招股说明书补充文件
（截至 2021 年 5 月 27 日的招股说明书）

我们已经与US Tiger Securities, Inc.（我们称之为Tiger Brokers或销售代理商）签订了分销代理协议，涉及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中提供的无面值普通股。根据分销代理协议的条款，我们可以通过 Tiger Brokers作为我们的销售代理不时在纳斯达克全球精选市场或其他市场上为我们在美国的普通股发行和出售总发行价不超过1.5亿美元的普通股。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为 “CSIQ”。2021年5月26日，我们在纳斯达克全球精选市场上公布的普通股销售价格为每股41.00美元。我们已向纳斯达克全球精选市场申请在本招股说明书补充文件和随附招股说明书中发行的普通股上市。上市将取决于我们是否满足纳斯达克全球精选市场的所有上市要求，并且是分销代理协议下的销售条件。

根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）颁布的条第415 (a) (4) 条，根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售普通股（如果有的话）可以被视为 “市场发行” 的销售。Tiger Brokers将根据Tiger Brokers和我们之间共同商定的条款，以符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力进行所有销售。通过Tiger Brokers或直接向作为委托人的老虎经纪人出售我们的普通股（如果有）将通过普通经纪商在纳斯达克全球精选市场、现有美国普通股交易市场或普通股的任何其他现有交易市场上进行普通经纪人的交易进行，向或通过做市商进行销售，而不是在交易所或其他平台上进行销售，直接以主要身份向销售代理进行销售，在经我们事先批准的谈判交易中，现行市场价格为销售时间或与现行市场价格相关的价格，或法律允许的任何其他方法。如果我们和Tiger Brokers就除按市场价格向纳斯达克全球精选市场或美国其他现有交易市场出售普通股以外的任何分配方式达成协议，我们将按照《证券法》第424 (b) 条的要求提交进一步的招股说明书补充文件，提供有关此类发行的所有信息。我们还可能以出售时商定的每股价格将普通股作为本金出售给 Tiger Brokers 自有账户。如果我们作为委托人向老虎经纪人出售股票，我们将签订一份单独的条款协议，规定此类交易的条款，我们将在单独的招股说明书或定价补充文件中描述该协议。

Tiger Brokers无需出售我们任何特定数量或金额的普通股，但是，根据分销代理协议的条款和条件，除非我们和Tiger Brokers另有协议，否则Tiger Brokers将尽其商业上合理的努力出售作为我们的销售代理发行的股票。没有通过任何托管、信托或类似安排收取资金的安排。

我们还可能按出售时商定的每股价格将部分或全部普通股作为委托人出售给销售代理人。如果我们以委托人身份向销售代理人出售普通股，我们将签订一份单独的条款协议，规定此类交易的条款，并将在单独的招股说明书补充文件或定价补充文件中描述该协议。

销售代理将有权获得与代表我们出售普通股有关的某些补偿。因此，销售代理商可能被视为经修订的1933年《证券法》所指的 “承销商” ，销售代理人的薪酬可能被视为承保佣金或折扣。

在购买我们的普通股之前，您应该仔细考虑本招股说明书补充文件第S-7页开头的 “风险因素” 中描述的风险因素。

美国证券交易委员会、美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充文件和随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

		页面

招股说明书补充文件
关于本招股说明书补充文件		S-1
关于前瞻性陈述的特别说明		S-3
摘要		S-4
风险因素		S-7
所得款项的使用		S-10
合并资本化和摊薄		S-11
股息政策		S-13
根据本招股说明书补充文件发行的证券的描述		S-14
分配计划		S-15
税收		S-17
在这里你可以找到更多信息		S-18
以引用方式纳入文件		S-19
法律事务		S-20
专家们		S-21
招股说明书
关于这份招股说明书		1
在这里你可以找到更多关于我们的信息		2
以引用方式纳入文件		3
关于前瞻性陈述的特别说明		4
我们的公司		5
风险因素		7
所得款项的使用		8
民事责任的可执行性		9
税收		10
出售股东		11
股本描述		12
证券的描述		23
普通股的描述		24
对我们优先股的描述		25
认股权证的描述		26
分配计划		28
法律事务		31
专家们		32

您应仅依赖本文档中包含的信息或我们向您推荐的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。此文件只能在合法出售这些证券的情况下使用。本文档中的信息可能仅在本文档发布之日准确无误。

本招股说明书补充文件和随附的招股说明书是我们使用 “上架” 注册程序向美国美国证券交易委员会（SEC）提交的 “自动上架” 注册声明的一部分，该声明是 “经验丰富的知名发行人”，定义见经修订的1933年《证券法》或《证券法》第405条。根据上架注册程序，我们可能会不时在一次或多次发行中出售随附招股说明书中描述的证券的任何组合，在某些情况下需要获得监管部门的批准。本文档分为两部分。第一部分是招股说明书补充文件，它描述了本次发行普通股的具体条款，并补充了随附招股说明书和随附招股说明书中以引用方式纳入的文件中包含的信息。第二部分由随附的招股说明书组成，该招股说明书提供了有关我们以及我们在上架注册声明下可能不时发行的证券的更多一般信息，其中一些可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件和随附的招股说明书对本次发行的描述有所不同，则应参考本招股说明书补充文件中的信息。

您应仅依赖本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息。我们没有，Tiger Brokers 也没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们没有，Tiger Brokers 也没有，在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应该假设本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和以引用方式纳入的文件中显示的信息仅在各自的日期才是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。

除非另有说明或除非上下文另有要求，否则在本招股说明书补充文件中，

我们使用纽约市的午间买入汇率进行人民币、欧元、英镑、日元、加元、澳元、泰铢、巴西雷亚尔和每美元南非兰特的电报转账，经纽约联邦储备银行认证用于换算人民币、欧元、英镑、日元、加元、澳元、泰铢、巴西雷亚尔和南非兰特转换为未以其他方式记录在我们的合并财务报表中并包含在本报告其他地方的美元招股说明书。除非另有说明，否则人民币、欧元、英镑、日元、加元、澳元、泰铢、巴西雷亚尔和南非兰特折算成美元是由午间买入汇率计算的

在效应中，2021 年 3 月 31 日为 6.5518 元兑1.00 元、0.8516 欧元兑1.00 美元、0.7249 英镑兑1.00 美元、110.6100 日元兑1.00 美元、1.2571 加元兑1.00 美元、1.3135 澳元兑1.00 美元、泰铢31.2500 兑1.00 美元、5.6590 巴西雷亚尔兑1.00 美元、14.7475 南非兰特兑1.00 美元。我们不表示本招股说明书补充文件或随附招股说明书中提及的人民币、欧元、英镑、日元、加元、澳元、泰铢、巴西雷亚尔、南非兰特或美元金额可能已经或可能转换为美元、欧元、英国英镑、日元、加元、澳元、泰铢、巴西雷亚尔南非兰特或人民币（视情况而定），以任何特定的速度或根本不变。参见 “第 3D 项。风险因素与我们公司和行业相关的风险汇率波动可能会对我们的业务产生不利影响，包括我们在2020年年度报告中的财务状况和经营业绩”。

本招股说明书补充文件和此处以引用方式纳入的信息可能包含 “前瞻性” 陈述，旨在使得有资格获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的免于承担责任的安全港。这些陈述不是历史事实陈述，可能包含对未来事件的估计、假设、预测和/或预期，这些事件可能发生，也可能不会发生。诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“ ”、“将” 之类的词语或涉及未来事件和趋势的类似表达方式可以识别前瞻性陈述。例如，我们做出前瞻性陈述，例如我们的预期制造能力、我们估计的硅原材料需求和标准太阳能组件的平均销售价格。我们不保证本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中描述的交易和事件将如所述发生或根本不会发生。您应该完整阅读本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，并了解未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。本招股说明书补充文件中作出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。尽管我们的情况将来可能会发生变化，但除法律要求外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后的事件或情况。

的实际业绩是否符合我们的预期和预测取决于许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，并且反映了未来业务决策可能会发生变化。我们在前瞻性陈述中表达或暗示的某些假设、未来业绩和绩效水平不可避免地无法实现，并且可能会发生意想不到的事件，从而影响我们的业绩。本招股说明书补充文件的 “风险因素” 部分指导您描述我们认为我们面临的主要突发事件和不确定性。

本招股说明书补充文件还以参考方式包含或纳入了与包括中国在内的多个国家的太阳能市场相关的数据。这些市场数据，包括行业需求和产品定价，包括基于许多假设的预测。对太阳能发电的需求最终可能不会以预期的速度增长，或者根本不会增长。市场未能按预期速度增长，可能会对我们的业务和证券的市场价格产生重大不利影响。此外，太阳能市场和相关监管制度的快速变化使与我们的市场增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都面临重大的不确定性。如果市场数据所依据的任何一个或多个假设被证明是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测有所不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。

摘要

投资我们的普通股涉及某些风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑下文描述为的风险以及本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含或以引用方式纳入的其他信息。这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。由于这些风险中的任何一种，我们的普通股的价值可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。此外，请阅读本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的 “关于前瞻性陈述的特别说明”，我们在其中描述了与我们的业务相关的其他不确定性以及本招股说明书补充文件中以引用方式包含或纳入的前瞻性陈述。请注意，我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务和运营。

关于加拿大太阳能公司

我们是世界上最大的太阳能公司之一，也是领先的太阳能产品、服务和系统解决方案的垂直整合提供商，业务遍及北美、南美、欧洲、南非、中东、澳大利亚和亚洲。我们继续在加拿大不列颠哥伦比亚省，并在中国和东南亚开展大部分制造业务。

