附录 99.1
Direct Digital
控股第四季度报告
和 2022 年全年财务业绩
2022 年 全年收入同比增长 131%，达到 8,800 万美元
2022 年第四季度 收入增长 128% 至 2940 万美元
休斯顿，2023 年 3 月 23 日 — Direct Digital Holdings, Inc.（纳斯达克股票代码：DRCT）（“Direct Digital Holdings” 或 “公司”），是一家领先的 广告和营销技术平台，通过其公司 Colossus Media, LLC（“Colossus SSP”）、Huddled Massus LLC（“Huddled Masss”）和 Orange142, LLC（“Orange142”）运营，今天公布了截至2022年12月31日的第四个 季度和财年的财务业绩。
董事长兼首席执行官马克·沃克评论说：“我们很高兴地向大家报告，2022 年，即我们作为上市公司的第一年，Direct Digital Holdings 的财务表现强劲，运营大幅扩张，市场份额持续增加。我们的季度业绩和 全年业绩都利用了品牌和企业将资金从效率较低的传统广告渠道转移到 数字媒体上。我们预计，随着我们进一步推动客户采用我们的数字广告解决方案，我们的销售和买方业务 两个细分市场的收入将在2023财年实现强劲的两位数百分比增长。”
总裁 Keith Smith 补充说：“我们 2022 年第四季度和全年的业绩，尤其是在艰难的宏观经济环境下，证明了 我们与中间市场和多元文化受众合作的市场领先方针。展望未来，我们很高兴能够继续在这些快速增长且代表性不足的社区中扩展 的财务实力，我们预计这将为我们带来显著的 竞争优势，实现可持续的长期增长。”
2022 年第四季度 财务摘要：
| · | 2022年第四季度的收入为2940万美元，比2021年同期的1,290万美元增加了1,650万美元，增长了128％。 |
| § | 卖方广告部门收入增至2,230万美元，贡献了1,560万美元的增长，比2021年同期670万美元的卖方收入增长了231％。 |
| § | 买方广告板块的收入增长到710万美元，贡献了90万美元的增长，比2021年同期620万美元的买方收入增长了15％。 |
| · | 2022年第四季度的营业收入为120万美元 ，而2021年同期为130万美元。 |
| · | 2022年第四季度 的净收入为20万美元，而2021年同期的净亏损为210万美元。 |
| · | 调整后 EBITDA(1) 在2022年第四季度为180万美元，而2021年同期为180万美元。 |
2022 财年 财务摘要：
| · | 2022财年的收入为8,800万美元， 比2021财年的3,810万美元增长了4,990万美元，增长了131％。 |
| § | 年底，卖方广告板块的收入为5,870万美元，贡献了4,670万美元的增长，比2021财年 年度的1,200万美元卖方收入增长了389％。 |
| § | 截至年底，买方广告板块的收入为2930万美元，贡献了320万美元的增长，比2021财年 年度的2610万美元买方收入增长了12％。 |
| · | 2022年的营业收入增长了230万美元，增长了52％，达到670万美元，而2021年的营业收入为440万美元。 |
| · | 买方和卖方广告 细分市场的总营业收入为1400万美元，与2021年的690万美元相比增长了710万美元，增长了102％。 |
| · | 2022年的净收入为290万美元，而 的净亏损为150万美元。 |
| · | 调整后 EBITDA(1)2022年为880万美元， ，而2021年为640万美元。 |
| · | 截至2022年12月31日，现金和应收账款余额为2910万美元 ，而截至2021年12月31日为1,260万美元。 | |
| 正如先前披露的那样，2023年1月9日，公司与硅谷银行签订了贷款和担保协议，其中规定了循环信贷额度（“信贷额度”）。由于公司尚未在信贷额度下提取任何款项，公司发布了终止贷款和担保协议的通知，并且正在终止信贷额度。公司已获得终止信贷额度的同意，并已获得对截至2021年12月3日与Lafayette Square Loan Service, LLC签订的定期贷款和担保协议中与信贷额度相关的条款的豁免。 | ||
| 根据我们对运营现金流 和持有的可用现金的预期，我们相信至少在2023财年结束之前，我们将有足够的现金资源为我们的运营和偿还任何债务 。 |
商业 亮点
| · | 在截至2022年12月31日的第四季度中，Direct Digital Holdings通过其卖方广告部门每月处理了大约 1320亿次曝光量，比2021年同期增长了 81％，该季度的出价申请超过8,330亿。 |
| · | 此外，该公司的卖方广告平台在 2022 年第四季度收到了超过 170 亿份 bid 回复，与 2021 年同期相比增长了 25% 以上，该季度有 170,000 名买家，相当于 2021 年同期 增长了 109%。 |
| · | 公司的买方广告部门在 2022 年第四季度 为大约 218 名客户提供服务，与 2021 年同期相比增长了 7%。 |
金融 展望
假设美国经济没有经历任何恶化或以其他方式显著减少广告商需求的主要经济状况，我们估计如下：
| · | 我们预计2023财年的收入将在1.18亿美元至1.22亿美元之间，或中点同比增长36％。 |
首席财务官苏珊·埃查德评论说：“随着 进入上市公司的第二年，我们在战略有机增长计划中保持纪律，继续专注于 增加息税折旧摊销前利润，并致力于为股东提供最大价值。”
会议 电话会议和网络直播详情
