致股东的信 2023年3月22日第四季度和2022财年

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 2 我们的使命成为世界各地宠物父母和合作伙伴最值得信赖和最便捷的目的地。

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 3 财务和运营数据 271 495 美元 +15.1% 同比 +6970 万美元同比 +1.201 亿美元 +460 个基点同比 28.1% 920万美元 3.4% 204 亿美元 +13.4% 2022 年第四季度每位活跃客户的净销售额 (4) 净收入 (1) 调整后息税折旧摊销前利润率 (2) 调整后息税折旧摊销前利润率 (2) 6) 活跃客户 (3) 第四季度毛利率 +270 个基点和 2022 财年亮点 2021 财年第 4 季度亮点 2022 年第四季度同比 +13.6% 同比 +101 亿美元 +13.6% 净销售额同比 +130 个基点 +2.274 亿美元同比 +290 亿美元 +2.274 亿美元同比 49.2 亿美元 3.0% +210bps 同比 +1.555 亿美元同比 4210 万美元自由现金流 (2) 1.193 亿美元 +1.107 亿美元 1/29/2023 年 1/30/2022% 变动 1/29/2023 年 1/30/2022% 变动 2,707,479 美元 2,388,398 13.4% $6,104 $ (63,609) 109.6% $49,232 73,817) 166.7% 0.2% (2.7)% 0.5% (0.8)% 美元 91,968 美元 (28,120) n/m 美元 305,938 美元 78,552 289.5% 3.4% (1.2)% 3.0% 3.0% 69,632 美元 (47,778) 245.7% 225,783 美元 11,491 n/m 美元 0.01$ (0.15) 106.7% 12$ (0.18) 166.7% $0.16$ (0.11) 245.5% $0.53$ 0.03 n/m $100,552$ (65,967) 252.4% $349,572 $191,739 82.3% 42,103 美元 (113,439) 137.1% $119,282 美元 8,553 n/m 20,405 20,663 (1.2)% 20,405 20,663 (1.2)% 495$ 430 15.1% 495 美元 430 15.1% 1,984,173 美元 1,689,189 17.5% 7,370,416 美元 6,245,011 18.0% 73.3% 73.0% 73.0% 70.7% (1) (2) (3) (4) (5) (6) 我们将活跃客户定义为在过去 364 天内至少订购过产品或服务、已为其配送产品或为其提供服务的客户总数。我们将每个活跃客户的净销售额定义为前四个财季的总净销售额除以该财季末的活跃客户总数。我们将Autoship客户定义为给定财政季度的客户，其订单在之前的364天内通过我们的Autoship订阅计划发货。我们将Autoship客户销售额定义为占净销售额的百分比，即给定报告期内的Autoship客户销售额除以该期间所有订单的净销售额。我们将净利润率定义为净收益（亏损）除以净销售额，调整后的息税折旧摊销前利润率等于调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。包括截至2023年1月29日的十三周和五十二周的股份薪酬支出，包括相关税款，分别为5,020万美元和1.632亿美元，而截至2022年1月30日的十三周和五十二周分别为1,580万美元和8,530万美元。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益（亏损）、调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损）以及自由现金流是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。Autoship 客户销售额 (5) Autoship 客户销售额占净销售额的百分比 (5) n/m-没有意义调整后的息税折旧摊销前利润 (2) 调整后息税折旧摊销前利润率 (2) 调整后每股收益（亏损）（1）活跃客户（3）每位活跃客户的净销售额（4）调整后基本和摊薄后的每股收益（亏损）（2）净利润率（6）截至52周（以千计，每位活跃客户的净销售额、每股数据和百分比除外）13 周截至的净销售额收入（亏损）(1) 21 年第四季度 22 2022 财年第四季度 2022 财年第四季度 2022 财年第四季度

