第四季度季度利益相关者信函 | 2023 财年

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 2 亲爱的 Phreesia 利益相关者，Phreesia 在我们作为上市公司的第 18 个年头和第四个年头中取得了许多成就和里程碑。我们经历了挑战、机遇和成功，我们非常感谢团队成员的辛勤工作以及客户和投资者的支持和合作。我们超出了本财年初提供的财务前景1。在所有积极的数字中，也许最有意义的是Phreesia平台在2023财年启用了超过1.2亿的患者访问量，相当于全美每10名患者就诊的1次以上2。在这些数字的背后，我们整个组织取得了许多令人兴奋的进展。在提供者领域，我们推出了自动预约提醒，以帮助减少未到诊的情况，并更快地为患者提供所需的护理。在生命科学市场，我们发布了PatientInsights的专有研究，涉及哮喘、2型糖尿病、便秘、LGBTQ+患者的预防保健体验以及农村人口获得和使用数字健康工具的机会。我们还宣布通过我们的MemberConnect解决方案进入付款人领域，这有助于健康计划推动会员增长，并吸引和更好地了解他们的现有会员。此次发行代表了新的市场机会，我们目前估计Phreesia的价值约为10亿美元。当我和埃文创立公司时，我们希望Phreesia成为一个人们可以学习我们行业和业务的不同方面并在很长一段时间内发展职业生涯的地方。我们为拥有许多长期任职的员工感到非常自豪，他们为许多不同的举措做出了贡献，并发展成为强大、有效的领导者。在这些领导人中，我们很自豪能够表彰多年来为Phreesia做出有意义贡献的许多女性。Phreesia的大量女性代表性促成了Phreesia Women's Network的建立，这是一个员工资源组织，致力于支持女性和那些认同为女性的女性通过职业发展、教育和宣传来增强她们的职业和个人成长。该资源小组还对我们如何创建包容性工作场所的决策产生了重要影响。2023 年 3 月 22 日 1 参见 Phreesia 利益相关者来信，截至2022年1月31日的财年第四季度，该信函于 2022 年 3 月 30 日提交。2 基于 2022 年的患者就诊情况。William Blair & Company, LLC，《医疗保健马赛克报告：分析临床劳动力问题：美国医疗保健系统面临的明显而现实的危险》，2022 年 1 月 24 日。

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 3 我们相信我们的招聘和培训计划使我们成为有吸引力的雇主，也为我们提供了竞争优势。在2023财年，我们第六次被现代医疗保健评选为2022年医疗保健领域最佳工作场所之一，被贝克尔医疗评为2022年医疗保健领域150个最佳工作场所之一，被MM+M评为2022年最佳工作场所之一。Phreesia 还入选了《软件报告》的 2022 年 100 强软件公司名单，该年度奖项根据产品质量、组织效率和管理能力对公司进行评估。我们为团队在 2023 财年取得的成就感到无比自豪。我们由1,546名法里西亚人组成的社区仍然专注于发展我们的网络、深化客户关系、加强我们的平台、开发新产品以及实现我们的2024财年展望和2025财年的财务目标。我们感谢您对Phreesia的支持、信任和关注，并期待向您通报我们未来的最新进展。Chaim Indig 首席执行官兼联合创始人

