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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q/A
(第1号修正案)
| | | | | | | | |
☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2022年9月30日
或者 | | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号: 001-34568 KAR 拍卖服务有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 20-8744739 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
北伊利诺伊街 11299 号, 卡梅尔, 印第安纳州46032
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (800) 923-3725
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | KAR | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是 ☐ 不是☒
截至2022年10月31日, 108,907,844注册人普通股的股份,面值 $0.01每股,都很出色。
解释性说明
KAR Auction Services, Inc.(“我们”、“我们的”、“KAR” 和 “公司”)正在提交10-Q/A表季度报告(“10-Q/A表格”)的第1号修正案,以修改和重申公司最初于11月2日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年9月30日的季度报告的10-Q表季度报告,2022 年(“原始表格 10-Q”)。
重述的背景
公司已确定,截至2022年9月30日的九个月中,未经审计的合并现金流量表存在错误,这导致与应计税款和其他交易相关应计现金流在 “经营活动提供的净现金——持续经营” 和 “经营活动使用的净现金——已终止业务” 之间存在错误分类。此外,在截至2022年9月30日的九个月中,所有或有对价的付款先前都列为来自融资活动的现金流。超过收购日公允价值的付款部分本应反映为来自经营活动的现金流。我们还更正了已终止业务现金余额净变动的列报方式。公司正在通过在本10-Q/A表中重报截至2022年9月30日的九个月未经审计的合并现金流量表来纠正这些错误分类。
公司确定重报对合并收益表没有任何影响。
内部控制注意事项
此次重报的结果是,公司管理层重新评估了截至2022年9月30日披露控制和程序的有效性。管理层得出结论,由于对财务报告的内部控制存在重大缺陷,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序尚未生效。具体而言,对现金流量表审查的流程层控制不力,因为现金流量表涉及与已终止业务相关的运营现金流以及与已支付的或有对价相关的运营和融资现金流。参见本表格10-Q/A第一部分第4项 “控制和程序” 中包含的其他讨论。
本10-Q/A表季度报告中修改的项目
为方便读者,本10-Q/A表格完整列出了原始10-Q表格,经修订以反映上述重申。由于重报,对以下项目进行了修正:
•第一部分—项目 1.财务报表
•第一部分—项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—现金流量摘要
•第一部分—项目 4.控制和程序
•第二部分—项目 6.展品
除上述修正项目外,本10-Q/A表格自原始10-Q表格发布之日起提交,尚未更新以反映提交原始10-Q表格后发生的事件,但上述修正项目以及与重报我们未经审计的合并现金流量表相关的事项除外。除其他外,原始10-Q表格中的前瞻性陈述尚未经过修订以反映在原始10-Q表格发布之日之后发生的事件、结果或事态发展或我们知道的事实,但上述修正项目以及与重报未经审计的合并现金流量表相关的项目除外,此类前瞻性陈述应与我们向美国证券交易委员会提交的文件,包括提交原始10-Q表格之后的文件一起阅读 Q。该10-Q/A表格取代了2022年11月2日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格。
公司还在这份10-Q/A表格中包括公司首席执行官兼首席财务官目前已注明日期的证书(包含在第二部分第6项中)。附件,作为附录31.1、31.2、32.1和32.2附后)。
KAR 拍卖服务有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 合并收益表 | 4 |
| | |
| 综合收益综合报表 | 5 |
| | |
| 合并资产负债表 | 6 |
| | |
| 股东权益合并报表 | 8 |
| | |
| 合并现金流量表 | 10 |
| | |
| 合并财务报表简明附注 | 11 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 26 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 48 |
| | |
第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 49 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 49 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 50 |
| | |
签名 | 55 |
第一部分
财务信息
第 1 项。财务报表
KAR 拍卖服务有限公司
合并收益表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | | | | | | | |
拍卖费 | $ | 88.9 | | | $ | 89.6 | | | $ | 289.5 | | | $ | 298.4 | |
服务收入 | 159.2 | | | 128.2 | | | 444.0 | | | 415.5 | |
购车销量 | 45.8 | | | 53.7 | | | 137.9 | | | 169.0 | |
与财务相关的收入 | 99.1 | | | 75.6 | | | 275.2 | | | 210.0 | |
总营业收入 | 393.0 | | | 347.1 | | | 1,146.6 | | | 1,092.9 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 209.6 | | | 185.7 | | | 632.3 | | | 598.3 | |
销售、一般和管理 | 109.1 | | | 104.8 | | | 352.1 | | | 318.5 | |
折旧和摊销 | 24.3 | | | 27.4 | | | 76.2 | | | 81.7 | |
运营费用总额 | 343.0 | | | 317.9 | | | 1,060.6 | | | 998.5 | |
营业利润 | 50.0 | | | 29.2 | | | 86.0 | | | 94.4 | |
利息支出 | 32.3 | | | 31.9 | | | 83.8 | | | 93.7 | |
其他(收入)支出,净额 | 1.2 | | | 13.9 | | | 6.4 | | | (20.5) | |
债务消灭造成的损失 | 9.3 | | | — | | | 17.0 | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 7.2 | | | (16.6) | | | (21.2) | | | 21.2 | |
所得税 | 6.7 | | | 10.3 | | | (7.9) | | | 37.2 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | 0.5 | | | (26.9) | | | (13.3) | | | (16.0) | |
已终止业务的收益(亏损),扣除所得税 | (6.3) | | | 25.9 | | | 217.4 | | | 77.4 | |
净收益(亏损) | $ | (5.8) | | | $ | (1.0) | | | $ | 204.1 | | | $ | 61.4 | |
每股净收益(亏损)-基本 | | | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
来自已终止业务的收入(亏损) | (0.06) | | | 0.21 | | | 1.41 | | | 0.50 | |
每股净收益(亏损)-基本 | $ | (0.15) | | | $ | (0.10) | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.20 | |
每股净收益(亏损)——摊薄 | | | | | | | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
来自已终止业务的收入(亏损) | (0.06) | | | 0.21 | | | 1.41 | | | 0.50 | |
每股净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.15) | | | $ | (0.10) | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.20 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
综合收益(亏损)合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | (5.8) | | | $ | (1.0) | | | $ | 204.1 | | | $ | 61.4 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
外币折算损失 | (31.0) | | | (13.4) | | | (45.3) | | | (4.7) | |
扣除税款的利率衍生品的未实现收益 | — | | | 2.0 | | | 5.7 | | | 9.0 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 | (31.0) | | | (11.4) | | | (39.6) | | | 4.3 | |
综合收益(亏损) | $ | (36.8) | | | $ | (12.4) | | | $ | 164.5 | | | $ | 65.7 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2022 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 148.7 | | | $ | 177.6 | |
限制性现金 | 28.9 | | | 25.8 | |
贸易应收账款,扣除美元备抵额14.2和 $9.5 | 419.9 | | | 381.3 | |
财务应收账款,减去美元备抵金21.5和 $23.0 | 2,533.6 | | | 2,506.0 | |
其他流动资产 | 71.8 | | | 87.9 | |
已终止业务的流动资产 | — | | | 213.2 | |
流动资产总额 | 3,202.9 | | | 3,391.8 | |
其他资产 | | | |
善意 | 1,452.3 | | | 1,598.0 | |
客户关系,扣除累计摊销额 $409.2和 $401.5 | 141.1 | | | 159.1 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额 $390.5和 $350.0 | 231.3 | | | 243.3 | |
经营租赁使用权资产 | 85.9 | | | 94.7 | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元205.2和 $201.6 | 131.3 | | | 143.5 | |
其他资产 | 56.5 | | | 53.7 | |
已终止业务的非流动资产 | — | | | 1,766.6 | |
其他资产总额 | 2,098.4 | | | 4,058.9 | |
总资产 | $ | 5,301.3 | | | $ | 7,450.7 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
合并资产负债表
(以百万计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2022 | | 2021年12月31日 |
负债、临时权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 645.6 | | | $ | 785.3 | |
应计员工福利和薪酬费用 | 27.4 | | | 32.3 | |
应计利息 | 10.1 | | | 6.1 | |
其他应计费用 | 86.9 | | | 107.4 | |
应缴所得税 | 59.0 | | | 7.9 | |
由金融应收款抵押的债务 | 1,707.8 | | | 1,692.3 | |
长期债务的当前到期日 | 283.6 | | | 16.3 | |
已终止业务的流动负债 | — | | | 361.7 | |
流动负债总额 | 2,820.4 | | | 3,009.3 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 194.7 | | | 1,849.7 | |
递延所得税负债 | 50.6 | | | 138.4 | |
经营租赁负债 | 80.7 | | | 88.1 | |
其他负债 | 8.0 | | | 30.0 | |
已终止业务的非流动负债 | — | | | 231.3 | |
非流动负债总额 | 334.0 | | | 2,337.5 | |
承付款和或有开支(注9) | | | |
临时股权 | | | |
A 系列可转换优先股 | 612.5 | | | 590.9 | |
股东权益 | | | |
普通股,$0.01面值: | | | |
授权股票: 400,000,000 | | | |
已发行和流通股份: | | | |
2022 年 9 月 30 日: 112,816,976 | | | |
2021 年 12 月 31 日: 121,163,050 | 1.1 | | | 1.2 | |
额外的实收资本 | 800.7 | | | 910.8 | |
留存收益 | 796.9 | | | 625.7 | |
累计其他综合亏损 | (64.3) | | | (24.7) | |
股东权益总额 | 1,534.4 | | | 1,513.0 | |
负债、临时权益和股东权益总额 | $ | 5,301.3 | | | $ | 7,450.7 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
股东权益合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股票 股份 | | 常见 股票 金额 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
截至2022年6月30日的余额 | 116.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 847.2 | | | $ | 813.8 | | | $ | (33.3) | | | $ | 1,628.9 | |
净亏损 | | | | | | | (5.8) | | | | | (5.8) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (31.0) | | | (31.0) | |
根据股票计划发行普通股 | | | | | 0.2 | | | | | | | 0.2 | |
股票薪酬支出 | | | | | 3.3 | | | | | | | 3.3 | |
普通股的回购和退休 | (3.3) | | | (0.1) | | | (50.0) | | | | | | | (50.1) | |
优先股股息 | | | | | | | (11.1) | | | | | (11.1) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 112.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 800.7 | | | $ | 796.9 | | | $ | (64.3) | | | $ | 1,534.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 常见 股票 股份 | | 常见 股票 金额 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | 121.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 910.8 | | | $ | 625.7 | | | $ | (24.7) | | | $ | 1,513.0 | |
净收入 | | | | | | | 204.1 | | | | | 204.1 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (39.6) | | | (39.6) | |
根据股票计划发行普通股 | 0.5 | | | | | 1.1 | | | | | | | 1.1 | |
交还限制性股票以换取税款 | (0.2) | | | | | (2.5) | | | | | | | (2.5) | |
股票薪酬支出 | | | | | 23.3 | | | | | | | 23.3 | |
普通股的回购和退休 | (8.7) | | | (0.1) | | | (132.1) | | | | | | | (132.2) | |
根据股票计划获得的股息 | | | | | 0.1 | | | (0.2) | | | | | (0.1) | |
优先股股息 | | | | | | | (32.7) | | | | | (32.7) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 112.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 800.7 | | | $ | 796.9 | | | $ | (64.3) | | | $ | 1,534.4 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
股东权益合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股票 股份 | | 常见 股票 金额 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
截至2021年6月30日的余额 | 119.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 874.6 | | | $ | 642.5 | | | $ | (17.0) | | | $ | 1,501.3 | |
净亏损 | | | | | | | (1.0) | | | | | (1.0) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (11.4) | | | (11.4) | |
根据股票计划发行普通股 | | | | | 0.2 | | | | | | | 0.2 | |
股票薪酬支出 | | | | | 4.0 | | | | | | | 4.0 | |
优先股股息 | | | | | | | (10.4) | | | | | (10.4) | |
截至2021年9月30日的余额 | 119.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 878.8 | | | $ | 631.1 | | | $ | (28.4) | | | $ | 1,482.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 常见 股票 股份 | | 常见 股票 金额 | | 额外 付费 资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
截至2020年12月31日的余额 | 129.7 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1,046.5 | | | $ | 600.7 | | | $ | (32.7) | | | $ | 1,615.8 | |
净收入 | | | | | | | 61.4 | | | | | 61.4 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | 4.3 | | | 4.3 | |
根据股票计划发行普通股 | 0.4 | | | | | 1.2 | | | | | | | 1.2 | |
交还限制性股票以换取税款 | (0.1) | | | | | (2.2) | | | | | | | (2.2) | |
股票薪酬支出 | | | | | 13.9 | | | | | | | 13.9 | |
普通股的回购和退休 | (10.8) | | | (0.1) | | | (180.8) | | | | | | | (180.9) | |
根据股票计划获得的股息 | | | | | 0.2 | | | (0.4) | | | | | (0.2) | |
优先股股息 | | | | | | | (30.6) | | | | | (30.6) | |
截至2021年9月30日的余额 | 119.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 878.8 | | | $ | 631.1 | | | $ | (28.4) | | | $ | 1,482.7 | |
见随附的合并财务报表简明附注
KAR 拍卖服务有限公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 |
| 如重述 | | |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 204.1 | | | $ | 61.4 | |
来自已终止业务的净收益 | (217.4) | | | (77.4) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 76.2 | | | 81.7 | |
信贷损失准备金 | 9.7 | | | 6.5 | |
递延所得税 | (4.3) | | | 5.3 | |
债务发行成本的摊销 | 8.5 | | | 9.1 | |
基于股票的薪酬 | 22.6 | | | 12.1 | |
或有对价调整 | — | | | 20.1 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | 6.5 | | | (10.7) | |
债务消灭造成的损失 | 17.0 | | | — | |
其他非现金,净额 | 0.3 | | | 1.7 | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款和其他资产 | (24.1) | | | (180.5) | |
应付账款和应计费用 | (149.1) | | | 283.8 | |
支付超过收购日公允价值的或有对价 | (26.1) | | | — | |
经营活动提供的净现金(用于)——持续经营 | (76.1) | | | 213.1 | |
经营活动提供的净现金(用于)——已终止的业务 | (388.5) | | | 139.7 | |
投资活动 | | | |
为投资而持有的金融应收账款净增加 | (34.9) | | | (281.4) | |
收购业务(扣除获得的现金) | (0.4) | | | (79.8) | |
购买财产、设备和计算机软件 | (45.8) | | | (47.6) | |
证券投资 | (6.6) | | | (22.0) | |
出售投资的收益 | 0.3 | | | 32.7 | |
出售业务的收益 | — | | | 2.1 | |
投资活动使用的净现金——持续经营 | (87.4) | | | (396.0) | |
由(用于)投资活动提供的净现金——已终止的业务 | 2,070.4 | | | (19.0) | |
筹资活动 | | | |
账面透支净减少 | (5.8) | | | (2.7) | |
信贷额度借款净增加(减少) | 126.8 | | | (5.2) | |
由应收金融应收账款抵押的债务净增额 | 36.6 | | | 119.6 | |
偿还债务发行费用/修正案 | (11.6) | | | — | |
偿还长期债务 | (928.6) | | | (7.1) | |
支付提前清偿债务的款项 | (606.1) | | | — | |
融资租赁的付款 | (3.1) | | | (4.4) | |
或有对价和递延收购成本的支付 | (3.5) | | | (21.3) | |
根据股票计划发行普通股 | 1.1 | | | 1.2 | |
既得限制性股的预扣税款 | (2.5) | | | (2.2) | |
普通股的回购和退休 | (132.2) | | | (180.9) | |
A系列优先股的股息 | (11.1) | | | — | |
融资活动使用的净现金——持续经营 | (1,540.0) | | | (103.0) | |
融资活动提供的净现金——已终止的业务 | 10.8 | | | 40.2 | |
已终止业务现金余额的净变化 | 12.4 | | | 2.7 | |
汇率变动对现金的影响 | (27.4) | | | (3.0) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (25.8) | | | (125.3) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 203.4 | | | 784.3 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 177.6 | | | $ | 659.0 | |
为利息支付的现金,扣除利率衍生品的收益 | $ | 71.0 | | | $ | 71.6 | |
已缴纳税款的现金,扣除退款 | $ | 325.2 | | | $ | 22.1 | |
见随附的合并财务报表简明附注
目录
KAR 拍卖服务有限公司
合并财务报表简明附注
2022 年 9 月 30 日(未经审计)
注意事项 1—列报基础和操作性质
已定义的术语
除非另有说明或除非上下文另有要求,否则此处使用的以下术语应具有以下含义:
•“我们”、“我们”、“我们的”、“KAR” 和 “公司” 统称为 KAR Auction Services, Inc. 及其所有子公司;
•“ADESA” 或 “ADESA Auctions” 统称为 KAR Auction Services 的全资子公司 ADESA, Inc. 和 ADESA, Inc.的子公司,包括 Openlane, Inc.(以及 Openlane, Inc.)的子公司 “Openlane”)、BacklotCars, Inc.(“BacklotCars”)、CARWAVE LLC(“CARWAVE”)、Nth Gen Software Inc.(“TradeRev”)、ADESA 再营销有限公司和 ADESA Europe;
•“AFC” 统称为 ADESA 的全资子公司汽车金融公司以及汽车金融公司的子公司和其他关联实体,包括 PWI Holdings, Inc.(于 2020 年 12 月 1 日出售);
•“信贷协议” 是指由KAR Auction Services, Inc.(不时修订、修订和重述、修改或补充)于2014年3月11日签订的经修订和重述的信贷协议(不时修订、修订和重述、修改或补充),由作为借款人的几家银行和其他金融机构或实体以及作为行政代理人的摩根大通银行N.A.