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 4 我们很高兴分享截至2023年1月29日的第四季度和财年的业绩。在运营和经济环境迅速变化的背景下，我们创造了创纪录的收入、盈利能力和自由现金流。我们致力于通过不断扩大的产品生态系统为宠物父母和合作伙伴提供服务，这使宠物类别的市场份额又增加了一年，尽管宏观条件不断变化，但这再次显示了其历史弹性。第四季度财务亮点：Chewy的使命是成为世界各地宠物父母和伴侣最值得信赖和最便捷的目的地。我们相信，我们正在通过卓越的价值主张对行业进行积极转型，从我们的高触感客户服务到我们种类繁多的品牌，再到实现速度和便利的核心电子商务原则，我们将客户置于我们所做一切的中心。我们疯狂地专注于提供真正独特的个性化购物体验，以建立信任、品牌忠诚度并推动重复购买。• 净销售额为27.1亿美元，同比增长13.4％ • 毛利率同比增长270个基点至28.1％ • 净收入为610万美元，包括5,020万美元的股票薪酬支出，净利润率增长290个基点至0.2％ • 调整后的息税折旧摊销前利润为92.0美元百万美元，调整后的息税折旧摊销前利润率增长了460个基点至3.4％ • 自由现金流为4,210万美元，同比增长1.555亿美元尊敬的股东，财年财务要点：• 净销售额为101亿美元，同比增长13.6％ • 毛利率同比增长130个基点至28.0％ • 净收入为4,920万美元，包括1.632亿美元的股票薪酬支出，净利润率增长130个基点至0.5％ • 调整后的息税折旧摊销前利润为3.059亿美元以及调整后的息税折旧摊销前利润率增加了210个基点至3.0％ • 自由现金流为1.193亿美元，增长了同比增长1.107亿美元

Chewy, Inc. | 2022 财年第 4 季度致股东的信第 5 季度和 2022 财年商业亮点 Chewy 第四季度业绩创下了令人难以置信的一年，展望未来，我们仍然对业务的增长机会感到兴奋。宠物类别在美国的总潜在市场超过1300亿美元，在经济周期的起伏中，该市场一直在持续增长。重要的是，我们继续看到巨大的扩张空白，我们仍然致力于在新产品和服务以及技术和运营进步方面实现高速创新。最重要的是，我们的战略仍然侧重于不懈地推进我们的使命，即成为世界各地宠物父母和合作伙伴最值得信赖和最便捷的目的地。在非全权类别和汽车运输的支持下，强劲的营收势头我们第四季度的净销售额同比增长13.4％，达到27.1亿美元，这使我们2022年全年的净销售额达到101亿美元，反映了13.6％的年增长率。此外，我们的Autoship客户销售额同比增长17.5％，占我们第四季度净销售额的73.3％，比上年同期增长了260个基点。包括消耗品和医疗保健在内的非全权类别仍然是优势支柱，同比增长18.5％，抵消部分来自耐用品等自由裁量类别。我们的收入扩张反映了我们管理动态定价环境的能力，也反映了我们商业模式的反复性质以及我们随着时间的推移扩大客户钱包份额的能力。随着时间的推移，超过2000万客户在我们这里的支出逐渐增加我们进一步加深了客户参与度，每个活跃客户（NSPAC）的净销售额同比增长15.1％，达到第四季度的495美元，我们的三个年龄最大的群体在2022年的支出均超过1,000美元，除我们最近的两个群体外，其他所有群体的支出均超过500美元。在过去三年中，我们有近60％的客户加入了我们的平台，我们相信，客户停留的时间越长，在我们的平台上花的钱就越多。第四季度末，我们有2,040万活跃客户。我们认为，活跃客户的连续小幅下降反映了整个经济体中可自由支配支出的持续疲软，也反映了我们2020年和2021年同期流失的剩余影响。我们预计2023年将恢复积极的活跃客户增长，并预计NSPAC将继续走强。

