
未来的股票回购和任何未来股息的支付取决于我们董事会的商业判断,考虑到我们历史和预期的运营结果、财务状况、现金流、资本要求、契约遵守情况、当前经济环境和其他被认为相关的因素。
表外安排
我们没有任何S-K规则第303(A)(4)(Ii)项定义的表外安排。
合同义务
以下是截至2020年12月31日我们的合同义务摘要(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 总计 | | 1年 | | 2-3年 | | 4-5年 | | 此后 |
平面图应付票据(1) | | $ | 1,095.0 | | | $ | 1,095.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
债务义务(2) | | 1,362.4 | | | 57.3 | | | 165.0 | | | 238.0 | | | 902.2 | |
固定利率长期债务的估计利息支付 | | 224.4 | | | 31.1 | | | 59.6 | | | 56.0 | | | 77.8 | |
浮动利率长期债务债务的估计利息支付(3) | | 54.4 | | | 11.6 | | | 19.7 | | | 13.9 | | | 9.2 | |
经营租赁付款(4) | | 330.3 | | | 33.4 | | | 64.3 | | | 50.6 | | | 182.0 | |
| | | | | | | | | | |
延期补偿计划(5) | | 78.4 | | | 5.3 | | | 8.4 | | | 6.3 | | | 58.4 | |
购买承诺(6) | | 62.2 | | | 22.1 | | | 28.9 | | | 11.2 | | | — | |
总计 | | $ | 3,207.2 | | | $ | 1,255.9 | | | $ | 345.9 | | | $ | 376.0 | | | $ | 1,229.5 | |
(1)有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表附注中的附注12.平面图应付票据。
(2)有关更多细节,请参阅我们合并财务报表附注中的附注13.债务。余额不包括未摊销债务发行成本。
(3)我们的可变利率长期债务的估计未来利息支付是使用截至2020年12月31日生效的可变利率进行预测的。
(4)包括经营租赁义务项下的未来最低未贴现租赁付款。有关更多细节,请参阅我们的合并财务报表附注中的附注10.租赁。
(5)请参阅备注:15.有关更多详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注中的员工储蓄计划。
(6)代表固定购买承诺,主要与信息技术有关。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率风险和外币汇率风险。我们主要通过使用利率掉期来应对利率风险。正如下面进一步讨论的那样,我们目前不对冲外汇风险。以下是有关我们在2020年12月31日加入的外币汇率和金融工具的定量和定性信息,我们可能会因市场利率和/或外币汇率的变化而从中获得未来的收益或损失。我们不会出于投机或交易的目的而签订衍生品或其他金融工具。
利率
我们的可变利率债务债券存在利率风险,主要由我们的美国楼层平面线组成。根据截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还浮动利率借款金额分别为16亿美元和19亿美元,考虑到期间有效的平均利率掉期,利率变化100%个基点将分别导致我们的年度利息支出分别变化约1600万美元和1830万美元。
我们的大部分楼面应付票据、抵押贷款和其他债务都以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基准。负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。另类参考利率委员会(下称“另类参考利率委员会”)建议,有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表替代美元-伦敦银行同业拆息的最佳做法的利率,适用于目前与美元-伦敦银行同业拆息挂钩的衍生工具和其他金融合约。ARRC提出了一项有节奏的市场过渡计划,从美元-伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向SOFR。类似的从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向英镑隔夜指数平均水平的情况也在英国发生。除了将贷款协议和其他适用安排修改为新的参考利率的费用外,使用替代利率可能会导致利息支出增加。
制造商的利息援助部分缓解了我们对可变利率楼面计划借款利率变化的风险,在某些情况下,制造商的利率援助受到基于市场的可变利率变化的影响。我们将利息援助反映为在相关车辆售出之前降低新车库存成本。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别确认4730万美元和4910万美元的利息援助降低了新车销售成本。
外币汇率
我们英国子公司的本位币是英镑,我们巴西子公司的本位币是BRL。我们对汇率波动的风险敞口与将这些子公司的财务报表转换为我们的报告货币的影响有关,我们不会根据我们在这些海外业务中的投资策略对其进行对冲。英镑兑美元的平均汇率贬值10%,将导致我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入分别减少1.953亿美元和219.4美元。BRL对美元的平均汇率贬值10%,将导致我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入分别减少2290万美元和4050万美元。
有关我们的市场敏感型金融工具的更多信息,请参阅我们的综合财务报表附注中的附注6.金融工具和公允价值计量。
项目8.财务报表和补充数据
请参阅我们从第F-1页开始的合并财务报表,了解本项目所需的信息,并将其并入本文作为参考。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
根据交易法规则13a-15(B)的要求,我们已在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督下,在我们的管理层(包括我们的首席财务官)的参与下,评估了截至本表格10-K所涵盖的期限结束时,我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和操作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
鉴于新冠肺炎的流行,由于社交距离要求或其他限制,我们很大一部分后台员工仍在远程工作。启动了既定的业务连续性计划,以减轻对我们的控制环境、操作程序、数据和内部控制的影响。我们的流程和控制的设计允许远程执行,并具有保护数据的可访问性。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序能够防止所有可能的错误或欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。所有的控制系统都有固有的局限性,包括决策中的判断可能会出错,以及简单的错误或错误可能会导致故障的现实。此外,可以通过一个或多个人的故意行为来规避控制。任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设,虽然我们的披露控制和程序的设计是在合理预期其有效运作的情况下有效的,但不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。由于任何控制系统的固有限制,由于可能的错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被检测到。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内,我们的财务报告内部控制制度(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)条规定)。我们对财务报告的内部控制是管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的一个过程,目的是根据美国公认会计原则(GAAP)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括以下政策和程序:
(I)与备存合理详细、准确而公平地反映我们资产的交易和处置的纪录有关;
(Ii)提供合理保证,保证交易记录为必要,以便根据美国公认会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据管理层和我们董事的授权进行;
(Iii)就防止或及时发现可能对我们的综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。因此,即使是对财务报告进行有效的内部控制,也只能为其控制目标的实现提供合理的保证。
在首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层在监督下评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)于#年提出的2013年框架。内部控制-集成框架.
根据我们在#年框架下的评估内部控制-集成框架,我们的管理层得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计了本10-K表格中包含的合并财务报表,该公司发布了一份关于我们财务报告内部控制的证明报告。这份日期为2021年2月24日的报告出现在下一页。
项目9B。其他资料
没有。
独立注册会计师事务所报告书
致第一集团汽车公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了第一集团汽车股份有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量表以及相关附注,我们于2021年2月24日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2021年2月24日
第III部
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
第一组的行政人员
以下列出了截至2021年2月24日有关我们高管的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 | | 在第一组工作的年份 | | 多年的汽车经验 |
厄尔·J·赫斯特伯格 | | 67 | | 总裁兼首席执行官 | | 15.5 | | 46 |
达里尔·A·肯宁安 | | 56 | | 美国和巴西业务总裁 | | 9.5 | | 33 |
丹尼尔·J·麦克亨利 | | 46 | | 高级副总裁兼首席财务官 | | 13 | | 16 |
小弗兰克·格雷斯(Frank Grese Jr.) | | 68 | | 人力资源、培训和运营支持高级副总裁 | | 16 | | 46 |
彼得·C·德隆尚 | | 60 | | 制造商关系、金融服务和公共事务高级副总裁 | | 16.5 | | 38 |
厄尔·J·赫斯特伯格自2005年4月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官和董事。在加入我们之前,Hesterberg先生自2004年10月起担任福特汽车公司北美营销、销售和服务部副总裁,福特汽车公司是一家全球轿车、卡车和汽车零部件制造商和分销商。1999年7月至2004年9月,他担任福特欧洲公司负责营销、销售和服务的副总裁,1999年至2005年,他在福特沃克股份公司(Ford Werke AG)监事会任职。赫斯特伯格先生还担任过海湾国家丰田公司的总裁兼首席执行官,该公司是丰田新车、零部件和配件的独立地区分销商。他还在美国的日产汽车公司和日产欧洲公司担任过各种高级销售、营销、综合管理以及零部件和服务职位,这两家公司都是全球汽车产品和服务提供商日产汽车有限公司的全资子公司。赫斯特伯格先生之前曾在Stage Stores公司的董事会任职,在那里他是公司治理和提名委员会的成员和薪酬委员会的主席。他是戴维森学院董事会的前任成员。赫斯特伯格先生还在大休斯顿合伙公司的董事会任职,他在大休斯顿合伙公司的执行委员会任职,并担任商业问题委员会主席。赫斯特伯格于1978年在戴维森学院(Davidson College)获得心理学学士学位,并于1978年在泽维尔大学(Xavier University)获得工商管理硕士学位。
达里尔·A·肯宁安 自2019年11月以来一直担任美国和巴西运营总裁,自2017年5月以来担任美国运营总裁。此前,他曾于2016年2月至2017年4月担任西部地区副总裁,并于2011年4月至2016年1月担任东部地区副总裁。在加入第一集团之前,Kenningham先生在休斯顿担任Ascent Automotive的首席运营官。除了在海湾国家丰田公司担任各种销售、营销、财务和汽车物流职位外,Kenningham先生还在2005年至2008年期间担任海湾国家金融服务集团总裁,海湾国家金融服务集团是汽车行业F&I产品和再保险结构的领先供应商;2002年至2005年,Kenningham先生担任美国物流总裁(前身为海湾国家运输公司),是全国汽车运输运输和管理领域的领先者。他还在日产汽车公司(Nissan Motor Corporation)担任过在美国和日本的各种销售、营销和车辆分销职位,1988年在那里开始了他的职业生涯。Kenningham先生在密歇根大学获得文学学士学位,在佛罗里达大学获得工商管理硕士学位。
丹尼尔·J·麦克亨利2020年8月被任命为高级副总裁兼首席财务官。从2007年到被任命为首席财务官,麦克亨利一直担任第一集团的英国财务总监。麦克亨利于2007年加入第一集团,作为收购英格兰南部钱德勒斯宝马(Chandler BMW)的一部分,这是第一集团在英国的第一家合资企业。他于2004年12月加入钱德勒宝马。在进入汽车零售行业之前,McHenry先生在英国毕马威有五年的工作经验,他是英国特许和注册会计师协会的成员,拥有贝尔法斯特女王大学的经济学学士学位和南安普顿大学的会计和管理科学硕士学位。
小弗兰克·格雷斯(Frank Grese Jr.)被任命为人力资源、培训和运营支持高级副总裁,自2016年2月1日起生效。在此之前,Grese先生于2006年1月至2016年1月担任西部地区副总裁,并于2004年12月至2005年12月担任第一集团亚特兰大平台总裁。格雷斯于1974年在福特管理培训项目(Ford Management Training Program)开始了他的汽车职业生涯,在那里,他在地区办公室和福特底特律总部的各种任务中取得了进步。他于1982年加入日产,在那里他最终担任了全国经销商广告经理的职位。1986年,格雷斯离开制造商业务,开始在大型公共和私人经销商集团担任各种高管职位,包括首席运营官和地区总裁。他最后担任的是一家大型私人经销商集团的经销商运营总监,与业绩不佳的商店进行广泛的合作。格雷斯先生毕业于佐治亚大学,获得新闻学学位。
彼得·C·德隆尚 自2018年1月以来一直担任第一集团负责制造商关系、金融服务和公共事务的高级副总裁。他曾于2012年1月至2017年12月担任第一集团负责制造商关系、金融服务和公共事务的副总裁,并于2006年1月至2011年12月担任负责制造商关系和公共事务的副总裁。DeLongChamps先生于2004年7月至2005年12月担任制造商关系部副总裁。DeLongChamps先生于1980年开始他的汽车零售生涯,担任过通用汽车公司的区域经理和北美宝马公司的区域运营经理,以及汽车业的其他各种管理职位。在2004年加入第一集团之前,他是总部位于休斯顿的汽车零售商Advantage BMW的总裁。DeLongChamps先生还在德克萨斯州东南部少年成就、休斯顿基督教高中和德克萨斯碗的董事会任职。德隆尚先生在贝勒大学获得学士学位。
道德守则
我们已经通过了一份针对特定高级管理人员的道德守则,适用于我们的主要行政人员和其他高级财务人员,包括我们的主要财务官、主要会计官或财务总监,以及执行类似职能的人员。该准则被称为我们的金融道德准则,可在我们的互联网网站上找到,网址是:Www.group1auto.com。在证券交易委员会规则要求的范围内,我们打算在任何此类修订或豁免之后的四个工作日内,或在证券交易委员会规则不时要求的任何其他期限内,在我们的网站上披露对本守则的任何修订,以及为我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人或执行类似职能的人员的利益而放弃本准则条款的任何情况,并在该等修订或豁免之后的四个工作日内,或在证券交易委员会规则可能不时要求的任何其他期限内,在我们的网站上披露对本守则的任何修订和放弃。
根据Form 10-K的指示G,我们将在我们为2021年股东年会准备的最终委托书中将披露的信息作为参考纳入本项目10,该委托书将于2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
根据Form 10-K的指示G,我们通过引用将我们为2021年股东年会准备的最终委托书中将披露的信息并入本项目11,该委托书将在2020年12月31日至31日后120天内提交给证券交易委员会。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
根据Form 10-K的指示G,我们通过引用将我们为2021年股东年会准备的最终委托书中将披露的信息并入本项目12,该委托书将于2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
根据Form 10-K的指示G,我们将我们为2021年股东年会准备的最终委托书中将披露的信息作为参考并入本项目13,该委托书将于2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会。
项目14.主要会计费和服务费
根据Form 10-K的指示G,我们通过引用将我们为2021年股东年会准备的最终委托书中将披露的信息并入本项目14,该委托书将在2020年12月31日至31日后120天内提交给证券交易委员会。
第IIIV部
项目15.展品、财务报表明细表
(A)作为本表格的一部分提交的10-K文件清单:
(1)财务报表
随附的财务报表索引中列出的财务报表是作为本表格10-K的一部分提交的。
(2)财务报表明细表
由于所需信息不存在或数量不足以要求提交明细表,或所需信息已包括在合并财务报表及其附注中,所有明细表均被省略。
(3)展品索引
根据规则S-K的第(601)项要求备案的那些展品列在紧接在此提交的展品之前的展品索引中,该列表在此并入作为参考。
第16项:表格10-K总结
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
3.1 | | — | | 修改和重新发布的第一集团汽车公司注册证书(通过引用第一集团汽车公司2015年5月22日提交的当前8-K报表附件3.1(文件编号001-13461)合并而成) |
3.2 | | — | | A系列次级参股优先股指定证书(参照第一集团截至2007年3月31日的10-Q表季度报告附件33.2(文档号:0001-13461)合并) |
3.3 | | — | | 第一集团汽车公司第三次修订和重新修订的章程(参考第一集团汽车公司2017年4月6日提交的最新8-K报告附件3.1(文件号001-13461)) |
4.1 | | — | | 普通股证书样本(引用第一集团汽车股份有限公司S-1表格注册说明书附件4.1(注册号:333-29893)) |
4.2 | | — | | 契约,日期为2014年6月2日,由本合同的附属担保人Group 1 Automotive,Inc.和作为受托人的富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人(通过引用附件4.1合并到Group 1 Automotive,Inc.于2014年6月2日提交的Form 8-K当前报告(文件编号001-13461)) |
4.3 | | — | | 2022年到期的5.000厘优先债券表格(载于附件A至附件4.1) |
4.4 | | — | | 注册权协议,日期为2014年6月2日,由第一集团汽车公司(第一集团汽车公司)、担保方和摩根大通证券有限责任公司签署,作为其中指定的初始购买者的代表(通过引用第一集团汽车公司2014年6月2日提交的当前表格8-K报告(文件编号001-13461)的附件4.3并入) |
4.5 | | — | | 注册权协议,日期为2014年9月9日,由第一集团汽车公司(第一集团汽车公司)、其担保方和摩根大通证券有限责任公司作为其中指定的初始购买者的代表签署(通过引用附件4.1并入第一集团汽车公司2014年9月11日提交的当前表格8-K报告(文件编号001-13461)) |
4.6 | | — | | 契约,日期为2015年12月8日,由本合同的附属担保方第一集团汽车公司和作为受托人的富国银行全国协会(通过引用附件4.1并入第一集团汽车公司2015年12月9日提交的当前表格8-K报告(文件编号001-13461))。 |
4.7 | | — | | 2023年到期的5.250%优先票据表格(通过引用第一集团汽车公司2015年12月9日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-13461)附件A的附件4.1并入) |
4.8† | | — | | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券说明 |
4.9 | | — | | 契约,日期为2020年8月17日,由第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)(担保方)和富国银行(Wells Fargo Bank)全国协会作为受托人签署(合并内容参考第一集团汽车公司于2020年8月17日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-13461)的附件4.1),该契约的担保方为第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.),其担保方为富国银行(Wells Fargo Bank),作为受托人。 |
4.10 | | — | | 2028年到期的4.000%优先票据表格(通过引用第一集团汽车公司于2020年8月17日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-13461)的附件4.1,附件A) |
10.1 | | — | | 第十一次修订和重新签署的循环信贷协议,日期为2019年6月27日(通过引用第一集团汽车公司2019年7月1日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-13461)的附件10.1并入) |
10.2 | | — | | 截至2020年3月3日,第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)、其中列出的子公司借款人、其中列出的贷款人、作为行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association,N.A.)和作为楼层规划代理的Comerica银行(通过引用第一集团汽车公司截至2020年9月30日的10-Q季度报告(文件编号001-13461)的附件10.2并入)之间的第11次修订和重新签署的循环信贷协议的豁免权和第一修正案。 |
