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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022
要么
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-36103
TECOGEN INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 04-3536131 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇主识别号) |
| | | | | |
第一大道 45 号 | |
沃尔瑟姆, 马萨诸塞02451 | (781) 466-6400 |
(主要行政办公室地址和邮政编码) | 注册人的电话号码,包括区号 |
根据《证券交易法》第12(g)条注册的证券: 普通股,每股面值0.001美元
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ¨ 没有ý
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ¨ 没有ý
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的ý没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的ý没有 ¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ 加速过滤器o
非加速文件管理器 ☒ 规模较小的申报公司☒
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 是的 ☐没有 ☒
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是 ☐没有 ý
截至2022年6月30日,即注册人最近完成的第二财季的最后一天,非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为:$17,403,980。仅出于本披露的目的,截至该日注册人的执行官和董事持有的普通股已被排除在外,因为这些人可能被视为关联公司。出于任何其他目的,这种将执行官和董事视为关联公司的决定不一定是最终决定。
截至2023年3月23日, 24,850,261注册人的普通股,每股面值0.001美元,已发行并流通。
以引用方式纳入的文档
本10-K表年度报告第三部分所需的某些信息是以提及Tecogen Inc的方式纳入的。”其2022年年度股东大会的最终委托书将在截至2022年12月31日的财年后的120天内,根据经修订的1934年《证券法》第14A条向美国证券交易委员会(“SEC”)提交。
关于前瞻性陈述的警示性说明
本10-K表年度报告以及此处以引用方式纳入的文件包含前瞻性陈述 根据经修订的1933年《证券法》第27A条的含义 (“证券法”),经修订的1934年《证券交易法》第21E条 (“证券交易法”), 1995年 “私人证券诉讼改革法” 和其他联邦证券法 这涉及许多风险和不确定性。 前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“预期”、“预期”、“潜力”、“寻求”、“应该”、“目标” 或其他变体(包括其否定用法),或通过讨论战略、计划或意图。 除历史事实陈述外,本报告中包含的所有关于我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计成本、前景以及计划和管理目标的陈述均为前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致我们、我们的客户或我们行业的实际业绩、活动水平、业绩或成就有所不同,这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或成就有所不同。参见 “第 1A 项。风险因素”,“第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,和 “第 1 项。商业,“以及本报告中讨论可能导致这些差异的一些因素的其他章节。
此外,此类前瞻性陈述必然取决于可能被证明是不正确的假设和估计。 尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的假设和估计是合理的,但我们无法保证我们的计划、意图或预期能够实现。 本报告包含的信息,包括讨论风险因素的部分,确定了可能导致此类差异的重要因素。
本报告中的警告性陈述旨在适用于所有相关的前瞻性陈述,无论它们出现在本报告的任何地方。 本10-K表年度报告中的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求,否则我们没有义务根据新信息、未来事件或其他原因更新或发布任何前瞻性陈述,也没有义务更新实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的原因。
该报告还包含或可能包含与我们的业务和行业相关的市场数据,任何此类市场数据都可能包括基于某些假设的预测。如果事实证明这些假设不正确,则实际结果可能与基于这些假设的预测有所不同。因此,我们的市场可能无法按照该数据预测的速度增长,或者根本无法增长。这些市场未能以这些预期的速度增长,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和普通股的市场价格产生重大不利影响。
10-K 表年度报告
截至2022年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | |
第一部分 |
第 1 项。 | 商业。 | 1 |
第 1A 项。 | 风险因素。 | 13 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论。 | 22 |
第 2 项。 | 属性。 | 23 |
第 3 项。 | 法律诉讼。 | 23 |
第 4 项。 | 矿山安全披露。 | 23 |
| | |
第二部分 |
| | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。 | 23 |
第 6 项。 | [已保留]. | 24 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 24 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露。 | 33 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据。 | 33 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。 | 33 |
项目 9A。 | 控制和程序。 | 33 |
项目 9B。 | 其他信息。 | 34 |
项目 9C。 | 有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。 | 34 |
| | |
第三部分 |
| | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理。 | 35 |
项目 11。 | 高管薪酬。 | 35 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。 | 35 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性。 | 35 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务。 | 35 |
| | |
第四部分 |
| | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表。 | 35 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要。 | 35 |
| | |
签名 | | 39 |
第 1 部分
第 1 项。商业
该公司
Tecogen Inc.(连同其子公司 “我们”、“我们的” 或 “我们” 或 “Tecogen”)设计、制造、销售和维护高效、超清洁的热电联产产品。其中包括天然气发动机驱动的热电联产 (CHP) 系统、用于多户住宅、商业、娱乐和工业用途的制冷机和热泵。 我们以为客户节省大量能源、在公用事业停电后恢复能力以及显著减少客户的碳足迹的产品而闻名。我们的产品采用我们获得专利的 Ultera® 排放技术出售,该技术几乎消除了所有标准污染物,例如氮氧化物 (“NOx”) 和一氧化碳 (“CO”)。我们为其他应用开发了 Ultera®,包括固定式发动机和叉车。有关我们的 Ultera 排放技术的更深入讨论,请参阅 “我们的产品——超低排放技术”。我们于 2000 年 9 月 15 日在特拉华州注册成立。
我们拥有全资子公司American DG Energy, Inc.(“ADGE”)和Tecogen CHP Solutions, Inc.,并且我们拥有合资企业American DG New York, LLC(“ADGNY”)51%的权益。ADGE 和 ADGNY 分配、拥有和运营清洁的现场能源系统,这些系统可生产电力、热水、热能和冷却。ADGE拥有其在客户设施中安装的设备,并根据长期合同将其系统产生的能量出售给客户。
我们的业务由三个业务部门组成:
•我们的产品部门,负责设计、制造和销售工业和商业热电联产系统;
•我们的服务部门,根据长期服务合同,为我们的产品提供运营和维护(“O&M”)服务和一站式安装,以及
•我们的能源生产部门根据长期能源销售协议向我们的客户销售电力、热能、热水和冷却等能源。
最近的事态发展
Aegis 能源服务维护协议的生效
2023 年 3 月 15 日,我们与 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些维护协议的转让和承担、某些资产的购买和出售以及相关事宜(“协议”)签订了一项协议,根据该协议,我们同意承担 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(预计截止日期)当天或之后在 2022 个热电联产系统的维护协议下的权利和义务,并收购某些车辆和库存中使用的某些车辆和库存与维护服务性能的联系。该协议还规定,我们将雇用某些Aegis员工,他们将继续提供与热电联产系统有关的维护服务,Aegis将提供与假定的维护协议有关的过渡服务。收盘时,我们将以17万美元的价格收购某些Aegis汽车,在收盘至2023年6月30日之间,我们将从Aegis收购用于提供维护服务的库存,以换取30万美元的信用额度,用于Aegis在2023年6月30日当天或之前购买我们的热电联产设备。交易完成后,我们将向Aegis支付根据假定的维护协议提供的维护服务所获得的收入的一部分,为期长达七年。我们也有权以相同的条款和条件签订Aegis剩余的热电联产系统维护协议,但自2023年12月31日起生效,前提是允许Aegis根据此类协议的条款向我们转让此类协议。
Tecochill 混合驱动风冷冷却器的开发
在 2021 年第三季度,我们开始开发 Tecochill 混合驱动风冷式冷水机。我们认识到,在许多应用中,客户需要易于安装的屋顶冷却器。使用我们的 InverDE e+ 热电联产模块的逆变器设计,该系统可以同时接受两个输入,一个来自电网或可再生能源,另一个来自我们的天然气发动机。这使客户能够寻求运营成本节约和温室气体收益的最佳组合,同时利用两种电源提供更高的弹性。我们在2023年2月的AHR博览会上推出了Tecochill混合驱动风冷制冷机,预计2023年第四季度的收入将增加。基于这一概念的专利申请已提交给美国专利商标局。
受控环境农业:NetZero Greens
2022 年 7 月 20 日,我们宣布成立 NetZero Greens,这是一个专注于低碳受控环境农业(“CEA”)的新业务部门。我们相信,CEA提供了一个令人兴奋的机会,可以运用我们在清洁冷却、发电和减少温室气体方面的专业知识来解决影响粮食和能源安全的关键问题。我们
建议使用我们的热电联产产品以及太阳能发电、储能和其他技术,为CEA种植的农产品开发高效的能源解决方案来应对这一挑战。
与传统农业中的一两个作物周期相比,CEA设施可以在一年内实现多个作物周期(15至20个周期)。此外,在销售点附近种植农产品可以减少运输过程中的食物变质。在温室中种植的粮食作物的每平方英尺产量通常低于CEA设施中的产量,而要在城市中推动设施靠近消费者,就需要最大限度地减少土地面积并最大限度地提高每平方英尺的产量。在气候控制的环境中,通过用植物生长灯补充或取代自然光来提高CEA设施的产量,这需要大量的能源消耗。
近年来,我们的热电联产设备已在许多大麻种植设施中使用,因为我们的系统显著降低了运营成本,减少了设施的温室气体排放,并提供了抵御电网中断的能力。我们为大麻种植设施提供清洁能源解决方案的经验使我们对与能源密集型室内农业应用相关的要求有了深刻的了解,我们希望这些要求可以转移到CEA的食品生产设施。
员工留用积分
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律,提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括员工留存抵免(“ERC”),这是针对某些就业税的退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和2021年的《美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。
我们选择使用替代季度,这使我们有资格在2021年第一、第二和第三季度进入ERC,因为我们的总收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由于2019年平均100名或更少的全职员工,因此在2021年第一、第二和第三季度支付给员工的所有工资都有资格获得ERC。就ERC而言,用于PPP贷款减免的工资不能用作合格工资。
在截至2021年6月30日的三个月中,我们在2021年第一和第二季度记录了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三个月中,我们在简明的合并运营报表中记录了其他收入(支出)的ERC收益分别为562,752美元。截至2022年12月31日,我们的简明合并资产负债表中包含713,269美元的流动应收账款。2022年4月14日,我们从美国国税局收到了564,027美元,代表了2021年第三季度的ERC索赔和1,275美元的应计利息。2023年1月12日,我们从美国国税局收到了667,121美元,用于支付2021年第一和第二季度索赔的ERC以及15,775美元的应计利息。我们预计将在2023年第二季度收到剩余的46,148美元。
COVID-19 更新
在2020财年的第一季度,一种新型冠状病毒(“COVID-19”)开始在世界各地迅速传播,促使政府和企业采取前所未有的应对措施。此类措施包括限制旅行和商业运营、暂时关闭企业以及隔离和就地庇护令。COVID-19 疫情对供应链产生了重大影响,抑制了全球经济活动,并造成了全球市场的严重波动和干扰。COVID-19 疫情以及美国联邦、州和地方政府采取的应对措施对我们的业务、经营业绩、财务状况和股价产生了重大不利影响,将来可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和股价产生重大影响。疫情的影响仍不确定,将取决于感染人数、死亡人数的增长、疫情持续时间、为抗击疫情而采取的措施以及有效治疗方法的开发和可得性。我们已尽一切努力保护经营我们业务的员工的安全,并最大限度地减少不必要的病毒暴露风险。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
目前,我们在俄罗斯或乌克兰没有业务或客户。战争导致的天然气能源价格上涨可能会影响我们能源生产板块的表现。但是,我们也看到了更高的电价,因为美国的大部分电力生产都是由化石燃料产生的。如果电价继续上涨,我们的产品产生的经济储蓄可能会增加。除了天然气和电力价格变化的直接结果外,乌克兰战争还可能导致更高的网络安全风险、增加或持续的供应链挑战以及与大宗商品交易价格相关的波动。
我们的业务概述
产品
我们的产品为客户提供了节能、弹性和更清洁的环境足迹。我们的热电联产、制冷机和热泵系统使用发动机发电或竖井作业,并从发动机中回收余热。
与典型的电网效率为40%至50%相比,我们的系统的效率超过88%。因此,我们的温室气体(GHG)排放量通常是电网的一半。我们的系统产生电能和热水,对于我们的 Tecochill 产品,则同时产生冷冻水和热水。随着可再生天然气(RNG)引入美国天然气管道基础设施,预计我们的产品将使用可再生天然气(RNG)。
我们的天然气动力热电联产系统(也称为热电联产或 “CHP”)之所以高效,是因为它们驱动发电机或压缩机,从而减少了从公用事业公司购买的电量,同时回收发动机的余热用于客户建筑物的水加热、空间加热和/或空调。
我们的商业产品线包括:
•Inverde e+® 和 TecoPower®热电联产机组;这些系统提供电力和热水;
•Tecochill®空调和制冷制冷机;这些系统生产冷冻水和热水;
•Tecochill®混合驱动风冷式冷水机;提供空调和热水的燃气发动机驱动的制冷机;
•Tecofrost® 燃气发动机驱动的制冷压缩机;这些系统循环制冷剂并提供热水作为副产品;
•伊利奥斯®高效热水器;它们提供的热水效率明显高于传统锅炉(250%对75%);而且,
•Ultera®排放控制技术。
我们的InverDe和Tecopower产品的传统客户同时需要电力和热水。其中包括医院、疗养院、学校、大学、健身俱乐部、水疗中心、酒店和汽车旅馆、办公和多单元住宅建筑。相反,我们的 Tecochill 产品使同时需要冷却和热水的客户受益,这在医院、溜冰场、室内农业和食品加工等场所很常见。我们的 Tecofrost 制冷压缩机主要应用于工业应用,包括冷库、酿酒厂、乳制品厂、溜冰场和食品加工。市场驱动因素包括天然气价格、当地电费、环境法规和政府能源政策,以及客户对环境更加负责的愿望。
我们的冷却和制冷产品提供冷却和高等级余热。这在控制温度和湿度的设施中尤其具有优势。在这样的设施中,气候控制是通过冷却设施以去除湿度,然后重新加热到所需的温度来实现的。使用发动机余热进行再加热,同时利用天然气进行冷却,可带来显著的经济和环境效益。因此,我们的产品在全年运行的应用中具有显著的竞争优势,例如受控环境农业、室内溜冰场和医院。
通过我们在加利福尼亚州、康涅狄格州、佛罗里达州、马萨诸塞州、密歇根州、新泽西州、纽约州和加拿大多伦多的工厂服务中心,我们的专业技术人员通过长期服务合同维护我们的产品。迄今为止,我们已经出货了3,150多台,其中一些已经运行了将近35年。我们于 2020 年 8 月在加拿大多伦多建立了一个服务中心,以支持我们现有的制冷机和热电联产机组,包括 2020 年在该地区出售的 26 个热电联产机组,用于为公共住房设施提供服务。
2009 年,为了应对固定式发动机不断变化的监管要求,我们的研究小组开发了一种经济上可行的方法,用于去除发动机排气中的空气污染物。 该技术的美国和国外专利于 2013 年 10 月开始获得授权,其他国内外专利已获授权或申请正在等待中。 这种名为 Ultera® 的超清洁排放技术重新定位了我们的发动机驱动产品在市场上的定位,使其在环境方面可与燃料电池等其他技术相媲美,但成本要低得多,效率更高。 2018年,一组装有Ultera系统的天然气发动机发电机成功获准在洛杉矶地区不受限制地运行,这是第一台没有运行时间限制或其他豁免的天然气发动机。这些引擎被允许达到与等级相匹配的等级 加州空气资源委员会(“CARB”)严格的 2007 年排放要求,用于认证燃料电池的排放标准相同,排放水平与最先进的中央发电厂相同。 现在,我们提供Ultera排放控制技术,作为我们所有产品的可选配置,也可以作为独立应用程序来改装其他富燃型火花点火花点燃往复式内燃机,例如上述发动机发电机。
我们的产品设计为紧凑型模块化单元,旨在成组安装。与使用单个较大的热电联产或制冷机组相比,这种方法具有显著的优势,允许在受限的城市进行布置
设置和冗余以缓解服务中断。 在电力公司制定了包括高 “峰值需求” 收费的费率结构的地区,冗余尤其重要。 此类费率在美国许多地区很常见,由南加州爱迪生、太平洋天然气和电气公司、纽约联合爱迪生和马萨诸塞州国家电网等公用事业公司适用。 由于这些费率是根据客户在很短的时间间隔(通常只有 15 分钟)内的峰值月度需求费用评估的,因此由单个单元组成的系统的短暂服务中断可能会产生高额的需求费用,因此对系统的每月储蓄非常不利。 对于多个单位站点,系统全面停机导致高需求费用的可能性大大降低,因此,这些客户更有可能节省高峰需求。
我们的产品由我们的内部营销团队以及成熟的独立销售代理和代表直接销售给客户。
我们的业务由三个业务部门组成。如上所述,我们的产品部门设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。我们的服务部门根据长期服务合同为我们的产品提供运维服务。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电、热、热水和冷却等形式向客户销售能源。
超低排放技术
我们所有的 CHP 产品均可使用获得专利的 Ultera®低排放技术作为设备选项。 这项突破性技术是在2009年和2010年开发的,是加州能源委员会和南加州天然气公司部分资助的研究工作的一部分。
下图将我们的Ultera技术的排放水平与其他技术的排放水平进行了比较。截至 2022 年 12 月 31 日,我们的 Ultera CHP 和燃料电池技术是我们所知的唯一符合加利福尼亚州一氧化碳和氮氧化物空气质量标准的技术,该标准以彩色水平线表示,在图表的右下角显示为世界上最严格的空气质量标准。我们认为,随着美国环境监管变得越来越严格,我们的排放技术可能会用于发电机、叉车和沼气发动机等市场。
(5) (2) (4) (4) (3) (1)
(1) 加利福尼亚拥有世界上最严格的发动机空气质量标准
(2) 常规能源是美国的发电厂和燃气锅炉。 美国发电厂氮氧化物的平均排放率为 0.9461 磅/兆瓦时(美国环保局 eGrid 2012),
CO 数据不可用。燃气锅炉效率为 78% (www.eia.gov),排放量为 20 ppm 氮氧化物 @ 3% O2 (加利福尼亚州法规)SCAQMD 规则 1146.2
和 2(加利福尼亚州法规 SCAQMD BACT)。
(3) Tecogen 排放基于实际的第三方来源测试数据。
(4) 来自美国环保局热电联产伙伴关系的微型涡轮机和燃料电池排放——热电联产技术目录——2015年3月。
(5) SCAQMD 定义的固定式发动机 BACT。
在成功为我们自己的设备开发了Ultera技术之后,我们的研发团队开始探索其他可能的排放控制应用,以扩大超清洁排放系统的市场。 2014 年为其他固定式发动机开发了改造套件,2015 年,Ultera Retrofit 套件成功应用于其他制造商的天然气备用发电机,包括 Generac 和 Caterpillar。
从历史上看,备用发电机没有受到传统发电的严格空气质量排放标准的约束。 但是,在某些地区,每年运行超过200小时或用于非紧急目的(例行定期维护除外)的发电机必须遵守适用于典型电力公司的同样严格法规。随着需求响应计划变得更具经济吸引力以及空气质量法规继续变得越来越严格,对使用我们的Ultera改造备用发电机的需求可能会增加®排放控制技术,从而为保持备用发电机组的运行和符合监管要求提供了一种具有成本效益的解决方案。
2017 年,向南加州一家客户拥有的一组发电机提供了 Ultera 套件,因为它们特别要求超过 200 小时的年度限制。这些装置现已投入运行,并已通过客户的测试,证明符合当地的污染限制,我们认为这是美国乃至世界上任何地方最严格的污染限制。我们的 CHP 产品已被允许达到同样的标准。但是,CHP产品获得了热量抵免,这实际上提高了允许的限额。2018 年,许可已完成,使这些认证级别成为我们达到的最低水平。我们认为,自洛杉矶地区现行法规生效以来,没有其他发动机获得过这些级别的认证。
值得注意的是,这些发动机发电机曾在加利福尼亚用于为火灾多发地区的分散负载提供动力,在这些地区,为了安全起见,需要经常断开架空电力线的电源。鉴于近年来加利福尼亚州发生的大规模停电情况广为人知,我们认为该应用程序是Ultera技术的一项新的重要应用。
服务
我们通过位于加利福尼亚州、中西部、东北部、东南部和加拿大安大略省的十一个完善的现场服务中心网络,为我们的产品提供长期维护合同、零件销售和一站式安装。 这些中心由我们的全职技术人员组成,他们在当地租赁的设施工作。 这些设施为库存提供办公室和仓库空间。我们鼓励客户为我们的设备提供互联网连接,以便我们可以与已安装的设备保持远程监控和通信。 对于联网设备,我们每天都会联系机器下载其状态并向我们的服务经理提供定期运行报告(每天、每月和每季度)。 此通信链路用于支持我们服务人员的诊断工作,并在设备出现计划外停机时向预编程的电话发送消息。 在许多情况下,服务技术人员从联网设备接收到的通信允许进行主动维护,从而最大限度地减少设备停机时间并提高客户的运营效率。
我们的服务经理、主管和技术人员的工作重点是我们的产品。 因为我们自己制造设备,所以我们的服务技术人员将亲身实践的经验和能力带到他们的工作中。 他们在我们位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的公司总部和主要制造工厂接受培训。
我们的大部分服务收入以年度服务合同的形式出现,这些合同通常是包罗万象的 “保险杠到保险杠” 类型,账单金额与设备在该期间实现的运行时间成正比。 因此,对于计划外维修或发动机更换等项目,客户可以按水平、可预测的金额开具发票,而无需支付不可预见的附加费用。 我们努力将这些合同维持多年,并努力保持我们设备的完整性和性能。
我们的产品具有悠久的可靠运行历史。 自 1995 年以来,我们安装了远程监控系统,该系统每天连接到数百个设备并报告其 “可用性”,即设备运行或准备运行的时间。 超过 80% 的单位的可用性超过 90%,平均为 93.8%。 我们的工厂服务
协议直接影响了这些积极的业绩,对我们来说是重要的类似年金的长期收入来源。
从2016年开始销售的新设备以及对现有已安装设备群的精选升级包括工业互联网解决方案,使我们能够持续实时地收集、分析和管理有价值的资产数据。这使服务团队能够更好地了解我们已安装的热电联产机队的功能。具体而言,它使服务部门能够执行远程监控和诊断,并通过计算机、智能手机或平板电脑实时查看系统结果。因此,我们可以更好地利用监控数据,确保客户从热电联产设备中获得最大可能的节约和效率。
能源生产
我们的能源生产部门根据长期销售协议向客户销售电力、热能、热水和冷却等能源,这分别占我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的合并收入的7.1%和7.1%。参见合并财务报表附注的附注17 “分段”。
销售与分销
