适用于本年度报告的表格20-F的公约

除非另有说明，且除文意另有所指外：

†于2018年6月25日，欧朋公司有限公司通过股权交换的方式成为我们的控股公司，昆虎软件有限责任公司(我们之前的最终控股公司)的现有成员将他们在昆虎软件有限责任公司的权益交换为拥有与欧朋公司有限公司基本相同权利的普通股。此时，昆虎软件有限责任公司的历史合并财务报表变成了欧朋公司有限公司的合并财务报表。为方便起见，我们在此提及欧朋公司有限公司的历史综合财务报表。除非另有说明，否则2018年6月25日之前的所有股票和每股信息均反映欧朋公司有限公司的资本状况。

任何表格中确定为总金额的金额与其中所列金额的总和之间的所有差异都是由于舍入造成的。

前瞻性陈述

本年度报告包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。除有关当前或历史事实的陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素，这些风险因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营结果、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

你应该阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中提到的文件，要知道我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同，甚至更糟。本年度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告所作陈述之日的事件或信息。除非法律要求，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

本年度报告还包含我们从行业出版物和由政府或第三方市场情报提供商生成的报告中获得的统计数据和估计。虽然我们没有独立核实数据，但我们相信出版物和报道是可靠的。然而，这些出版物和报告中的统计数据和估计基于多个假设，如果市场数据背后的任何一个或多个假设后来被发现是不正确的，实际结果可能与基于这些假设的预测不同。此外，由于在线内容消费和电子商务行业的快速发展，对我们的业务和财务前景的预测或估计包含重大风险和不确定性。

第一部分

不适用。

不适用。

不适用。

不适用。

不适用。

与我们的商业和工业有关的风险

我们可能无法保持或扩大我们的用户基础规模或用户的参与度。

我们的用户群的规模和参与度对我们的成功至关重要。我们在增加、留住和吸引活跃用户方面的成功已经并将继续显著影响我们的业务和财务业绩。我们继续投入大量资源来扩大我们的用户基础并增加用户参与度，无论是通过创新、提供新的或改进的内容或服务、营销努力还是其他方式。虽然我们的用户群在过去几年中显著扩大，但我们不能向您保证我们的用户群和参与度将继续以令人满意的速度增长，或者根本不会增长。如果出现以下情况，我们的用户增长和参与度可能会受到不利影响：

我们努力避免或解决任何此类事件，可能需要我们产生巨额支出来修改或调整我们的内容、服务或平台。如果我们未能保留或继续增长我们的用户基础，或者如果我们的用户减少了他们对我们平台的参与，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们在许多领域和行业都面临着激烈的竞争，如果我们不继续创新，提供满足我们用户需求的产品和服务，我们可能就不会保持竞争力。

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome浏览器)、苹果(Safari浏览器)、三星(Samsung)和微软(Internet Explorer和Edge浏览器)等公司，这些公司在各自的硬件或软件平台上具有分布式或其他优势。我们还与在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司展开竞争。在内容领域，我们面临着来自其他互联网公司在全球推广自己的内容产品和服务的激烈竞争，包括谷歌和苹果，以及本地和全球报纸和杂志等传统媒体。此外，我们还与所有主要互联网公司在用户关注度和广告支出方面展开竞争。此外，在新兴的国际市场，移动设备往往缺乏大容量的存储能力，我们可能会与其他应用程序竞争用户移动设备上可用的有限空间。随着我们推出新产品，随着我们现有产品的发展，或者随着其他公司推出新产品和服务，我们可能会受到额外的竞争。例如，我们在2021年2月推出了Dify现金返还和支付解决方案，未来我们可能会进一步扩展到其他金融服务业务。有关我们在金融科技业务中可能面临的日益激烈的竞争的详细信息，请参阅“--我们可能无法有效和成功地扩展我们的金融服务业务。”虽然我们认为我们的新产品是欧朋公司现有产品组合的扩展，但增加新的产品和服务使我们面临额外的竞争和新的竞争对手。

我们目前和潜在的许多竞争对手拥有明显更多的资源和更广泛的全球认知度，在某些市场或某些平台上拥有比我们更好的竞争地位。这些因素可能会让我们的竞争对手比我们更好地应对新技术或新兴技术以及市场需求的变化。我们的竞争对手也可能开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更大的市场接受度。这些产品、功能和服务可能会进行更深远和更成功的产品开发努力或营销活动，或者可能采取更激进的定价政策。此外，我们的合作伙伴可能会使用我们与他们共享的信息来开发或与竞争对手合作开发与我们竞争的产品或功能。某些竞争对手，包括苹果、微软、三星和谷歌，可能会利用其各自平台或一个或多个市场上的强大或主导地位，在我们运营的领域获得相对于我们的竞争优势，包括：

因此，我们的竞争对手可能会以牺牲我们的用户增长或参与度为代价来获取和吸引用户，这可能会严重损害我们的业务。

我们认为，我们有效竞争的能力取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

如果我们不能有效地竞争，我们的用户参与度可能会下降，这可能会降低我们对用户、广告商和合作伙伴的吸引力，并严重损害我们的业务。

我们可能跟不上技术和移动设备的快速变化。

个人电脑和移动互联网行业的特点是快速的技术变革。我们未来的成功将取决于我们对快速变化的技术做出反应的能力，使我们的服务适应不断发展的行业标准，并提高我们产品和服务的性能和可靠性。如果我们不能适应这些变化，可能会损害我们的业务。此外，技术发展导致的移动设备变化也可能对我们的业务产生不利影响。如果我们为最新的移动设备开发新产品和服务的速度很慢，或者如果我们开发的产品和服务没有被移动设备用户广泛接受和使用，我们可能无法在这个日益重要的市场上占据相当大的份额。此外，广泛采用新的互联网、移动、网络或电信技术或其他技术变革可能需要大量支出来修改或调整我们的产品、服务或基础设施。如果我们不能跟上快速的技术变化以保持竞争力，我们未来的成功可能会受到不利的影响。

我们可能无法在我们经营的广阔和多样化的市场上成功地管理或扩大我们的业务。

随着我们经营的市场、我们提供的产品和服务的种类以及我们经营的整体规模的扩大，我们的业务变得越来越复杂。我们已经扩张，并预计将继续扩大我们的员工人数、办公设施和基础设施。随着我们的业务不断扩大，我们的技术基础设施系统和公司职能将需要扩展以支持我们的业务，如果它们无法做到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们提供准确和及时信息的能力产生负面影响。

我们经营的市场是多样化和支离破碎的，经济和基础设施发展水平各不相同，法律和监管制度各不相同，并不像单一或共同市场那样跨国界无缝运作。管理我们在这些新兴市场不断增长的业务需要相当多的管理层关注和资源。进入新市场还涉及各种法律和监管风险，需要我们获得各种许可证和许可证。我们不能向您保证，我们将能够以商业上合理的条款或根本不能维持、续期或获得此类许可证或许可。如果我们未能维持、续期或获得任何重要的许可证或许可，我们可能会产生额外的合规成本，并可能受到监管行动的影响，或被勒令停止在某些市场的运营。如果我们选择向更多的市场扩张，这些复杂性和挑战可能会进一步增加。由于每个市场都有其独特的挑战，我们业务的可扩展性取决于我们根据这种多样性定制我们的内容和服务的能力。

例如，我们在2017年凭借欧朋公司新闻产品进入了内容发现和推荐平台市场。欧朋公司新闻现在可以在世界各地的不同市场上看到。近年来，几个国家对新闻聚合服务采取了监管制度，要求在当地注册或发放许可证，在某些情况下，使政府能够更有效地限制其公民获取某些类别的信息。在西方市场，一些国家已经通过立法，扩大出版商在包括搜索引擎、社交媒体和内容推荐平台在内的数字平台上的版权权利。与此同时，人们越来越多地讨论，内容聚合器应该在多大程度上一方面阻止“假新闻”的传播，另一方面防止限制其平台上的言论自由。

简而言之，内容推荐和聚合受到越来越多的监管，我们预计随着时间的推移，我们将受到越来越多样化和支离破碎的监管环境的影响。

我们日益增长的多市场业务还要求我们产生某些额外成本，包括与人员配备、物流、知识产权许可或保护、关税和其他贸易壁垒有关的成本。此外，我们可能会受到以下相关风险的影响：

上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。

我们可能无法有效和成功地扩大我们的金融服务业务。

我们已经开发了一种集成到我们的某些浏览器中的非托管加密货币钱包。2021年2月，我们推出了DIFY，这是一款在西班牙首次亮相的现金返还和支付解决方案，目的是将业务扩展到更多的欧洲市场。我们未来可能会在金融服务业或与金融服务业相关的领域寻求更多机会，为此我们将为不同市场的用户提供不同的金融服务。这些服务可能包括消费贷款或其他金融服务，以及与支付或加密货币有关的活动或倡议。我们在金融服务业务运营的大部分方面经验有限，这使得我们很难评估我们未来的前景。我们打算向我们现有的用户群推广我们的新金融服务产品，这种交叉推广努力的成功与否尚不确定。此外，我们可能无法获得监管批准、许可或许可证，这可能是我们所有期望的金融服务计划所需的。如果不能管理或发展我们的金融服务业务，可能会对我们的整体财务状况和经营结果产生重大不利影响。

如果我们的金融服务产品涉及贷款，无论是通过消费贷款还是其他方式，我们可能会承担借款人的信用风险。当我们执行向新市场扩张并向不断扩大的借款人提供新的金融服务或贷款产品的计划时，我们可能无法有效地管理与我们的金融服务业务相关的任何相关信用风险。此外，我们还面临与借款人和处理借款人信息的各方有关的欺诈活动的风险。此外，我们的业务可能会受到与我们经营金融服务业务所在市场的总体经济波动相关的信贷周期的影响，这可能会受到一系列因素的影响。如果经济状况恶化，我们可能面临违约或借款人拖欠的风险增加，这将导致回报或损失降低。

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。

少数商业伙伴贡献了我们收入的很大一部分。我们最大的业务合作伙伴谷歌在2020年贡献了大约46.1%的收入，而2019年和2018年这一比例分别为42.1%和42.1%。尽管我们继续努力使我们的合作伙伴基础多样化，但我们不能向您保证，在不久的将来，有限数量的合作伙伴将不会继续贡献我们收入的很大一部分。因此，以下任何事件都可能对我们的业务、运营结果和增长前景产生重大负面影响：

2020年和2019年，我们收入的48.4%和46.1%分别来自注册在爱尔兰的客户和货币化合作伙伴。2018年，我们58.4%的收入来自注册在两个地理市场的货币化合作伙伴，其中47.6%和10.8%分别来自爱尔兰和俄罗斯。由于我们的最终用户分布在世界各地，这种地理集中度并不一定表明用户活动发生在哪里，而是受我们的某些主要盈利合作伙伴的住所地理集中度的影响。我们尤其面临与所确定国家的经济状况、区域具体立法和税法有关的风险。

我们依靠我们的用户’欧朋公司浏览器内的网络搜索为我们带来了很大一部分收入。

当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏或搜索框中启动搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。2018年、2019年和2020年，来自搜索合作伙伴的收入分别占我们总收入的49.7%、48.7%和50.9%。与这些搜索合作伙伴的收入分享和费用安排可能会发生变化。如果我们的搜索合作伙伴减少或停止与我们的广告支出，我们无法吸引新的搜索或广告合作伙伴，我们的搜索合作伙伴会看到货币化减少，或者我们向搜索合作伙伴推荐流量的费用大幅下降，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们现有的业务和我们的扩张战略依赖于某些关键的合作安排，我们可能无法维持或发展这些关系。

我们现有的业务以及我们发展业务的战略涉及与第三方保持和发展各种类型的合作，这为我们提供了获得更多用户流量、搜索服务、产品和技术的途径。例如，我们与谷歌和Yandex的合作使我们能够为我们的用户提供一流的搜索服务。我们还与领先的设备制造商、芯片组供应商和移动软件店面提供商合作，确保我们的产品和服务具有成本效益和可靠的分销。此外，作为我们专注于扩大我们的人工智能能力的一部分，我们与知名媒体和独立内容提供商建立了牢固的关系，以获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容。我们认为这些合作对我们向用户提供有吸引力的服务、产品和内容的能力非常重要，以便维持和扩大我们的用户和广告商基础，我们相信未来发展类似的合作伙伴关系对我们来说将继续重要。我们无法维持和发展这样的关系，可能会对我们现有的业务和我们的增长前景产生不利影响。

我们还与移动设备制造商建立了现有的关系，并希望发展更多的关系，以预装我们的浏览器和独立的新闻应用程序。如果我们无法维持和扩大这种关系，我们的服务交付质量和覆盖范围将受到不利影响，我们也可能难以保持和扩大我们的用户基础，并提高我们品牌的知名度。此外，我们的竞争对手可能会建立与我们相同的关系，这将削弱我们本来可能从这些关系中获得的任何优势。

我们可能无法维持和扩大我们与互联网财产第三方运营商的合作。

我们将一些搜索引擎提供商和其他合作伙伴的促销链接放在我们的浏览器上，从而为我们的用户提供对主要搜索和其他在线服务的轻松访问，并增加我们的相关收入。此外，我们还依赖互联网财产的第三方运营商提供辅助服务。例如，我们使用Google BigQuery存储和分析我们的大多数系统数据，包括活跃用户数、每用户点击量、印象、评论、赞、访问等。Google BigQuery允许我们以负担得起的方式无缝地扩展我们的数据仓库容量，这是关键，因为我们从庞大的用户基础中获得见解，以增强我们的人工智能支持的内容发现平台。如果这些第三方决定停止与我们合作，我们的收入、增长和运营可能会受到不利影响。

与我们的服务和用户信息的使用有关的隐私问题可能会对我们的用户基础或用户参与度产生负面影响，或者使我们受到政府监管和其他法律义务的约束。

我们从用户那里收集某些用户档案、用户位置和其他数据，用于各种目的，包括更好地了解我们的用户及其需求，并支持我们的人工智能内容发现和推荐平台以及大数据分析能力，以提供更有针对性的服务，如个性化新闻、视频和其他在线内容推荐。出于交易归属、开户、信用评分和/或转账等目的，我们或我们的供应商还收集或将来可能从我们的金融服务产品的用户那里收集某些数据。对个人信息和数据的收集、使用、披露或安全或其他与隐私有关的问题的担忧，即使没有根据，也可能损害我们的声誉，导致我们失去用户，并使我们受到监管调查，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。虽然我们努力遵守适用的数据保护法律和法规，以及根据我们的使用条款和我们在隐私和数据保护方面可能承担的其他义务遵守我们的隐私政策，但任何未能或被认为未能遵守这些法律、法规或政策可能会导致，在某些情况下，政府机构或其他机构对我们进行查询和其他诉讼或行动，以及负面宣传和对我们的声誉和品牌的损害，每一种情况都可能导致我们失去用户，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们收集、存储和处理的机密信息可能使我们成为有吸引力的目标，并可能容易受到网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似破坏。

任何实际或感知的系统故障或对我们安全的危害，如果由于第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而导致未经授权访问或发布我们用户的数据，或者如果我们的技术基础设施中的设计缺陷被暴露和利用，可能会显著降低我们的用户使用我们服务的意愿，并损害我们的声誉和品牌。我们预计将继续花费大量资源来防范安全漏洞。随着我们提供的服务数量的增加和用户规模的扩大，此类事件可能会严重损害我们的业务的风险可能会增加。

我们面临网络攻击、数据泄露、内部员工和其他内部人员不当行为、计算机病毒、物理和电子入侵以及类似的中断，这些可能会对我们保护用户和借款人的机密信息的能力产生不利影响。

我们在日常业务运营中收集、存储和处理来自用户的某些个人和其他敏感数据。例如，对于我们的金融服务业务，我们或我们的外部服务提供商可能会收集我们用户的个人信息，用于交易归属、开户、信用评估和/或转账目的。我们处理和存储的数据使我们和我们的外部服务提供商成为攻击目标，并可能容易受到网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似破坏。

虽然我们已经采取措施保护我们可以访问的机密信息，但我们的安全措施可能会被破坏。此外，用于未经授权、不正当或非法访问我们和我们外部服务提供商的系统、我们的数据或客户数据、禁用或降低服务或破坏系统的技术正在不断发展，可能难以快速检测，而且通常在针对目标发起攻击后才被识别。未经授权的各方可能并曾试图通过各种手段访问我们的系统和设施，其中包括侵入我们或我们的合作伙伴或客户的系统或设施，或试图欺诈性诱使我们的员工、合作伙伴、客户或其他人泄露用户名、密码或其他敏感信息，这些信息可能被用来访问我们的信息技术系统。某些努力可能得到国家的支持，并得到大量财政和技术资源的支持，这使得它们更难被发现。第三方的计算机恶意软件、病毒和黑客攻击、网络钓鱼和拒绝服务攻击在我们的行业中变得更加普遍，过去曾在我们的系统上发生过，未来可能会在我们的系统上发生。尽管到目前为止，我们还没有遭受任何此类事件造成的重大成本或业务中断，但未来的任何安全漏洞可能会对我们与借款人的关系以及我们的声誉、业务运营和财务表现产生重大不利影响。

由于我们存储、处理和使用数据，其中一些数据包含个人信息，因此我们在隐私、数据保护和其他事项方面受到多个司法管辖区复杂且不断变化的法律和法规的约束。

我们受到欧盟、尼日利亚和其他市场的各种法律法规的约束，这些法律法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括用户隐私、公开权、数据保护、内容、知识产权、分销、电子合同和其他通信、竞争、未成年人保护、消费者保护、税收和在线支付服务。这些法律在某些国家可能具有特别的限制性，并不断演变，并继续受到重大变化的影响。此外，这些法律和法规的应用和解释往往是不确定的，特别是在我们所处的快速发展的新行业中。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及用户增长、留住或参与度下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。

例如，在欧洲联盟，一般数据保护条例或GDPR适用于欧洲联盟/欧洲经济区用户个人数据的处理，以及在欧洲联盟/欧洲经济区设立的企业的个人数据处理。我们从我们在挪威的业务机构为我们的欧洲用户提供服务，因此我们对这些用户的个人数据的所有处理都受到GDPR的约束。同样，2019年尼日利亚数据保护条例(NdPr)是根据GDPR通过的，但适用于尼日利亚人的个人数据。根据NdPr，收集尼日利亚人个人数据的实体必须向尼日利亚国家信息技术发展局注册，并向该机构提交由注册的数据隐私审计员进行的年度数据隐私审计结果。我们为大量尼日利亚用户提供服务，因此必须遵守NdPr。不遵守GDPR或NDPR可能会严重损害我们的业务，并可能导致重大处罚。

数据隐私法的应用和解释也在我们的市场上继续发展。2020年7月，欧盟法院做出了一项裁决，该裁决可能会对包括欧朋公司在内的所有参与个人数据国际转移的公司产生重大影响。判决，通常指的是Schrems II该决定宣布欧盟委员会的“隐私盾牌”计划无效，该计划是一种自我认证框架，允许欧洲经济区的一些公司更容易地将个人数据转移给其在美国的合作伙伴；该决定还维持了欧盟委员会批准的标准合同条款可用于国际个人数据转移的程度，但受到质疑。虽然隐私盾牌对欧朋公司的业务并不关键，但Schrems II决定本身以及随后欧洲监管机构的指导和声明增加了我们的业务和我们合作伙伴的业务面临的不确定性和潜在风险。

此外，争论已久的《电子隐私条例》(取代2002年《电子隐私指令》)最近在欧盟议会进程中向前迈出了重要一步，并可能在明年内颁布。尽管文本仍在辩论中，但根据最近公布的草案，我们预计可能会对我们的产品和我们的整体GDPR合规战略产生影响。

我们进入金融服务业使我们经历了复杂、不断变化和不确定的情况 多个司法管辖区的监管制度。

2019年，我们扩大了在肯尼亚的小额信贷业务，并进一步扩大了我们在印度的足迹，然后在2020年8月将这些业务贡献给了我们继续持有重大利益的一家被投资公司(Nanobank)。Nanobank运营的国家的在线小额信贷市场可能不会如预期那样发展，适用的监管制度可能会受到重大不确定性的影响。

2020年1月，我们完成了对爱沙尼亚银行服务公司Pocosys的收购。2020年7月，我们投资了立陶宛专业银行Fjord Bank。2021年2月，我们推出了DIFY，这是一款在西班牙首次亮相的现金返还和支付解决方案，目的是将业务扩展到更多的欧洲市场。这些扩张使我们在多个司法管辖区受到复杂的监管制度，并增加了我们的合规负担。如果我们的一个金融服务产品被认为不符合任何法律和法规，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。由于我们扩展到新的司法管辖区，每个司法管辖区都有不同的监管合规要求，我们产生了新的合规成本，如果任何相关监管机构出台新法规或对我们施加更多限制，我们可能会产生额外的合规成本。其他监管变化可能要求我们改变我们的业务模式或流程，以符合要求。我们还可能需要缴纳新税或繁琐的报告义务，这可能会给我们带来经济负担。如果我们不遵守任何适用的规定，我们可能会受到罚款，这也会影响我们的运营结果。

我们的业务依赖于强大的品牌和声誉，我们可能无法维持和提升我们的品牌或声誉，或者可能会有针对我们的负面宣传。

我们相信，我们的“欧朋公司”品牌和声誉为我们业务的成功做出了重要贡献。我们也相信，维护和提升欧朋公司品牌和我们的声誉对于增加我们的用户和客户数量至关重要。随着我们的市场竞争日益激烈，我们能否成功维护和提升我们的品牌和声誉，将在很大程度上取决于我们能否继续作为人工智能支持的新闻馈送、浏览器和其他产品和服务的领先提供商，这可能会变得更加昂贵和具有挑战性。

我们始终如一地进行营销和品牌推广工作，多年来增加了相关支出。此外，我们还与主要移动设备制造商合作伙伴密切合作，预装欧朋公司产品，并共同营销我们的产品和服务。然而，我们不能保证我们未来的营销和品牌推广活动会达到预期的品牌推广效果，以高性价比的方式获取用户。如果我们不能维护和进一步推广“欧朋公司”品牌或我们的声誉，或者在这方面产生过高的费用，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们对公司、新业务以及新产品、服务和技术的投资本身就有风险，可能会扰乱我们正在进行的业务。

