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美国 证券交易委员会 华盛顿特区 20549 |
表单 10-K |
|
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
| 在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022 | |
要么 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| 在从到的过渡期间 |
| 委员会档案编号 1-13270 |
| | |
FLOTEK 工业公司 |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 90-0023731 |
(其他司法管辖国 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | |
8846 N. Sam Houston Parkwa休斯顿,TX | | 77064 |
| | | | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(713) 849-9911(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | FTK | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:
没有
用复选标记表示:
• 如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是的☐ 没有 ☒
• 如果不要求注册人根据该法第13条或第15(d)条提交报告。是的☐ 没有 ☒
• 注册人 (1) 是否在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐
• 在过去 12 个月内(或者注册人必须提交此类文件的较短时期),注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有☐
• 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见该法第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器☒
规模较小的申报公司 ☒ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☐
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,要求对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据 o § 240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有 ☒
截至2022年6月30日,注册人非关联公司持有的普通股的总市值约为美元(基于2022年6月30日纽约证券交易所的收盘价)76百万。2023 年 3 月 21 日,有 88,170,936注册人普通股的已发行股份,面值0.0001美元。
以引用方式纳入的文档
公司与根据第14A条向委员会提交的2023年年度股东大会有关的最终委托书的部分以引用方式纳入了本10-K表年度报告的第三部分。
目录
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| 前瞻性陈述 | 3 |
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第一部分 | 3 |
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第 1 项。 | 商业 | 3 |
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第 1A 项。 | 风险因素 | 10 |
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项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 24 |
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第 2 项。 | 属性 | 24 |
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第 3 项。 | 法律诉讼 | 25 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 25 |
| |
第二部分 | |
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第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 25 |
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第 6 项。 | [已保留] | 26 |
| | |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
| | |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 34 |
| | |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 68 |
| | |
项目 9A。 | 控制和程序 | 68 |
| | |
项目 9B。 | 其他信息 | 69 |
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项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 69 |
| |
第三部分 | |
| | |
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 70 |
| | |
项目 11。 | 高管薪酬 | 70 |
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项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 70 |
| | |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 70 |
| | |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 70 |
| |
第四部分 | |
| | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 71 |
| | |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 73 |
| |
签名 | 74 |
前瞻性陈述
这份10-K表年度报告(以下简称 “年度报告”),特别是第二部分第7项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,包含1995年《私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是历史事实,而是代表当前对Flotek Industries, Inc.(“Flotek” 或 “公司”)未来事件的假设和信念,从本质上讲,其中许多假设和信念本质上是不确定的,不在公司的控制范围内。此类报表包括与公司业务计划、目标、预期经营业绩以及这些陈述所依据的假设相关的估计、预测和陈述。本年度报告中包含的前瞻性陈述基于截至本年度报告发布之日可用的信息。
前瞻性陈述涉及未来的行业趋势和经济状况、当前和未来举措的预测业绩或结果,以及可能对公司业务、未来经营业绩和流动性产生重大影响的突发事件和其他不确定性的结果。这些前瞻性陈述通常由包括但不限于 “预期”、“相信”、“估计”、“承诺”、“预算”、“目标”、“潜力”、“时间表”、“继续”、“打算”、“期望”、“计划”、“预测”、“目标”、“思考”、“可能”、“项目” 和类似表达方式,或未来时态或条件结构,例如 “将”、“可以”、“应该”、“可以” 和 “将”,或其否定词或其他变体或类似术语。该公司警告说,这些陈述仅是预测,不应被视为未来业绩的保证。前瞻性陈述还可能包括有关长期供应协议或其修正案下的预期业绩及其潜在价值或此后收入的陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期、预期或暗示的结果存在重大差异。
对可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述存在重大差异的潜在风险和不确定性的详细讨论包括但不限于本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 以及随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中讨论的风险和不确定性。除非法律要求,否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息还是未来事件,我们也不承担任何义务。
第一部分
第 1 项。商业。
普通的
Flotek 创造独特的解决方案,减少能源对空气、水、土地和人的环境影响。Flotek 是一家以技术为导向的专业绿色化学和数据公司,帮助工业和商业市场的客户改善环境绩效。该公司满足国内和国际能源市场的特种化学需求。
该公司的化学技术(“CT”)部门设计、开发、制造、包装和分销绿色特种化学品,帮助其客户实现环境、社会和治理(“ESG”)和运营目标,旨在提高碳氢化合物生产商的盈利能力。
该公司的数据分析(“DA”)部门旨在通过在几秒而不是几分钟或几天内提供与碳氢化合物流相关的分析,使用户能够最大限度地提高碳氢化合物相关过程的价值。实时访问信息可以防止浪费,减少再处理,并允许用户追求碳氢化合物流的自动化以提高盈利能力。
该公司最初于1985年根据不列颠哥伦比亚省法律成立。2001 年 10 月,该公司将其公司住所更改为特拉华州。2007年12月,该公司的普通股开始在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,股票代码为 “FTK”。10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案已发布在公司网站上, www.flotekind.com,在以电子方式向美国证券交易委员会提交文件或提供给美国证券交易委员会之后,在切实可行的情况下尽快提交。公司网站中包含的信息不得视为任何监管文件的一部分。
此处使用的 “Flotek”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指 Flotek Industries, Inc. 和/或公司的全资子公司。这些术语的使用并不意味着任何特定的公司地位或关系。
最近的事态发展
2022年2月2日,公司与ProFrac Services, LLC签订了长期供应协议(“初始ProFRAC协议”),向ProFRAC Holdings LLC发行了本金总额为1000万美元的可转换票据(“应付合同对价可转换票据”)。根据最初的ProFRAC协议,ProFRAC Services, LLC有义务向公司订购至少等于 (a) ProFRAC Services, LLC33%的水力压裂车队所需的化学品以及 (b) ProFRAC Services, LLC在最初的ProFRAC协议期限内部署的前十支水力压裂车队测得的基线,二者中较大者。如果在任何给定年份都未达到最低销量,ProFrac Services LLC应向公司支付违约金,金额等于(i)构成最低购买义务的产品数量的总购买价格与(ii)该日历年度的实际购买量之间差额的百分之二十五(25%)。最初的ProFRAC协议的有效期为3年,自2022年4月1日起。
2022年5月17日,公司发行了本金总额为5000万美元的应付合同对价可转换票据,对最初的ProFrac协议(“经修订的ProFRAC协议”,统称为 “ProFrac协议”)进行了修订。对最初的ProFRAC协议进行了修订,以(a)将ProFRAC Services LLC每年的最低购买义务提高到ProFRAC Services LLC要求的70%和由ProFRAC Services LLC前30支水力压裂车队衡量的基线中的较大者,以及(b)将期限延长至10年。
2023年2月1日,公司于2022年2月2日签订了ProFrac协议修正案(“经修订的ProFrac协议第2号”)。经修订的ProFRAC第2号协议的生效日期为2023年1月1日。ProFRAC 协议经修订为 (1) 为 ProFrac Services, LLC 规定了从 2023 年 1 月 1 日到 2023 年 5 月 31 日的加班期,以将活跃的水力压裂车队数量增加到 30 支舰队,(2) 免除与2023 年 1 月 1 日之前任何潜在订单缺口有关的违约赔偿金,(3) 向某些产品增加额外费用,(4) 根据收入百分比增加利润非 PROFRAC 客户。公司认为,归因于经修订的第2号ProFrac协议的经济收益的净现值将超过本应在2022年4月1日至2022年12月31日期间收到的违约赔偿金的价值。
2023年2月2日,先前于2022年2月2日发行的可转换票据和某些合同对价可转换票据在到期时转换为10,355,840股普通股和25,366,561份预筹认股权证,以每股0.0001美元的名义行使价购买普通股,但须遵守其中所述的行使限制。除选择获得预先融资认股权证的Profrac Holdings LLC外,所有选择在转换时获得普通股的持有人除外。
2023年1月19日,公司宣布小约翰·吉布森辞去公司首席执行官兼总裁的职务,自2023年1月19日起生效。吉布森先生还辞去了公司董事会(“董事会”)主席的职务。吉布森先生的离职被视为无故解雇。
吉布森先生离任董事会主席、首席执行官兼公司总裁并不是由于与公司有任何分歧或与公司运营、政策或做法有关的任何问题。
董事会正在积极寻找公司的常任首席执行官。在过渡期间,自2020年7月起担任董事会成员的Harsha V. Agadi将担任公司的临时首席执行官。
业务和分部描述
该公司的业务有两个业务部门,即CT和DA,这两个业务部门都得到公司的研究与创新(“R&I”)先进实验室能力的支持。有关公司运营部门和地域集中度的财务信息见本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注19 “业务板块、地理和主要客户和供应商信息”。
化学技术
该公司的CT部门提供可持续、优化的化学解决方案,通过提高客户的ESG绩效、降低运营成本和提高投资资本回报率,最大限度地提高客户的价值。该公司专有的绿色化学品、特种化学品、物流和技术服务使客户能够在其所需化学应用计划的整个生命周期中追求效率和性能的提高。该公司设计、开发、制造、包装、分销和销售优化的化学解决方案,加速现有的可持续发展实践,减少能源对空气、水、土地和人类的环境影响。
康涅狄格州细分市场的客户包括能源相关市场的客户,例如我们的关联方ProFrac Services, LLC(我们与其签订了长期供应协议),以及消费品和工业应用。大型综合石油和天然气公司、油田服务公司、独立石油和天然气公司、国有和国有石油公司、地热能公司、太阳能公司和先进的替代能源公司受益于我们超越现有可持续发展实践的一流技术、实地作业和持续改进活动
数据分析
DA部门为我们的客户提供实时信息和见解,以优化运营并降低排放及其碳强度。使用业内唯一可现场部署的在线光学近红外光谱仪,可同时为其精炼燃料、液化天然气 (NGL)、天然气、原油和冷凝液提供实时成分和物理特性。仪器的响应通过先进的化学计量学建模、人工智能和机器学习算法进行处理,每 15 秒提供一次有价值的见解。
我们在北美的客户包括超级巨头、一些最大的中游公司和大型天然气加工厂以及ProFRAC Services, LLC,预计将在2023年向其部署二十台JP3机组。我们开发了一系列 Verax™ 用于在国际上部署在危险地点和恶劣天气条件下的分析仪。
研究与创新
R&I通过绿色化学配方和环境保护署(“EPA”)监管指导、技术支持、流域和储层研究、数据分析和新技术项目,支持加快这两个业务领域的ESG解决方案。研发的目的是为公司的业务部门提供增强的产品和服务,从而创造当前和未来的收入,同时就与技术、环境和行业趋势有关的机会向公司管理层提供建议。研发设施支持化学性能、检测、优化和制造的进步。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司的支出为美元4.4百万和美元5.5分别为百万美元的研发费用。该公司预计,其2023年的研发投资将继续支持新产品开发,尤其是支持提高ESG标准,增加对绿色化学的采用以及为客户提供传统定制计划。
季节性
总体而言,运营通常不会受到季节性的显著影响;但是,天气状况可能会导致客户的活动水平延迟。某些营运资金组成部分全年会随着既定的购买和销售周期而增加和消退,这可能会影响经营业绩和财务状况。公司产品的销售和公司服务的性能可能受到天气和自然现象的影响,包括但不限于以下情况:
•北美冬季气温的严重程度和持续时间,这影响了天然气储量、钻探活动、大宗商品价格和公司设施的运营;
•材料长期偏离正常季节性会影响运营准入、制造设施绩效降低、无法部署所需人员、供应链中断、设施损坏和客户活动水平;
•飓风对沿海和海上作业的时间和影响;以及
•COVID-19 疫情或其他流行病或类似现象,可能会影响季节性购买和销售周期。
产品需求和营销
对公司以能源为重点的产品的需求CT和DA领域的业务和服务均由能源供应和需求以及运营商部署改进的ESG解决方案的愿望所驱动。对公司能源化学产品和服务的需求取决于国内和国际上常规和非常规石油和天然气井的钻探和完井活动水平。
该公司使用直接和间接销售渠道向最终用户客户销售其产品。这些销售渠道是通过内部销售专业人员和某些合同代理协议混合访问的。该公司还积极参与现场和虚拟行业贸易展,在行业出版物上发表文章,参与播客和创作其他在线内容,以教育市场了解其产品和服务。尽管公司的主要营销工作仍集中在北美,但资源和精力也部署在新兴的国际市场,尤其是中东。
产品收入包括向关联方的大量销售,如本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注18 “关联方交易” 所述。
设施和办公室
有关我们的制造、仓库和研究设施以及销售办公室的信息,请参阅第 1 部分第 2 项-“财产”。
知识产权
公司努力保护其在美国境内外的知识产权。公司考虑对所有被认为具有商业意义且可能有资格获得专利保护的产品和方法提供专利保护。寻求专利保护的决定取决于多个因素,包括能否获得专利保护、成本效益以及与运营和商业利益的一致性。该公司认为,其专利和商标组合,加上保密协议、EPA注册和许可、商业秘密、专有设计以及制造和运营专业知识,足以保护其知识产权并提供持续的战略优势。截至2022年12月31日,公司拥有136项已授权专利,其中包括我们CT领域的111项专利和DA领域的24项专利。此外,该公司还在美国和国外提交了13份待处理的专利申请,其中包括9份CT细分市场和4份DA细分市场专利申请。CT领域的专利涵盖了各种化学成分和使用方法。DA领域的专利涵盖用于在线测定化学成分和数据分析的各种系统和方法。此外,该公司在美国和国外拥有 50 个注册商标,涵盖其各种商品和服务。
竞争
我们的竞争能力取决于公司是否有能力通过提供卓越的质量和服务、维持具有竞争力的成本结构以及充足、可靠的原材料供应渠道来实现产品和服务的差异化。油田产品和服务行业的活动水平受到当前和预期的石油和天然气价格、石油和天然气钻探活动、产量水平、客户钻探和完工指定资本支出以及客户对改善ESG绩效的承诺的影响。能源行业的不可预测性和大宗商品价格的波动既增加了公司及其竞争对手的产品和服务的风险,也增加了机会。DA 该细分市场面临着来自其他设备和服务提供商的竞争,以获取上游、中游、炼油和分销市场的实时信息。
原材料
公司维修和制造业务中使用的材料和组件以及为出售而购买的材料和组件通常都可用能够从多个来源进入公开市场。在可能的情况下,公司使用国内和国际上的多个供应商在公开市场上购买原材料。支付的原材料价格因供应情况、天气、其他商品价格波动、合同义务、关税、进口材料的关税、外币汇率、商业周期状况和全球需求而异。化学品和某些原材料价格的上涨可能会对未来的销售、合同履行和产品利润率产生不利影响。 该公司努力在应急计划中寻找替代供应商,利用竞争性招标做法主动降低成本和潜在的供应短缺。2022 年,该公司努力扩大某些产品的技术规格,以帮助确保所需的分子可以从多个供应商处采购。
DA部门目前从单一供应商那里采购光谱仪。由于交货时间长,供应链中断可能会对该细分市场在2023年及以后的业绩产生不利影响。
政府法规
公司受联邦、州和地方法律和法规的约束,包括与美国和公司开展业务的其他国家境内的环境、职业安全、健康、运输和贸易相关的法律。这些法律和法规严格管理化学产品的制造、储存、运输、销售、使用和处置。公司努力确保完全遵守所有监管要求。
公司不断评估其运营对环境的影响,并试图确定任何环境补救、诉讼或相关索赔的潜在负债和成本。CT 细分市场的几种产品被视为危险物质。如果发生与公司运营相关的泄漏或泄漏,公司可能面临材料成本风险,扣除保险收益(如果有),以修复任何污染。据公司所知,目前没有对环境索赔提起诉讼或调查。
可持续性
Flotek 的愿景是创建解决方案,减少能源对空气、水、土地和人的环境影响。我们的使命是成为可持续化学技术和数字分析解决方案的首选ESG合作伙伴。我们相信,绿色化学和数字化转型可以降低客户的总拥有成本和环境风险,并且可以通过减少碳足迹、能源消耗、排放和整体环境影响来实现业务转型。
我们的核心是绿色、可持续的化学,我们专注于提供环保且具有成本竞争力的负责任的特种化学解决方案。我们的CT部门提供的产品取代了能源生产中的苯、甲苯、乙苯和二甲苯(BTEX)等有害化学物质,而我们的物流和交付方法可降低产品使用量并降低交付产生的碳排放。我们的DA部门生产的分析仪是一个闭环系统,这意味着不需要像气相色谱仪那样定期采集和点燃潜在有害气体和液体的样本。这会降低排放。此外,我们的分析仪能够实时确定两批产品(“transmix”)的混合情况,从而减少了处理转混所花费的时间、精力和资源。
人力资本
员工概述
截至2022年12月31日,公司拥有约146名员工,不包括现有的全球代理关系。公司的员工均不受集体谈判协议的保护,劳资关系总体良好。
员工与健康、安全与环境
公司致力于谨慎行事,保护人员、资源和环境的健康和安全。每位员工都有责任努力实现健康、安全和环境(“HSE”)目标,因为他们并不局限于某些个人或角色。我们的目标是以高标准追究彼此的责任。因此,每位员工都有权并要求他们停止任何可能危及人员、环境或资产的活动,无论大小。
我们的安全、健康和环境目标旨在保持我们实现零事故的努力。因此,从我们强大的培训计划,到团队会议开始的安全时刻,再到我们的危险观察卡计划,安全融入了公司的结构。我们的培训计划对于安全运营以及保护人员和环境至关重要。该公司维持一项强有力的健康、安全和环境培训计划,包括课堂和在线课程。我们根据员工在公司内的角色和职能为其分配特定的培训。此外,公司的现场和工厂人员每年完成超过 24 小时的培训。我们会持续监控所有运营活动并根据需要更新培训计划,以确保课程保持相关性和有效性,以最大限度地降低风险并保护我们的员工和环境。
我们坚定致力于通过培训、安全文化和跟踪关键安全指标,在运营的各个方面确保安全。2022年,该公司记录的总可记录事故率(TRIR)为0.397。TRIR 是一项关键的安全绩效指标,用于计算一年内每位全职员工可记录的事故数量。
薪酬:工资和福利
公司的薪酬计划旨在提供具有竞争力且与员工职位、技能水平、经验、知识和地理位置一致的员工工资。我们调整我们的计划,吸引、留住和激励员工,以取得具有高影响力的业绩,为所有利益相关者创造价值。除了有竞争力的基本工资外,所有员工都有资格获得全权奖金,该奖金基于个人绩效,由公司业绩触发,具体视公司的流动性状况而定。
福利是我们薪酬计划的关键组成部分。我们聘请外部福利咨询公司来独立评估我们员工福利计划的有效性和竞争力,并根据公司员工群的独特需求量身定制我们的计划。
所有全职员工都有资格获得全面的健康保险,包括医疗保险、处方药福利、牙科保险和视力保险。此外,公司还提供灵活的支出和健康储蓄账户、人寿和残疾/事故保险、远程医疗、重大疾病保险和带薪休假。符合条件的员工可以选择参与公司的员工股票购买计划和退休计划,包括其在美国的401(k)计划和加拿大的注册退休储蓄计划。该公司目前与401(k)笔缴款额相匹配 100% 最多为 2雇员薪酬的百分比。作为其退休计划福利的一部分,该公司还提供在线和个性化财务规划服务。
公司继续将员工的心理健康和福祉放在首位,与员工保持持续的对话,并通过其员工援助计划提供资源,该计划适用于所有员工及其家人。
外表
鉴于行业状况的变化,我们的业务受到许多变量的影响,这些变量会影响我们的前景和预期。我们的展望基于我们今天所感知的市场状况。经常发生变化。
能量
进入2023年,我们认为,由于能源开发、基础设施和新的石油和天然气生产来源的长期投资不足,我们正处于石油和天然气供应周期紧张的初期。尽管对石油和天然气的需求可能会根据宏观经济状况而波动,但我们认为,这种紧张的供应周期可能会持续多年,并可能为高油价提供支撑。我们预计,2023年最强劲的潜在增长可能来自独立公司,而不是大型大型勘探和生产公司。独立的勘探和生产公司运营着美国的大部分陆地钻机,并对大宗商品价格的变化迅速做出反应。在当前的大宗商品价格环境下,我们预计这些公司将在未来一年增加活动,而大型公司的支出将适度增加。
数字分析
