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美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549。
表格:10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-06714
格雷厄姆控股公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 53-0182885 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
北第17街1300号, 阿灵顿, 维吉尼亚 | | 22209 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(703) 345-6300
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
B类普通股,面值 每股1.00美元 | | GHC | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速 文件服务器 | ☐ | 非加速 文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道 公司 | ☐ | 新兴增长 公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒没有。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是,不是。☒
根据公司B类普通股在纽约证券交易所的收盘价,非关联公司在2020年6月30日持有的注册人普通股的总市值:约为美元1,400,000,000.
2021年2月19日发行的普通股:
A类普通股股票-股票964,001股票
B类普通股-4,038,125股票
通过引用部分并入的文件:
注册人2021年股东年会的最终委托书
(在本合同第10、11、12、13和14项规定的范围内并入第III部)。
格雷厄姆控股公司2020表格10-K
| | | | | | | | | | | |
第一项。 |
| 业务 | 1 |
|
| 教育 | 1 |
| | 电视广播 | 9 |
| | 其他活动 | 12 |
| | 竞争 | 15 |
| | 行政主任 | 17 |
| | 人力资本 | 18 |
| | 前瞻性陈述 | 19 |
| | 可用的信息 | 19 |
项目1A。 | | 风险因素 | 20 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 32 |
第二项。 | | 特性 | 32 |
第三项。 | | 法律程序 | 35 |
第四项。 | | 矿场安全资料披露 | 35 |
第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 35 |
第6项。 | | 选定的财务数据 | 36 |
项目7。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 36 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 36 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | 37 |
项目9。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 37 |
项目9A。 | | 管制和程序 | 37 |
项目9B。 | | 其他资料 | 38 |
第(10)项。 | | 董事、高管与公司治理 | 38 |
第11项。 | | 高管薪酬 | 38 |
项目12。 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 38 |
第(13)项。 | | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 38 |
第(14)项。 | | 首席会计费及服务 | 38 |
第15项。 | | 展品、财务报表明细表 | 38 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | 38 |
展品索引 | 39 |
签名 | 41 |
财务信息索引 | 42 |
管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析(未经审计) | 43 |
财务报表: | |
| |
独立注册会计师事务所报告书 | 66 |
截至2020年12月31日的三年综合经营报表 | 68 |
截至2020年12月31日的三个年度的综合全面收益(亏损)报表 | 69 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 70 |
截至2020年12月31日的三年合并现金流量表 | 71 |
截至2020年12月31日的三年普通股股东权益变动表 | 72 |
合并财务报表附注 | 73 |
第一部分
第一项:业务。
格雷厄姆控股公司(本公司)是一家多元化的教育和媒体公司,其业务包括教育服务;电视广播;在线、印刷和地方电视新闻;家庭健康和临终关怀;以及制造业。该公司的卡普兰公司(卡普兰)子公司在美国国内和国外提供各种各样的教育服务。该公司的媒体业务包括拥有和经营电视广播(通过拥有和经营7家电视广播电台)以及Slate和Foreign Policy杂志;以及面向儿童的无广告音频流服务Pinna。该公司的家庭健康和临终关怀业务提供家庭健康、临终关怀和姑息治疗服务。该公司的制造公司包括一家压力处理木材供应商、一家电气解决方案公司、一家起重解决方案制造商,以及一家用于电力公用事业和工业系统的某些零部件的供应商。该公司还拥有汽车经销商、餐厅、一家定制框架服务公司、一家网络安全培训公司、一家营销解决方案提供商以及一家客户数据和分析软件公司。该公司于2020年12月出售了技术播客公司麦克风。
过去三个会计年度有关本公司主要业务部门的财务资料载于本年报其他部分以10-K表格列载的本公司综合财务报表附注19。每个部门的收入显示在19个部门间销售总额的附注中。合并收入报告为部门间销售额净额,不超过合并营业收入的0.1%。
该公司在美国以外地区的业务主要包括卡普兰公司在美国以外的业务。在2020、2019年和2018财年的每个财年,这些业务分别约占公司综合收入的22%、24%和24%,可归因于非美国业务的可识别资产分别约占公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产的21%和24%。
教育
卡普兰是该公司的子公司,为世界各地的学生和专业人士提供广泛的教育和相关服务。2020年,卡普兰为全球约70万名学生和专业人士提供服务,并与全球约1.4万家公司建立了联系,与全球约4000所大学、学院、学校和学区建立了商业关系。卡普兰通过三个部门开展业务:卡普兰北美高等教育、卡普兰北美补充教育和卡普兰国际。如下文更全面地描述的那样,卡普兰公司将其以前的卡普兰高等教育、卡普兰考试准备和卡普兰专业部门合并为一个业务--卡普兰北美公司,通过高等教育和补充教育两个部门经营。此外,卡普兰公司部门的结果还包括卡普兰公司对教育技术公司的投资活动的结果。下表列出了卡普兰公司每个部门的收入:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
卡普兰国际公司 | $ | 653,892 | | | $ | 750,245 | | | $ | 719,982 | |
卡普兰北美高等教育 | 316,095 | | | 305,672 | | | 342,085 | |
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卡普兰北美补充教育 | 327,087 | | | 388,814 | | | 390,289 | |
卡普兰公司和部门间抵销 | 8,639 | | | 7,019 | | | (1,341) | |
卡普兰总收入 | $ | 1,305,713 | | | $ | 1,451,750 | | | $ | 1,451,015 | |
2020年,卡普兰将其在美国的三个部门(卡普兰高等教育、卡普兰备考和卡普兰专业)合并为一家名为卡普兰北美的业务。这一合并加强了卡普兰公司相互关联的产品和服务,提高了卡普兰公司在市场上的竞争力,并提高了效率。
卡普兰国际公司
卡普兰国际公司(KI)在欧洲、中东、北美和亚太地区经营业务,下文将对这些业务进行讨论。2020年3月,卡普兰收购了BridgeU,一家为全球和国际学校提供大学和就业指导服务的提供商。
欧洲和中东。在欧洲,Ki经营以下业务,所有这些业务都位于英国(U.K.)爱尔兰:卡普兰英国、Ki Path、Ki Languages、曼德·波特曼·伍德沃德、都柏林商学院、卡普兰开放学习和BridgeU。在中东,卡普兰国际公司在阿拉伯联合酋长国有业务。
卡普兰英国公司通过卡普兰金融有限公司在欧洲为会计和金融服务专业人员提供学徒培训和考试准备服务,其中包括那些正在攻读ACCA、CIMA和ICAEW资格的人。2020年,Kaplan UK为超过4.8万名会计和金融服务专业的学生提供了课程。此外,卡普兰英国是在合格律师转任计划下为寻求成为英格兰和威尔士律师并已是某些认可司法管辖区的合格律师的候选人提供的律师监管评估机构的唯一授权评估机构,并将于2021年过渡为英格兰和威尔士所有寻求成为律师的候选人的律师资格考试的唯一授权评估机构。卡普兰英国公司总部设在英国伦敦,在英国各地设有21个培训中心。
Ki Pathways业务提供专门为希望在英语国家的大学攻读学位的国际学生设计的学术准备课程。2020年,澳大利亚、日本、缅甸、新加坡和英国开设了大学预科项目。
KI语言业务提供英语培训、学术准备计划和英语水平考试的考试准备,主要面向希望在英语国家学习和旅行的学生。截至2020年12月31日,Ki Languages运营着25所英语学校,其中18所位于英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰和加拿大,7所位于美国。2020年,Ki Languages为大约15,000名学生提供了课堂英语教学。通过Alpadia语言学校,Ki Languages还在法国、德国、瑞士和英国提供法语和德语培训。Alpadia在法国、德国和瑞士设有四所语言学校,并在其他欧洲目的地为三年级学生举办夏令营。Ki Languages还通过与Enforex的合作在西班牙的四个城市提供西班牙语培训。
曼德·波特曼·伍德沃德(Mander Portman Woodward)是一所英国独立的六年级学院,为国内和国际学生准备进入英国大学所需的A-level考试。MPW在伦敦、剑桥和伯明翰经营着三所学院。
Ki还经营着爱尔兰的都柏林商学院(Dublin Business School)和英国的卡普兰开放学习(Kaplan Open Learning),前者是一所高等教育机构,后者是一家在线学习机构。截至2020年底,这些机构总共招收了约9000名学生。
2020年,在阿拉伯联合酋长国迪拜运营的金融培训公司Kaplan Professional ME(前身为Kaplan Genesis)教授了大约1600名学生。
英国移民规例。某些KI业务服务于大量的国际学生;因此,是否有能力资助国际学生来英国对这些业务至关重要。根据英国签证和移民局(UKVI)的规定,Ki Pathways业务必须持有或经营学生路线赞助许可证(取代了第四级许可证),才能允许国际学生进入英国学习Ki Pathways提供的课程。其中一所Ki语言学校也有学生路线许可证,以使其能够教授国际学生,尽管这些学校的学生通常选择以游客签证或短期学生签证进入英国,而不是学生路线签证。
每个学生路线许可证持有者都必须通过基本合规性评估(BCA),并持有教育监督认证。不符合这些标准的学生不能获得KI英国学校的入学确认,这是获得学生路线签证的先决条件。UKVI规则还要求所有私立机构获得教育监督认证,这需要由适当的学术标准机构进行最新和令人满意的全面风险评估、审计或审查。连续第九年,所有KI机构都保持了教育监督认证,所有学院都获得了高分,所有学生路线年度BCA续签都在核心可衡量要求上获得了高分。KI Languages有一所英国英语学校被列入卡普兰学生硕士执照。每所MPW学校都持有现行的学生和儿童学生路线许可证,表现一直很好,在教育、儿童服务和技能标准办公室(Ofsted)和独立学校督察局(ISI)的教育监督检查中都有良好的记录。
2017年4月27日正式通过的《2017年高等教育与研究法案》(HERA)对英国高等教育部门的监管进行了重大改革,包括成立了英国新的监管机构--学生办公室(OfS)。英国金融服务管理局于2019年4月发布了监管指南,包括新的英国高等教育监管框架。在OfS注册的Pathways机构注册的学生,在符合一定的合规要求的情况下,可以获得许多与英国大学学生相同的学生特权。Ki在英国的所有其他高等教育业务,不包括格拉斯哥国际学院和约克大学国际路径学院,都在2020年成功完成了在OfS的注册,以确保它们可以继续运营并保留学生保荐人执照和/或继续接受由英国学生贷款资助的学生。格拉斯哥国际学院,位于
苏格兰,不受OfS的监管,仍然由高等教育质量保证局(QAA)监督。约克路径学院是约克大学OfS注册的一部分。不能保证在英国的每一家KI公司都能够保持其学生路线或儿童学生路线BCA的地位和教育监督或OfS/QAA注册。维持这些审批中的每一项都需要遵守几个核心指标,而这些指标可能难以持续。如果一个或多个机构失去学生BCA身份或教育监督或OfS/QAA注册,将对Ki Europe的经营业绩产生重大不利影响。
英国退欧的影响。2016年6月23日,英国举行了全民公投,选民们批准了一项英国脱离欧盟的提议,也就是通常所说的“英国脱欧”(Brexit)。英国的撤军于2020年1月31日生效,当时英国进入了为期11个月的过渡期,截至2020年12月31日。随着时间的推移,英国退欧对Ki的影响将取决于英国退出欧盟的商定条款。英国退欧贸易协议的影响和条款的不确定性可能会大幅降低前往英国学习的兴趣。如果英国不再被视为有利的学习目的地,KI招收国际学生的能力将受到不利影响,这将对KI的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。作为新贸易协定的一部分,欧盟没有根据一般数据保护条例(GDPR)给予英国充分性决定。取而代之的是,欧盟和英国同意将对个人数据转移的限制从2021年1月1日起推迟至少四个月,这一期限可以延长到最多六个月。如果欧盟在相关期限结束前没有确定英国是适当的个人数据转移目的地,则所有从欧洲经济区(EEA)转移个人数据必须使用替代保障措施。如果英国没有收到欧盟法律规定的充分性判定,那么KI将需要与其公司和大学客户、供应商、商业合作伙伴和附属公司合作,以实施适当的替代保障措施,将个人数据从欧洲经济区转移到英国。KI还将需要根据英国法律审查这一立场。英国在过渡的基础上认为欧洲经济区是足够的,这意味着目前不需要替代的保障措施来将个人数据从英国转移到欧洲经济区。然而,, 这种充分性可以随时被英国取消,这可能要求Ki实施适当的替代保障措施。
随着英国退欧过渡的完成,修订后的英国移民规则于2021年1月1日生效。从2021年1月1日起,所有国际学生,包括在英国学习超过6个月的欧洲经济区和瑞士学生,都必须获得学生路线签证,除非他们是以最长11个月的短期学习签证参加英语语言课程的。欧洲经济区(以及瑞士)和英国之间的自由流动停止了;来自这些国家的学生进入英国的移民规则现在与来自欧洲经济区和瑞士以外的学生受到相同的英国移民规则的约束。从2021年8月开始在英国接受高等教育课程的EEA和瑞士国民将不再有资格获得家庭费用身份,也不能获得来自英国学生金融中心的财政支持。目前尚不清楚,在引入任何新的移民要求、欧盟退出谈判以及英国退出欧盟后,国际招生代理机构和潜在国际学生会如何看待英国作为学习目的地。修订后的移民规则的引入从历史上增加了KI在英国的运营成本,并可能继续增加KI在英国的运营成本。进入英国的新签证和其他行政要求的引入、英国退欧以及人们对英国作为不太有利的留学目的地的看法,可能会对KI招收国际学生的能力以及KI的运营和现金流产生实质性的不利影响。
亚太地区。在亚太地区,卡普兰主要在新加坡、澳大利亚、新西兰和中华人民共和国,包括香港特别行政区(香港)开展业务。
在新加坡,卡普兰经营着两个业务部门:卡普兰高等教育和Khea-Genesis(由前卡普兰金融和卡普兰专业业务部门组成)。在2020年期间,高等教育和Khea-Genesis(金融)分部为超过10300名来自新加坡的学生和大约4100名来自亚洲和西欧其他国家的学生提供了服务。Khea-Genesis(Professional)在2020年为大约700名专业人士、经理、高管和商人提供了短期课程。
卡普兰新加坡的高等教育业务为学生提供了在不同领域以兼职或全日制方式获得学士和研究生学位的机会。卡普兰新加坡分校的学生从澳大利亚、爱尔兰和英国的附属教育机构获得学位。此外,该分部还提供大学预科和文凭课程。
Kaplan新加坡的Khea-Genesis金融(Khea-Genesis)业务提供会计和金融专业资格的预科课程,如特许注册会计师协会(ACCA)和特许金融分析师(CFA)。卡普兰新加坡的专业业务通过卡普兰学习学院(一家经SSG批准的新加坡未来技能培训机构(ATO)),通过劳动力技能资格(WSQ)课程为专业人员提供各种技能培训。卡普兰学习学院停止提供此类课程,并于2020年3月9日自愿注销卡普兰学习学院作为私立教育机构的注册,此前SSG于2019年6月通知暂停卡普兰新加坡专业人员的WSQ ATO身份,并从2019年7月1日起撤销所有WSQ课程的认证和资金。这些行动已经并将继续对卡普兰新加坡公司的收入和经营业绩产生不利影响。
2020年10月7日,卡普兰高等教育学院(KHEA)获得SSG批准,以ATO的身份提供WSQ课程,为期两年。Khea-Genesis目前正在争取SSG批准他们打算提供的WSQ课程,目标是第一批课程被授权在2021年第二季度开始。
在澳大利亚,卡普兰提供从证书级别到硕士级别的各种金融服务项目,以及通过卡普兰专业人员提供的职业发展项目,以及通过卡普兰商学院提供的商务、会计、酒店、旅游和管理方面的高等教育项目。2020年,这些企业通过面对面的课堂项目(在卡普兰商学院内)为大约5,000名学生提供课程,通过卡普兰专业人员提供的在线或远程学习项目为大约26,000名学生提供课程。2020年,Kaplan Professional还拥有约3.5万名OnTrack订户,这是其面向金融服务专业人员的持续专业发展平台。
Kaplan Australia的英语业务是Ki Languages的一部分,KI Languages在澳大利亚的五个地点和新西兰的一个地点开展业务,2020年约有3000名学生接受培训。Kaplan Australia Pathways业务也是Ki Pathways的一部分。它由默多克理工学院和阿德莱德大学学院组成,为大约1300名希望在2020年进入珀斯默多克大学和阿德莱德大学的学生提供面对面的途径和基础教育。与默多克大学(Murdoch University)运营默多克理工学院(Murdoch Institute Of Technology)的合同将于2021年6月到期。2019年11月,澳大利亚卡普兰获得监管部门批准,为阿德莱德大学(University Of Adelaide)运营墨尔本校区,该校区将于2021年3月开始运营。2020年11月,卡普兰澳大利亚公司还与澳大利亚纽卡斯尔大学达成了为期七年的合作伙伴关系,在校园内运营一所大学前课程学院,提供课程和英语课程。
卡普兰澳大利亚公司还拥有Red Marker Pty Ltd.,这是一家基于机器学习和人工智能的金融服务业监管软件提供商。Red Marker的Artemis产品在创建内容时检测到潜在的不合规内容,帮助顾问和被许可方识别和补救与金融产品或服务推广相关的合规风险。
在香港,卡普兰经营着三个主要业务部门:卡普兰金融、卡普兰语言培训和卡普兰高等教育,每年为大约9200名学生提供服务。
卡普兰香港的金融部门为大约7400名希望获得会计、金融市场指定和其他专业领域的专业资格的学生和企业高管提供预备课程。
香港的语言培训部门为大约700名学生提供海外学习和大学申请的考试准备,包括托福、雅思、SAT和GMAT。
卡普兰香港高等教育分部为大约1100名从西方顶尖大学攻读学位的学生提供全日制和兼读制课程。学生在香港获得博士、硕士和学士学位。卡普兰还通过卡普兰商业和会计学院提供专有的大学前文凭课程。
2014年,卡普兰控股有限公司(香港)与中信报业集团签署合资协议。根据协议条款,双方成立了一家合资公司卡普兰中信教育有限公司,卡普兰控股有限公司拥有卡普兰教育有限公司49%的股份。该合资公司正在中华人民共和国(包括CFA、FRM和ACCA)进行卡普兰金融培训产品的出版和分销,并根据卡普兰的知识产权许可扩大与其他卡普兰部门的业务。
卡普兰的每一项国际业务在其运营所在的国家都受到独特且往往复杂的监管环境的制约,在某些司法管辖区,这些监管规定的适用和解释的一致性程度可能会有很大差异。
卡普兰北美
如上所述,2020年下半年,卡普兰将其卡普兰高等教育、卡普兰备考和卡普兰专业部门合并为一家名为卡普兰北美(KNA)的业务。以下披露合并了卡普兰北美业务下目前遗留下来的那些部门,包括两个部门:卡普兰北美高等教育(主要包括前卡普兰高等教育(KHE)产品和服务)和卡普兰北美补充教育(主要包括前卡普兰备考(KTP)和前卡普兰专业人员(KP)产品和服务)。
卡普兰北美高等教育
在2018年3月22日之前,卡普兰通过KHE部门,通过卡普兰大学(KU)的在线和固定设施学院为学生提供高等教育服务。KU提供了广泛的证书、文凭和学位课程,旨在满足寻求提升教育和职业目标的学生的需求。
2018年3月22日,卡普兰的某些子公司将KU的机构资产和运营贡献给了一所新大学:一家附属于普渡大学(Purdue Global)的印第安纳州非营利性公益公司,名为普渡大学全球(Purdue Global)。作为向普渡环球转移的一部分,KU转移了学生、学术人员、教职员工和运营人员,KU校园和学习中心的财产租赁,以及卡普兰拥有的学术课程和与KU课程相关的内容。卡普兰还赔偿了普渡在交易结束前的某些债务。与此同时,KU和普渡全球签订了过渡和运营支持协议,该协议于2019年7月29日修订(TOSA),根据该协议,KNA向普渡全球提供关键的非学术运营支持。卡普兰在转让KU的机构资产和业务时收到了名义现金对价。KHE、KTP和KP部门合并为一个KNA业务并没有改变Kaplan或普渡环球在TOSA下的义务。
KU的转移不包括KU专业和继续教育学校(现在由KNA管理)的任何资产,该学校为专业认证和执照提供专业培训和考试准备。此次转让也不包括其他卡普兰业务的转让。
朝中社还向普渡大学(Purdue University)和维克森林大学(Wake Forest University)等机构提供类似的在线预科、证书、本科和研究生课程的非学术运营支持服务。这些都是KHE部门提供的相同服务和运营,KHE部门现在是KNA业务的一部分。
过渡和运营支持协议(TOSA)。普渡环球在很大程度上是作为一所附属于普渡大学的印第安纳州公立大学在网上运营的。朝中社向普渡环球大学(以及包括普渡大学在内的其他高等教育机构)提供的运营支持活动包括技术支持、服务台功能、为转职教师和员工提供的人力资源支持、招生支持、财务援助处理、营销和广告、后台业务职能、某些考试准备,以及国内和国际招生服务。
根据TOSA,除非普渡环球首先支付其所有运营成本(以上限为限),否则KNA无权获得提供支持功能所产生的任何费用的任何补偿或任何费用。如果普渡环球在运营中实现了成本效益,KNA可能有权获得相当于此类成本效益的20%的额外支付(普渡效率付款)。此外,在普渡全球前五年的每一年中,在向朝中社支付任何款项之前,普渡全球有权获得每年1000万美元的优先付款(普渡优先付款)。在普渡环球的收入不足以支付普渡优先付款的情况下,朝中社需要向普渡全球预付一笔款项,以弥补这一不足。交易完成后,卡普兰向普渡全球支付了2000万美元的预付款,相当于并取而代之的是截至2019年6月30日和2020年6月30日的每个财年的普渡优先付款。
在有足够的收入支付普渡效率付款的情况下,普渡环球将获得额外的运营成本补偿(以上限为限),并将获得普渡优先付款。*在有剩余收入的情况下,KNA将获得提供支持活动的运营成本(以上限为限)的补偿。*如果KNA在其运营中实现了成本效益,那么KNA可能有权获得相当于此类成本效率的20%的额外付款(KNA效率付款)。经修订的TOSA反映了双方的意图,即在可用现金(计算方法为现金余额减去根据适用预算预测的未来六个月期间的现金不足(如果有))的情况下,KNA有权获得相当于普渡全球收入的12.5%(从2023年6月30日至2027年6月30日增加到13%)的费用,作为KU(延期收购价格)转让的延迟购买价格。另外,KNA有权获得相当于KNA向普渡环球提供此类服务的实际成本8%的服务费(贡献者服务费)。KNA的贡献者服务费将从欠KNA的延期购买价格的任何金额中扣除。这些款项加在一起被称为“贡献者补偿”。在每种情况下,贡献者补偿仍然受到可用现金和年复一年支付结转的限制的影响。
在TOSA的头五年后,KNA和普渡全球将有权以与上述结构一致的方式获得付款,但(I)普渡全球将不再有权获得普渡优先付款,以及(Ii)在支付KNA能效付款(如果有)后有足够的收入,普渡全球将有权获得相当于KNA能效付款(如果有的话)支付后剩余收入的10%的年度付款,但需进行某些其他调整。(I)普渡全球将不再有权获得普渡优先付款,(Ii)在支付KNA能效付款(如果有)后有足够的收入,普渡全球将有权获得相当于KNA能效付款(如果有)后剩余收入的10%的年度付款。
TOSA的初始期限为30年,除非终止,否则将自动续签5年。第六年后,普渡全球有权在支付相当于普渡全球前12个月总收入125%的终止费后终止协议,支付金额为
根据10年期债券,在普渡全球的选举中,它可以免费获得KNA根据TOSA专门用于提供支持活动的某些资产。在30年期结束时,如果普渡全球不续签TOSA,普渡全球将有义务支付其在前12个月期间总收入的75%的最终付款,这笔款项将根据10年期票据支付,在普渡全球的选择下,它可以免费获得KNA根据TOSA专门用于提供支持活动的某些资产。如果普渡全球公司(Purdue Global)连续三年产生(I)2500万美元的现金运营亏损,或(Ii)在初始期限内的任何时候总现金运营亏损超过7500万美元,任何一方都可以随时终止TOSA。运营亏损被定义为(1)普渡全球和KNA各自履行学术和支持职能的成本,以及(2)在2018年3月22日之后的前五年中每年支付的1000万美元普渡优先付款超过普渡全球在适用财年产生的收入之和。一旦因任何原因终止,普渡环球公司将保留卡普兰公司根据TOSA贡献的资产。每一方对另一方的重大违约或实质性违反TOSA也有一定的终止权。
监管环境。KNA不再拥有或运营KU或参与1965年美国联邦高等教育法案(高等教育法)(Title IV)第四章(Title IV)下创建的学生资助计划的任何其他机构。KNA为普渡环球、普渡大学、维克森林大学和其他可能要求KNA遵守某些法律法规的第四章参与机构提供服务,包括第四章的适用法定条款。KHE还向普渡环球提供财务援助服务,因此符合普渡全球第四章规定中所包含的“第三方服务机构”的定义(但截至本报告日期,没有其他机构)。作为第三方服务机构,KNA必须遵守Title IV和美国教育部(ED)法规的适用法律条款,其中要求KNA与其Title IV参与的客户机构就此类客户机构违反任何Title IV法规或ED法规或要求向ED承担连带责任。KNA还受制于其他联邦和州法律,包括但不限于禁止不公平或欺骗性营销行为的联邦和州消费者保护法律和规则、联邦州和外国政府制定的数据隐私、数据保护和信息安全要求,包括例如联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和“家庭教育权利和隐私法”(Family Education Rights And Privacy Act)中有关学生记录隐私的适用条款。朝中社不遵守这些和其他联邦和州法律法规可能会对朝中社的业务造成不良后果,例如:
•对KNA和/或Kaplan处以罚款、其他制裁或责任,包括向教育署偿还第四章资金的义务,或终止或限制Kaplan作为第三方服务机构向任何第四章参与机构提供服务的资格;
•如果客户机构失去或限制其第四章资格、认证、运营或州许可,或者由于KNA(或该机构)不遵守第四章、认证机构、联邦或州机构的要求而受到罚款、还款义务或其他不利行动,则KNA根据TOSA或与任何第四章参与机构达成的任何其他协议的收入减少或损失对KNA的业务和运营结果产生不利影响;
•根据TOSA或与任何Title IV参与机构达成的任何其他协议,KNA的行为导致不符合联邦、州或认证要求的责任;以及
•在科罗拉多大学转让给普渡大学之前发生的违反第四章或其他联邦或州法律法规的责任。
激励性薪酬。根据教育署的奖励补偿规则,参与第四职衔计划的院校不得向任何参与招生或取录活动的人士或实体提供任何佣金、花红或其他奖励款项,亦不得向参与第四职衔计划拨款的任何个人或实体提供任何佣金、花红或其他奖励款项,只要该等酬金是直接或间接建基於成功取得收生或资助的情况下。朝中社是向Title IV参与机构提供捆绑服务的第三方,其中包括招聘,对于普渡环球公司来说,还包括财务援助服务。因此,KNA也受奖励薪酬规则的约束,不能向基于成功获得入学或经济资助而从事某些招生、录取或资助活动的任何承保员工、分包商或其他方提供任何佣金、奖金或其他奖励付款。此外,根据TOSA向KNA支付的学费收入分享(以及与任何第四章参与机构的任何其他协议)必须符合教育署提供的与捆绑服务协议相关的收入分享指导。有关更多信息,请参见第1A项。风险因素。不遵守教育署的第四章奖励薪酬规则,卡普兰可能会面临法律责任、制裁和罚款。
歪曲事实。 第四章的参与机构必须遵守教育署有关失实陈述的规定,以及相关的联邦和州法律。这些法律和法规的范围很广,可能会延伸到向此类机构提供营销或某些其他服务的服务机构(如KNA)的声明。就声明而言,这些法律法规也可能适用于朝中社的员工和代理人。
涉及院校项目的性质、财务收费或毕业生的就业能力。此外,如果不遵守这些和其他有关失实陈述和营销行为的联邦和州法律法规,可能会导致KNA或其客户机构被处以罚款、其他制裁或责任,包括向ED偿还联邦学生资助义务、终止或限制KNA作为第四章参与机构的第三方服务机构提供服务的资格、终止或限制客户机构参加第四章项目的资格,或者学生或其他第三方提起法律诉讼。由于KNA、其员工或代理人的声明而违反了适用于KNA向其客户机构提供的服务的失实陈述法规或其他联邦或州法律法规,可能会要求KNA支付与赔偿其客户机构因违规而造成的适用损失相关的费用,并可能导致对KNA的罚款、其他制裁或责任。
客户机构遵守Title IV计划要求以及其他联邦、州和认证要求。朝中社目前为受联邦和州法律法规严格监管的教育机构提供服务,并受到广泛的认证机构要求的约束。目前,朝中社收入的很大一部分可归因于根据TOSA获得的服务费,这取决于普渡全球公司产生的收入,也取决于普渡全球公司是否有资格参加Title IV联邦学生援助计划。为了保持第四章的资格,普渡环球和KNA的其他客户机构必须由教育署认证为合格机构,保持适用的州立教育机构的授权,并由教育署认可的认证委员会进行认证。普渡环球和KNA的其他客户机构还必须遵守“高等教育法”以及其他州和联邦法律和认证标准中广泛的法律和法规要求,这些要求涉及到它们的财务援助管理、教育项目、财务实力、第四章资金的支付和返还、设施、招生做法、学校和其他各方的陈述以及各种其他事项。此外,普渡环球和其他客户机构受到法律法规的约束,其中包括限制学生偿还第四章贷款的违约率,允许借款人根据机构的某些行为偿还第四章贷款,建立财务责任和管理能力的具体措施, 监管新校区和项目的增加以及其他制度变革;要求遵守适用于机构项目的州职业执照委员会要求,并要求州授权以及机构和方案认证。如果教育署发现普渡环球或其他客户机构未能遵守第四章要求或不当支付或保留第四章计划资金,教育署可能会采取一项或多项行动,包括但不限于:
•对学校处以罚款;
•要求学校偿还职称IV项目经费;
•限制或终止学校参加第四职称项目的资格;
•在没有事先通知或听证机会的情况下,启动紧急行动,暂停学校参加第四标题项目;
•将学校转移到第四标题付款方式,这将对学校收到第四标题资金的时间产生不利影响;
•要求提交信用证的;
•拒绝或者拒绝考虑学校申请续签参加四级计划或者批准增加新校区、新教育计划的申请;(四)拒绝或拒绝考虑学校申请续签参加第四标题计划或者批准增加新的校区或教育计划的申请;
•将此事提交可能的民事或刑事调查。
如果普渡全球或其他客户机构丧失或限制其第四章资格、认证或州执照,或者如果它们因其个人或公司不遵守第四章规定、认证机构或州机构要求或其他州或联邦法律而受到罚款、还款义务或其他不利行动,则韩亚航空的财务运营结果可能会受到不利影响。
合规审查和诉讼。KNA及其客户机构受到各种监管机构和审计师进行的审查、审计、调查和其他合规审查,其中包括教育署、教育署监察长办公室、认证机构和州政府以及其他各种联邦机构。这些合规审查可能导致发现不遵守法定和监管要求,进而可能导致对KNA及其客户机构实施罚款、责任、民事或刑事处罚或其他制裁。另外,如果KNA向一家以上的Title IV参与机构(即除普渡环球以外的一家或多家参与机构)提供财务援助服务,将需要安排独立审计师对KNA是否符合适用的ED要求进行Title IV年度合规性审计。朝中社的客户机构还被要求安排一名独立审计师进行年度
标题IV对其是否符合适用的ED要求(包括与KNA提供的服务相关的要求)进行合规性审核。
2015年9月3日,卡普兰向美国教育公司(ECA)出售了之前KHE校区的几乎所有资产。这笔交易包括转让某些由卡普兰担保或据称担保的房地产租约。ECA目前处于破产管理状态,已经终止了所有高等教育业务,并已出售了大部分(如果不是全部)剩余资产(包括新英格兰商业学院(New England College Of Business))。此外,破产管理人已经拒绝了ECA的所有房地产租约。尽管由于非洲经委会未能履行其在卡普兰担保的房地产租约项下的义务,因此需要赔偿卡普兰必须支付的任何款项,但非洲经委会目前的财务状况以及对非洲经委会的有担保和无担保债权人债权的未清偿金额使得卡普兰不太可能从非洲经委会追回。2018年下半年,该公司在其他营业外支出中记录了与此次交易相关的担保人租赁义务亏损约1750万美元。该公司在2019年额外记录了约110万美元的非运营支出,在2020年记录了100万美元的非运营支出,每种情况下都包括法律费用和租赁成本。本公司继续监测这些债务的状况。卡普兰还可能对KU和KHE学校的现任所有者承担与学校预售行为有关的责任。此外,这些学校的预售行为可能会成为未来合规审查或诉讼的主题,这些审查或诉讼可能导致金钱责任或罚款或其他制裁。
卡普兰北美补充教育
2020年,KNA的补充教育产品包括前KTP和KP部门的所有产品,包括考试准备、数据科学教育和培训、医疗模拟业务、专业执照培训和准备、企业培训和继续教育。下面将讨论这些业务中的每一项。
准备考试。KNA的备考业务为卡普兰备考、曼哈顿备考和巴伦教育系列品牌的学生准备了一系列标准化、高风险的考试,包括SAT、ACT、LSAT、GMAT、MCAT和GRE。KNA的认证业务以Kaplan Prep&Aucture品牌运营,为学生准备进入某些职业所需的执照考试,包括护理、医学和法律。朝中社还销售招生咨询、辅导和其他咨询服务。
2020年,KNA通过其备考计划和相关产品(如辅导、在线题库和在线练习测试)为超过22万名学生提供服务,这还不包括第三方零售商销售的备考书籍。KNA备考计划的授课地址为卡普兰品牌的地点,以及许多其他地点,如酒店、高中、大学以及美国各地的公司,包括波多黎各,以及加拿大、墨西哥和英国。朝中社还对某些材料进行许可节目卖给第三方。自2020年第一季度末以来,几乎所有的朝中社备考项目都已开通在线,通常是在线直播课堂或自学形式,以及面对面。私人辅导服务在网上提供,在选定的市场,也提供面对面的服务。随着疫情限制的解除,KNA维持了其战略决定,即从面对面课程转向考试备考计划,主要专注于数字课程的交付。
KNA补充教育包括Kaplan Publishing,该公司专注于纸质和数字考试准备以及通过零售渠道以Kaplan备考、曼哈顿备考和Barron的教育系列品牌销售的参考资源。截至2020年底,卡普兰出版公司拥有1100多种印刷和数字格式的图书,其中包括250多种数字产品。总体而言,KNA备考为学生准备了233多项标准化考试,其中绝大多数是以美国为重点的考试。
数据科学。KNA运营着Metis,这是一家获得许可的数据科学和分析学校和培训组织,运营身临其境的在线新兵训练营计划和课程,并为世界各地的公司提供培训。
医疗模拟.I-人类患者提供在线、模拟的患者互动,用于培训和评估医疗保健专业人员,这些专业人员通常由医疗、护理和医生助理学校购买。
专业执照培训和准备、企业培训和继续教育。Kaplan Professional(美国)2020年进入卡普兰北美补充教育部门的(KP)部门没有改变或以其他方式改变卡普兰提供的KP产品或服务。通过其专业许可产品,运营品牌为Dearborn Real Estate Education、Kaplan Real Estate Education、Bob Hogue School of Real Estate、Kaplan Financial Education、Professional Publications(PPI)和Kaplan Schweser,KNA帮助专业人士获得认证、许可和称号,使他们能够提升自己的职业生涯。此外,KNA还与组织合作,通过定制的企业学习和发展解决方案来解决他们的人才管理挑战。通过现场和在线教学,KNA提供专业的执照考试准备、许可和继续教育,以及领导力和
为会计、保险、证券、房地产、金融服务、财富管理、工程和建筑行业的企业和个人提供专业发展计划。
2020年,KNA通过其专业服务(前身为KP产品)为大约3200家企业对企业客户提供服务,其中包括大约160家财富500强公司。2020年,大约有150,000名学生使用了KNA的专业执照备考服务。
电视广播
格雷厄姆媒体集团(GMG)是该公司的子公司,拥有7家电视台,分别位于德克萨斯州休斯顿、密歇根州底特律、佛罗里达州奥兰多、德克萨斯州圣安东尼奥、佛罗里达州杰克逊维尔和弗吉尼亚州罗阿诺克,以及社交媒体管理工具提供商SocialNewsDesk。下表列出了有关本公司各电视台的某些信息:
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车站、位置和 年份商业 操作开始 | | 全国 市场 排名:(A) | | 初等 网络 隶属关系 | | 期满 美国联邦通信委员会的日期 执照 | | 到期日 网络的 协议书 | | 商业总金额 车站 在DMA中(B) |
KPRC,休斯顿,德克萨斯州,1949 | | 第八 | | 全国广播公司 | | 2022年8月1日 | | 2022年12月31日 | | 17 |
WDIV,密西西比州底特律,1947年 | | -15号 | | 全国广播公司 | | 2021年10月1日 | | 2022年12月31日 | | 10 |
WKMG,佛罗里达州奥兰多,1954年 | | 第17号 | | 哥伦比亚广播公司 | | 2021年2月1日* | | 2022年6月30日 | | 16 |
KSAT,圣安东尼奥,德克萨斯州,1957年 | | *31位 | | 农行 | | 2022年8月1日 | | 2021年12月31日 | | 14 |
WJXT,佛罗里达州杰克逊维尔,1947年 | | 第43位 | | 无 | | 2021年2月1日* | | — | | 9 |
WCWJ,佛罗里达州杰克逊维尔,1966年 | | 第43位 | | 连续波 | | 2021年2月1日* | | 2021年8月31日 | | 9 |
WSLS,罗阿诺克,弗吉尼亚州,1952年 | | 第71位 | | 全国广播公司 | | 2028年10月1日 | | 2022年12月31日 | | 7 |
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(A)资料来源:2020/2021年地方电视市场宇宙估计,尼尔森公司,2020年9月,基于DMA中的电视家庭(见下文注(B))。
(B)全功率商业电视台,指定市场区域(DMA)是尼尔森公司的一个市场名称,它根据测量的收视模式定义每个电视市场。
*许可证续签于2020年10月提交,申请正在FCC等待。GMG预计其未决申请或续签FCC执照不会出现任何问题,并预计FCC将在适当的时候批准这些未决申请,但不能保证FCC会这样做。
广播业务的收入主要来自向地方、地区和国家广告商出售广告时间。2020年,广告收入占GMG运营总收入的62%。广告收入对很多因素都很敏感,有些特定于某一特定的电视台或市场,另一些则更具一般性。这些因素包括一家电视台的观众份额和市场排名;对播出时间的需求的季节性波动;每年或两年一次的活动,如体育赛事和政治选举;以及更广泛的经济趋势等。
对广播及有关事宜的规管
GMG的电视广播业务受美国联邦通信委员会(FCC)根据修订后的1934年美国联邦通信法(通信法)的管辖。每一家GMG电视台都持有FCC许可证,申请后可续签8年。2020年,四个GMG加油站及时提交了续签申请,每个申请都应在适用加油站许可证到期前四个月到期;其中一个申请已经批准(WSLS)(Roanoke),最近的三个申请(WKMG、WJXT、WCWJ)(GMG的佛罗里达州加油站)仍在等待中。虽然GMG预计其未决的许可证续签申请的批准不会出现任何重大延误,但如果其续签申请仍然悬而未决,空间站的运营可能会在许可证到期日之后继续进行。 如上表所示,GMG站点许可证的当前条款将于2021年至2028年到期。GMG预计其悬而未决的申请或在续签FCC执照方面不会出现任何问题,GMG预计FCC将在适当的时候批准其电台未来的续签申请,但不能提供任何FCC会这样做的保证。
数字电视(DTV)和频谱问题。 每个GMG电视台(以及全国每个全功率电视台)仅以数字格式广播,这允许传输HDTV节目和多个频道的标准清晰度电视节目(多播)。
电视台可能会收到来自各种来源的干扰,包括来自其他广播电台的干扰,低于FCC设定的阈值。这种干扰可能会限制观众接收电视台信号的能力。由于美国联邦通信委员会(FCC)决定允许被称为“空白”设备的电子设备在未经许可的情况下在电视频段内对附近电视台未使用的频道进行操作,未来对电视台的干扰量可能会增加。
2017年11月,FCC投票通过了授权广播电视台自愿过渡到名为下一代电视(Next Generation TV)或ATSC 3.0的新技术标准的规则。新标准旨在允许广播公司向消费者提供更好的声音和图像质量;超本地化节目,包括新闻和天气;增强的紧急警报和改善的移动接收。该标准将允许使用定向广告和更有效地使用频谱,潜在地允许在相同的6兆赫频道上播放更多多播流。ATSC 3.0与现有电视设备不向后兼容,FCC的规定要求过渡到新标准的全功率电视台继续播放现有DTV标准中的信号,直到FCC在未来的命令中逐步取消这一要求。过渡电视台的DTV格式内容必须与其ATSC 3.0频道播出的节目基本相似,直到2023年7月17日,也就是自2017年FCC最初命令中的规则最终确定之日起五年。2020年6月,FCC再次确认了这一日落日期,但表示将在日落日期前一年启动诉讼程序,以确定是否应该延长这一日期。2020年11月,GMG电视台WDIV(底特律)申请并获得联邦通信委员会的授权,与底特律地区的另一家电视台(WMYD,授权给斯克里普斯广播控股公司,LLC)达成ATSC 3.0同步转播安排。该电视台的ATSC 3.0流随后于2020年12月7日推出。根据FCC规则的要求,该流是对WDIV当前的DTV流的补充,观众可以继续观看该流。
关于向基于互联网协议的标准ATSC 3.0的过渡,FCC更新了其规则,以反映广播公司如何以非传统方式使用其频谱(称为“广播互联网”)。2020年6月,联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决,澄清电视所有权规则不适用于为广播互联网目的租赁广播频谱。2020年12月,联邦通信委员会投票通过了一项规则,具体适用其关于为辅助和补充目的而减损服务和使用频谱的现有框架;即,广播机构必须继续以SDTV格式播放至少一个免费的无线电视信号,如果广播机构选择将其频谱用于广播互联网服务,将招致现在预测广播频谱用于广播互联网服务将如何影响该行业还为时过早。2017年4月,联邦通信委员会宣布完成奖励拍卖,在该拍卖中,某些广播电视台竞标放弃频谱或转移到不同的频段,以换取通过拍卖重新分配的广播频谱供无线使用而获得的收入份额。 宽带提供商. GMG的任何一家电视台都没有参加奖励拍卖。然而,某些GMG电台-特别是WDIV、WSLS、WCWJ和WJXT-被要求转移到新的频道分配,以便腾出全国范围内的频谱块供无线宽带使用。联邦通信委员会通过了一些规定,要求在奖励拍卖结束后的39个月内完成将广播电视台“重新打包”到新频道的工作,并为某些电视台设定了更早的最后期限,以便错开向新频道的过渡。WSLS过渡于2019年9月11日完成,WCWJ和WJXT过渡于2020年1月16日完成,WDIV过渡于2020年9月16日完成(此前因新冠肺炎大流行而延误了分配的最后期限)。
GMG重新包装的加油站有资格要求补偿与重新包装相关的费用,并一直通过FCC的程序获得补偿。国会已经对与重新包装相关的报销可用资金总额设定了上限。最初授权奖励拍卖的立法总共只为所有此类补偿提供了17.5亿美元。国会后来额外提供了10亿美元的偿还资金,其中6亿美元分配给2018年,4亿美元分配给2019年。
到目前为止,每个重新包装的商业电视台,包括每个重新包装的GMG电视台,都获得了大约相当于该电视台估计重新包装成本的92.5%的补偿金额,这一点得到了FCC基金管理人的核实。分配的资金的收到取决于FCC对偿还全部实际费用的特定请求的批准。截至2020年12月31日,自2018年以来,重新打包的GMG车站已收到约1750万美元的FCC报销。
本地广播信号的传输。国会已经建立了各种法定版权许可制度,并定期延长或修改这些制度,以管理在有线电视和卫星系统上本地和远程传输广播电视信号。公司无法预测国会未来是否或如何维持或修改这些制度,也无法预测这些决定会对公司的广播业务或整个公司产生什么净影响。
《通信法》和《联邦通信委员会规则》允许商业电视广播电台在某些情况下坚持在服务于该电视台市场区域的有线电视系统上强制传输其信号(必须传输)。或者,电台可以选择每隔三年放弃必须携带的权利,只允许有线电视系统根据“转播同意”协议传输信号。商业电视台亦可就在提供“本地转本地”服务(即把本地电视台的信号分发给本地市场地区的观众)的直接广播卫星(DBS)系统上传送其信号,选择强制传送或转播同意书。选择重传同意的电台可以与有线电视或DBS系统协商补偿,以换取携带其信号的权利。GMG的每一家电视台都选择了有线电视和DBS运营商的转播协议,每个电视台都在为每个电视台各自的本地市场提供服务的所有主要有线电视和DBS系统上进行转播
转播同意协议。转播同意选举必须每三年进行一次。最近的选举截止日期是2020年10月1日;所有GMG电视台都投票同意有线电视和星展银行运营商的转播协议。2020年的选举过程没有之前的过程那么耗时,因为FCC在2019年7月转向了一个电子选举系统,现在允许广播公司在网上发布他们的运输选举,并以电子方式向覆盖的MVPD发送通知。下一次选举的最后期限是2023年10月1日,将遵循同样的程序。
最近的法规要求联邦通信委员会修改其关于转播同意谈判的规则。根据2014年12月颁布的STELA重新授权法案(Stelar),FCC通过了一些规则,禁止同市场电视广播电台协调或联合谈判转播同意,除非此类电视台处于共同控制之下。2019年12月20日颁布的《电视观众保护法》对转播同意谈判的“诚信”标准进行了修改,要求联邦通信委员会执行规定,要求“大型电视台集团”(全国观众覆盖率超过20%的电视广播电台集团)与MVPD“购买集团”(代表多家小型MVPD进行谈判的实体)进行真诚谈判。根据法规,GMG不符合“大型车站集团”的资格,因此将不受这一义务的约束。虽然GMG预计最近的这些变化不会对其在转播许可谈判中的讨价还价地位产生实质性影响,但如果国会或FCC进一步修改转播同意规则(例如要求GMG等小站集团与MVPD购买集团谈判,或以其他方式赋予MVPD更高的议价能力),此类变化可能会对转播许可收入产生实质性影响。
FCC还考虑了改变其网络不重复和辛迪加排他性规则的提议。2014年3月,FCC就一项取消其网络不重复和辛迪加排他性规则的提案征求意见,这些规则限制有线电视运营商、直播卫星系统和其他被FCC归类为MVPD的分销商在重播同意纠纷或其他期间输入重复节目的市场外电视台的信号的能力。到目前为止,FCC还没有对这一提议采取行动。如果国会或联邦通信委员会(FCC)进一步修改排他性规则,这些变化可能会对GMG电视台在未来转播同意谈判中的讨价还价地位产生实质性影响。
所有权限制。 《通信法》和联邦通信委员会’%s的规则限制了数量和一种类型的媒体,在这些媒体中,一个人或实体可能有可归属的权益。法规要求联邦通信委员会每四年审查一次其媒体所有权规则(以下讨论的国家电视所有权规则除外),以确定这些规则是否出于竞争的结果而为了公众利益而仍然是必要的。这一进程被称为四年一次的审查。2017年11月,FCC进行了这样的审查,并投票取消了某些所有权限制,并修改了其他限制。然而,联邦通信委员会的这一决定在法庭上遭到质疑,第三巡回上诉法院在#年驳回了联邦通信委员会的裁决。2019年11月。联邦通信委员会对第三巡回法院的裁决提出上诉,2021年1月19日,美国最高法院听取了该案的口头辩论。预计将在2021年上半年做出决定。
在最高法院做出裁决之前,FCC在2017年11月之前的规定仍然有效。这些规则包括:报纸/广播交叉所有制规则,禁止一个实体在同一当地市场拥有一家全能广播电台和一份每日印刷报纸;广播/电视交叉所有权规则,对在同一市场拥有电视台和广播电台的能力施加一定限制(除了对一个实体在特定市场拥有的电视或广播电台数量的单独限制之外);一项更具限制性的本地电视台所有权规则,包括“八种声音测试”(Eight Voices Test)(一般禁止同一市场中的两家商业电视台合并所有权(如果交易将导致市场上仅存不到八家独立拥有的电视台)和推定禁止进行可能导致同一市场上排名前四的电视台共同拥有的交易的规则;以及一项使某些电视联合销售协议(JSA)可归因于计算是否符合联邦通信委员会的所有权限制的规则。
FCC最近一次四年一度的媒体所有权规则审查是在2018年12月启动的,之后第三巡回法院做出裁决,搁置了FCC 2017年11月的规则修改。这一程序仍在进行中。GMG未来进行某些交易的能力可能会受到恢复2017年11月之前的所有权规则、美国最高法院对第三巡回法院裁决的复审结果以及当前FCC四年一次的复审程序的解决的影响。
根据国家电视所有权规则,单个个人或实体可以在全国范围内无限数量的电视台拥有归属权益,只要这些电视台的观众总数不超过全国电视家庭的39%,并且这种权益符合FCC的其他所有权限制。2016年,FCC取消了50%的超高频(UHF)折扣,根据这一折扣,在计算遵守39%上限的情况下,在UHF频道上广播的电台只获得市场家庭数量的一半。然而,FCC在2017年初推翻了这一决定,得出结论认为,UHF折扣不应改变,除非与更广泛的国家所有权上限审查有关。特高频折扣的恢复在2018年夏天得到了哥伦比亚特区巡回法院的支持。
2017年12月,FCC启动了一项新的规则制定程序,征求对其修改或取消国家电视所有权上限(根据法规设定为39%)的权力,以及可能取消超高频折扣的意见。FCC已收到对其规则制定的评论,但尚未在诉讼中发布命令。
编程。 GMG的七家电视台中有六家隶属于一家或多家全国性电视网,这些电视网向其附属电视台提供大量节目。GMG的合作协议的到期日在本电视广播部分的开头规定。WJXT是GMG杰克逊维尔车站之一,自2002年以来一直作为独立车站运营。此外,每个GMG电视台都从辛迪加和其他第三方节目提供商那里接收节目。GMG的业绩在一定程度上取决于第三方节目的质量和可用性,该节目的质量或可用性的任何大幅下降都可能对GMG及其竞争对手未来达成某些交易的能力产生实质性影响。
公共利益义务。 为了满足FCC的要求,各电视台通常需要播放特定时长的节目,以满足儿童的教育和信息需求,并按季度完成有关儿童节目的报告。2019年7月,FCC修改了这些规则,为广播公司在履行公共利益义务方面提供了更大的灵活性。在其他方面,新规定允许每年最多52小时的儿童节目包括教育专题和/或短片节目。之前的规则要求所有合格的节目都要定期安排,并在30分钟内播出。虽然电视台被要求在其主要节目流上播出大部分教育和信息类儿童节目,但根据新规定,它们现在可以在多播流上播放每季度最多13个小时的定期安排的每周节目。此外,联邦通信委员会要求电视台限制在某些儿童节目中出现的广告量。
联邦通信委员会还有其他法规和政策,以确保广播许可证持有者的运营符合公共利益,包括要求在网上公开检查文件中披露某些信息和文件的规则;要求对节目进行隐藏字幕以帮助听障人士观看电视的规则;帮助视障人士观看电视的视频描述规则;关于通过互联网发布的视频节目的字幕的规则;以及关于商业广告数量的规则。遵守这些规定会给GMG加油站带来额外的成本,这可能会影响GMG的运营。
政治广告。 联邦通信委员会监管GMG电视台向公职候选人出售广告,并对广播政治公告施加其他义务,包括在电视台的在线公众检查文件中披露与此类广告相关的某些信息。这些规定的实施可能会限制GMG电视台在选举前的广告收入。不遵守政治广告规则可能会导致FCC采取执法行动。2019年10月16日,FCC对GMG进行了训诫,原因是其WDIV站未披露某些赞助信息,未将某些材料及时备案到公查档案中。GMG是受到如此警告的几个车站集团之一,GMG没有因为这个问题收到罚款或其他后果。最近,联邦通信委员会因未能及时将联邦通信委员会政治广告规则要求的材料上传到网上公众检查档案,与大量广播电台集团签订了同意法令。该公司已经制定了遵守FCC政治广告规则的程序,但无法预测FCC未来实施这些规则将如何影响GMG的电台。
播放猥亵节目。 FCC的政策禁止在一天中的某些时间播放不雅和亵渎的材料,当FCC确定一家电视台违反了这项政策时,FCC可能会处以罚款。广播公司曾多次在法庭上挑战这些规则,辩称FCC未能充分证明其猥亵决定的合理性,FCC的政策太主观,无法指导广播公司的节目决定,而且其执行方法否则违反了第一修正案。2012年6月,美国最高法院裁定,对广播公司“短暂的咒骂”处以某些罚款是违宪的,因为FCC没有提前通知广播公司FCC认为是不雅的,但它也维护了FCC监管广播正派的权力。该公司无法预测GMG电视台可能会受到FCC当前或未来对其猥亵政策的解释和执行的影响。
其他事项。除本节所述事项外,联邦通信委员会正在就各种事项进行诉讼。这些诉讼的结果以及本节所述的其他事项可能会对GMG的电视广播业务的盈利能力产生不利影响。
其他活动
格雷厄姆医疗集团
Graham Healthcare Group(GHG)每年为50,000多名患者提供家庭健康、临终关怀和姑息治疗服务。GHG在密歇根州经营着10个家庭护理、7个临终关怀和2个姑息护理运营单位,
伊利诺伊州和宾夕法尼亚州。GHG的19个运营单位中有6个是通过与卫生系统和医生团体的合资企业运营的。其余则以“Residential”品牌全资拥有及经营。家庭健康服务包括在家中为需要医疗、护理、社会或治疗以及日常生活基本活动援助的康复者、残疾人和慢性病或绝症患者提供广泛的健康和社会服务。临终关怀的重点是缓解症状和支持预期寿命在6个月或以下的患者。临终关怀涉及一种跨学科的方法来提供医疗护理、疼痛管理以及情感和精神支持,强调舒适,而不是治愈。临终关怀服务可以在病人家中提供,也可以在独立的临终关怀机构、医院、疗养院和其他长期护理设施中提供。姑息治疗是由执业护士提供的一种专门的医学形式,旨在提高面临严重疾病的患者及其家人的生活质量。它的重点是通过预防和治疗令人痛苦的症状来增加舒适性。除了专家症状管理外,姑息治疗还注重清晰的沟通、提前计划和协调护理。每个GHG运营单位都提供护理协调、医疗解决方案和临床专业知识。所有家庭健康和临终关怀业务都通过了医疗保险认证,并获得了医疗保健认证委员会(ACHC)的认可,或者正在接受ACHC认证。GHG 90%的收入来自医疗保险,用于家庭健康和临终关怀服务。剩下的收入来源是医疗补助、商业保险和私人支付者。
2020年,GHG收购了两个新的业务部门:位于德克萨斯州特克萨卡纳的临床专业注射有限责任公司(CSI Pharmacy)和位于田纳西州纳什维尔的Clarus Care,LLC(Clarus)。CSI药房是一家全国性的专业药房,在38个州获得许可,为慢性病患者提供服务。该公司专门使用生物制剂和血浆衍生疗法治疗罕见疾病,收入主要来自静脉注射免疫球蛋白(IVIG)疗法。CSI药房将产品送到患者家中,并雇佣护士每月在家中提供专门的输液疗法。Clarus为医生团体和医院提供呼叫管理解决方案。Clarus使用基于SaaS的解决方案取代了传统的人工应答服务。Clarus简化了呼叫流程,消除了患者等待时间,并管理转诊和新预约。该解决方案消除了传统呼叫中心固有的延迟、呼叫路由错误和医疗事故风险。
胡佛处理过的木制品公司
胡佛处理木材产品公司(胡佛)是一家用于阻燃和防腐应用的压力浸渍窑干木材和胶合板产品的供应商。胡佛成立于1955年,2017年被该公司收购,总部位于佐治亚州汤姆森。它在全国经营着10家工厂,并为横跨美国和加拿大的100多个地点的库存分销网络提供服务。
集团Dekko Inc.
