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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2020年9月30日
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号: 001-32877
万事达卡公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 13-4172551 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | |
2000 Purchase | | 10577 |
购买, | 纽约州 | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
(914) 249-2000
(注册人的电话号码,包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股0.0001美元 | | MA | | 纽约证券交易所 |
1.1% 2022 年到期的票据 | | MA22 | | 纽约证券交易所 |
2.1% 2027 年到期的票据 | | MA27 | | 纽约证券交易所 |
2.5% 2030 年到期的票据 | | MA30 | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 | | | | 是的 | ☒ | 没有 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 | | | | 是的 | ☒
| 没有 | ☐
|
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用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项): | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | | | | | | | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条) | | | | 是的 | ☐ | 没有 | ☒ |
截至2020年10月23日,有 988,470,444注册人A类普通股的已发行股份,面值为每股0.0001美元;以及 8,454,904注册人B类普通股的已发行股份,面值每股0.0001美元。
万事达卡注册表格 10-Q
目录
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第一部分 | 5 | 第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计) |
| 28 | 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
| 41 | 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 41 | 第 4 项。 | 控制和程序 |
| | | |
| | | |
第二部分 | 43 | 第 1 项。 | 法律诉讼 |
| 43 | 第 1A 项。 | 风险因素 |
| 44 | 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
| 44 | 第 5 项。 | 其他信息 |
| 44 | 第 6 项。 | 展品 |
| 46 | - | 签名 |
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2 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
在本10-Q表报告(“报告”)中,提及 “公司”、“万事达卡”、“我们” 或 “我们的” 是指万事达卡公司及其合并子公司(包括我们的运营子公司万事达卡国际公司)开展的业务以及万事达卡品牌。
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款,本报告包含前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。在本报告中使用时,“相信”、“期望”、“可以”、“可能”、“将”、“将”、“趋势” 等词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于与公司未来前景、发展和业务战略有关的陈述。
与我们的运营和业务环境相关的许多因素和不确定性都难以预测,其中许多是我们无法控制的,它们会影响任何前瞻性陈述是否能够或将会实现。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际业绩与万事达卡或代表万事达卡在任何前瞻性陈述中以书面形式表达或暗示的业绩存在重大差异,包括但不限于以下因素:
•与支付行业直接相关的监管(包括与交换率和附加费有关的监管、立法和诉讼活动)
•政府优惠或保护性行动的影响
•对隐私、数据、安全和数字经济的监管
•基于我们对全球支付行业的参与而直接或间接适用于我们的法规(包括反洗钱、反资助恐怖主义、经济制裁和反腐败;基于账户的支付系统;以及发行人惯例监管)
•税法变化的影响以及对此类法律的法规和解释或对我们税收状况的挑战
•与任何诉讼或诉讼和解相关的潜在或已承担的责任和业务限制
•全球支付行业竞争的影响(包括去中介化和定价压力)
•与快速技术发展和变革有关的挑战
•与运营基于账户的实时支付系统以及与新客户和最终用户合作有关的挑战
•信息安全事件、账户数据泄露或服务中断的影响
•与我们与金融机构客户(包括重要客户的大量业务损失、竞争对手与客户的关系以及银行业整合)、商家和政府的关系有关的问题
•由于我们作为担保人的角色和其他合同义务而面临损失或流动性不足的风险
•全球经济、政治、金融和社会事件和条件的影响,包括不利的货币波动和外汇管制
•冠状病毒(COVID-19)疫情的影响以及为应对疫情而采取的措施
•声誉影响,包括与品牌认知相关的影响以及我们的品牌在产品和服务中缺乏知名度
•无法吸引、雇用和留住高素质和多元化的员工队伍,也无法维持我们的企业文化
•与收购整合、战略投资和进入新业务有关的问题
•与我们的A类普通股和公司治理结构有关的问题
请参阅公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素和本报告第二部分第1A项——风险因素中对这些风险因素的完整讨论。我们提醒您,上述重要因素可能不包含对您重要的所有因素。我们的前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日或截至报告发布之日,我们没有义务更新我们的前瞻性陈述。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 3
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| | 第一部分 | | | |
| | 第 1 项。合并财务报表(未经审计) | | | |
| | 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | | | |
| | 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | | | |
| | 第 4 项。控制和程序 | | | |
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第 1 项。合并财务报表(未经审计)
万事达卡公司
合并财务报表索引(未经审计)
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| | 页面 |
合并运营报表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 6 |
综合收益表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 7 |
合并资产负债表——2020年9月30日和2019年12月31日 | | 8 |
合并权益变动表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月 | | 9 |
合并现金流量表——截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月 | | 11 |
合并财务报表附注 | | 12 |
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 5
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并运营报表(未经审计) | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以百万计,每股数据除外) | | | | | | |
净收入 | | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | |
运营费用 | | | | | | | | |
一般和行政 | | 1,423 | | | 1,448 | | | 4,285 | | | 4,184 | |
广告和营销 | | 168 | | | 227 | | | 415 | | | 644 | |
折旧和摊销 | | 141 | | | 137 | | | 430 | | | 376 | |
诉讼条款 | | — | | | — | | | 28 | | | — | |
运营费用总额 | | 1,732 | | | 1,812 | | | 5,158 | | | 5,204 | |
营业收入 | | 2,105 | | | 2,655 | | | 6,023 | | | 7,265 | |
其他收入(费用) | | | | | | | | |
投资收益 | | 3 | | | 26 | | | 27 | | | 77 | |
股票投资收益(亏损),净额 | | (91) | | | (100) | | | (190) | | | 48 | |
利息支出 | | (105) | | | (63) | | | (275) | | | (160) | |
其他收入(支出),净额 | | 3 | | | 16 | | | 7 | | | 26 | |
其他收入总额(支出) | | (190) | | | (121) | | | (431) | | | (9) | |
所得税前收入 | | 1,915 | | | 2,534 | | | 5,592 | | | 7,256 | |
所得税支出 | | 402 | | | 426 | | | 966 | | | 1,238 | |
净收入 | | $ | 1,513 | | | $ | 2,108 | | | $ | 4,626 | | | $ | 6,018 | |
每股基本收益 | | $ | 1.51 | | | $ | 2.08 | | | $ | 4.61 | | | $ | 5.90 | |
基本加权平均已发行股票 | | 1,001 | | | 1,013 | | | 1,003 | | | 1,020 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.51 | | | $ | 2.07 | | | $ | 4.59 | | | $ | 5.87 | |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | 1,005 | | | 1,019 | | | 1,008 | | | 1,025 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益表(未经审计) | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,513 | | | $ | 2,108 | | | $ | 4,626 | | | $ | 6,018 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | 228 | | | (193) | | | (17) | | | (216) | |
所得税效应 | | (8) | | | 9 | | | 21 | | | 12 | |
扣除所得税影响后的外币折算调整 | | 220 | | | (184) | | | 4 | | | (204) | |
净投资套期保值的转换调整 | | (73) | | | 72 | | | (82) | | | 80 | |
所得税效应 | | 16 | | | (16) | | | 18 | | | (18) | |
扣除所得税影响后的净投资套期保值的折算调整 | | (57) | | | 56 | | | (64) | | | 62 | |
现金流套期保值 | | 2 | | | — | | | (186) | | | — | |
所得税效应 | | (1) | | | — | | | 41 | | | — | |
扣除所得税影响后的现金流套期保值 | | 1 | | | — | | | (145) | | | — | |
固定福利养老金和其他退休后计划 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
所得税效应 | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除所得税影响后的固定福利养老金和其他退休后计划 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
可供出售的投资证券 | | 2 | | | — | | | (1) | | | 4 | |
所得税效应 | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
扣除所得税影响后可供出售的投资证券 | | 2 | | | — | | | (1) | | | 3 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | 166 | | | (128) | | | (207) | | | (140) | |
综合收入 | | $ | 1,679 | | | $ | 1,980 | | | $ | 4,419 | | | $ | 5,878 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 7
| | | | | | | | | | | | | | |
合并资产负债表(未经审计) | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | (以百万计,每股数据除外) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10,225 | | | $ | 6,988 | |
用于诉讼和解的限制性现金 | | 586 | | | 584 | |
投资 | | 400 | | | 688 | |
应收账款 | | 2,357 | | | 2,514 | |
客户应付的结算款 | | 1,375 | | | 2,995 | |
为客户保留的限制性保证金 | | 1,568 | | | 1,370 | |
预付费用和其他流动资产 | | 1,958 | | | 1,763 | |
流动资产总额 | | 18,469 | | | 16,902 | |
不动产、设备和使用权资产,扣除累计折旧和摊销 的 $1,298和 $1,100,分别地 | | 1,887 | | | 1,828 | |
递延所得税 | | 607 | | | 543 | |
善意 | | 4,159 | | | 4,021 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额 $1,416和 $1,296,分别地 | | 1,507 | | | 1,417 | |
其他资产 | | 4,965 | | | 4,525 | |
总资产 | | $ | 31,594 | | | $ | 29,236 | |
负债、可赎回的非控股权益和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 341 | | | $ | 489 | |
应付给客户的结算 | | 1,129 | | | 2,714 | |
为客户保留的限制性保证金 | | 1,568 | | | 1,370 | |
应计诉讼 | | 798 | | | 914 | |
应计费用 | | 5,011 | | | 5,489 | |
其他流动负债 | | 1,111 | | | 928 | |
流动负债总额 | | 9,958 | | | 11,904 | |
长期债务 | | 12,574 | | | 8,527 | |
递延所得税 | | 86 | | | 85 | |
其他负债 | | 3,095 | | | 2,729 | |
负债总额 | | 25,713 | | | 23,245 | |
承付款和或有开支 | | | | |
可赎回的非控股权益 | | 25 | | | 74 | |
股东权益 | | | | |
A 类普通股,$0.0001面值;授权 3,000股份, 1,395和 1,391已发行的股票和 990和 996分别为已发行股份 | | — | | | — | |
B 类普通股,$0.0001面值;授权 1,200股份, 8和 11分别发行和流通股份 | | — | | | — | |
额外的实收资本 | | 4,926 | | | 4,787 | |
按成本计算的A类库存股, 406和 395分别为股票 | | (35,653) | | | (32,205) | |
留存收益 | | 37,403 | | | 33,984 | |
累计其他综合收益(亏损) | | (880) | | | (673) | |
万事达卡公司股东权益 | | 5,796 | | | 5,893 | |
非控股权益 | | 60 | | | 24 | |
权益总额 | | 5,856 | | | 5,917 | |
负债、可赎回的非控股权益和权益总额 | | $ | 31,594 | | | $ | 29,236 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并权益变动表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | A 级 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 万事达卡公司股东权益 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 权益总额 |
| | A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2020年6月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,832 | | | $ | (33,604) | | | $ | 36,288 | | | $ | (1,046) | | | $ | 6,470 | | | $ | 28 | | | $ | 6,498 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,513 | | | — | | | 1,513 | | | — | | | 1,513 | |
与非控股权益相关的活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
可赎回的非控制性利息调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 166 | | | 166 | | | — | | | 166 | |
分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (398) | | | — | | | (398) | | | — | | | (398) | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | (2,049) | | | — | | | — | | | (2,049) | | | — | | | (2,049) | |
