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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-K
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
适用于从到的过渡期
委员会档案编号 001-40336
Karat 包装公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 83-2237832 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 识别码) |
6185 金博尔大道 千野, 加利福尼亚 | | 91708 |
(注册人主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(626) 965-8882
(电话号码)
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.001美元 | | KRT | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| | | | |
根据该法第12(g)条注册的证券:没有。
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐ 没有 ☒
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐ 没有 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条):是 ☐ 否 ☒
截至2022年6月30日,即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,注册人非关联公司持有的普通股的总市值约为美元95,868,312,基于当日注册人普通股的收盘价。
截至2023年3月14日,已发行普通股的数量为面值0.001美元 19,887,457股份。
以引用方式纳入的文档
注册人关于2023年年度股东大会的委托书的部分内容以引用方式纳入本10-K表年度报告的第三部分,在此处所述的范围内。此类委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度后的120天内向美国证券交易委员会提交。
目录
| | | | | |
第一部分 | |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 2 |
第 1 项。商业 | 3 |
第 1A 项。风险因素 | 14 |
项目 1B。未解决的员工评论 | 28 |
第 2 项。属性 | 28 |
第 3 项。法律诉讼 | 28 |
第 4 项。矿山安全披露 | 28 |
第二部分 | |
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 29 |
第 6 项。 [已保留] | 29 |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 8 项。财务报表和补充数据 | 40 |
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 68 |
项目 9A。控制和程序 | 68 |
项目 9B。其他信息 | 71 |
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 71 |
第三部分 | |
第 10 项。导演。执行官和公司治理 | 72 |
项目 11。高管薪酬 | 72 |
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 72 |
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 72 |
项目 14。首席会计师费用和服务 | 72 |
第四部分 | |
项目 15。附录和财务报表附表 | 73 |
项目 16。10-K 表格摘要 | 75 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表年度报告包含涉及重大风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。除本10-K表年度报告中包含的历史或当前事实陈述外,所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是指我们当前对财务状况、经营业绩、计划、目标、战略、未来业绩和业务的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “预期”、“假设”、“相信”、“可以有”、“考虑”、“继续”、“可以”、“设计”、“到期”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力” 等词语”、“寻求”、“应该”、“目标”、“意愿”、“将” 和其他含义相似的词语和术语,与任何关于未来运营业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关。例如,我们所做的所有与估计和预计成本、支出和增长率、未来运营、增长或举措的计划和目标或战略有关的陈述均为前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们预期的结果存在重大差异,因此,您不应过分依赖此类陈述。可能导致这些实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于:
•由于适用于食品和饮料的法律和法规的变化以及消费者偏好的变化,对我们产品的需求出现波动;
•供应链中断可能会中断产品制造并增加产品成本;
•我们采购原材料和应对可用材料短缺和通货膨胀压力的能力;
•地震、火灾、停电、洪水、流行病和其他灾难性事件的影响,以及恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题造成的任何中断的影响;
•我们准确预测对我们产品的需求或经营业绩的能力;
•与我们的货物通过运营港口运输延误或中断有关的问题的影响;
•我们向其他餐饮服务和地理市场扩张的能力;
•我们成功设计和开发新产品的能力;
•与我们的产品运输相关的承运人成本的波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响;
•COVID-19 或其他公共卫生危机的持续影响;
•我们吸引和留住熟练人才和高级管理层的能力;以及
•“风险因素” 中描述的其他风险和不确定性。
我们的许多前瞻性陈述是根据我们的运营预算和预测做出的,这些预算和预测是基于详细假设的。尽管我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,而且我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。
请参阅本10-K表年度报告的 “风险因素” 部分和其他地方,以更全面地讨论上述风险和不确定性,并讨论我们面临的其他风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。这些警示性陈述以及本10-K表年度报告中的其他陈述明确限定了归因于我们的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,我们确定的风险和不确定性可能并非对您来说都是重要的全部因素。此外,本10-K表年度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估我们所作的所有前瞻性陈述。
第 1 项。商业
在本10-K表年度报告中,“我们”、“我们的”、“Karat”、“公司” 或 “我们的公司” 是指特拉华州的一家公司Karat Packaging Inc.,除非上下文另有要求,否则指我们的运营子公司。提及 “Global Wells” 或 “我们的可变利益实体” 是指Global Wells Investment Group LLC,这是一家德克萨斯州有限责任公司,也是我们的合并可变利益实体,公司拥有股权并由我们的一位股东控制。提及 “Lollicup” 是指我们的全资子公司Lollicup USA Inc.,这是一家加利福尼亚公司。
我们的公司
我们是一家快速发展的专业分销商和一次性餐饮服务产品及相关用品的精选制造商。我们是餐饮服务行业各种产品的灵活供应商,包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具、吸管、特种饮料原料、设备、手套和其他产品。我们的产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥形式。我们的 Karat Earth® 系列为越来越注重可持续发展的客户提供环保选择。我们还为客户提供定制的解决方案,包括新产品开发、设计、印刷和物流服务。
虽然我们的大部分收入来自供应商产品的分销,但我们在美国拥有精选的制造能力,这使我们能够在较短的交货时间内为客户提供广泛的产品选择和定制产品。在截至2022年12月31日的年度中,分销约占我们净销售额的74%,而制造业约占我们净销售额的26%。我们预计,在2023财年,制造业仍将占我们销售组合的相对较小比例,但我们相信这使我们能够灵活地在较短的交货时间内提供定制产品,以补充我们的全球采购能力。为此,我们以广泛的灵活性运作我们的业务,为我们的大型和小型客户提供成功运营和发展业务所需的各种产品。我们相信,我们能够通过全球供应商网络以具有成本效益的方式快速采购产品,再加上我们自己对特定产品的制造能力,使我们成为相对于竞争对手的差异化高质量产品提供商。
我们的客户包括各种各样的国家和地区分销商、连锁餐厅、零售机构和在线客户。我们的产品非常适合解决客户越来越关注外卖和送货能力的问题。我们多元化且不断增长的蓝筹客户群包括著名的快餐休闲连锁店,例如 Applebee 的 Neighbrowary Grill + Bar、Chili's Grill、Texas Roadhouse、Chipotle Mexco、Chipeyes、Panda Express、Raising Cane 的 Chicken Firdays 和 TGI Fridays 等,以及包括咖啡豆和茶叶、El Pollo Loco、In-N-Out Burger、Jack in The Box、Popeyes、Panda Express、Torchy's Tacos。随着我们的能力、产品供应和足迹的扩大,我们也开始向国家和地区的连锁超市、航空公司、体育和娱乐场所以及其他非餐厅客户提供产品。我们在餐饮服务行业的强大品牌知名度、灵活的运营以及分销和物流网络规模和范围的迅速扩大为我们提供了显著的优势,使我们能够获得新客户并增加与现有客户的业务。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,没有一个客户占我们收入的10%以上。
我们是一家全渠道提供商,最近在电子商务、技术、供应链、配送中心布局改造和客户计划(例如在线订购和当日取货)方面进行了大量投资。我们通过公司网站www.lollicupstore.com以及亚马逊和沃尔玛等第三方店面运营我们的电子商务渠道。我们的电子商务渠道提供我们用于在线采购的全部产品,我们相信这将继续成为我们未来业务的关键增长动力。此外,电子商务渠道使我们能够向客户跨境销售其他产品。
我们将客户分为四类:分销商、全国和地区连锁店、零售和在线客户。
• 分销商:美国各地的全国和地区分销商,他们购买我们的产品并提供向餐厅、办公室、学校、政府实体和其他最终用户提供我们产品的渠道。
• 国家和区域连锁店: 通常是快餐、休闲和快餐店,其分店遍布多个州,我们向其提供特定产品。我们与部分国家和区域连锁店客户签订销售合同,从而可以了解未来的收入。
• 零售: 主要是区域性泡泡茶店、精品咖啡店和冷冻酸奶店,这些商店经常购买我们的特色饮料原料和相关物品。
• 在线: 小型企业,地点通常少于两个,例如小型餐厅、泡泡茶店、咖啡店、果汁吧、冰沙店和一些购买商品供个人使用的顾客。
除了产品销售外,我们还通过物流服务创造收入,即将集装箱从港口运输和交付给客户,主要是零售客户。客户类型的多样性使我们能够高效地采购产品,同时保持广泛的产品供应,因为我们能够销售许多产品
跨多个客户群体。我们预计,我们的增长中有很大一部分将来自全国和区域连锁店以及利润率更高的在线客户。
通过持续扩大客户群和提高对所有渠道现有客户的渗透率,我们实现了显著增长。此外,通过向许多客户提供更广泛的餐饮服务一次性用品和相关产品,我们得以增加我们在许多客户中的钱包份额,尤其是我们的国家和地区连锁店。我们认为,当前的行业环境和监管格局加速了消费者偏好向送餐、外卖订购和环保可持续产品的转变,我们预计这种转变将在可预见的将来持续下去。
我们目前在加利福尼亚州奇诺、德克萨斯州罗克沃尔和夏威夷卡波雷运营制造设施以及配送和配送中心。此外,我们还在德克萨斯州罗克沃尔、新泽西州布兰奇堡、萨姆纳、华盛顿、南卡罗来纳州萨默维尔、夏威夷卡波雷和加利福尼亚州工业城经营其他配送中心。配送和配送中心地理位置优越,靠近主要的人口中心,包括洛杉矶、纽约、西雅图、亚特兰大和檀香山都会区。
竞争优势
我们相信,以下优势从根本上使我们与竞争对手区分开来,并推动我们的成功:
一站式商店,为餐饮服务市场提供多样化的产品和高度灵活的采购能力
我们利用我们多元化的全球供应商网络,为客户提供广泛的一次性餐饮服务产品选择,在广泛的产品类别中拥有超过 8,600 个 SKU。到2022年底,我们的库存采购网络已从最初的少数供应商大幅增长到70多家活跃供应商。主要产品包括食物和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管,主要来自我们多样化的供应商群。我们与供应商的牢固关系使我们能够为客户提供既能保持最高食品质量又能满足其独特业务需求的产品。此外,这些供应商关系使我们能够以极快的周转时间和具有竞争力的价格提供定制品牌和定制设计的产品。随着对一次性塑料的法规越来越多,我们的 Karat Earth® 系列提供了环保的选择,包括食物和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。这份特殊的可持续产品目录由符合道德标准的可再生资源制成。我们打算进一步投资Karat Earth® 系列的研发,以显著扩大我们的产品范围,以满足客户的需求和不断变化的监管格局。
我们通常是客户日常运营中不可或缺的关键供应链合作伙伴。我们能够以具有竞争力的价格快速提供优质产品,这通常使我们能够成为客户值得信赖的供应商。通过持续的反馈循环,随着客户需求的变化和新需求的出现,我们能够灵活采取行动,快速确定新供应商的资格,以扩大我们的产品供应。这些能力使我们成为客户的重要合作伙伴。
专注于配送和先进的物流网络,辅以灵活的制造能力
我们认为,我们日益复杂的分销能力和相关物流实力是我们与竞争对手的重要核心竞争力和关键差异化因素。我们拥有一支由 31 辆卡车、41 辆拖车、9 辆短尾车、一码山羊和 24 个底盘组成的车队,截至 2022 年 12 月 31 日,我们的物流部门雇用了 43 名司机。
这种模式提高了向客户配送的效率,减少了对联邦快递和联合包裹服务等第三方物流提供商的依赖。我们地理位置优越的设施为我们提供了强大的全国影响力,这使我们能够及时为美国各地提供服务。我们打算通过进一步开设和扩建配送中心、购买更多车辆、雇用更多司机以及提供额外的物流服务来继续增强我们的能力。
我们在加利福尼亚州、德克萨斯州和夏威夷州的工厂有一部分运营能力专门用于制造能力。在截至2022年12月31日的年度中,我们约有26%的收入来自销售内部制造的产品。我们将分销视为我们的主要重点和增长动力,同时利用我们的制造能力作为基础分销业务的补充。这种方法使我们能够将采购成本与国内制造成本进行比较,从而帮助确定自己生产与依赖供应商相比是否更有效率,从而使我们能够以具有竞争力的价格采购产品。
多元化且不断增长的蓝筹客户群
我们向全国的客户销售和分销广泛的一次性餐饮服务产品组合,包括领先的连锁餐厅、分销商、便利店、零售机构和在线客户。我们的蓝筹客户包括领先的快餐休闲连锁店,例如Chili's Grill & Bar和Chipotle Mexico Grill,以及In-N-Out Burger、El Pollo Loco和Panda Express等快餐连锁店。我们打算通过向非传统餐饮服务客户销售我们的产品来进一步扩大我们的客户群,包括地区和全国连锁超市、航空公司、体育和娱乐场所以及其他非餐厅客户。这种扩张的计划已经在进行中,并开始产生积极的结果,使我们的客户群多样化。
解决可持续发展问题的环保产品的领导者
我们致力于追求环境可持续性,这体现在我们业务的各个方面。我们是美国供应环保处置餐饮服务产品的领先公司之一。自成立以来,我们有意识地选择从不在任何产品中使用聚苯乙烯泡沫塑料。2008 年,我们创立了 Karat Earth®,这是一个环保的餐饮服务产品系列,包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。2022 年 4 月,我们宣布了一项最终合资协议,成立一家新公司,在台湾建造一座工厂,生产碳足迹低的可堆肥甘蔗渣餐饮服务产品。新工厂预计每年生产约7,500吨产品,预计于2023年6月向客户交付第一批产品。我们一直在生产环保产品占产品总销售额的百分比,并继续投资于研发,以扩大我们的环保产品线,以满足客户的需求和不断变化的监管格局。
提供新产品开发、设计、印刷和物流服务的定制解决方案
近年来,我们看到外卖和在家用餐的趋势日益增强,因此,餐饮业越来越注重在产品包装方面获得量身定制、增值和以客户为导向的体验。为了提高品牌知名度和忠诚度,我们与客户密切合作,开发和交付满足其业务独特品牌、颜色和示意图要求的定制产品。我们的内部国内印刷能力允许以具有竞争力的成本快速周转时间。
经验丰富、以成长为导向的管理团队
我们组建了一支强大的执行管理团队,在组织内大量职能领域领导的支持下,领导公司进入下一阶段的增长。在过去的20年中,我们的联合创始人Alan Yu和Marvin Cheng共同努力,积极推动整个业务的增长。Joanne Wang 于 2003 年加入我们,并于 2018 年被任命为首席运营官,帮助推动我们的定价结构和销售培训计划,并监督一般运营职能。我们的首席财务官郭健于 2022 年加入我们,带来了多年的上市公司经验,进一步加强了我们的财务和会计职能。
增长战略
我们的目标是成为领先的单一来源供应商,为广大客户提供所有一次性餐饮服务产品和相关需求。我们计划通过以下关键举措继续发展业务并提高盈利能力:
继续建立我们的电子商务分销渠道
我们相信,通过继续投资人员、软件和技术,有机会将利润率更高的电子商务业务显著增长到更有意义的收入百分比。通过投入更多资源并升级我们的电子商务平台和在线广告工作,我们希望增强我们的电子商务体验,从而更好地支持客户的需求。我们的电子商务零售渠道是我们利润最高的分销渠道。通过在线提供我们的全系列产品并增强我们的物流能力,我们的客户可以方便地自己临时订购产品。
颠覆传统的餐饮服务供应链
传统的餐饮服务供应链由制造商在产品到达最终客户之前通过多层分销和物流网络进行销售。作为一家提供全方位服务的分销商,我们能够直接向最终用户提供产品,从而无需传统的多层供应链。一次性塑料面临的环境压力已经导致了对新的供应来源的需求。Karat Earth® 品牌是一系列植物性可堆肥产品,可满足对可再生和符合道德标准的产品不断增长的需求。与传统供应链相比,我们灵活的运营模式可以更快地为客户提供服务,这使我们能够对客户的需求变化做出快速反应。
利用现有客户的增量收入来发展我们的基础业务
我们打算继续提高在现有客户群中的渗透率。我们相信有机会提供更多的产品线,使我们能够成为真正的 “一站式” 供应商。作为可靠的供应商,我们以具有竞争力的价格提供强大的客户服务,为客户提供服务的独特能力,这使我们能够在现有客户寻找新的供应来源时经常收到他们的提案请求。在截至2022年12月31日的年度中,我们的两个最大渠道分销商以及全国和区域连锁店的净销售额与截至2021年12月31日的年度相比分别增长了21.2%和11.4%,这要归因于我们与现有客户的业务增长并增加了新客户。提供更多种类的产品,加上我们为现有产品提供定制规格和配置的能力,将使我们能够更好地满足客户的需求并进一步提高留存率。从历史上看,我们的经历一直很高
客户留存率是我们对客户的奉献精神和亲身实践的结果。在截至2022年12月31日的年度中,我们的主要客户保留率(定义为前100名客户的同比留存率)为100%。
通过新的能力、地域、产品、服务和终端市场扩大我们的客户群
我们相信,随着Grubhub、Uber Eats、DoorDash等新兴企业扩大对餐饮服务一次性产品的需求,我们的潜在市场将继续增长,即使疫情开始消退,外卖和在家用餐仍保持不变。我们计划继续增加新的有经验的销售团队成员,以扩大我们的覆盖范围,并在我们的成长过程中更有效地提供客户服务。我们在 2022 年增加了两个配送中心,在扩大我们在美国的分销足迹和能力方面取得了稳步进展,并打算继续我们的扩张工作。 此外,我们还不断评估和扩大我们的产品和服务范围,以响应客户需求并进入新的终端市场,包括体育场馆、连锁超市、航空公司和其他非传统餐饮服务市场。通过我们的电子商务渠道提供的精选食品和饮料(即泡泡茶、咖啡、酱汁和糖浆),我们看到了进一步扩大客户群的巨大机会,吸引了许多个人客户。此外,我们看到了连锁超市通过提供水果托盘、蔬菜容器、可堆肥肉托盘和其他相关物品来获得钱包份额的巨大机会,所有这些产品都是比我们的其他产品利润更高的产品。
进行战略收购
我们有机会利用我们现有的基础设施和专业知识,继续有选择地进行机会主义收购,以扩大我们的分销和物流网络的广度,提高我们的运营效率并增加更多产品和能力。2022 年 4 月,我们宣布了与 Happiness Moon, Co. 的最终合资协议。Ltd将成立一家名为Bio Earth Technology(“Bio Earth”)的新公司,在台湾建造一座占地18万平方英尺的新工厂,用于生产可堆肥甘蔗渣的餐饮服务产品。我们将继续考虑和评估美国各地的某些收购机会,我们预计这些机会将扩大我们的全国影响力。此外,收购现有和新供应商的可能性,尤其是在美国,可能会进一步减少我们对亚洲供应链的依赖,为我们的客户创造更加多样化的采购选择。
我们的行业
一次性餐饮服务产品行业规模庞大且不断增长。一次性餐饮服务产品的主要类别包括食品包装、容器、餐具、杯子、盖子、餐具、吸管、餐巾和袋子。产品的广度和范围之广反映在行业参与者的多样性质上,从大型国际企业集团到小型的区域和利基公司不等。因此,该行业由大量公司代表,并且仍然高度分散。同样,一次性餐饮服务产品行业的最终客户的构成同样多样化。作为我们产品主要购买者的餐厅和餐饮服务类别包括快餐餐厅、快餐休闲餐厅、便利店、特色饮品场所、休闲餐饮以及越来越多的高级休闲餐厅和家庭餐厅。我们估计,我们的增长将大大超过行业平均水平,因为我们外卖容器和袋子等高需求物品的销量有所增加,我们有能力不断增加产品供应以满足客户需求,并且我们避免了产品类别的下降,包括各种政府法规正在禁止的材料。
该行业目前正经历一段既增长又过渡的时期,这是近年来出现的几个关键因素的结果,这些因素在 COVID-19 疫情期间有所加速。其中包括不断增长的送餐和外卖餐饮市场;新的政府法规主要源于公众的环保意识越来越强;以及一次性餐饮服务产品行业内部的日益整合。我们相信,我们将从这些市场趋势的持续中受益,这要归因于我们多样化的产品供应、以客户为中心的方法、对环保产品的承诺以及我们商业模式的灵活性。
送餐和外卖
随着在家用餐和以移动为导向的电子商务的增长趋势,送餐和外卖餐饮目前正在快速增长。随着消费者偏好的变化,餐饮服务机构已经意识到,在家用餐体验与所用包装的质量密切相关。来自全国餐饮协会和Technomic的数据显示,运营商越来越多地认识到场外用餐的重要性,并将其作为战略优先事项。根据优步收购Postmates的数据,预计到2025年,在线配送市场将以18.1%的复合年增长率增长至610亿美元。这种增长在很大程度上是由Grubhub、Uber Eats、DoorDash等电子商务公司推动的。我们相信,未来几年,市场机会将继续扩大。为了从这种不断增长的市场趋势中受益,餐饮服务机构正在积极努力提供与餐厅内体验相媲美的高品质在家用餐客户体验。这项工作的核心是食品质量和整体外观,其中外卖容器和相关产品起着至关重要的作用。餐厅正在寻求开发高品质、定制的一次性用品,这些用品不仅可以提供最新鲜、最佳的食物体验,还可以提供优质的品牌居家用餐体验。
政府法规
有关一次性产品的广泛环境问题导致了许多针对餐饮服务行业的重大变化,包括适用于我们客户的法规。许多城市、州和地方政府一直在积极颁布立法,禁止某些类型的最终产品以及在制造中使用某些原材料。我们预计,这种趋势将在全国范围内持续下去,因为餐饮服务机构正在寻求由可生物降解材料和其他环保选择制成的替代产品。我们相信,鉴于我们强大的可持续产品组合,包括我们的Karat Earth® 系列,以及我们对在美国提供环保产品方面的领导地位的持续承诺和投资,我们完全有能力从越来越多的政府监管和环境问题中受益。
此外,美国联邦政府不断变化的对外贸易政策导致对一些进口的餐饮服务一次性产品征收关税,包括从中国进口的产品。为了避免由此产生的更高的产品成本,许多国内购买者可能会寻求建立替代分销渠道,并从美国制造商或其他非关税国家采购产品。
行业整合
在过去的几年中,该行业在分销和制造业方面都出现了显著的整合。部分原因是规模更大、更成熟的公司寻求通过扩大产品供应来实现增长和保持盈利能力。与一次性餐饮服务产品行业一样,大型公司通常通过收购老牌公司来扩大其产品组合,而不是有机地建立新的产品类别。随着整合的进行,现有客户经常发现自己面临着产品可用性变化、停产、价格上涨、支持人员流失和其他与过渡相关的潜在挑战等挑战。这些挑战可能会对客户的业务造成严重干扰,因此,客户经常寻找其他稳定、更可靠的产品采购渠道。
我们的产品
我们提供各种高品质、经济实惠的食品包装产品和一次性用品。
我们与客户密切合作,开发满足其个体企业独特需求的产品。这包括开发既具有视觉吸引力又能提供最佳食品质量和新鲜度的容器和食物储存物品。此外,我们能够对我们的许多产品进行定制印刷或贴标,以帮助我们的客户在家就餐体验树立品牌。我们为餐饮服务行业提供各种产品,包括:
•食物和外卖容器;
•袋子;
•餐具;
•杯子;
• 盖子,
• 餐具,
• 吸管,
• 特种饮料原料;
• 设备;以及
• 手套。
Karat Earth®
Karat Earth® 是我们的专业环保产品系列,这些产品以植物为基础且可堆肥,由种族来源的可再生资源制成。该系列包括食物容器、餐具、杯子、盖子、器具和吸管。我们的 Karat Earth® 系列为我们的客户提供了发表有力声明的选项,表明他们对环境和社会可持续发展的承诺。
我们的 Karat Earth® 产品已通过雪松格罗夫认证 (CGC) 和生物降解产品协会 (BPI) 认证,可堆肥。Karat Earth® 塑料产品由来自 NatureWorks Ingeo PLA 的聚乳酸 (PLA) 制成。Ingeo PLA 是一种非石油基生物聚合物,由植物糖制成。由于其材料成分,Ingeo PLA 在焚烧后不挥发、无毒且无味。
在截至2022年12月31日的年度中,与截至2021年12月31日的年度相比,我们的Karat Earth® 产品的净销售额增长了36%。我们将继续投资Karat Earth® 系列的研发,以扩大我们的产品范围,以满足客户的需求和不断变化的监管格局。
我们的分销和物流网络