我们已经投资，并预计将继续投资于有前途的公司、新业务、产品、服务和技术。例如，2018年11月，我们投资了Star Group Interactive Inc.(前身为StarMaker)，这是一家快速增长的技术驱动型社交媒体公司，专注于音乐和娱乐，用户基础位于印度、印度尼西亚和中东等新兴市场。自2019年以来，我们还投资了尼日利亚领先的移动钱包和支付服务公司Opay。2020年8月，我们将我们在新兴市场金融科技的资产捐献给了纳米银行，我们继续对该银行持有重大权益。此外，2020年7月，我们投资了欧洲金融服务提供商Fjord Bank。

此类努力可能会涉及重大风险和不确定性。如果我们的被投资方未能按照适用的法律法规开展业务，产生过多的债务或破产，或业务运营下滑，我们对这些公司的投资的公允价值可能会恶化。我们的某些被投资方，例如Nanobank，可能对我们的合并财务报表特别重要。为了履行我们自己的报告义务，我们依赖这些被投资人履行他们的义务，及时向我们提交其经审计的财务报表。此外，一般的经营风险，例如这些被投资公司的内部控制不足或失败，也可能使我们的投资面临风险。此外，这些被投资人估值的变化也可能影响我们的财务业绩，这取决于我们对投资的会计处理方式。如果其中任何一项投资的公允价值在未来几年下降，我们的财务业绩将受到不利影响。

根据我们的投资政策，我们已将若干超额现金投资于有价证券及其他金融工具，并在有限程度上为上市股本工具订立短期看涨期权。虽然我们在2020年没有建立空头头寸，但我们的投资政策允许建立这样的头寸。有关本公司投资的其他详情，请参阅“第11项市场风险--股权价格风险”。这些投资和工具受到市场风险的影响，包括因股价波动而产生的价格风险。我们不能保证我们的投资组合是安全的或流动的，或产生预期的回报。如果不能有效地进行这些投资，可能会限制我们业务运营和扩张的现金，导致财务损失，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。

我们运营的平台包括我们无法控制其行为的第三方。

我们的人工智能内容发现平台集成了第三方内容提供商的服务，并为独立博客作者和记者提供了发布他们的作品的平台。例如，我们最近发布的欧朋公司新闻中心是一个新的在线媒体平台，让博客作者和内容作者获得更多曝光率。我们无法控制这些第三方的行为，如果他们上传任何可能被认为不准确、误导性、冒犯性、社会不可接受或以其他方式违反相关司法管辖区适用法律的内容，或者他们没有履行我们满意的职能或让我们的用户满意，即使我们可能不对他们的行为承担法律责任，也可能损害我们平台的声誉。在某些西方国家，如一些欧洲国家和美国，最近越来越重视在线新闻报道的真实性，社会越来越期待新闻和内容聚合器将采取措施防止“假新闻”的传播。我们没有计划开始对通过欧朋公司新闻发布和推广的故事进行版面审查，这可能会导致我们的用户对我们的欧朋公司新闻服务失去信任。同样，如果这些第三方不遵守适用法律并在适当尊重他人合法权利的情况下履行其职能，也可能损害我们平台的声誉或导致我们承担法律责任。

我们的浏览器集成了领先的国际和地区搜索公司的在线搜索功能。我们不能确定我们的搜索合作伙伴会为我们的用户提供他们正在寻找的搜索结果。我们的浏览器还包含第三方电子商务、旅游和其他业务的快捷方式，我们不能确保这些第三方提供的产品和服务都是合法的，质量足够高，或者它们将准确地代表其帖子中的产品和服务。此外，尽管我们与这些各方都有协议，但我们在协议中可能拥有的任何法律保护都可能不足以补偿我们的损失，并可能无法修复对我们声誉的损害。

我们依靠第三方渠道和合作伙伴来分销我们的产品和服务。

我们依赖多家第三方将我们的产品和服务分销给最终用户。例如，我们依靠移动软件应用商店，包括Google Play和Apple的App Store，以及各种移动制造商应用商店，使用户能够下载我们的移动软件应用程序，并依赖主要的移动制造商在销售前在手机上预装我们的移动软件应用程序。我们软件应用程序的推广、分发和运营受制于这些分销渠道提供商的标准条款和条件，这些条款和条件可能比较宽泛，不适合当地情况，并经常受到渠道提供商单方面更改和解释的影响。如果一个或多个渠道提供商停止在其平台上分销我们的某些产品和服务，就像他们过去暂时所做的那样，我们的业务可能会受到影响。不能保证这些分销渠道提供商将分销或继续支持我们的产品。此外，这些渠道提供商可能不会在所有应用程序和所有应用程序开发商之间一致或统一地执行其针对应用程序开发商的标准条款和条件，部分原因是这些条款和条件在某些市场可能不实用或不合适。我们将继续依赖分销渠道提供商，与此类渠道提供商有关的任何更改、错误、技术或监管问题、我们与这些渠道提供商的关系，或对其条款和条件或定价的要求或解释，都可能对我们的业务产生不利影响。这些变化可能会降低我们产品的功能、降低或消除我们分发产品的能力、对竞争产品给予优惠待遇、限制我们提供高质量产品的能力、或收取与交付我们的产品相关的费用或其他费用。此外，如果渠道提供商认为我们违反了其平台的条款和条件，无论这些条款和条件是否具有合法基础或在特定市场中是否可行，这可能会导致渠道提供商限制我们使用其服务的能力，并对我们的产品使用和盈利产生不利影响。此外，如果任何这些分销渠道提供商提供的服务不令人满意，从事欺诈行为，或因任何原因无法或拒绝继续向我们和我们的用户提供服务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。

我们可能无法吸引、激励和留住我们管理团队的关键成员或其他有经验和有能力的员工。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。如果我们失去任何管理层成员或任何关键人员的服务，我们可能无法找到合适或合格的继任者，我们可能会产生招聘和培训继任者的额外费用，这可能会严重扰乱我们的业务和增长。

为了维持和发展我们的业务，我们将需要识别、招聘、发展、激励和留住高技能员工。确定、招聘、培训、整合和留住合格的人员需要大量的时间、费用和注意力。此外，我们的管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。我们还可能在某些市场受到当地招聘限制，特别是在雇用外国员工方面，这可能会影响我们管理团队的灵活性。如果我们的管理团队，包括我们的任何新员工，不能有效地合作并执行我们的计划和战略，或者如果我们不能有效地招聘和留住员工，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务和增长前景将受到损害。

对高技能人才的竞争非常激烈，特别是在我们业务运营所在的市场。我们可能需要投入大量的现金和股权来吸引和留住新员工，而我们可能无法实现这些投资的回报。

我们可能无法维护或改善我们的技术基础设施。

我们正在不断升级我们的技术，以在我们的平台之间提供更好的性能、更大的规模和更好的集成。采用新技术、升级我们的互联网生态系统基础设施、维护和改善我们的技术基础设施需要投入大量的时间和资源，包括增加新的硬件、更新软件以及招聘和培训新的工程人员。未能做到这一点的不利后果可能包括意外的系统中断、安全漏洞、计算机病毒攻击、响应时间变慢、用户满意度降低以及报告准确的运营和财务信息方面的延误。此外，我们使用的许多软件和界面都是内部开发的专有技术。如果我们的软件或平台的功能和有效性出现问题，或者我们无法维护和不断改进我们的技术基础设施以满足我们的业务需求，并确保为我们的用户提供一致和可接受的服务水平，我们的业务、财务状况、运营和前景以及我们的声誉可能会受到实质性和不利的影响。

移动恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击、垃圾邮件以及对我们产品或服务的不当或非法使用可能会严重损害我们的业务和声誉。

移动恶意软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击在我们的行业中变得更加普遍，过去曾在我们的系统上发生过，未来可能会在我们的系统上发生。由于我们的显赫地位，我们认为我们是此类攻击的诱人目标。在我们的一些业务中，我们依赖移动货币提供商和支付处理商来完成交易。这些供应商可能代表我们持有资金，本身可能是此类攻击的有吸引力的目标。虽然很难确定中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话)，但如果不能保持我们产品和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户满意，可能会严重损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。如果我们平台上的这些活动增加，我们的声誉、用户增长和参与度以及运营成本结构可能会受到严重损害。同样，在供应商方面的这种失误可能会损害我们的声誉或导致经济损失。

我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权或品牌。

我们认为我们的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的业务至关重要。第三方未经授权使用我们的知识产权可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。我们依靠知识产权法和合同安排相结合来保护我们的专有权利。在我们经营的市场中登记、维护和执行知识产权往往是困难的。例如，在非洲、东南亚、中国、俄罗斯和印度，由于缺乏对法定解释的明确指导，成文法法规受到司法解释和执行的制约，可能不会得到一致适用。此外，交易对手可能会违反合同协议，我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违约行为。因此，我们可能无法有效地保护我们的知识产权或执行我们的合同权利。监管任何未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们所采取的步骤可能不足以防止我们的知识产权被挪用。如果我们诉诸诉讼来执行我们的知识产权，这类诉讼可能会导致巨额费用，并转移我们的管理和财政资源。我们不能保证我们会在这样的诉讼中获胜。此外，我们的商业秘密可能被泄露，或以其他方式提供给我们的竞争对手，或被我们的竞争对手独立发现。

我们的一些应用程序包含开源软件，这可能会增加我们的专有软件的风险。

我们的一些应用程序使用开源软件，包括我们的欧朋公司浏览器，它采用了Chromium浏览器技术，未来我们将使用开源软件。我们支持开源社区，我们定期为开源软件项目贡献源代码，并在开源许可下发布内部软件项目，并期待在未来继续这样做。我们受制于许多开源许可证的条款尚未得到美国或外国法院的解释，存在这样的风险，即这些许可证可能被解释为对我们销售或分发应用程序的能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们可能会不时面临来自第三方的威胁或索赔，这些第三方声称拥有或要求发布所谓的开源软件或我们使用此类软件开发的衍生作品(可能包括我们的专有源代码)，或者以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。这些威胁或索赔可能会导致诉讼，并可能要求我们免费提供源代码、购买昂贵的许可证或停止提供涉及的应用程序，除非我们能够重新设计它们以避免所谓的侵权。这样的重新设计过程可能需要大量额外的研究和开发资源，而我们可能无法成功完成。除了与许可证要求相关的风险外，我们使用某些开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。此外，由于我们为开源项目贡献的任何软件源代码都是公开可用的，我们保护与此类软件源代码相关的知识产权的能力可能会受到限制或完全丧失，我们无法阻止我们的竞争对手或其他人使用此类贡献的软件源代码。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以解决，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖于我们运营的市场中的互联网基础设施、数据中心提供商和电信网络。

我们的业务依赖于我们运营的市场中互联网基础设施和签约数据中心提供商的性能和可靠性。在相关互联网基础设施中断或故障或其他问题的情况下，我们可能无法访问替代网络或数据服务器。此外，互联网基础设施，特别是我们运营的新兴市场，可能无法支持与互联网使用量持续增长相关的需求。

我们使用第三方数据中心提供商存储与我们业务相关的数据。我们不控制这些设施的运作，并依赖合同协议来使用这些设施。数据中心设施的所有者没有义务以商业合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款续签这些协议，或者如果我们的数据中心提供商之一被另一方收购，我们可能会被要求将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施，并且我们可能会在这样做的过程中产生巨额成本和可能的长期服务中断。我们数据中心第三方服务级别的任何变化，或我们的浏览器或其他服务的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题，都可能对我们的声誉产生不利影响，并对在线浏览体验产生不利影响。如果浏览我们的浏览器的速度比用户预期的要慢，用户可能会更少地使用我们的服务。我们的服务中断可能会减少我们的收入，使我们承担潜在的责任，或者对我们吸引广告商的能力产生不利影响。

我们还依赖我们运营的市场中的主要电信运营商为我们提供数据通信能力，主要是通过本地电信线路和数据中心来托管我们的服务器。如果这些电信运营商的固定电信网络出现中断或故障或其他问题，或者如果这些运营商以其他方式无法提供此类服务，我们和我们的用户可能无法使用替代服务。任何计划外的服务中断都可能扰乱我们的运营，损害我们的声誉，并导致我们的收入减少。此外，我们无法控制电讯营办商向我们和我们的用户提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上升，我们的毛利率可能会大幅下降。此外，如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加，我们的用户流量可能会减少，这反过来可能会导致我们的收入下降。

我们的业务依赖于我们和我们的用户对互联网的持续和畅通无阻的访问。互联网接入提供商可能会对访问我们的某些产品和服务进行限制、阻止、降级或收费，这可能会导致额外的费用和用户和广告商的流失。

我们的产品和服务依赖于我们的用户访问互联网的能力。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场上拥有巨大市场力量的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司、移动通信公司和政府所有的服务提供商。其中一些提供商已经或可能采取措施，包括采取法律行动，通过限制或禁止使用他们的基础设施支持或促进我们的产品，或通过向我们或我们的用户收取更高的费用来提供我们的产品，从而降低、扰乱或增加用户访问我们某些产品的成本。

此外，在某些市场，我们的产品和服务可能会受到政府发起的限制或封锁。这种干扰可能会导致现有用户和广告商的流失，增加成本，并可能削弱我们吸引新用户和广告商的能力，从而损害我们的收入和增长。

我们计划继续将我们的业务扩展到我们运营经验有限的市场，这可能会使我们面临更多的商业、经济和监管风险。

我们计划继续在全球范围内扩大我们的业务运营，并将我们的产品翻译成其他语言。欧朋公司目前有50多种语言版本，我们在10个国家设有主要办事处。我们计划进入在营销、销售和部署我们的产品和服务方面经验有限或没有经验的新市场。如果我们不能成功地在国际市场部署或管理我们的业务，我们的业务可能会受到影响。未来，随着我们国际业务的增加，或者我们更多的收入和支出以美元以外的货币计价，我们的经营业绩可能会对我们开展业务的货币的汇率波动变得更加敏感。此外，我们在国际上开展业务时会面临各种固有风险，包括：

如果我们无法进行国际扩张并成功管理我们全球业务的复杂性，我们的业务可能会受到严重损害。

我们可能无法实现我们的公司结构和公司间安排的预期税收效率，这可能会增加我们在全球的有效税率。

我们的公司结构和公司间安排，包括我们进行公司间和关联方交易的方式，旨在为我们提供全球税收效率。不同司法管辖区的税法在我们的业务活动中的应用受解释的影响，还取决于我们以符合我们的公司结构和公司间安排的方式运营我们的业务的能力。我们运营所在司法管辖区的税务机关可能会质疑我们的公司间和关联方安排方法，包括转移定价，或者确定我们的运营方式没有实现预期的税收后果，这可能会增加我们的全球有效税率，并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要一定程度的判断。在正常的业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。例如，我们的有效税率可能会受到以下不利影响：我们法定税率较低的市场的收益低于预期，而我们的法定税率较高的市场的收益高于预期，无法充分利用我们资产负债表上确认的税收资产，外币汇率的变化或相关税收、会计和其他法律、法规、原则和解释的变化可能会对我们的实际税率产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

本年度报告中包含的行业数据、预测和估计本身就是不确定的，可能会受到解读。因此，您不应过度依赖这些信息。

本年度报告中包含的与我们竞争的行业有关的某些事实、预测和其他统计数据来自各种公共数据来源和第三方行业报告。在推算上述行业和地区的市场规模时，这些行业咨询公司可能采用了不同的假设和估计，例如互联网用户数量。虽然我们普遍认为这些报道是可靠的，但我们并没有独立核实这些信息的准确性或完整性。此类报告可能不是在可比较的基础上编写的，或者可能与其他来源不一致。

行业数据、预测和估计受到固有不确定性的影响，因为它们必然需要某些假设和判断。我们的行业数据和市场份额数据应该根据我们经营的定义的地理市场和定义的行业进行解释。其解释中的任何差异都可能导致不同的行业数据、测量、预测和估计，并导致错误和不准确。

我们的用户指标和其他估计在衡量我们的运营时受到固有挑战。

我们定期审查指标，包括我们的MAU，以评估增长趋势，衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的，没有经过独立第三方的验证。虽然这些数字是基于我们认为合理的适用测量期估计，但在衡量我们的平台在我们所在地区的大量人口中的使用情况方面存在固有的挑战。例如，我们认为不能区分使用多个应用程序的单个用户。我们的用户指标也受到某些移动设备上的技术的影响，当使用另一个电话功能时，这些技术会自动在我们的应用程序的后台运行，这一活动可能会导致我们的系统错误计算与此类应用程序相关的用户指标。

我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致不正确的业务决策和效率低下。例如，如果发生对活跃用户的严重低估或夸大，我们可能会花费资源实施不必要的业务措施，或者无法采取必要的行动来补救不利的趋势。此外，在过去升级我们平台的过程中，我们丢失了某些历史指标，例如我们赖以管理运营的搜索查询数量。如果合作伙伴或投资者不认为我们的用户、地理或其他运营指标准确地代表了我们的用户基础，或者如果我们发现我们的用户、地理或其他运营指标存在重大错误，我们的声誉可能会受到严重损害。

如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务或防止欺诈。

作为美国的一家上市公司，我们必须遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们在20-F表格的年度报告中包括管理层关于财务报告内部控制有效性的报告。在编制本年度报告时，管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制并不有效，这是由于存在某些控制缺陷，构成我们对财务报告的内部控制的重大弱点。这些缺陷与我们没有设计和维持对某些会计交易的有效内部控制有关。具体地说，我们没有进行适当的风险评估，没有设计和实施适当的控制措施，包括监测这些控制措施的有效性，以确保根据要求对会计交易进行充分的分析和评估，并分析复杂的会计事项，包括及时编制和审查同期文件。虽然我们已经聘请了合格的会计人员，但在2020年12月31日之前，仍然没有足够的能力适当地确定和实施强有力的控制措施。

虽然我们正在采取补救措施，以确保充分实施我们的内部控制框架所需的资源，但我们不能向您保证，这些重大弱点将及时得到纠正。见“项目15.控制和程序--管理层关于财务报告内部控制的年度报告”。

此外，在记录和测试我们的内部控制程序以满足第404节的要求的过程中，我们可能会发现我们在财务报告内部控制方面的其他弱点和不足。此外，如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充或修订，我们可能无法持续地得出结论，即我们根据第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现重大错报，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，损害我们的运营结果，并导致我们的美国存托凭证的交易价格下降。此外，对财务报告的无效内部控制可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述我们之前几个时期的财务报表。

此外，如果我们不再是2012年Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定义的“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制是无效的。此外，即使我们的管理层认为我们对财务报告的内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所进行了自己的独立测试，如果它对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对相关要求的解释与我们不同，那么它可能会出具一份合格的报告。此外，作为一家上市公司，我们的报告义务可能会在可预见的未来给我们的管理、运营和财务资源和系统带来巨大压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何所需的补救措施。

我们可能被要求确认减值费用。

截至2020年12月31日，我们的商誉和其他无形资产总额分别为4.25亿美元和1.12亿美元。2018年、2019年和2020年，我们没有就这些长期资产产生任何减值费用。截至2020年12月31日，我们还拥有价值1800万美元的家具、固定装置和设备。根据适用的会计准则，未摊销的商誉及无形资产每年须按公允价值或使用中价值进行减值评估，并在某些情况需要时，例如当我们的市值跌至低于我们权益的账面价值时。除了这一减值指标外，如果有其他减值指标，商誉、无形资产以及家具、固定装置和设备也要进行减值评估，包括：

我们还投资了本集团的两家联营公司Opay和StarMaker的优先股。截至2020年12月31日，Opay和StarMaker的优先股账面价值分别为4900万美元和5500万美元。优先股按公允价值通过损益计量。虽然我们确认2020年因Opay的优先股公允价值增加300万美元和StarMaker的优先股增加2,100万美元而产生的未实现收益，但如果股票的公允价值减少，我们可能会在未来确认亏损。此外，由于公允价值的估计是基于重大不可观察的投入，因此该估计会受到估计不确定性的影响，如本年报其他部分所载年度综合财务报表附注2及16所披露。

根据未来的经济和金融市场状况、我们报告单位的经营业绩以及其他因素，包括上述因素，未来可能会产生减值费用。如果需要，这种损害可能是实质性的。我们未来需要记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。

我们可能需要额外的资本，但可能无法以优惠的条件获得，或者根本无法获得。

虽然我们相信我们有足够的资本为目前的增长计划提供资金，但我们可能需要额外的资本，以便为我们业务的进一步增长和发展以及我们可能决定进行的任何额外投资或收购的未来计划提供资金。如果我们的现金资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求发行额外的股本或债务证券，或者获得新的或扩大的信贷安排。我们未来获得外部融资的能力受到各种不确定因素的影响，包括我们未来的财务状况、经营结果、现金流、股价表现、国际资本和贷款市场的流动性以及我们所在市场的政府法规。此外，负债将使我们承担更多的偿债义务，并可能导致运营和融资契约限制我们的运营。我们不能保证融资将及时、以我们可以接受的金额或条款提供，或者根本不能。任何未能以对我们有利的条款筹集所需资金，或根本不能筹集所需资金，都可能严重限制我们的流动性，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，任何股权或股权挂钩证券的发行都可能导致我们现有股东的股权被严重稀释。

我们的商业保险承保范围有限。

与我们所在市场的行业惯例一致，我们的商业保险是有限的。对我们的平台、技术基础设施的任何未投保的损坏或我们业务运营的中断都可能要求我们产生巨额成本并转移我们的资源，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们面临与诉讼相关的风险，包括知识产权索赔和监管纠纷。

在某些情况下，我们可能受到诉讼(包括集体诉讼和个人诉讼)、政府调查和其他与知识产权、消费者保护、隐私、劳工和就业、进出口做法、竞争、证券、税务、营销和沟通做法、商业纠纷和其他事项有关的诉讼。随着我们的规模扩大，我们的业务范围和地理覆盖范围扩大，我们的服务增加了复杂性，我们的法律纠纷和咨询的数量和重要性都有所增加。

此外，作为一家上市公司，我们的公众形象有所提升，这可能会导致诉讼和公众对此类诉讼的认识增加。我们所受的许多法律和法规的范围和适用存在很大的不确定性，这增加了我们将受到指控违反这些法律和法规的索赔的风险。其中许多法律和法规可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致调查、索赔、我们业务做法的变化、运营成本增加以及我们的用户基础、留存或参与度的下降，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。在未来，我们还可能被指控拥有或被发现拥有、侵犯或侵犯第三方知识产权。