基于股份的支付 | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | — | | | — | | | 94 | | | — | | | 94 | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,926 | | | $ | (35,653) | | | $ | 37,403 | | | $ | (880) | | | $ | 5,796 | | | $ | 60 | | | $ | 5,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | A 级 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 万事达卡公司股东权益 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| | A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,787 | | | $ | (32,205) | | | $ | 33,984 | | | $ | (673) | | | $ | 5,893 | | | $ | 24 | | | $ | 5,917 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,626 | | | — | | | 4,626 | | | — | | | 4,626 | |
与非控股权益相关的活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | 36 | |
可赎回的非控制性利息调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (207) | | | (207) | | | — | | | (207) | |
分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,202) | | | — | | | (1,202) | | | — | | | (1,202) | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | (3,454) | | | — | | | — | | | (3,454) | | | — | | | (3,454) | |
基于股份的支付 | | — | | | — | | | 139 | | | 6 | | | — | | | — | | | 145 | | | — | | | 145 | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,926 | | | $ | (35,653) | | | $ | 37,403 | | | $ | (880) | | | $ | 5,796 | | | $ | 60 | | | $ | 5,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 9
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并权益变动表(未经审计)-(续) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | A 级 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 万事达卡公司股东权益 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 权益总额 |
| | A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,675 | | | $ | (29,454) | | | $ | 30,517 | | | $ | (730) | | | $ | 5,008 | | | $ | 27 | | | $ | 5,035 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,108 | | | — | | | 2,108 | | | — | | | 2,108 | |
与非控股权益相关的活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
可赎回的非控制性利息调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128) | | | (128) | | | — | | | (128) | |
分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (334) | | | — | | | (334) | | | — | | | (334) | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | (1,755) | | | — | | | — | | | (1,755) | | | — | | | (1,755) | |
基于股份的支付 | | — | | | — | | | 50 | | | 2 | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | 52 | |
截至2019年9月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,725 | | | $ | (31,207) | | | $ | 32,289 | | | $ | (858) | | | $ | 4,949 | | | $ | 26 | | | $ | 4,975 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股东权益 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 额外 付费 资本 | | A 级 财政部 股票 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 万事达卡公司股东权益 | | 非- 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| | A 级 | | B 级 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,580 | | | $ | (25,750) | | | $ | 27,283 | | | $ | (718) | | | $ | 5,395 | | | $ | 23 | | | $ | 5,418 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,018 | | | — | | | 6,018 | | | — | | | 6,018 | |
与非控股权益相关的活动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
可赎回的非控制性利息调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
其他综合收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | (140) | | | — | | | (140) | |
分红 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | | | — | | | (1,006) | |
购买库存股 | | — | | | — | | | — | | | (5,465) | | | — | | | — | | | (5,465) | | | — | | | (5,465) | |
基于股份的支付 | | — | | | — | | | 145 | | | 8 | | | — | | | — | | | 153 | | | — | | | 153 | |
截至2019年9月30日的余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,725 | | | $ | (31,207) | | | $ | 32,289 | | | $ | (858) | | | $ | 4,949 | | | $ | 26 | | | $ | 4,975 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
10 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
| | | | | | | | | | | | | | |
合并现金流量表(未经审计) | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | |
经营活动 | | | | |
净收入 | | $ | 4,626 | | | $ | 6,018 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
客户和商家激励措施的摊销 | | 749 | | | 878 | |
折旧和摊销 | | 430 | | | 376 | |
股票投资的(收益)亏损,净额 | | 190 | | | (48) | |
基于股份的薪酬 | | 202 | | | 207 | |
递延所得税 | | 7 | | | 14 | |
其他 | | 15 | | | 21 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 112 | | | (278) | |
| | | | |
客户应付的结算款 | | 1,618 | | | (171) | |
预付费用 | | (1,291) | | | (1,440) | |
应计诉讼和法律和解 | | (116) | | | (637) | |
为客户保留的限制性保证金 | | 198 | | | 93 | |
应付账款 | | (145) | | | (36) | |
应付给客户的结算 | | (1,587) | | | (77) | |
| | | | |
应计费用 | | (399) | | | 266 | |
其他资产和负债的净变动 | | 362 | | | 17 | |
经营活动提供的净现金 | | 4,971 | | | 5,203 | |
投资活动 | | | | |
购买可供出售的投资证券 | | (161) | | | (549) | |
购买持有至到期的投资 | | (126) | | | (167) | |
出售可供出售的投资证券的收益 | | 349 | | | 1,003 | |
可供出售的投资证券到期所得的收益 | | 127 | | | 305 | |
持有至到期投资的到期收益 | | 84 | | | 334 | |
购买财产和设备 | | (280) | | | (306) | |
资本化软件 | | (277) | | | (237) | |
购买股权投资 | | (183) | | | (391) | |
收购业务,扣除获得的现金 | | (183) | | | (1,170) | |
利率衍生合约的结算 | | (175) | | | — | |
其他投资活动 | | — | | | (2) | |
用于投资活动的净现金 | | (825) | | | (1,180) | |
融资活动 | | | | |
购买库存股 | | (3,443) | | | (5,503) | |
已支付的股息 | | (1,206) | | | (1,012) | |
债务收益,净额 | | 3,959 | | | 1,980 | |
偿还债务 | | — | | | (500) | |
收购可赎回的非控股权益 | | (49) | | | — | |
已支付或有对价 | | — | | | (199) | |
与基于股份的付款相关的预扣税 | | (145) | | | (161) | |
行使股票期权所得的现金收益 | | 88 | | | 107 | |
其他筹资活动 | | 19 | | | 3 | |
用于融资活动的净现金 | | (777) | | | (5,285) | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | 66 | | | (103) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的净增加(减少) | | 3,435 | | | (1,365) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物——期初 | | 8,969 | | | 8,337 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物——期末 | | $ | 12,404 | | | $ | 6,972 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 11
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 1。 重要会计政策摘要
组织
万事达卡公司及其合并子公司,包括万事达卡国际公司(“万事达卡国际”,连同万事达卡公司,“万事达卡” 或 “公司”),是一家全球支付行业的科技公司,将全球消费者、金融机构、商家、政府、数字合作伙伴、企业和其他组织联系起来,使他们能够使用电子支付形式代替现金和支票。
合并和列报基础
合并财务报表包括万事达卡及其多数股权和控制实体的账户,包括任何以公司为主要受益人的可变利益实体(“VIE”)。对公司不被视为主要受益人的VIE的投资不进行合并,而是作为权益法或计量替代方法投资入账,并记入合并资产负债表上的其他资产。截至2020年9月30日和2019年12月31日,没有需要合并的重大VIE,这些投资不被视为对合并财务报表的重要影响。公司合并自公司获得控股财务权益之日起的收购。合并中取消了公司间交易和余额。某些前期金额已重新分类,以符合2020年的列报方式。公司遵循美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)。
截至2019年12月31日的资产负债表来自截至2019年12月31日的经审计的合并财务报表。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年9月30日的合并财务报表未经审计,管理层认为,包括所有正常的经常性调整,这些调整是公允列报过渡期业绩所必需的。截至2020年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)对10-Q表季度报告的要求列报的。有关其他披露,包括公司重要会计政策摘要,请参阅万事达卡公司截至2019年12月31日的10-K表年度报告。
估计数的使用 -根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。无法确定地预测未来的事件及其影响,包括 COVID-19 疫情的潜在影响和持续时间以及其他因素;因此,会计估算需要做出判断。这些财务报表是使用截至2020年9月30日及截至本报告发布之日的合理可用信息编制的。随着新事件的发生,随着经验的积累,随着更多信息的获得以及公司运营环境的变化,在编制公司合并财务报表时使用的会计估计值可能会发生变化。实际结果可能与这些估计值有所不同。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,非控股权益的净亏损并不大,因此,这些金额包含在合并运营报表的其他收益(支出)中。
尚未通过的会计公告
简化所得税的会计- 2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计指南,以简化所得税的会计。该指南包括取消一般所得税会计原则的某些例外情况,并通过修订现有指导方针对所得税会计的其他领域进行了清晰和简化。该指南在2020年12月15日之后开始的时期内有效。该公司预计自2021年1月1日起通过该指导方针,预计影响不会很大。
参考利率改革 -2020年3月,鉴于市场预计将从伦敦银行同业拆借利率向替代利率过渡,财务会计准则委员会发布了会计指南,为当前的合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外情况。如果符合某些标准,新指南为受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这些交易主要包括(1)合同修改,(2)套期保值关系,以及(3)出售或转让归类为持有至到期的债务证券。修正案在更新发布后立即生效。公司可以选择对截至通过之日起至2022年12月31日的现有交易或自通过之日起进行的交易提前采纳修正案。公司正在评估受影响的合同,以及这将对其合并财务报表产生的潜在影响。
12 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
注意事项 2。 收购
收购的企业
在截至2020年9月30日的九个月中,公司以美元收购了业务185百万现金。公司正在评估并最终确定这些收购的收购账目。公司对收购净资产的初步估计主要记录为无形资产,包括商誉为美元140百万美元主要归因于收购日期之后预计产生的协同效应。出于地方税收目的,预计大部分商誉无法扣除。有关万事达卡用于公允估值业务合并各个组成部分的估值技术,请参阅公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注1(重要会计政策摘要)。
2019年,公司通过单独的交易收购了多家企业,总对价为美元1.5十亿。截至2020年9月30日,公司最终确定了2019年收购的某些业务的收购账目,总对价为美元1.2十亿,对初步估计的公允价值没有重大调整。有关截至收购之日的收购价格分配的初步估计公允价值,请参阅公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注2(收购)。
待收购
2020年6月,万事达卡签订了一项最终协议,以美元的价格收购Finicity Corporation(“Finicity”)825百万,视收盘时现金和某些其他负债的调整而定。Finicity的现有股东有可能额外获得高达$的收益160百万,如果达到某些绩效目标。预计此次待定收购将通过提供对财务数据和见解的实时访问来增强和扩展公司现有的开放银行平台。该交易预计将于2020年第四季度完成,前提是满足某些成交条件,包括经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》规定的等待期到期或终止。
2019年8月,万事达卡达成了一项最终协议,以欧元收购Nets Denmark A/S的大部分企业服务业务2.85十亿(大约 $)3.33截至2020年9月30日(截至2020年9月30日),视收盘时现金和某些其他负债的调整而定。待收购主要包括Nets Denmark A/S企业服务业务的清算和即时支付服务以及电子账单解决方案。该公司已获得欧盟委员会的有条件批准,并预计将在2021年第一季度完成收购,但须视其他成交条件而定。
注意事项 3。 收入
公司按来源和地理区域分列的净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | | | | | |
按来源划分的收入: | | | | | | | | |
国内评估 | | $ | 1,750 | | | $ | 1,722 | | | $ | 4,907 | | | $ | 5,007 | |
跨境批量费 | | 791 | | | 1,517 | | | 2,645 | | | 4,154 | |
交易处理 | | 2,251 | | | 2,231 | | | 6,352 | | | 6,206 | |
其他收入 | | 1,143 | | | 1,087 | | | 3,286 | | | 2,891 | |
总收入 | | 5,935 | | | 6,557 | | | 17,190 | | | 18,258 | |
回扣和激励措施(反收益) | | (2,098) | | | (2,090) | | | (6,009) | | | (5,789) | |
净收入 | | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | |
按地理区域划分的净收入: | | | | | | | | |
北美市场 | | $ | 1,381 | | | $ | 1,545 | | | $ | 3,958 | | | $ | 4,333 | |
国际市场 | | 2,419 | | | 2,877 | | | 7,094 | | | 8,013 | |
其他 1 | | 37 | | | 45 | | | 129 | | | 123 | |
净收入 | | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | |
1 包括由公司职能部门管理的收入。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 13
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
与客户签订合同的应收账款 of $2.2十亿 和 $2.3截至2020年9月30日和2019年12月31日,分别有10亿美元记录在合并资产负债表的应收账款中。通常每周向公司的客户收费,但是频率取决于履约义务的性质和基础合同条款。该公司通常不向客户提供延长的付款期限。
截至2020年9月30日,合同资产包含在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产和其他资产中,金额为 $43百万 和 $192百万,分别地。截至2019年12月31日,预付费用和其他流动资产和其他资产中包含的可比金额为美元48百万和美元152分别是百万。
截至2020年9月30日,递延收入包含在合并资产负债表上的其他流动负债和其他负债中,金额为 $367百万和 $164百万,分别地。截至2019年12月31日,其他流动负债和其他负债中包含的可比金额为美元238百万和美元106分别是百万。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,履行的履约义务确认的收入为 $289百万和 $684百万和 $246百万和美元613分别是百万。
注意事项 4。 每股收益
普通股基本和摊薄后每股收益(“EPS”)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以百万计,每股数据除外) | | | | | | |
分子 | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 1,513 | | | $ | 2,108 | | | $ | 4,626 | | | $ | 6,018 | |
分母 | | | | | | | | |
基本加权平均已发行股票 | | 1,001 | | | 1,013 | | | 1,003 | | | 1,020 | |
稀释性股票期权和股票单位 | | 4 | | | 6 | | | 5 | | | 5 | |
摊薄后的加权平均已发行股票1 | | 1,005 | | | 1,019 | | | 1,008 | | | 1,025 | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.51 | | | $ | 2.08 | | | $ | 4.61 | | | $ | 5.90 | |
稀释 | | $ | 1.51 | | | $ | 2.07 | | | $ | 4.59 | | | $ | 5.87 | |
1 在本报告所述期间,摊薄后每股收益的计算排除了最低金额的反稀释性股票支付奖励。
14 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
注意事项 5。 现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
下表对合并资产负债表上报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物合计与合并现金流量表中显示的金额进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | (单位:百万) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6,988 | | | $ | 6,682 | |
限制性现金和限制性现金等价物 | | | | |
用于诉讼和解的限制性现金 | | 584 | | | 553 | |
为客户保留的限制性保证金 | | 1,370 | | | 1,080 | |
预付费用和其他流动资产 | | 27 | | | 22 | |
| | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物——期初 | | $ | 8,969 | | | $ | 8,337 | |
| | | | |
| | 9月30日 | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | |
现金和现金等价物 | | $ | 10,225 | | | $ | 5,101 | |
限制性现金和限制性现金等价物 | | | | |
用于诉讼和解的限制性现金 | | 586 | | | 666 | |
为客户保留的限制性保证金 | | 1,568 | | | 1,173 | |
预付费用和其他流动资产 | | 25 | | | 32 | |
| | | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物——期末 | | $ | 12,404 | | | $ | 6,972 | |
注意事项 6。 投资
公司在合并资产负债表上的投资包括可供出售和持有至到期证券(见下文投资部分)。公司将其对上市公司和私人控股公司股票证券的投资归类为合并资产负债表上的其他资产(见下文股票投资部分)。
投资
合并资产负债表上的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (单位:百万) | | |
可供出售证券 | | $ | 281 | | | $ | 591 | |
持有至到期证券 | | 119 | | | 97 | |
投资总额 | | $ | 400 | | | $ | 688 | |
可供出售证券
公司可供出售投资证券的主要类别及其各自的摊余成本基础和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 获得 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 | | 摊销 成本 | | 格罗斯 未实现 获得 | | 格罗斯 未实现 损失 | | 公平 价值 |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | |
市政证券 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | |
政府和机构证券 | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
公司证券 | | 227 | | | 1 | | | — | | | 228 | | | 381 | | | 1 | | | — | | | 382 | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85 | | | 1 | | | — | | | 86 | |
总计 | | $ | 280 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 281 | | | $ | 589 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 591 | |
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 15
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
公司于2020年9月30日和2019年12月31日持有的可供出售投资证券的信用评级主要为A-或更高,未实现收益和亏损作为其他综合收益(亏损)的单独组成部分记录在合并综合收益表中。市政证券由州免税债券组成,在各州和部门之间实现了多元化。政府和机构证券包括美国政府债券、美国政府赞助的机构债券和信用质量与美国政府债券相似的外国政府债券。公司证券由商业票据和公司债券组成。资产支持证券是对债券的投资,这些债券主要由汽车贷款应收账款抵押。
截至2020年9月30日,根据公司投资证券的合同条款,到期日分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售 | | |
| | 摊销成本 | | 公允价值 |
| | (单位:百万) | | |
1 年内到期 | | $ | 83 | | | $ | 83 | |
1 年至 5 年后到期 | | 197 | | | 198 | |
| | | | |
总计 | | $ | 280 | | | $ | 281 | |
合并运营报表中的投资收益主要包括现金、现金等价物、定期存款产生的利息收入以及公司债务证券的已实现损益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,出售可供出售证券的已实现收益和亏损并不大。
持有至到期证券
该公司将到期日超过三个月但小于一年的定期存款归类为持有至到期。定期存款按摊余成本计入合并资产负债表,旨在持有至到期。这些证券的成本接近公允价值。
股权投资
合并资产负债表上的其他资产中包括公允价值易于确定的股票投资(“有价证券”)和没有现成公允价值的股票投资(“非有价证券”)。有价证券是上市公司,使用各自活跃市场中未经调整的报价进行衡量。不符合权益法会计条件的非有价证券按成本减去任何减值进行计量,并根据同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整(“衡量替代方案”)。
下表汇总了与公司股权投资相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的余额 | | 购买(销售额),净额 | | 公允价值的变化 1 | | 其他 2 | | 截至2020年9月30日的余额 |
| | (单位:百万) | | | | | | | | |
有价证券 | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | (193) | | | $ | (7) | | | $ | 279 | |
非有价证券 | | 435 | | | 179 | | | 3 | | | 17 | | | 634 | |
股票投资总额 | | $ | 914 | | | $ | 179 | | | $ | (190) | | | $ | 10 | | | $ | 913 | |
1计入股票投资收益(亏损),净额计入合并运营报表
2包括货币的换算影响
截至2020年9月30日,非有价证券的总账面价值包括美元507百万的测量替代投资和 $127百万股权法投资。截至2019年12月31日,非有价证券的总账面价值包括美元317百万的测量替代投资和 $118百万股权法投资。计量替代投资的累积减值和向下公允价值调整为美元14百万,累计向上公允价值调整为 $69截至2020年9月30日,为百万。
注意事项 7。 公允价值测量
公司将其金融工具的公允价值衡量标准分为三级层次结构(“估值层次结构”)。出于公允价值计量目的,金融工具被归类为经常性或非经常性。在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,估值层次结构的三个级别之间没有进行任何转移。
16 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
金融工具-定期测量
公司在估值层次结构中经常性地以公允价值计量的金融工具的分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 报价 处于活动状态 市场 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 | | 报价 处于活动状态 市场 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供出售的投资证券 1: | | | | | | | | | | | | | | | | |
市政证券 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 15 | |
政府和机构证券 | | 18 | | | 29 | | | — | | | 47 | | | 66 | | | 42 | | | — | | | 108 | |
公司证券 | | — | | | 228 | | | — | | | 228 | | | — | | | 382 | | | — | | | 382 | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86 | | | — | | | 86 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具 2: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇合约 | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
利率合约 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
有价证券 3: | | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 279 | | | — | | | — | | | 279 | | | 479 | | | — | | | — | | | 479 | |
递延补偿计划 4: | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿资产 | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具 2: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇衍生品负债 | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | — | | | $ | (32) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿计划 5: | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿负债 | | (73) | | | — | | | — | | | (73) | | | (67) | | | — | | | — | | | (67) | |
1该公司的美国政府证券被归类为估值层次结构的1级,因为公允价值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。公司可供出售的市政证券、非美国政府和机构证券、公司证券和资产支持证券的公允价值基于可观察的输入数据,例如活跃市场中类似资产的报价、基准收益率和发行人利差,因此包含在估值层次结构的2级中。
2该公司的外汇和利率衍生资产和负债合约已被归类为估值层次结构的2级,因为公允价值基于可观察的输入,例如与外汇相关的经纪人报价和类似衍生工具的利率。更多细节见附注17(衍生工具和对冲工具)。
3公司的有价证券是公开持有的,属于估值层次结构的1级,因为公允价值基于其各自活跃市场中未经调整的报价。
4该公司有一项不合格的递延薪酬计划,其中资产主要投资于拉比信托中持有的共同基金,该信托仅限于向该计划的参与者付款。公司选择对这些共同基金使用公允价值期权,这些共同基金使用活跃市场中相同工具的报价进行衡量,并包含在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
5递延薪酬负债是根据参与者选择的投资工具的相同工具的报价按公允价值计量的。这些都包含在合并资产负债表上的其他负债中。
金融工具-非经常性测量
非有价证券
根据权益法或计量替代方法,公司的非有价证券在首次确认后的时期内按非经常性公允价值入账。由于缺乏报价市场价格、固有的流动性缺乏以及用于衡量公允价值的不可观察的投入需要管理层的判断,非有价证券被归类为估值层次结构的第三级。当某些事件或情况表明可能存在减值时,公司使用贴现现金流和市场假设来估算其非有价证券的公允价值。更多细节见附注6(投资)。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 17
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
债务
该公司根据报价估算其长期债务的公允价值。这些债务证券被归类为估值层次结构的2级,因为它们不在活跃的市场中交易。截至2020年9月30日,长期债务总额的账面价值和公允价值为美元12.6十亿和美元14.6分别为十亿。截至2019年12月31日,长期债务的账面价值和公允价值为美元8.5十亿和美元9.2分别为十亿。
其他金融工具
某些其他金融工具按成本或摊余成本基础记入合并资产负债表,由于其短期性、高度流动性,其近似于公允价值。这些工具包括现金和现金等价物、限制性现金、定期存款、应收账款、客户应付结算、为客户持有的限制性保证金、应付账款、应付账款、应付客户结算和其他应计负债。
注意事项 8。 预付费用和其他资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (单位:百万) | | |
客户和商家激励措施 | | $ | 1,049 | | | $ | 872 | |
预付所得税 | | 177 | | | 105 | |
其他 | | 732 | | | 786 | |
预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 1,958 | | | $ | 1,763 | |
其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (单位:百万) | | |
客户和商家激励措施 | | $ | 3,175 | | | $ | 2,838 | |
股权投资 | | 913 | | | 914 | |
应收所得税 | | 508 | | | 460 | |
其他 | | 369 | | | 313 | |
其他资产总额 | | $ | 4,965 | | | $ | 4,525 | |
客户和商家激励措施是指根据商业协议向客户和商家支付的款项。与签订此类协议直接相关的成本通常在协议有效期内递延和摊销。
注意事项 9。 应计费用和应计诉讼
应计费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (单位:百万) | | |
客户和商家激励措施 | | $ | 3,709 | | | $ | 3,892 | |
人事成本 | | 559 | | | 713 | |
所得税和其他税 | | 260 | | | 332 | |
其他 | | 483 | | | 552 | |
应计费用总额 | | $ | 5,011 | | | $ | 5,489 | |
客户和商家奖励是指根据商业协议向客户支付的金额。截至2020年9月30日和2019年12月31日,该公司的诉讼准备金为美元798百万和美元914分别是百万。这些金额未包含在上面的应计费用表中,在合并资产负债表上作为应计诉讼单独报告。有关公司应计诉讼的更多信息,请参阅附注15(法律和监管程序)。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 18
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
注意事项 10。 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | | 有效 利率 |
| | | | | (单位:百万) | | | | |
2020 年美元票据 | | 3.300 | % | 2027年3月到期的优先票据 | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | 3.420 | % |
| | 3.350 | % | 2030 年 3 月到期的优先票据 | | 1,500 | | | — | | | 3.430 | % |
| | 3.850 | % | 2050 年 3 月到期的优先票据 | | 1,500 | | | — | | | 3.896 | % |
| | | | | | | | | |
2019 年美元票据 | | 2.950 | % | 2029年6月到期的优先票据 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.030 | % |
| | 3.650 | % | 2049年6月到期的优先票据 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.689 | % |
