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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格：10-K

(标记一)

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截至本财政年度止12月31日, 2022

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或

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的过渡期                          至                          

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委托文件编号：001-37564

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BOXLIGHT公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

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2750首映Pkwy#900

德卢斯, 佐治亚州30097

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(678) 367-0809

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根据该法第12(B)款登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐

非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的，总市值为#美元。43,784,486.

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是的。☒

注册人的普通股于2023年3月13日的流通股数量为74,774,556.

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以引用方式并入的文件

注册人为2023年股东年会提交的最终委托书的某些部分，将在2022年12月31日后120天内提交。

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BOXLIGHT公司

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前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告(包括关于管理层的讨论和分析以及经营结果的部分)包含符合1933年证券法(经修订)第27A节或证券法，以及1934年证券交易法(经修订)第21E节或交易法含义的前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层的信念和假设，以及我们管理层目前掌握的信息。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务表现，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。

前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

在某些情况下，您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”、“继续”或这些术语或其他类似术语的否定意义来识别前瞻性陈述。这些声明只是预测。你不应该过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素在某些情况下是我们无法控制的，可能会对结果产生重大影响。可能导致实际结果与当前预期大不相同的因素包括，但不限于我们提交给美国证券交易委员会的报告中列出的那些因素。由于这些风险因素，实际事件或结果可能与前瞻性陈述中暗示或预测的情况大不相同。任何前瞻性声明都不是对未来业绩的保证。您应阅读本Form 10-K年度报告、我们在Form 10-K年度报告中引用的文件以及我们已提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会的作为证物的文件，并了解我们未来的实际结果和情况可能与我们预期的大不相同。

前瞻性陈述是基于管理层在作出陈述之日的信念、估计和意见作出的，除非适用法律要求，否则如果这些信念、估计和意见或其他情况发生变化，我们不承担更新前瞻性陈述的义务。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。

除文意另有所指外，本报告中的术语“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指Boxlight Corporation及其合并的直接和间接子公司，术语“Boxlight”是指Boxlight Inc.，它是一家华盛顿公司，也是Boxlight Corporation的全资子公司。“年度”和“财政年度”是指我们截至12月31日的财政年度。^ST.

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第I部分

第2项：业务

我们是一家技术公司，主要为全球教育市场开发、销售和服务互动解决方案，但也面向企业和政府部门。我们正在寻求成为交互产品和软件解决方案的全球领先创新者和集成商，并改善会议环境中的协作和有效沟通。我们目前为教育市场设计、生产和销售交互式技术，包括交互式和非交互式平板显示器、LED视频墙、媒体播放器、教室音频和校园通信、摄像头和其他外围设备，以及非交互式解决方案，包括平板、LED视频墙和数字标牌。我们还分销科学、技术、工程和数学(或“STEM”)产品，包括我们的3D打印和机器人解决方案，以及我们的便携式科学实验室。所有产品都集成到我们的课堂软件套件中，为全班学习、评估和协作提供工具。此外，我们还为美国教育客户提供与我们的技术相关的专业培训服务。到目前为止，我们在美国和国际上的大部分收入来自向教育市场销售互动显示器和相关软件。我们已将我们的解决方案销售到70多个国家和地区，并销售到150多万间教室和会议室。我们通过1000多个全球经销商合作伙伴销售我们的产品和软件。我们相信，我们为当今市场上的学校和企业提供最全面和最集成的交互式显示解决方案、音频产品、外围设备和附件、软件和专业开发产品系列。我们的大部分产品都有近30年的研发支持。

技术的进步和将技术引入课堂的新选择迫使学区寻找解决方案，允许教师和学生将自己的设备带入课堂，为学区提供信息技术部门访问数据的手段，无论是否接入互联网，处理对视频的更高需求，以及控制云和数据存储挑战。我们的设计团队能够快速定制系统和配置，以满足客户的需求，以便现有的硬件和软件平台可以相互通信。我们的目标是成为单一来源的解决方案，以满足全球教育工作者的需求，并为现代课堂提供全面的方法。

我们以提供行业领先的服务和支持而自豪，并获得了众多产品奖：

过去三年，新冠肺炎疫情对全球经济产生了重大影响，导致劳动力和旅行受到限制，许多行业的供应链和生产中断。虽然因素对我们的供应链产生了重大影响，但自2020年最后一个季度以来，我们业务的财务业绩实际上已经大幅改善，我们预计这一趋势将持续到2023年，因为教育、政府和

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企业部门增加。事实上，我们认为新冠肺炎疫情加快了向统一通信的转变，从而创造了对我们的产品和解决方案的更大需求。

更多细节请参阅项目7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，以讨论对季节性、流动资金和资本资源的具体影响。

我公司

Boxlight Corporation于2014年9月18日在内华达州注册成立，目的是收购向教育市场销售互动产品的科技公司。截至本年度报告日期，我们拥有六家子公司，包括华盛顿州的Boxlight有限公司、Boxlight Australia，Pty Ltd、澳大利亚的一家澳大利亚公司、撒哈拉控股有限公司、英格兰和威尔士的一家公司、Boxlight Latinoamerica，S.A.de C.V.(“BLS”)和Boxlight Latinoamerica Servicios，S.A.de C.V.(“BLA”)，这两家公司都是在墨西哥注册成立的，以及亚利桑那州的有限责任公司EOSEDU，LLC。BLS和BLA目前处于非活动状态。*我们的撒哈拉控股有限公司子公司在美国、英国、荷兰、比利时、瑞典、芬兰和德国拥有八家直接和间接拥有的子公司，而我们的子公司Boxlight Inc.则在美国、北爱尔兰、加拿大和丹麦拥有四家直接和间接拥有的子公司。请参阅下面第8页上的Boxlight公司组织结构图。

2021年12月31日，我们收购了加州公司FrontRow Calypso LLC，该公司是教育市场课堂和校园通信解决方案的领先者。

2021年3月23日，我们收购了互动概念BV，这是一家在比利时注册注册的公司，是一家互动技术(Interactive)的分销商，随后更名为撒哈拉演示系统(Interactive)欧洲BV。该公司一直是Boxlight在比利时和卢森堡的主要经销商。

2020年9月24日，本公司收购了撒哈拉控股有限公司，后者是分布式视听产品的领先者，也是多项获奖触摸屏和数字标牌产品的制造商，其中包括全球知名的Cleverouch品牌。撒哈拉公司及其子公司总部设在英国，在欧洲、中东和非洲交互式平板显示器(IFPD)市场拥有强大的影响力，产品销往教育、卫生、政府、军事和企业部门。

2020年4月17日，我们收购了MyStemKits Inc.(以下简称MyStemKits)。MyStemKits从事开发、销售和分销3D可打印的科学、技术、工程和数学课程，其中包括用于教育的3D打印项目套件，并拥有为全球教育市场制造、营销和分销Robo 3D品牌3D打印机和相关硬件的权利。

2019年3月12日，我们收购了总部位于佛罗里达州迈阿密的现代机器人技术公司(MRI)。MRI致力于向全球教育市场开发、销售和分销科学、技术、工程和数学(STEM)、机器人和编程解决方案。

2018年8月31日，我们收购了Daniel和亚历克桑德拉·雷斯拥有的亚利桑那州有限责任公司EOS。EOS的业务是提供技术咨询、培训和专业发展服务，以创建可持续的项目，将技术与K-12学校和地区的课程相结合。

2018年6月22日，我们收购了Qwizdom，Inc.及其子公司Qwizdom UK Limited(统称为Qwizdom Companies)。Qwizdom公司开发的软件和硬件解决方案实施迅速，旨在提高参与度，提供即时数据反馈，最重要的是，加快和改进理解和学习。Qwizdom公司在华盛顿州西雅图和北爱尔兰贝尔法斯特以外设有办事处，通过合作伙伴网络向世界各地的客户提供40多种语言的产品。

2018年5月9日，我们收购了总部位于英国兰开夏郡的英国公司Cohuborate，Ltd.。Cohuborate生产、销售和分销交互式显示面板，旨在通过室内和房间间多设备多用户协作的高质量技术和解决方案提供新的学习和工作体验。

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2018年12月20日，Cohuborate有限公司将其所有资产和负债转让给Qwizdom UK Limited，并将其更名为Qwizdom UK Limited。2018年12月20日，Qwizdom UK Limited更名为Boxlight Group Ltd.。2019年1月24日，我们将Qwizdom，Inc.与Boxlight，Inc.合并。

以前由Cohuborate有限公司和Qwizdom UK Limited经营的业务现在由Boxlight集团有限公司运营，Boxlight Group Ltd.是Boxlight公司的全资子公司。

2016年5月9日，我们收购了Genesis。Genesis Collaboration LLC是佐治亚州的一家有限责任公司，是一家互动学习技术的增值经销商，销售到佐治亚州、阿拉巴马州、南卡罗来纳州、佛罗里达州北部、北卡罗来纳州西部和田纳西州东部的K-12教育市场。Genesis还向美国的企业和政府市场销售我们的互动解决方案。自2016年8月1日起，Genesis被合并到我们的Boxlight Inc.子公司。

2016年4月1日，我们收购了特拉华州有限责任公司Mimio LLC。Mimio设计、生产和分销广泛的互动课堂技术产品，主要针对全球K-12教育市场。Mimio的核心产品包括互动投影仪、互动平板显示器、互动触摸投影仪、触摸板和MimioTeach，它可以在30秒内将任何白板变成互动的。Mimio的产品线还包括一个附件文档摄像头、用于远程控制的教师垫和评估系统。制造是由台湾和中国的OEM和OEM进行的。Mimio产品已经部署在数十个国家的60多万个教室中。Mimio的软件有30多种语言版本。自2016年10月1日起，Mimio被合并到我们的Boxlight Inc.子公司。

有关我们最近收购的条款的说明，请参阅本年度报告中其他部分的“管理层对最近收购的财务状况和经营结果的讨论和分析”。

我们公司的组织结构如下：

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我们的市场

全球互动技术教育行业正在经历重大转型，因为世界各地的中小学学区、学院和大学以及政府、公司和个人越来越认识到利用技术更有效地进行教育、交流和合作的重要性。在全球范围内，州政府和地方社区继续对教育进行持续投资。

K-12教育部门是最大的行业部门之一。美国教育部门由50个州的大约15,600个公立学区和13.2万所公立和私立小学和中学组成。除了规模，美国和某些欧洲、中东和非洲地区的K-12教育市场高度分散，内容采用过程复杂。我们认为，这种市场结构突显了规模和行业关系的重要性，以及跨州、区和学校广泛、多样化覆盖的必要性。尽管我们认为教育部门的某些举措，如共同核心国家标准，一套以国际标准为基准的共享数学和识字标准，提高了K-12教育内容的标准化，但我们认为，仍然存在大量针对国家标准的定制，我们认为，解决定制的需要为该行业的公司提供了持续的需求，以保持与各州和地区政策制定者的关系，以及在各州不同的学术标准方面的专业知识。

根据Futuresource Consulting Ltd.的数据，美国显示器市场预计将在2022年达到370亿美元，2026年将增加到490亿美元，而全球显示器市场预计在2022年约为10.5万亿美元，而2023年至2026年将保持在约9.8万亿美元不变。虽然教育部门历来占显示器销售的大部分，但企业部门的增长速度继续快于教育部门，预计到2026年，企业部门的销售额将达到全球显示器市场的约47%。教育和企业部门的增长为公司提供了巨大的增长机会。此外，显示器市场高度分散，这使得该公司能够为增加这些行业的市场份额做好定位。

根据“全球所有教育与学习市场作为一份行业出版物，由于交互式白板和基于模拟的学习硬件的使用增加，硬件产品的市场正在增长。教育机构已经变得更容易接受高科技学习工具的实施。技术在课堂上的出现使多种模式的培训和不同的课程成为可能。总体而言，与课程整合时，基于技术的工具有助于提高学生的表现。教育技术的不断进步帮助教育工作者创造了互动、发展和协作的课堂体验。

我们的机遇

我们相信，我们的互联教室™解决方案将使Boxlight成为全球教育技术市场上我们所属类别中教育技术产品的领先提供商。我们的硬件、软件、内容和专业发展的整体解决方案通过提高学生参与度和及时干预，改善了学习进度。再加上我们的创新，我们拥有强大的品牌、运营和供应链；我们进入美国和EMEA的渠道仍然强大，全球市场同比增长；我们的全球全天候技术和客户服务团队保持着高满意度。

在全球范围内，人们普遍认为，长期经济增长与对教育和教育技术的投资密切相关，从而即使在经济低迷时期也能维持市场的长期增长。我们的解决方案和有利的宏观经济分析的进一步细节如下：

美国K-12市场支出的增长

美国和国外都在投入大量资源用于小学和中学教育。根据总裁经济顾问委员会执行办公室的报告，美国的教育支出估计约为1.3万亿美元(约占美国国内生产总值的6%)，其中K-12教育占近一半(6250亿美元)。全球支出大约是美国K-12教育支出的三倍。

从历史上看，K-12服务和技术市场的增长速度一直高于通货膨胀的速度，自1969年以来平均每年增长7.2%。在经济增长和衰退期间，会出现偏离平均值的情况，导致K-12市场出现高峰和低谷，尽管低于其他部门。

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HolonIQ在《全球教育科技风险投资报告》中报告称，在过去十年中，教育/技术领域的风险资本投资约为320亿美元(约33%在美国境内)，并预测到2030年这一投资将增加近两倍。此外，报告估计，全球“政府、家长、个人和企业在教育和培训方面的支出继续增长至历史水平，预计到2030年将达到10万亿美元。”

对问责和学生教育质量的日益关注

近年来，美国的K-12教育受到了重大的政治审查，研究发现，美国学生在国际识字、数学和科学测试中的排名远远落后于其他全球领导者，因此得出的结论是，美国目前的教育状况严重损害了美国的经济、军事和外交安全，以及美国全球领导地位的更广泛组成部分。我们相信，这种审查将导致对教育部门的投资增加。

技术型教育的发展趋势

虽然从制造业到医疗保健等行业都采用了技术来改善业绩，但斯坦福商学院在其报告中表示技术型教育的发展趋势然而，随着学校和大学采用虚拟教室、数据分析、在线游戏、高度定制的课程和其他尖端工具来帮助学生学习，这种情况正在发生变化。

新技术

数字教育内容的交付也在推动教育市场的重大转变。除了交互式平板显示器外，还在调整其他技术，用于互联网、移动设备和云计算上的教育用途，云计算允许通过虚拟网络在多台计算机或其他设备之间同时共享数字文件和程序。我们打算成为开发和实施这些额外技术的领导者，以创造有效的数字学习环境。

电子学习市场的增长

根据《联合国宪章》电子学习市场展望-2020-2025年全球展望和预测，未来五年，电子学习市场可望呈现出显著的增长机会。虽然用户数量的增长曲线是一致的，但收入的增长曲线却并非如此；内容创作和交付的平均成本正在持续下降。然而，云基础设施、点对点解决问题、开放式内容创建以及目标受众的快速扩展的出现，使电子学习提供商能够控制选择经济并以具有竞争力的价格提供课程内容。在电子学习市场增长前景保持稳定的同时，高效细分市场的崛起正在逐步改变学习和培训的格局。

供应商还专注于以具有竞争力的价格提供课程内容选择，以获得全球电子学习市场的份额。新兴市场智能手机用户数量和互联网连接的指数级增长，正在推动这些地区的电子学习市场。基于云的学习和基于增强/虚拟现实的移动学习的引入可能会在预测期内给电子学习市场带来革命性的变化。

主要供应商正在推出技术支持的工具，这些工具可以促进用户参与、激励学习者并帮助进行协作，从而提高市场份额并吸引新的消费者进入市场。混合学习的日益流行提高了学习者的效率，这将推动电子学习市场的增长。预计到2023年，电子学习市场将产生654.1亿美元的收入，在预测期内以7.07%的复合年增长率增长。

我们的投资组合

我们目前提供以下类别的产品：

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Boxlight解决方案组合旨在创建动态的教学、学习和演示体验。整合后，我们的创新解决方案可为面对面或虚拟学习体验、会议和专业学习、校园范围内的交流或任何演示、互动或互动发生的情况提供机会。

