FGH Parent,L.P.
合并财务报表
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)和2021年(审计报告未涵盖在审计报告中)
FGH Parent,L.P.
合并财务报表
目录
| | | | | | | | | |
合并财务报表 |
| |
合并资产负债表 | 1 |
合并收益(亏损)报表 | 3 |
综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
所有者权益变动综合报表 | 5 |
合并现金流量表 | 6 |
| | | |
合并财务报表附注 |
注意事项 1 | | 业务的组织和性质 | 8 |
注意事项 2 | | 演示基础 | 9 |
注意事项 3 | | 重要会计政策摘要 | 11 |
注意事项 4 | | 收购 | 23 |
注意事项 5 | | 重大再保险交易 | 25 |
注意事项 6 | | 投资 | 26 |
注意事项 7 | | 衍生品 | 31 |
注意事项 8 | | 公允价值测量 | 35 |
注意事项 9 | | 再保险 | 45 |
注意事项 10 | | 保险负债 | 46 |
注意事项 11 | | 收购业务的价值、递延收益和递延费用资产 | 57 |
注意事项 12 | | 债务和信贷额度 | 59 |
注意事项 13 | | 意外开支和承诺 | 60 |
注意 14 | | 所得税 | 61 |
注释 15 | | 关联方交易 | 65 |
注释 16 | | 所有者权益 | 66 |
注十七 | | 法定要求 | 67 |
注十八 | | 后续事件 | 69 |
| | | |
| |
| |
| |
| |
| |
FGH Parent,L.P.
合并资产负债表
(单位数据除外,以百万为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022* | | 2021* |
| | | |
资产: | | | |
投资: | | | |
预扣资金——直接管理,按公允价值计算 | $ | 33,003 | | | $ | 43,948 | |
固定到期日: | | | |
按公允价值计算的证券 | 8,935 | | | — | |
可按公允价值出售(摊销成本:截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为2,274美元和2,271美元) | 1,687 | | | 2,266 | |
按公允价值计算的股权证券 | 175 | | | — | |
按公允价值计算的抵押贷款 | 334 | | | — | |
其他投资资产(分别包括截至2022年12月31日和2021年12月31日以公允价值计量的178美元和—美元资产) | 1,969 | | | 679 | |
| | | |
短期投资 | 262 | | | 293 | |
| | | |
投资总额 | 46,365 | | | 47,186 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 2,216 | | | 995 | |
应计投资收益 | 98 | | | 13 | |
| | | |
| | | |
所得税 | 2,636 | | | 445 | |
按公允价值存款资产 | 607 | | | — | |
| | | |
| | | |
再保险可收回款(分别包括截至2022年12月31日和2021年12月31日以公允价值计量的253美元和$—的资产) | 463 | | | — | |
递延费用资产 | 279 | | | — | |
割让公司扣留的资金 | 238 | | | — | |
商誉和其他无形资产 | 127 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他资产 | 173 | | | 14 | |
按公允价值计算的独立账户资产 | 23,601 | | | — | |
| | | |
总资产 | $ | 76,803 | | | $ | 48,653 | |
*未涵盖在审计报告中
参见随附的合并财务报表附注。
FGH Parent,L.P.
合并资产负债表(续)
(单位数据除外,以百万为单位)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022* | | 2021* |
| | | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
人寿保险和年金合同的未来保单福利 | $ | 26,995 | | | $ | 27,771 | |
保单持有人合同存款 | 12,146 | | | 7,055 | |
按公允价值计算的保险负债 | 5,546 | | | — | |
收购业务的价值 | 3,824 | | | 4,053 | |
未付损失的责任和损失调整费用 | 3,613 | | | 3,310 | |
抵押存款责任 | 181 | | | 188 | |
长期债务 | 745 | | | 243 | |
应付再保险 | 796 | | | 609 | |
再保险合同的递延收益 | 699 | | | 731 | |
| | | |
| | | |
| | | |
贷款证券和回购协议 | 417 | | | — | |
衍生负债 | 200 | | | — | |
其他负债 | 334 | | | 75 | |
| | | |
单独账户负债 | 23,601 | | | — | |
| | | |
负债总额 | 79,097 | | | 44,035 | |
| | | |
或有开支和承付款(注13) | | | |
| | | |
股权: | | | |
| | | |
| | | |
所有者权益——截至2022年12月31日和2021年12月31日,已发行和流通量分别为1,560,036和100万套 | 4,234 | | | 3,185 | |
留存收益(赤字) | (6,179) | | | 1,438 | |
累计其他综合亏损 | (349) | | | (5) | |
| | | |
权益总额(赤字) | (2,294) | | | 4,618 | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 76,803 | | | $ | 48,653 | |
*未涵盖在审计报告中
参见随附的合并财务报表附注。
FGH Parent,L.P.
合并收益(亏损)报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022* | | 2021* |
| | | |
收入: | | | |
保费 | $ | 244 | | | $ | 280 | |
保单费用和费用收入 | 449 | | | 76 | |
净投资收益 | 2,093 | | | 2,049 | |
扣留资金公允价值的变化 | (8,688) | | | (1,303) | |
投资收益(亏损) | (3,113) | | | 64 | |
外汇收益 | 32 | | | 23 | |
资产管理和服务费 | 71 | | | — | |
其他收入 | 87 | | | — | |
| | | |
| | | |
总收入 | (8,825) | | | 1,189 | |
| | | |
收益、损失和开支: | | | |
| | | |
| | | |
保单持有人福利和保险负债公允价值的变化 | (112) | | | 1,060 | |
利息记入保单持有人账户余额 | 321 | | | 194 | |
一般业务和其他费用 | 538 | | | 196 | |
利息支出 | 31 | | | 12 | |
| | | |
收益、损失和支出总额 | 778 | | | 1,462 | |
| | | |
所得税优惠前的亏损 | (9,603) | | | (273) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所得税优惠 | (1,986) | | | (61) | |
| | | |
净亏损 | $ | (7,617) | | | $ | (212) | |
*未涵盖在审计报告中
参见随附的合并财务报表附注。
FGH Parent,L.P.
综合收益(亏损)合并报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022* | | 2021* |
| | | |
净亏损 | $ | (7,617) | | | $ | (212) | |
| | | |
税前其他综合亏损: | | | |
可供出售的固定到期证券未实现亏损的变化 | (576) | | | (124) | |
与保险负债相关的自有信用风险变化 | 140 | | | — | |
| | | |
税前其他综合亏损总额 | (436) | | | (124) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
与其他综合亏损相关的所得税优惠 | 92 | | | 26 | |
| | | |
扣除税款的其他综合亏损总额 | (344) | | | (98) | |
| | | |
综合损失 | $ | (7,961) | | | $ | (310) | |
*未涵盖在审计报告中
参见随附的合并财务报表附注。
FGH Parent,L.P.
所有者权益变动综合报表
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度*和2021年* |
| | | | | 累积的 | | |
| | | | | 其他 | | 总计 |
| 业主的 | | 已保留 | | 全面 | | 业主的 |
| 公平 | | 收益(赤字) | | 收入(亏损) | | 权益(赤字) |
| | | | | | | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | $ | 3,185 | | | $ | 1,650 | | | $ | 93 | | | $ | 4,928 | |
| | | | | | | |
净亏损 | — | | | (212) | | | — | | | (212) | |
| | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (98) | | | (98) | |
| | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 3,185 | | | 1,438 | | | (5) | | | 4,618 | |
出资资本 | 1,049 | | | — | | | — | | | 1,049 | |
净亏损 | — | | | (7,617) | | | — | | | (7,617) | |
| | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | (344) | | | (344) | |
| | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 4,234 | | | $ | (6,179) | | | $ | (349) | | | $ | (2,294) | |
*未涵盖在审计报告中
参见随附的合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
FGH Parent,L.P. 合并现金流量表 |
(单位:百万) |
| | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022* | | 2021* |
由(用于)经营活动提供的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (7,617) | | | $ | (212) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
收购业务价值的摊销 | (229) | | | (238) | |
再保险合同的递延收益(费用)的摊销 | 51 | | | 14 | |
投资(收益)损失 | 2,059 | | | (76) | |
递延所得税优惠 | (2,122) | | | (351) | |
净外汇收益(亏损) | (32) | | | — | |
其他 | (57) | | | 18 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
预扣资金-直接管理 | 10,838 | | | 1,604 | |
人寿保险和年金合同的未来保单福利 | (669) | | | (614) | |
保单持有人合同存款 | (256) | | | (337) | |
按公允价值计算的保险负债 | (7,750) | | | — | |
按公允价值存款资产 | 1,989 | | | — | |
未付损失的责任和损失调整费用 | 171 | | | (283) | |
再保险合同的递延收益 | 111 | | | 167 | |
递延费用资产 | (126) | | | — | |
| | | |
所得税 | 295 | | | (117) | |
应付再保险 | (5) | | | 28 | |
可收回再保险 | 4,711 | | | — | |
割让公司扣留的资金 | (238) | | | — | |
衍生品,净值 | (276) | | | — | |
其他,净额 | 47 | | | — | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 895 | | | (397) | |
| | | |
由(用于)投资活动提供的现金流 | | | |
出售、到期和预付款的收益: | | | |
固定到期日,按公允价值计算的证券 | 6,524 | | | — | |
| | | |
固定到期日,可供出售 | 488 | | | 2,710 | |
抵押贷款 | 6 | | | — | |
其他投资资产 | 199 | | | 112 | |
短期投资 | 731 | | | 69 | |
购买: | | | |
固定到期日,按公允价值计算的证券 | (10,983) | | | — | |
固定到期日,可供出售 | (374) | | | (987) | |
股权证券 | (11) | | | — | |
抵押贷款 | (341) | | | — | |
其他投资资产 | (1,194) | | | (390) | |
短期投资 | (371) | | | (315) | |
收购,扣除收购现金(注4) | (217) | | | — | |
其他,净额 | (2) | | | — | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (5,545) | | | 1,199 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
FGH Parent,L.P. 合并现金流量表(续) |
(单位:百万) |
| | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022* | | 2021* |
| | | |
由(用于)融资活动提供的现金流 | | | |
发行债务的净收益 | 850 | | 247 | |
偿还债务 | (350) | | | (242) | |
| | | |
资本出资 | 1,049 | | | — | |
借出证券的现金抵押品 | (99) | | | — | |
投资型保单持有人合约存款收到的存款 | 4,643 | | | — | |
从投资型保单持有人合约存款中提款 | (417) | | | — | |
未完成的草稿 | (7) | | | — | |
回购协议 | 300 | | | — | |
融资活动提供的净现金 | 5,969 | | | 5 | |
| | | |
外汇汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (98) | | | — | |
| | | |
现金和现金等价物的净增长 | 1,221 | | | 807 | |
期初的现金和现金等价物 | 995 | | | 188 | |
| | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 2,216 | | | $ | 995 | |
| | | | | | | | | | | |
现金流信息的补充披露 | 2022* | | 2021* |
| | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 18 | | | $ | 7 | |
税款,扣除退款 | $ | 67 | | | $ | 407 | |
| | | |
非现金交易: | | | |
通过预扣资金安排再保险的保单的保费和存款 | $ | 271 | | | $ | 280 | |
通过预扣资金安排再保险的保单的索赔、提款和退保 | $ | 2,634 | | | $ | 2,566 | |
| | | |
| | | |
| | | |
从扣留资金安排中收到证券 | $ | 789 | | | $ | 660 | |
*未涵盖在审计报告中
此外,在截至2022年12月31日的年度中,根据与保诚金融公司的子公司Pruco Life Insurance Company签订的再保险协议,我们进行了与可变指数年金相关的更新,这导致了46.35亿美元的非现金交易,与修改后的共同保险应付账款相关的相应抵消额为(46.35亿美元),该应付额与再保险应收账款按净额列报合并现金流量表和合并资产负债表。请参阅注释 9。
参见随附的合并财务报表附注。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
1。业务的组织和性质
FGH Parent, L.P.(“FGP”)是一家百慕大有限合伙企业,是以下全资直接和间接子公司的最终集团控股实体:
•Fortitude Group Holdings, LLC(“FGH”)是FGP的直接子公司,是一家根据美利坚合众国特拉华州法律成立的控股公司。FGH 的直接和间接子公司包括:
•Fortitude Reinsurance Company Ltd.(“FRL”)是FGH的直接子公司,是一家在百慕大注册的公司。FRL根据经修订的1978年《保险法》和相关法规(“百慕大保险法”)注册为4类和E类复合再保险公司,主要是一家普通保险和人寿保险分期业务的再保险公司。2022 年 1 月 1 日,德克萨斯州保险部授予了 FRL 作为互惠管辖权再保险公司运营的权力。
◦Fortitude Re Investments, LLC(“FRI”)是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司,是FRL的全资子公司。
◦Grove Funding II, Inc.(“Grove Funding II”)是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司,是FRI的全资子公司。
•Fortitude Group Services, Inc.(“FGS”)是FGH的直接子公司,是一家在美国特拉华州注册的管理服务公司。
•Fortitude Life & Annuity Solutions, Inc.(“FLAS”)是FGH的直接子公司,是人寿和年金业务的持牌第三方管理人,位于内华达州,该州于2022年1月1日被公司收购。FLAS 在特拉华州注册成立。有关收购 FLAS 的更多信息,请参阅注释 4。
•Fortitude P&C Solutions, Inc.(“FPCS”)是FGH的直接子公司,是财产和意外伤害业务的持牌第三方管理人,总部设在伊利诺伊州,该公司于2022年1月1日收购。FPCS在特拉华州注册成立。有关购置FPCS的更多信息,请参阅注释4。
•Fortitude 美国再保险公司(“FRC”),前身为Rx Life Insurance Company(“Rx Life”),于2022年1月3日被该公司从Heritage Life Insurance Company手中收购。FRC是FGH的直接子公司,是一家总部位于亚利桑那州的人寿和年金公司,在美国各地获得广泛许可。有关收购FRC的更多信息,请参阅注释4。
•Fortitude人寿保险与年金公司(“FLIAC”),前身为保诚年金人寿保险公司(“PALAC”),于2022年4月1日被公司从保诚金融公司(“保诚金融”)手中收购。FLIAC是FGH的直接子公司,是一家总部位于亚利桑那州的人寿和年金公司,在美国各地获得广泛许可。有关收购FLIAC的更多信息,请参阅注释4。
◦Grove Funding I, Inc.(“Grove Funding I”)是一家在美国特拉华州成立的投资控股公司,是FLIAC的全资子公司。
•Fortitude意外伤害保险公司(“FCIC”),前身为Plans责任保险公司(“PLIC”),于2022年5月12日被该公司收购。FCIC是FGH的直接子公司,是一家注册于俄亥俄州的财产和意外伤害保险公司,在美国获得广泛许可。有关收购FCIC的更多信息,请参阅注释4。
•Fortitude International Ltd.(“FIL”)是FGP的直接子公司,是一家在百慕大注册的控股公司。FIL 的直接和间接子公司包括:
•Fortitude International Group Holdings(“FIGH”)是FIL的直接子公司,是一家总部位于英国的控股公司。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
◦Fortitude International Reinsurance Ltd.(“FIRL”)是FIGH的直接子公司,是一家百慕大豁免公司,成立于2021年11月18日。FIRL根据《百慕大保险法》自2022年1月1日起注册为4类和E类复合再保险公司。
◦Fortitude International Group Services Ltd.(“FIGS”)是FIGH的直接子公司,是一家根据百慕大法律成立的管理服务公司。
该公司归凯雷FRL, L.P.(“Carlyle FRL”)所有,该投资基金由在美国证券交易委员会注册的全球投资公司凯雷集团公司(“凯雷”)、日本上市保险集团T&D Holdings, Inc. 的全资子公司T&D Holdings, Inc.(“T&D”)的子公司提供咨询,一家在美国证券交易委员会注册的公司,截至2022年12月31日,该公司分别拥有71.28%、25.93%和2.79%的权益,截至2021年12月31日分别拥有71.5%、25.0%和3.5%的权益。
除非上下文另有说明,否则术语 “公司” “我们” 或 “我们的” 是指合并后的FGH Parent, L.P. 和子公司集团。
2。演示基础
合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。所有重要的公司间交易均已取消。
2013年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2013-12年度会计准则更新(“ASU”)公共企业实体定义,该定义为 “公共企业实体” 一词提供了单一定义。亚利桑那州立大学2013-12年度的定义包括需要向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供财务报表的商业实体,包括财务报表包含在另一个实体的申报中。截至2019年12月31日至2020年6月2日,FGH19.9%的会员单位由TC Group Cayman Investment Holdings, L.P. 直接拥有。自2020年6月2日起至2020年12月31日,FGP19.9%的会员单位由凯雷通过凯雷在凯雷FRL的权益间接持有。根据美国证券交易委员会条例 S-X 第 3-09 条(“第 3-09 条”),即未合并的子公司和 50% 或以下所有者的单独财务报表,凯雷必须在未经审计的基础上在未经审计的基础上提交公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表,以及从2020年1月1日至2020年6月1日以及2020年6月2日至2020年12月31日期间的10-K表中以审计为基础提交公司的合并财务报表截至2022年12月31日的年度。
因此,公司的合并财务报表和相关披露是根据公司作为公共企业实体的指定编制的。由于公司之所以成为公共企业实体,仅仅是因为适用了第3-09条,因此无需在适用于美国证券交易委员会申报人的生效日期采用即将出台的会计准则。此外,公司无需适用仅适用于公共实体的现有会计准则,包括ASC 280 “分部报告” 中规定的会计准则。
估算值的使用
财务报表的编制要求管理层在应用通常涉及很大程度判断的会计政策时做出估计和假设。公司的会计政策最依赖于估算和假设的应用,这些政策与以下方面的确定有关:
•投资的公允价值衡量标准,包括衍生品和我们对预扣资金的利息;
•按公允价值对未来保单福利负债进行估值,包括损失确认的时间和范围,以及保险负债;
•对未付损失和损失理算费用的负债估算;
•标的合同剩余寿命的估计,用作摊销长期再保险合同中收购的业务(“VOBA”)、递延收益和递延费用资产价值的基础;
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
•估计未来现金流的时间和金额,用作摊销短期再保险合同中递延收益和递延费用资产的基础;
•所得税估算,包括递延所得税资产的估值和可收回性;以及