德科集团(Dekko)是一家电气解决方案公司,专注于创新的电力充电和数据系统;工业和商业室内照明解决方案;以及医疗设备、交通运输、工业和家电产品的电子元器件和组件的制造。Dekko成立于1952年,总部设在宾夕法尼亚州加勒特,在5个州和墨西哥经营13家工厂。
乔伊斯/代顿公司
Joyce/Dayton Corp.(Joyce/Dayton)是北美领先的螺旋千斤顶、直线驱动器和相关直线运动产品和提升系统制造商。Joyce/Dayton为各种工业终端市场的客户提供吊装和定位产品,包括可再生能源、金属和金属加工、石油和天然气、卫星天线和材料搬运部门。
福尼公司
Forney Corporation(Forney)是电力和工业应用中燃烧过程的燃烧器、点火器、阻尼器和控制器的全球供应商。Forney的总部设在德克萨斯州的艾迪森,其制造工厂位于墨西哥的蒙特雷。Forney的客户包括世界各地的发电厂和工业系统。
克莱德餐饮集团
2019年7月,该公司收购了克莱德餐饮集团(Clyde‘s)。Clyde‘s成立于1963年,在华盛顿特区拥有并经营着11家餐厅和娱乐场所,其中包括7家Clyde’s门店、Old Ebbitt Grill、Hamilton、1789餐厅和Tombs。克莱德公司由其现有的管理团队作为公司的全资子公司进行管理。
格雷厄姆汽车有限责任公司
2019年1月31日,该公司收购了华盛顿特区地区的两家汽车经销商90%的权益,这两家汽车经销商分别是弗吉尼亚州泰森斯角的本田和马里兰州罗克维尔的雷克萨斯。这两家经销商都是老牌汽车零售商。2019年12月,该公司在马里兰州贝塞斯达开设了一家新的吉普经销商。该公司还与一家隶属于克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)的实体签订了一项管理服务协议。克里斯托弗·J·奥里斯曼是奥里斯曼汽车集团(Ourisman Automotive Group)系列经销商的成员之一,负责经营和管理经销商的运营。
Framebridge,Inc.
2020年5月,公司收购了定制框架服务公司Framebridge,Inc.(Framebridge)的额外权益,这导致公司拥有Framebridge大约93%的股份。Framebridge的首席执行官继续持有Framebridge约7%的所有权股份。Framebridge直接向消费者提供高质量、实惠和快速的定制取景。Framebridge通过其网站、应用程序和零售网点,为消费者提供了将艺术品、图片和其他个人物品直接投递或运送到Framebridge的选项,由Framebridge定制相框,然后直接递送给客户或零售店,以便在店内提货。Framebridge总部设在华盛顿特区,在华盛顿特区、马里兰州贝塞斯达、纽约州布鲁克林设有零售点,在佐治亚州亚特兰大设有两个办事处,在肯塔基州列克星敦设有两个制造工厂。
Code3(以前是SocialCode的一部分)
2020年,SocialCode分成了两家独立的公司:Code3和Decile。SocialCode的营销代理业务现在以新名称Code3运营。Code3是一家营销和洞察力公司,为全球品牌和初创公司管理数字广告。它提供软件和服务,将消费者和性能数据转化为规划、内容、媒体激活和测量,以最大限度地提高ROI。Code3可以在Facebook、Instagram、亚马逊、谷歌、Twitter、Pinterest、Snapchat和YouTube等平台上运行。围绕受众情报平台(AIP)的遗留业务现在作为一家独立的软件公司运营,新名称为Decile LLC。
十进制有限责任公司
DECILE LLC(DECILE)是一家客户数据和分析软件公司,帮助营销人员从他们专有的第一方客户和销售数据中提取价值。德乐提供软件和服务,帮助其商业客户更好地了解客户获取成本、客户保留率、单位经济性以及如何提高盈利增长。.
The Slate Group LLC
The Slate Group LLC(Slate)出版板岩,一本在线杂志。板岩以分析新闻、政治和当代文化的文章和播客为特色,并每天增加新的材料。内容由杂志自己的编辑人员以及独立撰稿人提供。根据Slate Group的测量,板岩2020年,台式机和移动平台的每月独立访问量平均超过2000万,页面浏览量平均每月超过6700万。Slate Group拥有E2J2 SAS的权益,E2J2 SAS是一家在法国注册成立的公司,制作了两个法语新闻杂志网站,网址为Slate.fr和Slateafrique.com。Slate Group提供内容、技术和品牌支持。
品娜
Pinna是一家音频优先的儿童媒体公司,提供按需订阅服务,为儿童提供精心策划的音频节目,所有这些都在一个地方,包括播客、音频节目、有声读物和音乐。这项服务为孩子们提供了一种无广告、无屏幕的玩耍和收听方式。Pinna创作和制作屡获殊荣的原创节目,并与一流的品牌和顶级创意人才合作,为3至12岁的儿童提供适合年龄的、高质量的、高度娱乐性的音频体验。
FP集团
FP Group生产外交政策杂志和ForeignPolicy.com该网站涵盖了国家安全、国际政治、全球经济及相关问题的发展。该网站以博客、独特的新闻内容以及专注于感兴趣的地区和话题的专门频道和时事通讯为特色。FP集团为政府、军事、商业、媒体和学术界领袖提供对全球事务的洞察和分析。FP活动还产生了越来越多的现场和虚拟活动,将政府、军事、商业和投资领导人聚集在一起,讨论重要的地区和热点发展及其影响。
CyberVista LLC
CyberVista LLC(CyberVista)是一家总部位于弗吉尼亚州阿灵顿的网络安全培训公司。其培训解决方案涵盖网络保护、运营、云和硬件/软件。其Resolve高管培训套件帮助大公司董事会和高管为应对和缓解网络威胁做好准备。客户包括财富500强公司、领先的网络安全提供商和国防工业基地。
竞争
卡普兰
卡普兰的业务在零散和竞争激烈的市场中运营。卡普兰国际公司(KI)的每个业务都与其他营利性机构和公司(规模从大型营利性大学到提供英语课程的小型竞争对手)在分类市场上竞争,在某些情况下,还与提供类似培训和教育计划的政府支持的学校和机构竞争。竞争因素因业务而异,包括课程设置、大学合作伙伴排名、便利性、教学质量、声誉、就业率、学生服务和成本。KI的竞争优势主要来自于向学生提供高质量的教育和培训体验,在多个市场拥有知名品牌知名度,与企业客户和招聘合作伙伴发展牢固的关系,以及提供有竞争力的定价。卡普兰北美(KNA)与提供各种教育技术解决方案、消费者考试和执照准备和课程交付、企业培训、大学在线课程和课程的行政支持、课程开发、学院和大学的整体在线课程开发和分析,以及对企业、雇主和员工教育项目的支持的公司展开竞争。KNA的服务和产品,特别是其高等教育服务和产品的市场是动态的和快速发展的,几个竞争对手提供一些相同的产品和服务的组合,或者正在寻求进入KNA的市场。这些KNA市场的竞争因素包括:有能力向客户提供各种级别的教育服务和计划,包括各种级别的计划和管理职能;成本效益;市场营销方面的专业知识, 招聘和项目交付;学生成绩和满意度;投资于创业和扩展计划的能力;声誉;遵守法律和适应复杂监管要求的能力。朝中社在高等教育服务市场上有效竞争的能力在很大程度上将取决于它能否成功地提供和引导这些因素。虽然竞争格局正在扩大,但KNA的资源、能力和经验是市场中的关键差异化因素。同样,KNA的补充教育产品和服务与广泛的国家、地区、本地、在线和基于位置的竞争对手竞争。参赛者因考试而异,许多参赛者专注于让学生为一项高风险的考试做准备。在课程和评估服务方面,KNA有许多全国性的竞争对手,例如ATI/Ascend Learning和HESI/Elsevier,以及专注于为特定考试做准备的竞争对手。补充教育产品的竞争因素因产品线而异,包括价格、功能、形态、进度和声誉。尽管KNA在这些领域面临着激烈的竞争和消费者偏好的变化,特别是在在线备考方面,一些新的竞争对手正在提供低成本和免费的备考产品,但KNA,特别是Kaplan备考,仍然是备考领域的领先品牌,部分原因是它的技术专长和能力、教师的质量、内容、课程、寿命和在行业中的声誉。朝中社的专业人士执照培训和准备以及企业培训产品和服务提供了广泛的产品组合,其中许多产品属于高度监管和成熟的行业,包括证券、保险、房地产和财富管理,这些行业的竞争包括各种全国性、地区性和地方性公司寻求相同的市场份额,导致产品的大幅价格折扣和商品化。
格雷厄姆媒体集团
GMG与电视和广播电台、有线电视系统、为相同或附近地区服务的电话和宽带公司提供的视频服务、DBS服务、数字媒体服务争夺观众和广告收入,在较小程度上还与报纸和杂志等其他媒体提供商竞争。有线电视系统几乎在该公司电视台服务的所有领域运营,在这些领域,它们通过输入市场外的电视信号,通过分发付费有线电视、广告商支持的节目和其他最初由有线电视系统制作的节目,以及在点播、数字或按次付费的基础上提供电影和其他节目,来争夺电视观众。此外,DBS服务使用数字传输技术在全国范围内提供电视节目分发,包括按次付费节目和DBS独有的节目套餐。此外,从某种程度上说,在这个范围内,与之竞争的电视台 随着公司的电视市场向ATSC 3.0过渡,这些电视台在未来可能会对公司的电视台构成更大的竞争挑战,例如通过提供更多的多播频道或通过提供先进的功能。
来自老牌和新兴在线分销平台的竞争继续加剧。电影和电视节目越来越多地通过各种在线平台按需提供,这些平台包括在主要电视网的网站上免费访问,在以下平台上支持广告观看
Hulu,以及通过Netflix等服务进行订阅访问。此外,传统付费电视竞争对手(如DISH和DirecTV)和新进入者(如Fubo)都推出了仅提供电视直播服务的在线订阅服务。该公司已签订协议,将其部分电台通过某些此类服务分发,通常是通过电视台附属网络谈判达成的选择加入协议。参与这些服务使该公司的电视台获得了新的分发平台。同时,竞争 来自这些不同平台的信息可能会通过传统平台影响本公司电视台的收视率和/或本公司在与付费电视服务谈判中的战略地位。此外,电视网在谈判其附属电视台的在线分销安排方面的作用增加,以及各电视网向附属电视台收取更高费用,以换取广播和传统的付费电视转播权, 可能会对整个网络-附属公司关系产生更广泛的影响,这是公司无法预测的。
胡佛
胡佛的主要产品线是用于建筑内部应用的阻燃处理木制品,这些产品由建筑师根据多户住宅、商业和机构非住宅建筑的建筑规范要求指定。胡佛的阻燃产品线通过遍布美国和加拿大的100多个地点的库存分销商网络进行销售。胡佛的竞争对手是木材加工行业的其他化学品供应商的许可证获得者,这些供应商在当地与胡佛的袜子分销商竞争。竞争的主要领域是产品供应和价格,尽管产品质量带来的品牌忠诚度很重要。木制品是市场价格波动较大的商品,然而,胡佛高质量产品的声誉及其独特的分销模式提供了卓越的产品供应,使胡佛能够在整个欧洲大陆保持领先地位。
德科
Dekko有三个不同的产品系列,它们在分散、竞争激烈的全球市场上展开竞争:办公和家具产品的电力和数据分销、照明解决方案和电线束制造。这些产品通过经销商和分销渠道以及原始设备制造商(OEM)客户销售,主要集中在北美市场。虽然所有市场和产品都对价格敏感,但技术、工程解决方案、质量和交付性能在购买决策中至关重要。除了作为产品供应商,Dekko拥有多种长期合作关系、高质量的制造设施、工程支持和解决方案提供商的声誉,所有这些都有助于保持其竞争优势。
格雷厄姆医疗集团
家庭健康和临终关怀行业竞争激烈,分散,既有营利性公司,也有非营利性公司。根据联邦医疗保险支付咨询委员会(Medicare Payment Consulting Commission)2020年7月的数据手册,美国大约有11,365家获得联邦医疗保险认证的家庭医疗服务提供者和大约4,639家临终关怀提供者,活跃的家庭医疗服务提供者的数量迅速增加。GHG通过直销模式向医院、疗养院、老年生活社区和医生办公室的医生、出院规划师和社会工作者推销其服务。GHG根据响应时间、临床规划、临床结果和患者满意度来区分其产品。在其运营的三个州,GHG主要与私营和医院运营的家庭健康和临终关怀服务提供商竞争。
克莱德的
餐饮业竞争激烈。Clyde‘s与全国性和地区性连锁店以及独立的、当地拥有的餐厅争夺顾客和人员。竞争的主要依据是食品和服务的种类、质量、价格、位置、品牌和设施的吸引力。
格雷厄姆汽车公司
零售汽车行业竞争激烈且分散。汽车经销商与提供相同品牌的经销商以及提供其他制造商品牌的经销商竞争。竞争对手包括小型地方经销商和大型全国性多特许经营汽车经销集团。除了汽车销售的竞争外,经销商还与其他经销商、汽车零部件零售商和独立机械师争夺零部件和服务业务。汽车销售的主要竞争因素是价格、车辆的选择、经销商的位置和客户服务的质量。零部件和服务销售的主要竞争因素是价格、工厂批准的更换部件的使用、工厂培训的技术人员以及客户服务的质量。
框架桥
Framebridge在一个高度分散的市场中运营。竞争对手包括当地的小型零售企业和一些全国性的零售连锁店。框架行业的竞争因素是价格、选择和便利。
Framebridge的集中制造、清晰透明的定价、针对客流量而优化的零售店、精心策划的购买体验而不是框架车间,以及强大的电子商务和数字能力,这些都为其竞争优势做出了贡献。
Code3(以前是SocialCode的一部分)
托管数字广告业务竞争激烈。公共跨国广告公司可能会加剧价格竞争,试图保护与电视等传统媒体形式的广告客户的现有关系。公共和私营广告技术公司、数字媒体机构以及咨询公司等较新的市场进入者也在价格、服务和技术产品上展开竞争。Code3寻求保持竞争优势,并最大限度地提高客户的广告预算回报,方法是利用其员工的深厚专业知识(他们在最大的数字平台上管理媒体支出)、作为服务平台的专有软件(SaaS),使客户能够更好地利用第一方和第三方数据来提高广告效果,以及对数字媒体有细微了解的全方位创意团队。
十进制
Decile面临着来自低成本提供商的竞争,后者提供的数据分析产品范围更窄。此外,在针对较大营销者(年收入超过5000万美元)的较高价位上,有几家大型客户数据平台(CDP)竞争对手试图统一许多不同的数据源,以改善全方位的广告效果。Decile寻求通过简化数据和营销之间的联系以及弥合财务和营销分析之间的差距来保持竞争优势,以帮助营销人员从客户和销售数据中提取最大价值,所有这些都是以具有竞争力的价格实现的。在价格不具竞争力的中端市场领域,DECILE额外的第三方数据浓缩功能和数据科学分析是关键的与众不同之处。
板岩
作为一家数字媒体公司,Slate在订户、观众和广告商竞争激烈的市场上运营。在书面作品方面,Slate面临着来自其他在线出版商的竞争,特别是杂志和报纸。在播客方面,Slate面临着来自其他播客网络以及传统广播网络的竞争。面对激烈的竞争,Slate能够通过创造高质量的内容来吸引和留住大量受过教育的、富裕的受众和订户基础,然后能够竞争那些希望通过值得信赖的、品牌安全的资产接触到这些受众的广告商。
品娜
Pinna目前是唯一一家专门为儿童设计的无广告音频点播流媒体服务,它在一个空间提供多种音频格式,符合儿童在线隐私保护法案(COPPA)。儿童付费数字媒体娱乐市场很大。它包括面向家庭的媒体订阅服务、面向儿童的订阅服务、在线学习/游戏目的地、面向儿童的有声读物和播客、游戏订阅和免费数字内容。Pinna的主要与众不同之处包括它可以获得多种格式,它提供经过精心策划的一流品牌和原创节目,所有这些都在一个没有广告的COPPA兼容的地方进行。
行政主任
本公司的高级管理人员由董事会每年选举产生,具体如下:
现年75岁的唐纳德·E·格雷厄姆(Donald E.Graham)自1993年9月以来一直担任该公司董事会主席,并于1991年5月至2015年11月担任该公司首席执行官。格雷厄姆先生于1991年5月至1993年9月担任该公司总裁,在此之前担任该公司副总裁已有五年多的时间。格雷厄姆先生还担任过《华盛顿邮报》(The Washington Post)的出版人帖子)从1979年到2000年9月,作为邮政从2000年9月到2008年2月。
蒂莫西·J·奥肖内西(Timothy J.O‘Shaughnessy),39岁,于2015年11月成为该公司首席执行官。2014年11月至2015年11月,他担任本公司总裁。他于2014年11月当选为董事会成员。从2007年到2014年8月,奥肖内西担任LivingSocial的首席执行长,这是一家他在2007年与人共同创立的电子商务和营销公司。奥肖内西先生是公司董事长唐纳德·E·格雷厄姆的女婿。
安德鲁·S·罗森(Andrew S.Rosen),60岁,于2014年4月成为该公司执行副总裁。他于2008年11月成为卡普兰公司董事长,并于2008年11月至2014年4月和2015年8月至今担任卡普兰公司首席执行官。罗森先生在该公司及其附属公司工作了近35年。他于1986年加入公司,担任邮政后来担任助理律师
新闻周刊。他于1992年移居卡普兰,在被任命为卡普兰公司董事长兼首席执行官之前,曾在那里担任过许多领导职务。
现年58岁的华莱士·R·库尼(Wallace R.Cooney)于2017年4月成为该公司负责财务的高级副总裁兼首席财务官。库尼先生于2008年至2017年担任公司财务副总裁兼首席会计官。他于2001年加入公司担任财务总监。
马塞尔·A·斯奈曼(Marcel A.Snyman),46岁,于2018年1月成为该公司副总裁兼首席会计官。斯奈曼先生于2016年至2018年担任公司财务总监,在此之前,他从2014年4月开始担任助理财务总监,并从2008年7月开始担任会计政策总监。
桑德拉·M·斯通西弗(Sandra M.Stonesifer),36岁,于2021年1月成为该公司副总裁兼首席人力资源官。在加入公司之前,Stonesifer女士是组织发展咨询公司S-Squared Consulting的顾问。
雅各布·M·马斯(Jacob M.Maas),44岁,于2015年10月成为该公司负责规划和发展的高级副总裁。在加入本公司之前,他曾在LivingSocial担任运营执行副总裁和企业发展主管,LivingSocial是一家电子商务和营销公司,他于2008年加入LivingSocial担任首席财务官。
妮可·M·马德雷(Nicole M.Maddrey),56岁,于2015年4月成为该公司高级副总裁、总法律顾问兼秘书。Maddrey女士于2007年加入公司,担任助理总法律顾问。
人力资本
该公司在世界各地约有16661名员工,其中约11261人在美国受雇,约5400人在美国以外受雇。下面将进一步讨论公司每项业务的雇佣情况。
在全球范围内,卡普兰公司在24个国家和地区拥有约5500名全职员工。卡普兰还雇佣了大量兼职员工,他们担任教学和行政职务。卡普兰公司的兼职员工约有4700人,分布在13个国家和地区。总体而言,在美国和加拿大,24名卡普兰员工由一个工会代表。卡普兰员工也由新加坡的工会代表,新加坡的工会成员身份不向雇主披露。卡普兰认为,在英国和澳大利亚也有有代表的员工,这两个国家与新加坡类似,工会成员资格不向雇主披露。
格雷厄姆传媒集团约有1043名员工,其中包括986名全职员工和57名兼职员工,其中约107名员工由工会代表。
在医疗保健领域,格雷厄姆医疗集团约有1011名全职员工和192名兼职员工。这些员工中没有一个是由工会代表的。
在制造部门,胡佛大约有337名全职员工,其中35名由工会代表,还有一名兼职员工。Dekko大约有1215名全职员工,其中没有一个是由工会代表的。乔伊斯/代顿大约有154名全职员工,其中没有一个是由工会代表的。Forney大约有123名全职员工,其中45名由工会代表。
在其他业务部门,克莱德有大约165名全职员工和790名兼职员工,这些员工中没有一个是工会代表。格雷厄姆汽车公司雇佣了大约250名全职员工和4名兼职员工,他们都没有工会代表。Framebridge大约有546名全职员工和42名兼职员工,他们中没有一个是工会代表。Code3大约有218名全职员工和12名兼职员工,他们中没有一个是工会代表。德维尔有33名全职员工,其中没有一个是由工会代表的。Slate雇佣了136名全职员工和7名兼职员工,其中约50人由工会代表。Pinna雇佣了12名全职员工,他们中没有一个是由工会代表的。FP集团有48名全职员工和3名兼职员工。CyberVista雇佣了23名全职员工和18名兼职员工,他们都没有工会代表。
母公司大约有76名全职员工和两名兼职员工,他们都没有工会代表。
公司认识到在其每项业务中吸引、培养和留住高素质员工的重要性。以下是该公司在其组织内管理和促进人力资本的努力的描述。
监督和管理。公司的人力资源组织及其各个业务的人力资源组织管理与雇佣有关的事务,包括招聘和招聘、培训、薪酬、工作场所安全、绩效管理、对特定需求的支持,包括
支持照顾者或远程工作的员工,并制定多元化、公平和包容战略。董事会薪酬委员会负责监督某些人力资本事务,包括薪酬和福利、发展、劳动力多样性和包容性倡议以及继任规划。
补偿和福利。该公司为其员工提供强有力的薪酬和福利计划。除了工资,根据业务部门的不同,这些计划可能包括医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪休假、探亲假、员工援助计划、学费援助计划、奖金、长期激励补偿计划、养老金和401(K)计划。本公司还根据本公司的奖励薪酬计划向符合条件的员工提供某些基于股权的奖励,附带既得和业绩条件,以促进关键员工的吸引、留住、激励和奖励,并使他们的利益与公司股东的利益保持一致。
健康与安全。公司员工的健康和安全是最重要的。公司的健康和安全计划旨在应对多个司法管辖区和法规,以及公司每项业务的具体风险和独特的工作环境。为了应对新冠肺炎疫情,公司的业务实施了重大改革,这些改革被认为是在遵守政府法规的同时,符合员工的最佳利益。该公司成功地将很大一部分员工转变为在家工作,而公司的一些业务被认为是需要员工在现场工作的基本业务。对继续在现场工作的员工实施了额外的安全措施,包括购买个人防护设备,采用强有力的清洁协议,实施检疫、距离和测试协议,以与监管指南保持一致,提供非接触式服务,在可能的情况下购买和送货,以及将课程转移到在线平台。例如,卡普兰将通常面授的课程转移到在线平台,格雷厄姆汽车公司(Graham Automotive)增加了使用提供远程销售,提供上门试驾和送货服务,并提供服务部门提货和送货服务。
培训和人才开发。公司致力于所有业务中员工的持续增长和发展。员工完成骚扰和歧视培训、领导力管理培训,并在各种业务中接受旨在支持其专业技能增长和提升的特定技能培训。例如,2020年,卡普兰为所有员工和经理制定并启动了关于多样性和包容性的培训计划,以在无意识的偏见和多元化员工队伍的重要性等领域提供指导、自我评估和反思练习。此外,员工敬业度和反馈调查全年都会完成。
多样性和包容性。该公司已采取措施,在实现多元化人才渠道方面取得进展,并支持在公司和业务单位层面留住和培训多样化的员工队伍。例如,格雷厄姆传媒集团(Graham Media Group)通过各种媒体组织、学校和协会、利基招聘板以及参加媒体和多元化招聘会(如全国黑人记者协会、全国拉美裔记者协会和亚裔美国记者协会)来招聘员工。
前瞻性陈述
本公司及其代表所作的所有非历史事实的公开陈述,包括本年度报告10-K表格中的某些陈述以及本公司2020年提交给股东的年度报告中的其他陈述,都是1995年“私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括有关新冠肺炎疫情持续时间和严重程度及其对公司运营、财务业绩、流动性和现金流影响的预期的评论。其他前瞻性陈述包括与收购或出售或相关业务活动有关的预期的评论,包括TOSA、公司的业务战略和目标、许可证续期申请的预期结果、公司各项业务的增长前景以及公司未来的财务业绩。与任何预测或预测一样,前瞻性陈述会受到各种风险和不确定因素的影响,包括本年度报告10-K表第1a项中描述的风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能导致实际结果或事件与此类陈述中预期的结果或事件大不相同。因此,不应过分依赖该公司或代表该公司所作的任何前瞻性陈述。公司没有义务在作出前瞻性陈述之日之后更新任何前瞻性陈述,即使随后有新的信息可用。
可用的信息
该公司的网址是www.ghco.com。公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交文件后,在合理可行的情况下,尽快通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、附表14A的最终委托书以及根据1934年证券交易法(Exchange Act)第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案。此外,该公司的
公司注册证书、公司治理指引、公司董事会审计委员会章程和薪酬委员会章程,以及本年度报告10-K表格中提及的行为准则均可在公司网站上查阅;任何股东可通过书面要求向地址为弗吉尼亚州阿灵顿北17街1300号的格雷厄姆控股公司秘书索取该等文件的印刷本。公司网站的内容未通过引用并入本10-K表格中,并且不应被视为根据交易所法案进行了“存档”。
证券交易委员会的网站www.sec.gov包含以电子方式提交给证券交易委员会的报告、委托书、信息声明和其他有关发行人的信息。
项目1A。风险因素。
该公司面临许多与其业务相关的风险和不确定因素。以下是该公司面临的最重大风险。这些风险和不确定性可能并不是该公司面临的唯一风险和不确定性。其他目前未知或目前被认为无关紧要的风险和不确定因素可能会对公司未来产生不利影响。除了这份10-K表格年度报告中包含的其他信息外,投资者还应仔细考虑以下风险因素。如果发生下列任何事件或事态发展,可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
与新冠肺炎大流行相关的风险
• 新冠肺炎疫情的影响已经并将继续对公司的业务、经营业绩和现金流产生不利影响,其重要性将取决于病毒的持续时间和严重程度。
新冠肺炎疫情以及为防止其蔓延而采取的措施,如旅行限制、避难所就地命令和强制关闭,对该公司的业务产生了实质性影响,包括对其产品和服务的需求。旅行限制和学校关闭已经并将继续阻碍学生前往海外留学或接受名额或留在学生宿舍,只要他们留在原地,并减少了学生申请卡普兰国际(KI)业务和住宿大厅提供的项目的申请,包括KI语言、Ki Path、Kaplan Australia、Kaplan Singapore、Mander Portman Woodward和某些招收外国学生的KNA预备项目。搬到网上教学进一步减少了对国际学生住宿大厅的需求,在这种需求继续存在的地方,由于COVID旅行限制,学生们正在寻求折扣,因为他们无法入住自己的住宿。旅行限制、报名人数减少以及标准化考试的延迟和取消已经并预计将继续对公司的收入、经营业绩和现金流产生重大不利影响。制造限制,包括工厂关闭和公司供应链中断,对产品和广告的需求下降,餐厅关闭和其他与新冠肺炎疫情相关的事态发展,也对公司的其他业务产生了不利影响。根据政府命令,该公司于2020年3月暂时关闭了所有餐厅和娱乐场所,维持有限的提货和送货业务。2020年5月,该公司开始在其大部分餐厅提供有限的户外餐饮服务,并于2020年6月开始在政府命令允许的情况下,在其大部分餐厅提供有限的室内餐饮服务。大流行对公众对拥挤的餐饮设施的需求的长期影响是无法预测的。此外,该公司无法预测新冠肺炎大流行的持续时间或范围、政府当局和其他第三方将采取什么行动应对这一大流行病,以及运营是否或何时恢复全面服务。该公司预计新冠肺炎疫情和相关事态发展将对其财务业绩产生负面影响,这种影响预计将对公司的财务业绩、运营和现金流产生重大影响。此外,就新冠肺炎疫情对我们的业务运营、财务状况或经营业绩产生不利影响的程度而言,它还可能增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险。
与公司教育业务相关的风险
• 国际条例和旅行限制的变化已经并可能继续对国际学生招生和卡普兰的业务产生实质性的不利影响。
为了应对新冠肺炎大流行,许多国家的政府都强制实施了学生旅行限制(适用于出境和入境),建议学生回国和关闭实体校园地点,许多州和专业机构推迟或取消了与州考试和专业教育计划有关的考试日期,所有这些都对卡普兰国际公司的运营产生了实质性的不利影响,并导致基语公司损失惨重。监管环境的进一步变化,包括政府监管和执法政策或做法的变化,或其他因素,包括地缘政治不稳定、实施或延长国际制裁或自然灾害或流行病
无论是在学生的原籍国,还是在他们想要学习的国家,这些问题都可能继续对卡普兰吸引和留住学生的能力产生负面影响,并对卡普兰的经营业绩产生负面影响。此外,各国政府越来越多地开始对外国提供商在其管辖范围内提供的教育等数字服务征收销售税。在KI运营或提供服务的任何一个或多个国家,政府教育资金的可获得性、签证政策或其他行政移民要求或税收环境的任何重大变化,包括税法、政策和做法的变化,都可能对其经营业绩产生负面影响。
卡普兰受到与其国际业务相关的一系列法规的约束。这些法律包括具有治外法权的国内法,如美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act),国际法(如英国《反贿赂法》),以及卡普兰开展业务的国家的当地监管制度。这些规定经常变化。如果不遵守这些法律和法规,卡普兰公司可能会被处以重罚或被撤销在适用司法管辖区运营的权力,每一项都可能对卡普兰公司的经营业绩产生重大不利影响。
KI在美国的业务、机构和项目可能受到州监管机构的州一级监管和监督,州监管机构的批准或豁免是允许一家机构在该州运营所必需的。这些机构可以制定教学标准、师资资格、设施的位置和性质、财务政策和责任以及其他业务事项。寻求招收国际学生的机构必须获得联邦认证和法律授权,才能在该机构实际所在的州开展业务,才能获准签发相关文件,以允许国际学生获得签证。
KI的很大一部分收入来自为国际学生在英语国家学习和旅行做准备的项目。2020年,大学预科项目主要在澳大利亚、新加坡和英国开展。KI招收学生的能力直接取决于其遵守复杂监管环境的能力。例如,随着时间的推移,英国退欧对Ki的影响将取决于英国退出欧盟的商定条款。英国退欧贸易协议的影响和条款的不确定性可能会大幅降低前往英国学习的兴趣。如果英国不再被视为有利的学习目的地,KI招收国际学生的能力将受到不利影响,这将对KI的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。作为新贸易协定的一部分,欧盟没有根据GDPR给予英国足够的决定。取而代之的是,欧盟和英国同意从2021年1月1日起将对个人数据转移的限制推迟至少四个月,这一期限可以延长到六个月。如果欧盟在相关期限结束前没有确定英国是适当的个人数据转移目的地,则所有来自欧洲经济区的个人数据转移都必须有替代保障措施。如果英国没有收到欧盟法律规定的充足性判定,那么KI将需要与其企业和机构客户、供应商、商业合作伙伴和附属公司合作,以实施适当的替代保障措施,将个人数据从欧洲经济区转移到英国。KI还将需要根据英国法律审查这一立场。在过渡的基础上,英国认为欧洲经济区是足够的。, 这意味着,目前将个人数据从英国转移到欧洲经济区并不需要其他保障措施。然而,这种充分性可以随时被英国取消,这可能需要Ki实施适当的替代保障措施。
随着英国退欧过渡的完成,修订后的英国移民规则于2021年1月1日生效。从2021年1月1日起,所有国际学生,包括在英国学习超过6个月的欧洲经济区和瑞士学生,都将被纳入学生路线,除非他们是以最长11个月的短期学习签证参加英语语言课程的。欧洲经济区(以及瑞士)和英国之间的自由流动停止了;来自这些国家的学生进入英国的移民规则现在与来自欧洲经济区和瑞士以外的学生受到相同的英国移民规则的约束。从2021年8月开始在英国接受高等教育课程的EEA和瑞士国民将不再有资格获得家庭费用身份,也不能获得来自英国学生金融中心的财政支持。目前尚不清楚,在引入任何新的移民要求、欧盟退出谈判以及英国退出欧盟后,国际招生代理机构和潜在国际学生会如何看待英国作为学习目的地。修订后的移民规则的引入从历史上增加了KI在英国的运营成本,并可能继续增加KI在英国的运营成本。进入英国的新签证和其他行政要求的引入、英国退欧以及人们对英国作为不太有利的留学目的地的看法,可能会对KI招收国际学生的能力以及KI的运营和现金流产生实质性的不利影响。
政府对国际教育项目的直接和间接资助水平的变化也将对KI的运营成功产生重大影响。例如,如果招收有资格获得这笔资金的学生的KI业务失去了获得学生贷款或其他资金的机会,卡普兰的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
2021年1月,拜登总统撤销了之前颁布的禁止某些县到美国旅行的禁令,并指示国务院重新启动对来自受影响国家的个人的签证处理。主题
这仍然是国际媒体非常感兴趣的一个话题,旅行限制仍然在进行中,而且在不断变化。2020年9月25日,美国前总统政府提议对非移民留学生和交换生入境的签证规则进行重大修改。目前尚不清楚拜登政府是否会对这些拟议中的规则变化采取行动。对赴美旅行的负面看法可能会对Ki招收国际学生的能力产生重大负面影响,卡普兰的业务可能会受到不利和实质性的影响。
2018年,澳大利亚政府出台了立法,要求更高水平的教育标准,强制性的国家考试,以及其他与澳大利亚所有财务顾问的继续专业发展相关的更高要求。人们原本预计,新的要求可能会导致财务顾问离开该行业,这将导致卡普兰专业澳大利亚公司(Kaplan Professional Australia)现有学生的流失。尽管顾问们确实离开了这个行业,但Kaplan Professional的市场领先地位意味着它的学生人数实际上有所增加。
• 管理海外业务的困难可能会对卡普兰的业务产生负面影响。
卡普兰在越来越多的外国和地区开展业务和投资,包括澳大利亚、加拿大、中华人民共和国、哥伦比亚、法国、德国、香港、印度、爱尔兰、日本、缅甸、新西兰、尼日利亚、沙特阿拉伯、新加坡、英国和阿拉伯联合酋长国。在外国和地区经营存在一些固有风险,包括难以遵守不熟悉的法律法规、有效管理和配备外国业务人员、成功驾驭当地习俗和做法、为潜在的政治和经济不稳定做好准备以及适应汇率波动。如果不能有效地管理这些风险,可能会对卡普兰的经营业绩产生重大不利影响。
• 英国税法的变化可能会对卡普兰国际公司产生实质性的不利影响。
英国政府负责税收的部门女王陛下的税收和海关(HMRC)提高了对卡普兰英国路径公司(Kaplan UK Pathways)2017年及更早年份增值税(VAT)的评估,卡普兰已经缴纳了增值税。2017年9月,在一个标题为卡普兰国际学院英国有限公司v。女王陛下的税收和海关专员卡普兰对这些评估提出了质疑。该公司认为,它已经满足了英国增值税法律对成本分摊集团增值税豁免申请的所有要求,并有权追回与截至2019年12月31日支付的分摊和后续付款相关的1,860万GB。在2019年1月第一级税务法庭举行听证会后,有关成本分摊增值税豁免范围的欧盟法律问题被提交给欧盟法院。法院于2020年11月18日做出了不利于卡普兰的裁决。2019年第三季度,由于案件的发展,该公司记录了针对应收费用的全额拨备,其中1410万GB(1710万美元)与2014至2018年有关。2019年,该公司在英国Pathways业务中记录了与此相关的额外年度增值税支出约600万美元,2020年为840万美元。
位于英格兰的英国路径学院(UK Pathways College)被要求向学生办公室(OfS)注册,以确保它们可以继续作为英国高等教育提供者运营。英国路径学院(不包括格拉斯哥和约克)于2020年8月被列入OfS认可提供者名册,获得认可费用上限地位。这些学院现在是在OfS的监管监督下运营的。在OfS注册为批准的费用上限的大学不会根据批准的费用上限提供者可获得的法定豁免向学生收取学费增值税。约克学院是约克大学批准的费用上限注册的一部分。如果KI PATHELS失去OfS的核准费用上限地位,KI PATHELS书院的财务业绩可能会受到重大不利影响。
格拉斯哥学院目前不包括在OfS注册中,因为它位于苏格兰。根据另一项法定的增值税豁免,符合“大学学院”增值税资格的机构可以免除其学费,英国路径格拉斯哥学院(UK Pathways Glasgow College)也适用这一地位。2019年,英国最高法院裁定了一起税务案件,案件的含义是“一所大学的学院”。英国最高法院对此案做出了对学院有利的裁决。这一结果对与大学合作的私营提供商更有利。英国最高法院强调,私立学校要达到与大学的充分融合,即使它与大学没有宪法上的联系,也要符合“大学学院”的资格,这五个主要标准是它要达到的标准,即它要与一所大学充分融合,才有资格成为一所“大学学院”,即使它与这所大学没有宪法上的联系。虽然对这五项测试的关注现在已经纳入了HMRC的官方指导,但目前还不清楚HMRC将如何在实践中适用最高法院的判决和五项关键测试。若英国税务及期货事务监察委员会根据最高法院的判决及五项关键测试,认为格拉斯哥国际书院不构成“大学书院”,并无权获豁免增值税,基博书院若不能符合任何新规定,其财务业绩可能会受到重大影响。
随着英国于2020年12月31日脱离欧盟,英国可能会在这个复杂的领域进一步发展其增值税规则,将其与欧盟规则分开。卡普兰正在密切关注这一地区。
• 作为第四章参与机构的第三方服务机构,如果不遵守法律和监管要求,可能会导致货币负债或使卡普兰面临其他重大不利后果。
朝中社为普渡环球、普渡大学和其他第四章参与机构提供服务。KNA还向普渡全球提供财务援助服务,因此,KNA符合第四章规定中普渡全球“第三方服务商”的定义。因此,KNA必须遵守Title IV和ED法规的适用法律条款,其中要求Kaplan与其Title IV参与客户机构就该客户机构违反任何Title IV法规或ED法规或要求向ED承担连带责任。另外,如果KNA向一家以上Title IV参与机构提供财务援助服务,它将被要求安排独立审计师对KNA遵守适用ED要求的Title IV进行年度审计。KNA还须遵守其他联邦和州法律,包括禁止不公平或欺骗性营销行为的联邦和州消费者保护法和规则;联邦、州和外国政府(例如,包括联邦贸易委员会)制定的数据隐私、数据保护和信息安全要求;以及“家庭教育权利和隐私法”(Family Education Rights And Privacy Act)中有关学生记录隐私的适用条款。
如果不遵守这些和其他联邦和州法律法规,可能会导致不良后果,例如:
•对卡普兰处以罚款、其他制裁或责任,包括向教育署偿还第四章资金的义务,或者终止或限制卡普兰作为第三方服务机构向任何第四章参与机构提供服务的资格(如果KNA未能遵守适用于此类服务提供商的法律或法规要求);
•如果客户机构失去或限制其第四章资格、认证、运营或州执照,或由于KNA(或该机构)不遵守第四章、认证机构、联邦或州机构的要求而受到罚款、还款义务或其他不利行动,则KNA根据TOSA或与任何第四章参与机构达成的任何其他协议的收入减少或损失对Kaplan的业务和运营产生不利影响;
•根据TOSA或与任何Title IV参与机构达成的任何其他协议,KNA的行为导致不符合联邦、州或认证要求的责任;以及
•在科罗拉多大学转让给普渡大学之前发生的违反第四章或其他联邦或州要求的责任。
尽管朝中社努力遵守所有美国联邦和州法律法规,但朝中社不能保证其相关规则的执行将得到教育署或其他机构的支持,或经过司法审查。适用于KNA及其客户机构的法律、法规和其他要求可能会有更改和解释。此外,KNA的客户机构遵守联邦、州和认证机构的要求还有其他相关因素,其中一些不在KNA的控制范围内,这些因素可能会对KNA的客户机构的收入产生实质性的不利影响,进而影响KNA的经营业绩。
• 不遵守教育署的第四章奖励薪酬规则,卡普兰可能会面临法律责任、制裁和罚款。
根据教育署的奖励补偿规则,参与第四职衔计划的院校不得向任何参与招生或取录活动的人士或实体提供任何佣金、花红或其他奖励款项,亦不得向参与第四职衔计划拨款的任何个人或实体提供任何佣金、花红或其他奖励款项,只要该等酬金是直接或间接建基於成功取得收生或资助的情况下。朝中社是向Title IV参与机构提供捆绑服务的第三方,包括招聘,就普渡环球而言,还包括财务援助服务。因此,KNA也受奖励补偿规则的约束,不能向基于成功获得入学或经济资助而从事某些招生、录取或资助活动的任何承保员工、分包商或其他方提供任何佣金、奖金或其他奖励付款。此外,普渡环球根据TOSA(以及与任何第四章参与机构的任何其他协议)向KNA支付的款项必须符合ED提供的与捆绑服务协议相关的收入分享指导。在2011年的指引中,教育署规定,在与第四章参与院校的某些安排中,如学生招生服务与其他非招生服务“捆绑”,则尽管奖励薪酬规则一般禁止与提供招生服务的实体或个人分享收入,但仍可容许分享收入。由于本指南并未编入任何法规或法律中,而是教育署对激励性薪酬规则适用性的意见,因此该指南可随时撤销,恕不另行通知。一些立法者和州,如加利福尼亚州, 公开呼吁撤销这一指导意见,或试图引入联邦和州立法,试图阻止任何此类收入分享。由于最近的联邦选举,行政部门和国会的控制权发生变化,可能会增加改变的可能性
这一指导意见和对激励性薪酬的规定。如前所述,TOSA收入分享费条款被定义为延期购买价格付款,而不是服务付款。朝中社的服务是按朝中社向普渡环球提供这些服务的成本的百分比支付的。朝中社无法预测教育部或联邦法院未来将如何解释、修订或执行激励薪酬规则或捆绑服务收入分享指南的所有方面,也无法预测这些规则将如何应用于教育部的TOSA或朝中社的任何协议或在任何诉讼中。解释或执行方面的任何修订或更改都可能要求KNA及其客户机构改变做法,或重新谈判KNA与此类客户机构协议中的学费收入分享支付条款,并可能对Kaplan的业务和运营结果产生重大不利影响。此外,不遵守奖励补偿规则可能导致针对KNA或其客户的诉讼或执法行动,并可能导致对KNA或其客户的责任、罚款或其他制裁,这可能对Kaplan的业务和运营业绩产生重大不利影响。
• 如不遵守教育署的第四章失实陈述规例,卡普兰可能会被追究法律责任、受到制裁和罚款。
第四章的参与机构必须遵守教育署有关失实陈述的规定,以及相关的联邦和州法律。这些法律和法规的范围很广,可能会延伸到向此类机构提供营销或某些其他服务的服务机构(如KNA)的声明。这些法律和法规也可能适用于KNA的员工和代理人,涉及涉及机构项目性质、财务费用或毕业生就业能力的声明。朝中社向第四章参与机构提供一定的营销和其他服务。如果不遵守这些或其他有关失实陈述和营销行为的联邦和州法律法规,可能会导致KNA或其客户机构被处以罚款、其他制裁或责任,包括向ED偿还联邦学生资助义务、终止或限制Kaplan作为Title IV参与机构的第三方服务机构提供服务的资格、终止或限制客户机构参与Title IV项目的资格,或者学生或其他第三方提起法律诉讼。如果由于KNA、其员工或代理人的声明而违反了KNA向其客户机构提供的服务所适用的失实陈述法规或其他联邦或州法律法规,则KNA可能要求KNA支付与赔偿其客户机构因违反规定而遭受的适用损失相关的费用,或可能导致此类客户机构终止与KNA的服务协议。
• 合规性审查、计划审查、审计和调查可能导致不符合法律和法规要求的发现,并导致责任、制裁和罚款。
KNA及其客户机构受到各种监管机构和审计师进行的审查、审计、调查和其他合规审查,其中包括教育署、教育署监察长办公室、认证机构和州政府以及其他各种联邦机构。这些合规审查可能导致不遵守法定和监管要求的结果,进而可能导致对KNA及其客户机构实施罚款、责任、民事或刑事处罚或其他制裁,这可能会对Kaplan的财务业绩和运营产生不利影响。另外,如果KNA向一家以上Title IV参与机构提供财务援助服务,它将被要求安排一名独立审计师对KNA遵守适用ED要求的Title IV进行年度合规性审计。KNA的客户机构还必须安排独立审计师对其是否符合适用的ED要求(包括与KNA提供的服务相关的要求)进行年度Title IV审计。
2015年9月3日,卡普兰出售了朝中社前校区的几乎所有资产。作为交易的一部分,与KU的转让类似,Kaplan保留了对KHE学校预售行为的责任。虽然卡普兰不再拥有KU或前KHE校区,但卡普兰可能要为学校的预售行为对KU和前KHE校区的现任所有者负责。
• KNA客户机构的违规行为可能会对卡普兰的经营业绩产生不利影响。
朝中社目前向受到联邦和州法律法规以及认证机构严格监管的高等教育机构提供服务。目前,朝中社收入的很大一部分来自与普渡全球公司签订的协议下收取的服务费,这取决于普渡全球公司产生的收入以及普渡全球公司是否有资格参加Title IV联邦学生援助计划。为了保持第四章的资格,普渡环球和KNA的其他客户机构必须由教育署认证为合格机构,保持适用的州立教育机构的授权,并由教育署认可的认证委员会进行认证。普渡环球和KNA的其他客户机构还必须遵守“高等教育法”以及其他州和联邦法律和认证标准中广泛的法律和法规要求,这些要求涉及到它们的财务援助管理、教育项目、财务实力、第四章资金的支付和返还、设施、招生做法、学校和其他各方的陈述以及各种其他事项。此外,普渡环球和其他客户机构必须遵守法律法规
其中包括:限制学生偿还第四章贷款的违约率;允许借款人基于机构的某些行为偿还第四章贷款;建立财务责任和行政能力的具体措施;监管新校区和项目的增加以及其他机构改革;要求遵守适用于机构项目的州职业执照委员会的要求;以及要求国家授权以及机构和课程认证。此外,冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案、2021年综合拨款法案以及随后来自教育部的指导已经造成了联邦财政援助计划的管理方面的变化,对这些变化的解释可能还没有完全理解。如果教育署发现普渡环球或任何其他KNA客户机构未能遵守第四章要求,或不当支付或保留第四章计划资金,教育署可能会采取一项或多项行动,包括对学校处以罚款,要求学校偿还第四章计划资金,限制或终止学校参加第四章计划的资格,在没有事先通知或听证机会的情况下启动紧急行动,暂停学校参与第四章计划,将学校转移到对第四章计划产生不利影响的支付方式。要求提交信用证, 拒绝或拒绝考虑学校申请续签参加第四标题项目的证书或批准增加新的校园或教育项目的申请,并将此事提交可能的民事或刑事调查。(四)拒绝或拒绝考虑学校申请续签参加第四标题项目或批准增加新的校园或教育项目的申请,并提交可能的民事或刑事调查。我们不能保证教育署日后不会采取任何上述或其他行动,不论是因诉讼、课程检讨或其他原因。如果普渡环球或KNA的其他客户机构丧失或限制其第四章资格、认证或州执照,或者如果普渡全球或其他KNA客户机构因其或卡普兰不遵守第四章规定、认证机构或州机构要求或其他州或联邦法律而受到罚款、偿还义务或其他不利行动,卡普兰的财务运营结果可能会受到不利影响。
反过来,上述任何后果都可能对卡普兰的经营业绩产生实质性的不利影响,即使该机构的合规性受到卡普兰无法控制的情况的影响,例如:
•如果普渡环球或任何其他KNA客户机构失去或限制其第四章资格、认证或国家许可,KNA根据TOSA或其他客户协议的收入将减少或损失;
•如果普渡全球或任何其他客户机构因普渡全球(或卡普兰)不遵守第四章、认证机构或州政府机构的要求而受到罚款、偿还义务或其他不利行动,朝中社在TOSA或其他客户协议下的收入减少或损失;
•如果普渡环球或其他参与机构发现不遵守规定,认定卡普兰未能遵守适用于服务提供商的法律或法规要求,则对KNA施加对教育署的罚款或偿还义务,或终止或限制卡普兰向普渡环球或其他Title IV参与机构提供服务的资格;以及
•根据TOSA或其他客户协议,KNA的行为导致不符合联邦、州或认证要求的责任。
• 卡普兰可能无法实现普渡全球交易的预期好处。
卡普兰能否实现普渡全球公司交易的预期收益,在一定程度上取决于它能否成功和有效地向普渡全球公司提供服务。实现预期的收益受到许多不确定因素的影响,包括服务是否能以卡普兰预期的方式和成本提供,以及普渡环球公司是否能够实现预期的学生入学水平。如果卡普兰不能有效地执行其交易后战略,它可能需要比预期更长的时间来实现交易的好处,或者它可能根本没有实现这些好处。
• 法规的变化和发展可能会对卡普兰公司的经营业绩产生负面影响。
任何立法、法规或其他方面的发展,如果能大幅减少普渡环球或任何其他客户机构的学生可获得的Title IV财政援助或其他联邦、州或私人财政援助的金额,都可能对卡普兰的业务和经营结果产生重大不利影响。此外,任何使普渡环球公司或其他客户机构的学生可获得第四章财政援助或其他财政援助基金的条款大大降低吸引力的发展,都可能对卡普兰公司的业务和经营结果产生重大不利影响。
适用于KNA或任何KNA客户机构的法律、法规和其他要求可能会有更改和解释。此外,普渡环球和其他客户机构遵守联邦、州和认证机构的要求还有其他相关因素--其中许多要求在很大程度上超出了卡普兰的范围
控制权--这可能会对普渡环球和其他客户机构的收入产生重大不利影响,进而影响卡普兰的经营业绩,例如:
第四章或其他联邦、州或私人财政援助的减少:*KNA根据其与客户机构的协议获得收入,特别是根据TOSA从普渡全球获得的收入。普渡环球预计将从参加Title IV项目中获得相当大比例的学费收入。任何立法、法规或其他方面的发展,如果大幅减少普渡环球学院和其他客户机构的学生可获得的Title IV、联邦、州或私人资助的金额,都可能对卡普兰的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,任何降低这种财政援助条款吸引力的发展都可能对卡普兰的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
合规审查和诉讼:参与第四章计划的机构,包括普渡环球和其他客户机构,都要接受各种监管机构和审计师进行的计划审查、审计、调查和其他合规审查,其中包括教育署、教育署监察长办公室、认证机构和州政府以及其他各种联邦机构,以及独立注册会计师对第四章法律和监管要求的合规性进行的年度审计。普渡环球和其他客户机构还可能面临与各种事项相关的各种诉讼和索赔,包括但不限于涉嫌违反联邦和州法律以及认证机构的要求。这些合规审查和诉讼事项可能延伸到KNA代表普渡环球或其他客户机构进行的活动,以及KNA本身作为第三方服务机构,受第四章规定的约束。
立法和监管改革:国会定期修订高等教育法案和其他法律,并颁布管理第四标题项目的新法律,每年确定每个第四标题项目的资金水平,并可以随时修改法律。教育署和其他联邦和州机构也可以随时发布新的法规和指导意见,或改变其对新法规的解释。例如,教育署在2019年9月23日公布了新的最终规例,影响学生借款人是否有能力获得清偿在2020年7月1日或之后首次发放的某些第四标题贷款,以及在2017年7月1日至2020年7月1日期间发放的贷款。除其他外,新规定扩大了借款人根据重大失实陈述获得贷款清偿的能力。将这些规定应用于普渡环球或其他客户机构可能会对收入产生重大影响,并导致对教育署的负债。此外,这些规定适用于KNA在2017年7月1日至2018年3月22日普渡全球交易完成期间发放的贷款,可能会对Kaplan的收入产生重大影响。此外,由于以前的学校关闭,学生偿还贷款的能力发生变化,这可能会要求卡普兰承担向卡普兰以前拥有并在卡普兰拥有期间关闭的机构向学生提供贷款的责任。教育署还于2020年9月2日公布了关于远程教育和各种其他事项的最终规定。国会或教育局采取的任何行动,如果大幅减少对Title IV项目的资助或普渡环球或其他客户机构通过这些项目获得资金的能力,都可能减少普渡全球或其他客户机构的招生人数和学费收入,进而, 朝中社根据TOSA或其他协议获得的收入。国会或教育署采取的任何行动,如果影响普渡环球与KNA签订合同,作为出售KU的延期付款获得收入份额的能力,或者KNA与任何客户机构签订合同,提供捆绑服务以换取学费收入份额的能力,都可能需要KNA修改TOSA、其他协议或其做法,并可能影响KNA根据此类协议可能获得的收入。国会、教育署和其他联邦和州监管机构可能会制定新的法律或采取行动,要求普渡环球、其他客户机构或朝中社修改做法,从而可能对卡普兰的业务和运营结果产生重大不利影响。
加强对高等教育和服务提供商的监管审查:*对提供与普渡全球(Purdue Global)或其他客户机构提供的课程类似的课程的在线学校,以及对提供与卡普兰(Kaplan)类似服务的服务提供商的更严格审查,已经并可能继续导致教育署、其他联邦机构、国会、州总检察长和州许可机构采取额外的执法行动、调查和诉讼。最近的执法行动导致了重大的责任、限制和制裁,在某些情况下,还导致丧失了第四章的资格,并导致机构关闭。由于最近的联邦选举,行政部门和国会的控制权发生了变化,这可能会增加对卡普兰等服务公司和卡普兰客户机构等在线学校的监管和审查力度。这种增加的活动以及其他当前和未来的活动可能会导致进一步的立法、规则制定和其他政府行动,影响普渡全球或其他客户机构的学生有资格获得的学生资助金额,或者卡普兰作为普渡全球或其他客户机构的第三方服务机构参与Title IV项目。此外,更严格的审查和立法提案限制了像KNA这样的实体根据收入分享安排向Title IV参与机构提供某些招生相关服务的能力,可能会影响KNA的协议。这样的审查可能会导致要求卡普兰提供信息或负面宣传,这可能会对KNA及其客户机构产生不利影响。
• 大学或研究生院在招生过程中使用标准化考试的程度的改变以及竞争的加剧可能会减少对KNA补充性教育备考产品的需求。
KNA补习教育考试备考课程为学生准备大学和研究生院所考虑的广泛的招生考试。从历史上看,大学和研究生院都要求将标准化考试作为招生过程的一部分。由于新冠肺炎疫情,许多大学和研究生院已经放弃了标准化考试作为下一学年或更长时间招生程序的一部分,招生考试被推迟,朝中社为学生提供了更长的时间来访问他们的课程,以便学生可以继续他们的准备。这些变化对KNA考试备考产品的运营结果产生了负面影响。此外,一些大学已经摆脱了历史上对标准化招生考试的依赖,它们已经逐步取消了招生考试,正在逐步取消招生考试,或者采取了“考试可选”的招生政策。此外,还有针对一所公立大学的诉讼悬而未决,该诉讼涉及该大学使用标准化考试成绩进行招生,指控SAT和ACT招生要求歧视残疾申请者和那些负担不起备考费用的人。2020年9月,在案件悬而未决期间,这所公立大学被禁止在招生决定中考虑考试成绩(包括作为可选提交的分数)。 在大学或研究生院招生过程中使用标准化考试的任何显著减少,无论是由诉讼结果还是其他原因造成的,都可能对卡普兰的经营结果产生不利影响。
此外,KNA面临着来自竞争对手的日益激烈的竞争,这些竞争对手提供成本更低或免费的备考产品,学生可以使用这些产品来拼凑传统综合备考计划的替代方案。如果学生对KNA传统综合课程的需求转向KNA成本较低的独立课程,或者竞争对手提供成本较低的独立课程或比KNA产品更吸引学生的免费备考产品,Kaplan的经营业绩可能会受到不利影响。
• 考试的推迟和取消,以及执照和熟练程度考试用于使个人有资格从事某些职业的程度的改变,可能会减少对卡普兰公司产品的需求。
KNA和Ki收入的很大一部分来自为各个领域的执照或技术熟练程度考试做准备。在KNA和KI的业务所服务的那些领域,任何大幅放宽或取消许可或技术熟练程度的要求都可能对卡普兰的经营业绩产生负面影响。由于新冠肺炎的流行,一些专业认证考试被取消或推迟,卡普兰为学生提供了更长的时间来访问他们的项目,以便学生可以继续准备。这些变化,加上学生决定完全推迟备考,对卡普兰的运营结果产生了负面影响。