我们的产品由我们的销售团队以及成熟的独立销售代理和代表直接销售给最终用户。 我们与制造商代表和外部销售代表签订了协议,他们将获得指定地区和产品线的佣金作为补偿。 在截至2022年12月31日的年度中,一个客户占我们收入的10%以上。在截至2021年12月31日的年度中,没有客户占我们收入的10%以上。在内部销售团队的协助下,我们通常通过制造代表销售制冷机产品。我们的热电联产产品通常由我们的内部销售团队直接销售给最终客户。
市场和客户
在全球范围内,固定式发电应用各不相同,从大型中央固定发电设施(传统电力提供商)到小至 2 kW 的备用发电机。 从历史上看,美国等大多数发达国家的发电一直是受监管的中央公用事业系统的一部分,该系统利用由化石燃料提供动力的高温蒸汽轮机。 这种涡轮机技术虽然经过多年稳步完善,但最大效率(效率是指每单位燃料能输入的电能输出)约为40%至50%。
现在,主要与放松公用事业行业管制有关的许多发展以及重大的技术进步扩大了所有类型客户可选择的电力供应范围。热电联产利用发电过程中的废能并将其用于现场其他用途,可以将能量转换效率提高到近90%,比化石燃料发电厂的平均效率提高两倍以上。这种分布式发电或在用电点现场发电,而不是集中发电,消除了与输电和配电相关的成本、复杂性和低效率。热电联产分布式发电方法的意义重大。我们认为,如果大规模应用热电联产,全球燃料使用量可能会大大减少,公用事业电网的弹性就会大大提高。此外,通过我们引入的技术,例如Ultera低排放技术,我们的产品现在可以在符合美国最严格的空气质量法规的同时,为改善地方一级的空气质量做出贡献。
根据我们的估计,我们的产品通常可以将客户的运营成本(设施负荷所承受的部分)降低约30%至60%,这为该国许多高电费地区的设备资本成本提供了极好的回报率。我们的制冷机特别适合公用事业在高峰使用时段收取额外费用(通常称为 “需求” 费用)的地区。在这些情况下,燃气制冷机减少了夏季(一年中最昂贵的时期)的用电量。
分散发电或降低客户现场的能源需求不仅可以减轻现有发电厂的容量负担,还可以减轻输电和配电线路的负担。这最终提高了电网的可靠性,减少了对昂贵升级的需求。
越来越有利的经济条件可能会改善我们在国内外的业务前景。具体而言,我们认为,天然气价格预计将从目前的价值上涨,随着公用事业公司为电网扩张、更好的排放控制、效率提高和可再生能源的整合付费,预计从长远来看,电费将继续大幅上涨。
美国大多数潜在的新客户需要的电力不足 1 兆瓦,冷却容量不到 1,200 吨。我们的目标是商业领域电费较高的州的客户,例如加利福尼亚州、康涅狄格州、马萨诸塞州、新罕布什尔州、新泽西州和纽约州。其中大多数州的峰值需求率也很高,这有利于成组使用我们的模块化单元,以确保冗余和峰值需求节省。
其中一些地区的政府机构也可能提供慷慨的回扣,从而提高我们系统的经济可行性。
2022年的《降低通货膨胀法》将包括投资税收抵免(ITC)在内的联邦税收抵免提高到项目成本的百分之三十(30%),适用于在2025年1月1日之前开始施工的采用某些低排放技术(包括热电联产设备)的项目,如果纳税人满足与国内含量相关的额外要求,则可额外获得百分之十(10%)的抵免。州和地方政府以及免税实体也可以通过直接向无关的第三方支付或转让税收抵免来受益于某些税收抵免。鉴于许多理想的热电联产系统设施都是非营利性的,包括许多医疗保健和医院设施、学校和大学以及娱乐中心,这种特殊的新直接支付选项尤其具有影响力。从历史上看,这些客户一直无法从ITC的先前版本中受益。根据联邦对热电联产系统的定义,当将热回收纳入系统设计时,我们的所有产品,包括我们的空调和冷却模型(Tecochill 和 Tecofrost)都有资格获得税收抵免。
我们积极向公用事业定价与我们的优势相符的潜在客户进行营销。这些地区包括有严格排放法规的地区,例如加利福尼亚州,或者奖励特别无污染的热电联产系统的地区,例如新泽西州。目前,超过23个州将热电联产视为其可再生投资组合标准或能源效率资源标准的一部分。
热电联产系统的传统市场是运行时间长且对电力或冷却和热能有相应需求的建筑物。我们热电联产系统的传统客户包括受控环境农业、医院、疗养院、学院、大学、健身俱乐部、水疗中心、酒店、汽车旅馆、办公和零售建筑、食品和饮料加工商、多单元住宅建筑、洗衣房、溜冰场、游泳池、工厂、市政建筑和军事设施。
我们的制冷机、制冷压缩机和热泵的传统客户与我们的热电联产系统的传统客户重叠。发动机驱动的制冷机通常被用作老化的电制冷机的替代品,因为它们占用的占地面积相似,并且需要相似的维护计划。制冷压缩机也是如此。
竞争
尽管我们相信我们为客户提供了一套一流的清洁能源和热能解决方案,但我们产品的市场竞争激烈。
Inverde 和 Tecopower
我们生产电力和热水的热电综合产品与公用电网、其他往复式发动机和微型涡轮热电联产系统等现有技术以及包括太阳能、风力发电系统和燃料电池在内的其他新兴分布式发电技术竞争。我们的产品在 60KW 到 1.5MW 的发电容量之间具有很强的竞争力。在这个尺寸范围内,我们还有其他往复式发动机的竞争对手,尽管在便于公用事业互联、易于在狭窄空间内安装以及我们的微电网能力方面,我们有很强的竞争优势。我们认为,Capstone Turbine Corporation是唯一一家在热电联产开展商业业务的微型涡轮机制造商。
尽管运行太阳能和风能系统不会产生排放,但这些可再生能源系统的主要缺点是它们依赖天气条件,依赖备用公用事业电网提供的电力,以及高昂的资本成本,如果没有政府补贴,这些系统通常会变得不经济。同样,尽管燃料电池市场仍在发展,但许多燃料电池公司都将注意力集中在与我们相似的市场上。在许多地区,太阳能和风能系统等燃料电池在与热电联产系统相同的应用中获得了更高的激励水平。我们相信,尽管政府采取了这些更高的激励措施,但我们的热电联产解决方案在大多数应用中为最终用户提供了更高的价值和更强大的解决方案。
此外,我们与 Ultera 超低排放技术相关的专利使我们的产品在新泽西州、加利福尼亚州和马萨诸塞州等实行严格排放限制或偏爱清洁能源的市场中具有强大的竞争优势。
总体而言,我们基于我们的技术在以下方面的能力,与最终用户在电力、加热和冷却方面的其他选项竞争:
•提供更有效的解决方案,为设施的能源需求(包括冷却、电力和热水)节省运营成本;
•在公用电网不可用或停用时提供电力;
•将标准污染物(氮氧化物和一氧化碳)的排放减少到接近零的水平,并减少二氧化碳等温室气体的排放,因为与电网相比效率有所提高;
•提供可靠的现场发电、加热和冷却服务。
我们相信,没有其他公司开发过能够提供我们基于逆变器的Inverde e+所提供的功能和优势的产品,该产品提供UL认证的电网连接以及复杂的离网和微电网功能。其他人已经推出了一种基于逆变器的产品,至少具有其中一些功能,但我们认为,在复制InverDe e+的所有独特功能方面,它们面临着严峻的挑战。竞争对手的产品开发时间和成本可能很大。我们拥有威斯康星大学研究人员开发的 Microgrid 算法的独家许可权。我们拥有在发电应用中使用天然气或柴油的发动机驱动系统的专有权,其中单位输出功率小于 500kW。该软件允许将我们的产品集成为微电网,其中多个 InverDE e+®在发生停电时,可以将设备与主公用事业电网无缝隔离,并在事后重新连接到主公用电网。我们预计,我们的 Microgrid 软件专利和许可证将阻止其他人提供某些重要功能。参见 “商业知识产权。”
同样,在不断增长的微电网领域,当系统与公用事业电网断开时,燃料电池和微型涡轮机都无法响应不断变化的能量负荷。诸如我们设备中使用的发动机本质上对阶梯负荷变化具有快速的动态响应,这就是为什么它们是应急发电机的首选的原因。燃料电池和微型涡轮机需要额外的储能系统来进行有时间限制的离网运行,这使我们的发动机驱动解决方案在微电网和弹性应用中具有优势。
Tecochill 制冷机
我们的 Tecochill 系列冷水机是市场上唯一一款由燃气发动机驱动的制冷机。天然气还可以为吸收式制冷机提供燃料,吸收式制冷机无需发动机驱动即可使用液体传递热量。但是,与吸收机相比,发动机驱动的制冷机仍然具有效率优势。Tecochill 制冷机的效率远高于类似大小的吸收系统所能达到的水平。美国的低天然气价格改善了以天然气为燃料的制冷机的经济性,而它们对备用电源系统的最低电力需求使其成为需要关键精确气候控制的设施的理想选择。2023 年,我们计划扩大我们的 Tecochill 产品范围,包括一款基于 InverDE 中使用的逆变器设计的混合风冷制冷机。混合驱动风冷式冷水机将同时接收来自电网和天然气发动机的输入,因此它可以根据不断变化的条件随时以最低的成本和/或温室气体排放量运行。
伊利奥斯 热泵
伊利奥斯®热水器和其他热泵产品在高效热水市场和热电联产市场上竞争。一些公司生产燃气发动机热泵,包括洋马和泰多姆,我们认为它们与我们的产品相比具有竞争力。
研究与开发
我们悠久而丰富的研发传统和持续的计划使我们能够培养出深厚的工程专业知识。我们拥有强大的核心技术知识,这对于产品支持和持续的产品改进工作至关重要。我们的 TecoDrive 发动机、永磁发电机、热电联产和制冷机产品、Inverde、Ilios 热泵、Ultera 排放控制系统和我们的混合驱动风冷冷却器都是在第三方的支持下内部创建和优化的。
我们继续寻求与公用事业、政府机构、大学、研究机构和制造商结盟。我们成功地与多个实体合作开发了新技术和产品,包括:
•自2010年以来,萨克拉曼多市政公用事业区一直为我们提供测试场地。
•自2004年以来,南加州天然气公司和圣地亚哥天然气和电力公司均为森普拉能源的子公司,它们向我们授予了研发合同。
•能源部的劳伦斯·伯克利国家实验室,自2005年以来,我们一直与其签订研发合同,包括正在进行的与InverDE相关的微电网开发工作。
•自2012年以来,南加州的东部市政水区共同赞助了使用Ultera低排放技术改造天然气驱动的市政水泵发动机和生物燃料驱动的泵站发动机的示范项目。
•电气可靠性技术解决方案联盟与我们签订了研发合同,并自 2005 年以来一直为我们提供测试场地。
•从 2004 年到 2013 年 3 月,我们与加州能源委员会签订了研发合同。
•从 2009 年 8 月到 2011 年 11 月,AVL 加州技术中心在我们的 Ultera 排放控制系统的研发合同以及内部研发方面发挥了支持作用。此外,该中心支持我们从2016年1月到2017年10月对汽油汽车排放的研究。AVL 的研究人员与我们的工程师合作撰写了几篇由技术协会 SAE International 在 2017 年和 2018 年发表的同行评审论文。
我们的 InverDE 产品的某些组件是在加州能源委员会的资助下开发的。 该补助金包括要求我们为与补助金相关的所有产品的所有销售支付特许权使用费,该义务已于2022年到期。 截至2022年12月31日,根据该赠款协议每年应计的特许权使用费低于10,000美元。
我们还继续利用政府和行业的资金来利用我们的资源,这已经取得了许多成功的发展,包括由加州能源委员会和南加州天然气公司赞助的Ultera低排放技术。根据加州能源委员会的拨款条款,加州能源委员会对这些技术拥有免版税、永久的非排他性许可,用于政府目的。
我们目前的内部研发工作集中在混合驱动风冷冷却器上,该冷却器采用了 InverDE e+ 中使用的基本逆变器设计。管理层认为,这款冷水机将解决我们现有的 Tecochill 产品目前尚未涉及的重要细分市场。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们在研发活动上分别花费了732,873美元和542,079美元。
知识产权
目前,我们的技术拥有十二项美国专利:
•10,774,720:“在实际行驶条件下,使用具有中冷功能的双级催化剂系统减少氮氧化物。”该专利于2020年9月获批,改善了车辆排放中非甲烷有机气体(NMOG)和一氧化碳(CO)的去除率。由于第二级催化剂的温度较低,NMOG和CO的氧化程度提高了90%,从而提高了NMOG和CO的氧化程度。
•10,774,724:“使用废气中冷和充电器驱动的空气喷射器的双级内燃机后处理系统。”该专利于 2020 年 9 月获批,涉及在涡轮增压发动机中使用涡轮压缩机和废气中冷器,以降低 Ultera 减排系统的复杂性和成本。
•9,995,195:“车辆的排放控制系统和方法。”该专利于2018年6月获得授权,是一种车辆冷启动方法,旨在增强对低温发动机来说极其严重的二氧化碳和碳氢化合物排放的去除。空气被注入发动机的紧耦合催化剂和车身底部催化剂之间的排气中。一旦发动机加热(排气量> 500 F),气流就会关闭。这种方法在发动机启动期间利用喷射空气进给作为替代用途,可以很好地与 Ultera 系统协同作用。
•9,956,526:“抗毒催化剂和含有抗毒催化剂的系统。”该专利于2018年5月获批,涉及一种特殊的催化剂配方,该配方可在Ultera第二阶段等条件下抵抗污染物引起的腐蚀。这些毒物或污染物最常见的是硫化合物。
•9,702,306:“内燃机控制器。”该专利于 2017 年 7 月获批,涉及 InverDE e+ CHP 装置中使用的独特控制方法,该方法可在变速运行下最大限度地提高发动机的燃油经济性。
•9,470,126:“减少内燃机排气中氨气的组装和方法。”该专利于2016年10月授予,与适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统有关。
•9,856,767:“减少车辆尾气排放和发电的系统和方法。”该专利于2015年11月申请并于2016年3月发布,涉及用于车辆应用的Ultera排放控制系统的开发。
•9,121,326:“还原内燃机排气中氮氧化物、一氧化碳和碳氢化合物的组装和方法。”该专利于2015年9月授予,与适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统有关。
•9,651,534:“还原内燃机排气中的氮氧化物、一氧化碳、碳氢化合物和碳氢化合物气体以及生产和电力输出的组装和方法。”该专利于 2017 年 4 月获批,与适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统有关。
•8,578,704:“还原内燃机尾气中氮氧化物、一氧化碳和碳氢化合物的组装和方法。”该专利于 2013 年 11 月获批,适用于适用于我们所有产品的Ultera排放控制系统。
•7,243,017:“控制内燃机排放的方法。”该专利于 2007 年 7 月授予,适用于我们的发动机控制器中用于计量燃料使用量的特定算法,以获得正确的燃烧混合物,也是我们大多数发动机使用的技术。
•7,239,034:“带热电联产的发动机驱动的功率逆变器系统。”该专利于 2007 年 7 月授予,涉及使用发动机驱动的热电联产模块和逆变器,特别适用于我们的 InverDE 产品。
我们的专利将在2024年至2037年之间到期。
此外,我们已授权威斯康星大学研究人员开发的Microgrid软件算法的特定版权,我们为此向受让人威斯康星校友研究基金会(WARF)支付特许权使用费。根据美国专利7,116,010,标题为 “控制小型分布式能源”,该专利于 2006 年获批,并于 2024 年 3 月 27 日到期。我们的专有权利适用于在每台输出小于 500 kW 的发电应用中使用天然气或柴油的发动机驱动系统。该软件允许将我们的产品集成为微电网,在发生故障时,可以将多个 InverDE 单元与主公用事业电网无缝隔离,并在事后重新连接到主电网。许可软件使我们能够以最少的控制设备和相关的复杂性和成本实现这样的微电网。我们认为WARF许可的Microgrid软件算法是我们InverDe产品的关键功能,并且在专利之外很难复制。对于使用许可技术出售的每个热电联产模块,我们向WARF支付特许权使用费。截至2022年12月31日的年度,此类特许权使用费每年在5,000至15,000美元之间。此外,WARF 保留向非营利研究机构和政府机构授予非独家许可的权利,允许他们出于非商业研究目的实践和使用我们开发的基于许可软件的技术。
我们认为我们的专利和许可知识产权对我们的业务运营很重要。其中一项或多项专利的到期、终止或无效可能会对我们的业务产生重大不利影响。
另一家公司开发了一种旨在与我们基于逆变器的Inverde竞争的产品,尽管它不能提供与我们的InverDE产品相同的所有优势和功能。我们预计,基于逆变器的产品将由其他公司推出,该产品至少具有我们的Inverde产品所提供的某些功能,但我们相信,我们的竞争对手在复制Inverde时将面临严峻的挑战。产品开发时间和成本可能会很大,我们预计我们基于逆变器的热电联产系统的专利(7,239,034)将为关键功能提供重要保护。
2013 年,我们购买了设计和技术的版权,包括我们的永磁发电机已获得或正在申请的专利。我们的 InverDE 模块的一个关键组件使用了这项获得的技术。
我们的Ultera低排放控制技术的专利适用于我们所有的燃气发动机驱动产品,并可能适用于其他富燃型火花点火的内燃机。我们已经在欧洲、澳大利亚、巴西、加拿大、日本、墨西哥、韩国和新加坡获得了该技术的专利。
版权
我们的控制软件受版权法或排他性许可协议的保护。
商标
我们已经注册了设备的品牌名称和设备上使用的徽标。这些注册和正在申请的商标包括Tecogen、Tecochill、Tecopower、Ultera、Inverde、Ilios、Inverde e+、NetzeroGreens和相关徽标。我们将继续为我们的产品名称和符号注册商标。
我们依赖于通过保密协议将我们的技术视为商业秘密,我们的员工和供应商必须签署这些协议。此外,我们依靠与拥有或可能有权访问机密信息的其他人达成的保密协议来保护我们的商业秘密和专有知识。
采购与制造
我们专注于不断加强我们的制造流程和提高运营效率。在制造我们的高效清洁能源设备时使用的许多组件很容易由常见的原材料制成,或者是来自多个供应商的标准可用零件。我们认为,有足够的供应可以满足我们的近中期制造需求。我们一直专注于开发和实施新系统,以简化我们的制造流程、产品采购方法和供应链。
我们在马萨诸塞州沃尔瑟姆的工厂总共拥有大约 27,000 平方英尺的制造和仓库空间,每周一班 5 天。我们相信,我们有足够的剩余产能在不产生额外固定成本的情况下满足近中期的需求。尽管我们的沃尔瑟姆租约将于2024年3月31日到期,但我们已经找到了替代空间,目前正在就租赁条款进行谈判。
政府与监管
多种联邦、州和地方政府法规会影响我们的产品和服务,包括但不限于:
•产品安全认证和互联要求;
•管理发动机排气中允许排放的空气污染法规;
•州和联邦对热电联产技术的激励措施;
•各种当地建筑和许可法规以及第三方认证;
•电力公用事业定价和相关法规;以及
•关于医疗和娱乐用途大麻合法化的联邦和州法律。
我们的市场可能会受到政府和监管事务的正面或负面影响。我们不仅受到我们销售市场的能源政策、法律、法规和政府激励措施的影响,还受到公用事业施加的规则、法规和成本的影响。公用事业公司或政府实体可能会对我们的产品与电网的安装或互连设置障碍。此外,公用事业公司可能会向安装现场发电的客户收取额外费用,以减少他们从公用事业公司获得的电力,并保留电网的可用电量以备用或待机用途。这些类型的限制、费用或收费可能会阻碍我们安装或有效使用我们产品的能力,或者增加潜在客户使用我们系统的成本。这可能会使我们的系统不那么理想,对我们的收入和盈利能力产生不利影响。此外,降低公用事业费率会降低我们的产品竞争力,对我们的运营造成重大不利影响。这些成本、激励措施和规则并不总是与我们竞争的技术所面临的成本、激励措施和规则相同。
同样,与竞争技术相比,规则、法规、法律和激励措施也可以为我们的分布式发电解决方案提供优势,因为它们能够以更低的成本、更高效的方式实现合规,减少排放和提高燃油效率,从而帮助我们的客户应对全球变暖的影响。我们可能会从越来越多的政府监管中受益,这些监管规定了更严格的排放和燃油效率标准。我们鼓励投资者和潜在投资者仔细考虑 “项目1A” 中描述的风险。以下是关于监管环境和其他相关风险的各个方面的 “风险因素”。
我们的产品非常适合满足快速兴起的室内农业市场的需求,包括大麻和其他大量绿叶蔬菜。迄今为止,我们对室内农业市场的关注主要涉及大麻,这种产品具有很高的创收潜力。但是,我们已经出售给了其他室内农业种植者,我们相信室内食品生产市场将为我们提供巨大的机会。随着各州开始将大麻用于医疗目的和娱乐用途合法化,室内农业市场尤其有可能成为增长的主要推动力。但是,根据《管制物质法》(CSA),大麻继续被归类为附表一药物,因此大麻种植者在开展业务的能力方面继续面临巨大的不确定性。
Rohrabcher-Farr修正案于2014年首次获得国会通过,是年度拨款法案的修正案,除其他外,为司法部提供资金。它禁止美国司法部长使用资金起诉大麻的医疗用途。它不涉及娱乐用途。2018年1月4日,美国司法部长杰夫·塞申斯撤销了科尔备忘录。科尔备忘录写于2013年,曾指示美国检察官不要分配资源来起诉 “其行为明确无误地符合有关大麻市场的现行州法律的个人”。
截至提交本报告之日,我们还不知道有任何美国检察官对根据州法律运营的休闲大麻市场的参与者采取了行动。我们在大麻行业销售增长潜力方面面临的不确定性,部分原因是现任总统政府的起诉优先事项存在不确定性,以及大麻种植者在不允许国家银行家为大麻种植设施提供资金的环境中获得资金的能力。
我们的能源生产部门受到广泛的政府监管。我们需要申请当地的施工许可证(电气、机械等)和公用事业互连设施,并需要提交与环境排放有关的各种地方和州级申报。
过去,许多电力公司都反对分布式发电,而分布式发电是我们商业模式的关键要素。这种阻力通常表现为严格的互联标准,以及使用目标费率结构作为抑制现场发电和供暖或冷却服务的联合发电的形式。分布式发电设施通过与电网互连获得可靠且负担得起的备用电力的能力对我们的商业模式至关重要。大多数州的公用事业政策和法规通常无法适应广泛的现场发电。电力公司设置的壁垒和不利的法规(如适用)使我们在客户所在地连接电网的能力变得更加困难或不经济,并且阻碍了我们业务的发展。公用事业放松管制过程的任何放缓或逆转,或者在我们寻求开展业务的领域与电力供应商谈判备用电力供应协议时遇到困难,都可能对我们的业务发展产生不利影响。
环境问题
我们受联邦、州和国际环境法律的监管,这些法律规范了我们对物质的使用、运输和处置以及排放的控制。除了管理我们的制造和服务业务外,这些法律还经常影响我们产品的开发,包括但不限于对适用于内燃机的空气排放标准的要求。我们已经并将继续进行必要的研发和资本支出,以遵守这些排放标准。
人力资本资源
我们相信,我们在提供节能、超清洁的热电联产系统、制冷机和能源生产服务方面的成功取决于我们的文化、价值观以及员工的创造力和承诺。我们努力保持健康、安全和有保障的工作条件以及一个员工受到尊重和有尊严的工作场所。我们的愿景是创建一个包容、多元和真实的社区,激发协作、诚信、参与和创新。我们正在努力创造世界一流的员工体验,这种体验为个人和职业成长提供机会,并实现符合我们核心价值观的工作与生活平衡。
员工健康与安全
员工的健康和安全仍然是我们业务各个方面的重中之重。我们采取了常识性的安全方法,可以帮助我们了解和减少业务中的危险。培训、风险评估、安全指导和员工参与度都是帮助我们持续管理设施和员工安全的计划。随着我们业务的发展,我们希望继续扩大和发展我们的安全计划,以更好地满足员工的需求和工作场所条件。由于 COVID-19 疫情对包括我们在内的组织产生了影响,2022 财年是独一无二的。我们的应对措施不断演变,以适应动荡的环境。我们的努力包括:
• 高级管理团队定期就其影响进行沟通
COVID-19 疫情,包括健康和安全协议和程序。
• 实施控制层次结构,以解决洗手、保持社交距离、清洁区域和频率、个人防护设备和资源等问题,以便及时了解不断变化的情况。
• 在公司内部署面罩,用于需要和推荐的区域。
• 限制所有员工的国内和国际非必要旅行。
• 为全职和兼职员工提供额外的休假天数以应对疾病。
• 限制访问我们的公司办公室。
•仅在高风险地区通过预约或接送提供公共访问权限。
• 实施应对实际和疑似 COVID-19 病例和潜在暴露的协议。
• 与客户密切合作,以满足其特定的 COVID-19 要求并维护服务。
我们了解员工健康和安全的好处,并将继续投资于计划、产品和资源。我们还了解公开共享信息时存在的信任和公平环境。我们还继续投资产品和服务,以满足客户和社区的健康和安全需求。
人才获取和发展
我们的价值观是我们就业过程不可或缺的一部分,是领导力的路标。最终目标很简单:找到优秀的人,邀请他们加入,给他们留下来的理由。原因包括公平薪酬,包括一系列员工福利,包括:健康、牙科和人寿保险;短期和长期伤残保险;HSA账户资金;丰厚的休假补助金;以及授予购买我们普通股的期权或奖励。最近,我们为所有员工开设了网络培训。
员工
截至 2022 年 12 月 31 日,我们雇用了 85 名全职员工和 1 名兼职员工,包括 6 名销售和营销人员、51 名服务人员、19 名制造人员以及 10 名财务和行政人员。我们的九名新泽西州服务员工由集体谈判协议代表,该协议将于 2025 年 12 月 31 日到期,此后每年续订,除非任何一方在到期日前六十天内通过书面通知解雇。
可用信息
我们的互联网网站地址是 http://www.tecogen.com。在向美国证券交易委员会提交报告或向美国证券交易委员会提交报告后,我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及向美国证券交易委员会提交的其他报告和文件将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费公布。我们网站上包含的信息未纳入本10-K表年度报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他证券文件中。美国证券交易委员会维护一个互联网网站,网址为www.sec.gov,其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会申报的发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。
第 1A 项。风险因素
我们的业务运营、财务状况、经营业绩和股价可能会受到多种因素的影响。除了本10-K表格中的其他信息外,在评估我们的公司和我们的业务时,还应考虑以下因素以及 “有关前瞻性陈述的警示说明” 标题下包含的信息。下述风险可能不是我们面临的唯一风险。我们还不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营或财务业绩。如果发生以下风险中描述的任何事件或情况,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响,普通股的交易价格可能会下跌。
与我们的业务战略和行业相关的风险
我们的财务状况和经营业绩已经受到并且可能受到2019年新型冠状病毒(COVID-19)疫情的重大不利影响。
COVID-19 已经并将继续在全球产生重大影响,促使政府和企业采取前所未有的应对措施。此类措施包括限制旅行和商业运营、临时关闭企业以及隔离和就地庇护令。COVID-19 疫情有时会严重限制全球经济活动,并造成金融市场的严重波动和混乱。
COVID-19 已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在疫情期间,我们的某些供应商经历了中断,导致供应短缺,影响了收入,将来可能会发生类似的中断。公共安全措施还可能对受影响地区对我们产品和服务的需求产生不利影响。
COVID-19 对我们的收入产生了负面影响,并且可能会继续如此。如果我们的运营产生的现金不足,我们可能需要筹集额外资金。
在截至2022年12月31日的年度中,由于供应链问题和项目延期,我们的收入继续受到负面影响。冠状病毒将在多大程度上继续影响我们的业务和财务业绩,将取决于未来的发展,而未来的发展是高度不确定的,无法预测。作为我们疫情应对计划的一部分,我们的销售、工程和部分管理职能可以在必要或适当时远程操作,同时我们的制造和服务团队继续正常运作,但要视客户引发的服务中断而定。