我们向美国各地的客户销售和分销我们的产品。我们与各种规模的餐饮服务机构合作,我们的客户包括大型跨国连锁餐厅到区域和小型连锁机构。我们的客户受益于我们广泛的产品供应,这使他们能够通过从单一来源供应商那里购买所有一次性物品来简化采购流程。我们还将产品直接销售给领先的餐厅供应公司,这些公司将产品分销到国际上的各种餐饮服务机构。
我们不断壮大的销售队伍与客户密切合作,量身定制最佳产品组合,以满足其业务的独特需求。我们将继续在全国范围内雇用更多的销售人员,以扩大我们的销售范围和地理足迹,并提高我们对餐饮服务行业不同细分市场的渗透率。
我们与客户密切合作,开发针对其业务量身定制的最佳物流和供应链解决方案。我们已经建立了一个灵活的分销系统,使我们的客户能够根据其业务的实时需求及时订购和接收产品。除了定期安排的交货间隔外,我们的客户还可以通过电话、传真、电子邮件或通过我们的在线电子商务平台以及我们在 Amazon.com 和 Walmart.com 上的店面订购和安排产品交付。我们的区域仓库和配送中心使我们能够将产品及时运送到美国的主要人口中心。根据客户的需求,通过快递包裹或我们公司雇用的送货司机将最终产品运送到他们的商店或附属配送中心。
电子商务
2004 年,我们在www.lollicupstore.com上建立了公司门店网站,为我们的客户提供购买我们产品的额外渠道。该网站提供我们用于在线采购的全部产品,我们相信它将继续成为我们业务的关键增长动力,因为它使我们能够将产品跨市场推向潜在客户。我们还在亚马逊和沃尔玛增加了第三方店面,以补充我们公司的商店网站。截至2022年12月31日的财年,通过这些在线渠道进行的销售占总净销售额的12.7%。我们最近进行了大量投资,以进一步开发和升级www.lollicupstore.com电子商务平台,以改善在线流量和订单投放。
季节性
尽管某些食品和食品相关产品具有适度的季节性,但我们的业务的季节性并不高。例如,在夏季和秋季的炎热天气中,我们看到冷饮杯和波巴产品等商品的销售水平有所提高。总体而言,我们预计本财年的第二和第三季度将产生相对更多的收益和现金流。
我们的企业结构
以下是组织结构图,将公司及其合并后的实体标识为:
请参阅注释 2 — 重要会计政策摘要在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中,描述了我们的可变利益实体与我们之间的协议。
知识产权
我们的知识产权组合包括15个活跃商标,包括Lollicup、Karat、Karat Earth® 和Total Clean,以及五个注册版权。
环境、社会和治理 (ESG)
在 Karat Packaging,我们致力于推行对我们的产品、员工、客户和地球产生积极影响的举措。我们认识到环境、社会和治理(“ESG”)问题对所有利益相关者的重要性,我们致力于将ESG原则纳入我们的业务战略和组织文化。通过采取这些措施,我们希望提高我们的员工队伍的包容性,提高业务的可持续性,提高社区的参与度。我们对实践环境可持续性的承诺几乎体现在我们业务的各个方面。
我们的产品
我们是美国环保处置餐饮服务产品供应的先驱和领导者。自成立以来,我们有意识地选择从不在任何产品中使用聚苯乙烯泡沫塑料。做出这一决定的原因是,聚苯乙烯泡沫塑料产品不可生物降解,因此在垃圾填埋场占用了永久空间,导致有害化学物质不断渗入环境。聚苯乙烯泡沫塑料产品也很难清理,因为它们由于密度低而经常逃离废物收集系统。它们很容易被风吹走,最终流入公园、森林、海滩、海洋和河流。
2008 年,我们创立了 Karat Earth®,这是一个环保的餐饮服务产品系列,包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。我们的 Karat Earth® 产品已通过雪松格罗夫认证 (CGC) 和生物降解产品协会 (BPI) 认证,可堆肥。Karat Earth® 塑料产品由来自 NatureWorks Ingeo PLA 的聚乳酸 (PLA) 制成。Ingeo PLA 是一种非石油基生物聚合物,由以下材料制成
植物糖。由于其材料成分,Ingeo PLA 在焚烧后不挥发、无毒且无味。我们将继续投资于研发,以扩大我们的 Karat Earth® 系列产品范围。在截至2022年12月31日的年度中,与截至2021年12月31日的年度相比,我们的Karat Earth® 产品的净销售额增长了36%。
2022 财年标志着我们对可持续发展的持续努力和承诺的重要里程碑。2022 年 4 月,我们宣布了与 Happiness Moon, Co. 的最终合资协议。Ltd将成立一家名为Bio Earth的新公司,在台湾建造一座占地18万平方英尺的新工厂,用于生产可堆肥甘蔗渣的餐饮服务产品。甘蔗渣的碳足迹很低。由于甘蔗渣是甘蔗的衍生物,因此甘蔗渣的寿命包括大气碳被捕获并转化为生物质的时期。在适当的条件下,甘蔗渣可以在30-90天内生物降解而不会产生有毒残留物,甚至可以提供富含营养的堆肥。用甘蔗渣制成的包装也可以完全回收利用。这使其成为所有级别包装的理想选择。新工厂预计每年生产约7,500吨产品,预计于2023年6月向客户交付第一批产品。
美国科学促进协会最近进行的一项经过同行评审的全球研究发现,只有不到10%的塑料被回收利用。其他研究表明,在美国,大约23%的垃圾填埋场废物由塑料容器和食品制成。如此惊人的统计数据促使许多州和市政府制定了减少塑料污染的法规。例如,加利福尼亚州在2022年6月通过了《塑料污染预防和包装生产者责任法》(也称为SB 54),要求该州的所有包装在2032年之前必须可回收或可堆肥。2021 年 10 月,华盛顿州在全州范围内禁止某些随身行李。洛杉矶、圣地亚哥和檀香山等个别城市也通过了自己的免费法令,限制一次性塑料制品。随着越来越多的政府颁布法规来防止和减少对环境有害的废物,以及越来越多的消费者积极采取措施提高可持续性,对环保一次性产品的需求正在上升。为了更好地为行业格局的这种变化做好准备,我们大幅扩大了环保产品供应。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有 400 多款 SKU 的环保产品可供客户选择。
我们的运营
在我们位于美国的制造工厂中,生产过程包括取水、排入水中、回收废物和其他处置活动。作为一家公司,我们非常重视节水和减少水污染。除了在生产周期之后对制造机器和设备进行必要的冷却外,我们的制造过程不需要大量的水。我们确保对生产活动中排放的受污染水、油脂和其他化学品进行适当的排水和处置,以限制对宝贵水源的污染。开垦也是我们的关键考虑因素。我们生产过程中的所有废弃物都经过彻底检查和检查,以确定其重复使用或可回收性。已识别的物品会被重新包装和出售,或者将其转移到我们当地的废物管理设施进行适当处置,从而减少浪费和垃圾填埋空间的使用。我们的一些原材料已通过生物降解产品协会(BPI)认证。20 多年来,由于其严格的测试标准,BPI 认证一直是可堆肥性的决定性象征。BPI 认证是北美唯一针对可堆肥产品的第三方认证。即使是需要使用塑料的产品,我们也确保我们采购的树脂不含双酚 A(或双酚 A)和 PFA(或全氟烷基和多氟烷基)。众所周知,这些物质在排放时在环境中具有极强的持久性。我们的仓库部门还实施了某些可持续发展措施。通过重复使用纸板箱和木制托盘进行库存存储和运输,我们能够进一步减少碳足迹。
我们受某些联邦、州和国际环境法律的监管,这些法律规范了我们对生产材料的使用、运输和处置以及排放的控制。遵守这些现行法律并未对我们的资本支出、收益或全球竞争地位产生实质性影响。
当我们认为可能产生了负债并且损失金额可以合理估计时,即应计环境补救和其他环境成本负债。目前,环境成本和应计费用对我们的运营、现金流或财务状况并不重要。
我们致力于为股东提供持续的丰厚回报,同时保持强烈的良好企业公民意识,高度重视员工、我们经营所在社区和整个世界的福利。我们相信,有效地优先考虑和管理我们的ESG因素有助于为我们的投资者创造长期价值。在我们的首席执行官和董事会的指导下,我们正在推动持续改进,提供满足客户和工厂需求的创新环保产品,并在我们的可持续发展之旅中加强我们的能源和废物管理基础设施。
人力资本管理
我们的文化
在 Karat,正是我们的员工——我们最大的资产——赋予了我们良好的声誉,也是我们成长的核心。我们的成功取决于我们员工的才能、奉献精神和福祉。随着我们的成长,我们努力招聘、留住、培养团队成员,并为其提供晋升机会。我们不断努力,让 Karat 成为一个包容、公平和注重成长的工作场所,让所有团队成员都有机会蓬勃发展。
安全
我们最重要的企业价值观之一是保护我们的员工,培养一种促进员工、承包商和业务合作伙伴福祉的关爱文化。我们通过努力实现零员工伤病来保护我们的员工、项目和声誉,同时以负责任和可持续的方式运营和交付我们的工作。我们的安全文化使每位员工都能在不受影响的情况下行使停工权力,以解决任何潜在的不安全工作条件。我们制定和管理全公司的安全政策,以确保每个团队成员的福祉并符合职业安全与健康管理局的标准。这包括定期的安全培训和评估以及年度安全审计。我们要求仓库和制造设施的所有员工和承包商了解并遵守这些安全政策。这些指导方针由管理层制定,旨在解决安全的三个关键组成部分:
• 确定我们运营中安全隐患的根本原因;
• 评估与所有已确定的危险或状况相关的风险;以及
• 减轻与已知危害和状况相关的风险。
我们还支持社区接种经批准的 COVID-19 疫苗,以此作为控制全球疫情的最有效措施,我们强烈鼓励我们的员工接种经批准的疫苗。我们已经并将继续采取关键措施,确保我们的员工、客户和社区免受 COVID-19 的侵害。
多元化、公平和包容性 (DEI)
多元化、公平和包容性(“DE&I”)是我们企业价值观的关键基础。DE&I 有助于促进创新,营造一个充满独特视角的环境,推动参与、创新和组织发展。迄今为止,我们的重点是提高员工对DE&I重要性的认识。
作为一家由美国少数群体的代表创立的企业,多元化和包容性已根植于我们的企业历史中。我们认为,多元化的员工队伍对其长期成功至关重要,并努力营造一种多元化、公平和包容的文化,让所有声音都被听见、重视和包容。管理层包容员工在种族、肤色、宗教、年龄、性取向、婚姻状况、公民身份、国籍、地理背景、军人或退伍军人身份、残疾(心理或生理)以及任何其他使我们员工与众不同的特征方面的差异。我们确保利用多元化的候选人名单来填补所有职位空缺,包括高级领导层。
良好的公司治理和透明度是实现我们成为所有市场领先者的愿景的基础。我们的参与方法包括与员工的持续沟通。我们努力向我们的团队成员提供相关的市场最新信息,并在必要时分享有关我们的收入趋势、库存状态、生产、安全和其他运营指标的重要信息。纵观公司的历史,我们已经获得了多个以认可为导向的奖项。我们的员工应以诚信和客观的态度行事,并始终努力提高我们的声誉和绩效。我们维护道德守则,该守则得到每位员工的认可,并为我们的商业道德提供了框架。截至 2022 年 12 月 31 日,我们对员工、高管和董事会成员进行了以下性别和种族划分:
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| 全职员工 | 高管高管 | 董事会 |
总数 | 781 | 3 | 5 |
性别 | | | |
男性 | 64% | 33% | 60% |
女 | 35% | 67% | 40% |
非二进制/未自我识别 | 1% | — | — |
种族 | | | |
西班牙裔 | 42% | — | — |
亚洲的 | 18% | 100% | 100% |
白色 | 17% | — | — |
黑色 | 16% | — | — |
其他/未自我识别 | 7% | — | — |
薪酬和福利
根据我们的核心价值观,我们通过提供有竞争力的薪酬和全面的福利计划来照顾我们的员工。我们持续进行工资投资,以确保我们的薪酬待遇反映整个市场不断变化的情况。我们招聘策略的目标之一是确保我们根据工作职责、市场竞争力、地理位置、职位的战略重要性和其他相关因素调整职位与薪酬水平。
我们的薪酬待遇包括基本工资,视职位而定、全权奖金和股权薪酬计划。2019年1月,公司董事会通过了2019年股票激励计划(“计划”)。根据该计划,共批准并保留了2,000,000股普通股,以激励性或非合格股票期权和股票奖励的形式发行。根据该计划,员工、董事和顾问有资格获得股票期权和股票奖励。此外,公司每年通过向401(k)退休账户缴纳对等缴款,以支持每位员工的退休目标。
我们还为员工提供医疗保健、健康、带薪病假、灵活的带薪休假和其他福利,以支持他们的生活质量,使他们能够在工作场所茁壮成长。所有符合条件的全职和兼职员工及其符合条件的受抚养人均可获得有竞争力的健康福利。截至 2022 年 12 月 31 日,我们为大约 250 名参与员工的兼职和全职员工提供符合条件的医疗费用总额的约 60%。
学习与发展
我们相信,高绩效是个人在整个职业生涯中改变、适应和发展能力的结果。我们强调现实生活中的实时学习,使个人能够满足具有挑战性和不断变化的工作的需求,并侧重于强化旨在支持个人在当前工作和未来发展中提高效率的关键原则。我们为员工,特别是与我们的产品和服务密切合作的生产和销售团队提供技术和领导力培训。特别是,在过去的几年中,我们通过旨在嵌入基本技能和强化符合我们文化的战略目标的计划来组织员工发展。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们分别晋升了112名和114名员工,这一事实证明了这一点。
其他信息
截至 2022 年 12 月 31 日,我们已经雇用了大约 805 名员工,其中 781 名是全职员工。目前,我们的所有员工都不受集体谈判协议的保护。我们没有与劳动有关的停工,并且相信我们与员工的关系很好。
企业信息
我们由 Alan Yu 和 Marvin Cheng 于 2000 年在加利福尼亚州圣加布里埃尔创立,名为加州公司 Lollicup USA Inc.。最初,我们的业务侧重于在全国范围内开设、特许经营和许可泡泡茶店。我们的业务被认为是北美泡泡茶业务的先驱,从2000年的一家Lollicup Tea Café门店迅速发展到2006年的60多家门店。为了确保门店的一致性,我们在 2004 年扩大了工作重点,将泡泡茶行业的供应分销包括在内。2013 年,我们将零售泡泡茶业务出售给了某些
Lollicup 的股东。2014 年,由于整个餐饮服务行业对我们包装产品的需求不断增长,我们开始在加利福尼亚工厂分销和生产 Karat 品牌的产品。
2018 年 9 月,我们在特拉华州注册了 Karat Packaging Inc.,公司、Lollicup、Yu 和 Cheng 先生以及 Lollicup 的其他股东(统称 “Lollicup 股东”)签订了股份交换协议和重组计划,根据该协议,Lollicup 股东将其在 Lollicup 的普通股换成了公司同等数量的普通股,从而使 Lollicup 成为全资企业该公司的子公司。我们的主要行政和行政办公室位于加利福尼亚州奇诺市金博尔大道6185号91708,我们的电话号码是 (626) 965-8882。我们的网站地址是 www.karatpackaging.com。有关我们的其他历史信息,请参阅注释 1 — 操作性质在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。
根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第12b-2条的定义,我们是一家 “小型申报公司”,我们选择利用小型申报公司可获得的某些按比例披露的优势。
可用信息
我们的互联网网站是 www.karatpaging.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供此类材料后,我们的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、表8-K的最新报告以及对根据《交易法》第13(a)和15(d)条提交或提供的报告的修正案,可在我们网站的投资者关系选项卡下免费查阅。此外,美国证券交易委员会还维护着一个网站,位于 www.sec.gov其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供的信息。
第 1A 项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前,投资者应仔细考虑下述风险以及本10-K表年度报告中列出的所有其他信息,包括我们的财务报表和相关附注以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。如果发生下述任何事件或事态发展,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大或不利影响。结果,我们普通股的市场价格可能会下跌,投资者可能会损失全部或部分投资。
与我们的行业相关的风险
对我们产品的需求可能会受到适用于食品和饮料的法律法规变化以及消费者偏好的变化的影响。
我们生产和分销由塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥产品制成的一次性产品。我们的产品主要用于餐厅和餐饮服务环境,因此它们会直接与食物和其他消耗品接触。因此,我们的产品必须遵守适用于我们客户的各种食品和饮料服务法律法规。此类法律和法规的变化可能会对我们的客户对我们产品的需求产生负面影响,因为他们遵守此类变更和/或要求我们对我们的产品进行更改。
此外,由于我们的产品用于包装消费品,因此我们面临各种风险,这些风险可能会影响消费者行为并对我们产品的需求产生负面影响,包括各种健康和环境相关问题和看法导致的消费者偏好变化。
此外,我们受到社会和文化变化的影响,这可能会影响对某些产品的需求。例如,塑料吸管的禁令是由社交媒体的强烈反对引发的,这在短时间内引起了相应的立法变化,导致某些司法管辖区禁止使用塑料吸管,并向环保包装转移。如果我们无法快速适应消费者偏好的变化和随后的立法,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
供应链中断可能会中断产品制造并增加产品成本。
尽管我们已采取措施实现供应商网络的多元化和扩大,但我们继续依靠美国以外的第三方制造商来生产我们的大部分产品。在过去的几年中,由于西海岸港口的拥堵,通往美国的国际航运中断和延误,全球全行业的物流挑战对我们产生了负面影响。大幅增加的运费和滞期费会抑制我们的利润。未能充分采购和及时将我们的产品运送给客户可能会导致潜在收入损失、无法满足客户需求、与客户的关系紧张以及品牌忠诚度降低。尽管全球供应链挑战已开始消退,亚洲到美国的海运费率在2022年下半年开始稳定,但如果全球全行业物流恶化,我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。
原材料通货膨胀或可用材料短缺可能会损害我们的财务状况和经营业绩。
原材料受价格波动和供应的影响,这可能是由我们无法控制的外部因素造成的,例如全国通货膨胀、与天气有关的事件或其他供应链挑战。我们通常不与供应商签订长期固定价格合同,我们的供应商可能会将原材料价格上涨转嫁给我们。从历史上看,我们能够通过提高销售价格来减轻成本上涨的影响。但是,由于我们产品的采购或制造与向客户销售之间的延迟,在价格波动到位之前,在原材料上涨时期,利润可能会受到负面影响。原材料短缺,尤其是聚对苯二甲酸乙二醇酯或PET、塑料树脂方面的原材料短缺,或者我们无法及时将增加的成本转嫁给客户,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们在竞争激烈的环境中运营,可能无法成功竞争。
一次性一次性餐饮服务产品行业竞争激烈,而且高度分散。在我们行业中竞争的许多公司规模要大得多,资源更多,品牌知名度更高,产品供应也更大。我们与这样的大型老牌公司竞争的努力可能不会成功。此外,我们当前或潜在的竞争对手可能会提供价格更低的产品,或者比我们的产品和服务更好。我们的成功取决于利用新兴和立法规定原材料的成功研究、开发和工程工作,我们扩大或修改制造能力的能力,以及
我们能够在多大程度上说服客户和消费者接受我们的新产品。如果我们未能成功地创新、引进、营销和制造与竞争对手相比的差异化且具有价格竞争力的产品,我们维持或扩大净销售额以及维持或提高行业地位或利润率的能力可能会受到不利影响。反过来,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们行业或全球经济的不利条件可能会限制我们发展业务的能力,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的经营业绩可能会有所不同,具体取决于我们行业或全球经济的变化对我们或我们的客户和潜在客户的影响。美国和国外总体经济的负面状况,包括国内生产总值增长变化、金融和信贷市场波动、国际贸易关系、疫情(例如 COVID-19 疫情)、政治动荡、自然灾害、战争以及对美国、欧洲、亚太地区、日本或其他地方的恐怖袭击所导致的情况,都可能导致对我们产品的需求减少并对我们业务的增长产生负面影响。竞争对手可能通过降低价格来吸引我们的客户,其中许多竞争对手规模更大,拥有更多的财务资源,以应对充满挑战的市场条件。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时机、强度或持续时间,无论是在总体上还是在任何特定行业内。
与我们的产品运输相关的承运人成本的变化可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们依靠第三方海运、空运和陆运承运人向客户运送产品。任何未能及时或以优惠的运费获得足够的货运能力都将导致我们无法及时从供应商那里接收产品或以具有成本效益的方式向客户交付产品,这将对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们的货物在通过运营港口运输时可能会遇到延误或中断。
我们依赖供应商和制造商通过开放和运营的国内和国际港口的货物及时、自由流动。劳资纠纷或港口、我们的公共承运人或供应商或制造商的中断可能会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致工作放缓、封锁、罢工或其他中断,从而可能导致客户延迟或取消订单、意想不到的库存积累或短缺,以及大量的滞期费。这种中断可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
因此,我们面临风险,包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气和运输成本增加,这些风险与我们的第三方合同制造商和承运人提供满足我们要求的产品和服务的能力有关。此外,如果燃料和海运成本上升,采购和交付产品的成本可能会上升,这可能会损害我们的盈利能力。
我们的净销售额和利润取决于客户在我们产品上的支出水平,该水平对总体经济状况和其他因素很敏感。
餐厅餐饮和送餐服务通常被视为最终消费者的自由裁量项目。因此,我们业务的成功在很大程度上取决于更广泛的经济因素和消费者支出的趋势,尤其是与消费者餐饮偏好和支出模式相关的因素和趋势。有许多因素会影响与餐饮相关的消费支出,包括实际和预期的经济状况、消费者信心、可支配消费者收入、消费信贷可用性和失业率。消费者在将可支配收入用于何处方面拥有广泛的自由裁量权,可以选择减少餐厅和餐饮服务支出,这将对我们的客户产生负面影响。随着全球经济形势继续动荡和经济不确定性依然存在,消费者自由裁量支出的趋势也仍然不可预测并可能下降。这些因素中的任何一个都可能损害全权消费支出,导致对我们产品的需求减少,价格下跌,并损害我们的业务和经营业绩。
显著或长期的通货紧缩可能会对我们的经营业绩和整体盈利能力产生负面影响。
如果由于海运成本稳定和原材料投入成本降低,我们经营的行业经历了长期的价格下跌,那么我们的销售额、毛利率和整体盈利能力就会下降。同样,如果我们的竞争对手降低价格并扩大促销活动,我们也可能被迫降低价格,我们的经营业绩可能会受到负面影响。
税法的变化或收益地域组合的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
在我们开展业务的许多司法管辖区,我们需要缴纳所得税和其他税。税收法律和法规很复杂,确定我们的全球所得税准备金以及流动和递延所得税资产和负债需要判断和估计。我们的所得税申报表需要接受例行审查,税务机关可能会不同意我们的税收立场并征收额外税款。鉴于我们开展业务所在国家的法定税率存在差异,我们在运营所在司法管辖区的收益组合与预期不同,也可能对我们未来的所得税产生负面影响。此外,提高全球公司税率的税收政策可能会对我们的税率和随后的税收支出产生不利影响。
与我们的业务相关的风险
如果我们无法准确预测对我们产品的需求或经营业绩,我们的业务可能会受到损害。
为了确保充足的库存供应,我们预测库存需求,并经常在收到客户的确切订单之前向我们的制造商下订单。如果我们无法准确预测需求,我们可能会遇到库存过剩或无法交付给客户的产品短缺的情况。
如果我们低估了对产品的需求,我们或我们的制造商可能无法扩大规模以满足我们的需求,这可能会导致我们产品的发货延迟,我们无法满足需求,并损害我们的声誉和客户关系。如果我们高估了对产品的需求,我们可能会面临超过需求的库存水平,这可能导致库存减记或注销,以及以折扣价出售多余的库存,这将损害我们的毛利率。此外,未能准确预测对我们产品的需求水平可能会导致销售下降并损害我们的经营业绩和财务状况。此外,我们可能无法准确预测我们的经营业绩和增长率。
随着我们向新的市场和地区扩张以及开发和销售新产品,预测可能尤其具有挑战性。我们的历史销售额、支出水平和盈利能力可能不是预测未来业绩的适当基础。
未能准确预测我们的经营业绩和增长率可能会导致我们做出错误的运营决策,我们可能无法及时进行调整。因此,实际结果可能大大低于预期。即使我们竞争的市场不断扩大,我们也无法向您保证我们的业务将以类似的速度增长(如果有的话)。
我们可能会继续承担大量资本支出,这可能会影响我们履行义务的能力,并可能限制我们的增长。
随着我们业务的持续发展,我们可能会继续承担大量资本支出,包括租赁额外的仓库空间,购买制造设备以及卡车和拖车以支持我们的分销和物流能力,以及投资我们的电子商务平台。此类收购和投资可能会影响我们偿还现有债务的能力,或限制我们应对商机、进行收购或以其他方式限制我们的持续增长和扩张。
由于我们在日常业务运营过程中进行了大量关联方交易,因此存在涉及我们管理层的利益冲突的风险,而且此类交易可能无法反映非关联第三方提供的条款。
在我们的正常业务过程中,我们从关联方购买了产品、原材料和供应品,包括由我们的首席执行官余艾伦的兄弟Jeff Yu拥有的实体,他在2021年之前一直被聘为我们全国销售团队的客户经理。此外,我们的德克萨斯州工厂和新泽西州工厂均由我们的可变利益实体拥有和租赁给我们,我们是其中主要受益人,我们拥有股权,由我们的一位股东控制。在所有关联方交易中,即使代表公司与关联方进行谈判的公司人员努力确保交易条款保持平衡,关联方的影响也可能使交易条款被视为对该关联方有利。本表格10-K合并财务报表附注中的 “关联方交易” 部分提供了有关我们先前关联方交易的具体信息。将来,我们可能会进行其他关联方交易,这将需要我们的提名和公司治理委员会根据公司的关联方交易政策进行审查和批准。
我们可能没有足够的保险。
我们可能没有足够的保险。成功向我们提出一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔,或者导致我们的保险单发生变化(包括增加保费或征收高额免赔额或共同保险要求),可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们无法确定我们现有的保险范围以及错误和遗漏的承保范围能否继续以可接受的条件提供,也无法确定我们的保险公司不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。
