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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
附表14C资料
根据《条例》第14(C)条作出的资料声明
1934年证券交易法
选中相应的框：

初步信息声明
 ☐
保密，仅供委员会使用(规则14c-5(D)(2)允许)
 ☐
最终信息声明
艾伯森公司
(在其章程中指明的注册人姓名)
(提交资料声明的人的姓名，如注册人除外)
交纳申请费(在适当的方格内勾选)
 ☐
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不需要任何费用。
 ☐
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以前与初步材料一起支付的费用。
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根据交易法规则14c-5(G)和0-11所要求的第25(B)项所要求的证物中的表格计算费用。

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初步资料声明-以填写为准

 
艾伯森公司
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
股东以同意代替会议而采取行动的通知及
评估权和信息表
 
我们不是向你索要委托书，你是
已请求不向美国发送代理
尊敬的股东们：
现向A类普通股(每股面值0.01美元)和A系列可转换优先股(A系列可转换优先股，每股面值0.01美元)持有人和A系列可转换优先股(A系列可转换优先股)持有人提供本股东同意行动通知，以代替会议和评估权及信息声明。Albertsons Companies，Inc.是特拉华州的一家公司(以下简称“公司”、“我们”和“我们”)，截至2022年10月18日，克罗格公司及其之间的A系列可转换优先股(“优先股”)的面值为每股0.01美元。一家俄亥俄州公司(“克罗格”)、Kettle Merge Sub，Inc.、特拉华州一家公司及克罗格的全资附属公司(“合并子公司”)及本公司(“合并协议”)，其副本载于所附资料声明的附件A。根据合并协议，合并附属公司将与本公司合并(“合并”)，而合并后尚存的公司为尚存法团及克罗格的直接全资附属公司(“尚存公司”)。合并完成后，(I)在紧接合并生效时间(“生效时间”)之前发行及发行的每股普通股(不包括本公司、克罗格或合并子公司或其或其各自的任何直接或间接全资附属公司所拥有的任何普通股股份、持不同意见股份(定义见合并协议)及公司限制性股票奖励(定义见合并协议))应于生效时间自动转换为从克罗格收取每股34.10美元现金(不含利息)的权利。根据下一段所述的某些减幅(“普通股合并对价”)，及(Ii)在紧接生效时间前发行及发行的每股优先股(不包括本公司、克罗格或合并附属公司或其各自直接或间接全资附属公司所拥有的任何优先股股份及持不同意见的股份)应于生效时间自动转换为从克罗格收取现金的权利，其数额相等于(1)该优先股股份于生效日期可转换为普通股的股份数目与(2)普通股合并对价的乘积，不计利息(“优先合并对价”，连同普通合并对价，称为“合并对价”)。
为了获得完成合并所需的必要监管许可，本公司和克罗格预计将剥离本公司和克罗格拥有的商店。如合并协议所述，并视乎剥离过程的结果及与相关政府当局的谈判结果，本公司准备成立一间附属公司(“SpinCo”)，作为此过程的一部分。如果SpinCo被利用，SpinCo的普通股或权益将不迟于合并完成时(“结束”)分配给公司股东，或者SpinCo的股权将不迟于合并结束时贡献给信托基金，稍后分配给公司股东，在任何一种情况下，SpinCo都将作为独立的上市公司运营。该公司和克罗格已同意合作，以确定如果需要监管批准，哪些商店和其他资产、负债和员工将组成SpinCo，以及SpinCo的形式资本化。如所附信息说明中更详细描述的，公司宣布将于2022年11月7日向2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付每股普通股6.85美元的特别现金股息(“收盘前股息”)。支付收盘前股息须受华盛顿州金县高级法院发出的临时限制令的约束，该临时限制令是

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于2023年1月17日解除。收盘前股息于2023年1月20日支付给截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东。在合并中支付给公司股东的每股现金收购价将减去相当于(I)支付给公司股东的收盘前股息的每股金额，以及(Ii)如果使用SpinCo，则是截至距离SpinCo关闭最近的四周期间的最后一天以及在关闭前至少30天结束的13个四周期间的四墙EBITDA的三倍除以截至SpinCo分配的记录日期优先股转换后可发行的普通股数量和普通股数量。
本公司董事会(“董事会”)(I)已决定合并协议的条款及拟进行的交易(包括合并)对本公司及其股东是明智及公平的，并符合本公司及其股东的最佳利益；(Ii)已批准合并协议；(Iii)宣布及批准本公司履行合并协议所载的契诺及协议，以及完成合并及合并协议拟进行的其他交易；(Iv)指示将合并协议提交本公司有权投票通过的股东；及(V)建议采纳合并协议及由本公司股东根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)批准合并。
采纳合并协议及批准合并及拟进行的其他交易，须取得本公司已发行普通股的多数投票权持有人及本公司已发行优先股的多数投票权持有人的同意。于(I)于2022年10月14日，持有28,000,000股普通股的KIMCO Realty Corporation(“KIMCO”)、持有58,128,749股普通股的Klaff Realty，L.P.(“Klaff”)的关联实体及持有58,128,754股普通股的Lubert-Adler Partners(“Lubert-Adler”)分别向本公司递交通过及批准合并协议及拟进行的交易(包括合并)的同意书实益拥有1,482,017股普通股的Cerberus Capital Management，L.P.(“Cerberus”及连同Kimco、Klaff及Lubert-Adler，“多数普通股持有人”)的联属公司促使该等股份的登记持有人向本公司提交采纳及批准合并协议及拟进行的交易(包括合并)的书面同意；及(Iii)于2022年10月18日，合共实益拥有150,336,663股普通股的Cerberus的联属公司促使该等股份的登记持有人向本公司提交采纳及批准合并协议及据此拟进行的交易的同意书。包括合并(第(I)款至第(Iii)款中的同意合计为“普通股股东同意”)。多数普通股股东合共实益拥有296,076,183股普通股，占普通股已发行股份于交付普通股股东同意书时的投票权约55.4%。于2022年10月14日，持有584,000股已发行及流通股优先股的HPS Investment Partners，LLC(“HPS”)向本公司提交一份采纳及批准合并协议及据此拟进行的交易的同意书(“优先股股东同意”及连同普通股持有人同意的“书面同意”)，该等优先股约占优先股投票权的87.7%。
因此，根据适用法律或合并协议(或其他规定)，本公司的任何股东无须采取进一步行动采纳合并协议，本公司将不会就采纳合并协议及批准合并协议拟进行的交易征求阁下的投票或同意，亦不会召开股东大会就采纳合并协议及批准合并协议拟进行的交易进行表决。本通知及随附的资料陈述构成本公司根据DGCL第288节向阁下发出的书面同意通知。
根据DGCL第262条的规定，如合并完成，在遵守DGCL第262条的规定的情况下，普通股和优先股的记录持有人和实益拥有人(多数股东除外)将有权要求对其普通股或优先股的股份进行评估，并以现金支付其股份(由特拉华州衡平法院裁定)的“公允价值”，连同被确定为公允价值的金额的利息(如有)，而不是收取

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一般合并对价或优先合并对价(视情况而定)。要行使评估权，您必须在本信息声明邮寄后20天内向公司提交一份书面评估要求，并严格遵守DGCL第262节规定的其他程序，这些程序在随附的信息声明中进行了总结。这份信息声明正在邮寄给[•](I)根据第14(C)条，截至2022年10月13日的普通股和优先股的记录持有人，(Ii)根据DGCL第228条，截至2022年10月18日的普通股和优先股的记录持有人，以及(Iii)截至[•]，2023年，根据DGCL第262条。DGCL第262条副本作为附件D附于随附的资料陈述书内。本通告及随附的资料陈述书构成本公司根据第262(D)(2)条向阁下发出的通知，内容为根据DGCL第262条可获得与合并有关的评价权。本公司敦促您仔细阅读整个信息声明。如果合并完成，您将收到有关支付您的普通股或优先股的指示(视情况而定)。除非本公司收到您的相反指示，否则只有一份信息声明将交付给共享一个地址的多个证券持有人。
 
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根据董事会的命令，
 
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/s/朱丽叶·普赖尔
 
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朱丽叶·普赖尔
 
​​
常务副秘书长、总法律顾问总裁
爱达荷州博伊西
​​
 
[•], 2023
​​
 
美国证券交易委员会或任何州证券监管机构都没有批准或不批准合并，也没有传递合并的优点或公平性，也没有传递本通知或随附的信息声明中披露的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
随附的信息声明注明日期[•]，2023，正在邮寄给股东[•], 2023.

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艾伯森公司
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有关合并的问答
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前瞻性信息
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摘要
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9
市场价格和股息数据
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这些公司
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合并
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20
合并协议
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78
高级管理人员和某些实益所有人的担保所有权
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97
在那里您可以找到更多信息
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其他
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99
附件A--合并协议
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A-1
附件B-高盛的意见
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B-1
附件C-瑞士信贷证券(美国)有限公司的意见
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C-1
附件D--评估权
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D-1
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艾伯森公司
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
 
信息表
有关合并的问答
以下问答旨在回答有关合并协议、合并、收盘前股息和SpinCo(各自定义如下)的一些常见问题。这些问题和答案可能无法解决作为Albertsons Companies，Inc.股东可能对您重要的所有问题。本公司敦促您仔细阅读本信息声明中其他地方包含的更详细的信息、本信息声明的附件以及本信息声明中提及的文件。
Q:
拟议的交易是什么？它将对公司产生什么影响？
A:
建议的交易是由俄亥俄州的克罗格公司(以下简称克罗格)收购特拉华州的Albertsons Companies，Inc.(以下简称“公司”、“我们”和“WE”)，这将通过克罗格的全资子公司、特拉华州的一家公司Kettle Merger Sub，Inc.与公司合并(以下简称“合并子公司”)来完成。根据截至2022年10月13日的协议和合并计划，克罗格将与合并后的公司(“幸存公司”)合并(“合并”)。由于合并事项，本公司将成为克罗格的全资附属公司，而普通股(定义见下文)将(I)停止在纽约证券交易所(“纽交所”)上市，(Ii)不再公开买卖及(Iii)根据一九三四年证券交易法(经修订)(“证券交易法”)撤销注册。此外，优先股(定义见下文)如于合并时尚未发行，将自动注销及不复存在。
Q:
为什么我会收到这份信息声明？
A:
于(I)于2022年10月14日，持有28,000,000股A类普通股(每股面值0.01美元)的Kimco Realty Corporation(“Kimco”)、持有58,128,749股普通股的Klaff Realty，L.P.(“Klaff”)及持有58,128,754股普通股的Lubert-Adler Partners(“Lubert-Adler”)分别向本公司递交一份采纳及批准合并协议及拟进行的交易的同意书包括合并在内，(Ii)于2022年10月17日，Cerberus Capital Management，L.P.(“Cerberus”)的联属公司，以及实益拥有1,482,017股普通股的Kimco、Klaff和Lubert-Adler，“多数普通股股东”一起，促使该等股份的登记持有人向本公司提交一份通过及批准合并协议及据此拟进行的交易(包括合并)的书面同意；及(Iii)于2022年10月18日，Cerberus的联属公司，合共实益拥有150,336,663股普通股，促使该等股份的记录持有人向本公司递交采纳及批准合并协议及拟进行的交易的同意书，包括合并(第(I)至(Iii)条所述的同意，即“普通股持有人同意”)。多数普通股股东合共实益拥有296,076,183股普通股，占普通股已发行股份于交付普通股股东同意书时的投票权约55.4%。于2022年10月14日，持有584,000股本公司A系列可换股优先股(“优先股”)已发行及已发行股份(占优先股投票权约87.7%)的HPS Investment Partners，LLC(“HPS”)的联营实体(“HPS”)向本公司递交了一份采纳及批准合并协议及据此拟进行的交易(包括合并)的同意书(“优先股东同意”)，连同股东共同同意，
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“书面同意”)。适用的法律和证券法规要求本公司向您提供多数股东提交的书面同意以及本公司股东根据该书面同意采取的行动的通知，以及有关合并的其他信息，即使您的投票或同意既不需要也不要求您投票或同意通过或授权合并协议或完成合并。本信息声明也构成根据特拉华州公司法第262条向您发出的与合并相关的评估权的通知，其副本作为附件D附于本信息声明之后。
Q:
作为公司的股东，我将有权根据合并获得什么？
A:
作为合并的结果，紧接合并完成前的普通股持有人将有权就他们在合并生效时间(“生效时间”)持有的每股普通股获得34.10美元的现金，不包括利息和任何适用的预扣税，减去(I)每股普通股6.85美元的成交前股息和(Ii)SpinCo对价金额(定义如下)。见第79页开始的“合并协议-合并对价”。
在紧接生效时间之前的优先股持有人将有权获得相当于以下乘积的现金：(I)该优先股持有人的优先股在紧接生效时间之前可转换为普通股的股票数量和(Ii)34.10美元，不包括利息和任何适用的预扣税，减去(Iii)收市前每股普通股6.85美元的股息乘以该优先股持有人于紧接生效日期前可转换为的普通股股份数目及(Iv)SpinCo代价金额乘以该持有人于SpinCo分派记录日期可转换为的普通股股份数目。
为了获得完成交易所需的必要监管许可，本公司和克罗格预计将剥离本公司和克罗格拥有的门店，并对克罗格可能被要求剥离650家门店的门店数量设置上限。如本资料声明及合并协议所进一步描述，并视乎资产剥离过程的结果及与相关政府当局的谈判结果，本公司准备成立本公司附属公司SpinCo，作为此过程的一部分。SpinCo的普通股或SpinCo的受益人权益将不迟于合并完成时(“结束”)分配给公司股东，如果被利用，SpinCo将作为一家独立的上市公司或独立公司运营，其股权将被贡献给信托基金，稍后将分配给公司股东，届时SpinCo将作为一家独立的上市公司运营。该公司和克罗格已同意合作，以确定如果需要监管批准，哪些商店和其他资产、负债和员工将组成SpinCo，以及SpinCo的形式资本化。
如采用SpinCo，则就紧接生效日期前已发行普通股应付的每股现金普通股合并对价，将减去三倍于截至SpinCo分派记录日期(“SpinCo对价金额”)的转换已发行或可发行优先股股份时，在最接近SpinCo的四周期间的最后一天及至少在结束前30天止的13个四周期间的四墙EBITDA的三倍。根据合并协议，公司和克罗格的100至375家门店可以分配给SpinCo。
SpinCo的对价金额将部分取决于(I)分配给SpinCo的100家门店和375家门店之间的门店数量，(Ii)上一段讨论的13个四周期间此类门店的四墙EBITDA，以及(Iii)转换优先股时已发行和可发行的普通股数量。如果不利用SpinCo，则SpinCo对价金额将为零。
SpinCo是否会被利用，如果被利用，SpinCo的对价金额将在监管审批过程结束后才能知道。有关如何确定SpinCo对价金额及其潜在范围的更多信息，请参阅第80页开始的“SpinCo对价的合并-潜在范围”。
合并后，你将不再拥有尚存公司的股份。
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Q:
作为公司股权奖励的持有人，根据合并，我将有权获得什么？
A:
作为合并的结果，在紧接生效时间之前以普通股股票计价的每一项流通股奖励将被转换为与克罗格普通股相关的相应奖励(“转换奖励”)。经转换的奖励仍未完成，并须受紧接生效时间前适用于相应公司股权奖励的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所规限；惟任何以表现为基础的归属条件的公司股权奖励须于(I)目标表现与实际表现(就该等奖励而言，受有效时间的公开表现期间所规限)及(Ii)目标表现(就该等奖励而言，受于生效时间后开始的表现期间所规限)较大时被视为符合该等归属条件。就上述换股而言，须获兑换奖励的克罗格普通股数目将以紧接生效时间前须获该公司股权奖励的普通股数目乘以兑换比率(“股权交换比率”)计算，换股比率等于(I)34.10美元减去收市前股息每股金额除以(Ii)收市前连续五个交易日克罗格普通股的平均收市价。
Q:
完成合并需要哪些监管部门的批准和申请？
A:
合并须遵守经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》(简称《高铁法案》)的适用要求。见第77页开始的“合并-监管事项”。
Q:
合并的监管审查情况如何？
A:
这项合并目前正在接受美国联邦贸易委员会(FTC)的审查。该公司于2022年11月3日根据《高铁法案》提交了初步申请。克罗格和本公司分别在2022年12月5日收到了根据《高铁法案》要求提供更多信息和文件材料的请求(每个请求都是“第二次请求”)。该公司和克罗格目前正在与联邦贸易委员会就合并审查程序进行合作，包括对第二项请求作出回应。除了联邦贸易委员会正在进行的合并审查外，包括阿拉斯加、亚利桑那州、阿肯色州、加利福尼亚州、科罗拉多州、哥伦比亚特区、爱达荷州、伊利诺伊州、马里兰州、内华达州、新墨西哥州、俄勒冈州、德克萨斯州、佛蒙特州、弗吉尼亚州、华盛顿州和怀俄明州在内的几个州也在根据适用的州和联邦反垄断法审查合并事宜，公司和克罗格已提供豁免，以协调联邦贸易委员会正在进行的审查(新墨西哥州除外，豁免正在进行中)。如果联邦贸易委员会或其他当局(包括调查交易的个别州)需要监管机构批准合并，公司和克罗格准备剥离某些门店。
Q:
您预计合并何时完成？
A:
这笔交易将受到监管审查和其他惯例交易条件的限制，预计将于2024年初完成。
Q:
如果合并没有完成，会发生什么？
A:
如果合并因任何原因未能完成，股东将不会收到与合并相关的普通股或优先股股份的任何付款，本公司的任何未偿还股权奖励将继续未偿还，并继续遵守适用的公司股权计划和/或奖励协议中目前适用和规定的相同条款和条件。此外，该公司仍将是一家上市公司，普通股股票将继续在纽约证券交易所交易。如果您是截至2022年10月24日登记在册的股东，则在2023年1月20日向您支付了收盘前股息。见第67页开始的“合并--关于合并协议的法律诉讼”和第79页开始的“合并协议--合并对价”。
Q:
为什么我没有被要求就合并进行投票？
A:
如要通过合并协议及实施合并，须获持股人合共批准普通股已发行股份的多数投票权及有权投票的优先股已发行股份的多数投票权。DGCL和本公司的修订和重订
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公司注册证书允许股东在同意的情况下采取行动，而不是开会采取行动，如通过合并协议和批准合并协议所拟进行的交易(包括合并)。通过提交书面同意，在签署合并协议后获得必要的股东批准，以采纳和批准合并协议和拟进行的交易。因此，您的投票或同意是不需要的，也不是在寻求您的同意。本公司并未要求您提供委托书，也请您不要向本公司发送委托书。
Q:
本公司董事会(“董事会”)是否批准并推荐合并协议？
A:
是。董事会一致同意：
•
确定合并协议的条款及其考虑的交易，包括合并，对本公司及其股东是可取的、公平的，并符合其最佳利益；
•
批准合并协议；
•
宣布公司履行合并协议中包含的契诺和协议以及完成合并和合并协议中预期的其他交易是可取的和批准的；
•
指示将合并协议提交给有权投票通过的公司股东；以及
•
建议通过合并协议并经公司股东批准合并。
Q:
如果我反对合并，我有什么权利？
A:
未同意采纳合并协议的普通股或优先股的持有者或实益拥有人(即多数股东以外的股东)有权按照特拉华州法律规定的程序和满足DGCL第262条规定的要求享有评估权利。第262条的副本作为本信息声明的附件D附上。见第68页开始的“合并-评估权”。
Q:
合并对我来说是要纳税的吗？
A:
在合并中，以普通股换取现金和任何其他被视为对价的财产，可能包括也可能不包括SpinCo股票或持有此类股票的信托基金的受益人权益，将是美国联邦所得税目的的应税交易，也可能根据州、地方和其他非美国税法征税。因此，作为“美国股东”的股东(在本信息说明第72页开始的题为“合并的实质性美国联邦所得税后果”一节中的定义)一般将确认资本收益或损失，其金额等于(I)该美国股东在合并中收到的被视为合并对价的任何其他财产的现金和公平市场价值，以及(Ii)该美国股东在为此交换的普通股股票中的调整后纳税基础之间的差额(如果有)。对于作为“非美国股东”的股东(如本信息说明书第72页开始的题为“合并实质性的美国联邦所得税后果”一节所定义的)，将普通股股份和在合并中被视为对价的任何财产交换为现金一般不会导致对该非美国持有人征收美国联邦所得税，除非该非美国持有人与美国有一定的联系，或者该公司是或曾经是美国联邦所得税的“美国房地产控股公司”，并且非美国股东持有或持有超过5%的普通股，没有资格获得条约豁免。除非股东或其他受款人提供有效的纳税人识别号码并遵守某些证明程序(通常通过提供正确填写和签署的美国国税局(IRS)表格W-9或IRS表格W-8或适用的继任者表格)，否则备用预扣可能适用于根据合并而支付的现金支付。您应阅读本信息声明第72页开始的题为“合并的实质性美国联邦所得税后果”一节，并咨询您的税务顾问，了解在您的特定情况下合并对您的美国联邦所得税后果，以及根据任何州、当地或非美国征税管辖区的法律产生的税收后果。
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Q:
如果我在合并结束前出售或以其他方式转让我持有的普通股，会发生什么？
A:
如果您在合并完成前转让您的普通股股份，您将转移收到合并对价的权利，并失去对该等股份的评价权。为了获得合并对价或对您的任何股份行使评估权，您必须在合并生效时间内持有该等股份。
Q:
我如何交出公司的转让代理公司美国股票转让与信托公司持有的记账股票？
A:
尚存公司将指示支付代理人向并非通过存托信托公司持有的簿记股份的每名记录持有人发出指示，要求其交出该等簿记股份，以换取普通股合并代价(定义见下文)。在付款代理人收到“代理人讯息”(或付款代理人可能合理要求的其他证据)后，该等簿记股份的持有人将有权获得普通股合并代价，以换取在紧接生效时间之前由该等簿记股份代表的每股普通股，而该等交出的簿记股份将被注销。
Q:
我的经纪人持有的普通股会发生什么情况？
A:
您的经纪人通常会处理您在生效时间之前在您的经纪账户中持有的所有普通股的套现。关于这一点的任何具体问题，您应该直接向您的经纪人提出。
Q:
你为什么要宣布收盘前的股息？
A:
董事会宣布收市前股息是为了执行公司为评估战略选择而制定的资本回报战略，包括向股东提供短期资本回报。
Q:
收盘前股息计划何时支付，实际支付时间是什么时候？
A:
收盘前的股息原定于2022年11月7日支付。公司于2023年1月20日支付了收盘前股息。
Q:
收盘前股息为何延迟支付？
A:
收盘前的股息须受华盛顿州法院发布的临时限制令的约束。2022年11月1日，华盛顿州总检察长提出动议，要求发布临时限制令，以阻止支付收盘前股息。2022年11月3日，华盛顿州国王县高级法院的一名专员发布了临时限制令，禁止支付收盘前的股息。2022年12月9日，华盛顿州金县高等法院做出了有利于该公司的裁决，驳回了华盛顿州总检察长关于初步禁令的请求，但延长了临时限制令，以便华盛顿总检察长寻求华盛顿最高法院的审查。同一天，2022年12月9日，华盛顿州总检察长寻求华盛顿最高法院的审查，要求该法院审查拒绝初步禁令的情况。2022年12月19日，华盛顿最高法院专员宣布，该法院将开庭审理华盛顿州总检察长的复审申请。专员的命令还延长了针对支付收盘前股息的临时限制令。2022年12月28日，法院安排在2023年1月17日举行EN BANC会议。2023年1月17日，法院驳回了华盛顿州总检察长提出的一项动议，该动议要求审理高等法院拒绝禁止本公司支付收盘前股息的上诉。由于法院的裁决，阻止支付结账前股息的临时限制令也被取消。有关收盘前股息相关法律程序的更多信息，请参阅第67页开始的“合并--关于合并协议的法律诉讼”。
Q:
我没有资格获得收盘前的股息，因为截至2022年10月24日，我不是普通股或优先股的持有者。我会在合并中获得额外的对价吗？
A:
不是的。在收盘前股息记录日未持有普通股或优先股的股东，无权在合并中获得任何额外的对价。截至的股东
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在紧接合并完成前(包括那些在收盘前股息记录日期没有持有普通股或优先股，因此没有收到收盘前股息的人)将获得(I)普通股持有者，(A)现金34.10美元，不含利息，减去任何适用的预扣税，减去(B)(I)收盘前普通股每股6.85美元的股息和(B)(II)SpinCo对价金额，和(Ii)就优先股持有人而言，相当于以下乘积的现金数额：(A)该持有人的优先股股份在紧接生效日期前可转换为的普通股股份数目和(B)34.10美元，不包括利息和任何适用的预扣税，减去(C)每股普通股6.85美元的收盘前股息乘以该优先股持有人于紧接生效日期前可转换为的普通股股数及(D)SpinCo代价金额乘以该持有人的优先股可于记录日期转换为SpinCo分派的普通股股数。
Q:
收盘前股息的支付是否取决于合并的完成？
A:
不是的。收盘前的股息已经支付。收盘前股息的支付不取决于收盘情况。
Q:
为什么合并对价会根据收盘前的股息进行调整？
A:
正如在“合并--合并的背景”中所讨论的，董事会打算将资本返还给股东，作为其战略备选方案审议的一部分。由于公司的资本将减少支付给股东的收盘前股息金额，公司和克罗格同意合并对价将按收盘前股息金额的美元对美元基础减少，以计入通过收盘前股息向公司股东提供的资本减少和由此产生的资本回报。
Q:
公司是否打算在支付收盘前股息后和收盘前继续定期支付季度现金股息？
A:
是的，公司打算在支付收盘前股息后，定期向股东支付季度现金股息。
Q:
什么是SpinCo？
A:
如果成立，SpinCo将成为一家拥有本公司和克罗格目前拥有的某些门店的公司，并作为一家上市杂货零售商运营。根据合并协议，如果需要获得监管许可，本公司和克罗格的100至375家门店将分配给SpinCo。SpinCo将在关闭后在公司和克罗格的适当过渡支持下运营门店。SpinCo预计将成为一家独立的上市公司，合并后将与该公司和克罗格展开竞争。
Q:
SpinCo目前是否成立或正在运营？
A:
不是的。SpinCo目前没有作为公司或克罗格的一部分成立或运营，也没有作为一家独立的上市公司运营。
Q:
为什么合并对价会根据SpinCo的价值进行调整？
A:
克罗格支付的合并对价将进行调整，以反映商定的门店价值，这将是SpinCo的一部分。由于克罗格不会获得SpinCo的股份或受益人权益，公司和克罗格为调整合并对价(定义如下)以反映SpinCo的潜在价值而建立了SpinCo商店的商定价值。不能保证SpinCo的交易价值将超过合并对价中的调整。
Q:
在合并中支付给股东的对价将如何根据SpinCo进行调整？
A:
为了调整合并对价，公司和克罗格同意，对于每一家贡献给SpinCo的商店，支付的对价将按SpinCo的对价金额进行调整，即
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目录

定义为截至SpinCo分配记录日期，截至四周期间的最后一天为止的13个四周期间EBITDA的三倍，每个商店在关闭之前至少30天对SpinCo的贡献除以在转换已发行或可发行优先股时已发行或可发行的普通股数量。有关这一计算方法的例子，请参阅第80页开始的“SpinCo考虑的合并潜力范围”。
Q:
如果公司不需要成立SpinCo以获得监管部门的批准，那么在合并中支付的对价是否会进一步调整？
A:
不是的。只有在SpinCo成立并分配给公司股东的情况下，才会对合并对价进行调整(收盘前股息除外)。
Q:
因SpinCo的合并对价调整幅度有多大？
A:
由于SpinCo的合并对价的调整范围只是一个估计，将取决于SpinCo的对价金额，这在本信息声明的日期是未知的。如果SpinCo被利用，SpinCo的对价金额将部分取决于(I)分配给SpinCo的100家门店和375家门店之间的门店数量，(Ii)这种门店在截至最接近关闭前30天的四周期间的最后一天结束的13个四周期间的四墙EBITDA，以及(Iii)已发行普通股数量加上在转换已发行优先股时可发行的普通股数量。有关潜在金额的范围，请参阅第80页开始的“SpinCo考虑的合并-潜在范围”。
Q:
SpinCo将如何分配给公司股东？
A:
截至本信息声明发布之日，分发方式尚未确定。如果成立，根据任何适用的联邦证券法登记的SpinCo普通股或SpinCo的受益人权益，随后将导致发行根据任何适用的联邦证券法登记的SpinCo普通股，将在SpinCo的适用记录日期向普通股和优先股持有人分配。
Q:
谁将管理SpinCo？
A:
截至本信息声明的日期，SpinCo的管理层尚未确定，但SpinCo的管理层预计将包括公司管理层的某些成员。
Q:
我什么时候才能更多地了解SpinCo以及对合并考虑的调整？
A:
有关SpinCo的信息和对合并对价的任何调整将在未来但在交易结束之前提供给公司股东。该公司将提交一份8-K表格，披露任何合并对价调整，并将在提交给证券交易委员会的表格10或1934年证券交易法要求的其他报告中提供有关SpinCo的更多信息。
Q:
谁可以帮助回答我的问题？我如何才能收到此信息声明的副本？
A:
如果您想免费获得此信息声明的其他副本，或者如果您对合并有任何疑问，请联系：
艾伯森公司
收件人：企业秘书
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
电话：(208)395-6200
美国证券交易委员会(本公司在本信息声明中称为“美国证券交易委员会”)和任何州证券监管机构都没有批准或不批准此次合并，也没有传递本次合并的优点或公平性，也没有传递本信息声明中披露的充分性或准确性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
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前瞻性信息
本信息声明包括联邦证券法所指的“前瞻性声明”。这些“前瞻性陈述”包括公司目前对合并和合并协议所考虑的交易的预期、假设、估计和预测。它们包括与公司未来业绩有关的陈述，公司认为这些陈述目前是合理的。你可以通过使用诸如“展望”、“可能”、“应该”、“可能”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“相信”、“计划”、“预期”、“未来”和“打算”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。
这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中一些因素超出了公司的控制范围，难以预测，其中包括：
•
合并可能无法及时完成的风险(如果有的话)；
•
不能获得完成合并所需的监管批准的风险，或者不能及时满足完成合并的任何其他条件的风险；
•
合并协议在需要公司向克罗格支付3.18亿美元相关终止费的情况下可能被终止的风险；
•
合并协议的任何终止可能对公司或其业务产生的影响，包括如果合并没有完成，普通股市场价格可能大幅下跌的风险，这可能对合并的任何潜在替代方案产生负面影响；
•
合并的宣布或悬而未决可能对公司及其业务产生的影响，包括可能导致公司的以下风险：(1)公司的业务、经营业绩或普通股市场价格可能受到不利影响；(2)现有计划和运营可能被打乱；(3)留住或招聘关键员工的能力可能受到不利影响；(4)业务关系(包括与客户和供应商的关系)可能受到不利影响；或(5)管理层或员工的注意力可能从公司正在进行的业务运营或其他重要事项上转移；
•
合并协议对公司经营业务能力的限制的影响；
•
宣布合并后可能提起法律诉讼的风险；
•
与延迟支付结算前股息有关的法律诉讼可能被提起的风险；
•
合并及关联交易可能涉及意外成本、负债或延误的风险；
•
与建立SpinCo以分配给公司股东相关的风险；以及
•
在公司目前提交给美国证券交易委员会的文件中详述的其他风险，包括公司最近提交给美国证券交易委员会的10-K表格和10-Q表格，这些文件讨论了与公司运营有关的其他重要风险因素。
所有可归因于公司或代表公司行事的人的前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述和风险因素的限制。本信息声明中包含的前瞻性陈述仅代表公司截至本信息声明发表之日的观点。除法律要求外，公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
公司提醒您，依赖任何前瞻性陈述都包含风险和不确定性，尽管公司认为其前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述可能是不正确的。鉴于这些和其他不确定性，您不应得出结论，认为公司一定会实现任何前瞻性陈述中提到的任何计划和目标或预期的财务结果。
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摘要
此摘要突出显示了此信息声明中的部分信息，可能不包含对您重要的所有信息。为了全面了解合并，并更完整地描述合并的法律条款，您应该仔细阅读本完整的信息声明、本信息声明的附件以及本信息声明中提到的文件。请参阅第99页的“在哪里可以找到更多信息”。合并协议作为本资料声明的附件A附呈。本公司鼓励您阅读合并协议，这是管理合并的法律文件。本摘要中的每一项都引用了本信息说明的另一节，并提供了关于该项的更详细信息。
公司(第19页)
艾伯森公司
收件人：企业秘书
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
电话：(208)395-6200
该公司是美国领先的食品和药品零售商。截至2022年12月3日，该公司经营着2270家食品和药品零售商店，拥有1720家药店、402个相关燃料中心、22个专用配送中心和19个制造设施。该公司在34个州和哥伦比亚特区经营着24个横幅，包括Albertsons、Safeway、Vons、Jewel-Osco、Shaw‘s、Acme、Tom Thumb、Randalls、United超市、Pavilions、Star Market、Haggen、Carars、Kings Food Markets和Balducci’s Food Lovers Market。该公司致力于通过逐个社区做出有意义的改变来帮助全国各地的人们过上更好的生活。2021年，该公司与艾伯森公司基金会一起，捐赠了近2亿美元的食品和财政支持，其中包括通过其养育邻居计划提供的约4000万美元，以确保其社区的居民有足够的食物。
该公司的主要执行办事处位于爱达荷州博伊西公园中心大道250号，邮编：83706，电话号码是(208)395-6200。该公司的网站是：https://www.albertsonscompanies.com.公司网站上提供的或可通过公司网站获取的信息不是本信息声明的一部分，也不会通过本信息声明中提供的对公司网站的引用或任何其他引用而纳入本信息声明中。
有关该公司的更多信息包含在该公司提交给美国证券交易委员会的文件中。请参阅第99页开始的“在哪里可以找到更多信息”。
克罗格公司。
收件人：企业秘书
1014 Vine St.
俄亥俄州辛辛那提市45202
电话：(513)762-4000
克罗格致力于它的目标：喂养人类的精神。这家杂货商在35个州和哥伦比亚特区以不同的当地品牌经营着2700多家门店，包括Baker‘s、City Market、Dillons、Food 4 Less、Foods Co、Fred Meyer、Fry’s Food and Drug、Gerbes、Harris Teeter、Jay C、King Soopers、Kroger、Marianos、Metro Market、Payless Super Markets、Pick N Save、Quality Food Center、Ralphs、Ruler和Smith‘s。克罗格还经营着2252家药店、1613家燃料中心和33家制造工厂。克罗格雇佣了大约420,000名员工，他们为1100多万客户提供无缝购物体验，通过食物灵感和提升服务美国，并创建零饥饿、零浪费社区。
克罗格公司的主要执行办公室位于俄亥俄州辛辛那提市Vine Street 1014号，邮编：45202，电话号码是(513)7624000。克罗格公司的网站是：https://www.thekrogerco.com.克罗格网站上提供的或通过克罗格网站访问的信息不是本信息声明的一部分，也不会通过本信息声明中提供的对克罗格网站的引用或任何其他引用纳入本信息声明中。
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水壶合并子公司
收件人：企业秘书
1014 Vine St.
俄亥俄州辛辛那提市45202
电话：(513)762-4000
合并子公司为特拉华州的一家公司，亦为克罗格的全资附属公司，其成立的目的仅为订立合并协议及完成合并协议所预期的合并及其他交易。除与合并协议拟进行的交易有关外，合并子公司并无进行任何业务运作。完成合并后，合并子公司将不复存在，而本公司将继续作为尚存的公司。
Merge Sub的主要执行办事处位于俄亥俄州辛辛那提Vine Street 1014号，邮编：45202，电话号码是(513)7624000。
合并对价(第79页)
作为合并的结果，(I)在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股(不包括由本公司、克罗格或合并子公司或其或其各自的任何直接或间接全资子公司拥有的任何普通股、持不同意见的股份(定义见合并协议)和公司限制性股票奖励(定义见合并协议))将在生效时间自动转换为有权从克罗格收取每股34.10美元的现金，不计利息，根据本资料声明(“普通股合并对价”)及(Ii)在紧接生效时间前发行及发行的每股优先股(不包括本公司、克罗格或合并附属公司或其各自直接或间接全资附属公司所拥有的任何优先股股份及持不同意见的股份)，将于生效时间自动转换为从克罗格收取现金的权利，其数额相等于(1)优先股股份于生效日期可转换为普通股的股份数目与(2)普通股合并对价的乘积。不计利息(“优先合并对价”，连同普通合并对价，称为“合并对价”)。
为了获得完成交易所需的必要监管许可，本公司和克罗格预计将剥离本公司和克罗格拥有的商店。如本资料声明及合并协议所进一步描述，并视乎资产剥离过程的结果及与相关政府当局的谈判结果，本公司准备成立本公司附属公司SpinCo，作为此过程的一部分。如果SpinCo被利用，不迟于交易结束，SpinCo的普通股将被分配给公司股东，或者SpinCo的受益人权益将被分配给公司股东，SpinCo的股权将被贡献给一个信托基金，供以后分配给公司股东。一旦SpinCo的股权分配给公司股东，SpinCo将作为一家独立的上市公司运营。该公司和克罗格已同意合作，以确定如果需要监管批准，哪些商店和其他资产、负债和员工将组成SpinCo，以及SpinCo的形式资本化。该公司还宣布了原定于2022年11月7日向2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付的每股普通股6.85美元的收盘前股息。收盘前股息的支付受华盛顿州法院发布的临时限制令的约束，该临时限制令于2023年1月17日解除。收盘前股息于2023年1月20日支付给截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东。就紧接生效时间前已发行普通股应付的每股现金普通股合并对价将减去相当于(I)支付给公司股东的收盘前股息的每股金额，加上(Ii)如果利用SpinCo，则在最接近收盘前30天的四周期间的最后一天结束的13个四周期间内，EBITDA的三倍。对于贡献给SpinCo的商店，除以截至SpinCo分配的记录日期转换已发行或可发行的优先股时已发行或可发行的普通股数量(“SpinCo对价金额”)。
如在紧接生效日期前已发行的本公司股本股份的任何登记持有人或实益拥有人(多数普通股股东及多数优先股股东除外)要求评估任何该等股份，并以其他方式遵守及满足下列要求
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当本公司根据大中华地产行使该等股份的评价权时，本公司将按第68页开始的“合并-评价权”项下所述的方式处理该等股份。
公司股权奖励的处理(第58页)
在生效时，以普通股计价的每一项流通股奖励将转换为转换奖励。经转换的奖励仍未完成，并须受紧接生效时间前适用于相应公司股权奖励的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所规限；惟任何以表现为基础的归属条件的公司股权奖励须于(I)目标表现与实际表现(就该等奖励而言，受有效时间的公开表现期间所规限)及(Ii)目标表现(就该等奖励而言，受于生效时间后开始的表现期间所规限)较大时被视为符合该等归属条件。就上述换股而言，须获兑换奖励的克罗格普通股数目将以紧接生效时间前须获该公司股权奖励的普通股数目乘以兑换比率，该比率等于(I)34.10美元减去收市前股息每股金额除以(Ii)收市前五个交易日克罗格普通股的平均收市价。
市场价格和股息数据(第18页)
普通股在纽约证券交易所上市，代码为“ACI”。
•
2022年10月13日，也就是合并公开宣布前的最后一个完整交易日，普通股的收盘价为每股28.63美元。
•
2022年10月12日，也就是公司与克罗格合并的传言被几家新闻媒体发表之前的最后一个完整交易日，普通股的收盘价为每股25.67美元。
•
在……上面[ • ]2023年，即印制本资料声明前最后可行的交易日，普通股的收市价为$[ • ]每股。
•
2020年6月26日，普通股开始在纽约证券交易所交易，价格为每股16.00美元。
2022财年第一季度和2021财年第一季度，普通股支付的现金股息分别为6,370万美元(每股0.12美元)和4,650万美元(每股0.10美元)，2022财年第二季度和2021财年第二季度分别为6,370万美元(每股0.12美元)和4,650万美元(每股0.10美元)，2022财年第三季度和2021财年第三季度分别为6,420万美元(每股0.12美元)和5,600万美元(每股0.12美元)。2022年8月10日，公司向截至2022年7月26日收盘登记在册的股东支付了普通股每股0.12美元的季度股息；2022年11月14日，公司向截至2022年10月31日收盘登记在册的股东支付了普通股每股0.12美元的季度股息；2023年2月10日，公司向截至2023年1月26日收盘登记在册的股东支付了普通股每股0.12美元的季度股息。2022年10月13日，公司宣布将于2022年11月7日向2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付普通股每股6.85美元的特别现金股息(“收盘前股息”)。收盘前股息的支付受华盛顿州法院发布的临时限制令的约束，该临时限制令于2023年1月17日解除。收盘前股息于2023年1月20日支付给截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东。
优先股不在任何交易所或报价系统上市。优先股没有既定的交易价格。优先股持有人有权按每股优先股清算优先股6.75%的年利率获得季度股息。在2022财年的前40周和2021财年的前40周，支付给优先股持有人的现金股息合计分别为5020万美元和8860万美元。最近一次是在2022年12月30日，该公司向优先股持有人支付了1070万美元的季度现金股息。
美国联邦所得税的重大后果(第72页)
出于美国联邦所得税的目的，普通股股票转换为获得普通股合并对价的权利通常将是公司股东的一项应税交易。见第72页开始的“合并材料的美国联邦所得税后果”。
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税务问题可能很复杂，合并对您的税务后果将取决于您自己的情况。该公司强烈建议您咨询您自己的税务顾问，以充分了解合并对您的税务影响。
公司董事会的建议和合并的理由(第38页)
于2022年10月13日的董事会会议上，董事会在征询本公司财务及法律顾问的意见后，一致认为合并协议、合并及合并协议所拟进行的其他交易是可取的，订立合并协议及完成合并协议所拟进行的合并及其他交易符合本公司及其股东的最佳利益，以及根据合并协议就合并向本公司股东支付的代价对该等股东公平。
在作出决定的过程中，董事会咨询了公司高级管理层、财务顾问和法律顾问，审阅了大量信息，并考虑了许多因素。有关董事会在作出批准合并协议及建议公司股东采纳合并协议的决定时所考虑的因素的讨论，请参阅第38页开始的“本公司董事会的合并建议及合并理由”。
公司财务顾问意见(第41页附件B和附件C)
高盛向董事会提交其口头意见(其后于同日提交高盛书面意见予以确认)，即于2022年10月13日，根据及受制于其中所载因素及假设，根据合并协议，根据合并协议须支付予普通股已发行股份持有人(克罗格及其联营公司除外)的总代价(定义见下文题为“合并-本公司财务顾问意见-高盛意见”一节)对普通股股份持有人而言属公平。
高盛2022年10月13日的书面意见全文载于附件B，其中列出了与该意见有关的假设、遵循的程序、考虑的事项和进行的审查的限制。高盛提供咨询服务及其意见，以便董事会在审议交易时提供参考和协助。高盛的意见并不是关于普通股的任何持有者应如何处理交易或任何其他事项的建议。根据本公司与高盛之间的订约函，本公司已同意向高盛支付一笔交易费，根据交易宣布日的可用信息估计，这笔费用约为7500万美元，其中500万美元在交易宣布时应支付，其余费用取决于交易完成。
于二零二二年十月十三日，瑞士信贷证券(美国)有限公司(“瑞士信贷”)向董事会提出口头意见(其后于同日提交瑞士信贷的书面意见予以确认)，内容为于二零二二年十月十三日，从财务角度而言，考虑到合并协议所指或预期的每股合并代价(定义见下一句)，该等持有人于合并中收取的每股合并代价(定义见下一句)对普通股持有人是否公平。就瑞士信贷的意见和分析而言，“每股合并对价”是指(I)根据合并协议进行调整的现金金额，相当于(X)34.10美元，减去(Y)每股应支付给每位普通股持有人的收盘前股息的每股金额，减去(Z)仅在合并结束时完成分配的情况下，SpinCo对价调整金额(定义见合并协议，并根据合并协议计算)，以及(Ii)在完成分派的范围内，以及除非本公司以股息方式进行分派，否则为已分配权益或SpinCo信托中实益权益的每股部分。
瑞士信贷的意见是向董事会(以董事会身份)提出的，仅从财务角度阐述了每股合并普通股持有人根据合并协议或按合并协议预期在合并中收取的代价的公平性，并考虑了交易结束前的股息，而没有涉及任何其他方面或
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合并的影响。瑞士信贷在本资料声明中的意见摘要是参考其书面意见全文而有所保留的，该书面意见全文载于本资料声明的附件C，列明所遵循的程序、所作的假设、所进行的审查的资格和限制，以及瑞士信贷在准备其意见时所考虑的其他事项。然而，瑞士信贷的书面意见或瑞士信贷的意见摘要以及本信息声明中所载的相关分析，均不打算也不构成就任何股东应如何处理与合并或其他有关的任何事项向任何股东提供意见或建议。
公司行政人员及董事在合并中的利益(第57页)
在审阅此处提供的资料时，阁下应注意董事会成员及本公司行政人员在合并中可能拥有不同于他们作为公司股东的一般权益，或在此以外的权益，如下所述。董事会成员意识到这些额外的利益，并在评估和批准合并协议时除其他事项外考虑了这些利益。
关于合并协议的法律诉讼(第67页)
2022年11月1日，华盛顿州总检察长(简称华盛顿州总检察长)提出动议，要求发布临时限制令，以阻止支付收盘前的股息。2022年11月3日，华盛顿州国王县高级法院的一名专员发布了临时限制令，禁止支付收盘前的股息。2022年12月9日，华盛顿州金县高等法院做出了有利于该公司的裁决，驳回了华盛顿州总检察长关于初步禁令的请求，但延长了临时限制令，以便华盛顿总检察长寻求华盛顿最高法院的审查。同一天，2022年12月9日，华盛顿州总检察长寻求华盛顿最高法院的审查，要求该法院审查拒绝初步禁令的情况。2022年12月19日，华盛顿最高法院专员宣布，该法院将开庭审理华盛顿州总检察长的复审申请。专员的命令还延长了针对支付收盘前股息的临时限制令。2022年12月28日，法院安排在2023年1月17日举行EN BANC会议。2023年1月17日，法院驳回了华盛顿州总检察长提出的一项动议，该动议要求审理高等法院拒绝禁止本公司支付收盘前股息的上诉。由于法院的裁决，阻止支付结账前股息的临时限制令也被取消。2023年2月1日，华盛顿州总检察长自愿驳回了这一申诉。
此外，2022年11月2日，哥伦比亚特区、加利福尼亚州和伊利诺伊州总检察长向哥伦比亚特区联邦地区法院提出动议，要求临时限制支付收盘前股息。2022年11月8日，联邦地区法院驳回了这项动议。2022年12月1日，上述总检察长提出动议，要求发布初步禁令，阻止支付收盘前股息。2022年12月12日，地区法院驳回了初步禁令的动议。同一天，上述总检察长向地区法院提出动议，要求在上诉期间发布紧急禁制令。2022年12月14日，法院驳回了等待上诉的禁制令动议。2022年12月13日，上述总检察长向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出动议，要求在上诉期间发出禁制令，并行政暂停支付收盘前股息。2022年12月20日，上诉法院驳回了禁制令的动议，等待上诉和行政暂停支付收盘前股息。2022年12月20日，法院驳回了上述总检察长上诉待决的禁制令动议。2023年2月23日，上诉法院驳回了总检察长的上诉，并将其发回地区法院考虑撤回请求。2023年2月24日，总检察长自愿驳回了他们的申诉。目前，联邦法院没有关于支付收盘前股息的禁令。
私人反垄断行动
2023年2月2日，一份题为Whalen诉Kroger Co.，Albertsons Companies，Inc.和Cerberus Capital Management，L.P.的诉状提交给美国加利福尼亚州北区地区法院。在……里面
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在起诉书中，原告指控克罗格、本公司和赛伯乐违反了克莱顿反托拉斯法和谢尔曼反托拉斯法的规定，签订了合并协议并支付了交易结束前的股息。原告通过《克莱顿反托拉斯法》和《谢尔曼反托拉斯法》的私人反垄断条款提起诉讼，原告寻求除其他事项外，禁止合并，交出支付给Cerberus的成交前股息，并宣布合并协议无效。该公司认为这起诉讼没有法律依据，并正在积极为此事辩护。
完成合并的条件(第91页)
公司、克罗格公司和合并子公司实施合并的义务，以及公司完成SpinCo分销的义务(如果要进行SpinCo分销)必须满足或放弃以下条件：
•
公司股东采纳合并协议的情况；
•
政府实体没有采取任何初步、临时或永久性的命令或采取其他行动来限制、禁止或以其他方式禁止完成合并协议所设想的交易；
•
没有任何法律有效地规定完成合并协议所设想的交易是非法的或以其他方式禁止的；以及
•
根据高铁法案的规定，适用于合并协议预期交易的任何等待期(或其任何延长)到期或终止，以及与任何政府实体就不结束合并协议预期的交易达成的任何协议到期或终止。
公司实施合并的义务以及SpinCo的分销(如果适用)取决于克罗格和/或合并子公司进一步满足或公司放弃以下条件：
•
克罗格和合并子公司在合并协议中包含的陈述和保证应真实和正确(除非合理地预期该陈述和保证不能如此真实和正确地个别或总体产生母公司的重大不利影响)，但按其条款截至不同日期的陈述和保证的准确性应在该日期时真实和正确；
•
克罗格和合并子公司在合并生效时或之前履行和遵守合并协议规定的所有协议和契诺，并在所有重要方面遵守这些协议和契诺的情况；以及
•
本公司应已收到克罗格的证书，由克罗格的一名高管签署，确认上述条件已得到满足。
克罗格公司和合并子公司实施合并的义务还取决于公司满足或放弃以下条件：
•
公司在合并协议中包含的陈述和保证(包括关于合并协议中所定义的没有对公司产生重大不利影响的陈述和保证)应是真实和正确的(除非在适用的情况下，该陈述和保证未能如此真实和正确地不会对公司产生重大不利影响)，截至合并协议之日和交易结束时(或，如果由于公司违约而终止，则截至终止之日)。但就其条款而言，有关不同日期的陈述及保证的准确性，在该日期或该等日期应属真实及正确；
•
公司在合并生效时或之前履行和遵守根据合并协议规定必须履行和遵守的所有协议和契诺的情况；以及
•
克罗格应已收到公司出具的由公司高管签署的证书，确认已满足上述条件。
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没有征集公司的收购建议(第88页)
自合并协议生效之日起至合并协议生效之日或提前终止之日止，本公司已同意不会、不会促使其附属公司，并将采取商业上合理的努力，直接或间接地促使其董事、高级管理人员、雇员及任何投资银行家、律师、会计师或其他顾问或代表：
•
发起、征集或故意鼓励或故意促成任何公司收购建议(如下文第89页开始的“合并协议-契约-董事会建议”标题下所述)；
•
参与、继续或以其他方式参与与本公司或其子公司的谈判或讨论，或向任何第三方提供与本公司或其子公司有关的与公司收购提案相关的非公开信息；或
•
就公司收购建议订立任何收购协议、意向书、原则协议或类似协议。
终止合并协议(第92页)
有下列情形之一的，可以终止合并协议，放弃合并：
•
经公司和克罗格双方书面同意；
•
由克罗格或本公司提供，如果：
•
任何有管辖权的政府实体已发布最终不可上诉命令或采取任何其他行动，永久限制、禁止或以其他方式禁止完成合并，或任何永久使完成合并为非法或以其他方式被禁止的法律已经生效；但此种命令或法律主要不是由于终止方的违反；以及
•
交易不会在2024年1月13日或之前完成(可根据合并协议延长)，但如果一方的行动或不作为(或在克罗格的情况下，合并子公司的行动或未采取行动)已成为合并未能在该日期或之前发生的主要原因或导致合并失败，且该行动或未采取行动构成违反合并协议，则公司或克罗格将无权终止合并协议；
•
在以下情况下，由公司提供：
•
克罗格或合并子公司违反声明或担保或未能履行合并协议中包含的契诺或其他协议，以致无法满足相关的成交条件，且此类违约或未能履行无法由克罗格或合并子公司在(X)至2024年1月13日(或根据合并协议延长的较晚外部日期)或(Y)收到公司关于此类违约的通知后30天之前纠正或未能纠正；或
•
克罗格或合并子公司未能在以下两者中较晚的一个工作日内完成合并：(I)本应完成合并的日期，以及(Ii)公司提交确认，确认合并协议下的所有其他完成条件已得到满足，并且公司准备、愿意并有能力完成合并；或
•
由克罗格提供，如果：
•
本公司违反声明或担保或未能履行合并协议中包含的契诺或其他协议，以致不能满足相关的成交条件，且该违约或未能履行无法由公司在(X)至2024年1月13日(或根据合并协议延长的较后外部日期)或(Y)至公司收到克罗格有关违反事项的通知后30天内纠正或未能纠正；
•
公司未能在纽约市时间2022年10月18日下午5点01分之前提交公司股东通过合并协议的书面同意书；或
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•
在本公司股东采纳合并协议前，董事会应已对本公司的建议作出更改(如下文“-契诺-董事会建议”标题所述)，或本公司在任何重大方面违反其非要约义务。
终止费和费用(第93页)
不论合并是否完成，每一方一般会自行支付与合并协议及合并协议所拟进行的交易有关的费用及开支。
在下列情况下，公司将被要求向克罗格支付3.18亿美元的终止费，
•
(I)在合并协议终止之前，公司收购建议在收到书面同意之前公开提交、公开建议、公开披露，而不是在收到书面同意之前撤回；(Ii)如果合并协议因合并协议没有在2024年1月13日或之前结束(或根据合并协议延长的较晚外部日期不迟于2024年10月13日)而由公司或克罗格终止，以及(Iii)在合并协议终止后12个月内，公司就以下事项达成最终协议：任何公司收购建议(仅就本条款而言，在“公司收购交易”的定义中，所有提及20%的内容均被视为提及超过50%)；
•
由于公司未能在2022年10月18日纽约时间下午5：01之前提交采纳合并协议的公司股东的书面同意书，克罗格终止了合并协议；或
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如果在公司股东采纳合并协议之前，董事会对公司的建议作出了改变，或者公司在任何重大方面违反了其非要约义务，则合并协议由克罗格终止。
该书面同意是在签署合并协议后签署的，因此，本公司和克罗格不再能够根据上述要点终止合并协议。
在下列情况下，克罗格将被要求向公司支付6亿美元的终止费：
•
克罗格终止合并协议，或本公司终止合并协议，原因是合并协议的结束日期不在2024年1月13日或之前(或根据合并协议将终止日期延长至的较晚的外部日期不迟于2024年10月13日)，并且在终止时：(I)合并协议下的结束条件已得到满足(但因政府实体根据任何反垄断法或收养而输入或发布的禁令或命令未能满足的情况除外，政府实体颁布或颁布任何反垄断法)和(2)《高铁法案》规定的适用等待期尚未到期或终止；
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克罗格终止合并协议，或公司终止合并协议，原因是政府实体根据任何反垄断法进入或发布的最终不可上诉禁令或命令，永久限制、禁止或以其他方式禁止完成合并，或政府实体通过、颁布或颁布任何使完成合并永久非法或以其他方式被禁止的反垄断法(只要该命令或法律主要不是由于终止方的违反)；或
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(I)如果克罗格或合并子公司未能在本应完成合并的日期后三个工作日内完成合并，并在公司提交确认，确认合并协议下的所有其他完成条件已得到满足，并且公司准备、愿意并能够完成合并，则公司终止合并协议；或(Ii)公司或克罗格因合并协议未于2024年1月13日或之前完成合并而终止合并协议(或不迟于10月13日的较晚外部日期，于本公司本可根据上文第一段终止合并协议或因上一段所述最终不可上诉禁令或命令而终止合并协议之时(根据合并协议终止日期延至2024)。
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监管事项(第77页)
高铁法案禁止公司和克罗格完成合并，直到他们向司法部和联邦贸易委员会的反垄断部门提供了某些信息和材料，并且所需的等待期已经到期或终止。双方于2022年11月3日根据《高铁法案》向美国司法部反垄断司和联邦贸易委员会提交了各自的通知和报告表。克罗格和公司分别于2022年12月5日收到了根据《高铁法案》提出的第二项请求。该公司和克罗格目前正在与联邦贸易委员会就合并审查程序进行合作，包括对第二项请求作出回应。
为了获得完成合并所需的必要监管许可，本公司和克罗格预计将剥离本公司和克罗格拥有的商店。根据合并协议，克罗格无需同意剥离最多650家门店以获得监管批准。正如合并协议所述，根据剥离过程的结果和与相关政府当局的谈判，公司准备成立公司子公司SpinCo作为这一过程的一部分。SpinCo将获得不少于100家门店，不超过375家门店。如果SpinCo被利用，不迟于截止日期，SpinCo的普通股将被分配给公司股东，SpinCo将作为一家独立的上市公司运营，或者SpinCo的股权将被贡献给一个信托基金，稍后将分配给公司股东，届时SpinCo将作为一家独立的上市公司运营。该公司和克罗格已同意合作，以确定如果SpinCo的成立需要监管部门批准，哪些门店和其他资产、负债和员工将组成SpinCo，以及SpinCo的形式资本化。
支付合并对价(第80页)
于生效时间后于合理可行范围内尽快(但在任何情况下不得超过截止日期后三个营业日)，克罗格将并将安排尚存公司向在合并生效时间前已持有代表普通股或优先股的已发行股票的记录持有人或以簿记形式持有该等股份的每名人士交付载有交换代表该等普通股或优先股的股票的指示的通函，或如属簿记股份，则交出该等股份以支付合并代价。
评估权(第68页和附件D)
除多数股东外，普通股或优先股的记录持有人和实益所有人可以选择行使他们的评估权，以获得司法确定的其股票的“公允价值”，该价值可以高于或低于或等于根据合并协议条款他们有权就其普通股或优先股股份获得的对价，但仅限于特拉华州法律要求的范围，并且只有在他们遵守特拉华州法律要求的程序的情况下才可以。有关特拉华州这些法律程序的摘要，请参阅第68页开始的“合并-评估权”。
DGCL第262条的副本作为本信息声明的附件D包括在内。如果不遵循DGCL第262条规定的程序，将导致评估权利的丧失。本公司鼓励您仔细阅读这些条款的全文。
任何公司股东或普通股或优先股股份的实益所有人，如希望行使评估权或希望保留其评估权，应仔细审查附件D，并咨询其法律顾问，因为未能及时和充分遵守其中规定的程序将导致丧失此类权利。
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市场价格和股息数据
普通股在纽约证券交易所上市，代码为“ACI”。该表显示了在所示时期内，纽约证券交易所报告的普通股的盘中最高和最低每股销售价格的范围。
 