•“信贷额度” 是指 $950百万,2026年9月19日到期的优先有担保定期贷款 B-6 融资(“定期贷款 B-6”)和美元325百万,2024年9月19日到期的优先担保循环信贷额度(“循环信贷额度”),其条款在信贷协议中规定;
•“IAA” 统称保险汽车拍卖公司(前身为KAR拍卖服务的全资子公司)和保险汽车拍卖公司。的子公司和其他相关实体;
•“KAR 拍卖服务” 是指 KAR Auction Services, Inc.,而不是其子公司;
•“高级票据” 是指 5.1252025 年到期的优先票据百分比(美元350截至2022年9月30日,未偿本金总额为百万美元);以及
•“A系列优先股” 是指A系列可转换优先股,面值$0.01每股 (634,305和 612,676A系列优先股的股票分别于2022年9月30日和2021年12月31日流通)。
业务和运营性质
KAR是汽车行业批发车辆拍卖和相关车辆再营销服务的领先提供商。截至2022年9月30日,市场板块(前身为ADESA Auctions)通过数字市场为国内和国际客户群提供服务 14加拿大各地的车辆物流中心地点。我们的数字市场包括在美国使用的应用程序和基于网络的经销商对经销商批发汽车平台BacklotCars、CARWAVE(美国的在线经销商对经销商市场)、TradeRev(加拿大在线汽车再营销平台,经销商可以随时启动和参与实时汽车拍卖)、ADESA Remarketing Limited(英国的在线整车再营销公司)和在线批发汽车拍卖(ADESA Europe)欧洲大陆的市场。我们的拍卖促进了通过内部和场外市场销售二手车。我们的在线服务产品包括由Openlane开发的软件提供支持的定制自有品牌解决方案,允许我们的商业托运人(汽车制造商、专属金融公司和其他机构)在车辆到达本地市场之前通过互联网提供车辆。再营销服务包括各种活动,旨在促进在整个车辆生命周期中买卖双方之间的二手车转让。我们通过拍卖市场促进这些车辆的交换,使卖家和买家保持一致。作为客户的代理商,公司通常不取得拍卖会上出售的车辆的所有权或所有权。通常,除了通过辅助服务获得的费用外,还从每笔成功的拍卖交易中从卖方和买方那里获得费用。
目录
KAR 拍卖服务有限公司
合并财务报表简要附注(续)
2022 年 9 月 30 日(未经审计)
我们还提供诸如入境和出境运输物流、翻新、车辆检查和认证、所有权、行政和抵押品追回服务等服务。我们能够通过提供的广泛服务来满足客户的多样化和多方面的需求。
AFC是向独立二手车经销商提供平面图融资的领先提供商,这笔融资的提供方式约为 100截至 2022 年 9 月 30 日,地点遍布美国和加拿大。Floorplan融资为北美的独立二手车经销商提供支持,这些经销商在ADESA、BacklotCars、CARWAVE、TradeRev和其他二手车和救助拍卖会上购买汽车。此外,AFC为直接从批发商、其他经销商和消费者那里直接购买的经销商库存提供融资,并为客户以旧换新提供流动性,包括结算留置权持有人的报酬。AFC还为其客户提供产权服务。
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国关于临时财务信息的公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及10-Q表的说明和S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和附注。过渡期的经营业绩不一定代表全年可能出现的预期业绩。管理层认为,合并财务报表反映了所有调整,通常包括正常的经常性应计收入,这些调整是公允陈述我们在所列期间的经营业绩、现金流和财务状况所必需的。这些合并财务报表和合并财务报表的简明附注未经审计,应与我们于2022年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。本10-Q表中包含的2021年年终合并资产负债表数据来自上述经审计的财务报表,不包括美国公认会计原则要求的年度财务报表的所有披露。
改叙
从2022年开始,该公司将ADESA美国实物拍卖(车辆物流中心)归类为已停止的业务。2022年3月之前在合并财务报表和相关附注中报告的某些金额已重新归类为已终止的业务,以反映公司出售ADESA美国实物拍卖业务的情况。在列报的所有时期的合并资产负债表中,ADESA美国实物拍卖的资产和负债已重新分类为 “已终止业务的流动资产”、“已终止业务的非流动资产”、“已终止业务的流动负债” 和 “已终止业务的非流动负债”。同样,2022年3月之前合并财务报表中报告的分部业绩的某些金额已重新分类,以符合已终止业务的列报。有关进一步的讨论,请参阅注释 2。
此外, KAR提供了$的运输服务20.6百万和美元56.7在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,ADESA的美国实物拍卖分别为百万美元,以及18.0百万和美元63.7截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。向ADESA美国实物拍卖提供的这些运输服务的收入和服务成本此前已在合并中扣除,但这些收入和相关成本现在已包含在公司的合并收益表中。
亚足联还向ADESA美国实物拍卖的客户提供了与拍卖收益融资相关的应付账款。以前,这些账户在合并中被删除,但现在包含在合并资产负债表上的 “已终止业务的流动资产” 中,为美元33.5截至 2021 年 12 月 31 日,为百万。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层在一定程度上根据对影响财务报表当日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债披露的当前和某些估计的未来经济和市场状况以及该期间报告的收入和支出金额的假设进行估计。尽管目前的估计酌情考虑了当前状况和预期的未来变化,但未来的状况很有可能与这些估计不同,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。除其他影响外,此类变化可能导致商誉、无形资产和长期资产的未来减值,财务应收账款的增量损失,应收账款和递延所得税资产的额外准备金以及诉讼和其他意外损失的变化。
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新会计准则
2020 年 8 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-06, 债务——带转换和其他期权的债务(副题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有权益合约(副题815-40):实体自有股权中的可转换工具和合约的核算, 它通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量和可以与主合约分开确认的嵌入式转换功能的数量,简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计。该更新还要求应用if转换方法来计算可转换工具对摊薄后每股收益的影响。新指南对2021年12月15日之后开始的年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。此更新可以在完全回顾的基础上通过,也可以在修改后的追溯基础上通过。ASU 2020-06的通过并未对合并财务报表产生重大影响。
重报先前发布的合并财务报表
公司已确定,截至2022年9月30日的季度期间的10-Q表原始季度报告中存在错误,这些错误与出售于2022年5月结束的ADESA美国实物拍卖业务有关的应计税款和其他与交易相关的应计收入的现金流列报有关。具体而言,公司确定,在截至2022年9月30日的九个月合并现金流量表中,与这些应计支出相关的现金流被错误地归类为 “经营活动提供的净现金——持续经营”,而不是 “经营活动使用的净现金——已终止业务”。此外,在截至2022年9月30日的九个月中,所有或有对价的付款先前都列为来自融资活动的现金流。超过收购日公允价值的付款部分本应反映为来自经营活动的现金流。我们还更正了已终止业务现金余额净变动的列报方式。公司正在通过修订10-Q表季度报告来重报其合并现金流量表,从而纠正这些错误分类。 下表汇总了这些调整对报告所述期间的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 正如报道的那样 | | 调整 | | 如重述 |
贸易应收账款和其他资产 | $ | (23.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | (24.1) | |
应付账款和应计费用 | (86.5) | | | (62.6) | | | (149.1) | |
支付超过收购日公允价值的或有对价 | — | | | (26.1) | | | (26.1) | |
经营活动(使用)提供的净现金——持续经营 | 13.5 | | | (89.6) | | | (76.1) | |
经营活动使用的净现金——已终止的业务 | (435.6) | | | 47.1 | | | (388.5) | |
投资活动提供的净现金——已终止的业务 | 2,066.4 | | | 4.0 | | | 2,070.4 | |
或有对价的支付 | (29.6) | | | 26.1 | | | (3.5) | |
融资活动使用的净现金——持续经营 | (1,566.1) | | | 26.1 | | | (1,540.0) | |
已终止业务现金余额的净变化 | — | | | 12.4 | | | 12.4 | |
注意事项 2—出售ADESA美国实物拍卖业务和已终止业务
2022年2月,该公司宣布已与Carvana Group, LLC(“Carvana”)和Carvana Co. 签订了最终协议,根据该协议,Carvana将从KAR手中收购ADESA的美国实物拍卖业务(“交易”)。该交易于2022年5月完成,价格约为美元2.2十亿现金,包括ADESA美国汽车物流中心的所有拍卖销售、运营和员工以及对美国Adesa.com市场的使用。与交易相关的净收益包含在合并现金流表中的 “投资活动提供的净现金——已终止的业务” 中。在交易中,公司和Carvana签订了各种协议,为交易后的关系提供框架,包括过渡期的过渡服务协议和期限为的商业协议 7为所提供服务提供平台和其他费用的年份。此外,KAR将继续拥有ADESA的商标,而ADESA的美国实物拍卖会将继续使用该商标,该商标的有效期是无限期的。从完成之日起
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交易截至2022年9月30日,KAR从商业协议和过渡服务协议中获得的净现金流入约为美元33.5百万。
在所有报告期内,ADESA美国实物拍卖业务的财务业绩均被视为已终止的业务。该业务以前被纳入公司的市场可报告板块(以前称为ADESA Auctions)。以下资产负债表中显示的 “商誉” 是根据相对公允价值分配给ADESA美国实物拍卖的。已终止的业务包括约美元的交易成本37.1在截至2022年9月30日的九个月中,与该交易有关的百万美元。这些费用包括与交易相关的咨询和专业费用。如下所示,该交易导致出售的税前收益约为美元521.8百万。截至2022年9月30日的三个月中,处置税前收益的变化是净营运资金调整和额外交易成本的结果。
下表列出了所有报告期内ADESA美国实物拍卖业务的经营业绩,这些业务已重新归类为已终止业务 (单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | $ | — | | | $ | 206.2 | | | $ | 305.9 | | | $ | 673.1 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | — | | | 144.2 | | | 224.9 | | | 438.3 | |
销售、一般和管理 | — | | | 32.1 | | | 68.8 | | | 113.2 | |
折旧和摊销 | — | | | 17.3 | | | 11.2 | | | 55.3 | |
运营费用总额 | — | | | 193.6 | | | 304.9 | | | 606.8 | |
营业利润(亏损) | — | | | 12.6 | | | 1.0 | | | 66.3 | |
利息支出 | — | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
其他(收入)支出,净额 | — | | | (2.1) | | | (8.4) | | | (6.0) | |
处置收益和所得税前已终止业务的收入(亏损) | — | | | 14.4 | | | 9.3 | | | 71.7 | |
出售已终止业务的税前收益 | (11.9) | | | — | | | 521.8 | | | — | |
所得税 | (5.6) | | | (11.5) | | | 313.7 | | | (5.7) | |
来自已终止业务的收入 | $ | (6.3) | | | $ | 25.9 | | | $ | 217.4 | | | $ | 77.4 | |
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2022 年 9 月 30 日(未经审计)
在编制2022年年度合并财务报表时,我们在2021年12月31日的比较资产负债表中发现了一个错误,该错误已被重估并列在原始10-Q表中,以反映ADESA美国实物拍卖被归类为已终止业务。在该文件中包含的2021年12月31日资产负债表中,已终止业务的负债多报了美元82.5百万美元,相应地少报了递延所得税负债。该错误被确定为无关紧要,并已在此处列出的2021年12月31日合并资产负债表中得到更正。我们还更正了随附的截至2021年9月30日的九个月合并现金流量表中的一个非重大错误,以显示已终止业务的现金余额净变动为美元2.7百万美元作为单独的细列项目,而不是在运营活动提供的净现金中,即已终止的业务。截至2021年9月30日的三个月和九个月的合并收益表、综合收益表和股东权益表没有影响。下表汇总了在本报告所述期间ADESA美国实物拍卖业务中被归类为已终止业务的主要资产和负债类别 (单位:百万):
| | | | | |
| 2021年12月31日 |
资产 | |
现金和现金等价物 | $ | 12.4 | |
扣除备抵后的贸易应收账款 | 179.3 | |
库存 | 15.7 | |
其他流动资产 | 5.8 | |
已终止业务的流动资产 | 213.2 | |
善意 | 980.5 | |
扣除累计摊销后的客户关系 | 84.2 | |
其他无形资产,扣除累计摊销 | 32.6 | |
经营租赁使用权资产 | 231.0 | |
不动产和设备,扣除累计折旧 | 435.7 | |
其他资产 | 2.6 | |
已终止业务的非流动资产 | 1,766.6 | |
已终止业务的总资产 | $ | 1,979.8 | |
| |
负债 | |
应付账款 | $ | 271.7 | |
应计员工福利和薪酬费用 | 27.2 | |
其他应计费用 | 35.3 | |
经营租赁负债的流动部分 | 27.5 | |
已终止业务的流动负债 | 361.7 | |
经营租赁负债 | 229.0 | |
其他负债 | 2.3 | |
已终止业务的非流动负债 | 231.3 | |
已终止业务的负债总额 | $ | 593.0 | |
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注意事项 3—股票和股票薪酬计划
KAR Auction Services, Inc. 经修订和重述的2009年综合股票和激励计划(“综合计划”)旨在向我们的执行官和主要员工提供基于股权和/或现金的奖励。我们的股票薪酬支出包括与KAR Auction Services基于服务的期权(“服务期权”)、基于市场的期权(“市场期权”)、基于绩效的限制性股票单位(“PRSU”)和基于服务的限制性股票单位(“RSU”)相关的费用。我们已决定,KAR拍卖服务期权、市场期权、PRSU和RSU应归类为股票奖励。
下表按奖励类型汇总了我们的股票薪酬支出 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
PRSU | $ | 1.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 15.1 | | | $ | 3.4 | |
RSU | 0.9 | | | 1.2 | | | 3.4 | | | 3.8 | |
服务选项 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.8 | |
市场期权 | 0.9 | | | 1.4 | | | 3.5 | | | 4.1 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 3.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | 22.6 | | | $ | 12.1 | |
PRSU 和 RSU
在 2022 年的前九个月,我们授予的目标金额约为 0.5向公司的某些执行官提供百万PRSU。如果公司的三年累计营业调整后每股净收益达到某些特定目标,则2022年授予的PRSU将归属。交易完成后,2022年9月对2022年PRSU的绩效目标和相关奖励协议进行了修订,将绩效指标从调整后的每股营业净收益修改为调整后的息税折旧摊销前利润。2022 年 PRSU 的修改受到影响 13参与者,有 不修改产生的增量补偿成本。此外,在2022年的前九个月中,大约 0.3向公司的某些管理层成员授予了百万个限制性股票。限制性股取决于持续就业,通常归属于 三等额的年度分期付款。PRSU 和 RSU 的加权平均授予日期公允价值为 $18.46每股和 $18.39每股分别是使用授予之日公司普通股的收盘价确定的。
股票回购计划
2019 年 10 月,董事会批准回购高达 $300公司已发行普通股的百万股,面值美元0.01截至2021年10月30日,每股收益。2021年10月,董事会批准将公司的股票回购计划延长至2022年12月31日。2022 年 4 月 27 日,董事会批准扩大公司规模300百万股额外回购计划 $200百万美元,并通过以下方式延长股票回购计划 2023年12月31日。截至2022年9月30日,大约为美元176.9根据2019年的股票回购计划,该公司的已发行普通股中有数百万股可供回购。根据适用的证券法律法规,包括根据旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的回购计划,回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下谈判进行交易。任何回购的时间和金额都取决于市场和其他条件。该计划不要求公司根据授权回购任何金额或任何数量的股票,并且该计划可以随时出于任何原因暂停、终止或修改,恕不另行通知。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们回购并退休 3,309,527股票和 8,740,316分别在公开市场上以加权平均价格为美元的普通股15.11每股和 $15.11分别为每股。在截至2021年9月30日的九个月中,我们回购并退休 10,847,800公开市场上的普通股,加权平均价格为美元16.66每股。 没有在截至2021年9月30日的三个月中,回购了普通股。
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注意事项 4—每股持续经营的收益(亏损)
下表列出了持续经营业务每股收益(亏损)的计算方法 (除每股金额外,以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | 0.5 | | | $ | (26.9) | | | $ | (13.3) | | | $ | (16.0) | |
A 系列优先股分红 | (11.1) | | | (10.4) | | | (32.7) | | | (30.6) | |
可归因于参与证券的持续经营亏损 | — | | | — | | | 10.6 | | | 9.9 | |
归属于普通股股东的持续经营业务收益(亏损) | $ | (10.6) | | | $ | (37.3) | | | $ | (35.4) | | | $ | (36.7) | |
已发行普通股的加权平均值 | 114.6 | | | 119.3 | | | 118.5 | | | 123.7 | |
稀释性股票期权和限制性股票奖励的影响 | — | | | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股和潜在普通股 | 114.6 | | | 119.3 | | | 118.5 | | | 123.7 | |
每股持续经营的收益(亏损) | | | | | | | |
基本 | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
稀释 | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
根据两类法,公司在计算每股持续经营收入时将参与证券(A系列优先股)包括在内。计算每股持续经营收入的两类方法是一种计算普通股和参与证券每股收益的分配方法。根据两类法,在确定归属于普通股股东的收益时,从持续经营收入中减去向A系列优先股持有人提供的股息总额和分配给参与证券的未分配收益。
股票期权和限制性股票对持续经营摊薄后每股收益的影响是通过应用库存股法确定的,根据库存股法,假设公司根据假设行使获得的净收益用于按该期间的平均市场价格回购我们的普通股。分拆的结果是,有些IAA员工持有的KAR股权奖励已包含在计算中。计算中不包括对摊薄后每股持续经营收入产生反摊薄作用的股票期权、不可行使的市场期权和受业绩条件约束的PRSU。根据美国公认会计原则,在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三到九个月中,在计算持续经营业务每股摊薄收益时不包括任何潜在普通股,因为根据持续经营业务的期内未分配亏损,这样做本来是反摊薄的。截至2022年9月30日和2021年9月30日,未偿还的期权总数为 5.0百万和 5.4分别是百万。
注意事项 5—金融应收账款和由金融应收账款抵押的债务
亚足联以循环方式出售其大部分以美元计价的金融应收账款,不向为购买亚足联财务应收账款而设立的全资、远程破产、合并的特殊用途子公司(“AFC Funding Corporation”)提起诉讼。证券化协议允许AFC Funding Corporation向一群拥有某些金融应收账款不可分割权益的银行购买者循环出售,但须遵守承诺的流动性。亚足联融资公司已承诺提供$的流动性2.0截至2022年9月30日,美国金融应收账款为十亿美元。