数据和数字分析的使用在所有行业中都呈增长趋势,在这些行业中,利用技术来分析大型运营信息数据集以提高绩效,以及用于预测性维护、高级安全措施和减少运营对环境的影响。我们相信 Verax™分析仪已在需要实时成分信息的关键应用的北美市场站稳了脚跟。该技术可同时提供有关蒸汽压、沸点、闪点、辛烷值、API 重力、粘度、BTU 等宝贵操作数据的见解。我们将继续与客户合作,寻找更多我们的技术具有最高价值的设施和应用。为了增加经常性收入,我们将继续在传感器和分析包的模块化特性基础上再接再厉,采用新的数据处理技术,提高我们装置的价值。AIDA(自动界面检测算法)无需额外采样或化学计量建模,即可对液体管道中的接口进行实时检测。该应用程序可以通过其先进的机器学习算法识别精炼燃料、原油和液化天然气等产品,并与传统的实验室分析相比,实时检测接口。我们相信,这使客户能够快速准确地削减批次,减少混音,并最大限度地减少需要降级的不合格产品。在运营商和服务公司使用野外天然气作为替代品的应用中,利用Verax™,我们也获得了越来越多的关注
随着市场转向Tier 4设备和eFleet,双燃料发动机中的柴油发动机。对此进行实时分析可以使公司最大限度地提高替代率,同时降低排放,减少燃料消耗/成本,并保护设备免受损坏。
ESG
随着能源、工业和消费市场寻求加快对可持续发展的关注并最大限度地减少对环境的影响,以ESG为重点的解决方案仍然是公司的重点。我们预计,该公司的产品和服务可以为寻求改善ESG绩效(包括提高运营的安全性、可靠性和效率)的企业带来重大好处。该公司为石油和天然气行业勘探和生产领域的客户提供可持续化学解决方案,量身定制产品选择,以提高运营效率,改善水资源管理和减少温室气体排放。此外,该公司的Complex Nano-fluid®(也称为 cNF®)专利产品系列采用高效的植物基溶剂配制而成,为有毒的 BTEX(苯、甲苯、乙苯和二甲苯)化学品提供更安全、可再生和可持续的替代品。此外,我们相信该公司的实时传感器技术有助于提高流程和运营效率,最大限度地减少浪费和加工,减少排放。
我们相信,行业对维持 “社会运营许可” 的关注为加快我们的产品和服务的销售提供了平台,我们相信这些产品和服务可以帮助客户实现更环保的目标。我们认为,公司以绩效为导向的ESG重点有助于减少环境负债和提高客户的回报。
供应链
未来十二个月我们行业面临的主要供应问题将包括:
•运送给客户的运费价格波动;
•原材料的可用性;
•港口拥堵造成的延误;
•劳动力短缺;以及
•需求预测。
所有投标都要求在投标书中考虑运输成本和延误的风险。卡车运输的供应和定价将影响北美的机会,而海运成本将影响在可预见的将来在国际上交付的北美制成品的销售。从中国进口原材料也将导致价格上涨。中美之间的紧张局势加剧也可能导致供应中断。
新冠肺炎
COVID-19 疫情的影响继续影响美国和全球经济。 我们相信,事实证明,除非出现新的变体,否则我们为维护业务连续性而建立的协议和流程足够强大,可以减少对业务中断的担忧。COVID-19疫情已经影响并将继续影响美国经济,包括我们客户的资本支出。此外,根据疫情的持续时间和严重程度(这是无法预测的),如果出现新的 COVID-19 变体,我们将来的业务运营可能会中断。
可用信息和网站
该公司的网站是 www.flotekind.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交报告或以其他方式提供报告后,将在合理可行的情况下尽快提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、表8-K的最新报告以及对根据《交易法》第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案(见公司网站的 “投资者关系” 部分)。公司治理材料,包括但不限于我们的公司治理准则、董事会委员会章程、章程、某些政策以及商业行为和道德准则,也可在网站上查阅。如果向公司提出书面要求,也可以获得公司治理材料的副本。
美国证券交易委员会坚持认为 www.sec.gov网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明以及其他注册人信息。
公司在本年度报告中提交或提供了2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条要求的所有首席执行官和财务官认证(如适用)。与之相关的信息
参照公司2023年年度股东大会最终委托书中包含的信息,将公司的执行官和董事纳入此处。
公司已经并将继续披露对公司商业行为和道德准则的任何变更或修正以及对适用于执行管理层的道德守则的豁免,方法是在公司网站上的 “投资者关系” 下的 “公司治理” 部分或向美国证券交易委员会提交的文件中发布此类变更或豁免。
第 1A 项。风险因素
公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景受到各种风险和不确定性的影响。本年度报告的读者不应将对这些风险因素的任何描述视为可能影响公司的所有潜在风险的完整集合。应将这些因素与本年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他报告和材料中包含的其他信息一起仔细考虑。此外,其中许多风险是相互关联的,因此,某些风险的发生可能引发和/或加剧其他风险。这种组合可能会大大增加这些风险对公司业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性或前景的影响的严重性。
本年度报告包含 “前瞻性陈述”,定义见1995年《私人证券诉讼改革法》,涉及风险和不确定性。前瞻性陈述讨论了公司前景、预期收入、支出和利润、战略和运营举措以及其他活动。前瞻性陈述还包含对未来石油和天然气行业以及国内和国际其他状况的假设。由于多种因素,包括r,公司的业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异下文和其他地方描述的风险。参见本年度报告开头的 “前瞻性陈述”。
与公司业务相关的风险
该公司的业务在很大程度上取决于其客户在石油和天然气行业的支出。支出可能会受到行业状况或新的或增加的政府监管、全球经济状况、围绕疫情的挥之不去的情绪、信贷供应以及石油和天然气价格的不利影响。
对公司产品的需求和价格受多种因素的影响,包括但不限于:
•人口增长、经济发展以及总体经济和商业状况导致的全球能源需求;
•经济从疫情影响中复苏的时间和速度;
•石油输出国组织 (“欧佩克”) 确定和维持产量水平的能力以及非欧佩克生产国对全球供应的影响;
•天然气储存的可用性和数量;
•进出口量和价格液化氮之王天然气;
•国内和国际炼油活动;
•通往关键市场和产区以外的管道容量;
•政治和经济的不确定性,包括当前的乌克兰冲突在内的社会政治动荡以及对俄罗斯的持续制裁;
•石油和天然气的勘探、生产和运输成本;
•市场持续采用绿色化学解决方案;
•影响能源生产和消费的技术进步;
•利率;
•天气状况;以及
•外汇汇率。
大宗商品价格的波动以及对公司目标客户群活动的相应影响可能会对公司客户的活动水平产生不利影响。
如果动荡的经济状况削弱了客户的支出,则对公司商品和服务的需求可能会受到不利影响,特别是因为这涉及继续采用化学解决方案,从而降低对环境的总体影响。很难预测行业增长的步伐、石油和天然气价格的走向、经济活动的方向和规模、对专业化学产品的需求以及这些条件可能在多大程度上影响公司。但是,现金流和资本可用性的减少可能会对公司的财务状况产生不利影响
公司的客户,这可能导致客户修改项目、延迟或取消、一般业务中断以及延迟或不支付拖欠公司的款项。这可能会对公司的经营业绩和现金流造成负面影响。
此外,如果主要供应商面临严重的现金流限制或因此类情况而破产,则供应减少或中断或供应价格大幅上涨,从而对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。
公司无法开发和/或推出新产品或差异化现有产品可能会对其响应客户需求的能力产生不利影响,并可能导致客户流失,并对公司未来的成功和盈利能力产生不利影响。
公司开展业务的行业的特点是技术进步,这些进步在历史上导致了特种化学和分析服务的范围和质量的实质性改善,并将继续带来重大改善。因此,公司未来的成功在一定程度上取决于公司持续及时开发创新产品和服务的能力。成功引入新技术需要时间和资源,而且无法保证公司能够及时将新技术商业化。如果公司未能成功开发和推出吸引客户的创新产品和服务,或者如果现有或新的市场竞争对手开发出卓越的产品和服务,则公司的收入和盈利能力可能会恶化。
该公司无法开发现有传统产品的绿色替代品,这可能会导致客户流失,并对公司未来的成功和盈利能力产生不利影响。
该公司开发、销售和生产许多现有产品的某些绿色替代品。如果这些绿色替代品的表现不如现有的传统产品,或者如果现有或新的市场竞争对手开发出优质的产品,则公司的收入和盈利能力可能会受到不利影响。
减少非常规石油和天然气钻探可以减少石油和天然气行业全面复苏的积极影响。
除专业化学产品外,该公司在CT领域提供的大多数产品都用于非常规的石油和天然气业务。该公司通过在中东的活动对常规石油和天然气业务的敞口很小,而在海上行业的风险敞口很少或根本没有。如果传统和海上石油和天然气业务不成比例地推动了行业复苏,则该公司的经营业绩可能不会因此而增加。
如果没有足够的资金,公司的业务、财务状况、经营业绩以及增长和竞争能力可能会受到不利影响。
公司的现有资源,包括手头现金,可能不足以为运营和战略提供资金。因此,公司可能需要依赖外部融资来源,包括商业借款以及债务和股权证券的发行。除其他外,公司获得债务融资的能力取决于银行和其他金融机构向公司行业贷款的意愿以及他们对公司信用风险的评估。无法保证公司能够获得债务融资,也无法保证如果公司能够获得债务融资,则无法保证融资将以优惠的条款和条件或优惠的利率进行。如果公司无法在需要时以可接受的条件获得债务和股权融资,则公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外,公司发展和在市场上保持竞争力的能力可能会受到不利影响,因为公司可能无法为战略增长计划提供资金,无法利用商机或应对竞争压力。
竞争的加剧可能会对公司产品和服务的价格施加向下压力。
公司在竞争激烈的环境中运营,竞争环境中充斥着大大小小的竞争对手。拥有更多资源和更低成本结构或试图获得市场份额的竞争对手可能会成功地以低于公司目前收取的价格向公司的客户提供竞争产品和服务。公司在进入门槛相对较低的环境中运营;公司的员工可以离职并直接与公司竞争
公司。这可能需要公司降低价格,从而对收入、利润率和经营业绩产生不利影响。因此,竞争可能会对公司的业务产生不利影响。
如果公司无法充分保护知识产权或被发现侵犯了他人的知识产权,或者无法维持其产品和设施的注册和认证,则公司的业务可能会受到不利影响。
公司依靠专利、商标、版权、商业秘密、保密协议和其他方法相结合来进入市场并创造竞争优势。尽管公司认为现有措施足以保护知识产权,但无法保证所采取的措施会防止盗用专有信息或阻止他人独立开发类似产品或服务。此外,无法保证公司能够阻止竞争对手复制、逆向工程、修改或以其他方式获取、侵权和/或使用公司的技术、知识产权或所有权来创建具有竞争力的产品或服务。公司可能无法在美国境外执行知识产权。此外,生产或销售公司产品和服务的某些国家的法律可能无法像美国法律那样保护公司的专有权利。在每种情况下,公司的竞争能力都可能受到严重损害。
公司的部分产品和服务不受专利保护。专利的颁发并不保证有效性或可执行性。第三方可能拥有封锁专利,这些专利可用于阻止公司销售公司自己的专利产品和服务以及利用公司的专利技术。
公司面临其他人提出的专利和其他知识产权侵权指控,将来也可能面临这种指控。公司可能指控他人侵犯了其专利和其他知识产权。无论哪种情况,从执法和辩护的角度来看,公司都可能参与代价高昂的诉讼或其他法律诉讼,涉及其专利或其他知识产权。即使公司选择对第三方强制执行其专利或其他知识产权,也可能存在通过法律诉讼使公司的专利或其他知识产权无效或无法执行的风险。这可能导致公司不得不停止使用、制造和销售某些产品和服务,增加销售某些产品和服务的成本,或导致公司的声誉受损。裁定损害赔偿,包括支付实质性特许权使用费,或者对使用、制造和销售被认定为侵权的任何公司产品和服务下达禁令,可能会对公司的经营业绩和竞争能力产生不利影响。
该公司的某些产品和设施,尤其是与专业化学产品相关的产品和设施,已在EPA注册。公司未能维持此类EPA注册可能导致公司无法推销或销售其产品。如果公司无法维持其注册或许可证,或者无法获得新产品的新许可证或注册,或者无法应对监管要求的变化,则公司销售其产品和获得收入的能力可能会受到不利影响。
公司对ProFrac协议的依赖可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
ProFrac协议仍处于第一年,是公司流动性的主要来源,我们预计在合同期限内将继续如此。如果公司无法在财务和运营上执行协议的要求,从采购库存以满足ProFRac协议规定的ProFRAC Services, LLC的需求以及及时进行计费和收款,公司的流动性可能会受到不利影响。此外,我们与ProFRAC Services, LLC的关系可能会影响其竞争对手从公司购买产品或寻求价格优惠的意愿。
我们还依赖于ProFRAC Services, LLC的合规性,才能达到其承诺的活动水平,并根据ProFRAC协议的条款及时支付所提供的产品。如果ProFrac Services, LLC的财务状况或ProFRAC协议下的支出水平受到负面影响,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
在以下任何事件发生后,ProFRAC Services, LLC有权通过向公司提供书面通知来终止ProFRAC协议:(i) 公司破产;(ii) 公司未能按照规格生产和交付产品,或未能及时交付产品,而公司一直无法补救
此类失败在 ProFrac 确定的商业合理期限内;(iii) 公司未能满足 ProFrac 协议中规定的定价要求;或 (iv) 公司受到不可抗力事件的影响,此类不可抗力事件在首次发生后的 30 天内未得到补救。ProFrac还有权因公司违反ProFrac协议的任何其他重大违约行为而终止ProFrac协议,如果能够得到纠正,则在书面通知后的30天内未得到纠正。终止ProFrac协议将对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
关键客户的流失可能会对公司的经营业绩产生不利影响,并可能导致公司收入下降。
总体而言,在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,来自公司三大客户的收入占合并收入的百分比分别为73%和44%。 由于最近进入该公司,该公司的客户集中度风险有所增加o 与 ProFrac Services LLC 签订的长期供应协议。在ProFrac协议之外,客户关系在很大程度上受采购订单或其他短期合同义务的约束,而不是长期合同。产品、服务或定价问题以及行业整合也可能导致客户流失。公司在竞争激烈的环境中竞争,必须努力建立和维持富有成效的客户关系,而未能维持这些关系可能会导致失去一个或多个关键客户。失去一个或多个主要客户可能会对公司的经营业绩产生不利影响,并可能导致公司收入下降。
关键供应商的流失、无法及时获得原材料或公司无法将商品价格上涨转嫁给客户,都可能对公司满足客户需求的能力产生重大不利影响,并可能导致客户大量流失。
用于维修和制造业务的材料以及为出售而购买的材料通常可以在公开市场上从多个来源获得。从历史上看,收购成本和向公司设施运输原材料一直受到极端天气条件的影响。此外,为原材料支付的价格可能会受到能源产品和其他大宗商品价格、与依赖作物的原材料相关的天气和疾病、进口材料的关税和关税、不断变化的地缘政治风险、外汇汇率以及总体商业周期和全球需求的各个阶段的影响。
关键原材料的价格受市场波动的影响,这种波动有时可能是巨大且不可预测的。公司原材料来源国的关键原材料的供应、天气事件、自然灾害和健康流行病可能会对价格产生重大影响。在供应短缺期间,公司还可能受到供应商颁布的优先级决策的负面影响。
公司可能无法将价格上涨转嫁给客户,这可能会对利润率和营业利润产生重大不利影响。公司目前不对大宗商品价格进行套期保值,但将来可能会考虑采取此类策略,并且无法保证该公司的购买策略会防止成本上涨对利润率和营业利润产生重大不利影响。
该公司的DA部门取决于其为Verax™ 测量系统采购适当技术组件的能力,其中某些是独家采购的专业产品,不容易被其他来源取代。将来任何无法采购合适的组件都可能导致向公司客户提供设备或服务变得非常困难。
罢免管理层成员或董事可能很困难或代价高昂。
公司的管理层和员工可能已经签订了留用、雇用或遣散费协议。如果我们的员工、管理层或董事不具备管理或运营公司的适当技能,或者公司希望将他们免职,则公司可能需要支付遣散费或类似的补助金。此外,关键管理人员或董事的流失以及所需的过渡可能会导致中断
公司的运营、治理、战略或管理,这可能会大大降低公司有效管理运营和实施战略业务计划的能力。
未能维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制可能会对公司的运营和公司普通股的交易价格产生不利影响。
有效的内部控制是公司提供可靠的财务报告、有效防止欺诈和作为上市公司成功运营的必要条件。如果公司无法提供可靠的财务报告或有效防止欺诈,公司的声誉和经营业绩可能会受到损害。如果公司无法维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制,则公司可能无法提供可靠的财务报告,这反过来又可能影响公司的经营业绩或导致公司未能履行其报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对报告的财务信息失去信心,这可能会对公司普通股的交易价格产生负面影响,限制公司未来进入资本市场的能力,并需要额外的成本来改善内部控制系统和程序。
未能收取出售给主要客户的商品和服务可能会对公司的财务业绩、流动性和现金流产生不利影响。
公司对潜在客户进行信用分析;但是,信用分析并不能完全保证客户愿意和/或能够为从公司购买的商品和服务付款。此外,国际销售的可收性可能受外国法律的约束,在出现付款争议时,外国法律可能会为公司提供更有限的保护。由于对国内和国际客户的销售通常是在无抵押的基础上进行的,因此无法保证可收藏。该公司的销售收入集中在石油和天然气行业运营的客户中。此外,由于公司签订了ProFrac协议,该公司在2022年出现了集中风险增加,预计到2023年及以后,集中风险将增加。如果一个或多个主要客户不愿或无法偿还对公司的债务,则可能会对公司的财务业绩、流动性和现金流产生不利影响。
未能适应公司潜在和现有客户不断变化的购买习惯可能会对公司吸引和留住业务的能力产生负面影响。
公司许多客户和潜在客户采购部门的人口结构和习惯正在发生变化。关键决策者可能经验不足,表现出不同的购买习惯和方法。客户越来越多地要求供应商集成采购模块,并使用高级分析来做出购买决策。如果公司不适应这些不断变化的购买趋势,公司可能无法吸引或留住业务。
网络攻击可能会对公司的运营和相关财务状况产生重大不利影响。
公司依靠访问信息系统来履行运营、报告和通信职能。这些系统的损伤,例如勒索软件和网络通信中断,可能会对我们的运营能力产生不利影响,并可能直接影响合并报告。网络钓鱼攻击可能导致公司发布敏感或机密信息。安全漏洞对机密数据和知识产权构成风险,这可能会损害我们的竞争力和声誉。公司的政策和程序、系统监控和数据备份流程可能无法及时或有效地防止或发现潜在的中断或漏洞。无法保证现有或新出现的威胁不会对我们的系统或通信网络产生不利影响。尽管公司确实有网络安全保险,但此类保险的承保范围和金额可能不足以充分补偿公司的网络安全损失。
诉讼等不可预见的突发事件可能会对公司的财务状况产生不利影响。
公司是并且可能不时成为公司业务附带法律诉讼的当事方,这些诉讼涉及涉嫌因使用公司产品、接触危险物质、专利侵权、就业问题、商业纠纷、与皮疹或过敏反应等公司产品不良物理反应有关的索赔以及股东诉讼。这些诉讼的辩护可能需要巨额费用,转移管理层的注意力,并可能要求公司支付可能对公司财务状况产生不利影响的损害赔偿。此外,公司可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法抵御潜在的损失风险。
公司目前的保险政策可能无法充分保护公司的业务免受所有潜在风险的影响。
公司的运营受到特种化学品行业固有的风险的影响,例如但不限于事故、爆炸、火灾、恶劣天气、石油和化学品泄漏以及其他危险。这些情况可能导致人身伤害或
生命损失、财产、设备和环境损失,以及暂停客户的石油和天然气业务。这些事件可能导致需要进行昂贵维修的损失、公司业务中断,包括收入和利润损失,和/或在提出巨额索赔的诉讼中,公司被指定为被告。公司没有针对所有可预见或不可预见的风险的保险。因此,未投保或投保不足事件产生的损失和负债可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果公司不能成功应对与扩张相关的潜在困难,公司的经营业绩可能会受到不利影响。
公司认为,未来的成功将部分取决于公司适应市场机遇和变化的能力,成功整合收购的任何业务的运营,增强现有产品和服务线,并有可能扩展到公司以前可能没有经验的新产品和服务领域。可能导致战略业务困难的因素包括但不限于:
•未能有效整合收购、合资企业或战略联盟;
•未能有效整合和执行《ProFrac协议》;
•未能有效规划与向管理层缺乏先前经验的领域扩展相关的风险;
•缺乏有经验的管理人员;
•行政负担增加;
•客户留存率不足;
•技术过时;以及
•与大规模大规模行动相关的基础设施、技术、通信和后勤问题。
如果公司未能成功管理潜在困难,公司的经营业绩可能会受到不利影响。
公司可能会进行战略收购、合资企业和战略剥离,这可能会对公司的业务产生不利影响。
公司未来潜在的收购、合资和资产剥离所涉及的风险可能会对公司的业务产生不利影响。关于潜在收购、合资企业或其他战略关系、整合新收购业务和/或出售现有业务的谈判可能很耗时,并且会转移管理层对其他业务问题的注意力。收购和合资企业还可能使公司面临与新市场或业务相关的不可预见的负债或风险。与收购和合资企业相关的不可预见的运营困难可能导致财务业绩下降或需要公司管理层过多的关注和资源。此外,收购可能导致资本资源的投入而无法实现预期的回报。剥离可能导致未来收益损失而没有足够的补偿,也可能导致未实现的战略机会的损失。
公司使用净营业亏损和税收属性结转来抵消未来的应纳税所得额的能力可能有限。
根据经修订的1986年《美国国税法》第382条,经过 “所有权变更” 的公司利用变更前的净营业亏损(“NOL”)和某些其他税收属性来抵消未来的应纳税所得额的能力受到限制。通常,如果某些股东的总股票所有权比测试期(通常为三年)内该股东的最低所有权百分比增加50个百分点以上,则所有权变更就会发生。所有权变更可能会限制公司在包括已确定的 “所有权变更” 之后的应纳税年度使用现有NOL和纳税属性结转的能力。在测试期内涉及公司普通股的交易,即使是公司无法控制的交易,例如投资者的购买或出售,都可能导致 “所有权变更”。此外,我们认为,与ProFrac Holdings, LLC的可转换票据和认股权证交易可能会严重影响我们使用NOL的能力。
此外,根据2017年《税法》,通常取消了将NOL结转到以前的应纳税年度的能力,尽管在2017年之后开始的纳税年度中产生的NOL可以无限期结转,但这些在2017年之后的NOL只能减少公司在一个纳税年度的应纳税所得额的80%。对使用NOL和税收抵免来抵消未来应纳税所得额的能力施加的限制可能会减少或消除NOL和税收属性的好处,并可能要求公司缴纳的美国联邦所得税超过此类限制不生效时所需的所得税。类似的规则和限制可能适用于州所得税目的。
公司受复杂的国外、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律和法规使公司面临可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响的责任。
公司的运营受与自然资源保护、伤害、健康和安全考虑、化学品暴露评估、废物管理以及废物和其他危险物质运输有关的外国、联邦、州和地方法律和法规的约束。公司的业务面临环境责任风险,这些风险可能导致罚款、处罚、补救、财产损失和人身伤害责任。对不遵守此类法律和法规的制裁可包括评估行政、民事和刑事处罚、吊销许可证和发布纠正行动令。
为确保遵守现有和未来的法律法规,公司可能会承担巨额成本。保护环境的法律普遍变得更加严格,预计将来还会继续发展,变得更加复杂和严格。不遵守适用的法律和法规可能会导致与未来的环境合规和补救措施相关的物质费用。如果修改或重新解释现有法律法规,公司的合规成本也可能增加。对现有法律或法规的此类修正或重新解释,或者通过新的法律或法规,可能会减少石油和天然气的勘探或开发性钻探和生产,这反过来又可能限制对公司产品和服务的需求。一些环境法律和法规还可能规定连带和严格责任,这意味着在某些情况下,由于公司在发生时合法的行为或先前运营商或其他第三方的行为或条件所致,公司可能承担更多的责任。此类法律法规产生的补救费用和其他损害可能相当可观,并对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
公司和公司的客户面临与在美国境外开展业务相关的风险,包括政治风险、外汇风险和其他不确定性。
截至2022年12月31日的财年,公司收入中只有不到10%来自美国以外的客户。公司及其客户面临在美国境外开展业务所固有的风险,包括但不限于:
•政府不稳定;
•腐败;
•战争和其他国际冲突;
•民事和劳工骚乱;
•当地所有权的要求;
•卡特尔行为;
•部分或全部征用或国有化;
•货币贬值;以及
•外国法律和政策,每项法律和政策都可能限制资产或资金的流动,或导致剥夺合同权利或在没有公平补偿的情况下侵占财产。
由于外国法律和司法程序固有的不确定性,向国际客户收款也可能很困难。由于公司开展业务或销售公司产品的外国的政治或司法气候,公司在收款或追回方面可能会遇到重大困难。
公司的国际业务必须符合《反海外腐败法》和其他适用的美国法律。根据这些法律,公司可能对员工采取的行为承担责任。随着公司国际业务组合的增长,遵守国际法律和法规可能会变得更加复杂和昂贵,从而增加风险。此外,美国定期颁布法律和实施法规,禁止或限制与某些国家的贸易。目前对与俄罗斯的贸易实施的制裁目前没有影响,因为该公司在该地区没有任何活动。美国政府还可以修改这些法律或颁布新法律,限制或禁止公司在特定的外国开展业务。公司以美元以外的货币开展并将继续开展业务。从历史上看,该公司没有对冲外币波动。因此,公司的盈利能力可能会受到外汇汇率波动的影响。
公司对公司开展国际业务的能力没有控制权,也无法保证未来的法律法规不会对公司开展国际业务的能力产生重大影响。
监管压力、环保行动主义和立法可能导致对公司产品和服务的需求减少,增加公司的成本,并对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