季度利益相关者信函 | 2023 财年第四季度 | 4 2023 财年第四季度亮点3 第四季度总收入同比增长32％，达到7,660万美元。网络解决方案带动了同比增长，为36％，紧随其后的是订阅和相关服务，为35％。付款处理费收入增长了23％，这与我们在2022年12月总收入展望中考虑的付款处理费增长一致。季度 REVENUE1 (FY2019-FY20232) Q1'19 Q2'19 Q2'19 Q4'19 Q4'20 Q2'20 Q3'20 Q3'20 Q1'21 Q2'21 Q2'21 Q4'21 Q4'21 Q4'21 Q4'22 Q3'22 Q3'22 Q3'23 Q2'23 Q2'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 订阅和相关服务付款处理费网络解决方案 10美元 1000 万美元 1000 万美元 1100 万美元 1300 万美元 1,300 万美元 1200 万美元 1,200 万美元 1,700 万美元 1,700 万美元 1,700 万美元 1,200 万美元 2300 万美元 2300 万美元 2300 万美元 2300 万美元 2300 万美元 3100 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3100 万美元 1,600 万美元 1600 万美元 1600 万美元 1900 万美元 2,000 万美元 500 万美元 500 万美元 500 万美元 400 万美元 500 万美元 600 万美元 600 万美元 600 万美元 600 万美元 600 万美元 800 万美元 800 万美元 1000 万美元 1000 万美元 1000 万美元 1,500 万美元 1,500 万美元 1,500 万美元 4200 万美元 4200 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3300 万美元 3500 万美元 3500 万美元 3500 万美元 3500 万美元 3500 万美元 3500 万美元 4800 万美元560万美元 580万美元 630万美元 680万美元 730万美元 2100万美元 2100万美元 2000万美元 770万美元 1 由于四舍五入，收入加起来可能无法增加。截至1月31日的第二财年平均医疗服务客户在2023财年第四季度，我们为3,140名普通医疗服务客户（“AHSC”）提供了支持，4比2023财年第三季度增加了158个AHSC，增加了829个AHSC（或36％）同比。连续增长158个AHSC符合我们在2022年12月8日发布的财报中传达的预期，也反映了我们的需求挖掘、销售、营销和客户成功、实施和支持团队的生产力的提高。我们预计，在截至2023年4月30日的2024财年第一季度，AHSC将增长类似的区间（正如我们在第四财季所看到的那样）。我们预计，每个AHSC的订阅和相关服务收入将与我们的2023财年第四季度的业绩大致持平。3 截至2023年1月31日的财年和截至2023年1月31日的财季应被视为 “未经审计”。4 我们将AHSC定义为在适用时期内每月产生订阅和相关服务或支付处理收入的客户平均数量。如果我们作为分包商向合作伙伴的客户提供白标服务，我们将合同关系视为单一的医疗服务客户。在2023财年第四季度，我们用来计算AHSC的方法没有变化。

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 5 个普通医疗保健服务客户 (“AHSCS”) 1 (FY2019-FY20232) Q1'19 Q2'19 Q2'19 Q4'19 Q4'19 Q1'20 Q3'20 Q3'20 Q3'20 Q2'21 Q2'21 Q1'22 Q1'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'22 Q4'23 Q23 Q3'23 Q4'23 1 我们将AHSC定义为在适用时期内每月产生订阅和相关服务以及支付处理收入的客户平均数量。如果我们作为分包商向合作伙伴的客户提供白标服务，我们将合同关系视为单一的医疗保健服务客户。2 截至1月31日的财年每AHSC的总收入和医疗服务收入在我们与投资界的讨论中反复出现的话题是我们的资本配置和投资回报率。在这些讨论中，我们一直强调根据我们对所有利益相关者的总体价值来衡量我们所做的任何投资的重要性。从收入的角度来看，我们从总收入的角度来看待Phreesia的总体价值，包括所有三个收入类别——订阅和相关服务、支付处理和网络解决方案。我们为发展、加强和维持我们的普通医疗保健服务客户网络而进行的投资是通过多种方式获利的，通常涉及我们的所有三个收入类别。出于这个原因，我们添加了一个关键指标，将在本财年第四季度开始使用：每个AHSC的总收入，定义为给定时期的总收入除以同期的AHSC。我们认为，除了我们每个季度共享的现有指标外，这是一项需要跟踪的重要指标。我们的网络增长使我们能够在付款人市场建立新的关系，并随着时间的推移扩大我们的生命科学关系，如下图所示。我们的上市和产品投资与战略侧重于推动AHSC的长期总收入的改善。在短期内，我们预计将出现差异，每个季度都将出现差异。在2023财年第四季度，每个AHSC的总收入为24,390美元，同比下降3％，比上一季度下降1％。