我们的业务包括以下两个业务板块：CSI 太阳能板块和全球能源板块。我们的 CSI 太阳能板块涉及各种太阳能产品的设计、开发、制造和销售，包括太阳能组件、太阳能系统套件、电池储能解决方案、中国能源（包括中国的太阳能项目、EPC 服务和电力收入）以及其他材料、组件和服务（包括 EPC）。我们的全球能源板块主要包括全球太阳能和储能发电项目（不包括中国）、运维和资产管理服务、全球电力收入（不包括中国）以及其他开发服务。

在我们的 CSI Solar 业务板块下，我们设计、开发和制造太阳能锭、晶片、电池、组件和其他太阳能产品。我们的太阳能产品包括标准太阳能模块和特种太阳能产品。我们的产品包括一系列按照一般规格制造的太阳能模块，用于各种住宅、商业和工业太阳能发电系统。特种太阳能产品包括定制的太阳能模块，我们的客户可以将其集成到自己的产品中，并包括完整的专业产品，例如便携式太阳能家用系统。我们采用灵活的垂直整合业务模式，将内部制造能力与直接购买电池和晶圆的材料相结合。我们认为这种方法降低了太阳能组件产品的材料成本，使我们受益。我们还认为，这种方法为我们提供了更大的灵活性，以应对短期需求的增长。

我们的竞争优势是由我们强大的品牌推动的，在过去连续四次年度银行能力调查中，我们的品牌被彭博新能源财经评为 “最具银行能力品牌” 第一名。我们还拥有全球最多元化的终端市场之一，平均每季度向 70 多个国家发货，包括美国、日本、中国、越南、巴西、西班牙、澳大利亚、德国、墨西哥、加拿大和荷兰。我们的客户主要是分销商、系统集成商、项目开发商和安装商/工程总承包公司，但我们的市场与高端市场和细分市场的指数过高，例如分布式发电细分市场，该细分市场占我们2020年总出货量的54％。这大大高于分布式发电领域的总体份额，占全球市场的38％。

我们的 Global Energy 板块主要包括太阳能项目开发和销售、太阳能发电项目的运营和中国以外的全球电力销售，而我们的 CSI Solar 板块包括太阳能项目开发和销售、太阳能项目运营和中国电力销售。虽然我们计划继续通过我们目前的太阳能电力投资组合获利

projects 正在运营中，我们还打算通过扩大项目渠道来发展我们的能源业务。2015 年 3 月，我们收购了 Recurrent Energy, LLC 或 Recurent，这是一家领先的太阳能开发商，其太阳能项目主要位于加利福尼亚州和德克萨斯州，从而显著增加了我们的太阳能项目在线。

2017 年 10 月，我们的日本子公司赞助了加拿大太阳能基础设施基金在东京证券交易所上市。它目前仍然是日本最大的公开上市太阳能基础设施基金，这是我们的主要市场之一。

自 2021 年 3 月 31 日起，我们的项目积压（以前称为后期阶段、公用事业规模、太阳能项目管道），指的是已经过了风险悬崖日期，预计将在未来一到四年内建成的项目，峰值总量约为 3.7 千兆瓦或 gWp，北美的峰值为 744 兆瓦或兆瓦特，拉丁美洲 2,098 兆瓦特，191 兆瓦特除中国以外的亚洲太平洋地区，欧洲、中东和非洲为 400 mWp，中国为 80 MWp。风险悬崖日期取决于项目所在的国家，定义为项目通过最后一个高风险开发阶段（通常获得所有必需的环境批准、互连协议、FIT 和 PPA）的日期。

截至 2021 年 3 月 31 日的，我们的项目管道（以前称为我们的早期到中期、公用事业规模的太阳能项目管道）总计为 15.4 GW。除了我们积压的项目和项目外，截至 2021 年 3 月 31 日，我们有 1,809 兆瓦的太阳能项目在建；正在运营的太阳能项目组合总计 477 兆瓦特，估计转售价值约为 4.2 亿美元。

加拿大 Solar 是开发和供应储能解决方案和项目的第一批推动者之一。鉴于技术的快速改进、电池存储成本的下降、可再生能源渗透率的提高以及化石燃料容量的加速淘汰所推动的指数级市场机会，在过去的几年中，我们一直在开发电池存储解决方案方面的技术和专业知识，在太阳能加电池存储以及独立存储机会方面将公司定位于战略地位。鉴于我们作为组件制造和太阳能项目开发领域的全球领导者的强大地位，我们在开拓大型储能市场机会方面拥有独特的优势。因此，CSI Solar 和全球能源板块都将战略重点放在各自的储能业务上。

电池存储系统集成团队目前隶属于CSI Solar，专注于为公用事业规模、商业和工业和住宅应用提供银行可承受的端到端集成电池存储解决方案。这些系统解决方案将辅之以长期服务协议，包括未来的电池容量增强服务。在这项业务中，截至2021年3月31日，我们有861兆瓦时的电池存储项目已签约或在建，预计为1.4 GWh，早期至中期管道为4.8 GWh。

储能项目开发团队目前隶属于Global Energy，现已完全融入主要的太阳能开发团队，正在建设我们的公用事业规模能源存储项目管道，这两个项目都与太阳能光伏同地办公，也有独立机会。在该业务中，截至2021年3月31日，我们有3兆瓦时的电池存储项目在运营，1.2 GWh在建， 1.1 GWh的待处理项目和14.6 GWh的早期至中期管道。

本次发行


我们发行的普通股		总发行价最高为1.5亿美元的普通股。
所得款项的使用		我们打算将本次发行的净收益用于一般公司用途，其中可能包括太阳能和电池存储项目开发以及管道增长和营运资金。请参阅 S-10 页上的 “收益的使用”。
纳斯达克全球精选市场代码		CSIQ
分配计划		可能不时通过我们的销售代理US Tiger Securities, Inc进行的 “在场” 发行。如果我们和Tiger Brokers就除按市场价格向纽约证券交易所或美国其他现有交易市场出售普通股以外的任何分配方式达成协议，我们将按照 the Securities 第 424 (b) 条的要求提交进一步的招股说明书补充文件，提供有关此类发行的所有信息法案。我们还可能以出售时商定的每股价格将普通股作为本金出售给老虎经纪人自有账户。如果我们以委托人身份向老虎经纪人出售股票，我们将签订单独的条款协议，规定此类交易的条款，我们将在单独的招股说明书或定价补充文件中描述该协议。参见本招股说明书补充文件第S-15页上的 “分配计划”。
风险因素		对我们的普通股的投资涉及风险。有关在做出投资决策之前应仔细考虑的风险的讨论，请参阅本招股说明书补充文件第S-7页开头的 “风险因素” 和随附的招股说明书第6页，以及本招股说明书补充文件和随附招股说明书中包含或以引用方式纳入的其他信息。

投资我们的普通股涉及某些风险。您应仔细考虑下文描述的风险以及其他信息，例如 “Item 3D” 标题下描述的风险。风险因素” 在我们截至2020年12月31日止年度的 20-F表年度报告（我们的 “2020年年度报告”）（由本招股说明书补充文件更新）中，在做出投资决定之前，以引用方式包含或纳入了本招股说明书补充文件和随附的招股说明书。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。由于这些风险中的任何一种，我们的普通股的价值可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。此外，请阅读本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中的 “关于前瞻性陈述的特别说明”，其中我们描述了与我们的业务相关的其他不确定性以及本招股说明书补充文件中以引用方式包含或纳入的前瞻性陈述。请注意，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务和运营。

我们的管理层对本次发行收益的使用拥有广泛的自由裁量权。

我们的管理层在使用我们从本次发行中获得的净收益时将有很大的自由裁量权。尽管我们预计将本次发行的净收益用于一般公司用途，但我们的董事会在所得款项的使用方面保留重要的自由裁量权。我们可能会将部分净收益用于资助、收购或投资补充业务或技术。本次发行的收益可能用于不会产生可观回报的方式。此外，如果我们将的收益用于未来的收购，则无法保证我们会成功地将任何此类收购纳入我们的运营中，也无法保证被收购的实体会按预期运营。

由于每股发行价格高于我们普通股的每股有形账面净值，因此您在本次发行中购买的普通股的有形账面净值将立即稀释。如果您在本次发行中购买普通股，我们2021年5月26日普通股的收盘价为每股41.00美元，普通股的有形账面净值将立即稀释约为每股17.13美元。有关在本次发行中购买普通股所产生的稀释的更详细的讨论，请参阅标题为 “合并的资本化和摊薄” 的部分。

我们普通股的市场价格波动很大，波动很大。从2006年11月9日，即我们在纳斯达克全球精选市场上市的第一天到2020年12月31日，我们的普通股的市场价格从每股1.95美元到56.42美元不等。从2021年1月1日到2021年5月26日，我们普通股的市场价格从每股34.18美元到67.39美元不等。2021年5月26日，我们普通股的收盘价为每股41.00美元。我们普通股的市场价格可能会继续波动，并且会因各种各样的因素而出现大幅波动，包括以下因素：

此外，证券市场不时经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和交易量波动。这些市场波动也可能对我们的普通股价格产生重大不利影响。特别是，自 2020 年 3 月 9 日以来，对由 COVID-19 疫情导致的经济放缓的担忧多次触发了美国关键的全市场断路器，导致美国资本市场出现了历史性的下跌。尽管全球已采取行动对抗 COVID-19 的传播，但即使也无法保证资本市场会如何反应。这些市场波动也可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。过去，在股票市场价格波动一段时间之后，许多公司一直是证券集体诉讼的对象。如果我们将来卷入类似的证券集体诉讼诉讼，可能会导致巨额成本并转移管理层的注意力和资源，并可能损害我们的股价、业务、前景、财务状况和经营业绩。

