季度报告

2023年1月31日

SPDR^®道琼斯工业平均指数^军士长ETF 信托

单位投资信托基金

“道琼斯工业平均值^军士长”，“DJIA^®”，“道琼斯^®”，“道琼斯指数^®” 和 “钻石^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标和服务标志，已获标准普尔道指琼斯指数有限责任公司（“标准普尔”）许可使用，并由State Street Global Advisors Funds分销商有限责任公司转授使用许可。根据单独的分许可，SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托基金（“信托”）、PDR Services LLC和 NYSE Arca, Inc. 被允许使用这些商标和服务标志。该信托不由标准普尔、其关联公司或其第三方许可方赞助、认可、出售或推广。

“SPDR^®” 是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已获得标准普尔使用许可和 State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC 的再许可。State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC或其关联公司提供的任何金融产品均未由标准普尔、其关联公司或其第三方许可方赞助、认可、销售或推广。

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托基金

投资时间表

2023 年 1 月 31 日（未经审计）

安全描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,853,336	$673,601,907
美国运通公司	5,853,336	1,023,924,066
Amgen, Inc.	5,853,336	1,477,382,006
苹果公司	5,853,336	844,577,851
波音公司(a)	5,853,336	1,246,760,568
卡特彼勒公司	5,853,336	1,476,738,139
雪佛龙公司	5,853,336	1,018,597,531
思科系统公司	5,853,336	284,881,863
可口可乐公司	5,853,336	358,926,564
陶氏公司	5,853,336	347,395,492
高盛集团有限公司	5,853,336	2,141,208,842
家得宝公司	5,853,336	1,897,475,931
霍尼韦尔国际有限公司	5,853,336	1,220,303,489
英特尔公司	5,853,336	165,415,275
国际商业机器公司	5,853,336	788,619,959
强生公司	5,853,336	956,552,169
摩根大通公司	5,853,336	819,232,907

安全描述	股票	值
麦当劳公司	5,853,336	$1,565,182,046
默克公司	5,853,336	628,706,820
微软公司	5,853,336	1,450,515,194
耐克公司 B 级	5,853,336	745,305,273
宝洁公司	5,853,336	833,397,980
Salesforce, Inc. (a)	5,853,336	983,184,848
Travelers Cos., Inc.	5,853,336	1,118,689,576
UnitedHealth Group	5,853,336	2,921,926,798
威瑞森通讯有限公司	5,853,336	243,323,178
Visa, Inc. A 类	5,853,336	1,347,496,481
沃尔格林靴子联盟有限公司	5,853,336	215,753,965
沃尔玛公司	5,853,336	842,119,450
沃尔特·迪斯尼公司(a)	5,853,336	635,028,423
普通股总数（成本 33,083,949,975 美元）		$30,272,224,591

(a)

非创收担保。

下表根据公允价值层次结构汇总了截至2023年1月31日的信托投资价值。

描述	第 1 级 — 报价	第 2 级 — 其他重要内容可观测输入	第 3 级 — 很重要不可观察的输入	总计
资产：
投资：
普通股	$30,272,224,591	$—	$—	$30,272,224,591

SPDR 道琼斯工业平均指数ETF信托基金

投资时间表附注

2023 年 1 月 31 日（未经审计）

证券估值

信托的投资在开盘后的每一天均按公允价值估值，出于财务报告目的，如果报告期在纽约证券交易所未开盘之日结束，则自报告日起计算。公允价值通常被定义为在衡量日基金在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。就其本质而言，公允价值价格是对当前销售估值的良好信念估计，可能无法反映实际的市场价格。信托的投资根据受托人监督委员会（“委员会”）制定的政策和程序进行估值。该委员会监督信托的投资估值。

用于对信托股票投资进行估值的估值技术如下：

在认可的证券交易所交易且市场报价随时可得的股票投资（包括优先股）按其交易的主要市场或交易所的最后销售价格或官方收盘价（如适用）进行估值。在认可的交易所交易且当天没有销售的股票投资按上次公布的销售价格或公允价值进行估值。

如果价格或报价不容易获得，或者这些估值方法的应用导致投资的价格被认为不能代表该投资的公允价值，则公允价值将由委员会根据受托人批准的估值政策和程序真诚地确定。

公允价值定价可能导致用于计算信托净资产价值（“NAV”）的价格与信托标的指数道琼斯工业平均指数所使用的价格之间存在差异，这反过来又可能导致信托的表现与道琼斯工业平均指数的表现之间存在差异。

受托人使用优先考虑估值技术投入的层次结构按公允价值估值信托的资产和负债，在市场价格不容易获得或不可靠时，对活跃市场中现成的未经调整的报价给予最高优先级，对不可观察的投入（三级衡量标准）给予最低优先级。在层次结构中为一项投资确定的价值的分类是基于投资的定价透明度，不一定表示与投资相关的风险。

公平价值层次结构的三个级别如下所示：

• 第 1 级 — 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价；

• 第 2 级 — 可直接或间接观察资产或负债的报价以外的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入（例如汇率、融资条款、利率、收益率曲线、波动率）设施、预付款速度、损失严重程度、信用风险和违约率) 或其他经市场证实的投入；和

投资明细表（未经审计）	1
投资计划附注（未经审计）	2