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财政季度
 
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第一
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第二
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第三
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第四
2023财年(至[•], 2023)
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高
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$20.59
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低
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$19.53
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2022财年
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高
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$37.99
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$30.17
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$29.93
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$21.63
低
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$26.51
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$25.89
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$20.05
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$20.43
2021财年
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​​
 
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​​
 
高
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$21.29
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$34.09
​​
$36.60
​​
$37.85
低
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$16.17
​​
$19.05
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$26.70
​​
$26.27
2020财年
​​
 
​​
 
​​
 
​​
 
高
​​
 
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$16.50
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$16.24
​​
$20.62
低
​​
 
​​
$13.06
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$12.91
​​
$14.70
下表列出了纽约证券交易所在2022年10月12日报道的普通股每股收盘价，这是几家新闻媒体发布关于公司与克罗格合并的传言之前的最后一个完整交易日，2022年10月13日，也就是合并公开宣布前的最后一个完整交易日，以及[•]，2023年，即印制本资料报表前最后可行的交易日：
 
​​
普普通通
库存
收盘价
2022年10月12日
​​
$25.67
2022年10月13日
​​
$28.63
[•], 2023
​​
$[•]
如果合并完成，普通股将没有进一步的市场，普通股将从纽约证券交易所退市，并根据证券交易法取消注册。
优先股不在任何交易所或报价系统上市。优先股没有既定的交易价格。
分红
2022财年第一季度和2021财年第一季度，普通股支付的现金股息分别为6,370万美元(每股0.12美元)和4,650万美元(每股0.10美元)，2022财年第二季度和2021财年第二季度分别为6,370万美元(每股0.12美元)和4,650万美元(每股0.10美元)，2022财年第三季度和2021财年第三季度分别为6,420万美元(每股0.12美元)和5,600万美元(每股0.12美元)。2022年8月10日，公司向截至2022年7月26日收盘登记在册的股东支付了每股普通股0.12美元的季度股息；2022年11月14日，公司向截至2022年10月31日收盘登记在册的股东支付了每股普通股0.12美元的季度股息；2023年2月10日，公司向截至2023年1月26日收盘登记在册的股东支付了每股普通股0.12美元的季度股息。2022年10月13日，董事会宣布了每股普通股6.85美元的收盘前股息，作为其向投资者返还资本的战略计划的一部分，计划于2022年11月7日向截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付。收盘前股息的支付受华盛顿州法院发布的临时限制令的约束，该临时限制令于2023年1月17日解除。收盘前股息于2023年1月20日支付给截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东。
优先股持有人有权按每股优先股清算优先股6.75%的年利率获得季度股息。支付给优先股持有人的现金股息为，
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合计，2022财年前40周和2021财年前40周分别为5020万美元和8860万美元。最近一次是在2022年12月30日，该公司向优先股持有人支付了1070万美元的季度现金股息。
根据合并协议，本公司可继续定期向普通股及优先股持有人派发季度现金股息。公司打算在向股东支付收盘前股息后，定期支付季度现金股息。
这些公司
艾伯森公司
该公司是美国领先的食品和药品零售商。截至2022年12月3日，该公司经营着2270家食品和药品零售商店，拥有1720家药店、402个相关燃料中心、22个专用配送中心和19个制造设施。该公司在34个州和哥伦比亚特区经营着24个横幅，包括Albertsons、Safeway、Vons、Jewel-Osco、Shaw‘s、Acme、Tom Thumb、Randalls、United超市、Pavilions、Star Market、Haggen、Carars、Kings Food Markets和Balducci’s Food Lovers Market。该公司致力于通过逐个社区做出有意义的改变来帮助全国各地的人们过上更好的生活。2021年，该公司与艾伯森公司基金会一起，捐赠了近2亿美元的食品和财政支持，其中包括通过该公司的营养邻居计划提供的约4000万美元，以确保居住在其社区的人有足够的食物。
该公司的主要执行办事处位于爱达荷州博伊西公园中心大道250号，邮编：83706，电话号码是(208)395-6200。该公司的网站是：https://www.albertsonscompanies.com.本公司网站上提供的或可通过本公司网站获取的信息不是本信息声明的一部分，也不会通过本信息声明中提供的网站或任何其他引用而纳入本信息声明中。
有关该公司的更多信息包含在该公司提交给美国证券交易委员会的文件中。请参阅第99页开始的“在哪里可以找到更多信息”。
克罗格公司。
克罗格致力于它的目标：喂养人类的精神。这家杂货商在35个州和哥伦比亚特区以不同的当地品牌经营着2700多家门店，包括Baker‘s、City Market、Dillons、Food 4 Less、Foods Co、Fred Meyer、Fry’s Food and Drug、Gerbes、Harris Teeter、Jay C、King Soopers、Kroger、Marianos、Metro Market、Payless Super Markets、Pick N Save、Quality Food Center、Ralphs、Ruler和Smith‘s。克罗格还经营着2252家药店、1613家燃料中心和33家制造工厂。克罗格雇佣了大约420,000名员工，他们为1100多万客户提供无缝购物体验，通过食物灵感和提升服务美国，并创建零饥饿、零浪费社区。
克罗格公司的主要执行办公室位于俄亥俄州辛辛那提市Vine Street 1014号，邮编：45202，电话号码是(513)7624000。克罗格公司的网站是：https://www.thekrogerco.com.克罗格网站上提供的或通过克罗格网站访问的信息不是本信息声明的一部分，也不会通过本信息声明中提供的对克罗格网站的引用或任何其他引用纳入本信息声明中。
水壶合并子公司
合并子公司为特拉华州的一家公司，亦为克罗格的全资附属公司，其成立的目的仅为订立合并协议及完成合并协议所预期的合并及其他交易。除与合并协议拟进行的交易有关外，合并子公司并无进行任何业务运作。完成合并后，合并子公司将不复存在，而本公司将继续作为尚存的公司。
Merge Sub的主要执行办事处位于俄亥俄州辛辛那提Vine Street 1014号，邮编：45202，电话号码是(513)7624000。
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合并
下面的讨论总结了合并的主要条款。本公司促请阁下仔细阅读本资料声明附件A所附的合并协议。
合并的背景
2020年6月26日，关于公司首次公开发行(IPO)，公司普通股开始在纽约证券交易所交易，每股价格为16.00美元。首次公开募股后，公司普通股流通股的五个最大实益拥有人Cerberus、Kimco、Klaff、Lubert-Adler和Schotstein Stores Corp.(以下统称为“发起人”)实益拥有公司普通股流通股的约77.8%，根据适用的纽约证券交易所上市规则，公司符合“受控公司”的资格。关于首次公开招股，各保荐人订立了一项锁定协议，规定在首次公开招股后(于2022年6月30日到期)最长两年内限制其股份转让，但须受若干例外情况规限。
自2020年本公司首次公开招股完成以来，董事会和本公司高级管理层根据本公司各项业务和资产的业绩和价值对本公司普通股的交易价格进行了评估。公司高级管理层在与董事会协商后，与外部股东进行了讨论，这些股东表示担心，赞助商的集中所有权造成了影响公司股价的“悬而未决”，而不管公司的财务和经营业绩如何。
鉴于本公司的股权结构和业务，董事会和本公司的高级管理层在财务、会计和法律顾问的协助下，定期审查和评估本公司可供选择的潜在战略选择，以改善其在竞争激烈的行业中的地位，并解决其悬而未决的问题。对潜在战略选择的审查包括审查潜在的战略交易和各种资本回报选择，包括支付特别股息或完成普通股和优先股的要约收购或其他回购交易。
2021年11月，公司高级管理层与高盛公司讨论了协助公司开发战略替代方案的可能性，包括但不限于出售或业务合并、向公司股东返还资本、战略组合或其他增值战略。高盛是公司首次公开募股的主承销商，与公司有着长期的合作关系。2021年11月24日，潜在战略买家(“甲方”)的代表就潜在收购本公司一事与本公司接洽。
2021年11月，本公司聘请Jenner&Block LLP(“Jenner”)担任本公司的企业法律顾问，并聘请White&Case LLP(“White&Case”)担任本公司的反垄断法律顾问，涉及本公司与甲方的讨论。在甲方与本公司接洽之前，Jenner于2021年担任本公司的企业法律顾问，被选中的原因包括他们的声誉和对本公司的了解。White&Case被选为反垄断律师的原因之一是，他们在竞争事务中的声誉，以及在食品杂货业的商业合并方面的知识和经验。
2021年12月，本公司聘请Debevoise&Plimpton(“Debevoise”)担任本公司与甲方谈判的反垄断和公司法律顾问。Debevoise被选为法律顾问，原因包括他们的声誉、业务组合方面的经验和对杂货业的了解。
2021年12月14日，本公司收到甲方的初步、非约束性的利益指示。在意向书中，甲方表示有兴趣以每股39.00美元的现金价格收购本公司，条件包括额外的尽职调查审查、最终协议的谈判、45天的排他性、就可能需要剥离的某些门店的价值达成协议，这将导致每股现金收购价相应降低至39.00美元，以及各种其他因素。
2021年12月17日，董事会通过视频会议与出席会议的Jenner、White&Case、Debevoise和高盛的代表举行会议，考虑聘请额外的财务顾问，并授权保留瑞士信贷。在决定保留瑞士信贷时，董事会考虑了瑞士信贷在优质投资银行服务方面的声誉、其在该公司的经验、其在杂货业的经验，以及各成员收到的有关瑞士信贷的正面推荐。
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公司的高级管理层和董事会。董事会及高级管理层亦明白，鉴于瑞士信贷及甲方业务的规模及广度，瑞士信贷很可能与甲方有多项先前存在的投资银行及其他业务关系，而这些关系与与甲方的建议无关。
在2021年12月17日的董事会会议上，高盛的代表介绍了甲方的兴趣。除其他事项外，高盛的代表讨论了利息说明的财务问题和利息说明中所载的估值假设。Jenner的代表和Debevoise的代表介绍了利益的表示、潜在交易的结构和董事会考虑到潜在交易的受托责任，White&Case的代表讨论了潜在交易的反垄断方面。董事会授权高级管理层继续与甲方接触，以确定是否可以在采购价格和相关条款方面改进意向书中的条款。
在接下来的三个月里，该公司的高级管理层与高盛就其聘用条款进行了谈判。2022年2月11日，本公司与高盛签署了一份正式聘书，其中包括高盛的服务条款及其薪酬。在同一时期，公司高级管理层与瑞士信贷就其聘书的条款进行了谈判。2022年2月3日，公司签署正式聘书与瑞士信贷一起，阐述了瑞士信贷的服务条款及其薪酬等。
2021年12月21日，甲方向公司提交了提供信息的初步请求，作为其法律、财务和业务尽职调查审查的一部分。2021年12月22日至12月29日，詹纳与甲方法律顾问协商达成保密协议。2021年12月29日，甲方与本公司签订了相互保密协议，以便于进一步讨论，包括共享某些机密信息。在与甲方签署保密协议后，公司随后向甲方提供了某些尽职调查材料，并于2021年12月30日回应了甲方的尽职调查请求。
同样在2021年12月30日，桑卡兰先生和麦考勒姆女士通过视频会议会见了甲方高级管理人员。在那次会议上，桑卡兰先生和麦考勒姆女士与甲方代表就公司的战略和近期业绩进行了讨论。2022年1月5日，桑卡兰先生与甲方首席执行官就公司经营业绩和经营业绩进行了跟踪讨论。
在2022年1月的第一周，甲方提交了额外的尽职调查信息请求，作为甲方法律、财务和业务审查的一部分。当时，该公司回应了一些此类尽职调查请求。
2022年1月6日，甲方向本公司提交了一份经修订的非约束性权益指示，其中反映了对本公司所有普通股流通股的拟议收购价为每股41.00美元的现金，条件包括(其中包括)令人满意地完成其尽职调查审查，以及各方就可接受的最终协议达成一致，包括就可能需要剥离的商店的价值达成一致，这将导致每股现金收购价相应降低至每股41.00美元，以及各种其他因素。同样在2022年1月6日，高盛和瑞士信贷的代表与甲方的财务顾问举行了会议，讨论意向指示的条款。
2022年1月7日，董事会通过视频会议召开会议，审议甲方的提议以及与可能的交易有关的其他条款和条件。公司高级管理层报告了他们分别与甲方代表进行的讨论，包括战略、业务重点和文化等。高盛和瑞士信贷的代表报告了他们分别与甲方财务顾问就这项交易进行的讨论，并与董事会讨论了提出的意向。Jenner和White&Case的代表介绍了拟议交易的结构。Jenner的代表还讨论了董事会在交易方面的受托责任。在2022年1月7日的电话会议上进行讨论后，董事会指示管理层继续与甲方就潜在交易的条款和条件进行接触，包括收购价格。
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2022年1月初，高盛的代表与公司高级管理层讨论了与甲方交易相关的资本返还策略。根据这一建议，除了定期的季度现金股息外，公司可以向其股权证券支付相当于与甲方签署交易至完成交易期间公司净债务减少总和的股息。公司高级管理层支持这一建议。
在整个2022年1月，本公司定期与甲方及其法律和财务顾问就可能的收购进行沟通，包括向甲方提供尽职调查信息。2022年1月18日，甲方与本公司签订了经修订并重述的相互保密协议。2022年1月19日和20日，公司高级领导班子代表在纽约市会见了甲方高级领导层，就业务、运营和财务尽职调查进行了讨论。
2022年1月27日，Jenner和White&Case与甲方的法律顾问进行了谈判，公司随后与甲方签订了清洁团队协议，该协议规定了与拟议交易相关的某些潜在竞争敏感信息的保护和处理。与甲方的清洁团队协议随后于2022年2月8日进行了修订。
2022年1月28日，董事会通过视频会议与甲方讨论了潜在交易的状况。高盛和瑞士信贷的代表审查了潜在交易的财务方面。Jenner、White&Case和Debevoise的代表讨论了关于交易的反垄断考虑，以及关于受托责任、终止费和其他交易事项的交易结构。董事会授权管理层继续与甲方就潜在交易进行谈判。
甲方的尽职调查审查持续到2022年2月初，包括各种尽职调查会议、公司管理层演示和其他尽职调查请求。2022年2月2日和3日，公司高层与甲方负责尽职审查、交易评估流程和整合规划活动的甲方人员会面并参加了多次管理会议。
2022年2月1日，Jenner向甲方的法律顾问发送了一份合并协议草案，其中包括一项提议，允许公司通过宣布额外股息向股东返还资本，股息数额相当于公司在拟议交易签署至完成之间减少的净债务。
2022年2月3日和2月5日，Jenner、Debevoise和甲方法律顾问的代表就法律尽职调查、潜在交易的结构、合并协议的条款和其他相关话题进行了电话讨论。
2022年2月5日至2月12日，公司高级管理层以及法律和财务顾问回应了尽职调查请求，并继续与甲方就构建潜在交易进行了讨论。
2022年2月12日上午，甲方通知本公司，目前不打算进行交易，终止了关于甲方可能收购本公司的讨论。
2022年2月12日之后，高盛和瑞士信贷的代表在董事会的指导下，与甲方的财务顾问进行了沟通，以期就甲方拟议收购该公司重启谈判。然而，甲方的财务顾问表示，甲方不再认为与该公司的交易符合其最大利益。
2022年2月24日，董事会通过视频会议讨论了甲方可能收购本公司的状况等。于董事会会议召开时，甲方尚未就一项交易与本公司重新展开实质性沟通。高盛和瑞士信贷的代表讨论了拟议中的公开宣布董事会主导的战略选择评估的潜在影响。在这次会议上，董事会决定继续探索战略替代方案，包括那些将向公司股东返还资本的方案，并授权管理层公开披露董事会正在进行这一过程。
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2022年2月28日，公司公开宣布，公司已开始由董事会牵头对潜在战略选择进行审查，旨在促进公司增长和实现股东价值最大化。检讨将包括评估各项资产负债表优化及资本回流策略、潜在的策略性或财务交易(包括潜在的出售本公司)、发展其他补充本公司现有业务的策略性措施，以及回应查询，并已聘请Goldman Sachs及Credit Suisse协助董事会进行有关潜在战略选择的检讨，并向董事会提供意见。
2022年3月3日，桑卡兰先生与甲方首席执行官就交易情况进行了讨论。桑卡兰先生介绍了交易的潜在好处，并回答了甲方就交易提出的问题，包括甲方对公司运营模式、持续的战略举措、潜在交易的时机和执行以及公司的人工费用和养老金负债的问题。Sankaran先生解释了公司运营模式的优势、公司的战略成就和战略举措的好处、公司和甲方如何成功完成交易以及公司对工会劳工的承诺和为其养老金提供资金的计划。甲方在讨论后未提出反提案或重启谈判。
2022年3月21日，高盛和瑞士信贷的代表向公司通报称，在与甲方的财务顾问进一步讨论后，甲方不想与公司进行交易。本公司不知道甲方有任何重大关切，也不知道甲方做出这一决定的任何原因。
2022年3月，在宣布对战略选择进行评估后，瑞士信贷在公司高级管理层的指示下，聘请了国际公认的房地产服务公司高纬物业(Cushman&Wakefield)对公司拥有的房地产进行符合FIRREA的评估。瑞士信贷在2022年4月与高纬物业签订了一份聘书，进行此类评估。2022年4月和5月，高纬物业对公司的房地产进行了评估，并提供了评估，以便金融机构可以将这些评估作为任何融资安排的一部分，例如出售回租公司的房地产，以支持向公司股东返还资本。
2022年3月和4月，该公司与瑞士信贷谈判了一份修订和重述的聘书，以提供修订后的服务和补偿。修改和重述的订婚信于2022年5月5日敲定。
在宣布对战略备选方案进行审查后，于2022年3月至4月，高盛和瑞士信贷的代表在本公司的指示下，与潜在的战略和财务投资者接洽，考虑对本公司进行少数股权投资。尽管开展了大量的外联活动，并与金融赞助公司签订了多项保密协议，但这些战略和金融投资者的兴趣有限，第三方没有提交任何提案。
在宣布对战略替代方案进行审查后，2022年3月至5月，公司考虑对公司总价值30亿至50亿美元的房地产进行售后回租安排。由于部分优先股的转换，本公司根据日期为2020年6月9日的经修订及重新签署的投资协议行使其权利，以解除本公司拥有并以托管方式持有的若干不动产。作为探索售后回租程序的一部分，本公司与财务赞助商和其他房地产公司签订了11项保密协议，以提供有关本公司房地产组合的信息，以评估售后回租安排。本公司收到一份出售-回租组合交易的建议书；收到房地产公司的两份指示性建议书，指示性资本利率为6.45%至7.00%。在对这些提案进行评估后，该公司得出结论认为，这些提案提供的回报率不具吸引力。因此，本公司决定不再进行此类售后回租安排。
此外，在宣布战略备选方案的审查后，高盛和瑞士信贷就出售公司的潜在战略和财务投资者进行了接触。除了克罗格之外，这类战略和金融投资者的兴趣有限，除了克罗格之外，没有第三方提交任何提案。
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从2022年3月开始，作为战略选择评估的一部分，董事会和公司高级管理层考虑了各种资本回报选择。考虑的一种替代方案是向所有持有本公司股本的股东支付特别股息。公司继续产生可观的自由现金流，董事会和高级管理层相信，公司可以通过特别股息向股东返还高达50亿美元。
董事会和本公司高级管理层考虑的另一种资本回报方案是向公众发出要约收购普通股股份，并完成向保荐人回购普通股股份和向HPS回购优先股股份，条件是收购要约完成(“投标要约/回购交易”)。董事会和管理层认为，投标要约/回购交易将使所有股东有机会向所有股东返还资本，同时减少剩余资金的影响。根据公司手头的现金和借款可获得性，以及高盛和瑞士信贷的建议，管理层认为通过投标要约/回购交易可向股东返还高达47.5亿美元。董事会及管理层认为，任何收购要约/购回交易应按比例进行，据此，倘若收购要约获非保荐人/购回计划股东悉数认购，而保荐人按比例向本公司出售其股份，则非保荐人持有的普通股股份数目与保荐人普通股股份数目在投标要约/回购交易前后的比例将相同。此外，作为本公司进行任何投标要约/回购交易的条件之一，任何参与回购的保荐人将受到一份为期18个月的锁定协议的限制，在该18个月期间转让其股份的能力有限。董事会支持本公司高级管理层探讨投标要约/回购交易，管理层其后指示Jenner准备文件以完成投标要约/回购交易，包括锁定协议、回购协议和要约收购文件的形式。之后，詹纳准备了分发给赞助商的文件。
2022年4月25日，克罗格管理层的代表就克罗格可能收购该公司的事宜与高盛的代表进行了接触。
2022年5月5日，White&Case和Debevoise与克罗格的反垄断律师阿诺德·波特·凯·斯科勒有限责任公司(Arnold&Porter Kaye Scholer LLP)举行了电话会议，讨论与潜在交易相关的反垄断法考虑。这包括每个律师对本公司和克罗格门店在选定地区的地理重叠以及双方面临来自各种零售商的激烈竞争的看法，这些零售商包括传统超市、民族超市、有限种类的商店、大众商人、大型零售商、优质、天然和有机超市、一元店、仓储式俱乐部、小型零售商、互联网零售商、药店、食品配送服务和其他，以及潜在的协同效应和效率，可以改善双方目前的产品，以提高客户体验，使双方能够在合并的基础上更有效地竞争。
2022年5月11日，董事会财务委员会通过视频会议开会，讨论战略备选方案审查的状况。高盛和瑞士信贷的代表总结了战略替代方案审查的现状。公司高级管理层讨论了资本返还替代方案，包括投标要约/回购交易。
2022年5月11日，White&Case和Debevoise与Arnold&Porter会面，讨论了与潜在交易相关的反垄断法考虑、当前的监管环境以及与反垄断法考虑相关的信息。这包括继续2022年5月5日的讨论，讨论公司门店和克罗格门店在选定地区的地理重叠，以及双方面临来自各种零售商的激烈竞争，包括传统超市、民族超市、有限种类的商店、大众零售商、大型零售商、高端、天然和有机超市、美元商店、仓储俱乐部、小型零售商、网络零售商、药店、食品配送服务和其他，以及潜在的协同效应和效率，可以改善双方目前的产品，以提高客户体验，使双方能够在合并的基础上更有效地竞争。
2022年5月12日，董事会通过视频会议讨论了战略备选方案审查的现状。高盛和瑞士信贷的代表总结了战略选择审查的现状，包括与各种战略、金融赞助商和房地产公司的接触，以及与克罗格的早期讨论。
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2022年5月19日，桑卡兰先生和克罗格首席执行官罗德尼·麦克马伦讨论了这笔潜在的交易。桑卡兰先生传达了他的观点，即董事会可能需要全现金交易和溢价，通过将门店剥离给合格的第三方买家来进行监管许可的明确计划，以及有意义的反向终止费。桑卡兰先生还传达了公司向股东返还资本的计划，可能是通过支付高达45亿美元的特别股息，无论与克罗格的交易是否完成。
2022年5月，Jenner和克罗格的律师Weil，Gotshal&Manges LLP(“Weil”)谈判达成了一项共同保密协议，以促进有关克罗格可能收购本公司的讨论，包括共享某些机密信息。2022年5月26日，克罗格与本公司签订了相互保密协议。2022年5月，White&Case和Arnold&Porter就提供竞争敏感信息的廉洁团队协议和联合防御协议进行了谈判。在签署相互保密协议后，克罗格于2022年5月26日与公司签署了CLEAN团队协议。2022年5月27日，克罗格的代表获得了访问包含公司信息的虚拟数据室的权限。
2022年6月1日，公司高级管理层、高盛和瑞士信贷的代表、赛伯乐运营和咨询公司首席执行官、董事会联席主席Chan Galbato、董事会联席主席James L.Donald、当时的董事会财务委员会主席Steve Davis、公司执行副总裁总裁、总法律顾问兼秘书以及Jenner的代表通过视频会议讨论了战略选择，包括向股东返还资本、与克罗格的潜在交易状况以及投标要约/回购交易。出席电话会议的公司高级管理层和董事会成员同意于2022年6月5日与董事会财务委员会审查这些事项，并建议继续讨论和考虑与克罗格的潜在交易，并准备将投标要约/回购交易作为替代交易。
2022年6月5日，董事会财务委员会通过视频会议召开了最新电话会议，讨论了战略选择、与克罗格的交易状况以及根据公司的整体战略和目标进行的投标要约/回购交易。
2022年6月10日，董事会通过视频会议，公司高级管理层以及高盛、瑞士信贷和詹纳的代表出席了会议。公司高级管理层以及高盛和瑞士信贷的代表向董事会通报了战略选择审查的最新进展、与克罗格的讨论、投标要约/回购交易的可能性以及财务委员会审议上述事项的先前会议的最新情况。在会议之前，已向董事会通报了高盛向克罗格提供的服务以及这些服务的条款和条件。董事会在会上表示，他们决心该等服务不会与高盛向本公司提供的服务产生任何冲突。高盛的代表详细介绍了公司考虑过的战略备选方案，包括高盛和瑞士信贷对战略、金融和房地产投资者的广泛接触，并指出，尽管进行了全面的接触，但对公司的任何战略投资兴趣有限，除了克罗格之外，没有任何一方有兴趣收购整个公司。高盛和瑞士信贷的代表表示，作为战略选择评估的一部分，他们已经接触了32家战略投资者、20家金融赞助商和13家房地产投资者。高盛和瑞士信贷的代表还讨论了高纬物业进行的房地产评估，如果销售-回租回报率提高，这些评估可以用于任何出售-回租交易。高盛和瑞士信贷的代表讨论了向股东发放特别股息的可能性。高盛和瑞士信贷的代表还讨论了任何投标要约/回购交易的结构，并指出，如果与克罗格的谈判在没有交易的情况下结束，公司可以转向投标要约/回购交易，向股东返还资本。高盛和瑞士信贷的代表讨论了投标要约/回购交易的融资选择，如果公司选择在债务市场为部分资本回报融资的话。高盛和瑞士信贷的代表与克罗格讨论了迄今所做的工作，并指出了围绕赞助商禁售期到期的问题，这些禁售期将于2022年6月30日到期。董事会指示管理层继续与克罗格接触，并为投标要约/回购交易准备材料，作为替代交易。
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在为2022年6月潜在的投标要约/回购交易做准备时，管理层指示Jenner与高盛和瑞士信贷谈判潜在的融资安排，包括25亿美元的定期贷款安排，为任何投标要约/回购交易的一部分提供资金。公司高级管理层和Jenner的代表与高盛和瑞士信贷的代表以及他们各自的律师就这类定期贷款谈判了一份条款说明书。然而，由于信贷和债务市场当时的情况不具吸引力，该公司选择不采用定期贷款结构来为任何投标要约/回购交易提供资金。
鉴于正在进行的战略选择审查，包括与克罗格的谈判和潜在的投标要约/回购交易，在2022年6月，公司建议发起人同意延长锁定协议，因为目前的锁定协议将于2022年6月30日到期。本公司和赞助商谈判并同意将现有锁定协议的实质性条款延长至纽约时间2022年9月10日下午5点。2022年6月21日，公司签署了延长的锁定协议，并在2022年6月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中披露了锁定协议。2022年6月30日，针对非保荐人IPO前股东的现有锁定协议到期。
2022年6月13日，桑卡兰先生和麦考勒姆女士与麦克马伦先生和克罗格首席财务官加里·米勒奇普进行了电话讨论，讨论克罗格对本公司的潜在收购。
在2022年5月和6月，公司和克罗格及其各自的法律顾问在讨论拟议合并的价格和其他条款的同时，讨论了2022年5月5日和5月11日会议上提出的反垄断考虑，以及额外的反垄断考虑。White&Case、Debevoise和Arnold&Porter就反垄断机构可能提出的竞争问题进行了磋商，包括审查双方经营门店的地区的竞争格局，评估消费者通过多种业态和品牌购买食品的方式的变化，以及评估双方经营门店的相关地区的其他市场信息。White&Case、Debevoise和Arnold&Porter还就法院和联邦贸易委员会对过去零售交易的做法进行了磋商，以努力评估任何潜在合并可能需要解决的反垄断问题。这些讨论是在共同利益特权下进行的，是特权和保密的。本公司和克罗格及其各自的法律顾问利用这些信息告知他们在谈判合并协议条款时所采取的立场。
2022年6月25日，花旗全球市场公司(下称“花旗”)代表克罗格提交了一份初步的、非约束性的意向书，其中反映了公司根据公开信息(包括公司提交给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告中包含的财务和业务信息)向克罗格提供的某些机密信息(包括与此类交易一致的财务、运营和业务信息，以及根据公司和克罗格之间的廉洁团队协议提供的任何竞争敏感信息)，以及克罗格财务和法律顾问的建议，对公司所有已发行的股权证券提出的每股32.00美元至33.00美元的现金收购价格，但如果公司决定在收盘前支付特别股息(减少指的是根据公司已发行股票数量按每股支付的特别股息总额)，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元减少，以及有待进一步讨论的其他条款和条件，其中包括为获得监管许可而剥离门店数量的上限。获得监管许可的时间段以及克罗格和本公司应支付的终止费。同样在6月25日，克罗格向公司提交了尽职调查请求，作为其尽职调查审查的一部分。
2022年6月26日和27日，克罗格的财务顾问花旗的代表以及高盛和瑞士信贷的代表讨论了克罗格的意向，其中包括意向指示中包含的财务条款、公司通过特别股息向股东返还资本的计划、商店的撤资、克罗格在未能获得反垄断审查的情况下应支付的反向终止费，以及拟议交易的时间。
2022年6月28日，来自Weil，Arnold&Porter，White&Case和Debevoise的代表讨论了与拟议交易相关的某些竞争相关条款和条件。
2022年6月29日，花旗、高盛和瑞士信贷的代表讨论了克罗格表示的兴趣，包括撤资门店、反向终止费和拟议交易的时间等。
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2022年7月7日，高盛代表公司代表克罗格向花旗提交了一份反提案，其中反映了公司所有未偿还股权证券的现金收购价为每股37.00美元，但如果公司决定在收盘前支付特别股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元对美元的方式降低。根据获得监管许可所需剥离的门店数量超过540家(该等门店的估值为每家门店EBITDA的两倍)以及克罗格在某些情况下向公司支付的5亿美元的反向终止费，每股可向下调整高达2.50美元。同一天，高盛致电花旗澄清，克罗格应支付的反向终止费将为公司股权价值的5%。
2022年7月12日，花旗代表以及高盛和瑞士信贷的代表讨论了该公司的反提案，其中包括收购价格、尽职调查过程、基于剥离门店的收购价格调整和反向终止费等。
2022年7月13日和7月14日，桑卡兰先生和麦克马伦先生以及麦克拉姆女士和米勒奇普先生就尽职调查审查、拟议交易产生的潜在协同效应、潜在门店资产剥离的数量以及公司历史和计划的资本支出进行了电话交谈。谈话结束后，克罗格提交了一份修订后的尽职调查申请清单。麦考勒姆女士和米勒奇普先生于2022年7月15日就某些财务和勤勉信息进行了通信。
在2022年7月15日至2022年7月26日期间，公司回应了克罗格的尽职调查要求，公司管理层和克罗格管理层讨论了各种财务和运营尽职调查事项。
2022年7月18日，花旗代表以及高盛和瑞士信贷的代表讨论了调查要求和调查过程。
2022年7月25日，花旗代表克罗格口头传达了代表公司向高盛提出的修订后的报价，其中包括对公司所有未偿还股权证券提出的每股33.00-35.00美元的全现金报价，但如果公司决定支付特别的收盘前股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式降低，对为获得监管许可而需要剥离的门店数量设定600家门店上限，将被剥离门店的收购价格调整为EBITDA的四倍，门店总数在500至600家之间。以及克罗格应支付的相当于公司股权价值3%的反向终止费。
2022年7月26日，该公司发布了2022年第一财季的收益，并在同一天提交的8-K表格中披露了收益。
2022年7月27日和28日，花旗的代表以及高盛和瑞士信贷的代表讨论了拟议交易的条款和条件，包括门店撤资条件和收购价格。
2022年8月1日，花旗的代表向高盛和瑞士信贷的代表提交了交易时间表草案、初始数据请求列表、初始法律请求列表和反垄断信息请求列表、电话请求列表以及潜在管理层会议的说明。第二天，詹纳开始在一个电子数据室里填满对调查请求的回应，并开始进行内部尽职调查审查。2022年8月2日，White&Case也开始了与廉洁团队事务相关的尽职调查审查。
2022年8月3日，Jenner和Weil讨论了拟议合并协议中的各种条款和由此设想的拟议交易，包括因剥离超过一定门槛的门店而产生的现金合并对价调整的机制，以及由于公司支付任何特别股息而产生的现金合并对价调整的机制。
在2022年8月初，Jenner继续准备与潜在的投标要约/回购交易相关的协议，作为与克罗格潜在交易或通过特别股息进行资本回报的替代方案。Jenner与保荐人的律师讨论了任何投标要约/回购交易的潜在条款，包括锁定协议的条款和投标要约/回购交易的结构。
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2022年8月4日，董事会通过视频会议召开会议。出席会议的还有公司的董事会观察员和高级管理层以及高盛、瑞士信贷、詹纳和高纬物业的代表，他们只是作为房地产估价师。在会议上，董事会讨论并审查了公司的战略选择审查程序以及与克罗格的潜在交易。高盛和瑞士信贷的高级管理层和代表审查了与克罗格的潜在交易，或者作为替代方案，通过投标要约/回购交易获得42.5亿美元的资本回报。讨论了潜在投标要约/回购交易的时间表。管理层以及高盛和瑞士信贷的代表提供了有关与克罗格潜在交易的最新情况，包括提供有关潜在协同效应的信息、尽职调查状况以及与克罗格就董事会决心通过特别股息向公司股东返还资本的讨论。高纬物业的代表通过其符合FIRREA的评估向董事会通报了公司房地产投资组合的最新价值。此后，公司高级管理层与董事会讨论了公司房地产投资组合的潜在货币化，以支持资本回报战略和与克罗格的任何交易相关的房地产投资组合的价值。
2022年8月9日，董事会通过视频会议，与公司高级管理层以及高盛、瑞士信贷、Jenner、White&Case和Debevoise的代表举行了最新会议，讨论与克罗格拟议交易有关的监管问题和公司估值。管理层以及高盛和瑞士信贷的代表审查了有关潜在的投标要约/回购交易的财务信息，并指出，在完成潜在的42.5亿美元的投标要约/回购交易后，公司可能有能力增加季度股息，向股东返还额外资本。管理层以及高盛和瑞士信贷的代表讨论了与克罗格交易有关的尽职调查程序，以及到目前为止向克罗格提供的信息。White&Case和Debevoise的代表讨论了与克罗格拟议的交易有关的反垄断和撤资问题，包括联邦贸易委员会可能对交易和剥离流程进行的分析。高盛和瑞士信贷的代表讨论了克罗格收购要约的某些初步财务方面。董事会指示管理层继续与克罗格谈判，以提高收购价并改善拟议交易的条款和条件。
2022年8月12日，Jenner向Weil提交了一份合并协议初稿，其中包括(但不限于)批准合并的外部日期、在出现上级提议时终止合并协议时公司应支付的相当于公司总权益价值2%的终止费、如果合并协议因未能获得监管部门批准而终止时克罗格应支付的相当于公司总权益价值5%的反向终止费、公司召开股东特别会议批准合并协议以及克罗格在合并协议下剥离门店的义务。合并协议草案还规定，如果公司选择在交易结束前支付特别股息，则对合并对价进行调整。
从2022年8月16日至2022年8月26日，公司管理层、Jenner、White&Case、Debevoise、高盛和瑞士信贷的代表以及克罗格管理层、Weil、Arnold&Porter、花旗和富国证券的多名代表，克罗格的财务顾问，进行了多次商业、金融和法律调查电话。
2022年8月19日，Jenner收到了Weil的合并协议修订草案，其中反映了对外部成交日期、克罗格的反垄断契约和义务、克罗格和本公司应支付的终止费、运营契约、陈述和担保等方面的更改。修订草案还考虑通过持有大多数已发行有表决权股票的股东的书面同意来批准合并，并规定如果公司决定在收盘前支付特别股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式减少。
2022年8月23日，高盛和瑞士信贷的代表召开电话会议，与花旗和富国银行的代表讨论潜在交易的状况。
2022年8月26日，桑卡兰先生和麦考勒姆女士在芝加哥与麦克马伦先生和米勒奇普先生会面，讨论公司和克罗格的运营、文化、门店和战略。
2022年8月26日，Jenner向Weil提交了合并协议修订草案，其中反映了克罗格的反垄断契约和义务以及公司的经营契约和
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陈述和保证。修订草案还考虑在股东特别会议上批准合并，而不是通过持有大多数已发行有表决权股票的股东的书面同意，并规定如果公司决定在收盘前支付特别股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式降低。
2022年8月27日，高盛和瑞士信贷的代表与花旗和富国银行的代表讨论了公司希望澄清收购价格、门店撤资策略和时机的愿望，因为保荐人的锁定协议将于2022年9月10日到期，以及公司转向投标要约/回购交易的能力。
2022年8月31日，高盛的代表和花旗的代表讨论了合并协议的时机和潜在的门店剥离。同样在2022年8月31日，麦考勒姆女士和米勒奇普先生讨论了可能的门店资产剥离，马桑卡兰先生和麦马伦先生分别讨论了潜在的门店资产剥离。
2022年9月1日，高盛的代表和花旗的代表讨论了最终敲定和签订合并协议的时间。花旗提交了克罗格的请求，要求Cerberus承诺购买最多300家门店，如果这些门店无法出售给第三方以实现监管许可，则需要剥离这些门店(“剥离承诺提案”)。
2022年9月2日，克罗格通过其在花旗和富国银行的代表向公司提交了一份修订后的提案，包括每股33.75美元的收购价，但如果公司决定支付高达30亿美元的特别收盘前股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式减少，克罗格有义务剥离门店以获得监管批准，并对600家门店设置上限，实现监管审批的外部日期为24个月，以及剥离承诺提案。
2022年9月2日，Jenner、White&Case、Debevoise、Weil和Arnold&Porter的代表召开电话会议，讨论资产剥离承诺提案。
2022年9月3日，加尔巴托先生与麦克马伦先生讨论了剥离承诺提案，以及围绕剥离承诺提案的门店数量和条件的细节。
2022年9月3日晚些时候，White&Case和Arnold&Porter的代表讨论了克罗格提议的反垄断方面，包括600家门店剥离上限、通过向第三方剥离获得监管批准的潜在方法、任何剥离方案可行性的重要性以及剥离承诺提案。
2022年9月3日晚些时候，Jenner和Weil的代表讨论了剥离承诺提案以及剥离承诺提案的结构和文件。
2022年9月4日，公司通过视频会议与董事会举行了最新电话会议，讨论克罗格修订后的提案。高盛和瑞士信贷的代表审查了修改后的提案，包括收购价格、克罗格的撤资策略以及提案的其他财务方面。Jenner的代表介绍了董事会关于资产剥离承诺提案的受托责任和其他考虑因素。White&Case和Debevoise介绍了克罗格提案的反垄断方面。董事会授权高盛和瑞士信贷的代表向克罗格提交一份关于提高价格和其他条件的反提案。
2022年9月5日，在董事会的指示下，高盛和瑞士信贷的代表向花旗和富国银行传达了公司的反建议，其中包括修订后的收购价为每股35.50美元，克罗格支付8亿美元的反向终止费，门店撤资上限为650，以实现监管批准，以及在签署后24个月内结束合并的外部日期。如果公司选择宣布在合并宣布后的任何时间支付高达每股7.50美元的特别股息(这意味着拟议的总计约44亿美元的特别股息)，收购价格将按美元计算降低，如果公司选择将公司普通股的正常股息从每年每股0.48美元增加到0.72美元，收购价格将按美元计算降低。高盛和瑞士信贷的代表没有就剥离承诺提议传达Cerberus的立场，因为Cerberus正在独立于公司的提议分析剥离承诺提议。
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2022年9月5日晚些时候，Jenner和Weil的代表讨论了资产剥离承诺提案，包括要求克罗格直接与Cerberus接触，讨论Cerberus根据资产剥离承诺提案购买门店的任何潜在义务。
于2022年9月初，本公司与各保荐人联络，商讨延长其现有的禁售协议及订立优先股的禁售协议。拟议的锁定协议的目的是为完成与克罗格的谈判或最后确定文件和启动投标要约/回购交易提供更多的时间。公司提议，锁定协议包含与保荐人现有锁定协议相同的实质性条款，但期限将于公司发布2022财年第二季度收益或计划发布2022财年第二季度收益的纽约市时间10月18日下午5：00两者中较早的一个到期。Jenner与每个赞助实体的律师和HPS的律师就此类拟议的锁定协议进行了谈判。
2022年9月6日，花旗和富国银行的代表向高盛和瑞士信贷的代表传达了克罗格的反建议。克罗格对公司2022年9月5日提案的反提案包括：修订后的公司已发行股权证券的现金收购价为每股34.10美元，但如果公司决定支付高达40亿美元的特别收盘前股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式降低；不增加公司的季度股息；克罗格应支付的6亿美元的反向终止费；为获得监管批准而剥离600家门店的上限；以及剥离承诺提案。
2022年9月6日晚些时候，韦尔向詹纳传达了剥离承诺提案的进一步大纲。
2022年9月6日晚些时候，董事会联席主席、公司高级管理层、高盛和瑞士信贷的代表以及Jenner、White&Case和Debevoise的代表举行会议，讨论克罗格的反提案。
2022年9月6日晚些时候，董事会通过视频会议举行了最新电话会议。高盛和瑞士信贷的代表讨论了克罗格反提议的财务方面，包括收购价格、公司决定支付的任何成交前股息对合并对价的调整以及拟议的反向终止费。Jenner、White&Case和Debevoise的代表讨论了剥离承诺提案的结构和风险。审计委员会重申早些时候授权管理层谈判提高收购价和其他条件。
2022年9月7日，詹纳和韦尔讨论了拟议的合并协议附属文件。
2022年9月8日，White&Case的代表以及Cerberus的律师Schulte Roth&Zabel LLP(简称SRZ)和Cerberus的律师Dechert LLP(简称Dechert)的代表讨论了资产剥离承诺提案。
2022年9月9日，在与发起人和HPS进行谈判后，Cerberus、Klaff、Lubert-Adler、肖特滕斯坦和HPS各自的关联实体签署了锁定协议，规定在公司第二季度收益发布之前或纽约市时间2022年10月18日下午5点之前，限制公司股票转让。该公司在2022年9月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中披露了此类锁定协议。
2022年9月12日，普赖尔、詹纳和怀特&凯斯女士与Cerberus、SRZ和Dechert的代表讨论了剥离承诺提案和可能的剥离门店的替代安排，以获得监管部门的批准，在拟议的交易中，所有股东将获得平等的经济待遇。
2022年9月13日，赛伯乐的桑卡兰先生、加尔巴托先生、麦克马伦先生和米勒奇普先生以及赛伯乐的一名代表在纽约市亲自会面，讨论剥离承诺提案以及与剥离门店相关的对合并对价的任何调整。Cerberus的代表表达了Cerberus的立场，即在签署合并协议之前确定潜在的商店购买者，并在拟议的交易中给予所有股东同等的经济待遇。
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2022年9月14日，高盛、花旗和富国银行的代表与公司和克罗格讨论了在签署合并协议之前确定商店的潜在买家的可能性。
2022年9月15日，公司高级管理层Jenner和White&Case与Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了剥离承诺提案和实现门店剥离的替代安排，包括可能创建一个剥离实体作为资产剥离承诺提案的替代方案。
2022年9月15日和9月16日，公司高级管理层、高盛和瑞士信贷、Jenner、White&Case的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了监管审查程序和资产剥离承诺提案的替代方案。
2022年9月16日，克罗格及其顾问以保密的方式向公司顾问提供了关于某些门店数据和潜在资产剥离信息的数据室访问权限。
2022年9月18日，普赖尔女士、Cerberus的代表Jenner的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了设立拟议的剥离实体作为剥离门店以获得监管批准的方法对公司法和证券法的影响、按比例将剥离实体的业务按比例分配给公司股东的潜在选择、使剥离实体在拟议合并结束时或大约完成时成为上市公司的法律战略，以及剥离实体的结构需要作为一家独立公司在商业上可行并具有强大的竞争力。
2022年9月20日和9月21日，公司高级管理层、高盛和瑞士信贷的代表Jenner，White&Case和Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表就建立拟议中的剥离实体SpinCo进行了进一步讨论，作为一种剥离某些门店以获得监管批准的方法，以及剥离实体的结构需要作为一家独立公司具有商业可行性和竞争力。双方进一步讨论了使SpinCo成为一家具有竞争力的独立公司的潜在门店范围，以及他们认为375家门店将是SpinCo可能需要收购的最大门店数量，并考虑到可能被其他潜在买家收购的门店。
2022年9月22日，在公司的指示下，高盛和瑞士信贷的代表向花旗和富国银行的代表传达了一份反提案。反提议包括每股35.25美元的收购价，根据向SpinCo贡献的100家门店，这一价格将调整为34.52美元的现金。如果需要向SpinCo贡献更多门店，最多375家门店，收购价格将调整为如此贡献的门店四墙EBITDA的两倍。反提案还规定，出售将贡献给SpinCo的门店的协议可以在宣布合并的九个月周年纪念日之前与合格买家达成，但在这九个月之后，如果出售了任何门店，则需要达成出售所有将贡献给SpinCo的门店的协议。反提案规定了725家门店的资产剥离上限(包括任何被剥离给SpinCo的门店)，以获得监管许可，并在克罗格无法获得监管许可的情况下向该公司支付6亿美元的终止费。反建议还纳入了公司通过特别收盘前股息向股东返还高达每股7.50美元的能力(这意味着拟议的特别股息总额约为44亿美元)，如果要支付这种特别收盘前股息，收购价格将按美元计算下降。
2022年9月22日晚些时候，詹纳和韦尔的代表讨论了拟议的剥离结构、在任何潜在合并完成时或大约完成时将SpinCo成立为上市公司的潜在选择，以及反提案的其他法律条款。
2022年9月22日晚些时候，White&Case和Debevoise的代表与Arnold和Porter的代表讨论了拟议的剥离结构以及适用的反垄断机构对拟议的剥离结构的潜在回应。
2022年9月26日，花旗和富国银行的代表向高盛和瑞士信贷的代表传达了克罗格的反建议，其中包括每股34.10美元的收购价，但如果公司决定向公司股东支付高达40亿美元的特别收盘前股息、剥离上限为600家门店以获得监管批准(包括任何剥离给SpinCo的门店)，克罗格向公司股东支付的普通股股息将以美元换美元。
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保持不变，分配给SpinCo的门店的收购价格下降，降幅为最多375家门店每家门店四墙EBITDA的三倍，以及该公司根据某些反垄断条件应支付的两级终止费。反提案还规定，出售将贡献给SpinCo的门店的协议可以在宣布合并的12个月周年纪念日之前与合格买家达成，但在此12个月之后，如果出售了任何门店，则需要达成出售所有将贡献给SpinCo的门店的协议。
2022年9月27日，高盛的一名代表和花旗的一名代表讨论了要求剥离的门店数量上限。2022年9月28日，麦克马伦先生和Cerberus的一名代表讨论了剥离门店数量上限、剥离门店估值和两级反向终止费提案。
2022年9月28日，董事会通过视频会议，与公司高级管理层以及高盛、瑞士信贷、Jenner、White&Case和Debevoise的代表出席会议，讨论战略选择评估和克罗格提出的反建议。公司高级管理层向董事会通报了克罗格反提案的最新情况。管理层详细说明了目前关于创建一个剥离实体以收购某些剥离的门店的提议。高盛和瑞士信贷的代表总结了克罗格的提议、收购价格、公司宣布收盘前股息的能力以及撤资义务，包括成立SpinCo。White&Case和Debevoise的代表概述了克罗格提议的反垄断影响、商店剥离以及SpinCo作为一种能够剥离某些商店的方法的结构。在这次会议上，董事会决定不能接受两级反向终止费，并指示管理层就可行的SpinCo和条款进行谈判，以增加拟议交易获得监管批准的可能性。
2022年9月28日晚些时候，White&Case向Arnold&Porter的代表传达了公司不能接受两级反向终止费的信息。
2022年9月29日，花旗和富国银行的代表向公司传达了克罗格的最佳也是最终报价，其中包括每股34.10美元的收购价，如果公司决定支付高达40亿美元的特别收盘前股息，克罗格向公司股东支付的价格将以美元换美元的方式降低，650家门店剥离上限以获得监管许可(包括任何剥离给SpinCo的门店)，收购价格调整为实际转移到SpinCo的门店四墙EBITDA的三倍，最多375家门店，克罗格应向公司支付6亿美元的反向终止费，外部日期为24个月，以获得监管部门的批准。