•有关商誉和其他无形资产以及任何相关减值的估计。
有关这些和其他估计和假设的更多细节包含在重要的会计政策以及随后的相关披露中。这些会计估计需要使用有关事项的假设,其中一些假设在估算时非常不确定。如果实际经验与所使用的假设不同,则公司的合并财务状况、经营业绩和现金流可能会受到重大影响。
商业风险和不确定性
我们的运营受到许多因素的影响,包括但不限于总体经济状况、监管变化、通常与投资相关的市场风险、我们分支人的财务状况以及影响保险负债的风险。
公司受各州、联邦和国际监管机构的监管,并在这些机构获得经营许可。未来监管要求的变化可能会对公司产生意想不到的影响。
流动性、利率、外汇和信用利差风险都是市场风险。流动性风险是指由于无法或被认为无法履行短期现金、抵押品或其他义务而对公司的财务状况产生不利影响的风险。利率风险可能是由于资产的利率敞口与负债的利率敞口不匹配所致。利率的变化会影响固定期限证券、金融负债、保险合约和衍生合约的估值。外汇风险可能是由于资产的外币敞口与负债之间的不匹配所致。外汇汇率的变化可能会影响以非美元计价的资产和负债的估值。信用利差衡量一种工具相对于期限相当的无违约工具的风险溢价或收益率。信用利差的变化会影响固定期限证券的估值,包括但不限于公司债券、资产支持证券、抵押贷款支持证券、信用衍生品和衍生品信用估值调整。
使用资产负债管理框架对市场风险进行监测和管理。对于资产和负债,市场风险敞口是用对相关风险因素变化的敏感度来衡量的。此外,公司还对这些市场风险因素进行了压力测试,以了解单一市场风险因素变化的集中风险以及同时发生的多个市场风险因素变化,以了解对资产和负债的影响对风险敞口的净影响。
公司的保险负债面临投保人行为风险和死亡/长寿风险。长寿风险是指由于实际死亡率低于承保时假设的预期死亡率而导致保单或福利价值发生变化的风险。公司通过持续监测和评估与基本假设(包括与死亡率和发病率有关的假设)相关的经验来管理这种风险。
改叙
某些前期金额已重新分类,以符合2022年的列报方式。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
3。重要会计政策摘要
以下总结了我们的重要会计政策。
公允价值期权
公允价值选项(“FVO”)为实体提供了另一种选择,可以将公允价值用作符合金融资产或负债定义的资产和负债的初始和后续会计衡量属性。选举 FVO 的决定是逐项仪器确定的,适用于整个仪器。该决定一旦当选,就不可撤销。我们之所以做出这一选择,是因为它提高了我们的运营效率,更好地协调了对某些投资以及与这些投资相关的其他资产和负债的确认和衡量。有关公司FVO选举的更多信息,请参阅下面的投资、再保险和保险负债部分以及附注6-10。
投资
预扣资金——直接管理:我们对所有预扣资金——直接管理的投资组合选择了FVO。预扣资金——直接管理的资金是指由割让公司维持的隔离投资组合作为抵押的再保险应收账款。虽然直接管理的预扣基金中保留的投资由割让公司合法拥有,但这些投资与其普通账户分开列出,根据我们与这些割让公司的合同条款,所有已实现和未实现的收益和亏损以及投资的净投资收益都归我们所有。公司有权享有抵押品的所有经济权利和义务,就好像公司直接持有投资一样。因此,我们选择在合并资产负债表的投资总额副标题下列报预扣资金——直接管理。
公司选择在预扣款直接管理账户中保留的基础投资产生的净投资收益和投资收益(亏损),在与公司直接持有投资时此类投资收益本应记录的财务报表项目相同。
直接管理的预扣资金的公允价值变动在合并收益(亏损)表中单独列报,不包括另类投资。以扣留资金(直接管理)作抵押的另类投资的公允价值变动记录在净投资收入中。
一些再保险协议包含嵌入式衍生品,因为割让公司支付的利率归因于投资组合的回报,这些回报抵押了与割让公司自身的信用风险无关的再保险应收账款。再保险协议中嵌入式衍生品的公允价值包含在预扣资金中,直接管理在合并资产负债表中。由于预扣资金——直接管理资产是按季度结算的,因此嵌入式衍生品的公允价值等于隔离投资组合的未实现收益或亏损。
固定到期证券:归类为可供出售的固定到期证券(“AFS”)按公允价值计值。AFS证券的未实现损益作为扣除递延所得税的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的单独组成部分列报。我们已经为固定到期证券投资组合中的某些证券选择了FVO。FVO证券的已实现和未实现损益在合并收益(亏损)表的投资收益(亏损)中报告。
固定到期证券的投资按交易日记录,任何未结算的交易记录在合并资产负债表上的其他资产或其他负债中。根据实际收益率法,与固定期限证券相关的利息收入,包括溢价摊销和折扣的增加,均包含在净投资收益中。预付款保费也包含在净投资收入中。
利息收入使用实际收益法进行确认,反映了溢价的摊销和折扣的增加。购买归类为可供出售的债券所产生的溢价和折扣被视为其预计持有期内的收益率调整,直到到期日或赎回日(如果适用)。用于投资
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
某些结构性证券,确认收益率是根据有关预期未贴现未来现金流的时间和金额的最新信息更新的。对于高信贷质量的结构化证券,根据收到的实际付款和最新的预还款预期重新计算有效收益率,并将摊销成本调整为自收购以来应用新的有效收益率时本应存在的金额,同时对净投资收益收取相应的费用或抵免。对于信用质量不高的结构性证券,结构化证券收益率基于预期的现金流,同时考虑了预期的信用损失和预付款。
按公允价值计算的股权证券:我们在所有股票证券投资组合中都选择了FVO。因此,这些投资的已实现和未实现损益在合并收益(亏损)报表的投资收益(亏损)中列报。股息收入在除息日报告。
按公允价值计算的抵押贷款:我们在整个住宅和商业抵押贷款组合中选择了FVO。这些投资的已实现和未实现收益和损失在投资收益(亏损)中报告。
私募股权基金、有限合伙企业和有限责任公司(“有限合伙企业/有限责任公司”):有限合伙企业/有限责任公司的权益使用权益会计方法进行核算,如果我们选择FVO,则按公允价值进行核算。LPS/LLC记入合并资产负债表上的其他投资资产。当我们的有限合伙企业/有限责任公司无法轻易获得公允价值时,公司使用净资产价值(“NAV”)(一种允许的实用权宜之计)作为公允价值的估计。当价值下降被视为非暂时性时,这些投资的账面价值将被减记或减值为公允价值。在应用权益法(包括非临时减值评估(“OTTI”)时,公司使用被投资方提供的财务信息,通常延迟一到三个月。其他投资资产公允价值的变化在净投资收益中报告。
保单贷款:投资是指借给保单持有人的资金,最高不超过相关保险单的现金退保价值,并计入保单持有人应付给公司的未付本金余额。保单贷款记入合并资产负债表上的其他投资资产。保单贷款的利息收入按获得时的合同利率在净投资收入中确认。保单贷款完全由相关保险单的现金退保价值抵押。
衍生工具:衍生品是金融工具,其价值来自利率、外汇汇率、金融指数、证券或大宗商品的价值、信用利差、市场波动、预期回报和流动性。价值还可能受到估计和假设变化的影响,包括估值模型中使用的与交易对手行为和不履约风险(“NPR”)相关的估算和假设的变化。公司通常使用的衍生金融工具包括掉期、期货、远期和期权,可以在交易所交易或在场外交易(“场外交易”)市场签约。该公司的某些场外衍生品通过中央清算对手进行清算和结算,而其他则是两个交易对手之间的双边合同。衍生品头寸按公允价值计值,通常通过获取报价市场价格或使用估值模型来持有。
衍生品用于管理资产或负债的利率和货币特征。此外,衍生品可用于减少与持有或预计要购买或出售的资产以及已发生或预期产生的负债相关的利率、信贷、外币和股票风险敞口。
公司将所有衍生品指定为不符合套期会计资格的衍生品。因此,衍生品公允价值的所有已实现和未实现变动均记录在合并收益(亏损)表的投资收益(亏损)或外汇收益的当期收益中。衍生品的现金流在合并现金流量表的经营活动部分报告。
衍生品要么在其他投资资产中记录为资产,要么在衍生负债中记录为负债。公司将所有衍生金融工具的公允价值与已执行主净额结算安排的交易对手进行净额净值。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
短期投资:这些投资主要由高流动性的债务工具组成,其到期日为十二个月或更短,购买时大于三个月。这些投资通常按公允价值或接近公允价值的摊余成本进行计值,包括某些货币市场投资、类似于受监管的货币市场基金管理的基金、政府赞助实体发行的短期债务证券和其他高流动性债务工具。
由于2022年进行的收购(注4),为了与2022年的报告保持一致,公司做出了政策选择,修改了先前的会计政策,仅包括某些货币市场投资。修订后的会计政策是更可取的方法,符合ASC 230的规定指导方针。
公司评估了上述会计政策变更的追溯适用情况,并确定影响仅限于上一年度合并资产负债表(从短期投资重新分类为现金等价物)和合并现金流量表的更新,其中还包括从短期投资的购买和收益重新分类为现金和现金等价物。截至2021年12月31日和2021年1月1日,该期初的现金和现金等价物分别增加了9.25亿美元和100万美元。
OTTI:公司每季度审查其AFS投资组合中是否存在潜在的非临时减值,这将要求将受影响的证券减记为调整后的成本基础,减记金额作为投资收益(亏损)的一部分记录在合并收益(亏损)表中。该公司审查了其AFS投资组合的市场价值变化,以确定发行人信贷恶化、市场利率变化和经济状况变化引起的变化。如果本次审查显示公允价值的下降不是暂时的,则公司的投资账面金额将减少为OTTI的估计公允价值。根据GAAP的指导方针,OTTI的估计信贷部分与非信贷部分将分为两部分。信贷部分将记入收益,从而建立新的证券成本基础。非信贷部分将重新归类为其他综合收益中的未实现亏损。除非公司打算在收回或到期之前出售证券,否则公司不会确认由于利率变化或市场失调而导致的证券减值。
公司在确定减值是否非暂时性时考虑了许多因素。其中可能包括但不限于:1) 评级机构采取的行动;2) 发行人违约;3) 公允价值下降的重要性;4) 持有投资直到复苏的意图和能力;5) 下跌发生的时期;6) 发行人行业的经济分析;以及 7) 发行人的财务实力、流动性和可回收性。管理层逐项进行安全审查,以评估是否需要除暂时性损伤之外的任何其他损失。尽管在此过程中没有使用固定的公式,但投资业绩、抵押品头寸和发行人的持续生存能力是重要的衡量标准。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金、银行应付金额、某些货币市场投资、与受监管货币市场基金类似管理的基金、购买时到期日为三个月或更短的其他债务工具以及与根据转售协议购买的证券相关的应收账款(另见下文根据购买协议出售的证券)。
应计投资收益
应计投资收入主要包括已赚取但尚未收到的投资产生的应计利息和股息收入。
再保险
我们根据预扣款、共同保险和修改后的共同保险基金预扣安排假设短期和长期保险和投资合同。公司的某些长期保险和投资合同也被割让给第三方再保险公司。我们对假定和让与交易进行再保险会计处理,这些交易提供与保险风险(风险转移)相关的损失或责任的赔偿。到
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
符合风险转移要求,再保险协议必须包括由承保和时机风险组成的保险风险,以及发生重大损失的合理可能性。与某些生命周期业务相关的死亡率和时机风险,例如终身寿险、万用寿险和带有人寿突发事件的养老金风险转移年金,已转移给我们,需要进行再保险会计。人寿业务的其余部分,例如固定年金和没有人寿突发事件的结构化结算,缺乏死亡风险,因此无法实现风险转移。因此,这些再保险合同应采用存款会计,而不是再保险会计。一般保险业务有资格作为追溯再保险入账。
收入、收益、损失和支出是扣除割让给再保险公司的金额后记入的。再保险可收回款,包括割让的索赔和保险负债以及割让公司到期的合同余额,均被确认为资产,其假设与基础保单的假设一致,但我们选择了公允价值选项的某些再保险应收账款,如下所述。再保险应付账款包括未付索赔,这些索赔基于对已申报或未申报的索赔的支付额的估算以及应向割让公司和再保险公司支付的净结算额。
我们为某些再保险减让余额选择了公允价值期权,如下所示:
再保险可收回款:我们对某些再保险可收回款选择了公允期权,这些再保险应收账款的记录与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此,我们选择FVO的再保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。详见下文关于保险负债重要会计政策的讨论。我们选择FVO的再保险应收账款的变化以及相关的保险负债均通过保单持有人福利和合并收益(亏损)表中保险负债公允价值的变化记录。有关这些再保险安排的更多信息,请参阅注释9。
我们对修改后的共同保险协议应收账款和应付账款的全部选择了公允价值选项。修改后的共同保险应收账款是保险负债的储备贷项,与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此,我们修改后的共同保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。详见下文关于保险负债重要会计政策的讨论。同样,修改后的应付共同保险主要代表支持再保险协议下割让保险负债的资产的公允价值。因此,计算修改后的共同保险应付额的公允价值与再保险协议下资产的公允价值相匹配。修改后的共同保险协议应收账款和应付账款在合并资产负债表的再保险可收回款中按净额列报。
存款资产:我们对全部存款资产选择了公允价值期权,该资产代表再保险公司以信托形式持有的资产,用有保障的终身提款收入来支持我们某些固定指数年金和固定年金的保险负债。存款的记录与相关的保险负债相匹配,后者按公允价值入账。因此,我们存款资产的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。
递延费用资产(“递延费用”)
对于在合同生效时承担的负债价值(加上支付的任何割让佣金)超过收到的保费的再保险交易,公司将确认该差额的递延费用资产。
向割让公司收取的溢价可能低于我们对负债的估计,因为这些负债可能要等很多年才能结清。由于保费是在一开始就收到的,我们希望从这些再保险合同中获得利润,因为我们可以将保费投资多年,从而产生投资收入。递延费用使用有效利率法在假设储备金的结算期内摊销为收入。在应用利息法时,根据损失和损失调整费用支付的预期时间和金额,为这些追溯再保险合同推导和锁定有效利率,使这些估计付款的现值等于收到的对价。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在每个报告期结束时,对每项递延费用进行减值评估。如果资产被视为减值,则在报告期内减记,调整额记录在保单持有人福利中,保险负债公允价值的变化记录在合并收益(亏损)表中。
递延费用是根据个人合同进行减值评估的,方法是确定我们需要从投资资产中获得的回报率,以确保在预计的剩余付款期内由假设负债产生的所有现金流得到充分满足。将所需回报率与初始时的模拟回报率、预测收益率和最初至今的实际回报率进行比较,以确定导致我们记录递延费用减值的指标。在截至2022年12月31日的年度中,我们发现了两份需要减值的再保险合同。有关所记录减值的进一步讨论,请参阅附注11。
割让公司扣留的资金
割让公司扣留的资金是指割让公司保留的资金,在这些公司中,我们获得固定信贷利率。割让公司扣留的资金按成本记账。
公司选择在与割让公司预扣的资金相关的净投资收益和投资收益(亏损),与公司直接持有投资时此类投资收益本应记录的财务报表项目相同。
商誉和其他无形资产
商誉:商誉是指在业务合并中收购的其他资产所产生的未来经济利益,这些资产未单独识别和单独确认。它是收购成本超过收购之日所收购资产和承担的负债的公允价值的部分。
其他无形资产:其他无形资产包括作为公司收购一部分的州保险牌照,附注4将进一步讨论。这些无形资产的使用寿命无限期,无需摊销。
我们每年审查商誉和其他无形资产的账面金额,如果事件或情况变化表明账面金额可能无法收回,则更频繁地进行审查。商誉减值测试将申报单位的公允价值与包括商誉在内的账面金额进行比较。如果商誉所涉及的申报单位的公允价值低于申报单位的账面金额,则按账面金额超过申报单位公允价值的金额确认减值费用,金额不得超过分配给申报单位的商誉总额。
其他无形资产的减值测试将资产的公允价值与账面金额进行了比较。如果无形资产的账面金额超过其公允价值,则以该超额金额确认减值损失。
其他资产
其他资产主要包括其他与投资相关的应收账款、保单持有人应收账款和递延收购成本。
独立账户资产
独立账户资产是为某些合约持有人投资的隔离资金。合同持有人可以选择将资金引向各种各样的投资选择,其中大多数投资于共同基金。合同可变部分的投资风险由合同持有人承担,但公司提供的最低担保除外,这些担保不是单独的账户负债。每个账户的资产在法律上是隔离的,不受公司任何其他业务产生的索赔。独立账户的投资收入和已实现的投资收益或损失通常计入
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
合同持有人,不包括在公司的经营业绩中。根据账户评估的死亡率、保单管理和退保费用包含在保单费用和费用收入中。向账户收取的资产管理和服务费包含在其他收入中。有关附有合同担保的单独账户安排的更多信息,见附注10。另见下文的单独账户负债。
人寿保险和年金合同的未来保单福利
人寿保险和年金合同的未来保单福利包括其付款取决于合同持有人生存的退休产品,例如具有人寿意外开支的结构性结算、带有人寿意外开支的单一保费即时年金(“SPIA”)和养老金风险转移年金;以及传统的人寿保险产品,例如终身寿险(“WL”)和保费回报率(“RoP”)、定期寿险、意外与健康(“A&H”)和长期护理(“A&H”)LTC”)。
对于这些长期的传统产品,适用锁定假设。用于估算福利负债的假设是在合同签发时设定的,除非发生损失确认事件,否则不会随着实际经验的变化而变化。这些锁定假设包括死亡率、发病率、持续性、维护费用和投资回报,还包括不利偏差幅度,以反映实际经验可能与这些假设背离的不确定性。我们需要定期评估这些锁定假设。当未来保单福利负债的账面金额与应用当前最佳估计假设确定的估计未来保单福利负债之间存在缺口时,就会发生损失确认事件。如果我们确定发生了损失确认事件,我们将通过向未来福利支出收取费用来记录额外负债。然后,我们将用当前的最佳估计值替换旧的锁定假设集。未来的储备金将通过定期审查更新的最佳估计假设并在必要时进行进一步调整来设定。其他调整包括未赚得的保费负债、已发生但未报告的索赔,以及残疾人寿储备金,其中残疾人收入等A&H产品使索赔人持续领取补助金。
保单持有人合同存款
保单持有人合同存款的负债按累计价值或基金价值入账(收到的存款加上贷记的应计利息,减去提款、费用和费用)。投资导向型产品收取的款项不被确认为收入,因为这些款项在收到时直接记入投保人的合同存款。
保单持有人合同存款主要包括递延年金和通过结构化结算安排发行的年金、单一保费即期年金(“SPIA”)、单一保费终身寿险合约、没有人寿或有特征的合约和万用寿险类合约。这些产品的负债是使用条约生效之日确定的利率对未来福利现值的估计。
对于确定在前几年从保险福利中获利而在随后几年出现亏损的万用寿险类合同,除了基金价值外,还规定了一项额外负债,以确认向合同持有人评估的金额(保险费用和所有其他费用和利润)中用于补偿我们未来各期提供的福利的部分。
按公允价值计算的保险负债
我们对某些保险负债选择了公允价值期权,这些负债主要包括与某些长期寿险和年金合同相关的担保福利负债,附注10对此进行了更全面的讨论。这些负债是保障最低死亡抚恤金(“GMDB”)、保证最低收入补助金(“GMIB”)、保证最低累积补助金(“GMAB”)、最低提款保障(“GMWB”)和保证最低收入和提款补助金(“GMIWB”)的储备金。保险负债公允价值的变化在保单持有人福利中报告,在合并收益(亏损)表中报告保险负债公允价值的变化。
设立储备金时使用的假设通常基于公司的经验、行业经验和/或其他因素(如适用)。我们每季度评估并在适用时更新我们的精算假设,例如死亡率和保单持有人行为假设。通常,我们预计不会出现趋势
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
短期内将发生重大变化,在这些趋势可能发生变化的范围内,我们预计从长远来看,这种变化将是渐进的。
未付损失的责任和损失调整费用
损失准备金和损失理算费用 (“LAE”) 表示未付索赔的估计数,包括已发生但未报告的索赔的估计数和损失调整费用 (“IBN”) 减去适用的折扣。我们会定期审查和更新用于确定损失储备金估算值的方法。由于这些估计数取决于未来事件的结果,因此估计值的变化很常见,因为损失趋势各不相同,而且往往需要时间才能确认和确认趋势的变化。增加先前对最终损失的估计的储备金变化被称为不利或不利的事态发展。降低先前对最终成本的估计的储备金变化被称为有利的发展。前一年的发展可以指有利或不利的发展。
损失准备金的贴现:我们使用根据美国国债利率加上流动性溢价计算的贴现率,并使用针对我们的主要和超额工伤补偿投资组合的支付模式,对工伤补偿负债总额进行贴现。我们在合同开始时就锁定了这个折扣率,并且不定期更新。公司当前工伤补偿的锁定贴现率为2.31%。
在截至2022年12月31日的年度中,公司做出了一项政策选择,以更改其先前的会计政策,即定期更新贴现率以及更新的支付模式。我们认为,修订后的会计政策是更可取的方法,因为利率的变化并不代表现金流金额或时间的变化,基础递延费用或收益本应根据再保险合同签订时的贴现率来衡量。
公司评估了上述会计政策变更的追溯适用情况,并确定对2022年12月31日或2021年12月31日的财务报表没有重大影响。请注意,2021年递延收益的期初账面价值(如附注11所披露)从200万美元修订为1.62亿美元,以反映会计政策变更对资产负债表的重新分类影响,对亏损负债和LAE产生抵消影响。
保费缺口:如果未来保险事件造成的预期未付的最终损失和损失调整费用超过相关的未赚保费和其他已确立的负债和预期的投资收益,则公司确认保费缺口准备金。未来任何预期的未得保费损失均作为亏损和亏损调整费用准备金的增加记录在合并资产负债表中,并包含在合并收益(亏损)表中的保单持有人福利和保险负债公允价值变动中。
抵押存款责任
根据合同,公司假设某些环境保护计划(“EPP”)和清理成本上限(“CCC”)的风险敞口。EPP和CCC产品旨在纳入计划资金要素(EPP的投资风险)以及成本超支保障(CCC的保险风险),用于修复已知的环境污染问题。
公司将根据EPP计划收到的收益视为抵押存款负债,因为此类融资计划不会转移保险风险。随着保单持有人资助的损失得到支付,抵押品存款负债就会减少,并且随着通过应用有效收益率法估算的利息的累计,抵押品存款负债就会增加。
长期债务
长期债务作为收到的收益减去未摊销的发行成本记入合并资产负债表。债务发行成本在估计的债务期限内资本化和摊销。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
收购的业务(“VOBA”)的价值和再保险合同的递延收益
VOBA:VOBA无形负债代表未来最佳估计负债现金流的估计公允价值与公司在调整收购时测得的当前假设后对未来保单持有人福利和合同存款的负债之间的差额。
公允价值估算纳入了以下基于市场参与者的假设:
•未来负债现金流的预测;
•无风险贴现率,代表不包括不履行风险的资金的时间价值;
•调整无风险贴现率,以反映公司的信用评级和索赔支付能力(即不履约风险);以及
•纳入市场风险保证金以考虑负债现金流中固有的不确定性。
根据保险合同的预期福利金支付额或有效保险金额,该VOBA负债在分保保单的有效期内摊销,最长为70年。摊销包含在保单持有人福利中,合并收益(亏损)表中保险负债公允价值的变化包含在保单持有人福利中。
递延收益——长期收益:收到的超过根据再保险合同承担的负债的对价之间的差额在合并资产负债表中记为再保险合同的递延收益。递延收益在分保保单的有效期内按预期福利支付额或保险合同的有效保险进行摊销。摊销包含在保单持有人福利中,合并收益(亏损)表中保险负债公允价值的变化包含在保单持有人福利中。
递延收益——期限短:追溯性再保险合同为过去的损失事件提供赔偿。对于这些合同,收到的对价超过根据再保险合同承担的负债的差额代表再保险负债的净成本,并作为再保险合同的递延收益记录在合并资产负债表中。使用有效利率法,在假设储备金的结算期内,递延收益摊销为收入。在应用利息法时,根据损失和损失调整费用支付的预期时间和金额,为这些追溯再保险合同推导和锁定有效利率,使这些估计付款的现值等于收到的对价。
我们会监测追溯期内发生的亏损的后续发展,并将累积修改递延收益余额。订正后的递延收益余额是使用追溯法确定的,因此调整后的余额反映了再保险交易开始时如果有订正估计数本应存在的金额。摊销,包括变更期间记录的任何追补调整,均包含在保单持有人福利中,保险负债的公允价值变动也包含在合并收益(亏损)表中。
贷款证券和回购协议
证券借贷交易的现金收益主要用于赚取利差收入,通常投资于现金等价物、短期投资或固定期限。证券借贷交易主要用于赚取点差收入或促进交易活动。作为证券贷款交易的一部分,公司转让美国和外债和股权证券,以及美国政府和政府机构证券,并接收现金作为抵押品。证券借贷交易被视为融资安排,按收到的现金金额入账。公司获得的抵押品金额分别等于国内和外国证券公允价值的102%和105%。公司每天监控贷款证券的市场价值,并在必要时获得额外的抵押品。基本上,该公司的所有证券贷款交易都是与大型经纪公司和大型银行进行的。与用于赚取利差收入的证券借贷交易相关的收入和支出列为净投资收益。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
根据回购协议出售的证券代表与证券回购协议相关的负债,这些负债主要用于赚取利差收入。作为证券回购协议的一部分,公司将美国政府和政府机构的证券转让给第三方,并接收现金作为抵押品。对于证券回购协议,收到的现金通常投资于现金等价物、短期投资或固定到期日。与根据转售协议购买的证券相关的应收款通常反映为现金等价物。作为证券转售协议的一部分,公司投资现金并作为抵押品接收美国政府证券或其他债务证券。