由于冠状病毒疫情对我们客户的影响,包括某些客户的设施关闭以及在疫情期间客户在维持业务和运营方面可能遇到困难,某些现有客户的收款已经并将继续被推迟,或者难以或无法收款,当前项目的实施以及我们产品和服务的销售可能会延迟。
如果未来运营产生的现金不足以满足我们的运营需求,我们将需要寻求额外的外部融资。我们无法获得必要的资本或融资来满足这些营运资金需求,这将对我们扩大业务的能力产生不利影响。
如果运营产生的现金以及根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARES法案”)获得并获得宽恕的贷款收益不足以为我们未来的运营需求提供资金,我们将需要通过公共或私募股权或债务融资筹集额外资金。我们可能在需要时无法获得此类融资,或者如果可用,则可能无法以对我们有利的条件获得融资,并可能导致股东的持股量大幅稀释。此外,任何此类债务融资都可能包括金融和其他契约,这些契约可能会阻碍我们应对经济或行业变化的能力。如果在需要时无法获得足够的资金,我们可能需要实施削减成本的战略、推迟生产、削减研发工作或实施其他措施,这可能会对我们的经营业绩和财务状况以及我们的股票价格产生不利影响。
2020年4月17日,根据CARES法案设立的薪资保护计划,我们获得了1,874,200美元的贷款,旨在为疫情造成的某些企业提供救济。这笔贷款由北卡罗来纳州韦伯斯特银行提供给我们,并由美国小型企业管理局(“SBA”)担保。在适用的保险期内,我们将贷款用于工资、租金和公用事业。自2021年1月11日起,小企业管理局全额免除了这笔贷款及其所有应计利息。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
2021 年 2 月 5 日,我们根据 CARES 法案下的薪资保护计划,通过韦伯斯特银行获得了金额为 1,874,269 美元的二次提款薪资保护计划无抵押贷款,金额为 1,874,269 美元,由小企业管理局担保。在适用的保险期内,我们将贷款用于工资、租金和公用事业。自2021年9月8日起,小企业管理局全额免除了这笔贷款及其所有应计利息。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
CARES法案已签署成为法律,提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括员工保留抵免(“ERC”),这是针对某些就业税的退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和2021年的《美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。
我们在2021年第一、第二和第三季度获得了ERC的资格,并在2021年确认了1,276,021美元的员工留用抵免额。截至2023年1月12日,我们已收到1229,873美元的ERC付款,预计将在2023年第二季度收到剩余的46,148美元。
根据我们的运营和现金流计划,我们认为现有资源,包括运营产生的现金和现金流,将足以满足我们未来十二个月的营运资金需求。如果在需要时无法获得足够的资金,我们可能需要实施削减成本的战略,推迟生产,削减研发工作或实施其他措施,这可能会对我们的整体经营业绩和财务状况以及股票价格产生不利影响。
如果我们经历一段显著的增长或扩张时期,可能会给我们的资源带来巨大压力。
如果我们的热电联产和制冷机产品迅速进入市场,我们可能无法以合理的成本及时向客户交付大量技术复杂的产品或组件。我们从未提高过制造能力以满足重大的大规模生产需求。如果我们承诺交付大量产品,我们可能无法及时且经济高效地履行这些承诺。
我们的经营历史以亏损为特征,无法保证我们将来能够增加销售额并保持盈利。
我们历来蒙受过年度营业亏损,包括2022年2,447,927美元的营业亏损。尽管我们在2021年实现了3,696,000美元的净利润,但由于薪资保护计划贷款和员工留用抵免总额为5,049,035美元,但我们历来都蒙受了年度营业亏损。我们的业务是资本密集型的,而且由于我们的产品通常是按订单制造的,采用定制配置,因此建造和交付单元的交货时间可能很长。我们可能需要在交付设备和收到付款之前很久就购买关键组件。客户订单的变化或需求不足也可能影响我们的盈利能力。无法保证我们将来能够增加销售额并实现和维持盈利能力。
我们依赖数量有限的第三方供应商为我们的产品提供关键组件。
我们在所有产品中使用第三方供应商来提供组件。我们的发动机供应商、热电联产产品(InverDE 除外)的发电机供应商以及我们冷水机组中的压缩机和容器组都是从大型公司购买的
跨国设备制造商。如果我们无法取而代之,失去一个或多个供应商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然已经确定了制造我们的发动机、发电机和压缩机的替代供应商,但如果有需要,无法保证替代供应商会有替代供应商并能够以可接受的条件或及时地提供此类物品。
有时,由于整个行业或其他第三方供应商提供的必要材料和组件短缺,以及进口点的运输延迟,我们产品的组件的运输可能会延迟。供应商未能及时供应组件,或未能提供符合我们质量、数量或成本要求的组件,或者我们无法及时或以我们可接受的条件获得这些组件的替代来源,都可能损害我们根据合同义务交付产品的能力。
由于我们的客户在融资、许可或修改设备规格方面遇到了意想不到的延迟,我们的积压量可能会波动。
截至2022年12月31日,我们的产品和安装积压总额为6,722,138美元,而截至2021年12月31日为11,321,043美元。尽管我们希望我们的客户就此类积压订单发出最终的采购订单,但如果客户在获得许可证、互连协议或融资方面遇到意外延迟,则无法保证此类金额不会受到修改。COVID-19 的后果是,由于业务关闭或无法获得政府颁发的产品安装许可,我们的产品出现了订单延迟和延期。任何此类事件都可能导致客户修改设备或预期安装的条款或时间,这可能会导致这些项目的积压量发生变化。
我们的产品销售收入每季度都出现大幅波动,这可能使逐期比较变得困难。
对于通常是非经常性项目,我们的销售量低,美元销售额高,因此我们的销售额在不同时期之间波动很大。波动是无法预测的,因为它们受客户的购买决策和时间要求的影响,而这些决策和时间要求是不可预测的。这种波动可能会使逐季度和逐年比较变得困难。
我们预计我们的产品和服务将面临激烈的竞争。
我们的许多竞争对手和潜在竞争对手都很成熟,拥有比我们更多的财务、研发、技术、制造和营销资源。如果这些较大的竞争对手决定专注于分布式发电或热电联产的开发,他们就有制造、营销和销售能力,可以比我们更快、更有效地完成这些产品的研究、开发和商业化。也无法保证当前和未来的竞争对手不会开发新的或增强的技术或更具成本效益的系统,因此,无法保证我们会在这种竞争激烈的环境中取得成功。
我们可能无法降低以有竞争力的价格为我们的产品定价所必需的生产成本,这将对我们的销售产生不利影响。
我们认为,随着时间的推移,我们需要降低产品的单位生产成本,以保持我们提供价格具有竞争力的产品的能力。我们降低成本的能力将取决于我们是否有能力开发低成本的设计改进,获得必要的工具和优惠的供应商合同,以及增加销量,从而实现规模经济。我们无法保证我们能够实现任何此类生产成本的降低。我们不这样做可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的产品涉及漫长的销售周期,我们可能无法正确预测销售水平,这可能会损害我们的经营业绩。
我们产品的销售通常涉及客户投入大量资金,随之而来的延迟通常与巨额资本支出有关。出于这些和其他原因,与我们的产品相关的销售周期通常很长,并且存在许多我们几乎无法控制的重大风险。我们预计将根据内部对客户需求的预测来规划我们的生产和库存水平,这是非常不可预测的,并且可能会大幅波动。如果任何时期的销售额大大低于预期水平,我们的财务状况、经营业绩和现金流都将受到影响。如果在任何时期内需求的增长远高于预期水平,我们可能难以做出回应,承担更大的应对成本,或者无法在足够的时间内满足需求以保留订单,这将对我们的运营产生负面影响。此外,我们的运营费用基于预期的销售水平,并且我们的支出中有很大一部分通常是在短期内固定的。由于这些因素,销售时间的微小波动可能会导致不同时期的经营业绩出现重大差异。
我们项目的经济可行性取决于天然气与其他燃料和电力之间的价格差距,这些价格的波动性带来了风险,即我们的项目在经济上不可行,潜在客户将规避此类能源价格风险。
我们的热电联产产品的经济可行性取决于天然气燃料和电价之间的价差。可以在一定程度上通过期货合约来控制价差中某一组成部分的波动,例如天然气和其他燃料(例如丙烷或馏分油)的成本。但是,由于发电能力过剩或普遍的经济衰退,基本负荷和峰值电力的区域费率可能会周期性下降,天然气成本和基本负荷和峰值负荷的电力成本都可能受到地缘政治干扰的不利影响,例如俄罗斯向乌克兰的扩张以及对此类扩张主义活动的政治和其他反应。
尽管从历史上看,电费并未持续下降,但如果将来电费大幅下降,我们的产品和现场公用事业服务的竞争力可能会降低。潜在客户可能会将天然气和电力价格不可预测的波动视为投资现场热电联产的风险,并可能决定不购买热电联产产品。
我们可能会进行收购或采取其他可能损害我们财务业绩的公司战略行动。
为了加快我们业务的发展,包括设备安装和服务功能方面的发展,我们预计将来会调查并有可能收购补充业务。与此类收购相关的风险包括将管理层的注意力和现金从运营中转移到与收购相关的成本、中断我们的现有业务、流失被收购公司的关键人员、通过发行额外证券进行摊薄、假设现有负债以及承诺进一步增加运营支出。如果这些问题中的任何一个或全部真的出现,收购可能会对我们的财务业绩和未来的股票价值产生负面影响。
客户合同到期可能导致收入减少和支出增加。
每年,我们的客户合同都有一部分到期,需要续订或更换。我们可能无法续订或延长与现有客户的合同,也无法以有吸引力的价格或与即将到期的合同相同的期限获得替代合同。在某种程度上,我们无法在客户合同到期之前延长合同,由于能源账单的减少,能源生产收入将下降。客户合同到期也可能导致费用增加,因为在客户合同到期时,我们有义务自费将设备从客户所在地移走。获得替代合同所需的投资,包括热电联产或冷却设备的制造和安装,以及将这些设备纳入设施的成本,是相当可观的。如果我们没有足够的流动性,我们与能源生产基地增加新合同的能力可能会受到不利影响。
我们的能源账单收入可能会受到天然气价格上涨、电力公用事业费率降低、天气条件或远程工作和学习环境增加的不利影响,所有这些都可能减少我们的收入。
在过去的几年中,在绝大多数客户合同签订之后,电费一直在波动,在某些情况下电费有所下降,这导致我们系统产生的电力的计费价值下降,这对我们的经营业绩产生了不利影响。在较温暖的月份,客户消耗的热能不多,因为他们所在地点对热量的需求不大。由于温暖月份需求减少,我们可能无法开具热能账单,反过来收入可能会减少。此外,与电网电力成本相比,天然气成本的增加可能会增加发电成本,并可能导致收入减少并对我们的运营业绩产生不利影响。在 COVID-19 疫情期间,远程工作和远程学习环境的增加导致我们系统产生的商业电力和收入减少,并对我们的运营业绩产生了不利影响。
如果商誉或无形资产减值,我们的财务状况和经营业绩可能会受到影响。
截至2022年12月31日,我们的商誉为2,406,156美元,我们的无形资产为997,594美元。我们在2022年12月31日进行了商誉减值测试,并根据折扣现金流分析确定能源生产业务资产的估计公允价值超过了资产的账面价值,并且没有确认截至2022年12月31日的年度与我们的能源生产部门相关的商誉减值。我们需要每年或在某些情况下更频繁地对包括商誉在内的无限期无形资产进行测试,并可能被要求记录减值费用,这将减少确定发生减值期间的任何收益或增加任何损失。我们的商誉减值分析对分析中使用的关键假设的变化很敏感。如果我们分析中使用的假设没有实现,则将来可能需要记录减值费用。我们无法准确预测任何商誉或其他无形资产减值的金额和时间。但是,任何此类减值都会对我们的经营业绩产生不利影响。
与我们的技术和业务运营相关的风险
如果我们无法保持我们在设计和制造过程中的技术专长,我们将无法成功竞争。
我们相信,我们未来的成功将取决于我们能否继续开发和提供创新产品和产品增强功能,以满足客户日益复杂的需求。但是,这要求我们以具有成本效益和及时的方式成功预测和应对设计和制造过程中的技术变化。开发新的、技术先进的产品和改进是一个复杂而不确定的过程,需要高水平的创新以及对技术和市场趋势的准确预测。无法保证我们会成功地发现新产品机会,及时开发新的或增强的产品,成功地降低成本,使我们的产品获得市场认可,也无法保证其他人开发的产品和技术不会使我们的产品或技术过时或失去竞争力。
引入体现新技术的产品以及客户需求的转变或行业标准的变化可能会使我们现有的产品过时和无法销售。将来,我们可能会在发布新产品和产品增强功能时遇到延迟。在推出新产品或产品增强方面的重大延迟可能会导致客户放弃购买我们的产品,而购买竞争对手的产品。
法律、监管和合规风险
我们的业务受产品责任和保修索赔的约束。
我们的业务使我们面临潜在的产品责任索赔,这些索赔是我们产品的制造、营销和销售所固有的,对于因产品设计错误、产品制造或最终用户不当使用产品而造成的损失,我们可能面临重大责任。我们目前维持产品责任保险,但无法保证该保险在发生索赔时会提供足够的承保范围。此外,我们无法预测我们是否能够在可接受的条件下维持此类保险(如果有的话),也无法预测产品责任索赔不会损害我们的业务或财务状况。此外,与我们的产品设计或制造错误相关的负面宣传将对我们推销和销售产品的能力产生不利影响。
我们在销售产品时提供有限质保。无法保证我们的财务报表中为估计的产品保修费用编列的准备金是足够的。无法保证我们通过担保免责声明降低风险的努力会有效限制我们的责任。任何超过预期的重大保修费用都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,我们有时还会实施计划来提高先前售出的单位的业绩。这些增强功能有时是免费提供的,或者低于我们的成本。如果我们将来选择再次提供此类计划,则此类行动可能会导致巨额成本。
与我们的客户达成的协议可能包括与施工延误或履约担保有关的潜在违约金。
我们作为一方的统包施工合同可能包含因未能实现与施工活动有关的商定里程碑而产生的违约赔偿条款。与设备或能源销售有关的协议可能包括履约和其他可能导致对客户付款义务的义务。
公用事业或政府实体可能会阻碍我们进入市场并在市场上发展,我们可能无法有效地销售我们的产品。
公用事业公司或政府实体有时会为我们的产品的安装或与电网的互连设置障碍,而且他们可能会继续这样做。公用事业公司可能会向安装现场热电联产并依赖电网提供备用电力的客户收取额外费用。这些类型的限制、费用或收费可能会使客户更难安装或有效使用我们的产品,并增加潜在客户的成本。这可能会使我们的系统不那么理想,从而对我们的收入和其他经营业绩产生不利影响。
减少、取消或到期对我们设备应用的政府和经济激励措施可能会减少对我们设备的需求并损害我们的业务。
热电联产设备的市场在一定程度上取决于政府和经济激励措施的可用性和规模,这些激励措施因地域市场而异。由于我们对客户的销售通常位于具有此类激励措施的地理区域,因此取消或到期政府对热电联产设备的补贴和经济激励措施可能会对设备相对于其他电力、供暖和冷却设备来源的竞争力产生负面影响,并可能损害或阻碍热电联产行业和我们业务的增长。例如,我们有资格获得新泽西州 Smart Start 综合热电激励措施。
我们可能会根据预期收到的政府经济激励金对出售给客户的设备进行降价,并申请和收取激励金。如果我们无法获得此类激励措施,我们的财务状况可能会受到不利影响。
相互竞争的电力、供暖和冷却设备来源可以成功地游说其市场修改对热电联产行业有害的相关立法。在我们重点销售的地区,政府激励措施的减少、取消或到期可能会导致需求减少和收入降低
来自那里的热电联产设备,这将对我们产生不利影响。此外,我们成功渗透新地理市场的能力可能取决于新的地理区域采用和维持促进热电联产的激励措施,前提是此类激励措施目前尚不存在。此外,电力公司可能会制定定价结构或互连要求,这可能会对我们的销售产生不利影响并对热电联产有害。
如果我们未能履行对客户的义务或我们的现场设备出现故障,我们可能会面临重大责任索赔。
我们与大型商业和非营利客户签订合同,根据这些合同,我们负责满足客户的部分建筑能源需求和设备安装。如果我们未能履行对此类客户的义务,我们可能会面临重大责任索赔。如果设备出现故障,则维修或更换的成本可能很高。无法保证我们不会受到客户和第三方的索赔,这些索赔超出了我们能够谈判的任何合同保护范围。因此,责任索赔可能给我们造成重大的经济损失。
我们可能会面临诉讼,这既昂贵又可能转移管理层的注意力。
我们的股价可能会波动,过去,经历过股票市场价格波动的公司遭受证券集体诉讼的发生率越来越高。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对其他业务问题的注意力,这可能会严重损害我们的业务。
尽管我们维持董事和高级管理人员保险,但无法保证这种保险足以支付与未来任何诉讼有关的律师和其他专业顾问的巨额费用和开支,我们对已经或可能成为此类未决和未来诉讼当事方的高级管理人员和董事的赔偿义务,也无法保证我们可能必须支付的与此类诉讼有关的任何判决或和解金额。我们可能需要支付与此类诉讼的辩护或解决此类诉讼或履行任何不利判决有关的实质性款项。此外,将来发生的行为可能被排除在保险范围之外,或者如果在承保范围内,则可能超过我们的免赔额和/或提供的承保范围。此外,诉讼的不利结果可能导致我们的保险费和留存额在将来增加。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关诉讼的更多信息,请参阅 “项目 3。法律诉讼”和 附注11 “承付款和或有开支”在本文其他地方包含的合并财务报表附注中。
信用和流动性风险
我们的一些客户面临信用风险。
如果我们的客户在合同执行阶段没有向我们预付足够的资金来支付我们的成本,我们就面临着他们可能无法接受交货或无法在交货时或在商定的付款条款内付款的风险。截至2022年12月31日,我们的可疑应收账款准备金为361,197美元,与截至2021年12月31日的可疑账款准备金相比减少了188,009美元。由于新冠肺炎(COVID-19),我们遇到了客户付款延迟,这归因于临时的业务关闭,导致来自客户的收入和现金流下降,以及由于政府项目检查的延迟和业务活动普遍放缓,在某些情况下,客户完全停止了业务活动,导致项目完成延迟。
与我们的普通股所有权有关的风险
投资我们的普通股受价格波动和市场波动的影响。
从历史上看,许多小公司的估值波动很大。许多小公司的证券经历了与这些公司的经营业绩或前景无关的重大价格和交易量波动。由于本节列出的许多风险因素以及其他我们无法控制的风险因素,我们普通股的市场价格可能会出现大幅波动,包括:
•我们产品开发的结果和时间;
•我们竞争对手产品的开发结果;
•对我们的产品或竞争对手产品的监管行动;
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动;
•我们相对于竞争对手的增长率的实际或预期变化;
•竞争对手经营业绩的实际或预期波动或其增长率的变化;
•来自现有产品或可能出现的新产品的竞争;
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略伙伴关系、合资企业、合作或资本承诺;
•证券分析师发布新的或更新的研究或报告;
•投资者认为与我们可比的公司的估值波动;
•股价和交易量波动归因于我们股票的交易量水平不一致;
•关键管理层或人员的增加或离职;
•与所有权有关的争议或其他事态发展,包括专利、诉讼事宜,以及我们获取、维护、捍卫或执行与我们的产品和技术相关的专有权利的能力;
•宣布或预期将开展更多融资工作;
•我们、我们的内部人士或其他股东出售我们的普通股;以及
•一般经济和市场状况。
此外,在 COVID-19 疫情和其他时期,美国股市经历了极端的价格和交易量波动,这些波动已经影响并将继续影响许多公司的股票证券的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及经济衰退、利率变化或国际货币波动等总体经济、政治和市场状况,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。此外,这种波动可能使我们面临证券集体诉讼,这可能会导致巨额成本,并转移我们管理层对其他业务问题的注意力,这可能会损害我们的业务。
如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究,我们的股价和交易量可能会下降。
我们股票的交易市场将取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。无法保证分析师会为我们提供报道或提供有利的报道。如果一位或多位分析师下调我们的股票评级或改变他们对我们股价的看法,我们的股价可能会下跌。此外,如果一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的知名度,这可能导致我们的股价或交易量下降。
由于我们的董事和执行官是我们最大的股东之一,他们可以对我们的业务和事务施加影响,其实际或潜在利益可能与其他股东或投资者不同。
截至本报告发布之日,我们的董事和执行官共同实益拥有我们约11.4%的已发行和流通股份。董事约翰·哈索普洛斯实益拥有我们约9.4%的已发行和流通股份。此外,我们的董事和执行官在授予或行使他们可能持有的期权或其他股票奖励后,或者将来可能获得授予,或者如果他们以其他方式在公开市场或其他方式收购额外股份,他们的持股量可能会增加。这些人的利益可能与我们其他股东的利益不同。因此,除了董事会席位和职位外,这些人还将对需要股东批准的公司行为具有影响力。这些事项将包括选举董事和批准合并或其他业务合并交易。
这些人的股票所有权可能会阻止潜在的收购者提出要约或以其他方式试图收购我们,这反过来又可能降低我们的股价或阻止我们的股东实现高于我们股价的溢价。
如果我们未来发行股票,或者对普通股行使未偿还期权,则当前持有的股票可能会被稀释。
“稀释” 是指随着股票总数的增加,给定数量的普通股的投票效力和比例所有权权益的降低。我们发行额外股票、可转换优先股或可转换债务可能会稀释股东的利益,也可能导致您的股价下跌。向市场出售大量股票,甚至认为可能进行出售,都可能压低我们普通股的价格。此外,行使期权可能导致进一步稀释。
未偿还期权、认股权证和可转换证券或衍生品(如果有)的持有人有机会从我们股票市场价格的上涨(如果有)中获利,而不承担所有权风险,从而稀释符合其他股东的利益。在期权、认股权证和可转换证券尚未偿还期间,如果我们的业务需要额外的股权资本,我们可能会发现,筹集额外的股权资本更加困难。
现有股东未来出售我们的股票可能会导致我们的股价下跌。
我们股票的市场价格可能会下跌,这是由于我们现有股东在市场上出售我们的股票,或者认为这些出售可能发生。这些出售还可能使我们更难在我们认为合适的时间和价格进行股权或股权融资,从而抑制我们在需要时筹集额外资金的能力。
由于我们没有也不打算支付现金分红,因此我们的股东无法从持有我们的股票中获得任何当前收入。
迄今为止,我们尚未对资本存量支付现金分红,我们目前打算保留未来的收益(如果有),为业务的发展和增长提供资金。我们目前预计将保留收益用于业务的运营和扩张,因此预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。因此,在可预见的将来,我们普通股的资本增值(如果有的话)可能是我们股东的唯一收益来源。
作为一家公共报告公司,我们承担了大量的运营成本。
作为一家公共报告公司,我们承担了大量的法律、财务、会计和其他成本和支出。我们认为,与许多大型公司相比,这些成本在我们收入中所占的比例要大得多。此外,美国证券交易委员会的规章制度对上市公司提出了重大要求,包括持续的披露义务和强制性的公司治理惯例。我们的高级管理层和其他人员需要花费大量时间来确保持续遵守这些要求。我们的普通股目前在场外市场集团公司的OTCQX最佳市场等级上报价。根据OTC Markets Group Inc.的OTCQX持续资格要求,我们必须在每连续30个日历日中至少有一个在营业结束时将最低出价定为每股0.10美元,每30个连续日历日中至少有一个的市值必须至少为500万美元,并且至少有两个做市商。此外,我们必须及时履行美国证券交易委员会的报告义务。如果我们寻求在国家证券交易所上市交易或在纳斯达克股票市场上市,我们将承担额外的披露和治理义务。无法保证我们会继续及时或根本满足上市公司的所有要求,也无法保证我们的合规成本不会继续保持不变。
由于我们的普通股不在国家证券交易所上市,因此我们的股票流动性有限,筹集资金的能力受到损害。
2020年6月19日,我们自愿将普通股从纳斯达克退市,并将股票的报价过渡到场外市场集团公司的OTCQX Best Market。自2020年6月19日以来,我们的普通股一直在场外市场集团公司的OTCQX最佳市场上市,代码为 “TGEN”。我们认为,“场外交易” 限制了我们股票的流动性,并可能损害我们筹集额外资金的能力。此外,因此,相对较小的股票交易可能会对我们的股价产生不成比例的影响。
我们的章程和章程的某些条款可能会阻碍合并和其他交易。
我们的公司注册证书和章程的某些规定可能会使某人更难获得对公司的控制权。这些规定可能会使股东更难采取某些公司行动,并可能推迟或阻止某人收购我们的业务。这些条款可能会限制某些投资者可能愿意为我们的普通股支付的价格。发行 “空白支票” 优先股的能力是一种传统的反收购措施。该条款可能有利于我们的管理层和董事会在敌对要约中受益,并可能对可能想参与此类要约或可能想要更换部分或全部董事会成员的股东产生不利影响。
我们的董事会可以在未经股东批准的情况下发行优先股。
我们的公司注册证书授权发行多达10,000,000股优先股。因此,我们的董事会可以在未经股东批准的情况下发行一个或多个新的优先股系列,其权利可能会对普通股已发行股票持有人的投票权或其他权利产生不利影响。此外,发行优先股可能会使收购或变更公司的控制权变得更加困难或令人沮丧。尽管我们目前没有任何发行任何优先股的计划,但将来我们可能会这样做。
为了遵守公开报告的要求,我们必须继续加强我们的财务系统和内部控制,不这样做可能会对我们及时提供准确财务报表的能力产生不利影响。
在我们管理未来的增长并作为上市公司有效运营时,将需要完善我们的内部控制和程序。这种内部控制的完善以及遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》和相关要求的成本高昂,给管理层带来了沉重的负担。我们无法向您保证,已经采取的措施或未来的任何措施将使我们能够提供准确和及时的财务报告,特别是如果我们是
无法在我们的会计和财务部门雇用更多人员,也无法在该领域裁员。任何未能改善我们的披露控制或我们的财务系统或内部控制方面的其他问题都可能导致财务信息报告延迟或不准确,或者不遵守美国证券交易委员会的报告和其他监管要求,其中任何一项都可能对我们的业务和股价产生不利影响。
如果我们无法遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,投资者对我们股票价格的信心可能会受到不利影响。截至本报告所涉期末,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制存在重大缺陷,这可能会损害我们的经营业绩或导致我们未能履行报告义务。