2022年9月29日，根据董事会之前收到的指示，高盛和瑞士信贷向花旗和富国银行传达了该公司基本上接受了克罗格的所有经济条款，但提议剥离上限为725家门店，以获得监管部门的批准(包括任何剥离给SpinCo的门店)，实际转移到SpinCo的门店的四墙EBITDA价格调整的2.5倍，以及单一的反向终止费结构。在2022年9月30日至10月1日期间，双方就剩余的要点进行了谈判，但须经各自董事会的最终批准，其中包括：(I)克罗格提出的对SpinCo门店进行三倍四墙EBITDA价格调整的建议，以及为获得监管许可(包括任何剥离给SpinCo的门店)而提出的650家门店剥离上限的反建议，以及(Ii)该公司关于单一反向终止费结构的建议。
2022年9月29日，公司的代表、Jenner的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了拟议成立SpinCo的问题，与SpinCo结构有关的事项，以及Cerberus达成一项拟议的投票协议，该协议将使Cerberus和可能的其他发起人在股东特别会议上投票赞成合并。
2022年10月1日，公司高级管理层、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner、White&Case和Debevoise的代表、Cerberus的代表和SRZ的代表讨论了克罗格的报价以及拟议的SpinCo分离和估值的方面。
2022年10月1日晚些时候，Dechert的代表向Jenner提供了对合并协议的评论。
2022年10月2日，董事会通过视频会议，与公司高级管理层以及高盛、瑞士信贷、Jenner、White&Case和Debevoise的代表出席会议，以考虑
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克罗格于2022年9月29日提出的建议。高盛和瑞士信贷的代表讨论了克罗格提议的结构、价格以及因任何收盘前股息和转让分配给SpinCo的门店而导致的合并对价调整。高盛和瑞士信贷的代表进一步指出，克罗格没有义务剥离650多家门店，以及分配给SpinCo的100至375家门店的四墙EBITDA三倍的对价调整机制，公司将支付的3.18亿美元的拟议终止费，克罗格将支付的6亿美元的反向终止费，以及各自费用的触发因素及其相对于交易价值的金额。White&Case和Debevoise的代表讨论了克罗格提议的资产剥离方面，以及资产剥离的机制和影响，包括考虑到克罗格和该公司在当地的存在，对650家门店的资产剥离上限，以及将100至375家被剥离门店分配给SpinCo的能力。董事会指示管理层推进拟议的合并协议，为SpinCo制定执行计划，包括SpinCo的最终管理层，并就拟议的交易为工会、管理层、员工和其他利益相关者制定沟通计划。
2022年10月3日，公司代表、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner、White&Case和Debevoise的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了与克罗格的提议有关的事项，以及拟议的SpinCo结构和组成的方面。
2022年10月4日，麦考勒姆女士与米勒奇普先生讨论了合并协议、建议交易、与建议交易公告有关的通信以及合并协议签署至交易完成期间的其他财务事项和经营事项。
2022年10月4日，Weil向Jenner提供了拟议的合并协议附属文件草案。
2022年10月4日，HPS的律师Jenner和Latham&Watkins(“Latham”)的代表根据优先股指定证书讨论了(其中包括)与合并协议和优先股有关的事项。
2022年10月5日，公司代表、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner、White&Case和Debevoise的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了与克罗格的提议有关的事项，以及拟议的SpinCo结构和组成的方面。
2022年10月5日，Jenner向Weil提供了合并协议的最新草案，其中包括SpinCo的潜在成立，规定合并协议的股东批准应在股东特别会议上获得，并解决了各方延长获得监管批准的外部日期的能力，同时，Weil向Jenner提供了他们对2022年8月26日合并协议草案的意见，其中涉及SpinCo的潜在成立、股权奖励的处理、获得股东批准的机制、临时运营契约、某些员工事项，克罗格为这笔交易提供的融资，以及克罗格延长获得监管部门批准的外部日期的能力。当天晚些时候，詹纳和韦尔讨论了与拟议中的交易有关的各种事项，其中包括SpinCo的拟议组成和有关股东批准交易的程序，以及某些员工福利和员工留任计划事宜。同样在2022年10月5日，詹纳向韦尔递交了SpinCo的组成大纲草案。
2022年10月5日，普赖尔女士、Jenner的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了(其中包括)发起人订立投票协议和已在本公司与Cerberus及其各自的律师之间分发的投票协议的拟议形式，以及Kroger倾向于经本公司股东的书面同意批准拟议合并。
2022年10月6日，董事会通过视频会议，公司高级管理层以及高盛、瑞士信贷、詹纳和White&Case的代表出席了会议。Pryor女士和Jenner的代表讨论了克罗格目前的提议，因为它与股东批准有关
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建议的交易和受托退出期间，公司可以考虑更好的提议。Jenner的代表讨论了克罗格声明的立场，即公司股东对合并的批准应通过书面同意和受托退出的期限获得，并进一步指出，根据克罗格目前的提议，公司股票的多数投票权必须在公司签署合并协议后不久批准合并协议，否则克罗格可以终止合并协议，公司将被要求支付终止费。Jenner的代表观察到，公司的财务顾问运行了一个全面的程序，并联系了众多各方以探索与公司的潜在战略交易，董事会领导的战略审查已被公开披露，董事会已广泛听取了关于寻求战略替代方案的结果的简报，并且正在根据董事会的程序讨论‘受托退出’期限的长度。董事会指示管理层试图就延长“受托退出”条款的期限进行谈判。
2022年10月6日，Jenner，White&Case，Weil和Arnold&Porter的代表讨论了SpinCo的拟议组成。
2022年10月6日，Weil向Jenner提供了合并协议的额外附属文件草案的副本。
2022年10月6日，Jenner与Latham讨论了与拟议的合并协议相关的事项，以及与拟议的合并有关的优先股投票权。
2022年10月7日，公司代表、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner、White&Case和Debevoise的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了与合并协议有关的事项以及拟议的SpinCo结构的各个方面，包括SpinCo的组成和估值。
2022年10月7日，公司管理层、Jenner和Latham的代表就优先股投票和拟议的合并协议相关事宜进行了多次讨论。
2022年10月7日，Dechert向Jenner提供了对合并协议的评论，其中包括各种定义和关于拟议的受托退出期限的建议。
2022年10月7日，高盛和瑞士信贷的代表与花旗和富国银行的代表讨论了有关拟议交易和合并协议的公开事项。
2022年10月8日和9日，桑卡兰先生和麦考勒姆女士与若干发起人和惠普公司举行了多次电话会议，讨论签署合并协议的状况和时间，以及签署与合并协议相关的任何其他拟议附属协议。
2022年10月8日，Jenner向Weil提供了一份合并协议修订草案，其中反映了SpinCo的潜在成立，其中将包括最低门店数量100家，并可分配至多375家门店，作为剥离过程的一部分，可能需要获得监管部门的批准，以及对Weil对2022年10月5日合并协议草案的评论的回应，其中包括：获得合并协议股东批准的机制，公司在签署合并协议后的一定时间内考虑收购建议并终止合并协议的能力，股权奖励的处理，临时运营契约、某些员工事宜以及克罗格延长外部日期的能力。
2022年10月8日晚些时候，Weil向Jenner提供了一份合并协议修订草案，反映了一些变化，其中包括(其中包括)持有大部分已发行普通股和优先股的股东书面同意批准合并协议、公司的非征集义务例外、在出现更高建议或董事会建议发生变化的情况下公司终止合并协议的能力、对商店对SpinCo的贡献的合并对价的调整、临时运营契约、某些员工事项以及克罗格延长外部日期以获得监管批准的能力。当天，伟尔还向詹纳提供了交易融资的承诺书草案。
2022年10月8日晚些时候，韦尔向詹纳提供了对SpinCo拟议的组成、估值和结构的评论。
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2022年10月8日，Jenner和Latham就优先股和合并协议相关事宜进行了讨论，包括可能对优先股指定证书进行修订，以及HPS要求保荐人在合并宣布后在特定时间内签订锁定协议。
2022年10月8日，Dechert向Jenner提供了关于股东书面同意草案的意见。
2022年10月9日，詹纳向韦尔提供了对各种辅助文件的评论。
2022年10月9日，Jenner向Weil提供了对拟议交易融资的承诺文件草案的评论，Jenner和Weil讨论了承诺文件草案。
2022年10月9日，Jenner和高盛的代表与Latham讨论了与拟议交易的拟议优先股批准、拟议锁定HPS和保荐人以及相关交易事项有关的事项。
2022年10月9日，公司聘请Richards Layton&Finger PA为特拉华州律师(“RLF”)。RLF受聘是因为他们在特拉华州的公司事务和声誉方面的经验。从2022年10月9日至10月13日，RLF定期与公司、Jenner、SRZ和Dechert讨论关于合并协议、合并和合并协议预期的其他交易的特拉华州法律事务。
2022年10月9日，Jenner和Weil就合并协议、SpinCo的拟议组成和估值、持有大部分已发行普通股和优先股的股东书面同意批准交易、公司在签署合并协议后一定时间内考虑收购建议和终止合并协议的能力、基于商店对SpinCo的贡献对合并对价的可能调整、SpinCo的过渡服务协议成本以及合并协议的附属文件进行了多次讨论。
2022年10月9日和10日，詹纳向赞助商分发了一份锁定协议草案。从2022年10月10日到2022年10月13日，詹纳与赞助商的各自律师谈判了锁定协议。
2022年10月10日，Jenner向Weil提供了一份合并协议修订草案，其中包含对SpinCo成立的时间和某些SpinCo资产的估值、根据某些奖金计划向符合条件的员工支付的薪酬(其绩效期间在生效时间之前开始并在生效时间之后结束)、临时运营契约、陈述和保证以及克罗格延长外部日期以获得监管批准的能力的修订。
2022年10月10日，公司高级管理层部分成员、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner和White&Case的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表就合并协议和SpinCo估值项目进行了讨论。
2022年10月10日，Jenner和SRZ讨论了与HPS有关的事项和对优先股指定证书的拟议修订。高盛及瑞士信贷的代表亦与惠普讨论了优先股指定证书的拟议修订及其他与优先股有关的事宜。
2022年10月10日和11日，公司高级管理层指示Jenner在无法完成最终谈判的情况下更新与投标要约/回购交易相关的文件，作为与克罗格交易的替代方案。
2022年10月11日，Jenner与Latham讨论了优先股指定证书的可能修订、保荐人将签订的拟议锁定协议以及拟议的HPS锁定协议和相关交易事项。
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2022年10月11日，本公司高级管理层Galbato先生、高盛和瑞士信贷的代表、Jenner和White&Case的代表、Cerberus的代表以及SRZ和Dechert的代表讨论了拟议的SpinCo估值项目，包括可能纳入SpinCo的房地产价值以及他们各自对拟议的合并对价调整条款的看法。
2022年10月12日，詹纳与SRZ和Dechert的代表讨论并交换了对合并协议、SpinCo的组成和相关文件进行多次修改的草案。
2022年10月12日，Jenner与SRZ、Dechert和RLF的代表讨论了达成一项支持协议，规定Cerberus就Cerberus实益拥有的股份交付书面同意。
2022年10月12日，Jenner向Weil提供了一份合并协议的进一步修订草案，其中包括与SpinCo的潜在分销和相关的合并对价调整相关的额外编辑。2022年10月12日晚些时候，伟尔向Jenner提供了一份合并协议修订草案，该草案继续反映了双方就SpinCo的潜在分配和相关合并对价调整、临时经营契约和与某些员工福利有关的事项进行的谈判，并规定在签署合并协议后修订优先股指定证书。
2022年10月12日，Jenner与保荐人各自的律师就与合并协议相关的拟议锁定协议进行了讨论，并就拟议锁定协议的条款进行了谈判。当天晚些时候，该公司的高级管理层与赞助商就拟议的锁定协议的条款和时间进行了讨论。
2022年10月12日，Jenner与Latham就HPS将签署的拟议锁定协议、拟议的优先股指定证书修正案和合并协议进行了多次讨论。Jenner和Latham交换了拟议的HPS锁定期和拟议的优先股指定证书修正案的草稿。
2022年10月13日，Jenner向Weil提供了一份合并协议修订草案，其中包括允许公司全权酌情决定如何实现与分拆相关的股份分配，包含对临时运营契约的编辑，并包括对克罗格减少融资能力的某些限制。詹纳还提供了对合并协议附属文件的修订。詹纳和韦尔讨论了对合并协议和附属文件的修订。
2022年10月13日，Jenner与Latham就多次通话并通过文件交换、优先股指定证书修正案、与HPS的锁定协议以及与某些保荐人的锁定协议进行了谈判。
2022年10月13日，Jenner与各自保荐人的律师就锁定协议进行了谈判，并交换了多份锁定协议草案，以反映谈判达成的条款，包括每个保荐人要锁定的股份数量。
2022年10月13日，Jenner、SRZ、Dechert和Weil的代表谈判并交换了多份支持协议草案，该草案规定在签署合并协议后立即提交批准Cerberus实益拥有的股份的合并协议的书面同意书。
在2022年10月13日当天，几家媒体报道了有关该公司与克罗格之间讨论的传言。2022年10月13日，公司普通股开盘价为25.54美元，收盘价为28.63美元。
2022年10月13日下午，董事会、管理层代表、高盛和瑞士信贷代表以及Jenner、White&Case和Debevoise的代表通过视频会议召开了会议。董事会的所有成员都出席了会议。Jenner向董事会通报了合并协议和所有相关协议的条款。瑞士信贷随后审查和讨论了其关于该公司和拟议合并的财务分析。其后，应董事会的要求，瑞士信贷向董事会提出口头意见(其后于同日提交瑞士信贷的书面意见予以确认)，说明于2022年10月13日，考虑到合并协议所指或预期的合并中，该等持有人在合并中所收取的每股合并代价在财务角度上对普通股持有人的公平性。
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收盘前股息。在瑞士信贷完成其口头公平意见的交付后，高盛随后审查并讨论了其关于该公司和拟议合并的财务分析。其后，应董事会的要求，高盛的代表向董事会提出口头意见，表示于2022年10月13日，根据意见所载的各项假设、遵循的程序、所考虑的事项及所作审核的限制，根据合并协议须支付予本公司普通股持有人(克罗格及其联属公司除外)的总代价，从财务角度而言对该等持有人是公平的。在董事会成员向高盛、瑞士信贷和Jenner的代表提出问题，以及董事会成员进一步讨论后，董事会随后一致(I)确定合并协议的条款及其拟进行的交易(包括合并)对本公司及其股东是明智和公平的，并符合本公司及其股东的最佳利益；(Ii)批准合并协议；(Iii)宣布可取并批准本公司履行合并协议所载的契诺和协议，以及完成合并和合并协议预期的其他交易；(Iv)指示向有权投票通过合并协议的本公司股东提交合并协议；及(V)建议采纳合并协议并由本公司股东批准合并。于合并协议获批准后，高级管理层向董事会提交报告，并与董事会讨论本公司宣布及支付收市前股息的盈余及合法可用资金。经讨论后，董事会决定批准及宣派收市前股息符合本公司最佳利益，因此董事会批准及宣布收市前股息。
2022年10月13日晚，公司和克罗格的高级管理层代表，Cerberus的代表，高盛和瑞士信贷的代表，Jenner和White&Case和Weil和Arnold&Porter的代表共同敲定了合并协议和相关文件，随后交换并发布了签名页。公司和克罗格在美国东部时间2022年10月14日上午7：00左右的联合新闻稿中宣布了这笔交易。该公司还披露了2022年10月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的合并协议。
2022年10月13日，在签署合并协议的同时，Cerberus、Kimco、Klaff、Lubert-Adler、肖特滕斯坦和惠普分别签订了一项锁定协议，规定限制其股份转让，该公司还披露了2022年10月17日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K的锁定协议。
于2022年10月14日、2022年10月17日和2022年10月18日，大股东提交了批准合并和合并协议的书面同意书。
2022年11月1日，华盛顿州总检察长提出动议，要求发布临时限制令，以阻止支付收盘前股息。2022年11月3日，华盛顿州国王县高级法院的一名专员发布了临时限制令，禁止支付收盘前的股息。2022年12月9日，华盛顿州金县高等法院做出了有利于该公司的裁决，驳回了华盛顿州总检察长关于初步禁令的请求，但延长了临时限制令，以便华盛顿总检察长寻求华盛顿最高法院的审查。同一天，2022年12月9日，华盛顿州总检察长寻求华盛顿最高法院的审查，要求该法院审查拒绝初步禁令的情况。2022年12月19日，华盛顿最高法院专员宣布，该法院将开庭审理华盛顿州总检察长的复审申请。专员的命令还延长了针对支付收盘前股息的临时限制令。2022年12月28日，法院安排在2023年1月17日举行EN BANC会议。2023年1月17日，法院驳回了华盛顿州总检察长提出的一项动议，该动议要求审理高等法院拒绝禁止本公司支付收盘前股息的上诉。由于法院的裁决，阻止支付结账前股息的临时限制令也被取消。2023年2月1日，华盛顿州总检察长自愿驳回了这一申诉。
此外，2022年11月2日，哥伦比亚特区、加利福尼亚州和伊利诺伊州总检察长向哥伦比亚特区联邦地区法院提出动议，要求临时限制支付收盘前股息。2022年11月8日，联邦地区法院驳回了这项动议。2022年12月1日，上述总检察长提出动议，要求发布初步禁令，阻止支付收盘前股息。2022年12月12日，区
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法院驳回了初步禁令的动议。同一天，上述总检察长向地区法院提出动议，要求在上诉期间发布紧急禁制令。2022年12月13日，总检察长向哥伦比亚特区联邦上诉法院提交了上诉通知，并寻求紧急禁令，等待该法院的上诉。2022年12月14日，法院驳回了等待上诉的禁制令动议。2022年12月13日，上述总检察长向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出动议，要求在上诉期间发出禁制令，并行政暂停支付收盘前股息。2022年12月20日，上诉法院驳回了上述总检察长上诉待决的禁制令动议。2023年2月23日，上诉法院驳回了总检察长的上诉，并将其发回地区法院考虑撤回请求。2023年2月24日，总检察长自愿驳回了他们的申诉。
2023年1月20日，公司向截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付了收盘前股息。
2023年2月2日，美国加州北区地区法院通过《克莱顿反托拉斯法》和《谢尔曼反托拉斯法》的私人反垄断条款向美国地区法院提起诉讼，要求除其他事项外，禁止合并，交出支付给Cerberus的成交前股息，并宣布合并协议无效。
公司董事会的建议和合并的理由
于2022年10月13日举行的董事会会议上，董事会一致(I)决定合并协议的条款及拟进行的交易(包括合并)对本公司及其股东是明智及公平的，并符合本公司及其股东的最佳利益；(Ii)批准合并协议；(Iii)宣布适宜并批准本公司履行合并协议所载的契诺及协议，以及完成合并及合并协议拟进行的其他交易；(Iv)指示将合并协议提交本公司有权投票通过的股东；及(V)建议采纳合并协议及本公司股东批准合并。
于作出批准合并协议的决定、宣布合并协议及合并对本公司及其股东公平、明智及最符合本公司及其股东利益，以及建议本公司股东采纳合并协议及批准合并的过程中，董事会征询了本公司高级管理层及其法律及财务顾问的意见。董事会亦就受信责任、竞争事宜、合并协议的条款、合并、合并协议拟进行的交易及相关事宜征询外部法律顾问的意见。以下讨论包括审计委员会在作出决定和提出建议时考虑的实质性理由和因素，但不是也不打算详尽无遗。
董事会考虑的有利于合并的因素包括：
考虑一下。董事会审议了关于公司股东根据合并协议应收到的对价的下列事项：
•
普通股持有者将有权获得普通股合并对价，优先股持有者将有权获得优先合并对价，与公司保持独立可能实现或可能无法实现的不确定的未来长期价值相比，为股东提供流动性和价值；
•
普通股合并对价的每股价值34.10美元较截至2022年10月12日(董事会批准合并协议前的最后一个交易日)的普通股30天成交量加权平均价溢价30%，较截至2022年10月12日(董事会批准合并协议前的最后一个交易日)的普通股90天成交量加权平均价溢价25%，较普通股于10月12日在纽约证券交易所的收盘价溢价33%。2022年(董事会批准合并协议前的最后一个交易日)；
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•
当时的金融市场状况以及普通股的近期和历史市场价格，包括自2020年6月公司首次公开募股以来普通股相对于其他行业参与者的市场价格表现。有关普通股价格的最新信息，请参阅“市场价格和股息数据”；
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发起人或其他人重大出售普通股，发起人的集中所有权及其对普通股交易价格的影响；
•
普通股和优先股的某些持有人之间订立的锁定协议到期的影响；
•
董事会在公司财务顾问的协助下进行的战略选择审查，审议了一些潜在的交易，与克罗格的交易规定所有股东都可以享受普通股和优先股的溢价；以及
•
本公司董事会基于本公司的战略选择评估以及与管理层、高盛和瑞士信贷的讨论，认定克罗格是有能力执行交易的一方，并且最有可能对溢价收购本公司拥有最大利益。
财务顾问的意见。董事会审议了(I)高盛代表于2022年10月13日向董事会提交的财务分析，以及高盛的口头意见，该意见随后于2022年10月13日提交其书面意见(作为本资料声明的附件B)予以确认，大意是，截至该日期，在符合其中所载因素和假设的情况下，根据合并协议向普通股已发行股份持有人(克罗格及其关联公司除外)支付的总对价从财务角度来看对该等持有人是公平的。如下文第41页开始的标题“-本公司财务顾问的意见-高盛的意见”下更全面地描述，及(Ii)瑞士信贷代表提交的财务分析，以及瑞士信贷于2022年10月13日就其考虑合并事宜向董事会提交的口头意见(其后以书面提供)，内容为截至2022年10月13日，从财务角度而言，该等持有人根据合并协议或按合并协议预期在合并中收取的每股合并代价对普通股持有人的公平性。计入收市前股息，在第48页开始的标题“-本公司财务顾问的意见-瑞士信贷的意见”下有更全面的描述。
财务预测。董事会审议了由公司管理层编制的财务预测，并从第53页开始在“--公司的预测财务信息”项下概述如下。该等财务预测亦已提供予高盛及瑞士信贷，并获董事会授权，供高盛及瑞士信贷根据其上一段所述的各自意见而使用及依赖。
合并协议的条款。董事会审议了合并协议的条款和条件及其谈判过程，包括：
•
克罗格完成合并的义务的条件，包括反垄断条件，以及克罗格在某些特定情况下终止合并协议的能力；
•
合并交易的结构，需经多数股东批准；
•
撤资过程的结构，包括可能建立SpinCo结构；
•
如果合并协议在某些特定情况下终止，克罗格必须向公司支付6亿美元的反向终止费；
•
如果合并协议在某些特定情况下终止，公司必须向克罗格支付3.18亿美元的终止费；以及
•
在适当行使的范围内，公司的股东(多数股东除外)将有权根据特拉华州的法律享有评估权。
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收盘前股息。董事会认为，合并协议容许本公司透过发行收市前股息，执行其于短期内向股东返还资本的计划，而该等收市前股息并不以完成合并为条件或根据合并协议须予支付。
在审议过程中，董事会还考虑了影响合并的各种风险和因素，包括：
公告和结案的风险。董事会审议了：
•
与宣布和悬而未决的合并有关的风险和或有事项，包括对公司员工的影响，以及公司与现有和潜在客户、业务伙伴以及其他第三方的关系；
•
克罗格完成合并的义务的条件以及克罗格在某些特定情况下终止合并协议的权利；
•
延迟或未能获得完成合并所需的必要的反垄断批准和许可的风险；
•
成立和分离SpinCo作为完成任何资产剥离的一部分的风险；以及
•
如果合并未能完成，公司面临的风险和成本，包括管理层和员工注意力的转移、潜在的员工流失、对公司股票价格的潜在影响以及对其业务关系的影响。
对公司业务的限制。董事会审议了本公司寻求业务机会的潜在限制，这是由于合并协议中的成交前契约，根据该等契约，本公司同意将按照过往惯例在正常业务过程中继续经营业务，除非有指明的例外情况，否则在未经克罗格事先书面同意的情况下，不会采取与经营业务有关的若干行动。
收市前股息对资产负债表的影响：董事会考虑了收市前股息将导致公司现金储备近期减少并增加其负债的事实，但得出结论认为，公司有足够的流动资金来源继续经营其业务并保持竞争力。
现金交易。董事会认为克罗格的报价是以现金支付的，因此，公司股东将放弃公司未来可能因其可能的增长而增加的价值。
董事及高级人员的利益。董事会考虑了本公司若干董事及高级管理人员可能就合并拥有的权益(包括任何与合并有关的应付或将予支付的补偿)，以及彼等作为股东的一般权益，如第57页“-本公司行政人员及董事在合并中的权益”所述。
受控公司地位：董事会认为，由于Kroger曾表示需要在合并协议签署后不久获得大多数普通股股东批准合并协议和合并，因此不是所有公司股东都有机会在股东特别会议上就合并协议和合并进行表决。
公司财务顾问的重大关系披露。董事会审议了Goldman Sachs披露其与本公司和克罗格的重大关系，并认定该等权益并不重大，亦不会损害Goldman Sachs向本公司提供与合并有关的财务咨询服务的能力。董事会亦考虑了瑞士信贷披露其与本公司及克罗格的重大关系，并确定该等权益并不重大，且不会损害瑞士信贷向本公司提供与合并有关的财务咨询服务的能力。
上述讨论并非详尽无遗，但本公司相信已阐述董事会在考虑合并事项时所考虑的重要资料及主要因素。
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鉴于在评估合并事项时所考虑的各种因素及该等事项的复杂性，董事会认为量化或以其他方式尝试对在作出决定时所考虑的各种因素赋予相对权重并不可行，而个别董事可能对不同因素给予不同的权重。此外，审计委员会没有就所审议的任何因素或理由达成任何具体结论。相反，董事会对上述因素和原因进行了全面分析，并确定，总的来说，所考虑的潜在好处超过了批准合并协议的潜在风险或可能的负面后果。
公司财务顾问的意见
对高盛的看法
高盛向董事会提出意见，认为于2022年10月13日，根据及受制于合并协议所载因素及假设，根据合并协议须支付予普通股已发行股份持有人(克罗格及其联营公司除外)的总代价，从财务角度而言对普通股股份持有人是公平的。总代价包括(I)普通股合并代价(定义见合并协议)、(Ii)收市前股息及(Iii)倘若本公司选择于不迟于生效时间以股息或其他分派方式作出分派，SpinCo股份数目(或如透过授予信托，则为根据合并协议须就每股普通股派发股息或以其他方式分派该信托的所有受益人权益(或类似权益)的比例)。根据合并协议，如果公司选择通过交易进行分派，普通股合并对价将包括现金和SpinCo股票的组合。
高盛2022年10月13日的书面意见全文载于附件B，其中列出了与该意见有关的假设、遵循的程序、考虑的事项和进行的审查的限制。高盛提供咨询服务及其意见，以便董事会在审议交易时提供参考和协助。高盛的意见并不是关于普通股持有人应就交易或任何其他事项采取的任何行动的建议。
关于提出上述意见和进行相关的财务分析，高盛除其他外还审查了：
•
《合并协议》；
•
提交给股东的年度报告和公司截至2022年2月26日的五(5)财年和克罗格截至2022年1月29日的五(5)财年的Form 10-K年报；
•
提交给股东的某些中期报告和公司和克罗格的Form 10-Q季度报告；
•
公司与股东之间的某些其他通信；
•
公司和克罗格的某些可公开获得的研究分析报告；以及
•
由公司管理层编制并经高盛批准供公司使用的公司某些内部财务分析和预测以及SpinCo的某些内部财务估计，分别称为“公司预测”和“SpinCo估计”，统称为“预测”。
高盛还与公司高级管理层成员就他们对公司和SpinCo过去和现在的业务运营、财务状况和未来前景的评估进行了讨论；审查了普通股的报告价格和交易活动；将公司的某些财务和股票市场信息与某些其他公司(其证券已上市)的类似信息进行了比较；审查了杂货零售业和其他行业最近某些业务合并的财务条款；并进行了其他研究和分析，并考虑了其认为适当的其他因素。
为了提供本意见，高盛在征得公司同意后，依赖并假定所有财务、法律、监管、税务、会计和其他方面的准确性和完整性
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向其提供、与其讨论或由其审查的信息，但不承担任何独立核查的责任。在这方面，高盛在征得本公司同意后，假设该等预测是在合理地反映本公司管理层当时可得的最佳估计及判断的基础上编制的。高盛并无对本公司或克罗格或其任何附属公司的资产及负债(包括任何或有、衍生或其他表外资产及负债)作出独立评估或评估，亦未获提供任何该等评估或评估。高盛假设，完成交易所需的所有政府、监管或其他同意和批准都将获得，而不会对SpinCo产生任何不利影响，也不会以任何对其分析有意义的方式获得交易的预期好处。高盛亦假设，交易将按合并协议所载条款完成，不会放弃或修改任何条款或条件，而该等条款或条件的影响对高盛的分析有任何意义。
高盛的意见并不涉及本公司参与交易的基本业务决定，或与本公司可供选择的任何战略选择相比，交易的相对优点；亦不涉及任何法律、监管、税务或会计事宜。高盛的意见仅从财务角度阐述了截至意见发表之日普通股持有人(克罗格及其关联公司除外)应支付给该等持有人的总对价的公平性。高盛的意见不对合并协议或交易的任何其他条款或方面，或合并协议预期的或与交易相关的任何其他协议或文书的任何条款或方面，包括对总对价的任何分配；交易对任何其他类别证券持有人、债权人或公司其他股东的公平性或与此相关的任何对价的任何收受，不发表任何意见，也不涉及；亦不涉及就交易向本公司任何高级人员、董事或雇员或该等人士支付或应付的任何补偿的金额或性质是否公平，不论是否相对于根据合并协议或其他规定须支付予普通股持有人(克罗格及其联营公司除外)的总代价。高盛不会就SpinCo的股票(“SpinCo股票”)在任何时间的交易价格、信贷、金融和股票市场的波动对公司、克罗格、SpinCo或交易的潜在影响，或交易对公司、克罗格或SpinCo的偿付能力或生存能力或公司、克罗格或SpinCo到期支付各自债务的能力的影响发表任何意见。高盛的意见必须以发表意见之日起生效的经济、货币市场及其他条件及向其提供的资料为依据，高盛并无责任根据其意见日期后发生的情况、事态发展或事件来更新、修订或重申其意见。高盛的观点得到了高盛的一个公平委员会的批准。
以下是高盛就上述意见向董事会提交的重要财务分析摘要。然而，以下摘要并不是对高盛进行的财务分析的完整描述，所述分析的顺序也不代表高盛给予这些分析的相对重要性或权重。财务分析的一些摘要包括以表格形式提供的信息。这些表格必须与每个摘要的全文一起阅读，仅此一项并不是对高盛财务分析的完整描述。除另有说明外，以下量化信息以市场数据为基础，以2022年10月12日或之前的市场数据为基础，并不一定代表当前的市场状况。
总对价的隐含价值
高盛根据两种情景计算了总对价的隐含价值范围，反映了根据合并协议向SpinCo贡献的门店数量的低端和高端：(1)向SpinCo贡献100家门店的情景(“100家门店情景”)和(2)向SpinCo贡献375家门店的情景(“375家门店情景”，与100家门店情景一起称为“情景”)。此外，为了计算每种情况下的总对价价值，高盛假设收盘前股息为每股普通股6.85美元，这是由公司管理层提供并批准供高盛公司管理层使用的。
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对于每一种情况，高盛根据合并协议中规定的调整机制、SpinCo估计、公司管理层提供的普通股全部稀释后的流通股以及公司管理层提供给高盛并经公司管理层批准供高盛使用的假设，包括将包括在每一种情况下的商店(统称为“假设”)，计算出普通股合并对价的现金部分的价值。对于100家门店的情况，高盛应用了2023财年2.15亿美元的四墙EBITDA假设，这反映在SpinCo对SpinCo的贡献门店的估计中，得出了相当于每股普通股26.14美元的金额，作为普通合并对价的现金部分。对于375商店的情况，高盛应用了2023财年8.46亿美元的四墙EBITDA假设，这反映在SpinCo对SpinCo贡献的商店的估计中，得出了相当于每股普通股22.90美元的金额，作为共同合并对价的现金部分。因此，高盛计算出，包括支付每股普通股6.85美元的收盘前股息，作为总对价的一部分支付给普通股持有人的每股普通股现金总额(“总对价的现金部分”)在100商店方案中相当于32.99美元，在375商店方案中为29.75美元。
对于每一种情况，高盛还进行了某些财务分析，以得出SpinCo股票的一系列隐含价值(或，如果通过授予信托的方式，则为该信托中的受益人权益(或类似权益)，将由普通股持有人根据合并协议收到，作为普通股合并对价的一部分，或以股息或其他分配的方式接收。就本条而言，普通股持有人根据合并协议就每股普通股收取的SpinCo股份或其他权益，应称为“总代价的股份部分”。
总对价的股份部分的隐含价值
房地产价值说明性。对于每一种情况，高盛仅根据SpinCo在该情况下可能贡献给SpinCo的商店的房地产价值，得出总对价的股票部分的隐含价值，反映在适用的SpinCo估计中。高盛通过将适用情况下该等商店的总房地产价值除以本公司管理层提供并批准供高盛使用的本公司全部摊薄流通股，得出每个该等隐含价值(不承担净债务)。这一计算不包括将贡献给SpinCo的任何克罗格门店的房地产价值，因为高盛无法获得此类信息。这一计算得出了375商店方案的总对价的股票部分的隐含价值为2.76美元，100商店方案的隐含价值为0.74美元。
说明性四壁EBITDA调整。对于每种情况，高盛根据2023财年四墙EBITDA得出了总对价的股票部分的隐含价值，这些商店在这种情况下可能对SpinCo做出贡献，反映在适用的SpinCo估计中。在这些计算中，高盛将3.0倍的EBITDA倍数应用于此类门店2023财年的总四墙EBITDA，以推导出适用情景下SpinCo的隐含企业价值，该倍数是公司与克罗格商定的，并经公司管理层批准供高盛使用，以计算贡献给SpinCo的门店的普通股合并对价的现金部分金额。对于每一种情况，高盛随后根据SpinCo的隐含企业价值得出了SpinCo的隐含股权价值，假设没有净债务。然后，高盛将SpinCo的每一种隐含股本价值除以公司管理层提供并批准供高盛使用的公司完全稀释的流通股，得出总对价的股票部分的隐含价值，对于375商店方案为4.35美元，对于100商店方案为1.11美元。
例证交易倍数分析。高盛回顾了SpinCo的某些财务信息，并将其与以下地区杂货零售业上市公司(“选定公司”)的相应财务信息、比率和公开市场倍数进行了比较：
•
Sprouts农贸市场公司
•
Weis Markets公司
•
Ingles Markets公司
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•
乡村超市股份有限公司。
尽管没有一家入选的公司与SpinCo有直接可比性，但之所以选择这些公司，是因为它们是上市公司，其业务在分析时可能被认为类似于SpinCo的某些业务。
高盛基于截至2022年10月12日的财务数据，以及从美国证券交易委员会备案文件和机构经纪商估计系统(IBES)估计中获得的信息，计算并比较了各种财务倍数和比率。每一家选定公司的倍数和比率都是基于最新的公开信息。对于选定的公司，高盛计算的企业价值是普通股的市值加上债务减去现金的账面价值，是2022年预计利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数。
这些分析的结果摘要如下：
企业价值为以下几倍：
​​
精选公司
​
射程
​​
中位数
2022年EBITDA*
​​
3.5x-7.3x
​​
5.2x
*
基于IBES的估计。
对于每一种情景，高盛进行了说明性的交易倍数分析，以得出该情景中总对价的股票组成部分的一系列隐含价值。在这一分析中，高盛使用了每种情况下适用的SpinCo对2023财年的估计。利用其专业判断和经验，并考虑到选定公司的EV/EBITDA倍数，高盛将EBITDA交易倍数应用于SpinCo的2023财年EBITDA，假设375门店方案的EBITDA利润率为3.1%，100%门店方案的EBITDA利润率为2.7%(在两种情况下，都包括由于SpinCo规模较小而相对于公司利润率的潜在利润率压缩)，如适用的SpinCo估计所反映的那样，得出每种情况下SpinCo的一系列隐含企业价值。对于每种情况，高盛调整了SpinCo的隐含企业价值，包括了适用的SpinCo估计中反映的SpinCo资产税收上调的估计现值，并应用7.4%的说明性贴现率来计算未来税收上调带来的利益现值，反映了对SpinCo加权平均资本成本的估计。高盛是通过应用资本资产定价模型(“CAPM”)得出这种贴现率的，该模型需要特定于公司的某些信息，包括公司的目标资本结构权重、长期债务成本、永久超额现金的税后收益率(如果有的话)、公司未来适用的边际现金税率和贝塔系数，以及美国金融市场的某些财务指标。高盛随后在假设没有净债务的情况下，根据SpinCo在这类情景下的隐含企业价值范围，得出了每种情景下SpinCo的隐含股权价值范围。高盛随后将上述隐含权益价值范围除以本公司管理层提供并批准供高盛使用的本公司全部摊薄流通股，得出每种情况下总对价的股份部分的隐含价值范围。这些分析得出了总对价的股票部分的隐含价值范围，对于375商店方案为2.19美元至4.39美元，对于100商店方案为0.49美元至0.98美元。
图解贴现现金流分析。使用适用的SpinCo估计，高盛对SpinCo在每种情况下进行了说明性的贴现现金流分析。使用从7.0%到8.0%的贴现率(反映对SpinCo加权平均资本成本的估计)，高盛对每个情景(I)适用的SpinCo估计中反映的2024年至2027年的SpinCo无杠杆自由现金流估计，以及(Ii)SpinCo的一系列说明性终端价值，折现为截至2024年2月29日的现值。这是通过将过去12个月的退出企业价值应用于EBITDA倍数(“退出LTM EV/EBITDA倍数”)来计算的，范围从3.0倍到6.0倍不等，以及SpinCo在每个此类情况下将产生的自由现金流的最终年度估计，反映在适用的SpinCo估计中。高盛是通过应用资本资产定价模型得出此类贴现率的，资本资产定价模型要求某些特定于公司的投入，包括公司的目标资本结构权重、长期债务成本、永久超额现金的税后收益率(如果有的话)、公司未来适用的边际现金税率和贝塔系数，以及美国金融市场总体的某些财务指标。这个
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退出LTM EV/EBITDA倍数的范围是由高盛利用其专业判断和经验，考虑到适用的SpinCo估计和说明性交易倍数分析，包括选定公司的历史EV/EBITDA倍数而估计的。对于每一种情景，高盛通过添加上面得出的现值范围，得出了SpinCo的说明性企业价值范围。高盛根据SpinCo的估计加权平均资本成本7.4%，根据适用的SpinCo估计中反映的SpinCo资产税收增加的估计现值，对SpinCo的此类计算企业价值进行了调整。高盛随后在假设没有净债务的情况下，根据SpinCo在这类情景下的隐含企业价值范围，得出了每种情景下SpinCo的隐含股权价值范围。高盛随后将每个方案的说明性股本价值范围除以公司管理层提供并经高盛批准供公司管理层使用的公司完全稀释的流通股数量，得出总对价的股票部分的隐含价值范围，375商店方案为2.26美元至3.99美元，100商店方案为0.45美元至0.84美元。
高盛对每个方案进行的上述分析得出，375商店方案的总对价的股票部分的隐含价值范围为2.19美元至4.39美元，100商店方案的股票部分隐含价值为0.45美元至1.11美元。
总对价的隐含价值
高盛随后将总对价的股票部分的隐含价值范围与375商店情景和100商店情景中总对价的现金部分的隐含价值相加，得出了375商店情景中普通股每股31.95美元至34.14美元和100商店情景中普通股每股33.45美元至34.10美元的总对价隐含价值范围。因此，高盛得出了普通股每股31.95美元至34.14美元的总对价的隐含价值范围。
公司财务分析
图解贴现现金流分析。利用公司预测，高盛对公司进行了说明性的贴现现金流分析，得出了公司普通股每股说明性现值的范围。使用反映公司加权平均资本成本估计的7.0%至8.0%的贴现率，高盛将截至2022年9月10日的现值贴现为现值(I)公司2022至2026财年的无杠杆自由现金流估计，反映在公司预测中，以及(Ii)公司的一系列说明性终端价值，这些价值是通过将4.4倍至5.2倍的退出LTM EV/EBITDA倍数应用于公司将产生的自由现金流的最终估计而计算出来的，如公司预测所反映的。高盛是通过应用资本资产定价模型得出此类贴现率的，资本资产定价模型要求某些特定于公司的投入，包括公司的目标资本结构权重、长期债务成本、永久超额现金的税后收益率(如果有的话)、公司未来适用的边际现金税率和贝塔系数，以及美国金融市场总体的某些财务指标。退出LTM EV/EBITDA倍数的范围由高盛利用其专业判断和经验估计，并考虑到普通股的历史LTM EV/EBITDA倍数。高盛通过加上上面得出的现值范围，得出了该公司的说明性企业价值范围。高盛随后从其为公司得出的说明性企业价值范围中减去公司截至2022年9月10日的净债务，这是由公司管理层提供并经高盛批准供公司管理层使用的，以得出公司的一系列说明性股权价值。然后，高盛将其得出的说明性股本价值范围除以公司管理层提供并批准供高盛公司管理层使用的公司完全稀释的流通股数量，得出普通股每股说明性现值的范围为27.48美元至33.27美元。
未来股价分析的图解现值。高盛对普通股每股未来价值的隐含现值进行了说明性分析。在这一分析中，高盛使用了2023、2024、2025和2026财年的公司预测。高盛首先计算了截至2023、2024和2025财年每个财年最后一天的公司隐含企业价值，方法是将未来12个月的企业价值应用于公司2024、2025和2026财年每个财年的EBITDA估计值的4.5倍至5.2倍的EBITDA倍数(“NTM EV/EBITDA倍数”)。这些说明性的NTM
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EV/EBITDA倍数估计由高盛利用其专业判断和经验得出，并考虑到普通股当前和历史的NTM EV/EBITDA倍数。然后，利用公司预测，高盛从各自的隐含企业价值中减去公司管理层提供并批准供高盛使用的公司在2023、2024和2025财年的预测净债务金额，以得出公司在2023、2024和2025财年的一系列说明性股权价值。高盛随后将业绩除以公司管理层提供并经高盛批准供公司管理层使用的预计年终完全摊薄的公司流通股，得出普通股价格(不包括股息)的隐含未来价值范围。高盛随后使用预测增加了预计在2023、2024和2025财年结束前支付给普通股持有者的每股累积股息。高盛随后使用8.1%的说明性贴现率对截至2022年10月12日的普通股价格(包括累计股息)的隐含未来价值范围进行了贴现，反映了对公司股权成本的估计。高盛是通过应用资本资产定价模型得出这种贴现率的，该模型要求某些特定于公司的投入，包括公司的贝塔系数，以及美国金融市场总体上的某些财务指标。这一分析得出了普通股每股隐含现值的范围为28.72美元至35.46美元。
溢价支付分析。高盛使用公开信息对2013年1月1日至2022年9月30日宣布的36笔全现金收购交易的收购溢价进行了审查和分析，这些交易涉及一家美国上市公司，其披露的交易企业价值在200亿美元至400亿美元之间。在整个期间，高盛利用可公开获得的信息，计算了每笔交易中支付的价格相对于目标公司在交易宣布前最后一次未受干扰的收盘价的中位数、25%和75%的溢价。这项分析显示，这一时期的溢价中值为25.1%。这项分析还表明，第25个百分位数的溢价为22.4%，第75个百分位数的溢价为32.0%。利用这一分析及其专业判断和经验，高盛对截至2022年10月12日的普通股每股未受干扰的收盘价应用了22.4%至32.0%的参考溢价范围，并计算出普通股每股隐含权益价值的范围为31.42美元至33.88美元。
公平意见的编写是一个复杂的过程，不一定需要进行部分分析或概要说明。选择上述分析或摘要的部分内容，而不将分析作为一个整体来考虑，可能会造成对高盛观点背后的过程的不完整看法。在得出公平判断时，高盛考虑了其所有分析的结果，并未对其考虑的任何因素或分析给予任何特别的权重。相反，高盛在考虑了所有分析的结果后，根据其经验和专业判断做出了关于公平的决定。上述分析中用作比较的交易均不能直接与预期交易进行比较。
高盛编制此等分析是为了向董事会提供意见，就截至意见发表日期普通股已发行股份持有人(克罗格及其联营公司除外)于财务角度而言应支付予该等持有人的总代价是否公平发表意见。这些分析并不声称是评估，也不一定反映企业或证券实际可能出售的价格。基于对未来结果的预测的分析不一定表明实际的未来结果，这可能比这些分析所建议的要好得多或少得多。由于这些分析本身就存在不确定性，基于双方或其各自顾问无法控制的许多因素或事件，因此，如果未来的结果与这些预测大不相同，公司、克罗格、SpinCo、高盛或任何其他人都不承担任何责任。
总代价由本公司与克罗格之间的公平谈判厘定，并获董事会批准。高盛在这些谈判期间向该公司提供了建议。然而，高盛并没有向本公司或其董事会建议任何具体的对价金额(或其组成部分的分配)，或任何特定的对价金额(或其组成部分的任何具体分配)构成交易的唯一适当对价。
正如“--公司董事会的建议和合并的原因”所述，高盛对董事会的意见是董事会在制定其
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批准合并协议的决定。上述摘要并不是对高盛就公平意见进行的分析的完整描述，而是通过参考作为附件B所附的高盛的书面意见而有所保留。
高盛及其联营公司为不同的个人和实体从事咨询、承销和融资、本金投资、销售和交易、研究、投资管理和其他金融和非金融活动和服务。高盛及其联属公司及雇员，以及其管理或投资或拥有其他经济利益或与其共同投资的基金或其他实体，可随时购买、出售、持有或投票于本公司、克罗格、SpinCo、其各自的联属公司及第三方(包括本公司的主要股东Cerberus及Klaff)的证券、衍生工具、贷款、商品、货币、信用违约互换及其他金融工具的多头或空头仓位及投资，或可能涉及合并协议拟进行的交易的任何货币或商品。高盛就合并协议拟进行的交易担任本公司的财务顾问，并参与若干导致该交易的谈判。高盛已不时向本公司及其联属公司提供若干财务咨询及/或承销服务，高盛投资银行部已收取或可能收取补偿，包括曾担任2020年12月额外债券发行的账簿管理人(本金总额为600,000,000美元)。在截至2022年10月13日的两年期间，高盛已确认其投资银行部门向本公司和/或其附属公司提供的财务咨询和/或承保服务的薪酬约为700,000美元。高盛还不时向克罗格和/或其关联公司提供某些财务咨询和/或承销服务，高盛投资银行部门已收到并可能收到薪酬，包括担任克罗格于2021年1月发行的优先票据(本金总额5亿美元)的联席管理人。在截至2022年10月13日的两年期间，高盛已确认其投资银行部门向克罗格和/或其附属公司提供的财务咨询和/或承保服务的薪酬约为60万美元。
高盛还不时向Cerberus和/或其附属公司提供某些财务咨询和/或承销服务，高盛的投资银行部门已经收到并可能获得补偿，包括曾在2021年9月担任Cerberus Telecom Acquisition Corp.的财务顾问，该公司是Cerberus(CTAC)赞助的特殊目的收购公司与Kore Wireless Group，Inc.的业务合并，(Ii)在2022年2月德意志银行向Cerberus(德国)后续发售15,000,000股股票的账簿管理人，(Iii)于2022年2月就Cerberus的过渡性融资担任账簿管理人，(Iv)于2022年2月就Cerberus的投资组合公司Worldwide Flight Services的高收益发售担任联席全球协调人及联席实体账簿管理人，(V)于2021年9月担任与管道投资CTAC有关的代配代理(总投资2.25亿美元)，(Vi)于2021年4月就Cerberus收购PQ Group Holdings的高性能化学品业务向Cerberus提供银行贷款而担任账簿管理人，(Vii)于2021年4月就Cerberus的投资组合公司SubCom LLC的第一留置权定期贷款安排(本金总额7.30,000,000美元)担任牵头账簿管理人，(Viii)于2021年9月担任Cerberus的投资组合公司汉堡商业银行发售优先非优先基准债券(本金总额5亿欧元)的账簿管理人，(Ix)联席管理人，就Cerberus的投资组合公司My Money Bank SA的发售：2021年7月和(X)担任HCOB于2020年11月发行优先非优先基准债券(本金总额5亿欧元)的账簿管理人。在截至2022年10月13日的两年期间，高盛已确认其投资银行部门向Cerberus和/或其附属公司提供的财务咨询和/或承保服务的薪酬约为2210万美元。在截至2022年10月13日的两年期间，Klaff或其关联公司从未聘请高盛投资银行部门提供高盛已确认薪酬的财务咨询或承销服务。高盛未来还可能向公司、克罗格、SpinCo、Cerberus、Klaff及其各自的关联公司和/或投资组合公司(视情况而定)提供财务咨询和/或承销服务，高盛投资银行部门可能会因此获得补偿。高盛的联属公司也可能不时与Cerberus、Klaff及其各自的联属公司共同投资，并可能不时投资于Cerberus和/或Klaff的联属公司的有限合伙单位，并可能在未来这样做。
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董事会选择高盛作为其财务顾问，因为它是一家国际公认的投资银行公司，在类似交易的交易方面拥有丰富的经验。根据本公司与高盛于2022年2月11日发出的聘书，本公司聘请高盛担任拟进行交易的财务顾问。本公司与高盛之间的订约函规定了一笔交易费，根据交易宣布之日的现有信息，估计约为7500万美元，其中500万美元在交易宣布时应支付，其余费用取决于交易完成。此外，公司还同意偿还高盛的某些费用，包括律师费和支出，并赔偿高盛和相关人士的各种责任，包括联邦证券法规定的某些责任。
瑞士信贷的观点
于2022年10月13日，瑞士信贷向董事会提出口头意见(其后于同日提交瑞士信贷的书面意见予以确认)，内容为于2022年10月13日，考虑到交易结束前的股息，从财务角度而言，每股合并代价对普通股持有人的公平性将由该等持有人根据合并协议或按合并协议预期收取。
瑞士信贷的意见是向董事会(以董事会身份)提出的，仅从财务角度阐述了每股合并普通股持有人在合并中将收到的每股普通股对价的公平性，并考虑了交易结束前的股息，而没有涉及合并的任何其他方面或影响。瑞士信贷在本资料声明中的意见摘要是参考其书面意见全文而有所保留的，该书面意见全文载于本资料声明的附件C，列明所遵循的程序、所作的假设、所进行的审查的资格和限制，以及瑞士信贷在准备其意见时所考虑的其他事项。然而，瑞士信贷的书面意见或瑞士信贷的意见摘要以及本信息声明中所载的相关分析，均不打算也不构成就任何股东应如何处理与合并或其他有关的任何事项向任何股东提供意见或建议。
在得出自己的观点时，瑞士信贷表示：
•
审查了向瑞士信贷提供的合并协议的执行版本；
•
审查与公司相关的某些公开的商业和财务信息；
•
审查与公司有关的某些其他信息，包括(X)公司管理层向瑞士信贷提供或与瑞士信贷审查的与公司有关的财务预测和其他估计(“公司预测”)以及(Y)公司管理层向瑞士信贷提供或与瑞士信贷审查的与SpinCo有关的某些数据和前瞻性估计(“SpinCo估计”)；
•
与公司管理层和公司的某些代表就公司和SpinCo的业务和前景进行了交谈；
•
考虑了本公司的某些财务和股票市场数据以及SpinCo的某些财务数据，瑞士信贷将这些数据与其他拥有公开交易股权证券的公司的类似数据进行了比较，这些公司的业务被瑞士信贷视为与本公司和SpinCo相似；
•
在可公开获得的范围内，考虑已完成的某些其他企业合并和其他交易的财务条款；以及
•
考虑了瑞士信贷认为相关的其他信息、财务研究、分析和调查以及金融、经济和市场标准。
在审核过程中，瑞士信贷并无独立核实任何上述资料，并经董事会同意，假设及依赖该等资料在各方面均对其分析及意见具有重大意义。关于公司的预测和SpinCo的估计，瑞士信贷得到了公司管理层的建议，瑞士信贷假设
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目录