许多州和/或社区都有限制挥发性有机化合物(“VOC”)的法规,限制了对某些产品的需求。尽管柑橘油被视为挥发性有机化合物,但与其他溶剂(例如苯、甲苯、乙苯和二甲苯)相比,其健康、安全和环境特性更受青睐,后者目前正在全球范围内创造新的市场机会。人们对柑橘油作为首选挥发性有机化合物的看法发生变化,消费者反对水力压裂或其他政府监管或立法行动的积极性增加,可能会导致对公司产品和服务的需求大幅减少,并可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
随着环境影响研究和测试的成熟,在未来一段时间内,对目前被认为安全且可接受的化学溶液的看法和相关使用可能会发生变化。
与水力压裂有关的法律法规的变化可能会对公司的运营产生负面影响。
该公司在CT板块的大部分收入来自从事水力压裂服务的客户。一些州已通过法规,要求运营商公开披露某些非专有信息。这些法规可能要求报告和公开披露公司的专有化学配方。未来的任何联邦或州法律或地方要求的通过,或者实施对水力压裂过程施加报告义务或以其他方式限制水力压裂过程的法规,都可能增加石油和天然气生产活动的难度,并可能对公司未来的经营业绩产生不利影响。
气候变化、环境、社会和治理以及可持续发展举措可能导致监管或结构性行业变革,这可能需要重大的运营变革和支出,减少对公司产品和服务的需求,并对公司的业务、财务状况、经营业绩、股票价格或资本市场准入产生不利影响。
气候变化、环境、社会和治理(“ESG”)举措和可持续发展是一项日益壮大的全球运动。政治和社会对这些问题的持续关注导致了现有和待定的国际协议以及国家、区域和地方立法、监管措施、报告义务和政策变化。此外,在公司运营的某些领域,限制温室气体排放以及其他全球举措的社会压力越来越大。这些协议和措施,包括《巴黎气候协议》,可能需要或可能导致未来的立法、监管措施或政策变更,要求对设备进行重大改造、运营变更、税收或购买排放抵免额度,以减少公司或客户运营的温室气体排放,这可能会导致大量的资本支出以及合规、运营、维护和补救成本。由于提高了公众对这些问题的认识和关注,以及为减少对石油和天然气的依赖而持续采取的政治和监管举措,对碳氢化合物的需求可能会减少,这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。施加和执行严格的温室气体减排要求可能会对石油和天然气行业产生严重的不利影响,从而大大降低公司的业务价值。
出于对气候变化的担忧,某些金融机构、机构投资者和其他资本来源已开始限制或取消对常规能源相关活动融资的投资,这可能会使我们的客户和公司更难为各自的业务融资。对气候变化、ESG和可持续发展的关注日益增加,导致了政府调查以及公共和私人诉讼,这可能会增加公司的成本或以其他方式对我们的业务或经营业绩产生不利影响。
此外,一些向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级程序,用于评估公司处理环境、社会和治理问题的方法。一些投资者使用此类评级来为他们的投资和投票决策提供依据。不利的ESG评级可能导致投资者对公司和我们行业的负面情绪增加,并将投资转移到其他公司或行业,这可能会对公司证券的价格以及我们获得资本的机会和成本产生负面影响。
这些ESG和可持续发展举措中的任何或全部都可能导致重大的运营变化和支出,减少对公司产品和服务的需求,并可能对公司的业务、财务状况、经营业绩、股价或资本市场准入产生重大不利影响。
新的疫情威胁的持续和/或出现会大大减少对我们服务的需求,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
企业和政府为减轻疫情威胁而采取的行动有可能在不确定的时间内对国际和美国的经济活动产生负面影响。这些影响可能直接影响对石油和天然气的需求,以及我们的石油和天然气相关服务和产品。此外,疫情可能干扰原材料、物流以及获得其他关键资源(例如人力资本和金融市场)的机会。
与公司行业相关的风险
总体经济衰退或衰退、信贷供应限制以及行业特定因素可能会对能源行业活动产生不利影响,从而导致对公司产品和服务的需求减少。
全球经济的不确定性会减少流动性和信贷市场的可用性,从而为全球工业业务的持续和扩展提供资金。流动性和信贷的短缺加上全球股票市场的压力可能会继续影响全球经济环境。世界各地的地缘政治动荡也可能影响国内和国际对公司产品和服务的需求。
对公司许多产品和服务的需求取决于石油和天然气行业的活动和支出水平,这些活动和支出水平直接受到石油和天然气价格趋势的影响。对公司产品和服务的需求对上游、下游和中游行业的活动水平以及包括国有石油公司在内的石油和天然气公司的相应资本支出特别敏感。尽管针对国内生产商的资本支出计划似乎正在改善,但鉴于许多大型开发项目的长期性质,围绕石油和天然气价格长期疲软可能出现的不确定性可能会减少或推迟重大支出。较低的活动水平可能导致对公司石油和天然气相关产品和服务的需求相应下降,这可能会对公司的收入和盈利能力产生重大不利影响。
全球信贷市场的事件可能会对公司许多客户的信贷供应和相关融资成本产生重大影响。该公司的许多上游客户通过第三方贷款机构或公开发行为其钻探和完井项目提供资金。缺乏可用信贷或增加借贷成本可能会导致客户减少钻探项目支出,从而减少需求,并可能导致公司产品和服务的价格降低。此外,信贷和经济环境可能会在很长一段时间内对一些客户的财务状况产生重大影响,导致业务中断并限制支付公司产品和服务的能力。
石油和天然气价格的持续波动可能导致对公司产品和服务的需求进一步减少,并对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
该公司产品的市场,尤其是石油和天然气市场,历来动荡不定。石油和天然气价格的这种波动,或者公司客户对石油和天然气价格不可预测性的看法,可能会对支出水平产生不利影响。未来石油和天然气市场可能会波动。对公司产品和服务的需求在很大程度上是由其客户的勘探和生产支出以及钻探活动的总体水平推动的。未来石油或天然气价格的下跌可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。该公司目前不对冲石油和天然气价格。
公司各行业的新竞争对手和现有竞争对手可能会对经营业绩产生不利影响。
公司竞争的行业竞争激烈。该公司的主要竞争对手包括许多能够在本地市场上有效竞争的小公司,以及许多拥有更多财务和其他资源的大公司。较大的竞争对手可能能够投入更多的资源来开发、推广和销售产品和服务。由于新的竞争对手的进入,包括决定直接向公司客户出售产品和服务的现有供应商,公司还可能面临日益激烈的竞争。由于这场竞争,公司的销售额可能会降低或运营成本增加,这可能会对公司的利润率和经营业绩产生不利影响。
公司所在行业的员工流失率很高。难以吸引或留住人员或代理商可能会对公司的业务产生不利影响。
公司所处的行业历来在确保具备所需技术技能和经验的合格人员方面竞争激烈。公司的服务需要能够完成体力要求高的工作的熟练人员。由于行业的波动性、工作的要求以及对行业特定知识和技术技能的需求,在职员工可以选择在公司之外寻找比公司提供的更理想的工作环境和/或更高的薪酬的就业机会。由于这些竞争激烈的劳动条件,公司可能无法找到合格的劳动力,这可能会限制公司的增长。此外,在过去几年中,由于竞争压力,吸引和留住合格人员的成本有所增加。为了吸引和留住合格的人员,公司可能需要增加工资和福利。如果公司无法提高产品和服务的价格以补偿包括通货膨胀在内的薪酬增加,或者无法吸引和留住合格的人员,则经营业绩可能会受到不利影响。
我们的DA细分市场可能会受到政府法规和/或设施中断的实质性负面影响。
对石油和天然气行业上游、中游和下游部分的额外监管可能会对我们在DA领域提供的设备和服务的需求产生重大影响。对石油和天然气生产、运输或碳氢化合物加工的额外监管可能会导致对我们产品的需求大幅减少,无论是个人需求,还是由于美国和国外整体石油和天然气市场的下滑。此外,我们的产品受出口管制法律和法规的约束,这些法律和法规的变化可能会对我们寻求国际机会的能力产生负面影响。管道和炼油厂的中断,无论是由于监管、天气、需求还是其他因素造成的,也可能对我们从DA领域获得收入的能力产生重大不利影响。由于订阅模式的投资回收期延长,即使战略转向成功,调整我们的DA细分市场的商业战略,转向订阅收入而不是设备销售,以及市场对该战略的反应,也可能会在短期内对收入产生实质性的不利影响。
与石油和天然气行业以及ESG举措相关的投资者情绪和公众看法可能会增加资本成本和报告要求并影响运营。
石油和天然气生产商面临的财务风险越来越大,因为目前投资于石油和天然气公司的股东和债券持有人担心气候变化的潜在影响、ESG和其他与可持续发展相关的问题将来可能会选择将部分或全部投资转移到非化石燃料能源相关行业,或者转移到被认为具有更强ESG做法和披露的竞争对手。公司的ESG做法和披露可能无法满足投资者的要求,或者他们的要求可能不为公司所知。在我们的ESG做法和披露方面,公司可能会继续面临越来越大的压力。最近,与重大社会事件和全球缓解气候变化的努力有关的压力加剧了。
公司已经制定并将继续制定与ESG和可持续发展问题相关的目标和其他目标。与这些目标和目的相关的陈述反映了公司当前的计划,并不构成实现这些计划的保证。公司实现任何既定目标或目标的能力受许多因素和条件的约束,其中一些因素和条件是公司无法控制的。公司为准确报告ESG和可持续发展问题所做的努力,包括我们为研究、建立、完成和准确报告目标和目的所做的努力,使我们面临许多运营、声誉、财务、法律和其他风险。跟踪和报告环境、社会和治理及可持续发展问题(包括与气候相关的事项)的标准尚未统一,并且还在不断演变。公司报告ESG和可持续发展事宜(包括我们的目标和目的)的流程和控制可能并不总是符合识别、衡量和报告此类指标的不断演变和不同的标准,包括美国证券交易委员会通过的任何与气候变化和可持续发展相关的上市公司披露要求,此类标准可能会随着时间的推移而发生变化,这可能会导致公司当前的ESG做法和披露发生重大修改。
近年来,机构贷款人和投资者的贷款和投资行为一直是密集游说活动的对象,这些游说活动通常是公开的,目的是不为石油和天然气生产商提供资金,一些贷款人和保险公司宣布他们不会向石油和天然气公司贷款或提供保险。限制对石油和天然气的投资和融资可能导致限制、推迟或取消钻探和完井计划或生产活动的发展。越来越多的公司客户在奖励工作时考虑可持续性因素。如果公司无法达到客户、投资者和其他各方设定的ESG标准或投资标准,这些标准仍在继续发展,如果我们无法成功地继续我们的可持续发展增强工作,或者如果
尽管我们自己做出了努力,但我们的行业已成为ESG和可持续发展相关压力增加的焦点,公司可能会失去客户和投资者,和/或公司的资本成本可能会增加。
恶劣天气可能会对公司的业务产生不利影响。
该公司的业务可能会受到恶劣天气状况的重大不利影响。飓风、热带风暴、山洪、暴风雪、寒冷天气和其他恶劣天气条件可能导致服务减少、设备和设施损坏、产品和材料运输中断以及生产力损失。如果公司的客户由于恶劣的天气状况而无法运营或被要求减少运营,从而减少对公司产品和服务的购买,则公司的业务可能会受到不利影响。
恐怖袭击或武装冲突可能会损害公司的业务。
恐怖活动、反恐工作和其他涉及美国的武装冲突可能会对美国和全球经济产生不利影响,并可能使公司无法履行财务和其他义务。如果管道、生产设施、加工厂或炼油厂成为恐怖行为或战争行为的直接目标或间接伤亡,公司可能会遭受业务损失、付款人延迟或拖欠付款,或者燃料供应和市场中断。此类活动可能会减少对石油和天然气的总体需求,这反过来也可能减少对公司产品和服务的需求。恐怖活动和潜在恐怖活动的威胁以及由此产生的任何经济衰退都可能对公司的经营业绩产生不利影响,损害筹集资金的能力,或以其他方式对公司实现某些业务战略的能力产生不利影响。乌克兰的武装冲突可能会影响公司直接或间接开展业务的地区,并可能损害公司在这些地区销售其商品和服务的能力。
与公司证券相关的风险
公司普通股的市场价格一直波动并将继续波动。
公司普通股的市场价格可能会出现重大波动。除其他外,以下因素可能导致公司普通股价格波动:
•公司季度经营业绩的变化;
•公司行业内公司的市场估值变化;
•股票市场价格和交易量的波动;
•石油和天然气价格的波动;
•未来普通股或其他证券的发行,包括可转换为公司普通股的债务或认股权证和每股收益;
•关键人员的增加或离职;
•无法执行 ProFRAC 协议
•公司或公司竞争对手关于新业务、收购或合资企业的公告;以及
•外部各方在公共论坛上对公司业务的负面陈述。
近年来,股票市场经历了重大的价格和交易量波动,影响了包括石油和天然气行业在内的许多行业公司的普通股价格。公司普通股的价格可能会根据与公司经营业绩无关的因素而波动,这些波动可能会大幅降低公司的股价。在与股东重大价值损失有关的法律案件中,公司可能是被告。这可能代价高昂,会转移管理层的注意力和公司资源,并对公司的业务、经营业绩、现金流、财务状况或证券产生不利影响。
公司普通股的活跃市场可能不会继续存在,也可能不会在当前的交易水平上继续存在。
与市值较大的公司相比,该公司普通股的交易量历来波动很大。公司不能假设公司普通股的活跃交易市场会持续或持续下去。在公开市场上出售公司大量普通股可能会降低公司股票的市场价格。
如果公司无法满足纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的持续上市要求,纽约证券交易所可能会将公司的普通股退市。
该公司的普通股目前在纽约证券交易所上市。将来,如果它无法满足纽约证券交易所的持续上市要求,该要求除其他外,要求我们普通股的平均收盘价在连续30个交易日内超过1.00美元,则该公司的普通股可能会被退市。如果公司无法满足纽约证券交易所继续上市的标准,其普通股将被退市。普通股退市可能会对公司产生负面影响,包括降低其普通股的流动性和市场价格;减少愿意持有或收购公司普通股的投资者数量,这可能会对其筹集股权融资的能力产生负面影响;减少新闻和分析师对公司的报道数量;限制公司未来发行额外证券或获得额外融资的能力。此外,从纽约证券交易所退市可能会对公司的声誉产生负面影响,进而对其业务、经营业绩、现金流、财务状况或证券产生负面影响。截至提交合并财务报表之日,公司的普通股价格低于1.00美元。
公司与ProFrac Services LLC及其某些关联公司的关系可能会造成利益冲突。
截至2022年12月31日的财年,该公司收入的59%来自ProFRAC Services LLC。除了是公司的最大客户外,ProFrac Services LLC的某些关联公司还在2022年与公司进行了各种可转换债务交易(见本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注10 “应付债务和可转换票据” 和附注18 “关联方交易”)。预计在2023年,可转换债务工具将转换为公司的普通股和预先融资的认股权证。ProFrac Holdings, LLC还有权从七名董事会成员中选出四名,目前正在合并Flotek的财务业绩。
在可转换债务的转换方面,ProFrac Holdings, LLC或其关联公司预计将在2023年成为该公司的最大股东。由于与作为重要客户和大股东的ProFRAC Services LLC及其关联公司的运营和财务关系,可能会发生某些利益冲突。
未来增发普通股可能会稀释所有权权益,并对公司的普通股价格产生不利影响。
该公司目前被授权发行高达2.4亿股普通股。公司将来可能会发行先前授权和未发行的普通股,这将导致当前股东所有权权益的稀释。额外股票须通过各种可转换债务证券、股权补偿计划或通过行使当前未偿还的股权奖励进行发行。普通股的潜在发行可能会给公司普通股的交易价格带来下行压力。公司还可以发行额外的普通股或其他可转换为普通股或可行使普通股的其他证券,以筹集资金或实现其他业务目的。未来出售大量普通股,或者认为可能进行出售,可能会对公司普通股的价格产生不利影响。
公司可能会发行与未来收购有关的大量证券,出售这些证券可能会对我们的普通股或其他证券的交易价格产生不利影响。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会发行额外的证券,或具有优先于我们其他证券的权利、优先权和特权的证券。我们可能会向美国证券交易委员会提交未来的上架注册声明,我们可能会不时使用这些声明来出售与收购有关的证券。只要我们能够通过收购实现增长,并能够用普通股或其他证券支付此类收购费用,那么未来有资格出售的普通股或其他证券的已发行数量可能会大幅增加。获得与这些收购相关的普通股或其他证券的人可能更有可能出售大量普通股或其他证券,这可能会影响我们的普通股或其他证券的价格。此外,与预期收购相关的可能额外发行普通股或其他证券可能会减少对我们普通股或其他证券的需求,并导致价格低于原本的价格。
公司可以发行优先股或债务证券,其权利大于公司的普通股。
根据纽约证券交易所的规定,公司的注册证书授权董事会无需寻求普通股持有人批准即可再发行一批或多批优先股,并制定发行条款。目前,有100,000股优先股获得授权,目前没有已发行股份。任何发行的优先股在股息、优先权和清算溢价方面都可能优先于普通股,并且可能比普通股持有人拥有更大的投票权。
如果证券或行业分析师不发布有关公司业务的研究或报告或发布负面报告,则公司的证券价格和交易量可能会下跌并影响投资者出售证券的价格。
公司证券的交易市场可能会受到行业或证券分析师发布的有关公司或其业务的研究和报告的影响。公司对这些分析师没有任何控制权。如果分析师不定期报道公司,或者如果一位或多位分析师停止对公司的报道或未能定期发布有关公司的报告,则公司可能会失去在金融市场的知名度,这反过来又可能导致公司的证券价格或交易量下降。如果一位或多位此类分析师发布有关该公司的负面报告,则该公司的证券价格可能会下跌。这些事件可能会影响投资者从出售公司证券中获得的价格。
公司注册证书和特拉华州适用的法律中的某些反收购条款可能会阻碍或阻止其他人收购公司,这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
公司的公司注册证书和章程包含以下条款:
•允许公司在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股,并就每个系列确定该系列股份的名称、权力、优先权和权利;
•禁止股东召开特别会议;
•限制股东通过书面同意采取行动的能力;
•禁止累积投票;以及
•要求事先通知股东提案和董事会选举提名,以便在股东大会上采取行动。
此外,《特拉华州通用公司法》第203条限制未经董事会批准而拥有公司15%以上有表决权股票的所有者的企业合并。上述条款和其他类似条款使第三方更难在不通过谈判的情况下收购公司。公司董事会可以选择不与被认为对公司的战略前景没有好处或不具有协同作用的收购方进行谈判。如果这些反收购措施阻止收购方提出收购公司或阻止收购者成功完成敌对收购,则股东可能会失去以优惠价格出售股票的机会。
该公司没有计划为公司的普通股支付股息,因此,投资者将不得不寻求股票升值来获得投资回报。
该公司预计在可预见的将来不会为公司普通股支付任何现金分红。未来股息的任何支付将由公司董事会自行决定,除其他外,将取决于公司的收益、财务状况、资本要求、负债水平、适用于支付股息的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。投资者必须依靠出售价格升值后持有的普通股(这种情况可能永远不会发生)来实现投资回报。对于寻求分红的投资者来说,缺乏分红计划可能会使公司的普通股成为一项没有吸引力的投资。
我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法纠正这一重大弱点,或者我们将来遇到其他重大弱点或其他缺陷,或者以其他方式未能维持有效的财务报告内部控制体系,我们可能无法准确或及时地报告我们的财务业绩,这可能会导致投资者失去信心并对我们的股价产生不利影响。
作为一家上市公司,我们受1934年《证券交易法》、《交易法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》和其他适用的证券规则和法规的申报要求的约束。特别是,我们受《萨班斯-奥克斯利法案》第404条规定的报告义务的约束,该条要求我们在年度报告中纳入一份关于财务报告内部控制的管理报告,其中包含管理层对财务报告内部控制有效性的评估。
必须持续评估内部控制,并由足够数量的受过适当培训的工作人员妥善设计和执行内部控制,以保持对财务报告的充分内部控制。正如第二部分第9A项所披露的那样,在2022年第四季度,管理层发现与租赁、预付资产和关联方收入会计相关的内部控制的设计和运作存在重大缺陷。我们已经开始设计和实施措施,以改善我们对财务报告的内部控制,并纠正这一重大缺陷。我们遵守年度内部控制报告要求的能力将取决于我们整个公司财务报告控制的有效性。我们预计这些系统和控制措施将涉及大量支出,并且随着我们业务的增长,可能会变得更加复杂。为了有效管理这种复杂性,我们需要继续改善我们的运营、财务和管理控制以及报告系统和程序。我们无法成功纠正财务报告内部控制中现有或未来的任何重大弱点或其他缺陷,也无法实施任何必要的新控制措施或改进后的控制措施,或者在实施或实施这些控制措施时遇到的困难,都可能损害我们的经营业绩,导致我们未能履行财务报告义务或导致财务报表中出现重大错报,这可能会限制我们的流动性和进入资本市场的机会,对我们的业务产生不利影响投资者对我们财务报表的信心,并对我们的股价产生不利影响。
一般风险因素
如果公司失去管理层关键成员的服务,公司可能无法管理运营和实施增长战略。
董事会目前正在寻找公司的下一任首席执行官,甄选和任命适当人员所花费的时间可能会对我们的运营和战略业务计划产生不利影响。公司依赖于总裁、首席财务官和执行管理团队其他关键成员的持续服务,他们拥有丰富的专业知识和对公司业务和行业的了解。公司已与其中某些关键成员签订了雇佣协议。公司管理层关键成员服务的任何损失或中断都可能大大降低公司有效管理运营和实施战略业务计划的能力。
公司的纳税申报表有待税务机关的审计。税务机关可能会就拖欠的税款、利息和罚款提出索赔。美国税收立法的变化可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
在美国和世界其他许多司法管辖区,公司需要缴纳所得税、财产税、消费税、就业税和其他税。美国和世界各地的税收规章制度很复杂,有待解释。税务机关不时对公司的纳税申报进行审计,并可能要求增加税收,在某些情况下还会评估利息和罚款。拖欠的税款、利息和罚款的评估可能很大。如果公司未能成功对这些索赔提出异议,则由此产生的款项可能会导致公司的资本资源和流动性流失。此外,新的或未来的美国税收改革可能产生尚未确定的重大不利影响,并可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
公司持有的现金超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保护范围,因此我们可能面临因金融机构破产而损失手头现金的风险,而最近的市场和经济状况不稳定以及金融机构的不利事态发展可能会加剧这种情况。
关闭硅谷银行(“SVB”)和Signature Bank并将其置于联邦存款保险公司的破产管理中,这造成了特定银行和更广泛的金融机构流动性风险和担忧。财政部,联邦
储备银行和联邦存款保险公司联合发表声明,称SVB和Signature Bank的存款人将有权使用他们的资金,即使是超过联邦存款保险公司标准保险限额的资金也是如此。截至本10-K表年度报告发布之日,我们在SVB和Signature Bank的风险敞口并不重要,但是,我们在第三方金融机构的现金余额超过了联邦存款保险公司的保险保障。如果我们存入现金的金融机构破产或被置于破产管理状态,我们可能无法在很长一段时间内获得资本或为我们的业务提供足够的资金,或者根本无法为我们的业务提供足够的资金。如果股票和信贷市场恶化,或者如果金融机构出现不利的事态发展,则可能造成短期流动性风险,还会使任何必要的债务或股权融资变得更加困难、成本更高和更具稀释性。未能及时以优惠条件获得任何必要的融资可能会对我们的增长战略、财务表现和股价产生重大不利影响。
本年度报告中包含的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,前提是假设公司将继续作为持续经营企业。持续经营假设考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。但是,人们对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。
该公司目前通过手头现金和其他流动资产为其运营提供资金。公司有经营亏损和负现金流的历史,预计将在提交本年度报告所含合并财务报表之日起一年内使用大量现金。资本的可用性取决于公司的运营现金流,目前预计将主要来自ProFrac协议(见本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注18 “关联方交易”)。目前尚不确定公司的现金和其他流动资产以及目前预计通过持续执行ProFRAC协议产生的预计运营现金流能否为公司提供足够的财务资源,为运营提供资金,并满足我们在未来十二个月内到期的资本需求和预期债务。公司可能需要额外的流动性才能在未来十二个月内继续运营,以充分缓解或缓解上述情况和事件,这使人们对公司在本年度报告所载合并财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
我们的独立注册会计师事务所在其关于公司合并财务报表的意见中加入了一段解释性段落,内容涉及对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。
该公司正在评估战略,为未来的运营获得额外资金。这些策略可能包括但不限于获得股权融资、发行债务或签订其他融资安排、为其产品和服务获得更高的价格、提高利润率更高的产品的销售百分比、将非核心资产货币化以及减少支出。但是,公司可能无法在需要时获得进一步的股权或债务融资。因此,无法保证公司能够在需要时或在可接受的条件下获得额外的流动性(如果有的话)。
合并财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要对账面金额和资产、负债和申报费用分类进行的任何调整。
更新义务免责声明
除非适用的法律或法规要求,否则公司不承担任何义务(并明确表示不承担任何此类义务)更新这些风险因素或本年度报告中包含的任何其他前瞻性陈述,以反映实际业绩、假设变化或其他影响此类前瞻性陈述的因素。
项目 1B。未解决的员工评论.