Direct Digital 将于美国东部时间2023年3月23日星期四下午 5:00 举行电话会议，讨论公司第四季度和全年 的财务业绩。网络直播和重播可通过 https://ir.directdigitalholdings.com/ 观看。请在通话前至少十五分钟访问网站 ，注册、下载和安装任何必要的音频软件。对于那些无法观看 网络直播的人，将在 https://ir.directdigitalholdings.com/ 上重播，为期十二个月。
脚注
(1) “调整后的息税折旧摊销前利润” 是一项非公认会计准则财务指标。下文标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分描述了我们对非公认会计准则财务指标的使用，并提供了本新闻稿中包含的历史公认会计准则和非公认会计准则信息 之间的对账。
转发 看上去的陈述
本 新闻稿可能包含联邦证券法所指的前瞻性陈述，包括1995年《私人证券 诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易所 法》第21E条，这些陈述受某些风险、趋势和不确定性的影响。
正如下面使用的 ，“我们”、“我们” 和 “我们的” 指的是公司。我们使用 “可以”、 “将”、“可能”、“可能”、“可能”、“将”、“期望”、“可能”、“相信”、 “继续”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 等词语来识别前瞻性陈述，但并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本新闻稿中包含的与历史事实无关的所有 陈述均应被视为前瞻性陈述。
我们的所有 前瞻性陈述都涉及估计值和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的 结果存在重大差异。我们的前瞻性陈述基于我们 根据我们的行业经验以及我们对历史趋势、当前状况、未来 预期发展以及我们认为在这种情况下适当的其他因素的看法做出的假设。尽管我们认为这些前瞻性 陈述基于合理的假设，但许多因素可能会影响我们的实际运营和财务业绩，并导致 我们的业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异，包括但 不限于：我们对总体广告需求的依赖，这可能受到经济衰退的影响；任何放缓 或程序化广告活动市场的意外发展; 健康流行病的影响;我们平台的运营和 性能问题，无论是真实的还是可感知的，包括未能响应技术变革或 升级我们的技术系统；我们 持有的机密和/或个人信息，或者我们或我们的客户、供应商或其他合作伙伴的计算机系统安全的任何重大无意泄露或泄露；我们使用的非专有技术、软件、产品和服务的任何不可用性或 不性能；不利的宣传和负面 公众对我们的看法行业，尤其是与我们行业的 技术和实践相关的数据隐私和安全问题，以及任何被认为不遵守法律和行业自我监管的行为；对使用 第三方 “cookie”、移动设备 ID 或其他跟踪技术的限制，这可能会降低我们平台的 有效性；在竞争激烈的市场中无法竞争；我们高度集中的 客户集中度造成的任何重大波动；我们有限的运营历史，这可能会导致我们过去的结果不是表明未来 的经营业绩；我们的员工、分包商、代理商 或业务合作伙伴的任何违反法律和监管要求的行为或任何不当行为；我们的资源紧张、管理层的注意力转移或影响我们因是上市公司而吸引和 留住合格董事会成员的能力；作为控股公司，我们依赖于 Direct Digital Holdings, LLC 的 分配款来缴税，支出和分红；以及 中讨论的其他因素和假设风险因素”、“管理层对财务状况和 经营业绩的讨论和分析” 以及我们不时向美国证券交易委员会提交的文件的其他部分。 如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者这些假设中的任何一个被证明是不正确的，我们的 实际运营和财务业绩可能在实质方面与这些前瞻性 陈述中预测的业绩有所不同。此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律要求，否则我们 没有义务更新本8-K表最新报告中包含的任何前瞻性陈述，以反映该陈述发表之日之后的事件或 情况，或者反映预期或意外事件或 情况的发生，我们声称私人证券中包含的前瞻性陈述受到避风港的保护 1995 年的《诉讼改革法》。
关于 直接数字控股公司
运营公司Colossus SSP、Huddled Mass和Orange 142的所有者Direct Digital Holdings（纳斯达克股票代码：DRCT）将最先进的卖出 和买方广告平台汇集在一家伞式公司之下。Direct Digital Holdings的卖方平台Colossus SSP为各种规模的 广告商在普通市场和多元文化媒体资产中提供了广泛的覆盖范围。该公司的子公司Huddled Mass和Orange142通过为能源到医疗保健再到旅游再到金融服务等领域的企业大规模提供经过数据优化的程序化解决方案，为中间市场广告商带来了可观的投资回报率。Direct Digital Holdings 的卖方和买方 解决方案每月管理大约 90,000 名客户，通过显示屏、CTV、App 和其他媒体渠道每月产生超过 1000 亿的曝光量。Direct Digital Holdings是第九家在美国上市的黑人拥有的公司，被《休斯敦商业杂志》评为少数族裔持股的头号企业 。
合并 资产负债表
| 十二月三十一日 | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 4,047,453 | $ | 4,684,431 | ||||