2022年9月,AFC和AFC Funding Corporation签订了第十份经修订和重述的应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。应收账款购买协议将AFC Funding在美国的承诺流动性从美元增加了1.70十亿到美元2.0十亿美元,并将该设施的到期日从2024年1月31日延长至2026年1月31日。此外,贴现率现在以SOFR参考利率为基础,修改或增加了旨在提供额外贷款和运营灵活性的条款,并规定了确定贴现率的机制
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修改了替代利率。我们资本了大约 $10.5与应收账款购买协议相关的百万美元成本。
我们还就加拿大汽车金融公司的证券化达成了协议。”s(“AFCI”)应收账款。AFCI 的承诺设施是通过第三方渠道(与美国设施分开)提供的,价格为加元225截至2022年9月30日,为一百万。2022年9月,AFCI签订了第六经修订和重述的应收账款购买协议(“加拿大应收账款购买协议”)。加拿大应收账款购买协议将该融资机制的到期日从2024年1月31日延长至2026年1月31日。此外,修改或增加了旨在提供额外贷款和业务灵活性的条款。我们资本了大约 $1.1与加拿大应收账款购买协议相关的百万美元成本。根据美国和加拿大证券化协议出售的应收账款记作有担保借款。
下表列出了有关拖欠款、信用损失扣除额减去收回款(“净信贷损失”)以及证券化金融资产和其他所管理的相关资产组成部分的定量信息。就本例而言,拖欠的应收款被定义为应收款 31逾期天数或更长时间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 净信贷损失 三个月已结束 2022年9月30日 | | 净信贷损失 九个月已结束 2022年9月30日 |
| 总金额: | | |
(单位:百万) | 应收款 | | 应收款 有违法行为的 | | |
平面图应收账款 | $ | 2,548.4 | | | $ | 11.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
其他贷款 | 6.7 | | | — | | | — | | | — | |
管理的应收款总额 | $ | 2,555.1 | | | $ | 11.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 净信贷损失(回收额) 三个月已结束 2021年9月30日 | | 净信贷损失 九个月已结束 2021年9月30日 |
| 总金额: | | |
(单位:百万) | 应收款 | | 应收款 有违法行为的 | | |
平面图应收账款 | $ | 2,519.7 | | | $ | 7.3 | | | $ | (2.2) | | | $ | 2.4 | |
其他贷款 | 9.3 | | | — | | | — | | | — | |
管理的应收款总额 | $ | 2,529.0 | | | $ | 7.3 | | | $ | (2.2) | | | $ | 2.4 | |
以下是与应收金融应收账款相关的信贷损失备抵额的变化摘要(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2022 | | 9月30日 2021 |
信用损失备抵金 | | | |
截至12月31日的余额 | $ | 23.0 | | | $ | 22.0 | |
信贷损失准备金 | 2.8 | | | 4.4 | |
回收率 | 7.2 | | | 10.3 | |
减少扣款 | (11.2) | | | (12.7) | |
其他 | (0.3) | | | — | |
期末余额 | $ | 21.5 | | | $ | 24.0 | |
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2022 年 9 月 30 日(未经审计)
截至2022年9月30日和2021年12月31日,美元2,529.1百万和美元2,482.2分别为百万的财务应收账款和现金储备为 1要么 3由金融应收账款抵押的债务中有百分比用作由金融应收款抵押的债务的担保。现金储备的金额取决于证券化协议中规定的情况。 由金融应收款抵押的债务包括以下各项 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
由财务应收账款抵押的债务,毛额 | $ | 1,728.7 | | | $ | 1,707.4 | |
未摊销的证券化发行成本 | (20.9) | | | (15.1) | |
由金融应收款抵押的债务 | $ | 1,707.8 | | | $ | 1,692.3 | |
向银行设施循环出售应收账款的收益用于为向客户提供新贷款的资金。AFC、AFC Funding Corporation和AFCI必须维持某些财务契约,包括对亚足联和AFCI可能承担的债务金额的限制、有形净资产的最低水平以及与金融应收账款投资组合表现相关的其他契约。证券化协议还纳入了我们信贷额度的财务契约。2022 年 9 月 30 日,我们遵守了证券化协议中的契约。
注意事项 6—长期债务
长期债务包括以下内容 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率* | | 成熟度 | | 9月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
定期贷款 B-6 | 调整后的LIBOR | | + 2.25% | | 2026年9月19日 | | $ | — | | | $ | 928.6 | |
循环信贷额度 | 调整后的LIBOR | | + 1.75% | | 2024年9月19日 | | 116.0 | | | — | |
高级笔记 | | | 5.125% | | 2025年6月1日 | | 350.0 | | | 950.0 | |
欧洲信贷额度 | Euribor | | + 1.25% | | 应要求可偿还 | | 17.6 | | | 6.8 | |
债务总额 | | | | | | | 483.6 | | | 1,885.4 | |
未摊销的债务发行成本/折扣 | | | | | | (5.3) | | | (19.4) | |
长期债务的当前部分 | | | | | | | (283.6) | | | (16.3) | |
长期债务 | | | | | | | $ | 194.7 | | | $ | 1,849.7 | |
*上表中列出的利率代表2022年9月30日的利率。
信贷设施
2019 年 9 月 19 日,我们进入了七年期,$950百万定期贷款 B-6 和 $325百万,五年期循环信贷额度。2022 年 5 月,公司预付了美元926.2B-6定期贷款的未偿余额为百万美元,包括交易收益。由于预付款,我们在偿还债务时蒙受了非现金损失,金额为美元7.72022 年第二季度为百万。损失主要是由于注销了与定期贷款B-6相关的未摊销的债务发行成本/折扣。
循环信贷额度可用于信用证、营运资金、允许的收购和一般公司用途。循环信贷额度还包括 $50签发信用证的百万次级限额和美元60周转贷款的百万次级限额.公司还支付s介于两者之间的承诺费 25到 35基点,应付 季度,根据公司的合并优先担保净杠杆比率不时计算循环信贷额度的平均每日未使用金额。
公司在信贷额度下的债务由我们的某些国内子公司(“子公司担保人”)担保,并由公司和子公司担保人的几乎所有资产担保,包括但不限于:(a) 质押和第一优先担保权益 100公司和子公司担保人某些国内子公司的股权百分比,以及 65公司和子公司担保人的某些第一级外国子公司的股权百分比,以及 (b) 公司和每家子公司担保人几乎所有其他有形和无形资产的第一优先担保权益,但某些例外情况除外。信用
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协议包含肯定和否定契约,我们认为这些契约是优先担保信贷协议的常见和惯例。负面契约包括对资产出售、兼并和收购、债务、留置权、分红、投资以及与我们的关联公司交易的限制。信贷协议还要求我们维持合并的优先担保净杠杆比率(定义见信贷协议),不得超过 3.5如果有未偿还的循环贷款,则截至每个财政季度的最后一天。截至2022年9月30日,我们遵守了信贷协议中的适用契约。
截至2022年9月30日,美元116.0百万是从循环信贷额度中提取的,还有 不截至2021年12月31日,循环信贷额度未偿还的借款。我们有相关的未偿信用证,总金额为 $19.0百万和美元27.6截至2022年9月30日和2021年12月31日分别为百万美元,这减少了循环信贷额度下的可用借款金额。
高级票据
2017 年 5 月 31 日,我们发行了 $950百万的 5.1252025年6月1日到期的优先票据百分比。公司每半年为拖欠的优先票据支付利息,日期为每年的6月1日和12月1日。2022 年 8 月,我们进行了现金要约,购买最高为 $600百万美元优先票据的本金。要约被超额认购,因此,$600100万张优先票据被接受预付款,并于2022年8月使用交易所得款项预付。我们因优先票据的销毁而蒙受了损失 $9.32022年第三季度为百万美元,主要代表提前还款溢价以及与已偿还的优先票据部分相关的未摊销债务发行成本的注销。
公司预计将在交易结束后的365天内使用定期贷款B-6还款后的剩余交易收益来赎回或偿还部分优先票据。优先票据的条款规定,多余的收益必须再投资或用于偿还部分优先票据。因此,截至2022年9月30日,美元150.0剩余的优先票据中有数百万被归类为流动债务。
欧洲信贷额度
ADESA Europe 的信贷额度总额为 $29.4百万 (欧元)30百万)。信贷额度总额为美元17.6百万和美元6.8截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别有百万笔未偿借款。信贷额度由ADESA Europe子公司的某些库存品和应收账款担保。
债务公允价值
截至2022年9月30日,我们长期债务的估计公允价值为美元470.5百万。公允价值的估计基于截至2022年9月30日我们债务的经纪交易商报价(2级投入)。对长期金融工具提出的估计数不一定表示当前市场交易所将实现的金额。
注意事项 7—衍生品
2020 年 1 月,我们加入了 三支付固定利率互换,名义总金额为美元500百万美元用于将我们定期贷款下的浮动利率利息支付额换成加权平均利率为的固定利息还款 1.44%,总利率为 3.69%。利率互换的期限为五年,每次将于2025年1月23日到期。
我们最初将利率互换指定为现金流对冲。套期保值评估中包含的利率互换公允价值的变化被记录为 “累计其他综合收益” 的一部分。在截至2022年9月30日的九个月中,公司的利率互换未实现收益为美元5.7百万,扣除税款 $1.8百万 “累计其他综合收益”。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司的利率互换未实现收益为美元2.0百万,扣除税款 $0.6百万,以及 $9.0百万,扣除税款 $2.9分别为 “累计其他综合收益” 中的百万。被指定为现金流套期保值的利率衍生品的收益影响是在确认与套期保值债务相关的利息时记录的。2022 年 2 月,我们终止了对冲会计,因为我们得出的结论是,考虑到交易和定期贷款 B-6 的预期还款,预测的利率支付已不太可能发生。因此,从终止对冲会计到2022年3月31日,互换公允价值的增加被确认为美元8.7截至2022年3月31日的三个月,合并收益表中 “利息支出” 的未实现收益为百万美元。在 2022 年 5 月偿还定期贷款 B-6 时,我们进行了互换
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终止协议。我们收到了 $16.7百万美元用于结算和终止互换,这在截至2022年6月30日的三个月的合并收益表中被确认为已实现的 “利息支出” 收益。
当使用衍生品时,如果交易对手不履约,我们将面临信用损失;但是,不履约是预料之中的,被认为对公允价值估计无关紧要。ASC 815, 衍生品和套期保值,要求公司在资产负债表中按公允价值将所有衍生工具确认为资产或负债。利率衍生品的公允价值基于商业银行类似工具的报价市场价格(基于可观察到的重要投入——二级投入)。 下表列出了我们在报告期内合并资产负债表中包含的利率衍生品的公允价值(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产/负债衍生品 |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
被指定为对冲工具的衍生品 | | 资产负债表地点 | | 公允价值 | | 资产负债表地点 | | 公允价值 |
2020 年利率互换 | | 其他资产 | | 不适用 | | 其他负债 | | $ | 7.5 | |
未指定为套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
2020 年利率互换 | | 其他资产 | | 不适用 | | 其他负债 | | 不适用 |
注意事项 8—其他(收入)支出,净额
其他(收入)支出,净额包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
投资证券已实现和未实现(收益)亏损的变化,净额 | $ | 0.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | (37.9) | |
或有对价估值 | — | | | 4.4 | | | — | | | 20.1 | |
外币(收益)损失 | 4.1 | | | 0.1 | | | 8.6 | | | 2.7 | |
其他 | (3.2) | | | (1.5) | | | (8.7) | | | (5.4) | |
其他(收入)支出,净额 | $ | 1.2 | | | $ | 13.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | (20.5) | |
投资的公允价值衡量
该公司投资某些处于早期阶段的汽车公司和与汽车行业相关的基金。我们相信,这些投资扩大了汽车再营销行业的关系。有 不在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,这些投资实现了收益。这些投资的已实现收益为 $10.0百万和美元27.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。该公司的未实现亏损为 $0.3百万和美元6.5截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。该公司的未实现亏损为 $20.9截至2021年9月30日的三个月为百万美元,未实现收益为美元10.7截至2021年9月30日的九个月中为百万美元。
ASC 820, 公允价值测量,将公允价值定义为在衡量之日市场参与者之间通过有序交易出售资产而获得的或为转移负债而支付的价格。2021年第一季度,一个实体的一小部分融资应收账款被转换为投资证券。该实体于2021年第一季度公开交易,现在公允价值很容易确定。截至2022年9月30日,投资证券的公允价值基于相同资产(公允价值层次结构的1级)的报价和近似的美元1.0百万。这些投资证券的未实现净亏损为美元6.5截至2022年9月30日的九个月中为百万美元。持有的剩余投资为 $28.6百万美元没有易于确定的公允价值,公司已选择对这些投资采用衡量替代方案,并按成本列报。投资在随附的合并资产负债表中的 “其他资产” 中列报。已实现和未实现的损益在合并收益表的 “其他(收入)支出净额” 中报告。
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注意事项 9—承付款和或有开支
我们参与在正常业务过程中产生的诉讼和争议,例如与伤害、财产损失、车辆的处理、储存或处置、环境法律和法规有关的诉讼,以及与业务相关的其他附带诉讼,例如雇佣问题和经销商纠纷。管理层在确定意外损失时会考虑损失或负债发生的可能性,以及合理估计损失金额的能力。当很可能发生负债并且可以合理估计损失金额(或可能的损失范围)时,我们会累积预估的损失应急费用。管理层定期评估现有信息,以确定是否应调整应计金额。包括诉讼和环境事项在内的意外开支应计额按未贴现金额列入 “其他应计费用”,不包括保险或其他第三方的追回索赔。随着评估和补救工作的进展,或者随着其他技术或法律信息的出现,这些应计额会定期进行调整。如果实际亏损金额大于应计金额,这可能会对我们在该期间的经营业绩产生不利影响。管理层认为,此类问题通常不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。法律费用在发生时记作支出。曾经有 不截至2021年12月31日的年度10-K表年度报告中披露的法律和监管程序发生了重大变化。
注意 10—累计其他综合亏损
累积的其他综合损失包括以下各项 (以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
外币折算损失 | $ | (64.3) | | | $ | (19.0) | |
扣除税款的利率衍生品的未实现收益(亏损) | — | | | (5.7) | |
累计其他综合亏损 | $ | (64.3) | | | $ | (24.7) | |
注意 11—细分信息
ASC 280, 分部报告,要求报告的细分市场信息与首席运营决策者的运作和看法一致。我们的业务分为 二运营部门:市场(以前称为ADESA Auctions)和金融(以前称为AFC),它们也是我们应报告的业务板块。这些可报告的业务部门提供不同的服务,其运营存在根本差异。从2022年第一季度开始,ADESA美国实物拍卖的结果现在被报告为已终止业务(见注2)。以前各期的分部业绩已重新分类,以符合新的列报方式。
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2022 年 9 月 30 日(未经审计)
截至2022年9月30日的三个月,有关我们应报告细分市场的财务信息如下所示 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场 | | 金融 | | 合并 |
营业收入 | $ | 293.9 | | | $ | 99.1 | | | $ | 393.0 | |
运营费用 | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 193.4 | | | 16.2 | | | 209.6 | |
销售、一般和管理 | 96.9 | | | 12.2 | | | 109.1 | |
折旧和摊销 | 22.4 | | | 1.9 | | | 24.3 | |
运营费用总额 | 312.7 | | | 30.3 | | | 343.0 | |
营业利润(亏损) | (18.8) | | | 68.8 | | | 50.0 | |
利息支出 | 10.0 | | | 22.3 | | | 32.3 | |
其他(收入)支出,净额 | 0.9 | | | 0.3 | | | 1.2 | |
债务消灭造成的损失 | 9.3 | | | — | | | 9.3 | |
公司间支出(收入) | 2.4 | | | (2.4) | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (41.4) | | | 48.6 | | | 7.2 | |
所得税 | (5.6) | | | 12.3 | | | 6.7 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (35.8) | | | $ | 36.3 | | | $ | 0.5 | |
总资产 | $ | 2,381.8 | | | $ | 2,919.5 | | | $ | 5,301.3 | |
截至2021年9月30日的三个月,有关我们应报告细分市场的财务信息如下所示 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场 | | 金融 | | 合并 |
营业收入 | $ | 271.5 | | | $ | 75.6 | | | $ | 347.1 | |
运营费用 | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 171.9 | | | 13.8 | | | 185.7 | |
销售、一般和管理 | 96.3 | | | 8.5 | | | 104.8 | |
折旧和摊销 | 25.2 | | | 2.2 | | | 27.4 | |
运营费用总额 | 293.4 | | | 24.5 | | | 317.9 | |
营业利润(亏损) | (21.9) | | | 51.1 | | | 29.2 | |
利息支出 | 21.6 | | | 10.3 | | | 31.9 | |
其他(收入)支出,净额 | 3.0 | | | 10.9 | | | 13.9 | |
公司间支出(收入) | — | | | — | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (46.5) | | | 29.9 | | | (16.6) | |
所得税 | 3.4 | | | 6.9 | | | 10.3 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (49.9) | | | $ | 23.0 | | | $ | (26.9) | |
总资产 | $ | 2,603.4 | | | $ | 2,565.6 | | | $ | 5,169.0 | |
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2022 年 9 月 30 日(未经审计)
截至2022年9月30日的九个月中,有关我们应报告细分市场的财务信息如下所示 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场 | | 金融 | | 合并 |
营业收入 | $ | 871.4 | | | $ | 275.2 | | | $ | 1,146.6 | |
运营费用 | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 584.9 | | | 47.4 | | | 632.3 | |
销售、一般和管理 | 315.8 | | | 36.3 | | | 352.1 | |
折旧和摊销 | 70.1 | | | 6.1 | | | 76.2 | |
运营费用总额 | 970.8 | | | 89.8 | | | 1,060.6 | |
营业利润(亏损) | (99.4) | | | 185.4 | | | 86.0 | |
利息支出 | 33.0 | | | 50.8 | | | 83.8 | |
