美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

对于 截止的财政年度12月31日, 2022

或

对于 ，从_到_的过渡期

佣金 文档号1-11596

Perma-Fix环境服务公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

(770) 587-9898

(注册人电话号码 )

根据该法第12(B)条登记的证券：

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，则用复选标记表示 。☐：是的☒。不是

如果注册人不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告，请用复选标记表示。☐：是 ☒：不是

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。☒：是☐：否

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人需要提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。☒：是☐：否

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型 加速文件管理器☐加速文件管理器☐非加速文件管理器*☒规模较小的报告公司。☒新兴成长型公司：☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据☐交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务标准

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐：是的☒。不是

注册人的非关联公司持有的注册人有表决权和无表决权普通股的总市值 参考纳斯达克报告的该股票截至最近完成的第二财季(2022年6月30日)最后一个营业日的收盘价计算得出，约为$64,147,134)。就此计算而言，注册人(如第12项所示)的所有董事及行政人员均被视为联营公司。这一认定不应被视为承认这些董事和高管实际上是注册人的关联公司。该公司的普通股在 纳斯达克资本市场上市。

截至2023年2月14日，有13,358,075注册人普通股的流通股，面值为.001美元。

通过引用合并的文件 ：无

Perma-Fix环境服务公司

索引

第 部分I

第1项。 生意场

公司 概述和主要产品和服务

Perma-Fix 环境服务公司(可称为我们、我们或我们的公司)是一家成立于1990年12月的特拉华州公司，是一家环境和环境技术诀窍公司。

我们业务战略的主要要素包括升级我们处理部门的设施，以提高效率，并实现处理能力的现代化和扩展，以满足与废物管理行业相关的不断变化的市场。在我们的服务部门中，我们继续对项目进行投标，提高竞争性采购效率，并扩大商业和政府部门的市场渗透率。公司继续专注于向商业和国际市场扩张，以补充美国(“美国”)的政府支出，公司收入的很大一部分 来自美国。这包括我们当前市场中的新服务、新客户和增加的市场份额。

新冠肺炎等带来的冲击

除其他事项外，我们2022年的财务业绩继续受到新冠肺炎的影响。我们的处理部门从2022年第二季度开始看到废物收据的稳步改善 某些客户之前推迟了废物发货，这在一定程度上是由于新冠肺炎的影响 。这一积极趋势受到恶劣天气条件发生的负面影响，这些情况导致来自某些客户的废物运输暂时延误，以及我们的一家工厂在2022年第四季度达到顶峰的熟练生产人员暂时短缺。自2021年第二季度末向我们授予项目以来，我们的服务部门在2022年年初继续遭遇某些客户在项目工作中的延误/削减，原因是受新冠肺炎影响和/或行政延误 。然而，从2022年第二季度开始，随着大流行病的影响开始消退，这些项目下的工作已恢复/增加，此后已达到全面运作状态。2022年，我们继续代表我们的政府客户实现采购和计划方面的延迟 ，并在下半年有所缓解。进入2023年，我们预计废物接收将继续 改善，项目工作量将继续增加，这两个部门最近赢得的合同和提交的投标正在等待中标 ，受潜在的新冠肺炎和经济影响的影响。(有关新冠肺炎及其他对公司经营业绩的影响的全面讨论，请参阅《管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析--新冠肺炎及其他影响》)。

细分市场 信息及国内外运营和销售

对于 2022，该公司有两个需要报告的部门。根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)280，“分部报告”，我们将经营分部定义为：

治疗 分部报告包括：

2022年，治疗部门的收入为33,358,000美元，占总收入的47.2%，而2021年的收入为32,992,000美元，占总收入的45.7%。有关我们部门与政府客户(国内和国外)或作为政府客户分包商的 合同的更多详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

服务 细分市场，包括：

2022年，服务细分市场的总收入为37,241,000美元，占总收入的52.8%，而2021年的总收入为39,199,000美元，占总收入的54.3%。有关我们部门与政府客户(国内和国外)或作为政府客户分包商的 合同的更多详细信息和讨论，请参阅“依赖一个或几个客户”。

我们的治疗和服务部门为研究机构、商业公司、公用事业公司和政府机构(国内外)提供服务，包括美国能源部(DOE)和美国国防部(DOD)。 我们服务的分销渠道是通过直接向客户销售或通过中间商。

我们的公司办公室位于佐治亚州亚特兰大市邓伍迪广场8302号Suite250，邮编30350。

国外收入和计划

我们在2022年和2021年的综合收入分别约为406,000美元(0.6%)和9,277,000美元(12.9%)，来自加拿大客户 。

在2022年3月期间，我们签署了一份合资企业条款说明书，说明计划与西屋电气公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作，在英国开发和管理一个核废料处理设施(“设施”) 。该设施的目的是扩大合作伙伴对欧洲核市场的废物处理能力。预计合作协议最终敲定后，SFL将拥有55%(55) %的所有权权益，我们的权益将达到45%。这一无人参与的合作伙伴关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件，包括但不限于赢得特定合同、完成和执行最终协议和设施设计、授予所需的监管、贷款或许可审批，以及基于当前和预测的未来经济条件进行的最新成本和盈利分析。在该合资企业最终敲定后，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和筹资方式都有待确定。

我们业务的季节性因素

我们的运营通常会受到季节性因素的影响。有关我们的季节性因素的讨论，请参阅“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险- 我们的运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动”。

许可证 和许可证

废物管理服务公司受到广泛的、不断发展的、日益严格的联邦、州和地方环境法律和法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律和法规管理着我们处理、储存、处理、处置和运输危险、非危险和放射性废物的活动，并要求我们获得并维护许可证、许可证和/或批准才能开展我们的废物活动。我们依赖下面讨论的许可证和许可证来运营我们的业务。如果不能获得并保持我们的许可或批准，将对我们、我们的运营、 和财务状况产生重大不利影响。许可证和许可证的期限从一年到十年不等，前提是我们保持合理的合规性水平，以最小的努力和成本续订。我们认为，这些许可证和许可证要求对可能的竞争对手来说是一个潜在的进入障碍。

PFF位于佛罗里达州盖恩斯维尔，根据资源保护和回收法案(RCRA)B部分许可证、有毒物质控制法(TSCA)授权、受限RX药物 分销商销毁许可证、生物医学和佛罗里达州颁发的放射性材料许可证，经营危险、混合和低水平放射性废物活动。

DSSI位于田纳西州金斯敦，根据RCRA B部分许可证和田纳西州环境保护部放射健康司颁发的放射性材料许可证进行混合和低水平放射性废物储存和处理活动。共同管制的TSCA多氯联苯(“多氯联苯”)废物也在环境保护局批准下进行多氯联苯销毁管理。

位于华盛顿州里奇兰的PFNWR运营着一个低水平放射性废物处理设施和一个混合废物处理设施。 放射性材料处理根据华盛顿州颁发的放射性材料许可证获得授权，混合废物处理 根据由华盛顿州和环境保护局联合颁发的TSCA授权，根据RCRA第B部分许可证获得额外授权。

位于田纳西州橡树岭的EWOC运营着一家低放射性废物处理设施。放射性材料加工 根据田纳西州环境保护部放射卫生分部颁发的放射性材料许可证获得授权。

本公司及其组成我们处理部门的子公司持有的RCRA B部分危险废物许可证、TSCA授权和放射性材料许可证的组合 很难为单一设施获得，并使这一部门独一无二。

我们 认为，许可和许可要求以及获得此类许可的成本是危险废物以及我们的废物处理子公司目前运营的放射性和混合废物活动进入的障碍。如果取消危险废物处理、储存和处置(“TSD”)活动的许可证要求和/或处理低放射性物质的许可证要求，或者如果此类许可证或许可证的获取不那么严格，我们相信这将使公司能够进入这些市场并提供更大的竞争。

员工人数

截至2022年12月31日，我们雇佣了大约296名员工，其中287名是全职员工，9名是兼职/临时员工。 我们的员工都没有加入工会。

环境、社会和治理(“ESG”)

在 2022年，我们继续提高ESG性能。我们的公司治理和提名委员会下的ESG小组委员会将继续提供ESG管理方面的指导。我们的执行团队负责在关键职能领域管理层的支持下，为ESG工作制定战略路线图。根据我们的ESG计划，重点领域仍然是健康和安全、环境绩效、DEI(多样性、平等和包容性)、人才保留和发展、公司治理和支持客户向低碳经济转型的气候前瞻服务发展。我们的执行团队参与政策规划和协调全公司范围的ESG工作。请参阅我们的网站：Https://www.perma-fix.com/esg.aspx了解我们的ESG计划的一些亮点，以及我们在继续改进ESG计划时在ESG下的政策。我们网站上的信息不是本表格10-K的一部分，也不包含在此表格中作为参考。

依赖于一个或几个客户

我们的治疗和服务部门与美国政府当局有着密切的关系。我们的服务部门还与加拿大政府当局建立了密切的关系。我们从治疗和服务部门获得的大量收入 间接作为其他政府机构(尤其是能源部和国防部)主承包商的分包商产生，或直接作为政府当局的主承包商产生。我们作为分包商与他人签订的合同 是美国联邦政府的分包商或直接与美国联邦政府签订的合同通常规定，政府可以根据政府的选择随时终止合同 。我们与加拿大政府当局签订的合同/任务订单协议(“TOA”)通常还规定，政府当局可以出于任何方便的原因随时终止合同/任务订单协议。与加拿大政府当局合作的TOAS项目工作已基本完成。因Perma-Fix Canada，Inc.(“PF Canada”)而应收的一大笔应收账款仍在继续谈判中。 请参阅第二部分--项目7--“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“已知趋势和不确定性-Perma-Fix Canada，Inc.(”PF Canada“)”，了解有关终止加拿大TOA的其他讨论。我们无法根据我们与美国政府当局(直接或间接作为分包商)签订的现有合同继续下去，或在任何一年大幅减少政府资金水平，都可能对我们的运营和财务状况产生重大 不利影响。

我们 提供与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务，间接为 他人作为政府实体的分包商或直接作为政府实体的主承包商提供服务，约占我们2022年总收入的60030,000美元，或85.0%，而2021年我们的总收入为60,812,000美元，或84.2%。

我们的 收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会被与 不同客户的另一份合同取代。

具有竞争力的 条件

处理部门最大的竞争对手是EnergySolutions，它在田纳西州橡树岭和田纳西州欧文经营处理设施，并在犹他州克莱夫和南卡罗来纳州巴恩韦尔经营低放射性废物处理/处置设施。废物控制专家已获得德克萨斯州安德鲁斯低放射性废物处理/处置能力的许可，也是处理市场上的竞争对手，市场份额不断增加。这两家竞争对手还为我们提供了处置我们处理过的核废料的选择。处理部分主要在能源部拥有的场地处理和处置能源部产生的废物。我们的治疗部门目前主要在北美地区与政府和商业客户开展业务；然而，我们将继续专注于新兴国际市场以开展更多 工作。