一流的产品显示类别

Boxlight提供交互式平板显示器(IFPD)、交互式白板(IWB)和非交互式平板显示器可供选择。每个都附带我们软件的授权副本、访问准备好的内容和专业发展模块。我们的软件和专业发展模块有追加销售机会。

CleverTouch，Impact Plus

Impact Plus交互式LED平板提供真正直观的体验，有55英寸、65英寸、75英寸和86英寸四种尺寸可供选择。Impact Plus具有4K分辨率、20个触摸点和内置的协作屏幕共享功能，具有回拨功能，可满足教师对新一代课堂显示器的要求。搭载安卓8操作系统、在个人电脑上有一个可选插槽的CleverTouch，专为运行和适应任何技术设置而设计。标准功能包括用于远程学习的内置线阵麦克风、可在不使用房间时启动或关闭屏幕的接近传感器、带有数百个教育应用程序的应用程序商店、增强的USB-C连接和设备充电、用于登录到个人设置和云驱动器的云帐户、内置数字标牌、用于显示信息的内建数字标牌、用于课程计划和部署的基于云的Lynx白板以及Snowflake软件。每个屏幕都运行空中(OTA)更新，并附带移动设备管理，以便在每个屏幕上运行诊断程序。

克利夫托，冲击力

Cleverouch Impact是现代教室的完美全方位解决方案。凭借高精度技术，Lynx白板、Cleverstore和Snowflake-Impact帮助节省时间，利用大量资源进行备课。每个面板有65英寸、75英寸和86英寸三种尺寸，每个面板都是4K，有20个触摸点，在PC上有一个可选的插槽，运行在Android 8上。所有的IMACT屏幕都有Cleverstore，它有数百个教育应用程序来帮助年轻人学习。此外，还包括用于课程计划和部署的基于云的Lynx白板，以及标配的Snowflake软件。每个屏幕都运行OTA更新，并附带移动设备管理，以便在每个屏幕上运行诊断程序。

Cleverouch UX Pro

UX Pro交互式LED平板专为现代会议空间而设计，有四种尺寸可供选择-55英寸、65英寸、75英寸和86英寸。凭借4K分辨率、20个触摸点和内置的带有Touchback功能的协作屏幕共享功能，UX Pro以满足Stage软件的要求为中心构建，以支持远程会议，与会者可以在其中对文档进行注释，而启动器将使您只需按下按钮即可即时访问最受欢迎的统一通信应用程序。UX Pro运行Android 8，在PC上有一个可选的插槽，设计成可以运行并适合任何技术设置。主要功能包括用于会议的内置线阵麦克风；可在房间不使用时启动或关闭屏幕的接近传感器；增强的USB-C连接和设备充电；用于登录个人设置和云驱动器的云帐户；用于显示消息的内置数字标牌；每个屏幕都可以运行OTA更新，并配有移动设备管理功能，以在每个屏幕上运行诊断程序；CleverShare可以通过应用程序或加密狗实现即时屏幕共享，以参与和增强协作。

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CleverShare

CleverShare允许用户通过加密狗和USB C连接或CleverShare应用程序与任何设备共享内容。多达50台设备可以与CleverTouch屏幕连接，并通过触控功能共享内容-图像、视频和音频，实现双向控制。演示者可以完全控制共享的内容，并且可以同时显示多达四个设备屏幕，从而提高了每个会话中的协作和参与度。

CleverLive数字标牌

CleverLive是一个独特的基于云的云管理平台(或称CMP)，用于管理所有Cleverouch设备终端，旨在基于设备功能定制用户界面，它将易用性与丰富的功能结合在一起。该平台标配了200多个可编辑模板，支持混合多媒体内容。功能包括用于设计定制布局的内置演示创建工具、指路屏幕和触摸界面、日程安排、分组、即时紧急消息以及用于创建和显示二维码的二维码，以实现观众交互体验。内置的Cleverstore是独一无二的功能的补充，用户可以从它下载触摸屏应用程序。

CleverTouch CM系列

用于会议演示和数字标牌的CM系列非接触式大幅面专业显示屏有六种尺寸--43英寸、49英寸、55英寸、65英寸、75英寸、86英寸。这款4K超高清非触摸式会议室协作屏幕具有无线显示连接和RS232控制，可实现专业会议室与控制系统的集成。内置的Android系统包括CleverLive应用程序，用于管理全屏幕容量的数字标牌内容，或者可以与CleverTouch媒体播放器一起打包，以增强数字标牌播放多媒体功能。凭借16/7显示屏，CM Series有一个内置的调度器来管理消息的开/关时间，包括需要时的即时消息。CleverLive数字标牌功能使此显示屏有别于市场上的屏幕。

CleverTouch直播间

LIVE客房是一种客房预订解决方案，可简化会议室预订流程。Live Room采用10英寸平板电脑，集成了房间预订和数字标牌软件，可向繁忙的市场提供强大的产品。这款平板电脑采用红色和绿色LED侧灯，可即时识别可用性，并能够通过即时更新进行即时预订和日历(O365和ME)房间预订，以防止预订重叠。Live Roomes通过分析确定用户、预订的房间、频率等，提供智能客房预订解决方案，当不使用时，该解决方案还可以用作数字标牌，并为紧急警报发送即时消息。

CleverTouch PRO V4

作为企业级媒体播放器，PRO V4允许组织全天候与他们的受众互动，或通过启动/关闭和自动重启的电源调度部署专门的消息。超薄的设计，功率提升的WiFi连接，以及HDMI和DisplayPort输出都可以连接到多个屏幕，PRO V4可以连接到Kiosk或UX Pro进行触摸交互，或者连接到非触摸屏进行功能丰富的数字标牌。PRO V4可以连接到CleverTouch物理按钮技术，以管理紧急情况和脱离CMP的即时消息传递。通过多媒体分区演示播放，PRO V4可以直播网页和URL KPI、文本、图像、视频、海报、RSS提要、社交媒体内容、音频等。

Cleverouch Pico MK5

Pico MK 5是一款中档媒体播放器，具有全天候播放功能、WiFi连接，专为多媒体分区演示而设计，包含文本、图像、视频、海报、RSS提要、社交媒体内容和音频。

CleverWall

CleverWall是一体式智能显示解决方案，可在大型空间、演讲厅、会议室等中实现丰富的交互。这款视频墙解决方案提供九种尺寸-120英寸、138英寸、150英寸、165英寸、180英寸、199英寸、220英寸、249英寸和299英寸，后三种尺寸是超宽选项或更大的空间，如演讲厅。内置音频系统和178度视角的大显示器

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创造无与伦比的身临其境的用户体验。它的即插即用设计-一键开/关和智能遥控器-使这款LED解决方案变得用户友好。标准功能包括内置Android技术、最多同时从四个设备进行实时无线屏幕共享、从多个设备同步注释，以及与CleverLive帐户同步以向所有显示器发送消息(即时和计划)，以便在校园或位置范围内进行通信。

MimioPro 4

MimioPro Series 4为任何学习生态系统--真正互联的教室--增添了动力。MimioPro 4是一款触摸屏超高清HDR显示屏，具有20个触摸点，数字被动笔和橡皮擦，有三种尺寸：65英寸、75英寸和86英寸。其自然的用户界面和丰富的功能支持教师有效、高效地实现学习目标。例如，在Office 365等兼容Windows Ink的应用程序中，被动数字笔绘制，橡皮擦块擦除数字墨水(在清洁玻璃时)，触摸提供手势，而不必使用软件的用户界面。MimioPro 4具有为交互式大屏幕量身定做的定制Android 11启动器，并配备：Lynx白板应用程序，通过动态二维码通过云服务创建和捕获结果、共享内容、协作和分发临时内容；CleverShare-所有型号的Boxlight交互式平板显示器上使用的镜像应用程序，允许教师跨Windows、Chrome OS、Android和iOS协调多达六个同步显示，并将MimioPro 4投射到教室中的所有设备；NDMS(网络设备管理系统)，基于云的设备管理系统，用于远程管理显示、故障排除、消息和日程安排；以及CleverStore应用商店，其中包含经过精心策划的Android应用程序，教师可以安全地将这些应用程序安装到显示器上。

Mimio DS系列非交互显示器

Mimio DS系列显示器是高清晰度显示器，具有增强的色彩校准、精确的画质调节、无闪烁和防眩光观看，并提供六种尺寸-43“、55”、65“、75”、86“和98”。Mimio DS系列在Android 11上运行，具有无缝的OTA升级，包括四核CPU、4 GB RAM和隐形红外接收器。多功能USB Type-C端口支持4K音频和视频传输、网络连接、为外部设备充电，并提供对外部麦克风和摄像头的访问，使连接变得轻松。显示器可以垂直或水平定位，倾斜度可达15度，便于从高处观看。多个显示器可以通过HDMI端口以菊花链形式连接，最多3 x 3，并通过屏幕拼接创建更大的统一显示器。这些显示器带有CleverLive管理和数字标牌平台，可增强对所有显示器上的内容的控制。

MimioWall

MimioWall LED一体式显示屏解决方案旨在丰富任何空间，包括教室、入口、走廊、共享空间等。4K超高清Android数字显示屏和内置扬声器提供9种不同尺寸(120“-299”)，包括三个超宽屏幕选项，为用户提供非凡的身临其境的体验。主要功能包括没有外部设备的集成设计；集成电源、接收卡和集线板的三合一电路板；智能遥控设置访问；即插即用系统，一键开/关；以及统一的硬件。MimioWall使用户能够同时与最多四台设备(智能手机、平板电脑、笔记本电脑)进行无线屏幕共享。还配备了CleverLive数字标牌平台，可在校园和站点范围内提供信息、公告和紧急警报的通信。

Mimio教学互动白板

MimioTeach是我们最知名、寿命最长的产品之一。成千上万的MimioTeach便携式数字交互白板系统及其前身型号在世界各地的教室中使用。MimioTeach可以在短短30秒内将任何白板(经过改造)变成互动白板。这款便携产品可以放在一个手提包里，里面可以放一台小型台式投影仪，这对从一个教室走到另一个教室的老师来说很有吸引力。对于“改变是我们的常态”的学校来说，MimioTeach消除了移动固定安装设备的高昂成本。

MimioFrame触控套件

MimioFrame可以在10-15分钟内将投影(干擦)板变成互动白板。数以百万计的教室已经有了传统的白板和非交互式投影仪。MimioFrame使用嵌入框架四边的红外线(IR)技术，将这种非互动的组合变成了一个现代的10触摸互动数字教室。无需钻孔或切割，MimioFrame可轻松快速地与工业强度的双面胶带连接。

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课堂音频和全校传播类别

朱诺

JUNO®是高标准的音质，可以增强老师的声音，让每个学生都能坐在前排。Juno在几分钟内就可以设置好-但教室里均匀地充满了那种令人兴奋的、多层立体声，这种声音是安装在较大系统中的典型声音。Juno在课堂音频类别中优于其他产品，提供反馈抑制、数字EQ、蓝牙和教师语音优先等高级功能。Juno还具有独特的可扩展性，能够添加用于附加麦克风、扬声器、模拟寻呼覆盖和导体兼容性的模块，以实现联网的校园通信。

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EzRoom

EzRoom™是一个集成的音响解决方案，专为大型资本项目而设计，例如技术改造或新学校建设。作为一种高度可定制的解决方案，EzRoom提供可安装在墙上和天花板上的外壳，带有根据学校需求定制的预装选项，简化了影音集成商(经销商)的安装过程。EzRoom是一个“除显示器之外的一切”解决方案，提供扩音器、麦克风、扬声器、视听控制设备、视听壁板和联网摄像机。解决方案的深度和广度要求为渠道提供售前和售后支持的服务层，由FrontRow建筑/工程顾问联络人提供设计支持，FrontRow技术服务组提供系统调试和定制。EzRoom可以使用FrontRow的SmartIR传输技术或利用FrontRow最新的无线语音技术--Elevate，该技术具有数字RF(射频)麦克风系统的优点，并结合了灵活的可编程性和其他任何其他设备所没有的易于使用的特性。Elevate教师麦克风可以用作可穿戴式警报设备，通知管理员教室中的紧急情况。

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Lyrik

Lyrik™放大解决方案是一种小型但便携的系统，可以在任何地方听到教学和音频媒体的声音；从教室到公交线路，甚至在线。该塔有一个集成的充电电池，可以直接使用电缆或使用蓝牙®无线连接到计算机或其他辅助音频源。Lyrik的重量不到10磅，无论是在校园内还是在校园外，它的设计都可以带到需要增强声音的任何地方。

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导体

Conductor™学校通信系统是一种基于IP的校园通信和控制解决方案，允许管理员通过铃声、寻呼、对讲机和警报来管理他们的日常操作。Conductor建立在利用学校现有网络的客户端-服务器架构上，将数字音频直接传输到配备了FrontRow ezRoom和Juno Connect的教室，并与公共区域的传统模拟寻呼系统接口，为通告和警报提供全面的音频覆盖。最近介绍的注意了！该功能将CleverLive数字标牌服务与Conductor相集成，将音频与视觉警报同步到CleverTouch和Mimio交互面板，以最大限度地发挥学校范围或区域指定的通信的影响。

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阀杆类别

通过收购现代机器人、RoBo3D和MyStemKits，Boxlight为其产品组合增加了日益增长的STEM(科学、技术、工程和数学)产品类别。

Mimio MyBot

Mimio MyBot系统在课堂上学习机器人知识和在现实世界中应用机器人之间架起了一座桥梁。直观易用的系统帮助学生培养编程、工程和机器人方面的核心技能。我们提供一个系统来促进学习并点燃学生的热情，让他们自由和灵活地构建、编写和测试新的和独特的模型。Mimio MyBot允许学生自由探索和学习，同时消除常见障碍，如需要更改网络基础设施或昂贵的工作站。

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RoBo3D

Robo E3和Robo E3 Pro是智能、安全和简单的3D打印机，可访问300多个3D可打印STEM课程、替换材料和附件。

MyStemKits

MyStemKits为K-12年级的数学和科学教师提供了数百个标准驱动的课程计划、活动、评估和设计挑战。高质量的课程计划由佛罗里达科学研究中心开发和研究。技术、工程和数学(FCR-STEM)，它是美国历史最悠久、生产率最高的大学教育研究机构之一。

MimioView文档相机

Boxlight的MimioView 350U是一款4K文档摄像头，与MimioStudio集成在一起，通过一根电缆连接传输电力、视频和控制，使组合易于使用。MimioView 350U完全集成到我们的MimioStudio软件解决方案中，并通过MimioStudio的应用程序菜单进行控制。只需点击两下，教师或用户就可以打开、自动对焦并照亮随附的LED灯，以获得流畅的高清图像。

教育软件类别

Mimio软件和应用程序套件是收购Mimio、Qwizdom和Sahara(Cleverouch)的产品的组合，这些品牌在IWB和形成性评估软件类别中处于领先地位，自那以来，能力一直建立在该IP的基础上。我们软件的前提是提供整合硬件的粘合剂，以提供一个互联的课堂；通过关于学生表现和行为的更系统的数据，帮助教育工作者在课堂上告知他们的决定；使学习更具吸引力、互动性、可获得性和创新性；并支持教师提高规划、准备、报告和分析的效率，以及教学和评估的有效性。

MimioStudio互动教学软件

MimioStudio交互式教学软件支持创建、编辑和演示交互式教学课程和活动。这些课程和活动可以使用Boxlight的任何教室前台显示系统(包括MimioTeach、ProColor交互式LED面板、MimioPro 4和MimioFrame)在教室前面授课和管理。MimioStudio也可以使用iPad或平板电脑等移动设备进行操作，这些设备完全复制了MimioStudio生成的教室前显示。移动设备的操作是通过MimioMobile的三用户许可证实现的，MimioMobile许可证随Mimio提供的所有教室前设备一起提供。

MimioMobile协作和评估应用程序

2014年，MimioStudio的软件附件MimioMobile的推出，开启了一个完全互动的学生活动的新时代，学生活动可以直接和立即通过MimioStudio显示在教室前面的互动显示器上。