经董事会同意，该等预测及估计乃根据反映本公司管理层就本公司及SpinCo未来财务表现及其所涉及的其他事项所作的目前最佳估计及判断的基准而合理地编制。在公司的指示下，瑞士信贷假定公司的预测和SpinCo的估计是评估公司、SpinCo和合并的合理基础，而在公司的指示下，瑞士信贷在分析和意见时依赖公司的预测和SpinCo的估计。瑞士信贷对公司的预测或SpinCo的估计，或它们所基于的假设和方法没有发表任何看法或意见。
经董事会同意，瑞士信贷假设，在取得与合并有关的任何监管或第三方同意、批准或协议的过程中，不会施加对本公司、SpinCo或合并的预期利益产生不利影响的延迟、限制、限制或条件，将支付完成前的股息，合并将根据所有适用的法律和法规以及合并协议的条款完成，而不会放弃、修改或修订对瑞士信贷的分析或意见具有重大意义的任何条款、条件或协议。此外，瑞士信贷并无被要求对本公司的资产或负债(或有或有或其他)作出独立评估或评估，亦未获提供任何该等评估或评估(由本公司保留的第三方拟备的若干房地产评估除外)。在本公司同意下，瑞士信贷亦假设合并协议的最终形式于协议各方签署时，将在各方面符合瑞士信贷审阅的执行版本，而该版本对瑞士信贷的分析及意见均有重大影响。
瑞士信贷的意见仅从财务角度讨论了每股合并的普通股持有人根据合并协议或按合并协议预期在合并中收取的对价的公平性，并考虑了成交前的股息，而没有涉及合并的任何其他方面或影响，或与合并或其他相关或其他方面订立的任何其他协议、安排或谅解，包括但不限于合并或分派的形式或结构，以及任何补偿或对价的数额或性质，或与任何高级人员将收到或以其他方式支付给任何高级人员的任何其他方面有关的公平性。合并任何一方的董事、雇员、证券持有人或关联公司，或此类人士，相对于每股合并对价或其他方面。瑞士信贷没有就SpinCo普通股的实际价值发表任何意见，如果根据分派发行，SpinCo普通股的实际价值将是多少，或者SpinCo普通股可以随时购买、出售或以其他方式转让的价格或价格范围。瑞士信贷在其财务分析及意见中所依赖的SpinCo估计，反映了公司管理层有关SpinCo的组成(包括将纳入SpinCo的门店的合计四壁EBITDA(该词在合并协议中使用)的估计)的若干假设，而经董事会同意，瑞士信贷假设该等组成或估计不会以任何方式对其财务分析或意见有重大影响。此外，就瑞士信贷的财务分析及意见而言，在从财务角度评估每股合并对价的公平性时，经董事会批准，瑞士信贷将每股合并对价(不涉及任何可能支付的收市前股息的扣减)与其财务分析所显示的本公司在未派发收盘前股息的情况下的价值范围进行比较。此外，瑞信没有就需要法律、监管、会计、保险、税务、环境、知识产权、高管薪酬或其他类似专业建议的事项发表任何意见或意见。瑞士信贷假设本公司已经或将从适当的专业来源获得该等建议或意见。瑞信意见的发布获得了瑞信授权的内部委员会的批准。
瑞士信贷的意见必须基于截至其发表意见之日向其提供的信息以及存在的金融、经济、市场和其他条件，并可在其发表意见之日进行评估。瑞士信贷不承诺，也没有义务更新、修改、重申或撤回其意见，或以其他方式评论或考虑在其意见日期后发生或引起瑞士信贷注意的事件。瑞士信贷的意见并无涉及合并相对于本公司可能已有的替代交易或策略的相对优点，亦无涉及董事会或本公司进行或实施合并的基本业务决定。
49

目录

瑞士信贷的意见是供董事会(以董事会身份)在审议合并事宜时参考。瑞士信贷的意见并不构成就合并向董事会提出建议，或就股东应如何处理与合并有关的任何事宜向任何股东提出任何建议。
在准备提交给董事会的意见时，瑞士信贷进行了各种分析，包括下文所述的分析。瑞信的财务分析摘要并不是对支撑瑞信观点的分析的完整描述。这种意见的编写是一个复杂的过程，涉及对所采用的财务、比较和其他分析方法作出各种定量和定性的判断和决定，并使这些方法适应和适用所提出的独特事实和情况。因此，无论是瑞士信贷的意见还是其意见背后的分析，都不容易受到局部分析或摘要描述的影响。瑞士信贷根据其进行的所有分析和整体评估的结果得出其意见，而不是从或关于任何个别分析、分析方法或因素单独得出结论。因此，瑞士信贷认为，其分析必须作为一个整体来考虑，选择其分析、分析方法和因素的一部分，而不考虑所有分析和因素或分析的叙述性描述，可能会对其分析和意见所依据的过程产生误导性或不完整的看法。
在进行分析时，瑞士信贷考虑了商业、经济、行业和市场状况、财务和其他方面的情况，以及截至其意见发表之日可以评估的其他事项。瑞士信贷分析中用于比较目的的任何公司、业务或交易都不等同于公司或SpinCo或合并。虽然每项分析的结果在得出有关每股合并的普通股持有人根据合并协议或按合并协议预期于合并中收取的每股合并代价的公平性的整体结论时已予考虑，但瑞士信贷并无就个别分析作出单独或可量化的判断。瑞士信贷的分析所显示的隐含估值参考范围是说明性的，不一定代表实际价值，也不一定是对未来结果或价值的预测，这些结果或价值可能比分析所建议的要有利得多或少。此外，任何与资产、业务或证券的价值有关的分析并不旨在评估或反映业务或证券的实际出售价格，这可能取决于各种因素，其中许多因素超出了本公司的控制和瑞士信贷的控制。瑞信分析中使用的许多信息，以及相应的结果，本质上都存在很大的不确定性。
瑞士信贷的意见和分析是在董事会审议合并时提供给董事会的，是董事会在评估合并时考虑的许多因素之一。瑞士信贷的意见或其分析均不能决定每股合并的考虑或董事会对合并的意见。
财务分析
以下是与准备瑞士信贷于2022年10月13日向董事会提交的意见有关的重大财务分析的摘要。下文概述的分析包括以表格形式提供的信息。这些表格本身并不构成对分析的完整描述。考虑下表中的数据而不考虑分析的完整叙述性描述、潜在的方法以及影响每项分析的假设、限制和限制，可能会对瑞士信贷的分析产生误导性或不完整的看法。
为了进行分析，瑞士信贷评估了一系列财务指标，包括：
•
企业价值--一般指有关公司于指定日期的未偿还股本证券的价值(计入其期权及其他未偿还的可转换证券)加上截至该日期的净债务价值(未偿还债务、优先股及资本租赁债务的价值减去资产负债表上的现金数额)。
•
调整后的EBITDA-通常是相关公司在特定时间段的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的金额，经某些非经常性项目调整后，再加上基于股票的薪酬支出。
就其分析及意见而言，并在董事会的指示下，瑞士信贷将下述分析所示的每股普通股估值参考范围与
50

目录

在两种情况下的每股合并考虑。首先，在没有分派的情况下，普通股的持有者将有权获得每股合并代价34.10美元的现金(包括收盘前的股息)。其次，如果完成分配(并假设公司管理层对(X)总计375家门店的四墙EBITDA估计贡献给SpinCo，以及(Y)SpinCo截至2024年2月24日的财政年度的调整后EBITDA)，在这种情况下，普通股持有人将有权获得每股合并对价，包括29.75美元的现金(包括收盘前股息)和SpinCo普通股。
为了进行分析，瑞士信贷在公司批准下使用了SpinCo管理层为截至2024年2月24日的财政年度的调整后EBITDA提供的3.71亿美元的估计，这是基于SpinCo内的375家门店。就SpinCo的估计而言，公司管理层通过调整其对四壁EBITDA的估计来估计SpinCo的调整后EBITDA，以反映由于规模缩小而估计的毛利率下降，以及对独立支持SpinCo的公司间接费用的估计。SpinCo的调整后EBITDA是一种财务指标，不是根据GAAP定义或计算的，受下文“SpinCo的估计财务信息”中讨论的因素的影响。
关于该公司的精选公司分析
瑞信认为本公司及其他选定公司的某些财务数据与瑞信认为相关的公开交易权益证券有关。其他入选公司之所以被选中，是因为它们被认为在一个或多个方面与本公司相似。下面介绍的选定公司分析中使用的选定公司的股价是截至2022年10月12日的。对以下所列选定公司(包括本公司)未来财务业绩的估计是基于可公开获得的对这些公司的研究分析师估计。
审查的财务数据包括：
•
企业价值为2022财年估计调整后EBITDA的倍数，或“FY 2022E EBITDA”，按日历计算，以反映公司的财年结束；以及
•
企业价值为2023财年估计的调整后EBITDA的倍数，或“FY 2023 E EBITDA”，按日历计算，以反映公司的财年结束。
瑞信选择的公司和瑞信在其分析中考虑的倍数为：
已选择
公司
​​
企业
价值/财年
2022E
EBITDA
​​
企业
价值/财年
2023E
EBITDA
艾伯森公司
​​
4.6x
​​
4.5x
克罗格公司。
​​
5.7x
​​
5.8x
Koninklijke Ahold Delhaize N.V.
​​
5.4x
​​
5.4x
斯普鲁茨农贸市场公司。
​​
6.2x
​​
6.1x
考虑到选定公司的分析结果，瑞士信贷对该公司截至2023年2月25日的财年的调整后EBITDA估计应用了4.5倍至5.25倍的倍数范围。选定的公司分析显示，隐含估值参考范围为每股普通股25.34美元至30.98美元。
51

目录

关于公司的交易分析精选
瑞信还考虑了某些业务合并的财务条款，以及瑞信认为相关的其他交易。选定的交易之所以被选中，是因为目标公司被视为在一个或多个方面与本公司相似。审查的财务数据包括隐含的企业价值(基于截至公告日期在选定交易中建议支付的对价)，是过去12个月调整后EBITDA的倍数，即“LTM EBITDA”。选定的交易记录和倍数为：
日期
宣布
​​
收购心理
​​
目标
​​
企业
价值/LTM
EBITDA
5/2021
​​
Grupo商业切德拉伊集团
​​
Smart&Final Holdings，Inc.(食品杂货)
​​
3.7x(1)
11/2015
​​
克罗格公司。
​​
Roundy‘s超市
​​
6.7x
6/2015
​​
Koninklijke Ahold N.V.
​​
Delhaize集团
​​
7.8x(2)
3/2014
​​
艾伯森
​​
Safeway Inc.
​​
5.3x
6/21013
​​
克罗格公司。
​​
哈里斯·蒂特超市公司。
​​
7.0x
1/2013
​​
艾伯森
​​
新艾伯森公司
​​
3.9x
12/2011
​​
BiLo，LLC
​​
维恩-迪克西百货公司
​​
3.5x
(1)
基于截至2021年1月3日的财政年度的调整后EBITDA
(2)
基于截至2014年12月31日的财年的调整后EBITDA
考虑到选定交易分析的结果，瑞士信贷对截至2023年2月25日的财年的公司调整后EBITDA应用了5.0倍至6.0倍的倍数范围。选定的交易分析表明，隐含估值参考范围为每股普通股29.43美元至36.95美元。
关于公司的贴现现金流分析
瑞士信贷还对该公司进行了贴现现金流分析。瑞士信贷根据公司对截至2023年2月的财政年度第三季度初至2027年2月的财政年度的预计无杠杆税后自由现金流的估计净现值，计算了该公司的预计无杠杆税后自由现金流的估计净现值。就贴现现金流分析而言，瑞士信贷根据公司预测及7.5%至9.5%的折现率，将4.75倍至5.50倍的终端倍数应用于公司2026财年的估计调整后EBITDA，以预测的无杠杆、税后、自由现金流及计算的终端价值。贴现现金流分析显示，普通股每股隐含估值参考范围为28.54美元至35.78美元。
合并的考虑因素
瑞士信贷指出，如果没有完成分配，普通股的持有者将有权获得每股合并对价34.10美元的现金(包括收盘前的股息)。为了分析在分配完成时普通股持有人可能收到的可归因于SpinCo普通股的说明性价值，瑞士信贷考虑了瑞士信贷认为相关的上市股权证券的选定公司的某些财务数据。之所以被选中，是因为它们被认为在一个或多个方面与SpinCo有潜在的相似之处。下面介绍的选定公司分析中使用的选定公司的股价是截至2022年10月12日的。选定公司的财务数据是根据这些公司的报告信息得出的。
被审查的财务数据包括最近十二(12)个月到最近完成的季度末估计的调整后EBITDA的倍数的企业价值，该季度的信息截至瑞士信贷发表意见之日是公开的，即“LTM EBITDA”。
52

目录

瑞信选择的公司和瑞信在其分析中考虑的倍数为：
已选择
公司
​​
企业
价值/LTM
EBITDA
Weis Markets公司
​​
7.1x
英格尔斯市场公司
​​
4.0x
乡村超市股份有限公司。
​​
3.4x
考虑到选定公司的分析结果，瑞士信贷对截至2024年2月24日的财年SpinCo的调整后EBITDA估计应用了3.5倍至4.5倍的倍数范围。选定的公司分析指出了SpinCo每股普通股分配的说明性参考范围，包括根据与公司管理层审查的假设可归因于SpinCo分离的税收增加的估计现值，为2.53美元至3.25美元，从而在分配完成的情况下，每股合并对价的总说明性范围为32.28美元至33.00美元(包括本情景中每股合并对价的现金部分，并包括收盘前股息)。
其他事项
根据瑞士信贷作为国际公认的投资银行和金融咨询公司的资格、经验和声誉，该公司聘请瑞士信贷担任与合并有关的财务顾问。瑞士信贷将有权获得一笔交易费，目前估计约为5,000万美元，基于合并的隐含价值，其中500万美元在瑞士信贷提出意见时应支付，其中300万美元于2022年12月31日应付，其余款项将在交易完成时支付。此外，本公司已同意向瑞士信贷偿还若干开支，并就其合约所产生或与其有关的若干负债及其他项目向瑞士信贷及若干关联方作出赔偿。瑞士信贷及其联属公司可应本公司的要求，参与本公司为支付收盘前股息(或其任何再融资)或SpinCo为分派所拟进行的交易(或其任何再融资)提供资金而进行的任何融资交易。
瑞士信贷及其联营公司过去及目前一直为本公司及其联营公司提供投资银行及其他财务建议及服务，而自2020年1月以来，瑞士信贷及其联营公司已收到并预期会获得补偿，包括(其中包括)自2020年6月起担任本公司于2020年6月首次公开招股的承销商、就于2020年6月完成的优先股发行担任财务顾问及配售代理，以及就本公司进行的各种债券发行担任承销商。瑞士信贷及其关联公司也是本公司及其关联公司的贷款人。在过去两年中，瑞士信贷在与合并无关的事务中从公司及其子公司获得了约1,100万美元的投资银行服务费用。瑞士信贷及其联属公司过往及目前一直向作为本公司及其各自联营公司股东的各类金融机构提供投资银行及其他财务建议及服务，而瑞士信贷及其联营公司已收到并预期会因此而获得补偿，包括自2020年1月起就本公司向若干以其于本公司的权益作抵押的金融机构提供贷款。瑞士信贷及其关联公司未来可能会向本公司、克罗格及其各自的关联公司提供投资银行和其他财务建议和服务，瑞士信贷及其关联公司预计将获得补偿。瑞士信贷是一家提供全方位服务的证券公司，从事证券交易和经纪活动，并提供投资银行和其他金融咨询和服务。在正常业务过程中，瑞士信贷及其联营公司可为我们及其联营公司的自有账户和客户账户收购、持有或出售本公司、克罗格以及可能参与合并的任何其他公司的股权、债务和其他证券和金融工具(包括银行贷款和其他义务)，并向该等公司及其联营公司提供投资银行和其他财务咨询和服务。
公司预计财务信息
本公司不会按常规公开披露有关未来财务表现的长期预测，原因包括所使用的基本假设和估计不可预测
53

目录

在这样的投射中。然而，本公司高级管理层向董事会以及高盛和瑞士信贷提供了若干非公开、未经审核的预期财务信息和预测，以供其在董事会的指导下使用和依赖于各自的财务分析和意见。
这些预测并不是为了公开披露而编制的，之所以包括在本信息声明中，只是因为某些信息已向董事会、高盛和瑞士信贷提供。该等预测并无遵守在美国实施的公认会计原则(“公认会计原则”)、美国证券交易委员会已公布的有关预测及前瞻性陈述的指引，或美国注册会计师协会就编制及呈列预期财务资料而制定的指引。本资料陈述所包含的预期财务信息由本公司高级管理层编制，并由公司高级管理层负责，在许多方面具有主观性。本公司高级管理层认为，该等预测是在合理的基础上编制的，反映了编制时可获得的最佳估计和判断，并在编制时，尽高级管理层所知和所信，以独立的方式呈报了预期的行动方案和本公司的预期未来财务业绩，但须遵守本节所述的假设和限制。
此外，本公司的独立核数师或任何其他独立会计师均未就随附的预期财务资料审核、编制或应用议定程序，因此对该等资料或其可达性不承担责任，亦不对该等资料或其可达致的程度表示意见或其他形式的保证。
这些预测是前瞻性陈述。虽然预测摘要以具体数字表示，但预测反映了公司高级管理层对未来事件作出的许多假设和估计，他们认为这些假设和估计在编制预测时是合理的，并考虑到当时管理层可获得的相关信息。然而，这一信息不是事实，不应被认为是对未来实际结果的必然预测。重要因素可能会影响实际效果，导致预测无法实现。这些因素包括：
•
一般经济状况，例如通货膨胀率、通货紧缩(在编制预测时考虑当时的通货膨胀率，以及未来几年对当前通货膨胀率的总体预期缓和)、供应链问题(在编制预测时利用我们的历史经验和与此相关的合理假设，包括对商品价格以及未来购买、运费和运输成本的考虑)，以及利率和工资水平(基于预期在未来几年生效的利率)，考虑到公司目前的债务结构以及基于我们历史经验的预测期和工资率的任何潜在变化(根据我们的集体谈判协议考虑合理的加薪，以及通过改变法定要求的最低工资率和与业绩相关的调整与过去的做法一致的其他加薪)，
•
某些会计假设的准确性(预计收入确认、存货估值和费用确认不会发生重大会计变化)，
•
公司的业务投资和资本支出的时间安排保持在2022财年预计的资本支出约20亿美元的水平或附近，
•
实际或预计现金流的变化，
•
竞争压力和消费者行为的变化(在制定预测时普遍存在，并合理预期将在未来几年普遍存在，包括与公司增长举措有关的考虑，例如数字和生产力举措、未来家庭食品消费的潜在转变、联邦和州政府刺激计划和SNAP福利的到期、管理性护理压力以及我们制药业务提供的新冠肺炎疫苗和新冠肺炎检测试剂盒数量的减少)；以及
•
税收或其他法律或法规的变化(考虑到现行税收或其他法律没有预期的变化，现行联邦或州所得税税率也没有重大变化)。
54

目录

一般来说，预测所涉及的时期越远，信息就越不可预测和更不可靠。此外，预测不考虑在预测编制之日之后发生的任何情况或事件。该等预测乃以独立基准编制，并不涉及合并或SpinCo的成立或分派，包括谈判或执行合并协议的影响、与完成合并相关的可能产生的开支，包括根据合并协议应付的开支，或已经或将会因合并协议而采取的任何业务或战略决定或行动的影响。因此，不能保证预测将会实现，实际结果可能比预测中包含的结果更好或更差。
在本资料声明中包括该等资料，不应被视为表示本公司高级管理层、董事会、高盛、瑞士信贷或任何其他接收该等资料的人士已考虑或现已认为该等预测是本公司的重要资料，或对未来实际结果的必然预测，亦不应将其解释为财务指引，亦不应依赖该等资料。预测摘要并不包括在本资料陈述内，以影响任何股东作出有关合并的任何投资决定，包括是否寻求本资料陈述所详述的DGCL项下普通股或优先股股份的评价权。
对预测的评估应结合公司提交给美国证券交易委员会的文件中有关公司的历史财务报表和其他信息来进行。该等预测已由本公司高级管理层与董事会就其对合并的评估及批准一并审阅，并由董事会在董事会的指示下参考，以供高盛及瑞士信贷进行各自的财务分析及各自的意见，详情请参阅题为“董事会的合并建议及合并理由”、“高盛的合并意见”及“瑞士信贷的合并意见”的章节。
除适用的联邦证券法要求的范围外，公司不打算、也明确不承担任何责任来更新或以其他方式修改预测，以反映公司编制预测之日之后存在的情况，或反映未来事件的发生或一般经济或行业状况的变化，即使预测所依据的任何假设被证明是错误的。该公司不能保证，如果其预测是在合并协议之日或本信息声明之日编制的，也不能保证将使用类似的估计和假设。本公司或其任何联属公司、董事、高级管理人员、顾问或其他代表并无就本公司的最终业绩与预测所载的资料作任何陈述，或向本公司的任何股东或任何其他人士作出任何陈述，或表示预测将会实现。
鉴于上述因素和预测中固有的不确定性，提醒股东不要过度依赖本信息声明中包含的预测。
预测中包括的某些衡量标准是非公认会计准则财务衡量标准。这些非公认会计准则财务指标有助于投资者和管理层了解盈利水平和流动性，以此作为评估未来业绩和促进业绩可比性的基础。非GAAP财务衡量标准不应与符合GAAP规定的财务信息分开考虑，也不应作为其替代，本公司使用的非GAAP财务衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称金额相比较。
 
​​
截至2月的财政年度
(单位：十亿美元)
​​
2022E(4)
​​
2023E
​​
2024E
​​
2025E
​​
2026E
收入(1)
​​
75.3
​​
75.1
​​
77.0
​​
78.8
​​
80.5
调整后的EBITDA(2)
​​
4.4
​​
4.4
​​
4.7
​​
4.8
​​
4.9
无杠杆自由现金流(3)
​​
1.0
​​
1.6
​​
1.7
​​
1.8
​​
1.9
(1)
包括所有净销售额和其他收入，包括店内销售、数字和燃料销售。
(2)
就预测而言，“调整后的EBITDA”一词被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，进一步进行调整，以消除管理层在评估公司核心业绩时没有考虑的项目的影响。调整后的EBITDA是一种财务计量，不是根据GAAP定义的，也不是根据GAAP计算的。
55

