2022 年第四季度和全年收益报告 2023 年 3 月附录 99.2

关于前瞻性陈述的安全港警示声明根据1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款的含义，本演示文稿中的某些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。在某些情况下，读者可以通过 “可能”、“应该”、“期望”、“打算”、“将”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测” 或类似词语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述与ProFrac控股公司（“公司” 或 “ProFRAC”）的未来事件或未来的财务或经营业绩有关。除其他外，这些前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：公司的增长战略和计划；公司的定位、资源、能力和对未来业绩的预期；市场和行业预期；公司收购FTS International、U.S. Well Services、REV Energy Holdings、Producers Services、Producers Services、Proversance Propants和SP公司的预期收益；公司沙矿的预期收益和产能；对沙矿的估计公司电力、常规和双机队的盈利能力和利用率；公司目前关于其2023年第一季度经营业绩的预期指导方针；公司目前关于2024年（含2024年）某些估值和信用统计数据的预期指导方针，包括市盈率、企业总价值、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后每支机队的息税折旧摊销前利润、自由现金流收益率和净负债；公司未来可用的资本金额；任何财务或其他信息基于或其他纳入与未来业绩、事件或预期相关的判断或估计；对财务和其他绩效指标的任何估计和预测；以及公司的展望和财务及其他指导。此类前瞻性陈述基于公司截至本文发布之日所做的假设，并受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于公司无法实现收购FTS International、U.S. Well Services、REV Energy Holdings、Producers Service Holdings、Producers Service Holdings、Performance Propants和SP公司的预期收益，包括与整合收购的资产和人员有关的风险；未能及时或根本不运营公司的新电动舰队和收购的沙矿；公司的在... 中部署资金的能力促进公司增长战略的方式，以及公司执行业务计划的总体能力；行业状况，包括公司产品和服务的供应、需求和价格波动；全球和区域经济和财务状况；公司风险管理战略的有效性；向上市公司的过渡；以及标题为 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 的部分中列出的其他风险和不确定性公司的备案与美国证券交易委员会（“SEC”）联系，可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。前瞻性陈述还受下文 “非公认会计准则财务指标” 下所述的风险和其他问题的影响，这可能导致实际业绩与本演示文稿中包含的公司前瞻性陈述中包含的当前预期存在重大差异。本新闻稿中的任何内容均不得视为任何人陈述本文提出的前瞻性陈述将实现，也不得视为此类前瞻性陈述的任何预期结果将实现的陈述，包括但不限于对公司在2024年之前的运营和财务业绩或成就的任何预期。可能还有其他公司目前没有意识到的风险，或者公司目前认为不重要的风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果有所不同。读者不应过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表截至发表之日。该公司预计，随后的事件和事态发展将导致其评估发生变化。但是，尽管公司可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但它明确表示没有义务更新这些前瞻性陈述，除非法律另有要求。非公认会计准则财务指标我们将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每支机队的息税折旧摊销前利润视为绩效的重要指标。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为我们的净收益（亏损），不包括 (i) 利息支出、净额、(ii) 所得税准备金、(iii) 折旧、损耗和摊销、(iv) 处置资产亏损、(v) 股票薪酬以及 (vi) 其他异常或非经常性费用，例如与首次公开募股相关的成本和股票补偿支出、非经常性供应承诺费用、某些信贷损失、摊销损失的债务和投资收益。我们将特定时期内每个机队的调整后息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润，计算方法为该时期活跃机队的每日平均值。我们认为，我们列报的调整后息税折旧摊销前利润和调整后每支机队的息税折旧摊销前利润将为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供有用的信息。特别是，我们认为，调整后的每支机队息税折旧摊销前利润使投资者能够将我们机队在同期内的表现以及可能具有不同资本结构的竞争对手的机队进行比较，这可能会使机队间的比较变得更加困难。净收益（亏损）是与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标，而每支机队的净收益（亏损）是GAAP衡量标准，与调整后的每支机队的息税折旧摊销前利润最直接相当。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益（亏损）的替代方案，调整后的每支机队息税折旧摊销前利润不应被视为每支机队净收益（亏损）的替代方案。调整后的每支机队的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在重要局限性，因为它们排除了一些但不是所有影响最直接可比的GAAP财务指标的项目。由于我们行业中其他公司的调整后息税折旧摊销前利润和调整后的每支机队息税折旧摊销前利润的定义可能有所不同，因此我们对这些非公认会计准则财务指标的定义可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论，从而削弱了它们的效用。非公认会计准则财务指标的列报无意取代根据公认会计原则报告的财务指标，也不应将其与之分开考虑。本演示文稿末尾的表格显示了上述时期调整后的息税折旧摊销前利润和调整后每支机队息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。

