附录 99.1
Hepsiburada 公布 2022 年第四季度和全年财务业绩
伊斯坦布尔，2023年3月22日——土耳其领先的电子商务平台（以下简称 或 “公司”）D-MARKET Electronic 服务与交易（d/b/a “Hepsiburada”）（纳斯达克股票代码：HEPS）今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和 全年未经审计的财务业绩。
重报财务信息: 根据国际会计准则第29号《恶性通货膨胀经济体的财务报告》（“IAS 29”），必须调整功能币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务 报表，以适应一般价格指数 变化的影响。根据国际财务报告准则报告的土耳其公司，包括公司，被要求在其截至2022年6月30日及之后的财务 报表中适用国际会计准则第29号。
公司截至2022年12月31日止年度的 财务报表，包括与去年同期相对应的数字，已根据国际会计准则29进行了重报 。根据国际会计准则第29号，截至2022年12月31日，公司的财务报表以当前计量单位列报。截至财务报表发布之日 之日，资产负债表中未按当前计量单位列报的所有金额，均使用一般价格指数进行重报。通货膨胀调整是根据土耳其统计研究所（TurkStat）公布的 价格指数计算的。用于将截至2022年12月31日的财务报表重报为 的此类指数如下：
| 日期 | 索引 | 转换系数 | ||||||
| 2022 年 12 月 31 日 | 1,128.5 | 1.00 | ||||||
| 2022 年 9 月 30 日 | 1,046.9 | 1.08 | ||||||
| 2022 年 6 月 30 日 | 977.9 | 1.15 | ||||||
| 2022 年 3 月 31 日 | 843.6 | 1.34 | ||||||
| 2021 年 12 月 31 日 | 687.0 | 1.64 | ||||||
| 2021 年 9 月 30 日 | 570.7 | 1.98 | ||||||
| 2021 年 6 月 30 日 | 547.5 | 2.06 | ||||||
| 2021 年 3 月 31 日 | 523.5 | 2.16 | ||||||
根据 和IAS 29未经通货膨胀调整的数字，即 “IAS 29——未调整”、“未经IAS 29调整”、“未经调整”、“未经通货膨胀调整 ” 或 “未根据通货膨胀进行调整”，也包含在合并财务 报表的汇总表以及 “要点” 部分和解释性说明中。新闻稿还包括 显示了IAS 29调整对所讨论期间合并财务报表影响的表格。未经IAS 29调整的数字构成非国际财务报告准则财务指标。我们认为，将其纳入有助于根据国际会计准则第29号和我们的同比增长和盈利指导对重报的财务报表 的理解。请参阅本新闻稿的 “财务和 其他信息的列报” 部分，了解此类非国际财务报告准则指标的定义、对 其使用限制的讨论以及非国际财务报告准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账情况。
1
2022 年第四季度财务和运营 亮点
（除非另有说明，否则所有财务数字均根据国际会计准则第29号 重报）
| ● | 与2021年第四季度的170亿土耳其里拉相比，商品总价值（GMV）增长了13.9％，达到194亿土耳其里拉。 |
| o | 与2021年第四季度相比 ，未经调整的GMV增长了104.1％，达到191亿土耳其里拉。 |
| ● | 收入增长了9.7％，达到55.352亿土耳其里拉，而2021年第四季度 为50.447亿土耳其里拉。 |
| ● | 与2021年第四季度的1,740万份订单相比，订单数量增长了94.8％，达到3,390万份。 |
| ● | 与截至2021年12月31日的1,130万相比，活跃客户增长了8.1％，达到1,220万。 |
| ● | （订购）频率从截至2021年12月31日的4.7％提高了39.1％，达到6.6。 |
| ● | 活跃商户基础增加了32.9％，达到99.7万 ，而截至2021年12月31日为7.5万人。 |
| ● | 截至2021年12月31日，SKU的数量增加了81.1％，达到1.636亿，而 的数量增加到9,030万个。 |
| ● | 市场GMV的份额为68.1％，而2021年第四季度为65.3％ 。 |
| ● | 息税折旧摊销前利润提高至负2.459亿土耳其里拉，而2021年第四季度的息税折旧摊销前利润为负16.501亿土耳其里拉。 与2021年第四季度相比，息税折旧摊销前利润占GMV的百分比提高了8.4个百分点至负1.3％。 |
| o | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润为负730万土耳其里拉，而2021年第四季度为负7.511亿土耳其里拉。 因此，IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比在2022年第四季度几乎达到盈亏平衡（负0.04％），与2021年第四季度相比， 继续增长8.0个百分点。 |
| ● | 该期间的净亏损为5.461亿土耳其里拉，而2021年第四季度 的净收入为5.888亿土耳其里拉。 |
| ● | 自由现金流为正10.593亿土耳其里拉，而2021年第四季度为负1.914亿土耳其里拉。 |
2022 年全年（未经审计）财务和运营 亮点
（除非另有说明，否则所有财务数字均根据国际会计准则第29号 重报）
| ● | 与2021年的520亿土耳其里拉相比，商品总价值（GMV）增长了3.8％，达到539亿土耳其里拉。 |
| o | IAS 29——与2021年 相比，未经调整的GMV增长了80.8％，达到473亿土耳其里拉。凭借这一表现，我们比全年GMV增长预期的70％左右高出10.8个百分点。 |
| ● | 收入增长了6.8％，达到160.694亿土耳其里拉，而2021年 为15.0462亿土耳其里拉。 |
| ● | 与2021年的5,350万份订单相比，订单数量增长了50.4％，达到8,040万份。 |
| ● | 与截至2021年12月31日的1,130万相比，活跃客户增长了8.1％，达到1,220万。 |
2
| ● | （订购）频率从截至2021年12月31日的4.7％提高了39.1％，达到6.6。 |
| ● | 活跃商户基础增加了32.9％，达到99.7万 ，而截至2021年12月31日为7.5万人。 |
| ● | 截至2021年12月31日，SKU的数量增加了81.1％，达到1.636亿，而 的数量增加到9,030万个。 |
| ● | Marketplace GMV的份额为66.7％，而2021年为68.0％ 。 |
| ● | 2022年的息税折旧摊销前利润提高至负25.841亿土耳其里拉，而2021年的息税折旧摊销前利润为负37.261亿土耳其里拉 。与2021年相比，息税折旧摊销前利润占GMV的百分比提高了2.4个百分点至负4.8％。 |
| o | IAS 29——2022年未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为负2.1％，与2021年相比提高了4.4个百分点 个百分点。按全年GMV预期的百分比计算，这比我们的息税折旧摊销前利润的最高水平高出0.4个百分点。 |
| ● | 该期间的净亏损为28.998亿土耳其里拉，而 2021年的净亏损为20.21亿土耳其里拉。 |
| ● | 自由现金流为负4.162亿土耳其里拉，而2021年为负4.175亿土耳其里拉。 |
Hepsiburada 首席执行官 Nilhan Onal Gökcetekin 在评论业绩时说：
“2023 年始于 2 月 6 日袭击了图尔基耶东南部的 11 个城市的毁灭性地震 第四。在 Hepsiburada，我们的直接反应是调动 我们的电子商务专业知识、物流力量和技术基础设施。随着我们于 2023 年 3 月启动的为期两年的恢复计划， 我们正在扩展我们的平台和技术能力，为恢复工作提供急需的长期支持。
Türkiye 的宏观经济环境一直充满挑战，特别是由于2022年通货膨胀率上升。年底通货膨胀率为64.3％，在2022年10月达到峰值 85.5％。尽管如此，我们的表现仍比全年GMV增长预期高出11个百分点，在未调整通货膨胀的情况下，同比增长81％ 。此外，在不调整通货膨胀的情况下，我们的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比提高了4.4个百分点至负2.1％ 。
我们并不幻想 在整个2023年市场状况会变得更容易，但我们正在加紧努力改善业绩。在近年来我们平台上通过投资 建立的基础上，我们将重点放在提高利润率上。在我们将继续投资的同时， 将侧重于最大限度地利用我们现有平台的获利机会。我们计划继续发展我们的 市场领先的负担能力解决方案和更广泛的Hepsipay Fintech产品，并开始将其外部化，扩大我们实现更高利润增长的机会，扩大 我们的潜在市场。同样，我们预计HepsiJet将扩大其第三方业务并利用不断增长的电子商务业务 外部平台。
通过执行我们的战略优先事项，我们 希望实现进一步的可持续增长，推动利润率的提高，并继续致力于成为一家盈利的公司，同时 谨慎地进行资本配置。我们预计，2023年1月1日生效的新电子商务法将营造一个 公平、合理和透明的竞争环境，使卖家、商家、客户和平台受益。”
3
摘要：关键运营和财务指标
下表列出了截至2022年12月31日和12月31日的三个月 主要未经审计的运营和未经审计的财务数据摘要， 2021年以及根据国际财务报告准则编制的2022年和2021年的十二个月业绩。除非另有说明，否则所提供表格中的所有财务 数字均经过通货膨胀调整（根据国际会计准则第29号）。
| 截至 12 月 31 日的三个月 | 截至 12 月 31 日的十二个月 ， | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 未经审计 | 未经审计 | ||||||||||||||||||||||
| 除非另有说明） | 2022 | 2021 | 同比% | 2022 | 2021 | 同比% | ||||||||||||||||||
| GMV（十亿土耳其里拉） | 19.4 | 17.0 | 13.9 | % | 53.9 | 52.0 | 3.8 | % | ||||||||||||||||
| 市场 GMV（以十亿土耳其里拉为单位） | 13.2 | 11.1 | 18.8 | % | 36.0 | 35.4 | 1.8 | % | ||||||||||||||||
| 在市场 GMV 中所占份额 (%) | 68.1 | % | 65.3 | % | 2.8 | pp | 66.7 | % | 68.0 | % | (1.3 | ) pp | ||||||||||||
| 订单数量（百万） | 33.9 | 17.4 | 94.8 | % | 80.4 | 53.5 | 50.4 | % | ||||||||||||||||
| 活跃客户（百万） | 12.2 | 11.3 | 8.1 | % | 12.2 | 11.3 | 8.1 | % | ||||||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 9.7 | % | 16,069.4 | 15,046.2 | 6.8 | % | ||||||||||||||||
| 捐款总额 | 1,521.4 | 918.5 | 65.6 | % | 3,492.1 | 3,249.7 | 7.5 | % | ||||||||||||||||
| 毛利率 (%) | 7.8 | % | 5.4 | % | 2.5 | pp | 6.5 | % | 6.2 | % | 0.2 | pp | ||||||||||||
| 该期间的净（亏损）/收入 | (546.1 | ) | 588.8 | n.m。 | (2,899.8 | ) | (2,021.0 | ) | 43.5 | % | ||||||||||||||
| 税前利润 | (245.9 | ) | (1,650.1 | ) | (85.1 | )% | (2,584.1 | ) | (3,726.1 | ) | (30.6 | )% | ||||||||||||
| 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比 (%) | (1.3 | )% | (9.7 | )% | 8.4 | pp | (4.8 | )% | (7.2 | )% | 2.4 | pp | ||||||||||||
| 经营活动提供/（用于）的净现金 | 1,293.0 | (80.4 | ) | n.m | 428.7 | (28.8 | ) | n.m | ||||||||||||||||
| 自由现金流 | 1,059.3 | (191.4 | ) | n.m | (416.2 | ) | (417.5 | ) | n.m | |||||||||||||||
注意：缩写 “n.m.” 代表 ，表示在整个新闻稿中没有意义。
请注意，总缴款、息税折旧摊销前利润和免费 现金流是非国际财务报告准则的财务指标。有关此类非国际财务报告准则指标的定义、对其使用限制的讨论以及非国际财务报告准则指标 与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账情况，请参阅本新闻稿 的 “财务和其他信息的列报” 部分。在本新闻稿的 “某些定义” 部分中查看GMV、Marketplace GMV、商城GMV份额、 毛利率、息税折旧摊销前利润占GMV的百分比以及订单数量和活跃客户等指标的定义。
土耳其地震的影响
2023 年 2 月 6 日，两次震中位于卡赫拉曼马拉什的 大地震影响了图尔基耶东南部的 11 个城市（根据我们于 2023 年 2 月 15 日发布最初的 评估公告，当局又增加了一个城市），直接影响了大约 1,400 万 人的生活。我们向这场毁灭性灾难的受害者表示最深切的慰问。我们衷心希望受影响地区尽早实现 的救济和恢复，作为赫西布拉达，我们将尽最大努力为这些地区做出贡献。
4
我们很感激我们的所有员工 都没有在这场灾难中丧生。我们的实体总部和办公室以及我们的 Gebze 运营中心（除远程办公的员工外，我们的大多数 员工都驻扎在那里）位于地震区以外，因此没有受到影响。八个（将我们初步评估中的 与九个进行比较）交叉停靠点（即，由192个网络组成的HepsiJet的包裹转运中心）受到了 的直接影响。我们的初步评估表明，必须搬迁所有这些地点。但是，我们现在明白，翻新 可能足以恢复他们的运营。
我们在商城 上注册地址在受影响地区的活跃卖家总数约为 99,700 个，其中 6,500 个。在 2 月 6 日开始的几周内第四 和 13第四，我们将已开具发票的销售的到期款项提前了一周。应我们的 平台上近 1,270 家商家的门店暂时停业。
正如预期的那样，在自然灾害期间，我们发现 客户对我们平台的整体需求和收到的订单数量暂时下降，尤其是在2月6日这一周第四， 与前一周和去年的同一周相比。这种下降可能是由于受影响地区的流量和需求流失 ，以及我们决定将重大营销活动、活动和媒体广告暂停两周，以纪念 的全国哀悼。到3月中旬，该平台上的交通已逐渐恢复到几乎地震前的水平。在此期间，订单 的趋势相对不稳定，到3月中旬，也已恢复到几乎地震前的水平。
地震发生后， 我们尽快调集资源开展各种援助工作，向灾民运送紧急救济物资。
Hepsiburada希望继续通过其技术、物流以及销售和营销能力支持 地区，使当地经济重回正轨。因此，在 2023 年 3 月 6 日， 我们宣布启动一项为期两年 “地震地区贸易和技术赋权” 计划，以为 为确保地震地区可持续福利的努力做出贡献。通过该计划，我们承诺支持大约一万家中小企业 和商人以及五千多名女性企业家和妇女合作社，同时提高该地区的电子商务和物流 能力，将促进就业的服务和活动转移到该地区，并为儿童 和家庭提供教育和社会支持。该计划旨在在其期间将区域GMV的总发电量提高到100亿土耳其里拉。我们还预计 计划将在三个城市建立电子商务专业化中心，从而促进区域电子商务生态系统的增长和发展。
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土耳其近期监管变化的最新情况
2023 年 2 月 23 日，在《官方公报》上发布的总统令 将中、大型和超大型电子商务中介服务提供商 (“ETAHS”) 和电子商务 服务提供商 分类中使用的净交易价值等级的货币限额提高了 50%。根据其2022年的净交易价值，Hepsiburada现在被归类为中等规模的ETAHS。因此， 在 2023 年不受任何广告或客户折扣上限的限制。
2023 年第一季度展望
以下前瞻性陈述反映了 Hepsiburada截至2023年3月22日的预期，考虑到年初至今的趋势可能会发生变化，并且涉及我们无法控制或预见的 固有风险。财务前景基于管理层当前对现有市场状况的看法和估计 。但是，存在一些不确定性，包括Türkiye 和全球的通货膨胀环境、当地货币波动、消费者信心低下、购买力压力、区域地缘政治阻力、供应 链中断、流行病和自然灾害的影响、我们在土耳其活动的新监管环境、 不断变化的竞争格局以及2023年5月14日大选的结果。管理层的观点和估计 如有更改，恕不另行通知。另请参阅本新闻稿末尾的 “前瞻性声明” 部分。
我们已经制定了战略优先事项， 强调差异化资产（包括物流服务和负担能力解决方案）、客户忠诚度和整体成本优化。 我们相信这些战略优先事项将支持我们的盈利之路。2023年，我们打算继续专注于可持续的 GMV增长和盈利之路，采取谨慎的资本配置方法。在2023年第一季度，尽管受到地震 灾难的影响，但我们预计将在未经IAS 29调整的基础上实现季度盈亏平衡的息税折旧摊销前利润，这表明我们对盈利的承诺。 为这一表现提供支撑，我们还预计，与2022年第一季度相比，2023年第一季度的GMV将增长约70％，考虑到截至2023年2月的12个月通货膨胀率为55％，预计将高于通货膨胀 。
主要业务发展
GMV 和订单增长
在2022年第四季度，GMV增长了13.9％，达到2022年第四季度的194亿土耳其里拉，而2021年第四季度的GMV为170亿土耳其里拉。IAS 29——未经调整的GMV在2022年第四季度增长了104.1％，达到191亿土耳其里拉，而{ br} 与2021年第四季度相比。这一业绩归因于我们的价值主张，这得益于我们的 Hepsiburada Premium 忠诚度计划 对客户的吸引力、有吸引力的经济实惠解决方案和数据驱动的营销活动。在 2022 年传奇十一月期间，我们的 平均日均GMV（未调整通货膨胀）约为 2022 年剩余 11 个月平均日均GMV（未调整通货膨胀） 的2.6倍。订单数量 (不包括数字产品的产品，这些产品主要包括抽奖和 游戏化彩票，以及 Hepsiburada Premium 会员订阅的第一个月付款) 在传奇十一月期间， 是2022年其他 11 个月月平均水平的两倍。