如果我们无法成功设计和开发新产品,我们的业务可能会受到损害。
为了维持和增加销售额,我们必须继续推出新产品并改进或增强我们现有的产品。我们的新产品和增强产品的成功取决于许多因素,包括预测消费者的偏好、为消费者问题寻找创新的解决方案、将我们的产品与竞争对手的产品区分开来以及保持我们的品牌实力。我们产品的设计和开发成本高昂,而且我们通常同时开发多个产品。我们产品的设计或质量问题或产品推出的延迟可能会损害我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩。
如果我们侵犯了第三方的知识产权,我们可能会承担责任。
第三方已提起诉讼,并将来可能以涉嫌侵犯其所有权为由起诉我们。主张侵权的一方可能比我们有更多的资源来提出索赔,即使索赔毫无根据,即使我们最终胜诉,我们也可能被迫承担巨额费用并投入大量管理资源来抵御此类诉讼。如果主张侵权的一方胜诉,我们可能被迫修改或停产我们的产品,支付巨额赔偿,或者与胜诉方达成昂贵的特许权使用费或许可协议。此外,我们需要支付的任何款项,以及由于此类侵权行为而需要我们遵守的任何禁令,都可能损害我们的声誉和财务业绩。
我们当前和未来的产品可能会不时遇到质量问题,这些问题可能导致产品退货、负面宣传、诉讼、产品召回和保修索赔,这可能导致销售和营业利润率下降,并损害我们的品牌。
尽管我们对新产品和增强产品进行了广泛而严格的测试,但无法保证我们能够检测、预防或修复所有缺陷。材料或组件的缺陷可能会意外干扰产品的预期用途和安全,并损害我们的声誉。未能发现、预防或修复缺陷可能会导致各种后果,包括客户退回的产品数量超过预期、诉讼、产品召回和信用索赔等,这可能会损害我们的销售和经营业绩。我们当前和未来的产品中出现实际或感知的质量问题或重大缺陷可能会导致收入损失,并使我们面临产品召回、保修或其他索赔。此外,任何与我们产品的质量和安全性相关的负面宣传或诉讼也可能损害我们的品牌并减少对我们产品的需求。
劳动力成本上涨和缺乏熟练工人可能会扰乱我们的业务。
劳动力受成本膨胀和可用性的影响,这是由于我们无法控制的外部因素,例如 COVID-19 疫情的持续影响和劳动力参与率。因此,无法保证我们将来能够招聘、培训、同化、激励和留住员工。大量此类员工的流失以及我们无法雇用和替换员工可能会扰乱我们的业务并导致重大损失。
我们的增长在一定程度上取决于向其他餐饮服务和地理市场的扩张,但我们可能无法成功做到这一点。
我们认为,我们未来的增长不仅取决于继续覆盖我们目前的客户群和人群,还取决于继续将我们的业务扩展到其他餐饮服务市场和地区。我们业务的增长将部分取决于我们继续向其他餐饮服务市场扩张的能力,包括杂货店、娱乐场所、航空公司和其他非传统餐饮服务场所。此外,我们正在扩大销售和营销力度,以进一步渗透到美国其他地区,由于消费者对我们的品牌缺乏熟悉或不被接受,我们可能会在吸引客户方面遇到困难。我们将继续评估营销工作和其他策略,以扩大我们产品的客户群,尤其是我们的环保产品线。此外,尽管我们正在投资销售和营销活动,例如升级我们的电子商务平台和影响力以进一步渗透到新的地区和客户,但我们无法保证这些努力会取得成功。如果我们不成功,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到损害。
我们依赖第三方合同制造商,与我们的供应商发生冲突或损失或无法获得原材料可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的某些产品由第三方合同制造商生产。我们面临的风险是,这些第三方合同制造商可能无法及时生产和交付我们的产品,或者根本无法生产和交付我们的产品。我们还可能遇到第三方合同制造商无法满足客户不断增长的需求的情况。这些困难包括生产能力的降低、在遵守产品规格和监管及客户要求方面的错误、质量控制不足、未能按时完成生产、未能达到我们的产品质量标准、材料成本增加以及制造或其他业务中断。我们的制造商有效满足我们生产要求的能力也可能受到制造商财务困难或火灾、恐怖袭击、自然灾害或其他事件造成的运营中断的影响。任何制造商未能达到我们的预期都可能导致某些产品的供应短缺或延迟,并损害我们的业务。如果我们的需求大幅增加,或者由于业绩不佳而需要更换现有制造商,我们可能无法及时或以我们可接受的条件补充或更换他们的制造能力,这可能会增加我们的成本,降低我们的利润,损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品,可能需要花费大量时间才能确定和认证制造商,该制造商有能力和资源按我们的规格生产足够数量的产品,并满足我们的服务和质量控制标准。
我们依赖于与供应商和制造商签订的采购订单和供应合同相结合。其中一些关系不是排他性的,这意味着这些供应商和制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品。
我们依赖于与供应商和制造商签订的采购订单和供应合同相结合。对于我们所有的供应商和制造商,我们都面临着他们可能无法及时生产和交付物资或我们产品的风险,或者根本无法生产和交付物资或我们的产品。此外,他们为我们生产的产品可能不符合我们的质量标准。此外,我们的供应商和制造商将来可能会提高价格,这将增加我们的成本并损害我们的利润。即使是与我们签订供应合同的供应商和制造商也可能违反这些协议,我们可能无法行使这些协议规定的权利,或者试图这样做可能会产生巨额费用。因此,我们无法确定地预测将来我们有能力从供应商和制造商那里获得足够数量、质量和可接受价格的供应品和成品。这些风险中的任何一项都可能损害我们按时交付产品的能力,或者根本损害我们的声誉和与客户的关系,并增加我们的产品成本,从而降低我们的利润。
此外,我们与制造商和供应商的安排并不是排他性的。因此,我们的供应商或制造商可以为我们的竞争对手生产类似的产品,其中一些供应商或制造商有可能购买更大数量的产品。我们的竞争对手可能会与我们的制造商或供应商达成限制性或排他性安排,这可能会损害或消除我们获得制造能力或供应的机会。我们的制造商或供应商也可能被竞争对手收购,并可能成为我们的直接竞争对手,从而限制或消除我们获得供应或制造能力的机会。如果我们的独立供应商和制造合作伙伴不遵守道德商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和经营业绩将受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商和制造商对道德就业惯例的遵守情况,例如童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件以及与其业务行为有关的所有法律和监管要求。我们不控制我们的供应商和制造商,也无法保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商或制造商未能遵守适用的法律、法规、安全规范、雇佣惯例、人权标准、质量标准、环境标准、生产实践或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能会面临诉讼和额外费用,从而损害我们的业务、声誉和经营业绩。
我们承担了大量费用来维护我们的制造设备,我们设施运营的任何中断都可能损害我们的运营绩效。
我们经常花费大量费用来维护我们的制造设备和设施。我们用于生产产品的机器和设备很复杂,有许多零件,有些是连续运行的。我们必须对设备进行例行维护,并且必须定期更换各种部件,例如电机、泵、管道和电气部件。此外,我们的设施可能需要定期关闭才能进行重大维护。这些设施的定期关闭可能会导致在停产期间的销售减少和成本增加,并可能由于停产期间设备以及操作和机械流程的变化而导致未来一些时期出现意想不到的运营问题。
我们的许多运营成本和支出是固定的,如果我们的收入下降就不会下降。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们的收入水平、运营成本和支出。当市场因素和竞争等情况导致业务收入减少时,拥有和运营我们业务的费用不一定会减少。因此,如果收入下降,我们可能无法减少支出以跟上相应的收入减少的步伐。如果情况导致我们的收入减少,则与我们的业务和运营相关的许多成本,例如保险、贷款支付和维护以及租金支付,通常不会减少,这可能会对我们产生重大不利影响,包括我们的财务状况、经营业绩、现金流、可供分配的现金和偿还债务的能力。此外,在我们的设施租约到期后,我们可能根本无法按照我们可接受的条款续订这些租约。如果发生这种情况,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统以及第三方的信息技术系统来设计和开发新产品、运营我们的网站、托管和管理我们的服务、存储数据、处理交易、回复用户查询、管理库存和供应链以及开展和管理其他活动。我们或我们所依赖的第三方系统的任何重大中断或减速,包括我们未能成功管理用户量的大幅增加或成功升级系统、系统故障、病毒、勒索软件、安全漏洞或其他原因造成的中断或减速,都可能导致信息(包括与订单相关的数据)丢失或延迟,从而导致向零售商和客户交付产品延迟或销售损失,这可能会减少对我们产品的需求,损害我们的品牌和声誉,并导致我们的销售下降。如果技术变化导致我们的信息系统或我们所依赖的第三方的信息系统过时,或者信息系统不足以应对我们的增长,尤其是在我们通过在线销售渠道增加销售额时,我们可能会损害我们的客户和业务合作伙伴关系,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们未来的成功取决于我们的管理层和关键员工的持续努力,也取决于我们吸引和留住高技能人才和高级管理层的能力。
我们依赖高级管理层和关键员工的才能和持续努力。我们的管理层成员或关键员工的流失可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩。此外,我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多的合格人员。对这类人员的竞争非常激烈,我们可能无法成功吸引、整合和留住有效发展和运营业务所需的人员。无法保证我们目前的管理团队或管理团队的任何新成员能够成功执行我们的业务和运营战略。
我们可能无法有效管理我们的增长。
随着我们业务的发展,增长放缓或对我们产品的需求减少、竞争加剧、整个市场的增长率下降、未能开发和成功销售新产品或业务或市场的成熟都可能损害我们的业务。我们预计将对我们的研发以及销售和营销组织进行大量投资,扩大我们在国内和国际上的业务和基础设施,设计和开发新产品,并增强我们现有的产品。此外,作为上市公司运营,我们将承担大量的额外法律、会计和其他费用。如果我们的销售增长速度不足以抵消运营支出的增加,那么我们的盈利能力可能会在未来一段时间内下降。
自成立以来,我们迅速扩大了业务。在过去的几年中,我们的员工人数以及业务范围和复杂性已大大增加。我们以目前的规模经营业务的历史很有限。因此,如果我们的业务继续快速增长,我们可能会在管理这种增长和建立适当的流程和控制方面遇到困难。
持续增长可能会增加我们的资源压力,我们可能会遇到运营困难,包括采购、物流、招聘、维持内部控制、营销、设计创新产品和满足消费者需求方面的困难。如果我们不能适应这些不断变化的挑战,我们的品牌实力可能会受到侵蚀,我们的产品质量可能会受到影响,我们可能无法及时向客户交付产品,我们的企业文化可能会受到损害。
我们可能会参与法律或监管程序和审计。
我们的业务需要遵守许多法律法规,包括劳动和就业、销售和其他税收、海关和消费者保护法律法规,这些法律和法令对零售商进行总体监管和/或管理商品的进口、促销和销售,以及商店和仓库设施的运营。不遵守
有了这些法律和法规,我们可能会面临诉讼和其他诉讼,还可能导致损害赔偿、罚款和处罚。我们可能会参与许多法律诉讼和审计,包括政府和机构调查,以及消费者、就业、侵权和其他诉讼。其中一些法律诉讼、审计和其他突发事件的结果可能要求我们采取或避免采取可能损害我们的运营或要求我们支付大笔款项、损害我们的财务状况和经营业绩的行动。此外,对这些诉讼和诉讼进行辩护可能是必要的,这可能会导致高昂的成本以及管理层的注意力和资源的分流,损害我们的业务、财务状况和经营业绩。任何未决或未来的法律或监管程序和审计都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们面临与付款相关的风险。
对于我们的在线销售以及对线下客户的销售,我们接受多种付款方式,包括信用卡、借记卡、电子资金转账和电子支付系统。因此,我们现在并将继续受到重要且不断变化的法规和合规要求的约束,包括实施增强的认证流程的义务,这可能会增加成本和责任,并降低某些支付方式的易用性。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡以及电子支付系统,我们会支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依靠独立的服务提供商进行付款处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商不愿或无法向我们提供这些服务,或者如果使用这些提供商的成本增加,我们的业务可能会受到损害。任何不遵守规定的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务和经营业绩。
我们面临信用风险。
我们主要面临应收账款的信用风险。我们在正常业务过程中向客户提供信贷,并进行持续的信用评估。尽管我们认为,庞大的零售合作伙伴基础可以缓解我们在贸易应收账款方面信用风险集中的风险,并且我们为销售和可疑账户留出余额,但我们仍面临客户无法履行还款义务的风险,尤其是在未来的经济衰退中。如果我们有相当数量的客户无法履行付款义务,我们的经营业绩可能会受到损害。
安全事件和对我们信息技术系统的攻击可能导致重大成本和中断,从而损害我们的业务、财务业绩和声誉。
我们广泛依赖信息技术系统来开展业务,其中一些由第三方服务提供商管理。信息技术支持我们业务的多个方面,包括产品采购、定价、客户服务、交易处理、财务报告、收款和成本管理。我们有效开展日常工作和准确报告结果的能力取决于坚实的技术基础设施,而这种基础架构本质上容易受到内部和外部威胁的影响。我们很容易受到断电、电信故障、互联网故障、安全漏洞和其他灾难性事件的干扰。暴露于各种类型的网络攻击,例如恶意软件、计算机病毒、蠕虫或其他恶意行为,以及人为错误,也可能扰乱我们的运营或导致我们的商品和服务的交付严重中断。
我们已经发现对财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法纠正这些重大弱点,或者我们将来遇到其他重大弱点或缺陷,或者以其他方式未能维持有效的内部控制体系,则我们可能无法准确或及时地报告财务业绩,在这种情况下,我们的业务可能会受到损害,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,普通股价格可能会下跌。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证。管理层要确定我们对财务报告的内部控制是否有效,必须满足这些标准的规则很复杂,需要大量文件、测试和可能的补救措施才能达到规则规定的详细标准。我们的管理层已发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。重大缺陷被定义为对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止、发现和纠正年度或中期财务报表的重大错报。有关已确定的重大缺陷的描述,请参阅第二部分第9A项,“控制和程序”。
正如第9A项 “控制和程序” 中进一步描述的那样,我们已采取措施改善对财务报告的内部控制。我们预计,我们需要改进现有的程序和控制措施,并实施新的程序和控制
第一,以纠正物质弱点。我们可能无法成功地做出必要的改进,以纠正管理层发现的重大缺陷,也无法及时纠正这些缺陷。任何无法有效或及时地纠正重大弱点,也无法发现未来任何新的重大弱点,都可能限制我们防止或发现账目或披露错误的能力,并可能导致我们的年度或中期财务报表出现重大错报。在这种情况下,除了适用的证券交易所上市要求外,我们可能无法遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的普通股价格可能会因此下跌。
如果我们的商誉、其他无形资产或我们的财产和设备受到减值,我们可能需要在收益中记入费用。
我们可能需要记录商誉、其他无形资产或长期资产的未来减值,前提是这些资产的公允价值低于其账面价值。我们对公允价值的估计基于对未来现金流、毛利率、支出、适用于这些现金流的贴现率的假设以及当前市场对价值的估计。用于未来销售增长率、毛利表现的估计值以及用于估算公允价值的其他假设均需做出重大判断。尽管减值是非现金支出,但它们可能会对我们未来的财务业绩和财务状况产生重大影响。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明不正确或发生重大变化,我们的经营业绩可能会受到损害。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他假设,如本10-K表格中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分和我们的合并财务报表以及本10-K表格其他地方包含的相关附注所示。这些估计是判断资产、负债和权益的账面价值以及销售和支出金额的基础,而其他来源并不容易看出。如果我们的假设发生变化或者实际情况与我们的假设不同,我们的经营业绩可能会受到损害,这可能导致我们的经营业绩低于证券分析师和投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌。
与社会和环境因素相关的风险
COVID-19 的持续影响是高度不可预测的,可能非常严重,可能会对我们的业务、运营和未来的财务表现产生不利影响。
自从世界卫生组织宣布 COVID-19 为全球疫情以来,我们的业务、运营和财务业绩一直受到控制 COVID-19 传播所产生的宏观经济影响的影响,并将继续受到影响。由于疫情的规模,包括引入 COVID-19 的新变种和疫苗接种以及其他控制传播的努力,我们在未来一段时期的收入增长率和支出占收入的百分比可能与我们的历史增长率存在显著差异,我们未来的经营业绩可能低于预期。由于我们的劳动力面临的挑战越来越多(包括劳动力短缺、疾病、缺勤或政府命令)以及物资和资本的获取,我们还可能面临额外的运营成本。即使在 COVID-19 疫情消退之后,由于由此产生的任何供应链中断和经济状况,我们的业务仍可能受到重大不利影响。此外,全球经济状况可能恶化、通货膨胀压力以及金融市场的持续混乱和波动所产生的影响仍然未知。
我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水、流行病和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰。
由于我们严重依赖制造设施,我们的业务特别容易受到地震、火灾、洪水、流行病、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、人为错误、犯罪行为和类似事件造成的损害或中断。例如,地震、火灾或洪水等重大自然灾害可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况,而我们的保险范围可能不足以补偿我们可能发生的损失。我们的公司办公室、配送中心和制造设施位于经常发生地震和野火的加利福尼亚州、经常遭受洪水和暴风雨的德克萨斯州以及经常遭受飓风和海啸的夏威夷州。此外,我们的供应商的设施和我们的制造商生产我们产品的地方位于经常遭受台风和地震的亚洲地区。恐怖主义行为也可能对我们或我们的供应商造成干扰,
制造商和物流供应商的业务或整个经济。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划,例如影响加利福尼亚州、德克萨斯州或夏威夷或其他我们有业务或储存大量库存的地点的自然灾害。我们的服务器还可能容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件以及未经授权的篡改我们的计算机系统造成的类似中断的攻击,这可能导致关键数据的中断、延迟或丢失。由于我们严重依赖信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能会损害我们经营业务的能力,并直接或间接地扰乱供应商或制造商的业务,从而损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
气候变化和可持续发展举措可能会导致重大的运营变化和支出,并对我们的业务产生不利影响。
政治和社会对碳排放和可持续性的持续关注可能会导致施加额外的监管或限制,我们可能会受到这些监管或限制。此类政策可能导致生产成本增加,包括能源和原材料价格上涨,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外,天气模式的变化还可能导致我们的运营和设施中断或完全关闭,从而影响我们的业务和合并财务报表。
我们受环境法律和法规的约束,这些法律和法规使我们面临许多风险,并可能导致巨额负债和成本。
我们在美国经营制造设施,因此在这些设施的运营方面受某些环境法规的约束。如果我们在任何设施发生重大不利环境事件,或者在产品或业务方面遇到任何重大产品安全问题,我们的经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。此外,对塑料产品的担忧可能导致新的或增加的法律和监管要求,以减少或减轻对环境的影响。监管要求的增加,包括与ESG的各个方面(包括披露要求)或环境原因有关的监管要求的增加,可能会导致合规性或原材料投入成本的增加,这可能会导致我们产品的生产中断或运营成本增加。如果我们不适应或遵守新法规,或者未能满足不断变化的投资者、行业或利益相关者的期望和标准的需求,或者如果我们被认为没有对日益增长的ESG问题做出适当回应,则客户和消费者可能会选择停止购买我们的产品或从其他公司或竞争对手购买产品,我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
与世界事件和我们运营的国际性质相关的风险
如果对外国进口征收额外关税或其他限制,或者其他国家采取任何相关的对策,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
从历史上看,美国和中国、欧盟、加拿大和墨西哥等国之间曾有过关税和其他贸易限制措施以及对贸易协议和条款的各种修改,包括限制贸易和/或对来自这些国家的进口商品征收关税。如果对外国进口商品征收额外关税或其他限制,包括对我们在海外生产并在美国销售的任何产品征收额外关税或其他限制,或者其他国家采取任何相关的对策,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大损害。
这些关税有可能大大提高我们产品的成本。在这种情况下,无法保证我们能够将制造和供应协议转移到包括美国在内的不受影响的国家,以减少关税的影响。因此,我们可能会遭受利润减少或被要求提高价格,这可能会导致客户流失。美国政府征收的关税或全球贸易战可能会增加我们产品的成本,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
国际政治不稳定和恐怖活动可能导致市场不稳定,这可能会对我们的业务业绩产生负面影响。
恐怖活动和武装冲突,包括最近地区冲突的升级,包括俄罗斯入侵乌克兰以及中国和台湾之间日益加剧的紧张局势,可能导致经济制裁,从而影响我们的业务和财务业绩。如果此类事件扰乱国内或国际空运、陆运或海上运输,或公司制造设施的运营,则公司获得制造产品所需材料和交付客户订单的能力将受到损害,这将对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大的不利影响。此外,国际冲突可能导致能源成本增加,这可能会增加制造、销售和交付产品的成本,以及
解决方案;通货膨胀,可能导致制造产品和解决方案的成本增加、客户购买力降低、消费者需求减少、价格压力增加以及订单减少或取消;网络攻击风险增加;以及市场不稳定,这可能会对我们的整体业务业绩产生不利影响。
如果我们未能及时有效地从海外制造商那里获得产品的运输,我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的海外第三方合同制造商将我们的大部分产品运送到我们在加利福尼亚的主要工厂,然后运送给我们的客户以及我们在德克萨斯州、华盛顿州、新泽西州和南卡罗来纳州的分销设施。由于我们的许多产品都是进口的,因此我们容易受到与国外生产的产品相关的风险的影响,其中包括:(a) 产品在运往我们的配送中心途中遭到损坏、毁坏或没收的风险;以及 (b) 运输和其他运输延误,包括由于美国加强安检、港口拥堵、检查程序或其他入境口岸限制或限制所导致的延误。为了满足对产品的需求,我们过去选择了,将来也可能会选择安排更多数量的产品(如果有)通过空运运输,空运比标准海运昂贵得多,因此可能会损害我们的毛利率。未能从我们的第三方合同制造商那里采购我们的产品并及时、有效且经济上可行的方式向我们的客户交付商品可能会降低我们的销售额和毛利率,损害我们的品牌并损害我们的业务。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、监管、经济和政治风险的损害。
我们的许多产品都是在美国境外生产的。我们对外国市场供应商和制造商的依赖造成了在外国司法管辖区开展业务所固有的风险,包括:(a) 遵守各种外国法律和法规的负担,包括贸易和劳工限制以及与商品进口和税收有关的法律;(b) 对知识产权和其他合法权利的保护比美国弱,在美国境外执行知识产权和其他权利的实际困难;(c) 遵守美国和外国法律与国外业务有关,包括《美国反海外腐败法》(FCPA)、2010 年《英国反贿赂法》或《贿赂法》、美国外国资产控制办公室(OFAC)的条例和美国反洗钱法规,这些法规禁止美国公司为获得或保留业务、在某些国家开展业务以及从事其他腐败和非法行为而向外国官员支付不当款项;(d) 经济和政治不稳定以及在我们提供供应商的国家发生的恐怖主义行为已定位;(e) 运输中断或运输成本增加;以及 (f) 对我们进口到美国或其他市场的部件和产品征收关税。我们无法保证我们的董事、高级职员、员工、代表、制造商或供应商没有参与也不会从事我们可能承担责任的行为,也无法保证我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有参与也不会从事可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力甚至导致我们对此类行为承担责任的行为。
违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》、OFAC限制或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐法律或法规的行为可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们可能会承担其他相关责任,这可能会损害我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。
外汇汇率波动可能会影响我们的经营业绩。
我们的第三方制造商位于国际市场,我们以美元以外的货币向某些制造商付款,包括以新台币支付的款项。外汇兑美元汇率的任何波动,尤其是新台币汇率的波动,都可能增加我们的成本,并对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的普通股所有权和资本结构相关的风险