其他(收入)支出,净额 | (0.1) | | | 6.5 | | | 6.4 | |
债务消灭造成的损失 | 17.0 | | | — | | | 17.0 | |
公司间支出(收入) | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (152.4) | | | 131.2 | | | (21.2) | |
所得税 | (40.9) | | | 33.0 | | | (7.9) | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (111.5) | | | $ | 98.2 | | | $ | (13.3) | |
截至2021年9月30日的九个月中,有关我们应报告细分市场的财务信息如下所示 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场 | | 金融 | | 合并 |
营业收入 | $ | 882.9 | | | $ | 210.0 | | | $ | 1,092.9 | |
运营费用 | | | | | |
服务成本(不包括折旧和摊销) | 557.3 | | | 41.0 | | | 598.3 | |
销售、一般和管理 | 292.4 | | | 26.1 | | | 318.5 | |
折旧和摊销 | 74.6 | | | 7.1 | | | 81.7 | |
运营费用总额 | 924.3 | | | 74.2 | | | 998.5 | |
营业利润(亏损) | (41.4) | | | 135.8 | | | 94.4 | |
利息支出 | 64.7 | | | 29.0 | | | 93.7 | |
其他(收入)支出,净额 | 1.0 | | | (21.5) | | | (20.5) | |
公司间支出(收入) | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (107.3) | | | 128.5 | | | 21.2 | |
所得税 | 5.1 | | | 32.1 | | | 37.2 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (112.4) | | | $ | 96.4 | | | $ | (16.0) | |
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2022 年 9 月 30 日(未经审计)
地理信息
我们的国外业务包括加拿大、墨西哥、欧洲大陆和英国。大约 60% 和 63在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的国外营业收入的百分比分别来自加拿大,大约 56% 和 55在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,我们的国外营业收入的百分比分别来自加拿大。剩余的国外营业收入大部分来自欧洲大陆。 有关我们业务地理区域的信息如下所示 (单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入 | | | | | | | |
美国 | $ | 264.3 | | | $ | 199.6 | | | $ | 744.1 | | | $ | 638.4 | |
国外 | 128.7 | | | 147.5 | | | 402.5 | | | 454.5 | |
| $ | 393.0 | | | $ | 347.1 | | | $ | 1,146.6 | | | $ | 1,092.9 | |
注意 12—后续事件
2022 年 10 月,我们回购并退休 3,909,406公开市场上的普通股,加权平均价格为美元12.79每股,合计 $50百万,根据附注3中描述的2019年股票回购计划。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,这些陈述受某些风险、趋势和不确定性的影响。特别是,本10-Q表报告中发表的非历史事实的陈述(包括但不限于对行业、业务、未来经营业绩、潜在收购和预期现金需求的预期、估计、假设和预测)可能是前瞻性陈述。诸如 “应该”、“可能”、“将”、“可以”、“观点”、“自信”、“预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“展望”、“举措”、“目标”、“机会” 等词语表示前瞻性陈述。此类陈述,包括有关 COVID-19 疫情潜在影响;我们的未来增长;预期成本节约、收入增加、信贷损失和资本支出;合同义务;股息申报和支付;普通股回购;税率和假设;战略举措、收购和处置;我们的竞争地位和客户留存率;以及我们对信息技术的持续投资的声明,不能保证未来的业绩,并受风险和不确定性的影响可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所预测、表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告中标题为 “风险因素” 的部分和我们于2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中讨论的因素,以及我们向美国证券交易委员会提交的未来报告中不时描述的因素。这些风险因素中有许多是我们无法控制的,因此,它们涉及目前未知的风险,可能导致实际结果与本文讨论或暗示的结果存在重大差异。本文件中的前瞻性陈述自发表之日起作出,我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。
出售ADESA美国实物拍卖业务和已终止业务
2022年2月,该公司宣布已与Carvana Group, LLC(“Carvana”)和Carvana Co. 签订了最终协议,根据该协议,Carvana将从KAR手中收购ADESA的美国实物拍卖业务(“交易”)。该交易于2022年5月完成,现金约为22亿美元,包括ADESA美国汽车物流中心的所有拍卖销售、运营和员工以及对美国Adesa.com市场的使用。与交易相关的净收益包含在合并现金流表中的 “投资活动提供的净现金——已终止业务” 中。在交易中,公司和Carvana签订了各种协议,为交易后的关系提供框架,包括过渡期的过渡服务协议和为期7年的商业协议,其中规定了所提供服务的平台和其他费用。此外,KAR将继续拥有ADESA的商标,而ADESA的美国实物拍卖会将继续使用该商标,该商标的有效期是无限期的。
在所有报告期内,ADESA美国实物拍卖业务的财务业绩均被视为已终止的业务。该业务以前被纳入公司的市场可报告板块(以前称为ADESA Auctions)。商誉是根据相对公允价值分配给ADESA美国实物拍卖的。已终止的业务包括截至2022年9月30日的九个月中与该交易相关的约3,710万美元的交易成本。这些费用包括与交易相关的咨询和专业费用。该交易导致出售的税前收益约为5.218亿美元。截至2022年9月30日的三个月中,处置税前收益的变化是净营运资金调整和额外交易成本的结果。下文 “运营业绩” 讨论中公布的业绩仅包括持续经营,不包括ADESA美国实物拍卖业务的业绩。
汽车行业和经济对我们业务的影响
汽车行业经历了前所未有的市场状况,部分原因是供应链问题、半导体短缺以及相关的新车生产延迟。新车供应的减少导致了新车和二手车价格的上涨,以及对二手车的需求增加。因此,越来越多的承租人和经销商以剩余价值购买车辆,从而减少了即将拍卖的非租赁车辆的数量。这些因素导致我们的商用车销量在2021年和2022年下降,预计在可预见的将来还会持续下去。
此外,宏观经济因素,包括通货膨胀压力、利率上升、石油和天然气价格的波动以及消费者信心下降,都会影响对新车和二手车的负担能力和需求。经济状况的恶化对我们的运营和汽车行业的稳定构成了风险。鉴于这些因素的性质,我们无法预测某些趋势是否会持续或持续多长时间,也无法预测这些趋势将在多大程度上影响我们。
概述
我们在北美和欧洲提供整车拍卖服务。我们的业务分为两个应报告的业务领域,每个领域都是汽车再营销行业不可分割的一部分:市场(以前称为ADESA Auctions)和财务(以前称为AFC)。
•Marketplace细分市场通过批发车辆的数字市场和加拿大各地的14个汽车物流中心地点为国内和国际客户群提供服务,这些地点经过开发和战略布局,旨在吸引专业卖家和买家聚集在一起,并允许买家远程或亲自检查和比较车辆。由Openlane开发的软件提供支持,为汽车制造商、自有金融公司和其他机构提供全面的自有品牌再营销解决方案,让他们在车辆到达本地市场之前通过互联网提供车辆。在我们的数字平台上出售的车辆通常由商业车队运营商、金融机构、租车公司、新车和二手车经销商和车辆制造商及其专属金融公司出售给特许经营商和独立二手车经销商。我们还提供增值辅助服务,包括入境和出境运输物流、翻新、车辆检查和认证、所有权、行政和抵押品追回服务。我们的数字市场包括在美国使用的应用程序和基于网络的经销商对经销商批发汽车平台BacklotCars、CARWAVE(美国的在线经销商对经销商市场)、TradeRev(加拿大在线汽车再营销平台,经销商可以随时启动和参与实时汽车拍卖)、ADESA Remarketing Limited(英国的在线整车再营销公司)和在线批发汽车拍卖(ADESA Europe)欧洲大陆的市场。
•如上所述,Marketplace细分市场的结果不再包括56个ADESA美国实物拍卖地点。
•通过AFC,金融部门主要向美国和加拿大的独立二手车经销商提供短期库存担保融资,即平面图融资。此外,AFC为客户以旧换新提供流动性,包括结算留置权持有人的报酬。AFC还为其客户提供产权服务。这些服务通过亚足联的数字服务网络及其遍布北美的物理地点提供。
从2022年第一季度开始,ADESA美国实物拍卖的结果现在被报告为已终止业务(见注2)。以前各期的分部业绩已重新分类,以符合新的列报方式。
行业趋势
整辆车
我们认为,北美二手车批发市场的总潜在市场约为2200万辆。这个二手车批发市场由经销商对经销商市场(同时买卖车辆的特许经营商和独立经销商)和商业市场(商业卖家)组成。我们认为,诸如BacklotCars、CARWAVE和TradeRev之类的数字应用可能为将我们的经销商与经销商交易的潜在市场从2019年的约500万套扩大到1500万套提供机会。据估计,商用销售车辆每年约为800万辆。
截至2021年12月31日的一年中,BacklotCars、CARWAVE和TradeRev在北美数字经销商对经销商市场售出了约55万辆汽车,而截至2020年12月31日的年度约为39.8万辆。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,这些公司在北美数字经销商对经销商市场上销售的汽车分别约为12.1万辆和14.3万辆。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,这些公司在北美数字经销商对经销商市场上销售的汽车分别约为38万辆和41.5万辆。该销量数据包括CARWAVE在2021年10月收购之前出售的汽车以及BacklotCars在2020年11月收购之前出售的汽车。供应链问题和汽车行业面临的当前市场状况,包括新车生产的中断,对整个汽车拍卖行业产生了重大影响,我们无法估计未来的交易量。
汽车金融
AFC与独立二手车经销商合作,利用其在当地的分支机构和市场代表、行业经验和规模以及KAR附属机构,提供一套全面的业务和财务解决方案,从而改善业绩。2021年,亚足联的北美经销商基础由约14,500家经销商组成,2021年的贷款交易,包括还清的贷款和削减的贷款,约为140万笔。
独立二手车经销商面临的主要挑战包括对二手车的需求、二手车库存定价中断、获得消费者融资的机会以及特许经营和公共经销商的二手车零售活动增加(其中大多数不利用亚足联或其竞争对手进行平面图融资)。同样的挑战如果发生,可能会对亚足联的行动结果造成重大的负面影响。二手车销量的大幅下降将导致消费汽车贷款发放量减少,拖欠贷款的经销商数量增加。此外,汽车批发定价的波动会影响追回的违约贷款抵押品的价值以及由此导致的亚足联信贷损失的严重程度。如果经销商无法履行义务,二手车批发价格的下降可能会导致损失增加。
季节性
通过我们的拍卖出售的车辆数量通常每个季度都在波动。这种季节性是由多种因素造成的,包括天气、销售客户出售二手车的时间、假期以及影响拍卖行业需求方的二手车零售市场的季节性。在长时间的冬季天气条件下,二手车拍卖量往往会下降。因此,与销量相关的收入和运营费用将按季度相应波动。第四个日历季度的二手车拍卖量通常较低,并且会产生与假日和冬季天气相关的额外费用。
收入和支出来源
我们的收入来自拍卖费和各种内部和场外服务,以及AFC的经销商融资费、利息收入和其他收入。尽管拍卖收入主要包括拍卖服务和相关费用,但我们的相关应收账款和应付账款包括所售车辆的总价值。
我们的运营费用包括服务成本、销售成本、一般和管理费用以及折旧和摊销。服务成本包括工资和相关费用、分包服务、购买车辆的成本、用品、保险、财产税、公用事业、服务合同索赔、与拍卖场和贷款办公室相关的维护和租赁费用。服务成本不包括折旧和摊销。销售、一般和管理费用由工资和相关费用、销售和市场营销、信息技术服务和专业费用组成。
运营结果
KAR Auction Services, Inc. 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月业绩概述:
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| 截至9月30日的三个月 |
(除每股金额外,以百万美元计) | 2022 | | 2021 |
持续经营的收入 | | | |
拍卖费 | $ | 88.9 | | | $ | 89.6 | |
服务收入 | 159.2 | | | 128.2 | |
购车销量 | 45.8 | | | 53.7 | |
与财务相关的收入 | 99.1 | | | 75.6 | |
持续经营业务的总收入 | 393.0 | | | 347.1 | |
服务成本* | 209.6 | | | 185.7 | |
毛利* | 183.4 | | | 161.4 | |
销售、一般和管理 | 109.1 | | | 104.8 | |
折旧和摊销 | 24.3 | | | 27.4 | |
营业利润 | 50.0 | | | 29.2 | |
利息支出 | 32.3 | | | 31.9 | |
其他(收入)支出,净额 | 1.2 | | | 13.9 | |
债务消灭造成的损失 | 9.3 | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 7.2 | | | (16.6) | |
所得税 | 6.7 | | | 10.3 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | 0.5 | | | (26.9) | |
已终止业务的收益(亏损),扣除所得税 | (6.3) | | | 25.9 | |
净收益(亏损) | $ | (5.8) | | | $ | (1.0) | |
每股持续经营的收益(亏损) | | | |
基本 | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | |
稀释 | $ | (0.09) | | | $ | (0.31) | |
* 不包括折旧和摊销
已终止的业务
ADESA美国实物拍卖业务的财务表现以已终止业务的形式列报。因此,收入、服务成本和已终止业务的所有成本(包括销售收益)在上表中作为一个单列项目列报,即 “已终止业务的收入(亏损),扣除所得税”。
概述
在截至2022年9月30日的三个月中,我们的收入为3.930亿美元,而截至2021年9月30日的三个月的收入为3.471亿美元,增长了13%。在过去12个月中收购的企业增加了1,520万美元的收入,占收入的4%。有关收入、毛利和销售、一般和管理费用的进一步讨论,请参阅下面的分部业绩讨论。
折旧和 摊销
截至2022年9月30日的三个月,折旧和摊销减少了310万美元,跌幅11%,至2430万美元,而截至2021年9月30日的三个月为2740万美元。折旧和摊销额的减少主要是资产已完全折旧和投入使用的资产减少的结果。
利息支出
截至2022年9月30日的三个月,利息支出增加了40万美元,增幅为1%,达到3,230万美元,而截至2021年9月30日的三个月为3190万美元。增长归因于截至2022年9月30日的三个月中,AFC证券化债务的平均余额增加以及AFC证券化债务的平均利率提高至约4.7%,而截至2021年9月30日的三个月约为2.5%。这部分被预付定期贷款B-6和6亿美元优先票据所导致的利息支出减少所抵消。
其他(收入)支出,净额
在截至2022年9月30日的三个月中,我们的其他支出为120万美元,而截至2021年9月30日的三个月中,我们的其他支出为1,390万美元。其他支出减少的主要原因是投资证券的未实现损失减少约2,060万美元,或有对价估值调整减少440万美元,其他杂项收入共增加170万美元,但部分被已实现收益减少约1,000万美元和外汇损失增加400万美元所抵消。
该公司投资某些处于早期阶段的汽车公司和与汽车行业相关的基金。我们相信,这些投资扩大了汽车再营销行业的关系。在截至2022年9月30日的三个月中,这些投资没有实现收益。在截至2022年9月30日的三个月中,公司的未实现亏损为30万美元。在出售这些证券之前,这些投资证券公允价值的任何未来变化都将反映为未实现的收益或亏损。
所得税
截至2022年9月30日的三个月,我们的有效税率为93.1%,而有效税率为-62.0%,导致截至2021年9月30日的三个月的税前亏损支出。截至2022年9月30日的三个月,有效税率受到该年度有效税率估计值变化的不利影响,这是由预期的土地出售推动的,这推动了适用于我们国际税收业务的税率的降低。截至2021年9月30日的三个月,有效税率受到未记录税收优惠的或有对价估计价值增加所产生的支出的不利影响。
来自已终止业务的收入
2022年5月,Carvana从KAR手中收购了ADESA的美国实物拍卖业务。因此,在所有报告期内,ADESA美国实物拍卖业务的财务业绩均被视为已终止的业务。在截至2022年9月30日的三个月中,公司的财务报表包括630万美元的已终止业务亏损。在截至2021年9月30日的三个月中,公司的财务报表包括来自已终止业务的收入为2590万美元。如需进一步讨论,请参阅合并财务报表的简明附注。
外币的影响
在截至2022年9月30日的三个月中,与截至2021年9月30日的三个月相比,欧元汇率的变化使收入减少了840万美元,营业利润减少了30万美元,净收入减少了30万美元。在截至2022年9月30日的三个月中,与截至2021年9月30日的三个月相比,加拿大汇率的变化使收入减少了280万美元,营业利润减少了70万美元,净收入减少了50万美元。
市场结果
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| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,每辆车的金额除外) | 2022 | | 2021 |
拍卖费 | $ | 88.9 | | | $ | 89.6 | |
服务收入 | 159.2 | | | 128.2 | |
购车销量 | 45.8 | | | 53.7 | |
来自持续经营的市场总收入 | 293.9 | | | 271.5 | |
服务成本* | 193.4 | | | 171.9 | |
毛利* | 100.5 | | | 99.6 | |
销售、一般和管理 | 96.9 | | | 96.3 | |
折旧和摊销 | 22.4 | | | 25.2 | |
营业利润(亏损) | $ | (18.8) | | | $ | (21.9) | |
商用车已售出 | 159,000 | | | 192,000 | |
经销商寄售车辆已售出 | 155,000 | | | 165,000 | |
售出的车辆总数 | 314,000 | | | 357,000 | |
每售出一辆车的拍卖费 | $ | 283 | | | $ | 252 | |
每辆售出车辆的毛利* | $ | 320 | | | $ | 280 | |
毛利百分比,不包括购买的车辆* | 40.5% | | 45.7% |
本地混音 | 13% | | 16% |
场外混音 | 87% | | 84% |
* 不包括折旧和摊销
收入
截至2022年9月30日的三个月,市场板块的收入增长了2240万美元,增幅8%,达到2.939亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为2.715亿美元。收入的增加是每辆售出车辆的平均收入增加的结果,但部分被销售车辆数量的减少所抵消。在过去12个月中收购的企业使收入增加了1,520万美元。收入的变化包括欧元汇率和加拿大汇率波动分别导致收入减少840万美元和240万美元的影响。
我们在加拿大任何地点的车辆均可在线上进行本地市场销售,包括ADESA Simulcast、Simulcast+和DealerBlock的销售。场外市场销售是在线启动的,包括Openlane、BacklotCars、CARWAVE、TradeRev和ADESA Europe的销售。销售的汽车数量下降了12%,其中包括商业量下降了17%,经销商发货量下降了6%。
在截至2022年9月30日的三个月中,每辆售出的车辆的拍卖费用增加了31美元,涨幅为12%,这反映了车辆价值的上涨、新的经销商场外拍卖费的引入以及费用较低的商用场外车辆组合的减少。
截至2022年9月30日的三个月,服务收入增加了3,100万美元,增长了24%,这主要是由于第三方提供的运输收入、收回费和平台费的增加,但部分被商用车销售减少导致的检查服务收入减少所抵消。
毛利
在截至2022年9月30日的三个月中,市场板块的毛利增长了90万美元,增幅为1%,达到1.005亿美元,而截至2021年9月30日的三个月为9,960万美元。截至2022年9月30日的三个月,市场板块的毛利为收入的34.2%,而截至2021年9月30日的三个月中,这一比例为收入的36.7%。不包括购买的汽车销售,截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,毛利占收入的百分比分别为40.5%和45.7%。车辆的全部销售和购买价格记为所售车辆的收入和服务成本。在截至2022年9月30日的三个月中,过去12个月收购的企业使服务成本增加了970万美元。
截至2022年9月30日的三个月,毛利占收入的百分比与截至2021年9月30日的三个月相比有所下降,这主要是由于利润率较低的运输收入增加,在经销商对经销商平台上销售的车辆的仲裁成本增加,以及加拿大的内部拍卖收入减少而直接成本没有相应降低。
销售、一般和管理
截至2022年9月30日的三个月,Marketplace板块的销售、一般和管理费用增加了60万美元,增幅1%,达到9,690万美元,而截至2021年9月30日的三个月为9,630万美元,这主要是由于与410万美元收购、200万美元信息技术成本、190万美元的专业费用和170万美元的激励性薪酬相关的销售、一般和管理费用增加,部分抵消了上述支出薪酬支出减少了 2.4 美元100万美元, 医疗费用190万美元, 加拿大汇率波动70万加元, 其他杂项支出减少总额为410万美元.
