FGH Parent，L.P.

合并财务报表

截至2022年12月31日的年度（未涵盖在审计报告中）和2021年（审计报告未涵盖在审计报告中）

FGH Parent，L.P.

合并财务报表

目录

FGH Parent，L.P.

合并资产负债表

（单位数据除外，以百万为单位）

*未涵盖在审计报告中

参见随附的合并财务报表附注。

FGH Parent，L.P.

合并资产负债表（续）

（单位数据除外，以百万为单位）

*未涵盖在审计报告中

参见随附的合并财务报表附注。

FGH Parent，L.P.

合并收益（亏损）报表

（单位：百万）

*未涵盖在审计报告中

参见随附的合并财务报表附注。

FGH Parent，L.P.

综合收益（亏损）合并报表

（单位：百万）

*未涵盖在审计报告中

参见随附的合并财务报表附注。

FGH Parent，L.P.

所有者权益变动综合报表

（单位：百万）

*未涵盖在审计报告中

参见随附的合并财务报表附注。

*未涵盖在审计报告中

此外，在截至2022年12月31日的年度中，根据与保诚金融公司的子公司Pruco Life Insurance Company签订的再保险协议，我们进行了与可变指数年金相关的更新，这导致了46.35亿美元的非现金交易，与修改后的共同保险应付账款相关的相应抵消额为（46.35亿美元），该应付额与再保险应收账款按净额列报合并现金流量表和合并资产负债表。请参阅注释 9。

参见随附的合并财务报表附注。

1。业务的组织和性质

FGH Parent, L.P.（“FGP”）是一家百慕大有限合伙企业，是以下全资直接和间接子公司的最终集团控股实体：

•Fortitude Group Holdings, LLC（“FGH”）是FGP的直接子公司，是一家根据美利坚合众国特拉华州法律成立的控股公司。FGH 的直接和间接子公司包括：

•Fortitude Reinsurance Company Ltd.（“FRL”）是FGH的直接子公司，是一家在百慕大注册的公司。FRL根据经修订的1978年《保险法》和相关法规（“百慕大保险法”）注册为4类和E类复合再保险公司，主要是一家普通保险和人寿保险分期业务的再保险公司。2022 年 1 月 1 日，德克萨斯州保险部授予了 FRL 作为互惠管辖权再保险公司运营的权力。

◦Fortitude Re Investments, LLC（“FRI”）是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司，是FRL的全资子公司。

◦Grove Funding II, Inc.（“Grove Funding II”）是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司，是FRI的全资子公司。

•Fortitude Group Services, Inc.（“FGS”）是FGH的直接子公司，是一家在美国特拉华州注册的管理服务公司。

•Fortitude Life & Annuity Solutions, Inc.（“FLAS”）是FGH的直接子公司，是人寿和年金业务的持牌第三方管理人，位于内华达州，该州于2022年1月1日被公司收购。FLAS 在特拉华州注册成立。有关收购 FLAS 的更多信息，请参阅注释 4。

•Fortitude P&C Solutions, Inc.（“FPCS”）是FGH的直接子公司，是财产和意外伤害业务的持牌第三方管理人，总部设在伊利诺伊州，该公司于2022年1月1日收购。FPCS在特拉华州注册成立。有关购置FPCS的更多信息，请参阅注释4。

•Fortitude 美国再保险公司（“FRC”），前身为Rx Life Insurance Company（“Rx Life”），于2022年1月3日被该公司从Heritage Life Insurance Company手中收购。FRC是FGH的直接子公司，是一家总部位于亚利桑那州的人寿和年金公司，在美国各地获得广泛许可。有关收购FRC的更多信息，请参阅注释4。

•Fortitude人寿保险与年金公司（“FLIAC”），前身为保诚年金人寿保险公司（“PALAC”），于2022年4月1日被公司从保诚金融公司（“保诚金融”）手中收购。FLIAC是FGH的直接子公司，是一家总部位于亚利桑那州的人寿和年金公司，在美国各地获得广泛许可。有关收购FLIAC的更多信息，请参阅注释4。

◦Grove Funding I, Inc.（“Grove Funding I”）是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司，是FLIAC的全资子公司。

•Fortitude意外伤害保险公司（“FCIC”），前身为Plans责任保险公司（“PLIC”），于2022年5月12日被该公司收购。FCIC是FGH的直接子公司，是一家注册于俄亥俄州的财产和意外伤害保险公司，在美国获得广泛许可。有关收购FCIC的更多信息，请参阅注释4。

•Fortitude International Ltd.（“FIL”）是FGP的直接子公司，是一家在百慕大注册的控股公司。FIL 的直接和间接子公司包括：

•Fortitude International Group Holdings（“FIGH”）是FIL的直接子公司，是一家总部位于英国的控股公司。

◦Fortitude International Reinsurance Ltd.（“FIRL”）是FIGH的直接子公司，是一家百慕大豁免公司，成立于2021年11月18日。FIRL根据《百慕大保险法》自2022年1月1日起注册为4类和E类复合再保险公司。

◦Fortitude International Group Services Ltd.（“FIGS”）是FIGH的直接子公司，是一家根据百慕大法律成立的管理服务公司。

该公司归凯雷FRL, L.P.（“Carlyle FRL”）所有，该投资基金由在美国证券交易委员会注册的全球投资公司凯雷集团公司（“凯雷”）、日本上市保险集团T&D Holdings, Inc. 的全资子公司T&D Holdings, Inc.（“T&D”）的子公司提供咨询，一家在美国证券交易委员会注册的公司，截至2022年12月31日，该公司分别拥有71.28％、25.93％和2.79％的权益，截至2021年12月31日分别拥有71.5％、25.0％和3.5％的权益。

除非上下文另有说明，否则术语 “公司” “我们” 或 “我们的” 是指合并后的FGH Parent, L.P. 和子公司集团。

2。演示基础

合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。所有重要的公司间交易均已取消。

2013年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2013-12年度会计准则更新（“ASU”）公共企业实体定义，该定义为 “公共企业实体” 一词提供了单一定义。亚利桑那州立大学2013-12年度的定义包括需要向美国证券交易委员会（“SEC”）提交或提供财务报表的商业实体，包括财务报表包含在另一个实体的申报中。截至2019年12月31日至2020年6月2日，FGH19.9％的会员单位由TC Group Cayman Investment Holdings, L.P. 直接拥有。自2020年6月2日起至2020年12月31日，FGP19.9％的会员单位由凯雷通过凯雷在凯雷FRL的权益间接持有。根据美国证券交易委员会条例 S-X 第 3-09 条（“第 3-09 条”），即未合并的子公司和 50% 或以下所有者的单独财务报表，凯雷必须在未经审计的基础上在未经审计的基础上提交公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表，以及从2020年1月1日至2020年6月1日以及2020年6月2日至2020年12月31日期间的10-K表中以审计为基础提交公司的合并财务报表截至2022年12月31日的年度。

因此，公司的合并财务报表和相关披露是根据公司作为公共企业实体的指定编制的。由于公司之所以成为公共企业实体，仅仅是因为适用了第3-09条，因此无需在适用于美国证券交易委员会申报人的生效日期采用即将出台的会计准则。此外，公司无需适用仅适用于公共实体的现有会计准则，包括ASC 280 “分部报告” 中规定的会计准则。

估算值的使用

财务报表的编制要求管理层在应用通常涉及很大程度判断的会计政策时做出估计和假设。公司的会计政策最依赖于估算和假设的应用，这些政策与以下方面的确定有关：

•投资的公允价值衡量标准，包括衍生品和我们对预扣资金的利息；

•按公允价值对未来保单福利负债进行估值，包括损失确认的时间和范围，以及保险负债；

•对未付损失和损失理算费用的负债估算；

•标的合同剩余寿命的估计，用作摊销长期再保险合同中收购的业务（“VOBA”）、递延收益和递延费用资产价值的基础；

•估计未来现金流的时间和金额，用作摊销短期再保险合同中递延收益和递延费用资产的基础；

•所得税估算，包括递延所得税资产的估值和可收回性；以及

•有关商誉和其他无形资产以及任何相关减值的估计。

有关这些和其他估计和假设的更多细节包含在重要的会计政策以及随后的相关披露中。这些会计估计需要使用有关事项的假设，其中一些假设在估算时非常不确定。如果实际经验与所使用的假设不同，则公司的合并财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大影响。

商业风险和不确定性

我们的运营受到许多因素的影响，包括但不限于总体经济状况、监管变化、通常与投资相关的市场风险、我们分支人的财务状况以及影响保险负债的风险。

公司受各州、联邦和国际监管机构的监管，并在这些机构获得经营许可。未来监管要求的变化可能会对公司产生意想不到的影响。

流动性、利率、外汇和信用利差风险都是市场风险。流动性风险是指由于无法或被认为无法履行短期现金、抵押品或其他义务而对公司的财务状况产生不利影响的风险。利率风险可能是由于资产的利率敞口与负债的利率敞口不匹配所致。利率的变化会影响固定期限证券、金融负债、保险合约和衍生合约的估值。外汇风险可能是由于资产的外币敞口与负债之间的不匹配所致。外汇汇率的变化可能会影响以非美元计价的资产和负债的估值。信用利差衡量一种工具相对于期限相当的无违约工具的风险溢价或收益率。信用利差的变化会影响固定期限证券的估值，包括但不限于公司债券、资产支持证券、抵押贷款支持证券、信用衍生品和衍生品信用估值调整。