2022年，GMV增长了3.8％，达到539亿土耳其里拉 ，而2021年的520亿土耳其里拉。IAS 29——与2021年相比，2022年未经调整的GMV增长了80.8％，达到473亿土耳其里拉。我们将 的 GMV 分类如下（括号中的百分比表示该领域对 2022 年 GMV 的贡献）：手机（21%）、家电（19%）、科技 （18%）、书籍和爱好（10%）、超市（11%）、家居和园艺（11%）、时尚和生活方式（9%）以及其他包括 Hepsiburada Market、 和 Hepsiburda Seyahat (2%)。
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对于 Hepsiburada 来说，GMV 的增长是 订单数量和平均订单价值增长的函数。与2021年第四季度相比，我们在2022年第四季度实现了94.8％的持续订单增长，与2021年相比， 在2022年为50.4％的增长做出了贡献。订单增长源于稳固的活跃客户群和 订单频率的持续上升。截至2022年12月31日，我们的活跃客户群增长了8.1％，达到1,220万，而截至2021年12月31日 为1,130万，而订单频率增长了39.1％，截至2022年12月31日，为6.6％，而截至2021年12月31日的订单频率为4.7％。客户的持续增长归因于我们有吸引力的价值主张和更广泛的选择。同时，客户对我们数字产品的强劲需求 促成了订单频率的季度增长39.1％。虽然这些数字产品会与参与的客户群产生重复互动 ，但它们会对平均订单价值产生稀释影响。不包括数字商品的订单，截至2022年12月31日，订单 的频率将为5.5，而截至2021年12月31日为4.7，相当于16.0％的增长。 因此，与去年相应的 时期相比，不包括数字商品的订单增长在2022年第四季度为34.8％，2022年全年为25.4％。
TurkStat宣布截至2022年底的年通货膨胀率为64.3％ ，2022年的平均通货膨胀率为72％（2021年平均值：20％）。正如我们之前披露的那样，我们业务中平均 订单价值的变化与通货膨胀率并不完全相关。总的来说，通货膨胀的传递效应全年在杂货、食品和快速消费品（FMCG）等类别中更为明显，这些类别构成了我们GMV的有限部分 。库存结转和竞争市场动态等其他因素也可能影响某些类别的销售价格。 此外，消费者支出的压力导致人们倾向于用更实惠的替代品替代产品（即转向 低价品牌，无论是销售必需品还是非必需品），并部分推迟某些类别的购买决定 。这些动态总体上持续到第四季度，但在我们的传奇十一月和 假日购物期间，这些动态已得到部分缓解。
市场
截至 2022 年 12 月 31 日，我们的活跃卖家群增加了 32.9%，达到 99.7 万，而截至 2021 年 12 月 31 日为 7.5 万，这主要得益于我们全面的 卖家价值主张和增强的卖家体验。同时，我们的选择范围扩大了，截至2022年12月31日，SKU的数量增加了 81.1％，达到1.636亿，而截至2021年12月31日为9,030万个。截至 2022 年 12 月 31 日， 通过跨境运营在我们平台上的活跃 SKU 数量达到了 430 万，参与的商家超过 3.5 万。
2022年第四季度，市场（3P）——直销 （1P）的GMV拆分为68％：32％，而2021年第四季度为65％：35％。总体而言，2022年，这一比例为67％：33％，而2021年的这一比例为68％：32％。
通过为我们的商家提供一整套 高级工具和服务，我们继续让他们轻松地在我们的平台上取得最大成功。我们的商家使用我们的商家应用程序 Hepsiburada 的 “我的业务合作伙伴” 有效地自行管理他们的清单，其中包括自助监控 和活动管理工具、教程和一系列价格诱人的服务。2022 年第四季度，卖家的平均入职时间从 2021 年第四季度的 9.8 天减少到 6.8 天。
7
客户体验
根据FutureBright（一家本地研究公司）为Hepsiburada进行的 市场研究的结果，我们在2022年保持了土耳其 电子商务市场中最高的净推荐值（“NPS”），为74。赢得客户赞赏和信任的关键是我们的快速送货服务、范围广泛的 经济实惠的解决方案以及我们选择的深度和广度。
我们的月度付费订阅 服务 Hepsiburada Premium 于 2022 年 7 月推出，取代了我们之前的忠诚度计划。截至2022年12月31日，Hepsiburada高级会员 已超过61.5万。截至2023年3月15日，Hepsiburada Premium会员已超过84万。这些会员可享受 各种福利，包括受特定条件限制的免费送货和现金返还，以及免费使用点播直播 服务等。我们重视该计划，因为它在成员中产生了更高的参与度和订购频率。
物流网络
我们通过 HepsiJet 提供的物流服务是 我们为客户和商家提供的价值主张的关键组成部分。HepsiJet 扩大了在我们商户群中的覆盖范围， 在 2022 年第四季度交付了市场包裹总量的 64% 左右。2022 年，Hepsijet 交付了市场包裹总数的 60% 左右，而 在 2021 年为 43%。HepsiJet在2022年共交付了Hepsiburada包裹的65％，而2021年的这一比例为50％。此外，在2022年，总退货中约有56％ 是由HepsiJet在客户的地址提取的。HepsiJet在2022年的NPS为87.9（根据我们的内部报告 基于所进行的调查），这为其高质量的服务奠定了基础。
HepsiJet 致力于提高交付速度，这对于提供卓越的客户体验至关重要。支撑这一点的是其在81个城市的业务，包括七个地理位置优越的 配送中心、192 个交叉码头和 18 个中转中心，占地超过 20.5 万平方米，截至 2022 年 12 月 31 日，共有 2,453 家承运人和 3,333 个下车点。就次日交付表现而言，HepsiJet在2022年第二天交付了83％的 1P订单，而2021年的这一比例为79％。
随着 2022 年推出的新的便利选项， HepsiJet 为其客户提供了在送货前实时追踪包裹、推迟送货以及在运输途中更改送货地址 的能力。同样在 2022 年，我们为 HepsiJet 的多车辆路线优化技术注册了一项新专利， 进一步提高了运营效率。
在超大尺寸产品的交付方面， 在2022年第一季度实现了81个城市的全面覆盖，HepsiJet XL提高了其在我们市场的渗透率，并在2022年第四季度交付了大约 40% 的 此类包裹。总体而言，在我们的1P和3P业务中，HepsiJet XL在2022年交付了近47％的此类包裹。
我们的配送服务提供商 HepsiloJistik 全年在我们的七个配送 中心开展业务，增加了我们平台上来自商家的数量。 随着年内增加了560家公司，HepsiloJistik的客户总数达到751家。我们相信，拥有我们自己的 配送服务有助于改善买家体验，同时为我们的卖家带来好处。
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金融服务
我们为客户提供购物 的机会，包括一键结账、即时退回钱包、使用多信用卡付款、 分期付款、即时购物贷款、先买后付 (“BNPL”) 以及向电信合作伙伴计费。
Hepsiburada 的钱包和支付网关 解决方案 Hepsipay 注册了大约 1100 万 Hepsipay 钱包客户（代表已向 Hepsipay 提供必要同意后开设钱包 账户的用户) 截至2022年12月31日。在2022年第四季度，拥有Hepsipay钱包的客户产生了 84％的GMV，而2021年第四季度为66％，这反映了在将Hepsiburada客户迁移到Hepsipay方面的强劲表现。使用电子货币账户进行交易的人通过 获得的 GMV 比例（即，他们的 Hepsipay 钱包）在 2022 年第四季度几乎持平，为 36%，而 在 2021 年第四季度为 37%，这是因为各种形式的支付和负担得起的解决方案所占份额越来越大。
2022 年，Hepsipay 钱包进行了重新设计， 重新推出了新功能，通过改进的客户验证和电子钱包功能丰富了购物体验。除了 现有从信用卡或借记卡转账的功能外，Hepsipay用户还可以通过从银行账户转账 来为电子钱包充值。此外，在这一年中，Hepsipay通过在Hepsiburada平台中整合了 支付选项，在成为支付网关方面取得了进展。
Hepsipay于2022年1月推出了 BNPL解决方案，截至2022年12月31日，该解决方案已被超过15万客户使用，这在土耳其电子商务中尚属首次。使用 BNPL 功能，客户最多可以分12期付款（每期 号码按不同的费率收取服务费）。他们还可以将BNPL限额与其他付款方式相结合，以提高商品的可负担性。仅在 2022 年第四季度， 就通过我们的非信用卡负担性解决方案处理了大约 18.9 万份订单，相当于该季度 总GMV的3.9％，而2021年第四季度为0.6％。我们力求努力管理信用风险，同时继续专注于增长优化。
2023年，除了领先银行已经通过我们的平台提供的 贷款外，我们还计划通过子公司HepsiFinans（前身为Doruk Finansman）加入内部消费金融贷款，从而增强我们的负担能力 解决方案。关于我们的服务外部化计划，我们的目标是与以在线零售为目标的商家推出 一键结账集成，以及同样针对土耳其实际 零售点的二维码支付和预付卡集成。同时，我们的目标是通过增强的PSP（支付服务 提供商）基础设施在收购市场中占据一席之地。通过实现我们的计划，我们的目标是成为土耳其金融服务领域的领先金融科技公司。
环境、社会及管治行动
作为联合国全球契约 (UNGC) 和联合国妇女赋权原则的签署国，Hepsiburada公开承诺对这些原则的承诺。 在 2022 年第四季度，Hepsiburada 参与了 UNGC 的 Target Gender Equality 计划，该计划是一项针对 UNGC 的 参与公司的性别平等加速器计划。Hepsiburada有机会通过参与该计划 来深化对妇女赋权原则的执行。Hepsiburada还重申支持妇女在商业中的平等代表性、参与和领导权， 和同值工作同等报酬。
在 2022 年 10 月 11 日国际女孩 儿童日之际，我们为小学生组织了自信、人工智能和编程研讨会以及语言发展 课程。该举措为515名小学生的教育做出了贡献。在乳腺癌 宣传月期间，我们与土耳其乳腺健康协会合作，致函大约 27.5 万名客户，以 提高人们对早期发现的认识。
9
我们将继续设计 Hepsiburada 的长期 可持续发展战略和路线图。在 2022 年第四季度，我们继续努力设定这些目标并将其整合到我们的业务流程中。 因此，我们希望更密切地监测和报告未来的关键绩效指标。我们 打算在2023年上半年发布我们的第一份可持续发展报告，我们相信这将是Türkiye电子商务领域的第一份报告。
我们的女企业家技术赋能 (TEWE) 计划于 2017 年启动，旨在支持女性在土耳其数字经济中发挥的作用，在 2022 年第四季度又惠及了 3,500 名女性。迄今为止，该计划已为大约41.5万名女性企业家提供了支持。此外，截至2022年12月31日，我们平台上的女性 合作社数量已从截至2021年12月31日的184个增加到254个。TEWE 继续 通过一系列激励措施为参与的女性企业家提供支持，包括（i）免费的在线培训，（ii）免费工作室 拍摄营销材料，以及（iii）在我们平台上投放数字广告和横幅的折扣价格。
2022 年 10 月，在 美国大使馆补助计划的捐款下，并与总部位于伊斯坦布尔的非政府组织创新促进发展 (I4D) 合作，我们启动了 “数字时代的坚强女性” 项目。该项目旨在实现女性企业家和女性合作社的数字化， 也有难民伙伴关系，以便通过Hepsiburada平台与消费者会面。在该项目范围内，20个女性 合作社和250名女企业家在2022年接受了30小时的培训和250小时的指导支持，此外还为女企业家提供了 标准的Hepsiburada支持和为该项目量身定制的一揽子补充支持计划。
10
Hepsiburada 财务评论
重述财务信息： 根据国际会计准则第29号，功能币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表以截至财务报表报告日的当前计量单位 进行报告。截至财务报表发布之日，资产负债表 中未以当前计量单位列报的所有金额均使用一般 价格指数进行重报。总而言之：
| (i) | 从 收购之日起至报告期末对非货币项目进行了重报。 |
| (ii) | 报告期末已以当前货币单位表示 的货币项目不予重报。 |
| (iii) | 比较期以报告期末的计量单位电流 表示。 |
| (iv) | 综合损失表中的所有项目均使用截至财务报表之日的当前计量单位列报， 采用相关（每月）换算系数。 |
| (v) | 净货币 头寸的收益或亏损包含在综合亏损表中，并单独披露。 |
注意：除非 另有说明，否则所提供的表 中的所有财务数据均以截至2022年12月31日的土耳其里拉的购买力表示（根据国际会计准则第29号）。
| 截至 12 月 31 日的三个月 | 截至 12 月 31 日的十二个月 ， | ||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉） | 未经审计 | 未经审计 | |||||||||||||||||
| 除非另有说明） | 2022 | 2021 | 同比% | 2022 | 2021 | 同比% | |||||||||||||
| GMV（十亿土耳其里拉） | 19.4 | 17.0 | 13.9 | % | 53.9 | 52.0 | 3.8 | % | |||||||||||
| 市场 GMV（以十亿土耳其里拉为单位） | 13.2 | 11.1 | 18.8 | % | 36.0 | 35.4 | 1.8 | % | |||||||||||
| 在市场 GMV 中所占份额 (%) | 68.1 | % | 65.3 | % | 2.8 | pp | 66.7 | % | 68.0 | % | (1.3 | ) pp | |||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 9.7 | % | 16,069.4 | 15,046.2 | 6.8 | % | |||||||||||
| 捐款总额 | 1,521.4 | 918.5 | 65.6 | % | 3,492.1 | 3,249.7 | 7.5 | % | |||||||||||
| 毛利率 (%) | 7.8 | % | 5.4 | % | 2.5 | pp | 6.5 | % | 6.2 | % | 0.2 | pp | |||||||
| 该期间的净亏损 | (546.1 | ) | 588.8 | n.m。 | (2,899.8 | ) | (2,021.0 | ) | 43.5 | % | |||||||||
| 税前利润 | (245.9 | ) | (1,650.1 | ) | (85.1 | )% | (2,584.1 | ) | (3,726.1 | ) | (30.6 | )% | |||||||
| 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比 (%) | (1.3 | )% | (9.7 | )% | 8.4 | pp | (4.8 | )% | (7.2 | )% | 2.4 | pp | |||||||
| 经营活动提供/（用于）的净现金 | 1,293.0 | (80.4 | ) | n.m | 428.7 | (28.8 | ) | n.m | |||||||||||
| 自由现金流 | 1,059.3 | (191.4 | ) | n.m | (416.2 | ) | (417.5 | ) | n.m | ||||||||||
注意：除非另有说明，否则本节提供的所有 讨论和分析均基于经通货膨胀调整后的国际财务报告准则数据和非国际财务报告准则指标。
11
收入
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2022 | 2021 | y/y % | 2022 | 2021 | y/y % | ||||||||||||||||||
| 出售 的商品1 (1P) | 4,317.1 | 4,176.9 | 3.4 | % | 12,584.3 | 12,192.8 | 3.2 | % | ||||||||||||||||
| 商城 收入2 (3P) | 572.0 | 398.6 | 43.5 | % | 1,702.3 | 1,208.9 | 40.8 | % | ||||||||||||||||
| 送货服务收入 | 522.1 | 400.6 | 30.3 | % | 1,487.1 | 1,485.1 | 0.1 | % | ||||||||||||||||
| 其他 | 124.0 | 68.6 | 80.8 | % | 295.7 | 159.4 | 85.4 | % | ||||||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 9.7 | % | 16,069.4 | 15,046.2 | 6.8 | % | ||||||||||||||||
1: 在 1P 直销模式中，我们 充当委托人，最初在向客户交付商品时按总销售额确认商品销售收入。
2:在3P市场模型中，收入 是按净额记录的，主要包括向商家支付的市场佣金、交易费用和其他合同费用。
2022 年第四季度
我们的收入在2022年第四季度增长了9.7％，达到55.352亿土耳其里拉，而2021年第四季度为50.447亿土耳其里拉。这主要是由于市场收入（3P）增长了43.5％，占总收入的10.3％，以及我们的配送服务收入增长了30.3％，占总收入的9.4％。我们的1P收入（直接 销售）占总收入的78.0％，与2021年第四季度相比增长了3.4％。同时，与2021年第四季度相比，主要包括HepSiad （我们的广告平台）和HepsiloJistik（我们的配送服务提供商）收入来源的其他收入增长了80.8％。
虽然与 与2021年第四季度相比，2022年第四季度的GMV增长了13.9％，但在此期间，9.7％的收入增长主要是由于与2021年第四季度相比， 的GMV组合在2022年第四季度向2.7个百分点（pp）的3P转移，这部分被从2021年第四季度开始的客户折扣减少所抵消。