• 转让给美国教育公司的某些房地产租赁的房地产租赁担保项下的负债可能会对该公司的业绩产生重大不利影响。
2015年9月3日,卡普兰将KHE校区的几乎所有资产出售给ECA。交易包括转让卡普兰担保或据称担保的某些房地产租约。Eca目前处于破产管理状态,已经终止了所有高等教育业务,并出售了大部分(如果不是全部)剩余资产(包括新英格兰商学院)。此外,破产管理人已经拒绝了ECA的所有房地产租约。尽管由于非洲经委会未能履行其在卡普兰担保的房地产租约项下的义务,因此需要赔偿卡普兰必须支付的任何款项,但非洲经委会目前的财务状况以及对非洲经委会的有担保和无担保债权人债权的未清偿金额使得卡普兰不太可能从非洲经委会追回。如果卡普兰不能成功地减轻这些债务,公司的业绩可能会受到实质性的不利影响。2018年下半年,该公司在其他营业外支出中记录了与此次交易相关的担保人租赁义务亏损约1750万美元。该公司在2019年额外记录了约110万美元的非运营支出,在2020年记录了100万美元的非运营支出,每种情况下都包括法律费用和租赁成本。本公司继续监测这些债务的状况。
与公司电视广播和媒体业务相关的风险
·越来越多的人对电视广播在投放广告方面的有效性的看法发生变化,这可能会对电视广播的盈利能力产生不利影响。
从历史上看,电视广播一直被视为提供各种形式广告的一种具有成本效益的方法。不能保证这种历史认知会指导广告商未来的决策。如果广告商将广告开支从电视转移到其他媒体,该公司的电视广播业务的盈利能力可能会受到不利影响。
·我们认为,新闻、信息和视频节目分发系统的技术创新以及消费者行为的变化导致的竞争加剧可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
基于互联网的服务的持续增长和技术扩张增加了公司媒体业务的竞争压力。这类发展的例子包括在线节目交付,使用户能够快进或跳过广告的技术,以及允许用户在远程位置按需消费内容的设备,同时避免传统的商业广告或有线和卫星订阅。消费者行为的改变也可能给该公司的媒体业务带来压力,要求其改变传统的发行方式。该公司从与传统有线电视和卫星分销商签订的转播同意协议中获得可观的收入。这些付款是按订户计算的,支付给该公司的费用可能会减少,因为客户“裁员”并取消了他们的有线电视和卫星电视订阅。该公司还收取通过某些在线“超额”服务分发其电台信号的费用,但这些收入可能少于传统的有线电视和卫星分发。及时预测和适应技术和消费者行为的变化将影响公司媒体业务继续增加收入的能力。新技术的开发和部署以及消费者行为的改变有可能以目前无法可靠预测的方式对公司的媒体业务产生负面而重大的影响,并可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
• 政府规例的性质和范围的改变,可能会对本公司的电视广播业务及其他业务造成不利影响。
该公司的电视广播业务在高度监管的环境中运营。遵守适用的法规已显著增加并可能继续增加企业的成本,并减少了收入。法规的变化可能会对电视广播业务产生负面影响,不仅会通过限制某些类型的广告、限制定价灵活性或其他手段来增加合规成本和减少收入,而且可能会为竞争服务的提供商创造更有利的监管环境。此外,联邦通信委员会广播所有权规则的改变可能会影响公司扩大电视广播业务的能力,和/或可能使公司的竞争对手能够通过合并来改善其市场地位。更广泛地说,公司所有业务的盈利能力或竞争地位可能会因适用法规的重大变化而受到不利影响。
• 过渡 对新的广播电视台技术标准的修订可能会改变公司电视台市场的竞争环境,或导致公司增加成本。
该公司无法预测市场对新的广播电视台技术标准ATSC3.0的反应,因为自愿过渡到新标准的时间最近才开始,而且原计划于2020年推出的一些市场因新冠肺炎疫情而被推迟。设备制造商从2020年开始发布某些内置ATSC 3.0接收器的电视机型号,但支持ATSC 3.0的消费设备在美国还没有广泛上市。作为自愿过渡的一部分,许多电视台集团开始测试ATSC 3.0流。值得注意的是,由珍珠电视台(GMG是其成员)牵头的一个大型财团一直在凤凰城、底特律、波特兰和其他市场领导测试试验。过渡到ATSC 3.0的竞争电台可能会增加公司电台的竞争,和/或给公司的电台带来推出ATSC 3.0流的竞争压力。如上所述,GMG的WDIV台于2020年12月开始广播ATSC 3.0流。随着时间的推移,向ATSC 3.0的过渡可能会导致公司产生巨额成本。更广泛地说,ATSC 3.0的部署可能会对公司的媒体业务产生目前无法可靠预测的其他重大影响,并可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
• 侵犯知识产权的潜在责任可能会对公司的业务产生不利影响。
本公司定期收到第三方的索赔,声称本公司的业务侵犯了他人的知识产权。该公司很可能会继续面临类似的索赔,特别是当这些索赔与其媒体业务有关时。该公司业务的其他部分也可能受到此类索赔的影响。无论索赔的是非曲直,解决智力产品索赔都是一项既耗时又昂贵的工作。为了解决这些索赔,该公司可能不得不改变其经营方式,签订许可协议,或招致重大的金钱责任。该公司的一项业务也有可能被禁止使用有争议的知识产权,导致其显著改变其运营方式。虽然该公司目前无法预测影响,但如果任何此类索赔成功,结果可能会影响使用相关知识产权的企业,并可能对该企业的经营业绩或前景产生重大不利影响。
与公司医疗保健业务相关的风险
• 对医疗保健行业的广泛监管可能会对公司的医疗保健业务和经营业绩产生不利影响。
家庭健康和临终关怀行业受到广泛的联邦、州和地方法律的约束,法规影响着广泛的事项,包括许可证和认证、服务质量、人员资格、医疗记录的保密性和安全性、与医生和其他转介来源的关系、运营政策和程序,以及账单和编码实践。这些法律法规经常变化,它们的解释方式可能会以无法预测的方式发生变化。
包括联邦医疗保险(Medicare)、医疗补助(Medicaid)和私人医疗保险提供商在内的第三方付款人对服务的报销可能会下降,而授权、审计和合规要求继续增加提供这些服务的成本。
管理型医疗组织、医院、医生诊所和其他第三方付款人继续整合,以应对不断变化的监管环境,从而增强其影响医疗服务提供的能力,并减少为患者提供服务的组织数量。如果Graham Healthcare Group的业务无法保持参与现有网络的能力,这种整合可能会对其业务产生不利影响。此外,CSI药房还面临制造商供应短缺、竞争性垂直整合和定价权以及政府干预药品定价的风险。
GHG还接受联邦和州政府机构以及私人付款人的定期和例行审查、审计和调查,这可能导致负面调查结果,对业务产生不利影响。CMS越来越多地使用第三方、营利性承包商来进行这些审查,其中许多都是CMS否认的金额。这些审查、审计和调查耗费了大量的人力和财力,可能需要数年时间才能解决。
与公司制造业务相关的风险
• 如果不遵守适用于公司制造业务的环境、健康、安全和其他法律,可能会对公司产生负面影响’这是我的生意。
该公司的运营受到与环境、健康和工作场所安全相关的广泛的联邦、州和地方法律法规的约束,包括美国职业安全与健康管理局(OSHA)、环境保护局(EPA)以及州和地方监管机构制定的法规。这些法律法规会影响运营,并要求遵守各种环境登记、许可证、许可、检查和其他批准。公司遵守这些规定会产生大量成本,任何不遵守这些规定的行为都可能使公司面临民事、刑事和行政费用、罚款、罚款和经营中断,这些都可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
• 该公司可能会受到责任索赔的影响,这可能会对其业务产生实质性的不利影响。
该公司的制造业务受到制造和生产相关设施固有危险的影响。涉及这些作业或设备的事故可能会造成人身伤害、生命损失、财产、设备或环境的损坏或破坏,或暂停作业。保险公司可能不会为某些类型的事件承担责任,包括那些涉及污染或业务中断造成的损失的事件。公司经营所造成的任何不在保险范围内或超过保单限额的损害,都可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
与公司餐饮和汽车业务相关的风险
•如果不能在公司的餐厅招聘和留住员工,可能会对公司的餐饮业务造成不利影响。
从历史上看,餐饮公司之间对合格管理人员和员工的竞争一直很激烈。公司招聘和留住经理和员工来经营公司餐厅的能力对顾客的用餐体验至关重要。如果不能招聘和留住员工,低失业率或高流失率可能会对公司的餐饮业务产生负面影响。
•由食源性疾病引起的担忧和对公司声誉的损害可能会损害公司的餐饮业务。
从历史上看,关于食源性疾病或食品安全问题的报道,即使是由食品供应商或分销商引起的,也会对餐厅的销售产生负面影响。因为食品安全问题可能是食品供应商或分销商在源头上遇到的,所以食品安全在一定程度上可能不在公司的控制范围之内。即使在该公司的竞争对手提供服务的地点发生食源性疾病,也可能导致对餐饮服务行业的负面宣传,并可能对餐厅收入造成负面影响。无论来源或原因,有关食源性疾病或其他食品安全问题的负面宣传都可能对公司的声誉造成不利影响。同样,关于诉讼、暴力、投诉或政府调查的宣传可能会对餐厅销售产生负面影响。
• 公司的餐厅集中在华盛顿特区地区,使公司的餐厅业务受到地区经济条件的影响。
该公司的餐厅集中在华盛顿特区地区,使其受到该地区不利的经济条件和趋势的影响,这些情况和趋势不是该公司所能控制的。例如,失业水平的上升、政府的临时停摆或旅游业的减少将减少客户可用于可自由支配支出的可支配收入。这些以及其他国家、地区和地方的经济压力可能会导致客户流量下降,销售额和利润下降。
•汽车制造商终止或不续签经销商协议,以及公司收购更多经销商的能力受到限制,都可能对公司的汽车业务和经营业绩产生不利影响。
公司的汽车经销商依赖于与制造商保持牢固的关系,公司对汽车经销商的所有权和运营取决于其遵守汽车制造商制定的各种要求的能力。该公司的经销商根据与每一家适用的汽车制造商的单独协议经营。制造商可能会因各种原因终止协议,包括经销商未能达到制造商在财务和销售业绩、客户满意度、设施和经销商管理质量方面的标准;以及任何未经批准的所有权或管理层变更。这些协议还限制了该公司在特定市场内收购同一品牌的多家经销商的能力,并禁止该公司在同一汽车品牌的另一家经销商已经提供服务的地区内设立新的经销商。此外,由经营本公司经销商的管理团队的关联方控制的经销商可能会限制本公司在该等经销商经营的区域内收购新经销商的能力。如果本公司寻求出售经销商,制造商也有优先购买权,并可能限制本公司在未经制造商事先批准的情况下转让经销商所有权的能力。未遵守制造商协议保持经销商所有权可能构成违反协议,并可能导致现有经销商协议终止或无法续签。如果公司的一家制造商不续签经销商协议或终止协议,公司的经销商将无法销售或分销新车或执行制造商授权的保修服务, 这将对本公司的汽车业务产生不利影响。
•影响汽车制造商的负面变化可能会对公司的汽车业务产生不利影响。
该公司的经销商依赖于其经销商销售的汽车品牌提供的产品和服务。公司经销商销售和服务这些品牌的能力可能会受到制造商面临的负面条件的不利影响,例如制造商财务状况的负面变化、有关制造商或车型的负面宣传、消费者需求或品牌偏好的下降、生产和交付中断(包括自然灾害或劳工罢工造成的中断)、新法律或法规(包括更严格的燃油经济性和温室气体排放标准)以及拼车、电动汽车和自动驾驶方面的技术创新。
•修改国家经销商特许经营法,允许制造商直接进入零售市场,技术创新可能会对公司的传统经销商模式产生不利影响。
修改州经销商特许经营法,允许在没有特许经销商参与的情况下销售新车,可能会对公司的经销商产生不利影响。某些制造商一直在挑战许多州的州经销商特许经营法,一些制造商已经表示有兴趣直接向客户销售。如果允许在没有特许经销商参与的情况下在互联网上进行新车销售,该公司的经销商模式可能会受到不利影响。
•制造商激励计划的改变可能会对经销商的销售量和利润率产生不利影响。
汽车制造商提供各种营销和销售激励计划,以促进和支持新车销售。这些计划包括客户回扣、经销商对新车的奖励、员工定价、制造商平面图兴趣援助、广告援助和产品保修。减少或停止制造商的激励计划可能会对车辆需求和运营结果产生不利影响。
与网络安全、信息技术和数据管理相关的风险
• 公司信息技术基础设施的系统中断和安全威胁可能对其业务和运营结果产生重大不利影响。
本公司广泛依赖信息技术系统、网络和服务,包括互联网站、数据托管和处理设施和工具以及其他硬件、软件和技术平台,其中一些由第三方或其供应商管理、托管、提供和/或使用,以协助开展本公司的业务。
公司的系统及其所依赖的第三方系统会受到多种原因的损坏或中断,包括停电;计算机和电信故障;计算机病毒;安全漏洞;网络攻击,包括使用勒索软件;灾难性事件,如火灾、洪水、地震、龙卷风和飓风;传染病爆发(如新冠肺炎);战争或恐怖主义行为;以及公司员工、承包商或第三方服务提供商的设计或使用错误。尽管本公司和第三方服务提供商寻求有效维护各自的系统,并成功解决损害这些系统的完整性、安全性和一致性操作的风险,但此类努力可能不会成功。因此,公司或其服务提供商可能会在公司的信息技术基础设施的关键部分遇到服务错误、中断、延迟或中断,这可能会严重扰乱公司的运营,并且需要昂贵、耗时和资源密集的补救措施。就此类漏洞需要补救的程度而言,此类补救措施可能需要大量资源,并且在利用此类漏洞之前可能无法实施。随着网络安全格局的发展,公司可能还会发现有必要进一步投入大量资金来保护数据和基础设施。这些事件中的任何一个都可能对公司的业务和经营结果产生重大不利影响。
持续或反复出现的系统故障或安全漏洞中断了公司及时处理信息的能力,或导致侵犯专有或个人信息,可能会对公司的运营和声誉产生重大不利影响。
• 不遵守隐私法律或法规可能会对公司的业务产生不利影响。
各种联邦、州和国际法律法规管理消费者数据的收集、使用、保留、共享和安全。这一法律领域正在演变,对适用法律和法规的解释也不尽相同。隐私领域的立法活动可能会产生与公司运营相关的新法律,包括将消费者数据用于营销或广告,这可能导致承担重大责任。例如,欧盟通过的被称为一般数据保护条例(GDPR)的一般数据隐私法规于2018年5月生效。这些规定要求公司满足有关处理个人资料的要求,包括个人资料的使用、保护和转移,以及存储资料的人是否有能力更正或删除有关自己的资料。未能达到GDPR的要求可能会导致高达该公司全球年收入4%的罚款。此外,英国脱欧给英国作为“适当国家”的地位带来了不确定性,以便将数据转移到欧洲经济区(European Economic Area)以外的地方。目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规将在中长期内如何发展,以及进出英国的数据传输将如何受到监管。除了欧洲的GDPR,全球其他地方也在迅速制定新的隐私法律和法规,包括对现有数据保护法的范围、处罚和其他条款进行修订。不遵守这些国际数据保护法律和法规可能会对公司的声誉产生负面影响,并使公司面临巨额罚款、处罚或其他责任,所有这些都可能增加运营成本,降低客户增长,或以其他方式损害公司的业务。
于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)为数据泄露提供了新的私人诉权,并要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法,并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。加州总检察长于2020年7月1日开始执行CCPA。CCPA已在多个场合作出修订,目前尚不清楚这项法例会有甚麽额外修订(如果有的话),或如何诠释和执行。2020年11月,一项新的隐私法,加州隐私权法案(CPRA)获得加州选民的批准,并修改了
CCPA。这项法律以及在州和联邦一级提出的类似法律可能会导致进一步的不确定性,并导致公司为遵守这项法律而产生额外的成本和开支。遵守GDPR、CCPA、CPRA和其他适用的国际和美国隐私法可能是昂贵和耗时的。如果公司未能妥善应对其或第三方信息技术系统的安全漏洞,或未能根据这些法律适当回应消费者的要求,公司可能会遭受声誉受损、负面宣传、消费者信心丧失、销售额和利润下降、执行公司增长计划的复杂情况以及监管和法律风险,包括刑事处罚或民事责任。
对未能遵守本公司隐私政策或适用法律或法规的索赔可能构成政府或私人对本公司采取行动的基础,并可能导致重大处罚。此外,对数据隐私不断变化的担忧可能会导致公司的客户和潜在客户拒绝提供必要的数据,使公司能够有效地提供其解决方案。即使认为个人信息没有得到令人满意的保护或不符合监管要求,也可能会抑制销售,任何不遵守此类法律和法规的行为都可能导致巨额罚款、处罚或其他责任。此类索赔和行动可能会对公司的声誉造成损害,并可能对公司的业务产生不利影响。
金融风险
• 如果不能成功整合被收购的业务,可能会对公司的业务产生负面影响。
收购涉及各种固有风险和不确定性,包括有效整合被收购企业的服务提供、会计和其他行政系统的困难;吸收和留住关键人员的挑战;将高级管理层的注意力从现有业务上转移的后果;被收购企业没有达到或超过支持收购价格的财务预测的可能性;以及可能未能通过尽职调查程序确定与被收购企业相关的重大业务风险或负债。2020年5月,该公司以现金和或有对价收购了定制框架服务公司Framebridge的控制权,此前该公司曾投资于Framebridge。收购完成后,该公司拥有Framebridge 93.4%的股份。如果不能有效地管理增长和整合收购的业务(如Framebridge),可能会对公司产生重大不利影响’的经营业绩。
• 商业环境的变化已经造成并可能在未来造成商誉和其他无形资产的减值。
商誉通常代表在企业合并中收购的有形和无形资产净值超过公允价值的购买价格。商誉不会摊销,除非减值或出售部分业务,否则将无限期保留在公司的资产负债表上。商誉须按年进行减值测试,而当情况显示减值可能性较大时,商誉须按年进行减值测试。此类情况包括公司某项业务的商业环境发生不利变化,或决定处置一项业务或大部分业务。由于各种因素,公司的每一项业务都面临其商业环境的不确定性。2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战性的经营环境,本公司对其餐厅和汽车经销商报告单位和资产组的商誉、无限期无形资产和其他长期资产进行了中期审查。作为减值审查的结果,该公司在克莱德餐饮集团记录了970万美元的商誉和无限期无形资产减值费用,在汽车经销商记录了670万美元的无限期无形资产减值费用。新冠肺炎的其他中断可能导致对未来运营业绩或其他关键假设的预测发生不利变化,如预计收入、利润率、资本支出或与公允价值估计相关的现金流,并可能导致未来额外的减值, 这可能是实质性的。本公司可能会遇到其他不可预见的情况,对本公司的商誉或无形资产价值产生不利影响,并引发对记录的商誉和无形资产金额的评估。此外,用于进行量化商誉减值审查的贴现现金流模型的变化,包括假设的预计现金流或长期增长率的减少,或折现率假设的增加,也存在合理的可能性,可能导致减值费用。由于业务减值,未来商誉或其他无形资产的冲销可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
第2项:财产。
该公司租用其在弗吉尼亚州阿灵顿的公司办公室。该空间由33,815平方英尺的办公空间组成,租约将于2024年到期,视公司是否延长而定。
Kaplan直接或通过其子公司拥有总共四处商业地产:位于纽约市西56街131号的一座约26,000平方英尺的六层建筑,主要由朝中社用作医科学生的教育中心;位于东北林肯的一座重新开发的约47,400平方英尺的两层建筑,由普渡环球使用;位于北卡罗来纳州教堂山的一座约4,000平方英尺的办公公寓,由KNA使用;以及位于伯克利的一座约15,000平方英尺的三层建筑。KI还在英国利物浦签订了135年的土地租约,并已在那里完成了总面积约13.8万平方英尺的大学和宿舍建设,该项目于2020年1月开业。
在美国,朝中社租赁了位于佛罗里达州劳德代尔堡(Fort Lauderdale)毗邻地块上的两栋建筑,每栋约96,900平方英尺,用于公司办公室、数据和呼叫中心以及员工培训设施,租约将于2024年到期。此外,KNA还在伊利诺伊州芝加哥租赁了约76,500平方英尺,所有租赁期限均已在2022年到期的剩余时间内转租;根据2021年到期的租约,在佛罗里达州奥兰多租赁了一座两层约124,500平方英尺的建筑,其中约70,000平方英尺已转租给第三方;根据2021年到期的租约,在佛罗里达州普兰特租赁了85,800平方英尺的公司办公空间;以及两家公司办公室,其中约70,000平方英尺已转租给第三方,其中约70,000平方英尺已转租给第三方;根据2021年到期的租约,KNA在佛罗里达州普兰特租赁了85,800平方英尺的公司办公空间;以及两家公司办公室。KNA在美国还有另外34个租约,面积约为188,500平方英尺。朝中社还在学校、大学、酒店和其他不是朝中社承租人的场所授课。
Kaplan,Inc.在纽约州纽约租赁了约159,500平方英尺,在2024年到期的剩余租赁期内全部转租给了第三方;根据2021年到期的租约,在纽约州纽约的另一栋建筑中租赁了约85,600平方英尺,其中5430平方英尺转租给了第三方;根据2021年到期的租约,在佐治亚州阿尔法雷塔的一栋建筑中租赁了约23,400平方英尺的办公空间
此外,Ki Languages业务在美国维护着15个租赁和房地产许可协议,总共约有167,000平方英尺的办公和教学空间。
在海外,都柏林商学院在爱尔兰都柏林的设施位于五栋建筑中,总面积约为7.4万平方英尺,租约在2024年至2029年之间到期。根据一份2027年到期的租约,卡普兰出版公司在英国伯克郡的沃金汉拥有一个2.7万平方英尺的办公和分销仓库。Kaplan Financial最大的租约是在英国伦敦的办公和教学空间,35000平方英尺,2033年到期;50600平方英尺,包括两个租约,于2015年1月获得,2030年到期;在英国伯明翰的办公和教学空间,19450平方英尺,2027年到期;在英国曼彻斯特的两个地点,包括一个12606平方英尺的中央支助服务办公室,2027年到期,以及15900个办公和教学空间于新加坡的办公及教学空间约为140,000平方尺,包括三份独立租约,于2022年至2023年期满;而在香港的办公及教学空间为35,781平方尺,包括两份于2022年到期的租约。
位于英国伦敦的皇宫大厦主要由Ki Pathways业务和Ki公司办公室占用,占地约44,078平方英尺,由几个独立的租约组成,将于2032年到期。根据一份将于2021年2月底到期的租约,Ki公司的办公室以前设在肯辛顿村,占地16128平方英尺。
卡普兰在英国诺丁汉的教育场地租约将于2027年到期,总面积约为21,888平方英尺。同时,该大楼所有租约的终止日期将延长至2027年。此外,卡普兰还在苏格兰格拉斯哥签订了两份独立的租约,分别租用了58000平方英尺和22400平方英尺的宿舍,这些宿舍于2012年建成并向学生开放。这些租约将于2032年到期。此外,卡普兰租赁了大约143,000平方英尺的宿舍空间,作为英国诺丁汉一栋学生住宅楼的主要租户。卡普兰还与英格兰伯恩茅斯的一所住宿学院签订了约175,000平方英尺的租约。卡普兰已经在英国布莱顿签订了一份宿舍租赁合同,总占地128779平方英尺,将于2040年到期。在澳大利亚,卡普兰租赁了墨尔本的一个地点,总面积约77,000平方英尺;在悉尼的三个地点,约48,000平方英尺;在布里斯班的一个地点,约22,000平方英尺;以及在阿德莱德的三个地点,约44,750平方英尺。这些租约在不同的时间到期,从2021年到2031年。卡普兰已行使选择权,将墨尔本地块的租约再延长10年,至2031年4月。位于澳大利亚阿德莱德的阿德莱德大学学院(原布拉德福德学院)租赁了一个地点,并增加了大约11000平方英尺的额外楼层,现在总建筑面积约为33000平方英尺,租约将于2021年11月到期。在新西兰,卡普兰在同一个校园内租赁了一个地点,大约有10个人, 300平方英尺,2021年到期。在美国和海外的所有其他卡普兰设施(包括行政办公室和教学地点)占用的租赁场所的空间比上面描述的要小。
该公司广播业务的办公室位于伊利诺伊州芝加哥的租赁空间内。除休斯顿、奥兰多和杰克逊维尔外,本公司各电视台的业务均由本公司的子公司拥有,相关的塔址也是如此,这些塔址拥有50%的股份。
GHG的公司办公室位于密西西比州特洛伊的租赁办公空间内。GHG还在田纳西州纳什维尔租了一间小办公室。GHG公司在宾夕法尼亚州的机械尼斯堡、宾夕法尼亚州的威廉斯波特、宾夕法尼亚州的哈里斯堡、宾夕法尼亚州的金斯敦、宾夕法尼亚州的米尔福德、宾夕法尼亚州的斯特劳德斯堡、宾夕法尼亚州的纽卡塞尔、宾夕法尼亚州的沃伦代尔、伊利诺伊州的夏洛、伊利诺伊州的马里恩、伊利诺伊州的格伦碳公司、密歇根州的特洛伊、密歇根州的大急流城、密歇根州的兰辛、密歇根州的拉皮尔、伊利诺伊州的唐纳斯格罗夫和田纳西州的纳什维尔租赁小型办公场所。此外,GHG还租用了宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷(Wilkes-Barre)的临终关怀住院病房以及伊利诺伊州北部爱德华和埃尔姆赫斯特(Elmhurst)医院的护理办公室。GHG还在宾夕法尼亚州的马尔斯租用了办公空间,将于2022年到期。GHG还在伊利诺伊州本顿拥有房产。
根据一份将于2024年到期的租约,Forney在德克萨斯州的Addison拥有2万平方英尺的企业办公空间。Forney在墨西哥蒙特雷的制造工厂位于一座拥有85,169平方英尺办公和制造空间的建筑内,租约将于2022年到期。根据一份将于2022年8月到期的租约,Forney在德克萨斯州拉雷多租赁了一个8000平方英尺的配送中心。Forney还根据一份将于2021年8月到期的租约,在中国上海租赁了办公室。
Joyce/Dayton拥有三处物业:位于俄亥俄州凯特琳的公司总部,以及位于俄亥俄州波特兰和克莱顿的制造工厂。它还在康涅狄格州纽灵顿租赁了一家制造工厂。
Dekko在美国拥有四处房产:位于印第安纳州加勒特的一座200,600平方英尺的制造大楼;位于印第安纳州阿维拉的一座77,200平方英尺的制造大楼;位于亚利桑那州阿尔德莫尔的64,500平方英尺的制造和仓库空间;以及位于德克萨斯州埃尔帕索的61,750平方英尺的仓库空间。此外,Dekko在墨西哥华雷斯拥有两座大楼,其中一座由132,150平方英尺的制造和办公空间组成,另一座由65,111平方英尺的制造和办公空间组成。在美国,Dekko根据2029年到期的租约,租赁了位于印第安纳州韦恩堡的72,000平方英尺的总部和创新中心空间;根据2021年到期的租约,租赁了位于印第安纳州北韦伯斯特的46,370平方英尺的制造和仓库空间;根据2022年到期的租约,租赁了印第安纳州肯德尔维尔的30,000平方英尺的仓库空间;根据2021年到期的租约,租赁了康涅狄格州谢尔顿的33,208平方英尺的制造、仓库和办公空间;根据一份2023年到期的租约,北卡罗来纳州法尔斯顿有80400平方英尺的制造、仓库和办公空间;密歇根州大急流城有3101平方英尺的办公空间,将于2024年到期。
胡佛在美国拥有9处房产:位于佐治亚州汤姆森的29英亩;位于阿肯色州派恩布拉夫的35英亩;位于弗吉尼亚州米尔福德的60英亩;位于密歇根州底特律的15英亩;位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的14英亩;位于宾夕法尼亚州牛津的17英亩;位于北卡罗来纳州哈利法克斯的15英亩;位于西弗吉尼亚州贝灵顿的11英亩;以及位于佛罗里达州哈瓦那的65英亩。此外,胡佛还以长期租约的形式在温斯顿租赁了一块10英亩的土地,续签期限至2044年12月31日。胡佛公司的公司、销售和会计办公室以及研究、工程和开发办公室也设在佐治亚州汤姆森的园区内。
根据不可取消的租赁协议,克莱德租赁了马里兰州、弗吉尼亚州和华盛顿特区的餐厅设施。餐厅设施平均略高于15,000平方英尺,从10,000到30,000平方英尺不等。许多租约都提供续订选项,租期为一个或多个期限,每个期限为5至10年。最终租赁到期日从2020年到2051年。许多租约还要求支付税款和维护费,以及基于超过规定最低销售额的额外租金。
根据一份将于2036年9月到期的租约,格雷厄姆汽车公司(Graham Automotive)在马里兰州罗克维尔为其雷克萨斯经销商租赁了77,794平方英尺的空间,包括续签选项。本田经销商在弗吉尼亚州泰森斯角租赁了68839平方英尺的空间,租约将于2023年11月30日终止。该租赁还有部分租赁终止选项和完全租赁终止选项,这两项选项都将于2020年12月生效,这两项选项可能会从租赁中移除14%的总空间。吉普的销售设施目前正在马里兰州贝塞斯达建设,租约将于2060年7月到期,包括续签选项。吉普服务设施目前正在建设中,也位于马里兰州贝塞斯达。吉普服务设施的租约将于2060年7月到期,包括续签选项。
Slate Group在纽约布鲁克林和华盛顿特区租用办公空间。
Code3在华盛顿特区、纽约州纽约、加利福尼亚州洛杉矶、加利福尼亚州旧金山(目前正在转租)和俄亥俄州克利夫兰租用办公空间。
Framebridge租赁了华盛顿特区、马里兰州贝塞斯达、纽约州布鲁克林的零售点、佐治亚州亚特兰大的两个地点和肯塔基州列克星敦的两个制造工厂。
第三项:法律诉讼。
有关法律诉讼的资料见本年度报告第II部分综合财务报表附注18“或有事项及其他承担-诉讼、法律及其他事项”。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
市场信息和持有者
该公司的B类普通股在纽约证券交易所交易,代码为“GHC”。该公司的A类普通股不公开交易。
截至2021年1月31日,公司A类普通股登记持有人27人,B类普通股登记持有人372人。
发行人和关联购买人购买股权证券
在截至2020年12月31日的季度里,该公司购买了下表所列的B类普通股:
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期间 | 总数 的股份 购得 | | 平均值 支付的价格 每股 | | 股份总数 作为以下项目的一部分购买 公开宣布的计划* | | 根据该计划可购买的最大股数* |
2020 | | | | | | | |
十月 | — | | | $ | — | | | — | | | 448,399 | |
十一月 | 37,410 | | | 455.66 | | | 37,410 | | | 410,989 | |
十二月 | 46,838 | | | 461.75 | | | 46,838 | | | 364,151 | |
总计 | 84,248 | | | $ | 459.04 | | | 84,248 | | | |
____________
*2020年9月10日,公司董事会授权公司在公开市场或以其他方式购买最多50万股B类普通股。在之前的授权下没有剩余的股份。此授权没有到期日。在截至2020年12月31日的季度内进行的所有购买都是公开市场交易。
性能图表
下图是公司累计股东回报的年度百分比变化与标准普尔500股票指数和由教育和电视广播公司综合集团组成的自定义同业集团指数的累计总回报的比较。标准普尔500指数由工业、交通、公用事业和金融行业的500家美国公司组成,按市值加权。综合公司的定制同业集团包括Adtalem Global Education Inc.、Chegg,Inc.、E.W.Scripps Company、Grand Canyon Education Inc.、Meredith Corporation、New Oriental Education&Technology Group Inc.、Pearson plc和Tegna Inc.。该图表反映了2015年12月31日对该公司B类普通股、标准普尔500股票指数和综合公司定制同业集团指数的100美元投资。在此图表中,假设股息在公司支付之日进行了再投资,对于标准普尔500指数和综合公司的自定义同业集团指数,则假设股息是按季度进行再投资的。在此图表中,假设股息在支付日期进行了再投资,对于标准普尔500指数和综合公司的自定义同业集团指数来说,股息是按季度进行投资的。
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12月31日 | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
格雷厄姆控股公司 | 100.00 | | | 106.64 | | | 117.36 | | | 135.88 | | | 136.65 | | | 115.72 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
复合对等组 | 100.00 | | | 117.24 | | | 162.28 | | | 149.88 | | | 187.06 | | | 256.12 | |
| | | | | | | | | | | |
第6项:精选财务数据。
公司已提前通过了最近对S-K条例第301项的修订,删除了选定的财务数据。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
见“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”标题下的信息,该信息包含在本年度报告的10-K表格中,并列在本表格第42页的财务信息索引中。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
该公司在其正常业务过程中面临市场风险,这主要是因为它拥有可销售的股本证券,这会受到股票价格风险的影响;它的借款和现金管理活动会受到利率风险的影响;它的非美国业务也会受到汇率风险的影响。
股权价格风险。 该公司在几家上市公司拥有普通股投资(如本公司综合财务报表附注4所述),这些公司受市场价格波动的影响。截至2020年12月31日,这些普通股投资的公允价值总计5.731亿美元。
利率风险。 该公司通过结合使用可变利率债务和固定利率债务来管理与利率变动相关的风险。
截至2020年12月31日,公司有4亿美元本金5.75%的无担保固定利率票据(以下简称票据)于2026年6月1日到期。于2020年12月31日,根据报价的市场价格,债券的公允价值总额为4.217亿美元。该公司的票据没有相关的收益或流动性风险。债券的公平价值会随市场利率的波动而变动。按票面收益率计算,市场利率下降100个基点将使债券在2020年12月31日的公允价值增加1330万美元。按照票面收益率计算,市场利率每提高100个基点,债券在2020年12月31日的公允价值将减少1280万美元。该公司还有大约1400万美元的其他固定利率
债务,主要与医疗保健业务有关(见附注11)。
截至2020年12月31日,公司约有1.29亿美元的可变利率债务,包括平面图设施义务。其中约2500万美元的债务通过利率互换进行了对冲。该公司因这笔债务的未对冲部分的利率变化而面临收益和流动性风险。将我们可变利率债务的未对冲部分的适用LIBOR利率提高100个基点,将使年度利息支出增加约100万美元。
由于监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布希望在2021年底之前逐步停止使用LIBOR,因此该公司目前和未来的借款可能受到LIBOR以外的参考利率的影响。
外汇汇率风险。 该公司主要在其卡普兰国际业务中面临汇率风险,主要风险涉及美元与英镑、澳元和新加坡元之间的汇率。2020年、2019年和2018年,该公司报告的外币亏损分别为220万美元、110万美元和380万美元。
如果英镑、澳元和新加坡元相对于美元的价值比2020年的普遍价值低10%,该公司2020年的税前收入将减少约1300万美元。相反,如果这样的价值高出10%,该公司2020年报告的税前收入将高出约1300万美元。
第八项财务报表和补充数据。
请参阅本公司截至2020年12月31日及截至那时的综合财务报表,以及普华永道会计师事务所的报告和上述综合财务报表附注20中题为“季度经营业绩和全面收益摘要(未经审计)”的信息,这些信息包括在本年度报告中的Form 10-K表格中,并列在本表格第42页的财务信息索引中。在本年度报告中,Pricewaterhouse Coopers LLP的报告和附注20包含在该综合财务报表附注20中,标题为“季度经营业绩和全面收益摘要(未经审计)”,并列在本报告第42页的财务信息索引中。
第九项会计与财务信息披露的变更与异议。
不适用。
项目9A。控制和程序。
对披露控制和程序的评价
在公司首席执行官(首席执行官)和公司首席财务官(首席财务官)的参与下,公司管理层对截至2020年12月31日公司的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司设计和实施的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并以能够及时决定所需披露的方式积累并传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理人员。在此基础上,公司首席执行官和首席财务官得出结论,认为公司设计和实施的披露控制和程序有效地确保了公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并以能够及时决定要求披露的方式传达给管理层。
管理层关于财务报告内部控制的报告
格雷厄姆控股公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。
公司管理层对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性进行了评估。在进行这项评估时,管理层使用了内部控制-集成框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于2013年发布。管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,其报告载于本报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化,这对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能对其产生重大影响。
项目9B。其他信息。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本协议第一项“高级管理人员”标题下的信息和本公司2021年股东周年大会最终委托书中“A类股东选举人选”、“B类股东选举人选”、“审计委员会”和“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”标题下的信息并入本文作为参考。
本公司已采纳构成“道德守则”的行为守则,其定义见S-K规例第406项(B)段,并适用于本公司主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员或财务总监及任何执行类似职能的人士。这些行为准则张贴在公司的网站上,网址是ghco.com。,本公司拟透过在其网站上张贴所需资料,以符合表格8-K第5.05项下有关对适用于上述高级人员及人士的该等行为守则条文的若干修订及豁免规定的披露要求。
公司首席执行官和首席财务官于2020年6月6日向纽约证券交易所提交了符合纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节要求的符合纽约证券交易所公司治理上市标准的年度证明,这些证明作为本年度报告的10-K表格的证物。
第11项高管薪酬。
在公司2021年股东年会的最终委托书中,“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“高管薪酬”和“薪酬委员会报告”等标题下包含的信息在此引用作为参考。
第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本公司2021年股东周年大会的最终委托书中“某些实益所有者和管理层的股票持有量”项下的信息在此并入作为参考。
第(13)项:某些关系和相关交易以及董事独立性。
本公司2021年股东周年大会的最终委托书中“与关联人、发起人和某些控制人的交易”和“受控公司”项下的信息在此并入作为参考。
第(14)项主要会计费及服务
本公司2021年股东周年大会的最终委托书中“审计委员会报告”标题下的信息在此作为参考并入本文。
第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分归档:
1. 财务报表。 如本文件第42页财务信息索引所列。
2. 展品。 如本文件第39页的展品索引所列。
第16项表格10-K摘要
不适用。
展品索引
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
2.1 | | 由Kaplan Higher Education,LLC,Iowa College Acquisition,LLC,Purdue University和Purdue New U,Inc.签署的、日期为2017年4月27日的出资和转让协议(通过参考2017年4月27日提交的公司当前8-K报表的附件2.1并入)。** |
3.1 | | 2003年11月13日重述的公司注册证书(在截至2003年12月28日的会计年度的Form 10-K中通过引用附件3.1并入公司年报)。 |
3.2 | | 公司重新注册证书的修订证书,2013年11月29日生效(通过参考2013年11月29日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1并入)。 |
3.3 | | 经修订及重述至2013年11月29日的本公司章程(通过参考本公司于2013年11月29日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
4.1 | | 日期为2018年5月30日的高级票据契约,由本公司与纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人(通过参考本公司日期为2018年5月30日的8-K表格当前报告的附件4.1合并而成)。 |
4.2 | | 第一补充契约,日期为2020年3月24日,由Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.)(Graham Healthcare Group,Inc.)(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.),Graham Healthcare Group,Inc.(Graham Healthcare Group,Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon |
4.3 | | 公司证券说明(参考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件4.2)。 |
10.1 | | 修订并重新签订于2018年5月30日的五年信贷协议,该协议由本公司及其不时的外国借款人、作为担保人的若干国内子公司、不时的几个贷款人、作为行政代理的富国银行(Wells Fargo Bank)和作为辛迪加代理的北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)(通过参考本公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告的附件4.2合并而成)。 |
10.2 | | 过渡和运营支持协议,日期为2018年3月22日,由Kaplan Higher Education,LLC,Iowa College Acquisition,LLC和Purdue University Global,Inc.签署,普渡大学作为过渡和运营支持协议的一方,仅出于受普渡条款(其中定义的)约束的目的(通过参考2018年3月22日公司当前8-K报表的附件10.1并入)。**+ |
10.3 | | 由Kaplan Higher,LLC,Iowa College Acquisition,LLC和Purdue University Global,Inc.于2018年3月22日签署的截至2019年7月29日的过渡和运营支持协议的第一修正案(“第一修正案”),普渡大学的受托人作为第一修正案的一方,仅为了继续受普渡条款(如其中定义的)的约束(通过参考公司的10-Q表格季度报告中的附件10.1并入本公司的Form 10-Q季度报告中的附件10.1),以及由Kaplan Higher,LLC,Iowa College Acquisition,LLC和Purdue University Global,Inc.(通过引用本公司的Form 10-Q季度报告中的附件10.1并入本公司的10-Q表格季度报告中的附件10.1 |
10.4 | | 格雷厄姆控股公司2012年激励薪酬计划,自2013年11月29日起修订和重述,经调整以反映Cable One的剥离(通过引用附件10.1并入公司截至2015年12月31日的Form 10-K财年年报中)* |
10.5 | | 自2003年5月31日起修订和重新声明的华盛顿邮报公司股票期权计划(通过引用华盛顿邮报公司截至2003年9月28日的季度10-Q表格中的附件10.1并入)。* |
10.6 | | 格雷厄姆控股公司自2013年12月10日起修订和重述的高管补充退休计划(在截至2013年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中通过引用附件10.3并入)。* |
10.7 | | 格雷厄姆控股公司补充高管退休计划第1号修正案,自2014年3月31日起生效(通过引用附件10.4并入公司截至2014年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.4)。* |
10.8 | | 格雷厄姆控股公司自2014年1月1日起修订和重述的递延薪酬计划(在截至2013年12月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中通过引用附件10.4并入)。* |
10.9 | | 本公司与Timothy J.O‘Shaughnessy于2014年10月20日签订的函件协议(参考本公司截至2014年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告附件10.6)。* |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
10.10 | | 公司与安德鲁·S·罗森的信函协议,日期为2014年4月7日(参考公司截至2015年3月31日的季度报告Form 10-Q的附件10.1)。* |
10.11 | | 公司与雅各布·M·马斯的信函协议,日期为2015年8月24日(参考公司截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.10)。* |
10.12 | | 公司与丹尼斯·德米特之间的咨询协议,日期为2020年12月15日(通过引用附件10.1并入公司于2020年12月16日提交的当前8-K表格报告中)。* |
21 | | 本公司子公司名单。 |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
24 | | 授权书日期为2020年1月23日。 |
31.1 | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明。 |
32 | | 第1350条首席执行官和首席财务官的证明。 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件,格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
___________________________________________
*根据表格10-K第15(B)项,管理合同或补偿计划或安排须作为本合同的证物列入本合同或补偿计划或安排。
**格雷厄姆控股公司特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提供该协议中任何遗漏的证物或时间表的副本。
+根据保密处理请求,本展品的部分内容已被省略,并已单独提交给美国证券交易委员会。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年2月24日正式促使本报告由其正式授权的以下签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 格雷厄姆控股公司 |
| | (注册人) |
| | |
| 通过 | /s/华莱士·R·库尼(Wallace R.Cooney) |
| | 华莱士·R·库尼 |
| | 首席财务官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年2月24日指定的身份签署:
| | | | | | | | |
蒂莫西·J·奥肖内西 | 总裁兼首席执行官 首席执行官(首席行政官)和 导演 | |
华莱士·R·库尼 | 首席财务官 (首席财务官) | |
马塞尔·A·斯奈曼 | 首席会计官 | |
唐纳德·E·格雷厄姆 | 董事局主席 | |
李·C·布林格 | 导演 | |
克里斯托弗·C·戴维斯 | 导演 | |
托马斯·S·盖纳 | 导演 | |
杰克·A·马克尔 | 导演 | |
安妮·M·马尔卡希(Anne M.Mulcahy) | 导演 | |
拉里·D·汤普森 | 导演 | |
小理查德·瓦格纳(G.Richard Wager,Jr.) | 导演 | |
凯瑟琳·韦茅斯 | 导演 | |
| | | | | | | | |
| 通过 | /s/华莱士·R·库尼(Wallace R.Cooney) |
| | 华莱士·R·库尼 |
| | 事实律师 |
一份授权Timothy J.O‘Shaughnessy、Wallace R.Cooney和Nicole M.Maddrey以及他们各自签署根据1934年“证券交易法”要求注册人代表上述董事和高级职员提交的所有报告的授权书原件已经提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
财务信息索引
________________________________________________
格雷厄姆控股公司
| | | | | |
管理层对经营业绩和财务状况的讨论分析(未经审计) | 43 |
| |
*财务报表: | |
| |
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| |
独立注册会计师事务所报告书 | 66 |
| |
截至2020年12月31日的三年综合经营报表 | 68 |
| |
截至2020年12月31日的三个年度的综合全面收益(亏损)报表 | 69 |
| |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 70 |
| |
截至2020年12月31日的三年合并现金流量表 | 71 |
| |
截至2020年12月31日的三年普通股股东权益变动表 | 72 |
| |
合并财务报表附注 | 73 |
| |
运营的组织和性质 | 73 |
重要会计政策摘要 | 73 |
业务的收购和处置 | 82 |
投资 | 86 |
应收账款、应付账款和应计负债 | 87 |
库存、在建合同和应付车辆平面图 | 88 |
物业、厂房和设备 | 88 |
租契 | 89 |
商誉和其他无形资产 | 90 |
所得税 | 91 |
债务 | 95 |
公允价值计量 | 98 |
与客户签订合同的收入 | 99 |
股本、股票奖励和股票期权 | 100 |
养老金和其他退休后计划 | 103 |
其他营业外收入 | 110 |
累计其他综合收益(亏损) | 111 |
或有事项和其他承付款 | 112 |
业务部门 | 113 |
季度经营业绩及综合收益(亏损)汇总表(未经审计) | 118 |
| |
| |
________________________________________________
所有的时间表都被省略了,要么是因为它们不适用,要么是因为所需的信息包括在综合财务报表或上文提到的附注中。
管理层对经营业绩和财务状况的讨论与分析
本分析应与合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
格雷厄姆控股公司(本公司)是一家多元化的教育和媒体公司,其业务包括教育服务;电视广播;在线、播客、印刷和地方电视新闻和其他内容;社交媒体广告服务;制造业;汽车经销商;餐饮和娱乐场所;定制装帧;以及家庭健康和临终关怀。教育是最大的业务,该公司通过其子公司卡普兰公司为个人、学校和企业提供广泛的全球教育服务。该公司的第二大业务是电视广播。2020年,该公司完成了对一家定制框架服务公司的收购。该公司的业务部门多种多样,受到不同趋势和风险的影响。
公司的教育部门是公司最大的运营部门,占公司2020年综合收入的45%。多年来,鉴于这一部门的地理和产品多样性、这段时间的投资机会和增长前景以及与政府监管相关的挑战,该公司在这一部门投入了大量的资源和精力。卡普兰由以下三个运营部门组成:卡普兰国际、卡普兰高等教育(KHE)和补充教育。
卡普兰国际公司报告称,由于新冠肺炎语言中断,2020年收入下降,美国和澳大利亚路径公司和英国专业公司的收入下降幅度较小,部分被英国路径公司和澳大利亚公司的增长所抵消。由于语言业务的重大亏损,以及美国和澳大利亚Pathways以及UK Professional的下滑,Kaplan International的运营业绩在2020年有所下降,但这部分被UK Pathways在2019年第三季度录得的1710万美元增值税拨备所抵消,以及UK Pathways和澳大利亚业绩的改善。
Khe的收入在2020年有所增长,由于普渡大学全球收费记录和新大学协议的收入增加。KHE已录制3160万美元根据过渡和运营支持协议(TOSA)对普渡大学全球公司(Purdue University Global)根据过渡和运营支持协议(TOSA)可收集性的评估,分别在2020年和2019年的高等教育运营业绩中从普渡大学全球公司(Purdue University Global)获得1230万美元的费用.
