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场景预测成员EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-02-152023-02-150000924168US-GAAP:后续活动成员EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-202023-02-150000924168US-GAAP:后续活动成员EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-170000924168US-GAAP:后续活动成员EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-180000924168US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-180000924168US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-182023-01-180000924168US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-180000924168US-GAAP:后续活动成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率EFOI:库存机制成员的第二项修正案2023-01-182023-01-180000924168US-GAAP:后续活动成员efoi: a2022 Streeter VilleNote 成员2023-01-202023-01-200000924168US-GAAP:后续活动成员SRT: 场景预测成员efoi: a2022 Streeter VilleNote 成员2023-07-142023-07-140000924168US-GAAP:后续活动成员SRT: 场景预测成员efoi: a2022 Streeter VilleNote 成员2024-01-012024-12-0100009241682022-10-012022-12-3100009241682022-07-012022-09-3000009241682022-04-012022-06-3000009241682022-01-012022-03-3100009241682021-10-012021-12-3100009241682021-04-012021-06-3000009241682021-01-012021-03-310000924168US-GAAP:信用损失成员免税额2021-12-310000924168US-GAAP:信用损失成员免税额2022-01-012022-12-310000924168US-GAAP:信用损失成员免税额2022-12-310000924168US-GAAP:库存估值储备成员2021-12-310000924168US-GAAP:库存估值储备成员2022-01-012022-12-310000924168US-GAAP:库存估值储备成员2022-12-310000924168US-GAAP:递延纳税资产成员的估值补贴2021-12-310000924168US-GAAP:递延纳税资产成员的估值补贴2022-01-012022-12-310000924168US-GAAP:递延纳税资产成员的估值补贴2022-12-310000924168US-GAAP:信用损失成员免税额2020-12-310000924168US-GAAP:信用损失成员免税额2021-01-012021-12-310000924168US-GAAP:库存估值储备成员2020-12-310000924168US-GAAP:库存估值储备成员2021-01-012021-12-310000924168US-GAAP:递延纳税资产成员的估值补贴2020-12-310000924168US-GAAP:递延纳税资产成员的估值补贴2021-01-012021-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
| | | | | |
☑ | 根据证券交易所第13或15 (d) 条提交的年度报告 1934 年的法案 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-36583
能源聚焦有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 94-3021850 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
奥罗拉路 32000 号, B 套房
梭伦, 俄亥俄44139
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: 440.715.1300
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.0001美元 | EFOI | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据《交易法》第12(g)条注册的证券:无
按照 1933 年《证券法》第 405 条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ¨没有þ
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的¨ 没有þ
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的þ没有 ¨
用复选标记表示注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式日期文件。 是的þ没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ¨ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | þ | 规模较小的申报公司 | ☑ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☐
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有 þ
公司非关联公司持有的公司普通股的总市值约为 $9.5截至 2022 年 6 月 30 日,即公司最近完成的第二财季的最后一天,上次公布的销售价格为每股 1.30 美元。
截至2023年3月17日,注册人的已发行普通股数量: 18,133,100.
以引用方式纳入的文档
向美国证券交易委员会提交的与注册人2023年年度股东大会有关的最终委托书的部分以引用方式纳入了本报告的第三部分。
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页面 |
| | |
第 1 项。 | 商业 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 12 |
项目 1B。 | 未解决的工作人员评论 | 25 |
第 2 项。 | 属性 | 25 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 25 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 25 |
| 第二部分 | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 26 |
第 6 项。 | [保留的] | 26 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 40 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 78 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 78 |
项目 9B。 | 其他信息 | 78 |
项目 9C。 | 披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息 | 78 |
| 第三部分 | |
项目 10。 | 董事、执行官和公司治理 | 79 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 79 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜 | 79 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易以及董事独立性 | 79 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 79 |
| 第四部分 | |
项目 15。 | 附件、财务报表附表 | 79 |
项目 16。 | 表格 10-K 摘要 | 82 |
| 签名 | 83 |
部分 I
前瞻性陈述
除非上下文另有要求,否则所有提及 “Energy Focus”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 或 “公司” 均指特拉华州的一家公司Energy Focus, Inc. 及其在适用时期内的合并子公司,被视为单一企业。
本10-K表年度报告(以下简称 “年度报告”)包括表达我们对未来事件或未来业绩的观点、期望、信念、计划、目标、假设或预测的陈述,因此是或可能被视为经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”(《交易法》)。这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,包括 “相信”、“估计”、“预期”、“期望”、“感觉”、“寻求”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“可以” 或 “将” 等术语,或者在每种情况下,它们的负面或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本年度报告的许多地方, 包括关于我们的意图, 信念的陈述, 或当前对我们的经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略、资本支出等的预期, 以及我们经营的行业。
就其本质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关并取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。尽管根据我们目前获得的信息,我们认为这些前瞻性陈述是合理的,但我们提醒您,前瞻性陈述并不能保证未来的业绩,我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及行业发展可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述中或暗示的陈述存在重大差异。此外,即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及行业发展与本年度报告中所载的前瞻性陈述一致,但这些业绩或发展可能并不预示着后续时期的业绩或发展。
我们认为,可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素包括但不限于本年度报告第1A项 “风险因素” 中概述的风险和不确定性,以及本年度报告和我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中描述的其他事项。其中一些因素包括:
•我们需要并且有能力在短期内以可接受的条件或根本获得额外融资,以继续我们的运营;
•我们恢复和维持对纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)持续上市标准的遵守的能力;
•我们以可接受的条件或根本不为到期债务进行再融资或延长到期债务的能力;
•我们在合理的时间内继续经营的能力;
•我们与战略投资者实现协同效应的能力;
•美国和全球经济的不稳定以及我们、我们的客户和供应商所经历的业务中断,尤其是在供应链限制和冠状病毒(“COVID-19”)疫情的其他长期影响下;
•我们的发光二极管(“LED”)照明和控制技术和产品的竞争力和市场接受度;
•我们有能力与价格或成本结构较低、资源更大或开发能力更快的公司以及目标市场中的新竞争对手进行有效竞争;
•我们有能力将我们的产品组合扩展到新的终端市场,包括消费品;
•我们有能力增加目标市场的需求并管理难以预测且可能跨越几个季度的销售周期;
•在我们管理库存和投资增长机会时,大宗客户订单的时机、巨额支出以及需求和产能之间的波动;
•我们有能力成功扩展我们的销售代表、代理商、分销商和其他渠道合作伙伴网络,以与规模较大的老牌竞争对手的销售范围竞争;
•我们实施增加销售和控制开支的计划的能力;
•我们在收入的很大一部分上依赖有限数量的客户,以及我们维持或提高此类销售水平的能力;
•我们增加新客户以减少客户集中度的能力;
•我们吸引和留住新的首席财务官的能力;
•我们有能力管理员工队伍规模,同时继续吸引、培养和留住合格人员,并及时这样做;
•尽管全球供应链面临持续挑战,我们有能力实现对有限数量的第三方供应商和开发合作伙伴的依赖多样化,我们有能力管理第三方产品开发,以可接受的条件和可接受的质量获得关键部件和成品,以及需求波动对此类供应商稳定的影响;
•尽管全球供应链和物流中断,我们仍有能力通过海运和其他物流渠道及时、高效和具有成本效益地运输第三方供应商的产品;
•任何类型的法律调查、索赔或争议的影响;
•美国和我们经营或获得产品的其他市场的宏观经济状况,包括利率上升和衰退趋势,这可能会影响我们及时和具有成本效益的方式获得原材料、零部件、运费、能源、劳动力和采购制成品的能力;
•我们对军用海事客户以及政府向此类客户提供资金的水平和时机的依赖,以及我们在公共部门和商业市场其他客户的融资资源;
•战争和恐怖主义等地缘政治行动、包括地震、台风、洪水和火灾在内的自然灾害,或健康流行病或流行病或其他传染性疫情造成的业务中断;
•我们应对新的照明和控制技术以及市场趋势的能力;
•我们有能力使用安全可靠的产品履行保修义务;
•我们在提供新产品或满足客户规格时可能遇到的任何延迟;
•我们的产品或其使用或安装方式中的任何缺陷或缺陷;
•我们保护我们的知识产权和其他机密信息以及管理他人侵权索赔的能力;
•我们通过直接和间接销售渠道遵守政府合同法律和法规,以及其他法律,例如与环境、健康和安全有关的法律;
•国际市场固有的风险,例如经济和政治的不确定性、不断变化的监管和税收要求以及货币波动,包括关税和其他潜在的国际贸易壁垒;以及
•我们维持有效的内部控制和以其他方式履行我们作为上市公司的义务的能力。
鉴于上述情况,我们提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们在本年度报告中作出的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日,除非法律要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或公开宣布对任何陈述进行任何修订以反映未来事件或发展的结果。对当前和任何以往各期业绩的比较并不旨在表达任何未来的趋势或未来业绩指标,除非特别表述,并且只能视为历史数据。此外,新的风险和不确定性时有出现,我们无法预测这些事件或它们会如何影响我们。
聚焦能量®, Intellitube®,Redcap®,和 enFocus™ 是我们的注册商标。我们还可能在本文档中提及其他公司和组织的商标。
第 1 项。 商业
概述
Energy Focus, Inc. 主要从事节能照明系统和控制的设计、开发、制造、营销和销售。我们在商业市场和军用海事市场(“MMM”)开发、营销和销售高质量的发光二极管(“LED”)照明和控制产品,并在2021年第四季度将产品扩展到消费市场。我们的使命是通过先进的LED改造解决方案,使我们的客户能够以更高的能源效率、生产力以及人类健康和福祉来运行他们的设施、办公室和家庭。我们的目标是成为人类健康照明和LED照明技术以及最苛刻的应用的市场领导者,在这些应用中,性能、质量、价值、环境影响和健康至关重要。我们专注于 LED 照明改造,将公共建筑中的荧光灯、高强度放电 (“HID”) 照明和其他类型的灯具替换为主要用于室内照明应用的公共建筑中的荧光灯、高强度放电 (“HID”) 照明和其他类型的灯泡,使用我们的创新、高质量的商用和军用级管状LED (“TED”) 产品以及其他用于商业和消费应用的 LED 和照明控制产品。2020年底,我们宣布推出UltraViolet-C光消毒(“UVCD”)产品。在评估了我们的UVCD产品的市场需求和供应链挑战之后,我们修改了业务战略,主要专注于我们的MMM以及商业和工业照明和控制产品的LED照明和控制产品。我们还在评估相关技术,包括基于氮化镓(“GaN”)的电源,以及支持我们现有渠道可持续发展的能源解决方案产品的机会。
2022 年,我们再次承诺在 2019 年和 2020 年启动的转型活动的基础上再接再厉,这些活动旨在稳定和重振我们的业务。这些努力包括2022年发生的以下关键进展:
•在我们的前任首席执行官于 2022 年 2 月离职以及首席财务官兼首席运营官于 2022 年 5 月离职后,我们的首席独立董事担任了一段临时领导,此后,我们于 2022 年 9 月聘请了一位常任首席执行官。
•我们继续为商业市场开发第二代EnFocus™ 电力线控制开关和生理节律照明系统,由于供应链的挑战,我们现在计划在2023年推出。EnFocus™ 电力线控制使建筑物能够使用现有布线实现可调光、可调色彩和适合昼夜节律的照明,无需铺设额外的电缆或任何无线通信系统,只需相对简单的升级 enFocus™ 开关和 EnFocus™ LED 灯。与更换整个灯具和集成额外的有线或无线通信相比,此次升级提供了更简单、更安全、更实惠且环境可持续的解决方案。
•我们在2022年第二季度通过战略招聘对MMM销售渠道进行了再投资,并正在寻找现有和新的销售机会,尽管通常是按订单生产的产品的销售周期比商业产品更长。
•从 2022 年 7 月开始,我们减少了仓库占地面积,并在 2022 年开展了一项减少库存的项目,重点是减少我们高度储备的商业成品库存。
•该公司积极重新评估了运营支出,并在全年大幅裁员以管理固定成本。
•我们继续寻找额外的外部资金替代方案和来源,以支持我们的增长战略、计划和举措:
◦2022年4月,我们与Streeterville Capital, LLC(“Streeterville”)签订了票据购买协议,根据该协议,我们向斯特里特维尔出售并发行了本金约为200万美元的期票,净收益约为180万美元。
◦ 2022 年 6 月,我们与某些机构投资者完成了私募配售(“2022 年 6 月的私募配售”),根据该配售,我们同意发行和出售 (i) 1,313,462 股普通股,(ii) 预先融资的认股权证(“2022 年 6 月的预融资认股权证”),以及与2022年6月的预先融资认股权证(“2022年6月认股权证”)合计,一次行使最多可购买2,692,310股普通股价格为每股1.30美元。2022年6月私募的净收益约为320万美元。
◦ 从2022年9月到2022年12月,我们从董事会(“董事会”)成员那里获得了80万美元的短期无抵押过渡融资,并从私人团体获得了总额为65万美元的短期无抵押过渡融资,所有这些资金在桑德电子进行战略投资时于2023年1月转换为股权。
◦ 在 2022 年 10 月和 2022 年 12 月,我们向斯特里特维尔偿还了先前未偿还的期票,将未偿还的总额约 33 万美元兑换为在市场上定价的普通股。
◦ 2023年1月,我们以公允市场价值私募方式向董事会成员共出售了25万美元的普通股,并将先前向该董事发行的约80.9万美元的未偿还金额按公允市场价值进行了兑换。
◦ 2023年1月,我们向与Sander Electronics, Inc. 相关的某些买家共出售了270万美元的普通股,包括转换先前未偿还的短期期票的约60.9万美元未偿还额,如上所述,在市场上定价。
◦ 2023年1月,我们修改了Crossroads Financial Group, LLC的库存贷款机制(“库存设施”),将最大可用性降低至50万美元,降低了月费,并在2023年1月和2月共偿还了100万美元。
◦ 2023年1月,我们修改了与Streeterville的未偿期票的条款,同意在2023年支付75万美元,并将其他付款推迟到2024年。
◦ 2023年2月,我们同意终止与Factors Southwest L.L.C.(d/b/a FSW Funding)的应收账款贷款额度(“应收账款额度”,连同库存额度,“信贷额度”),从而降低了我们的每月借贷成本。
◦ 2023 年 2 月,我们以公允市场价值私募方式向董事会成员出售了总计 40 万美元的普通股。
2022 年,我们通过与新的照明机构和能源服务公司(“ESCO”)合作,继续扩大我们的产品分销网络。从2020年到2021年,我们还加倍努力,通过严格管理整个公司的所有支出来简化运营,同时投资旨在重振销售的新产品和战略。
在整个 2022 年,由于 COVID-19 疫情对经济和建筑物占用率的持续影响,我们的商业销售持续疲软,因为我们的医疗保健、教育以及商业和工业领域的客户暂停了照明改造项目或延迟了订单。我们将继续监测 COVID-19 疫情对我们的客户、供应商和物流提供商的长期影响,并评估政府的疫情应对措施。尽管对客户和我们的持续影响的重要性和持续时间仍不确定,而且业务从 COVID-19 疫情的影响中恢复的具体时机仍难以预测,但我们仍然乐观地认为,设施资本预算将开始解冻,商业建筑占用率将上升,我们的增长努力将进一步对我们的财务表现产生积极影响。
作为一个组织,我们将寻求保持敏捷性,以应对宏观经济环境中潜在或持续的疲软,同时寻求扩大销售渠道并进入我们认为将提供更多增长机会的新市场。我们计划通过开发和推出新的创新产品(例如我们的EnFocus)来实现盈利TM电力线控制系统,我们的 Redcap®应急备用电池管状发光二极管,评估新的增长机会,例如基于氮化镓的电源电路和其他能源解决方案产品,并执行我们的多渠道销售战略,该战略以政府、医疗保健、教育以及商业和工业等关键垂直领域为目标,辅之以我们的营销宣传活动和不断扩大的渠道合作伙伴关系。我们还计划继续开发基于EnFocus的高级照明和照明控制应用程序TM旨在为商业市场服务的平台。此外,我们打算继续在组织结构、决策、业务流程和政策、战略采购活动和供应链实践中应用严格的财务纪律,以帮助我们加快盈利之路。
我们的行业
我们开发先进的LED照明和控制改造技术解决方案,使我们的客户能够以更高的能源效率、生产力和人类健康来运行其设施。我们的目标是通过提供高品质、节能、“无闪烁”、长寿命的LED灯和改造产品以及照明控制,成为人类健康照明和LED技术市场的领导者,以取代现有的线性荧光灯、白炽灯、HID灯和灯具。
我们认为,这些应用代表了LED照明市场的很大一部分,对于我们的目标商业、工业和MMM市场来说,具有节能潜力。
LED 照明,尤其是现有建筑中荧光灯和白炽灯的 LED 改造,是一个庞大且不断增长的市场。美国能源部能源效率和可再生能源办公室(“DOE”)发布的题为 “在常见照明应用中采用发光二极管” 的2020年报告称,从2016年到2018年,
在所有应用中,LED 产品的安装量均有所增加,将 LED 的普及率提高到所有普通照明照明的 30%。2019年,Navigant Research发布了一份报告,得出的结论是,LED照明在一系列特性上至少与传统照明技术相匹配,包括能源效率、寿命、多功能性和色彩质量,同时成本竞争力越来越强。2019年的同一份报告预测,到2035年,LED灯和灯具的安装渗透率将急剧增加,达到约84%。对LED照明的需求不断增长,是由节约能源和成本、环境考虑和人类健康所推动的。
通过将荧光灯管替换为发光管,可以将能耗降低50%以上,通过使用智能照明技术,包括带有环境光和占用传感器的可调光TLED,可以再降低20-30%(总共70%至80%)。因此,建筑法规越来越多地要求不仅发光二极管,还需要可调光的LED。世界各国政府正在实施法规和标准,鼓励使用智能和传统的LED照明,以减少能耗,从而减少二氧化碳的排放。自2019年以来,我们的新产品研发投资一直专注于先进的智能照明技术,以利用这些趋势,而EnFocus™ 就是这样一个控制平台,我们的目标是未来在功能、应用和智能方面进行扩展。
人们也越来越意识到可见光和不可见光对人类健康和福祉的影响。Energy Focus 一直是无闪烁技术的领导者,也是最早获得承销商实验室(“UL”)的公司之一®”) 光学闪烁小于 1% 时认证。众所周知,闪烁是在电源频率下调制 LED 光强度,会导致头痛、眼睛疲劳、疲劳、情绪触发和其他健康问题,还会干扰条形码扫描仪等电子设备。Energy Focus 正在不断评估其他受新兴健康和保健益处启发的人类健康照明和控制解决方案。
智能照明或联网照明正在颠覆LED行业,并为增长提供新的机会。DOE 将联网照明定义为基于 LED 的照明系统,该系统具有集成的传感器和控制器,这些传感器和控制器是联网的(有线或无线),使系统内的照明产品能够相互通信和传输数据。除了使灯光的强度和相关色温(“CCT”)能够响应环境光、一天中的时间和建筑物居住者的活动外,连接还可实现远远超出照明范围的楼宇自动化功能。蓝光对人类昼夜节律的干扰是众所周知的。这种情况可以通过生理节律照明或控制照明来缓解,这种照明能够根据一天中的不同时间改变 LED 的强度或 CCT 以模拟自然光。由于照明灯具在建筑物中无处不在,因此照明基础设施是将这些和其他智能或联网照明功能改造到现有建筑物中,并将这些功能设计到新建筑中的理想工具。
从我们收到的客户反馈来看,我们认为,由于当今市场上安装相关技术的成本和复杂性,整个智能照明市场在很大程度上仍不发达,这为开发能够满足客户需求且价格合理、易于安装和安全的解决方案提供了巨大的潜力。由于 COVID-19 疫情,从 2020 年到 2022 年,这种兴趣和需求在很大程度上被抑制了,我们认为这主要是延迟而不是减少了我们在智能照明市场的机会。我们相信,我们的EnFocus™ 照明平台可以有效满足对生理节律和智能照明未得到满足的需求,特别是对于经济选择或IT专业知识有限而无法实现原本复杂的照明控制系统的现有建筑而言。
尽管我们认为LED照明和智能照明市场规模庞大、不断增长且渗透率不足,但近年来,其特点还包括竞争加剧、市场领导地位变化以及对差异化产品采取激进的定价策略。我们克服这些挑战的策略是开发先进、有影响力且以客户为中心的技术和产品,同时在核心产品上进行创新以增加价值并保持竞争力。此外,我们专注于执行我们的多渠道销售策略以及不断增长的销售代表网络,以促进与客户的有效和频繁的沟通,从而更好地了解和满足他们的需求。通过了解客户的声音并整合围绕LED和智能照明的快速发展的技术,我们相信我们将能够继续开发解决方案,通过独特而新颖的产品来更好地满足客户需求,例如我们的可调光和可调照明和控制平台EnFocus™,为我们的客户带来可观的价值,并加快 LED 和智能照明的采用。
我们的产品
我们设计、开发、制造和销售各种各样的LED照明技术和解决方案,以服务我们的主要最终用户市场,包括:
为我们的目标商业市场提供服务的商业产品:
•RedCap®应急备用电池指示灯;
•EnFocus™ 电力线照明控制平台,包括调光(“DM”)和色彩调整(“DCT”);
•现有灯具的 LED 改造解决方案,包括线性荧光灯的替换 TLED、筒灯以及用于低湾、高棚和办公应用的改造套件;以及
•工业级 LED 底座灯。
为美国海军和外国盟军提供服务的 MMM LED 照明产品:
•军用级 Intellibe®改造 TLED 和 Invisitube™ 超低 EMI TED;以及
•军用级灯具,包括 LED 地球灯、泊位灯;高架灯具和 LED 改装套件。
我们的 LED 产品比荧光灯、白炽灯和 HID 灯等传统照明产品更节能,我们相信它们可以通过提供财务、环境和人类健康益处,包括显著节省长期能源和维护成本、减少碳排放、大幅减少改造浪费以及提高建筑物居住者的健康和生产力,改善客户的整体可持续发展状况。
我们产品的主要特点如下:
•我们的许多产品都使用专有或获得专利的光学和电子传输系统,这些系统可实现高效率和卓越的照明质量,并具有极高的产品可靠性;
•我们的产品寿命非常长,我们的大部分 TLED 销售都提供 10 年质保;
•我们的产品闪烁极低,包括我们的 500D 系列 TLED 产品,这是照明行业首款获得 UL 认证的产品®如 “低光学闪烁,小于 1%”;
•我们的大多数产品都符合 2007 年《能源独立和安全法》规定的照明效率标准;以及
•我们的大多数产品都有资格享受某些州为商业消费者提供的联邦和州税收和退税激励措施。
我们认为我们的产品开发能力可提供战略竞争优势,包括以下内容:
•长期的研究、工程和市场开发历史,对照明技术和LED照明应用有广泛而深入的了解;
•由经验丰富的跨学科工程师组成的强大而精益的团队;
•专注于开发和提供高质量、具有价格竞争力的发光二极管灯和相关技术,以取代商业市场的荧光灯和放电灯和灯具;
•提供具有久经考验的可靠性的高品质、高性能 LED 照明产品;
•重点关注围绕 LED 照明的专有和正在申请专利的技术;以及
•对现有MMM、政府、商业和住宅建筑市场中LED照明产品应用的深入了解。
在我们寻求开发新的LED照明解决方案时,我们希望继续投资于智能照明和健康照明的研发以及渠道合作伙伴关系。照明控制,包括调光、传感器和采光技术,可以显著节省能源并有益于人类健康。我们相信,LED技术的可控性以及我们在现有产品中集成更多占用传感和其他控制的能力和计划,将使我们能够进一步差异化我们的LED解决方案,为客户提供更多的非能源收益。
销售和营销
我们的创新技术和与LED照明相关的高质量性能要求我们持续专注于教育我们的渠道合作伙伴和最终用户,使其了解我们的技术和产品的优势和独特的价值主张。我们的 LED 照明和控制系统的主要目标客户是企业最终用户,以及可能将我们的产品纳入其项目的承包商或 ESCO。我们还通过代表我们产品的照明机构进行销售
作为我们直接销售工作的补充。我们有内部商业销售人员和代表 Energy Focus 产品的外部销售机构。我们的目标是继续扩大内部销售团队的覆盖范围,最终覆盖美国的所有地理区域。我们的MMM销售策略利用了我们的品牌和过去的业绩,侧重于有关我们产品的教育以及采购的便捷性。
我们专注于垂直行业,在这些行业中,我们的高质量照明产品提供的健康和安全以及技术规格等经济和非经济效益最具吸引力。我们的LED照明产品分为两大市场类别:商业市场,往往侧重于质量、功效、总拥有成本和投资回报率,而MMM则需要更严格的军用规格来提高耐用性和可靠性。我们还在2021财年进入了消费市场。我们预计,我们的多渠道销售策略将在未来继续发展和扩大。
随着我们的军用级 Intellitube 的推出®2011 年的产品取代了美国海军舰艇上的两英尺荧光灯,军用销售占我们总销售额的大部分。自2019年以来,我们一直专注于改进我们的MMM产品的设计,以在保持所需性能的同时显著降低产品成本。这些努力帮助抵消了我们商业业务因 COVID-19 疫情的影响而出现的一些疲软,但由于军事资金的数量和时间的波动,销售水平受到挑战。尽管由于MMM业务的潜力和规模要大得多,我们继续积极追求商业方面的增长,但MMM业务确实为我们提供了持续销售的机会,此外还验证了我们的产品质量并增强了我们在市场上的品牌信任。2022 年,我们对军事销售渠道进行了再投资,战略性地雇用了一名专门从事政府销售的美国海军退伍军人。这使我们能够更好地与MMM互动,也为我们提供了将军事销售扩展到现有产品组合之外的潜力。
我们在 2010 年推出了第一款商用 LED 照明产品。从那时起,我们一直在建立和扩大我们的商业和工业市场影响力,在这些市场中,我们的高质量照明产品提供的经济和非能源优势以及技术规格令人信服,特别是对于医疗保健、老年护理、教育以及商业和工业领域等企业垂直领域的关键任务设施。例如:
•鉴于医院系统的全天候照明要求,我们相信我们的LED解决方案具有久经考验的质量、性能、较长的使用寿命、投资回报率和低闪烁的闪光特性,对这一目标市场特别有吸引力。自2015年以来,我们一直是俄亥俄州东北部一家大型医院系统的主要LED照明供应商和合作伙伴,由于我们的持续成功,我们得以利用这种关系将业务扩展到全国更多的医院系统。
•在我们倡导低闪烁的LED照明在学校中带来好处的同时,无论是在能源效率方面还是在创造健康有效的学习环境方面,我们不断收到改造学区、学院和大学的订单。
•低空和高架应用通常用于商业和工业市场,为大型开放区域(例如大型零售商店、仓库和制造设施)提供照明。在过去的几年中,技术和成本的改进使LED低湾和高湾应用更具竞争力,我们相信我们在该领域有吸引力的产品可以节省能源和维护成本。
除了我们的直接和间接销售队伍外,我们还重新评估了我们自己的电子商务网站。按照目前的规模,我们已经恢复了向商业和军事客户销售的核心销售渠道,但将继续不时评估其他渠道。我们相信,我们将重新持续关注多学科的技术创新和工程设计,以扩大产品功能和优势,同时降低产品拥有成本,这将继续增强我们LED照明的整体竞争力,并为我们提供扩大分销渠道的战略优势和灵活性。
销售集中度
2022 年,两个客户占净销售额的 27%,向我们的美国海军主要分销商的销售额约占净销售额的 13%,向一家区域商业照明改造公司的销售额约占净销售额的 14%。当向我们的美国海军主要分销商的销售额与向美国海军造船商的销售额相结合时,美国海军产品的总净销售额约占同期净销售额的30%。
2021 年,两个客户占净销售额的 43%,向我们的美国海军主要分销商的销售额约占净销售额的 30%,向一家区域商业照明改造公司的销售额约占净销售额的 13%。当向我们的美国海军主要分销商的销售额与向美国海军造船商的销售额相结合时,美国海军产品的总净销售额约占同期净销售额的38%。
竞争
我们的 LED 照明产品可与各种照明产品竞争,包括紧凑型荧光灯和 HID 灯等常规光源,以及其他 TLED 和集成 LED 灯具产品。我们的竞争能力在很大程度上取决于我们产品的卓越性能、增量收益和较低的总拥有成本。我们市场上的主要竞争对手包括总部位于美国的大型灯泡制造商和照明灯具公司,以及主要位于亚洲的TLED和LED替代灯具制造商,他们的财务资源可能大大超过我们的财务资源,其成本结构占销售额的百分比可能远低于我们。这些竞争对手可能会推出新的或改进的产品,这些产品可能会降低或消除我们产品的某些竞争优势,并且价格可能会大大降低。我们预计,对我们产品的竞争也将来自可提高能源效率、降低初始成本、降低维护成本或高级功能的新技术。我们与Signify Lighting、Osram Sylvania和GE Lighting等大型照明公司生产的LED系统竞争,以及LED Smart、Revolution LightingTechnologies、Orion Energy Systems和Keystone Tech其中一些竞争对手提供的产品具有与我们的产品相似的性能特征。
制造和供应商
我们在俄亥俄州索伦的工厂通过内部制造和组装相结合的方式生产照明产品和系统,并采购按照我们的规格制造的成品。我们的内部照明系统制造主要包括最终组装、测试和质量控制。我们已经与多家供应商合作设计了定制组件以满足我们的特定需求。我们的质量保证计划规定在装配过程的关键阶段对所有子组件进行测试,以及对内部生产和通过第三方采购的成品进行测试。此外,我们还通过了 9001-2015 ISO 认证。
制造成本是通过平衡某些零件和组件以及特定产品线中的成品的内部生产和外包生产来管理的,这些供应商主要是美国、马来西亚、台湾和中国。在某些情况下,我们依靠单一供应商来采购某些组件、子组件或成品。我们不断努力改善我们的全球供应链实践,以满足客户在质量和数量方面的需求,同时控制我们的成本并实现有针对性的毛利率,这包括评估额外的外包或对内部生产的进一步内包,以保持或改善成本、质量和绩效。一份名为 “2020 年发光二极管制造供应链” 的美国能源部2021年报告指出,世界上大部分的LED灯生产和很大一部分的LED灯具制造都在中国进行,而当今美国几乎没有生产任何LED灯。
我们的供应商集中度主要集中在亚洲。由于 COVID-19 疫情的持续宏观经济影响,在整个 2021 年和 2022 年,我们经历了全球供应链和物流限制,这些限制影响了我们的库存购买策略并增加了我们的运输成本,我们继续努力管理可用组件的短缺和更长的零部件采购周期。
在截至2022年12月31日的十二个月中,一家离岸供应商约占我们总支出的16%。截至2022年12月31日,同一家离岸供应商约占我们贸易应付账款余额的36%。
在截至2021年12月31日的十二个月中,一家离岸供应商约占我们总支出的29%。截至2021年12月31日,同一家离岸供应商约占我们贸易应付账款余额的60%。
产品开发
产品开发一直是我们设计和开发行业领先的LED照明的关键运营重点和竞争差异化领域。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的产品开发总支出分别为150万美元和190万美元。我们认为,我们以客户为中心的产品开发工作可以更好地利用我们的研发投资,并致力于继续专注于开发项目,这些项目可以更及时地生产更具影响力和差异化的产品和解决方案,从而加快客户采用速度。
知识产权
我们的政策是通过管理层认为适当的专利、许可协议、商标注册、机密披露协议和商业秘密来保护我们的知识产权。我们的某些专利是我们当前产品线的关键。此外,我们还有各种待处理的美国专利申请,以及各种待处理的专利合作
向世界知识产权组织提交的条约专利申请,用作有关国家申请国家专利的依据。我们颁发的专利会在 2040 年 5 月之前的不同时间到期。通常,专利保护期限为自专利申请的最早生效申请之日起二十年。但是,无法保证我们颁发的专利是有效的,或者任何申请的专利都会被颁发,并且我们的竞争对手或客户不会复制我们照明系统的某些方面或获取我们认为是专有的信息。也无法保证其他人不会独立开发与我们相似的产品。我们生产、销售或可能销售我们产品的某些外国法律对产品所有权的保护程度与美国法律的保护程度不同。
保险
我们所有的财产和设备都有保险,我们认为这样的保险是足够的。此外,我们还提供一般责任、产品召回和工伤补偿保险,其金额我们认为与我们的损失风险和行业惯例一致。
监管合规
我们的收入中有很大一部分来自对美国、州、地方和外国政府及其各自机构的直接和间接销售。与政府客户签订的合同受各种采购法律和法规、获得此类合同资格的商业先决条件、会计程序、知识产权流程以及与合同的订立、管理和履行有关的合同条款的约束,这些条款可能规定有利于政府的各种权利和补救措施,而这些权利和补救措施通常不适用于商业合同或不存在于商业合同中。
此外,尽管法律没有要求这样做,但我们努力为几乎所有产品获得认证。在美国,我们寻求UL对几乎所有产品的认证®,Intertek 测试服务(“ETL”®”)或 DesignLights 联盟(“DLC™”)。在适当情况下,在美国以外的司法管辖区,我们会寻求为我们的产品获得其他类似的国家或地区认证。尽管我们认为我们在电气规范和安全标准方面的广泛知识和经验为认证批准提供了便利,但我们无法确保我们的新产品能够获得任何此类认证,也无法确保如果认证标准得到修改,我们将能够维持现有产品的此类认证。
人力资本
截至 2022 年 12 月 31 日,我们有 20 名全职员工和 3 名休假员工,他们都位于美国,没有兼职员工。2022 年 12 月 31 日,我们有一位临时承包商。我们的员工或承包商均不受集体谈判协议的约束,我们认为我们与员工的关系良好。我们鼓励和支持员工的成长和发展。通过与员工持续的绩效和发展对话可以促进持续学习和职业发展,员工参加与工作职责相关的研讨会、会议、正规教育和其他培训活动时不时获得报销。
我们的核心价值观是问责、信任、非凡、有趣、开放、诚信和善良,强调了我们所做的一切,推动了我们的日常互动。我们员工的安全、健康和福祉是重中之重。在 COVID-19 疫情期间,通过团队合作以及管理层和员工的适应能力,我们采用了灵活的工作环境,一些公司办公室员工有效地在远程工作,而另一些人则在远程和办公室混合工作。
我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有和未来的员工(如适用)。我们的年度奖金计划和股权激励计划的主要目的是通过发放长期激励薪酬奖励来吸引、留住和激励员工。
业务板块
我们目前在单一业务领域开展业务,包括商业和MMM照明产品和控件的营销和销售。有关更多信息,请参阅本10-K表年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注12 “产品和地理信息”。
可用信息
我们的主要行政办公室位于俄亥俄州索伦市奥罗拉路 32000 号 B 套房 44139。我们的电话号码是 440.715.1300。我们的网站地址是 www.energyfocus.com。我们提供我们网站的地址仅供投资者参考。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分,也未以引用方式纳入本年度报告
10-K 表格报告。在我们以电子方式向经修订的1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条或《交易法》提供此类材料后,我们会通过我们的网站免费提供我们的年度委托书、10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据经修订的1934年《证券交易法》第13(a)或15(d)条或《交易法》提交或提供的报告的修正案证券交易委员会或美国证券交易委员会。美国证券交易委员会维护一个包含这些报告的网站www.sec.gov.