| 应收账款，净额 | 25,034,728 | 7,871,181 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 883,322 | 1,225,447 | ||||||
| 流动资产总额 | 29,965,503 | 13,781,059 | ||||||
| 财产、设备和软件，净额 | 673,218 | - | ||||||
| 善意 | 6,519,636 | 6,519,636 | ||||||
| 无形资产，净额 | 13,637,759 | 15,591,578 | ||||||
| 递延所得税资产，净额 | 5,164,776 | - | ||||||
| 递延融资费用，净额 | - | 96,152 | ||||||
| 经营租赁使用权资产 | 798,774 | - | ||||||
| 其他长期资产 | 46,987 | 11,508 | ||||||
| 总资产 | $ | 56,806,653 | $ | 35,999,933 | ||||
| 负债和成员权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | 17,695,404 | $ | 6,710,015 | ||||
| 应计负债 | 4,777,764 | 1,044,907 | ||||||
| 应付票据，本期部分 | 655,000 | 550,000 | ||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | 91,989 | - | ||||||
| 递延收入 | 546,710 | 1,348,093 | ||||||
| 关联方应付账款 | 1,003,841 | 70,801 | ||||||
| 应缴所得税 | 102,278 | - | ||||||
| 与应收税款协议相关的负债的当前部分 | 182,571 | - | ||||||
| 流动负债总额 | 25,055,557 | 9,723,816 | ||||||
| 应付票据，分别扣除短期部分和2,250,171美元和2,091,732美元的递延融资成本 | 22,913,589 | 19,358,268 | ||||||
| 与应收税款协议相关的负债，扣除流动部分 | 4,149,619 | - | ||||||
| 经营租赁负债，扣除流动部分 | 745,340 | - | ||||||
| 强制赎回的非参与型优先单位 | - | 6,455,562 | ||||||
| 信用额度 | - | 400,000 | ||||||
| 薪资保护计划贷款 | - | 287,143 | ||||||
| 经济伤害灾难贷款 | 150,000 | 150,000 | ||||||
| 负债总额 | 53,014,105 | 36,374,789 | ||||||
| 成员权益（赤字） | ||||||||
| 单位，截至2021年12月31日已批准100万个单位，截至2021年12月31日已发行和未偿还的单位为34,182个 | - | 4,294,241 | ||||||
| 截至2022年12月31日，A类普通股，每股面值0.001美元，已授权1.6亿股，已发行和流通3,252,764股 | 3,253 | - | ||||||
| 截至2022年12月31日，B类普通股，每股面值0.001美元，20,000,000股授权发行和流通11,27.8万股 | 11,278 | - | ||||||
| 额外的实收资本 | 8,224,012 | - | ||||||
| 累计赤字 | (4,445,995 | ) | (4,669,097 | ) | ||||
| 成员权益总额（赤字） | 3,792,548 | (374,856 | ) | |||||
| 负债和成员权益总额（赤字） | $ | 56,806,653 | $ | 35,999,933 | ||||
简明的 合并运营报表
| 截至12月31日的三个月 （未经审计） | 年末 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 买方广告 | $ | 7,065,731 | $ | 6,152,552 | $ | 29,348,775 | $ | 26,127,787 | ||||||||
| 卖方广告 | 22,357,596 | 6,747,940 | 58,691,572 | 12,009,075 | ||||||||||||
| 总收入 | 29,423,327 | 12,900,492 | 88,040,347 | 38,136,862 | ||||||||||||
| 收入成本 | ||||||||||||||||
| 买方广告 | 2,743,560 | 2,446,568 | 10,438,547 | 9,927,295 | ||||||||||||
| 卖方广告 | 19,254,440 | 5,431,686 | 49,599,110 | 9,780,442 | ||||||||||||
| 总收入成本 | 21,998,000 | 7,878,254 | 60,037,657 | 19,707,737 | ||||||||||||
| 毛利 | 7,425,327 | 5,022,238 | 28,002,690 | 18,429,125 | ||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 薪酬、税收和福利 | 4,228,620 | 2,387,488 | 14,124,266 | 8,519,418 | ||||||||||||