10.3 | | — | | 对截至2020年10月30日第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)、其中列出的子公司借款人、其中列出的贷款人、作为行政代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association,N.A.)和作为楼层平面图代理的Comerica银行(通过引用第一集团汽车公司截至2020年9月30日的10-Q季度报告附件10.5(文件编号001-13461))修订和重新签署的循环信贷协议第11次修正案 |
10.4 | | — | | 截至2013年2月28日的股东协议,由第一集团汽车公司和其中点名的UAB Motors Participaçóes S.A.前股东签订(合并内容参考第一集团汽车公司2013年3月5日提交的当前8-K报表附件10.1(文件编号001-13461)) |
| | | | |
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展品 数 | | 描述 |
10.5 | | — | | JPMorgan Chase Bank,N.A.,Comerica Bank,and Bank of America,N.A.(各为转让人)和VW Credit,Inc.(作为受让人)之间于2012年12月11日生效的《主转让和承兑协议》,根据日期为2011年7月1日的第八份修订和重新签署的循环信贷协议的条款,该协议自2011年7月1日起生效(通过引用第一集团汽车公司10-K年度报告附件10.3(文件第001-13461号)并入本文件),该协议于2012年12月11生效,由JPMorgan Chase Bank,N.A.,Comerica Bank和Bank of America,N.A.(各为转让人)和大众信贷公司(VW Credit,Inc.)作为受让人签订,日期为2012年12月11日。 |
10.6 | | — | | 截至2008年10月3日钱德勒车库控股有限公司和宝马金融服务(GB)有限公司之间的贷款安排。(引用第一集团汽车股份有限公司截至2008年9月30的季度报告FORM 10-Q(档案号:0001-13461)附件110.2) |
10.7 | | — | | 福特汽车信贷公司汽车批发计划批发融资及担保协议申请表(引用第一集团汽车股份有限公司截至2003年6月30的季度报告10-Q表附件10.2(文件编号:0001-13461)) |
10.8 | | — | | 福特汽车公司和第一集团汽车公司于1997年9月4日签署的补充条款和条件(通过引用第一集团汽车公司注册说明书表格S-1注册号第3333-29893号附件第333-29893号合并而成) |
10.9 | | — | | 美国丰田汽车销售公司和第一集团汽车公司之间的协议表(通过引用第一集团汽车公司S-1注册号为T333-29893的注册说明书附件110.12合并而成),美国丰田汽车销售公司和第一集团汽车公司之间的协议表(通过引用第一集团汽车公司注册说明书表格S-1注册号为第333-29893号的附件110.12合并而成) |
10.10 | | — | | 海湾国家丰田公司和西南丰田公司之间于1993年4月5日生效的丰田经销商协议(通过参考Group 1 Automotive,Inc.的S-1注册号为T333-29893的注册声明附件10.17合并而成) |
10.11 | | — | | 1995年8月21日生效的雷克萨斯经销商协议,雷克萨斯是美国丰田汽车销售公司(Toyota Motor Sales,Inc.)和SMC豪华汽车公司(SMC Luxury Cars,Inc.)之间的一项协议(通过引用Group 1 Automotive,Inc.的S-1注册号为333-29893的注册声明表第10.18号合并而成) |
10.12 | | — | | 通用汽车公司美国销售和服务协议表(通过引用第一集团汽车公司注册说明书表格S-1注册号为T333-29893的附件T10.25并入) |
10.13 | | — | | 福特汽车公司销售和服务协议表(引用第一集团汽车公司截至1998年12月31日的年度10-K年报附件10.38(档案号:0001-13461)) |
10.14 | | — | | 通用汽车公司经销商销售和服务协议补充协议表(参照第一集团汽车公司注册说明书表格S-1注册号为T333-29893的附件10.13合并) |
10.15 | | — | | 克莱斯勒公司销售和服务协议表(引用第一集团汽车公司截至1998年12月31日的年度10-K年报附件10.39(档案号:0001-13461)) |
10.16 | | — | | 日产北美公司日产事业部经销商销售和服务协议表(引用第一集团汽车公司截至2003年12月31日的年度10-K年报附件10.25(档案号:0001-13461)) |
10.17* | | — | | 关于某些重述情况下绩效现金奖金和绩效股票奖金的支付或退还政策(合并时参考第一集团汽车公司2009年11月16日提交的当前报表T8-K(文件号:13461)第5.02项中题为“在某些重述情况下支付或退还绩效现金奖金和绩效股票奖金的政策”一节) |
10.18* | | — | | 第一集团汽车公司赔偿协议表(通过引用第一集团汽车公司2007年11月13日提交的最新8-K表(文件号:0001-13461)附件110.1合并而成) |
10.19* | | — | | 截至2013年2月28日,UAB汽车公司与林肯·达库尼亚·佩雷拉·菲略签订的高级管理人员聘用条款和担保(合并内容参考第一集团汽车公司截至2013年3月31日的10-Q季度报告附件10.3(文件编号001-13461)) |
10.20* | | — | | 第一集团汽车公司延期补偿计划,经修订和重新修订,自2008年1月1日起生效(合并内容参考第一集团汽车公司截至2007年12月31日的年度10-K年报附件10.28(档案号:0001-13461)) |
10.21* | | — | | 第一集团汽车公司递延补偿计划第一修正案,经修订和重新修订,自2008年1月1日起生效(合并内容参考第一集团汽车公司截至2008年12月31日的年度10-K年报附件10.25(档案号:0001-13461)) |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
10.22* | | — | | 经修订和重新修订的第一集团汽车公司递延补偿计划第二修正案,自2008年1月1日起生效(合并内容参考第一集团汽车公司截至2009年6月30日的季度10-Q季度报告附件1010.1(档案号:0001-13461)) |
10.23* | | — | | 对第1组汽车公司递延补偿计划的第三修正案,经修订和重新确定,自2008年1月1日起生效(合并内容参考第一组汽车公司2010年11月15日提交的FORM 8-K当前报告的附件10.1(文件号:0001-13461)) |
10.24* | | — | | 经修订和重申的第一集团汽车公司递延补偿计划第四修正案,于2018年8月15日签署(通过引用第一集团汽车公司截至2018年9月30日的10-Q季度报告附件10.1(文件编号001-13461)) |
10.25* | | — | | 第1集团汽车公司延期补偿计划,经修订和重新修订,自2021年1月1日起生效(合并内容参考第一集团汽车公司截至2020年9月30日的10-Q季度报告附件10.3(文件编号001-13461)) |
10.26* | | — | | Group 1 Automotive,Inc.2014长期激励计划(引用Group 1 Automotive,Inc.于2014年4月10日提交的有关附表14A的最终委托书附录A) |
10.27* | | — | | 第一集团汽车公司2014年长期激励计划第一修正案,自2020年5月13日起生效(合并内容参考第一集团汽车公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q(文件编号001-13461)附件10.4) |
10.28* | | — | | 员工幻影股份协议表(参照第一汽车集团2005年3月16日提交的当前8-K报表附件10.3(文件号:0001-13461)合并) |
10.29* | | — | | 非雇员董事虚拟股票协议表(参考第一集团汽车公司2005年3月16日提交的当前8-K表(文件编号001-13461)附件10.5) |
10.30* | | — | | 非雇员董事虚拟股票协议表(参考第一集团汽车公司截至2009年12月31日的10-K年度报告附件10.36(文件编号001-13461)) |
10.31* | | — | | 高级管理人员限制性股票协议表(引用第一集团汽车公司截至2014年9月30的季度10-Q季度报告附件10.3(文件编号001-13461)) |
10.32* | | — | | 非雇员董事虚拟股票协议表(参考第一集团汽车股份有限公司截至2014年9月30的季度10-Q表(文件编号001-13461)附件10.7) |
10.33* | | — | | 员工限制性股票协议表(参考第一集团汽车公司截至2014年9月30的季度10-Q季度报告附件10.5(文件编号001-13461)) |
10.34* | | — | | 带有合格退休条款的限制性股票协议表格(通过引用附件10.1并入第1组汽车公司2018年5月22日提交的表格8K的当前报告(文件编号001-13461)) |
10.35* | | — | | 非雇员董事限制性股票协议表(参考第一集团汽车公司截至2018年12月31日的10-K年度报告附件10.34(文件编号001-13461)) |
10.36* | | — | | 非雇员董事虚拟股票协议表(现金结算)(引用第一集团汽车公司10-K年度报告附件10.33(截至2018年12月31日的年度第001-13461号文件)) |
10.37* | | — | | 业绩分享单位协议表(引用第一集团汽车股份有限公司截至2019年3月31日季度10-Q季度报告(文件编号001-13461)附件10.1) |
10.38* | | — | | 第一集团汽车公司和厄尔·J·赫斯特伯格之间于2015年5月19日生效的雇佣协议(通过参考第一集团汽车公司2015年5月22日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-13461)的附件10.1而并入) |
10.39* | | — | | 第一集团汽车公司和厄尔·J·赫斯特伯格之间于2018年5月17日生效的雇佣协议修正案(通过参考第一集团汽车公司2018年5月22日提交的表格8-K当前报告的附件10.2(文件编号001-13461)合并) |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
10.40* | | — | | 第一集团汽车公司和厄尔·J·赫斯特伯格之间于2015年5月19日生效的竞业禁止协议(通过引用附件10.2并入第一集团汽车公司2015年5月22日提交的8-K表格的当前报告(文件编号001-13461)) |
10.41* | | — | | 2011年6月6日第一集团汽车公司与达里尔·肯宁安签订的激励性薪酬、保密、保密和竞业禁止协议(合并内容参考第一集团汽车公司截至2020年6月30日的10-Q季度报告附件10.1(文件编号001-13461)) |
10.42* | | — | | 第一集团汽车公司和约翰·C·里克尔于2009年1月1日签订的雇佣协议(通过引用第一集团汽车公司2009年3月17日提交的当前8-K表格报告的附件10.1(文件编号:0001-13461)合并而成) |
10.43* | | — | | 第一集团汽车公司和约翰·C·里克尔于2006年6月2日签订的激励性薪酬和竞业禁止协议(合并内容参考第一集团汽车公司2006年6月7日提交的8-K表格的当前报告附件10.2(文件编号:0001-13461)) |
10.44* | | — | | 第一集团汽车公司和约翰·C·里克尔之间于2020年6月1日生效的过渡和分离协议(合并内容参考第一集团汽车公司截至2020年6月30日的季度10-Q表(文件编号001-13461)附件10.2) |
10.45* | | — | | 第一集团汽车公司和达里尔·M·伯曼之间日期为2009年12月1日的雇佣协议(通过引用第一集团汽车公司在2009年11月16日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(文件编号:0001-13461)合并而成) |
10.46* | | — | | 2006年12月1日第一集团汽车公司与达里尔·M·伯曼签订的激励性薪酬和竞业禁止协议(通过引用第一集团汽车公司2006年12月1日提交的8-K/A表格最新报告附件10.2(文件号:0001-13461)合并而成) |
10.47* | | — | | 第一集团汽车公司和丹尼尔·麦克亨利之间的邀请函,日期为2020年6月1日(引用第一集团汽车公司截至2020年6月30日季度10-Q季度报告的附件10.3(文件编号001-13461)) |
10.48* | | — | | 第一集团汽车公司与丹尼尔·麦克亨利于2020年8月20日签署的保留、保密和竞业禁止协议(引用第一集团汽车公司截至2020年9月30日的10-Q季度报告附件10.1(文件编号001-13461)) |
10.49†* | | — | | 第一组汽车公司飞机使用政策 |
21.1† | | — | | 第一组汽车公司子公司名单 |
23.1† | | — | | 德勤律师事务所同意 |
23.2† | | — | | 安永律师事务所同意 |
31.1† | | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
31.2† | | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
32.1** | | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席执行官的认证 |
32.2** | | — | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对首席财务官的认证 |
101.INS | | — | | XBRL实例文档 |
101.SCH | | — | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | — | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | — | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | — | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | — | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | — | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
† | 在此提交 |
* | 管理合同或补偿计划或安排 |
** | 随信提供 |
| | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年2月24日正式授权以下签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.) |
| | |
| 由以下人员提供: | | /s/厄尔·J·赫斯特伯格(Earl J.Hesterberg) |
| | | 厄尔·J·赫斯特伯格 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以2021年2月24日指定的身份代表注册人签署。 | | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
/s/厄尔·J·赫斯特伯格(Earl J.Hesterberg) | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
厄尔·J·赫斯特伯格 | | (首席行政主任) |
| |
/s/丹尼尔·J·麦克亨利 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
丹尼尔·J·麦克亨利 | | (首席财务会计官) |
| |
/s/Stephen D.Quinn | | 董事长兼董事 |
斯蒂芬·D·奎恩 | | |
| | |
/s/Carin M.Barth | | 导演 |
卡林·M·巴思 | | |
| |
/s/林肯·达库尼亚·佩雷拉·菲略 | | 导演 |
林肯·达库尼亚·佩雷拉·菲略 | | |
| |
/s/Steven P.Stanbrook | | 导演 |
史蒂文·P·斯坦布鲁克 | | |
| | |
/s/Charles L.Szews | | 导演 |
查尔斯·L·舍斯(Charles L.Szews) | | |
| | |
/s/安妮·泰勒 | | 导演 |
安妮·泰勒 | |
| | |
/s/小马克斯·P·沃森(Max P.Watson,Jr.) | | 导演 |
小麦克斯·P·沃森 | | |
| |
/s/玛丽安·赖特(MaryAnn Wright) | | 导演 |
玛丽安·赖特 | | |
财务报表索引
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告书 | | F-2 |
合并资产负债表 | | F-5 |
合并业务报表 | | F-6 |
综合全面收益表(损益表) | | F-6 |
股东权益合并报表 | | F-8 |
合并现金流量表 | | F-9 |
合并财务报表附注 | | F-10 |
独立注册会计师事务所报告书
致第一集团汽车公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了所附第一集团汽车股份有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布,我们的报告日期D于2021年2月24日,对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
无形特许经营权-请参阅合并财务报表附注1和附注11
关键审计事项说明
该公司的财务报表包括与制造商特许经营协议下的权利相关的无限期无形资产。这些无形资产有无限期的使用年限,并按年度计量减值,或在事件或情况显示可能减值的情况下更频繁地计量减值。截至2020年12月31日,这些无形资产的账面价值为2.328亿美元。
该公司对这些无形资产的年度减值评估在第四季度进行,如果事件或情况表明可能出现减值,则会更频繁地进行评估。公允价值使用贴现现金流或收益法进行估计。我们将无形特许经营权确定为一个重要的审计事项,因为管理层做出了与以下预测相关的重大估计和假设收入增长率、未来毛利率、未来销售、一般和行政费用、加权平均资本成本和终端增长率。这需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括在执行审计程序以评估管理层假设的合理性时,需要让我们的公允价值专家参与进来。该公司在2020财年进行的减值分析导致某些特许经营协议的减值费用为2080万美元。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与收入增长率、未来毛利率、未来销售、一般和行政费用、加权平均资本成本和终端增长率预测相关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了无形特许经营权资产减值分析内部控制的有效性,包括投入、假设和计算方面的内部控制。
•我们评估了管理层对收入增长率、未来毛利率以及未来销售、一般和行政费用的预测的合理性,方法是将预测与以下各项进行比较:
◦历史收入、毛利率以及销售、一般和行政费用。
◦与管理层和董事会进行内部沟通。
◦公司及其某些同行公司的分析师和行业报告。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估加权平均资本成本和终端增长率的合理性:
◦测试确定加权平均资本成本和终端增长率的来源信息,并测试计算的数学准确性。
◦制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的加权平均资本成本和终端增长率进行比较。
/s/德勤律师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2021年2月24日
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告书
致第一集团汽车公司董事会和股东
对财务报表的意见
我们已经审计了所附的第一集团汽车公司及其子公司的合并资产负债表 (本公司)截至2019年12月31日,截至2019年12月31日止两个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益、现金流量及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2019年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日的两年内每年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/安永律师事务所
我们在2002至2020年间担任本公司的审计师。
休斯敦,得克萨斯州
2020年2月13日
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
综合资产负债表
(单位:百万,共享数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止到十二月三十一号, |
| | 2020 | | 2019 |
资产 |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 87.3 | | | $ | 23.8 | |
在途合同和车辆应收账款净额 | | 211.2 | | | 253.8 | |
应收账款和票据净额 | | 200.0 | | | 225.1 | |
盘存 | | 1,468.0 | | | 1,901.7 | |
| | | | |
预付费用 | | 19.4 | | | 96.4 | |
其他流动资产 | | 18.4 | | | 15.5 | |
流动资产总额 | | 2,004.2 | | | 2,516.3 | |
财产和设备,净额 | | 1,608.2 | | | 1,547.1 | |
经营性租赁资产 | | 209.9 | | | 220.1 | |
商誉 | | 997.1 | | | 1,008.3 | |
无形特许经营权 | | 232.8 | | | 253.5 | |
其他长期资产 | | 37.2 | | | 24.8 | |
总资产 | | $ | 5,089.4 | | | $ | 5,570.2 | |
| | | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | | |
楼面平面图应付票据-信贷安排和其他,扣除抵销账户$160.4及$106.8,分别 | | $ | 767.6 | | | $ | 1,144.4 | |