我们的董事、执行官和重要股东对我们有实质性的控制权,可能会推迟或阻止公司控制权的变化。
截至2023年3月1日,我们的董事、执行官和其他持有超过5%普通股的持有人及其关联公司共拥有我们已发行普通股的71.4%。因此,这些股东,无论是共同行动还是在某些情况下单独行动,都有能力控制提交给股东批准的事项的结果,包括董事选举以及对我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。此外,这些股东共同行动或在某些情况下单独行动,都有能力
控制我们公司的管理和事务。因此,这种所有权的集中可能会通过以下方式降低我们普通股的市场价格:
•延迟、推迟或阻止公司控制权的变更;
•阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并;或
•阻止潜在收购方提出要约或以其他方式试图获得对公司的控制权。
我们的股价可能会波动或下跌,包括由于我们无法控制的因素所致,从而给投资者带来重大损失。
由于多种因素,我们的普通股的市场价格可能会大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们的经营业绩的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们公司的报道,关注我们公司的任何证券分析师对财务估算的变化,或者我们未能达到这些估计或投资者的期望;
•任何关注我们公司的证券分析师的评级变化;
•我们的股东出售或可能出售股票,或为这些出售提交注册声明;
•市场对我们可能承担的任何债务或未来可能发行的股票的不利反应;
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺;
•发布有关我们、我们的行业或我们行业内个别公司的负面研究报告;
•与我们的制造问题或产品的实际或感知质量有关的宣传,以及未能及时推出获得市场认可的新产品;
•我们竞争对手的经营业绩和股票市场估值的变化;
•整个股票市场的价格和交易量波动,包括美国或全球经济趋势引起的波动;
•我们的董事会或管理层的任何重大变动;
•威胁或对我们提起的诉讼或任何诉讼的负面结果;
•安全漏洞或网络攻击;
•我们业务的立法或监管;
•关键人员的流失;
•我们或竞争对手推出的新产品;
•损害我们直接竞争对手的事件的感知或实际影响;
•与我们的商标、专利或所有权有关的发展;
•一般市场状况;以及
•其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应所导致的事件或因素,这些事件或因素可能与我们无关或不受我们的控制。
此外,股票市场经历了价格和交易量的波动,这些波动已经影响并将继续影响我们行业中许多公司的股票证券以及新上市公司的股票证券的市场价格。过去,在经历了一段时间的市场波动之后,其他上市公司的股东提起了证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,可能会使我们承担巨额成本,将资源和管理层的注意力从我们的业务上转移开来,损害我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。
收购可能导致运营困难,并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们已经评估了潜在的战略交易,并希望继续评估潜在的战略交易,我们可能会进行一项或多项交易,包括收购。我们在执行收购方面的经验有限。任何交易都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重要影响。整合被收购的公司、业务或技术可能会造成不可预见的运营困难和支出。与收购相关的风险包括:
•将管理时间和精力从运营业务转移到收购整合上;
•收购导致客户转向新的供应商;
•无法从我们收购的企业中留住员工;
•与将被收购公司的员工整合到我们的组织相关的挑战;
•难以整合会计、管理信息、人力资源和其他行政系统,无法有效管理我们收购的业务并提高效率;
•对收购前缺乏控制措施、程序和政策的上市公司而言,修复这些控制措施、程序和政策的潜在要求;
•对与被收购企业或其前身企业相关的过去或现在的环境、危险物质或污染问题可能承担的责任;
•收购可能产生的注销或减值费用;以及
•与收购业务相关的意外或未知负债。
此外,任何收购的预期收益都可能无法实现。未来的收购或处置可能导致我们的股票证券的发行、债务产生、或有负债或摊销费用或商誉注销,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。未来的收购可能需要我们获得额外的股权或债务融资,而这些融资可能无法以优惠条件提供,甚至根本无法获得。
我们普通股未来的大量销售,或者对未来销售的看法或预期,可能会导致我们的股价下跌。此外,我们的普通股中有很大一部分被限制立即转售,但可能会在不久的将来出售给市场。即使我们的业务表现良好,这也可能导致我们普通股的市场价格大幅下跌。
我们的股价可能会下跌,这是由于普通股的大量出售,或者人们认为或预期可能会进行此类出售,尤其是我们的董事、执行官和重要股东的出售。可能的出售还可能使我们将来更难在我们认为必要或适当的时间和价格出售股票或股票相关证券。此外,如果我们发行与未来的收购、融资或其他情况有关的大量股票,我们的普通股的市场价格可能会大幅下跌。我们无法预测未来普通股的发行规模,也无法预测未来发行或出售我们的股票将对此类股票的市场价格产生的影响(如果有)。
此外,截至2022年12月31日,我们有42万份股票期权和82,146份未归属的限制性股票单位在流通。归属时发行的额外股票将有资格在公开市场上自由出售,但须遵守适用于关联公司的交易量限制和现有的封锁协议。
我们的章程将特拉华州衡平法院指定为某些诉讼的唯一和专属机构,这可能会限制股东在其认为有利于与公司及其董事、高级管理人员或其他员工发生争议的司法论坛上提出索赔的能力,并可能阻止就此类索赔提起诉讼。
除非我们书面同意选择替代论坛,否则替代论坛是以下方面的唯一和专有论坛:(i) 针对公司或代表公司提起的任何衍生诉讼或诉讼,(ii) 任何声称公司现任或前任董事、高级职员、其他雇员或股东违反对公司或公司股东的职责的诉讼,(iii) 根据公司任何条款提出索赔的任何诉讼特拉华州通用公司法,(iv)《特拉华州通用公司法》授权的任何诉讼在法律允许的最大范围内,特拉华州大法官法院的管辖权或 (v) 任何主张受内政原则管辖的诉讼的管辖权应为特拉华州大法官法院(或者,只有在特拉华州大法官拒绝接受对特定事项的管辖权的情况下,位于特拉华州内的任何州或联邦法院)。但是,《交易法》第27条对为执行《交易法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼规定了专属联邦管辖权,因此,上述排他性管辖权条款不适用于此类诉讼。此外,《证券法》第22条规定,联邦和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有共同管辖权,因此,上述排他性管辖权条款不适用于此类诉讼。
尽管我们认为,独家诉讼地条款提高了特拉华州法律对特定类型的诉讼和诉讼的适用的一致性,从而使我们受益,但该条款可能会限制股东在其认为有利于与公司及其董事、高级职员或其他员工发生争议的司法论坛上提出索赔的能力,并可能阻止就此类索赔提起诉讼。
我们可能会发行优先股,其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。
我们的公司注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一类或多类或一系列的优先股,这些优先股具有董事会可能确定的名称、优先权、优先权、限制和相对权利,包括在股息和分配方面优先考虑我们的普通股。一个或的条款
更多类别或系列的优先股可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如,我们可以授予优先股持有人在所有事件或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利,或者授予否决特定交易的权利。同样,我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
我们不打算在可预见的将来支付季度股息。如果您购买我们的股票后我们的股价没有升值,您可能会损失部分或全部投资。
尽管我们在2022年11月宣布并支付了每股0.35美元的特别现金分红,但我们目前不打算支付季度股息,也可能不会在可预见的将来宣布任何特别股息。未来申报现金分红的任何决定都将由我们的董事会根据适用法律自行决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营业绩、资本要求、合同限制、一般业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。因此,投资者必须将价格升值后的普通股出售作为实现未来投资收益的唯一途径,而这种情况可能永远不会发生。
Karat Packaging Inc. 是一家控股公司,没有自己的业务,因此,它依赖子公司提供现金来为其运营和支出提供资金,包括未来的股息支付(如果有)。
作为控股公司,我们的主要现金流来源将是我们的全资子公司Lollicup的分配。因此,我们将来为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有)的能力将取决于子公司产生足够的现金流以向我们进行上游现金分配的能力。我们的子公司是独立的法人实体,尽管它们由我们全资拥有和控制,但它们没有义务向我们提供任何资金,无论是贷款、分红还是其他形式。除其他外,我们的子公司向我们分配现金的能力还将受到我们的子公司协议(不时签订的)中可能包含的限制、此类子公司是否有足够的资金以及适用的法律和监管限制等约束。我们子公司任何债权人的债权通常优先于我们对这些子公司的资产的索赔,优先于我们的债权人和股东的索赔。如果我们的子公司向我们分配股息或其他款项的能力受到任何限制,我们为业务提供资金和开展业务、偿还债务和支付股息(如果有)的能力可能会受到损害。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告,或发布有关我们业务的负面报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将在一定程度上受到行业或金融分析师发布的有关我们和我们业务的研究和报告的影响。我们无法控制这些分析师。作为一家相对较新的上市公司,我们在吸引研究报道方面可能进展缓慢,发布我们普通股信息的分析师对我们或我们的行业的经验相对较少,这可能会影响他们准确预测业绩的能力,并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。如果我们获得证券或行业分析师的报道,如果任何报道我们的分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表负面意见,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止定期报道我们或未能发布报告,我们可能会在市场上失去知名度,这反过来又可能导致我们的股价或交易量下降。
未偿债务可能会减少我们的可用资金。
截至2022年12月31日,我们的未偿债务约为4,250万美元。这些贷款存放在多家银行,并由Global Well的几乎所有资产作为抵押。无法保证我们能够在到期时支付所有款项,也无法保证我们能够按照我们可以接受或根本无法接受的条件为这些金额再融资。如果我们在到期时无法还款或无法为此类金额再融资,我们的关键设备可能会被收回,我们的财产可能会被取消抵押品赎回权,我们的业务可能会受到负面影响。
债务协议的条款对我们施加了重大的运营和财务限制。这些限制还可能严重限制或禁止我们参与某些交易,包括但不限于:承担或担保额外的债务融资;转让或出售我们目前持有的资产;以及转让我们某些子公司的所有权权益,从而对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响。不遵守这些契约中的任何一项都可能导致我们的其他债务协议的违约。这些违约中的任何一项,如果不免除,都可能导致我们所有债务加速偿还,在这种情况下,债务将立即到期并偿还。如果发生这种情况,我们可能无法偿还债务或借入足够的资金以优惠条件(如果有)为其再融资。
我们依靠外部资金来源产生的现金来支持我们的增长。
尽管我们过去从经营活动中产生了正现金流,但外部股权和债务资本来源是我们当前运营和增长计划的重要资金来源。随着我们扩展业务,我们将需要大量现金资源来为运营提供资金,以购买库存、增加产品开发、扩大制造商和供应商关系、支付人员工资、支付与上市公司运营相关的增加的成本、地域扩张,以及进一步投资我们的销售、制造和营销工作以及电子商务平台。如果我们无法获得额外的外部资金,或者如果我们的业务无法从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,并且没有足够的资金可用,我们的业务将受到负面影响和限制。如果我们无法以令人满意的条件获得这种外部融资,那么我们运营和扩展业务或应对竞争压力的能力就会受到损害。此外,如果我们通过发行股票证券或可转换为股权证券的证券筹集额外资金,您的所有权可能会被稀释。我们承担的任何债务都可能使我们受到限制我们运营的契约约的约束,并且需要支付利息和本金,这将给我们带来额外的现金需求和财务风险。
一般风险因素
我们是一家新兴成长型公司,降低适用于新兴成长型公司的披露要求可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
我们是《Jumpstart Our Business Startups法》(“JOBS法案”)所定义的 “新兴成长型公司”。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订后的财务会计准则,直到这些准则适用于私营公司。作为一家新兴成长型公司,我们选择利用延长的过渡期,根据乔布斯法案通过新的或修订的财务报表。
只要我们继续成为一家新兴成长型公司,我们就打算利用适用于其他上市公司的某些报告要求的其他豁免,包括不要求遵守经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)条或《萨班斯-奥克斯利法案》(“PCAOB”)可能通过的任何规则的豁免”)要求强制轮换审计公司或补充审计师的财务报告声明,减少了我们的定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务,豁免就高管薪酬和任何黄金降落伞安排举行不具约束力的咨询投票的要求,并降低了财务报告要求。投资者可能会发现我们的普通股吸引力降低,因为我们将依赖这些豁免,这可能会导致我们的普通股交易市场不那么活跃,价格波动加剧,普通股交易价格下跌。
我们将继续是一家新兴成长型公司,直到 (i) 截至我们最近完成的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的普通股市值至少为7亿美元的财政年度结束,(iii) 该财年年总收入为12.35亿美元或以上的财年结束时,(iii) 我们发行超过12.35亿美元的财年结束时三年内有10亿美元的不可转换债务,或(iv)第五个财政年度结束时我们的IPO招股说明书发布之日为周年纪念日.
成为上市公司的要求可能会使我们的资源紧张,转移管理层的注意力,并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司,我们受《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、纳斯达克上市标准和其他适用的证券法律、规则和法规的报告要求的约束。遵守这些法律、规章制度将增加我们的法律和财务合规成本,使某些活动变得更加困难、更耗时或更昂贵,并增加对我们的系统和资源的需求,尤其是在我们不再是新兴成长型公司之后。除其他外,《交易法》要求我们提交有关业务和经营业绩的年度、季度和最新报告。除其他外,《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改善我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制以达到该标准,可能需要大量资源和管理监督。结果,管理层的注意力可能会从其他业务问题上转移开,我们的成本和支出将增加,这可能会损害我们的业务和经营业绩。尽管我们已经雇用了额外的员工来遵守这些要求,但将来我们需要雇用更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出。
此外,与公司治理和公开披露有关的法律、法规和标准的变化给上市公司带来了不确定性,增加了法律和财务合规成本,并开展了一些活动
更耗时。这些法律、法规和标准可能有不同的解释,在许多情况下,这是因为它们缺乏具体性,因此,随着监管和理事机构提供新的指导,它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这可能导致合规事项的持续不确定性,以及持续修订披露和治理做法所必需的成本增加。我们打算投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能会导致一般和管理费用增加,并将管理层的时间和注意力从销售创造活动转移到合规活动上。如果我们为遵守新法律、法规和标准所做的努力因其适用和实践方面的含糊之处而与监管机构或管理机构打算采取的活动不同,则监管机构可能会对我们提起法律、行政或其他诉讼,我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法维持有效的内部控制,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证。管理层要确定我们对财务报告的内部控制是否有效,必须满足这些标准的规则很复杂,需要大量文件、测试和可能的补救措施才能达到规则规定的详细标准。在测试过程中,我们的管理层可能会发现重大弱点或缺陷,这些缺陷或缺陷可能无法迅速纠正或根本无法纠正。任何未能维持有效的内部控制都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
项目 1B。未解决的工作人员评论
不适用。
第 2 项。属性
我们租赁位于加利福尼亚州奇诺市金博尔大道6185号的主要行政和行政办公室 91708。在同一地点,我们运营着大约 300,000 平方英尺的制造、仓储和配送设施。
我们从我们的可变利益实体那里租赁 (i) 位于德克萨斯州罗克沃尔的大约 500,000 平方英尺的制造、仓库存储和配送设施,以及 (ii) 位于新泽西州布兰奇堡的大约 108,000 平方英尺的仓库存储和配送设施,如附注 2 所述 — 重要会计政策摘要在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。我们还租赁和运营 (i) 位于华盛顿州萨姆纳的大约 46,000 平方英尺的仓库存储和配送设施,(ii) 位于夏威夷卡波雷的大约 76,000 平方英尺的制造、仓库存储和配送设施,(iii) 位于夏威夷卡波雷的大约 23,000 平方英尺的配送设施,以及 (v) 大约 70,000 平方英尺的仓库存储空间以及位于加州工业城的配送设施。此外,我们在南卡罗来纳州萨默维尔拥有并运营约83,000平方英尺的仓库存储和配送设施。
第 3 项。法律诉讼
我们不时参与各种法律诉讼。尽管无法给出保证,但我们认为我们目前未决的任何诉讼都不会对我们的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球市场上交易,代码为 “KRT”。我们的普通股于2021年4月15日开始公开交易。
普通股持有人
截至2023年3月14日,我们的普通股登记在册的股东约有41个。
分红
2022 年 11 月 8 日,我们的董事会宣布每股普通股现金分红为 0.35 美元。该股息于2022年11月30日支付给截至2022年11月21日营业结束时的登记股东。截至2021年12月31日的年度没有宣布分红。
我们目前打算保留所有可用资金和任何未来的收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,我们目前预计在可预见的将来不会再为我们的普通股支付任何股息。除了特拉华州法律规定的限制外,目前对我们向普通股股东支付股息的能力没有任何限制。但是,未来申报现金分红的任何决定都将由我们的董事会根据适用法律自行决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、经营业绩、资本要求、合同限制、一般业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
根据股权补偿计划获准发行的证券
下表提供了截至2022年12月31日的有关我们授权发行股票证券的所有薪酬计划的信息:
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| 证券数量 将在行使未偿还期权、认股权证和权利时发行 | 未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价 | 可供将来发行的剩余证券数量 |
股东批准的股权薪酬计划 | 502,146 (1) | $18.58 (2) | 1,322,349 | |
总计 | 502,146 | | $18.58 | 1,322,349 | |
(1) 该金额包括(i)根据本计划授予的未归属限制性股票单位的82,146股普通股,以及(ii)受该计划授予的股票期权约束的42万股。
(2) 该数字反映了未偿还期权的加权平均行使价,计算时不包括根据本计划发放的未偿还的限制性股票单位奖励。
出售未注册证券和回购证券
在2022财年第四季度,公司没有出售任何未注册的证券,也没有回购任何证券。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与合并财务报表和合并财务报表的相关附注一起阅读。本讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素,包括但不限于第一部分第1A项中讨论的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。“风险因素。” 以及本10-K表年度报告的其他地方。有关进一步说明,请参阅上面的 “前瞻性陈述”。
概述
我们是一家快速发展的专业分销商和环保一次性餐饮服务产品及相关用品的精选制造商。我们是餐饮服务行业各种产品的灵活供应商,包括食品和外卖容器、袋子、餐具、杯子、盖子、餐具、吸管、特种饮料原料、设备、手套和其他产品。我们的产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥形式。我们的 Karat Earth® 系列为越来越注重可持续发展的客户提供环保选择。我们为客户提供定制的解决方案,包括新产品开发、设计、印刷和物流服务。
虽然我们的大部分收入来自供应商产品的分销,但我们在美国拥有精选的制造能力,这使我们能够在较短的交货时间内为客户提供广泛的产品选择和定制产品。我们战略性地经营我们的业务,具有广泛的灵活性,为我们的大型和小型客户提供成功经营和发展业务所需的各种产品。我们相信,我们能够通过多元化的全球供应商网络以具有成本效益的方式快速采购产品,再加上我们对特定产品的制造能力,使我们成为相对于竞争对手的差异化高质量产品提供商,并支持优异的利润状况。
我们运营一个位于德克萨斯州罗克沃尔的大约 500,000 平方英尺的配送中心,位于加利福尼亚州奇诺的约 300,000 平方英尺的配送中心,以及位于夏威夷卡波雷的约 76,000 平方英尺的配送中心。我们已经在所有这些工厂中选择了制造能力。此外,我们还运营另外五个配送中心,分别位于华盛顿州萨姆纳、南卡罗来纳州萨默维尔、新泽西州布兰奇堡、夏威夷卡波雷和加利福尼亚州工业城。我们的配送中心地理位置优越,靠近主要的人口中心,包括洛杉矶、达拉斯、纽约、西雅图、亚特兰大和檀香山都会区。
我们在一个可报告的细分市场中管理和评估我们的业务。
2022 年业务亮点和趋势
•截至2022年12月31日的财年,我们的收入为4.23亿美元,与2021年相比增长了16.1%。
•尽管注销了350万美元的某些库存项目,其中90万美元被确定为期外,但我们继续推动利润率大幅增长,在截至2022年12月31日的年度中实现了创纪录的31.2%的毛利率。期外调整的影响是毛利率下降了20个基点。2022年实现的毛利率比截至2021年12月31日的年度增长了160个基点,比截至2020年12月31日的年度增长了100个基点,当时利润率更高的个人防护设备(PPE)产品的显著销售提振了毛利率。
•截至2022年12月31日的财年,我们的净收入为2580万美元,与2021年相比增长了15.1%。
•在截至2022年12月31日的年度中,我们创造了创纪录的2950万美元经营活动净现金。
•在截至2022年12月31日的年度中,在美国多次加息之前,我们用新的固定利率定期贷款为2160万美元的浮动利率定期贷款进行了再融资。最初的贷款定于2029年5月到期,浮动利率为最优惠利率减去0.25%。我们新的2870万美元定期贷款将于2027年7月到期,利息应计利率为4.375%。
•截至2022年12月31日,我们的财务流动性为6,300万美元,并于2022年11月宣布并支付了普通股每股0.35美元的特别现金分红。
•截至2022年12月31日的财年,我们公布的合并调整后息税折旧摊销前利润(定义如下)为4560万美元,与截至2021年12月31日的年度相比增加了860万美元,增长了23.2%。
•在截至2022年12月31日的年度中,我们进一步投资加强配送基础设施,在加利福尼亚州工业城和夏威夷卡波雷增加了两个配送中心。
•在截至2022年12月31日的一年中,我们继续努力并致力于可持续发展,根据合资协议,投资400万美元成立Bio Earth,这是一家新的台湾公司,用于利用甘蔗渣生产可堆肥餐饮服务产品。截至2022年12月31日,Bio Earth的注册和注册尚未完成。
我们业务的趋势
以下趋势为我们的经营业绩做出了贡献,我们预计它们将继续影响我们未来的业绩:
•在家用餐和以出行为导向的电子商务、送餐和外卖餐饮的趋势正在增长。我们相信,这一趋势将对我们的经营业绩产生积极影响,因为越来越多的客户将需要包装和容器来满足越来越多的送餐和外卖餐饮消费者的需求。
•总体而言,与一次性产品有关的环境问题导致了许多针对餐饮服务行业的重大变化,包括适用于我们客户的法规。我们相信,这种趋势将对我们的经营业绩产生长期的积极影响,因为我们预计对环保和可堆肥的一次性一次性产品的需求将增加。
•我们的大多数产品都来自国外供应商,因此,我们承担了这些海外进口货物的运费。我们认为,运费的波动可能会对我们的经营业绩产生正面或负面影响,具体取决于此类运费成本是增加还是减少。
•美国的对外贸易政策继续演变,例如对一些进口的餐饮服务一次性产品征收关税,包括从中国和其他国家进口的产品。我们认为,这种趋势将对我们的经营业绩产生正面或负面影响,这取决于我们能否从美国现任政府未征收关税的国家采购原材料或制成品,以及先前征收的关税是否被取消。
•用于制造我们产品的原材料的成本可能会继续波动,包括聚对苯二甲酸乙二醇酯或PET、塑料树脂、铝和纸板。由于谈判的销售合同和市场在很大程度上决定了我们产品的定价,因此我们提高价格和将通货膨胀的任何影响转化为成本的能力有时受到限制。成本通胀与实施价格上涨之间也可能存在延迟,这可能会对我们的毛利率产生负面影响。我们认为,价格波动将对我们未来的经营业绩产生正面或负面影响,这取决于原材料成本是增加还是降低,以及我们能否成功实施价格上涨来抵消通货膨胀的影响。