| 一般和行政 | 2,030,996 | 1,310,878 | 7,218,871 | 5,525,107 | ||||||||||||
| 运营费用总额 | 6,259,616 | 3,698,366 | 21,343,137 | 14,044,525 | ||||||||||||
| 运营收入 | 1,165,711 | 1,323,872 | 6,659,553 | 4,384,600 | ||||||||||||
| 其他（支出）收入 | (960,532 | ) | (3,446,022 | ) | (3,485,739 | ) | (5,828,171 | ) | ||||||||
| 税收支出 | 39,324 | 8,648 | 254,436 | 63,526 | ||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 165,855 | $ | (2,130,798 | ) | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | ||||||
| 每个普通单位的净收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ | .01 | $ | (62.34 | ) | $ | 0.17 | $ | (44.09 | ) | ||||||
| 稀释 | $ | .01 | $ | (62.34 | ) | $ | 0.17 | $ | (44.09 | ) | ||||||
| 未偿还的加权平均普通单位： | ||||||||||||||||
| 基本 | 14,538,409 | 34,182 | 16,896,360 | 34,182 | ||||||||||||
| 稀释 | 14,567,669 | 34,182 | 16,896,360 | 34,182 | ||||||||||||
合并 现金流量表
| 十二月三十一日 | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| （用于）经营活动提供的现金流： | ||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | |||
| 为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整： | ||||||||
| 递延融资成本的摊销 | 598,018 | 356,442 | ||||||
| 无形资产的摊销 | 1,953,818 | 1,953,818 | ||||||
| 提前偿还债务造成的损失 | - | 2,663,148 | ||||||
| 使用权资产的摊销 | 136,706 | - | ||||||
| 资本化软件的摊销 | 31,769 | - | ||||||
| 财产和设备的折旧 | 2,449 | - | ||||||
| 基于股票的薪酬 | 153,778 | - | ||||||
| 递延所得税 | 105,433 | - | ||||||
| 应收税款支付协议 | (114,538 | ) | - | |||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | (287,143 | ) | (10,000 | ) | ||||
| 实物实收利息 | - | 269,260 | ||||||
| 重估和结算收益负债所得收益 | - | (31,443 | ) | |||||
| 赎回未参与优先单位的亏损 | 590,689 | 41,622 | ||||||
| 坏账支出 | 16,664 | 91,048 | ||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | (17,180,211 | ) | (3,282,853 | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | 306,649 | (1,005,159 | ) | |||||
| 应付账款 | 10,965,910 | 3,446,689 | ||||||
| 应计负债 | 2,797,355 | (273,735 | ) | |||||
| 应缴所得税 | 102,278 | - | ||||||
| 经营租赁责任 | (98,151 | ) | - | |||||
| 递延收入 | (801,383 | ) | 1,039,411 | |||||
| 关联方应付款 | (70,801 | ) | - | |||||
| 经营活动提供的净现金 | 2,128,667 | 3,751,151 | ||||||
| 用于投资活动的现金流： | ||||||||
| 为资本化软件以及财产和设备支付的现金 | (687,957 | ) | - | |||||
| 用于投资活动的净现金 | (687,957 | ) | - | |||||
| （用于）融资活动提供的现金流： | ||||||||
| 应付票据的收益 | 4,260,000 | 22,000,000 | ||||||
| 应付票据的支付 | (576,250 | ) | (15,672,912 | ) | ||||
| 诉讼和解的支付 | (64,500 | ) | - | |||||
| 来自信贷额度的收益 | - | 400,000 | ||||||