平面图应付票据-制造商附属公司,扣除抵销账户$16.0及$4.1,分别 | | 327.5 | | | 459.9 | |
长期债务的当期到期日 | | 56.7 | | | 59.1 | |
流动经营租赁负债 | | 21.5 | | | 24.6 | |
应付帐款 | | 442.6 | | | 527.5 | |
应计费用和其他流动负债 | | 226.9 | | | 206.7 | |
流动负债总额 | | 1,842.7 | | | 2,422.3 | |
长期债务 | | 1,294.7 | | | 1,432.1 | |
长期经营租赁负债 | | 207.6 | | | 210.7 | |
递延所得税 | | 141.0 | | | 145.7 | |
长期利率互换负债 | | 40.6 | | | 4.4 | |
其他长期负债 | | 113.2 | | | 99.2 | |
承付款和或有事项(附注16) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股,$0.01面值,1,000,000授权股份;不是NE已发行或未偿还 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,50,000,000授权股份;25,433,048和25,486,711分别发行 | | 0.3 | | | 0.3 | |
额外实收资本 | | 308.3 | | | 295.3 | |
留存收益 | | 1,817.9 | | | 1,542.4 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (184.0) | | | (147.0) | |
库存股,按成本价计算;7,342,546和6,858,503分别为股票 | | (492.8) | | | (435.3) | |
股东权益总额 | | 1,449.6 | | | 1,255.7 | |
总负债和股东权益 | | $ | 5,089.4 | | | $ | 5,570.2 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并业务报表
(单位为百万,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 5,580.8 | | | $ | 6,314.1 | | | $ | 6,181.4 | |
二手车零售额 | | 3,105.7 | | | 3,366.6 | | | 3,166.1 | |
二手车批发销售 | | 308.1 | | | 355.2 | | | 369.6 | |
零部件和服务销售 | | 1,389.3 | | | 1,510.0 | | | 1,416.9 | |
金融、保险和其他,净额 | | 467.9 | | | 497.9 | | | 467.5 | |
总收入 | | 10,851.8 | | | 12,043.8 | | | 11,601.4 | |
销售成本: | | | | | | |
新车零售额 | | 5,250.4 | | | 6,013.3 | | | 5,870.5 | |
二手车零售额 | | 2,896.9 | | | 3,165.3 | | | 2,980.1 | |
二手车批发销售 | | 297.1 | | | 354.1 | | | 367.9 | |
零部件和服务销售 | | 638.5 | | | 695.0 | | | 657.7 | |
销售总成本 | | 9,082.9 | | | 10,227.8 | | | 9,876.3 | |
毛利 | | 1,769.0 | | | 1,816.0 | | | 1,725.1 | |
销售、一般和行政费用 | | 1,169.3 | | | 1,358.4 | | | 1,273.1 | |
折旧及摊销费用 | | 75.8 | | | 71.6 | | | 67.1 | |
资产减值 | | 37.7 | | | 22.2 | | | 43.9 | |
营业收入(亏损) | | 486.1 | | | 363.7 | | | 341.1 | |
利息支出: | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | | 39.5 | | | 61.6 | | | 59.9 | |
其他利息支出,净额 | | 62.6 | | | 74.9 | | | 75.8 | |
| | | | | | |
债务清偿损失(收益) | | 13.7 | | | — | | | — | |
所得税前收入(亏损) | | 370.3 | | | 227.3 | | | 205.4 | |
(福利)所得税拨备 | | 83.8 | | | 53.3 | | | 47.6 | |
净收益(亏损) | | $ | 286.5 | | | $ | 174.0 | | | $ | 157.8 | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 15.55 | | | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | |
加权平均已发行普通股 | | 17.8 | | | 17.9 | | | 19.5 | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | 15.51 | | | $ | 9.34 | | | $ | 7.83 | |
加权平均稀释已发行普通股 | | 17.8 | | | 17.9 | | | 19.5 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
综合全面收益表(损益表)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | | $ | 286.5 | | | $ | 174.0 | | | $ | 157.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
外币折算调整 | | (8.7) | | | 3.9 | | | (24.2) | |
利率风险管理活动未实现净收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
期间产生的未实现收益(亏损),扣除税收优惠(拨备)净额#美元。11.4, $4.1和($2.1), r分别 | | (36.7) | | | (13.3) | | | 6.5 | |
SG&A中计入的利率掉期终止已实现(收益)亏损的重新分类调整,扣除税收优惠(拨备)后的净额为$-,$-和$(0.2), r分别 | | 0.1 | | | — | | | (0.7) | |
扣除税收优惠(准备金)后计入利息支出的(收益)损失的重新分类调整为#美元。2.6, $0.1及$1.2, 分别 | | 8.2 | | | 0.2 | | | 3.9 | |
利率风险管理活动的未实现收益(亏损),税后净额 | | (28.4) | | | (13.0) | | | 9.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | (37.1) | | | (9.2) | | | (14.4) | |
综合收益(亏损) | | $ | 249.4 | | | $ | 164.8 | | | $ | 143.4 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并股东权益报表
(单位:百万,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 财务处 股票 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
余额,2017年12月31日 | 25,515,374 | | | $ | 0.3 | | | $ | 291.5 | | | $ | 1,246.3 | | | $ | (123.2) | | | $ | (290.5) | | | $ | 1,124.3 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 157.8 | | | — | | | — | | | 157.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.4) | | | — | | | (14.4) | |
从累积的其他综合所得中重新分类的税收影响 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | — | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (183.9) | | | (183.9) | |
向股票补偿计划净发行库存股 | (21,046) | | | — | | | (17.4) | | | — | | | — | | | 20.1 | | | 2.7 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 18.7 | | | — | | | — | | | — | | | 18.7 | |
宣布的股息($1.04每股) | — | | | — | | | — | | | (20.8) | | | — | | | — | | | (20.8) | |
ASC 606累计调整 | — | | | — | | | — | | | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
余额,2018年12月31日 | 25,494,328 | | | $ | 0.3 | | | $ | 292.8 | | | $ | 1,394.8 | | | $ | (137.8) | | | $ | (454.4) | | | $ | 1,095.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 174.0 | | | — | | | — | | | 174.0 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.2) | | | — | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
向股票补偿计划净发行库存股 | (7,617) | | | — | | | (16.3) | | | — | | | — | | | 20.5 | | | 4.2 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 18.8 | | | — | | | — | | | — | | | 18.8 | |
宣布的股息($1.09每股) | — | | | — | | | — | | | (20.3) | | | — | | | — | | | (20.3) | |
ASC 842累计调整 | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | | | (6.1) | |
余额,2019年12月31日 | 25,486,711 | | | $ | 0.3 | | | $ | 295.3 | | | $ | 1,542.4 | | | $ | (147.0) | | | $ | (435.3) | | | $ | 1,255.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | 286.5 | | | — | | | — | | | 286.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.1) | | | — | | | (37.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.2) | | | (80.2) | |
向股票补偿计划净发行库存股 | (53,663) | | | — | | | (19.4) | | | — | | | — | | | 22.7 | | | 3.3 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | |
宣布的股息($0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (11.0) | | | — | | | — | | | (11.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 25,433,048 | | | $ | 0.3 | | | $ | 308.3 | | | $ | 1,817.9 | | | $ | (184.0) | | | $ | (492.8) | | | $ | 1,449.6 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并现金流量表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 286.5 | | | $ | 174.0 | | | $ | 157.8 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 75.8 | | | 71.6 | | | 67.1 | |
经营租赁资产变动 | | 24.0 | | | 28.2 | | | — | |
递延所得税 | | (0.9) | | | 16.2 | | | 3.5 | |
资产减值 | | 37.7 | | | 22.2 | | | 43.9 | |
基于股票的薪酬 | | 32.3 | | | 18.8 | | | 18.7 | |
债务折价和发行成本摊销 | | 3.2 | | | 4.0 | | | 3.4 | |
(收益)资产处置损失 | | (5.8) | | | (5.9) | | | (26.8) | |
债务清偿损失(收益) | | 13.7 | | | — | | | — | |
其他 | | 2.2 | | | 1.1 | | | 0.9 | |
扣除收购和处置后的资产和负债变动: | | | | | | |
应付账款和应计费用 | | (45.9) | | | 123.1 | | | 18.4 | |
应收账款和票据 | | 21.2 | | | (32.5) | | | 2.9 | |
盘存 | | 416.1 | | | (28.8) | | | (80.6) | |
在途合同和车辆应收账款 | | 43.5 | | | 12.7 | | | 39.5 | |
预付费用和其他资产 | | 56.9 | | | (44.0) | | | (16.3) | |
平面图应付票据-制造商附属公司 | | (132.2) | | | 38.9 | | | 38.4 | |
递延收入 | | (0.5) | | | (0.5) | | | (0.8) | |
经营租赁负债 | | (22.3) | | | (28.3) | | | — | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 805.4 | | | 370.9 | | | 270.0 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
收购支付的现金,扣除收到的现金 | | (1.3) | | | (143.2) | | | (135.3) | |
出售特许经营权、财产和设备所得收益 | | 29.8 | | | 43.4 | | | 107.9 | |
购置物业和设备 | | (103.2) | | | (191.8) | | | (141.0) | |
其他 | | — | | | — | | | 0.5 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (74.7) | | | (291.6) | | | (168.0) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
信贷安排借款-建筑平面图额度和其他 | | 9,998.1 | | | 7,304.6 | | | 6,954.3 | |
偿还信贷安排-建筑平面图额度和其他 | | (10,374.0) | | | (7,423.2) | | | (6,870.1) | |
信贷安排借款--购置款额度 | | 284.0 | | | 319.0 | | | 165.3 | |
信贷安排偿还--购置款额度 | | (309.5) | | | (281.4) | | | (158.5) | |
发债成本 | | (9.0) | | | (5.4) | | | — | |
优先票据的借款 | | 550.0 | | | — | | | — | |
优先票据的偿还 | | (857.9) | | | — | | | — | |
其他债务的借款 | | 271.9 | | | 350.9 | | | 210.7 | |
其他债务的本金支付 | | (134.0) | | | (314.0) | | | (210.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
员工购股计划的收益 | | 9.6 | | | 8.6 | | | 7.6 | |
股票奖励预扣税款的支付 | | (6.2) | | | (4.4) | | | (4.9) | |
终止按揭掉期的收益 | | — | | | — | | | 0.9 | |
普通股回购,金额以结算日期为准 | | (80.2) | | | (1.4) | | | (183.9) | |
支付的股息 | | (11.0) | | | (20.3) | | | (20.9) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (668.1) | | | (67.0) | | | (109.5) | |
汇率变动对现金的影响 | | (3.4) | | | (2.9) | | | (3.3) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 59.2 | | | 9.3 | | | (10.9) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 28.1 | | | 18.7 | | | 29.6 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 87.3 | | | $ | 28.1 | | | $ | 18.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注
1. 重要会计政策的业务和汇总
业务
第一集团汽车公司是特拉华州的一家公司,是汽车零售业的领先运营商,在15在美国各州,33英国的城镇和三巴西各州。第一集团汽车公司及其子公司在本合并财务报表附注中统称为“公司”。该公司通过其经销商销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。
截至2020年12月31日,公司零售网络包括117在美国的经销商,50在英国和英国的经销商17在巴西的经销商。美国和巴西的领头羊是美国和巴西业务总裁英国由一名运营总监领导,每名运营总监直接向公司首席执行官汇报工作。总统,美国和巴西业务,以及英国运营总监总部外办事处负责各自区域的整体业绩,并监督外地一级的管理。
新冠肺炎大流行
自去年12月出现以来2019,新冠肺炎大流行已经蔓延到全球,包括所有本公司的从2020年3月中旬开始,美国、英国和巴西的市场将对公司的经营业绩产生重大影响。为了遏制和抗击新冠肺炎在世界各地的爆发和蔓延,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常而广泛的行动,包括要求许多个人大幅限制日常活动,要求许多企业减少或停止正常运营。从2020年3月中旬开始,这些措施大大降低了该公司在美国、英国和巴西的所有经销商的运营能力。
从2020年12月和2021年1月开始,被认为高效的疫苗开始向美国、英国和巴西的普通民众推出。疫苗的推出预计将有助于控制病毒的传播。然而,在我们的市场上为临界人群接种疫苗的时间表和有效性是不确定的。
因此,新冠肺炎疫情的影响可能在多大程度上对公司的业务、财务状况和经营结果产生负面影响,将取决于未来的事态发展和可能出现的有关新冠肺炎疫情严重程度和持续时间的新信息。如果目前的英国封锁延长很长一段时间,或者如果在公司的市场上实施更多的封锁、其他旅行和商业限制或额外的限制,对公司的业务、运营结果和现金流的不利影响可能是巨大的。相关风险在第1A项中进一步说明。本表格10-K的风险因素。
陈述的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,反映了母公司第一集团汽车公司及其子公司的合并账目,所有这些子公司都是全资拥有的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
于截至2020年12月31日止年度内,本公司录得期间外调整数美元10.61000万美元,导致增加到销售、一般和行政费用和额外实收资本纠正前几年发放给退休合格员工的奖励的股票补偿,这些奖励由于对非实质性服务条件的错误处理而没有得到及时承认。对截至2020年12月31日的年度的影响是净收益减少了美元。9.7600万美元,导致稀释后每股普通股收益减少1美元0.53。根据定量和定性评价,这一调整对以前报告的任何期间的影响都不是实质性的。
某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。具体地说,与公司利率掉期相关的长期负债已从标题中重新分类其他长期负债到标题长期利率互换负债在综合资产负债表中。这次重新分类对综合资产负债表中的任何小计都没有影响。此外,公司房地产相关债务和其他债务的偿还和借款已在标题中合并偿还其他债务和其他债务的借款分别在现金流量表合并报表中列示。现金流量表合并报表中的上述重新分类对报表中的任何小计都没有影响。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注
由于四舍五入,合并财务报表和附注中的某些金额可能无法计算。所有计算都是使用显示的所有期间的未舍入金额计算的。管理层认为,这些综合财务报表反映了所有必要的正常经常性调整,以在所有重要方面公平地陈述公司在所述期间的财务状况和经营结果。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制公司的财务报表要求管理层作出某些估计和假设。这些估计和假设影响报告的资产和负债额、资产负债表日的或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和费用。管理层根据历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设来分析公司的估计,然而,实际结果可能与此类估计大不相同。管理层在随附的综合财务报表中作出的重大估计包括但不限于存货估值调整、财务、保险和车辆服务合同费用的未来冲销准备金、自保财产和意外保险风险、在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值、商誉和无形特许经营权的估值,以及潜在诉讼准备金。此外,虽然新冠肺炎疫情的全面影响尚不清楚,也无法合理估计,但本公司已根据截至报告日期的事实和情况进行了会计估计.