补充教育收入和经营业绩在2020年下降,原因是新冠肺炎推迟了各种标准化考试和认证考试日期,以及零售综合备考需求下降,但部分被房地产、建筑和工程项目的增长所抵消。
卡普兰在2020年进行了两次收购;2019年进行了一次收购;2018年进行了五次收购。
该公司的电视广播部门报告2020年收入和营业收入增加,原因是政治广告和转播收入增加,但与新冠肺炎疫情相关的地方和全国广告需求减少部分抵消了这一增长。近年来,电视广播部门的营业收入金额和营业收入利润率一直明显高于教育部门和其他业务。
随着最近对Framebridge、两家汽车经销商和克莱德餐饮集团的收购,以及最近对医疗保健、制造和Code3的收购,该公司在过去几年中投资了新的业务。该公司还拥有两项投资阶段业务-Pinna和CyberVista。扩音器于2020年12月由本公司销售。
该公司从其业务中产生大量现金,用于支持其运营、偿还债务和为资本支出、股票回购、分红、收购和其他投资提供资金。
与2019年相比,2010年至2020年的运营结果
截至2020年12月31日的一年,普通股的净收入为3.004亿美元(每股58.13美元),而截至2019年12月31日的一年为3.279亿美元(每股61.21美元)。
新冠肺炎疫情以及为防止其蔓延而采取的措施,如旅行限制、就地避难所命令和强制关闭,在很大程度上是由于对本公司产品和服务的需求减少,对本公司2020年的业绩产生了重大影响。这一重大不利影响预计将持续到2021年。公司管理层已经采取了各种措施来降低成本,并对业务运营进行改革。该公司无法预测疫情的严重程度或持续时间,对公司产品和服务的需求将受到多大程度的不利影响,或财务和经营业绩将受到多大程度的负面影响。
包括在公司2020年净收入中的项目如下:
•2790万美元的商誉和其他长期资产减值费用(税后影响为2020万美元,或每股3.92美元);
•教育部门1610万美元的重组费用(税后影响1190万美元,或每股2.31美元);
•其他业务加速折旧570万美元(税后影响410万美元,或每股0.80美元);
•与联邦通信委员会(FCC)频谱重新打包任务相关的房地产、厂房和设备收益的运营费用减少290万美元(税后影响230万美元,或每股0.44美元);
•第四季度利息支出850万美元,用于调整强制赎回的非控股权益的公允价值(每股1.64美元);
•与教育部门和其他业务的非经营性离职激励计划(SIP)相关的费用为1150万美元(税后影响为850万美元,或每股1.64美元);
•可出售股本证券净收益6080万美元(税后影响4470万美元,或每股8.64美元);
•第四季度扩音器销售收益2.098亿美元(税后影响1.542亿美元,或每股29.84美元);
•非营业亏损,净额为150万美元,来自成本和权益法投资的减值、销售和减记(税后影响为110万美元,或每股0.21美元);
•非经营性外币亏损220万美元(税后影响160万美元,或每股0.31美元);以及
•与股票薪酬相关的所得税支出290万美元(每股0.56美元)。
本公司2019年净收入中包含的项目如下:
•卡普兰国际公司记录的1710万美元拨备,与英国路径公司的增值税(VAT)应收相关(税后影响1390万美元,或每股2.59美元);
•与FCC的频谱重新打包任务相关的房地产、厂房和设备收益的运营费用减少1180万美元(税后影响910万美元,或每股1.70美元);
•电视广播部门第四季度780万美元的无形资产减值费用(税后影响600万美元,或每股1.12美元);
•第四季度与购买退休人员年金养老金有关的9170万美元结算收益(税后影响6690万美元,或每股12.50美元);
•660万美元与教育部门非运营学校改善计划相关的费用(税后影响为510万美元,或每股0.95美元);
•可出售股本证券净收益9870万美元(税后影响7400万美元,或每股13.82美元);
•从成本法投资减记中获得510万美元的营业外收益(税后影响为390万美元,或每股0.73美元);
•出售Gimlet Media获得2900万美元的收益(税后影响为2170万美元,或每股4.06美元);
•非经营性外币亏损110万美元(税后影响80万美元,或每股0.15美元);以及
•与股票薪酬相关的所得税支出170万美元(每股0.32美元)。
2020年的营收为28.891亿美元,比2019年的29.321亿美元下降了1%,这在很大程度上要归功于新冠肺炎的影响。教育和制造业的收入下降,部分被电视广播、医疗保健和其他业务的增长所抵消。本年度的运营成本和支出从2019年的27.876亿美元增加到2020年的27.887亿美元。2020年,电视广播、医疗保健和其他业务的支出增加,但被教育和制造业的下降所抵消。该公司报告2020年的营业收入为1.004亿美元,而2019年为1.445亿美元。教育、制造业和其他业务的运营业绩下降,部分被电视广播和医疗保健的改善所抵消。
除法结果
教育
2020年,教育部门的总收入为13.057亿美元,比2019年的14.518亿美元下降了10%。
卡普兰公布2020年营业收入为1,160万美元,较2019年的4,810万美元下降76%。
新冠肺炎大流行对卡普兰2020年的运营业绩产生了不利影响。这一影响始于2月份,并持续到2020年剩余时间。
卡普兰为大量前往其他国家学习第二语言、准备获得执照或攻读高等教育学位的学生提供服务。政府实施的旅行限制和新冠肺炎导致的学校停课对国际学生旅行和参加卡普兰项目的能力产生了重大负面影响,特别是卡普兰国际的语言项目。此外,由于新冠肺炎的原因,大多数标准化考试的许可机构和管理人员推迟或取消了预定的考试,导致大量学生决定推迟学业,对卡普兰的备考教育业务产生了负面影响。总体而言,预计这将继续对卡普兰公司2021年的收入和经营业绩产生不利影响,特别是卡普兰国际语言公司。
为了帮助减轻新冠肺炎的不利影响,卡普兰在其业务范围内实施了一系列成本削减和重组活动。
与这些重组活动相关的是,2020年,卡普兰记录了1350万美元的租赁重组成本(包括360万美元的加速折旧费用)和620万美元的遣散费重组成本。卡普兰在2020年还记录了与这些计划相关的1230万美元的租赁减值费用(包括220万美元的财产、厂房和设备减记)。此外,卡普兰在2020年记录了1280万美元的非营业养老金支出,这与第二季度和第三季度完成的裁员有关。
卡普兰管理层正在继续监测新冠肺炎运营环境的持续中断和变化,并可能在2021年开发和实施进一步的重组活动。
卡普兰还加快了各种在线课程和解决方案的开发和推广,迅速将其大部分基于课堂的课程过渡到在线,并满足了学生和合作伙伴的个性化需求,大大减少了新冠肺炎的干扰,同时增加了重要的新产品供应和运营能力。此外,在2020年第四季度,卡普兰将其在美国的三个主要部门(卡普兰备考、卡普兰专业和卡普兰高等教育)合并为一个名为卡普兰北美(KNA)的业务。这一合并旨在通过更好地利用卡普兰多样化的学术和专业投资组合以及与学生、大学和企业的关系来增强卡普兰的竞争力。出于财务报告的目的,KNA将分两个部分进行报告:高等教育和补充教育(结合卡普兰备考和卡普兰专业人员(美国))合并为一个报告部分)。
卡普兰公司的经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 653,892 | | | $ | 750,245 | | | (13) | |
高等教育 | 316,095 | | | 305,672 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 327,087 | | | 388,814 | | | (16) | |
卡普兰公司和其他 | 12,643 | | | 9,480 | | | 33 | |
段间淘汰 | (4,004) | | | (2,461) | | | — | |
| $ | 1,305,713 | | | $ | 1,451,750 | | | (10) | |
营业收入(亏损) | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 15,248 | | | $ | 42,129 | | | (64) | |
高等教育 | 24,364 | | | 13,960 | | | 75 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 19,705 | | | 34,487 | | | (43) | |
卡普兰公司和其他 | (18,266) | | | (26,891) | | | 32 | |
无形资产摊销 | (17,174) | | | (14,915) | | | (15) | |
长期资产减值 | (12,278) | | | (693) | | | — | |
段间淘汰 | 5 | | | (5) | | | — | |
| $ | 11,604 | | | $ | 48,072 | | | (76) | |
卡普兰国际公司主要包括美国以外的高等教育、专业培训和语言培训业务。由于新冠肺炎的语言中断,卡普兰国际公司的收入在2020年下降了13%(按不变货币计算为12%),美国、澳大利亚路径公司和英国专业公司的收入下降幅度较小。这些收入中断在一定程度上被英国路径公司(UK Pathways)和澳大利亚的增长所抵消。卡普兰国际运营收入的下降主要是由于新冠肺炎的重大中断导致的语言损失5,500万美元,其次是美国和澳大利亚路径公司和英国专业公司的新冠肺炎中断,但部分被英国路径公司2019年第三季度录得的1,710万美元的增值税拨备以及英国路径公司和澳大利亚公司业绩的改善所抵消。卡普兰国际公司2020年业绩
包括450万美元的租赁重组成本(包括160万美元的加速折旧费用)和440万美元的遣散费重组成本。
由于新冠肺炎实施的旅行限制仍在继续,卡普兰预计其语言业务运营环境的中断将持续到2021年。
2017年,HMRC提高了对卡普兰英国路径公司(Kaplan UK Pathways)2014至2017年增值税的评估,这些增值税由卡普兰支付。卡普兰对这些评估提出了质疑,因为它认为自己满足了英国增值税法律的所有要求,并有权从评估和随后的付款中收回金额。由于案件的发展,2019年第三季度,该公司记录了针对应收费用的全额拨备,其中1710万美元与2014至2018年有关。该公司记录的英国路径业务2019年与此相关的额外年度增值税支出约为600万美元,2020年约为840万美元。2020年11月,法院在此案中做出了不利于卡普兰的裁决。
高等教育主要包括卡普兰作为高等教育机构服务提供者的成果。2020年,高等教育收入增长了3%,原因是普渡全球学费的增加和新大学协议的收入。2020年,根据TOSA对普渡全球(Purdue Global)可收集性的评估,卡普兰在其高等教育运营业绩中记录了3160万美元的费用。2019年,卡普兰从普渡全球获得了1230万美元的费用。普渡环球在2020年经历了更多的入学人数和更高的留校率,这导致了高等教育结果的改善。卡普兰高等教育在2020年记录了360万美元的租赁重组成本,其中20万美元是加速折旧费用。2020年,高等教育还产生了根据TOSA不能报销的补偿和其他费用。
补充教育包括卡普兰的标准化备考计划以及国内专业和其他继续教育业务。补充教育的收入在2020年下降了16%,主要原因是新冠肺炎推迟了各种标准化考试和认证考试日期,以及零售业综合备考需求的下降,但房地产、建筑和工程项目的增长部分抵消了这一影响。由于收入下降,2020年的运营业绩下降了43%,540万美元的租赁重组成本(其中180万美元是加速折旧)和180万美元的遣散费重组成本。
卡普兰公司和其他代表卡普兰公司的公司办公室、其他小企业和某些共享活动的未分配费用。总体而言,由于薪酬成本下降,卡普兰公司和其他费用在2020年有所下降。
电视广播
电视广播的经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | | | | | | | $ | 525,212 | | | $ | 463,464 | | | 13 | |
营业收入 | | | | | | | 194,498 | | | 152,668 | | | 27 | |
2020年,电视广播部门的收入增长了13%,从2019年的4.635亿美元增至5.252亿美元。营收增加的原因是政治广告收入增加8,850万美元,转播收入增加1,240万美元,但与新冠肺炎疫情相关的地方和全国广告需求减少部分抵消了这一增长。2020年和2019年,电视广播部门分别记录了290万美元和1180万美元的运营费用减少,这与房地产、厂房和设备收益相关,这是因为FCC的频谱重新打包任务免费获得了新设备。2019年第四季度,由于当地市场状况下降,电视广播部门在2017年收购的WSLS(Roanoke-NBC)和WCWJ(Jacksonville-CW)电视台的FCC许可证上记录了780万美元的无形资产减值费用。2020年营业收入增长27%,从2019年的1.527亿美元增至1.945亿美元,原因是收入增加和2019年无形资产减值费用增加,但部分被更高的网络费和较低的房地产、厂房和设备收益所抵消。虽然有线电视和卫星提供商的每位用户费率有所增长,但由于线缆切断,有线和卫星用户总数下降,导致2020年扣除网络费用后的重传收入增长较低,预计这种情况将在未来持续下去。
2020年电视广播部门的营业利润率为37%,2019年为33%。
2020年,重要的政治广告收入在很大程度上推动了强劲的运营业绩,而2020年夏季奥运会的推迟,围绕广播体育赛事的减少和不确定性,以及与新冠肺炎疫情相关的广告需求整体下降,都对电视广播部门的广告收入和运营业绩产生了不利影响。然而,自疫情爆发以来,地方和全国广告收入在2020年期间一直稳步增长。
格雷厄姆媒体集团(Graham Media Group)的电视台在2020年为当地社区提供了关键新闻报道,在疫情最严重的时候,收视率提高了。总体而言,该公司的电视台在当地市场上仍然是强大的、处于有利地位的竞争对手。平均而言,圣安东尼奥的KSAT和杰克逊维尔的WJXT在关键的早上6点、下午6点和晚间新闻广播中排名第一,在25到54个重要的人口统计学中。底特律的WDIV在下午6点和晚间新闻中排名第一,而在早上排名第二。休斯顿的KPRC在2020年结束了,成为同一关键新闻广播中排名第二的地方新闻电视台。WKMG和WSLS在各自的市场上都获得了第三名,而WCWJ在白天和早期的辛迪加收视率在杰克逊维尔市场仍然很受欢迎。我们所有的地方电视台的网站在去年年底都是各自市场上排名第一的媒体网站,流量比前一年有了很大的增长。
制造业
制造业经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | | | | | | | $ | 416,137 | | | $ | 449,053 | | | (7) | |
营业收入 | | | | | | | 12,328 | | | 20,467 | | | (40) | |
制造业包括四项业务:胡佛处理木材产品公司(Hoover Treated Wood Products,Inc.),一家用于阻燃和防腐应用的压力浸渍窑干木材和胶合板产品供应商;Dekko,一家电气工作空间解决方案、建筑照明和电气零部件及组件制造商;Joyce/Dayton Corp.,一家螺丝千斤顶和其他直线运动系统制造商;以及Forney,一家控制和监测电力和工业应用中燃烧过程的产品和系统的全球供应商。
2020年制造业收入下降7%,主要原因是Dekko的产品需求大幅减少,特别是在商业办公电气产品、酒店、运输和工业领域。2020年营业收入下降40%,原因是收入下降导致Dekko业绩大幅下降,但部分被胡佛库存销售大幅增长和运营成本下降带来的业绩改善所抵消。
从2020年3月下半月开始,由于产品需求下降和其他与新冠肺炎疫情相关的司法因素,代科、乔伊斯/代顿和胡佛的某些制造工厂开始降低运营水平。制造企业正在严格管理开支,并继续实施成本削减计划,以缓解产品需求下降的影响。总体而言,预计到2021年,这将继续对制造业收入和经营业绩产生不利影响,特别是在Dekko。
医疗保健
以下是医疗保健公司的经营业绩摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | | | | | | | $ | 198,196 | | | $ | 161,768 | | | 23 | |
营业收入 | | | | | | | 26,107 | | | 7,908 | | | — | |
格雷厄姆医疗集团(GHG)在三个州提供家庭健康和临终关怀服务。2019年12月,GHG收购了CSI Pharmacy Holding Company,LLC(CSI)75%的股份,CSI是一家总部位于德克萨斯州维克村的公司,负责协调接受家庭输液治疗的患者的处方和护理。由于对CSI的收购,2020年医疗保健收入增长了23%,但由于患者数量减少,家庭健康服务收入下降,抵消了这一增长。
2020年第二季度,GHG从联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)提供者救济基金获得了740万美元。GHG没有申请这些基金;它们是根据CARE法案作为医疗保险提供者支付给GHG的。根据卫生与公众服务部的指导方针,这些资金可能用于抵消与新冠肺炎大流行相关的收入减少和支出。其中,GHG在2020年第二季度和第三季度录得570万美元的收入,部分抵消了由于卫生系统减少选择性程序和其他因素而导致的新冠肺炎大流行造成的收入减少的影响。剩余的170万美元记入2020年第二季度的运营成本,部分抵消了为温室气体员工采购个人防护设备所产生的成本和其他新冠肺炎相关成本的影响。2020年GHG运营业绩的改善是由于家庭健康和临终关怀服务的业绩改善以及收购CSI的运营收入。
其他业务
汽车
2019年1月31日,公司从Sonic Automotive手中收购了罗克维尔的雷克萨斯和泰森角的本田两家汽车经销商。作为交易的一部分,该公司与Ourisman Automotive Group系列经销商的成员克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)达成了一项协议,运营和管理这些经销商。2019年第四季度,本公司和Ourisman先生开始在一家新的Jeep汽车经销商运营,该经销商于2020年1月开始销售,名为Ourisman Jeep of Bethesda。奥里斯曼先生和他的行业专业人士团队经营和管理这些经销商;格雷厄姆控股公司持有所有三家经销商90%的股份。由于新冠肺炎疫情和相关的经济衰退状况,从2020年3月开始,公司的汽车经销商对销售和服务的需求减少。鉴于汽车经销商经营环境的不确定性和挑战性,本公司于2020年第一季度完成了对其汽车经销商的商誉和其他长期资产减值审查,产生了670万美元的无形资产减值费用。
由于新的吉普经销商和2019年减少了一个月的拥有量,2020年的收入有所增加,但由于疫情导致2020年上半年销售和服务需求减少,这部分抵消了这一增长。由于2020年上半年与疫情相关的亏损,以及2020年第一季度记录的670万美元减值费用,2020年的运营业绩比上一年有所下降。
克莱德餐饮集团
2019年7月31日,公司收购克莱德餐饮集团(CRG)。CRG在华盛顿特区拥有并经营着11家餐厅和娱乐场所,包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。由于新冠肺炎疫情的爆发,中国中车集团根据政府命令,于2020年3月暂时关闭了所有餐厅和场馆,维持有限的送货和取件业务。当时,由于重新开业的时间、安全性和其他细节存在不确定性,CRG暂时解雇了许多员工。鉴于餐饮业经营环境的不确定性和挑战性,本公司于2020年第一季度完成了对CRG的商誉和其他长期资产减值审查,从而产生了970万美元的商誉和无形资产减值费用。
2020年第二季度,CRG开始在其大部分餐厅提供有限的室外和室内餐饮服务,并决定从2020年7月19日起关闭其位于马里兰州哥伦比亚市的餐厅和娱乐场所,导致2020年第二季度和第三季度录得总计560万美元的房地产、厂房和设备加速折旧。在一年中的大部分时间里,这些行动都受到了与大流行相关的限制以及该市和该地区零星的内乱和政治动乱的干扰。2020年12月,CRG根据政府命令,第二次暂时关闭了位于马里兰州和哥伦比亚特区的餐厅,维持有限的送货和提货业务;2021年1月和2月,这些餐厅重新开业,提供有限的室内餐饮服务。虽然CRG的许多下岗员工已经被重新聘用,但CRG还不确定全面重新开业的时间和其他细节。虽然CRG的收入因大流行而经历了重大的不利影响,但自大流行爆发以来的三个季度中,尽管餐厅在2020年12月关闭,但此类收入在每个季度都稳步增长。总体而言,CRG在2020年发生了重大运营亏损,原因是维护其设施、支持员工以及重新开业餐厅提供有限的室外和室内服务所产生的收入和成本有限,此外,2020年还记录了减值和加速折旧费用。CRG继续制定和实施提高销售额和降低成本的举措,以缓解新冠肺炎的影响。预计大流行和公共骚乱将继续对2021年CRG的收入和运营业绩产生不利影响。
代码3和十进制
2020年7月,SocialCode宣布将分拆为两家独立的公司。SocialCode的代理业务继续作为领先的数字营销机构,以新名称Code3运营。Code3是一家绩效营销机构,专注于通过数字成功的三个核心要素来推动品牌的绩效:媒体、创意和商业。围绕受众智能平台(AIP)的遗留业务继续作为一家独立的软件公司,以新名称Decile运营。Decile使用第三方客户数据向其客户提供商业情报和客户洞察力。由于这些变化,现在其他企业报告了Code3和Decile。
在合并的基础上,Code3和Decile的收入在2020年下降,原因是新冠肺炎疫情造成的经济衰退环境导致广告客户的营销支出减少。2020年第二季度,与一项重组计划相关的租赁减值费用为150万美元,其中包括其他成本削减举措,以缓解新冠肺炎对广告需求的不利影响,预计这一影响将在2021年持续。这些举措包括批准一项减少员工数量的SIP计划,导致2020年第二季度的非经营性养老金支出达到100万美元。在合并的基础上,Code3和Decile报告了2020年的运营亏损。
扩音器
麦克风通过麦克风平台和麦克风目标市场(MTM)为出版商和广告商提供播客技术。麦克风经历了广告和平台销售收入的快速增长,直到2020年12月被该公司出售给Spotify。该公司在2020年第四季度通过销售扩音器录得2.098亿美元的税前收益,这些扩音器包括在其他营业外收入中。
框架桥
2020年5月15日,该公司收购了Framebridge,Inc.,这是一家总部位于华盛顿特区的定制框架服务公司,在华盛顿都会区有两个零售点,在肯塔基州列克星敦有一个制造工厂。2020年第三季度,Framebridge在纽约州布鲁克林新开了一家零售店,在佐治亚州亚特兰大地区新开了两家零售店。2020年第四季度,Framebridge在肯塔基州列克星敦开设了第二家制造工厂。自2020年5月收购Framebridge以来,Framebridge的收入每月都在增长,特别是在2020年第四季度。该公司此前披露了对Framebridge的少数投资权益。作为一项投资阶段业务,Framebridge在2020年报告了运营亏损。
其他
其他业务还包括在线出版和印刷杂志和网站的Slate and Foreign Policy,以及两家投资阶段的企业Pinna和CyberVista。外交政策、CyberVista和Pinna报告2020年收入增长。2020年,这四项业务中的每一项都出现了亏损,对经营业绩产生了不利影响。
总体而言,2020年,其他业务的营业收入增加,主要是由于Framebridge和汽车经销商的收购以及扩音器的增长,但部分被Code3/Decile的下降所抵消。由于2020年3月开始的具有挑战性的运营条件,以及2020年第一季度记录的商誉和其他长期资产减值费用,CRG在2020年发生了重大运营亏损。
公司办公室
公司办公室包括公司办公室的费用和与先前业务处置相关的某些持续义务。
关联公司收益中的权益
截至2020年12月31日,本公司持有交叉点控股有限责任公司约12%的权益,该公司为城市、交通系统、机场以及其他公共和私人空间提供数字营销和广告服务及产品。该公司还持有多家家庭健康和临终关怀合资企业以及其他几家附属公司的权益。该公司在2020年和2019年分别记录了670万美元和1170万美元的附属公司股本收益。该公司在2020年第一季度记录了与其两项投资相关的附属公司收益的股本减记360万美元。
新冠肺炎疫情造成的经济衰退环境对交叉点控股有限责任公司的基本业务产生了不利影响,原因是广告客户的营销支出减少。自新冠肺炎疫情爆发以来,收入下降对业务的经营业绩和流动性造成了不利影响。该公司的结论是,这些事件只表明其投资价值暂时下降到低于账面价值的水平。鉴于新冠肺炎疫情的不确定经济影响,如果交叉点控股有限责任公司未能执行其运营和融资战略,以应对收入和运营业绩的下降,未来可能会发生临时减值费用以外的费用。此外,该公司预计2021年与交叉点相关的股权收益将录得亏损。
净利息支出及相关余额
2020年6月30日,公司偿还了根据Kaplan信贷协议到期的6000万GB借款,资金来自从公司3亿美元循环信贷安排中提取6000万GB。
关于于2019年1月31日完成的汽车经销商收购,本公司的一家子公司借入3000万美元为部分收购提供资金,并签订了利率互换协议,将债务利率固定为年利率4.7%。该子公司被要求在10年内通过按月分期付款的方式偿还贷款。与2019年12月完成的CSI收购相关,GHG的一家子公司借入1125万美元为部分收购提供资金。这笔债务的年利率为4.35%。GHG子公司被要求在五年内通过每月分期付款的方式偿还贷款。
该公司在2020年发生了3440万美元的净利息支出,而2019年为2360万美元。该公司在2020年第四季度记录了850万美元的利息支出,用于调整GHG强制赎回的非控股权益的公允价值。
截至2020年12月31日,公司有5.126亿美元的未偿还借款,平均利率为5.1%,现金、有价证券和其他投资为10.106亿美元。截至2020年12月31日,本公司3亿美元循环信贷安排的未偿还债务为5500万加元(7470万美元),与根据Kaplan信贷协议偿还的债务再融资有关。管理层认为,公司在未来12个月内将有足够的财务资源满足其业务需求,包括营运资金需求、资本支出、利息支付和股息。截至2019年12月31日,公司有5.128亿美元的未偿还借款,平均利率为5.1%,现金、有价证券和其他投资为8.14亿美元。
非经营性养老金和退休后福利收入,净额
该公司2020年录得净营业外养老金和退休后福利收入5930万美元,而2019年为1.628亿美元。
2020年第三季度,该公司记录了与教育部门SIP相关的780万美元费用。2020年第二季度,该公司记录了与教育部门和其他业务的SIP相关的600万美元费用。
2019年第四季度,公司养老金计划为一批退休人员从保险公司购买了团体年金合同。因此,该公司在2019年第四季度录得9170万美元的和解收益。2019年第二季度,该公司记录了与教育部门SIP相关的660万美元的营业外养老金支出。
有价证券收益,净额
该公司在2020年和2019年分别确认了6080万美元和9870万美元的有价证券净收益。
其他营业外收入(费用)
2020年,该公司记录的其他营业外收入净额为2.145亿美元,而2019年为3240万美元。2020年的金额包括与出售业务和或有对价有关的2.133亿美元的净收益;成本法投资的公允价值增加420万美元;收购一家股权关联公司的控股权收益370万美元;出售股权关联公司和其他项目的净收益140万美元;被成本法投资减值730万美元部分抵消;以及220万美元的外币损失。2019年营业外收入净额包括出售公司在Gimlet Media的权益获得的2900万美元收益;成本法投资的公允价值增加510万美元;以及其他项目;部分被110万美元的外币亏损所抵消。
所得税拨备
该公司2020年的有效税率为26.3%。2020年,该公司记录的与股票薪酬相关的所得税支出为290万美元。不包括这290万美元的支出,2020年的整体所得税税率为25.6%。
该公司2019年的有效税率为23.1%。2019年第一季度,该公司录得与股票薪酬相关的所得税优惠170万美元。不包括这170万美元的福利,2019年的整体所得税税率为23.5%。
与2018年相比,2019年的运营结果
截至2019年12月31日的一年,普通股的净收入为3.279亿美元(每股61.21美元),而截至2018年12月31日的一年为2.712亿美元(每股50.20美元)。
本公司2019年净收入中包含的项目如下:
•卡普兰国际公司记录的1710万美元拨备,与英国路径公司的应收增值税有关(税后影响1390万美元,或每股2.59美元);
•与FCC的频谱重新打包任务相关的房地产、厂房和设备收益的运营费用减少1180万美元(税后影响910万美元,或每股1.70美元);
•电视广播部门第四季度780万美元的无形资产减值费用(税后影响600万美元,或每股1.12美元);
•第四季度与购买退休人员年金养老金有关的9170万美元结算收益(税后影响6690万美元,或每股12.50美元);
•660万美元与教育部门非运营学校改善计划相关的费用(税后影响为510万美元,或每股0.95美元);
•可出售股本证券净收益9870万美元(税后影响7400万美元,或每股13.82美元);
•从成本法投资减记中获得510万美元的营业外收益(税后影响为390万美元,或每股0.73美元);
•出售Gimlet Media获得2900万美元的收益(税后影响为2170万美元,或每股4.06美元);
•非经营性外币亏损110万美元(税后影响80万美元,或每股0.15美元);以及
•与股票薪酬相关的170万美元所得税优惠(每股0.32美元)。
本公司2018年净收入中包含的项目如下:
•与FCC频谱重组任务相关的房地产、厂房和设备收益的运营费用减少390万美元(税后影响300万美元,或每股0.55美元);
•医疗保健业务的790万美元无形资产减值费用(税后影响为580万美元,或每股1.08美元);
•与解决强制可赎回的非控股权益有关的利息支出620万美元(每股1.14美元);
•1140万美元的债务清偿费用(税后影响为860万美元,或每股1.60美元);
•第四季度结算收益3030万美元,涉及一大笔养老金供应,以及与公司退休后医疗福利计划变化相关的削减收益(2220万美元的税后影响,或每股4.11美元);
•可出售股本证券净亏损1580万美元(税后影响1260万美元,或每股2.33美元);
•营业外收益净额670万美元,来自成本法和权益法投资的销售、减记和减值,与出售土地和企业有关,包括担保人租赁义务(税后影响为570万美元,或每股1.03美元);
•卡普兰大学交易获得430万美元的收益(税后影响为180万美元,合每股0.33美元);
•非经营性外汇亏损380万美元(税后影响290万美元,或每股0.54美元);
•与释放估值免税额有关的非经常性离散1780万美元递延州税收优惠(每股3.31美元);以及
•与股票薪酬相关的180万美元所得税优惠(每股0.33美元)。
2019年营收为29.321亿美元,较2018年的26.96亿美元增长9%,主要原因是2019年1月收购了两家汽车经销商,2019年7月收购了CRG。医疗保健部门和其他业务的收入增加,部分被电视广播和制造部门的下降所抵消。2019年的运营成本和支出从2018年的24.498亿美元增加到27.876亿美元。2019年,其他业务、教育和电视广播部门的支出增加,但被制造业和医疗保健部门的下降所抵消。该公司报告2019年的营业收入为1.445亿美元,而2018年为2.462亿美元。2019年,该公司大部分部门的运营业绩都出现了下降,其中很大一部分是由于2018年与政治和奥运会相关的重大收入造成的电视广播部门的下降;这部分被医疗保健方面的改善所抵消。
除法结果
教育
2019年教育部门总收入为14.518亿美元,与2018年的14.51亿美元持平。
卡普兰报告2019年营业收入为4810万美元,比2018年的9710万美元下降了51%。2019年,所有卡普兰报告单位的运营业绩都有所下降。
卡普兰公司的经营业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 750,245 | | | $ | 719,982 | | | 4 | |
高等教育 | 305,672 | | | 342,085 | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 388,814 | | | 390,289 | | | 0 | |
卡普兰公司和其他 | 9,480 | | | 1,142 | | | — | |
段间淘汰 | (2,461) | | | (2,483) | | | — | |
| $ | 1,451,750 | | | $ | 1,451,015 | | | 0 | |
营业收入(亏损) | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 42,129 | | | $ | 70,315 | | | (40) | |
高等教育 | 13,960 | | | 15,217 | | | (8) | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 34,487 | | | 47,704 | | | (28) | |
卡普兰公司和其他 | (26,891) | | | (26,702) | | | (1) | |
无形资产摊销 | (14,915) | | | (9,362) | | | (59) | |
长期资产减值 | (693) | | | — | | | — | |
段间淘汰 | (5) | | | (36) | | | — | |
| $ | 48,072 | | | $ | 97,136 | | | (51) | |
卡普兰国际包括英语课程、高等教育和专业培训业务,这些业务大多在美国以外。2019年7月,卡普兰收购了ESL Education和Alpadia的所有者Heverald。ESL Education是欧洲最大的语言旅行社,Alpadia是德法语言学校和青少年夏令营的连锁企业。卡普兰国际公司的收入在2019年增长了4%,在不变货币的基础上,收入增长了8%,这主要是由于英国路径公司、英国专业公司和澳大利亚公司的增长,以及对Heverald的收购,但新加坡的下降抵消了这一增长。卡普兰国际运营收入在2019年下降了40%,原因是英国路径公司记录的增值税拨备,以及新加坡和英语的下降,但被英国专业公司和澳大利亚公司的增长所抵消。2019年第四季度,由于项目启动的时机,卡普兰国际公司的运营业绩受到赫沃拉德460万美元亏损的不利影响。
2017年,HMRC提高了对卡普兰英国路径公司(Kaplan UK Pathways)2014至2017年增值税的评估,这些增值税由卡普兰支付。卡普兰对这些评估提出了质疑,该公司认为它已经满足了英国增值税法律的所有要求,并有权在2019年12月31日之前从评估和后续付款中收回这些金额。由于案件的发展,在2019年第三季度,公司记录了应收费用的全额拨备,其中1410万GB(1710万美元)涉及2014至2018年。2019年,该公司在英国Pathways业务中记录了与此相关的额外年度增值税支出约600万美元。
2018年11月,新加坡卡普兰学习学院(Kli)接到新加坡教育部下属法定机构Skill sFuture Singapore(SSG)的通知,称其根据领导力与人员管理框架提供劳动力技能资格(WSQ)课程的权利将从2018年12月1日起暂停6个月。2019年6月,SSG通知Kli,从2019年7月1日起,SSG暂停Kli的WSQ批准的培训组织地位。该通知进一步取消了所有WSQ课程的认证和资助,自2019年7月1日起生效。Kli确认打算停止提供WSQ课程,随后开始自愿注销作为私立教育机构的注册。与2018年相比,这些行动对卡普兰新加坡公司2019年的收入和运营业绩产生了不利影响。
在2018年3月22日KU交易完成之前,Higher Education包括Kaplan的国内大专教育业务,由固定设施学院以及在线大专和职业计划组成。KU交易完成后,高等教育部门将结果作为高等教育机构的服务提供商包括在内。2019年,高等教育收入下降了11%,这主要是由于2018年3月22日出售KU。2019年,根据TOSA对普渡全球(Purdue Global)可收集性的评估,该公司在其高等教育运营业绩中记录了1,230万美元的费用。2018年,根据TOSA对普渡全球(Purdue Global)可收集性的评估,该公司在其高等教育运营业绩中记录了1680万美元的费用。在从KU过渡之后,普渡全球推出了一项
策划营销活动,全力打造新品牌。这笔巨大的营销支出,加上公司支持的对项目质量和学生体验的投资,影响了普渡全球公司产生的现金及其目前根据TOSA全额支付KHE费用的能力。公司将继续按季度评估普渡环球公司的费用是否可收取,以决定未来是否记录全部或部分费用,以及是否对早先确认的费用金额进行调整。
补充教育包括卡普兰的标准化备考、国内专业和其他继续教育业务。2018年5月,补充教育收购了Professional Publications,Inc.(PPI),这是一家专业许可考试审查材料的独立出版商,提供工程、测量、建筑和室内设计许可考试审查产品。2018年7月,补充教育收购了财务规划学院(CFFP),这是一家通过面向从事财务规划职业的专业人士的学习计划为个人提供财务教育和培训的公司。2018年9月,补充教育收购了纽约教育出版公司Barron‘s Education Series的备考和学习指导资产。
由于零售综合备考项目的下降,补充教育2019年的收入与2018年持平,主要被2018年收购Barron‘s、PPI和CFFP的收入所抵消。2019年和2018年,新经济技能培训项目的运营亏损分别为400万美元和360万美元。剔除新经济技能培训计划的亏损,2019年的运营业绩下降,主要原因是零售综合备考计划的收入下降,以及销售、营销和技术支出的增加,但被PPI和CFFP的收入所抵消。
2019年第二季度,该公司批准了一项SIP计划,以减少补充教育和高等教育部门的员工数量。在SIP方面,该公司在2019年第二季度记录了660万美元的营业外养老金支出。
卡普兰公司和其他代表卡普兰公司的公司办公室、其他小企业和某些共享活动的未分配费用。
电视广播
电视广播的经营业绩摘要如下:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入 | | $ | 463,464 | | | $ | 505,549 | | | (8) | |
营业收入 | | 152,668 | | | 210,533 | | | (27) | |
2019年,电视广播部门的收入下降了8%,从2018年的5.055亿美元降至4.635亿美元。收入下降的原因是,该公司NBC电视台的政治广告收入减少了6020万美元,2018年冬奥会相关广告收入增加了860万美元,但部分被更高的转播收入1830万美元所抵消。由于传统有线电视和卫星分销商的订户减少,2019年转播收入的增长率下降。2019年和2018年,电视广播部门分别记录了1180万美元和390万美元的运营费用减少,这与房地产、厂房和设备收益相关,原因是免费获得了与FCC频谱重新打包任务相关的新设备。2019年第四季度,由于当地市场状况下降,电视广播部门在2017年收购的WSLS(Roanoke-NBC)和WCWJ(Jacksonville-CW)电视台的FCC许可证上记录了780万美元的无形资产减值费用。2019年的营业收入从2018年的2.105亿美元下降到1.527亿美元,降幅为27%,原因是收入下降和网络费用上升,以及无形资产减值费用,但部分被房地产、厂房和设备收益的增加所抵消。
2019年3月,该公司在奥兰多的电视台(WKMG)与哥伦比亚广播公司(CBS)签订了一项新的网络附属协议,协议涵盖2019年4月7日至2022年6月30日。
2019年10月,公司在休斯顿(KPRC)、底特律(WDIV)和罗阿诺克(WSLS)的电视台签订了一份新的为期三年的NBC从属协议,从2020年1月1日起生效,至2022年12月31日止。
2019年电视广播部门的营业利润率为33%,2018年为42%。
该公司的电视台继续获得健康的收视率,并在各自的市场上处于有利地位。平均而言,圣安东尼奥的KSAT和杰克逊维尔的WJXT在关键的早上6点、下午6点和晚间新闻广播中排名第一,在25到54岁的关键人口中。休斯顿的KPRC在早上6点排名第一,下午6点和晚上10点排名第二。底特律的WDIV在下午6点和晚间新闻中排名第一,而在早上排名第二。WKMG在2019年以上午6点和下午6点的成绩排名第二,同时排名
在晚间新闻中排名第三。罗阿诺克的WSLS在关键新闻广播中排名第三,而WCWJ的辛迪加观众利基市场在白天和杰克逊维尔市场的早期边缘仍在继续。
制造业
制造业经营业绩摘要如下:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入 | | $ | 449,053 | | | $ | 487,619 | | | (8) | |
营业收入 | | 20,467 | | | 28,851 | | | (29) | |
制造业包括四项业务:胡佛处理木材产品公司(Hoover Treated Wood Products,Inc.),一家用于阻燃和防腐应用的压力浸渍窑干木材和胶合板产品供应商;Dekko,一家电气工作空间解决方案、建筑照明和电气零部件及组件制造商;Joyce/Dayton Corp.,一家螺丝千斤顶和其他直线运动系统制造商;以及Forney,一家控制和监测电力和工业应用中燃烧过程的产品和系统的全球供应商。2018年7月,Dekko收购了Furnlite,Inc.,这是一家总部位于北卡罗来纳州法尔斯顿的酒店和住宅家具行业电力和数据解决方案制造商。
2019年制造业收入下降,主要原因是胡佛的木材价格下降,但部分被收购Furnlite带来的增长所抵消。2019年营业收入下降,主要是由于胡佛的劳动力和其他运营成本增加,以及福尼的下降。
医疗保健
以下是医疗保健公司的经营业绩摘要:
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| | 截至十二月三十一日止的年度 | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入 | | $ | 161,768 | | | $ | 149,275 | | | 8 | |
营业收入(亏损) | | 7,908 | | | (8,401) | | | — | |
GHG在三个州提供家庭健康和临终关怀服务。医疗保健收入在2019年增长了8%,这在很大程度上是由于家庭健康和临终关怀方面的患者增长。2019年GHG运营业绩的改善得益于收入的增加,以及没有整合成本和其他整体成本降低。2018年第三季度,GHG记录了与凯尔特商标相关的790万美元无形资产减值费用,并于2018年下半年逐步取消。
2019年12月,GHG收购了CSI Pharmacy Holding Company,LLC 75%的股份,CSI Pharmacy Holding Company,LLC是一家总部位于德克萨斯州维克村的公司,负责协调接受家庭输液治疗的患者的处方和护理。
其他业务
2019年7月31日,公司收购克莱德餐饮集团。在收购之日,CRG在华盛顿特区拥有并经营着13家餐厅和娱乐场所,包括Old Ebbitt Grill和The Hamilton。CRG由其现有的管理团队作为本公司的全资子公司进行管理。
2019年1月31日,公司从Sonic Automotive手中收购了罗克维尔的雷克萨斯和泰森角的本田两家汽车经销商。该公司还宣布,已与奥里斯曼汽车集团经销商家族成员克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)达成协议。奥里斯曼和他的行业专业团队经营和管理这些经销商。2019年第四季度,本公司和Ourisman先生开始在一家新的Jeep汽车经销商运营,该经销商于2020年1月开始销售,名为Ourisman Jeep of Bethesda。奥里斯曼先生和他的团队也在经营和管理这家新的经销商。该公司目前持有所有三家经销商90%的股份。
其他业务的收入增长主要是由于汽车经销商和CRG的收购。汽车经销商和CRG的运营业绩在2019年都是积极的,尽管业绩受到交易和过渡费用的不利影响。新吉普经销商的启动成本也对汽车业绩产生了不利影响。
2018年第三季度,SocialCode收购了总部位于克利夫兰的亚马逊销售加速机构Marketplace Strategy。SocialCode在2019年的营收增长了7%。SocialCode报告2019年运营亏损330万美元,而2018年运营亏损为110万美元。SocialCode的运营业绩包括2019年与影子股权计划相关的30万美元的信贷;而2018年的业绩包括710万美元的信贷
与2018年的影子股权计划相关。剔除与相关时期的影子股权计划相关的金额,SocialCode的业绩在2019年有所改善,这在很大程度上要归功于成本的降低。
其他业务还包括在线出版和印刷杂志和网站的Slate and Foreign Policy,以及麦克风、Pinna和CyberVista三家投资阶段业务。所有这五项业务在2019年都报告了收入增长。这五项业务在2019年均出现亏损,对经营业绩产生了不利影响。
公司办公室
公司办公室包括公司办公室的费用和与先前业务处置相关的某些持续义务。
关联公司收益(亏损)中的权益
截至2019年12月31日,本公司持有交叉点控股有限责任公司约12%的权益,该公司为城市、交通系统、机场以及其他公共和私人空间提供数字营销和广告服务及产品。该公司还持有多家家庭健康和临终关怀合资企业以及其他几家附属公司的权益。该公司在2019年和2018年分别记录了1,170万美元和1,450万美元的附属公司股本收益。2018年第三季度,该公司与其两项投资相关的附属公司收益录得790万美元的股本收益。
净利息支出、债务清偿费用和相关余额
关于于2019年1月31日完成的汽车经销商收购,本公司的一家子公司借入3000万美元为部分收购提供资金,并签订了利率互换协议,将债务利率固定为年利率4.7%。该子公司被要求在10年内通过按月分期付款的方式偿还贷款。与2019年12月完成的CSI收购相关,GHG的一家子公司借入1125万美元为部分收购提供资金。这笔债务的年利率为4.35%。GHG子公司被要求在五年内通过每月分期付款的方式偿还贷款。
2018年5月30日,该公司发行了4亿美元的5.75%无担保8年期固定利率票据,2026年6月1日到期。利息每半年支付一次,分别于6月1日和12月1日支付。2018年6月29日,公司用出售票据的净收益和其他现金偿还了4亿美元2019年2月1日到期的7.25%票据。由于提前终止7.25%的债券,该公司产生了1140万美元的债务清偿成本。
该公司2019年的净利息支出为2360万美元,而2018年为3250万美元。本公司发生了620万美元的利息支出,与2018年第二季度结算的GHG的强制可赎回非控股权益相关。
截至2019年12月31日,公司有5.128亿美元的未偿还借款,平均利率为5.1%,现金、有价证券和其他投资为8.14亿美元。截至2018年12月31日,公司有4.771亿美元的未偿还借款,平均利率为5.1%,现金、有价证券和其他投资为7.787亿美元。
非经营性养老金和退休后福利收入,净额
该公司2019年录得净营业外养老金和退休后福利收入1.628亿美元,而2018年为1.205亿美元。
2019年第四季度,公司养老金计划为一批退休人员从保险公司购买了团体年金合同。因此,该公司在2019年第四季度录得9170万美元的和解收益。2019年第二季度,该公司记录了与教育部门SIP相关的660万美元的营业外养老金支出。
2018年第四季度,该公司录得与大宗一次性养老金计划相关的2690万美元收益。同样在2018年第四季度,该公司对其退休后医疗福利计划进行了修改,导致340万美元的削减收益。
有价证券净收益(亏损)
该公司在2019年和2018年分别确认了9870万美元的可上市股权证券净收益和1580万美元的净亏损。
其他营业外收入(费用)
2019年,该公司记录的其他营业外收入净额为3240万美元,而2018年为210万美元。2019年的金额包括出售本公司在Gimlet Media的权益获得的2900万美元的收益;成本法投资的公允价值增加510万美元;以及其他项目;被与2015年出售KHE校区业务相关的担保人租赁义务损失110万美元部分抵消;110万美元的外币亏损;以及与出售业务和或有对价相关的60万美元的净亏损。2018年营业外收入净额包括1170万美元的成本法投资公允价值增长;820万美元的业务销售和或有对价相关的净收益;280万美元的成本法投资销售收益;250万美元的土地和其他项目销售收益,部分被2015年出售KHE校区业务相关的担保人租赁义务亏损1750万美元所抵消;380万美元的外币亏损;270万美元的成本法投资减值。
所得税拨备
该公司2019年的有效税率为23.1%。2019年第一季度,该公司录得与股票薪酬相关的所得税优惠170万美元。不包括这170万美元的福利,2019年的整体所得税税率为23.5%。
该公司2018年的有效税率为16.1%。2018年第三季度,该公司记录了与发放估值免税额相关的1,780万美元递延国家税收优惠。不包括2018年第一季度录得的这1780万美元的福利和与股票薪酬相关的180万美元的所得税优惠,2018年的整体所得税税率为22.2%。
采纳收入确认标准
2018年1月1日,公司采用新的收入确认指引,采用修改后的追溯法。在KU交易方面,卡普兰在2018年第三季度确认了450万美元的手续费收入和运营收入。在之前的指导下,这一点不会得到承认,因为直到普渡全球的财年结束(2019年6月30日)才会做出决定。如果该公司在之前的指导下对所有其他收入流应用会计政策,2018年的收入和运营费用将分别减少170万美元和60万美元。
财务状况:流动资金和资金来源
本公司在评估其流动资金和资本资源时考虑以下因素:
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| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 413,991 | | | $ | 200,165 | |
受限现金 | 9,063 | | | 13,879 | |
有价证券投资和其他投资 | 587,582 | | | 599,967 | |
债务总额 | 512,555 | | | 512,829 | |
运营产生的现金是公司的主要流动资金来源。该公司维持对有价证券投资组合的投资,在评估公司的流动性来源时会考虑这一点。额外的流动性来源包括本公司3亿美元五年期循环信贷安排的未提取部分,截至2020年12月31日,该部分总额为225.3美元。
2020年3月,美国政府颁布了包括《关爱法案》在内的立法,以财政援助的形式向受新冠肺炎疫情影响的企业提供刺激。根据CARE法案,雇主可以推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日期间应缴纳的FICA税的雇主份额。截至2020年12月31日,公司已根据该计划延期了2150万美元的FICA付款,其中50%在2021年12月31日之前到期,其余余额在2022年12月31日之前到期。
CARE法案还包括以赠款和改变联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)付款的形式支持医疗保健提供者的条款。在2020年第二季度,GHG根据CARE法案从提供商救济基金获得了740万美元的一般分配,以缓解与新冠肺炎相关的收入和支出的损失。除了上述分配外,2020年4月,GHG根据经CARE法案修订的扩大的医疗保险加速和预付款计划申请并获得了3150万美元。卫生与公众服务部将从付款发放后365天起收回这笔预付款,预付款将从退款期限开始后为提供服务提交的索赔所确认的收入的一部分中减去。
该公司开展业务的其他司法管辖区的政府也通过保留工作计划、工资援助、推迟收入和其他税收等形式,向受新冠肺炎大流行影响的企业提供了救济
付款和贷款。截至2020年12月31日,卡普兰已经记录了总计1220万美元的与留任和工资计划相关的福利,其中大部分在卡普兰国际公司。此外,截至2020年12月31日,卡普兰推迟在英国和爱尔兰缴纳增值税和其他税款,总额为450万美元。
2020年,公司的现金和现金等价物增加了2.138亿美元,这主要是由于运营产生的现金以及出售扩音器和有价证券的收益。这一增长被回购普通股、支付股息、资本支出以及收购三项业务和其他投资所抵消。2020年,该公司的借款减少了30万美元,主要原因是净偿还借款,但部分被外币换算调整所抵消。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的货币市场投资分别为2.688亿美元和4520万美元,均包括在现金和现金等价物中。截至2020年12月31日,该公司在美国境外注册的企业持有约1.34亿美元的现金和现金等价物,其中约800万美元无法立即用于运营或分配。此外,卡普兰在美国以外的业务部门保留现金余额,以支持持续的营运资金要求、资本支出和监管要求。因此,该公司认为在美国境外持有的现金和现金等价物余额中有很大一部分不能随时用于美国业务。
截至2020年12月31日,公司对有价证券投资的公允价值为5.731亿美元,其中包括对六家上市公司普通股的投资。2020年,该公司出售了有价证券,产生了9380万美元的收益。截至2020年12月31日,与公司投资相关的未实现收益总计3.403亿美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司的营运资金分别为8.245亿美元和6.216亿美元。该公司保持与其基本业务要求一致的营运资本水平,并持续从业务中产生超过所需利息或本金支付的现金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的未偿还借款分别为5.126亿美元和5.128亿美元。截至2020年12月31日,本公司的借款主要来自2026年6月1日到期的4.0亿美元5.75%无担保票据、本公司循环信贷安排下5500万GB的未偿还借款以及汽车子公司2530万美元的商业票据。本公司于2019年12月31日的借款主要来自2026年6月1日到期的4.0亿美元5.75%无担保票据,Kaplan信贷协议下未偿还借款6000万GB,以及汽车子公司2750万美元的商业票据。4.0亿美元5.75%无抵押票据的利息每半年支付一次,分别于6月1日和12月1日支付。
于2020及2019年,本公司平均未偿还借款分别约为5.124亿美元及5.06亿美元,平均年利率约为5.1%。该公司在2020年和2019年的净利息支出分别为3440万美元和2360万美元。2020年利息支出包括850万美元,用于调整强制可赎回非控股权益的公允价值(见附注11)。
2020年4月10日,穆迪确认了该公司的信用评级,但将前景从稳定调整为负面。2020年4月27日,标准普尔将该公司的信用评级下调至BB,并将前景从稳定调整为负面。
该公司目前的信用评级如下:
该公司预计将主要通过现有的现金余额和内部产生的资金,以及在较小程度上通过其循环信贷安排的借款来为其估计的资本需求提供资金。截至2020年12月31日,本公司在3亿美元循环信贷安排下有7470万美元未偿还贷款,这笔借款用于偿还于2020年6月底到期的6000万GB Kaplan英国信贷安排。管理层认为,公司将有足够的财务资源来满足未来12个月的业务需求,包括营运资金需求、资本支出、利息支付、潜在收购和战略投资、股息和股票回购。
总而言之,公司每个时期的现金流如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 210,663 | | | $ | 165,164 | | | $ | 287,019 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | 199,371 | | | (236,735) | | | (230,964) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (204,002) | | | 18,734 | | | (192,359) | |
货币汇率变动的影响 | 2,978 | | | 2,766 | | | (7,147) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 209,010 | | | $ | (50,071) | | | $ | (143,451) | |
经营活动。经营活动提供的现金是经某些非现金项目以及资产和负债变动调整后的净收入。公司经营活动提供的净现金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 299,968 | | | $ | 327,879 | | | $ | 271,408 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧、摊销和商誉及其他长期资产减值 | 161,207 | | | 121,648 | | | 112,245 | |
租赁使用权资产摊销 | 89,956 | | | 84,185 | | | — | |
养老金净额、定居、提前退休和特别离职津贴费用 | (41,573) | | | (137,909) | | | (100,948) | |
清偿债务成本 | — | | | — | | | 10,563 | |
其他非现金活动 | (229,134) | | | (34,714) | | | (877) | |
经营性资产和负债变动 | (69,761) | | | (195,925) | | | (5,372) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 210,663 | | | $ | 165,164 | | | $ | 287,019 | |
经营活动提供的现金净额主要包括客户的现金收入,减去成本、福利、所得税、利息和其他费用的支出。
与2019年相比,2020年经营活动提供的净现金增加主要是由于经营资产和负债的变化。营业资产和负债的变化是由应收账款的收取、GHG根据经CARE法案修订的扩大的Medicare Accelerate and Advanced Payment Program收到的预付款以及根据CARE Act推迟FICA付款所推动的。
与2018年相比,2019年运营活动提供的净现金减少,主要是由于运营收入下降以及运营资产和负债的变化。营业资产和负债的变化是由应收账款推动的,递延收入部分抵消了这一变动。
投资活动。本公司由投资活动提供(用于)的现金流量净额如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
对某些业务的投资,扣除所获得的现金 | $ | (20,080) | | | $ | (179,421) | | | $ | (111,546) | |
购置物业、厂房及设备 | (69,591) | | | (93,504) | | | (98,192) | |
出售有价证券的净收益 | 73,771 | | | 11,804 | | | 24,082 | |
对股权关联公司的投资、成本法和其他投资 | (12,367) | | | (27,529) | | | (11,702) | |
出售企业、财产、厂房和设备及其他资产的净收益(付款) | 225,570 | | | 54,495 | | | (10,344) | |
其他 | 2,068 | | | (2,580) | | | (23,262) | |
由投资活动提供(用于)的净现金 | $ | 199,371 | | | $ | (236,735) | | | $ | (230,964) | |
收购。在2020年期间,该公司收购了三项业务:教育部门的两项小业务和Framebridge,Inc.的额外权益,Framebridge,Inc.包括在其他业务中。Framebridge的收购价包括5340万美元的延期付款和基于被收购方未来实现某些收入里程碑的或有对价。2019年,该公司收购了八项业务:一项是教育业务,三项是医疗保健业务,一项是制造业业务,三项是其他业务业务,现金和或有对价为2.118亿美元,建筑平面图应付款为2580万美元。2018年,该公司以1.211亿美元的现金和或有对价收购了8项业务:5项教育业务、1项制造业业务、1项医疗保健业务和1项其他业务。