我们的 服务部门从事竞争激烈的业务，在这些业务中，我们的许多政府合同和一些商业合同是通过竞争性投标过程授予的。这种竞争的程度因我们的客户所在的行业和市场以及我们所在的地理区域而异。我们面临的竞争程度和类型也经常受到正在投标的项目规范以及我们的服务 细分市场竞争的每个投标人的不同专业技能集的影响，尤其是受政府招标流程约束的项目。我们也有能力启动联邦政府的小型企业采购(小企业暂且不提)。根据过去的经验，我们认为大企业更愿意与小企业合作，以便成为这些通常是大量采购的一部分。我们的市场中有许多合格的小企业，它们将带来激烈的竞争，这可能会对我们保持强劲增长率和可接受的利润率的能力构成挑战。 对于国际业务，有更多的竞争对手，其中许多来自国内将执行的工作， 使在国外获胜的工作更具挑战性。如果我们的服务部门无法应对这些竞争挑战，它 可能会失去市场份额，并经历整体利润下降。

某些环境支出和潜在的环境责任

环境责任

我们 有三个补救项目，这些项目目前正在进行中，涉及我们的Perma-Fix of Dayton，Inc.(“PFD”)、Perma-Fix of Mphis，Inc.(“PFM”)和Perma-Fix South Georia，Inc.(“PFSG”)子公司，这些都包括在我们已停止运营的 中。这些修复项目主要需要清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还需要修复周围的地下水。这些补救活动由适用的州监管机构密切审查和监控。

截至2022年12月31日，我们的环境补救应计负债总额为861,000美元，比2021年12月31日的余额876,000美元减少了15,000美元。这一减少代表了补救项目的付款。截至2022年12月31日，应计环境负债总额中的11.2万美元记为流动负债。

我们业务的性质使我们面临遵守政府环境法律、法规和法规的巨大成本，并面临承担损害赔偿责任的风险。此类潜在责任可能涉及，例如，在我们被要求对危险材料的释放负责的情况下对清理费用、人身伤害或环境损害的索赔；员工、客户或第三方对我们运营过程中发生的人身伤害或财产损失的索赔；以及对疏忽或专业 错误或遗漏的索赔。此外，我们可以被视为潜在的责任方(“PRP”) 所需的财产清理费用，这些财产可能被我们产生的或运输到我们选择的场地的有害物质污染，包括我们拥有或租赁的财产。我们还可能因违反监管要求而受到罚款和民事处罚。

研发

我们业务的创新和技术诀窍对我们业务的成功非常重要。我们的目标是发现、开发并将处理废物的创新方法推向市场，以满足未得到满足的环境需求。我们在内部进行研究，也通过与其他第三方的合作进行研究。我们的大部分研究活动都是在我们收到新的和独特的废物来处理时进行的。我们的竞争对手 也在研发方面投入了资源，许多此类竞争对手拥有比我们更多的资源。2022年和2021年的研发总额分别为33.6万美元和74.6万美元。

政府监管

像我们这样的环境公司及其客户受到多个联邦、州和地方环境、安全和健康机构的广泛和不断演变的环境法律和法规的约束，这些机构的负责人是美国环保局。这些法律法规在很大程度上促进了对我们服务的需求。虽然我们的客户仍然对其环境问题负有法律责任，但我们也必须遵守适用于我们服务的那些法律的要求。我们无法预测我们的运营可能在多大程度上受到适用于现有法律的未来执法政策或新环境法律法规的影响。此外，任何关于可能责任的预测都会变得更加复杂，因为根据目前的环境法，我们可能对我们几乎无法控制或无法控制的第三方的某些活动承担共同和单独的责任。尽管我们认为我们目前基本上遵守了适用的法律和法规，但我们可能会受到罚款、处罚或其他责任 ，或者可能会受到现有或随后颁布的法律或法规的不利影响。下面简要讨论影响我们的客户和我们的主要环境法规。

经修订的1976年《资源保护和恢复法》(“RCRA”)

RCRA及其相关法规建立了一个严格而全面的许可和监管计划，适用于处理、储存或处置危险废物的公司，如我们。环保局已根据《环境保护与修复法》颁布了关于新的和现有的处理、储存和处置设施的规定，包括焚化炉、储存和处理罐、储存容器、储存和处理地面蓄水池、废物堆和垃圾填埋场。每个处理、储存或处置危险废物的设施必须获得RCRA许可，或必须从EPA或州机构获得临时状态，该机构已获EPA授权管理其计划，并必须遵守 某些运营、财务责任和关闭要求。

1980年《综合环境响应、赔偿和责任法》(“CERCLA”，又称“超级基金法案”)

CERCLA 规定了有害物质所在或已释放或威胁要释放到环境中的场所的清理工作。CERCLA授权环保局强制责任方清理场地，并规定对不遵守规定的行为进行惩罚性赔偿。CERCLA对清理费用和对自然资源的破坏规定了连带责任。

健康和安全法规

我们环境活动的运作受OSHA和类似州法律的要求。劳工部根据OSHA颁布的法规 要求运输和环境行业人员(包括独立承包商)的雇主实施危险通信、工作实践和人员保护计划，以保护员工免受设备安全风险和接触危险化学品的影响。

原子能 能源法案

《1954年原子能法》规定了在美国及其领地安全处理和使用源材料、特殊核材料和副产品材料的问题。 该法案授权原子能委员会(现为核管理委员会“USNRC”)与各州签订“协议，在除核电站和退伍军人管理局和能源部等联邦机构以外的各州履行这些监管职能。”佛罗里达州卫生部(在USNRC的监督下)，辐射控制办公室，监管PFF设施的许可和辐射计划；田纳西州(在USNRC的监督下)田纳西州放射卫生局，监管DSSI设施和EWOC设施的许可和辐射计划； 和华盛顿州(在USNRC的监督下)卫生部，监管PFNWR设施的许可和辐射操作。

其他 法律

我们的活动受其他联邦环境保护和类似法律的约束，包括但不限于《清洁水法》、 《清洁空气法》、《危险材料运输法》和《TSCA》。许多州还通过了保护可能影响我们的环境的法律，包括管理危险物质的产生、处理、运输和处置的法律 以及管理受污染场地的调查和清理及其责任的法律。其中一些州的规定比现有的联邦法律和法规更广泛、更严格。我们未能使我们的服务符合这些 其他适用的联邦或州法律的任何要求，可能会使我们承担重大责任，这可能会对我们、我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。除了各种联邦、州和地方环境法规外，我们的危险废物运输活动还受美国运输部、州际商务委员会和我们所在州的运输监管机构的监管。我们无法预测未来可能颁布或执行的任何法律或规则，或对现有法律或规则的任何新的或不同的解释对我们的影响程度。

以下是可能影响我们的业务、财务业绩和运营结果的某些风险因素。在评估本10-K表格中包含的前瞻性陈述时，应考虑这些风险因素 ，因为前瞻性 陈述基于当前预期，实际结果和条件可能与当前预期大不相同。 投资我们的证券涉及高度风险，在做出投资决定之前，您应仔细考虑这些风险因素以及我们在提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的其他报告中通过引用包括或合并的其他信息。

与我们业务和运营相关的风险

如果 未能维持我们运营许可的处理、存储和处置设施所需的财务保证范围，可能会对我们产生重大不利影响。

我们 维护有限风险保险单和担保机制，在我们许可的设施发生意外关闭的情况下，为适用的州提供财务保证。我们被要求提供并保持财务保证，即向国家保证，一旦关闭，我们允许的设施将按照规定关闭。如果我们因任何原因无法获得或维持我们的财务保证保险，这可能会对我们的运营和我们运营我们的处理、储存和处置设施所需的许可证产生重大影响。

自然灾害和/或公共卫生事件，包括新冠肺炎及其直接和间接的宏观经济影响，可能会继续对我们的业务和运营结果产生负面影响。

新冠肺炎等公共卫生威胁和疫情以及飓风和恶劣天气等自然灾害对我们的运营结果产生了负面影响 。这些事件的直接影响导致我们某些客户的废物运输延迟 ，以及代表我们的政府客户在采购、合同授予和规划方面的延迟，这对我们的收入产生了负面影响。这些事件的残余 和挥之不去的宏观经济影响可能会继续影响供应链、劳动力可用性和/或增加的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生下行影响。我们可能会尝试提高销售价格以保持令人满意的利润率；然而，我们行业的竞争压力可能会抑制我们在向客户提供的服务价格中反映这些增加的成本的能力，从而降低我们的 盈利能力。

如果 我们不能维持足够的保险范围，我们将无法继续某些业务。

我们的业务使我们面临各种风险，包括造成财产损失和人员受伤的索赔，这些索赔可能涉及对我们服务执行中的疏忽或专业错误或遗漏的指控。这样的索赔可能是大量的。我们相信 我们目前的保险覆盖范围是足够的，与我们规模相同的行业中其他公司的覆盖范围相似或更高。 如果我们将来无法获得足够或所需的保险范围，或者如果我们的保险不能以可负担的费率获得，我们将违反我们的许可条件和我们运营的环境法律、规则和法规的其他要求。这种侵犯行为将使我们无法继续我们的某些行动。这些事件将对我们的财务状况产生实质性的不利影响。

无法在较长时间内维持现有政府合同或赢得新的政府合同可能会对我们的运营产生重大不利影响 并对我们未来的收入产生不利影响。

我们的治疗和服务部门的大量收入来自各种政府合同或分包合同。 我们从与我们部门内的政府设施相关的政府合同和分包合同中获得的收入分别约为我们2022年和2021年综合收入的60,030,000美元和60,812,000美元，或84.2%。我们的大多数政府合同或根据政府合同授予的分包合同都是通过规范的竞标过程授予的。一些政府合同被授予多个竞争对手，这增加了整体竞争和定价压力，可能需要我们在授予合同后做出持续的 努力来实现这些政府合同下的收入。为方便起见，与美国联邦政府签订的合同或涉及美国联邦政府的分包合同通常可由政府机构随时终止。我们与加拿大政府当局签订的合同/TOA通常还规定，政府当局可以出于任何方便的原因在 随时终止合同/TOAS。如果我们未能维护或替换这些关系，或者如果终止了一份重要合同或以对我们有重大不利影响的方式重新谈判，我们的收入和未来的运营可能会受到重大不利影响。

我们现有和未来的客户可能会减少或停止与外部供应商(包括我们)在危险废物和核服务上的支出。

各种因素可能会导致我们现有或未来的客户(包括政府客户)减少或停止他们在包括我们在内的外部供应商的危险废物和核服务上的支出。这些因素包括但不限于：

这些 事件可能导致或导致政府客户终止或取消涉及我们在一个或多个政府地点处理、存储或处置受污染废物和/或执行补救项目的现有合同。如果这些事件导致合同要求减少或取消、核服务需求降低、监管负担沉重、运输或生产中断、运营成本或困难增加或实际或威胁财产损失或人身伤害的责任增加，也可能对我们造成不利影响。