此处发行的普通股将在 “市场” 发行中出售，在不同时间购买普通股股票的投资者可能会支付不同的价格。

在本次发行的不同时间购买普通股的投资者可能会支付不同的价格，因此他们的投资业绩可能会出现不同的结果。我们将根据市场需求自行决定出售普通股的时间、价格和数量，并且没有最低或最高销售价格。由于普通股的出售价格低于他们支付的价格，投资者的普通股价值可能会下降。

如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或者他们对我们普通股的建议作出不利修改，那么我们普通股的市场价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的有关我们业务的研究或报告的影响。如果一位或多位报道我们的分析师下调我们的普通股评级，我们普通股的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来又可能导致我们普通股的市场价格或交易量下降。

卖空是卖出卖方不拥有而是向第三方借款的证券的做法，意图稍后回购相同的证券，然后归还给贷款人。卖空者希望从出售借入证券和购买替代股票之间证券价值的下跌中获利，因为卖空者预计买入所支付的费用低于出售时获得的费用。由于证券价格下跌符合卖空者的利益，许多卖空者发布或安排发布有关相关发行人及其业务前景的负面意见和指控，以创造负面的市场势头并在卖出证券空头后为自己创造利润。过去，这些空头攻击导致了市场股票的抛售。

我们一直是卖空的对象，目前尚不清楚这种负面宣传会对我们产生什么长期影响。将来时，我们也可能会不时受到卖空者的攻击。如果我们成为任何不利指控的对象，无论此类指控被证明是真实还是不真实，我们都可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们会坚决抵御任何此类卖空者攻击，但由于言论自由原则、适用的州法律或商业保密问题，我们对抗相关卖空者的方式可能会受到限制。这种情况可能既昂贵又耗时，并可能分散管理层对我们公司日常运营的注意力。即使此类指控最终被证明毫无根据，针对我们的指控也可能严重影响我们普通股的市场价格和我们的业务运营。

我们是《交易法》规则所指的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人的资格，因此我们不受适用于美国国内发行人的美国证券规则和法规中某些条款的约束，包括：

我们必须在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表的年度报告。与财务业绩和重大事件有关的新闻稿也将以6-K表的形式提供给美国证券交易委员会。但是，与美国国内发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们需要向美国证券交易委员会提交或提供的信息将不那么广泛，也更不及时。因此，您可能无法获得与投资美国国内发行人时相同的保护或信息。

我们可能会不时发行和出售总销售收益高达1.5亿美元的普通股。由于本次发行的条件不是的最低发行金额，因此目前无法确定实际的公开发行总金额、佣金和收益（如果有）。无法保证我们会根据与销售代理商签订的分销代理协议出售或充分利用该协议作为融资来源的任何股份。

我们目前打算将本次发行的净收益用于进一步增强我们执行长期战略增长计划的能力，包括投资我们的电池存储业务和发展我们的存储渠道。我们还可能将净收益的一部分用于投资或收购我们认为与我们的业务相辅相成的业务、资产或技术，包括投资以加强我们已经开发的稳定、可产生现金收益的太阳能发电项目组合，这些项目预计将通过公共工具在巴西和欧洲等市场实现货币化。

本招股说明书补充文件提供的出售普通股净收益的预期用途代表了我们基于当前计划和业务状况的意图。我们的实际支出的金额和时间可能会因多种因素而有很大差异，因此，我们的管理层将对本次发行净收益的分配保留广泛的自由裁量权。

下表显示了截至2021年3月31日的实际和调整后我们已发行和流通的普通股数量以及合并市值。

调整显示了对截至2021年3月31日上述的已发行和流通股票数量以及合并资本的预期影响，此前我们支付了销售代理费用和预计交易费用。自 2021 年 3 月 31 日以来，我们的股本和长期借款没有实质性变化。

以下信息应与截至2020年12月31日财政年度的20-F表年度报告及管理层的讨论和分析，以及我们于2021年5月27日向美国证券交易委员会提供的 2021年第一季度6-K表未经审计的财务业绩 2021年第一季度未经审计的6-K表财务业绩一起阅读，并全部受其限定参考本招股说明书补充文件。

	截至 2021 年 3 月 31 日

	实际的			经调整后⁽¹⁾
	（以千计，共享数据除外）
长期债务（不包括长期债务的当期部分）：
2025 年到期的可转换优先票据		223,549			223,549
长期借款		467,222			467,222
股东权益：
普通股无面值：无限量授权股票，截至2021年3月31日已发行和流通的59,869,460股		687,033			835,579
额外的实收资本		(26,138	)		(26,138	)
留存收益		963,083			963,083
累计其他综合收益（亏损）		(53,872	)		(53,872	)

加拿大太阳能公司股东权益总额		1,570,106			1,718,652

子公司的非控股权益		304,469			304,469

权益总额		1,874,575			2,023,121

资本总额		2,565,346			2,713,892

如果您在本次发行中购买普通股，则您的利息将摊薄至本次发行后每股公开发行价格超过调整后的每股有形账面净值。每股净有形账面价值等于我们的合并有形资产总额（即不包括从第三方购买的技术知识和计算机软件的总资产，以及递延所得税资产，净额）减去我们的总负债和子公司的非控股权益总额，除以已发行和流通的普通股总数。截至2021年3月31日，我们的有形账面净值为13.681亿美元，约合每股22.85美元。

在 (i) 按假设每股41.00美元的假定发行价出售总额为1.5亿美元的普通股、上次公布的2021年5月26日在纳斯达克全球精选市场出售普通股的价格以及 (ii) 扣除估计的150万美元或每股0.40美元的发行佣金和支出之后，我们本来会有净额为150万美元，即每股0.40美元截至2021年3月31日，有形账面价值为15.167亿美元，合每股23.87美元。这是立竿见影的

向现有股东增加每股1.02美元的有形账面净值，并立即大幅稀释给本次发行的新投资者，即时大幅稀释每股17.13美元的有形账面净值。下表说明了这种每股摊薄情况：

为了说明起见，上面的表假设我们共有3,658,536股普通股以每股41.00美元的价格出售，这是我们在纳斯达克全球精选市场上最后一次公布的普通股股的出售价格，总收益为1.50亿美元。本次发行中出售的普通股（如果有）将不时以不同的价格出售。假设我们所有总额为1.50亿美元的普通股均以该价格出售，则普通股的出售价格从上表所示的假设每股41.00美元上涨每股1.00美元，扣除佣金和估计的总发行费用后，将使本次发行中新投资者的每股有形账面净值稀释至每股 18.09美元由我们支付。假设我们所有总额为1.5亿美元的普通股均以该价格出售，则普通股的出售价格从上表中假设的每股41.00美元每股41.00美元下降每股1.00美元，扣除佣金和估计的总发行费用后，将本次发行中新投资者的每股净账面价值稀释至每股16.16美元由我们支付。提供此信息仅用于说明目的。

上述的计算基于截至2021年3月31日已发行和流通的59,869,460股普通股，不包括：

我们从未申报或支付过任何普通股股息，我们目前也没有任何计划在可预见的将来申报或支付普通股股息。我们目前打算保留可用资金和任何未来的收益，以运营和扩展我们的业务。

我们的董事会对是否支付股息拥有完全的自由裁量权，但仅限于BCBCA的要求。即使我们的董事会决定支付股息，的形式、频率和金额也将取决于我们未来的运营、收益、资本要求、盈余、总体财务状况、合同限制以及我们董事会可能认为相关的其他因素。

在本次发行中，我们可能会通过作为代理人的Tiger Brokers不时在纳斯达克全球精选市场或其他市场上发行和出售总发行价不超过1.5亿美元的普通股。截至本招股说明书补充文件发布之日，我们的法定股本由无限数量的普通股和无限数量的优先股组成，可批量发行。截至2021年3月31日，共发行了59,869,460股普通股，没有优先股，已流通。我们普通股的重要条款和条件在随附的招股说明书第12页的 “股本描述” 标题下进行了描述。

根据本招股说明书补充文件和随附的招股说明书出售我们的普通股，可以通过根据经修订的1933年《证券法》颁布的第415条被视为 “在场发行” 的销售中进行，包括通过普通经纪人在纳斯达克全球精选市场或其他市场进行普通股交易、向交易所以外的做市商或通过交易所以外的做市商进行销售或其他谈判交易按销售时的市场价格或协议价格计算，或以与销售代理商另有协议。

根据我们的书面指示，作为销售代理的US Tiger Securities, Inc. 将根据我们和销售代理商的协议，尽其合理努力代表我们作为代理人出售在此发行的普通股。我们将根据我们和销售代理商的协议，指定每天或以其他方式通过销售代理出售的最大普通股数量。根据分销代理协议的条款和条件，销售代理将作为我们的销售代理并代表我们尽其合理努力出售所有指定的普通股。如果销售无法达到或高于我们在任何此类指示中指定的价格，我们可能会指示销售代理人不要出售普通股。我们可以通知销售代理人，暂停根据分销代理协议发行普通股。同样，销售代理可以通过通知我们暂停发行分销代理协议暂停普通股股的发行。

根据分销代理协议出售我们的普通股，销售代理将在纳斯达克全球精选市场每天收盘后向我们提供书面确认。每份确认将包括当天出售的普通股数量、每股总销售价格以及我们向销售代理支付的与销售有关的补偿。我们将至少每季度报告根据分销代理协议通过销售代理出售的普通股数量、向我们支付的收益（扣除费用）以及我们向销售代理支付的与普通股出售有关的补偿。