无论结果如何，法律诉讼程序都可能因其费用、转移我们的资源和其他因素而对我们产生实质性和不利的影响。我们可能会决定以对我们不利的条件解决法律纠纷。此外，如果我们作为一方的任何诉讼得到了不利的解决，我们可能会受到不利的判决，即我们可能不会选择上诉，或者上诉后可能不会逆转。我们可能需要申请许可证才能继续实施被发现侵犯第三方权利的行为。如果我们被要求或选择达成专利权使用费或许可安排，这种安排可能不会以合理的条款提供，或者根本不会，并可能显著增加我们的运营成本和支出。因此，我们还可能被要求开发或采购替代的非侵权技术或停止使用技术，这样做可能需要大量的努力和费用，或者可能是不可行的。此外，任何与任何法律索赔、诉讼或诉讼相关的和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付巨额款项，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利影响。

我们一直并预计将继续受到知识产权侵权索赔的影响，这可能会耗费时间和成本进行辩护，并可能要求我们支付重大损害赔偿或停止提供我们的任何产品或产品的关键功能。

我们不能确定我们在正常业务过程中使用的产品、服务和知识产权不会或不会侵犯第三方持有的有效专利、版权或其他知识产权。我们运营平台，特别是欧朋公司新闻，这些平台展示第三方内容，第三方内容提供商可以通过这些平台发布他们的内容。我们不能向您保证我们或此类内容提供商对通过我们的平台分发的所有内容拥有足够的权利。在我们的正常业务过程中，我们一直并预计将继续受到与他人知识产权相关的索赔或法律程序的影响，并可能在未来被要求支付损害赔偿或许可费，或同意限制我们的活动。特别是，如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们可能会被禁止使用这种知识产权，可能会被勒令支付损害赔偿金，可能会产生许可费或被迫开发替代产品。我们可能会在针对第三方侵权索赔进行辩护时产生巨额费用，无论其是非曲直。针对我们的成功侵权索赔可能导致巨额金钱责任，或者可能通过限制或禁止我们使用相关知识产权而严重扰乱我们的业务行为。

我们并不拥有对我们的业务至关重要的某些技术、商标和设计的独家权利。

我们已经申请了与我们的业务相关的各种专利。虽然我们已经成功地获得了一些专利，但我们所在市场的各个监管机构仍在审查我们的一些专利申请。我们的专利申请的批准取决于相关地方当局的决定，即在适用地区没有在先权利。此外，我们还申请了与转让我们的欧朋公司标识和其他关键商标相关的初始注册和/或变更注册，以建立和保护我们对这些商标的专有权利。虽然我们已成功地在我们的主要市场将这些商标中的大部分注册在某些类别下，但一些商标和/或其他类别商标的初始注册申请和/或与转让有关的注册变更仍在相关地方当局的审查中。我们的初始商标注册申请的批准，和/或与此类转让相关的注册变更，取决于相关地方当局关于在适用地区没有在先权利的决定。我们不能向您保证这些专利和商标申请会得到批准。对这些申请的任何拒绝都可能对我们对受影响的技术、标志和设计的权利产生不利影响。此外，即使这些申请获得批准，我们也不能向您保证，任何已颁发的专利或注册商标的范围将足以充分保护我们的权利。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序或做法的不利影响，这些应用程序或做法会干扰我们从用户接收信息或向用户提供信息，从而可能会损害我们平台上的用户体验。

我们的业务可能会受到第三方软件应用程序的不利影响，这些应用程序可能是无意或恶意的，这些应用程序会更改我们用户的PC或移动设备，并干扰我们的产品和服务。这些软件应用程序可能会通过劫持查询、更改或替换我们的搜索引擎合作伙伴向我们的用户提供的搜索结果，或者以其他方式干扰我们与用户联系的能力，从而改变我们平台上的用户体验。此类干扰可能在未向用户披露或未经用户同意的情况下发生，用户可能会将由此产生的任何负面体验与我们的产品和服务联系在一起。此类软件应用程序通常被设计为难以删除、阻止或禁用。此外，预装我们的软件应用程序的移动设备上加载或添加的软件可能与此类应用程序的运行不兼容，或干扰或阻止此类应用程序的运行，这可能会阻止此类设备的所有者使用我们的服务。如果我们无法成功阻止或限制任何此类干扰我们产品和服务的应用程序或系统，我们向用户提供高质量体验或推荐相关内容的能力可能会受到不利影响。

我们的信息技术和通信系统中断或故障可能会导致用户流量减少，并对我们的声誉和业务造成损害。

我们的任何信息技术和通信系统或与我们合作的第三方互联网财产运营商的任何信息技术和通信系统的中断或故障可能会阻碍或阻止我们提供服务的能力。此外，我们的业务很容易受到自然灾害和其他事件的影响。我们的服务器灾难恢复计划无法完全确保在火灾、洪水、台风、地震、断电、电信故障、黑客攻击和类似事件造成的损坏时的安全。如果发生上述任何一种情况，我们可能会部分或完全关闭系统。此外，我们的服务器托管在第三方互联网数据中心，也很容易受到入侵、破坏和破坏。我们的一些系统不是完全冗余的，我们的灾难恢复规划没有考虑到所有可能的情况。发生自然灾害或第三方提供商在没有足够通知的情况下关闭互联网数据中心可能会导致长时间的服务中断。任何导致我们服务可用性中断或增加服务响应时间的系统故障或不足，都可能对我们的用户体验和满意度、我们对用户和广告商的吸引力以及未来的用户流量和我们平台上的广告产生不利影响。为了提高性能并防止我们的服务中断，我们可能不得不进行大量投资，以部署额外的服务器或我们的互联网平台的一个或多个副本，以反映我们的在线资源。

由于许多因素，我们的经营结果会受到季节性波动的影响。

我们的业务受季节性和其他波动的影响。例如，我们的电子商务和旅游合作伙伴的收入通常会受到季节性的影响，因为各种假期可能会导致电子商务交易和与旅游相关的活动比平时更高，类似的季节性趋势可能会影响我们搜索合作伙伴的收入。我们可能还没有足够的历史信息来准确预测我们新业务领域的季节性或其他波动。

我们的公司行为基本上由我们的母公司昆仑以及我们的董事长兼首席执行官周亚辉先生控制，他们有能力控制或对需要股东批准的重要公司事务施加重大影响，这可能会剥夺您从您的美国存托凭证中获得溢价的机会，并大幅降低您的投资价值。

截至本年报日期，在深圳证券交易所上市的北京昆仑科技股份有限公司(“昆仑科技”)间接持有我们已发行和已发行普通股的54.57%。因此，我们是昆仑能源的一家合并子公司。此外，本公司董事会主席兼行政总裁周亚辉先生间接持有本公司额外8.47%的股份，亦为昆仑能源的重要股东，控制昆仑能源28.5%的投票权，并在昆仑能源董事会任职。凭借其本人及昆仑能源的持股，周亚辉先生或可实际控制我们63.04%的投票权。

因此，昆仑和周亚辉先生有能力控制或对重大公司事项施加重大影响，投资者可能被阻止影响涉及我公司的需要股东批准的重要公司事项，包括：

即使遭到包括美国存托凭证持有人在内的其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。此外，这种所有权集中还可能阻碍、推迟或阻止我们公司的控制权变更，这可能会产生双重影响，即剥夺我们的股东在出售我们公司时获得溢价的机会，并降低美国存托凭证的价格。如上所述，您的投资价值可能会大幅缩水。

我们可能成为反竞争、骚扰或其他有害行为的对象，这些行为可能会损害我们的声誉，并导致我们失去用户和客户。

在未来，我们可能成为第三方反竞争、骚扰或其他有害行为的目标。对我们或我们任何高管的直接或间接指控，任何人，无论是否与我们有关，都可以匿名方式在互联网聊天室或博客或网站上发布。社交媒体平台和设备上的信息几乎是立竿见影的，其影响也是如此。社交媒体平台和设备会立即发布订阅者和参与者发布的内容，通常不会对发布内容的准确性进行过滤或检查。张贴的信息可能是不准确的，对我们不利，可能会损害我们的业务、前景或财务业绩。伤害可能是直接的，而没有给我们提供补救或纠正的机会。此外，这种行为可能包括向监管机构提出匿名或其他形式的投诉。由于此类第三方行为，我们已经并可能在未来再次受到监管机构的调查，并可能需要花费大量时间和大量成本来处理此类第三方行为，并且不能保证我们能够在合理的时间段内对每一项指控进行最后驳斥，或者根本不能保证。此外，公开传播有关我们业务的匿名指控或恶意声明可能会损害我们的声誉，进而可能导致我们失去用户和客户，并对我们的美国存托凭证的价格产生不利影响。

如果我们未能发现点击率欺诈，我们可能会失去广告商的信心，我们的收入可能会下降。

我们的业务面临着合作伙伴广告点击率欺诈的风险。当一个人点击广告而不是为了查看广告的基本内容时，就会发生点击式欺诈。如果我们的广告合作伙伴未能检测到重大欺诈性点击或无法阻止重大欺诈性活动，受影响的搜索广告商在我们平台上的广告投资可能会减少回报，并对我们搜索合作伙伴的付费点击服务系统的完整性失去信心。如果发生这种情况，我们来自货币化合作伙伴的收入可能会下降。

我们目前根据国际财务报告准则报告我们的财务业绩，这在某些重要方面与美国公认会计准则不同。

我们根据国际财务报告准则报告我们的财务报表。国际财务报告准则与美国公认会计原则或美国公认会计原则之间已经并可能在未来存在某些重大差异，包括但不限于与收入确认、基于股份的薪酬支出、所得税、长期资产减值和每股收益相关的差异。因此，如果我们的财务信息和报告的收益是根据美国公认会计准则编制的，那么它们可能会有很大的不同。因此，您可能无法将我们根据国际财务报告准则编制的财务报表与根据美国公认会计准则编制财务报表的公司进行有意义的比较。

我们面临着与自然灾害、卫生流行病或恐怖袭击相关的风险，这些风险可能会严重扰乱我们的行动。

我们的业务可能会受到自然灾害的不利影响，例如地震、洪水、山体滑坡、海啸、卫生流行病的爆发(如新冠肺炎爆发、禽流感、严重急性呼吸道综合征、寨卡病毒或埃博拉病毒)，以及恐怖袭击、其他暴力或战争行为或社会不稳定。如果发生其中任何一种情况，我们可能会被要求暂时或永久关闭，我们的业务可能会暂停或终止。因此，我们在未来一个或多个季度或几年的经营业绩可能大幅波动或低于证券分析师和投资者的预期。在这种情况下，我们的美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动。如果任何这样的情况持续下去，全球经济可能会受到严重损害和破坏，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

新冠肺炎的持续影响是高度不可预测的，可能是重大的，可能会对我们的业务、运营和我们未来的财务业绩产生不利影响。

自从新冠肺炎被世界卫生组织宣布为全球疫情以来，世界各地的政府和市政当局已经采取了一些措施来控制新冠肺炎的传播，包括隔离、就地避难令、学校关闭、旅行限制和关闭非必要的企业。对我们业务的宏观经济影响继续发展，不可预测，并可能继续对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。由于目前大流行的规模和全球社会受到影响的速度，我们未来的收入增长率和支出占收入的百分比可能与我们的历史增长率有很大不同，我们未来的经营业绩可能会低于预期。

持续的疫情对我们的业务、运营和未来财务业绩的未来影响可能包括但不限于：

相反，随着新冠肺炎疫情的消退以及隔离和其他类似限制的取消，这也可能对我们的业务、运营和未来的财务业绩产生不可预测的影响。例如，在疫情期间，在某些情况下，我们的软件应用程序在某些市场的使用量出现了正增长，这可能部分归因于新冠肺炎相关的限制。同样，正如“项目5.经营和财务回顾与展望-A.我们的盈利能力”中所述，我们的一些广告合作伙伴受到疫情的负面影响，而其他合作伙伴则有所增长。因此，取消新冠肺炎相关限制可能会涉及如上所述的一些同样不可预测的影响。

外币汇率的波动将影响我们的财务业绩，我们以美元报告。

我们在多个司法管辖区开展业务，这使我们面临货币汇率波动的影响。我们的收入以多种货币计价，包括但不限于美元、加拿大元、欧元、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、英镑、日元、肯尼亚先令、人民币、南非兰特、印度卢比和尼日利亚奈拉等货币。在全球合作伙伴的情况下，我们通常也有货币兑换风险敞口，即使此类合作伙伴通常以美元等主要国际货币向我们付款，因为计算我们收入的基础活动可能基于我们的合作伙伴在转换为支付我们的货币之前观察和收集的当地货币，在许多情况下，这种货币风险敞口对我们来说不太明显。在我们开展业务的司法管辖区，我们通常产生员工薪酬费用和以当地货币计算的其他费用。与汇率稳定的情况相比，我们使用的或面临风险的各种货币之间的汇率波动可能会导致支出更高，收入更低。我们不能向您保证，外币汇率的变动不会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。我们通常不会签订套期保值合同，以限制我们受到企业使用的货币价值波动的影响。此外，我们的大部分收入是以新兴市场货币赚取的。由于新兴市场货币价值的波动不一定相关，因此不能保证我们的经营业绩不会受到这种波动的不利影响。

与我们美国存托凭证相关的风险

美国存托凭证的交易价格一直并可能继续波动，这可能会给投资者造成重大损失。

由于我们无法控制的因素，美国存托凭证的交易价格可能会波动很大。这可能是由于广泛的市场和行业因素造成的，例如但不限于对全球经济健康状况的担忧、地缘政治担忧以及新冠肺炎全球疫情的爆发和蔓延。

除了市场和行业因素外，美国存托凭证的价格和交易量可能会因我们自身业务的特定因素而高度波动，包括以下因素：

这些因素中的任何一个都可能导致美国存托凭证的交易量和价格发生巨大而突然的变化。

过去，在证券市场价格出现不稳定时期后，集体诉讼律师经常寻求对这些公司提起证券集体诉讼。这类集体诉讼可能会将我们管理层的大量注意力和其他资源从我们的业务和运营中转移出来，并可能需要我们为诉讼辩护而产生巨额费用，这可能会损害我们的运营结果。任何此类集体诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉，并限制我们未来筹集资金的能力。此外，如果针对我们的索赔成功，我们可能需要支付巨额损害赔偿金，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对美国存托凭证的建议发生了不利的改变，美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。

美国存托凭证的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们业务的研究或报告的影响。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了美国存托凭证的评级，美国存托凭证的市场价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。

我们目前预计在可预见的未来不会派发股息，您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得投资回报。

我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。

我们的董事会有完全的决定权决定是否根据我们的组织章程大纲和章程以及开曼群岛法律的某些限制来分配股息。此外，我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。即使我们的董事会决定宣布和支付股息，未来股息的时间、金额和形式(如果有的话)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司获得的分派金额(如果有的话)、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此，您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不能保证美国存托凭证会升值，甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报，甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。

本公司母公司昆仑及本公司董事长兼行政总裁周亚辉先生对本公司拥有控制权或重大影响力，彼等的利益可能与本公司其他股东的利益不一致。

截至本年报日期，昆仑万维间接拥有我们已发行和已发行普通股的54.57%，使欧朋公司成为昆仑万维的合并子公司。此外，本公司董事会主席兼行政总裁周亚辉先生间接持有本公司额外8.47%的股份，亦为昆仑能源的重要股东，控制昆仑能源28.5%的投票权，并在昆仑能源董事会任职。昆仑及周亚辉先生合共控制我们63.04%的投票权。因此，昆仑和周先生对我们的业务拥有控制权或重大影响力，包括重大的公司行为，如合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产、董事选举和其他重大公司行为。

昆仑或周先生可能会采取不符合我们其他股东利益的行动，并可能使新投资者无法影响重大的公司决策。我们过去已有，并可能会继续与由昆仑或周先生直接或间接控制的实体进行关联方交易。具体内容见“大股东及关联方交易--B.关联方交易”。虽然该等关联方交易由本公司的董事会审核委员会审核及批准，但由于昆仑或周先生于关联方拥有权益，故该等交易可能会间接令昆仑或周先生个人受惠。此外，昆仑或周先生对我们公司的控制或重大影响，以及这种所有权集中可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更，这可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得溢价的机会，并可能降低美国存托凭证的价格。即使遭到其他股东的反对，我们也可能采取这些行动。此外，由于投资者认为可能存在或出现利益冲突，股权高度集中可能会对美国存托凭证的交易价格产生不利影响。欲了解有关我们的主要股东及其附属实体的更多信息，请参阅“第6项：董事、高级管理人员和雇员--E股所有权”。

作为一个“受控公司”根据纳斯达克的规则，我们可能会被豁免遵守某些可能对我们的公众股东产生不利影响的公司治理要求。

由于我们的董事长兼首席执行官周亚辉的持股，以及由于昆仑万维是我们已发行和已发行股本的多数投票权的实益拥有人，我们有资格成为纳斯达克规则下的“控股公司”。根据这些规则，个人、集团或其他公司持有超过50%投票权的公司是受控公司，可以选择不遵守某些公司治理要求，包括纳斯达克规则中定义的大多数董事是独立董事的要求，以及我们的薪酬、公司治理和提名委员会完全由独立董事组成的要求。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。只要我们仍然是一家依赖于任何此类豁免的受控公司，并且在我们不再是受控公司之后的任何过渡期内，你就不会获得像受纳斯达克公司治理要求约束的公司股东那样的保护。

股东在直接或间接获得我们投票权10%或更多的实益所有权之前，必须获得监管部门的预先批准。

我们在受监管的金融服务市场运营，我们的某些运营公司拥有欧洲或其他地方监管机构颁发的许可证。根据这些监管制度，相关监管机构对所有大股东、直接股东或间接股东进行“适当”的评估。因此，根据适用法律，任何股东直接或间接获得欧朋公司10%或以上的实益所有权，都必须事先获得相关监管机构的批准。这些大股东还必须事先批准其任何额外的重大增持，并就任何重大减持发出通知。这些要求可能会降低我们股票的所有权对某些类型的投资者的吸引力，潜在地对我们的交易价格产生不利影响。

如果一名美国人被视为拥有我们至少10%的美国存托凭证或普通股，该人可能会受到不利的美国联邦所得税后果的影响。

如果一名美国人被视为(直接、间接或建设性地)拥有我们的美国存托凭证或普通股至少10%的价值或投票权，该人可能被视为我们集团中每一家“受控外国公司”或氟氯化碳的“美国股东”。由于我们的集团包括一个或多个美国子公司，这些子公司是符合美国联邦所得税目的的公司，在某些情况下，我们可以被视为氟氯化碳，而我们的某些非美国子公司可以被视为氟氯化碳(无论我们是否被视为氟氯化碳)。

氟氯化碳的美国股东可能被要求每年报告其在美国的应税收入中按比例分配的“F分部收入”、“全球无形低税收入”和氟氯化碳对美国财产的投资，无论我们是否进行任何分配。就氟氯化碳而言，作为美国股东的个人一般不会被允许给予作为美国股东的公司某些减税或外国税收抵免。不遵守这些报告义务可能会使美国股东受到巨额罚款，并可能阻止启动对该股东应报告年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效。我们不打算监督我们或我们的任何非美国子公司是否被视为氟氯化碳，或对于我们或我们的任何氟氯化碳子公司，是否有任何投资者被视为美国股东，也不打算向任何美国股东提供遵守上述报告和纳税义务可能需要的信息。美国投资者应就这些规则在其特定情况下的可能适用问题咨询其税务顾问。

我们可能被归类为被动型外国投资公司，这可能会给我们的美国存托凭证或普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

就美国联邦所得税而言，在任何课税年度，我们将被称为被动型外国投资公司或PFIC，如果(I)该年度我们的总收入的至少75%是被动收入，或(Ii)该年度我们的资产价值(通常根据资产的季度价值的平均值确定)的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。在每个课税年度结束后，必须单独确定我们是否为该年度的PFIC，并涉及广泛的事实调查，包括确定我们所有资产的季度公平市场价值和我们赚取的每项收入的性质，并在几个方面受到不确定性的影响。根据我们的美国存托凭证的市场价格、我们的资产价值以及我们的收入和资产的性质和组成，我们不认为我们在截至2020年12月31日的纳税年度内是美国联邦所得税的PFIC，尽管在这方面不能得到保证。此外，我们不能向您保证，美国国税局或美国国税局会同意我们的任何立场。因此，我们不能保证我们在任何课税年度不会被视为PFIC，也不能保证美国国税局不会采取与我们的立场相反的立场。

我们收入或资产的性质或构成的变化，包括我们对新业务、产品、服务和技术的投资(包括我们在欧洲的金融科技业务和我们在Nanobank的权益)，可能会导致我们成为或成为PFIC。此外，我们是否会在任何课税年度成为私人股本投资公司的决定，在一定程度上也可能取决于我们的商誉和其他未记录在资产负债表上的无形资产的价值(这可能取决于我们的美国存托凭证或普通股的市场价格，这些价格可能会不时大幅波动)，也可能受到我们使用流动资产的方式和速度的影响，以及我们从我们的运营和任何发行中筹集的现金。在估计我们的商誉和其他未记录的无形资产的价值时，我们已经考虑了我们的市值。在其他事项中，如果我们的市值下降，我们可能在本纳税年度或未来纳税年度成为或成为PFIC，因为我们的流动资产和现金(在此目的被视为产生被动收入的资产)可能会占我们总资产价值的更大百分比。此外，虽然我们相信我们的分类方法和估值方法是合理的，但美国国税局可能会对我们对商誉和其他未记录无形资产的分类或估值提出质疑，这可能导致我们在截至2020年12月31日的纳税年度、当前纳税年度或一个或多个未来纳税年度成为或成为PFIC。

如果在任何课税年度内，美国持有者(如“附加信息-E.税收--美国联邦所得税考虑事项”)持有我们的美国存托凭证或普通股，则某些不利的美国联邦所得税后果一般适用于该美国持有者。见“项目10.补充资料--E.税收--美国联邦所得税考虑--被动型外国投资公司”。