使用资产负债管理框架对市场风险进行监测和管理。对于资产和负债，市场风险敞口是用对相关风险因素变化的敏感度来衡量的。此外，公司还对这些市场风险因素进行了压力测试，以了解单一市场风险因素变化的集中风险以及同时发生的多个市场风险因素变化，以了解对资产和负债的影响对风险敞口的净影响。

公司的保险负债面临投保人行为风险和死亡/长寿风险。长寿风险是指由于实际死亡率低于承保时假设的预期死亡率而导致保单或福利价值发生变化的风险。公司通过持续监测和评估与基本假设（包括与死亡率和发病率有关的假设）相关的经验来管理这种风险。

改叙

某些前期金额已重新分类，以符合2022年的列报方式。

3。重要会计政策摘要

以下总结了我们的重要会计政策。

公允价值期权

公允价值选项（“FVO”）为实体提供了另一种选择，可以将公允价值用作符合金融资产或负债定义的资产和负债的初始和后续会计衡量属性。选举 FVO 的决定是逐项仪器确定的，适用于整个仪器。该决定一旦当选，就不可撤销。我们之所以做出这一选择，是因为它提高了我们的运营效率，更好地协调了对某些投资以及与这些投资相关的其他资产和负债的确认和衡量。有关公司FVO选举的更多信息，请参阅下面的投资、再保险和保险负债部分以及附注6-10。

投资

预扣资金——直接管理：我们对所有预扣资金——直接管理的投资组合选择了FVO。预扣资金——直接管理的资金是指由割让公司维持的隔离投资组合作为抵押的再保险应收账款。虽然直接管理的预扣基金中保留的投资由割让公司合法拥有，但这些投资与其普通账户分开列出，根据我们与这些割让公司的合同条款，所有已实现和未实现的收益和亏损以及投资的净投资收益都归我们所有。公司有权享有抵押品的所有经济权利和义务，就好像公司直接持有投资一样。因此，我们选择在合并资产负债表的投资总额副标题下列报预扣资金——直接管理。

公司选择在预扣款直接管理账户中保留的基础投资产生的净投资收益和投资收益（亏损），在与公司直接持有投资时此类投资收益本应记录的财务报表项目相同。

直接管理的预扣资金的公允价值变动在合并收益（亏损）表中单独列报，不包括另类投资。以扣留资金（直接管理）作抵押的另类投资的公允价值变动记录在净投资收入中。

一些再保险协议包含嵌入式衍生品，因为割让公司支付的利率归因于投资组合的回报，这些回报抵押了与割让公司自身的信用风险无关的再保险应收账款。再保险协议中嵌入式衍生品的公允价值包含在预扣资金中，直接管理在合并资产负债表中。由于预扣资金——直接管理资产是按季度结算的，因此嵌入式衍生品的公允价值等于隔离投资组合的未实现收益或亏损。

固定到期证券：归类为可供出售的固定到期证券（“AFS”）按公允价值计值。AFS证券的未实现损益作为扣除递延所得税的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的单独组成部分列报。我们已经为固定到期证券投资组合中的某些证券选择了FVO。FVO证券的已实现和未实现损益在合并收益（亏损）表的投资收益（亏损）中报告。

固定到期证券的投资按交易日记录，任何未结算的交易记录在合并资产负债表上的其他资产或其他负债中。根据实际收益率法，与固定期限证券相关的利息收入，包括溢价摊销和折扣的增加，均包含在净投资收益中。预付款保费也包含在净投资收入中。

利息收入使用实际收益法进行确认，反映了溢价的摊销和折扣的增加。购买归类为可供出售的债券所产生的溢价和折扣被视为其预计持有期内的收益率调整，直到到期日或赎回日（如果适用）。用于投资

某些结构性证券，确认收益率是根据有关预期未贴现未来现金流的时间和金额的最新信息更新的。对于高信贷质量的结构化证券，根据收到的实际付款和最新的预还款预期重新计算有效收益率，并将摊销成本调整为自收购以来应用新的有效收益率时本应存在的金额，同时对净投资收益收取相应的费用或抵免。对于信用质量不高的结构性证券，结构化证券收益率基于预期的现金流，同时考虑了预期的信用损失和预付款。

按公允价值计算的股权证券：我们在所有股票证券投资组合中都选择了FVO。因此，这些投资的已实现和未实现损益在合并收益（亏损）报表的投资收益（亏损）中列报。股息收入在除息日报告。

按公允价值计算的抵押贷款：我们在整个住宅和商业抵押贷款组合中选择了FVO。这些投资的已实现和未实现收益和损失在投资收益（亏损）中报告。

私募股权基金、有限合伙企业和有限责任公司（“有限合伙企业/有限责任公司”）：有限合伙企业/有限责任公司的权益使用权益会计方法进行核算，如果我们选择FVO，则按公允价值进行核算。LPS/LLC记入合并资产负债表上的其他投资资产。当我们的有限合伙企业/有限责任公司无法轻易获得公允价值时，公司使用净资产价值（“NAV”）（一种允许的实用权宜之计）作为公允价值的估计。当价值下降被视为非暂时性时，这些投资的账面价值将被减记或减值为公允价值。在应用权益法（包括非临时减值评估（“OTTI”）时，公司使用被投资方提供的财务信息，通常延迟一到三个月。其他投资资产公允价值的变化在净投资收益中报告。

保单贷款：投资是指借给保单持有人的资金，最高不超过相关保险单的现金退保价值，并计入保单持有人应付给公司的未付本金余额。保单贷款记入合并资产负债表上的其他投资资产。保单贷款的利息收入按获得时的合同利率在净投资收入中确认。保单贷款完全由相关保险单的现金退保价值抵押。

衍生工具：衍生品是金融工具，其价值来自利率、外汇汇率、金融指数、证券或大宗商品的价值、信用利差、市场波动、预期回报和流动性。价值还可能受到估计和假设变化的影响，包括估值模型中使用的与交易对手行为和不履约风险（“NPR”）相关的估算和假设的变化。公司通常使用的衍生金融工具包括掉期、期货、远期和期权，可以在交易所交易或在场外交易（“场外交易”）市场签约。该公司的某些场外衍生品通过中央清算对手进行清算和结算，而其他则是两个交易对手之间的双边合同。衍生品头寸按公允价值计值，通常通过获取报价市场价格或使用估值模型来持有。

衍生品用于管理资产或负债的利率和货币特征。此外，衍生品可用于减少与持有或预计要购买或出售的资产以及已发生或预期产生的负债相关的利率、信贷、外币和股票风险敞口。

公司将所有衍生品指定为不符合套期会计资格的衍生品。因此，衍生品公允价值的所有已实现和未实现变动均记录在合并收益（亏损）表的投资收益（亏损）或外汇收益的当期收益中。衍生品的现金流在合并现金流量表的经营活动部分报告。

衍生品要么在其他投资资产中记录为资产，要么在衍生负债中记录为负债。公司将所有衍生金融工具的公允价值与已执行主净额结算安排的交易对手进行净额净值。

短期投资：这些投资主要由高流动性的债务工具组成，其到期日为十二个月或更短，购买时大于三个月。这些投资通常按公允价值或接近公允价值的摊余成本进行计值，包括某些货币市场投资、类似于受监管的货币市场基金管理的基金、政府赞助实体发行的短期债务证券和其他高流动性债务工具。

由于2022年进行的收购（注4），为了与2022年的报告保持一致，公司做出了政策选择，修改了先前的会计政策，仅包括某些货币市场投资。修订后的会计政策是更可取的方法，符合ASC 230的规定指导方针。

公司评估了上述会计政策变更的追溯适用情况，并确定影响仅限于上一年度合并资产负债表（从短期投资重新分类为现金等价物）和合并现金流量表的更新，其中还包括从短期投资的购买和收益重新分类为现金和现金等价物。截至2021年12月31日和2021年1月1日，该期初的现金和现金等价物分别增加了9.25亿美元和100万美元。

OTTI：公司每季度审查其AFS投资组合中是否存在潜在的非临时减值，这将要求将受影响的证券减记为调整后的成本基础，减记金额作为投资收益（亏损）的一部分记录在合并收益（亏损）表中。该公司审查了其AFS投资组合的市场价值变化，以确定发行人信贷恶化、市场利率变化和经济状况变化引起的变化。如果本次审查显示公允价值的下降不是暂时的，则公司的投资账面金额将减少为OTTI的估计公允价值。根据GAAP的指导方针，OTTI的估计信贷部分与非信贷部分将分为两部分。信贷部分将记入收益，从而建立新的证券成本基础。非信贷部分将重新归类为其他综合收益中的未实现亏损。除非公司打算在收回或到期之前出售证券，否则公司不会确认由于利率变化或市场失调而导致的证券减值。