我们的首席执行官兼首席财务官(“认证人”)负责建立和维护我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)。认证人员设计了此类披露控制和程序,或促使此类披露控制和程序在他们的监督下设计,以确保我们在根据《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告,并由公司内部其他人(包括其子公司)告知管理层(包括认证人员)。我们会定期评估披露控制和程序的有效性,并每季度在10-Q表中报告我们对披露控制有效性的结论,每年在10-K表格中报告我们关于披露控制有效性的结论。在完成此类报告时,我们会酌情披露我们在最近一个财政期内发生的对财务报告内部控制的任何重大变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
作为一家上市公司,我们受美国证券交易委员会根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条通过的规则的约束,该法案要求我们在10-K表的年度报告中纳入管理层关于财务报告内部控制的报告和对财务报告内部控制有效性的评估(“管理层报告”)。如果我们未能实现和维持对财务报告的披露控制或内部控制的充分性,我们就有可能无法遵守第404条规定的所有要求。此外,对财务报告,尤其是与收入确认有关的财务报告进行有效的内部控制,对于我们生成可靠的财务报告是必要的,对于帮助防止财务欺诈也很重要。由于投资者对我们财务报表的可靠性失去信心,所有这些可能的结果都可能导致金融市场产生不利反应,这最终可能损害我们的业务并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。如果我们无法遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,投资者的信心和普通股的价格可能会受到不利影响。
截至本年度报告所涉期末,即2022年12月31日,我们的首席执行官兼首席财务官对我们的披露控制和程序进行了评估,得出的结论是,我们的控制措施并不能有效提供合理的保证,即我们在根据《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息在需要时被记录、处理、汇总和报告。管理层对我们对财务报告的内部控制进行了评估,根据该评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制尚未生效。我们有少数员工负责对信息技术安全和用户访问的总体控制。这是财务报告中的一个重大缺陷。任何未能实施有效内部控制的行为都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行报告义务。内部控制不足还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们的普通股交易价格产生负面影响,并可能需要我们承担额外的成本来改善我们的内部控制系统。
一般商业风险
我们的知识产权可能没有得到充分保护。
我们寻求通过专利、商标、版权、商业秘密法、保密协议和许可安排来保护我们的知识产权,但我们无法确保我们能够充分保护我们的技术免遭盗用或侵权。我们无法确保我们现有的知识产权不会失效、规避、质疑或无法执行。
我们的竞争对手可能会成功挑战我们专利的有效性、设计非侵权产品或故意侵犯我们的专利。无法保证其他公司不会调查或开发其他类似技术。此外,我们的知识产权可能无法为我们提供竞争优势,也无法确保我们的产品和技术得到我们的专利和其他知识产权的充分保护。任何这些因素或我们一项或多项专利的到期、终止或无效都可能对我们的业务产生重大不利影响。
其他人可能会断言我们的技术侵犯了他们的知识产权。
我们可能会不时受到侵权索赔。为第三方向我们提出的任何侵权索赔进行辩护都可能涉及巨额法律费用,并要求我们的管理层将时间从业务运营中转移出去。如果我们未能成功为任何侵权索赔进行辩护,我们可能被迫获得许可或支付额外的特许权使用费以继续使用我们的技术。我们可能无法以商业上合理的条件获得任何必要的许可,或者根本无法获得任何必要的许可。如果我们未能获得必要的许可或其他权利,或者如果这些许可证成本高昂,我们的经营业绩将受到影响,要么是因为我们无法为客户提供服务而导致收入减少,要么受到许可第三方技术的成本增加的影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到信息系统中断、网络安全攻击或其他中断的不利影响,这些中断可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们依靠信息技术、基础设施,包括网络、硬件和软件系统来开展业务。尽管我们采取了网络和其他网络安全措施,但我们的信息技术系统和网络仍可能受到计算机病毒的干扰或安全漏洞、入侵以及未经授权的篡改我们的计算机系统造成的类似中断。我们的安全措施可能不足以防范针对性强的复杂网络攻击,或机密和/或敏感信息的其他不当泄露。此外,我们可能会访问客户的机密或其他敏感信息,尽管我们努力保护这些信息,但这些信息可能容易受到安全漏洞、盗窃或不当披露的影响,其中任何一个都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们的成功取决于吸引和留住高素质的人才,而关键人员的流失可能会严重损害我们的业务。
为了取得成功,我们必须吸引和留住高素质的技术、运营和行政员工。关键员工的服务流失或无法吸引、培训和留住合格和熟练的员工,特别是工程、运营和业务开发人员,可能会导致业务流失,或者可能对我们成功运营和发展业务的能力产生负面影响。
我们的业务可能会受到政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题、自然灾害和其他我们无法控制的情况的影响。
战争、恐怖主义、地缘政治不确定性、公共卫生问题和其他业务中断已经并可能对国际商业和全球经济造成损害或中断,因此可能对我们、我们的供应商和制造供应商产生重大不利影响。我们的业务运营可能会因自然灾害、火灾、电力短缺、核电站事故、恐怖袭击和其他敌对行为、劳资纠纷、公共卫生问题和其他我们无法控制的事件而中断。此类事件可能会减少对我们产品的需求,使我们难以或无法向客户生产和交付产品,或者从制造商和供应商那里接收产品,并导致我们的供应链延误和效率低下。如果出现包括流行病在内的重大公共卫生问题,我们可能会受到更严格的员工出行限制、货运服务的额外限制、限制产品在地区之间流动的政府行动、新产品生产延迟以及我们的制造供应商和供应商运营中断的不利影响。如果发生自然灾害,我们可能会蒙受重大损失,需要大量的恢复时间,并且需要大量支出才能恢复运营。
我们的产品收入的很大一部分依赖于少数客户。失去一个或多个这些客户,或者我们无法从这些客户那里收回未付的应收账款,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
在截至2022年12月31日的年度中,有一位客户占收入的12%,在截至2021年12月31日的年度中,没有一个客户占收入的10%以上。截至2022年12月31日,有一位客户占应收账款余额的15%,而截至2021年12月31日,有两位客户分别占应收账款余额的14%和12%。失去我们的任何一个或多个主要客户,或者我们无法从其中一个或多个客户那里收取未偿应收账款,都可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。与截至2021年12月31日的年度相比,我们在截至2022年12月31日的年度中,我们的可疑应收账款准备金减少了188,009美元,至361,197美元。我们将继续寻求扩大客户群,减少对有限数量客户的依赖。尽管我们正在寻求实现客户群多元化,减少对向少数客户销售的依赖,但鉴于我们积极寻求大型合同和项目,我们预计,在短期内,对此类客户的销售将继续占我们收入的很大一部分。失去任何一个或多个此类客户或无法收取此类应收账款可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
项目 1B。未解决的员工评论。
没有。
第 2 项。属性。
我们的总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆,由大约 43,000 平方英尺的制造、存储和办公空间组成。尽管我们的沃尔瑟姆租约将于2024年3月31日到期,但我们已经找到了替代空间,目前正在就租赁条款进行谈判。目前,我们的月基本租金为44,254美元。我们认为我们的设施是适当和足以满足我们当前的需求的。
我们的十一个租赁服务中心可以分为两种不同的规模。较大的租赁空间有办公空间,可容纳行政、销售和工程人员,还有仓库空间,用于储存零件以支持我们的服务合同。截至2022年12月31日,符合这一更大类别的服务中心位于新泽西州的皮斯卡塔韦和纽约的Valley Stream和Buchanan,为纽约大都会和中大西洋地区提供服务。位于加利福尼亚州海沃德的此类中心为旧金山湾区和北加州提供服务。马萨诸塞州沃尔瑟姆的公司总部的一部分以这种方式用于为波士顿和新英格兰提供服务。较小的服务中心是零件仓库或仓库,用于储存零件以支持我们的服务合同。这些中心位于加利福尼亚州洛杉矶、密歇根州斯特林高地、纽约州纽瓦克、康涅狄格州东温莎、安大略省多伦多和佛罗里达州韦尔斯利教堂。
第 3 项。法律诉讼。
2022 年 11 月 23 日,我们收到了安大略省高等法院对我们提起的诉讼,要求赔偿 1,000,000 加元,指控我们在原告设施安装的 Tecogen 热电联产发电机着火,对热电联产机和原告的设施造成损坏。在截至2022年12月31日的年度中,我们为保险可能无法承保的预期费用预留了15万美元。在法律诉讼之前,我们不是任何其他材料的当事方。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
我们的股票市场
我们的普通股在场外市场集团的OTCQX最佳市场等级上报价,交易代码为TGEN。截至2023年3月23日,我们的普通股有57名登记在册的持有人。任何场外报价都反映了交易商之间的价格,没有加价、降价或佣金,不一定代表实际交易。
分红
我们从未申报或支付过普通股的现金分红,预计在可预见的将来也不会为普通股支付现金分红。未来的现金分红(如果有)的支付将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、我们可能签订的任何银行或其他债务中包含的合同限制和契约、资本要求、业务前景以及董事会认为相关的其他因素。
股权补偿计划信息
我们通过了2006年的股票期权和激励计划(“计划”),根据该计划,董事会可以向关键员工、董事、顾问和我们的顾问发放激励性或非合格股票期权和股票补助。董事会在不同日期对该计划进行了修订,截至2022年12月31日,将根据该计划可发行的普通股的预留股增加到3,838,750股。2017年6月,股东批准了一项修正案,将该计划的终止日期延长至2026年1月1日,并批准了我们在2016年1月1日之后发行的所有期权授予(“修正后的计划”)。
股票期权根据个人期权授予中的条款进行归属,根据修正计划的定义,在控制权发生变化时,将加速归属此类期权的未归属部分。除非根据遗嘱或家庭关系命令,否则期权不可转让。修订后的计划下的每股期权价格不能低于授予之日标的股票的公允市场价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根据修订后的计划,可供未来发行的股票数量分别为146,393股和764,768股。
我们通过了 2022 年股票激励计划(“2022 年计划”),根据该计划,董事会可以向关键员工、董事、顾问和顾问发放激励性或非合格股票期权和股票补助。根据2022年计划下的奖励,我们已经预留了3,800,000股普通股供发行。2022年计划的通过已于2022年6月9日获得我们的股东的批准。
根据2022年计划,股票期权根据个人期权授予中的条款进行归属,并在控制权发生变化时加速归属此类期权的未归属部分,如2022年计划所定义。除非根据遗嘱或家庭关系命令,否则期权不可转让。2022年计划下的每股期权价格不能低于授予之日标的股票的公允市场价值。截至2022年12月31日,根据2022年计划,可供未来发行的股票数量为360万股。
下表提供了截至2022年12月31日的有关根据修订计划和2022年计划可能发行的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未平仓期权、认股权证和权利的加权平均行使价 | | 根据股权补偿计划仍可供未来发行的证券数量(不包括第一栏中反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,204,297 | | | $ | 1.61 | | | 3,746,393 | |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 3,204,297 | | | $ | 1.61 | | | 3,746,393 | |
第 6 项。[已保留].
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
您应该阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及本10-K表年度报告其他地方的合并财务报表和相关附注。本次讨论和分析中包含的或本10-K表年度报告其他地方列出的某些信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该查看 “第 1A 项。本10-K表年度报告中的 “风险因素”,用于讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。
概述
Tecogen 设计、制造、销售和维护高效、超清洁的热电联产产品。其中包括天然气发动机驱动的热电联产 (CHP) 系统、用于多户住宅、商业、娱乐和工业用途的制冷机和热泵。我们以为客户节省大量能源、在公用事业停电后恢复能力以及显著减少客户的碳足迹的产品而闻名。我们的产品采用我们获得专利的 Ultera® 技术出售,该技术几乎消除了所有标准污染物,例如氮氧化物和一氧化碳。与典型的电网效率为40%至50%相比,我们的系统的效率超过88%。因此,我们的温室气体(GHG)排放量通常是电网的一半。我们的系统产生电能和热水,对于我们的 Tecochill 产品,则同时产生冷冻水和热水。这为我们的客户节省了多达60%的能源相关成本。随着可再生天然气(RNG)引入美国天然气管道基础设施,预计我们的产品将使用可再生天然气(RNG)。
我们的产品由我们的内部销售团队以及成熟的销售代理和代表直接销售给最终用户。我们与分销商和销售代表签订了协议。我们现有的客户包括医院和疗养院、学院和大学、健身俱乐部和水疗中心、酒店和汽车旅馆、办公和零售建筑、食品和饮料加工商、多单元住宅建筑、洗衣房、溜冰场、游泳池、工厂、市政建筑、军事设施和室内种植设施。迄今为止,我们已经出货了3,150多台,其中一些已经运行了将近35年。
尽管我们可能会不时有一个或几个客户在给定年份中占我们产品收入的10%以上,但我们不依赖这些客户的收入反复出现。我们的产品收入如此之大,以至于客户可以一次进行大额购买,并且可能永远不会再次购买。我们的设备可以持续使用 30 年或更长时间。因此,我们的产品收入模型不依赖于来自同一客户的经常性销售交易。我们的服务收入确实适合从特定客户那里获得经常性收入。
在过去的两个财政年度中,我们一半以上的收入来自长期维护和能源生产合同,这为我们提供了可预测的收入来源,尤其是在夏季。随着我们的 “寒冷季节” 如火如荼地展开,从五月到九月,我们的活动略有激增。我们的 O&M 服务
自 2005 年以来,收入逐年增长,其中我们的纽约市/新泽西州和新英格兰系统占了大部分增长,在某种程度上受到 COVID-19 疫情的影响。由于我们的战略是将重点放在利润率更高的业务领域,我们的安装服务相关收入有所下降,并可能继续保持在较低水平。我们的服务利润率通常是可预测的,因为我们为数百份长期合同提供服务,金额相对较低,批量销售量大。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们的收入受到负面影响,原因是客户订单延迟或延期;客户设施关闭导致的服务延迟,在某些情况下是长期关闭;以及由于业务关闭和远程工作和学习环境的增加,我们的能源生产部门收入减少。冠状病毒将在多大程度上继续影响我们的业务和财务业绩,将取决于未来的发展,而未来的发展是高度不确定的,无法预测。
我们的产品收入来自各种热电联产模块的销售,例如InverDE、Inverde e+、Tecopower、Ilios热泵和Tecochill产品。2019 年,我们还重新推出了我们的 TecoFrost 制冷系列。销售周期从6个月到一年或更长时间不等。因此,我们的产品收入可能难以预测,预期的利润率可能会有所不同。在大多数情况下,我们与咨询工程师合作,他们在新应用和改造应用中指定我们的产品。我们还直接与建筑物业主合作,在某些有限的情况下提供全套一站式安装。
我们的热电联产、热泵和冷却器模块按订单制造,收入在发货时确认。建造和交付机组的交货时间取决于其定制配置,从订购之日起,冷水机组大约为12至14周,热电联产系统或热泵的交货时间约为6至8周。由于收入是在发货时确认的,因此我们的在建工作是了解我们在任何给定季度财务状况的重要因素。
我们的业务由三个业务部门组成,如下所示:
•产品部门——设计、制造和销售工业和商业热电联产系统;
•服务部门——在客户现场为Tecogen提供的产品提供维护服务;以及
•能源生产部门——根据长期销售协议,以电、热、热水和冷却等形式向我们的客户销售能源。
最近的事态发展
Aegis 能源服务维护协议的生效
2023 年 3 月 15 日,我们与 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些维护协议的转让和承担、某些资产的购买和出售以及相关事宜(“协议”)签订了一项协议,根据该协议,我们同意承担 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(预计截止日期)当天或之后在 2022 个热电联产系统的维护协议下的权利和义务,并收购某些车辆和库存中使用的某些车辆和库存与维护服务性能的联系。该协议还规定,我们将雇用某些Aegis员工,他们将继续提供与热电联产系统有关的维护服务,Aegis将提供与假定的维护协议有关的过渡服务。收盘时,我们将以17万美元的价格收购某些Aegis汽车,在收盘至2023年6月30日之间,我们将从Aegis收购用于提供维护服务的库存,以换取30万美元的信用额度,用于Aegis在2023年6月30日当天或之前购买我们的热电联产设备。交易完成后,我们将向Aegis支付根据假定的维护协议提供的维护服务所获得的收入的一部分,为期长达七年。我们也有权以相同的条款和条件签订Aegis剩余的热电联产系统维护协议,但自2023年12月31日起生效,前提是允许Aegis根据此类协议的条款向我们转让此类协议。
Tecochill 混合驱动风冷冷却器的开发
在 2021 年第三季度,我们开始开发 Tecochill 混合驱动风冷式冷水机。我们认识到,在许多应用中,客户需要易于安装的屋顶冷却器。使用我们的 InverDE e+ 热电联产模块的逆变器设计,该系统可以同时接受两个输入,一个来自电网或可再生能源,另一个来自我们的天然气发动机。这使客户能够寻求运营成本节约和温室气体收益的最佳组合,同时利用两种电源提供更高的弹性。我们在2023年2月的AHR博览会上推出了Tecochill混合驱动风冷制冷机,预计2023年第四季度的收入将增加。基于这一概念的专利申请已提交给美国专利商标局。
受控环境农业:NetZero Greens
2022 年 7 月 20 日,我们宣布成立 NetZero Greens,这是一个专注于低碳控制环境农业 (CEA) 的新业务部门。我们相信,CEA为应用我们在清洁领域的专业知识提供了一个令人兴奋的机会
冷却、发电和减少温室气体,以解决影响粮食和能源安全的关键问题。我们建议将我们的热电联产产品与太阳能发电、储能和其他技术相结合,为CEA种植的农产品开发高效的能源解决方案来应对这一挑战。
与传统农业中的一两个作物周期相比,CEA设施可以在一年内实现多个作物周期(15至20个周期)。此外,在销售点附近种植农产品可以减少运输过程中的食物变质。在温室中种植的粮食作物的每平方英尺产量通常低于CEA设施中的产量,而要在城市中推动设施靠近消费者,就需要最大限度地减少土地面积并最大限度地提高每平方英尺的产量。在气候控制的环境中,通过用植物生长灯补充或取代自然光来提高CEA设施的产量,这需要大量的能源消耗。
近年来,我们的热电联产设备已在许多大麻种植设施中使用,因为我们的系统显著降低了运营成本,减少了设施的温室气体排放,并提供了抵御电网中断的能力。我们为大麻种植设施提供清洁能源解决方案的经验使我们对与能源密集型室内农业应用相关的要求有了深刻的了解,我们希望这些要求可以转移到CEA的食品生产设施。
薪资保护计划贷款
2020年4月17日,根据根据经修订的《冠状病毒援助、救济和经济复苏法》(“CARES法案”)通过的薪资保护计划,我们从北卡州韦伯斯特银行(“韦伯斯特”)获得了本金为1874,200美元的无抵押贷款。2021年1月19日,我们收到了韦伯斯特的确认,自2021年1月11日起,原始本金为1874,200美元的薪资保护计划贷款以及13,659美元的应计利息已全部免除。1,887,859美元的贷款减免被视为债务清偿,在我们的简明合并运营报表中作为其他收入(支出)的单独组成部分列报。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
薪资保护计划二次提款贷款
2021年2月5日,我们通过韦伯斯特获得了薪资保护计划第二轮无抵押贷款,金额为1,874,269美元,与CARES法案规定的薪资保护计划有关。2021年9月20日,我们收到了韦伯斯特2021年9月13日的来信,确认截至2021年9月8日,根据CARES法案向我们发放的薪资保护计划二次提款贷款,其原始本金为1,874,269美元,应计利息11,386美元,已全额免除。1,885,655美元的贷款减免被视为债务清偿,在我们的简明合并运营报表中作为其他收入(支出)的单独组成部分列报。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
员工留用积分
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律,提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括员工留存抵免(“ERC”),这是针对某些就业税的退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和2021年的《美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。
由于我们选择使用替代季度,我们在2021年第一、第二和第三季度获得了ERC的资格,因为我们的总收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由于2019年全职员工平均为100人或更少,因此2021年第一、第二和第三季度支付给员工的所有工资都有资格获得ERC,但具有贷款豁免的工资除外,这些工资不能用作ERC的合格工资。
在截至2021年6月30日的三个月中,我们在2021年第一和第二季度记录了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三个月中,我们在简明的合并运营报表中记录了其他收入(支出)的ERC收益分别为562,752美元。截至2022年12月31日,我们的简明合并资产负债表中包含713,269美元的流动应收账款。2022年4月14日,我们从美国国税局收到了564,027美元,代表了2021年第三季度的ERC索赔和1,275美元的应计利息。2023年1月12日,我们从美国国税局收到了667,121美元,用于支付2021年第一和第二季度索赔的ERC以及15,775美元的应计利息。我们预计将在2023年第二季度收到剩余的46,148美元。
关键会计政策
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响财务报表的判断、假设和估计
申报的资产、负债、销售和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。这些判断、假设和估计是在与交易性质相关的会计政策的背景下做出或应用的。注意事项 2。我们的合并财务报表附注的 “重要会计政策摘要” 描述了编制合并财务报表时使用的重要会计政策。
某些会计政策的某些方面要求管理层做出困难、主观或复杂的判断,这些判断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。这些会计政策的这些方面被视为关键会计政策。这些政策可能要求管理层对估算时高度不确定的问题做出假设,或者采用一种也可以采用替代估计值的估计值,并且可能涉及随着时间的推移合理可能发生变化的估计。对未来事件及其影响的估计和假设无法确定。我们的估计基于历史经验以及在这种情况下被认为适用和合理的各种其他假设。随着新事件的发生、获得更多信息以及我们的操作环境的变化,这些估计值可能会发生变化。从历史上看,这些变化很小,一经公布就包含在合并财务报表中。此外,管理层定期面临不确定性,其结果不在管理层的控制范围内,也不会在很长一段时间内为人所知。上面的 “第 1A 项” “风险因素” 中讨论了这些不确定性。
管理层认为,以下是重要的会计政策:
收入确认
当我们与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时,收入即被确认。这通常发生在我们的产品、服务和能源生产控制权的转移中。收入的衡量标准是我们期望获得的对价金额,以换取向客户转移商品或提供服务或能源。
确定可分配给单个合同中多项履约义务的合同对价,需要采用独立的销售价格,该价格可以基于可观察的销售价格、估计的销售价格或作为剩余值。我们使用可观测的销售价格来确定可用的独立销售价格,并结合调整后的市场评估方法、预期成本加利润率方法和/或剩余方法来确定单独履约义务的独立销售价格,以此作为在没有可观察的销售价格时分配合同对价的基础。
根据完整的统包安装服务合同,随着时间的推移,随着客户拥有和控制的财产的改进,我们根据此类合同承担的履约义务将逐步得到履行。我们根据基于成本的输入法来衡量履行履约义务的进展情况,并使用在成本对成本基础上确定的完成百分比法在一段时间内确认收入。这种方法要求管理层根据估算时可用的条件和信息估算未来完成的成本。事件或情况变化可能导致对这些估计数进行修订,从而可能导致先前确认的收入金额发生重大调整。
应收账款
应收账款按管理层预期从未清余额中收取的金额列报。根据历史经验和管理部门对年底未清应收账款的评估,为那些被认为无法收回的应收账款提供可疑账款备抵金。
库存
原材料、在制工作和成品库存按成本中较低者(由平均成本法确定)或可变现净值列报。我们主要根据历史使用情况以及对产品需求的估计预测,定期审查现有库存数量是否存在过剩和/或过时库存。本次审查产生的任何储备金均计入销售成本。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。在资产的估计使用寿命内,使用直线法计算折旧,从三年到十五年不等。租赁权改善使用直线法按资产的估计使用寿命或相关租赁期限中较小者进行摊销。维护和维修支出目前记作支出,而大幅延长资产寿命的更新和改良则资本化。