细分市场报告
见附注19.部门信息中对公司可报告部门的讨论。
收入确认
请参阅附注2.收入中关于公司收入来源和与收入确认相关的会计政策的讨论。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括活期存款和在购买之日原始到期日为三个月或以下的各种其他短期投资。
应收账款
有关公司应收账款和相关会计政策的进一步讨论,请参阅附注7.应收账款、净资产和合同资产。
盘存
新的和二手零售车辆最初在库存中按成本计价,这包括购买库存所支付的金额,加上翻新成本、增加设备的成本和运输成本。所有车辆均以特定成本或可变现净值中的较低者计入,并使用合并资产负债表中的特定识别方法从库存中剔除。在确定新车和二手车的比成本或可变现净值较低时,公司会考虑历史亏损经验和当前市场趋势。
零件及配件存货在综合资产负债表中以成本或可变现净值中较低者估值,并按先进先出原则厘定。本公司因向客户销售部件而产生运费,这些部件包括在销售成本在合并经营报表中。
与巨灾事件有关的存货减值(扣除保险收益)计入销售、一般和行政费用在合并经营报表中。截至2020年12月31日止年度,本公司录得0.9由于飓风萨利和泽塔造成的冰雹风暴和洪水破坏,造成了数百万美元的减损费用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,存货减值为$16.1百万美元和$6.1分别为百万美元。
某些制造商提供返点,一旦满足激励条件,就会获得购买折扣,从而为公司提供批量激励,促使其在指定时间段内订购和/或销售某些型号和/或数量的库存。该公司还从汽车制造商购买新车零售的零部件时获得经销商回扣和奖励付款。此外,该公司还从某些汽车制造商那里获得利息援助,这反映为车辆购买价格折扣。回扣、利息援助和其他经销商激励措施降低了综合资产负债表中的库存成本,并反映为减少到销售成本在车辆销售时,在合并运营报表中。
有关公司存货账目的进一步讨论,请参阅附注8.存货。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
财产和设备,净值
财产和设备按成本入账,折旧按资产的估计使用年限采用直线法计提。租赁改进按租赁的估计期限或资产的估计使用年限中较短的时间资本化和摊销。
财产和设备的预计使用寿命如下: | | | | | | | | |
| | 估计数 有用的生命 以年为单位 |
| |
| | |
| | |
建筑物和租赁权的改进 | | 25至50 |
| | |
机械和经销商设备 | | 7至20 |
办公设备、家具和固定装置 | | 3至20 |
公司车辆 | | 3至5 |
用于改善或延长资产使用寿命的重大增加或改进的支出被资本化。不能改善或延长资产寿命的小规模更换、维护和维修在发生时计入费用。处置按成本减去累计折旧计算,由此产生的任何收益或损失都反映在销售、一般和行政费用在合并经营报表中。
只要有证据表明财产和设备的账面价值可能无法收回(即触发事件),公司就会在可识别现金流的最低水平审查这些资产和设备的减值情况。该审核包括将资产组的账面价值与其预期的未来未贴现现金流进行比较。对预期未来现金流的估计代表管理层根据当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。如果资产集团的账面金额超过其未来的未贴现现金流,减值费用以其账面金额超过其公允价值的金额计量。物业的公允价值通常基于第三次评估,该评估要求对基于市场的估值投入进行调整,以反映正在计量的物业和可比物业之间的不同特征,后者被视为公允价值层次中的第三级投入,详见附注6.金融工具和公允价值计量。
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得4.2百万,$1.8百万美元和$5.1分别计提财产减值和设备减值百万元。请参阅附注9.财产和设备,网络以供进一步讨论.
业务合并
企业收购按照会计收购法核算。收购资产和承担的负债的收购价格分配是根据收购日的公允价值估计进行分配和记录的,并可能在一年收购价格分配期内发生变化。
在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值是使用各种假设估计的。最重要的假设,也是那些最需要判断的假设,涉及财产和无形特许经营权的估计公允价值。该公司通常利用第三方专家来确定所收购财产的公允价值。该公司利用本脚注“无形特许经营权”部分讨论的公允价值模型来确定所获得的无形特许经营权的公允价值,并根据需要得到第三方专家的协助。
有关公司业务合并的进一步讨论,请参阅附注3.收购和处置。
商誉与无形特许经营权
商誉是指在收购之日,被收购企业的收购价格超过被收购的有形和无形资产净值的公允价值。本公司的组织机构为三地理区域、美国区域、英国区域和巴西区域。本公司已确定每个地区代表一个报告单位,用于评估减值商誉。
除商誉外,该公司唯一公认的可识别无形资产是与制造商签订的特许经营协议下的权利,这些权利在经销商一级记录。特许经营协议包括明确的条款和不过期的条款。对于明确的条款,本公司相信,根据与制造商的历史记录,这些协议可以在没有实质性成本的情况下续签。因此,该公司的任何专营权均不会摊销,因为该公司相信其专营权安排将在一段无限期的时间内为现金流作出贡献。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
该公司在截至10月31日的第四季度每年对商誉和无形特许经营权进行减值评估,如果事件或情况表明可能发生减值,则评估频率更高。在评估商誉和无形资产的减值时,最初可能会进行可选的定性评估,以确定是否存在减值的可能性大于不存在的可能性(即,可能性大于50%)。如果得出结论认为很可能存在减值,则需要进行量化测试来衡量减值金额,对于商誉,计量测试包括将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,对于无形资产,量化测试包括将无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。
在进行量化减值测试时,本公司结合使用贴现现金流或收益法和市场法来估计商誉的公允价值。公司权衡收益法和市场法80%和20%,分别在公允价值模型中。对于无形特许经营权,各自特许经营权的公允价值采用贴现现金流或收益法估算。收益法通过在按比例权衡债务和股权成本的WACC折现预期未来现金流来衡量公允价值。模型中的重要假设包括收入增长率、未来毛利率、未来SG&A费用、WACC和终端增长率。公司采用与公司战略计划一致的五年预测期。假设增长率的主要考虑因素包括行业SAAR预测、包括消费者信心水平、失业率和国内生产总值(GDP)增长在内的宏观经济状况,以及历史财务业绩、成本控制和计划资本支出等内部指标。收入增长率假设2021年随着业务从大流行中复苏而大幅增长,未来四年的有限增长符合行业SAAR预测,加上随着库存的恢复,车辆毛利率将恢复到更正常的水平。在预测的五年之后,终端价值是使用基于每个报告单位的长期通胀预测的永久增长率来确定的。WACC的重要投入包括英国和巴西的无风险利率、股市风险调整、公司规模风险调整和国家风险调整。2020年,WACC在美国、英国和巴西的减损测试中申请11%, 13%和16%。对于市场法,本公司使用指导公司的近期市场倍数来计算收入和税前净收入,并视情况按报告单位加权。
公允价值模型的每项重大假设均被视为公允价值层次结构内的第三级投入,详见附注6.金融工具及公允价值计量。开发这些假设需要应用管理层对该行业的知识、最近的交易以及对其运营的合理业绩预期。
定性测试包括回顾自上次进行量化测试以来对对本年度公允价值有最重大影响的假设的变化,这些假设与上述量化测试中确定的重大假设一致。
截至2020年12月31日止年度,本公司录得商誉减值费用为$10.7巴西报告单位内有150万人。不是在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内记录了减值。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得20.8一亿美元, $19.0300万美元和300万美元38.71000万,再具体而言,是无形特许经营权的减值。减值费用在资产减值在公司的综合经营报表中。
请参阅附注11.无形特许经营权和商誉以进一步讨论公司的商誉和无形资产,包括其减值测试结果。
所得税
该公司在联邦一级和#年缴纳所得税。15美国各州,以及英国和巴西,每个州都有独特的税率和支付方式。由于每个司法管辖区产生的收入数额在不同时期有所不同,本公司的估计实际税率可能会根据每个司法管辖区产生的应税收入比例而有所不同。
本公司采用负债法核算所得税。根据这一方法,递延所得税是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异来记录的,并使用已颁布的税率和法律进行计量,这些税率和法律将在标的资产变现或负债清偿时生效。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,估值津贴会减少递延税项资产。该公司已确认递延税项资产,扣除估值免税额后,它认为这些资产将主要基于对未来应纳税所得额的假设而实现。由于它涉及美国各州的净营业亏损,以及主要与某些巴西子公司的净营业亏损和商誉有关的递延税项资产,因此在公司确定某些司法管辖区的净收入可能不足以实现收益的情况下,已建立相应的估值津贴。请参阅附注14.所得税以作进一步讨论。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
衍生金融工具
该公司持有由被指定为现金流对冲的利率掉期组成的衍生金融工具。请参阅附注6.金融工具及公允价值计量中有关本公司衍生金融工具(包括公允价值计量)的会计政策的讨论。
外币折算
该公司英国子公司的本位币是英镑,巴西子公司的本位币是BRL。外国子公司的所有资产和负债均使用期末汇率换算为美元,所有收入和费用均按各自期间的平均汇率换算。换算调整产生的损益计入股东权益中累计的其他全面收益(亏损)。
每股收益
请参阅附注5.每股收益中关于公司每股收益计算的讨论。
广告
本公司的广告费用为已发生的费用。广告费包括在销售、一般和行政费用在合并业务报表中,总额为$49.9截至2020年12月31日的年度为百万美元,75.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年分别为100万美元。本公司从某些汽车制造商获得广告援助,本公司需要在合格的广告上支出,并接受制造商的审计和退款。这笔援助被记为收入的SG&A费用的减少额,总额为#美元。13.0百万,$15.4百万美元和$14.8百万美元用于截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
企业和信贷风险集中
该公司在美国、英国和巴西拥有并经营特许汽车经销商。汽车经销商根据与汽车制造商的特许经营协议经营。特许经营协议通常为制造商或分销商提供了对经销商经营的相当大的影响力。任何特许汽车经销商的成功,在很大程度上取决于该公司拥有特许经营权的汽车制造商或分销商的财务状况、管理、营销、生产和分销能力。该公司几乎所有的新车都是以所有特许经销商的现行价格从各制造商或经销商处购买的。制造商或经销商无法向经销商供应充足的车辆,可能会对公司的销售量造成不利影响。
下表列出了在截至2020年12月31日的一年中,占公司新车总销量10%或更多的制造商的销售额: | | | | | |
制造商 | 新车零售单位售出百分率 |
丰田/雷克萨斯 | 23.9 % |
大众/奥迪/保时捷/西雅特/斯柯达 | 14.9 % |
宝马/迷你 | 11.4 % |
福特/林肯 | 10.5 % |
与该公司客户群相关的信用风险集中主要限于在全国有业务的金融机构、车辆制造商和其他大型机构。其余客户群主要由大量本地客户组成,这些客户广泛分布于本公司经营的各个市场和地区,因此不会导致信用风险集中。
有关公司应收账款的进一步讨论,请参阅附注7.应收账款、净资产和合同资产。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
现金流量表
对于所有新的车辆平面图借款,车辆制造商直接从公司的信贷安排中提取资金,没有现金流进出公司。关于美国二手车融资的借款,该公司的融资高达85二手车存货价值的%和借入的资金从贷款人直接流向本公司。在英国和巴西,公司选择使用哪种工具进行融资,借款直接从贷款人流向公司。
不包括来自或流向制造商附属贷款人的现金流,这些现金流在附注12所定义的循环信贷安排下参与本公司的银团贷款集团。应付楼面计划票据、来自汽车制造商附属贷款人的所有借款和向其偿还的所有款项均在综合现金流量表的经营活动的现金流量中列示。本公司信贷安排的所有借款和偿还款项(包括参与循环信贷安排的制造商关联贷款人的现金流)均在融资活动的现金流中列示。请参阅附注18.现金流量信息以作进一步讨论。
基于股票的薪酬
参见附注4.股票薪酬计划中对公司股票薪酬奖励及相关会计政策的讨论。
自保医疗、财产和意外伤害准备金
本公司购买工伤赔偿、责任保险、人身伤害保险、财产保险、污染保险、员工医疗保险和其他风险保险,并保留与其自保部分相关的责任准备金。
在第三方精算师的协助下,该公司使用根据亏损趋势和亏损发展因素调整后的历史索赔经验来估计这些准备金,这些准备金至少每年编制一次。在此期间,该公司监测实际经验,看是否有可能影响估计的异常差异。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司预留美元24.0百万美元和$24.4百万回复分别迟于自保负债。
租契
请参阅附注10.租赁中对本公司租赁及相关会计政策的讨论。
只要有证据表明一项资产的账面价值可能无法收回(即触发事件),本公司就以可识别现金流的最低水平审查ROU资产的减值。该审核包括将资产组的账面价值与其预期的未来未贴现现金流进行比较。对预期未来现金流的估计代表管理层根据当前可获得的信息和合理且可支持的假设做出的最佳估计。如果资产集团的账面金额超过其未来的未贴现现金流,减值费用以其账面金额超过其公允价值的金额计量。ROU资产的公允价值是根据剩余租赁期的贴现市值租金计算的。市值租金反映可比物业的现行租赁率,并需要作出调整以反映被计量物业与可比物业之间的不同特征,该等物业被视为公允价值体系内的第三级投入,详见附注6.金融工具及公允价值计量。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司录得2.0300万美元和300万美元1.41000万美元,Re具体而言,是ROU资产的减值。减值费用在资产减值在公司的简明综合经营报表中。请参阅附注10.租赁有关租赁减值的进一步讨论.