与2021年第四季度相比，配送服务收入 增长了30.3％，这主要是由于i) 单位配送服务费的增加，iii) Hepsijet平台外 客户的配送服务收入增加，iii) 与2021年第四季度相比，2022年第四季度交付的包裹数量增加了 iv) 的GMV组合向3P转移了2.7个百分点，与之相比，我们创造的配送服务收入更高转到我们的 1P 业务。
2022 年全年
2022年，我们的收入增长了6.8％，达到160.694亿土耳其里拉，而2021年为15.0462亿土耳其里拉。这主要是由于市场收入（3P）增长了40.8％，占总收入的10.6％。我们的1P收入（直接销售）占总收入的78.3％，与2021年相比增长了3.2％。同时， 其他收入与2021年相比增长了85.4％，主要包括HepSiad和HepsiloJistik的收入来源。
虽然与 到 2021 年 相比，2022 年 GMV 增长了 3.8%，但在此期间 6.8% 的收入增长主要是由于我们专注于提高盈利能力的战略决策。因此，从2021年第四季度起， 我们一直在削减客户折扣（从1P和3P收入中扣除）。与GMV增长相比， 的收入增长更快，也是由于与2021年相比，GMV组合向1便士转移了1.1个百分点。
12
与 与 2021 年相比，送货服务收入几乎持平，这是由于多种因素抵消了 2022 年单位配送服务费的增长。这些因素包括以下内容： i) 与 年初我们单位配送服务费的增长相比，2022 年上半年通货膨胀率的上升速度更快 (即，1月），以及ii）与2021年相比，2022年交付的包裹数量保持不变。
捐款总额
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
| （除非
另有说明，否则以百万土耳其里拉为单位， 未经审计） | 2022 | 2021 | 同比% | 2022 | 2021 | 同比% | |||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 9.7 | % | 16,069.4 | 15,046.2 | 6.8 | % | |||||||||||
| 售出库存的成本 | (4,013.8 | ) | (4,126.2 | ) | (2.7 | )% | (12,577.3 | ) | (11,796.5 | ) | 6.6 | % | |||||||
| 捐款总额 | 1,521.4 | 918.5 | 65.6 | % | 3,492.1 | 3,249.7 | 7.5 | % | |||||||||||
| 毛利率（占GMV的百分比） | 7.8 | % | 5.4 | % | 2.5 | pp | 6.5 | % | 6.2 | % | 0.2 | pp | |||||||
2022年第四季度的毛利率提高了2.5个百分点至 7.8％，而2021年第四季度为5.4％。这主要归因于i) 3P利润率增加了0.6个百分点， 1P的利润率增加了1.3个百分点，（由于削减了客户折扣）降低了季度通货膨胀对销售库存成本的影响，iii）改善了 库存管理导致库存周转天数减少。GMV组合向非电子产品转移2.7个百分点以及送货服务收入增长0.3个百分点 也促成了毛利率的增长。
2022年的毛利率提高了0.2个百分点至 6.5％，而2021年为6.2％。虽然3P的利润率增加了0.8个百分点，但在此期间，1便士的利润率下降了0.7个百分点，这是由于 通货膨胀对2022年库存销售成本的影响更大。尽管与 2021 年相比，我们削减了客户折扣并减少了 2022 年的库存 周转天数，但 2022 年的通货膨胀率上升对库存销售成本产生了负面影响。
下表显示了2021年和2022年的月通货膨胀率 。
| 消费者
通货膨胀 每月 (2003=100) | 一月 | 二月 | 破坏 | 四月 | 五月 | 六月 | 七月 | 八月 | 九月 | 十月 | 十一月 | 十二月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 11 | % | 5 | % | 5 | % | 7 | % | 3 | % | 5 | % | 2 | % | 1 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | 1 | % | ||||||||||||
| 2021 | 2 | % | 1 | % | 1 | % | 2 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | 1 | % | 1 | % | 2 | % | 4 | % | 14 | % |
资料来源：TurkStat 公布的数据
13
运营费用：
下表显示了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月零十二个月的运营支出 的绝对值和占GMV的百分比：
| （除非另有说明，否则以百万土耳其里拉计 | 截至 12 月 31 日的三个 个月， | 十二
个月已结束 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||||||
| o否则，未经审计） | 2022 | 2021 | 同比％ | 2022 | 2021 | 同比％ | ||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (4,013.8 | ) | (4,126.2 | ) | (2.7 | )% | (12,577.3 | ) | (11,796.5 | ) | 6.6 | % | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (20.7 | )% | (24.2 | )% | 3.5 | pp | (23.3 | )% | (22.7 | )% | (0.6 | ) pp | ||||||||||||
| 运输和包装费用 | (495.9 | ) | (577.8 | ) | (14.2 | )% | (1,595.7 | ) | (1,899.4 | ) | (16.0 | )% | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (2.6 | )% | (3.4 | )% | 0.8 | pp | (3.0 | )% | (3.7 | )% | 0.7 | pp | ||||||||||||
| 工资和外包人员费用 | (590.5 | ) | (477.3 | ) | 23.7 | % | (1,807.8 | ) | (1,587.6 | ) | 13.9 | % | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (3.0 | )% | (2.8 | )% | (0.2 | ) pp | (3.4 | )% | (3.1 | )% | (0.3 | ) pp | ||||||||||||
| 广告费用 | (513.2 | ) | (1,227.3 | ) | (58.2 | )% | (1,765.3 | ) | (2,950.8 | ) | (40.2 | )% | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (2.6 | )% | (7.2 | )% | 4.5 | pp | (3.3 | )% | (5.7 | )% | 2.4 | pp | ||||||||||||
| 技术费用 | (49.0 | ) | (38.5 | ) | 27.3 | % | (183.4 | ) | (124.0 | ) | 47.9 | % | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (0.3 | )% | (0.2 | )% | (0.0 | ) pp | (0.3 | )% | (0.2 | )% | (0.1 | ) pp | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (178.6 | ) | (118.5 | ) | 50.7 | % | (512.8 | ) | (386.6 | ) | 32.6 | % | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (0.9 | )% | (0.7 | )% | (0.3 | ) pp | (1.0 | )% | (0.7 | )% | (0.2 | ) pp | ||||||||||||
| 其他运营费用，净额 | (118.6 | ) | (247.7 | ) | (52.1 | )% | (724.0 | ) | (414.2 | ) | 74.8 | % | ||||||||||||
| 占GMV的百分比 | (0.6 | )% | (1.5 | )% | 0.9 | pp | (1.3 | )% | (0.8 | )% | (0.5 | ) pp | ||||||||||||
| 净运营支出 | (5,959.6 | ) | (6,813.3 | ) | (12.5 | )% | (19,166.3 | ) | (19,159.1 | ) | 0.1 | % | ||||||||||||
| 净运营费用占GMV的百分比 | (30.7 | )% | (40.0 | )% | 9.2 | pp | (35.5 | )% | (36.9 | )% | 1.3 | pp | ||||||||||||
2022 年第四季度
2022年第四季度的净运营支出下降了12.5％，至 59.596亿土耳其里拉，而2021年第四季度为68.133亿土耳其里拉。按占GMV的百分比计算，我们的净运营费用下降了 9.2个百分点（pp），这主要是由于广告费用下降了4.5个百分点，销售库存成本下降了3.5个百分点， 运费和包装费用下降了0.8个百分点，其他运营费用净额减少了0.9个百分点，这些百分比被工资和外包员工支出占GMV的百分比的增加部分抵消 GMV，折旧和摊销增加0.3个百分点。
广告费用下降了4.5个百分点， 占GMV的百分比，这是我们持续提高营销效率的结果。我们基于细分市场的收购策略，通过进一步投资社交商务等具有成本效益的渠道来优化营销渠道 ，以及特定类别的优化 ，为提高整体营销支出的效率提供了支持。
运费和包装费用 占GMV的百分比下降了0.8个百分点，绝对值下降了14.2％，这主要是由于我们的Hepsiburada Market业务的运费减少了，该业务改变了运营模式，转而减少了运营参与。与通货膨胀相关的单位运费上涨部分抵消了这种改善 。
14
工资和外包 员工支出占GMV的百分比增长了0.2个百分点，这是由于年中和年中工资的增长，而员工人数几乎保持不变。2022 年第四季度的股份支付支出（包括薪酬中股权结算部分的准备金，其中 包括基于归属条件的计划和基于绩效目标的计划）为 4,410 万土耳其里拉，而 2021 年第四季度为 4,350 万土耳其里拉（包括薪酬中现金和股权结算部分的准备金，其中包括基于归属条件的 计划）。
其他运营费用下降了0.9个百分点， 净额占GMV的百分比，主要是由于2021年第四季度竞争管理局调查的准备金支出为2.095亿土耳其里拉。
2022 年全年
净运营支出略有增加 0.1％，至2022年的191.663亿土耳其里拉，而2021年为191.591亿土耳其里拉。按占GMV的百分比计算，我们的净运营费用下降了 1.3个百分点，这主要是由于广告费用减少了2.4个百分点，运费和包装费用下降了0.7个百分点，占GMV的百分比下降了0.7个百分点。这被销售库存成本上涨0.6个百分点、工资和外包员工支出增加0.3个百分点、其他运营费用净额上涨0.5个百分点 以及折旧和摊销占GMV的百分比增加0.2个百分点所部分抵消。
广告费用下降了2.4个百分点， 占GMV的百分比，这是持续提高营销效率的结果。我们基于细分市场的收购策略，通过进一步投资具有成本效益的渠道来优化营销渠道 ，以及特定类别的优化，都支持了整体营销支出的效率 。
运费和包装费用 占GMV的百分比下降了0.7个百分点，绝对值下降了16.0％，这主要是由于我们的Hepsiburada Market业务的运费降低了，该业务改变了运营模式，转而减少运营参与。货运公司随通货膨胀而提高的单位运费部分抵消了这种改善 。
工资和外包员工 支出占GMV的百分比增长了0.3个百分点，这是由于与2021年相比，2022年的员工人数有所增加，以及 年薪和年中工资增长的影响。2022年的股票支付支出（包括薪酬中股权结算部分的准备金， ，包括基于归属条件的计划和基于绩效目标的计划）为1.596亿土耳其里拉，而2021年为4.316亿土耳其里拉（涵盖薪酬中现金和股权结算部分的准备金，包括基于归属条件的计划）。
其他运营费用净额 占GMV的百分比增长了0.5个百分点，主要是由于2022年法律准备金支出增加。与和解 先前披露的集体诉讼相关的准备金支出在2022年为2.807亿土耳其里拉（相当于1,390万土耳其里拉），而 为2021年竞争管理局调查的准备金支出为2.095亿土耳其里拉。
15
财务收入
| 三个月已结束 十二月三十一日 | 十二个月已结束 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2022 | 2021 | 同比% | 2022 | 2021 | 同比% | |||||||||||||
| 外币汇兑收益 | 35.5 | 3,563.2 | (99.0 | )% | 1,512.9 | 3,839.9 | (60.6 | )% | |||||||||||
| 定期存款的利息收入 | 65.1 | 30.6 | 112.7 | % | 145.1 | 83.6 | 73.6 | % | |||||||||||
| 信贷销售的利息收入 | 24.7 | - | n.m。 | 56.1 | - | n.m。 | |||||||||||||
| 金融工具的利息收入 | 47.3 | 14.9 | 217.4 | % | 125.6 | 67.2 | 86.9 | % | |||||||||||
| 按公允价值计算的金融资产公允价值净收益 | 24.2 | - | n.m。 | 51.2 | - | n.m。 | |||||||||||||
| 其他 | 9.2 | 33.1 | (72.2 | )% | 22.8 | 33.5 | (31.9 | )% | |||||||||||
| 财务收入 | 206.0 | 3,641.8 | (94.3 | )% | 1,913.7 | 4,024.2 | (52.4 | )% | |||||||||||
我们的财务收入在2022年第四季度下降了94.3％，即34.358亿土耳其里拉，至2022年第四季度的2.060亿土耳其里拉，而2021年第四季度为36.418亿土耳其里拉。这主要是由于 与 2021 年第四季度相比，2022 年第四季度美元/土耳其里拉汇率更加稳定，我们的美元计价银行存款和金融投资的外币汇兑收益减少了 35.277 亿土耳其里拉。
我们的财务收入下降了52.4％，即21.105亿土耳其里拉，至2022年的19.137亿土耳其里拉，而2021年为40.242亿土耳其里拉。这主要是由我们以美元计价的银行存款和金融投资的外币汇兑收益减少了232.70亿土耳其里拉 所致。与2021年12月31日相比 ，美元/土耳其里拉的升值加速，截至2022年12月31日， 升值了44.1％（与2020年12月31日相比，截至2021年12月31日升值了76.8％）。外汇收益 的减少也是由于以美元计价的银行存款和金融投资余额的下降。
财务费用
| 截至12月31日的三个月 | 十二个月已结束 十二月三十一日 | ||||||||||||||||||
| （单位：百万土耳其里拉，未经审计） | 2022 | 2021 | 同比% | 2022 | 2021 | 同比％ | |||||||||||||
| 因提前收取信用卡应收账款而产生的佣金支出 | (274.3 | ) | (313.2 | ) | (12.4 | )% | (801.6 | ) | (916.1 | ) | (12.5 | )% | |||||||
| 外币汇兑损失 | (39.8 | ) | (493.4 | ) | (91.9 | )% | (470.2 | ) | (649.7 | ) | (27.6 | )% | |||||||
| 银行借款和租赁负债的利息支出 | (56.2 | ) | (34.4 | ) | 63.4 | % | (137.8 | ) | (182.3 | ) | (24.4 | )% | |||||||
| 购买的利息支出 | (78.6 | ) | (74.3 | ) | 5.8 | % | (202.4 | ) | (169.2 | ) | 19.6 | % | |||||||
| 金融资产的公允价值净亏损 | (19.7 | ) | (70.8 | ) | n.m。 | (96.7 | ) | (70.8 | ) | 36.6 | % | ||||||||
| 其他 | (0.4 | ) | (0.2 | ) | 100.0 | % | (1.4 | ) | (0.8 | ) | 75.0 | % | |||||||
| 财务费用 | (469.0 | ) | (986.3 | ) | (52.4 | )% | (1,710.1 | ) | (1,988.9 | ) | (14.0 | )% | |||||||
16
与2021年第四季度的9.863亿土耳其里拉相比，我们的财务支出下降了52.4％，即 5.173亿土耳其里拉，至2021年第四季度的4.69亿土耳其里拉，这主要是由于我们的免费信贷 卡分期付款优惠变更导致提早收取信用卡应收账款导致佣金支出减少了3,890万土耳其里拉。同时，由于2022年第四季度美元汇率与2021年第四季度相比更加稳定，我们记录了以美元 计价的贸易应付账款的外币汇兑损失减少了4.536亿土耳其里拉。
与2021年的19.889亿土耳其里拉相比，我们的财务支出下降了14.0％，即 2.788亿土耳其里拉，至2022年的17.101亿土耳其里拉，这主要归因于我们的免费信贷 卡分期付款优惠变更导致提早收取信用卡应收账款导致佣金支出减少了1.145亿土耳其里拉。同时，与2021年12月31日相比 与2021年12月31日相比，截至2022年12月31日，美元兑土耳其里拉升值了44.1％，我们记录了以美元 计价的贸易应付账款的外币汇兑损失减少了1.795亿土耳其里拉（而截至2021年12月31日与2020年12月31日相比升值了76.8％）。
该期间的净亏损