每当业务环境的事件或变化表明资产的账面价值可能无法完全收回或资产的使用寿命不再合适时,我们就会审查我们的不动产、厂房和设备是否存在潜在的减值。我们通过将资产组的净账面价值与归属于此类资产的估计未来未贴现现金流进行比较来评估我们的长期资产的可收回性。f
预计的未贴现现金流(不包括利息费用)低于资产的账面价值,资产将减记为估计的公允价值,此类损失将在做出决定期间的持续经营收入中确认。如果出现减值,则将资产减记为其估计的公允价值。
合同资产和负债
合并资产负债表无形资产和负债中包含的有利合同资产和不利合同负债代表我们收购的客户能源生产合同的公允价值(优惠合同为正值,不利合同为负值)。
公允价值的确定需要估算在当前市场条件下,市场参与者之间在计量日进行出售资产或转移负债的有序交易的价格。根据合同条款中固有的权利和义务,合同被视为资产或负债。通常,条款被视为市场合同没有公允价值,因为要获得合同规定的权利,必须根据市场条件获得市场回报率的履约。合约的公允价值主要是衡量其场外条款的指标。如果合同的条款不在市场范围内,则在合同条款不利于市场的范围内履约的义务导致负债。由此产生的负债是估计需要向愿意承担合同义务的市场参与者支付的价格,这样他们才能从合同规定的剩余履约义务中获得市场回报率。在合同条款被认为有利于市场的情况下,情况恰恰相反。在这种情况下,资产将作为对有意愿的市场参与者为获得合同规定的权利而从愿意获得的市场参与者那里获得的价格的估计值而存在。
在确定客户能源生产合同的公允价值估计值时,考虑到合同下提供的服务的性质,使用基准利润率,在本例中为收入的35%,与美国投资者拥有的公用事业的平均收入回报率一致,据认为市场衡量标准,从而确定与合同任何场外条款或条件相关的金额的基线。
善意
商誉不摊销;但是,每年在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能出现减值时,都会对其进行减值审查。ASC 350 “无形资产——商誉及其他”(ASC 350)允许各实体在应用两步商誉减值测试之前,对申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额进行定性评估。被视为定性评估的一部分并可能触发两步减值测试的情况包括但不限于:商业环境的重大不利变化;重大的不利法律判断;不利的现金流趋势;政府机构的不利行动或评估;意想不到的竞争;我们的股价下跌;以及申报单位内部的重大重组费用。我们在业务部门层面定义报告单位。为了测试商誉是否存在减值,已将商誉分配给我们的申报单位,前提是该商誉与每个申报单位有关。
2018年,我们很早就采用了亚利桑那州立大学2017-04年的条款,该条款取消了在定量分析表明申报单位的账面价值超过其公允价值的情况下确定商誉隐含价值的要求,从而简化了商誉减值测试。
我们至少在今年第四季度进行了量化商誉减值测试。在2022年第四季度,我们对2017年收购的能源产量报告部门进行了量化商誉减值测试。我们使用折扣现金流方法来计算该申报单位的估计公允价值。在制定贴现现金流模型的假设时,需要管理层做出判断。如果包括商誉在内的申报单位的账面金额超过估计的公允价值,则将计入减值。根据上述分析,该申报单位的账面金额,包括商誉,超过了估计的公允价值,截至2022年12月31日没有减值。参见注释 5。“出售能源生产资产和商誉减值”。
减值分析承认,与客户签订的剩余合同条款缩短了,没有替代合同期限,也没有进一步增长,成本节省低于预期,但被我们优化各种场地业务长期盈利能力的举措所带来的盈利能力所抵消,以及与商誉相关的业务合并之日公司股票的价格达到峰值(另见附注5)。”出售能源生产资产和商誉减值”)。
该申报单位的贴现率、盈利假设和终端增长率是用于估算其公允价值的贴现现金流模型中使用的重要假设。贴现率反映了我们对加权平均资本成本的估计。
贴现现金流分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析使用我们内部生成的长期计划。长期计划反映了管理层对未来事件的判断和假设。
我们认为,商誉减值分析中使用的假设是适当的,可以合理估计申报单位的公允价值。但是,鉴于经济环境以及对我们业务影响的不确定性,无法保证我们为商誉减值测试而做出的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。如果我们对未来业绩的假设未能实现,我们可能需要在未来时期记录额外的商誉减值费用。
运营结果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营报表中反映的特定项目所代表的净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 55.7 | | | 52.5 | |
毛利 | 44.3 | | | 47.5 | |
一般和行政 | 43.6 | | | 40.1 | |
卖出 | 7.2 | | | 10.1 | |
研究和开发 | 2.9 | | | 2.2 | |
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| | | |
| | | |
运营费用总额 | 53.7 | | | 52.5 | |
运营损失 | (9.4) | | | (5.0) | |
其他收入(支出)总额,净额 | (0.1) | | | 20.4 | |
合并净收益(亏损) | (9.6) | | | 15.3 | |
归属于非控股权益的(收益)亏损 | (0.2) | | | (0.2) | |
归属于Tecogen Inc的净收益(亏损) | (9.8) | % | | 15.1 | % |
| | | |
下表按细分市场列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入以及与上一年度的变化:
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| | 年份已结束 | | | | |
收入 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 增加(减少)$ | | 增加(减少)% |
产品: | | | | | | | | |
热电联产 | | $ | 5,279,569 | | | $ | 3,264,313 | | | $ | 2,015,256 | | | 61.7 | % |
制冷机 | | 5,034,633 | | | 5,723,157 | | | (688,524) | | | (12.0) | % |
工程配件 | | 841,897 | | | 1,145,859 | | | (303,962) | | | (26.5) | % |
产品总收入 | | 11,156,099 | | | 10,133,329 | | | 1,022,770 | | | 10.1 | % |
服务: | | | | | | | | |
服务合同 | | 12,060,404 | | | 11,586,763 | | | 473,641 | | | 4.1 | % |
装置 | | 257 | | | 938,831 | | | (938,574) | | | (100.0) | % |
服务收入总额 | | 12,060,661 | | | 12,525,594 | | | (464,933) | | | (3.7) | % |
能源生产 | | 1,785,854 | | | 1,739,150 | | | 46,704 | | | 2.7 | % |
总收入 | | $ | 25,002,614 | | | $ | 24,398,073 | | | $ | 604,541 | | | 2.5 | % |
收入
2022年的收入为25,002,614美元,而2021年的收入为24,398,073美元,由于产品收入的增加,增长了604,541美元,增长了2.5%。
产品
2022年的产品收入为11,156,099美元,而2021年的产品收入为10,133,329美元,增长了1,022,770美元,增长了10.1%。与2021年相比,2022年的收入增长主要是由于热电联产销售额增加了2,015,256美元,这部分被工程配件销售额减少303,962美元和制冷机销售额减少688,524美元所抵消。我们的产品组合和产品收入可能因时期而有很大差异,因为我们的产品美元高,销量低,收入在发货时确认,并且由于能源和其他建筑项目的延迟,在某种程度上受到 COVID-19 的影响。
服务
2022年,来自我们服务中心(包括安装活动)的收入为12,060,661美元,而2021年同期为12,525,594美元,下降了464,933美元,下降了3.7%。2022年收入下降的主要原因是安装收入减少了938,574美元,但服务合同收入的增长473,641美元,即4.1%,部分抵消了这一点。我们的服务运营收入随着已安装系统的销售而增长,因为我们的大部分产品销售都附有服务合同或时间和材料协议。结果,我们的服务部门提供服务的 “机队” 随着产品销售的增长而增长。由于我们的战略是将重点放在利润率更高的业务领域,我们的安装活动可能会继续保持在低水平。
能源生产
截至2022年12月31日的财年,能源生产收入为1785,854美元,而2021年为1739,150美元,增长了46,704美元,增长了2.7%。能源生产收入的增加主要是由于我们在 2022 年根据与某些能源生产资产的购买者签订的维护和运营协议条款确认的超额收入中所占的份额,但部分抵消了 COVID-19 的影响,导致一些酒店物业永久关闭,远程工作和学习环境转变,从而导致能源消耗减少。2022 年,我们的三个能源生产基地停止了运营。
销售成本
与2021年的12,810,420美元相比,2022年的销售成本为13,935,803美元,增长了1,125,383美元,增长了8.8%。销售成本的增加是由于产品收入量的增加以及通货膨胀对我们材料成本的影响。2022年,我们的总毛利率为44.3%,而2021年为47.5%,下降了3.2%。
产品
2022年的产品销售成本为7,413,320美元,而2021年的5,601,046美元,增长了1,812,274美元,增长了32.4%,这是由于产品收入量的增加和材料成本的增加。我们的产品毛利率在2022年为33.5%,而2021年为44.7%,下降了11.2%,这主要是由于通货膨胀对我们材料成本的影响。
服务
由于安装活动减少,2022年的服务销售成本为5,525,493美元,而2021年的6,134,953美元,下降了609,460美元,下降了9.9%。由于安装服务收入减少,我们的服务毛利率在2022年为54.2%,而2021年为51.0%,增长了3.2%。
能源生产
截至2022年12月31日止年度的能源生产销售成本为996,990美元,而2021年为1,074,421美元,下降了77,431美元。2022年的能源生产毛利率为44.2%,而2021年为38.2%,增长了6%,这主要是由于根据2019年与某些能源生产资产的购买者签订的维护和运营协议的条款,确认了我们在2022年超额收入中所占的份额。
运营费用
与2021年的12,806,745美元相比,2022年的运营费用增加到13,415,952美元,增长了609,207美元,增长了4.8%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年份已结束 | | 增加(减少) |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | $ | | % |
运营费用 | | | | | | | | |
一般和行政 | | 10,909,251 | | | 9,795,823 | | | $ | 1,113,428 | | | 11.4 | % |
卖出 | | 1,811,085 | | | 2,471,929 | | | (660,844) | | | (26.7) | % |
研究和开发 | | 732,873 | | | 542,079 | | | 190,794 | | | 35.2 | % |
出售资产的收益 | | (41,931) | | | (10,486) | | | (31,445) | | | 299.9 | % |
长期资产减值 | | 4,674 | | | 7,400 | | | (2,726) | | | (36.8) | % |
总计 | | $ | 13,415,952 | | | $ | 12,806,745 | | | $ | 609,207 | | | 4.8 | % |
截至2022年12月31日的一年中,一般和管理费用增加了1113,428美元,至10,909,251美元,而2021年为9,795,823美元,这主要是由于运费和其他相关成本增加了311,710美元,工资成本增加了206,006美元,诉讼准备金增加了15万美元,股票薪酬增加了131,719美元,特许经营税增加了124,403美元,特许经营税增加了124,403美元专业费用增加了97美元,差旅相关费用增加了76,370美元。
截至2022年12月31日的一年中,销售费用从2021年的2471,929美元下降至1,811,085美元,减少了660,844美元,这是由于工资和相关福利减少了189,691美元以及佣金减少了305,050美元。
截至2022年12月31日的一年中,研发费用从542,079美元增加到732,873美元,增加了190,794美元,这是由于开发混合驱动风冷冷却器的成本,其中包括工资成本增加96,172美元和外部开发成本增加92,270美元。
2022年,出售资产的收益为41,931美元,而2021年出售资产的收益为10,486美元。
截至2022年12月31日的一年中,长期资产的减值减少了2726美元,至4,674美元,而2021年为7,400美元。
运营损失
截至2022年12月31日止年度的运营亏损为2,349,141美元,而2021年的亏损为1,219,092美元,运营亏损增加了1,130,049美元。运营净亏损的增加主要是由于产品材料成本上涨导致毛利率下降了520,842美元,运营费用增加了609,207美元。
其他收入(支出),净额
截至2022年12月31日止年度的其他净支出为32,219美元,而2021年同期的收入为4,979,600美元,减少了5,011,819美元,这主要是由于薪资保护计划贷款减免和2021年确认员工留存抵免所带来的债务清偿收益。在截至2022年12月31日的年度中,其他收入(支出)包括34,713美元的利息和其他支出以及16,255美元的净利息支出,这部分被有价证券的未实现收入18,749美元所抵消。2021年同期,其他收入、净利息和其他支出包括薪资保护计划贷款减免3,773,014美元、员工留存抵免额1,276,021美元,部分被23,746美元的其他支出、14,238美元的利息支出和37,497美元的未实现证券亏损所抵消,后者代表附注15中讨论的有价股票证券的市值波动。“公允价值测量”。
州所得税准备金
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的州所得税准备金分别为16,352美元和19,491美元,是扣除退款后向各州支付的估计所得税。
非控股权益
随着American DG Energy的加入,我们的收益和亏损归因于我们在American DG Energy持有的51%子公司ADGNY, LLC的非控股权益。ADGNY损益中的非控股权益份额为截至2022年12月31日止年度的收入50,215美元,2021年的收入为45,017美元。
归属于Tecogen Inc的净收益(亏损)
截至2022年12月31日的年度净亏损为2447,927美元,而2021年同期的净收入为3,696,000美元。2022 年净收入的下降主要是由于薪资保护计划贷款减免和员工留存信贷在 2021 年分别贡献了 3,773,014 美元和 1,276,021 美元,并进一步受到2022年毛利率下降和运营支出增加的影响。
每股净收益(亏损)
截至2022年12月31日止年度的每股净收益为亏损0.10美元,而2021年同期的每股收益为0.15美元。截至2022年12月31日止年度的基本和摊薄后的加权平均已发行股票分别为24,850,261股和24,850,261股。在截至2021年12月31日的年度中,基本股和摊薄后的股票分别为24,850,261股和25,115,518股。
流动性和资本资源
下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的净现金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年底 |
提供的现金(用于) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
经营活动 | | $ | (1,351,929) | | | $ | 465,033 | |
投资活动 | | (348,565) | | | (215,058) | |
筹资活动 | | — | | | 1,874,269 | |
现金和现金等价物的变化 | | $ | (1,700,494) | | | $ | 2,124,244 | |
截至2022年12月31日,合并营运资金为14,344,288美元,而2021年12月31日为16,193,881美元,下降了1,849,593美元,下降了11.4%。营运资金中包括截至2022年12月31日的1,913,969美元的现金和现金等价物,而2021年12月31日为3,614,463美元,下降了1,700,494美元,下降了47.0%。合并营运资金的减少主要是由于第二次提款的薪资保护计划贷款减免以及2021年的运营现金流为正。
在截至2022年12月31日的年度中,我们使用了1,351,929美元的运营现金,而2021年运营产生的现金为465,033美元,运营活动提供的净现金减少了1,816,962美元。与2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,我们的应收账款余额减少了2,401,904美元。与统包项目有关的未开票收入也减少了1,452,860美元,这是因为一些收入是在合同里程碑之前确认发票的。与2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,我们的库存增加了2824,740美元,与2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,其他非流动资产减少了625,320美元。
从2021年12月31日到2022年12月31日,应付账款减少了246,401美元。由于运营费用降低,截至2022年12月31日,与2021年12月31日相比,应计运营费用减少了109,282美元。与2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,递延收入减少了678,758美元。
2022年,我们用于投资活动的现金流为348,565美元,包括购买314,879美元的财产和设备,76,836美元的非控股权益分配,以及与专利和产品认证等无形资产相关的资本支出29,505美元。
2021 年,我们来自融资活动的现金流为 1,874,269 美元,包括从二次提款薪资保护计划贷款中获得的收益。
截至2022年12月31日,我们的产品和安装积压总额为67.221.38亿美元,而截至2021年12月31日为11,321,043美元。待办事项不包括维护合同服务收入或能源合同收入。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的现金及现金等价物分别为1,913,969美元和3,614,463美元,下降了1,700,494美元,下降了47.0%。在截至2022年12月31日的年度中,我们的收入受到负面影响,原因是客户订单延迟或延期;客户设施关闭导致的服务延迟,在某些情况下是长期关闭,以及由于业务关闭以及远程工作和学习环境增加导致我们的能源生产收入减少。冠状病毒疫情将在多大程度上继续影响我们的业务、我们的财务业绩和现金流,将取决于未来的发展,而未来的发展是高度不确定的,无法预测。
根据我们目前的运营计划,我们认为现有资源,包括运营产生的现金和现金流,将足以满足我们未来十二个月的营运资金需求。为了发展我们的业务并为我们的氢驱动风冷冷却器的开发和主要设施的搬迁提供资金,我们预计我们的现金需求将增加,我们可能需要通过债务或股权融资筹集额外资金,以满足我们为运营和未来增长提供资金的资本需求。
合同义务和承诺
根据运营租约,我们有义务在2024年3月31日之前为马萨诸塞州沃尔瑟姆的总部提供运营租约,并有义务在2031年1月之前租用11个服务中心。截至2022年12月31日,不可取消的经营租赁下的未来最低租赁承诺为1311,041美元。参见注释 13。“租赁。”
季节性
我们预计,我们的大部分供暖系统销售将在冬季运营,而我们的大部分制冷系统的销售将在夏季运营。我们的热电联产销售通常不受季节的影响。在需要降温的温暖月份,我们的服务团队确实会遇到更高的需求。用于空间调节应用的制冷机组通常在冬季关闭,然后在春季重新启动。服务团队的这个制冷机 “繁忙季节” 通常从五月持续到九月底。室内种植和其他工艺冷却应用中的制冷机全年运行。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
规模较小的申报公司无需在回应本项目时进行披露。
第 8 项。财务报表和补充数据。
本项目所需的信息来自本10-K表年度报告的第15项和F-1至F-25页。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
没有。
项目 9A。控制和程序。
管理层对披露控制和程序的评估:
我们的披露控制和程序旨在为实现控制系统的目标提供合理的保证。我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,在评估了截至2022年12月31日(“评估日期”)的披露控制和程序的有效性后得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序尚未生效,这是因为与少数处理信息技术总体控制的员工有关的财务报告存在重大缺陷。我们的管理层已决定,与继续实施新系统相关的费用是合理的,并将继续实施系统以制定适当的控制程序来纠正这一弱点。
出于这些目的,“发行人的披露控制和程序” 一词是指发行人的控制和其他程序,旨在确保发行人在根据《证券交易法》第13(a)或15(d)条提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保发行人在根据《证券交易法》第13 (a) 或15 (d) 条提交或提交的报告中要求披露的信息得以累积并酌情传达给发行人管理层,包括其首席执行官和首席会计官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告:
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(f)条的定义,我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。
我们对财务报告的内部控制旨在根据美利坚合众国公认的会计原则,为财务报告的可靠性以及为外部目的编制财务报表提供合理的保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
•涉及保存以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置的记录;
•提供合理的保证,确保在必要时记录交易,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表;
•提供合理的保证,确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
•为防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制,无论设计得多么完善,都可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使对财务报告进行有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的保证。另外,对内部有效性的评估
对财务报告的控制是自特定日期起进行的。对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制——综合框架中规定的框架和标准,对我们对财务报告的内部控制进行了评估。该评估包括审查控制文件、评估控制措施的设计有效性、测试控制措施的运作有效性以及有关评估的结论。根据这项评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制尚未生效。
截至2022年12月31日,我们雇用了85名在职全职员工和1名兼职员工。由于负责信息技术安全和用户访问总体控制的员工人数很少,管理层认为这是财务报告中的一个重大弱点。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。无论设计和运行得多好,控制系统只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将控制的好处与成本相比考虑在内。此外,由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的错误陈述,也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)都被发现。这些固有的局限性包括决策中的判断可能是错误的,崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。也可以通过某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制来规避管制。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来各期控制有效性的任何评估的预测都存在风险。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制可能会变得不足。
本年度报告不包括我们注册的独立公共会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会的规定,管理层的报告无需经过我们注册的独立公共会计师事务所的认证,该规定允许我们在10-K表的年度报告中仅提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
我们在 2019 年实施了全公司的 ERP 系统。我们在修复内部控制薄弱环节方面继续取得进展。在截至2022年12月31日的财年第四季度,我们对财务报告(该术语的定义见《证券交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)的内部控制没有变化,这已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
项目 9B。其他信息。
没有。
项目 9C。有关阻止调查的外国司法管辖区的披露部分。
不适用.