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 本季度每个 AHSC 的 6 项医疗保健服务收入5 为 17,705 美元，同比下降 4%，与上一季度大致持平。从2022财年到2023财年的下降主要是由AHSC的增长大大超过了订阅和相关服务以及支付处理收入的增长所推动的。随着我们业务的持续增长和成熟，我们认为重要的是要重申推动我们三个收入类别中每个类别的因素。订阅和相关服务以及网络解决方案的收入增长由两个因素驱动：1）我们的医疗保健服务客户网络的增长，以及 2）我们能够通过每个收入类别的解决方案为现有客户创造更多价值。相比之下，我们的付款处理收入几乎完全由我们提供商网络的增长推动。在我们将现有客户过渡到我们的支付协调模式后，他们只能在我们的网络上处理名义上的额外付款。我们对AHSC最近的医疗服务收入趋势感到满意，因为我们相信，随着时间的推移，我们专注于开发为客户提供巨大价值的优质产品，将推动这一指标的提高。我们有测试和完善不同的上市策略的历史，我们认为这些策略可以为利益相关者带来最佳的长期结果。我们相信，这使我们在我们的领域与众不同，我们的结果将继续反映这一过程。TOTAL REVENUE1 PER AHSC (FY2019-FY2023) 2 Q1'19 Q3'19 Q3'19 Q1'20 Q2'20 Q2'20 Q4'20 Q4'20 Q4'20 Q1'21 Q3'21 Q3'21 Q3'21 Q1'22 Q2'22 Q2'22 Q1'23 Q3'23 Q3'23 Q3'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q4'23 Q3'23 Q4'23 Q4'23 Q4'费用 Network Solutions $69K $71K $73K $8.1K $8.2K $93K $9.3K $9.6K $10.3K $10.3K $10.3K $3.2K 3.2K $3.3K 3.3K $63K $6.0K $6.1K $7.5K $7.5K $7.5K $4.3K $73K 38K 3.7K 3.6K $73K $7.3K $7.1K $46K $7.4K $53K $11.5K $11.5K $11.5K $11.6K $11.4K $60K $8.2K $8.8K $7.8K $74K $11.5K $11.1K $61K $68K 7.7K $70K7.7K $7.1K $6.6K $16.5K $16.9K $16.5K $17.3K $18.3K $19.8K $20.9K $20.9K $20.5K $21.0K 22.1K 22.1K $25.7K $25.7K $25.1K $24.5K $11.4K $11.7K $67K 24.4K 1 由于四舍五入，收入加起来可能不一样。2 计算方法为每个时期的收入流除以同期的 AHSC。在2023财年第四季度，计算每个AHSC收入的方法没有变化。5 在截至2023年1月31日的三个月中，我们将关键指标 “每个医疗保健服务客户的平均收入” 重新标记为 “每个AHSC的医疗服务收入”。在重新标记该指标时，我们没有对该指标的计算进行任何更改，也没有更改之前报告的任何金额。我们将医疗保健服务收入定义为订阅和相关服务收入与支付处理收入的总和。我们将每个AHSC的医疗保健服务收入定义为给定时期的医疗保健服务收入除以同一时期的AHSC。