第 1A 项。风险因素
与我们的业务相关的风险
COVID-19 疫情造成的长期影响可能会继续对我们的业务产生不利影响。
COVID-19 疫情继续对美国经济产生前所未有的长期影响,继续造成重大的商业不确定性。这些不确定性包括但不限于疫情对经济、我们的供应链合作伙伴、运输和物流提供商、我们的员工和客户的不利影响。随着感染率随新变异而波动,可能再次出现大规模疫情、居家建议或联邦、州和地方当局的指令,这可能会继续影响我们的供应链和客户群。疫情的持续影响可能会对我们的短期和长期收入、收益、流动性和现金流产生重大不利影响,可能需要采取重大应对措施,包括但不限于员工休假、裁员、工厂或其他运营关闭、支出削减或产品定价折扣,所有这些都是为了减轻此类影响。疫情对我们业务和财务业绩的持续影响程度将在很大程度上取决于未来的发展,包括疫情在美国蔓延的持续时间、疫苗计划的时机和成功、对资本和金融市场的影响以及对消费者信心和支出的相关影响,所有这些都非常不确定且无法预测。
如果我们无法吸引或留住合格的人员,我们的业务和产品开发工作可能会受到损害。
由于我们的组织结构非常精简,我们高度依赖我们的高级管理层和其他关键人员。我们未来的成功将取决于我们吸引、留住、培养和激励合格的高管、技术、销售、营销、运营、财务和管理人员的能力,对他们来说,竞争非常激烈。在我们努力维持和重新发展业务时,吸引、留住和充分补偿合格人员可能特别困难,尤其是在我们的精益成本结构和劳动力市场的紧缩导致员工竞争加剧的情况下。流失或未能吸引、雇用和留住任何此类人员可能会延迟产品开发周期、扰乱我们的运营、增加我们的成本或以其他方式损害我们的业务或经营业绩。我们也不为我们的任何官员或其他员工保持 “关键人物” 保险,也没有雇佣合同。
我们依靠股权和债务融资来经营我们的业务,在短期内将需要额外的融资,我们可能无法以优惠条件筹集资金或根本无法筹集资金,而我们未能在需要时获得资金可能迫使我们推迟、缩减或取消我们的商业计划,甚至停止或削减我们的业务。
在截至2022年12月31日的年度中,我们报告的净亏损为1,030万美元,这取决于融资的可用性才能继续我们的业务。
2023年迄今为止,为维持持续亏损而进行的融资活动包括与董事会成员的交易,以及与战略投资者桑德电子相关的某些收购,将约150万美元的未偿过渡债务转换为普通股,还包括出售总额约272万美元的普通股。
在截至2022年12月31日的年度中,维持持续亏损的融资活动包括将约30.3万美元的未偿过渡融资转换为普通股,在2022年10月至12月期间发行和出售约145万美元的无抵押过渡融资,在2022年6月发行和出售约320万美元的普通股和认股权证以购买普通股,以及在2022年4月发行和出售200万美元的无抵押过渡债务融资。
2020 年 8 月,我们签订了两项由资产担保的信贷额度,受惯常的肯定和负面运营契约以及违约事件的约束,这些契约限制了债务、留置权、公司交易、分红和关联交易等。应收账款融资机制的容量为250万美元,库存机制的容量最初为300万美元,并在2021年4月增加到350万美元。截至2022年12月31日,我们的现金约为10万美元,库存融资机制和应收账款融资机制下的债务余额分别为140万美元和100万美元。2023 年 1 月,我们修改了库存机制,将最大可用性降低到 50 万美元,降低了月度费用,并在 2023 年 1 月和 2 月共支付了 100 万美元。2023年2月,我们同意终止应收账款融资。结果,我们在信贷额度下的可用性已大大减少,而且无法保证这些贷款设施会按照商业上合理的条件或根本不被续订或取代。
即使有存货机制下的借款,我们也可能无法从运营中产生足够的现金流,也无法借到足够的资金来维持我们的运营。因此,在此期间,我们可能需要额外的外部融资
2023年并将继续审查和寻求外部资金来源,包括但不限于以下来源:
•从传统或非传统的投资资本组织或个人那里获得融资;
•通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金;以及
•以更符合我们的商业模式和资本需求的贷款条件获得债务融资。
无法保证我们将以可接受的条件、及时或根本无法获得资金。获得额外融资包含风险,包括:
•我们可能无法以令人满意的条件获得额外的股权融资,我们能够发行的任何股票都可能导致现有股东稀释,他们拥有优先于普通股的权利、优惠和特权;
•贷款或其他债务工具可能有条款或条件,例如利率、限制性契约以及控制或撤销条款,这些条款或条件是管理层或我们的董事会所不接受的;以及
•资本市场当前的环境加上我们的资本限制可能使我们无法获得足够的债务融资。
如果我们在能够创造收入水平以满足财务需求之前未能获得维持业务所需的额外融资,我们将需要推迟、缩减或取消我们的业务计划,进一步减少运营成本和员工,每一项都会对我们的业务、未来前景和财务状况产生重大不利影响。缺乏额外融资还可能导致我们无法继续经营下去,迫使我们出售某些资产或停止或削减业务,因此,公司的投资者可能会损失全部投资。
我们的独立注册会计师事务所对截至2022年12月31日财年的经审计财务报表的意见(包含在本年度报告中)包含一项与我们继续作为持续经营企业的能力有关的修改。
我们的独立注册会计师事务所对截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表的意见包括一项修改,指出我们的亏损和运营产生的负现金流以及产生足够现金来履行义务和维持运营的不确定性使人们对我们继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。此外,本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的财务报表附注4 “重组” 包括披露,这些情况使人们对我们在合理的时间内继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。
尽管我们继续寻找可以筹集资金的资金来源和交易,但无法保证我们在这些努力中会取得成功,也无法保证我们能够解决流动性问题或消除运营损失。如果我们无法产生足够的现金或获得足够的额外资金,我们将需要缩减或大幅调整我们的业务计划,进一步降低运营成本和员工人数,或者停止或削减我们的业务。因此,我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响,我们可能无法继续经营下去。如果我们无法继续作为持续经营企业,我们可能不得不清算资产,获得的收益可能低于经审计的合并财务报表中这些资产的结转价值,而且投资者很可能会损失全部或部分投资。我们的财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。
我们有营业亏损的历史,随着我们继续努力在盈利水平上增加销售额和简化运营,我们将在未来蒙受损失。
我们过去曾蒙受巨额亏损,并报告截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,运营净亏损分别为1,030万美元和790万美元。截至2022年12月31日,我们的累计赤字为1.49亿美元,现金约为10万美元,而截至2021年12月31日,累计赤字为1.387亿美元,现金约为270万美元。
为了使我们的业务实现盈利,我们需要增加销售额,保持成本控制纪律,同时平衡产品渠道的发展和潜在的长期收入增长,继续努力降低产品成本,进一步提高运营效率,开发和执行战略产品渠道,以生产利润丰厚且引人注目的MMM和LED照明和控制产品。我们恢复盈利的策略有可能不会像我们想象的那样成功,或者像我们预期的那样迅速发生。我们可能需要在短期内获得额外融资,而且,如果我们的业务未能实现预期的盈利水平和速度,或者我们在实现预期的盈利水平和速度方面出现意想不到的延迟,我们将继续需要额外的资金,这些资金可能无法以优惠条件获得,也可能根本无法获得,并可能要求我们出售某些资产或停止或削减业务。
在我们努力实现客户群多元化的同时,从历史上看,我们的收入中有很大一部分来自少数客户,而失去其中一位客户或他们对我们产品的需求减少可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
从历史上看,我们的客户群一直高度集中,少数客户占我们净销售额的很大一部分。2022 年,两个客户占净销售额的 27%。我们向美国海军主要分销商的总销售额加上向美国海军造船商的销售额占2022年净销售额的30%。2021 年,两个客户占净销售额的 43%。我们向美国海军的主要分销商和美国海军的主要造船商的总销售额占2021年净销售额的38%。
我们通常不与客户签订长期合同,承诺他们购买任何最低数量的我们的产品或要求他们继续与我们开展业务。我们可能会因为各种原因而失去任何一位重要客户的业务,其中许多原因是我们无法控制的,包括 COVID-19 疫情的持续长期影响、政府资助和回扣计划的变化、我们无法遵守政府合同法律法规、客户采购策略或照明改造计划的变化、产品规格的变化、更多竞争对手进入特定市场、我们未能跟上技术进步和成本降低的步伐,以及损害我们的职业声誉等。
我们正试图通过增加销售代表和其他潜在销售渠道来扩大和多样化我们的客户群,减少对一个或几个客户的依赖,但我们无法保证我们的努力会取得成功。我们预计,在可预见的将来,有限数量的客户可能会继续占我们收入的很大一部分。如果我们继续与重要客户做生意,我们的集中度可能会导致业绩波动,因为我们无法控制他们的购买时间或金额。重要客户可能会在几乎没有通知或根本没有通知的情况下停止或大幅减少与我们的业务,这可能会对我们在特定时期的经营业绩和现金流产生不利影响。
从历史上看,我们的销售周期很长,新客户向我们购买大量 LED 产品的速度也很慢。鉴于我们经营的照明市场竞争激烈,我们一直在努力在定价与我们的产品在品牌声誉和性能方面所具有的质量溢价之间取得平衡。因此,添加新客户通常是一个缓慢的过程,而将新客户的销售额提高到更高的水平通常需要很长时间。随着我们继续开发更多以客户为中心的新产品,例如EnFocus™ 和基于 GaN 的电源电路,我们希望既能更快地增加新客户,又能让我们的客户更快地扩大购买水平。但是,无法保证客户更快地接受这些新产品或任何其他已经或正在开发的产品或性能。
如果我们共同开发并从少数第三方开发合作伙伴和供应商那里购买的关键部件和成品不可用或价格上涨,或者如果我们的开发合作伙伴、供应商或交付渠道无法满足我们对质量、数量和及时性的要求,我们的收入和市场声誉可能会受到损害,这将损害我们的业务ss。
为了降低研发和制造成本,我们将某些零件和组件以及产品线中成品的研究、开发和生产外包给了世界各地的少数供应商,主要是美国、马来西亚、台湾和中国。我们通常通过采购订单购买这些独家或有限来源的物品,并且我们与此类供应商有有限的保证供应安排。虽然我们相信这些组件和产品有其他来源,但我们根据供应商的预期能力来选择供应商,他们是否有能力以具有成本效益的价格提供优质的产品,符合我们的规格并在预定时间内交付。我们无法控制这些供应商为我们的业务投入的时间和资源,我们无法确定这些供应商是否会履行对我们的义务。如果我们管理第三方产品开发工作的能力不成功,或者我们的供应商未能及时履行义务或未能达到令人满意的质量水平,我们可能会遭受销售损失或延迟、销售成本增加、收入或利润减少以及我们在市场上的声誉受损,所有这些都会对我们的业务产生不利影响。随着对我们产品的需求波动,这种波动可能难以预测,我们可能不需要持续的库存水平,这可能会给我们的供应商带来财务困难,或者他们可能需要将生产能力转移到其他地方。过去,由于供应商交付限制和对组件可用性的担忧,我们不得不大量购买某些对我们的产品制造至关重要的组件,这些组件超出了我们预计的短期需求,而且将来我们可能需要这样做。因此,我们已经而且可能需要继续投入额外的营运资金来支持大量的零部件和原材料库存,这些库存可能无法在合理的时间内用于生产可销售的产品,我们可能需要增加过剩和过时的库存储备,以弥补这些过剩的数量,尤其是在对我们产品的需求未达到预期的情况下。
我们可能容易受到意想不到的产品开发延迟、价格上涨和付款期限变化的影响。采购组件和产品的价格以及运输成本的大幅上涨可能会导致我们的产品价格上涨,这可能会减少对我们产品的需求或使我们更容易受到竞争的影响。此外,如果我们无法将运营成本的增加转嫁给客户,利润率和盈利能力可能会受到不利影响。因此,在找到替代供应商之前,所有这些或一家供应商的损失可能会对我们的运营产生重大不利影响。
此外,照明行业的整合可能导致竞争对手收购一家或多家现有供应商,使我们无法继续以具有竞争力的价格购买关键组件和产品。
我们还可能受到适用于在外国制造的材料的各种进口关税和关税的约束,并可能受到其他各种进出口限制以及影响国际贸易的其他考虑因素或事态发展的影响,包括经济或政治不稳定、关税、运输延误和产品配额。在某些情况下,这些国际贸易因素将对零部件的成本产生影响,这将影响我们制成品的成本以及我们产品的批发和零售价格。
我们依靠与独立航运公司的安排从国外供应商处交付我们的产品。这些航运公司未能或无法交付产品或无法提供航运或港口服务,即使是暂时的,也可能对我们的业务产生重大不利影响。我们还可能受到全球物流能力限制、燃料成本上涨和安全成本增加导致的运费附加费增加的不利影响。
如果我们无法实施增加销售和控制支出的计划以有效管理未来的增长,我们的盈利目标和流动性将受到不利影响。
我们实现预期增长的能力取决于普通照明市场对高质量LED照明和控制的采用以及我们影响和适应这些采用率的能力。这些市场的持续增长步伐尚不确定,为了增加我们的销售额,我们可能需要:
•管理组织复杂性并确保有效和及时的沟通;
•扩大我们当前管理、工程和销售团队的技能和能力;
•增加有经验的高级经理;
•吸引、留住和充分补偿合格员工;
•充分维持和调整支持我们业务的运营和财务控制;
•扩大研发、销售和营销、技术支持、分销能力、制造规划或管理职能和能力;
•维护或建立额外的制造设施和设备,并确保足够的第三方制造资源,以充分满足客户需求或降低制造成本;以及
•管理日益复杂的供应链,以保持充足的材料供应并按时交付到我们的制造设施。
这些发展业务的努力,无论是在规模上还是在所服务的客户群的多样性方面,都可能会给我们的资源带来巨大压力。我们已经实施了全面的成本节约举措,以减少净亏损,并减少对我们继续作为持续经营企业的能力的怀疑。这些举措提高了效率并简化了我们的运营,但我们继续亏本经营,可能需要额外的资金或进一步削减成本来管理流动性。
我们未来可能的增长可能会超过我们目前的容量,需要在某些职能领域进行快速扩张。 在我们试图扩大资源规模和对业务进行我们认为是实现短期和长期增长目标所必需的投资时,我们可能缺乏足够的资金来适当地扩张或承担巨额支出。此类投资需要时间才能全面投入运作,而且我们可能无法足够快地扩大规模,无法利用有针对性的市场机会。除了我们自己的制造能力外,我们越来越多地使用合同制造商和原始设计制造商(“ODM”)来为我们生产产品。无论是通过我们的设施还是第三方制造商的设施,扩大产品线和生产能力,也存在固有的执行风险,这可能会增加成本并降低我们的经营业绩,包括设计和施工成本超支、生产过程产量低下和质量控制降低。如果我们无法为任何必要的扩张提供资金或有效管理增长,我们可能无法充分满足需求,如果收入不成比例地增加,我们的支出可能会增加,利润率可能会下降,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们无法平衡客户需求和产能,我们的经营业绩、财务状况和业务可能会受到损害。
随着客户群和客户对我们产品的需求的变化以及我们推出新产品,我们必须能够调整我们的生产能力以满足需求。我们正在不断采取措施来满足我们对产品的制造能力需求。如果我们无法按目标速度增加或减少产能,或者调整产能水平会产生不可预见的成本,或者由于COVID-19 疫情的长期影响、劳动力流动、地缘政治紧张局势或能源政策等可能性而导致我们的全球供应链或物流出现意想不到的中断,我们可能无法实现我们的财务目标。此外,在我们推出新产品和进一步完善现有产品时,我们必须平衡前一代产品的生产和库存与新产品的生产和库存,无论这些产品是由我们还是我们的合同制造商制造的,以保持能够满足客户需求的产品组合,降低上一代产品、相关原材料和模具的成本减记的风险。
如果客户需求未能以预期的速度实现,我们可能无法缩减制造费用或管理费用以适应需求。这可能导致利润率降低,库存减记,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,如果产品需求减少或我们未能准确预测需求,我们的业绩可能会受到不利影响,因为工厂利用率降低导致成本增加,从而导致每单位生产的固定成本增加。此外,我们为改善报价交货交货时间绩效所做的努力可能会相应减少订单积压。积压量的下降可能会导致我们每季度的净销售额和经营业绩的变异性更大,可预测性降低。
如果我们无法与成本结构较低或资源较多的公司或进入目标市场的新竞争对手进行有效竞争,我们的销售将受到不利影响。
照明行业竞争激烈。在我们销售先进照明系统的高性能照明市场中,我们的产品与利用许多供应商提供的传统照明技术的照明产品竞争。当客户可能对购买价格过于敏感时,我们的质量和价值更高的先进照明和控制系统还面临来自质量较低的商品照明产品的竞争。 在MMM产品的销售方面,我们与少数合格的军用照明灯具和灯具供应商竞争。在某些商业应用中,我们通常会与大型照明公司生产的 LED 系统竞争。我们的主要竞争对手包括 Signify、Osram Sylvania、LED Smart、Revolution Lightings、Orion Energy System其中一些竞争对手提供的产品具有与我们的产品相似的性能特征。我们的许多竞争对手都是规模更大、更成熟的公司,他们有更多的资源用于研发、制造和营销,品牌知名度也更高。此外,从组件供应商那里购买更多单位的大型竞争对手可能能够就更低的成本进行谈判,从而使他们能够向最终客户提供更低的价格。此外,进入照明行业的门槛相对较低,许多照明产品的专有性有限,也使新的竞争对手能够轻松地以更低的成本进入该行业。
在我们的每个市场中,我们还预计 LED 组件制造商,包括目前向我们提供 LED 的制造商,可能会寻求与我们竞争。我们竞争对手的照明技术和产品可能比我们的产品更容易被客户接受。此外,如果我们的一个或多个竞争对手或供应商合并,竞争格局的变化可能会对我们的竞争地位产生不利影响。此外,随着我们市场竞争的加剧,我们可能需要进一步降低价格以保持竞争力。如果我们不能有效地竞争,或者如果我们在不相应降低成本的情况下降低价格,我们的净销售额、利润率和盈利能力以及我们未来的成功前景可能会受到损害。
我们与独立代理人和销售代表合作处理部分净销售额,未能激励、维持和管理我们与这些第三方的关系或终止这些关系,都可能导致我们的净销售额下降并损害我们的业务。
过去,我们推行以机构为导向的销售渠道战略,以扩大我们在美国的市场份额。结果,当时,我们越来越依赖独立销售代理渠道来营销和销售我们的LED照明和控制产品。此外,这些各方还为最终用户提供技术销售支持。目前与我们的代理商达成的协议通常是代理商产品组合的非排他性协议,这意味着他们可以销售我们竞争对手的产品。我们将来签订的任何此类协议都可能有类似的条款。我们的代理商可能没有动力或无法成功地抓住他们可获得的销售机会,或者他们可能更愿意销售竞争对手的产品,或者更熟悉竞争对手的产品。如果我们的代理商没有实现我们的销售目标,或者这些关系需要很长时间才能发展,我们的收入可能会下降、无法增长或无法像我们预期的那样快速增长,从而实现盈利和发展业务。2022 年,我们将代理关系的重点重新放在既互惠互利又具有战略意义的关系上。虽然
我们认为,随着时间的推移,我们的代理战略将增加独立代理人和销售代表的作用,使用内部销售人员的直接销售仍占我们销售额的很大一部分,我们的代理计划可能需要更长的时间才能为我们的经营业绩做出重大贡献。
此外,我们的代理协议通常是短期的,任何一方都可以取消,而不会产生重大的财务后果。终止或无法以可接受的条件就这些合同的延期进行谈判可能会对我们产品的销售产生不利影响。此外,我们无法确定我们或最终用户是否会对他们的表现感到满意。如果这些代理商大幅改变与我们的条款,或者改变他们的最终用户关系,可能会影响我们的净销售额和利润。
如果我们的LED照明和控制技术产品未能获得广泛的市场认可,或者随着新技术和市场趋势的出现,我们无法有效应对,我们的竞争地位以及创收和利润的能力可能会受到损害。
要在各自的LED照明和控制技术产品市场取得成功,我们依赖于市场对我们现有LED照明和控制技术的持续认可,包括消费和商业市场。潜在客户可能不愿采用LED照明产品作为传统照明技术的替代品,因为与市场上其他成熟的照明光源相比,它们的初始成本较高,或者与其新颖性、可靠性、实用性、质量和成本效益相关的风险较高。经济和市场条件的变化也可能使传统照明技术更具吸引力。例如,某些地区或国家的能源价格下跌可能会有利于能源效率较低的现有照明技术,从而降低这些地区对LED照明产品的采用率。尽管LED照明技术的性能持续改善和成本降低,但客户对LED照明产品优势的认识有限,缺乏广泛接受的LED照明产品标准以及客户不愿采用LED照明产品,都可能大大限制对LED照明产品的需求。由于LED照明产品继续经历快速的技术进步,即使是倾向于采用节能照明技术的潜在客户也可能会推迟投资。上述任何情况都可能对我们的经营业绩产生不利影响,限制我们的市场机会。
此外,我们还需要跟上LED照明和控制技术的快速变化、不断变化的客户要求、竞争对手推出新产品和降低成本以及不断变化的行业标准的步伐,如果我们不能及时做出回应,任何一个都可能使我们现有的产品过时。开发、引入和接受采用先进技术的新、重新设计或降低成本的产品是一个复杂的过程,存在许多不确定性,包括:
•可用资金来维持充足的发展努力;
•实现制造商业上可行的设备所需的技术突破,进而通过知识产权保护这些突破;
•我们对市场需求的预测的准确性;
•我们预测、影响或应对不断变化的标准的能力;
•接受我们的新产品设计;
•某些市场对新技术的接受;
•将其他理想的技术进步与照明产品(例如控制)相结合;
•是否有合格的研发人员;
•我们及时完成产品设计和开发;
•我们有能力开发可重复的工艺,以足够数量、符合所需规格和具有竞争力的成本生产新产品;
•我们有效将产品和技术从开发转移到制造的能力;以及
•我们产品的市场接受度。
我们可能会在推出这些产品时遇到延迟。我们也可以将大量资源用于开发最终不会成功的新技术或产品。
如果发现了除发光二极管以外的有效的新光源并将其商业化,我们当前的产品和技术的竞争力可能会降低或过时。如果其他人开发出优于我们的创新型专有照明技术,或者我们未能准确预测技术、定价和市场趋势,解决市场饱和度和客户困惑,及时做出回应,自行开发新的可靠产品和对现有产品的改进,并使这些产品和增强功能获得市场的广泛接受,我们的竞争地位可能会受到损害,我们的净销售额可能无法实现足够的增长来实现或维持盈利能力。
由于难以预测且不在我们控制范围内的因素,我们的经营业绩可能会波动。
我们过去的经营业绩可能不是未来业绩的准确指标,您不应依靠此类结果来预测我们未来的业绩。过去,我们的经营业绩波动很大,将来可能会波动。可能导致波动的因素包括:
•总资本支出、周期性和其他经济状况的变化,包括通货膨胀压力或行业的国内和国际需求;
•大型客户订单的时间安排,我们可能知之甚少且无法控制;
•对我们产品的竞争,包括新竞争对手的进入和竞争性价格的显著下降;
•我们有效管理营运资金的能力;
•我们有能力在当前和目标市场中创造更多需求,尤其是那些我们经验有限的市场;
•我们及时和具有成本效益的方式满足客户需求的能力;
•劳动力和材料的定价和可用性;
•新产品的质量测试和可靠性;
•我们无法根据需求的变化调整某些固定成本和支出,也无法调整为促进我们的增长而可能产生的支出的时机和重要性;
•宏观经济、地缘政治和健康问题,包括 COVID-19 疫情的长期影响;
•需求和我们的收入的季节性波动;以及
•外国供应商的组件供应中断。
低迷的总体经济状况可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的业务对美国国内外总体经济状况的变化很敏感。经济增长缓慢或经济衰退,尤其是影响建筑和建筑翻新,或者导致最终用户减少或推迟购买照明产品、服务或改造活动的衰退,将对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。特别是 LED 照明改造项目,往往需要大量的资本投入,但随着时间的推移实现的成本节约抵消了这一投入。因此,缺乏可用资本,无论是由于经济因素还是股票或债务市场的状况,都可能减少对我们产品的需求。需求的减少可能会对我们实现营运资金需求和增长目标的能力产生不利影响,或者可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
客户可能无法获得融资来向我们购物。
我们的一些客户需要融资才能购买我们的产品,而初始投资高于传统照明产品所需的投资。与前期成本较低的客户相比,这些客户在获得购买我们产品和履行对我们的付款义务所需的资金方面的潜在成本或能力可能会对我们的产品吸引力产生不利影响,并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。无法保证第三方金融公司会向我们的客户提供资金。
我们业务的很大一部分取决于政府资金的存在,这些资金将来可能不可用,并可能导致销售减少并损害我们的业务。
我们的一些客户依赖政府资助,包括美国和外国盟军海军和美国军事基地。如果这些客户或潜在客户中的任何一个由于可用资金水平或预算优先事项的变化而放弃、削减或推迟计划中的LED照明改造项目,这将对我们产生产品销售的机会产生不利影响。
我们的产品可能存在缺陷,或者可能安装或操作不正确,这可能会减少这些产品的销量或导致对我们提出索赔。
尽管进行了产品测试,但我们现有或未来的产品仍可能发现缺陷。除其他外,这可能导致延迟确认或净销售额损失、减记或销毁现有库存、无法支付与产品召回或其他索赔相关的全部成本的保险追偿、巨额保修、支持和维修费用、转移我们的工程人员对产品开发工作的注意力,以及损害我们与客户的关系。这些问题的发生还可能导致声誉和品牌受损,或者我们的照明产品的市场接受度延迟或丧失,并可能损害我们的业务。此外,我们的客户可以指定我们必须满足的质量、性能和可靠性标准。如果我们的产品不符合这些标准,我们可能需要更换或返工产品。在某些情况下,我们的产品可能包含未被发现的缺陷或仅在发货后才会明显的缺陷。即使我们的产品符合标准规格,我们的客户也可能会尝试在以下方面使用我们的产品
设计不当的应用程序或设计或制造不当的产品中,导致产品故障并产生客户满意度问题。
我们的某些产品使用线路电压(例如 120 或 240 伏特交流电),如果发生短路或其他故障,则会增加触电、受伤或死亡的风险。我们的照明产品中的缺陷、集成问题或其他性能问题可能会导致最终用户的人身伤害或经济或其他损失,或者可能损害我们产品的市场接受度。我们的客户和最终用户也可以向我们寻求损害赔偿,以弥补他们的损失。对我们提起的产品责任索赔,即使不成功,辩护也可能既耗时又昂贵,而针对我们或我们行业其他人的此类索赔所产生的不利宣传可能会对我们的声誉产生负面影响。
我们为我们的 LED 照明产品提供保修期通常为一到十年。尽管我们认为我们的储备是适当的,但我们正在对新产品和技术的未来可靠性做出预测,而且保修索赔的变异性可能会增加。由于保修费用和与客户支持相关的成本增加,保修索赔的增加可能会导致重大损失。
我们行业的特点是大力保护和追求知识产权和地位,这可能会导致旷日持久且昂贵的诉讼。我们过去曾参与过诉讼,将来可能需要提起诉讼,以强制执行我们的知识产权或确定他人所有权的有效性和范围。可能还需要提起诉讼,以抵御他人提出的侵权或无效索赔。此外,我们可能被要求对购买知识产权资产的个人和团体进行辩护,这些个人和团体仅以提出侵权索赔和试图从像我们这样的公司获得和解为目的。诉讼可能会延迟开发或销售工作,诉讼或任何类似诉讼的不利结果可能会使我们承担重大责任,要求我们向他人许可有争议的权利,或者要求我们停止营销或使用某些产品或技术。我们可能无法以可接受的条件获得任何许可(如果有的话),并且可能会尝试重新设计那些包含涉嫌侵权知识产权的产品,但这可能是不可能的。如果确定我们侵犯或盗用了另一方的知识产权,我们还可能必须对某些客户进行赔偿。无论索赔是否有效,处理任何知识产权诉讼的费用,包括律师费和开支以及管理资源的转移,都可能很大,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。
我们曾经并且将来可能会不时受到有关我们侵犯或滥用了第三方知识产权的索赔或指控。针对此类索赔进行辩护费用昂贵,知识产权诉讼通常涉及复杂的事实和法律问题,结果不可预测。我们可能被迫以不利的条件(如果有权利可用)获得此类第三方知识产权的权利,支付损害赔偿,将被指控的产品修改为非侵权产品,或者完全停止销售适用的产品。
我们可能会被窃取或滥用机密信息,这可能会损害我们的业务和经营业绩s.