| 信用额度付款 | (400,000 | ) | (407,051 | ) | ||||
| 递延融资费用的支付 | (525,295 | ) | (2,190,874 | ) | ||||
| 薪资保护计划贷款的收益 | - | 287,143 | ||||||
| 发行A类普通股的收益，扣除交易成本 | 11,167,043 | - | ||||||
| 普通单位的兑换 | (7,200,000 | ) | - | |||||
| 兑换非参与型优先单位 | (7,046,251 | ) | (3,500,000 | ) | ||||
| 卖家票据的付款和应付收益 | - | (358,975 | ) | |||||
| 向成员分配 | (1,692,435 | ) | (1,236,049 | ) | ||||
| 用于融资活动的净现金 | (2,077,688 | ) | (678,718 | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | (636,978 | ) | 3,072,433 | |||||
| 期初的现金和现金等价物 | 4,684,431 | 1,611,998 | ||||||
| 现金和现金等价物，年底 | $ | 4,047,453 | $ | 4,684,431 | ||||
非公认会计准则 财务指标
除了根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的业绩，包括 （特别是营业收入、经营活动提供的净现金和净收入）外，我们还认为，经股票补偿支出、Paycheck Protection 计划贷款减免、卖方重估和结算后的利息、重估和结算前的收益票据和收益负债, 提前偿还债务的损失以及 提前赎回非债券的损失参与优先单位（“调整后的息税折旧摊销前利润”）是一项非公认会计准则财务指标，对评估我们的经营业绩很有用 。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）。
除了营业收入和净收入外，我们还使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量运营效率的指标。我们认为，这项非GAAP 财务指标对于投资者对我们的业务进行逐期比较以及理解和评估我们的经营 业绩很有用，原因如下：
| • | 投资者 和证券分析师广泛使用调整后的息税折旧摊销前利润来衡量公司的经营业绩，而不考虑折旧和摊销、 利息支出、所得税准备金以及某些一次性项目，例如收购交易成本和结算 的收益，这些项目可能因公司的融资、资本结构和收购资产的 方法而有很大差异； |
| • | 我们的管理层将调整后的息税折旧摊销前利润与 和公认会计准则财务指标结合使用以进行规划，包括编制我们的年度运营预算，以衡量经营 绩效和业务战略的有效性，并与董事会就我们的财务 业绩进行沟通；以及 |
| • | 调整后的息税折旧摊销前利润使得 与我们过去的财务表现保持一致性和可比性，便于对运营进行逐期比较，还有助于与 其他同行公司进行比较，其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其公认会计准则业绩。 |
我们 使用这种非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计准则报告的财务业绩进行分析的替代品 。下表显示了每个时期的调整后息税折旧摊销前利润与净收入 （亏损）的对账情况：
非公认会计准则财务 指标
（未经审计）
| 截至12月31日的三个月 | 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 净收益（亏损） | $ | 165,855 | $ | (2,130,798 | ) | $ | 2,919,378 | $ | (1,507,097 | ) | ||||||
| 加回（扣除）： | ||||||||||||||||
| 无形资产的摊销 | 488,454 | 488,454 | 1,953,818 | 1,953,818 | ||||||||||||
| 财产和设备的折旧和摊销 | 34,218 | - | 34,218 | - | ||||||||||||
| 股票补偿费用 | 68,340 | - | 153,780 | - | ||||||||||||
| 提前偿还债务造成的损失 | - | 2,663,148 | - | 2,663,148 | ||||||||||||
| 利息支出 | 960,969 | 751,463 | 3,230,612 | 3,184,029 | ||||||||||||
| 宽恕薪资保护计划贷款 | - | - | (287,143 | ) | (10,000 | ) | ||||||||||
| 税收支出 | 39,324 | 8,648 | 254,436 | 63,526 | ||||||||||||
| 卖方票据的重估和结算所得收益以及盈利负债 | - | - | - | (31,443 | ) | |||||||||||
| 提前赎回未参与的优先单位的亏损 | - | 41,622 | 590,689 | 41,622 | ||||||||||||
| 调整后 EBITDA | $ | 1,757,160 | $ | 1,822,537 | $ | 8,849,788 | $ | 6,357,603 | ||||||||
联系人：
投资者：
Brett Milotte， ICR
Brett.Milotte@icrinc.com