利益相关者季度信函 | 2023 财年第四季度 | 7 与上一财年第四季度相比，订阅和相关服务订阅及相关服务收入在 2023 财年第四季度增长了 35%。第四季度每个AHSC的订阅和相关服务收入为11,405美元，较第三季度的11,064美元连续增长341美元。每个AHSC的订阅和相关服务收入的连续增长略高于我们在2022年12月8日设定的预期，这得益于我们的客户团队的努力，他们在第四季度吸引的客户数量超过了内部预期。正如我们过去所指出的那样，我们预计，AHSC总数的增加以及每个AHSC的订阅和相关服务收入的增加所产生的捐款将因季度而异，但我们预计，在更长的时间内衡量，这两个领域都将为我们的整体增长做出有意义的贡献。付款处理我们的患者支付量和支付处理收入同比分别增长19％和23％，最重要的是反映了上一财年第四季度新客户的增加。付款处理收入通常会随着我们的网络增长而增长。在第四财季，患者利用率趋势略高于我们内部的预期。我们预计我们的支付处理收入将恢复到 COVID-19 疫情之前所经历的可预测性水平。我们的付款处理毛利率6在第四季度为35％，而2023财年第三季度和2022财年第四季度分别为35％和39％。同比下降4％，这是由于大流行期间支付处理毛利率的提高，这是由于更有利可图的无卡交易和交换价格的延迟上涨所致。随着时间的推移，我们的支付服务商交易量百分比一直相对稳定，在2023财年第四季度为81％，连续和同比分别增长2个百分点。6 我们将付款处理毛利率定义为支付处理费收入和付款处理费用之间的差额除以支付处理费收入。

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 8 份患者付款统计数据 (FY2019-FY2023) Q1'19 Q2'19 Q4'19 Q4'19 Q4'20 Q2'20 Q3'20 Q3'20 Q1'21 Q2'21 Q2'21 Q4'21 Q1'21 Q1'22 Q4'22 Q4'22 Q2'23 Q2'23 Q2'23 支付服务商交易量 Percentage3 Take Rate Percentage1 患者付款量（以百万计）2 360 358 358 370 461 464 464 463 477 454 466 466 524 552 552 $701 682 689 837 3.08% 3.08% 4% 3.00% 2.99% 2.96% 2.89% 3.01% 2.97% 821 2.97% 81% 81% 80% 82% 84% 82% 82% 82% 83% 83%82% 83% 84% 80% 80% 79% 78% 79% 1 接受率百分比定义为：支付手续费/（患者付款量 x 支付服务商交易量百分比）。2 患者付款额：我们认为，患者付款额既是我们医疗保健服务客户业务潜在健康状况的指标，也是医疗保健成本持续向患者转移的指标。我们将患者支付量衡量为我们的医疗保健服务客户与使用我们支付平台的患者之间的交易总金额，包括通过我们作为支付服务提供商处理的信用卡和借记卡，以及通过现金和支票支付，以及Phreesia作为通往其他支付处理商的门户的信用卡和借记卡交易。3 支付服务商交易量百分比定义为我们作为支付服务提供商处理的信用卡和借记卡患者付款量的百分比患者支付总额。支付服务商的数量是我们支付处理收入的主要驱动力。

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 9 网络解决方案我们的网络解决方案收入包括生命科学公司和付款人为直接沟通而收取的费用，这些沟通旨在通过Phreesia平台就对患者健康至关重要的话题教育、吸引和激活患者。与2022财年第四季度相比，2023财年第四季度网络解决方案收入增长了36％。2022 财年第四季度网络解决方案收入比 2021 财年第四季度增长了 62%。我们的2023财年第四季度网络解决方案收入增长超过了我们内部对第四财季网络解决方案增长的预期，我们在2022年12月的总收入展望中考虑了这一点。我们认为，这些略好于预期的业绩可归因于以下原因：1) 我们的第四财季患者就诊量超过了2022年12月总收入展望中的内部假设；2) 我们在本日历年早些时候直播的节目比我们在2022年12月总收入展望中内部假设的要多，这要归因于对人员、流程和基础设施的投资，我们认为这推动了更快的速度和效率。生命科学作为与处于通过社会影响力营销推动变革最前沿的非营利组织广告委员会持续合作的一部分，我们的生命科学团队在 2023 财年直接向患者和护理人员推出了三项公共卫生活动。这三项活动分别引导患者和护理人员获取信息资源和情况说明书，旨在教育他们了解儿科 COVID-19 疫苗的安全性和有效性、电子烟的风险和与年轻人谈论电子烟的方法以及高血压控制。在活动启动后的前六个月内，该合作共惠及了超过500,000名患者和护理人员，这有助于提高人们对护理时关键健康问题的认识，并鼓励患者、护理人员和医疗保健提供者进行积极的对话。研究结果还表明，Phreesia网络的广度及其向患者提供重要健康内容的能力。