MimioMobile允许将完全互动的活动推送到学生课堂设备上。学生们可以在活动中操纵对象，在对象上进行注释，甚至可以在自己的手持设备上创建全新的内容。MimioMobile还支持使用移动设备进行评估。教师可以创建多项选择、是/否、是/否和文本输入评估问题。学生可以按照自己的节奏做出回答，他们的答案存储在MimioStudio中，教师可以从MimioStudio中显示显示学生成绩的图表。这种“持续评估”提供了形成性评估，可以帮助指导教师，如果理解程度较低，是重新教授材料，还是在课程中继续前进。我们相信，这种互动和依赖于学生的教学模式可以极大地提高学生的成绩。

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Oktopus教学和白板软件

Oktopus互动教学软件专为触控设备设计，可用于创建、编辑和展示互动教学课程和活动。70多个交互小部件、工具和课堂游戏模式使运行临时或预先计划的会话变得简单而有趣。与MimioStudio类似，这些课程和活动可以使用Boxlight的任何教室正面显示系统从教室正面呈现和管理。

备注+协作和评估应用程序

Note+是与Oktopus Software或PPT插件一起使用的软件附件，允许学生在现场课堂会话期间查看教师演示文稿并与其互动。学生几乎可以从任何移动设备或笔记本电脑与主显示器一起回答问题、注释、请求帮助和共享内容。支持的问题类型包括多项选择、多项标记、是/否、对/假、排序、数字和文本回答。

GameZones多学生互动游戏软件

GameZones允许最多四名学生同时在触摸屏或平板电脑上工作，以完成互动的“游戏风格”活动。该解决方案极其简单易用，包括150多项教育活动。

MimioConnect学生互动平台

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MimioConnect是一个在线学生互动平台，它结合了创新的课程建设和教学工具，以创造一个积极的学习环境。教师可以从头开始创建互动内容和评估，导入现有的课程和内容，或者从课库中的10,000多节预制数字课程中提取内容。用于协作、即时投票、评估、学生监控和管理的内置工具，使课堂教学和讨论更具影响力。其他模式将使用扩展到课堂之外，允许学生按照自己的节奏完成作业或复习日常课程。MimioConnect还与所有主要的学习管理系统(LMS)进行了深度集成。用户可以通过他们的LMS登录和访问分配，使用现有的花名册，并将数据传回LMS。MimioConnect帮助教师和学生在任何地方更有效地联系、协作和学习，使其成为教室内外的完美解决方案。所有教室正面Boxlight显示屏均附带MimioConnect教室许可证(终身)和MimioConnect Pro许可证(1年)。

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山猫

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Lynx白板专为交互式显示而设计，是一款免费使用的建课应用程序，支持学生协作，并允许教师通过内置的媒体搜索为他们的课程带来活力。此外，Lynx白板还提供可搜索的图像、gif和视频，允许用户将内容拖放到白板演示文稿中，所有这些都是在安全的搜索环境中进行的。与老师最喜欢的工具，如彩虹笔和聚光灯，以及互动学习工具，Lynx白板挤满了功能，使课程无缝流动。

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外围设备和附件

我们提供一系列外围设备和附件、移动手推车、安装附件和可调壁挂式附件，补充了我们的整个交互式LED平板和音频解决方案系列。

LessonCam教学摄像机

FrontRow LessonCam是一款高清晰度平移、倾斜、变焦(PTZ)教学相机，具有12倍光学变焦功能，可实现动态且引人入胜的远程、混合或异步学习。LessonCam将FrontRow ezRoom和Juno课堂音频系统与Microsoft Teams、Microsoft Skype、Zoom、Google Meet和Cisco Webex等流行的视频会议解决方案集成在一起。LessonCam是一款杰出的教育工具，适用于无论在哪里学习的教师都想与学生互动的教师。

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聪明的外围设备

我们不断发展的CleverTouch产品系列包括各种智能外设，如OPS PC模块(这是一款Windows i5和i7模块化PC)、我们的传感器模块(插入CleverTouch屏幕并测量温度、湿度、二氧化碳和空气质量)以及用于登录屏幕的NFC.RFID传感器。此外，我们还提供了智能连接设备，允许用户直接镜像到屏幕。这些和其他智能外围设备继续增强我们的CleverTouch显示器的用户体验。

Boxlight-EOS专业发展

Mimio致力于提供最好的工具来帮助教师提高学生成绩。通过我们的子公司EOS Education，我们可以通过提供丰富的课堂培训、专业发展和教育者认证组合，扩大我们对学校和地区的承诺。EOS教育为教师提供引人入胜和差异化的专业发展，以确保每个学生都能从教室和学校提供的技术工具中受益。可以定制课程，使用每位教师可用的特定硬件和软件平台来建立舒适性、自信心和能力。

EOS教育独特的专业学习体验包括：

整合战略

我们计划通过企业资源规划(ERP)系统集中我们对所有收购的业务管理，该系统利用多货币平台提供简化的子公司整合。我们已经加强和改进了流程，将一线销售预测转化为工厂生产。通过企业资源规划系统，我们通过基于云的界面同步了五个独立的会计和客户关系管理系统，以改善公司间的信息共享，并使公司管理层能够立即获得以共同货币计算的每个子公司的业绩快照。随着我们的增长，无论是通过有机方式还是通过收购，我们计划迅速将每个子公司或部门整合到公司中，以便更清晰、更早地了解业绩，从而做出及时有效的业务决策。

物流(供应商)

物流目前在美国由我们位于佐治亚州劳伦斯维尔的工厂提供，在国际上由伦敦的撒哈拉团队提供。这些团队共同管理着世界各地的多个第三方物流合作伙伴(第三方物流)。这些第三方物流合作伙伴通过在本地化市场提供现有库存，使Boxlight能够为我们的客户提供负担得起的货运路线和更短的交货时间。Boxlight产品的合同制造是根据Boxlight的具体工程规范，通过原始设计制造商(ODM)和原始设备制造商(OEM)合作伙伴，利用Boxlight开发和拥有的知识产权。Boxlight的ODM和OEM工厂位于美国、台湾、中国和德国。

技术支持和服务

该公司目前在佐治亚州亚特兰大、英国伦敦和北爱尔兰贝尔法斯特附近设有核心技术支持和服务中心。此外，公司的技术支持部门负责客户服务案例的维修和管理，导致公司60%以上的客户服务电话以立即关闭

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适用的服务案例。我们之所以能做到这一点，是因为我们熟悉我们的产品，并在内部聘请了专业的客户服务技术人员，并与某些国际市场的关键合作伙伴合作。

销售和市场营销

我们的销售团队由欧洲、中东和非洲地区的53名客户经理组成，其中包括董事欧洲、中东和非洲地区的销售经理；美国的43名区域客户经理(包括我们的美国销售副总裁总裁)；加拿大的四名销售主管；拉丁美洲和澳大利亚的一名销售主管。我们的营销团队由营销传播副总裁、营销协调员、教育专家和平面设计师组成。我们的销售队伍和营销团队主要推动Boxlight所有产品(包括我们的Mimio、Cleverouch、FrontRow和EOS品牌)在北美、中美洲和南美洲、欧洲、中东和亚洲的销售。此外，我们通过间接渠道分销模式进入市场，利用传统的增值经销商，并通过培训支持他们了解我们销售的产品。我们目前约有800家经销商。

我们相信，我们提供当今教育技术行业最全面的产品组合，以及一流的服务和技术支持。我们屡获殊荣的交互式课堂技术和易于使用的课堂硬件和软件解决方案系列为学校和学区提供了全球最完整的先进、集成的课堂技术。

我们还在开发我们的企业、高等教育和政府解决方案，并在美国和欧洲、中东和非洲地区拥有独立的销售团队，专注于这些领域。我们的期望是，随着时间的推移，这些领域的机会将扩大到与我们的K-12教育业务一样大或可能更大。

竞争

互动教育行业竞争激烈，其特点是频繁推出产品和快速的技术进步，大大增加了互动平板和互动白板的能力和使用。自首次推出以来，交互式显示器已经从一种需要专业安装人员的多个组件的高成本技术演变为一种一体式技术，它的价格越来越低，安装起来也很简单。随着技术准入门槛的降低，我们面临着来自其他互动显示器开发商、制造商和分销商的激烈竞争。我们与互动显示器和个人计算机技术、平板电脑、电视屏幕和智能手机的其他开发商、制造商和分销商竞争，如Smart Technologies、Promethean、优派、戴尔电脑、三星、松下和ClearTouch。

即使有了这些竞争对手，市场也提供了新的机会，以更实惠和更简单的解决方案交互式显示器取代过时和失败的交互式显示器的需求。我们整合我们的技术并保持创新和开发新技术的能力将决定我们发展合同制造部门的能力，这是我们当前和潜在的新合同制造客户所需要的。此外，我们已经开始在市场上看到与互动技术相结合的补充产品的销售扩大，包括软件、音频解决方案、数据捕获和平板电脑。

员工

截至2022年12月31日，我们的员工分布如下：

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我们的员工没有一个是由劳工组织代表的。我们认为我们与员工的关系非常好。我们的大多数员工已经与我们或我们的运营子公司签订了保密和竞业禁止协议。

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近期融资

2021年12月31日，公司及其几乎所有的直接和间接子公司，包括作为担保人的Boxlight、FrontRow和Sahara，签订了一项最高为期四年的6850万美元定期贷款信贷安排，日期为2021年12月31日(“信贷协议”)，白鹰金融有限责任公司作为贷款人(“贷款人”)，白鹰资本合伙公司作为抵押品代理(“抵押品代理”)。根据信贷协议的条款，本公司于2021年12月31日收到一笔5,850万美元的初步定期贷款(“初始贷款”)，并获得高达1,000万美元的延迟支取贷款(“延迟支取”)。初始贷款和延期取款统称为定期贷款。定期贷款按伦敦银行同业拆息加10.75%计息；如果在2022年6月30日之后，如果公司的高级杠杆率(定义见信贷协议)低于2.25，利率将降至伦敦银行间同业拆借利率加10.25%。该等条款须受本公司维持符合信贷协议条款的借款基础所规限。

最初贷款的收益用于为公司收购FrontRow提供资金，并偿还当时欠我们贷款人的所有债务。信贷协议和相关贷款的条款在题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”其中850万美元的初始贷款将于2022年2月28日偿还，季度本金支付62.5万美元，利息支付从2022年3月31日开始，剩余的4000万美元加上任何延迟提取的贷款将于2025年12月31日到期并全额支付。

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于收到初步贷款时，本公司向贷款人发行(I)528,169股A类普通股(“该等股份”)，该等股份已根据我们现有的货架登记表登记，并于2022年1月交付贷款人；(Ii)向贷款人发行认股权证，以购买2,043,291股A类普通股(以任何B系列及C系列可转换为A类普通股的可转换优先股的3%为限)，可按每股2.00美元行使(“认股权证”)，该认股权证可于3月31日重新定价，2022基于2022年3月31日之前30个交易日的算术成交量加权平均价，如果我们的股票当时的交易价格低于每股2.00美元，(Iii)3%的费用1,800,000美元，以及(Iv)原始发行折扣500,000美元。此外，本公司同意登记转售于行使认股权证时可发行的股份。本公司亦因执行信贷协议而产生代理费、律师费及其他成本。*根据2022年3月31日前30个交易日公司A类普通股的算术成交量加权平均价，认股权证的行权价降至每股1.19美元，股份增至3,434,103股。2022年7月22日，本公司与一家经认可的机构投资者签订了证券购买协议。根据白鹰协议的条款，这项购买协议引发了权证的行权价下调。认股权证重新定价为1.10美元，股价增至3,715,075股。

于2022年3月29日，本公司收到抵押品代理人的通知，指称(其中包括)(I)未能于2022年2月28日前偿还850万美元贷款，(Ii)未能遵守借款基准导致本公司在信贷协议下处于超额垫款状况，及(Iii)未能及时提供若干报告及文件。因此，定期贷款项下的所有应计及未付利息须按相等于信贷协议所容许的最高利率加2.50%的违约后利率计算，直至违约事件获豁免或补救为止。

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2022年2月，白鹰和本公司原则上同意延长2022年2月的付款。根据日期为2022年4月4日的信贷协议修正案，抵押品代理和贷款人同意将原定于2022年2月28日到期的850万美元的还款期限延长至2023年2月28日，并豁免和/或以其他方式延长遵守信贷协议的某些其他条款，以便让贷款方有足够的时间遵守该等条款。2022年7月，公司和白鹰同意，通知无意中包括了未能偿还850万美元贷款的违约。因此，尽管有通知，白鹰和公司都同意公司没有拖欠2022年2月向白鹰支付的款项。

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4月修订的主要内容包括(A)将偿还定期贷款本金850万美元的时间从2022年2月28日延长至2023年2月28日，以及(B)将3,500,000美元的超额垫款延长至2022年5月16日，以使本公司能够遵守信贷协议中规定的借款基数要求。在这方面，贷款方已为其主要办事处位于欧盟和澳大利亚的某些主要客户购买了信用保险，因为在没有信用保险的情况下，其欠贷款方的账户被视为不符合纳入借款基数计算的资格，这主要是由于抵押品代理人被认为无法对

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帐目。此外，贷款人和抵押品代理同意(I)在2022年9月30日之前降低贷款方的最低现金准备金要求，(Ii)在提交贷款方2023年9月30日的财务报表后将利率降低约50个基点(至LIBOR加99.75%)，条件是贷款方保持1.75%的EBITDA覆盖率，以及(Iii)免除信贷协议下之前的所有违约事件。连同信贷协议的修订，双方订立经修订及重述的收费函件(“收费函件”)，据此，双方同意(I)于2022年12月31日或之前付款预付保费5%，(Ii)于2023年1月1日至2023年12月31日期间付款预付4%，及(Iii)于2024年1月1日至2025年12月31日期间付款预付2%的保费。此外，双方同意，将不会就定期贷款下支付的第一笔500万美元、与2023年2月28日或之前到期的850万美元相关的任何付款、信贷协议项下任何必需的摊销付款以及通过ECF或意外事故支付的任何强制性预付款支付任何预付款保费。

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于2022年6月21日，本公司及其几乎所有直接及间接附属公司(连同本公司，“贷款方”)与抵押品代理及贷款人对最初于2021年12月31日生效并于2022年4月4日修订的四年期定期贷款信贷安排进行第二次修订(“第二次修订”)。订立信贷协议第二修正案的目的是贷款人为一笔250万美元的延迟提取定期贷款提供资金，并调整信贷协议的某些条款，包括将适用保证金(定义见第二修正案)调整至适用保证金(如第二修正案所界定)，将伦敦银行同业拆息贷款的适用保证金调整至13.25%，将参考利率贷款的适用保证金调整至12.25%，将控制权的定义从约33%的投票权增加至40%，要求本公司聘请财务顾问，并给予本公司额外的时间，直至2022年7月15日，以便本公司遵守信贷协议第二修正案中规定的某些借款基础要求，以及其他调整。

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项目1A.风险因素

投资我们的证券涉及高度的风险。在决定投资我们的证券之前，您应该仔细考虑以下描述的所有风险，以及本10-K表格年度报告中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关说明。如果发生下列事件之一，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

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汇总风险因素

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可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响的一些因素包括但不限于：

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与我们的业务、运营和财务状况相关的风险

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不利的全球经济或政治状况，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响.