满足某些标准的证券回购和转售协议被视为担保借款或担保贷款安排。这些协议按相应交易中规定的随后转售或重新收购证券的金额结算。对于根据转售协议购买的证券,公司的政策是直接或通过第三方托管人占有或控制证券。这些证券每天进行估值,并在适当时收到或退还额外的证券或现金抵押品,以防信用风险。待转售的证券与收到的证券相同或基本相同。这些交易大部分是与大型经纪公司和大型银行进行的。对于根据回购协议出售的证券,将监测待回购证券的市场价值,并酌情获得额外的抵押品,以防信用风险。公司获得的抵押品金额至少等于所售证券公允价值的105%。待回购的证券与出售的证券相同或基本相同。这些交易大多来自评级很高的货币市场基金。与保险公司内部执行的用于赚取价差收入的交易相关的收入和支出列为净投资收入。
单独账户负债
独立账户负债主要代表合同持有人在单独账户资产中的账户余额,在较小程度上代表独立账户的借款,将等于独立账户资产总额并抵消。另见上文的单独账户资产。
其他负债
其他负债主要包括应计费用、技术透支、递延收入和购买资产负债表日尚未结算的证券产生的应付账款。其他负债还可能包括按上文 “投资” 部分所述确定公允价值的衍生工具。
所得税
出于美国联邦所得税的目的,该公司以合伙企业形式运营,还拥有许多需要缴纳美国联邦和州所得税的子公司。2021 年,公司还成立了多个非美国实体,包括百慕大和英国的实体。合伙人在当地国家所得税申报表中报告了他们在标的合伙企业收入或亏损中所占的份额。此外,对于在实体层面缴纳美国联邦和州所得税的子公司,归因于这些业务的相关税收准备金反映在综合收益表中。根据百慕大法律,任何在百慕大注册的公司无需在百慕大就营业收入或资本收益缴纳任何所得税,因此,没有与这些业务相关的税收规定。这些百慕大子公司在百慕大运营,打算以不被视为在美国从事贸易或业务的方式经营业务。美国税法、法规和法院裁决并未明确确定构成在美国从事贸易或业务的活动,因此,美国国税局或 “国税局” 可能会断言公司的子公司在百慕大从事贸易或业务在美国的业务英国子公司是一家控股公司及其活动2022 年仅限于非实质性的一般运营费用。没有与此活动相关的税收规定。
所得税准备金是根据资产负债法计算的。我们根据已颁布的税率和税法的其他规定,确认递延所得税资产和负债的未来预期税收影响,这些影响归因于资产和负债的财务报表与纳税申报基础之间的暂时差异。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
递延所得税资产和负债是根据财务报表中现有资产和负债表日账面金额与相应税基之间的时间差异确认的。递延所得税资产和负债是使用预计适用于预计收回或结清这些暂时差额的年份的应纳税所得额的已颁布税率来衡量的。估值补贴是在必要时设立的,目的是将递延所得税资产减少到管理层认为最有可能变现的金额。
公司评估递延所得税资产的可收回性,并在必要时设立估值补贴,将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额(可能超过50%)。对递延所得税资产的可收回性以及估值补贴需求的评估要求公司权衡所有正面和负面证据,得出全部或部分递延所得税资产很可能无法变现的结论。对证据的重视程度与可以客观核实的程度相称。存在的负面证据越多,就越需要积极的证据,也就越难以支持不需要估值补贴的结论。
公司评估递延所得税资产可收回性的框架要求考虑所有现有证据,包括:(i) 近年来累计财务报告亏损的性质、频率和严重程度;(ii) 实现递延所得税净资产所必需的未来营业盈利能力的可预测性;(iii) 净营业亏损、资本损失和外国税收抵免结转的结转期,包括逆转应纳税临时差异的影响;以及 (iv) 谨慎可行必要时将实施税收筹划策略,以防止递延所得税资产的损失。
保险收入和费用确认
短期合同的保费在保单生效之日按书面形式记录。对于短期保险合同,保费通常是在相关保单条款的基础上按比例赚取的。对于传统的长期保险合同(包括定期和终身寿险合同以及某些年金),保费是在到期时赚取的。到期但尚未收取的保费估计数按应计计算。对于没有重大死亡率或发病率风险的年金和结构性结算(投资合同)和万能寿险型合约(期限不固定或无担保的长期合同),收到的保费以保单持有人合同存款、保险负债和/或单独账户负债的形式列报。这些合同的收入反映在保单费用和费用收入中,主要包括根据保单持有人账户余额评估的保单管理费用和退保费用。保单费用在向保单持有人评估期间确认为收入,除非这些费用旨在补偿我们未来提供的服务,在这种情况下,这些费用将延期。
除费用外,公司还从对公司普通账户投资组合的投资中获得投资收入。评估的费用是指对公司在未来一段时间内提供的服务的补偿以及某些其他费用,通常在收到时记录。这些产品的福利和支出包括超过相关账户余额的索赔和合同管理费用。
可变递延年金合同的收入包括对合同持有人账户价值的费用或单独的死亡率和支出风险账户、管理费、退保费和每份合同的年度维护费。死亡率和支出风险费用及管理费的收入按合同持有人摊款确认。退保费用收入在退保时向合同持有人评估退保费用时予以确认。年金合约可变投资期权的负债代表合约的账户价值,包含在单独的账户负债中。
外汇收益
以外币表示的财务报表账户折算成美元。本位币资产和负债通常使用资产负债表日的现行汇率折算成美元,相关的折算调整作为其他综合收益(亏损)的单独组成部分入账,扣除任何相关税款。功能货币通常是本地操作环境的货币。其他被视为货币项目的外币资产和负债按资产负债表日期的有效汇率折算。外币收入和支出要么折算
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
按交易日汇率或使用报告期内的加权平均汇率。这些汇兑损益在合并收益(亏损)表中的外汇收益中确认。
资产管理和服务费
资产管理和服务费主要包括基于资产的资产管理费,这些费用在提供服务的期限内确认。
其他收入
其他收入主要由第三方管理费用组成。
业务合并
公司对所有业务合并交易使用收购会计方法,因此,在我们的合并财务报表中确认收购资产、承担的负债和任何非控股权益的公允价值。随着截至收购之日获得的有关公允价值的更多信息,公允价值的分配可能会在初始分配后进行长达一年的调整。合并财务报表包括自收购之日起任何被收购公司的经营业绩。
现金流量表预扣资金的列报——直接管理
从我们的预扣资金——直接管理的再保险安排中提款是基于相关资产和负债的法定水平。这些协议下的超额部分(缺口)定期结算,可以根据具体的再保险协议以现金或证券结算。以现金结算的部分反映在运营现金中,证券部分反映为非现金交易。公司将预扣款——直接管理的资金范围内的活动以及与再保险安排相关的活动列为运营现金流。
2022 年采用的会计准则
ASU 2016-02 租约:
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU no.2016-02,旨在提高租赁交易会计的透明度和可比性。ASU 2016-02要求承租人将资产负债表上的租赁确认为使用权资产(“ROU”)和租赁负债,并要求对租赁安排的关键信息进行定量和定性披露。出租人会计基本保持不变。2022 年 1 月 1 日,公司前瞻性地通过了该指南。ASU 2016-02的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
公司选择不在其租赁合同中将租赁和非租赁部分分开,而是将它们列为单一租赁部分。公司还选择不记录期限为12个月或更短的短期租赁的ROU资产,并且不包含公司有理由肯定会行使的购买期权。短期租赁的成本在租赁期内按直线法在合并收益表中确认。经营租赁ROU资产和租赁负债分别包含在合并资产负债表中的其他资产和其他负债中。融资租赁资产和负债分别包含在合并资产负债表中的其他资产和长期债务中。考虑到租赁期限,公司使用无风险利率来确定租赁负债,租赁负债以未来租赁付款的现值来衡量。ROU资产最初的衡量标准是租赁负债金额加上任何预付租金和剩余的初始直接成本,减去任何剩余的租赁激励措施和应计租金。在租赁期内,ROU资产可能进行减值,其减值方式与长期资产的减值一致。租赁条款包括延长或终止租赁期权所涵盖的期限,具体取决于公司是否合理确定会行使此类期权。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
ASU 2019-12 简化所得税会计:
2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,取消了确认投资递延所得税、进行期内税收分配和计算过渡期所得税的某些例外情况。亚利桑那州立大学2019-12年度还澄清了导致商誉税基上升的交易的会计核算。该指导方针的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
未来采用会计准则
ASU 2020-03 金融工具的编纂改进:
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-03,对与金融工具有关的编纂中的各种主题进行了狭义的改进,包括下文所述的新信贷损失标准。与亚利桑那州立大学涵盖的某些具体问题有关的修正案在亚利桑那州立大学发布后立即生效,对我们的合并财务报表和披露没有影响。亚利桑那州立大学涵盖的与衡量金融工具信用损失有关的其他具体问题将在我们采用亚利桑那州立大学2016-13年度和相关的ASU后生效,详情见下文。
华硕 2016-13、2018-19、2019-04、2019-05、2019-10、2019-11、2020-02 金融工具——信用损失——金融工具信用损失的衡量:
2016年6月,财务会计准则委员会发布了一项会计准则,引入了一种新的信用损失方法,即当前预期信用损失(“CECL”)方法,该方法要求提前确认信用损失,同时还提高了信用风险的透明度。CECL方法利用终身的 “预期信用损失” 衡量目标来确认贷款、再保险应收账款和其他按摊余成本计量的金融资产的信用损失。每个时期都会根据预期终身信用损失的变化对信用损失准备金进行调整。CECL方法与之前的美国公认会计原则相比发生了重大变化,取代了以前的多种现有减值方法,后者通常要求在确认损失之前发生损失。对于AFS债务证券,如果公允价值低于成本且公司打算持有该证券,或者很可能不要求公司出售该证券,则公司将通过信用损失备抵记录任何适用的信用相关减值,并根据信用风险的变化调整随后的期限。该公司正在评估亚利桑那州立大学2016-13年度将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。亚利桑那州立大学2016-13年度的影响将取决于经济状况、预测的宏观经济状况和公司在通过之日的资产。公司将在2023年1月1日生效之日采用该标准。公司正在继续评估会计准则的采用及其对公司合并财务报表的影响。
ASU 2018-12 对长期合同会计和亚利桑那州立大学 2020-11 生效日期和提前申请进行了有针对性的改进:
2018年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2018-12,这是一份会计准则更新,目的是对保险实体签发的长期合同的现有确认、衡量、列报和披露要求进行有针对性的改进。2019年11月,FASB发布了ASU 2019-09的修正案,这是亚利桑那州立大学2018-12年度的修正案,将除符合美国证券交易委员会(SEC)申报人定义的公共企业实体以外的所有实体的ASU 2018-12年度的生效日期延长了两年。2020年11月,FASB发布了ASU 2020-11《生效日期和提前申请》,这是对亚利桑那州立大学2018-12年度的修正案,将亚利桑那州立大学2018-12年的生效日期推迟一年,以应对由于 COVID-19 导致的实施中断。
新会计准则更新对衡量、确认、列报和披露的变化概述如下:
•要求至少每年审查和更新传统和限薪长期合同的未来政策收益假设,并在损益表中确认和单独列报由此产生的任何重新衡量收益或亏损(下文所述的贴现率变动除外);
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
•要求在每个报告期结束时使用中上等级(低信用风险)固定收益工具收益率更新贴现率假设,最大限度地利用可观察的市场投入,并认识到贴现率变化对其他综合收益(亏损)的影响;
•要求通过损益表衡量与公允价值存款(或账户余额)合约相关的所有市场风险收益,但特定工具的信用风险变化除外,这些变化将在其他综合收益(亏损)中确认;
•要求在相关合同的预期期限内按固定水平摊销递延收购成本(DAC);以及
•要求进行重大披露,包括披露保单收益、账户余额、市场风险收益、单独账户负债的分类展期,以及有关用于衡量的重要投入、判断和方法及其变化以及这些变化的影响的信息。
亚利桑那州立大学2018-12年度允许采用两种方法来计算未来的保单福利负债和递延收购成本:(1)修改后的追溯过渡方法,即根据现有账面金额对最早提交的合同适用该指导方针,并根据去除AOCI中的任何相关金额进行调整;或,(2)全面的追溯过渡方法。公司将在允许的情况下使用修改后的追溯过渡方法采用自2025年1月1日起生效的ASU 2018-12,并在公司2025年合并财务报表中适用自2023年1月1日起的指导方针(以及截至2023年1月1日的记录过渡调整)。
公司已经制定了治理框架和计划,以支持更新后的标准的实施。公司在实施过程中继续取得进展,包括但不限于完善重要的会计政策决策、采用适当的内部控制、修改精算模型和系统、修改报告流程以及制定内容丰富的定性和定量披露。
公司预计,尽管这项新会计指南的通过将对公司根据美国公认会计准则编制的财务报表产生重大影响,但预计更新后的准则的采用不会影响其总体现金流、子公司的分红能力或其达到适用监管资本标准的能力,公司也预计采用该准则不会影响其现有的债务契约或资本部署战略。
4。收购
业务合并
2022年1月1日,公司与特拉华州的一家公司AIG Claims, Inc.(“AIG Claims”)签订了股票购买协议,以购买FPCS(前身为DSA P&C Solutions或Fortitude General)的所有已发行股份。此外,2022年1月1日,公司与德克萨斯州的一家公司AIG Life Holdings, Inc.(“AIG Life”)签订了股票购买协议,以购买FLAS的所有已发行股份。该公司分别以现金支付了FPCS和FLAS的总收购价为1美元和1美元。FPCS和FLAS分别确认了100万美元和100万美元的廉价收购收益,即收购净资产的公允价值超过已支付的对价。廉价收购收益包含在合并收益(亏损)表的其他收入中。自收购之日起,公司没有承担任何与FPCS或FLAS相关的收购相关费用。
2022年4月1日,该公司收购了FLIAC(前身为PALAC)。PALAC是保诚年金公司(“PAI”)的全资子公司,保诚年金公司(“PAI”)是新泽西州保诚金融公司(“保诚金融”)的间接全资子公司。
此次收购的初步收购对价总额为17.62亿美元,其中包括为收购价格转移的17.52亿美元现金,以及估计向卖方偿还的1000万美元交易费用。最初确认的讨价还价收购收益为500万美元,相当于收购净资产的公允价值超过已支付的对价。2022年12月,公司进行了衡量期调整,将其先前在收购日资产负债表上确认的递延所得税资产减少了9,700万美元。
此次调整的净影响导致从2022年4月1日记录的500万美元初步讨价还价收购收益变为截至2022年12月31日的9300万美元商誉余额。还没有
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
初始确认后记录的商誉减值。在适用的会计指导下,我们将在收购之日后的一年衡量期内继续评估整体交易,但预计不会有任何重大变化。
不包括向卖方偿还上述对价中包含的交易成本,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司分别承担了与收购FLIAC相关的2100万美元和700万美元的收购相关费用。
下表汇总了收购之日收购资产和假设负债的公允价值总额,包括上述衡量期调整,并列出了应用推式会计后每类主要资产和负债的确认金额。
| | | | | |
| 2022年4月1日 |
| (单位:百万) |
| |
资产: | |
投资总额 | $ | 10,807 | |
现金和现金等价物 | 1,578 | |
再保险可收回款 | 318 | |
| |
所得税 | 255 | |
存款资产 | 2,596 | |
其他资产 | 96 | |
独立账户资产 | 29,426 | |
| |
总资产 | 45,076 | |
| |
负债: | |
保险负债 | 13,611 | |
其他负债 | 370 | |
单独账户负债 | 29,426 | |
| |
负债总额 | 43,407 | |
| |
收购的净资产 | 1,669 | |
| |
考虑 | 1,762 | |
| |
善意 | $ | 93 | |
资产收购
2022年1月3日,根据股票购买协议,公司以2100万美元的价格收购了Rx Life。Rx Life是一家在亚利桑那州注册的人寿和年金保险公司,在美国各地都有执照,于2022年4月18日更名为FRC。在公司收购Rx Life之前,Rx Life与再保险公司之间存在的所有共同保险和年度可续期定期再保险协议均已转让给公司。总体而言,通过再保险协议向Rx Life提供的保险导致Rx Life将100%的保险负债转给保单持有人,转给其前母公司。
根据资产收购会计方法,将2100万美元的总收购价格根据截至收购之日的成本分配给FRC的净有形资产,这也被确定为其公允价值。在收购FRC后,该公司记录了与州保险牌照相关的1400万美元无形资产。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
这些无形资产的使用寿命不定,在初次确认后没有减值记录。
2022年5月12日,根据股票购买协议,公司以2000万美元的价格收购了PLIC。PLIC是一家位于俄亥俄州的财产和意外伤害保险公司,在美国各地都有执照,于2022年7月27日更名为FCIC。在收购之前,PLIC以前的所有保险单都经过了修改。
根据资产收购会计方法,将2,000万美元的总收购价格根据截至收购之日的成本分配给FCIC的净有形资产,这也被确定为其公允价值。在收购FCIC后,该公司记录了与国家保险牌照相关的1,200万美元无形资产。这些无形资产的使用寿命不定,在初次确认后没有减值记录。
5。重大再保险交易
公司通过法人实体收购和再保险协议收购大量遗产储备。下表汇总了公司在2021年1月1日至2022年12月31日期间完成的重大分期再保险交易。在交易执行之日,数值以百万为单位显示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易 | 执行日期 | 承担的负债总额 | 转移的资产总额 | 递延收益(费用) | 交易的主要性质 |
2022 盗梦空间: | | | | | |
与一家美国人寿保险公司的再保险协议 | 2022年11月17日 | $ | 1,239 | | $ | 1,024 | | $ | (215) | | 固定递延年金的遗留部分,生效日期为2022年10月1日。 |
与一家位于百慕大的再保险公司签订的LPT再保险协议 | 2022年3月31日 | $ | 305 | | $ | 297 | | $ | (8) | | 参与再保险协议的配额份额,期限为2011年至2020年。生效日期为2021年10月1日。 |
与日本附属人寿保险公司签订的再保险协议 | 2022年3月31日 | $ | 4,173 | | $ | 4,173 | | $ | — | | 以共同保险为基础的传统支付和递延年金,生效日期为2022年3月31日。 |
与一家位于百慕大的再保险公司签订的LPT再保险协议 | 2022年2月17日 | $ | 236 | | $ | 236 | | $ | — | | 2013年至2019年承保年度的小型企业主要一般责任保单,扣除保险再保险,生效日期为2021年2月25日。 |
总计 | $ | 5,953 | | $ | 5,730 | | $ | (223) | | |
2021 年盗梦空间: | | | | | |
与一家美国人寿保险公司的再保险协议 | 2021年10月28日 | $ | 2,882 | | $ | 3,320 | | $ | 438 | | Legacy 年金以预扣资金的方式关闭了业务板块,生效日期为 2021 年 10 月 1 日。 |
总计 | $ | 2,882 | | $ | 3,320 | | $ | 438 | | |
自2022年10月1日起,公司与一家关联的日本人寿保险公司签订了流量再保险交易,在该交易中,公司对向日本市场发行的以美元和澳元计价的单一保费终身寿险产品的配额份额进行再保险。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
6。投资
可供出售的固定到期证券
下表列出了截至12月31日我们可供出售的固定到期证券的摊余成本或成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 摊销 | | 格罗斯 | | 格罗斯 | | |
| 成本或 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
| 成本 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
| | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | 701 | | | $ | — | | | $ | (314) | | | $ | 387 | |
州、市和政治分区的义务 | 89 | | | — | | | (15) | | | 74 | |
非美国政府 | 45 | | | 1 | | | (20) | | | 26 | |
公司债务 | 1,124 | | | 5 | | | (221) | | | 908 | |
| | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押担保: | | | | | | | |
RMBS | 44 | | | — | | | (5) | | | 39 | |
CMBS | 150 | | | — | | | (10) | | | 140 | |
CDO/ABS | 121 | | | — | | | (8) | | | 113 | |
| | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押贷款总额 | 315 | | | — | | | (23) | | | 292 | |
| | | | | | | |
可供出售的固定到期证券总额 | $ | 2,274 | | | $ | 6 | | | $ | (593) | | | $ | 1,687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 摊销 | | 格罗斯 | | 格罗斯 | | |
| 成本或 | | 未实现 | | 未实现 | | 公平 |
| 成本 | | 收益 | | 损失 | | 价值 |
| | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | 691 | | | $ | — | | | $ | (41) | | | $ | 650 | |
州、市和政治分区的义务 | 117 | | | 1 | | | (1) | | | 117 | |
非美国政府 | 52 | | | 1 | | | — | | | 53 | |
公司债务 | 990 | | | 41 | | | (4) | | | 1,027 | |
| | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押担保: | | | | | | | |
RMBS | 47 | | | — | | | (1) | | | 46 | |
CMBS | 265 | | | 1 | | | (3) | | | 263 | |
CDO/ABS | 109 | | | 1 | | | — | | | 110 | |
| | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押贷款总额 | 421 | | | 2 | | | (4) | | | 419 | |
| | | | | | | |
可供出售的固定到期证券总额 | $ | 2,271 | | | $ | 45 | | | $ | (50) | | | $ | 2,266 | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在亏损状态下可供出售的固定到期证券
下表汇总了我们可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额,按主要投资类别和截至12月31日个别证券持续处于未实现亏损状态的时间长短汇总(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| | | 格罗斯 | | | | 格罗斯 | | | | 格罗斯 |
| 公平 | | 未实现 | | 公平 | | 未实现 | | 公平 | | 未实现 |
| 价值 | | 损失 | | 价值 | | 损失 | | 价值 | | 损失 |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 386 | | | $ | (314) | | | $ | 387 | | | $ | (314) | |
州和市政当局的义务以及其他政治义务 | 44 | | | (9) | | | 31 | | | (6) | | | 75 | | | (15) | |
非美国政府 | 26 | | | (20) | | | — | | | — | | | 26 | | | (20) | |
公司债务 | 702 | | | (150) | | | 200 | | | (71) | | | 902 | | | (221) | |
| | | | | | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押担保: | | | | | | | | | | | |
RMBS | 30 | | | (3) | | | 9 | | | (2) | | | 39 | | | (5) | |
CMBS | 53 | | | (4) | | | 87 | | | (6) | | | 140 | | | (10) | |
CDO/ABS | 87 | | | (7) | | | 20 | | | (1) | | | 107 | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押贷款总额 | 170 | | | (14) | | | 116 | | | (9) | | | 286 | | | (23) | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的固定到期证券总额 | $ | 943 | | | $ | (193) | | | $ | 733 | | | $ | (400) | | | $ | 1,676 | | | $ | (593) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| | | 格罗斯 | | | | 格罗斯 | | | | 格罗斯 |
| 公平 | | 未实现 | | 公平 | | 未实现 | | 公平 | | 未实现 |
| 价值 | | 损失 | | 价值 | | 损失 | | 价值 | | 损失 |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | 490 | | | $ | (25) | | | $ | 158 | | | $ | (16) | | | $ | 648 | | | $ | (41) | |
州和市政当局的义务以及其他政治义务 | 68 | | | (1) | | | — | | | — | | | $ | 68 | | | (1) | |
非美国政府 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 2 | | | — | |
公司债务 | 417 | | | (4) | | | 8 | | | — | | | $ | 425 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押担保: | | | | | | | | | | | |
RMBS | 43 | | | (1) | | | — | | | — | | | $ | 43 | | | (1) | |
CMBS | 187 | | | (3) | | | — | | | — | | | $ | 187 | | | (3) | |
CDO/ABS | 40 | | | | | — | | | — | | | $ | 40 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押贷款总额 | 270 | | | (4) | | | — | | | — | | | 270 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售的固定到期证券总额 | $ | 1,247 | | | $ | (34) | | | $ | 166 | | | $ | (16) | | | $ | 1,413 | | | $ | (50) | |
截至2022年12月31日,我们持有702只处于未实现亏损状态的个人固定到期证券,其中182只持续处于未实现亏损状态12个月或更长时间。截至2021年12月31日,我们持有264只处于未实现亏损状况的个人固定到期证券,其中6只持续处于未实现亏损状态12个月或更长时间。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
我们没有在截至2022年12月31日或2021年12月31日的合并收益(亏损)表中确认这些固定到期证券的未实现收益亏损,因为我们既不打算出售这些证券,也不认为在收回摊余成本基础之前我们很可能会被要求出售这些证券。
在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度中,公司没有确认任何固定到期证券的OTTI亏损。
可供出售的固定到期证券的合同到期日
下表列出了截至12月31日合同到期日可供出售的固定到期证券的摊销成本和公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 可供出售的固定到期证券总额 |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
| | | | | | | |
在一年或更短的时间内到期 | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 27 | | | $ | 27 | |
一年到五年后到期 | 214 | | | 204 | | | 135 | | | 135 | |
五年到十年后到期 | 184 | | | 153 | | | 86 | | | 85 | |
十年后到期 | 1,541 | | | 1,019 | | | 1,602 | | | 1,600 | |
抵押贷款支持、资产支持和抵押担保 | 315 | | | 292 | | | 421 | | | 419 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 2,274 | | | $ | 1,687 | | | $ | 2,271 | | | $ | 2,266 | |
实际到期日可能与合同到期日不同,因为发行人可能有权赎回或预付债务,无论是否收取赎回或预付罚款。资产支持证券、商业抵押贷款支持证券、住宅抵押贷款支持证券和抵押证券在上表中分别列出,因为它们没有单一的到期日。
自愿销售的收益和总损益
下表列出了截至12月31日止年度自愿出售AFS固定到期证券的收益和出售这些证券的总收益和亏损(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
自愿销售的收益 | $ | 620 | | | $ | 1,396 | |
总收益 | 46 | | | 54 | |
总损失 | (188) | | | (68) | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
其他投资资产
下表按资产类别列出了截至12月31日的其他投资资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
有限责任公司/有限责任公司: | | | |
权益法: | | | |
私募股权 | $ | 842 | | | $ | 679 | |
房地产相关 | 5 | | | — | |
公允价值: | | | |
私募股权 | 934 | | | — | |
| | | |
有限合伙企业/有限责任公司总数 (1) | 1,781 | | | 679 | |
| | | |
衍生品 | 177 | | | — | |
其他 | 11 | | | — | |
| | | |
其他投资资产总额 | $ | 1,969 | | | $ | 679 | |
(1) 包括截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为17.49亿美元和6.66亿美元的关联方余额。
我们的私募股权基金受到赎回和销售的限制,这些限制由管理文件决定,这限制了我们清算这些投资的能力。这些限制可能包括封锁、赎回门、受限制的股票类别或侧袋、对赎回频率的限制和通知期。
净投资收益
下表列出了截至12月31日的年度净投资收益的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
固定期限证券 | $ | 353 | | | $ | 76 | |
其他投资资产 | 61 | | | 89 | |
短期投资和其他投资 | 53 | | | 3 | |
预扣资金-直接管理 | 1,677 | | | 1,923 | |
| | | |
总投资收入 | 2,144 | | | 2,091 | |
| | | |
投资费用 | (51) | | | (42) | |
| | | |
净投资收益 | $ | 2,093 | | | $ | 2,049 | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
投资收益(亏损)
下表列出了截至12月31日止年度的投资收益(亏损)的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
固定期限证券的已实现亏损 | $ | (712) | | | $ | (15) | |
FVO 下固定到期证券的未实现亏损 | (403) | | | — | |
股权证券的未实现亏损 | (27) | | | — | |
扣留资金的已实现收益(亏损)——直接管理 | (995) | | | 79 | |
衍生工具的净亏损 | (913) | | | — | |
其他已实现的损失 | (63) | | | — | |
| | | |
投资收益(亏损) | $ | (3,113) | | | $ | 64 | |
截至2022年12月31日的年度中,可供出售的固定到期证券的未实现增值(折旧)金额从累计其他综合收益(亏损)重新归类为出售证券的投资收益(亏损)为4,500万美元,截至2021年12月31日的年度为7,500万美元。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,直接管理的预扣资金的投资收益(亏损)中分别包括4200万美元的收益和2400万美元的收益,这些收益与将证券从预扣基金(直接管理)转移到可供出售的固定期限证券有关。
贷款证券和回购协议
在正常业务过程中,公司根据回购协议出售证券并进行证券借贷交易。
下表按类型列出了我们同意回购的证券。以下金额代表截至12月31日根据未偿还的回购协议收到的现金(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 协议的剩余合同到期日 |
| 一夜之间持续不断 | | 最长可达 30 天 | | 30-90 天 | | 总计 |
| | | | | | | |
公司债务证券 | $ | — | | | $ | 111 | | | $ | 200 | | | $ | 311 | |
最初根据回购协议作为抵押品上市的证券的市值为3.15亿美元。在我们发布抵押品后,证券的市值增加到3.26亿美元,从而从交易对手那里获得了1100万美元的额外资金。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
下表按贷款证券类型列出了公司证券贷款交易的剩余合同到期日。以下金额代表截至12月31日收到的贷款证券的现金抵押品(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 协议的剩余合同到期日 |
| 一夜之间持续不断 | | 最长可达 30 天 | | 30-90 天 | | 总计 |
| | | | | | | |
股权证券 | $ | 106 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 106 | |
截至2022年12月31日,所借证券的市值为1.03亿美元。
在截至2021年12月31日的年度中,公司没有任何贷款证券或回购协议。
质押证券、限制性资产和特别存款
公司通过某些交易将其拥有的投资证券质押给非关联方,包括证券贷款、根据回购协议出售的证券、抵押借款以及向衍生交易对手出示抵押品。
在正常业务活动过程中,公司接受可以出售或再质押的抵押品。这种抵押品的主要来源是根据转售协议购买的证券。
截至2022年12月31日,根据某些保险法的要求,公司向政府当局或受托人存入了公允价值为1500万美元的证券。截至2021年12月31日,公司没有按照某些保险法的要求向政府机构或受托人存放任何证券。
我们利用资产信托账户来抵押我们的再保险交易对手的业务。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们在这些信托中分别持有46.43亿美元和2.66亿美元的资产,以造福我们的交易对手。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,作为我们再保险应收账款抵押品的预扣款——直接管理的基金中分别有90%和94%被全国保险专员协会(“NAIC”)归类为投资等级。
信用风险的集中度
除了扣留资金——归属于美国国际集团附属公司的直接管理余额外,信用风险没有明显集中在公司的投资资产中。如果一家割让公司破产,我们需要对作为再保险应收账款抵押并用于偿还负债的投资提出索赔。但是,我们有能力抵消欠割让公司的款项,从而降低了我们的损失风险。根据我们的再保险协议条款,我们有义务为抵押再保险应收账款的投资的美国法定账面价值与美国法定保险储备金之间的任何缺口提供资金。同样,如果作为再保险应收账款抵押的投资的美国法定账面价值与美国法定保险储备金之间存在超额,则割让公司必须将超额资金存入我们的预扣账户。
7。衍生品和套期保值
衍生工具的类型和衍生策略
公司利用各种衍生工具和策略来管理利率、外币汇率、股票和信用风险。常用的衍生工具包括但不限于:
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
•利率合约:期货、掉期、掉期、远期、期权、上限和下限
•股票合约:期货、期权和总回报互换
•外汇合约:期货、期权、远期和掉期
•信用合约:单一和指数参考信用违约互换、信用违约指数互换和信用指数期权
有关衍生工具会计处理的详细讨论,请参阅附注3。有关我们的衍生工具公允价值的其他披露,请参阅附注8。
利率合约
公司使用利率互换、互换和期货来降低利率变动带来的风险,管理因资产与负债不匹配而产生的利率敞口。
互换可以归因于特定的资产或负债,也可以归因于资产或负债组合。在利率互换下,公司与交易对手达成协议,在规定的间隔内交换参考商定的名义本金计算的固定利率和浮动利率利率金额之间的差额。
在标准化交易所交易利率期货交易中,公司购买或卖出一定数量的合约,其价值由标的参考投资的每日市场价值决定。公司与作为交易所成员的受监管期货佣金商户签订交易所交易期货。
股权合约
公司使用股票期权、总回报互换和期货来管理其在股票市场的敞口,这会影响其拥有或预期收购或出售的资产和负债的价值。
股票指数期权是根据行使时标的指数的差异和行使价以现金结算的合约。公司使用股票指数期权的买入和卖出组合在预定范围内对冲股票指数不利变化的影响。
总回报互换是公司与交易对手商定的合约,在规定的时间间隔内交换资产回报率(或市场指数)和担保隔夜融资利率(“SOFR”)之间的差额加上基于名义金额的相关融资利差。公司通常使用总回报互换来对冲股票指数不利变化的影响。
在标准化的交易所交易股票期货交易中,公司购买或卖出指定数量的合约,其价值由参考股票指数的每日市场价值决定。公司与作为交易所成员的受监管期货佣金商户签订交易所交易期货。
外汇合约
公司使用货币衍生品,包括货币互换和远期,来降低公司持有或打算收购或出售的以外币计价的投资因货币汇率变动而产生的风险。
在远期货币方面,公司与交易对手达成协议,在未来的指定日期交付指定金额的已识别货币。通常,价格是在签订合同时商定的,而此类合同的付款则在指定的未来日期支付。公司按特定汇率执行对冲货币的远期出售,以换取美元。这些远期合约的到期日与预计将产生非美元计价收益的未来时期相对应。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在货币互换下,公司与交易对手达成协议,在规定的时间间隔内以汇率兑换一种货币与另一种货币之间的差额,并参照商定的本金金额进行计算。通常,每种货币的本金由各方在货币互换开始和终止时兑换。
信用合同
公司使用信贷衍生品购买信贷保护,以对冲公司投资组合中的特定信用风险敞口。该公司使用信贷衍生品出售信贷保护,以产生信贷利差,使公司的投资组合受益。
衍生品管理的主要风险
下表汇总了按主要基础风险分列的衍生品合约的名义总额和公允价值,不包括我们预扣的直接管理基金中的衍生品。许多衍生工具包含多种潜在风险。以下公允价值金额代表截至12月31日在考虑主净额结算协议和现金抵押品的净额结算效应之前衍生品合约的价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 名义上的 | | 公允价值总额 | | 名义上的 | | 公允价值总额 |
仪器类型 | | 资产 | | 负债 | | | 资产 | | 负债 |
| | | |
利率互换 | $ | 14,648 | | | $ | 276 | | | $ | 670 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期 | 1,680 | | | 97 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
外币互换 | 594 | | | 24 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
信用违约互换 | 591 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期货 | 1,737 | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回报互换总额 | — | | | 23 | | | 49 | | | — | | | — | | | — | |
股票期权 | 10,425 | | | 298 | | | 355 | | | — | | | — | | | — | |
以美元计价的衍生品总额 | 29,675 | | | 770 | | | 1,090 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
外币互换 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
以英镑计价的衍生品总额 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生品总计 (1) | $ | 29,675 | | | $ | 770 | | | $ | 1,090 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1) 记录在合并资产负债表上的其他投资资产和衍生负债中。
抵消资产和负债
下表列出了已确认的资产和负债(不包括我们的预扣资金——直接管理的基金中的衍生工具),这些资产和负债在合并资产负债表中被抵消,并且/或受
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
可强制执行的主净额结算安排或类似协议,无论它们是否在12月31日的合并资产负债表中被抵消,(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 格罗斯 的金额 已认可 金融 乐器 | | 总金额 偏移量 合并资产负债表 | | 网 金额 演示于 合并资产负债表 | | 金融 仪器/ 抵押品 (1) | | 网 金额 |
金融资产的抵消: | | | | | | | | | |
衍生品 | $ | 512 | | | $ | (335) | | | $ | 177 | | | $ | (177) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
抵消金融负债: | | | | | | | | | |
衍生品 | $ | 832 | | | $ | (632) | | | $ | 200 | | | $ | — | | | $ | 200 | |
回购协议 | 311 | | | — | | | 311 | | | (311) | | | — | |
证券借贷交易 | 106 | | | — | | | 106 | | | (103) | | | 3 | |
(1) 金额不包括从交易对手那里收到/质押的超额抵押品。
公司没有任何资产或负债,这些资产或负债在2021年12月31日的合并资产负债表中被抵消。
对于根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券,公司监控证券的价值并酌情保留抵押品以防信用风险。如果公司与同一交易对手签订了回购和转售协议,则在违约的情况下,通常允许公司行使抵消权。
下表提供了截至12月31日止年度的财务报表分类和衍生品的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
仪器类型 | 投资收益(亏损) | | 外汇收益(损失) | | 投资收益(亏损) | | 外汇收益(损失) |
| | | | | | | |
利率互换 | $ | (797) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期 | — | | | 26 | | | — | | — |
外币互换 | (22) | | | 98 | | | — | | — |
信用违约互换 | 4 | | | — | | | — | | — |
股票期货 | 277 | | | — | | | — | | — |
回报互换总额 | 182 | | | — | | | — | | — |
股票期权 | (557) | | | — | | | — | | — |
以美元计价的衍生品总额 | (913) | | | 124 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外币互换 | — | | — | | — | | — |
以英镑计价的衍生品总额 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
衍生品总额 | $ | (913) | | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | — | |
交易对手信用风险
如果交易对手不履行公允价值为正的金融衍生品交易,公司将面临与信用相关的损失。公司通过以下方式管理信用风险:(i) 与评级较高的主要国际金融机构和其他受主净额结算协议约束的信誉良好的交易对手进行衍生品交易;(ii) 通过中央清算方和场外交易方进行交易;以及 (iii) 酌情获得抵押品,例如现金和证券。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
基本上,公司的所有衍生品协议都要求处于负债地位的一方每天提供全额抵押品。
8。公允价值测量
定期进行公允价值测量
公允价值定义为在衡量日市场参与者之间通过出售资产获得的金额或为转移负债而支付的金额。我们负责确定按公允价值计价的投资的价值以及支持的方法和假设。
衡量金融工具公允价值时使用的判断程度通常与可观察到的估值投入水平成反比。在衡量公允价值时,我们最大限度地使用可观测的输入,尽量减少不可观察的输入的使用。在活跃市场上报价的金融工具通常具有更高的定价可观察性,而在衡量公允价值时使用的判断力较少。相反,没有报价的金融工具的可观察性较差,它们是使用估值模型或其他需要更多判断的定价技术以公允价值计量的。定价的可观察性受到许多因素的影响,包括金融工具的类型、金融工具是否是市场上的新金融工具尚未成立、交易的特定特征、流动性和总体市场状况。
公允价值层次结构
合并资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据估值投入的可观察性按照由三个级别组成的公允价值层次进行计量和分类,如下所示:
•第1级:公允价值衡量标准基于活跃市场中未经调整的报价,我们有能力获得相同的资产或负债。市场价格数据通常从交易所或交易商市场获得。
•第2级:基于第1级所含报价以外的投入的公允价值衡量,这些投入可以直接或间接观察到的资产或负债情况。二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,或在资产或负债的整个期限内可以直接或间接观察到投入的估值模型。
•第 3 级:基于估值技术的公允价值衡量,这些技术使用可观察和不可观察的重要输入。使用这些衡量标准的情况包括资产或负债市场活动很少(如果有的话)的情况。因此,我们必须对假设的市场参与者用来估值该资产或负债的投入做出某些假设。
在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,公允价值层次结构中整个公允价值计量所处的水平是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平输入来确定的。
以下是用于按公允价值计值的资产和负债的估值方法的描述。这些方法适用于上述级别的资产和负债,正是所用投入的可观察性决定了相应资产或负债在公允价值层次结构中的适当水平。
以公允价值计量的金融工具估值
预扣资金-直接管理
公司已就预扣资金——直接管理的投资组合选择了FVO。作为扣留资金(直接管理)抵押的标的资产的公允价值通常以市场可观察到的情况为基础
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
使用行业标准估值技术的投入,但也需要对特定资产类别进行某些不可观察的重大投入。公允价值层次结构中分配给预扣款——直接管理的资金等级是基于用于对预扣资金投资组合中按公允价值持有的标的投资资产进行估值的投入的可观察性。
固定期限证券