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 10 Payer 我们完成了第一个完整的年度注册期，使用我们的 MemberConnect 解决方案帮助付款人客户实现会员增长。在本季度，我们还继续扩大患者激活措施（PAM®）在质量项目中的采用率。作为我们与医疗保险和医疗补助创新中心合作的一部分，我们使用肾脏护理选择模型（KCC）结束了我们的第一个运营年，我们很高兴该模式正在扩展到新的参与者。KCC 能够专注于患者的需求，并能够更好地了解每个人。我们认为，这是奖励将患者激活作为其护理模式一部分的提供者的一个很好的例子。我们要祝贺所有帮助我们进入付款人领域的团队。此外，去年11月，Phreesia参加了全国质量保证委员会（NCQA）的健康创新峰会。Phreesia由PAM的主要作者朱迪思·希伯德博士和我们的首席临床官希拉里·哈奇博士代表Phreesia参加了一次关于PAM演变的演讲会。希伯德博士概述了这项措施，解释了其证据基础是如何随着时间的推移建立的，并分享了如何使用该措施来改善结果的例子。Phreesia Platform Update Platform Update Phreesia的平台以不同的方式为不同的客户带来价值，因为我们将继续增强四个集团的产品。除了在我们的Access和Network Connect组中推出新产品外，我们还继续投资我们的注册和收入周期解决方案，以及我们平台的数据架构、安全性、规模和可靠性。我们的工程和产品团队不懈地努力保持平台的强大和弹性，我们认为这对于我们推动所有三个收入类别的有机增长至关重要。这些团队在一年中平衡了各种优先事项，我们感谢他们对Phreesia长期成功的持续承诺。我们的客户继续使用我们的平台来更好地了解他们所服务的患者群体。一个例子是，自2019年以来，我们在平台上推动了超过700万项健康社会决定因素（SDOH）筛查。在过去的十二个月中，我们在Phreesia上看到了370万场SDOH的数字放映。除了通过衡量SDOH获得的见解外，质量项目越来越需要筛查来促进健康公平。例如，Phreesia提供加州卫生保健服务部（DHCS）保持健康评估（SHA）。

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 11 所有受加州医疗补助计划或Medi-Cal B部分保障的个人都必须进行保持健康评估。保持健康评估可帮助提供者识别、优先考虑和跟踪高风险患者的行为，并可以通过允许更个性化的护理计划来改善患者与提供者的关系。我们相信，Phreesia整合了保持健康评估，从而简化了预防性健康就诊所需的文档，这些文件对于保持个人健康至关重要，也可以用于质量测量，从而为提供者提供支持。在2021年至2022年之间，我们在平台上完成的SHA放映数量翻了一番。提高效率、现金流和患者体验的创新软件移动和办公室内入院模式预约提醒服务点付款保险验证卡存档和支付保障支付计划在线支付专业特定的虚拟就诊注册同意管理自助服务、患者报告的结果和筛查患者和成员教育和参与度转诊管理患者和会员见解综合患者日程安排自动预约重新安排访问注册REVENUE CYCLE NETWORK CONNECT患者短信文化性别平等指数 1月，我们连续第三年被纳入2023年彭博性别平等指数（GEI）。在Phreesia，我们认识到，我们能否执行创造更好、更具吸引力的医疗保健体验的使命取决于我们的员工。我们致力于通过包容性文化、董事会代表性、女性领导途径、薪酬平等、强有力的家事假政策和其他举措，支持整个组织的性别平等。