不适用。
第 2 项。属性。
截至2022年12月31日,该公司在美国运营两个制造、仓库和研究设施。在国际上,该公司在加拿大艾伯塔省卡尔加里设有一个仓库和研究设施,在阿拉伯联合酋长国迪拜有一个仓库。该公司还在阿拉伯联合酋长国迪拜和加拿大艾伯塔省卡尔加里设有销售办事处。该公司拥有其中两个设施,其余的租赁期为2023年至2030年。在
此外,该公司的公司办公室是位于德克萨斯州休斯敦的租赁设施。下表列出了设施的位置:
| | | | | | | | |
细分市场 | 自有/已租用 | 地点 |
化学技术 | 已拥有 | 俄克拉荷马州马洛 |
化学技术 | 已拥有 | 路易斯安那州雷斯兰 |
化学技术 | 已租用 | 阿拉伯联合酋长国迪拜 |
化学技术 | 已租用 | 艾伯塔卡尔加里 |
化学技术 | 已租用 | 路易斯安那州雷斯兰 |
化学技术 | 已租用 | 得克萨斯州休斯顿 |
数据分析 | 已租用 | 德克萨斯州奥斯汀 |
该公司于2022年4月18日出售了其位于德克萨斯州沃勒的工厂,并于2022年12月22日出售了其位于德克萨斯州莫纳汉斯的仓库设施。
第 3 项。法律诉讼
诉讼
在截至2021年12月31日的年度中,Flotek开始对约翰·奇索尔姆(Flotek的前任首席执行官)的活动进行内部调查,原因是他在2014年至2018年期间的支出和交易存在违规行为。调查发现了关联方交易/自我交易、不当个人开支和一般公司浪费的证据。Flotek的董事会聘请了第三方来审查调查结果。经过第三方审查,Flotek得出结论,其当前和历史财务报表是可以信赖的,已经采取了适当的行动,现任管理层的成员没有任何牵连。
从2021年12月开始,Flotek向约翰·奇索尔姆、Casey Doherty/Doherty & Doherty LLP(Flotek的前外部总法律顾问)和Moss Adams LLP(Flotek的前独立公共审计公司)发出了要求函,随后对他们提起了仲裁或其他法律诉讼,以追回损失。约翰·奇索尔姆随后在仲裁程序中对Flotek提起反诉,要求支付剩余的遣散费(目前由公司累计,但已暂停付款)。尽管Flotek认为其说法得到了现有证据的支持,但无法合理预测任何结果的时间和金额。
2021 年 10 月 29 日,公司与 Archer-Daniels-Midland 公司(“ADM”)、佛罗里达化学公司(“FCC”)和其他各方达成协议(“ADM 和解协议”),支付美元1.75百万美元,并解决双方之间与要求损害赔偿的诉讼有关的所有索赔,该诉讼与公司的全资子公司Flotek Chemistricy,LCC(“Flotek Chemistrice”)与联邦通信委员会之间的萜烯供应协议有关。一次性付款 $1.75从Flotek到ADM的100万美元已于2022年1月3日支付,萜烯供应协议已确认终止,从而取消了之前在2023年之前购买1,050万磅萜烯的义务。
公司面临正常业务过程中出现的其他例行诉讼和其他索赔。管理层不知道有任何未决或威胁的诉讼或诉讼预计会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
见本文件第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注13 “承付款和或有开支”
年度报告。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
该公司的普通股于2007年12月27日在纽约证券交易所开始交易,股票代码为 “FTK”。截至2023年3月13日营业结束时,大约有8,782名登记持有者。2023年3月21日,该公司在纽约证券交易所普通股的收盘价为0.84美元。该公司从未申报或支付过普通股的现金分红。尽管公司定期评估股息政策,但该公司目前没有计划申报普通股股息。
根据股权补偿计划获准发行的证券
截至2022年12月31日,与根据个人薪酬协议获准发行的股权证券有关的股权补偿计划信息如下:
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计划类别 | | 将要持有的证券数量 在行使权时发放 杰出期权, 认股权证和权利(1) | | 加权平均运动 未偿付的价格 期权、认股权证和权利(2) | | 证券数量 剩余可用时间 未来发行 股权补偿计划 (不包括证券) 反映在 (a) 栏中) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 5,849,554 | | | $ | 1.16 | | | 2,767,906 | |
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(1) 包括已发行股票期权(3,821,875股)、限制性股票奖励(2,299,679股)和限制性股票单位等价物(228,000股)的股份。
(2) 加权平均行使价仅适用于未偿还的股票期权,不包括未偿还的限制性股票奖励、限制性股票单位等价物和没有行使价的权利。
股权证券的未注册销售
依据《证券法》第4 (a) (2) 条和/或据此颁布的《证券法》第4 (a) (2) 条和/或经修订的1933年《证券法》(“证券法”),PIPE交易、合同对价可转换票据和预先准备金的认股权证(附注10,“应付债务和可转换票据” 和附注14 “股东权益”)免于登记没有适用的州证券法规定的类似豁免。
发行人购买股票证券
公司的股票薪酬计划允许员工选择预扣股票,以偿还与行使不合格股票期权或归属限制性股票相关的纳税义务,或者支付期权的行使价。当员工选择这种结算方法时,公司回购在授予奖励股票时扣留的股份。在截至2022年12月31日的三个月中,公司代表公司或《交易法》第10b-18 (a) (3) 条所定义的任何 “关联购买者” 进行或进行的公司股权证券的回购如下:
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时期 | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | | | |
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2022 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 31 日 | 1,624 | | | $1.00 | | | | |
2022 年 11 月 1 日至 2022 年 11 月 30 日 | — | | | — | | | | | |
2022 年 12 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 | 27,759 | | | $1.12 | | | | |
总计 | 29,383 | | | | | | | |
(1) 公司购买普通股 (a) 以满足与限制性股票期权归属和行使非合格股票期权相关的预扣税要求和付款汇款义务,以及 (b) 支付行使股票期权时普通股所需的款项。
第 6 项。 [已保留]
不适用。
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们经审计的合并财务报表及其相关附注,这些报表是根据美国公认会计原则编制的,包含在本年度报告的其他地方。本次讨论和分析中包含或在本年度报告其他地方列出的某些信息,包括与我们的业务和相关融资计划和战略有关的信息,包括经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述,并受其设立的安全港的约束这些部分。由于许多风险和不确定性,包括本年度报告第1A项——风险因素中列出的那些因素,我们的实际业绩可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异。有关更多信息,请参阅 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述自本报告发布之日起作出,除非适用法律要求,否则我们无意也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述。除非另有说明,否则此处所述的所有美元金额均以美元为单位。
执行摘要
Flotek 创造了独特的解决方案,以减少能源对空气、水、土地和人的环境影响。Flotek 是一家以技术为导向的专业绿色化学和数据公司,帮助工业和商业市场的客户改善环境绩效。该公司满足国内和国际能源市场的特种化学需求。
该公司有两个运营部门,即CT和DA,这两个部门都得到了公司持续的研究与创新先进实验室能力的支持。
该公司的CT部门开发、制造、包装、分销、交付和销售绿色特种化学品,帮助其客户实现ESG和运营目标,旨在提高碳氢化合物生产商的盈利能力。
该公司的DA部门通过在几秒钟而不是几分钟或几天内提供与直播相关的实时数据和分析,使用户能够最大限度地提高碳氢化合物相关工艺的价值。实时访问信息可以防止浪费,减少再处理,并允许用户追求碳氢化合物流的自动化以最大限度地提高盈利能力。
2022年,公司签订了ProFrac协议(见附注10,“应付债务和可转换票据” 和附注18,“关联方交易”),这使截至2022年12月31日的年度收入大幅增加。
公司概述
化学技术
我们相信,该公司的CT部门提供可持续、优化的化学解决方案,通过提高客户的ESG绩效、降低运营成本和提高投资资本回报率,最大限度地提高客户的价值。该公司专有的绿色化学品、特种化学品、物流和技术服务使客户能够在其所需化学应用计划的整个生命周期中追求效率和性能的提高。该公司设计、开发、制造、包装、分销和销售优化的化学解决方案,加速现有的可持续发展实践,减少能源对空气、水、土地和人类的环境影响。
康涅狄格州的客户包括能源相关市场的客户,例如我们的关联方ProFRAC Services, LLC,以及消费和工业应用。大型综合石油和天然气公司、油田服务公司、独立石油和天然气公司、国有和国有石油公司、地热能公司、太阳能公司和先进的替代能源公司受益于我们超越现有可持续发展实践的一流技术、实地作业和持续改进工作。
数据分析
DA部门为我们的客户提供实时信息和见解,以优化运营并降低排放及其碳强度。使用业内唯一的油田同时提供其精炼燃料、液化天然气 (“液化天然气”)、天然气、原油和凝析油的实时成分和物理特性
可部署的在线光学近红外光谱仪,不产生任何辐射。仪器的响应通过先进的化学计量学建模、人工智能和机器学习算法进行处理,每 15 秒提供一次有价值的见解。
我们认为,使用这项技术的客户已经获得了显著的好处,包括通过加强原油/凝析油稳定业务、混合作业、减少转混业务、提高效率和优化天然气发电厂以及在减少赠品的同时确保产品质量来增加利润,即以较低价值的产品价格提供更高价值的产品。更高效的运营的好处是可以减少碳足迹,例如,减少燃烧,减少压缩和再处理的能源消耗。我们在北美的客户包括超级巨头、一些最大的中游公司和大型天然气加工厂。我们开发了一系列 Verax™ 用于国际部署的分析仪已通过危险场所和恶劣天气条件下的合规认证。
研究与创新
R&I通过绿色化学配方、特种化学配方、EPA监管指导、技术支持、流域和储层研究、数据分析和新技术项目,支持加快这两个领域的ESG解决方案。研发的目的是为公司各细分市场提供增强的产品和服务,从而创造当前和未来的收入,同时就与技术、环境和行业趋势有关的机会向公司管理层提供建议。研发设施支持化学性能、检测、优化和制造的进步。
合并经营业绩(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | | | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | | $ | 54,344 | | | $ | 39,627 | |
来自关联方的收入 | | | | | | | | 81,748 | | | 3,641 | |
总收入 | | | | | | | | 136,092 | | | 43,268 | |
销售成本 | | | | | | | | 142,792 | | | 40,012 | |
销售成本% | | | | | | | | 104.9 | % | | 92.5 | % |
毛利(亏损) | | | | | | | | (6,700) | | | 3,256 | |
毛利(亏损)% | | | | | | | | (4.9) | % | | 7.5 | % |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 27,124 | | | 20,166 | |
销售、一般和管理百分比 | | | | | | | | 19.9 | % | | 46.6 | % |
折旧 | | | | | | | | 734 | | | 1,011 | |
研究和开发 | | | | | | | | 4,438 | | | 5,537 | |
处置财产和设备的收益 | | | | | | | | (2,916) | | | (94) | |
终止租赁的收益 | | | | | | | | (584) | | | — | |
应付合同对价可转换票据的公允价值收益 | | | | | | | | (75) | | | — | |
商誉减值 | | | | | | | | — | | | 8,092 | |
运营损失 | | | | | | | | (35,421) | | | (31,456) | |
营业利润率% | | | | | | | | (26.0) | % | | (72.7) | % |
薪资保护计划贷款豁免 | | | | | | | | — | | | 881 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
利息支出和其他收入,净额 | | | | | | | | (6,906) | | | 9 | |
所得税前亏损 | | | | | | | | (42,327) | | | (30,566) | |
所得税优惠 | | | | | | | | 22 | | | 40 | |
净亏损 | | | | | | | | $ | (42,305) | | | $ | (30,526) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
净亏损% | | | | | | | | (31.1) | % | | (70.6) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止年度的合并收入与2021年同期相比增长了9,280万美元,增长了215%。在截至2022年12月31日的年度中,收入的大幅增长主要是由ProFrac协议下的活动推动的,该协议始于2022年第二季度,以及与国内和国际新老客户,尤其是CT领域的新老客户的活动持续增加。
截至2022年12月31日的年度的合并销售成本与2021年同期相比增加了1.028亿美元,增长了257%。增长主要是由ProFRAC Services, LLC的活动以及业务量增加导致的运费和设备租赁成本增加所推动的。在与ADM达成和解协议后,释放的760万美元应计成本对2021年的销售成本产生了积极影响,见附注13 “承诺和或有费用”。
销售一般和管理(“SG&A”)费用不能直接归因于销售的产品或提供的服务。截至2022年12月31日止年度的销售和收购支出与2021年同期相比增加了700万美元,增长了35%。销售和收购支出的增加主要是由为促进运营活动增加而增加的人事成本和专业费用所推动的。在截至2021年12月31日的年度中,由于从员工留用抵免(“ERC”)中获得了290万美元的工资税抵免,人事成本有所降低,该条款旨在在疫情期间为雇主提供帮助。专业费用增加180万美元主要是由于在评估筹集资金的替代策略时产生的费用,但部分被较低的律师费所抵消。
与2021年同期相比,折旧支出减少了30万美元,下降了27%,部分原因是最终在截至2022年12月31日的年度中出售的待售资产,以及资产的完全折旧。
截至2022年12月31日的年度中,研发(“研发”)成本与2021年同期相比下降了110万美元,下降了20%,这得益于2021年至2022年裁员导致的人事成本降低。
与2021年同期相比,截至2022年12月31日的年度运营亏损增加了400万美元,增长了13%。在与ADM达成和解协议后,释放的760万美元应计成本对截至2021年12月31日止年度的运营亏损产生了积极影响,见附注13 “承付款和或有开支”。不包括ADM信贷,运营亏损同比减少了360万美元,下降了9%。这种改善是由收入和毛利率的增加、出售德克萨斯州沃勒和德克萨斯州莫纳汉斯设施所产生的处置财产和设备的收益以及终止租赁的收益被销售和收购支出的增加部分抵消的。
截至2022年12月31日止年度的所得税前亏损受到710万美元利息费用的影响,而2021年同期为10万美元。利息成本的增加是由与2022年2月进行的PIPE交易相关的可转换票据的实收实物利息和应付合同对价可转换票据推动的。JP3薪资保护计划(“PPP”)贷款的减免带来了90万美元的收益,对截至2021年12月31日止年度的所得税前亏损产生了积极影响。
按细分市场划分的结果(以千计):
化学技术 运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 48,960 | | | $ | 35,288 | | | | | |
来自关联方的收入 | 81,618 | | | 3,641 | | | | | |
运营损失 | (14,729) | | | (5,466) | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度中,来自外部客户的CT收入与2021年相比增加了1,370万美元,增长了39%,这要归因于新客户和现有客户的国内和国际销售增加。在2022年第二季度开始的ProFRAC协议的推动下,关联方的收入增加了7,800万美元,增长了2,142%。
截至2022年12月31日的财年,康涅狄格州板块的运营亏损与2021年相比增加了930万美元,增长了169%。下降的原因是合同资产摊销、提前向客户提供付款折扣、与ProFrac协议相关的启动成本以及与停止生产和销售洗手液有关的100万美元的一次性库存减记所导致的低毛利率。截至2021年12月31日止年度的销售成本受益
从发放与760万美元ADM结算相关的应计成本来看,见附注13,“承付款和或有开支”。
数据分析 运营结果:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | |
| 2022 | | 2021 | |
来自外部客户的收入 | $ | 5,384 | | | $ | 4,339 | | |
来自关联方的收入 | 130 | | | — | | |
运营损失 | (2,877) | | | (12,168) | | |
| | | | |
截至2022年12月31日止年度的DA收入与2021年的收入相比增加了100万美元,增长了24%。增长是由三个新客户和几个现有客户的大量收入推动的。与2021年相比,与向ProFRAC Services, LLC提供的服务相关的关联方收入增加了10万美元。
截至2022年12月31日的财年,DA板块的运营亏损与2021年相比减少了930万美元,下降了76%。改善的主要原因是2021年受到810万美元商誉减值费用以及截至2022年12月31日止年度的收入和毛利率增加的影响。
公司和其他经营业绩:
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| 截至12月31日的年份 | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | |
运营损失 | $ | (17,815) | | | $ | (13,822) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止年度的运营亏损与2021年相比增加了400万美元,增长了29%,这归因于人事成本和专业费用的增加。2021 年的人事成本包括来自ERC准备金的290万美元工资税抵免。专业费用的增加是由评估其他筹集资金策略时产生的费用推动的,但部分被较低的律师费所抵消。
资本资源和流动性
概述
公司的持续资本需求与设备的购置和维护以及营运资金需求的资金有关。2022年,公司通过发行2,010万美元的可转换票据、发行的1,950万美元预付认股权证和手头现金所得的净现金收益为营运资金需求提供资金。
截至2022年12月31日,该公司的非限制性现金及现金等价物为1,230万美元,而截至2021年12月31日为1150万美元。在截至2022年12月31日的年度中,公司的营业亏损为3540万美元,用于经营活动的现金为4,460万美元,投资活动提供的现金为530万美元,融资活动提供的现金为3,830万美元。
继续关注
这些合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,前提是假设公司将继续作为持续经营企业。持续经营假设考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。但是,人们对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。
该公司目前通过手头现金和其他流动资产为其运营提供资金。该公司有经营亏损和负现金流的历史,预计将在提交合并财务报表之日后的一年内使用大量现金。资本的可用性取决于公司的运营现金流,目前预计将主要来自ProFrac协议(见附注18,“关联方交易”)。不是
可以肯定,公司的现金和其他流动资产以及我们目前预计将通过持续执行ProFRAC协议而产生的预计运营现金流将为公司提供足够的财务资源,为运营提供资金,并满足我们在未来十二个月内到期的资本要求和预期债务。公司可能需要额外的流动性才能在未来十二个月内继续运营,以充分缓解或缓解上述情况和事件,这使人们对公司在合并财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
该公司正在评估战略,为未来的运营获得额外资金。这些策略可能包括但不限于获得股权融资、发行债务或签订其他融资安排、为其产品和服务获得更高的价格、提高利润率更高的产品的销售百分比、将非核心资产货币化以及减少支出。但是,公司可能无法在需要时获得进一步的股权或债务融资。因此,无法保证公司能够在需要时或在可接受的条件下获得额外的流动性(如果有的话)。
合并财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要对账面金额和资产、负债和申报费用分类进行的任何调整。
现金流
按活动类型划分的合并现金流如下所示(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 |
用于经营活动的净现金 | $ | (44,632) | | | $ | (25,840) | |
投资活动提供的净现金 | 5,331 | | | 112 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 38,267 | | | (372) | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 100 | | | 100 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | $ | (934) | | | $ | (26,000) | |
经营活动
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,用于经营活动的净现金分别为4,460万美元和2580万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并净亏损分别为4,230万美元和3,050万美元。
在截至2022年12月31日的年度中,净亏损的非现金正调整总额为1,280万美元,而2021年同期为420万美元。
•在截至2022年12月31日的年度中,非现金正向调整包括600万美元的可转换票据和合同对价可转换票据的实收实物利息,分别为340万美元和100万美元的合同资产摊销和可转换票据发行成本以及330万美元的股票补偿支出。多余和过时库存准备金的非现金调整数为170万美元,折旧额为70万美元。这些调整被设施销售所产生的290万美元不动产和设备出售收益的调整以及与提前终止加拿大设施租赁有关的60万美元终止租赁收益所抵消。
•在截至2021年12月31日的年度中,非现金调整包括与ADM和解相关的760万美元收益和810万美元的减值费用。为准备过剩和过时库存而进行的非现金调整为60万美元,折旧为100万美元。其他非现金调整包括380万美元的股票薪酬、90万美元的JP3PP贷款减免以及与或有对价公允价值变动相关的80万美元。
在截至2022年12月31日的年度中,营运资金的变化使用了1,520万澳元的现金,而2021年同期提供的现金为50万美元。
•在截至2022年12月31日的年度中,营运资金的变化主要是由于收入的大幅增加,包括关联方和库存在内的应收账款分别增加了2870万美元和790万美元。与支付的与合同相关的交易费用相关的合同资产增加了360万美元
应付对价票据。由于活动增加,应付账款增加了2 580万美元,部分抵消了这一数额。
•在截至2021年12月31日的年度中,营运资金的变化主要是由于应收账款和其他流动资产增加了200万美元,应付账款增加了180万美元。这被库存和应收所得税减少210万美元和应计负债减少140万美元所抵消。
投资活动
截至2022年12月31日的财年,投资活动提供的净现金为530万美元,主要来自出售德克萨斯州沃勒和德克萨斯州莫纳汉斯的设施,这两个设施分别于2022年4月18日和2022年12月22日结束,产生了580万美元的现金收益,部分被资本增加所抵消。截至2021年12月31日的年度中,投资活动提供的净现金并不重要。
融资活动
截至2022年12月31日的财年,融资活动提供的净现金为3,830万美元,主要来自发行2,120万美元的可转换票据和1,950万美元的预付认股权证的收益,部分被230万美元的发行成本所抵消。截至2021年12月31日的财年,用于融资活动的净现金为40万美元,主要用于购买与预扣税要求相关的普通股。
关键会计政策与估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表和相关披露,以及公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析,要求公司管理层做出影响报告金额的判断、假设和估计。本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 附注2 “重要会计政策摘要” 中描述了重要的会计政策。公司认为,以下会计政策至关重要,因为在编制合并财务报表时需要作出重大的主观和复杂的判断和估计。公司定期审查与关键会计政策相关的判断、假设和估计。
合约资产
公司的合同资产代表以可转换票据形式发行的对价(附注10 “应付债务和可转换票据” 中讨论的应付合同对价可转换票据)以及与获得ProFrac协议相关的其他增量成本。合同资产根据预测收入在ProFrac协议的期限(10年)内摊销。当货物转移到ProFRAC Services, LLC时,摊销以减少合并运营报表中关联方收入中包含的交易价格的形式列报。定期对合同资产的可收回性进行测试,如果合同资产的账面金额超过公司预计将来根据合同转让货物的对价减去与未来提供这些货物有关的直接成本,公司将确认减值损失。我们的预测发生重大或意想不到的变化可能会影响合同资产的可收回性。
多余和过时库存储备
库存由原材料和制成品组成,按成本或使用加权平均成本法确定的市场或可变现净值中较低者列报。制成品库存包括原材料、直接劳动力和生产管理费用。
公司审查现有库存和当前市场状况,以确定原材料和制成品库存的成本是否超过当前的市场价格并相应地损害了库存的成本基础。如果确定过时库存或超过管理部门估计使用需求的库存低于成本,则将其减记为其可变现净值。库存的减记或注销记入销售成本。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,多余和过时库存的储备金分别为820万美元和1,010万美元,分别占库存的34.3%和51.8%。我们的估计和预测发生重大或意想不到的变化可能会影响为过剩和过时库存提供任何额外准备金的金额和时间。
应付合同对价可转换票据的公允价值
根据FASB ASC 718 “股票补偿”,公司将与获得ProFRAC协议相关的附注10 “应付债务和可转换票据” 中讨论的合同对价可转换票据列为负债分类的可转换票据进行核算。根据ASC 718,负债分类的可转换工具在授予日和每个报告日按公允价值计量,公允价值的变化包含在合并运营报表中。公司通过蒙特卡罗模拟估算合同对价可转换票据的公允价值,该模拟利用了无风险利率、股票价格、预期波动率和清算期限等关键输入。公司股价和波动率等关键投入的重大变化将影响估计的公允价值。
最近的会计公告
本年度报告第二部分第8项 “财务报表” 附注2 “重要会计政策摘要——最新会计声明” 中描述了最近可能影响公司的会计声明。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
公司主要面临原材料价格、运费成本和外币汇率变动带来的市场风险。市场风险是指明年利率、大宗商品价格或外币汇率的假设变化对收益、现金流或公允价值的潜在负面影响。公司在企业层面管理市场风险敞口。对利息敏感资产和负债的投资组合进行监测和调整,以提供必要的流动性,满足预期的短期需求。公司的风险管理政策仅允许将特定金融工具用于套期保值。不允许对利率或外币汇率进行投机。公司认为这些风险管理活动均不重要。
外币兑换风险
该公司的功能货币主要是美元。该公司主要在美国运营和在其国际业务中承受的外汇风险有限。 在 2022 年期间,大约 0.74% 的收入以非美元货币计价 而且公司的所有资产和负债基本上都以美元计价。但是,随着公司扩大其国际业务,以非美国计价的活动可能会增加。公司历来没有使用掉期或外币套期保值,但是,公司将来可能会使用掉期或外币套期保值。
大宗商品风险
该公司,尤其是康涅狄格州部门,主要依靠供应关系来满足其许多原材料需求。在适用或可能的情况下,价格上涨将转嫁给公司的客户。该公司目前不使用大宗商品衍生工具,但将来可能会考虑使用套期保值的形式来减轻大宗商品价格上涨对其供应的影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
致股东和董事会 Flotek Industries, Inc.:
对合并财务报表的意见
我们审计了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Flotek Industries, Inc.及其子公司(以下简称 “公司”)的合并资产负债表、截至2022年12月31日的两年期中每年的相关合并运营报表、综合亏损、现金流和股东权益,以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,根据美国公认的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的两年中每年的经营业绩和现金流。
继续关注
随附的合并财务报表是在假设公司将继续作为持续经营企业的情况下编制的。正如合并财务报表附注1所述,公司经常遭受营业亏损,运营现金流为负,这使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。附注1中也描述了管理层在这些问题上的计划。合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注2所述,自2022年1月1日起,由于采用了ASU No.2020-06 “实体自有股权中可转换工具和合同的核算”,公司已更改了可转换工具的会计方法。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项是本期对已告知或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计所产生的问题:(1) 涉及账目或