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
近期会计公告
信用损失
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具- 信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量。本公司于2020年1月1日采用该ASU。请参阅附注7.应收账款、净资产和合同资产中关于采用的讨论。
参考汇率改革
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。对于那些合约、套期保值关系和其他交易参考LIBOR或其他参考利率预计将因参考汇率改革而停止的公司,ASU提供了可选的权宜之计和例外。可选择的权宜之计和例外适用于过渡期,旨在减轻主要与合同修改会计、对冲会计和租赁会计有关的财务报告负担。过渡期自2020年3月12日起生效,有效期至2022年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)被用作该公司大部分应付楼面票据以及抵押贷款、其他债务和租赁合同的利率“基准”。此外,该公司的衍生工具以伦敦银行同业拆借利率为基准。该公司将在其安排被修改时实施所述的减免措施,预计采用措施不会因为提供的减免措施而对公司的综合财务报表产生影响。
2. 收入
该公司的主要收入来源是销售新车和二手车;销售车辆零部件;提供维护和维修服务;安排车辆融资以及销售服务和其他保险合同。下面将讨论这些流中每一个的收入确认。关于从公司经销商到客户的运费和运输成本,公司的政策是在综合经营报表中将这些成本计入销售成本。此外,对于政府当局对公司收取并代表客户汇给政府的新车和二手车销售交易征收的税款,公司的政策是将此类税收从收入中剔除。
2018年1月1日,公司采用ASU 2014-09,来自与客户的合同收入(话题606)。(“主题606”)使用修改后的追溯方法,适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同。该公司确认了对留存收益的税后累计影响调整为#美元。4.8百万美元用于维护和维修服务,以及$6.6自采用之日起,安排相关车辆融资以及销售服务和保险合同的费用为600万欧元。
下表列出了该公司按其地理部门分类的收入(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 4,406.6 | | | $ | 1,021.8 | | | $ | 152.4 | | | $ | 5,580.8 | |
二手车零售额 | | 2,348.5 | | | 707.2 | | | 50.0 | | | 3,105.7 | |
二手车批发销售 | | 169.4 | | | 126.4 | | | 12.3 | | | 308.1 | |
新车和二手车总销量 | | 6,924.5 | | | 1,855.3 | | | 214.7 | | | 8,994.6 | |
零部件和服务销售(1) | | 1,162.6 | | | 194.8 | | | 31.9 | | | 1,389.3 | |
金融、保险和其他,净额(2) | | 416.3 | | | 46.6 | | | 5.0 | | | 467.9 | |
总收入 | | $ | 8,503.4 | | | $ | 2,096.8 | | | $ | 251.6 | | | $ | 10,851.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 4,832.2 | | | $ | 1,195.1 | | | $ | 286.8 | | | $ | 6,314.1 | |
二手车零售额 | | 2,509.9 | | | 771.3 | | | 85.4 | | | 3,366.6 | |
二手车批发销售 | | 174.5 | | | 162.3 | | | 18.3 | | | 355.2 | |
新车和二手车总销量 | | 7,516.6 | | | 2,128.7 | | | 390.6 | | | 10,035.9 | |
零部件和服务销售(1) | | 1,234.4 | | | 227.9 | | | 47.6 | | | 1,510.0 | |
金融、保险和其他,净额(2) | | 433.2 | | | 57.0 | | | 7.6 | | | 497.9 | |
总收入 | | $ | 9,184.2 | | | $ | 2,413.7 | | | $ | 445.9 | | | $ | 12,043.8 | |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | | |
新车零售额 | | $ | 4,682.8 | | | $ | 1,217.1 | | | $ | 281.4 | | | $ | 6,181.4 | |
二手车零售额 | | 2,307.0 | | | 771.7 | | | 87.4 | | | 3,166.1 | |
二手车批发销售 | | 178.9 | | | 173.8 | | | 16.9 | | | 369.6 | |
新车和二手车总销量 | | 7,168.7 | | | 2,162.6 | | | 385.7 | | | 9,717.0 | |
零部件和服务销售(1) | | 1,153.3 | | | 217.6 | | | 46.0 | | | 1,416.9 | |
金融、保险和其他,净额(2) | | 401.3 | | | 57.2 | | | 9.0 | | | 467.5 | |
总收入 | | $ | 8,723.3 | | | $ | 2,437.4 | | | $ | 440.7 | | | $ | 11,601.4 | |
(1) 该公司已适用可选豁免,不披露与其维护和维修服务的剩余履约义务有关的收入,因为这些合同的期限不到一年。
(2) 包括已确认的可变考虑因素$27.61000万美元, $19.5百万美元和$18.7百万美元截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别与本公司回溯佣金收入合同前几期履行的履约义务有关。有关该等安排的进一步讨论,请参阅本附注内的车辆融资安排及服务销售及其他保险合约一节。
新旧零售车销量
出售新车和二手车的收入在车辆交付给客户时确认,这是控制权转移发生和履行义务履行时的时间点。在某些情况下,该公司使用第三方运输公司来帮助将二手车辆交付给客户。
新旧车销售成交价为每辆车的独立销售价格,一般在履约义务履行后30日内结算。
二手车批发销售
当本公司以第三方拍卖方式协助向客户交付二手车辆时,本公司已确定该拍卖为该安排下的代理人。因此,该公司在通过拍卖将车辆交付给客户时,即控制权转移发生和履行义务履行时,按毛利确认销售收入和成本。
整车批发销售成交价格由拍卖过程中的中标人确定,一般在履约义务履行后30日内结算。
零部件销售
销售车辆零部件的收入在零部件交付给客户时确认,这是控制权转移发生和履行义务履行的时候。
车辆零部件销售成交价为各单件的独立销售价格,一般在履约义务履行后30日内结算。
服务销售
该公司提供维护和维修服务,包括碰撞恢复。
在某些司法管辖区,本公司有权强制执行迄今完成的未结工单的履约付款,因此,随着时间的推移,车辆维护和维修服务的控制权以及履约义务的履行都会移交给客户。对于这些在一段时间内有资格确认收入的合同,公司使用输入法来衡量进展和确认收入,利用产生的劳动力成本来估计公司有权强制执行的服务所提供的服务。公司相信这种方法是最客观的进步衡量标准,并如实地描述了公司向客户提供服务的过程。
维护和维修服务的交易价格是执行服务时使用的劳动力和车辆部件(如果适用)的总和,以及向客户收取的高于成本的保证金。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
车辆融资和服务销售及其他保险合同的安排
该公司从F&I提供商收取安排车辆融资和销售服务及其他保险产品的佣金。在与F&I提供商签订的这些合同范围内,本公司已确定它是F&I提供商的代理。
本公司只有一项与F&I合同相关的履约义务,即促进车辆的融资或保险产品的销售。这些合同的收入在F&I提供商和客户之间的促成合同执行时确认,也就是履行义务时确认。
就这些合同的预付佣金而言,交易价格是每一份执行的合同所赚取的金额,通常在履约满意后30天内收取。
按存储容量使用计费
如果客户提前终止合同,本公司未来可能会被收取F&I合同佣金或车辆服务合同费用。作为可变对价的估计应退还的未来金额的准备金记为减记为金融、保险和其他,净额在合并经营报表中。该准备金是根据本公司的历史退款结果和适用合同的终止条款进行估计的,并且是$47.1百万 aND$49.7百万分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
追溯佣金和相关合同资产
在某些情况下,公司还通过参与公司销售的产品合同组合的未来盈利来赚取追溯佣金收入。这一或有对价是可变的,一般从履行义务履行之日起五到七年内解决。本公司利用“期望值”方法预测本公司有权获得的对价金额,但须受估计中的限制。期望值法下的估计金额在F&I提供商和客户之间的便利合同执行时(即履行义务时)预先累算。估计金额反映为合同资产中的其他流动资产和其他长期资产在综合资产负债表中,在获得此类对价的权利变得无条件之前,应支付的金额将重新分类为应收账款。可变对价估计金额的变化通过收入进行调整。
截至2020年12月31日的年度合同资产变动情况如下表所示(单位:百万): | | | | | | | | |
| | F&I,网络 |
合同资产,2020年1月1日 | | $ | 21.6 | |
期内与收入确认有关的变动 | | 27.6 | |
在该期间内开具发票的金额 | | (13.9) | |
合同资产,2020年12月31日 | | $ | 35.3 | |
3. 收购和处置
收购
如附注1“业务及主要会计政策摘要”所述,本公司按收购会计方法对业务合并进行会计核算,即本公司根据公允价值估计将收购价格分配给假设的资产和负债。
在截至2020年12月31日的一年中,该公司在美国收购了一个碰撞中心,并将其整合到一个现有的经销商中。支付的总代价为$1.3百万美元。
在截至2019年12月31日的年度内,被收购的公司四经销商代表六在美国的特许经营权和四经销商代表五在英国,为这些经销商支付的总对价(计入企业合并)总计为$143.2百万美元。该公司还开设了一代理经销商一在美国的特许经营权和二经销商代表三在英国的特许经营权
截至2018年12月31日止年度,本公司收购四经销商代表四在美国的特许经营权,五经销商代表八在英国和英国的特许经营权一代理经销商一在巴西的特许经营权。为这些经销商支付的总对价(计入业务合并)总计为#美元。140.4百万美元,包括$5.1收到了百万美元的现金。该公司还开设了一代理经销商一在美国的特许经营权,补充说一特许经营并开业一其他经销商代表一在英国开设特许经营店,并开业一代理经销商一在巴西的特许经营权。
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合并财务报表附注-(续)
性情
在截至2020年12月31日的年度内,本公司的处置包括二经销商代表三在美国的特许经营权。该公司录得税前净收益总计$3.1与这些处置相关的百万美元。
在截至2019年12月31日的年度内,公司的处置包括四经销商代表七特许经营权和二终止了在美国的特许经营权,三经销商代表四终止了在英国的特许经营权一代理经销商一在巴西的特许经营权。该公司录得税前净收益共计#美元。5.0与这些处置相关的百万美元。
截至2018年12月31日止年度,本公司的处置包括二经销商代表三特许经营权和一终止了在美国的特许经营权一代理经销商一特许经营和一终止了在英国的特许经营权。该公司录得税前净收益总计$24.4百万与这些性情有关。
该公司的处置一般包括经销商资产和相关房地产。处置的收益和损失记录在销售、一般和行政费用在合并经营报表中。
4. 基于股票的薪酬计划
根据公司2014年长期激励计划(“激励计划”),公司目前向公司员工和非雇员董事授予RSA、RSU(也称为“影子股票”)和绩效奖励。根据奖励计划可发行或转让的股票总数上限为2.2百万美元。该激励计划将于2024年5月21日到期。奖励条款(包括授予时间表)由公司董事会薪酬委员会制定。截至2020年12月31日,有1.4根据激励计划,可供发行的股票为100万股。
限制性股票奖
公司向员工和非员工董事发放RSA,收件人不承担任何费用。RSA有资格成为参与证券,因为每个奖励都包含不可没收的股息权利。因此,EPS的计算需要两级法。RSA包含投票权,在授予时被视为未偿还。有关详细信息,请参阅附注5.每股收益(亏损)。RSA的归属期限最长为五年并在授予之日被视为未偿还。RSA的补偿费用是根据授予之日公司普通股的市场价格计算的,并以直线方式在必要的归属期间确认。没收在估值时进行估计,并在归属期间按比例减少费用。这一估计每年根据实际或预期没收与先前估计不同的程度进行调整。公司发行新的普通股或库存股(如果有的话),以结算既得的RSA。
下表汇总了2020年的RSA活动和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2020年1月1日未归属 | | 674,206 | | | $ | 70.19 | |
授与 | | 180,925 | | | $ | 95.10 | |
既得 | | (214,635) | | | $ | 73.65 | |
没收 | | (19,953) | | | $ | 68.86 | |
2020年12月31日未归属 | | 620,543 | | | $ | 76.22 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内归属的RSA的公允价值总额vt.,是. $15.8百万,$15.8百万美元和$15.2分别为百万美元。
截至2020年12月31日,23.1预计将在#年加权平均期内确认的与RSA有关的未确认补偿费用总额的1.8亿美元3.2好几年了。
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限售股单位
根据激励计划,公司根据非雇员董事的选择,向他们授予RSU,而不向接受者支付任何费用。RSU被授予100根据美国国税局代码§1.409A-1(H)的定义,这一术语在授予时为%,并在董事“离职”之日结算,通常包括因死亡、残疾或退休而离职。RSU不传递投票权,因此在授予时不被视为未偿还。被授予的RSU参与分红,然而,在董事与公司的服务分离之前,红利是不会支付的。如果董事因上述以外的原因终止其在本公司的董事职务,授予的RSU和任何应计股息将被没收。
在2019年1月1日之前,RSU以公司普通股的股票结算。自2019年1月1日起,RSU将一次性支付现金,相当于公司在服务分离日的高低股价的平均值(不发行股票),并构成负债工具,需要在每个报告期重新计量公允价值。本公司股价变动导致的公允价值变动确认于销售、一般和行政费用在合并经营报表中。
下表汇总了2020年现金结算的RSU活动及相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
未于2020年1月1日结算 | | 10,689 | | | $ | 53.33 | |
授与 | | 5,982 | | | $ | 100.26 | |
未于2020年12月31日结算 | | 16,671 | | | $ | 130.30 | |
截至2020年12月31日,按公允价值记录的未结算现金结算RSU的总负债为#美元。2.22000万。
表现奖
根据激励计划,公司以业绩奖励的形式向某些员工授予公司普通股。业绩奖包含业绩和市场情况,将在一年内进行评估。二-一年的履约期,并须在一年内归属三-服务年限。根据性能标准,最高可达200可赚取已授予股份的%。业绩奖励不符合参与证券的资格。有业绩条件奖励的补偿费用是根据授予之日公司普通股的市场价格和该业绩条件的预期实现情况计算的,并在必要的服务期内确认。具有市场条件的奖励的补偿费用以奖励之日的公允价值为基础计算,并在必要的服务期限内确认。截至2020年12月31日,所有绩效奖仍未授予。
下表汇总了2020年的绩效奖励活动和相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 奖项 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2020年1月1日未归属 | | 30,555 | | | $ | 65.83 | |
授与 | | 20,992 | | | $ | 103.29 | |
没收 | | (6,444) | | | $ | 80.62 | |
2020年12月31日未归属 | | 45,103 | | | $ | 81.15 | |
截至2020年12月31日,1.0与绩效奖励相关的未确认薪酬成本总额的1.8亿美元,预计将在#年加权平均期间确认1.6好几年了。
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合并财务报表附注-(续)
员工购股计划
《员工购股计划》(以下简称《购股计划》)授权发放最多4.5100万股普通股,并规定在2025年5月19日之后,不得根据购买计划授予购买股票的选择权。购买计划向公司及其参与子公司的所有员工开放,是美国国税法第423节规定的合格计划。在购买计划期间的每个会计季度末(“选择期”),员工可以通过以下方式从公司获得普通股:85期权期限第一天或最后一天普通股公允市值的百分比,以较低者为准。截至2020年12月31日,有646,118根据购买计划可供发行的股票。截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司发行202,393, 142,576和148,007分别向参与购买计划的员工出售普通股。关于根据购买计划发行的股份,公司董事会已授权进行特定的股份回购,为根据购买计划可发行的股份提供资金。
根据收购计划发行的员工股票购买权的加权平均每股公允价值为#美元。19.51, $16.00及$15.15在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内。股票购买权的公允价值是使用授予日期的股票价格、嵌入的价值来计算的。DED看涨期权和嵌入看跌期权的价值。采购计划收到的现金为$9.6百万,$8.6百万美元和$7.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。员工最多可以贡献10他们薪酬的%,最高限额为$25,000根据采购计划,每年一次。
基于股票的薪酬
股票薪酬总额包括股权和现金结算奖励的费用,以及是在以下位置识别销售、一般和行政费用在合并经营报表中。与股权结算奖励相关的股票薪酬曾经是 $32.31000万,$18.8300万美元和300万美元18.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。与现金结算奖励相关的基于股票的薪酬为#美元。1.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中都达到了600万美元。本公司在2019年1月1日之前没有发放现金结算的奖励,因此在截至2018年12月31日的年度没有产生任何此类费用。与股票薪酬总额相关的税收优惠为$5.01000万,$3.5300万美元和300万美元3.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
5. 每股收益(亏损)
公司每股收益的计算采用两级法。两级法要求将净收益的一部分分配给参与证券,这些证券是基于股票支付的未归属奖励,具有不可没收的获得股息的权利。该公司的RSA是参与证券。分配给这些参与证券的收入不包括在普通股可用净收益中,如下表所示。基本每股收益的计算方法是将可供基本普通股使用的净收入除以该期间已发行的基本普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将稀释后普通股的可用净收入除以该期间已发行的稀释普通股的加权平均数。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的EPS计算(单位:百万,不包括每股和每股数据): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均已发行基本普通股 | | 17,754,666 | | | 17,917,195 | | | 19,452,560 | |
基于股票的奖励和员工股票购买的稀释效应 | | 51,912 | | | 18,879 | | | 8,492 | |
加权平均稀释已发行普通股 | | 17,806,578 | | | 17,936,074 | | | 19,461,052 | |
基本: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 286.5 | | | $ | 174.0 | | | $ | 157.8 | |
减去:分配给参与证券的收益(亏损) | | 10.3 | | | 6.4 | | | 5.4 | |
可用于基本普通股的净收益(亏损) | | $ | 276.2 | | | $ | 167.6 | | | $ | 152.4 | |
普通股基本收益(亏损) | | $ | 15.55 | | | $ | 9.35 | | | $ | 7.83 | |
稀释: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 286.5 | | | $ | 174.0 | | | $ | 157.8 | |
减去:分配给参与证券的收益(亏损) | | 10.3 | | | 6.4 | | | 5.4 | |
稀释后普通股的可用净收益(亏损) | | $ | 276.2 | | | $ | 167.6 | | | $ | 152.4 | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | | $ | 15.51 | | | $ | 9.34 | | | $ | 7.83 | |
6. 金融工具与公允价值计量