| | 2.000 | % | 2025 年 3 月到期的优先票据 | | 750 | | | 750 | | | 2.147 | % |
| | | | | | | | | |
2018 年美元票据 | | 3.500 | % | 2028 年 2 月到期的优先票据 | | 500 | | | 500 | | | 3.598 | % |
| | 3.950 | % | 2048 年 2 月到期的优先票据 | | 500 | | | 500 | | | 3.990 | % |
| | | | | | | | | |
2016 年美元票据 | | 2.000 | % | 2021 年 11 月到期的优先票据 | | 650 | | | 650 | | | 2.236 | % |
| | 2.950 | % | 2026年11月到期的优先票据 | | 750 | | | 750 | | | 3.044 | % |
| | 3.800 | % | 2046年11月到期的优先票据 | | 600 | | | 600 | | | 3.893 | % |
| | | | | | | | | |
2015 年欧元纸币 1 | | 1.100 | % | 2022 年 12 月到期的优先票据 | | 819 | | | 785 | | | 1.265 | % |
| | 2.100 | % | 2027年12月到期的优先票据 | | 936 | | | 896 | | | 2.189 | % |
| | 2.500 | % | 2030 年 12 月到期的优先票据 | | 175 | | | 169 | | | 2.562 | % |
| | | | | | | | | |
2014 年美元票据 | | 3.375 | % | 2024年4月到期的优先票据 | | 1,000 | | | 1,000 | | | 3.484 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | 12,680 | | | 8,600 | | | |
减去:未摊销的折扣和债务发行成本 | | | | | (106) | | | (73) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
长期债务 | | | | | $ | 12,574 | | | $ | 8,527 | | | |
1与欧元计价的欧元债务发行有关1.6502015 年 12 月有十亿
2020 年 3 月,该公司发行了 $12027 年 3 月到期的十亿本金票据,美元1.52030年3月到期的十亿美元票据本金和美元1.52050年3月到期的十亿本金票据(统称为 “2020年美元票据”)。扣除原始发行折扣、承保折扣和发行费用后,发行2020年美元票据的净收益为美元3.959十亿。
上述未偿债务不受任何财务契约的约束,公司可以随时选择以规定的整体金额全部或部分赎回。这些票据是优先无担保债务,将与未来的任何无抵押和无次级债务同等地位。票据的收益将用于一般公司用途。
注意 11。 股东权益
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月和九个月中,公司宣布了A类和B类普通股的季度现金分红,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (以百万计,每股数据除外) | | | | | | |
每股申报的股息 | | $ | 0.40 | | | $ | 0.33 | | | $ | 1.20 | | | $ | 0.99 | |
申报的股息总额 | | $ | 398 | | | $ | 334 | | | $ | 1,202 | | | $ | 1,006 | |
公司董事会已批准股票回购计划,授权公司回购其A类普通股的股份。这些计划在先前授权的股票回购计划完成后生效。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 19
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
下表汇总了截至2020年9月30日公司对A类普通股的股票回购授权以及历史购买情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
董事会批准日期 | | 2019 年 12 月 | | 十二月 2018 | | 十二月 2017 | | | | |
计划生效日期 | | 2020 年 1 月 | | 一月 2019 | | 三月 2018 | | | | 总计 |
| | (以百万计,平均价格数据除外) | | | | | | | | |
董事会授权 | | $ | 8,000 | | | $ | 6,500 | | | $ | 4,000 | | | | | $ | 18,500 | |
在截至2019年9月30日的九个月中,回购的股票的美元价值 | | $ | — | | | $ | 5,202 | | | $ | 301 | | | | | $ | 5,503 | |
截至 2019 年 12 月 31 日的剩余授权 | | $ | 8,000 | | | $ | 304 | | | $ | — | | | | | $ | 8,304 | |
在截至2020年9月30日的九个月中回购的股票的美元价值 | | $ | 3,139 | | | $ | 304 | | | $ | — | | | | | $ | 3,443 | |
截至 2020 年 9 月 30 日的剩余授权 | | $ | 4,861 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 4,861 | |
在截至2019年9月30日的九个月中回购的股票 | | — | | | 21.2 | | | 1.6 | | | | | 22.8 | |
截至2019年9月30日的九个月中每股支付的平均价格 | | $ | — | | | $ | 245.25 | | | $ | 188.38 | | | | | $ | 241.27 | |
在截至2020年9月30日的九个月中回购的股票 | | 10.2 | | | 1.0 | | | — | | | | | 11.2 | |
截至2020年9月30日的九个月中每股支付的平均价格 | | $ | 308.04 | | | $ | 304.89 | | | $ | — | | | | | $ | 307.76 | |
截至2020年9月30日的累计回购股票 | | 10.2 | | | 25.8 | | | 20.6 | | | | | 56.6 | |
每股累计支付的平均价格 | | $ | 308.04 | | | $ | 251.72 | | | $ | 194.27 | | | | | $ | 240.96 | |
下表显示了截至2020年9月30日的九个月中公司已发行A类和B类普通股的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已发行股份 | | |
| | A 级 | | B 级 |
| | (单位:百万) | | |
截至2019年12月31日的余额 | | 996.0 | | | 11.2 | |
购买库存股 | | (11.2) | | | — | |
基于股份的支付 | | 2.1 | | | — | |
将B类普通股转换为A类普通股 | | 2.7 | | | (2.7) | |
截至2020年9月30日的余额 | | 989.6 | | | 8.5 | |
20 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
注意事项 12。 累计其他综合收益(亏损)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,扣除税款的累计其他综合收益(亏损)各组成部分的余额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整 1 | | 净投资对冲的转换调整 2 | | 现金流套期保值 3 | | 固定福利养老金和其他退休后计划 | | 可供出售的投资证券 4 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| | (单位:百万) | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | | $ | (638) | | | $ | (38) | | | $ | 11 | | | $ | (9) | | | $ | 1 | | | $ | (673) | |
其他综合收益(亏损) | | 4 | | | (64) | | | (145) | | | (1) | | | (1) | | | (207) | |
截至2020年9月30日的余额 | | $ | (634) | | | $ | (102) | | | $ | (134) | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | (880) | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | | $ | (661) | | | $ | (66) | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | (1) | | | $ | (718) | |
其他综合收益(亏损) | | (204) | | | 62 | | | — | | | (1) | | | 3 | | | (140) | |
截至2019年9月30日的余额 | | $ | (865) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 2 | | | $ | (858) | |
1在截至2020年9月30日的九个月中,外币折算调整并不重要。在截至2019年9月30日的九个月中,与外币折算调整相关的累计其他综合亏损的增加主要是由美元兑巴西雷亚尔、英镑和欧元走强所推动的。
2该公司使用以外币计价的债务来对冲其在国外业务中的部分净投资,以抵御汇率的不利波动。债务价值的变化记录在累计的其他综合收益(亏损)中。在截至2020年9月30日的九个月中,与净投资对冲相关的累计其他综合亏损的增加是由欧元升值推动的。在截至2019年9月30日的九个月中,与净投资对冲相关的累计其他综合亏损的减少是由欧元贬值推动的。有关更多信息,请参阅附注17(衍生工具和对冲工具)。
32019年第四季度,公司进入国库利率锁定,被视为现金流对冲。在2020年第一季度,在发行2020年美元票据时,这些合同已结算,公司亏损为美元150扣除税款后的百万美元,计入累计其他综合收益(亏损)。累计亏损将重新归类为根据2020年美元票据相应条款对利息支出的调整。在截至2020年9月30日的九个月中,利息支出的重新归类并不重要。有关更多信息,请参阅附注17(衍生工具和对冲工具)。
4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月中,可供出售投资证券的收益和亏损从累计其他综合收益(亏损)重新归类为投资收益,并不重要。有关其他信息,请参阅附注6(投资)。
注意 13。 基于股份的支付
在截至2020年9月30日的九个月中,公司根据万事达卡公司2006年长期激励计划(“LTIP”)发放了以下奖励,该计划自2012年6月5日起经过修订和重述。LTIP是股东批准的计划,允许向员工发放各种类型的股权奖励。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 年的补助金 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 |
| | (单位:百万) | | (每个选项/单位) |
不合格股票期权 | | 0.4 | | $55 |
限制性库存单位 | | 0.9 | | $286 |
高性能库存单位 | | 0.2 | | $291 |
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权的授予日公允价值,并根据万事达卡的历史信息计算了预期寿命和预期波动率。2020年授予的股票期权的预期寿命估计为 六年,而预期的波动率确定为 19.3%。股票期权通常归属 四年初等额分期付款 一年在授予之日之后到期 十年自拨款之日起。
限制性股票单位(“RSU”)的公允价值是在授予日根据公司的A类普通股价格确定和固定的,并根据不包括股息等价物进行了调整。对于2020年3月1日当天或之后授予的奖励,限制性股的标的股票通常将归属 四年初等额分期付款 一年在授予之日之后。对于2020年3月1日之前发行的奖励,限制性股的股票通常将归属 三年自拨款之日起。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 21
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
该公司使用蒙特卡罗模拟估值模型来确定授予的绩效股票单位(“PSU”)的授予日期公允价值。PSU 标的股票将在之后归属 三年自拨款之日起。对于2019年3月1日当天或之后授予的所有PSU,归属时可发行的股票都必须遵守强制性规定 一年延期期,在此期间,既得的PSU有资格获得股息等价物。
在归属期或个人根据LTIP有资格退休之日中较短者扣除预计没收的款项后,将补偿费用记入其中。公司在必要的服务期内使用直线归因法来支付股权奖励。
注意 14。 所得税
有效的所得税税率是 21.0% 和 16.9分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月的百分比。截至2020年9月30日的三个月中,与2019年同期相比,有效所得税税率更高,这主要是由于与2019年法院的有利裁决相关的离散税收优惠,以及本期未提供任何税收优惠的股票投资的某些损失。
有效的所得税税率是 17.3% 和 17.1分别为截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月的百分比。截至2020年9月30日的九个月中,有效所得税税率与2019年同期相比有所提高,这主要是由于与法院有利裁决相关的离散税收优惠、2019年公司过渡纳税义务的减少以及本期未提供任何税收优惠的股权投资的某些亏损,部分被本期更有利的收益地域组合所抵消。
公司需要在美国、比利时、新加坡、英国和其他各种外国司法管辖区以及州和地方司法管辖区纳税。对不确定的税收状况进行持续审查,并在考虑事实和情况后进行调整,包括税务审计的进展、判例法的发展和时效的终止。在未来十二个月内,公司认为,某些联邦、外国以及州和地方考试的解决是合理的,并且估计值可能会发生变化,从而减少未确认的税收优惠。尽管这种变化可能很大,但在考试进一步进展或相关时效到期之前,不可能提供一系列潜在的变更。截至2011年,该公司已有效清偿了其美国联邦所得税义务。除有限的例外情况外,在2010年之前的几年中,公司不再接受州和地方或外国税务机关的审查。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,未确认的税收优惠金额为美元394百万和美元203分别是百万。这些金额如果得到确认,将降低有效所得税税率。该公司未确认的税收优惠增加主要是由于2020年第二季度提交的退款申请导致的上一年度税收问题。
注意 15。 法律和监管程序
万事达卡是与正常业务过程中的各种事项有关的法律和监管程序的当事方。其中一些诉讼基于复杂的索赔,涉及重大不确定性和无法确定的损失。因此,除非下文讨论,否则无法确定损失概率或估计损害赔偿,因此,万事达卡没有为任何此类诉讼设立储备金。当公司确定损失既可能发生又可以合理估算时,万事达卡会记录负债并披露负债金额(如果是重大损失)。当物质损失意外开支只有合理可能时,万事达卡不会记录负债,而是披露索赔的性质和金额,以及对损失或损失范围的估计(如果可以做出这样的估计)。除非下文就这些问题另有说明,否则万事达卡无法根据以下一个或多个原因提供可能的损失或损失范围的估计:(1)实际或潜在的原告没有要求金钱损害赔偿金额或者金额不可支持或夸大,(2)问题尚处于初期阶段,(3)未决上诉或动议的结果存在不确定性,(4)存在重大的事实问题已解决,(5) 在许多此类诉讼中存在多名被告或潜在被告被告在任何潜在财务责任中所占的份额尚未确定和/或 (6) 存在新的法律问题。此外,除非就以下事项另行确定,否则万事达卡认为其参与的任何个人现有法律或监管程序的结果不会对其经营业绩、财务状况或整体业务产生重大不利影响。但是,与下文讨论的任何诉讼有关的不利判决或其他结果或和解都可能导致万事达卡处以罚款或付款,和/或可能要求万事达卡改变其商业惯例。此外,监管程序的不利结果可能导致提出民事损害索赔,并可能导致重大损害赔偿。这些事件中的任何一个都可能对万事达卡的经营业绩、财务状况和整体业务产生重大不利影响。
交换诉讼和监管程序
万事达卡的交换费和其他做法受到多个司法管辖区的监管、法律审查和/或质疑,包括下述程序。总体而言,由此产生的有关交换费和承兑惯例的决定、监管和立法可能会对公司的未来增长前景及其总体经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
22 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
美国。 2005年6月,一系列投诉中的第一起是代表商家对万事达卡国际、Visa U.S.A., Inc.、Visa International Service Associational和一些金融机构提起的(尽管少数投诉是代表个人商户原告提起的,但大多数投诉被称为集体诉讼)。总而言之,申诉中的索赔通常是根据《谢尔曼法案》第1条和第2条提出的,这两条禁止垄断以及企图或阴谋垄断特定行业,其中一些投诉包含州法律规定的不公平竞争法索赔。除其他外,这些投诉指控万事达卡、维萨卡和某些金融机构密谋设定交换费的价格,违反反垄断法颁布销售点接受规则(包括无附加费规则),并非法搭售和捆绑某些产品和服务。这些案件在第1720号MDL中合并到美国纽约东区地方法院进行预审程序。原告提起合并集体诉讼,要求三倍赔偿。
2006年7月,这群所谓的商业类原告提出补充申诉,指控万事达卡于2006年5月首次公开募股A类普通股(“首次公开募股”),以及万事达卡与金融机构就首次公开募股达成的某些所谓协议:(1)违反了美国反垄断法,(2)构成了欺诈性交易,因为据称金融机构在没有充分考虑的情况下试图释放万事达卡对其进行评估的权利万事达卡的诉讼责任。集体原告寻求三倍赔偿和禁令救济,包括但不限于撤销和解散首次公开募股的命令。
2011年2月,万事达卡和万事达国际分别签订了:(1)与Visa Inc.、Visa U.S.A. Inc.和Visa国际服务协会以及多家金融机构签订了综合判决共享和和解共享协议;(2)与多家金融机构签订了万事达卡和解和判决共享协议。这些协议规定,如果商业诉讼中的一个或所有案件得到不利判决或和解,则分摊万事达卡、Visa双方和金融机构可能共同和/或单独承担的某些成本和负债。在协议所涉及的许多情景中,如果达成涉及维萨双方、金融机构和万事达卡的全球和解,万事达卡将付款 12结算中货币部分的百分比。如果仅涉及万事达卡和金融机构就万事达卡的发行达成和解,万事达卡将付款 36此类结算中货币部分的百分比。
2012年10月,双方就商人集体诉讼(包括与首次公开募股相关的索赔)签订了最终和解协议,被告分别与个人商户原告签订了和解协议。和解包括根据上述综合判决共享和和解共享协议在被告之间分配的现金付款。万事达卡还同意在短期内降低集体成员的违约信用交换率,并修改其某些商业惯例,包括 “无附加费” 规则。2013年12月,法院最终批准了和解协议,反对和解的人就该裁决向美国第二巡回上诉法院提出上诉。2016年6月,上诉法院撤销了集体诉讼认证,推翻了和解批准,并将该案发回地方法院进行进一步审理。上诉法院的裁决主要基于商人在和解协议中是否有律师充分代理。根据上诉法院的裁决,地区法院将商家的索赔分为两类:金钱损害赔偿索赔(“损害赔偿类别”)和寻求改变商业惯例的索赔(“规则救济类别”)。法院为每类案件指定了单独的律师。
2018 年 9 月,损害赔偿集体诉讼的各方签订了集体和解协议,以解决损害赔偿集体索赔。万事达卡将其储备金增加了 $2372018年为百万美元,以反映其在损害赔偿集体和解协议下的预期财务义务以及已提起和预期的选择退出商家案件。允许损害赔偿集体成员选择退出集体和解协议的时间段于2019年7月结束,商家的比例略高于 25选择退出和解协议的损害赔偿类别交换量百分比。地方法院于2019年12月最终批准了和解协议。已对地区法院的和解批准令提出上诉。万事达卡已开始与多家选择退出的商家进行和解谈判,并已达成和解和/或原则上协议,以解决其中一些索赔。损害赔偿类别和解协议与规则救济类索赔无关。与Rules Relief Class的单独和解谈判正在进行中。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,万事达卡应计负债为美元784百万和美元914分别为百万美元,作为损害赔偿集体诉讼和选择退出商家案件的储备金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,万事达卡的票价为美元586百万和美元584百万美元分别存入与损害赔偿集体诉讼有关的合格现金和解基金,在合并资产负债表上被归类为限制性现金。