财务业绩
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| 截至9月30日的三个月 |
(以百万美元计,交易量和每笔贷款金额除外) | 2022 | | 2021 |
与财务相关的收入 | | | |
利息收入 | $ | 53.4 | | | $ | 35.4 | |
费用收入 | 44.3 | | | 35.8 | |
其他收入 | 2.9 | | | 2.2 | |
信贷损失的净回收额(准备金) | (1.5) | | | 2.2 | |
财务收入总额 | 99.1 | | | 75.6 | |
服务成本* | 16.2 | | | 13.8 | |
毛利* | 82.9 | | | 61.8 | |
销售、一般和管理 | 12.2 | | | 8.5 | |
折旧和摊销 | 1.9 | | | 2.2 | |
营业利润 | $ | 68.8 | | | $ | 51.1 | |
贷款交易 | 397,000 | | | 351,000 | |
每笔贷款交易的收入 | $ | 250 | | | $ | 215 | |
* 不包括折旧和摊销
收入
在截至2022年9月30日的三个月中,金融板块的收入增长了2350万美元,增幅31%,达到9,910万美元,而截至2021年9月30日的三个月为7,560万美元。收入增加的主要原因是每笔贷款交易的收入增加了16%,贷款交易增加了13%。
每笔贷款交易的收入,包括还清的贷款和削减的贷款,增长了35美元,增长了16%,这主要是由于最优惠利率的上升(美联储在第三季度提高了利率150个基点)、平均投资组合期限的延长、单位平面图费用和其他费用收入的增加以及贷款价值的增加,部分被净信贷损失的增加所抵消。
截至2022年9月30日的三个月,信贷损失准备金从截至2021年9月30日的三个月(0.4%)增加到截至2022年9月30日的三个月平均管理应收账款的0.2%。
毛利
在截至2022年9月30日的三个月中,金融板块的毛利增长了2,110万美元,增长了34%,达到8,290万美元,占收入的83.7%,而截至2021年9月30日的三个月为6,180万美元,占收入的81.7%。毛利占收入百分比的增长主要是收入增长31%的结果,但部分被服务成本的17%增长所抵消。服务成本的增加主要是由于薪酬支出增加了110万美元,基于激励的薪酬增加了70万美元,抽签支出增加了60万美元。
销售、一般和管理
截至2022年9月30日的三个月,财务板块的销售、一般和管理费用增加了370万美元,增幅为44%,达到1,220万美元,而截至2021年9月30日的三个月为850万美元,这主要是由于基于激励的薪酬增加了80万美元,信息技术成本增加了60万美元,专业费用增加了40万美元,薪酬支出增加了40万美元,其他杂项支出共计150万美元。
KAR Auction Services, Inc. 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月业绩概述:
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| 截至9月30日的九个月 |
(除每股金额外,以百万美元计) | 2022 | | 2021 |
持续经营的收入 | | | |
拍卖费 | $ | 289.5 | | | $ | 298.4 | |
服务收入 | 444.0 | | | 415.5 | |
购车销量 | 137.9 | | | 169.0 | |
与财务相关的收入 | 275.2 | | | 210.0 | |
持续经营业务的总收入 | 1,146.6 | | | 1,092.9 | |
服务成本* | 632.3 | | | 598.3 | |
毛利* | 514.3 | | | 494.6 | |
销售、一般和管理 | 352.1 | | | 318.5 | |
折旧和摊销 | 76.2 | | | 81.7 | |
营业利润 | 86.0 | | | 94.4 | |
利息支出 | 83.8 | | | 93.7 | |
其他(收入)支出,净额 | 6.4 | | | (20.5) | |
债务消灭造成的损失 | 17.0 | | | — | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | (21.2) | | | 21.2 | |
所得税 | (7.9) | | | 37.2 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | (13.3) | | | (16.0) | |
已终止业务的收入,扣除所得税 | 217.4 | | | 77.4 | |
净收入 | $ | 204.1 | | | $ | 61.4 | |
每股持续经营的收益(亏损) | | | |
基本 | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
稀释 | $ | (0.30) | | | $ | (0.30) | |
* 不包括折旧和摊销
已终止的业务
ADESA美国实物拍卖业务的财务表现以已终止业务的形式列报。因此,收入、服务成本和已终止业务的所有成本(包括销售收益)在上表中作为一个单列项目列报,即 “已终止业务的收入,扣除所得税”。
概述
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的收入为11.466亿美元,而截至2021年9月30日的九个月的收入为10.929亿美元,增长了5%。在过去12个月中收购的企业增加了4,980万美元的收入,占收入的4%。有关收入、毛利和销售、一般和管理费用的进一步讨论,请参阅下面的分部业绩讨论。
折旧和摊销
截至2022年9月30日的九个月中,折旧和摊销减少了550万美元,跌幅7%,至7,620万美元,而截至2021年9月30日的九个月为8,170万美元。折旧和摊销额的减少主要是资产已完全折旧和投入使用的资产减少的结果。
利息支出
截至2022年9月30日的九个月中,利息支出减少了990万美元,跌幅11%,至8,380万美元,而截至2021年9月30日的九个月为9,370万美元。下降的主要原因是与终止套期会计和终止利率互换有关的1,670万美元已实现收益,以及B-6定期贷款的预付和6亿美元优先票据的预付款,但部分被亚足联利息的增加所抵消。截至2022年9月30日的九个月中,亚足联证券化债务的平均余额增加,亚足联证券化债务的平均利率提高到约3.4%,而截至2021年9月30日的九个月中约为2.4%。
其他(收入)支出,净额
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的其他支出为640万美元,而截至2021年9月30日的九个月的其他收入为2,050万美元。其他支出的增加主要归因于截至2022年9月30日的九个月中,投资证券的未实现亏损约为650万美元,而截至2021年9月30日的九个月中,投资证券的未实现收益约为1,070万美元,已实现收益减少了约2720万美元,外汇损失增加了590万美元,部分被或有对价估值调整的减少所抵消其他方面的减少杂项共计330万美元。
该公司投资某些处于早期阶段的汽车公司和与汽车行业相关的基金。我们相信,这些投资扩大了汽车再营销行业的关系。在截至2022年9月30日的九个月中,这些投资没有实现收益。在截至2022年9月30日的九个月中,公司的未实现亏损为650万美元。在出售这些证券之前,这些投资证券公允价值的任何未来变化都将反映为未实现的收益或亏损。
所得税
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的有效税率为37.3%,从而获得了税前亏损的好处,而截至2021年9月30日的九个月的有效税率为175.5%。截至2022年9月30日的九个月的有效税率受到州税率变动对递延税的影响的有利影响。截至2021年9月30日的九个月的有效税率受到未记录税收优惠的或有对价估计价值增加所产生的支出的不利影响。
来自已终止业务的收入
2022年5月,Carvana从KAR手中收购了ADESA的美国实物拍卖业务。因此,在所有报告期内,ADESA美国实物拍卖业务的财务业绩均被视为已终止的业务。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,公司的财务报表分别包括来自已终止业务的收入2.174亿美元和7,740万美元。如需进一步讨论,请参阅合并财务报表的简明附注。
外币的影响
在截至2022年9月30日的九个月中,与截至2021年9月30日的九个月相比,欧元汇率的变化使收入减少了1810万美元,营业利润减少了60万美元,净收入减少了30万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,与截至2021年9月30日的九个月相比,加拿大汇率的变化使收入减少了630万美元,营业利润减少了160万美元,净收入减少了110万美元。
市场结果
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| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,每辆车的金额除外) | 2022 | | 2021 |
拍卖费 | $ | 289.5 | | | $ | 298.4 | |
服务收入 | 444.0 | | | 415.5 | |
购车销量 | 137.9 | | | 169.0 | |
来自持续经营的市场总收入 | 871.4 | | | 882.9 | |
服务成本* | 584.9 | | | 557.3 | |
毛利* | 286.5 | | | 325.6 | |
销售、一般和管理 | 315.8 | | | 292.4 | |
折旧和摊销 | 70.1 | | | 74.6 | |
营业利润(亏损) | $ | (99.4) | | | $ | (41.4) | |
商用车已售出 | 510,000 | | | 786,000 | |
经销商寄售车辆已售出 | 498,000 | | | 471,000 | |
售出的车辆总数 | 1,008,000 | | | 1,257,000 | |
每售出一辆车的拍卖费 | $ | 287 | | | $ | 237 | |
每辆售出车辆的毛利* | $ | 284 | | | $ | 259 | |
毛利百分比,不包括购买的车辆* | 39.1% | | 45.6% |
本地混音 | 13% | | 14% |
场外混音 | 87% | | 86% |
* 不包括折旧和摊销
收入
在截至2022年9月30日的九个月中,市场板块的收入下降了1150万美元,跌幅1%,至8.714亿美元,而截至2021年9月30日的九个月为8.829亿美元。收入减少是销售车辆数量减少的结果,但部分被每辆车平均收入的增加所抵消。在过去12个月中收购的企业使收入增加了4,980万美元。收入的变化包括欧元汇率和加拿大汇率波动分别导致收入减少1,810万美元和560万美元的影响。
我们在加拿大任何地点的车辆均可在线上进行本地市场销售,包括ADESA Simulcast、Simulcast+和DealerBlock的销售。场外市场销售是在线启动的,包括Openlane、BacklotCars、CARWAVE、TradeRev和ADESA Europe的销售。汽车销量下降20%,包括商业销量下降35%,部分被经销商发货量的6%增长所抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中,每辆售出的车辆的拍卖费用增加了50美元,涨幅为21%,这反映了车辆价值的上涨、新的经销商场外拍卖费的引入以及费用较低的商用场外车辆组合的减少。
截至2022年9月30日的九个月中,服务收入增加了2850万美元,增长了7%,这主要是由于收回费、第三方提供的平台费和运输收入的增加,但部分被商用车销售减少导致的检查服务收入减少所抵消。
毛利
在截至2022年9月30日的九个月中,市场板块的毛利下降了3,910万美元,或12%,至2.865亿美元,而截至2021年9月30日的九个月为3.256亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,服务成本增长了5%,而同期收入下降了1%。截至2022年9月30日的九个月中,市场板块的毛利为收入的32.9%,而截至2021年9月30日的九个月中,这一比例为收入的36.9%。不包括购买的汽车销售,截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,毛利占收入的百分比分别为39.1%和45.6%。全部卖出和买入价格
的车辆记作所购车辆的收入和服务成本。在截至2022年9月30日的九个月中,过去12个月收购的业务使服务成本增加了2880万美元。
截至2022年9月30日的九个月中,毛利占收入的百分比与截至2021年9月30日的九个月相比有所下降,这主要是由于在经销商对经销商平台上销售的车辆的仲裁成本增加,利润运输收入的增加,以及加拿大的内部拍卖收入减少而直接成本没有相应降低。此外,在2022年的前九个月中,加拿大紧急工资补贴没有领取任何补助金,导致毛利占收入的百分比下降。
销售、一般和管理
截至2022年9月30日的九个月中,Marketplace板块的销售、一般和管理费用增加了2340万美元,达到3.158亿美元,增长了8%,而截至2021年9月30日的九个月为2.924亿美元,这主要是由于与收购相关的销售、一般和管理费用增加了1,230万美元,专业费用增加了880万美元,股票薪酬增加了790万美元,坏账支出增加了410万美元,330万美元的遣散费和160万美元的差旅费用,部分抵消了医疗费用减少了260万美元,基于激励的薪酬减少了180万美元,加拿大汇率波动了150万美元,薪酬支出减少了130万美元,电信支出减少了100万美元,其他杂项支出减少了总额为850万美元。此外,与截至2021年9月30日的九个月相比,加拿大紧急工资补贴提供的员工留存抵免额在截至2022年9月30日的九个月中减少了210万加元。
财务业绩
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| 截至9月30日的九个月 |
(以百万美元计,交易量和每笔贷款金额除外) | 2022 | | 2021 |
与财务相关的收入 | | | |
利息收入 | $ | 143.1 | | | $ | 100.0 | |
费用收入 | 127.2 | | | 108.0 | |
其他收入 | 7.7 | | | 6.4 | |
信贷损失准备金 | (2.8) | | | (4.4) | |
财务收入总额 | 275.2 | | | 210.0 | |
服务成本* | 47.4 | | | 41.0 | |
毛利* | 227.8 | | | 169.0 | |
销售、一般和管理 | 36.3 | | | 26.1 | |
折旧和摊销 | 6.1 | | | 7.1 | |
营业利润 | $ | 185.4 | | | $ | 135.8 | |
贷款交易 | 1,170,000 | | | 1,079,000 | |
每笔贷款交易的收入 | $ | 235 | | | $ | 195 | |
* 不包括折旧和摊销
收入
在截至2022年9月30日的九个月中,金融板块的收入增长了6,520万美元,或31%,达到2.752亿美元,而截至2021年9月30日的九个月为2.1亿美元。收入增加的主要原因是每笔贷款交易的收入增加了21%,贷款交易增加了8%。
每笔贷款交易的收入,包括已还清的贷款和削减的贷款,增长了40美元,增长了21%,这主要是由于贷款价值增加、最优惠利率上升推动的利息收益率增加(美联储在2022年前九个月提高了300个基点)、平面图费用和其他单位费用收入的增加以及截至2022年9月30日的九个月的信贷损失准备金减少。
截至2022年9月30日的九个月中,信贷损失准备金从截至2021年9月30日的九个月的0.3%降至平均管理应收账款的0.1%。
毛利
在截至2022年9月30日的九个月中,金融板块的毛利增长了5,880万美元,增幅35%,达到2.278亿美元,占收入的82.8%,而截至2021年9月30日的九个月为1.69亿美元,占收入的80.5%。毛利占收入百分比的增长主要是收入增长31%的结果,但部分被服务成本的16%增长所抵消。服务成本的增加主要是由于薪酬支出增加了260万美元,基于激励的薪酬增加了200万美元,抽签支出了130万美元,信用检查支出增加了50万美元。
销售、一般和管理
截至2022年9月30日的九个月中,财务板块的销售、一般和管理费用增加了1,020万美元,达到3630万美元,增幅为39%,而截至2021年9月30日的九个月为2610万美元,这主要是由于股票薪酬增加了250万美元,薪酬支出增加了180万美元,专业费用增加了170万美元,基于激励的薪酬增加了130万美元,信息技术成本增加了90万美元等杂项支出共计200万美元。
流动性和资本资源
我们认为,衡量我们业务流动性的重要指标是手头现金、运营现金流、营运资金和信贷额度下的可用金额。我们的主要流动性来源包括运营产生的现金和循环信贷额度下的借款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 148.7 | | | $ | 177.6 | | | $ | 606.6 | |
限制性现金 | 28.9 | | | 25.8 | | | 52.4 | |
营运资金 | 382.5 | | | 382.5 | | | 771.5 | |
循环信贷额度下的可用金额* | 209.0 | | | 325.0 | | | 325.0 | |
截至的九个月中,经营活动提供的现金(用于) | (76.1) | | | | | 213.1 | |
* 截至2022年9月30日、2021年12月31日和2021年9月30日,相关的未偿信用证总额分别约为1,900万美元、2760万美元和2760万美元,这减少了循环信贷额度下的可用借款金额。
根据我们的预期现金流、增长和运营资本要求以及资本市场状况,我们会定期评估资本结构和流动性的替代方案。
营运资金
我们的营运资金中有很大一部分来自为所提供服务而收到的款项。我们的大部分营运资金需求本质上是短期的,通常持续时间少于一周。大多数金融机构暂时冻结存入资金的可用性,通常最多可达两个工作日,这导致我们的账户和资产负债表中的现金在各金融机构提供现金之前无法使用。流动负债中包括向卖方和供应商支付的未付支票(账面透支)。由于这些在美国开展业务的未付支票中有一部分是从持有现金的金融机构以外的金融机构的银行账户中提取的,因此我们无法抵消资产负债表上的所有现金和未偿支票。由于在临近期末举行的拍卖中收款和向发货人支付资金的时机不同,营运资金的变化因季度而异。
截至2022年9月30日,我们的外国子公司持有约1.218亿美元的可用现金。如果将我们的外国子公司持有的资金汇回本国,我们预计任何适用的税收都将降至最低。
AFC向独立二手车经销商提供短期库存担保融资,也称为平面图融资。主要按30至90天的期限提供融资。亚足联主要通过出售应收账款来筹集资金。根据证券化协议出售的应收款记作担保借款。有关亚足联证券化安排的进一步讨论,请参阅 “证券化设施”。
信贷设施
2019年9月19日,我们签订了为期七年、9.5亿美元的B-6定期贷款和3.25亿美元的五年期循环信贷额度。2022年5月,公司用交易收益预付了定期贷款B-6的9.262亿美元未偿余额。由于预付款,我们在2022年第二季度因偿还了770万美元的债务而蒙受了非现金损失。损失主要是由于注销了与定期贷款B-6相关的未摊销的债务发行成本/折扣。
循环信贷额度的到期日为2024年9月19日,可用于信用证、营运资金、允许的收购和一般公司用途。循环信贷额度还包括用于签发信用证的5000万美元次级限额和6,000万美元的周转贷款次级限额。
根据信贷协议的规定,循环信贷额度下的贷款的利率将根据借款类型(调整后的伦敦银行同业拆借利率或基准利率)和公司的合并优先担保净杠杆比率(定义见信贷协议)计算,调整后的伦敦银行同业拆借利率贷款的利率在2.25%至1.75%之间,基准利率贷款的利率从1.25%到0.75%不等。公司还根据公司的合并优先担保净杠杆比率,根据循环信贷额度的平均每日未使用金额支付25至35个基点的承诺费,按季度支付。
截至 2022年9月30日,循环信贷额度提取了1.16亿美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们的相关未偿信用证总额分别为1,900万美元和2760万美元,这减少了循环信贷额度下的可用借款金额。我们在欧洲的业务的信贷额度总额为2940万美元(3000万欧元),其中1,760万美元是在2022年9月30日提取的。
公司在信贷额度下的债务由我们的某些国内子公司(“子公司担保人”)担保,并由公司和子公司担保人的几乎所有资产担保,包括但不限于:(a) 公司和子公司担保人某些国内子公司100%的股权以及公司和子公司担保人某些子公司65%的股权的质押和第一优先担保权益子公司担保人的第一级外国子公司和 (b)公司和每个子公司担保人几乎所有其他有形和无形资产的第一优先担保权益,但某些例外情况除外。
信贷协议中包含的某些契约对于投资者了解我们的财务流动性至关重要,因为未能遵守这些契约可能会导致违约,并允许信贷协议下的贷款机构宣布所有借款项立即到期和应付。信贷协议包含一项财务契约,要求在循环贷款未偿还的情况下,自每个财政季度的最后一天起,遵守的合并优先担保净杠杆比率不得超过3.5。合并优先担保净杠杆比率的计算方法是合并总债务(定义见信贷协议)除以过去四个季度的合并调整后息税折旧摊销前利润。合并债务总额包括定期贷款借款、循环贷款、融资租赁负债和其他借款债务减去信贷协议中定义的非限制性现金。合并调整后的息税折旧摊销前利润是息税折旧摊销前利润(扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益),除其他外(a)资产出售的损益;(b)与债务有关的未实现的外币折算损益;(c)某些非经常性损益;(d)股票薪酬支出;(e)净收益确定中包含的某些其他非现金金额;(f)费用以及采购会计导致的收入减少;(g) 少数股权;(h) 咨询费用因降低成本、运营重组和业务改进工作而产生的费用;(i) 因解雇员工以及终止或取消与运营重组和业务改进工作相关的租约、软件许可证或其他合同而产生的费用;(j) 与允许的收购有关的费用;(k) 任何减值费用或无形资产注销;以及 (l) 任何特殊、异常或非经常性费用、支出或损失。我们的合并高级担保净杠杆比率 截至2022年9月30日,为阴性。
此外,《信贷协议》和约束契约我们的优先票据(另见附注6的 “长期债务”)信息)包含对我们支付股息和其他分配、进行某些收购或投资、授予留置权和出售资产的能力的某些限制,而信贷协议包含对我们承担债务能力的某些限制。信贷协议中适用的契约影响了我们的运营灵活性,除其他外,限制了我们承担可用于发展业务的支出和债务的能力,也限制了我们为一般公司目的提供资金的能力。我们是e 合规 w信贷协议中的契约和适用于我们优先票据的契约为 2022年9月30日.