2022年第四季度的净亏损为5.461亿土耳其里拉，相比之下 ，2021年第四季度的净收入为5.888亿土耳其里拉。11.349亿土耳其里拉的变化是由上述因素造成的，其中 被4.393亿土耳其里拉的货币收益/亏损状况变化所抵消，2022年第四季度为1.41亿土耳其里拉的货币收益，而2021年第四季度的货币损失为2.98亿土耳其里拉。
2022年的净亏损增加了43.5％，达到28.998亿土耳其里拉 ，而2021年的净亏损为20.21亿土耳其里拉。净亏损增加8.788亿土耳其里拉的主要原因是上述 因素。
税前利润
2022年第四季度的息税折旧摊销前利润为负2.459亿土耳其里拉，而2021年第四季度为负16.501亿土耳其里拉，相当于2022年第四季度息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为负1.3％。这 相当于与2021年第四季度相比，2022年第四季度的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比提高了8.4个百分点。这种改善是由于 毛利率上升2.5个百分点，广告费用下降4.6个百分点，运输和包装费用下降0.8个百分点 以及其他运营费用下降0.8个百分点，净额占GMV的百分比被工资和外包 员工支出占GMV百分比的增长部分抵消。
2022年的息税折旧摊销前利润为负25.841亿土耳其里拉，而2021年为负37.261亿土耳其里拉，相当于2022年息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为负4.8％。这相当于 与2021年相比，2022年的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比提高了2.4个百分点。这种改善是由于 毛利率上升0.2个百分点、广告费用下降2.4个百分点以及运费和包装费用按 GMV的百分比下降0.7个百分点所推动的，但部分被工资和外包人员支出增加0.3个百分点以及其他运营费用增加0.6个百分点（净额 占GMV的百分比）所抵消。
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资本支出
2022年第四季度的资本支出为2.336亿土耳其里拉，而 为2021年第四季度的1.12亿土耳其里拉。2022 年第四季度，总资本支出的约 73% 包括受雇于开发 核心和战略资产的网站和移动平台的员工的成本，其成本已资本化，而 2021 年第四季度的这一比例约为 71%。剩余的资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和权利。
2022年的资本支出为8.451亿土耳其里拉，而 为2021年的3.915亿土耳其里拉。2022 年，总资本支出中约有 68% 是受雇为核心和战略资产开发 网站和移动平台并将其成本资本化的员工的成本，而 2021 年的这一比例约为 70%。 资本支出的增加主要是由于科技人才库的增加以及他们年薪的增加。剩余的 资本支出主要包括购买财产和设备以及软件和权利。
净营运资金
截至2022年12月31日，净营运资金从截至2021年12月31日的负40.647亿土耳其里拉增至负44.658亿土耳其里拉。 净营运资金增加4.09亿土耳其里拉，主要是由贸易应收账款增加2.951亿土耳其里拉，向商户支付的贸易应付账款和应付账款减少7.863亿土耳其里拉，库存减少10.88亿土耳其里拉，其他流动 资产增加2.265亿土耳其里拉以及准备金增加1.538亿土耳其里拉。贸易应收账款的增加主要是由于BNPL（Buy Now Pay Later）应收账款余额增加。应付贸易账款和应付商户账款的减少主要是由于库存采购 量的下降。其他流动资产的增加主要是由于递延增值税余额的增加。拨款的增加主要是 是由于与解决先前披露的集体诉讼有关的条款。
经营活动产生的现金流
我们在2022年第四季度通过经营活动 提供的净现金包括5.461亿土耳其里拉的净亏损（2021年第四季度：净收入为5.888亿土耳其里拉）、净营运资金的正12.148亿土耳其里拉变化（2021年第四季度：负5.258亿土耳其里拉）以及其他6.243亿土耳其里拉的变化（包括准备金和折旧费用等非现金项目）以及非运营项目，例如准备金和折旧支出财务收入和支出）（2021 年第四季度：负 1.433 亿土耳其里拉）。2022年第四季度，经营活动提供的净现金增加了13.734亿土耳其里拉，至正12.930亿土耳其里拉，而2021年第四季度为负8,040万土耳其里拉。
经营活动提供的净现金 增加了13.734亿土耳其里拉，这主要是库存变化增加了15.927亿土耳其里拉的结果，这得益于其他资产和应收账款增加了4.309亿土耳其里拉，合同负债和商业预付款变动减少了3.584亿土耳其里拉。 贸易应收账款变动减少5.843亿土耳其里拉部分抵消了这一增长。
我们 2022 年运营活动 提供的净现金包括 28.998 亿土耳其里拉的净亏损（2021 年：净亏损 20.210 亿土耳其里拉）、净营运资金（2021 年：7.085 亿土耳其里拉）的正变动（包括准备金和 折旧支出等非现金项目，以及财务收入和支出等非运营项目）（2021 年：12.837 亿土耳其里拉）。与2021年相比，2022年经营活动提供的 净现金增加了4.575亿土耳其里拉，达到正4.287亿土耳其里拉。
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经营活动提供的净现金 增加了4.287亿土耳其里拉，这主要是库存变化增加了222.2亿土耳其里拉的结果，这得益于其他资产和应收账款增加了8.489亿土耳其里拉，合同负债和商业预付款变动减少了2.551亿土耳其里拉。 贸易应付账款和应付商户账款变动减少29.342亿土耳其里拉，贸易应收账款变动减少2.715亿土耳其里拉，其他负债变动减少2.742亿土耳其里拉，部分抵消了这一增长。
自由现金流
2022年第四季度，我们的自由现金流为正10.593亿土耳其里拉，而2021年第四季度为负1.914亿土耳其里拉。这一增长主要是由运营活动提供的 现金流的增加所推动，这是营运资本管理改善和息税折旧摊销前利润显著改善的综合结果。
我们的自由现金流从2021年的负4.175亿土耳其里拉略有增加到2022年的负4.162亿土耳其里拉。2022 年资本支出的增加被运营活动提供的 现金增加所抵消，自由现金流表现几乎持平。
现金和金融投资总额
截至12月31日， 2022年的现金和现金等价物总额从截至2021年12月31日的62.644亿土耳其里拉降至截至2022年12月31日的52.660亿土耳其里拉。现金和现金等价物总额下降 主要是由于美元/土耳其里拉的升值低于通货膨胀（美元/土耳其里拉升值约为44％， 与2021年12月31日的通货膨胀率约为64％）。
截至12月31日， 2022年金融投资总额为1,760万土耳其里拉。我们的金融投资包括按公允价值计量的金融资产， ，包括以土耳其里拉为基础的共同基金。
截至2022年12月31日，我们以美元持有现金、现金等价物 和金融投资总额的54％左右。
银行借款
我们的短期银行借款用于 为供应商和商户融资提供便利，并在正常运营过程中 需要时用于提供短期流动性。由于首次公开募股收益后我们的现金和现金等价物增加，我们的短期借款从截至2021年12月31日的3.173亿土耳其里拉减少到2022年12月31日的1,300万土耳其里拉。截至2022年12月31日， 供应商和商家融资贷款相当于短期银行借款的80万土耳其里拉，而截至2021年12月31日为1.514亿土耳其里拉 。
我们所有的银行借款都以 土耳其里拉计价。截至2022年12月31日，银行借款的平均年有效利率为21.3％，而截至2021年12月31日为23.2％ 。
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电话会议详情
公司管理层将于今天，即2023年3月22日星期三伊斯坦布尔时间16点/伦敦13点/纽约时间上午9点举行分析师 和投资者电话会议和网络直播，讨论其未经审计的财务业绩。
网络直播可以通过 https://87399.themediaframe.eu/links/hepsiburada230322.html 观看
电话参与拨号详情：
| · | 土耳其： | + 90 212 900 3719 | |
| · | 英国和国际： | + 44 (0) 203 059 5872 | |
| · | 美国： | + 1 516 447 5632 |
如果参与者想提问，可以选择上述任何数字 参与。
该公司的业绩报告将于 2023 年 3 月 22 日在 Hepsiburada 投资者关系网站 https://investors.hepsiburada.com 上公布。
重播
电话会议结束后，将在 Hepsiburada 投资者关系网站上重播 https://investors.hepsiburada.com
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D-MARKET 电子服务与交易
合并资产负债表
（除非另有说明，否则金额以千土耳其里拉 (TRY) 表示，以 2022 年 12 月 31 日土耳其里拉的购买力表示。未经审计。）
| 2022 年 12 月 31 日（未经审计） | 2021 年 12 月 31 日 （未经审计）1) | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金和现金等价物 | 5,266,008 | 6,264,371 | ||||||
| 限制性现金 | 107,427 | 65,704 | ||||||
| 金融投资 | 17,557 | 1,902,328 | ||||||
| 贸易应收账款 | 664,221 | 369,100 | ||||||
| 应向关联方收取的款项 | 1,718 | 3,588 | ||||||
| 应收贷款 | 3,514 | - | ||||||
| 库存 | 1,788,247 | 2,876,246 | ||||||
| 合同资产 | 15,348 | 12,076 | ||||||
| 其他流动资产 | 514,110 | 329,377 | ||||||
| 流动资产总额 | 8,378,150 | 11,822,790 | ||||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 财产和设备 | 337,990 | 223,945 | ||||||
| 无形资产 | 845,813 | 405,391 | ||||||
| 使用权资产 | 438,542 | 432,313 | ||||||
| 应收贷款 | 3,858 | - | ||||||
| 其他非流动资产 | 63,018 | 502,257 | ||||||
| 非流动资产总额 | 1,689,221 | 1,563,906 | ||||||
| 总资产 | 10,067,371 | 13,386,696 | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 银行借款 | 13,049 | 317,343 | ||||||
| 租赁负债 | 157,414 | 179,563 | ||||||
| 钱包存款 | 113,493 | 67,226 | ||||||
| 向商家交易应付账款和应付账款 | 5,886,538 | 6,672,876 | ||||||
| 应由关联方承担 | 5,579 | 14,861 | ||||||
| 规定 | 371,280 | 217,529 | ||||||
| 员工福利义务 | 164,733 | 116,186 | ||||||
| 合同负债和商业预付款 | 638,556 | 360,146 | ||||||
| 其他流动负债 | 380,029 | 271,961 | ||||||
| 流动负债总额 | 7,730,671 | 8,217,691 | ||||||
| 非流动资产： | ||||||||
| 银行借款 | 10,924 | - | ||||||
| 租赁负债 | 104,953 | 167,456 | ||||||
| 员工福利义务 | 16,457 | 8,702 | ||||||
| 其他非流动负债 | 146,597 | 180,829 | ||||||
| 非流动负债总额 | 278,931 | 356,987 | ||||||
| 股权： | ||||||||
| 股本 | 302,635 | 302,635 | ||||||
| 其他资本储备 | 329,913 | 170,364 | ||||||
| 股票溢价 | 8,789,896 | 8,789,896 | ||||||
| 累计赤字 | (7,364,675 | ) | (4,450,877 | ) | ||||
| 权益总额 | 2,057,769 | 4,812,018 | ||||||
| 权益和负债总额 | 10,067,371 | 13,386,696 | ||||||
1：截至2021年12月31日 的合并资产负债表尚未就IAS 29的实施进行审计。
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D-MARKET 电子服务与交易
综合损失合并报表
（除非另有说明，否则金额以千土耳其里拉 (TRY) 表示，以 2022 年 12 月 31 日土耳其里拉的购买力表示。未经审计。）
| 十二个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||||
| 2022 年 12 月 31 日 | 2021 年 12 月 31 日 | 2022 年 12 月 31 日 | 2021 年 12 月 31 日 | |||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||
| 收入 | 16,069,394 | 15,046,238 | 5,535,176 | 5,044,716 | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (12,577,307 | ) | (11,796,542 | ) | (4,013,848 | ) | (4,126,242 | ) | ||||||||
| 运输和包装费用 | (1,595,728 | ) | (1,899,366 | ) | (495,901 | ) | (577,773 | ) | ||||||||
| 工资和外包人员费用 | (1,807,797 | ) | (1,587,567 | ) | (590,512 | ) | (477,317 | ) | ||||||||
| 广告费用 | (1,765,278 | ) | (2,950,767 | ) | (513,178 | ) | (1,227,288 | ) | ||||||||
| 技术费用 | (183,416 | ) | (123,951 | ) | (49,038 | ) | (38,537 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | (512,761 | ) | (386,600 | ) | (178,588 | ) | (118,486 | ) | ||||||||
| 其他运营费用 | (802,629 | ) | (573,365 | ) | (142,159 | ) | (313,622 | ) | ||||||||
| 其他营业收入 | 78,654 | 159,211 | 23,570 | 65,952 | ||||||||||||
| 营业亏损 | (3,096,868 | ) | (4,112,709 | ) | (424,478 | ) | (1,768,597 | ) | ||||||||
| 财务收入 | 1,913,635 | 4,024,276 | 206,201 | 3,641,883 | ||||||||||||
| 财务费用 | (1,710,031 | ) | (1,988,906 | ) | (468,923 | ) | (986,304 | ) | ||||||||
| 货币（损失）/收益 | (6,550 | ) | 56,328 | 141,096 | (298,224 | ) | ||||||||||
| （亏损）/所得税前收入 | (2,899,814 | ) | (2,021,011 | ) | (546,104 | ) | 588,758 | |||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 该期间的（亏损）/收入 | (2,899,814 | ) | (2,021,011 | ) | (546,104 | ) | 588,758 | |||||||||
| 基本和摊薄（亏损）/每股收益 | (8.90 | ) | (6.20 | ) | (1.68 | ) | 1.81 | |||||||||
| 其他综合损失： | ||||||||||||||||
| 在后续时段内不会被重新归类为 损益的商品： | ||||||||||||||||
| 重新衡量 离职后福利所产生的精算损失 | (22,938 | ) | (10,956 | ) | (7,749 | ) | 2,364 | |||||||||
| 在随后 时段内将重新归类为盈亏的商品： | ||||||||||||||||
| 通过其他综合收益计算的按公允价值计算的债务工具公允价值的变化 | - | - | 2,855 | - | ||||||||||||
| 该期间的综合（亏损）/收入总额 | (2,922,752 | ) | (2,031,967 | ) | (550,998 | ) | 591,122 | |||||||||
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D-MARKET 电子服务与交易
合并现金流量表
（除非另有说明，否则金额以千土耳其里拉（TRY）表示，以 表示，即 2022 年 12 月 31 日土耳其里拉的购买力。未经审计。）
| 2022 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 | 一月一日 — 2021 年 12 月 31 日 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 所得税前亏损 | (2,899,814 | ) | (2,021,011 | ) | ||||