资本支出。2020年的资本支出明显低于2019年和2018年,这主要是因为与卡普兰在英国利物浦的Pathways计划相关的学术和学生住宿设施的建设完成。所有时期都包括与FCC授权的该公司位于密歇根州底特律、佛罗里达州杰克逊维尔和弗吉尼亚州罗阿诺克的电视台的频谱重新打包相关的资本支出;这些
频谱重新打包费用预计将主要由FCC偿还给该公司。本公司现金流量表所反映的金额以有关期间的现金支付为基础,而本公司于综合财务报表附注19披露的2020、2019年及2018年资本支出包括年内收购的资产。该公司还推迟了原计划于2020年进行的非关键资本支出,以保存现金资源,以应对新冠肺炎疫情。该公司估计,2021年其资本支出将在5500万美元至6500万美元之间。
出售投资和业务的净收益。2020年12月,公司完成了扩音器的销售;销售净收益总额为2.23亿美元。2019年11月,卡普兰英国完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入卡普兰国际。该公司在2019年2月出售了其在Gimlet Media的权益;出售的总收益为3350万美元。2018年2月,卡普兰完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入补充教育。2018年9月,澳大利亚卡普兰完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入卡普兰国际。
卡普兰大学交易记录。2017年4月27日,卡普兰的某些子公司签订了一项贡献和转让协议,将卡普兰大学的机构资产和业务贡献给印第安纳州的一家非营利性公益公司,该公司是普渡大学的子公司。转让协议预期的交易于2018年3月22日完成。与此同时,各方签署了TOSA,根据TOSA,卡普兰向新大学提供关键的非学术运营支持。在交易结束时,卡普兰向普渡全球预付了2000万美元的预付款,这相当于普渡全球截至2019年6月30日和2020年6月30日的财年的优先付款。
融资活动。该公司用于融资活动的净现金流量如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(还款)借款发行和提前赎回保费 | $ | (81,276) | | | $ | 32,548 | | | $ | (17,159) | |
循环信贷安排下的净借款 | 76,241 | | | — | | | — | |
应付车辆平面图净收益 | (14,160) | | | 14,384 | | | — | |
回购普通股 | (161,829) | | | (2,103) | | | (118,030) | |
支付的股息 | (29,970) | | | (29,553) | | | (28,617) | |
其他 | 6,992 | | | 3,458 | | | (28,553) | |
融资活动提供的净现金(用于) | $ | (204,002) | | | $ | 18,734 | | | $ | (192,359) | |
借款和应付车辆平面图。于2020年,本公司以3亿美元循环信贷安排为抵押,借入6,000万加元,并用所得款项偿还于2020年6月底到期的卡普兰信贷协议项下的6,000万加元未偿还余额。该公司在2020年第四季度偿还了500万GB的这些借款。2019年,该公司有来自借款的现金流入,为收购汽车和医疗保健的两项业务提供资金,并使用楼层车辆计划融资为其汽车子公司购买新车提供资金。该公司于2018年的净流出是赎回其4亿美元7.25%票据的结果,其中包括因提前终止而产生的1140万美元债务清偿成本,以及偿还其他借款。
普通股回购。在2020、2019年和2018年期间,公司分别购买了总计406,112股、3,392股和199,023股B类普通股,成本分别约为1.618亿美元、210万美元和1.18亿美元。2020年9月10日,董事会授权公司收购最多50万股B类普通股。该公司没有宣布购买的最高价格或时间限制。截至2020年12月31日,公司获得董事会的剩余授权,可以购买最多364,151股B类普通股。
红利。2020、2019年和2018年的年度每股股息率分别为5.80美元、5.56美元和5.32美元。
其他的。2020年,公司从股票期权的行使中获得了2510万美元的收益。2019年3月,胡佛的一名小股东向该公司配售了部分股票,赎回价值为60万美元。2018年6月,本公司发生了620万美元的利息支出,与GHG的强制可赎回非控股权益赎回和解相关;强制可赎回的非控股权益于2018年7月赎回并支付1650万美元。
合同义务。以下是公司截至2020年12月31日的合同义务摘要:
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(单位:千) | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
债务和利息 | $ | 30,157 | | | $ | 32,256 | | | $ | 104,876 | | | $ | 34,327 | | | $ | 27,722 | | | $ | 423,627 | | | $ | 652,965 | |
经营租约 | 106,994 | | | 88,721 | | | 71,003 | | | 57,310 | | | 45,968 | | | 280,837 | | | 650,833 | |
制定采购承诺方案 (1) | 8,592 | | | 8,355 | | | 4,667 | | | 177 | | | 26 | | | 18 | | | 21,835 | |
其他购买义务 (2) | 108,503 | | | 50,168 | | | 15,253 | | | 9,632 | | | 6,831 | | | 18,589 | | | 208,976 | |
长期负债 (3) | 2,993 | | | 2,915 | | | 2,803 | | | 2,634 | | | 2,505 | | | 11,799 | | | 25,649 | |
总计 | $ | 257,239 | | | $ | 182,415 | | | $ | 198,602 | | | $ | 104,080 | | | $ | 83,052 | | | $ | 734,870 | | | $ | 1,560,258 | |
___________________
(1)预算包括本公司综合财务报表中反映的对本公司电视广播业务的承诺,以及购买未来几年将制作的节目的承诺。
(2)合同包括与就业协议、资本项目和其他具有法律约束力的承诺相关的购买义务。在正常业务过程中作出的其他采购订单不包括在上表中。根据采购订单,公司应承担的任何金额都作为应付帐款和应计负债反映在公司的综合资产负债表中。
(3)养老金主要由多雇主养老金计划提取义务和养老金以外的退休后福利义务组成。本公司还有其他不在上表中的长期负债,包括递延薪酬、长期激励计划和长期递延收入的义务。
其他。该公司与特殊目的实体(SPE)没有任何表外安排或融资活动。
关键会计政策和估算
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表所报告金额的估计和判断。在持续的基础上,该公司评估其估计和假设。本公司根据过往经验及其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,其结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并不容易从其他来源显现。实际结果可能与这些估计不同。
如果一项会计政策对公司的财务状况和业绩很重要,并且在应用过程中需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断,那么它就被认为是至关重要的。有关公司所有重要会计政策的摘要,请参阅公司合并财务报表附注2。
收入确认、应收账款和信贷损失拨备。教育收入主要来自高等教育服务、专业教育和备考服务。收入,扣除任何退款、公司折扣、奖学金和员工学费折扣,在高等教育和补充教育服务的指导期或接入期按比例确认。
在Kaplan International和Kaplan Supplemental Education,对每门课程的平均学生课程时长进行了估计,同时估计了学生退学和考试成绩保证退款的预期水平,并对这些估计进行了持续评估,并在必要时进行了调整。随着卡普兰的业务和相关课程的变化,包括更多的在线课程,管理层评估的复杂性和重要性也增加了。
KHE根据TOSA向普渡环球提供非学术运营支持服务,包括技术支持、服务台功能、教职员工人力资源支持、招生支持、财务资助管理、营销和广告、后台业务功能以及某些招生服务。KHE无权获得提供支持服务所产生的成本或任何费用的任何补偿,除非普渡全球首先支付其所有运营成本(受上限限制),收到成本效益付款(如果有的话),并且在TOSA的头五年内,除了运营成本补偿和成本效益付款外,还将获得每年1000万美元的优先付款。在支付普渡环球的运营成本、成本效益付款和优先付款后,KHE将获得提供支持服务的运营成本的补偿。如果有足够的收入,KHE可能有权获得成本效益付款(如果有的话),以及相当于普渡全球收入12.5%的额外费用。在一定的限制下,KHE在一年中赚取的费用的一部分可以结转到下一年支付给Kaplan。
KHE支持费用的支持费用和报销完全取决于普渡环球公司会计年度(6月30日)结束时的现金供应情况,因此,合同中的所有对价都是可变的。该公司使用重大判断来预测普渡全球公司的经营业绩、每个会计年度结束时的现金可获得性,以及它预计每年将从普渡全球公司获得的对价。预测模型中使用的关键假设包括学生普查和学位招生数据、普渡全球和KHE费用、营运资本的变化、合同规定的最低付款和领先转换率。随着不确定性的消除,预测也会更新。公司定期审查和更新这些假设,作为
这些估计中的一个或多个的重大变化可能会影响已确认的收入。在截至2020年12月31日的一年中,估计可变对价的变化并不重大。
确定收入应按毛利还是按净额报告是基于对该公司在交易中是作为委托人还是代理人的评估。在某些情况下,公司被视为代理商,公司记录的收入等于赚取费用时保留的净额。在这些情况下,与第三方供应商发生的成本不包括在公司的收入中。作为本评估的一部分,本公司评估其是否在特定商品或服务转让给客户之前获得了控制权。此外,公司还会考虑其他指标,如主要履约责任方、库存风险以及在制定价格时的酌处权。
应收账款减去了反映与应收账款相关的当前预期信贷损失的备抵。这一估计津贴是基于历史冲销、当前宏观经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及管理层对客户财务状况的评估。当学生或客户错过预定付款时,公司通常认为帐户逾期或拖欠。公司在一段时间后,或一般在将账户移交给外部催收机构时,将被视为无法收回的应收账款余额从信贷损失拨备中注销。
商誉和其他无形资产。该公司拥有大量商誉和无限期无形资产,每年至少审查一次,以确定可能出现的减值。
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| 截至12月31日 |
(单位:百万) | 2020 | | 2019 |
商誉与无限期无形资产 | $ | 1,605.2 | | | $ | 1,528.5 | |
总资产 | 6,444.1 | | | 5,931.2 | |
商誉和无限期无形资产占总资产的百分比 | 25 | % | | 26 | % |
截至11月30日,该公司进行年度商誉和无形资产减值测试。商誉及其他无形资产于年度测试之间进行审核,以确定是否可能在年度测试之间减值,前提是发生事件或情况改变,而该等事件或环境变化极有可能令报告单位或其他无形资产的公平值低于其账面价值。
商誉
该公司在报告单位级别测试其商誉,报告单位级别是一个运营部门或低于一个运营部门一个级别。本公司首先对定性因素进行评估,以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。如果本公司根据其对定性因素的评估,确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,或如果其决定绕过定性评估,则对商誉进行减值量化测试。量化商誉减值测试将报告单位的估计公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较。账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战性的经营环境,本公司对CRG报告单位的商誉账面价值进行了中期审查,并记录了690万美元的商誉减值费用。本公司采用贴现现金流模型估算报告单位的公允价值。该公司对未来现金流、贴现率和长期增长率进行了估计和假设,以确定报告单位的估计公允价值。CRG报告单位的账面价值超过估计公允价值,导致账面价值超过估计公允价值的金额产生商誉减值费用。减值后,CRG没有剩余的商誉余额。CRG也包括在其他业务中。
截至2020年12月31日,公司拥有18个报告单位。截至2020年12月31日,商誉余额显著的报告单位如下,占公司商誉总额的88%:
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(单位:百万) | 商誉 |
教育 | |
卡普兰国际公司 | $ | 634.7 | |
高等教育 | 63.2 | |
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| |
补充教育 | 154.2 | |
电视广播 | 190.8 | |
医疗保健 | 98.4 | |
胡佛 | 91.3 | |
德科 | 74.4 | |
总计 | $ | 1,307.0 | |
截至2020年11月30日,关于公司年度减值测试,公司决定对除Framebridge以外的所有报告单位执行量化商誉减值流程,并对其进行定性评估。本公司的政策要求对商誉进行至少每三年一次的量化减值审查。本公司采用贴现现金流模型,并在适当情况下,还利用市值方法补充贴现现金流模型,以确定其报告单位的估计公允价值。该公司对未来现金流、贴现率、长期增长率和市场价值进行了估计和假设,以确定每个报告单位的估计公允价值。于2020年11月30日估计本公司报告单位公允价值所用的方法,与2019年年度商誉减值测试所使用的方法一致。
考虑到经济环境、法规的变化及其对公司业务的影响,该公司对2020年贴现现金流模型中使用的某些假设与上一年相比进行了修改。该公司使用的主要假设如下:
·使用了公司2021年至2025年期间业务计划背后的预期现金流。该公司将2021年至2030年期间的预期现金流用于胡佛报告单位。预期现金流考虑了历史增长率、经济前景变化对公司业务的影响、行业挑战以及对任何适用法规可能产生的影响的估计。
·2025年以后的全球现金流预计将以长期增长率增长,公司估计每个报告单位的增长率在1.5%至3%之间。
·公司在确定估计公允价值时,使用9%至16.5%的贴现率对现金流预测进行风险调整。
截至2020年11月30日,各报告单位的公允价值均超过各自的账面价值。
制造业务的胡佛和Dekko报告单位的估计公允价值在其估计公允价值较上年有所下降后,超出其账面价值的幅度不到25%。截至2020年12月31日,这些报告单位的总商誉为1.657亿美元,占公司总商誉的11%。假设预计现金流或长期增长率的减少,或这些报告单位的贴现现金流模型中使用的贴现率假设的增加,都存在合理的可能性,可能导致减值费用。
本公司其他商誉余额可观的报告单位的估计公允价值超出其各自账面价值的幅度超过25%。考虑到市场状况的变化和预测未来经营业绩的内在变异性,未来可能会发生减值费用。新冠肺炎的进一步中断可能导致对未来运营业绩或其他关键假设的预测发生不利变化,如预计收入、利润率、资本支出或与公允价值估计相关的现金流,并可能导致未来额外的减值,这可能是实质性的。
无限期--活生生的无形资产
本公司初步评估定性因素,以确定其无限期无形资产的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果定性因素显示该资产的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,或如果本公司决定绕过定性评估,则本公司将该无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期无形资产的账面价值超过其价值差额的公允价值,本公司将计入减值损失。本公司采用贴现现金流模型,在某些情况下,还利用市值法补充贴现现金流模型,以确定无限期无形资产的估计公允价值。公司作出估计和假设
考虑未来现金流、折现率、长期增长率和其他市场价值,以确定无限期无形资产的估计公允价值。本公司的政策要求对无限期无形资产进行至少每三年一次的量化减值审查。
该公司的无形资产具有无限寿命,主要来自商号、特许经营权和FCC许可证。在2020年第一季度,该公司记录了950万美元的无限期无形资产减值费用,与汽车经销商的特许经营权和CRG的商标有关。截至2020年11月30日,无限期无形资产的公允价值超过了各自的账面价值。考虑到预测未来经营业绩的内在变异性,未来总有可能发生减值费用。新冠肺炎的进一步中断可能导致对未来运营业绩或其他关键假设的预测发生不利变化,如预计收入、利润率、资本支出或与公允价值估计相关的现金流,并可能导致未来额外的减值,这可能是实质性的。
养老金成本。公司为美国符合条件的员工发起了一项固定收益养老金计划。不包括削减收益、和解收益和特别解雇福利,公司2020、2019年和2018年的净养老金抵免分别为5540万美元、5270万美元和7400万美元。公司的养老金福利义务和相关信用由精算确定,并受到公司有关未来事件的假设的重大影响,这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报率和补偿率的增加。该公司至少每年评估一次这些关键假设,并定期评估涉及人口统计因素的其他假设,如退休年龄、死亡率和营业额,并更新这些假设,以反映其经验和对未来的预期。由于经济和其他因素,任何一年的实际结果往往不同于精算假设。
该公司假设2020、2019年和2018年计划资产的预期回报率为6.25%。公司2020年计划资产实际收益率(亏损)为25.4%,2019年为23.9%,2018年为(2.5%)。按年计算,10年和20年计划资产的实际回报率分别为12.8%和9.4%。
累计和预计福利义务以未来现金支付的现值计量。该公司使用市场观察到的高质量固定收益证券的加权平均收益率对这些现金支付进行贴现,这些证券的到期日与支付福利相对应。较低的贴现率会增加现值,通常会增加后一年的养老金成本;较高的贴现率会降低现值,降低后一年的养老金成本。本公司于2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日的贴现率分别为2.5%、3.3%及4.3%,反映市场利率。
公司养老金计划主要假设的变化将对2020年的养老金抵免产生以下影响,不包括削减收益、结算收益和特别终止福利:
·降低预期资产回报率-公司假设的计划资产预期回报率每增加或减少1%,养老金抵免将增加或减少约1820万美元。
·更高的贴现率-公司假设贴现率降低1%,养老金抵免将增加约580万美元。公司假定的贴现率每增加1%,养老金抵免就会减少约470万美元。
该公司的养老金净抵免包括计划资产的预期回报部分,该部分根据计划资产的预期回报假设计算,该假设适用于计划资产的市场相关价值。计划资产的市场相关价值是使用五年平均市值方法确定的,该方法确认了五年期间市场价值的已实现和未实现增值和贬值。如有必要,可对应用此方法产生的价值进行调整,使其不能低于计划资产截至相关计量日期市值的80%或超过120%。因此,计划资产与市场相关的价值的逐年增加或减少会影响当年养老金信贷的计划资产回报率部分。
在每年年末,计划资产的实际回报和预期回报之间的差额与实际与预期经验的其他差额相结合,形成累计其他综合收益的未摊销精算净损益。只有那些超过递延、已实现和未实现的升值和折旧的净精算损益才有可能摊销。
产生精算损益并可能在定期养恤金(信贷)净成本中摊销的项目类型包括:
·调整资产回报率,使其或多或少超过计划资产的预期回报率;
·实际参与者的人口统计经历与假设的不同(年内退休、终止和死亡);
·预计实际加薪幅度与假设的不同;以及
·允许对假设进行任何更改,以更好地反映计划的预期体验或反映测量日期的当前市场状况(贴现率、寿命增加、预期参与者行为的变化和计划资产的预期回报)。
如果累计其他综合收益的未摊销净损益的幅度超过福利义务或资产市场相关价值(10%走廊)的较大者,则未确认精算损益的摊销将作为养老金信贷的一部分计入一年。摊销部分等于超额部分除以预计将根据计划获得福利的在职员工的平均剩余服务期。截至2017年底,本公司在10%走廊以外的累计其他全面摊销收入中有未摊销精算收益净额,因此,100万美元的摊销收益计入了2018年前三个月的养老金抵免。
由于与卡普兰大学的交易,该公司重新计量了截至2018年3月22日的累积和预计福利义务,并记录了削减收益。前三个月,被养老金资产损失抵消的贴现率上升,导致10%走廊以外应摊销的累计其他全面收入的未摊销精算净收益,因此,900万美元的摊销收益计入了2018年最后9个月的养老金信贷。在2018年最后9个月,养老金资产损失显著被贴现率的进一步提高所抵消,这导致在10%走廊以外的累计其他全面摊销收入没有净未摊销精算收益,因此,2019年的养老金抵免中没有包括摊销收益金额。
2019年,有大量养老金资产收益被贴现率下降和购买集团年金合同所抵消,这导致10%走廊以外的累计其他应摊销综合收入没有未摊销净收益,因此,2020年的养老金信贷中没有计入摊销收益金额。
于2020年期间,贴现率的进一步下降抵销了养老金资产收益;然而,本公司目前估计,在10%走廊以外的累计其他全面收益中将有未摊销净收益,因此,1,160万美元的摊销收益金额包括在2021年的估计养老金抵免中。
总体而言,该公司估计,2021年将录得约9800万美元的养老金净抵免。
公司综合财务报表附注15提供了有关养老金成本和相关假设的更多细节。
计入所得税。
估值免税额
递延所得税产生于资产和负债的税务和财务报表确认之间的暂时性差异。在评估其在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入、税务筹划战略和最近的财务操作。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断。
截至2020年12月31日,该公司结转的州所得税净营业亏损为8.75亿美元,这些亏损将在未来的各个日期到期。同样在2020年12月31日,公司有7140万美元的非美国所得税亏损结转,其中3950万美元可能无限期结转;1090万美元的亏损,如果不利用,将在2025年之前以不同的金额到期;以及2100万美元的亏损,如果不利用,将在2025年之后开始到期。截至2020年12月31日,公司已经确定了大约4720万美元的总估值津贴,主要针对递延州税资产、美国联邦所得税净额和非美国递延税项资产,因为公司认为,某些州和非美国净营业亏损结转和其他递延税项资产的好处更有可能无法实现。该公司已针对已确认的州所得税优惠建立了估值免税额,而没有考虑潜在的
抵销因预付养老金成本和商誉而确定的递延税项负债。预付养老金成本和商誉不被视为实现已确认递延税金利益的未来应税收入来源,因为这些暂时性差异在可预见的将来不太可能逆转。然而,某些递延国税资产的寿命是无限期的。因此,公司考虑将预付养老金成本和商誉的递延税项负债作为实现这些递延国家税项资产的未来应税收入来源。根据经营业绩、投资持股的市场价值或业务和税务规划战略,针对州和非美国所得税优惠建立的估值免税额可能在未来12个月内增加或减少;因此,鉴于经营和市场环境不确定,公司无法估计潜在的税收影响。该公司将按季度监测未来的经营业绩和预计的未来经营业绩,以确定针对州和非美国递延税项资产提供的估值免税额是否应根据未来情况的需要而增加或减少。该公司的教育部门在2018年公布了2000万美元的国家递延税项资产估值津贴,因为教育部门产生了积极的经营业绩,支持这些递延税项资产的实现。
不确定的税收状况
本公司确认来自不确定税务状况的税项利益,前提是该状况很可能会在审查后得以维持,包括任何与基于技术实质的上诉或诉讼程序有关的决议。本公司为财务报表确认和计量的利益与本公司纳税申报单上已采取或预期采取的纳税立场之间的差额记录负债。估计的变化记录在终止合同的期间。该公司预计,扣除20万美元的联邦税收支出后,120万美元的联邦税收优惠和70万美元的州税收优惠将降低未来的实际税率。
最近的会计声明。有关最近会计声明的讨论,请参阅公司合并财务报表附注2。
**独立注册会计师事务所报告
发送到 格雷厄姆控股公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核Graham Holdings Company及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益、普通股股东权益变动及现金流量变动,包括相关附注(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架 (2013) 由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述,本公司改变了2019年租赁的会计处理方式和2018年与客户合同收入的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-胡佛、德科和卡普兰考试准备报告单位
如综合财务报表附注2、9和19所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为14.848亿美元。据管理层披露,截至2020年12月31日,胡佛和Dekko报告部门的相关商誉分别为9130万美元和7440万美元。该公司在2020年第四季度改变了其部门的列报方式。在合并之前,该公司在卡普兰测试准备(“KTP”)报告部门对6470万美元的商誉余额进行了减值审查。截至11月30日,管理层至少每年审查一次商誉是否可能减值,或者在年度测试之间审查商誉,如果发生的事件或情况发生变化,很可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。正如管理层披露的那样,减值费用确认为账面价值超过报告单位公允价值的金额。管理层利用贴现现金流模型审查商誉的账面价值。为了确定报告单位的估计公允价值,管理层做出了与预期现金流、贴现率和长期增长率相关的假设。
我们确定执行与胡佛、Dekko和KTP报告部门商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告部门的估计公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层对预期现金流的估计以及与收入、营业利润率和贴现率相关的重大假设时高度的主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司报告单位估值的控制。这些程序还包括测试管理层确定报告单位公允价值的流程;评估贴现现金流量模型的适当性;测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及评估与收入、营业收入利润率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估管理层关于收入和营业收入利润率的假设涉及评估使用的假设是否合理,考虑到报告单位目前和过去的业绩、相关的行业预测和宏观经济状况、与外部市场和行业数据的一致性、管理层的历史预测准确性、与审计其他领域获得的证据的一致性,以及公司的目标和战略。具有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估贴现率假设的合理性。
/s/普华永道会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2021年2月24日
自1946年以来,我们一直担任本公司的审计师。
格雷厄姆控股公司
合并业务报表
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | | | | |
服务销售 | $ | 2,056,228 | | | $ | 2,111,035 | | | $ | 2,114,777 | |
货物销售 | 832,893 | | | 821,064 | | | 581,189 | |
| 2,889,121 | | | 2,932,099 | | | 2,695,966 | |
运营成本和费用 | | | | | |
售出服务成本 | 1,239,241 | | | 1,315,928 | | | 1,172,855 | |
销货成本 | 672,865 | | | 632,318 | | | 413,779 | |
销售、一般和行政 | 715,401 | | | 717,659 | | | 750,926 | |
财产、厂房和设备折旧 | 74,257 | | | 59,253 | | | 56,722 | |
无形资产摊销 | 56,780 | | | 53,243 | | | 47,414 | |
商誉和其他长期资产的减值 | 30,170 | | | 9,152 | | | 8,109 | |
| 2,788,714 | | | 2,787,553 | | | 2,449,805 | |
营业收入 | 100,407 | | | 144,546 | | | 246,161 | |
关联公司净收益中的权益 | 6,664 | | | 11,664 | | | 14,473 | |
利息收入 | 3,871 | | | 6,151 | | | 5,353 | |
利息支出 | (38,310) | | | (29,779) | | | (37,902) | |
清偿债务成本 | — | | | — | | | (11,378) | |
非经营性养老金和退休后福利收入,净额 | 59,315 | | | 162,798 | | | 120,541 | |
有价证券收益(亏损)净额 | 60,787 | | | 98,668 | | | (15,843) | |
其他收入,净额 | 214,534 | | | 32,431 | | | 2,103 | |
所得税前收入 | 407,268 | | | 426,479 | | | 323,508 | |
所得税拨备 | 107,300 | | | 98,600 | | | 52,100 | |
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净收入 | 299,968 | | | 327,879 | | | 271,408 | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 397 | | | (24) | | | (202) | |
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格雷厄姆控股公司普通股股东应占净收益 | $ | 300,365 | | | $ | 327,855 | | | $ | 271,206 | |
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格雷厄姆控股公司普通股股东每股信息 | | |
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每股普通股基本净收入 | $ | 58.30 | | | $ | 61.70 | | | $ | 50.55 | |
已发行普通股基本平均数 | 5,124 | | | 5,285 | | | 5,333 | |
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稀释后每股普通股净收入 | $ | 58.13 | | | $ | 61.21 | | | $ | 50.20 | |
稀释后的已发行普通股平均数 | 5,139 | | | 5,327 | | | 5,370 | |
请参阅合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
综合全面收益表
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 299,968 | | | $ | 327,879 | | | $ | 271,408 | |
其他税前综合收益(亏损) | | | | | |
外币折算调整: | | | | | |
年内出现的翻译调整 | 31,642 | | | 5,371 | | | (35,584) | |
调整为出售在国外经营的业务 | — | | | 2,011 | | | — | |
| 31,642 | | | 7,382 | | | (35,584) | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | |
精算损益 | 365,164 | | | 231,104 | | | (101,013) | |
前期服务(成本)抵免 | (69) | | | (5,725) | | | 4,262 | |
计入净收入的净精算损失(收益)摊销 | 1,219 | | | (2,046) | | | (11,349) | |
计入净收入的服务净成本(贷方)摊销 | 2,680 | | | (4,142) | | | (947) | |
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包括在净收入中的削减和结算 | — | | | (91,676) | | | (30,267) | |
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| 368,994 | | | 127,515 | | | (139,314) | |
现金流套期保值(亏损)收益 | (1,282) | | | (1,344) | | | 551 | |
其他税前综合收益(亏损) | 399,354 | | | 133,553 | | | (174,347) | |
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税(费用)福利 | (99,335) | | | (34,087) | | | 37,510 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 300,019 | | | 99,466 | | | (136,837) | |
综合收益 | 599,987 | | | 427,345 | | | 134,571 | |
可归因于非控股权益的综合损失(收益) | 397 | | | (24) | | | (202) | |
格雷厄姆控股公司应占综合收入总额 | $ | 600,384 | | | $ | 427,321 | | | $ | 134,369 | |
请参阅合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
综合资产负债表
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| 截至12月31日 |
(单位为千,份额除外) | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 413,991 | | | $ | 200,165 | |
受限现金 | 9,063 | | | 13,879 | |
有价证券投资和其他投资 | 587,582 | | | 599,967 | |
应收账款净额 | 537,156 | | | 624,216 | |
进行中的库存和合同 | 120,622 | | | 120,834 | |
| | | |
预付费用 | 75,523 | | | 92,289 | |
应收所得税 | 29,313 | | | 10,735 | |
其他流动资产 | 942 | | | 1,400 | |
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流动资产总额 | 1,774,192 | | | 1,663,485 | |
物业、厂房和设备、净值 | 378,286 | | | 384,670 | |
租赁使用权资产 | 462,560 | | | 526,417 | |
对关联公司的投资 | 155,777 | | | 162,249 | |
商誉,净额 | 1,484,750 | | | 1,388,279 | |
无限期--活生生的无形资产 | 120,437 | | | 140,197 | |
摊销无形资产净额 | 204,646 | | | 233,481 | |
预付养老金成本 | 1,708,305 | | | 1,292,350 | |
递延所得税 | 8,396 | | | 11,629 | |
递延费用和其他资产 | 146,770 | | | 128,479 | |
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总资产 | $ | 6,444,119 | | | $ | 5,931,236 | |
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负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 520,236 | | | $ | 507,701 | |
递延收入 | 331,021 | | | 355,156 | |
应付所得税 | 5,140 | | | 4,121 | |
租赁负债的流动部分 | 86,797 | | | 92,714 | |
长期债务的当期部分 | 6,452 | | | 82,179 | |
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流动负债总额 | 949,646 | | | 1,041,871 | |
| | | |
应计薪酬和相关福利 | 201,918 | | | 193,836 | |
其他负债 | 48,768 | | | 27,223 | |
递延所得税 | 521,274 | | | 427,372 | |
强制可赎回的非控制性权益 | 9,240 | | | 829 | |
租赁负债 | 428,849 | | | 477,004 | |
长期债务 | 506,103 | | | 430,650 | |
| | | |
总负债 | 2,665,798 | | | 2,598,785 | |
承诺和或有事项(注18) | | | |
可赎回的非控制性权益 | 11,928 | | | 5,655 | |
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优先股, $1票面价值;977,000授权股份,无已发布 | — | | | — | |
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普通股股东权益 | | | |
普通股 | | | |
A类普通股,$1票面价值; 7,000,000授权股份;964,001已发行和已发行股份 | 964 | | | 964 | |
B类普通股,$1票面价值;40,000,000授权股份;19,035,999已发行股份;4,018,832和4,348,236流通股 | 19,036 | | | 19,036 | |
超出票面价值的资本 | 388,159 | | | 381,669 | |
留存收益 | 6,804,822 | | | 6,534,427 | |
累计其他综合收益,税后净额 | | | |
累计外币换算调整 | 9,754 | | | (21,888) | |
养老金和其他退休后计划的未实现收益 | 595,287 | | | 325,921 | |
现金流对冲 | (1,727) | | | (738) | |
成本15,017,167和14,687,763国库持有的B类普通股股份 | (4,056,993) | | | (3,920,152) | |
普通股股东权益总额 | 3,759,302 | | | 3,319,239 | |
非控制性权益 | 7,091 | | | 7,557 | |
总股本 | 3,766,393 | | | 3,326,796 | |
负债和权益总额 | $ | 6,444,119 | | | $ | 5,931,236 | |
请参阅合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
合并现金流量表
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 299,968 | | | $ | 327,879 | | | $ | 271,408 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | |
折旧、摊销和商誉及其他长期资产减值 | 161,207 | | | 121,648 | | | 112,245 | |
租赁使用权资产摊销 | 89,956 | | | 84,185 | | | — | |
养老金净额、结算费和特殊离职金费用 | (41,573) | | | (137,909) | | | (100,948) | |
(收益)有价证券和成本法投资损失,净额 | (64,996) | | | (103,748) | | | 4,180 | |
信用损失费用和其他应收账款拨备 | 10,667 | | | 22,726 | | | 10,209 | |
股票薪酬费用净额 | 6,348 | | | 6,278 | | | 6,412 | |
或有对价增值 | 2,895 | | | — | | | — | |
清偿债务成本 | — | | | — | | | 10,563 | |
汇兑损失 | 2,153 | | | 1,070 | | | 3,844 | |
销售(收益)净亏损和业务处置 | (209,787) | | | 1,936 | | | (8,157) | |
股权附属公司销售或减记净亏损(收益)和成本法投资 | 1,210 | | | (29,262) | | | (148) | |
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关联公司收益中的权益,扣除分配后的净额 | 6,592 | | | (2,678) | | | (10,606) | |
递延所得税准备金(受益于) | 14,377 | | | 69,751 | | | (7,123) | |
财产、厂房和设备的销售或减记净亏损(收益) | 978 | | | (1,020) | | | (1,642) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款净额 | 61,328 | | | (53,602) | | | 49,638 | |
盘存 | 3,786 | | | (5,317) | | | (7,351) | |
应付账款和应计负债 | (32,714) | | | (47,069) | | | (44,892) | |
递延收入 | (25,728) | | | 30,487 | | | 14,801 | |
应收/应付所得税 | 3,310 | | | 1,828 | | | 9,405 | |
其他资产和其他负债,净额 | (79,743) | | | (122,252) | | | (26,973) | |
其他 | 429 | | | 233 | | | 2,154 | |
经营活动提供的净现金 | 210,663 | | | 165,164 | | | 287,019 | |
投资活动的现金流 | | | | | |
出售企业、财产、厂房和设备及其他资产的净收益(付款) | 225,570 | | | 54,495 | | | (10,344) | |
出售有价证券的收益 | 93,775 | | | 19,303 | | | 66,741 | |
购置物业、厂房及设备 | (69,591) | | | (93,504) | | | (98,192) | |
对某些业务的投资,扣除所获得的现金 | (20,080) | | | (179,421) | | | (111,546) | |
购买有价证券 | (20,004) | | | (7,499) | | | (42,659) | |
对股权关联公司的投资、成本法和其他投资 | (12,367) | | | (27,529) | | | (11,702) | |
对股权关联公司的投资回报 | 506 | | | 920 | | | 4,799 | |
与卡普兰大学交易有关的向关联方和附属公司提供的贷款和预付款 | — | | | (3,500) | | | (28,061) | |
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其他 | 1,562 | | | — | | | — | |
由投资活动提供(用于)的净现金 | 199,371 | | | (236,735) | | | (230,964) | |
融资活动的现金流 | | | | | |
回购普通股 | (161,829) | | | (2,103) | | | (118,030) | |
偿还借款和提前赎回保费 | (83,360) | | | (8,702) | | | (417,159) | |
发行借款 | 2,084 | | | 41,250 | | | 400,000 | |
循环信贷安排下的净借款 | 76,241 | | | — | | | — | |
支付的股息 | (29,970) | | | (29,553) | | | (28,617) | |
行使股票期权所得收益 | 25,129 | | | 481 | | | 165 | |
车辆平面图应付收益净额(还款) | (14,160) | | | 14,384 | | | — | |
购买非控制性权益和延期支付收购款项 | (19,348) | | | (2,805) | | | (16,500) | |
银行透支的收益(偿还) | 1,636 | | | (185) | | | (5,717) | |
发行非控制性权益 | — | | | 6,000 | | | — | |
融资成本的支付 | — | | | (33) | | | (6,501) | |
其他 | (425) | | | — | | | — | |
融资活动提供的净现金(用于) | (204,002) | | | 18,734 | | | (192,359) | |
货币汇率变动的影响 | 2,978 | | | 2,766 | | | (7,147) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 209,010 | | | (50,071) | | | (143,451) | |
年初现金及现金等价物和限制性现金 | 214,044 | | | 264,115 | | | 407,566 | |
年末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 423,054 | | | $ | 214,044 | | | $ | 264,115 | |
补充现金流信息 | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
所得税 | $ | 91,000 | | | $ | 28,000 | | | $ | 54,000 | |
利息 | $ | 31,000 | | | $ | 30,000 | | | $ | 42,000 | |
请参阅合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
普通股权益综合变动表
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(单位:千) | 甲类 普普通通 股票 | B类 普普通通 股票 | 资本流入 超过 面值 | 留用 收益 | 累计其他综合收益 | 财务处 股票 | 非控制性 利息 | 总股本 | | 可赎回的非控股权益 |
截至2017年12月31日 | $ | 964 | | $ | 19,036 | | $ | 370,700 | | $ | 5,791,724 | | $ | 535,555 | | $ | (3,802,834) | | $ | — | | $ | 2,915,145 | | | $ | 4,607 | |
本年度净收入 | | | | 271,408 | | | | | 271,408 | | | |
可赎回非控股权益的净收入 | | | | (202) | | | | | (202) | | | 202 | |
可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | | 413 | | | | | | 413 | | | (413) | |
普通股支付的股息 | | | | (28,617) | | | | | (28,617) | | | |
回购B类普通股 | | | | | | (118,030) | | | (118,030) | | | |
发行B类普通股,扣除限制性股票奖励没收后的净额 | | | (340) | | | | (1,145) | | | (1,485) | | | |
未赚取的股票补偿和股票期权费用的摊销 | | | 8,064 | | | | | | 8,064 | | | |
其他综合亏损,扣除所得税后的净额 | | | | | (136,837) | | | | (136,837) | | | |
会计变更的累积影响 | | | | 201,812 | | (194,889) | | | | 6,923 | | | |
其他 | | | | | | | | — | | | (50) | |
截至2018年12月31日 | 964 | | 19,036 | | 378,837 | | 6,236,125 | | 203,829 | | (3,922,009) | | — | | 2,916,782 | | | 4,346 | |
本年度净收入 | | | | 327,879 | | | | | 327,879 | | | |
发行非控制性权益 | | | | | | | 6,556 | | 6,556 | | | |
收购可赎回的非控制性权益 | | | | | | | | — | | | 1,715 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | | | 152 | | | | (152) | | — | | | |
收购非控股权益 | | | | | | | 1,153 | | 1,153 | | | |
可赎回非控股权益的净收入 | | | | (176) | | | | | (176) | | | 176 | |
可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | | 32 | | | | | | 32 | | | (32) | |
普通股支付的股息 | | | | (29,553) | | | | | (29,553) | | | |
回购B类普通股 | | | | | | (2,103) | | | (2,103) | | | |
发行B类普通股,扣除限制性股票奖励没收后的净额 | | | (3,721) | | | | 3,960 | | | 239 | | | |
未赚取的股票补偿和股票期权费用的摊销 | | | 6,521 | | | | | | 6,521 | | | |
其他综合所得,扣除所得税后的净额 | | | | | 99,466 | | | | 99,466 | | | |
购买可赎回的非控股权益 | | | | | | | | — | | | (550) | |
截至2019年12月31日 | 964 | | 19,036 | | 381,669 | | 6,534,427 | | 303,295 | | (3,920,152) | | 7,557 | | 3,326,796 | | | 5,655 | |
本年度净收入 | | | | 299,968 | | | | | 299,968 | | | |
可归因于非控股权益的净亏损 | | | | 386 | | | | (386) | | — | | | |
收购可赎回的非控制性权益 | | | | | | | | — | | | 6,005 | |
可赎回非控股权益应占净亏损 | | | | 11 | | | | | 11 | | | (11) | |
可赎回非控股权益的赎回价值变动 | | | | | | | 273 | | 273 | | | 279 | |
分配给非控股权益 | | | | | | | (353) | | (353) | | | |
普通股支付的股息 | | | | (29,970) | | | | | (29,970) | | | |
回购B类普通股 | | | | | | (161,829) | | | (161,829) | | | |
发行B类普通股,扣除限制性股票奖励没收后的净额 | | | (411) | | | | 24,988 | | | 24,577 | | | |
未赚取的股票补偿和股票期权费用的摊销 | | | 6,901 | | | | | | 6,901 | | | |
其他综合所得,扣除所得税后的净额 | | | | | 300,019 | | | | 300,019 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | $ | 964 | | $ | 19,036 | | $ | 388,159 | | $ | 6,804,822 | | $ | 603,314 | | $ | (4,056,993) | | $ | 7,091 | | $ | 3,766,393 | | | $ | 11,928 | |
请参阅合并财务报表附注。
格雷厄姆控股公司
合并财务报表附注
1. 业务的组织和性质
格雷厄姆控股公司(The Company),是一家多元化的教育和媒体公司。该公司的卡普兰子公司在美国国内和国外提供各种各样的教育服务。该公司的媒体业务包括拥有和运营七电视广播电台。
教育-卡普兰公司为学生和专业人士提供广泛的教育服务。卡普兰的各种业务包括三类别:卡普兰国际、高等教育(KHE)和补充教育。
媒体-该公司的多元化媒体业务包括电视广播、几个网站和印刷出版物、播客内容和一家营销解决方案提供商。
电视广播。截至2020年12月31日,公司拥有七位于德克萨斯州休斯顿、密歇根州底特律、佛罗里达州奥兰多、德克萨斯州圣安东尼奥、弗吉尼亚州罗阿诺克的电视台二佛罗里达州杰克逊维尔的车站。除了佛罗里达州杰克逊维尔的WJXT,所有的电视台都是网络附属的。
制造业-该公司的制造业务包括胡佛、Dekko、Joyce/Dayton和Forney。
其他-该公司的其他业务包括汽车经销商、餐馆和娱乐场所、定制框架服务以及家庭健康和临终关怀服务。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础和巩固的原则。随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的,包括公司及其多数股权和控股子公司的资产、负债、经营业绩和现金流量。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
重新分类。以前发布的财务报表中的某些金额已重新分类,以符合截至2020年12月31日的年度的列报。该公司将营业收入分解为服务销售和商品销售,并将相应的经营成本分解为销售服务成本和销售商品成本。此外,该公司将$重新分类。75.0百万美元和$100.8分别在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合运营报表中,从服务和商品销售成本(以前运营)到销售、一般和行政成本。
使用估算值。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额的估计和判断。管理层的估计和假设是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素。由于作出估计所涉及的固有不确定性,未来期间报告的实际结果可能会受到这些估计的变化的影响。在持续的基础上,该公司评估其估计和假设。
本公司评估了某些会计事项,这些会计事项一般需要考虑预测的财务信息,结合本公司合理可用的信息以及截至2020年12月31日和本文件提交之日新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的未知未来影响。评估的会计事项包括但不限于本公司商誉及其他长期资产的账面价值、坏账准备、存货估值及相关储备、金融资产的公允价值、税项资产估值扣除及收入确认。除商誉、无限期资产及其他长期资产减值费用(见附注9、12及19)外,本公司截至2020年12月31日止年度的综合财务报表并无因吾等评估而受到其他影响。公司未来对新冠肺炎的规模和持续时间的评估,以及其他因素,可能会对公司未来报告期的合并财务报表产生实质性影响。
业务合并。收购的收购价根据收购日各自的公允价值分配给收购的资产,包括无形资产和承担的负债。与收购相关的成本在发生时计入费用。被收购实体的成本超过分配给被收购资产和承担的负债的净额后,确认为商誉。被收购实体的净资产和经营业绩自收购之日起计入本公司的综合财务报表。
现金和现金等价物。现金和现金等价物包括手头现金、原始到期日为三个月或以下的短期投资,以及加权平均到期日为三个月或以下的货币市场基金投资。
受限现金。限制性现金是指根据外国政府规定,非美国高等教育机构必须持有的预付学费金额。这些规定规定,公司有信托责任将某些资金分开,以确保这些资金只用于符合条件的学生的利益。
信用风险集中。现金和现金等价物与国内和国际上的几家金融机构保持一致。存放在银行的存款可能超过对这类存款提供的保险金额。一般来说,这些存款可以按需赎回,并存放在具有投资级信用评级的金融机构。该公司定期评估重要客户的财务实力,这种评估,再加上其客户的大量和地域多样性,限制了公司在与客户签订合同的应收账款方面的风险集中。
信贷损失拨备。应收账款减去了反映与应收账款相关的当前预期信贷损失的备抵。目前的预期信贷损失是根据历史注销、当前宏观经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测来估计的。还根据账龄类别、历史收款经验和管理层对客户财务状况的评估,针对特定的应收账款建立准备金。当学生或客户错过预定付款时,公司通常认为帐户逾期或拖欠。本公司在一段时间后,或一般在将账户移交给外部催收机构时,将被视为无法收回的应收账款余额从信贷损失准备金中注销。
对股票证券的投资。本公司以公允价值计量其对股权证券的投资,并在收益中确认公允价值的变化。本公司选择计量替代方案来计量按成本减去减值的公允价值不容易确定的成本法投资,该公允价值通过在收益中确认的任何公允价值变化通过可观察到的价格变化进行调整。如果成本法投资的公允价值下降到低于其成本基础,并且这种下降被认为是暂时的,公司将记录减记,并包括在收益中。本公司采用平均成本法确定出售证券的基准。
公允价值计量。公允价值计量是根据市场参与者将用于为资产或负债定价的假设确定的,这一三层结构区分了市场参与者的假设,这些假设基于(I)可观察的投入,如活跃市场的报价(第一级);(Ii)活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的投入(第二级);以及(Iii)要求本公司在确定公允价值时使用现值和其他估值技术的不可观测的投入(第三级)。金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。本公司对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响正在计量的资产和负债的估值及其在公允价值层次中的位置。