公司在确定减值是否非暂时性时考虑了许多因素。其中可能包括但不限于：1) 评级机构采取的行动；2) 发行人违约；3) 公允价值下降的重要性；4) 持有投资直到复苏的意图和能力；5) 下跌发生的时期；6) 发行人行业的经济分析；以及 7) 发行人的财务实力、流动性和可回收性。管理层逐项进行安全审查，以评估是否需要除暂时性损伤之外的任何其他损失。尽管在此过程中没有使用固定的公式，但投资业绩、抵押品头寸和发行人的持续生存能力是重要的衡量标准。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括手头现金、银行应付金额、某些货币市场投资、与受监管货币市场基金类似管理的基金、购买时到期日为三个月或更短的其他债务工具以及与根据转售协议购买的证券相关的应收账款（另见下文根据购买协议出售的证券）。

应计投资收益

应计投资收入主要包括已赚取但尚未收到的投资产生的应计利息和股息收入。

再保险

我们根据预扣款、共同保险和修改后的共同保险基金预扣安排假设短期和长期保险和投资合同。公司的某些长期保险和投资合同也被割让给第三方再保险公司。我们对假定和让与交易进行再保险会计处理，这些交易提供与保险风险（风险转移）相关的损失或责任的赔偿。到

符合风险转移要求，再保险协议必须包括由承保和时机风险组成的保险风险，以及发生重大损失的合理可能性。与某些生命周期业务相关的死亡率和时机风险，例如终身寿险、万用寿险和带有人寿突发事件的养老金风险转移年金，已转移给我们，需要进行再保险会计。人寿业务的其余部分，例如固定年金和没有人寿突发事件的结构化结算，缺乏死亡风险，因此无法实现风险转移。因此，这些再保险合同应采用存款会计，而不是再保险会计。一般保险业务有资格作为追溯再保险入账。

收入、收益、损失和支出是扣除割让给再保险公司的金额后记入的。再保险可收回款，包括割让的索赔和保险负债以及割让公司到期的合同余额，均被确认为资产，其假设与基础保单的假设一致，但我们选择了公允价值选项的某些再保险应收账款，如下所述。再保险应付账款包括未付索赔，这些索赔基于对已申报或未申报的索赔的支付额的估算以及应向割让公司和再保险公司支付的净结算额。

我们为某些再保险减让余额选择了公允价值期权，如下所示：

再保险可收回款：我们对某些再保险可收回款选择了公允期权，这些再保险应收账款的记录与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此，我们选择FVO的再保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。详见下文关于保险负债重要会计政策的讨论。我们选择FVO的再保险应收账款的变化以及相关的保险负债均通过保单持有人福利和合并收益（亏损）表中保险负债公允价值的变化记录。有关这些再保险安排的更多信息，请参阅注释9。

我们对修改后的共同保险协议应收账款和应付账款的全部选择了公允价值选项。修改后的共同保险应收账款是保险负债的储备贷项，与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此，我们修改后的共同保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。详见下文关于保险负债重要会计政策的讨论。同样，修改后的应付共同保险主要代表支持再保险协议下割让保险负债的资产的公允价值。因此，计算修改后的共同保险应付额的公允价值与再保险协议下资产的公允价值相匹配。修改后的共同保险协议应收账款和应付账款在合并资产负债表的再保险可收回款中按净额列报。

存款资产：我们对全部存款资产选择了公允价值期权，该资产代表再保险公司以信托形式持有的资产，用有保障的终身提款收入来支持我们某些固定指数年金和固定年金的保险负债。存款的记录与相关的保险负债相匹配，后者按公允价值入账。因此，我们存款资产的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。

递延费用资产（“递延费用”）

对于在合同生效时承担的负债价值（加上支付的任何割让佣金）超过收到的保费的再保险交易，公司将确认该差额的递延费用资产。

向割让公司收取的溢价可能低于我们对负债的估计，因为这些负债可能要等很多年才能结清。由于保费是在一开始就收到的，我们希望从这些再保险合同中获得利润，因为我们可以将保费投资多年，从而产生投资收入。递延费用使用有效利率法在假设储备金的结算期内摊销为收入。在应用利息法时，根据损失和损失调整费用支付的预期时间和金额，为这些追溯再保险合同推导和锁定有效利率，使这些估计付款的现值等于收到的对价。

在每个报告期结束时，对每项递延费用进行减值评估。如果资产被视为减值，则在报告期内减记，调整额记录在保单持有人福利中，保险负债公允价值的变化记录在合并收益（亏损）表中。

递延费用是根据个人合同进行减值评估的，方法是确定我们需要从投资资产中获得的回报率，以确保在预计的剩余付款期内由假设负债产生的所有现金流得到充分满足。将所需回报率与初始时的模拟回报率、预测收益率和最初至今的实际回报率进行比较，以确定导致我们记录递延费用减值的指标。在截至2022年12月31日的年度中，我们发现了两份需要减值的再保险合同。有关所记录减值的进一步讨论，请参阅附注11。

割让公司扣留的资金

割让公司扣留的资金是指割让公司保留的资金，在这些公司中，我们获得固定信贷利率。割让公司扣留的资金按成本记账。

公司选择在与割让公司预扣的资金相关的净投资收益和投资收益（亏损），与公司直接持有投资时此类投资收益本应记录的财务报表项目相同。

商誉和其他无形资产

商誉：商誉是指在业务合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益，这些资产未单独识别和单独确认。它是收购成本超过收购之日所收购资产和承担的负债的公允价值的部分。

其他无形资产：其他无形资产包括作为公司收购一部分的州保险牌照，附注4将进一步讨论。这些无形资产的使用寿命无限期，无需摊销。

我们每年审查商誉和其他无形资产的账面金额，如果事件或情况变化表明账面金额可能无法收回，则更频繁地进行审查。商誉减值测试将申报单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果商誉所涉及的申报单位的公允价值低于申报单位的账面金额，则按账面金额超过申报单位公允价值的金额确认减值费用，金额不得超过分配给申报单位的商誉总额。

其他无形资产的减值测试将资产的公允价值与账面金额进行了比较。如果无形资产的账面金额超过其公允价值，则以该超额金额确认减值损失。

其他资产

其他资产主要包括其他与投资相关的应收账款、保单持有人应收账款和递延收购成本。

独立账户资产

独立账户资产是为某些合约持有人投资的隔离资金。合同持有人可以选择将资金引向各种各样的投资选择，其中大多数投资于共同基金。合同可变部分的投资风险由合同持有人承担，但公司提供的最低担保除外，这些担保不是单独的账户负债。每个账户的资产在法律上是隔离的，不受公司任何其他业务产生的索赔。独立账户的投资收入和已实现的投资收益或损失通常计入

合同持有人，不包括在公司的经营业绩中。根据账户评估的死亡率、保单管理和退保费用包含在保单费用和费用收入中。向账户收取的资产管理和服务费包含在其他收入中。有关附有合同担保的单独账户安排的更多信息，见附注10。另见下文的单独账户负债。

人寿保险和年金合同的未来保单福利

人寿保险和年金合同的未来保单福利包括其付款取决于合同持有人生存的退休产品，例如具有人寿意外开支的结构性结算、带有人寿意外开支的单一保费即时年金（“SPIA”）和养老金风险转移年金；以及传统的人寿保险产品，例如终身寿险（“WL”）和保费回报率（“RoP”）、定期寿险、意外与健康（“A＆H”）和长期护理（“A＆H”）LTC”)。

对于这些长期的传统产品，适用锁定假设。用于估算福利负债的假设是在合同签发时设定的，除非发生损失确认事件，否则不会随着实际经验的变化而变化。这些锁定假设包括死亡率、发病率、持续性、维护费用和投资回报，还包括不利偏差幅度，以反映实际经验可能与这些假设背离的不确定性。我们需要定期评估这些锁定假设。当未来保单福利负债的账面金额与应用当前最佳估计假设确定的估计未来保单福利负债之间存在缺口时，就会发生损失确认事件。如果我们确定发生了损失确认事件，我们将通过向未来福利支出收取费用来记录额外负债。然后，我们将用当前的最佳估计值替换旧的锁定假设集。未来的储备金将通过定期审查更新的最佳估计假设并在必要时进行进一步调整来设定。其他调整包括未赚得的保费负债、已发生但未报告的索赔，以及残疾人寿储备金，其中残疾人收入等A＆H产品使索赔人持续领取补助金。

保单持有人合同存款

保单持有人合同存款的负债按累计价值或基金价值入账（收到的存款加上贷记的应计利息，减去提款、费用和费用）。投资导向型产品收取的款项不被确认为收入，因为这些款项在收到时直接记入投保人的合同存款。

保单持有人合同存款主要包括递延年金和通过结构化结算安排发行的年金、单一保费即期年金（“SPIA”）、单一保费终身寿险合约、没有人寿或有特征的合约和万用寿险类合约。这些产品的负债是使用条约生效之日确定的利率对未来福利现值的估计。

对于确定在前几年从保险福利中获利而在随后几年出现亏损的万用寿险类合同，除了基金价值外，还规定了一项额外负债，以确认向合同持有人评估的金额（保险费用和所有其他费用和利润）中用于补偿我们未来各期提供的福利的部分。