截至2020年9月30日,损害赔偿集体诉讼和选择退出商户的储备金是万事达卡对其在这些问题上可能负债的最佳估计。与选择退出商户和损害赔偿集体诉讼和解相关的应计负债部分不代表对事宜提起诉讼得出最终结果后损失的估计(如果有)。万事达卡无法估计发生这种情况时的潜在责任。
加拿大。2010年12月,代表加拿大商家在魁北克对万事达卡提起了拟议的集体诉讼。该诉讼基本上重复了加拿大竞争局先前就万事达卡与销售点相关的某些规则向加拿大竞争法庭提交的申请(驳回,对万事达卡有利于万事达卡)的指控和论点
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 23
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
接受,包括 “兑现所有卡片” 和 “不收取附加费” 规则。魁北克的诉讼要求赔偿金额不详的补偿性和惩罚性赔偿,以及禁令救济。2011年上半年,在不列颠哥伦比亚省和安大略省对万事达卡、Visa和一些大型加拿大金融机构提起了其他所谓的集体诉讼。不列颠哥伦比亚省的诉讼要求赔偿金额不详的补偿性赔偿, 安大略省的诉讼要求赔偿金为美元5以涉嫌阴谋和各种涉嫌违反《加拿大竞争法》的行为为依据,为数十亿美元。萨斯喀彻温省和艾伯塔省还提起了其他所谓的集体诉讼投诉,这些指控在很大程度上反映了其他诉讼中的索赔。2017年6月,万事达卡签订了集体和解协议,以解决所有加拿大的集体诉讼。该和解协议要求万事达卡以现金支付并修改其 “无附加费” 规则,该和解协议已获得加拿大各省法院的批准。反对和解的人试图对批准令提出上诉。某些上诉法院驳回了异议者的上诉,而一些省份仍有未决的上诉。
欧洲。自2012年5月以来,许多英国(“英国”)零售商对万事达卡提起索赔或威胁提起诉讼,要求赔偿涉嫌与万事达卡跨境交换费及其英国和爱尔兰国内交换费(“英国商家索赔人”)有关的反竞争行为。此外,万事达卡还面临商家就欧洲其他国家的兑换率提起的类似诉讼或威胁诉讼(“泛欧商户索赔人”)。总的来说,英国和泛欧商人索赔人提出的损害赔偿索赔金额约为英镑3十亿(大约 $)4截至2020年9月30日,为十亿)。万事达卡已经解决了超过英镑的问题2十亿(大约 $)3截至2020年9月30日,这些损害赔偿索赔中有数十亿)是通过和解或判决提出的。
2017年1月,万事达卡在提起的另一项诉讼中收到了对所有重大事项有利于其的责任判决 十的英国商人索赔人。 三的英国商家索赔人对判决提出上诉,这些上诉与万事达卡对2016年有利于该判决的上诉相结合 一英国商人。2018 年 7 月,英国上诉法院审理了上诉 四商家索赔人,并对万事达卡和维萨卡作出了不利裁决 二的 三正在考虑法律问题。双方就裁决向英国最高法院提出上诉。2020年6月,英国最高法院就法院正在考虑的与英国国内交换费有关的责任问题之一对万事达卡和维萨作出不利裁决。此外,英国最高法院规定了下级初审法院在确定交换是否根据适用法律免责时应适用的法律标准,并就评估商家损害赔偿索赔时应适用的法律标准向下级法院提供了指导。英国最高法院派出了 一的 四将商户案件发回初审法院,以确定责任和损害赔偿问题,并将剩余的案件发回初审法院 三将商户案件退回初审法院,仅用于裁定损害赔偿问题。已经安排了与这些人举行个案管理会议 四2020年第四季度的商家索赔人,万事达卡预计届时将了解试验的时机。
万事达卡继续与其余的英国和泛欧商户索赔人提起诉讼,并已提交了辩护声明,争议责任和损害赔偿索赔。这些商家索赔中的大多数通常在英国最高法院作出裁决之前被搁置,万事达卡现在预计这些问题将在责任和损害赔偿调查方面取得进展。万事达卡产生的费用为 $222020年第二季度为百万美元,以反映该机构产生的估计律师费 四英国最高法院上诉中的商人索赔人,以及与一些泛欧商人达成和解的原则协议。
2016年9月,英国代表英国消费者提起了拟议的集体诉讼,要求赔偿欧洲经济区内部和英国国内的交换费,据称这些费用是商家在1992年至2008年间转嫁给消费者的。该投诉旨在利用欧盟委员会2007年关于欧洲经济区内部交换费的决定,要求赔偿金额超过英镑14十亿(大约 $)18截至2020年9月30日,为十亿)。2017年7月,初审法院驳回了原告要求将该案作为集体诉讼进行审理的申请。2019年4月,英国上诉法院批准了原告对初审法院裁决的上诉,并将该案发回初审法院,以重新审理原告的集体诉讼申请。万事达卡获准就上诉法院的裁决向英国最高法院提出上诉,英国最高法院于2020年5月听取了对该上诉的口头辩论。
自动柜员机非歧视规则附加费投诉
2011年10月,一个由独立自动柜员机(“自动柜员机”)运营商组成的行业协会以及 13独立的自动柜员机运营商在美国哥伦比亚特区地方法院针对万事达卡和维萨提起了名为集体诉讼的申诉(“自动柜员机运营商申诉”)。原告试图代表一类在美国运营的自动柜员机终端的非银行运营商,自行决定其运营的自动柜员机接入费的价格。原告声称,万事达卡和维萨违反了《谢尔曼法案》第1条,规定自动柜员机运营商对通过万事达卡和维萨卡各自网络处理的交易收取非歧视性的自动柜员机附加费,这些附加费不得高于在同一自动柜员机上接受的其他网络进行的交易的附加费。原告寻求禁令和金钱救济,其金额等于他们声称因涉嫌违规行为而遭受的损害的三倍以及包括律师费在内的诉讼费用。
随后,向美国哥伦比亚特区地方法院提起了多起相关申诉,指控联邦反垄断和多州不公平竞争、消费者保护和普通法索赔,代表假定的自动柜员机服务用户类别对万事达卡和维萨提出不公平竞争、消费者保护和普通法索赔(“自动柜员机消费者投诉”)。这些诉讼中的指控在很大程度上反映了自动柜员机运营商投诉中的指控,尽管这些投诉代表自动柜员机服务的消费者寻求赔偿,这些消费者因被告的自动柜员机规定而向银行和非银行自动柜员机运营商支付了虚高的自动柜员机费用。原告既寻求禁令,也寻求金钱
24 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
救济等于他们声称因涉嫌违规行为而遭受的损害的三倍及其诉讼费用,包括律师费。
2012年1月,自动柜员机运营商投诉和自动柜员机消费者投诉案的原告提出了修正后的集体诉讼投诉,这些投诉在很大程度上反映了他们先前的投诉。2013年2月,地方法院批准了万事达卡因未提出索赔而驳回申诉的动议。在上诉中,上诉法院于2015年8月推翻了地区法院的命令,并将该案发回进一步审理。2019年9月,原告提出了集体认证动议,其中原告的指控总额超过美元1对所有被告赔偿数十亿美元。万事达卡打算对原告的责任和损害赔偿要求进行有力辩护,并反对集体认证。班级认证简报已完成。
美国责任转移诉讼
2016年3月,加利福尼亚州联邦法院提起了拟议的美国商家集体诉讼,指控万事达卡、Visa、美国运通和Discover(“网络被告”)、emvCo和多家发行银行(“银行被告”)串谋将信用卡出示交易的欺诈责任从发行银行转移到尚未遵守美国EMV芯片卡标准的商家(“EMV责任转移”)),违反了《谢尔曼法案》和加利福尼亚州法律。原告声称的损害赔偿等于集体成员因2015年10月1日EMV责任转移而承担责任的所有拒付的价值。原告要求三倍赔偿、律师费和费用以及针对未来违反适用法律的禁令,被告已提出驳回动议。2016年9月,地方法院驳回了网络被告提出的驳回申诉的动议,但批准了针对emvCo和银行被告的此类动议。2017 年 5 月,地方法院将案件移交给纽约,以便将发现与上述美国商人阶级交换诉讼相协调。2020年8月,地方法院发布了一项命令,批准了原告的集体认证申请。网络被告已请求允许就地区法院的认证决定向上诉法院提出上诉。该案正在进行实质性的专家发现。
电话消费者保护集体诉讼
万事达卡是佛罗里达州待审的《电话消费者保护法》(“TCPA”)集体诉讼的被告。原告是个人和企业,他们声称大约 381,000他们收到了不请自来的传真,宣传阿肯色第一银行(“FAB”)发行的万事达卡联名卡。TCPA规定无上限的法定赔偿金为美元500每份传真。万事达卡对索赔提出了各种抗辩,并已将其提出的赔偿索赔通知了FAB(FAB对此提出异议)。2018年6月,法院批准了万事达卡的动议,要求在联邦通信委员会就TCPA对在线传真服务的适用做出决定之前暂停诉讼。2019年12月,联邦通信委员会发布了一项宣告性裁决,澄清TCPA不适用于通过电子邮件发送到在线传真服务的传真。根据该裁决,诉讼的中止令于2020年1月解除。双方已经完成了原告的集体认证动议的简报。
美国联邦贸易委员会调查
2020年6月,美国联邦贸易委员会竞争局(“FTC”)通知万事达卡,它已开始对多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法德宾修正案的遵守情况进行正式调查。特别是,调查的重点是万事达卡对德宾修正案借记路径条款的遵守情况。联邦贸易委员会已发出传票,万事达卡正在与其合作进行调查。
注意 16。 结算和其他风险管理
万事达卡的规则保证了客户之间的许多交易的结算(“结算风险”)。结算风险是万事达卡规则下客户面临的结算风险,这是由于付款交易日期和后续结算日期之间的时间差异。虽然担保的期限和金额是无限的,但结算风险敞口的期限是短期的,通常限于几天。
总结算风险敞口是使用期末前三个月的平均每日支付量乘以预计的风险敞口天数估算的。公司制定了全球风险管理政策和程序,其中包括风险标准,为管理公司的结算风险和风险敞口提供框架。如果客户失败,万事达卡可能会根据公司规定采取一种或多种补救措施来弥补潜在损失。从历史上看,公司因客户故障而遭受的损失很低。
作为其政策的一部分,万事达卡要求某些不符合公司风险标准的客户提供抵押品,例如现金、信用证或担保。此要求基于对每位客户个人风险情况的审查。万事达卡定期监控其信用风险投资组合以及手头抵押品的充足性。此外,公司不时审查其风险管理方法和标准,并在必要时修改估计的结算风险。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 25
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
该公司的估计结算风险敞口如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| | (单位:百万) | | |
总结算风险敞口 | | $ | 48,607 | | | $ | 55,800 | |
为结算风险而持有的抵押品 | | (4,140) | | | (4,772) | |
净无抵押结算敞口 | | $ | 44,467 | | | $ | 51,028 | |
万事达卡还向客户和某些其他交易对手提供担保,以赔偿他们因第三方未能履行职责而造成的损失。这包括对已签发但尚未兑现的万事达卡品牌旅行支票的担保365百万和美元367截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为百万,其中美元289百万和美元290抵押品安排分别减少了截至2020年9月30日和2019年12月31日的百万美元。此外,公司在正常业务过程中签订协议,根据该协议,公司同意向第三方赔偿因与公司的关系或交易而产生的法律和其他诉讼所产生的损害、损失和费用。某些赔偿不提供规定的最大风险敞口。由于公司在这些协议下的义务范围完全取决于未来事件的发生,因此公司在这些协议下的潜在未来责任无法确定。从历史上看,公司根据此类合同安排支付的款项并不重要。
注意 17。 衍生工具和对冲工具
作为其整体风险管理计划的一部分,公司监控和管理其外汇和利率敞口,该计划侧重于金融市场的不可预测性,旨在减少这些市场的波动可能对其经营业绩产生的潜在不利影响。公司风险管理策略的主要目标是主要通过使用外汇衍生品合约(衍生品)和外币计价债务(Net Investment Hedge)来减少外币汇率波动可能产生的财务影响。此外,公司可能会签订利率衍生品合约,以管理利率变动对公司总负债投资组合的影响,包括未来可能的债务发行(Cash Flow Hedges)。
外汇风险
衍生品
公司签订外汇衍生品合约,以管理与预期收支相关的货币敞口,这些收入和支出是根据该实体本位币以外的货币估值的。公司还可能签订外汇衍生品合约,以抵消外汇波动可能导致的资产和负债价值变化。此外,作为其日常结算活动的一部分,公司还面临外汇风险。这种风险通常限制在付款交易发生和随后与客户结算之间的几天内。为了管理这种风险,公司根据相应货币头寸的预期收入和支出签订短期外汇衍生品合约。这些活动的目的是减少公司因外币兑本位币波动而产生的收益和损失的风险。
该公司的衍生合约汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 名义上的 | | 估计公平 价值 | | 名义上的 | | 估计公平 价值 |
| | (单位:百万) | | | | | | |
购买外币的承诺 | | $ | 600 | | | $ | 15 | | | $ | 185 | | | $ | 3 | |
出售外币的承诺 | | 1,439 | | | 6 | | | 1,506 | | | (25) | |
卖出外币的期权 | | — | | | — | | | 21 | | | 2 | |
资产负债表位置 | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 1 | | | | 40 | | | | | 12 | |
其他流动负债 1 | | | | (19) | | | | | (32) | |
1 衍生合约受可强制执行的主净额结算安排的约束,其中包含各种净额结算和抵消条款。
26 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 1 项。合并财务报表(未经审计)-合并财务报表附注
合并运营报表中确认的外币买卖合同的收益(亏损)金额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (单位:百万) | | | | | | |
外汇衍生品合约 | | | | | | | | |
一般和行政 | | $ | (11) | | | $ | 17 | | | $ | 72 | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇衍生品合约的公允价值通常反映了公司在税前基础上为终止合约将获得(或支付)的估计金额。外汇衍生品合约的条款通常低于 18月。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司在累计其他综合收益中没有与外汇合约相关的递延收益或亏损,因为这些合约未被指定为会计对冲工具。
公司的衍生金融工具同时面临市场和交易对手的信用风险。市场风险是指外汇汇率、利率和其他相关变量等市场因素的不利变化导致市场风险敏感工具可能遭受经济损失。交易对手信用风险是由于交易对手未能按照合同条款履行其义务而造成的损失风险。为了降低交易对手的信用风险,公司根据其信用评级和其他因素与多元化的精选金融机构签订衍生品合约。通常,由于交易对手的信用评级很高,公司不会获得与衍生品相关的抵押品。
净投资对冲
公司使用以外币计价的债务来对冲其在国外业务中的部分净投资以抵御汇率的不利波动,并在累计其他综合收益(亏损)的货币换算调整中记录的债务价值的变化。2015 年,公司指定了欧元1.65以十亿欧元计价的债务作为其在欧洲业务的部分净投资的净投资对冲工具。截至2020年9月30日,该公司的税前外币净亏损为美元166与套期保值活动相关的累计其他综合收益(亏损)百万美元。
利率风险
现金流套期保值
在2019年第四季度,公司进入了国库利率锁定,名义总额为美元1十亿,被视为现金流套期保值。这些合同的签订是为了对冲公司的部分利率敞口,该风险敞口归因于与2020年预计债务发行相关的国债利率变化。该公司对冲风险敞口的最大期限为30年。在发行2020年美元票据时,这些合同已结算,公司支付了美元175百万。截至2020年9月30日,累计亏损为美元134扣除税款后的百万美元已记录在与这些合同相关的累计其他综合收益(亏损)中,并将重新归类为2020年美元票据相应条款对利息支出的调整。截至2019年12月31日,该公司的税前未实现净收益为美元14百万 ($)11与这些合同相关的累计其他综合收益(亏损)中的百万美元(扣除税款)。
在截至2020年9月30日的九个月中,利息支出的重新归类并不重要。该公司估计 $6截至2020年9月30日,累计其他综合收益(亏损)中记录的现金流衍生品合约的递延亏损中有100万美元将在未来12个月内重新归类为运营报表中的利息支出。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 27
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下内容补充了管理层对万事达卡公司截至2019年12月31日的年度的讨论和分析,该讨论和分析载于公司于2020年2月14日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。它还应与本报告其他地方包含的万事达卡公司及其合并子公司,包括万事达卡国际公司(统称 “万事达卡” 或 “公司”)的合并财务报表和附注一起阅读。在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中提供的百分比变化是根据四舍五入到最接近的千位金额计算的。
新冠肺炎
冠状病毒(“COVID-19”)疫情已在全球迅速蔓延。这次疫情影响了商业活动,对消费者、我们的客户、供应商和业务伙伴产生了不利影响。我们将继续监测疫情的影响以及政府采取的与旅行限制、保持社交距离的措施和对企业运营的限制有关的行动,以及这些行动对消费者和企业的持续影响。疫情对全球经济产生了重大的负面影响。疫情的持续时间及其对全球经济的影响仍然不确定。
COVID-19 疫情影响了我们2020年迄今为止的表现,在此期间,与历史时期相比,我们看到了不利的趋势。这次疫情的影响始于2020年第一季度,当时我们的关键指标有所下降,这主要是由于全球许多地区和国家的政府实施了旅行限制和居家令。在2020年第二季度初,由于遵守了社交距离和出行限制,交易转换和跨境交易量增长率稳定在新的较低活动水平附近。随后, 在第二和第三季度中,变更的交易趋势有所改善,从2020年第三季度初开始出现正增长。这些交易趋势的变化在一定程度上是由于全球放松了对业务运营的限制和保持社交距离的措施。跨境流量趋势继续受到旅行下降的重大影响,第二和第三季度略有改善。此外,由于上述原因,美元总交易量在2020年第二季度有所下降,从2020年第三季度的下降中恢复过来,与2019年同期相比略有增长。
疫情以及为应对而采取的措施在多大程度上影响我们的业务、经营业绩和财务状况将取决于未来的发展,而未来的发展非常不确定, 而且目前还无法预测。
财务业绩概览
下表汇总了我们报告的关键GAAP经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 增加/(减少) | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加/(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | (14)% | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | | | (10)% |
运营费用 | | $ | 1,732 | | | $ | 1,812 | | | (4)% | | $ | 5,158 | | | $ | 5,204 | | | (1)% |
营业收入 | | $ | 2,105 | | | $ | 2,655 | | | (21)% | | $ | 6,023 | | | $ | 7,265 | | | (17)% |
营业利润率 | | 54.9 | % | | 59.4 | % | | (4.6) ppt | | 53.9 | % | | 58.3 | % | | (4.4) ppt |
所得税支出 | | $ | 402 | | | $ | 426 | | | (6)% | | $ | 966 | | | $ | 1,238 | | | (22)% |
有效所得税税率 | | 21.0 | % | | 16.9 | % | | 4.1 ppt | | 17.3 | % | | 17.1 | % | | 0.2 ppt |
净收入 | | $ | 1,513 | | | $ | 2,108 | | | (28)% | | $ | 4,626 | | | $ | 6,018 | | | (23)% |
摊薄后的每股收益 | | $ | 1.51 | | | $ | 2.07 | | | (27)% | | $ | 4.59 | | | $ | 5.87 | | | (22)% |