我们将向销售代理支付出售普通股的薪酬，具体如下：(a) 如果根据分销代理协议出售的普通股的总销售价格（扣除费用）等于或超过1.5亿美元，则应向销售代理支付总薪酬50万美元；以及（b）如果根据分销代理协议出售的普通股的总销售价格低于150美元百万，销售代理应获得总薪酬200,000美元。我们在本协议下发行股票的净收益将等于收益总额，减去销售代理的佣金减去我们应支付的任何费用以及任何政府或自律组织收取的与销售有关的任何交易费用。

出售普通股的结算将在任何出售之日后的第三个工作日进行，以换取向我们支付净收益。没有通过托管、信托或类似安排接收资金的安排。

根据分销代理协议的条款，我们也可以按照出售时商定的价格，将股票作为本金出售给美国老虎证券公司自有账户。如果我们作为委托人向US Tiger Securities, Inc.出售股票，我们将签订一份单独的协议，规定此类交易的条款，并将在单独的招股说明书补充文件或定价补充文件中描述该协议。

在与代表我们出售普通股有关时，US Tiger Securities, Inc. 可能被视为经修订的1933年《证券法》所指的 “承销商”，向其支付的补偿可能被视为承保佣金或折扣。我们已同意就某些民事负债，包括经修订的1933年《证券法》规定的负债，向美国老虎证券公司提供赔偿和缴款。

根据金融业监管局或FINRA的指导方针，任何FINRA成员或独立经纪交易商获得的最大折扣或佣金不得超过特此发行股票总发行价格的8％。

如果销售代理人或我们有理由认为我们的普通股不符合交易法第 M 条第 101 (c) (1) 条中关于 “活跃交易证券” 的豁免条款，则该方将立即通知对方，在销售代理和我们的判断符合该协议或其他豁免条款之前，将暂停根据分销代理协议出售普通股。

根据分销代理协议发行普通股将在以下两者中较早者终止：(1) 出售受分销代理协议约束的所有普通股或 (2) 我们或销售代理终止分销代理协议。

US Tiger Securities, Inc. 的地址为美国纽约麦迪逊大道 437 号 27 楼 10022

与购买、所有权和处置本招股说明书提供的证券有关的重大所得税后果载于 “第 10 项” 中。附加信息一。税收” 在我们的2020年年度报告中。

我们受《交易法》的信息要求的约束，这意味着我们必须向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护着一个互联网网站，您可以在其中访问报告、代理信息和注册声明，以及有关通过EDGAR系统以电子方式向美国证券交易委员会申报的注册人的其他信息。

我们已在F-3表格上提交了注册声明，以登记根据本招股说明书补充文件发行的股份。根据美国证券交易委员会的规定，本招股说明书补充文件不包含您在注册声明或注册声明附录中可以找到的所有信息，因为根据美国证券交易委员会的规章制度，省略了注册声明的某些部分。您可以从美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的网站上获取注册声明的副本。

由于是外国私人发行人，根据《交易法》，我们不受规定季度报告和委托书提供和内容的规则等约束，和我们的执行官、董事和主要股东不受交易法第16条中包含的报告和短期利润回收条款的约束。此外，根据《交易法》，我们无需像根据《交易法》注册证券的美国公司一样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。此外，根据《交易法》，我们无需像根据《交易法》注册证券的美国公司一样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的每份文件仅自该文件发布之日起是最新的，以引用方式纳入此类文件不得产生任何暗示，即自文件发布之日起我们的事务没有发生任何变化，也不得暗示其中包含的信息自其发布之日之后的任何时候都是最新的。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，应同样谨慎地阅读。当我们通过未来向美国证券交易委员会提交文件来更新 reference 纳入的文件中包含的信息时，本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的信息被视为自动更新和取代。换句话说，如果本招股说明书补充文件中包含的信息与以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的信息之间存在冲突或不一致，则应依赖稍后提交的文件中包含的信息。

我们于2021年4月19日提交的截至2020年12月31日的财政年度的20-F表年度报告包含对我们的业务描述和经审计的合并财务报表以及我们的独立审计师的报告。这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。

在我们出售本招股说明书补充文件提供的所有普通股之前，我们还将以提及方式纳入我们在本招股说明书补充文件发布之日后根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的任何文件。此外，我们将以参考方式纳入未来在6-K表格中向美国证券交易委员会提供的某些材料，但仅限于这些提交材料中具体指明的。我们向美国证券交易委员会提交的最新信息会自动更新并取代更过时的信息。

除非以引用方式明确纳入，否则本招股说明书补充文件中的任何内容均不得视为纳入了向美国证券交易委员会提供但未向美国证券交易委员会提交的以参考方式提交的信息。本招股说明书补充文件中以提及方式纳入的所有文件的副本，但这些文件的附录除外，除非此类证物以提及方式特别纳入本招股说明书补充文件中，否则将免费提供给每个应该人的书面或口头要求获得本招股说明书补充文件副本的人，包括任何受益所有人：

Huifeng Chang，首席财务官
加拿大太阳能公司
545 Speedvale Avenue 西
加拿大安大略省圭尔夫 N1K 1E6
电话：(1-519) 837-1881

您应仅依赖我们以引用方式纳入或在本招股说明书补充文件中提供的信息。我们未授权任何人向您提供不同的信息。您不应假设本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的自由写作招股说明书中包含的信息在文件正面规定的日期之后的任何日期都是准确的，也不应假设我们以引用方式纳入的任何信息在以引用方式纳入的文件之日之后的任何日期都是正确的，即使本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何相关的自由写作招股说明书已交付或我们的普通股将在日后出售。

与本次发行有关的美国联邦和纽约州法律的某些法律问题将由 Kirkland & Ellis International LLP 移交给我们。与本次发行有关的美国联邦和纽约州法律的某些法律事项将由 Winston & Strawn LLP 移交给承销商。WeirFoulds LLP将向我们转交与加拿大法律有关的某些法律事务。与中国法律有关的法律事务将由中伦律师事务所转交给我们，销售代理则由金杜律师事务所处理。

本招股说明书补充文件中纳入的财务报表以及随附的招股说明书中提及的公司20-F表年度报告，以及加拿大太阳能公司的有效性如独立注册会计师事务所德勤会计师事务所 Deloitte Touche Tohmatsu Certived Public Accountants LLP 对财务报告的内部控制进行了审计，报告以引用方式纳入此处。此类财务报表是依据此类公司根据会计和审计专家的权限提交的报告而纳入的。

德勤会计师事务所的办公室位于中华人民共和国上海市延安东路222号外滩中心30楼。

我们可能会不时通过一次或多次发行以任何组合发行和出售加拿大太阳能公司的普通股、优先股和认股权证。优先股和认股权证可以转换成或行使或交换我们的普通股或其他证券。本招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。

此外，招股说明书补充文件中提到的出售股东可能会不时发行和出售他们持有的普通股。我们不会通过出售股东出售普通股获得任何收益。

每次出售证券时，我们都会提供本招股说明书的补充文件，其中包含有关发行和证券条款的具体信息。补充文件还可能增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书和任何补充文件，以及本招股说明书和适用补充文件中以引用方式纳入的任何文件。

我们可以独立出售证券，也可以通过一个或多个承销商、交易商和代理人将证券与根据本协议注册的任何其他证券一起出售证券，也可以连续或延迟地直接出售给买方，或通过这些方法的组合。参见 “分配计划”。如果任何承销商、交易商或代理人参与任何证券的出售，则他们的名称以及他们之间或彼此之间任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书补充文件中列出，或可根据所列信息进行计算。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为 “CSIQ”。

投资我们的证券涉及风险。请参阅适用的招股说明书补充文件中包含的 “风险因素” 部分，以及我们在本招股说明书中以引用方式纳入的文件，以了解在投资我们的证券之前应考虑的因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也没有透露本招股说明书中披露的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。


关于这份招股说明书			1
在这里你可以找到更多关于我们的信息			2
以引用方式纳入文件			3
关于前瞻性陈述的特别说明			4
我们的公司			5
风险因素			7
所得款项的使用			8
民事责任的可执行性			9
税收			10
出售股东			11
股本描述			12
证券的描述			23
普通股的描述			24
对我们优先股的描述			25
认股权证的描述			26
分配计划			28
法律事务			31
专家们			32

在购买任何证券之前，您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件以及 “在哪里可以找到有关我们的更多信息” 和 “以引用方式合并文件” 标题下描述的其他信息。

除非另有说明或除非上下文另有要求，否则在本招股说明书中，

这份招股说明书是我们使用 “上架” 注册程序向美国证券交易委员会（SEC）提交的 “自动上架” 注册声明的一部分，该声明是 “经验丰富的知名的发行人”，定义见经修订的1933年《证券法》或 “证券法》第405条。通过使用上架注册声明，我们或任何出售股东可以不时以一次或多次发行的形式出售我们的股票、优先股和认股权证或上述任何一种的组合。本招股说明书仅为您提供这些证券的摘要描述。每次我们或任何卖出证券的股东出售证券时，我们都会提供本招股说明书的补充文件，其中包含有关所发行的证券的具体信息以及该发行的具体条款。补充文件还可能增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书中的信息与任何招股说明书补充文件之间存在任何不一致之处，则应参考招股说明书补充文件。

