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(至日期为2021年2月23日的初步招股说明书补编)
根据第433条提交
注册说明书第333-234014号
西部联合公司
价值6亿美元的债券，利率1.350%，2026年到期
$300,000，2.750%债券，2031年到期
2021年2月23日
定价条款说明书
| 发行人： | 西部联合公司 | |
| 预期评级(穆迪/标准普尔)*： | BaA2(稳定)/BBB(稳定) | |
| 格式： | SEC注册 | |
| 交易日期： | 2021年2月23日 | |
| 结算日**： | 2021年3月9日(T+10) | |
| 付息日期： | 从2021年9月15日开始，每年3月15日和9月15日每半年举行一次 | |
| 利率调整： | 如穆迪或标普(或任何替代评级机构(定义见初步招股说明书补编))下调(或其后上调)初步招股说明书补充文件“票据说明-一般-利率调整”一节所述的赋予票据的债务评级，票据的应付利率将不时调整。 | |
| 2026年到期的1.350厘债券 | ||
| 本金金额： | $600,000,000 | |
| 到期日： | 2026年3月15日 | |
| 价格对公众的比率(本金的百分比)： | 本金的99.884% | |
| 付给发行人的净收益(未计费用) | $595,704,000 | |
| 利差至基准国库券： | +80个基点 | |
| 基准财政部： | 0.375%将于2026年1月15日到期 | |
| 美国国债基准价格和收益率： | 99-01; 0.574% | |
| 到期收益率： | 1.374% | |
| 票息(利率)： | 1.350% | |
| 可选的赎回-整装呼叫： | 在2026年2月15日之前的任何时间进行赎回，赎回债券本金的100%以上，并按国库券利率现值贴现加15个基点 | |
| 可选的赎回-PAR调用： | 于2026年2月15日或之后的任何时间的票面赎回，价格相等于所赎回票据本金的100%，另加赎回日的应计利息但未付利息，但不包括赎回日 | |
| CUSIP/ISIN： | 959802 AZ2/US959802AZ22 | |
| 2.750厘优先债券，2031年到期 | ||
| 本金金额： | $300,000,000 | |
| 到期日： | 2031年3月15日 | |
| 价格对公众的比率(本金的百分比)： | 本金的99.913% | |
| 付给发行人的净收益(未计费用) | $297,789,000 | |
| 利差至基准国库券： | +140个基点 | |
| 基准财政部： | 2031年2月15日到期，利率1.125 | |
| 美国国债基准价格和收益率： | 97-26; 1.360% | |
| 到期收益率： | 2.760% | |
| 票息(利率)： | 2.750% | |
| 可选的赎回-整装呼叫： | 在2030年12月15日之前的任何时间进行赎回，赎回的票据本金的100%以上，按国库券利率折现现值加25个基点 | |
| 可选的赎回-PAR调用： | 于2030年12月15日或之后的任何时间的票面赎回，价格相等于所赎回票据本金的100%，另加赎回日的应计利息但未付利息，但不包括赎回日 | |
| CUSIP/ISIN： | 959802 BA6/US959802BA61 | |
| 控制变更： | 如果发生控制权变更触发事件，除非发行人已行使其赎回票据的权利，否则发行人将被要求以相当于回购票据本金总额101%的价格回购票据，外加回购至(但不包括)回购日期的票据的应计和未付利息(如果有的话)。 | |
| 最低面额： | $2,000及超出$1,000的整数倍 | |
| 天数惯例： | 30/360 | |
| 工作日： | 纽约 | |
| 收益的使用： | 发行人打算将出售票据的净收益用于赎回2022年到期的3.600%票据，部分偿还其9.5亿美元延迟提取定期贷款安排下的未偿还金额，并支付相关费用和开支。 | |
| 联合簿记管理经理： | 美国银行证券公司 | |
| 巴克莱资本公司(Barclays Capital Inc.) | ||
| 花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.) | ||
| 富国银行证券有限责任公司 | ||
| 联席经理： | 西班牙对外银行证券公司 | |
| 蒙特利尔银行资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.) | ||
| 纽约梅隆资本市场有限责任公司 | ||
| 加拿大帝国商业银行世界市场公司 | ||
| 瑞士信贷证券(美国)有限责任公司 | ||
| Five Third Securities，Inc.(第五第三证券公司) | ||
| 汇丰证券(美国)有限公司 | ||
| 摩根大通证券有限责任公司 | ||
| 瑞穗证券美国有限责任公司 | ||
| 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 | ||
| Scotia Capital(USA)Inc. | ||
| SG America Securities，LLC | ||
| Siebert Williams Shank&Co.，LLC | ||
| Truist证券公司 | ||
| 美国班科普投资公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.) | ||
*注：证券评级并非建议买入、卖出或持有这些证券，并可能随时受到修订或撤回。以上每个安全评级都应独立于任何其他安全评级进行评估。
*发行人预计在2021年3月9日左右交割付款的票据，这是本定价条款说明书公布之日后的第十个美国工作日(这种结算称为“T+10”)。根据《交易法》第15c6-1条规定，二级市场的交易必须在两个美国工作日内结算，除非此类交易的各方另有明确约定。因此，由于票据最初以T+10结算，希望在结算日期前的第二个美国营业日之前交易票据的购买者将被要求在任何此类交易时指定替代结算安排，以防止结算失败。购买这些票据的人如果希望在结算日之前的第二个美国工作日之前交易这些票据，应该咨询他们的顾问。
发行人已向美国证券交易委员会(SEC)提交了与本通信相关的发行的注册声明(包括基本招股说明书和招股说明书附录)。本文使用的大写术语和未作其他定义的术语具有招股说明书附录中规定的含义。在投资之前，您应阅读本次发行的招股说明书附录、注册说明书中的招股说明书以及发行人提交给证券交易委员会的任何其他文件，以获得有关发行人和本次发行的更完整信息。您可以通过搜索证券交易委员会网站http://www.sec.gov.上的证券交易委员会在线数据库(EDGAR)免费获得这些文档或者，发行人、任何承销商或参与发行的任何交易商都可以安排向您发送招股说明书附录和招股说明书，如果您提出要求，请致电美国银行证券公司(电话：1-800-294-1322)、巴克莱资本公司(电话：1-888-603-5847)、花旗全球市场公司(电话：1-800-831-9146)和富国银行证券有限责任公司(电话：1-800-645-3751)。
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