对合并财务报表至关重要的披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中传达关键审计事项并未就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
合同资产的可收回性
正如公司合并财务报表附注2所述,公司的合同资产代表以可转换票据形式发行的对价以及与关联方客户ProFrac Services, LLC签订合同相关的其他增量成本。定期对合同资产的可收回性进行测试,如果合同资产的账面金额超过公司预计未来根据长期供应协议和该协议修正案(统称ProFrac协议)减去与未来提供这些货物有关的直接成本,公司将确认减值损失。如附注4所述,截至2022年12月31日,该公司记录了净额为7,970万美元的合同资产。
我们将对合同资产可收回性的评估确定为一项关键的审计事项。审计师在评估公司合同资产可回收性评估中使用的关键假设时做出了主观判断,特别是在ProFrac协议期限内提供产品的预测产品收入和相关预测成本。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与公司合同资产可回收性评估相关的某些内部控制措施的设计,包括对ProFrac协议期限内预测收入和成本发展的控制。为了评估公司预测收入和成本的能力,我们将本年度的收入和成本预测与实际业绩进行了比较。我们通过评估ProFrac协议期限内预测收入和成本变化的影响,对公司的合同资产可回收性评估进行了敏感性分析。我们通过考虑这些金额是否与在审计的其他领域获得的证据一致来评估预测收入和成本的合理性。
/s/ KPMG LLP
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
得克萨斯州休斯顿
2023年3月22日
FLOTEK 工业公司
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,290 | | | $ | 11,534 | |
限制性现金 | 100 | | | 1,790 | |
应收账款,扣除可疑账款备抵金美元623和 $659分别在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日 | 19,136 | | | 11,997 | |
应收账款,关联方 | 22,683 | | | 1,300 | |
库存,净额 | 15,720 | | | 9,454 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流动资产 | 4,045 | | | 3,762 | |
当前合约资产 | 7,113 | | | — | |
持有待售资产 | — | | | 2,762 | |
流动资产总额 | 81,087 | | | 42,599 | |
长期合同资产 | 72,576 | | | — | |
财产和设备,净额 | 4,826 | | | 5,296 | |
经营租赁使用权资产 | 5,900 | | | 2,041 | |
递延所得税资产,净额 | 404 | | | 279 | |
其他长期资产 | 17 | | | 29 | |
| | | |
总资产 | $ | 164,810 | | | $ | 50,244 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 33,375 | | | $ | 7,616 | |
应计负债 | 8,984 | | | 8,996 | |
应缴所得税 | 97 | | | 4 | |
应付利息 | 130 | | | 82 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债的流动部分 | 3,328 | | | 602 | |
融资租赁负债的流动部分 | 36 | | | 41 | |
长期债务的当前部分 | 2,052 | | | 1,436 | |
可转换票据应付款 | 19,799 | | | — | |
合同对价应付可转换票据 | 83,570 | | | — | |
流动负债总额 | 151,371 | | | 18,777 | |
长期递延收入 | 44 | | | 91 | |
长期经营租赁负债 | 8,044 | | | 7,779 | |
长期融资租赁负债 | 19 | | | 53 | |
长期债务 | 2,736 | | | 3,352 | |
| | | |
负债总额 | 162,214 | | | 30,052 | |
| | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.0001面值, 100,000授权股份; 不已发行和流通股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 240,000,000授权股份; 83,915,918已发行的股票和 77,788,391截至2022年12月31日的已发行股票; 79,483,837已发行的股票和 73,461,203截至2021年12月31日的已发行股票 | 8 | | | 8 | |
额外的实收资本 | 388,177 | | | 363,417 | |
累计其他综合收益 | 181 | | | 81 | |
累计赤字 | (351,519) | | | (309,214) | |
库存股票,按成本计算; 6,127,527和 6,022,634分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | (34,251) | | | (34,100) | |
| | | |
| | | |
股东权益总额 | 2,596 | | | 20,192 | |
负债总额和股东权益 | $ | 164,810 | | | $ | 50,244 | |
FLOTEK 工业公司
合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | $ | 54,344 | | | $ | 39,627 | |
来自关联方的收入 | | | | | 81,748 | | | 3,641 | |
总收入 | | | | | 136,092 | | | 43,268 | |
销售成本 | | | | | 142,792 | | | 40,012 | |
毛利(亏损) | | | | | (6,700) | | | 3,256 | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 27,124 | | | 20,166 | |
折旧 | | | | | 734 | | | 1,011 | |
研究和开发 | | | | | 4,438 | | | 5,537 | |
处置财产和设备的收益 | | | | | (2,916) | | | (94) | |
终止租赁的收益 | | | | | (584) | | | — | |
应付合同对价可转换票据的公允价值收益 | | | | | (75) | | | — | |
商誉减值 | | | | | — | | | 8,092 | |
运营成本和支出总额 | | | | | 28,721 | | | 34,712 | |
运营损失 | | | | | (35,421) | | | (31,456) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
薪资保护计划贷款豁免 | | | | | — | | | 881 | |
利息支出 | | | | | (7,051) | | | (78) | |
其他收入,净额 | | | | | 145 | | | 87 | |
其他收入总额(支出) | | | | | (6,906) | | | 890 | |
所得税前亏损 | | | | | (42,327) | | | (30,566) | |
所得税优惠 | | | | | 22 | | | 40 | |
净亏损 | | | | | $ | (42,305) | | | $ | (30,526) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股亏损: | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.57) | | | $ | (0.42) | |
稀释 | | | | | $ | (0.57) | | | $ | (0.42) | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均普通股: | | | | | | | |
用于计算每股普通股基本亏损的加权平均普通股 | | | | | 74,425 | | | 73,361 | |
用于计算摊薄后每股普通股亏损的加权平均普通股 | | | | | 74,425 | | | 73,361 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
37
FLOTEK 工业公司
综合损失合并报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | | | | | $ | (42,305) | | | $ | (30,526) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | 100 | | | 100 | |
| | | | | | | |
综合损失 | | | | | $ | (42,205) | | | $ | (30,426) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
38
FLOTEK 工业公司
合并现金流量表
(以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
净亏损 | $ | (42,305) | | | $ | (30,526) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
或有对价公允价值的变化 | (25) | | | (808) | |
应付合同对价可转换票据公允价值的变化 | (75) | | | — | |
可转换票据发行成本的摊销 | 1,002 | | | — | |
实物支付的利息支出 | 5,956 | | | — | |
合同资产的摊销 | 3,371 | | | — | |
折旧 | 734 | | | 1,011 | |
扣除追回款后的可疑账款准备金 | 203 | | | (127) | |
库存购买承诺结算 | — | | | (7,633) | |
为多余和过时库存编列经费 | 1,734 | | | 623 | |
商誉减值 | — | | | 8,092 | |
出售财产和设备的收益 | (2,916) | | | (94) | |
终止租赁的收益 | (584) | | | — | |
非现金租赁费用 | 226 | | | 279 | |
股票补偿费用 | 3,325 | | | 3,757 | |
递延所得税优惠 | (125) | | | (56) | |
薪资保护计划贷款豁免 | — | | | (881) | |
流动资产和负债的变化: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
应收账款 | (7,342) | | | (106) | |
应收账款,关联方 | (21,383) | | | (1,300) | |
库存 | (7,917) | | | 1,760 | |
应收所得税 | 14 | | | 381 | |
其他资产 | (285) | | | (609) | |
合同资产 | (3,600) | | | — | |
应付账款 | 25,760 | | | 1,829 | |
应计负债 | (34) | | | (860) | |
经营租赁负债 | (507) | | | (603) | |
应缴所得税 | 93 | | | (17) | |
应付利息 | 48 | | | 48 | |
| | | |
用于经营活动的净现金 | (44,632) | | | (25,840) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (421) | | | (39) | |
出售资产的收益 | 5,752 | | | 151 | |
| | | |
| | | |
投资活动提供的净现金 | 5,331 | | | 112 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
发行可转换票据的收益 | 21,150 | | | — | |
支付可转换票据的发行成本 | (1,084) | | | — | |
发行认股权证的收益 | 19,500 | | | — | |
支付股票认股权证的发行费用 | (1,170) | | | — | |
向税务机关支付的扣留员工股份的款项 | (224) | | | (390) | |
发行股票的收益 | 133 | | | 80 | |
融资租赁的付款 | (38) | | | (62) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 38,267 | | | (372) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 100 | | | 100 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (934) | | | (26,000) | |
期初的现金和现金等价物 | 11,534 | | | 38,660 | |
期初的限制性现金 | 1,790 | | | 664 | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 13,324 | | | 39,324 | |
期末的现金和现金等价物 | 12,290 | | | 11,534 | |
期末限制性现金 | 100 | | | 1,790 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 12,390 | | | $ | 13,324 | |
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
39
FLOTEK 工业公司
股东权益合并报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(以千美元和股票计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入 | | 累计赤字 | | | | 股东权益总额 |
| 股份 已发行 | | 标准杆数 价值 | | 股份 | | 成本 | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 79,484 | | | $ | 8 | | | 6,022 | | | $ | (34,100) | | | $ | 363,417 | | | $ | 81 | | | $ | (309,214) | | | | | $ | 20,192 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42,305) | | | | | (42,305) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | | | 100 | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | — | | | — | | | (40) | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | | | 140 | |
授予的限制性股票 | 1,533 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票被没收 | (3) | | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票单位归属 | 144 | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | | | (31) | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,325 | | | — | | | — | | | | | 3,325 | |
为缴纳税款而预扣的股票 | (35) | | | — | | | 115 | | | (151) | | | (42) | | | — | | | — | | | | | (193) | |
发行股票认股权证,扣除交易费 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,930 | | | — | | | — | | | | | 9,930 | |
股权出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,400 | | | — | | | — | | | | | 8,400 | |
将票据转换为普通股 | 2,793 | | | — | | | — | | | — | | | 3,038 | | | — | | | — | | | | | 3,038 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 83,916 | | | $ | 8 | | | 6,127 | | | $ | (34,251) | | | $ | 388,177 | | | $ | 181 | | | $ | (351,519) | | | | | $ | 2,596 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 累计赤字 | | | | 股东权益总额 |
| 股份 已发行 | | 标准杆数 价值 | | 股份 | | 成本 | |
余额,2020 年 12 月 31 日 | 78,669 | | | $ | 8 | | | 5,581 | | | $ | (33,851) | | | $ | 359,721 | | | $ | (19) | | | $ | (278,688) | | | | | $ | 47,171 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,526) | | | | | (30,526) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | | | 100 | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | — | | | — | | | (136) | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | | | 80 | |
授予的限制性股票 | 1,702 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票被没收 | (284) | | | — | | | 422 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
受限单位归属 | 86 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,757 | | | — | | | — | | | | | 3,757 | |
为缴纳税款而预扣的股票 | (76) | | | — | | | 155 | | | (273) | | | (150) | | | | | | | | | (423) | |
其他 (1) | (613) | | | — | | | — | | | 24 | | | 9 | | | — | | | — | | | | | 33 | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 79,484 | | | $ | 8 | | | 6,022 | | | $ | (34,100) | | | $ | 363,417 | | | $ | 81 | | | $ | (309,214) | | | | | $ | 20,192 | |
(1) 有关进一步讨论,请参阅附注14 “股东权益”。
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
40
注意事项 1 — 业务的组织和性质
普通的
Flotek Industries, Inc.(“Flotek” 或 “公司”)创造了独特的解决方案,以减少能源对空气、水、土地和人的环境影响。Flotek 是一家以技术为导向的专业绿色化学和数据公司,帮助工业和商业市场的客户改善环境绩效。
该公司的化学技术(“CT”)部门开发、制造、包装、分销、交付和销售旨在提高碳氢化合物生产商盈利能力的绿色特种化学品。
该公司的数据分析(“DA”)部门旨在通过在几秒而不是几分钟或几天内提供与碳氢化合物流相关的分析,使用户能够最大限度地提高碳氢化合物相关过程的价值。实时访问信息可以防止浪费,减少再处理,并允许用户追求碳氢化合物流的自动化,以最大限度地提高盈利能力。
该公司的 二CT和DA等运营部门均得到其研究与创新高级实验室能力的支持。有关我们的业务和细分市场的进一步讨论,请参阅附注19 “业务板块、地理和主要客户信息”。
继续关注
这些合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,前提是假设公司将继续作为持续经营企业。持续经营假设考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。但是,人们对公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。
该公司目前通过手头现金和其他流动资产为其运营提供资金。该公司有经营亏损和负现金流的历史,预计将在提交合并财务报表之日后的一年内使用大量现金。资本的可用性取决于公司的运营现金流,目前预计将主要来自ProFrac协议(见附注18,“关联方交易”)。目前尚不确定公司的现金和其他流动资产以及我们目前预计将通过持续执行ProFRAC协议产生的运营现金流能否为公司提供足够的财务资源,为运营提供资金,并满足我们在未来十二个月内到期的资本需求和预期债务。公司可能需要额外的流动性才能在未来十二个月内继续运营,以充分缓解或缓解上述情况和事件,这使人们对公司在合并财务报表发布之日后的一年内继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
该公司正在评估战略,为未来的运营获得额外资金。这些策略可能包括但不限于获得股权融资、发行债务或签订其他融资安排、为其产品和服务获得更高的价格、提高利润率更高的产品的销售百分比、将非核心资产货币化以及减少支出。但是,公司可能无法在需要时获得进一步的股权或债务融资。因此,无法保证公司能够在需要时或在可接受的条件下获得额外的流动性(如果有的话)。
合并财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要对账面金额和资产、负债和申报费用分类进行的任何调整。
注意事项 2 — 重要会计政策摘要
演示基础
公司的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。合并财务报表包括Flotek Industries, Inc.及其控制的子公司的账目。
在合并过程中,所有重要的公司间账户和交易均已消除。公司不投资任何未合并的子公司。
现金等价物
现金等价物包括在购买之日到期日为三个月或更短时间的高流动性投资。
限制性现金
该公司的限制性现金为 $0.1百万和美元1.8截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万。截至2022年12月31日,公司的限制性现金包括公司根据与金融机构签订的信用卡计划条款有合同义务保留的现金。截至2021年12月31日,限制性现金余额包括根据信用卡计划保留的现金和托管中持有的现金 $1.75百万美元,用于根据附注13 “承付款和或有开支” 中讨论的法律和解条款应付的款项。
应收账款和可疑账款备抵金
关联方应收账款和应收账款来自产品销售和服务,按估计的可变现净值列报。该价值包括可疑账款备抵金,以反映应收账款余额的预期损失。公司定期评估其应收账款,以估算无法收取的金额,并将适当的可疑账款备抵记作运营支出。可疑账款备抵是根据应收账款的账龄、个人客户情况、信用状况以及历史注销和收款情况综合计算的。当确定特定应收账款无法收回时,公司会注销这些账款。收回以前注销的应收账款记作记作记作记作记入业务费用的可疑账款备抵的扣减额。
该公司的大多数客户都从事能源行业。能源行业的周期性可能会影响客户的经营业绩和现金流,从而直接影响公司收回未偿债务的能力。此外,某些客户位于国际地区,这些地区本质上会受到经济、政治和民间动荡风险的影响,这可能会影响应收账款的可收性。
可疑账款备抵的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 | | |
余额,年初 | $ | 659 | | | $ | 1,316 | | | |
扣除追回款后的可疑账款准备金的费用 | 203 | | | (127) | | | |
注销 | (239) | | | (530) | | | |
余额,年底 | $ | 623 | | | $ | 659 | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司尚未记录关联方应收账款的可疑账款备抵金,包括ProFRAC Services, LLC。
合约资产
公司的合同资产代表以可转换票据形式发行的对价(附注10 “应付债务和可转换票据” 中讨论的应付合同对价可转换票据)以及与获得ProFrac协议相关的其他增量成本。合同资产在 ProFrac 协议的期限内摊销(10年),基于货物转移到ProFRAC Services, LLC时的预测收入,摊销以合并运营报表中关联方收入中包含的交易价格的降低额列报。
定期对合同资产的可收回性进行测试,如果合同资产的账面金额超过公司预计将来根据ProFRAC协议转让货物的对价减去与未来提供这些货物有关的直接成本,公司将确认减值损失。根据我们对可收回性的测试,在截至2022年12月31日的年度中,我们没有发现合同资产出现减值。
库存
库存由原材料和制成品组成,按使用加权平均成本法确定的成本或可变现净值中较低的成本列报。制成品库存包括原材料、直接劳动力和生产管理费用。公司定期审查手头库存和当前市场状况,以确定原材料成本是否为
材料和制成品库存超过了当前的市场价格,从而损害了库存的成本基础。如果确定过时库存或超过管理部门估计使用需求的库存低于成本,则将其减记为其可变现净值。库存的减记或注销记入销售成本。
财产和设备
财产和设备按成本列报。普通维护和维修费用记入运营费用,而关键部件的更换和重大改进则记作资本化。 不动产和设备,包括经营租赁使用权资产(“ROU”)的折旧或摊销,是使用直线法计算租赁期限或资产估计使用寿命中的较短者,如下所示:
| | | | | |
建筑物和租赁权改善 | 2-30年份 |
机械和设备 | 7-10年份 |
家具和固定装置 | 3年份 |
土地改善 | 20年份 |
运输设备 | 2-5年份 |
计算机设备和软件 | 3-7年份 |
每当事件或情况变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时,就会对包括ROU资产在内的财产和设备进行减值审查。如果事件或情况变化表明资产或资产组的账面金额可能无法收回,则公司首先将资产或资产组的账面金额与资产的使用和最终处置预计产生的未贴现的未来现金流总和进行比较。如果资产或资产组的账面金额超过该资产的使用和最终处置预计产生的未贴现未来现金流的总和,则公司将确定该资产或资产组的公允价值。确认的减值损失金额是资产或资产组的账面金额超过其公允价值的部分。公允价值是通过各种估值技术确定的,包括贴现现金流模型、报价市场价值和必要的第三方独立评估。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,没有财产和设备以及ROU资产的减值。
待处置的资产作为待售资产列报,金额为账面金额或资产公允价值减去 s 成本中的较低者卖出和贬值已停止。出售或以其他方式处置资产后,公司确认处置收益或亏损,以该资产的净账面金额与收到的净收益之间的差额来衡量。
租赁
公司租赁某些设施、土地、车辆和设备。公司在安排之初就确定该安排是否被归类为租赁。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付相关租赁产生的租赁款项的义务。融资租赁属于流动负债和非流动负债,标的资产包含在合并资产负债表上的不动产和设备中。
由于公司的大多数租赁没有提供隐含的回报率,因此按季度计算,在确定租赁付款的现值时,使用公司的增量借款利率以及租赁开始之日可用的租赁期限信息. 经营租赁负债包括延长或终止合理确定会行使的租赁条款的相关选项。
初始期限为12个月或更短的租赁(“短期租赁”)不记录在资产负债表上;短期租赁的租赁费用在整个租赁期内按直线法确认。
可转换票据和负债分类合同对价可转换票据应付可转换票据
根据财务会计准则委员会(“FASB”)ASC Topic 470 “债务”,公司按摊余成本对可转换票据进行核算。
公司将作为关联方合同对价发行的合同对价可转换票据进行核算(见附注10,“应付债务和可转换票据”),根据FASB ASC 718 “股票补偿”(“ASC 718”),将其列为负债分类的可转换票据。根据ASC 718,负债分类的可转换工具是
按授予日和每个报告日的公允价值计量(见附注11,“公允价值衡量”),公允价值的变化包含在合并运营报表中。
公允价值测量
公司根据用于确定公允价值的投入的性质,使用三级公允价值层次结构对金融资产和负债进行分类。输入泛指市场参与者用来估值资产或负债的假设,这些假设可能是可观察的,也可能是不可观察的。在确定资产和负债的公允价值时,公司使用现有的最可靠的衡量标准。参见注释 11 “公允价值测量”。
收入确认
该公司仅从客户那里获得收入。公司在履行与客户签订的合同条款下的履约义务,将承诺货物的控制权移交给客户或提供服务时,确认收入,其金额反映了公司期望在换取这些商品或服务时有权获得的对价。
当满足以下所有标准时,公司根据五步模型确认收入:(i)与客户签订合同,(ii)已确定履约义务,(iii)确定了向客户支付的价格,(iv)向客户分配了价格以及(v)履行了履约义务。
产品和服务以固定或可确定的价格出售。某些销售包括退货权条款,在确认收入时会考虑退货权条款,并相应地延期,以及为客户提供及时付款的折扣。公司不在其任何收入安排中充当代理人。
在确认产品和服务的收入时,公司确定与客户签订的合同的交易价格,其中可能包括固定和可变对价。确定交易价格可能需要管理层做出判断,包括确定履约义务,估算交易价格中包含的可变对价,以及确定是否可以在合同背景下区分承诺的商品或服务。
康涅狄格州分部的大部分收入是化学产品,这些产品的销售取决于控制权何时移交给客户,具体取决于商定的交付条款所确定的时间。与客户签订的产品销售合同通常规定销售条款,包括所购买的每种产品的数量和价格。此外,CT部门还提供与所售产品相关的各种服务,包括现场服务、安装、维护和其他功能。这些服务在调试和安装完成后即得到承认,这是因为当公司有权向客户开具发票时,履约义务具有短期性质。