您应仅依赖本招股说明书和任何招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息。我们未授权任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不应该依赖它。我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售证券的要约。除非我们另有说明，否则您应假设本招股说明书和本招股说明书的适用补充文件中显示的信息截至其封面上的日期是准确的，并且除非我们另有说明，否则以引用方式纳入的任何信息仅在以引用方式纳入的文件之日起才是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

本招股说明书和任何招股说明书补充文件是我们向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分，不包含注册声明中的所有信息。完整的注册声明可以从美国证券交易委员会或我们获得，如下所示。确定所发行证券条款的文件形式作为注册声明的附录提交。本招股说明书或任何招股说明书补充文件中关于这些文件的陈述均为摘要，每份陈述在所有方面均以提及其所指文件为限定。您应该参考实际文件，以更完整地描述相关事宜。

SEC 维护一个网站，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会申报的发行人（例如我们）的报告、代理和信息声明以及其他信息。那个网站的地址是 http://www.sec.gov。

我们的网站地址是 http://www.canadiansolar.com。但是，我们网站上的信息不是，也不应被视为本招股说明书的一部分。

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的每份文件仅自该文件发布之日起是最新的，以引用方式纳入此类文件不得产生任何暗示，即自文件发布之日起我们的事务没有发生任何变化，也不得暗示其中包含的信息自其发布之日之后的任何时候都是最新的。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分，应同样谨慎地阅读。当我们更新未来向美国证券交易委员会提交文件时以引用方式纳入的文件中包含的信息时，本招股说明书中以引用方式纳入的信息被视为自动更新和取代。换句话说，如果本招股说明书中包含的信息与本招股说明书中以引用方式纳入的信息之间存在冲突或不一致，则应以稍后提交的文件中包含的信息为依据。

我们于 2021 年 4 月 19 日提交的截至 2020 年 12 月 31 日财年的 20-F 表年度报告包含对我们的业务描述和经审计的合并财务报表以及独立审计师的报告。这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则或美国公认会计原则编制的。

除非以提及方式明确纳入，否则本招股说明书中的任何内容均不得视为纳入了向美国证券交易委员会提供但未向美国证券交易委员会提交的以参考方式提交的信息。本招股说明书中以提及方式纳入的所有文件的副本，除非此类证物以提及方式特别纳入本招股说明书中，否则将免费提供给应本招股说明书的书面或口头要求收到本招股说明书副本的每个人，包括任何受益所有人：

Huifeng Chang，董事兼首席财务官
加拿大太阳能公司
545 Speedvale Avenue 西
加拿大安大略省圭尔夫 N1K 1E6
电话：(1-519) 837-1881

您应仅依赖我们以引用方式纳入或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。在任何不允许发行这些证券的司法管辖区，我们都不会对这些证券进行任何报价。除这些文件正面日期外，您不应假设本招股说明书或任何招股说明书补充文件中的信息是准确的。

本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件以及此处和其中以引用方式纳入的信息可能包含 “前瞻性” 陈述，旨在有资格获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的安全避险责任。这些陈述不是对历史事实的陈述，可能包含对未来事件的估计、假设、预测和/或预期，这些事件可能发生，也可能不会发生。诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“ ” 期望、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“应该”、“将”、“将” 等提及未来事件和趋势的词语表示前瞻性陈述。例如，我们作出前瞻性陈述，例如我们的预期制造能力、我们估计的硅原材料需求和我们估计的硅消耗率。我们不保证本招股说明书或任何招股说明书补充文件中描述的交易和事件将如所述发生或根本不会发生。您应完整阅读本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件，并了解未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。本招股说明书和任何附带的招股说明书补充文件中作出的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。尽管我们的情况将来可能会发生变化，但除法律要求外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后的事件或情况。

的实际业绩是否符合我们的预期和预测取决于许多风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的，并且反映了未来业务决策可能会发生变化。我们在前瞻性陈述中表达或暗示的某些假设、未来业绩和绩效水平不可避免地无法实现，并且可能会发生意想不到的事件，从而影响我们的业绩。本招股说明书的 “风险因素” 部分指导您描述我们认为我们面临的主要突发事件和不确定性。

本招股说明书还包含或纳入了与包括中国在内的多个国家的太阳能市场相关的数据。这些市场数据，包括行业需求和产品定价，包括基于许多假设的预测。对太阳能发电的需求最终可能不会以预期的速度增长，或者根本不会增长。市场未能按预期速度增长可能会对我们的业务和证券的市场价格产生重大不利影响。此外，太阳能市场和相关监管制度的快速变化使与我们的市场增长前景或未来状况有关的任何预测或估计都面临重大的不确定性。如果市场数据所依据的任何一个或多个假设被证明是不正确的，则实际结果可能与基于这些假设的预测有所不同。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。

我们的竞争优势是由我们强大的品牌推动的，在过去连续四次年度银行能力调查中，我们的品牌被彭博新能源财经评为 “最具银行能力品牌” 第一名。我们还拥有全球最多元化的终端市场之一，平均每季度向70多个国家发货，包括美国、日本、中国、越南、巴西、西班牙、澳大利亚、德国、墨西哥、加拿大和荷兰。我们的客户主要是分销商、系统集成商、项目开发商和安装商/EPC公司，但我们的市场与高端市场和细分市场的指数过高，例如分布式发电细分市场，该细分市场占我们2020年总出货量的54％。这大大高于分布式发电细分市场的总体份额，后者占全球市场的38％。

我们的 Global Energy 板块主要包括太阳能项目开发和销售、太阳能发电项目的运营和中国以外的全球电力销售，而我们的 CSI Solar 板块包括太阳能项目开发和销售、太阳能项目运营和中国电力销售。虽然我们计划继续通过我们目前正在运营的太阳能发电项目组合获利，但我们也打算通过扩大项目渠道来发展我们的能源业务。2015 年 3 月，我们收购了 Recurrent Energy, LLC 或 Recurent，这是一家领先的太阳能开发商，其太阳能项目主要位于加利福尼亚州和德克萨斯州，从而显著增加了我们的太阳能项目在线。

自 2021 年 3 月 31 日起，我们的待办事项（以前称为后期阶段、公用事业规模、太阳能项目管道），指的是已经过了风险悬崖日期，预计将在未来一到四年内建成的项目，峰值总计约为 3.7 千兆瓦特，即 gWp，峰值为 744 兆瓦，

或 mWp，在北美，在拉丁美洲，2,098 mWp，在不包括中国在内的亚太地区，191 mWp，在欧洲、中东和非洲，400 mWp，在中国，80 mWp。Risk Cliff 日期取决于项目所在的国家，定义为项目通过最后一个高风险开发阶段（通常获得所有必需的环境批准、互连协议、FIT 和 PPA）的日期。截至2021年3月31日，我们的项目管道（以前称为我们的早期至中期、公用事业规模的太阳能项目管道）总计为15.4吉瓦。除了我们积压的项目和待处理的项目外，截至 2021 年 3 月 31 日，我们有 1,809 兆瓦的太阳能项目在建；以及总计 477 兆瓦的太阳能发电项目组合，估计转售价值约为 4.2 亿美元。

电池存储系统集成团队目前隶属于CSI Solar，专注于为公用事业规模、商业和工业和住宅应用提供银行可承受的端到端集成电池存储解决方案。这些系统解决方案将辅之以长期服务协议，包括未来的电池容量增强服务。在这项业务中，截至 2021年3月31日，我们有861兆瓦时的电池存储项目已签约或在建，1.4 GWh的高概率预测为1.4 GWh，早期至中期管道为4.8 GWh。

请参阅 “项目3” 标题下列出的因素。关键信息 D. 风险因素” 载于我们最近提交的 20-F表年度报告，该报告以引用方式纳入本招股说明书，经我们随后根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易所法》提交的文件，以及在投资根据本招股说明书可能发行或出售的任何证券之前提交的任何随附的招股说明书补充文件中（如适用）。

我们打算使用出售适用的招股说明书补充文件中规定的注册证券的净收益。

我们于2001年10月根据加拿大安大略省的法律注册成立。我们继续受管辖，从而改变了我们的管辖权 《加拿大商业公司法》，2006 年 6 月。2020 年 7 月，我们提交了延续条款或条款，将我们的司法管辖权从加拿大的联邦司法管辖区更改为不列颠哥伦比亚省的省级司法管辖区 《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省），或 BCBCA。

我们的大多数董事和高级管理人员以及本招股说明书中提到的一些专家主要居住在美国境外。由于这些人位于美国州以外，因此您可能无法在美国境内向这些人送达法律程序。此外，在美国，您可能无法对我们或他们执行在美国法院作出的判决，因为我们的全部或大部分资产以及这些人的资产都位于美国境外。我们的加拿大法律顾问 WeirFoulds LLP 已告知我们，在加拿大法院最初提起的诉讼中，可以对基于美国联邦证券法的责任的可执行性以及美国法院在基于美国联邦证券法民事责任条款的诉讼中作出的判决在加拿大法院的可执行性提出抗辩理由，因此在加拿大执行此类责任和判决是不确定。因此，可能无法在加拿大对我们、我们的董事和高级管理人员或本招股说明书中点名的专家提起诉讼。

我们的组成文件不包含要求将我们、我们的高管、董事和股东之间的争议，包括根据美国证券法产生的争议进行仲裁的条款。我们目前的业务中有很大一部分是在中国进行的，我们的很大一部分资产位于中国。我们的大多数董事和高管是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们的很大一部分资产位于美国境外。因此，股东可能很难在美国境内向我们或此类人员送达法律程序，也难以对我们或他们执行在美国法院作出的判决，包括以为依据的美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决。