对于使用活跃市场报价计量的资产,总公允价值是每单位公布的市场价格乘以持有的单位数量,不考虑交易成本。使用其他重大可观察投入计量的资产和负债主要通过参考活跃市场上类似资产或负债的报价进行估值,并根据该资产或负债的具体条款进行调整。
当某些资产--包括商誉、无形资产、财产、厂房和设备、租赁使用权资产、成本和权益法投资--被视为减值时,该公司以公允价值计量这些资产。这些资产的公允价值是通过使用现有最佳信息的估值技术确定的,可能包括报价的市场价格、市场可比性和贴现现金流模型。
金融工具的公允价值。由于这些金融工具的短期性质,公司合并财务报表中报告的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债、递延收入的当前部分和债务的当前部分的账面价值接近公允价值。长期债务的公允价值是根据一些不可观察到的投入来确定的,包括公司公开交易票据的当前市场活动、投资者需求趋势和可比公开交易债务的市场价值。利率对冲的公允价值是根据一系列可观察到的信息确定的,包括到期时间和市场利率。
进行中的库存和合同。进行中的存货和合同以成本或可变现净值中较低者为准,并以先进先出(FIFO)法为基础。库存成本包括直接材料、直接和间接人工以及适用的制造费用。公司根据正常生产能力分配制造费用,并在收益中确认未吸收的制造成本。该条款
对过剩和陈旧库存的评估是基于管理层对现有库存相对于历史使用量、预计未来使用量和技术发展的评估。
车辆清点的依据是具体的识别方法。新车和二手车库存的成本包括任何增加、整修和运输设备的成本。在某些情况下,汽车制造商提供奖励,这反映为每辆购买的汽车的账面价值降低。
物业、厂房和设备。不动产、厂房和设备按成本入账,包括与重大长期建设项目相关的资本化利息。更换和重大改进计入资本化;维护和维修费用计入已发生的费用。折旧是在财产、厂房和设备的估计使用年限内使用直线法计算的:3至20机器和设备的使用年限;20至50对建筑物来说是几年前的事了。租赁改进的成本按其使用年限或各自租约期限中较短的时间摊销。
评估长期资产。只要不良事件或环境变化表明记录值可能无法收回,就会评估长期资产和有限寿命无形资产的可回收性。当未贴现的估计未来现金流低于资产的记录价值时,长期资产被认为是不可收回的。减值费用乃根据估计公平市价计量,而估计公平市价主要以估计未来现金流量按折现基准厘定。将被处置的长期资产的损失以类似的方式确定,但公允市场价值将因估计处置成本而减少。
商誉和其他无形资产。商誉是收购价格超过所收购企业已确认净资产公允价值的部分。该公司的无形资产寿命无限期,主要来自商号和商标、特许经营协议和FCC许可证。摊销的无形资产主要是学生和客户关系以及商号和商标,摊销期限最长可达10好几年了。与更新或延长无形资产相关的成本微不足道,并在发生时计入费用。
截至11月30日,该公司至少每年审查一次商誉和无限期无形资产,以确定可能出现的减值。商誉及无限期无形资产于年度测试之间进行审核,以确定是否有可能减值,前提是发生事件或情况变化,以致报告单位的公平值或无限期无形资产的公允价值较其账面值更有可能减少,则会在年度测试之间对商誉及无限期无形资产进行审查,以确定可能出现的减值。该公司在报告单位级别测试其商誉,报告单位级别是一个运营部门或低于一个运营部门一个级别。本公司首先评估定性因素,以确定是否有必要进行商誉或无限期无形资产量化减值审查。如果本公司根据其对定性因素的评估,确定报告单位或无限期无形资产的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,或如果其决定绕过定性评估,则使用量化过程审查商誉和无限期生存资产的减值。本公司采用贴现现金流量模型审核商誉及无限期无形资产的账面价值,并在适当情况下采用市值法补充贴现现金流量模型。该公司对估计的未来现金流、贴现率、长期增长率和市场价值进行假设,以确定每个报告单位和无限期无形资产的估计公允价值。如果这些估计或相关假设在未来发生变化,本公司可能被要求记录减值费用。
对附属公司的投资。本公司对其不控制但对其有重大影响的关联公司的投资和收益或亏损采用权益会计方法。每当不利事件或环境变化显示记录价值可能无法收回时,本公司会考虑其任何权益法投资的公允价值是否已跌至账面价值以下。如果本公司认为任何此类下降不是暂时的(基于各种因素,包括历史财务业绩、产品开发活动和关联公司行业的整体健康状况),则将按估计公允价值进行减记。
营收确认。该公司于2018年1月1日采用了新的收入指引,对截至采纳日期尚未完成的合同使用了修改后的追溯方法。在采用新的收入指引之前,如果存在令人信服的安排证据,费用是固定的或可确定的,产品或服务已经交付,并且保证可以收取,公司就会确认收入。公司考虑了每项安排的条款,以确定适当的会计处理。
在采纳新的指导方针后,当双方都批准和承诺,双方的权利和支付条件得到确定,合同具有商业实质,对价可能可收取时,公司确定了收入确认合同。公司对每份合同进行评估,以确定合同中不同的履行义务的数量,这需要使用判断力。
教育收入.教育收入主要来自国内外提供的高等教育和补充教育服务。一般来说,学杂费和其他费用都是预付的,
在向学生提供教育服务的日期之前记入递延收入。在某些情况下,学生可以使用分期付款,这减少了在提供服务之前收到的现金对价金额。与分期付款相关的合同条款和条件表明,学生对合同总价负有责任;因此,减轻了公司因不付款而遭受的损失。该公司认定,分期付款并不代表重要的融资组成部分。
卡普兰国际公司。卡普兰国际公司主要为英国、新加坡和澳大利亚的学生提供高等教育、专业教育、考试准备服务和材料。卡普兰国际公司的一些合同包括一履行义务是对学生的模糊承诺的组合,而其他Kaplan International合同包括多个履行义务,因为合同中的承诺在合同范围内既可以是不同的,也可以是不同的。一卡普兰国际商业学院提供了一个选项,让学生以被视为物质权利的折扣获得未来的服务。
交易价格是在合同中陈述的,在合同开始时就知道了,因此不存在可变对价。收入根据其独立的销售价格分配给每项履约义务。合同内的任何折扣都分配给所有履约义务,除非有可观察到的证据表明折扣与合同中的一项或多项具体履约义务有关。卡普兰国际公司通常根据向学生收取的价格来确定独立的销售价格。
收入在高等教育、专业教育和备考服务的指导期或准入期按比例确认。卡普兰国际公司通常使用时间流逝方法,这是一种投入衡量标准,因为它最好地描述了这些服务的同时消费和交付。被确定为单独履行义务的课程材料在控制权转移到学生手中时(通常是在产品交付给学生时)得到确认。
高等教育(KHE)。2018年第一季度,KHE通过KU的在线项目和固定设施学院为学生提供高等教育服务。
这些合同由以下任一项组成一履行义务是对学生的明确承诺的组合,或者二如果学生还参加了卡普兰学费上限,该上限规定了KHE可能向学生收取的高等教育服务的最高学费金额,那么KHE就有义务履行这一义务。卡普兰学费上限被视为一项实质性权利。高等教育合同的交易价格是在合同签订时就已知的,并在合同中写明,因此不存在可变对价。交易价格的一部分根据期望值方法分配给物权(如果适用)。
高等教育服务收入在授课期间按比例确认。该公司使用了时间流逝方法,这是一种投入衡量标准,因为它最好地描述了高等教育服务的同时消费和提供。
2018年3月22日,卡普兰将KU的机构资产和运营贡献给普渡大学环球(Purdue Global)(见注3)。交易完成后,KHE根据过渡和运营支持协议(TOSA)向普渡环球提供非学术运营支持服务。这份合同有一份30-年期限,由一履约义务,代表每天向普渡全球提供支持服务的一系列承诺。交易价格完全由与KHE支持费用报销和KHE费用相关的可变对价组成。TOSA概述了一个支付结构,该结构规定了普渡全球(Purdue Global)在6月30日的财年结束时将如何分配现金。KHE支持费用和KHE费用的可收集性完全取决于财政年度结束时是否有现金可用。这一可变因素受到为普渡全球公司准备的会计年度预测的限制。这些预测在整个财年都会更新,直到不确定性最终解决为止,这是在每个普渡全球财年结束时。由于KHE的履约义务由一系列组成,可变对价被分配到与其相关的不同服务期,即普渡全球会计年度。
支持服务收入根据迄今发生的费用和预期报销百分比随时间确认。KHE的手续费收入也是根据迄今为止确认的普渡全球公司的收入金额和本会计年度预计收取的手续费百分比随着时间的推移确认的。公司使用这些投入措施,因为普渡全球同时接受和消费KHE提供的服务的好处。
卡普兰补充教育。补充教育为学生提供备考服务和材料,并为学生提供专业证书和执照的专业培训和考试准备。一般来说,补充教育合同由多项履行义务组成,因为对这些服务的承诺在合同的上下文中是不同的。交易价格在合同中载明,并在合同开始时已知,因此不存在可变对价。收入根据其独立的销售价格分配给每项履约义务。补充教育通常决定
根据向学生和专业人员收取的价格单独销售价格。合同内的任何折扣都分配给所有履约义务,除非有可观察到的证据表明折扣与合同中的特定履约义务有关。
补充教育服务收入在获得教育材料期间按比例确认。对每个课程的平均进修期进行估算,并在持续的基础上对该估算进行评估,并根据需要进行调整。使用时间流逝方法(一种输入度量)是因为它最好地描述了同时消耗和访问服务的可用性。与不同课程材料相关的收入在控制权转移到学生手中时确认,通常是在产品交付给学生时确认。
补充教育提供对某些课程的保证,让学生在对考试成绩不满意的情况下能够重复一门课程。本公司将此担保作为一项单独的履约义务进行会计处理。
电视广播收入.格雷厄姆媒体集团(GMG)的电视广播收入主要由电视和互联网广告收入以及转播收入组成。
电视广告收入。GMG将包括在电视广告合同中的系列广告解释为一履行义务并确认随时间推移的广告收入。该公司选择了开具实际权宜之计的权利,这是一种产出方法,因为GMG有权对等于迄今为止交付给客户的广告的价值进行对价。由于选择使用开票权的实际权宜之计,GMG在合同开始时不确定交易价格或分配任何可变对价。相反,GMG确认的收入与GMG有权向客户开具发票的金额相称。付款通常在以下时间内收到欠款60收入确认的日子。
转播收入。转播收入是指有线电视、卫星和其他多频道视频节目发行商(MVPD)为转播GMG电视台在其指定市场区域的广播而支付的补偿。授予MVPD的重传权被视为功能性知识产权的许可,因为重传的广播提供了重要的独立功能。因此,与MVPD签订的每个重传合同包括一各台转播许可证的履约义务。GMG使用基于使用量的特许权使用费方法确认收入,即根据重传合同中确定的MVPD订户数量和适用的每用户费率在重传广播的当月确认收入。付款通常在以下时间内收到欠款60收入确认的日子。
制造业收入.制造业收入主要由通过以下方式产生的产品销售构成四企业:胡佛、德科、乔伊斯和福尼。公司已确定,客户订购的每个项目都是一项独特的履约义务,因为它具有独立的价值,并且在合同范围内是不同的。对于有多项履约义务的安排,公司最初根据其独立销售价格(即向客户收取的零售价)为每项义务分配交易价。合同内的任何折扣都分配给所有履约义务,除非有可观察到的证据表明折扣与合同中的一项或多项具体履约义务有关。
本公司销售的部分产品和服务有退货的权利。这项报酬权构成可变对价,在退款期到期之前,使用期望值方法,在投资组合的基础上不能确认收入。
公司在控制权移交给客户时或在控制权移交给客户时确认收入。如果为客户创造的产品没有本公司的替代用途,并且本公司有权强制执行迄今完成的绩效付款,则部分制造收入在制造期间按比例确认。公司衡量履行其履行义务的进度的方法的确定需要判断。该公司使用单位交货法(一种产量衡量标准)来衡量这些产品的进度。这些安排代表了23%, 28%和27截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度确认的制造业收入的百分比。
其他制造业收入在控制权移交给客户时确认,通常是在产品发货时确认。一些客户有账单,并与公司达成协议。当控制权转移到客户手中时,即使客户并不实际拥有货物,票据和保留安排的收入也会得到确认。控制转移当客户请求付款并保留安排时,产品被标识为属于客户并准备好进行实物转移,并且产品不能由客户以外的任何人使用。
付款条款和条件因合同而异,尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求90送货的天数。
该公司评估了其制造业务提供的保修和担保的条款,并确定这些不应作为单独的履约义务来核算,因为没有确定一项独特的服务。
医疗保健收入.该公司与患者签订合同,提供家庭健康或临终关怀服务。付款通常来自第三方付款人,如联邦医疗保险、医疗补助和私人保险公司。付款人是约定合同交易价格的合同第三方。该公司将患者确定为受益于其医疗服务的一方,因此,患者是其客户。
医疗保险和医疗补助服务中心(Centers For Medicare And Medicaid Services)根据患者驱动分组模式(PDGM)发布了修订后的报销结构,适用于家庭医疗服务的医疗保险索赔,从2020年1月1日起生效,适用于新的和修改后的收入合同。家庭健康服务合同一般都有一履行为患者提供家庭卫生服务的义务。在PDGM模式下,该公司使用实际权宜性开票权(一种产出方法)确认收入,因为合同上的收入权利直接对应于向患者转移服务。鉴于实际权宜之计的选择,本公司不会在合同开始时确定交易价格或分配任何可变对价。相反,该公司确认的收入与其有权向客户开具发票的金额相称,这是两个30天付款期内的平均停留时间的函数。付款通常在以下范围内从联邦医疗保险(Medicare)获得30在提出索赔的几天后。医疗保险是家庭健康服务最常见的第三方付款人。
家庭健康收入合同可能会被修改,以考虑到患者护理计划的变化。当合同变更改变了现有的可强制执行的权利和义务时,公司确定合同变更。由于对护理计划的修改修改了最初的履约义务,公司将合同修改记为在累积追赶的基础上对收入的调整(收入的增加或减少)。
临终关怀服务合同一般都有一履行向患者提供医疗服务的义务。交易价格反映了该公司预计将获得的收入,以换取提供这些服务。由于医疗保健服务的交易价格在合同开始时就已知,因此不存在可变对价。临终关怀服务收入在护理期间按比例确认。该公司通常使用时间流逝方法,这是一种输入度量,因为它最好地描述了医疗保健服务的同时提供和消费。安宁疗护服务的付款是从第三方付款人那里收到的60索赔提交后数天,或在某些情况下分两期,一期在合同期间,一期在服务提供之后。联邦医疗保险是最常见的第三方付款人。
其他收入。该公司确认与其向其附属公司提供的管理服务相关的收入。本公司提供的管理服务如下所述一履行义务,并在服务交付时确认一段时间内的收入。由于公司的收入权利与交付给关联公司的价值直接对应,公司使用实际权宜之计(一种产出方法)开具发票的权利。由于选择使用开票权是切实可行的权宜之计,本公司不会在合同开始时确定交易价格或分配任何可变对价。相反,该公司确认的收入与它有权向附属公司开具发票的金额相称,这是基于合同确定的百分比。每月收到欠款。
其他收入. 汽车收入。汽车子公司的收入主要来自销售新车和二手车、安排车辆融资、保险和其他服务合同(F&I收入)以及提供车辆维修和保养服务。
新车和二手车收入合同通常包含一履行义务,将车辆交付给客户,以换取规定的合同对价。收入在车辆控制权移交给客户时确认。F&I收入在客户与融资、保险或服务提供商之间的协议签署时确认。由于汽车部门在这些F&I收入交易中充当代理,收入是在扣除任何融资、保险和服务提供商成本后确认的。维修和维护服务收入在维修和维护服务的执行过程中会随着时间的推移而确认。
餐厅收入。餐厅收入包括克莱德餐饮集团产生的销售额。食品和饮料收入,扣除折扣和税收后,在交付给顾客时确认。销售礼品卡的收益被记录为递延收入,并在客户兑换时确认为收入。
定制框架服务收入。Framebridge向客户销售定制框架解决方案。定制框架服务收入,扣除折扣和税收,在产品交付给客户时确认。销售礼品卡的收益被记录为递延收入,并在客户兑换时确认为收入。
代码3收入。Code3通过向客户提供社交媒体营销解决方案获得媒体管理收入。该公司确定,Code3合同一般具有一履约义务由在合同期内管理客户在广告平台上的媒体支出的一系列承诺组成。
随着媒体管理服务交付给客户,Code3将确认扣除媒体采购成本后的收入。一般说来,Code3使用开具发票的权利确认收入,这是一种产出方法,因为Code3的收入权利直接对应于交付给客户的价值。由于选择使用开票权作为实际的权宜之计,Code3在合同开始时不确定交易价格或分配任何可变对价。相反,Code3确认的收入与其有权向客户开具发票的金额相当,这是社交媒体植入成本加上管理费减去任何适用折扣的函数。付款通常在以下时间内收到100收入确认的日子。
Code3评估它是合同中的委托人(即按毛数列报收入)还是代理人(即按净额列示收入)。Code3作为代理提供媒体管理服务的收入(扣除媒体购买成本),因为Code3在投放到社交媒体平台之前并不控制媒体。
其他收入。其他收入主要包括来自Slate、扩音器、Decile、Pinna和Foreign Policy的广告、发行量和订阅收入。该公司的其他广告收入与上述广告收入来源一致。发行收入包括向客户提供在线和印刷出版物的费用。自出版物或产品向客户提供之日起,该公司在认购期内按比例确认发行量和订阅收入。流通收入合同一般是在履行义务交付之前支付的年度或月度订阅合同。
税收政策选举.公司已选择将客户获得货物控制权后发生的运输和搬运活动作为履行成本,而不是作为额外承诺的服务进行核算。因此,这些履约义务的收入在货物控制权移交给客户时确认,也就是货物准备装运的时候。本公司在收入确认期间应计相关运输和搬运成本。
本公司已选择从交易价格的计量中剔除由政府当局评估的、与特定创收交易同时征收并由该实体向客户收取的所有税款。
税收实用权宜之计. 对于(I)最初预期期限为#年的合同,本公司不披露未履行履约义务的价值一年(Ii)确认收入金额基于公司有权为客户提供的服务开具发票金额的合同,(Iii)收到的对价是承诺以知识产权许可换取基于使用的使用费的合同,以及(Iv)完全将可变对价分配给完全未兑现的转让构成单一履约义务一部分的独特商品或服务的承诺的合同。
获得合同的费用. 本公司为获得一份增量合同而产生的成本预计将被收回,因为如果没有获得合同,并且合同收入超过相关成本,则不会产生成本。收入指引对摊销期限为一年或更短的情况下产生的销售佣金的支出提供了实际的便利。指南中将摊销期定义为合同期限,包括任何预期的合同续约期。该公司已选择将这一切实的权宜之计应用于除其教育部门的合同之外的所有合同。在教育部门,获得合同的费用在适用的摊销期间摊销,但初始合同和续签合同的佣金是相称的。该公司摊销这些成本,以便在摊销期间以直线方式获得合同。这些费用作为服务或产品成本计入公司的综合经营报表。
租约。该公司拥有几乎所有用于开展业务的教育设施、公司办公室和其他设施以及某些设备的运营租赁。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。在2019年1月1日采纳新租赁指引之前,公司对租赁协议进行了评估,以确定租赁开始时是经营性租赁还是资本租赁。此外,该公司的许多租赁协议包含续签选择权、租户改善津贴、租金假期和/或租金上涨条款。当该等项目纳入租赁协议时,本公司在综合财务报表中记录递延租金资产或负债,并在租赁期限内将这些项目平均计入租金费用。
根据经营租赁条款,本公司还须就经营租赁期间发生的税收、保险和其他经营费用支付额外费用;该等项目在发生时计入费用。租赁
存款作为其他资产计入公司的综合资产负债表,用于租赁协议,这些租赁协议要求预付款项,或在各自租赁结束时,为担保而持有的可退还减去任何损害的押金。
在采用新的指导方针后,经营租赁包括在公司综合资产负债表上的租赁使用权(ROU)资产、租赁负债的当前部分和租赁负债中。ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU资产还包括任何初始直接成本、预付租赁付款和收到的租赁奖励(如果适用)。由于本公司的大部分租约均未提供隐含利率,因此本公司采用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司于2018年12月31日对在该日期之前开始的运营租赁使用增量借款利率。
本公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选项,具体方式为一至10当合理地确定期权将被行使时,该期权将在数年或更长时间内行使。租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表,但这些租约的租赁费是以直线方式确认的。本公司已选择实际权宜之计,不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。因此,租赁费用包括这些非租赁组成部分(如果适用)。固定租赁费用在租赁期内以直线方式确认。可变租赁费用在发生时确认。该公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或限制性契约。在某些情况下,该公司将其租赁的房地产设施转租给第三方。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司拥有5.9百万美元和$4.1分别为净资产、物业、厂房和设备以及与汽车子公司服务贷款车辆相关的流动融资租赁负债。服务租赁车辆一般在合同生效后6个月内向出租人购买,购买后按成本价列入二手车库存。本公司并无任何其他重大融资租赁。
养老金和其他退休后福利。该公司维持着各种养老金和激励性储蓄计划。该公司的大多数员工都在这些计划的覆盖范围内。该公司还为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。这些员工在满足年龄和服务要求后有资格享受福利。
该公司确认退休后固定收益计划资金过剩或资金不足的状况,作为其综合资产负债表中的资产或负债,并确认该资金状况在通过全面收益发生变化的当年发生变化。该公司使用预测单位信用法和几个精算假设来衡量其计划资金状况的变化,其中最重要的是贴现率、计划资产的预期回报率和补偿增长率。该公司的养老金和其他退休后福利计划的衡量日期为12月31日。
自我保险。该公司使用保险和自我保险相结合的方式承保一系列风险,包括与员工保健和牙科护理、伤残福利、工人赔偿、一般责任、财产损失和业务中断有关的索赔。与这些计划相关的负债是根据公司的历史索赔经验、严重程度因素和其他精算假设估计的。预计应计亏损是基于估计,虽然公司认为应计金额是足够的,但最终亏损可能与提供的金额不同。
所得税。本公司按资产负债法核算所得税,该方法要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项资产和负债。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差异,采用预期差异将拨回的年度的现行税率厘定。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
该公司记录的递延税项净资产达到它认为这些资产更有可能变现的程度。在作出该等决定时,本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据,包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作;这项评估是持续进行的。如果公司确定未来能够实现超过其记录净额的递延所得税净资产,公司将对估值津贴进行调整,这将减少所得税拨备。
本公司确认来自不确定税务状况的税收利益时,该状况很可能会在审查后得以维持,包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案,基于
技术优势。本公司为财务报表确认和计量的利益与本公司纳税申报单上已采取或预期采取的纳税立场之间的差额记录负债。估计的变化记录在作出此类决定的期间。
外币折算。该公司以当地货币为本位币的非美国业务的收入和费用账户使用当前汇率方法换算成美元,即经营业绩按该期间的平均汇率换算,资产和负债按期末收盘价换算。折算这些账户的收益和亏损将累计并作为权益和其他全面收益的单独组成部分报告。外币交易的损益,包括以美元为功能货币的实体的外币公司间贷款,在综合经营报表中确认。
以股权为基础的薪酬。本公司根据奖励的授予日期公允价值计量以股票结算的奖励的补偿费用。本公司根据每个报告日期的公允价值计量以现金结算或可能以现金结算的奖励的补偿费用。本公司确认所需服务期内的费用,该服务期通常是授予合同的授权期。股票奖励没收将在发生时计入。
每股收益。基本每股收益按两级法计算。由于其不可没收的红利权利,公司将限制性股票视为参与证券。在两类法下,本公司将其已宣布和未分配的股息部分分配给参与证券,只要参与证券可以分享收益,就像该期间的所有收益都已分配一样。每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益的计算方法类似,不同之处在于,期内已发行普通股的加权平均数包括假定行使的期权和根据公司股票计划可发行的限制性股票的稀释效应。潜在摊薄证券的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。
强制赎回非控股权益。该公司的强制可赎回非控制性权益代表GHC One LLC(GHC One)的非控制性权益,GHC One LLC是Graham Healthcare Group(GHG)的子公司。小股东必须清算其持有的5GHC One在2026年需要清算时拥有1%的权益。这项利息在2020年12月31日和2019年12月31日作为非流动负债在合并资产负债表中报告。该公司按公允价值列报这项负债,按当前赎回价值每季度计算一次。赎回价值的变动在公司的综合经营报表中记为利息、费用或收入。 在2018年7月之前,本公司的强制可赎回非控股权益代表Graham Healthcare Group(GHG)的非控股权益,即90拥有%的股份。小股东有权从2020年开始向本公司认购股份,并被要求在2022年和2024年认购一定比例的股份,其余股份需要在2026年由小股东认购。由于非控股权益在2026年之前可以强制赎回,因此被报告为非流动负债。这项强制赎回的非控股权益已于2018年7月赎回并支付(见附注3)。
可赎回的非控股权益。公司的可赎回非控制性权益代表胡佛的非控制性权益,即98.01%的股份,CSI药房,它是75%的股份和Framebridge,后者是93.4拥有%的股份。胡佛的少数股东有权在2019年将部分股份出售给公司,剩余股份从2021年开始出售。该公司有权从2027年开始购买少数股东的股份。CSI的小股东可能会提出50将其股份的%转让给本公司。第一个看跌期权期限从2022年开始。另一批股票的第二个看跌期权期限从2024年开始。Framebridge的少数股东有认沽期权20从2024年开始,每年向本公司支付1%的股份。本公司于各报告期末于综合资产负债表中以账面值或赎回价值中较大者呈列可赎回非控制权益。赎回价值的变动在本公司的综合资产负债表中计入超过面值的资本。
综合收益。全面收益包括净收入、外币换算调整、现金流量对冲的净变化以及养老金和其他退休后计划调整。
最近通过并发布的会计公告。2016年6月,FASB发布了新的指导意见,要求以摊销成本计量的金融资产(包括应收账款)使用当前预期信贷损失模型(CECL)进行计量。CECL要求在最初确认金融资产时,通过考虑所有可用的相关信息来衡量当前预期的信贷损失,这些信息包括关于过去事件、当前状况的信息以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。该准则于2020年第一季度被本公司采纳,并未对其合并财务报表产生重大影响。
其他发布但在2020年12月31日之后才生效的新公告,预计不会对本公司的合并财务报表产生实质性影响。
3. 企业的收购和处置
收购。在2020年内,该公司收购了三企业:二在教育和教育方面一在其他业务中只需$96.8百万现金和或有对价。被收购公司的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值入账。
在2020年前三个月,卡普兰收购了二小企业;一在其补充教育部门和一在它的国际部门。
2020年5月,公司以现金和或有对价收购了Framebridge公司的额外权益,使公司获得了对被投资人的控制权。收购完成后,该公司拥有93.4Framebridge的%股份。该公司以前按照权益法对Framebridge进行会计处理,并将其计入综合资产负债表中的附属公司投资(见附注4)。或有对价主要基于Framebridge在特定时间段内实现收入里程碑。购置日的或有对价的公允价值为#美元。50.6百万,通过蒙特卡罗模拟确定。Framebridge的可赎回非控股权益的公允价值为#美元。6.0截至收购日期,使用市场方法确定的百万美元。少数股东有认沽期权。20从2024年开始每年持有少数股权的百分比。此次收购预计将在未来通过使公司的业务运营多样化而带来好处,并包括在其他业务中。
在2019年期间,该公司收购了八企业:一在教育方面,三在医疗保健领域,一在制造业,以及三在其他业务中只需$211.8百万美元现金和或有对价以及假设#美元25.8建筑平面图中的百万应付账款。被收购公司的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值入账。
2019年1月31日,本公司收购了二汽车经销商现金和建筑平面图应付账款的假设(见附注6)。关于此次收购,该公司的汽车子公司借入了#美元。30100万美元为此次收购提供资金,并达成了一项利率互换协议,将债务利率固定在4.7年利率(见附注11)。本公司有一家90汽车子公司的%权益。该公司还与一家隶属于克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)的实体签订了一项管理服务协议。克里斯托弗·J·奥里斯曼是奥里斯曼汽车集团经销商家族的成员之一。奥里斯曼和他的团队经营和管理这些经销商。该公司支付了#美元的费用。2.3截至2019年12月31日的年度,与根据本协议提供的管理服务相关的费用为100万美元。此外,该公司预支了$3.5向少数股东(由奥里斯曼先生控制的实体)支付100万美元,利率为6每年的百分比。少数股东有权购买最多额外的10汽车子公司的%权益。此次收购预计将在未来通过使公司的业务运营多样化而带来好处,并包括在其他业务中。
2019年7月,GHG收购了一家100在一家小企业中拥有%的权益,该小企业预计将在未来提供一定的战略利益,并包括在医疗保健中。2019年7月11日,卡普兰收购了一家100Heverald是欧洲最大的语言旅行社ESL Education和连锁德语和法语语言学校及青少年夏令营Alpadia的所有者。此次收购预计将在卡普兰的国际英语业务中提供协同效应,并被纳入卡普兰的国际部门。
2019年7月31日,公司完成对克莱德餐饮集团(CRG)的收购。在收购之日,CRG拥有并运营13华盛顿特区大都市区的餐厅和娱乐场所,包括老埃比特烧烤和汉密尔顿。在此次收购中,该公司与一家与CRG的一些高级管理人员有关联的实体签订了几份租约。此次收购预计将在未来通过使公司的业务运营多样化而带来好处,并包括在其他业务中。
2019年9月,乔伊斯/代顿公司收购了一家小企业的资产。此次收购预计将补充目前的产品供应,并包括在制造领域。
2019年12月1日,GHG收购75CSI制药控股公司(CSI)的优先股的百分比。在此次收购中,CSI达成了一笔$11.25百万美元定期贷款(见附注11),为收购提供资金。CSI是一家专业的家庭输液药店,为患者提供静脉免疫球蛋白治疗。小股东可以接受50他们优先股的比例为GHG,第一个看跌期权期限从2022年开始。另一批优先股的第二个看跌期权期限从2024年开始。CSI的可赎回非控股权益的公允价值为#美元。1.7在收购之日,使用收益法确定的百万美元。此次收购预计将扩大医疗保健部门的产品供应。
于2018年,该公司收购了八企业:五在教育方面,一在制造业,一在医疗保健方面,以及一在其他业务中只需$121.1百万现金和或有对价。被收购公司的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值入账。
2018年1月和2月,Kaplan收购了i-Human Patients,Inc.的资产,i-Human Patients,Inc.是一家分别为医疗和护理专业人员和教育工作者提供基于云的交互式患者遭遇模拟的提供商,以及补充教育和国际部门的另一家小企业。这些收购预计将在未来提供战略利益。
2018年5月,卡普兰收购了一家100专业出版公司(PPI)是一家专业许可考试审查材料和工程、测量、建筑和室内设计许可考试审查的独立出版商,通过购买其所有已发行和流通股,获得专业出版物公司(PPI)%的权益。此次收购预计将在未来提供一定的战略利益。此次收购包括在补充教育部门。
2018年7月12日,卡普兰收购了100财务规划学院(CFFP)是一家为正在攻读注册财务规划师证书、个人财务规划理学硕士或金融学硕士学位的个人提供财务教育和培训的机构,其已发行和已发行股票的百分比。此次收购预计将扩大卡普兰的金融教育产品供应,并纳入补充教育部门。
2018年7月31日,Dekko收购了100Furnlite,Inc.是一家总部位于北卡罗来纳州法尔斯顿的酒店和住宅家具行业电力和数据解决方案制造商,其已发行和已发行股票的百分比。Dekko收购的主要原因是为了补充现有的产品供应,并在整个业务中提供潜在的协同效应。此次收购包括在制造业。
2018年8月,Code3收购了100Marketplace Strategy(MPS)%的会员权益,这是一家总部位于克利夫兰的数字营销机构,在包括亚马逊在内的在线市场上提供战略咨询、优化服务、广告管理和创意解决方案。Code3收购的主要原因是扩大其平台产品。此次收购包括在其他业务中。
2018年9月,GHG收购了一家小企业的资产,卡普兰收购了纽约教育出版公司Barron‘s Education Series的备考和学习指导资产。这些收购预计将分别补充GHG和Kaplan目前提供的医疗保健和考试准备服务。GHG包括在医疗保健部门。巴伦的教育系列收购包括在补充教育部门。
2020、2019年和2018年期间完成的收购的收购相关成本为1.1百万,$3.0百万美元和$1.5百万美元,并在发生时支出。这些收购的总收购价格根据收购日期对以下资产和负债的公允价值分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 购进价格分配 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
应收账款 | | | $ | 745 | | | $ | 6,762 | | | $ | 2,344 | |
库存 | | | 3,496 | | | 34,134 | | | 1,268 | |
财产、厂房和设备 | | | 3,346 | | | 56,391 | | | 1,518 | |
租赁使用权资产 | | | 6,580 | | | 98,505 | | | — |
商誉 | | | 73,951 | | | 84,669 | | | 41,840 | |
活生生的无限无形资产 | | | — | | | 46,900 | | | — |
摊销无形资产 | | | 14,589 | | | 21,291 | | | 78,427 | |
其他资产 | | | 975 | | | 8,308 | | | 5,198 | |
递延所得税 | | | 15,958 | | | (2,703) | | | (4,900) | |
建筑平面图应付款 | | | — | | | (25,755) | | | — |
| | | | | | | |
其他负债 | | | (14,917) | | | (42,555) | | | (7,678) | |
流动和非流动租赁负债 | | | (6,593) | | | (99,131) | | | — |
可赎回的非控股权益 | | | (6,005) | | | (1,715) | | | — |
非控股权益 | | | — | | | (1,154) | | | — |
总收购价,扣除购入现金后的净价 | | | $ | 92,125 | | | $ | 183,947 | | | $ | 118,017 | |
二零二零年录得的公允价值以估值为基础,该等估值所用的估计及假设可能会在计量期内(自收购日期起计最多一年)有所改变。上述2019年数值反映了与租赁使用权资产、流动和非流动租赁负债以及营运资本最终敲定相关的计量期调整。商誉按转让对价超过确认净资产计算,代表无法单独确认和单独确认的其他收购资产产生的估计未来经济利益。商誉
由于这些收购而录得的业绩归因于被收购公司的集合劳动力和预期的协同效应。该公司预计将扣除$3.2百万,$70.7百万美元和$32.3分别于2020年、2019年和2018年完成的收购的所得税商誉为100万美元。
被收购的公司从各自的收购日期开始并入公司的财务报表。公司的综合营业报表包括总收入和营业亏损$。28.8百万美元和$13.8在截至2020年12月31日的一年中,分别为100万美元。以下未经审计的备考财务信息呈现了本公司的业绩,就像当年的收购发生在2019年初一样。未经审计的备考信息还包括2019年的收购,好像发生在2018年初,以及2018年的收购,好像发生在2017年初:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | 2,896,476 | | | $ | 3,089,712 | | | $ | 3,166,907 | |
净收入 | 293,514 | | | 304,734 | | | 275,074 | |
这些预计结果基于估计和假设,公司认为这些估计和假设是合理的,包括被收购公司运营的历史结果、已确认资产的折旧和摊销调整以及公司和被收购实体发生的收购前交易相关费用的影响。形式信息不包括预期收购带来的效率、成本降低和协同效应。如果这些实体在报告期间是公司的一部分,那么这些结果就不会实现,也不一定代表公司在未来时期的综合经营结果。
卡普兰大学交易记录。2017年4月27日,卡普兰的某些子公司签订了一项贡献和转让协议,将卡普兰大学的机构资产和业务贡献给印第安纳州的一家非营利性公益公司,该公司是普渡大学的子公司。转让协议预期的交易于2018年3月22日完成。与此同时,各方签署了TOSA,根据TOSA,卡普兰向新大学提供关键的非学术运营支持。
这所新大学主要在网上运营,是一所新的印第安纳州公立大学,隶属于普渡大学,名为普渡全球(Purdue Global)。作为向普渡环球转移的一部分,KU转移了学生、学术人员、教职员工和运营人员,KU校园和学习中心的财产租赁,Kaplan拥有的学术课程以及与KU课程相关的内容。卡普兰向普渡全球公司提供的运营支持活动包括技术支持、服务台功能、对转岗教师和员工的人力资源支持、招生支持、财务援助管理、营销和广告、后台业务职能、某些考试准备以及国内和国际招生服务。
KU的转让不包括KU专业和持续教育学校的任何资产,该学校为专业证书和执照提供专业培训和考试准备,也不包括其他Kaplan业务的转让,如补充教育和Kaplan International。这些实体、计划和业务线仍然是卡普兰的一部分。卡普兰在转移机构资产时收到了名义现金对价。
根据TOSA,卡普兰无权获得提供支持功能所产生的费用或任何补偿的任何补偿,除非普渡全球公司首先支付了其所有运营成本(以上限为限)。如果普渡全球在运营中实现了成本效益,那么普渡全球可能有权获得相当于20这类成本效率的百分比为(普渡效率付款)。此外,在每一次普渡环球的第一次五年,在向Kaplan支付任何款项之前,普渡环球有权优先支付$10每年百万美元,不包括成本。在一定程度上,普渡环球的收入不足以支付10为了支付每年100万美元的优先付款,卡普兰需要向普渡全球预付一笔款项,以弥补这一不足。在交易结束时,卡普兰向普渡环球支付了一笔预付款,金额为#美元。20100万,代表普渡全球截至2019年6月30日和2020年6月30日的财年的优先付款,而不是优先付款。
在有足够的收入支付普渡效率付款的情况下,普渡全球将获得额外运营成本的补偿(以上限为限),并向普渡全球支付优先付款。如果有剩余的收入,卡普兰随后将获得提供支持活动的运营成本(以上限为限)的补偿。如果卡普兰在运营中实现了成本效益,则卡普兰可能有权获得相当于20这类成本效率的百分比为(卡普兰效率付款)。如果有足够的收入,卡普兰还可能获得相当于12.5普渡环球营收的30%。费用将增加到13%从普渡全球截至2023年6月30日的财年开始,一直持续到普渡全球截至2027年6月30日的财年,然后费用将恢复到12.5此后为%。在一定的限制下,卡普兰在一年内赚取的费用的一部分可以结转,并在接下来的几年支付给卡普兰。在TOSA的头五年之后,卡普兰和普渡全球将有权以与上述结构一致的方式获得付款,但(I)普渡全球将不再有权获得优先付款,以及(Ii)
在支付卡普兰能效付款(如果有的话)后有足够收入的范围内,普渡全球将有权获得相当于10支付卡普兰能效付款(如果有的话)后剩余收入的%,并受某些其他调整的影响。30-年初始期限,将自动续订五-年限,除非终止。第六年后,普渡全球有权在支付相当于普渡全球前12个月收入的1.25倍的终止费后终止协议,这笔费用将根据10-年期票据,在普渡全球的选举中,它可以免费获得Kaplan根据TOSA提供支持活动的某些资产。在30年期限结束时,如果普渡全球公司不续签TOSA,普渡全球公司将有义务支付75其在过去12个月内赚取的总收入的百分比,这笔款项将根据10-年期票据,在普渡全球的选举中,它可以免费获得Kaplan根据TOSA提供支持活动的某些资产。
如果普渡环球公司产生(I)美元,任何一方都可以随时终止TOSA。25年现金运营亏损百万美元三连续数年或(Ii)现金经营亏损总额超过$75运营亏损的定义是普渡全球公司产生的收入减去(1)普渡全球公司和卡普兰公司在履行学术和支持职能方面的各自成本和(2)美元的总和。(1)普渡全球公司和卡普兰公司分别执行学术和支持职能的成本和(2)普渡全球公司和卡普兰公司在履行学术和支持职能方面的成本之和10在头五年中,每年向普渡全球支付100万优先付款。一旦因任何原因终止,普渡全球管理公司将保留卡普兰根据转让协议贡献的资产。每一方对另一方的重大违约或实质性违反TOSA也有一定的终止权。
根据美国教育部(ED)的要求,普渡对该机构运营产生的任何责任承担责任。这一假设不会限制卡普兰根据转让协议赔偿普渡在成交前负债的义务。由于科罗拉多大学的转移,卡普兰将不再拥有或经营科罗拉多州立大学或任何其他参与学生资助项目的机构,这些项目是根据修订后的1965年美国联邦高等教育法案第四章设立的。因此,卡普兰不再负责运营KU。不过,根据“营运服务协议”,卡普兰将执行教育署所界定的第三方服务机构的职能,因此须承担某些须经教育署批准的规管责任。卡普兰和普渡环球银行之间的第三方服务机构安排也受到联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)建立的信息安全要求以及家庭教育权利和隐私法的所有方面的约束。作为第三方服务机构,Kaplan可能需要对其执行的Title IV功能或服务的管理进行年度合规性审计。
作为KU交易的结果,该公司录得税前收益#美元4.32018年第一季度为100万。出于财务报告的目的,卡普兰可能会收到出售机构资产的额外对价,作为费用的一部分,前提是在支付了TOSA所需的所有金额后,有足够的收入可用。该公司记录了一美元3.5百万,$1.4百万美元和$1.92020年、2019年和2018年分别与处置相关的百万或有对价收益。
与出售的KU业务有关的收入和营业收入如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | | | | | 2018 | | |
收入 | | | | | | $ | 91,526 | | | |
营业收入 | | | | | | 213 | | | |
出售企业。2020年12月,公司完成了扩音器的销售,并纳入其他业务。2019年11月,卡普兰英国完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入卡普兰国际。2018年2月,卡普兰完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入补充教育。2018年9月,澳大利亚卡普兰完成了一家小企业的出售,该小企业被纳入卡普兰国际。由于这些销售,公司报告了其他营业外收入的收益(亏损)(见附注16)。
其他交易记录。在2019年,该公司成立了GHC One,作为一种工具,与GHG的一群高级管理人员一起投资于一系列医疗保健业务。作为优先股的持有者,公司有义务出资95收购有价证券投资所需资本的%,剩余部分5%的资金来自高级管理人员群体。GHC One的运营协议要求在2026年3月31日解散该实体,届时净资产将分配给其成员。作为优先股持有人,公司将获得高达其缴入资本的金额外加优先年回报率8%(保证回报)在高级经理组收到赎回后5净资产利息百分比(经理回报)。超过经理和保证回报的所有分配将支付给共同单位持有人,这些单位持有人目前组成GHG公司的高级经理小组。在此之后,公司可随时将其优先单位转换为普通单位80超过经理的所有分配的%返回,剩余的20超额分配的%将作为其他共同单位的持有者分配给高级经理组。
截至2020年12月31日,本公司持有GHC One的控股权,因此将资产、负债、经营业绩和现金流包括在其合并财务报表中。GHC One在2019年收购了CSI和另一家小企业。本公司作为强制可赎回的非控股权益(见附注2),持有该集团高级管理人员的少数股权。
2019年3月,胡佛的一位少数股东向公司出售了一些股票,赎回价值为$0.6百万美元。赎回后,本公司拥有98.01%的胡佛。2018年6月,本公司发生了$6.2与GHG的强制可赎回非控股利息赎回和解相关的利息支出百万美元。强制赎回的非控股权益于2018年7月赎回并支付。
4. 投资
货币市场投资公司。截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司的货币市场投资为美元。268.8百万美元和$45.2在公司的综合资产负债表中,现金和现金等价物分别被归类为现金和现金等价物。
对有价证券的投资。 对有价证券的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 |
| 2019 |
总成本 | $ | 232,847 | |
| $ | 282,349 | |
未实现毛利 | 340,255 | |
| 302,731 | |
| | | |
总公允价值 | $ | 573,102 | |
| $ | 585,080 | |
于2020年12月31日及2019年12月31日,公司拥有28,000Markel Corporation(Markel)的股票价值为$28.9百万美元和$32.0分别为百万美元。Markel联席首席执行官托马斯·S·盖纳先生是该公司董事会成员。截至2020年12月31日,有不是持有的有价证券超过5占公司总资产的%。
“公司”(The Company)购买金额20.0百万, $7.5百万美元和$42.72020年、2019年和2018年分别有100万可销售的股权证券。
在2020、2019年和2018年期间,出售有价证券的累计已实现净收益总额为#美元23.0百万,$9.5百万美元和$37.3分别为百万美元。这类销售的总收益为$。93.8百万,$19.3百万美元和$66.7分别为百万美元。
有价证券的净收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
有价证券收益(亏损)净额 | $ | 60,787 | |
| $ | 98,668 | |
| $ | (15,843) | |
减去:出售和捐赠的有价证券收益净亏损(收益) | 13,382 | |
| (2,810) | |
| 4,271 | |
年末仍持有的有价证券收益的未实现净收益(亏损) | $ | 74,169 | |
| $ | 95,858 | |
| $ | (11,572) | |
对附属公司的投资。截至2020年12月31日,本公司举行了大约12在交集控股公司,LLC和其他几家附属公司中拥有%的权益;GHG持有40在伊利诺伊州住宅家庭健康公司拥有%的权益,a42.5拥有伊利诺伊州安宁疗养院%的权益40在GHG和密歇根一家医院成立的合资企业中拥有%的权益,以及40在GHG和Allegheny Health Network(Ahn)成立的合资企业中拥有%的权益。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得9.6百万,$9.3百万美元和$12.1向GHG附属公司提供的服务的收入分别为100万美元。
该公司有$26.1百万美元和$25.6投资账户中有100万美元,分别代表截至2020年12月31日和2019年12月31日其在附属公司投资中的累计未分配收入。
在2020年第一季度,公司记录的减值费用为3.6上百万欧元二由于这些企业面临严峻的经济环境,其在附属公司的投资总额为2.7100万美元与该公司对Framebridge的投资有关。如果新冠肺炎的影响在未来一段时间内没有消散或对我们的关联公司产生日益严重的不利影响,那么进一步的新冠肺炎中断可能会导致与本公司在关联公司的投资相关的额外减值费用。该公司从其附属公司最近可获得的财务报表中记录其在收益或亏损中的份额。在某些情况下,关联公司财务报表的报告期滞后于本公司的财务报告期,但这种滞后从未超过三个月。该公司截至2020年12月31日的年度经营业绩可能没有反映新冠肺炎疫情对其财务业绩记录滞后的关联公司收益或亏损的影响。
2019年第二季度,本公司对总部位于华盛顿特区的定制框架服务公司Framebridge进行了投资。本公司根据权益法对这笔投资进行了会计处理,并将其计入综合资产负债表上的附属公司投资。2020年5月,本公司对Framebridge进行了额外投资(见附注3),从而获得了被投资方的控制权。Framebridge的经营结果、现金流、资产和负债自收购之日起包括在公司的综合财务报表中。格雷厄姆控股公司(Graham Holdings Company)总裁兼首席执行官蒂莫西·J·奥肖内西(Timothy J.O‘Shaughnessy)是Framebridge的个人投资者,并在收购额外权益之前担任董事会主席。该公司以与Framebridge其他投资者相同的条款收购了O‘Shaughnessy先生的权益。
2019年2月,本公司出售了其在Gimlet Media的权益。与此次出售有关,该公司记录了#美元的收益。29.02019年第一季度为100万。这笔交易的总收益为$。33.5百万美元。
此外,卡普兰国际控股有限公司(Kihl)举行了45在与约克大学成立的合资企业中拥有%的权益。Kihl同意贷款给合资企业GB25百万美元。在2018年第二季度,Kihl预付了最后一笔GB6根据本协议,向合资企业额外提供100万美元的资金,使预付款总额达到GB22百万美元。这笔贷款的偿还期是超过25年利率为7%,并由约克大学提供担保。这笔贷款将在2041年之前偿还。
在2018年第三季度,该公司录得2.1在HomeHero清算后收到最终分配后,附属公司收益的股权收益增加了100万英镑。HomeHero是一家管理在线老年家庭护理市场的公司。同样在2018年第三季度,该公司录得5.8由于一次融资事件增加了本公司在其一家附属公司的投资的估计清算价值,关联公司收益的股本收益增加了100万美元。
成本法投资。该公司持有的若干股本证券中的投资没有容易确定的公允价值,这些投资被记为成本法投资,这些投资按成本减去减值记录,并根据同一发行人相同或类似投资的可观察到的价格变化进行了调整。这些投资的账面价值为$。35.7百万美元和$38.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得收益$4.2百万,$5.1百万美元和$11.7百万美元,分别用于基于可观察到的交易的股权证券。于2020至2018年间,本公司录得减值亏损$7.3百万美元和$2.7百万美元,分别购买这些证券。
5. 应收账款、应付账款和应计负债
应收账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
| | | |
与客户签订的合同应收账款减去估计的信贷损失#美元。21,494及$14,276 | $ | 519,577 | | | $ | 595,321 | |
其他应收账款 | 17,579 | | | 28,895 | |
| $ | 537,156 | | | $ | 624,216 | |
估计信贷损失变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 余额为 期初 | | 新增功能- 收费至 成本和 费用 | | 扣减 | | 余额为 结束 期间 |
| | | | | | | |
2020 | $ | 14,276 | | | $ | 10,667 | | | $ | (3,449) | | | $ | 21,494 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2019 | 14,775 | | | 1,706 | | | (2,205) | | | 14,276 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2018 | 22,975 | | | 10,209 | | | (18,409) | | | 14,775 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应付账款和应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
应付账款和应计负债 | $ | 384,743 | | | $ | 366,963 | |
应计薪酬和相关福利 | 135,493 | | | 140,738 | |
| $ | 520,236 | | | $ | 507,701 | |
现金透支#美元2.1百万美元和$0.5截至2020年12月31日和2019年12月31日,100万美元分别计入应付账款和应计负债。
6. 库存、在建合同和应付车辆平面图
进行中的库存和合同包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 45,382 | | | $ | 35,119 | |
在制品 | 10,402 | | | 10,775 | |
成品 | 64,061 | | | 70,602 | |
正在进行的合同 | 777 | | | 4,338 | |
| $ | 120,622 | | | $ | 120,834 | |
该公司通过与Truist银行的标准化平面图设施(平面图设施)为新车和二手车库存提供资金。车辆平面图设施以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码为基础,按可变利率计息。1.15每年的百分比。楼面平面图贷款的加权平均利率为1.7%和3.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为%。截至2020年12月31日,平面图设施下的总容量为$50百万美元,其中$26.0已使用了100万美元,并计入综合资产负债表中的应付账款和应计负债。应付车辆平面图的变化在合并现金流量表中作为融资活动的现金流量报告。
平面图设施以相关经销子公司的车辆库存和其他资产为抵押,并包含一些契约,其中除其他外,包括限制经销子公司设立留置权和所有权变更、高级管理人员和关键管理人员的契约。截至2020年12月31日,该公司遵守了所有这些限制性公约。
与车辆平面图安排相关的平面图利息支出由以平面图援助形式从制造商那里收到的金额抵销,这些金额计入库存,并在出售相关库存时在合并运营报表中记录为运营费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司确认减少了1美元的运营费用2.1百万美元和$1.8100万美元,分别与制造商平面图援助有关。
7. 财产、厂房和设备
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 19,394 | | | $ | 17,489 | |
建筑物 | 176,653 | | | 133,189 | |
机械、设备及固定装置 | 398,334 | | | 370,218 | |
租赁权的改进 | 229,512 | | | 233,842 | |
在建 | 25,301 | | | 79,963 | |
| 849,194 | | | 834,701 | |
减去累计折旧 | (470,908) | | | (450,031) | |
| $ | 378,286 | | | $ | 384,670 | |
折旧费用为$74.3百万,$59.3百万美元,以及$56.72020年、2019年和2018年分别为100万。
该公司资本化了$2.1百万美元和$0.82019年和2018年分别有100万份与建筑相关的利息。
该公司记录的财产、厂房和设备减值费用为#美元。2.3百万,$0.3百万美元和$0.22020年、2019年和2018年分别为100万。该公司使用收益法和市场法估计物业、厂房和设备的公允价值。
8. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | |
经营租赁成本 | | $ | 113,669 | | | $ | 104,007 | | | |
短期和按月租赁成本 | | 21,862 | | | 19,267 | | | |
可变租赁成本 | | 18,718 | | | 20,582 | | | |
转租收入 | | (18,508) | | | (20,108) | | | |
总净租赁成本 | | $ | 135,741 | | | $ | 123,748 | | | |
该公司记录的减值费用为#美元。11.4百万美元和$1.12020年和2019年分别为100万。该公司采用收益法估计使用权资产的公允价值。
就出售KHE校区业务而言,本公司为若干租约的担保人,并已为这些租约设立ROU资产及租赁负债(见附注18)。与该等租赁相关的任何租赁成本净额或分租收入计入其他营业外收入。与这些租约有关的总净租赁成本为#美元。0.82020年和2019年每年都有100万。
有关租约的补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | |
现金流信息: | | | | | |
营业租赁(付款)产生的营业现金流 | $ | 113,664 | | | $ | 112,671 | | | |
以新的经营租赁负债(非现金)换取的使用权资产 | 27,031 | | | 236,714 | | | |
| | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2020 | | 2019 | | |
资产负债表信息: | | | | | |
租赁使用权资产 | $ | 462,560 | | | $ | 526,417 | | | |
| | | | | |
流动租赁负债 | $ | 86,797 | | | $ | 92,714 | | | |
非流动租赁负债 | 428,849 | | | 477,004 | | | |
租赁总负债 | $ | 515,646 | | | $ | 569,718 | | | |
| | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 9.9 | | 10.5 | | |
加权平均贴现率 | 4.4 | % | | 4.3 | % | | |
截至2020年12月31日,租赁负债到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | 2020年12月31日 |
2021 | $ | 106,994 | |
2022 | 88,721 | |
2023 | 71,003 | |
2024 | 57,310 | |
2025 | 45,968 | |
此后 | 280,837 | |
付款总额 | 650,833 | |
减去:推定利息 | (135,187) | |
总计 | $ | 515,646 | |
截至2020年12月31日,公司已签订经营租赁,包括教育和其他设施,尚未开始,最低租赁付款为$1.9百万美元。这些运营租赁将于2021财年开始,租赁条款为一至两年.