利益相关者季度信 | 2023 年第四季度 | 12 位 Dan Nathan 被评为前 25 名软件首席技术官我们为我们的同事兼领导者、首席技术官丹·内森感到自豪，他最近入选《软件报告》的 2023 年 25 大软件 CTO 名单。获奖者是根据他们表现出的领导能力、职业生涯记录和对软件即服务行业的贡献来评选的。Activate 24 我们将组织一半以上的成员聚集在华盛顿特区参加 Activate 24，从而结束了我们的财年。这次成功的活动为新老同事提供了一个急需的机会，让他们聚集在一起庆祝我们的胜利，为又一个激动人心的成长和创新年做准备。运营杠杆收入成本收入成本（不包括折旧和摊销）在2023财年增加了1,630万美元，达到5,890万美元，而2022财年的收入成本为4,270万美元。增长主要是由于现有员工薪酬增加和平均员工人数增加推动的员工薪酬成本增加了680万美元，以及外部服务成本增加了250万美元，软件成本增加了120万美元，软件成本增加了120万美元，两者均由收入的增长所推动。与收入成本相关的股票薪酬在2023财年和2022财年分别为370万美元和210万美元。

利益相关者季度信函 | 2023年第四季度 | 13 2023财年的销售与营销销售和营销支出增加了4,480万美元，至1.513亿美元，而2022财年的销售和营销支出为1.064亿美元。增长主要归因于现有员工薪酬增加和平均员工人数增加推动的总薪酬成本增加了3,760万美元，以及外部服务成本增加了380万美元，差旅和娱乐成本增加了150万美元，软件成本增加了130万美元。与销售和营销费用相关的股票薪酬在2023财年和2022财年分别为2,220万美元和1,250万美元。2023财年的研发支出增加了3,900万美元，达到9,120万美元，而2022财年的研发支出为5,230万美元。增长主要是由于现有员工薪酬增加和平均员工人数增加以及外部服务成本增加和软件支出增加导致的总薪酬成本增加了2680万美元。在2023财年和2022财年，与研发费用相关的股票薪酬分别为1180万美元和600万美元。2023财年的一般和行政管理费用增加了1170万美元，达到8,040万美元，而2022财年的总务和行政费用为6,870万美元。增长主要是由于平均员工人数增加导致薪酬和福利总成本增加了1,100万美元，以及外部服务成本增加了220万美元，但部分被其他第三方一般和管理费用的减少所抵消。在2023财年和2022财年，与一般和管理费用相关的股票薪酬分别为2,120万美元和1,570万美元。

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 14 运营支出趋势 27% 29% 30% 33% 27% 订阅和网络解决方案1 收入成本% Rev 22 财年第 2 季度第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年 2 季度 22 财年第 2 季度 23 财年第 2 季度 23 财年第 4 季度 23 财年第 4 季度 58% 59% 63% 63% 付款处理2 支出百分比 22 财年第 1 季度第 2 财年第 2 季度修订版 22 财年第 4 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度 23 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度第 23 财年第 1 季度 21% 43% 53% 37 63% 56% 50% 15$22 $37 17% 22% 27% 30% 33% 33% 31% 研究和开发美元/百分比 22 财年第 2 季度第 2 财年第 2 季度修订版 22 财年第 2 季度第 2 财年 Q2 财年 23 财年第 3 季度 8 美元 11 $15 $17 $21 $23 26% 32% 32% 32% 37% 30% 27% 一般和管理 $/% Rev 22 FY2 Q3 FY22 Q4 FY22 FY2 Q4 FY22 FY2 Q1 Q2 FY23 FY2 Q1 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q1 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q2 FY2 Q1 Q2 FY2 Q2 FY2 Q16 $18 $22 $21 20 20 20 20 27% 65% 47% $36 33% 25 26% 20 1 订阅和网络解决方案成本占收入的百分比等于收入成本（不包括折旧和摊销）除以订阅和相关服务收入与网络解决方案收入的总和。2 支付处理费用占收入的百分比等于付款处理费用除以付款处理费收入。