目录

(3)
就预测而言，无杠杆自由现金流量的定义为税后净营业利润加上非现金项目(股权薪酬支出除外)，减去净营运资本变动，减去资本支出减去出售资产的任何现金收益。无杠杆自由现金流是一种财务计量，不是根据公认会计准则定义的，也不是根据公认会计准则计算的。
(4)
预测反映了2022财年前两个季度的实际收入、调整后的EBITDA和未杠杆化自由现金流。
SpinCo的预估财务信息
除公司预测外，公司管理层还向董事会提供了有关SpinCo的财务业绩的信息，供其考虑合并事宜，并向高盛和瑞士信贷提供了信息，供其在董事会的指导下使用和依赖各自的财务分析和意见(“SpinCo估计”)。
组建SpinCo并向其出资的决定将取决于监管部门与相关政府部门的审批过程的结果。如果没有门店需要贡献给SpinCo以满足监管审批流程，那么SpinCo将不存在。
SpinCo的估计不是为了公开披露而编制的，之所以包括在本信息声明中，只是因为该等信息已向董事会以及高盛和瑞士信贷提供，用于各自的分析和意见。SpinCo的估计并不是为了遵守公认会计准则、美国证券交易委员会已公布的有关预测和前瞻性陈述的指引，或美国注册会计师协会为编制和呈报预期财务信息而制定的指引。
此外，本公司的独立核数师或任何其他独立会计师均未就随附的SpinCo估计审计、审核、审核、编制或应用议定程序，因此不对该等资料或其可达致的程度承担责任，亦不对该等资料或其可达致的可行性表示任何意见或其他形式的保证。
SpinCo的估计是基于高级管理层的数据和估计。在做出SpinCo的估计时，SpinCo还不存在，SpinCo的估计受到许多假设的影响，包括上面讨论的关于预测的假设。SpinCo没有历史上独立的财务数据，SpinCo估计中包含的金额主要基于该公司的商店财务信息。特别是，对门店的位置、门店(租赁或拥有)的房地产所有权状况以及基于适用于本公司的税率和成本的税率、运营结构和成本等其他估计做出了假设。门店的预计门店业绩是根据公司的整体预测以线性基础进行估计的。SpinCo的这些估计可能与SpinCo的独立管理团队独立制定的任何预测或预测存在实质性差异，这些预测或预测可能会考虑不同的业务和运营战略以及财务假设等。
此外，由于以下因素，本文中包含的SpinCo估计不一定反映SpinCo作为一家独立的上市公司在未来可能实现的运营结果、财务状况和现金流：
•
SpinCo将需要公司职能的间接成本，包括但不限于会计、审计、公司事务、外部报告、人力资源、信息技术、法律服务、风险管理、税务管理、财务和某些治理职能(包括内部审计和遵守萨班斯-奥克斯利法案)。这些公司职能的成本很难估计，高级管理层提供的估计数反映了一些关于成本的假设，这些假设可能与SpinCo发生的实际成本不同。
•
从历史上看，SpinCo的门店在成本、员工、供应商关系和客户关系方面分享了规模经济，而SpinCo可能无法在同样程度上享受作为一家独立公司运营的规模经济。如果SpinCo无法享受到一定的规模经济，SpinCo的估计可能与实际结果不同。
•
与公司一样，SpinCo将需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排，从银行获得额外的融资。SpinCo业务的资本成本可能高于该公司的历史资本成本，这可能会以意想不到的方式影响SpinCo的估计。
56

目录

•
由于SpinCo的规模、地点和运营，SpinCo的联邦和地方税率可能与适用于本公司的税率有很大差异。
鉴于前述因素和SpinCo估计中固有的不确定性，提醒股东不要过度依赖本信息声明中包含的关于SpinCo的SpinCo估计。实际信息可能与本文包含的信息有很大不同。
四面墙EBITDA
(百万美元)
​​
2023E
​​
总计
在3倍时
100家门店的四面墙EBITDA(1)
​​
215.0
​​
645
375家门店的四面墙EBITDA(1)
​​
846.0
​​
2,537
(1)
就SpinCo的估计而言，术语“四墙EBITDA”被定义为商店层面的未计利息、税项、折旧和摊销前的零售收益，不包括分配的间接费用和其他非现金调整。四壁EBITDA是一种财务计量，不是根据GAAP定义的，也不是根据GAAP计算的。
无杠杆自由现金流
 
​​
财政年度结束
(百万美元)
​​
2024E
​​
2025E
​​
2026E
​​
2027E
​​
终端
100家门店的无杠杆自由现金流(1)
​​
0.0
​​
2.0
​​
4.0
​​
4.0
​​
10.0
375家门店的无杠杆自由现金流(1)
​​
37.0
​​
44.0
​​
53.0
​​
54.0
​​
76.0
(1)
就SpinCo估计而言，无杠杆自由现金流被定义为税后净营业利润加上非现金项目(基于股权的薪酬支出除外)，净营运资本变化减去资本支出。无杠杆自由现金流是一种财务计量，不是根据公认会计准则定义的，也不是根据公认会计准则计算的。
房地产价值
(百万美元)
​​
平均值
每家商店
​​
总计
价值
房地产价值百家门店(1)
​​
11.3
​​
430.0
房地产价值375家商店(1)
​​
12.0
​​
1,600
(1)
这些商店的价值是基于高纬物业最近进行的评估。
公司高级管理人员和董事在合并中的利益
阁下应知悉，董事会成员及本公司行政人员根据该等董事及行政人员与本公司之间的若干协议，除了作为本公司股东的一般权益外，亦于合并中拥有权益。这些利益如下所述，可能与您作为公司股东的利益不同，或与之冲突。董事会成员在批准合并协议时已知悉有关这些额外权益的重要事实，并予以考虑。对于公司的每一项补偿计划和协议(如果适用)而言，预计此次交易将构成“控制权变更”(或类似的措辞)。
根据美国证券交易委员会呈报规则，本公司现呈报(I)现任被点名主管Vivek Sankaran、Sharon McCollam、Anuj Dhanda及Susan Morris各自持有的权益，(Ii)非NEO的现任主管Omer Gajial、Kelly Griffith、Michelle Larson、Juliette Pryor、Evan Rainwater、Jennifer Saenz及Michael Theilmann及(Iii)现任董事James Donald、Chan Galbato、Sharon Allen、Kim Fennebresque、Gibson、Alan Schumacher、Brian Kevin Turner、Mary West及Scott Wille持有的权益。根据美国证券交易委员会的报告规则，罗伯特·戴蒙德和克里斯汀·鲁普也被视为近地天体，但由于他们分别于2022年2月26日和2022年7月31日脱离了在本公司的工作，他们将不会获得关于他们拥有的任何普通股合并而应支付或可能应付的任何福利，且他们不包括在以下披露中。
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目录

这些权益将在下文中更详细地描述，关于公司的近地天体，这些权益在本信息声明中题为“向近地天体支付潜在的合并相关款项”一节下量化。
公司股权奖励的处理
本公司的非雇员董事及行政人员，包括近地天体，持有若干以时间为基础的公司限制性股票单位奖(“公司限制股”)及以业绩为基础的公司限制性股票单位奖(“公司限制股”)。此外，Sankaran先生持有受时间归属条件限制的普通股限制性股票奖励(“公司限制性股票奖励”以及与公司RSU和公司PSU一起的“公司股权奖励”)，其中某些奖励也受基于业绩的归属条件的约束。没有任何近地天体或高管或非雇员董事持有任何未偿还股票期权。于生效时，本公司每位董事、近地天体及行政人员所持有的公司股权奖，将与本公司其他雇员所持有的公司股权奖的处理方式相同，详情如下。
公司RSU奖的处理
根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，未偿还的公司RSU将按如下方式处理：
•
于生效时，每一已发行公司RSU将自动停止代表以普通股股份计价的限制性股票单位，并应转换为以克罗格普通股计价的限制性股票单位(每个，“克罗格RSU”)，而无需持有人采取任何必要行动。
•
受每个该等克罗格股份单位规限的克罗格普通股数目应等于(X)与紧接生效时间前受该公司股份单位规限的普通股股份数目乘以(Y)换股比率的乘积(四舍五入至最接近的整数)。
•
除上文明确规定外，在生效时间后，每个克罗格RSU应继续受紧接生效时间前适用于相应公司RSU的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的管辖，包括通过实施关闭将构成公司股权计划下的“控制权变更”的事实。
•
以公司RSU计价的与公司RSU相关的股息等价权(“DER”)应按照前述规定处理。以前没有DER的公司RSU(通常是在2021年5月12日之前授予的)正在被修改，以仅就收盘前的股息提供现金计价的DER。以现金计价的DER须于生效时间后以现金支付，不计利息，并须由相应的克罗格RSU作出规定，并应继续受紧接生效时间前适用于相应公司RSU的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所管限。
对公司PSU奖的处理
根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，未完成的公司PSU将按如下方式处理：
•
在生效时间，每个已发行公司PSU将自动停止代表以普通股计价的绩效股票单位，而无需其持有人采取任何必要行动，并应转换为克罗格股票单位。为免生疑问，任何与在有效时间之前结束的绩效期间相关的公司PSU，但在有效时间之前未结算的，也将转换为克罗格RSU。
•
根据董事会(或董事会管理的任何委员会，如适用)所确定的目标业绩与实际业绩的较大者，克罗格普通股的数量应等于(X)乘积(四舍五入至最接近的整数)与(I)紧接生效时间之前受该公司PSU限制的普通股数量之和，该期间受有效时间发生的业绩期间的限制
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目录

根据公司股权计划和适用奖励协议的条款，艾伯森公司限制性股票单位计划(f/k/a Albertsons Companies，Inc.幻影单位计划)(“限制性股票单位计划”)和艾伯森公司2020年综合激励计划(“2020综合计划”，与限制性股票单位计划一起，“公司股权计划”)，加上(Ii)在紧接生效时间之前受该公司PSU约束的普通股数量，该普通股受生效时间之后开始的任何业绩期间的约束，基于目标业绩，乘以(Y)股权交换比率。
•
除上文特别规定外，在生效时间后，每个克罗格RSU应继续受紧接生效时间前适用于相应公司PSU的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所管限，包括落实关闭将构成公司股权计划下的“控制权变更”的事实，但不再受任何以业绩为基础的归属条件的规限。
•
与以公司PSU计价的公司PSU相关的DER应按照前述规定处理。以前授予的没有DER的公司PSU(通常是在2021年5月12日之前授予的，以及截至收盘前股息支付之日受开放或未来业绩期间约束的任何公司PSU)正在进行修订，以仅就收盘前股息提供现金计价的DER。以现金计价的DER须于生效时间后以现金支付，不计利息，并须由相应的克罗格RSU作出规定，并须继续受紧接生效时间前适用于相应Company PSU的相同条款及条件(包括归属及没收条款以及开放年度的业绩调整)所管限。生效时间所在年度的业绩视为目标业绩与实际业绩(由本公司厘定)中较佳者，而未来业绩期间的业绩则视为达到目标业绩。
公司限制性股票奖励的处理
根据合并协议的条款和条件，在合并生效时，已发行的公司限制性股票奖励将按如下方式处理：
•
于生效时间，每一项已发行公司限制性股票奖励将自动及无需持有人采取任何必要行动，不再代表普通股限制性股份，而应转换为若干股受限克罗格普通股(每股为“克罗格限制性股票奖励”)，其数目等于在紧接生效时间前的股权交换比率乘以受该公司限制性股票奖励限制的普通股股份数目的乘积(四舍五入至最接近的整数)。
•
除上文特别规定外，在生效时间后，每项克罗格限制性股票奖励将继续受紧接生效时间前适用于相应公司限制性股票奖励的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所管限，包括落实关闭将构成公司股权计划下的“控制权改变”的事实，但不再受任何以业绩为基础的归属条件的规限。
•
与以公司限制性股票奖励为面值的公司限制性股票奖励相关的权利应按照前述规定处理，以现金计价的权利应在克罗格限制性股票奖励中规定，并应继续受在紧接生效时间之前适用于相应的公司限制性股票奖励的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的约束。没有就公司限制性股票奖励授予以现金计价的DER。
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目录

普通股股份的处理
关于公司每一位非雇员董事和高级管理人员对普通股的实益所有权的信息，请参阅本信息声明中题为“某些实益所有者和管理层的担保所有权”的章节。本公司每位董事及行政人员将有权以与其他股东相同的方式，就紧接生效日期前已发行及已发行的每股普通股，收取相同的现金合并代价。
杰出公司股权奖
下表列出了每个董事和公司高管(在任何适用的预扣税之前)在结算与合并相关的每个未清偿和未归属的公司RSU、公司PSU和公司限制性股票奖励(以及相关的DER)时实现的估计金额(就近地天体和高管而言，在与合并有关的有资格终止后)，受以下假设的限制：
•
合并截止日期为2024年2月24日，即公司2023财年的最后一天；
•
每个未赚取的公司PSU都按目标业绩结算；
•
从2022年10月13日至2024年2月23日，董事不会向任何公司高管授予额外的公司股权奖；以及
•
普通股的每股价格为每股34.10美元，不包括收盘前的股息或SpinCo的分派，因此，不包括此类DER。
行政主任姓名
或者董事
​​
公司RSU
(#)
​​
公司PSU
(#)
​​
公司
受限
股票大奖
(#)
​​
DERS
(#)(1)
​​
总计
($)
Vivek Sankaran
​​
164,277
​​
162,950
​​
645,594
​​
—
​​
33,173,196
莎伦·麦科拉姆
​​
151,707
​​
231,768
​​
—
​​
478
​​
13,092,797
阿努伊·丹达
​​
227,138
​​
207,489
​​
—
​​
184
​​
14,827,055
苏珊·莫里斯
​​
180,475
​​
431,733
​​
—
​​
368
​​
20,888,842
奥梅尔·盖哈尔
​​
85,511
​​
104,238
​​
—
​​
79
​​
6,473,135
朱丽叶·普赖尔
​​
104,614
​​
273,922
​​
—
​​
210
​​
12,915,239
埃文·雷恩沃特
​​
46,427
​​
101,988
​​
—
​​
89
​​
5,063,986
詹妮弗·萨恩兹
​​
136,622
​​
34,305
​​
—
​​
—
​​
5,828,611
凯利·格里菲斯
​​
97,178
​​
48,387
​​
—
​​
—
​​
4,963,767
米歇尔·拉尔森
​​
28,590
​​
71,688
​​
—
​​
63
​​
3,421,628
迈克尔·泰尔曼
​​
91,245
​​
219,542
​​
—
​​
200
​​
10,604,657
詹姆斯·唐纳德
​​
—
​​
570,164
​​
—
​​
—
​​
19,442,592
陈·加尔巴托
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
莎伦·艾伦
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
金·芬内布雷斯克
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
艾伦·吉布森
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
艾伦·舒马赫
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
布莱恩·凯文·特纳
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
玛丽·贝丝·韦斯特
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
斯科特·威尔
​​
5,015
​​
—
​​
—
​​
—
​​
171,012
(1)
反映了由于2022年11月14日支付的季度股息而应计的DER奖励。
这些金额不试图预测在生效时间之前可能发生的任何额外的公司股权奖授予、发行或没收，也不反映预计将在2024年2月24日之前根据其条款授予的任何公司股权奖。由于上述假设可能会或可能不会在有关日期实际发生或准确，本公司行政人员及董事将收到的实际金额(如有)可能与上文所述的金额有重大差异。
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目录

留任计划
公司设立了一项总额达1亿美元的保留计划，以促进保留和激励完成合并的努力，并确保成功和有效的整合过程(“保留计划”)。根据留任计划作出的个别奖励(每个“SRI奖励”)将由公司首席执行官与薪酬委员会或薪酬委员会及其代表(视情况而定)协商确定。2023年3月1日，本公司签订协议，证明将SRI奖分配给公司主要领导人，包括McCollam女士、Morris女士和Dhanda先生，他们分别获得了SRI奖400万美元、400万美元和100万美元。我们的其他非近地天体执行干事也获得了SRI奖，总额相当于14,400,000美元。
根据行政人员的雇用协议，每笔SRI奖金将是下文所述任何付款的增量，并将以现金形式支付，分两次等额支付。第一期将在生效时间支付，第二期将在生效时间后六(6)个月支付，条件是高管在适用的付款日期之前继续受雇于公司(或在生效时间之后雇用个人的其他子公司或继任者，包括克罗格和SpinCo)。SRI奖金的任何未付分期付款将在有效时间或之后发生的终止雇佣时支付：(I)由于高管的死亡、残疾或因“正当理由”(如高管各自的雇佣协议所定义)而辞职，或(Ii)公司在没有“原因”的情况下(如高管各自的雇佣协议所定义的)，在每一种情况下，受高管执行有利于公司的索赔的释放和继续遵守不披露、不诽谤的限制性契约的限制，非招标和竞业禁止(视情况而定)。如果合并协议被取消或以其他方式终止，SRI奖金将分两次等额支付，第一期将在合并协议取消日期或2024年10月13日较晚的日期支付，其余部分将在合并协议取消日期或2025年10月13日较晚的日期支付。
离职福利
执行干事雇用协议
本公司已与每个近地天体和其他高管签订雇佣协议，规定在符合条件的终止后提供某些福利，详情如下。
与桑卡兰先生达成协议
本公司与桑卡兰先生签订了日期为2019年3月25日的雇佣协议。
•
在公司无故终止或自愿辞职时(定义见下文“-解雇福利-主管雇用协议-与桑卡兰先生的协议”)，桑卡兰先生将有权获得：(1)终止日期前任何已完成的绩效期间的任何已赚取但未支付的奖金；(2)相当于桑卡兰先生基本工资加目标奖金(该等条款在雇佣协议中定义)之和的200%的一次性付款；(3)根据实际业绩(并在向在职员工支付此类金额时在年终支付)，按比例为终止工作的财政年度发放奖金；(4)偿还桑卡兰先生及其受扶养人长达18个月的眼镜蛇费用。
•
当桑卡兰先生去世或因残疾被公司解雇时，他将有权获得：(I)在终止日期之前任何完成的绩效期间所赚取但未支付的任何奖金，(Ii)相当于桑卡兰先生当时有效基本工资的25%的一次性付款，(Iii)终止会计年度按比例发放的奖金，根据实际业绩(并在向在职员工支付此类金额时在年底支付)和(Iv)偿还眼镜蛇先生及其家属最多18个月的眼镜蛇费用。
•
如因本公司未续签雇佣协议而终止雇用，则桑卡兰先生将有权获得：(I)任何已赚取但未支付的有关下列项目的奖金
61

目录

终止日期前任何已完成的绩效期间，(Ii)一次性支付相当于桑卡兰先生基本工资加目标奖金之和的200%，以及(Iii)偿还桑卡兰先生及其家属长达18个月的眼镜蛇费用。
•
此外，如因本公司不续签雇佣协议而终止聘用，则桑卡兰先生将享有任何于终止日期后十三个月期间将获授予的以时间为基础的公司限制性股票奖励。
•
此外，如本公司在控制权变更后(如雇佣协议及奖励协议所界定)或在紧接控制权变更前180天期间内，因合理理由终止桑卡兰先生的雇佣关系而终止聘用，或如控制权变更后，桑卡兰先生因身故或伤残而终止聘用，则桑卡兰先生将全数归属于任何基于时间的公司限制性股票奖励及任何未归属的以业绩为基础的公司限制性股票奖励(以先前未丧失的范围为限)，犹如未来财政年度的业绩目标已完全实现一样。
•
此外，关于2022财年授予的公司股权奖励，如果在控制权变更后的24个月内(如公司2020年综合计划和奖励协议所定义)，桑卡兰先生的雇佣被终止(I)由于他的死亡或因他的残疾而被公司终止，(Ii)以符合资格的“提前退休”或“正常退休”的方式(如雇佣协议和奖励协议中所定义的)，或(Iii)本公司因非因由或如桑卡兰先生出于正当理由自愿辞职，则桑卡兰先生将立即归属于他尚未归属的本公司RSU及本公司PSU的任何部分，但以先前未被没收或注销的范围为限。
以下定义适用于上文所述的桑卡兰先生的离职福利：
•
“原因”系指，就桑卡伦先生受雇于公司期间的行为而言，不论是否在任期内(如雇佣协议所界定)，(I)桑卡兰先生被判犯有重罪；(Ii)桑卡兰先生故意不诚实的行为，其结果或意图导致或意图以公司集团的利益为代价(如雇佣协议所界定)谋取私利或致富，但涉及(X)最低金额及(Y)善意开支账目纠纷除外；(Iii)桑卡兰先生实质上违反了桑卡兰先生在雇佣协议下的义务；。(四)桑卡兰先生根据雇佣协议履行职责的行为是欺诈、违法或严重疏忽的；。(五)桑卡兰先生的个人行为(包括但不限于员工骚扰或歧视，或在工作中使用或拥有任何非法管制物质)严重败坏了公司集团的声誉或损害了公司集团的声誉；。(六)违反了董事会的具体合法指示；。或(七)在雇佣终止前实质性违反了桑卡兰先生在雇佣协议中规定的契约。此外，在本公司发出通知以纠正导致原因确定的缺陷(上述(I)项除外)后15个工作日内，如果可以补救，则应给予桑卡兰先生15个工作日的时间。因“原因”而终止应立即生效(或在公司规定的其他日期生效)。
•
“正当理由”是指在未经桑卡兰先生同意的情况下发生下列一种或多种事件(无论是否存在或已经发生这种终止的任何其他原因，除原因外)：(I)雇佣协议中规定的桑卡兰先生的头衔、职责、报告关系或责任发生实质性减少；(Ii)减少桑卡兰先生的基本工资或目标奖金，但条件是，在控制权变更之前，公司可随时减少桑卡兰先生的基本工资或目标奖金，前提是该削减与本公司所有高级管理人员的“全面”削减一致，并且是在董事会合理的商业判断下进行的，本着善意行事，并与桑卡兰先生进行公平交易，条件是遣散费的金额应由桑卡兰先生的基本工资和目标奖金确定，然后才能实施任何此类削减；(Iii)将桑卡兰先生的主要工作地点搬迁至与雇佣协议规定的地点超过50英里的任何地点，或(Iv)本公司实质性违反雇佣协议的任何其他实质性规定
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目录

(上文第(I)、(Ii)或(Iii)款所涵盖的规定除外)。本公司在收到桑卡兰先生的书面通知后有15个工作日的时间，书面通知中指明了缺陷，以弥补将导致充分理由的缺陷。
与李·麦科拉姆女士达成协议
本公司与麦考拉姆女士签订了一份日期为2021年8月4日的雇佣协议。
•
当公司在无“原因”的情况下终止合同或因“充分理由”而自愿辞职时(见下文“-解雇福利-主管雇用协议-与麦科勒姆女士的协议”)，麦科勒姆女士将有权获得：(I)一笔金额相当于其基本工资加目标奖金之和(如雇佣协议中所定义的)的200%的一次性付款，(Ii)终止合同财政年度的按比例奖金。根据实际业绩(并在向在职员工支付此类金额时在年终支付)和(3)偿还McCollam女士及其受抚养人长达18个月的眼镜蛇费用。
•
在她去世或因残疾而被公司解雇时，McCollam女士将有权获得：(I)根据实际业绩(在向在职员工支付此类金额时在年终支付)按比例获得终止财年的奖金，(Ii)在终止日期之前的任何已完成的绩效期间获得任何已赚取但未支付的奖金，(三)一次性支付相当于麦考勒姆女士基本工资的25%；(四)偿还麦考拉姆女士及其家属长达十八个月的眼镜蛇费用。
•
此外，如因本公司未续签雇佣协议而终止与麦考拉姆女士的雇佣关系，则麦考拉姆女士将有权获得：(I)应计福利(定义见雇佣协议)的付款，包括与终止日期前任何完成的绩效期间有关的任何已赚取但未支付的奖金，(Ii)一次过支付金额相等于麦考拉姆女士基本工资加Target奖金之和的200%，及(Iii)向麦考拉姆女士及其家属报销最多18个月的眼镜蛇费用。
•
此外，如果在控制权变更后的24个月内(根据公司2020年综合计划和奖励协议的定义)，McCollam女士的雇佣被终止(I)由于她的死亡或因她的残疾而被公司终止，(Ii)以有资格的“提前退休”或“正常退休”(如雇佣协议和奖励协议中所定义的)的方式，(Iii)由公司出于任何原因以外的原因终止，或(Iv)关于2022财年授予的公司股权奖励，如果McCollam女士出于正当理由自愿辞职，则McCollam女士应立即归属于她尚未归属的公司RSU和公司PSU的任何部分，但不得超过之前未被没收或取消的范围。
以下定义适用于上文所述的麦科勒姆女士的离职福利：
•
“原因”由董事会(或其指定人)认定，是指在麦科勒姆女士受雇于公司期间的行为，无论是否在任期内犯下：(1)麦考勒姆女士被判重罪；(2)麦考勒姆女士故意不诚实的行为，导致或意图导致个人利益或利益，损害公司、其子公司或其关联公司；(3)麦科拉姆女士实质性违反麦科勒姆女士在雇佣协议下的义务；(Iv)麦考勒姆女士与麦考勒姆女士的职责相关的欺诈、违法或严重疏忽的行为；(V)麦考勒姆女士的个人行为(包括但不限于员工骚扰或歧视，或在工作中使用或拥有任何非法受管制物质)严重败坏本公司、其附属公司或其联营公司的声誉或损害本公司、其附属公司或其联营公司的声誉；(Vi)违反董事会的特定合法指示；或(Vii)违反麦考勒姆女士在终止雇佣前的雇佣协议中所载的契诺。McCollam女士应在公司通知后15个工作日内纠正导致原因确定的缺陷(上述(I)项除外)，如果可以治愈的话。因“原因”而终止应立即生效(或在公司规定的其他日期生效)。
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目录

•
“好的理由”是指未经McCollam女士同意而发生下列一项或多项事件(不论是否存在或已经发生此类终止的原因以外的任何其他原因)：(I)雇佣协议中规定的McCollam女士的头衔、职责、报告关系或责任的实质性减少；(2)减少McCollam女士的基本工资或目标奖金，但条件是，公司可在控制权变更之前的任何时间减少McCollam女士的基本工资或目标奖金，前提是这种削减与公司所有高级管理人员的“全面”削减一致，并且是由公司薪酬委员会或公司董事会进行的，条件是遣散费的金额应由McCollam女士的基本工资和目标奖金确定，然后才能实施任何此类削减；(Iii)将麦考拉姆女士的主要工作地点迁移至截至开始日期(定义见雇佣协议)与麦考拉姆女士的主要工作地点相距超过50英里的任何地点；或(Iv)本公司实质性违反雇佣协议的任何其他重大规定(上文第(I)、(Ii)或(Iii)款所涵盖的规定除外)。除非McCollam女士至少提前三十天向本公司发出书面通知，告知本公司其终止意向有充分理由，且McCollam女士援引雇佣协议的适用条款，且本公司未能在该三十天通知期内采取合理行动对所称理由进行补救，否则女士不得有充分理由终止雇佣关系，而McCollam女士将在该条件最初存在后三个月内终止雇佣关系。
与丹达先生、莫里斯女士和其他执行干事的协议
本公司分别于2022年7月20日与恩丹达先生和莫里斯女士以及与其每名非NEO执行干事签订了雇用协议，具体条款摘要如下：
•
当公司在无“原因”或“有充分理由”的情况下自愿辞职时(定义见下文“-解雇福利-主管人员雇用协议-与丹达先生、莫里斯女士和其他主管人员的协议”)，每位主管人员将有权获得：(1)一笔相当于主管人员基本工资和目标奖金之和的200%的一次性付款；(2)终止工作财政年度按比例发放的奖金；根据实际业绩(并在向在职雇员支付此类金额时在年终支付)和(3)偿还执行干事及其家属长达18个月的眼镜蛇费用。
•
于该行政人员去世或因伤残而被本公司终止时，每位该等行政人员将有权收取：(I)支付(定义见有关雇佣协议)的累算权益，(Ii)按比例于终止工作的财政年度按实际表现发放奖金(并于年终支付该等款项予在职雇员时支付)，及(Iii)一次过支付相等于该行政人员死亡或伤残前任何业绩期间所赚取的任何奖金中已赚取但未支付的部分的款项。
•
此外，当公司在控制权变更后的24个月内终止(如本公司2020年综合计划和奖励协议所定义)(I)因死亡或残疾，(Ii)以有资格的“提前退休”或“正常退休”(此类术语在各自的雇佣协议和奖励协议中定义)的方式终止，(Iii)由本公司出于任何原因以外的任何原因终止，或(Iv)与2022财年授予的公司股权奖励有关，如果该高管出于充分理由自愿辞职，则该高管应立即归属于该高管尚未归属的公司RSU和公司PSU的任何部分，但不得超过以前未被没收或注销的范围。
下列定义适用于上文所述的恩丹达先生、恩莫里斯女士和非NEO执行干事的离职福利：
•
“因由”系指：(1)行政人员已被裁定犯有重罪；(2)行政人员故意不诚实的行为，导致或意图以牺牲公司、其附属公司或其联营公司的利益为代价，谋取私利或牟利；(3)行政人员实质上违反雇佣协议所规定的义务；(4)行政人员在
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(I)行政总裁因履行职务而被视为欺诈、违法或严重疏忽；(V)行政总裁的个人行为(包括但不限于本公司政策下的员工骚扰或歧视，或在工作中使用或管有任何非法受管制物质)；(V)行政总裁违反董事会的特定合法指示；或(Vii)行政总裁在终止雇佣前违反雇佣协议所载的契诺。构成“因由”的条件的存在应完全由董事会或其指定人决定。除非及直至行政人员接获本公司发出的书面通知，详述具体原因事件，并于接获本公司的该等通知后十五个工作天内纠正导致原因确定的不足之处(上文第(I)项除外)，否则不得被视为因原因而被解雇。根据董事会正式通过的决议案或根据本公司大律师的意见所赋予的权力而作出或没有作出的任何作为或没有作出的任何行为，应最终推定为行政人员本着善意及符合本公司的最佳利益而作出或不作出。
•
“好的理由”是指在没有相关高管事先书面同意的情况下发生以下一种或多种情况：(I)该高管的基本工资或目标奖金机会大幅减少，除非这种减少是董事会根据公司的财务业绩或合理预期的经济低迷而根据合理的商业判断对公司所有高管进行的临时、一致减薪的一部分；(2)该主管人员的主要工作地点在其雇用协议生效之日起迁移至距离该主管人员的主要工作地点超过30英里的任何地点；或(3)该主管人员的权力、责任或职责大幅减少。该行政人员的辞职不得视为有充分理由，除非：(A)行政人员在知悉该等情况最初存在的六十天内向本公司提供书面通知，说明导致良好理由状况的情况，(B)本公司未能在收到该书面通知后三十天内纠正适用的情况，及(C)该行政人员在治疗期结束后三十天内终止与本公司的雇用。
终止合同福利的条件
执行干事的每一份雇用协议都包含一项永久适用的保密契约，以及在雇用期间适用的竞业禁止和雇员和供应商/供应商非征集契约，此后适用于桑卡兰先生和麦科勒姆女士的两年和一年(适用于恩丹达先生、莫里斯女士和其他执行干事)。雇佣协议还包含非贬损契约，就桑卡兰先生和麦科拉姆女士而言，这些契约是相互的。在有资格终止雇用时应支付给执行干事的遣散费，取决于该执行人员签署一份授权书，以及该执行人员是否继续遵守上述限制性契约。雇佣协议没有规定任何税收总额。相反，雇佣协议规定，如果高管根据修订后的《1986年美国国税法》(以下简称《守则》)第499条缴纳消费税，则高管的福利将减少，除非高管通过获得所有福利并支付适用的消费税、所得税和工资税来保留更高的价值(在税后基础上)。
关于与合并有关的某些符合资格的终止事件向近地天体支付的金额，请参阅本资料说明中题为“--与潜在合并有关的近地天体付款”的部分。如果生效时间发生在2024年2月24日，并且每位高管在该日经历了符合资格的解雇，则根据各自的雇佣协议或根据公司遣散做法(视情况适用)，应支付给非近地天体的公司五名高管的上述福利总额估计为56,951,443美元。上述估计数是根据非NEO执行干事目前的基本工资和目标奖金、2023财政年度第四季度的目标奖金和2023财政年度的目标奖金、每名执行干事在紧接结束前尚未支付和未授予的公司股权奖励的数目计算的。
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目录

根据本公司现有的医疗保健计划，利用2023财年费率，眼镜蛇持续承保18个月的当前估计成本，并假设(I)年度现金奖金按目标业绩支付，(Ii)在2022年10月13日之后，除在该日期之前批准的奖励外，不再授予任何额外的公司股权奖励，以及(Iii)公司PSU按目标业绩赚取。
280G缓解行动
就合并事宜而言，本公司可能于生效时间前采取若干行动，以减少“被取消资格人士”(每名人士的定义见守则第280G节)的潜在“超额降落伞付款”金额。截至本资料陈述日期，本公司尚未批准任何具体行动，以减轻守则第280G条对本公司及任何被取消资格人士的预期影响。任何NEO或其他高管均无权从本公司获得任何潜在消费税的毛利或退税。
与克罗格签订新的雇佣协议
截至本报告所述日期，没有一家近地天体组织或其他高管与克罗格就未来受雇于克罗格或从克罗格获得补偿达成任何协议、安排或谅解。然而，在结束之前，近地天体或其他执行官员可以与克罗格讨论或达成协议、安排或谅解，内容是未来与克罗格的雇佣或补偿。
赔偿和保险
克罗格将在六年内全面维持现有董事及高级职员责任及受托责任保险单，承保在合并协议生效时已获公司董事及高级职员责任保险单承保的人士，包括在合并生效前发生的作为或不作为。但克罗格将不需要支付超过公司在合并协议日期之前支付的最后年度保费的300%的年度保费，如果保费超过上次年度保费的300%，克罗格将购买该金额的最高承保金额。尽管有上述规定，本公司仍可在合并生效日期当日或之前，就合并生效日期前已作出或被指在合并生效时间前作出的作为或不作为购买尾部保单，承保范围及金额不得超过现行保单，只要支付的保费不超过本公司于合并协议日期前支付的最后年度保费的300%，为期六年；如本公司购买该等尾部保单，克罗格将获解除本段所述的责任。有关合并协议中有关董事和高级职员赔偿的条款的更详细说明，请参阅本信息声明中题为“合并协议-赔偿和保险”的部分。
向近地天体支付可能与合并相关的款项
下表旨在遵守S-K条例第402(T)项，并列出与合并有关的可能向公司每个近地天体支付或支付的福利金额(税前基础)，假设(I)合并完成发生在2024年2月24日(仅为本节披露的目的假定的结束日期)；(Ii)近地天体的服务也在该日期无故终止或因近地天体有充分理由而终止；(Iii)每个新成立的公司的基本工资和年度目标奖金与截至2022年12月1日的水平保持不变；(Iv)如果每个新成立的公司只持有在2022年10月13日未偿还、未赚取和未归属的公司RSU、公司PSU和公司限制性股票奖励，在2022年10月13日至2024年2月23日期间不会向任何新成立的公司授予额外的公司股权奖；(V)截至2月24日，每个未完成业绩期间(或尚未开始的业绩期间)的未完成公司PSU，2024年按目标业绩赚取；(Vi)普通股股份于收市时的收市价为34.10美元(未对收市前股息或SpinCo的分派作出调整，相应地，无需相关的DER)及(Vii)每名近地天体已妥善执行任何所需的豁免，并遵守收取付款及福利所需的所有要求(包括任何适用的限制性契诺)。有关下文所述的支付和福利条款的更多细节，请参阅本信息声明中题为“公司高管和董事在合并中的利益”一节。
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下表所示金额为基于若干假设的估计，这些假设可能会或可能不会实际发生或在合并生效时是准确的，包括下述假设及表格脚注中的假设，并不反映合并完成前可能发生的某些补偿行动。此外，这些金额不会试图预测在交易结束前可能发生的任何额外的股权或现金奖励授予、发行或没收，或未来可能应计的股息等价物。根据每个近地天体各自的雇佣协议的条款，近地天体将有权获得下表所列与符合条件的终止事件有关的遣散费和福利，无论合并是否已经完成，这意味着此类付款和福利不会因合并而以任何方式增加。有关下文所述的支付和福利条款的更多细节，请参阅本信息声明中题为“公司高管和董事在合并中的利益”一节。
黄金降落伞补偿
近地天体
​​
现金
($)(1)
​​
权益
($)(2)
​​
其他
($)(3)
​​
总计
($)*
Vivek Sankaran
​​
9,865,385
​​
33,173,196
​​
30,981
​​
43,069,562
莎伦·麦科拉姆
​​
9,269,231
​​
13,092,797
​​
31,273
​​
22,393,301
阿努伊·丹达
​​
4,461,538
​​
14,827,055
​​
13,137
​​
14,301,730
苏珊·莫里斯
​​
8,615,385
​​
20,888,842
​​
23,763
​​
29,527,990
·   (*) 总金额是基于可能或可能不会发生的多个假设的估计。根据今后的情况，近地天体实际收到的总额可能与本栏反映的数额在实质上有所不同。
·   (1) 是(1)基本工资和(Y)目标奖金的200%之和，加上2023年财政年度第四季度的目标奖金、2023年财政年度的目标奖金和现金SRI奖金总额如下：
近地天体
​​
现金流
​​
奖金
($)
​​
SRI奖
($)
​
基本工资
组件
($)
​​
目标奖金
组件
($)
​
Vivek Sankaran
​​
1,500,000
​​
2,625,000
​​
1,615,385
​​
—
莎伦·麦科拉姆
​​
1,000,000
​​
1,250,000
​​
769,231
​​
4,000,000
阿努伊·丹达
​​
750,000
​​
750,000
​​
461,538
​​
1,000,000
苏珊·莫里斯
​​
1,000,000
​​
1,000,000
​​
615,385
​​
4,000,000
·   (2) 代表近地天体收到的关于紧接关闭前未完成和未归属的公司股权奖励数量的估计价值(假设2022年10月13日之后，除在该日期之前批准的奖励外，没有其他公司股权奖励授予，并假设公司PSU以目标业绩赚取)。
·   (3) 是指根据公司现有的医疗保健计划，利用2023财年费率，眼镜蛇持续承保18个月的当前估计成本。
关于合并协议的法律诉讼
自宣布合并以来，华盛顿总检察长提交了一项临时限制令的动议，试图限制公司支付收盘前的股息。这项动议将公司、克罗格、合并子公司和某些公司子公司列为被告，于2022年11月1日向华盛顿州金县高级法院提交，标题为华盛顿州诉艾伯森公司，编号22-2-18046-3(SEA)。2022年11月3日，华盛顿州国王县高级法院的一名专员发布了临时限制令，禁止支付收盘前的股息。2022年12月9日，华盛顿州金县高等法院做出了有利于该公司的裁决，驳回了华盛顿州总检察长关于初步禁令的请求，但延长了临时限制令，以便华盛顿总检察长寻求华盛顿最高法院的审查。同一天，2022年12月9日，华盛顿州总检察长寻求华盛顿最高法院的审查，要求该法院审查拒绝初步禁令的情况。2022年12月19日，华盛顿州最高法院专员宣布，法院将开庭审理华盛顿州总检察长的复审申请。专员的命令还延长了针对支付收盘前股息的临时限制令。2022年12月28日，法院安排在2023年1月17日举行EN BANC会议。2023年1月17日，法院驳回了华盛顿州总检察长提出的审理
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高级法院拒绝禁止本公司支付收盘前股息。由于法院的裁决，阻止支付结账前股息的临时限制令也被取消。2023年2月1日，华盛顿州总检察长自愿驳回了这一申诉。
此外，2022年11月2日，哥伦比亚特区、加利福尼亚州和伊利诺伊州总检察长向美国哥伦比亚特区地区法院起诉本公司和克罗格，称其违反了联邦和州反垄断法，并申请临时限制令，试图禁止本公司在完成对合并协议的反垄断监管审查之前支付成交前股息。起诉书标题为哥伦比亚特区等人诉克罗格公司等人案，编号1：22-EV-3357。2022年11月8日，临时限制令动议被驳回。2022年12月1日，上述总检察长提出初步禁令动议，寻求禁止支付收盘前股息。2022年12月12日，初步禁令动议被驳回。同一天，上述总检察长向地区法院提交了一项禁制令动议，等待驳回他们的初步禁令动议的上诉。2022年12月14日，法院驳回了等待上诉的禁制令动议。2022年12月13日，上述总检察长向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出动议，要求在上诉期间发出禁制令，并行政暂停支付收盘前股息。2022年12月20日，上诉法院驳回了禁制令的动议，等待上诉和行政暂停支付收盘前股息。2023年2月23日，上诉法院驳回了总检察长的上诉，并将其发回地区法院考虑撤回请求。2023年2月24日，总检察长自愿驳回了他们的申诉。目前，联邦法院没有关于支付收盘前股息的禁令。
私人反垄断行动
2023年2月2日，一份题为Whalen诉Kroger Co.，Albertsons Companies，Inc.和Cerberus Capital Management，L.P.的诉状提交给美国加利福尼亚州北区地区法院。原告在起诉书中称，克罗格、本公司和赛伯乐违反了《克莱顿反托拉斯法》和《谢尔曼反托拉斯法》的规定，签订了合并协议并支付了交易结束前的股息。原告通过《克莱顿反托拉斯法》和《谢尔曼反托拉斯法》的私人反垄断条款提起诉讼，原告寻求除其他事项外，禁止合并，交出支付给Cerberus的成交前股息，并宣布合并协议无效。该公司认为这起诉讼没有法律依据，并正在积极为此事辩护。
评价权
除多数股东外，普通股和优先股的记录持有人和实益所有人，如不遵守DGCL第262节的适用法定程序，则有权根据DGCL第262节享有评价权。为了行使和完善评估权，普通股或优先股的登记持有人或实益所有人必须遵循DGCL第262节规定的步骤，并及时适当地总结如下。
DGCL第262条作为本信息声明的附件D全文重印。以下是DGCL第262节的概要说明。以下摘要描述了DGCL第262节和与评估权相关的法律的实质性方面，并通过参考附件D对其整体进行了限定。第262节和本摘要中对“股东”的所有提及都是指普通股和/或优先股股份的登记持有人，即声称拥有评估权的股票。本摘要中提及的“受益所有人”是指普通股或优先股的受益拥有人，该普通股或优先股以有表决权的信托形式或由被指定人代表该人持有。如果不严格遵守DGCL第262条规定的要求和程序，将导致评估权利的丧失。
任何希望行使评估权或希望保留其评估权的公司股东或实益所有人应仔细审查附件D，并咨询其法律顾问，因为未能及时和充分遵守其中规定的程序将导致此类权利的丧失。
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目录

根据DGCL，遵守DGCL第262条规定程序的普通股或优先股的记录持有人和实益所有人将有权获得特拉华州衡平法院(“特拉华州法院”)对其股份的评估，并获得以现金支付的这些股份的“公允价值”，不包括因完成或预期合并而产生的任何价值元素，以及被确定为公允价值的金额的利息(如果有)。
根据《股东大会条例》第262(D)(2)条，如以同意方式通过与拟议合并有关的合并协议而非股东大会，则必须向每名有权享有评价权的股东发出有关批准合并的通知，并说明该等股东在合并中的股份享有评价权，并必须在每份该等通知内包括一份《股东名册》第262条的副本或指示股东查阅该部分的公开电子资源的资料，而该等资源可供免费认购或收取费用。根据DGCL第262(D)(2)条，本资料声明构成向本公司股东发出的通知，而DGCL第262条作为附件D附于本资料声明后。任何股东如欲行使该等评价权或希望保留其权利，应仔细审阅下列讨论及附件D，并征询其法律顾问的意见，因为未能及时及适当地遵守指定程序将导致失去DGCL项下的评价权。
为就阁下持有的普通股或优先股行使评价权，阁下(或在阁下为该等股份的实益拥有人、该等股份的记录持有人的范围内)不得提交采纳合并协议的同意书，本公司亦未向阁下寻求该等同意书；否则将导致阁下丧失对该等股份的评价权。此外，在符合本文所述其他要求和程序的情况下，股份的记录持有人或实益所有人必须要求对该等股份进行评估，并须自提出要求之日起至生效期间持续持有或拥有该等股份(视属何情况而定)。
普通股或优先股的登记持有人提出的评估要求，必须合理地告知公司该股东的身份，并表明该股东打算据此要求对该股东的普通股或优先股进行评估。任何该等评估要求应由被要求评估的股份的记录持有人或其代表执行，并应完全及正确地在本公司的簿册及纪录上显示该股东的名称，并说明该人士拟借此要求评估与合并有关的股东的普通股或优先股股份。在下列情况下，普通股或优先股的实益所有人也可提出要求：(I)该实益所有人在有效时间内持续拥有普通股或优先股，并以其他方式满足根据DGCL第262条(A)款适用于登记股东的评估要求，以及(Ii)该实益所有人提出的要求合理地确定了该等股份的记录持有人，随附该实益拥有人对该等股份的实益拥有权的书面证据，以及该等书面证据是其声称的真实及正确副本的声明，并提供该实益拥有人同意接收通知及列于下文所述经核实名单的地址。或者，普通股或优先股的实益所有人可以让该等股份的登记持有人提交有关该等股份的所需要求。
如该等股份是以受托人、监护人或保管人等受信人身分登记拥有，则该受信人应以该受信人身分执行估价要求；如股份由多于一人登记拥有，如属联权共有或分权共有，则该要求书应由所有联权拥有人或其代表签立。授权代理人，包括两个或两个以上共同所有人的代理人，可以代表记录持有人或实益所有人执行评估请求；但是，代理人必须确定记录持有人(如果有，则必须由任何一个或多个实益所有人的授权代理人确定实益所有人，并以其他方式遵守适用于实益所有人提出的评估要求的要求)，并明确披露在执行请求时，他或她是该记录持有人、持有人、实益所有人或实益所有人的代理人。
作为几个受益人的代名人持有股份的记录持有人，如经纪人，可以对一个或多个受益人持有的股份行使评估权，而不对其他受益人持有的股份行使这种权利；在这种情况下，索要应列出普通股的数量和优先股的数量，以寻求评估。
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如果没有明确说明任何类别股票的股份数量，索要将被推定为涵盖以记录所有者的名义持有的所有股份。如果您在经纪账户或其他代名人表格中持有您的股票，并希望行使您的评估权，您可以咨询您的经纪人，以确定通过该经纪人提出评估要求的适当程序(或者，如上所述，您可以亲自要求对您是实益所有者的任何有权获得评估的股票进行评估)。
所有有关股票评估的书面要求应邮寄或送达：艾伯森公司，地址：爱达荷州博伊西公园中心大道250号，邮编：83706，公司秘书。
如阁下希望就任何普通股或优先股股份行使估值权，阁下必须在提出估值要求之日为该等股份的纪录持有人或实益拥有人，并须在合并生效日期前继续持有或拥有该等股份(视属何情况而定)。因此，如果你在提出估值要求之日是股份的纪录持有人或实益拥有人，但你其后在合并生效前转让或不再是该等股份的实益拥有人(视属何情况而定)，则你将失去任何就该等股份进行估值的权利。
在合并生效后十日内，本公司作为合并中尚存的公司，将通知根据第262条适当要求评估权且未投票通过合并协议并有权获得合并生效时间评估的每一位股东和实益拥有人。在合并生效后120天内，但不是在此之后，本公司或已提出评估要求的普通股的任何记录持有人或实益所有人，否则遵守DGCL第262条，并根据DGCL第262条有权享有评估权，可通过向特拉华州法院提交请愿书，要求确定所有有权获得评估的人士持有的普通股和优先股的公允价值，从而启动评估程序。股东或实益拥有人提交该呈请书后，该呈请书的副本将作为合并中尚存的法团送达本公司。如果没有提交这样的请愿书，之前要求对其股票进行评估的所有股东和受益者的评估权将丧失。本公司没有任何义务，目前也无意就任何股份的评估提交请愿书。因此，已提出评估要求的普通股和优先股的记录持有人和实益所有人有义务在DGCL第262条规定的时间内启动一切必要行动，完善其对此类股票的评估权，如果股东或实益所有人未能在指定期限内提交此类请愿书，可能会使其先前的书面评估请求无效。
在合并生效后120天内，任何股东或实益所有人如已适当地要求对其股份进行评估，但未就该等股份提交通过合并协议的同意书，并在其他方面遵守了DGCL第262条的规定，则有权应要求从本公司收到一份声明，列出未提交通过合并协议的同意且未投票赞成通过合并协议，且已收到评估要求的股本股份总数。以及持有或拥有该等股份的持有人或实益拥有人的总数(为此目的，已提出估值要求的实益拥有人所持有股份的纪录持有人，不得视为持有该等股份的独立股东)。该陈述必须在公司收到请求后十天内或在提交评估要求的期限届满后十天内提交，两者以较晚的时间为准。
如果及时提交评估请愿书并将其副本作为合并中尚存的公司送达本公司，本公司将有义务在送达后20天内向特拉华州衡平登记处提交一份经正式核实的名单，其中包含要求对其股份进行评估但尚未与其就其股份价值达成协议的股东和实益拥有人的姓名和地址。在向本公司及特拉华州法院要求的股东和实益拥有人发出通知后，特拉华州法院有权对此类请愿书进行听证，以确定哪些人已遵守第262条并根据该条款有权享有评估权。特拉华州法院可要求要求以证书代表其股份的人向衡平法院的登记册提交其股票证书，以在其上注明评估程序的待决状态；如任何人不遵从该指示，特拉华州法院可驳回与该人有关的法律程序。尽管本协议有任何相反的规定，
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目录