按公允价值计算的保险负债

我们对某些保险负债选择了公允价值期权，这些负债主要包括与某些长期寿险和年金合同相关的担保福利负债，附注10对此进行了更全面的讨论。这些负债是保障最低死亡抚恤金（“GMDB”）、保证最低收入补助金（“GMIB”）、保证最低累积补助金（“GMAB”）、最低提款保障（“GMWB”）和保证最低收入和提款补助金（“GMIWB”）的储备金。保险负债公允价值的变化在保单持有人福利中报告，在合并收益（亏损）表中报告保险负债公允价值的变化。

设立储备金时使用的假设通常基于公司的经验、行业经验和/或其他因素（如适用）。我们每季度评估并在适用时更新我们的精算假设，例如死亡率和保单持有人行为假设。通常，我们预计不会出现趋势

短期内将发生重大变化，在这些趋势可能发生变化的范围内，我们预计从长远来看，这种变化将是渐进的。

未付损失的责任和损失调整费用

损失准备金和损失理算费用 (“LAE”) 表示未付索赔的估计数，包括已发生但未报告的索赔的估计数和损失调整费用 (“IBN”) 减去适用的折扣。我们会定期审查和更新用于确定损失储备金估算值的方法。由于这些估计数取决于未来事件的结果，因此估计值的变化很常见，因为损失趋势各不相同，而且往往需要时间才能确认和确认趋势的变化。增加先前对最终损失的估计的储备金变化被称为不利或不利的事态发展。降低先前对最终成本的估计的储备金变化被称为有利的发展。前一年的发展可以指有利或不利的发展。

损失准备金的贴现：我们使用根据美国国债利率加上流动性溢价计算的贴现率，并使用针对我们的主要和超额工伤补偿投资组合的支付模式，对工伤补偿负债总额进行贴现。我们在合同开始时就锁定了这个折扣率，并且不定期更新。公司当前工伤补偿的锁定贴现率为2.31％。

在截至2022年12月31日的年度中，公司做出了一项政策选择，以更改其先前的会计政策，即定期更新贴现率以及更新的支付模式。我们认为，修订后的会计政策是更可取的方法，因为利率的变化并不代表现金流金额或时间的变化，基础递延费用或收益本应根据再保险合同签订时的贴现率来衡量。

公司评估了上述会计政策变更的追溯适用情况，并确定对2022年12月31日或2021年12月31日的财务报表没有重大影响。请注意，2021年递延收益的期初账面价值（如附注11所披露）从200万美元修订为1.62亿美元，以反映会计政策变更对资产负债表的重新分类影响，对亏损负债和LAE产生抵消影响。

保费缺口：如果未来保险事件造成的预期未付的最终损失和损失调整费用超过相关的未赚保费和其他已确立的负债和预期的投资收益，则公司确认保费缺口准备金。未来任何预期的未得保费损失均作为亏损和亏损调整费用准备金的增加记录在合并资产负债表中，并包含在合并收益（亏损）表中的保单持有人福利和保险负债公允价值变动中。

抵押存款责任

根据合同，公司假设某些环境保护计划（“EPP”）和清理成本上限（“CCC”）的风险敞口。EPP和CCC产品旨在纳入计划资金要素（EPP的投资风险）以及成本超支保障（CCC的保险风险），用于修复已知的环境污染问题。

公司将根据EPP计划收到的收益视为抵押存款负债，因为此类融资计划不会转移保险风险。随着保单持有人资助的损失得到支付，抵押品存款负债就会减少，并且随着通过应用有效收益率法估算的利息的累计，抵押品存款负债就会增加。

长期债务

长期债务作为收到的收益减去未摊销的发行成本记入合并资产负债表。债务发行成本在估计的债务期限内资本化和摊销。

收购的业务（“VOBA”）的价值和再保险合同的递延收益

VOBA：VOBA无形负债代表未来最佳估计负债现金流的估计公允价值与公司在调整收购时测得的当前假设后对未来保单持有人福利和合同存款的负债之间的差额。

公允价值估算纳入了以下基于市场参与者的假设：

•未来负债现金流的预测；

•无风险贴现率，代表不包括不履行风险的资金的时间价值；

•调整无风险贴现率，以反映公司的信用评级和索赔支付能力（即不履约风险）；以及

•纳入市场风险保证金以考虑负债现金流中固有的不确定性。

根据保险合同的预期福利金支付额或有效保险金额，该VOBA负债在分保保单的有效期内摊销，最长为70年。摊销包含在保单持有人福利中，合并收益（亏损）表中保险负债公允价值的变化包含在保单持有人福利中。

递延收益——长期收益：收到的超过根据再保险合同承担的负债的对价之间的差额在合并资产负债表中记为再保险合同的递延收益。递延收益在分保保单的有效期内按预期福利支付额或保险合同的有效保险进行摊销。摊销包含在保单持有人福利中，合并收益（亏损）表中保险负债公允价值的变化包含在保单持有人福利中。

递延收益——期限短：追溯性再保险合同为过去的损失事件提供赔偿。对于这些合同，收到的对价超过根据再保险合同承担的负债的差额代表再保险负债的净成本，并作为再保险合同的递延收益记录在合并资产负债表中。使用有效利率法，在假设储备金的结算期内，递延收益摊销为收入。在应用利息法时，根据损失和损失调整费用支付的预期时间和金额，为这些追溯再保险合同推导和锁定有效利率，使这些估计付款的现值等于收到的对价。

我们会监测追溯期内发生的亏损的后续发展，并将累积修改递延收益余额。订正后的递延收益余额是使用追溯法确定的，因此调整后的余额反映了再保险交易开始时如果有订正估计数本应存在的金额。摊销，包括变更期间记录的任何追补调整，均包含在保单持有人福利中，保险负债的公允价值变动也包含在合并收益（亏损）表中。

贷款证券和回购协议

证券借贷交易的现金收益主要用于赚取利差收入，通常投资于现金等价物、短期投资或固定期限。证券借贷交易主要用于赚取点差收入或促进交易活动。作为证券贷款交易的一部分，公司转让美国和外债和股权证券，以及美国政府和政府机构证券，并接收现金作为抵押品。证券借贷交易被视为融资安排，按收到的现金金额入账。公司获得的抵押品金额分别等于国内和外国证券公允价值的102％和105％。公司每天监控贷款证券的市场价值，并在必要时获得额外的抵押品。基本上，该公司的所有证券贷款交易都是与大型经纪公司和大型银行进行的。与用于赚取利差收入的证券借贷交易相关的收入和支出列为净投资收益。

根据回购协议出售的证券代表与证券回购协议相关的负债，这些负债主要用于赚取利差收入。作为证券回购协议的一部分，公司将美国政府和政府机构的证券转让给第三方，并接收现金作为抵押品。对于证券回购协议，收到的现金通常投资于现金等价物、短期投资或固定到期日。与根据转售协议购买的证券相关的应收款通常反映为现金等价物。作为证券转售协议的一部分，公司投资现金并作为抵押品接收美国政府证券或其他债务证券。

满足某些标准的证券回购和转售协议被视为担保借款或担保贷款安排。这些协议按相应交易中规定的随后转售或重新收购证券的金额结算。对于根据转售协议购买的证券，公司的政策是直接或通过第三方托管人占有或控制证券。这些证券每天进行估值，并在适当时收到或退还额外的证券或现金抵押品，以防信用风险。待转售的证券与收到的证券相同或基本相同。这些交易大部分是与大型经纪公司和大型银行进行的。对于根据回购协议出售的证券，将监测待回购证券的市场价值，并酌情获得额外的抵押品，以防信用风险。公司获得的抵押品金额至少等于所售证券公允价值的105％。待回购的证券与出售的证券相同或基本相同。这些交易大多来自评级很高的货币市场基金。与保险公司内部执行的用于赚取价差收入的交易相关的收入和支出列为净投资收入。

单独账户负债

独立账户负债主要代表合同持有人在单独账户资产中的账户余额，在较小程度上代表独立账户的借款，将等于独立账户资产总额并抵消。另见上文的单独账户资产。

其他负债

其他负债主要包括应计费用、技术透支、递延收入和购买资产负债表日尚未结算的证券产生的应付账款。其他负债还可能包括按上文 “投资” 部分所述确定公允价值的衍生工具。

所得税

出于美国联邦所得税的目的，该公司以合伙企业形式运营，还拥有许多需要缴纳美国联邦和州所得税的子公司。2021 年，公司还成立了多个非美国实体，包括百慕大和英国的实体。合伙人在当地国家所得税申报表中报告了他们在标的合伙企业收入或亏损中所占的份额。此外，对于在实体层面缴纳美国联邦和州所得税的子公司，归因于这些业务的相关税收准备金反映在综合收益表中。根据百慕大法律，任何在百慕大注册的公司无需在百慕大就营业收入或资本收益缴纳任何所得税，因此，没有与这些业务相关的税收规定。这些百慕大子公司在百慕大运营，打算以不被视为在美国从事贸易或业务的方式经营业务。美国税法、法规和法院裁决并未明确确定构成在美国从事贸易或业务的活动，因此，美国国税局或 “国税局” 可能会断言公司的子公司在百慕大从事贸易或业务在美国的业务英国子公司是一家控股公司及其活动2022 年仅限于非实质性的一般运营费用。没有与此活动相关的税收规定。