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,出售资产或支付转移最有利市场中的负债所获得的价格。会计准则建立了公允价值等级,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入,并确定了以下三个可用于计量公允价值的投入水平:
•第一级-活跃市场上相同资产或负债的报价。
•二级-除一级价格外的其他可观察的输入,如类似资产和负债的报价;不活跃的市场报价;或模型衍生的估值或其他可观察到的估值或其他输入,这些估值或其他输入是可观察到的或可以由基本上整个资产或负债的可观察市场数据证实的。
•第三级-很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入,对资产或负债的公允价值具有重大意义的投入
现金和现金等价物,在途合同和车辆应收款,应收账款和票据,应付账款,可变利率长期债务和建筑平面图应付票据
由于这些金融工具的短期性质和/或浮动利率的存在,这些金融工具的公允价值接近其账面价值。
缴款单
该公司定期投资于与制造商有关联的财务公司的催缴票据,这些公司按制造商确定的可变利率计息,代表制造商的无担保、无从属和无担保的债务义务。该等票据可按本公司要求赎回,因此该等票据记录于现金和现金等价物在随附的综合资产负债表中。截至2020年12月31日,这些工具的账面价值为1美元。60.01000万美元,而且还有不是截至2019年12月31日的材料账面价值。本公司确定,该等工具的估值计量投入包括市场报价以外的、可观察到的或可通过相关可观察数据证实的投入。因此,本公司已将这些工具归类于层次结构框架的第2级。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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固定利率长期债务
该公司的固定利率长期债务主要由其优先无担保票据和某些抵押贷款项下的未偿还金额组成。有关公司长期债务安排的进一步讨论,请参阅附注13.债务。2020年8月17日,该公司发行了美元550.0本金合计为300万美元4.002028年8月到期的优先债券百分比(“4.00高级注释百分比“)。有关发行的进一步讨论,请参阅附注13.债务。本公司估计其资产的公允价值4.00%高级票据使用相同负债的报价(第一级),并使用基于类似类型金融工具的当前市场利率的现值技术估计其固定利率抵押贷款的公允价值(第二级)。
公司股票的账面价值和公允价值4.00优先票据及定息按揭的百分比如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 账面价值(1) | | 公允价值 | | 账面价值(1) | | 公允价值 |
4.00%高级债券 | | $ | 550.0 | | | $ | 567.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
与房地产相关的 | | 84.3 | | | 77.0 | | | 40.7 | | | 41.1 | |
总计 | | $ | 634.3 | | | $ | 644.0 | | | $ | 40.7 | | | $ | 41.1 | |
(1)账面价值不包括未摊销债务发行成本。
2020年4月2日,公司全额赎回美元300.0未偿还本金总额为2000万美元5.252023年6月到期的优先债券百分比。有关赎回的进一步讨论,请参阅附注13.债务。
2020年9月2日,公司全额赎回美元550.0未偿还本金总额为2000万美元5.002022年6月到期的优先债券百分比。有关赎回的进一步讨论,请参阅附注13.债务。
资产减值
当需要进行资产减值时,本公司减值资产的账面价值超过该资产的估计公允价值,包括商誉、无形特许经营权、财产和设备以及ROU资产。有关各个公允价值模型及其在公允价值层次中的水平的重要投入的进一步讨论,请参阅附注1.业务和重要会计政策摘要。
衍生金融工具
该公司持有利率掉期,以对冲与伦敦银行同业拆借利率挂钩的利息支付的可变性。利率互换被指定为现金流对冲,相关收益或损失作为以下组成部分在股东权益中递延累计其他综合收益(亏损)。递延损益在被套期保值的相关项目在费用中确认的期间在收入中确认。这些职位的每月合同结算确认为楼面平面图 利息支出或其他利息支出,净额,在公司的综合经营报表中。该公司拥有不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度合并运营报表中确认的与无效相关的损益。
截至2020年12月31日,本公司持有36实际利率掉期,名义总价值为#美元798.7百万美元,将其基础的一个月期伦敦银行同业拆借利率固定在加权平均利率为1.4%。公司还举办了10从2021年1月开始远期开始的利率掉期,总名义价值为1美元。575.0百万,加权平均利率为1.4截至2020年12月31日。该公司的利率掉期到期日在2021年8月至2031年12月之间。
该公司的利率掉期是利用期权定价的Black-Scholes现值技术按公允价值计量的。这项技术利用一个月期伦敦银行间同业拆借利率远期收益率曲线,与被测量工具的相同到期日相匹配。在收益法估值技术中使用的可观察到的投入包括相同的合同名义金额、固定票面利率、定期利息支付条款和合同到期日。利率掉期的公允价值亦考虑本公司对负债工具的信用风险或对资产工具的交易对手的信用风险。根据评级机构的说法,信用风险是使用一个月期LIBOR收益率曲线与相关利率之间的利差来计算的。公允价值计量的投入反映了第2级投入。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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综合资产负债表中反映的与该公司利率掉期相关的资产和负债如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
资产: | | | | |
其他流动资产 | | $ | 1.9 | | | $ | — | |
其他长期资产 | | 0.3 | | | 1.9 | |
总资产 | | $ | 2.3 | | | $ | 1.9 | |
负债: | | | | |
应计费用和其他流动负债 | | $ | 4.2 | | | $ | 2.8 | |
长期利率互换负债 | | 40.6 | | | 4.4 | |
总负债 | | $ | 44.8 | | | $ | 7.2 | |
下表介绍了该公司利率掉期的影响(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(亏损)中确认的未实现税金收入(亏损)的金额,税金净额 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
现金流套期保值关系中的衍生工具 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利率互换 | | $ | (36.7) | | | $ | (13.3) | | | $ | 6.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 营业收入(亏损)金额从其他全面收益(亏损)中重新归类为营业报表 |
损益表分类 | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
建筑平面图利息费用净额 | | $ | (7.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | (4.7) | |
其他利息支出,净额 | | $ | (2.9) | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.5) | |
预计将重新归类的净损失金额累计其他综合收益(亏损)折算成收益,作为对建筑平面图利息支出或其他利息支出,净额在接下来的12个月里是$2.3百万美元。
7. 应收账款、净资产和合同资产
在途合同和车辆应收款
在途合同和车辆应收账款主要包括金融机构就汽车销售的零售金融合同应付的金额,还包括与汽车批发销售相关的应收账款。
应收账款和应收票据
应收账款和票据主要包括制造商与经销商激励相关的应付金额,也包括与零部件和服务销售相关的应收账款。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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该公司的应收账款和合同资产包括以下内容(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
在途合同和车辆应收账款净额: | | | | |
在途合同 | | $ | 147.1 | | | $ | 169.9 | |
车辆应收账款 | | 64.5 | | | 84.3 | |
在途合同和车辆应收款项合计 | | 211.5 | | | 254.1 | |
减去:坏账准备(1) | | 0.3 | | | 0.3 | |
在途合同和车辆应收款项合计(净额) | | $ | 211.2 | | | $ | 253.8 | |
| | | | |
应收账款和票据,净额: | | | | |
制造商应收账款 | | $ | 108.7 | | | $ | 123.9 | |
部件和服务应收款 | | 53.2 | | | 57.0 | |
F&I应收款 | | 27.4 | | | 28.3 | |
其他 | | 13.8 | | | 18.7 | |
应收账款和票据总额 | | 203.1 | | | 227.9 | |
减去:坏账准备(1) | | 3.2 | | | 2.8 | |
应收账款和票据合计(净额) | | $ | 200.0 | | | $ | 225.1 | |
| | | | |
在其他流动资产和其他长期资产内: | | | | |
合同总资产(1), (2) | | $ | 35.3 | | | $ | 21.6 | |
(1)截至2020年12月31日的坏账准备是根据以下所述的当前预期信用损失(“CECL”)模型计算的,该模型是在ASU 2016-13年度引入的。金融工具—信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(“ASC 326”),自2020年1月1日起对公司生效。采用ASC 326并没有实质性改变坏账准备的计算。 (2)关于公司合同资产余额的进一步讨论见附注2.收入。不是坏账准备记录截至2020年12月31日或2019年12月31日。
CECL模型适用于按摊销成本计量的金融资产,如上表所示,并要求公司反映资产剩余合同期限内的预期信贷损失。由于本公司绝大多数应收账款在30天内结清,CECL模型下的预测期相对较短。本公司采用账龄方法估计CECL模型下的坏账准备,因为本公司已确定账龄方法充分反映了预期的信贷损失,并得到历史损失率的证实。然而,公司将在每个报告日期根据需要对资产特定因素和当前经济状况进行调整。截至2020年12月31日,没有对预期亏损进行调整。
8. 库存
该公司的库存包括以下内容(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
新车 | | $ | 902.5 | | | $ | 1,328.6 | |
二手车 | | 374.8 | | | 346.7 | |
租赁车辆 | | 110.7 | | | 140.9 | |
零部件、附件和其他 | | 80.1 | | | 85.5 | |
总库存 | | $ | 1,468.0 | | | $ | 1,901.7 | |
| | | | |
| | | | |
如附注1.业务和重要会计政策摘要所述,存货按成本或可变现净值中较低的值计价。比成本或可变现净值调整的较低使总库存成本减少了#美元。8.8百万aND$9.7 m分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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利息援助降低了库存成本$7.4百万aND$10.7百万分别于2020年12月31日和2019年12月31日,并将销售成本降低了47.3百万,$49.1百万美元和$47.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
有关公司存货会计政策的进一步讨论,请参阅附注1.业务和主要会计政策摘要。
9. 财产和设备,净值
该公司的财产和设备包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
土地 | | $ | 619.8 | | | $ | 571.3 | |
建筑物和租赁权的改进 | | 1,107.1 | | | 1,067.6 | |
机械和经销商设备 | | 145.8 | | | 138.2 | |
办公设备、家具和固定装置 | | 124.1 | | | 118.5 | |
公司车辆 | | 15.0 | | | 15.1 | |
在建 | | 56.6 | | | 36.5 | |
总计 | | 2,068.4 | | | 1,947.3 | |
减去:累计折旧和摊销 | | 460.2 | | | 400.2 | |
财产和设备,净额 | | $ | 1,608.2 | | | $ | 1,547.1 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司确认4.2百万,$1.3百万美元和$5.1百万美元分别计入与公司美国部门的财产和设备相关的资产减值费用。截至2019年12月31日止年度,本公司确认0.5与公司巴西部门的财产和设备相关的资产减值费用为100万美元。财产和设备减损费用反映在资产减值在合并经营报表中。
折旧及摊销费用总计$75.81000万,$71.6百万美元和$67.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
该公司资本化了$1.1百万,$1.3百万美元和$1.3百万美元的建筑项目利息截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,分别为。
10. 租契
本公司根据长期租赁协议租赁房地产、办公设备和经销商经营资产,并将某些房地产转租给第三方。
2019年1月1日,本公司采用ASU 2016-02,租契 (主题842)(“主题842”)和所有使用可选过渡方法的后续修订适用于2019年1月1日存在的租约。2019年1月1日以后报告期的业绩列在主题842下,而上期金额没有调整,继续根据ASC主题840租赁(“ASC 840”)下的公司历史会计政策进行报告。
在采用842主题时,公司根据截至采用日期的现有经营租赁剩余最低租金支付的现值,利用公司截至采用日期的适用的递增借款利率,确认净资产和租赁负债。主题842的采用使公司确认了#美元。222.6运营ROU资产为4.5亿美元,236.7截至2019年1月1日的营业租赁负债为1.8亿欧元。净收益资产和租赁负债之间的差异主要是由于确认了#美元。6.1在采用主题842后,由于某些运营ROU资产减值,截至2019年1月1日,扣除递延税收影响后,对留存收益的累计影响调整为80万美元。净资产和租赁负债之间的剩余差额主要是预付租金的结果。该公司的融资租赁(根据ASC 840以前称为资本租赁)的会计基本保持不变。主题842的采用对公司的综合业务表或综合现金流量表没有实质性的净影响。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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该公司在开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和租赁负债。就该等租赁而言,本公司的租赁付款现值合计可包括购买租赁物业的选择权或租赁条款,以及续订或终止租约的选择权,惟该选择权由本公司全权酌情决定,且本公司合理地确定将行使该选择权的情况下,本公司的租赁付款合计现值可包括购买租赁物业的选择权或租赁条款及续订或终止租约的选择权。该公司的租约还可能包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。为计量相关租赁负债而确定租赁付款时,不考虑基于指数或费率变化的付款。该公司根据截至测量日期的信息,使用其递增借款利率对租赁付款进行贴现。在确认其ROU资产和租赁负债后,该公司在租赁期内以直线方式确认与其经营租赁付款相关的租赁费用。本公司的租赁协议均无重大剩余价值担保或重大限制性契约。
对于本公司的经销商经营租赁,本公司已选择将租赁和非租赁组成部分分开,并根据租赁组成部分的估计公允价值在租赁和非租赁组成部分之间分配对价。对于所有其他资产类别,本公司已选择将租赁和非租赁组成部分作为单一组成部分进行合并和核算。
本公司已选择不在所有资产类别的资产负债表上记录初始期限为12个月或以下的租赁。
当有证据显示一项资产的账面价值可能无法收回时,本公司对其ROU资产进行减值中期审查。截至2020年12月31日止年度,本公司确认ROU资产减值费用为$1.8在英国市场的销售额为3.6亿美元,在英国市场的销售额为0.2巴西细分市场中的2.5亿美元。截至2019年12月31日止年度,本公司确认1.4英国部分为1.2亿美元。上述所有减值费用均与经营租约有关,并在资产减值在公司的综合经营报表中。
有关该公司经营和融资租赁的其他信息如下(单位:百万,租期和折扣率信息除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 资产负债表分类 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | | | | |
运营中 | | 经营性租赁资产 | | $ | 209.9 | | | $ | 220.1 | |
金融 | | 财产和设备,净额 | | 117.8 | | | 75.5 | |
总计 | | | | $ | 327.7 | | | $ | 295.5 | |
负债: | | | | | | |
目前: | | | | | | |
运营中 | | 流动经营租赁负债 | | $ | 21.5 | | | $ | 24.6 | |
金融 | | 长期债务的当期到期日 | | 9.4 | | | 6.6 | |
非当前: | | | | | | |
运营中 | | 营业租赁负债,扣除当期部分后的净额 | | 207.6 | | | 210.7 | |
金融 | | 长期债务,扣除当前期限后的净额 | | 115.5 | | | 76.3 | |
总计 | | | | $ | 353.9 | | | $ | 318.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 损益表分类 | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
运营中 | | 销售、一般和行政费用 | | $ | 35.3 | | | $ | 40.1 | |
运营中 | | 资产减值 | | 2.0 | | | 1.4 | |
变量 | | 销售、一般和行政费用 | | 2.8 | | | 2.3 | |
转租收入 | | 销售、一般和行政费用 | | (1.3) | | | (1.5) | |
财务: | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 折旧及摊销费用 | | 6.3 | | | 5.5 | |
租赁负债利息 | | 其他利息支出,净额 | | 7.0 | | | 4.8 | |
租赁费用净额 | | | | $ | 52.1 | | | $ | 52.6 | |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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| | 2020年12月31日 |
租赁负债的到期日 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2021 | | $ | 33.4 | | | $ | 16.2 | |
2022 | | 33.3 | | | 12.8 | |
2023 | | 31.0 | | | 11.5 | |
2024 | | 26.6 | | | 25.2 | |
2025 | | 24.1 | | | 33.9 | |
此后 | | 182.0 | | | 71.2 | |
租赁付款总额 | | 330.3 | | | 170.8 | |
减去:相当于利息的租赁费 | | (101.2) | | | (45.9) | |
租赁负债现值 | | $ | 229.1 | | | $ | 124.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均租赁期限和贴现率 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁期限: | | | | |
运营中 | | 12.8 | | 11.0 |
金融 | | 15.9 | | 11.8 |
加权平均折扣率: | | | | |
运营中 | | 5.6 | % | | 6.1 | % |
金融 | | 6.2 | % | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他资料 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
*营业租赁中使用的营业现金流 | | $ | 35.2 | | | $ | 41.6 | |
*融资租赁中使用的营业现金流 | | $ | 7.0 | | | $ | 4.8 | |
*融资租赁中使用的融资现金流 | | $ | 6.3 | | | $ | 3.8 | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | | |
经营租赁、初始确认 | | $ | 4.3 | | | $ | 34.0 | |
经营租赁、修改和重新计量 | | $ | 9.7 | | | $ | (9.1) | |
融资租赁,初始确认 | | $ | 15.7 | | | $ | 29.6 | |