摊薄后的加权平均已发行股票 | | 1,005 | | | 1,019 | | | (1)% | | 1,008 | | | 1,025 | | | (2)% |
28 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
下表汇总了我们的主要非公认会计准则经营业绩1,经调整后不包括损益对我们的股票投资、特殊项目(代表诉讼判决和和解以及某些一次性项目)的影响以及对我们的非公认会计准则调整的相关税收影响。此外,我们还列出了经货币影响调整后的增长率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | | 增加/(减少) | | | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加/(减少) | | |
| 2020 | | 2019 | | 经调整后 | | 货币中立 | | 2020 | | 2019 | | 经调整后 | | 货币中立 |
| (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | (14)% | | (14)% | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | | | (10)% | | (9)% |
调整后的运营费用 | $ | 1,732 | | | $ | 1,812 | | | (4)% | | (5)% | | $ | 5,129 | | | $ | 5,204 | | | (1)% | | (1)% |
调整后的营业利润率 | 54.9 | % | | 59.4 | % | | (4.6) ppt | | (4.2) ppt | | 54.1 | % | | 58.3 | % | | (4.1) ppt | | (3.8) ppt |
调整后的有效所得税税率 | 20.0 | % | | 16.8 | % | | 3.2 ppt | | 3.3 ppt | | 17.1 | % | | 17.4 | % | | (0.3) ppt | | (0.1) ppt |
调整后净收益 | $ | 1,605 | | | $ | 2,191 | | | (27)% | | (26)% | | $ | 4,819 | | | $ | 5,956 | | | (19)% | | (18)% |
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 1.60 | | | $ | 2.15 | | | (26)% | | (25)% | | $ | 4.78 | | | $ | 5.81 | | | (18)% | | (16)% |
注:由于四舍五入,表格可能无法求和。
1 有关我们的非公认会计准则调整和与公认会计准则报告金额对账的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务信息”。
截至2020年9月30日的三个月和九个月与2019年同期相比,主要亮点如下:
| | | | | | | | | | | |
净收入 | | | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | 在截至2020年9月30日的三个月中,由于 COVID-19 的影响,净收入在货币中立的基础上下降了14%,其中包括收购带来的1个百分点的收益。主要驱动因素是: |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
下跌 14% | | 下跌 14% | -按当地货币计算,跨境交易量下降了36% |
| | | -回扣和激励措施持平,或在货币中立的基础上增加了2% |
| | | 净收入的减少被以下因素部分抵消: |
| | | -按当地货币计算,美元总交易量增长了1% |
| | | -转换交易增长了5% |
| | | -在货币中立的基础上,其他收入增长5%,或6% |
| | | 包括收购带来的 2 个百分点的增长 |
截至2020年9月30日的九个月 | | | 在截至2020年9月30日的九个月中,由于 COVID-19 的影响,净收入在货币中立的基础上下降了9%,其中包括收购带来的1个百分点的收益。主要驱动因素是: |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
向下 10% | | 下跌 9% | -按当地货币计算,美元总交易量下降了0.4% |
| | | -按当地货币计算,跨境交易量下降29% |
| | | -在货币中立的基础上,返佣和激励增长了4%,或6% |
| | | 净收入的减少被以下因素部分抵消: |
| | | -转换交易增长了2% |
| | | -在货币中立的基础上,其他收入增长了14%,或15% |
| | | 包括收购带来的 4 个百分点的增长 |
| | | | | | | | | | | |
运营费用 | | 调整后 运营费用 | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | 在截至2020年9月30日的三个月中,在货币中立的基础上,调整后的运营费用下降了5个百分点,其中包括收购导致的3个百分点的增长。不包括收购,支出下降了8个百分点,这主要是由于广告和营销、差旅、人事成本和专业费用方面的支出减少,但部分被外汇衍生品合约1.5个百分点的增长所抵消。 |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
向下 4% | | 向下 5% | |
| | | |
截至2020年9月30日的九个月 | | | 在截至2020年9月30日的九个月中,在货币中立的基础上,调整后的运营费用下降了1个百分点,其中包括收购导致的4个百分点的增长。不包括收购,支出下降了5个百分点,这主要是由于广告和营销、差旅和专业费用支出减少,但部分被支持我们持续投资战略计划的人事成本增加所抵消。 |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
向下 1% | | 向下 1% | |
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 29
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
| | | | | | | | | | | |
有效收入 税率 | | 调整后生效 所得税税率 | |
截至2020年9月30日的三个月 | | | 截至2020年9月30日的三个月,调整后的有效所得税税率为20.0%,高于2019年同期,这主要是由于与2019年法院的有利裁决相关的离散税收优惠。 |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
21.0% | | 20.0% | |
| | | |
截至2020年9月30日的九个月 | | | 截至2020年9月30日的九个月中,调整后的有效所得税税率为17.1%,低于2019年同期,这主要是由于更有利的收入地域组合,部分被与2019年法院有利裁决相关的税收优惠所抵消。 |
GAAP | | 非公认会计准则 (货币中立) | |
17.3% | | 17.1% | |
截至2020年9月30日的九个月的其他财务要点如下:
•我们从运营中产生了50亿美元的净现金流。
•我们以34亿美元的价格回购了1,120万股普通股,并支付了12亿美元的股息。
•我们在2020年第一季度完成了本金总额为40亿美元的债务发行。
非公认会计准则财务信息
非公认会计准则财务信息被定义为衡量公司业绩的数值指标,其中不包括或包括金额,因此与根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)计算和列报的最具可比性的衡量标准不同。我们的非公认会计准则财务指标不包括损益对我们股票投资的影响,包括按市值计价的公允价值调整、减值和处置损益以及相关的税收影响。我们的非公认会计准则财务指标还排除了特殊项目(如适用)的影响,这些项目代表诉讼判决和和解以及某些一次性项目,以及相关的税收影响(“特殊项目”)。我们在同期内的非公认会计准则财务指标不包括以下因素的影响:
股权投资的收益和损失
•在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,我们录得净亏损9100万美元,其中包括某些未提供任何税收优惠的亏损(税后9200万美元,摊薄每股亏损0.09美元),以及净亏损分别为1.9亿美元(税后1.71亿美元,摊薄每股0.17美元),主要与有价和非有价股票证券的未实现公允市场价值调整有关。
•在截至2019年9月30日的三个月和九个月中,我们分别录得1亿美元的净亏损(税后8400万美元,摊薄每股0.08美元),净收益分别为4,800万美元(税后3200万美元,摊薄每股0.03美元),主要与有价和非有价股票证券的未实现公允市场价值调整有关。
特殊物品
诉讼条款
•在2020年第二季度,我们记录了2200万美元(税后1,700万美元,摊薄后每股0.02美元)的税前费用,这些费用与估算的律师费和与英国和泛欧商家的诉讼和解有关。
•在2020年第一季度,我们记录了与英国商家的诉讼和解相关的600万美元税前费用(税后500万美元,摊薄后的每股影响不大)。
税收法案
•在2019年第一季度,我们记录了3000万美元的税收优惠(摊薄后每股0.03美元),这与降低2019年发布的最终过渡税法规导致的2017年累积国外收益的一次性视同遣返税有关。
进一步讨论见第一部分第1项所含合并财务报表附注6(投资)、附注14(所得税)和附注15(法律和监管程序)。我们之所以将这些项目排除在外,是因为管理层将公司的基础运营和业绩与这些经常性和非经常性项目分开评估。
我们认为,提出的非公认会计准则财务指标有助于我们对经营业绩的理解,并对不同时期的业绩进行有意义的比较。除其他外,我们使用非公认会计准则财务指标来评估我们正在进行的业务与历史业绩的关系,用于内部规划和预测目的,以及计算基于绩效的薪酬。
30 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
此外,我们还公布了经货币影响调整后的增长率,这是一项非公认会计准则财务指标。货币中性增长率是通过使用当期汇率重新衡量前一时期的业绩来计算的,以评估对经营业绩的转换和交易影响。当本位币与我们的美元报告货币不同时,货币折算的影响代表折算经营业绩的效果。交易货币的影响代表转换以本位币以外的货币发生的收入和支出的影响。我们认为,货币中立增长率的列报提供了相关信息,有助于我们对经营业绩的理解。
净收入、运营支出、营业利润率、其他收入(支出)、有效所得税税率、净收益和摊薄后的每股收益,均为非公认会计准则财务指标,不应作为根据公认会计原则计算的指标的替代品。
下表将我们根据公认会计原则计算的报告的财务指标与相应的非公认会计准则调整后的财务指标进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| | 运营费用 | | 营业利润率 | | 其他收入(支出) | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
| | (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
已报告——GAAP | | $ | 1,732 | | | 54.9 | % | | $ | (190) | | | 21.0 | % | | $ | 1,513 | | | $ | 1.51 | |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | 91 | | | (1.0) | % | | 92 | | | $ | 0.09 | |
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则 | | $ | 1,732 | | | 54.9 | % | | $ | (99) | | | 20.0 | % | | $ | 1,605 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | |
| | 运营费用 | | 营业利润率 | | 其他收入(支出) | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
| | (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
已报告——GAAP | | $ | 5,158 | | | 53.9 | % | | $ | (431) | | | 17.3 | % | | $ | 4,626 | | | $ | 4.59 | |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | 190 | | | (0.2) | % | | 171 | | | 0.17 | |
诉讼条款 | | (28) | | | 0.3 | % | | ** | | — | % | | 22 | | | 0.02 | |
非公认会计准则 | | $ | 5,129 | | | 54.1 | % | | $ | (241) | | | 17.1 | % | | $ | 4,819 | | | $ | 4.78 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| | 运营费用 | | 营业利润率 | | 其他收入(支出) | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
| | (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
已报告——GAAP | | $ | 1,812 | | | 59.4 | % | | $ | (121) | | | 16.9 | % | | $ | 2,108 | | | $ | 2.07 | |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | 100 | | | — | % | | 84 | | | $ | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则 | | $ | 1,812 | | | 59.4 | % | | $ | (21) | | | 16.8 | % | | $ | 2,191 | | | $ | 2.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | |
| | 运营费用 | | 营业利润率 | | 其他收入(支出) | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
| | (百万美元,每股数据除外) | | | | | | | | | | |
已报告——GAAP | | $ | 5,204 | | | 58.3 | % | | $ | (9) | | | 17.1 | % | | $ | 6,018 | | | $ | 5.87 | |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | (48) | | | (0.1) | % | | (32) | | | (0.03) | |
税收法案 | | ** | | ** | | ** | | 0.4 | % | | (30) | | | (0.03) | |
非公认会计准则 | | $ | 5,204 | | | 58.3 | % | | $ | (57) | | | 17.4 | % | | $ | 5,956 | | | $ | 5.81 | |
注:由于四舍五入,表格可能无法求和。
** 不适用
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 31
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
下表显示了我们在GAAP下报告的增长率与非GAAP增长率的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月,而截至2019年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| | 增加/(减少) | | | | | | | | | | |
| | 净收入 | | 运营费用 | | 营业利润率 | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
已报告——GAAP | | (14)% | | (4)% | | (4.6) ppt | | 4.1 ppt | | (28)% | | (27)% |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | ** | | (0.9) ppt | | 1% | | 1% |
| | | | | | | | | | | | |
非公认会计准则 | | (14)% | | (4)% | | (4.6) ppt | | 3.2 ppt | | (27)% | | (26)% |
货币影响 1 | | —% | | —% | | 0.3 ppt | | 0.1 ppt | | 1% | | 1% |
非公认会计准则——货币中立 | | (14)% | | (5)% | | (4.2) ppt | | 3.3 ppt | | (26)% | | (25)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的九个月,而截至2019年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | |
| | 增加/(减少) | | | | | | | | | | |
| | 净收入 | | 运营费用 | | 营业利润率 | | 有效所得税税率 | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益 |
已报告——GAAP | | (10)% | | (1)% | | (4.4) ppt | | 0.2 ppt | | (23)% | | (22)% |
股票投资的(收益)亏损 | | ** | | ** | | ** | | (0.1) ppt | | 3% | | 3% |
诉讼条款 | | ** | | (1)% | | 0.3 ppt | | — ppt | | —% | | —% |
税收法案 | | ** | | ** | | ** | | (0.4) ppt | | —% | | —% |
非公认会计准则 | | (10)% | | (1)% | | (4.1) ppt | | (0.3) ppt | | (19)% | | (18)% |
货币影响 1 | | 1% | | 1% | | 0.3 ppt | | 0.2 ppt | | 2% | | 2% |
非公认会计准则——货币中立 | | (9)% | | (1)% | | (3.8) ppt | | (0.1) ppt | | (18)% | | (16)% |
注:由于四舍五入,表格可能无法求和。
** 不适用
1 代表货币的转换和交易影响。
关键指标
除了上述 “财务业绩概览” 中描述的财务指标外,我们还审查以下指标,以评估和确定业务趋势,衡量我们的业绩,准备财务预测并做出战略决策。我们认为,所提供的关键指标有助于我们对运营和财务业绩的理解,并对不同时期的业绩进行有意义的比较。
美元总交易量(“GDV”)1衡量在此期间使用我们品牌的信用卡的美元活动量。美元交易量代表购买量加上现金量,包括余额转账和便利支票的影响;“购买量” 是指相关时期内使用万事达卡品牌卡进行的购买总美元金额;“现金量” 是指相关时期内使用万事达卡品牌信用卡获得的现金支付的总美元金额。与GDV相关的以美元计价的信息是通过对报告万事达卡交易量的每种当地货币应用既定的美元/当地货币汇率来计算的。这些汇率是使用每个季度的平均汇率按季度计算的。万事达卡根据当地货币信息报告购买量和现金量的同期变化率,以便在计算此类变化率时消除货币兑美元价值变动的影响。
跨境交易量2以当地货币和美元兑换为基础,衡量在此期间通过我们的网络启动和转换的所有万事达卡品牌计划的跨境美元交易量。
切换交易2衡量万事达卡切换的交易数量。我们将交换的交易定义为在此期间通过我们的网络发起和切换的交易数量。
营业利润率衡量我们在扣除运营成本之后但在其他所得(支出)和所得税支出之前,每1美元的销售能获得多少利润。营业利润率是通过将我们的营业收入除以净收入来计算的。
1 计算GDV时使用的数据由万事达卡客户提供,有待万事达卡验证,并需与万事达卡交易交换系统提供的信息进行部分交叉核对。所有数据均可由万事达卡或万事达卡的客户修改和修改。