| 对 的调整将所得税前的亏损与经营活动的现金流进行对账： | 3,000,318 | 1,283,736 | ||||||
| 利息和佣金支出 | 1,141,806 | 1,267,611 | ||||||
| 折旧和摊销 | 512,761 | 386,600 | ||||||
| 定期存款的利息收入 | (201,147 | ) | (83,627 | ) | ||||
| 信贷销售的利息收入 | (125,574 | ) | (67,212 | ) | ||||
| 未用休假负债准备金 | 24,245 | 21,957 | ||||||
| 人事奖金准备金 | 137,938 | 73,559 | ||||||
| 法律案件规定 | 13,541 | 3,481 | ||||||
| 可疑应收账款准备金 | 19,471 | (6,657 | ) | |||||
| 贸易货物减值准备金，净额 | (10,570 | ) | 6,722 | |||||
| 离职后津贴经费 | 4,042 | 3,463 | ||||||
| 基于股份的支付准备金 | 159,549 | 170,364 | ||||||
| 金融投资减值损失调整 | 45,506 | 70,814 | ||||||
| 规定竞争委员会的处罚 | (5,799 | ) | 209,484 | |||||
| 关于解决法律诉讼的规定 | 280,660 | - | ||||||
| 净外汇差额 | (1,424,287 | ) | (2,389,501 | ) | ||||
| 通货膨胀导致的准备金变动 | (172,428 | ) | (29,761 | ) | ||||
| 对非经营活动的货币影响 | 2,600,604 | 1,646,439 | ||||||
| 净营运资金的变化 | ||||||||
| 贸易应付账款和应付商户账款的变化 | (787,039 | ) | 2,147,208 | |||||
| 库存变化 | 1,098,569 | (1,123,448 | ) | |||||
| 贸易应收账款的变化 | (285,199 | ) | (13,704 | ) | ||||
| 合同负债和商业预付款的变化 | 278,410 | 23,276 | ||||||
| 合约资产的变化 | (3,272 | ) | 112,517 | |||||
| 其他负债的变化 | (46,379 | ) | 227,780 | |||||
| 其他资产和应收账款的变化 | 206,946 | (641,958 | ) | |||||
| 关联方应收款项变动 | 1,870 | 4,030 | ||||||
| 因关联方而发生的变化 | (25,416 | ) | 6,076 | |||||
| 已支付的离职后补助金 | (4,908 | ) | (6,074 | ) | ||||
| 为已结诉讼支付的款项 | (27,728 | ) | (1,128 | ) | ||||
| 人事奖金的支付 | (74,807 | ) | (29,332 | ) | ||||
| 未用度假负债的付款 | (2,802 | ) | (4,770 | ) | ||||
| 可疑应收账款的收款 | - | 8,040 | ||||||
| 经营活动提供/（用于）的净现金 | 428,749 | (28,762 | ) | |||||
| 投资活动： | ||||||||
| 购买不动产、设备和无形资产 | (845,149 | ) | (391,498 | ) | ||||
| 出售财产和设备的收益 | 192 | 2,743 | ||||||
| 购买金融投资 | (1,571,400 | ) | (1,651,789 | ) | ||||
| 出售金融投资的收益 | 3,195,140 | - | ||||||
| 信贷销售所得利息 | 125,574 | 67,212 | ||||||
| 定期存款所得利息 | 196,114 | 82,426 | ||||||
| 收购业务的付款，扣除获得的现金 | (4,384 | ) | - | |||||
| 投资活动提供/（用于）投资活动的净现金 | 1,096,087 | (1,890,906 | ) | |||||
| 筹资活动： | ||||||||
| 借款收益 | 944,695 | 3,537,817 | ||||||
| 偿还借款 | (1,168,333 | ) | (3,866,246 | ) | ||||
| 支付的利息和佣金 | (1,049,930 | ) | (1,198,154 | ) | ||||
| 租赁付款 | (200,850 | ) | (153,350 | ) | ||||
| 从股本和股权溢价增加中获利 | - | 8,263,758 | ||||||
| （用于）/由融资活动提供的净现金 | (1,474,418 | ) | 6,583,825 | |||||
| 现金和现金等价物的净增长 | 50,418 | 4,664,157 | ||||||
| 截至1月1日的现金和现金等价物 | 6,262,950 | 1,323,982 | ||||||
| 通货膨胀对现金和现金等价物的影响 | (2,029,040 | ) | (1,542,133 | ) | ||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 975,473 | 1,816,944 | ||||||
| 截至12月31日的现金及现金等价物 | 5,259,801 | 6,262,950 | ||||||
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财务和其他信息的列报
非国际财务报告准则财务指标的使用
本新闻稿的某些部分包含非国际财务报告准则 财务指标，这些指标是未经审计的补充指标，不是国际财务报告准则或任何 其他公认会计原则所要求或根据其列报的。此类衡量标准是IAS 29——未经调整的收入、IAS 29——未经调整的总贡献、IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润、总缴款、自由现金流和净营运资金。我们定义：
| · | IAS 29——未经调整的收入是指在未经调整的通货膨胀基础上列报的收入； |
| · | IAS 29——未经调整的总缴款额为在未经调整的通货膨胀基础上列报的总缴款 ； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润，即在未经调整的通货膨胀基础上列报的息税折旧摊销前利润； |
| · | 息税折旧摊销前利润为该期间的损益加上所得税减去财务收入加上财务 支出，再加上折旧和摊销，再加上货币收益/（亏损）； |
| · | 总贡献为收入减去库存销售成本； |
| · | 自由现金流是经营活动提供的净现金减去资本支出加上出售财产和设备的收益 ；以及 |
| · | 净营运资金为流动资产（不包括现金、现金等价物和金融投资） 减去流动负债（不包括流动银行借款和流动租赁负债）。 |
您不应将其视为：(a) 根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的营业利润或净利润的替代品 ，或将其视为衡量经营绩效的指标 ；(b) 根据 根据国际财务报告准则或其他公认会计原则确定的运营、投资或融资活动现金流的替代方案，或者 (c) 国际财务报告准则或其他公认会计规定的任何其他绩效衡量标准的替代方案 原则。
我们的管理层使用这些衡量标准来监测 业务和运营的基本业绩。但是，并非所有公司都以相同的方式计算这些指标 ，因此，我们的陈述可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相提并论。因此，潜在投资者 不应过分依赖这些数据。
本节包括将这些非国际财务报告准则指标中的某些 与最接近的国际财务报告准则指标的对账。
息税折旧摊销前利润是一项补充性的非国际财务报告准则财务 指标，不是国际财务报告准则所要求的，也不是根据国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中纳入了息税折旧摊销前利润，因为 它是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来的运营 计划以及就资本配置做出战略决策的关键指标。特别是，在计算息税折旧摊销前利润时，排除某些费用以及自国际会计准则第29号适用之日起 相关的货币收益/（亏损），通过消除非现金支出（包括货币收益/（亏损））和 非营业支出/（收入）的影响，可以促进各报告期内的经营业绩 的可比性。IAS 29 的目标之一是核算报告期内 持有货币资产或负债所产生的财务收益或损失 (即金钱收益/（损失））。因此，为了正确比较公司的经营业绩，将金钱 收益/（亏损）排除在息税折旧摊销前利润中。因此，我们 认为，息税折旧摊销前利润为投资者提供了有用的信息，使他们能够以与我们的管理层和董事会相同的 方式理解和评估我们的经营业绩。
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管理层使用息税折旧摊销前利润：
| · | 作为对经营业绩的衡量标准，因为它可以帮助我们持续比较我们的经营业绩 ，因为它消除了非现金和非运营项目的影响； |
| · | 用于规划目的，包括编制我们的内部年度运营预算和财务 预测；以及 |
| · | 评估我们战略举措的绩效和有效性。 |
息税折旧摊销前利润作为财务衡量标准存在局限性， 包括其他公司可能以不同的方式计算息税折旧摊销前利润，这降低了其作为比较指标的用处，因此 不应将其孤立地考虑，也不要将其作为利润衡量标准或对我们根据国际财务报告准则报告的业绩 的其他分析。
下表显示了所述期间 息税折旧摊销前利润与净收入/（亏损）的对账情况。
按截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额以百万土耳其里拉 (TRY) 表示。未经审计。
| 三个月已结束 12 月 31 日， | 十二个月已结束 12 月 31 日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 该期间的净（亏损）/收入 | (546.1 | ) | 588.8 | (2,899.8 | ) | (2,021.0 | ) | |||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 财务收入 | 206.2 | 3,641.9 | 1,913.6 | 4,024.3 | ||||||||||||
| 财务费用 | (469.0 | ) | (986.3 | ) | (1,710.0 | ) | (1,988.9 | ) | ||||||||
| 折旧和摊销 | (178.6 | ) | (118.5 | ) | (512.8 | ) | (386.6 | ) | ||||||||
| 金钱收益/（损失） | 141.1 | (298.2 | ) | (6.5 | ) | 56.3 | ||||||||||
| 税前利润 | (245.9 | ) | (1,650.1 | ) | (2,584.1 | ) | (3,726.1 | ) | ||||||||
毛额缴款是一项补充性的非国际财务报告准则 财务指标，不是《国际财务报告准则》所要求的，也不按照《国际财务报告准则》列报。我们在本新闻稿 中包括了总捐款，因为这是我们的管理层和董事会用来评估我们的运营盈利能力的关键指标，因为它反映了 向买家出售产品的直接成本。因此，我们认为，总缴款额为投资者 提供了有用的信息，帮助他们以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
作为财务 衡量标准，毛缴款存在局限性，包括其他公司可能以不同的方式计算总缴款，这降低了其作为比较衡量标准 的用处，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为该期间的利润/（亏损）的替代品，作为对我们根据国际财务报告准则报告的业绩的利润衡量标准或其他分析 。
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下表显示了所列各期收入缴款总额的对账 。
就截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力而言，金额以百万土耳其里拉 (TRY) 表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 16,069.4 | 15,046.2 | ||||||||||||
| 售出库存的成本 | (4,013.8 | ) | (4,126.2 | ) | (12,577.3 | ) | (11,796.5 | ) | ||||||||
| 捐款总额 | 1,521.4 | 918.5 | 3,492.1 | 3,249.7 | ||||||||||||
IAS 29——未经调整的收入、IAS 29——未调整的 总贡献和IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润是补充性的非国际财务报告准则财务指标，不是 所要求的，也不是根据国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中纳入了IAS 29——未经调整的收入、IAS 29——未经调整的总贡献和IAS 29——未经调整 的息税折旧摊销前利润，因为我们认为纳入它们有助于理解根据国际会计准则29以及我们的GMV同比增长和盈利指导重报的收入、总贡献和息税折旧摊销前利润 。
IAS 29-未经调整的收入、IAS 29-未调整的 总贡献和IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润作为财务衡量标准存在局限性，包括其他公司可能以不同的方式计算IAS 29-未经调整的收入、IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润，这降低了它们作为比较衡量标准的用处 ，您不应孤立地考虑或将其作为收入或利润的替代品/（亏损）， 作为收入或利润衡量标准或对我们根据国际财务报告准则报告的业绩的其他分析。
下表显示了 IAS 29-未调整收入与所列期间收入的对账情况。
就截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力而言，金额以百万土耳其里拉 (TRY) 表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 5,044.7 | 16,069.4 | 15,046.2 | ||||||||||||
| 国际会计准则第29号调整的撤销 | 88.4 | 2,285.6 | 2,027.2 | 7,488.2 | ||||||||||||
| IAS 29-未经调整的收入 | 5,446.8 | 2,759.1 | 14,042.2 | 7,558.0 | ||||||||||||
下表显示了 IAS 29——未调整总缴款额与所列期收入的对账情况。
26
金额以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；根据截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数字（经国际会计准则第29号调整后）。未经审计。
| 三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 12 月 31 日 2022 | 逆转 IAS 29 调整 | 是 29-9 未调整 2022 年 12 月 31 日 | 12 月 31 日 2021 | 逆转 IAS 29 调整 | 是 29-9 未调整 2021 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||
| 收入 | 5,535.2 | 88.5 | 5,446.8 | 5,044.7 | 2,285.6 | 2,759.1 | ||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (4,013.8 | ) | (320.8 | ) | (3,693.0 | ) | (4,126.2 | ) | (2,028.2 | ) | (2,098.0 | ) | ||||||||||||
| IAS 29-未经调整的总缴款 | 1,753.8 | 661.1 | ||||||||||||||||||||||
金额以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；根据截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数字（经国际会计准则第29号调整后）。未经审计。
| 十二个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||
12 月 31 日 |
IAS 29 的撤销 调整 | 是 29-9 2022 年 12 月 31 日 |
12 月 31 日 2021 |
IAS 29 的撤销 调整 | 是 29-9 2021 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||
| 收入 | 16,069.4 | 2,027.2 | 14,042.2 | 15,046.2 | 7,488.2 | 7,558.0 | ||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | (12,577.3 | ) | (2,797.4 | ) | (9,779.9 | ) | (11,796.5 | ) | (6,087.0 | ) | (5,709.5 | ) | ||||||||||||
| IAS 29-未经调整的总缴款 | 4,262.3 | 1,848.5 | ||||||||||||||||||||||
下表显示了 IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润与所列期净亏损的对账情况。
金额以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；根据截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数字（经国际会计准则第29号调整后）。未经审计。