融资租赁、修改和重新计量 | | $ | 31.8 | | | $ | 8.2 | |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
11. 无形特许经营权和商誉
该公司每年评估其无形资产(完全由无限期存续特许经营权和商誉资产组成)的减值,如果事件或情况表明可能出现减值,则更频繁地评估减值。有关公司与减值测试相关的会计政策,包括公允价值模型和模型的重要输入和假设的进一步讨论,请参阅附注1.业务和重要会计政策摘要。
如附注1.业务和重要会计政策摘要中所述,自2019年12月出现以来,新冠肺炎疫情已蔓延至全球,包括公司在美国、英国和巴西的所有市场。虽然美国和英国在2020年第二季度开始显示出复苏的迹象,但该公司在巴西的展厅直到2020年5月才完全重新开放,然后减少了营业时间。尽管在巴西的业务已经恢复,但病毒的影响在第二季度继续恶化,在该公司的一些巴西市场还没有达到顶峰。2020年第二季度,巴西新冠肺炎疫情的复苏速度慢于预期,这构成了一个触发事件,表明善意可能受到损害。因此,公司于2020年5月31日对巴西报告单位进行了商誉减值量化测试,因此,公司记录了商誉减值费用为$10.71000万美元在巴西报告单位内。有不是巴西部门在2020年第二季度记录减值费用后的剩余商誉余额。
与2020年第一季度的预测相比,新冠肺炎疫情对2020年第二季度经济和失业的影响也对公司的长期前景预测产生了不利影响。因此,得出的结论是,一些经销商的无形特许经营权极有可能受损,需要从2020年5月31日起进行量化测试。作为量化减值测试的结果,该公司确定英国和巴西某些经销商的特许经营权的公允价值低于其各自的账面价值,这导致特许经营权减值费用为$11.11000万美元在英国市场,$0.11000万美元在巴西赛段。有不是在2020年第二季度记录减值费用后,巴西部门剩余的无形特许经营权余额。
截至2020年10月31日,该公司对其商誉和无形特许经营权的账面价值进行了年度减值评估。对于商誉测试,本公司选择对其每个报告单位进行定性评估,并确定报告单位的公允价值不大可能低于其各自的账面价值。因此,不是截至2020年12月31日的年度录得额外商誉减值。对于无形特许经营权测试,本公司选择进行定性评估,以确定特许经营权的账面价值是否更有可能超过各自的公允价值。根据定性评估的结果,某些经销商需要根据截至2020年10月31日的实际结果进行定量测试,并在2020年第四季度更新年度预算。这导致了额外的特许经营权减损费用#美元。9.72020年第四季度,美国市场的销售额为1.8亿美元。
截至2019年12月31日止年度,本公司录得$13.4在美国市场的销售额为2000万美元,在美国市场的销售额为5.6在英国部分计入无形特许经营权减值1.6亿英镑。在截至2018年12月31日的年度内,该公司录得38.3在美国市场的销售额为2000万美元,在美国市场的销售额为0.5在英国部分计入无形特许经营权减值1.6亿英镑。
截至2020年12月31日止年度,并无透过业务合并购买或取得额外无形特许经营权。于截至2019年12月31日止年度,本公司录得额外的无限期无形专营权,其业务合并金额为12.1在美国市场的销售额为100万美元。
有关公司收购的进一步讨论,请参阅附注3.收购和处置。
下表显示了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日按可报告部门划分的无形特许经营权余额(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 无形特许经营权 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 223.1 | | | $ | 30.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 253.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 213.4 | | | $ | 19.4 | | | $ | — | | | $ | 232.8 | |
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合并财务报表附注-(续)
以下是按报告单位列出的该公司商誉账户的前滚(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商誉 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
余额,2018年12月31日(1) | | $ | 861.6 | | | $ | 87.6 | | | $ | 14.7 | | | $ | 963.9 | |
通过收购增加 | | 42.0 | | | 1.3 | | | — | | | 43.3 | |
| | | | | | | | |
处置 | | (1.3) | | | — | | | (0.3) | | | (1.6) | |
| | | | | | | | |
货币换算 | | — | | | 3.2 | | | (0.5) | | | 2.7 | |
| | | | | | | | |
余额,2019年12月31日(1) | | $ | 902.3 | | | $ | 92.1 | | | $ | 13.9 | | | $ | 1,008.3 | |
通过收购增加 | | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| | | | | | | | |
处置 | | (2.0) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
减损 | | — | | | — | | | (10.7) | | | (10.7) | |
货币换算 | | — | | | 3.2 | | | (3.1) | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 901.7 | | | $ | 95.4 | | | $ | — | | | $ | 997.1 | |
(1)扣除累计减值净额#美元97.8百万美元,其中包括$40.6在美国报告单位中为2.5亿美元,在美国报告单位中为57.2在巴西报告单位中有2000万人。
尽管该公司在2020年第三季度的业绩有所改善,但在美国的某些市场,甚至在整个英国,新冠肺炎案件在2020年第四季度仍在继续上升。2020年10月31日,英国政府宣布从2020年11月5日至2020年12月2日,在全国范围内禁止非必要业务,其中包括该公司的经销商汽车展厅。地区封锁发生在12月下旬,2021年1月4日,英国政府宣布立即开始另一项全国性的非必要业务封锁,预计最早要到2021年4月才会解除。由于展厅被要求关闭,封锁影响了公司的新车和二手车销售,但对公司允许继续开放的服务业务的影响较小。由于2021年1月宣布的英国封锁是临时性的,在2020年12月31日之后到本10-K表格发布之日,没有发现商誉或无形特许经营权的减损指标。
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12. 平面图应付票据
该公司的应付楼面票据包括以下内容(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
循环信贷安排-平面图应付票据 | | $ | 901.6 | | | $ | 1,206.0 | |
循环信贷安排-平面图应付票据抵销账户 | | (160.4) | | | (106.8) | |
循环信贷安排-建筑平面图应付票据,净额 | | 741.2 | | | 1,099.1 | |
其他非制造商设施 | | 26.4 | | | 45.3 | |
楼面平面图应付票据-信贷安排和其他净额 | | $ | 767.6 | | | $ | 1,144.4 | |
| | | | |
FMCC设施 | | $ | 111.2 | | | $ | 208.5 | |
FMCC设施抵销账户 | | (16.0) | | | (4.1) | |
FMCC设施,网络 | | 95.2 | | | 204.5 | |
其他制造商附属设施 | | 232.3 | | | 255.4 | |
建筑平面图应付票据-制造商附属公司,净额 | | $ | 327.5 | | | $ | 459.9 | |
平面图应付票据-信贷安排
循环信贷安排
在美国,该公司有一笔美元1.75与22家参与金融机构达成2024年6月27日到期的10亿循环银团信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排由两部分组成:(一)#美元。1.70美国车辆库存楼层计划融资(“美国楼层计划线”)的最大容量部分(“美国楼层计划线”)的未偿还余额(扣除下文讨论的抵销账户的净额)报告如下平面图应付票据—信贷安排和其他,净额; 及(Ii)a $349.0百万最大容量和$50.0百万最低能力部分(“收购额度”),在循环信贷安排到期之前不会到期,因此被归类为长期 债务— 有关更多讨论,请参阅附注13.债务。这两个部分的产能可以在总预算内重新指定。1.7510亿美元的承诺,受上述限制的限制。采购行包括$100信用证的分项限额为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有17.8百万美元和$23.6百万美元,分别为未偿还信用证。
美国Floorplan Line的利率等于LIBOR加110新车库存和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码基点140二手车库存基点。美国楼面平面线加权平均利率为1.20%截至2020年12月31日,不包括本公司利率衍生工具的影响。收购线按LIBOR或LIBOR等值加码计息100至200美元、欧元或英镑借款的基点,取决于公司调整后的总杠杆率。美国楼层平面线要求承诺费为0.15未使用部分的年利率。该公司在美国楼层平面线下为特定车辆库存借款的金额将在出售融资车辆时偿还,在任何情况下,借款都不能使车辆的未偿还时间超过一年。采购线需要支付承诺费,从0.15%至0.40年利率,取决于公司调整后的总杠杆率,最低承诺额为$50.0未偿还借款减少百万。
连同循环信贷安排,本公司有$3.6百万美元和$4.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的相关未摊销债务发行成本分别为3.6亿欧元,包括在预付费用和其他长期资产在本公司的综合资产负债表中计入,并在贷款期限内摊销。
根据循环信贷安排,只要不存在违约事件,且本公司遵守其中所载的财务契诺,即可派发股息。管理的契约4.00%高级票据和某些按揭定期贷款也包含对公司支付股息和回购已发行普通股股份的能力的限制。*在债务协议下对股份回购和某些其他交易的适用限制生效后,公司的限额为$235.3截至2020年12月31日,此类限制的数量为100万。
抵销账户
抵销账户由用于偿还美国楼层平面线和FMCC设施的即时可用现金组成,因此抵消了公司综合资产负债表中各自的未偿还余额。抵销账户是公司对过剩现金进行短期投资的主要选择。
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平面图应付票据-制造商附属公司
FMCC设施
该公司有一笔$300.0与FMCC达成的100万平面图安排,用于在美国为福特新车提供融资。该贷款按美国实际最优惠利率或最低利率中较高者计息4.00%,外加150基点减去一定的激励措施。FMCC贷款的利率是5.50在考虑截至2020年12月31日的适用激励措施之前。
其他制造商设施
该公司在美国、英国和巴西还有与制造商有关联的金融机构的其他信贷安排,为新车、二手车和租赁车辆库存提供资金。截至2020年12月31日,这些贷款下的未偿还借款总额为美元。232.3百万美元,其中包括$94.4100万美元,年利率大约在1%至6%, $131.2100万英镑,年利率从不到1%到大约4%和$6.7100万美元,年利率从大约2%至10%.
13. 债务
长期债务由以下部分组成(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
4.002028年8月15日到期的优先债券百分比 | | $ | 550.0 | | | $ | — | |
5.00高级票据合计本金赎回百分比2020年9月2日 | | — | | | 550.0 | |
5.25高级票据合计本金赎回百分比2020年4月2日 | | — | | | 300.0 | |
采集线 | | 47.8 | | | 72.5 | |
其他债务: | | | | |
与房地产相关的 | | 619.8 | | | 453.3 | |
融资租赁 | | 124.8 | | | 83.0 | |
其他 | | 20.0 | | | 42.8 | |
其他债务总额 | | 764.6 | | | 579.1 | |
债务总额 | | 1,362.4 | | | 1,501.6 | |
减去:未摊销折扣 | | — | | 5.6 |
减去:未摊销债务发行成本 | | 11.0 | | 4.8 |
减去:当前到期日 | | 56.7 | | 59.1 |
长期债务总额 | | $ | 1,294.7 | | | $ | 1,432.1 | |
未来五年不包括发债成本的债务年度总到期日如下(单位:百万): | | | | | | | | |
| | 总计 |
截至十二月三十一日止的年度, | | |
2021 | | $ | 57.3 | |
2022 | | 70.1 | |
2023 | | 94.9 | |
2024 | | 144.9 | |
2025 | | 93.1 | |
此后 | | 902.2 | |
总计 | | $ | 1,362.4 | |
4.00%高级债券
截至2020年12月31日,公司有以下未偿还的高级债券: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 本金金额 (单位:百万) | | 到期日 | | 实际利率(1) | | 付息日期 |
4.00高级注释百分比 | | $550.0 | | 2028年8月15日 | | 4.21% | | 二月十五日,8月15日 |
(1)实际利率是在相关发债成本的影响之后。
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本公司可选择按下述赎回价格(以票据本金的百分比表示)赎回部分或全部优先票据,另加应计及未付利息。 | | | | | | | | |
赎回期 | | 赎回价格 |
2023年8月15日 | | 102.000% |
2024年8月15日 | | 101.333% |
2025年8月15日 | | 100.667% |
2026年8月15日及其后 | | 100.000% |
这个4.00%优先票据是无担保债务,其付款权等同于公司所有现有和未来的优先无担保债务,优先于公司所有未来的次级债务。这个4.00%高级债券由该公司几乎所有的美国子公司提供担保。美国子公司担保与该公司美国子公司担保人现有和未来的所有优先无担保债务具有同等的偿还权。
本公司可能会被要求购买4.00%高级票据,如果它出售某些资产或触发高级票据契约中定义的控制权条款的变化。这个4.00%高级票据包含对公司的惯例限制,包括支付股息、产生额外债务、设立留置权、出售或以其他方式处置资产以及回购已发行普通股的股票的能力。这些限制与本公司的5.00%和5.25本年度赎回的优先票据百分比,如下所述。
5.00高级债券赎回百分比
2020年9月2日,公司全额赎回美元550.0未偿还本金总额为2000万美元5.002022年6月到期的优先债券,按面值计算。公司确认了灭火器人员的损失。$的T3.3700万辆(约合270万辆)CH包括注销未摊销折扣#美元。2.61000万美元和未摊销债务发行成本为#美元0.72000万。此外,该公司支付了应计利息#美元。6.9截至赎回日止为1,800万美元。
5.25高级债券赎回百分比
2020年4月2日,公司全额赎回美元300.0未偿还本金总额为2000万美元5.252023年6月到期的优先债券,溢价为102.625%。整体赎回价格由赎回债券的本金额加上相关溢价组成。307.92000万。该公司在清偿时确认了一项损失#美元。10.42000万美元,其中包括注销未摊销折扣#美元1.91000万美元和未摊销债务发行成本为#美元0.62000万。此外,该公司支付了应计利息#美元。4.6截至赎回日止为1,800万美元。
采集线
收购线的收益用于营运资金、一般公司和收购目的。 截至2020年12月31日,作为循环信贷安排(如附注12.平面图应付票据所述)组成部分的购置线下的借款总额为#美元。47.8百万美元。这项贷款的平均利率是1.29截至2020年12月31日。
与房地产相关的
该公司在美国、英国和巴西有分期付款的抵押贷款。截至2020年12月31日,这些贷款下的未偿还借款总额为美元。619.8百万美元,债务发行成本毛额,包括#美元514.9在美国,100万美元92.9在英国为100万美元,在英国为1000万美元12.0在巴西有一百万。
本公司的抵押贷款由本公司拥有的不动产作抵押。截至2020年12月31日和2019年12月31日,相关抵押房地产的账面价值为美元。893.6300万美元和300万美元436.2分别为百万美元。巴西的抵押贷款还得到了该公司的担保。
融资租赁
有关本公司融资租赁的进一步资料,请参阅附注10。
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14. 所得税
该公司需缴纳美国联邦所得税和美国多个州的所得税。此外,与其外国子公司相比,该公司在英国和巴西还需缴纳所得税。按地理区域划分的所得税前收入(亏损)如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | | $ | 366.6 | | | $ | 227.9 | | | $ | 192.1 | |
外国 | | 3.7 | | | (0.6) | | | 13.3 | |
所得税前总收入(亏损) | | $ | 370.3 | | | $ | 227.3 | | | $ | 205.4 | |
联邦、州和外国所得税(福利)规定如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦政府: | | | | | | |
当前 | | $ | 70.8 | | | $ | 30.9 | | | $ | 35.9 | |
延期 | | 5.4 | | | 16.5 | | | 2.6 | |
国家: | | | | | | |
当前 | | 7.0 | | | 3.8 | | | 4.3 | |
延期 | | (1.3) | | | 4.0 | | | 0.9 | |
外国: | | | | | | |
当前 | | 7.0 | | | 2.3 | | | 3.9 | |
延期 | | (5.1) | | | (4.3) | | | — | |
(福利)所得税拨备 | | $ | 83.8 | | | $ | 53.3 | | | $ | 47.6 | |
实际所得税费用不同于通过适用适用的美国联邦法定公司税率计算的所得税费用21.0所得税前收入的%,如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按美国联邦法定利率拨备 | | $ | 77.7 | | | $ | 47.7 | | | $ | 43.1 | |
由以下原因引起的增加(减少): | | | | | | |
州所得税,扣除联邦扣除额后的净额 | | 5.8 | | | 5.2 | | | 3.6 | |
外国所得税税率差异 | | (1.4) | | | 0.9 | | | (0.3) | |
税收抵免 | | (0.3) | | | (1.1) | | | (1.3) | |
更改估值免税额 | | 2.3 | | | (1.7) | | | 3.4 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
税法-制定日期生效 | | — | | | — | | | (0.6) | |
基于股票的薪酬 | | (0.8) | | | — | | | (0.1) | |
不确定的税收优惠 | | (0.3) | | | 0.7 | | | 0.4 | |
其他 | | 0.8 | | | 1.6 | | | (0.7) | |
(福利)所得税拨备 | | $ | 83.8 | | | $ | 53.3 | | | $ | 47.6 | |
截至2020年12月31日止年度,本公司录得税项拨备$83.8百万。该公司确认全球无形低税收入税(“GILTI”)为税金发生期间的一项期间费用。根据这项政策,公司没有提供与暂时性差额相关的递延税款,这些差额一旦冲销,将影响当期应缴纳GILTI的收入金额。在截至2020年12月31日的一年中,该公司估计它没有GILTI纳税义务。
该公司2020年的有效所得税率高于美国联邦法定税率21.0%,这主要是因为:(1)美国各州规定的税收;(2)巴西为商誉提供的估值免税额增加;部分抵消的是:(1)巴西亏损的税率高于美国税率,以及(2)基于股票的薪酬的超额减税。由于2020年记录的这些项目与下面讨论的2019年项目相比,截至2020年12月31日的年度的实际税率降至22.6%,与23.4截至2019年12月31日的年度的百分比。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
公司2019年的有效所得税率高于美国联邦法定税率21.0%的年利率,主要原因是:(1)美国各州司法管辖区规定的税收;(2)为净营业亏损拨备的估值免税额a(1)巴西净营业亏损拨备的减值额度;(2)税收抵免。由于2019年记录的这些项目与下文讨论的2018年项目相比,截至2019年12月31日的年度的实际税率增加爱德23.4%,与23.2%foR截至2018年12月31日的年度。
该公司2018年的有效所得税税率高于美国联邦法定税率21.0%,主要原因是:(1)美国各州司法管辖区规定的税收;(2)美国某些州和巴西为净营业亏损和其他递延税项资产规定的估值免税额,部分抵消了以下因素:(1)在英国产生的收入,按19.0%的法定税率征税;(2)就业税收抵免;以及(3)税法的颁布日期调整。由于2018年记录的这些项目与下文讨论的2017年项目相比,截至2018年12月31日的年度的实际税率为23.2%.