9. 商誉和其他无形资产
该公司在2020年第三季度和第四季度将其分部的列报更改为六可报告的部门:卡普兰国际、高等教育、补充教育、电视广播、制造和医疗(见附注19)。
2020年第一季度,由于新冠肺炎疫情带来的不确定性和挑战性的经营环境,本公司对中国铁路总公司和汽车经销商报告单位和资产组的商誉、无限期无形资产和其他长期资产进行了中期审查。作为减值审查的结果,公司记录了#美元9.7CRG的百万商誉和无限期无形资产减值费用和#美元6.7汽车经销商的百万无限期无形资产减值费用。本公司利用现金流量贴现模型估计报告单位和无限期无形资产的公允价值。CRG报告单位的账面价值和无限寿命无形资产超出了估计公允价值,导致账面价值超过估计公允价值的金额产生商誉和无限寿命无形资产减值费用。CRG和汽车经销商也包括在其他业务中。新冠肺炎的进一步中断可能导致对未来运营业绩或其他关键假设的预测发生不利变化,如预计收入、利润率、资本支出或与公允价值估计相关的现金流,并可能导致未来额外的减值,这可能是实质性的。
2019年第四季度,电视广播录得无形资产减值费用为#美元。7.8与FCC许可证相关的百万美元二由于当地市场状况的下降,它的电台数量减少了。无形资产的公允价值采用收益法进行估计。
2018年第三季度,Healthcare记录的无形资产减值费用为1美元7.9在决定停止使用凯尔特人商标后,有100万美元。无形资产的公允价值采用收益法进行估计。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的无形资产摊销为56.8百万,$53.2百万美元和$47.4分别为百万美元。无形资产的摊销估计约为#美元。522021年为100万美元,462022年为100万美元,382023年为100万美元,282024年为100万美元,212025年为100万美元,20之后的百万美元。
按部门划分的商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 教育 | | | | 电视 广播 | | 制造业 | | 医疗保健 | | 其他 企业 | | 总计 |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 1,128,699 | | | | | $ | 190,815 | | | $ | 231,479 | | | $ | 69,626 | | | $ | 23,545 | | | $ | 1,644,164 | |
累计减值损失 | (331,151) | | | | | — | | | (7,616) | | | — | | | (7,685) | | | (346,452) | |
| 797,548 | | | | | 190,815 | | | 223,863 | | | 69,626 | | | 15,860 | | | 1,297,712 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收购 | 6,207 | | | | | — | | | 3,514 | | | 28,795 | | | 45,999 | | | 84,515 | |
| | | | | | | | | | | | | |
性情 | (579) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (579) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动 | 6,631 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,631 | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 1,140,958 | | | | | 190,815 | | | 234,993 | | | 98,421 | | | 69,544 | | | 1,734,731 | |
累计减值损失 | (331,151) | | | | | — | | | (7,616) | | | — | | | (7,685) | | | (346,452) | |
| 809,807 | | | | | 190,815 | | | 227,377 | | | 98,421 | | | 61,859 | | | 1,388,279 | |
测算期调整 | 154 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | |
收购 | 13,022 | | | | | — | | | — | | | — | | | 60,928 | | | 73,950 | |
损损 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6,878) | | | (6,878) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动 | 29,245 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,245 | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 1,183,379 | | | | | 190,815 | | | 234,993 | | | 98,421 | | | 130,472 | | | 1,838,080 | |
累计减值损失 | (331,151) | | | | | — | | | (7,616) | | | — | | | (14,563) | | | (353,330) | |
| $ | 852,228 | | | | | $ | 190,815 | | | $ | 227,377 | | | $ | 98,421 | | | $ | 115,909 | | | $ | 1,484,750 | |
该公司教育部门的商誉账面金额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 卡普兰 国际 | | 更高 教育 | | | | | 补充教育 | | | | 总计 |
截至2018年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 583,424 | | | $ | 174,564 | | | | | | $ | 370,711 | | | | | $ | 1,128,699 | |
累计减值损失 | — | | | (111,324) | | | | | | (219,827) | | | | | (331,151) | |
| 583,424 | | | 63,240 | | | | | | 150,884 | | | | | 797,548 | |
| | | | | | | | | | | | |
收购 | 6,207 | | | — | | | | | | — | | | | | 6,207 | |
| | | | | | | | | | | | |
性情 | (579) | | | — | | | | | | — | | | | | (579) | |
| | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动 | 6,552 | | | — | | | | | | 79 | | | | | 6,631 | |
截至2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 595,604 | | | 174,564 | | | | | | 370,790 | | | | | 1,140,958 | |
累计减值损失 | — | | | (111,324) | | | | | | (219,827) | | | | | (331,151) | |
| 595,604 | | | 63,240 | | | | | | 150,963 | | | | | 809,807 | |
测算期调整 | 154 | | | — | | | | | | — | | | | | 154 | |
收购 | 9,788 | | | — | | | | | | 3,234 | | | | | 13,022 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外币汇率变动 | 29,203 | | | — | | | | | | 42 | | | | | 29,245 | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 634,749 | | | 174,564 | | | | | | 374,066 | | | | | 1,183,379 | |
累计减值损失 | — | | | (111,324) | | | | | | (219,827) | | | | | (331,151) | |
| $ | 634,749 | | | $ | 63,240 | | | | | | $ | 154,239 | | | | | $ | 852,228 | |
其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | 有用 生命 量程 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
学生和客户关系 | 2–10年份 | | $ | 294,077 | | | $ | 178,075 | | | $ | 116,002 | | | $ | 291,626 | | | $ | 144,625 | | | $ | 147,001 | |
商号和商标 | 2–10年份 | | 109,809 | | | 54,766 | | | 55,043 | | | 87,190 | | | 42,770 | | | 44,420 | |
网络从属协议 | 10年份 | | 17,400 | | | 6,888 | | | 10,512 | | | 17,400 | | | 5,148 | | | 12,252 | |
数据库和技术 | 3–6年份 | | 34,864 | | | 19,924 | | | 14,940 | | | 30,623 | | | 12,850 | | | 17,773 | |
竞业禁止协议 | 2–5年份 | | 1,000 | | | 937 | | | 63 | | | 1,313 | | | 929 | | | 384 | |
其他 | 1–8年份 | | 24,800 | | | 16,714 | | | 8,086 | | | 24,800 | | | 13,149 | | | 11,651 | |
| | | $ | 481,950 | | | $ | 277,304 | | | $ | 204,646 | | | $ | 452,952 | | | $ | 219,471 | | | $ | 233,481 | |
无限期--活生生的无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商号和商标 | | | $ | 87,429 | | | | | | | $ | 100,491 | | | | | |
特许经营协议 | | | 21,858 | | | | | | | 28,556 | | | | | |
FCC许可证 | | | 11,000 | | | | | | | 11,000 | | | | | |
执照和认证 | | | 150 | | | | | | | 150 | | | | | |
| | | $ | 120,437 | | | | | | | $ | 140,197 | | | | | |
10. 所得税
所得税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 403,295 | | | $ | 390,144 | | | $ | 257,312 | |
非美国 | 3,973 | | | 36,335 | | | 66,196 | |
| $ | 407,268 | | | $ | 426,479 | | | $ | 323,508 | |
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 当前 | | 延期 | | 总计 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 77,882 | | | $ | 6,669 | | | $ | 84,551 | |
州和地方 | 8,083 | | | 4,954 | | | 13,037 | |
非美国 | 6,958 | | | 2,754 | | | 9,712 | |
| $ | 92,923 | | | $ | 14,377 | | | $ | 107,300 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 16,500 | | | $ | 63,838 | | | $ | 80,338 | |
州和地方 | 2,949 | | | 6,630 | | | 9,579 | |
非美国 | 9,400 | | | (717) | | | 8,683 | |
| $ | 28,849 | | | $ | 69,751 | | | $ | 98,600 | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 46,059 | | | $ | 16,718 | | | $ | 62,777 | |
州和地方 | 2,240 | | | (23,809) | | | (21,569) | |
非美国 | 10,924 | | | (32) | | | 10,892 | |
| $ | 59,223 | | | $ | (7,123) | | | $ | 52,100 | |
由于以下原因,所得税拨备不同于通过对税前收入适用21%的美国联邦法定税率而确定的所得税金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按法定税率征收的美国联邦税(见上文) | $ | 85,526 | | | $ | 89,561 | | | $ | 67,937 | |
州税和地方税,扣除美国联邦税后的净额 | 15,366 | | | (4,064) | | | (1,279) | |
扣除美国联邦税后的州税收优惠估值免税额 | (5,067) | | | 11,632 | | | (15,767) | |
基于股票的薪酬 | 2,048 | | | (1,743) | | | (1,731) | |
其他非美国所得税优惠的估值免税额 | 2,445 | | | 1,202 | | | 1,322 | |
其他,净额 | 6,982 | | | 2,012 | | | 1,618 | |
所得税拨备 | $ | 107,300 | | | $ | 98,600 | | | $ | 52,100 | |
递延所得税包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
员工福利义务 | $ | 72,787 | | | $ | 69,013 | |
应收账款 | 3,795 | | | 3,545 | |
国家所得税损失结转 | 53,499 | | | 51,608 | |
国有资本亏损结转 | 289 | | | 307 | |
国家所得税抵免结转 | 281 | | | — | |
美国联邦所得税亏损结转 | 18,272 | | | 1,765 | |
美国联邦外国所得税抵免结转 | 992 | | | 717 | |
结转非美国所得税损失 | 15,802 | | | 15,214 | |
结转非美国资本损失 | 3,925 | | | 3,583 | |
租契 | 74,240 | | | 84,923 | |
其他 | 6,214 | | | 6,003 | |
递延税项资产 | 250,096 | | | 236,678 | |
估值免税额 | (47,217) | | | (46,243) | |
递延税项资产,净额 | 202,879 | | | 190,435 | |
预付养老金成本 | 457,644 | | | 345,856 | |
可供出售证券的未实现收益 | 88,371 | | | 75,709 | |
商誉和其他无形资产 | 90,921 | | | 92,233 | |
财产、厂房和设备 | 15,807 | | | 16,303 | |
租契 | 61,148 | | | 74,407 | |
非美国预扣税 | 1,866 | | | 1,670 | |
递延税项负债 | 715,757 | | | 606,178 | |
递延所得税负债净额 | $ | 512,878 | | | $ | 415,743 | |
该公司有$875.0百万的州所得税净营业亏损结转,可用于抵消未来的州应税收入。州所得税亏损结转如未使用,将开始失效,大致如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021 | $ | 16.0 | |
2022 | 0.1 | |
2023 | 6.1 | |
2024 | 7.2 | |
2025 | 16.9 | |
2026年及以后 | 828.7 | |
总计 | $ | 875.0 | |
本公司于2020年12月31日录得$53.5就这些州所得税亏损结转的递延州所得税资产,扣除美国联邦所得税后的净额为100万美元。公司已经设立了$29.0由于本公司已确定该等递延国家所得税资产的估值免税额为100万欧元,因为本公司已确定其中一些国家税收亏损很可能在未来不能被充分利用,以减少国家应纳税所得额。2018年,公司的教育部门公布了扣除美国联邦税后记录的针对州递延税项资产的估值免税额约为$20.0这是因为教育部门产生了积极的经营业绩,支持这些递延税项资产的实现。
该公司有$87.0由于之前的股票收购而获得的美国联邦所得税损失结转了100万美元。预计美国联邦所得税亏损结转将得到充分利用,如下所示:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2021 | $ | 7.3 | |
2022 | 7.0 | |
2023 | 6.6 | |
2024 | 6.6 | |
2025 | 3.6 | |
2026年及以后 | 55.9 | |
总计 | $ | 87.0 | |
本公司成立于2020年12月31日,金额为18.3与这些美国联邦所得税损失结转有关的美国联邦递延税项资产为100万美元。
出于美国联邦所得税的目的,该公司有$1.0100万的外国税收抵免可用于抵扣未来的美国联邦所得税债务。如果不加以利用,这些外国税收抵免将于2023年开始到期。本公司成立于2020年12月31日,金额为1.0这些美国联邦外国税收抵免结转的美国联邦递延税项资产有100万美元,由于公司认定这些外国税收抵免结转将来更有可能不被用于降低美国联邦所得税,公司已就这些递延税项资产计入了全额估值津贴,这是因为公司认为这些外国税收抵免结转的美国联邦税收抵免结转更有可能不被用于降低美国联邦所得税,因此公司已经对这些递延税项资产计入了全额估值津贴。
该公司有$71.4由于经营亏损和通过以前的股票收购获得的可用于抵消未来非美国应税收入的结转,结转了100万美元的非美国所得税和亏损,并已就这些亏损记录了#美元。15.8100万美元的非美国递延所得税资产。公司已经设立了$10.5对可能不能用于减少未来非美国应税收入的非美国税收损失部分的递延税项资产的估值免税额为100万英镑。$71.4百万美元的非美国所得税损失结转包括39.5可能无限期结转的百万美元亏损;$10.9100万美元的损失,如果不加以利用,将在2025年之前以不同的金额到期;以及21.0数百万的损失,如果不加以利用,将在2025年之后开始到期。
该公司有$13.1数百万美元的非美国资本损失结转,可能会无限期结转,并可用于抵消未来的非美国资本收益。该公司记录了一美元3.9该公司已为这些非美国资本亏损结转了100万美元的非美国递延所得税资产,并对这项非美国递延税项资产建立了全额估值准备金,因为公司已确定,结转的资本损失很可能不会在未来用于减少应纳税所得额。
递延税额估值免税额和递延税额估值免税额的变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 期初余额 | | 税费与重估 | | 扣减 | | 末尾余额 期间 |
年终 | | | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 46,243 | | | $ | 7,303 | | | $ | (6,329) | | | $ | 47,217 | |
2019年12月31日 | 33,120 | | | 14,512 | | | (1,389) | | | 46,243 | |
2018年12月31日 | 48,742 | | | 4,413 | | | (20,035) | | | 33,120 | |
公司已经设立了$31.1扣除美国联邦税后,确认的递延州税资产的估值免税额为100万英镑。如上所述,大约$29.0扣除美国联邦所得税后,有100万美元的估值免税额与州所得税亏损结转有关。在大多数情况下,公司建立了针对递延国家所得税资产的估值津贴,而没有考虑潜在地抵消与预付养老金成本和商誉相关的递延税项负债。预付养老金成本和商誉不被视为实现那些已确认的递延国家税收资产的未来应税收入来源,因为这些暂时性差异在可预见的未来不太可能逆转。然而,某些递延国税资产的寿命是无限期的。因此,公司考虑将预付养老金成本和商誉的递延税项负债作为实现这些递延国家税项资产的未来应税收入来源。在未来12个月内,针对递延国家所得税资产设立的估值免税额可以根据经营业绩或投资所持资产的市值增加或减少。在未来12个月内,该公司预计将在医疗保健部门发放针对递延州所得税资产的估值免税额,并预计在制造部门针对递延州所得税资产设立额外的估值免税额。该公司将按季度监测未来的业绩,以确定针对递延国家税收资产提供的估值免税额是否应根据未来情况的需要而增加或减少。公司的教育部门公布了针对国家递延税项资产的估值免税额为#美元。20.02018年,教育部门产生了积极的经营业绩,支持这些递延税项资产的实现。
公司已经设立了$14.9非美国递延税项资产的估值免税额为100万美元,如上所述,为10.5在非美国估值免税额中,有100万美元与非美国所得税损失结转有关,3.9100万美元与非美国资本损失结转有关。针对非美国递延税项资产设立的估值免税额记录在教育部门和其他业务部门。根据经营结果,这些非美国估值津贴可能会在未来12个月内增加或减少。因此,考虑到不确定的经营环境,公司无法估计潜在的税收影响。该公司将按季度监测未来教育部门和其他业务的经营业绩和预计的未来经营业绩,以确定针对非美国递延税项资产提供的估值津贴是否应根据未来情况的需要而增加或减少。
减税和就业法案(税法)通常规定,2017年12月31日之后从非美国子公司分配的股息可100%扣除。税法建立了一个新的制度,即全球无形低税收(GILTI)税,目前可能对非美国子公司的运营征收美国税。从2018年1月1日开始,GILTI税每年根据本年度所有非美国业务征收。该公司已选择将GILTI税制记录为账面目的的定期税费。每年,公司可选择抵免或扣除用于美国联邦税收目的的外国税。在截至2020年12月31日的年度,公司计划选择抵免外国税收。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,扣除外国税收后记录的GILTI税并不是实质性的。
该公司估计,未汇出的非美国子公司收益在分配时将不纳税,除非征收非美国预扣税。大约$1.9截至2020年12月31日,账面上仍有100万递延税负债,涉及公司估计可能对未来的现金分配征收的未来非美国预扣税。
如果对非美国子公司的投资成为待售投资,而不是无限期持有,则可能会记录美国联邦和州的纳税义务,但计算应缴税款是不可行的。
2020年3月27日,颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案,其中包括对税法的几项技术修正,以及允许企业在2018年、2019年和2020年产生的某些净营业亏损可以向前追溯五年的条款。总体而言,CARE法案对公司截至2020年12月31日的年度税收拨备的影响有限。
2015年7月1日(发行日期),本公司完成了将Cable One分拆为独立上市公司的工作。这项交易的结构是将Cable One免税剥离给该公司的股东。自2015年7月1日以来,Cable One一直是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“CABO”。根据CARE法案,Cable One有能力
将其2019年应纳税亏损结转至2015年1月1日至2015年6月30日的税期,也就是Cable One列入公司2015年纳税申报单的期间。因此,该公司修改了2015年的纳税申报表,以满足Cable One关于结转其2019年应纳税亏损的要求。该公司预计,这一行动不会对公司的业绩或财务状况产生影响。为了反映一号缆线的预期退款,该公司已包括一美元20.8截至2020年12月31日,其资产负债表上的当期所得税应收账款和对Cable One的相应负债。
2017年美国联邦纳税申报单及随后几年仍可供美国国税局审查。该公司向美国联邦政府以及各个州、地方和非政府司法管辖区提交所得税申报单,合并后的美国联邦纳税申报单申报被认为是唯一的主要税收管辖区。
本公司努力遵守其开展业务的税收法律法规,但不能保证,如果受到质疑,本公司对所有相关税收法律法规的解释将占上风,并保证财务报表中记录的所有税收优惠最终将全部确认。
以下汇总了该公司各时期未确认的税收优惠(不包括利息和罚款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
开始未确认的税收优惠 | $ | 1,572 | | | $ | 2,483 | | | $ | 17,331 | |
与本年度税收状况有关的增加 | 742 | | | — | | | — | |
与上一年度税收状况有关的增加 | 656 | | | 1,072 | | | 500 | |
与上一年度税收头寸相关的减少额 | — | | | — | | | (12,187) | |
与税务机关结算有关的减少额 | (1,072) | | | (1,291) | | | — | |
因适用的诉讼时效失效而减少 | — | | | (692) | | | (3,161) | |
结束未确认的税收优惠 | $ | 1,898 | | | $ | 1,572 | | | $ | 2,483 | |
未确认的税收优惠涉及适用于2019年和2020年税期的联邦和州研发税收抵免,以及适用于2012-2014税期的州所得税申报头寸。在作出此等决定时,本公司假设负责审查本公司遵守税法备案要求的税务机关将完全了解所有相关信息,如有必要,本公司将通过上诉或诉讼寻求解决有争议的税务状况。尽管本公司无法预测与税务机关达成和解的时间,但本公司估计,由于与税务机关达成和解,一些未确认的税收优惠可能会在未来12个月内发生变化。该公司预计将有一美元1.2百万美元的联邦税收优惠和0.7百万州税收优惠,扣除$0.2百万联邦税费,如果未确认的税收优惠得到确认,将降低未来的有效税率。
该公司将与不确定的税收状况有关的利息和罚款分别归类为利息和其他费用的组成部分。截至2020年12月31日,本公司已不是与未确认的税收优惠相关的应计利息。本公司拥有不是不应计任何与未确认的税收优惠有关的罚款。
11. 债务
该公司的借款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
5.752026年6月1日到期的无担保票据百分比(1) | $ | 396,112 | | | $ | 395,393 | |
循环信贷安排 | 74,686 | | | — | |
英国信贷安排(2) | — | | | 78,650 | |
商业票据 | 25,250 | | | 27,500 | |
顶峰银行定期贷款 | 10,692 | | | 11,203 | |
顶峰银行信贷额度 | 2,295 | | | — | |
其他债务 | 3,520 | | | 83 | |
债务总额 | 512,555 | | | 512,829 | |
减:当前部分 | (6,452) | | | (82,179) | |
长期债务总额 | $ | 506,103 | | | $ | 430,650 | |
____________
(1) 账面价值是扣除美元后的净值。3.9百万美元和$4.6截至2020年12月31日和2019年12月31日,未摊销债券发行成本分别为100万美元。
(2) 账面价值是扣除美元后的净值。0.1截至2019年12月31日,未摊销债务发行成本为100万美元。
2020年6月29日,卡普兰借用国标60根据本公司的循环信贷安排,借款所得款项用于偿还英国信贷安排于2020年6月30日到期时的未偿还余额。与这项英国信贷安排相关的利率互换于2020年7月1日到期。公司循环信贷安排的未偿还余额为GB55截至2020年12月31日,以3个月英镑LIBOR加3个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)支付利息1.50%.
该公司的GHG子公司有$2.3截至2020年12月31日,其信贷额度下未偿还的百万英镑,利率为每月LIBOR加2.75%。截至2020年12月31日,公司的其他债务的利率为0%至16%,并在2023年至2030年之间到期。截至2019年12月31日,公司的其他债务的利率为2%,2026年到期。
2019年12月2日,GHG的一家子公司与顶峰银行签订了一项贷款与担保协议(Loan Agreement),定期贷款为#美元。11.25百万和一个两年制$的信用额度2.25百万美元。这笔定期贷款在一年内付清。五年期按月分期付款,加上应计和未付利息,每月第二天到期,余额2024年12月2日到期。这笔定期贷款的利息为4.35每年的百分比。定期贷款可以在任何时候全部或部分赎回,没有任何溢价或罚款。信贷额度上的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)年利率外加#%的适用利率计息。2.75%,按月确定。根据信贷协议,借款人须按季支付承诺费,年利率为0.25信贷安排日均未使用部分的%。借款人可以将融资所得资金用于营运资金和一般企业用途。任何未偿还的借款必须在最终终止日期或之前偿还。该协议包含条款和条件,包括违约时的补救措施。截至2020年12月31日,该公司遵守了所有财务契约。于2021年1月26日,GHG附属公司根据贷款协议订立经修订及重订的本票(经修订贷款协议),经修订的定期贷款为#美元。10.6百万美元,计息于4.15年利率及经修订的两年制信用额度为$6.0百万元于2022年12月2日到期,利息以(A)较大者为准3.25%及(B)每月第一个营业日生效的一个月期伦敦银行同业拆息的总和,另加适用利率2.75%。其余条款与原贷款协议一致。
2019年1月31日,公司的汽车子公司与Truist银行签订了一份商业票据,本金总额为$30百万美元。该商业票据的付款期限为10年期按月分期付款,金额为$0.25100万美元,外加应计和未付利息,每月1日到期,2029年1月31日支付最后一笔款项。商业票据的利息为伦敦银行同业拆借利率加适用利率1.75%或2每年%,每种情况下都是根据汽车子公司的调整后杠杆率按季度确定。商业票据包含条款和条件,包括在汽车子公司违约的情况下的补救措施。同日,该公司的汽车子公司签订了一项利率互换协议,名义总价值为#美元。30百万美元,到期日为2029年1月31日。利率互换协议将向汽车子公司支付美元的可变利息。30一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的名义金额为100万美元,汽车子公司将向交易对手支付固定利率2.7%,有效地导致总固定利率为4.7按当前适用保证金计算的未偿还借款的%2.0%。订立利率掉期协议的目的是将商业票据项下的浮动利率借款转换为固定利率借款。根据利率互换协议的条款和基础借款,利率互换被确定为有效的,因此符合现金流对冲的条件。2020年第二季度,作为对新冠肺炎(Sequoia Capital)的回应,Truist银行向这家汽车子公司提供了暂时的缓解,将商业票据的本金和利息支付推迟了3个月,直到票据到期的最后一笔付款。在这一支付条件改变后,利率互换继续保持高度有效。因此,利率掉期的公允价值变动计入随附的综合资产负债表的其他全面收益,直至收益受到现金流变动的影响。
2018年5月30日,公司发行美元4002026年6月1日到期的百万优先无抵押固定利率票据(债券)。如日期为2018年5月30日的契约条款所述,票据由本公司若干现有及未来的国内附属公司以优先无抵押基准共同及各别提供担保(“契约”)。该批债券的票面利率为5.75年息%,每半年于6月1日及12月1日支付一次。公司可随时按契约所述的相应赎回价格赎回全部或部分债券。
于二零一八年六月二十九日,公司以出售债券所得款项净额连同手头现金赎回400百万美元7.252019年2月1日到期的%债券。该公司产生了$11.4与提前终止债务有关的百万美元债务清偿费用7.25%注释。
在发行债券的同时,本公司与其中被指定为担保人的若干公司国内子公司签订了一份修订和重述的信贷协议,其中规定300百万五年期循环信贷安排(循环信贷安排)与贷款方中的每一方、本公司的若干外国子公司不时作为外国借款人、富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为行政代理(Wells Fargo)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理以及汇丰银行美国分行(HSBC Bank USA)
N.A.和Bank of America,N.A.作为文件代理(修订和重新签署的信贷协议),该协议修订和重申了本公司现有的五年于二零一五年六月二十九日,本公司与其若干国内附属公司作为担保人、不时与数名贷款人、行政代理富国银行及摩根大通银行订立的信贷协议(现有信贷协议)已于二零一五年六月二十九日订立,并于二零一五年六月二十九日在本公司、若干国内附属公司作为担保人、数名贷款人作为行政代理及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为辛迪加代理订立(现有信贷协议)。修订及重订信贷协议修订现有信贷协议,以(I)将循环信贷安排的到期日延长至2023年5月30日,除非本公司与贷款人同意进一步延长期限,(Ii)将循环信贷安排的本金总额提高至300百万美元,包括一批美元的美元200百万美元借款和相当于美元的多币种部分100就美元及若干外币借款而言,(Iii)规定循环信贷机制项下以美元及经修订及重订信贷协议指明的若干其他外币借款,(Iv)准许本公司若干外国附属公司加入经修订及重订信贷协议,作为该协议项下的外国借款人,及(V)对现有信贷协议作出若干其他修订。
根据经修订及重新订立的信贷协议,本公司须按季支付承诺费,按本公司的杠杆率计算,0.15%和0.25循环信贷安排日均未使用部分金额的%。经修订及重订信贷协议项下的任何借款均以无抵押方式进行,并由本公司选择计息,利率为(A)等于富国银行最优惠利率的浮动利率,0.5高于联邦基金利率或一个月期欧洲美元利率加码的百分比1(A)或(B)经修订及重订信贷协议所界定适用货币及息期的欧洲美元利率,就(A)及(B)项每项条款而言,其一般为相当于LIBOR、CDOR、BBSY或SOR(视何者适用而定)的定期利率加上取决于本公司综合债务与综合经调整EBITDA之比率(按经修订及重订信贷协议厘定,总净杠杆率)的适用保证金。本公司及其境外子公司可将循环信贷安排用于一般企业用途。任何未偿还的借款必须在最终终止日期或之前偿还。修订和重新签署的信贷协议包含条款和条件,包括在公司违约情况下的补救措施,这是这类融资的典型做法,并要求公司保持总净杠杆率不高于3.5至1.0,综合利息覆盖率至少为3.5根据经修订及重订信贷协议厘定,综合经调整EBITDA与综合利息开支的比率为1.0。截至2020年12月31日,本公司遵守所有财务契约。
在2020至2019年期间,该公司的平均未偿还借款约为$512.4百万美元和$500.6分别为100万美元,平均年利率约为5.1%。该公司产生的净利息支出为#美元。34.4百万,$23.6百万美元和$32.52020年、2019年和2018年分别为100万。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司录得利息开支$8.5百万美元,利息收入$0.1分别用于调整强制可赎回非控股权益的公允价值。强制赎回非控股权益的公允价值是根据GHC One拥有的相关附属公司(见附注3)的公允价值计算,并计入其附属投资的任何债务及其他非控股权益。所拥有附属公司的公允价值乃参考贴现现金流量或EBITDA倍数(接近公允价值(第3级公允价值评估))厘定。2018年6月,本公司发生了$6.2与GHG的强制可赎回非控股权益赎回和解相关的利息支出百万美元(见附注3)。强制可赎回非控股权益的公允价值以协商和解产生的赎回价值为基础。
于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司5.75根据报价市场价格(第2级公允价值评估)计算的无担保票据的百分比为$421.7百万美元和$427.7分别为100万美元,而账面金额为$396.1百万美元和$395.4百万美元。本公司其他无担保债务于2020年12月31日及2019年12月31日的账面价值接近公允价值。
12. 公允价值计量
公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | |
| |
|
|
| |
货币市场投资(1) | $ | — | |
| $ | 268,841 | |
| $ | — | |
| $ | 268,841 | |
| | | | | | | |
有价证券(2) | 573,102 | |
| — | |
| — | |
| 573,102 | |
其他当前投资(3) | 10,397 | |
| 4,083 | |
| — | |
| 14,480 | |
| | | | | | | |
金融总资产 | $ | 583,499 | |
| $ | 272,924 | |
| $ | — | |
| $ | 856,423 | |
负债 | |
| |
|
|
| |
递延补偿计划负债(4) | $ | — | |
| $ | 31,178 | |
| $ | — | |
| $ | 31,178 | |
或有对价负债(5) | — | |
| — | |
| 37,174 | |
| 37,174 | |
利率互换(6) | — | |
| 2,342 | |
| — | |
| 2,342 | |
外汇掉期(7) | — | |
| 259 | |
| — | |
| 259 | |
强制可赎回的非控股权益(8) | — | |
| — | |
| 9,240 | |
| 9,240 | |
金融负债总额 | $ | — | |
| $ | 33,779 | |
| $ | 46,414 | |
| $ | 80,193 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | |
| |
|
|
| |
货币市场投资(1) | $ | — | |
| $ | 45,150 | |
| $ | — | |
| $ | 45,150 | |
| | | | | | | |
有价证券(2) | 585,080 | |
| — | |
| — | |
| 585,080 | |
其他当前投资(3) | 8,843 | |
| 6,044 | |
| — | |
| 14,887 | |
利率互换(9) | — | |
| 131 | |
| — | |
| 131 | |
金融总资产 | $ | 593,923 | |
| $ | 51,325 | |
| $ | — | |
| $ | 645,248 | |
负债 | |
| |
|
|
| |
递延补偿计划负债(4) | $ | — | |
| $ | 34,674 | |
| $ | — | |
| $ | 34,674 | |
或有对价负债(5) | — | | | — | | | 13,546 | | | 13,546 | |
利率互换(6) | — | |
| 1,119 | |
| — | |
| 1,119 | |
外汇掉期(7) | — | |
| 273 | |
| — | |
| 273 | |
强制可赎回的非控股权益(8) | — | |
| — | |
| 829 | |
| 829 | |
金融负债总额 | $ | — | |
| $ | 36,066 | |
| $ | 14,375 | |
| $ | 50,441 | |
____________
(1) 该公司的货币市场投资包括现金和现金等价物,其价值考虑了交易对手的流动性。
(2) 该公司对有价证券的投资以美国和加拿大公司的普通股形式持有,这些普通股在美国和加拿大证券交易所交易活跃。这些股票的报价随手可得。
(3) 包括美国政府证券、公司债券、共同基金和定期存款。该等投资根据证券或投入品的报价市场价格(包括类似工具的报价)采用市场法进行估值,并在公允价值分级中被分类为第一级或第二级。
(4) 包括格雷厄姆控股公司的递延薪酬计划和格雷厄姆控股公司的补充高管退休计划下的补充储蓄计划福利,这些福利包括在应计薪酬和相关福利中。这些计划衡量参与者在名义投资账户中余额的市场价值,该账户主要由共同基金组成,这些共同基金基于可观察到的市场价格。然而,由于递延补偿义务不是在活跃的市场中交换的,它们在公允价值层次结构中被归类为第二级。递延补偿的已实现和未实现收益(亏损)计入营业收入。
(5) 计入应付账款、应计负债和其他负债。该公司使用蒙特卡洛模拟法确定了截至收购日期的或有对价负债的公允价值,其中包括使用对被收购企业的估计财务预测。
(6) 包括在其他负债中。该公司采用市场方法模型,使用利率掉期的名义金额乘以到期时间和市场利率的可观察投入。
(7) 计入应付账款和应计负债,并根据计算合同价格和基于市场的远期汇率之间差额的估值模型进行估值。
(8) 强制赎回非控股权益的公允价值按GHC One(见附注3)拥有的相关附属公司的公允价值计算,并计入其附属投资的任何债务及其他非控股权益。所拥有附属公司的公允价值是参考折现现金流或EBITDA倍数(接近公允价值)确定的。
(9) 包括在其他流动资产中。该公司采用市场方法模型,使用利率掉期的名义金额乘以到期时间和市场利率的可观察投入。
下表使用第3级投入,对按公允价值经常性计量的公司财务负债的变化进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 或有对价负债 | | 强制可赎回的非控股权益 |
截至2019年12月31日 | $ | 13,546 | | | $ | 829 | |
收购业务 | 50,609 | | | — | |
公允价值变动 | (2,051) | | | 8,483 | |
净收入中包含的价值增值 | 2,895 | | | — | |
和解或分配 | (28,061) | | | (72) | |
外币汇率变动 | 236 | | | — | |
截至2020年12月31日 | $ | 37,174 | | | $ | 9,240 | |
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,本公司录得商誉及其他长期资产减值费用$30.2百万,$9.2百万美元和$8.1百万(见附注19)。再测量一次,再测量一次商誉由于在确定公允价值时发展的不可观察投入的重要性,其他长期资产被归类为第3级公允价值评估。公司使用贴现现金流模型来确定报告单位、无限期无形资产和其他长期资产的估计公允价值。此外,还利用市值方法对贴现现金流模型进行了补充。“公司”(The Company)对未来现金流、特许权使用费、贴现率、市场价值和长期增长率进行了估计和假设。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司录得收益$4.2百万,$5.1百万美元,以及$11.7根据同一发行人相同或相似投资的可观察交易,分别计入成本法投资的权益证券。截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度,本公司录得减值亏损$7.3百万美元和$2.7100万美元,分别用于计入成本法投资的股权证券。
截至2020年12月31日止年度,本公司录得减值费用为$3.6上百万欧元二(见附注4)。
13. 与客户签订合同的收入
本公司生成78%, 76%和762020年、2019年和2018年,该公司营收的40%分别来自美国国内销售。剩下的22%, 24%和24%的收入来自非美国的销售。
2020、2019年、2018年,公司表彰73%, 73%和80作为对转移给客户的服务和商品的控制权,随着时间的推移,该公司将分别获得其收入的1%。剩下的27%, 27%和20在客户获得对承诺货物的控制权的某个时间点,分别确认了收入的%。
本公司衡量履行其履行义务的进展情况的方法的确定需要判断,并在重要会计政策摘要(附注2)中进行了说明。
在2020年第二季度,GHG获得了7.4CARE法案下的2000万美元,作为提供者救济基金的一般分配,以提供与新冠肺炎相关的收入和费用损失的救济。截至2020年12月31日的年度医疗保健收入包括5.7为新冠肺炎相关收入的损失赔偿2000万美元(见附注19)。
合同资产。截至2020年12月31日,公司确认的合同资产为$8.7100万美元与卡普兰国际公司的一份合同有关,该合同包括在递延费用和其他资产中。该公司预计将额外确认$8.8在接下来的一年中与此绩效义务相关的百万美元12个月.
递延收入。当在公司业绩之前收到或到期的现金付款时,公司记录递延收入,包括可退还的金额。下表列出了截至2020年12月31日的年度内公司递延收入余额的变化情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | % |
(单位:千) | | 变化 |
递延收入 | $ | 343,322 | | | $ | 359,048 | | (4) |
2020年4月,GHG收到了1美元31.5根据扩大的医疗保险加速和预付款计划,由于新冠肺炎的缘故,CARE法案修改了100万美元。这笔金额包括在截至2020年12月31日的综合资产负债表上的当期和非当期递延收入余额中。美国商务部(Department Of The Department)
卫生与公众服务部将从付款发放后365天起收回这笔预付款,递延收入将从退款期限开始后提交的服务索赔确认收入的一部分中减去。
递延收入余额的大部分变化是由于新冠肺炎疫情导致卡普兰国际分部的学生入学人数下降,但被预付的医疗保险付款和收购Framebridge所抵消。在截至2020年12月31日的年度内,本公司确认309.8从公司截至2019年12月31日的递延收入余额中提取100万美元。
分配给剩余履约义务的收入是递延收入金额,将在未来期间确认为收入。截至2020年12月31日,递延收入余额与某些原始合同长度大于12个月在卡普兰补充教育是$8.9百万美元。卡普兰补充教育预计将认识到63在接下来的一段时间内占收入的%12个月剩下的部分在此之后。
获得合同的费用。下表列出了该公司获得合同资产的成本变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 余额为 起头 年份的 | | 与新合同相关的成本 | | 减去:年内摊销的成本 | | 其他 | | 天平 在… 结束 年 |
2020 | $ | 31,020 | | | $ | 51,891 | | | $ | (58,855) | | | $ | 307 | | | $ | 24,363 | |
2019 | 21,311 | | | 66,607 | | | (57,741) | | | 843 | | | 31,020 | |
2018 | 16,043 | | | 55,664 | | | (49,284) | | | (1,112) | | | 21,311 | |
| | | | | | | | | |
大多数其他活动与2020、2019年和2018年的货币兑换调整有关。
14. 股本、股票奖励和股票期权
资本股票。A类普通股和B类普通股每股平等参与分红。B类股票的投票权有限,作为一个类别有权选择30%的董事会成员;A类股票拥有不受限制的投票权,包括选举董事会多数成员的权利。
在2020、2019年和2018年间,该公司总共购买了406,112, 3,392,及199,023分别持有其B类普通股,成本约为$161.8百万,$2.1百万美元,以及$118.0分别为百万美元。2020年9月10日,董事会授权公司购买最多500,000B类普通股。该公司没有宣布购买的最高价格或时间限制。不是股票仍在之前的授权之下。截至2020年12月31日,公司获得董事会的剩余授权,可以购买最多364,151B类普通股。
股票大奖。2012年,公司通过了激励性薪酬计划(2012计划),其中授权以股票奖励、股票期权和其他涉及实际股份转让的奖励形式向关键员工授予B类普通股。本计划通过后发行的所有股票奖励、股票期权和其他涉及股票实际转让的奖励均包括在本激励薪酬计划范围内。根据二零一二年计划作出的股票奖励主要受一般限制所规限,即如果参与者在本公司的指定服务期限结束前终止雇用,则授予该参与者的股票将被没收并恢复为公司所有。根据2012年计划授权发行的B类普通股数量为772,588股份。截至2020年12月31日,有557,871根据2012年激励薪酬计划预留供发行的股票。在这个数字中,218,171股票受到股票奖励和已发行股票期权的限制,以及339,700股票可用于未来的奖励。
截至2020年12月31日的年度,2012年激励薪酬计划下与股票奖励相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 平均授予日期公允价值 |
年初,未经授权 | 29,140 | | | $ | 584.50 | |
获颁 | 1,100 | | | 420.65 | |
既得 | (1,350) | | | 424.91 | |
没收 | (1,650) | | | 610.14 | |
年终,未归属 | 27,240 | | | 584.24 | |
对于截至2020年12月31日的未偿还股票奖励,上述限制将于2021年失效12,575中国股票和2023年的14,665股份。此外,在2021年初,公司发布了19,293股份。公司股票奖励产生的基于股票的薪酬成本为$4.1百万,$4.2百万美元和$4.42020年、2019年和2018年分别为100万。
截至2020年12月31日,4.7与这些奖励相关的未确认补偿费用总额的100万美元。预计这一成本将在加权平均期间以直线方式确认1.1三年了。
股票期权。根据2012计划授予的股票期权不能低于授予日的公允价值,一般在六年了并且最长期限为十年。2020年,发放了一项赠款,授予六年了.