2 标准化以消除不同时期之间切换和结转天数不同所产生的影响。结转日是指处理公司未清算和结算的日期的交易和交易量的天数。
32 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
外币
货币影响(翻译和交易)
我们的主要收入本位币是美元、欧元、巴西雷亚尔和英镑。我们的整体经营业绩受到货币换算的影响,货币换算表示在功能货币与我们的美元报告货币不同的情况下转换经营业绩所产生的影响。
我们的经营业绩也可能受到交易货币的影响。交易货币的影响代表转换以非本位币发生的收入和支出交易的效果。货币汇率的变化直接影响总美元交易量(“GDV”)和欧元总交易量(“GEV”)的计算,后者用于计算我们的国内评估、跨境交易量费用以及某些与交易量相关的回扣和激励措施。在大多数非欧洲地区,GDV 是根据当地货币支出量换算成美元计算的,使用该期间的平均汇率。在欧洲,GEV是根据当地货币支出量换算成欧元计算的,使用该期间的平均汇率。因此,我们的国内评估、跨境交易量费用和某些与交易量相关的回扣和激励措施受到美元兑非欧洲当地货币的走强或疲软以及欧元兑其他欧洲当地货币的走强或疲软的影响。例如,我们在澳大利亚的账单是以美元计费,但是,澳大利亚的消费者支出是以澳元计算的。将澳元兑换成我们的美元计费货币的货币交易影响将对产生的收入产生影响。将以美元兑换为基础的GDV增长与以当地货币计算的GDV增长进行比较时,美元的走强或疲软是显而易见的。在截至2020年9月30日的三个月中,按美元折算的GDV与2019年同期持平,或按当地货币计算增长了1%。在截至2020年9月30日的九个月中,按美元兑换和按当地货币计算的GDV与2019年同期相比分别下降了3%和0.4%。此外,当这些项目的当地货币不同于本位币时,交易货币的影响会出现在交易处理收入、其他收入和运营费用中。
货币的换算和交易影响(“货币影响”)已在我们的变动驱动因素影响表中确定,并被排除在我们的货币中立增长率(非公认会计准则财务指标)之外。有关我们的变更驱动因素影响表,请参阅 “财务业绩——收入和运营费用”;有关非公认会计准则调整的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务信息”。
外汇活动
我们通过重新衡量本位币以外的货币资产和负债以及重新衡量外汇衍生品合约(“外汇活动”)而产生外币收益和损失。在我们的货币中立业绩(见 “非公认会计准则财务信息”)中,外汇活动的影响尚未消除,而是记录在合并运营报表的一般和管理费用中。我们通过外汇风险管理活动管理外币资产负债表的重新计量和交易性货币敞口,第一部分第1项所含合并财务报表附注17(衍生品和对冲工具)对此进行了进一步讨论。由于我们不根据衍生工具和套期保值活动的会计准则将外汇衍生品指定为对冲工具,因此我们会立即将外汇衍生品的收益和损失记录在本期收益中,并在风险敞口的实现时确认相关的套期保值项目。
货币贬值的风险
在某些国家,我们面临货币贬值的风险。此外,我们还受外汇管制法规的约束,这些法规限制将金融资产转换为美元。尽管从合并来看,这些收入和资产对我们来说并不重要,但如果当地货币兑美元持续贬值和/或这些国家的经济状况持续持续恶化,我们可能会受到负面影响。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 33
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
财务业绩
收入
与2019年同期相比,净收入的主要驱动因素如下:
在截至2020年9月30日的三个月中,净收入在报告和货币中立的基础上均下降了14%,这反映了COVID-19 疫情的影响,其中包括我们收购带来的1个百分点的增长。总收入在报告和货币中立的基础上均下降了9%,这得益于跨境交易量的减少,但部分被总美元交易量活动、我们的增值产品和服务以及转换交易数量的增加所抵消。回扣和激励措施持平,或在货币中立的基础上增加了2%,这是由于新的和续订的交易被激励相关交易量的有利组合部分抵消。
在截至2020年9月30日的九个月中,在货币中立的基础上,净收入下降了10%,下降了9%,这反映了COVID-19 疫情的影响,其中包括我们收购带来的1个百分点的增长。在货币中立的基础上,总收入下降了6%,下降了4%,这得益于跨境交易量和总美元交易量活动的减少,但部分被我们的增值产品和服务以及转换交易数量的增加所抵消。在货币中立的基础上,返佣和激励措施增加了4%,或6%,这是由于新的和续订的交易被激励相关交易量的有利组合部分抵消。
有关我们如何确认收入的进一步讨论,请参阅截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中的注释3(收入)。
净收入的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 增加(减少) | | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元) | | | | | | | | | | | |
国内评估 | | $ | 1,750 | | | $ | 1,722 | | | 2% | | | $ | 4,907 | | | $ | 5,007 | | | (2)% |
跨境批量费 | | 791 | | | 1,517 | | | (48)% | | | 2,645 | | | 4,154 | | | (36)% |
交易处理 | | 2,251 | | | 2,231 | | | 1% | | | 6,352 | | | 6,206 | | | 2% |
其他收入 | | 1,143 | | | 1,087 | | | 5% | | | 3,286 | | | 2,891 | | | 14% |
总收入 | | 5,935 | | | 6,557 | | | (9)% | | | 17,190 | | | 18,258 | | | (6)% |
回扣和激励措施(反收益) | | (2,098) | | | (2,090) | | | —% | | | (6,009) | | | (5,789) | | | 4% |
净收入 | | $ | 3,837 | | | $ | 4,467 | | | (14)% | | | $ | 11,181 | | | $ | 12,469 | | | (10)% |
34 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
下表汇总了净收入变化的驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | | | |
| | 音量 | | | 收购 | | 货币影响 1 | | 其他 2 | | | 总计 |
国内评估 | | 1 | % | | | — | % | | (3) | % | | 4 | % | 3 | | 2 | % |
跨境批量费 | | (36) | % | | | — | % | | — | % | | (12) | % | | | (48) | % |
交易处理 | | 5 | % | | | — | % | | — | % | | (4) | % | | | 1 | % |
其他收入 | | ** | | | 2 | % | | — | % | | 4 | % | 4 | | 5 | % |
回扣和激励措施(反收益) | | (9) | % | 5 | | — | % | | (1) | % | | 10 | % | 6 | | — | % |
净收入 | | (6) | % | | | 1 | % | | — | % | | (9) | % | | | (14) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的九个月 | | | | | | | | | | |
| | 音量 | | | 收购 | | 货币影响 1 | | 其他 2 | | | 总计 |
国内评估 | | — | % | | | — | % | | (3) | % | | 2 | % | 3 | | (2) | % |
跨境批量费 | | (29) | % | | | — | % | | (1) | % | | (6) | % | | | (36) | % |
交易处理 | | 3 | % | | | — | % | | (1) | % | | — | % | | | 2 | % |
其他收入 | | ** | | | 4 | % | | (1) | % | | 11 | % | 4 | | 14 | % |
回扣和激励措施(反收益) | | (6) | % | 5 | | — | % | | (2) | % | | 12 | % | 6 | | 4 | % |
净收入 | | (6) | % | | | 1 | % | | (1) | % | | (4) | % | | | (10) | % |
注:由于四舍五入,表格之和可能不一致。
** 不适用。
1 代表货币的转换和交易影响。
2 包括定价、其他非批量费用和地域组合的影响。
3 包括将收入分配给服务交付品的影响,这些收入主要记录在提供服务时的其他收入中。
4 包括网络和情报费用、数据分析和咨询费以及其他与支付相关的产品和服务的影响。
5 包括混合对激励相关交易量的影响。
6 包括新协议、续订协议和过期协议的影响。
下表汇总了交易量和交易的趋势:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | | | | | 截至9月30日的九个月 | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| | 增加/(减少) | | | | | | | | 增加/(减少) | | | | | | |
| | 美元 | | 本地 | | 美元 | | 本地 | | 美元 | | 本地 | | 美元 | | 本地 |
万事达卡品牌的 GDV 1 | | —% | | 1% | | 13% | | 15% | | (3)% | | (0.4)% | | 9% | | 13% |
亚太/中东/非洲 | | (2)% | | (1)% | | 10% | | 12% | | (5)% | | (3)% | | 7% | | 12% |
加拿大 | | (4)% | | (3)% | | 8% | | 9% | | (6)% | | (4)% | | 4% | | 8% |
欧洲 | | 2% | | 3% | | 16% | | 20% | | (2)% | | —% | | 11% | | 19% |
拉丁美洲 | | (22)% | | (7)% | | 14% | | 18% | | (18)% | | (3)% | | 9% | | 16% |
美国 | | 4% | | 4% | | 12% | | 12% | | 2% | | 2% | | 10% | | 10% |
跨境交易量 1 | | (35)% | | (36)% | | 13% | | 16% | | (29)% | | (29)% | | 10% | | 16% |
1 不包括 Maestro 和 Cirrus 卡产生的音量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | 增加/(减少) | | | | 增加/(减少) | | |
切换交易 | | 5% | | 19% | | 2% | | 18% |
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 35
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
运营费用
在截至2020年9月30日的三个月中,运营费用与2019年同期相比下降了4%。在货币中立的基础上,调整后的运营费用与2019年同期相比下降了4%或5%。本期业绩包括收购带来的3个百分点的增长。不包括收购,支出下降了8%,这主要是由于广告和营销、差旅、人事成本和专业费用方面的支出减少,但部分被外汇活动1.5个百分点的增长所抵消。
在截至2020年9月30日的九个月中,运营费用与2019年同期相比下降了1%。在调整后和货币中立的基础上,运营费用均下降了1%,与2019年同期相比,其中包括收购带来的4个百分点。不包括收购,支出下降了5%,这主要是由于广告和营销、差旅和专业费用方面的支出减少,但部分被支持我们持续投资战略计划的人事成本增加所抵消。
业务开支的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 增加(减少) | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元) | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | $ | 1,423 | | | $ | 1,448 | | | (2)% | | $ | 4,285 | | | $ | 4,184 | | | 2% |
广告和营销 | | 168 | | | 227 | | | (26)% | | 415 | | | 644 | | | (36)% |
折旧和摊销 | | 141 | | | 137 | | | 3% | | 430 | | | 376 | | | 14% |
诉讼条款 | | — | | | — | | | ** | | 28 | | | — | | | ** |
运营费用总额 | | 1,732 | | | 1,812 | | | (4)% | | 5,158 | | | 5,204 | | | (1)% |
特殊物品1 | | — | | | — | | | ** | | (28) | | | — | | | ** |
调整后的总运营费用(不包括特殊项目)1) | | $ | 1,732 | | | $ | 1,812 | | | (4)% | | $ | 5,130 | | | $ | 5,204 | | | (1)% |
注:由于四舍五入,表格之和可能不一致
** 没有意义。
1 有关我们的非公认会计准则调整和与公认会计准则报告金额对账的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务信息”。
下表汇总了运营费用变化的驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三个月 | | | | | | | | |
| | 运营 | | 特别 物品 1 | | 收购 | | 货币影响 2 | | 总计 |
一般和行政 | | (6)% | | ** | | 4% | | —% | | (2)% |
广告和营销 | | (25)% | | ** | | —% | | —% | | (26)% |
折旧和摊销 | | (1)% | | ** | | 3% | | 1% | | 3% |
诉讼条款 | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** |
运营费用总额 | | (8)% | | ** | | 3% | | —% | | (4)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的九个月 | | | | | | | | |
| | 运营 | | 特别 物品 1 | | 收购 | | 货币影响 2 | | 总计 |
一般和行政 | | (2)% | | ** | | 5% | | (1)% | | 2% |
广告和营销 | | (35)% | | ** | | —% | | (1)% | | (36)% |
折旧和摊销 | | 8% | | ** | | 7% | | —% | | 14% |
诉讼条款 | | ** | | ** | | ** | | ** | | ** |
运营费用总额 | | (5)% | | 1% | | 4% | | (1)% | | (1)% |
注:由于四舍五入,表格可能无法求和。
** 没有意义。
1 有关我们的非公认会计准则调整和与公认会计准则报告金额对账的更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务信息”。
2 代表货币的转换和交易影响。
36 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
一般和行政
在截至2020年9月30日的三个月中,与2019年同期相比,在报告和货币中立的基础上,一般和管理费用均下降了2%。本期业绩包括收购带来的4个百分点的增长。不包括收购,支出下降了6%,这主要是由于差旅、人事成本和专业费用支出减少,但部分被外汇衍生品合约2个百分点的增长所抵消
在截至2020年9月30日的九个月中,一般和管理费用与2019年同期相比增长了2%,在货币中立的基础上增长了3%。本期业绩包括收购带来的5个百分点的增长。不包括收购,支出下降了2%,这主要是由于差旅支出、专业费用减少以及外汇衍生品合约下降了1个百分点,但部分被支持我们持续投资战略计划的人事成本增加所抵消。
一般和行政开支的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 增加(减少) | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元) | | | | | | | | | | |
人事 | | $ | 940 | | | $ | 937 | | | —% | | $ | 2,817 | | | $ | 2,601 | | | 8% |
专业费用 | | 81 | | | 105 | | | (23)% | | 258 | | | 293 | | | (12)% |
数据处理和电信 | | 195 | | | 171 | | | 14% | | 551 | | | 488 | | | 13% |
外汇活动1 | | 23 | | | (2) | | | ** | | (10) | | | 12 | | | NM |
其他 | | 184 | | | 237 | | | (22)% | | 669 | | | 790 | | | (15)% |
一般和管理费用 | | $ | 1,423 | | | $ | 1,448 | | | (2)% | | $ | 4,285 | | | $ | 4,184 | | | 2% |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注:由于四舍五入,表格之和可能不一致。
** 没有意义。
1 外汇活动包括外汇衍生品合约的收益和亏损以及重新计量以外币计价的资产和负债的影响。有关进一步讨论,请参阅第一部分第1项所含合并财务报表附注17(衍生品和套期保值工具)。
广告和营销
在截至2020年9月30日的三个月和九个月中,与2019年同期相比,在货币中立的基础上,广告和营销费用分别下降了26%和36%,或26%和35%,这主要是由于为应对 COVID-19 而减少的广告和赞助支出。
折旧和摊销
在截至2020年9月30日的三个月中,由于收购的影响,在货币中立的基础上,折旧和摊销费用与2019年同期相比增长了3%,或2%。
在截至2020年9月30日的九个月中,与2019年同期相比,在报告和货币中立的基础上,折旧和摊销费用均增长了14%。本期业绩包括收购带来的7个百分点的增长。其余的增长主要是由于资本投资的贬值增加。
诉讼条款
在截至2020年9月30日的三个月中,没有任何诉讼指控。在截至2020年9月30日的九个月中,我们记录了与各种诉讼和解和法律费用相关的2,800万美元。在2019年同期没有诉讼指控。有关进一步讨论,请参阅本节中的 “非公认会计准则财务信息” 和本报告第一部分第1项所含合并财务报表附注15(法律和监管程序)。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 37
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
其他收入(费用)
在截至2020年9月30日的三个月中,其他收入(支出)与2019年同期相比不利,这主要是由于与我们最近的债务发行相关的利息支出增加。
在截至2020年9月30日的九个月中,其他收入(支出)与2019年同期相比不利,这主要是由于本期净亏损与前一时期的净收益与有价股票证券未实现的公允市场价值调整相关的净收益,以及与我们最近发行的债务相关的利息支出增加。
我们的其他收入(支出)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | | | 增加(减少) | | 截至9月30日的九个月 | | | | 增加(减少) |
| | 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元) | | | | | | | | | | |
投资收益 | | $ | 3 | | | $ | 26 | | | (90)% | | $ | 27 | | | $ | 77 | | | (65)% |