| 三个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||
12 月 31 日 2022 |
IAS 29 的撤销 调整 | 是 29-9 2022 年 12 月 31 日 |
12 月 31 日 2021 |
IAS 29 的撤销 调整 | 是 29-9 2021 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||
| 该期间的净（亏损）/收入 | (546.1 | ) | (200.0 | ) | (346.0 | ) | 588.8 | (50.9 | ) | 639.7 | ||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 财务收入 | 206.2 | 2.4 | 203.8 | 3,641.9 | 1,671.3 | 1,970.6 | ||||||||||||||||||
| 财务费用 | (469.0 | ) | (9.6 | ) | (459.3 | ) | (986.3 | ) | (451.3 | ) | (535.0 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (178.6 | ) | (95.4 | ) | (83.2 | ) | (118.5 | ) | (73.7 | ) | (44.8 | ) | ||||||||||||
| 金钱收益/（损失） | 141.1 | 141.1 | - | (298.2 | ) | (298.2 | ) | - | ||||||||||||||||
| IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润 | (7.3 | ) | (751.1 | ) | ||||||||||||||||||||
27
金额以百万土耳其里拉 （土耳其里拉）表示；根据截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的国际财务报告准则数字（经国际会计准则第29号调整后）。未经审计。
| 十二个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||
| 12 月 31 日 2022 | 逆转 IAS 29 调整 | IAS 29-未经调整
2022 年 12 月 31 日 | 12 月 31 日 2021 | 逆转 IAS 29 调整 | 是 29-9 未调整 2021 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||
| 该期间的净亏损 | (2,899.8 | ) | (1,682.8 | ) | (1,217.0 | ) | (2,021.0 | ) | (1,320.9 | ) | (700.1 | ) | ||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 财务收入 | 1,913.6 | 375.5 | 1,538.1 | 4,024.3 | 1,864.2 | 2,160.1 | ||||||||||||||||||
| 财务费用 | (1,710.0 | ) | (245.6 | ) | (1,464.4 | ) | (1,988.9 | ) | (972.2 | ) | (1,016.7 | ) | ||||||||||||
| 折旧和摊销 | (512.8 | ) | (229.1 | ) | (283.7 | ) | (386.6 | ) | (245.7 | ) | (140.9 | ) | ||||||||||||
| 金钱收益/（损失） | (6.5 | ) | (6.5 | ) | - | 56.3 | 56.3 | - | ||||||||||||||||
| IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润 | (1,007.0 | ) | (1,702.6 | ) | ||||||||||||||||||||
自由现金流是一项补充性的非国际财务报告准则财务 指标，不是国际财务报告准则所要求的，也不是根据国际财务报告准则列报的。我们在本新闻稿中纳入了自由现金流，因为 它是衡量我们流动性的重要指标，因为它衡量了我们产生/（使用）的现金量，并为我们在为运营和资本支出提供资金后是否有足够的现金提供了更多视角 。因此，我们认为，Free Cash Flow 为投资者提供了有用的信息，帮助他们理解和评估我们的经营业绩，就像我们的管理层和 董事会一样。
自由现金流作为金融 衡量标准存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为衡量我们流动性 或对根据国际财务报告准则报告的业绩进行其他分析的运营活动中使用的净现金的替代品。使用非国际财务报告准则财务指标存在局限性，包括其他 公司可能以不同的方式计算自由现金流。由于这些限制，您应该将自由现金流与其他金融 绩效指标一起考虑，包括用于运营活动的净现金、资本支出和我们的其他国际财务报告准则业绩。
下表显示了在本报告所述期间 自由现金流与运营活动中提供的/使用的净现金的对账情况。
按截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额以百万土耳其里拉 (TRY) 表示。未经审计。
| 三个月
已结束 十二月三十一日 | 十二个月
已结束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| /（用于）经营活动提供的净现金 | 1,293.0 | (80.4 | ) | 428.7 | (28.8 | ) | ||||||||||
| 资本支出 | (233.6 | ) | (112.0 | ) | (845.1 | ) | (391.5 | ) | ||||||||
| 出售财产和设备的收益 | 0 | 1.0 | 0.2 | 2.7 | ||||||||||||
| 自由现金流 | 1,059.3 | (191.4 | ) | (416.2 | ) | (417.5 | ) | |||||||||
28
净营运资本是一项补充性的非国际财务报告准则 财务指标，不是《国际财务报告准则》要求或按照《国际财务报告准则》列报的。从 2021 年第四季度开始，我们修改了净营运资金的定义 ，将截至 2021 年 12 月 31 日的资产负债表上的 “金融投资” 余额包括在内。 由于我们认为金融投资本质上是类似现金的项目，因此我们从流动资产中扣除了现金和现金等价物。
我们在这份新闻稿 中加入了净营运资金，因为它用于衡量企业的短期流动性，也可以用来对公司管理层有效利用资产的能力有一个总体印象。净营运资金至关重要，因为它用于保持我们的业务 的平稳运营并在短期内履行我们的所有财务义务。因此，我们认为，Net Working Capital为投资者提供了 有用的信息，帮助他们了解和评估我们如何管理短期负债。
下表显示了截至指定日期 净营运资金与流动资产和流动负债的对账情况：
按截至2022年12月31日土耳其里拉的购买力计算的金额以百万土耳其里拉 (TRY) 表示。未经审计。
| 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
| 流动资产 | 8,378.1 | 11,822.8 | ||||||
| 现金和现金等价物 | (5,266.0 | ) | (6,264.4 | ) | ||||
| 金融投资 | (17.6 | ) | (1,902.3 | ) | ||||
| 流动负债 | (7,730.7 | ) | (8,217.7 | ) | ||||
| 银行借款，活期 | 13.0 | 317.3 | ||||||
| 租赁负债，当前 | 157.4 | 179.6 | ||||||
| 净营运资金 | (4,465.8 | ) | (4,064.7 | ) | ||||
29
按通货膨胀率 重报的比较数字明细
合并资产负债表
（金额以千土耳其里拉 （TRY）表示；调整后的数字以土耳其里拉的购买力表示，截至2022年12月31日。未经审计。）
重申 | 未经审计 2022 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2022 年 12 月 31 日 | 已审计 2021 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2021 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||
| 资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | 1 | 5,266,008 | - | 5,266,008 | 3,813,469 | 2,450,902 | 6,264,371 | |||||||||||||||||||||
| 限制性现金 | 1 | 107,427 | - | 107,427 | 39,998 | 25,706 | 65,704 | |||||||||||||||||||||
| 金融投资 | 1 | 17,557 | - | 17,557 | 1,158,052 | 744,276 | 1,902,328 | |||||||||||||||||||||
| 贸易应收账款 | 1 | 664,221 | - | 664,221 | 224,691 | 144,409 | 369,100 | |||||||||||||||||||||
| 应向关联方收取的款项 | 1 | 1,718 | - | 1,718 | 2,184 | 1,404 | 3,588 | |||||||||||||||||||||
| 应收贷款 | 1 | 3,514 | - | 3,514 | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 库存 | 2 | 1,724,330 | 63,917 | 1,788,247 | 1,639,480 | 1,236,766 | 2,876,246 | |||||||||||||||||||||
| 合同资产 | 1 | 15,348 | - | 15,348 | 7,351 | 4,725 | 12,076 | |||||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | 3 | 506,890 | 7,220 | 514,110 | 199,787 | 129,590 | 329,377 | |||||||||||||||||||||
| 当前 资产总数 | 8,307,013 | 71,137 | 8,378,150 | 7,085,012 | 4,737,778 | 11,822,790 | ||||||||||||||||||||||
| 非流动资产： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 财产和设备 | 2 | 221,626 | 116,364 | 337,990 | 90,540 | 133,405 | 223,945 | |||||||||||||||||||||
| 无形资产 | 2 | 655,891 | 189,922 | 845,813 | 202,798 | 202,593 | 405,391 | |||||||||||||||||||||
| 使用权资产 | 2 | 261,091 | 177,451 | 438,542 | 205,755 | 226,558 | 432,313 | |||||||||||||||||||||
| 应收贷款 | 1 | 3,858 | - | 3,858 | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 其他非流动资产 | 3 | 62,700 | 318 | 63,018 | 297,258 | 204,999 | 502,257 | |||||||||||||||||||||
| 非当前 资产总额 | 1,205,166 | 484,055 | 1,689,221 | 796,351 | 767,555 | 1,563,906 | ||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 9,512,179 | 555,192 | 10,067,371 | 7,881,363 | 5,505,333 | 13,386,696 | ||||||||||||||||||||||
| 负债和权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 银行借款 | 1 | 13,049 | - | 13,049 | 193,184 | 124,159 | 317,343 | |||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | 1 | 157,414 | - | 157,414 | 109,310 | 70,253 | 179,563 | |||||||||||||||||||||
| 钱包存款 | 1 | 113,493 | - | 113,493 | 40,924 | 26,302 | 67,226 | |||||||||||||||||||||
| 向商家交易应付账款和应付账款 | 1 | 5,886,538 | - | 5,886,538 | 4,062,149 | 2,610,727 | 6,672,876 | |||||||||||||||||||||
| 应由关联方承担 | 1 | 5,579 | - | 5,579 | 9,047 | 5,814 | 14,861 | |||||||||||||||||||||
| 规定 | 1 | 371,280 | - | 371,280 | 132,422 | 85,107 | 217,529 | |||||||||||||||||||||
| 员工福利义务 | 1 | 164,733 | - | 164,733 | 70,729 | 45,457 | 116,186 | |||||||||||||||||||||
| 合同负债和商业预付款 | 1 | 638,556 | - | 638,556 | 219,241 | 140,905 | 360,146 | |||||||||||||||||||||
| 其他流动负债 | 3 | 367,091 | 12,938 | 380,029 | 163,544 | 108,417 | 271,961 | |||||||||||||||||||||
| 当前 负债总额 | 7,717,733 | 12,938 | 7,730,671 | 5,000,550 | 3,217,141 | 8,217,691 | ||||||||||||||||||||||
| 非流动负债： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 银行借款 | 1 | 10,924 | - | 10,924 | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 租赁负债 | 1 | 104,953 | - | 104,953 | 101,940 | 65,516 | 167,456 | |||||||||||||||||||||
| 员工福利义务 | 1 | 16,457 | - | 16,457 | 5,297 | 3,405 | 8,702 | |||||||||||||||||||||
| 应由关联方承担 | 1 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 其他非流动负债 | 2 | 77,076 | 69,521 | 146,597 | 97,400 | 83,429 | 180,829 | |||||||||||||||||||||
| 非流动 负债总额 | 209,410 | 69,521 | 278,931 | 204,637 | 152,350 | 356,987 | ||||||||||||||||||||||
| 股权： | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股本 | 4 | 65,200 | 237,435 | 302,635 | 65,200 | 237,435 | 302,635 | |||||||||||||||||||||
| 其他资本储备 | 4 | 222,692 | 107,221 | 329,913 | 85,270 | 85,094 | 170,364 | |||||||||||||||||||||
| 股票溢价 | 4 | 4,260,737 | 4,529,159 | 8,789,896 | 4,260,737 | 4,529,159 | 8,789,896 | |||||||||||||||||||||
| 限制性储备 | 4 | 1,586 | (1,586 | ) | - | 1,586 | (1,586 | ) | - | |||||||||||||||||||
| 累计赤字 | 5 | (2,965,179 | ) | (4,399,496 | ) | (7,364,675 | ) | (1,736,617 | ) | (2,714,260 | ) | (4,450,877 | ) | |||||||||||||||
| 权益总额 | 1,585,036 | 472,733 | 2,057,769 | 2,676,176 | 2,135,842 | 4,812,018 | ||||||||||||||||||||||
| 权益 和负债总额 | 9,512,179 | 555,192 | 10,067,371 | 7,881,363 | 5,505,333 | 13,386,696 | ||||||||||||||||||||||
30
综合损失合并报表
（金额以千土耳其里拉 （TRY）表示；调整后的数字以土耳其里拉的购买力表示，截至2022年12月31日。未经审计。）
| 三个 个月已结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
重申 | 未经审计