高级票据
2017年5月31日,我们发行了9.5亿美元的5.125%优先票据,到期日为2025年6月1日。公司每半年为拖欠的优先票据支付利息,日期为每年的6月1日和12月1日。优先票据目前可能以101.281%的价格赎回,自2023年6月1日起按面值赎回。优先票据由附属担保人担保。2022年8月,我们进行了现金要约,以购买本金高达6亿美元的优先票据。此次要约获得超额认购,因此,6亿美元的优先票据被接受预付,并于2022年8月用交易所得款项预付。我们在2022年第三季度注销了930万美元的优先票据,蒙受了930万美元的亏损,这主要代表了提前还款溢价以及与已偿还的优先票据部分相关的未摊销债务发行成本的注销。
交易所得款项的预期用途
该公司通过出售美国实物拍卖业务创造了约22亿美元的总收益。该交易于2022年5月完成。根据信贷协议的条款,交易的净现金收益用于在交易后的三天内偿还B-6定期贷款。该公司还在2022年8月预付了6亿美元的优先票据。优先票据的条款规定,多余的收益必须再投资或用于偿还部分优先票据。因此,截至2022年9月30日,剩余的优先票据中有1.5亿美元被归类为流动债务。根据管理我们优先票据的契约条款,公司必须在2023年5月9日之前赎回或偿还优先票据的当前部分。
流动性
截至2022年9月30日,剩余的优先票据中有1.5亿美元被归类为流动债务,因为优先票据的条款规定,多余的收益必须进行再投资或用于偿还部分优先票据。截至2022年9月30日,根据公司过去使用循环信贷额度进行短期借款的做法,从循环信贷额度中提取了1.160亿美元,被归类为流动债务。但是,循环信贷额度的条款不要求在2024年9月19日到期之前还款。
截至2022年9月30日,现金总额为1.487亿美元,循环信贷额度下还有1.9亿美元可供借款(扣除1,900万美元的未偿信用证)。我们的外国子公司持有的资金可以在不征收巨额税收或罚款的情况下汇回本国。
我们认为,我们来自手头现金和现金等价物、营运资金、经营活动提供的现金以及信贷额度下的可用性所产生的流动性足以满足我们在可预见的将来的运营需求。此外,我们认为,在可预见的将来,前面提到的流动性来源将足以为我们的资本需求和还本付息支付提供资金。市场状况缺乏复苏或市场状况进一步恶化可能会对公司的流动性产生重大影响。
证券化设施
亚足联以循环方式出售其大部分以美元计价的金融应收账款,无需向亚足联融资公司提起诉讼。证券化协议允许AFC Funding Corporation向一群拥有某些金融应收账款不可分割权益的银行购买者循环出售,但须遵守承诺的流动性。该协议将于2026年1月31日到期。截至2022年9月30日,亚足联融资公司已承诺为美国金融应收账款提供20亿美元的流动性。
2022年9月,AFC和AFC Funding Corporation签订了第十份经修订和重述的应收账款购买协议(“应收账款购买协议”)。应收账款购买协议将AFC Funding在美国的承诺流动性从17.0亿美元提高到20亿美元,并将该融资机制的到期日从2024年1月31日延长至2026年1月31日。此外,贴现率现在以SOFR参考利率为基础,修改或增加了旨在提供额外贷款和运营灵活性的条款,修改了规定确定替代利率机制的条款。我们将与应收账款购买协议有关的成本资本化了约1,050万美元。
我们还签订了AFCI应收账款证券化协议,该协议将于2026年1月31日到期。AFCI的承诺设施通过第三方渠道(与美国设施分开)提供,截至2022年9月30日,为2.25亿加元。2022年9月,AFCI签订了第六经修订和重述的应收账款购买协议(“加拿大应收账款购买协议”)。加拿大应收账款购买协议将该融资机制的到期日从2024年1月31日延长至2026年1月31日。此外,修改或增加了旨在提供额外贷款和业务灵活性的条款。我们将与加拿大应收账款购买协议有关的成本资本约为110万美元。根据美国和加拿大证券化协议出售的应收账款记作有担保借款。
亚足联经理d 资金收入总额a截至2022年9月30日和2021年12月31日,营业额分别为25.551亿美元和25.29亿美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日,亚足联的损失准备金分别为2150万美元和2,300万美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别有25.291亿美元和24.822亿美元的融资应收账款和由融资应收账款抵押的债务的1%或3%的现金储备分别用作截至2022年9月30日和2021年12月31日由金融应收账款抵押的17.078亿美元和16.923亿美元债务的担保。现金储备的金额取决于证券化协议中规定的情况。截至2022年9月30日和2021年12月31日,未摊销的证券化发行成本分别约为2,090万美元和1,510万美元。终止事件发生后,如在美国证券化协议中被处以罚款,银行可能会而且可能导致AFC Funding Corporation的股票被转移到银行融资机构,尽管实际上,银行机构会将清算交易文件下的应收账款视为其主要补救措施。
向银行设施循环出售应收账款的收益用于为向客户提供新贷款的资金。AFC、AFC Funding Corporation和AFCI必须维持某些财务契约,包括对亚足联和AFCI可能承担的债务金额的限制、有形净资产的最低水平以及与金融应收账款投资组合表现相关的其他契约。证券化协议还纳入了我们信贷额度的财务契约。2022 年 9 月 30 日,我们遵守了证券化协议中的契约。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
此处列出的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是衡量我们业绩的补充指标,不是美国公认会计原则(GAAP)所要求的,也不是根据美国公认会计原则列报的。它们不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标,不应被视为净收益(亏损)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效指标的替代品。
息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),加上扣除利息收入、所得税准备金(收益)、折旧和摊销后的利息支出。调整后的息税折旧摊销前利润是经收入和支出以及预期的增量收入和成本节省等项目调整后的息税折旧摊销前利润,如上文 “信贷额度” 下对某些限制性贷款契约的讨论中所述。
管理层认为,在列报调整后的息税折旧摊销前利润时纳入对息税折旧摊销前利润的补充调整是适当的,可以向投资者提供有关债权人使用的主要绩效衡量标准之一的更多信息。此外,管理层使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的业绩。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不应孤立考虑,也不应将其作为公认会计原则下报告的结果分析的替代品。这些指标可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。
下表将本报告所述期间的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与持续经营的收益(亏损)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(百万美元) | 市场 | | 金融 | | 合并 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (35.8) | | | $ | 36.3 | | | $ | 0.5 | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | (5.6) | | | 12.3 | | | 6.7 | |
扣除利息收入的利息支出 | 8.6 | | | 22.3 | | | 30.9 | |
折旧和摊销 | 22.4 | | | 1.9 | | | 24.3 | |
公司间利益 | 2.4 | | | (2.4) | | | — | |
税前利润 | (8.0) | | | 70.4 | | | 62.4 | |
基于股票的非现金薪酬 | 2.8 | | | 0.7 | | | 3.5 | |
债务消灭造成的损失 | 9.3 | | | — | | | 9.3 | |
与收购相关的成本 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
证券化利息 | — | | | (20.2) | | | (20.2) | |
遣散费 | 1.4 | | | 0.1 | | | 1.5 | |
外币(收益)/亏损 | 4.1 | | | — | | | 4.1 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
与业务改进工作相关的专业费用 | 2.7 | | | 0.5 | | | 3.2 | |
其他 | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
加法总额/(扣除额) | 25.7 | | | (18.6) | | | 7.1 | |
调整后 EBITDA | $ | 17.7 | | | $ | 51.8 | | | $ | 69.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三个月 |
(百万美元) | 市场 | | 金融 | | 合并 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (49.9) | | | $ | 23.0 | | | $ | (26.9) | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | 3.4 | | | 6.9 | | | 10.3 | |
扣除利息收入的利息支出 | 21.4 | | | 10.3 | | | 31.7 | |
折旧和摊销 | 25.2 | | | 2.2 | | | 27.4 | |
公司间利益 | — | | | — | | | — | |
税前利润 | 0.1 | | | 42.4 | | | 42.5 | |
基于股票的非现金薪酬 | 3.0 | | | 0.6 | | | 3.6 | |
与收购相关的成本 | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
证券化利息 | — | | | (7.9) | | | (7.9) | |
遣散费 | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
外币(收益)/亏损 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
或有对价调整 | 4.4 | | | — | | | 4.4 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | — | | | 20.9 | | | 20.9 | |
其他 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
加法总额/(扣除额) | 10.5 | | | 13.6 | | | 24.1 | |
调整后 EBITDA | $ | 10.6 | | | $ | 56.0 | | | $ | 66.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(百万美元) | 市场 | | 金融 | | 合并 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (111.5) | | | $ | 98.2 | | | $ | (13.3) | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | (40.9) | | | 33.0 | | | (7.9) | |
扣除利息收入的利息支出 | 30.8 | | | 50.8 | | | 81.6 | |
折旧和摊销 | 70.1 | | | 6.1 | | | 76.2 | |
公司间利益 | 3.1 | | | (3.1) | | | — | |
税前利润 | (48.4) | | | 185.0 | | | 136.6 | |
基于股票的非现金薪酬 | 18.9 | | | 4.3 | | | 23.2 | |
债务消灭造成的损失 | 17.0 | | | — | | | 17.0 | |
与收购相关的成本 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
证券化利息 | — | | | (44.9) | | | (44.9) | |
资产出售的(收益)/亏损 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
遣散费 | 7.7 | | | 0.5 | | | 8.2 | |
外币(收益)/亏损 | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | — | | | 6.5 | | | 6.5 | |
与业务改进工作相关的专业费用 | 10.7 | | | 1.4 | | | 12.1 | |
其他 | 6.4 | | | 0.2 | | | 6.6 | |
加法总额/(扣除额) | 70.1 | | | (32.0) | | | 38.1 | |
调整后 EBITDA | $ | 21.7 | | | $ | 153.0 | | | $ | 174.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的九个月 |
(百万美元) | 市场 | | 金融 | | 合并 |
来自持续经营业务的收入(亏损) | $ | (112.4) | | | $ | 96.4 | | | $ | (16.0) | |
重新添加: | | | | | |
所得税 | 5.1 | | | 32.1 | | | 37.2 | |
扣除利息收入的利息支出 | 64.1 | | | 29.0 | | | 93.1 | |
折旧和摊销 | 74.6 | | | 7.1 | | | 81.7 | |
公司间利益 | 0.2 | | | (0.2) | | | — | |
税前利润 | 31.6 | | | 164.4 | | | 196.0 | |
基于股票的非现金薪酬 | 11.1 | | | 1.9 | | | 13.0 | |
与收购相关的成本 | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
证券化利息 | — | | | (21.5) | | | (21.5) | |
资产出售的(收益)/亏损 | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
遣散费 | 1.6 | | | 0.2 | | | 1.8 | |
外币(收益)/亏损 | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
或有对价调整 | 20.1 | | | — | | | 20.1 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | — | | | (10.7) | | | (10.7) | |
其他 | 0.5 | | | (0.2) | | | 0.3 | |
加法总额/(扣除额) | 41.0 | | | (31.1) | | | 9.9 | |
调整后 EBITDA | $ | 72.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 205.9 | |
我们的某些贷款契约计算使用了最近连续四个财季的财务业绩(KAR总业绩,包括显示为已终止业务的ADESA美国实物拍卖)。下表将所列期间的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 十二 月 已结束 |
(百万美元) | 十二月三十一日 2021 | | 3月31日 2022 | | 6月30日 2022 | | 9月30日 2022 | | 2022年9月30日 |
净收益(亏损) | $ | 5.1 | | | $ | (0.3) | | | $ | 210.2 | | | $ | (5.8) | | | $ | 209.2 | |
减去:来自已终止业务的收入 | (10.1) | | | 8.1 | | | 215.6 | | | (6.3) | | | 207.3 | |
来自持续经营业务的收入(亏损) | 15.2 | | | (8.4) | | | (5.4) | | | 0.5 | | | 1.9 | |
重新添加: | | | | | | | | | |
所得税 | (22.1) | | | (4.7) | | | (9.9) | | | 6.7 | | | (30.0) | |
扣除利息收入的利息支出 | 31.7 | | | 25.5 | | | 25.2 | | | 30.9 | | | 113.3 | |
折旧和摊销 | 28.2 | | | 26.0 | | | 25.9 | | | 24.3 | | | 104.4 | |
税前利润 | 53.0 | | | 38.4 | | | 35.8 | | | 62.4 | | | 189.6 | |
基于股票的非现金薪酬 | 1.3 | | | 5.2 | | | 14.5 | | | 3.5 | | | 24.5 | |
债务消灭造成的损失 | — | | | — | | | 7.7 | | | 9.3 | | | 17.0 | |
与收购相关的成本 | 2.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 3.0 | |
证券化利息 | (8.3) | | | (10.4) | | | (14.3) | | | (20.2) | | | (53.2) | |
资产出售的(收益)/亏损 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
遣散费 | 1.5 | | | 3.4 | | | 3.3 | | | 1.5 | | | 9.7 | |
外币(收益)/亏损 | 1.1 | | | 1.2 | | | 3.3 | | | 4.1 | | | 9.7 | |
或有对价调整 | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
投资证券未实现(收益)亏损的净变动 | 9.3 | | | 3.0 | | | 3.2 | | | 0.3 | | | 15.8 | |
与业务改进工作相关的专业费用 | — | | | 8.1 | | | 0.8 | | | 3.2 | | | 12.1 | |
其他 | — | | | — | | | 1.5 | | | 5.1 | | | 6.6 | |
加法总额/(扣除额) | 11.3 | | | 10.7 | | | 20.3 | | | 7.1 | | | 49.4 | |
持续运营的调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 64.3 | | | $ | 49.1 | | | $ | 56.1 | | | $ | 69.5 | | | $ | 239.0 | |
来自已终止运营的调整后息税折旧摊销前 | 33.6 | | | 22.6 | | | 2.2 | | | — | | | 58.4 | |
调整后 EBITDA | $ | 97.9 | | | $ | 71.7 | | | $ | 58.3 | | | $ | 69.5 | | | $ | 297.4 | |
现金流摘要
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(百万美元) | 2022 | | 2021 |
| 如重述 | | |
提供者(使用者)的净现金: | | | |
经营活动-持续经营 | $ | (76.1) | | | $ | 213.1 | |
经营活动-已终止的业务 | (388.5) | | | 139.7 | |
投资活动——持续经营 | (87.4) | | | (396.0) | |
投资活动——已终止的业务 | 2,070.4 | | | (19.0) | |
融资活动——持续经营 | (1,540.0) | | | (103.0) | |
融资活动——已终止的业务 | 10.8 | | | 40.2 | |
已终止业务现金余额的净变化 | 12.4 | | | 2.7 | |
汇率对现金的影响 | (27.4) | | | (3.0) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | $ | (25.8) | | | $ | (125.3) | |
来自经营活动的现金流(持续经营)截至9月30日的九个月中,经营活动(持续经营)使用的净现金为7,610万美元, 2022,而经营活动提供的净现金为2.131亿美元 在截至2021年9月30日的九个月中。在截至2022年9月30日的九个月中,持续经营业务使用的现金主要包括应付账款和应计费用的减少、贸易应收账款和其他资产的增加以及归类为经营活动的或有对价付款部分,部分被现金收益所抵消。在截至2021年9月30日的九个月中,持续经营业务提供的现金主要包括现金收益以及应付账款和应计费用的增加,部分被贸易应收账款和其他资产的增加所抵消。运营现金流的减少主要归因于营业资产和负债的变化,这是收款时间安排和向发货人支付资金以供在期末附近进行市场销售所致。具体而言,在截至2022年9月30日的九个月中,应付账款和应计费用为1.491亿美元的现金使用量,而截至2021年9月30日的九个月中,应付账款和应计费用为2.838亿美元的现金来源(批发汽车价值变化的时间和影响)。
在任何给定时期,营运资金的变化都可能对运营现金流产生重大影响。除其他项目外,营运资金变动的时间还受到亚足联运营的影响。在截至2022年9月30日的九个月中,在用于应付账款和应计费用变动的1.491亿美元运营现金中,约有7300万美元与亚足联的应付账款和应计费用有关。亚足联的应付账款和应计费用减少了7300万美元,这主要是批发车辆价值变化的结果。相比之下,在截至2021年9月30日的九个月中,亚足联应付账款和应计费用的变化提供了约9700万美元的现金。与2022年全年持续下降相比,截至2021年9月30日和12月31日,亚足联应付账款中包含的车辆价值接近历史新高。
亚足联应付账款余额的变化以经营活动的现金流形式列报,而亚足联财务应收账款的变化则以投资活动的现金流形式列报。这些余额的变化可能导致运营和投资现金流的变化。