季度利益相关者信函 | 2023 年第四季度 | 15 现金流量表、资产负债表和流动性截至2023年1月31日和2022年1月31日，我们的现金和现金等价物分别为1.767亿美元和3.138亿美元。现金和现金等价物包括货币市场基金和各种金融机构的现金存款。我们注意到，某些现金支付是在个别季度支付的，导致运营现金流和自由现金流出现一些季度间的波动。我们感到欣慰的是，我们目前的现金和现金等价物余额以及正常业务过程中产生的现金足以为我们实现2025财年目标的计划提供资金。（千美元）在截至2022年1月31日的财年中，经营活动提供的净现金（使用）美元（90,123）美元（74,710）美元 2,890 美元投资活动：收购，扣除收购的现金—（34,4,710）423) (6,510) 资本化内部使用软件 (21,471) (12,385) (7,334) 购买不动产和设备 (4,732) (18,420) (11,241) 净现金用于投资活动美元（26,203）美元（65,228）美元（25,085）2024财年展望我们对2024财年的收入前景为3.53亿至3.56亿美元，这意味着同比增长26％至27％。我们对2024财年的调整后息税折旧摊销前利润展望为负6500万美元至负6000万美元。在2024财年，我们预计运营杠杆率将持续提高，毛利率将逐步提高（不包括支付收入和支付处理费用）7，销售和营销以及一般和管理费用占总收入的百分比将逐渐降低。我们预计，每季度的改善幅度将因某些投资的时间和我们的收入组合而异。7 我们将毛利率（不包括支付收入和付款处理费用）定义为订阅和相关服务收入和网络解决方案收入超过收入成本（不包括折旧和摊销）之和除以订阅和相关服务收入和网络解决方案收入的总和。

利益相关者季度信函 | 2023 财年第四季度 | 16 财年的 2025 财年目标我们维持了 5 亿美元的收入目标，该目标将通过年化 2025 财年收入最高的季度来实现，并继续预计在 2025 财年实现盈利9。我们相信，我们的现金和现金等价物，以及正常业务过程中产生的现金，可以支持我们实现2025财年目标。我们相信，我们的平台和多样化的收入来源为我们提供了实现目标的多种途径。关于 Phreesia Phreesia 为医疗保健组织提供了一套强大的应用程序，用于管理患者入院流程。我们创新的SaaS平台让患者参与医疗保健，提供现代、便捷的体验，同时使我们的客户能够增强临床护理并提高效率。投资者关系联系人：巴拉吉·甘地 investors@phreesia.com 媒体联系人：妮可·吉斯特 nicole.gist@phreesia.com 非公认会计准则财务指标我们尚未将调整后的息税折旧摊销前利润展望与公认会计准则净收益（亏损）进行对账，因为其他（收入）支出、净额和（受益于）所得税准备金的不确定性和潜在变异性，我们没有提供GAAP净收益（亏损）的前景，这些是调整后的息税折旧摊销前利润和GAAP之间的调节项目净收益（亏损）。我们还没有将毛利率（不包括支付收入和付款处理费用）10 与 GAAP 毛利率进行对账，这是因为毛利率（不包括支付收入和付款处理费用）与 GAAP 毛利率之间的调节项目存在不确定性和潜在差异。8 对于我们的目标收入，“年化” 的定义是将 2025 财年收入最高的季度乘以四。9 就本声明而言，我们用术语定义 “盈利能力” 调整后息税折旧摊销前利润率。10 我们定义毛利率（不包括付款）收入和付款处理费用）等于订阅和相关服务收入和网络解决方案收入超过收入成本（不包括折旧和摊销）之和的部分，除以订阅和相关服务收入与网络解决方案收入的总和。