所得税准备金是根据资产负债法计算的。我们根据已颁布的税率和税法的其他规定，确认递延所得税资产和负债的未来预期税收影响，这些影响归因于资产和负债的财务报表与纳税申报基础之间的暂时差异。

递延所得税资产和负债是根据财务报表中现有资产和负债表日账面金额与相应税基之间的时间差异确认的。递延所得税资产和负债是使用预计适用于预计收回或结清这些暂时差额的年份的应纳税所得额的已颁布税率来衡量的。估值补贴是在必要时设立的，目的是将递延所得税资产减少到管理层认为最有可能变现的金额。

公司评估递延所得税资产的可收回性，并在必要时设立估值补贴，将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额（可能超过50％）。对递延所得税资产的可收回性以及估值补贴需求的评估要求公司权衡所有正面和负面证据，得出全部或部分递延所得税资产很可能无法变现的结论。对证据的重视程度与可以客观核实的程度相称。存在的负面证据越多，就越需要积极的证据，也就越难以支持不需要估值补贴的结论。

公司评估递延所得税资产可收回性的框架要求考虑所有现有证据，包括：(i) 近年来累计财务报告亏损的性质、频率和严重程度；(ii) 实现递延所得税净资产所必需的未来营业盈利能力的可预测性；(iii) 净营业亏损、资本损失和外国税收抵免结转的结转期，包括逆转应纳税临时差异的影响；以及 (iv) 谨慎可行必要时将实施税收筹划策略，以防止递延所得税资产的损失。

保险收入和费用确认

短期合同的保费在保单生效之日按书面形式记录。对于短期保险合同，保费通常是在相关保单条款的基础上按比例赚取的。对于传统的长期保险合同（包括定期和终身寿险合同以及某些年金），保费是在到期时赚取的。到期但尚未收取的保费估计数按应计计算。对于没有重大死亡率或发病率风险的年金和结构性结算（投资合同）和万能寿险型合约（期限不固定或无担保的长期合同），收到的保费以保单持有人合同存款、保险负债和/或单独账户负债的形式列报。这些合同的收入反映在保单费用和费用收入中，主要包括根据保单持有人账户余额评估的保单管理费用和退保费用。保单费用在向保单持有人评估期间确认为收入，除非这些费用旨在补偿我们未来提供的服务，在这种情况下，这些费用将延期。

除费用外，公司还从对公司普通账户投资组合的投资中获得投资收入。评估的费用是指对公司在未来一段时间内提供的服务的补偿以及某些其他费用，通常在收到时记录。这些产品的福利和支出包括超过相关账户余额的索赔和合同管理费用。

可变递延年金合同的收入包括对合同持有人账户价值的费用或单独的死亡率和支出风险账户、管理费、退保费和每份合同的年度维护费。死亡率和支出风险费用及管理费的收入按合同持有人摊款确认。退保费用收入在退保时向合同持有人评估退保费用时予以确认。年金合约可变投资期权的负债代表合约的账户价值，包含在单独的账户负债中。

外汇收益

以外币表示的财务报表账户折算成美元。本位币资产和负债通常使用资产负债表日的现行汇率折算成美元，相关的折算调整作为其他综合收益（亏损）的单独组成部分入账，扣除任何相关税款。功能货币通常是本地操作环境的货币。其他被视为货币项目的外币资产和负债按资产负债表日期的有效汇率折算。外币收入和支出要么折算

按交易日汇率或使用报告期内的加权平均汇率。这些汇兑损益在合并收益（亏损）表中的外汇收益中确认。

资产管理和服务费

资产管理和服务费主要包括基于资产的资产管理费，这些费用在提供服务的期限内确认。

其他收入

其他收入主要由第三方管理费用组成。

业务合并

公司对所有业务合并交易使用收购会计方法，因此，在我们的合并财务报表中确认收购资产、承担的负债和任何非控股权益的公允价值。随着截至收购之日获得的有关公允价值的更多信息，公允价值的分配可能会在初始分配后进行长达一年的调整。合并财务报表包括自收购之日起任何被收购公司的经营业绩。

现金流量表预扣资金的列报——直接管理

从我们的预扣资金——直接管理的再保险安排中提款是基于相关资产和负债的法定水平。这些协议下的超额部分（缺口）定期结算，可以根据具体的再保险协议以现金或证券结算。以现金结算的部分反映在运营现金中，证券部分反映为非现金交易。公司将预扣款——直接管理的资金范围内的活动以及与再保险安排相关的活动列为运营现金流。

2022 年采用的会计准则

ASU 2016-02 租约：

2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU no.2016-02，旨在提高租赁交易会计的透明度和可比性。ASU 2016-02要求承租人将资产负债表上的租赁确认为使用权资产（“ROU”）和租赁负债，并要求对租赁安排的关键信息进行定量和定性披露。出租人会计基本保持不变。2022 年 1 月 1 日，公司前瞻性地通过了该指南。ASU 2016-02的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

公司选择不在其租赁合同中将租赁和非租赁部分分开，而是将它们列为单一租赁部分。公司还选择不记录期限为12个月或更短的短期租赁的ROU资产，并且不包含公司有理由肯定会行使的购买期权。短期租赁的成本在租赁期内按直线法在合并收益表中确认。经营租赁ROU资产和租赁负债分别包含在合并资产负债表中的其他资产和其他负债中。融资租赁资产和负债分别包含在合并资产负债表中的其他资产和长期债务中。考虑到租赁期限，公司使用无风险利率来确定租赁负债，租赁负债以未来租赁付款的现值来衡量。ROU资产最初的衡量标准是租赁负债金额加上任何预付租金和剩余的初始直接成本，减去任何剩余的租赁激励措施和应计租金。在租赁期内，ROU资产可能进行减值，其减值方式与长期资产的减值一致。租赁条款包括延长或终止租赁期权所涵盖的期限，具体取决于公司是否合理确定会行使此类期权。

ASU 2019-12 简化所得税会计：

2019年12月，FASB发布了ASU No.2019-12，取消了确认投资递延所得税、进行期内税收分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。亚利桑那州立大学2019-12年度还澄清了导致商誉税基上升的交易的会计核算。该指导方针的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。

未来采用会计准则

ASU 2020-03 金融工具的编纂改进：

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03，对与金融工具有关的编纂中的各种主题进行了狭义的改进，包括下文所述的新信贷损失标准。与亚利桑那州立大学涵盖的某些具体问题有关的修正案在亚利桑那州立大学发布后立即生效，对我们的合并财务报表和披露没有影响。亚利桑那州立大学涵盖的与衡量金融工具信用损失有关的其他具体问题将在我们采用亚利桑那州立大学2016-13年度和相关的ASU后生效，详情见下文。

华硕 2016-13、2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11、2020-02 金融工具——信用损失——金融工具信用损失的衡量：

2016年6月，财务会计准则委员会发布了一项会计准则，引入了一种新的信用损失方法，即当前预期信用损失（“CECL”）方法，该方法要求提前确认信用损失，同时还提高了信用风险的透明度。CECL方法利用终身的 “预期信用损失” 衡量目标来确认贷款、再保险应收账款和其他按摊余成本计量的金融资产的信用损失。每个时期都会根据预期终身信用损失的变化对信用损失准备金进行调整。CECL方法与之前的美国公认会计原则相比发生了重大变化，取代了以前的多种现有减值方法，后者通常要求在确认损失之前发生损失。对于AFS债务证券，如果公允价值低于成本且公司打算持有该证券，或者很可能不要求公司出售该证券，则公司将通过信用损失备抵记录任何适用的信用相关减值，并根据信用风险的变化调整随后的期限。该公司正在评估亚利桑那州立大学2016-13年度将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。亚利桑那州立大学2016-13年度的影响将取决于经济状况、预测的宏观经济状况和公司在通过之日的资产。公司将在2023年1月1日生效之日采用该标准。公司正在继续评估会计准则的采用及其对公司合并财务报表的影响。

ASU 2018-12 对长期合同会计和亚利桑那州立大学 2020-11 生效日期和提前申请进行了有针对性的改进：

2018年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-12，这是一份会计准则更新，目的是对保险实体签发的长期合同的现有确认、衡量、列报和披露要求进行有针对性的改进。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-09的修正案，这是亚利桑那州立大学2018-12年度的修正案，将除符合美国证券交易委员会（SEC）申报人定义的公共企业实体以外的所有实体的ASU 2018-12年度的生效日期延长了两年。2020年11月，FASB发布了ASU 2020-11《生效日期和提前申请》，这是对亚利桑那州立大学2018-12年度的修正案，将亚利桑那州立大学2018-12年的生效日期推迟一年，以应对由于 COVID-19 导致的实施中断。

新会计准则更新对衡量、确认、列报和披露的变化概述如下：

•要求至少每年审查和更新传统和限薪长期合同的未来政策收益假设，并在损益表中确认和单独列报由此产生的任何重新衡量收益或亏损（下文所述的贴现率变动除外）；

•要求在每个报告期结束时使用中上等级（低信用风险）固定收益工具收益率更新贴现率假设，最大限度地利用可观察的市场投入，并认识到贴现率变化对其他综合收益（亏损）的影响；