•供应商链中断可能会对我们的运营和财务业绩产生长期影响。我们认为,这种趋势将对我们的经营业绩产生正面或负面影响,这取决于我们能否应对充满挑战的环境并有效调整运营模式,包括准确的需求预测、原材料和产品的成功采购以及对库存、生产和分销的有效管理。
•外汇汇率的波动可能会对我们业务活动的各个方面产生正面或负面影响,包括但不限于我们的购买力和库存采购能力。
关键会计估计
根据美国公认的会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层持续评估这些估计数。管理层的估计基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种假设,这些假设的结果构成了判断其他来源无法轻易获得的资产和负债账面价值的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
关键会计估计是根据公认的会计原则作出的估计,这些估计涉及很大的估计不确定性,并且已经或有可能对注册人的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们认为,以下关键会计估计和政策对我们的合并财务报表的影响最大:
可疑账款备抵金
公司确认应收账款坏账备抵额,其金额等于扣除收回款后的估计可能损失。该补贴基于对历史坏账注销、当前逾期客户账龄化、与不同客户类型相关的风险状况的分析,以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估。尽管从历史上看,此类损失在我们的预期和既定准备金范围内,但我们无法保证我们将继续经历与过去相同的信用损失率。我们客户的流动性或财务状况的重大变化可能会导致应收账款收款出现不利趋势,因此可能需要额外的备抵金。这些额外补贴可能会对我们未来的财务业绩产生重大影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的可疑账户备抵总额分别为130万美元和30万美元。
库存储备
考虑到历史使用情况、预期需求、预期销售价格和产品过时等各种因素,公司保留了多余和过时库存储备,并按可变现净值进行存货。尽管从历史上看,此类损失在我们的预期范围内,也符合既定的规定,但我们无法保证未来的趋势会与过去的趋势相似。需求或销售价格的重大变化可能会导致储备金增加,并对我们未来的财务业绩产生重大影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的库存储备均为70万美元。
股票薪酬
与员工股票期权相关的股票薪酬支出根据会计准则编纂(“ASC”)718进行核算, 补偿 — 股票补偿。该标准要求公司记录的薪酬支出等于授予员工和非雇员的奖励的公允价值。限制性股票单位奖励的公允价值是根据授予日前交易日普通股的收盘价确定的。股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。Black-Scholes期权定价模型中用于估算股票期权的授予日公允价值的关键输入假设包括公司普通股的公允价值、预期期权期限、公司股票在期权预期期限内的预期波动率、无风险利率和公司的预期年度股息收益率。
根据本计划授予的期权的无风险利率假设,定义见附注12 — 股票薪酬在本10-K表年度报告第二部分所含合并财务报表附注中,第8项基于适用于股票期权预期期限的美国政府证券的观测利率。
该计划下员工股票期权的预期期限代表股票期权预计将保持未偿还状态的加权平均期限。授予期权的预期期限是根据 “简化方法” 计算的,该方法根据股票期权归属期和合同期限的平均值估算预期期限。
我们使用同类上市公司普通股的每日历史价格频率来确定预期波动率假设,该周期等于期权的预期期限。
根据该计划授予的期权的股息收益率假设基于公司的历史和对股息支付的预期。
如果我们认为存在触发事件,我们会至少每年或更频繁地审查与股票薪酬相关的基本假设。如果事实和情况发生变化,并且我们在未来各时期采用不同的假设,则记录的薪酬支出可能与当期记录的金额存在重大差异。截至2022年12月31日和2021年12月31日的两年,股票薪酬支出均为200万美元。
运营结果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
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| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
净销售额 | $ | 422,957 | | $ | 364,244 |
销售商品的成本 | 290,871 | | 256,417 |
毛利 | 132,086 | | 107,827 |
运营费用 | 102,071 | | 84,682 |
营业收入 | 30,015 | | 23,145 |
其他收入,净额 | 2,498 | | 4,383 |
所得税准备金 | 6,676 | | 5,089 |
净收入 | $ | 25,837 | | $ | 22,439 |
净销售额
截至2022年12月31日的年度净销售额为4.23亿美元,而截至2021年12月31日的年度净销售额为3.642亿美元,增长了5,870万美元,增长了16%。这一增长归因于我们现有客户的净销售额增加了4,830万美元,以及在截至2022年12月31日的年度中,获得的超过15,000名新客户的净销售额增加了1,040万美元。与去年同期相比净销售增长5,870万美元中,4,370万美元主要归因于本年度上半年的优惠定价,1,330万美元与销量的增加和产品组合的变化有关,170万美元与物流服务和运输收入的增加有关。
销售商品的成本
截至2022年12月31日止年度的销售成本为2.909亿美元,而截至2021年12月31日的年度为2.564亿美元,增长了3,450万美元,增长了13%。增长主要是由于2022年大部分时间海运费率保持在较高水平,从海外购置库存的运费和关税成本增加了1,940万美元,以及原材料和劳动力成本的普遍增加推动了产品成本增加了1160万美元。此外,截至2022年12月31日的年度销售商品成本包括注销某些库存物品的350万美元,其中90万美元被确定为期外核销,记录是为了纠正先前发布的季度和年度财务报表中的非重大错误。这些增长被效率和生产率的提高以及美元兑新台币走强所产生的有利外币汇率影响部分抵消。
毛利
截至2022年12月31日止年度的毛利为1.321亿美元,而截至2021年12月31日的年度为1.078亿美元,增长了2430万美元,增长了22%。截至2022年12月31日止年度的毛利率为31.2%,而截至2021年12月31日止年度的毛利率为29.6%。尽管运费和关税成本上涨以及期外库存注销的不利影响,但毛利率的增加主要是由于利润扩张因素,包括转向环保产品等利润率更高的项目,今年上半年为部分抵消海运、产品和劳动力成本的上涨而实施的价格上涨,美元兑新台币走强带来的有利外币汇率,以及运营效率和生产率的提高。
运营费用
截至2022年12月31日止年度的运营支出为1.021亿美元,而截至2021年12月31日的年度为8,470万美元,增长了1,740万美元,增长了21%。增长的主要原因是劳动力扩张导致工资相关成本增加了600万美元,在燃油价格上涨的情况下在我们的仓库之间转移库存和向客户交付产品的运输和运输成本增加了540万美元,主要是由于租赁了更多房产,租赁支出增加了240万美元,由于产生的维修和维护成本增加导致生产支出增加了210万美元,坏账增加了60万美元
与销售额增加相关的支出,以及管理层决定放弃资本支出项目导致的50万美元存款减值,但部分被专业服务费用减少60万美元所抵消。
营业收入
截至2022年12月31日止年度的营业收入为3,000万美元,而截至2021年12月31日的年度为2310万美元,增长了690万美元,增长了30%。如上所述,增长主要是由于毛利增加了2430万美元,部分被运营支出增加1,740万美元所抵消。
其他收入,净额
截至2022年12月31日止年度的其他净收入为250万美元,而截至2021年12月31日的年度为440万美元,下降了190万美元,下降了43%。截至2022年12月31日止年度的250万美元其他收入主要包括与利率互换相关的220万美元利息收入、160万美元的外币交易收益和90万美元的租金收入,部分被总额为200万美元的信贷额度和定期贷款的利息支出所抵消。截至2021年12月31日止年度的440万美元其他收入主要包括500万美元的债务减免收益、由于利率互换公允价值变化而产生的150万美元利息收入以及90万美元的租金收入,部分被主要在信贷额度和定期贷款上产生的总额为290万美元的利息支出所抵消。
所得税准备金
截至2022年12月31日的年度所得税准备金为670万美元,而截至2021年12月31日的年度为510万美元,增加了160万美元,增长了31%。截至2022年12月31日的财年,该公司的有效税率为20.5%,而截至2021年12月31日的年度为18.5%。截至2021年12月31日的年度中,有效税率较低,这主要是由于债务减免收益为500万美元,这是截至2022年12月31日的年度未列报的离散项目。
净收入
截至2022年12月31日止年度的净收入为2580万美元,而截至2021年12月31日的年度净收入为2,240万美元,增长了340万美元,增长了15%。如上所述,增长主要是由营业收入增加690万美元所推动的,部分被其他收入的减少(扣除190万美元)和所得税准备金增加约160万美元所抵消。
非公认会计准则财务指标
我们使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的财务和经营业绩,这些指标不是由美国公认会计原则定义或根据美国公认会计原则计算的。非公认会计准则财务指标被定义为衡量公司财务业绩的数值指标,即 (i) 不包括在合并收益表中根据美国公认会计原则计算和列报的可比衡量标准中包含的金额,或者需要进行调整,其效果是包括金额;或 (ii) 包括不包括在如此计算和列报的可比衡量标准之外的金额,或者需要进行调整,其效果是包括金额。
下面列出了我们的主要非公认会计准则财务指标,反映了我们如何评估经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是一种财务指标,按净收益计算,不包括(i)利息收入、(ii)利息支出、(iii)所得税准备金、(iv)折旧和摊销、(v)首次公开募股相关费用、(vii)股票薪酬支出、(vii)债务减免收益和(viii)期外调整。调整后的息税折旧摊销前利润率是通过将调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额计算得出的。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率列为衡量我们财务业绩的补充指标。调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率有助于管理层评估我们的核心经营业绩。我们还认为,这些指标为投资者提供了有关潜在业务业绩和趋势的有用视角,并有助于比较我们不同时期的业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不应单独考虑,也不应将其作为经营活动产生的净收入或现金流以及净收益率或其他根据公认会计原则确定的衡量标准的替代方案。此外,调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率不一定与其他公司公布的类似标题的指标相提并论。
下文是净收益与调整后息税折旧摊销前利润率和净收益率与调整后息税折旧摊销前利润率的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
调整后息税折旧摊销前利润的对账(未经审计): | 2022 | 2021 |
| (以千计,百分比除外) |
| 金额 | | 占净销售额的百分比 | 金额 | | 占净销售额的百分比 |
净收入: | $ | 25,837 | | | 6.1 | % | $ | 22,439 | | | 6.2 | % |
加(扣除): | | | | | | |
利息收入 | (2,226) | | | (0.5) | (1,512) | | | (0.4) |
利息支出 | 2,017 | | 0.5 | 2,907 | | 0.8 |
所得税准备金 | 6,676 | | 1.6 | 5,089 | | 1.4 |
折旧和摊销 | 10,405 | | 2.4 | 10,044 | | 2.8 |
股票薪酬支出 | 2,047 | | 0.5 | 2,026 | | 0.5 |
首次公开募股相关费用 | — | | — | 1,055 | | 0.3 |
期外调整 (1) | 879 | | 0.2 | — | | — |
减免债务的收益 | — | | — | (5,000) | | | (1.4) |
调整后 EBITDA | $ | 45,635 | | | 10.8 | % | $ | 37,048 | | | 10.2 | % |
(1) 期外调整代表了截至2022年12月31日的年度中记录的库存注销,管理层认为这并不能代表我们的基础经营业绩。调整是为了纠正我们先前发布的季度和年度财务报表中某些库存项目会计中的非实质性错误。库存注销的影响是,截至2022年12月31日的年度中,销售商品的成本增加了90万美元。
流动性和资本资源
资金的来源和用途
我们的主要流动性来源是运营提供的现金、我们在韩美银行的信用额度(“信用额度”)下的借款和期票,在截至2021年12月31日的年度中,我们首次公开募股的净收益总额为6,760万美元。按年度计算,我们通常会从运营中产生正现金流。我们未来从运营中产生正现金流的能力将至少部分取决于全球经济状况以及我们有时应对充满挑战的宏观环境的能力。
如注7所述—信用额度根据本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表,信用额度可用于营运资金和一般公司用途,并由我们的资产担保。它包括4,000万美元的循环贷款机制和备用信用证次级限额。我们无需为信用额度的未提取部分支付承诺费(未使用),利息按月支付。2021 年 10 月 6 日,我们修改了信用额度。2021年10月6日之前,应计利息的年利率减去0.25%,最低下限为3.75%,可借的金额受借款基础的限制,借款基础按每月计量的应收账款和库存余额的百分比计算。此外,公司必须遵守某些财务契约,包括最低流动比率、最低有形净资产、最低还本付息覆盖率以及利息、税项、折旧和摊销前的最低债务与收益(“息税折旧摊销前利润”)的比率。2021年10月6日的修正案除其他外,(1)将到期日延长至2023年10月6日,(2)将任何信贷额度借款的年利率修订为最优惠利率减去0.25%,最低下限为3.25%,(3)取消了最大借款额必须遵守按应收账款和库存余额百分比计算的借款基础要求的要求,(4)取消了最高借款额度要求的要求,(4)取消了最高借款额度要求的要求,财务契约中的最低有形净资产和最低还本付息覆盖率
要求,以及(5)在财务契约要求中增加了最低固定费用覆盖率。2022 年 8 月 18 日,我们再次修改了信用额度,将备用信用证次级限额提高到 200 万美元。截至2022年12月31日,备用信用证下发行的金额为110万美元,根据信用额度可以借入的最大剩余金额为3,890万美元。如附注19所述— 后续事件,2023年3月14日,我们再次修改了信贷额度,其中包括(1)将到期日延长至2025年3月14日,(2)将任何信贷额度借款的年利率修订为一个月期担保隔夜融资利率(“SOFR”)加2.50%,SOFR下限为1.0%。
如注9所述— 长期债务根据本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表,我们于2022年6月17日签订了一项2870万美元的定期贷款协议,该协议将于2027年7月1日到期(“2027年定期贷款”)。2027年定期贷款的初始余额为2,070万美元,并且可以选择在2023年6月之前申请最多800万美元的额外预付款,截至2022年12月31日,我们还没有行使过这些预付款。利息以每年 4.375% 的固定利率累计。10万美元的本金和利息在整个贷款期限内按月支付,剩余的本金余额在到期时到期。2027年定期贷款由Global Wells的几乎所有资产作为抵押,并由我们的一位股东担保。根据贷款协议,Global Wells必须遵守某些财务契约,包括最低还本付息覆盖率。2027年定期贷款的收益用于偿还同一家贷款机构的现有定期贷款,该贷款定于2029年5月到期,利息按最优惠利率减去0.25%的应计利率,截至还款日的未偿余额为2,060万美元。
此外,截至2022年12月31日,我们有一笔2300万美元的定期贷款,将于2026年9月30日到期(“2026年定期贷款”)。2026年定期贷款的初始余额为1,610万美元,并且可以选择在2022年9月之前申请最多690万美元的额外预付款,我们于2022年2月行使了该预付款。利息按每年 3.50% 的固定利率累计。10万美元的本金和利息在整个贷款期限内按月支付,剩余的本金余额在到期时到期。2026年的定期贷款由Global Wells的几乎所有资产作为抵押,并由Global Wells和我们的股东之一担保。根据贷款协议,Global Wells必须遵守某些财务契约,包括最低还本付息覆盖率。
截至2022年12月31日,我们遵守了所有贷款协议下的财务契约,并且预计在所有贷款协议的剩余期限内,我们继续遵守所有财务契约的能力不会有重大不确定性。截至2022年12月31日,我们的信贷额度未偿余额为每年的优惠利率减去0.25%(截至2022年12月31日为7.25%),2027年定期贷款下的未偿余额为2,060万美元,2026年定期贷款下的未偿余额为2,220万美元。
此外,我们的董事会宣布了每股普通股0.35美元的特别现金分红,该股息于2022年11月30日支付给2022年11月21日营业结束时的登记股东,总额为700万美元。
如注释4所述—合资企业在本10-K表年度报告第二部分第8项所含合并财务报表附注中,我们关于成立新公司Bio Earth在台湾建造工厂的合资协议(“合资协议”)需要大量投资。截至2022年12月31日,根据合资协议的规定,我们共支付了400万美元的净付款,并预计在截至2023年12月31日的年度中,根据合资协议,剩余的净投资付款总额为250万美元。截至2022年12月31日,Bio Earth的注册和注册尚未完成。
除了将在2023年支付的合资协议下承诺的投资款项外,我们还有某些合同义务,例如经营租赁义务和购买义务。截至2022年12月31日,我们的经营租约主要用于制造和分销设施,以及主要用于机械和设备以及我们某些设施的建筑的购买义务,将在2031年之前的不同日期到期。如附注14进一步描述的那样—— 租赁在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中,截至2022年12月31日的财年,我们的运营租赁负债总额为1,610万美元,未来五年的最低租赁还款额从每年约110万美元到520万美元不等。截至2022年12月31日的财年,我们有690万美元的未偿收购债务,所有这些债务都将在2023年到期。这种购买义务主要与购买机械和设备有关。除了这些合同义务外,我们的资产负债表外安排主要包括根据我们的信用额度签发的信用证。截至2022年12月31日,我们的信用额度下已签发和未偿还了110万美元的信用证。
2023 年 2 月,管理层承诺将某些制造设备出售给台湾一家无关的第三方供应商,因为我们开始通过增加进口和缩减加利福尼亚的制造规模,转向更加轻资产的增长模式。我们预计在未来12至24个月内通过出售设备获得约260万美元的现金收益。
我们持续的运营和增长战略可能要求我们继续投资我们的物流和制造基础设施以及我们的电子商务平台。此外,我们可能会考虑进行战略收购和投资,并增加对Bio Earth的投资,这可能需要大量的流动性。快速变化的宏观经济和地缘政治动态给全球经济和资本市场带来了巨大的不确定性,这可能会在2022年之后产生长期的不利影响。我们目前认为,我们的手头现金、持续的运营现金流和借款可用的资金将足以满足我们的营运资金需求、偿还债务、支付租赁款和为资本支出提供资金,从而在至少未来12个月内进一步增强我们的运营基础设施和电子商务平台。我们将继续探索其他选择,以进一步扩大我们的流动性,以支持业务增长并提高股东价值。
在接下来的12个月之后,如果我们需要额外的资本资源来发展我们的业务,无论是有机增长还是通过收购,我们可能会寻求出售额外的股权证券,增加信贷额度的使用,并筹集额外的债务。出售额外的股权证券或某些形式的债务融资可能会进一步稀释我们的股东。将来,我们可能无法以我们可接受的金额或条件获得融资安排。如果我们无法在需要时获得额外融资,我们可能被迫推迟或缩减发展业务的计划,这可能会对我们的运营、市场地位和竞争力产生重大不利影响。尽管存在上述潜在的流动性挑战,但我们希望通过运营和融资安排产生的现金流来满足我们的长期流动性需求。
流动性状况
下表汇总了截至2022年12月31日与2021年12月31日相比的流动资产、负债和营运资金总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 增加/(减少) |
| (以千计) |
流动资产 | $ | 123,800 | | $ | 102,872 | | $20,928 |
流动负债 | 39,253 | | 30,764 | | 8,489 |
营运资金 | $ | 84,547 | | $ | 72,108 | | $ | 12,439 | |
截至2022年12月31日,我们的营运资金为8,450万美元,而截至2021年12月31日的营运资金为7,210万美元,增加了1,240万美元,增长了17%。营运资金的改善是由流动资产增加2,090万美元推动的,部分被流动负债的增加850万美元所抵消。流动资产的增加主要是由于库存增加了1,270万美元以支持销售量的增加,以及现金和现金等价物增加了960万美元,这主要是由于经营活动产生的强劲现金流。当我们采用亚利桑那州立大学2016-02(主题842)时,流动负债的增加主要是由十二个月内到期的运营租赁负债增加450万美元所推动的,”租赁” 2022年1月1日,应付账款和关联方应付账款增加了300万美元。
有关2022年12月31日之后签订的融资的更多信息,请参阅附注19 — 后续事件在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。
现金流
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的现金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 29,474 | | | $ | 8,679 | |
用于投资活动的净现金 | (17,845) | | | (13,281) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (2,071) | | | 10,637 | |
现金和现金等价物的净变化 | $ | 9,558 | | | $ | 6,035 | |
经营活动提供的现金流。截至2022年12月31日的财年,经营活动提供的净现金为2950万美元,主要是净收入为2580万美元的结果,经某些非现金项目调整后总额为1,860万美元,主要包括折旧和摊销、股票薪酬、应收账款和库存储备调整、利率互换公允价值变化、递延所得税和资产减值。此外,现金减少了1,500万美元,这主要是由于营运资金的变化,其中包括为适应更高的销售量而增加的库存增加1,620万美元,预付费用和其他流动资产增加了150万美元,以及十二个月内到期的经营租赁负债减少了380万美元,但部分抵消了收款时间变化导致的应收账款减少190万美元,增加了300美元百万美元的应付账款和关联方应付款,增加了160美元百万美元的应计费用。截至2021年12月31日的财年,经营活动提供的净现金为870万美元,主要是净收入为2240万美元的结果,经调整的某些非现金项目总额为660万美元,主要包括折旧和摊销、股票薪酬、利率互换公允价值变动以及债务减免收益。此外,现金减少了2,030万美元,这主要是由于营运资金的变化,其中包括为适应销售量的增加而增加的库存增加了1,090万美元,由于收款时间的变化而增加了890万美元,应付账款和关联方应付账款减少了460万美元,部分被预付费用和其他流动资产的减少140万美元所抵消,以及290万美元的增加在应计费用中。
投资活动中使用的现金流。截至2022年12月31日的财年,用于投资活动的净现金为1780万美元,其中主要包括为额外不动产和设备支付的1,210万美元存款、根据合资协议支付的400万美元净投资、为购买不动产和设备支付的270万美元,部分被利率互换结算中收到的80万美元所抵消。截至2021年12月31日的财年,用于投资活动的净现金为1,330万美元,其中包括为额外财产和设备支付的820万美元押金,为购买不动产和设备支付的420万美元以及我们收购Pacific Cup, Inc.的90万美元。
融资活动提供的(用于)现金流。截至2022年12月31日的财年,用于融资活动的净现金为210万美元,其中主要包括2160万美元的定期贷款付款、2,110万美元的信用额度付款和向股东支付的700万美元股息,部分被信用额度下的2,110万美元借款和定期贷款下的2750万美元借款所抵消。截至2021年12月31日的财年,融资活动提供的净现金为1,060万美元,其中主要包括与首次公开募股相关的6,760万美元普通股发行收益和1,600万美元的定期贷款借款,部分被定期贷款的3,930万美元付款和3,460万美元的信用额度付款所抵消。
有关2022年12月31日之后签订的融资的更多信息,请参阅附注19 —后续事件在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。
关联方交易
有关重大关联方交易的描述,请参阅附注15 — 关联方交易 在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。
最近的会计公告
有关近期会计公告的信息载于附注2— 重要会计政策摘要在本10-K表年度报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
对于较小的申报公司,此项不是必填项。
第 8 项。财务报表和补充数据
KARAT 包装公司
合并财务报表索引
| | | | | |
经审计的合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所的报告(BDO USA,LLP,加利福尼亚州洛杉矶,PCAOB ID No. 243) | 41 |
合并资产负债表 | 42 |
合并收益表 | 44 |
合并股东权益表 | 45 |
合并现金流量表 | 46 |
合并财务报表附注 | 48 |
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
Karat 包装公司
加利福尼亚州奇诺
对合并财务报表的意见
我们审计了所附的截至2022年12月31日和2021年12月31日的Karat Packaging Inc.及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并收益、股东权益和现金流报表以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则.