特拉华州法院将驳回有关有权获得评估权的普通股的所有持有人和实益所有人的评估程序，除非(I)有权获得评估权的普通股总数超过普通股流通股的1%，或(Ii)合并中为该普通股总数提供的总对价价值超过100万美元。特拉华州最高法院认为，就任何评估程序的某些方面而言，明确以完成合并为条件的股息(涉及SpinCo的直接或间接权益的任何分配可能是这种情况)可被视为任何评估程序的某些方面的合并对价，包括但不限于，为了确定是否应根据前一句话撤销任何评估程序，并制定评估程序的范围，以便为确定公允价值，任何此类股息可被视为未宣布或支付。
在特拉华州法院确定哪些股东和受益者有权获得评估后，评估程序应根据特拉华州法院的规则进行，包括任何具体管理评估程序的规则。通过这一程序，特拉华州法院应确定股票的公允价值，不包括因完成或预期合并而产生的任何价值要素，以及根据确定为公允价值的金额支付的利息(如果有的话)。在确定这种公允价值时，特拉华州法院应考虑所有相关因素。除非特拉华州法院在有充分理由的情况下酌情另有决定，否则从合并生效之日起至判决支付之日止的利息应按季度复利，并应按合并生效之日至判决支付之日期间不时确定的美联储贴现率(包括任何附加费)的5%进行累加。尽管有上述规定，本公司作为合并中尚存的法团，于法律程序中作出判决前的任何时间，可向每名有权获得评估的人士支付一笔现金，称为自愿现金支付，在此情况下，任何该等利息只会在支付(1)本公司支付的金额与法院厘定的股份公平价值之间的差额(如有)及(2)之前应累算的利息(除非于当时支付)后应累算。本公司并无义务在作出判决前支付该等自愿现金付款，目前亦无此打算。如阁下正考虑寻求估值，阁下应知道，根据道亨银行第262条厘定的阁下股份的公允价值，可能高于、等于或少于阁下根据合并协议条款有权收取的代价(如阁下并未寻求估值)，而投资银行对合并中应付代价的财务角度的公平性的意见，不一定是根据道亨银行第262条就公允价值提出的意见。
当公平价值确定后，特拉华州法院将指示按照特拉华州法院可能命令的条款和条件向有权享有股份的人支付股份的公平价值以及利息(如果有的话)。评估程序的费用(不包括律师或专家费或开支)可由特拉华州法院确定，并按特拉华州法院认为在适当情况下公平的原则向当事各方征税。如果任何人的名字出现在公司提交的经核实的名单上，并参与了诉讼并产生了与此相关的费用，特拉华州法院可命令按比例收取全部或部分此类费用，包括但不限于合理的律师费和专家的费用和开支，按比例收取所有有权获得评估的股份的价值，这些股份没有因诉讼程序而被驳回，或根据司法管辖权保留而被驳回，但须受此类裁决的限制。在缺乏这种确定或评估的情况下，每一方当事人各自承担其律师和专家的费用。
任何人士如已按照DGCL第262条的规定正式要求并完善评估，则在合并生效日期后，将无权为任何目的投票表决其股份，或有权获得支付股息或其他分派，但支付给截至合并生效日期前一天的普通股或优先股股份记录持有人的股息或其他分派除外。
于合并生效后六十天内的任何时间，任何股东或实益拥有人如未展开评估程序或作为指名方加入该程序，将有权撤回其评估要求，并根据合并协议接受现金付款，向本公司递交该人士的评估要求的书面撤回书。如果在合并生效后120天内没有向特拉华州法院提交评估申请，股东或实益所有人的评估权利将终止，他或她或它将有权
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目录

根据合并协议收取他/她或其股份的现金付款，不计利息，犹如他/她或其没有要求评估其股份。未经特拉华州法院批准，特拉华州法院不得驳回对任何人的评估程序，此类批准可以特拉华州法院认为公正的条款为条件(包括但不限于，对向特拉华州法院提出的有关诉讼费用分配的任何申请保留管辖权)；但是，任何未启动评估程序或作为指定一方加入该程序的人可在合并生效后60天内撤回其评估要求并接受根据合并协议提出的合并对价。
倘若阁下根据第262条要求对阁下的股份进行估值，而阁下未能按照合并协议的规定于合并完成时完善或有效撤回或丧失阁下的估价权，则阁下的股份将根据合并协议转换为在合并中转换该等股份时收取应付代价的权利，而不收取利息。如果除其他事项外，在合并生效后120天内没有提交评估申请，或者如果您适当地撤回评估要求，您将无法完善您的评估权利，或者实际上失去或撤回您的评估权利。
如果您希望行使评估权，您必须严格遵守DGCL第262节规定的程序。
如果不遵守DGCL第262条的要求，或在行使评估权时采取任何必要的行动，将导致该等权利的丧失。
要求和行使评估权的过程需要严格遵守技术先决条件。那些希望行使其评估权的个人或实体应就遵守DGCL第262条的规定咨询其自己的法律顾问。如上述摘要与《政府采购条例》第262条有任何不一致之处，则以《香港政府采购条例》第262条为准。
本资料声明构成本公司根据第(262)(D)(2)条向阁下发出的通知，内容为根据《大中华商业地产》第(262)条就与合并有关的评价权的可获得性。
美国联邦所得税的重大后果
以下是合并对普通股的“美国持有者”和“非美国持有者”(在每种情况下，定义如下)产生的重大美国联邦所得税影响的摘要。本讨论仅适用于持有普通股作为《守则》第1221条所指资本资产的持有者(一般来说，为投资而持有的财产)。本讨论并未说明与持有人的特定情况或符合特别规则的持有人可能有关的所有税收后果，例如：
•
证券或非美国货币的交易商或经纪商；
•
对普通股实行按市值计价的税务会计方法的贸易商；
•
作为跨境交易、套期保值交易、转换交易、综合交易或推定出售交易一部分的普通股持有人；
•
本位币不是美元的人员；
•
合伙企业或其他被归类为合伙企业或为美国联邦所得税目的而通过实体的实体；
•
通过行使员工股票期权或其他补偿方式获得普通股的人员；
•
外国养老基金及其附属公司；
•
“受控外国公司”、“被动外国投资公司”或积累收益以逃避美国联邦所得税的公司；
•
某些金融机构(包括银行)和保险公司；
72

目录

•
共同基金；
•
受监管的投资公司；
•
房地产投资信托基金；
•
要求评估权利的普通股持有人；
•
免税实体；
•
政府机构或机构；
•
通过“个人退休帐户”、“Roth IRA”或其他递延纳税帐户持有普通股的人；
•
因任何毛收入在适用的财务报表上确认而需要加快确认这一项目的人员；
•
须缴纳美国替代性最低税额的人员；
•
持有可构成第306条规定股票的公司股票的股东；
•
美国侨民和前长期居民；或
•
在合并后将实际或建设性地(根据守则第318条的规定)拥有克罗格公司任何股票的股东。
如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有普通股，则合伙企业的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应咨询他们的税务顾问，了解合并给他们带来的特殊的美国联邦所得税后果。
本讨论基于《法典》、行政公告、司法裁决以及最终和临时金库条例，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯力。本讨论不涉及可能因个别情况而异或视个别情况而定的税收后果。此外，没有涉及州、当地和非美国法律下的税收考虑因素，也没有讨论对净投资收入可能适用的联邦医疗保险缴费税。强烈敦促持有普通股的人咨询他们自己的税务顾问，以确定合并给他们带来的特定的美国联邦、州或地方或非美国收入或其他税收后果。
美国持有者
在本讨论中，术语“美国持有人”是指普通股的实益所有人，即：
•
美国公民或美国居民；
•
在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律设立或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税的目的而作为公司征税；
•
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
•
信托(I)受美国境内法院的主要监督，其所有重大决策由一名或多名美国人控制，或(Ii)根据适用的财政部法规有效选择被视为美国人的信托。
兼并中的普通股交易
根据合并协议，以普通股换取现金(以及任何其他被视为普通股对价的财产)(“股票对价”)，其中可能包括SpinCo股票(定义如下)或证明SpinCo受益人权益的信托证书(如下所述)，对于美国联邦所得税而言，将是一项应税交易。一般而言，普通股被转换为股票对价权利的美国持有者将为美国联邦所得税确认资本收益或亏损，其金额等于就该等股票收到的现金(以及被视为股票对价的任何其他财产的公平市场价值)与美国持有者在该股票中的调整税基之间的差额(如果有的话)。美国持有者调整后的税基通常等于
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美国持有者为这类股票支付的价格。每一块普通股(即以相同价格和同一日期收购的普通股)的收益或亏损将分别计算。如果美国持有者在合并完成时对普通股的持有期超过一年，这种收益或损失通常将被视为长期资本收益或损失。非公司美国持有者的长期资本收益通常要按优惠税率缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除是有限制的。
分离分布的税制表征
合并协议考虑了出于监管和其他原因将某些业务、资产和负债从公司分离出来的一系列替代方案。其中一个备选方案包括创建和分销一家名为SpinCo的新公司，其中包含将从公司分离出来的某些业务、资产和负债，可能还包括克罗格的其他业务、资产和负债。另一种选择涉及建立一个信托，持有SpinCo的股票，直到这些股票可以根据任何适用的联邦证券法进行登记。在某些情况下，SpinCo的股份或此类信托中的受益人权益可由公司在生效时间之前或生效时间向普通股持有人分配。
由于尚未确定具体的分离结构，公司目前无法确定如何对待普通股的美国持有者的分离。虽然在这方面还没有确定，但公司预计SpinCo股份的分配或信托中的受益人权益将不符合公司在普通股方面作为免税分配的待遇。因此，与合并有关的SpinCo股票或信托中受益人权益的分配预计将被视为全额应税交易。虽然在这方面还没有确定(取决于最终的事实、情况和分离的时间)，但出于美国联邦所得税的目的，这种分配可以全部或部分作为股票对价处理，税收处理在上面题为“合并中的普通股交换”一节中描述。或者，也有可能将SpinCo股份或与合并完成相关的持有此类股份的信托中的受益人权益的分配视为单独分配，金额等于分配的财产的公平市场价值，出于美国联邦所得税的目的，可能需要缴纳股息税，如下所述。虽然目前可能无法作出决定，但本公司相信，某些因素(就其最终存在的程度而言)倾向于增加将SpinCo股份或持有该等股份的信托的受益人权益全部或部分视为股份代价而不是单独的分派的可能性，其中包括(I)如果该等分派与合并同时(或不久)进行，(Ii)SpinCo的大部分资产源自Kroger，及/或(Iii)在宣布分派前满足所有其他成交条件。此外，尽管SpinCo股份的任何分离分派或持有该等股份的信托的受益人权益将会产生价值，但就调整合并协议下普通股合并代价的现金金额而言，在每种情况下，这项根据合并协议分配的价值对美国国税局或任何其他税务机关并不具约束力。这些税务机关可以将更高的估值归因于SpinCo的股票或持有SpinCo股票的信托中的受益人权益，特别是如果在分配之后，这些权益的交易价格远远高于合并协议中这些权益的归属价值。这种较高的估值可能会影响被视为分配给美国联邦所得税目的的金额，从而影响分配给美国普通股持有人的美国联邦所得税后果。敦促美国持有者就合并可能发生的替代分离分配对他们的潜在税务后果咨询他们自己的税务顾问。
如果SpinCo股票或持有此类股票的信托基金的受益人权益被视为单独的分配，则此类分配一般将被视为美国联邦所得税目的的股息，根据美国联邦所得税原则从公司的当前或累计收益和利润中支付。超过公司当前和累计收益和利润的分配通常将构成资本回报，用于抵扣和减少(但不低于零)美国持有者在其普通股中的调整税基，如果这种分配超过美国持有者的调整税基，则作为出售或交换普通股的收益，用于美国联邦所得税目的。
SpinCo股票或持有此类股票的信托的受益人权益的基础，无论是作为股票对价还是单独分配，都将等于此类股票的公平市场价值，并具有
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自分配之日起的持有期。任何此类信托的税务处理将取决于信托的条款和相关安排，最终由各方决定。
非美国持有者
兼并中的普通股交易
“非美国持有者”是指普通股的实益所有者，该普通股既不是美国持有者，也不是合伙企业(或在美国联邦所得税中被视为合伙企业的实体)。根据合并协议向非美国持有者支付的现金(以及被视为股票对价和分配的任何其他财产)一般不需要缴纳美国联邦所得税，除非：
•
此类股份的收益(如果有的话)实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，可归因于非美国持有者在美国的永久机构或固定基地)；
•
非美国持有者是指在合并的纳税年度内在美国停留183天或以上并符合某些其他条件的个人；或
•
在合并前五年内，非美国持有人直接或根据守则的某些推定所有权规则，在任何时候拥有超过5%的普通股，并且公司在合并前五年期间或非美国持有人持有普通股期间的较短时间内，就美国联邦所得税而言，是或曾经是“美国不动产控股公司”(“USRPHC”)。
上述第一个要点中描述的非美国持有者将为合并中实现的任何收益缴纳定期美国联邦所得税，就像非美国持有者是美国持有者一样(除非适用的所得税条约另有规定)。如果这种非美国持有者是外国公司，它还可能被征收相当于其有效关联收益和利润的30%的分支机构利得税(或较低的条约税率)。
上面第二个要点中描述的非美国持有者将对任何实现的收益征收30%的税率(或更低的条约税率)，这可能会被同一纳税年度确认的某些来自美国的资本损失所抵消，即使该个人不被视为美国居民。
如果公司在合并生效前的五年期间或非美国持有者持有普通股期间较短的时间内是或曾经是USRPHC，则该非美国持有者在合并中以普通股换取股票对价一般将按适用于美国持有者的税率缴纳美国联邦所得税；但条件是，只要普通股根据USRPHC规则在既定证券市场定期交易，公司被视为USRPHC，只会导致在合并前五年期间或非美国持有者持有该等股票且没有资格获得条约豁免的较短时间内，直接或间接根据该守则的某些所有权规则持有或持有超过5%普通股的非美国持有者，才须缴纳美国联邦所得税。如果出售普通股或其他应税处置普通股的收益要根据USRPHC税收规则纳税，持有普通股超过5%的非美国持有者将因在合并中出售普通股而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，通常还将被要求提交美国联邦所得税申报单。一般来说，如果一家公司在美国的房地产权益的公平市场价值等于或超过其全球房地产权益的公平市场价值加上其在其贸易或业务中使用或持有的其他资产的总和的50%，则该公司是国内公司。本公司不认为，截至本信息声明之日，在本信息声明之前的五个纳税年度中，它不是或曾经是USRPHC。该公司预计在合并前不会成为USRPHC。然而，由于确定本公司是否为USRPHC取决于其美国不动产权益相对于其非美国不动产权益和其他业务资产的公平市场价值的公平市场价值，因此不能保证本公司在合并前不会成为USRPHC。合并协议各方将进行合理合作，以在交易结束前确定公司作为USRPHC的地位。非美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解如果公司在合并之日或之前是或已经成为USRPHC可能产生的后果。
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分离分布的税制表征
如上所述，合并协议考虑了一系列替代方案，以实现出于监管和其他原因将某些业务、资产和负债从公司分离出来。其中一种选择包括创建和分发SpinCo，其中包含要分离的某些业务、资产和负债，可能还包括克罗格的业务、资产和负债。另一种选择涉及建立一个信托，持有SpinCo的股票，直到这些股票可以根据任何适用的联邦证券法进行登记。在某些情况下，SpinCo的股份或持有该等股份的信托基金的受益人权益，可由本公司在生效时间之前或生效时间向普通股持有人分配。
由于尚未确定具体的分离结构，公司目前不能确定如何对待普通股的非美国持有者的分离分配。虽然在这方面还没有确定(取决于最终的事实、情况和分离的时间)，但出于美国联邦所得税的目的，这种分配可以全部或部分作为股票对价处理，税收处理在上面题为“合并中的普通股交换”一节中描述。或者，也有可能将SpinCo股份或与合并完成相关的持有此类股份的信托中的受益人权益的分配视为单独分配，金额等于分配的财产的公平市场价值，出于美国联邦所得税的目的，可能被视为股息，如下所述。虽然目前可能无法作出决定，但本公司相信，某些因素(就其最终存在的程度而言)倾向于增加将SpinCo股份或持有该等股份的信托的受益人权益全部或部分视为股份代价而不是单独的分派的可能性，其中包括(I)如果该等分派与合并同时(或不久)进行，(Ii)SpinCo的大部分资产源自Kroger，及/或(Iii)在宣布分派前满足所有其他成交条件。非美国持有者被敦促就合并可能发生的替代分离分配对他们的潜在税务后果咨询他们自己的税务顾问。
如上所述，如果分离被视为单独的分配，这种分配通常将被视为美国联邦所得税目的的股息，根据美国联邦所得税原则，从公司当前或累积的收益和利润中支付。如果此类股息与非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为没有有效联系，公司(或其他适用的扣缴义务人)将被要求按30%的税率从股息总额中预扣税款，除非该非美国持有者根据适用的所得税条约有资格享受降低的预扣税税率，并提供适当的资格证明其是否有资格享受这种降低的税率(通常采用美国国税局表格W-8BEN或W-8BEN-E，视情况而定)。这种分配的任何不构成股息的部分将首先被视为减少(但不低于零)非美国持有者在其普通股股票中的调整税基，如果这种分配超过非美国持有者的调整税基，则被视为出于美国联邦所得税目的而出售或交换该普通股的收益，其税收后果如上所述。
信息报告和备份扣缴
在合并中为换取普通股而支付的款项通常将受到信息报告的约束，除非持有者是“豁免接受者”，而且还可能受到备用扣留的约束。为了避免备用扣缴，没有以其他方式建立豁免的美国持有人应填写并返回美国国税局W-9表格，证明该美国持有人是美国人，所提供的纳税人识别号是正确的，并且该美国持有人不受备用扣缴的约束。向适用扣缴义务人提供IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI(视情况而定)的非美国持有人一般将建立对备用扣缴的豁免。
根据备用预扣规则预扣的金额不是附加税，只要及时向美国国税局提供相关信息，就可以从持有人的美国联邦所得税义务中退还或抵扣。
建议您就美国联邦所得税法适用于您的特定情况以及根据美国联邦遗产税或赠与税规则或任何州、当地或非美国税法产生的任何税收后果咨询您的税务顾问。
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监管事项
高铁法案
合并的结束取决于《高铁法案》及其规则下适用的等待期到期或终止。根据高铁法案及其规则，除非向美国司法部反垄断司和联邦贸易委员会提供了某些信息，并且适用的等待期到期或终止，否则合并可能不会完成。高铁法案要求双方遵守30天的等待期(“最初的30天等待期”)，在此期间，除非提前终止最初的30天的等待期，否则合并可能不会完成。如果在最初的30天等待期到期之前，美国司法部反垄断部门或联邦贸易委员会发出了提供更多信息的请求，则双方在公司和克罗格各自基本上遵守了提供更多信息的请求后30天内才能完成交易(除非根据提前终止的批准缩短了这一期限)。公司和克罗格分别于2022年11月3日根据《高铁法案》向美国司法部反垄断司和联邦贸易委员会提交了各自的通知和报告表。克罗格和公司分别于2022年12月5日收到了根据《高铁法案》提出的第二项请求。该公司和克罗格目前正在与联邦贸易委员会就合并审查程序进行合作，包括对第二项请求作出回应。
在合并生效前的任何时候，联邦贸易委员会、美国司法部反垄断司、州总检察长或私人当事人都可以根据反垄断法提起诉讼，要求完成合并或对合并施加条件。不能保证合并不会以反垄断为由受到挑战，或者即使提出了这样的挑战，也不能保证挑战不会成功。
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合并协议
以下摘要描述了合并协议的某些重大条款。本摘要并不完整，在参考合并协议全文时有所保留，合并协议全文作为附件A附于本资料声明，并以参考方式并入本资料声明。本公司敦促您仔细阅读合并协议的全文，因为此摘要可能不包含对您重要的有关合并协议的所有信息。
包括合并协议和以下说明是为了向您提供有关合并协议条款的信息。它不打算提供有关公司或克罗格的任何其他事实信息。此类信息可以在本信息声明以及公司和克罗格向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中找到，这些文件可在http://www.sec.gov.免费获得
下文所述及合并协议所包括的陈述及保证乃由本公司与克罗格于指定日期就合并协议向对方作出。该等陈述及保证中所载的断言仅为合并协议的目的而作出，并可能受本公司与克罗格就谈判该协议条款而同意的重要限制及限制所规限。此外，陈述和保证可能受制于合同的重要性标准，该标准可能不同于股东可能被视为重大的标准，或者可能是为了在公司和克罗格之间分担风险而做出的，而不是将该陈述和保证所涉及的事项确定为事实。合并协议在本信息声明中描述，并作为附件A包括在内，仅为您提供有关其条款和条件的信息，而不是提供有关公司和克罗格或其各自业务的任何其他事实信息。
合并
根据合并协议的条款及条件及根据特拉华州法律，于合并生效时，合并附属公司(克罗格的全资附属公司及合并协议订约方)将与本公司合并并并入本公司。本公司将作为克罗格的全资子公司在合并后继续存在，合并子公司的独立法人地位将终止。
有效时间；截止时间
合并将在向特拉华州州务卿提交合并证书后生效，或在公司和克罗格商定并在合并证书中指定的较晚时间生效。除非本公司及克罗格同意于不同时间进行合并，否则将于合并完成日期(即合并协议所载及本资料声明所述条件获满足或豁免后三个营业日)尽快提交合并证书。尽管公司预计尽快完成合并，但它不能具体说明何时或保证公司和克罗格将满足或放弃完成合并的所有条件。见第91页开始的“-完成合并的条件”。
股东批准
采纳合并协议及批准合并及拟进行的其他交易，须取得本公司已发行普通股的多数投票权持有人及本公司已发行优先股的多数投票权持有人的同意。于(I)于2022年10月14日，持有28,000,000股普通股的KIMCO关联实体、持有58,128,749股普通股的Klaff关联实体及持有58,128,754股普通股的Lubert-Adler关联实体分别向本公司提交通过及批准合并协议及拟进行的交易(包括合并)的同意书，(Ii)于2022年10月17日，Cerberus的关联公司，实益拥有1,482,017股普通股，促使该等股份的登记持有人向本公司递交采纳及批准合并协议及拟进行的交易(包括合并)的同意书，及(Iii)于2022年10月18日，合共实益拥有150,336,663股普通股的赛伯乐联属公司促使该等股份的登记持有人向本公司递交采纳及批准合并协议及交易的同意书
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由此考虑的，包括合并。多数普通股股东合共实益拥有296,076,183股普通股，占普通股已发行股份于交付普通股股东同意书时的投票权约55.4%。于2022年10月14日，持有584,000股已发行及流通股优先股的多数优先股持有人向本公司递交优先股持有人同意书，占优先股投票权约87.7%。因此，根据适用法律或合并协议(或其他规定)，本公司的任何股东无须采取进一步行动以采纳合并协议，本公司将不会征求阁下对采纳合并协议及批准合并协议拟进行的交易的投票或同意，亦不会召开股东大会就采纳合并协议及批准合并协议拟进行的交易进行表决。
合并注意事项
作为合并的结果，(I)在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股(不包括由本公司、克罗格或合并子公司或其或其各自的任何直接或间接全资子公司拥有的任何普通股、持不同意见的股份和公司限制性股票奖励)，将在生效时间自动转换为从克罗格获得每股34.10美元现金的权利，不计利息，但须遵守本文所述的某些减持。在此称为普通股合并对价及(Ii)在紧接生效时间前发行及发行的每股优先股(不包括本公司、克罗格或合并附属公司或其或其各自的直接或间接全资附属公司及持不同意见的股份所拥有的任何优先股股份)应于生效时间自动转换为有权从克罗格收取现金，数额相等于(1)优先股股份于紧接生效时间前可转换为普通股的股份数目及(2)普通股合并对价，无利息，在此被称为优先合并对价。
此外，为了获得完成交易所需的必要监管许可，本公司和克罗格预计将剥离本公司和克罗格拥有的商店。如本资料声明及合并协议所进一步描述，并视乎剥离过程的结果及与相关政府当局的谈判结果，本公司准备成立一间附属公司SpinCo，作为此过程的一部分。SpinCo的普通股或权益将不迟于交易结束时分配给公司股东，如果使用，SpinCo将作为一家独立的上市公司运营，或者SpinCo的股权将被贡献给一个信托基金，供以后分配给公司股东。该公司和克罗格已同意合作，以确定如果SpinCo的成立需要监管部门批准，哪些门店将包括SpinCo，以及SpinCo的形式资本化。该公司还宣布了原定于2022年11月7日向2022年10月24日收盘时登记在册的股东支付的每股普通股6.85美元的收盘前股息。收盘前股息的支付受华盛顿州法院发布的临时限制令的约束，该临时限制令于2023年1月17日解除。收盘前股息于2023年1月20日支付给截至2022年10月24日收盘时登记在册的股东。如果SpinCo成立，在合并中向公司股东支付的每股现金收购价将减少相当于(I)在最近且至少提前30天的四周期间的最后一天结束的13个四周期间的四墙EBITDA的三倍。商店的关闭对SpinCo的贡献除以截至SpinCo分配记录日期已发行或可发行的优先股股票转换后的普通股数量(“SpinCo对价金额”)加上(Ii)向公司股东支付的关闭前股息的每股金额。
如在紧接生效日期前持有本公司已发行股本的任何登记持有人或实益拥有人要求对任何该等股份进行评估，并以其他方式遵守及满足对该等股份行使评价权的要求，本公司将按第68页开始的“合并-评价权”项下所述的方式处理该等股份。
公司股权奖励的处理
在生效时，以普通股计价的每一项流通股奖励将转换为转换奖励。转换后的奖励将保持未偿还状态，并遵守与紧接之前适用于相应公司股权奖励的相同条款和条件(包括归属和没收条款
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任何以业绩为基础的归属条件的公司股权奖励须于(I)目标业绩与实际业绩两者中较大者(就该等奖励于生效时间起计的公开业绩期间内)及(Ii)目标业绩(该等奖励须受生效时间后开始的业绩期间所规限的该等奖励而言)被视为符合该归属条件。就上述换股而言，须获兑换奖励的克罗格普通股数目将以紧接生效时间前须获该公司股权奖励的普通股数目乘以兑换比率，该比率等于(I)34.10美元减去收市前股息每股金额除以(Ii)收市前五个交易日克罗格普通股的平均收市价。
普通股的退市和注销
如果合并完成，普通股将从纽约证券交易所退市，不再在纽约证券交易所交易，并将根据证券交易法取消注册。交易结束后，公司将不再是一家独立的上市公司。
SpinCo考虑的潜在范围
合并考虑的一部分包括对SpinCo的潜在调整。如果不需要为了获得合并的监管批准而进行SpinCo的分销，则不会调整SpinCo的分销的合并对价。如果SpinCo的分配没有调整，普通股每股有权获得每股34.10美元的现金，不包括利息，减去交易结束前每股股息的金额。每股优先股有权获得一笔不计利息的现金，数额等于该优先股在紧接生效时间前可转换为的普通股股数乘以每股34.10美元，减去收市前股息的每股金额。
如果SpinCo的分销在生效时间或之前完成，公司股东有权获得的与合并相关的代价的一部分将与分配给SpinCo的公司门店和/或克罗格门店有关(“SpinCo门店”)。
以下情况说明了现金合并对价的潜在调整，该调整基于可能对SpinCo做出贡献的各种四墙EBITDA门店总数，以及如何确定合并中最终应支付给股东的现金金额。然而，现金合并对价的最终金额可能与下面所示的不同，或者SpinCo的分配根本不会完成。截至生效时间的现金合并对价的最终金额和SpinCo普通股的价值受到许多不确定性的影响，包括：(I)政府实体可能要求分配SpinCo Stores，以消除和解决任何适用的反垄断法下的任何障碍；(Ii)SpinCo Stores的经营结果，包括每个门店的四墙EBITDA；以及(Iii)与SpinCo的分销有关的任何其他因素，截至本信息声明日期，这些因素都不为人所知。下表仅供说明，不应将其视为未来实际成果的必然指示性指标。以下情景可能被证明是不正确的，情况可能会发生变化，或者干预事件可能会影响最终支付给合并中股东的现金合并对价。以5.83亿股普通股为例，其中包括已发行普通股加上在转换已发行优先股时可发行的普通股股数，每股调整数向下舍入到最接近的整数分，其基础是截至最接近收盘前30天的四周期间的最后一天结束的13个四周期间的四倍EBITDA的总和如下：
 
​​
每股SpinCo对价调整
每家门店平均四面墙EBITDA(1)
SpinCo门店数量
​​
$500,000
​​
$1,000,000
​​
$1,500,000
​​
$2,000,000
​​
$2,500,000
100
​​
$0.25
​​
$0.51
​​
$0.77
​​
$1.02
​​
$1.28
200
​​
$0.51
​​
$1.02
​​
$1.54
​​
$2.05
​​
$2.57
300
​​
$0.77
​​
$1.54
​​
$2.31
​​
$3.08
​​
$3.85
375
​​
$0.96
​​
$1.92
​​
$2.89
​​
$3.85
​​
$4.82
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(1)
每家门店的平均四墙EBITDA已乘以三，以反映确定SpinCo对价金额的每股公式
股票交出；支付合并对价；股票遗失
在合并生效之前，克罗格将指定一家公司合理接受的支付代理，并在合并结束日和合并证书提交之前，克罗格将按支付合并对价所需的金额向支付代理存入或安排存入资金。
于生效时间后于合理可行范围内尽快(但在任何情况下不得超过截止日期后三个营业日)，克罗格将及将安排尚存公司向在合并生效时间前已持有代表普通股或优先股的已发行股票的记录持有人或以簿记形式持有该等股份的每名人士交付载有交换代表该等普通股或优先股的股票的指示的通函，或如属簿记股份，则交出该等股份。于生效时间后，持有先前代表该等普通股或优先股股份的股票的每名持有人，在向付款代理人交出股票(或如属簿记股份，则为代理人的讯息)连同一份填妥的递交函后，即有权就该股票所代表的每股普通股收取普通股合并代价减去任何适用的预扣税，以及就该证书所代表的每股优先股收取优先合并代价减去任何适用的扣缴税款。
于交回任何该等股票或记账股份时，将不会就应付现金支付或应计利息。在交出任何该等股票或记账股份时支付的现金(连同派发SpinCo的代价)将被视为已支付与以前由该股票或记账股份代表的普通股有关的所有权利。
如任何该等股票已遗失、被盗或损毁，付款代理人将于声称该股票已遗失、被盗或销毁的人士就该股票所代表的每股普通股或优先股支付适用的合并代价，并在克罗格或尚存公司合理要求的情况下，由该人按克罗格或尚存公司指示的合理金额张贴债券，作为针对针对克罗格或尚存公司就该股票提出的任何申索的弥偿。
以前提供给支付代理人的任何资金，如果在交易结束12个月后未支付给以前代表普通股或优先股股票的股票持有人，将在要求时交付给尚存的公司。在此之后，股东将不再能够从支付代理人那里获得合并对价。相反，他们将被要求仅寻求从克罗格和尚存的公司获得合并对价，而不涉及任何利息。
董事及高级人员
合并协议规定，紧接生效时间前本公司的高级职员将为尚存公司的高级职员，直至其继任人已妥为选出或委任并符合资格或直至彼等去世、辞职或被免职(视乎情况而定)为止，而紧接生效时间前的合并附属公司董事将为尚存公司的董事，直至彼等的继任人已妥为选出或委任及符合资格或直至彼等去世、辞职或被免任(视属何情况而定)。
连续雇员福利
合并协议规定，自合并生效之日起一年内，克罗格将(或将促使尚存公司)向紧接生效时间前为本公司或其任何附属公司雇员的公司及其附属公司的每一名雇员(包括但不限于残疾或其他经批准休假的任何该等雇员)提供服务，但其雇用条款及条件受公司集体谈判协议约束的雇员除外，其条款及条件应由克罗格及尚存公司(各自、“续聘雇员”)：(一)不低于生效前有效的基本现金薪酬；(二)目标年度和季度目标，视情况而定，现金奖金和奖励机会
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(不包括任何留任、交易和类似的一次性奖金，并须进行公平调整，如果适用于解决克罗格和本公司每个会计年度的差异)，且各自不低于紧接生效时间之前生效的那些，(Iii)仅在连续员工在关闭前参与公司长期股权激励计划的范围内，目标长期激励机会，当与上文(I)和(Ii)所述的连续员工薪酬要素汇总时，为该等连续雇员提供不少于克罗格同类雇员的总目标薪酬机会，(Iv)不低于紧接生效时间前生效的公司福利计划向该等连续雇员提供的遣散费福利，及(V)不低于紧接生效时间前生效的公司福利计划所提供的福利总额的雇员福利(基本现金薪酬、现金奖金和奖励机会及遣散费福利除外)；但不得解释为阻止尚存的公司、克罗格或任何克罗格子公司调整基本工资以解决不当行为或业绩不佳的问题。
若本公司现金红利计划的参与者未获支付于生效时间或生效时间之前已过业绩期间的任何奖金(每个为“收市前奖金”)，克罗格已同意于生效时间后在切实可行范围内尽快以现金支付或促使其附属公司支付任何该等收市前奖金，但在任何情况下不得迟于生效时间后四十五天。克罗格还同意继续真诚地遵守现金奖金目标和现金奖金计划的条款，在现金奖金计划中，连续员工在有效时间参与，(I)在有效时间已赚取但未支付，(Ii)在有效时间有持续的绩效期间，和(Iii)有在有效时间之后开始的绩效期间。
克罗格或其适用的附属公司已同意承担和履行所有应计或赚取的假期和其他带薪假期，但截至收盘时每个连续员工尚未休假。
如果克罗格导致一名连续雇员不再有资格参加公司福利计划，而是规定该连续雇员有资格参加由克罗格或其关联公司之一发起或维护的福利计划(“替代计划”)，如果该替代计划是团体健康计划，则克罗格已同意在该替代计划下的保险开始的年度内对该连续雇员进行计入。根据可比的公司福利计划，在该年度内已产生的任何免赔额和共同支付，以及放弃适用于连续雇员的任何先前存在的条件、排除或限制，只要该等排除或限制不适用于相应的公司福利计划下的该雇员。
Kroger亦同意就合并生效后有关雇员参与的所有福利计划及薪酬及福利安排(但不包括(I)任何界定福利退休金计划下的福利应计、(Ii)符合资格领取补贴提前退休福利或退休人员医疗福利、(Iii)会导致福利重叠及(Iv)如有关服务未获相应公司福利计划承认)，就本公司及其附属公司的所有福利计划及薪酬及福利安排而言，大致确认该雇员在本公司及其附属公司的服务期间。
由于合并将构成“控制权变更”(或类似术语)，克罗格还同意履行其在所有雇佣、遣散费、控制权变更、奖金和其他协议和计划下的各自义务，并承担任何此类协议和计划，这些协议和计划需要或考虑由收购方或继任者按其条款承担，但须遵守其中与终止或修订此类协议和计划有关的任何条款。
申述及保证
公司已在合并协议中就公司业务的方方面面和与合并有关的其他事项向克罗格和合并子公司作出了多项陈述和保证。这些陈述和保证涵盖的主题包括：
•
公司及其子公司的组织机构、良好信誉、资质等公司事项；
•
公司及其子公司的资本结构和负债情况；
•
公司的子公司和股权；
82

目录

•
本公司有权签署和交付合并协议，完成合并协议和合并协议预期的其他交易，并遵守合并协议的条款；
•
合并协议对公司的强制执行力；
•
董事会对合并协议的批准；
•
董事会建议公司股东投票通过合并协议；
•
公司股东书面同意所需的表决权；
•
未因公司签署和交付合并协议以及完成合并而违反公司的章程文件、某些合同或法律或判决；
•
由于公司签署和交付合并协议并完成合并而对政府实体采取的同意、批准、许可和其他类似行动；
•
公司向美国证券交易委员会提交了要求的报告和其他文件，该等报告和其他文件符合联邦证券法律、规则和法规的适用要求，该报告和其他文件中包含的公司财务报表符合适用的会计要求和美国证券交易委员会的规则和规定，公司没有从美国证券交易委员会收到任何未决或未解决的意见，以及不存在某些类型的未披露债务；
•
遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》；
•
按照公认会计准则编制公司在提交给美国证券交易委员会的报告和其他文件中包含的财务报表；
•
公司对财务报告和披露的内部控制，以及联邦证券法规定的控制和程序；
•
公司就本信息声明和SpinCo注册声明(在适用的范围内)提供的信息的准确性；
•
自2022年2月26日以来没有任何公司重大不利影响(定义见合并协议)；
•
本公司及其子公司各自业务在正常过程中的行为在所有重要方面均与过去的做法一致，分别从2022年2月26日至合并协议日期；
•
在任何情况下，自2022年2月26日至合并协议之日，以下各项均不存在：
•
公司或其子公司股本的某些股息或其他分配；
•
公司或其子公司股本的任何拆分、组合或重新分类，或发行或授权发行与公司股本股份有关的任何其他证券；
•
公司或其子公司在会计方法、原则或惯例方面的任何重大变化，但公认会计原则或适用法律要求的除外；或
•
任何其他行动，如果在合并协议日期之后采取，将违反公司在合并协议下与其业务行为有关的契诺(以适用为准)；
•
税务事宜；
•
劳动关系和员工福利事宜；
•
公司物质财产的所有权，包括不动产和动产；
83

目录

•
具体合同和实质性合同；
•
某些待决和威胁的诉讼；
•
公司遵守所有适用的法律和判决；
•
截至合并协议之日，公司拥有经营其业务所需的所有许可和其他批准；
•
环境问题；
•
公司的知识产权；
•
隐私和数据安全问题；
•
公司的保险单；
•
公司聘用经纪人、投资银行家和财务顾问并向其支付费用，以及公司就合并协议和合并向其他顾问支付的费用；
•
本公司收到高盛的公平意见；
•
本公司收到瑞士信贷的公平意见；
•
没有某些关联方交易；
•
公司遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律；
•
公司遵守医疗保健法的情况；
•
食品安全问题；以及
•
没有对该公司实施制裁。
该公司的一些陈述和保证是以重大不良影响标准为依据的。合并协议规定，公司重大不利影响是指事实、情况、条件、事件、变化、发展、发生、结果或影响的状态，个别或总体：
•
对公司或其附属公司的整体业务、财务状况或经营业绩有或将会有重大不利影响；或
•
合理地预计将阻止或推迟2024年1月13日(或根据合并协议延长的较晚外部日期)之后的关闭；
但在决定是否有重大不利影响时，下列各项所产生或引起的影响，不论是个别或合计，均不得构成或考虑在内：
•
美国或世界其他地区的总体经济、监管、政治、商业、金融、国会拨款或市场状况的变化；
•
美国或世界其他地方的信贷、债务、金融或资本市场或利率或汇率的变化；
•
影响公司及其子公司所在行业的一般条件的变化，包括政府实体资金水平的变化或计划的变化；
•
任何军事冲突、已宣布或未宣布的战争、武装敌对行动或外国或国内恐怖主义行为(包括网络恐怖主义)的任何爆发；
•
美国或世界上任何其他国家或地区发生的任何飓风、洪水、龙卷风、地震或其他自然灾害或天灾、流行病、流行病或传染病爆发(包括新冠肺炎)、天气状况和其他类似的不可抗力事件(或上述任何情况的任何恶化)，在每种情况下，包括政府实体对此做出的反应(包括新冠肺炎措施)；
84

目录

•
公司或其任何子公司未能满足任何内部或外部预测或预测，普通股市场价格或交易量的任何变化，或公司信用评级的任何变化(但在每种情况下，不包括导致该故障或下降的根本原因，视情况而定，除非该等根本原因不在定义之外)；
•
与克罗格、合并子公司或其各自关联公司有关的公开公告、悬而未决或执行，或与克罗格、合并子公司或其各自关联公司有关的任何事实或情况，包括在任何此类情况下，其对与客户、供应商、供应商、贷款人、投资者、许可人、被许可人、合资伙伴或员工的合同关系或其他关系的影响(在每种情况下，关于授权、可执行性、没有违规行为或所需同意的任何陈述或保证除外)；
•
更改，包括为遵守适用法律或其解释的任何更改而采取的任何行动；
•
变更，包括为遵守GAAP或任何其他适用会计准则的变更或其解释而采取的任何行动；
•
根据合并协议的条款或克罗格或合并子公司的指示，公司必须采取的任何撤资行动或其他行动，或者，如果克罗格没有给予同意，或者克罗格没有提供合作，则公司没有根据合并协议下的相关契约采取任何需要克罗格同意的行动；
•
克罗格或合并子公司违反本协议的任何行为；
•
解决截至合并协议之日的某些未决诉讼；
•
与合并协议或合并有关的任何诉讼或其他程序，包括违反受托责任或披露索赔不充分；或
•
公司披露函件中所列的任何事项；
然而，上述若干例外情况(如合并协议中更全面地描述)将构成重大不利影响，条件是该等变更或事件对本公司及其附属公司造成与本公司行业其他参与者相比不成比例的不利影响。
克罗格和Merge Sub已经就与合并有关的各种事项向公司提出了一些陈述和保证。这些陈述和保证涵盖的主题包括：
•
其组织机构、良好的信誉和资质以及类似的公司事项；
•
兼并子公司的资本化和缺乏先前的经营活动；
•
其公司有权签署和交付合并协议，完成合并和合并协议预期的其他交易，并遵守合并协议的条款；
•
合并协议对他们的可执行性；
•
克罗格董事会和合并子公司董事会对合并协议的批准；
•
由于克罗格签署和交付合并协议并完成合并，没有违反克罗格或合并子公司的章程文件、适用于克罗格或合并子公司的某些合同或法律和判决；
•
因克罗格和合并子公司签署和交付合并协议并完成合并而需要对政府实体采取的同意、批准和其他类似行动；
•
克罗格的融资承诺；
85