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所要求的信息是参照我们的2023年最终委托书纳入的,该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财年后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 11。高管薪酬。
本项目所要求的信息是参照我们的2023年最终委托书纳入的,该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财年后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
本项目所要求的信息是参照我们的2023年最终委托书纳入的,该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财年后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所要求的信息是参照我们的2023年最终委托书纳入的,该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财年后的120天内向美国证券交易委员会提交。
项目 14。首席会计师费用和服务。
本项目所要求的信息是参照我们的2023年最终委托书纳入的,该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财年后的120天内向美国证券交易委员会提交。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表。
以下内容作为本10-K表年度报告的一部分提交。
(a) 财务报表索引和财务报表附表
独立注册会计师事务所的报告
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并运营报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并股东权益表
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表
经审计的合并财务报表附注
美国证券交易委员会适用的会计条例中规定的所有其他附表不是相关指示所要求的,或者不适用,因此被省略了。
(b) 展品
展品列于随附的展览索引中,并以引用方式纳入此处。
项目 16。10-K 表格摘要。
公司已决定不包括10-K表格第16项允许的信息摘要。
展览索引
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展品编号 | 描述 |
2.1 | Tecogen Inc、American DG Energy Inc.和Adge.tecoGen Merger Sub Inc.之间于2016年11月1日签订的合并协议和计划,参照注册人于2016年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入此处。 |
2.2 | 截至2017年3月23日,Tecogen Inc.、American DG Energy Inc.和Adge.tecoGen Merger Sub Inc.之间根据注册人于2017年3月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.2将协议和合并计划修正案1纳入此处。 |
3.1 | 参照2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人注册声明S-1表格(注册号333-193791)的第3号修正案附录3.1在此处纳入的经修订和重述的公司注册证书。 |
3.2 | 参照注册人于 2014 年 6 月 27 日向美国证券交易委员会提交的 S-1 表格(注册号 333-193791)注册声明附录 3.2 第 3 号修正案,在此纳入经修订和重述的章程。 |
10.1 | 参照注册人于2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人注册声明 S-1 表格(注册号 333-193791)的第 3 号修正案附录 4 纳入此处的 Tecogen Inc. 普通股证书样本. |
10.2+ | 参照2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人注册声明S-1表格(注册号333-193791)的第3号修正案附录4.3纳入的股票期权协议表格。 |
10.3 | 参照注册人于2020年3月12日向美国证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的10-K表年度报告附录4.4在此处纳入的注册人证券的描述。 |
10.4 | 注册人2022年股票激励计划下的非合格股票期权奖励协议表格(员工表格)与注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告一起提交。 |
10.5 | 注册人2022年股票激励计划下的激励性股票期权奖励协议表随注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告一起提交。 |
10.6 | 注册人2022年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表随注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告一起提交。 |
10.7 | 注册人2022年股票激励计划下的非合格股票期权奖励协议表格(非雇员董事表格)与注册人于2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告一起提交。 |
10.8+ | 经2016年11月1日修订和重述的Tecogen Inc. 2006股票激励计划参照注册人于2018年3月21日向美国证券交易委员会提交的截至2017年12月31日的10-K表年度报告附录10.1纳入此处。 |
10.9 | Atlantic-Waltham Investment II, LLC与Tecogen Inc. 于2008年5月14日签订的租赁协议,参照注册人于2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的S-1表格(注册号333-193791)的第3号修正案附录10.7纳入此处。 |
10.10 | 2013年1月16日,Atlantic-Waltham Investment II, LLC与Tecogen Inc. 之间的租赁协议第二修正案参照注册人于2014年5月15日向美国证券交易委员会提交的截至2014年3月31日的季度10-Q表季度报告的附录10.2纳入此处。 |
10.11# | Tecogen Inc.与威斯康星校友研究基金会于2007年2月5日签订的独家许可协议,参照2014年6月27日向美国证券交易委员会提交的注册人注册声明S-1表格(注册号333-193791)的第3号修正案附录10.13纳入此处。 |
10.12 | 2014 年 8 月 8 日 American DG Energy Inc. 与 Tecogen Inc. 之间的设施和支持服务协议,参照美国 DG Energy Inc. 附录 10.1 纳入此处。”s 于2014年8月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(编号001-34493)。 |
10.13 | 2015 年 8 月 3 日的《上架注册权协议》参照注册人于 2015 年 8 月 8 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告附录 10.29 纳入此处。 |
10.14 | 2015 年 8 月 7 日 American DG Energy Inc. 与 Tecogen Inc. 之间的《设施和支持服务协议》第一修正案,参照美国 DG Energy Inc. 附录 10.1 纳入此处。”s 于2015年8月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表(编号001-34493)的最新报告。 |
10.15+ | Tecogen Inc.与John N. Hatsopoulos于2018年1月3日签订的咨询协议,参照注册人于2018年1月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入此处。 |
10.16 | 注册人于2018年12月14日签订的有利于CogenOne LLC和SDCL TG Cogen LLC的担保协议,参照注册人于2019年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.49纳入此处。 |
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10.17 | 截至2019年3月5日,SDCL TG Cogen LLC、American DG Energy Inc.和注册人之间的会员利息购买协议,参照注册人于2019年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.50纳入此处. |
10.18 | 注册人于2019年3月5日签订的有利于CogenTwo LLC和SDCL TG Cogen LLC的担保协议,参照注册人于2019年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.51纳入此处。 |
10.19 | CogenOne LLC与注册人之间的账单和资产管理协议自2019年3月5日起经过修订和重述,参照注册人于2019年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.52纳入此处。 |
10.20 | CogenTwo LLC与注册人之间的经修订和重述的账单和资产管理协议。日期为2019年3月5日,参照注册人于2019年3月8日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.53纳入此处。 |
10.21 | 2019年7月22日的信函协议,修订了注册人与约翰·哈索普洛斯于2018年1月3日签订的咨询协议,参照注册人于2019年7月24日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入此处。 |
10.22 | 2020年4月17日通过北美韦伯斯特银行发出的薪资保护计划贷款文件,参照注册人于2020年5月14日向美国证券交易委员会提交的截至2020年3月31日的10-Q表季度报告的附录10.61纳入此处。 |
10.23 | 韦伯斯特银行,北美2021年1月11日的信函,确认收到了注册人根据2020年4月17日薪资保护贷款承担的全额付款,此处参照注册人于2021年3月18日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告的附录10.24。 |
10.24 | 北卡罗来纳州韦伯斯特银行于2021年2月5日发出的薪水保护计划二次提款贷款的本票,金额为1,874,269美元,参照注册人于2021年3月12日向美国证券交易委员会提交的1933年证券法S-1表格S-1注册声明生效后第1号附录10.27纳入此处。 |
10.25+ | 2020年7月9日的Tecogen控制权变更遣散费补助计划参照注册人于2020年7月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录99.01纳入此处。 |
10.26 | 2021年3月12日向美国证券交易委员会提交的1933年《证券法》下S-1表格注册声明的S-3表格的第1号生效后修正案,以引用方式纳入此处。 |
10.27 | Webster Bank N.A. 2021年9月13日关于豁免向Tecogen Inc.提供的第二次提款薪资保护贷款的信函,参照注册人于2021年9月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录99.01,纳入此处。 |
10.28+ | Tecogen Inc. 2022 年股票激励计划于 2022 年 3 月 8 日通过,参照注册人于 2022 年 3 月 9 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1 纳入此处。 |
10.29 | Tecogen Inc. 关于非雇员董事薪酬的政策与2022年3月9日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告一起提交。 |
10.30 | 与Aegis Energy Services LLC签订的关于转让某些维护协议、购买和出售某些资产以及相关事项的协议,参照注册人于2023年3月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录99.01纳入其中。 |
21.1 | 2021年3月12日向美国证券交易委员会提交的1933年《证券法》S-1表格注册声明S-3表格第1号修正案生效后,参照附录21.1向注册人注册的子公司名单。 |
23.1* | 获得 Wolf & Company, P.C. 的同意 |
24.1* | 授权书(包含在本10-K表年度报告的签名页上) |
31.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(a)条对首席执行官兼首席财务官进行认证。 |
32.1* | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的 18 U.S.C. 1350 对首席执行官兼首席财务官进行认证。 |
101.INS* | XBRL 实例文档 |
101.SCH* | XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL* | XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF* | XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB* | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE* | XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
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* | 随函提交。 |
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# | 本文档的部分内容已获得保密处理。机密部分被省略,在保密基础上单独提交给美国证券交易委员会。 |
+ | 管理合同或补偿计划或协议。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| TECOGEN INC. |
| (注册人) |
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日期:2023 年 3 月 23 日 | 来自: | //Abinand Rangesh |
| 首席执行官兼财务官 |
| (首席执行官和财务官) |
通过这些礼物认识所有人, 签名见下文的每个人构成并任命阿比南德·兰格什作为其事实上的律师和代理人,并以他或她的名字、地点和所有身份,签署截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的任何和所有修正案,并将其连同所有证物和其他文件一起提交与此相关的是,美国证券交易委员会向上述事实上的律师和代理人授予权利,以及他们,完全有权采取和执行与此相关的每一项必要和必要的行为和事情,尽可能充分地实现他或她本人可能或可能做的所有意图和目的,特此批准和确认上述事实上的律师和代理人或其替代人可以合法地这样做或促成这样做。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/ 安吉丽娜 M. Galiteva | | 董事、董事会主席 | | 2023年3月23日 |
安吉丽娜·M·加利特娃 | | | | |
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//John N. Hatsopoulos | | 首席导演 | | 2023年3月23日 |
约翰·哈索普洛斯 | | | | |
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//Abinand Rangesh | | 董事兼首席执行官兼财务官 | | 2023年3月23日 |
阿比南德·兰格什 | | (首席执行官和财务官) | | |
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/s/ 艾哈迈德·戈尼姆 | | 导演 | | 2023年3月23日 |
艾哈迈德·戈尼姆 | | | | |
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/s/ 伯爵 R.刘易斯三世 | | 导演 | | 2023年3月23日 |
伯爵 R. 刘易斯三世 | | | | |
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//Fred Holubow | | 导演 | | 2023年3月23日 |
Fred Holubow | | | | |
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/s/ 约翰 ·M·艾伯丁 | | 导演 | | 2023年3月23日 |
约翰·艾伯丁 | | | | |
内容
独立注册会计师事务所的报告F-2
合并财务报表:
合并资产负债表F-4
合并运营报表F-5
股东权益合并报表F-6
合并现金流量表F-7
合并财务报表附注F-9
独立注册会计师事务所的报告
致Tecogen Inc.的董事会和股东
对财务报表的意见
我们审计了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Tecogen Inc.(“公司”)合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并运营报表、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
关键审计事项是本期财务报表审计中产生的事项,这些事项已告知或需要传达给审计委员会,并且:(1) 与对财务报表至关重要的账目或披露有关,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。
我们已确定本期没有关键的审计事项。
/s/ WOLF & COMPANY,P.C.
PCAOB ID 392
自2014年以来,我们一直担任公司的审计师。
马萨诸塞州波斯顿
2023年3月23日
合并资产负债表
截至2022年12月31日和2021年12月31日 | | | | | | | | | | | |
资产 | 2022 | | 2021 |
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流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,913,969 | | | $ | 3,614,463 | |
应收账款,净额 | 6,714,122 | | | 8,482,286 | |
应收员工留存贷款 | 713,269 | | | 1,276,021 | |
未开单收入 | 1,805,330 | | | 3,258,189 | |
库存,净额 | 10,482,729 | | | 7,764,989 | |
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预付费和其他流动资产 | 401,189 | | | 578,801 | |
流动资产总额 | 22,030,608 | | | 24,974,749 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,407,720 | | | 1,782,944 | |
使用权资产 | 1,245,549 | | | 1,869,210 | |
| | | |
无形资产,净额 | 997,594 | | | 1,181,023 | |
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善意 | 2,406,156 | | | 2,406,156 | |
其他资产 | 165,230 | | | 148,140 | |
总资产 | $ | 28,252,857 | | | $ | 32,362,222 | |
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负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
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应付账款 | 3,261,952 | | | 3,508,354 | |
应计费用 | 2,384,447 | | | 2,343,728 | |
递延收入 | 1,115,627 | | | 1,957,752 | |
租赁义务 | 687,589 | | | 641,002 | |
不利的合同负债 | 236,705 | | | 330,032 | |
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流动负债总额 | 7,686,320 | | | 8,780,868 | |
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长期负债: | | | |
递延收入,扣除流动部分 | 371,823 | | | 208,456 | |
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租赁债务,减去流动部分 | 623,452 | | | 1,315,275 | |
不利的合同负债,扣除流动部分 | 583,512 | | | 929,474 | |
负债总额 | 9,265,107 | | | 11,234,073 | |
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承付款和或有开支(注11) | | | |
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股东权益: | | | |
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普通股,$0.001面值; 100,000,000授权股份; 24,850,261和 24,850,261分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行和未到期 | 24,850 | | | 24,850 | |
额外的实收资本 | 57,351,008 | | | 57,016,859 | |
| | | |
| | | |
累计赤字 | (38,281,548) | | | (35,833,621) | |
Tecogen Inc. 股东权益总额 | 19,094,310 | | | 21,208,088 | |
非控股权益 | (106,560) | | | (79,939) | |
股东权益总额 | 18,987,750 | | | 21,128,149 | |
负债总额和股东权益 | $ | 28,252,857 | | | $ | 32,362,222 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并运营报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
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| 2022 | | 2021 |
收入 | | | |
产品 | $ | 11,156,099 | | $ | 10,133,329 |
服务 | 12,060,661 | | 12,525,594 |
能源生产 | 1,785,854 | | 1,739,150 |
总收入 | 25,002,614 | | 24,398,073 |
销售成本 | | | |
产品 | 7,413,320 | | 5,601,046 |
服务 | 5,525,493 | | 6,134,953 |
能源生产 | 996,990 | | 1,074,421 |
总销售成本 | 13,935,803 | | 12,810,420 |
| | | |
毛利 | 11,066,811 | | 11,587,653 |
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运营费用 | | | |
一般和行政 | 10,909,251 | | 9,795,823 |
卖出 | 1,811,085 | | 2,471,929 |
研究和开发 | 732,873 | | 542,079 |
出售资产的收益 | (41,931) | | (10,486) |
长期资产减值 | 4,674 | | 7,400 |
| | | |
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运营费用总额 | 13,415,952 | | 12,806,745 |
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运营损失 | (2,349,141) | | (1,219,092) |
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其他收入(支出) | | | |
利息和其他收入(支出) | (34,713) | | (23,746) |
利息支出 | (16,255) | | (14,238) |
偿还债务的收益 | — | | | 3,773,014 |
员工留用积分 | — | | | 1,276,021 |
出售投资的收益 | — | | | 6,046 |
投资证券的未实现收益(亏损) | 18,749 | | (37,497) |
其他收入(支出)总额,净额 | (32,219) | | 4,979,600 |
| | | |
所得税前收入(亏损) | (2,381,360) | | 3,760,508 |
| | | |
州所得税条款 | 16,352 | | 19,491 |
合并净收益(亏损) | (2,397,712) | | 3,741,017 |
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归属于非控股权益的收益 | (50,215) | | (45,017) |
归属于Tecogen Inc的净收益(亏损) | $ | (2,447,927) | | $ | 3,696,000 |
| | | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
加权平均已发行股票——基本 | 24,850,261 | | 24,850,261 |
每股净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 24,850,261 | | 25,115,518 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
股东权益合并报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 普通股 | | 常见 股票 $.001 面值 | | 额外 付费 资本 | | | | 累积的 赤字 | | 非控制性 利息 | | | 总计 |
截至2020年12月31日的余额 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 56,814,428 | | | | | $ | (39,529,621) | | | $ | (42,323) | | | | $ | 17,267,334 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (82,633) | | | | (82,633) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 202,431 | | | | | — | | | — | | | | 202,431 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | | | 3,696,000 | | | 45,017 | | | | 3,741,017 | |
截至2021年12月31日的余额 | | 24,850,261 | | | 24,850 | | | 57,016,859 | | | | | (35,833,621) | | | (79,939) | | | | 21,128,149 | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (76,836) | | | | (76,836) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 334,149 | | | | | — | | | — | | | | 334,149 | |
净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | | | (2,447,927) | | | 50,215 | | | | (2,397,712) | |
截至2022年12月31日的余额 | | 24,850,261 | | | $ | 24,850 | | | $ | 57,351,008 | | | | | $ | (38,281,548) | | | $ | (106,560) | | | | $ | 18,987,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
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来自经营活动的现金流: | | | |
合并净收益(亏损) | $ | (2,397,712) | | | $ | 3,741,017 | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金(用于)进行对账而进行的调整: | | | |
折旧、增值和摊销,净额 | 428,348 | | | 469,854 | |
偿还债务的收益 | — | | | (3,773,014) | |
员工留用积分 | — | | | (1,276,021) | |
长期资产减值 | 4,674 | | | 7,400 | |
出售资产的收益 | (41,931) | | | (10,486) | |
可疑应收账款准备金 | (70,987) | | | 131,206 | |
出售投资的收益 | — | | | (6,046) | |
诉讼条款 | 150,000 | | | — | |
库存储备经费 | 107,000 | | | — | |
投资证券的未实现(收益)亏损 | (18,749) | | | 37,497 | |
基于股票的薪酬 | 334,149 | | | 202,431 | |
| | | |
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运营资产和负债的变化: | | | |
(增加)减少: | | | |
应收账款 | 2,401,904 | | | 57,618 | |
库存,净额 | (2,824,740) | | | (596,393) | |
未开单收入 | 1,452,860 | | | 1,009,060 | |
预付费用和其他流动资产 | 177,612 | | | 18,343 | |
其他非流动资产 | 625,320 | | | (231,478) | |
增加(减少): | | | |
应付账款 | (246,401) | | | (674,750) | |
应计费用 | (109,282) | | | 374,802 | |
递延收入 | (678,758) | | | 756,722 | |
其他流动负债 | (645,236) | | | 227,271 | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (1,351,929) | | | 465,033 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (314,879) | | | (91,451) | |
出售财产和设备的收益 | 72,655 | | | 10,486 | |
购买无形资产 | (29,505) | | | (63,097) | |
出售投资的收益 | — | | | 11,637 | |
对非控股权益的分配 | (76,836) | | | (82,633) | |
用于投资活动的净额 | (348,565) | | | (215,058) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
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应付票据的收益 | — | | | 1,874,269 | |
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融资活动提供的净现金 | — | | | 1,874,269 | |
现金和现金等价物的变化 | (1,700,494) | | | 2,124,244 | |
现金和现金等价物,年初 | 3,614,463 | | | 1,490,219 | |
现金和现金等价物,年底 | $ | 1,913,969 | | | $ | 3,614,463 | |
现金流信息的补充披露:
| | | | | | | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 14,597 | | | $ | 241 | |