与租赁有关的会计方法的变化
正如合并财务报表附注2和14所讨论的那样,由于采用了会计准则编纂842——租赁,公司已更改了自2022年1月1日起生效的租赁会计方法。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/ BDO USA,LLP
自2016年以来,我们一直担任公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2023年3月16日
KARAT 包装公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物(包括 $2,022和 $1,163分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | $ | 16,041 | | | $ | 6,483 | |
应收账款,扣除坏账备抵金美元1,260和 $250分别于 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日(包括美元)6和 $24分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 29,912 | | | 32,776 | |
库存 | 71,206 | | | 58,472 | |
预付费用和其他流动资产(包括 $191和 $63分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 6,641 | | | 5,141 | |
流动资产总额 | 123,800 | | | 102,872 | |
财产和设备,净额(包括美元)45,399和 $46,612分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 95,568 | | | 93,475 | |
存款 | 12,413 | | | 6,885 | |
善意 | 3,510 | | | 3,510 | |
无形资产,净额 | 353 | | | 380 | |
运营使用权资产 | 15,713 | | | — | |
其他资产(包括 $38和 $65分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 818 | | | 477 | |
总资产 | $ | 252,175 | | | $ | 207,599 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款(包括 $2和 $136分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | $ | 18,559 | | | $ | 18,470 | |
应计费用(包括 $625和 $68分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 9,005 | | | 7,813 | |
关联方应付款 | 4,940 | | | 2,003 | |
应付所得税(包括 $0和 $9分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | — | | | 85 | |
客户存款(包括 $165和 $88分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 1,281 | | | 1,215 | |
债务,流动部分(包括美元957和 $1,178分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 957 | | | 1,178 | |
经营租赁负债,流动部分 | 4,511 | | | — | |
流动负债总额 | 39,253 | | | 30,764 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
递延所得税负债 | 5,156 | | | 5,634 | |
长期债务,扣除流动部分和债务折扣,为美元216和 $200分别于 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日(包括美元41,558和 $35,339分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利息实体相关,债务折扣为美元216和 $200分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 41,558 | | | 35,339 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 11,623 | | | — | |
其他负债(包括 $1,302和 $2,637分别于2022年12月31日和2021年12月31日与可变利率实体相关) | 2,652 | | | 3,837 | |
负债总额 | 100,242 | | | 75,574 | |
承付款项和或有开支(注18) | | | |
Karat Packaging Inc. 股东权益 | | | |
优先股,$0.001面值, 10,000,000授权股份, 不截至2022年12月31日和2021年12月31日已发行和流通的股票 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值, 100,000,000授权股份, 19,908,005和 19,885,005截至2022年12月31日已发行和流通的股票分别以及 19,827,417和 19,804,417截至2021年12月31日已发行和流通的股票分别为 | 20 | | | 20 | |
额外实收资本 | 85,792 | | | 83,694 | |
库存股,$0.001面值, 23,000截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | (248) | | | (248) | |
留存收益 | 56,118 | | | 39,434 | |
Karat Packaging Inc. 股东权益总额 | 141,682 | | | 122,900 | |
非控股权益 | 10,251 | | | 9,125 | |
股东权益总额 | 151,933 | | | 132,025 | |
负债和股东权益总额 | $ | 252,175 | | | $ | 207,599 | |
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
KARAT 包装公司和子公司
合并收益表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 422,957 | | | $ | 364,244 | |
销售商品的成本 | 290,871 | | | 256,417 | |
毛利 | 132,086 | | | 107,827 | |
运营费用: | | | |
销售费用 | 35,844 | | | 32,261 | |
一般和管理费用(包括 $2,775和 $2,550分别与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的可变利息实体相关) | 66,227 | | | 52,421 | |
运营费用总额 | 102,071 | | | 84,682 | |
营业收入 | 30,015 | | | 23,145 | |
其他收入(支出) | | | |
租金收入(包括 $949和 $931分别与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的可变利息实体相关) | 949 | | | 931 | |
其他(支出)收入(包括 $0和 $9分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度与可变利息实体相关的其他收入) | (228) | | | 259 | |
外币交易的收益(亏损) | 1,568 | | | (412) | |
利息收入(包括 $2,171和 $1,270分别与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的可变利息实体相关) | 2,226 | | | 1,512 | |
利息支出(包括 $1,821和 $1,781分别与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的可变利息实体相关) | (2,017) | | | (2,907) | |
减免债务的收益 | — | | | 5,000 | |
其他收入总额,净额 | 2,498 | | | 4,383 | |
所得税准备金前的收入 | 32,513 | | | 27,528 | |
所得税准备金 | 6,676 | | | 5,089 | |
净收入 | 25,837 | | | 22,439 | |
归属于非控股权益的净收益 | 2,189 | | | 1,661 | |
归属于Karat Packaging Inc的净收益 | $ | 23,648 | | | $ | 20,778 | |
基本和摊薄后的每股收益: | | | |
基本 | $ | 1.19 | | | $ | 1.13 | |
稀释 | $ | 1.19 | | | $ | 1.12 | |
已发行普通股的加权平均值,基本 | 19,824,911 | | | 18,409,243 | |
已发行普通股的加权平均值,摊薄 | 19,925,905 | | | 18,566,260 | |
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
KARAT 包装公司和子公司
股东权益合并报表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 归属于Karat Packaging Inc的股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2021 年 1 月 1 日 | 15,190,000 | | $ | 15 | | | (23,000) | | | $ | (248) | | | $ | 13,981 | | | $ | 18,656 | | | $ | 32,404 | | | $ | 7,464 | | | $ | 39,868 | |
发行与之相关的普通股 我们的首次公开募股,扣除发行成本 的 $5,088 | 4,542,500 | | | 5 | | — | | | — | | | 67,587 | | | — | | 67,592 | | | — | | 67,592 | |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 84,917 | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | | — | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | | — | | | 2,026 | | | — | | | 2,026 | | — | | | 2,026 |
行使股票期权 | 10,000 | | — | | — | | — | | 100 | | — | | | 100 | | | — | | 100 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 20,778 | | | 20,778 | | | 1,661 | | | 22,439 | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 19,827,417 | | $20 | | (23,000) | | | $ | (248) | | | $ | 83,694 | | | $ | 39,434 | | | $ | 122,900 | | | $ | 9,125 | | | $ | 132,025 | |
申报的现金分红 ($)0.35每股) | — | | — | | — | | — | | | | (6,964) | | (6,964) | | — | | (6,964) |
授予限制性股票单位后发行普通股 | 75,588 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | — |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | | — | | | 2,047 | | — | | 2,047 | | — | | 2,047 |
行使股票期权 | 5,000 | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | — | | | 51 | | — | | 51 |
非控制性利息预扣税 | — | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (1,063) | | | (1,063) | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,648 | | | 23,648 | | | 2,189 | | | 25,837 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 19,908,005 | | $ | 20 | | | (23,000) | | | $ | (248) | | | $ | 85,792 | | | $ | 56,118 | | | $ | 141,682 | | | $ | 10,251 | | | $ | 151,933 | |
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
KARAT 包装有限公司和子公司
合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 25,837 | | | $ | 22,439 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 10,405 | | | 10,044 | |
对坏账备抵的调整 | 1,010 | | | — | |
对库存储备的调整 | 6 | | | 68 | |
注销库存 | 3,470 | | | 1,424 | |
出售资产的收益 | (32) | | | — | |
利率互换公允价值的变化 | (2,159) | | | (1,512) | |
贷款费用的摊销 | 40 | | | 18 | |
递延所得税 | (478) | | | (483) | |
基于股票的薪酬 | 2,047 | | | 2,026 | |
减免债务的收益 | — | | | (5,000) | |
经营使用权资产的摊销 | 3,822 | | | — | |
存款减值 | 465 | | | — | |
运营资产(增加)减少 | | | |
应收账款 | 1,854 | | | (8,938) | |
库存 | (16,210) | | | (10,850) | |
预付费用和其他流动资产 | (1,514) | | | 1,389 | |
存款 | (145) | | | (64) | |
其他资产 | 109 | | | (316) | |
营业负债增加(减少) | | | |
应付账款 | 89 | | | (1,599) | |
应计费用 | 1,571 | | | 2,854 | |
关联方应付款 | 2,937 | | | (3,035) | |
应缴所得税 | (85) | | | 44 | |
客户存款 | 66 | | | 664 | |
经营租赁责任 | (3,780) | | | — | |
其他负债 | 149 | | | 300 | |
其他应付款 | — | | | (794) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 29,474 | | | $ | 8,679 | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (2,657) | | | (4,175) | |
处置财产和设备的收益 | 77 | | | — | |
为财产和设备支付的押金 | (12,090) | | | (8,206) | |
为合资投资支付的存款 | (5,876) | | | — | |
从合资企业投资中退还的押金 | 1,876 | | | — | |
利率互换结算的收益 | 825 | | | — | |
收购太平洋杯公司,扣除收购的现金 | — | | | (900) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (17,845) | | | $ | (13,281) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
来自融资活动的现金流量 | | | |
来自信贷额度的收益 | 21,100 | | | 1,470 | |
通过信用额度付款 | (21,100) | | | (34,639) | |
长期债务的收益 | 27,477 | | | 15,997 | |
偿还长期债务 | (21,572) | | | (39,272) | |
与首次公开募股相关的普通股发行收益,扣除发行成本 | — | | | 67,592 | |
行使股票期权的收益 | 51 | | | 100 | |
支付给股东的股息 | (6,964) | | | — | |
资本租赁债务的付款 | — | | | (611) | |
非控制性利息预扣税的支付 | (1,063) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (2,071) | | | $ | 10,637 | |
现金和现金等价物的净增长 | 9,558 | | 6,035 |
现金和现金等价物 | | | |
年初 | $ | 6,483 | | | $ | 448 | |
年底 | $ | 16,041 | | | $ | 6,483 | |
非现金投资和融资活动的补充披露: | | | |
从存款到财产和设备的转账 | $ | 9,859 | | | $ | 4,981 | |
Pacific Cup, Inc. 的收购价格包含在存款 | — | | | 100 | |
减免债务的收益 | — | | | 5,000 | |
现金流信息的补充披露: | | | |
为所得税支付的现金 | $ | 8,303 | | | $ | 4,836 | |
支付利息的现金 | $ | 1,978 | | | $ | 2,895 | |
合并财务报表的附注是这些报表的组成部分。
KARAT 包装公司
合并财务报表附注
1. 操作性质
Lollicup USA Inc.(“Lollicup”)于2001年1月21日根据加利福尼亚州法律注册成立,是一家S型公司。自2018年1月1日起,Lollicup选择从S-Corporation转换为C-Corporation。Karat Packaging Inc.(“Karat Packaging”)于2018年9月26日作为特拉华州的一家公司注册成立,并通过与Lollicup股东的股票交换成为Lollicup(统称为 “公司”)的控股公司。2021 年 4 月 15 日,公司完成了其普通股的首次公开发行。这些股票在纳斯达克全球市场上市,代码为 “KRT”。
该公司是用于各种餐厅和餐饮服务环境的一次性产品的制造商和分销商。该公司提供各种各样的产品,例如食品容器、餐具、杯子、盖子、餐具和吸管。这些产品有塑料、纸张、生物聚合物和其他可堆肥形式可供选择。除了制造和分销外,该公司还为客户提供定制解决方案,包括新产品开发、设计、印刷和物流服务,并分销某些特色食品和饮料产品,例如波巴和咖啡饮料。
该公司向国家和地区分销商、超市、餐馆和便利店以及小型连锁店和企业提供产品,包括精品咖啡馆、泡泡茶咖啡馆、披萨店和冷冻酸奶店。
该公司目前在加利福尼亚州奇诺、德克萨斯州罗克沃尔和夏威夷卡波雷经营制造设施以及配送和配送中心。此外,该公司还运营 六其他配送中心位于新泽西州布兰奇堡、华盛顿州萨姆纳、南卡罗来纳州萨默维尔、夏威夷卡波雷和加利福尼亚州工业城。
2. 重要会计政策摘要
演示基础:随附的合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则编制的。
整合原则:合并财务报表包括Karat Packaging及其全资和控制的运营子公司Lollicup、Lollicup Franchising, LLC(“Lollicup Franchising”)和Global Wells的账目,后者是一家可变权益实体,公司是其主要受益人。所有公司间账户和交易均已取消。
非控股权益:该公司合并了其可变利益实体Global Wells,该公司是其主要受益人。非控股权益代表Global Wells的第三方股权所有权。公司在合并财务报表中将非控股权益视为股权,与公司股东权益分开。归属于非控股权益的净收益金额在合并收益表中披露。如合并股东权益表所示,公司代表非控股权益缴纳的税款将从其权益余额中扣除。
估计和假设:管理层在根据公认会计原则编制财务报表时使用估计和假设。这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出。实际结果可能与编制合并财务报表时假设的估计有重大差异。对合并财务报表具有重要意义的估计数包括库存补偿、可疑账款备抵以及流动缓慢和过时库存的准备金。
报告细分市场:公司管理和评估其在以下方面的运营 一可报告的细分市场。该部门包括制造和供应广泛的一次性产品组合,这些产品用于供应食品和饮料,有塑料、纸张、泡沫、消费后回收成分和可再生材料。它还包括某些特殊食品和饮料产品的分销,例如波巴和咖啡饮料,以及某些餐厅和仓库用品。该公司的长期资产全部位于美国,其收入都来自美国。
每股收益:每股普通股基本收益的计算方法是将归属于Karat Packaging, Inc的净收益除以相关时期已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股收益是通过调整加权平均已发行股票计算得出的,假设所有潜在的稀释性股票都进行了转换。
期外调整:在 截至2022年12月31日的年度,该公司记录 a $3,500,000注销某些库存物品,其中包括 $879,000被确定为超出期限并已记录在案更正其先前发布的季度和年度财务报表中的非重大错误。库存期外调整的影响是库存收入、营业收入和所得税准备金前的收入减少了美元879,000,商品销售成本增加了 $879,000, 净收入减少了美元664,000截至2022年12月31日的财年。
重新分类:某些上期数额已重新分类,以符合本期列报方式。这些重新分类对先前报告的资产和负债、股东权益、现金流或净收入总额没有影响。
现金和现金等价物:公司认为,购买之日原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资均为现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日,现金和现金等价物包括货币市场中持有的现金、手头现金和存放在银行的现金。
应收账款和备抵金:应收账款主要由客户应付的款项组成。应收账款按其估计的可收账款金额入账,并根据过去的信用记录定期评估可收账款的可收性。公司确认应收账款坏账备抵额,其金额等于扣除收回款后的估计可能损失。该补贴基于对历史坏账注销、当前逾期客户账龄化、与不同客户类型相关的风险状况的分析,以及对被认为存在风险或无法收回的特定可识别客户账户的评估。公司还维持销售补贴,主要与产品退货和损坏等情况可能导致的账单调整有关。销售补贴的金额是根据历史交易分析确定的,销售补贴的任何增加都记为净收入的减少。
库存:库存包括原材料、在加工品和成品。库存成本使用先进先出 (FIFO) 方法确定,并按成本或可变现净值的较低者进行估值。考虑到历史使用情况、预期需求、预期销售价格和产品过时等各种因素,公司保留了多余和过时库存储备,并按可变现净值进行存货。
财产和设备:财产和设备按成本入账,扣除累计折旧和摊销,减去减值损失(如果有)。财产和设备的折旧按相关资产的估计使用寿命按直线法计算。租赁权改善在租赁期限或改善的估计寿命内,以较短者为准,使用直线法摊销。
财产和设备的估计使用寿命如下:
| | | | | |
机械和设备 | 5年到 15年份 |
租赁权改进 | 使用寿命或租赁期限中的较短者 |
车辆 | 5年份 |
家具和固定装置 | 7年份 |
建筑和建筑物改进 | 10年到 40年份 |
根据资本租赁持有的财产 | 3年到 5年份 |
计算机硬件和软件 | 3年份 |
正常的维修和保养按实际发生时记作费用,而大幅增加价值或延长使用寿命的重大变更则作为资本化并在相关资产的估计使用寿命内折旧。
存款:押金是为机械和设备以及公司设施的建造和改善而支付的款项。押金中还包括向租赁物业出租人支付的款项,作为全面和忠实履行合同的担保,这笔款项将在合同到期或终止时退还给公司。
长期资产减值:每当事件或情况变化表明长期资产的账面价值可能无法收回时,公司就会审查此类资产的减值情况。如果存在此类事件或情况,则进行包括两个步骤的损伤测试。第一步将资产的账面金额与预期未贴现的未来现金流总和进行比较。如果预期未贴现的未来现金总和
流量超过资产的账面金额,不计减值。如果预期未贴现的未来现金流总和小于资产的账面金额,则需要采取第二步,减值损失是指资产的账面金额超过其公允价值的金额,使用估计的未来净现金流的现值计算。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,管理层得出结论,不需要减值减记。
业务合并和商誉:公司根据公认会计原则对业务合并采用收购会计方法,该方法要求公司利用估计和判断,将收购所支付的收购价格分配给包括可识别的无形资产和所收购负债在内的资产的公允价值。此类估计可能基于大量不可观察的输入。公司的公允价值估计基于被认为合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计值不同。随着与收购截止日期公允价值相关的信息可用,公允价值将在收购截止日期后的一年内进行细化。测量期结束后,任何后续调整都将记录在收益中。
商誉是收购价格超过所收购的有形和可识别的无形净资产的公允价值的部分。公司每年或每当事件和情况表明商誉账面金额可能超过其公允价值时,都会对商誉进行减值测试。该公司作为单一运营部门运营 一申报单位,因此根据对公司整体公允价值的评估对商誉进行减值评估。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司确定 不出现了损伤。
下表汇总了2020年12月31日至2022年12月31日期间公司商誉的活动:
| | | | | |
| (以千计) |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 3,113 | |
收购商誉 | 397 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 3,510 | |
收购商誉 | — |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 3,510 | |
政府补助:除非有合理的保证公司和Global Wells将遵守补助金的条件并且会收到补助金,否则政府补助金不予承认。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司累计获得的补助金为美元1,350,000和 $1,200,000,分别地。截至2022年12月31日和2021年12月31日,环球富国累计获得的补助金为美元1,302,000。这些补助金在随附的合并资产负债表中列为其他负债中的递延收益,因为公司和Global Wells尚未满足补助金附带条件。这些条件包括要求德克萨斯州罗克沃尔的设施在截至2024年的5年日历年(“要求期限”)内保持一定的最低税额,在规定的期限内在该设施的运营中雇用最低平均年总工资为最低的全职同等值员工,并承诺在规定期限内不从事非法雇用外国人的模式或做法。
衍生工具:财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815,衍生品和套期保值,要求公司将其所有衍生工具按公允价值在资产负债表中确认为资产或负债。衍生工具公允价值变化(即收益或亏损)的核算取决于该衍生工具是否已被指定并符合套期保值关系的资格,此外,还取决于套期保值关系的类型。对于那些被指定为套期保值工具的衍生工具,公司必须根据对冲的风险敞口将套期保值工具指定为公允价值对冲、现金流对冲或对冲外国业务净投资的对冲。对于未被指定为套期保值工具的衍生工具,收益或损失在当期损益表中确认。
该公司和Global Wells进行了某些利率互换以管理利率风险,并将此类利率互换视为ASC 815下的衍生工具。利率互换未指定用于套期保值会计,因此,利率互换公允价值的变化在随附的合并收益表中被确认为利息收入(支出)。
可变利息实体:该公司对Global Wells的权益各不相同。2017年,Lollicup与其他三个无关的政党一起成立了Global Wells。哈哈卡普有一个 13.5% 所有权权和 a 25位于德克萨斯州罗克沃尔的Global Wells的投票权百分比。该实体的目的是拥有、建造和管理仓库和
制造设施。只有在成员一致决定或Global Wells银行账户中的现金低于美元的情况下,Global Wells的运营协议才可能要求其成员缴纳额外捐款50,000。如果成员无法提供额外的资本出资,则其他成员将被要求缴款以抵消该成员无法缴纳的金额,最高为美元25,000.
根据ASC主题810 “合并”,Global Wells被确定为可变利息实体,但是,在进行投资时,已确定Lollicup不是主要受益人。2018年,Lollicup与Global Wells签订了经营租约(“德州租赁”)。2020年,该公司与Global Wells签订了另一项经营租约(“新泽西租约”)。
2018年3月23日与Lollicup签订德州租赁协议后,确定Lollicup拥有当前和潜在的权利,使其有权指导Global Wells对Global Wells经济表现影响最大的活动,获得重大收益,或者有义务吸收潜在的重大损失,从而使Lollicup拥有Global Wells的控股财务权益。因此,Lollicup被视为Global Wells的主要受益者,并在2018年3月23日起将Global Wells整合到ASC 810的风险和回报模式下。合并后,德克萨斯州租赁和新泽西州租赁的每月租赁付款将取消。
合并Global Wells后确认的资产不代表可用于偿还对公司普通资产的索赔的额外资产。相反,合并Global Wells后确认的负债并不代表对公司一般资产的额外索赔;它们代表对Global Wells特定资产的索赔。参见注释 9 — 长期债务描述了截至2022年12月31日Global Wells向金融机构提供的两期贷款。
以下财务信息包括Global Wells的资产和负债,并包含在随附的合并资产负债表中,合并时消除的资产和负债除外:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
现金 | $ | 2,022 | | | $ | 1,163 | |
应收账款 | 53 | | | 384 | |
预付费用和其他流动资产 | 191 | | | 63 | |
来自 Lollicup USA Inc. | 4,700 | | | — | |
财产和设备,净额 | 45,399 | | | 46,612 | |
其他资产 | 4,262 | | | 4,762 | |
总资产 | 56,627 | | | 52,984 | |
应付账款 | $ | 2 | | | $ | 497 | |
应计费用 | 626 | | | 68 | |
应缴所得税 | — | | | 9 |
客户存款 | 165 | | 88 |
由于 Lollicup USA Inc. | — | | | 2,620 | |
长期债务,流动部分 | 957 | | | 1,178 | |
长期债务,扣除流动部分 | 41,558 | | | 35,339 | |
其他负债 | 1,302 | | | 2,636 | |
负债总额 | $ | 44,610 | | | $ | 42,435 | |
收入确认:该公司通过向客户销售产品来创造收入,这些客户包括国家和地区的连锁店和分销商、拥有多个地点的快餐店、小型企业以及为个人消费而购买的快餐店。公司认为,按客户类型分列的收入最准确地反映了受经济因素影响的收入和现金流的性质和不确定性。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,按客户类型分列的净销售额包括以下金额。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
国家和区域连锁店 | $ | 95,786 | | | $ | 86,017 | |
分销商 | 242,285 | | | 199,902 | |
在线 | 53,697 | | | 50,271 | |
零售 | 31,189 | | | 28,054 | |
| $ | 422,957 | | | $ | 364,244 | |
•国家和区域连锁店收入:全国和区域连锁店的收入来自分店遍布多个州的连锁餐厅和超市。与国家和区域连锁店交易的收入将在承诺产品的控制权移交给客户后的某个时间点予以确认。控制权的转移通常发生在所有权和损失风险移交给客户时。运输条款通常指明所有权和损失风险何时移转,通常指产品从公司设施运送给客户的时间。
•分销商收入:分销商收入来自美国各地的国家和地区分销商,这些分销商为餐厅、办公室、学校和政府实体购买公司的产品。分配收入在将承诺产品的控制权移交给客户后的某个时间点进行确认。控制权的转移通常发生在所有权和损失风险移交给客户时。运输条款通常指明所有权和损失风险何时移转,通常指产品从公司设施运送给客户的时间。
•在线收入:在线收入来自小型企业,例如小型餐厅、泡泡茶店、咖啡店、果汁吧和冰沙店。在线交易收入在将承诺产品的控制权移交给客户后的某个时间点予以确认。控制权的转移通常发生在所有权和损失风险移交给客户时。运输条款通常指明所有权和损失风险何时移转,通常指产品从公司设施运送给客户的时间。
•零售收入:零售收入主要来自区域性泡泡茶店、精品咖啡店和冷冻酸奶店。零售交易收入在将承诺产品的控制权移交给客户后的某个时间点予以确认。控制权的转移通常发生在所有权和损失风险移交给客户时。运输条款通常指明所有权和损失风险何时移转,通常指产品从公司设施运送给客户的时间。
除了产品销售外,该公司还从物流服务中获得收入,即将集装箱从港口运输和交付给客户,主要是向零售客户运送和交付。由于控制权不断移交给客户,物流服务收入会随着时间的推移而得到确认。随着控制权随着时间的推移而转移,收入根据履行义务的完成进展程度进行确认。物流服务收入为 $6,150,000和 $2,779,000分别适用于截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
交易价格是公司期望有权获得的对价金额,以换取向客户转移货物。收入是根据估计的总交易价格记录的,其中包括固定对价和可变对价的估计。可变对价包括折扣和其他销售激励措施的估计、即时付款的现金折扣、为合作广告和其他计划激励措施向客户支付的对价以及销售回报。公司使用预期价值法根据合同条款和实际业绩的历史经验估算其可变对价。由于公司客户购买的商品是在最短的交货时间内制造和发货的,因此履约义务通常在制造和发货后不久得到履行。
该公司的合同负债主要包括回扣、销售激励措施、客户押金和应付给客户的合作广告对价。截至2022年12月31日和2021年12月31日,返利、销售激励和合作广告对财务报表并不重要。客户存款包含在合并资产负债表的流动负债中。
向客户开具的运费和手续费记录在净销售额中,相应的运费和手续费记录在随附的合并收益表的销售费用中。向客户收取的运费和手续费不被视为产品销售的单独履约义务,因为这些活动发生在客户收到产品之前。截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并收益表中,销售费用中包含的运费和手续费为美元32,508,000和 $28,525,000,分别地。
与创收活动同时征收并汇给政府当局的销售税不包括在收入中。由于摊销期不到一年,销售佣金在发生时记作支出,并在随附的合并损益表中记入销售费用。
广告费用:公司在支出发生期间支付印刷制作、贸易展览、在线营销和其他广告的成本。合并收益表中包含在运营费用中的广告成本为 $2,418,000和 $2,488,000分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
所得税:公司适用ASC 740的规定, 所得税。根据ASC 740,递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报告和税基之间的差异确定的,并使用已颁布的税率和法律进行衡量,这些税率和法律将在差异预计逆转时生效。
在每个报告期内,通过评估所有可用的正面和负面证据,对递延所得税资产的可收回性进行评估,以评估估值补贴的需求。如果根据现有证据的权重,此类递延所得税资产很可能无法变现,则估值补贴用于减少部分或全部递延所得税资产。
公司根据ASC 740-10考虑了所得税的不确定性, 考虑所得税的不确定性。ASC 740-10规定了财务报表确认和衡量纳税申报表中已采取或预计将要采取的税收状况的确认阈值和衡量属性。该会计准则还就取消确认、分类、利息和罚款、过渡期会计、披露和过渡提供指导。公司在随附的合并所得税准备金中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚款包含在合并资产负债表的应付所得税中。
信用风险的集中度:现金存放在金融机构,余额有时会超过联邦保险限额。管理层认为,与此类存款相关的信用风险微乎其微。
公司根据客户财务状况的估值发放信贷,不需要一般抵押品。管理层认为,公司在这些账户上不会面临任何重大信用风险。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,从以下供应商购买的商品占总购买量的10%以上:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
Keary Global Ltd.(“Keary Global”)及其子公司 Keary International, Ltd. — 关联方 | 11 | % | | 12 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,应付给以下供应商的金额分别超过应付账款总额的10%,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
Keary Global 及其子公司 Keary International — 关联 | 21 | % | | 10 | % |
富菱科技股份有限公司 | 18 | % | | 21 | % |
文豪实业有限公司 | * | | 11 | % |
*应付金额不到应付账款总额的10%。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,没有客户占销售额或应收账款的10%以上。
公允价值测量:该公司关注ASC 820, 公允价值测量,它定义了公允价值,建立了根据公认会计原则衡量公允价值的框架,并加强了对公允价值衡量的披露。根据ASC 820,公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中,为在资产或负债的主要市场或最有利的市场上转移负债而获得的交易价格,或为转移资产或负债而获得的交易价格。
ASC 820根据市场上可观察到的投入程度建立了估值输入的层次结构。可观察的输入反映了从独立于报告实体的来源获得的市场数据,以及
不可观察的输入反映了该实体自己对市场参与者将如何根据现有最佳信息对资产或负债进行估值的假设。
ASC 820下用于衡量公允价值的估值技术必须最大限度地使用可观察的输入,最大限度地减少不可观察的输入的使用。该标准描述了基于三个输入层次的公允价值层次结构,其中前两个被认为是可观察的,最后一个不可观察的,可用于衡量公允价值。三个输入级别如下所示:
第 1 级— 截至衡量之日,公司有能力获得的相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级— 可直接或间接观测的投入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价,或可观察到或可以由基本相同资产或负债期限的可观察市场数据证实的其他投入。
第 3 级— 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
公允价值层次结构对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)给予最高优先级,对不可观察的投入给予最低优先级。如果用于衡量金融资产和负债的投入处于上述多个水平之内,则分类将基于对工具公允价值计量具有重要意义的最低水平输入。当金融资产的公允价值是使用定价模型、折扣现金流方法或类似技术确定的,并且至少有一个重要的模型假设或输入不可观察时,金融资产被视为三级。
公司的金融工具归类为公允价值层次结构,包括以下内容:
•在2022年12月31日和2021年12月31日,公司的货币市场账户在公允价值层次结构中被归类为1级,并在合并资产负债表上列为流动资产。
•截至2021年12月31日,该公司的利率互换符合衍生品的定义,在公允价值层次结构中归类为2级,并在合并资产负债表上列为其他负债。利率互换的公允价值是根据定价模型计算得出的,该模型使用波动率来量化利率趋势变化的概率。正如附注10中进一步讨论的那样,该利率互换已于2022年6月终止— 利率互换.