•要求通过损益表衡量与公允价值存款（或账户余额）合约相关的所有市场风险收益，但特定工具的信用风险变化除外，这些变化将在其他综合收益（亏损）中确认；

•要求在相关合同的预期期限内按固定水平摊销递延收购成本（DAC）；以及

•要求进行重大披露，包括披露保单收益、账户余额、市场风险收益、单独账户负债的分类展期，以及有关用于衡量的重要投入、判断和方法及其变化以及这些变化的影响的信息。

亚利桑那州立大学2018-12年度允许采用两种方法来计算未来的保单福利负债和递延收购成本：（1）修改后的追溯过渡方法，即根据现有账面金额对最早提交的合同适用该指导方针，并根据去除AOCI中的任何相关金额进行调整；或，（2）全面的追溯过渡方法。公司将在允许的情况下使用修改后的追溯过渡方法采用自2025年1月1日起生效的ASU 2018-12，并在公司2025年合并财务报表中适用自2023年1月1日起的指导方针（以及截至2023年1月1日的记录过渡调整）。

公司已经制定了治理框架和计划，以支持更新后的标准的实施。公司在实施过程中继续取得进展，包括但不限于完善重要的会计政策决策、采用适当的内部控制、修改精算模型和系统、修改报告流程以及制定内容丰富的定性和定量披露。

公司预计，尽管这项新会计指南的通过将对公司根据美国公认会计准则编制的财务报表产生重大影响，但预计更新后的准则的采用不会影响其总体现金流、子公司的分红能力或其达到适用监管资本标准的能力，公司也预计采用该准则不会影响其现有的债务契约或资本部署战略。

4。收购

业务合并

2022年1月1日，公司与特拉华州的一家公司AIG Claims, Inc.（“AIG Claims”）签订了股票购买协议，以购买FPCS（前身为DSA P&C Solutions或Fortitude General）的所有已发行股份。此外，2022年1月1日，公司与德克萨斯州的一家公司AIG Life Holdings, Inc.（“AIG Life”）签订了股票购买协议，以购买FLAS的所有已发行股份。该公司分别以现金支付了FPCS和FLAS的总收购价为1美元和1美元。FPCS和FLAS分别确认了100万美元和100万美元的廉价收购收益，即收购净资产的公允价值超过已支付的对价。廉价收购收益包含在合并收益（亏损）表的其他收入中。自收购之日起，公司没有承担任何与FPCS或FLAS相关的收购相关费用。

2022年4月1日，该公司收购了FLIAC（前身为PALAC）。PALAC是保诚年金公司（“PAI”）的全资子公司，保诚年金公司（“PAI”）是新泽西州保诚金融公司（“保诚金融”）的间接全资子公司。

此次收购的初步收购对价总额为17.62亿美元，其中包括为收购价格转移的17.52亿美元现金，以及估计向卖方偿还的1000万美元交易费用。最初确认的讨价还价收购收益为500万美元，相当于收购净资产的公允价值超过已支付的对价。2022年12月，公司进行了衡量期调整，将其先前在收购日资产负债表上确认的递延所得税资产减少了9,700万美元。

此次调整的净影响导致从2022年4月1日记录的500万美元初步讨价还价收购收益变为截至2022年12月31日的9300万美元商誉余额。还没有

初始确认后记录的商誉减值。在适用的会计指导下，我们将在收购之日后的一年衡量期内继续评估整体交易，但预计不会有任何重大变化。

不包括向卖方偿还上述对价中包含的交易成本，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，公司分别承担了与收购FLIAC相关的2100万美元和700万美元的收购相关费用。

下表汇总了收购之日收购资产和假设负债的公允价值总额，包括上述衡量期调整，并列出了应用推式会计后每类主要资产和负债的确认金额。

资产收购

2022年1月3日，根据股票购买协议，公司以2100万美元的价格收购了Rx Life。Rx Life是一家在亚利桑那州注册的人寿和年金保险公司，在美国各地都有执照，于2022年4月18日更名为FRC。在公司收购Rx Life之前，Rx Life与再保险公司之间存在的所有共同保险和年度可续期定期再保险协议均已转让给公司。总体而言，通过再保险协议向Rx Life提供的保险导致Rx Life将100％的保险负债转给保单持有人，转给其前母公司。

根据资产收购会计方法，将2100万美元的总收购价格根据截至收购之日的成本分配给FRC的净有形资产，这也被确定为其公允价值。在收购FRC后，该公司记录了与州保险牌照相关的1400万美元无形资产。

这些无形资产的使用寿命不定，在初次确认后没有减值记录。

2022年5月12日，根据股票购买协议，公司以2000万美元的价格收购了PLIC。PLIC是一家位于俄亥俄州的财产和意外伤害保险公司，在美国各地都有执照，于2022年7月27日更名为FCIC。在收购之前，PLIC以前的所有保险单都经过了修改。

根据资产收购会计方法，将2,000万美元的总收购价格根据截至收购之日的成本分配给FCIC的净有形资产，这也被确定为其公允价值。在收购FCIC后，该公司记录了与国家保险牌照相关的1,200万美元无形资产。这些无形资产的使用寿命不定，在初次确认后没有减值记录。

5。重大再保险交易

公司通过法人实体收购和再保险协议收购大量遗产储备。下表汇总了公司在2021年1月1日至2022年12月31日期间完成的重大分期再保险交易。在交易执行之日，数值以百万为单位显示。

自2022年10月1日起，公司与一家关联的日本人寿保险公司签订了流量再保险交易，在该交易中，公司对向日本市场发行的以美元和澳元计价的单一保费终身寿险产品的配额份额进行再保险。

6。投资

可供出售的固定到期证券

下表列出了截至12月31日我们可供出售的固定到期证券的摊余成本或成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值（以百万计）：

在亏损状态下可供出售的固定到期证券

下表汇总了我们可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额，按主要投资类别和截至12月31日个别证券持续处于未实现亏损状态的时间长短汇总（以百万计）：

截至2022年12月31日，我们持有702只处于未实现亏损状态的个人固定到期证券，其中182只持续处于未实现亏损状态12个月或更长时间。截至2021年12月31日，我们持有264只处于未实现亏损状况的个人固定到期证券，其中6只持续处于未实现亏损状态12个月或更长时间。

我们没有在截至2022年12月31日或2021年12月31日的合并收益（亏损）表中确认这些固定到期证券的未实现收益亏损，因为我们既不打算出售这些证券，也不认为在收回摊余成本基础之前我们很可能会被要求出售这些证券。

在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度中，公司没有确认任何固定到期证券的OTTI亏损。

可供出售的固定到期证券的合同到期日

下表列出了截至12月31日合同到期日可供出售的固定到期证券的摊销成本和公允价值（以百万计）：

实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权赎回或预付债务，无论是否收取赎回或预付罚款。资产支持证券、商业抵押贷款支持证券、住宅抵押贷款支持证券和抵押证券在上表中分别列出，因为它们没有单一的到期日。

自愿销售的收益和总损益

下表列出了截至12月31日止年度自愿出售AFS固定到期证券的收益和出售这些证券的总收益和亏损（以百万计）：

其他投资资产

下表按资产类别列出了截至12月31日的其他投资资产（以百万计）：

(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为17.49亿美元和6.66亿美元的关联方余额。

我们的私募股权基金受到赎回和销售的限制，这些限制由管理文件决定，这限制了我们清算这些投资的能力。这些限制可能包括封锁、赎回门、受限制的股票类别或侧袋、对赎回频率的限制和通知期。

净投资收益

下表列出了截至12月31日的年度净投资收益的组成部分（以百万计）：

投资收益（亏损）

下表列出了截至12月31日止年度的投资收益（亏损）的组成部分（以百万计）：

截至2022年12月31日的年度中，可供出售的固定到期证券的未实现增值（折旧）金额从累计其他综合收益（亏损）重新归类为出售证券的投资收益（亏损）为4,500万美元，截至2021年12月31日的年度为7,500万美元。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，直接管理的预扣资金的投资收益（亏损）中分别包括4200万美元的收益和2400万美元的收益，这些收益与将证券从预扣基金（直接管理）转移到可供出售的固定期限证券有关。

贷款证券和回购协议

在正常业务过程中，公司根据回购协议出售证券并进行证券借贷交易。

下表按类型列出了我们同意回购的证券。以下金额代表截至12月31日根据未偿还的回购协议收到的现金（以百万计）：

最初根据回购协议作为抵押品上市的证券的市值为3.15亿美元。在我们发布抵押品后，证券的市值增加到3.26亿美元，从而从交易对手那里获得了1100万美元的额外资金。

下表按贷款证券类型列出了公司证券贷款交易的剩余合同到期日。以下金额代表截至12月31日收到的贷款证券的现金抵押品（以百万计）：

截至2022年12月31日，所借证券的市值为1.03亿美元。

在截至2021年12月31日的年度中，公司没有任何贷款证券或回购协议。

质押证券、限制性资产和特别存款

公司通过某些交易将其拥有的投资证券质押给非关联方，包括证券贷款、根据回购协议出售的证券、抵押借款以及向衍生交易对手出示抵押品。

在正常业务活动过程中，公司接受可以出售或再质押的抵押品。这种抵押品的主要来源是根据转售协议购买的证券。

截至2022年12月31日，根据某些保险法的要求，公司向政府当局或受托人存入了公允价值为1500万美元的证券。截至2021年12月31日，公司没有按照某些保险法的要求向政府机构或受托人存放任何证券。