我们面临其他人企图未经授权访问我们的信息技术系统,我们在这些系统上保存专有和其他机密信息。我们的安全措施可能会由于外部各方的工业或其他间谍行为、员工失误、渎职行为或其他原因而被违反,因此,未经授权的一方可能会获得对我们系统的访问权限。此外,我们的信息技术系统面临的同样风险也适用于公司使用的第三方服务提供商的信息技术系统。此外,外部各方可能试图通过其他方式访问我们的机密信息,例如欺诈性地诱使我们的员工披露机密信息。我们积极设法防止、检测和调查任何未经授权的访问,尽管我们尽了最大努力,但这种访问偶尔会发生。我们可能不知道有任何此类访问权限,或者无法确定其规模和影响。此类事件导致的盗窃、腐败或未经授权使用或发布我们的商业秘密和其他机密商业信息可能会对我们的竞争地位产生不利影响,并且我们的研发投资价值可能会降低。我们的业务可能会受到重大干扰、广泛的负面宣传和客户流失,我们可能承担法律责任和金钱或其他损失。
我们开展国际业务,并面临与在国际市场开展业务相关的风险。
我们将某些零件和组件以及某些产品系列的成品的生产外包给美国以外不同地点的少数供应商,包括马来西亚、台湾和中国。尽管我们目前没有从美国以外的客户那里获得可观的销售额,但我们的目标是外国盟军海军,以此作为增加我们MMM产品的销售额以及数量有限的外国地理市场的潜在机会,我们预计这些市场将随着时间的推移而扩大。
国际业务运营面临固有风险,其中包括:
•难以通过外国法律制度执行协议和收取应收款;
•监管要求、关税和其他贸易壁垒、限制或干扰的意外变化;
•潜在的不利税收后果;
•流行病、流行病或其他传染性疫情(例如 COVID-19 疫情)的局部影响;
•遵守美国《反海外腐败法》、其他国家的类似反贿赂法以及各种其他法律的负担;
•美国和我们开展业务的每个其他国家的进出口许可证要求和限制;
•在一些国家,面临不同的法律标准和减少对知识产权的保护;
•货币波动和限制;以及
•政治、社会和经济不稳定,包括战争和战争威胁、恐怖主义行为、流行病、抵制、限制贸易或其他商业限制。
如果我们不能预测和有效管理这些风险,这些因素可能会对我们的业务运营产生重大的不利影响。
与法律和监管事项相关的风险
我们可能会受到法律索赔或索赔,这些索赔可能会对我们由此产生的财务业绩产生重大影响。
在任何给定时间,我们都可能受到与我们的产品、知识产权、供应商、客户、员工、股东、分销商、销售代表和资产销售有关的诉讼或索赔,这些诉讼或索赔的处置可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。诉讼结果难以评估或量化。诉讼可能导致被告支付巨额损害赔偿。如果我们因这些或其他类型的诉讼而被要求支付巨额赔偿金和费用,我们的业务和经营业绩将受到不利影响。无论针对我们的任何索赔是否有效或我们是否负有责任,索赔的辩护费用都可能很高,并且可能会将时间和金钱从我们的运营中转移出去。可能根本没有保险或金额不足以支付与这些或其他事项有关的任何负债。超过我们对任何索赔的保险范围的判决或其他责任可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
如果我们不遵守政府的合同法律法规,我们的业务可能会受到影响。
我们的收入中有很大一部分来自对美国、州、地方和外国政府及其各自机构的直接和间接销售。与政府客户签订的合同受各种采购法律和法规、获得此类合同资格的商业先决条件、会计程序、知识产权流程以及与合同的订立、管理和履行有关的合同条款的约束,这些条款可能规定有利于政府的各种权利和补救措施,而这些权利和补救措施通常不适用于商业合同或不存在于商业合同中。不遵守这些法律、法规或我们政府合同中的条款可能会导致诉讼、处以各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款或暂停未来的政府合同。如果我们的政府合同被终止,如果我们被暂停政府工作,或者如果我们竞争新合同的能力受到不利影响,我们的业务可能会受到影响,原因包括销售损失、任何政府行动或处罚的代价、我们的声誉受损以及无法收回我们在开发和营销供MMM使用的产品方面的投资。
如果我们无法获得并充分保护我们的知识产权,或者有人声称我们的产品侵犯了他人的知识产权,那么我们将产品商业化的能力可能会受到严重限制。
我们认为我们的技术和工艺是专有的。如果我们无法充分保护或强制执行我们技术的专有方面,竞争对手可能会利用我们的专有技术。因此,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。我们通过专利、版权、商标和商业秘密法、员工和第三方保密协议以及类似手段相结合来保护我们的技术。尽管我们做出了努力,但其他方仍可能试图披露、获取或使用我们的技术。我们的竞争对手也可能能够独立开发与我们的产品基本等同或优越的产品,或者稍微修改我们的产品。此外,一些外国的法律没有像美国法律那样充分保护我们的所有权。因此,我们可能无法充分保护我们在美国或国外的所有权。此外,无法保证我们会获得我们已申请或获得额外专利的专利,也无法保证我们将能够获得第三方的专利或其他知识产权的许可,以支持我们的业务。将来无法获得某些专利或第三方专利和其他知识产权的权利可能会对我们的业务产生重大不利影响。
使用我们的净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。
我们在美国有可观的净营业亏损和税收抵免结转(“税收属性”)。根据联邦税法,我们可以结转并使用我们的税收属性来减少我们未来的美国应纳税所得额和纳税义务,直到这些税收属性根据经修订的1986年《美国国税法》(“IRC”)到期。根据IRC的定义,IRC第382条和第383条对我们在所有权发生变更时利用纳税属性以及某些内在损失来抵消未来的美国应纳税所得额的能力规定了年度限制。就IRC而言,与我们过去的融资交易或未来股票所有权的其他变更相关的股票发行可能导致所有权变更,这可能是我们无法控制的。所有权的这种变化可能会进一步限制我们使用税收属性的能力。因此,任何此类事件都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
遵守环境、健康、安全和其他法律法规的成本可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
我们受广泛的环境、健康、安全和其他法律法规的约束。这些法律和法规对空气排放、废水储存、处理和排放、危险或有毒材料的使用和处理、废物处置做法、环境污染的补救以及员工的工作条件等提出了越来越严格的环境、健康和安全保护标准和许可要求。一些环境法,例如1980年的《综合环境应对、补偿和责任法》、《清洁水法》以及美国各州和世界其他司法管辖区的类似法律,对促成向环境释放危险物质的人规定了环境补救费用、自然资源损害、第三方索赔和其他开支的连带责任,无论最初行为的过错或合法性如何。我们还可能受到未来法律或法规的影响,包括为应对能源、气候变化、地缘政治或类似问题而实施的法律或法规。这些法律可能会影响原材料的采购以及我们产品的制造和分销,并对我们可以在某些地理位置销售的产品施加限制和其他要求。
我们可能会面临与气候变化相关的某些监管和金融风险。
对气候变化的担忧日益增加,可能会导致我们可能会实施额外的法规或限制
成为主体。许多政府或政府机构已经或正在考虑以下方面的监管变革
应对气候变化。美国和我们开展业务的其他司法管辖区的新立法或法规的结果可能会导致对某些活动产生新的或额外的要求、费用或限制。遵守这些气候变化举措还可能给我们带来额外的成本,包括增加生产成本、额外税收、减少排放配额或对生产或运营的额外限制。未来通过的任何气候变化法规也可能对我们与位于不受此类限制的地区的公司竞争的能力产生负面影响。我们可能无法收回遵守新的或更严格的法律和法规的成本,这可能会对我们的经营业绩、现金流或财务状况产生不利影响。
如果我们的照明系统不符合某些认证和合规标准,我们的净销售额可能会受到不利影响。
我们需要遵守有关我们产品中材料的某些法律要求。尽管我们不知道有人试图修改任何现有法律要求或以我们无法遵守的方式实施新的法律要求,但如果进行这样的修正或实施,我们的净销售额可能会受到不利影响。
此外,尽管法律没有要求这样做,但我们努力为几乎所有产品获得认证。在美国,我们寻求UL对几乎所有产品的认证®,等等®,或 DLC™。在适当情况下,在美国以外的司法管辖区,我们会寻求为我们的产品获得其他类似的国家或地区认证。尽管我们认为我们在电气规范和安全标准方面的广泛知识和经验为认证批准提供了便利,但我们无法确保我们的新产品能够获得任何此类认证,也无法确保如果认证标准得到修改,我们将能够维持现有产品的此类认证。此外,尽管我们不知道有人试图修改任何现有认证标准或实施新的认证标准,从而使我们无法维持现有产品的认证或获得新产品的批准,但如果进行这样的修正或实施,我们的净销售额可能会受到不利影响。
如果我们未来对财务报告的内部控制存在重大缺陷,或者无法以其他方式维持有效的财务报告系统和流程,我们可能无法准确、及时地报告财务业绩或遵守上市公司的要求,这可能会导致我们的普通股价格下跌并损害我们的业务。
作为一家向美国证券交易委员会报告的上市公司,我们受2002年《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》(包括第404(a)条的约束,该条要求我们每年评估和报告内部控制系统。
我们无法确定将来我们对财务报告的内部控制不会出现重大缺陷,也无法确定我们能否成功纠正我们发现的任何弱点。此外,我们迄今为止制定的内部控制流程和系统可能还不够。因此,有合理的可能性是,重大缺陷可能导致我们的账目或披露的错误陈述,从而导致我们的财务报表出现重大错报,而这种错误无法及时防止或发现,或者导致我们未能履行及时提交定期财务报告的义务。这些失败中的任何一项都可能导致不利后果,对我们的业务产生重大不利影响,包括对我们普通股市场价格的不利影响、美国证券交易委员会可能对我们采取的行动、我们的债务协议可能违约、股东诉讼、股票退市、对我们的声誉的普遍损害以及大量管理和财务资源的转移。
我们在运营中严重依赖信息技术,任何重大故障、弱点、中断或安全漏洞都可能阻碍我们有效运营业务,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们在运营和公司职能中严重依赖我们的信息技术系统,包括我们的企业资源规划(“ERP”)和客户关系管理(“CRM”)软件,包括用于管理供应链、支付债务、支持分析的数据仓库、财务系统、会计系统和其他各种流程和程序,其中一些流程和程序由第三方处理,以及线索生成、客户跟踪、客户采购等。我们还严重依赖于销售线索生成、客户跟踪、客户采购等。在远程通信工具上,例如如微软 Teams 和 Zoom,以适应远程工作环境和外部会议。
我们高效和有效地管理业务的能力在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。如果我们遇到系统使用问题,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。这些系统无法有效运行、维护问题、系统转换、备份故障、问题或缺乏升级或过渡到新平台的资源,或者由于我们无法控制的情况而造成的损坏或中断,包括但不限于火灾、自然灾害、停电、系统故障、安全漏洞、网络攻击、病毒或人为错误,除其他外,可能导致交易错误、处理效率低下、数据丢失、无法及时生成美国证券交易委员会报告,销售和客户损失并降低了我们的运营效率。此外,如果此类事件泄露了客户或公司的专有信息,我们和我们的客户可能会遭受财务和声誉损害。修复此类问题可能会导致大量计划外的资本投资,任何损害或中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与投资我们的普通股相关的风险
我们未能遵守纳斯达克的持续上市要求可能会对我们的普通股价格及其流动性产生不利影响。
2022年8月23日,我们收到了纳斯达克上市资格工作人员(“工作人员”)的来信,通知我们不遵守纳斯达克上市规则5550(a)(2)(“买入价格规则”),因为我们普通股的收盘价连续30个工作日低于每股最低1.00美元。根据纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A),我们获得了180个日历日的初始期限,或直到2023年2月20日,以恢复对买入价格规则的遵守。在最初的合规期内,我们的普通股继续在纳斯达克资本市场上交易,但不符合买入价格规则。2023 年 2 月 21 日,我们收到了工作人员的书面通知(“通知”),称我们没有恢复对《投标价格规则》的遵守,也没有资格获得第二个 180 个日历日来恢复合规,因为截至2022年9月30日,我们没有达到纳斯达克资本市场的最低500万美元股东权益首次上市要求。根据通知,我们的普通股必须从纳斯达克退市,等待我们有机会要求在纳斯达克听证小组(“小组”)举行听证会。公司打算努力就该通知向小组提出上诉,并重新遵守投标价格规则。根据纳斯达克的规定,在上诉待决期间,我们的普通股将暂停退市,在此期间,我们的普通股将继续在纳斯达克上市。2023 年 2 月 24 日,我们向专家组提交了上诉申请。无法保证这样的上诉会成功,也无法保证我们将能够重新得到遵守。
遵守买入价格规则或保持对纳斯达克其他上市要求的遵守。如果我们的上诉被驳回,或者我们未能在小组批准的任何时期内重新遵守纳斯达克的持续上市标准,我们的普通股将从纳斯达克退市。
2022年11月16日,我们收到了工作人员的来信,通知我们,我们再次不再遵守纳斯达克上市规则5550(b)(1),该规则要求上市公司如果不符合与上市证券市值或持续经营净收入相关的替代合规标准(“最低股东权益规则”),则必须将股东权益维持在至少250万美元。我们于2022年11月10日提交的截至2022年9月30日的季度10-Q表显示,截至2022年9月30日,我们的股东权益为150万美元。基于我们及时提交的恢复合规计划,纳斯达克批准将我们的期限延长至2023年5月15日,以恢复对最低股东权益规则的遵守。
如果我们不恢复并继续遵守纳斯达克的持续上市要求,那么我们可能会从纳斯达克资本市场退市。如果我们被退市,可能会对我们的普通股价格和流动性产生负面影响。如果我们从纳斯达克资本市场退市,而我们无法在另一家交易所上市我们的普通股,那么我们的普通股可以在场外交易公告板或 “粉红表” 上上市。因此,我们可能面临重大的不利后果,其中包括:
•根据未偿过渡融资条款,借贷成本增加;
•我们证券的市场报价有限;
•确定我们的普通股是 “便士股”,这将要求交易我们普通股的经纪交易商遵守更严格的规定,并可能导致我们证券二级交易市场的交易活动水平降低;
•新闻数量有限,分析师对公司的报道很少或根本没有;
•我们将不再有资格获得州证券注册要求的豁免,这可能要求我们遵守适用的州证券法;以及
•将来发行额外证券(包括根据表格S-3上的简短注册声明)或获得额外融资的能力降低。
作为一只公众持股量相对较小的 “交易稀少” 股票,我们的普通股的市场价格波动性很大,无论我们的经营表现如何,都可能下跌。
我们的普通股 “交易量很少”,公众持股量相对较小,这增加了股价的波动性,使投资者很难在不对我们的股价产生重大影响的情况下在公开市场上买入或卖出股票。自2022年初以来,我们的市场价格从0.28美元的低点到4.63美元的高点不等,并且继续经历巨大的波动。无论我们的实际经营表现如何,广泛的市场和行业因素也可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能导致我们股价大幅波动的因素可能包括:
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期变化;
•总体经济状况和趋势;
•重要客户的增加或流失以及重要客户购买的时间;
•我们有效实施增长计划(包括新产品)的能力,以及相关支出的重要性和时机;
•意想不到的减值和其他减少我们收益的变化;
•我们行业的整体状况或趋势;
•新竞争对手进入或退出我们的目标市场;
•任何诉讼或法律索赔;
•我们可能获得的任何额外融资(如果有)的条款和金额;
•不利的宣传;
•关键人员的增加或离职;
•地缘政治变化、全球健康问题和宏观经济变化;
•对我们经营业绩估计的变化或任何选择关注我们普通股的证券或行业分析师的建议变更;
•快速增长后的市场预期;
•交易量增加导致的波动性增加对我们股票价格的潜在影响;
•可能影响市场对我们股票价值看法的全行业新闻事件;以及
•我们或我们的股东出售我们的普通股,包括我们的董事和高级管理人员的出售。
由于我们的普通股交易量很少,因此寻求在公开市场上买入或卖出一定数量的股票的投资者可能无法在一个或多个交易日内买入或卖出我们一定数量的股票,股东可能很难卖出他们在公开市场上的所有股票
在任何给定时间以现行价格上市。任何买入或卖出我们大量股票的尝试都可能对我们的股价产生重大影响。此外,由于我们的普通股交易量较少,公众持股量相对较小,因此无论来源或真实性如何,有关我们或我们行业的任何新闻、评论或传闻都可能对我们的股票的市场价格产生不成比例的影响,这也可能导致波动性增加。
此外,过去,在公司证券的市场价格波动一段时间之后,经常对这些公司提起证券诉讼。我们股票市场价格的波动也可能增加监管审查的可能性。无论针对我们的任何索赔的是非曲直还是任何此类诉讼或行动的最终结果如何,如果对我们提起证券诉讼,或者我们面临的任何监管调查或行动,都可能导致巨额成本、转移管理层的注意力和资源以及不利的宣传。
我们可以在未经股东批准的情况下发行额外的普通股或优先股,或者发行条款或权利优于现有股东的新证券,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们预计需要额外的资金来资助未来的运营,包括我们的研究、开发、销售和营销活动。我们被授权发行5,000,000股普通股,其中截至2023年3月17日已发行和流通的18,133,100股,以及500万股优先股,其中876,447股已发行和流通,截至2023年3月17日。我们的董事会有权根据纳斯达克的规定发行经授权但未发行的普通股和优先股,无需股东采取行动或投票。此外,如果我们通过发行股票证券筹集额外资金,我们当前股东的所有权百分比将降低,而且,如果发行的股票证券是优先股,则新优先股的持有人可能拥有优先于我们现有股东的权利,这可能会对我们现有股东的权利和普通股的市场价格产生不利影响。此外,为了在未来筹集更多资金或收购业务,我们可能需要发行可转换或可兑换普通股或优先股的证券。如果我们通过发行债务证券筹集额外资金,这些债务证券的持有人将拥有一些优先于我们现有股东的权利,而这些债务证券的条款可能会对运营施加限制,给我们带来巨额利息支出,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。任何此类发行的价格都可能与当时的普通股交易价格相比有所折扣。这些发行可能会稀释我们现有的股东,并导致我们普通股的市场价格下跌。
行使未偿还的认股权证购买我们的普通股或将我们的A系列优先股(定义见下文)转换为普通股可能会稀释我们普通股股东的所有权权益。
与过去的融资活动有关,我们发行了可转换优先股和认股权证,以购买我们的普通股。行使部分或全部未偿还的认股权证购买我们的普通股,或者转换部分或全部已发行的A系列优先股,可能会稀释我们股东的所有权权益。行使认股权证或转换A系列优先股时可发行的普通股的任何出售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,认股权证的预期行使或A系列优先股的转换可能会压低我们普通股的价格。
由于这些因素,我们的普通股价值可能会大幅下降。
我们从未支付过普通股股息,我们预计在可预见的将来也不会支付任何现金分红。
我们从未申报或支付过普通股股息,我们预计在可预见的将来也不会支付任何现金分红。我们目前打算保留未来的收益(如果有),为我们业务的运营和扩张提供资金。未来支付现金分红的任何决定都将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的收益、财务状况、经营业绩、资本要求、资本结构战略以及董事会认为必要的其他因素。
根据特拉华州法律,取消对我们董事的金钱责任以及我们的董事和高级管理人员持有的赔偿权的存在可能会导致公司产生巨额支出,并可能阻碍对我们的董事和高级管理人员提起诉讼。
在特拉华州法律允许的范围内,我们的公司注册证书免除了我们的董事因违反信托义务而对公司和股东承担的个人损害赔偿责任。此外,我们的章程规定,我们有义务在特拉华州法律授权的最大范围内向我们的任何董事或高级管理人员提供赔偿,并在某些条件下,预付任何董事或高级管理人员在最终处置之前为任何诉讼、诉讼或程序进行辩护所产生的费用。这些赔偿义务可能导致公司承担巨额支出,以支付对我们的董事或高级管理人员的和解费用或损害赔偿,而我们可能无法收回这些支出。这些条款和由此产生的成本还可能阻碍我们对任何现任或前任董事或高级管理人员提起诉讼,也可能阻碍我们的股东对我们的董事和高级管理人员提起衍生诉讼,尽管此类诉讼如果成功,可能会使我们或我们的股东受益。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
项目 2. 属性
根据将于 2027 年 6 月 30 日到期的租赁协议,我们的主要行政办公室和制造工厂位于俄亥俄州索伦市约 62,000 平方英尺的工厂内。我们认为该设施足以支持我们目前的运营。
第 3 项。 法律诉讼
我们可能会不时参与正常业务过程中产生的法律诉讼。请参阅本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中截至2022年12月31日的年度财务报表附注16 “法律事项”。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。 注册人普通股市场,相关股东事务, 和 发行人 购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易,代码为 “EFOI”。
股东
截至2023年2月20日,我们的普通股约有81名登记在册的持有人,但是,我们的许多股东在经纪账户中以 “街道名称” 持有股票。因此,它们没有出现在我们的过户代理人维护的股东名单上。
分红
我们尚未申报或支付任何现金分红,预计在不久的将来也不会支付现金分红。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。 管理层对财务状况和结果的讨论和分析 运营
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表(“财务报表”)及其相关附注一起阅读,这些附注包含在本年度报告第二部分第8项 “财务报表和补充数据” 中。
概述
Energy Focus, Inc. 主要从事节能照明系统和控制的设计、开发、制造、营销和销售。我们在商业市场和军用海事市场(“MMM”)开发、营销和销售高质量的发光二极管(“LED”)照明和控制产品,并在2021年第四季度将产品扩展到消费市场。我们的使命是通过先进的LED改造解决方案,使我们的客户能够以更高的能源效率、生产率以及人类健康和福祉来运行其设施。我们的目标是成为人类健康照明和LED技术的市场领导者,成为最苛刻的应用的市场领导者,在这些应用中,性能、质量、价值、环境影响和健康至关重要。我们专注于LED照明改造,使用我们的创新、高质量的商用和军用级管状LED(“TLED”)产品以及其他用于商业和消费应用的LED和照明控制产品,取代机构建筑中主要用于室内照明应用的荧光灯、高强度放电照明和其他类型的灯。2020年底,我们宣布推出UltraViolet-C光消毒(“UVCD”)产品。在评估了我们的UVCD产品的市场需求和供应链挑战之后,我们修改了业务战略,将重点放在我们的MMM以及商业和工业照明和控制产品上。
在过去的几年中,由于竞争加剧和价格下跌,LED照明行业发生了巨大变化。自 2016 年以来,我们在军事和商业业务中一直在体验这些行业力量,当时我们曾经为具有行业领先保修的无闪烁 TLD 获得了可观的价格溢价。近年来,我们专注于重新设计产品以降低成本,并整合供应链以增强购买力,从而在不影响性能和质量的情况下为我们的产品定价更具竞争力。尽管做出了这些努力,但我们的传统产品继续面临激烈的定价竞争和市场上产品功能的融合,为了增加价值和保持竞争力,我们已经转向供应链多元化。这些趋势并不是Energy Focus所独有的,越来越多的行业同行面临挑战、退出LED照明、出售资产甚至倒闭就证明了这一点。
除了持续追求降低成本外,我们应对这些趋势的策略是利用差异化的产品和解决方案来创新我们的技术和产品组合,提供更大、更独特的价值。这些的具体例子 我们开发的产品包括 RedCap®,我们的专利应急备用电池集成了TLED、enFocus™、我们独特的可调光/颜色可调照明和电力线控制平台,我们于 2020 年推出,以及第二代 enFocus™ 电力线控制开关和生理节律照明系统,由于供应链的挑战,我们现在计划在 2023 年推出。同样,我们计划扩大和提高RedCap的性能® 现在预计产品线也将在2023年推出。我们将继续评估我们的销售策略,并相信我们的进入市场战略将更多地侧重于直销营销,有选择地将渠道合作伙伴网络扩展到覆盖全国各地,并倾听客户的声音,这将带来更好、更具影响力的产品开发工作,我们相信最终将转化为更大的潜在市场和更大的销售增长。
在2019年之前,该公司的销售额大幅下降、营业亏损和库存增加。从2019年开始,进行了重大的重组工作。公司更换了整个高级管理团队,大幅减少了非关键支出,最大限度地减少了公司采购的库存量,极大地改变了董事会(“董事会”)和执行团队的组成,并在公司范围内招聘了新的部门领导。为最大限度地减少现金使用而采取的初步成本节约措施包括取消某些职位、重组销售组织和激励计划、扁平化高级管理团队、进一步精简业务、减少管理层薪酬以及外包某些职能,包括供应链和营销的某些要素。
在 2021 年和 2022 年,我们从这些重启工作中获得了最初的成本节约收益,但继续面临巨大的运营损失。尽管做出了这些削减成本的努力,但该公司仍面临着充满挑战的商业市场,全球疫情的持续影响,再加上MMM项目和资金的持续延迟,一直抑制2021年的销售,同时该公司投资探索更多采用UVCD技术的业务领域,但最终在市场上几乎没有获得多少关注。
2022 年初,董事会任命我们的首席独立董事为临时首席执行官并接替我们之前的首席执行官。2022 年,该公司加大了降低成本的力度,减少了仓库占地面积,开展了减少库存项目,并大幅减少了员工人数。2022 年,我们还在董事会中增加了三位经验丰富的高管,他们具有丰富的照明和消费品行业经验,2022 年 9 月,我们聘请了一位常任首席执行官。我们在 2022 年 5 月通过战略招聘对我们的 MMM 销售渠道进行了再投资,并继续寻找这些销售机会,尽管通常是按订单生产的产品的销售周期比商业产品更长。
我们相信,随着时间的推移,2022年开展的重大调整规模工作,以及创新型高价值产品的持续开发以及销售和分销网络的扩大,将改善公司的销售和利润表现。
在2021年和2022年,我们的MMM业务继续面临政府资金延迟和美国海军授予时间延迟所带来的挑战,一些预期的项目一再面临持续的延误。我们将继续寻求美国海军和政府部门的机会,以最大限度地减少这种波动。以前,在我们的MMM业务中,为降低产品成本所做的重大努力使我们在提高生产效率的同时提高了竞争力。尽管随着我们进入2022年,新的MMM订单减少了,但这些努力使我们得以继续赢得投标和提案,这些投标和提案有助于我们在2020年增加MMM的销售额,抵消了当年商业业务的一些疲软。2022 年 5 月,我们对我们的 MMM 销售渠道进行了再投资,聘请了一名战略人员来领导我们的 MMM 销售工作。在我们继续积极寻求增加商业产品的销售的同时,MMM业务为我们提供了持续的销售机会,此外还验证了我们的产品质量并增强了我们在市场上的品牌信任。但是,由于 COVID-19 疫情对商业销售的持续影响导致产品组合的影响,我们目前的财务业绩在一定程度上是由我们的 MMM 销售推动和反映的。
同时,我们继续寻找额外的外部资金替代方案和来源,以支持我们的增长战略、计划和举措。我们计划通过开发和推出EnFocus等创新产品来实现盈利TM 电力线控制技术,并进一步利用我们独特的专有技术,例如 RedCap®,以及执行我们的多渠道销售战略,该战略针对政府、医疗保健、教育以及商业和工业等关键垂直领域,辅之以我们的营销宣传活动和不断扩大的渠道合作伙伴关系。我们还计划继续开发基于EnFocus的高级照明和照明控制应用程序TM旨在为消费者和商业市场提供服务的平台。我们还在评估相关技术,包括基于氮化镓的电源以及支持我们现有渠道可持续发展的能源解决方案产品中的其他市场机会。此外,我们打算继续在组织结构、业务流程和政策、战略采购活动和供应链实践中应用严格的财务纪律,以帮助我们加快盈利之路。
我们在2020年第二季度推出了获得专利的EnFocus™ 平台,尽管在 COVID-19 疫情的影响下,客户的照明项目持续出现重大延迟和放缓,但我们继续收到市场的积极反馈。EnFocus™ 平台提供两条立即可用的产品线:提供可调光照明解决方案的enFocus™ DM和提供可调光和颜色可调照明解决方案的EnFocus™ DCT。EnFocus™ 使建筑物能够使用现有布线实现可调光、可调色彩和适合昼夜节律的照明,无需铺设额外的数据电缆或任何无线通信系统,通过对enFocus™ 开关和 LED 灯进行相对简单的升级,与更换整个灯具和集成额外的有线或无线通信相比,这是一种更加安全、经济实惠且环境可持续的解决方案。
尽管整个2022年在降低成本方面持续取得进展,但该公司的业绩反映了漫长而不可预测的销售周期、MMM和商业客户改造预算和项目启动的意外延迟以及供应链问题所带来的挑战,而COVID-19 疫情的挥之不去的影响加剧了所有这些挑战。照明行业也一直存在激烈的价格竞争。我们继续蒙受亏损,累积赤字巨大,这继续使人们对我们在2022年12月31日继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
特别是 COVID-19 疫情对我们公司产生了重大的长期经济和业务影响,并将继续产生重大的长期经济和业务影响。在整个2021年和2022年,继2020年放缓之后,我们看到商业销售持续疲软,因为医疗保健、教育以及商业和工业领域的客户继续推迟订单下达,以应对 COVID-19 疫情的长期影响,由于预算和占用率的不确定性,疫情继续导致我们的客户暂停或推迟照明改造项目。全球供应链和物流挑战进一步加剧了客户项目的放缓,也影响了我们响应客户和供应商时间表的库存策略。
我们将继续监测 COVID-19 疫情的持续影响对我们的客户、供应商和物流提供商的影响,并评估政府为应对疫情而采取的行动。全球供应链和物流限制继续影响我们的库存购买策略,我们以前不得不增加库存和零部件,以应对可用组件的短缺和较长的零部件采购周期。全球物流网络的中断也影响了我们的交货时间以及将产品从第三方供应商高效、经济地运输到我们工厂的能力。对我们的持续影响的重要性和持续时间仍不确定。COVID-19 疫情对市场驱动因素、我们的客户、供应商或物流提供商的持续影响所产生的重大不利影响可能会严重影响我们的经营业绩。我们还计划继续积极跟踪、评估和分析 COVID-19 疫情的持续长期影响,并将继续调整我们的组织结构、战略、计划和流程以应对这种情况。
由于形势在不断变化,我们无法合理估计 COVID-19 疫情将对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生的最终影响。COVID-19 疫情的长期影响以及政府的应对行动可能会进一步干扰我们的运营以及客户、供应商和物流合作伙伴的运营,并可能对我们的短期和长期收入、收益、流动性和现金流产生重大不利影响。作为一个组织,我们将保持灵活性,以应对宏观经济环境中潜在或持续的疲软,同时扩大销售渠道,并继续评估进入我们认为将提供更多增长机会的新市场。