下表汇总了公司截至2022年12月31日按水平对经常性以公允价值计量的资产的公允价值衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| (以千计) |
现金等价物 | $ | 10,609 | | | $ | — | | | $ | — | |
公允价值,2022 年 12 月 31 日 | $ | 10,609 | | | $ | — | | | $ | — | |
下表汇总了公司截至2021年12月31日按水平对经常性以公允价值计量的资产和负债的公允价值衡量标准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| (以千计) |
现金等价物 | $ | 2,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | — | | | (1,334) | | | — | |
公允价值,2021 年 12 月 31 日 | $ | 2,000 | | | $ | (1,334) | | | $ | — | |
该公司尚未选择ASC 825提出的公允价值期权,金融资产和金融负债的公允价值期权,适用于无需以其他方式按公允价值计提的金融资产和负债。根据ASC 820,未按公允价值计值的重大金融资产和负债,包括应收账款、应付账款、关联方应付款、应计负债和其他负债、本票和信用额度(定义见下文)下的其他应付账款和借款,按其账面价值报告。
由于这些工具的到期日较短,截至2022年12月31日和2021年12月31日,现金和现金等价物、应收账款、应付账款、关联方应付款、应计负债和其他应付账款的账面金额接近公允价值。公司信用贷款的账面金额接近公允价值,因为利率本质上是可变的。对于 $21,580,000公司在2022年6月再融资的定期贷款,截至2021年12月31日的账面金额接近公允价值,因为利率本质上是可变的。 以下是美元的账面金额和估计公允价值的摘要23,000,000和 $28,700,000分别于2026年9月和2027年7月到期的定期贷款:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 账面金额 | | 估计公允价值 |
| (以千计) |
$23,000,000定期贷款将于 2026 年 9 月到期 | $ | 22,168 | | | $ | 20,115 | |
$28,700,000定期贷款将于 2027 年 7 月到期 | 20,563 | | | 18,918 | |
| $ | 42,731 | | | $ | 39,033 | |
这些金融工具的公允价值是使用二级投入确定的。
外币:公司将外币交易的损益包括在合并收益表中,例如结算外国应收账款或应付账款所产生的损益。该公司录得的外币收益为 $1,568,000而且损失了 $412,000分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
股票薪酬:公司根据ASC 718确认与员工股票期权和限制性股票单位相关的股票薪酬支出,补偿 — 股票补偿。该标准要求公司记录的薪酬支出等于授予员工和非雇员的奖励的公允价值。
基于股份的支付奖励的公允价值是在授予之日估算的,使用股票期权的Black-Scholes期权定价模型以及限制性股票单位授予日前一个交易日的公司普通股的收盘价。Black-Scholes期权定价模型中用于估算股票期权的授予日公允价值的关键输入假设包括公司普通股的公允价值、预期期权期限、公司股票在期权预期期限内的预期波动率、无风险利率和公司的预期年度股息收益率。
根据2019年股票激励计划(“计划”)授予的期权的无风险利率假设基于适用于公司股票期权预期期限的美国政府证券的观测利率。
该计划下员工股票期权的预期期限代表股票期权预计将保持未偿还状态的加权平均期限。授予期权的预期期限是根据 “简化方法” 计算的,该方法根据股票期权归属期和合同期限的平均值估算预期期限。
公司使用同类上市公司普通股的每日历史价格频率来确定预期波动率假设,该周期等于期权的预期期限。
根据该计划授予的期权的股息收益率假设基于公司的历史和对股息支付的预期。
股票薪酬支出基于最终归属的奖励。没收行为发生时即入账。公司已选择将具有分级归属时间表和基于时间的服务条件的股票支付奖励视为单独的奖励,并使用分级归因方法认可必要服务期内的股票薪酬支出。
股票薪酬的确定本质上是不确定性和主观性的,涉及估值模型和假设的应用,需要做出判断。如果公司做出不同的假设,其股票薪酬支出和净收入可能会有很大不同。
租约: 该公司采用了亚利桑那州立大学 2016-02, 租赁(主题 842),自2022年1月1日起,要求在资产负债表上确认使用权(“ROU”)资产以及相关的运营和融资租赁负债,并披露有关某些租赁安排的关键信息。
公司根据修改后的追溯法通过了本ASU和相关修正案,没有重估公司合并财务报表中列报的比较期。收养后未对留存收益进行累积调整。
公司选择了过渡指导方针允许的某些实用权宜之计,包括排除租赁开始时初始期限为12个月或更短的租约,将非租赁部分与租赁部分合并为单一租赁组成部分,保留历史租赁分类以及免于审查过期或现有合同以确定其中是否包含租约。
公司决定一项安排是否为租赁 开始日期。租赁分为融资租赁或经营租赁。 公司签订了使用设施和车辆的租赁协议,其租赁条款可能包括在合理确定会行使该选择权时延长或终止租赁的选项。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和租赁负债在开始之日根据租赁期内租赁付款的现值进行确认,使用基于公司可获得的类似担保借款的折扣率。ROU 资产包括任何预付的租赁金额,不包括租赁激励措施。
新的和最近采用的会计准则:该公司是一家新兴成长型公司,因为该术语在2012年的《Jumpstart Our Business Startups法案》(“JOBS法案”)中使用,因此,该公司选择利用某些降低的上市公司报告要求。此外,《就业法》第107条规定,新兴成长型公司可以利用经修订的1933年《证券法》或《证券法》第7(a)(2)(B)条规定的延长的过渡期来遵守新的或修订后的会计准则,因此,公司将在要求私营公司采用此类准则的相关日期采用新的或修订后的会计准则。
2016 年 2 月,FASB 发布了 ASU 2016-02(主题 842),”租赁“。该ASU修改了租赁会计的许多方面,包括要求承租人将资产负债表上期限超过一年的经营租赁确认为ROU资产和相应的租赁负债,以租赁付款的现值衡量。自2022年1月1日起,公司根据修改后的回顾法通过了ASU和相关修正案,没有重估公司合并财务报表中列报的比较期。该公司记录的ROU资产为美元8,800,000以及经营租赁负债为$9,200,000收养后。参见注释 14 — 租赁了解更多信息。
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13,”金融工具—信用损失(主题 326):衡量金融工具的信用损失”,这为美国公认会计原则增加了一种减值模型,即当前预期信用损失(CECL)模型,该模型基于预期损失而不是已发生的损失。根据新的指导方针,实体将其对预期信用损失的估计值确认为补贴,财务会计准则委员会认为,这将使此类损失得到更及时的确认。亚利桑那州立大学还旨在通过减少实体用来核算债务工具的信用减值模型的数量来降低美国公认会计原则的复杂性。ASU 在 2019 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内有效,包括作为美国证券交易委员会 (SEC) 申报人的公共企业实体在这些财政年度内的过渡期。对于所有其他公共商业实体,亚利桑那州立大学的有效期为2020年12月15日之后的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。对于所有其他实体,亚利桑那州立大学在2021年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期内有效。允许从 2018 年 12 月 15 日之后开始提前采用,包括这些财政年度内的过渡期。FASB 随后发布了 ASU 2019-10(主题 326),”金融工具-信贷损失:生效日期” 它修改了有资格成为 “小型申报公司”、非美国证券交易委员会申报人和所有其他公司(包括非营利公司和员工福利计划)的美国证券交易委员会申报人的生效日期。对于符合延期资格的日历年末公司,生效日期为 2023 年 1 月 1 日。公司将在2023年1月1日之后的年度报告期内采用新标准。该公司预计采用该ASU不会对其合并财务报表产生重大影响。
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-3,”金融工具的编纂改进”,它澄清了ASC 825-10-50-24至50-32段中要求所有实体提供公允价值期权披露的要求。该指南还澄清说,根据ASC 842确定的租赁净投资的合同期限,”租赁”,应该是用来衡量ASC 326下预期信用损失的合同条款,”金融工具—信用损失”。该ASU在亚利桑那州立大学2016-13年度修正案通过后生效。该ASU的采用并未对合并财务报表产生重大影响。
3. 收购
太平洋杯公司
2021年3月1日,Lollicup与在夏威夷卡波雷运营的一次性产品制造商和分销商太平洋杯公司(“太平洋杯”)签订了资产购买协议(“太平洋杯协议”)。根据太平洋杯协议,Lollicup支付了$的现金对价1,000,000收购太平洋杯的某些资产。与收购相关的成本并不重要。收购方自收购之日以来的收入和收益金额包含在报告期的合并收益表中,从2021年3月1日至2021年12月31日以及截至2022年12月31日的年度中,该收益表并不重要。
本次交易中获得认可的商誉源于利用太平洋杯的客户群、制造设施和销售队伍扩大公司足迹的预期机会。出于所得税的目的,通过此次收购确认的商誉可以扣除,并且需要进行年度减值测试,这可能会在未来产生递延税。
下表汇总了因此次收购而收购的资产的最终估值:
| | | | | |
| (以千计) |
库存 | $ | 153 | |
财产和设备 | 50 |
客户关系 | 400 |
善意 | 397 |
收购的资产总额 | $ | 1,000 | |
4. 合资企业
2022年4月6日,Lollicup与台湾公司Happiness Moon Co., Ltd. 签订了最终合资协议(“合资协议”),共同成立一家新的台湾公司Bio Earth Technology(“Bio Earth”),用于利用甘蔗渣生产可堆肥餐饮服务产品。合资协议规定公司的投资额约为 $6,500,000对于 49% 对 Bio Earth 的兴趣。
哈哈卡普总共投资了 $4,000,000根据截至2022年12月31日的合资协议,该协议包含在随附的合并资产负债表中的存款中。这笔总投资包括三笔款项,金额为$2,000,0002022 年 4 月,再增加一美元2,000,000在 2022 年 6 月,还有 $1,876,000在 2022 年 11 月,扣除退还的美元1,876,000于 2022 年 12 月收到。截至2022年12月31日,Bio Earth的注册和注册尚未完成。
参见注释 19 — 后续事件 用于根据合资协议进行的后续投资。
5. 库存
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
原材料 | $ | 18,061 | | | $ | 12,543 | |
半成品 | 1,850 | | | 1,532 | |
成品 | 52,044 | | | 45,140 | |
小计 | 71,955 | | | 59,215 | |
减少库存储备 | (749) | | | (743) | |
库存总额 | $ | 71,206 | | | $ | 58,472 | |
在截至2022年12月31日的年度中, 该公司记录了 a $3,500,000注销某些库存物品,其中 $879,000被确定为超出期限并已记录在案更正其先前发布的季度和年度财务报表中的非重大错误。
6. 财产和设备
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
机械和设备 | $ | 70,234 | | | $ | 60,935 | |
租赁权改进 | 19,063 | | | 18,655 | |
车辆 | 6,725 | | | 5,384 | |
家具和固定装置 | 1,016 | | | 936 | |
建筑 | 36,599 | | | 35,387 | |
土地 | 11,907 | | | 11,907 | |
计算机硬件和软件 | 593 | | | 553 | |
| 146,137 | | | 133,757 | |
减去:累计折旧和摊销 | (50,569) | | | (40,282) | |
财产和设备总额,净额 | $ | 95,568 | | | $ | 93,475 | |
财产和设备的折旧和摊销费用为美元10,378,000和 $10,024,000分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。折旧和摊销费用在一般和管理费用中报告,但与制造设施和设备相关的折旧和摊销费用除外,折旧和摊销费用包含在随附的合并收益表中的销售商品成本中。
7. 信用额度
根据2018年2月23日作为借款人的Lollicup与作为贷款人的Hanmi Bank之间的商业贷款协议(经修订的 “贷款协议”)的条款,该公司的信贷额度最大借款能力为美元40,000,000(“信贷额度”)由公司的资产担保。信用额度还包括备用信用证子限额,该限额已修改并提高到美元2,000,0002022 年 8 月 18 日。公司无需为信用额度的未提取部分支付承诺费(未使用),利息按月支付。
2021年10月6日,公司修订了贷款协议。2021 年 10 月 6 日之前,应计利息的年利率减去最优惠利率 0.25%,最低下限为 3.75%,并且可以借入的金额受借款基础的限制,借款基础按每月计量的应收账款和库存余额的百分比计算。此外,公司必须遵守某些财务契约,包括最低流动比率、最低有形净资产、最低还本付息覆盖率以及利息、税项、折旧和摊销前的最低债务与收益(“息税折旧摊销前利润”)的比率。
2021年10月6日的修正案除其他外,(1)将到期日延长至2023年10月6日,(2)将任何信贷额度借款的利息修改为年利率减去最优惠利率 0.25%,最低下限为 3.25%,(3)取消了最大借款额必须遵守按应收账款和库存余额百分比计算的借款基础要求的要求,(4)从财务契约要求中删除了最低有形净资产和最低还本付息覆盖率,(5)在财务契约要求中增加了最低固定费用覆盖率。
截至2022年12月31日,信用额度下可以借的最大剩余金额为美元38,930,000。该公司有 $0截至2022年12月31日和2021年12月31日信贷额度下未偿借款的百分比。根据备用信用证签发的金额为美元1,070,000和 $0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司遵守了信贷额度下的财务契约。
该公司于2023年3月再次修改了信贷额度。参见注释 19 — 后续事件供进一步讨论。
8. 应计费用
下表汇总了与应计费用负债相关的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
应计杂项费用 | $ | 2,094 | | | $ | 1,054 | |
应计利息 | 108 | | | 68 | |
应计工资单 | 1,586 | | | 1,456 | |
应计休假和病假工资 | 543 | | | 416 | |
应计运费 | 1,918 | | | 2,868 | |
应计的专业服务费 | 600 | | | 642 | |
递延租金负债 | — | | | 372 | |
应计财产税 | 1,164 | | | 10 | |
应计销售税和使用税 | 992 | | | 927 | |
应计费用总额 | $ | 9,005 | | | $ | 7,813 | |
9. 长期债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
A $23,000,0002026年9月30日到期的定期贷款,初始余额为美元16,115,000并可选择申请最多不超过美元的额外预付款6,885,000直至2022年9月,该公司于2022年2月行使了该权利。利息按固定利率累计 3.5每年%。本金和利息支付 $116,000在整个贷款期限内按月到期,剩余的本金余额在到期时到期。这笔贷款由Global Wells的几乎所有资产作为抵押,并由Global Wells和该公司的一位股东担保。根据贷款协议,Global Wells必须遵守某些财务契约,包括最低还本付息覆盖率。 | $ | 22,168 | | | $ | 15,909 | |
A $21,580,000定于2029年5月到期的定期贷款(“2029年贷款”)。按最优惠利率计算的应计利息减去 0.25% (3.00%(截至2021年12月31日),本金还款额从美元不等24,000到 $40,000同时利息在整个贷款期限内按月到期, 剩余的本金余额在到期时到期.该贷款由公司和Global Well的几乎所有资产抵押,并由公司及其股东担保。该公司承担的债务发行成本约为美元119,000,在随附的合并资产负债表上,这被列为债务账面价值的减少。这笔贷款于2022年6月进行了再融资(见下文)。 | — | | | 20,808 | |
A $28,700,000定期贷款(“2027 年贷款”)将于 2027 年 7 月 1 日到期,初始余额为美元20,700,000并可选择申请最多不超过美元的额外预付款8,000,000直到 2023 年 6 月 30 日。利息按固定利率累计 4.375每年%。$的本金和利息支付104,000在整个贷款期限内按月到期,剩余的本金余额在到期时到期。该贷款由Global Wells的几乎所有资产抵押,并由公司的一位股东担保。根据贷款协议,Global Wells必须遵守某些财务契约,包括最低债务覆盖率。 | $ | 20,563 | | | $ | — | |
长期债务 | 42,731 | | | 36,717 | |
减去:未摊销的贷款费 | (216) | | | (200) | |
减去:当前部分 | (957) | | | (1,178) | |
长期债务,扣除流动部分 | $ | 41,558 | | | $ | 35,339 | |
KARAT 包装公司和子公司
合并财务报表附注
截至2022年12月31日,未来的到期日为:
| | | | | |
| (以千计) |
2023 | $ | 957 | |
2024 | 990 | |
2025 | 1,040 | |
2026 | 20,653 | |
2027 | 19,091 | |
| $ | 42,731 | |
该公司在2022年6月使用2027年贷款对2029年贷款的再融资被视为债务修改。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司均遵守了其所有财务契约。
2020 年 4 月 16 日,该公司收到了一美元5,000,000根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)获得的薪资保护计划(“PPP”)贷款,其中除其他条款外,利率为 1.00每年%。PPP贷款受违约事件和此类贷款惯常规定的约束。如果满足某些条件,则可以部分或全部免除PPP贷款,主要前提是按允许的目的发放并按照《CARES法案》的要求维持一定的平均就业和工资水平。2021年6月10日,PPP贷款的全部金额被免除。A $5,000,000PPP贷款减免的收益已在截至2021年12月31日的年度的合并收益表中确认。
10. 利率互换
2022 年 6 月,环球富国终止了其 十年浮动转固定利率互换,确认的现金收益为美元825,000作为结算收益,已计入随附的合并收益表中的利息收入。这种利率互换的名义价值为 $21,580,000截至2019年6月13日生效之日,基于最优惠利率对比 5.05% 固定利率。截至2021年12月31日,利率互换的公允价值为美元1,334,000,在随附的合并资产负债表中作为其他负债列报。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,Global Wells确认了美元2,159,000(包括结算收益)和美元1,270,000作为利息收入分别与该利率互换的公允价值变化有关。
2019年6月,该公司还签订了 五年浮动利率转固定利率互换,生效日期为2019年6月3日,该互换基于最优惠利率对比 5.19% 固定利率。名义是 $10,000,000截至2019年6月。在截至2021年12月31日的年度中,公司确认了约美元47,000与该利率互换公允价值变化相关的利息收入。2021 年 4 月,公司终止了此次利率互换,确认了 $196,000在互换终止费中,已包含在截至2021年12月31日的合并收益表中的利息支出中.
11. 股东权益
公司的公司注册证书授权普通股和优先股。获准发行的所有类别的股票总数为 110,000,000股票,面值为 $0.001,和 10,000,000设计为优先股和 100,000,000被指定为普通股。每位普通股和优先股持有人都有权 一持有的每股投票数。
2021 年 4 月,公司完成首次公开募股并发行 4,542,500其普通股的股份。扣除发行成本后,收到的收益总额约为美元67,587,000.
2022 年 11 月 9 日,公司宣布派发股息0.35公司普通股的每股。该公司记录了 $6,964,000截至2022年12月31日的现金分红。该公司做到了 不宣布截至2021年12月31日止年度的任何股息。
12. 股票薪酬
2019年1月,公司董事会通过了2019年股票激励计划(“计划”)。总共有 2,000,000普通股已获授权并保留在本计划下以激励措施的形式发行
不合格的股票期权和股票奖励。由公司董事会任命的委员会确定本计划下每项补助金的条款和条件。根据该计划,员工、董事和顾问有资格获得股票期权和股票奖励。计划管理人可以增加或减少本计划下的可用股票总数和受未偿还期权约束的股票数量,以反映因资本重组、重组、重新分类、股票分割、反向拆分、股份组合、股份交换、股票分红或其他应付股本交易分配而导致的已发行普通股的任何变化。
激励性股票期权的行使价不得低于授予之日普通股的公允市场价值。向拥有超过10%的有表决权股票的个人授予的激励性股票期权的行使价可能不低于 110授予之日普通股公允市场价值的百分比。
每个激励期权和非合格期权的期限取决于期权协议确定的条件;但是,期限不能超过 十年自拨款之日起。如果向在授予期权时拥有占公司或任何母公司或子公司所有类别股票投票权的10%以上的股票的期权持有人授予激励性股票期权,则该期权的期限将是期权协议中规定的较短的期限,但不超过 五年自拨款之日起。
截至2022年12月31日,共有 1,322,349根据该计划,普通股可用于进一步的奖励补助。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司确认的总额为美元2,047,000和 $2,026,000分别以股票为基础的薪酬支出。2021年4月15日之前授予的限制性股票单位和股票期权受归属条件的约束,视公司首次公开募股的结束而定。此类奖项于2021年4月15日公司完成首次公开募股时开始授予。公司承认归属期内的股票薪酬,通常为 3限制性股票单位和股票期权的年限。 公司确认的净税收优惠为美元89,000和 $237,000分别来自截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中与股票期权和限制性股票单位相关的薪酬支出。
股票期权
截至年度公司在该计划下的股票期权活动摘要 2022年12月31日和2021年12月31日如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权数量 | | 加权平均行使价 | | 加权平均剩余合同寿命(以年为单位) | | 聚合内在价值 |
截至 2020 年 12 月 31 日已发表 | 15,000 | | $ | 10.00 | | | 8.0 | | $ | — | |
已授予 | 430,000 | | 18.86 | | | | | |
已锻炼 | (10,000) | | 10.00 | | | | | $ | 116,000 | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | 435,000 | | | $ | 18.76 | | | 9.7 | | $ | 632,000 | |
已授予 | 50,000 | | | 16.53 | | | | | |
已锻炼 | (5,000) | | | 10.00 | | | | | |
被没收 | (60,000) | | | 18.86 | | | | | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | 420,000 | | | $ | 18.58 | | | 8.8 | | $ | — | |
预计将于 2022 年 12 月 31 日归属 | 420,000 | | | $ | 18.58 | | | 8.8 | | $ | — | |
可于 2022 年 12 月 31 日行使 | 123,333 | | | 18.86 | | | 8.8 | | $ | — | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为美元5.18和 $5.74分别地。 截至2022年12月31日,该计划下未归属股票期权的剩余股票薪酬总成本约为美元792,000。预计该成本将在加权平均期内得到确认 1.4年份。
总内在价值的计算方法是从2022年12月31日公司普通股的收盘价中减去期权的行使价乘以每种期权的股票数量。
用于计算截至2022年12月31日止年度公司股票期权授予的授予日公允价值的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
无风险利率 | 1.70 | % | | 1.22 | % |
预期期限(年) | 6.25年份 | | 6.25年份 |
波动性 | 30 | % | | 30 | % |
股息收益率 | 0.40 | % | | 0.40 | % |
限制性股票单位
公司向其员工发行了限制性股票单位。下表汇总了截至年度的未归属限制性股票单位 2022年12月31日和2021年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 已发行股票数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2020 年 12 月 31 日未归属 | 256,000 | | $ | 10.00 | |
已授予 | 40,000 | | 17.98 | |
既得 | (84,917) | | 11.55 | |
被没收 | (52,083) | | 11.14 | |
截至 2021 年 12 月 31 日未归属 | 159,000 | | | $ | 11.08 | |
已授予 | 9,900 | | | 16.69 | |
既得 | (75,588) | | | 10.72 | |
被没收 | (11,166) | | | 15.54 | |
截至 2022 年 12 月 31 日未归属 | 82,146 | | | $ | 11.47 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元16.69和 $17.98分别地。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,截至各自归属日的限制性股票单位的公允价值总额为美元1,156,000和 $1,884,000,分别地。2021 年 9 月,公司董事会加快了对公司限制性股票单位的归属,每批奖励均已授予 6比原始授予日期早几个月。根据ASC 718,加快限制性股票单位归属被视为奖励修改,导致股票薪酬额外支出约为美元719,000在截至2021年12月31日的年度内获得认可。截至2022年12月31日,未归属的限制性股票单位的剩余股票补偿成本总额约为美元327,000。预计该成本将在加权平均期内得到确认 0.9年份.