我们的经营业绩可能会受到全球经济和全球金融市场总体状况的不利影响。通货膨胀率，尤其是美国的通货膨胀率，最近上升到了多年未见的水平。通胀上升可能会导致运营成本增加(包括劳动力成本)，流动性减少，以及我们获得信贷或以其他方式筹集债务和股权资本的能力受到限制。此外，美国联邦储备委员会已经提高了利率，并可能再次提高利率，以回应对通胀的担忧。加息，特别是如果再加上政府支出减少和金融市场波动，可能会进一步增加经济的不确定性，并加剧这些风险，这可能会影响我们未来筹集额外资本的能力。2023年3月硅谷银行的倒闭及其对整个银行业的潜在短期和长期影响，也可能对我们的业务和股票价格产生不利影响。此外，随着地缘政治紧张局势升级以及俄罗斯和乌克兰军事冲突的开始，美国和全球市场正在经历动荡和混乱。

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2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰的全面军事入侵开始。尽管正在进行的军事冲突的持续时间和影响高度不可预测，但乌克兰的冲突导致了市场混乱，包括大宗商品价格、信贷和资本市场的大幅波动，以及供应链中断。虽然乌克兰和俄罗斯都不是我们的主要供应国，但正在进行的战争的范围、强度、持续时间和结果是不确定的，由于对全球供应链和某些大宗商品价格的普遍影响，战争的持续或升级可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。虽然我们目前与俄罗斯或乌克兰的实体没有业务或直接贸易关系，但俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突可能会导致供应链中断，如果我们的任何最终供应商依赖这些地区的供应、产品或发货，可能会扰乱我们的业务。

作为对这场战争的回应，美国、北约其他成员国以及非成员国已宣布对俄罗斯、某些俄罗斯公民和企业实施有针对性的经济制裁。战争的任何继续或升级都可能引发一系列额外的经济和其他制裁。由于与俄罗斯和乌克兰之间的战争有关的行动或不采取行动，某些公司经历了投资者、员工、客户或其他利益相关者的负面反应。我们继续监测投资者、员工、客户和其他利益相关者的反应，截至本报告之日，我们既没有经历任何实质性的不利财务影响，也没有遭受关键客户或员工的流失。

此外，由于报复与战争同时实施的制裁或回应某些公司在俄罗斯的持续运营等理由，与正在进行的战争有关的网络安全事件的风险增加了。例如，这场战争伴随着针对乌克兰政府和该地区其他国家的网络攻击。这些攻击可能会对全球其他关键基础设施和金融机构产生附带影响，这可能会对我们的运营产生不利影响，并可能增加针对我们信息技术系统的网络攻击的频率和严重程度。虽然我们已经采取行动减轻这种潜在风险，但战争恶意软件扩散到与战争无关的系统，或者为报复美国对俄罗斯的制裁或美国对乌克兰的支持而对美国公司进行的网络攻击，也可能对我们的行动产生不利影响。

我们为自己投保多种类型的风险；然而，虽然这种保险可以减轻与一般市场混乱有关的某些风险，包括与银行系统有关的风险和乌克兰持续的战争，但我们的保险水平

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可能无法弥补我们可能遭受的所有损失。这些情况的潜在影响可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

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战争、恐怖主义、其他暴力行为、与新冠肺炎疫情相关的不断变化的情况或未来大流行病的潜在影响都是不可预测的，可能会对我们的业务运营和我们产品的市场产生不利影响。

战争、恐怖主义、其他暴力行为或自然或人为灾难，包括全球大流行，可能会影响本公司经营的市场、本公司的客户、本公司的产品交付和客户服务，并可能对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响。

本公司的业务可能受到其经营所在地理区域的不稳定、中断或破坏，无论原因为何，包括战争、恐怖主义、骚乱、内乱或社会动乱，以及自然灾害或人为灾害，包括饥荒、粮食、火灾、地震、风暴或大流行事件以及疾病传播(包括2020年开始的新冠肺炎疫情)。此类活动可能导致客户暂停使用本公司产品和服务的决定，使其无法参加或赞助向客户和潜在客户展示我们的产品和服务的贸易展或其他会议，导致吸引大量人群的活动和公共集会的限制、推迟和取消，例如我们历来展示我们产品的贸易展，并导致地区和全球经济状况和周期的突然重大变化，这可能会干扰购买商品或服务以及开发新产品的承诺。这些事件还对公司人员以及有形设施、运输和运营构成重大风险，可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。

虽然围绕新冠肺炎疫情的情况似乎已经稳定下来，但仍然存在与修改传统课堂环境相关的风险，类似于2020年至2021年期间发生的许多教室都是虚拟的情况，这可能会导致对我们课堂解决方案的需求减少，包括由于长时间或无限期的远程和数字学习而对互动显示器的需求减少。

我们的保理和采购订单融资机制也存在减少借款的风险，以及无法筹集额外资本的风险。

我们很大一部分收入来自销售我们的展示产品，这些产品的任何销售大幅下降都将对我们的业务造成实质性损害。

在截至2022年12月31日的财年中，我们约80%的收入来自交互式显示产品的销售，其中包括交互式平板和白板。对我们的互动显示器的需求减少将显著减少我们的收入。如果我们的任何竞争对手为我们的交互式显示器引入有吸引力的替代产品，随着客户转向这些替代产品，我们的销售额可能会大幅下降。

我们的业务受到季节性波动的影响，这可能会导致我们的经营业绩逐季波动，并对我们全年的营运资金和流动性产生不利影响。

我们的收入和经营业绩通常会因业务的季节性变化而波动，这在很大程度上是由教育市场的购买周期推动的。传统上，学区的大部分支出发生在收到预算拨款后的第二个和第三个日历季度。我们预计，我们收入和经营业绩的季度波动将继续下去。这些波动可能会导致波动，并对我们的现金流产生不利影响。随着我们业务的增长，这些季节性波动可能会变得更加明显。因此，我们认为，对我们的财务业绩进行连续的季度比较可能无法提供对我们财务状况的准确评估。

我们的营运资金需求和现金流会受到波动的影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们的营运资金需求和现金流历来受到季度和年度波动的影响，预计将继续受到多种因素的影响。可能导致现金流波动的因素包括：

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如果我们无法管理现金流的波动，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。例如，我们可能无法为我们的债务支付必要的利息。

我们在一个竞争激烈的行业中运营。

我们从事的是互动教育行业。我们面临着来自互动学习产品和解决方案的开发商、制造商和分销商的激烈竞争，这些产品和解决方案包括互动平板显示器、互动白板和微型计算机数据记录产品以及我们未来可能提供的任何新产品。该行业竞争激烈，以频繁推出产品和快速技术进步为特征，大大提高了交互式平板显示器、交互式白板和基于微型计算机的记录技术及其组合的能力和使用。我们面临着来自在我们服务的某些市场以及我们可能进入的新市场和地区拥有强大地位的公司的日益激烈的竞争。这些公司制造和/或分销新的、颠覆性的或替代的产品，这些产品竞争以前可能花在交互式显示器和相关产品上的可用资金池。

这些竞争对手中的许多人拥有，我们的潜在竞争对手可能拥有比我们更多的财政和其他资源，并且已经花费，并可能继续花费大量的资源，试图进入或扩大他们在市场上的存在。此外，中国等国也出现了低价竞争对手。我们可能无法有效地与这些当前和未来的竞争对手竞争。竞争加剧或其他竞争压力已经并可能继续导致降价、利润率下降或失去市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响。

我们的一些客户被要求通过从几个来源征求建议书来购买设备，在某些情况下，还被要求从出价最低的投标人那里购买。虽然我们试图根据产品提供的相对功能、竞争对手的价格和其他因素为我们的产品定价具有竞争力，但我们往往不是出价最低的人，在这种情况下，我们可能会失去销售。

竞争对手可能会比我们更有效、更快地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应，或者比我们投入更多的资源来开发、推广和销售产品。现有和潜在的竞争对手可以在自己之间或与第三方建立合作关系，包括通过合并或收购，以提高其产品满足客户需求的能力。如果这些交互式显示竞争对手或其他替代或替代技术竞争对手获得显著增加的市场份额，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能不断改进我们的产品，不能以具有竞争力的价格及时开发、推出和销售新技术和产品，我们的业务将受到损害。

交互式学习和协作解决方案的市场仍在不断形成和发展。它的特点是快速的技术变化和频繁的新产品推出，其中许多可能会与我们的互动显示器竞争，被认为是替代或取代我们的互动显示器。例如，我们最近观察到，竞争对手向美国学区销售了大量平板电脑，否则这些学区的技术预算本可以用于购买互动显示屏。因此，我们未来的成功将取决于我们提高产品的能力，以及以具有竞争力的价格和及时的方式开发、推出和销售提供增强性能和功能的新技术和产品的能力。

新技术和新产品的开发涉及时间、大量成本和风险。我们成功开发新技术的能力，在很大程度上将取决于我们能否保持一支技术熟练的研究和开发人员队伍，以及适应行业的技术变化和进步。推出新产品的成功与否取决于一系列因素，包括及时和成功的产品开发、市场接受度、根据预期产品需求对采购承诺和库存水平进行有效管理、提供适当数量和成本的零部件以满足预期需求、新产品可能存在质量或其他缺陷的风险，以及我们管理分销和生产的能力。

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与新产品推介有关的问题。如果我们不能成功销售我们开发和推出的新产品，或我们可能开发的任何未来产品，我们可能会保留过时的库存，并减少用于开发其他新技术和产品的可用营运资金。

如果我们因为任何原因不能及时改进、开发、推出和销售新产品，或者根本不能对不断变化的市场条件或客户要求或其他方面做出反应，我们的业务将受到损害。

我们在企业和政府市场增加销售的战略可能不会成功。

我们的大部分收入来自对教育市场的销售。我们的业务战略考虑扩大我们在教育市场以及商业和政府培训部门的销售。然而，到目前为止，交互式显示和协作解决方案尚未在企业和政府市场得到广泛采用，这些解决方案可能无法在该市场获得广泛接受。要想成功拓展到企业和政府市场，我们需要扩大和发展新的分销和经销商关系，而我们在发展这些关系方面可能不会成功。此外，我们的交互式解决方案可能不会被广泛接受，因为人们不熟悉我们的产品的工作原理，认为我们的产品很难使用，以及缺乏对它们在企业和政府市场所能做出的贡献的认识。此外，与教育市场相比，Boxlight品牌在这些市场的认知度较低。我们在企业和政府市场增长的战略的一个关键部分是与统一通信和协作领域的公司发展战略联盟，但不能保证这些联盟将帮助我们在该市场成功增长我们的销售额。

此外，我们在企业和政府市场成功增长的能力取决于销售到教育市场的收入和现金流。由于教育市场占我们收入和现金流的很大一部分，我们利用在教育市场销售的现金作为我们的运营费用。如果我们不能继续扩大和发展新的分销商和经销商关系，营销我们的品牌，发展战略联盟和创新新技术，我们在企业和政府市场增长的战略可能就不会成功。

由于市场饱和，我们未来在发达市场的交互式显示器销售可能会放缓或下降。

由于发达市场的高渗透率，美国、英国和澳大利亚的互动显示器教育市场可能已经达到饱和水平。因此，在这些市场和其他具有类似渗透率水平的发达市场，未来的销售增长可能很难实现，我们的互动显示器在这些国家的销售可能会下降。如果我们无法替代收入和收益，我们历来是通过向这些发达市场的教育市场销售互动显示器而获得的，无论是通过销售其他产品，在其他服务不足的市场(如非洲、拉丁美洲和亚洲)的销售，在企业和政府市场的销售，还是其他方面，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们在海外市场的销售增长面临着巨大的挑战。

为了让我们的产品在所有市场获得广泛认可，我们可能需要为每个我们寻求增长销售的国家开发专门设计的定制解决方案，并以在该国家具有竞争力的价格销售这些解决方案。例如，虽然我们的硬件只需要最小的修改就可以在其他国家/地区使用，但我们的软件和内容需要大量的定制和修改才能适应外国客户的需求。具体地说，我们的软件需要以几种语言和字母以用户友好的方式工作，并需要开发适合外国客户特定需求的内容(例如，适应特定外国课程的课堂课程)。如果我们不能开发或不支持在特定国家/地区使用的定制产品和解决方案，我们可能无法在该国家/地区成功竞争，我们在该国家/地区的销售增长将受到不利影响。我们不能向您保证，我们将能够成功地为每个我们寻求增长销售的外国国家开发或选择支持定制解决方案，或者我们的解决方案，如果开发，将在相关国家/地区具有竞争力。

许多国家的增长将要求我们在这些国家为我们的产品定价具有竞争力。在某些发展中国家，我们已经并可能继续被要求以远低于我们目前在发达国家收取的价格出售我们的产品。这种定价压力可能会降低我们的毛利率，并对我们的收入产生不利影响。

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我们的客户对我们产品的体验将直接受到客户互联网接入的可用性和质量的影响。我们无法控制宽带普及率，如果新兴市场的宽带增长放缓，我们在国际市场的增长可能会受到阻碍。

此外，我们将在国外市场面临漫长且不可预测的销售周期，特别是在决策集中的国家。在这些国家，特别是在大量技术产品采购方面，我们反复收到征求建议书的请求，决策过程出现重大延误，在某些情况下，无限期推迟采购或取消征求建议书。如果我们不能克服这些挑战，我们在这些市场的销售增长将受到不利影响，我们可能会产生无法收回的营销成本，损害我们的盈利能力。

我们的供应商可能不能总是以优惠的条件及时向我们供应零部件或产品，因此，我们对第三方供应商的依赖对我们的收入产生了不利影响，并可能继续这样做。

我们不生产我们销售和分销的任何产品，因此，我们所有的产品和部件都依赖于我们的供应商，并依赖于以优惠的条件及时获得足够的优质部件供应。其中一些部件以及我们销售的某些完整产品只由一个关键供应商或合同制造商提供给我们。如果我们的独家或有限供应合同制造商减少或停止生产零部件和产品，或者如果这些供应商和合同制造商没有生产足够数量的零部件和产品，我们的运营将受到中断的影响。我们组件的替代来源并不总是可用。我们的许多产品和组件都是在海外制造的，因此它们的交货期很长，当地的中断、自然灾害或政治冲突等事件可能会导致我们的产品或组件的供应意外中断。此外，我们没有与供应商签订书面供应协议。虽然我们正在努力与我们的某些供应商达成书面协议，但我们不能保证我们的努力一定会成功。此外，由于新冠肺炎疫情的影响，该公司的供应链可能会受到实质性的不利影响。

我们依赖高技能人才，如果我们不能吸引、留住或激励合格的人才，我们可能无法有效地运营我们的业务。

我们的成功在很大程度上取决于继续聘用能够有效运营我们业务的高级管理人员和关键人员，以及我们吸引和留住熟练员工的能力。高科技行业对高技能管理、技术、研发等人才的争夺十分激烈，未来可能无法吸引或留住高素质人才。在作出就业决定时，特别是在高科技行业，求职者往往会考虑与其就业有关的股权奖励的价值。我们的长期激励计划可能不够有吸引力，也不足以吸引或留住合格的人才。

如果我们的任何员工离开了我们，而我们未能有效地管理向新员工的过渡，或者如果我们未能以可接受的条件吸引和留住合格和经验丰富的专业人员，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们的成功还有赖于我们拥有训练有素的财务、技术、招聘、销售和营销人员。随着业务的发展，我们将需要继续招聘更多的人员。拥有这些技能的人员数量不足或我们无法吸引他们来到我们的公司，可能会阻碍我们从现有产品和服务中增加收入、确保完全遵守联邦和州法规或推出新产品的能力，并将对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们在与第三方建立和保持战略联盟方面可能会遇到困难。

我们已经并可能继续与第三方结成战略联盟，以获得新的和创新的技术和市场。这些政党往往是大型老牌公司。在这些安排下的谈判和执行涉及大量的时间和费用，我们可能没有足够的资源来致力于我们的战略联盟，特别是那些

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这些公司拥有比我们多得多的财政和其他资源。这些安排的预期利益可能永远不会实现，在这些安排下的表现可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们利用经销商和分销商来推广和销售我们的产品。

我们几乎所有的销售都是通过经销商和分销商完成的。行业和经济状况有可能削弱我们经销商和分销商的财务状况。这些经销商和分销商可能不再销售我们的产品，或可能减少销售我们产品的努力，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们的经销商和分销商偿还其信用义务的能力恶化，并导致该等应收账款的冲销或冲销，将对我们的经营业绩产生负面影响，如果严重，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，合同并不要求我们的经销商和大多数分销商独家销售我们的产品，并可能提供与之竞争的交互式显示产品，因此我们依赖于我们与经销商和分销商建立和发展新关系以及建立现有关系的能力。我们不能保证我们的经销商和分销商会以促进我们产品成功的方式行事。在很大程度上由这些经销商和分销商控制，但对我们产品的成功很重要的因素包括：

此外，如果我们的一些竞争对手以更优惠的条件向经销商和分销商提供他们的产品，或者有更多的产品可满足他们的需求，我们可能会面临降低产品价格的压力，或者这些经销商和分销商可能停止销售我们的产品，或者降低我们产品的销售重点，转而支持这些竞争对手的产品。如果我们不与经销商和分销商保持并继续建立关系，我们的业务将受到损害。