经济低迷、政府资金减少或其他我们无法控制的事件(包括新冠肺炎)可能会对我们的业务产生实质性的负面影响 。

对我们的服务的需求 一直是，我们预计需求将继续受到各种我们无法控制的因素的显著波动的影响 ，包括但不限于经济状况，由于许多原因而减少用于补救联邦地点的预算 ，包括但不限于，联邦政府已经并将继续产生的巨额赤字。在经济低迷期间，联邦政府和许多州正在经历的巨额预算赤字，以及其他我们无法控制的事件，包括但不限于新冠肺炎的影响，私人和政府实体在废物服务(包括核服务)上的支出能力可能会大幅下降。我们的运营在很大程度上依赖于政府资助 (例如，能源部的年度预算)或对我们的业务非常重要的不同项目的明确规定水平 可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

失去一个或几个客户可能会对我们产生不利影响。

一个或几个政府客户或政府相关客户在过去或未来可能在任何一年或连续几年内占我们收入的很大 部分。由于客户通常与我们就 特定项目签订合同，随着他们与我们的项目完成，我们可能每年都会失去这些重要客户。我们无法将业务替换为其他类似的重要项目，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们 是一家控股公司，在很大程度上依赖于从子公司获得资金来为我们的债务提供资金。

由于我们是一家控股公司，并且通过我们的子公司进行运营，我们履行义务的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩和现金流。

我们的 处理部门可用于处置其废物的终端处置场地有限，这可能会显著影响我们的运营结果。

我们的 处理部门可用于处置我们的核废料的选择有限。目前，我们的低放射性废物只有四个商业处置地点，从非政府组织接收的极低放射性废物商业处置地点只有六个，这使我们能够利用这些地点之间的价格竞争。如果其中一个或多个商业处理场 因任何原因停止接收废物或关闭或拒绝接收我们处理部分的废物，我们将有 个有限的剩余场地来处理我们的核废物。由于可处理废物的终端处置场地有限，我们可能会面临成本大幅增加的问题，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。

我们的运营受到季节性因素的影响，这会导致我们的收入波动。

我们 历来在本财年的第一季度和第四季度经历了收入和亏损的减少，原因是恶劣天气条件导致的季节性 运营放缓，假期期间活动的整体减少，以及每年第四季度政府预算的敲定。在我们的第二财季和第三财季，从历史上看，我们的收入和营业利润都有所增长。如果我们在第二财季和第三财季没有继续增加收入和盈利能力，这可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

我们 从事竞争激烈的业务，通常必须与其他竞争对手竞争才能获得主要合同。

我们 从事竞争激烈的业务，其中我们的大部分政府合同和一些商业合同是通过竞争性招标程序授予的 。我们与国家、地区公司和一些拥有核和/或危险废物服务做法的国际公司以及小型或当地承包商竞争。我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源，这可以为他们提供竞争优势。此外，即使我们有资格在新的政府合同上工作，我们也可能 无法获得合同，因为现有的政府政策旨在保护某些类型的企业和代表性不足的少数族裔承包商 。尽管我们相信作为一家小企业，我们有能力认证和竞标政府合同，但在我们的市场上，有许多合格的小企业将构成激烈的竞争。对于我们将继续关注的国际业务，还有更多的竞争对手，其中许多来自国内，这使得在国外 取胜的工作更具挑战性。竞争给我们的合同价格和利润率带来了下行压力。如果我们无法应对这些竞争挑战，我们可能会失去市场份额和整体利润减少的经验。

我们 承担固定价格合同的成本超支风险。如果成本增加超过我们的估计，我们可能会遇到利润减少，或者在某些情况下，这些合同下的损失 。

我们的 收入可能来自固定价格或最高价格性质的合同。固定价格合同使我们面临许多成本可报销合同中没有的风险。在固定价格和保证最高价格合同中，合同价格的确定部分基于成本和进度估计，这些估计基于一系列假设，包括对未来经济条件、价格和劳动力、设备和材料的可用性以及其他紧急情况的假设。如果这些估计被证明是不准确的，或者如果情况发生变化，例如意想不到的技术问题、获得许可或批准的困难、法律或劳动条件的变化、 供应链持续中断、天气延误、原材料成本、我们的供应商或分包商无法执行 和/或其他我们无法控制的事件，例如新冠肺炎的影响，则可能发生成本超支，我们可能会经历利润减少，或者在某些情况下，该项目出现亏损。合同规格方面的错误或模棱两可也可能导致成本超支。

充分的 合作对于我们赢得某些类型的新工作和支持设施关闭要求是必要的。

我们 经常需要根据我们的某些合同向客户提供履约保证金，主要是在我们的服务部门内。如果我们未能履行合同规定的义务，这些担保文书将对客户进行赔偿。如果特定 项目需要债券，而我们由于流动性不足或其他原因而无法获得债券，则我们可能无法继续该项目。此外，我们还根据国家要求，在设施关闭的情况下提供担保以支持财务保证。我们目前有一个担保机制，但根据该机制，债券的发行由担保人自行决定。此外，由于通常影响保险和债券市场的事件 ，未来可能更难获得债券，或者可能只需支付可观的额外成本才能获得债券。不能保证债券将继续以合理的条件向我们提供。我们无法 获得足够的保证金，因此无法竞标新工作，这可能会对我们的业务、财务状况 和运营结果产生重大不利影响。

如果我们无法维持我们的政府许可或无法获得所需的许可，我们可能无法继续或扩大我们的业务。

我们 是一家核服务和废物管理公司。我们的业务受到广泛、不断发展且日益严格的联邦、州和地方环境法律法规的约束。此类联邦、州和地方环境法律法规管理着我们在处理、储存、回收、处置和运输危险和非危险废物以及低放射性废物方面的活动 。我们必须根据这些法律和法规，获得并维持开展这些活动的许可或许可证。未能获得和维护所需的许可证或许可证将对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。 如果我们的任何设施无法维护当前持有的许可证或许可证，或无法获得 开展运营所需的任何额外许可证或许可证，我们可能无法继续在这些设施进行这些运营，这可能会对我们产生重大 不利影响。

与法律法规相关的风险

作为政府承包商，我们受到广泛的政府监管，我们不遵守适用的法规可能会 使我们受到惩罚，从而限制我们开展业务的能力。

我们与能源部网站相关的政府合同或分包合同是我们业务的重要组成部分。美国政府合同允许的成本由美国政府审核。如果这些审计结果确定声称可报销的成本是 不允许的成本或未根据适用法规进行分配，我们可能需要向美国政府偿还之前收到的金额 。

涉及政府设施的政府合同或分包合同往往须遵守具体的采购条例、合同条款以及与这些合同的形成、管理、履行和核算有关的各种其他要求。 许多此类合同包括符合适用法规和合同条款的明示或默示证明。如果我们 未能遵守任何法规、要求或法规，我们现有的涉及政府设施的政府合同或分包合同可能被终止，或者我们可能被暂停政府承包或分包。如果我们的一个或多个政府合同或分包合同因任何原因终止，或者如果我们被暂停或禁止从事政府工作，我们的预期收入和利润可能会大幅 减少。此外，由于我们的政府合同或涉及政府设施的分包合同，政府可能会提出民事或刑事欺诈索赔，或违反这些法规、要求或法规。

环境法规和执法政策的变化 可能会使我们承担额外的责任，并对我们继续开展某些业务的能力造成不利影响。

我们 无法预测未来适用于现有环境法律的政府执法政策、当前环境法律法规的变更或新环境法律法规的颁布可能会在多大程度上影响我们的运营。 任何关于此类法律下可能的责任的预测都因当前环境法律的规定而变得更加复杂，这些法律规定，我们可能对我们有限制或无法控制的第三方的某些活动承担连带责任。

我们的业务使我们承担了巨大的潜在环境责任。

我们提供与废物管理相关的服务的业务，包括某些类型的危险废物、低放射性废物和混合废物(同时包含危险废物和低放射性废物的废物)，使我们承担损害赔偿责任的风险。 此类责任可能包括但不限于：

我们的运营受到众多环境法律法规的约束。作为负责任的一方，我们过去和将来可能会因违反环境法而受到巨额罚款、处罚和制裁，并承担修复任何可能被我们产生并处置在此类财产中的危险物质污染的财产的费用，或者由我们将 运输到我们选择的地点，包括我们拥有或租赁的财产。

随着我们业务的扩大，我们可能会面临更多的诉讼，这可能会对我们未来的财务业绩产生负面影响。

我们的运营受到严格监管，我们在废物处理、储存、回收、运输和处置活动的程序方面受到众多法律法规的约束，所有这些都可能成为对我们提起诉讼的依据。近年来，废物处理行业经历了所谓的“有毒侵权”诉讼的显著增加，因污染而受伤的人寻求赔偿人身伤害或财产损失。我们相信，随着我们业务和活动的扩展，被指控违反环境法律或法规或对我们的正常运营、疏忽或其他不当行为造成的污染或污染负有责任的诉讼的可能性也将类似地增加 在我们的业务活动过程中发生的事故。此类诉讼如果重大且没有足够的保险，可能会对我们的财务状况和我们为运营提供资金的能力产生不利影响。旷日持久的诉讼可能会导致我们花费大量的时间、精力和金钱。这可能会阻止我们的管理层专注于我们的运营和扩张。

如果放松环境监管或执法，对我们服务的需求可能会减少。

对我们服务的需求在很大程度上取决于公众对处理、储存、回收和处置危险、非危险和低水平放射性废物的法律和法规的关注以及持续和扩散。公众关注程度的降低、这些法律的废除或修改，或与危险废物和低放射性废物的处理、储存、回收和处置有关的任何法规的显著放松，都可能显著减少对我们服务的需求，并可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们不知道 当前联邦、州政府或机构做出的任何努力中，已经或将对创建新的危险或放射性废物法规施加暂停或限制，这将对我们产生实质性的不利影响；但是，我们无法保证 将来不会实施此类暂停或限制。

我们和我们的客户在一个政治敏感的环境中运营，公众对核电和放射性材料的看法 可能会影响我们的客户和我们。

我们和我们的客户在政治敏感的环境中运营。第三方对特定项目的反对可能限制放射性材料的处理和处置。公众对放射性材料处置发展的不良反应，包括任何涉及放射性材料排放的高调事件，都可能直接影响我们的客户，并间接影响我们的业务 。公众的不良反应还可能导致加强监管或彻底禁止，限制我们 客户的活动，更繁琐的运营要求或其他可能对我们客户的 和我们的业务产生实质性不利影响的条件。