我们的组织章程大纲和章程细则包含反收购条款，可能会对我们普通股持有人的权利和美国存托凭证产生重大不利影响。

我们的组织章程大纲和章程包含限制他人控制我们公司或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权，从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。例如，我们的董事会有权发行一个或多个系列的优先股，而无需我们的股东采取进一步行动，并确定他们的指定、权力、优惠、特权和相对参与、可选或特殊权利以及资格、限制或限制，包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优惠，任何或所有这些权利可能大于与我们普通股相关的权利，无论是以美国存托凭证的形式还是以其他形式。优先股可能会迅速发行，其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更，或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股，美国存托凭证的价格可能会下跌，我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。

您在保护您的利益方面可能面临困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为我们是根据开曼群岛法律注册成立的。

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司。本公司的公司事务受本公司的组织章程大纲及章程细则、开曼群岛公司法(2020年修订本)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律，股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法，英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。根据开曼群岛法律，我们股东的权利和董事的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。

开曼群岛豁免公司的股东，如我们，根据开曼群岛法律，没有一般权利查阅公司记录(我们的组织章程大纲和章程细则除外)或获取这些公司的股东名单副本。根据我们的组织章程大纲和章程细则，我们的董事有权决定是否以及在什么条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务向我们的股东提供这些记录。这可能会使您更难获得所需的信息，以确定股东决议所需的任何事实，或就委托书竞争向其他股东征集委托书。

开曼群岛是我们的祖国，开曼群岛的某些公司治理做法与在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。我们依赖于本年度报告第16G项(公司治理)中所述的某些公司治理豁免，这些豁免使我们能够遵循我们本国的做法。因此，与适用于美国国内发行人的规则和法规相比，我们的股东获得的保护可能会更少或不同。

由于上述原因，公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。

我们是一家开曼群岛公司，我们的大部分资产都位于美国，我们的大部分业务都是在美国境外进行的。此外，我们目前的大多数董事和官员都是美国以外国家的国民和居民。这些人的几乎所有资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼，开曼群岛和挪威的法律也可能使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。

我们是证券法意义上的新兴成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。

我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我们是新兴成长型公司，就不需要遵守第404条的审计师认证要求。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直至(A)财政年度的最后一天，在该财政年度内，我们的年度总收入至少为10.7亿美元；(B)在本次发行完成五周年后的财政年度的最后一天；(C)在之前的三年期间，我们发行了超过10.7亿美元的不可转换债券；或(D)根据《交易法》，如果非关联公司持有的美国存托凭证的市值在我们最近完成的第二财季的最后一个营业日超过7亿美元，我们将被视为“大型加速申请者”的日期。一旦我们不再是一家新兴的成长型公司，我们将无权享受《就业法案》规定的豁免。

《就业法案》还规定，新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守这种新的或修订的会计准则的日期。然而，我们已选择“选择退出”这一条款，因此，当上市公司采用新的或修订的会计准则时，我们将遵守这些准则。根据《就业法案》选择退出延长过渡期的决定是不可撤销的。

作为一家在开曼群岛注册的获豁免公司，我们被允许在公司治理事务中采用某些与纳斯达克显著不同的母国做法 企业管治上市标准；与我们完全遵守企业管治上市标准相比，这些做法对股东的保障可能较少。

作为在开曼群岛获豁免在纳斯达克上市的公司，我们须遵守纳斯达克的企业管治上市标准，该标准容许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的企业管治惯例。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。例如，我们不需要：(I)董事会的大多数成员是独立的；(Ii)有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会；或(Iii)每年定期安排只有独立董事参加的执行会议。我们依赖于本年报第16G项(企业管治)所述的若干企业管治豁免。如果我们未来选择遵循本国的做法，我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。

我们是《交易法》规定的外国私人发行人，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。

由于根据《交易法》，我们是一家外国私人发行人，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束，包括：

我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交一份20-F表格的年度报告。此外，我们打算继续按照纳斯达克的规则和规定，通过新闻稿按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以Form 6-K的形式提供给美国证券交易委员会。然而，与美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息相比，我们被要求向美国证券交易委员会备案或提供的信息没有那么广泛和及时。因此，如果您投资于美国国内发行人，您可能无法获得相同的保护或信息。

美国存托凭证持有人的投票权受到存款协议条款的限制，您可能无法就普通股行使投票权。

作为美国存托凭证的持有人，阁下将只能根据存款协议的规定行使与相关普通股相关的投票权。根据存款协议，你必须通过向存托人发出投票指示来投票。在收到您的投票指示后，托管机构将尝试根据这些指示对相关普通股进行投票。除非您撤回相关股份，否则您将无法直接行使您对相关股份的投票权。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则，召开股东大会所需的最短通知期为7天。当召开股东大会时，您可能不会收到足够的提前通知，以撤回您的美国存托凭证相关股份，从而允许您就任何特定事项投票。如果我们征求您的指示，寄存人将通知您即将进行的投票，并将安排将我们的投票材料递送给您。我们不能向您保证，您将及时收到投票材料，以确保您可以指示托管机构投票您的股票。此外，保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使您的投票权，如果您的美国存托凭证相关股票没有按照您的要求投票，您可能无法获得法律补救。

美国存托凭证持有人可能无权就存款协议下的索赔进行陪审团审判，这可能会导致在任何此类诉讼中对原告不利的结果。

管理代表我们普通股的美国存托凭证的存款协议规定，在法律允许的最大范围内，美国存托股份持有人放弃因我们的股份、美国存托凭证或存款协议而对我们或托管人提出的任何索赔，包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔，并在法律允许的最大范围内放弃接受陪审团审判的权利。

如果我们或保管人要根据这一弃权反对陪审团审判，法院将必须根据适用的州和联邦法律，根据案件的事实和情况来确定该弃权是否可强制执行。据我们所知，合同纠纷前陪审团对根据联邦证券法提出的索赔的审判豁免的可执行性尚未得到美国最高法院的最终裁决。然而，我们认为，合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的，包括根据管辖存款协议的纽约州法律，或由纽约市的联邦或州法院执行，后者对存款协议下产生的事项拥有非排他性管辖权。在确定是否强制执行合同规定的争议前陪审团审判豁免时，法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为，存款协议和美国存托凭证也是如此。建议您在投资美国存托凭证之前，就陪审团豁免条款咨询法律顾问。

如果阁下或美国存托凭证的任何其他持有人或实益拥有人就存款协议或美国存托凭证所产生的事项，包括根据联邦证券法提出的索偿，向吾等或受托保管人提出索赔，阁下或该等其他持有人或实益拥有人可能无权就该等索偿进行陪审团审判，这可能会限制和阻止针对吾等或受托保管人的诉讼。如果根据存款协议对我们或托管机构提起诉讼，只能由适用的初审法院的法官或法官审理，这将根据不同的民事程序进行，并可能导致与陪审团审判不同的结果，包括在任何此类诉讼中可能对原告不利的结果。

然而，如果适用法律不允许这种陪审团审判豁免，则可以根据陪审团审判的保证金协议条款提起诉讼。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或规定，均不构成美国存托凭证的任何持有人或实益拥有人或我们或托管机构放弃遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的任何实质性规定。

您可能不会从我们的普通股中获得股息或其他分配，如果向您提供这些普通股是非法或不切实际的，您可能不会获得任何价值。

在扣除费用和支出后，托管机构已同意向您支付其或托管人从您的美国存托凭证相关的普通股或其他存款证券上收到的现金股息或其他分配。您将获得与您的美国存托凭证所代表的普通股数量成比例的这些分配。但是，如果保管人认定向任何美国存托凭证持有人提供分销是非法或不切实际的，则该保管人不承担责任。例如，如果美国存托凭证的持有者包含根据《证券法》需要登记的证券，但该证券没有根据适用的登记豁免进行适当登记或分配，则向该证券持有人进行分销将是非法的。保管人还可以确定，通过邮寄分发某些财产是不可行的。此外，某些分发的价值可能低于邮寄它们的成本。在这些情况下，保管人可以决定不分配这种财产。我们没有义务根据美国证券法登记通过此类分配收到的任何美国存托凭证、普通股、权利或其他证券。我们也没有义务采取任何其他行动，允许向美国存托凭证持有人分发美国存托凭证、普通股、权利或任何其他东西。这意味着，如果我们向您提供普通股是非法或不切实际的，您可能不会收到我们对普通股或普通股的任何价值的分发。这些限制可能会导致美国存托凭证的价值大幅下降。

由于无法参与配股，您的持股可能会被稀释。

我们可以不时地向我们的股东分配权利，包括购买证券的权利。根据存款协议，托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人，除非权利的分配和销售以及与这些权利有关的证券的分配和销售对所有美国存托凭证持有人豁免根据《证券法》进行登记，或者根据《证券法》的规定进行登记。保管人可以，但不是必须的，试图将这些未分配的权利出售给第三方，并且可以允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免，并且我们没有义务就这些权利或标的证券提交注册声明，或努力使注册声明生效。因此，美国存托凭证持有人可能无法参与我们的供股，因此他们的持股可能会被稀释。

既是上市公司又是昆仑子公司的要求可能会使我们的资源紧张，并使我们的管理分流’It‘请注意。

我们自2018年以来一直是一家上市公司，今年已成为中国上市公司昆仑万维的合并子公司。作为一家上市公司，我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易所法案》、美国2002年《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克法案》以及纳斯达克的上市标准的报告要求，这些要求在某些重大方面与美国上市公司的要求有所不同。同样，作为昆仑的附属公司，我们还须遵守深圳证券交易所的若干上市规则及中国企业管治标准。我们预计这些规章制度的要求将增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时和成本高昂，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。见--与我们的业务和行业相关的风险--如果我们不能对财务报告实施和保持有效的内部控制，我们可能无法准确地报告我们的经营结果，履行我们的报告义务或防止欺诈。由于在本年度报告和上市公司要求的文件中披露信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼，包括竞争对手、股东或第三方的诉讼。如果此类索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源，损害我们的业务和经营业绩。

我们的历史可以追溯到1996年，当时我们推出了第一个版本的欧朋公司品牌浏览器软件。自那以后，我们一直是重新定义网络浏览体验的先行者，提供个性化的内容发现平台，并为数亿全球互联网用户提供金融科技和交易服务。

欧朋公司有限公司是一家于2018年3月在开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公司。我们主要通过我们的运营公司开展业务，特别是包括欧朋公司挪威公司，这是一家根据挪威法律成立的私人有限责任公司。我们于2016年11月3日从Otello Corporation ASA手中收购了欧朋公司挪威AS及其子公司，代价为5.75亿美元，减去营运资本调整。此次收购包括提供欧朋公司移动和PC网页浏览器的业务，以及某些相关产品和服务。

2018年7月27日，我们将美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为OPRA。一个美国存托股份对应两股欧朋公司有限公司的相关股份。2018年8月9日，我们完成了960万只美国存托凭证的首次公开发行，承销商于同日行使了超额配售选择权，以购买另外334,672只美国存托凭证。我们还同时私募出售了9999,998股，相当于4,999,999股美国存托凭证。我们首次公开发行前的股东持有190,250,000股，相当于95,125,000股美国存托凭证。合并后，欧朋公司有限公司有220,119,342股已发行股票，相当于110,059,671股美国存托凭证。2019年9月24日，我们完成了额外7,500,000只美国存托凭证的后续公开发行，承销商随后行使了购买额外1,125,000只美国存托凭证的超额配售选择权，该认购于2020年10月16日完成。截至本报告日期，扣除单独宣布的回购我们自己的股票和行使员工股权授予后，总共有230,291,732股流通股，相当于115,145,866股美国存托凭证。

我们公司是一家控股公司，没有实质性的业务。我们通过子公司开展我们的主要活动。我们的主要执行办事处位于挪威奥斯陆的Vitaminveien 4,0485。我们在这个地址的电话号码是+47 23 69 24 00

概述

欧朋公司是全球领先的互联网品牌，拥有庞大、参与度高且不断增长的基础，2020年平均月度活跃用户超过3.7亿。在20多年的创新基础上，从我们的浏览器产品开始，我们越来越多地利用我们的品牌以及我们庞大的、积极参与的用户基础来扩大我们的产品和业务。今天，我们为欧洲、非洲和亚洲的用户提供一系列产品和服务，其中包括我们的PC和移动浏览器、我们的人工智能内容平台欧朋公司新闻，以及我们的视频游戏开发平台GameMaker。我们最近还推出了DIFY--一项欧洲支付和金融服务计划。

欧朋公司在1996年推出了首批PC浏览器之一，并在2002年推出了世界上第一个用于手机的完整网络浏览器。自那以后，欧朋公司一直是浏览器领域的创新者，推出了包括标签浏览、数据存储、PC/移动同步在内的各种功能，以及许多专注于隐私和安全的功能，包括广告拦截和内置虚拟专用网。如今，我们的浏览器产品包括欧朋公司小程序、适用于安卓和iOS的欧朋公司浏览器、适用于电脑的欧朋公司以及专为游戏玩家定制的独立PC浏览器欧朋公司GX。2020年，这些产品的平均MAU约为3.27亿个。欧朋公司浏览器是一个越来越具有战略意义的应用--通常是互联网上内容、电子商务、游戏和金融科技活动的接入点，支付宝正在利用这一战略地位推出和扩大新产品。

欧朋公司新闻是我们由大数据技术支持的人工智能驱动的内容平台，于2017年推出，最初作为我们浏览器的一部分，利用我们庞大的用户基础和知名品牌，以提供规模化的个性化和相关性内容体验。2018年初，我们推出了独立的欧朋公司新闻APP，该APP也支持短片视频功能。今天，欧朋公司新闻以各种品牌提供，是下载和使用最多的全球新闻应用程序之一。2020年，欧朋公司新闻的平均MAU为2亿，其中包括欧朋公司新闻APP的3900万MAU。此外，2019年在非洲推出的欧朋公司新闻中心使当地内容创作者能够在我们的平台上发布独家内容，这通过增加页面浏览量和花费的时间帮助提高了对该服务的参与度。

欧朋公司商业广告是我们的广告解决方案，目标是数字代理商、广告商和品牌，通过程序性和传统的广告解决方案与欧朋公司用户直接联系和互动。这项计划是我们货币化战略的重要组成部分，旨在提高我们每用户的平均收入，它建立在我们与谷歌、Yandex或亚马逊等公司现有的搜索和附属货币化合作伙伴关系的基础上。

我们打算继续利用我们的品牌以及我们庞大的、积极参与的用户基础，在未来推出更多面向消费者的产品。除了围绕欧朋公司新闻和在游戏等某些高价值垂直领域采取更深层次的措施外，我们还开始推出金融科技的产品，品牌为DIFY，将向我们的欧洲用户群提供。首发产品是返现功能，将允许浏览器用户从网上购物中获得经济利益，并整合了欧朋公司PC浏览器和Dify钱包功能。

我们的产品和用户

我们的产品包括(I)网络浏览器欧朋公司迷你、安卓和iOS版欧朋公司浏览器、电脑欧朋公司和欧朋公司GX，(Ii)独立的个性化新闻聚合应用欧朋公司新闻，(Iii)GameMaker 2D视频游戏开发引擎，(Iv)欧洲金融科技/支付服务，Dify，以及(V)智能企业在线营销平台欧朋公司，其中包括欧朋公司和Oleads。我们基于云的技术使数亿用户能够发现对他们最重要的内容和服务并与之互动。领先的人工智能技术和先进的数据分析以及我们浏览器和新闻应用程序中内置的推荐引擎的应用，以及其他产品和服务，为我们的用户提供了更好、更快和更个性化的在线体验，并使广告商能够以更精确的方式定位相关用户。

我们的移动浏览器：欧朋公司小程序，欧朋公司安卓浏览器和欧朋公司浏览器 IOS

我们目前有三款手机浏览器产品：欧朋公司小程序、安卓平台的欧朋公司浏览器和iOS平台的欧朋公司浏览器。我们的移动浏览器产品速度快，并针对移动浏览进行了优化。所有移动浏览器都自带广告拦截程序，为用户提供了进一步提高浏览器速度的选择，方法是屏蔽通常速度较慢且具有侵入性的美国存托股份。

2006年首次推出的欧朋公司小程序是一种移动浏览器，几乎在任何智能手机或功能手机上都能提供更快的浏览体验。通过应用先进的数据压缩和储蓄技术，欧朋公司小程序让全球数以亿计的用户能够通过他们的移动设备访问互联网，提供可靠的浏览体验，无论他们的网络状况如何。欧朋公司小程序是一款基于云的浏览器，安装速度快，占用用户手机空间很少。当用欧朋公司小程序浏览时，数据流量可以通过欧朋公司服务器，这些服务器将文本和图片等网页压缩到原来大小的10%，从而减少了需要通过经常拥堵的移动网络发送的数据量。此外，与手机上的默认浏览器相比，减少的数据流量消耗可以为用户提供显著更低的数据成本。

2013年推出的安卓版欧朋公司浏览器是我们的旗舰安卓智能手机浏览器。它配备了一个基于Chromium项目的完整浏览器引擎，以及一个用户友好的界面，旨在为用户在高端智能手机上提供快速浏览体验。欧朋公司安卓版是一款功能强大、功能丰富的浏览器，针对屏幕更大的手机和平板电脑进行了优化。2018年12月，欧朋公司安卓版成为第一款集成加密钱包的浏览器，使用户可以轻松使用基于以太的加密货币和区块链支持的网络应用。该浏览器还允许用户屏蔽恼人的Cookie对话框，2019年3月，该浏览器成为第一款配备集成VPN解决方案的主要移动浏览器。

我们在2018年第四季度推出了欧朋公司浏览器的iOS版本，当时的品牌是欧朋公司触控。用于iOS的欧朋公司浏览器专为手机用户在移动中单手使用浏览器而设计。这款浏览器凭借其独特的设计和易用性，同时获得了2018年度红点奖传播设计奖和2019年度IF设计奖。欧朋公司iOS版提供了丰富的功能，包括原生广告拦截程序，加密钱包和流同步功能，使用户能够继续在他们的设备上浏览。

我们的移动浏览器用户

2020年，我们的移动浏览器用户群平均达到2.526亿MAU，其中智能手机用户1.9亿，功能手机用户6260万。我们的智能手机用户群在全球范围内持续增长。我们的移动浏览器用户群的增长率在历史上一直是最强劲的，这些地区的用户在有限的移动网络上对快速浏览器的需求最大，而且通常为数据支付的成本相对于他们的收入相对较高。因此，我们的移动浏览器在非洲非常受欢迎。此外，我们已经看到欧洲移动浏览器的有机增长，这与该地区电脑用户使用欧朋公司的增加有关。南亚抵消了这一增长，我们减少了在那里的收购支出，并重新分配以推动我们在非洲和欧洲的移动用户基础。

我们的PC浏览器：用于电脑的欧朋公司和欧朋公司GX

欧朋公司是市场上最具创新性和差异化的电脑浏览器之一，迎合了高端用户群体的需求，他们对性能和功能的要求超过了Windows和MacOS上的默认系统浏览器。电脑版欧朋公司使用的是经过欧朋公司调整的Chromium浏览引擎，该引擎针对速度和笔记本电脑电池消耗等性能指标进行了精心优化。此外，我们为用户提供其他主要网络浏览器所没有的独特功能，包括免费的内置VPN服务，该服务可增强用户隐私和安全，特别是在遵守当地相关法规要求的情况下，对公共网络上的笔记本电脑而言。该浏览器还包括原生广告块功能，可以将页面加载速度提高多达五倍。我们的PC浏览器内置了货币和外币兑换功能，使在线购物变得更容易，并通过在浏览器的侧边栏中嵌入Facebook Messenger、WhatsApp、Instagram、Telegram和VKontakte等社交网络服务，使沟通变得更容易。2020年，我们继续为欧朋公司电脑产品添加特性和功能。

欧朋公司GX于2019年第二季度上线，是一款专为游戏玩家定制的PC网页浏览器。欧朋公司GX允许PC游戏玩家定制和调整他们的浏览器，以改善他们的游戏体验。2019年9月，欧朋公司GX荣获界面与用户体验设计类红点奖。自推出以来，它迅速增长，用户参与度很高，包括在2020年12月达到700多万个MAU。此外，2021年1月，欧朋公司宣布收购GameMaker 2D游戏开发平台所有者YoYo Games，这将进一步加强欧朋公司GX在PC游戏社区的地位。

我们的PC浏览器(包括欧朋公司GX)用户

我们拥有庞大和活跃的全球PC用户基础，2020年平均MAU为7400万，2020年第四季度达到7890万平均MAU，同比增长17%。我们的PC浏览器用户群历来在重视我们在浏览器技术方面的创新的地区，以及最近在游戏特别受欢迎的地区都很突出。因此，我们最强大的个人电脑地区一直是欧洲，代表了我们的大部分用户基础。此外，2020年，我们还在美洲等其他地区实现了显著增长。

我们的人工智能新闻和内容推荐服务：欧朋公司新闻

2017年1月，我们依托庞大的用户基础和创新能力，推出欧朋公司新闻服务。欧朋公司新闻是我们基于人工智能的个性化新闻发现和聚合服务。这项服务既是我们浏览器的重要组成部分，也是一个独立的应用程序和网站。通过提供人工智能支持的新闻和内容推荐，我们增加了用户活跃度和用户在我们的在线生态系统中花费的时间。

欧朋公司重点新闻特稿

我们使用我们专有的人工智能技术来策划和智能推荐我们的用户可能感兴趣的新闻、文章、视频和其他在线内容。用户可以通过实时智能排名、热门新闻和推送通知功能方便地访问这些内容。此外，欧朋公司新闻利用自然语言处理和其他技术来快速处理语言差异和细微差别，以评估和推荐跨不同语言和文化的在线内容。当使用由我们的AI推荐引擎提供支持的欧朋公司产品时，人们可以高效地发现和分享他们感兴趣的在线内容。

我们继续改进欧朋公司新闻，为用户添加新的特性和功能，并提高该平台对内容创作者和出版商的吸引力。2019年9月，我们在尼日利亚推出了欧朋公司新闻中心，然后在2020年扩展到其他市场。欧朋公司新闻中心平台使内容创作者能够通过我们的欧朋公司新闻频道自助发布并将其内容货币化，这使我们能够吸引越来越多的本地内容。与此同时，我们寻求增加在欧朋公司新闻平台上发布内容的主流新闻出版商的数量。为了使出版商能够建立受众忠诚度，我们增加了一些功能，让用户可以关注特定的出版商，并在他们提交新内容时收到通知。用户还可以创建自定义提要，以接收来自他们首选的出版商和内容类别的内容。