截至2020年12月31日的年度,与未偿还期权相关的活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份数 | | 期权平均价格 |
年初 | 183,189 | | | $ | 569.31 | |
授与 | 85,000 | | | 426.86 | |
练习 | (77,258) | | | 325.26 | |
| | | |
年终 | 190,931 | | | 604.65 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
在2020年末已发行期权覆盖的股票中,100,804现在是可以行使的;18,626将在2021年成为可行使的;14,500将在2022年成为可行使的;14,502将在2023年成为可行使的;14,167将在2024年成为可行使的;14,166将在2025年成为可行使的;以及14,166将在2026年成为可行使的。2020年,该公司记录的费用为#美元。2.2与股票期权相关的百万美元。2019年和2018年,公司记录的费用为$2.0每年有100万美元与股票期权相关。截至2020年12月31日,与已发行和可行使的股票期权相关的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | | 2020年12月31日未偿还的股票 | | 加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 可于2020年12月31日行使的股份 | | 加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | | 加权 平均值 锻炼 价格 |
$244 | | 1,931 | | | 1.9 | | $ | 243.85 | | | 1,931 | | | 1.9 | | $ | 243.85 | |
427 | | 85,000 | | | 9.7 | | 426.86 | | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
719 | | 77,258 | | | 3.8 | | 719.15 | | | 77,258 | | | 3.8 | | 719.15 | |
805–872 | | 26,742 | | | 5.0 | | 865.02 | | | 21,615 | | | 4.9 | | 865.62 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 190,931 | | | 6.6 | | 604.65 | | | 100,804 | | | 4.0 | | 741.45 | |
截至2020年12月31日,所有未偿还、可行使和未归属期权的内在价值为1美元。9.6百万,$0.6百万美元和$9.0分别为百万美元。股票期权的内在价值是指标的股票的市值超过期权行权价格的金额。该公司股票的市值为#美元。533.382020年12月31日。截至2020年12月31日,有90,127与该计划相关的未归属期权,平均行权价为$451.64和加权平均剩余合同期限9.4好几年了。截至2019年12月31日,有22,461平均行权价为$的未归属期权780.81和加权平均剩余合同期限5.4好几年了。
截至2020年12月31日,与股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额为美元。8.1百万美元,预计将在加权平均期间以直线方式确认,加权平均期间约为5.4三年了。有77,2582020年间行使的期权。2020年行使的期权总内在价值为#美元。11.1百万美元;从这些股票期权行使中获得的税收优惠为$2.9实现了100万美元。有1,7432019年期间行使的期权。2019年期间行使的期权总内在价值为#美元。0.6百万美元;从这些股票期权行使中获得的税收优惠为$0.2实现了100万美元。有5882018年行使的期权。2018年行使的期权总内在价值为#美元。0.2百万美元;从行使这些期权中获得的税收优惠为$0.1实现了100万美元。
在2020年间,公司授予85,000在授予之日以高于普通股公允市值的行权价的期权。2020年授予期权的加权平均授权日公允价值为#美元。93.79. 不是期权是在2019年或2018年期间授予的。
期权在授予之日的公允价值是使用Black-Scholes方法估计的,该方法采用了以下假设:
| | | | | | | | | |
| 2020 | | | | |
预期寿命(年) | 8 | | | | |
利率,利率 | 0.53% | | | | |
波动率 | 27.70% | | | | |
股息率 | 1.45% | | | | |
该公司还在卡普兰维持一项股票期权计划。根据本计划的规定,期权的发行行权价格等于卡普兰普通股的估计公允价值,期权在指定的年限内按比例授予(一般情况下四至五年)。在行使时,期权持有者可以获得相当于行使价格与当时公允价值之间差额的卡普兰股票或现金。
2020年12月31日,一位卡普兰高级经理举行7,206卡普兰限制性股票。卡普兰普通股的公允价值由公司董事会薪酬委员会确定,2021年1月,该委员会将公允价值价格定为1美元。1,247每股。不是在2020、2019年或2018年期间授予期权;不是期权在2020、2019年或2018年期间行使;以及不是截至2020年12月31日,期权未平仓。
卡普兰记录的股票薪酬贷方为#美元。1.1百万美元和$1.32020年和2019年分别为100万。2018年,卡普兰记录的股票薪酬支出为$0.5百万美元。截至2020年12月31日,公司与卡普兰限制性股票相关的应计余额总计为$9.0百万美元。有不是2020、2019年或2018年的支出。
每股收益。该公司的非既得性限制性股票奖励包含不可没收的股息权,因此在根据两级法计算每股收益时被视为参与证券。按两级法计算的稀释每股收益低于按库存股法计算的稀释每股收益,导致稀释每股收益的列报金额较低。按两级法计算每股盈利时,分子不包括归属于未归属限制性股票奖励的收入,而分母不包括该等相关股份的摊薄影响。
以下是使用两级法计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的公司净收入和股票数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位为千,每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
基本每股收益的分子: | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东应占净收益 | $ | 300,365 | | | $ | 327,855 | | | $ | 271,206 | |
减去:已支付股息-已发行普通股和未归属限制性股票 | (29,970) | | | (29,553) | | | (28,617) | |
未分配收益 | 270,395 | | | 298,302 | | | 242,589 | |
分配给普通股股东的百分比 | 99.45 | % | | 99.45 | % | | 99.39 | % |
| 268,917 | | | 296,665 | | | 241,115 | |
新增:已支付股息-已发行普通股 | 29,812 | | | 29,387 | | | 28,423 | |
基本每股收益的分子 | 298,729 | | | 326,052 | | | 269,538 | |
新增:稀释股票期权带来的额外未分配收益 | 4 | | | 13 | | | 10 | |
稀释后每股收益的分子 | $ | 298,733 | | | $ | 326,065 | | | $ | 269,548 | |
分母: | | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | | |
加权平均流通股 | 5,124 | | | 5,285 | | | 5,333 | |
添加:稀释股票期权的影响 | 15 | | | 42 | | | 37 | |
稀释后每股收益的分母 | 5,139 | | | 5,327 | | | 5,370 | |
格雷厄姆控股公司普通股股东: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 58.30 | | | $ | 61.70 | | | $ | 50.55 | |
稀释后每股收益 | $ | 58.13 | | | $ | 61.21 | | | $ | 50.20 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
|
稀释后每股收益不包括以下加权平均潜在普通股,因为按照库存股方法计算,其影响将是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加权平均限制性股票 | 12 | | | 12 | | | 23 | |
| | | | | |
2020年稀释后的每股收益不包括以下影响189,000未偿还的股票期权,因为由于市场状况,纳入这些期权将具有反稀释作用。2019年和2018年稀释后每股收益金额不包括以下影响104,000未偿还的股票期权,因为由于市场状况,纳入这些期权将具有反稀释作用。2018年稀释后的每股收益金额也不包括2,650限制性股票奖励,因为由于业绩状况,纳入限制性股票奖励将具有反稀释作用。
在2020、2019年和2018年,公司宣布的定期股息总额为$5.80, $5.56及$5.32分别为每股。
15. 养老金和其他退休后计划
该公司维持着各种养老金和奖励储蓄计划,并代表某些工会代表的员工团体为多雇主计划做出贡献。该公司的大多数员工都在这些计划的覆盖范围内。该公司还为某些退休员工提供医疗和人寿保险福利。这些员工在满足年龄和服务要求后有资格享受福利。
该公司的养老金和其他退休后福利计划的衡量日期为12月31日。
2019年12月,本公司向一家保险公司购买了一份不可撤销的团体年金合同,金额为#美元。216.8百万美元将达成和解212.1在未清偿的固定收益养老金义务中,有100万美元与某些退休人员和受益人有关。购买团体年金合同的资金来自本公司养老金计划的资产。作为这项交易的结果,该公司被解除了对这些养老金义务的所有责任,保险公司现在被要求支付和管理欠大约3,800退休人员和受益人,每月退休福利的金额、时间或形式不变。因此,该公司录得一次性结算收益#美元。91.7百万美元。
2018年3月22日,公司取消了卡普兰大学某些员工与未来服务相关的养老金福利应计项目。因此,公司重新计量了截至2018年3月22日的养老金计划累计和预计福利义务,公司在2018年第一季度录得削减收益。重新计量后,新的计量基准用于确认本公司的养老金利益。卡普兰大学交易的削减收益包括在卡普兰大学交易的收益中,并在合并经营报表净额的其他收入中报告。
2018年10月31日,t该公司对其他退休后计划进行了某些更改,包括在资格、费用分摊和尚存配偶保险方面的变化。因此,公司重新计量了截至2018年10月31日的其他退休后计划的累计和预计福利义务,公司在2018年第四季度录得削减收益。新的计量基准用于确认重新计量后本公司的其他退休后计划成本。
固定福利计划。公司的固定收益养老金计划包括各种养老金计划和向本公司某些高管提供的补充高管退休计划(SERP)。
在2020年第二季度,该公司录得6.0与某些Kaplan、Code3和Decile员工的离职激励计划(SIP)相关的费用为100万美元,资金来自公司养老金计划的资产。在2020年第三季度,该公司录得7.8与某些卡普兰员工的SIP相关的费用为100万美元,这笔费用由公司养老金计划的资产提供资金。
2019年第二季度,公司为某些Kaplan员工提供了SIP,资金来自公司养老金计划的资产。该公司记录了$6.42019年与SIP相关的费用为100万英镑。
于2018年第四季度,本公司向某些享有既得养老金福利的终止参与者提供机会,以一次性或年金的形式领取其福利。根据该计划选择一次性福利的大多数参与者都是在2018年12月获得的。额外的一次性付款是在2019年初支付的。该公司记录了一美元26.9与大宗一次性养老金计划提供相关的百万和解收益。
下表列出了公司固定收益养老金计划的义务、资产和资金信息:
| | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
福利义务的变更 | | | |
年初的福利义务 | $ | 1,020,356 | | | $ | 1,116,569 | |
服务成本 | 22,656 | | | 20,422 | |
利息成本 | 32,587 | | | 46,821 | |
修正 | 69 | | | 5,725 | |
精算损失 | 78,900 | | | 124,285 | |
| | | |
已支付的福利 | (73,232) | | | (64,354) | |
特殊离职福利 | 13,781 | | | 6,432 | |
| | | |
安置点 | — | | | (235,544) | |
年终福利义务 | $ | 1,095,117 | | | $ | 1,020,356 | |
计划资产的变更 | | | |
年初资产公允价值 | $ | 2,312,706 | | | $ | 2,120,127 | |
计划资产实际收益率 | 563,948 | | | 492,477 | |
已支付的福利 | (73,232) | | | (64,354) | |
安置点 | — | | | (235,544) | |
资产年末公允价值 | $ | 2,803,422 | | | $ | 2,312,706 | |
资金状况 | $ | 1,708,305 | | | $ | 1,292,350 | |
| | | | | | | | | | | |
| SERP |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
福利义务的变更 | | | |
年初的福利义务 | $ | 116,193 | | | $ | 102,548 | |
服务成本 | 954 | | | 858 | |
利息成本 | 3,678 | | | 4,314 | |
| | | |
精算损失 | 7,448 | | | 15,544 | |
已支付的福利 | (5,974) | | | (7,071) | |
| | | |
| | | |
年终福利义务 | $ | 122,299 | | | $ | 116,193 | |
计划资产的变更 | | | |
年初资产公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
雇主供款 | 5,974 | | | 7,071 | |
已支付的福利 | (5,974) | | | (7,071) | |
资产年末公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
资金状况 | $ | (122,299) | | | $ | (116,193) | |
公司养老金计划和SERP福利义务的变化主要是由于确认了用于衡量福利义务的贴现率下降导致的精算亏损。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司养老金计划的累计福利义务为$1,064.3百万美元和$991.1分别为百万美元。本公司SERP于2020年12月31日及2019年12月31日的累计利益及责任为$121.7百万美元和$114.8分别为百万美元。公司综合资产负债表中确认的固定收益养老金计划金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非流动资产 | $ | 1,708,305 | | | $ | 1,292,350 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
流动负债 | — | | | — | | | (6,495) | | | (6,447) | |
非流动负债 | — | | | — | | | (115,804) | | | (109,746) | |
已确认资产(负债) | $ | 1,708,305 | | | $ | 1,292,350 | | | $ | (122,299) | | | $ | (116,193) | |
用于确定福利义务的主要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.5% | | 3.3% | | 2.5% | | 3.3% |
薪酬增长率--年龄分级 | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% |
现金余额利息贷记率 | 1.41阶段输入到的百分比2.50%in2023 | | 2.77阶段输入到的百分比3.30%in2022 | | — | | — |
该公司制造了不是在2020和2019年向其养老金计划缴费,该公司确实这样做了不是I don‘我不指望在2021年做出任何贡献。该公司为其SERP提供了#美元的捐款。6.0百万美元和$7.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。由于该计划没有资金,公司根据实际福利支付向SERP缴费。
截至2020年12月31日,不包括提前退休计划费用的未来估计福利支付如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 养老金计划 | | SERP |
2021 | $ | 61,312 | | | $ | 6,576 | |
2022 | 61,461 | | | 6,818 | |
2023 | 61,888 | | | 7,014 | |
2024 | 62,496 | | | 7,150 | |
2025 | 63,056 | | | 7,229 | |
2026–2030 | 303,420 | | | 36,132 | |
公司的固定收益养老金计划产生的总(收益)成本由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 22,656 | | | $ | 20,422 | | | $ | 18,221 | |
利息成本 | 32,587 | | | 46,821 | | | 46,787 | |
预期资产回报率 | (113,427) | | | (122,790) | | | (129,220) | |
| | | | | |
摊销先前服务费用 | 2,830 | | | 2,882 | | | 150 | |
公认精算收益 | — | | | — | | | (9,969) | |
本年度的定期净收益 | (55,354) | | | (52,665) | | | (74,031) | |
削减 | — | | | — | | | (806) | |
安置点 | — | | | (91,676) | | | (26,917) | |
特殊离职津贴费用 | 13,781 | | | 6,432 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
全年总收益 | $ | (41,573) | | | $ | (137,909) | | | $ | (101,754) | |
在其他全面收益中确认的计划资产和福利义务的其他变化 | | | | | |
本年度精算(收益)损失 | $ | (371,621) | | | $ | (245,402) | | | $ | 111,084 | |
本年度前期服务成本 | 69 | | | 5,725 | | | 7,183 | |
摊销先前服务费用 | (2,830) | | | (2,882) | | | (150) | |
确认净精算收益 | — | | | — | | | 9,969 | |
采伐和结算 | — | | | 91,676 | | | 26,887 | |
在其他综合收入中确认的总额(税前影响) | $ | (374,382) | | | $ | (150,883) | | | $ | 154,973 | |
在总收益和其他综合收益中确认的总额(税前影响) | $ | (415,955) | | | $ | (288,792) | | | $ | 53,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 954 | | | $ | 858 | | | $ | 819 | |
利息成本 | 3,678 | | | 4,314 | | | 3,865 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
摊销先前服务费用 | 331 | | | 339 | | | 311 | |
已确认的精算损失 | 5,267 | | | 2,314 | | | 2,403 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
全年总成本 | $ | 10,230 | | | $ | 7,825 | | | $ | 7,398 | |
在其他全面收益中确认的福利义务的其他变化 | | | | | |
本年度精算亏损(收益) | $ | 7,448 | | | $ | 15,544 | | | $ | (7,552) | |
本年度前期服务成本 | — | | | — | | | 1,028 | |
摊销先前服务费用 | (331) | | | (339) | | | (311) | |
确认净精算损失 | (5,267) | | | (2,314) | | | (2,403) | |
| | | | | |
| | | | | |
在其他综合收入中确认的总额(税前影响) | $ | 1,850 | | | $ | 12,891 | | | $ | (9,238) | |
在总成本和其他综合收益中确认的总额(税前影响) | $ | 12,080 | | | $ | 20,716 | | | $ | (1,840) | |
本公司的固定收益养老金计划的成本是由精算确定的。以下是用于确定定期成本的关键假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率(1) | 3.3% |
| 4.3% |
| 4.0%/3.6% |
| 3.3% |
| 4.3% |
| 3.6% |
计划资产的预期回报率 | 6.25% | | 6.25% | | 6.25% | | — | | — | | — |
薪酬增长率--年龄分级 | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% | | 5.0%–1.0% |
现金余额利息贷记率 | 2.77阶段输入到的百分比3.30%in2022 | | 3.45阶段输入到的百分比4.30%in2021 | | 2.23阶段输入到的百分比3.00%in2020 | | — | | — | | — |
____________
(1) 由于卡普兰大学的交易,该公司重新计量了截至2018年3月22日养老金计划的累积和预计福利义务。重新测量将贴现率从3.62018年1月1日至3月23日至4.02018年3月23日之后的一段时间内的%。
累计其他全面收益(AOCI)包括定义福利计划的未确认定期净成本的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | SERP |
| 截至12月31日 | | 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未确认的精算(收益)损失 | $ | (839,156) | | | $ | (467,535) | | | $ | 32,681 | | | $ | 30,500 | |
未确认的前期服务成本 | 7,355 | | | 10,116 | | | 367 | | | 698 | |
| | | | | | | |
总金额 | (831,801) | | | (457,419) | | | 33,048 | | | 31,198 | |
递延税项负债(资产) | 224,586 | | | 123,503 | | | (8,923) | | | (8,423) | |
净额 | $ | (607,215) | | | $ | (333,916) | | | $ | 24,125 | | | $ | 22,775 | |
定义福利计划资产。该公司的固定收益养老金义务由一个投资组合提供资金,该投资组合由一个私人投资基金、一个美国股票指数基金以及由第三方受托人持有的数量相对较少的股票和高质量固定收益证券组成。公司养老金计划的资产分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2020 | | 2019 |
美国股市 | 58 | % | | 62 | % |
私人投资基金 | 18 | % | | 7 | % |
美国股指基金 | 9 | % | | 14 | % |
国际股票 | 8 | % | | 7 | % |
美国固定收益 | 7 | % | | 10 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
该公司管理着大约40%的内部养老金资产,其中大部分投资于一家私人投资基金,其余投资于伯克希尔哈撒韦股票,一家美国股票指数基金,以及
短期固定收益证券。剩下的60%的计划资产由管理二投资公司。投资经理的目标是使这些资产的价值实现适度的长期增长,同时保护它们不受价值大幅下降的影响。这两个投资经理都可以投资于股票、固定收益证券和现金的组合。经理不得投资于本公司的证券或另类投资。一位投资经理的投资不能超过15购买Alphabet和Berkshire Hathaway股票时资产的%,且不超过30在进行投资时,其在指定国际交易所管理的资产的百分比。另一位投资经理的投资不能超过20购买伯克希尔哈撒韦股票时资产的%,且不超过15投资时其在指定国际交易所管理的资产的百分比,且不低于1030%的资产可以投资于固定收益证券。除上述例外情况外,投资管理人的投资不得超过10未经计划管理人事先批准,任何其他单一发行人证券中资产的百分比,但美国政府的义务除外。
在确定计划资产的预期回报率时,公司会考虑计划资产的相对权重、计划总资产和个别资产类别的历史表现以及未来业绩的经济和其他指标。此外,在制定适当的回报基准时,公司可能会咨询并考虑金融和其他专业人士的意见。
公司评估其固定收益养老金计划资产组合是否存在显著的集中度(定义为大于10计划资产的%)截至2020年12月31日的信用风险。评估的集中度类型包括但不限于对单一实体、行业类型、外国和个别基金的投资集中度。2020年12月31日,养老金计划在一普通股和一私募投资基金超过10计划总资产的百分比,价值$850.6百万,或者说大约30计划总资产的百分比。2019年12月31日,养老金计划在一普通股和一美国股指基金涨幅超过10计划总资产的百分比,价值$704.8百万,或者说大约30计划总资产的百分比。
公司按公允价值经常性计量的养老金计划资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物和其他短期投资 | $ | 2,218 | | | $ | 197,655 | | | $ | — | | | $ | 199,873 | |
股权证券 | | | | | | | |
美国股市 | 1,614,879 | | | — | | | — | | | 1,614,879 | |
国际股票 | 233,818 | | | — | | | — | | | 233,818 | |
私人投资基金 | — | | | — | | | 496,458 | | | 496,458 | |
美国股指基金 | — | | | — | | | 256,291 | | | 256,291 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总投资 | $ | 1,850,915 | | | $ | 197,655 | | | $ | 752,749 | | | $ | 2,801,319 | |
应收账款净额 | | | | | | | 2,103 | |
总计 | | | | | | | $ | 2,803,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金等价物和其他短期投资 | $ | 2,133 | | | $ | 234,999 | | | $ | — | | | $ | 237,132 | |
股权证券 | | | | | | | |
美国股市 | 1,439,098 | | | — | | | — | | | 1,439,098 | |
国际股票 | 161,377 | | | — | | | — | | | 161,377 | |
美国股指基金 | — | | | — | | | 322,229 | | | 322,229 | |
私人投资基金 | — | | | — | | | 151,854 | | | 151,854 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总投资 | $ | 1,602,608 | | | $ | 234,999 | | | $ | 474,083 | | | $ | 2,311,690 | |
应收账款净额 | | | | | | | 1,016 | |
总计 | | | | | | | $ | 2,312,706 | |
现金等价物和其他短期投资。*这些投资主要持有美国国债和注册货币市场基金。该等投资根据证券或投入的报价市场价格(包括类似工具的报价)采用市场法进行估值,并在估值层次中被分类为1级或2级。
美国股市。这些投资是美国公司的普通股和优先股,以及在美国交易所交易的美国存托凭证(ADR)。普通股、优先股和美国存托凭证在交易所交易活跃,这些股票的报价很容易获得。这些投资在估值层次结构中被归类为1级。
国际股市。这些投资是由非美国公司发行的普通股和优先股。普通股和优先股在交易所交易活跃,这些股票的报价很容易获得。这些投资在估值层次结构中也被归类为1级。
私人投资基金。该基金由多种投资组成,包括上市证券(美国和国际股票)和私人公司。本基金以基金管理人提供并经本公司审核的资产净值(NAV)进行估值。资产净值是基于基金拥有的标的资产的价值减去负债,再除以未偿还的单位数量。投资的资产净值的5%可以从投资的12个月周年开始每年赎回,但受到一定的限制。此外,对本基金的投资可以在投资60个月的周年纪念日部分或全部赎回,或在最初60个月周年纪念日之后的任何36个月周年日赎回。这项投资在估值层次结构中被归类为3级。
美国股指基金。该基金由多样化的证券组合(美国和国际股票,以及固定收益证券)和其他旨在跟踪标准普尔500指数表现的集合基金组成。本基金以基金管理人提供并经本公司审核的资产净值进行估值。资产净值是基于基金拥有的标的资产的价值减去负债,再除以未偿还的单位数量。本基金的投资可按日赎回,但须受基金的限制。这项投资在估值层次结构中被归类为3级。
下表使用第3级投入对按公允价值经常性计量的养恤金资产变动进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 私 投资基金 | | 美国股市 指数基金 |
截至2018年12月31日 | $ | — | | | $ | 601,395 | |
采购、销售和结算,净额 | 150,000 | | | (425,000) | |
计划资产的实际回报率: | | | |
与出售资产有关的收益 | — | | | 68,658 | |
与年终时仍持有的资产相关的收益 | 1,854 | | | 77,176 | |
截至2019年12月31日 | 151,854 | | | 322,229 | |
采购、销售和结算,净额 | 130,000 | | | (100,000) | |
计划资产的实际回报率: | | | |
与出售资产有关的损失 | — | | | (5,763) | |
与年终时仍持有的资产相关的收益 | 214,604 | | | 39,825 | |
截至2020年12月31日 | $ | 496,458 | | | $ | 256,291 | |
其他退休后计划。 下表列出了公司其他退休后计划的债务、资产和资金信息:
| | | | | | | | | | | |
| 退休后计划 |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
福利义务的变更 | | | |
年初的福利义务 | $ | 6,816 | | | $ | 8,523 | |
| | | |
利息成本 | 167 | | | 289 | |
| | | |
精算收益 | (991) | | | (1,246) | |
| | | |
支付的福利,扣除医疗保险补贴后的净额 | (405) | | | (750) | |
年终福利义务 | $ | 5,587 | | | $ | 6,816 | |
计划资产的变更 | | | |
年初资产公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
雇主供款 | 405 | | | 750 | |
支付的福利,扣除医疗保险补贴后的净额 | (405) | | | (750) | |
资产年末公允价值 | $ | — | | | $ | — | |
资金状况 | $ | (5,587) | | | $ | (6,816) | |
公司其他退休后计划福利义务的变化主要是由于基于实际保险费率的最新索赔经验,被用于衡量福利义务的贴现率下降导致的精算亏损的确认所抵消。
在公司综合资产负债表中确认的其他退休后计划的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 退休后计划 |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
流动负债 | $ | (797) | | | $ | (1,153) | |
非流动负债 | (4,790) | | | (5,663) | |
已确认负债 | $ | (5,587) | | | $ | (6,816) | |
在2020年12月31日和2019年12月31日,退休后计划用于确定福利义务的贴现率为1.78%和2.68%。截至2020年12月31日,用于衡量退休后福利义务的假定医疗成本趋势比率为6.5965岁以下为%,递减至4.5当年百分比2029在那之后。截至2020年12月31日,用于衡量退休后福利义务的假定医疗成本趋势比率为7.0165岁以上者占6%,递减至4.5当年百分比2029在那之后。截至2020年12月31日,用于衡量退休后福利义务的假定医疗成本趋势比率为8.25%的联邦医疗保险优势,递减至4.5当年百分比2029在那之后。
该公司为其退休后福利计划缴款#美元。0.4百万美元和$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。由于这些计划没有资金,公司根据实际的福利支付向退休后计划缴费。
截至2020年12月31日,未来估计福利支付如下:
| | | | | |
(单位:千) | 退休后 平面图 |
2021 | $ | 797 | |
2022 | $ | 725 | |
2023 | $ | 624 | |
2024 | $ | 500 | |
2025 | $ | 398 | |
2026–2030 | $ | 1,394 | |
公司其他退休后计划产生的总福利由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 892 | |
利息成本 | 167 | | | 289 | | | 620 | |
| | | | | |
| | | | | |
摊销先前服务信用 | (481) | | | (7,363) | | | (1,408) | |
公认精算收益 | (4,048) | | | (4,360) | | | (3,783) | |
本年度的定期净收益 | (4,362) | | | (11,434) | | | (3,679) | |
削减 | — | | | — | | | (3,380) | |
| | | | | |
全年总收益 | $ | (4,362) | | | $ | (11,434) | | | $ | (7,059) | |
在其他全面收益中确认的福利义务的其他变化 | | | | | |
本年度精算收益 | $ | (991) | | | $ | (1,246) | | | $ | (2,519) | |
本年度前期服务信用 | — | | | — | | | (12,473) | |
摊销先前服务信用 | 481 | | | 7,363 | | | 1,408 | |
公认精算收益 | 4,048 | | | 4,360 | | | 3,783 | |
采伐和结算 | — | | | — | | | 3,380 | |
在其他综合收入中确认的总额(税前影响) | $ | 3,538 | | | $ | 10,477 | | | $ | (6,421) | |
在福利和其他综合收入中确认的总额(税前影响) | $ | (824) | | | $ | (957) | | | $ | (13,480) | |
公司退休后计划的成本是由精算确定的。用于确定截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的定期成本的贴现率为2.68%和3.69%。由于退休后计划的变化,公司重新计量了截至2018年10月31日退休后计划的累计和预计福利义务。重新测量将贴现率从3.11%用于
2018年1月1日至10月31日至4.042018年11月1日至12月31日期间的百分比。AOCI包括退休后计划未确认的定期净福利的以下组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
未确认的精算收益 | $ | (16,690) | | | $ | (19,747) | |
未被认可的先前服务积分 | (19) | | | (500) | |
总金额 | (16,709) | | | (20,247) | |
递延税项负债 | 4,512 | | | 5,467 | |
净额 | $ | (12,197) | | | $ | (14,780) | |
多雇主养老金计划在2020、2019年和2018年,公司为一根据涵盖某些工会代表雇员的集体谈判协议的条款,多雇主固定福利养老金计划。该公司对多雇主养老金计划的缴费总额为#美元。0.12020、2019年和2018年每年都有100万。
储蓄计划。该公司记录了与奖励储蓄计划(主要是401(K)计划)提供的退休福利相关的费用约为$8.82020年为100万美元,9.82019年为100万美元,8.62018年将达到100万。
16. 其他营业外收入
营业外收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
出售业务的净收益(亏损) | $ | 213,302 | | | $ | (564) | | | $ | 8,157 | |
成本法投资减值 | (7,327) | | | — | | | (2,697) | |
成本法投资净收益 | 4,209 | | | 5,080 | | | 11,663 | |
收购股权关联公司控股权的收益 | 3,708 | | | — | | | — | |
净外币损失 | (2,153) | | | (1,070) | | | (3,844) | |
出售股权附属公司的收益 | 1,370 | | | 28,994 | | | — | |
出售成本法投资的收益 | 1,039 | | | 267 | | | 2,845 | |
保证人义务损失 | (1,014) | | | (1,075) | | | (17,518) | |
出售房产、厂房和设备的净(亏损)收益 | — | | | (82) | | | 2,539 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 1,400 | | | 881 | | | 958 | |
其他营业外收入合计 | $ | 214,534 | | | $ | 32,431 | | | $ | 2,103 | |
于2020年第一季及第四季,本公司录得减值亏损$2.6百万美元和$4.8100万美元,分别用于计入成本法投资的股权证券。
2020年第二季度,本公司对Framebridge进行了额外投资(见附注3和4),从而获得了被投资方的控制权。该公司按收购日公允价值重新计量其先前持有的Framebridge股权,录得收益#美元。3.7百万美元。公允价值是通过使用交易中显示的股票价值,采用市场法确定的。
在2020年第二季度和第三季度,该公司录得收益$2.6百万美元和$1.6根据成本法入账的股权证券的公允价值的可见价格变动,分别产生了2,000,000,000美元的亏损。
在2020年第四季度,该公司录得209.8通过销售扩音器获得了100万美元的收益。
于2020年,本公司录得或有代价收益$3.52018年与卡普兰大学(Kaplan University)处置相关的100万美元。
在2019年第一季度,该公司录得29.0出售本公司在Gimlet Media的权益所得的百万美元。
2019年第一季度和第三季度,公司录得收益$1.3百万美元和$3.7分别因按成本法入账的权益证券公允价值的可见价格变动所致。
2018年,该公司录得美元17.5与出售KHE校区业务相关的担保人租赁义务亏损100万欧元。
在2018年第三季度,该公司录得8.5按成本法计入的权益证券公允价值可见价格变动所产生的百万元收益。在2018年第四季度,额外的美元3.2录得百万美元的收益。
2018年,该公司录得美元8.2百万美元的销售收益三教育部门的业务,包括1美元的收益4.3卡普兰大学交易的百万美元和1.9与出售企业有关的或有对价收益为100万欧元(见附注3)。
17. 累计其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 税前 | | 收入 | | 税后 |
(单位:千) | 金额 | | 税收 | | 金额 |
外币折算调整: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
年内出现的翻译调整 | $ | 31,642 | | | $ | — | | | $ | 31,642 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | |
精算收益 | 365,164 | | | (98,594) | | | 266,570 | |
前期服务成本 | (69) | | | 19 | | | (50) | |
计入净收益的净精算损失摊销 | 1,219 | | | (329) | | | 890 | |
计入净收入的服务费用净额摊销 | 2,680 | | | (724) | | | 1,956 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 368,994 | | | (99,628) | | | 269,366 | |
现金流对冲: | | | | | |
全年亏损 | (1,282) | | | 293 | | | (989) | |
其他综合收益 | $ | 399,354 | | | $ | (99,335) | | | $ | 300,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 税前 | | 收入 | | 税后 |
(单位:千) | 金额 | | 税收 | | 金额 |
外币折算调整: | | | | | |
年内出现的翻译调整 | $ | 5,371 | | | $ | — | | | $ | 5,371 | |
调整为出售在国外经营的业务 | 2,011 | | | — | | | 2,011 | |
| 7,382 | | | — | | | 7,382 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | |
精算收益 | 231,104 | | | (62,398) | | | 168,706 | |
前期服务成本 | (5,725) | | | 1,546 | | | (4,179) | |
计入净收入的精算净收益摊销 | (2,046) | | | 552 | | | (1,494) | |
计入净收入的先前服务信贷净额摊销 | (4,142) | | | 1,118 | | | (3,024) | |
| | | | | |
结算计入净收入 | (91,676) | | | 24,752 | | | (66,924) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 127,515 | | | (34,430) | | | 93,085 | |
现金流对冲: | | | | | |
全年亏损 | (1,344) | | | 343 | | | (1,001) | |
其他综合收益 | $ | 133,553 | | | $ | (34,087) | | | $ | 99,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 税前 | | 收入 | | 税后 |
(单位:千) | 金额 | | 税收 | | 金额 |
外币折算调整: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
年内出现的翻译调整 | $ | (35,584) | | | $ | — | | | $ | (35,584) | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | |
精算损失 | (101,013) | | | 27,273 | | | (73,740) | |
以前的服务积分 | 4,262 | | | (1,151) | | | 3,111 | |
计入净收入的精算净收益摊销 | (11,349) | | | 3,064 | | | (8,285) | |
计入净收入的先前服务信贷净额摊销 | (947) | | | 256 | | | (691) | |
| | | | | |
| | | | | |
包括在净收入中的削减和结算 | (30,267) | | | 8,172 | | | (22,095) | |
| (139,314) | | | 37,614 | | | (101,700) | |
现金流对冲: | | | | | |
全年收益 | 551 | | | (104) | | | 447 | |
其他全面损失 | $ | (174,347) | | | $ | 37,510 | | | $ | (136,837) | |
与其他综合收益(亏损)各部分相关的累计余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,扣除税金后净额) | 累积 外国 货币 翻译 调整,调整 | | 未实现收益 论养老金 以及其他 退休后 平面图 | | 现金流量 篱笆 | | 累计 其他 全面 收入 |
截至2018年12月31日 | $ | (29,270) | | | $ | 232,836 | | | $ | 263 | | | $ | 203,829 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 5,371 | | | 164,527 | | | (906) | | | 168,992 | |
从累计其他综合收益中重新分类的净额 | 2,011 | | | (71,442) | | | (95) | | | (69,526) | |
净其他综合收益(亏损) | 7,382 | | | 93,085 | | | (1,001) | | | 99,466 | |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日 | (21,888) | | | 325,921 | | | (738) | | | 303,295 | |
| | | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 31,642 | | | 266,520 | | | (1,476) | | | 296,686 | |
从累计其他综合收益中重新分类的净额 | — | | | 2,846 | | | 487 | | | 3,333 | |
净其他综合收益(亏损) | 31,642 | | | 269,366 | | | (989) | | | 300,019 | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日 | $ | 9,754 | | | $ | 595,287 | | | $ | (1,727) | | | $ | 603,314 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额和项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 合并业务报表中受影响的行项目 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
外币折算调整: | | | | | | | |
对在国外经营的企业的销售额进行调整 | $ | — | | | $ | 2,011 | | | $ | — | | | 其他收入,净额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
精算净损失(收益)摊销 | 1,219 | | | (2,046) | | | (11,349) | | | (1) |
摊销前期服务费用净额(贷方) | 2,680 | | | (4,142) | | | (947) | | | (1) |
| | | | | | | |
削减和结算收益 | — | | | (91,676) | | | (30,267) | | | (1) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 3,899 | | | (97,864) | | | (42,563) | | | 税前 |
| (1,053) | | | 26,422 | | | 11,492 | | | 所得税拨备 |
| 2,846 | | | (71,442) | | | (31,071) | | | 税后净额 |
现金流对冲 | | | | | | | |
| 474 | | | (146) | | | (163) | | | 利息支出 |
| 13 | | | 51 | | | 31 | | | 所得税拨备 |
| 487 | | | (95) | | | (132) | | | 税后净额 |
本年度整体重新定级 | $ | 3,333 | | | $ | (69,526) | | | $ | (31,203) | | | 税后净额 |
____________
(1) 这些累积的其他全面收益部分计入定期养老金净额和退休后计划成本(见附注15),并计入本公司综合经营报表中的营业外养老金和退休后福利收入。
18. 或有事项和其他承付款
诉讼、法律和其他事项*本公司及其附属公司会受到投诉和行政诉讼,并且是在其正常业务过程中发生的各种民事诉讼的被告,包括合同纠纷;指控疏忽、诽谤、诽谤和侵犯隐私的诉讼;商标、版权和专利侵权;违反劳动法和适用的工资和工时法;以及涉及现任和前任学生和员工的成文法或普通法索赔。虽然针对该公司的法律索赔和诉讼的结果不能确切地预测,但根据目前掌握的信息,管理层相信有以下几种情况不是可能对公司的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的现有索赔或诉讼程序。然而,根据目前可获得的信息,管理层认为,现有的和受到威胁的法律、监管和其他程序的未来损失可能超过记录的金额,这是合理的,可能达到约#美元。15百万美元。
2015年9月3日,卡普兰将KHE校区的几乎所有资产出售给了美国教育公司(ECA)。这笔交易包括转让卡普兰担保或据称担保的某些房地产租约。ECA目前处于破产管理状态,已经终止了所有高等教育业务,并已出售了大部分(如果不是全部)剩余资产(包括新英格兰商业学院(New England College Of Business))。此外,破产管理人已经拒绝了ECA的所有房地产租约。尽管由于非洲经委会未能履行其在卡普兰担保的房地产租约项下的义务,因此需要赔偿卡普兰必须支付的任何款项,但非洲经委会目前的财务状况以及对非洲经委会的有担保和无担保债权人债权的未清偿金额使得卡普兰不太可能从非洲经委会追回。2018年下半年,
该公司估计记录了$17.5与本次交易相关的担保人租赁义务亏损100万欧元,属于其他营业外费用。该公司额外记录了#美元的估计费用。1.1百万美元和$1.02019年和2020年的营业外费用分别为3.6亿美元,包括法律费用和租赁成本。本公司继续监测这些债务的状况。卡普兰还可能就学校的预售行为分别向KU和KHE学校的现任业主负责。此外,这些学校的预售行为可能会成为未来合规审查或诉讼的主题,这些审查或诉讼可能导致金钱责任或罚款或其他制裁。
英国政府负责税收的部门女王陛下的税收和海关(HMRC)提高了对卡普兰英国路径公司(Kaplan UK Pathways)2017年及更早年份增值税(VAT)的评估,卡普兰已经缴纳了增值税。2017年9月,在一个标题为英国卡普兰国际学院有限公司诉女王陛下税收和海关专员案卡普兰对这些评估提出了质疑。该公司认为,它已满足英国增值税法律规定的所有申请成本分摊集团增值税豁免的要求,并有权收回GB18.62000万美元与截至2019年12月31日支付的摊款和后续付款有关。继2019年1月在第一级税务法庭举行听证会后,关于成本分摊增值税豁免范围的欧洲法律问题被提交给欧盟法院。法院于2020年11月18日做出了不利于卡普兰的裁决。2019年第三季度,由于案件的发展,公司记录了全额应收费用拨备,其中GB14.1与2014年至2018年相关的1.8亿美元。
2020年1月10日,卡普兰·伯恩茅斯有限公司收到当地政府机构伯恩茅斯、克赖斯特彻奇和普尔委员会根据2004年英国住房法案第11条发出的关于其在英国伯恩茅斯租赁的学生宿舍的改善通知。该通知是在委员会评估该物业存在一级火灾危险并要求在指定的时间表内在该物业进行某些补救工作之后发出的。这项工作包括一系列项目,包括拆除建筑物外立面的铝复合材料(ACM)覆层和高压层压板(HPL)覆层。卡普兰·伯恩茅斯有限公司于2020年1月31日对通知提出上诉,对某些补救要求提出异议,尽管该公司没有对移除ACM和HPL覆层的要求提出异议。卡普兰和委员会已就所需的补救工程达成协议。临立会在2021年2月17日发出经修订的敦促改善通知书。卡普兰正在正式撤回上诉程序。该工地现正进行补救工程。
其他承诺。该公司的广播子公司是某些协议的当事人,这些协议承诺它们购买将在未来几年制作的节目。截至2020年12月31日,此类承诺总额约为美元。21.8百万美元。如果不制作这样的节目,公司的承诺将在没有义务的情况下到期。
19. 业务细分
陈述的基础。该公司的组织结构基于管理层用来评估、查看和经营其业务运营的一系列因素,包括但不限于客户、产品和服务的性质以及资源的使用。综合财务报表中披露的业务部门是基于这一组织结构和公司管理层为评估业务部门业绩而审阅的信息。
2020年6月,卡普兰宣布了一项计划,将其在美国的三个主要部门(卡普兰考试准备、卡普兰专业和卡普兰高等教育)合并为一个名为卡普兰北美的业务。这一合并计划于2020年下半年实施,旨在创造和加强卡普兰在每个市场以及卡普兰延伸到的新市场的竞争力。计划完成后,卡普兰考试准备部分和卡普兰专业部分合并为卡普兰补充教育部分。在合并之前,公司对美元进行了减值审查64.7300万美元和300万美元89.5卡普兰考试准备单位和卡普兰专业报告单位分别有100万商誉余额。量化商誉减值分析显示,两家报告单位的估计公允价值均超过其账面价值。
2020年7月,SocialCode宣布将分拆为两家独立的公司。SocialCode的营销代理业务继续以新名称Code3运营,围绕受众智能平台(AIP)的传统业务继续作为一家独立的软件公司运营,以新名称Decile运营。拆分后,公司开始在其他业务中报告代码3和十进制。
由于这些变化,本公司在2020年第三季度和第四季度将其分部的列报改为六可报告的部门:卡普兰国际公司、卡普兰高等教育公司、卡普兰补充教育公司、电视广播公司、制造业和医疗保健公司。
该公司根据无形资产摊销前的营业收入以及商誉和其他长期资产的减值来评估部门业绩。各部门的会计政策与
在按分部计算摊销前营业收入时,不包括无形资产摊销、商誉和其他长期资产减值、关联公司收益(亏损)中的权益、利息收入、利息支出、营业外养老金和退休后福利收入、其他营业外收入和费用项目以及所得税的影响。部门间销售额不是实质性的。
按业务部门划分的可识别资产是指公司在每个业务部门的运营中使用的资产。对有价证券和关联公司的投资以及预付养老金成本不按部门计入可识别资产。对有价证券的投资在附注4中进行了讨论。
教育。教育产品和服务由卡普兰公司提供。卡普兰国际公司包括主要在美国以外的专业培训和中学后教育业务,以及英语课程。在2018年3月22日KU交易完成之前,KHE包括Kaplan的国内大专教育业务,由固定设施学院和在线大专和职业计划组成。KU交易完成后,KHE将结果作为高等教育机构的服务提供商包括在内。补充教育包括卡普兰的标准化备考、国内专业和其他继续教育业务。
截至2020年12月31日,卡普兰的未付应收账款余额总计为#美元。87.3普渡全球公司提供的100万美元与服务报销、赚取的费用和递延费用有关。此外,卡普兰还有一笔$19.9普渡环球于2020年12月31日到期的长期应收账款余额(百万美元),与预付款#美元有关20.0在最初的KU交易中有100万美元。
电视广播。电视广播业务是通过七为底特律、休斯顿、圣安东尼奥、奥兰多、杰克逊维尔和罗阿诺克电视市场提供服务的电视台。所有的电视台都是网络附属的(杰克逊维尔的WJXT除外),收入主要来自广告时间的销售。此外,这些电台还从转播同意协议中获得收入,以获得信号的传播权。
制造业。制造操作包括 这些公司包括:总部位于佐治亚州汤姆森的压力浸渍窑干木材和胶合板产品供应商Hoover;位于华盛顿州加勒特的电气工作空间解决方案、建筑照明、电气零部件和组件制造商Dekko;总部位于俄亥俄州代顿市的螺旋千斤顶和其他直线运动系统制造商Joyce/Dayton Corp.;以及控制和监测电力公用事业和工业应用中的燃烧过程的产品和系统的全球供应商Forney。
医疗保健。格雷厄姆医疗集团(Graham Healthcare Group)提供家庭健康、临终关怀和姑息治疗服务。
其他业务。其他业务包括:
•三汽车经销商,包括2019年1月31日收购的罗克维尔的雷克萨斯和泰森斯角的本田,以及2019年12月开业的贝塞斯达的吉普。
•克莱德餐饮集团(Clyde‘s Restaurant Group)(于2019年7月31日收购)拥有并运营十一华盛顿大都会地区的餐厅和娱乐场所。
•Code3是一家管理数字广告公司的营销和洞察力公司。
•德维尔是一家客户数据和分析软件公司。
•Framebridge是一家定制框架服务公司,于2020年5月被收购。
•Slate Group和Foreign Policy Group,在线出版和印刷杂志和网站;以及三家投资阶段的企业,扩音器(2020年12月出售),Pinna和CyberVista。
公司办公室。公司办公室包括公司办公室的费用、固定收益养老金费用以及与先前业务处置相关的某些持续义务。
地理信息。该公司在2020、2019年和2018年的非美国收入总额约为$642百万, $691百万美元和$657分别为100万美元,主要来自卡普兰在美国以外的业务。此外,2020年、2019年和2018年的收入总额约为美元。375百万,$384百万美元,以及$345公司在非美国国家的长期资产(不包括商誉和其他无形资产)总计约 $442百万及$4312020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
重组。卡普兰在其业务范围内制定和实施了一系列举措,以帮助减轻新冠肺炎带来的负面收入影响,并重新调整其计划产品,以更好地从中断中寻找机会。这些举措包括削减员工工资和工时;临时休假和其他员工削减;减少可自由支配的支出;设施重组,以减少其
教室和办公设施;减少资本支出;加快开发和推广各种在线程序和解决方案。
2020年,卡普兰记录了与遣散费、教室和办公设施撤离相关的重组成本,并批准了减少卡普兰所有部门员工数量的离职激励计划。
2020年,Code3和Decile记录了与重组计划相关的重组成本,其中包括退出办公设施、批准的离职激励计划以减少员工数量,以及其他降低成本的举措,以减轻新冠肺炎对广告需求的不利影响。
2020年所有业务的重组相关成本入账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 卡普兰国际公司 | 高等教育 | | | 补充教育 | 卡普兰公司 | 全员教育 | 其他业务 | 总计 |
遣散费 | $ | 4,366 | | $ | — | | | | $ | 1,797 | | $ | — | | $ | 6,163 | | $ | — | | $ | 6,163 | |
设施相关成本: | | | | | | | | | |
经营租赁成本 | 2,905 | | 3,451 | | | | 3,586 | | — | | 9,942 | | — | | 9,942 | |
财产、厂房和设备加速折旧 | 1,620 | | 152 | | | | 1,801 | | — | | 3,573 | | — | | 3,573 | |
分部业绩中包含的总重组成本(1) | $ | 8,891 | | $ | 3,603 | | | | $ | 7,184 | | $ | — | | $ | 19,678 | | $ | — | | $ | 19,678 | |
其他长期资产的减值: | | | | | | | | | |
租赁使用权资产 | $ | 3,976 | | $ | 2,062 | | | | $ | 4,005 | | $ | — | | $ | 10,043 | | $ | 1,405 | | $ | 11,448 | |
财产、厂房和设备 | 1,248 | | 174 | | | | 813 | | — | | 2,235 | | 86 | | 2,321 | |
非经营性养老金和退休后福利收入,净额 | 1,100 | | 2,233 | | | | 8,566 | | 883 | | 12,782 | | 999 | | 13,781 | |
与重组相关的总成本 | $ | 15,215 | | $ | 8,072 | | | | $ | 20,568 | | $ | 883 | | $ | 44,738 | | $ | 2,490 | | $ | 47,228 | |
(1) 这些金额包括在无形资产摊销前的营业收入(亏损)以及商誉和其他长期资产的减值。
卡普兰的累计重组成本总额为#美元。4.7百万美元和$1.3分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
2020年6月,CRG决定从2020年7月19日起关闭位于马里兰州哥伦比亚市的餐厅和娱乐场所,并记录了房地产、厂房和设备的加速折旧总计$5.7截至2020年12月31日的一年为100万美元。
按运营部门和教育部门细分的公司信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | | | | |
教育 | $ | 1,305,713 | | | $ | 1,451,750 | | | $ | 1,451,015 | |
电视广播 | 525,212 | | | 463,464 | | | 505,549 | |
制造业 | 416,137 | | | 449,053 | | | 487,619 | |
医疗保健 | 198,196 | | | 161,768 | | | 149,275 | |
其他业务 | 445,491 | | | 406,731 | | | 102,608 | |
公司办公室 | — | | | — | | | — | |
段间淘汰 | (1,628) | | | (667) | | | (100) | |
| $ | 2,889,121 | | | $ | 2,932,099 | | | $ | 2,695,966 | |
无形资产摊销前收益(亏损)及商誉和其他长期资产减值 | | | | | |
教育 | $ | 41,056 | | | $ | 63,680 | | | $ | 106,498 | |
电视广播 | 199,938 | | | 166,076 | | | 216,165 | |
制造业 | 40,427 | | | 46,809 | | | 53,597 | |
医疗保健 | 30,327 | | | 14,319 | | | 6,454 | |
其他业务 | (72,413) | | | (32,786) | | | (28,169) | |
公司办公室 | (51,978) | | | (51,157) | | | (52,861) | |
| $ | 187,357 | | | $ | 206,941 | | | $ | 301,684 | |
无形资产摊销及商誉和其他长期资产减值 | | | | | |
教育 | $ | 29,452 | | | $ | 15,608 | | | $ | 9,362 | |
电视广播 | 5,440 | | | 13,408 | | | 5,632 | |
制造业 | 28,099 | | | 26,342 | | | 24,746 | |
医疗保健 | 4,220 | | | 6,411 | | | 14,855 | |
其他业务 | 19,739 | | | 626 | | | 928 | |
公司办公室 | — | | | — | | | — | |
| $ | 86,950 | | | $ | 62,395 | | | $ | 55,523 | |
营业收入(亏损) | | | | | |
教育 | $ | 11,604 | | | $ | 48,072 | | | $ | 97,136 | |
电视广播 | 194,498 | | | 152,668 | | | 210,533 | |
制造业 | 12,328 | | | 20,467 | | | 28,851 | |
医疗保健 | 26,107 | | | 7,908 | | | (8,401) | |
其他业务 | (92,152) | | | (33,412) | | | (29,097) | |
公司办公室 | (51,978) | | | (51,157) | | | (52,861) | |
| $ | 100,407 | | | $ | 144,546 | | | $ | 246,161 | |
关联公司净收益中的权益 | 6,664 | | | 11,664 | | | 14,473 | |
利息支出,净额 | (34,439) | | | (23,628) | | | (32,549) | |
清偿债务成本 | — | | | — | | | (11,378) | |
非经营性养老金和退休后福利收入,净额 | 59,315 | | | 162,798 | | | 120,541 | |
有价证券净收益(亏损) | 60,787 | | | 98,668 | | | (15,843) | |
其他收入,净额 | 214,534 | | | 32,431 | | | 2,103 | |
所得税前收入 | $ | 407,268 | | | $ | 426,479 | | | $ | 323,508 | |
| | | | | |
财产、厂房和设备折旧 | | | | | |
教育 | $ | 31,759 | | | $ | 25,655 | | | $ | 28,099 | |
电视广播 | 13,830 | | | 12,817 | | | 13,204 | |
制造业 | 10,333 | | | 10,036 | | | 9,515 | |
医疗保健 | 1,665 | | | 2,314 | | | 2,577 | |
其他业务 | 15,964 | | | 7,556 | | | 2,320 | |
公司办公室 | 706 | | | 875 | | | 1,007 | |
| $ | 74,257 | | | $ | 59,253 | | | $ | 56,722 | |
养老金服务成本 | | | | | |
教育 | $ | 10,024 | | | $ | 10,385 | | | $ | 8,753 | |
电视广播 | 3,263 | | | 3,025 | | | 2,188 | |
制造业 | 1,424 | | | 80 | | | 72 | |
医疗保健 | 543 | | | 492 | | | 573 | |
其他业务 | 1,698 | | | 1,640 | | | 1,301 | |
公司办公室 | 5,704 | | | 4,800 | | | 5,334 | |
| $ | 22,656 | | | $ | 20,422 | | | $ | 18,221 | |
资本支出 | | | | | |
教育 | $ | 33,553 | | | $ | 57,246 | | | $ | 54,159 | |
电视广播 | 13,470 | | | 19,362 | | | 27,013 | |
制造业 | 8,034 | | | 11,218 | | | 14,806 | |
医疗保健 | 2,481 | | | 2,303 | | | 1,741 | |
其他业务 | 8,256 | | | 3,703 | | | 348 | |
公司办公室 | 80 | | | 115 | | | — | |
| $ | 65,874 | | | $ | 93,947 | | | $ | 98,067 | |
本公司各业务部门的资产信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
可识别资产 | | | |
教育 | $ | 1,975,104 | | | $ | 2,032,425 | |
电视广播 | 453,988 | | | 463,689 | |
制造业 | 551,611 | | | 564,251 | |
医疗保健 | 160,654 | | | 160,033 | |
其他业务 | 517,533 | | | 567,395 | |
公司办公室 | 348,045 | | | 103,764 | |
| $ | 4,006,935 | | | $ | 3,891,557 | |
有价证券投资 | 573,102 | | | 585,080 | |
对关联公司的投资 | 155,777 | | | 162,249 | |
预付养老金成本 | 1,708,305 | | | 1,292,350 | |
| | | |
总资产 | $ | 6,444,119 | | | $ | 5,931,236 | |
该公司的教育部门由以下运营部门组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 653,892 | | | $ | 750,245 | | | $ | 719,982 | |
高等教育 | 316,095 | | | 305,672 | | | 342,085 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 327,087 | | | 388,814 | | | 390,289 | |
卡普兰公司和其他 | 12,643 | | | 9,480 | | | 1,142 | |
段间淘汰 | (4,004) | | | (2,461) | | | (2,483) | |
| $ | 1,305,713 | | | $ | 1,451,750 | | | $ | 1,451,015 | |
无形资产摊销前营业收入(亏损)和长期资产减值 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 15,248 | | | $ | 42,129 | | | $ | 70,315 | |
高等教育 | 24,364 | | | 13,960 | | | 15,217 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 19,705 | | | 34,487 | | | 47,704 | |
卡普兰公司和其他 | (18,266) | | | (26,891) | | | (26,702) | |
段间淘汰 | 5 | | | (5) | | | (36) | |
| $ | 41,056 | | | $ | 63,680 | | | $ | 106,498 | |
无形资产摊销 | $ | 17,174 | | | $ | 14,915 | | | $ | 9,362 | |
长期资产减值 | $ | 12,278 | | | $ | 693 | | | $ | — | |
营业收入(亏损) | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 15,248 | | | $ | 42,129 | | | $ | 70,315 | |
高等教育 | 24,364 | | | 13,960 | | | 15,217 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 19,705 | | | 34,487 | | | 47,704 | |
卡普兰公司和其他 | (47,718) | | | (42,499) | | | (36,064) | |
段间淘汰 | 5 | | | (5) | | | (36) | |
| $ | 11,604 | | | $ | 48,072 | | | $ | 97,136 | |
财产、厂房和设备折旧 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 19,562 | | | $ | 15,394 | | | $ | 15,755 | |
高等教育 | 3,082 | | | 2,883 | | | 4,826 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 8,724 | | | 7,132 | | | 7,037 | |
卡普兰公司和其他 | 391 | | | 246 | | | 481 | |
| $ | 31,759 | | | $ | 25,655 | | | $ | 28,099 | |
养老金服务成本 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 433 | | | $ | 454 | | | $ | 298 | |
高等教育 | 4,150 | | | 4,535 | | | 4,310 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 4,207 | | | 4,734 | | | 3,773 | |
卡普兰公司和其他 | 1,234 | | | 662 | | | 372 | |
| $ | 10,024 | | | $ | 10,385 | | | $ | 8,753 | |
资本支出 | | | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 24,085 | | | $ | 48,362 | | | $ | 44,469 | |
高等教育 | 3,234 | | | 3,463 | | | 4,045 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充教育 | 6,030 | | | 5,362 | | | 5,526 | |
卡普兰公司和其他 | 204 | | | 59 | | | 119 | |
| $ | 33,553 | | | $ | 57,246 | | | $ | 54,159 | |
公司教育部门的资产信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
可识别资产 | | | |
卡普兰国际公司 | $ | 1,455,722 | | | $ | 1,455,122 | |
高等教育 | 187,123 | | | 196,761 | |
| | | |
| | | |
补充教育 | 274,687 | | | 312,454 | |
卡普兰公司和其他 | 57,572 | | | 68,088 | |
| $ | 1,975,104 | | | $ | 2,032,425 | |
20. 季度经营业绩和综合收益(亏损)汇总表(未经审计)
截至2020年12月31日的年度运营和综合收益(亏损)季度业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 第一 季度 | | 第二季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
营业收入 | | | | | | | |
服务销售 | $ | 516,637 | | | $ | 483,595 | | | $ | 492,399 | | | $ | 563,597 | |
货物销售 | 215,620 | | | 169,276 | | | 224,583 | | | 223,414 | |
| 732,257 | | | 652,871 | | | 716,982 | | | 787,011 | |
运营成本和费用 | | | | | | | |
售出服务成本 | 333,049 | | | 298,578 | | | 298,250 | | | 309,364 | |
销货成本 | 166,701 | | | 136,825 | | | 177,734 | | | 191,605 | |
销售、一般和行政 | 177,152 | | | 162,840 | | | 166,207 | | | 209,202 | |
财产、厂房和设备折旧 | 16,704 | | | 22,913 | | | 18,481 | | | 16,159 | |
无形资产摊销 | 14,165 | | | 14,327 | | | 14,150 | | | 14,138 | |
商誉和其他长期资产的减值 | 16,401 | | | 11,511 | | | 1,916 | | | 342 | |
| 724,172 | | | 646,994 | | | 676,738 | | | 740,810 | |
营业收入 | 8,085 | | | 5,877 | | | 40,244 | | | 46,201 | |
关联公司净收益权益(亏损) | (1,547) | | | 1,182 | | | 4,092 | | | 2,937 | |
利息收入 | 1,151 | | | 954 | | | 890 | | | 876 | |
利息支出 | (7,678) | | | (7,377) | | | (7,247) | | | (16,008) | |
非经营性养老金和退休后福利收入,净额 | 18,403 | | | 12,136 | | | 10,489 | | | 18,287 | |
(亏损)有价证券收益,净额 | (100,393) | | | 39,890 | | | 59,364 | | | 61,926 | |
其他收入,净额 | 2,688 | | | 8,100 | | | 222 | | | 203,524 | |
所得税前收入(亏损) | (79,291) | | | 60,762 | | | 108,054 | | | 317,743 | |
所得税拨备(受益于) | (45,400) | | | 41,900 | | | 30,000 | | | 80,800 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (33,891) | | | 18,862 | | | 78,054 | | | 236,943 | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 646 | | | (8) | | | (439) | | | 198 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (33,245) | | | $ | 18,854 | | | $ | 77,615 | | | $ | 237,141 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
季度综合(亏损)收入 | $ | (71,188) | | | $ | 35,922 | | | $ | 98,878 | | | $ | 536,772 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东每股信息 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本净(亏损)收益 | $ | (6.32) | | | $ | 3.61 | | | $ | 15.25 | | | $ | 47.45 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已发行普通股基本平均数 | 5,274 | | | 5,196 | | | 5,060 | | | 4,970 | |
稀释后每股普通股净(亏损)收益 | $ | (6.32) | | | $ | 3.60 | | | $ | 15.22 | | | $ | 47.34 | |
稀释后的已发行普通股平均数 | 5,274 | | | 5,201 | | | 5,072 | | | 4,982 | |
由于四个季度的四舍五入,四个季度的总和不一定等于合并经营报表中报告的年度金额。
截至2019年12月31日的年度经营及综合收益季度业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
营业收入 | | | | | | | |
服务销售 | $ | 516,744 | | | $ | 539,644 | | | $ | 522,195 | | | $ | 532,452 | |
货物销售 | 175,455 | | | 197,958 | | | 216,625 | | | 231,026 | |
| 692,199 | | | 737,602 | | | 738,820 | | | 763,478 | |
运营成本和费用 | | | | | | | |
售出服务成本 | 318,474 | | | 326,756 | | | 345,476 | | | 325,222 | |
销货成本 | 132,453 | | | 153,129 | | | 169,599 | | | 177,137 | |
销售、一般和行政 | 174,686 | | | 172,297 | | | 178,182 | | | 192,494 | |
财产、厂房和设备折旧 | 13,523 | | | 13,884 | | | 15,351 | | | 16,495 | |
无形资产摊销 | 13,060 | | | 12,880 | | | 13,572 | | | 13,731 | |
长期资产减值 | — | | | 693 | | | 372 | | | 8,087 | |
| 652,196 | | | 679,639 | | | 722,552 | | | 733,166 | |
营业收入 | 40,003 | | | 57,963 | | | 16,268 | | | 30,312 | |
关联公司净收益中的权益 | 1,679 | | | 1,467 | | | 4,683 | | | 3,835 | |
利息收入 | 1,700 | | | 1,579 | | | 1,474 | | | 1,398 | |
利息支出 | (7,425) | | | (8,386) | | | (6,776) | | | (7,192) | |
非经营性养老金和退休后福利收入,净额 | 19,928 | | | 12,253 | | | 19,556 | | | 111,061 | |
有价证券收益,净额 | 24,066 | | | 7,791 | | | 17,404 | | | 49,407 | |
其他收入(费用),净额 | 29,351 | | | 1,228 | | | 5,556 | | | (3,704) | |
所得税前收入 | 109,302 | | | 73,895 | | | 58,165 | | | 185,117 | |
所得税拨备 | 27,600 | | | 16,700 | | | 15,200 | | | 39,100 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 81,702 | | | 57,195 | | | 42,965 | | | 146,017 | |
可归因于非控股权益的净亏损(收益) | 46 | | | (114) | | | 180 | | | (136) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东应占净收益 | $ | 81,748 | | | $ | 57,081 | | | $ | 43,145 | | | $ | 145,881 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
| |
| |
| |
|
季度综合收入 | $ | 90,038 | | | $ | 44,986 | | | $ | 25,059 | | | $ | 267,238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
格雷厄姆控股公司普通股股东每股信息 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本净收入 | $ | 15.38 | | | $ | 10.74 | | | $ | 8.12 | | | $ | 27.45 | |
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已发行普通股基本平均数 | 5,284 | | | 5,285 | | | 5,285 | | | 5,284 | |
稀释后每股普通股净收入 | $ | 15.26 | | | $ | 10.65 | | | $ | 8.05 | | | $ | 27.25 | |
稀释后的已发行普通股平均数 | 5,326 | | | 5,329 | | | 5,329 | | | 5,324 | |
由于四个季度的四舍五入,四个季度的总和不一定等于合并经营报表中报告的年度金额。