缴纳税款的现金 | $ | 16,352 | | | $ | 19,491 | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
注意事项 1 — 业务和运营的性质
特拉华州的一家公司Tecogen Inc.(连同其子公司 “我们”、“我们的”、“我们” 或 “Tecogen”)于2000年9月15日成立,收购了Thermo Power CorporationTexts部门的资产和负债。我们生产以天然气为燃料的发动机驱动的商业和工业热电联产(CHP)产品,这些产品可以降低能源成本,减少温室气体排放,缓解国家电网的拥堵。我们的产品提供用于冷却的电力或机械动力,而来自发动机的热量则被回收并专门用于设施。我们的大多数客户都位于公用事业费率最高的地区,通常是加利福尼亚州、中西部和东北地区。
我们的业务包括 三业务领域。如上所述,我们的产品部门设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。我们的服务部门为客户提供我们产品的运营和维护服务。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电、热、热水和冷却等形式向客户销售能源。
注意事项 2 — 重要会计政策摘要
合并原则和列报基础
财务报表是根据财务会计准则委员会(FASB)制定的会计准则编制的。财务会计准则委员会制定了公认的会计原则(GAAP),以确保财务状况、经营业绩和现金流的持续报告。这些脚注中提及财务会计准则委员会发布的GAAP是指FASB会计准则编纂法(ASC)。我们采用了ASC 810合并要求的非控股权益的列报要求。根据ASC 810,归因于非控股权益的收益或亏损作为合并收益的一部分列报,而不是收入或支出的单独组成部分。
随附的合并财务报表包括我们的账户和我们拥有控股财务权益的实体的账户。这些实体包括我们的全资子公司American DG Energy Inc.(“ADGE”)、Tecogen CHP Solutions, Inc. 和一家合资企业American DG New York, LLC(ADGNY),ADGE 持有 51.0% 利息。作为控股伙伴,与ADGNY有关的所有重大决策均由ADGE根据合资协议做出。ADGE及其合资伙伴对ADGNY各个底层能源系统项目的兴趣各不相同。非控股权益和分配是根据经济所有权确定的。经济所有权是根据我们和非控股合作伙伴在每个站点的投资金额计算的。每个季度,我们计算属于ADGNY的每个站点的年初至今的利润/亏损,并使用每个站点的经济所有权非控股权益百分比来确定利润/亏损中的非控股权益份额。同样的方法用于确定向非控股权益伙伴分配可用现金的季度。在我们的资产负债表上,非控股权益代表合资伙伴对ADGNY的投资,加上其在税后利润中所占的份额减去任何现金分配。ADGE 拥有控股权 51.0截至2022年12月31日,ADGNY的法律和经济权益百分比。
对我们没有控股财务权益但我们有重大影响力的合伙企业和公司的投资(如果有),则按权益法进行核算。
ADGNY净资产和运营中的非控股权益反映在随附的合并财务报表中 “非控股权益” 标题中。所有公司间往来交易均已取消。
估算值的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计有所不同。
员工留用积分
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律,提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括员工留存抵免(“ERC”),这是针对某些就业税的退还税收抵免。2020年的《纳税人确定性和灾难税收减免法》和2021年的《美国救援计划法》延长并扩大了ERC的可用性。
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CARES法案第2301(c)(2)(B)条允许雇主使用替代季度来计算总收入,雇主可以通过将前一个日历季度的总收入与2019年相应日历季度的总收入进行比较,来确定2021年一个日历季度的总收入测试的下降是否得到满足。因此,在2021年第一季度,我们选择使用2020年第四个日历季度的总收入与2019年第四个日历季度的总收入进行比较。由于我们选择使用替代季度,我们在2021年第一、第二和第三季度获得了ERC的资格,因为我们的总收入比2019年第一、第二和第三季度下降了20%以上。由于2019年全职员工平均为100人或更少,因此在2021年第一、第二和第三季度支付给员工的所有工资,不包括适用于薪资保护贷款第二次抽奖的工资,都有资格获得ERC。就ERC而言,用于PPP贷款减免的工资不能用作合格工资。
会计准则编纂105,“公认会计原则”,描述了美国公认会计原则中没有针对特定交易的指导时的决策框架。具体而言,ASC 105-10-05-2指示各公司在美国公认会计原则内寻找类似交易的指导方针,并通过类比应用该指导。因此,向商业实体提供的政府援助形式,例如ERC,不在ASC 958的范围内,但在ASC 105-10-05-2下可以类推适用。根据2013-06年会计准则更新,我们将员工留存抵免额计为政府补助, 非营利实体(主题 958)(“亚利桑那州立大学 2013-06”) 类推 ASC 105-10-05-2。 根据这一标准,当政府补助所依赖的条件得到基本满足时,即予以承认。认可 ERC 的条件包括但不限于:
•一家实体受到 COVID-19 疫情的不利影响;
•我们没有将符合条件的工资用于薪资保护计划和ERC;
•为了留住员工,我们承担了工资成本;而且
•申请信贷的过程是一项管理任务,而不是获得信贷的障碍。
在截至2021年6月30日的三个月中,我们在2021年第一和第二季度记录了713,269美元的ERC收益,在截至2021年9月30日的三个月中,我们在简明的合并运营报表中记录了其他收入(支出)的ERC收益分别为562,752美元。金额为美元的当前应收账款713,269截至2022年12月31日,已包含在我们的简明合并资产负债表中。2022 年 4 月 14 日,我们收到了美元564,027来自美国国税局,代表了 2021 年第三季度的 ERC 索赔和 $1,275的应计利息。我们收到了 $667,121美国国税局于 2023 年 1 月 12 日发放的款项,用于支付 2021 年第一和第二季度申请的 ERC 和 $15,775的应计利息。我们预计会收到剩余的$余额46,148在2023年第二季度。
信用风险的集中度
使我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。我们将现金余额存放在银行账户中,这有时可能会超过联邦存款保险公司的一般存款保险限额。截至2022年12月31日和2021年12月31日的存款金额超过了美元250,000联邦保险限额约为 $1,393,823和 $3,592,111,分别地。我们在此类账户中没有遭受任何损失,因此我们认为我们不会面临任何重大的现金信用风险。
有 一在截至2022年12月31日的年度中占收入12%的客户以及 不在截至2021年12月31日的年度中,占收入10%以上的客户。有 一截至2022年12月31日,占应收账款余额15%的客户,以及 二截至2021年12月31日,分别占应收账款余额的14%和12%的客户。
现金和现金等价物
我们将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性工具视为现金和现金等价物。我们在某些金融机构的现金余额有时会超过当前的联邦存款保险限额。高级管理层不断审查这些机构的财务稳定性。我们认为,我们不会面临现金和现金等价物的任何重大信用风险。
应收账款
应收账款按管理层预期从未清余额中收取的金额列报。根据历史经验和管理部门对年底未清应收账款的评估,为那些被认为无法收回的应收账款提供可疑账款备抵金。坏账一经确定,即从备抵中注销。截至2022年12月31日和2021年12月31日,可疑账户的备抵额为美元361,197和 $549,206,分别地。
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库存
原材料、在制工作和成品库存按成本中较低者(由平均成本法确定)或可变现净值列报。我们主要根据历史使用情况以及对产品需求的估计预测,定期审查现有库存数量是否存在过剩和/或过时库存。本次审查产生的任何储备金均计入销售成本。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本入账。在资产的估计使用寿命内使用直线法计算折旧,其范围为 三到 十五年。租赁权改善使用直线法按资产的估计使用寿命或相关租赁期限中较小者进行摊销。维护和维修支出目前记作支出,而大幅延长资产寿命的更新和改良则资本化。
每当业务环境的事件或变化表明资产的账面价值可能无法完全收回或资产的使用寿命不再合适时,我们就会审查我们的不动产、厂房和设备是否存在潜在的减值。当出现减值时,我们会通过将资产组的净账面价值与归属于此类资产的估计未来未贴现现金流进行比较来评估长期资产的可收回性。如果预计的未贴现现金流(不包括利息费用)的总和小于资产的账面价值,则资产将减记为估计的公允价值,此类损失在做出决定期间的持续经营收入中确认。如果出现减值,则将资产减记为其估计的公允价值。
无形资产
需要摊销的无形资产包括我们获得产品认证所产生的成本、某些专利成本和已开发的技术。这些成本在无形资产的估计经济寿命内按直线摊销。商标等无限寿命无形资产按成本记录而不是摊销。
附注7对与现有ADGE客户合同相关的优惠合同资产进行了更全面的描述。“商誉以外的无形资产和负债”。
长期资产减值
只要事件或情况变化表明某项资产可能无法收回,则对包括无形资产和不动产、厂房和设备在内的长期资产进行减值评估,并与其他资产归为最低水平,其中可识别的现金流在很大程度上独立于其他类别资产和负债的现金流。如果预计的未贴现现金流总额(不包括利息费用)小于资产的账面价值,则资产将减记为估计的公允价值,并将此类损失计入做出决定期间的持续经营收入中。管理层确定减值为 $4,674和 $7,400截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别存在的长期资产。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们记录的长期资产减值情况如下:
| | | | | | | | | | | |
年份已结束 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
能源生产资产减值 (1) | $ | 156,655 | | | $ | — | |
能源生产逆转不利的合同责任 (2) | (151,981) | | | — | |
放弃专利申请 | — | | | 7,400 | |
长期资产减值 | $ | 4,674 | | | $ | 7,400 | |
| | | |
(1)-请参阅注释 8。”财产、厂房和设备” | |
(2)-请参阅注释 7。”商誉以外的无形资产和负债” |
善意
商誉是企业的收购成本超过所收购的可识别净资产的公允价值的部分。
商誉减值测试每年进行一次,通常在第四财季进行,如果存在减值指标,则更频繁地进行。
为了确定商誉是否可能受到损害,我们可以选择进行定性评估。但是,即使没有潜在减值迹象,我们也可以选择绕过定性评估进行减值测试
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存在。商誉减值测试在申报单位层面进行,并将申报单位的公允价值(使用折扣现金流法计算)与包括商誉在内的账面价值进行比较。折扣率代表我们对截至估值之日市场参与者所需的加权平均资本成本或预期回报的估计。如果账面价值超过公允价值,则对超出公允价值的账面价值记入减值费用,但以该申报单位的商誉总额为限。我们在2022年的评估表明,我们的能源生产报告单位的账面价值没有超过其公允价值,因此商誉没有受到损害。(参见注释 9。”善意”)。
我们在2018年早期采用了亚利桑那州立大学2017-04年的条款,该条款取消了确定商誉隐含公允价值的要求,从而简化了减值测试流程。我们要么在某些条件下对商誉进行减值测试,要么在定量基础上进行商誉减值测试。在定量基础上,申报单位的公允价值主要使用概率加权贴现现金流分析确定。
租赁
2019年1月1日,我们通过了亚利桑那州立大学第 2016-02 号 “租赁”(“ASC 842”)下的指导方针。ASC 842要求承租人将其资产负债表上的大多数租赁视为具有相应租赁负债的使用权(“ROU”)资产。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。租赁ROU的资产和负债在开始之日根据预期租赁期内租赁付款的现值进行确认。参见注释 13。”租赁”。
每股普通股收益(亏损)
我们通过将该时期的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益(亏损)。我们使用库存股法计算摊薄后的每股普通股收益。为了计算摊薄后的每股收益,当行使/转换价格低于该期间普通股的平均市场价格时,我们将与可转换债券、股票期权和认股权证相关的可发行股票视为稀释性普通股等价物。
细分信息
我们的业务包括 三业务领域。如上所述,我们的产品部门设计、制造和销售工业和商业热电联产系统。我们的服务部门安装和维护我们的热电联产系统。根据长期销售协议,我们的能源生产部门以电、热、热水和冷却等形式向客户销售能源。
所得税
我们使用资产负债法来核算所得税。交易的当前或递延所得税后果是通过应用已颁布的税法的规定来确定当前或未来几年的应纳税额来衡量的。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的税基之间的差异以及财务报表或纳税申报表中包含的事件的预期未来税收后果确定的,这些事件使用预计差异将逆转的年度的现行税率。根据这种方法,如果根据现有证据,部分或全部递延所得税资产很可能无法变现,则使用估值补贴来抵消递延所得税。管理层每年评估递延所得税的可收回性和估值补贴的充足性。
我们采用了《会计准则》中关于会计税收状况不确定性的规定。这些条款为确认、取消确认和衡量与税收状况相关的潜在税收优惠提供了指导。我们选择在运营报表中将与所得税事项相关的利息和罚款列为所得税支出的一部分。我们已经分析了我们目前的纳税申报表合规状况,并确定没有采取任何需要确认的不确定税收立场。
除少数例外情况外,在2019年之前的纳税年度,我们不再接受联邦、州或地方税务机关可能的所得税审查,但亏损结转除外,如果在未来年度使用。从2001年起,我们的纳税申报表有待调整,因为我们有当年的亏损结转额,这些结转额可能会在使用亏损的当年进行调整。
金融工具的公允价值
我们的金融工具是现金和现金等价物、应收账款、可供出售证券和应付账款。现金和现金等价物、应收账款和应付账款的记录价值根据其短期性质接近其公允价值。参见注释 15。“公允价值测量”。
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收入确认
当我们与客户签订的合同条款下的履约义务得到履行时,收入即被确认;通常,这发生在我们的产品、服务和能源生产控制权的转移中。收入的衡量标准是我们期望获得的对价金额,以换取向客户转移商品或提供服务或能源。
在销售交易中向客户收取的运费和手续费记录在收入中,产生的运费和手续费记录在一般和管理费用中。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,美元563,482和 $385,351的运费和手续费分别包含在随附的合并运营报表中的一般和管理费用中。我们选择将我们在创收活动同时征收的任何增值销售税和其他税收排除在收入之外。这些会计政策选择与我们历史上记录运费和手续费及税款的方式一致。我们在与客户签订合同时产生的增量成本可以忽略不计(如果有的话),其支出与确认的相关收入成正比。
分类收入
总的来说,我们的业务细分是根据我们产品和客户关系的性质和经济特征进行调整的,并对每个业务领域的经营业绩进行了有意义的分类。
下表进一步按细分市场对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按主要来源分列了我们的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年末 | | 2022年12月31日 |
| | 产品 | | 服务 | | 能源生产 | | 总计 |
产品 | | $ | 11,156,099 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,156,099 | |
安装服务 | | — | | | 257 | | | — | | | 257 | |
维护服务 | | — | | | 12,060,404 | | | — | | | 12,060,404 | |
能源生产 | | — | | | — | | | 1,785,854 | | | 1,785,854 | |
总收入 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,060,661 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | 25,002,614 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
年末 | | 2021年12月31日 |
| | 产品 | | 服务 | | 能源生产 | | 总计 |
产品 | | $ | 10,133,329 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,133,329 | |
安装服务 | | — | | | 938,831 | | | — | | | 938,831 | |
维护服务 | | — | | | 11,586,763 | | | — | | | 11,586,763 | |
能源生产 | | — | | | — | | | 1,739,150 | | | 1,739,150 | |
总收入 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,525,594 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | 24,398,073 | |
产品细分市场
产品。 我们的产品收入包括供应电力和热水的热电联产系统、提供空调和热水的制冷机以及工程配件,后者包括安装热电联产机组所需的辅助产品和部件,包括集成到客户现有的电气和机械系统中。2021 年 1 月 1 日之前,工程配件收入和销售成本已在我们的财务报表安装服务项下报告。前几个时期的工程配件收入和销售成本已重新分类,以符合本年度的列报方式。我们将客户安装热电联产机组所需的工程配件包以及工程和设计服务称为轻型安装服务。
当我们从我们的制造工厂发货产品时,我们会转移控制权并确认销售,此时客户获得该产品的所有权。产品销售的付款期限通常为 30 天。
在某些情况下,我们在向客户交付货物(通常称为开单和暂挂交易)之前确认收入。除其他外,一旦客户作出书面固定承诺按照正常账单和信用条款购买产品,客户要求按计划和指定的时间将产品留待将来交付,所有权风险由客户承担,产品被标记为已售并隔离存储,等待客户进一步指示,我们就会确认与此类交易相关的收入。由于
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账单和保管安排的性质和期限不多,与保管存储服务相关的价值在合同背景下被视为无关紧要,因此,没有为此类服务分配任何交易价格。
根据产品和安排条款,我们可能会推迟确认收到的部分交易价格,因为我们必须履行未来的义务(例如,产品启动服务)。在启动服务完成后,分配给产品启动服务的金额被确认为收入。我们使用可观测的销售价格来确定可用的独立销售价格,并结合调整后的市场评估方法、预期成本加利润率方法和/或剩余方法来确定单独履约义务的独立销售价格,以此作为在没有可观察的销售价格时分配合同对价的基础。已收到但在完成履约前未确认的款项被确认为合同负债,与客户的存款一起记作递延收入。
服务板块
维护服务。 维护服务是根据长期维护合同或时间和材料维护合同提供的。定期和材料维护合同下的收入在维护服务完成时予以确认。长期维护合同下的收入要么在合同期限内按比例确认,如果合同价格是固定的,要么在定期维护活动完成时按比例确认,向客户开具的发票成本基于给定时期的运行小时数或千瓦数。我们使用产出法来衡量履行履约义务的进展情况,通过直接衡量迄今为止转移的服务相对于合同承诺的剩余服务给客户带来的价值,来确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计确认收入,其金额等于我们有权根据合同向客户开具发票的金额。维护服务的付款期限通常为 30 天。
安装服务。我们提供完整的交钥匙安装服务,通常包括安装热电联产机组所需的所有工程和设计、人工、分包人工,包括集成到客户现有的电气和机械系统中。根据完整的统包安装服务合同,使用按成本比率确定的完成百分比方法,在一段时间内确认收入。随着时间的推移,随着客户拥有和控制的财产的改进,我们在此类合同下的履约义务将逐步得到履行。我们根据基于成本的输入法来衡量履行履约义务的进展情况,我们认为这是对根据这些合同向客户转让产品和服务的最真实描述。当合约的财务指标显示亏损时,我们的政策是在得知后立即记录全部预期损失。迄今为止按完成百分比法确认的超过开单的合同成本和利润被确认为合同资产,记作未开单收入。超过合同成本和利润的账单被确认为合同负债,记作递延收入。通常,完整的统包安装合同下的账单是在实现合同确定的里程碑进展时开具的,付款条件通常为 30天。在截至2022年12月31日的一年中,我们的安装服务收入大幅下降,并且由于我们战略将重点放在利润率更高的业务领域,因此可能会继续保持低水平。
能源生产部门
能源生产。 当电力、热能、热水和/或冷水由我们自己的现场热电联产系统生产时,将确认能源合同的收入。每个月,我们都会根据合同定义的公式向客户开具账单并确认所交付的各种形式的能源的收入,计量表读数记录了给定月份内各种形式能源的交付量,该公式考虑了当月当地电力公司的能源成本。
由于我们根据能源生产合同交付的各种形式的能源同时由客户交付和消费,因此随着时间的推移,我们根据这些合同承担的履约义务被视为已得到履行。我们使用产出法来衡量履行履约义务的进展情况,通过直接衡量迄今为止转移的服务相对于合同承诺的剩余服务给客户带来的价值,来确认收入。我们使用ASC 606-10-55-18的实际权宜之计确认收入,其金额等于我们有权根据合同向客户开具发票的金额。这些合同下发票的付款条件通常是 30天。
合约余额
收入确认、开单和现金收取的时间安排会导致已开票应收账款、未开单收入(合同资产)和递延收入,包括客户存款和账单超过合并资产负债表上确认的收入(合同负债)。
在截至2022年12月31日的年度中,我们没有确认任何包含在截至2022年12月31日的未开单收入中的收入。大约 $1,475,827的收入是在该时期开具的,这些收入已在前几个时期得到确认。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度内确认的收入在期初包含在递延收入中,为美元1,669,171.
剩余的履约义务
与ASC 606相关的剩余履约义务是分配给原始合同期超过一年的履约义务的总交易价格,不包括某些维护合同和所有使用直接衡量客户价值作为衡量我们履行履约义务进展情况的能源生产合同。将这些剩余的履约义务排除在外,部分原因是无法根据未知的未来交付水平来量化价值,在某些情况下也无法根据向客户开具账单的费率来量化价值。因此,其余履约义务包括未履行或部分履行的与固定价格维护合同和安装合同有关的履约义务。
截至2022年12月31日,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元1,487,450。我们预计确认的收入约为 94未来24个月剩余履约义务的百分比, 19在前 12 个月获得认可的百分比以及 75在随后 12 个月内确认的百分比,其余部分在此后确认。
广告费用
我们会将产生的广告费用记入支出。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,广告费用约为美元51,000和 $47,000,分别地。
研究和开发成本
研发支出在发生时记作支出。我们的研发总支出约为 $733,000和 $542,000分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
股票薪酬
股票薪酬成本是在授予日根据奖励的估计公允价值计量的,并在必要服务期内的运营报表中确认为一项支出。
基于股份的支付奖励公允价值的确定受我们股价的影响。对于我们在公开交易之前颁发的奖励,我们将普通股向无关第三方的私募销售价格作为衡量其普通股公允价值的指标。
我们在计算该期间的费用时使用实际没收额。确认的股票薪酬支出基于最终预计授予的奖励。我们会定期评估用于估值奖励的假设,如果因素发生变化并采用不同的假设,则股票薪酬支出可能与过去记录的有很大不同。如果标的未投资证券有任何修改或取消,我们可能需要加快、增加或取消任何剩余的未赚取的股票薪酬支出。
请参阅注释 14。”股东权益”,概述了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度根据我们的股票员工薪酬计划开展的限制性股票和股票期权活动。
本期采用的重要新会计准则
在截至2022年12月31日的年度中,没有采用任何对我们的合并财务报表产生重大影响的新会计准则。
注意事项 3 — 普通股每股收益(亏损):
截至年度的普通股每股基本收益(亏损)和摊薄后收益(亏损) 2022年12月31日和2021年12月31日分别如下:
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | |
年份已结束 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
分子: | | | |
归属于股东的净收益(亏损) | $ | (2,447,927) | | $ | 3,696,000 |
| | | |
分母: | | | |
加权平均已发行股票——基本 | 24,850,261 | | 24,850,261 |
稀释性证券的影响: | | | |
股票期权 | — | | | 265,257 | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 24,850,261 | | | 25,115,518 | |
| | | |
每股基本收益(亏损) | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
摊薄后每股收益(亏损) | $ | (0.10) | | | $ | 0.15 | |
| | | |
已发行反稀释股票标的股票期权 | 915,201 | | | 931,396 | |
| | | |
注意事项 4 — 收购美国 DG Energy 公司
2017 年 5 月 18 日,我们通过股票换股合并完成了对的收购 100American DG Energy Inc.(“American DG Energy” 或 “ADGE”)已发行普通股的百分比,该公司通过合并我们的一家全资子公司,在客户所在地安装、拥有、运营和维护完整的分布式发电系统、DG系统或能源系统以及其他补充系统,并根据长期合同销售电力、热水、热能和冷却能源,向客户保证价格低于常规公用事业费率加入并加入 ADGE 以至于 ADGE 成为了全资子公司Tecogen 的子公司。除其他原因外,我们收购ADGE是为了扩大我们的产品供应,并直接从这些装置产生的长期合同收入来源中受益。我们于2017年5月18日通过向ADGE的前股东发行普通股获得了对ADGE的控制权。
$的商誉13.3此次收购产生的百万美元主要归因于ADGE业务的持续经营部分,包括其员工队伍的集结和业务的长期合同性质,以及合并产生的预期成本协同效应,主要与消除行政管理费用和重复人员有关。 没有出于所得税的目的,预计确认的商誉可以扣除。
附注7更全面地描述了有利的合同资产和不利的合同负债,两者都与现有客户合同有关,估计的摊销额有更全面的描述。“商誉以外的无形资产和负债”。
注意事项 5。 出售能源生产资产和商誉减值
在2019年第一季度,我们出售了某些能源生产资产,包括相关的能源生产合同,总对价为美元7百万。
在资产出售方面,我们与买方签订了协议,在相关能源生产合同的剩余期限(分别截至2033年8月和2034年1月)内维护和运营资产,以换取维护和运营的月度费用。这些协议包含一些条款,根据这些条款,我们向买方保证了相关能源生产合同的最低现金流水平或门槛。每半年将实际结果与最低门槛进行比较,我们会向购买者补偿任何缺口。如果实际结果超过最低门槛,我们有权根据协议获得此类超额部分的百分之五十。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度中,我们都收到了超额付款。在截至2022年12月31日的年度中,我们确认了美元101,861的收入代表我们在能源生产合同下超额现金流中所占的份额,即截至2022年12月31日的合并资产负债表中的当前应收账款。2023年3月6日,我们从买方那里收到了2022年的超额付款。在截至2021年12月31日的年度中,我们确认了23,803美元的收入,代表了我们在能源生产合同下超额现金流中所占的份额。
上述协议还包含一些条款,根据这些条款,如果能源生产合同的交易对手在能源生产合同规定的到期之前违约或以其他方式终止,我们同意将买方全部归买方。如果我们被要求根据此类条款使买方完全受益,我们将有权根据这些合同中关于提前终止的类似条款,向能源生产合同的交易对手寻求追偿。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们没有承认任何交易对手的合同违约成本。
根据协议,我们还负责支付超过特定场地特定阈值的场地停用成本(如果有)。场地资产的退役是在能源交易对手提出要求时、如果和应要求进行的
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
能源生产合同终止后的生产合同。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们没有确认任何场地停用成本。
注意事项 6 — 库存
截至2022年12月31日和2021年12月31日,库存包括以下内容。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
原材料,净值 | $ | 9,001,491 | | | $ | 6,691,991 | |
在处理中工作 | 498,139 | | | 549,802 | |
成品 | 983,099 | | | 523,196 | |
| $ | 10,482,729 | | | $ | 7,764,989 | |
注意事项 7 — 商誉以外的无形资产和负债
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们资本化了美元11,615和 $39,691,分别是产品认证费用的百分比。无形资产中还包括我们为获得知识产权专利而产生的法律费用。这些专利一旦投入使用,将在相关产品的估计经济寿命内按直线摊销,估计经济寿命约为 7-10年份。我们资本化了 $17,890和 $23,406分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中与专利相关的成本。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们没有将商标产生的任何成本分别资本化。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的无形资产和负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
无形资产 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
产品认证 | | $ | 777,465 | | | $ | (584,863) | | | $ | 192,602 | | | $ | 765,850 | | | $ | (532,676) | | | $ | 233,174 | |
专利 | | 888,910 | | | (405,140) | | | 483,770 | | | 871,021 | | | (314,997) | | | 556,024 | |
开发的技术 | | 240,000 | | | (156,000) | | | 84,000 | | | 240,000 | | | (140,000) | | | 100,000 | |
商标 | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | | | 26,896 | | | — | | | 26,896 | |
在研发 | | 263,936 | | | (65,984) | | | 197,952 | | | 263,936 | | | (28,279) | | | 235,657 | |
有利的合约资产 | | 384,465 | | | (372,091) | | | 12,374 | | | 384,465 | | | (355,193) | | | 29,272 | |
| | $ | 2,581,672 | | | $ | (1,584,078) | | | $ | 997,594 | | | $ | 2,552,168 | | | $ | (1,371,145) | | | $ | 1,181,023 | |
| | | | | | | | | | | | |
无形责任 | | | | | | | | | | | | |
不利的合同责任 | | $ | 2,618,168 | | | $ | (1,797,951) | | | $ | 820,217 | | | $ | 3,056,655 | | | $ | (1,797,149) | | | $ | 1,259,506 | |
与不包括合同相关无形资产在内的无形资产相关的摊销费用总额为美元201,043和 $197,788分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,与合同相关无形资产和负债摊销相关的销售成本净抵免额为美元274,112和 $319,084,分别地。我们放弃了某些专利申请,并记录了$的非现金费用0和 $7,400分别在截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并运营报表中列为长期资产减值。
合同资产和负债
上表中的优惠合约资产和不利合同负债代表了我们于2017年5月18日收购的ADGE客户合约的公允价值(优惠合约为正数,不利合约为负值)(见注释4)。“收购美国DG Energy Inc.”),减少了2019年第一季度出售的收购。参见注释 5。”出售能源生产资产和商誉减值”。
在截至2022年12月31日的年度中,我们确定某些ADGE客户合同因客户未能履行合同协议规定的义务而终止,因此撤销了美元151,981
TECOGEN INC.