我们的欧朋公司新闻用户

扩大我们欧朋公司新闻的用户规模和参与度是我们的战略重点之一。自2017年1月推出以来，其用户基础在2020年平均达到2亿MAU，包括那些在欧朋公司浏览器内访问欧朋公司新闻的用户，以及那些通过欧朋公司专用新闻应用程序或网站访问欧朋公司的用户。此外，2020年欧朋公司新闻APP的MAU平均达到3890万。未来，欧朋公司新闻还将把重点从非洲拓宽到发达市场。

我们的欧洲支付和金融科技提供的服务：Dify

2020年，欧朋公司开始开发金融科技和支付产品和解决方案，以利用欧朋公司在欧洲市场的庞大用户基础。2021年初，欧朋公司宣布在欧洲成立DiFY、其支付和金融科技品牌。最初的Dify产品是一款基于浏览器的现金返还服务，它利用Dify移动钱包为欧朋公司用户提供某些在线交易的现金返还。截至2021年3月，有90多家商家直接或通过附属网络参与了dify现金返还计划。我们预计未来将推出更多的dify产品。

我们的游戏计划：欧朋公司游戏

欧朋公司正在围绕其欧朋公司GX浏览器开发一个游戏社区。这包括在2021年1月收购YoYo Games后成立欧朋公司游戏部门。YoYo Games是2D游戏开发平台Gamemaker的所有者。欧朋公司游戏的重点将是扩大欧朋公司GX的用户基础，并使用GameMaker在欧朋公司GX浏览器内部和外部构建更多功能。

我们的智能在线营销平台：欧朋公司商城

欧朋公司商城涵盖了欧朋公司的企业对企业的努力。其中包括欧朋公司美国存托股份，它是我们的在线广告平台，允许广告商直接与欧朋公司互动，并允许通过编程购买广告；以及橄榄枝，它为中小企业提供免费网站，欧朋公司可以通过在线广告线索赚钱。此外，尼日利亚的分类广告服务OList也是欧朋公司商业版服务的一部分。未来，我们预计欧朋公司商业版将继续为企业构建其数字能力。

我们的合作伙伴

我们与受益于我们的在线营销和广告服务的公司合作，包括搜索引擎、电子商务和旅游提供商以及数字广告平台。通过在我们的浏览器和应用程序中放置快捷方式或“快速拨号”以及广告，我们有能力将流量引导到为我们的用户提供服务的全球和本地合作伙伴的网站。这些公司付钱给我们，要么是因为我们将流量转给他们，要么是因为我们展示了他们的广告。

搜索提供商

我们与谷歌和Yandex等互联网搜索提供商合作，并与他们密切合作超过15年。这些合作伙伴关系为我们的用户提供了一流的搜索技术，并提高了我们品牌的知名度。当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏、默认搜索页面或搜索框中进行搜索时，我们将分享搜索合作伙伴产生的收入。

自2001年以来，我们一直与谷歌签订了搜索分销协议。我们在2012年与谷歌签订了目前的搜索分销协议，期限为两年。自那以后，该协议多次被修改和重述，当前版本的期限延长至2021年12月。双方目前正在讨论本届任期之后的下一项协议。自2007年以来，我们一直与Yandex达成搜索合作伙伴协议。我们于2012年与Yandex签订了目前的合作伙伴协议，初始期限为五年。最初的任期后来被延长了两次，现在延长到2023年4月。在初始期限之后，合作伙伴协议将自动续订两年，除非任何一方在自动续订前至少30天发出书面通知。我们与谷歌和Yandex的协议会受到常规违约事件的影响，包括不付款、重大违约、清算以及其中规定的其他终止触发事件。

电子商务和在线旅行社

我们与亚马逊、eBay和Booking.com等大型全球电子商务和在线旅行社以及Flipkart、Tokopedia等强大的本土品牌密切合作。通过增加用户对我们浏览器中此类流行服务的参与度，以及服务与我们的人工智能技术的更深层次集成，这些合作伙伴关系的价值继续上升，从而允许更准确的建议、价格比较、个性化登录页面和一键购买。

我们从我们的定向用户通过我们的快速拨号主页上提供的链接和其他广告发起的交易中赚取收入，通常是以这些服务提供商产生的收入的固定份额的形式。

数字广告平台

我们已经与领先的数字广告平台建立了合作关系，如Google AdSense、Google的AdMob、Facebook的Audience Network、Yandex Direct等。

我们允许这些数字广告平台在我们的浏览器上展示他们的广告，并根据我们有权从这些广告合作伙伴那里获得的金额来确认收入。我们还向全球和本地广告商销售精选的优质广告投放，如横幅、插页、视频、赞助文章和通知。

内容提供商

除了盈利合作伙伴，我们还与知名媒体公司建立了牢固的关系，同时还专注于撒哈拉以南非洲、印度和印度尼西亚关键市场的地区和本地内容提供商。这些关系使我们能够获得全面的新闻和其他内容，我们可以在我们的平台上向用户提供这些内容，为我们的内容提供商合作伙伴提供更多的宣传，并通过在我们的新闻服务中投放广告来创造收入。此外，我们越来越专注于通过欧朋公司新闻中心创建独家本地内容。我们还分析用户的行为，以提高我们根据用户偏好向每个用户显示的新闻故事和广告的相关性。

市场营销与分销

我们还与设备制造商和移动网络运营商合作推广和分销我们的产品。我们与设备制造商建立了长期的合作关系，以确保经济高效和可靠的分销，使这些分销合作伙伴和我们都受益。此外，我们还与非洲的移动网络运营商合作开展联合营销活动。这些活动宣传我们的移动浏览器在我们运营商合作伙伴的网络上节省数据的功能，同时在有限的时间内向消费者提供免费或降低成本的浏览。

技术

技术是我们成功的关键，因为它使我们能够创新，改善我们的用户体验，并更有效地运营我们的业务。我们的技术团队由高技能的工程师、计算机科学家和技术人员组成，他们的专业知识横跨广泛的领域。截至2020年12月31日，我们雇佣了一支约有550名工程和数据分析人员的团队，主要分布在波兰、中国、瑞典、爱沙尼亚和英国，致力于构建我们的技术平台，在我们的核心业务以及支付或游戏等较新的计划中开发新的欧朋公司产品和服务。

人工智能

通过人工智能技术，我们将我们的浏览器和其他产品和服务转变为一个人工智能支持的内容发现和推荐平台，为我们的用户提供个性化的新闻、视频和其他在线内容。我们利用来自我们现有用户基础和技术的数据，如自然语言处理、计算机视觉和图像识别、深度学习和协作过滤，来开发我们的人工智能支持的内容发现和推荐平台，我们将其集成到我们的各种产品和服务中。我们的人工智能平台评估每一项在线内容和每个单独用户之间的数十亿个潜在相关数据点，以提供我们用户高度感兴趣的个性化内容推荐。

我们的关键AI技术实现了以下强大的功能：

大数据能力

由于我们的大数据能力，我们能够跨不同的地理位置、语言和文化快速发展和扩展我们的业务。我们有分布在四大洲的多个数据中心，支持海量PB级分布式数据存储，并允许我们每天实时处理与我们用户相关的数百TB数据。我们使用数据挖掘和分析技术从我们收集的大量数据中找到模式，这有助于我们了解我们的用户，并为他们提供更好的内容推荐。

云压缩技术

我们的压缩技术，Turbo和OBML(欧朋公司二进制标记语言)，是内置在我们的应用程序中的高级压缩技术，可以为我们的用户优化数据流量和连接时间。这些技术允许我们的浏览器通过下载更少的数据来更快地加载网页。如今，Turbo是我们高端智能手机和电脑的标准压缩模式，而专门为欧朋公司小程序改编的OBML提供了极致压缩模式，可以将网页内容压缩高达90%，即使在最有限的移动数据网络上也能提供良好的网页浏览体验。

网络基础设施

我们已经建立了可靠和安全的网络基础设施，将完全支持我们的运营。我们的物理网络基础设施利用与高速网络连接的数据中心。我们开发了我们的架构，以便在具有高度弹性的灵活云环境中高效工作。我们的自动资源调配工具使我们能够在短时间内增加存储和计算能力，以应对不断增长的服务需求。我们的专有网络应用协议确保在我们运营的各个市场中，在不同的网络条件下进行快速可靠的移动通信。其目的是在不同的设备、操作系统、运营商和网络环境中提供一致的用户体验。

截至2020年12月31日，我们在荷兰(两个地点)、俄罗斯、美国(两个地点)、新加坡、肯尼亚和尼日利亚的八个互联网数据中心拥有约6,000台服务器。通过用更新的服务器替换我们最老的一代服务器，我们能够减少运行中的服务器总数，同时实现更高的计算能力，并有效地降低托管成本并认识到环境效益。截至2020年12月31日，我们的数据中心总连接带宽为1.042 Tbps(最大吞吐量)。我们还扩大了我们的大规模AI计算服务集群，为我们的AI技术提供计算能力。

加密钱包

2018年，我们在浏览器中引入了加密钱包，使人们能够访问基于区块链的新一代Web 3应用。这允许用户与这些应用程序交互，向站点和用户发送或接收各种加密货币，以及向站点标识自己并持有基于区块链的游戏中的独特数字物品。欧朋公司支持包括以太、比特币和TRON在内的几个区块链，以及大量的加密货币。

我们的投资

我们的业务包括对某些联营公司和合资企业的投资：

Opay Limited，或Opay，一家我们目前持有13.1%股权的联营公司，于2018年推出了移动货币服务。Opay将努力集中在尼日利亚，这个市场的特点是大量没有银行账户的人口，移动货币普及率较低。Opay有一个以代理商为中心的业务，作为接触服务不足人群的一种手段，目前有超过34万名注册代理商。2020年12月，Opay的月度交易额超过20亿美元，使Opay跻身尼日利亚顶级支付提供商之列。Opay还计划将其平台扩展到尼日利亚以外的更多国家。Opay在尼日利亚日益增长的地位也推动了欧朋公司的品牌知名度进一步提升。

我们目前持有42%股权的联营公司纳米开曼群岛有限公司或纳米银行成立于2020年8月，由欧朋公司的新兴市场业务金融科技与MobImagic的类似业务合并而成。如今，Nanobank在印度尼西亚、印度、肯尼亚和墨西哥提供小额贷款和其他服务，并正在其他几个新兴市场推出。Nanobank打算通过在更多的地区推出新的产品和服务，以及继续从现有市场的新冠肺炎冲击中恢复来实现增长。

Star Group Interactive Inc.，或StarMaker，是一家专注于音乐和娱乐的技术驱动型社交媒体公司，我们于2018年11月5日向其投资3000万美元，以换取该公司的优先股，获得19.4%的股权。StarMaker使用户能够录制和分享自己的音乐视频，与其他音乐人合作，与其他用户联系，并在社交平台上关注他们的偶像。StarMaker在2020年内继续实现收入增长，收入总额约为8,990万美元，较2019年增长210%。这是由于日活跃用户在2020年翻了一番，以及货币化程度的提高。2021年，该公司计划继续努力增长用户和增加货币化，以推动收入的快速增长。StarMaker以1.27亿美元的年化营收(基于2020年第四季度的营收)退出了2020年。

AB“峡湾银行”，或峡湾银行，欧朋公司于2021年1月以77万欧元收购了该银行9.9%的股权。Fjord银行是一家有执照的专业银行，最近开展了网上业务，其中包括立陶宛市场的定期存款和消费贷款业务。

欧朋公司持有29.1%股权的合资企业天域创新(北京)软件有限公司在中国平台上运行欧朋公司浏览器。NHorizon的货币化合伙人包括百度、搜狗等人。NHorizon由nHorizon创新(北京)软件有限公司和nHorizon无限(北京)软件有限公司组成。该合资企业成立于2011年8月。

用户隐私和安全

我们的用户群的活力和完整性是我们业务的基石。我们投入大量资源，通过开发和实施旨在保护用户隐私、促进安全环境和确保用户数据安全的计划，来加强我们的用户基础。我们还在我们的产品中实施了独特的功能来保护用户的在线数字呈现，例如免费、无日志的VPN服务、本地广告拦截和反跟踪选项。

我们的隐私声明试图以用户友好的方式描述我们的数据使用做法以及隐私如何在我们的平台上发挥作用。我们向用户提供关于正在收集哪些数据的充分通知，并承诺根据适用法律管理和使用收集的数据。关于我们的主要浏览器和新闻产品，我们通过我们在挪威的业务机构为我们的欧洲用户提供服务，因此我们对该等用户的个人数据的所有处理都是根据一般数据保护法规(GDPR)进行的。我们主要通过我们在新加坡的业务机构为欧洲以外的用户提供服务。无论如何，我们认为保护每个用户的个人隐私是最重要的。

我们不断努力防止未经授权使用、丢失或泄露用户数据。此外，我们使用各种技术来保护我们受托的数据，并拥有一支隐私专业团队，致力于持续审查和监控数据安全实践。例如，我们严格限制可以访问存储用户数据的服务器的人员数量。对于我们的外部接口，我们还使用非军事区和防火墙来防止潜在的攻击或未经授权的访问。

产品营销与分销

对于我们的大多数产品和服务，主要的营销来源是我们庞大的用户群的口碑。我们的用户对我们的信任和依赖是我们业务的关键增长动力，因为从朋友和同事那里听到对我们产品和服务的积极反馈的潜在用户更有可能尝试这些产品和服务。

2020年，有机安装约占我们新智能手机用户的69%。与此同时，我们在2020年投资了超过4500万美元的广告活动，并支付了在线促销活动，以接触潜在用户。我们还与行业合作伙伴合作推广我们的产品。见“项目7.大股东和关联方交易--B.关联方交易”。2020年，大约3%的新智能手机用户来自我们的在线付费促销活动。我们通常会为在线付费促销的总体支出设定年度预算。此外，我们与世界各地的主要设备制造商和芯片组供应商密切合作，预装欧朋公司产品，并共同营销我们的产品和服务。2020年，大约28%的新智能手机用户来自这样的合作伙伴。我们与许多最大的智能手机品牌有着长期的合作关系。

我们的产品可以通过我们的官方网站www.Opera.com以及Google Play、苹果的App Store和其他在线应用程序市场获得。

竞争

我们提供的所有产品和服务都面临着激烈的竞争。在浏览器领域，我们通常与其他全球浏览器开发商竞争，包括谷歌(Chrome Browser)、三星(Samsung)、苹果(Safari Browser)和微软(Internet Explorer和Edge Browser)等通过专有操作系统和设备分发浏览器的公司，以及在特定国家拥有强大地位的其他地区性互联网公司。

在内容领域，我们面临着来自其他互联网公司在全球推广自己的内容产品和服务的竞争，包括谷歌、苹果和Facebook，以及全球或地区报纸和杂志等传统媒体的竞争。与其他一些大型竞争对手不同，我们历史上一直专注于北美以外的关键成长型市场，这使我们能够通过不断发展的人工智能内容发现和推荐平台，向当地欧朋公司用户整合独特的内容。然而，随着我们将欧朋公司新闻扩展到开发市场，我们预计将与数字媒体资产和其他基于人工智能的新闻服务展开竞争。此外，我们还与所有主要互联网公司在用户关注度和广告支出方面展开竞争。

在欧洲金融服务领域，我们面临或预计将面临来自现有金融服务提供商、支付和金融科技初创企业，以及Revolut和Klarna等非传统支付和信贷提供商的竞争。我们还在欧洲和独联体地区与现有的现金返还解决方案竞争，如Letyshop和TopCashback。

知识产权

我们认为我们的专利、版权、服务标志、商标、商业秘密和其他知识产权对我们的成功至关重要。我们依靠与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的专利、商标和版权、商业秘密保护以及竞业禁止、保密和许可协议来保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但第三方仍有可能在未经授权的情况下获取和使用我们的知识产权。此外，互联网相关行业知识产权的有效性、可执行性和保护范围还不确定，而且仍在不断演变。

截至2020年12月31日，我们在100多个国家和地区注册了150多件欧朋公司、带有红O(新旧版本)的欧朋公司和欧朋公司软件商标，并在75多个国家和地区申请了我们的红O标志。我们还在为我们的某些其他品牌寻求商标保护。欧朋公司拥有专利组合，其中包括在美国颁发的20多项专利，以及某些国际专利注册。此外，截至2020年12月31日，我们拥有数百个与我们的业务相关的注册域名。

条例

挪威的知识产权条例

挪威遵守保护知识产权的主要国际协议，包括《巴黎联盟保护工业产权公约》、《伯尔尼版权公约》、1952年《世界版权公约》、《罗马公约》和《与贸易有关的知识产权协议》。

挪威管理知识产权的主要法案是1967年12月15日的《专利法》、2003年3月14日的《外观设计法案》、2010年3月26日的《商标法》、2018年6月15日的《著作权法》和2009年1月9日的《营销法》。后者还保护商业秘密。

商标、设计和专利应在向挪威工业产权局(NIPO)申请后注册，才能在挪威有效。已在欧洲专利局批准的专利申请可在挪威向国家知识产权局提出申请后生效。

挪威关于数据保护和信息安全的法规

挪威的主要数据保护立法是2018年6月15日的个人数据法，编号38。《个人数据法》全面实施2016/679/EU--《一般数据保护条例》(简称《GDPR》)。该法的目的是通过处理个人数据保护自然人的隐私权不受侵犯。广义而言，GDPR适用于由在欧洲经济区设立的公司进行的个人数据的处理，以及适用于欧洲经济区内数据当事人的个人数据的处理，在这些处理中，处理与向这些数据当事人提供服务或监测他们的行为有关。

欧洲金融服务法规

某些公司子公司根据欧洲或其他地方的监管机构颁发的许可证在受监管的金融服务市场运营或可能在监管金融服务市场运营。在这些监管制度下，相关的国家监管机构可以对所有主要、直接或间接股东进行“适当”的评估，并要求任何打算收购公司10%或更多实益所有权的股东首先获得监管机构的预先批准。这些大股东还必须事先批准其任何额外的重大增持，并就任何重大减持发出通知。例如，公司在英国拥有一家获得英国金融市场行为监管局许可的子公司，根据适用的法律，任何打算收购公司10%或更多股份的股东必须事先获得英国金融市场行为监管局的批准。此外，该公司可能会将其欧洲金融服务倡议扩大到欧盟/欧洲经济区内的其他司法管辖区，其业务可能需要为更多监管机构进行类似的预先批准。

反洗钱和防止资助恐怖主义条例

该公司的欧洲金融服务举措受旨在防止和发现洗钱和恐怖分子融资的法规(“反洗钱条例”)的约束。此类反洗钱法规一般基于欧盟第四号洗钱指令(欧盟2015/849号指令)、第五号洗钱指令(欧盟2018/843号指令)和FATF建议。根据这类立法，报告实体有义务在确定打击洗钱和资助恐怖主义的措施时采用基于风险的办法，包括履行所要求的客户尽职调查措施。如果报告实体发现可能表明资金与洗钱或资助恐怖主义有关的情况，应进行进一步检查。如果报告实体在审查后怀疑资金是犯罪活动的收益，或与资助恐怖主义有关，则需要向有关当局报告其怀疑情况。目前，本公司设有附属公司，根据英国和西班牙的反洗钱条例，这些附属公司均为申报实体。该公司未来可能会将其欧洲金融服务计划扩展到欧盟/欧洲经济区内的其他司法管辖区，然后可能在这些额外司法管辖区拥有报告实体，以遵守这些司法管辖区适用的反洗钱法规。

《追究外国公司责任法案》

美国于2020年通过了《持有外国公司问责法》，该法要求证券交易委员会禁止交易发行人的审计师连续三年未接受上市公司会计监督委员会(PCAOB)检查的任何股票。

下表汇总了我们的公司结构，并确定了截至本年度报告日期的我们的主要子公司及其注册地点：

备注： (1)由指定股东持有20%。

(2)新增一个欧朋公司集团实体持有的股份1股。

(3)O-Play肯尼亚有限公司持有1%的股份。
(4)由南非Opesa(Pty)有限公司合同控制的可变利益实体。
(5)欧朋公司软件国际AS合同控制的可变利益实体。

我们的公司总部位于挪威的奥斯陆。我们的主要技术开发设施位于波兰弗罗茨瓦夫、爱沙尼亚塔林、苏格兰邓迪、北京、中国以及瑞典的林肯和哥德堡。我们还在尼日利亚、印度、爱尔兰、法国、英国和肯尼亚等国设有办事处。

我们的服务器托管在租赁的数据中心，主要是在荷兰、美国、尼日利亚、肯尼亚和新加坡，在俄罗斯还有一个小型数据中心。我们网络中的数据中心由国内和国际主要数据中心提供商为我们拥有和维护。我们一般签订租赁和托管服务协议，续订期限从一年到三年不等。

没有。

你应该阅读以下关于我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的综合财务报表和本年度报告中其他部分包含的相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括下文所述因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同“项目3.关键信息—D.风险因素”在这份年度报告的其他地方。

有关2018年项目的讨论以及2019年与2018年的同比比较，如不包括在本年度报告的20-F表格中，请参阅“第五项。–经营与财务回顾与展望”在截至2019年12月31日的20-F表格中找到，该表格于2020年4月30日提交给美国证券交易委员会。

影响我们经营业绩的主要因素

我们的业务和经营业绩受到影响全球在线内容消费、电子商务和金融科技行业的一般性因素的影响，其中包括：

虽然我们的业务受到这些一般因素的影响，但我们认为我们的运营结果更直接地受到公司特定因素的影响，包括以下主要因素：

我们有能力维护和扩大我们的用户基础，并保持和增强用户参与度

我们的用户基础对我们的收入很重要，这既是因为它的庞大规模使我们成为搜索和广告合作伙伴的一个有吸引力的合作伙伴，也是因为它直接影响了我们的用户收入。下表列出了我们在指定时间段内的某些用户指标：

⁽¹⁾包括在每个期间的三个月的平均值，每个月使用30天回顾窗口计算为其最后一天。

⁽²⁾包括我们浏览器中的欧朋公司新闻用户以及专用的欧朋公司新闻应用程序。

截至2020年12月31日的三个月，我们的浏览器平均MAU总数为3.332亿，其中包括2.543亿移动浏览器用户和7890万PC浏览器用户。我们的移动浏览器用户包括1.901亿智能手机用户和6420万功能手机用户。