取消或修改普赖斯-安德森法案赔偿机构可能会对我们的业务产生不利后果。

经修订的《1954年原子能法》或《原子能机构法》全面规范放射性材料的制造、使用和储存。《普赖斯-安德森法》支持核服务行业，为能源部承包商因能源部核设施核事故引起的责任提供广泛赔偿。这一赔偿保护了能源部主承包商，但也保护了根据合同或分包合同工作的类似公司，这些公司为能源部主合同工作，或将放射性材料运送到或运出 地点。根据2005年的《能源政策法案》，能源部根据《行政程序法》将赔偿权限延长至2025年。

在 某些条件下，PAA的赔偿条款可能不适用于我们在政府设施中处理放射性废物， 也可能不适用于我们作为美国能源部和核能行业承包商履行服务时可能产生的责任。 如果事件或疏散不在PAA赔偿范围内，我们可能被要求承担损害赔偿责任，无论是什么过错，这 可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。如果这种赔偿机构在未来不适用 ，如果新设施的所有者和运营商在缺乏商业足够的保险和赔偿的情况下未能保留我们的服务，我们的业务可能会受到不利影响。

与我们的财务业绩、地位和融资需求有关的风险

我们 在2022年出现亏损，如果我们无法改善2023年的经营业绩，可能会对公司产生重大不利影响 。

2022年，我们的经营业绩出现亏损。我们相信，我们将能够在2023年改善我们的运营业绩。 如果我们不能在2023年大幅改善我们的业绩，可能会对公司和我们的运营产生实质性的不利影响。

如果我们的任何许可证、其他无形资产和有形资产减值，我们可能需要将重大费用计入 收益。

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核无形及有形资产的减值。我们的许可证至少每年进行一次减损测试。可能被认为是情况变化的因素，表明我们的许可证、其他无形资产和有形资产的账面价值可能无法收回，包括股价和市值下降， 未来现金流估计减少，以及我们行业的增长速度放缓。我们未来可能需要在我们的财务报表中记录减值费用 ，其中确定了我们的许可证、其他无形资产和有形资产的任何减值。此类减值费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。

违反我们信贷安排中的任何契约 可能会导致违约，触发偿还信贷安排项下的未偿债务 并终止我们的信贷安排。

我们与我行的信贷安排包含金融契约。违反上述任何条款都可能导致我们的信贷安排违约，从而触发我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有 提供进一步信贷的承诺。我们未能满足2022年第二季度的季度固定费用覆盖率(FCCR)要求；然而，我们的贷款人放弃了这一不符合要求。我们不需要在2022年第一季度和第三季度对我们的FCCR进行测试。由于我们在2023年3月与贷款人达成了一项最近的修订，我们不需要 在2022年第四季度执行我们的FCCR测试。此外，在过去，当我们在某些情况下也未能满足我们的最低FCCR要求 时，我们的贷款人要么放弃了这些不符合要求的情况，要么对我们的FCCR要求进行了某些修改 使我们能够满足我们的季度FCCR要求。此外，我们的贷款人过去在某些 季度免除了我们的FCCR测试要求。如果我们未来未能满足我们的任何财务契约，包括最低季度FCCR要求，而我们的贷款人没有进一步放弃不遵守或进一步修改我们的契约要求，以使我们合规，则我们的贷款人 可以根据我们的信贷安排加速偿还我们的借款，并终止我们的信贷安排。在这种情况下，我们可能没有 足够的流动资金来偿还我们的信贷安排下的债务和其他债务和/或经营我们的业务。

我们信贷安排下的债务和借款可获得性可能会对我们的运营产生不利影响。

截至2022年12月31日，我们的合并债务总额约为1,039,000美元。我们于2020年5月8日签订的经修订的第二次修订和重订的循环信贷、定期贷款和担保协议规定了总的信贷安排承诺，包括18,000,000美元的循环信贷额度、约1,742,000美元的定期贷款余额和1,000,000美元的资本额度，预付款截止至2022年5月4日。由于最近对我们的信贷安排进行了修订，我们于2023年3月与贷款人达成了协议，循环信贷额度降至12,500,000美元。根据信贷安排的循环部分，我们可以借入的最大金额是我们任何时候未偿还的符合条件的应收账款金额减去未偿还备用信用证和贷款人已经或可能不时实施的任何借款 的百分比。截至2022年12月31日，我们的信贷安排循环部分没有借款，借款额度最高可达4，29万美元。截至2022年12月31日的4,290,000美元的借款可获得性包括我们贷款人的要求，即我们至少要维持3,000,000美元的借款可获得性。由于我们如上所述对我们与贷款人签订的信贷安排进行了 修订，我们需要继续在循环信贷项下保持至少3,000,000美元的借款可用性，直到满足截至2023年6月30日的季度的最低FCCR要求并向我们的贷款人进行认证。缺乏积极的经营业绩可能会对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响。我们是否有能力支付本金和利息、对债务进行再融资以及在我们的信贷安排下借款，将取决于我们和我们子公司未来的经营业绩和现金流。当前的经济状况、利率水平以及金融、竞争、商业和其他因素都会影响我们。其中许多因素都超出了我们的控制范围，包括新冠肺炎的影响。

我们的债务可能会限制我们的财务和经营活动，并对我们产生额外债务以满足未来 需求的能力产生不利影响。

由于我们的负债，除其他事项外，我们可能：

上述任何情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。我们继续运营的能力 取决于我们创造盈利业务或完成股权或债务融资以增加资本的能力。

我们 未来可能无法使用亏损结转。

我们 分别有大约25,413,000美元和78,400,000美元的净营业亏损结转用于联邦和州所得税 ，如果不分别用于未来的联邦和州所得税债务，将于2022年开始以不同的金额到期。在我们的联邦净营业亏损结转中，大约有25,296,000美元是在2017年12月31日之后产生的，因此不会到期。我们的净亏损 结转受到各种限制。我们使用结转净亏损的能力取决于我们是否能够在未来几年产生足够的收入。此外，我们的净亏损结转没有经过美国国税局的审核或批准。

与我们的普通股相关的风险

发行大量我们的普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)可能会压低我们的股价 或稀释我们普通股股东的持股比例。

在公开市场上出售大量我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格造成不利影响，并可能削弱我们通过出售额外股权证券筹集资金的能力。发行我们的普通股 将导致我们股东的会员权益百分比稀释和所有权价值稀释。截至2022年12月31日，我们有13,324,756股普通股已发行。此外，于2022年12月31日，我们拥有以每股2.79美元至7.50美元的行使价购买1,018,400股普通股的未偿还期权，以及以每股3.51美元的行使价购买60,000股普通股的已发行认股权证。未来可发行股票的出售也可能压低我们普通股的市场价格 。

我们 在可预见的未来不打算为我们的普通股支付股息。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付过现金股息，我们预计在可预见的 未来也不会支付任何现金股息。我们的信贷安排禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股的现金股息。

我们普通股的价格可能会大幅波动，这可能会使我们的股东很难在 股东需要时或以股东认为有吸引力的价格转售我们的普通股。

我们在纳斯达克资本市场上的普通股价格不断变化。我们预计我们普通股的市场价格将 继续波动。这可能会使我们的股东很难在股东想要的时候或以股东认为有吸引力的价格转售普通股。

一般风险因素

失去某些关键人员 可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的成功有赖于我们的关键管理、环境和工程人员的贡献。我们未来的成功取决于我们 能否留住和扩大我们的合格员工队伍，包括环境专家和技术人员、销售人员、 和工程师。如果没有合格的人员，我们可能会延迟提供我们的服务或无法提供某些服务。由于危险废物管理服务的需求和危险废物管理行业竞争激烈的性质，我们 无法确定我们吸引和留住合格人员的努力是否会成功，因为他们的可获得性有限 (尤其是在当前的劳动力市场环境下)。我们不为我们的任何员工、高级管理人员或董事提供关键人物保险。

我们 可能无法成功赢得政府和商业客户或国际客户的新业务委托。

我们 必须成功赢得政府、商业客户和国际客户的委托，以取代我们已完成或即将完成的项目的收入，并增加我们的收入。单一材料合同的规模和时间可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们未能保持我们的安全记录可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的安全记录对我们的声誉至关重要。此外，我们的许多政府和商业客户要求我们保持特定的 特定安全记录指南，才有资格竞标与这些客户的合同。此外，合同条款可能规定，如果我们的安全记录在履行合同期间未能遵守商定的指导方针，则可以自动终止。 因此，我们未能保持安全记录可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

系统 安全故障、中断或破坏以及其他网络安全风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

我们 的信息系统存在某些操作风险。由于计算机黑客和网络恐怖分子 努力破坏公司的数据安全，我们面临着与无法充分保护关键公司、客户和员工数据的潜在失败相关的风险。作为我们业务的一部分，我们开发和保留有关我们和我们的客户(包括美国政府)的机密数据。 我们还依赖各种供应商的服务来满足我们的数据处理和通信需求。

尽管我们实施了安全措施和既定的策略，但我们不能确保我们的所有系统完全不会受到攻击或员工在遵守既定的安全措施和策略时出现其他技术困难或故障。信息安全风险明显增加。我们的技术、系统和网络可能成为网络攻击、计算机病毒、恶意代码或信息安全漏洞的目标，这可能会导致未经授权的发布， 收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，以及 我们的业务运营中断。安全漏洞可能会对我们的客户关系、声誉和运营造成不利影响 ，并导致违反适用的隐私和其他法律，给我们或我们的客户或我们的员工造成经济损失，以及诉讼风险 。虽然我们维持内部控制和程序体系，但上述任何违规、攻击或失败都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。

此外，人们还越来越关注与基础设施相关的网络安全的重要性。这为未来 网络安全相关法规的发展创造了可能性，这可能会对我们、我们的客户以及我们向我们的客户提供服务的方式产生不利影响。

我们 可能面临与气候变化相关的某些监管和金融风险.