目录

•
克罗格和Merge Sub提供的信息的准确性，以包括在本信息声明中，并在适用的范围内包括SpinCo注册声明；
•
某些未决或威胁的诉讼；
•
克罗格聘请经纪人、投资银行家和财务顾问并向其支付费用，以及他们就合并协议和合并向其他顾问支付的费用；以及
•
根据特拉华州法律，克罗格、合并子公司或任何其他克罗格关联公司或联营公司均不是公司的“利益股东”。
合并协议各方的陈述和保证将于合并生效时失效。
圣约
合并前的业务行为
在合并协议中，本公司同意自合并协议生效之日起至合并协议终止之日(以生效时间较早者为准)，除若干例外情况外，本公司将继续其业务，并将促使其各附属公司在任何重大方面按照过往惯例继续其业务，并将以商业上合理的努力维持本公司及其附属公司的业务组织、商誉、重大资产、权利、特许经营权及与客户、供应商、雇员、业务联系人士的现有关系。及与本公司有重大业务往来的其他人士(包括将分配予SpinCo的资产)，除若干例外情况外，本公司不会采取任何行动，对合并协议任何一方取得任何监管批准的能力造成不利影响。
此外，除具体规定的例外情况外，公司同意接受各种限制，包括对其及其子公司以下能力的限制：
•
发行、出售、质押、处置或扣押、或授权发行、出售、质押、处置或产权负担任何额外权益或任何额外权利，但某些特定的例外情况除外；
•
直接或间接拆分、合并、重新分类或细分公司的任何股权，或发行、授权或建议发行任何其他证券，以代替或取代公司的股权；
•
回购、赎回或以其他方式收购，或允许公司的任何子公司购买、赎回或以其他方式收购任何会员、合伙企业或其他股权或权利，但某些特定的例外情况除外；
•
出售、租赁、再租赁、许可、再许可、放弃、转让、质押、转让、互换、抵押或以其他方式处置公司所有或任何重要部分的资产、业务或财产，或受任何留置权的约束，但某些例外情况除外，包括按照过去惯例在正常业务过程中采取的行动；
•
收购(包括通过合并、合并、收购股票或资产)或租赁任何其他实体的任何资产或全部或任何部分(或其中的权益)，以换取支付或交付超过10,000,000美元的对价；
•
与任何人合并、合并或进行其他业务合并交易；
•
从有限合伙、有限责任公司或公司(视属何情况而定)转换为任何其他业务实体；
•
向普通股持有人或任何子公司支付或宣布股息或分配，但根据合并协议进行的股息除外；
•
修改公司或子公司的组织文件；
•
转让、转让、放弃、扣押、转让、许可、再许可、契约不得主张、允许失效或失效或以其他方式处置任何重大知识产权的任何权利，除非在正常业务过程中与以往惯例一致；
86

目录

•
订立任何合同，如果在本合同日期之前签订，将是实质性合同，但在符合过去惯例的正常业务过程中，除某些特定的例外情况外；
•
修改、修改、终止或转让任何重大合同，或放弃或转让任何实质性合同下的任何权利，或以任何合理预期的方式阻止或实质性推迟完成合并协议预期的任何交易；
•
放弃、免除、转让、和解或妥协任何由本公司或其任何附属公司或其任何高级职员及董事以上述身分提出或待决的法律程序，但如(I)涉及本公司或其任何附属公司就任何个别妥协或和解支付不超过10,000,000美元，或不涉及该等付款，则不在此限；(I)涉及本公司或其任何附属公司就任何个别妥协或和解支付不超过10,000,000美元，或不涉及该等付款；(Ii)不施加任何合理地可能对本公司及其附属公司整体具有重大意义的强制令济助，以及(Iii)不包含公司或其任何代表以其代表身份承认责任；
•
实施或采用公司GAAP会计原则、做法或方法的任何重大变化，但一般适用于美国公有商业组织的GAAP或监管会计要求可能要求的除外；
•
未能使用商业上合理的努力，向财务负责的保险公司维持本公司目前所维持的金额和针对该等风险和损失的保险；
•
(I)在任何重大方面作出、更改或撤销任何与税务有关的选择；。(Ii)就任何与税务有关的重大法律程序、审计或争议作出和解或妥协；。(Iii)在任何重大方面修订任何报税表；。(Iv)就任何重大税项订立任何结束协议；。(V)放弃任何要求实质退还、抵销或以其他方式减少税务责任的权利；。(Vi)同意延长或豁免适用于与本公司或其任何附属公司有关的任何重大税务申索或评估的时效期限的任何延长或豁免，或(Vii)在任何重大方面改变其报告收入或联邦所得税扣除的任何方法，但在每种情况下，在正常业务过程中与过去的做法一致的除外；
•
授予任何现任或前任董事、高级管理人员、员工、承包商或顾问或其他服务提供商(I)薪酬、奖金、养老金、福利、附带福利或其他福利、遣散费或终止工资的任何实质性增加，(Ii)就任何个人而言，成为任何福利计划(包括本公司的任何股权计划)下的一方，建立、采用、修订、开始参与或终止任何福利计划，(Iii)授予任何新的股权奖励，或修改或修改任何福利计划(包括本公司的任何股权计划)下任何未决奖励的条款，(4)采取任何行动，加速任何福利计划下的限制或支付的归属或失效，或提供资金或以任何其他方式确保支付补偿或福利，(5)采取任何行动(全部或部分)退出任何多雇主计划，(全部或部分)采取任何行动，以(全部或部分)退出任何多雇主计划，(6)改变适用法律要求为任何福利计划提供资金的任何精算或其他假设，或改变向此类计划缴款的方式或确定此类缴款的依据，除公认会计准则或ERISA另有规定外，(Vii)免除任何贷款或向任何现任或前任董事、官员、雇员、承包商或顾问或其他服务提供者发放任何贷款(指定的例外情况除外)；(Viii)雇用任何年薪或工资率或咨询费超过350,000美元的员工或聘用任何独立承包商(自然人)，但指定的例外情况除外；及(Ix)终止高级领导班子中任何指定成员的雇用(原因除外)；
•
招致、承担、担保或以其他方式承担任何债务(直接、或有或有或以其他方式)，但指定的例外情况除外；
•
在公司或其子公司的任何财产上设立合并协议不允许的任何留置权；
•
作出、承诺作出或授权作出任何资本支出，超过(一)个别项目的5%或(二)资本支出总额的5%，该等资本支出预算列于披露函件所列期间的资本支出预算；
87

目录

•
与公司的任何关联公司或任何其他人签订任何交易或合同，而根据联邦证券法，公司必须披露这些交易或合同；
•
授权、建议、提议或宣布打算采用完全或部分解散或清算的计划；
•
出售、租赁、转租、许可、转让、转让或以其他方式处置任何不动产，这些不动产：(I)其条款要求或合理地可能要求本公司或其附属公司在本财政年度内支付或交付现金或其他对价，金额预期超过15,000,000美元，且本公司或其附属公司不能在没有超过90天通知的情况下取消其罚款或进一步付款，除某些特定的例外情况外，或(Ii)与公司或其子公司用作配送中心或用于制造或准备食品的任何不动产有关(在每种情况下，用作杂货店的不动产除外)；
•
采取下列任何其他行动：(I)不受上述规定禁止，(Ii)不属于上述任何例外情况，以及(Iii)个别或整体将会或合理地预期会阻止、重大阻碍、重大干扰或重大延迟于2024年1月13日(或根据合并协议延后的较后外部日期)完成合并协议预期的交易(包括合并)；或
•
同意或承诺做上述任何一件事。
没有征集收购建议书
自合并协议生效之日起至合并协议生效之日或提前终止之日止，本公司已同意不会、不会促使其附属公司，并将采取商业上合理的努力，直接或间接地促使其董事、高级管理人员、雇员及任何投资银行家、律师、会计师或其他顾问或代表：
•
发起、征集或故意鼓励或故意促成任何公司收购提议(如下文第89页开始的标题“-契约-董事会建议”所述)；
•
参与、继续或以其他方式参与与本公司或其子公司的谈判或讨论，或向任何第三方提供与本公司或其子公司有关的与公司收购提案相关的非公开信息；或
•
就公司收购建议订立任何收购协议、意向书、原则协议或类似协议。
尽管有这些普遍的禁令，但在公司股东于2022年10月18日通过合并协议之前的任何时候，在符合下述条件的情况下，公司及其代表都被允许：
•
向提出真诚书面公司收购建议的任何第三方提供任何信息(包括非公开信息)或访问此类信息；以及
•
参与或与提出该公司收购提议的个人或团体(及其代表)就该公司收购提议进行讨论或谈判。
只有在下列情况下，该公司才获准采取此类行动：
•
主动提出的公司收购建议是在合并协议日期之后提出的，并不是由于公司违反合并协议而产生的；
•
董事会在征询本公司财务顾问及外部法律顾问的意见后，真诚地决定该等公司收购建议构成或可合理预期会导致公司更高建议(如下所述)；
•
第三方向公司提供了一份已签署的保密协议；
88

目录

•
所提供的非公开信息以前已向克罗格提供或提供给克罗格，或在向该第三方提供后立即(无论如何不迟于48小时)提供或提供给克罗格；
•
本公司履行其义务，在收到下列信息后48小时内，迅速以口头或书面形式通知克罗格：
•
公司合理地认为可能导致公司收购建议的任何公司收购建议或任何查询、建议或信息请求；以及
•
提出公司收购建议、询问或请求的第三方的身份以及该公司收购建议、询问或请求的具体条款和条件(或其任何重大变化)；以及
•
本公司履行其义务，在收到后立即(无论如何在48小时内)向克罗格或其外部律师提供向本公司及其子公司发送或提供的描述任何公司收购提案的任何条款或条件的所有书面材料和其他书面材料的副本。
董事会推荐
合并协议规定，董事会或董事会任何委员会均不得：
•
撤回董事会要求公司股东采纳合并协议并批准合并的建议，或以不利于克罗格的方式公开提议撤回或修改、修订或以不利于克罗格的方式使其具有资格(任何此类撤回、修改、修订或资格被称为“公司建议的变更”)；
•
批准、推荐或宣布可取，或公开提议批准、推荐或宣布可取的任何公司收购建议；或
•
批准或推荐，或公开提议批准或建议，或签订与公司收购提案有关的任何收购协议、意向书、原则上的协议或类似协议。
尽管有前述规定或合并协议中任何其他相反的规定，董事会被允许在公司股东通过合并协议之前的任何时间(发生在2022年10月18日)，响应公司干预事件(如下所述)，实现公司建议的变更；前提是：
•
审计委员会在与外部法律顾问协商后，真诚地确定，不这样做将合理地与审计委员会根据适用法律承担的受托责任相抵触；
•
董事会事先向Kroger提供了三个工作日的书面通知，表示董事会准备实施公司建议的更改，该通知将合理详细地描述公司的干预事件，如果克罗格真诚地提出要求，则在发出通知后的三个工作日期间，就Kroger提出的合并协议条款的任何修订进行善意谈判，以使公司不再需要更改建议；以及
•
于实施上述修订(如有)后，董事会于征询财务顾问及外部律师意见后，真诚地决定，未能因应本公司干预事件而作出本公司修订建议，将合理地预期与其根据适用法律承担的受信责任不一致。
合并协议并无禁止本公司(I)根据证券交易法采取及向本公司股东披露规则第14d-9条、规则14e-2(A)或并购规例第1012(A)项所预期的任何立场，(Ii)根据证券交易法根据规则14d-9(F)向本公司股东作出任何“停、看及聆听”沟通，或(Iii)根据适用法律向本公司股东作出任何披露。
89

目录

合并协议的任何内容均不会以任何方式限制或禁止本公司及其附属公司或本公司或其附属公司代表为推动其完成SpinCo分销或出售或以其他方式处置SpinCo业务或其任何资产或业务的努力而采取的任何行动，包括与分销SpinCo有关的任何人士进行讨论、谈判和沟通，或向任何人士提供非公开信息，或就出售或以其他方式处置SpinCo业务或其任何资产或业务的要约征求要约。
“公司收购建议”指与公司收购交易有关的任何要约或建议，包括对任何现有要约或建议(克罗格或其代表提出或提交的要约或建议除外)的任何修订或修改。
“公司收购交易”是指合并以外的交易，与个人或“集团”(定义见证券交易法)的任何交易(包括任何单步或多步交易)或一系列相关交易，涉及(X)向该个人或“集团”发行或由该个人或“集团”收购至少20%(20%)的公司股权，或(Y)该个人或“集团”收购至少20%(20%)的公司综合资产(包括间接通过拥有公司子公司的股权)和公司的子公司作为一个整体，根据合并(包括本公司为尚存公司的反向合并)、重组、资本重组、合并或其他业务合并、出售股本股份、出售资产、要约收购、交换要约或其他类似交易。
“公司高级建议书”是一份真诚的书面公司收购建议书(前提是，公司收购交易定义中提及的“20%(20%)”应被视为提及第三方所作的“50%(50%)”)，其不是由于实质性违反了公司在合并协议下的非招股义务，董事会根据其善意判断(在咨询其财务顾问和外部律师后)认为，如果完成，从财务角度来看，将导致比合并更有利于公司股东的交易。在考虑到审计委员会认为相关的所有因素后。
“公司介入事件”指于合并协议日期董事会不知道或合理可预见的重大事件、变化、效果、发展或事件(或如已知或合理可预见，其重大后果不知道或合理可预见)，该事件、变化、效果、发展或事件或其任何后果在本公司股东批准前为董事会所知或合理可预见，但(A)普通股价格本身及本身的变动(然而，该等变动的基本原因可能构成公司介入事件)或(B)任何公司收购交易除外。
努力完成合并；监管事项
本公司、克罗格和合并子公司各自同意尽合理最大努力采取或促使采取一切行动，并进行或导致进行所有必要、适当或适宜的事情，以在合理可行的情况下尽快完成并使合并生效，包括尽合理最大努力完成以下工作：
•
满足在合理可行的情况下尽快完成合并的条件，如下文第91页开始的“合并完成前的条件”所述；
•
避免、消除和消除任何反垄断法规定的与合并和根据合并协议进行的其他交易有关的任何和所有障碍，包括但不限于，迅速和完整地编制和提交所有文件，以实施所有必要的备案、通知、通知、请愿书、声明、登记、提交信息、申请和其他文件；
•
迅速从任何政府实体或第三方获得完成合并所需、适当或适宜的所有同意、许可、期满或终止等待期、登记、授权和其他确认；以及
•
对任何挑战合并协议或合并完成的司法或行政诉讼进行辩护、抗辩和抗辩。
90

目录

克罗格已同意，并将促使其关联公司尽最大努力采取或促使采取任何必要的行动，以避免、消除和解决任何反垄断法下与合并和根据合并协议进行的其他交易有关的任何和所有障碍，以便尽快完成交易，包括：
•
建议、谈判、承诺并通过同意法令、单独命令或其他方式，出售、剥离、转让、许可或处置或单独持有(通过设立信托或其他方式)克罗格的该等资产、财产或业务或公司将根据合并获得的资产、财产或业务(包括向第三方买家出售、剥离、转让、许可或处置可分配给SpinCo的资产、财产或业务)；
•
加入为解除任何诉讼或法律程序中的任何禁令、临时限制令或其他命令而必需的其他安排，否则将具有阻止在2024年1月13日(或根据合并协议延长的较后外部日期)之前完成合并和其他交易的效果；
•
改变或修改有关克罗格或其子公司或联营公司未来业务或将根据合并协议收购的资产、物业或业务的任何行为；或
•
采取或承诺采取任何其他行动，限制克罗格或其附属公司或联营公司就其各自的一项或多项业务、部门、业务、产品线、客户、资产或权利或权益采取行动的自由，或限制其就根据合并协议将收购的资产、物业或业务采取行动的自由。
然而，公司和克罗格都不需要采取、或导致采取、或承诺采取、或承诺采取任何剥离、许可、单独持有、出售或其他处置或与公司资产或公司子公司的资产有关的任何资产剥离、许可、单独持有、出售或其他处置，如果这样做会导致剥离超过650家门店，以消除和解决反垄断法规定的任何和所有障碍。
本公司、克罗格和合并子公司应在各方面相互提供合作、信息和协助，以获得任何此类行动、不采取行动、豁免、同意、批准、命令和授权，并在收到任何政府实体的任何意见以及任何政府实体就任何注册、声明或向该政府实体提交或通知的任何修订、补充或补充信息请求后，立即通知另一方。
本公司、克罗格或合并子公司均不会采取任何行动，导致合并或合并协议下的其他交易受到任何收购法律施加的要求，本公司、克罗格和合并子公司将在各自控制范围内采取一切合理步骤，豁免或确保合并协议下的合并和其他交易继续免受任何声称适用的州的收购法律的约束。
完成合并的条件
公司、克罗格公司和合并子公司实施合并的义务，以及公司完成SpinCo分销(如果适用)的义务取决于满足或放弃以下条件：
•
公司股东于2022年10月18日通过《合并协议》；
•
政府实体没有采取任何初步、临时或永久性的命令或采取其他行动来限制、禁止或以其他方式禁止完成合并协议所设想的交易；
•
没有任何法律有效地规定完成合并协议所设想的交易是非法的或以其他方式禁止的；以及
91

目录

•
根据高铁法案的规定，适用于合并协议预期交易的任何等待期(或其任何延长)到期或终止，以及与任何政府实体就不结束合并协议预期的交易达成的任何协议到期或终止。
我们实施合并的义务，以及SpinCo的分销(如果适用)，取决于克罗格和/或合并子公司进一步履行或公司放弃以下条件：
•
克罗格和合并子公司在合并协议中包含的陈述和保证应真实和正确(除非合理地预期该陈述和保证不能如此真实和正确地个别或总体产生母公司的重大不利影响)，但按其条款截至不同日期的陈述和保证的准确性应在该日期时真实和正确；
•
克罗格和合并子公司在合并生效时或之前履行和遵守合并协议规定的所有协议和契诺，并在所有重要方面遵守这些协议和契诺的情况；以及
•
本公司应已收到克罗格的证书，由克罗格的一名高管签署，确认上述条件已得到满足。
克罗格公司和合并子公司实施合并的义务还取决于公司满足或放弃以下条件：
•
公司在合并协议中所包含的陈述和保证(包括关于没有对公司产生重大不利影响的陈述和保证)在合并协议之日和交易结束时(或如果因公司违约而终止，则在终止之日)应为真实和正确的(除非在适用的情况下，该陈述和保证未能如此真实和正确地被合理地预期为具有重大不利影响)，但陈述和保证的准确性按其条款所述的不同日期应为真实和正确；
•
公司在合并生效时或之前履行和遵守根据合并协议规定必须履行和遵守的所有协议和契诺的情况；以及
•
克罗格应已收到公司出具的证书，并由其执行人员签署，确认上述条件已得到满足。
终止合并协议
有下列情形之一的，在公司股东批准合并之前或者之后，可以终止合并协议，放弃合并：
•
经公司和克罗格双方书面同意；
•
由克罗格或本公司提供，如果：
•
任何有管辖权的政府实体已发布最终不可上诉命令或采取永久限制、禁止或以其他方式禁止完成合并的任何其他行动，或任何永久使完成合并为非法或以其他方式被禁止的法律已经生效；但此种命令或法律主要不是由于终止方的违反；或
•
交易不会在2024年1月13日或之前完成(可根据合并协议延长)，但如果一方的行动或不作为(或在克罗格的情况下，合并子公司的行动或未采取行动)已成为合并未能在该日期或之前发生的主要原因或导致合并失败，且该行动或未采取行动构成违反合并协议，则公司或克罗格将无权终止合并协议；
•
在以下情况下，由公司提供：
92

目录

•
克罗格或合并子公司违反声明或担保或未能履行合并协议中包含的契诺或其他协议，以致无法满足相关的成交条件，且此类违约或未能履行无法由克罗格或合并子公司在(X)至2024年1月13日(或根据合并协议延长的较晚外部日期)或(Y)收到公司关于此类违约的通知后30天之前纠正或未能纠正；或
•
Kroger或Merge Sub未能在以下两者中较晚的一个工作日内完成合并：(I)本应完成合并的日期，以及(Ii)公司提交确认，确认合并协议下的所有其他完成条件已得到满足，并且公司准备、愿意并有能力完成合并；或
•
由克罗格提供，如果：
•
本公司违反声明或担保，或未能履行合并协议中包含的契诺或其他协议，以致不能满足相关的成交条件，且该等违反或未能履行的行为不能由本公司于(X)至2024年1月13日(或根据合并协议延长的较后外部日期)或(Y)收到克罗格有关违反事项的通知后三十天前纠正或未能纠正；
•
公司未能在纽约市时间2022年10月18日下午5点01分之前提交公司股东通过合并协议的书面同意书；或
•
在公司股东采纳合并协议之前，董事会应已对公司的建议作出改变，或公司在任何重大方面违反了其非要约义务。
终止费和费用
不论合并是否完成，每一方一般会自行支付与合并协议及合并协议所拟进行的交易有关的费用及开支。
在下列情况下，公司将被要求向克罗格支付3.18,000,000美元的终止费：
•
在合并协议终止前，公司收购建议在收到书面同意之前公开提交、公开建议、公开披露且未在收到书面同意之前撤回，合并协议因合并协议未于2024年1月13日或之前(或根据合并协议延长终止日期的较晚外部日期不迟于2024年10月13日)或未能获得书面同意或在合并协议终止后12个月内达成最终协议而由公司或克罗格终止，任何公司收购建议(仅就本条款而言，在“公司收购交易”的定义中，所有提及20%的内容均被视为提及超过50%)；
•
由于公司未能在2022年10月18日纽约时间下午5：01之前提交采纳合并协议的公司股东的书面同意书，克罗格终止了合并协议；或
•
如果在公司股东采纳合并协议之前，董事会对公司的建议作出了改变，或者公司在任何重大方面违反了其非要约义务，则合并协议由克罗格终止。
该书面同意是在签署合并协议后签署的，因此，本公司和克罗格不再能够根据上述要点终止合并协议。
在下列情况下，克罗格将被要求向公司支付6亿美元的终止费：
•
克罗格终止或本公司终止合并协议，原因是合并协议未于2024年1月13日或之前完成(或根据合并协议延长的较后外部日期)，并且在终止时(I)符合合并协议下的结束条件
93

目录

已满足(但因政府实体根据任何反垄断法进入或发布的禁令或命令，或政府实体通过、颁布或颁布任何反垄断法而未能满足)和(Ii)《高铁法案》下适用的等待期尚未到期或终止；
•
克罗格终止合并协议，或公司终止合并协议，原因是政府实体根据任何反垄断法进入或发布的最终不可上诉禁令或命令，永久限制、禁止或以其他方式禁止完成合并，或政府实体通过、颁布或颁布任何使完成合并永久非法或以其他方式被禁止的反垄断法(只要该命令或法律主要不是由于终止方的违反)；或
•
(I)如果公司终止合并协议，原因是克罗格或合并子公司未能在本应完成合并的日期后三个工作日内完成合并，并且公司提交确认，确认合并协议下的所有其他结束条件已经满足，公司准备、愿意并能够完成合并；或(Ii)由于1月13日或之前没有完成合并，公司或克罗格终止了合并协议，于本公司本可根据上文第一段终止合并协议，或因上段所述最终不可上诉禁令或命令而终止合并协议之时(或根据合并协议延展的较后外部日期)。
融资
克罗格将，并将促使其关联公司尽合理最大努力采取或促使采取一切行动，并采取或促使采取一切必要、适当或可取的事情来安排、获得和完善债务融资(定义如下)，其条款和条件不得低于克罗格与债务融资来源之间的承诺书(定义如下)中所述的条款和条件，以及与债务融资来源有关的费用函(以下定义)(包括其中包含的任何灵活立场)中所述的条款和条件，不迟于要求进行结算的时间。包括尽其合理的最大努力：(I)(A)维持债务函件的效力并履行其各自的所有义务，(B)以不低于债务函件中所述的条款和条件(包括其中所载的任何灵活规定)就债务融资进行谈判、订立和交付最终协议，以便此类协议的生效时间不晚于要求关闭的时间，以及(C)仅在债务融资来源不能按照其条款为债务融资提供资金的情况下；执行其在债务信函下的权利，以及(Ii)及时满足克罗格(或其关联公司)控制的债务融资及其相关最终协议的所有条件。债务融资来源根据债务信函提供的资金在本文中称为“债务融资”，承诺提供债务融资或以其他方式订立与债务融资有关的协议的实体，包括债务信函的当事方，在本文中称为“债务融资来源”。
未经公司书面同意，克罗格已同意不允许债务信函中的某些修订、修改、豁免或替代，并合理地告知公司债务融资的状况和与此相关的重大事态发展。自合并协议之日起至交易结束为止，本公司将、并将促使其子公司及将采取商业上合理的努力，使其及其各自的代表完全由克罗格承担商业合理费用，向克罗格提供克罗格可能合理要求的惯常合作和财务信息，以安排克罗格就合并协议拟进行的交易进行的债务融资或任何债务要约。
赔偿和保险
尚存的公司将承担，克罗格将促使尚存的公司及其继承人和受让人遵守和尊重所有获得赔偿、垫付费用和免除在合并生效时间或之前发生的行为或不作为的责任的权利
94

目录

本公司及其附属公司的现任或前任董事或高级职员，载于本公司及彼等各自的公司注册证书或附例(或类似的组织文件)，以及于合并协议日期生效并载于合并协议附表的任何弥偿或其他协议。
如果尚存的公司、克罗格或其各自的任何继承人或受让人与另一实体合并或合并，并且不是此类合并或合并的持续或尚存实体，或将其全部或基本上所有财产和资产转让给另一实体，克罗格将使尚存公司的继承人和受让人承担上述赔偿和其他义务。
克罗格将在六年内全面维持现有董事及高级职员责任及受托责任保险单，承保在合并协议生效时已获公司董事及高级职员责任保险单承保的人士，包括在合并生效前发生的作为或不作为。但克罗格将不需要支付超过公司在合并协议日期之前支付的最后年度保费的300%的年度保费，如果保费超过上次年度保费的300%，克罗格将购买该金额的最高承保金额。尽管有上述规定，本公司仍可在合并生效日期当日或之前，就合并生效日期前已作出或被指在合并生效时间前作出的作为或不作为购买尾部保单，承保范围及金额不得超过现行保单，只要支付的保费不超过本公司于合并协议日期前支付的最后年度保费的300%，为期六年；如本公司购买该等尾部保单，克罗格将获解除本段所述的责任。
其他协议
除非违反适用法律或证券交易所规则，否则未经对方事先书面同意，本公司和克罗格将不会，也将尽合理最大努力促使其代表不就合并协议或合并发布任何公告或进行其他公开披露。
本公司还同意与克罗格就合并或合并协议预期的其他交易的任何证券持有人诉讼或针对本公司或其董事的其他诉讼的抗辩或和解进行定期磋商，并向克罗格提供参与的机会。虽然公司尚未同意给予克罗格直接为任何此类诉讼辩护的权利，但公司已同意在解决或满足任何此类索赔之前获得克罗格的事先书面同意。
具体强制执行
本公司、克罗格及合并子公司已同意，倘若合并协议的任何条文未按其特定条款履行或本公司、克罗格或合并子公司的任何人以其他方式违反，将会发生不可弥补的损害，即使有金钱上的损害或其他法律补救，亦不足以补救。因此，除本公司、克罗格及合并子公司在法律或衡平法上有权享有的任何其他补救外，本公司、克罗格及合并子公司均有权获得一项或多项禁制令或任何其他适当形式的特定履行或衡平法救济，以防止违反或威胁违反合并协议，并在特拉华州法院具体执行合并协议的条款及规定，而无须证明损害或其他情况。
本公司、克罗格及合并子公司各自进一步同意不对特定履行的衡平补救措施的可用性提出任何异议，并进一步同意不断言特定强制执行的补救措施因任何原因不可执行、无效、违反法律或不公平，也不断言金钱损害赔偿将为任何此类违规行为提供足够的补救措施。本公司、克罗格或合并子公司均不需要获得、提供或张贴任何债券或类似文书，以此作为获得任何具体执行补救措施的条件或条件，且本公司、克罗格及合并子公司各自不可撤销地放弃要求取得、提供或张贴任何该等债券或类似文书的任何权利。
95

目录

合并协议的延期、豁免和修订
如经三方书面同意，本公司、克罗格和合并子公司可在生效时间之前的任何时间修改合并协议。但是，公司股东通过合并协议后，未经公司股东批准，法律规定必须经公司股东批准的，不得修改。
本公司、克罗格及合并子公司可于生效时间前的任何时间，以书面形式并由放弃生效的一方签署，放弃合并协议的任何条文。但是，在公司股东通过合并协议后，未经公司股东批准，法律规定必须经公司股东批准的，不得放弃。
治国理政法
合并协议和所有基于合并协议、合并协议引起的或与合并协议相关的索赔或诉讼理由，或合并协议的谈判、签立或履行，均受特拉华州法律管辖。
96

目录

高级管理人员的安全所有权和
某些实益拥有人
下表和相应的脚注列出了截至2023年3月1日普通股实益所有权的相关信息：
•
公司所知的每一位实益拥有公司流通股5%或以上普通股的人；
•
公司的每一位董事；
•
每个近地天体；以及
•
本公司的董事和高级管理人员作为一个团体。
该公司普通股的所有权百分比是基于截至2023年3月1日已发行的571,028,181股普通股。受益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，一般包括对证券的投票权或投资权。除非另有说明，下表所列任何人目前或在记录日期后60天内，均不拥有任何可根据其选择权转换为普通股的证券。除非另有说明，否则下面列出的每个董事和高管的地址是C/o Albertsons Companies，Inc.，C/o Albertsons Companies，Inc.，250 Parkcenter Blv.，Boise，Idaho 83706。
 
​​
A类普通股
实益拥有人姓名或名称及地址
​​
数
​​
班级百分比
5%或更大受益所有者：
​​
 
​​
 
赛伯乐资本管理公司，L.P.(1)
​​
151,818,680
​​
26.6%
与Lubert-Adler有关联的基金(2)
​​
58,128,754
​​
10.2%
 
​​
 
​​
 
董事：
​​
 
​​
 
Vivek Sankaran(3)
​​
1,961,782
​​
*
詹姆斯·唐纳德
​​
1,887,701
​​
*
陈·加尔巴托(1)
​​
7,870
​​
*
莎伦·艾伦(4)
​​
162,038
​​
*
金·芬内布雷斯克
​​
94,709
​​
*
艾伦·吉布森
​​
27,704
​​
*
艾伦·舒马赫(5)
​​
95,209
​​
*
布莱恩·凯文·特纳
​​
130,413
​​
*
玛丽·伊丽莎白·韦斯特
​​
11,550
​​
*
斯科特·威尔(1)
​​
11,903
​​
*
 
​​
 
​​
 
近地天体：
​​
 
​​
 
莎伦·麦科拉姆
​​
24,825
​​
*
阿努伊·丹达
​​
289,842
​​
*
苏珊·莫里斯
​​
386,926
​​
*
全体董事和高级管理人员(19人)
​​
5,109,894
​​
1.0%
*
不到普通股流通股的1%。
(1)
根据发起人于2023年2月14日提交的附表13G中的声明。Cerberus可被视为实益拥有已申报的普通股股份，并代表Cerberus Albertsons Incentive LLC(“Cerberus and Albertsons”)和Cerberus Iceberg LLC(“Cerberus Iceberg”)提交附表13G，这两家公司均为Cerberus和/或其一家或多家关联公司管理的基金。Cerberus Albertsons和Cerberus Iceberg是股东协议的缔约方。根据股东协议，保荐人已同意就与本公司有关的若干事宜采取一致行动及共同投票。因此，每位发起人可能被视为实益拥有其他发起人持有的普通股。Cerberus、Cerberus Albertsons和Cerberus Iceberg及其附属公司在其他发起人持有的普通股中没有金钱利益。
史蒂芬·范伯格行使投票权和投资权，并可能被视为对报告的股票拥有实益所有权。加尔巴托和威尔与Cerberus有关联。Cerberus的地址是纽约第三大道875号，邮编：10022。
(2)
根据发起人于2023年2月14日提交的附表13G中的声明。报告的股份包括12,515,316股
97

目录

由L-A V ABS，LLC直接持有的普通股(“L-A V ABS”)，由Lubert-A-Adler Real Estate Fund V，L.P.直接持有的474,065股普通股(“L-A RE Fund V”)，由Lubert-Adler Real Estate Fund VI，L.P.直接持有的5,672,291股普通股(“L-A RE Fund VI”)，由Lubert-Adler Real Estate Fund VI-A，L.P.直接持有的1,608,363股普通股(“L-A RE Fund VI-A”)，由Lubert-Adler房地产基金VI-B，L.P.(“L-A RE Fund VI-B”)直接持有的普通股4,314,996股，由L-A土星收购公司直接持有的普通股33,157,624股(“L-A土星”)，以及由L-A Asset Management Services，L.P.(“L-A Asset Management Services”)直接持有的386,099股普通股。L-A V ABS由其成员Dean Adler和Gerald Ronon管理，经ABS Opportunities LLC同意，他们可以被L-A V ABS的控制成员L-A RE Fund V撤换。Lubert-Adler Group V，L.P.(“L-A Group V”)是L-A RE Fund V的普通合伙人，Lubert-Adler Group V LLC(“L-A Group V LLC”)是L-A Group V的普通合伙人。Lubert-Adler Group VI，L.P.(“L-A Group VI”)是L-A RE Fund VI和L-A RE Fund VI-A的普通合伙人，以及Lubert-Adler Group VI。LLC(“L-A Group VI LLC”)是L-A Group VI-B的普通合伙人。Lubert-Adler Group VI-B，L.P.(“L-A Group VI-B”)是L-A RE Fund VI-B的普通合伙人，Lubert-Adler Group VI-B LLC(“L-A Group VI-B LLC”)是L-A Group VI-B的普通合伙人。L-A土星集团有限责任公司(“L-A土星集团”)是L-A土星的普通合伙人。Lubert-Adler GP-West，LLC(“L-A GP-West”)是L-A资产管理服务公司的普通合伙人。Ira M.Lubert和Dean S.Adler是L-A Group V LLC、L-A Group VI LLC、L-A Group VI-B LLC、L-A Group Satn和L-A GP-West的成员。因此，鲁伯特先生、阿德勒先生、L-A Group V LLC、L-A Group VI LLC、L-A Group VI-B LLC、L-A Group V、L-A Group VI、L-A Group VI-B、L-A Group Satn及L-A GP-West均可被视为分享股份的实益所有权。上述人士均明确放弃股份的实益拥有权，惟其于股份中的金钱权益除外。L-A RE Fund V、L-A RE Fund VI、L-A RE Fund VI-A和L-A RE Fund VI-B、L-A Group V、L-A Group V LLC、L-A Group VI、L-A Group VI-B LLC、L-A Group VI-B和L-A Group VI-B LLC的地址是19103-3033.L-A土星和L-A土星集团的地址是FMC Tower，胡桃街2929号，Suit1530，Philadelphia，Pennsylvania 19104。L-A资产管理服务公司和L-A GP-West的地址是宾夕法尼亚州韦恩19087号楼德文公园大道435号。L-A V ABS的地址是1717 Street NW，Suite1575，Atlanta，佐治亚州30363。艾拉·鲁伯特、迪恩·阿德勒和杰拉尔德·罗农的地址是宾夕法尼亚州费城市场街2400号，301室，邮编：19103-3033.与Lubert-Adler关联的基金在其他发起人持有的普通股中没有金钱上的利益。
(3)
包括Sankaran先生个人持有的655,594股限制性股票和Sankaran Family Ltd.持有的1,291,188股普通股。Sankaran Family Ltd.是一家德克萨斯州的有限合伙企业，Sankaran先生是该公司的有限合伙人。合作伙伴的地址是德克萨斯州达拉斯胜利公园大道2430号3203号，邮编：75219。
(4)
包括Richard and Sharon Allen Trust(“Allen Trust”)持有的2,000股普通股。莎伦·艾伦作为受托人，被认为对艾伦信托持有的证券拥有投票权和处置权。
(5)
其中一些股份由2001年10月19日的艾伦·H·舒马赫信托声明(“舒马赫信托”)持有。艾伦·舒马赫作为受托人，被认为对舒马赫信托持有的股份拥有投票权和处置权。舒马赫信托基金的地址是佛罗里达州奥蒙德海滩小托马卡路10号，邮编：32174。
98

目录

在那里您可以找到更多信息
本公司须遵守《交易法》的信息要求，并向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。你可以通过互联网阅读公司的美国证券交易委员会备案文件，网址为美国证券交易委员会网站www.sec.gov。
您可以免费获取公司向美国证券交易委员会提交的任何文件，方法是以书面形式或通过以下地址通过电话向公司索要：
艾伯森公司
收件人：企业秘书
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
电话：(208)395-6200
如欲向本公司索取文件，请于[•]，2023年。如果您向公司索取任何文件，公司将在收到您的请求后，立即通过第一类邮件或另一种同样迅速的方式将文件邮寄给您。
本公司将以引用方式将信息纳入本信息声明中，这意味着本公司通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本信息声明的一部分，除非被本信息声明中包含的信息或在本信息声明日期后提交给美国证券交易委员会的文件中包含的信息所取代。本信息声明通过引用并入了以前已向美国证券交易委员会提交的下列文件(在每种情况下，视为已提供且未按照美国证券交易委员会规则提交的文件或信息除外)：
•
公司截至2022年2月26日的财政年度Form 10-K年度报告;
•
2022年6月21日提交给美国证券交易委员会的关于2022年股东年会附表14A的最终委托书，并经2022年7月15日和2022年8月2日的文件补充或修订；
•
公司截至2022年6月18日、2022年9月10日和2022年12月3日的财务季度的Form 10-Q季度报告;和
•
公司于2022年3月29日、2022年4月12日、2022年4月27日、2022年5月27日、2022年6月27日、2022年6月15日、2022年8月2日、2022年8月9日、2022年9月9日、2022年10月14日、2022年10月17日、2022年10月19日、2022年11月4日、2023年1月18日、2023年2月6日、2023年2月14日、2023年2月23日、2023年2月24日和3月7日提交给美国证券交易委员会的当前Form-K报告。
本公司还通过引用在本信息声明中纳入了本公司根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)节向美国证券交易委员会提交的其他文件，自本信息声明之日起至合并生效日期之前。
其他
如果您对此信息声明或合并有任何疑问，请联系：
艾伯森公司
收件人：企业秘书
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
电话：(208)395-6200
克罗格和合并子公司在本信息声明中提供了与克罗格和合并子公司有关的信息，但公司尚未独立核实。
99

目录

该公司采用了一种经美国证券交易委员会批准的程序，称为“持家”。根据这一程序，地址和姓氏相同且没有收到信息声明的记录股东将只收到一份该信息声明的副本，除非公司接到通知，这些股东中的一名或多名希望继续收到个别副本。
如果您有资格拥有房屋，但您和其他与您共享地址的股东目前收到了本信息声明的多份副本，或者如果您在多个账户中持有公司股票，并且在任何一种情况下，您希望只收到一份关于您家庭的信息声明，请通过邮寄方式联系公司的公司秘书，c/o Albertsons Companies，Inc.，C/o Albertsons Companies，Inc.，250 ParkCenter Blvd.，Boise，Idaho 83706，或电话(208)395-6200。如阁下参与物业管理并希望收到本资料声明的另一份副本，或如阁下不希望继续参与物业管理而希望日后收到另一份副本，请联络本公司如上所述的公司秘书。
如果您的股票是通过经纪商、银行或其他中介机构以街头名义持有的，如果您有问题、需要额外的信息声明副本或希望在未来收到一份此类材料的单一副本，供所有共享地址的本公司股票的实益拥有人使用，请直接与您的经纪商、银行或中介机构联系。
本公司未授权任何人向您提供与本信息声明中包含的信息不同的信息。此信息声明已注明日期[•]，2023年。您不应假定本信息声明中包含的信息或通过引用合并的信息在除该日期以外的任何日期(或在本信息声明中注明的较早日期)是准确的。向股东邮寄这一信息声明或在合并中支付现金都不会产生任何相反的影响。本信息声明不构成对委托书的征集。尽管如上所述，如果先前披露的任何信息发生任何重大变化，本公司将在相关情况下以及在适用法律要求的情况下，通过本信息声明的补充来更新该等信息。
100

目录

附件A
 
执行版本
合并协议和合并计划
 
随处可见
 
艾伯森公司
 
克罗格公司。
 
和
 
水壶合并子公司。
 
日期：2022年10月13日

目录

目录
第一条定义
​​
A-2
 
​​
第1.1条
​​
某些定义
​​
A-2
 
​​
第1.2节
​​
释义
​​
A-16
 
​​
 
​​
 
​​
 
第二条分配；合并；合并的效果
​​
A-17
 
​​
第2.1条
​​
分配
​​
A-17
 
​​
第2.2条
​​
合并
​​
A-17
 
​​
第2.3条
​​
结业
​​
A-18
 
​​
第2.4条
​​
合并的效果
​​
A-18
 
​​
第2.5条
​​
组织文件
​​
A-18
 
​​
第2.6节
​​
尚存公司的董事及高级人员
​​
A-18
 
​​
 
​​
 
​​
 
第三条合并对价；交换程序
​​
A-19
 
​​
第3.1节
​​
兼并对股本的影响
​​
A-19
 
​​
第3.2节
​​
公司股权奖励的处理
​​
A-20
 
​​
第3.3节
​​
支付有价证券
​​
A-21
 
​​
 
​​
 
​​
 
第四条公司的陈述和保证
​​
A-24
 
​​
第4.1节
​​
组织、总权限和地位
​​
A-24
 
​​
第4.2节
​​
资本结构
​​
A-24
 
​​
第4.3节
​​
公司子公司；股权
​​
A-25
 
​​
第4.4节
​​
权威；执行和交付；可执行性
​​
A-26
 
​​
第4.5条
​​
没有冲突；异议
​​
A-27
 
​​
第4.6节
​​
美国证券交易委员会文件；未披露的负债
​​
A-27
 
​​
第4.7条
​​
提供的信息
​​
A-28
 
​​
第4.8条
​​
没有某些变化或事件
​​
A-29
 
​​
第4.9条
​​
税费
​​
A-29
 
​​
第4.10节
​​
劳资关系
​​
A-30
 
​​
第4.11节
​​
员工福利
​​
A-31
 
​​
第4.12节
​​
物业的标题
​​
A-33
 
​​
第4.13节
​​
材料合同
​​
A-34
 
​​
第4.14节
​​
诉讼
​​
A-36
 
​​
第4.15节
​​
遵守法律
​​
A-36
 
​​
第4.16节
​​
环境问题
​​
A-36
 
​​
第4.17节
​​
知识产权
​​
A-37
 
​​
第4.18节
​​
隐私、数据安全和HIPAA
​​
A-38
 
​​
第4.19节
​​
保险
​​
A-39
 
​​
第4.20节
​​
经纪人和其他顾问
​​
A-39
 
​​
第4.21节
​​
财务顾问的意见
​​
A-39
 
​​
第4.22节
​​
关联方交易
​​
A-40
 
​​
第4.23节
​​
[已保留]
​​
A-40
 
​​
第4.24节
​​
反贿赂、反腐败、反洗钱
​​
A-40
 
​​
第4.25节
​​
遵守医疗保健法
​​
A-40
 
​​
第4.26节
​​
食物安全事项
​​
A-42
 
​​
第4.27节
​​
制裁、进出口管制
​​
A-42
 
​​
第4.28节
​​
没有其他陈述或保证；Reliance免责声明
​​
A-42
 
​​
 
​​
 
​​
 
第五条母公司和合并子公司的陈述和担保
​​
A-42
 
​​
第5.1节
​​
组织、总权限和地位
​​
A-43
 
​​
第5.2节
​​
兼并子公司的资本化与经营行为
​​
A-43
 
​​
第5.3条
​​
权威；执行和交付；可执行性
​​
A-43
 
​​
第5.4节
​​
没有冲突；异议
​​
A-44
 
​​
第5.5条
​​
融资
​​
A-44
A-I

目录

 
​​
第5.6节
​​
提供的信息
​​
A-45
 
​​
第5.7条
​​
诉讼
​​
A-46
 
​​
第5.8条
​​
经纪人和其他顾问
​​
A-46
 
​​
第5.9节
​​
股本所有权
​​
A-46
 
​​
第5.10节
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没有其他陈述或保证；Reliance免责声明
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A-46
 
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第六条公约
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A-46
 
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第6.1节
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公司的业务行为
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A-46
 
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第6.2节
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母公司和合并子公司的业务行为
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A-50
 
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第6.3节
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监管事项
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A-50
 
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第6.4条
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本公司未进行征集及公司更改推荐
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A-52
 
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第6.5条
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股东同意书的交付
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A-54
 
​​
第6.6节
​​
证券备案文件
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A-54
 
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第6.7条
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获取信息；保密
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A-55
 
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第6.8节
​​
公开声明
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A-56
 
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第6.9节
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收购法
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A-56
 
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第6.10节
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第三方审批和备案
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A-56
 
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第6.11节
​​
赔偿；董事及高级职员保险
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A-57
 
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第6.12节
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第16条有关事宜
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A-58
 
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第6.13节
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员工事务
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A-59
 
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第6.14节
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交易诉讼
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A-60
 
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第6.15节
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融资
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A-61
 
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第6.16节
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证券交易所退市；《交易所法》取消注册
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A-65
 
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第6.17节
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分销交易协议
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A-65
 
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第七条合并完成的条件
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A-65
 
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第7.1节
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相互成交条件
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A-65
 
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第7.2节
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关闭前的附加公司条件
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A-66
 
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第7.3条
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结账的其他父条件
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A-66
 
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第7.4节
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对成交条件的失望
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A-66
 
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第八条终止
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A-66
 
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第8.1条
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终止协议
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A-66
 
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第8.2节
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终止时的程序
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A-68
 
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第8.3节
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终止的效果
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A-68
 
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第8.4节
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费用及开支
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A-68
 
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第九条杂项
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A-69
 
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第9.1条
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修订及豁免
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A-69
 
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第9.2节
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同行
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A-69
 
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第9.3节
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通告
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A-70
 
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第9.4节
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赋值
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A-70
 
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第9.5条
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完全理解：没有第三方受益人
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A-70
 
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第9.6节
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可分割性
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A-71
 
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第9.7节
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管辖法律；地点；放弃陪审团审判
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A-71
 
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第9.8节
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没有追索权
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A-72
 
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第9.9节
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特技表演
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A-72
 
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第9.10节
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转让税
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A-72
 
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第9.11节
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费用
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A-73
 
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第9.12节
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将证物纳入法律程序
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A-73
 
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第9.13节
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公司披露函参考资料
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A-73
 
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第9.14节
​​
生死存亡
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A-73
 
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第9.15节
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某些融资条文
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A-73
A-II