只要有可能,我们就会在资产负债表日获得活跃市场上相同资产的报价,以衡量按公允价值计算的固定到期证券。市场价格数据通常从经销商市场获得。我们聘请了多家独立的第三方估值服务提供商,他们收集、分析和解释市场信息,根据市场认可的方法和假设得出个人投资的公允价值估算值。管理层通过与独立第三方估值服务提供商的定期讨论和提供的信息,对这些独立第三方估值服务提供商使用的方法进行审查和理解,并根据历史定价经验和供应商专业知识按资产类型维护供应商层次结构。公司最终根据相应的资产类型使用供应商层次结构中最高的定价服务的价格。定价层次结构已更新,以适应新的金融产品和近期与各种供应商的定价经验。此外,对从独立第三方估值服务提供商处获得的公允价值适用控制程序,以确定这些价值的准确性。
这些控制程序旨在评估从独立第三方估值服务提供商那里获得的公允价值是否得到准确记录,他们的数据输入和估值技术是否适当且得到一致应用,所使用的假设是否合理且符合确定公允价值的目标。我们通过各种分析技术、审查各种定价完整性报告和定价趋势、回溯测试来评估从独立第三方估值服务提供商那里获得的个人证券价值的合理性,并制定了在内部上报相关问题并提交给独立第三方估值服务提供商寻求解决的程序。为了评估不同估值服务提供商对特定资产类型的定价共识程度,我们对从可用来源收到的价格进行比较。我们使用这些比较来建立从独立第三方估值服务提供商那里获得的用于特定证券类别的公允价值的层次结构。我们还通过具有相关专业知识且独立于负责执行投资交易的管理层成员的审查来验证选定证券的价格。
当没有可观察到的价格报价时,还会使用内部制定的估值或指示性经纪人报价来确定公允价值,或者公司最终得出结论,从独立定价服务收到的定价信息不能反映市场活动。如果公司得出结论,定价服务和经纪商的价值都不能反映市场活动,则可能会用内部制定的估值来取代这些信息。公允价值是根据贴现现金流模型确定的,使用贴现率基于可比证券的信用利差、收益率或价格水平,并根据流动性不足和结构进行调整。内部确定的公允价值也需要接受管理层的审查,以确定估值模型和相关投入是否合理。定价服务替代方案、内部制定的估值和指示性经纪人报价通常包含在公允价值层次结构的第三级中。
股权证券
股票证券主要包括对上市公司的普通股和优先股、私人交易证券以及共同基金股票的投资。大多数公开交易的股票证券的公允价值基于活跃市场中相同资产的报价市场价格,并被归类为公允价值层次结构的1级。大多数私募交易股票证券的估计公允价值是使用折扣现金流、收益倍数和其他估值模型确定的,这些模型需要对投入进行大量判断,因此被归类为三级。定期交易(但不在活跃市场上交易,因为它们未公开发售)的共同基金股票的公允价值基于相同基金份额的交易价格,在公允价值层次结构中被归类为二级。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
抵押贷款
抵押贷款的公允价值基于按相应的美国国债利率或外国政府债券利率(非美元计价贷款)贴现的预期未来现金流的现值,加上相似质量、平均寿命和货币的贷款的适当信用利差。这些贷款的质量评级是信贷利差的主要决定因素,也是定价过程的重要组成部分,其依据是内部开发的方法。某些商业抵押贷款的估值考虑了其他因素,包括贷款条款、贷款的主要退出策略、现行利率和信用风险。
衍生工具(其他投资资产和衍生负债)
衍生品合约的公允价值可能会受到利率、外汇汇率、信用利差、市场波动、预期回报、NPR、流动性和其他因素变化的影响。
该公司的交易所交易期货和期权包括国债和股票期货。交易所交易的期货和期权使用活跃市场的报价进行估值,并被归类为公允价值层次结构的1级。
公司的大部分衍生品头寸都在场外衍生品市场上交易,在公允价值层次结构中被归类为二级。归类为2级的场外衍生品采用的模型进行估值,这些模型利用外部市场数据提供商、第三方定价供应商和/或近期交易活动的主动报价或可观察的市场输入。该公司的政策是使用中间市场定价来确定其公允价值的最佳估计值。大多数场外衍生品的公允价值,包括利率和跨货币互换、货币远期合约和信用违约互换,都是使用折扣现金流模型确定的。欧式期权合约的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。这些模型的关键输入包括相应合约的合同条款,以及重要的可观察到的输入,包括利率、货币利率、信用利差、股票价格、指数股息收益率、NPR、波动率和其他因素。
公司的清算利率互换和与指数挂钩的信贷衍生品是使用利用主动报价或可观察的市场投入(包括从外部市场数据提供商、第三方定价供应商和/或近期交易活动获得的有担保隔夜融资利率(SOFR)的模型进行估值。这些衍生品在公允价值层次结构中被归类为二级。
其他投资资产——有限合伙企业/有限责任公司
其他投资资产包括我们对私募股权基金的投资,我们使用资产净值作为公允价值的估计,这是一种允许的实用权宜之计。由于某些基金经理报告的资产净值存在时差,我们调整了在资产净值公布之日和合并财务报表之间发生的增资和分配的估值。
短期投资
对于短期投资,摊余成本用作公允价值的最佳估计值,它们主要归类为2级。所有其他工具均使用活跃市场中未经调整的报价进行估值,这些报价可用于相同资产,被归类为1级。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括货币市场工具和其他高流动性的债务工具。现金和现金等价物,包括某些货币市场工具,主要使用活跃市场中未经调整的报价进行估值,这些报价可用于相同的资产,主要归类为1级。所有其他工具主要归类为二级,因为由于其短期性质,摊销成本被用作公允价值的最佳估计值。
再保险可收回款
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
我们对某些再保险应收账款选择了公平期权,这些应收账款的记录与按公允价值记录的相关保险负债相匹配。因此,我们选择FVO的再保险应收账款的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。请参阅下文我们对保险负债公允价值确定的讨论。
存款资产
我们对全部存款资产选择了公允价值期权,该资产代表再保险公司信托持有的资产,用于支持我们某些固定指数年金和固定年金的保险负债,终身提款收入有保障。存款的记录与相关的保险负债相匹配,后者按公允价值入账。因此,我们存款资产的公允价值由我们保险负债的公允价值计算决定。参见下文关于保险负债公允价值确定的讨论。
按公允价值计算的保险负债
我们对某些保险负债选择了公允价值期权,这些负债主要由主要与某些可变年金合同的生活福利特征相关的担保组成。这些是可选附加条款,已添加到基本可变年金合同中,其中包括死亡率和支出费用(“M&E”)和合同费用。这些负债的公允价值是根据未来向客户支付的预期福利金、支付给代理商的预期未来追踪佣金和某些管理费用的现值减去未来预期附加费、并购费用、合同费用和某些资产管理费的预期未来报销的现值来计算的。鉴于不断变化的资本市场条件和各种精算假设,这种方法可能导致负债或资产平衡。由于没有明显的活跃市场可以转移这些债务,因此估值是使用内部开发的模型和期权定价技术计算的。这些模型基于风险中立的估值框架,纳入了估值技术、投入以及未来现金流时机和金额的普遍不确定性中固有的风险溢价。这些风险溢价的确定需要管理层的判断。
估值模型的重要输入包括资本市场假设,例如利率水平和波动率假设,以及精算确定的假设,包括合同持有人行为,例如流失率、收益利用率、提款率和死亡率。由于其中许多假设是不可观察的,被认为是负债估值的重要输入,因此保险负债已反映在公允价值层次结构的三级内。
单独账户资产和负债
独立账户资产包括固定期限证券、国债、股票证券、共同基金和商业抵押贷款,其价值与上述固定到期证券和股票证券项下描述的类似工具一致。独立账户负债按记入合同持有人的贷记金额,这反映了相应的独立账户资产的公允价值变化,包括合同持有人存款减去提款和费用。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
以公允价值计量的资产和负债
下表列出了有关经常性以公允价值计量的资产和负债的信息,并根据截至12月31日所用投入的可观测性指出了公允价值计量水平(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 以资产净值为基础的公允价值作为实用权宜之计 | | 网状结算 (1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | — | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 387 | |
州、市和政治分区的义务 | — | | | 74 | | | — | | | — | | | — | | | 74 | |
非美国政府 | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
公司债务 | — | | | 908 | | | — | | | — | | | — | | | 908 | |
RMBS | — | | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | 39 | |
CMBS | — | | | 140 | | | — | | | — | | | — | | | 140 | |
CDO/ABS | — | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | 113 | |
可供出售的固定到期证券总额 | — | | | 1,687 | | | — | | | — | | | — | | | 1,687 | |
| | | | | | | | | | | |
固定期限证券、公允价值证券 | | | | | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | — | | | 702 | | | — | | | — | | | — | | | 702 | |
州、市和政治分区的义务 | — | | | 359 | | | — | | | — | | | — | | | 359 | |
非美国政府 | — | | | 1,231 | | | — | | | — | | | — | | | 1,231 | |
公司债务 | — | | | 4,269 | | | 212 | | | — | | | — | | | 4,481 | |
RMBS | — | | | 412 | | | — | | | — | | | — | | | 412 | |
CMBS | — | | | 363 | | | — | | | — | | | — | | | 363 | |
CDO/ABS | — | | | 1,097 | | | 290 | | | — | | | — | | | 1,387 | |
固定到期证券,按公允价值计算的证券总额 | — | | | 8,433 | | | 502 | | | — | | | — | | | 8,935 | |
| | | | | | | | | | | |
预扣资金-直接管理 | 607 | | | 21,583 | | | 8,572 | | | 2,241 | | | — | | | 33,003 | |
股权证券 | 175 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175 | |
抵押贷款 | — | | | — | | | 334 | | | — | | | — | | | 334 | |
其他投资资产 | — | | | 513 | | | — | | | 1,780 | | | (335) | | | 1,958 | |
短期投资 | 17 | | | 245 | | | — | | | — | | | — | | | 262 | |
现金和现金等价物 | 2,158 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | | | 2,216 | |
再保险可收回款 | — | | | — | | | 253 | | | — | | | — | | | 253 | |
存款资产 | — | | | — | | | 607 | | | — | | | — | | | 607 | |
独立账户资产 | — | | | 23,601 | | | — | | | — | | | — | | | 23,601 | |
总资产 | $ | 2,957 | | | $ | 56,120 | | | $ | 10,268 | | | $ | 4,021 | | | $ | (335) | | | $ | 73,031 | |
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的保险负债 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,546 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,546 | |
衍生负债 | — | | | 832 | | | — | | | — | | | (632) | | | 200 | |
单独账户负债 | — | | | 23,601 | | | — | | | — | | | — | | | 23,601 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 24,433 | | | $ | 5,546 | | | $ | — | | | $ | (632) | | | $ | 29,347 | |
(1) “净额结算” 金额代表附注7中披露的抵消因素。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 以资产净值为基础的公允价值作为实用权宜之计 | | 网状结算 (1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | |
可供出售的固定期限证券: | | | | | | | | | | | |
美国政府和政府赞助的实体 | $ | — | | | $ | 650 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 650 | |
州、市和政治分区的义务 | — | | | 117 | | | — | | | — | | | — | | | 117 | |
非美国政府 | — | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 53 | |
公司债务 | — | | | 1,027 | | | — | | | — | | | — | | | 1,027 | |
RMBS | — | | | 46 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
CMBS | — | | | 263 | | | — | | | — | | | — | | | 263 | |
CDO/ABS | — | | | 110 | | | — | | | — | | | — | | | 110 | |
可供出售的固定到期证券总额 | — | | | 2,266 | | | — | | | — | | | — | | | 2,266 | |
| | | | | | | | | | | |
短期投资 | 248 | | | 33 | | | 12 | | | — | | | — | | | 293 | |
现金和现金等价物 | 854 | | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 995 | |
其他投资资产 | — | | | — | | | — | | | 679 | | | — | | | 679 | |
预扣资金-直接管理 | 343 | | | 34,154 | | | 7,451 | | | 2,000 | | | — | | | 43,948 | |
总资产 | $ | 1,445 | | | $ | 36,594 | | | $ | 7,463 | | | $ | 2,679 | | | $ | — | | | $ | 48,181 | |
| | | | | | | | | | | |
(1) “净额结算” 金额代表附注7中披露的抵消因素。
关于三级公允价值衡量的量化信息
下表列出了有关用于某些三级资产和负债经常性公允价值衡量的重要不可观察投入的信息,其中仅包括我们可以合理获得有关投入信息的金融工具,例如来自独立第三方估值服务提供商和内部估值模型的数据。加权平均值是通过将每项输入按相应资产和负债的相对公允价值加权计算得出的。下表显示了截至 12 月 31 日的数值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | 范围 | | 增加的影响 |
| 价值 | | 技术 | | 输入 | | (加权平均值) | | 对公允价值的输入 |
资产: | | | | | | | | | |
固定到期日: | | | | | | | | | |
公司债务 | $ | 212 | | | 折扣现金流 | | 折扣率 | | 4.33% - 8.46% (6.55%) | | 减少 |
CDO/ABS | 290 | | | 折扣现金流 | | 折扣率 | | 2.20%-13.77% (6.56%) | | 减少 |
抵押贷款: | | | | | | | | | |
商用 | 35 | | | 交易价格 | | 交易价格 | | 不适用 | | 增加 |
住宅 | 138 | | | 交易价格 | | 交易价格 | | 不适用 | | 增加 |
161 | | | 等级收益率 | | 市场收益率 | | 5.75% - 9.97% (8.40%) | | 增加 |
存款资产 | 607 | | | 公允价值是使用与保险负债相同的不可观察的投入以公允价值确定的。 |
再保险可收回款 | 253 | | | 公允价值是使用与保险负债相同的不可观察的投入以公允价值确定的。 |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | 范围 | | 增加的影响 |
| 价值 | | 技术 | | 输入 | | (加权平均值) | | 对公允价值的输入 |
负债: | | | | | | | | | |
按公允价值计算的保险负债 | $ | 5,546 | | | 折扣现金流 | | 失误率 | | 1% - 20% | | 减少 |
| | | | | 无风险点差 | | 0.00% - 2.43% | | 减少 |
| | | | | 利用率 | | 92.5% - 100% | | 增加 |
| | | | | 提款率 | | 参见下表脚注 (1)。 |
| | | | | 死亡率 | | 0% - 16% | | 减少 |
| | | | | 股票波动率曲线 | | 19.5% - 26% | | 增加 |
(1) 提款率假设估计了合同持有人每年提款的金额相对于合同规定的最大允许金额。这些假设因合同持有人的年龄、合同的税收状况以及合同持有人开始终身提款以来的期限而异。截至2022年12月31日,最低提款率假设为77%,最大提款率假设可能大于100%。提款率越接近100%,负债的公允价值通常就会增加,而随着提款率离100%的距离越远,负债的公允价值就会降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 公平 | | 估价 | | 无法观察 | | 范围 | | 增加的影响 |
| 价值 | | 技术 | | 输入 | | (加权平均值) | | 对公允价值的输入 |
资产: | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 12 | | | 折扣现金流 | | 收益率 | | 2.04% | | 增加 |
转入或转出第 3 级
以下是截至12月31日定期以公允价值计量的所有三级资产的对账(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 资产 |
| 固定期限证券、公允价值证券 | 预扣资金-直接管理 | 抵押贷款 | 其他投资资产 | 存款资产 | 再保险可收回款 | 总资产 |
期初余额 | $ | — | | $ | 7,451 | | $ | — | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,463 | |
购买 | 476 | | — | | 341 | | — | | — | | — | | 817 | |
收购(注4) | — | | — | | — | | — | | 2,596 | | 318 | | 2,914 | |
| | | | | | | |
销售、到期、赎回 | (28) | | — | | (7) | | (12) | | — | | — | | (47) | |
净收益(亏损)中包含投资收益/(亏损)(1) | (24) | | — | | — | | — | | (117) | | (65) | | (206) | |
净收益(亏损)中包含的预扣资金的公允价值变化 | — | | 1,121 | | — | | — | | — | | — | | 1,121 | |
转入第 3 级 | 78 | | — | | — | | — | | — | | — | | 78 | |
| | | | | | | |
其他 | — | | — | | — | | — | | (1,872) | | — | | (1,872) | |
期末余额 | $ | 502 | | $ | 8,572 | | $ | 334 | | $ | — | | $ | 607 | | $ | 253 | | $ | 10,268 | |
(1) 固定到期证券,按公允价值计算的证券包括截至2022年12月31日仍持有的工具合并收益(亏损)表中报告的投资收益(亏损)中报告的未实现收益(亏损)的变化(2400万美元)。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 资产 |
| 固定期限证券,可供出售 | 预扣资金-直接管理 | 其他投资资产 | 总资产 |
期初余额 | $ | 25 | | $ | 7,228 | | $ | 5 | | $ | 7,258 | |
购买 | — | | — | | 37 | | 37 | |
| | | | |
销售、到期、赎回 | (7) | | — | | (30) | | (37) | |
已实现收益/(亏损)包含在净收益(亏损)中 | — | | — | | — | | — | |
净收益(亏损)中包含的预扣资金的公允价值变化 | — | | 223 | | — | | 223 | |
转入第 3 级 | — | | — | | — | | — | |
转出第 3 关 | (18) | | — | | — | | (18) | |
其他 | — | | — | | — | | — | |
期末余额 | $ | — | | $ | 7,451 | | $ | 12 | | $ | 7,463 | |
以下是截至12月31日定期以公允价值计量的所有三级负债的对账(以百万计):
| | | | | | | | |
| 2022 |
| 负债 |
| 按公允价值计算的保险负债 | 负债总额 |
期初余额 | $ | — | | $ | — | |
收购(注4) | 13,611 | | 13,611 | |
蒙受的损失: | | |
减少对最终损失的估计 | (8,094) | | (8,094) | |
增加对最终损失的估计 | 1,937 | | 1,937 | |
| | |
公允价值的变化(贴现率) | (2,265) | | (2,265) | |
已支付的损失 | 315 | | 315 | |
其他 | 42 | | 42 | |
期末余额 | $ | 5,546 | | $ | 5,546 | |
公司的政策是在导致转移的实际事件或情况变化发生的年初确认向公允价值层次结构内层次的转入和转出。
保险合同公允价值的变化
我们的保险合同公允价值变动的组成部分在我们的合并收益(亏损)和综合收益(亏损)报表中,在收入和收益、亏损和支出中的多个细列项目中列报。收入项目包括保费、保单费用和费用收入以及资产管理和服务费,截至2022年12月31日的年度分别为1,900万美元、3.65亿美元和7100万美元。收益、损失和支出项目包括保单持有人福利以及保险负债和佣金支出的公允价值变化,截至2022年12月31日的年度分别为10.1亿美元和6,500万美元。保单持有人的福利和保险负债公允价值的变化包括
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
以下是我们选择公允价值选项的截至12月31日止年度的资产和负债的公允价值变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
资产: | | | |
再保险可收回款 | $ | (15) | | | $ | — | |
修改后的共同保险应收账款 | (5,640) | | | — | |
存款资产 | (1,989) | | | — | |
负债: | | | |
保险负债 | $ | (8,065) | | | $ | — | |
修改后的共同保险应付额的变化是在保单持有人福利和保险负债公允价值变化中报告的,但是,它们未包含在上表中,因为它们与修改后的共同保险协议中的投资组合有关。
有关未按公允价值计量的金融工具的公允价值信息
下表列出了我们未按公允价值计量的金融工具的账面金额和估计公允价值,并根据截至12月31日使用的投入的可观察性指出了估计公允价值计量在公允价值层次结构中的水平(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 估计公允价值 | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 账面价值 |