在截至2020年12月31日的三个月里，我们的智能手机总平均MAU为2.327亿。这一数字包括1.901亿智能手机浏览器用户和4260万专门的欧朋公司新闻应用程序用户。

2020年，我们的智能手机浏览器用户群在我们的核心重点地区非洲和欧洲有所增长，但在亚洲略有下降。2020年，随着我们围绕新的专用欧朋公司新闻应用进行营销和分发，我们的整体智能手机用户群的增长速度快于浏览器用户群，2020年总共增加了530万用户。

我们继续有效地维持和扩大我们的用户基础的能力将影响我们业务的增长和我们未来的收入。我们从包括搜索提供商和广告商在内的业务合作伙伴那里获得收入，他们之所以被我们的平台吸引，部分原因是我们的用户基础规模、有吸引力的人口统计数据以及我们的用户参与度。我们维持和扩大我们的用户基础，以及维持和提高用户参与度的能力，取决于我们营销和分销支出的有效性，我们持续提供全面和有效的产品和服务的能力，通过技术创新推荐个性化内容的能力，以及提供卓越的内容发现体验。

我们的盈利能力

我们与我们的许多主要盈利合作伙伴有着长期而深入的关系。与主要货币化合作伙伴的收入分享或费用安排的变化可能会对我们的收入产生实质性影响，尽管我们在2018至2020年期间没有看到对我们的收入产生这样的实质性影响。然而，例如，我们的某些主要合作伙伴(如Google或Yandex)支付的收入分成百分比发生变化，或者他们的支付政策或其他合同安排发生变化，都可能对我们的收入产生积极或消极的影响。同样，对于某些主要的广告合作伙伴，我们每次点击或每次销售收取的费率的变化可能会影响我们的收入。

我们主要广告合作伙伴业务的增长、季节性和实力也可能对我们的收入产生重大影响，无论是积极的还是消极的。新冠肺炎大流行就说明了这一点，例如，我们看到旅游相关企业盈利合作伙伴的收入下降，可能是由于大流行相关的旅行限制。与此同时，随着越来越多的人在网上购物，我们看到来自电子商务企业的货币化合作伙伴的收入有所增加。当体育赛事暂停时，体育相关业务的盈利合作伙伴的收入暂时下降，但后来有所回升，随着人们通过数字方式关注体育赛事，需求更加强劲，这种数字应用的加速可能是因为大流行相关的限制，不能观看体育赛事的直播。大流行相关限制的逆转可能会对我们一些主要广告合作伙伴的业务以及我们的收入产生进一步的不可预测的影响，无论是积极的还是消极的。

此外，我们的收入产生受到我们促进和改善用户对我们合作伙伴服务的体验的能力的影响，以及我们打开广告库存的能力。

2020年，我们大约有400个盈利合作伙伴。我们打算保持和深化与现有合作伙伴的关系，并吸引更多的合作伙伴来增加和多样化我们的收入来源。我们是否有能力进一步增加合作伙伴的数量，主要取决于我们是否能够提供整合营销服务，并通过我们的 人工智能支持的内容发现平台。

我们的品牌认知度和市场领先地位

我们相信，强大的欧朋公司品牌认知度是我们成功的一个关键因素。作为领先的独立浏览器和内容发现平台，我们能够保持庞大的用户基础和品牌认知度，这是我们保持和加强与用户、货币化合作伙伴、内容合作伙伴和分销合作伙伴关系的关键。此外，我们平台在互联网用户中的声誉和吸引力也是我们新产品和服务的高效营销渠道。

我们管理运营费用的能力

我们的长期运营结果进一步取决于我们管理运营费用的能力。我们的运营费用主要包括人员成本、营销和分销费用、折旧和摊销、服务器托管费用、专业服务和租金。我们预计员工成本、服务器托管费用和租金的绝对额将随着我们业务的增长而增加。2020年，我们的运营费用总额为1.79亿美元，较2019年增长0.8%，这主要是由于营销和分销费用投资减少所致。在新冠肺炎相关影响对收入的影响后，2020年运营费用占收入的百分比为108.3，而2019年为100.3。然而，随着时间的推移，我们预计随着我们提高运营效率和规模经济的结果，我们的成本和运营费用占收入的百分比将会下降。

我们增强技术能力的能力，特别是人工智能和大数据

总的来说，互联网行业正在经历不断的技术演变。特别是，人工智能和大数据已经并将继续改变互联网行业，特别是内容消费市场。我们致力于不断增强我们的能力，并将其应用于新形式的内容发现和推荐技术以及其他应用程序。为了保持和增强我们的创新能力，我们已经增加了对产品开发的投资，并预计将继续这样做。

我们有能力为我们的欧洲金融科技计划吸引、吸引和留住用户

我们为各种活动吸引、留住和吸引用户的能力对于我们欧洲金融科技业务的增长至关重要。我们已经推出了Dify品牌下的产品和服务，包括现金返还。我们这些计划成功的关键是我们的产品吸引了用户，我们成功地向欧朋公司用户交叉推广了这些服务。此外，欧洲金融科技空间受到高度监管。因此，我们产品的成功将取决于在遵守复杂的监管标准的同时吸引用户使用我们的产品。

关键会计政策和估算

我们根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制我们的综合财务报表。这些会计原则中的某些原则的应用需要在估计和假设的基础上作出相当大的判断，这些估计和假设在作出时涉及重大不确定性。估计和判断是持续评估的，并基于历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期，这些事件在当时的情况下被认为是合理的。实际结果可能会偏离估计。假设的变化以及估计和最终结果之间的偏差可能会对假设发生变化和不确定性得到解决期间的财务报表产生重大影响。就政策适用项目的重要性而言，被认为对我们的业绩和财务状况至关重要的会计政策，以及涉及重大假设和估计的会计政策，将在本节中讨论。我们使用的会计政策的更广泛和更详细的描述包括在我们的合并财务报表的附注2中，该附注2包括在本年度报告的其他部分。

收入确认

I.搜索收入

当用户使用搜索合作伙伴(如Google或Yandex)通过我们的PC和移动浏览器中提供的内置组合地址和搜索栏进行合格搜索时，或通过浏览器功能重定向到搜索合作伙伴时，搜索收入就会产生。搜索收入在符合条件的搜索发生期间根据合同商定的收入份额金额确认。

二、广告收入

广告包括所有其他用户产生的活动的收入，不包括搜索收入。广告收入包括行业标准广告单元、预定义的合作伙伴书签(“快速拨号”)以及我们提供的各种推广服务的订阅收入。当我们的广告服务根据基础合同的特定条款交付时，收入即被确认，这些条款通常基于第三方代表我们收取的收入分成、点击或订阅收入。

大部分广告收入是根据我们有权从广告合作伙伴那里获得的金额来报告的。在有限的情况下，我们开发或采购了一项我们向用户推广的服务，我们认为自己是交易的主体，而不是另一个实体的代理人。在这种情况下，我们将在总收入的基础上确认收入。在确定我们是否为委托人时，我们考虑我们(I)向最终用户提供服务的责任，(Ii)决定定价的能力，(Iii)风险敞口。这些交易的相关成本作为技术和平台费用、内容成本或销售库存成本包括在运营报表中。

三、技术许可和其他收入

技术许可和其他收入包括我们的用户基础以外的其他收入，例如提供专业服务的收入，来自设备制造商和移动通信运营商的收入。我们的收入来自授权我们的专有压缩技术，向第三方提供相关的维护、支持和托管服务，以及提供专业服务，并向移动运营商启用定制的浏览器配置。我们还通过向某些股权会计被投资人提供开发和管理服务来获得此类收入。除技术许可外，许可协议还可包括相关的专业服务、维护和支持以及托管服务。根据定制和集成程度的不同，软件许可证与相关专业服务的性能义务不同或不同，因此，许可收入要么在控制权转移给客户时单独确认，要么与实施服务一起确认。属于多要素合同一部分的许可证销售，如果许可证与维护、支持或托管服务没有区别，则在合同期内予以确认。

维护、支持和托管收入通常在提供这些服务的期限内按比例确认。来自不同专业服务的收入根据完成程度在开发期内确认。

纳米银行投资的公允价值

2020年8月19日，我们将TenSpot Pesa Limited及其子公司出资给Nanobank，以换取我们获得Nanobank 42%的所有权权益。我们的结论是，对Nanobank的投资是按照权益法入账的联营公司。对Nanobank的投资成本，即最初确认的金额，是截至2020年8月19日投资的估计公允价值。我们使用了多种方法来估计公允价值，包括收益法和基于市场的方法。在收益法下，我们估计了Nanobank各组成部分的预期未来现金流，然后使用估计的加权平均资本成本(WACC)对这些现金流进行贴现。对未来现金流的估计是基于对客户的贷款数量、贷款名义规模、产生的利息和费用金额以及信贷损失等假设。对WACC的估计是基于对无风险利率、贝塔系数、股票风险溢价、债务成本和公司特定风险溢价的估计。在市场法下，我们使用判断来确定可比公司。基于收益法和市场法的结合，我们得出的结论是，截至2020年8月19日，对Nanobank的投资的公允价值估计为2.659亿美元，这成为投资的被视为成本。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注13。

关于收购Nanobank的投资，我们使用假设来确定和评估实体的资产和负债，包括商誉。我们确定了Nanobank没有单独确认的无形资产，包括商标、技术、客户关系和许可证。对于所有已确认的资产和负债，我们估计了截至2020年8月19日的公允价值。在估计商标和技术资产的公允价值时，我们使用了免版税方法，其中包括对特许权使用费和与商标相关的未来收入的估计。在估计客户关系的公允价值时，我们估计了Nanobank客户基础的未来收入和客户的流失率。确定的许可使用基于成本的方法和基于市场的方法的组合进行估值，前者估计获得许可的成本，后者则估计类似许可的交易价格。对于所有已确定的资产，我们使用判断来确定它们的使用寿命。

对Opay和投资会计基础的重大影响

我们确定我们对Opay Limited具有重大影响力，尽管我们在2019年从持有公司19.9%的投票权稀释到13.1%，并且在董事会没有直接代表。在确定我们具有重大影响力时，我们考虑了我们的董事长和首席执行官能够代表我们行使的影响力。我们的董事长兼首席执行官也是Opay的董事长兼首席执行官，尽管我们被任命为一家个人投资实体的代表，该实体也是Opay的投资者。基于我们的董事长兼首席执行官能够代表我们对Opay施加重大影响的评估，我们得出结论，我们有权参与Opay的财务和运营政策决策，因此这项投资被归类为联营公司。

我们持有Opay于2019年收购的优先股，如本年报其他部分所载综合财务报表附注13及16所披露。尽管优先股具有与股权工具相似的特征，但我们确定优先股固有的权利和利益，包括赎回权和清算优先权，意味着它们实质上是债务工具。因此，我们将优先股归类为按公允价值通过损益计量的金融工具。优先股的账面价值是我们对Opay净投资的一部分。我们在确定按权益法确认的净收益(亏损)份额时应用了重大判断。我们考虑了Opay发行的所有类别股票的权利和利益，并决定我们的股份将根据其普通股数量相对于包括优先股在内的已发行股份总数计算，而不是仅根据已发行普通股总数计算。

联营公司优先股的公允价值

我们投资了Opay和StarMaker的优先股，这两个实体都被归类为联营公司。这些优先股代表长期利益，实质上构成我们对联营公司净投资的一部分。由于其特点，优先股不是股权工具，不会产生仅仅是支付本金和已发行本金利息的现金流。因此，优先股通过损益按公允价值计量。

Opay和StarMaker截至2020年12月31日的优先股公允价值是使用反映优先股的经济权利和利益的方法和技术来衡量的。这些权利和利益包括赎回权和清算优先权。以下三种估值方法的组合被用来估计优先股的公允价值：概率加权预期收益模型(“PWERM”)、期权定价模型(“OPM”)和现值法(“CV”)。这些模型也用于估计截至2019年12月31日的公允价值，以估计为基础，例如缺乏市场性的折扣以及Opay和StarMaker股权的公允价值。此外，PWERM模型基于对未来情景和结果的估计，包括出售交易、首次公开募股、解散和赎回。本年度报告其他部分的综合财务报表附注16提供了更多关于模型和投入的详细信息。

博彩公司对价的可收集性

要在IFRS 15的范围内确认与客户的合同收入，必须满足某些标准，包括我们可能会收取我们有权获得的对价，以换取转移给客户的商品或服务。在评估是否可能收取某一数额的对价时，我们会考虑客户支付该数额对价的能力和意向，这可能涉及重大判断。

自2020年初起，吾等决定不可能就年内向Powerbets提供的服务收取我们有权收取的代价，因此，吾等不会确认来自该等服务的任何收入。然而，于2019年，我们确定当时符合可收集性标准，并根据此标准确认与Powerbets的合同收入为2210,000美元(2018：4,369,000美元)。截至2020年12月31日，Powerbets的未偿还应收账款总额为6,579,000美元(2019年12月31日：6,579,000美元)。

在评估与Powerbets的合同是否符合可收回标准时，我们考虑了Powerbets开始从其经营活动中产生现金净流入的可能性和时间，以及在评估收入确认和相关应收账款的可收回时间方面的其他相关因素。

我们于2020年12月出售了对Powerbets的股权投资。有关详情，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注13、14及26。

截至2020年12月31日，我们估计了Powerbets到期的贸易应收账款和长期贷款的终身预期信用损失。在估计我们预期收到的现金流时，我们考虑了一系列可能的结果，并根据概率分配了权重。可能的结果包括Powerbets开始从其经营活动中产生足够的现金流，以结算公司新投资者的应收账款和出资。我们确定，对要收回的金额的概率加权最佳估计为零，因此，应收贸易账款和长期贷款完全减值。因此，我们确认了1,050万美元的减值损失，其中660万美元与应收贸易账款有关，390万美元与长期贷款有关。由于费用的不同性质，减值损失在经营报表的单独项目中确认为“与剥离的合资企业有关的信贷损失费用”。

商誉减值和具有无限寿命的无形资产

我们在每个报告日期评估是否有资产可能减值的迹象。如果存在任何迹象，或当需要对资产进行年度减值测试时，我们估计该资产的可收回金额。资产或现金产生单位(CGU)的可收回金额是其公允价值减去处置成本和使用价值后的较高值。可收回金额是针对单个资产确定的，除非该资产不产生基本上独立于其他资产或资产组的现金流入。当一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额时，该资产被视为减值并减记至其可收回金额。商誉和我们的欧朋公司品牌(商标)最初是在2016年11月通过收购欧朋公司挪威公司(前身为欧朋公司软件AS)而获得认可的，该公司设有子公司，其中包括一个细分市场-“消费者业务”。2019年，商誉被重新分配到当时的一个新的运营部门：浏览器和新闻，它代表着一个CGU。

自12月31日起，当情况显示账面价值可能减值时，商誉每年进行减值测试。

在评估使用价值时，估计的未来现金流量使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映当前市场对货币时间价值和特定于资产或CGU的风险的评估。

我们的减值计算是基于详细的预算和预测计算。这些预算和预测计算涵盖一年的时间。由于现金流量预测(CGU拥有商誉或无形资产的寿命不确定)的预测期为永久性，因此我们基于一种方法为现金流量确定一套“稳定状态”假设，即我们估计随后四年的现金流量，然后使用估计最后一年的估计现金流量作为终端价值的基础。计算长期增长率，并将其应用于预测预计期间之后的未来现金流。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注12。

对于不包括商誉的资产，在每个报告日期进行评估，以确定是否有迹象表明以前确认的减值损失不再存在或已经减少。如果存在这样的迹象，我们估计资产或CGU的可收回金额。先前确认的减值亏损只有在自上次确认减值亏损以来用于确定资产可收回金额的假设发生变化时才会被冲销。

资本化的开发成本和客户关系

开发新功能的某些成本，以及核心功能的重大和普遍改进，都被资本化为开发成本，并按三年直线摊销。与研究活动或正在进行的产品维护相关的其他工程工作，如“错误修复”、为遵守法律法规的变化所需的更新，或为跟上最新网络趋势所需的更新，在发生期间作为普通补偿费用支出。支出的初始资本化是根据管理层的判断，即该项目符合本年度报告其他部分所列综合财务报表附注2中讨论的所有六项标准。评估是否以及何时满足所有这些标准是基于判断，这考虑了过去关于按预期完成资产的技术能力的经验和预期。

收购的与客户关系有关的无形资产按成本减去累计摊销和减值损失确认，并在最长15年的期间内摊销。当情况需要时，我们会评估客户关系的减损。

所得税

所得税包括(I)本年度应付所得税加上(Ii)递延税项和负债的变动，但如果所得税与在其他全面收益中确认的项目有关，在这种情况下，它在其他全面收益(亏损)中确认。所得税包括所有以应税利润为基础的国内税和国外税，包括预扣税。本年度应付所得税是指按年终制定或实质颁布的税率计算的该年度应纳税所得额的预期应缴税款，以及对往年应付税款的任何调整。

我们在损益表中确认所得税，除非它与在权益或全面收益中直接确认的项目有关。我们包括不确定的税务状况的扣除，当税务状况很可能在税务审查中维持时。我们记录了与不确定或有争议的税收状况相关的准备金，金额为预期支付的金额。如果有争议的税收状况得到有利于我们的和解，并且不能再上诉，则该条款将被推翻。

递延税项按负债法计提，计提财务报告用途的资产及负债账面值与税务用途的金额之间的暂时性差额。递延税额乃根据资产及负债账面金额的预期变现或结算方式，并采用于报告日期实施或实质实施的税率计算。我们只在未来应课税利润可能允许实现递延税项资产的范围内确认递延税项资产。当变现不再可能时，已确认的资产被转回。

有关详细讨论，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注2。

某些作业说明书项目的说明

在列报未经审计的2020年财务结果后进行的重新分类和调整

在我们于2021年2月25日公布2020年第四季度和全年业绩后，我们对主要报表中的金额进行了某些重新分类和调整。以下第一组详细列明的项目已反映在我们发布的2021年第一季度财务结果中，并在与新闻稿一起发布的财务表格中详细列出。总而言之，第一组的调整对收入或调整后的EBITDA没有影响，但导致2020年净收入增加700万美元。2021年第一季度的资料中未包括以下第二组中详述的项目。与2021年2月25日公布的2020年全年业绩相比，第一组和第二组的项目合计减少了2020年的收入，从而调整了EBITDA，减少了20万美元，2020年净收入增加了310万美元。

第一组：以前通报的变更

第二组：未包括在先前来文中

我们的前新兴市场金融科技和零售业务于2020年停止经营，不计入持续经营的业绩，并作为停止经营的利润作为单一金额列报。各比较期间的数额已相应重新列报。

收入

我们的收入来自两个细分市场，即(I)浏览器和新闻以及(Ii)其他。下表列出了所列期间每一分部的收入绝对额和占总收入的百分比。

浏览器和新闻部门的收入主要包括我们的搜索和广告收入，而其他部门主要是技术许可和其他收入。

2019年和2020年，搜索收入分别占我们总收入的48.7%和51.0%。通过与我们的搜索合作伙伴达成收入分享安排，当我们的用户在我们的PC和移动浏览器中嵌入的URL栏、默认搜索页面或搜索框中进行搜索时，或者通过我们的浏览器功能重定向到我们的搜索合作伙伴，我们就会产生搜索收入。

2019年和2020年，广告收入分别占我们总收入的38.9%和43.3%。我们通过将我们平台上的流量转给电子商务合作伙伴、在线旅行社和其他合作伙伴以及销售广告来产生广告收入。费用安排一般包括收入分成、每次点击成本或第三方代表我们收取的订阅收入。

2019年和2020年，技术许可和其他收入分别占我们总收入的12.5%和5.7%。我们的许可和其他收入主要来自提供专业服务、授权我们的专有压缩技术、向第三方提供相关的维护、支持和托管服务，以及向移动运营商启用定制的浏览器配置。

从地理位置上看，我们2019年和2020年的收入主要来自爱尔兰境内的客户和货币化合作伙伴，其他国家/地区没有超过我们总收入的10%。下表列出了按客户和货币化合作伙伴所在国家分列的收入，包括绝对额和所示期间收入总额的百分比。按国家/地区细分的收入反映了我们从货币化合作伙伴那里获得的直接收入来源所在的国家/地区，这并不一定表明用户活动发生在哪里，因为最终用户位于全球。例如，2020年第四季度，非洲和亚洲的月度活跃用户均约为1.5亿，而欧洲(包括独联体)和世界其他地区(包括北美和拉丁美洲)分别约为5000万和2000万。

其他收入

其他收入主要反映出售一家尼日利亚子公司的收益和撤资一家合资企业(Powerbets)的收益。

运营费用

我们将我们的运营费用分类为(I)技术和平台费用，(Ii)内容成本，(Iii)存货销售成本，(Iv)包括股份薪酬在内的人员费用，(V)营销和分销费用，(Vi)信用损失费用，(Vii)与剥离合资企业有关的信用损失费用，(Viii)折旧和摊销及(Ix)其他费用。下表列出了我们在所示期间的运营费用，包括绝对金额和占总收入的百分比。

技术和平台费用

技术及平台费用主要包括(I)在吾等为交易委托人的情况下，用于促进订阅服务的任何平台或收费服务的成本，(Ii)交易及通讯平台费用，以及与金融科技业务相关的第三方信用评分、数据及风险控制成本。我们预计，这一成本类别中的这些单独组成部分在相关收入流中所占的百分比将保持相对稳定。

内容成本

内容成本主要包括向我们平台上的内容创作者支付的收入份额，以及向与我们的浏览器和新闻部门相关的出版商和货币化合作伙伴支付的费用。我们将继续努力，通过加入更多的欧洲和美国出版商，通过其应用程序增加可用内容的数量。我们预计这一成本类别在相关收入流中的比例将保持相对稳定。

存货销售成本

销售库存成本主要包括出售给我们现有客户的第三方广告库存以及欧朋公司自有库存的成本，以创造大量广告购买。我们从谷歌或Facebook等库存供应商那里获得的折扣中受益。我们预计这一成本类别在广告收入流中所占的百分比将会增长。