DA部门根据商定的交付条款将控制权移交给客户的时间,确认销售时的设备销售收入。此外,公司还提供与所售产品相关的各种服务,包括现场服务、安装、维护和其他功能。由于履约义务的短期性质,服务在调试和安装完成后即得到承认。可能还有与提供持续或定期维护相关的额外履约义务。在整个合同期内,这类安排的收入会随着时间的推移按比例确认。此外,公司可能与客户提供订阅型安排,根据商定的条款和条件,随着时间的推移按比例确认每月经常性收入。可以为客户开具此类维护和订阅型安排的发票,尚未确认的收入在合并资产负债表的应计负债和递延收入项下报告。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,订阅型安排并不是重要的收入来源。
通常,CT 和 DA 细分市场的付款条件都是 30-60国内和 90-120天数 f或来自发票收据的国际收据。根据产品和服务的收入合同,一旦履行了履约义务,就会向客户开具发票,此时付款是无条件的。与未完成履约义务相关的合同资产并不重要。
该公司采用了多种实用的权宜之计,包括:
•销售佣金在发生时记作销售费用、一般费用和管理费用,因为摊销期通常为一年或更短。
•公司的付款条件本质上是短期的,结算期为一年或更短。因此,公司没有根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额。
•在大多数服务合同中,公司有权从客户那里获得对价,其金额与公司迄今为止完成的履约义务对客户的价值直接相对应,因此,公司将收入确认为其有权开具发票的金额。
•公司将政府机构征收的所有税款排除在交易价格的衡量范围内,这些税款既是针对特定的创收交易征收的,也是该实体向客户征收的。此类税收包含在我们合并资产负债表上的应计负债中,直到汇给政府机构。
在将产品的控制权转移给客户之后,与出库运费相关的运费和手续费被记为配送成本,并包含在我们的合并运营报表中的销售成本中。
外币兑换
该公司的功能货币主要是美元。公司主要在美国开展业务,公司几乎所有资产和负债都以美元计价。非美元本位币的外国子公司的财务报表是使用外国子公司主要经济环境的货币作为本位币编制的。这些外国子公司的资产和负债按截至指定报告期末的有效汇率折算成美元。收入和支出交易使用报告期的平均月汇率进行折算。由此产生的折算调整被确认为股东权益中的其他综合收益(亏损)。
综合损失
综合亏损包括股东权益的所有变化,但投资和向股东分配产生的变化除外。公司的综合亏损包括合并净亏损和外币折算调整。
研究和开发成本
与产品开发和改进相关的研究活动的支出记入所发生的费用。
所得税
递延所得税资产和负债根据财务报表账面金额与资产和负债税基之间的暂时差异进行确认,并使用差额逆转时预计生效的税率进行计量。递延所得税资产也被确认为营业亏损和税收抵免结转。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的经营业绩中得到确认。
估值补贴是在部分或全部递延所得税资产很可能无法变现的情况下设立的。估值补贴的设立需要重大判断力,并受到各种估计的影响。在确定记录递延所得税资产估值补贴是否适当时,要考虑正面和负面证据,以及这些证据的客观性和可核查性。
只有当这些立场更有可能持续时,公司才会认识到所得税立场的影响。确认的所得税状况以大于实现可能性的50%的最大金额来衡量。识别或测量的变化反映在判断变化发生的时期内。
公司的政策是将与不确定税收状况相关的利息和罚款记录为所得税支出。
股票薪酬
与股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位相关的股票薪酬支出根据其授予日的公允价值进行确认。公司在裁决的必要服务期内按直线方式确认扣除估计没收的补偿费用。估计的没收是根据历史经验得出的。
股票认股证
公司根据ASC 815-40 “实体自有权益合同” 评估了2022年6月发行的预付认股权证(见附注14,“股东权益”),并确定认股权证符合归入股东权益的标准,并将预付认股权证的收益记录在合并资产负债表的额外实收资本中。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
受估计和假设影响的重要项目包括财产和设备的使用寿命;长期资产减值评估;股票薪酬支出;应收账款、库存和递延所得税资产的估值补贴;合同资产的可收回性和变现时间;以及负债的公允价值分类合同对价可转换票据和权益分类股票认股权证。
最近的会计公告
美国公认会计原则的变更由财务会计准则委员会确定。我们评估财务会计准则委员会发布的所有权威指南的适用性和影响。对以下未列出的指导方针进行了评估,并确定其要么不适用,要么对以下所列事项的澄清,要么不重要,要么已被公司采用。
自 2022 年 1 月 1 日起发布并通过的新会计准则
FASB 发布了 ASU 编号 2020-06,”实体自有股权中的可转换工具和合约的会计处理。” 该准则通过减少会计模型的数量来改变可转换工具的会计核算,修改了将转换期权归类为权益的要求,并修改了某些可转换债务工具的摊薄后每股收益计算。该公告对从2023年12月15日之后的财政年度开始的小型申报公司生效,earl允许在2020年12月15日之后开始的财政年度收养。公司自2022年1月1日起采用该准则,该准则的采用并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
FASB 发布了 ASU 第 2021-10 号,“政府援助(主题 832),商业实体对政府援助的披露”。该标准为与政府的交易的披露提供了指导,这些交易是通过类推应用补助金或捐款会计模型进行核算的。该公告对2022年12月15日之后的财政年度有效。公司自2022年1月1日起采用该准则,该准则的通过并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
自 2022 年 12 月 31 日起已发布但尚未通过的新会计准则
FASB 发布了 ASU 编号 2016-13,”衡量金融工具的信用损失。”该标准取代了现行美国公认会计原则中的已发生损失减值方法,该方法反映了合同期内预期信用损失的估算值,这些估计值是在最初根据历史信息、当前状况以及合理和可支持的预测记录的。该公告对从2022年12月15日之后的财政年度开始的小型申报公司有效。公司定期评估其应收账款以估算无法收取的金额,并将适当的可疑账款备抵记作运营费用支出,因此公司预计该准则的采用不会对合并财务报表和相关披露产生重大影响。
注意事项 3 — 与客户签订合同的收入
收入分解
公司根据收入来源是归因于产品销售还是服务收入来区分收入。
按收入来源分列的总收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
产品 (1) | | | | | $ | 132,521 | | | $ | 40,265 | |
服务 | | | | | 3,571 | | | 3,003 | |
| | | | | $ | 136,092 | | | $ | 43,268 | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 产品收入包括附注18 “关联方交易” 中所述的对关联方的销售。
销售成本的分类
公司根据销售成本是否归因于销售的有形商品、销售的服务成本或其他不能直接归因于有形商品或服务的成本来区分销售成本。
销售总成本细分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
销售成本: | | | | | | | |
出售的有形商品 | | | | | $ | 126,914 | | | $ | 24,083 | |
服务 | | | | | 285 | | | 532 | |
其他 | | | | | $ | 15,593 | | | $ | 15,397 | |
| | | | | $ | 142,792 | | | $ | 40,012 | |
其他销售成本是指与创收直接相关的成本,但不能直接归因于销售的有形商品或服务。其他销售成本的例子是某些人事成本以及设备租赁和保险费用。截至2021年12月31日的年度的销售成本包括一次性抵免额,为美元7.6百万(在 “其他” 及以下的外部客户销售成本中显示),与ADM结算后的应计成本发放有关(见附注13,“承付款和或有费用”)。
外部销售和关联方销售之间的销售成本分配如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
销售成本: | | | | | | | |
外部客户的销售成本 | | | | | $ | 56,844 | | | $ | 36,646 | |
关联方的销售成本 | | | | | 85,948 | | | 3,366 | |
| | | | | $ | 142,792 | | | $ | 40,012 | |
注意事项 4- 合约资产
合同资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
合同资产 | $ | 83,060 | | | $ | — | |
减去累计摊销 | (3,371) | | | — | |
合同资产,净额 | 79,689 | | | — | |
减少流动合约资产 | (7,113) | | | — | |
长期合同资产 | $ | 72,576 | | | $ | — | |
关于附注10 “应付债务和可转换票据” 和附注18 “关联方交易” 中讨论的于2022年2月2日和2022年5月17日签订ProFRAC协议,公司确认的合同资产为美元10.0百万和美元69.5分别为百万美元,相关费用为美元3.6百万。截至2022年12月31日,美元72.6根据我们对ProFrac协议的预测收入的估计,有100万合同资产被归类为长期资产,这些收入不会在ProFrac协议签订的未来十二个月内实现。
在截至2022年12月31日的年度中,公司确认了美元3.4百万美元的合同资产摊销,记为合并运营报表中关联方收入中包含的交易价格的减少。下表反映了我们根据公司目前对ProFrac协议的预测收入得出的估计每年的摊销额(以千计)。
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | | 摊销 | | |
2023 | | $ | 7,113 | | | |
2024 | | 8,456 | | | |
2025 | | 8,845 | | | |
2026 | | 8,845 | | | |
2027 | | 8,845 | | | |
此后直到 2032 年 5 月 | | 37,585 | | | |
合同资产总额 | | $ | 79,689 | | | |
注意事项 5 — 库存
库存如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
原材料 | $ | 5,800 | | | $ | 5,610 | |
成品 | 18,130 | | | 13,985 | |
库存 | 23,930 | | | 19,595 | |
减少多余和过时库存的储备 | (8,210) | | | (10,141) | |
库存,净额 | $ | 15,720 | | | $ | 9,454 | |
过剩和过时库存储备的变化如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
余额,年初 | $ | 10,141 | | | $ | 11,058 | | | |
记入备付金 | 1,734 | | | 623 | | | |
销售和处置的扣除额 | (3,665) | | | (1,540) | | | |
余额,年底 | $ | 8,210 | | | $ | 10,141 | | | |
截至2022年12月31日的年度中记录的准备金 w这里是 $1.6百万 对于 CT 段和d $0.1百万 用于 DA 细分市场。CT 部分的拨款包括 $1.0百万美元用于退出洗手液业务线。截至2021年12月31日的年度中记录的准备金是e $0.6百万用于 CT 部分和 零用于 DA 细分市场。
注意事项 6 — 财产和设备
财产和设备如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
土地 | $ | 886 | | | $ | 886 | |
土地改善 | 520 | | | 520 | |
建筑物和租赁权改善 | 5,356 | | | 5,473 | |
机械和设备 | 6,758 | | | 6,843 | |
家具和固定装置 | 532 | | | 620 | |
运输设备 | 784 | | | 878 | |
计算机设备和软件 | 1,425 | | | 1,176 | |
财产和设备 | 16,261 | | | 16,396 | |
减去累计折旧 | (11,435) | | | (11,100) | |
财产和设备,净额 | $ | 4,826 | | | $ | 5,296 | |
折旧费用总计 $0.7百万和美元1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为百万美元。
2022 年,该公司出售了其 二截至2021年12月31日被归类为待售的设施,收益为美元5.8百万,净收益为 $2.9百万。
注意事项 7 — 租赁
确认的租赁制造设施的租金收入为 $375千和 $197截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为千美元,并包含在合并运营报表的其他收入中。如附注6所述,“财产和设备”,这些设施于2022年出售,租户与公司之间的租赁协议终止。
租赁费用和补充现金流信息的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
运营租赁费用 | | | | | $ | 2,393 | | | $ | 797 | |
融资租赁费用: | | | | | | | |
资产摊销 | | | | | 15 | | 15 | |
租赁负债的利息 | | | | | 12 | | | 12 | |
融资租赁支出总额 | | | | | 27 | | 27 | |
短期租赁费用 | | | | | 341 | | 267 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
租赁费用总额 | | | | | $ | 2,761 | | | $ | 1,091 | |
| | | | | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | | | | $ | 2,934 | | | $ | 1,107 | |
来自融资租赁的运营现金流 | | | | | 39 | | | 62 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | | | | 6 | | | 8 | |
截至2022年12月31日,租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年份 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 4,159 | | | $ | 39 | |
2024 | | 2,676 | | | 20 | |
2025 | | 1,391 | | | — | |
2026 | | 1,418 | | | — | |
2027 | | 1,339 | | | — | |
此后 | | 3,444 | | | — | |
租赁付款总额 | | $ | 14,427 | | | $ | 59 | |
减去:利息 | | (3,055) | | | (4) | |
租赁负债的现值 | | $ | 11,372 | | | $ | 55 | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
经营租赁 | | | | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 5,900 | | | $ | 2,041 | | | |
| | | | | |
经营租赁负债的流动部分 | $ | 3,328 | | | $ | 602 | | | |
长期经营租赁负债 | 8,044 | | | 7,779 | | | |
经营租赁负债总额 | $ | 11,372 | | | $ | 8,381 | | | |
| | | | | |
融资租赁 | | | | | |
财产和设备 | $ | 147 | | | $ | 147 | | | |
累计折旧 | (55) | | | (33) | | | |
财产和设备,净额 | $ | 92 | | | $ | 114 | | | |
| | | | | |
融资租赁负债的流动部分 | $ | 36 | | | $ | 41 | | | |
长期融资租赁负债 | 19 | | | 53 | | | |
融资租赁负债总额 | $ | 55 | | | $ | 94 | | | |
| | | | | |
加权平均剩余租赁期限 | | | | | |
经营租赁 | 5.3年份 | | 9.1年份 | | |
融资租赁 | 1.6年份 | | 2.9年份 | | |
| | | | | |
加权平均折扣率 | | | | | |
经营租赁 | 9.3 | % | | 8.9 | % | | |
融资租赁 | 8.9 | % | | 8.9 | % | | |
注意事项 8- 善意
根据我们截至2021年12月31日止年度的年度量化减值测试结果,公司得出结论,截至测试日,DA申报单位的账面价值超过了其估计的公允价值,这导致商誉减值费用为美元8.1百万美元,并将商誉余额减少到美元0截至2021年12月31日。商誉减值是根据包括任何商誉在内的DA申报单位的账面价值超过其公允价值的金额计算的。
注意事项 9 — 应计负债
当前应计负债如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
遣散费(见附注13,“承付款和或有开支”) | $ | 2,617 | | | $ | 2,581 | |
购买承诺亏损(附注13,“承付款和或有开支”) | — | | | 1,750 | |
工资和福利 | 684 | | | 1,054 | |
法律费用 | 447 | | | 1,013 | |
收益准备金的或有负债 | 583 | | | 608 | |
递延收入,当前 | 655 | | | 528 | |
所得税以外的税收 | 1,884 | | | 241 | |
其他 | 2,114 | | | 1,221 | |
| | | |
| | | |
当期应计负债总额 | $ | 8,984 | | | $ | 8,996 | |
注意事项 10 — 应付债务和可转换票据
长期债务
薪资保护计划贷款
2020 年 4 月,该公司收到了一美元4.8薪资保护计划(“PPP”)下的百万美元贷款(“Flotek PPP 贷款”),该计划通过《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)设立,由美国小型企业管理局(“SBA”)管理。2021年10月,Flotek的PPP贷款到期日从2022年4月15日延长至2025年4月15日。2023 年 1 月 5 日,公司收到了小企业管理局的通知,称 $4.4百万美元4.8百万本金和迄今为止的应计利息为 $0.1百万,被原谅了。剩余的本金为$0.4百万美元和应计利息,将在2023年3月15日之前的剩余贷款期限内偿还。Flotek PPP贷款的减免将被视为债务的偿还,并将导致公司入账 $4.52023 年第一季度收益 100 万美元,包括免除的本金4.4百万美元,应计利息为美元0.1百万。
在2020年5月收购JP3的过程中,该公司假设了一笔为美元的PPP贷款0.9在被Flotek收购之前,JP3(“JP3 PPP贷款”)于2020年4月获得了百万美元。 2021年6月,公司收到小企业管理局的通知,表示JP3 PPP贷款和应计利息已完全免除。因此,在截至2021年12月31日的年度中,公司录得了美元0.9百万美元,即与JP3 PPP贷款相关的本金和应计利息减免金额其他收入 在合并运营报表上。
长期债务,包括流动部分,如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
Flotek PPP 贷款 | $ | 4,788 | | | $ | 4,788 | |
减少当前到期日 | (2,052) | | | (1,436) | |
长期债务总额,扣除流动部分 | $ | 2,736 | | | $ | 3,352 | |
可转换应付票据
2022 年 2 月 2 日,Flotek 与一个投资者财团进行了公募股权私募投资交易(“PIPE 交易”),以确保公司的增长资本。根据PIPE交易,Flotek发行了 $21.2可转换票据的初始本金总额为百万美元,净现金收益约为美元20.1百万。投资者是ProFrac Holdings, LLC、Burlington Ventures Ltd.、与North Sound Management相关的实体、与Frotek的一位董事相关的某些基金,包括D3家庭基金和D3 Bulldog基金,以及Firestorm Capital LLC。可转换票据应计实物利息,利率为 10每年百分比,到期日为一年,转换为Flotek的普通股或预先融资的认股权证,用于购买Flotek的普通股,(a) 在到期前的任何时候由持有人选择,价格为美元1.088125每股,(b) 如果Flotek普通股的交易量加权平均交易价格等于或超过美元,则由Flotek选择2.50为了 20期间的交易日 30连续交易日期间,或(c)到期时,价格为美元0.8705。$的发行成本1.1百万美元在可转换票据的期限内按直线摊销,摊销额包含在合并运营报表中的利息支出中。
2022 年 3 月 21 日,美元3.0百万美元的可转换应付票据加上其应计实物利息,由持有人选择转换为大约 2.8百万股普通股导致 3.0百万美元信贷用于股东权益中的额外实收资本。
截至2022年12月31日,剩余的可转换票据的账面价值为美元19.8百万,包括应计实物实收利息 $1.8百万,扣除未摊销的发行成本美元0.1百万。截至2022年12月31日,应付可转换票据的公允价值估计为美元25.8百万。
截至2022年12月31日的年度的利息支出包括美元1.8百万美元的应计实物利息和 $1.0与这些可转换票据相关的发行成本摊销额为百万美元。与ProFrac Holdings, LLC(关联方)持有的可转换票据应付票据相关的利息支出为美元1.0截至2022年12月31日的年度为百万美元。
ProFRAC 初始协议合同对价可转换票据应付款
2022 年 2 月 2 日,公司与 ProFrac Holdings LLC 的子公司 ProFRAC Services, LLC 签订了长期供应协议(“初始 ProFrac 协议”),以换取 $10合同对价可转换票据(“初始ProFRAC协议合同对价可转换票据”)的本金总额为百万美元,其条款与上述PIPE交易中发行的可转换票据相同,包括按年利率为10%的实物实收利息和转换功能。
最初的 ProFRAC 协议合同对价可转换票据作为负债分类的可转换票据入账,最初以公允价值入账10.0发行当日为百万美元,并有相应的合约资产。最初的ProFrac协议合同对价可转换票据已重新计量为公允价值美元14.2截至2022年12月31日的百万美元,其中包括实物实收利息1.0百万。公允价值调整使初始ProFrac协议合同对价可转换票据的账面金额增加了美元3.3在截至2022年12月31日的年度中计入百万美元,并在我们的合并运营报表中扣除合同对价可转换票据的公允价值收益中确认。参见注释 11 “公允价值测量”。
经修订的 ProFRAC 协议合同对价可转换票据应付款
2022 年 5 月 17 日,公司在发行 $ 后对最初的 ProFRAC 协议(“经修订的 ProFRAC 协议”,统称为 “ProFRAC 协议”)进行了修订50向ProFrac Holdings LLC支付的应付合同对价可转换票据(“经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据”)的本金总额为百万美元。经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据应付可转换票据应计实物利息,利率为 10每年百分比,可以在到期日之前的任何时候进行转换,即自发行之日起一年,其转换条款与上述PIPE交易中发行的可转换应付票据相同。
经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据作为负债分类的可转换票据入账,最初以公允价值入账69.5发行当日为百万美元,并有相应的合约资产。经修订的ProFrac协议合同对价可转换票据已重新计量为公允价值美元69.4截至2022年12月31日的百万美元,其中包括实物实收利息3.2百万公允价值调整导致 $3.3在截至2022年12月31日的年度中,减少了100万美元,并在我们的合并运营报表中扣除合同对价可转换票据的公允价值收益中确认。参见注释 11 “公允价值测量”。
注意事项 11 — 公允价值测量
公允价值定义为在衡量日市场参与者之间通过出售资产或为转移负债而支付的金额。公司将金融资产和负债分为公允价值层次结构的三个级别。该层次结构对用于衡量公允价值的估值技术的输入进行优先排序,并根据可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平在层次结构内进行分类。
•第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上的报价;
•第 2 级 — 第 1 级以外的其他可观察投入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价,或可观测到或可由基本整个资产或负债期限内的可观测市场数据证实的其他投入;以及
•第 3 级 — 大量不可观察的投入,这些投入得到很少或根本没有市场活动的支持,或者基于报告实体对投入的假设。
其他金融工具的公允价值
由于某些金融工具的短期性质,包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应计负债和应付账款的账面金额接近公允价值。
经常性以公允价值计量的负债
下表列出了公司经常性以公允价值计量的负债以及公允价值层次结构内的水平(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 十二月三十一日 | | | | | | | | 十二月三十一日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | 2022 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 2021 |
或有收益对价 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 583 | | $ | 583 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 608 | | | $ | 608 | |
ProFRAC 协议初始合同对价可转换票据 | — | | | — | | | 14,220 | | 14,220 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
经修订的 ProFRAC 协议合同对价可转换票据 | — | | | — | | | 69,350 | | 69,350 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 84,153 | | $ | 84,153 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 608 | | | $ | 608 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
或有收益考虑因素关键投入
截至2022年12月31日和2021年12月31日,与JP3交易相关的剩余股票业绩收益准备金的估计公允价值包含在应计负债中。使用蒙特卡罗模型对每个时期末收益准备金的估计公允价值进行估值,该模型分析了使用几何布朗运动进行的20,000次模拟,输入包括风险中立的预期增长和波动性等输入。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
无风险利率 | 4.34% | | 1.02% |
预期波动率 | 100.0% | | 90.0% |
清算前的期限(年) | 2.38 | | 3.38 |
股票价格 | $1.12 | | $1.13 |
折扣率 | 9.95% | | 6.71% |
ProFRAC 初始协议合同对价应付票据主要投入
最初的ProFrac协议合同对价可转换票据是按发行时的公允价值计量的,也是经常性的。最初的ProFrac协议合同对价可转换票据的初始公允价值为美元10.02022 年 2 月 2 日为百万。最初的ProFRAC协议合同对价可转换票据在发行时的初始衡量标准被归类为2级,这是由于使用了当日类似负债(PIPE交易)的报价,随后由于使用了不可观察的投入,因此被归类为3级。使用蒙特卡洛模拟对截至2022年12月31日的初始ProFRAC协议合同对价可转换票据的估计价值进行了估值。
用于估算截至2022年12月31日的2023年2月2日到期的初始ProFRAC协议合同对价可转换票据的公允价值的蒙特卡罗模拟的关键输入如下:
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
无风险利率 | 4.12% |
预期波动率 | 100.0% |
清算前的期限(年) | 0.09 |
股票价格 | $1.12 |
折扣率 | 4.12% |
经修订的 ProFRAC 协议合同对价可转换票据应付票据主要投入
2022年5月17日,公司使用蒙特卡罗模拟对归类为3级的经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据进行了测量,估计公允价值为美元69.5百万。该公司之所以降低假设的贴现率,是因为票据剩余的短期内发生任何违约事件的可能性降低了。使用蒙特卡洛模拟对截至2022年12月31日的经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据的估计价值进行了估值。
用于估算经修订的ProFRAC协议合同对价可转换票据在2022年5月17日发行之日和截至2022年12月31日的公允价值的蒙特卡罗模拟的关键输入如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 2022年5月17日 | | 2022年12月31日 |
无风险利率 | | 2.16% | | 4.59% |
预期波动率 | | 90.0% | | 100.0% |
清算前的期限(年) | | 1.00 | | 0.38 |
股票价格 | | $1.29 | | $1.12 |
折扣率 | | 8.40% | | 4.59% |
按非经常性公允价值计量的资产
公司的非金融资产,包括不动产和设备以及经营租赁ROU资产,按非经常性公允价值计量,在某些情况下可能会对其公允价值进行调整。商誉减值 $8.1在截至2021年12月31日的年度中,记录了百万美元。见附注8 “商誉”。
以公允价值计量的经常性资产和负债的3级向前滚动
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度归类为三级余额的负债余额变化(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