2022 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2022 年 12 月 31 日 | 未经审计 2021 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2021 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||
| 销售商品（1P） | 6 | 4,248,464 | 68,626 | 4,317,090 | 2,281,139 | 1,895,801 | 4,176,940 | |||||||||||||||||||||
| 市场收入 (3P) | 6 | 562,775 | 9,239 | 572,014 | 219,159 | 179,444 | 398,603 | |||||||||||||||||||||
| 送货服务收入 | 6 | 513,560 | 8,544 | 522,104 | 220,634 | 179,959 | 400,593 | |||||||||||||||||||||
| 其他 | 6 | 121,915 | 2,053 | 123,968 | 38,217 | 30,363 | 68,580 | |||||||||||||||||||||
| 收入 | 5,446,714 | 88,462 | 5,535,176 | 2,759,149 | 2,285,567 | 5,044,716 | ||||||||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | 7 | (3,693,034 | ) | (320,814 | ) | (4,013,848 | ) | (2,097,953 | ) | (2,028,289 | ) | (4,126,242 | ) | |||||||||||||||
| 运输和包装费用 | 6 | (488,015 | ) | (7,886 | ) | (495,901 | ) | (317,313 | ) | (260,460 | ) | (577,773 | ) | |||||||||||||||
| 工资和外包人员费用 | 6 | (582,768 | ) | (7,744 | ) | (590,512 | ) | (260,118 | ) | (217,199 | ) | (477,317 | ) | |||||||||||||||
| 广告费用 | 6 | (507,901 | ) | (5,277 | ) | (513,178 | ) | (654,743 | ) | (572,545 | ) | (1,227,288 | ) | |||||||||||||||
| 技术费用 | 9 | (46,865 | ) | (2,173 | ) | (49,038 | ) | (20,482 | ) | (18,055 | ) | (38,537 | ) | |||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 8 | (83,162 | ) | (95,426 | ) | (178,588 | ) | (44,846 | ) | (73,640 | ) | (118,486 | ) | |||||||||||||||
| 其他运营费用 | 9 | (155,064 | ) | 12,905 | (142,159 | ) | (192,637 | ) | (120,985 | ) | (313,622 | ) | ||||||||||||||||
| 其他营业收入 | 9 | 19,654 | 3,916 | 23,570 | 33,110 | 32,842 | 65,952 | |||||||||||||||||||||
| 营业亏损 | (90,441 | ) | (334,037 | ) | (424,478 | ) | (795,833 | ) | (972,764 | ) | (1,768,597 | ) | ||||||||||||||||
| 财务收入 | 6 | 203,764 | 2,437 | 206,201 | 1,970,590 | 1,671,293 | 3,641,883 | |||||||||||||||||||||
| 财务费用 | 6 | (459,291 | ) | (9,632 | ) | (468,923 | ) | (535,042 | ) | (451,262 | ) | (986,304 | ) | |||||||||||||||
| 金钱收益/（损失） | 10 | - | 141,096 | 141,096 | - | (298,224 | ) | (298,224 | ) | |||||||||||||||||||
| 所得税前（亏损）/收入 | (345,968 | ) | (200,136 | ) | (546,104 | ) | 639,715 | (50,957 | ) | 588,758 | ||||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 该期间的（亏损）/收入 | (345,968 | ) | (200,136 | ) | (546,104 | ) | 639,715 | (50,957 | ) | 588,758 | ||||||||||||||||||
31
综合损失合并报表
（金额以千土耳其里拉 （TRY）表示；调整后的数字以土耳其里拉的购买力表示，截至2022年12月31日。未经审计。）
| 已结束十二 个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
重申 | 未经审计 2022 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2022 年 12 月 31 日 | 已审计 2021 年 12 月 31 日 | IAS 29 调整 | 未经审计 2021 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||
| 销售商品（1P） | 6 | 10,974,778 | 1,609,525 | 12,584,303 | 6,134,367 | 6,058,417 | 12,192,784 | |||||||||||||||||||||
| 市场收入 (3P) | 6 | 1,495,318 | 206,953 | 1,702,271 | 601,322 | 607,532 | 1,208,854 | |||||||||||||||||||||
| 送货服务收入 | 6 | 1,306,660 | 180,429 | 1,487,089 | 740,179 | 744,934 | 1,485,113 | |||||||||||||||||||||
| 其他 | 6 | 265,453 | 30,278 | 295,731 | 82,153 | 77,334 | 159,487 | |||||||||||||||||||||
| 收入 | 14,042,209 | 2,027,185 | 16,069,394 | 7,558,021 | 7,488,217 | 15,046,238 | ||||||||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出库存的成本 | 7 | (9,779,890 | ) | (2,797,417 | ) | (12,577,307 | ) | (5,709,482 | ) | (6,087,060 | ) | (11,796,542 | ) | |||||||||||||||
| 运输和包装费用 | 6 | (1,380,357 | ) | (215,371 | ) | (1,595,728 | ) | (952,565 | ) | (946,801 | ) | (1,899,366 | ) | |||||||||||||||
| 工资和外包人员费用 | 6 | (1,570,628 | ) | (237,169 | ) | (1,807,797 | ) | (806,063 | ) | (781,504 | ) | (1,587,567 | ) | |||||||||||||||
| 广告费用 | 6 | (1,515,965 | ) | (249,313 | ) | (1,765,278 | ) | (1,498,240 | ) | (1,452,527 | ) | (2,950,767 | ) | |||||||||||||||
| 技术费用 | 6, 9 | (147,925 | ) | (35,491 | ) | (183,416 | ) | (61,050 | ) | (62,901 | ) | (123,951 | ) | |||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 8 | (283,726 | ) | (229,035 | ) | (512,761 | ) | (140,925 | ) | (245,675 | ) | (386,600 | ) | |||||||||||||||
| 其他运营费用 | 6, 9 | (712,051 | ) | (90,578 | ) | (802,629 | ) | (311,966 | ) | (261,399 | ) | (573,365 | ) | |||||||||||||||
| 其他营业收入 | 6, 9 | 57,652 | 21,002 | 78,654 | 78,745 | 80,466 | 159,211 | |||||||||||||||||||||
| 营业 亏损 | (1,290,681 | ) | (1,806,187 | ) | (3,096,868 | ) | (1,843,525 | ) | (2,269,184 | ) | (4,112,709 | ) | ||||||||||||||||
| 财务收入 | 6 | 1,538,076 | 375,559 | 1,913,635 | 2,160,117 | 1,864,159 | 4,024,276 | |||||||||||||||||||||
| 财务费用 | 6 | (1,464,353 | ) | (245,678 | ) | (1,710,031 | ) | (1,016,670 | ) | (972,236 | ) | (1,988,906 | ) | |||||||||||||||
| 货币（损失）/收益 | 10 | - | (6,550 | ) | (6,550 | ) | - | 56,328 | 56,328 | |||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (1,216,958 | ) | (1,682,856 | ) | (2,899,814 | ) | (700,078 | ) | (1,320,933 | ) | (2,021,011 | ) | ||||||||||||||||
| 所得税 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
| 该期间的损失 | (1,216,958 | ) | (1,682,856 | ) | (2,899,814 | ) | (700,078 | ) | (1,320,933 | ) | (2,021,011 | ) | ||||||||||||||||
32
合并现金流量表
（金额以千土耳其里拉 （TRY）表示；调整后的数字以土耳其里拉的购买力表示，截至2022年12月31日。未经审计。）
| 未经审计 未调整 1 月 1 日至 31 日 2022 年 12 月 |
是 29 调整 |
未经审计 已调整 1 月 1 日至 31 日 2022 年 12 月 |
已审计 未调整 1 月 1 日至 31 日 2021 年 12 月 |
是 29 调整 |
未经审计 已调整 1 月 1 日至 31 日 2021 年 12 月 |
|||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (1,216,958 | ) | (1,682,856 | ) | (2,899,814 | ) | (700,078 | ) | (1,320,933 | ) | (2,021,011 | ) | ||||||||||||
| 为将所得税前的亏损 与经营活动产生的现金流进行对账而进行的调整 | 400,460 | 2,599,858 | 3,000,318 | (248,497 | ) | 1,532,233 | 1,283,736 | |||||||||||||||||
| 利息和佣金支出 | 1,002,410 | 139,396 | 1,141,806 | 632,564 | 635,047 | 1,267,611 | ||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 283,726 | 229,035 | 512,761 | 140,925 | 245,675 | 386,600 | ||||||||||||||||||
| 定期存款的利息收入 | (182,905 | ) | (18,242 | ) | (201,147 | ) | (42,528 | ) | (41,099 | ) | (83,627 | ) | ||||||||||||
| 信贷销售的利息收入 | (111,650 | ) | (13,924 | ) | (125,574 | ) | (33,381 | ) | (33,831 | ) | (67,212 | ) | ||||||||||||
| 未用休假负债准备金 | 20,659 | 3,586 | 24,245 | 10,861 | 11,096 | 21,957 | ||||||||||||||||||
| 人事奖金准备金 | 100,513 | 37,425 | 137,938 | 39,275 | 34,284 | 73,559 | ||||||||||||||||||
| 法律案件规定 | 11,437 | 2,104 | 13,541 | 1,722 | 1,759 | 3,481 | ||||||||||||||||||
| 可疑应收账款准备金 | 16,445 | 3,026 | 19,471 | 3,293 | (9,950 | ) | (6,657 | ) | ||||||||||||||||
| 贸易货物减值准备金，净额 | 16,934 | (27,504 | ) | (10,570 | ) | (4,780 | ) | 11,502 | 6,722 | |||||||||||||||
| 离职后津贴经费 | 3,414 | 628 | 4,042 | 1,713 | 1,750 | 3,463 | ||||||||||||||||||
| 基于股份的支付准备金 | 137,422 | 22,127 | 159,549 | 85,270 | 85,094 | 170,364 | ||||||||||||||||||
| 金融投资减值损失调整 | 30,403 | 15,103 | 45,506 | 40,250 | 30,564 | 70,814 | ||||||||||||||||||
| 规定竞争委员会的处罚 | (5,732 | ) | (67 | ) | (5,799 | ) | 127,524 | 81,960 | 209,484 | |||||||||||||||
| 关于解决法律诉讼的规定 | 260,375 | 20,285 | 280,660 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 净外汇差额 | (1,182,991 | ) | (241,296 | ) | (1,424,287 | ) | (1,251,205 | ) | (1,138,296 | ) | (2,389,501 | ) | ||||||||||||
| 通货膨胀导致的准备金变动 | - | (172,428 | ) | (172,428 | ) | - | (29,761 | ) | (29,761 | ) | ||||||||||||||
| 对非经营活动的货币影响 | - | 2,600,604 | 2,600,604 | - | 1,646,439 | 1,646,439 | ||||||||||||||||||
| 净营运资金的变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 贸易应付账款和应付商户账款的变化 | 1,823,865 | (2,610,904 | ) | (787,039 | ) | 2,037,600 | 109,608 | 2,147,208 | ||||||||||||||||
| 库存变化 | (101,785 | ) | 1,200,354 | 1,098,569 | (864,558 | ) | (258,890 | ) | (1,123,448 | ) | ||||||||||||||
| 贸易应收账款的变化 | (440,670 | ) | 155,471 | (285,199 | ) | (74,855 | ) | 61,151 | (13,704 | ) | ||||||||||||||
| 合同负债和商业预付款的变化 | 419,315 | (140,905 | ) | 278,410 | 68,542 | (45,266 | ) | 23,276 | ||||||||||||||||
| 合约资产的变化 | (7,997 | ) | 4,725 | (3,272 | ) | 48,385 | 64,132 | 112,517 | ||||||||||||||||
| 其他负债的变化 | 261,209 | (307,588 | ) | (46,379 | ) | 255,593 | (27,813 | ) | 227,780 | |||||||||||||||
| 其他资产和应收账款的变化 | (146,198 | ) | 353,144 | 206,946 | (423,441 | ) | (218,517 | ) | (641,958 | ) | ||||||||||||||
| 关联方应收款项变动 | 467 | 1,403 | 1,870 | 1,224 | 2,806 | 4,030 | ||||||||||||||||||
| 因关联方而发生的变化 | (15,530 | ) | (9,886 | ) | (25,416 | ) | 5,117 | 959 | 6,076 | |||||||||||||||