2022 年是 ProFrac 的标志性年份：24 亿美元调整后的息税折旧摊销前利润：8.355 亿美元 (2) 调整后息税折旧摊销前利润率：2790 万美元 (2) 调整后息税折旧摊销前利润率：29.9 Sand Sold（吨）：410 万财年绩效 ¹ 收入：216% 调整后息税折旧摊销前利润率：520% 调整后息税折旧摊销前利润/舰队：190% 调整后息税折旧摊销前利润率：100% 活跃船队：114% 沙子销量（吨）：同比增长 152% Lamesa 沙矿3（2022 年第一季度）FTS International（2022 年第一季度）Signal Peak 的西德克萨斯沙业务（2022 年第 4 季度）美国油井服务（2022 年第四季度）Monarch Silica（2022 年第四季度）REV Energy Holdings（2022 年第四季度）Productors Service Holdings3（2023 年第一季度）Proppants3（2023 年第一季度）整合活动 17 Tier IV Dual Fuel/DGB Fleets 8 Electric Fleets 4 在建的新建电动车队一流资产，不包括归因于 Flotek 的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本演示文稿末尾的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。拉梅萨沙矿于2021年宣布，但于2022年关闭。《制片人和表演》于2022年公布，但在2023年关闭。ProFrac 在 2022 年公布了创纪录的财务业绩和增长，同时继续将自己定位为行业整合者

我们的下一代机队是差异化的行业总机队3％直接驱动电动四级柴油机/二级四级 DGB/DF YE 2023E 舰队构成¹ 说明性舰队经济学² 来源：截至2022年12月的Rystad Energy了解行业总机队构成。ProFRAC 估计的机队构成假设每月升级 10 次发动机。资料来源：ProFRac内部估算的燃料消耗和排量统计数据。ProFRAC 的节油下一代机队可产生燃油成本套利，为 2023 年 73% 的下一代机队的溢价和更高的利用率创造机会

材料拉动是巨大的机遇 ProFRAC 在 2022 年仅供应了其船队泵送的沙子的 30%；材料整合渗透率的提高将推动盈利能力的扩大，ProFrac Sand Sund Sund 与抽沙总收入和调整后每支车队的息税折旧摊销前利润¹ 2022 年第 4 季度相比，最近对 “纯设备” 服务提供商的收购稀释了 ProFrac 供应的沙子与抽沙总量的份额资料来源：美国证券交易委员会公司文件。ProFrac收入和调整后的息税折旧摊销前利润不包括Flotek的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本演示文稿末尾的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。