操作结果
下表列出了以下时期合并运营报表中反映的某些项目所代表的净销售额百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
销售成本 | | 105.3 | | | 82.8 | | | |
毛利(亏损) | | (5.3) | | | 17.2 | | | |
| | | | | | |
运营费用: | | | | | | |
产品开发 | | 25.0 | | | 19.2 | | | |
销售、一般和管理 | | 119.8 | | | 86.5 | | | |
减值损失 | | 5.6 | | | — | | | |
| | | | | | |
重组 | | — | | | (0.2) | | | |
运营费用总额 | | 150.4 | | | 105.5 | | | |
运营损失 | | (155.7) | | | (88.3) | | | |
| | | | | | |
其他费用: | | | | | | |
| | | | | | |
利息支出 | | 16.0 | | | 8.0 | | | |
免除PPP贷款的收益 | | — | | | (8.1) | | | |
| | | | | | |
其他收入 | | (0.5) | | | (8.9) | | | |
| | | | | | |
其他费用,净额 | | 0.9 | | | 0.7 | | | |
所得税前净亏损 | | (172.1) | | | (80.0) | | | |
从所得税中受益 | | 0.1 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净亏损 | | (172.2) | % | | (80.0) | % | | |
净销售额
我们按产品线划分的净销售额的进一步细分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
商业产品 | $ | 3,746 | | | $ | 4,682 | | | |
MMM 产品 | 2,222 | | | 5,183 | | | |
| | | | | |
净销售总额 | $ | 5,968 | | | $ | 9,865 | | | |
我们2022年的净销售额为600万美元,与2021年相比下降了39.5%,这主要是由于MMM销售额下降了57.1%,商业销售下降了20.0%。与2021年相比,2022年MMM产品净销售额下降的主要原因是年初军事销售渠道减少,竞争加剧以及预期订单的时间推迟。由于供应链限制、我们的库存减少项目以及商业项目时间、步伐和规模的持续波动对产品可用性的影响有限,我们的商业产品的净销售额在 2022 年有所下降。
国际销售
我们不会从美国以外的客户那里获得可观的销售额。国际净销售额约占2022年净销售额的0.4%,占2021年净销售额的2%。货币汇率的变化并未影响 2022 年或 2021 年的净销售额,因为我们的销售额,包括国际销售额,均以美元计价。
毛利(亏损)
2022年的总亏损为30万美元,占净销售额的(5.3%),而2021年的毛利为170万美元,占净销售额的17.2%。毛利率同比下降的主要原因是销售渠道减少以及与我们的库存减少项目相关的折扣定价。从2022年第三季度开始,根据新的租赁协议,仓库的平方英尺有所减少,并且由于减少了租赁平方英尺,在这一年中,大量先前储备的库存被报废。2022 年初,由于国内进口面临港口积压,运费和物流费用明显增加。与上年相比,废品差异和运费差异分别增加了54.8万美元和32.4万美元。
从2022年第四季度开始,寻求第二来源供应商取代规模更大的关键供应商,以寻找更具竞争力的价格。在2022年第四季度,该公司在减轻第二次采购的过渡影响方面承担了更高的短期供应链管理费用。此外,在裁员之前,该生产在 2022 年的前九个月处于产能过剩状态。
运营费用
产品开发
产品开发费用包括工资,包括股票薪酬和相关福利、承包商和咨询费、某些法律费用、用品和材料以及管理费用,例如折旧和设施成本。产品开发成本在发生时记作支出。成本回收是指来自政府合同的收入和信贷的组合。
总产值和净产品开发支出,包括来自政府合同的信贷,如下表所示(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
生产总值开发支出总额 | $ | 1,491 | | | $ | 1,891 | | | |
2022年的产品开发支出总额为150万美元,与2021年的190万美元相比下降了21.2%。减少40万美元的主要原因是产品开发和测试成本的降低,但被年中大幅裁员之前的工资和相关福利支出增加所抵消。2021 年的产品开发成本主要与我们的 UVCD 产品的开发和推出有关。这些 UVCD 产品在 2022 年之前全面推出,2022 年无需进一步投资。
销售、一般和管理
2022年,销售、一般和管理费用为710万美元,占净销售额的119.8%,而2021年为850万美元,占净销售额的86.5%。同比减少140万美元,包括因减少员工和薪金(包括股票薪酬和相关福利)而减少的150万美元,以及所有其他一般支出减少10万美元,但被销售佣金和顾问增加的20万美元所抵消。从 2022 年第二季度末开始大量分阶段裁员,并持续到年底。
减值损失
根据公司的减值分析,2022年出现了33.8万美元的减值亏损。在2022年第三季度,UV-Robots的注销造成了7.6万美元的减值损失。2022 年第四季度又录得了 26.2 万美元的减值亏损,其中包括工具、设备、软件、硬件和在建工程。2021 年没有记录此类减值损失。
重组
2021 年,我们记录了大约 2.1 万美元的重组信贷,这与我们前纽约州纽约办公室于 2021 年 6 月到期的剩余租赁义务的成本和抵消性转租收入有关。
有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注4 “重组”。
其他 开支
利息支出
我们在2022年产生了95.4万美元的利息支出,主要涉及借款利息和与信贷额度相关的费用的非现金摊销、公司根据单独的票据购买协议向Streeterville Capital, LLC(“Streeterville”)出售和发行给Streeterville Capital, LLC(“Streeterville”)的本金170万美元(“2021年斯特里特维尔票据”)和200万美元(“2022年斯特里特维尔票据”)的本金利息,以及短期过渡融资的利息, 其本金总额为145万美元我们向某些私人团体出售和发行的票据,包括我们的一位董事。
2021年,我们产生了79.2万美元的利息支出,主要与信贷额度和2021年斯特里特维尔票据有关。
免除PPP贷款的收益
与2020年发放并于2021年免除的薪资保护计划(“PPP”)贷款相关的80.1万美元宽恕收入已在2021年第一季度得到确认。
其他费用,净额
我们在2022年确认的其他支出净额为5.6万美元,而2021年的其他支出净额为6.5万美元。2022 年和 2021 年的其他净支出主要包括银行和抵押品管理费。
所得税
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中,我们的有效税率均为0.0%。2022年,我们的有效税率低于法定税率,这是由于我们确认的当年联邦净营业亏损增加了920万美元,导致估值补贴增加。2021年,我们的有效税率低于法定税率,这是由于我们确认的当年联邦净营业亏损增加了960万美元,导致估值补贴增加。
当递延所得税资产的某些部分很可能无法变现时,递延所得税资产将减去估值补贴。在考虑是否需要估值补贴时,我们会评估所有可用的证据,包括正面和负面证据,以确定递延所得税资产的全部或部分将无法变现。此类证据包括但不限于最近的收益历史、对未来收入或亏损的预测、现有应纳税和可抵扣暂时差异的逆转模式以及税收筹划策略。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别记录了递延所得税资产的全额估值补贴。截至2022年12月31日或2021年12月31日,我们没有净递延负债。我们将继续每季度评估估值补贴的需求。
截至2022年12月31日,我们的净营业亏损结转额约为1.324亿美元,用于联邦所得税目的(7,760万美元用于州和地方所得税)。但是,由于我们资本结构的变化,
在适用IRC第382条的限制后,1.324亿美元中约有7,800万美元可用。根据2017年《减税和就业法》(“税法”),在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的净营业亏损结转只能抵消应纳税所得额的80%。这些净营业亏损结转额无法再结转,但可以无限期结转。2022年12月31日和2021年12月31日分别产生的920万美元和960万美元的联邦净营业亏损将受税法新限制的约束。如果不使用,2017年12月31日之前产生的3530万美元结转额将从2024年开始到期,用于州和地方用途,则已开始到期。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中的附注11 “所得税”。
净亏损
2022年的净亏损为1,030万美元。相比之下,2021年的净亏损为790万美元,其中包括免除公司PPP贷款的80万美元非现金税前收益和与员工留存税抵免(“ERTC”)相关的90万美元其他收入(其中43.1万美元是在2021年第四季度收到的)。
流动性和 首都 资源
普通的
我们在2022年创造了1,030万美元的净亏损,而2021年的净亏损为790万美元。我们过去曾蒙受过巨额损失,截至2022年12月31日,我们的累计赤字为1.49亿美元。
为了使我们的业务实现盈利,我们需要增加销售额,保持成本控制纪律,同时平衡长期竞争力和收入增长所需的新产品的开发,继续努力降低产品成本,进一步提高运营效率。我们恢复盈利的策略有可能无法成功。在接下来的十二个月中,我们可能需要额外融资才能实现我们的战略计划,如果我们的运营未能实现预期的盈利水平和速度,或者我们在实现预期的盈利水平和速度方面出现意想不到的延迟,那么此后我们将继续需要额外的融资,这些融资可能无法以优惠条件或根本无法获得,并可能要求我们停止或削减运营。
考虑到定量和定性信息,我们仍然认为,如果我们的计划得到充分执行,将继续确保适当水平的外部融资、当前财务状况、流动资源、明年到期或预计的债务以及产品开发和销售渠道战略的实施相结合,将使我们有能力在2023年之前为我们的运营提供资金,并将减轻人们对我们继续作为持续经营企业的能力的实质性怀疑。
信贷设施
2020 年 8 月 11 日,我们进入了信贷额度。信贷额度包括库存融资机制,这是一项最高300万美元的库存融资机制,金额随后在2021年4月增加到350万美元。2023 年 1 月,我们修改了库存机制,将最大可用性降低到 50 万美元,降低了月度费用,并在 2023 年 1 月和 2 月共支付了 100 万美元。应收账款融资机制是一项高达250万美元的应收账款融资机制,于2023年2月终止,进一步降低了我们的每月借贷成本。截至2022年12月31日,我们的现金约为10万美元,信贷额度下的未偿余额总额约为150万美元。截至2022年12月31日,我们在信贷额度下的额外可用额为5.5万美元。
2022 年 6 月私募配售
2022年6月,我们与某些机构投资者完成了私募配售(“2022年6月的私募配售”),以每股1.30美元的收购价出售了1,313,462股普通股。我们还向相同的机构投资者出售了(i)预先融资的认股权证(“2022年6月的预融资认股权证”),以每股0.0001美元的行使价购买1,378,848股普通股;(ii)认股权证(与2022年6月的预融资认股权证合并在一起,即 “2022年6月的认股权证”),以每股1.30美元的行使价购买最多2692,310股普通股。在2022年6月的私募中,我们向配售代理人支付了25.2万美元的佣金,外加3.5万美元的费用,我们还支付了4.7万美元的法律、会计和其他费用。截至2022年12月31日,总发行成本为33.4万美元,是额外实收资本的减少,已在简明合并资产负债表中扣除权益。2022年6月私募给我们的净收益约为320万美元。我们将2022年6月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此,出于计算每股净亏损的目的,我们认为其标的1,378,848股股票自2022年6月7日起已流通。
2022年7月,所有2022年6月的预先融资认股权证均已行使。截至2022年12月31日,总计购买2692,310股股票的认股权证仍未发行,加权平均行使价为每股1.30美元。行使剩余的2022年6月未偿还认股权证可为我们提供总额高达350万美元的现金收益。
2022 斯特里特维尔笔记
2022年4月21日,我们与斯特里特维尔签订了票据购买协议,根据该协议,我们向斯特里特维尔出售并发行了2022年Streeterville票据。2022年Streeterville票据的发行初始发行折扣为21.5万美元,Streeterville为2022年Streeterville票支付了约180万美元的购买价格,该公司从中向Streeterville支付了1.5万美元,用于支付Streeterville的交易费用。
2022年Streeterville票据的原始到期日为2024年4月21日,未偿余额按每年8%的复合利率计息。2023年1月17日,我们与斯特里特维尔达成协议,重组和偿还2022年Streeterville票据,并将其到期日延长至2024年12月1日。我们同意在2023年1月20日之前支付款项,将2022年Streeterville票据的未偿还金额减少50万美元,在2023年7月14日之前减少25万美元。这50万美元是在2023年1月支付的。斯特里特维尔同意将2022年Streeterville票据的期限延长至2024年12月1日,从2024年1月1日起,我们将每月还款十二次,每笔约11.7万美元。我们有权随时或不时预付任何定期还款,无需支付额外的罚款或费用。只要我们如期或更早地支付所有款项,2022 Streeterville Note将被视为已全额付款,并自动被视为已取消。更多细节请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注15 “后续事件”。
截至2022年12月31日,扣除折扣和融资费用后,2022年Streeterville票据的总负债为200万美元。
如果我们的普通股从纳斯达克退市,则自退市之日起,2022年Streeterville票据的未偿还金额将自动增加15%。
2021 年 12 月私募配售
2021年12月,我们与某些机构投资者完成了私募配售(“2021年12月的私募配售”),以每股3.52美元的收购价出售了我们的1,193,185股普通股。我们还向相同的机构投资者出售了(i)预先融资的认股权证(“2021年12月的预融资认股权证”),以每股0.0001美元的行使价购买85,228股普通股;(ii)认股权证(与2021年12月的预融资认股权证合并在一起,即 “2021年12月的认股权证”),以每股3.52美元的行使价购买最多1,278,413股普通股。我们支付了与2021年12月私募相关的3.6万美元配售代理佣金,外加4.2万美元的费用,我们还支付了与2021年12月私募相关的9.7万美元的法律、会计和其他费用。截至2022年12月31日,总发行成本为49.9万美元,是额外实收资本的减少,已在简明合并资产负债表中扣除权益。2021 年 12 月私募给我们的净收益约为 400 万美元。我们将2021年12月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此,出于计算每股净亏损的目的,我们认为其所依据的85,228股股票自2021年12月16日起已流通。
2022年1月,所有2021年12月的预先融资认股权证均已行使。截至2022年12月31日,总计购买1,278,413股股票的认股权证仍未发行,行使价为每股3.52美元。行使剩余的2021年12月未偿还认股权证可为我们提供总额高达450万美元的现金收益。
2021 年 6 月股票发行
2021年6月,我们完成了对某些机构投资者990,100股普通股的注册直接发行,收购价为每股5.05美元(“2021年6月的股票发行”)。我们支付了与2021年6月股票发行相关的40万美元配售代理佣金,外加5.1万美元的费用,我们还支付了与2021年6月股票发行相关的1.9万美元的法律和其他费用。截至2021年12月31日,总发行成本为46.9万美元,是额外实收资本的减少,已在简明合并资产负债表中扣除权益。2021 年 6 月股票发行的净收益约为 450 万美元。
2021 斯特里特维尔笔记
2021年4月27日,我们与斯特里特维尔签订了票据购买协议,根据该协议,我们出售并发行了2021年斯特里特维尔票据。2021年Streeterville票据的发行初始发行折扣为19.4万美元,Streeterville在扣除Streeterville的1.5万美元交易费用后,为2021年Streeterville票支付了150万美元的购买价格。
从2021年11月1日起,斯特里特维尔可能要求公司在任何日历月内赎回高达20.5万美元的2021年Streeterville票据。公司曾三次有权推迟Streeterville本可以要求公司在任何日历月内进行的所有赎回。公司每次行使延期权都会使2021年Streeterville票据下的未偿还金额增加1.5%。公司在2021年第四季度两次行使这一权利,一次在2022年第二季度,另一次在2022年第三季度。公司和斯特里特维尔同意在2022年10月和2022年12月将按市场定价的普通股换成所需的赎回,总额为30.5万美元转换为股权。这些交易所满足了Streeterville提供的赎回通知,在2022年12月交易所之后,票据已全额支付。
2020 年 1 月股票发行
2020年1月,我们完成了向某些机构投资者出售688,360股普通股的注册直接发行,收购价为每股3.37美元。我们还向相同的机构投资者出售了以每股3.37美元的行使价购买多达688,360股普通股的认股权证(“2020年1月投资者认股权证”),购买每份认股权证0.625美元。此外,我们还向配售代理发行了认股权证,以每股4.99美元的行使价购买多达48,185股普通股(连同2020年1月的投资者认股权证,“2020年1月的认股权证”)。2020年1月股票发行的扣除支出前,我们获得的收益约为280万美元。
可转换票据
2019年3月29日,我们通过私募向某些投资者发行了本金总额为170万美元的次级可转换本票(“可转换票据”),该票据不受经修订的1933年《证券法》的注册要求的约束。可转换票据的到期日为2021年12月31日,截至2019年6月30日,年利率为5%,此后利率为10%。根据他们的条款,在我们的股东批准对公司注册证书的某些修正后,所有可转换票据的本金于2020年1月16日确定 其累计利息(10万美元)总额为180万美元,按每股0.67美元的转换价格转换为公司A系列可转换优先股的总计2,709,018股,面值为每股0.0001美元(“A系列优先股”),该优先股可按一比五的价格转换为我们的普通股。2021年,1,721,023股A系列优先股被转换为344,205股普通股。2022 年,没有将A系列优先股转换为普通股。
需要额外融资
即使我们可以在库存机制下获得未偿还的借款,我们已进一步削减并同意在2023年偿还这些借款,但我们可能无法从运营中产生足够的现金流,也无法借到足够的资金来在未来十二个月或之后的时间内维持我们的运营。因此,在2023年及以后,我们可能需要额外的外部融资,并将继续审查和寻求外部资金来源,包括但不限于以下来源:
•从传统或非传统的投资资本组织或个人那里获得融资;
•通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金;以及
•以更符合我们的商业模式和资本需求的贷款条件获得债务融资。
无法保证我们将来会以可接受的条件、及时或根本无法获得资金。获得额外融资包含风险,包括:
•我们可能无法以令人满意的条件获得额外的股权融资,特别是考虑到我们普通股的当前价格,我们能够发行的任何股票都可能导致现有股东大幅稀释,他们拥有优先于普通股的权利、优惠和特权;
•贷款或其他债务工具可能有条款和/或条件,例如利率、限制性契约、转换功能、再融资要求以及控制或撤销条款,这些条款和/或条件是管理层或我们的董事会所不接受的;以及
•当前的资本市场环境和波动的利率, 加上我们的资本限制, 可能使我们无法获得足够的债务融资。
此外,如果我们找不到常任首席财务官,则可能更难以令人满意的条件或根本无法获得额外融资。如果我们在能够创造收入水平以满足财务需求之前未能获得额外融资来维持业务,我们将需要推迟、缩减或取消我们的业务计划,进一步减少运营成本和员工,每一项都会对我们的业务、未来前景和财务状况产生重大不利影响。缺乏额外融资还可能导致我们无法继续经营下去,迫使我们出售某些资产或停止或削减业务,因此,公司的投资者可能会损失全部投资。
现金和债务
截至2022年12月31日,我们的现金余额为10万美元,而截至2021年12月31日为270万美元。
以下是合并现金流量表中反映的来自运营、投资和融资活动的现金流摘要(以千计): | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
用于经营活动的净现金 | $ | (6,713) | | | $ | (9,765) | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (16) | | | $ | (443) | | | |
| | | | | |
发行普通股和认股权证的收益 | $ | 3,500 | | | $ | 9,500 | | | |
行使认股权证的收益 | — | | | 801 | | | |
发行普通股和认股权证时支付的发行成本 | (334) | | | (969) | | | |
| | | | | |
融资租赁债务项下的本金付款 | (1) | | | (3) | | | |
行使股票期权和通过员工股票购买计划购买股票所得的收益 | 6 | | | 80 | | | |
预扣的普通股以代替归属限制性股票单位时预扣的所得税 | — | | | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
递延融资费用的付款 | (114) | | | (30) | | | |
2021 年 Streeterville 票据的付款 | (1,640) | | | — | | | |
| | | | | |
2021 年 Streeterville 票据的收益 | — | | | 1,515 | | | |
| | | | | |
2022 年 Streeterville 票据的收益 | 2,000 | | | — | | | |
关联方应付期票的收益 | 800 | | | — | | | |
应付期票的收益 | 650 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
信用额度借款的净还款额-信贷额度 | (768) | | | (181) | | | |
融资活动提供的净现金 | $ | 4,099 | | | $ | 10,712 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于经营活动的现金
2022年用于经营活动的净现金为670万美元,主要来自于经非现金项目调整后的1,030万美元净亏损,包括:50万美元的折旧和摊销、净额10万美元的股票薪酬、3.2万美元的库存不利准备金、10万美元的担保优惠准备金以及30万美元的财产和设备减值损失。我们通过收取应收账款的时机创造了80万美元,通过预付费和其他流动资产的变动创造了20万美元,短期存款为10万美元,在出售了很大一部分手头股票时创造了240万美元的库存。我们使用了来自递延收入变动的30万美元,使用了1万美元的现金来减少由于库存收款和付款的时间而产生的应付账款,60万美元用于减少其他应计负债。
2021年用于经营活动的净现金为980万美元,主要来自经非现金项目调整后的790万美元净亏损,包括:20万美元的折旧和摊销、净额40万美元的股票薪酬、80万美元的PPP贷款减免收益、90万美元与ERTC相关的其他收入以及20万美元和10万美元的库存和保修不利准备金, 以及应收账款和营运资金的变化.我们通过收取应收账款的时机创造了80万美元,从预付费和其他流动资产的变动(主要是ERTC资金的收到)中创造了70万美元,30万美元是与合同制造商向我们的NuVo™ 和EnFocus™ 产品收取库存时间相关的短期存款,20万美元来自递延收入的变化。我们使用了主要由于库存收入时机而产生的库存净增加的240万美元,40万美元的现金用于减少因库存收款和付款时间而导致的应付账款减少,40万美元来自其他应计负债的减少,主要与应计工资和福利及佣金有关。
用于投资活动的现金
2022 年,用于投资活动的净现金为 1.6 万美元,主要来自收购房地产和设备。
2021年,投资活动使用的净现金为40万美元,这主要是由于增加了支持生产运营的软件和工具以及电子商务平台的开发。
融资提供的现金 活动
截至2022年12月31日的年度中,融资活动提供的净现金为410万美元,主要来自发行350万美元的普通股和认股权证的收益以及70万美元的应付期票和80万美元的关联方本票的收益。此外,2022年Streeterville票据的发行提供了200万美元的净收益。现金的增加被2021年Streeterville票据的160万美元付款所抵消。
截至2021年12月31日的年度中,融资活动提供的净现金为1,070万美元,主要来自于2021年12月的私募和2021年6月的股票发行分别获得的400万美元和450万美元的净收益,2021年Streeterville票据的150万美元净收益以及行使2020年1月237,892份认股权证的80万美元收益。这些现金的增加被存货机制和应收账款融资机制下分别为15万美元和3.1万美元的借款净付款所抵消。
信贷设施
2020 年 8 月 11 日,我们签订了由两项债务融资安排组成的信贷额度。信贷机制包括库存融资机制,一种为期两年的存货融资机制,金额最高为300万美元,金额随后增加到350万美元;应收账款融资机制是一种为期两年的应收账款融资机制,金额最高为250万美元。2023年1月18日,公司和库存贷款机构签订了一项修正案,要求在2023年重组和偿还库存设施,该修正案将总可用性减少到50万美元。2023年2月7日,公司和应收账款贷款机构终止了应收账款额度。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,库存机制下的净借款额分别为140万美元和120万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,应收账款额度下的净借款额分别为10万美元和100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些融资作为流动负债记录在合并资产负债表中,标题为 “信用额度借款,扣除发放费用”。未偿余额包括截至2022年12月31日和2021年12月31日库存融资机制的未摊销净发行成本分别为4.7万美元和8.4万美元,应收账款融资机制的未摊销净发行成本分别为1.5万美元和2.4万美元。
欲了解更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 附注8 “债务” 和附注15 “后续事件”。
不平衡 工作表 安排
截至2022年12月31日或2021年12月31日,我们没有资产负债表外的安排。
关键 会计 政策和 估计
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求我们做出影响财务报表中报告的资产和负债金额、或有开支的披露以及报告的净销售额和支出金额的估计和假设。重大差异可能会导致
如果使用不同的判断或不同的估计,则净销售额和支出的金额和时间。我们认为对我们的财务报表影响最大的关键会计政策、判断和估计如下:
•收入确认,
•可疑账款备抵金、回报和折扣,
•长期资产的减值,
•库存估值,
•所得税核算,
•基于股份的薪酬,以及
•租赁。
收入 承认
净销售额包括产品销售收入以及运费和手续费,扣除产品退货的估计值。收入是根据我们预期为换取转让产品而获得的对价金额来衡量的。当我们将承诺的产品转让给客户并且客户获得对产品的控制权时,我们会确认收入。分销商对我们的义务不取决于我们产品的转售。我们在向客户发货时确认运费和手续费收入,出境运费成本包含在销售成本中。我们根据历史退货率提供产品退货。虽然我们向销售员工和外部代理商支付销售佣金成本,但由于摊销期不到一年,我们会将佣金成本与相关收入同时确认。我们不会为与客户签订合同而产生任何其他增量成本。我们的产品保修是保证型保修,向客户承诺产品符合合同中的规定。因此,产品保修不是一项单独的履约义务,按下述方式进行核算。政府当局评估的销售税按净额入账,不包括在净销售额中。
产品净销售额的分类见本年度报告附注12 “产品和地理信息”,该附注12包含在本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中。
应收账款
我们的贸易应收账款包括向客户开具账单和当前应付的金额。我们的客户集中在美国。在正常业务过程中,我们向与产品销售相关的客户提供无抵押信贷。根据对客户财务状况的评估向客户提供信贷,应付金额按其估计的可变现净值列报。我们不时使用一家信用价值很高的保险公司的第三方应收账款保险计划,在这家公司中,我们为绝大多数应收账款投保,其中一部分是自留的。该第三方还提供了信用评级和指标,极大地帮助我们评估了现有和新客户的信用价值。我们保留销售回报和可疑应收账款备抵金,以备估计无法收回的应收账款数量。该补贴基于对客户信誉和历史付款经验、未偿应收账款账龄和适用范围内的履约担保的评估。当我们的内部收款工作不成功时,逾期款项将被注销,随后收到的此类应收账款记入可疑账款备抵中。我们通常不要求客户提供抵押品。
我们与客户的标准付款条件为自发货之日起 30 天净付款期限,我们通常不向客户提供延长的付款期限,但在某些情况下,主要客户或特定订单会有例外情况。因此,我们不会根据融资的影响调整应收贸易账款,因为我们预计从向客户转让产品到收到客户付款之间的时间将符合我们的标准付款条款。
以下方面的津贴 值得怀疑 账户, 退货, 和 折扣
我们根据客户与我们的损失记录、客户的财务状况、总体经济和整个行业的状况以及与客户达成的合同条款,为可疑账目设定备抵额和可能损失的回报。具体组件如下:
•应收账款的可疑账款备抵金,以及
•销售退货和折扣补贴。
在2022年和2021年,总补贴分别为2.6万美元和1.4万美元,这都与销售回报有关。我们会定期审查这些补贴账户,并根据当前情况进行相应调整。
长寿的 资产
财产和设备按成本列报,包括增建和重大改善的支出。维修和保养支出按实际发生的业务费用记账。出于财务报告目的,我们使用直线法对相关资产的估计使用寿命(通常为两到十五年)进行折旧。加速折旧方法用于联邦所得税目的。出售或以其他方式处置资产时,成本和累计折旧将从账户中扣除,任何损益都反映在合并运营报表中。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注6 “财产和设备”。