如果我们的电子数据被泄露，我们的业务可能会受到严重损害。

我们和我们的业务合作伙伴在世界各地以电子方式维护着大量数据。这些数据涉及我们业务的方方面面，包括当前和未来正在开发的产品，以及某些客户、消费者、供应商、合作伙伴和员工数据。我们维护旨在保护这些数据的系统和流程，但尽管采取了此类保护措施，仍存在可能危及这些数据的完整性和隐私的入侵、网络攻击或篡改的风险。此外，在开展业务所需的某些情况下，我们会向我们的第三方业务合作伙伴提供保密和专有信息。虽然我们从这些缔约方那里得到保证，他们已经建立了保护此类数据的系统和程序，并且在适用的情况下，他们将采取措施确保第三方对此类数据的保护，但这些合作伙伴也可能受到数据入侵或以其他方式损害对此类数据的保护。我们的客户、消费者、供应商、合作伙伴、员工或我们自己的机密数据的任何泄露，或未能通过违反我们的信息技术系统或其他手段防止或减轻这些数据的丢失或损坏，都可能严重扰乱我们的运营，损害我们的客户、消费者、员工和其他业务伙伴，损害我们的声誉，违反适用的法律法规，使我们承担潜在的重大成本和责任，并导致可能是实质性的业务损失。

未能跟上技术发展的步伐可能会损害我们的运营或竞争地位。

我们的业务继续要求使用复杂的系统和技术。这些系统和技术必须定期改进、更新并更换为更先进的系统，以便我们能够满足客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本参数内做到这一点，或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统中的任何一个，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新系统或技术(如燃料减排技术)中获得我们预期的好处，如果不能实现这一点，可能会导致成本高于预期，或可能损害我们的运营业绩。

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信息安全事件，包括网络安全漏洞，可能会对公司的业务或声誉产生负面影响

为了实现业务目标，公司依靠内部信息技术(IT)系统和网络以及第三方及其供应商的系统和网络来处理和存储敏感数据，包括可能受法律保护的机密研究、商业计划、财务信息、知识产权和个人数据。影响全球公司的广泛信息安全和网络安全威胁对这些IT系统和网络的安全性和可用性以及公司敏感数据的机密性、完整性和可用性构成了风险。公司不断评估这些威胁，并进行投资，以提高内部保护、检测和响应能力，并确保公司的第三方提供商拥有应对这些风险所需的能力和控制。到目前为止，本公司尚未经历过信息或网络安全攻击对业务或运营造成的任何实质性影响；然而，由于攻击技术的频繁变化，以及攻击的数量和复杂性的增加，本公司有可能受到不利影响。这种影响可能导致声誉、竞争、运营或其他业务损害，以及财务成本和监管行动。本公司在发生信息安全或网络事故时提供网络安全保险；但是，承保范围可能不足以覆盖所有财务损失。

与我们的行业和法规相关的风险。

政府对学校、学院、大学、其他教育机构或政府机构的支出减少或停滞，或支出政策或预算优先次序的变化，可能会对我们的收入产生实质性的不利影响。

我们的客户包括中小学、学院、大学和其他教育机构，在较小程度上还包括政府机构，这些机构都严重依赖政府资金。新冠肺炎大流行已导致全球供应链中断和经济衰退，其影响和持续时间尚不清楚。我们预计，新冠肺炎疫情和随之而来的经济衰退可能会导致政府资助学校、学院、大学和其他教育机构和政府机构的支出和预算优先事项大幅中断、减少或停滞。2008年全球经济衰退以及随后的主权债务和全球金融危机对经济造成了类似的破坏，导致许多国家、联邦、州、省和地方政府的收入和财政能力大幅下降。与2008年金融危机中一样，许多政府通过削减对教育机构的资金来应对收入的减少，我们预计各国政府和政府实体将通过削减对教育机构的资金来应对经济危机和新冠肺炎疫情导致的收入减少。如果我们的产品不是这些机构的优先支出，或者如果这些机构将支出分配给替代技术，我们可能会损失收入。

国家、联邦、州、省或地方对中小学、学院、大学或其他教育提供者或使用我们产品的政府机构的资金的任何额外减少、停滞或不利变化都可能导致我们当前和潜在客户进一步减少对我们产品的购买，这可能会导致我们损失额外的收入。此外，政府对像我们这样的产品的资金支持的具体减少也可能导致我们失去收入。

如果我们的产品不符合消费品或环境法律，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

由于我们在课堂上销售供儿童使用的产品，而且我们的产品在我们开展业务和销售产品的某些司法管辖区受到环境法规的约束，我们现在和将来都必须遵守各种产品安全、产品测试和环境法规，包括遵守有关铅含量和其他儿童安全和环境问题的适用法律和标准。如果我们的产品不符合适用的安全或监管标准，我们可能会遭遇销售损失、资源转移和成本增加，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。导致实际、潜在或感知的产品安全或环境问题的事件可能使我们面临政府执法行动或私人诉讼，并导致产品召回和其他责任。此外，消费者对我们产品安全性的负面看法可能会导致负面宣传，损害我们的声誉。

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与我们的对外业务相关的风险。

我们受到与我们的海外业务内在相关的风险的影响。

在截至2022年12月31日的财年中，美国以外的销售额占我们收入的46%。我们已经承诺，并可能继续为我们的国际业务以及销售和营销活动投入大量资源。

我们重要的海外业务使我们面临与这些国际业务活动相关的几个风险，这些风险可能会增加成本，延长销售周期，并需要大量的管理层关注。国际业务有一定的风险和相关成本，例如在国外管理业务的复杂性和费用、遵守管理要求的复杂性和费用、监管要求的复杂和意想不到的变化、外国法律、国际进出口立法、贸易和投资政策、外汇管制、关税和其他贸易壁垒、收回应收账款的困难、潜在的不利税收后果、法律的不确定性、保护、维护或执行知识产权的困难、按照不同的当地法律和习惯管理地理上分散的劳动力的困难，以及其他因素，视所涉国家而定。此外，许多国家的当地法律和习俗差异很大，遵守多个司法管辖区的法律可能是复杂、困难和昂贵的。我们不能保证我们的海外业务所固有的风险不会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们必须遵守《反海外腐败法》。

我们必须遵守美国《反海外腐败法》，该法禁止美国公司为了获得或保留业务而向外国官员行贿或向外国官员支付其他被禁止的款项，并要求我们保持足够的财务记录和内部控制，以防止此类被禁止的支付。我们的国际业务由撒哈拉团队管理，他们必须遵守2010年英国《反贿赂法》，该法比美国现行法律更进一步，在美国，反贿赂法不仅适用于外国官员，还包括客户，包括所有形式的引诱和激励；我们在其他欧洲国家的所有撒哈拉员工也应遵循相同的标准，在其他欧洲国家，根据欧盟法律实施类似的法律，可能会在我们开展业务的国家发生腐败、敲诈勒索、贿赂、贿赂、盗窃和其他欺诈行为。如果我们的竞争对手从事这些做法，他们可能会从一些公司的人员那里获得优惠待遇，使我们的竞争对手在争取业务方面具有优势，或者从政府官员那里获得优先获得新业务的机会，这将使我们处于不利地位。如果我们的员工或其他代理商被发现从事这种行为，我们可能会受到严厉的惩罚。

我们的全球业务将使我们在许多司法管辖区缴纳所得税，我们必须做出重大判断，以确定我们在全球范围内为所得税提供的财务拨备。这一决定归根结底是一个估计，因此，我们不能保证我们的历史所得税拨备和应计项目将是足够的。

我们在美国和许多其他司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中，有许多交易和计算最终确定的税收是不确定的。虽然我们相信我们的税务估计是合理的，但我们不能向您保证，任何税务审计和诉讼的最终决定将与我们历史所得税拨备和应计项目中反映的情况没有实质性差异。如果由于审计或诉讼而对我们征收额外税款，可能会对我们当前和未来的业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的某些附属公司向我们及我们在不同司法管辖区的其他附属公司提供产品，并可能不时与我们及其他附属公司进行某些重大交易。一般来说，关联方之间的跨境交易，特别是关联方融资交易，都受到税务机关的密切审查。此外，我们运营的几个司法管辖区都有税法，其中包含详细的转让定价规则，要求与非居民关联方的所有交易都使用公平定价原则进行定价，并要求存在支持此类定价的同时文件。一个或多个司法管辖区的税务机关可以质疑我们关联方转让定价政策的有效性。如果未来任何税务机关成功挑战我们的融资或转让定价政策，我们的所得税支出可能会受到不利影响，我们可能会受到利息和惩罚性费用的影响，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

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如果我们不能高效、经济地跨越长途和边境运输零部件和最终产品，我们的业务将受到损害。

我们跨越长途和国际边界运输大量的零部件和成品。由于石油价格上涨或其他原因，我们运输成本的任何增加都会增加我们的成本，并提高我们产品对客户的最终价格。此外，由于国家之间现有贸易协定的变化或其他原因，关税或关税的任何增加都可能增加我们的成本或我们产品对客户的最终成本，或降低我们的利润率。这种增长可能会损害我们的竞争地位，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。在许多国家，管理海关和关税的法律很复杂，往往包括对不遵守规定的重大处罚。可能会发生纠纷，并可能使我们承担重大责任，并对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们确保遵守出口管制法律的程序无效，我们的业务可能会受到损害。

我们广泛的海外业务和销售受到美国和其他地方影响深远且复杂的出口管制法律和法规的约束。违反这些法律法规可能会给我们带来实质性的负面后果，包括巨额罚款、刑事制裁、禁止参与某些交易和政府合同、如果其他公司继续与我们做生意就会受到制裁，以及负面宣传。

我们将受到外币波动的影响，这些波动可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们的报告货币是美元。撒哈拉控股有限公司使用英镑(主要功能货币为英镑、欧元和美元)合并业绩，Boxlight拉丁美洲使用墨西哥比索作为功能货币来报告收入和支出。因此，当我们将集团公司的财务报表转换为美元进行合并时，我们将面临汇率波动的风险。如果外币汇率发生变化，任何集团公司的财务报表换算成美元将导致计入其他全面收益组成部分的换算收益或损失。此外，我们可能有某些货币资产和负债以相关实体的功能货币以外的货币计价。如果美元对某些外币升值或贬值，则外币计价交易的换算将导致子公司业务报告的收入、运营费用和净收入发生变化。我们没有达成协议或购买工具来对冲我们的汇率风险，尽管我们未来可能会这样做。任何对冲交易的可用性和有效性都可能是有限的，我们可能无法成功地完全对冲我们的汇率风险。

我们监控我们的外汇敞口，这些活动缓解但不会消除我们对汇率波动的敞口。因此，汇率波动可能会对我们未来的经营业绩产生实质性的不利影响。

不稳定的市场和经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生严重的不利影响。

包括信贷和金融市场在内的全球经济经历了极端的波动和破坏，包括流动性和信贷供应严重减少、消费者信心下降、经济增长下滑、失业率上升、通货膨胀率上升以及经济稳定性的不确定性。任何此类波动和中断都可能对我们或我们所依赖的第三方产生不利后果。

与我们的知识产权和技术有关的风险

我们产品中的缺陷在装运前很难察觉。如果出现缺陷，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的产品非常复杂和复杂，并且不时包含并可能继续包含难以在发货前发现和纠正的设计缺陷或软件“错误”或故障。

我们产品中的错误和缺陷可能会导致失去或延迟市场对我们产品的接受，包括对我们品牌的损害。纠正我们产品中的这些错误和故障可能需要我们投入大量资金。此外，我们正在快速开发和引入新产品，新产品的错误和缺陷率可能比

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我们已有的产品。Boxlight Group历来提供一至五年的产品保修，如果我们的产品未能按照所述方式运行，可能会导致保修索赔。此类错误、失败以及其他缺陷和索赔的后果可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和我们的声誉产生实质性的不利影响。

我们可能无法获得保护我们的专有技术和业务所需的专利或其他知识产权。

我们的商业成功在很大程度上取决于我们开发新的或改进的技术和产品的能力，以及在美国和其他国家为这些技术和产品获得专利或其他知识产权或法律保护的能力。我们将寻求为我们认为具有商业价值或可能给我们带来技术优势的概念、组件、工艺、设计和方法以及其他发明和技术申请专利。Boxlight在美国和德国、墨西哥、以色列、日本、台湾和中国等其他国家和地区拥有互动显示器和其他辅助产品相关技术的专利和专利申请权利。尽管我们致力于专有技术的研究和开发，但我们可能无法开发出可申请专利或可保护的技术。专利可能不会与未决的专利申请相关地颁发，允许的权利要求可能不足以允许他们独家使用他们创造的发明。此外，任何已颁发的专利都可能被质疑、重新审查、认定为无效或不可强制执行或被规避，并且可能无法提供足够的保护或竞争优势。此外，尽管努力保护和维护专利，但竞争对手和其他第三方可能能够围绕他们的专利进行设计，或者开发与我们的产品类似的产品，而这些产品不在他们的专利范围内。最后，专利只在一段有限的时间内提供一定的法定保护，这取决于专利的管辖权和类型。我们某些材料专利的法定保护期可能很快就会到期，此后，这些专利的基础技术可以被包括竞争对手在内的任何第三方使用。

起诉和保护在专利申请和专利中寻求的权利可能代价高昂且不确定，往往涉及复杂的法律和事实问题，并耗费大量时间和资源。此外，我们的专利中允许的权利要求的广度、它们的可执行性以及我们保护和维护它们的能力不能有任何确定的预测。某些国家的法律可能不会像美国法律那样保护知识产权。即使我们的专利在某个司法管辖区被认定为有效和可强制执行，我们可能对第三方提起的任何法律程序都可能代价高昂、耗费大量时间并转移管理层对其他商业事务的注意力。我们不能保证任何已颁发的专利或未决的专利申请将为我们提供任何可保护、可维护或可强制执行的权利或竞争优势。

除专利外，我们还将依靠版权、商标、商业秘密和其他相关法律以及保密程序和合同条款来保护、维护和执行我们在美国、英国、墨西哥、澳大利亚、马来西亚、加拿大、土耳其瑞典、芬兰、德国、荷兰和中国的专有技术和知识产权。然而，我们通过注册某些商标来保护我们品牌的能力可能是有限的。此外，虽然我们一般会与我们的员工、顾问、合同制造商、分销商和经销商以及其他人签订保密和保密协议，以试图限制对我们专有和机密信息的访问和分发，但以下情况是可能的：

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如果确定我们侵犯、侵犯或正在侵犯或侵犯任何其他人的专利或其他知识产权，或者如果我们被发现对任何其他相关索赔负有责任，那么，除了对潜在的重大损害负责外，我们可能被禁止开发、使用、分发、销售或商业化我们的某些技术和产品，除非我们从专利或其他知识产权的持有者那里获得许可。我们不能保证我们能够及时或以商业上有利的条款获得任何此类许可证，也不能保证任何此类许可证将可用，或者解决办法是否可行且经济高效。如果我们没有获得这样的许可证或找到具有成本效益的解决办法，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响，我们可能被要求停止在某些市场的相关业务运营，并重组我们的业务，以专注于我们在其他市场的持续运营。

如果我们的技术或我们业务的其他方面被指控或确定侵犯了他人的知识产权，我们的业务可能会受到影响。

我们将竞争的市场的特点是存在许多专利和商业秘密，以及基于侵犯知识产权或其他侵犯知识产权的指控的诉讼。此外，近年来，个人和团体购买专利和其他知识产权资产的目的是提出侵权索赔，以向我们这样的公司索要和解。此外，第三方可能向我们提出与我们的供应商之一开发和拥有的技术有关的侵权索赔，我们的供应商可能会也可能不会对我们进行赔偿。即使我们获得此类费用的赔偿，赔偿方也可能无法履行其合同义务，并确定此类义务可能需要额外诉讼的程度。针对我们或我们的供应商的知识产权侵权索赔可能会要求我们重新设计我们的产品，达成代价高昂的和解或许可协议，支付代价高昂的损害赔偿金，或者面临禁止我们营销或销售我们的产品或服务的临时或永久禁令。如果我们不能或根本不能以合理的条款或根本不许可被侵犯的知识产权，或者以其他来源的类似知识产权替代，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。此外，如果我们的客户和经销商担心我们的产品可能侵犯第三方知识产权，他们可能不会购买我们的产品。对此类索赔做出回应，无论其是非曲直，都可能耗费时间，在诉讼中辩护成本高昂，分散管理层的注意力和资源，损害我们的声誉，并导致我们招致巨额费用。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们无法预测消费者的偏好并成功开发出有吸引力的产品，我们可能就无法保持或增加收入或实现盈利。