ProFRAC 正在通过并购创造价值 2022 年第一季度以约 3,800 万美元的价格收购了 Lamesa (1) 6,700 英亩开发成位于米德兰盆地的两个矿山之一 2022 年 3 月以 4.08 亿美元收购了 FTSI 14 个活跃的压裂机队和制造能力于 2022 年 7 月以 9,000 万美元收购的 SP 公司 300 万吨/年 Permian Basin 流域内沙矿收购了美国油井服务 2022 年 11 月 4.95 亿美元 7 支活跃的电动车队和强大的电动机队 IP 组合收购了 Monarch Silica 的 Eagle Ford sand2022 年 12 月以 1.75 亿美元的价格开采流域内砂矿，预计到 2023 年第一季度末产能为 390 万吨/年 2022 年 12 月以 1.4 亿美元收购了 Rev Energy Holdings 3 支活跃的压裂机队，主要为落基山脉收购了 Procersies Service Holdings，2023 年 1 月，3 支位于阿巴拉契亚的压裂机队和制造工厂以 4.75 亿美元收购了 Performance Propants，主要为落基山脉收购了 Procersies Service Holdings，2023 年 1 月 3 个位于阿巴拉契亚的压裂为 Haynesville Lamesa Sand Mine Signal Peak 提供服务的沙矿交易价值反映了以ProFrac首次公开募股价格向卖方发行的210万股股票。相当于2022年第四季度调整后息税折旧摊销前利润总额2.69亿美元，不包括Flotek。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，请参见演示文稿末尾。将从生产商、REV和美国油井服务公司收购的12支活跃舰队的ProFRac2022年第四季度每支机队的年化息税折旧摊销前利润乘以刺激服务和制造业（（252美元至3美元）x 4/ 29支传统ProFrac机队）。有关与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况，请参阅演示文稿末尾。支撑剂总产能为16.3百万吨/年，包括Lamesa的初创公司（2MMTPY）和对Monarch和Performance（分别为3.9MMTPY和10.4MMTPY）的收购，乘以60％的利用率和每吨息税折旧摊销前利润，相当于阿特拉斯能源解决方案2022财年的每吨息税折旧摊销前利润。说明性年度运行率调整后息税折旧摊销前利润桥自首次公开募股以来合并收购的14亿美元（百万美元）收购压力泵的潜在影响³ 2022 年第四季度采砂业务的潜在影响 4 年化调整后息税折旧摊销前利润为 25.91 美元吨

ProFrac目前的估值令人信服 ProFrac的企业总价值1关键估值和信用统计数据4来源：FactSet和Company SEC的文件。已发行股票包括约55mm的A类股票和约104mm的B类股票。总债务不包括Flotek可转换票据，现金不包括Flotek的现金和现金等价物。定期贷款借款显示了2023年1月和2月的延迟提款定期贷款借款的预期。ABL 信贷额度余额显示了 2023 年 2 月抽奖的预估值。前瞻性指标基于截至2023年2月28日的共识分析师估计。同行包括Liberty Energy、NexTier油田解决方案和ProPetro控股公司来源：FactSProPetro2022年调整后的息税折旧摊销前利润调整为每支机队液体终端支出300万美元。ProFrac调整后的息税折旧摊销前利润的历史数据不包括Flotek。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本演示文稿末尾的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。

调整后的每支机队息税折旧摊销前利润（2022财年和2022年第四季度）¹，² 调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率（2022财年）¹ ProFrac在盈利能力（调整后的息税折旧摊销前利润率为百万美元）（百万美元）方面领先同行。同行包括Liberty Energy、NexTier Fielding Solutions和ProPetro控股公司。ProPetro调整后的息税折旧摊销前利润包括每支机队每年300万美元的液体端支出，用于调整ProFrac收入和调整后的息税折旧摊销前利润不包括Flotek的影响。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本演示文稿末尾的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。资料来源：美国证券交易委员会公司文件和华尔街研究公司的机队数量统计数据。ProFrac调整后的息税折旧摊销前利润率比同行平均水平高出约69％

在最近的行业低迷中，ProFrac的表现跑赢了调整后的息税折旧摊销前利润率¹ 来源：美国证券交易委员会公司文件。同行包括Liberty Energy、NexTier Fielding Solutions和ProPetro控股公司。ProPetro调整后的息税折旧摊销前利润包括每支机队每年300万美元的液体端支出，用于调整ProFrac收入和调整后的息税折旧摊销前利润不包括Flotek的影响。有关与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本演示文稿末尾的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账。

净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账 (1) 在2022年第四季度，公司发现并纠正了与2022年前三个季度某些维修和维护费用的确认和分类有关的非重大错误。