递延所得税拨备是由于财务报告目的和税务目的在确认收入和费用方面的暂时性差异造成的。这些代表递延税项资产/负债的暂时性差异的税收影响主要来自以下方面(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
损失准备金和应计项目 | | $ | 52.9 | | | $ | 42.8 | |
利率互换 | | 10.0 | | | 1.3 | |
| | | | |
美国州净营业亏损(“NOL”)结转 | | 34.5 | | | 38.2 | |
| | | | |
国外NOL结转 | | 28.9 | | | 37.6 | |
经营租赁负债 | | 56.9 | | | 55.5 | |
商誉和无形特许经营权 | | 2.6 | | | — | |
其他 | | 2.2 | | | 1.5 | |
递延税项资产 | | 188.0 | | | 176.9 | |
减去:递延税项资产的估值免税额 | | 60.5 | | | 69.7 | |
递延税项净资产 | | $ | 127.5 | | | $ | 107.2 | |
递延税项负债: | | | | |
商誉和无形特许经营权 | | $ | 142.0 | | | $ | 135.1 | |
折旧费用 | | 71.1 | | | 68.0 | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁ROU资产 | | 45.0 | | | 45.4 | |
其他 | | 2.0 | | | — | |
递延税项负债 | | 260.1 | | | 248.5 | |
递延纳税净负债 | | $ | 132.6 | | | $ | 141.3 | |
公司在综合资产负债表中的递延税金净负债分类如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产,包括在其他长期资产 | | $ | 8.4 | | | $ | 4.4 | |
递延纳税义务,包括在递延所得税 | | 141.0 | | | 145.7 | |
递延纳税净负债 | | $ | 132.6 | | | $ | 141.3 | |
截至2020年12月31日,该公司在美国的州税前NOL结转金额为$564.8即将到期的百万美元之间2020和2039年,以及国外税前NOL结转$85.1可能会无限期结转的百万美元。就本公司预期在某些司法管辖区的净收入将不足以实现该等净额而言,已设立估值免税额。
该公司认为,考虑到现有应税暂时性差异的未来逆转,主要基于其对未来应税收入的预期,其递延税项资产(扣除所提供的估值免税额)很有可能实现。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
截至2020年12月31日,公司拥有二拥有其海外业务的受控外国公司(“外国子公司”)。本公司没有为其外国子公司的外部基础差额计提美国递延税金,因为本公司的立场是,其在外国子公司的投资将永久再投资于美国以外。公司的一家外国子公司的账面基础由本公司的英国业务组成,其账面基础超出了税基大约$13.1百万,截至2020年12月31日。如果发生了导致确认这些外部基础差异的应税事件,由此产生的税收将不是实质性的。
根据本公司运营所在适用司法管辖区的诉讼时效规定,本公司一般不再接受2016年前的美国税务机关、2016年前的英国税务机关和2015年前的巴西税务机关的审查。
该公司未确认的税收优惠对账如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
1月1日的余额 | $ | 2.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | |
当期税额的附加额 | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.6 | |
根据前几年的纳税状况增加的税额 | — | | | — | | | — | |
减税头寸 | (0.4) | | | — | | | — | |
与税务机关达成和解 | — | | | — | | | — | |
因时效失效而导致的扣减 | (0.5) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
12月31日的结余 | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 1.6 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的未确认税收优惠余额包括1.7百万,$2.1百万美元和$1.4如果确认,将影响实际税率的税收优惠分别为100万美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司录得约$0.3百万,$0.3百万,$0.2与其不确定的税收状况相关的利息和罚款分别为100万英镑。按照以前的惯例,该公司在综合经营报表中确认与所得税费用中不确定税位相关的利息和罚金。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
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15. 员工储蓄计划
本公司有一个递延薪酬计划,为公司董事会的特定雇员和非雇员成员提供机会,在递延纳税的基础上为退休积累额外的储蓄(“递延补偿计划”)。延期薪酬计划的参与者可以推迟收到部分工资、薪酬或奖金,或者如果是公司非雇员董事,则可以推迟收到所赚取的年度预聘费和会议费。参与者获得由管理层确定并经董事会批准的回报率,但公司完全有权决定资金的使用方式。延期补偿计划的参与者是本公司的无担保债权人。截至2020年12月31日和2019年12月31日,应付递延补偿计划参与人的余额为#美元。78.4百万和$72.3百万美元,分别为奇怪的是,有$5.3百万和$3.3百万c在每个相应的时期分类为现行的。
在美国,该公司向符合条件的员工提供401(K)计划,并向参与该计划的员工提供相应的缴费。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司支付的等额供款总额为$3.6百万,$6.6百万美元和$6.2分别为2000万人。
在英国,该公司提供私人个人养老金计划,并向参加该计划的符合条件的员工提供相应的缴费。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司支付的等额供款总额为$2.91000万,$3.7300万美元和300万美元2.5分别为2000万人。
16. 承诺和或有事项
该公司的经销商不时在各种类型的诉讼中被点名,这些诉讼涉及客户索赔、雇佣事宜、集体诉讼索赔、据称的集体诉讼索赔、涉及汽车制造商的索赔、合同纠纷和在日常业务过程中产生的其他事项。本公司可能卷入法律诉讼或遭受可能对本公司业务产生重大不利影响的损失。在正常业务过程中,公司需要对客户、员工和其他第三方投诉作出回应。此外,公司销售和服务的车辆的制造商有审核权,允许他们审查奖励、回扣或保修相关项目的索赔金额的有效性,并根据制造商的计划向公司收取被确定为无效付款的金额,但公司有权对任何此类决定提出上诉。
法律程序
截至2020年12月31日,本公司并无参与任何个别或合计合理预期会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律程序,包括集体诉讼。然而,当前或未来事件的结果不能肯定地预测,一个或多个此类问题的不利解决可能会对公司的经营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
其他事项
该公司不时将其经销商出售给第三方。在本公司并非拥有该房地产且为租户的情况下,本公司将租约转让给买方,但在买方未付款的情况下仍须承担剩余租赁付款的担保人责任。虽然公司没有理由相信它会被要求履行任何此类转让租约,但公司估计承租人剩余的租金义务为#美元。28.5截至2020年12月31日,100万。在某些情况下,公司在将经销商出售给承租人后,仍有义务承担的租赁义务需要获得附属支持。在公司为受益人的情况下,代表承租人签发的关联信用证总额为#美元。5.7截至2020年12月31日,100万。
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17. 累计其他综合收益(亏损)
截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度累计其他综合收益(亏损)各组成部分余额变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | 累计外币折算收益(亏损) | | | | 利率掉期累计收益(亏损) | | 总计 |
余额,2019年12月31日 | | $ | (142.9) | | | | | $ | (4.1) | | | $ | (147.0) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | (8.7) | | | | | (45.5) | | | (54.2) | |
税收效应 | | — | | | | | 8.8 | | | 8.8 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额: | | | | | | | | |
楼面利息支出(税前) | | — | | | | | 7.9 | | | 7.9 | |
其他利息支出,净额(税前) | | — | | | | | 2.8 | | | 2.8 | |
利率互换终止的已实现(收益)亏损(税前) | | — | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
所得税拨备(福利) | | — | | | | | (2.6) | | | (2.6) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (8.7) | | | | | (28.4) | | | (37.1) | |
| | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (151.6) | | | | | $ | (32.5) | | | $ | (184.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | 累计外币折算收益(亏损) | | | | 利率掉期累计收益(亏损) | | 总计 |
平衡,2018年12月31日 | | $ | (146.7) | | | | | $ | 8.9 | | | $ | (137.8) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | 3.9 | | | | | (17.4) | | | (13.5) | |
税收效应 | | — | | | | | 4.1 | | | 4.1 | |
从累计其他全面收益(亏损)重新分类的金额为: | | | | | | | | |
楼面利息支出(税前) | | — | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | |
所得税拨备(福利) | | — | | | | | (0.1) | | | (0.1) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 3.9 | | | | | (13.0) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | | $ | (142.9) | | | | | $ | (4.1) | | | $ | (147.0) | |
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合并财务报表附注-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 累计外币折算收益(亏损) | | | | 利率掉期累计收益(亏损) | | 总计 |
余额,2017年12月31日 | | $ | (122.6) | | | | | $ | (0.7) | | | $ | (123.2) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
税前 | | (24.2) | | | | | 8.6 | | | (15.5) | |
税收效应 | | — | | | | | (2.1) | | | (2.1) | |
从累计其他全面收益(亏损)重新分类的金额为: | | | | | | | | |
楼面利息支出(税前) | | — | | | | | 4.7 | | | 4.7 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | | | 0.5 | | | 0.5 | |
利率互换终止已实现(收益)亏损(税前) | | — | | | | | (0.7) | | | (0.7) | |
所得税拨备(福利) | | — | | | | | (1.2) | | | (1.2) | |
本期净其他综合收益(亏损) | | (24.2) | | | | | 9.8 | | | (14.4) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的税收影响 | | — | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
余额,2018年12月31日 | | $ | (146.7) | | | | | $ | 8.9 | | | $ | (137.8) | |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
18. 现金流信息
现金、现金等价物和限制性现金
综合现金流量表内列示的现金流量反映以下各项的现金和现金等价物$87.3百万截至2020年12月31日,现金和现金等价物为23.8百万美元和受限现金4.3百万美元包含在其他长期资产在截至2019年12月31日的综合资产负债表中。
非现金活动
资本支出应计项目减少$1.71000万美元和$4.11000万美元分别从截至2020年12月31日和2019年12月31日的年终开始。
此外,在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,该公司获得了ROU资产,以换取租赁义务。有关租赁负债的进一步讨论,请参阅附注10.租赁。
支付的利息和所得税
支付利息的现金,包括公司利率衍生品的月度结算$92.5百万, $125.3百万美元和$128.6百万美元用于截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。缴纳所得税的现金,扣除退款后,$64.0百万, $48.3百万美元和$40.8百万雾R分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
19. 细分市场信息
截至2020年12月31日,公司拥有三可报告的细分市场:美国、英国和巴西。美国和巴西部门由总裁、美国和巴西业务部门领导,英国部门由一名运营总监领导,每个人都直接向公司首席执行官(CODM)汇报工作。总裁、美国和巴西运营部门以及英国运营总监负责各自地区的整体绩效,并监督实地管理。每个区域都从事商业活动,CODM定期审查其各自的经营结果,以便就分配给该区域的资源作出决定,并评估业绩。每个部门都由零售汽车特许经营权组成,这些特许经营权销售新车、二手车和轻型卡车;安排相关的车辆融资;销售服务和保险合同;提供汽车维护和维修服务;以及销售汽车零部件。
选定的可报告细分数据如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 8,503.4 | |
| $ | 2,096.8 | | | $ | 251.6 | | | $ | 10,851.8 | |
毛利 | $ | 1,486.0 | | | $ | 248.1 | | | $ | 34.8 | | | $ | 1,769.0 | |
SG&A费用(1) | $ | 947.0 | |
| $ | 191.2 | | | $ | 31.1 | | | $ | 1,169.3 | |
折旧及摊销费用 | $ | 57.7 | | | $ | 15.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 75.8 | |
| | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | $ | 32.2 | | | $ | 7.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 39.5 | |
其他利息支出,净额 | $ | 55.0 | | | $ | 6.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 62.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损)(2) | $ | 366.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | (10.5) | | | $ | 370.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 12.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | — | | | $ | 24.1 | |
非房地产相关资本支出(3) | 60.9 | | | 10.6 | | | 7.6 | | | 79.1 | |
资本支出总额 | $ | 73.8 | | | $ | 21.8 | | | $ | 7.6 | | | $ | 103.2 | |
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 9,184.2 | | | $ | 2,413.7 | | | $ | 445.9 | | | $ | 12,043.8 | |
毛利 | $ | 1,494.8 | | | $ | 267.7 | | | $ | 53.5 | | | $ | 1,816.0 | |
SG&A费用(4) | $ | 1,075.6 | |
| $ | 236.9 | | | $ | 46.0 | |
| $ | 1,358.4 | |
折旧及摊销费用 | $ | 55.4 | | | $ | 14.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 71.6 | |
| | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | $ | 53.7 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 61.6 | |
其他利息支出,净额 | $ | 67.5 | | | $ | 7.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 74.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损)(5) | $ | 227.9 | | | $ | (5.3) | | | $ | 4.6 | | | $ | 227.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 63.8 | | | $ | 25.7 | | | $ | 3.1 | | | $ | 92.5 | |
非房地产相关资本支出(3) | 70.7 | | | 25.9 | | | 2.6 | | | 99.3 | |
资本支出总额 | $ | 134.5 | | | $ | 51.6 | | | $ | 5.7 | | | $ | 191.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 8,723.3 | | | $ | 2,437.4 | | | $ | 440.7 | | | $ | 11,601.4 | |
毛利 | $ | 1,391.3 | | | $ | 279.9 | | | $ | 53.9 | | | $ | 1,725.1 | |
SG&A费用(6) | $ | 982.1 | |
| $ | 240.4 | | | $ | 50.6 | | | $ | 1,273.1 | |
折旧及摊销费用 | $ | 52.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 67.1 | |
| | | | | | | |
建筑平面图利息支出 | $ | 52.8 | | | $ | 6.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 59.9 | |
其他利息支出,净额 | $ | 68.1 | | | $ | 6.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 75.8 | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损)(7) | $ | 192.1 | | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | 205.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
与房地产相关的资本支出 | $ | 20.5 | | | $ | 5.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 31.4 | |
非房地产相关资本支出(3) | 80.2 | | | 27.5 | | | 2.0 | | | 109.6 | |
资本支出总额 | $ | 100.7 | | | $ | 32.5 | | | $ | 7.8 | | | $ | 141.0 | |
(1) 截至2020年12月31日的一年中,SG&A费用包括以下费用:在美国部分,10.6与期外调整相关的基于股票的薪酬支出(百万美元),$3.1处置房地产和经销商交易的净收益为百万美元,2.7法律事务净收益为100万美元;在英国部分,为$2.2处置房地产和经销商交易的净收益为百万美元,1.2遣散费为100万美元;在巴西部门,为$0.9一百万的遣散费。
(2) 截至2020年12月31日的一年的税前收益(亏损)包括上文附注1所述的SG&A费用,另外还包括以下费用:在美国部门,13.82000万美元的资产减值和13.7债务清偿亏损100万美元;在英国部分,为$12.82000万美元的资产减值;在巴西部门,为$11.1百万美元的资产减值。
(3)非房地产相关资本支出不包括#年末资本支出应计净减(增)。$1.71000万美元, $4.11000万美元和($0.5亿美元)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,分别为。
(4)截至2019年12月31日的年度SG&A费用包括以下费用:在美国部分,$17.8与热带风暴伊梅尔达(Imelda)和冰雹造成的洪水损失相关的费用为100万美元,主要发生在德克萨斯州。
(5)截至2019年12月31日的年度税前收益(亏损)包括上文附注4所述的SG&A费用,另外还包括以下费用:在美国部门,$14.7资产减值100万美元;在英国部门,为$7.0资产减值100万美元;在巴西部门,为$0.5百万美元的资产减值。
(6) 截至2018年12月31日的年度SG&A费用包括以下费用:在美国部分,$25.2出售房地产和经销商交易的净收益为400万美元,6.41.8亿美元的费用与主要由冰雹造成的灾难性事件有关。
(7) 截至2018年12月31日的年度税前收益(亏损)包括 上文附注6所述的SG&A费用包括以下内容:在美国市场,$43.42000万美元的资产减值;在英国部门,$0.51.5亿美元的资产减值。
第一集团汽车公司(Group 1 Automotive,Inc.)
合并财务报表附注-(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
| | | | | | | | |
财产和设备,净额 | | $ | 1,303.1 | | | $ | 281.3 | | | $ | 23.9 | | | $ | 1,608.2 | |
经营性租赁资产 | | $ | 117.4 | | | $ | 89.6 | | | $ | 2.8 | | | $ | 209.9 | |
总资产 | | $ | 3,942.8 | | | $ | 1,116.8 | | | $ | 29.9 | | | $ | 5,089.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 美国 | | 英国 | | 巴西 | | 总计 |
财产和设备,净额 | | $ | 1,251.4 | | | $ | 271.0 | | | $ | 24.7 | | | $ | 1,547.1 | |
经营性租赁资产 | | $ | 114.8 | | | $ | 100.1 | | | $ | 5.2 | | | $ | 220.1 | |
总资产 | | $ | 4,256.1 | | | $ | 1,225.6 | | | $ | 88.6 | | | $ | 5,570.2 | |
有关公司无形特许经营权和商誉的进一步讨论,请参阅附注11.无形特许经营权和商誉。