气候变化正日益受到科学家、立法者和公众的关注。关于我们的气候变化的程度、这种变化的潜在原因及其潜在影响的争论仍在继续。一些人将全球变暖归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加，这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。目前，美国没有联邦规定的温室气体减排要求。然而， 有许多立法和监管建议来解决温室气体排放问题，这些建议正处于讨论或实施的不同阶段。 联邦和州政府应对全球气候变化的行动的结果可能会导致各种监管计划，包括 潜在的新法规。联邦或州政府采取的任何强制大幅减少温室气体排放的措施都可能增加与我们的运营相关的成本。在知道未来任何监管的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的财务状况、经营业绩和现金流的影响。

我们 相信我们的专有技术对我们很重要。

我们 认为，维护我们的专有技术很重要。不能保证我们为保护我们的专有技术而采取的措施足以防止这些技术被第三方盗用。盗用我们的专有技术可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。现行环境法律和法规的变化也可能限制我们专有技术的使用。

未能保持有效的财务报告内部控制，或未能纠正财务报告内部控制的重大缺陷，可能会对我们的业务、经营业绩和股票价格产生重大不利影响。

保持对财务报告的有效内部控制对于我们编制可靠的财务报告是必要的，对于帮助 防止财务舞弊也很重要。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的业务和经营结果可能会受到损害。 我们必须满足Sarbanes Oxley第404条和欧盟委员会相关规则的要求，其中包括要求管理层每年评估我们对财务报告的内部控制的有效性。在截至2021年12月31日的一年中，管理层得出结论，财务报告的内部控制存在重大缺陷，这与我们 应用ASC 606“与客户的合同收入”有关，特别是针对包含非标准条款 和条件的合同。这一实质性弱点已得到补救(见“项目9A。控制和程序“，以讨论这一重大弱点和已实施的补救计划)。如果我们在未来任何时候都无法保持对财务报告的充分内部控制 ，我们的年度或中期财务报表的错误陈述 很可能无法得到及时防止或发现。如果我们不能提供可靠的财务报告，投资者可能会对我们报告的财务信息失去信心 ，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌，我们的业务、财务状况和声誉可能会受到损害。

特拉华州 法律、我们的某些宪章条款、我们的股票期权计划、未偿还认股权证和我们的优先股可能会阻止 控制权的变更，而这种情况可能会让您有机会实现高于当前市场价格的溢价。

我们 是特拉华州的一家公司，部分受特拉华州一般公司法第203节的规定管辖，这是一部反收购法 。一般而言，第203条禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“商业合并”，除非该商业合并以规定的方式获得批准。根据第203条的规定，潜在收购者可能不愿尝试与我们进行收购交易，从而可能剥夺我们的证券持有人根据此类交易以高于市场价出售或以其他方式处置此类证券的某些机会。此外，我们的某些期权 计划规定，在“控制权变更 ”(如各自计划中所定义的)时，立即加速并取消此类计划下的期权和其他奖励的限制。这样的规定也可能导致不鼓励收购我们。

截至2022年12月31日，我们 已授权及未发行15,589,202股普通股(包括根据已发行期权可发行以购买1,018,400股普通股的股份，以及根据已发行认股权证可发行以购买60,000股普通股的股份)和2,000,000股优先股。这些未发行的股份可能会被我们的管理层用来使 更难控制我们，从而阻止他们试图控制我们。

第三方对ESG因素的预期可能会增加额外成本，并使我们和我们的客户面临新的风险。

某些投资者和我们的某些客户以及其他利益相关者越来越关注企业责任， 具体涉及ESG因素。一些投资者可能会使用这些因素来指导他们的投资策略，在某些情况下，如果他们认为我们关于企业责任的政策不充分或与他们的政策不一致，他们可能会选择不投资我们，或以其他方式与我们做生意。企业责任评级和公司报告的第三方提供商数量有所增加， 导致了不同的标准。此外，评估公司企业责任实践的标准 正在演变，这可能会导致我们对我们有更高的期望，并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。 或者，如果我们选择不满足或无法满足这些新标准，或者不符合特定第三方提供商的标准， 一些投资者可能会得出结论，我们关于企业责任的政策不够充分。如果我们的企业责任程序或标准不符合各个客户设定的标准，我们可能会面临声誉损害。如果我们 未能满足投资者、我们的客户和其他利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行，我们的声誉和财务业绩可能会受到不利影响，我们的收入、运营结果和业务增长能力可能会受到负面影响 。此外，与ESG相关的新立法或监管举措可能会对我们的业务产生不利影响。

不适用 。

我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大。我们的商务中心位于田纳西州橡树岭。我们的治疗设备位于佛罗里达州的盖恩斯维尔、田纳西州的金斯敦、华盛顿州的里奇兰和田纳西州的橡树岭。除了租赁的田纳西州橡树岭的物业 外，这些融资所在的所有物业都质押给我们的高级贷款人，作为我们的信贷融资的抵押品。我们的服务部门负责维护办公室，这些办公室都是租赁物业。我们在佐治亚州的瓦尔多斯塔和田纳西州的孟菲斯维护着物业 ，这些物业都是不可运营的，都包括在我们的停产业务中。

公司目前在以下地点租赁物业，用于我们的治疗和服务部门的运营和行政职能，包括我们的公司办公室和商务中心：

我们 相信，上述设施目前为我们的运营提供了足够的能力，并且我们运营的地区随时可以获得额外的设施，这可以支持和补充我们现有的设施。

关于我们法律程序的讨论，见 “第二部分--第8项--财务报表和补充数据--合并财务报表附注-- 附注16--承付款和或有事项--法律事项”。

不适用 。

第 第二部分

我们的 普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上交易，代码为“PESI”。下表 列出了所示期间普通股的最高和最低市场交易价格。此类报价和 信息的来源是纳斯达克在线交易历史报告。

截至2023年2月14日，我们普通股的登记股东约有128人。我们的实际股东人数比这个数字多 ，包括受益所有者，他们的股份由银行、经纪商和其他被提名者以“街头名义”持有 。

自我们成立以来，我们没有就普通股支付任何现金股息，也没有股息政策。我们的贷款协议日期为2020年5月8日， 经修订后，禁止我们在未经贷款人事先批准的情况下支付普通股的任何现金股息。我们预计，在可预见的未来，我们不会对已发行普通股支付现金股息。

在2022年期间，我们或代表我们或我们的任何关联成员没有购买我们普通股的股份。

见第二部分第8项“财务报表及补充数据”中的“附注6-股本、股票计划、认股权证和基于股票的补偿”，以及第三部分第12部分“某些受益所有人和管理层及相关股东的担保所有权重要”中的“股权补偿计划”。

对于较小的报告公司，S-K法规不要求 。

本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” (“MD&A”)中包含的某些 表述可被视为该法案第27A节和经修订的1934年证券交易法21E节(统称为“1995年私人证券诉讼改革法”)所指的“前瞻性表述”。 请参阅本报告中的“关于前瞻性表述的特别说明”。

管理层的讨论和分析基于我们经审计的合并财务报表等，包括我们的账目、我们全资拥有的子公司的账目以及我们是其主要受益人的可变利息实体的账目。

以下讨论和分析应与我们的合并财务报表一并阅读，其附注包括在本报告第8项中。

新冠肺炎等带来的冲击

除其他事项外，我们2022年的财务业绩继续受到新冠肺炎的影响。我们的处理部门从2022年第二季度开始看到废物收据稳步改善 某些客户之前推迟了废物发货，部分原因是新冠肺炎的影响，这反映了我们的处理部门在2022年12月31日的积压约9,156,000美元，比截至2021年12月31日的7,129,000美元增加了约2,027,000美元。这一积极趋势受到恶劣天气条件发生的负面影响 导致某些客户的废物运输暂时延误 ，以及我们的一家工厂在2022年第四季度达到顶峰的熟练生产人员短缺。自2021年第二季度末将项目授予我们以来，我们的服务部门在2022年年初继续遭遇某些客户在项目工作中的延误/缩减，原因是受新冠肺炎的影响和/或行政方面的延误。然而，从2022年第二季度开始，随着大流行影响开始消退，这些项目下的工作已恢复/增加，此后已达到全面运作状态。

在 2022年，我们代表我们的政府客户继续实现采购和计划方面的延误，并在下半年有所缓解 。进入2023年，受新冠肺炎的潜在影响和经济影响的影响，我们预计废物接收将继续改善，项目工作量将因最近赢得的合同和正在等待中标的投标而继续增加 。

流动性概述

我们 相信我们手头有足够的流动资金在未来12个月内继续业务运营。于2022年12月31日，我们的循环信贷安排下的借款可用金额约为4,290,000美元，这是基于符合条件的 应收账款的百分比，并受一定准备金的约束。截至2022年12月31日，我们的借款可获得性为4,290,000美元，其中包括我们的贷款人要求我们维持至少3,000,000美元的借款可获得性。由于我们于2023年3月与贷款人签订了贷款协议修正案，我们必须继续在我们的循环信贷项下维持至少3,000,000美元的借款可获得性 ，直到满足截至2023年6月30日的季度的最低FCCR要求并向我们的贷款人认证 (有关此修正案的讨论，请参阅本MD&A中的“融资活动”)。我们将继续评估改善流动性的方法，以及在这段动荡时期降低运营成本的必要性。降低运营成本可能包括削减某些 资本支出和取消非必要支出。我们继续密切关注各国经济状况和新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的任何潜在影响。

虽然 我们相信我们有足够的流动资金支持我们在未来12个月的运营，但由于2022年发生的亏损，以及我们的贷款人要求我们如上所述保持最低借款可获得性为3,000,000美元，我们正在努力通过修改我们现有的信贷额度、获得新的定期贷款或进行股权交易来改善我们的 流动性。不能保证我们将通过这些努力成功地增加我们的流动性。

回顾

截至2022年12月31日的12个月，收入 从2021年同期的72,191,000美元下降至70,599,000美元，降幅为1,592,000美元，降幅为2.2%。这一下降完全发生在我们的服务部门，收入从39,199,000美元下降到37,241,000美元，降幅为1,958,000美元或5.0%。 如前所述，由于新冠肺炎的影响和/或某些客户遇到的行政延误，在2021年第二季度末授予我们服务部门的某些新项目的工作继续延迟/缩短到2022年第一季度的大部分时间。然而，这些项目的工作从2022年第二季度开始恢复/增加，此后已达到全面运作状态。2022年收入下降的情况进一步加剧，因为一个大型项目在2021年第二季度完成 ，由于合同授予和从新冠肺炎Impact采购的延迟而没有被类似规模的合同取代 这一情况一直持续到2022年上半年，并在2022年下半年有所缓解。我们的处理部门收入增加366,000美元或1.1%，主要是由于整体废物量增加，但由于收入组合导致平均价格较低的废物抵消了这一增长。正如上文披露的 ，我们的处理部门从2022年第二季度开始看到某些客户的废物收据稳步改善 这些客户之前推迟了废物发货，部分原因是新冠肺炎的影响。这一积极趋势受到 恶劣天气条件发生的负面影响，这些情况导致某些客户的废物运输暂时延误，以及我们的一家工厂在2022年第四季度达到顶峰的熟练生产人员暂时短缺。

总体而言，2022年的毛利润增长了2785,000美元，增幅为40.8%。这一增长完全来自我们的服务部门，因为利润率较高的项目。 处理部门毛利润的下降受到整体平均价格下降、收入组合造成的浪费以及固定成本增加的影响。截至2022年12月31日的年度，与2021年同期相比，SG&A费用增加了约1,807,000美元或14.1%。

在2022年第三季度，我们记录了大约1,975,000美元的其他收入和其他应收账款(在我们综合资产负债表的流动资产中)，这是我们有资格根据因新冠肺炎疫情而修订的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)有资格获得的员工留任抵免(参见本MD&A中的“员工留任抵免”(“ERC”) 以了解我们预期因此税收抵免而产生的退款)。