资产: | | | | | | | | | |
其他投资资产-保单贷款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | |
与投资型合约相关的保单持有人合同存款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,650 | | | $ | 10,650 | | | $ | 12,146 | |
长期债务 (1) | — | | | 732 | | | — | | | 732 | | | 745 | |
抵押存款责任 | — | | | — | | | 184 | | | 184 | | | 181 | |
贷款证券和回购协议 | — | | | 417 | | | — | | | 417 | | | 417 | |
(1) 长期债务的账面价值代表未偿借款,详见附注12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 估计公允价值 | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 账面价值 |
负债: | | | | | | | | | |
与投资型合约相关的保单持有人合同存款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,179 | | | $ | 8,179 | | | $ | 7,055 | |
长期债务 (1) | — | | | 253 | | | — | | | 253 | | | 250 | |
抵押存款责任 | — | | | — | | | 213 | | | 213 | | | 188 | |
(1) 长期债务的账面价值代表未偿借款,详见附注12。
下文讨论了有关未按公允价值计值的金融工具的公允价值估算的信息:
其他投资资产-保单贷款
账面金额接近公允价值。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
与投资型合约相关的保单持有人合同存款
与投资型合约相关的保单持有人合同存款是根据该行业目前为到期日与所估值合约一致的类似合同提供的利率计算得出的贴现现金流计算得出的。当不提供类似合约时,贴现率为美国国债即期利率或当前的无风险利率。估算过程中考虑的其他因素包括当前的保单持有人账户价值和相关的退保费用、对保单持有人行为的预期以及风险保证金调整。
长期债务
长期债务的公允价值是使用贴现现金流计算方法估算的,该计算方法基于此类债务期限内按风险调整后的贴现率贴现的预计利息和本金现金流。
抵押存款责任
公允价值是使用折扣现金流计算方法估算的,该计算方法基于该行业目前为类似合同提供的利率,这些合同的到期日与正在估值的合同的期限一致,并增加了风险保证金。
贷款证券和回购协议
由于这些交易的短期性质,账面价值接近公允价值。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
9。再保险
下表显示了再保险对截至12月31日的年度合并收益(亏损)表的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
保费: | | | |
直接 | $ | 26 | | | $ | — | |
假定 | 225 | | | 280 | |
割让 | (7) | | | — | |
净保费 | $ | 244 | | | $ | 280 | |
| | | |
保单费用和费用收入: | | | |
直接 | $ | 398 | | | $ | — | |
假定 | 84 | | | 76 | |
割让 | (33) | | | — | |
净保单费用和费用收入 | $ | 449 | | | $ | 76 | |
| | | |
保单持有人福利和保险负债公允价值的变化: | | | |
直接 | $ | 256 | | | $ | — | |
假定 | 898 | | | 1,060 | |
割让 | (71) | | | — | |
保单持有人净收益 | 1,083 | | | 1,060 | |
保险负债公允价值的变化 | (1,195) | | | — | |
保单持有人净福利和保险负债公允价值的变化 | $ | (112) | | | $ | 1,060 | |
| | | |
存入保单持有人账户余额的利息: | | | |
直接 | $ | — | | | $ | — | |
假设 (1) | 321 | | | 194 | |
割让 | — | | | — | |
保单持有人账户余额的净利息 | $ | 321 | | | $ | 194 | |
(1) 包括截至2022年12月31日止年度的3100万美元关联方余额。
下表显示了截至12月31日再保险对合并资产负债表的影响(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
存款资产-割让 | $ | 607 | | | $ | — | |
再保险可收回款: | | | |
假设 (1) | 110 | | | — | |
割让 | 353 | | | — | |
未来的保单收益-假设 | 26,940 | | | 27,771 | |
保单持有人账户余额-假设 (1) | 12,096 | | | 7,055 | |
未付损失和损失理算费用负债——假定 | 3,613 | | | 3,310 | |
再保险应付账款: | | | |
假设 (1) | 752 | | 609 |
割让 | 44 | | — | |
(1) 假设包括截至2022年12月31日的再保险可收回款、保单持有人账户余额和再保险应付账款中分别为1.1亿美元、41亿美元和1.44亿美元的关联方余额。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在公司于2022年4月1日收购FLIAC之前,FLIAC将其部分可变和固定指数年金、具有终身提款收入保障的固定年金以及其大部分纽约业务,包括生活补助金担保和基本合同,割让给了保诚金融的关联实体。再保险割让安排并不能解除公司作为主要保险人的资格。如果再保险公司无法履行再保险协议条款对公司的义务,则割让余额将代表公司的负债。该公司认为,由于再保险公司无法履行义务而产生的重大再保险负债不太可能。
2022年第二季度,根据适用的州法律,启动了一项计划,将从FLIAC割让给保诚金融关联实体Pruco Life Insurance Company(“Pruco Life”)的很大一部分保单进行续保。创新计划对净权益或净收入没有影响,但导致与这些政策相关的某些活动/余额减少。在截至2022年12月31日的年度中,由于更新计划,大约67亿美元的账户价值(通常约为保险负债的公允价值)从FLIAC转出,这约占截至2022年4月1日割让给Pruco Life的保险负债的66%。
10。保险负债
长期业务范围
长期合同的负债被归类为未来保单福利、保单持有人合同存款或保险负债。未来的保单福利包括其付款取决于合同持有人生存的退休产品,例如具有人寿意外开支的结构性结算、具有人寿意外开支的即时年金和养老金风险转移年金;以及传统的人寿保险产品,例如WL和RoP定期保险、A&H和LTC。保单持有人合同存款适用于具有非寿险或有福利的结构性结算和SPIA、积累阶段的递延年金合同以及单一保费终身寿险和万能寿险合约的基金价值等投资合同。保险负债包括公司在选择FVO后按公允价值计值的长期合同的某些负债。我们的保险负债主要由与某些可变年金合同相关的担保组成。
未来的保单福利
未来的保单收益包括长期且相对稳定的负债现金流。传统人寿、事故和健康以及人寿或有年金支付合同的储备金是未来福利现值减去未来净保费现值的估计值。未来的保单福利还包括在结构化结算安排中发放的年金负债,在这种安排中,索赔人同意在固定的可确定时期内解决一般保险索赔,以换取具有人寿意外开支特征的固定付款。
人寿、年金、事故和健康储备金是使用投资收益率、死亡率、发病率、失误和开支的假设来建立的,包括在适用情况下为不利偏差准备金。我们定期使用死亡率、发病率、失业、支出和投资收益率的最佳估计假设来审查人寿储备的充足性。如果财务表现严重恶化到存在保费缺口的地步,那么我们将记录额外的负债。
下表按产品线列出了截至12月31日的未来保单收益(以百万计):
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
结构化定居点 | $ | 16,163 | | | $ | 16,472 | |
养老金风险转移年金 | 3,210 | | | 3,498 | |
传统的终身生活 | 3,326 | | | 3,356 | |
单一保费即时年金 | 1,423 | | | 1,593 | |
定期人寿保险 | 2,093 | | | 2,023 | |
长期护理 | 428 | | | 450 | |
事故与健康 | 352 | | | 379 | |
| | | |
总计 | $ | 26,995 | | | $ | 27,771 | |
保单持有人合同存款
保单持有人合同存款投资合同包括具有特定期限的付款来源(即不取决于寿命)的SPIA和结构化结算合约、积累阶段的递延年金合同以及单一保费终身寿险和万能寿险类保险合同的基金价值。
•非寿险或有结构化结算现金流由某些具有固定付款模式的付款组成,例如等级支付、复合增加、固定金额增加或一次性付款。因此,非寿险或有现金流量是高度可预测的;
•非寿险或有SPIA现金流还包括在指定期限内支付一定水平的款项,范围从五到三十年或更长时间不等;
•递延年金现金流旨在收取保费并在很长一段时间内累积贷记利息,以便日后支付;
•单一保费终身寿险和万用寿险类产品对利息敏感,为人寿保险提供永久保障,有可能积累现金价值。
下表按产品线列出了截至12月31日的保单持有人合同存款(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
结构化定居点——非人寿应急安排 | $ | 2,115 | | | $ | 2,267 | |
利息敏感型万用寿险 | 1,477 | | | 1,533 | |
对兴趣敏感的终身寿命 | 578 | | | — | |
递延年金 | 4,386 | | | 3,148 | |
单一保费即时年金—非寿险或有保险 | 3,590 | | | 107 | |
| | | |
总计 | $ | 12,146 | | | $ | 7,055 | |
公司保单持有人合同存款的利息抵免率从1.0%到5.0%不等。
按公允价值计算的保险负债
我们的保险负债主要由与某些可变年金合同相关的担保组成,包括最低保证累积补助金(“GMAB”)、有保障的提款福利(“GMWB”)、有保障的最低死亡抚恤金(“GMDB”)以及最低收入和提款保障金(“GMIWB”)。保险负债还包括注册的指数挂钩年金和固定年金,其中包括
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
包括固定指数年金和固定递延年金、某些其他可变年金、可变万能年金、固定支付年金产品、个人年金和带有人寿意外开支的补充合同。
以下是截至12月31日我们保险负债的主要组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
保险负债 | 2022 | | 2021 |
| | | |
具有保障福利的可变年金合同 | $ | 2,938 | | | $ | — | |
已注册的指数挂钩和固定年金合约 | 2,306 | | | — | |
其他保险合同 | 302 | | | — | |
| | | |
保险负债总额 | $ | 5,546 | | | $ | — | |
GMAB功能为合约持有人提供了初始账户价值的保证回报或增强的价值(如果适用)。该公司最重要的GMAB功能是保证回报期权功能,其中包括自动再平衡元素,可减少公司获得这些担保的风险。
如果合同持有人死亡,GMDB功能可提供某些有保障的福利。无论市场波动如何,GMIB功能均提供最低定期付款保障。
如果账户价值因市场下跌和提款相结合而减少到零,则GMWB功能为合约持有人提供有保障的剩余余额。保证的剩余余额通常等于合同下的保护价值,合同最初确立为开始提款时账户价值或累计存款中较大者减去累积提款额。合约持有人还可以选择在指定的时间段后将保证的剩余余额重置为当时的账户价值(如果更大)。合同持有人通过一段时间内的付款获得有保障的剩余余额,但须遵守最高年度限额。
总的来说,GMIWB的功能为合同持有人提供了两种随着时间的推移获得最低保障还款额的可选方法,一种 “提款” 选项或 “收入” 选项。提款选项(仅在其中一个GmiWB下可用)保证合同持有人每年可以提取一定金额,直到累积提款达到总担保余额。收入选项(因公司的GmiWB而异)通常保证合同持有人能够每年提取一笔款项,用于终身(如果是任何配偶版本的补助金,则为共同生活),前提是该金额等于补助金保护价值的百分比。根据随后可能出现的某些账户价值增长,合同持有人还有可能增加这一年度金额。GMIWB可以由合同持有人在签发适当的递延可变年金合同时选择,也可以在年金化之前签发合同后的任何时候选择。GMIWB的某些功能包括自动再平衡元件,可减少公司获得这些担保的风险。
该公司还发行了具有保证贷记利率、年金福利和提款福利的固定递延和固定指数年金合约。该公司还发行了指数可变年金合约,当将账户价值分配给指数策略时,这些合约的回报与特定指数的回报挂钩,但须遵守适用的合同最低和最高限额以及不同的下行保护水平。合同还保证向合同持有人退还不少于向合同支付的押金总额,根据死亡后任何部分提款进行调整。在某些指数化可变年金合同中,公司还通过合同为合同持有人在特定时期内支付的提款补助金提供担保。
与具有保障福利的可变年金合同相关的保险负债的公允价值是通过未来向客户支付的预期福利金、支付给代理人的预期未来追踪佣金和某些管理费用的现值减去未来预期附加费、死亡率和支出费用、合同费用以及某些资产管理费的预期未来报销的现值来计算的。鉴于不断变化的资本市场条件和各种精算假设,这种方法可能导致负债或资产平衡。由于没有明显的活跃市场可以转移这些债务,因此估值是使用内部开发的模型和期权定价技术计算的。这个
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
模型基于风险中立的估值框架,纳入了估值技术固有的风险溢价、投入以及未来现金流的时间和金额的普遍不确定性。这些风险溢价的确定需要管理层的判断。
估值模型的重要输入包括资本市场假设,例如利率水平和波动率假设,以及精算确定的假设,包括合同持有人行为,例如流失率、收益利用率、提款率和死亡率。精算确定的假设基于公司在收购定价中的经验、行业数据和/或其他因素。
贴现率是使用当前的市场无风险利率(包括价差)确定的。无风险利率(SOFR和LIBOR)掉期曲线的利差代表了无风险利率的替代利率中增加的溢价,以反映公司对市场参与者在累积和支付阶段以及与指数挂钩的利率信贷担保中用于估值生活补助的利率的估计。
短期业务范围
我们的损失准备金涵盖超额工伤补偿、环境减值负债、遗留环境风险和所有其他项目,包括其他意外事故径流风险,包括主要工伤补偿、一般责任、职业责任、医疗事故、产品责任以及事故和健康风险。在确定追溯性再保险索赔负债时,我们分析了历史总已支付和报告的损失模式,并根据各种精算方法将损失预测到未来。我们预计将在几十年内为许多业务领域支付索赔。我们监控已付款和已报告的索赔活动,并审查割让公司报告和其他与相关损失有关的信息。我们会定期重新评估和修改最终损失的预期时间和金额,或者在通过我们的监测和精算审查流程发现重大事件时重新评估和修改最终损失的预期时间和金额。
下表详细列出了我们截至12月31日的未付损失和损失调整费用的负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 案例储备 | | IBNR | | LAE | | 总计 |
| | | | | | | |
超额工伤补偿 | $ | 658 | | | $ | 1,003 | | | $ | 96 | | | $ | 1,757 | |
环境减值负债 | 349 | | | 254 | | | 81 | | | 684 | |
传统环境 | 202 | | | 130 | | | 159 | | | 491 | |
所有其他线路 | 388 | | | 537 | | | 222 | | | 1,147 | |
| | | | | | | |
扣除再保险后的未付损失和分配的LAE的负债 | 1,597 | | | 1,924 | | | 558 | | | 4,079 | |
| | | | | | | |
工伤补偿折扣 | (198) | | | (268) | | | — | | | (466) | |
| | | | | | | |
未付损失和损失调整费用的总负债 | $ | 1,399 | | | $ | 1,656 | | | $ | 558 | | | $ | 3,613 | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 案例储备 | | IBNR | | LAE | | 总计 |
| | | | | | | |
超额工伤补偿 | $ | 723 | | | $ | 1,028 | | | $ | 118 | | | $ | 1,869 | |
环境减值负债 | 416 | | | 296 | | | 90 | | | 802 | |
传统环境 | 237 | | | 116 | | | 166 | | | 519 | |
所有其他线路 | 272 | | | 286 | | | 87 | | | 645 | |
| | | | | | | |
扣除再保险后的未付损失和分配的LAE的负债 | 1,648 | | | 1,726 | | | 461 | | | 3,835 | |
| | | | | | | |
工伤补偿折扣 | (217) | | | (308) | | | — | | | (525) | |
| | | | | | | |
未付损失和损失调整费用的总负债 | $ | 1,431 | | | $ | 1,418 | | | $ | 461 | | | $ | 3,310 | |
下表提供了亏损和损失调整费用准备金的结转情况,不包括保费赤字准备金,包括截至12月31日的年度中先前事故年度和当前事故年度的已付损失的详细信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
未付损失的责任和损失调整费用 | 2022 | | 2021 |
| | | |
期初余额 | $ | 3,310 | | | $ | 3,593 | |
| | | |
假定业务 (1) | 541 | | | — | |
| | | |
发生的净损失: | | | |
当前时期 | 3 | | | 5 | |
前一时期 (2) | 72 | | | (111) | |
| | | |
发生的净损失总额 | 75 | | | (106) | |
| | | |
折扣变化的影响 | 59 | | | 106 | |
| | | |
已支付的净亏损: | | | |
当前时期 | — | | | — | |
前一时期 | (372) | | | (283) | |
| | | |
已支付的净损失总额 | (372) | | | (283) | |
| | | |
期末余额 | $ | 3,613 | | | $ | 3,310 | |
(1) 2022年的假定业务包括200万美元的未分配损失调整费用(ULAE)。
(2) 根据我们在附注3中描述的会计政策,将适用时期(有利)和不利的事态发展添加到合并资产负债表中相应的递延收益和递延费用的基础中。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
下表详细列出了我们在截至12月31日的年度中上一个事故年度的损失情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
(有利)/前一年的发展不利 | 2022 | | 2021 |
| | | |
超额工伤补偿 | $ | (56) | | | $ | (70) | |
环境减值负债 | — | | | (81) |
传统环境 | 12 | | | 25 |
所有其他线路 | 116 | | | 15 |
| | | |
前一年的发展总额 | $ | 72 | | | $ | (111) | |
下文讨论了上一年度亏损发展的主要驱动因素。上年度的亏损发展是在考虑了对每个储备业务领域进行的精算分析的结果以及对每个日历年度实际业绩与预期业绩的持续审查之后记录的。有关递延收益摊销的更多信息,请参阅附注11。
上一年度的亏损发展——截至2022年12月31日的财年
2022 年,公司确认上年度亏损准备金增长达 7,200 万美元。这一不利发展包括与超额工伤补偿有关的5600万美元有利开发项目、传统环境内的1,200万美元不利开发项目、2022年之前假设的所有其他领域的200万美元有利开发项目以及2022年假设的新协议产生的1.18亿美元不利开发。总的来说,前一年的发展是在考虑了我们在2022日历年对每个业务领域进行的精算分析的结果,以及对日历年度实际业绩与预期业绩的审查之后才预定的。
关于上表中详述的各个业务领域:
•超额工伤补偿:该公司在前一年的有利发展中预定了5600万美元。这一有利的事态发展贯穿了许多历史事故年份,我们认为这是我们持续努力减轻该业务领域损失的结果。
•Legacy Environment:该公司去年预定了1200万美元的不利开发项目。这一不利的事态发展是超额细分市场增加的结果,这得益于较高的平均严重性假设被较低的初级细分市场频率假设所抵消,再加上与下帕萨克河基地相关的小方账户获得有利的结算。
•所有其他领域:由于Runoff Divisions的亏损投资组合,该公司去年实现了200万美元的有利发展。由于自交易最初定价以来的不利发展,2022年假设的业务出现了1.18亿美元的负面发展。
上一年度的亏损发展——截至2021年12月31日的财年
关于上表中详述的各个业务领域:
•超额工伤补偿:7000万美元的有利事故发生在多个历史事故年份,我们认为这是我们持续努力减轻该业务领域损失的结果,也与此类保险的全行业趋势一致。
•环境减值负债:去年8100万美元的优惠开发包括污染法律责任产品的7700万美元优惠开发,PROPAC产品的1000万美元优惠开发(一项针对环境承包商的职业责任和一揽子综合政策),清理成本上限产品的800万美元不利开发以及所有其他风险敞口产生的200万美元优惠开发。这种有利的事态发展源于索赔进展低于预期和假设的完善。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
•Legacy Envermental:去年2500万美元的不利发展是我们的主要保单板块增加以及从租约方外部再保险公司追回的预期保险再保险减少的结果。
•所有其他领域:去年1500万美元的不利开发项目分配给了不同的产品,其中包括1500万美元的内科医生和外科医生职业责任不利开发,列克星敦商用汽车负债的500万美元不利开发,以及500万美元的额外合同义务优惠开发。
披露已发生和已付损失的发展、IBNR、索赔数量和支付百分比
关于下文列出的累计支出和累计支付信息,追溯再保险协议的所有信息均自假设储备金之日起展望列报。由于储备金实际上是在假设储备金之日重新承保的,因此我们认为,在我们承担储备金之前的历史亏损变化与我们自己管理这些储备金的经验无关。此外,我们并不总是能获得为损失事态发展做准备所需的信息。我们按假设储备金的年份对亏损发展表进行前瞻性分析,以使假设储备金的逐年影响不会扭曲损失发展表。
环境减值业务范围很大,因此已经为该业务领域提供了进一步的发展表。如下所述,在过去的10年事故年度中,超额工伤补偿和传统环境业务领域没有任何已发生或支付的损失,因此没有为这些业务领域提供进一步的损失发展表。
截至2018年12月31日的年度的假设储备金——所有业务领域均在2022年之前假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生的损失和分配的 LAE | | |
(单位:百万) | 在截至12月31日的年度中, | 截至2022年12月31日 |
事故年份 | 假设净储备金(未经审计) | 2018 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2021 (未经审计) | 2022 | IBNR 负债总额加上申报亏损的预期发展 | 累计报告的索赔数量 |
优先的 | $ | 4,386 | | $ | 4,511 | | $ | 4,496 | | $ | 4,482 | | $ | 4,392 | | $ | 4,341 | | $ | 1,851 | | 14,379 | |
2013 | 159 | | 149 | | 169 | 171 | | 155 | | 148 | | 35 | | 228 | |
2014 | 206 | | 156 | | 147 | 141 | | 135 | | 134 | | 33 | | 318 | |
2015 | 368 | | 268 | | 257 | 244 | | 242 | | 244 | | 49 | | 454 | |
2016 | 146 | | 140 | | 155 | 138 | | 140 | | 147 | | 36 | | 425 | |
2017 | 123 | | 158 | | 150 | 107 | | 116 | | 122 | | 13 | | 415 | |
2018 | 9 | | 49 | | 68 | 57 | | 49 | | 52 | | 10 | | 349 | |