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信，又增加了6条利润扩张渠道毛利率2022年第四季度毛利率增长了270个基点至28.1％。与2021年第四季度相比，第四季度毛利率的显著提高是由有利的定价表现推动的，在较小程度上是由我们持续的供应链转型推动的。2022年全年毛利率增长了130个基点至28.0％，符合我们长期预期的最高水平。持续的定价走强加上我们在供应链计划方面取得的进展，使我们得以取得这些成果。从长远来看，鉴于我们的许多举措尚处于起步阶段，例如自有品牌、Chewy Health（包括保险）、赞助广告等，我们认为毛利率的递增扩张还有更多余地。调整后的息税折旧摊销前利润率我们强劲的毛利率表现加上销售和收购杠杆率使调整后的息税折旧摊销前利润大幅增长。第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为9200万美元，调整后的息税折旧摊销前利润率为3.4％，分别增长了1.2亿美元和460个基点。同样的驱动因素也体现在我们的2022年全年业绩中，调整后的息税折旧摊销前利润从2021年的水平增长了近两倍，达到3亿美元以上，调整后的息税折旧摊销前利润率增长了210个基点至3.0％。我们的运营理念实现长期盈利增长仍然是我们的北极星在过去四年中，我们的收入从35亿美元增加到100亿美元以上，同时将毛利率从20％扩大到28％，调整后的息税折旧摊销前利润率从负6.5％提高到正3.0％。这些结果既证明了我们的团队专注于扩展核心业务，也证明了我们有能力想出改善客户体验的新方法，或者为客户和合作伙伴推出新服务，然后以纪律严明的标准执行贯彻执行。我们的2023年战略与这一运营理念一致：扩大现有的成本基础，同时进行有针对性的投资，在多年内推动可持续增长和利润。扩大我们的成本基础：供应链转型我们于 2021 年启动的供应链转型计划帮助我们扩大了毛利率，同时改善了客户体验。这些工作包括进口路线、库存规划和布局以及中间英里等领域。此外，我们决定在2019年投资配送中心自动化，这为销售和收购提供了可观的杠杆作用，还有很大的上行空间要走。2023 年，我们计划继续扩大这些工作规模，进一步提高销售和收购杠杆作用。首先，鉴于我们的自动化计划取得了成功，以及我们在扩大前三个自动化设施方面实现的生产率优势，我们决定关闭两个最古老的非自动配送中心。我们相信，这一举措将使越来越多的订单量能够流经我们的自动化设施，我们预计这将使我们能够在2023年实现约50个基点的销售和收购杠杆率。此外，我们有望在今年上半年在纳什维尔开设第四个自动化工厂。总而言之，我们预计在2023年将继续受益于我们几年前在仓库自动化方面所做的战略投资。展望未来，我们仍然致力于在经营业务方面表现出严格的运营纪律，并在此过程中严格管理开支。

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 7 Chewy 向国际扩张在过去几年中巩固了我们的基本面，我们认为现在是将Chewy品牌和我们卓越的价值主张带给美国以外的宠物父母的时候了。为此，我们正在积极建设能力和团队，以便在未来几个季度内推出我们的第一个国际市场。我们预计这一重要进展将带来有意义的TAM增量，我们很高兴将Chewy引入更广泛的客户群，我们相信我们的品牌和使命将引起他们的强烈共鸣。我们期待在下一封股东信中与您详细说明更具体的计划。对未来的路线图非常乐观我们2022年的业绩表明，我们坚定不移地专注于日常执行，也表明我们有能力快速发展和快速适应能力。同时，我们展示了我们在新的垂直领域做出明智的资本配置决策的能力，这些垂直领域可以随着时间的推移扩大规模并贡献出卓越的增长和利润。展望未来，我们计划在进行和支持额外增长投资方面保持高度纪律。在我们进入2023年之际，我们对未来的路线图以及我们为数百万宠物父母、合作伙伴、团队成员和股东实现价值最大化的能力仍然非常乐观。

Chewy, Inc. | 2022 财年第 4 季度致股东的信 8 财年第 4 季度财务亮点：非全权产品类别的弹性消费者需求以及钱包份额的持续增长推动了净销售额同比增长 13.4%，NSPAC和Autoship的参与度也创下了历史新高，而集中执行和严格的成本控制有助于加速盈利。注：毛利率定义为毛利除以净销售额。净销售额为27.1亿美元，同比增长13.4％，创下历史新高。该季度的主要收入驱动因素是消费者对消耗品和其他非全权经常性收入类别的持续需求，以及NSPAC增长了15.1％。第四季度NSPAC为495美元，同比增长65美元。净销售额Autoship客户销售额同比增长17.5％，达到19.8亿美元。这相当于第四季度总净销售额的73.3％，创历史新高。我们将Autoship客户定义为在过去 364 天内通过我们的 Autoship 订阅计划配送订单的客户。Autoship 为宠物父母提供了方便灵活的自动重新订购和配送，使满足他们的经常性需求变得更加容易。Autoship 客户销售毛利率增长了 270 个基点至 28.1%，这得益于相对于2021年第四季度有利的定价表现，以及在较小程度上受我们持续的供应链转型的推动。全年毛利率增长了130个基点至28.0％，创下了新的年度纪录。毛利率（百万美元）（百万美元）