商业环境

我们的治疗和服务部门的业务仍然严重依赖我们向政府客户提供的服务，主要是作为政府实体的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商。我们相信，由于各种我们无法控制的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，这些因素包括但不限于经济条件、相关政府将被要求以何种方式花费资金修复各种 场地，和/或新冠肺炎的潜在进一步影响。此外，我们与美国政府现场活动相关的政府合同和分包合同通常可以根据政府的 选项随时终止，而我们与加拿大政府当局签订的政府合同/TOAS也允许当局随时终止合同/任务订单。我们与加拿大政府当局签订的所有合同/ToA的工作已基本完成 。应付加拿大爱国阵线的一大笔应收账款仍在继续谈判中。有关终止加拿大TOA的其他讨论，请参阅本MD&A中的“已知趋势和不确定性 -Perma-Fix Canada，Inc.(”PF Canada“)”。大幅降低对我们业务非常重要的不同计划的政府资助水平或明确规定的水平，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们 正在不断审查筹集额外资本的方法，以在需要时补充我们的流动性要求，并降低我们的 运营成本。我们继续积极竞标各种合同，包括国际市场上的潜在合同。

运营结果

财务结果报告和相关讨论是针对我们的两个可报告细分市场定制的：治疗细分市场(“治疗”) 和服务细分市场(“服务”)。我们2021年的财务业绩还包括我们的医疗部门。正如之前披露的， 我们做出了停止医疗部门所有研发活动的战略决定，并于2021年12月出售了我们在Perma-Fix Medical S.A.(“PFM波兰”-组成医疗部门)的100%权益。我们的医疗部门没有产生任何收入 ，并参与了我们的医用同位素生产技术。医疗部门以前发生的所有费用都包括在研发中。

摘要 --截至2022年和2021年12月31日的年度

以下 是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度持续运营结果(以千为单位)：

收入

截至2022年12月31日的年度的综合收入与截至2021年12月31日的年度相比减少了1,592,000美元，具体如下：

¹⁾ 包括政府客户在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月内产生的废物分别为2,380,000美元和2,299,000美元。

治疗 在截至2022年12月31日的12个月中，部门收入比2021年同期增加了366,000美元或1.1%。总体增长 主要是由于废物量增加，此前因新冠肺炎而推迟废物发货的某些客户从第二季度下半年开始恢复稳定的废物发货。这一积极趋势受到恶劣天气情况发生的负面影响，这些情况导致某些客户的废物运输暂时延误，以及我们的一家工厂在2022年第四季度达到顶峰的熟练生产人员暂时短缺。较高的废物量带来的较高收入被收入组合中较低的平均价格浪费所抵消。服务部门收入减少了约1,958,000美元，降幅为5.0%。如前所述，由于新冠肺炎的影响和/或某些客户遇到的行政延误，在2021年第二季度末授予我们服务部门的某些新项目的工作继续推迟/缩减到2022年第一季度的大部分时间 。然而，自2022年第二季度以来，这些项目下的工作已恢复/增加，此后已达到全面运作状态。2022年收入下降的情况进一步加剧，因为一个大型项目在2021年第二季度完成，由于合同授予和从新冠肺炎采购的延迟，该项目没有被类似规模的合同取代。我们的服务部门收入基于项目；因此，每个项目的范围、持续时间和完成情况各不相同。因此，我们的服务部门收入受时间和项目价值方面的差异影响。2022年，我们的部门继续实现代表我们的政府客户的采购和计划的延迟，直到2022年下半年才有所缓解。

售出商品的成本

与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度销售商品成本 减少4,377,000美元，具体如下：

为治疗细分市场销售的商品成本 增加了约1,841,000美元或7.0%。治疗部门的可变成本增加了约607,000美元，主要原因是材料和用品、运输和外部服务成本上升。治疗部门的整体固定成本增加了约1,234,000美元，原因如下：一般费用增加483,000美元，主要是由于公用事业成本增加 ；折旧费用增加约392,000美元，原因是与我们的EWOC设施有关的资产报废债务折旧 ；监管费用增加约232,000美元，主要是由于估计成本的变化导致我们的EWOC设施记录的额外关闭成本 ；维护成本增加约109,000美元；工资和工资相关费用增加61,000美元；以及差旅费用减少约43,000美元。销售商品的服务部分成本 下降了6,218,000美元，降幅为15.9%，主要原因是收入下降。销售商品成本下降的主要原因是与外部服务、材料和用品以及差旅费用相关的薪金/工资下降，共计约6,863,000美元，但因处置、运输和一般费用增加而被抵消，这些费用总计约为645,000美元。销售商品成本包括折旧和摊销费用 截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月分别为2,027,000美元和1,654,000美元。

毛利

截至2022年12月31日的年度毛利比2021年增加2,785,000美元，具体如下：

处理 分部毛利减少1,475,000美元或约22.0%，毛利率由20.4%降至15.7%，主要是由于收入组合造成的平均价格浪费以及固定成本增加的影响。服务部门毛利增加4,260,000美元或4,018.9%，毛利率由0.3%增至11.7%，主要是由于利润率较高的项目所致。我们的整体服务部门毛利率 受到我们当前竞标项目的影响，因此将具有不同的利润率结构。

SG&A

SG&A 与2021年同期相比，2022年12月31日终了年度的支出增加1807000美元，情况如下：

行政管理费用增加的主要原因是：由于咨询/外部服务/审计费用增加，外部服务费用总额增加了约654,000美元；差旅费用增加了约19,000美元；一般费用 在各个类别中增加了约13,000美元；薪资和薪资相关支出增加约445,000美元，主要是由于2021年10月授予某些员工的期权的股票薪酬支出增加，以及更高的401(K) 计划匹配费用，因为我们2021年的工资支出包括更多没收我们为未能达到401(K)计划归属要求的 前员工贡献的401(K)计划匹配资金。此外，行政薪资和薪资相关支出较高，因为在2021年，资源被分配用于支持医疗部门的研发/行政职能。治疗部门的SG&A费用增加的主要原因是：由于更多的咨询/业务(包括我们的ESG计划)，外部服务费用增加了12,000美元；工资和工资相关的费用增加了46,000美元；差旅费用增加了约59,000美元；一般费用增加了164,000美元，其中包括较高的贸易展会费用和各种其他类别。 我们服务部门的SG&A费用增加的主要原因如下：差旅费用增加了32,000美元； 一般费用增加了约107,000美元，其中包括较高的贸易展会费用和各种其他类别；薪资/薪资 相关和咨询费用增加了约202,000美元，应收账款的信用损失费用减少了约 54,000美元。SG&A费用包括截至2022年、2022年和2021年12月31日的12个月的折旧和摊销费用分别为82,000美元和33,000美元。

研发

与2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度研发费用减少了41万美元，情况如下：

研发成本主要包括员工工资和福利、实验室成本、第三方费用，以及与开发新技术和新的潜在废物处理工艺的技术改进相关的其他相关成本。这一下降主要是由于2021年12月出售PFM波兰公司的结果，PFM波兰公司是我们的医疗部门，之前参与了我们的医用同位素技术的研发。

利息收入

与2021年同期相比，截至2022年12月31日的12个月的利息收入增加了约73,000美元，这主要是由于我们的有限风险偿债基金赚取了更高的利息。

利息 费用

与2021年同期相比，截至2022年12月31日的12个月的利息支出减少了约72,000美元，这主要是由于我们的定期贷款余额下降导致的利息支出减少。此外，2021年前六个月的利息支出 包括我们的薪资保护计划(PPP)贷款的应计利息，自2021年6月15日起，美国小企业管理局(SBA)免除了这笔贷款。整体较低的利息支出被我们的信贷安排下的资本额度从2022年6月开始产生的每月利息 所抵消。

所得税 税

我们 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月内，持续运营的所得税优惠分别为378,000美元和3,890,000美元 。截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月，我们的有效税率分别约为10.5%和139.0%。 截至2022年12月31日的12个月，我们的有效税率受到不可抵扣费用和州税的影响。我们截至2021年12月31日的12个月的有效税率受到我们在2021年第三季度释放的主要与美国联邦所得税相关的递延 纳税资产估值免税额约2,351,000美元的重大影响。在截至2021年12月31日的12个月中，我们的有效税率与法定税率之间存在差异的主要原因 是由于我们的估值免税额的发放以及我们的PPP贷款的豁免，这笔贷款在我们的综合经营报表中被列为“债务清偿收益”，但免除了所得税。

积压

我们的 处理部分保留了积压的储存废物，这些废物代表尚未处理的废物。积压主要是 废物进入设施的时间和复杂性以及每个集装箱的销售价格造成的。截至2022年12月31日，我们的处理部门的积压金额约为9,156,000美元，而2021年12月31日的积压金额约为7,129,000美元。 此外，由于我们当前接收到的废物的类型和复杂性，处理废物所需的时间可能会增加。我们通常在垃圾收入额较低的时期处理积压，从历史上看，这是在第一季度或第四季度。

停产 运营和环境意外情况

我们的 非持续业务包括我们的工业部门中包括的所有子公司，包括2011年剥离的子公司以及之前和之前关闭的三个地点。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月里，我们的非持续业务没有任何收入。于截至2022年及2021年12月31日止十二个月内，终止业务分别录得净亏损605,000美元(扣除税项优惠净额199,000美元)及421,000美元(扣除税项优惠净额139,000美元)。与2021年相比，2022年净亏损增加的主要原因是与管理我们非持续业务内的行政和监管事项有关的成本。我们有三个环境修复项目，都在我们的停产作业范围内，主要是清除/修复受污染的土壤，在大多数情况下，还包括修复周围的地下水。

流动性 与资本资源

在截至2022年12月31日的12个月内，我们的 现金流需求主要来自我们的运营、手头现金和 信贷安排的可用性。受新冠肺炎和上文讨论的其他影响的影响，我们未来12个月的现金流需求将主要包括一般营运资金需求、计划的债务本金支付、 补救项目和计划资本支出。我们计划从我们的运营、信贷安排 可用性、手头现金和根据《CARE法案》的ERC计划预期获得的退款(请参阅下面对此预期退款的讨论--“员工留任积分(”ERC“)”)来为这些要求提供资金。我们继续探索增加资本和/或流动性的所有来源 ，以改善我们的收入和营运资本(有关流动性的进一步讨论，请参阅上文《MD&A-流动性概述》中的讨论)。我们不断审查运营成本 ，并在必要时评估进一步降低运营成本和非必要支出的可能性，使其与收入水平保持一致 。目前，我们相信我们的运营现金流、我们信贷工具的可用流动资金、我们手头的现金以及ERC计划的预期退款应该足以为我们未来 12个月的运营提供资金。然而，由于各国目前的经济环境和 《新冠肺炎及其他影响》中披露的国家经济环境的不确定性，无法保证情况会是这样。