来自投资活动的现金流(持续经营)在截至9月30日的九个月中,投资活动(持续经营)使用的净现金为8,740万美元, 2022,而截至2021年9月30日的九个月中,这一数字为3.96亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,投资活动使用的现金主要来自购买不动产和设备以及为投资而持有的财务应收账款的增加。在截至2021年9月30日的九个月中,投资活动使用的现金主要是由于用于投资、收购业务、购买不动产和设备以及证券投资的财务应收账款的增加,但部分被出售投资的收益所抵消。
来自融资活动的现金流(持续经营) 在截至9月30日的九个月中,融资活动(持续经营)使用的净现金为15.40亿美元, 2022,而截至2021年9月30日的九个月中,这一数字为1.030亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,融资活动使用的现金主要来自公司的长期债务和回购以及普通股的退休,部分被信贷额度的借款所抵消。在截至2021年9月30日的九个月中,融资活动使用的现金主要来自普通股的回购和报废以及或有对价的支付,但部分被融资应收账款抵押债务的增加所抵消。
来自经营活动的现金流(已终止的业务)在截至2022年9月30日的九个月中,经营活动(已终止业务)使用的净现金为3.885亿美元,而截至2021年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为1.397亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,经营活动使用的现金主要归因于与出售ADESA美国实物拍卖业务的应纳税收益、应付账款和应计支出的减少以及应收账款和其他资产的增加相关的所得税。在截至2021年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金主要包括现金收益以及应付账款和应计费用的增加,部分被应收账款和其他资产的增加所抵消。
来自投资活动的现金流(已终止的业务)在截至2022年9月30日的九个月中,投资活动(已终止业务)提供的净现金为20.704亿美元,而截至2021年9月30日的九个月中,投资活动使用的净现金为1,900万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,投资活动提供的现金主要归因于出售ADESA美国实物拍卖业务的收益,部分被购买不动产和设备所抵消。在截至2021年9月30日的九个月中,投资活动使用的现金主要归因于不动产和设备的购买,部分被出售不动产和设备的收益所抵消。
来自融资活动的现金流(已终止的业务)截至2022年9月30日的九个月中,融资活动(已终止业务)提供的净现金为1,080万美元,而截至2021年9月30日的九个月为4,020万美元。这两个时期融资活动提供的现金主要归因于账面透支的净增加。
资本支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中,资本支出分别约为4580万美元和4,760万美元。资本支出由内部产生的资金提供资金。我们将继续投资于我们的核心信息技术能力和服务地点。预计2022财年与持续经营相关的资本支出约为7,500万至8000万美元。未来的资本支出可能会有很大差异,具体取决于资本项目的时机、与收购业务相关的资本支出以及为支持我们的业务战略而启动的新信息系统项目。
分红
在任何自愿或非自愿清算、解散或清算公司事务的股息权和资产分配权方面,A系列优先股优先于公司普通股(面值每股0.01美元)。A系列优先股的持有人有权按每年7%的利率获得累积股息,每季度拖欠支付。股息通过在前八次分红(截至2022年6月30日)中额外发行A系列优先股以实物支付,然后由公司选择以现金或实物或两者的任意组合支付。在截至2022年9月30日的三个月中,A系列优先股的持有人获得了总额为1,110万美元的现金分红,在截至2022年9月30日的九个月中,A系列优先股的持有人获得了实物股息,总价值约为2160万美元。A系列优先股的持有人还有权在转换后的基础上参与我们普通股申报或支付的股息。
该公司已暂时暂停其季度普通股分红。未来的分红决定将基于多种因素并受其影响,包括我们的财务状况和经营业绩、合同限制,包括我们的信贷协议和亚足联证券化机制中包含的限制性条款,以及管理我们的优先票据的契约、资本要求以及董事会认为相关的其他因素。无法保证我们的董事会未来是否会宣布任何股息或其金额。
近期发展
2022年10月31日,该公司完成了对蒙特利尔多余土地的出售。该交易将带来约3200万美元的收益。
合同义务
截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合同义务表汇总了公司的长期债务合同现金义务、与长期债务相关的利息支付、融资租赁债务、经营租赁和与收购相关的或有对价。自 2021 年 12 月 31 日起,公司的合同义务发生了以下变化:
•定期贷款B-6的未偿余额已用交易收益偿还。因此,将不再支付与定期贷款B-6相关的本金或利息。
•6亿美元的优先票据本金已用交易收益预付。
•ADESA美国实物拍卖业务的运营和融资租赁义务不再是公司的义务。
•与收购有关的或有对价中约有2960万美元已经支付。
•经营租赁义务在正常业务过程中发生变化。我们租赁我们的大部分设施,以及经营租赁下的其他财产和设备。如果行使续订选项和/或我们签订额外的运营租赁协议,未来的运营租赁义务将继续发生变化。
有关上述项目的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的合并财务报表附注2、附注6和附注7。截至2021年12月31日,我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2021年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 的 “合同义务” 部分讨论了我们截至2021年12月31日的合同现金义务。
关键会计估计
我们向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 的 “关键会计估计” 部分讨论了我们的重要会计估计。重要会计政策的摘要在附注2和合并财务报表附注的其他地方进行了讨论,这些附注载于我们截至2021年12月31日的10-K表年度报告,其中包括经审计的财务报表。
资产负债表外安排
截至2022年9月30日,根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第S-K条第303项,我们没有资产负债表外安排,我们认为这些安排很可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来的影响。
新会计准则
有关可能影响公司的新会计准则的描述,请参阅未经审计的合并财务报表附注1中的 “新会计准则” 部分,该部分包含在本表10-Q季度报告的其他地方。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
外币
我们的外汇风险敞口有限,来自以外币计价的交易,尤其是公司间贷款,以及对加拿大经营业绩的折算,在较小程度上来自英国、欧洲大陆和墨西哥子公司的经营业绩的折算。但是,美国和非美国货币价值之间的波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们没有签订任何外汇合约来对冲加元、英镑、欧元或墨西哥比索的变化。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司间贷款的外币损失分别约为410万美元和860万美元,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,公司间贷款的外币损失分别约为10万美元和270万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,加拿大货币折算对净收入产生了约50万美元和110万美元的负面影响,在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,对净收入分别产生了约80万美元和280万美元的正面影响。2022年9月30日加拿大月底汇率变动1%,将影响公司间贷款的外币损失20万加元,净收入减少10万美元。2022年9月30日月底欧元汇率变动1%,将影响公司间贷款的外币损失70万美元,净收入减少40万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,加拿大平均汇率的变化为1%,将对净收入产生约20万美元和50万美元的影响。我们在英国和墨西哥业务的货币风险敞口对经营结果并不重要。
利率
我们的浮动利率借款面临利率风险。因此,利率波动会影响我们有义务支付的利息支出金额。我们最近使用利率互换协议来管理利率变动的风险。出于会计目的,我们最初将利率互换指定为现金流对冲。因此,被指定为现金流套期保值的衍生品的收益影响是在确认与套期保值债务相关的利息时记录的。
2020 年 1 月,我们进行了三次固定固定利率互换,名义总额为 5 亿美元,将定期贷款下的浮动利率利息还款换成加权平均利率为 1.44% 的固定利息还款。利率互换的期限为五年,每次将于2025年1月23日到期。
2022 年 2 月,我们终止了对冲会计,因为我们得出的结论是,考虑到交易和定期贷款 B-6 的预期还款,预测的利率支付已不太可能发生。在2022年5月偿还定期贷款B-6时,我们签订了互换终止协议。我们收到了1,670万美元用于结算和终止互换,这在合并收益表中被确认为已实现的 “利息支出” 收益。
对截至2022年9月30日的三个月和九个月中假设短期利率(LIBOR)提高100个基点对我们的可变利率公司债务工具的影响的敏感度分析将导致利息支出分别增加约10万美元和190万美元。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在本10-Q/A表季度报告所涵盖期限结束时,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序无效,这是因为我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如下所述。鉴于重大弱点,我们在必要时进行了额外分析,以确保我们的财务报表符合美国公认会计原则编制。因此,管理层得出结论,这份10-Q/A表季度报告中包含的财务报表在所有重大方面公允地反映了我们在所列每个时期的财务状况、经营业绩和现金流量。
管理层得出结论,截至2022年9月30日,我们没有对财务报告保持有效的内部控制,这是因为现金流量表审查存在重大缺陷,因为现金流量表涉及与已终止业务相关的运营现金流,以及与或有对价相关的运营和融资现金流,这些现金流是由于与收购和处置业务相关的业务运营变化相关的风险评估无效而支付的或有对价相关的。
物质缺陷补救计划
为了纠正重大缺陷,管理层实施了一项补救计划,对现金流列报进行适当的风险评估,其中包括评估控制措施,旨在确定影响与收购和处置企业相关的现金流分类的所有账户和交易,以确保现金流量表中与正常业务无关的交易的列报完整和准确。管理层可能会决定采取额外措施来解决重大缺陷或修改上述补救措施。在适用的控制措施运作了足够长的一段时间并且管理层通过测试得出控制措施有效运作的结论之后,将认为重大缺陷已得到纠正。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的季度中,根据《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,我们对财务报告的内部控制没有变化,这已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有合理可能产生重大影响。
第二部分
其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们参与在正常业务过程中产生的诉讼和争议,例如与伤害、财产损失、车辆的处理、储存或处置、环境法律和法规有关的诉讼,以及与业务相关的其他附带诉讼,例如雇佣问题和经销商纠纷。管理层认为,此类诉讼通常不太可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
截至2021年12月31日止年度的合并财务报表附注19、我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项和同一年度报告的第一部分第3项中讨论了公司参与的某些法律诉讼。除非其中另有说明,否则《年度报告》中讨论的所有议事程序都悬而未决。
第 1A 项。风险因素
在决定投资我们公司之前,除了我们的10-K表年度报告中包含的其他信息以及本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分 “第1A项” 中讨论的因素。风险因素” 载于我们截至2021年12月31日的10-K表年度报告以及第二部分 “第1A项” 中讨论的因素。公司截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度10-Q季度报告中的 “风险因素”,这可能会对我们的业务、财务状况、前景、经营业绩和现金流产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。我们最新的10-K表年度报告和截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度10-Q表季度报告中描述的风险,包括我们获得资本和宏观经济状况以及地缘政治事件的能力,并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
S-K法规第701项要求的信息(出售A系列优先股)此前已在公司于2020年6月10日和2020年6月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中披露。
2020年11月12日,我们向三名个人和一家信托发行了857,630股普通股,这与2020年第四季度收购BacklotCars有关。我们收到了1500万美元作为出售此类证券的对价。2021年10月14日,我们向与2021年第四季度收购CARWAVE有关的两名个人和一家信托发行了1,953,124股普通股。我们收到了3000万美元作为出售此类证券的对价。根据《证券法》第4(a)(2)条,这些证券的发行无需登记,因为发行人不涉及任何公开发行和/或根据证券法颁布的D条第506条的私募安全港条款,这些证券的发行无需登记。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2022年9月30日的季度中,KAR Auction Services购买其普通股的信息:
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (1) (百万美元) |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | | 288,108 | | | $ | 15.73 | | | 288,108 | | | $ | 222.4 | |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 2,617,336 | | | 15.14 | | | 2,617,336 | | | 182.8 | |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | | 404,083 | | | 14.45 | | | 404,083 | | | 176.9 | |
总计 | | 3,309,527 | | | $ | 15.11 | | | 3,309,527 | | | |
(1) 2019年10月,董事会授权在2021年10月30日之前回购高达3亿美元的公司已发行普通股,面值为每股0.01美元。2021年10月,董事会批准将公司的股票回购计划延长至2022年12月31日。2022 年 4 月 27 日,董事会
董事们授权将公司3亿美元的股票回购计划的规模再增加2亿美元,并将股票回购计划延长至2023年12月31日。根据适用的证券法律法规,包括根据旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的回购计划,回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下谈判进行交易。任何回购的时间和金额都取决于市场和其他条件。
第 6 项。附件、财务报表附表
a) 展品——以下展品索引作为本报告一部分所需的展品清单以引用方式纳入此处。
在查看作为本10-Q表附录的协议时,请记住这些协议是为了向您提供有关其条款的信息,其目的不是提供有关KAR Auction Services、ADESA、AFC或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。
本10-Q表季度报告附录或以提及方式纳入的协议包含适用协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证仅为适用协议的其他各方的利益而作出,(i) 无意被视为绝对的事实陈述,而是在这些陈述被证明不准确时将其作为一种将风险分摊给一方的方式;(ii) 可能是在此类协议中通过在适用协议的谈判中向另一方披露而限定的;(iii) 可以适用合同标准不同于 “实质性” 下的 “实质性”适用的证券法;以及 (iv) 仅在适用协议签订之日或协议中可能规定的其他日期或日期生效。
公司承认,尽管包含了上述警告声明,但它有责任考虑是否需要进一步具体披露有关重要合同条款的重要信息,以使本10-Q表季度报告中的陈述不具有误导性。有关该公司的更多信息可以在本10-Q表季度报告和KAR Auction Services, Inc.的其他地方找到。”s 其他公开文件,可通过美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 免费查阅。
展览索引
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展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已归档 在此附上 |
2.1 | + | KAR Auction Services, Inc.与IAA, Inc.之间签订的分离和分销协议,截至2019年6月27日 | | 8-K | | 001-34568 | | 2.1 | | 6/28/2019 | | |
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2.2 | | 作为证券持有人代表的ADESA, Inc.、Showroom Merger Sub, Inc.、KAR Auction Services, Inc.、BacklotCars, Inc.和股东代表服务有限责任公司于2020年9月4日签订的合并协议和计划 | | 8-K | | 001-34568 | | 2.1 | | 9/8/2020 | | |
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2.3 | | ADESA, Inc.、Carwave Holdings LLC、KKR Chevy Aggregator L.P.、John Lauer、Joseph Lauer、Loer Holdings Inc.、KKR Chevy Blocker, LLC、KKR-Milton Strategic Partners L.P.、KKR DAF 私有资产基金指定活动公司、KKR NGT II (Chevy) Blocker L.P. 之间的证券购买协议 Chevy) Blocker Parent L.P. | | 8-K | | 001-34568 | | 2.1 | | 8/23/2021 | | |
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2.4 | | KAR Auction Services, Inc.、Carvana Group, LLC和Carvana Co. 之间签订的截至2022年2月24日的证券和资产购买协议,仅用于作为担保人的第10.15节 | | 8-K | | 001-34568 | | 2.1 | | 2/24/2022 | | |
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3.1 | | 经修订和重述的KAR Auction Services, Inc.的公司注册证书 | | 10-Q | | 001-34568 | | 3.1 | | 8/3/2016 | | |
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3.2 | | KAR Auction Services, Inc. 的第二修正和重述的章程 | | 8-K | | 001-34568 | | 3.1 | | 11/4/2014 | | |
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3.3 | | A系列可转换优先股指定证书 | | 8-K | | 001-34568 | | 3.1 | | 6/10/2020 | | |
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展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已归档 在此附上 |
4.1 | | 截至2017年5月31日,担保方KAR拍卖服务公司和作为受托人的美国银行全国协会签订的契约,包括票据的形式 | | 8-K | | 001-34568 | | 4.1 | | 5/31/2017 | | |
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4.2 | | 普通股证书的形式 | | S-1/A | | 333-161907 | | 4.15 | | 12/10/2009 | | |
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4.3 | | 公司证券的描述 | | 10-K | | 001-34568 | | 4.3 | | 2/19/2020 | | |