2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
与这些合同有关的不利合同责任。这些调整作为长期资产减值中的非现金收益包含在截至2022年12月31日的年度的合并运营报表中。
包括合同相关金额在内的无形资产摊销是在剩余使用寿命或合同期限内使用直线法计算的,约为1-11年,并在随附的合并运营报表中从销售成本中扣除。 未来五年的未来摊销总额估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 与合同无关的无形资产 | | 与合同相关的无形资产 | | 总计 |
2023 | | $ | 203,295 | | | $ | (236,705) | | | $ | (33,410) | |
2024 | | 182,413 | | | (160,325) | | | 22,088 | |
2025 | | 177,841 | | | (113,449) | | | 64,392 | |
2026 | | 173,702 | | | (65,232) | | | 108,470 | |
2027 | | 172,468 | | | (57,591) | | | 114,877 | |
此后 | | 60,979 | | | (186,915) | | | (125,936) | |
| | $ | 970,698 | | | $ | (820,217) | | | $ | 150,481 | |
注意事项 8 — 不动产、厂房和设备
截至2022年12月31日和2021年12月31日的不动产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计有用 寿命(以年为单位) | | 2022 | | 2021 |
能源系统 | 10 - 15年份 | | $ | 2,810,232 | | | $ | 3,556,488 | |
机械和设备 | 5 - 7年份 | | 1,624,885 | | | 1,463,153 | |
家具和固定装置 | 5年份 | | 196,007 | | | 193,698 | |
计算机软件 | 3 - 5年份 | | 192,865 | | | 192,865 | |
租赁权改进 | * | | 466,789 | | | 466,789 | |
| | | 5,290,778 | | | 5,872,993 | |
减去-累计折旧和摊销 | | | (3,883,058) | | | (4,090,049) | |
不动产、厂房和设备净额 | | | $ | 1,407,720 | | | $ | 1,782,944 | |
* 资产的估计使用寿命或租赁期限中的较小者
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,财产和设备的折旧和摊销费用为美元501,418和 $591,047,分别地。
在截至2022年12月31日的年度中,我们确定有三份ADGE客户合同因客户未能履行合同协议规定的义务而终止,并认为与这些地点的合同相关的资产受到减值。我们记录的非现金减值为美元156,655它包含在截至2022年12月31日的年度的合并运营报表中,属于长期资产减值。
在截至2021年12月31日的年度中,没有终止ADGE合同。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
注意事项 9- 善意
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,按可申报分部划分的商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品与服务 | | 能源生产 | | 总计 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
减值 | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
减值 | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 40,870 | | | $ | 2,365,286 | | | $ | 2,406,156 | |
我们在2022年12月31日进行了商誉减值测试,并根据折扣现金流分析确定能源生产业务资产的估计公允价值超过了资产的账面价值,并且没有记录2022年的商誉减值。
参见注释 5。“出售能源生产资产和商誉减值” 供进一步讨论。
注释 10 — N应付票据
2020年4月17日,我们通过北卡罗来纳州韦伯斯特银行获得了一笔金额为美元的无抵押贷款1,874,200与根据美国小型企业管理局(“SBA”)管理的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARES法案)制定的薪资保护计划有关。
2021 年 1 月 19 日,我们收到了北美韦伯斯特银行于 2021 年 1 月 12 日发来的一封信,确认根据经修订的 CARES 法案向我们提供的薪资保护计划贷款的原始本金为 $1,874,200加上应计利息 $13,659截至 2021 年 1 月 11 日,已获得完全宽恕。我们已经计算了$的贷款减免1,887,859根据2020-09年《会计准则更新》进行债务清偿, 债务(主题 470)(“ASU 2020-09”)并在截至2021年12月31日的年度的简明合并运营报表中作为其他收入(支出)的单独组成部分列报。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
2021 年 2 月 5 日,我们通过 Webster 获得了 Paycheck Profection Program Second Draw 无抵押贷款,金额为 $1,874,269与CARES法案规定的薪资保护计划有关。该贷款由美国小型企业管理局担保。
2021 年 9 月 20 日,我们收到了来自北美韦伯斯特银行的 2021 年 9 月 13 日来信,确认根据经修订的 CARES 法案向我们发放的薪资保护计划二次提款贷款,原始本金为 $1,874,269加上应计利息 $11,386截至 2021 年 9 月 8 日,已获得完全宽恕。我们已经计算了$的贷款减免1,885,655根据2020-09年《会计准则更新》进行债务清偿, 债务(主题 470)(“ASU 2020-09”)并在截至2021年12月31日的年度的简明合并运营报表中作为其他收入(支出)的单独组成部分列报。就州和联邦而言,贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
注意事项 11 — 承付款和意外开支
经营租赁义务
我们根据各种租赁协议租赁办公空间和仓库设施,这些协议将到2031年1月到期。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租金支出总额为美元811,664和 $802,409,分别地。参见注释 13。“租赁” 供进一步讨论。
法律事务
2022 年 11 月 23 日,我们收到了安大略省高等法院对我们提起的诉讼,要求赔偿 1,000,000 加元,指控我们在原告设施安装的 Tecogen 热电联产发电机着火,对热电联产机和原告的设施造成损坏。在截至2022年12月31日的年度中,我们为保险可能无法承保的预期费用预留了15万美元。在法律诉讼之前,我们不是任何其他材料的当事方。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
担保
在出售能源生产资产方面,我们向买方提供了某些担保,如附注5所述。“出售能源生产资产和商誉减值。”2023年3月6日,我们从买方那里收到了截至2022年12月31日的年度的超额付款。根据对这些能源生产资产预期未来表现的分析,截至2022年12月31日,我们预计不会在担保下支付任何重大款项。
控制权变更遣散费补助计划
2020 年 7 月 9 日,我们的董事会薪酬委员会通过了 Tecogen Inc. 控制权变更遣散费福利计划(“计划”)。该计划规定最多 12对于被计划管理员选为计划参与者并已执行控制权变更遣散费计划参与通知的某些关键管理员工,他们将获得数月的遣散费。2020 年 7 月 9 日,我们的总裁兼首席运营官罗伯特·帕诺拉和我们的总法律顾问兼秘书约翰·惠廷四世分别被指定为该计划的参与者。
根据该计划,在公司控制权变更后发生某些解雇事件时,高管参与者将获得相当于12个月工资和奖金的现金遣散费,继续享受某些健康福利,加速奖金奖励,并立即归还未偿还的未归属期权(包括绩效期权)以收购我们的普通股。遣散费必须一次性支付。该计划的期限为 三年并会自动延长,持续延长 一年条款,除非我们至少提供书面通知 六个月在当时的任期之前。
只有当公司发生 “控制权变更” 并且在此期间终止雇用或服务时,高管才有权根据本计划获得遣散费 三个月在和之前 18公司控制权变更后的几个月。此外,参与者在公司的雇佣必须由参与者出于 “正当理由” 终止,或者由公司解雇 “无故非自愿解雇”,如本计划中对这些术语的定义。为了有资格获得该计划规定的遣散费,高管必须遵守该计划的条款,包括解除和不撤销有利于公司的索赔,以及在解雇期间和解雇后的某些保密、竞争、不招揽和不贬损契约。本计划将由董事会薪酬委员会(或董事会全体成员或董事会可能指定的其他委员会)管理。
注意事项 12 — 产品质保
我们根据当前和历史的产品销售数据以及产生的保修成本,保留对保修索赔风险的估算值。我们的大多数产品都以 一年保修。我们会定期评估我们记录在案的保修负债的充足性,并在必要时调整储备金。担保负债包含在随附的合并资产负债表上的应计费用中。
我们的保修储备金的变化如下:
| | | | | |
保修准备金,2020 年 12 月 31 日 | $ | 164,800 | |
对已售商品的保修条款 | 119,752 | |
产生的保修费用 | (119,752) | |
保修准备金,2021 年 12 月 31 日 | 164,800 | |
对已售商品的保修条款 | 208,730 | |
产生的保修费用 | (235,730) | |
保修准备金,2022 年 12 月 31 日 | $ | 137,800 | |
注意事项 13 — 租赁
我们的租赁主要包括与我们的公司办公室、外地办事处以及我们的研究、制造和存储设施相关的运营租赁。我们的租赁条款不包括延长或终止租赁的选项,除非我们合理地确定我们会行使该选择权。
我们的一些租赁安排包含租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分(例如维护费、人工费等)。我们根据每个组件的估计独立价格分别核算每个组件。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
经营租赁包含在合并资产负债表上的长期使用权资产、租赁债务、流动和租赁负债中。这些资产和负债在开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认,采用与租赁条款一致的增量借款利率或隐含利率(如果可随时确定)。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁不记录在资产负债表上。
经营租赁的租赁费用主要包括基本租金的固定付款,在租赁期内按直线法确认。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租赁费用为美元811,664和 $802,409,分别地。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度与经营租赁相关的补充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金 | | $ | 733,284 | | | $ | 715,639 | |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | — | | | $ | 825,848 | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 3.6年份 | | 4.0年份 |
加权平均折扣率——经营租赁 | | 6.0 | % | | 6.0 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
经营租赁 | | | | |
使用权资产 | | $ | 1,245,549 | | | $ | 1,869,210 | |
| | | | |
经营租赁负债,当前 | | $ | 687,589 | | | $ | 641,002 | |
长期经营租赁负债 | | 623,452 | | | 1,315,275 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,311,041 | | | $ | 1,956,277 | |
截至2022年12月31日,不可取消的经营租赁下的未来最低租赁承诺如下:
| | | | | | | | |
| | 经营租赁 |
2023 | | $ | 742,158 | |
2024 | | 249,681 | |
2025 | | 123,908 | |
2026 | | 111,260 | |
2027 | | 52,765 | |
此后 | | 171,086 | |
租赁付款总额 | | 1,450,858 | |
减去:估算利息 | | 139,817 | |
总计 | | $ | 1,311,041 | |
注意事项 14 — 股东权益
普通股
我们普通股的持有人有权按每股对其权益进行投票。在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,有 24,850,261和 24,850,261分别是我们已发行普通股的股票。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
优先股
2013 年 2 月 13 日,我们授权了 10百万股优先股。截至2022年12月31日,没有发行或流通任何优先股。
股票薪酬
我们通过了2006年的股票期权和激励计划(“计划”),根据该计划,董事会可以向关键员工、董事、顾问和我们的顾问发放激励性或非合格股票期权和股票补助。董事会在不同日期对该计划进行了修订,将根据该计划可发行的普通股的预留股增加到 3,838,750截至2022年12月31日,股东于2017年6月批准了一项修正案,将该计划的终止日期延长至2026年1月1日,并批准了我们在2016年1月1日之后发行的所有期权授予(“修正后的计划”)。
股票期权根据个人期权授予中的条款进行归属,根据修正计划的定义,在控制权发生变化时,将加速归属此类期权的未归属部分。除非根据遗嘱或家庭关系命令,否则期权不可转让。修订后的计划下的每股期权价格不能低于授予之日标的股票的公允市场价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,根据修订后的计划,可供未来发行的股票数量为 146,393和 764,768,分别地。
2022 年,我们授予了不符合条件的期权,总共购买了 761,650价格在美元之间的普通股1.10每股至 $1.20每股分配给某些高级职员和员工。这些选项的授予时间表为 4年并到期 十年。2022 年发行的期权的公允价值为 $321,910。2022 年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为 $0.42每股。
2021 年,我们授予了不符合条件的期权,总共购买了 258,000普通股价格为 $1.75每股分配给某些高级职员和员工。这些选项的授予时间表为 4年并到期 十年。2022 年发行的期权的公允价值为 $166,474。2022 年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为 $0.65每股。
我们通过了 2022 年股票激励计划(“2022 年计划”),根据该计划,董事会可以向关键员工、董事、顾问和顾问发放激励性或非合格股票期权和股票补助。我们已经预订了 3,800,000根据2022年计划下的奖励发行的普通股。2022年计划的通过已于2022年6月9日获得我们的股东的批准。
根据2022年计划,股票期权根据个人期权授予中的条款进行归属,并在控制权发生变化时加速归属此类期权的未归属部分,如2022年计划所定义。除非根据遗嘱或家庭关系命令,否则期权不可转让。2022年计划下的每股期权价格不能低于授予之日标的股票的公允市场价值。
在截至2022年12月31日的年度中,我们授予了不合格的期权,总共购买了 275,000价格在美元之间的普通股1.00每股和 $1.41每股分配给某些董事。这些期权的归属期为四年,到期日期 十年。2022 年发行的期权的公允价值为 $145,600。2022 年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为 $0.53每股。截至2022年12月31日,2022年计划下剩余可供未来发行的股票数量为 3,600,000.
在2022年和2021年,没有行使任何期权。
截至2022年12月31日止年度的股票期权活动如下:
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股期权 | 的数量 选项 | | 运动 价格 Per 分享 | | 加权 平均值 运动 价格 | | 加权 平均值 剩余的 生活 | | 聚合 固有的 价值 |
太棒了,2021 年 12 月 31 日 | 2,386,842 | | | $ | 0.71 | | — | $ | 10.33 | | | $ | 1.81 | | | 7.56年份 | | $ | 697,935 | |
已授予 | 1,036,650 | | | $ | 1.00 | | — | $ | 1.41 | | | $ | 1.14 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已锻炼 | — | | | — | | | | | | |
已取消并被没收 | (219,195) | | | $ | 1.00 | | — | $ | 6.74 | | $ | 1.58 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
太棒了,2022 年 12 月 31 日 | 3,204,297 | | | $ | 0.71 | | — | $ | 10.33 | | | $ | 1.61 | | | 7.30年份 | | $ | 882,074 | |
2022 年 12 月 31 日可行使 | 1,421,147 | | | | | | | $ | 2.32 | | | | | $ | 391,257 | |
已归属,预计将于 2022 年 12 月 31 日归属 | 2,936,825 | | | | | | | $ | 1.66 | | | | | $ | 808,252 | |
我们使用的没收率为 15% 用于计算上表中预期授予的股份。我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的股票期权的公允价值。使用估值模型要求管理层对选定的模型输入做出某些假设。预期波动率是根据四家可比上市公司的平均波动率计算得出的。平均预期寿命是使用简化方法估算的,以根据归属期和合同条款确定预期寿命,因为我们没有必要的历史行权数据来确定股票期权的预期寿命。我们使用单一加权平均预期寿命来估值期权奖励,并在必要服务期内对奖励中每个单独归属部分的薪酬进行直线认可。无风险利率基于美国国债零息发行,其剩余期限接近授予之日的预期寿命。
Black-Scholes 期权定价模型中对2022年和2021年授予的期权使用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
股票期权奖励: | | 2022 | | 2021 |
预期寿命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
无风险利率 | | 2.17% | | 1.09% |
预期波动率 | | 36.24% | | 35.86% |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们确认的股票薪酬支出为美元334,149和 $202,431,分别与股票期权的发行有关。在这两个年度中,均未确认与股票薪酬支出相关的任何税收优惠。截至2022年12月31日和2021年12月31日,与尚未确认的未归属股票期权奖励相关的总薪酬成本为美元500,059和 $470,063,分别地。这笔款项将在加权平均期内确认 1.58年份。
注十五 — 公允价值测量
FASB会计准则编纂的公允价值主题将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的主要市场或最有利的市场上为转移负债(退出价格)而获得的资产或为转移负债(退出价格)而获得的交易价格。会计指南还建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并在衡量公允价值时尽量减少不可观察的投入的使用。可用于衡量公允价值的投入有三个级别:
级别1-活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。我们目前没有任何一级金融资产或负债。
第 2 级-第 1 级中包含的报价以外的其他可观察投入。二级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价以及在资产或负债的整个期限内可观察的除报价以外的投入。
第 3 级-不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价时使用的投入的假设。我们目前没有任何三级金融资产或负债。
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日合并资产负债表中以公允价值计量的经常性资产。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 相同资产在活跃市场上的报价 | | 其他重要的可观测输入 | | 大量不可观察的输入 | | |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 未实现收益(亏损) |
2022年12月31日 | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | | | | | | | | |
可供出售的股票证券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 18,749 | |
经常性公允价值计量总额 | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 93,744 | | | $ | — | | | $ | 18,749 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | |
定期公允价值测量 | | | | | | | | | |
可供出售的股票证券 | | | | | | | | | |
EuroSite Power Inc | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,498) | |
经常性公允价值计量总额 | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | 74,995 | | | $ | — | | | $ | (37,498) | |
我们使用二级类别公允价值衡量标准将我们在EuroSite Power Inc.的投资作为期末可供出售证券进行估值。该衡量标准等于期末的报价市场收盘价。由于该证券交易不活跃,我们将其归类为2级。
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度由有价股票证券组成的二级资产的变化:
| | | | | |
截至2020年12月31日的公允价值 | $ | 118,084 | |
出售 93,187 股股票 | (5,592) | |
未实现亏损 | (37,497) | |
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | 74,995 | |
| |
截至2021年12月31日的公允价值 | $ | 74,995 | |
未实现收益 | 18,749 | |
截至2022年12月31日的公允价值 | $ | 93,744 | |
注意事项 16 — 退休计划
我们有固定缴款退休计划(“计划”),该计划符合《美国国税法》(IRC)第401(k)条。根据该计划,符合某些要求的员工可以选择缴纳一定比例的工资,但不得超过IRC允许的最高限额。我们根据参与者的缴款额匹配了可变金额,最大金额为 4.5占每位参与者工资的百分比,直到 2020 年 5 月,我们停止为集体谈判协议未涵盖的员工缴纳的员工缴款。我们贡献了大约 $39,664和 $37,560分别在2022年和2021年为该计划提供相应的捐款。
注意事项 17 — 细分市场
截至2022年12月31日,我们分为三个运营部门,高级管理层通过这些部门评估我们的业务。如附注1中详细描述的那样,这些细分市场是围绕向客户提供的产品和服务组织的,代表了我们应报告的细分市场。在收购 ADGE 之前(见注释 4)。“收购
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American DG Energy Inc.”),我们的业务由一个部门组成。 下表按可报告细分市场列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 产品 | | 服务 | | 能源生产 | | 公司法、其他和淘汰制 (1) | | 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,060,661 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | — | | | $ | 25,002,614 | |
细分市场间收入 | | — | | | 310,816 | | | — | | | (310,816) | | | — | |
总收入 | | $ | 11,156,099 | | | $ | 12,371,477 | | | $ | 1,785,854 | | | $ | (310,816) | | | $ | 25,002,614 | |
毛利 | | $ | 3,742,779 | | | $ | 6,535,168 | | | $ | 788,864 | | | $ | — | | | $ | 11,066,811 | |
可识别资产 | | $ | 10,434,727 | | | $ | 9,854,279 | | | $ | 3,744,913 | | | $ | 4,218,938 | | | $ | 28,252,857 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
收入-外部客户 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,525,594 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | — | | | $ | 24,398,073 | |
细分市场间收入 | | — | | | 321,618 | | | — | | | (321,618) | | | — | |
总收入 | | $ | 10,133,329 | | | $ | 12,847,212 | | | $ | 1,739,150 | | | $ | (321,618) | | | $ | 24,398,073 | |
毛利 | | $ | 4,532,283 | | | $ | 6,390,641 | | | $ | 664,729 | | | $ | — | | | $ | 11,587,653 | |
可识别资产 | | $ | 11,887,063 | | | $ | 10,820,487 | | | $ | 4,097,935 | | | $ | 5,556,737 | | | $ | 32,362,222 | |
(1) 公司、分部间收入、其他收入和抵消额包括各种公司资产。 |
|
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注十八 — 所得税
联邦法定所得税条款与我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的实际准备金的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | | 2021 | |
税前账面收入(亏损) | | $ | (2,381,360) | | | | $ | 3,760,508 | | |
预期税率为 21% | | (500,086) | | | | 789,707 | | |
| | | | | | | |
永久差异: | | | | | | |
| | | | | | | |
| 标记到市场 | | (3,937) | | | | 6,605 | | |
| 无形摊销 | | (89,480) | | | | (67,008) | | |
| 薪水保护计划贷款豁免 | | — | | | | (792,333) | | |
| | | | | | | |
| 其他 | | 2,404 | | | | 3,873 | | |
| | | | | | | |
州税: | | | | | | |
| 当前 | | 16,352 | | | | 19,491 | | |
| 已推迟 | | (162,688) | | | | (15,672) | | |
| | | | | | | |
其他物品: | | | | | | |
| 联邦研发信贷 | | (7,647) | | | | 9,551 | | |
| 去年的递延所得税调整 | | (46,786) | | | | (15,228) | | |
| 估值补贴的变化 | | 668,326 | | | | 84,000 | | |
| 资本化研发费用 | | 174,674 | | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | | (34,780) | | | | (3,495) | | |
所得税准备金 | | $ | 16,352 | | | | $ | 19,491 | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,随附的合并资产负债表中确认的递延所得税净资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 净营业亏损结转 | $ | 9,812,000 | | | $ | 9,293,000 | |
| 研发和 ITC 信用结转 | 310,000 | | | 303,000 | |
| 应计费用和其他 | 317,000 | | | 338,000 | |
| 无形资产 | 342,000 | | | 176,000 | |
| 租赁 | 17,000 | | | 22,000 | |
| 应收账款 | 96,000 | | | 141,000 | |
| 股票期权 | 386,000 | | | 288,000 | |
| 库存 | 366,000 | | | 265,000 | |
| 不动产、厂房和设备 | 705,000 | | | 754,000 | |
| 其他 | 342,000 | | | 270,000 | |
| 递延所得税资产 | 12,693,000 | | | 11,850,000 | |
| 估值补贴 | (12,693,000) | | | (11,850,000) | |
| 递延所得税资产,净额 | $ | — | | | $ | — | |
截至 2022 年 12 月 31 日,我们有大约美元39,321,000的联邦净营业亏损结转(“NOL”),其中 $27,366,000从 2023 年到 2038 年开始到期,价格为美元11,955,000有无限期结转的余额。此外,我们有 $1,557,000的州净营业亏损,从2023年到2041年的不同日期到期。
自 2022 年 1 月 1 日起,出于税收目的,所有第 174 条的研发支出都必须资本化和摊销。这种待遇的影响造成了时差,从而产生了截至2022年12月31日的递延所得税资产。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
《减税和就业法》于2017年12月22日颁布。该法案的一项重要规定是将法定联邦税率从34%降至21%。2022 年,我们的估值补贴增加了美元843,000。这一增长受到吸收与收购American DG Energy, Inc.相关的递延所得税属性以及永久账面税收差异和回报调整准备金的影响。
2020 年 3 月 27 日,为应对 COVID-19 疫情,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES 法案”),这是一项旨在提振美国经济并为符合条件的企业和个人提供紧急援助的全面刺激法案。除其他外,CARES法案允许净营业亏损结转额和抵销额抵消2021年之前开始的应纳税年度的100%的应纳税所得额。此外,CARES法案允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损结转到前五个应纳税年度中的每一年,以退还先前缴纳的所得税。CARES法案还修改了从2019年和2020年开始的纳税年度的商业利息支出限额。对《美国国税法》第163(j)条的修改将允许的营业利息扣除额从调整后应纳税所得额的30%提高到50%。预计这些修改不会对我们产生重大影响,因为从2019年和2020年开始的纳税年度中,我们的调整后的应纳税所得额低于零。
2021 年 1 月 12 日,我们收到了确认,根据经修订的《冠状病毒援助、救济和经济复苏法》向我们提供的薪资保护计划贷款,其原始本金为美元1,874,200加上应计利息 $13,659截至 2021 年 1 月 11 日,已获得完全宽恕。2021 年 9 月 20 日,我们收到了确认,根据经修订的 CARES 法案向我们发放的薪资保护计划二次提款贷款,其原始本金为美元1,874,269加上应计利息 $11,386截至 2021 年 9 月 8 日,已获得完全宽恕。就州和联邦而言,PPP贷款豁免均被视为免税,我们的简明合并财务报表已作了相应处理。
根据编纂所得税专题的规定,我们评估了影响递延所得税资产变现性的正面和负面证据,递延所得税资产主要由净营业亏损组成。管理层已经确定,我们很可能不会承认联邦和州递延所得税资产的好处,因此,已经分别为2021年和2022年设定了全额估值补贴。
根据1986年《美国国税法》第382条以及类似的州规定,由于所有权变更,NOL和研发信贷结转的使用受到严格的年度限制。所有权变更可能会限制可用于抵消未来应纳税所得额和税收抵免的NOL和税收抵免结转金额。通常,根据第382条的定义,所有权变更是由于交易在三年内将某些股东或公共团体在公司股票中的所有权增加了50个百分点以上。
2017 年,我们通过收购收购了美国 DG Energy, Inc. 100公司股票的百分比。因此,根据《美国国税法》第382条,合并和/或单独计算的NOL和/或税收抵免结转额的使用将受到年度限制。任何此类限制都可能导致部分NOL或税收抵免结转额在使用前到期。限额的范围以及相关分配和对NOL和信用结转的影响已确定为美元391,940每年一次 20按ADGE水平计算的年期。但是,我们有足够的合并前NOL来抵消截至2022年12月31日的应纳税年度的预期应纳税所得,并且预计该期间NOL的使用不会受到限制。
已经为我们的亏损结转提供了全额估值补贴,如果需要根据第382条进行调整,则估值补贴的相应调整将抵消。因此,如果需要调整,不会对资产负债表或经营报表产生影响。
截至2022年12月31日或2021年12月31日,我们尚未记录任何未确认的税收优惠金额。
我们按照我们经营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报表。在正常业务过程中,我们会接受联邦和州司法管辖机构的审查(如适用)。目前没有待处理的税务审查。我们2019纳税年度的纳税申报表仍有待联邦和州司法管辖区审查。
注意 19- 后续事件
我们已经评估了截至本次申报之日的事件,除下文所述外,我们已确定没有发生任何需要在合并财务报表中确认或在其附注中披露的重大后续事件。
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2022年12月31日和2021年12月31日经审计的合并财务报表附注
2023 年 3 月 15 日,我们与 Aegis Energy Services, LLC(“Aegis”)就某些维护协议的转让和承担、某些资产的购买和出售以及相关事宜(“协议”)签订了一项协议,根据该协议,我们同意承担 Aegis 在 2023 年 4 月 1 日(预计截止日期)当天或之后在 2022 个热电联产系统的维护协议下的权利和义务,并收购某些车辆和库存中使用的某些车辆和库存与维护服务性能的联系。该协议还规定,我们将雇用某些Aegis员工,他们将继续提供与热电联产系统有关的维护服务,Aegis将提供与假定的维护协议有关的过渡服务。收盘时,我们将以17万美元的价格收购某些Aegis汽车,在收盘至2023年6月30日之间,我们将从Aegis收购用于提供维护服务的库存,以换取30万美元的信用额度,用于Aegis在2023年6月30日当天或之前购买我们的热电联产设备。交易完成后,我们将向Aegis支付根据假定的维护协议提供的维护服务所获得的收入的一部分,为期长达七年。我们也有权以相同的条款和条件签订Aegis剩余的热电联产系统维护协议,但自2023年12月31日起生效,前提是允许Aegis根据此类协议的条款向我们转让此类协议。
我们目前正在评估这笔交易的会计影响。