下表反映了截至2022年12月31日的年度和2021年同期的现金流量活动：

截至2022年12月31日，我们的现金状况为正，没有循环信贷余额。截至2022年12月31日，我们手头的现金约为1,866,000美元。

操作 活动

截至2022年12月31日，扣除信用损失的应收账款总额为9,364,000美元，比2021年12月31日的余额11,372,000美元减少了2,008,000美元。减少的原因是开具发票和应收账款的时间安排。 我们与客户的合同受各种付款条款和条件的限制。此外，我们与客户的合同 有时可能会导致修改，从而导致收款延迟。截至2022年12月31日，我们的应收账款包括已完成的工作的发票 ，这些工作以前在我们的某个加拿大项目的未开单帐户中，但仍未结清并有待谈判(请参阅下面的未开单应收账款讨论)。关于这一特定应收账款的讨论，见“已知趋势和不确定性-Perma-Fix加拿大公司(”PF Canada“)”下的讨论。

截至2022年12月31日，未开单的应收账款总额为6,062,000美元，较2021年12月31日的余额8,995,000美元减少2,933,000美元。未开单应收账款的减少 主要是在我们的服务部门，原因是与我们的加拿大项目相关的发票。

应付账款 截至2022年12月31日，应付账款总额为10,325,000美元，比2021年12月31日的11,975,000美元减少1,650,000美元。我们的应付帐款 受付款时间的影响，因为我们一直在与供应商管理付款条款，以最大化我们在所有细分市场中的现金状况 。

截至2022年12月31日，我们的营运资金为818,000美元(包括停产业务的营运资金)，而截至2021年12月31日，我们的营运资金为4,060,000美元。我们的营运资金受到负面影响，主要是因为我们的运营业绩 受到新冠肺炎和之前讨论的其他延迟的严重影响，特别是在2022年第一季度。我们的营运资本受到员工留任信贷的积极影响，约1,975,000美元记为当期应收账款 (在我们综合资产负债表的“预付及其他资产”内)。有关此积分的讨论，请参阅下面的“员工 保留积分(”ERC“)”。

投资 活动

在 2022年内，我们购买的资本设备总额约为1,137,000美元，其中114,000美元需要融资，其余的 资金来自运营现金和我们的信贷安排。我们已为2023年的资本支出编制了约2,000,000美元的预算，主要用于我们的治疗和服务部门，以维持运营和合规要求，并支持收入增长。这些预算项目中的某些 可能会推迟到以后几年，或者完全推迟。我们计划从运营和/或融资的现金中为资本支出提供资金。项目的启动和时间也取决于此类资本项目的融资替代方案或资金 。

在2022年3月期间，我们签署了一份合资企业条款说明书，说明计划与西屋电气公司的附属公司Springfield Fuels Limited(“SFL”)合作，在英国开发和管理一个核废料处理设施(“设施”) 。该设施的目的是扩大合作伙伴对欧洲核市场的废物处理能力。预计合作协议最终敲定后，SFL将拥有55%(55) %的所有权权益，我们的权益将达到45%。这一无人参与的合作伙伴关系的最终确定、形式和资本化取决于许多条件，包括但不限于赢得特定合同、完成和执行最终协议和设施设计、授予所需的监管、贷款或许可审批，以及基于当前和预测的未来经济条件进行的最新成本和盈利分析。在该合资企业最终敲定后，我们将被要求对该合资企业进行投资。我们的投资金额、投资期限和筹资方式都有待确定。

为 活动提供资金

我们 于2020年5月8日与PNC全国协会(“PNC”)签订了第二份经修订和重新签署的循环信贷、定期贷款和担保协议(“贷款协议”)，作为代理和贷款人。贷款协议为吾等提供以下信贷安排，到期日为2024年3月15日：(A)高达18,000,000美元的循环信贷(“循环信贷”)(请参阅下文讨论的2023年3月21日的修订，将循环信贷减少至12,500,000美元)及(B)约1,742,000美元的定期贷款(“定期贷款”) ，要求每月分期付款35,547美元。在循环信贷项下，我们可以借入的最高额度是 根据任何时间符合条件的应收账款的百分比(定义)减去未偿还备用信用证和借款额 贷款人可能不时施加的扣减额。我们的经修订贷款协议(“经修订贷款协议”)也提供了高达1,000,000美元的资本支出额度，并在受某些限制的情况下，允许从2021年5月4日(“借款期”)起计最长 12个月的预付款。借款期内只需支付预付款的利息。 在借款期结束时，该额度下的预付款总额将根据五年摊销时间表平均摊销。 本金按月支付，外加利息。于经修订贷款协议到期日，任何未偿还本金余额 加上利息(如有)将到期。在借款期结束时，资本额度的预付款总额约为524,000美元。 我们必须从2022年6月1日开始每月支付约8,700美元的本金分期付款，外加利息。截至2022年12月31日，资本额度余额约为463,000美元。资本额度上的预付款用于购买先前融资租赁项下的标的 资产。

在 2022年间，我们与贷款人对修订后的贷款协议进行了进一步修订，其中包括以下内容 (修订后的贷款协议中规定的修订条款)：

关于修订，我们向贷款方支付了总计30,000美元的贷款人费用，这笔费用将在修订后的贷款协议的剩余期限内摊销，作为利息支出-融资费用。

根据我们与PNC修订的贷款协议，我们的 信贷安排包含某些财务契约，以及惯例陈述 和担保。除非被PNC放弃，否则违反任何这些金融契约可能会导致我们的信贷安排违约 ，允许我们的贷款人立即要求偿还我们信贷安排下的所有未偿债务，并终止所有延长进一步信贷的承诺 。根据我们在2022年与贷款人签订的修正案，我们不需要在2022年第一季度和第三季度对FCCR要求进行测试，如上文所述。基于我们与贷款人达成的一项修正案 2023年3月21日如下所述，我们不需要在2022年第四季度执行FCCR 要求测试。我们在2022年第二季度未能满足我们的FCCR要求；然而，根据我们在2022年与我们的贷款人达成的如上所述的修正案，我们的贷款人放弃了这一不合规 。除了上述关于我们FCCR要求的讨论外，我们在2022年的每个季度都满足了我们的所有其他财务契约要求。 根据我们修订的贷款协议，我们预计将在未来12个月满足我们的季度财务契约要求。

2023年3月21日，我们与贷款人签订了修订后的贷款协议，其中包括以下内容：

就修正案而言，公司向其贷款人支付了25,000美元的费用。

自 即日起，吾等可于90天前发出书面通知终止经修订的贷款协议，并在支付经修订的贷款协议项下的全部责任后终止 ，不收取提前终止费用。

员工 留任积分(“ERC”)

《关爱法案》于2020年3月27日颁布，为符合条件的企业提供了雇员补偿委员会，可在 新冠肺炎疫情期间留住员工。随后，《2020年纳税人确定性和灾害税救济法》、《2021年综合拨款法》和《2021年美国救援计划法》对《紧急救济法》进行了修订，所有这些修订和扩大了《关爱法案》下的《紧急救济法》的可用性和指导方针。在这些修订后，我们确定我们有资格申请雇员补偿委员会，根据上述法律， 有资格从我们在2021年7月1日至2021年9月30日期间支付给 员工的合格工资中相当于70%的部分工资税中获得可退还的税收抵免。2021年，合格工资限制在每个员工每个日历季度10,000美元，2021年每个员工每个日历季度允许的最高ERC为7,000美元。就经修订的雇员补偿委员会而言，合资格雇主 被定义为于2021年首三个日历 季度中的一个或多个季度的毛收入较2019年大幅下降(20%或以上)。

在2022年第三季度，我们确定我们有资格申请ERC，并修改了我们2021年第三季度提交的雇主工资税申报文件，要求美国财政部退还约1,975,000美元。由于美国《公认会计原则》没有关于政府对营利性商业实体的援助进行会计处理的权威指导，我们参照《国际会计准则》(IAS)20，《政府补助金的会计处理和政府援助的披露》来核算ERC。根据国际会计准则第20号的规定， 管理层确定其对收到ERC有合理的保证，并将预期退款作为其他收入(在“其他 收入(费用)”内)记录在我们的综合经营报表和其他应收款(在“预付资产和其他资产”内) 在我们的综合资产负债表上。

缴纳延期缴纳的就业税押金

《CARE法案》允许雇主选择从2020年3月27日起推迟缴纳雇主应缴纳的社会保障税至2020年12月31日，其中50%的社会保障税将于2021年12月31日到期，其余50%将于2022年12月31日到期。我们的延期纳税总额约为1,252,000美元，其中约626,000美元已于2021年12月支付，其余部分于2022年12月支付(之前已计入综合资产负债表流动负债中的“应计费用”)。

资产负债表外安排

我们需要不时地张贴备用信用证和各种保证金，以支持对客户的合同义务和其他义务，包括设施关闭。截至2022年12月31日，未偿还备用信用证总额约为3,016,000美元，未偿还债券总额约为35,432,000美元。我们还通过美国国际集团(AIG)为我们的某些治疗分部设施提供财务保证政策，以满足关闭和关闭后的要求。截至2022年12月31日，这些设施的关闭和关闭后所需经费约为21 175 000美元。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则的选择和应用编制的，这可能需要我们做出影响财务报表和附注中报告金额的估计、 判断和假设。下面的会计政策是我们认为会影响我们编制财务报表时使用的更重要的估计和判断的政策。我们的其他会计政策 在本表格10-K合并财务报表的附注中进行了说明(见“第8项- 财务报表和补充数据-合并财务报表附注-”附注2--重要会计政策摘要 )：

无形资产 。无形资产主要包括经营我们业务所需的许可证的确认价值。我们持续 监控许可证账面金额的适当性，以确定当前事件和情况是否需要调整 账面价值。

活期不确定的无形资产不摊销，但自10月1日起或当业务环境的事件或变化表明账面价值可能减值时，每年对减值进行审查。如果资产的公允价值低于账面价值，我们将进行量化测试以确定公允价值。减值损失(如有)按资产的账面价值超出其公允价值计量。重大判断是这些分析固有的，包括对预测的 收入、毛利率、增长率、营业收入、预期未来现金流的时间安排以及确定适当的长期折扣率等因素的假设。

减损 截至2022年10月1日和2021年10月1日，对我们与治疗报告单位相关的许可证进行测试，结果显示没有减值费用。

具有确定使用年限的无形资产 使用直线方法在估计使用年限内摊销(使用加速方法摊销的客户关系除外)，自10月1日起被排除在我们的年度无形资产评估 审核之外。具有确定使用年限的无形资产也会在发生事件或情况变化时进行减值测试 表明资产的账面价值可能无法收回。