| 已支付的离职后补助金 | (4,145 | ) | (763 | ) | (4,908 | ) | (3,005 | ) | (3,069 | ) | (6,074 | ) | ||||||||||||
| 为已结诉讼支付的款项 | (27,221 | ) | (507 | ) | (27,728 | ) | (558 | ) | (570 | ) | (1,128 | ) | ||||||||||||
| 人事奖金的支付 | (53,028 | ) | (21,779 | ) | (74,807 | ) | (13,464 | ) | (15,868 | ) | (29,332 | ) | ||||||||||||
| 未用度假负债的付款 | (2,433 | ) | (369 | ) | (2,802 | ) | (2,506 | ) | (2,264 | ) | (4,770 | ) | ||||||||||||
| 可疑应收账款的收款 | - | - | - | 3,977 | 4,063 | 8,040 | ||||||||||||||||||
| /（用于）经营 活动提供的净现金 | 889,351 | (460,602 | ) | 428,749 | 89,476 | (118,238 | ) | (28,762 | ) | |||||||||||||||
| 投资活动： | ||||||||||||||||||||||||
| 购买不动产、设备和无形资产 | (735,770 | ) | (109,379 | ) | (845,149 | ) | (214,789 | ) | (176,709 | ) | (391,498 | ) | ||||||||||||
| 出售财产和设备的收益 | (1,911 | ) | 2,103 | 192 | 1,210 | 1,533 | 2,743 | |||||||||||||||||
| 购买金融投资 | (1,331,031 | ) | (240,369 | ) | (1,571,400 | ) | (882,207 | ) | (769,582 | ) | (1,651,789 | ) | ||||||||||||
| 信贷销售所得利息 | 111,650 | 13,924 | 125,574 | 33,381 | 33,831 | 67,212 | ||||||||||||||||||
| 定期存款所得利息 | 177,355 | 18,759 | 196,114 | 41,701 | 40,725 | 82,426 | ||||||||||||||||||
| 出售金融投资的收益 | 2,820,394 | 374,746 | 3,195,140 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 收购业务的付款，扣除获得的现金 | (3,439 | ) | (945 | ) | (4,384 | ) | - | - | - | |||||||||||||||
| /（用于）投资活动提供的净现金 | 1,037,248 | 58,839 | 1,096,087 | (1,020,704 | ) | (870,202 | ) | (1,890,906 | ) | |||||||||||||||
| 筹资活动： | ||||||||||||||||||||||||
| 借款收益 | 797,877 | 146,818 | 944,695 | 1,750,046 | 1,787,771 | 3,537,817 | ||||||||||||||||||
| 偿还借款 | (986,758 | ) | (181,575 | ) | (1,168,333 | ) | (1,912,509 | ) | (1,953,737 | ) | (3,866,246 | ) | ||||||||||||
| 支付的利息和佣金 | (924,813 | ) | (125,117 | ) | (1,049,930 | ) | (598,205 | ) | (599,949 | ) | (1,198,154 | ) | ||||||||||||
| 租赁付款 | (169,635 | ) | (31,215 | ) | (200,850 | ) | (104,829 | ) | (48,521 | ) | (153,350 | ) | ||||||||||||
| 从股本和股权溢价增加中获利 | - | - | - | 4,081,606 | 4,182,152 | 8,263,758 | ||||||||||||||||||
| 净现金（用于）/由融资活动提供 | (1,283,329 | ) | (191,089 | ) | (1,474,418 | ) | 3,216,109 | 3,367,716 | 6,583,825 | |||||||||||||||
| 现金及现金等价物净额（减少）/增加 | 643,270 | (592,852 | ) | 50,418 | 2,284,881 | 2,379,276 | 4,664,157 | |||||||||||||||||
| 截至1月1日的现金和现金等价物 | 3,812,605 | 2,450,345 | 6,262,950 | 592,281 | 731,701 | 1,323,982 | ||||||||||||||||||
| 通货膨胀对现金和现金等价物的影响 | - | (2,029,040 | ) | (2,029,040 | ) | - | (1,542,133 | ) | (1,542,133 | ) | ||||||||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 803,926 | 171,547 | 975,473 | 935,443 | 881,501 | 1,816,944 | ||||||||||||||||||
| 截至12月31日的现金及现金等价物 | 5,259,801 | - | 5,259,801 | 3,812,605 | 2,450,345 | 6,262,950 | ||||||||||||||||||
33
合并资产负债表的重报方法
(1) 货币项目无需重报， 因为它们代表持有、待收或支付的款项。因此，在报告日，货币项目已经以当前的购买力 表示。
(2) 非货币资产和负债按报告期末的计量单位当前重报 。我们使用了从首次确认交易日期 到报告期末的总体价格指数的涨幅。
(3) 其他流动资产和其他流动 负债由货币和非货币项目组成。
(4) 股东 权益的组成部分，不包括留存收益，通过应用自项目出资 或以其他方式产生之日起的总体价格指数进行重报。
(5) 根据从重报的期初资产负债表中其他金额得出的 平衡数重报了留存收益。
综合亏损合并报表 的重报方法
(6) 除销售库存成本、 折旧和摊销费用以及合并综合亏损表中的货币损益外，所有项目均通过应用自最初记录收入和支出项目之日起的总价格指数变化进行重报。
(7) 使用重报的库存余额重报库存销售成本。
(8) 折旧和摊销费用 使用重报的财产和设备、无形资产和使用权资产余额进行重报。
(9) 技术支出、其他运营 支出和收入包括预付费用和递延收入，这些费用和递延收入被视为非货币项目，使用这些项目的重报 余额进行重报。
(10) 货币收益或损失是按历史成本金额与合并综合亏损表中重报非货币项目、股东权益、 项目之间的差额计算的。货币收益或损失在重报的合并 综合亏损表中作为单独项目报告。
现金流量合并报表 的重报方法
合并现金 流量表中的所有项目均以资产负债表日期的当前计量单位表示；因此，通过应用自交易发起之日起的相关转换 因子对其进行重报。
税前净收入根据该期间的货币 收益或亏损进行调整。
现金和现金等价物 的货币损失是单独列报的。
34
通货膨胀对非经营活动的影响单独列出 。它是按重报的现金和现金等价物、 借款和金融投资的期初余额和期末余额之间的差额计算得出的。
通货膨胀对经营活动的影响单独列出 。它是按重报的准备金期初余额和期末余额之间的差额计算的，在现金流量表中被视为对账 项目，因为这是一个非现金项目，未显示为营运资金的变化。
某些定义
我们提供了许多关键的运营绩效 指标，供我们的管理层使用，也经常被我们行业的竞争对手使用。我们将本新闻稿中使用的某些术语定义为 如下：
| · | GMV 即商品总价值，指在给定时间段内通过 我们的平台销售的订单/产品的总价值（包括增值税（“增值税”，不扣除退货和取消订单）， 包括货运收入（与通过我们平台销售的产品相关的运费），不包括向我们的卖家收取的其他服务收入和交易 费用； |
| · | IAS 29——未经调整的GMV，即在未经调整的通货膨胀基础上列报的GMV； |
| · | Marketplace GMV 是指在给定时期 内通过我们的商城销售的订单/产品的总价值（包括增值税，不扣除退货和取消订单），包括货运收入（与通过我们的平台出售的 产品相关的运费），不包括向我们的卖家收取的其他服务收入和交易费用； |
| · | Marketplace GMV 的份额占通过我们的商城销售的 GMV 的比例，以占我们总额 GMV 的百分比 表示； |
| · | IAS 29——未经调整的收入即在未经调整的通货膨胀基础上列报的收入； |
| · | IAS 29——未经调整的总缴款额为在未经调整的通货膨胀基础上列报的总缴款 ； |
| · | 毛利率即总缴款额占GMV的百分比； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润，即在未经调整的通货膨胀基础上列报的息税折旧摊销前利润； |
| · | 息税折旧摊销前利润占GMV的百分比为息税折旧摊销前利润占GMV的百分比； |
| · | IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润占GMV的百分比与IAS 29——未经调整的息税折旧摊销前利润表示为IAS 29——未经调整的GMV的百分比 ； |
| · | 订单数量是指我们通过平台收到的订单数量，包括退货和 取消； |
| · | 频率为相关日期 之前 12 个月内每位活跃客户的平均订单数； |
| · | 活跃卖家是指在 相关日期之前的 12 个月内至少售出一件商品的卖家，包括退货和取消；以及 |
| · | 活跃客户是指在相关日期前 12 个月内购买商品的用户（包括未注册用户和会员），包括退货和取消。 |
免责声明：由于四舍五入，本新闻稿中提供的 数字加起来可能与所提供的总数不完全相同，百分比也可能无法准确反映绝对数字。
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关于 Hepsiburada
Hepsiburada 是土耳其领先的电子商务技术 平台，通过混合运营 模式，将超过 5,500 万名会员与超过 30 个类别的 1.6 亿个 SKU 连接起来，其中 1P（零售）的直销和 3P（市场）上的大约 100,000 家商家提供商品和服务。
凭借引领商业数字化的愿景， Hepsiburada 是消费者日常生活中可靠、创新和以目标为导向的伙伴。Hepsiburada的电子商务平台 为商家和消费者提供了广泛的功能生态系统，包括：最后一英里配送和配送服务；广告； 杂货配送；以及通过Hepsiburada的支付伙伴和BNPL解决方案提供商Hepsipay提供的支付服务。 HepsiGlobal 通过其入境部门提供国际商家的精选商品，而出境业务旨在使Türkiye 的商家能够进行跨境销售。
自 2000 年成立以来，Hepsiburada 一直以 的目标为导向，利用其数字能力来发展女性在土耳其经济中的作用。Hepsiburada 于 2017 年启动了 “赋予女性企业家技术 权力” 计划，该计划已支持 Türkiye 中大约 42,000 名女性企业家通过其产品吸引了数百万客户。
投资者关系联系人
ir@hepsiburada.com
媒体联系人
corporatecommunications@hepsiburada.com
hepsiburada@brunswickgroup.com
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前瞻性陈述
本新闻稿、电话会议网络直播、 演示和相关通讯包括经修订的1933年证券法 第27A条、经修订的1934年证券交易法第21E条和1995年《美国私人 证券诉讼改革法》的安全港条款所指的前瞻性陈述，包括但不包括这些 通信中包含的历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不包括仅限于关于 (a) 公司未来经营业绩的声明以及财务 状况；(b) 我们对当前和未来 GMV 和息税折旧摊销前利润的预期；(c) 我们的运营和 供应链可能因 (i) 流行病或自然灾害而中断；(ii) 全球供应挑战；(iii) 乌克兰持续的 冲突；(iv) 公司运营所在行业竞争格局的变化；(v) 不断上升的 流入环境和/或 (vi) 货币贬值；(d) 新举措、业务或任何 其他战略项目的预期启动；(e) 我们的预期以及短期和长期战略计划，包括我们预期的重点领域 和投资、市场扩张、产品和技术重点以及预计的增长和盈利能力；(f) 我们应对 所经营行业不断变化的竞争格局的能力；(g) 我们的流动性、巨额债务和 获得额外融资的能力；(h) 我们的战略目标和计划，包括我们与现有客户的关系、供应商、 商家和合作伙伴，以及我们实现和维护这些目标的能力；(i)未决诉讼和调查的结果； (j) 对我们未来业绩的预期，其依据是我们能够以具有成本效益的 方式吸引更多客户访问我们的平台，提高客户在我们平台上的频率，为我们的平台增加更多商家，扩大我们的产品 和服务选择，扩大我们的新战略资产并利用物流和技术作为业务推动力；(k) 监管变化 电子商务法以及 (l) 图尔基耶大选的结果.这些前瞻性陈述可以通过 “可能”、“可能”、“将”、“寻求”、“期望”、“预期”、 “目标”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、 “目标”、“可能” 等术语来识别。除其他外，本公告中管理层的引文， 以及我们的展望和指导、战略和运营计划，都包含前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于 管理层目前的预期。但是，我们的管理层无法预测所有风险，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响 ，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异 。这些陈述既不是承诺也不是保证，而是涉及已知的 和未知的风险、不确定性和其他重要因素和情况，这些因素和情况可能导致 Hepsiburada 的实际业绩、业绩 或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期存在重大差异，包括美国资本市场的状况 、负面的全球经济状况、流行病或 自然灾害导致的潜在负面发展，Hepsiburada 的其他负面发展商业或不利的立法或监管发展。因此，我们告诫 您不要依赖这些前瞻性陈述，我们以这些警告 陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。有关可能影响此类前瞻性陈述结果的其他因素的讨论，请参阅我们以20-F表格（文件编号001-40553）向美国证券交易委员会提交的2021年年度 报告，特别是 “风险因素” 部分，以及 以及公司不时向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供的其他文件。这些文件的副本可在美国证券交易委员会www.sec.gov上在线 获得，也可以在我们的投资者关系网站的 “美国证券交易委员会申报” 部分获得，网址为 https://investors.hepsiburada.com。这些 和其他重要因素可能导致实际结果与本新闻稿中 的前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异。任何此类前瞻性陈述均代表管理层截至本新闻稿发布之日的估计。 自本新闻稿发布之日起， 不得将这些前瞻性陈述视为代表公司的观点。本新闻稿中的所有前瞻性陈述均基于公司目前获得的信息， 鉴于新信息 或未来事件，公司及其授权代表没有义务更新这些前瞻性陈述。因此，不应过分依赖前瞻性陈述。
非国际财务报告准则财务指标
本新闻稿包括某些非国际财务报告准则财务 指标，包括但不限于总缴款、息税折旧摊销前利润、IAS 29-未经调整的收入、IAS 29-未经调整的总贡献、IAS 29-未经调整的息税折旧摊销前利润、自由现金流和净营运资金。根据国际财务报告准则 ，这些财务指标不是衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估我们的财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应 作为该期间的盈利/亏损或其他国际财务报告准则下的盈利能力、流动性或绩效衡量标准 的替代方案。您应该注意，公司对这些指标的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标 相提并论，后者的定义和计算方式可能有所不同。有关某些非国际财务报告准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的 “财务和其他信息列报” 。
关于未经审计的财务信息的声明
本新闻稿包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，以及截至2022年12月31日、 和2021年12月31日止年度的未经审计的季度 财务信息。季度信息未经公司审计师的审计或审查。根据目前可用的信息 ，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的 未经审计的信息是初步信息，可能会因公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的 年度财务报表的审计完成而发生变化。因此，公司截至2022年12月31日止年度的20-F表年度报告中反映的 实际业绩和财务状况的调整或列报方式可能与本文的财务信息不同，差异可能很大。 未经审计的合并财务报表包括公司及其子公司的账目。 所列的所有时期均按照《国际财务报告准则》（“IFRS”）和 SEC 的规定进行了核算。
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