我们的中国法律顾问 Zhong Lun 律师事务所告诉我们，中国法院是否会：

Zhong Lun 律师事务所进一步告知我们，外国民事判决的承认和执行是《中华人民共和国民事诉讼法》规定的。中华人民共和国法院可以承认并根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求执行外国民事判决，其依据是中国与作出判决的国家之间的条约或安排，或者司法管辖区之间的互惠性等。目前，中国与美国或加拿大没有任何规定相互承认和执行外国民事判决的条约或其他安排。因此，通常很难在中国承认和执行这两个司法管辖区中任何一个的法院做出的民事判决。

与购买、所有权和处置本招股说明书提供的任何证券有关的重大所得税后果将在与发行这些证券有关的适用招股说明书补充文件中列出。

根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件，将在招股说明书补充文件中提名的出售股东可以不时发行和出售他们持有的我们公司的普通股。此类卖出股东可以向或通过承销商、交易商或代理人出售普通股，也可以直接向买方出售普通股，也可以按适用的招股说明书补充文件中另行规定出售普通股。参见 “分配计划”。此类卖出股东还可以在免受《证券法》注册要求的交易中出售、转让或以其他方式处置普通股。

如果任何卖出股东要根据本招股说明书发行和出售普通股，我们将向您提供一份招股说明书补充文件，列出每位此类出售股东的姓名以及每位此类出售股东实益拥有的普通股数量。招股说明书补充文件还将披露在招股说明书补充文件发布之日之前的三年中，是否有任何出售股东担任过任何职位或职务、受雇于我们或以其他方式与我们有重要关系。

我们是一家不列颠哥伦比亚省的公司，我们的事务受我们的条款通知和条款以及BCBCA条款的约束，每份通知和条款均不时修订。

自本招股说明书发布之日起，我们的法定股本由无限数量的普通股和无限数量的优先股组成，可串联发行。截至2021年3月31日，已发行和流通59,869,460股普通股，没有优先股。

以下对我们股本的摘要描述并不完整，参照我们的文章和文章通知对其进行了全面限定。如果您想了解有关我们普通股的更多信息，则应查看我们的文章、文章和BCBCA通知。

我们所有的普通股均已全额支付且不可征税。我们的普通股以注册形式发行，可能被认证，尽管每个股东都有权选择获得符合BCBCA的股票证书。除非另有规定 加拿大投资部法案(加拿大), 对非加拿大居民的股东持有和投票普通股的权利没有任何限制.

我们的普通股持有人有权从合法可用资金中获得由董事会宣布的股息，但优先股发行后优先股持有人享有任何优先权利。BCBCA规定，如果有合理的理由认为公司无法或将在支付股息后偿还到期的负债，或者其资产的可变现价值因此小于其负债和所有类别资本的申报资本的总和，则公司不得申报或支付股息。这些权利受任何其他系列或优先于优先级的股票类别所附的权利、特权、限制和条件的约束 按比例计算与普通股持有人在股息方面的基础。

每股普通股有权就普通股有权表决的所有事项进行一次表决。

关于我们清算、解散或清盘（无论是自愿还是非自愿）时的资产分配，或为清盘事务而对我们的资产进行任何其他分配，可供在普通股持有人之间分配的资产应按比例分配给普通股的持有人，但优先股发行后优先股持有人享有任何优先权利。

这些条款规定，在不违反BCBCA规定的前提下，可以通过普通股持有人会议上通过的特别决议或代之以一致的股东同意决议来修改或变更我们普通股附带的全部或任何权利。

Computershare Inc. 是我们普通股的过户代理人和注册商。Computershare Inc. 的地址为美利坚合众国马萨诸塞州坎顿市罗亚尔街 150 号。

BCBCA、我们的条款通知和条款适用于我们以及我们与股东的关系。以下是我们普通股持有人根据我们的条款和BCBCA享有的某些权利的摘要。本摘要并不完整，而是参照 BCBCA、我们对文章的通知和文章进行了全面限定。

我们的文章不包含任何既定目标或目的，也不对我们可能开展的业务施加任何限制。

根据BCBCA，我们必须在每个日历年至少举行一次股东年会，时间和地点由董事会决定，前提是该会议不得晚于上一次年度会议后的15个月或不迟于上一个财政年度结束后的六个月内举行。我们的股东大会可以在不列颠哥伦比亚省的任何地方举行，或者如果由我们的董事决定，可以在不列颠哥伦比亚省以外的任何地点举行，包括但不限于纽约、纽约、美国美利坚合众国、洛杉矶、加利福尼亚州、美利坚合众国、英国伦敦和中华人民共和国香港特别行政区或中华人民共和国上海。

在不受任何股票附带的任何特殊权利或限制的前提下，股东大会的投票可以通过投票或举手方式进行，或者在BCBCA要求的某些其他情况下，以充分披露出席会议股东意图的任何其他方式进行。因此，这些条款规定：

会议主席或亲自出席的任何股东或代理人都可以要求进行民意调查。但是，如果要求进行此类投票，则必须按照会议主席的指示，在会议或之后的七天内进行投票，并按照会议主席指示的时间和地点进行投票。

特别决议是在法定人数为的会议上以不少于有权对该决议进行表决的股东所投票的三分之二以上通过的决议。普通决议是在法定人数为的会议上以不少于有权对该决议进行表决的股东所投票的简单多数通过的决议。

我们的章程规定，我们必须在会议日期前至少 21 天或超过 2 个月，向每位有权出席会议的股东发出通知，说明任何股东大会的日期、时间和地点，或以普通决议（无论事先是否已发出决议通知）可能规定的其他方式（如果有）。

根据BCBCA，除非公司的章程另有规定，否则如果两名有权在会上投票的股东亲自或由代理人代表出席，则股东大会的法定人数即为出席股东大会。我们的条款规定，在不违反任何受影响的类别或系列股份所附的特殊权利和限制的前提下，股东大会业务交易的法定人数是两个或更多人，他们亲自或通过代理人出席，共同持有或代表持有或代表持有或代表持有至少33股的股票¹/3有权在会议上投票的选票的百分比。

我们的董事会可以事先确定一个日期作为确定有权接收股东会议通知的股东的记录日期，但该记录日期不得早于会议举行日期的两个月或少于21天。如果未确定记录日期，则确定有权收到股东大会通知的股东的记录日期应为发出通知的前一天下午 5:00，或者，如果未发出通知，则为会议开始。

BCBCA规定，在要求举行的会议上拥有投票权的公司已发行股份中不少于百分之五的持有人可以通知董事，要求他们出于申购中所述的目的召开会议。

有权在股东大会上投票的股东，如果在提案签署之日之前持有一股或多股公允市场价值至少为2,000加元的股票，在不间断的时间内不间断地持有股东的股东，可以向我们提交股东提案，并在会议上讨论股东有权在上述提案中提交的任何事项，包括董事选举提名。

根据BCBCA，对公司章程文件进行某些实质性修改，例如修改对公司经营的业务的限制（如果有），更改公司名称，增加、减少或取消公司有权从任何类别或系列的股份中发行的最大股份数量，修改已发行股票所附的特殊权利和限制或继续公司不在 BCBCA 的管辖范围内，需要通过一项决议文章中指定的类型。因此，如果条款未能具体说明决议的类型，或者，如果条款不包含此类条款，则特别决议以股东对该决议的至少三分之二的票数获得通过。其他根本性变革，例如拟议的合并或安排，需要有权在股东大会上投票的每类股票的持有人以及受此类变更不利影响的所有类别股份的持有人通过类似的特别决议。

BCBCA规定，在某些情况下，我们的股东有权行使异议权并要求支付其股票的公允价值，前提是遵守BCBCA规定的程序。为此，上市股票和非上市股票之间没有区别。当我们下定决心时，我们任何类别股份的持有人的异议权都存在：

此外，如果该安排获得通过，与我们提出的安排有关的法院命令可能允许股东提出异议。

根据BCBCA，只有在所有股东都签署书面决议的情况下，股东才能通过书面决议采取行动，无需开会。

未经股东批准，董事会有权随时不时在一个或多个系列中发行无限数量的优先股。尽管优先股的发行为我们在可能的收购或其他公司目的方面提供了灵活性，但除其他外，它可能产生推迟、推迟或阻止控制权变更交易的效果，并可能对我们的普通股和本次发行备忘录中可能发行的票据的市场价格产生不利影响。我们目前没有发行任何优先股的计划。

在发行任何系列的优先股之前，董事会可以通过决议确定该系列优先股的数量，并确定该系列优先股所附带的名称、权利、特权、限制和条件，包括但不限于：

“Junior 股票” 是指普通股和我们的任何其他股票，这些股票在分红支付以及在我们的自愿或非自愿清算、解散或清盘，或者出于自愿或非自愿目的而在股东之间进行任何其他财产或资产分配资产分配。

除非我们一系列优先股所附的权利、特权、限制和条件另有规定，否则我们优先股的持有人无权收到股东大会的通知，也无权出席我们的股东大会或在会上投票。除非我们一系列优先股所附的权利、特权、限制和条件另有规定，否则在任何优先股持有人会议上进行的任何民意调查中，无论是类别还是系列优先股还是两个或更多系列，每位有权在会议上投票的优先股持有人在发行之日对每1.00加元（或等值的外币）拥有百分之一的选票。) 持有的每股优先股的发行价格。除非我们一系列优先股所附的权利、特权、限制和条件另有规定，否则在任何优先股持有人大会上发出通知和进行表决，包括但不限于优先股的法定人数，应遵循我们关于股东大会的条款不时规定的手续。