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10.1a | | KAR Auction Services, Inc.及其某些子公司与作为行政代理人、swingline贷款机构和发行贷款机构的北卡罗来纳州摩根大通银行于2014年3月11日签订的修正和重述协议(经修订和重述的信贷协议以及经修订和重述的担保和抵押协议分别列为附录A和附录B) | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/12/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1b | | 截至2016年3月9日,KAR Auction Services, Inc.、作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行、该公司一方的某些子公司以及与之相关的几家贷款机构签订的增量承诺协议和第一修正案 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/9/2016 | | |
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10.1c | | 截至2017年5月31日,KAR拍卖服务公司、北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人、担保方和几家贷款方签订的增量承诺协议和第二修正案 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 5/31/2017 | | |
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10.1d | | 截至2019年9月19日,由KAR拍卖服务公司、作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行、KAR Auction Services, Inc.的某些子公司及其当事方之间签订的第三修正协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 9/20/2019 | | |
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10.1e | | KAR Auction Services, Inc. 与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行之间的技术修正案,自2020年5月28日起生效 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.1e | | 2/18/2021 | | |
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10.1f | | 截至2020年5月29日,由KAR Auction Services, Inc.、作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行、该公司一方的某些子公司及其某些循环贷款方之间签订的第四修正协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 6/1/2020 | | |
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10.1g | | 2020 年 9 月 2 日签订的第五修正协议,由 KAR Auction Services, Inc.、作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行、作为其一方的KAR Auction Services, Inc.的某些子公司以及某些循环贷款方之间达成的协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 9/8/2020 | | |
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10.2 | * | KAR Auction Services, Inc. 与詹姆斯·哈雷特于 2021 年 3 月 1 日签订的雇佣协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/2/2021 | | |
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10.3 | * | KAR Auction Services, Inc. 与 Eric M. Loughmiller 于 2020 年 3 月 9 日签订的雇 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 3/13/2020 | | |
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10.4 | | * | KAR Auction Services, Inc. 与 John C. Hammer 于2020年3月9日签订的雇佣协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 3/13/2020 | | |
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10.5a | * | KAR Auction Services, Inc. 与 Peter J. Kelly 于 2020 年 3 月 9 日签订的雇 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.9 | | 5/7/2020 | | |
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展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已归档 在此附上 |
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10.5b | * | 2021 年 3 月 1 日 KAR Auction Services Inc. 与 Peter J. Kelly 之间的《雇佣协议》第 1 号修正案 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 3/2/2021 | | |
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10.6 | | * | KAR Auction Services, Inc. 与詹姆斯·科伊尔于 2021 年 10 月 26 日签订的雇佣协议 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.6 | | 2/23/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7 | | * | KAR Auction Services, Inc. 与贾斯汀·戴维斯于2020年9月4日签订的就业协议 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.7 | | 5/4/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8 | | * | KAR Auction Services, Inc. 2021 年年度激励计划条款摘要 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.8 | | 2/18/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9 | | * | KAR Auction Services, Inc. 2022 年年度激励计划条款摘要 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.8 | | 2/23/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10a | ^ | AFC Funding Corporation 与汽车金融公司于 2002 年 5 月 31 日签订的经修订和重述的买卖协议 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.32 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10b | | 2004 年 6 月 15 日修订和重述的买卖协议第 1 号修正案 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.33 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10c | | 2007年1月18日经修订和重述的买卖协议的第2号修正案 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.34 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10d | ^ | 2007年4月20日经修订和重述的买卖协议的第3号修正案 | | S-4 | | 333-148847 | | 10.35 | | 1/25/2008 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10e | | 2009 年 1 月 30 日经修订和重述的买卖协议第 4 号修正案 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.19e | | 2/28/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.10f | | 2011年4月25日经修订和重述的买卖协议的第5号修正案 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.19f | | 2/28/2012 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11 | + | 2022年9月28日汽车金融公司、AFC Funding Corporation、Fairway Finance Company, LLC、Firth Third Bank、全国协会、Chariot Funding LLC、PNC 银行、Truist Bank、BMO Capital Markets Corp.、北美摩根大通银行、加拿大皇家银行和蒙特利尔银行之间的第十份经修订和重述的应收账款购买协议 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.11 | | 11/2/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12 | + | 加拿大汽车金融公司、KAR拍卖服务公司和加拿大BNY信托公司之间的第六份经修订和重述的应收账款购买协议,日期为2022年9月28日 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.12 | | 11/2/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13 | | 赔偿协议的形式 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 12/17/2013 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14a | * | KAR Auction Services, Inc. 2009 年综合股票和激励计划,已于 2014 年 6 月 10 日修订 | | DEF 14A | | 001-34568 | | 附录 A | | 4/29/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14b | * | KAR Auction Services, Inc. 2009 年综合股票和激励计划第一修正案 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.24b | | 2/18/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14c | * | KAR Auction Services, Inc. 修订和重述了 2009 年综合股票和激励计划,经修订和重述 2021 年 6 月 4 日 | | DEF 14A | | 001-34568 | | 附件 1 | | 4/23/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15 | * | KAR Auction Services, Inc. 修订并重述了员工股票购买计划 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.27 | | 8/5/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.16a | * | KAR Auction Services, Inc. 董事递延薪酬计划,2009 年 12 月 10 日生效 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.62 | | 8/4/2010 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 | | |
展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已归档 在此附上 |
10.16b | * | 截至2019年6月28日的 KAR Auction Services, Inc. 董事递延薪酬计划第 1 号修正案 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.28b | | 11/6/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17 | * | 董事限制性股份协议 | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.29 | | 8/7/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18 | * | 不合格股票期权协议的形式 | | S-1/A | | 333-161907 | | 10.65 | | 12/4/2009 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19 | * | 2018 年第 16 节官员限制性股票单位奖励协议表格 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.33 | | 2/21/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20 | * | 2019 年第 16 节官员限制性股票单位奖励协议表格 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.35 | | 2/21/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21 | * | 第 16 条官员的 2020 年限制性股票单位奖励协议表格 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.35 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.22 | * | 不合格股票期权奖励协议表格 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.30 | | 2/18/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23 | * | 2018年和2019年基于绩效的限制性股票单位协议表格(累计营业调整后每股净收益) | | 10-K | | 001-34568 | | 10.38 | | 2/24/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24 | * | 2020 年、2021 年和 2022 年基于绩效的限制性股票单位协议表格(累计营业调整后每股净收益) | | 10-K | | 001-34568 | | 10.38 | | 2/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.25 | * | 2022 年经修订和重述的基于绩效的限制性股票单位协议表格(累计调整后息税折旧摊销前利润) | | 10-Q | | 001-34568 | | 10.25 | | 11/2/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26 | | KAR Auction Services, Inc. 与 IAA, Inc. 之间于 2019 年 6 月 27 日签订的过渡服务协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.27 | | 截至2019年6月27日,由KAR拍卖服务公司与IAA, Inc.签订的税务事项协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28 | | KAR Auction Services, Inc. 与 IAA, Inc. 之间于 2019 年 6 月 27 日签订的《员工事务协议》 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.3 | | 6/28/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29 | | KAR Auction Services, Inc. 与 Ignition Parent LP 签订的截至2020年5月26日的投资协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 5/27/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30a | | KAR Auction Services, Inc.与Periphas Capital GP, LLC签订的截至2020年5月26日的投资协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.2 | | 5/27/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.30b | | Periphas Capital GP, LLC与Periphas Kanga Holdings, L.P. 之间签订的截至2020年6月9日的转让和承接协议 | | 10-K | | 001-34568 | | 10.37b | | 2/18/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.31 | | KAR Auction Services, Inc. 与 Ignition Parent LP 签订的截至2020年6月10日的注册权协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 6/10/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.32 | | KAR Auction Services, Inc. 与 Periphas Kanga Holdings, LP 于 2020 年 6 月 29 日签订的注册权协议 | | 8-K | | 001-34568 | | 10.1 | | 6/29/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 | | |
展品编号 | | 展品描述 | | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 备案 日期 | | 已归档 在此附上 |
32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101 | | 以下材料来自 KAR Auction Services, Inc. 's 截至2022年9月30日的季度以ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式的10-Q/A表季度报告:(i)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并收益表;(ii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的三个月和九个月的合并综合收益表(iii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表;(iv) 截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并股东权益表和2021年;(v)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的合并现金流量表;以及(vi)合并财务报表的简明附注。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面页交互式数据文件,采用 ixBRL 格式(包含在附录 101 中)。 | | | | | | | | | | X |
_______________________________________________________________________________
| | | | | |
+ | 某些信息被排除在本附录之外,因为这些信息不重要,如果公开披露,可能会对注册人造成竞争损害。 |
| |
^ | 根据经修订的1933年《证券法》第406条,根据向美国证券交易委员会秘书单独提交的保密待遇申请,对本证物的部分内容进行了编辑。 |
| |
* | 表示管理合同或薪酬计划、合同或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | KAR 拍卖服务有限公司 |
| | (注册人) |
| | |
日期: | 2023年3月22日 | /s斯科特·A·安德森 |
| | 斯科特·安德森 临时首席财务官兼首席会计官 (经正式授权的官员兼首席财务和会计主任) |