我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力，以及及时预测和反应客户不断变化的需求和偏好的能力。如果我们不能及时推出新产品或新技术，或者我们的新产品或新技术不被客户接受，我们的竞争对手可能会推出更有吸引力的产品

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会对我们的竞争地位产生不利影响。如果不能及时对不断变化的消费者偏好作出反应，除其他外，可能会导致收入下降和过时产品的库存过剩。

随着我们的业务和市场战略的发展，我们可能无法跟上技术的变化。

我们将需要以具有成本效益和及时的方式对技术进步和新兴行业标准作出反应，以保持竞争力。为了应对技术变化的需要，我们可能需要做出大量的、意想不到的支出。不能保证我们将能够成功地应对技术变革。

与A类普通股相关的风险

我们可能无法维持我们的A类普通股在纳斯达克资本市场或纳斯达克上市。

由于我们的A类普通股在纳斯达克上市，我们必须满足一定的财务和流动性标准才能保持这样的上市。目前，我们正处于纳斯达克规定的第二个180天合规期，原因是我们未能维持1.00美元的最低投标价格要求(“最低投标价格”)。第二个180天合规期将于2023年7月3日到期。*为了重新获得合规，我们必须重新获得1.00美元的最低买入价，并连续10日以1.00美元或更高的价格交易。如果我们没有在这段时间内有机地重新获得最低投标价格，我们将需要寻求股东的批准才能进行反向股票拆分。如果我们未能重新获得合规，或者以其他方式违反或未能满足任何纳斯达克上市要求，我们的A类普通股可能会被摘牌。此外，我们的董事会可能会认定，维持我们在国家证券交易所上市的成本超过了上市的好处。如果我们的A类普通股从纳斯达克退市，可能会实质性地削弱我们股东买卖我们A类普通股的能力，并可能对我们A类普通股的市场价格和交易市场的效率产生不利影响。如果我们的股票从纳斯达克退市，无论是出于选择还是非自愿，我们的A类普通股退市可能会大大削弱我们的融资能力和股东价值。

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未来出售我们的A类普通股可能会对我们的股价产生不利影响，我们通过出售股权或可转换债务证券筹集的任何额外资本可能会稀释您在BOXL的所有权，并可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们相信，我们现有的营运资金、预期的营运现金流和其他可用现金资源将使我们能够满足至少未来12个月的营运资金需求。然而，新产品的开发和营销以及分销渠道的扩大需要大量的资源投入。我们可能会不时寻求额外的股本或债务融资，以满足营运资金要求、继续我们的扩张、开发新产品或进行收购或其他投资。此外，如果我们的业务计划发生变化，我们行业的总体经济、金融或政治状况发生变化，或者出现对我们的现金流有实质性影响的其他情况，我们业务的预期现金需求以及我们关于可用资本来源是否充足的结论可能会发生重大变化。任何这些事件或情况都可能导致重大的额外资金需求，要求我们筹集额外资本。如果通过发行股权、优先股或债务证券筹集更多资金，此类证券的条款可能会对我们的业务施加限制，并将降低我们现有股东的持股比例。如果不能以令人满意的条件获得融资，或根本不能融资，我们可能无法扩大业务或以预期的速度发展新业务，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们A类普通股的市场价格可能会波动，这可能会导致我们普通股的价值波动，并可能大幅下降。

我们A类普通股的市场价格可能波动很大，并受到广泛波动的影响。2022年，我们A类普通股的价格从2022年1月4日的1.41美元下降到2022年12月30日的0.31美元。截至2023年3月13日，我们的A类普通股收盘价为每股0.48美元。此外，我们的财务业绩、政府监管行动、税法和总体市场状况，包括正在进行的新冠肺炎疫情及其对整体经济的影响，可能会对我们A类普通股未来的市场价格产生重大影响。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格波动的因素包括：

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此外，股市最近经历了极端的波动，在某些情况下，这种波动与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，无论我们的实际经营业绩如何。

在过去，在市场波动之后，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，无论此类诉讼的结果如何，都可能造成巨额成本，并将资源和执行管理层的注意力从我们的业务上转移出去。

我们的公司章程、章程和内华达州法律可能具有反收购效力。

我们的公司章程授权发行普通股和优先股。每一股A类普通股赋予持有人对所有由股东投票表决的事项一票的权利，而B类普通股没有投票权，除非法律另有要求。此外，我们的董事会(“董事会”)有权发行额外的优先股，并决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。我们董事会发行额外优先股的能力可能会使第三方更难收购我们的多数有表决权的股票。我们的附则中的其他条款也可能具有劝阻的效果，

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推迟或阻止合并、收购要约或代理权竞争，这可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

此外，适用于我们公司的内华达州法律的某些条款也可能推迟或使涉及我们公司的合并、收购要约或代理竞争变得更加困难，包括内华达州修订后的法规的78.411至78.444节，其中禁止内华达州公司在两年内与任何“有利害关系的股东”(如法规中所定义的)进行任何商业合并，除非满足某些条件。此外，我们的高级管理层有权在控制权发生变化时获得某些付款，我们授予的某些股票期权和限制性股票规定，在公司控制权发生变化的情况下加速归属。

我们无意在可预见的未来宣布分红。

向我们的A类普通股支付现金股息的决定取决于我们的董事会，并将取决于我们的收益、未支配现金、资本要求和财务状况。我们预计在可预见的未来不会宣布任何股息，因为我们打算使用任何多余的现金为我们的运营提供资金。我们A类普通股的投资者不应期望从他们的投资中获得股息收入，投资者将依赖我们A类普通股的升值来赚取他们的投资回报。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们的研究或报告，或者如果他们对我们的A类普通股的建议发生了不利的变化，那么我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们、我们的行业和我们的市场的研究和报告的影响。如果没有分析师选择报道我们并发布关于我们的研究或报告，我们A类普通股的市场可能会受到严重限制，我们的股价可能会受到不利影响。此外，如果一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。如果一位或多位选择报道我们的分析师对我们A类普通股的建议发生了不利变化，我们的股价可能会下跌。

我们可能面临与评估2002年《萨班斯-奥克斯利法案》所要求的控制措施有关的风险。

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案，我们的管理层必须报告，我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。尽管我们根据美国公认的会计原则编制财务报表，但我们的内部会计控制可能不符合适用于上市证券公司的所有标准。如果我们未能对我们的披露控制和程序实施任何必要的改进，我们可能有义务报告控制缺陷，我们的独立注册会计师事务所可能无法证明我们对财务报告的内部控制的有效性。在任何一种情况下，我们都可能成为监管制裁或调查的对象。此外，这些结果可能会损害投资者对我们财务报表的准确性和可靠性的信心。

如果我们不能制定、实施和维持有效的财务报告内部控制制度，我们未来财务报告的准确性和时机可能会受到不利影响。

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《萨班斯-奥克斯利法案》和相关规则和条例要求管理层每年报告我们对财务报告的内部控制的有效性，并每季度评估我们的披露控制和程序的有效性。有效的内部控制对于我们提供及时可靠的财务报告和有效防止舞弊是必要的。我们已经发现了控制缺陷，这些缺陷在过去构成了我们内部控制和程序的一个重大弱点，并可能在未来几年经历一个重大弱点。如果我们不能保持足够的内部控制，我们的财务报表可能无法准确反映我们的财务状况。任何重大错误陈述都可能需要重述我们的合并财务报表，导致我们无法履行报告义务，或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，导致我们证券的市场价值下降。

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32

目录表

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

我们的公司总部位于乔治亚州德卢斯Premiere Parkway 2750号，邮编30097，办公面积约12,000平方英尺，根据租赁协议，我们每月支付约23,000美元的租金。我们的公司总部设有行政办公室。该公司以每月约1.3万美元的价格租用佐治亚州劳伦斯维尔的仓库空间。

我们还在美国亚利桑那州的斯科茨代尔和纽约州的尤蒂卡以及英国的达特福德、伦敦、利兹、利文斯顿和贝尔法斯特设有办事处，为销售、营销、技术支持和服务人员提供服务。此外，我们还在荷兰阿佩尔霍伦、比利时安泽根、芬兰赫尔辛基、瑞典奥斯卡夏曼·卡尔马和德国杜塞尔多夫设有销售、营销和技术支持办事处。

​

项目3.法律程序

我们不时参与在我们正常业务过程中发生的诉讼事宜。然而，截至本年度报告日期，并无任何与本公司有关的重大法律或政府诉讼待决或威胁进行，而据吾等所知，并无任何重大诉讼涉及吾等的任何董事、行政人员或联营公司为对吾等不利的一方或拥有对吾等不利的重大利益。

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项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股于2017年11月30日在纳斯达克资本市场(简称纳斯达克)开始交易，交易代码为BOXL。在此之前，我们的普通股没有在任何交易所交易或在任何场外市场报价。

持有者

截至2023年3月13日，我们有378名普通股登记持有人，74,774,556股已发行和已发行普通股。

分红

我们从未为我们的A类普通股支付过现金股息。我们A类普通股的持有人有权获得董事会不时宣布并从合法可用资金中支付的股息(如果有的话)。目前，我们打算为我们的业务运营和扩张保留任何收益，在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。未来有关支付现金股息的任何决定将取决于未来的收益、经营业绩、资本要求、我们的财务状况以及我们董事会可能考虑的其他因素。

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目录表

根据股权补偿计划获授权发行的证券

股权激励计划

本公司已发行两项股权激励计划，两项计划均已获本公司股东批准：(I)经修订的2014年股权激励计划(“2014计划”)，根据该计划，批准发行的A类普通股共6,390,438股；及(Ii)2021年股权激励计划(“2021计划”)，据此，批准发行的本公司A类普通股共5,000,000股。在2021年6月批准2021年计划后，根据2014年计划剩余发行的任何股份都被取消，未来所有授予都是根据2021年计划发行的。2021年计划允许通过限制性股票、限制性股票单位、期权、股票增值权或其他方式向公司高管、董事、员工和顾问发行我们A类普通股的股票。截至2022年12月31日，根据2021年计划，共有约230万股可供发行。

下表提供了截至2022年12月31日有关我们的股权薪酬计划和安排的信息。

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最近出售的未注册证券

在截至2022年12月31日的年度内，我们出售了943,442股A类普通股，以支付限制性股票归属的预扣税款。

于2021年12月31日，就白鹰信贷协议，吾等向白鹰发行(I)528,169股A类普通股，该等股份已根据我们现有的货架登记声明登记，及(Ii)认购权证以购买2,043,291股A类普通股(以任何B系列及C系列可转换为A类普通股的可转换优先股增加3%为限)，最初可按每股2.00美元行使(“认股权证”)。根据2022年3月31日前30个交易日公司A类普通股的算术成交量加权平均价格，认股权证的行权价降至每股1.19美元，股票增加至3434,103股。

2022年7月22日，本公司与一家经认可的机构投资者签订了证券购买协议。根据白鹰协议的条款，这项购买协议引发了权证的行权价下调和衍生品负债的重估。认股权证重新定价为1.10美元，股价增至3,715,075美元。

作为我们收购撒哈拉控股有限公司(“撒哈拉”)的部分代价，公司于2020年9月25日发行了1,586,620股B系列可转换可赎回优先股(“B系列优先股”)和1,320,850股C系列可转换可赎回优先股(“C系列优先股”)。B系列优先股和C系列优先股发行的优先股的公允价值分别为1,650万美元和1,240万美元。此类股票是根据1933年证券法D条例第506(B)条规定的豁免登记而发行的。见附注12中对优先股特征的进一步讨论。

2021年3月24日，我们与拥有我们B系列和C系列优先股约96%的前撒哈拉股东签订了股份赎回和转换协议。根据协议，我们同意赎回和购买

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目录表

该等优先股股东于2021年6月30日或之前持有B系列优先股的全部股份(1,150万股为B系列优先股的陈述或清算价值)加上(B)自2021年1月1日至购买日应计股息。此外，持有C系列96%优先股的持有者同意将这些股份转换为我们A类普通股的760万股，转换价格为每股1.66美元。前撒哈拉股东同意将股份赎回和转换协议延长至2021年12月31日。截至2021年12月31日，我们没有完成转换和赎回，协议终止，任何一方都不承担任何责任。

于2021年1月26日，吾等与台湾公司(“EDI”)珠峰显示有限公司(“Everest Display Inc.”)及EDI的附属公司AMAGIC Holographics Inc.(“AMAGIC”)订立协议，根据协议，吾等向AMAGIC发行793,375股A类普通股(“2021股”)，每股收购价2.50美元，以换取吾等欠EDI的1,983,436元应付账款。2021年的股票是根据证券法第4(A)(2)节D规则第506条规定的登记豁免向AMAGIC发行的。

收益的使用

没有。

发行人购买股票证券

没有。

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第6项。[已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下管理层的讨论和分析应与我们的财务报表以及本文其他部分包含的相关注释一起阅读。管理层的讨论和分析(“MD&A”)包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，例如我们的计划、目标、预期和意图的陈述。任何不是历史事实的陈述都是前瞻性陈述。在使用时，“相信”、“计划”、“打算”、“预期”、“目标”、“估计”、“预期”等词语和/或将来时或条件句(“将”、“可能”、“可能”、“应该”等)或类似的表达方式标识了这些前瞻性陈述中的某些。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果或事件与这种形式的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。由于几个因素，我们的实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。

历史结果可能不会预示未来的表现。我们的前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，是基于假设的，会受到已知和未知的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与这些陈述中预期的大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括本新闻稿发布之日之后的任何事实、事件或情况可能导致的任何变化，这些变化可能会对前瞻性陈述产生影响。此外，我们不能保证未来的结果、事件、活动水平、绩效或成就。

概述

我们是一家技术公司，主要为全球教育市场开发、销售和服务互动解决方案，但也为企业和政府部门开发、销售和服务。我们正在寻求成为交互产品和软件解决方案的全球领先创新者和集成商，并改善会议环境中的协作和有效沟通。我们目前为教育市场设计、生产和销售交互式技术，包括交互式和非交互式平板显示器、LED视频墙、媒体播放器、教室音频和校园通信、摄像头和其他外围设备，以及非交互式解决方案，包括平板、LED视频墙和数字标牌。我们还分销科学、技术、工程和数学(或“STEM”)产品，包括我们的3D打印和机器人解决方案，以及我们的便携式科学实验室。所有产品都是

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目录表

整合到我们的课堂软件套件中，为全班学习、评估和协作提供工具。此外，我们还为美国教育客户提供与我们的技术相关的专业培训服务。到目前为止，我们在美国和国际上的大部分收入来自向教育市场销售互动显示器和相关软件。我们已将我们的解决方案销售到70多个国家和地区，以及150多万间教室和会议室。我们通过1000多个全球经销商合作伙伴销售我们的产品和软件。我们相信，我们为当今市场上的学校和企业提供最全面和最集成的交互式显示解决方案、音频产品、外围设备和附件、软件和专业开发产品系列。我们的大部分产品都有近30年的研发支持。

技术的进步和将技术引入课堂的新选择迫使学区寻找解决方案，允许教师和学生将自己的设备带入课堂，为学区提供信息技术部门访问数据的手段，无论是否接入互联网，处理对视频的更高需求，以及控制云和数据存储挑战。我们的设计团队能够快速定制系统和配置，以满足客户的需求，以便现有的硬件和软件平台可以相互通信。我们的目标是成为单一来源的解决方案，以满足全球教育工作者的需求，并为现代课堂提供全面的方法。

最近的收购

2021年12月31日，该公司收购了加利福尼亚州的FrontRow Calypso LLC，该公司是教育市场课堂和校园通信解决方案的领先者。虽然收购会计适用于FrontRow收购的资产和承担的负债，但由于年终收购日期的原因，FrontRow的2021财年收入和运营结果不包括在我们截至2021年12月31日的年度综合财务报表中。