每当事件或情况表明账面金额可能无法收回时,就会对长期资产进行减值审查。可能导致减值审查的事件或情况主要包括运营报告亏损、资产用途的重大变化或资产的计划处置或出售。当该资产产生的未来未贴现净现金流低于其账面价值时,该资产将被视为减值。减值损失将根据资产的账面价值超过其公允价值的金额进行确认,公允价值由报价的市场价格(如果有)或预期的未来现金流的现值决定。2022年,减值损失为33.8万美元。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注6 “财产和设备”。
的估值 库存
我们按标准成本(近似使用先入先出方法确定的实际成本)或可变现净值中较低者列报库存。我们在评估历史销售额、市场价格、当前经济趋势、预测销售额、产品生命周期和当前库存水平后,为过剩和过时库存制定准备金。在整个 2022 年,我们面临供应链限制,还开展了一项与减少仓库平方英尺相关的库存减少项目,这影响了我们的库存购买策略,导致我们的总库存水平与 2021 年相比减少了 290 万美元,超额库存储备减少了 50 万美元。2021 年,我们经历了全球供应链和物流限制,这影响了我们的库存购买策略,导致库存和库存组件积累,以应对可用组件的短缺和购买组件的交货时间延长,这导致我们的总库存水平与 2020 年相比增加了 240 万美元,超额库存储备增加了 20 万美元。调整我们的估计,例如预测的销售额和预期的产品生命周期,可能会损害我们的经营业绩和财务状况。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注5 “库存”。
会计 收入 税
作为编制合并财务报表过程的一部分,我们需要估算我们开展业务的每个司法管辖区的所得税义务。该过程包括估算我们当前的实际税收支出,同时评估因税收和会计目的对递延收入等项目的不同处理而产生的暂时差异。这些差异导致递延所得税资产和负债,这些资产和负债包含在我们的合并资产负债表中。然后,我们评估从未来的应纳税所得额中收回递延所得税资产的可能性,如果我们认为递延所得税资产很可能无法收回或未知,我们就会确定估值补贴。
在确定我们的所得税、递延所得税资产和负债准备金以及针对我们的递延所得税资产记录的任何估值补贴时,需要做出重大的管理判断。截至2022年12月31日和2021年12月31日,由于与我们利用递延所得税资产的能力相关的不确定性,我们已经记录了递延所得税资产的全额估值补贴,主要包括结转的某些净营业亏损。估值补贴基于我们对各司法管辖区应纳税所得额的估计,以及我们的递延所得税资产可收回的期限。在考虑是否需要估值补贴时,我们会评估所有可用的证据,包括正面和负面证据,以确定递延所得税资产的全部或部分将无法变现。此类证据包括但不限于最近的收益历史、对未来收入或亏损的预测、现有应纳税和可抵扣暂时差异的逆转模式以及税收筹划策略。我们将继续每季度评估估值补贴的必要性。
截至2022年12月31日,我们的净营业亏损结转额约为1.324亿美元,用于联邦所得税目的(7,760万美元用于州和地方所得税)。但是,由于我们资本结构的变化,在适用IRC第382条限制后,1.324亿美元中约有7,800万美元可用于抵消未来的应纳税所得额。根据税法,在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的净营业亏损结转只能抵消应纳税所得额的80%。这些净营业亏损结转额无法再结转,但可以无限期结转。产生的920万美元和960万美元的联邦净营业亏损
2022年和2021年将分别受税法规定的新限制的约束。如果不使用,2017年12月31日之前产生的3,750万美元结转额将从2024年开始到期,用于州和地方用途,则已开始到期。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中的附注11 “所得税”。
基于股份的支付
员工和董事股票期权和限制性股票单位的成本以及其他基于股份的薪酬安排,在权威指导下,根据估算的授予日公允价值法反映在合并财务报表中。管理层将Black-Scholes期权定价模型应用于向员工和董事发行的期权,以确定股票期权的公允价值,并在估算关键假设时运用判断力,这些假设是该模型在费用确认中的重要要素。这些要素包括期权的预期寿命、预期的股价波动率和预期的没收率。在计算Black-Scholes下基于股份的奖励的公允价值时使用的假设代表了我们的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。尽管我们认为我们所做的假设和估计是合理和适当的,但假设的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。向非雇员发行的限制性股票单位和股票期权根据奖励的内在价值进行估值。有关更多信息,请参阅本年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中包含的附注10 “股东权益”。
租赁
公司根据到2027年到期的不可取消的运营租约租赁某些设备、制造业、仓库和办公空间,根据这些租约,公司负责相关的维护、税收和保险。该公司在一辆叉车上签订了一份融资租约,其中包含特价购买权,该期权于2022年7月行使。租赁期限包括不可取消的租赁期限、如果公司有理由确定行使期权,则延长租约的期权所涵盖的期限,以及如果公司有理由确定不行使期权,则终止租赁期权所涵盖的期限。
此外,自 2022 年 3 月 25 日起,我们即将到期的制造、仓库和办公空间总部房地产运营租赁条款已从 2022 年 7 月 1 日起进行了修改,以反映到 2027 年以更低的成本减少了占地面积。根据会计准则编纂842《租赁》(“主题842”),由于延期,对相关的租赁负债进行了重新计量,并对使用权资产进行了调整,以适应2022年3月的修改。本次租赁租赁的租赁债务现值是使用16.96%的增量借款利率计算的,该利率是公司循环信贷额度的混合借款利率(包括利息、年度融资费、抵押品管理费、银行费用和其他杂项贷款费用)。经营租赁的加权平均剩余租赁期为4.7年。
该公司为纽约州纽约办事处进行了一次重组租约,其中包含转租部分,该办公室于2017年关闭。该租约于2021年6月到期。作为租赁协议的一部分,截至2020年12月31日,随附的合并资产负债表上有30万美元的预付费和其他流动资产中的限制性现金,这是作为租赁协议一部分签发的相关信用证的抵押品。根据租赁协议的条款,对现金的限制已于2021年9月解除,现金已退还给公司。
最近发布的会计公告
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 编号 2016-13, 金融工具——信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失, 这极大地改变了其范围内票据信贷损失的会计核算.新指南引入了一种基于预期损失的方法来估算包括贸易应收账款在内的某些金融工具的信贷损失,并要求实体根据其对预期信贷损失的估计而不是已发生的损失来确认备抵额。该标准在2022年12月15日之后开始的过渡期和年度期间有效,通常需要在修改后的回顾基础上通过。我们正在评估该标准的影响。
项目 7A。 关于市场风险的定量和定性披露
作为S-K法规第10项、17 CFR § 229.10 (f) (1) 所定义的 “小型申报公司”,公司无需提供这些信息。
项目 8. 财务报表和补充数据
目录
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| 页面 |
独立注册会计师事务所(PCAOB ID)的报告 1808) | 41 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 43 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并运营报表 | 45 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的综合亏损合并报表 | 46 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股东(赤字)权益合并报表 | 47 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | 48 |
合并财务报表附注 | 50 |
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
能源焦点公司
俄亥俄州索伦
对合并财务报表的意见
我们审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日的Energy Focus, Inc.(“公司”)随附的合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并运营报表、综合亏损、股东(赤字)权益和现金流表,以及相关附注和附表二(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流。
作为持续经营的企业继续经营
随附的合并财务报表是在假设公司将继续作为持续经营企业的情况下编制的。正如合并财务报表附注4所讨论的那样,公司经常遭受运营亏损和运营产生的负现金流,这使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑。附注4也描述了管理层在这些问题上的计划。合并财务报表不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已传达或要求向审计委员会通报的合并财务报表的审计,并且:(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,而且我们在下文中传达关键审计事项时,也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
过剩、过时和流动缓慢的库存储备
此事的描述
如合并财务报表附注2和5所述,公司根据成本或可变现净值的较低者评估每个报告期的库存估值。公司在评估历史销售额、当前经济趋势、预测销售额、产品生命周期和当前库存水平后,为过剩、过时和流动缓慢的库存建立储备。评估既是定量的,也是定性的。截至2022年12月31日,该公司的库存为550万美元,扣除过剩、过时和流动缓慢的库存准备金。
审计管理层对过剩、过时和流动缓慢的库存的估计,需要审计员作出主观判断,评估在制定上述储备金时使用的重要假设的合理性,以及与历史销售和现有库存相关的投入和相关计算。
我们在审计中是如何解决这个问题的
我们了解并评估了公司储备金过剩、过时和流动缓慢的库存的内部控制设计,包括管理层对储备金计算所依据的假设和数据的评估。
除其他外,我们的实质性审计程序包括测试管理层分析中计算的逻辑和完整性;测试所用基础数据的完整性和准确性,包括库存数量、持有成本和按产品分列的可实现净值的估计;以及评估管理层与需求预测、估计储备百分比和涉及新或修订运营战略影响的定性考虑因素有关的假设的合理性。评估管理层所涉假设的合理性 (i) 将用作未来需求基础的历史销售额与经审计的销售子分类账进行抽样比较;(ii) 与高级管理层进行讨论,以确定业务的战略或运营变化是否与用作记录储备金基础的未来需求预测一致;(iii) 通过审查未满足的需求来证实管理层对未来需求的定性考虑截至今年的客户采购订单-以样本结束。
/s/ GBQ Partners, L
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
俄亥俄州哥伦布市
2023年3月23日
能源聚焦有限公司
合并资产负债表
截至12月31日
(金额以千计,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 52 | | | $ | 2,682 | |
贸易应收账款,减去美元备抵额26和 $14,分别地 | 445 | | | 1,240 | |
库存,净额 | 5,476 | | | 7,866 | |
短期存款 | 592 | | | 712 | |
预付费和其他流动资产 | 232 | | | 479 | |
| | | |
索赔的ERTC的应收账款 | 445 | | | 445 | |
流动资产总额 | 7,242 | | | 13,424 | |
财产和设备,净额 | 76 | | | 675 | |
经营租赁、使用权资产 | 1,180 | | | 292 | |
| | | |
| | | |
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总资产 | $ | 8,498 | | | $ | 14,391 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 2,204 | | | $ | 2,235 | |
应计负债 | 145 | | | 265 | |
应计的法律和专业费用 | — | | | 104 | |
应计工资和相关福利 | 261 | | | 718 | |
应计销售佣金 | 76 | | | 57 | |
| | | |
应计保修准备金 | 183 | | | 295 | |
递延收入 | — | | | 268 | |
经营租赁负债 | 198 | | | 325 | |
| | | |
融资租赁负债 | — | | | 1 | |
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应付期票,扣除折扣和贷款发放费 | 2,618 | | | 1,719 | |
关联方应付期票 | 814 | | | — | |
信用额度借款,扣除贷款发放费 | 1,447 | | | 2,169 | |
流动负债总额 | 7,946 | | | 8,156 | |
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(在下一页继续)
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源聚焦有限公司
合并资产负债表
截至12月31日
(金额以千计,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 1,029 | | | 26 | |
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负债总额 | 8,975 | | | 8,182 | |
| | | |
股东(赤字)权益 | | | |
优先股,面值 $0.0001每股: | | | |
已授权: 5,000,000股份(3,300,000截至2022年12月31日和2021年12月31日被指定为A系列可转换优先股的股票) | | | |
已发放和未决: 876,447截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.0001每股: | | | |
已授权: 50,000,000截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | | | |
已发放和未决: 9,848,438截至2022年12月31日的股票以及 6,368,549截至2021年12月31日的股票 | 1 | | | — | |
额外的实收资本 | 148,545 | | | 144,953 | |
累计其他综合亏损 | (3) | | | (3) | |
累计赤字 | (149,020) | | | (138,741) | |
股东(赤字)权益总额 | (477) | | | 6,209 | |
负债和股东(赤字)权益总额 | $ | 8,498 | | | $ | 14,391 | |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源聚焦有限公司
合并运营报表
在截至12月31日的年度中,
(除每股数据外,金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
净销售额 | $ | 5,968 | | | $ | 9,865 | | | |
销售成本 | 6,286 | | | 8,167 | | | |
毛利(亏损) | (318) | | | 1,698 | | | |
| | | | | |
运营费用: | | | | | |
产品开发 | 1,491 | | | 1,891 | | | |
销售、一般和管理 | 7,148 | | | 8,535 | | | |
减值损失 | 338 | | | — | | | |
重组 | — | | | (21) | | | |
| | | | | |
运营费用总额 | 8,977 | | | 10,405 | | | |
运营损失 | (9,295) | | | (8,707) | | | |
| | | | | |
其他费用: | | | | | |
| | | | | |
利息支出 | 954 | | | 792 | | | |
免除PPP贷款的收益 | — | | | (801) | | | |
| | | | | |
其他收入 | (30) | | | (876) | | | |
| | | | | |
其他开支 | 56 | | | 65 | | | |
| | | | | |
所得税前运营亏损 | (10,275) | | | (7,887) | | | |
所得税(受益)准备金 | 4 | | | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净亏损 | $ | (10,279) | | | $ | (7,886) | | | |
| | | | | |
每股普通股净亏损——基本亏损和摊薄后: | | | | | |
| | | | | |
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净亏损 | $ | (1.27) | | | $ | (1.73) | | | |
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已发行普通股的加权平均股数: | | | | | |
基础版和稀释版 | 8,110 | | | 4,561 | | | |
|
| | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源聚焦有限公司
综合损失合并报表
在截至12月31日的年度中,
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
净亏损 | $ | (10,279) | | | $ | (7,886) | | | |
| | | | | |
其他综合损失: | | | | | |
外币折算调整 | — | | | — | | | |
| | | | | |
综合损失 | $ | (10,279) | | | $ | (7,886) | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源聚焦有限公司
股东(赤字)权益合并报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | |
| 优先股 | | 普通股 | | 累积的 赤字 | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 2,597 | | | $ | — | | | 3,525 | | | $ | — | | | | | | | $ | 135,113 | | | $ | (3) | | | $ | (130,855) | | | $ | 4,255 | |
根据员工股票期权和股票购买计划发行普通股 | — | | | — | | | 79 | | | — | | | | | | | 80 | | | — | | | — | | | 80 | |
预扣的普通股以代替归属限制性股票单位时预扣的所得税 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
发行普通股和认股权证 | — | | | — | | | 2,183 | | | — | | | | | | | 9,500 | | | — | | | — | | | 9,500 | |
发行普通股和认股权证的发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (969) | | | — | | | — | | | (969) | |
行使认股权证时发行普通股 | — | | | — | | | 237 | | | — | | | | | | | 801 | | | — | | | — | | | 801 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
从优先股转换后发行普通股 | (1,721) | | | — | | | 344 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 429 | | | — | | | — | | | 429 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (7,886) | | | (7,886) | |
截至2021年12月31日的余额 | 876 | | | $ | — | | | 6,368 | | | $ | — | | | | | | | $ | 144,953 | | | $ | (3) | | | $ | (138,741) | | | $ | 6,209 | |
根据员工股票期权和股票购买计划发行普通股 | — | | | — | | | 46 | | | — | | | | | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行普通股和认股权证 | — | | | — | | | 1,313 | | | 1 | | | | | | | 3,499 | | | — | | | — | | | 3,500 | |
发行普通股和认股权证的发行成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (334) | | | — | | | — | | | (334) | |
行使认股权证时发行普通股 | — | | | — | | | 1,465 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 117 | | | — | | | — | | | 117 | |
在交易所交易中发行的股票 | — | | | — | | | 657 | | | — | | | | | | | 304 | | | — | | | — | | | 304 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (10,279) | | | (10,279) | |
截至2022年12月31日的余额 | 876 | | | $ | — | | | 9,849 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 148,545 | | | $ | (3) | | | $ | (149,020) | | | $ | (477) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
能源聚焦有限公司
合并现金流量表
在截至12月31日的年度中,
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (10,279) | | | $ | (7,886) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | | |
| | | | | |
其他收入 | (30) | | | (876) | | | |
应付期票的资本化利息 | 40 | | | — | | | |
免除PPP贷款的收益 | — | | | (801) | | | |
折旧 | 159 | | | 188 | | | |
基于股票的薪酬 | 117 | | | 429 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可疑应收账款准备金 | 14 | | | 6 | | | |
为流动缓慢和过时的库存编列经费 | 32 | | | 156 | | | |
保修条款 | (111) | | | 68 | | | |
| | | | | |
贷款折扣和发放费用的摊销 | 364 | | | 230 | | | |
| | | | | |
减值损失 | 338 | | | — | | | |
经营资产和负债的变化: | | | | | |
应收账款 | 783 | | | 783 | | | |
| | | | | |
库存 | 2,358 | | | (2,381) | | | |
短期存款 | 120 | | | 257 | | | |
预付费和其他资产 | 247 | | | 669 | | | |
应付账款 | (1) | | | (423) | | | |
应计负债和其他负债 | (596) | | | (380) | | | |
| | | | | |
递延收入 | (268) | | | 196 | | | |
调整总额 | 3,566 | | | (1,879) | | | |
用于经营活动的净现金 | (6,713) | | | (9,765) | | | |
| | | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购置财产和设备 | (41) | | | (443) | | | |
出售财产和设备的收益 | 25 | | | — | | | |
用于投资活动的净现金 | (16) | | | (443) | | | |
| | | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
发行普通股和认股权证的收益 | 3,500 | | | 9,500 | | | |
行使认股权证的收益 | — | | | 801 | | | |
发行普通股和认股权证时支付的发行成本 | (334) | | | (969) | | | |
| | | | | |
融资租赁债务项下的本金付款 | (1) | | | (3) | | | |
行使股票期权和通过员工股票购买计划购买股票所得的收益 | 6 | | | 80 | | | |
预扣的普通股以代替归属限制性股票单位时预扣的所得税 | — | | | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021 年 Streeterville 票据的付款 | (1,640) | | | — | | | |
| | | | | |
2021 年 Streeterville 票据的收益 | — | | | 1,515 | | | |
| | | | | |
2022 年 Streeterville 票据的收益 | 2,000 | | | — | | | |
关联方应付期票的收益 | 800 | | | | | |
应付期票的收益 | 650 | | | — | | | |
| | | | | |
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递延融资费用的付款 | (114) | | | (30) | | | |
| | | | | |
信用额度借款的净还款额-信贷额度 | (768) | | | (181) | | | |
融资活动提供的净现金 | 4,099 | | | 10,712 | | | |
(在下一页继续)
能源聚焦有限公司
合并现金流量表 (续)
在截至12月31日的年度中,
(金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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现金净增加 | (2,630) | | | 504 | | | |
现金,年初 | 2,682 | | | 2,178 | | | |
现金,年底 | $ | 52 | | | $ | 2,682 | | | |
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补充信息: | | | | | |
当年支付的利息现金 | $ | 364 | | | $ | 381 | | | |
当年支付的所得税现金 | $ | 1 | | | $ | 4 | | | |
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非现金投资和融资活动: | | | | | |
债转股交易 | $ | 304 | | | $ | — | | | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
注意事项 1。 操作性质
Energy Focus, Inc. 主要从事节能照明系统和控制的设计、开发、制造、营销和销售。我们在商业市场和军用海事市场(“MMM”)开发、营销和销售高质量的发光二极管(“LED”)照明和控制产品,并于2021年第四季度开始将我们的产品扩展到消费市场。我们的使命是通过先进的LED改造解决方案,使我们的客户能够以更高的能源效率、生产力以及人类健康和福祉来运行他们的设施和办公室。我们的目标是成为人类健康照明和LED技术的市场领导者,成为最苛刻的应用的市场领导者,在这些应用中,性能、质量、价值、环境影响和健康至关重要。我们专注于LED照明改造,使用我们的创新、高质量的商用和军用级管状LED(“TLED”)产品以及其他用于商业和消费应用的LED和照明控制产品,取代机构建筑中主要用于室内照明应用的荧光灯、高强度放电照明和其他类型的灯。2020年底,我们宣布推出UltraViolet-C光消毒(“UVCD”)产品。在评估了我们的UVCD产品的市场需求和供应链挑战之后,我们修改了业务战略,将重点放在我们的MMM以及商业和工业照明和控制产品上。我们还在评估相关技术,包括基于氮化镓(“GaN”)的电源,以及促进可持续发展的能源解决方案产品的其他市场机会。
在过去的几年中,由于竞争加剧和价格下跌,LED照明行业发生了巨大变化。自2016年以来,我们在军事业务和商业领域都经历了这些行业的力量,在商业领域,我们曾经为主要保修期为10年的无闪烁TLD获得了可观的价格溢价。近年来,我们专注于重新设计产品以降低成本,并整合供应链以增强购买力,从而使我们的产品定价更具竞争力。尽管做出了这些努力,但我们的传统产品继续面临激烈的定价竞争和市场上产品功能的融合,为了提高价值和保持竞争力,我们已经转向供应链多元化。这些趋势并不是Energy Focus所独有的,越来越多的行业同行面临挑战、退出LED照明、出售资产甚至倒闭就证明了这一点。
除了持续追求降低成本外,我们应对这些趋势的策略是利用差异化的产品和解决方案来创新我们的技术和产品组合,提供更大、更独特的价值。这些的具体例子 我们开发的产品包括 RedCap®,我们的应急备用电池集成了TLED、enFocus™、我们于 2020 年推出的全新可调光/颜色可调照明和电力线控制平台,以及适用于商业和住宅市场的第二代 enFocus™ 电力线控制开关和生理节律照明系统,由于供应链的挑战,我们现在计划在 2023 年推出。同样,我们计划扩大和提高RedCap的性能® 现在预计产品线也将在2023年推出。我们将继续评估我们的销售策略,并相信我们的进入市场战略将更多地侧重于直销营销,有选择地将渠道合作伙伴网络扩展到覆盖全国各地,并倾听客户的声音,这将带来更好、更具影响力的产品开发工作,我们相信最终将转化为更大的潜在市场和更大的销售增长。