股票投资收益(亏损),净额 | | (91) | | | (100) | | | 9% | | (190) | | | 48 | | | ** |
利息支出 | | (105) | | | (63) | | | (65)% | | (275) | | | (160) | | | (72)% |
其他收入(支出),净额 | | 3 | | | 16 | | | (82)% | | 7 | | | 26 | | | (73)% |
其他收入总额(支出) | | $ | (190) | | | $ | (121) | | | (58)% | | $ | (431) | | | $ | (9) | | | ** |
注:由于四舍五入,表格之和可能不一致。
** 没有意义。
所得税
在截至2020年9月30日的三个月中,有效所得税税率为21.0%,而2019年同期为16.9%,这主要是由于与2019年法院有利裁决相关的离散税收优惠以及本期未提供任何税收优惠的股票投资的某些损失。调整后的有效所得税税率为20.0%,而2019年同期为16.8%,这主要是由于与2019年法院的有利裁决相关的离散税收优惠。
在截至2020年9月30日的九个月中,有效所得税税率为17.3%,而2019年同期为17.1%,这主要是由于与法院的有利裁决和2019年公司过渡纳税义务减少相关的离散税收优惠,以及本期未提供任何税收优惠的股票投资的某些亏损,部分被本期更有利的收益地域组合所抵消。调整后的有效所得税税率为17.1%,而2019年同期为17.4%,这主要是由于更有利的收入地域组合,但部分被与2019年法院有利裁决相关的离散税收优惠所抵消。
流动性和资本资源
我们依靠现有的流动性、运营产生的现金和获得的资本来为我们的全球业务、信贷和结算风险、资本支出、业务投资以及当前和潜在债务提供资金。下表汇总了可供我们使用的现金、现金等价物、投资和信贷:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (以十亿计) | | |
现金、现金等价物和投资 1 | $ | 10.6 | | | $ | 7.7 | |
未使用的信用额度 | 6.0 | | | 6.0 | |
1 投资包括可供出售证券和持有至到期证券。该金额不包括截至2020年9月30日和2019年12月31日分别为22亿美元和20亿美元的限制性现金和20亿美元的限制性现金等价物。
我们认为,我们现有的现金、现金等价物和投资证券余额、我们的现金流产生能力以及我们获得的资本资源足以满足我们未来的运营现金需求、资本资产购买、未偿承诺以及与现有业务和潜在债务相关的其他流动性需求。
我们的流动性和获得资本的机会可能会受到全球信贷市场状况的负面影响。我们保证客户之间的许多交易的结算。从历史上看,根据这些担保支付的款项并不多;但是,历史趋势可能并不表明未来可能遭受损失。这些担保的损失风险是个人客户所特有的,但也可能由区域或全球经济状况驱动,包括但不限于一个国家或地区金融机构的健康状况。有关这些担保的描述,请参阅第一部分第1项合并财务报表附注16(结算和其他风险管理)。
38 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
我们参与的任何法律或监管程序的结果也可能对我们的流动性和获得资本的机会产生负面影响。有关我们业务面临的这些风险和其他风险的更多讨论,请参阅截至2019年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项——风险因素和第二部分第7项(商业环境),本报告第一部分第1项和第二部分第1项所含合并财务报表附注15(法律和监管程序),第1A项——风险因素。
现金流
下表汇总了来自经营、投资和融资活动的现金流量:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 4,971 | | | $ | 5,203 | |
用于投资活动的净现金 | (825) | | | (1,180) | |
用于融资活动的净现金 | (777) | | | (5,285) | |
在截至2020年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金与2019年同期相比减少了2.32亿美元,这主要是由于经非现金项目调整后的净收入减少,但部分被本期诉讼付款减少和未偿应收账款减少所抵消。
在截至2020年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金与2019年同期相比减少了3.55亿美元,这主要是由于上一年度的收购增加,但部分被可供出售和持有至到期证券投资的净收益减少所抵消。
在截至2020年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金与2019年同期相比减少了45.08亿美元,这主要是由于本期A类普通股的回购减少以及净负债收益的增加。
债务和信贷可用性
2020年3月,我们发行了2027年3月到期的10亿美元本金票据,2030年3月到期的15亿美元本金票据和2050年3月到期的15亿美元本金票据。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们的未偿债务总额分别为126亿美元和85亿美元,6.5亿美元的本金最早到期是在2021年11月。
截至2020年9月30日,我们有一项商业票据计划(“商业票据计划”),根据该计划,我们有权发行高达60亿美元的未偿票据,到期日为自发行之日起397天。除商业票据计划外,我们还承诺提供60亿美元的无抵押循环信贷额度(“信贷额度”),该额度将于2024年11月到期。
商业票据计划和信贷额度下的借款旨在为一般公司目的提供流动性,包括在我们的客户发生一次或多次结算失败时提供流动性。此外,出于业务连续性的目的,我们可能会借入和偿还这些设施下的款项。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我们在商业票据计划或信贷额度下没有未偿借款。
有关我们债务的进一步讨论,请参阅第一部分第1项所含合并财务报表附注10(债务),以及截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注15(债务),以进一步讨论我们的债务、商业票据计划和信贷额度。
分红
我们历来为已发行的A类普通股和B类普通股支付季度股息。视合法可用资金而定,我们打算继续支付季度现金分红。未来股息的申报和支付由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定,包括我们的财务状况、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求。
截至2020年9月30日的九个月中,季度股息的总支付额为12.06亿美元。
2019年12月4日,我们的董事会宣布于2020年2月7日向我们的A类普通股和B类普通股的登记持有人支付每股0.40美元的季度现金股息。该股息的总额为4.03亿美元。
2020年2月4日,我们的董事会宣布于2020年5月8日向我们的A类普通股和B类普通股的登记持有人支付每股0.40美元的季度现金股息。该股息的总额为4.02亿美元。
2020年6月16日,我们的董事会宣布于2020年8月7日向我们的A类普通股和B类普通股的登记持有人支付每股0.40美元的季度现金股息。该股息的总额为4.02亿美元。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 39
第一部分
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
2020年9月22日,我们的董事会宣布向2020年10月9日我们的A类普通股和B类普通股的登记持有人支付每股0.40美元的季度现金股息。该股息的总额估计为3.98亿美元。
股票回购
回购的普通股被视为库存股。2019年12月和2018年12月,我们的董事会批准了股票回购计划,授权我们根据每项计划分别回购高达80亿美元和65亿美元的A类普通股。2019年批准的计划在2018年批准的股票回购计划完成后于2020年1月生效。回购额外股票的时间和实际数量将取决于各种因素,包括企业的运营需求、法律要求、价格以及经济和市场状况。
下表汇总了根据2019年和2018年批准的计划,我们截至2020年9月30日的A类普通股的股票回购授权和回购活动:
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | (以百万计,平均价格数据除外) |
截至 2019 年 12 月 31 日的剩余授权 | | | | | | $ | 8,304 | |
在截至2020年9月30日的九个月中回购的股票的美元价值 | | | | | | $ | 3,443 | |
截至 2020 年 9 月 30 日的剩余授权 | | | | | | $ | 4,861 | |
在截至2020年9月30日的九个月中回购的股票 | | | | | | 11.2 | |
截至2020年9月30日的九个月中每股支付的平均价格 | | | | | | $ | 307.76 | |
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| | | | | | |
有关进一步讨论,请参阅第一部分第1项中包含的合并财务报表附注11(股东权益)。
资产负债表外安排
除了截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项——流动性和资本资源中未来债务表中列出的承诺外,我们没有资产负债表外债务。
最近的会计公告
参见第一部分第1项所含合并财务报表附注1(重要会计政策摘要)。
40 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指利率和外币汇率等因素的不利变化导致市场风险敏感工具可能遭受经济损失。我们因利率和外汇汇率变动而面临的市场风险是有限的。管理层持续监控风险敞口,制定和监督管理我们融资、投资和使用衍生金融工具管理这些风险的政策的实施。
外币风险敞口通过我们的风险管理活动进行管理,附注17(衍生品和对冲工具)对此进行了进一步讨论。
外汇风险
我们签订外汇衍生品合约,以管理与以实体本位币以外的货币发生的预期收支相关的货币风险。我们还可能签订外币衍生品合约,以抵消外汇波动可能导致的资产和负债价值变化。这些活动的目的是减少我们因外币兑本位币和报告货币,主要是美元和欧元的波动而产生的交易损益的风险。在考虑标的套期保值活动的抵消效应之前,假设功能货币价值发生10%的不利变化可能导致我们截至2020年9月30日和2019年12月31日未偿还的外汇衍生品合约分别遭受约6200万美元和1.44亿美元的公允价值损失。
作为日常结算活动的一部分,我们还面临外汇风险。为了管理这种风险,我们根据相应货币头寸的预期收入和支出签订短期外汇合约。这种风险通常仅限于付款交易发生和随后与客户进行结算之间的几天。假设功能货币价值发生10%的不利变化,其影响可能导致我们截至2020年9月30日未偿还的短期外汇衍生品合约的公允价值损失约2900万美元。截至2019年12月31日,该公司没有任何与该活动相关的未偿还的短期外汇衍生品合约。
利率风险
我们的可供出售债务投资包括对利率波动敏感的固定和浮动利率证券。我们的政策是投资高质量的证券,同时提供足够的流动性并保持多元化以避免大量风险敞口。假设的100个基点的利率不利变化不会对我们在2020年9月30日和2019年12月31日的投资产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告《交易法》要求在报告中披露的信息,并确保要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和我们的首席财务官,以便及时做出有关披露的决定。首席执行官和首席财务官在其他管理层成员的协助下,审查了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性,并根据他们的评估得出结论,披露控制和程序自该日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年9月30日的三个月中,万事达卡对财务报告的内部控制没有任何变化,对万事达卡的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对万事达卡的财务报告内部控制产生重大影响。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 41
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| | 第二部分 | | | |
| | 第 1 项。法律诉讼 | | | |
| | 第 1A 项。风险因素 | | | |
| | 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | | | |
| | 第 5 项。其他信息 | | | |
| | 第 6 项。展品 | | | |
| | 签名 | | | |
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第 1 项。法律诉讼
参见第一部分第1项所含合并财务报表附注15(法律和监管程序)。
第 1A 项。风险因素
以下内容补充了截至2019年12月31日的10-K表年度报告(我们的 “2019年10-K表”)第一部分第1A项——风险因素中披露的风险因素。以下风险因素披露应与我们的2019年10-K表格中描述的风险因素一起阅读。
冠状病毒(“COVID-19”)疫情和为应对疫情而采取的措施对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响将取决于未来的发展,而未来的发展高度不确定且无法预测。
与 COVID-19 疫情相关的全球健康问题一直给宏观经济环境造成压力,疫情显著增加了经济的不确定性。疫情导致当局采取了许多措施来遏制病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、就地庇护令和企业关闭。这些措施不仅对消费者支出和商业支出产生了负面影响,还对我们的员工队伍和运营以及客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生了不利影响,并可能进一步影响。这些措施可能会持续很长时间,并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
COVID-19 的传播导致我们修改了业务惯例(包括员工旅行、员工工作地点以及取消实际参与会议、活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合员工、客户和业务合作伙伴最大利益的进一步行动。目前尚不确定此类措施是否足以减轻病毒构成的风险或以其他方式令政府当局满意。
COVID-19 对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。即使在 COVID-19 疫情消退之后,由于其全球经济影响,包括已经发生或将来可能发生的任何衰退,我们的业务仍可能继续受到重大不利影响。
近期没有可比的事件可以为 COVID-19 和全球疫情传播的影响提供指导,因此,COVID-19 或类似健康疫情的最终影响非常不确定,可能会发生变化。我们还不知道对我们的业务、运营或整个全球经济的影响到底有多大。但是,这些影响可能会对我们的经营业绩产生重大影响,我们将继续密切监测 COVID-19 的情况。
我们在2019年表格10-K中 “风险因素-全球经济和政治环境” 下标题为 “全球经济、政治、金融和社会事件或条件可能对我们的整体业务和经营业绩产生重大和不利影响” 的风险因素中描述了与消费者和企业降低或改变支出相关的风险,这些风险会影响国内和跨境支出。有关我们其他风险因素的完整讨论,请参阅我们2019年表格10-K的第一部分第1A项——风险因素。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 43
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
在2020年第三季度,我们以21亿美元的价格回购了650万股A类普通股,平均价格为每股317.88美元。有关我们股票回购计划的进一步讨论,请参阅第一部分第1项中包含的合并财务报表附注11(股东权益)。下表列出了我们在2020年第三季度以现金为基础的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总数 的股份 已购买 | | 平均价格 每股支付 (包括 佣金成本) | | 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划或 程式 | | 的美元价值 可能还会出现的股票 在下方购买 计划或 程式1 |
7 月 1 日至 31 日 | | 3,468,650 | | | $ | 302.71 | | | 3,468,650 | | | $ | 5,870,512,989 | |
8 月 1 日至 31 日 | | 1,540,748 | | | $ | 330.88 | | | 1,540,748 | | | $ | 5,360,716,624 | |
9 月 1 日至 30 日 | | 1,468,424 | | | $ | 340.07 | | | 1,468,424 | | | $ | 4,861,351,238 | |
总计 | | 6,477,822 | | | $ | 317.88 | | | 6,477,822 | | | |
1 截至该期末,根据回购计划可能购买的股票的美元价值为该期末。
第 5 项。其他信息
根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条,我们在此以引用方式纳入附录99.1中包含的披露。
第 6 项。展品
请参阅此处包含的展览索引。
44 万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q
展品索引
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 展品描述 |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条,对首席执行官阿杰·班加进行认证。 |
31.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条,对首席财务官萨钦·梅赫拉进行认证。 |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对首席执行官阿贾伊·班加进行认证。 |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条,对首席财务官萨钦·梅赫拉进行认证。 |
99.1* | | 根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行披露。 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
+ 管理合同或补偿计划或安排。
* 随函提交或提供。
除协议条款或其他文件本身外,作为本报告证物提交的协议和其他文件无意提供事实信息或其他披露,不应以此为依据。特别是,公司在这些协议或其他文件中作出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述截至做出之日或任何其他时间的实际状况。
万事达卡 2020 年 9 月 30 日表格 10-Q 45
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 万事达卡公司 | | |
| | (注册人) | | |
| | | | |
日期: | 2020年10月28日 | 来自: | | /S/ AJAY BANGA |
| | | | Ajay Banga |
| | | | 首席执行官 |
| | | | (首席执行官) |
| | | | |
日期: | 2020年10月28日 | 来自: | | /S/SACHIN MEHRA |
| | | | 萨钦·梅赫拉 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务官) |
| | | | |
日期: | 2020年10月28日 | 来自: | | //桑德拉·阿克尔 |
| | | | 桑德拉·阿克尔 |
| | | | 公司财务总监 |
| | | | (首席会计官) |
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