2021年3月23日，公司收购了互动概念BV，这是一家在比利时注册注册的互动技术分销商(以下简称互动)。在收购之前，该公司一直是Boxlight在比利时和卢森堡的主要经销商。

我们的收购战略和挑战

我们的增长战略包括收购公司的资产和技术，这些公司拥有扩展或补充我们现有业务的产品、技术、行业专业化或地理覆盖范围。进行潜在收购的过程既耗时又昂贵。因此，在完成任何收购之前，我们预计将花费大量资源对我们的潜在收购目标进行业务、财务和法律尽职调查，并且不能保证我们将完成我们寻求的任何收购。

我们相信，通过合并我们收购的公司的业务，并在它们被收购后通过以下方法利用机会降低成本，我们可以实现显著的成本节约：

因此，我们认为，对我们的目标卖方(一家被企图收购的公司)在收购前的历史成本和支出进行分析，将不会为收购后的预期结果提供指导。我们预计，我们将能够大幅降低我们的收入和销售成本，以及一般和行政费用，与目标卖方目前独立运营的水平相比，从而增加我们的EBITDA和现金流。

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目录表

我们的经营业绩和财务状况的组成部分

收入

该公司销售的交互设备，包括面板、白板和其他交互设备，一般包括硬件维护服务、软件许可以及提供相关软件维护。在大多数情况下，交互式设备随硬件维护服务一起出售。

本公司的安装、培训和专业发展服务包括第三方产品和服务，一般与本公司的产品分开销售。

收入成本

我们的收入成本包括以下几个方面：

我们外包一些仓库运营和订单履行，并从相关实体和第三方购买产品。我们的产品成本直接随量而变化，并基于基础产品组件的成本以及我们与合同制造商谈判的价格。运输成本随数量以及为满足客户需求而选择的运输方式而波动。作为一家供应商集中在亚洲、客户遍布全球的全球性公司，我们已经并可能在未来使用空运将我们的产品直接交付给我们的客户。空运比海运或陆运或其他交付方式成本更高，因此很少使用空运。本公司在2022年或2021年期间并未遇到对我们的收入产生重大负面影响的重大发货延误，但我们面临着与某些零部件短缺以及全球运输成本和利润率上升相关的特定供应链挑战。

毛利和毛利率

我们的毛利率和毛利率受到多个因素的影响，这些因素包括：产品、渠道和地理收入组合；与新型号发布相关的产品成本变化；零部件、合同制造和供应商定价；外汇兑换；以及最近由于大流行和全球动荡而导致的运输成本增加。由于我们主要在亚洲采购产品部件和制造产品，我们的供应商产生了许多成本，包括以其他货币计算的劳动力成本。如果汇率变动对我们的供应商不利，他们可能会试图将这些额外的成本转嫁给我们，这可能会对我们未来的平均销售价格和单位成本产生实质性影响。根据上述因素，毛利和毛利率可能会随时间波动。

运营费用

我们将我们的运营费用分为两类：研发费用和一般及行政费用。

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目录表

研究和开发。研发费用主要包括人员相关成本、原型和样品成本、设计成本和全球产品认证(主要是无线认证)。

一般的和行政的。一般费用和行政费用包括与人事有关的费用，其中包括薪金，以及会计和法律、设施、信息技术、折旧和摊销等专业服务费用和其他行政费用。一般和行政费用占收入的比例可能会波动，特别是在我们经历了历史上最高收入水平的本财年第二季度和第三季度。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)，净额主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、债务结算的收益(亏损)和交换普通股的贸易应付债务，以及衍生债务公允价值变化的影响。

所得税费用

在我们开展业务的美国、英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰和德国，我们都要缴纳所得税。英国、墨西哥、瑞典、芬兰、荷兰和德国的法定税率与美国不同。此外，我们的某些国际收入也要在美国纳税。因此，我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、吸收外国税收抵免、我们递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化而变化。我们定期评估美国国税局(IRS)和其他税务机关对我们的纳税申报单进行审查后产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税准备金和费用是否充足。如果实际事件或结果与我们目前的预期不同，可能需要对我们的所得税支出进行收费或抵免。任何此类调整都可能对我们的运营结果产生重大影响。

经营业绩报告-Boxlight Corporation

截至2022年及2021年12月31日止的财政年度

收入。截至2022年12月31日的财年总收入为2.218亿美元，而截至2021年12月31日的财年总收入为1.852亿美元，增长19.8%。收入的增长主要是由于我们在2021年12月收购了FrontRow，以及美国和欧洲、中东和非洲市场对我们解决方案的需求增加。不包括FrontRow的收入，在截至2022年12月31日的一年中，收入比截至2021年12月31日的年度增加了1100万美元，即5.9%。

​

收入成本。截至2022年12月31日的年度收入成本为1.569亿美元，而截至2021年12月31日的年度收入成本为1.387亿美元，增长13.2%。收入成本增加的主要原因是与2021年12月收购FrontRow相关的收入增长。不包括与FrontRow相关的收入成本，Boxlight的收入成本增加了510万美元，增幅为3.7%，达到1.438亿美元。不包括FrontRow的收入成本增加，主要是由于所有市场的收入增长，部分被较低的制造、运费和运输成本所抵消。

​

毛利。截至2022年12月31日的财年毛利润为6490万美元，而截至2021年12月31日的财年毛利润为4650万美元。毛利率从截至2021年12月31日的年度的25.1%上升至截至2022年12月31日的年度的29.2%，这是由于新冠肺炎疫情高峰期后，制造以及运费和运输费用比上一年减少，以及与FrontRow产品销售相关的利润率上升。

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一般和行政费用。截至2022年12月31日的财年，一般和行政费用为5930万美元，占收入的26.8%，而截至2021年12月31日的财年，一般和行政费用为4730万美元，占收入的25.6%。增加的主要原因是与收购FrontRow相关的额外成本。不包括FrontRow，截至2022年12月31日的一年中，一般和行政费用为5070万美元，占收入的25.8%。

研究和开发费用。截至2022年12月31日的财年，研发支出为250万美元，占收入的1.1%，而截至2021年12月31日的财年，研发支出为180万美元，占收入的1.0%。研究和

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目录表

开发费用主要包括与开发专有技术相关的成本。研究和开发费用增加的主要原因是与软件开发有关的合同服务增加。

其他收入(费用)，净额。截至2022年12月31日的财年的其他支出为670万美元，而截至2021年12月31日的财年的其他支出为790万美元。其他支出减少120万美元，主要是由于公司股价下跌导致衍生债务的公允价值发生变化。利息支出的增加部分抵消了这一减幅。

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净亏损。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的普通股股东应占净亏损分别为500万美元和1,470万美元，扣除每年向B系列优先股东支付的130万美元固定股息和2021年第二季度与B系列股东进行赎回修订后的公允价值赎回贡献36.7万美元。

​

为了向投资者提供更多的洞察力，并使其能够更全面地了解管理层在其财务和决策相关业务中使用的信息，我们以EBITDA和调整后的EBITDA补充我们的综合财务报表，这些财务报表是在符合美国公认会计原则(“GAAP”)的基础上提出的，这两个指标都是非GAAP财务衡量收益的指标。

EBITDA表示扣除所得税费用、利息费用、净额以及折旧和摊销费用前的净收益(亏损)。经调整的EBITDA为经调整的EBITDA，经调整的因素包括衍生工具负债的股票补偿开支及非经常性开支变动及公允价值变动、对存货及递延收入进行公允估值的采购会计影响，以及清偿债务的净(收益)亏损。我们的管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为财务指标来评估我们业务模式的盈利能力和效率。我们使用这些非GAAP财务指标来评估我们业务的基本运营实力。这些调整以及由此衍生的非GAAP财务衡量标准，为分析我们在不同时期和不同时期的运营提供了补充信息。我们发现，在审查经营业绩时，这一点尤其有用，其中包括收购所产生的大量非现金摊销无形资产。投资者应考虑我们的非GAAP财务措施，作为根据GAAP编制的财务措施的补充，而不是替代。

下表载有本报告所列期间EBITDA和调整后EBITDA净亏损的对账。

对终了年度净亏损的核对

2022年和2021年12月31日至EBITDA和调整后的EBITDA

论季节性因素对财务状况的影响

我们资产负债表上的某些账户会受到季节性波动的影响。随着我们业务和收入的增长，我们预计这些季节性趋势将会减少。我们的大部分产品在开学前发货给我们的教育客户，通常是在7月、8月或9月。为了为即将到来的学年做准备，我们通常在第二季度建立库存。因此，库存往往处于那个时间点的最高水平。在今年第一季度，随着产品交付给客户，库存往往会大幅下降，我们不需要第一季度同样的库存水平。应收账款余额往往在第三季度达到最高水平，我们在这一季度记录的销售额最高。

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目录表

我们一直非常积极主动，并将继续积极主动地在第四季度和第一季度或每年获得合同，以帮助抵消我们业务的季节性。

流动性与资本资源

截至2022年12月31日，我们拥有1,460万美元的现金和现金等价物，营运资本状况为6,280万美元，流动比率为2.29。这一财务状况比一年前的2021年12月31日有所改善，当时我们的营运资本状况为5380万美元，现金和现金等价物为1790万美元。

在截至2022年12月31日的财年，我们通过运营活动提供的现金净额为120万美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们在运营活动中使用的净现金为230万美元。经营活动产生的现金变化主要是由于与2021年相比，2022年的经营收入增加。在截至2022年和2021年12月31日的一年中，我们在投资活动中使用的现金净额分别为120万美元和3400万美元。用于投资活动的现金减少主要与2021年购买FrontRow有关，但因购买财产和设备的增加而部分抵消。此外，在截至2022年12月31日的一年中，我们在融资活动中使用的现金净额为510万美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们通过融资活动提供的现金净额为4110万美元。融资活动现金减少的主要原因是债务净收益和本金偿还减少5450万美元，债务发行成本减少330万美元，但普通股收益增加430万美元部分抵消了这一减少额。

除了我们持续经营活动产生的现金流外，我们在2022年通过与白鹰公司的当前信贷安排为我们的运营提供资金，并在2021年通过由我们的前贷款人提供资金的2000万美元债务以及与另一家贷款人的预先存在的应收账款融资安排为我们的运营提供资金，该贷款人购买了公司85%的合格应收账款，最高可达600万美元，并有追索权。我们在2021年12月关闭了这些信贷额度，并用我们的白鹰信贷安排取而代之。我们的应收账款和我们以应收账款为抵押借款的能力提供了额外的流动资金来源，因为现金付款是在正常业务过程中向客户收取的。我们的应收账款余额在过去一年中根据业务的季节性而波动。

我们的现金需求主要包括日常运营费用、资本支出以及与设施租赁和其他运营租赁有关的合同义务。我们租用了所有的办公设施。我们预计未来将从运营产生的现金中支付现有租赁的款项。我们从主要供应商那里获得的信贷有限，并被要求提前支付我们购买的库存的一定比例，这进一步限制了我们的现金流动性。

截至2022年12月31日，公司累计亏损6500万美元，截至2022年12月31日的一年，运营提供的现金净额为120万美元。

近期融资

白鹰金融有限责任公司

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为了为收购FrontRow提供资金，公司及其几乎所有的直接和间接子公司，包括作为担保人的Boxlight和FrontRow，于2021年12月31日签订了最高6850万美元的定期贷款信贷安排(“信贷协议”)，白鹰金融有限责任公司作为贷款人(“贷款人”)，白鹰资本合伙公司作为抵押品代理。本公司于2021年12月31日收到一笔5,850万美元的初始定期贷款(“初始贷款”)，并在随后获得高达1,000万美元的延迟提取贷款，该贷款可在某些条件下用于额外的营运资金用途(“延迟提取”)。初始贷款和延期支取统称为“定期贷款”。最初贷款的收益用于为公司收购FrontRow提供资金，偿还欠公司当时的现有贷款人Sallyport Commercial Finance，LLC和Lind Global Asset Management，LLC的所有债务，支付相关费用和交易成本，并提供营运资金。在最初的贷款中，850万美元应于2022年2月28日偿还，季度本金支付62.5万美元，利息支付从2022年3月31日开始，剩余的4000万美元加上任何延迟提取的贷款将于2025年12月31日到期并全额支付。定期贷款的利息为伦敦银行同业拆息加10.75%；但在2022年3月31日之后，如果公司的高级杠杆率(定义见信贷协议)低于2.25，利率将降至伦敦银行同业拆借利率加10.25%。该等条款须受本公司维持符合信贷协议条款的借款基础所规限。

​

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目录表

在收到初步贷款的同时，本公司向贷款人发出(I)528,169股A类普通股(“该等股份”)，该等股份已根据其现有的货架登记声明登记，并于2022年1月交付贷款人；(Ii)购买2,043,291股A类普通股的认股权证(以任何B系列及C系列可转换为A类普通股的3%为限)，可按每股2.00美元行使(“认股权证”)，该认股权证须于3月31日重新定价。2022基于2022年9月30日之前30个交易日的算术成交量加权平均价，如果公司股票当时的交易价格低于每股2.00美元，(Iii)3%的费用1,800,000美元，以及(Iv)原始发行折扣500,000美元。此外，本公司同意登记转售于行使认股权证时可发行的股份。该公司还发生了与执行信贷协议有关的代理费、律师费和其他费用，总额约为170万美元。根据于2021年12月31日向白鹰发出的认股权证的条款，如果2022年3月31日的股价低于原来的行权价，权证的行权价将重新定价，届时认股权证的数量也将按比例增加，从而使增加的权证股份的应付总行权价将与之前生效的总行权价相同。权证于2022年3月31日重新定价至每股1.19美元，股价增至3,434,103股。

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2022年7月22日，本公司与一家经认可的机构投资者签订了证券购买协议。根据白鹰协议的条款，这项购买协议引发了权证的行权价下调和衍生品负债的重估。认股权证重新定价至1.10美元，认股权证股份增至3,715,075股。

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于2022年3月29日，本公司收到抵押品代理人的通知，指称(其中包括)(I)未能于2022年2月28日前偿还850万美元贷款，(Ii)未能遵守借款基准导致本公司在信贷协议下处于超额垫款状况，及(Iii)未能及时提供若干报告及文件。因此，定期贷款项下的所有应计及未付利息须按相等于信贷协议所容许的最高利率加2.50%的违约后利率计算，直至违约事件获豁免或补救为止。2022年2月，白鹰和该公司原则上同意延长2022年2月的付款。根据日期为2022年4月4日的信贷协议修订，抵押品代理及贷款人同意将原定于2022年2月28日到期的850万美元的还款期限延长至2023年2月28日，并豁免及/或以其他方式延长遵守信贷协议的若干其他条款，以便让贷款方有足够时间遵守该等条款。*2022年7月，公司和白鹰同意，通知无意中包括了未能偿还850万美元贷款的违约。因此，尽管有通知，白鹰和公司都同意公司没有拖欠2022年2月向白鹰支付的款项。

​

4月份修订的主要内容包括(A)将偿还定期贷款本金的时间从2022年2月28日延长至2023年2月28日，以及(B)将3,500,000美元的超额垫款延长至2022年5月16日，以使公司能够遵守信贷协议中规定的借款基数要求。在这方面，贷款方为其主要办事处位于欧洲联盟和澳大利亚的某些主要客户购买了信用保险，因为在没有信用保险的情况下，其欠贷款方的账户被视为不符合纳入借款基数计算的资格，这主要是由于抵押品代理人被认为无法对这些账户执行担保权益。此外，贷款人及抵押品代理同意(I)于2022年9月30日前降低贷款方的最低现金储备要求，(Ii)于2023年9月30日提交贷款方的财务报表后，利率下调50个基点(至LIBOR加9.75%)，但须受贷款方维持1.75EBITDA覆盖比率的规限，及(Iii)豁免信贷协议项下所有先前的违约事件。连同信贷协议的修订，双方订立经修订及重述的收费函件(“收费函件”)，据此双方同意(I)于2022年12月31日或之前付款收取5%的预付保费，(Ii)于2023年1月1日至2023年12月31日期间付款预付4%，及(Iii)于2024年1月1日至2025年12月31日期间付款预付2%的保费。此外，双方同意，将不会就定期贷款项下支付的第一笔500万美元、与2023年2月28日或之前到期的850万美元相关的任何付款、信贷协议项下任何必需的摊销付款以及通过赔偿基金或意外事故支付的任何强制性预付款支付任何预付保费。