该公司的销售额大幅下降、营业亏损和库存增加。从2019年开始,进行了重大的重组工作。公司更换了整个高级管理团队,大幅减少了非关键支出,最大限度地减少了公司采购的库存量,极大地改变了董事会(“董事会”)和执行团队的组成,并在公司范围内招聘了新的部门领导。为降低成本以最大限度地减少现金使用而采取的初步成本节约措施包括取消某些职位、重组销售组织和激励计划、扁平化高级管理团队、进一步精简业务、减少管理层薪酬以及外包某些职能,包括供应链和营销的某些要素。
在 2021 年和 2022 年,我们从这些重启工作中获得了最初的成本节约收益,但继续面临巨大的运营损失。尽管做出了这些削减成本的努力,但该公司仍面临着充满挑战的商业市场,全球疫情的持续影响,再加上MMM项目和资金的持续延迟,一直抑制2021年的销售,同时该公司投资探索更多采用UVCD技术的业务领域,但最终在市场上几乎没有获得多少关注。
2022 年初,董事会任命我们的首席独立董事为临时首席执行官并接替我们之前的首席执行官。2022 年,该公司扩大了削减成本的力度,减少了仓库占地面积,开展了减少库存项目,并大幅减少了员工人数。2022 年 2 月和 9 月,我们还在董事会中增加了三位经验丰富的高管,他们拥有丰富的照明和消费能力
产品行业经验。我们在 2022 年 5 月通过战略招聘对我们的 MMM 销售渠道进行了再投资,并继续寻找这些销售机会,尽管通常是按订单生产的产品的销售周期比商业产品更长。
注意事项 2。 重要会计政策摘要
我们公司的重要会计政策概述如下,这些政策符合美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),反映了适用于我们经营业务的惯例。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。估计数包括但不限于应收账款准备金、销售回报、库存过剩和过时准备金和保修索赔、财产和设备的使用寿命以及库存补偿。此外,与确定金融工具公允价值和评估长期资产减值相关的估计和假设需要大量判断力。实际结果可能与这些估计值不同,这种差异可能是重大的。
列报依据
合并财务报表包括公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均已消除。除非另有说明,否则合并财务报表附注中的信息与我们的业务有关。
收入确认
净销售额包括产品销售收入以及运费和手续费,扣除产品退货的估计值。收入是根据我们预期为换取转让产品而获得的对价金额来衡量的。当我们将承诺的产品转让给客户并且客户获得对产品的控制权时,我们就会确认收入。分销商对我们的义务不取决于我们产品的转售。我们在向客户发货时确认运费和手续费收入,出境运费成本包含在销售成本中。我们根据历史退货率提供产品退货。虽然我们向销售员工和外部代理商支付销售佣金成本,但由于摊销期不到一年,我们会将佣金成本与相关收入同时确认。我们不会为与客户签订合同而产生任何其他增量成本。我们的产品保修是保证型保修,向客户承诺产品符合合同中的规定。因此,产品保修不是一项单独的履约义务,按下述方式进行核算。政府机构评估并由我们征收的销售税按净额入账,不包括在净销售额中。根据ASC 606,必须披露截至报告期开始和结束时的收入确认、合同资产和合同负债。 请在下面查看公司合同的细节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
应收账款总额 | $ | 471 | | | $ | 1,254 | | | $ | 2,029 | |
减去:可疑账户备抵金 | (26) | | | (14) | | | (8) | |
应收账款净额 | $ | 445 | | | $ | 1,240 | | | $ | 2,021 | |
产品净销售额的细分见附注 12 “产品和地理信息”。
现金
截至2022年12月31日,我们的现金为美元0.1百万,截至2021年12月31日,我们的现金为美元2.7百万美元存放在位于美国的金融机构。
库存
我们按标准成本(近似使用先入先出方法确定的实际成本)或可变现净值中较低者列报库存。在评估历史销售额、当前经济趋势、预测销售额、产品生命周期和当前库存水平后,我们为过剩和过时库存制定了准备金。评估既是定量的,也是定性的。在 2022 年 7 月签订新的租赁协议后,仓库空间的减少要求大量处置高度储备、过剩和过时的库存,并专注于在 2022 年全年销售减少的手头库存。由于我们主动出售库存,我们出售了一些低于成本的库存。成本和销售价格之间的差额适用于剩余存货,并计入计算过剩库存和过时库存准备金中成本较低部分或市场较低的部分。我们将库存和组件的购买限制在保持高库存周转率的畅销产品上。这导致我们的总库存水平净减少了 $2.9百万美元以及多余和过时的库存储备为美元0.5与 2021 年相比为百万。
2021 年,我们经历了全球供应链和物流限制,这影响了我们的库存购买策略,导致库存和库存积累,以应对可用组件的短缺和更长的零部件采购周期。这导致我们的总库存水平净增加了 $2.4百万。我们的多余库存储备增加了美元0.2与 2020 年相比为百万。调整我们的估计,例如预测的销售额和预期的产品生命周期,可能会损害我们的经营业绩和财务状况。有关更多信息,请参阅附注 5 “库存”。
应收账款
我们的贸易应收账款包括向客户开具账单和当前应付的金额。我们的客户集中在美国。在正常业务过程中,我们向与产品销售相关的客户提供无抵押信贷。根据对客户财务状况的评估向客户提供信贷,应付金额按其估计的可变现净值列报。我们不时使用一家信用价值很高的保险公司的第三方应收账款保险计划,在这家公司中,我们为绝大多数应收账款投保,其中一部分是自留的。该第三方还提供了信用评级和指标,极大地帮助我们评估了现有和新客户的信用价值。我们保留销售回报和可疑应收账款备抵金,以备估计无法收回的应收账款金额。该补贴基于对客户信誉和历史付款经验、未偿应收账款账龄和适用范围内的履约担保的评估。当我们的内部收款工作不成功时,逾期款项将被注销,随后收到的此类应收账款记入可疑账款备抵中。我们通常不要求客户提供抵押品。
我们与客户的标准付款条件是净的 30自发货之日起,我们通常不向买家提供延长的付款期限,但在某些情况下,主要客户或特定订单会有例外情况。因此,我们不会根据融资的影响调整应收贸易账款,因为我们预计从向客户转让产品到收到客户付款之间的时间将符合我们的标准付款条款。
所得税
作为编制合并财务报表过程的一部分,我们需要估算我们开展业务的每个司法管辖区的所得税义务。该过程包括估算我们当前的实际税收支出,同时评估因税收和会计目的对递延收入等项目的不同处理而产生的暂时差异。这些差异导致递延所得税资产和负债,这些资产和负债包含在我们的合并资产负债表中。然后,我们评估从未来的应纳税所得额中收回递延所得税资产的可能性,如果我们认为递延所得税资产很可能无法收回或未知,我们就会确定估值补贴。在确定我们的所得税、递延所得税资产和负债准备金以及针对我们的递延所得税资产记录的任何估值补贴时,需要做出重大的管理判断。截至2022年12月31日和2021年12月31日,由于与我们使用递延所得税资产的能力相关的不确定性,我们已经记录了递延所得税净资产的全额估值补贴,主要包括结转的某些净营业亏损。估值补贴基于我们对各司法管辖区应纳税所得额的估计,以及我们的递延所得税资产可收回的期限。在考虑是否需要估值补贴时,我们会评估所有可用的证据,包括正面和负面证据,以确定递延所得税资产的全部或部分将无法变现。此类证据包括但不限于最近的收益历史、对未来收入或亏损的预测、现有应纳税和可抵扣暂时差异的逆转模式以及税收筹划策略。我们将继续每季度评估估值补贴的必要性。
金融工具
公允价值测量
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间通过有序交易出售资产而获得的或为转移负债而将获得的价格。金融资产和负债的公允价值按经常性或非经常性方式计量。经常性计量的金融资产和负债是指每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。以非经常性方式计量的金融资产和负债是在重大事件发生时调整为公允价值的资产和负债。
我们采用估值技术,最大限度地利用现有市场信息和公认的估值方法。我们使用三级层次结构评估用于衡量公允价值的投入。公允价值层次结构对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序,对活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价给予最高优先级(1级衡量标准),对不可观察的投入(3级衡量标准)给予最低优先级。
公允价值层次结构的三个级别如下所述。我们将用于衡量公允价值的输入分为以下层次结构:
| | | | | |
第 1 级 | 相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 |
第 2 级 | 活跃市场上类似资产或负债的未经调整的报价,或非活跃市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价,或资产或负债可观察到的报价以外的投入。 |
第 3 级 | 资产或负债的不可观察的输入。 |
某些金融工具,包括现金、应收账款、应付账款和应计负债,由于到期日短,其账面金额接近公允价值。根据我们目前可用的类似条款贷款的借款利率,我们的循环信贷额度下的借款账面价值也接近公允价值。
金融工具在公允价值层次结构中的水平基于对公允价值衡量具有重要意义的任何投入中的最低水平。在确定适当水平时,我们会对定期计量公允价值的资产和负债进行详细分析。我们每季度审查和重新评估公允价值层次结构分类。与公允价值计量中投入的可观察性相关的从一个季度到下一个季度的变化可能会导致公允价值等级层次之间的重新分类。所列的所有时期均未进行重新分类。
长期资产
财产和设备按成本列报,包括增建和重大改善的支出。维修和保养支出按实际发生的业务费用记账。我们在相关资产(通常)的估计使用寿命内使用直线折旧法 二到 15年),用于财务报告目的。加速折旧方法用于联邦所得税目的。出售或以其他方式处置资产时,成本和累计折旧将从账户中扣除,任何损益都反映在合并运营报表中。有关更多信息,请参阅注释 6 “财产和设备”。
每当事件或情况表明账面金额可能无法收回时,就会对长期资产进行减值审查。可能导致减值审查的事件或情况主要包括运营报告亏损、资产用途的重大变化或资产的计划处置或出售。当该资产产生的未来未贴现净现金流低于其账面价值时,该资产将被视为减值。减值损失将根据资产的账面价值超过其公允价值的金额进行确认,公允价值由报价的市场价格(如果有)或预期的未来现金流的现值决定。有关更多信息,请参阅注释 6 “财产和设备”。
租赁
根据新的租赁标准ASC 842,租赁(“主题842”),运营和融资租赁均在资产负债表上资本化。如果合同赋予在一段时间内控制已识别财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用以换取报价的权利,则该合同即为或包含租约。可以用已识别资产的使用量来描述一段时间。经营租赁是一种允许在不转让的情况下使用资产的合同
所述资产的所有权。融资租赁是一种允许使用资产并在租赁期结束后转让所有权的合同,出租人履行所有其他合同义务。租赁资产在租赁合同的有效期内摊销。
产品开发
产品开发费用包括工资、承包商和咨询费、用品和材料,以及与折旧和设施成本等其他管理项目相关的成本。研发费用在发生时记作支出。
每股净亏损
每股基本亏损的计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数,不包括任何潜在的稀释性证券的影响。摊薄后的每股亏损使该期间所有已发行普通股的摊薄性潜在股生效。普通股的稀释性潜在股包括行使股票期权、认股权证和可转换证券后的增量股份,除非其影响是反稀释性的。
下表列出了基本每股亏损计算和摊薄后的每股亏损计算的对账(以千计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
分子: | | | | | |
净亏损 | $ | (10,279) | | | $ | (7,886) | | | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 | 8,110 | | | 4,561 | | | |
| | |
| | | | | |
| | | | | |
由于我们在截至2022年12月31日的年度中蒙受了净亏损,可转换优先股约占 175千股普通股被排除在每股基本亏损的计算之外,因为将它们包括在内本来是反稀释的。我们将2022年6月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此考虑了大约 1,378,848作为其基础的股票,用于计算基本每股收益。2022 年 6 月的预先融资认股权证全部在 2022 年 7 月行使。
由于我们在截至2021年12月31日的年度中蒙受了净亏损,期权、认股权证和可转换优先股约占 51千, 47千和 260千股普通股分别被排除在基本每股亏损的计算之外,因为将它们包括在内本来是反稀释的。我们将2021年12月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此考虑了大约 85为了计算基本每股收益,将从2021年12月31日起将其作为基础的千股已流通。
基于股票的薪酬
我们在权威指导下,根据预计的授予日期公允价值确认薪酬支出。管理层将Black-Scholes期权定价模型应用于向员工和董事发行的股票期权估值,并在估算费用确认中作为该模型重要要素的关键假设时运用判断力。这些要素包括期权的预期寿命、预期的股价波动率和预期的没收率。薪酬支出通常在必要的服务期(通常是归属期)内按直线摊销。有关更多信息,请参阅附注10 “股东权益”。向非雇员发行的不参与股票发行的普通股、股票期权和认股权证根据会计准则编纂(“ASC”)505-50 “向非雇员支付的基于股权的付款” 的适用指导进行核算,通常在每个报告日重新计量,直到奖励归属为止。
广告费用
广告费用记入所发生期间的运营费用。它们包括在各种媒体上投放我们的广告的费用以及向我们产品的潜在分销商提供的演示费用。广告费用为 $0.3百万和美元0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为百万美元。
产品质保
我们对我们的商用和MMM LED产品和控件的保修期一般为 五到 十年. 一个该产品于 2020 年售出 二十年保修。保修结算成本包括保修的实际支出,这在很大程度上是向客户提供更换产品的成本的结果。根据迄今为止发生的实际索赔以及未来索赔的估计性质、频率和成本,对保修期内的产品保修项下的未来估计成本承担责任。 一个2022 年到期的合同的保修期为 10多年,这推动了对现有保修的向下调整。这些估计本质上是不确定的,我们历史或预期经验的变化可能会导致未来的保修储备金发生重大变化。我们会持续审查与保修储备充足性相关的假设,包括产品故障率,并在这些估算值或基础替代产品成本发生变化或保修期到期时对现有保修责任进行调整。
下表汇总了所述期间的保修活动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
年初的余额 | $ | 295 | | | $ | 227 | |
发放的保修应计费用 | 24 | | | (41) | |
对现有保修的调整 | (136) | | | 47 | |
年内达成的结算(实物) | — | | | 62 | |
期末应计保修准备金 | $ | 183 | | | $ | 295 | |
最近发布的会计公告
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 编号 2016-13, 金融工具——信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失, 这极大地改变了其范围内票据信贷损失的会计核算.新指南引入了一种基于预期损失的方法来估算包括贸易应收账款在内的某些金融工具的信贷损失,并要求实体根据其对预期信贷损失的估计而不是已发生的损失来确认备抵额。该标准在2022年12月15日之后开始的过渡期和年度期间有效,通常要求在修改后的回顾基础上采用。我们正在评估该标准的影响。
某些风险和集中度
从历史上看,我们的产品是通过直销模式销售的,其中包括直销员工、电气和照明承包商以及分销商。我们不时使用第三方应收账款保险和信用评估公司。尽管我们维持了我们认为足够的潜在信贷损失准备金,但重大出售的付款违约可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响,尽管我们已经通过应收账款保险计划在一定程度上缓解了这种风险。
我们有某些客户的净销售额单独占我们净销售总额的10%或以上,或者其净贸易应收账款余额单独占我们应收贸易账款净额的10%或更多,如下所示:
•2022 年,有两个客户占 27占净销售额的百分比,其中向我们的美国海军主要分销商的销售额约占总销售额 13%,向区域商业照明改造公司的销售额约占 14占净销售额的百分比。将向我们的美国海军主要分销商的销售额与向美国海军造船商的销售额相结合时,美国海军产品的总净销售额约为 30同期净销售额的百分比。2021 年,有两个客户占 43占净销售额的百分比,其中向我们的美国海军主要分销商的销售额约占总销售额 30%,向区域商业照明改造公司的销售额约占 13占净销售额的百分比。将向我们的美国海军主要分销商的销售额与向美国海军造船商的销售额相结合时,美国海军产品的总净销售额约为 38同期净销售额的百分比。
•截至2022年12月31日,美国国防部的一家分销商占了 25我们应收贸易账款净额的百分比,加上我们应向美国海军造船厂应收的净贸易账款,与美国海军销售相关的净应收账款总额为 30占应收账款净额总额的百分比。2021 年 12 月 31 日,美国国防部的一家分销商占了 20占我们净贸易应收账款的百分比,美国海军造船厂占了 36占我们净贸易应收账款的百分比。
我们需要从选定的供应商那里购买大量材料。对于特定的材料,我们所有的采购都来自一个供应商。除其他外,由于新的法律或法规、供应商对其他购买者的分配、供应商生产中断、COVID-19 疫情等全球健康问题以及汇率和全球价格和需求水平的变化等,材料的可用性和成本可能会发生变化。我们无法以优惠的价格为我们的产品获得充足的材料供应,这可能会降低我们的利润率,阻碍我们及时向客户交付产品的能力,从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。此外,某些供应商要求在完成订单之前预付定金。为未配送的订单支付的押金总额为 $0.6百万和美元0.7截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万。
我们有某些供应商单独占我们总支出的10%或以上,或者其净贸易应付账款余额单独占我们净贸易应付账款总额的10%或以上,如下所示:
•一家离岸供应商约占 16在截至2022年12月31日的十二个月中,占我们总支出的百分比。截至2022年12月31日,同一家离岸供应商约占 36占我们贸易应付账款余额的百分比。
•一家离岸供应商约占 29在截至2021年12月31日的十二个月中,占我们总支出的百分比。截至2021年12月31日,同一家离岸供应商约占 60占我们贸易应付账款余额的百分比。
注意事项 3。 租赁
公司根据到2027年到期的不可取消的运营租约租赁某些设备、制造业、仓库和办公空间,根据这些租约,公司负责相关的维护、税收和保险。该公司有一份包含廉价购买期权的设备融资租约,该租约于2022年7月行使。租赁期限包括不可取消的租赁期限、期权所涵盖的期限、如果公司有理由确定行使期权则延长租约的期限,以及如果公司有理由确定不行使期权,则终止租赁的期限所涵盖的期限。截至2021年1月21日,其中一项设备运营租赁的条款已延长至2026年。此外,自 2022 年 3 月 25 日起,公司延长了从 2022 年 7 月 1 日起的制造、仓库和办公空间的总部房地产运营租约,以反映占地面积的缩小,同时降低了成本。根据 “主题842”),由于延期,对相关的租赁负债进行了重新计量,并在修改时调整了每份租约的使用权资产和相应的租赁负债。租赁债务的现值是使用增量借款利率计算的 15.93设备租赁的百分比,房地产租赁的百分比为16.96%,这是公司循环信贷额度的混合借款利率(包括利息、年度融资费、抵押品管理费、银行费用和其他杂项贷款费用)。剩余租赁债务的现值是使用增量借款利率计算的 7.25%(不包括年度融资费和其他贷款人费用),这是签订租赁时公司循环信贷额度的借款利率。经营租赁的加权平均剩余租赁期限为 4.4年份。
净亏损中确认的运营、重组和融资租赁成本的组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
净收益(亏损)中确认的租赁组成部分: | 2022 | | 2021 |
运营租赁成本(收入) | | | |
转租收入 | $ | (90) | | | $ | (112) | |
租赁成本 | 501 | | | 558 | |
运营租赁成本,净额 | 411 | | | 446 | |
| | | |
重组后的租赁成本(收入) | | | |
转租收入 | — | | | (136) | |
租赁成本 | — | | | 110 | |
重组后的租赁收入,净额 | — | | | (26) | |
| | | |
融资租赁成本 | | | |
租赁负债的利息 | 1 | | | — | |
融资租赁成本,净额 | 1 | | | — | |
| | | |
总租赁成本,净额 | $ | 412 | | | $ | 420 | |
| | | |
与公司运营和融资租赁相关的补充合并资产负债表信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | |
| 2022 | | 2021 | |
经营租赁 | | | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 1,180 | | | $ | 292 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
经营租赁负债 | 1,227 | | | 351 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
融资租赁 | | | | |
财产和设备 | 13 | | | 13 | | |
折旧备抵金 | (13) | | | (12) | | |
融资租赁资产,净额 | — | | | 1 | | |
| | | | |
融资租赁负债 | — | | | 1 | | |
融资租赁负债总额 | $ | — | | | $ | 1 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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2023年至2027年每年的运营和融资租赁要求的未来最低租赁付款额如下(以千计):
| | | | | | | | |
| 经营租赁 | | | |
2023 年 1 月至 2023 年 12 月 | $ | 386 | | | | |
2024 年 1 月至 2024 年 12 月 | 379 | | | | |
2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 385 | | | | |
2026 年 1 月至 2026 年 12 月 | 390 | | | | |
2027 年 1 月至 2027 年 12 月 | 197 | | | | |
| | | | |
未来未贴现的租赁付款总额 | 1,737 | | | | |
减去估算的利息 | (510) | | | | |
租赁债务总额 | $ | 1,227 | | | | |
与租赁相关的补充现金流信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 | |
| 2022 | | 2021 | |
补充现金流信息: | | | | |
按计量租赁负债所含金额支付的净现金: | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 423 | | | $ | 532 | | |
来自重组租赁的运营现金流 | $ | — | | | $ | 35 | | |
为来自融资租赁的现金流融资 | $ | 1 | | | $ | 3 | | |
注意事项 4。 重组
由于我们在2022年和2021年的财务业绩,包括净亏损美元10.3百万和美元7.9分别为百万美元,用于经营活动的现金总额为美元6.7百万和美元9.8分别为百万,我们确定,截至2022年12月31日,对我们继续作为持续经营企业的能力仍然存在实质性疑问。
由于附注1中描述的重组行动和举措,我们调整了运营支出,使其更符合我们的预期销售量,但是,我们继续蒙受亏损,累积赤字巨大,截至2022年12月31日,我们继续经营的能力仍然存在实质性疑问。
此外,全球供应链和物流限制正在影响我们的库存购买策略,因为我们力求在平衡库存减少计划的制定和实施的同时,既要管理可用组件的短缺,又要管理零部件采购的更长周期。全球物流网络的中断也影响了我们的交货时间以及将产品从第三方供应商高效、经济地运输到我们工厂的能力。因此,我们将继续审查和寻求选定的外部资金来源,以确保有足够的财政资源在实现这些目标所需的时间表内执行,包括但不限于以下内容:
•从传统或非传统的投资资本组织或个人那里获得融资;
•通过出售我们的普通股或其他股权或债务工具获得资金;以及
•以更符合我们的商业模式和资本需求的贷款条件获得债务融资。
无法保证我们将以可接受的条件、及时或根本无法获得资金。获得额外资金存在风险,包括:
•我们可能无法以令人满意的条件获得额外的股权融资,特别是考虑到我们普通股的当前价格,我们能够发行的任何股票都可能导致现有股东稀释,他们拥有优先于普通股的权利、优惠和特权;
•贷款或其他债务工具可能具有不被管理层或董事会接受的条款或条件,例如利率、限制性契约、转换特征、再融资要求以及控制或撤销条款;以及
•当前的资本市场环境和波动的利率, 加上我们的资本限制, 可能使我们无法获得足够的债务融资。
除了董事会的新成员外,我们还在 2022 年 9 月聘请了一位常任首席执行官,此前我们的首席执行官于 2022 年 2 月离职,首席财务官兼首席运营官于 2022 年 5 月离职,由首席独立董事担任了一段临时领导。
考虑到定量和定性信息,我们仍然认为,如果得到充分执行,我们将确保充足的外部资金、及时的重组行动、当前的财务状况、流动资源、明年到期或预计的债务、过剩库存减少计划的制定和实施、研发、产品开发、销售和营销方面的计划和举措以及潜在的渠道合作伙伴关系的发展相结合,可以使我们有能力为我们在未来十二个月的运营提供资金,并可能缓解人们对我们继续作为持续经营企业的能力的重大怀疑。
2021 年 12 月 21 日,我们收到了纳斯达克股票市场(“纳斯达克”)上市资格工作人员(“工作人员”)的来信,通知我们,由于董事会和审计和财务委员会的董事辞职,我们没有遵守纳斯达克上市规则 5605,该规则要求我们的审计和财务委员会至少由三名董事组成,他们都是根据纳斯达克的规则和适用法律独立。通知信对我们在纳斯达克资本市场的上市没有立即生效。信中进一步规定,根据纳斯达克上市规则5605(c)(4),我们有权获得补救期以恢复对纳斯达克上市规则5605的遵守。2022 年 2 月 24 日,我们宣布再任命两名独立董事,其中一名被任命以填补审计和财务委员会的空缺,这使我们遵守了纳斯达克上市规则 5605。
2022 年 8 月 23 日,我们收到了工作人员的来信,通知我们,我们没有遵守纳斯达克上市规则 5550 (a) (2)(“买入价规则”)中规定的将最低收盘价维持在每股1.00美元的要求,因为我们普通股的收盘价低于最低美元1.00每股为 30连续工作日。根据纳斯达克上市规则5810(c)(3)(A),我们获得了180个日历日的初始期限,或直到2023年2月20日,以恢复对买入价格规则的遵守。在最初的合规期内,我们的普通股继续在纳斯达克资本市场上交易,但不符合买入价格规则。2023 年 2 月 21 日,我们收到了工作人员的书面通知(“通知”),称我们没有重新遵守投标价格规则,
没有资格获得第二个 180 个日历日的期限来恢复合规,因为我们没有达到纳斯达克资本市场的最低限额5,000,000截至2022年9月30日的股东权益首次上市要求。根据通知,我们的普通股必须从纳斯达克退市,等待我们有机会要求在纳斯达克听证小组(“小组”)举行听证会。公司打算努力就该通知向小组提出上诉,并重新遵守投标价格规则。根据纳斯达克的规定,在上诉待决期间,我们的普通股将暂停退市,在此期间,我们的普通股将继续在纳斯达克上市。如果我们在2023年2月28日之前没有要求在小组面前举行听证会,那么我们的普通股本定于2023年3月2日开业时退市。2023 年 2 月 24 日,我们向专家组提交了上诉申请。无法保证此类上诉会成功,也无法保证我们将能够重新遵守买入价格规则或维持对纳斯达克其他上市要求的遵守。如果我们的上诉被驳回,或者我们未能在小组批准的任何时期内重新遵守纳斯达克的持续上市标准,我们的普通股将从纳斯达克退市。
2022 年 11 月 16 日,我们收到了工作人员的来信,通知我们不再遵守纳斯达克上市规则 5550 (b) (1),该规则要求上市公司将股东权益维持在至少美元2.5如果他们不符合与上市证券市值或持续经营净收入有关的替代合规标准(“最低股东权益规则”),则为百万美元。我们于2022年11月10日提交的截至2022年9月30日的季度10-Q表格显示,截至2022年9月30日,我们的股东权益为美元1.5百万。基于我们及时提交的恢复合规计划,纳斯达克批准将我们的期限延长至2023年5月15日,以恢复对最低股东权益规则的遵守。
注意事项 5。 库存
库存按标准成本(近似使用先入先出成本法确定的实际成本)或可变现净值中较低者列报,包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
原材料 | $ | 3,347 | | | $ | 3,882 | |
成品 | 4,656 | | | 7,034 | |
为过剩、过时和流动缓慢的库存储备金 | (2,527) | | | (3,050) | |
库存,净额 | $ | 5,476 | | | $ | 7,866 | |
以下是过剩、过时和流动缓慢库存储备的向前滚动(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | (3,050) | | | $ | (2,894) | |
累积 | (312) | | | (281) | |
库存售出导致的减少 | 323 | | | 125 | |
注销已处置的库存 | 512 | | | — | |
储备过剩、过时和流动缓慢的库存 | $ | (2,527) | | | $ | (3,050) | |
作为我们削减开支计划的一部分,我们从 2022 年第三季度开始大幅减少了仓库空间。与空间减少有关的是,在2022年第二季度,我们开始处置大量储备的过剩和过时的商业制成品库存中的很大一部分,这一工作一直持续到2022年第四季度。库存减少主要导致过剩库存储备减少了美元0.5与 2021 年相比为百万。我们还专注于向下出售手头库存,将有限的库存和组件购买量限制在预计营业额更高的畅销产品上。这导致我们的总库存水平净减少了 $2.9百万。