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 9 净收入为 610 万美元，而去年的净亏损为 6,360 万美元，反映了强劲的净销售增长、毛利率的扩张和运营费用杠杆率。全年净收入在公司历史上首次为正数，达到4,920万美元，净利润率为0.5％。该季度的净收入包括基于股份的薪酬和相关税收支出，为5,020万美元，而去年为1,580万美元。该季度的净利润率为0.2％，比去年提高了290个基点。不包括基于股份的薪酬和相关税收支出，净利润率为2.1％，比去年提高了410个基点。净收益（亏损）调整后的息税折旧摊销前利润为9200万美元，同比增长1.201亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润率同比提高460个基点至3.4％。我们强劲的毛利率表现和销售和收购杠杆率是本季度的主要增长动力。全年调整后的息税折旧摊销前利润为3.059亿美元，比去年增加了2.274亿美元。全年调整后的息税折旧摊销前利润率为3.0％，比去年提高了210个基点。强劲的毛利率和销售和收购杠杆率也推动了全年业绩。调整后的息税折旧摊销前利润 (1) 经营活动提供的净现金为1.006亿美元，而2021年第四季度用于经营活动的净现金为6,600万美元。经营活动提供的全年净现金为3.496亿美元，而去年为1.917亿美元。（用于）经营活动提供的净现金（百万美元）（百万美元）（1）调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。（百万美元）

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信10第四季度自由现金流为正4,210万美元，而去年为负1.134亿美元。第四季度的自由现金流包括经营活动提供的1.006亿美元现金和用于资本投资的5,850万美元现金。资本投资主要与对我们的自动配送中心的投资有关。全年，运营现金流为正3.496亿美元，资本投资为2.303亿美元，占净销售额的2.3％。全年自由现金流为1.193亿美元。在本季度和年底，我们手头有6.774亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们将在美国东部时间今天下午 5:00 主持电话会议和财报网络直播，讨论这些业绩。投资者和参与者可以使用会议代码140225，在美国拨打 (844) 200-6205，在加拿大拨打 (833) 950-0062，在国际上拨打 +1 (929) 526-1599，参加电话会议。Chewy的投资者关系网站investor.chewy.com上也将进行网络直播。感谢你抽出宝贵时间阅读我们的来信，我们期待你在今天下午的电话中提问。真诚地，首席执行官苏米特·辛格（1）媒体联系人：黛安·佩尔基 dpelkey@chewy.com 投资者联系人：Robert A. LaFleur ir@chewy.com 收盘（百万美元）首席财务官马里奥·马特（1）自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP指标的对账的更多信息，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 11 合并资产负债表 Chewy, Inc.（以千计，股票和每股数据除外）截至2023年1月29日资产流动资产：现金和现金等价物 330,441 美元 603,079 有价证券 346,944 — 应收账款 126,349 123,510 库存 675,520 560,430 美元预付费用和其他流动费用资产 41,067 36,513 流动资产总额 1,520,321 1,323,532 财产和设备，净额 478,738 367,166 经营租赁使用权资产 423,423 372,693 Goodliship 39,442 — 其他非流动资产 53,152 22,890 总资产 2,515,076 美元 2,086,281 负债和股东权益流动负债：贸易应付账款 1,030,882 美元 883,316 应计费用和其他流动负债 738,467 761,563 流动负债总额 1,769,349 1,644,879 经营租赁负债 471,7665 410,168 其他长期负债 60,005 16,498 总负债 2,301,119 2,079 71,545 股东权益：优先股，每股面值0.01美元，授权5,000,000股，截至2023年1月29日和1月30日，没有已发行和流通的股票，2022 — — A类普通股，每股面值0.01美元，已授权15亿股，截至2023年1月29日和2022年1月30日已发行和流通的114,160,531股和108,918,032股，分别为1,141 1,089股B类普通股，每股面值0.01美元，授权395,000,000股，截至2023年1月29日和1月30日，已发行和流通311,188,356股，2022 年，分别为 3,112 3,112 额外实收资本 2,171,247 2,021,310 累计赤字（1,961,543）（2,010,775）股东权益总额 213,957 14,736 总负债和股东权益 2,515,076 美元 2,086,281