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 17 由于我们无法合理预测此类项目，因此如果不付出不合理的努力，就无法将非公认会计准则财务指标展望与相应的公认会计准则指标进行对账。但是，我们警告说，这些项目可能会对GAAP净收益（亏损）的计算产生重大影响。前瞻性陈述本利益相关者信函包括明示或暗示陈述，这些陈述不是历史事实，在经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的含义范围内被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关，可能包含对我们未来经营业绩或财务信息的预测或陈述其他前瞻性信息。这些陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们未来的财务和运营业绩，包括我们的收入、利润率、调整后的息税折旧摊销前利润、现金流和我们在2025财年实现盈利的能力；我们对2024财年（包括调整后息税折旧摊销前利润）和2025财年目标的展望；我们对2024财年第一季度AHSC的增长将与增长幅度在相同的区间内在 2023 财年第四季度的 AHSC 中；我们对随着时间的推移，每个AHSC的医疗服务收入的增加以及对每个AHSC的订阅和相关服务收入增长的基本贡献；我们预计每个AHSC的总收入将在短期内和逐季度出现变化；我们有能力利用当前的现金余额以及正常业务过程中产生的现金、业务战略和运营计划为实现2025年目标的计划提供资金；行业趋势和预测；我们的估计总额潜在市场 (包括其任何组成部分）；我们的预期增长和运营杠杆率；我们期望网络解决方案将随着时间的推移为收入做出更有意义的贡献；我们预计AHSC的AHSC总数以及每个AHSC的订阅和相关服务收入的增加将促进我们的整体增长；我们对MemberConnect解决方案价值和潜力的期望；我们预计支付处理收入将恢复到我们在COVID-19 疫情之前所经历的可预测性水平；以及成功实施我们正在开发的解决方案。在某些情况下，您可以使用以下词语来识别前瞻性陈述：“可能”、“将”、“可以”、“将”、“应该”、“期望”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“持续”，或者这些术语或其他类似术语的否定词，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些术语或其他类似术语这些话。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述与未来事件或我们未来的运营或财务业绩有关，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，并将

利益相关者季度信函 | 2023 年第四季度 | 18 受到我们无法控制的各种风险和因素的影响，包括但不限于与以下相关的风险：我们有效管理增长和实现增长目标的能力；我们对长期增长的关注和对增长的投资；我们运营所处的竞争环境；我们开发和发布新产品和服务的能力；我们成功开发和发布现有产品和服务的增强功能、功能和修改的能力；我们的能力成功完成数据中心迁移；我们维护平台安全性和可用性的能力；适用于我们业务模式的法律和法规的变化；我们对行业和潜在市场做出准确预测的能力；疫情对我们业务和经济状况的影响；我们吸引、留住和交叉销售医疗保健服务客户的能力；我们继续使用以远程为主的员工有效运营以及吸引和留住关键人才的能力；我们实现目标的能力预期的我们收购的好处；最近的高通胀环境和其他总体市场、政治、经济和商业状况（包括乌克兰或其他地方的战争和/或政治和经济不稳定所致）。本信中包含的前瞻性陈述还受其他风险和不确定性的影响，包括我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中列出或描述的前瞻性陈述，包括我们将在本信之后向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告。这封信中的前瞻性陈述仅代表截至陈述发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新本信函中为反映本信函发出之日之后的事件或情况或反映新信息或意外事件的发生而作出的任何前瞻性陈述，也明确表示不承担更新本信函中任何前瞻性陈述的义务。这封信还包括基于行业出版物或其他公开信息的统计数据、估计和预测，以及基于我们内部来源的其他信息。这些信息可能基于许多假设和限制，请您不要过分重视此类信息。我们尚未独立验证这些行业出版物和其他公开信息中包含的信息的准确性或完整性。电话会议信息我们将于美国东部时间2023年3月22日下午 5:00 举行电话会议，以审查我们的 2023 财年和第四财季财务业绩。要参加我们的电话会议和网络直播，请使用会议代码4000153拨打 (888) 350-3437（对于国际参与者，请拨打 (646) 960-0153），或访问我们投资者关系网站ir.phreesia.com的 “活动与演讲” 部分。电话会议结束后不久，将通过同一网络链接通过网络直播进行点播收听，并将持续大约 90 天。