2021 年,我们经历了严重的全球供应链和物流限制,这影响了我们的库存采购策略,导致库存和库存积累,以应对可用组件的短缺和购买组件的更长交货时间。这导致我们的总库存水平净增加了 $2.4百万美元,超额库存储备为美元0.2与 2020 年相比为百万。
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注意事项 6。 财产和设备
财产和设备按成本列报,并在相关资产的估计使用寿命内使用直线法折旧,包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
设备(使用寿命) 3 - 15年份) | $ | 1,061 | | | $ | 1,308 | |
工具(使用寿命) 2 - 5年份) | 190 | | | 384 | |
车辆(使用寿命) 5年份) | — | | | 83 | |
家具和固定装置(使用寿命) 5年份) | — | | | 86 | |
计算机软件(使用寿命) 3年份) | — | | | 1,194 | |
租赁权改善(使用寿命或租赁寿命的缩短) | 141 | | | 169 | |
融资租赁使用权资产 | — | | | 13 | |
UV-机器人(使用寿命) 5年份) | — | | | 105 | |
在建工程 | — | | | 135 | |
按成本计算的财产和设备 | 1,392 | | | 3,477 | |
减去:累计折旧 | (1,316) | | | (2,802) | |
财产和设备,净额 | $ | 76 | | | $ | 675 | |
折旧费用为 $0.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的两个年度均为百万美元。在 2022 年第三季度,已确定 muveTM UltraViolet-C 光消毒机器人已不再使用,净账面价值为 $76千美元记为固定资产减值损失。在第四季度,减值费用总额为美元258记录在案的有数千件,主要涉及管理层审查后处置或以其他方式放弃的其他资产。在确定公允价值时,减值费用基于第三级投入,包括估计的剩余价值或向市场参与者出售的价值。由于减值资产主要与公司和/或其已停产产品有关,管理层认为公允价值微不足道。在截至2022年12月31日的年度中,公司确认亏损美元334固定资产减值所得的千美元。 没有此类亏损是在截至2021年12月31日的年度中记录的。
注意事项 7。 预付费和其他流动资产
预付资产和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
预付保险 | $ | 63 | | | $ | 131 | |
预付费用 | 130 | | | 253 | |
预付租金 | 39 | | | 74 | |
短期存款-非库存 | — | | | 18 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | 3 | |
预付资产和其他流动资产总额 | $ | 232 | | | 479 | |
注意事项 8。 债务
信贷设施
2020 年 8 月 11 日,我们加入了 二债务融资安排(统称 “信贷额度”),允许以较低的混合借贷成本扩大借贷能力。第一项安排是根据公司与北卡罗来纳州一家有限责任公司Crossroads Financial Group, LLC(“IF Lender”)之间的贷款和担保协议(“库存贷款协议”)建立的库存融资机制(“库存融资机制”)。允许在存货机制下借款,最高不超过 (i) 美元3.0百万,随后增加到美元3.52022 年 4 月为百万美元,降至美元5002023 年 1 月为千美元,如下所述,以及 (ii) 不时根据公司符合条件的库存价值确定的借款基数,价值为 75库存成本的百分比或 85库存净有序清算价值的百分比,减去可用储备。2023 年 1 月 18 日,公司与 IF 贷款机构签订了
重组和偿还库存设施的修正案。详情请参阅附注15 “后续事件”。截至2022年12月31日,库存设施的条款如下。存货机制下的未偿债务的年利率等于 (i) 中较大者 5.75% 和 (ii) 4.00% 加上三个月的伦敦银行同业拆借利率 (4.77% 和 0.21%(分别为 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日),还需支付以下服务费 1% 每月。2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的年化利率(包括利息费、年度融资费、银行费用和其他杂项贷款费用)为 25.5% 和 22.4分别为%。库存设施的利息和服务费合并金额需缴纳最低月费 $18千。如果公司向美国银行家协会(“ABA”)等效机构为库存设施进行再融资,则公司将不收取库存设施的破损费。库存设施由公司现有和未来几乎所有资产担保,还受公司、IF贷款人和RF贷款人之间的债权人间协议(定义见下文)的管辖。库存融资机制将于 2023 年 8 月 11 日到期,但须提前 90 天通知后提前终止,否则将根据库存贷款协议的条款提前终止。
第二项安排是根据公司与亚利桑那州有限责任公司Factors Southwest L.C.(d/b/a FSW Funding)达成的贷款和担保协议(“应收账款贷款协议”)达成的应收账款融资机制(“应收账款融资机制”)。允许在应收账款融资机制下借款,最高不超过 (i) 美元2.5百万或 (ii) 根据公司符合条件的应收账款的价值不时确定的借款基础,价值为 90此类应收账款面值的百分比,减去可用准备金(如果有)。2023年2月7日,公司完成了应收账款融资的终止。详情请参阅附注15 “后续事件”。
截至2022年12月31日,应收账款融资机制的条款如下。应收账款融资机制下未偿债务的利息按年利率累计,等于 (i)《华尔街日报》不时宣布的最高最优惠利率 (7.50% 和 3.25分别为 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的百分比) 加 (ii) 2%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括利息费和年度融资费在内的年化利率为 10.1% 和 8.0分别为%。抵押品管理费的年化利率为 6.3% 和 5.9% 分别为2022年12月31日和2021年12月31日。应收账款融资机制还由公司现有和未来几乎所有资产担保,还受公司、IF贷款人和俄罗斯贷款人之间的债权人间协议的管辖。A $25千,或 1%,收盘时收取设施费。如果公司向ABA等效机构对应收账款融资机制进行再融资,则公司不会收取应收账款融资的破损费。
存货机制下的借款为美元1.4百万和美元1.2截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万。应收账款融资机制下的借款少于美元0.1百万和美元1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为百万。截至2022年12月31日和2021年12月31日,信贷额度下的借款作为流动负债记录在合并资产负债表中,标题为 “信用额度借款,扣除发放费用”。未清余额包括未摊销的净发行成本,总额为美元47千和 $84千美元用于库存设施,以及 $15千和 $24截至2022年12月31日和2021年12月31日,应收账款额度分别为千美元。
本票
在截至2022年12月31日的第三和第四季度中,我们与黄美云(Gina)、黄杰和林廷宇签订了短期无抵押本票(“2022 年期票”)。黄女士是公司董事会成员,黄杰于2023年1月成为董事会成员。2022 年期票据的总负债为 $1.5截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。所有2022年期票据均于2023年1月17日兑换为普通股。详情请参阅附注14 “关联方交易” 和附注15 “后续事件”。
以下总结了截至2022年12月31日的2022年期票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | |
| | 黄国强 | | 黄建军 | | 黄建军 | | 黄国强 | | 黄建军 | | 黄建军 | | T.Lin | 总计 |
输入的日期 | | 2022年9月16日 | | 2022年10月25日 | | 2022年11月4日 | | 2022年11月9日 | | 2022年12月6日 | | 2022年12月21日 | | 2022年12月31日 | |
任期 | | 9月份 | | 9月份 | | 9月份 | | 9月份 | | 9月份 | | 9月份 | | 9月份 | |
本金 | | $450,000 | | $50,000 | | $250,000 | | $350,000 | | $200,000 | | $100,000 | | $50,000 | $1,450,000 |
到期日 | | 2023年6月16日 | | 2023年7月25日 | | 2023年8月4日 | | 2023年8月9日 | | 2023年9月6日 | | 2023年9月21日 | | 2023年9月30日 | |
利率 | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | |
违约利率 | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | | 10 | % | |
未偿金额 | | $460,455 | | $50,734 | | $253,123 | | $353,989 | | $201,096 | | $100,219 | | $50,011 | $1,469,627 |
斯特里特维尔笔记
2022 斯特里特维尔笔记
2022 年 4 月 21 日,我们与 Streeterville Capital, LLC(“Streeterville”)签订了票据购买协议,根据该协议,我们向斯特里特维尔出售并发行了本金约为美元的期票2.0百万(“2022 Streeterville Note”)。2022 年 Streeterville 票据发行的原始发行折扣为 $215千,Streeterville 支付了大约 $ 的收购价格1.8百万美元购买了 2022 年 Streeterville 票据,该公司从中支付了 $15向斯特里特维尔支付数千美元,用于支付斯特里特维尔的交易费用。
2022 年 Streeterville 票据的原始到期日为 2024 年 4 月 21 日,应计利息为 8未清余额的年度百分比,每日复利。2023年1月17日,我们与斯特里特维尔达成协议,重组和偿还2022年Streeterville票据,并将其到期日延长至2024年12月1日。我们同意付款以减少2022年Streeterville票据的未偿金额500到 2023 年 1 月 20 日为千美元(已支付的金额)和美元250到 2023 年 7 月 14 日,将达到一千人。斯特里特维尔同意将2022年Streeterville票据的期限延长至2024年12月1日,从2024年1月1日起,我们将每月还款十二次,约为美元117每人一千。我们有权随时或不时预付任何定期还款,无需支付额外的罚款或费用。只要我们如期或更早地支付所有款项,2022 Streeterville Note将被视为已全额付款,并自动被视为已取消。详情请参阅附注15 “后续事件”。
扣除折扣和融资费用后,2022 年 Streeterville 票据的总负债为 $2.0截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。
如果我们的普通股从纳斯达克退市,则2022年Streeterville票据的未偿还金额将自动增加 15% 截至此类除名之日。
2021 斯特里特维尔笔记
2021 年 4 月 27 日,我们与 Streeterville 签订了票据购买协议,根据该协议,我们向斯特里特维尔出售并发行了本金约为 $ 的期票1.7百万(“2021 年 Streeterville Note”)。2021 年 Streeterville 票据发行的原始发行折扣为 $194千,斯特里特维尔支付了$的收购价格1.5扣除美元后,2021 年 Streeterville 票据为百万美元15Streeterville 的数千笔交易费用。2021 年 Streeterville 票据的到期日为 2023 年 4 月 27 日,应计利息为 8未清余额的年度百分比,每日复利。
从2021年11月1日开始,斯特里特维尔可能要求公司最多兑换 $205任何日历月的 2021 年 Streeterville Note 中的数千张。公司有权利开启 三有机会推迟Streeterville本可以要求公司在任何日历月内进行的所有赎回。公司每次行使延期权都会使Streeterville票据下的未偿还金额增加了 1.5%。公司在2021年第四季度两次行使这一权利,一次在2022年第二季度,另一次在2022年第三季度。公司和斯特里特维尔同意在2022年10月和2022年12月将按市场定价的普通股换成所需的赎回,总额为美元305千转换为股权。这些交易所满足了斯特里特维尔提供的赎回通知,在2022年12月交易所之后,2021年Streeterville票据已全额支付。我们注销了 $100当时剩余的原始发行折扣成本为数千美元。
扣除折扣和融资费用后,2021年Streeterville票据的总负债为美元1.7截至 2021 年 12 月 31 日,为百万。未摊销的贷款折扣和债务发行成本为 $43截至2021年12月31日,为一千人。
PPP 贷款
2020年4月17日,该公司获得了KeyBank全国协会(“KeyBank”)的贷款,金额约为美元795千,根据2020年3月27日颁布的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)A部分规定的PPP。这些资金于2020年4月20日收到,应计利率为 1每年%。根据PPP的条款,如果将某些金额的贷款用于支付CARES法案中所述的资格费用,则可以免除某些金额的贷款。2021年2月11日,小企业管理局免除了全部本金余额和利息。这个 $801在截至2021年12月31日的年度中,在合并运营报表中将千美元减免收入记录为其他收入。
注意事项 9。 承付款和意外开支
购买承诺
截至 2022 年 12 月 31 日,我们有大约 $0.6百万美元未兑现的库存购买承诺,其中大部分预计将在2023年第一季度发货。
注意 10。 股东权益
2022 年 6 月私募配售
2022 年 6 月,我们与某些机构投资者完成了 2022 年 6 月的私募配售,出售了 1,313,462我们的普通股,收购价为 $1.30每股。我们还向相同的机构投资者出售了 (i) 2022 年 6 月的预先融资认股权证供购买 1,378,848普通股,行使价为 $0.0001每股和 (ii) 认股权证,总额不超过 2,692,310普通股,行使价为 $1.30每股。在 2022 年 6 月的私募中,我们支付了配售代理佣金 $252千,加上 $35一千美元的费用,我们还支付了法律、会计和其他费用 $47千。总发行成本为 $334截至2022年12月31日,已在简明合并资产负债表中以减少额外实收资本的形式列报了千美元,并在简明的合并资产负债表中扣除了权益。2022 年 6 月私募给我们的净收益约为 $3.2百万。我们将2022年6月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此,我们考虑了 1,378,848为了计算每股净亏损,其标的股票将自2022年6月7日起流通。
2022年7月,所有2022年6月的预先融资认股权证均已行使。截至2022年12月31日,即2022年6月,总共购买的认股权证为 2,692,310普通股仍未流通, 行使价为 $1.30每股。行使剩余的2022年6月未偿认股权证可以为我们提供高达美元的现金收益3.5总计一百万。
2021 年 12 月私募配售
2021 年 12 月,我们与某些机构投资者完成了 2021 年 12 月的私募配售,出售了 1,193,185我们的普通股,收购价为 $3.52每股。我们还向相同的机构投资者出售了 (i) 2021 年 12 月的预先融资认股权证以供购买 85,228普通股,行使价为 $0.0001每股和 (ii) 认股权证(与 2021 年 12 月的预先融资认股权证合并在一起,即 “2021 年 12 月认股权证”),总共购买不超过 1,278,413普通股,行使价为 $3.52每股。我们支付了配售代理佣金 $360一千多美元42与 2021 年 12 月私募相关的数千美元费用,我们还支付了法律、会计和其他费用97与2021年12月的私募相关的千人。总发行成本为 $499截至2021年12月31日,已将千美元列为额外实收资本的减少,并在合并资产负债表中的权益中扣除。2021 年 12 月私募的净收益约为 $4.0百万。我们将2021年12月预先融资认股权证的行使价确定为名义价格,因此,我们考虑了 85,228为了计算基本每股收益,其标的股票将自2021年12月16日起流通。
2022年1月,所有2021年12月的预先融资认股权证均已行使。截至2022年12月31日,2021年12月的认股权证总额为 1,278,413普通股仍未流通, 行使价为 $3.52
每股。行使剩余的2021年12月未偿认股权证可以为我们提供高达美元的现金收益4.5总计一百万。
2021 年 6 月股票发行
2021 年 6 月,我们完成了注册直接发行 990,100向某些机构投资者出售我们的普通股,收购价为美元5.05每股。我们支付了配售代理佣金 $400千,加上 $51与2021年6月的股票发行相关的数千美元费用,我们还支付了$的法律和其他费用19与本次发行有关的一千。总发行成本为 $469截至2021年12月31日,已在简明合并资产负债表中以减少额外实收资本的形式列报了千美元,并在简明的合并资产负债表中扣除了权益。2021 年 6 月股票发行给我们的净收益约为 $4.5百万。
2020 年 1 月股票发行
2020 年 1 月,我们完成了 2020 年 1 月的股票发行,并据此发行了 2020 年 1 月的认股权证。2020 年 1 月总共购买的认股权证 229,414普通股于2022年12月31日和2021年12月31日流通,加权平均行使价为美元3.67每股。在截至2022年12月31日的年度中, 不2020 年 1 月发行的认股权证已行使,确实如此 不不会产生任何收益。在截至2021年12月31日的十二个月中, 237,8922020 年 1 月行使了认股权证,总收益为 $801千。行使2020年1月剩余的未偿认股权证可以为我们提供高达美元的现金收益841总共一千。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们有以下未偿还的2020年1月认股权证,用于购买普通股:
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| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 | | | | |
| 标的股票数量 | | 行使价格 | | 到期 |
投资者认股权证 | 187,734 | | 187,734 | | $3.3700 | | 2025年1月13日 |
配售代理认股权证 | 41,680 | | 41,680 | | $4.9940 | | 2025年1月13日 |
| 229,414 | | 229,414 | | | | |
优先股
2019 年 3 月 29 日,我们发行了 $1.7向私募中的某些投资者提供次级可转换本票(“可转换票据”)的本金总额为百万美元,该票据不受经修订的1933年《证券法》(“证券法”)的注册要求的约束。可转换票据的到期日为2021年12月31日,利率为 5.0在 2019 年 6 月 30 日之前,每年的百分比为 10.0% 此后。
根据可转换票据的条款,在我们的股东批准公司注册证书的某些修正案后,所有可转换票据的本金及其在转换之日的累积利息(总额为美元),于2020年1月16日1.8百万) 的转换价格为 $0.67每股合计为 2,709,018公司A系列优先股的股份,该优先股可按一比五的价格转换为我们的普通股。在截至2020年12月31日的年度中, 111,548A 系列优先股的股票被转换为 22,310普通股。在截至2021年12月31日的年度中, 1,721,023A 系列优先股的股票被转换为 344,205普通股。2021 年转换的 A 系列优先股由附表 13D 所有权集团(根据经修订的 1934 年《证券交易法》第 13 (d) (3) 条及据此颁布的第 13d-5 条)持有,其中包括Fusion Park LLC(“Fusion Park”)和 5 Elements Global Fund L.P.(该公司前执行董事长兼首席执行官兼前董事会成员詹姆斯·涂的受控关联公司),以及 Brilliant Start Enterprise Inc.(“Brilliant Start”)和 Jag International Ltd.(吉娜·黄的现任公司董事会成员)。在2021年转换各自的A系列优先股股份后,Fusion Park和Brilliant Start获得了 184,851和 159,354分别为公司普通股的股份。
A系列优先股是通过提交原始A系列指定证书而创建的。2020年1月15日,经股东事先批准,公司修订了公司注册证书,将优先股的授权数量增加到 5,000,000。最初的A系列指定证书也于2020年1月15日进行了修订,将指定为A系列优先股的优先股数量增加到 3,300,000(经修订的A系列指定证书原件,即 “A系列指定证书”)。
根据A系列指定证书,除非法律另有规定,否则A系列优先股流通股的每位持有人有权与已发行普通股的持有人一起就提交给公司股东采取行动或考虑的任何和所有事项进行投票,作为单一类别共同投票。在任何此类投票中,A系列优先股的每股应赋予其持有人获得等于以下票数的权利 11.07该A系列优先股可转换为普通股数量的百分比。
A系列优先股(a)的清算优先权等于美元0.67每股,然后在转换后的基础上参与普通股的任何额外分配,(b) 应按转换后的基础获得普通股申报和支付的任何股息,(c) 可由持有人选择以一比五的方式转换为我们的普通股。2019年3月29日,该公司还就其已授权但未发行的A系列参与优先股提交了取消证书,以使此类股票恢复到可供指定为A系列优先股的未指定优先股的地位。
与可转换票据相关的购买协议包含惯例陈述和担保,并规定了转换A系列优先股时可发行的普通股的转售注册权。
基于股票的薪酬
2020年3月18日,我们的董事会批准了Energy Focus, Inc.2020年股票激励计划(“2020年计划”)。2020年计划在我们的2020年9月17日年会上获得股东批准,之后根据Energy Focus, Inc.2014股票激励计划(“2014年计划”),将无法再颁发任何奖励。2020年计划最初允许的奖励最高为 350,000普通股,将于 2030 年 9 月 17 日到期。2022年6月22日,股东们批准了2020年计划的修正案和重述,该修正案将2020年计划下可供发行的股票再增加了一份 300,000股份。截至2022年12月31日, 480,741根据2020年计划,股票仍可供授予。
自 2022 年 9 月 12 日起,作为对我们首席执行官接受工作的实质性诱因,我们授予了她购买的初始股票期权奖励 150,000公司普通股(“激励期权奖励”)的股份,激励期权奖励通常将在四年内授予该普通股,其中25%通常在授予日一周年时归属,其余部分通常在授予之后的36个月内按月分期分期授予。 根据纳斯达克股票市场上市规则第5635(c)(4)条,激励期权奖励旨在作为激励奖励,于2022年9月12日生效,每股行使价等于该日公司普通股的收盘价。
根据2014年计划和另一项历史性股权薪酬计划,我们有未偿奖励,但是根据这些计划,不得发放任何新的奖励。通常,股票期权按公允市场价值授予并到期 十年从拨款之日起。员工补助金通常归属 三要么 四年,而对非雇员董事的补助金通常归于 一年。每笔拨款的具体条款由我们的董事会决定。
股票薪酬支出归因于股票期权和限制性股票单位奖励。对于所有股票奖励,我们使用直线摊销法确认薪酬支出。
下表汇总了所述期间股票薪酬支出及其对运营的影响(以千计):
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| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
销售成本 | $ | 2 | | | $ | 9 | | | |
产品开发 | 15 | | | 14 | | | |
销售、一般和管理 | 100 | | | 406 | | | |
股票薪酬总额 | $ | 117 | | | $ | 429 | | | |
在 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,我们的非应得股票补偿支出为美元0.1百万和美元0.3分别是百万。这些成本将记入支出,并在随后的各期按直线分期摊销。预计摊销未得薪酬的剩余加权平均期约为 2.8截至 2022 年 12 月 31 日的年份,以及 2.7截至2021年12月31日的年份。
股票期权
每种股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。 计算中使用的估计值包括期权的预期寿命、无风险利率和预期波动率,进一步比较详细如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | |
已发行期权的公允价值 | $ | 0.77 | | | $ | 3.92 | | | |
行使价格 | $ | 0.95 | | | $ | 5.07 | | | |
期权的预期寿命(以年为单位) | 6.1 | | 6.2 | | |
无风险利率 | 3.0 | % | | 0.9 | % | | |
预期波动率 | 104.0 | % | | 96.3 | % | | |
股息收益率 | 0.00 | % | | 0.00 | % | | |
我们使用ASC 718-10提供的简化方法来计算预期的股票期权寿命。根据ASC 718-10,预期的股票期权寿命基于股票期权授予的授予日期和合同期限结束之间的中点。当股票期权奖励符合以下所有标准时,允许使用这种简化方法代替实际的历史行权数据:股票期权的行使价等于授予之日的股票价格;股票期权的行使仅以在归属日之前完成服务要求为条件;在归属日之前终止服务的员工将没收股票期权;归属后终止服务的员工是准许在有限的时间内行使其权力股票期权;股票期权不可转让和不可套期保值。我们认为我们的股票期权奖励符合所有这些标准。期权的预计预期寿命是根据期权的合同寿命、期权的归属寿命和既得期权的历史行使模式计算得出的。无风险利率基于授予日的美国国债零息收益率曲线,其到期日与期权的预期寿命相似。波动率估计值是使用我们在一段时间内计算的股价的历史波动率计算得出的,该波动率代表期权的预期寿命。我们过去没有支付过股息,并且预计不会在截至授予日的相应预期期限内支付股息。
截至2022年12月31日,所有计划下未偿还的期权的合同期限为 十年,以及介于两者之间的授予期 一和 四年. 所有计划下的期权活动摘要如下:
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| 的数量 选项 | | 加权 平均值 行使价格 每股 |
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截至 2020 年 12 月 31 日已发表 | 221,450 | | | 3.45 | |
已授予 | 88,240 | | | 5.07 | |
已取消 | (36,706) | | | 5.35 | |
已过期 | (1,650) | | | 49.18 | |
已锻炼 | (4,225) | | | 1.96 | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | 267,109 | | | $ | 3.46 | |
已授予 | 226,960 | | | 0.95 |
已取消 | (160,778) | | | 2.99 | |
已过期 | (2,233) | | | 2.78 | |
已锻炼 | (250) | | | 1.45 | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | 330,808 | | | $ | 1.97 | |
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已归属,预计将于 2022 年 12 月 31 日归属 | 276,267 | | | $ | 2.13 | |
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可于 2022 年 12 月 31 日行使 | 117,542 | | | $ | 3.13 | |
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“预期归属” 期权是将预先归属的没收率假设应用于未归属期权总数后剩余的未归属期权。 250期权是在2022年行使的, 4,225期权是在2021年行使的。截至2022年12月31日,所有未偿还的股票奖励均已用完。
截至2022年12月31日的未偿还期权已分为以下额外披露范围:
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未完成的选项 | | 可行使的期权 |
的范围 行使价格 | | 已发行股票数量 | | 加权平均剩余合同寿命(以年为单位) | | 加权平均行使价 | | 可行使的股票数量 | | 加权平均剩余合同寿命(以年为单位) | | 加权平均行使价 |
$0.42 | — | $0.74 | | 2,640 | | | 9.6 | | $ | 0.72 | | | — | | | — | | | $ | — | |
$0.75 | — | $0.78 | | 150,000 | | | 9.7 | | 0.75 | | | — | | | — | | | — | |
$0.79 | — | $1.80 | | 69,284 | | | 7.0 | | 1.46 | | | 32,204 | | | 4.8 | | 1.49 | |
$1.81 | — | $2.25 | | 48,125 | | | 5.2 | | 2.10 | | | 48,125 | | | 5.2 | | 2.10 | |
$2.26 | — | $27.35 | | 60,759 | | | 6.9 | | 5.53 | | | 37,213 | | | 6.1 | | 5.88 | |
| | | | 330,808 | | | 8.0 | | $ | 1.97 | | | 117,542 | | | 5.4 | | $ | 3.13 | |
限制性股票单位
2015 年,我们开始根据 2014 年计划向某些员工和非雇员董事发行限制性股票单位,归属期为 一到 四年从拨款之日起。2020年,我们开始根据2020年计划向某些员工和非雇员董事发行限制性股票单位,归属期限为 一到 四年.