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 12 份合并运营报表 Chewy, Inc.（以千计，每股数据除外）。未经审计）截至2023年1月29日止的52周的13周截至2022年1月29日2023年1月29日2022年1月30日净销售额2,707,479美元 2,388,398 美元 10,098,939 美元 8,890,773 销售成本 1,947,368 1,782,034 6,517,191 毛利 760,111 605,511 2,830,905 2,373 582 运营费用：销售、一般和管理费用 560,968 516,532 2,125,766 1,826,858 广告和营销 183,427 152,164 649,386 618,902 总运营费用 744,395 668,696 2,775,152 2,445,760 运营收入（亏损）15,716 (63,185) 55,753 (72,178) 利息收入 (支出），净额 6,200（424）9,291（1,639）其他支出，净额（13,166）—（13,166）— 所得税准备金前的收入（亏损）8,750（63,609）51,878（73,817）所得税准备金 2,646 — 净收入（亏损）6,104 美元（63,609）49,232 美元（73,817）归属于A类和B类普通股股东的每股收益（亏损）：基本0.01美元（0.15）美元 0.12 美元（0.18）摊薄后0.01美元（0.15）美元（0.18）用于计算每股收益（亏损）的加权平均普通股：基本424,328 419,331 417,218摊薄后429,412 419,111 417,218摊薄 429,412 419,111 417,218 70 417,218

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 13 份合并现金流报表 Chewy, Inc.（以千计）截至 2023 年 1 月 29 日 52 周 2022 年 1 月 30 日来自经营活动的现金流净收益（亏损）49,232 美元（73,817）为使净收益（亏损）与经营活动提供的净现金相一致而进行的调整：折旧和摊销 83,307 55,009 股基薪酬支出 158,122 77,772 非现金租赁费用 39,470 32,958 股权证公允价值变动 13,340 — 其他 1,069 595 运营资产净变动以及负债：应收账款（2,735）（22,811）库存（115,090）（47,126）预付费用和其他流动资产（10,822）（18,931）其他非流动资产 1,114（4,960）贸易应付账款 147,566 104,951 应计费用和其他流动负债 8,245 125,655 经营租赁负债（21,688）（19,850）其他长期负债（1,5850）58) (17,706) 经营活动提供的净现金 349,572 191,739 来自投资活动的现金流资本支出 (230,290) (183,186) 购买有价证券 (543,761) — 已支付的现金收购业务，扣除获得的现金 (40,033) — 有价证券到期所得收益 200,000 — 其他 (1,400) — 收购资产 — (10,086) 用于投资活动的净现金 (615,484) (193,272) 来自融资活动的现金流 (支付) 与关联方达成税收共享协议的收益 (2,828) 43,714 支付与股份归属相关的预扣税款基于薪酬的裁决 (2,475) — 支付债务修改费用 (750) (1,584) 融资租赁债务的本金还款 (673) (863) 净现金 (用于) 由融资活动提供 (6,726) 41,267 截至期末现金及现金等价物净增 (272,638) 39,734 现金及现金等价物 603,079 563,345 现金及现金等价物，截至期末 330,441 美元 603,079 补充披露现金流信息 2,057 美元