2019 | | | 26 | 33 | | 33 | | 29 | | 5 | | 147 | |
2020 | | | | 22 | | 23 | | 20 | | 11 | | 224 | |
2021 | | | | | 5 | | 6 | | 6 | | 17 | |
2022 | | | | | | 3 | | 5 | | 4 | |
| $ | 5,397 | | | | | | $ | 5,246 | | $ | 2,054 | | 16,960 | |
上述期间的累计已付亏损和分配的 LAE | | | (1,748) | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日的折扣 | | | (466) | | | |
损失负债和 LAE | | | $ | 3,032 | | | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
截至12月31日的累计已付亏损和分配亏损调整费用,(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计已付亏损和分配的 LAE |
事故年份 | 2018 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2021 (未经审计) | 2022 |
优先的 | $ | 274 | | $ | 581 | | $ | 742 | | $ | 973 | | $ | 1,199 | |
2013 | 19 | | 44 | 56 | 62 | 71 |
2014 | 25 | | 38 | 64 | 69 | 80 |
2015 | 65 | | 97 | 145 | 162 | 174 |
2016 | 18 | | 46 | 64 | 70 | 94 |
2017 | 30 | | 57 | 52 | 58 | 65 |
2018 | 9 | | 22 | 31 | 37 | 38 |
2019 | | 2 | 16 | 20 | 21 |
2020 | | | 2 | 4 | 6 |
2021 | | | | — | | — | |
2022 | | | | | — | |
| | | | | $ | 1,748 | |
| | | | | |
超额工伤补偿
从精算储备金的角度来看,超额工伤补偿有很长的路要走,是最具挑战性的业务领域之一,尤其是当超额保险的保额超过自保保留层时。该类别对假设的微小变化(例如医疗通货膨胀率或受伤工人的寿命)高度敏感,这些变化可能会对最终储备成本估算产生重大影响。从1970年代到2012年,超额工伤补偿业务是在合格的自保基础上记账的。在本业务簿中,索赔不是由割让公司人员处理(或管理),而是由客户指定的第三方管理员(“TPA”)管理。但是,隶属于FRL的理赔人员继续对这些TPA和索赔进行监督。
由于以下原因,对超额工伤补偿风险敞口的损失和损失调整费用负债估算还存在其他不确定性:
•索赔结算时间比大多数其他意外伤害线长,这是因为某些索赔预计将获得终身补助金;
•保险法规因州而异;以及
•未来的医疗通货膨胀成本难以估计。
使用传统方法(付费和已发生损失估算)和非传统方法(个人索赔年金模型、报告年度发生的损失发展和IBNR计数/严重程度方法)相结合来估算损失和损失费用负债估算。对损失数据进行了细分,以反映历史数据中的异常情况,这是由于过去几年中采取的各种损失缓解措施所致。
与该业务有关的最后一项重大索赔发生在十多年前,过去10年事故年度没有蒙受损失和分配的损失调整费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,实际支付的亏损总额分别为5600万美元和6400万美元。
环境减值责任
环境损害包括污染法律责任、承包商的污染责任、错误和遗漏以及2016年之前制定的地下储罐政策。设立环境减值索赔准备金的过程比设立与其他类型保险索赔有关的负债准备金更具不确定性。由于确定环境减损负债和设立相关储备金固有很大的不确定性,在使用传统储备金方法的同时,通常还必须逐项审查每项未决索赔,以确定
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
储备。其他考虑因素包括评估每位保单持有人提出的风险敞口、每位保单持有人的预期解决成本(如果有)、可用承保范围以及相关司法解释和类似风险敞口在设立储备金时的历史价值。2020年6月2日之前,环境减值负债业务范围包括与2016年6月1日之前签订的多年期保单相关的未得保费。因此,在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的日历年度中,2016年6月1日之后的事故年度发生的损失可归因于发生的损失,因为这些多年期保单保费是在合同有效期内累积的。正如附注11进一步讨论的那样,发生了重大修改,导致所有事故年度发生的损失活动被归类为追溯再保险。
按事故年份列出的累计索赔数作为下文所发生损失表的补充信息提供。索赔频率是根据相关风险的索赔人级别确定的,我们的索赔系统为我们收到的每份报告的索赔识别出一个唯一的索赔标识符。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生的损失和分配的 LAE | | |
(单位:百万) | 在截至12月31日的年度中, | 截至2022年12月31日 |
事故年份 | 假设净储备金(未经审计) | 2018 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2021 年(未经审计) | 2022 | IBNR 负债总额加上申报亏损的预期发展 | 累计报告的索赔数量 |
优先的 | $ | 823 | | $ | 822 | | $801 | $ | 813 | | $ | 773 | | $ | 768 | | $ | 182 | | 1,305 | |
2013 | 115 | | 106 | | 131 | 134 | | 115 | | 111 | | 26 | | 162 | |
2014 | 137 | | 93 | | 89 | 85 | | 77 | | 79 | | 24 | | 193 | |
2015 | 186 | | 154 | | 149 | 137 | | 123 | | 121 | | 31 | | 227 | |
2016 | 89 | | 91 | | 95 | 86 | | 83 | | 88 | | 25 | | 324 | |
2017 | 122 | | 157 | | 149 | 107 | | 116 | | 122 | | 13 | | 415 | |
2018 | 9 | | 48 | | 67 | 56 | | 49 | | 52 | | 9 | | 349 | |
2019 | | | 26 | | 33 | | 33 | | 29 | | 5 | | 147 | |
2020 | | | | 22 | | 23 | | 20 | | 11 | | 224 | |
2021 | | | | | 5 | | 6 | | 6 | | 17 | |
2022 | | | | | | 3 | | 3 | | 4 | |
| $ | 1,481 | | | | | | $ | 1,399 | | $ | 335 | | 3,367 | |
上述期间的累计已付亏损和分配的 LAE | | | (715) | | | |
| | | | | |
损失负债和 LAE | | | $ | 684 | | | |
截至12月31日止年度的累计已付亏损和分配亏损调整费用(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累计已付亏损和分配的 LAE |
事故年份 | | 2018 (未经审计) | 2019 (未经审计) | 2020 (未经审计) | 2021 年(未经审计) | 2022 |
优先的 | | $ | 106 | | $ | 198 | | $ | 217 | | $ | 283 | | $ | 370 | |
2013 | | 8 | | 27 | 35 | 39 | 46 |
2014 | | 8 | | 11 | 32 | 35 | 39 |
2015 | | 24 | | 35 | 73 | 77 | 78 |
2016 | | 14 | | 25 | 38 | 42 | 52 |
2017 | | 30 | | 57 | 52 | 58 | 65 |
2018 | | 9 | | 22 | 31 | 37 | 38 |
2019 | | | 2 | 16 | 20 | 21 |
2020 | | | | 2 | 4 | 6 |
2021 | | | | | — | | — | |
2022 | | | | | | — | |
| | | | | | $ | 715 | |
| | | | | | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
传统环境
遗留环境风险包括声称有毒废物、危险物质和其他环境污染物造成财产损失的赔偿索赔,以及支付危险废物和污染场所清理费用的索赔。这些遗留环境索赔中的绝大多数源自1985年及前几年制定的政策。从1985年开始,标准一般责任政策载有对与污染有关的损害的绝对排除条款。在索赔基础上承保的环境减值责任风险通常从1986年开始编写,不包括在该业务范围内。
由于以下原因,大规模侵权行为(例如遗留环境风险)的损失和损失调整费用负债估算还存在其他不确定性:
•判例法尚未完全成熟;
•承保范围解释因州而异;
•原告和被告人数正在显著增加;
•估算房舍和业务覆盖范围准备金的过程具有很强的判断力;
• “最先进的” 分析是一个不断变化的目标;以及
•环境改革可能会对最终负债产生重大影响。
为了估算损失和损失调整费用储备负债估算值,使用传统方法(已付和已发生的损失估算、已支付和已发生的科德角方法)来预测历史报告年份,以估算已发生但未报告的储备金(“IBNER”),使用计数/严重程度方法来预测未来的报告年份,以估算 “纯粹的” 已发生但未报告的储备金。对于一些大型账户和网站,储备金基于索赔部门的估计和分析。在这项基础分析完成后,我们将通过计算某些比率来审查我们估计的合理性,例如存活率(定义为指示/携带储备金与三年平均还款额的比率)和IBNR与案例的比率,并将这些比率与行业基准进行比较。此外,我们还进行市场份额分析,以此作为评估我们指示/附带亏损储备金合理性的另一项衡量标准。
所有其他线路
所有其他线路包括各种主要工伤赔偿、一般责任、职业责任、医疗事故、产品责任、商用汽车责任以及来自已陷入困境的业务部门的事故和健康风险。通常,损失和损失调整费用负债是分开估算的。传统的损失估算方法包括付费和已发生的损失计算方法以及广义的已付和已发生的科德角方法。我们还研究了某些细分市场的IBNR与个案比率方法,某些一般负债细分市场的生存比率方法,以及一些较大的工伤补偿索赔的年金模型方法。亏损调整支出方法既包括标准开发方法,也包括日历年度支付给已付款的方法,该方法将已付与已付比率应用于损失准备金。
与该业务有关的最后一项索赔发生在十多年前,过去10年事故年度没有蒙受损失和分配的损失调整费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,实际支付的亏损总额为3,900万美元和4,500万美元。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
2022 年假设所有其他线路的业务
以下亏损发展表反映了公司在2022年承担的一般责任和职业责任风险。无法获得计算这些风险的累计申报索赔数量所需的个人索赔等级数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发生的损失和分配的 LAE | | |
(单位:百万) | 在截至12月31日的年度中, | 截至2022年12月31日 |
事故年份 | 假设净储备金(未经审计) | | | | | 2022 | IBNR 负债总额加上申报亏损的预期发展 | 累计报告的索赔数量 |
优先的 | $ | 3 | | | | | | $ | 4 | | $ | 3 | | |
2013 | 11 | | | | | | 17 | | 10 | | |
2014 | 30 | | | | | | 41 | | 22 | | |
2015 | 47 | | | | | | 62 | | 30 | | |
2016 | 63 | | | | | | 80 | | 43 | | |
2017 | 88 | | | | | | 108 | | 60 | | |
2018 | 94 | | | | | | 111 | | 70 | | |
2019 | 99 | | | | | | 113 | | 83 | | |
2020 | 77 | | | | | | 86 | | 73 | | |
2021 | 27 | | | | | | 30 | | 28 | | |
2022 | — | | | | | | — | | — | | |
| $ | 539 | | | | | | $ | 652 | | $ | 422 | | $ | — | |
上述期间的累计已付亏损和分配的 LAE | | | (78) | | | |
截至上述时期未分配的损失调整费用 | | | 7 | | | |
损失负债和 LAE | | | $ | 581 | | | |
截至12月31日止年度的累计已付亏损和分配亏损调整费用(以百万计):
| | | | | | | | | |
| | | | | 累计已付亏损和分配的 LAE |
事故年份 | | | | | 2022 |
优先的 | | | | | $ | 1 | |
2013 | | | | | 3 | |
2014 | | | | | 6 | |
2015 | | | | | 8 | |
2016 | | | | | 13 | |
2017 | | | | | 16 | |
2018 | | | | | 14 | |
2019 | | | | | 11 | |
2020 | | | | | 5 | |
2021 | | | | | 1 | |
2022 | | | | | — | |
| | | | | $ | 78 | |
| | | | | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
理赔支付模式
下表提供了未经审计的补充信息,详细说明了截至2022年12月31日的年度事故年度的历史平均年度索赔支付百分比,其分类水平与上文列出的分类水平相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除再保险后,按年龄划分的已发生损失的平均年支付百分比(未经审计) |
年 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
环境减值负债 | 6.3% | 14.4% | 14.4% | 10.8% | 6.7% | 6.9% | 6.1% | 4.1% | 3.8% | 2.6% |
2022 年假设所有其他线路的业务 | 0.2% | 3.6% | 8.0% | 11.2% | 13.3% | 12.5% | 10.2% | 8.0% | 6.4% | 5.1% |
鉴于2012年和之前的事故年度损失和损失调整费用储备金数额巨大,以及业务部门和事故年度之间的分布不同,我们认为总索赔支付模式不是有意义的信息。
抵押品存款责任
在截至2022年12月31日的年度中,我们承担了1,800万美元的已付亏损,并向保单持有人存入了与抵押存款负债相关的1100万美元利息。在截至2021年12月31日的年度中,我们产生了2600万美元的已付亏损,600万美元的利息记入了保单持有人。
11。VOBA,再保险和递延费用资产的递延收益
VOBA 的责任
下表列出了截至12月31日的年度VOBA负债余额和变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
期初余额 | $ | 4,053 | | | $ | 4,291 | |
| | | |
摊销 | (229) | | | (238) | |
| | | |
期末余额 | $ | 3,824 | | | $ | 4,053 | |
下表提供了截至12月31日的五年预计未来摊销额(单位:百万美元):
| | | | | |
| 预计未来的 VOBA 负债摊销 |
| |
2023 | $ | 184 | |
2024 | 175 | |
2025 | 170 | |
2026 | 166 | |
2027 | 155 | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
递延收益和递延费用
长期业务
下表显示了保单持有人合同中递延费用和相关摊销的计算
截至12月31日止年度的存款(百万美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
起始账面价值 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
假设业务 | 215 | | | — | |
摊销 | (2) | | | — | |
| | | |
期末账面价值 | $ | 213 | | | $ | — | |
下表显示了未来保单收益的递延收益和相关摊销的计算结果,以及
截至12月31日止年度的保单持有人合同存款(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未来的保单福利 | | 保单持有人合同存款 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
起始账面价值 | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 466 | | | $ | 35 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
假设业务 | — | | | — | | | — | | | 438 | |
摊销 | (1) | | | — | | | (29) | | | (7) | |
| | | | | | | |
期末账面价值 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 437 | | | $ | 466 | |
短期业务
下表列出了截至12月31日止年度的短期再保险协议递延费用的结转情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
起始账面价值 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
签发合同 | 8 | | | — | |
摊销 | (13) | | | — | |
递延费用的减值 | (47) | | | — | |
根据追溯会计递延的净发生损失 | 118 | | | — | |
| | | |
期末账面价值 | $ | 66 | | | $ | — | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
下表列出了截至12月31日止年度的短期再保险协议递延收益的结转情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021(1) |
| | | |
起始账面价值 | $ | 260 | | | $ | 162 | |
| | | |
合同失效 | — | | | (157) | |
合同替换 | — | | | 234 | |
摊销 | 17 | | | 21 | |
折扣变化的影响 | (59) | | | (106) | |
根据追溯会计递延的净发生损失 | 43 | | | 106 | |
其他 | (3) | | | — | |
| | | |
期末账面价值 | $ | 258 | | | $ | 260 | |
(1) 期初账面价值反映了与会计原则变更有关的1.6亿美元增加。请参阅注释 3 中的进一步讨论。
美国国际集团此前曾同意根据商定的方法,向我们支付可能在2023年12月31日当天或之前发生的财产意外伤害相关储备金的某些不利进展,最高支付额为5亿美元(“不利发展保险” 或 “ADC”)。ADC决定代表或有对价,因为该保险提供了获得部分已支付对价的回报的或有权利。
自2021年6月30日起,FRL与美国国际集团签订了和解、解除和修正协议,双方同意FGH将获得7700万美元,作为先前在LPT下承担的某些超额工伤补偿索赔负债的对价,以及如上所述,提前终止向公司提供的ADC。ADC的提前终止被视为对LPT协议的重大修改。因此,我们以1.57亿美元的递延收益取消了对LPT的认可,并立即确认了一份递延收益2.34亿美元的替代合同,其递延收益为2.34亿美元,其依据是预扣资金的公允价值超过公司估计的损失准备金总额。
12。债务和信贷额度
2021年11月,公司签订了信贷额度(“信贷协议”)。该信贷协议包含7.5亿美元的定期贷款,截至2022年12月31日和2021年12月31日,其中7.5亿美元和2.5亿美元分别已提取。在信贷协议执行之前持有的先前定期贷款在发放新贷款的同时全额偿还。此外,信贷协议规定了7.5亿美元的循环信贷额度。如果未提取融资,公司将按未提取金额的每年0.30%收取季度承诺费。截至2022年12月31日或2021年12月31日,循环信贷额度没有未偿还的借款。2022 年 11 月,公司向美国国税局 (“IRS”) 开具了 1000 万美元的信用证,涉及 FRL 根据第 953 (d) 条选择作为美国国内公司纳税。该信用证为美国国税局提供担保,用于支付因第953(d)条选举而产生的FRL的任何年度纳税义务,并将一直有效,直到公司达到发放担保的最低门槛要求。信用证使循环信贷额度的可用容量减少了1 000万美元。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
截至12月31日,我们的合并资产负债表中作为长期债务列报的未偿债务摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
设施 | | 起源日期 | | 任期 | | 未偿借款 | | 公允价值 | | 未偿借款 | | 公允价值 |
| | | | | | | | | | | | |
定期贷款 | | 2021年11月22日 | | 3 年 | | $ | 750 | | | $ | 732 | | | $ | 250 | | | $ | 253 | |
循环信贷额度 | | 2021年11月22日 | | 5 年 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
债务总额 | | | | | | $ | 750 | | | $ | 732 | | | $ | 250 | | | $ | 253 | |
下表汇总了截至12月31日的年度的利息支出总额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
债务的利息支出 | $ | 28 | | | $ | 7 | | | | | |
债务发行成本的摊销 | 3 | | | 5 | | | | |
| | | | | | | |
利息支出总额 | $ | 31 | | | $ | 12 | | | | | |
定期贷款的利息每季度到期,利率为伦敦银行同业拆借利率+ 1.875%,如果伦敦银行同业拆借利率不再被视为适当的参考利率,则可能更改为替代利率。贷款本金必须在2024年11月的到期日偿还。在截至2021年12月31日的年度中,公司在签发信贷协议时产生了700万美元的成本。这些费用包括承销商费用、律师费和其他费用,这些费用已资本化,直接从未偿定期贷款本金中列报。截至2022年12月31日和2021年12月31日,500万美元和700万美元的债务发行成本分别未摊销。
信贷协议还规定了某些财务契约,要求:(1) 公司及其子公司的总债务与总市值的比率保持在0. 35:1 以下;(2) FRL将增强后的资本比率维持在至少125%以及投资等级评级;(3) 公司及其子公司保持调整后的合并净资产不低于截至2021年9月30日调整后合并净资产的65%加上50%的总和调整后的合并净收益可供分配给2021年9月30日之后的普通股股东加上公司在截止日期之后发行的任何普通股收益的50%。如果发生违约事件,信贷协议下的贷款人将有权采取各种行动,包括终止承诺和加快到期款项。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司遵守了信贷协议下的所有契约。
13。意外开支和承诺
诉讼和监管事宜
截至2022年12月31日和2021年12月31日,除正常再保险业务过程中产生的负债外,公司没有因诉讼、所得税、整体费用条件或其他事项而产生的重大或有负债。
在公司于2022年4月1日收购FLIAC之前,FLIAC收到了州和联邦监管机构关于可变产品销售和替代活动适当性的监管调查和信息请求,包括美国证券交易委员会的传票。公司正在与监管机构合作,并可能受到其他监管调查和其他与此事相关的行动。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
承诺
该公司承诺购买或为投资提供资金,主要是私人固定到期证券、抵押贷款和另类投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日,抵押贷款承诺的未偿余额分别为4.96亿美元和0美元。这些数额包括不可无条件注销的无准备金承付款。该公司还承诺购买或为投资提供资金,主要是私人固定到期证券和另类投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些承诺中分别有25.38亿美元和24.27亿美元尚未兑现。这些金额包括不可无条件注销的无准备金承付款。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些承诺分别包括与凯雷关联公司拥有的投资相关的20.54亿美元和24.27亿美元的无准备金承诺。有关关联方投资的更多信息,请参阅附注15。