余额-期初 | | | | | $ | 608 | | | $ | 1,416 | |
从二级转让初始ProFrac协议合同对价可转换票据 | | | | | 10,000 | | | — | |
发行经修订的ProFRAC协议合同对价可转换应付票据 | | | | | 69,460 | | | — | |
原则上增加ProFRAC协议初始合同对价的应付实物利息的可转换票据 | | | | | 954 | | | — | |
原则上提高了经修订的ProFRAC协议合同对价的应付实物利息的可转换票据 | | | | | 3,231 | | | — | |
或有收益对价公允价值的变化 | | | | | (25) | | | (808) | |
初始ProFrac协议合同对价应付可转换票据公允价值的变化 | | | | | 3,266 | | | — | |
经修订的ProFrac协议合同对价应付可转换票据公允价值的变化 | | | | | (3,341) | | | — | |
余额-期末 | | | | | $ | 84,153 | | | $ | 608 | |
注意事项 12 — 所得税
所得税优惠的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 | | |
当前: | | | | | |
联邦 | $ | 101 | | | $ | — | | | |
州 | 2 | | | 16 | | | |
国外 | — | | | — | | | |
当期支出总额 | 103 | | | 16 | | | |
已推迟: | | | | | |
联邦 | — | | | — | | | |
州 | (125) | | | (56) | | | |
国外 | — | | | — | | | |
递延福利总额 | (125) | | | (56) | | | |
所得税优惠 | $ | (22) | | | $ | (40) | | | |
所得税前亏损的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 | | |
美国 | $ | (42,242) | | | $ | (30,037) | | | |
国外 | (85) | | | (529) | | | |
所得税前亏损 | $ | (42,327) | | | $ | (30,566) | | | |
所得税优惠与分别对所得税前亏损适用21%的美国联邦所得税税率计算的金额不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | | | 2022 | | 2021 |
美国联邦法定税率 | | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利 | | | | | 0.2 | | | 0.1 | |
非美国所得税按不同的税率征税 | | | | | (0.1) | | | 0.5 | |
增加与股票奖励相关的税收优惠 | | | | | (0.4) | | | 0.1 | |
估值补贴的增加 | | | | | (21.8) | | | (24.9) | |
与 CARES 法案相关的永久差异 | | | | | — | | | 2.6 | |
其他 | | | | | 1.2 | | | 0.7 | |
有效所得税税率 | | | | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与为所得税目的申报的价值之间暂时差异的税收影响,按差额逆转时预计生效的颁布税率计算。截至2022年12月31日止年度的临时差异的变动不影响估计的年度有效税率,因为它被估值补贴的相应变化所抵消。 递延所得税资产和负债的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
递延所得税资产: | | | |
净营业亏损结转 | $ | 41,453 | | | $ | 33,166 | |
无形资产 | 4,066 | | | 2,916 | |
税收抵免结转 | 4,011 | | | 4,001 | |
善意 | 4,920 | | | 5,284 | |
财产和设备 | 3,644 | | | 3,229 | |
租赁责任 | 2,634 | | | 1,750 | |
库存估值储备 | 2,033 | | | 2,675 | |
可疑账款备抵金 | 1,180 | | | 1,184 | |
应计负债 | 320 | | | 569 | |
应计补偿 | 491 | | | 401 | |
| | | |
股权补偿 | 536 | | | 399 | |
利息限制 | 1,616 | | | 13 | |
其他 | 230 | | | 291 | |
递延所得税资产总额 | 67,134 | | | 55,878 | |
估值补贴 | (64,960) | | | (54,875) | |
递延所得税资产总额,净额 | 2,174 | | | 1,003 | |
递延所得税负债: | | | |
| | | |
| | | |
ROU 资产 | (1,377) | | | (453) | |
| | | |
| | | |
| | | |
预付保险和其他 | (393) | | | (271) | |
递延所得税负债总额 | (1,770) | | | (724) | |
递延所得税净资产 | $ | 404 | | | $ | 279 | |
截至2022年12月31日,该公司在美国的净营业亏损结转额为美元176百万,包括 $46.4从 2029 年到 2037 年,百万美元将以不同的金额到期,可以抵消 100应纳税所得额的百分比和美元129.6百万的结转期限是无限期的,可以抵消 80每年应纳税收入的百分比。如果公司进行经修订的1986年《美国国税法》第382条所定义的控制权变更,则利用净营业亏损和其他税收属性的能力可能会受到重大限制。该公司进行了一项研究,确定截至2022年12月31日尚未发生所有权变更。但是,该公司预计,在截至2023年的一年中,当某些可转换票据进行转换时,控制权将在短期内发生变化。虽然
控制权变更将大大限制公司利用变更前净营业亏损和抵免的能力,鉴于为估计递延所得税资产的可变现性而记录的估值补贴,公司预计不会对财务报表产生重大影响。
公司最近的累计亏损(不包括永久项目)为美元215.5最近三十六个月的百万美元是负面证据,表明它不太可能产生足够的未来收入来利用其递延所得税资产。因此,该公司认为,除路易斯安那州和德克萨斯州的部分地区外,在所有征税司法管辖区实现递延所得税资产的可能性不大。因此,公司记录了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的估值补贴,以反映递延所得税资产变现的估计金额。
该公司打算将其非美国子公司的未汇款收益进行再投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的净资产约为美元7.4百万和美元8.5分别为来自其外国司法管辖区的未汇款收入。根据2017年《税法》,这些收入此前曾在美国征税,尽管尚未汇回本国。但是,某些预扣税可能需要在遣返时支付,具体取决于美国与适用国家签订的条约。估算此类未汇出收益的递延所得税负债金额是不切实际的。
该公司对截至2022年12月31日的年度的税收状况进行了分析,得出的结论是,所有采取的税收立场都非常确定。
注意事项 13 — 承付款和或有开支
诉讼
公司面临正常业务过程中产生的例行诉讼和其他索赔。除下文披露的情况外,管理层不知道有任何未决或威胁的诉讼或诉讼预计会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
前首席执行官(J Chisholm)Matter
在截至2021年12月31日的年度中,Flotek开始对约翰·奇索尔姆(Flotek的前首席执行官)的活动进行内部调查,原因是他在2014年至2018年期间的支出和交易存在违规行为。调查发现了关联方交易/自我交易、不当个人开支和一般公司浪费的证据。Flotek的董事会聘请了第三方来审查调查结果。经过第三方审查,Flotek得出结论,其当前和历史财务报表是可以信赖的,已经采取了适当的行动,现任管理层的成员没有任何牵连。
从2021年12月开始,Flotek向约翰·奇索尔姆、Casey Doherty/Doherty & Doherty LLP(Flotek的前外部总法律顾问)和Moss Adams LLP(Flotek的前独立公共审计公司)发出了要求函,随后对他们提起了仲裁和其他法律诉讼,以追回损失。约翰·奇索尔姆随后在仲裁程序中对Flotek提起反诉,要求支付剩余的遣散费(目前由公司累计,但已暂停付款)。尽管Flotek认为其说法得到了现有证据的支持,但无法合理预测任何结果的时间和金额。
萜烯供应协议
2021 年 10 月 29 日,公司与 Archer-Daniels-Midland 公司(“ADM”)、佛罗里达化工公司(“FCC”)和其他各方达成协议(“ADM 和解协议”),支付美元1.75百万美元,并解决双方之间与要求损害赔偿的诉讼有关的所有索赔,该诉讼与公司的全资子公司Flotek Chemistricy,LCC(“Flotek Chemistrice”)与联邦通信委员会之间的萜烯供应协议有关。一次性付款 $1.75从Flotek到ADM的100万美元已于2022年1月3日支付,截至2021年12月31日,作为限制性现金列入合并资产负债表。$的信用额度7.6截至2021年12月31日止年度的合并报表运营中,销售成本记录了百万美元,这与释放该事项产生的超额成本有关。
其他承付款和或有开支
由于公司通常不要求抵押品作为贸易应收账款的支持,因此公司的信用风险集中在贸易应收账款和关联方应收账款中。此外,公司的大部分现金是投资于三家主要的美国金融机构,余额通常超过可保金额。
注意事项 14 — 股东权益
2022年3月21日,根据附注10 “应付债务和可转换票据” 中讨论的PIPE交易应付可转换票据,该票据由与公司一位董事相关的某些基金收购,包括D3家庭基金和D3 Bulldog基金,总额为美元3.0百万加元39千的应计利息,已转换为 2,793,030公司普通股的股份。
2022 年 6 月 21 日,ProFrac Holdings II, LLC 支付了 $19.5百万美元用于公司的预先融资认股权证。预先融资的认股权证按其公允价值计入股权11.1百万,使用 Black-Scholes 期权定价模型估算,less $1.2支付了数百万的交易成本。收到的剩余现金为 $8.4百万被确认为股权出资。The 预付认股权证允许ProFrac Holdings II, LLC收购 13,104,839行使价等于 $ 的公司普通股0.0001每股,代表 20比预付认股权证发行之日前一天营业结束时公司普通股30天成交量平均价格的溢价百分比。预先融资的认股权证,扣除交易费用 $1.1百万,股权出资为美元8.4截至2022年12月31日,来自ProFRAC Holdings, II, LLC的百万美元已包含在额外的实收资本中。
用于估算截至2022年6月21日发行预先融资认股权证的公允价值的Black-Scholes期权定价模型的关键输入如下:
| | | | | |
无风险利率 | 3.21% |
预期波动率 | 90.0% |
清算前的期限(年) | 2.00 |
股票价格 | $1.11 |
行使价(行使费) | $4.5百万 |
ProFRAC Holdings II, LLC及其关联公司不得获得预付认股权证或标的股份的任何表决权或同意权,除非且直到 (i) 公司获得不包括ProFRAC Holdings II, LLC及其关联公司在内的大多数股东的批准,以及 (ii) ProFrac Holdings II, LLC 已额外支付了美元4.5百万给公司。额外的 $4.5百万美元如果收到,将计为股权出资。
在2021年第一季度,公司发现 613,000不当包含在2020年12月31日已发行股票数量中的股票,公司调整了股东权益表中列报的已发行股票数量。该调整对2020年12月31日的合并财务报表或基本和摊薄后的每股收益并不重要。
国库股
公司使用成本法对库存股进行核算,并将库存股列为股东权益的一部分。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司扣留了款项 114,797股票和 155,317分别按市值计算的公司普通股,用于支付员工在授予限制性股票和行使股票期权时所欠的所得税预扣税。根据2018年长期激励计划向员工发行的限制性股票奖励被没收的股票是 39,547和 135,092在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,分别记为库存股。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,返还给库存股的没收股票奖励是 30,055股票和 421,389分别是股票。
注十五 — 股票薪酬和其他福利计划
股票激励计划
股东在2020年、2019年和2018年批准了长期激励计划(分别为 “2020年计划”、“2019年计划” 和 “2018年计划”),根据该计划,公司可以以股票期权、限制性股票、限制性股票单位和某些其他激励奖励的形式向高管、关键员工、非雇员董事和服务提供商授予股权奖励。根据2020年计划、2019年计划和2018年计划可以发行的最大股票数量为 3百万, 1.0百万,以及 8.5分别是百万。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的总营业额为f 2.8百万和 4.2百万剩余的股份将分别根据2020年计划、2019年计划和2018年计划发放。
股票期权
授予所有股票期权的行使价等于授予之日公司普通股的市场价值。在截至2022年12月31日的年度中 不与之相比,授予了基于市场的股票期权 1.4在截至2021年12月31日的年度中为百万美元。在协议中定义的标准得到满足之前,市场期权将受到限制。股票期权行使所得收益酌情记入普通股和额外的实收资本。公司使用历史数据来估算预授予期权没收情况。当实际没收数与估计数不同时,对估计数进行调整。所有预计授予的股权奖励均记录股票薪酬支出。在截至2022年12月31日的年度中,以及 2021, 0.5百万 和 0.2分别归属了百万份股票期权。在截至2022年12月31日的年度中, 不与之相比,股票期权被没收了 0.8截至2021年12月31日的年度为百万美元。归属股票期权的总公允价值为美元0.3百万和 $0.2百万 分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均值 运动 价格 | | 加权平均值 公允价值 | | | | | | | | |
截至 2020 年 12 月 31 日,未兑现 | 3,660,000 | | | | | | | | | | | | | |
已授予 | 1,448,959 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.88 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
被没收 | (777,084) | | | 1.02 | | | 0.52 | | | | | | | | | |
已过期 | (50,000) | | | 0.52 | | | 0.52 | | | | | | | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现 | 4,281,875 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已过期 | (120,000) | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.10 | | | | | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日,未兑现 | 4,161,875 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
已归属或预计将于 2022 年 12 月 31 日归属 | 3,889,147 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
.下表显示了目前可行使、已归属或预期归属的未偿还股票期权的总内在价值和加权平均剩余合同期限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未偿还的股票期权 | | 目前可行使的股票期权 | | 已归属或预计将归属的股票期权 | | | | | | | | |
数字 | 4,161,875 | | | 840,000 | | | 3,889,147 | | | | | | | | | |
加权平均行使价 | $ | 1.19 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.19 | | | | | | | | | |
总内在价值(千美元) | 121 | | | 24 | | | 114 | | | | | | | | | |
以年为单位的加权平均剩余合同期限 | 3.41 | | 2.15 | | 3.43 | | | | | | | | |
下表列出了蒙特卡罗模型中用于基于市场的期权的重要假设,以确定期权的公允价值s 截至2021年12月31日止年度的补助金发放之日。有 不在截至2022年12月31日的年度中授予的期权。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 | | | | |
无风险利率 | | | 1.61 | % | | | | |
普通股的预期波动率 | | | 90.00 | % | | | | |
期权的预期寿命(年) | | | 10 | | | | |
| | | | | | | |
股息收益率 | | | — | % | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,与股票期权相关的未确认的薪酬成本为美元2.1百万和美元3.3分别是百万。 公司首席执行官兼总裁于2023年1月19日离职后, 3,000,000的未偿还股票期权被没收(见附注20,“后续事件”)。与这些被没收期权相关的未确认的补偿费用为 $1.8百万。
限制性股票
公司根据限制性股票协议中规定的条款向员工和董事授予时间分配或基于市场的限制性股票。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,所有 授予的限制性股票中有时间归属的限制性股票。限制性股票的受让人保留投票权 对于授予的股份。
•通常,在授予之日后的规定期限过后归属限制性股票 三年。某些时间归属的股票也已发行,部分授予的股份立即归属。
•以市场为基础的限制性股票是根据在指定期限内定义的标准发行的,并且只有在满足概述标准时才归属。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的限制性股票活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票 | | 股份 | | 加权- 平均公平 当日的价值 格兰特 |
截至 2020 年 12 月 31 日为非既得 | | 2,795,100 | | | $ | 1.00 | |
已授予 | | 1,702,289 | | | 1.73 | |
既得 | | (1,453,854) | | | 1.24 | |
被没收 | | (1,275,172) | | | 1.36 | |
截至 2021 年 12 月 31 日为非既得 | | 1,768,363 | | | 1.61 | |
已授予 | | 1,532,926 | | | 1.32 | |
既得 | | (967,684) | | | 1.77 | |
被没收 | | (33,926) | | | 1.69 | |
截至 2022 年 12 月 31 日为非既得 | | 2,299,679 | | | $ | 1.37 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,归属的限制性股票的公允价值总额为 $1.3百万和美元2.5分别是百万。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,与非归属限制性股票相关的未确认薪酬支出为美元2.0百万和美元1.9分别是百万。未确认的薪酬支出预计将在加权平均期内确认 1.7年份。
限制性股票单位
没有RSU 是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内获得批准的。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的限制性股票单位活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位 | | 单位 | | 加权- 平均公平 当日的价值 格兰特 |
截至 2020 年 12 月 31 日的限制性单位 | | 1,141,144 | | | $ | 2.30 | |
既得 | | (186,901) | | | — | |
被没收 | | (184,173) | | | 2.61 | |
截至 2021 年 12 月 31 日的限制性单位 | | 770,070 | | | 1.91 | |
既得 | | (500,868) | | | 1.90 | |
被没收 | | $ | (41,202) | | | 1.92 | |
截至2022年12月31日的限制性股票 | | 228,000 | | | $ | 1.93 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,未确认的薪酬支出与 限制性库存单位为 $0.4百万和 $1.0百万。公司首席执行官兼总裁于2023年1月19日离职后,截至2022年12月31日所有未归属的限制性股票单位都被没收(见附注20,“后续事件”)。
员工股票k 购买计划
公司的员工股票购买计划(“ESPP”)于2012年获得股东批准。公司注册了 500,000其普通股股票,目前作为库存股持有,将在ESPP下发行。ESPP的目的是通过累积的工资扣除为员工提供购买公司普通股的机会。ESPP 允许参与者以等于的购买价格购买普通股 85普通股最后一个工作日公允市场价值的百分比 三个月发行期与日历季度一致。工资扣除额不得超过 10员工薪酬的百分比,参与者的购买量不得超过 1,000任何一个发行期内的股票。此外,在每个日历年中,不得向员工授予价值超过美元的购买权25,000,在授予此类购买权时确定。Fair v与根据该计划购买的股票相关的折扣价值被确认为股票薪酬支出和s $10.2千和 $23.6千分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,根据该计划购买的股票的总公允价值为 $0.1百万和美元0.2百万,分别地。与参与计划相关的员工付款是通过工资扣除而产生的。
股票薪酬支出
与股票期权、限制性股票、限制性股票单位补助和根据公司ESPP购买的股票相关的非现金股票薪酬支出为美元3.3百万和美元3.8在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,分别为百万人。
401 (k) 退休计划
公司维持401(k)退休计划,为美国符合条件的员工提供福利。所有员工在就业后都有资格参与该计划。该公司目前的捐款额为 100% 最多为 2雇员薪酬的百分比.
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,薪酬支出包括美元0.3百万和美元0.2分别为百万与公司401(k)的比赛有关。
注意事项 16 — 每股亏损
每股普通股的基本亏损是通过将净亏损除以该时期已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股普通股亏损的计算方法是将调整后的净亏损除以已发行普通股的加权平均数加上摊薄的已发行普通股等价物(如果影响是稀释性的)。潜在的稀释性普通股等价物包括在转换可转换应付票据、行使股票认股权证以及归属和结算股票奖励时可发行的增量普通股。根据基于股份的薪酬计划发行的非既得股票、根据员工股票购买计划(ESPP)可发行的股票、未偿还的员工股票期权和预先融资的股票认股权证的稀释效应是使用库存股法计算的。可转换票据的稀释效应是根据公司于2022年1月1日采用的ASU 2020-06采用if转换方法计算的(见附注2,“重要会计政策摘要”)。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的基本每股亏损和摊薄后每股亏损的计算如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | |
分子: | | | | |
每股基本收益的净亏损 | $ | (42,305) | | | $ | (30,526) | | |
对股东可获得的净收益进行反摊薄调整,计算摊薄后收益时不包括在分子中 | | | |
扣除税款的应付可转换票据和应付合同对价可转换票据的实物利息支出 | 5,956 | | | — | | |
按公允价值计值的可转换票据的估值收益,扣除税款 | (75) | | | — | | |
摊薄后收益计算中不包括分子调整总额 | $ | 5,881 | | | $ | — | | |
| | | | |
分母: | | | | |
基本和摊薄后的加权平均已发行股数 | 74,425 | | | 73,361 | | |
在计算摊薄收益时,将反摊薄增量股票排除在分母之外 | | | |
应付可转换票据和应付合同对价可转换票据的摊薄后平均股份数量 | 54,649 | | | — | | |
股票认股权证摊薄后的平均股份数量 | 4,814 | | | — | | |
股票期权和限制性股票的摊薄后平均股数 | 598 | | | 906 | | |
| | | | |
每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | (0.57) | | | $ | (0.42) | | |
在截至2022年12月31日的年度中,可转换票据的已付实物利息(扣除税款)以及与合同对价可转换票据相关的扣除税款的公允价值变化,未包含在摊薄计算中,因为将它们包括在内,将这些费用包括在内,将这些费用与该期间产生的净亏损所导致的每股亏损产生反摊薄作用。在截至2022年12月31日的年度中,可转换票据的加权平均股数、股票认股权证的加权平均股数和员工股票奖励的加权平均股数未包含在摊薄计算中,因为将它们包括在内将对由于该期间发生的净亏损而产生的每股亏损产生反摊薄作用。
在截至2021年12月31日的年度中,潜在的稀释性证券被排除在摊薄后的每股亏损的计算之外,因为将它们包括在内,将由于该年度产生的净亏损而对每股亏损产生反稀释作用。
注意事项 17 — 补充现金流信息
补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充现金支付信息: | | | |
支付的利息 | $ | 45 | | | $ | 26 | |
收到的所得税 | — | | | (351) | |
| | | |
| | | |
| | | |
补充非现金融资和投资活动: | | | |
发行可转换票据作为ProFrac协议的对价 | $ | 79,460 | | | $ | — | |
将应付可转换票据转换为普通股 | 3,038 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
.
注十八 — 关联方交易
2022 年 2 月 2 日,公司在发行了 $ 后签订了最初的 ProFRAC 协议10ProFrac Holdings LLC的可转换票据(“应付合同对价可转换票据”)的本金总额为百万美元(见附注10,“应付债务和可转换票据”)。根据最初的ProFRAC协议,ProFRAC Services, LLC有义务向公司订购至少等于 (a) 所需化学品中较高者的化学品 33ProFRAC Services, LLC的水力压裂车队的百分比以及 (b) 由ProFRAC Services, LLC在最初的ProFRAC协议期限内部署的前十支水力压裂舰队测得的基线。如果在任何给定年份都没有达到最低交易量,ProFrac Services LLC应向公司支付相当于百分之二十五的违约赔偿金(25(i) 包含最低购买义务的产品数量的总购买价格与 (ii) 该日历年度的实际购买量之间的差额的%)。
2022 年 5 月 17 日,公司在发行 $ 后对最初的 ProFRAC 协议(“经修订的 ProFRAC 协议”,统称为 “ProFRAC 协议”)进行了修订50应付合同对价可转换票据的本金总额为百万美元(见附注10,“应付债务和可转换票据”)。对最初的ProFRAC协议进行了修订,以 (a) 将ProFRAC Services LLC每年的最低购买义务提高到以下两者中较大者 70ProFRAC Services LLC要求的百分比以及由ProFRAC Services LLC的前30支水力压裂舰队测得的基线,以及 (b) 将期限延长至10年。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,该公司的收入来自 ProFrac Services LLC 是 $80.4百万和 零,分别地。在截至2022年12月31日的年度中,这些收入扣除合同资产摊销后的净额3.4百万.归因于这些收入的销售成本为 $84.5百万和 零,分别适用于截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们来自ProFRAC Services, LLC的应收账款为美元22.7百万和 零,分别记录在应收账款中,关联方在合并资产负债表上。
同样在2022年,我们与ProFRAC Holdings, LLC和ProFRAC Holdings II, LLC进行了以下关联方交易:
•PIPE 交易(见附注10,“应付债务和可转换票据”)
•预先融资的认股权证(见附注14,“股东权益”)
2022年3月21日,与公司一位董事相关的某些基金(包括D3家庭基金和D3 Bulldog基金)购买的可转换应付票据,总额为美元3.0百万加元39应计利息和摊销发行成本的千美元90千,被转换为 2,793,030公司普通股的股份。
泰德·布朗先生从2013年11月起担任公司董事,也是私人石油和天然气勘探和生产公司Confluence Resources LP(“Confluence”)的总裁兼首席执行官。自2022年4月15日起,布朗先生辞去了公司董事的职务,自2022年4月15日起,Confluence不再被视为关联方。该公司向Confluence销售产品的收入和相关销售成本为 $1.4百万和美元1.4截至 2022 年 4 月 15 日,分别为百万。截至2021年12月31日,Confluence的应收账款余额为美元1.3百万。截至2021年12月31日的财年,该公司向Confluence销售化学品的收入和相关销售成本为美元3.6百万和美元3.4分别是百万。
注意事项 19 — 业务板块、地理和主要客户和供应商信息
细分信息
运营部门被定义为企业中具有单独财务信息的组成部分,首席运营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时会定期对这些信息进行评估。该公司的业务分为以下应报告的部分:
化学技术。 CT部门包括绿色特种化学品、物流和技术服务,这使客户能够在油井的整个生命周期中追求效率和性能的提高,帮助客户改善其ESG和运营目标。 康涅狄格州的客户包括主要的综合石油和天然气公司、油田服务公司、独立的石油和天然气公司、国有和国有石油公司以及国际供应链管理公司.