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 14 非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润率为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们披露了调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标，计算为不包括折旧和摊销的净收益（亏损）；基于股份的薪酬支出和相关税；所得税准备金；利息收入（费用），净额；交易相关成本股权证的公允价值；诉讼事项和其他项目我们认为这不能代表我们的基本业务。以下是调整后的息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账表，这是最直接可比的GAAP财务指标。我们纳入了调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率，因为两者都是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来运营计划和就资本配置做出战略决策的关键指标。特别是，在计算调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率时排除某些支出，从而消除了非现金支出和某些可变费用的影响，从而促进了报告期内的经营业绩可比性。因此，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够像管理层和董事会一样理解和评估我们的经营业绩。我们认为，将折旧和摊销以及基于股份的薪酬支出等非现金费用排除在调整后的息税折旧摊销前利润中是有用的，因为此类支出在任何特定时期内的金额都可能与我们业务运营的基本表现不直接相关。我们认为，排除所得税准备金、利息收入（支出），净额；交易相关成本；股权认股权证公允价值的变化；以及诉讼事项和其他不属于我们核心业务运营的项目是有用的。调整后的息税折旧摊销前利润作为财务衡量标准存在局限性，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。其中一些限制是：• 尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润不能反映此类置换或新资本支出的资本支出要求；• 调整后的息税折旧摊销前利润不反映基于股份的薪酬和相关税收。在可预见的将来，基于股份的薪酬一直是并将继续是我们业务的经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；• 调整后的息税折旧摊销前利润不反映利息收入（支出）净额；或营运资金的变化或现金需求；• 调整后的息税折旧摊销前利润不反映交易相关成本和其他项目，这些项目要么不代表我们的基础业务，要么是实际或计划交易产生的增量成本并包括股权公允价值的变化认股权证、诉讼事务、整合咨询费、内部工资和工资（前提是指派个人全职从事整合和转型活动）以及与整合和融合IT系统相关的某些成本；以及 • 其他公司，包括我们行业的公司，调整后的息税折旧摊销前利润的计算方式可能会有所不同，这降低了其作为比较衡量标准的用处。

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信 15 由于这些限制，您应将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率与其他财务业绩指标一起考虑，包括各种现金流指标、净收益（亏损）、净利润率和我们的其他GAAP业绩。下表显示了每个指定时期的净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账，以及净利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的计算。调整后的净收益（亏损）和调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损）为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们披露了调整后的净收益（亏损）以及调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损），它们代表了非公认会计准则的财务指标。我们将调整后的净收益（亏损）计算为净收益（亏损），不包括股票薪酬支出和相关税收以及股权证公允价值的变化。我们通过将归属于普通股股东的调整后净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均值来计算调整后的基本和摊薄后的每股收益（亏损）。以下是调整后净收益（亏损）与净收益（亏损）的对账表，这是最直接可比的GAAP财务指标。我们纳入了调整后的净收益（亏损）以及调整后的基本和摊薄后的每股收益（亏损），因为每种收益都是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来运营计划和就资本配置做出战略决策的关键指标。特别是，在计算调整后的净收益和调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损）时排除某些支出，消除了非现金支出和某些不构成我们核心业务运营组成部分的可变损益的影响，从而促进了报告期内的经营业绩可比性。我们认为，排除基于非现金股份的薪酬支出是有用的，因为在任何特定时期，此类支出金额都可能与我们业务运营的基本表现不直接相关。我们认为，排除股权证公允价值的变化是有用的，因为相关的可变收益和亏损不是我们核心业务运营的一部分。因此，我们认为，这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。我们将净利润率定义为净（亏损）收入除以净销售额，调整后的息税折旧摊销前利润率是调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。（以千计，百分比除外）截至52周的13周净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账2023年1月29日2022年1月29日2022年1月30日净收益（亏损）6,104美元（63,609）美元 49,232 美元（73,817）增加：折旧和摊销 22,611 16,868 83,307 55,009 股基薪酬支出及相关税款 50,188 15,831 163,211 85,308 利息（收入）支出，净额 (6,200) 424 (9,291) 1,639 股权证公允价值变化 13,340 — 13,340 — 所得税准备金 2,646 — 交易相关成本 1,852 302 3,953 2,423 其他 1,427 2,064 (460) 7,990 调整后的息税折旧摊销前利润 91,968 美元 (28,120) 美元 305,938 美元 78,552 净销售额为 2,707,479 美元 10,098,939 美元 8,890,773 净利润率 0.2% (2.7)% 0.5% (0.8)% 调整后的息税折旧摊销前利润率 3.4% (1.2)% 3.0% 0.9%