我们利用资产信托账户来抵押我们的再保险交易对手的业务。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们在这些信托中分别持有46.43亿美元和2.66亿美元的资产，以造福我们的交易对手。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，作为我们再保险应收账款抵押品的预扣款——直接管理的基金中分别有90％和94％被全国保险专员协会（“NAIC”）归类为投资等级。

信用风险的集中度

除了扣留资金——归属于美国国际集团附属公司的直接管理余额外，信用风险没有明显集中在公司的投资资产中。如果一家割让公司破产，我们需要对作为再保险应收账款抵押并用于偿还负债的投资提出索赔。但是，我们有能力抵消欠割让公司的款项，从而降低了我们的损失风险。根据我们的再保险协议条款，我们有义务为抵押再保险应收账款的投资的美国法定账面价值与美国法定保险储备金之间的任何缺口提供资金。同样，如果作为再保险应收账款抵押的投资的美国法定账面价值与美国法定保险储备金之间存在超额，则割让公司必须将超额资金存入我们的预扣账户。

7。衍生品和套期保值

衍生工具的类型和衍生策略

公司利用各种衍生工具和策略来管理利率、外币汇率、股票和信用风险。常用的衍生工具包括但不限于：

•利率合约：期货、掉期、掉期、远期、期权、上限和下限

•股票合约：期货、期权和总回报互换

•外汇合约：期货、期权、远期和掉期

•信用合约：单一和指数参考信用违约互换、信用违约指数互换和信用指数期权

有关衍生工具会计处理的详细讨论，请参阅附注3。有关我们的衍生工具公允价值的其他披露，请参阅附注8。

利率合约

公司使用利率互换、互换和期货来降低利率变动带来的风险，管理因资产与负债不匹配而产生的利率敞口。

互换可以归因于特定的资产或负债，也可以归因于资产或负债组合。在利率互换下，公司与交易对手达成协议，在规定的间隔内交换参考商定的名义本金计算的固定利率和浮动利率利率金额之间的差额。

在标准化交易所交易利率期货交易中，公司购买或卖出一定数量的合约，其价值由标的参考投资的每日市场价值决定。公司与作为交易所成员的受监管期货佣金商户签订交易所交易期货。

股权合约

公司使用股票期权、总回报互换和期货来管理其在股票市场的敞口，这会影响其拥有或预期收购或出售的资产和负债的价值。

股票指数期权是根据行使时标的指数的差异和行使价以现金结算的合约。公司使用股票指数期权的买入和卖出组合在预定范围内对冲股票指数不利变化的影响。

总回报互换是公司与交易对手商定的合约，在规定的时间间隔内交换资产回报率（或市场指数）和担保隔夜融资利率（“SOFR”）之间的差额加上基于名义金额的相关融资利差。公司通常使用总回报互换来对冲股票指数不利变化的影响。

在标准化的交易所交易股票期货交易中，公司购买或卖出指定数量的合约，其价值由参考股票指数的每日市场价值决定。公司与作为交易所成员的受监管期货佣金商户签订交易所交易期货。

外汇合约

公司使用货币衍生品，包括货币互换和远期，来降低公司持有或打算收购或出售的以外币计价的投资因货币汇率变动而产生的风险。

在远期货币方面，公司与交易对手达成协议，在未来的指定日期交付指定金额的已识别货币。通常，价格是在签订合同时商定的，而此类合同的付款则在指定的未来日期支付。公司按特定汇率执行对冲货币的远期出售，以换取美元。这些远期合约的到期日与预计将产生非美元计价收益的未来时期相对应。

在货币互换下，公司与交易对手达成协议，在规定的时间间隔内以汇率兑换一种货币与另一种货币之间的差额，并参照商定的本金金额进行计算。通常，每种货币的本金由各方在货币互换开始和终止时兑换。

信用合同

公司使用信贷衍生品购买信贷保护，以对冲公司投资组合中的特定信用风险敞口。该公司使用信贷衍生品出售信贷保护，以产生信贷利差，使公司的投资组合受益。

衍生品管理的主要风险

下表汇总了按主要基础风险分列的衍生品合约的名义总额和公允价值，不包括我们预扣的直接管理基金中的衍生品。许多衍生工具包含多种潜在风险。以下公允价值金额代表截至12月31日在考虑主净额结算协议和现金抵押品的净额结算效应之前衍生品合约的价值（以百万计）：

(1) 记录在合并资产负债表上的其他投资资产和衍生负债中。

抵消资产和负债

下表列出了已确认的资产和负债（不包括我们的预扣资金——直接管理的基金中的衍生工具），这些资产和负债在合并资产负债表中被抵消，并且/或受

可强制执行的主净额结算安排或类似协议，无论它们是否在12月31日的合并资产负债表中被抵消，（以百万计）：

(1) 金额不包括从交易对手那里收到/质押的超额抵押品。

公司没有任何资产或负债，这些资产或负债在2021年12月31日的合并资产负债表中被抵消。

对于根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券，公司监控证券的价值并酌情保留抵押品以防信用风险。如果公司与同一交易对手签订了回购和转售协议，则在违约的情况下，通常允许公司行使抵消权。

下表提供了截至12月31日止年度的财务报表分类和衍生品的影响（以百万计）：

交易对手信用风险

如果交易对手不履行公允价值为正的金融衍生品交易，公司将面临与信用相关的损失。公司通过以下方式管理信用风险：(i) 与评级较高的主要国际金融机构和其他受主净额结算协议约束的信誉良好的交易对手进行衍生品交易；(ii) 通过中央清算方和场外交易方进行交易；以及 (iii) 酌情获得抵押品，例如现金和证券。

基本上，公司的所有衍生品协议都要求处于负债地位的一方每天提供全额抵押品。

8。公允价值测量

定期进行公允价值测量

公允价值定义为在衡量日市场参与者之间通过出售资产获得的金额或为转移负债而支付的金额。我们负责确定按公允价值计价的投资的价值以及支持的方法和假设。

衡量金融工具公允价值时使用的判断程度通常与可观察到的估值投入水平成反比。在衡量公允价值时，我们最大限度地使用可观测的输入，尽量减少不可观察的输入的使用。在活跃市场上报价的金融工具通常具有更高的定价可观察性，而在衡量公允价值时使用的判断力较少。相反，没有报价的金融工具的可观察性较差，它们是使用估值模型或其他需要更多判断的定价技术以公允价值计量的。定价的可观察性受到许多因素的影响，包括金融工具的类型、金融工具是否是市场上的新金融工具尚未成立、交易的特定特征、流动性和总体市场状况。

公允价值层次结构

合并资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据估值投入的可观察性按照由三个级别组成的公允价值层次进行计量和分类，如下所示：

•第1级：公允价值衡量标准基于活跃市场中未经调整的报价，我们有能力获得相同的资产或负债。市场价格数据通常从交易所或交易商市场获得。

•第2级：基于第1级所含报价以外的投入的公允价值衡量，这些投入可以直接或间接观察到的资产或负债情况。二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到投入的估值模型。

•第 3 级：基于估值技术的公允价值衡量，这些技术使用可观察和不可观察的重要输入。使用这些衡量标准的情况包括资产或负债市场活动很少（如果有的话）的情况。因此，我们必须对假设的市场参与者用来估值该资产或负债的投入做出某些假设。

在某些情况下，用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值层次结构中整个公允价值计量所处的水平是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入来确定的。

以下是用于按公允价值计值的资产和负债的估值方法的描述。这些方法适用于上述级别的资产和负债，正是所用投入的可观察性决定了相应资产或负债在公允价值层次结构中的适当水平。

以公允价值计量的金融工具估值

预扣资金-直接管理

公司已就预扣资金——直接管理的投资组合选择了FVO。作为扣留资金（直接管理）抵押的标的资产的公允价值通常以市场可观察到的情况为基础

使用行业标准估值技术的投入，但也需要对特定资产类别进行某些不可观察的重大投入。公允价值层次结构中分配给预扣款——直接管理的资金等级是基于用于对预扣资金投资组合中按公允价值持有的标的投资资产进行估值的投入的可观察性。

固定期限证券

只要有可能，我们就会在资产负债表日获得活跃市场上相同资产的报价，以衡量按公允价值计算的固定到期证券。市场价格数据通常从经销商市场获得。我们聘请了多家独立的第三方估值服务提供商，他们收集、分析和解释市场信息，根据市场认可的方法和假设得出个人投资的公允价值估算值。管理层通过与独立第三方估值服务提供商的定期讨论和提供的信息，对这些独立第三方估值服务提供商使用的方法进行审查和理解，并根据历史定价经验和供应商专业知识按资产类型维护供应商层次结构。公司最终根据相应的资产类型使用供应商层次结构中最高的定价服务的价格。定价层次结构已更新，以适应新的金融产品和近期与各种供应商的定价经验。此外，对从独立第三方估值服务提供商处获得的公允价值适用控制程序，以确定这些价值的准确性。