我们关于资产减值的未来现金流假设和结论可能会受到以下变化的影响：(I)持续的 时期的经济和行业放缓(Ii)在需求减少的情况下无法扩大我们的业务规模和实施成本削减努力和/或(Iii)我们的股价持续大幅下跌。除其他因素外，这些因素可能对减值分析产生重大影响，并可能导致未来的资产减值费用，如果发生，可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响 。我们认为，根据管理层可获得的信息，报告期采用的假设和估计数是适当的。

应计关闭成本和资产报废债务(“ARO”)。累计关闭成本代表我们在关闭时按照许可要求清理设施的估计环境责任 。ASC 410，“资产报废和环境债务” 要求ARO负债的折现公允价值在发生期间确认，相关的ARO作为资产的账面成本的一部分进行资本化。确认ARO需要管理层对所使用的估计概率、结算时间、材料和服务成本、当前技术、法律法规和信用调整后的无风险率等因素进行大量估计、假设和判断。我们根据我们对现场特定事实和情况的评估来估算这些活动的成本 ，例如是否存在需要拆除的结构和其他改进，以及由适用的监管机构确定的关闭后期限的长度等。 我们的成本估算中包括我们对当前监管要求和任何拟议的监管变更的解读。这些成本估计在未来可能会因各种情况而发生变化，包括但不限于许可修改、立法或法规的变化、技术变化和环境研究结果。我们的成本估算是使用内部来源 以及第三方专家的意见来计算的。这一估计使用通货膨胀率被夸大到预期的关闭时间 ，然后使用信用调整后的无风险利率重新贴现到现值。ARO包含在建筑物内 作为财产和设备的一部分，并在财产的预计使用年限内折旧。在首次计量ARO之后的期间，我们必须确认因时间推移和对未贴现现金流的原始估计的时间或金额进行修订而导致的负债的期间间变化。由于超过 时间影响净收益作为增值费用而增加的ARO负债，并计入综合经营报表的销售成本。债务相关的估计未来现金流成本的变化(因设施的变化或扩建而产生)需要根据我们的折旧政策对计算的ARO负债进行调整 并将其资本化并计入折旧费用。

所得税。所得税准备金 是根据美国会计准则第740条“所得税”确定的。作为编制综合财务报表过程的一部分，我们需要估计我们在每个司法管辖区的所得税。我们将这笔金额记录为准备金或 税收福利.此流程涉及评估我们当前的实际税务风险，包括评估与税务审计相关的风险，以及评估因税务和会计目的而对项目进行不同处理而产生的暂时性差异。这些差异 导致递延税项资产和负债。

我们按司法管辖区定期审查递延税项资产，以评估其潜在变现，并为我们认为不会变现的部分此类资产建立估值拨备。在进行这项审查时，我们对预计的未来应纳税所得额、现有临时差异逆转的预期时间以及税收筹划战略的实施做出估计和 假设。这些假设的变化可能会导致估值准备金的增加或减少 ，这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。

最近 会计声明

关于截至2022年12月31日的年度或将在未来期间采用的最近会计公告，见 “第8项-财务报表及补充数据”--“合并财务报表附注”-- 附注2--重要会计政策摘要。

已知的趋势和不确定性

经济 条件。我们的业务继续严重依赖我们向政府客户提供的服务，主要是作为政府当局(特别是美国能源部和国防部)的主承包商或直接作为主承包商的其他人的分包商。我们 认为，由于各种我们无法控制的因素，对我们服务的需求将继续受到波动的影响，这些因素包括但不限于 经济状况、政府实体将被要求以何种方式花费资金修复 各种场地，以及可能对新冠肺炎的影响。此外，我们的美国政府合同和与 政府站点活动相关的分包合同通常可以根据政府的选择随时终止。我们与加拿大政府签订的TOA还规定，为了方便起见，政府可以随时终止TOA。对于我们的业务非常重要的不同计划，如果政府资助水平或明确规定的水平大幅降低，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

重要客户 。我们的治疗和服务部门通过与美国政府当局签订的合同与美国政府当局保持着密切的关系 间接作为其他主承包商签订的合同，或直接作为政府当局的主承包商签订的合同。 我们还与加拿大政府当局保持着密切的关系，主要是通过与加拿大政府当局签订的TOAS 。托拉斯与加拿大政府当局的项目工作已基本完成。我们无法根据我们与美国政府(直接或间接作为分包商)签订的现有合同继续 ，或在任何一年大幅削减政府资金水平，都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们 提供与政府客户(国内和国外(主要是加拿大))产生的废物有关的服务，直接作为主承包商或间接为他人作为政府实体的分包商提供服务，2022年约占我们总收入的60,030,000美元，或85.0%，而2021年我们的总收入为60,812,000美元，或84.2%。

我们的 收入是基于项目/事件的，其中与特定客户的一份合同的完成可能会被与 不同客户的另一份合同取代。

Perma-Fix 加拿大公司(“PF Canada”)

在2021年第四季度期间，PF Canada收到了来自加拿大核实验室有限公司的终止(不是)通知。(“CNL”) 关于PF Canada于2019年5月与CNL就加拿大安大略省境内的补救工作签订的任务订单协议(“TOA”) (“协议”)。在TOA项下的工作基本完成后收到NOT，并且TOA项下的工作自 之后已完成。为方便起见，CNL可随时终止TOA。截至2022年12月31日，由于根据TOA开展的工作，PF Canada约有1,853,000美元的未付应收款应从CNL获得。此外，根据应付给PF Canada的TOA，CNL有大约1,060,000美元的合同预扣。CNL还建立了一项担保，担保约1,900,000美元(加元)，以支付与TOA有关的某些 问题。根据TOA，CNL可能有权抵销CNL因终止TOA而发生的某些费用和开支，包括上文讨论的保证金，抵销因PF Canada或其分包商完成的工作而欠PF Canada的款项。PF Canada继续与CNL进行讨论，以确定根据TOA应支付给PF Canada的款项，并继续相信这些款项是应支付给PF Canada的。

供应链。我们在运营中使用各种商用材料和用品，包括化学品、容器/桶和个人防护设备。我们通常从不同的供应商那里采购这些产品，以便利用有竞争力的定价。

我们还利用各种类型的设备，其中包括卡车、平板、实验室设备、重型机械来开展我们的业务运营。我们的设备可以通过直接购买、租赁或租赁的方式获得。由于我们的一些专门的废物处理流程，我们使用的某些设备是根据我们的规格设计和制造的。我们依赖各种商业设备供应商来建造这些设备。由于供应链方面的挑战，我们之前遇到过供应商延迟向我们交付新的废物处理设备的情况，原因包括建造该设备所需的零部件短缺，以及其他原因，其中包括供应链中断推迟了我们新技术的部署，这对我们2021年和2022年第一季度的收入产生了负面影响，因为无法产生相关收入。该部门于2022年5月中旬开始部署。 由于供应链进一步收紧，导致我们运营所需的材料、用品和设备的采购持续上涨和/或可能延迟采购，这可能会进一步对我们的运营和盈利能力产生不利影响。

通货膨胀 和成本增加。我们任何运营成本的持续增加，包括燃料价格、工资率、供应、 和公用事业成本的进一步变化，都可能进一步增加我们销售商品的总成本或运营费用。其中一些成本增加是通胀压力的结果，通胀压力可能会进一步降低盈利能力。我们可能会尝试提高销售价格以保持令人满意的利润率；然而，我们行业的竞争压力可能会抑制我们在向客户提供的服务价格中反映这些增加的成本的能力，从而降低我们的盈利能力。

流动性。 见上文所载有关“流动性”和改善我们流动性的问题的讨论。

相关的 方交易

见《第8项-财务报表及补充数据- 合并财务报表附注-附注18-关联方交易及附注20-后续事项-高管薪酬-主要利益相关者》中关于公司关联方交易的讨论。

对于较小的报告公司，S-K法规不要求 。

有关前瞻性陈述的特别说明

前瞻性陈述

本报告中包含的某些 陈述可能被视为《1933年证券法》(经修订)第27A节和《1934年证券交易法》(经修订)第21E节(统称为《1995年私人证券诉讼改革法》)所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本报告中的所有陈述均为前瞻性陈述，受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，可能会导致公司的实际结果和业绩与此类陈述大不相同。“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”以及类似的表述都是前瞻性表述。本文中包含的前瞻性陈述涉及，

虽然公司相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但它不能保证这些预期 将被证明是正确的。有多种因素可能导致未来结果与本报告中描述的结果大相径庭，包括但不限于：

合并财务报表索引

财务 报表明细表

根据《规则S-X》的规定，由于附表不适用于公司或公司不需要，因此不会提交。

独立注册会计师事务所报告{br

董事会和股东组成的董事会

Perma-Fix 环境服务公司

对财务报表的意见

我们 审计了Perma-Fix Environmental Services，Inc.(特拉华州一家公司)和 子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、 综合(亏损)收益、股东权益和现金流量，以及相关附注 (统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2022年、2022年和2021年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的经营成果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

征求意见的依据

这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立。

我们 按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计 包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险，无论是由于错误还是欺诈， 并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

重要的审计事项

以下所述的关键审计事项是指在本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项 ，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收入 某些收入合同的确认

如财务报表附注2所述，本公司拥有若干固定价格合约，性质为长期合约，并附有非标准条款。这些条款和合同修改会影响收入确认，需要管理层做出重大努力和判断。我们已将这些合同的收入确认确定为一项关键的审计事项。

我们确定这些合同的收入确认是一项关键审计事项的主要考虑因素是，需要审计人员付出相当大的努力和判断来分析和评估合同中影响收入确认的条款和条件的类型。

我们与这些合同的收入确认相关的审计程序包括以下内容等。

递延税项资产变现能力

正如财务报表附注14中进一步描述的那样，如果根据对正面和负面证据的评估，管理层判断递延税项资产的部分或全部更有可能无法变现，则递延税项资产减值计提。在截至2022年12月31日的年度内，管理层得出结论认为，有足够的积极证据确保美国联邦递延税项资产的变现。

我们确定美国联邦递延税项资产的变现能力是一项重要审计事项的主要考虑因素是，与公司盈利能力相关的预计财务信息依赖于预测未来收入的能力，在确定递延税项净资产是否比未来更有可能变现时，受到重大管理层判断的影响，这反过来又导致审计师在执行程序和评估与管理层评估递延税项资产实现相关的审计证据方面做出了高度的判断和努力。

我们与美国联邦递延税项资产变现相关的审计程序包括以下内容。

/s/Grant 均富律师事务所

我们 自2014年起担任本公司的审计师。

佐治亚州亚特兰大

2023年3月23日

Perma-Fix环境服务公司

合并资产负债表

截至12月31日 ，

附注是这些合并财务报表的组成部分。

Perma-Fix环境服务公司

合并 资产负债表，续

截至12月31日 ，