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信 16 调整后的净收益（亏损）以及调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损）作为财务指标存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其他公司可能以不同的方式计算调整后的净收益（亏损）和调整后的基本和摊薄后的每股收益（亏损），这降低了它们作为比较衡量标准的用处。由于这些限制，您应该将调整后的净收益（亏损）和调整后的基本和摊薄后收益（亏损）以及其他财务业绩指标，包括各种现金流指标、净收益（亏损）、基本和摊薄后的每股收益（亏损）以及我们的其他GAAP业绩。下表列出了每个指定时期的净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）的对账，以及调整后的基本和摊薄后每股收益（亏损）的计算。截至2023年1月29日52周的13周（以千计，每股数据除外）2022年1月29日2023年1月29日净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）的对账 6,104 美元 (63,609) 美元 49,232 美元 (73,817) 添加：基于股份的薪酬支出及相关税款 50,188 15,831 163,211 85,308 变化股权证的公允价值 13,340 — 13,340 — 调整后净收益（亏损）69,632 美元（47,778）美元 225,783 美元 11,491 股用于计算调整后每股收益（亏损）的加权平均普通股：基本 424,328 419,111 422,331 摊薄后奖励的影响 (1) 5,084 — 5,439 10,068 摊薄后的 10,068 1) 429,412 419,111 427,770 427,286 归属于A类和B类普通股股东的每股收益（亏损）基本 0.01 美元 (0.15) 0.12 美元 (0.18) 摊薄 (1) 0.01 美元 (0.15) 0.12 美元 (0.18) 调整后的基本美元 0.16 美元 (0.11) 0.53 美元调整后摊薄后的 0.03 美元(1) 0.16 美元 (0.11) 0.53 美元 0.03 美元 (1) 在截至2022年1月30日的五十二周内，我们对归属于A类和B类普通股股东的调整后摊薄后每股收益的计算要求对计算中使用的加权平均普通股进行调整，以包括基于股份的奖励的加权平均稀释效应。自由现金流为了向投资者提供有关我们财务业绩的更多信息，我们还披露了自由现金流，这是一种非公认会计准则财务指标，我们的计算方法是（用于）经营活动提供的净现金减去资本支出（包括购买财产和设备、与我们的网站相关的劳动力资本化、移动应用程序和软件开发以及租赁权改进）。我们在下文中提供了自由现金流与（用于）经营活动提供的净现金的对账表，这是最直接可比的GAAP财务指标。我们之所以包括自由现金流，是因为我们的管理层和董事会将自由现金流用作衡量我们流动性的重要指标，因为它可以衡量我们产生的现金量。因此，我们认为，自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与我们的管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。自由现金流作为财务衡量标准存在局限性，您不应将其孤立地考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。使用非公认会计准则财务指标存在局限性，包括其他公司，包括我们行业的公司，可能以不同的方式计算自由现金流。由于这些限制，您应该将自由现金流与其他财务业绩指标一起考虑，包括（用于）运营活动提供的净现金、资本支出和我们的其他公认会计准则业绩。

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信 17 下表列出了每个时期由（用于）经营活动提供的净现金与自由现金流的对账。（以千计）截至52周的13周对经营活动提供（用于）的净现金与自由现金流的对账2023年1月29日2022年1月29日2022年1月29日 2022年1月30日运营活动提供的净现金100,552美元（65,967）美元 349,572 美元 191,739 美元扣除：资本支出（58,449）(47,472) (230,290) (187,290) 3,186) 自由现金流美元 42,103 美元 (113,439) 美元 119,282 美元 8,553 在短期至中期内，自由现金流可能会受到资本投资时机（例如推出新的运营中心、客户）的影响服务中心、公司办公室以及信息技术和其他设备的购买），我们的增长波动以及此类波动对营运资金的影响，以及供应商付款条件的增加或减少以及库存周转率导致的现金转换周期的变化。

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度致股东的信18财年第一季度指导市场、排名和其他行业数据在本通讯中，我们指的是有关从内部来源、市场研究、公开信息和行业出版物获得的市场数据的信息。估计本质上是不确定的，涉及风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括我们在向美国证券交易委员会提交的定期文件中标题为 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的部分中讨论的因素。我们认为，截至本来文发布之日，这些来源和估计是可靠的，但尚未对其进行独立核实，也无法保证其准确性或完整性。我们尚未将调整后的息税折旧摊销前利润展望与GAAP净收益（亏损）进行调节，因为我们没有提供GAAP净收益（亏损）的前景，这是因为其他收入、净额和所得税准备金（受益）存在不确定性和潜在变异性，这些是调整后的息税折旧摊销前利润和GAAP净收益（亏损）之间的对账项目。由于这些项目无法合理预测，因此我们无法将非公认会计准则财务指标展望与相应的公认会计准则指标进行对账。但是，这些项目可能会对GAAP净收益（亏损）产生重大影响。2023财年指导调整后的息税折旧摊销前利润率 (1) (1) 调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则财务指标的更多信息，请参阅 “非公认会计准则财务指标”。仍然需要注意的是，围绕 COVID-19 的情况仍然不可预测，风险仍然存在。有关这些风险的讨论，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的定期文件中标题为 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的部分。同比持平至下降50个基点净销售额27.2亿美元至27.4亿美元同比增长12％至13％净销售额111亿美元至113亿美元同比增长10％至12％指导展望2023年，我们计划进行大量投资，以提高我们的价值主张，为未来的增长和利润扩张奠定基础。我们还认识到，运营环境仍然充满挑战，因此在迈向2023年的过程中，我们将继续保持纪律和专注。我们的2023年第一季度和全年指引反映了一种平衡的观点，其中包括我们商业模式的强度和知名度，计划中的增长投资，同时在不确定的经济背景下也提供了一定的灵活性。