数据分析。 DA部门包括设备和服务的设计、开发、生产、销售和支持,这些设备和服务可以创建和提供有关能源客户碳氢化合物流体成分和特性的有价值的信息。该公司销售支持碳氢化合物成分和特性的在线数据分析的产品和服务。DA细分市场的客户遍及整个石油和天然气市场,从上游生产到中游设施再到炼油厂和配送网络。
性能基于各种标准。主要财务指标是分部营业收入(亏损)。各种职能,包括某些销售和营销活动以及一般和管理活动,由公司办公室集中提供。与公司办公职能、其他企业收入和支出项目以及所得税相关的成本未分配给应申报的细分市场。
应报告分部的财务信息汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度中, | 化学技术 | | 数据分析 | | 企业和其他 | | 总计 |
2022 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
产品 | $ | 47,004 | | | $ | 3,903 | | | $ | — | | | $ | 50,907 | |
服务 | 1,956 | | | 1,481 | | | — | | | 3,437 | |
来自外部客户的总收入 | 48,960 | | | 5,384 | | | — | | | 54,344 | |
来自关联方的收入 | | | | | | | |
产品 | 81,614 | | | — | | | — | | | 81,614 | |
服务 | 4 | | | 130 | | | — | | | 134 | |
来自关联方的总收入 | 81,618 | | | 130 | | | — | | | 81,748 | |
毛利(亏损) | (7,317) | | | 617 | | | — | | | (6,700) | |
合约对价可转换票据公允价值的变化 | (75) | | | — | | | — | | | (75) | |
运营损失 | (14,729) | | | (2,877) | | | (17,815) | | | (35,421) | |
应付合同对价可转换票据的实物利息 | 4,185 | | | — | | | — | | | 4,185 | |
可转换票据的实物实收利息 | — | | | — | | | 1,771 | | | 1,771 | |
折旧 | 668 | | | 63 | | | 3 | | | 734 | |
增加长期资产 | 56 | | | 134 | | | 231 | | | 421 | |
| | | | | | | |
2021 | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
产品 | $ | 32,984 | | | $ | 3,640 | | | $ | — | | | $ | 36,624 | |
服务 | 2,304 | | | 699 | | | — | | | 3,003 | |
来自外部客户的总收入 | 35,288 | | | 4,339 | | | — | | | 39,627 | |
来自关联方的收入 | | | | | | | |
产品 | 3,641 | | | — | | | — | | | 3,641 | |
服务 | — | | | — | | | — | | | — | |
来自关联方的总收入 | 3,641 | | | — | | | — | | | 3,641 | |
毛利(亏损) | 5,430 | | | (2,174) | | | — | | | 3,256 | |
运营损失 (1) | (5,466) | | | (12,168) | | | (13,822) | | | (31,456) | |
折旧 | 939 | | | 70 | | | 2 | | | 1,011 | |
增加长期资产 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
(1) 运营产生的CT损失包括$的抵免额7.6百万美元来自与ADM结算相关的应计成本的发放,见附注13,“承付款和或有开支”。
按可申报分部划分的公司资产如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
化学技术 | $ | 146,542 | | | $ | 34,387 | |
数据分析 | 5,645 | | | 7,329 | |
企业和其他 | 12,623 | | | 8,528 | |
总资产 | $ | 164,810 | | | $ | 50,244 | |
| | | |
| | | |
化学科技资产的增加主要是由于合同资产为美元79.7百万
地理信息
按国家/地区划分的收入取决于提供服务和销售产品的地点。在截至2022年12月31日的年度中,除美国外,没有任何其他国家的收入占比超过10%。在截至2021年12月31日的年度中,除美国和阿拉伯联合酋长国(“阿联酋”)外,没有其他国家的收入超过10%。 按地理位置划分的收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年份 |
| | | 2022 | | 2021 |
美国 (1) | | | $ | 124,399 | | | $ | 33,187 | |
阿联酋 | | | 9,257 | | | 4,512 | |
其他国家 | | | 2,436 | | | 5,569 | |
总收入 | | | $ | 136,092 | | | $ | 43,268 | |
(1) 包括来自关联方的收入 $81,748和 $3,641,分别地。
在美国以外的国家持有的长期资产不被视为对合并财务报表的重要资产。
主要客户
来自主要客户的收入占合并收入的百分比如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 占总收入的百分比 | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
客户 A(关联方——ProFrac Services, LLC) | | $ | 80,359 | | | 59.0 | % | | | | |
客户 B | | 14,395 | | | 10.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
客户 B | | $ | 11,632 | | | 26.0 | % | | | | |
对ProFRAC Services, LLC和石油和天然气行业的集中增加了信贷、大宗商品和商业风险.
主要供应商
主要供应商的支出占合并供应商支出的百分比如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 支出 | | 占总支出的百分比 | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
供应商 A | | $ | 25,057 | | | 27.7 | % | | | | |
供应商 B | | 15,302 | | | 16.9 | % | | | | |
供应商 C | | 15,255 | | | 16.8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
供应商 C | | $ | 3,643 | | | 17.0 | % | | | | |
供应商 D | | 4,562 | | | 21.3 | % | | | | |
注意事项 20 — 后续事件
我们已经评估了2022年12月31日之后发生的事件的影响,除下文披露的情况外,没有需要在2022年合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的重大事件。
2023年1月19日,公司宣布小约翰·吉布森辞去公司首席执行官兼总裁的职务,自2023年1月19日起生效。吉布森先生还辞去了公司董事会(“董事会”)主席的职务。
关于他的分离,公司与吉布森先生签订了分离协议和全面免责声明(“分离协议”),根据该协议,吉布森先生将获得 $1,500,000分四期支付,并在 2023 年 4 月之前全额支付。作为分离协议的一部分,吉布森已同意没收其所有未偿还的期权和未归属的限制性股票单位。此外,吉布森先生还同意 6-月的锁定期限为 250,000吉布森拥有的普通股,这将禁止吉布森在封锁期内出售这些股票。
2023年2月1日,公司于2022年2月2日对Flotek Chemistimy和ProFRAC Services, LLC之间的ProFRAC协议(“经修订的第2号ProFRAC协议”)进行了修订。经修订的ProFRAC第2号协议的生效日期为2023年1月1日。根据经修订的第 2 号 ProFRAC 协议,双方同意 (1) ProFrac Services, LLC 将活跃舰队的数量增加到 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 30舰队,(2) 免除2023年1月1日之前与订单不足相关的潜在违约赔偿金,(3) 为某些产品增加额外费用,(4) 根据非Profrac客户的收入百分比增加利润。
2023年2月2日,先前于2022年2月2日发行的可转换票据和某些合同对价可转换票据在到期时转换为 10,355,840普通股和 25,366,561预先融资的认股权证,用于以名义行使价购买普通股0.0001每股可行使,但须遵守其中所述的行使限制。除选择获得预先融资认股权证的ProFrac Holdings LLC外,所有选择在转换时获得普通股的持有人除外。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧。
不适用。
项目 9A。控制和程序。
评估披露控制和程序
公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和程序还旨在确保收集此类信息并酌情传达给管理层,包括主要执行官和主要财务官,以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性,包括可能出现人为错误以及规避或推翻控制和程序。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能为实现控制目标提供合理的保证。
根据这项评估,我们的临时首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序无效,如下所述。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,定义见经修订的《交易法》第13a-15(f)条。
重大缺陷是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的内部控制综合框架(2013)中规定的标准,进行了一项评估,以评估截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据我们的评估,我们认为,截至2022年12月31日,由于下述重大缺陷,我们对财务报告的内部控制无效。
具体而言,(i) 在整个报告期内,公司没有足够的资源,没有足够的财务报告内部控制培训和知识,无法建立公司的财务报告流程,以设计、实施和运行有效的财务报告内部控制系统;(ii) 公司没有对财务报告进行充分的持续风险评估,无法识别和分析因错误和/或欺诈而导致的财务错报风险,也无法识别和评估因错误和/或欺诈而导致的财务错报风险受业务重大变化和交易增加的影响,财务报告流程和内部控制发生了必要的变化;以及 (iii) 公司没有有效的信息和沟通流程来确保财务报告人员及时获得适当和准确的信息,使他们能够履行职责和职责。
因此,公司没有通过政策和程序开展适当的控制活动来降低实现公司财务报告目标的风险,具体如下:
a.该公司没有对租赁协议修改的识别和随后的核算设计有效的控制措施;
b.该公司没有对预付资产账户的准确性设计有效的控制措施;
c.公司没有对关联方期末应计收入的完整性和准确性设计有效的控制措施,以确保所有销售都得到正确核算。
这些控制缺陷导致了几项重大和非实质性的错报,这些错误在合并财务报表发布之前已得到纠正。
公司认为,尽管存在上述重大弱点,但本10-K表格中包含的合并财务报表根据截至该表所述日期和期间的美国公认会计原则,在所有重大方面公允地列报了公司及其子公司的合并资产负债表、运营报表、综合亏损、现金流和股东权益。
本年度报告不包括公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会的规定,管理层的报告无需经过公司注册会计师事务所的认证,该规定允许公司在本年度报告中仅提供管理层的报告。
补救计划和状态
公司将实施以下行动计划,并将继续根据需要评估和调整补救措施,以确保补救计划的内容保持适当和可持续。这些元素包括:
•根据影响公司的流程变化实施修订后的 FY2023 财务控制风险评估流程,以及定期定期评估流程,重点是识别和分析由于我们的业务或交易性质变化而导致的财务错报风险;以及
•加强信息和通信流程,确保本组织及时在内部交流信息,包括有关目标、责任和财务报告内部控制运作情况的信息。变更将包括更频繁地讨论重大业务交易以及这些交易对公司财务报告的影响,以及改善与员工就确保维持有效内部控制的责任进行沟通。
公司认为,上述行动将为重大缺陷提供适当的补救措施;但是,公司尚未完成对控制措施有效性的测试。由于补救过程的性质以及实施后需要足够的时间来评估和测试控制措施的设计和有效性,因此无法保证补救的完成时间。当公司得出结论,控制措施已经运行了足够的时间并得到管理层的独立验证时,重大缺陷将得到完全纠正。
财务报告内部控制的变化
除上述项目外,在截至2022年12月31日的财季中,公司的财务报告内部控制体系(定义为《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目 9B。其他信息。
没有。
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
本项目所要求的信息是参照公司在年底后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书纳入的。
项目 11。高管薪酬。
本项目所要求的信息是参照公司在年底后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书纳入的。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
本项目所要求的信息是参照公司在年底后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书纳入的。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
本项目所要求的信息是参照公司在年底后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书纳入的。
项目 14。首席会计师费用和服务。
我们的独立注册会计师事务所是德克萨斯州休斯敦的毕马威会计师事务所,审计公司ID: 185
本项目所要求的信息是参照公司在年底后的120天内向美国证券交易委员会提交的2023年年度股东大会的最终委托书纳入的。
项目 15。附录和财务报表附表
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 |
2.1 | †† | 截至2019年1月10日,公司与ADM签订的股份购买协议(根据保密待遇申请,本附录的部分内容被省略,该申请已获得批准)(参照2019年3月4日提交的公司8-K表格的附录2.1纳入). |
2.2 | †† | 公司、卖方JP3 Measurence, LLC与作为卖方代表的约翰·A.Cardwell签订的截至2020年5月18日的会员利息购买协议(参照公司于2020年5月19日提交的8-K表的附录2.1纳入)。 |
3.1 | | 经修订和重述的公司注册证书(参照截至2007年9月30日的季度公司10-Q表附录3.1纳入)。 |
3.2 | | 经修订和重述的公司注册证书的修正证书(参照公司截至2009年9月30日的季度10-Q表附录3.1纳入)。 |
3.3 | | Flotek Industries, Inc. 经修订和重述的公司注册证书的修正证书(参照公司于2020年5月7日提交的8-K表格附录3.1纳入)。 |
3.4 | | Flotek Industries, Inc. 经修订和重述的公司注册证书修正证书(其表格参照公司于2022年4月5日提交的委托书附录B编入)。 |
3.5 | | 经修订的第二修正和重述的章程(参照公司于 2021 年 3 月 16 日提交的 10-K 表附录 3.4 纳入)。 |
4.1 | | 普通股证书表格(参照公司于2001年9月27日提交的最终委托书附录E纳入)。 |
| | |
4.2 | | 公司股本描述(参照公司于2022年3月31日提交的10-K表的附录4.2纳入)。 |
4.3 | | 可转换票据表格(参照公司于2022年2月4日提交的8-K表的附录4.1纳入)。 |
4.4 | | 预付认股权证表格(参照公司于2022年2月4日提交的8-K表的附录4.2纳入)。 |
4.5 | | 2022年5月17日的10%可转换PIK票据(参照公司于2022年5月18日提交的8-K表附录10.3纳入)。 |
4.6 | | 预付认股权证表格(参照公司于2022年6月23日提交的8-K表的附录4.1纳入)。 |
| | |
10.1 | † | Flotek Industries, Inc. 与 Matthew R. Thomas 于 2020 年 5 月 18 日签订的雇佣协议(参照公司于 2020 年 5 月 19 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入) |
10.2 | † | 公司与迈克尔·博顿于 2021 年 10 月 15 日签订的雇佣协议(注册于 参见 2021 年 10 月 20 日公司 8-K 表格的附录 10.1。) |
10.3 | † | 2020 年 1 月 10 日公司与小约翰·吉布森之间的收购协议(参照公司于2020年1月13日提交的8-K表的附录10.1纳入)。 |
10.4 | † | 公司与TengBeng Koid于2021年10月15日签订的雇佣协议(2021年10月20日参照公司8-K表附录10.2纳入其中。) |
| | |
| | |
10.5 | † | Flotek Industries, Inc. 与 Ryan Ezell 之间的雇佣协议自 2021 年 1 月 1 日起生效(参照公司 2021 年 1 月 6 日提交的 8-K 表格附录 10.1 纳入) |
10.6 | † | Flotek Industries, Inc. 就业激励计划(参照公司于2020年6月17日提交的S-8表格的附录99.1纳入) |
10.7 | † | Flotek Industries, Inc. 就业激励计划下的股票期权授予通知和股票期权协议表格(参照公司于2020年6月17日提交的S-8表格附录99.3纳入) |
10.8 | † | Flotek Industries, Inc. 就业激励计划下的限制性股票奖励授予通知和限制性股票奖励协议表格(参照公司于2020年6月17日提交的S-8表格的附录99.2纳入) |
10.9 | † | 公司与伊丽莎白·威尔金森于2020年7月28日签订的分离和释放协议(参照公司于2020年8月17日提交的10-Q表附录10.4纳入) |
10.10 | | 2020 年 4 月 16 日发给全国协会 PNC 银行的期票(参照公司于 2020 年 4 月 17 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入) |
10.11 | *** | Flotek Chemistrices, LLC与ProFRAC Services, LLC之间的化学产品供应协议,日期为2022年2月2日(参照公司于2022年2月4日提交的8-K表格附录10.3纳入)。 |
| | | | | | | | |
10.12 | *** | 2022年5月17日Flotek Chemistrices, LLC与ProFRAC Services, LLC之间的化学产品供应协议第1号修正案(参照公司于2022年5月18日提交的8-K表格附录10.1纳入)。 |
10.13 | *** | 2020 年 2 月 26 日 Flotek Chemistry, LLC 与佛罗里达化学有限责任公司之间的供应协议修正案(参照公司于 2020 年 3 月 3 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.1 纳入) |
10.14 | | Flotek Industries, Inc.与ProFRAC Holdings II, LLC之间的注册权协议,日期为2022年5月17日(参照公司于2022年5月18日提交的8-K表格附录10.2纳入)。 |
10.15 | | 2022年6月21日Flotek Industries, Inc.和ProFrac Holdings II, LLC的注册权协议第1号修正案(参照公司于2022年6月23日提交的8-K表格附录10.2纳入)。 |
10.16 | | Flotek Industries, Inc.与North Sound Management, Inc.于2020年12月2日签订的信函协议(参照公司于2020年12月2日提交的8-K表格附录10.1纳入)。 |
10.17 | *** | 佛罗里达化学有限责任公司与Flotek Chemistry, LLC之间的供应协议(Citrus Burst),截至2019年2月28日(参照公司截至2019年3月31日的季度10-Q表附录10.2纳入) |
10.18 | | 公司与BLR Partners LP及其关联公司之间的合作协议,截至2019年3月19日(参照2019年3月20日提交的公司8-K表附录10.1纳入) |
10.19 | † | 公司与 John W. Chisholm 签订的雇佣协议,自 2019 年 4 月 1 日起生效(参照公司 2019 年 5 月 24 日提交的 8-K 表格附录 10.1 纳入) |
10.20 | † | 公司与伊丽莎白·威尔金森之间的第一份经修订和重述的雇佣协议,自2019年4月1日起生效(参照2019年5月24日提交的公司8-K表格附录10.2纳入) |
10.21 | † | 公司 John W. Chisholm、Protechnics II, Inc. 和 Chisholm Management, Inc. 之间于 2019 年 5 月 20 日签订的终止和发行协议(参照公司截至2019年6月30日的季度10-Q表附录10.3纳入) |
10.22 | † | 公司与John W. Chisholm签订的截至2019年5月20日的独立现金结算限制性股票单位协议(参照截至2019年6月30日的季度公司10-Q表附录10.4编入) |
10.23 | † | 截至2019年5月24日,公司与John W. Chisholm签订的限制性股票协议(参照截至2019年6月30日的季度公司10-Q表附录10.5纳入) |
10.24 | † | 经修订的Flotek Industries, Inc. 2018年长期激励计划(参照2021年6月7日提交的公司最新报告表8-K附录10.1纳入)。 |
10.25 | † | 根据公司2018年长期激励计划制定的限制性股票协议表格(参照截至2019年6月30日的季度公司10-Q表附录10.6纳入) |
10.26 | † | 根据公司2019年非雇员董事激励计划制定的限制性股票协议表格(参照截至2019年6月30日的季度公司10-Q表附录10.7纳入) |
10.27 | † | 公司与 John W. Chisholm 于 2019 年 10 月 18 日签订的《雇佣协议》第 1 号修正案(参照公司 2019 年 10 月 24 日提交的 8-K 表格附录 10.1 纳入) |
10.28 | † | John W. Chisholm 于 2019 年 5 月 8 日为公司提供的有利于公司的担保(参照公司 2019 年 10 月 24 日提交的 8-K 表附录 10.2 编入) |
10.29 | † | 公司与 John W. Gibson, Jr. 的雇佣协议自 2019 年 12 月 22 日起生效(参照公司于2019年12月27日提交的8-K表的附录10.1纳入) |
10.30 | † | 截至2019年12月22日,公司与小约翰·吉布森签订的独立限制性股票单位奖励协议(参照公司于2019年12月27日提交的8-K表的附录10.2纳入) |
10.31 | † | 截至2019年12月22日,公司与John W. Gibson, Jr.(参照公司于2019年12月27日提交的8-K表的附录10.3纳入) |
10.32 | † | 截至2019年12月22日,公司与小约翰·吉布森签订的基于绩效的独立股票期权奖励协议(参照2019年12月27日提交的公司8-K表格的附录10.4编入) |
10.33 | †† | Flotek Industries, Inc. 与 ProFrac Holdings, LLC 于 2022 年 2 月 16 日签订的证券购买协议(参照公司 2022 年 2 月 22 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入) |
10.34 | | Flotek Industries, Inc.与ProFRAC Holdings, LLC之间的主交易协议,日期为2022年2月2日(参照公司于2022年2月4日提交的8-K表格附录10.4纳入)。 |
| | | | | | | | |
10.35 | †† | 票据收购协议,由 Flotek Industries, Inc. 及其买方签订于 2022 年 2 月 2 日(参照公司 2022 年 2 月 4 日提交的 8-K 表格附录 10.1 纳入) |
10.36 | † | Flotek Industries, Inc. 与 Seham S. Carson 之间的雇佣协议于 2022 年 8 月 5 日生效(参照公司 2022 年 8 月 9 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入) |
10.37 | † | 2022 年 7 月 4 日 Michael E. Borton 与 Flotek Industries, Inc. 之间的分离和解除协议(参照公司 2022 年 8 月 11 日提交的 10-Q 表附录 10.6 纳入) |
10.38 | † | Flotek Industries, Inc. 与邦德·克莱门特于2022年12月19日签订的雇佣协议(参照公司于2022年12月19日提交的8-K表格附录10.1纳入) |
10.39 | †† | Flotek Industries, Inc.与ProFRAC Holdings II, LLC于2022年6月17日签订的证券购买协议(参照公司于2022年6月23日提交的8-K表附录10.1纳入)。 |
21.1 | * | 子公司名单 |
23.1 | * | 毕马威会计师事务所的同意 |
31.1 | * | 规则 13a-14 (a) 首席执行官的认证。 |
31.2 | * | 规则 13a-14 (a) 首席财务官的认证。 |
| | |
32.1 | ** | 第 1350 节首席执行官的认证。 |
32.2 | ** | 第 1350 节首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS | * | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | * | 内联 XBRL 架构文档 |
101.CAL | * | 内联 XBRL 计算链接库文档 |
101.LAB | * | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | * | 内联 XBRL 演示链接库文档 |
101.DEF | * | 内联 XBRL 定义链接库文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* | | 与此 10-K 表格一起提交。 |
** | | 附有这份 10-K 表格,未提交。 |
*** | | 某些已识别信息之所以被排除在本附录之外,是因为这些信息不是实质性信息,是公司习惯和实际将此类信息视为私人和机密信息。已编辑的信息表示为 [***] |
† | | 管理合同或补偿计划或协议。 |
†† | | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,省略了某些附表和类似附件。公司特此同意应要求向美国证券交易委员会提供任何省略的附表或附件的副本。 |
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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FLOTEK 工业公司 |
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来自: | | /s/ Harsha V. Agadi |
| | Harsha V. Agadi |
| | 临时首席执行官兼董事 |
日期:2023年3月22日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
/s/ Harsha V. Agadi Harsha V. Agadi | 临时首席执行官兼董事 (首席执行官) | 2023年3月22日 |
/s/ 邦德·克莱门特 邦德·克莱门特 | 首席财务官 (首席财务和会计官) | 2023年3月22日 |
/s/ 大卫·尼伦伯格 大卫·尼伦伯格 | 董事会主席 | 2023年3月22日 |
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/s/ 埃文·法伯 埃文·法伯 | 导演 | 2023年3月22日 |
//迈克尔·富奇 迈克尔·富奇 | 导演 | 2023年3月22日 |
/s/ 丽莎·梅尔 丽莎·梅尔 | 导演 | 2023年3月22日 |
//Matt D. Wilks 马特·威尔克斯 | 导演 | 2023年3月22日 |