在不违反我们一系列优先股所附的权利、特权、限制和条件的前提下，未经优先股持有人批准或同意，我们可以随时不时：

关于我们在清算、解散或清盘（无论是自愿还是非自愿清盘）时进行的资产分配，或为清算我们的事务而对我们的资产进行任何其他分配，在向我们的普通股持有人支付任何款项或在普通股持有人之间分配任何财产之前，我们优先股的持有人应有权获得：

支付了应付给他们的款项后，我们的优先股持有人无权分享我们财产和资产的任何进一步分配。

除非根据可能不时附属于任何系列优先股的任何转换、交换或其他权利，否则我们的优先股持有人无权认购、购买或接收我们发行的任何证券的任何部分，现在或以后获得授权，也无权收购优先股的任何权利。

根据BCBCA，我们的章程文件包括（i）条款通知，其中规定了公司名称、公司的注册和记录办公室、我们董事的姓名和地址以及授权资本的金额和类型；以及（ii）管理公司管理的条款，规定了我们股票所附的任何特殊权利或限制，并规定了变更我们董事人数的程序董事会。

因此，由于我们是一家上市公司，正如BCBCA中对该术语的定义一样，条款规定，董事会必须由三名董事中较大的一名组成，的董事人数等于最近在股东大会上通过普通决议选出的名董事人数。我们的董事会目前由六名董事组成。

我们的条款规定，我们的董事会可以额外任命一名或多名董事，其任期将不迟于下一次股东年会结束时届满，以填补任何职位

董事会偶然出现空缺，前提是如此任命的董事总数不得超过上届年度股东大会当选董事人数的三分之一。

受BCBCA管理的公司的股东在需要进行此类选举的每次年度股东大会上通过普通决议选举董事。

根据BCBCA，公司的股东可以通过特别决议在任期届满之前罢免任何董事，可以通过普通决议选举或任命一名董事来填补由此产生的空缺。如果股东没有同时选举或任命董事来填补罢免董事所造成的空缺，则董事可以任命或股东可以通过普通决议选举或任命一名董事来填补该空缺，任期剩余的任期。

根据BCBCA ，董事的任期将在下届年度股东大会上届满。董事可在董事任期结束时被提名连任董事会。

根据BCBCA，如果剩余董事构成法定人数，则董事会中存在的空缺可以由董事会填补，但由于董事人数或最小或最大人数增加或未能选出条款中规定的董事人数或最低人数而导致的空缺除外。在没有法定人数的情况下，其余董事只能以任命人数不超过该人数的董事为目的，或召集股东大会来填补董事会的任何空缺或用于BCBCA允许的任何其他目的。

根据BCBCA，董事和高级管理人员在行使权力和履行职责时必须诚实和真诚地行事，以期符合公司的最大利益，并像合理谨慎的人在类似情况下那样谨慎、勤奋和技巧。公司条款、决议或合同中的任何条款都不能解除董事或高级管理人员根据BCBCA行事的责任，也不能解除董事对违反BCBCA的责任。但是，如果董事真诚地依赖以下条件，则董事对违反其按照 BCBCA 行事的义务不承担任何责任：

根据BCBCA第5部分第5节，对于任何此类董事、高级管理人员或其他个人在诉讼中判处或判处的所有判决、处罚或罚款，或为和解而支付的款项应我们的要求行事或曾经以其他公司或实体的董事或高级职员的身份行事的任何现任或前任董事或高级职员或个人他或她是或曾经是高级管理人员的主管，或者担任或曾经担任过与以下职位相当的职位的原因我们公司或关联公司的董事或高级职员 (a) 是或可能作为一方加入，或 (b) 对诉讼中的判决、处罚或罚款或与诉讼相关的费用负有责任或可能承担责任。此外，在最终处置任何此类诉讼后，我们可以支付任何此类董事、高级管理人员或其他个人在该诉讼中实际合理产生的费用，或者在某些情况下，我们可以按实际发生的费用支付。但是，BCBCA 第 5 部分第 5 节还规定，在某些情况下，我们不得提供此类赔偿或费用支付，包括在诉讼标的方面，如果该董事、高级管理人员或其他个人没有为了我们的最大利益，或者视情况而定，为了关联公司的最大利益，以及如果在本案中，我们不得提供此类赔偿或支付费用在民事诉讼以外的诉讼中，此类董事、高级管理人员或其他个人没有合理的理由认为他或她的行为是合法的。

根据我们的条款，我们的董事会必须要求我们在BCBCA第5部分第5部分允许的最大范围内，对我们的董事和高级职员以及前董事和高级管理人员及其各自的继承人和个人或其他法律代表进行赔偿。

我们已与我们的每位董事签订了赔偿协议，同意在法律允许的最大范围内，对董事因任何受威胁、待决、正在进行或已完成的索赔或民事、刑事、行政、调查或其他诉讼或诉讼而合理承担的所有责任、损失、伤害损害费用或费用进行赔偿他是或曾经是我们公司的董事的事实。

股息可由董事会酌情申报。根据BCBCA，如果有合理的理由相信（i）我们在偿还到期负债后将无法偿还到期的负债，或（ii）我们资产的可变现价值将低于我们的负债和所有类别股份申报资本的总和，则董事不得申报股息，我们也不得支付股息。

参见 {br “对某些公司行动的授权“了解有关对我们的章程文件进行其他实质性修改的要求的更多详细信息。

根据BCBCA，如果 (a) 合同或交易对公司至关重要，(b) 公司已经签订或拟签订合同或交易，(c) 董事或高级管理人员在合同或交易中拥有重大权益，或者董事或高级管理人员是董事或高级管理人员在合同或交易中拥有重大权益，或者董事或高级管理人员是董事或高级管理人员在合同或交易中拥有重大利益的人的官员或在该人中拥有重大权益。在合同或交易中拥有可披露权益的董事无权对批准该合同或交易的任何董事决议进行表决。此外，在不违反BCBCA的前提下，公司董事或高级管理人员通常有责任向公司说明他或她持有可披露权益的合同或交易下或由于合同或交易而获得的任何利润。但是，在某些情况下，公司的董事或高级管理人员没有责任说明任何此类的利润，包括合同或交易是在向董事披露可披露权益的性质和范围之后获得董事批准的，或者合同或交易在向有权投票的股东披露可披露权益的性质和范围后由股东通过特别决议批准关于该决议。披露 a 的性质和范围

可披露的利息可以书面形式向公司提出，也可以在同意决议、会议记录或其他存放在公司记录办公室的记录中予以证明。'

根据BCBCA和我们的条款，我们的董事可以通过决议，根据需要从其人数中任命一个或多个由董事或其他人员组成的委员会，并将董事的某些权力下放给这些委员会成员。

根据BCBCA，经法院许可，投诉人（定义见下文）可以以公司的名义和代表提起法律诉讼或为其辩护，以强制执行对公司的权利、义务或义务，该权利、义务或义务可以由公司本身强制执行，或者因任何违反此类权利、义务或义务的行为而获得赔偿。就我们而言，“投诉人” 包括公司的股东或董事。因此，除非法院确信以下情况，否则不得提起此类诉讼，也不得对诉讼进行此类干预：

根据 BCA，法院在衍生诉讼中可以下达其认为合适的任何命令，包括与裁定费用和赔偿某些个人（包括申诉人）有关的命令。此外，未经法院根据BCBCA批准，不得中止、解决或驳回就申诉人提出的衍生诉讼而被起诉或辩护的任何法律诉讼。

根据BCBCA，公司股东或任何其他根据法院的判断是提出申请的合适人选的人都有权向法院提出申请，理由是：

在这样的申请中，法院可以批准各种补救措施，从限制所投诉行为的命令到要求公司回购股东股份的命令或清算公司的命令。

我们的任何股东均可免费索取我们的章程和章程通知及其所有修正案的副本。

加拿大没有外汇管制系统。加拿大对将加拿大公共公司的资本或收益汇回非居民投资者没有限制。加拿大没有任何法律或交易所限制影响向我们普通股的非居民持有人汇款股息或类似款项，如下所述”第 10 项。附加信息一. 税收加拿大联邦所得税注意事项“在我们最近提交的20-F表年度报告中，该报告以引用方式纳入本招股说明书，我们随后根据《交易法》提交的文件对此进行了更新。

以下是我们的股票、优先股和购买股票或优先股的认股权证的条款和条款的描述，我们可能使用本招股说明书发行和出售这些股票或优先股。这些摘要并不意味着对每种安全性进行完整的描述。本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件将包含每种证券的重要条款和条件。随附的招股说明书补充文件可能会增加、更新或更改本招股说明书中所述的证券条款和条件。

我们可以单独发行普通股，也可以发行可转换为或可行使或可兑换为我们的普通股股的标的其它证券。

我们普通股的持有者有权享有某些权利，并受我们的条款和BCBCA中规定的某些条件的约束。请参阅 “股本描述”。

未经股东批准，我们的董事会有权在一个或多个系列中发行无限数量的优先股。我们的董事会可以确定每个此类系列中包含的股份数量，并可以设定一系列优先股股票的名称、优先权、权力和其他权利。因此，未经股东批准，我们的董事会有权发行具有股息、清算、转换、赎回、投票或其他权利的优先股，这可能对普通股持有人的投票权或其他权利产生不利影响。优先股可以用作阻止、推迟或阻止 Canadian Solar控制权变更的一种方法。尽管我们目前不打算发行任何优先股，但我们无法向您保证将来不会这样做。

截至本文件发布之日的，没有任何系列的已发行优先股。我们提供的任何系列优先股的重要条款，以及与此类优先股相关的任何重要的美国和加拿大联邦所得税注意事项，将在招股说明书补充文件中描述。