Chewy, Inc. | 2022 财年第四季度致股东的信 19 份前瞻性陈述本通讯包含有关我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。除本通讯中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 或否定词语这些词或其他类似的术语或表达方式。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们以下能力的陈述：维持我们最近的增长率并成功应对未来增长面临的挑战，包括推出新产品或服务、改善现有产品和服务以及扩展到新产品；成功管理与冠状病毒相关的风险，包括对我们的业务运营、财务业绩、供应链、员工、设施、客户服务和运营的任何不利影响；以成本获得和留住新客户以有效的方式增加净销售额，提高利润率并保持盈利能力；有效管理我们的增长；保持对公司的积极看法，维护、发展和利用我们的声誉和品牌的价值；在我们继续扩展业务的同时限制营业损失；预测净销售额并适当计划未来的支出；估计潜在市场的规模；加强我们目前的供应商关系，留住关键供应商并寻找更多供应商；与他们谈判可接受的定价和其他条款第三方服务提供商、供应商和外包合作伙伴，维护我们与此类各方的关系；缓解我们运输安排和运营的变化或中断；优化、运营和管理配送中心容量的扩展；为我们的客户提供一个能够响应和适应技术快速变化的经济实惠平台；限制我们与在线支付方式相关的损失；维护和扩展我们的技术，包括我们网站、移动应用程序和网络的可靠性基础设施；维护我们系统的充分网络安全，并确保我们的第三方服务提供商对其系统采取同样的措施；保持消费者对我们产品的安全、质量和健康的信心；限制与我们的供应商和外包合作伙伴相关的风险；以具有成本效益的方式遵守现有或未来的法律法规；与其他零售商和服务提供商竞争；利用税收属性、净营业亏损和税收抵免结转，限制我们税收的波动义务和有效税率；充分保护我们的知识产权；成功地为自己辩护，免受我们可能面临的任何指控或索赔；吸引、培养、激励和留住高素质和熟练的员工；预测和应对经济状况、行业趋势和市场状况及其对宠物用品市场的影响；减少商品退货或退款；应对恶劣天气并限制对正常业务运营的干扰；管理新的收购、投资或联盟，并整合他们进入我们的现有业务；成功进入宠物保险市场；管理国际市场带来的挑战；成功地在宠物产品和服务健康和零售行业，尤其是电子商务领域竞争；根据需要筹集资金；保持对财务报告和披露控制和程序的有效内部控制。你不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件，你应该明白，这些陈述并不能保证业绩或业绩，而且由于各种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。本通讯中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前的假设、预期和对未来事件和趋势的预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受我们的10-K表年度报告第一部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分以及向美国证券交易委员会提交的其他文件以及本通讯其他地方所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。出现了新的风险和不确定性

Chewy, Inc. | 2022财年第四季度不时致股东20的信，我们无法预测所有可能影响本通讯中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果、事件或情况存在重大差异。此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和看法。这些声明基于截至本来文发布之日我们获得的信息。虽然我们认为信息为这些陈述提供了合理的依据，但该信息可能有限或不完整。不应阅读我们的陈述以表明我们已经对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。本通讯中的前瞻性陈述仅与截至陈述发表之日的事件有关。除非法律要求，否则我们没有义务更新本通讯中的任何前瞻性陈述，以反映本通信之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意想不到的事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并未反映未来任何收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。