这些控制程序旨在评估从独立第三方估值服务提供商那里获得的公允价值是否得到准确记录，他们的数据输入和估值技术是否适当且得到一致应用，所使用的假设是否合理且符合确定公允价值的目标。我们通过各种分析技术、审查各种定价完整性报告和定价趋势、回溯测试来评估从独立第三方估值服务提供商那里获得的个人证券价值的合理性，并制定了在内部上报相关问题并提交给独立第三方估值服务提供商寻求解决的程序。为了评估不同估值服务提供商对特定资产类型的定价共识程度，我们对从可用来源收到的价格进行比较。我们使用这些比较来建立从独立第三方估值服务提供商那里获得的用于特定证券类别的公允价值的层次结构。我们还通过具有相关专业知识且独立于负责执行投资交易的管理层成员的审查来验证选定证券的价格。

当没有可观察到的价格报价时，还会使用内部制定的估值或指示性经纪人报价来确定公允价值，或者公司最终得出结论，从独立定价服务收到的定价信息不能反映市场活动。如果公司得出结论，定价服务和经纪商的价值都不能反映市场活动，则可能会用内部制定的估值来取代这些信息。公允价值是根据贴现现金流模型确定的，使用贴现率基于可比证券的信用利差、收益率或价格水平，并根据流动性不足和结构进行调整。内部确定的公允价值也需要接受管理层的审查，以确定估值模型和相关投入是否合理。定价服务替代方案、内部制定的估值和指示性经纪人报价通常包含在公允价值层次结构的第三级中。

股权证券

股票证券主要包括对上市公司的普通股和优先股、私人交易证券以及共同基金股票的投资。大多数公开交易的股票证券的公允价值基于活跃市场中相同资产的报价市场价格，并被归类为公允价值层次结构的1级。大多数私募交易股票证券的估计公允价值是使用折扣现金流、收益倍数和其他估值模型确定的，这些模型需要对投入进行大量判断，因此被归类为三级。定期交易（但不在活跃市场上交易，因为它们未公开发售）的共同基金股票的公允价值基于相同基金份额的交易价格，在公允价值层次结构中被归类为二级。

抵押贷款

抵押贷款的公允价值基于按相应的美国国债利率或外国政府债券利率（非美元计价贷款）贴现的预期未来现金流的现值，加上相似质量、平均寿命和货币的贷款的适当信用利差。这些贷款的质量评级是信贷利差的主要决定因素，也是定价过程的重要组成部分，其依据是内部开发的方法。某些商业抵押贷款的估值考虑了其他因素，包括贷款条款、贷款的主要退出策略、现行利率和信用风险。

衍生工具（其他投资资产和衍生负债）

衍生品合约的公允价值可能会受到利率、外汇汇率、信用利差、市场波动、预期回报、NPR、流动性和其他因素变化的影响。

该公司的交易所交易期货和期权包括国债和股票期货。交易所交易的期货和期权使用活跃市场的报价进行估值，并被归类为公允价值层次结构的1级。

公司的大部分衍生品头寸都在场外衍生品市场上交易，在公允价值层次结构中被归类为二级。归类为2级的场外衍生品采用的模型进行估值，这些模型利用外部市场数据提供商、第三方定价供应商和/或近期交易活动的主动报价或可观察的市场输入。该公司的政策是使用中间市场定价来确定其公允价值的最佳估计值。大多数场外衍生品的公允价值，包括利率和跨货币互换、货币远期合约和信用违约互换，都是使用折扣现金流模型确定的。欧式期权合约的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。这些模型的关键输入包括相应合约的合同条款，以及重要的可观察到的输入，包括利率、货币利率、信用利差、股票价格、指数股息收益率、NPR、波动率和其他因素。

公司的清算利率互换和与指数挂钩的信贷衍生品是使用利用主动报价或可观察的市场投入（包括从外部市场数据提供商、第三方定价供应商和/或近期交易活动获得的有担保隔夜融资利率（SOFR）的模型进行估值。这些衍生品在公允价值层次结构中被归类为二级。

其他投资资产——有限合伙企业/有限责任公司

其他投资资产包括我们对私募股权基金的投资，我们使用资产净值作为公允价值的估计，这是一种允许的实用权宜之计。由于某些基金经理报告的资产净值存在时差，我们调整了在资产净值公布之日和合并财务报表之间发生的增资和分配的估值。

短期投资

对于短期投资，摊余成本用作公允价值的最佳估计值，它们主要归类为2级。所有其他工具均使用活跃市场中未经调整的报价进行估值，这些报价可用于相同资产，被归类为1级。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括货币市场工具和其他高流动性的债务工具。现金和现金等价物，包括某些货币市场工具，主要使用活跃市场中未经调整的报价进行估值，这些报价可用于相同的资产，主要归类为1级。所有其他工具主要归类为二级，因为由于其短期性质，摊销成本被用作公允价值的最佳估计值。

再保险可收回款

我们对某些再保险应收账款选择了公平期权，这些应收账款的记录与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此，我们选择FVO的再保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。请参阅下文我们对保险负债公允价值确定的讨论。

存款资产

我们对全部存款资产选择了公允价值期权，该资产代表再保险公司信托持有的资产，用于支持我们某些固定指数年金和固定年金的保险负债，终身提款收入有保障。存款的记录与相关的保险负债相匹配，后者按公允价值入账。因此，我们存款资产的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。参见下文关于保险负债公允价值确定的讨论。

按公允价值计算的保险负债

我们对某些保险负债选择了公允价值期权，这些负债主要由主要与某些可变年金合同的生活福利特征相关的担保组成。这些是可选附加条款，已添加到基本可变年金合同中，其中包括死亡率和支出费用（“M＆E”）和合同费用。这些负债的公允价值是根据未来向客户支付的预期福利金、支付给代理商的预期未来追踪佣金和某些管理费用的现值减去未来预期附加费、并购费用、合同费用和某些资产管理费的预期未来报销的现值来计算的。鉴于不断变化的资本市场条件和各种精算假设，这种方法可能导致负债或资产平衡。由于没有明显的活跃市场可以转移这些债务，因此估值是使用内部开发的模型和期权定价技术计算的。这些模型基于风险中立的估值框架，纳入了估值技术、投入以及未来现金流时机和金额的普遍不确定性中固有的风险溢价。这些风险溢价的确定需要管理层的判断。

估值模型的重要输入包括资本市场假设，例如利率水平和波动率假设，以及精算确定的假设，包括合同持有人行为，例如流失率、收益利用率、提款率和死亡率。由于其中许多假设是不可观察的，被认为是负债估值的重要输入，因此保险负债已反映在公允价值层次结构的三级内。

单独账户资产和负债

独立账户资产包括固定期限证券、国债、股票证券、共同基金和商业抵押贷款，其价值与上述固定到期证券和股票证券项下描述的类似工具一致。独立账户负债按记入合同持有人的贷记金额，这反映了相应的独立账户资产的公允价值变化，包括合同持有人存款减去提款和费用。

以公允价值计量的资产和负债

下表列出了有关经常性以公允价值计量的资产和负债的信息，并根据截至12月31日所用投入的可观测性指出了公允价值计量水平（以百万计）：

(1) “净额结算” 金额代表附注7中披露的抵消因素。

(1) “净额结算” 金额代表附注7中披露的抵消因素。

关于三级公允价值衡量的量化信息

下表列出了有关用于某些三级资产和负债经常性公允价值衡量的重要不可观察投入的信息，其中仅包括我们可以合理获得有关投入信息的金融工具，例如来自独立第三方估值服务提供商和内部估值模型的数据。加权平均值是通过将每项输入按相应资产和负债的相对公允价值加权计算得出的。下表显示了截至 12 月 31 日的数值（以百万计）：

(1) 提款率假设估计了合同持有人每年提款的金额相对于合同规定的最大允许金额。这些假设因合同持有人的年龄、合同的税收状况以及合同持有人开始终身提款以来的期限而异。截至2022年12月31日，最低提款率假设为77％，最大提款率假设可能大于100％。提款率越接近100％，负债的公允价值通常就会增加，而随着提款率离100％的距离越远，负债的公允价值就会降低。

转入或转出第 3 级

以下是截至12月31日定期以公允价值计量的所有三级资产的对账（以百万计）：

(1) 固定到期证券，按公允价值计算的证券包括截至2022年12月31日仍持有的工具合并收益（亏损）表中报告的投资收益（亏损）中报告的未实现收益（亏损）的变化（2400万美元）。

以下是截至12月31日定期以公允价值计量的所有三级负债的对账（以百万计）：

公司的政策是在导致转移的实际事件或情况变化发生的年初确认向公允价值层次结构内层次的转入和转出。

保险合同公允价值的变化

我们的保险合同公允价值变动的组成部分在我们的合并收益（亏损）和综合收益（亏损）报表中，在收入和收益、亏损和支出中的多个细列项目中列报。收入项目包括保费、保单费用和费用收入以及资产管理和服务费，截至2022年12月31日的年度分别为1,900万美元、3.65亿美元和7100万美元。收益、损失和支出项目包括保单持有人福利以及保险负债和佣金支出的公允价值变化，截至2022年12月31日的年度分别为10.1亿美元和6,500万美元。保单持有人的福利和保险负债公允价值的变化包括

以下是我们选择公允价值选项的截至12月31日止年度的资产和负债的公允价值变化（以百万计）：