截至2021年12月31日,该公司的无准备金承诺包括向由FRL暂时存放的凯雷结构化信贷的10亿美元承诺。其中,9亿美元转入了直接管理的预扣资金,1300万美元在2022年由FRL资助。
14。所得税
2021 年 10 月 1 日,特拉华州有限责任公司 FGH 的股权通过一项用于美国税收目的的免税交易捐赠给 FGP。2021 年 10 月 15 日,该公司成立了 FIL,这是一家百慕大豁免公司。FIL 随后于 2021 年 10 月 29 日成立了英国公司 FIGH。FIL和FIGH均作为控股公司运营。2021年11月18日,FIGH随后成立了百慕大豁免公司FIRL和同为百慕大豁免公司FIGS。FIRL将作为百慕大复合再保险公司运营,不会根据《美国国税法》第953(d)条选择出于美国税收目的被视为美国国内保险公司。FIGS将作为该集团的非美国服务公司运营。虽然FIL、FIGH、FIRL和FIGS均通过FGH的推定所有权构成出于美国税收目的的受控外国公司,但总收入不会计入美国应纳税所得额。在截至2022年12月31日的年度中,这些实体创造了1300万美元的税前收入。
在2021年及之前的几年中,FGH是以下全资子公司的美国控股公司:百慕大公司FRL和特拉华州公司FGS。成立后,出于美国税收目的,FGH选择被视为公司。根据《美国国税法》第 953 (d) 条,出于美国税收目的,FRL 选择被视为美国国内保险公司,因此在美国需要缴纳所得税。出于美国税收目的,FRL 被视为非人寿保险公司。FRL全资拥有FRI,这是一家特拉华州有限责任公司,出于美国税收目的选择被视为公司,也是FGH合并纳税申报表集团的成员。
2022年1月1日,FGH以全现金交易收购了FLAS和FPCS的所有已发行股票。这两个实体都是特拉华州的公司,分别作为人寿和财产保险业务的第三方管理人运营。2022年1月3日,FGH以全现金交易购买了FRC的所有已发行股票。FRC是一家总部位于亚利桑那州的人寿保险空壳公司,在42个州拥有许可证。2022年4月1日,FGH以全现金收购价格收购了FLIAC。2022年5月12日,FGH以全现金收购价格收购了FCIC。FCIC 是一家总部位于俄亥俄州的 P&C 保险空壳公司。此外,在2022年,FLIAC成立了特拉华州的一家公司Grove Funding I,作为投资工具。此外,在2022年,FRI成立了特拉华州的一家公司Grove Funding II作为投资工具。
在2021纳税年度,FGH及其直接和间接全资子公司组成了美国合并纳税申报组。但是,自2022年起,一旦FRL的人寿储备金总额超过美国税法规定的50%门槛,FRL就成为一家用于美国税收目的的人寿保险公司。于是,FRL(因此也是FRI)从FGH合并纳税申报表组中分拆出来了。FRL将有资格在2027纳税年度之前重新加入合并申报表组,该实体将在此期间单独提交纳税申报表。FRI还将从FGH合并纳税申报表组中撤出,但与Grove Funding II组成一个新的合并申报表组。一旦FRI(和Grove Funding II)的直系母公司FRL有资格重新加入,FRI(和Grove Funding II)将重新加入FGH合并纳税申报小组。根据美国税法,FLIAC必须在整整五年内保持在合并申报表组之外,并且从一开始就有资格加入FGH合并申报表组
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
与2028纳税年度相同。同时,FLIAC将单独提交纳税申报表。作为投资公司,Grove Funding I没有资格与FLIAC合并,并且还将在2028年FLIAC加入该集团之前单独提交纳税申报表,届时它将成为FGH合并纳税申报表小组的成员。FLAS、FPCS、FRC和FCIC将加入FGH合并纳税申报组,自每个实体被收购后的第二天起生效。
公司截至2022年12月31日的年度的税收准备金是根据上述多个申报组编制的,而截至2021年12月31日的年度的税收准备金是根据单一合并纳税申报组编制的。
与收购相关的税收选举
在收购FLIAC的同时,公司和保诚金融同意根据《美国国税法》第338(h)(10)条以及州或地方法律的任何类似条款(“第338(h)(10)条选举”)就购买FLIAC的股份进行联合选举。在这次选举中,双方同意将出于联邦所得税目的的交易视为资产出售和收购。此次选举的结果是,FLIAC资产和负债的税基在收购时重置为公允价值,这导致取消了先前确立的当期和递延所得税余额,并建立了反映最新税收基础的新余额,包括可抵税的VOBA。有关收购和相关最新所得税余额的更多信息,请参阅附注4。
美国税法变更
2021 年 11 月 15 日,美国颁布了《基础设施投资和就业法案》,以改善美国的基础设施。《基础设施投资和就业法》的税收条款尚未对公司的美国联邦纳税义务产生重大影响,目前预计也不会产生实质性影响。
2022 年 8 月 16 日,美国颁布了 2022 年《降低通货膨胀法案》,除其他条款外,还规定了新的公司替代性最低税 (“CAMT”)。CAMT对2022年12月31日之后开始的应纳税年度有效,通常适用于三年内平均年度财务报表收入超过10亿美元的纳税人。公司仍在评估这项新法律对2023纳税年度的影响,但对截至2022年12月31日的年度没有任何影响。
有效税率
下表列出了截至12月31日的年度的所得税支出(福利)(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
所得税支出(福利): | | | |
当前 | $ | 136 | | | $ | 290 | |
已推迟 | (2,122) | | | (351) | |
| | | |
所得税优惠总额 | $ | (1,986) | | | $ | (61) | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
我们的实际所得税支出(福利)不同于将21%的美国联邦所得税税率应用于税前收入/(亏损)而计算的法定美国联邦金额,如以下截至12月31日的年度对账所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
税前亏损 | $ | (9,603) | | | $ | (273) | |
| | | |
按法定税率计算的美国联邦所得税优惠 | (2,018) | | | (57) | |
估值补贴 | 37 | | | — | |
已扣除的股息,扣除按比例分配 | (5) | | | — | |
非美国损失 | (3) | | | — | |
上一年度纳税申报表调整 | — | | | (3) | |
其他永久物品 | 3 | | | (1) | |
| | | |
所得税优惠总额 | $ | (1,986) | | | $ | (61) | |
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
递延税
下表列出了截至12月31日递延所得税净资产(负债)的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
递延所得税资产: | | | |
VOBA | $ | 928 | | | $ | 851 | |
扣留资金损失——直接管理 | 814 | | | — | |
再保险结算 | 351 | | | — | |
人寿保单储备 | — | | | 249 | |
投资基础差异 | 215 | | | — | |
再保险的递延收益 | 161 | | | 154 | |
递延保单购置成本 | 39 | | | 28 | |
非寿险储备 | 31 | | | 23 | |
资本损失 | 26 | | | — | |
净营业亏损 | 22 | | | — | |
雇员福利 | 10 | | | 5 | |
递延收入 | 9 | | | — | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | — | |
| | | |
递延所得税资产总额 | 2,606 | | | 1,310 | |
| | | |
递延所得税负债: | | | |
扣留资金的收益-直接管理 | — | | | (697) | |
再保险结算 | — | | | (274) | |
| | | |
人寿保单储备 | (2) | | | — | |
再保险修改 | (22) | | | (24) | |
投资的基础差异 | — | | | (12) | |
其他 | (7) | | | (1) | |
| | | |
递延所得税负债总额 | (31) | | | (1,008) | |
| | | |
估值补贴前的递延所得税资产净额 | 2,575 | | | 302 | |
| | | |
估值补贴 | (37) | | | — | |
| | | |
递延所得税资产净额 | $ | 2,538 | | | $ | 302 | |
递延所得税资产余额增加22亿美元与当年确认的递延所得税优惠21亿美元(总额约为1.14亿美元)之间的差额代表AOCI中记录的本年度递延所得税资产9200万美元和该年度收购的2200万美元递延所得税资产。有关公司收购的进一步讨论,请参阅附注4。
资本损失结转额和净营业亏损
2022年,公司产生了1.25亿美元的资本亏损结转额,相当于2600万美元的递延所得税资产。这笔资本损失将结转五年,用于抵消在此期间产生的任何未来资本收益。如下文所述,资本损失结转需要支付估值补贴,因为在结转期内使用该属性的可能性不大。
2022 年,公司产生了 1.03 亿美元的净营业亏损,可以无限期结转。该公司预计,净营业亏损将在短期内得到充分利用。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
递延所得税资产的估值补贴
对递延所得税资产的可收回性以及估值补贴需求的评估要求我们权衡所有正面和负面证据,得出全部或部分递延所得税资产很可能无法变现的结论。对证据的重视程度与可以客观核实的程度相称。存在的负面证据越多,就越需要积极的证据,也就越难以支持不需要估值补贴的结论。
在评估估值补贴的需求时,公司考虑了许多因素,包括:
(1)递延所得税资产和负债的性质;
(2)它们是普通的还是资本的;
(3) 逆转的时机;
(4)以前结转年度的应纳税所得额;
(5) 预计的应纳税收入,不包括逆转临时差额和结转额;
(6) 可以利用结转的时间长度;
(7) 任何会影响递延所得税资产利用的独特税收规则;以及
(8) 公司为避免税收优惠在未使用的情况下到期而将采用的任何税收筹划策略。
尽管无法保证变现,但管理层认为,扣除估值补贴后的递延所得税资产很可能会变现。
在截至2022年12月31日的年度中,公司为固定到期证券投资组合的已实现和未实现资本损失设立了3,700万美元的估值补贴。部分递延所得税资产与结转期尚未开始的未实现资本损失有关,因此,在评估其可收回性时,我们会考虑我们持有标的证券以进行收回的能力和意图,否则将确定估值补贴。
在截至2021年12月31日的年度中,根据所有现有证据,管理层认为,其递延所得税净资产变现的可能性很大。因此,该公司没有记录该期间递延所得税净资产的估值补贴。
考虑所得税的不确定性
公司提交了截至2020年12月31日的短年度和2021年全年的联邦纳税申报表,两份申报表均有待审查。我们还会定期评估不确定的税收状况,以确定税收状况是否更有可能在本年度作为税收优惠或支出实现。我们承认与美国联邦所得税支出中不确定税收优惠相关的利息和罚款。截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有不确定的税收状况,也没有应计利息和罚款。该公司预计,在未来十二个月内,与诉讼时效尚未到期的纳税年度相关的未确认税收优惠总额不会发生任何重大变化。
15。关联方交易
凯雷关联实体
我们与凯雷关联公司(统称为 “投资经理”)维持投资管理协议,根据该协议,投资经理就某些资产类别提供某些投资管理和咨询服务。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司记录的与这些协议相关的支出分别为1,800万美元和800万美元。
公司投资有限合伙企业,其中凯雷子公司是基金的普通合伙人等
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
由凯雷关联公司管理的结构性投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司对凯雷管理的基金和其他结构性投资的投资价值分别为17.49亿美元和6.66亿美元,主要来自私人信贷固定收益资产和有限合伙权益或对有限合伙企业的投资。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们记录了与这些投资相关的净投资收益(亏损)分别为5600万美元和8400万美元。
此外,截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别持有凯雷发起的17.19亿美元和21.92亿美元的投资,这些投资包含在预扣资金中,直接管理在合并资产负债表中。
2022 年 4 月 1 日,我们的某些子公司签订了战略咨询服务协议(“战略咨询服务协议”),根据该协议,凯雷的子公司将为此类子公司提供战略咨询和咨询服务。根据战略咨询服务协议,凯雷子公司将有权获得咨询费和某些费用报销。在截至2022年12月31日的年度中,该公司记录的与战略咨询服务协议相关的支出为5800万美元,截至2022年12月31日,应付费用为1500万美元。
在截至2022年12月31日的年度中,公司向凯雷的一家子公司支付了1000万美元的费用,用于提供与公司收购FLIAC有关的服务。
在截至2021年12月31日的年度中,公司与凯雷的一家子公司产生了300万美元的费用,这些费用与作为签订信贷协议的一部分而在相应年度提供的配售服务有关。如附注12所述,这些费用是递延的,可在信贷协议期限内摊销。
T&D 关联实体:
2022年3月31日,FRL与T&D的一家子公司签订了再保险协议,通过该协议,FRL在共同保险的基础上承担了遗留的支出和递延年金。
2022年10月1日,FIRL与T&D的子公司签订了再保险协议,根据该协议,FIRL将在共同保险的基础上承担向日本市场发行的以美元和澳元计价的单一保费终身寿险产品的配额份额。
截至2022年12月31日,该公司在合并资产负债表中报告了与这些再保险协议相关的假设再保险可收回款、保单持有人合同存款和再保险应付账款分别为1.1亿美元、40.78亿美元和1.44亿美元。截至2022年12月31日的年度,公司将与这些再保险协议相关的合并收益(亏损)表中记入保单持有人账户余额的假定利息为3100万美元。
16。所有者权益
2022年3月31日,公司宣布与包括凯雷FRL和T&D在内的现有股权持有人达成协议,根据该协议,该公司已获得高达21亿美元的额外股权资本的承诺。在21亿美元的担保承诺中,T&D和Carlyle FRL分别在2022年4月27日和2022年5月16日提供了约2.625亿美元和7.866亿美元的资本出资。截至2022年12月31日,该公司已发行了1,349,283套A类单位和210,753套B类有限合伙单位,其中901,189套A类单位和210,753套B类单位(71.28%)由凯雷FRL持有,404,519套A类单位(25.93%)归AI所有 G。
截至2021年12月31日,该公司已发行了100万套A类有限合伙单位,其中71.5万套(71.5%)归凯雷FRL所有,25万套(25%)由T&D持有,35,000套(3.5%)由AIG持有。
公司股权持有人之间的协议包括保留给A类和B类单位持有人的某些同意权。该协议要求 (x) 每位持有公司已发行和未偿还单位的至少 25% 的 A 类单位持有人的书面同意,(y) 每位持有至少 50% 的 B 类单位持有人的书面同意
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在对公司或其子公司采取或同意采取某些行动之前,已发行和未偿还的股份以及 (z) Carlyle FRL。需要事先书面同意的行动包括:(i) 修改、放弃或未能努力执行或终止与凯雷投资管理有限责任公司或其关联公司达成的任何投资咨询协议或类似安排下的任何权利,或与任何其他人签订、修改、修改、放弃或未能努力执行任何投资咨询协议或类似安排下的任何权利;(ii) 生效或采取措施实现清算、解散、清盘或本公司或其子公司的其他破产程序;(iii)修改或废除公司及其子公司的组织文件,或以其他方式改变公司的法律形式或其组织司法管辖区;(iv) 以超过公司股权10%的对价处置资产,以超过公司股权20%的对价收购资产,或进行超过公司子公司合并储备金的10%(入库)和5%(境外)的再保险交易;(v)订立,修改、放弃或未能努力执行任何实质性权利或行使续订或终止与公司任何股东(Carlyle FRL除外)及其关联公司达成的任何协议、交易或安排的任何权利,但董事会(由非利益相关董事的简单多数行事)确定的正常交易除外;(vi)除某些例外情况外,发行或出售股权;(vii)改变公司或其子公司的业务性质;(viii) 出售公司;以及 (ix) 批准公司的重大变更会计政策。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度AOCI每个组成部分的余额和变化(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的收益 | | 的变化 | | 总计 |
| (损失)的 | | 自己的信用风险 | | 累积的 |
| 固定到期日 | | 与 | | 其他 |
| 证券, | | 保险 | | 全面 |
| 可供出售 | | 负债 | | 收入(亏损) |
| | | | | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | $ | 93 | | | $ | — | | | $ | 93 | |
重新分类前 OCI 的变化 | (124) | | | — | | | (124) | |
所得税(费用)补助 | 26 | | | — | | | 26 | |
| | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | (5) | | | — | | | (5) | |
重新分类前 OCI 的变化 | (576) | | | 140 | | | (436) | |
所得税(费用)补助 | 121 | | | (29) | | | 92 | |
| | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | (460) | | | $ | 111 | | | $ | (349) | |
17。法定要求
FRL 和 FIRL
根据《百慕大保险法》,FRL和FIRL(合称 “百慕大保险子公司”)注册为4类和E类复合再保险公司。我们的百慕大保险子公司受以下法定报告要求的约束:
1. 法定财务报表(“SFS”):SFS框架符合根据审慎筛选调整后的美国公认会计准则报告要求。这些调整包括取消出于偿付能力目的被认为不可接受的非认可资产,纳入美国公认会计原则下通常在资产负债表外的某些资产和负债,以及根据BMA的指示或允许的做法进行调整。我们的百慕大保险子公司已获得《百慕大保险法》第6C条的许可,可以在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的法定财务报表中,按摊余成本而不是公允价值对与长期业务相关的预扣资金(如适用)和可供出售的固定期限证券进行估值。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
2.经济资产负债表(“EBS”):在EBS框架下,资产和负债主要按公允价值进行评估和计入,以保险公司的美国公认会计准则资产负债表为起点。EBS还要求保险公司估算保险技术准备金,其中包括根据最佳估计负债加上风险保证金估值的保险公司与保险相关的余额。最佳估计负债可通过应用标准方法或情景办法来计算。在标准方法下,保险储备金的贴现率是BMA规定的比率。在情景方法下,保险准备金的贴现率基于保险公司拥有的合格资产的收益率,该收益率是根据八种规定压力条件的最差结果确定的。
我们的百慕大保险子公司须遵守使用百慕大偿付能力和资本要求(“BSCR”)模型计算的资本要求,该模型是一种基于风险的标准化法定资本模型,用于衡量与我们的百慕大保险子公司根据EBS估值的资产、负债和保费相关的风险。BSCR模型下所需的法定经济资本和盈余被称为增强资本要求(“ECR”),它是BSCR和最低偿付能力(“MSM”)中较高的一个。我们的百慕大保险子公司必须按季度计算和提交季度财务报表,包括ECR,并每年计算和提交包括ECR在内的法定财务回报以及资本和偿付能力回报表。收到这些申报表后,BMA有权在认为必要时施加额外的资本要求(资本附加费)。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,BMA没有对我们的百慕大保险子公司施加任何额外的资本要求。在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我们的百慕大保险子公司满足了最低法定报告和资本要求。
虽然《百慕大保险法》没有特别提及,但目标资本水平(“TCL”)也是法定经济资本和盈余的重要门槛。根据BSCR公式计算,TCL等于ECR的120%。TCL 是 BMA 的预警工具。如果我们的百慕大保险子公司未能将法定经济资本和盈余维持在至少等于各自的TCL,则这种失败很可能会导致BMA加强监管监督。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,基于EBS和BSCR的法定经济资本和盈余及相关要求(以百万计)详述如下。截至2022年12月31日的价值反映了我们对截至这些合并财务报表发布之日的法定经济资本和盈余及相关要求的最佳估计。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
FRL | | | |
法定经济资本和盈余 | $ | 4,246 | | $ | 3,983 |
所需的法定经济资本和盈余 | 1,922 | | 1,758 |
| | | |
FIRL | | | |
法定经济资本和盈余 | $ | 253 | | 不适用 |
所需的法定经济资本和盈余 | $ | 18 | | 不适用 |
根据《百慕大保险法》,如果分红违反了各自的最低偿付能力保证金或流动性比率,或者如果申报或支付此类股息会导致我们的百慕大保险子公司无法达到该利润率或比率,则禁止我们的百慕大保险子公司申报或支付股息。除非公司向BMA提交由至少两名董事会成员签署的宣誓书,证明分红不会导致公司无法满足其相关要求,否则我们的百慕大保险子公司不得在任何财政期申报或支付超过其法定资本和盈余总额25%的股息。《百慕大保险法》进一步禁止我们的百慕大保险子公司在未经BMA事先批准的情况下将其前一时期的法定资本减少15%或更多。由于我们的百慕大保险子公司为分期业务提供再保险,因此他们必须寻求BMA批准才能获得任何股息或分配。
FGH Parent,L.P.
合并财务报表附注
截至2022年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)以及截至2021年12月31日的年度(未涵盖在审计报告中)
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,FRL分别向FGH宣布并支付了8亿美元和11亿美元的股息。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,FIRL没有向FIGH申报或支付任何股息。
FLIAC、FRC 和 FCIC
FLIAC、FRC和FCIC(合称我们的 “美国保险子公司”)必须根据子公司各自州部门规定或允许的法定会计原则编制法定财务报表。规定的法定会计惯例包括NAIC的出版物,以及州法律、法规和一般行政规则。法定会计惯例与美国公认会计原则的主要不同之处在于,将保单购置成本计入发生的支出,使用不同的精算假设确定未来的保单福利负债,并在不同的基础上对投资、递延所得税和某些资产进行估值。
FLIAC、FRC和FCIC报告称,截至2022年12月31日的年度法定净收益(亏损)分别为1.59亿美元、(20万美元)和30万美元。FLIAC、FRC和FCIC报告称,截至2022年12月31日,法定盈余分别为7.24亿美元、1000万美元和800万美元。
我们的美国保险子公司不使用与NAIC规定的法定会计惯例有重大差异的规定或允许的惯例。
FLIAC和FRC受亚利桑那州法律的约束,该法律限制了保险公司可以向股东支付的股息金额。最高股息可在任何十二个月内支付,无需通知或批准,但限于截至上一年12月31日的法定盈余的10%或上一个日历年度的运营净收益中较低者。现金分红只能从已实现净利润的盈余中支付。基于这些限制,未经事先通知,FLIAC和FRC不得在2023年支付股息。
在截至2022年12月31日的年度中,FLIAC没有向FGH申报或支付任何股息。在截至2022年12月31日的年度中,FRC没有申报或支付股息。
FCIC受俄亥俄州法律的约束,该法律要求将所有分红通知俄亥俄州保险部(“ODI”)主任。未经ODI事先批准,注册在俄亥俄州的保险公司可以支付的最高股息受到限制,并且不能超过上一年年底盈余或上一年度净收入的10%中较大者。在截至2022年12月31日的年度中,FCIC没有申报或支付股息。
18。后续事件
我们已经评估了截至2023年3月10日(合并财务报表发布之日)的后续事件的影响,并确定没有可披露的项目。