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于2022年6月21日，本公司及其几乎所有直接及间接附属公司(连同本公司，“贷款方”)与抵押品代理及贷款人就最初于2021年12月31日订立并于2022年4月4日修订的四年期定期贷款信贷安排(“信贷协议”)订立第二次修订(“第二修订”)。

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订立《信贷协议第二修正案》的目的是贷款人为一笔250万美元的延迟提取定期贷款提供资金，并调整信贷协议的某些条款，包括调整适用的保证金(定义见第二修正案

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目录表

修订)，将控制权的定义由33%的投票权增加至40%的投票权，并要求本公司聘请财务顾问，并给予本公司额外的时间，直至2022年7月15日，让本公司符合信贷协议第二修正案所载的若干借款基准要求，以及其他调整。

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Lind Global Marco Fund和Lind Global Asset Management

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于二零二零年二月四日，本公司与Lind Global Macro Fund，LP(“LGMF”)订立一项证券购买协议，据此，本公司收到750,000美元，以交换向Lind发行(1)825,000美元可转换本票，按月按8%利率支付，(2)按截至2020年2月4日止期间A类普通股的20天成交量平均加权价格计算价值60,000美元的受限A类普通股，及(3)承诺费26,250美元。票据将在24个月内到期，于2020年8月4日开始偿还，之后本公司通过发行A类普通股每月支付45,833美元外加利息。向LGMF支付了26,025美元的承诺费，以及15,000美元的律师费。该公司通过发行44,557股A类普通股，向LGMF支付了60,000美元的结算费。在截至2021年12月31日的年度内，公司向Lind Global发行了总计67.1万股A类普通股，支付了110万美元的本金和3.2万美元的利息，并确认了约43万美元的债务损失清偿。2021年12月31日，LGMF可转换票据全额兑付。

于2020年9月21日，本公司与Lind Global Asset Management，LLC(“Lind Global”)订立一项证券购买协议(“Lind SPA”)，据此，本公司收到2,000,000美元，以交换向Lind Global发行(1)2,200,000美元可转换本票，按月按4%利率支付，(2)310,399,000股受限A类普通股，价值900,000美元，按截至2020年9月21日止期间A类普通股的20天成交量平均加权价格计算，及(3)承诺费400,000美元。可转换票据将在24个月内到期，于2020年11月22日开始偿还，之后本公司有义务每月支付100万美元，外加利息。票据的首两个月应计利息，之后利息支付，包括应计利息，按月以任何一股换股股份支付。向Lind Global支付了40,000美元的承诺费，以及20,000美元的法律费用。公司通过发行310,399股A类普通股，向Lind Global支付了总计500,000美元的结算费，其中包括承诺和法律费用。可根据可转换票据向Lind发行的A类普通股股份是根据我们在表格S-3上的有效搁置登记声明进行登记的。

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在截至2021年12月31日的年度内，作为Lind Global可转换票据的付款，公司向Lind Global发行了总计720万股A类普通股，总价值1590万美元，向Lind Global偿还了1200万美元的本金和584,000美元的利息，并确认了330万美元的亏损。

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工资保障计划贷款

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2020年5月22日，该公司根据Paycheck保护计划获得了110万美元的贷款收益。*在2021年期间，本公司申请宽恕的金额为83.6万美元。2022年3月2日，我们收到贷款人的决定函，表示宽恕申请已获批准，尚有17.3万美元的余额有待支付。本公司于2022年5月5日收到贷款人的付款时间表，将还款日期延长至2025年5月。截至2022年12月31日，贷款余额为127,000美元。

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珠穆朗玛峰显示公司

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2021年1月26日，公司与EDI及其子公司AMAGIC签订了一项协议，解决了公司欠EDI的793375股A类普通股的1,983,436美元的应付账款。在截至2021年12月31日的一年中，该公司确认了35.7万美元的收益。

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应收账款融资-Sallyport商业融资

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2020年9月30日，Boxlight Inc.和EOS Edu LLC与Sallyport Commercial Finance，LLC(“Sallyport”)签订了一项基于资产的贷款协议。Sallyport同意在期内购买本公司90%的合资格应收账款，并有权在应收账款无法收回时向本公司追回。根据本协议应计的预付款

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目录表

利率为3.50%，高于不时公布的最高优惠利率，下限为3.25%。此外，该公司被要求支付每天950美元的审核费。

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2021年7月20日，Boxlight和Sallyport修订了应收账款协议(ARC修正案)，目的是将贷款最高限额(ARC修正案中的定义)提高到13,000,000美元，并将每月最低销售额从1,250,000美元增加到3,000,000美元。作为加入ARC修正案的交换，Boxlight同意支付5万美元的费用，相当于增加的最高设施限额金额的1%。应收账款协议的其他条款保持不变。2021年8月6日，Boxlight与Sallyport签订了应收账款协议的附加修正案(“第二次ARC修正案”)，将贷款上限进一步提高至15,000,000美元。作为加入第二个ARC修正案的交换，Boxlight同意支付2万美元的费用，相当于增加的最高设施限额金额的1%。应收账款协议的其他条款保持不变。在公司于2021年12月31日与白鹰签订信贷安排后，所有欠Sallyport的债务都得到了全额清偿。

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表外安排

我们没有重大的表外安排，对我们的财务状况、经营业绩或流动性和资本资源具有或合理地可能产生当前或未来影响。

关键会计政策和估算

我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制我们的财务报表时，我们必须对未来事件做出假设和估计，并应用影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的判断。我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前趋势和管理层认为在编制我们的合并财务报表时相关的其他因素。我们定期审查会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的财务报表按照公认会计原则公平和一致地列报。然而，由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。

我们的重要会计政策在随附的综合财务报表附注1中详细讨论，并在下文简要总结。我们认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断，因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计：

收入确认

根据FASB的会计准则编纂(ASC)主题606，来自与客户的合同收入)(“主题606”)，该公司确认的收入为其在产品或服务的控制权转移给其客户时预期有权获得的金额。控制权通常在公司有当前支付权，产品或服务所有权的重大风险和回报转移给其客户时转让。产品收入来自向分销商、经销商和终端销售交互面板、音频和通信设备以及相关软件和附件

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目录表

用户。服务收入来自硬件维护服务、产品安装、培训、软件维护和订阅服务。

本公司销售的交互设备，包括面板、白板、音频和通信设备等交互设备，一般包括硬件维护服务、软件许可以及提供相关软件维护。交互式设备的销售通常带有硬件维护服务，期限从36-60个月不等。软件维护包括技术支持、产品更新(如果可用)和纠错服务。有时，非交互式投影仪还附带硬件维护服务，期限从36-60个月不等。该公司还独立于其交互设备许可软件，在这种情况下，它与软件维护捆绑在一起，在某些情况下，还捆绑了订阅服务，包括访问在线内容、访问更换部件和基于云的应用程序。该公司的软件订阅服务根据需要通过互联网提供对内容和软件应用程序的访问，但不提供接受软件应用程序交付的权利。

公司的产品销售，包括软件和相关服务的销售，通常包括对产品和服务的一次性预付款，收入是根据公司的预期和历史经验计算的扣除估计销售回报和回扣后的净额。对于公司的大部分产品销售，控制权转移，因此，收入在产品在原产地装运时确认。当公司在相关的运输和搬运活动之前将其产品的控制权移交给客户时，公司采取了将运输和搬运活动作为履行成本而不是履行义务进行会计的政策。对于其他软件产品销售，当客户接收到相关的访问码或交互硬件时，控制权被转移，因为客户的访问码或到交互硬件的连接激活了软件许可证，此时软件对客户可用。对于公司的软件维护、硬件维护和订阅服务，收入随着服务的提供而按比例确认，因为时间是这些服务如何转移给客户的最佳产出衡量标准。

公司的安装、培训和专业发展服务一般与公司的产品分开销售。这些服务的控制权随着时间的推移转移给我们的客户，提供服务所产生的小时/时间是对服务转移的最好描述，因为客户在执行工作时获得了服务的好处。

对于有多个履约义务的合同，每个合同代表合同中不同的承诺，公司根据其相对独立销售价格(“SSP”)将收入分配给所有不同的履约义务。

商业收购

根据主题350，本公司的业务收购作为业务合并入账。企业合并，其中要求收购的资产和承担的负债应按收购日的估计公允价值在综合资产负债表上确认。交易成本在发生时计入费用。转让的对价超过取得的净资产的分配价值的任何部分都记为商誉。所得税应根据主题740确认和计量，所得税会计。对于在2021年1月1日或之后发生的交易，在企业合并中获得的合同负债按照主题606确认和计量。确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层使用重大判断和估计，包括估值方法的选择、对未来收入、成本和现金流的估计以及贴现率。

商誉和无形资产

商誉是指超过被收购企业净资产公允价值的成本。商誉不能摊销，也不能在纳税时扣除。在ASC主题350下“企业合并我们可以选择对公司进行“定性”评估，以确定是否有必要进行进一步的减值测试。如果一家实体根据其定性评估结果认为，该企业的公允价值极有可能低于账面价值，则需要进行量化减值测试。否则，不需要进一步的测试。如果我们确定公司符合这些标准，我们将进行定性评估。在这一定性评估中，我们考虑了以下项目：宏观经济状况、行业和市场状况、整体财务表现和其他实体特有的事件。此外，吾等评估最近的公允价值厘定所导致的金额是否超过本公司的账面值。基于这些评估，我们确定当前公允价值确定的可能性是否低于当前账面价值的可能性。

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目录表

由于定性评估是一种选择，我们可以在任何期间对任何报告单位绕过它，因为我们的分析始于量化减值测试。吾等可选择根据自最近一次厘定公允价值以来已过去的一段时间进行量化减值测试，即使吾等并不相信业务的公允价值极有可能少于账面价值。

在量化减值测试中分析潜在减值的商誉时，我们结合使用收益法和市场法来估计公允价值。在收益法下，我们根据估计的未来贴现现金流量计算公允价值。我们使用的假设是基于我们认为假设的市场参与者将在估计公允价值时使用的假设。在市场法下，我们根据基准公司的收入或利息、所得税、折旧和摊销前收益的市场倍数来估计公允价值。如果公允价值超过账面价值，则不需要进一步测试。然而，如果公允价值低于账面价值，我们将确定减值费用的金额(如有)，即商誉的账面价值超过其隐含价值的金额。

无形资产在其估计受益期内采用直线法摊销。我们定期评估无形资产的可回收性，并考虑需要修订使用年限估计或显示存在减值的事件或情况。在列报的任何期间内，均未发现任何无形资产的重大减值。无形资产按年度进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则在年度测试之间使用公允价值法进行测试。

基于股份的薪酬

本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算授予日每个股票期权补偿奖励的公允价值；授予的每个限制性股票单位的公允价值为授予日标的股票的市场价格。确定的公允价值代表奖励的成本，并在要求员工提供服务以换取奖励的授权期内确认。因此，股票补偿费用根据奖励的估计公允价值确认，该估计公允价值在归属期间内按直线法摊销为补偿费用。与奖励相关的总支出减去在归属前离开公司的员工丧失的期权的公允价值。

衍生认股权证负债

在下列情况下，本公司将普通股认购权证归类为股权：(I)需要实物结算或股份净额结算；或(Ii)本公司可选择以现金净额结算或以本身股份进行结算(实物结算或股份净额结算)。本公司将(I)需要净现金结算(包括在发生事件时要求净现金结算合同，且该事件不在本公司控制范围内)、(Ii)让交易对手选择净现金结算或以股份结算(实物结算或净股份结算)或(Iii)包含重置拨备的任何合同归类为资产或负债。本公司在每个报告日期评估其独立衍生工具的分类，以确定是否需要改变权益和负债之间的分类。

本公司认定，某些购买普通股的认股权证不符合归类为股权工具的标准，原因是存在某些不在本公司单独控制范围内的现金净额和非固定结算条款。该等认股权证于每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动计入厘定该期间净收益。

所得税

根据财务会计准则委员会发布的相关指导，公司采用资产负债法对所得税进行会计处理。递延所得税以反映资产、负债、营业亏损及税项抵免结转的财务报表与课税基础之间的差异所产生的估计未来税务影响，采用预期在暂时差异逆转时生效的税率。估值减值准备(如有)是为了将递延税项资产减至管理层认为更有可能变现的金额。对于递延税项资产中预计不会变现的部分，计入此类估值准备的依据是暂时性差额可扣除期间的历史应纳税所得额和对未来应纳税所得额的预测。

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目录表

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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家“规模较小的报告公司”，这一项不是必填项。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

财务报表索引

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独立注册会计师事务所报告

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致Boxlight Corporation的股东和董事会

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对合并财务报表的几点看法

我们审计了Boxlight Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止两年内各年度的相关综合经营表及全面亏损表、股东权益及现金流量变动表，以及相关附注及财务报表附表II(统称“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的两年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。

我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会，并且：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

关键审计事项--衍生负债的公允价值

如附注1及10所述，本公司已发行普通股认股权证，认购权证的净现金结算拨备或并无固定结算拨备的普通股，因其换股及行使价格在某些情况下可能会下调。该等认股权证为衍生负债，并于每个报告日期采用蒙特卡罗模拟技术按公允价值重新计量。公允价值变动计入每一期间的运营。自.起

F-1

目录表

截至2022年12月31日，本公司估计公允价值为47.2万美元，并确认截至2022年12月31日的年度公允价值变动260万美元。

我们将负债类认股权证的公允价值确定为关键审计事项。该决定的主要考虑因素是，本公司估值技术中使用的不可观察的输入具有高度的主观性，涉及较高的计量不确定性。这需要审计师的高度努力，包括专业技能和知识，以及在评估权证公允价值时审计师的重要判断力。*我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

关键审计事项-股权-分类认股权证

如附注12所述，本公司就一项证券购买协议发行若干认股权证及预融资权证，以发行及出售700万股本公司普通股。公司评估认股权证和预先出资的认股权证是否在ASC主题480的范围内区分负债和股权，其中论述了负债与权益兼具的工具的会计处理。主题480中的指导意见以及由此产生的责任分类适用于满足某些标准的文书。根据其分析，公司得出结论，认股权证和预先出资的认股权证不符合任何须进行负债分类的标准，因此被归类为股权。

我们将认股权证的分类确定为一项关键的审计事项。这一决定的主要考虑因素包括根据分类标准确定评价文书的所有相关特征和义务所需的复杂性和所需的努力。这需要审计师作出高度努力，包括专业技能和知识，并在评价认股权证的特点和义务以及确定这些特点是否符合责任分类标准时，具有重要的审计师判断力。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

F-2

目录表

关键审计事项-商誉减值评估

如附注1所述，在量化减值测试中分析潜在减值的商誉时，本公司采用收入法和市场法相结合的方法来估计公允价值。根据收益法，本公司根据估计未来现金流量贴现计算公允价值。在市场法下，公司根据基准公司的收入或未计利息、所得税、折旧和摊销前收益的市场倍数来估计公允价值。

我们将商誉的量化减值测试确定为一项关键的审计事项。这项决定的主要考虑因素包括评估管理层商誉减值测试所涉及的判断，因为在确定报告单位的权益公允价值时涉及计量不确定性。特别是，公允价值估计对折现率、预期未来现金流、长期增长率和可比公司市盈率等假设的变化很敏感。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

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/s/ FORVIS，LLP(前身为Dixon Hughes Goodman LLP)

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

佐治亚州亚特兰大

2023年3月16日

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F-3

目录表

Boxlight公司

合并资产负债表

截至2022年12月31日和2021年12月31日

(除每股和每股金额外，以千为单位)

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请参阅财务报表附注。

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F-4

目录表

Boxlight公司

合并经营报表和全面亏损

截至2022年及2021年12月31日止的财政年度

(以千为单位，每股除外)

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请参阅财务报表附注。

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F-5

目录表

Boxlight公司

合并股东权益变动表

截至2022年及2021年12月31日止的财政年度

(除股份金额外，以千为单位)

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