包括股份薪酬在内的人事费用

我们的人事支出包括股份薪酬，主要包括工资和奖金以及适用的社会保障成本、外部临时雇用成本和其他与人员相关的费用，以及基于股份的薪酬，包括相关的社会保障成本。人员费用是扣除资本化开发费用后的净额。2020年资本化的开发费用主要用于我们的出版和广告交流平台的开发以及金融科技项目。我们预计，在可预见的未来，由于业务的预期增长和全球业务的扩张，以及定期的工资调整，我们的人员支出将在绝对值上增加。有关我们的股票激励计划的详细信息，请参阅“-关键会计政策-基于股票的支付”。下表列出了所列期间我们的人员费用的绝对额和占总收入的百分比的细目。

信用损失费用

我们的信用损失费用主要与应收贸易账款的预期信用损失拨备有关，包括管理层已确定信用损失风险的特定拨备以及根据应收贸易账款的账龄确定的一般拨备。信用损失费用的变化受我们收回贸易应收账款的能力、我们所在市场的信用风险以及影响我们贸易伙伴的一般市场状况的影响。

与剥离合资企业相关的信用损失费用

我们的信用损失费用与剥离的合资企业(Powerbets)有关。财务报表行是新的，没有以前各期间的比较数字。

营销和分销费用

营销和分销费用主要包括与我们的浏览器和新闻业务相关的基于业绩的活动。短期内，随着我们在西方市场扩大新闻业务，营销和分销费用占总收入的比例预计将增加。首先，增长将主要由欧朋公司新闻在各种在线广告平台上的分发成本推动。其次，我们预计将通过类似的渠道增加欧朋公司GX浏览器的分销活动。最后，我们新游戏和金融科技业务的推出将有助于增加营销费用。从更长远的角度来看，我们预计，随着上述初始推出计划的扩大和完成，我们的营销和分销费用占总收入的百分比将会下降。

折旧及摊销

折旧费用主要用于购买设备和服务器以及租赁改进。摊销成本主要与无形资产有关，如技术和客户关系以及资本化发展。折旧和摊销是由我们购买和/或资本化的资产数量以及这些资产的预期寿命驱动的。

其他费用

我们的其他费用主要包括托管费用、咨询服务费、软件许可费、租金和其他办公费用以及差旅费用。我们预计，在可预见的未来，由于我们业务的预期增长、上市公司的成本以及COVID后旅行的增加，我们的其他费用将在绝对值上增加。下表列出了我们的其他费用的细目，包括绝对额和所示期间收入总额的百分比。

按分部划分的贡献利润率

我们的运营部门基于我们的主要产品和服务类别，即浏览器和新闻等。下表载列该等分部的贡献，指该分部的收入减去(I)技术及平台费用、(Ii)内容成本、(Iii)存货销售成本、(Iv)其他收入成本、(V)营销及分销开支及(Vi)归属于该分部的信贷损失开支，以及各项目于所指期间以分部收入的百分比表示的总和。

2020年，浏览器和新闻部门贡献了1.004亿美元，占该部门收入的64.6%，而2019年为8720万美元，占该部门收入的56.3%。虽然分部收入相对持平，增加7,000,000美元，但贡献增加主要是由于营销及分销开支减少，减少1,760万美元，但因技术及平台费用增加2,500,000美元及内容成本增加2,800,000美元而部分抵销。

另一部分主要包括授权我们的专有技术和专业服务，2020年贡献了280万美元，占部门收入的29.8%，而2019年为1020万美元，占部门收入的46.1%。这一下降归因于我们的许可和运营商收入普遍下降，这与我们将重点放在更具可扩展性的收入来源的战略决定一致。

税收

我们的绝大部分收入和营业利润来自挪威和爱尔兰等税收制度稳定和透明的国家。我们预计，在可预见的未来，非欧洲国家的税收制度不会有太大风险敞口。

本公司附属公司的若干集团内资金已导致该等附属公司之间收取的利息享有税项优惠。我们预计，该等税务优惠在未来期间将不会有重大影响，单独而言，会导致我们预期的未来实际税率轻微上升。

然而，我们对联营公司、合资企业和其他被投资人的投资不是按照欧朋公司的水平征税，而是在这些独立的公司内部征税。这些投资是我们处于历史低位的有效税率的一个重要因素。由于这些投资预计在未来也将为我们提供财务收益，无论是我们在利润中的份额，和/或所持股份的已实现或未实现收益，我们预计这一因素在未来也将继续适用于我们的有效税率。

我们确认与股份薪酬相关的权益成本。此类权益成本不能抵税，单独而言会导致实际税率的提高。股权成本一直并可能继续波动，这取决于授予的时间和我们美国存托股份的市场价格。

挪威

由于我们的大部分活动都在挪威合并，因此调整有效税率的起点是挪威的适用税率，2019年和2020年分别为22.0%。

爱尔兰

欧朋公司爱尔兰软件有限公司是我们在爱尔兰注册成立并纳税的子公司，在全球范围内的任何利润或应课税的资本利得(受任何可用的减免限制)均须缴纳爱尔兰公司税。爱尔兰贸易利润的公司税标准税率为12.5%。为了从这一税率中受益，公司必须从在爱尔兰活跃进行的贸易中获得收入。25%的税率适用于非贸易收入(例如租金收入和特许权使用费收入)和外国来源的收入。爱尔兰居民公司在任何可获得豁免的情况下，将按33%的有效税率为其处置资本资产所实现的任何收益缴税。

开曼群岛

开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值对个人或公司征税，也没有遗产税或遗产税性质的税收。

开曼群岛政府并无向我们征收任何其他税项，但适用于在开曼群岛签立或签立后在开曼群岛司法管辖区内签立的文书的印花税除外。此外，开曼群岛不对股息支付征收预扣税。开曼群岛不是适用于支付给我公司或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。

香港

我们在香港注册成立的附属公司在香港的业务所产生的应课税收入须缴纳16.5%的香港利得税。根据香港税法，我们的海外收入可获豁免香港所得税。此外，我们的香港子公司向我们支付的股息不需要缴纳任何香港预扣税。

经营成果

下表按绝对额和占该期间总收入的百分比汇总了我们在所述期间的综合业务报表。这些信息应与我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方的相关附注一并阅读。任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期的预期结果。

截至12月底止的年度 2020年31日，与截至12月底的年度相比 31, 2019

收入

我们在2020年的收入为1.651亿美元，而2019年为1.771亿美元，下降了6.7%。这一下降主要是由于技术许可和其他收入的减少，因为欧朋公司一直在逐步淘汰针对被投资人的低利润率专业服务，而考虑到2020年与新冠肺炎相关的影响，用户驱动的搜索和广告收入相对持平。

其他收入

我们在2020年录得1,150万美元的其他收入，而2019年为0,000,000美元。其他收入主要与撤资一家尼日利亚子公司和一家剥离的合资企业(Powerbets)有关。

运营费用

2020年，我们的总运营费用为1.79亿美元，而2019年为1.776亿美元。我们的总运营费用占总收入的比例从2019年的108.5%上升到2020年的100.3%。

技术和平台费用

我们的技术和平台费用从2019年的80万美元增加到2020年的330万美元。增长的主要原因是向我们在尼日利亚的用户推广的额外服务迅速扩大，并增加了三家新的移动运营商作为我们的VAS服务分销商。

内容成本

我们的内容成本几乎增加了两倍，从2019年的150万美元增加到2020年的430万美元。欧朋公司于2019年底推出新闻中心，以提高欧朋公司新闻提供的内容的质量和覆盖率。此举提高了用户体验和参与度，运营持续到2020年，导致内容成本大幅上升。New Hub补充了我们出版商合作伙伴提供的内容，我们还在2020年增加了大约60个新合作伙伴。

存货销售成本

销售库存的成本很大程度上与转售我们合作伙伴的库存有关，比如谷歌或Facebook，以利用我们广告客户的需求。在我们利用第三方库存的最初阶段，谷歌占到了此类费用的90%以上。该服务于2019年推出，从2019年的20万美元增加到2020年的70万美元。

包括股份薪酬在内的人事费用

我们的人事支出(包括股份薪酬)在2020年相对持平，为6,210万美元，而2019年为6,230万美元。基于现金的薪酬支出从2019年的5640万美元增加到2020年的5740万美元，增幅为1.8%。基于股份的薪酬支出从2019年的590万美元下降到2020年的470万美元，降幅为20.6%。

营销和分销费用

我们的营销和分销费用从2019年的6510万美元下降到2020年的4790万美元，降幅为26.5%。这主要是由于强劲的有机用户增长导致营销活动减少，以及主要由于新冠肺炎的推动而降低了单位成本。

信用损失费用

我们的 2020年的信贷损失支出为180万美元，而2019年为60万美元。

与剥离合资企业相关的信用损失费用

我们与剥离的合资企业(Powerbets)相关的信贷损失支出为1,050万美元。财务报表行是新的，没有以前各期间的比较数字。这笔金额包括660万美元的减值贸易应收账款。此外，支出包括390万美元的减值债务融资重新分类(见附注14)。

折旧及摊销

与2019年的1,890万美元相比，我们在2020年的折旧及摊销为2,020万美元，增长7.4%。这一增长主要与资本化发展和其他无形资产有关。

其他费用

2020年，我们的其他支出相对持平，为2,820万美元，而2019年为2,820万美元。除其他费用外，这一类别包括办公费用、托管费用、软件许可费、审计法律和其他咨询费。

营业亏损

由于上述原因，我们于2020年录得营运亏损240万美元，营运利润率为负1.5%，而2019年营运亏损为50万美元，营运利润率为负0.3%。

联营企业和合资企业的净收益(亏损)份额

2020年，我们从联营公司和合资企业获得的净收入份额为200万美元，而2019年的净亏损份额为380万美元。本公司于联营公司及合营企业的净收入份额主要是由于重新分类长期贷款的信贷损失支出390万美元所致，而长期贷款是Powerbets净投资的一部分，并已根据权益法完全抵销亏损。在确认信贷损失费用为“与剥离的合资企业有关的信贷损失费用”后，在“联营和合资企业的净收益(亏损)份额”的项目中确认了等额收入。有关各被投资方财务业绩的更多详情，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注13。

联营公司优先股的公允价值变动

2020年，我们的优先股公允价值收益为2,400万美元，而2019年为3,790万美元。我们2020年的优先股公允价值收益与我们在StarMaker和Opay的优先股估值分别增加了2100万美元和300万美元有关。有关优先股估值的更多详情，请参阅本年度报告其他部分的综合财务报表附注16。

财务净收入(费用)

我们在2020年的财务净收入总额为1,400万美元，而2019年为990万美元。2020年的业绩主要是由作为我们国库职能的一部分持有的有价证券的相关收益推动的。

所得税费用

我们在2020年记录了10万美元的所得税支出。实际税率(以所得税支出占所得税前利润的百分比表示)为0.2%，而2019年的所得税支出为270万美元，实际税率为6.1%。与法定税率的差异主要是由非应税收益(包括来自我们的联营公司和合资企业)以及递延税项资产和负债的变化推动的。有关更多详情，请参阅本年度报告其他部分所载的综合财务报表附注8。

持续经营的利润

由于上述原因，我们于2020年录得持续经营溢利3,740万美元，利润率为22.7%，而2019年则为4,070万美元，利润率为23.0%。

来自非持续经营的利润

2020年8月19日，公司董事会批准了一项交易，当时的全资子公司TenSpot Pesa Limited将被出售给NanoCred Cayman Company Limited(“Nanobank”)的一家子公司，以换取我们获得Nanobank 42%的所有权权益。交易是在同一天完成的。TenSpot Pesa Limited及其子公司的业务代表了当时我们金融科技运营部门的全部业务，包括新兴市场的应用程序，这些应用程序向获得批准的借款人提供即时小额贷款。由于TenSpot Pesa Limited及其附属公司代表一项业务，故我们确认因失去控制权而获得的收益为取得Nanobank的42%所有权权益的公允价值与TenSpot Pesa Limited的权益账面净值之间的差额。1.514亿美元的收益作为非持续业务利润的一部分列报。

2020年9月25日，我们决定终止销售预付费通话时间和手机的零售运营部门。零售业务于2020年12月31日前完全终止。零售部分是一项独立的主要业务，因此被归类为非连续性业务。

TenSpot Pesa Limited及其子公司截至2020年8月19日的业绩以及已停业的零售业务如下表所示：

2020年，我们来自非持续业务的利润为1.417亿美元，而2019年为1720万美元。我们2020年非持续业务的利润主要来自与创建Nanobank相关的收益。有关非持续经营利润的更多详情，请参阅本年度报告其他部分的综合财务报表附注9。

净收入

由于上述原因，我们在2020年录得净收益1.792亿美元，而2019年则为5790万美元。

非国际财务报告准则财务衡量标准

为了补充我们根据IFRS编制和列报的综合财务报表，我们使用调整后的EBITDA和调整后的净收入，这两种非IFRS财务指标如下所述，以了解和评估我们的核心经营业绩。这些非《国际财务报告准则》财务指标可能有别于其他公司使用的类似名称的指标，旨在加强投资者对我们财务业绩的整体了解，不应被视为替代或优于根据《国际财务报告准则》编制和列报的财务信息。

我们将经调整EBITDA定义为不包括所得税支出(利益)、财务净亏损(收入)总额、联营公司和合资企业净亏损(收入)份额、联营公司优先股公允价值变动、折旧和摊销、基于股份的薪酬、非经常性费用、减去其他收入和非持续业务利润(亏损)的净收益。我们将调整后净收益定义为净收益(亏损)，不包括基于股份的薪酬、与收购的无形资产相关的摊销成本、非经常性支出和非持续经营的(收入)亏损，并对与该等项目相关的税收优惠进行了调整。我们相信，调整后的EBITDA和调整后的净收益(亏损)为投资者和其他人了解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。这些非《国际财务报告准则》财务指标对我们认为不能反映业务经营业绩的项目的影响进行了调整。虽然我们相信这些非国际财务报告准则的财务指标对评估我们的业务是有用的，但这些信息应被视为补充性质，并不意味着替代根据国际财务报告准则编制和列报的相关财务信息。

下表列出了调整后的EBITDA和调整后的净收入与净收入的对账，这是国际财务报告准则中最直接可比的财务指标。

⁽¹⁾非经常性支出涉及在简短报告之后采取的行动，并在本年度报告其他部分的综合财务报表附注6中的“审计、法律和其他咨询服务”中列报。

⁽²⁾Nanobank无形资产的摊销包括在“联营公司和合资企业的净收益(亏损)份额”一栏中，与Nanobank估值的超额价值有关。

⁽³⁾转回与以股份为基础的薪酬的社会保障成本部分有关的税收优惠，以及已获得的无形资产摊销的递延税款。

现金流和营运资金

除了2018年第三季度欧朋公司首次公开募股获得的1.678亿美元净收益和2019年第三季度后续上市获得的8,260万美元净收益外，我们的主要流动性来源是我们经营活动产生的现金。截至2019年12月31日和2020年12月31日，我们分别拥有1.395亿美元和1.342亿美元的现金和现金等价物。现金和现金等价物包括手头现金、支票和活期存款、现金等价物和限制性现金。有关我们资本管理的更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注24。

我们的现金和现金等价物主要以美元计价，少量持有欧元、挪威克朗和我们所在市场的其他当地货币。我们打算主要从经营活动产生的现金以及现有的现金和现金等价物中为我们未来的营运资本需求和资本支出提供资金。我们相信，我们目前的可用现金和现金等价物将足以满足我们未来12个月的营运资本需求和正常业务过程中的资本支出。

我们的现金流量表是根据间接法编制的，反映了截至出售之日的非持续经营的现金流量。已处置的营运资本项目，如应收账款及应付款项，将从资产负债表变动中撇除，以对经营活动的利润及现金流量作出调整。出售子公司的现金及现金等价物的金额在出售时被归类为投资活动。我们的非持续业务预期缺少现金流，预计不会对我们的流动性和资本资源产生重大影响。

下表列出了我们在所示期间的现金流摘要。

经营活动

2020年，经营活动提供的现金净额为9330万美元。这一数字是指持续业务的所得税前利润3750万美元和非持续业务的所得税前利润1.398亿美元，需要进行多次调整才能得出营业现金流量基础。主要扣除项目包括成立Nanobank后的已确认收益1.514亿美元，但部分被因小额贷款业务中断而导致的净贷款账面减少7510万美元所抵消。其他调整包括折旧及摊销2,040万美元、联营公司及合营企业的优先股公允价值变动2,400万美元、以股份为基础的薪酬权益成本4,500,000美元及联营公司及合营企业的收入份额2,000,000美元。本年度缴纳的所得税为990万美元，主要与在印度、肯尼亚和爱尔兰的业务有关。随着业务增长，营运现金流因贸易及其他应付款项增加2,510万美元而减少，但因贸易及其他应收款项增加2,210万美元及预付款增加1,200万美元(其中大部分与营销、分销及推广服务有关)及存货减少780万美元而被抵销。净财务收益1,200万美元也不包括在运营现金流中。非持续经营的经营活动提供的现金净额为6580万美元。

投资活动

于二零二零年，投资活动产生的现金净额为3,000,000美元，主要是由于出售上市股本工具净额58,500,000美元，但被与Okash Group转移的现金3,930万美元及与收购附属公司有关的现金净流出4,900,000美元所抵销。关于小额贷款业务的终止，我们支付了630万美元的短期贷款，现金流量为负，但630万美元的短期贷款的偿还完全抵消了这一负现金流。此外，我们有660万美元的开发支出，250万美元的设备采购，230万美元的无形资产购买。用于非持续业务投资活动的现金净额为60万美元。

融资活动

于二零二零年，用于融资活动的现金净额为1.01亿美元，这是由于我们偿还了为小额贷款业务提供资金而获得的信贷安排，偿还了5290万美元的贷款和借款。我们的融资流出还包括4900万美元的股票回购、420万美元的租赁负债偿还以及180万美元的贷款和借款利息。我们的融资现金流出被690万美元的贷款和借款收益部分抵消。用于非连续性业务融资活动的现金净额为4470万美元。

资本支出

我们在2019年和2020年的资本支出分别为1300万美元和1130万美元。在这些期间，我们的资本支出用于购买设备和资本化的开发成本。

见“项目4.公司信息-B.业务概述--技术”。和“项目4.公司信息--B.业务概述--知识产权。”

除本年度报告中其他披露的情况外，尤其是与2020年新冠肺炎影响有关的情况外，我们并不知悉在2020年1月1日至2020年12月31日期间的任何其他趋势、不确定性、需求、承诺或事件，这些趋势、不确定性、需求、承诺或事件可能对我们的净收入、收益、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响，或导致所报告的财务信息不一定指示未来的经营结果或财务状况。

截至2020年12月31日，我们没有任何对我们的财务状况、财务状况、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化产生当前或未来影响的表外安排对投资者具有重大影响。

下表列出了我们截至2020年12月31日的合同义务。

⁽¹⁾主要用于租用办公物业和服务器设备，用于托管目的。

我方已作出以戴尔国际银行为受益人的担保。(“戴尔”)作为我们目前和未来对戴尔的所有租赁责任(作为承租人)的担保。这项担保的本金为1,170万美元，外加因债务和/或未履行债务而产生的任何利息、成本和/或费用。该担保自2017年1月17日起10年内有效。

2018年，我们向Powerbets提供了600万美元的循环信贷安排。截至2020年12月31日，信贷安排终止前共提取390万美元，该金额已全部减值。有关更多信息，请参阅本年度报告中其他部分的综合财务报表附注14。

除上述外，截至2020年12月31日，我们没有任何重大的资本和其他承诺、长期债务或担保。

见本年度报告开头的“前瞻性陈述”。

下表提供了截至本年度报告日期我们的董事和高管的信息。

周亚辉自2016年7月以来一直担任我们的董事长兼首席执行官。周先生自2020年4月起担任在深圳证券交易所上市的全球互联网公司北京昆仑万维的董事，于2011年至2020年担任北京昆仑万维的董事长兼总经理，并于2008年3月至2011年3月担任北京昆仑万维的执行董事兼总经理。2007年3月至2008年3月任北京吉乃特互联网科技有限公司总经理。2005年11月至2007年3月，周在纽约证交所上市公司人人网担任负责新业务开发的高管。2000年9月至2004年1月，周先生在北京火神科技有限公司任总经理。1999年和2006年分别在清华大学获得机械工程学士学位和光学工程硕士学位.