下表显示了限制性股票单位活动的摘要:
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| | | 已发行限制性股票单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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截至2020年12月31日 | | | 4,480 | | | $ | 8.64 | |
已授予 | | | 50,000 | | | 5.26 | |
既得 | | | (52,080) | | | 5.46 | |
| | | | | |
截至2021年12月31日 | | | 2,400 | | | $ | 7.14 | |
已授予 | | | 50,000 | | | 1.26 | |
既得 | | | (40,800) | | | 1.51 | |
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截至2022年12月31日 | | | 11,600 | | | $ | 1.59 | |
员工 股票 购买 计划
2013年9月,我们的股东批准了2013年员工股票购买计划(“2013年计划”),以取代1994年的先前购买计划。总共有 100,000普通股是根据2013年计划规定发行的。2013年的计划允许符合条件的员工通过工资扣除购买普通股,价格等于以下价格的较低者 85发行期开始或结束时我们普通股公允市场价值的百分比。在发售期内,员工可以随时终止参与,并且参与在我们终止雇佣关系后自动结束。在 2022 年和 2021 年期间,员工购买了商品 3,971和 22,000分别是股票。截至2022年12月31日, 28,523根据2013年计划,股票仍可供购买。
注意 11。 所得税
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外情况外,在 2019 年之前的几年内,我们不再需要接受税务机关的美国联邦、州和地方或非美国所得税审查。我们的做法是在所得税支出中确认与所得税事项相关的利息和罚款,何时以及是否适用。分别在2022年12月31日和2021年12月31日,有 不与不确定税收状况相关的应计利息和罚款。
下表显示了所得税准备金的组成部分(以千计):
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| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
当前: | | | | | |
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州 | $ | 4 | | | $ | (1) | | | |
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已推迟: | | | | | |
美国联邦 | — | | | — | | | |
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所得税(受益)准备金 | $ | 4 | | | $ | (1) | | | |
计算按美国法定税率计算的所得税与我们的合并运营报表中反映的所得税(受益)准备金之间差额的主要项目如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
美国法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | |
州税(扣除联邦税收优惠) | 1.3 | | | 9.7 | | | |
估值补贴 | (18.2) | | | (32.7) | | | |
| | | | | |
其他 | (4.1) | | | 2.0 | | | |
| 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
产生很大一部分递延所得税资产的临时差异的税收影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 | | |
应计费用和其他储备金 | $ | 1,455 | | | $ | 1,550 | | | |
使用权资产 | (294) | | | (73) | | | |
租赁负债 | 306 | | | 88 | | | |
税收抵免、延期研发和其他 | 438 | | | 49 | | | |
净营业亏损 | 18,856 | | | 17,318 | | | |
估值补贴 | (20,764) | | | (18,932) | | | |
递延所得税净资产 | $ | — | | | $ | — | | | |
2022 年,由于美元导致估值补贴增加,我们的有效税率低于法定税率9.2我们确认的本年度联邦净营业亏损增加一百万美元。2021 年,由于美元估值补贴的增加,我们的有效税率低于法定税率9.6我们确认的本年度联邦净营业亏损增加一百万美元。
截至2022年12月31日,我们的联邦和州净营业亏损结转额(“NOL”)约为美元132.4百万美元用于联邦所得税目的 ($)77.6百万用于州和地方所得税)。但是,由于我们资本结构的变化,大约 $78.0百万美元132.4在应用 IRC 第 382 节限制后,有百万可用。根据2017年《减税和就业法》(“税法”),在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的NOL只能抵消80%的应纳税所得额。这些 NOL 无法继续使用,但可以无限期地向前延续。这个 $9.2百万和美元9.62022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日产生的百万美元联邦净营业亏损将受税法新限制的约束。如果未使用,则在 2017 年 12 月 31 日之前生成的 NOL 为美元37.5出于联邦目的,百万将在2024年开始到期,并且出于州和地方目的已开始到期。
由于我们认为NOL的收益很可能无法实现,因此我们分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延所得税资产提供了全额估值补贴。我们有 不分别截至2022年12月31日或2021年12月31日的递延所得税负债净额。2021 年,我们确认了各州的税收优惠,这是从 2020 年规定调整为 2020 年提交的 2020 年申报表的实际税收的结果。
CARES法案于2020年3月27日颁布,《合并拨款法》(“救济法”)于2020年12月27日在美国颁布。适用于公司的《CARES法案》和《救济法》的关键条款包括以下内容:
能够在不受作为2017年《减税和就业法》(“TCJA”)一部分颁布的80%应纳税所得额限制的情况下使用NOL来抵消收入,也可以将NOL追回五年以抵消前一年的收入。这些临时规定适用于2018、2019或2020纳税年度发生的NOL。在截至2021年12月31日的年度中,我们没有确认任何与我们根据CARES法案将上一年度亏损以及预计的本年度亏损结转至之前税率为35%的年份有关的税收优惠。
可以申请当期扣除利息支出,最高为2019和2020纳税年度调整后应纳税所得额(“ATI”)的50%。根据税法,此前该限制为ATI的30%,将在2020年后恢复为30%。公司目前没有利息支出限制。
除上述规定外,CARES法案还规定了适用于公司的以下非所得税条款:
•可以推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日期间产生的社会保障税中的雇主部分,其中50%的递延金额将在2021年12月31日之前支付,其余50%将在2022年12月31日之前支付。
•在截至2022年12月31日的年度中,公司支付了美元77此前从截至2021年12月21日的年度中推迟的千份工资税。
•能够申请员工留存税抵免(“ERTC”),这是一种可退还的工资税抵免,但须遵守某些限制。详情请参阅附注13 “其他收入”。
•该公司收到了大约 $795千笔PPP贷款,这些贷款在2021年被免除。CARES法案规定,出于联邦目的,贷款豁免是免税的。详情请参阅附注8 “债务”。
注意 12。 产品和地理信息
我们将精力集中在商业市场和MMM的LED照明和控制产品的销售上,并于2021年第四季度开始将我们的产品扩展到消费市场。我们的产品主要通过直销员工、照明代理商、独立销售代表和分销商在美国销售。我们目前在单一的行业领域开展业务,开发和销售我们的LED照明产品和控件到MMM和商业市场。
下表列出了所述年份的产品净销售额明细(以千计):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 | | |
商业产品 | $ | 3,746 | | | $ | 4,682 | | | |
MMM 产品 | 2,222 | | | 5,183 | | | |
| | | | | |
净销售总额 | $ | 5,968 | | | $ | 9,865 | | | |
净销售额的地理摘要如下(以千计):
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| 在截至12月31日的年度中, |
| 2022 | | 2021 | | |
美国 | $ | 5,944 | | | $ | 9,712 | | | |
国际 | 24 | | | 153 | | | |
净销售总额 | $ | 5,968 | | | $ | 9,865 | | | |
大约 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日 100我们的长期资产(包括不动产和设备)中有百分比位于美国。
注意 13。 其他收入
员工留存税抵免
2020年3月27日颁布的CARES法案规定了ERTC,这是针对某些雇主税的退还税收抵免。ERTC随后由2020年《纳税人确定性和灾难税收减免法》、2021年的《合并拨款法》和2021年《美国救援计划法》进行了修订,所有这些都修订并扩展了CARES法案规定的ERTC可用性和指导方针。根据这些修正案,我们和其他企业有追溯性地获得了ERTC的资格,并且由于上述立法,我们有资格针对雇主在社会保障税中所占份额申请可退还的税收抵免,该份额等于在2021年1月1日至2021年9月30日期间支付给员工的合格工资的70%。2021 年,合格工资限制为每位员工每个日历季度 10,000 美元,2021 年每个日历季度允许的最高 ERTC 为 7,000 美元。
就修订后的ERTC而言,符合条件的雇主被定义为与2019年同期相比,在2021年前三个日历季度中,每个季度的总收入均大幅下降(20%或以上)
紧邻2019年相应日历季度的前一个季度。当公司的工资提供者提交或随后修改适用的季度雇主纳税申报时,抵免额将从公司的社会保障税份额中扣除。
根据修订后的指导方针,我们有资格获得2021年第二和第三季度的ERTC。作为我们提交2021年第三季度雇主纳税申报的一部分,我们申请并收到了美元的退款431千,我们修改了2021年第二季度的申报,预计将获得约$的额外退款445千。这些金额作为其他收入记录在截至2021年12月31日的年度的合并运营报表中,美元为445截至2022年12月31日和2021年12月31日,在合并资产负债表中将千笔预期应收账款列为索赔ERTC的应收账款。
PPP 贷款
2020年4月17日,该公司获得了KeyBank的贷款,金额约为美元795千,根据2020年3月27日颁布的CARES法案下的PPP。这些资金于2020年4月20日收到,应计利率为 1每年%。根据PPP的条款,如果将某些金额的贷款用于支付CARES法案中所述的资格费用,则可以免除某些金额的贷款。2021年2月11日,小企业管理局免除了全部本金余额和利息。这个 $801在截至2021年12月31日的年度中,在简明合并运营报表中将千美元减免收入记录为其他收入。
注意 14。 关联方交易
2022 年 1 月 11 日,我们的董事会任命我们的首席独立董事斯蒂芬·索科洛夫为临时首席执行官,接替詹姆斯·图。2022 年 2 月 11 日,涂先生和公司签订了分离和解雇协议,涂先生辞去了董事会的职务。
2022年9月16日和2022年11月9日,公司以1美元的价格向其董事会成员黄吉娜发行并出售了2022年期票450千和 $350分别为千。详情请参阅附注8 “债务”。
在截至2022年12月31日的第三和第四季度中,我们发行和出售了2022年期票,本金总额为美元600,000致黄杰伦。黄先生于 2023 年 1 月成为董事会成员。详情请参阅附注8 “债务” 和附注15 “后续事件”。
注意 15。 后续事件
黄女士购买协议
2023年1月5日,公司与董事会成员黄美云(Gina)签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售 257,798公司普通股的股份,收购价为 $0.3879每股。2023年1月10日,公司与黄女士签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售 325,803公司普通股的收购价为 $0.4604每股。2023年2月24日,公司与黄女士签订了证券购买协议,根据该协议,公司同意以私募方式发行和出售 803,212公司普通股的收购价为 $0.4980每股
向黄女士进行这些私募后,公司获得的总收益为 $650千,扣除公司应支付的估计发行费用之前。根据纳斯达克的规定,黄女士的每笔私募都按公允市场价值定价。根据与黄女士签订的购买协议发行和出售股票并未根据《证券法》登记,而是根据《证券法》第4(a)(2)条和据此颁布的D条规定的豁免进行的。
桑德证券购买协议
2023年1月17日,公司与Sander Electronics, Inc. 的某些购买者(“桑德购买者”)签订了证券购买协议(“桑德购买协议”),根据该协议,公司同意以私募方式(“桑德私募配售”)发行和出售总额为 5,446,252公司普通股的股票(“桑德股票”),每股收购价为美元0.5008。该交易的对价包括约$的交换657,000以往短期过渡性融资的未偿金额总和。
公司在桑德私募方面的总收益约为 $2.1百万美元,不包括公司应支付的非物质发行费用。桑德私募于2023年1月20日结束。
根据纳斯达克规则,桑德私募在市场上定价。根据桑德购买协议发行和出售桑德股份并非根据《证券法》进行登记,而是根据某些注册豁免进行的,包括《证券法》第3(a)(9)条和第4(a)(2)条以及根据该法颁布的D条,依据桑德购买者在桑德购买协议下的陈述和契约进行的。
根据桑德收购协议,公司同意将董事会的规模扩大到八名成员,并任命黄杰和张文正分别为董事,任期将在2023年公司股东年会或根据公司章程提前辞职、去世或被免职时届满。
2023年1月17日,根据桑德收购协议,公司与每位桑德购买者签订了注册权协议。
交换协议
正如附注8 “债务” 中所述,公司于2022年9月16日和2022年11月9日向董事会成员美云(Gina)Huang出售并发行了本金总额为美元的2022年期票800,000。2023年1月17日,公司与黄女士就2022年期票签订了交换协议(“交换协议”),根据该协议,公司和黄女士同意交换约美元(“交易所”)809,0002022 年期票据下的未偿还金额总额为 1,436,959普通股(“交易所股份”),每股价格为美元0.5630.
根据纳斯达克规则,交易所按公允市场价值定价。根据交易协议进行的交易所不是根据《证券法》注册的,而是根据《证券法》第3(a)(9)条规定的豁免进行的。
库存机制第二修正案
2023年1月18日,公司和Crossroads签订了库存贷款协议第二修正案(“Crossroads修正案”),以重组和偿还库存设施。《十字路口修正案》规定,公司将付款以减少库存机制下的未偿债务 $750,000到1月20日,
2023 年(公司已支付的金额)和 $250,000到 2023 年 2 月 15 日。该公司还同意每月支付约$的款项40,200偿还库存机制下的剩余未清债务,并将库存机制下公司可能获得的最大金额从美元降低3,500,000到 $500,000,但须遵守库存贷款协议中规定的借款基础。
根据Crossroads修正案,Crossroads和公司还同意将库存融资机制的当前期限延长至2023年12月31日,同时取消最低借款额和未使用的线路费,并将月度服务费降至较低的固定金额。该公司还同意略微提高利率,但月度服务费的减少足以抵消利率。根据十字路口修正案,库存机制下的借款利率现在为年利率,等于 (i) 三个月伦敦银行同业拆借利率加上 5.5%(当前 10.28年利率)或(ii)由Crossroads自行决定,另一种参考利率,即SOFR(担保隔夜融资利率),以及 6%(当前 10.176%(每年)。
上述对Crossroads修正案的摘要描述不完整,参照《十字路口修正案》的全文对其进行了全面限定,该修正案作为本8-K表当前报告的附录提交,并以引用方式纳入此处。
2022 年 Streeterville Note 修正案
2022年4月21日,该公司向斯特里特维尔出售并发行了2022年斯特里特维尔票据。2023年1月17日,公司和斯特里特维尔签订了本票修正案(“Streeterville修正案”),以重组和偿还2022年Streeterville票据。
根据《斯特里特维尔修正案》,公司同意支付款项,以减少2022年Streeterville票据的未偿金额500,000到 2023 年 1 月 20 日(公司已支付的金额)和美元250,000到 2023 年 7 月 14 日。斯特里特维尔同意将2022年Streeterville票据的期限延长至2024年12月1日,从2024年1月1日起,公司将每月还款十二次,约为1美元117,000每。公司有权随时或不时预付任何定期还款,而无需支付额外的罚款或费用。只要公司如期或更早地支付所有款项,则2022 Streeterville票据将被视为已全额支付,并自动被视为已取消。
终止应收账款额度
2023年2月7日,公司根据公司与FSW Funding之间的应收账款贷款终止了应收账款融资。应收账款融资机制下的所有未清款项在终止前均已偿还,并且没有与终止有关的预付款费。应收账款融资机制由公司现有和未来几乎所有资产担保,并受与公司存货贷款机构达成的债权人间协议的约束,该债权人间协议也已终止。
注意 16。 合法的 事情
在正常开展业务的过程中,我们可能会受到威胁或悬而未决的法律诉讼和突发事件的对象。当损失很可能发生且金额可以合理估算时,我们会提供与这些事项相关的费用。这些问题的结果对我们未来经营业绩和流动性的影响是无法预测的,因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决此类问题的金额或时机。尽管无法预测此类事项的未来结果,但我们认为,此类个人或综合问题的最终解决不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。对于某些类型的索赔,我们保留了人身伤害和财产损失、产品责任和其他责任的保险,其金额和免赔额是我们认为谨慎的,但无法保证这些保险将适用或足以涵盖针对我们的索赔或法律诉讼的不利后果。
项目8的补充财务资料。
下表分别列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的四个季度中我们精选的未经审计的财务信息。这些信息是在与已审计财务报表相同的基础上编制的,管理层认为,其中包含为公允列报财务报表所必需的所有调整。
季度财务数据(未经审计)
(金额以千计,每股金额除外)
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2022 | | 第四 季度 | | 第三 季度 | | 第二 季度 | | 第一 季度 |
净(亏损)销售额 | | $ | 663 | | | $ | 1,764 | | | $ | 1,480 | | | $ | 2,061 | |
毛利(亏损) | | (238) | | | (163) | | | 109 | | | (26) | |
净亏损 | | (2,310) | | | (2,662) | | | (2,486) | | | (2,821) | |
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归属于普通股股东的每股普通股净亏损(基本亏损和摊薄后): | | $ | (0.23) | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.35) | | | $ | (0.44) | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
用于计算每股普通股净亏损的加权平均股数(基本和摊薄后) | | 9,583 | | | 9,190 | | | 4,211 | | | 6,437 | |
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2021 | | 第四 季度 | | 第三 季度 | | 第二 季度 | | 第一 季度 |
净销售额 | | $ | 2,405 | | | $ | 2,749 | | | $ | 2,074 | | | $ | 2,637 | |
毛利(亏损) | | 189 | | | 563 | | | 393 | | | 553 | |
净亏损 | | (2,631) | | | (1,140) | | | (2,473) | | | (1,642) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净亏损(基本亏损和摊薄后): | | $ | (0.50) | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.59) | | | $ | (0.45) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
用于计算每股普通股净亏损的加权平均股数(基本和摊薄后) | | 5,312 | | | 5,086 | | | 4,211 | | | 3,612 | |
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项目 9. 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条所定义的披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并确保此类信息积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官,以便及时做出决策关于要求的披露。
根据《交易法》第13a-15(b)条,截至2022年12月31日,即本报告所涉期末,我们的管理层必须在首席执行官的参与下评估我们的披露控制和程序的有效性。截至本报告所涉期末,管理层在我们现任首席执行官的参与下,确实评估了我们披露控制和程序的有效性。根据这项评估,我们的首席执行官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Energy Focus, Inc.的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语在《交易法》第13a-15 (f) 条中定义。在包括首席执行官在内的管理层的监督和参与下,我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的 “内部控制——综合框架(2013)”(“COSO框架”)中规定的标准,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
有效的内部控制系统,无论设计得多么完善,都有固有的局限性,包括人为错误和规避或推翻控制措施的可能性;因此,它只能为可靠的财务报告提供合理的保证。此外,无法保证未来时期内部控制系统的有效性,因为任何内部控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的假设。无法保证任何控制设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。随着时间的推移,某些控制措施可能会由于业务状况的变化而变得不足,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。因此,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法被发现。
根据我们截至2022年12月31日在COSO框架下的评估,管理层得出结论,其对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
证明 的报告 独立 已注册 公开 会计 公司
本年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据美国证券交易委员会的规定,管理层的报告无需经过我们的独立公共会计师事务所的认证,该规定允许我们仅提供管理层的报告。
项目 9B. 其他信息
没有。
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
不适用。
第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理。
项目 11。高管薪酬。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
项目 14。首席会计师费用和服务。
除第一部分另有规定外,第10、11、12、13和14项所要求的信息将出现在将于2023年6月15日左右举行的年度股东大会的最终委托书中,该委托书将根据1934年《证券交易法》第14A条提交,并根据10-K表一般指令G (3) 以引用方式纳入本年度报告(部分除外)就1934年《证券交易法》第18条而言,不将其视为 “提交”)。
第四部分
项目 15. 附件、财务报表附表
(a)(1) 金融 声明
本项目15 (a) (1) 所要求的财务报表载于本年度报告第8项 “财务报表和补充数据”。
(2) 金融 声明 计划
附表二——估值和合格账户如下所示。所有其他附表之所以省略,要么是因为它们不适用,要么是因为所需信息显示在财务报表或附注中。
附表二
能源聚焦有限公司
估值和合格账户一览表
(金额以千计)
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描述 | | 开始 平衡 | | 向 “收费” 收入/ 费用 | | 扣除额 | | 结局 平衡 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | |
可疑账目和回报备抵金 | | $ | 14 | | | $ | 29 | | | $ | 17 | | | $ | 26 | |
库存储备 | | 3,050 | | | 312 | | | 835 | | | 2,527 | |
递延所得税资产的估值补贴 | | 18,931 | | | 1,833 | | | — | | | 20,764 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
可疑账目和回报备抵金 | | $ | 8 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
库存储备 | | 2,894 | | | 281 | | | 125 | | | 3,050 | |
递延所得税资产的估值补贴 | | 16,363 | | | 2,568 | | | — | | | 18,931 | |
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(3) 展品
展览索引 | | | | | |
展览 数字 | 文件描述 |
3.1 | Energy Focus, Inc. 公司注册证书(参照注册人于2006年5月1日提交的附表14A最终委托声明附录A纳入其中)。 |
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3.2 | 2010年6月21日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入)。 |
3.3 | 2012年10月9日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.3纳入)。 |
3.4 | 2013年10月28日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.4纳入)。 |
3.5 | 2014年7月16日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.6 | 2015年7月24日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2015年7月27日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.7 | 2020年1月15日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.公司注册证书修正证书(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.7纳入其中)。 |
3.8 | 2019年3月29日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.A系列可转换优先股指定证书(参照注册人于2019年4月1日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.9 | 2019年5月30日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.A系列可转换优先股指定证书修正案(参照注册人于2019年5月30日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.10 | 2020年1月15日向特拉华州国务卿提交的Energy Focus, Inc.A系列可转换优先股指定证书修正案(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录3.10纳入)。 |
3.11 | 公司注册证书修订证书,日期为 2020 年 6 月 11 日(参照注册人于 2020 年 6 月 11 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 3.1 纳入)。 |
3.12 | Energy Focus, Inc. 的章程(参照注册人于2020年5月18日提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入其中)。 |
3.13 | 所有权和合并证书,将特拉华州的一家公司Energy Focus, Inc. 并入特拉华州的一家公司Fiberstars, Inc.,于2007年5月4日向特拉华州国务卿提交(参照注册人于2007年5月10日提交的10-Q表季度报告的附录3.1纳入)。 |
4.1 | Energy Focus, Inc. 证券描述(参照注册人于2020年3月24日提交的10-K表年度报告附录4.1纳入)。 |
4.2 | 认股权证表格(参照注册人于2020年1月13日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
4.3 | 配售代理认股权证表格(参照注册人于2020年1月13日提交的8-K表最新报告的附录4.2纳入)。 |
4.4 | 普通股购买权证修正表(参照注册人于2021年3月25日提交的10-K表年度报告附录4.4纳入)。 |
4.5 | 认股权证表格(参照注册人于2021年12月15日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
4.6 | 认股权证表格(参照注册人于2022年6月6日提交的8-K表最新报告的附录4.1纳入)。 |
10.1* | 2013 年员工股票购买计划(参照注册人于 2013 年 8 月 16 日提交的 DEF14A 表格最终委托书附录 A 纳入)。 |
10.2* | 经修订的 2008 年激励性股票计划(以引用方式纳入注册人于 2012 年 6 月 8 日提交的 PRER14A 表格初步委托书附录 B)。 |
10.3* | 经修订的2014年股票激励计划(参照注册人于2018年2月22日提交的10-K表年度报告附录10.4纳入其中)。 |
10.4* | 非雇员董事的不合格股票期权授予协议表格(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.5* | 员工不合格股票期权授予协议表格(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入)。 |
10.6* | 员工限制性股票单位补助协议表格(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告附录10.3纳入)。 |
10.7* | 非雇员董事限制性股票单位补助协议表格(参照注册人于2018年2月22日提交的10-K表年度报告附录10.8纳入)。 |
10.8* | 员工激励性股票期权授予协议表格(参照注册人于2014年7月16日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入)。 |
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10.9* | 2008年股票激励计划股票期权授予通知表(参照注册人于2013年11月13日提交的10-Q表季度报告附录10.2纳入)。 |
10.10* | Energy Focus, Inc. 高管奖励计划(参照注册人于2019年7月19日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
10.11 | 公司与签名页中提及的每位买方之间的证券购买协议表格,日期为2020年1月9日(参照注册人于2020年1月13日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.12 | 公司与Crossroads Financial Group, LLC签订的截至2020年8月11日的贷款和担保协议(参照注册人于2020年8月13日提交的10-Q表季度报告附录10.2纳入)。 |
10.13* | Energy Focus, Inc. 2020年股票激励计划(参照注册人于2020年9月22日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入)。 |
10.14* | Energy Focus, Inc. 2020年股票激励计划——员工限制性股票单位奖励协议表格(参照注册人于2020年9月22日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入)。 |
10.15* | Energy Focus, Inc. 2020年股票激励计划——非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格(参照注册人于2020年9月22日提交的8-K表最新报告附录10.3纳入)。 |
10.16* | Energy Focus, Inc. 2020年股票激励计划——员工不合格股票期权协议表格(参照注册人于2020年9月22日提交的8-K表最新报告的附录10.4纳入)。 |
10.17* | Energy Focus, Inc. 2020年股票激励计划——激励性股票期权协议形式(参照注册人于2020年9月22日提交的8-K表最新报告的附录10.5纳入)。 |
10.18 | 贷款和担保协议第一修正案,由公司与Crossroads Financial Group, LLC自2021年4月20日起生效(参照注册人于2021年4月21日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.19## | 公司与签名页中提及的每位买方之间的证券购买协议表格,日期为2021年12月13日(参照注册人于2021年12月15日提交的8-K表最新报告中的附录10.1)。 |
10.20 | 公司与签名页中提及的每位购买者之间的注册权协议,日期为2021年12月13日(参照注册人于2021年12月15日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.21 | 注:公司与Streeterville Capital, LLC于2022年4月21日签订的购买协议(参照注册人于2022年4月25日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.22 | 本票,由公司与Streeterville Capital, LLC于2022年4月21日签发,日期为2022年4月21日(参照注册人于2022年4月25日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.23 | 公司与某些投资者之间于2022年6月3日签订的证券购买协议(参照注册人于2022年6月6日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.24 | 公司与某些投资者之间于2022年6月3日签订的注册权协议(参照注册人于2022年6月6日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.25* | 修订并重述了截至2022年6月22日的Energy Focus, Inc.2020年股票激励计划(参照注册人于2022年6月24日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.26* | 莱斯利·马特与Energy Focus, Inc. 于2022年9月6日签订的首席执行官要约信(参照注册人于2022年11月10日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入)。 |
10.27 | 公司与黄美云之间的期票,日期为2022年9月16日(参照注册人于2022年9月22日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.28 | 截至2022年10月27日的本票,由公司与黄杰签发(参照注册人于2022年11月10日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入)。 |
10.29 | 截至2022年11月4日的本票,由公司与黄杰签发(参照注册人于2022年11月10日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入)。 |
10.30 | 公司与黄美云之间的期票,日期为2022年11月9日(参照注册人于2022年11月10日提交的10-Q表季度报告附录10.3纳入)。 |
10.31 | 截至2022年12月6日的本票,由公司与黄杰签发(参照注册人于2022年12月9日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.32 | 截至2022年12月21日的本票,由公司与黄杰签发(参照注册人于2022年12月23日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.33 | 公司与林廷宇之间的期票,日期为2022年12月30日(参照注册人于2023年1月6日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.34 | 公司与黄美云签订的证券购买协议,日期为2023年1月5日(参照注册人于2023年1月11日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.35 | 公司与黄美云签订的证券购买协议,日期为2023年1月5日(参照注册人于2023年1月11日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.36 | 公司与签名页中提及的每位买方之间的证券购买协议表格,日期为2023年1月17日(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
| | | | | |
10.37 | 公司与签名页中提及的每位购买者之间的注册权协议表格,日期为2023年1月17日(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.38 | 公司与黄美云(Gina)之间的交换协议表格,日期为2023年1月17日(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入)。 |
10.39 | 公司与Crossroads Financial Group, LLC于2023年1月18日签订的贷款和担保协议第二修正案(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.4纳入)。 |
10.40 | 公司与Streeterville Capital, LLC于2023年1月17日签订的本票修正案(参照注册人于2023年1月23日提交的8-K表最新报告的附录10.5纳入)。 |
21.1 | 注册人的子公司(与本报告一起提交)。 |
23.1 | 独立注册会计师事务所GBQ Partners, LLC的同意(与本报告一起提交)。 |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
32.1+ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101+** | 以下财务信息来自Energy Focus, Inc.截至2022年12月31日的10-K表年度报告,格式为Inline XBRL(可扩展商业报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)合并运营报表,(iii)综合收益(亏损),(iv)合并股东权益表,(v)合并现金流量表,(vi)合并财务报表附注。 |
104** | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中)。 |
| |
* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 根据S-T法规,根据《证券法》第11条或《交易法》第18条,该交互式数据文件不被视为已提交,也不得以其他方式受这些条款的责任约束。 |
+ | 就《交易法》第18条而言,本附录不得被视为 “已提交”,也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不得被视为已纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
# | 本附录的部分内容已根据S-K法规第601 (b) (10) 项进行了编辑。 |
## | 根据S-K法规第601 (a) (5) 项,本协议的某些附表和附录已被省略。任何遗漏的附表或附录的副本将根据要求提供给证券交易委员会。 |
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| |
项目 16. 表格 10-K 摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 能源聚焦有限公司 |
| | | | |
日期:2023年3月23日 | | 来自: | | /s/ Lesley A. Matt |
| | | | 莱斯利·A·马特 |
| | | | 首席执行官 (首席执行官、首席财务官和首席会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份在指定日期签署:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日期 | 签名 | 标题 |
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2023年3月23日 | //乔杰(Jay)Huang | |
| Jao Chieh(Jay)Huang | 董事兼董事会主席 |
| | |
2023年3月23日 | /s/ 张文正 | |
| 张文正 | 导演 |
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2023年3月23日 | //詹妮弗·程 | |
| 詹妮弗·程 | 导演 |
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2023年3月23日 | /s/Gina Huang(黄美云) | |
| 黄吉娜(黄美云) | 导演 |
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2023年3月23日 | //K.R. “Kaj” den Daas | |
| K.R. “Kaj” den Daas | 导演 |
| | |
2023年3月23日 | /s/ Brian J. Lagarto | |
| 布莱恩·J·拉加托 | 导演 |
| | |
2023年3月23日 | //Jeffery R. Parker | |
| 杰弗里·R·帕克 | 导演 |
| | |
2023年3月23日 | /s/ 斯蒂芬·索科洛夫 | |
| 斯蒂芬·索科洛夫 | 董事兼首席独立董事 |