我们优先股的持有者有权享有某些权利，并受我们的条款和BCBCA中规定的某些条件的约束。请参阅 “股本描述”。

我们可以根据本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中描述的重大条款和条件发行和提供认股权证。随附的招股说明书补充文件可能会增加、更新或更改本招股说明书中所述认股权证的条款和条件。

我们可能会发行认股权证来购买我们的普通股或优先股。认股权证可以独立发行，也可以与任何证券一起发行，可以附属于这些证券或将其与这些证券分开。认股权证将根据我们与作为认股权证代理人的银行或信托公司签订的认股权证协议发行，所有这些都将在与我们发行的认股权证有关的招股说明书补充文件中进行描述。认股权证代理人将仅充当我们与认股权证有关的代理人，对认股权证的任何持有人或受益所有人不承担任何义务或代理或信托关系。

我们发行的每份股权证都将赋予其持有人以相关招股说明书补充文件中规定的行使价或可确定的行使价购买股票证券。股权证可以单独发行，也可以与股票证券一起发行。

股权认股权证将根据我们与作为股权证代理人的一家或多家银行或信托公司签订的股权证协议发行，将在适用的招股说明书补充文件和本招股说明书中规定。

股权认股权证、与股权证相关的股权证协议和代表股权证的权证证书的特定条款将在适用的招股说明书补充文件中描述，包括（如适用）：

股权认股权证的持有者无权仅凭持有人身份投票、同意、获得股息、以股东身份收到有关任何股东大会关于董事选举或任何其他事项的通知，也无权作为行使股权认股权证时可购买的股权证券的持有人行使任何权利。

我们或任何卖出股东可以不时通过一次或多次发行出售或分销本招股说明书提供的证券，如所示：

关于证券的招股说明书补充文件可以说明或补充证券的发行条款。

此外，我们可以以股息或分派形式发行证券，也可以向我们现有的证券持有人发行认购权。在某些情况下，我们或代表我们或代表我们行事的交易商也可能回购证券，然后通过上述一种或多种方法将其重新发行给公众。本招股说明书可用于通过任何此类方法或适用的招股说明书补充文件中描述的其他方法发行我们的证券。

我们通过这些方法中的任何一种分发的证券可以通过一笔或多笔交易向公众出售，以下任一交易是：

如果使用承销商进行出售，承销商将以自己的账户收购证券，包括通过承销、购买、证券贷款或与我们签订回购协议。承销商可以在一次或多笔交易中不时转售证券，包括协议交易。承销商可以出售证券，以促进我们的任何其他证券（在本招股说明书或其他文件中描述）的交易，包括其他公开或私下交易和卖空。承销商可以通过由一个或多个管理承销商代表的承销集团向公众发行证券，也可以直接由一家或多家担任承销商的公司向公众发行证券。除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则承销商购买证券的义务将受某些条件的约束，承销商如果购买任何已发行证券，将有义务购买所有已发行证券。承销商可以不时更改任何首次公开募股价格以及允许或向经销商支付的任何折扣或优惠。

如果使用交易商出售通过本招股说明书提供的证券，我们将以委托人身份向他们出售证券。然后，他们可以按交易商在转售时确定的不同价格向公众转售这些证券。适用的招股说明书补充文件将包括交易商的名称和交易条款。

我们可能会直接出售通过本招股说明书提供的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理人。此类证券也可以通过不时指定的代理人出售。适用的招股说明书补充文件将列出参与要约或出售的任何代理人

提供了证券，并将描述应支付给代理人的任何佣金。除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则任何代理商都将同意在任命期间利用其通常合理的努力来征求收购。对于出售这些股票，我们可以直接将证券出售给机构投资者或其他可能被视为证券法所指的承销商的人。任何此类销售的条款将在适用的招股说明书补充文件中描述。

已发行的证券可以按固定价格出售，价格可能会发生变化，也可以以出售时确定的不同价格出售。任何参与发行或出售本招股说明书所涉及的所发行证券的代理人都将在与该发行有关的补充文件中列出，我们向该代理人支付的任何佣金都将在与该发行有关的补充文件中列出。除非就特定证券发行另有规定，否则任何此类代理人将在其任命期间尽最大努力行事。

作为是直接发行已发行证券的手段之一，我们可以利用实体的服务，通过该实体的服务，在有资格参与此类发行证券的拍卖或发行的潜在买家中，对已发行证券进行电子 “荷兰拍卖” 或类似发行，前提是适用的招股说明书补充文件中有这样的描述。

如果适用的招股说明书补充文件表明，我们可能会授权代理人、承销商或交易商向某些类型的机构征求报价，根据延迟交割合同以公开发行价格购买证券。这些合同将规定在未来的某一特定日期付款和交货。合同将仅受招股说明书补充文件中描述的条件的约束。适用的招股说明书补充文件将描述招标那些合同应支付的佣金。

除非适用的招股说明书补充文件另有规定，否则每个系列发行的证券都将是新发行的证券，不会有既定的交易市场。我们可以选择在交易所上市任何系列的已发行证券。我们在出售已发行证券时使用的任何承销商都可以在此类证券上市，但是可随时停止此类做市，恕不另行通知。因此，我们无法向您保证证券将具有流动的交易市场。

任何承销商也可以根据《交易法》第104条参与稳定交易、涵盖交易的辛迪加和罚款。稳定交易涉及竞标在公开市场上购买标的证券，目的是盯住、固定或维持证券的价格。涵盖交易的辛迪加涉及在分配完成后在公开市场上购买证券，以弥补辛迪加的空头头寸。

当辛迪加成员最初出售的证券是在辛迪加覆盖交易中购买辛迪加空头头寸时，Penticate 出价允许承销商向辛迪加成员收回卖出优惠。稳定交易、涵盖交易的辛迪加和罚款出价可能会导致证券的价格高于不进行交易时的。如果承销商开始这些交易，则可以随时终止这些交易。

我们和承销商可能会进行涉及证券的衍生品交易。这些衍生品可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商可能

收购证券的多头或空头头寸，持有或转售收购的证券，购买回报与证券价格变化挂钩或相关的证券和其他衍生工具的期权或期货。为了促进这些衍生品交易，我们可能会与承销商签订证券贷款或回购协议。承销商可以通过向公众出售证券（包括卖空）或通过借出证券来促进其他人的卖空交易来实现衍生品交易。承销商还可以使用从我们或其他人那里购买或借来的证券（或者，就衍生品而言，是从我们那里获得的在结算这些衍生品时从我们那里收到的证券）来直接或间接结算证券的销售或清算证券的任何相关的未平仓借款。

我们可以向金融机构或其他第三方贷款或质押证券，这些第三方反过来可能会使用本招股说明书和适用的招股说明书补充文件出售证券。

根据与我们签订的协议，代理人、承销商和交易商可能有权要求我们对某些负债（包括《证券法》规定的负债）进行赔偿，或者就代理人、承销商或交易商可能被要求支付的款项缴款。我们的代理人、承销商和经销商，或其关联公司，可能在正常业务过程中成为我们或我们的关联公司的客户、与我们或我们的关联公司进行交易或为其提供服务，他们可能会因此获得惯常的报酬。

参与证券分销的代理人、承销商和交易商可以是《证券法》所定义的承销商，根据《证券法》，他们从我们那里获得的任何折扣或佣金以及他们转售证券所得的任何利润都可能被视为承销折扣和佣金。证券发行或出售中使用的任何代理人、承销商或交易商都将在适用的招股说明书补充文件中予以识别，并说明他们的薪酬。

根据与我们的协议，承销商、交易商和代理人可能有权就我们的发行文件中的重大错误陈述和遗漏获得我们的赔偿。承销商、交易商和代理商可能在正常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

除在先前系列重新开放时发行的证券外，每个系列发行的证券都将是新发行的证券，没有既定的交易市场。向其出售所发行证券进行公开发行和出售的任何承销商均可对此类已发行的证券进行市场交易，但此类承销商没有义务这样做，可以随时停止任何做市，恕不另行通知。所提供的证券可能在证券交易所上市，也可能不在证券交易所上市。无法保证所提供的证券会有市场。

在纽约州法律的管辖范围内，本招股说明书提供的认股权证的有效性将由我们的美国特别法律顾问Kirkland & Ellis International LLP移交给我们。在加拿大法律的管辖范围内，股票、优先股和认股权证的有效性将由我们的加拿大法律特别法律顾问WeirFoulds LLP转交给我们。与中国法律有关的法律事务将由我们的中国法律顾问中伦律师事务所代为我们转移。

The financial statements, incorporated in this prospectus by reference from the Company's Annual Report on Form 20-F, and the effectiveness of Canadian Solar Inc.'s internal control over financial reporting have been audited by Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP, an independent registered public accounting firm, as stated in their reports, which are incorporated herein by reference. Such financial statements have been so incorporated in reliance upon the reports of such firm given upon their authority as experts in accounting and auditing.

The offices of Deloitte Touche Tohmatsu Certified Public Accountants LLP are located at 30th Floor, Bund Center, 222 Yan An Road East, Shanghai, People's Republic of China.

待注册的每类证券的标题	提议的最大值聚合发行价格	的金额注册费⁽¹⁾




没有面值的普通股	150,000,000 美元	16,365 美元


假定每股发行价格			41.00
截至2021年3月31日的每股有形账面净值			22.85
本次发行可归因于每股有形账面净值的增加			1.02

本次发行后经调整的每股有形账面净值			23.87
本次发行向新投资者摊薄每股股票			17.13