周弘毅自2016年11月以来一直是我们的董事会成员。周先生在中国所在的互联网行业拥有20年的管理和运营经验。周是奇虎360科技有限公司的联合创始人，并一直担任奇虎360科技有限公司及其事实上的继任者360安全科技有限公司的董事会主席(sh：601360)。在创立奇虎360科技有限公司之前，周先生自2005年9月以来一直是IDG Ventures Capital的合伙人，IDG Ventures Capital是一个全球风险投资基金网络，在那里他帮助中小型软件公司筹集资金，以支持它们的增长。周先生是雅虎的首席执行官！中国，2004年1月至2005年8月。1998年，周先生在中国创立了一家从事互联网搜索和在线营销业务的公司www.3721.com，并担任董事长兼首席执行官，直到www.3721.com被雅虎收购！中国，2004年1月。周还在多家总部位于中国的民营企业中担任董事的职务。周先生1992年在西安交通大学获得计算机软件学士学位，1995年获得系统工程硕士学位。

钱晓玲自2021年6月以来一直是我们的董事会成员。钱女士是北京昆仑科技的一名高管。中国互联网股份有限公司(300418：CH)，一家在深圳证券交易所上市的全球互联网公司。钱女士在管理昆仑万维对欧朋公司的投资方面发挥了主导作用，自2016年以来一直与我们的其他董事会成员和欧朋公司管理团队合作。钱女士于2010年在浙江大学获得日语学士学位。

Lori Wheeler NæSS自2018年7月以来一直作为我们的独立董事。2012年9月至2015年6月，她在全球审计服务提供商普华永道技术部担任董事职务，领导对在奥斯陆上市公司的国际财务报告准则审查。在此之前，Næss女士担任挪威金融监管局招股说明书和财务报告科的高级顾问，挪威金融监管局是挪威政府机构，负责2011年1月至2012年9月期间对金融公司的监管。1994年9月至2011年1月，她在普华永道及其前身Coopers&Lybrand在美国、挪威和德国的多个办事处担任美国公认会计准则和美国证券交易委员会报告的审计和经理。自2016年3月至2021年4月，Næss女士还担任过在纳斯达克上市的液化天然气运输公司Golar LNG Limited、在纳斯达克上市的有限合伙人Golar LNG Partners Limited以及在挪威奥斯陆证券交易所上市的航运公司KlavensCombor Carriers ASA的董事会成员和审计委员会主席。Næss女士是一名美国注册会计师(非在职)。她于1994年获得密歇根大学工商管理学士学位，并于1994年获得会计学硕士学位。

Trond Riiber Knudsen自2018年7月以来一直作为我们的独立董事。克努森自2015年6月以来一直担任总部位于奥斯陆的投资和咨询公司TRK Group AS的创始人兼首席执行官。1992年8月至2015年6月，他在管理咨询公司麦肯锡公司工作，担任高级合伙人，负责公司的营销和销售实践。Knudsen先生于1987年获得挪威科技大学结构工程专业的sivilingeniór(相当于理学硕士学位)，并于1992年获得哈佛大学工商管理硕士学位。

詹姆斯·刘自2019年7月以来一直作为我们的独立董事。Mr.Liu在中国领导的高速增长的互联网和科技公司拥有20多年的经验。2008年1月至今，Mr.Liu在纽约证券交易所上市公司人人网担任董事高管兼首席运营官。在此之前，2003年9月，他创办了用友网(后于2005年5月被人人网收购)，这是中国最早的社交网络服务网站之一。此前，从2002年2月到2003年8月，Mr.Liu在董事上市的网络安全解决方案提供商福田网络(纳斯达克：FTNT)担任纳斯达克产品管理的创始人。2000年7月至2002年1月，他在美国软件公司Siebel Systems Inc.担任产品经理。1995年9月至1998年8月，Mr.Liu在中国的波士顿咨询集团开始了他的管理顾问生涯。Mr.Liu于1995年在上海交通大学获得计算机科学学士学位，后来于2000年在斯坦福大学获得工商管理硕士学位。

林崧自2017年3月以来担任我们的首席运营官，并自2020年8月以来担任联席首席执行官。他从2002年开始在挪威奥斯陆为我们的集团工作。宋先生具有工程背景，曾在我们集团内部担任过各种职务，包括我们集团最早实现移动设备全面网页浏览计划之一的项目经理，以及工程交付部门的董事。后来，他担任欧朋公司在中国的子公司的总经理，并协助建立了欧朋公司在北京的研发中心。宋先生于2004年在对外经济贸易大学获得信息系统学士学位。

弗罗德·雅各布森自2016年4月以来一直担任我们集团的首席财务官。在成为董事首席财务官之前，他从2015年2月开始担任董事首席财务官，负责战略计划；从2013年1月开始担任董事企业发展高级主管。在加入我们的团队之前，雅各布森先生在麦肯锡公司工作，这是一家管理咨询公司，从2008年8月开始进行定性和定量分析，为公共和私营部门的管理决策提供信息，并在2013年1月离职之前担任项目经理。2008年毕业于巴黎高等商学院管理学硕士学位，2006年在挪威经济学院获得经济学和工商管理学士学位。

董事及行政人员的薪酬

2018年、2019年和2020年，我们分别向董事和高管支付了总计90万美元、220万美元和210万美元的现金和福利。我们的董事长兼首席执行官周亚辉先生在2018年放弃了任何薪水。然而，从2019年开始(包括2019年)，我们的董事会批准向他支付每年100万美元的工资。周亚辉回避了董事会对这一问题的决定。本公司并无预留或累积任何款项，以提供退休金、退休或其他类似福利予本公司的行政人员及董事。我们没有与我们的任何董事签订服务合同，规定终止雇佣时的福利。

股票激励计划

我们维持股票激励计划，以吸引、激励、留住和奖励人才，为我们的高级管理人员、员工、董事和其他符合条件的人员提供额外的激励，并促进我们的业务成功和股东的利益。

我们于2017年4月7日采纳2017年度限售股计划，其后于2019年1月10日通过经修订及重订的股份激励计划(“计划”)，以限售股份单位(“RSU”)或期权(连同RSU，“奖励”)形式提供长期激励，以吸引、激励、保留及奖励我们的高级职员、雇员、董事及其他合资格人士，并将他们的利益与股东的利益挂钩，以促进我们业务的成功及员工及股东的利益。

根据该计划，最多有20,000,000股普通股可用于奖励，相当于10,000,000股美国存托凭证。每个归属的RSU(如报告所述)使计划参与者有权获得1个美国存托股份，但须对股息支付进行调整。每个既得期权使该计划的参与者有权以确定的价格购买1个美国存托股份。截至2020年12月31日，已批准4768,050个RSU和购买150,000个美国存托凭证的选择权，扣除没收。

以下各段概述了该计划的条款：

计划管理。我们的薪酬委员会或由我们的薪酬委员会委派的高管担任计划管理人。

奖项类型。该计划允许授予选择权或授予单个、组合或串联的RSU。

奖励协议。每个奖项都由获奖者和我们公司之间的获奖协议来证明。

资格。根据薪酬委员会的决定，我们所有的员工都有资格获得该计划下的奖励。向薪酬委员会的任何成员授予奖金都需要董事会的批准。

授权表和其他限制。计划管理人有权对个人归属时间表和适用于根据本计划授予的奖励的其他限制进行调整。默认归属期限为四年，其中20%的归属于第一年和第二年的每年1月1日，30%的归属于第三和第四年的每年1月1日。只要周亚辉先生是董事会成员，他就有权取消本计划任何参与者计划在当前归属期间归属的股权工具，仅基于他对该参与者的专业表现与本公司预期不符的评估。授权期在每份授奖协议中都有规定。

行权价格。计划管理人有权决定奖励的价格，但要受到一些限制。计划管理人拥有对期权行权价格进行调整的绝对自由裁量权。

付款。计划管理员确定支付计划下任何奖励的任何接收者的付款方法。

转让限制。除非得到计划管理人的许可，并受适用法律法规的所有转让限制和适用奖励协议中规定的限制的约束，否则所有奖励不得转让或转让。

期权的期限。根据本计划授予的任何期权的期限不得超过自其生效日期起计的十年。

下表列出了截至本年度报告日期的某些信息，涉及我们分别授予董事和高管的未偿还奖项。

我们的董事会由六名董事组成。董事并不需要持有我们公司的任何股份才有资格成为董事。董事如以任何方式直接或间接与本公司订立的合约或拟订立的合约有利害关系，必须在本公司的董事会议上申报其利益性质。任何董事向董事发出一般通知，表明他是任何指定公司或商号的成员、股东、董事、合伙人、高级职员或雇员，并将被视为在与该公司或商号订立的任何合约或交易中拥有权益，就就他拥有权益的合约或交易的决议案投票而言，该通知被视为充分的利益申报，而在发出该一般通知后，无须就任何特定交易发出特别通知。除适用法律或纳斯达克证券市场上市规则另有规定须由审计委员会批准及有关董事会会议主席取消资格外，董事可就任何合约、建议订立的合约、安排或交易投票，即使其可能在其中拥有权益，如此一来，其投票即被计算在内，并计入考虑任何有关合约、建议订立的合约、安排或交易的任何董事会议的法定人数，惟有关董事于考虑该合约或交易及就有关事宜投票时或之前披露任何董事于该合约或交易中的权益性质。本公司董事会可行使本公司的所有权力，借入资金，抵押或抵押本公司的业务、财产和未催缴资本或其任何部分，并在借入资金时发行债券、债券或其他证券，或作为本公司或任何第三方的任何债务、债务或义务的抵押品。我们的董事都没有与我们签订服务合同，规定终止服务时的福利。

董事会各委员会

我们在董事会下设有审计委员会、薪酬委员会和公司治理和提名委员会。我们已经通过了三个委员会的章程。各委员会的成员和职能如下所述。

审计委员会。我们的审计委员会由Lori Wheeler Næss、Trond Riiber Knudsen和James Liu组成，由Lori Wheeler Næss担任主席。该等基金均符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的“独立性”要求，并符合交易所法第10A-3条的独立性标准。我们的董事会也认定Lori Wheeler Næss有资格成为美国证券交易委员会规则所指的“审计委员会财务专家”，并拥有纳斯达克证券市场上市规则所指的金融经验。审计委员会监督我们的会计和财务报告流程，以及对我们公司财务报表的审计。除其他事项外，审计委员会负责：

补偿委员会。我们的薪酬委员会由Trond Riiber Knudsen、周鸿毅和James Liu组成，由Trond Riiber Knudsen担任主席。Trond Riiber Knudsen和James Liu符合《纳斯达克股票市场上市规则》第5605条第(A)款第(2)项的“独立性”要求。作为一家控股公司和外国私人发行人，我们选择不让我们的薪酬委员会由完全独立的董事组成。我们的薪酬委员会协助董事会审查和批准与我们的董事和高管有关的薪酬结构，包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官不能出席任何审议他的薪酬的委员会会议。除其他事项外，薪酬委员会负责：

公司治理和提名委员会。我们的公司治理和提名委员会由Lori Wheeler Næss、Trond Riiber Knudsen和James Liu组成，并由James Liu担任主席。 均符合《纳斯达克证券市场上市规则》第5605条第(A)款第(2)项的《独立性》要求。公司治理和提名委员会协助董事会挑选有资格成为我们董事的个人，并确定董事会及其委员会的组成。除其他事项外，公司管治和提名委员会负责：

董事的职责

根据开曼群岛法律，我们的董事对我们的公司负有受托责任，包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及本着他们认为符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事也对我们的公司负有责任，以技巧和谨慎的方式行事。以前人们认为，董事人员在履行职责时所表现出的技能，不需要高于对其知识和经验的合理期望。然而，英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进，开曼群岛很可能也会遵循这些规定。在履行对我们的注意义务时，我们的董事必须确保遵守我们不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则。如果董事的义务被违反，我们公司有权要求损害赔偿。在有限的特殊情况下，如果我们董事的责任被违反，股东可能有权以我们的名义要求损害赔偿。

本公司董事会的职权包括：

董事及行政人员的任期

我们每一位董事的任期到他或她的任期届满为止，这可能是与我们公司的书面协议所规定的，他或她的继任者已被选举并具有资格，直到他或她辞职或他或她的职位根据我们的公司章程以其他方式离职。于每次股东周年大会上，当其时三分之一的董事(或如董事人数并非三的倍数，则为最接近但不多于三分之一的人数)须轮流退任。卸任的董事有资格连任。我们所有的执行官员都是由我们的董事会任命的，并由董事会酌情决定。我们的董事可以通过股东的普通决议任命或罢免。董事将自动被免职，其中包括：(I)董事破产或与债权人作出任何安排或债务重整；(Ii)身故或被发现精神不健全；(Iii)以书面通知本公司辞职；(Iv)未经特别许可而缺席本公司董事会连续三次会议，而董事会议决罢免其职位；(V)法律禁止董事；或(Vi)根据我们当时有效的经修订及重述的组织章程大纲及章程细则被免职。我们董事的报酬是由董事会决定的。董事没有强制性的退休年龄。

雇佣协议和赔偿协议

我们已经与我们的执行官员签订了雇佣协议。除非我们或执行干事事先发出终止雇用的通知，否则我们的每一位执行干事的聘用期限都是连续的，或一段特定的时间段，该期限将自动延长。我们可随时因行政人员的某些行为而终止聘用，而无须通知或支付报酬，包括但不限于以下行为：严重或持续违反或不遵守雇用条款及条件、被裁定犯有董事会认为不影响行政人员职位的刑事罪行、故意、不服从合法及合理的命令、不当行为与行政人员应尽及忠实履行其实质职责不符、欺诈或不诚实，或习惯性疏忽其职责。执行干事可在三至六个月前发出书面通知，随时终止雇用。

每名执行官员都同意在雇佣协议到期或提前终止期间和之后严格保密，不在未经书面同意的情况下使用或向任何人、公司或其他实体披露任何机密信息或商业秘密。每位高管还同意向我们保密地披露他们在受雇于我们期间作出、发现、构思、开发或还原为实践的所有发明、知识产权和行业产权以及商业秘密，并将其可能单独或共同构思、发明、发现、还原为实践、创造、驱动、开发或制造，或导致构思、发明、发现、还原为实践、创造、发明、发现、还原为实践、创造、发现、还原为实践、创造、发明、发现、还原为实践、创造、创造、发现、还原为实践、创造、创造、发现、还原为实践、创造、创造、发现、还原为实践、创造、创造、发现、还原为实践、在高管受雇于我们期间，与我们的业务、实际或我们的行动有关的驱动、开发或制造，或我们的任何产品或服务正在被开发、制造、营销、销售，或与受雇范围或对我们资源的使用有关的任何产品或服务的开发、制造、营销、销售。此外，所有执行干事都同意遵守其协议中规定的竞业禁止和非招标限制。每一位高管都同意将他或她的所有工作时间和注意力投入到我们的业务中，并尽最大努力发展我们的业务和利益。此外，每位主管人员均已同意，在终止聘用或聘用协议届满后的一段时间内，不会：(I)以股东、董事雇员、合伙人、代理人或以其他身份经营任何与吾等直接竞争的业务，或直接或间接从事、参与、涉及或拥有利益；(Ii)招揽或吸引吾等的任何客户、客户、代表或代理人；或(Iii)聘用、招揽或诱使离开或企图聘用、招揽或吸引吾等的任何主管人员、经理、顾问或雇员。

吾等已与董事及主管订立弥偿协议，据此，吾等将同意就董事及主管人员因身为董事或主管而提出申索而招致的若干责任及开支，向彼等作出弥偿。

截至2019年12月31日和2020年12月31日，我们分别有819名和577名全职员工，下降的主要原因是剥离了以前的小额贷款业务和终止了被投资服务。截至2020年12月31日，我们75.5%的全职员工担任研发职务。下表列出了截至指定日期每个职能领域的雇员人数。

我们相信，我们为员工提供具有竞争力的薪酬方案和一个没有歧视、团结一致和富有创造力的工作环境。因此，我们通常能够吸引和留住合格的员工，高层领导层的自然减员也很有限。

我们通常与管理层和其他员工签订标准的保密协议和雇佣协议。这些合同包括一项竞业禁止公约，以及一项标准的竞业禁止公约，该公约禁止雇员在其任职期间和终止雇用后的一年内直接或间接与我们竞争。

下表列出了截至本年度报告日期我们普通股的实益所有权信息：

下表所列计算乃根据截至本年报日期已发行及已发行普通股230,291,732股计算，相当于欧朋公司有限公司115,145,866股美国存托凭证。

根据美国证券交易委员会的规则和规定确定受益权属。在计算一名人士实益拥有的股份数目及该人士的拥有百分比时，我们已将该人士有权在本年度报告日期起计60天内取得的股份计算在内，包括透过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。

截至本年度报告之日，我们没有由美国的记录保持者持有的普通股流通股。我们的股东中没有人通知我们它隶属于注册经纪自营商或从事证券承销业务。我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司控制权的变更。

见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--E.股份所有权”。

与某些股东的交易

我们从我们在北京的股东之一--北京昆仑科技--中国那里租用了办公设施。

我们还得到了昆仑联营公司的专业服务，包括开发和关键管理人员服务，并已由昆仑万维开具了按时间计算的发票。

昆仑联营公司昆仑集团有限公司和新余昆诺投资管理有限公司为我们提供与管理部分现金储备投资于可交易证券和其他投资产品相关的投资管理服务。

与其他关联方的交易

纳米银行

于二零二零年八月十九日，吾等将当时的全资附属公司TenSpot Pesa Limited出资予NanoCred Cayman Company Limited(“Nanobank”)的一间附属公司，以换取本集团取得Nanobank 42%的所有权权益。TenSpot Pesa Limited及其子公司的业务代表了当时集团金融科技运营部门的全部业务，包括新兴市场的应用程序，向获得批准的借款人提供即时小额贷款。在这笔交易之前，纳米银行是在同一行业运营，但与欧朋公司的小额贷款业务位于不同的地理位置。通过合并小额贷款业务，纳米银行成为世界上最大的专注于金融科技的新兴市场公司之一，在印度尼西亚、印度、墨西哥和肯尼亚都有业务。注册用户总数约为5000万人。

作为这项交易的结果，我们确认了151.4,000,000美元的收益，这是获得Nanobank 42%所有权权益的公允价值与贡献净资产的账面价值之间的差额。有关与关联方、联营公司及合营公司的交易的其他资料载于本公司综合财务报表附注13及26。

应亮/MobImagic:

我们从MobImagic Digital Technology Ltd(前身为360 Mobile Security)获得了与我们的产品在全球范围内的分销和推广有关的服务。MobImagic Digital Technology Ltd最初是奇虎360集团的子公司，后来被包括周亚辉在内的其他投资者投资。奇虎360集团和周亚辉也是欧朋公司有限公司的两名原始股东。欧朋公司和MobImagic Digital Technology Ltd.都需要通过第三方广告库存上的移动广告来推广他们的应用程序。由于两家公司在重叠控制下运营，因此决定利用将获得的广告量合计，以从第三方获得最具吸引力的定价；因此建立了合作伙伴关系。截至2020年12月31日，我们已向MobImagic Digital Technology Ltd提供分销和推广服务的预付款，这是MobImagic Digital Technology Ltd接受与保留获得的新用户相关的财务风险的协议的一部分。截至2020年12月31日，预付款的账面金额为380万美元，而截至2019年12月31日的账面金额为1550万美元，而截至本报告日期，账面金额为零。

2020年11月11日，欧朋公司和MobImagic Digital Technology Ltd.的合作协议进行了修订，使后者将现有协议的权利和义务转让给英良有限公司。2020年，欧朋公司以370万美元从盈亮有限公司收购了营销和分销相关服务。

Opay:

Opay Limited或Opay是我们的股权投资者，我们拥有13.1%的股权，我们的董事长兼首席执行官周亚辉先生拥有控制权或重大影响力。Opay是一家面向非洲用户的在线支付服务提供商。2020年3月3日，我们与Opay Limited的子公司Opay Digital Services Limited达成协议，出售集团的子公司Neofin Malelane(Pty)Ltd.的100%股份，以换取10万美元。此外，于2020年3月17日，本集团与Opay集团的同一实体订立协议，出售本集团附属公司Blue Ridge小额信贷银行有限公司的100%股份，以换取500万美元的代价。由于失去对Neofin Malelane(Pty)有限公司和Blue Ridge小额信贷银行的控制权，我们在2020年的运营报表中确认了530万美元的收益。

2020年5月19日，我们向Opay Limited的子公司OStream Credit Limited提供了一笔2亿KES的贷款，相当于190万美元。这笔贷款的利息是每年8%。这笔贷款已于2020年10月19日偿还。2020年，我们确认了这笔贷款的利息收入为6.2万美元。

我们还为Opay提供专业服务，包括开发和关键管理人员服务，并根据使用的时间对Opay开具发票。

股票激励计划

见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--B.薪酬--股份激励计划”。

雇佣协议和赔偿协议

见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--C.董事会惯例--雇用协议和赔偿协议”。

不适用。

我们已附上合并财务报表，作为本年度报告的一部分。

法律和行政诉讼

我们不时地会受到各种法律程序、调查和与我们的业务运作相关的索赔。这样的程序可能既昂贵又耗时，而且本质上是不可预测的。因此，不能保证任何诉讼的最终结果，也不能保证该诉讼不会对我们的财务状况或经营结果产生实质性影响。

2020年1月，在美国纽约南区地区法院提起的一起可能的集体诉讼中，我们以及我们的某些董事和高管被列为被告：布朗诉欧朋公司有限公司。等人，案件编号20-cv-674(S.D.N.Y.)。经修订的起诉书声称，该公司违反了美国证券法，做出了某些重大错误陈述和/或遗漏。该公司宣布决定就这些指控积极为自己辩护，并采取行动驳回申诉。2021年3月13日，法院批准了该公司的驳回动议，以多种理由驳回了所有索赔。诉讼中的原告决定放弃提出进一步修改后的申诉的权利，并规定驳回诉讼。在2021年4月22日发布的一项命令中，该案被有偏见地驳回。

截至本年度报告日期，本公司并不参与、亦不知悉管理层认为可能会对本公司的业务、财务状况或经营业绩产生不利重大影响的任何法律程序、调查或索赔。我们可能会定期受到与我们业务相关的法律程序、调查和索赔。我们也可以提起法律诉讼，以保护我们的权益。

股利政策

我们目前没有任何计划在可预见的未来向我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益，以运营和扩大我们的业务。

根据开曼群岛法律的某些要求，我们的董事会有权决定是否分配股息。此外，我们的股东可以通过普通决议宣布派息，但任何股息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律，开曼群岛公司可从利润或股票溢价账户中支付股息，但在任何情况下，如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务，则不得支付股息。即使我们的董事会决定派发股息，派息的形式、频率和数额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。倘若吾等就普通股支付任何股息，吾等将把与美国存托凭证相关普通股应付的股息支付予作为该等普通股登记持有人的托管银行，而托管银行将向美国存托股份持有人支付该等款项，而根据存托协议的条款，该等持有人将与吾等普通股持有人收取同等程度的款项，包括据此应付的费用及开支。

我们是一家在开曼群岛注册成立的获豁免控股公司。对于我们的现金需求，包括向我们的股东支付任何股息，我们可能依赖于我们的大量现金状况，如本年度报告第二部分第14项进一步描述。我们可能会进一步依赖我们经营实体的付款。我们可能会依赖我们在挪威等我们运营的市场的子公司支付的股息。在挪威，我们使用股息支付的法规可能会限制我们的子公司向我们支付股息的能力。

除本年报其他部分所披露外，自本年报所载经审核综合财务报表的日期起，本公司并未经历任何重大变动。

自2018年7月27日起，我们的美国存托凭证在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“OPRA”。每一股美国存托股份代表两股普通股。

不适用。

自2018年7月27日起，我们的美国存托凭证已在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“OPRA”。

不适用。

不适用。

不适用。

不适用。

本公司于2018年7月13日向美国证券交易委员会提交的F-1表格第1号修正案登记声明(第333-226017号文件)的附件3.2，将现行有效的第二份经修订及重新修订的组织章程及组织章程纳入本年度报告。

除在正常业务过程中及“第7项.大股东及关联方交易”或本年报其他部分所述者外，吾等并无订立任何重大合约。