13. 每股收益
(a)基本
每股基本收益的计算方法是将该年度归属于公司股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计,每股数据除外) |
归属于Karat Packaging Inc的净收益 | $ | 23,648 | | | $ | 20,778 | |
加权平均份额 | 19,825 | | | 18,409 | |
每股基本收益 | $ | 1.19 | | | $ | 1.13 | |
(b)稀释
摊薄后的每股收益是根据该期间已发行普通股和普通等价股的加权平均数计算得出的,使用库存股法计算。在库存股下
方法,行使收益包括员工为行使股票期权而必须支付的金额以及与公司尚未确认的未来服务的股票奖励相关的薪酬成本金额。普通等价股在具有反稀释效应的时期内被排除在计算范围之外。
下表汇总了摊薄后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计,每股数据除外) |
归属于Karat Packaging Inc的净收益 | $ | 23,648 | | | $ | 20,778 | |
加权平均份额 | 19,825 | | | 18,409 | |
稀释性股票 | | | |
股票期权和限制性股票单位 | 101 | | | 157 | |
摊薄股总额 | 19,926 | | | 18,566 | |
摊薄后的每股收益 | $ | 1.19 | | | $ | 1.12 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,共有 449,223和 234,072由于其对每股收益的反稀释影响,分别将潜在稀释性股票的股票排除在摊薄后的每股收益计算中。
14. 租赁
该公司主要租赁制造设施、配送中心和办公空间,租赁期将到2031年。 在截至2022年12月31日的年度中,公司在随附的合并收益表中确认了以下租赁成本:
| | | | | | | | |
| | (以千计) |
运营租赁费用 | | $ | 4,522 | |
短期租赁费用 | | 311 | |
可变租赁费用 | | 817 | |
租赁费用总额 | | $ | 5,650 | |
在截至2022年12月31日的年度中,包含在运营费用和销售成本中的租赁费用总额为美元3,446,000和 $1,076,000,分别地。截至2021年12月31日的年度的租金支出为美元1,783,000.
下表列出了截至2022年12月31日的年度与经营租赁相关的补充信息:
| | | | | | | | |
剩余租赁期限的加权平均值 | | 4.27年份 |
加权平均折扣率 | | 5.32 | % |
为换取经营租赁负债而获得的使用权资产 | | 10,727 | |
为计量租赁债务所含金额支付的现金 | | |
来自经营租赁的运营现金流 | | 4,481 | |
截至2022年12月31日,经营租赁项下的未来租赁付款如下:
| | | | | | | | |
| | (以千计) |
2023 | | $ | 5,244 | |
2024 | | 4,097 | |
2025 | | 2,926 | |
2026 | | 3,015 | |
2027 | | 1,149 | |
此后 | | 1,212 | |
未来租赁付款总额 | | 17,643 | |
减去:估算利息 | | (1,509) | |
租赁负债余额总额 | | $ | 16,134 | |
截至2021年12月31日,在采用主题842之前,未来的最低租赁义务大致如下:
| | | | | | | | |
| | (以千计) |
2022 | | $ | 3,055 | |
2023 | | 3,060 |
2024 | | 1,824 |
2025 | | 380 |
2026 | | 374 |
此后 | | 1,629 |
| | $ | 10,322 | |
2020年9月,Global Wells与一家无关方作为房东签订了经营租约。该租约每月的租金起价为 $58,000到 $61,000在租赁期内 38从 2020 年 9 月 9 日开始的几个月。 租金收入截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,价格为美元949,000和 $931,000,分别地。预期的租金收入为 $611,000截至2023年12月31日的财年。
15. 关联方交易
基里环球拥有 250,004截至2022年12月31日的公司普通股,Keary Global在行使普通股时收购了该股票 二2018年第三季度的可转换票据。Keary Global及其子公司Keary International由该公司的一位股东家族成员拥有。除了是股东外,Keary Global和Keary International还是公司的海外库存供应商和采购代理商。该公司已与Keary Global签订了持续的购买和供应协议。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司应付给Keary Global和Keary International的应付账款为美元4,940,000和 $2,003,000,分别地。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,该关联方的购买额为美元42,978,000和 $37,021,000,分别地。
16. 员工福利
公司为符合特定要求的员工维持401(k)计划。该公司匹配 100员工缴款的百分比不超过 3每位员工工资的百分比, 87.5员工缴款的百分比不超过 4每位员工工资的百分比,以及 80员工缴款的百分比不超过 5每位员工工资的百分比。公司的部分缴款在发生时记为支出,总支出为美元345,000和 $322,000分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
17. 所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的所得税准备金分别包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (以千计) |
当前 | | | |
联邦 | $ | 6,291 | | | $ | 4,504 | |
州 | 863 | | | 1,068 | |
| 7,154 | | | 5,572 | |
已推迟 | | | |
联邦 | (502) | | | (576) | |
州 | 24 | | | 93 | |
| (478) | | | (483) | |
所得税准备金 | $ | 6,676 | | | $ | 5,089 | |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于联邦和州所得税目的的金额之间的暂时差异对税收的净影响。
使用有效税率计算的公司递延所得税资产(负债)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
递延所得税资产: | | | |
州税 | $ | 252 | | | $ | 257 | |
储备 | 825 | | | 537 | |
应计费用和递延费用 | 66 | | | 188 | |
租户改善补贴 | — | | | 1,216 | |
研发信贷 | 43 | | | 44 | |
库存 | 1,042 | | | 1,196 | |
政府补助 | 343 | | | 311 | |
基于股票的薪酬 | 573 | | 267 |
资本化研发成本 | 1,043 | | — | |
经营租赁负债 | 8,452 | | — | |
递延所得税资产总额 | 12,639 | | | 4,016 | |
递延所得税负债: | | | |
固定资产-折旧 | (10,350) | | | (9,518) | |
投资环球富国投资集团 | (172) | | | (132) | |
运营ROU资产 | (7,273) | | | — | |
递延所得税负债总额 | (17,795) | | | (9,650) | |
递延所得税负债净额 | $ | (5,156) | | | $ | (5,634) | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税率分别为21%的法定税率与有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (以千计) |
所得税按联邦法定税率计算 | $ | 6,828 | | | $ | 5,780 | |
州税,扣除联邦税收优惠 | 1,101 | | | 1,055 | |
非控股权益-无需纳税的收入 | (460) | | | (349) | |
政府免除债务 | — | | | (1,050) | |
永久物品 | 31 | | | 201 | |
股票薪酬带来的超额税收优惠 | (89) | | | (237) | |
研发信贷 | (455) | | | (239) | |
其他 | (280) | | | (72) | |
所得税准备金 | $ | 6,676 | | | $ | 5,089 | |
公司可能会接受美国国税局和各州税务机关的审计。由于对税收法律和法规的解释不同,可能会与这些税务机关发生争议,涉及扣除时间和金额以及不同税务管辖区之间收入和支出的分配问题。公司评估其与纳税申报状况相关的风险敞口,尽管它认为其头寸符合适用法律,但可能会根据对这些事项最终结果的估计和ASC 740中提供的指导来记录负债。
该公司在2016年至2021纳税年度仍需接受美国国税局的审查,并在2019年2月收到通知,称其正在接受2016年和2017年的审查。此外,公司提交了多份州和地方所得税申报表,并且在2018年至2021纳税年度仍需接受这些司法管辖区的审查。截至2022年12月31日,该公司确实如此 不有任何未被承认的税收优惠。
ASC 740, 所得税,规定,如果变现递延所得税资产的可能性更大,则确认这些资产。在评估公司收回递延所得税资产的能力时,公司会考虑所有可用的正面和负面证据,包括其经营业绩、正在进行的税收规划以及对每个司法管辖区的未来应纳税所得额的预测。根据历史应纳税所得额水平,该公司目前确定存在足够的积极证据,可以得出结论,每个司法管辖区的递延所得税资产很可能会得到充分利用。因此,截至2022年12月31日,根据现有证据,该公司做到了 不记录任何估值补贴。
2020年12月27日颁布的《2020年纳税人确定性和救灾法》(“TCJA”)对企业可以扣除的食品或饮料金额的50%上限增加了临时例外情况。从2021年1月1日至2022年12月31日,临时例外允许对餐厅的食物或饮料进行100%的扣除。该公司评估了影响,并将此类影响纳入其所得税条款。
从2022年1月1日起,根据TCJA,本期产生的研究和实验支出必须资本化,并在五到十五年内摊销,具体取决于研究地点。该公司已将此类影响纳入其所得税准备金 截至2022年12月31日的财年.
2022 年 8 月,2022 年《降低通货膨胀法》(“法案”)签署成为法律。除其他外,该法案对美国上市公司在应纳税年度内 “回购” 或被其某些子公司收购的某些股票的公允市场价值征收不可扣除的1%的消费税。应纳税额减去全年某些股票发行的公允市场价值。该法案还对从2022年12月31日之后开始的应纳税年度的大公司调整后的财务报表收入征收15%的公司最低税。我们预计这些税法变化不会对我们的合并财务报表产生重大影响;但是,我们将继续评估其影响。
18. 承付款和或有开支
公司是其正常业务过程中经常出现的各种未决索赔和法律诉讼的当事方,其某些财产是这些诉讼的标的。管理层认为,如果将来出现此类诉讼和索赔,其结果不太可能对公司的财务状况或收入结果产生重大影响。
19. 后续事件
2023年1月和2月,Lollicup又支付了两笔投资款项,金额为美元1,300,000和 $1,600,000,分别收到了 $ 的退款950,0002023年3月,根据附注4中讨论的合资协议— 合资企业.
2023 年 2 月,该公司签订了 88 个月租赁协议于 2023 年 4 月 17 日生效,用于 52,000位于伊利诺伊州奥罗拉的平方英尺配送设施。租赁期限将于 2030 年 7 月 31 日到期,需要每月支付基本租金,起价不等34,000到 $43,000在最初的租金减免期之后。
2023年3月,公司修改了信贷额度,除其他外,(1)将到期日延长至2025年3月14日,(2)将任何信贷额度借款的年利率修订为一个月期有担保隔夜融资利率(“SOFR”)+ 2.50%,SOFR 下限为 1.0%.
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-K表年度报告所涉期末,公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了其披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据这项评估以及下文第9A项中描述的信息,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,由于下述重大缺陷,其披露控制和程序在2022年12月31日尚未生效。
管理层关于财务报告内部控制和审计师认证的年度报告
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,由董事会执行,负责根据经修订的1934年《证券交易法》第13 (a) -15 (f) 条或第15 (d) -15 (f) 条的定义,建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在根据美国普遍接受的会计原则,为财务报告的可靠性以及为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,管理层使用Treadway委员会赞助组织委员会(“COSO”)在《内部控制——综合框架》(2013年框架)中规定的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,由于下文所述的重大缺陷,其对财务报告的内部控制无效。重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或控制缺陷的组合,因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
内部控制和补救计划中的重大弱点
管理层已确定,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制存在以下重大缺陷:
•控制环境、风险评估和监控活动
管理层没有维持适当设计的影响控制环境、风险评估程序和监测活动的实体一级控制措施,以防止或发现合并财务报表中的重大错报。这些缺陷归因于:(i) 缺乏结构和责任,合格资源不足,对控制执行情况的监督和问责不足,包括保留控制证据;(ii) 对影响财务报告内部控制的风险的识别和评估不力;(iii) 没有根据为某些管理审查控制和活动保留的证据,对内部控制的组成部分是否存在和运作进行充分评价和确定几乎涵盖所有财务报表领域的水平控制。
•控制活动,和信息与通信
这些重大缺陷造成了某些业务流程和信息技术环境中的以下其他重大缺陷:
•管理层没有设计和维持对支持财务报告程序的信息系统的有效全面控制。具体而言,管理层没有设计和维持 (i) 有效的逻辑用户访问控制,包括用户访问审查,以确保对用户,包括具有特权访问权限的用户进行适当的职责分离和适当限制;(ii) 对系统的变更管理进行适当审查和授权。
•管理层没有设计和维持对几乎所有财务报表领域某些管理审查控制和活动层面控制运作所用基础数据的完整性和准确性的有效控制措施。
•管理层在设计和实施管理审查控制措施时没有达到足够的精确度,无法发现几乎所有财务报表领域的重大错报,这些领域包括复杂和具有判断性的会计和披露领域。
•管理层没有设计和维持对收入和应收账款中记录的余额的有效活动层面控制,包括对 (i) 批准与客户的安排和定价变更的控制,以及 (ii) 在收入确认过程中批准和匹配销售订单、运输文件和销售发票。
•管理层没有设计和维持对库存和销售成本中记录的余额的有效活动层面的控制,包括对 (i) 年终实物库存清点和库存盘点差异以及 (ii) 库存成本计算和物料清单分析的控制。
•管理层没有设计和维持对采购过程的有效活动层面的控制,包括对以下方面的控制:(i) 供应商主文件变更;(ii) 采购订单、发票和收货文件的批准和比对;以及 (iii) 供应商付款的授权。
财务报告内部控制重大缺陷的补救计划
针对上述重大缺陷,公司管理层开始采取行动,纠正已发现的财务报告内部控制中的重大弱点。作为管理层补救计划的一部分,某些工作已在2022年12月31日之前付诸实施并正在进行中。作为补救计划的一部分,管理层在2022年底之前开始实施的所有新的和修订的控制措施都需要一段调味期,以便获得足够的运营效率测试样本。管理层计划在下一财年的基础上再接再厉,继续开展此类工作,以成功修复已发现的重大缺陷。
2022年采取了以下补救措施,以纠正内部控制方面的重大弱点 财务报告:
•增加在会计交易、会计事项和相关系统方面具备适当知识的人员人数,包括增加一名首席财务官和财务主计长。
•聘请第三方服务提供商协助管理层设计和实施内部控制。
•根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)制定的标准开始初步风险评估,以确定财务报告(“ICFR”)风险和控制目标的内部控制
•在第三方服务提供商的协助下,在公司审计委员会的监督下,首席执行官兼首席财务官开始设计和实施公司业务流程中的重要流程交易流程和关键控制,包括收入、库存、所得税和整体IT环境。如上所述,截至2022年12月31日,所有新流程和控制措施均处于调味期。
•管理层开始采用一种程序来确定和评估公司的披露控制和程序,包括编制和审查列报和披露要求清单。
此外,管理层正在对公司流程进行以下变更,以改善其对财务报告的内部控制:
•评估公司对额外人员的需求,并根据需要增加主要在会计和信息技术部门增加员工。管理层将为个人提供适当的教育、经验、认证和培训。雇用新员工有望建立和确保适当的报告渠道和职责分离,同时也为该组织提供额外的监督和结构。
•继续更新风险评估、目标、流程、控制设计和文档,包括与基础数据的完整性和准确性以及管理审查控制的足够精确度有关的设计和文档,以发现所有财务报表领域的重大错报。
•改进保留与客户达成销售安排的证据的流程,包括为适用的客户采购订单规定必要的保留期。管理层正在对仓库员工进行额外培训,使他们能够正确执行和记录销售订单、运输单据和销售发票之间的三向匹配情况。
•更新和加强定期和年终实物盘点的标准操作程序,确保以一致的方式清点所有仓库的所有库存物品。管理层还在继续执行新实施的控制措施,要求库存调整必须经过适当管理层的审查和批准,进行适当记录,并对库存成本分析进行适当审查。
•继续执行新采用的全公司批准矩阵,该矩阵为所有类型的现金支付交易的权限级别制定了明确的指导方针。管理层正在审查用户的访问权限,并在应付账款部门内建立适当的报告渠道,以确保控制和程序的职责分工和执行,包括供应商主文件变更以及采购订单、收货单据和供应商发票之间的三向匹配。
•加强对提供关键信息并履行与 ICFR 相关的关键角色的人员的培训计划。管理层计划设计此类培训计划,以提高控制权所有人对控制措施的设计和正确实施的理解水平,并指导这些人掌握适当的证据审查文件做法,尤其是基础数据的完整性和准确性以及审查中使用的精确度。
•继续加强政策和程序,以改善信息技术总体控制和公司的整体IT环境。管理层的一些计划工作示例包括:
◦采用政策和程序,定期对用户与公司重要信息技术系统相关的访问权限进行全面审查。
◦在需要时维护和监控对用户访问的限制,以便进行适当的职责分离,以及
◦维护和执行有关系统开发和变更管理的程序和控制。
管理层致力于及时纠正重大弱点,并不断改善公司对财务报告的内部控制。管理层将持续评估补救工作的有效性,并可能决定采取额外措施来解决控制缺陷或修改上述补救计划。
发现的重大缺陷并未导致重报任何先前报告的财务报表或任何相关的财务披露,管理层也不认为这些缺陷对公司本报告期财务报表的准确性产生任何影响。
财务报告内部控制的变化
除上述事项外,除上述情况外,我们在上一财季对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
项目 9B。其他信息
2023年3月14日,公司修订了信贷额度,除其他外,(1)将到期日延长至2025年3月14日,(2)将任何信贷额度借款的年利率修订为一个月期担保隔夜融资利率(“SOFR”)+ 2.50%,SOFR 下限为 1.0%.
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
不适用。
第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理
本项目所需的信息将包含在我们向美国证券交易委员会提交的与我们的2023年年度股东大会有关的最终委托书或委托书中。我们的2023年年度股东大会的委托书预计将在截至2022年12月31日的财政年度结束后的120天内提交,并以此参考方式纳入本报告。
我们已经通过了《道德守则》,适用于我们的首席执行官、首席财务官以及我们所有其他高管、董事、员工和代理人。《道德守则》可在我们的网站www.karatpackaging.com上查阅。我们打算在修订或豁免之日后的五个工作日内在上述网站上披露我们道德守则某些条款的未来修正或豁免。
项目 11。高管和董事薪酬
本项目所需的信息将在委托书中列出,并以此参考方式纳入本报告。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
本项目所需的信息将在委托书中列出,并以此参考方式纳入本报告。
项目 13。某些关系和关联方交易
本项目所需的信息将在委托书中列出,并以此参考方式纳入本报告。
项目 14。首席会计师费用和服务
本项目所需的信息将在委托书中列出,并以此参考方式纳入本报告。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a) 作为本10-K表年度报告的一部分,我们已经提交了以下文件:
1. F-1页 “财务报表索引” 中列出的财务报表作为本报告的一部分提交。
2.省略了财务报表附表,因为它们不适用,或者所需信息显示在财务报表或附注中。
3.此处包含或包含的展品:见下文。
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展品编号 | | 描述 |
3.1 | | Karat Packaging Inc. 公司注册证书(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
3.2 | | Karat Packaging Inc. 的章程(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
4.1 | | 普通股证书表格(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
4.2* | | 注册人证券的描述 |
10.1+ | | Karat Packaging Inc. 2019年股票激励计划(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.2+ | | 根据Karat Packaging Inc. 2019年股票激励计划制定的限制性股票单位奖励协议表格(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.3+ | | Karat Packaging Inc. 2019年股票激励计划股票期权协议表格(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.4 | | 公司与Global Wells Investment Group LLC之间就德克萨斯州设施签订的经修订和重述的租赁协议(参照自2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.5 | | 标准工业/商业单租户租赁总额,由特拉华州有限合伙企业First Industrial LP与Lollicup USA Inc.(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.6 | | 特拉华州有限合伙企业First Industrial LP与Lollicup USA Inc.于2018年11月14日签订的标准工业/商业单租户租赁总额第一修正案(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.7 | | Lollicup USA Inc.与Global Wells Investment Group LLC于2020年7月16日签订的新泽西工厂租赁协议(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.8 | | 股份交换协议和重组计划由公司、Lollicup USA Inc. 以及 Alan Yu、Marvin Cheng、Karat Global Group, LTD. 各自签订,日期为2018年9月27日。(现名为Keary Global Group, LTD.)和Plutus Investment Holding Company(参照自2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.9 | | Lollicup USA Inc.和Global Wells Investment Group LLC之间的补助金转让和承担,自2018年7月1日起生效(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.10 | | 赔偿协议表格(以引用方式纳入表格S-1上的注册声明,该声明于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会,并于2021年4月14日宣布生效。 |
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10.11 | | Global Wells Investment Group LLC与Atosa Careting Equipment, Inc. 于2019年4月9日签订的买卖协议(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.12 | | Lollicup USA Inc.与Hanmi Bank于2018年2月23日签订的商业贷款协议(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.13 | | Lollicup USA Inc.与Hanmi Bank于2020年3月17日签订的商业贷款协议(以引用方式纳入2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.14 | | Lollicup USA Inc.和Hanmi Bank于2020年4月16日签发的说明(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.15 | | Global Wells Investment Group LLC与Hanmi Bank于2020年6月30日签订的商业安全协议(参照自2021年2月18日向美国证券交易委员会提交并于2021年4月14日宣布生效的S-1表格注册声明)。 |
10.16+ | | 公司与Alan Yu之间的雇佣协议表格(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.17+ | | 公司与Marvin Cheng之间的雇佣协议表格(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.18+ | | 公司与Joanne Wang签订的雇佣协议表格(以引用方式纳入S-1表格的注册声明,该声明于2021年2月18日向美国证券交易委员会提交,并于2021年4月14日宣布生效)。 |
10.20 | | Lollicup USA Inc.与Hanmi Bank于2021年10月6日签订的商业贷款协议(参照2022年3月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录10.20编入其中)。 |
10.21+ | | 公司与郭健于2022年2月1日签订的雇佣协议(参照2022年2月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1编入)。 |
10.22 | | Lollicup USA Inc. 与 Happiness Moon Co., Ltd. 于 2022 年 4 月 6 日达成的协议(英文翻译)(参照附录 10.1 纳入公司 2022 年 4 月 7 日提交的 8-K 表最新报告中) |
10.23 | | 全球富国投资集团有限责任公司与华美银行之间的商业贷款协议,日期为2022年6月15日(参照2022年6月22日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1收录)。 |
10.24 | | 全球富国投资集团有限责任公司与华美银行于2022年6月10日签订的利率互换终止协议(参照2022年8月11日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.3编入)。 |
10.25 | | Lollicup USA Inc和Hanmi Bank于2022年8月18日签订的条款变更协议(参照2022年11月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录10.1编入)。 |
10.26* | | Lollicup USA Inc和Hanmi Bank于2023年3月14日签订的条款变更协议 |
21.1 | | 子公司名单(参照2022年3月31日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告附录21.1注册成立)。 |
23.1* | | 获得独立注册会计师事务所 BDO USA, LLP 的同意 |
31.1* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
31.2* | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 |
32.1** | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 |
32.2** | | 根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证 |
101.INS* | | XBRL 实例文档。 |
101.SCG* | | XBRL 分类扩展架构。 |
101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库。 |
101.DEF* | | XBRL 分类法扩展定义链接库。 |
| | | | | | | | |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase。 |
101.PRE* | | XBRL 分类法扩展演示文稿链接库。 |
104* | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
| | |
* 随函提交。 ** 随函提供。 + 表示管理层补偿协议。
|
项目 16。表格 10-K 摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
日期:2023 年 3 月 16 日 | KARAT 包装公司 |
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| 来自: | /s/ Alan Yu |
| | 余艾伦 |
| | 首席执行官 |
| | (首席执行官) |
| | |
| 来自: | /s/ 郭健 |
| | 郭健 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官和 |
| | 首席会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/ Alan Yu | | 董事长兼首席执行官 | | 2023年3月16日 |
余艾伦 | | (首席执行官) | | |
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/s/ 郭健 | | 首席财务官 | | 2023年3月16日 |
郭健 | | (首席财务官兼首席会计官 | | |
| | | | |
//乔安妮·王 | | 董事兼首席运营官 | | 2023年3月16日 |
乔安妮·王 | | | | |
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/s/ 埃里克·陈 | | 导演 | | 2023年3月16日 |
埃里克·陈 | | | | |
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/s/保罗·陈 | | 导演 | | 2023年3月16日 |
保罗·陈 | | | | |
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/s/ Eve Yen | | 导演 | | 2023年3月16日 |
夏娃·延 | | | | |