目录

合并协议和合并计划
本协议及合并计划日期为2022年10月13日(“本协议”)，由Albertsons Companies，Inc.、特拉华州一家公司(“公司”)、俄亥俄州a公司的克罗格公司(“The Kroger”)以及母公司的全资直属子公司Kettle Merger Sub，Inc.(“合并子公司”，与公司及母公司共同称为“双方”)签订。
独奏会
鉴于，现建议，根据本协议规定的条款和条件，在生效时，合并子公司将根据DGCL的适用条款与公司合并并并入公司(“合并”)，合并后的公司作为尚存的公司和母公司的直接全资子公司继续存在；
鉴于，现建议，根据本协议规定的条款和条件，公司、母公司和SpinCo可完成分离(除其他事项外，包括不迟于紧接公司及其子公司对某些公司门店的权利有效时间之前向SpinCo转让，以及母公司及其子公司对某些母公司门店的权利实质上与SpinCo的权利有效时间同时转让)，并在不迟于有效时间的时间内完成分配；
鉴于，公司董事会(“公司董事会”)在正式召集和举行的会议上一致(A)确定本协议以及拟在此进行的合并和其他交易(合并和其他交易，为免生疑问，包括分离和分配，“交易”)对公司股东是公平的，符合公司股东的最佳利益，(B)批准并宣布本公司签署和交付本协议，公司履行本协议中包含的契诺和协议，并完成交易，(C)指示将本协议提交公司普通股持有人和公司优先股持有人通过，(D)决议建议公司A类普通股持有人采纳本协议并批准合并，以及(E)宣布收盘前股息；
鉴于，母公司董事会(“母公司董事会”)在正式召集和举行的会议上一致(A)确定，根据本协议规定的条款和条件，本协议和交易符合母公司、其业务和战略及其股东、员工和其他利益相关者的最佳利益，(B)批准并宣布本协议和交易及其下的母公司义务的执行、交付和履行是可取的；
鉴于，合并附属公司(“合并附属公司”)董事会已一致表决(A)已确定本协议及交易对合并附属公司的唯一股东公平，并符合合并附属公司唯一股东的最佳利益，(B)批准并宣布本协议及交易为可取的，及(C)将本协议呈交作为合并附属公司唯一股东的母公司采纳，并建议母公司批准及采纳本协议及交易(而母公司作为唯一股东，已签署并提交合并附属公司唯一股东的一致书面同意，以采纳本协议并根据大中华合伙公司批准合并，同意应在本协定签署和交付后立即生效)；和
鉴于在签署及交付本协议的同时，本公司、母公司、橡子房地产公司、橡子RE Investor Holdings、橡实房地产控股I公司和橡实房地产控股II公司正在订立终止协议，其中包括终止本公司房地产协议(定义见本协议)。
A-1

目录

因此，考虑到上述情况以及本协议中所载的陈述、保证、契诺和协议，并出于其他有价值的对价--在此确认这些对价的收据和充分性，双方同意如下：
第一条
定义
第1.1节 某些定义。本协议中使用的下列术语的含义如下：
“ACI控制集团”指合称为Cerberus Albertsons Incentive LLC、Cerberus Iceberg LLC、Klaff Realty，L.P.、Lubert-Adler Partners，L.P.和Kimco Realty Corporation。
“附属公司”是指，就某一特定人而言，任何其他人，无论是现在存在的还是以后创建的，直接或间接控制、由该指定人控制或与该指定人直接或间接共同控制的。就这一定义和附属公司的定义而言，“控制”(包括具有相关含义的“控制”、“受控制”和“受共同控制”)是指对一个人而言，直接或间接地通过股权所有权、不论是通过有表决权证券的所有权、通过合同或代理或其他方式，直接或间接地指导或引导该人的管理层和政策的权力。
“协议”的含义如前言所述。
“反托拉斯法”是指政府实体颁布的旨在禁止、限制或规范具有垄断或限制贸易或减少竞争的目的或效果的行为的谢尔曼法、克莱顿法、高铁法案、联邦贸易委员会法和所有其他适用法律。
“适用的食品法”是指与任何食品的使用、生产、生产、包装、许可、标签、分销或销售有关的所有适用法律，包括但不限于由FDA、美国农业部、联邦贸易委员会和任何类似的政府实体执行的适用法律及其颁布的任何法规。
“福利计划”系指(A)ERISA第3(3)条所指的任何“雇员福利计划”(不论该计划是否受ERISA约束)，及(B)任何股权或以股权为基础的、虚拟股权、奖金、奖励、假期、带薪休假、股票购买、附带福利、递延补偿、退休、退休金(多雇主计划除外)、医疗、牙科、视力、意外、伤残、人寿保险或福利计划，或雇用、咨询、补偿、薪金供款、控制权变更、留任、遣散费、终止薪酬或赔偿协议，或其他福利或补偿计划、计划、政策、惯例、计划、安排或协议，不论是否以书面形式写成，亦不论是否获得资助。
“记账股份”具有第3.3(B)(I)节规定的含义。
“营业日”是指纽约证券交易所的任何交易日。
“原因”指艾伯森公司2020年综合激励计划中定义的“原因”。
《指定证书》是指本公司6.75%A系列可转换优先股指定证书，日期为2020年6月8日。
“合并证书”具有第2.3(B)节规定的含义。
“证书”具有第3.3(B)(I)节规定的含义。
“清洁团队协议”具有第6.7(B)节规定的含义。
“结案”具有第2.3(A)节规定的含义。
“截止日期”具有第2.3(A)节规定的含义。
“化学需氧量修正案”具有第2.5(C)节规定的含义。
“税法”系指1986年的国内税法。
“普通股合并对价”是指(1)现金数额，相当于(A)$34.10减去(B)每股应支付给公司普通股持有者的每股股息金额减去(C)仅在
A-2

目录

如果分配在不迟于生效时间的时间完成，SpinCo对价调整金额，以及(Ii)在要完成分配的范围内，除非公司根据第2.1节以股息方式进行分配，否则SpinCo对价的一部分通过将SpinCo对价除以SpinCo对价完全稀释数字计算。
“普通股股东批准”具有4.4(C)节规定的含义。
“普通股股东书面同意”具有4.4(D)节规定的含义。
“公司”的含义如前言所述。
“公司可接受保密协议”是指保密协议，其与保密有关的重要条款对提出公司收购建议的人的总体限制不低于保密协议中的限制，为免生疑问，任何此类保密协议不需要包括明示或隐含的停顿限制或以其他方式限制对任何公司收购建议的作出或修改或修改。
“公司收购建议”指与公司收购交易有关的任何要约或建议，包括对任何现有要约或建议(母公司或其代表提出或提交的要约或建议除外)的任何修订或修改。
“公司收购交易”指，除交易外，与个人或“集团”(定义见交易法)的任何交易(包括任何单步或多步交易)或一系列相关交易，涉及(X)向该个人或“集团”发行或由该个人或“集团”收购公司至少20%(20%)的股权，或(Y)该个人或“集团”收购公司至少20%(20%)的综合资产(包括通过拥有公司子公司的股权间接获得)，整体而言，根据合并(包括本公司为尚存法团的反向合并)、重组、资本重组、合并或其他业务合并、出售股本股份、出售资产、要约收购、交换要约或其他类似交易。
“公司替代性收购协议”具有第6.4(C)节规定的含义。
“公司资产负债表”具有第4.6(C)节规定的含义。
“公司福利计划”是指由公司或任何公司子公司维护、发起或出资的福利计划。
“公司董事会”的含义与演奏会中给出的含义相同。
“公司董事会推荐”具有4.4(B)节规定的含义。
“推荐中的公司变更”具有第6.4(C)节规定的含义。
“公司集体谈判协议”是指公司或任何公司子公司作为一方或受其约束的每一项集体谈判或其他工会或劳资理事会协议。
“公司普通股”具有3.1(A)(Ii)(A)节规定的含义。
“公司披露函”具有第四条规定的含义。
“公司股权奖励”是指公司RSU、公司PSU和公司限制性股票奖励。
“公司股权计划”统称为艾伯森公司限制性股票单位计划(f/k/a艾伯森公司幻影单位计划)和艾伯森公司2020综合激励计划。
“公司信息声明”具有第6.6(B)节规定的含义。
“公司知识产权”是指公司或公司任何子公司拥有或声称拥有的所有知识产权。公司知识产权包括注册知识产权和公司软件。
A-3

目录

“公司干预事件”是指截至本协议签订之日，公司董事会尚未知晓或合理预见的重大事件、变更、效果、发展或事件(或者，如果已知或合理预见，其重大后果不可知晓或合理预见)，该事件、变更、效果、发展或发生，或其任何后果，在公司股东批准之前为公司董事会所知或合理预见，但(A)公司普通股价格本身和本身的变化(然而，此类变更的潜在原因可能构成公司干预事件)除外。或(B)任何公司收购交易。
“公司重大不利影响”是指以下任何影响：(I)对公司及其子公司的业务、财务状况或经营结果产生或将会产生重大不利影响(作为一个整体)，或(Ii)合理预期会阻止或推迟外部日期之后的任何影响，无论是单独的影响还是合计的一个或多个其他影响；但在确定是否已对公司产生重大不利影响时，不得构成或在确定是否已发生重大不利影响时予以考虑：(A)美国或世界其他地方的一般经济、监管、政治、商业、金融、国会拨款或市场状况的变化；(B)美国或世界其他地方的信贷、债务、金融或资本市场或利率或汇率的变化；(B)在每种情况下，美国或世界其他地方的信贷、债务、金融或资本市场或利率或汇率的变化；(C)普遍影响公司及其子公司所在行业的条件变化，包括但不限于政府实体资金水平的变化或计划的变化；(D)任何军事冲突、宣布或未宣布的战争、武装敌对行动或国内外恐怖主义行为(包括网络恐怖主义)的任何爆发；(E)美国或世界上任何其他国家或地区发生的任何飓风、洪水、龙卷风、地震或其他自然灾害或天灾、流行病、流行病或传染病爆发(包括新冠肺炎)、天气状况和其他类似的不可抗力事件(或上述任何情况的任何恶化)，在每种情况下，包括政府实体对此做出的反应(包括新冠肺炎措施)；(F)公司或公司任何子公司未能满足任何内部或外部预测或预测、公司普通股市场价格或交易量的任何变化或公司信用评级的任何变化(但在每一种情况下，不包括导致该等失败或下降的根本原因，视情况而定，除非该等根本原因不在本定义之外)；(G)交易的公开公告、悬而未决或执行，或与母公司、合并子公司或其各自关联公司有关的任何事实或情况，包括在任何此类情况下，其对与客户、供应商、供应商、贷款人、投资者、许可人、被许可人、合资伙伴或员工的合同关系或其他关系的影响(在每种情况下，第4.4节或第4.5节规定的任何陈述或保证除外)；(H)变化，包括为遵守适用法律或其解释的任何变化而采取的任何行动；(I)会计准则或任何其他适用的会计准则或其解释的任何变更，包括为遵守其中的任何变更而采取的任何行动；(J)根据本协议条款要求公司采取的任何撤资行动或行动(为免生疑问，包括根据第6.3节为履行双方义务而采取的行动)或在母公司或合并子公司的指示下，或在母公司未能同意的情况下，或在母公司未能同意的情况下，或在母公司未能根据第6.3(A)条要求母公司合作的情况下，公司未能采取任何行动；(K)母公司或合并子公司违反本协议；(L)解决截至本协议日期的任何未决程序；(M)与本协议或任何交易相关的任何诉讼或其他程序，包括违反受托责任或不充分的披露要求；或(N)公司披露函中规定的任何事项；此外，上文(A)、(B)、(C)、(D)、(E)、(H)或(I)项所述任何变更或事件所产生或导致的任何影响可构成并仅在该等变更或事件对本公司及本公司附属公司造成不成比例的不利影响的范围内对本公司及本公司附属公司造成不成比例的不利影响的情况下，才可在决定是否发生该等变更或事件时予以考虑。
“公司当事人”的含义见第9.15节。
“公司许可”的含义如第4.15(B)节所述。
“公司优先股”具有3.1(A)(Ii)(B)节规定的含义。
“公司产品”具有第4.26(B)节规定的含义。
A-4

目录

“公司PSU”是指根据公司股权计划授予的、以公司普通股股份支付的、或其价值参考公司普通股价值确定的所有以业绩为基础的限制性股票单位，其全部或部分归属条件是根据适用业绩期间尚未完成的业绩目标或指标的实现情况。
“公司房地产协议”具有第4.13(A)(Xvi)节规定的含义。
“公司限制性股票奖励”是指将受归属限制和/或没收的公司普通股股票重新授予公司的所有奖励。
“公司留存资产”具有公司披露函第6.17节规定的含义。
“公司保留业务”是指公司及其子公司在生效时间之前的任何时间进行的业务、运营和活动，但SpinCo业务和主要与SpinCo资产相关的业务、运营和活动除外。
“公司留用员工”具有公司披露函件第6.17节规定的含义。
“公司留存负债”具有公司披露函第6.17节规定的含义。
“公司RSU”指(A)根据公司股权计划授予的、以公司普通股股份支付的或其价值参考公司普通股股票价值确定的所有限制性股票单位，以及(B)根据公司股权计划授予的、以公司普通股股份支付的或其价值参考公司普通股股票价值确定的所有基于业绩的股票单位，其适用履约期已满，但仍受以服务为基础的归属条件的约束。
“公司分离协议”是指公司与SpinCo之间根据公司披露函件第6.17节签订的分离和分配协议。
“公司软件”是指公司或公司任何子公司拥有的所有软件。
“公司指定合同”具有第4.13(A)节规定的含义。
“公司股东批准”具有4.4(C)节规定的含义。
“公司商店”是指由公司或公司的任何子公司经营的食品杂货超市。
“公司子公司”是指公司的每一家子公司。
“公司高级建议”是指公司董事会根据其善意判断(在与财务顾问和外部法律顾问协商后)确定，如果完成后，公司收购交易定义中提及的“20%(20%)”应被视为由第三方作出的“50%(50%)”的真诚书面收购建议(在此目的下，公司收购交易的定义应视为对第三方的“50%(50%)”的引用)，从财务角度来看，该交易比交易更有利于公司股东。在考虑了公司董事会认为相关的所有因素后。
“公司高级建议书通知”具有第6.4(F)节规定的含义。
“公司终止费”具有第8.4(D)节规定的含义。
“合规”指，就所需信息而言，(I)该所需信息作为一个整体，不包含对重大事实的任何不真实陈述，或遗漏陈述关于本公司和本公司子公司的重要事实，以使该所需信息在其作出时的情况下不具有误导性；但在财务信息包括在要求信息中的最后一个季度或年度之后，在要求信息变得不符合要求的时间之前，公司或公司子公司的财务信息(包括任何“闪存”数字)的可获得性，不应因该可获得性而使该先前提供的要求信息不符合规定，(Ii)在确定时，该要求信息按照第(I)款的规定是最新的
A-5

目录

及(Iii)有关规定资料所载任何财务报表的审核意见不得撤回、修订或保留，而母公司并无表明(A)有意重述本公司或本公司附属公司的任何历史财务报表，或(B)任何该等重述正在考虑中(有一项理解，即倘若该等重述完成而适用的规定资料已予修订，或本公司或其任何附属公司已公开宣布其结论认为无须重述，则规定资料将会符合规定)。为免生疑问，与准备和/或提供合规的所需信息相关的所有费用应由家长自行承担。
“保密协议”具有第6.7(B)节规定的含义。
“同意”具有4.5(B)节规定的含义。
“延续期”的含义如第6.13(A)节所述。
“连续雇员”具有第6.13(A)节规定的含义。
“合同”具有第4.5(A)节规定的含义。
“版权许可”是指任何许可，作为使用、修改或分发任何开源软件的条件，要求许可、分发或以其他方式提供：(I)以源代码形式；(Ii)根据允许对上述任何知识产权进行再分发、反向工程或创建衍生作品或以其他方式修改上述任何知识产权的条款；或(Iii)许可、分发、分发或以其他方式提供：(I)以源代码形式；(Ii)根据允许对上述任何知识产权进行再分发、反向工程或创建或其他修改的条款；或(Iii)不收取许可费。
“承保个人”的含义如第4.11(I)节所述。
“新冠肺炎”指的是SARS-CoV-2、SARS-CoV-2变种或新冠肺炎。
“新冠肺炎措施”是指检疫、“庇护所到位”、“呆在家里”、裁员、社会隔离、关闭、关闭、隔离、安全或类似的法律、指令、限制、指导方针、回应或建议，或由包括疾病预防控制中心和世界卫生组织在内的任何政府实体不时颁布的，或在每种情况下，与新冠肺炎及其任何演变、变异或突变或相关或相关的流行病、流行病或疾病爆发相关或颁布的其他合理或明智的行动。
“债务承诺书”具有第5.5(A)节规定的含义。
“债务融资”具有第5.5(A)节规定的含义。
“债务融资来源”是指承诺提供债务融资或以其他方式订立与债务融资有关的协议的实体，包括债务函件(包括替代债务融资)和与之相关的任何合并协议、购买协议、信贷协议或契约(或类似的最终融资文件)的当事人(包括但不限于任何外卖或交换要约)。
“债务融资来源相关方”是指与债务融资有关的每一方的债务融资来源，以及参与债务融资的关联公司、高级管理人员、董事、员工、律师、合伙人(一般或有限)、受托人、控制方、顾问、成员、经理、会计师、顾问、投资银行家、代理人、代表和资金来源(包括但不限于任何收购或交换要约)及其各自的继承人和受让人。
“债务信函”具有第5.5(A)节规定的含义。
“DGCL”指特拉华州一般公司法。
“披露方”具有第6.7(A)节规定的含义。
“持不同意见的股份”是指公司普通股或公司优先股中未经投票赞成合并或不属于赞成合并的书面同意标的(视情况而定)的任何股份，其持有人根据DGCL第262条适当完善了其对该等股份的评估权利。
A-6

目录

“持不同意见的股东”具有3.3(G)节规定的含义。
“分销”指的是剥离分销，或者，如果在生效时间之前的任何时间，公司根据其单独的酌情权选择授予信托。
“分销交易协议”指(I)公司分离协议、(Ii)母公司分离协议、(Iii)信托协议(视情况而定)、(Iv)过渡服务协议及(V)任何其他协议或文件，包括任何或有价值权利协议。
“撤资行动”是指分离、分配和任何出售、剥离、转让、许可或处置或单独持有(通过建立信托或其他方式)，以进一步履行第6.3条规定的各方义务。
“效果”是指事实、情况、条件、事件、变化、发展、发生、结果或效果的任何状态。
“EBITDA”是指未计收入、税项、折旧和摊销前的收益。
“有效时间”具有第2.3(C)节规定的含义。
“环境法”是指与环境或自然资源的污染或保护或接触有害物质有关的任何法律。
“环境许可证”是指任何环境法要求的任何许可证、许可证、同意、证明、变更、豁免、批准或其他授权。
“股权交换比率”指分数，(X)分子为经修订的普通股合并对价，(Y)分母为紧接截止日期(但不包括)前五个交易日期间在纽约证券交易所上市的母公司普通股股份的平均收市价，四舍五入至最接近的美分。
“雇员退休收入保障法”系指“1974年雇员退休收入保障法”，载于“美国法典”第29编第1001节及以后。
“ERISA附属公司”是指与个人或其任何附属公司一起被视为守则第414节或ERISA第4001节所指的“单一雇主”的所有人(无论是否注册成立)。
“交易法”系指1934年的《证券交易法》，《美国法典》第15编第78a条及以后的规定，以及在此基础上颁布的规则和条例。
“外汇基金”的涵义如第3.3(A)节所述。
“FDA”指的是美国食品和药物管理局。
“公司美国证券交易委员会文件”具有第四条规定的含义。
“已备案的母公司美国证券交易委员会文件”具有第五条规定的含义。
“四面墙EBITDA”是指，在离结业日期最近且至少提前三十(30)天的四周期间的最后一天结束的十三个四周期间，(I)就公司门店而言，门店层面的零售EBITDA(包括与该门店相关的任何燃料中心)在该期间的EBITDA，不包括分配的分部和公司管理费用；(Ii)对于母门店，EBITDA(包括与该门店相关的任何燃料中心)在该门店的经营报表中报告，不包括公司内部的租金成本。部门间接费用分配成本、公司间接费用分配成本和技术分配成本，在第(I)款和第(Ii)款中的每一种情况下，按照本公司和母公司的历史方法和做法(如适用)计算，并根据公司披露函件第1.1(A)节中的说明性实例计算。
“公认会计原则”是指美国公认的会计原则。
“政府实体”的含义如第4.5(B)节所述。
A-7

目录

“政府支持的医疗保健计划”是指(I)根据《社会保障法》第XVIII章的适用条款建立并受其管辖的联邦医疗保险计划，包括根据其发布的任何次级监管指南；(Ii)由《社会保障法》第XIX章的适用条款以及实施医疗补助计划的任何州的适用法律管辖的医疗补助计划；(Iii)联邦雇员健康福利计划；以及(Iv)任何其他州或联邦医疗保健计划或计划。
“政府官员”是指政府实体或其任何部门、机构或机构的任何官员或雇员，包括其任何政治分支，或任何政府实体、任何主权财富基金或国际公共组织全部或部分拥有或控制的任何公司或其他人，或以官方身份为或代表任何此类政府或部门、机构或机构行事的任何人，或为任何此类公共国际组织或其任何政党、政党官员或候选人或代表其行事的任何人。
“授予信托”是指根据不迟于生效时间的分销交易协议条款，为公司普通股和公司优先股持有人的利益，向根据信托协议设立的信托授予SpinCo普通股的所有已发行和已发行股票。
“危险物质”是指根据任何环境法被列入、定义、指定、分类或以其他方式管制为“危险”、“有毒”、“污染物”或“污染物”或具有类似含义和管制效果的任何物质、材料或废物，包括石油和石油副产品、全氟和多氟烷基物质、氟利昂、氨、温室气体、臭氧消耗物质和石棉。
“医疗保健法”是指与提供医疗保健有关的所有适用法律，包括与(I)与提供、支付或安排医疗保健服务、医疗福利或健康保险有关的任何许可或许可、认证、资格或授权，包括管理医疗保健服务提供者、管理型医疗保健、药房福利服务、第三方付款人和承担医疗保健服务提供、付款或安排财务风险或提供与提供、支付或安排医疗保健服务有关的财务风险的第三方付款人和个人的适用法律，包括与医疗保健计划有关的所有适用法律，根据这些法律，任何公司子公司：必须获得许可或授权才能办理业务，(2)医疗保健或医疗保险欺诈或滥用，包括征求或接受涉及医疗保健行业、患者转介或提供者奖励的不正当奖励，一般包括以下法规：联邦反回扣法(42美国联邦法典第1320a-7b节)、斯塔克法(42美国联邦法典第1395 nn节)、联邦虚假申报法(31美国联邦法典第3729节等)、联邦民事罚金法(42美国联邦法典第1320a-7a节)、《受益人诱导法》(《美国法典》第42编第1320a-7a(A)(5)节)、《联邦程序欺诈民事救济法》(《美国法典》第31编第3801节及其后)和《联邦医疗欺诈法》(《美国联邦法典》第18编第1347节)，(Iii)提供与任何医疗保健计划有关的行政、管理或其他服务，包括管理医疗保健索赔、药房福利索赔或福利，或管理医疗保健或药房项目和服务、治疗或用品的处理或付款，包括提供第三方管理人、利用审查代理和进行质量保证、认证或福利协调的人员的服务，(Iv)许可、认证、资格或授权，以处理与提供药房服务或福利或支付药房服务或福利有关的业务，除了美国缉毒局与此相关的要求，包括(I)美国联邦法典第21编第801节及其后，通常称为《受控物质法》，以及任何类似的管理处方或分配受控物质的州法律，(V)1985年的《综合总括预算调节法》，(Vi)2003年的《联邦医疗保险处方药、改进和现代化法案》，(Vii)2008年的《医疗保险改善患者和提供者法案》，(Viii)《患者保护和平价医疗法案》(Pub.L.111-148)，经2010年《保健和教育和解法案》(Pub.L.111-152)，(Ix)公司或其任何子公司对处方药或受控物质提出的索赔或进行的促销或营销努力，(X)美国食品和药物管理局，包括《联邦食品、药物和化妆品法》(《美国法典》第21编，第301节及以后)。根据《药品质量安全法》(《美国法典》第21编第360eee节)，(十一)禁止药房、药房经营或批发分销、配药、标签、包装、再包装、处理、广告宣传、掺假或合成药品、受管制物质、医疗器械、医疗设备或医疗废物，(十二)禁止提供药房福利管理、利用审查和健康护理折扣卡计划和服务，(十三)依照联邦或州法律，对提交给任何第三方付款人的保健项目和服务进行开单或索赔。
A-8

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“医疗保健计划”是指公司或任何公司子公司提供的涉及或与提供、安排提供、报销或以其他方式管理医疗保健服务或药房福利服务有关的所有业务、计划和服务类型，包括政府资助的医疗保健计划、商业风险(个人、小团体、大团体)、工人补偿、儿童健康保险计划(CHIP)、TRICARE、军人和家庭生活咨询计划以及自筹资金的团体健康计划。
“HIPAA”系指经《健康信息技术促进经济和临床健康法》(42 U.S.C.§17921及其后)修订的1996年《健康保险可转移性和责任法案》(42 U.S.C.§1320d及以后)，以及截至本协议之日政府实体的任何和所有实施细则和条例。
“高铁法案”系指1976年的《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法案》，《美国法典》第15编第18a节及其后，以及根据该法案颁布的规则和条例。
“ICE”具有第4.10(F)节规定的含义。
“附带许可”是指任何(A)非排他性许可或软件即服务协议，用于由第三方拥有的“压缩包装”、“点击直通”或其他“现成”软件，通常可按标准商业条款获得，在截至2022年2月26日的财政年度内，公司及其子公司根据每份此类合同支付的费用总额低于20,000,000美元；(B)开放源码软件许可；(C)在正常业务过程中订立的保密、保密或保密协议；(D)按照以往惯例在正常业务过程中授予的公司知识产权的非独家许可；及(E)本公司或本公司任何附属公司在正常业务过程中按照以往惯例获得的第三方商标的非独家许可。
“任何人的负债”不重复地指：(A)该人对借款的负债；(B)该人为其任何财产支付延期购买或购置价款的义务；(C)该人对银行和其他金融机构为其账户开具或承兑的信用证或类似票据的偿还义务，仅限于所提取的范围；(D)该人在租赁下的债务，其范围是根据公认会计准则，该等债务须被归类为该人资产负债表上的资本租赁；(E)上述(A)至(D)款所述的由该人担保的其他人的债务；但债务不包括应付给贸易债权人的账款，或在正常业务过程中产生的符合过去惯例的应计费用，在每一种情况下，尚未到期和应付的或正在善意争议的，以及在正常业务过程中按照以往惯例背书供托收的可转让票据。
“赔偿费用”具有第6.11(A)节规定的含义。
“受保障当事人”具有第6.11(A)节中规定的含义。
“知识产权”是指根据美国或世界各地任何司法管辖区的法律产生的所有知识产权和类似的专有权利，包括下列权利：(A)商标、服务标志、商业外观、品牌名称、徽标、商号和其他来源或来源的标记以及与之相关的所有商誉，以及前述的申请和注册；(B)发明、发现、想法和创造(不论是否可申请专利)、实用新型、补充保护证明以及专利和专利申请，包括分部、延续、部分延续、续期、延长、重新审查、替代和重新发布，(C)商业秘密和其他非公开、专有或机密信息，包括技术诀窍、配方、商业计划、客户名单和源代码(统称为“商业秘密”)；(D)原创作品、数据库、汇编、版权、工业品外观设计、及其注册和应用；及其续订、扩展、恢复和恢复以及所有精神权利，不论其名称如何；(E)软件和技术；以及(F)域名和社交媒体标识符及相关帐户。
“IT系统”的含义如第4.17(E)节所述。
“判决”指政府实体的任何判决、和解、命令、决定、指示、令状、强制令、法令、规定或法律或仲裁裁决，或由政府实体颁布或发布的任何判决、和解、命令、决定、指示、令状、强制令、法令、规定或法律或仲裁裁决。
A-9

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“知识”指，就本公司及本公司附属公司而言，指公司披露函件第1.1(B)节所列个人的实际知识；就母公司及合并附属公司而言，指母公司披露函件第1.1节所列个人的实际知识。
“劳工组织”的含义如第4.10(B)节所述。
“法律”系指任何美国或非美国政府实体(包括普通法)的任何法律、规则、法规、条例、法典、法规、判决、命令、法令、裁决、条约、公约、政府指令、禁令或其他具有约束力的指令。
“租赁不动产”具有第4.12(B)节规定的含义。
“提交函”具有第3.3(B)(I)节规定的含义。
“负债”是指任何和所有债务、负债、索赔、要求、费用、承诺、损失和义务，无论是主要的还是次要的、直接的还是间接的、应计的还是固定的、绝对的还是或有的、已知的还是未知的、到期的或未到期的、已清算的或未清算的、或已确定的或可确定的，包括根据任何法律产生的或根据任何合同产生的。
“经许可的知识产权”具有第4.17(B)节规定的含义。
“留置权”是指任何抵押、留置权、法定留置权、抵押、限制(包括对转让的限制)、质押、担保权益、期权、第一要约或拒绝、优先购买权、租赁或转租、债权、任何第三方的权利、契诺、期权、有条件出售或其他所有权保留协议、通行权、地役权、侵占或任何种类的产权负担。
“重大撤资事件”是指母公司、本公司或其各自的子公司在生效时间之前、截至或紧随生效时间之后剥离(以出售、分离或其他方式)超过650家门店(包括因分销而剥离的门店，只要分销在生效时间完成)，以消除和解决反垄断法下与交易有关的任何和所有障碍。
“测量日期”的含义如第4.2(A)节所述。
“合并”具有独奏会中所阐述的含义。
“合并对价”系指一般合并对价或优先合并对价(视情况而定)。
“合并子公司”的含义如前言所述。
“合并次级普通股”具有3.1(A)(I)节规定的含义。
“合并分会”的涵义如演奏会所述。
“经修订的普通股合并对价”是指相当于(A)34.10美元减去(B)每股收盘前支付给公司普通股持有者的每股股息的现金金额。
“多雇主计划”是指ERISA第3(37)条或第4001(A)(3)条所指的多雇主计划。
“纽约证券交易所”是指纽约证券交易所。
“开放源码软件”是指受任何符合开放源码定义(截至本协议之日由开放源码倡议公布)或自由软件定义(由自由软件基金会于本协议之日公布)或“自由”、“公开可用”或“开放源码”软件的任何类似许可制约或许可、提供或分发的任何软件，包括GNU通用公共许可、较宽松的GNU通用公共许可、阿帕奇许可、BSD许可、Mozilla公共许可(MPL)和麻省理工学院许可。
“组织文件”系指(A)就公司、适用的章程、章程或公司章程而言，(B)就有限责任公司而言，(B)就有限责任公司而言，指适用的组织章程或组织章程或成立证书或组织，以及经营或有限责任公司
A-10

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(C)就合伙(一般或有限合伙)、成立证书或合伙及合伙协议而言；及(D)就任何其他人而言，该人的组织、组成或管治文件或文书。
“其他方”指：(A)就母公司及母子公司而言，本公司；及(B)就本公司及本公司子公司、母公司及合并子公司而言。
“外部日期”具有第8.1(E)节规定的含义。
“拥有的不动产”具有第4.12(A)节规定的含义。
“父母”的含义如前言所述。
“母公司董事会”的含义如演奏会所述。
“家长公开信”具有第五条规定的含义。
“母公司普通股”是指母公司的普通股，每股面值1.00美元。
“母公司重大不利影响”系指任何影响，不论是个别或合计，连同任何一项或多项其他影响，将会阻止或实质上延迟、干扰、阻碍或损害(I)母公司或合并附属公司及时完成任何交易，或(Ii)母公司或合并附属公司履行其在本协议下的义务。
“母公司许可证”是指根据适用法律，任何政府实体拥有、租赁和运营母公司和母公司的资产和财产，并合法经营母公司和母公司的资产和财产，以及合法经营母公司和母公司的资产和财产的所有特许经营权、关税、授予、授权、许可证、许可证、地役权、变更、豁免、同意、证书、批准和命令。
“家长提议更改的条款”具有第6.4(F)(Ii)节中所给出的含义。
“母公司限制性股票奖励”的含义见第3.2(C)节。
“母公司留存资产”具有公司披露函件第6.17节规定的含义。
“母公司保留业务”是指母公司及其子公司在生效时间之前的任何时间进行的业务、运营和活动，但SpinCo业务和主要与SpinCo资产相关的业务、运营和活动除外。
“母公司留用员工”的含义与公司披露函件第6.17节中的含义相同。
“母公司留存负债”具有公司披露函件第6.17节规定的含义。
“家长RSU”的含义如第3.2(A)节所述。
“母公司分离协议”是指根据公司披露函件第6.17节，由母公司、本公司和SpinCo之间签订的分居和转让协议。
“母店”是指由母公司或母公司子公司经营的食品杂货超市。
“母子公司”是指母公司的每一家子公司。
“父母终止费”具有第8.4(D)节规定的含义。
“参与多雇主计划”的含义见第4.11(F)节。
“一方”系指本协议的一方。
“付款代理人”的含义如第3.3(A)节所述。
“PBGC”是指养老金福利担保公司。
“允许留置权”是指(I)税收的留置权，(A)尚未到期和支付，或(B)通过适当的程序真诚地争夺，并已为其建立足够的准备金，在GAAP要求的范围内，(Ii)供应商、承运人、仓库工人、工人、机械师、材料工、维修工、建筑和其他类似的普通法或法定留置权，这些留置权在正常业务过程中产生或产生，与过去的做法一致，与非拖欠的义务有关，或公司或公司的任何子公司通过适当的程序真诚地争夺，并有足够的留置权
A-11

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已在公认会计原则要求的范围内建立准备金，(Iii)在正常业务过程中与第三方签订的符合过去惯例的原始购买价格附条件销售合同和设备租赁产生的留置权，这些留置权单独或合计对本公司和本公司子公司的业务并不具有重大意义，(Iv)任何政府实体施加的分区、权利、建筑和土地使用条例、守则和法规没有因本公司或本公司任何子公司进行的任何当前使用、占用或活动而受到实质性违反，不会也不会对适用不动产的使用(或本公司的预期用途)、效用或价值造成重大损害，(V)关于租赁不动产、由租赁不动产的业主或业主、通过租赁不动产的业主或业主或在其之下产生、产生、产生的按揭及其他留置权，只要该等留置权不延伸至租赁不动产以外的本公司及本公司附属公司的任何资产，(Vi)所有留置权、地役权、通行权、侵占、限制、在正常业务过程中出现的符合过去惯例的所有权或其他类似留置权的条件或缺陷，且个别或总体上不会也不会对适用不动产的使用(或公司预期的使用)、效用或价值造成实质性损害；(Vii)根据过去的惯例在正常业务过程中签订的非排他性知识产权许可；(Viii)根据美国联邦证券法或任何司法管辖区的类似适用法律因转让限制而产生的留置权；(Ix)在正常业务过程中为保证支付工人赔偿金、失业保险或其他类型的社会保障福利或履行投标、投标、销售、合同(偿还借款除外)、公共或法定义务以及保证、暂缓、上诉、关税或履约保证金或类似义务而在正常业务过程中产生的存款，或与以往做法相一致的每一种情况下产生的类似义务；。(X)仅因与银行留置权、有利于证券中介人的留置权有关的任何成文法或普通法规定而产生的留置权。在存管机构和证券中介机构开立的账户或证券账户或其他资金的抵销权或类似的权利和补救措施；(Xi)因UCC关于经营租赁的预防性备案、向本公司或任何本公司子公司寄售或托管货物而产生的留置权，或在正常业务过程中授予该设备所在客户或供应商的本公司或本公司任何子公司设备的留置权；(Xii)与本公司或本公司任何子公司的信贷余额抵销的留置权或抵销权；与信用卡发行商或信用卡加工商或这种信用卡发行商或信用卡在正常业务过程中欠下的金额，(十三)在法律上和在正常业务过程中产生的有利于海关和税务当局的留置权，按照过去的惯例，以确保支付与货物进口有关的关税，(十四)在正常业务过程中，根据过去的惯例，与任何购置款担保权益、设备租赁或类似融资安排有关的留置权，只要该留置权不延伸至本公司及本公司附属公司的任何资产(设备、物业或资产除外，而该等资产的取得、改善或建造是以该留置权及其任何部分、替换或所得收益为抵押)，(Xv)披露于本公司最新综合资产负债表或其附注内的留置权，包括于本公告日期前提交的本公司美国证券交易委员会文件内，(Xvi)将于交易结束时或之前解除的留置权，及(Xvii)本公司披露的任何留置权及其他例外情况。
“个人”是指任何个人、公司、有限责任公司、有限合伙或普通合伙、有限责任合伙、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、政府实体或由上述两(2)项或两项以上组成的任何团体。
“个人信息”具有适用法律或公司或任何公司子公司在任何适用的隐私政策、通知或合同中规定的含义(例如，“个人数据”、“个人健康信息”或“健康信息”、“个人身份信息”或“个人身份信息”)。
“成交前奖金”的含义见第6.13(B)节。
“收盘前股息”是指向公司普通股、公司优先股以及作为股利等价权的公司股权奖励(视情况而定)的持有人支付的一笔或多笔特别现金股息，总额不超过4,000,000,000美元。
“优先合并对价”具有3.1(A)(Ii)(B)节规定的含义。
A-12

目录

“优先股东批准”具有4.4(C)节规定的含义。
“优先股股东书面同意”具有4.4(D)节规定的含义。
“隐私法”是指与处理任何个人信息有关的任何和所有适用法律、法律要求和自律准则(包括任何适用的外国司法管辖区)，包括但不限于联邦贸易委员会法、加州消费者隐私法(CCPA)、支付卡行业数据安全标准(“PCI-DSS”)、控制对非请求色情内容的攻击和营销法(CAN-Spam)、电话消费者保护法(TCPA)以及与违规通知、医疗隐私、使用生物特征识别器以及将个人信息用于营销目的和基因测试有关的任何和所有适用法律。
“隐私要求”是指所有适用的隐私法律以及本公司和本公司子公司与处理个人信息有关的所有政策、通知和合同义务。
“程序”的含义如第4.14节所述。
“过程”或“处理”是指任何个人信息或受保护的健康信息的接收、收集、汇编、使用、存储、处理、共享、保护、安全(技术、物理或管理)、处置、销毁、披露或转移(包括跨境)。
自本协议之日起，“受保护的健康信息”具有第45 C.F.R.第160.103节所规定的含义。
不动产是指租赁的不动产和自有的不动产。
“不动产租赁”是指本公司或本公司任何子公司作为当事方的不动产租赁、转租、许可证或其他占用协议，包括与其有关的所有修订、修改、补充、延期、续签、担保或其他协议。
“再融资债务”具有6.1(N)节规定的含义。
“对债务进行再融资”具有6.1(N)节规定的含义。
“已登记的知识产权”具有第4.17(A)节规定的含义。
“关联人”具有第9.8节规定的含义。
“释放”是指向环境中泄漏、泄漏、泵送、倾倒、排放、排空、排放、注入、逃逸、淋滤、倾倒或处置有害物质。
“替换计划”的含义如第6.13(C)节所述。
“代表”是指个人、其董事、高级职员、雇员、代理人和代表，包括任何投资银行家、财务顾问、律师、会计师或其他顾问、代理人或代表。
“所需资料”系指(I)本公司及本公司附属公司及其附属公司的所有财务报表、财务数据、审计报告及其他有关本公司及本公司附属公司的所有财务报表、财务数据、审计报告及其他资料，其类型及格式及期间，是美国证券交易委员会颁布的S-X条例及美国证券交易委员会颁布的S-K条例为根据证券法以S-1表格形式注册公开发行证券所需的(以及，就S-X条例第3-05条及第11条(视情况适用而定)而言，完成债务函件或任何承购或交换发售(包括所有经审核财务报表及所有未经审核的季度中期财务报表，在每种情况下均根据GAAP在所涵盖期间(包括适用的比较期间)内一致应用)按AU 722的规定由本公司的独立公共会计师审核)，以及从本公司的独立公共会计师(以及任何其他独立公共会计师，只要该会计师审核或审阅的财务报表已或将会包括在发售文件内)就将包括在发售文件内的本公司财务资料而提供的任何其他必要的其他资料)；及(Ii)有关本公司及本公司附属公司的其他有关及惯常资料
A-13

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根据母公司(或任何债务融资来源关联方)的合理要求，只要该等资料可供本公司随时获得而不会有不适当的负担，且与债务融资有关或与债务融资或任何收购或交换发售类似的融资的惯常类型有关)。
“权利”就任何人士而言，指(A)期权、认股权证、优先购买权、认购、催缴或其他权利、可转换证券、可交换证券、任何性质的协议或承诺，该人士有责任发行、转让或出售该人士或其任何附属公司的任何股权，或可转换为或可交换该等股权的任何证券，或(B)该人士(或该人士的普通合伙人)的合约义务，以回购、赎回或以其他方式收购该人士或其任何附属公司的任何股权或本定义(A)段所列的任何有关证券或协议。
“萨班斯-奥克斯利法案”是指2002年的萨班斯-奥克斯利法案及其颁布的规则和条例。
“美国证券交易委员会”是指美国证券交易委员会。
“第二次请求”的含义如第6.3(A)节所述。
“证券法”系指1933年的“证券法”，“美国法典”第15编第77a节及其后的规定，以及在此基础上颁布的规则和条例。
“高级领导团队”是指公司披露函件第1.1(C)节所列的员工。
“分离”指SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工从公司保留业务或母公司保留业务(视情况而定)、公司保留资产或母公司保留资产(如适用)、公司保留负债或母公司保留负债(视情况而定)和公司保留员工或母公司保留员工(如适用)的分离，不迟于紧接根据公司分离协议和母公司分离协议进行分配之前或基本上与之同时进行。
“软件”是指所有：(I)计算机程序，包括算法、模型和方法的所有软件实现，无论是源代码、目标代码还是固件，包括其组件，如用户界面、报告格式、模板、菜单、按钮和图标；(Ii)用于设计、规划、组织和开发上述任何内容的说明、流程图和其他工作产品；以及(Iii)与上述任何内容相关的文档，包括用户手册和其他培训文档。
“溶剂”具有第5.5(B)节规定的含义。
“股东同意”具有4.4(D)节规定的含义。
“SpinCo”是指公司的全资子公司，将在分离前成立为特拉华州公司，以持有SpinCo业务。
“SpinCo资产”具有公司披露函件第6.17节规定的含义。
“SpinCo业务”是指公司、母公司及其各自子公司在公司披露函件第6.17节中详细说明的业务。
“SpinCo普通股”是指SpinCo的普通股。
“SpinCo对价”指(A)在生效时间前SpinCo普通股的所有已发行及已发行普通股，或(B)如本公司在生效时间前任何时间行使其全权酌情决定权，在根据信托协议设立的信托中的所有受益人权益(或类似权益)。
“SpinCo对价调整金额”是指等于(A)与完成分配有关而实际转让给SpinCo资产的SpinCo资产中包含的商店(或包括该商店的占有权和经营权)的四面墙EBITDA总和的三倍，除以(B)SpinCo对价完全稀释的数字，但如果第(A)和(B)款中的计算结果导致该笔款项的一部分少于0.01美元，则该金额应减至最接近的整数美分。
A-14

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“SpinCo对价完全稀释数字”是指公司普通股数量加上(不重复)转换公司优先股后可发行的公司普通股数量的总和，在公司普通股和公司优先股的情况下，每种情况下，截至分配记录日期或双方相互书面同意的其他时间和日期，公司普通股和公司优先股已发行和发行。
“SpinCo Group”统称为SpinCo和SpinCo的子公司。
“SpinCo注册声明”是指SpinCo向美国证券交易委员会提交的关于剥离分销的表格10(或美国证券交易委员会发布的任何后续表格或相关表格)的注册声明，经不时修订或补充。
“SpinCo Stores”具有公司披露函件第6.17节中规定的含义。
“SpinCo子公司”具有公司披露函件第6.17节规定的含义。
“分拆分配”是指根据分配交易协议的条款，向公司普通股和公司优先股持有人分配SpinCo普通股的所有已发行和已发行股票，该时间不迟于生效时间。
“附属公司”指任何人士，不论是否注册成立，其中(A)至少50%(50%)的证券或所有权权益按其条款具有普通投票权选出董事会多数成员或其他执行类似职能的人士，(B)普通合伙人权益或(C)管理成员权益，由该人士或其一间或多间附属公司直接或间接拥有或控制。
“替代债务融资”具有第6.15(B)节规定的含义。
“幸存公司”具有第2.2节中规定的含义。
“幸存公司普通股”具有3.1(A)(I)节规定的含义。
“门店”指公司门店和母公司门店。
“外卖或交换产品”的含义如第6.15(D)节所述。
“收购法”是指根据州或联邦法律制定的任何“公平价格”、“暂停”、“控制股份收购”、“企业合并”或任何其他反收购法或类似法律。
“纳税申报表”是指向任何政府实体提交或要求提交的与税收有关的任何报税表、报告或类似的申报文件(包括任何所附的附表、补充资料和其他或佐证材料)，包括任何资料报税表、退税要求、经修订的报税表或估计税项的申报(包括与此有关的任何修订)。
“税”是指(I)所有税、费、费、征或其他评税，包括所有净收入、毛收入、毛收入、欺诈、无人认领的财产、销售、使用、从价计价、货物和服务、资本、转让、特许经营权、利润、许可证、扣缴、工资、就业、雇主健康、消费税、估计、遣散费、印花税、职业、财产或其他税、关税或其他类似的税或收费，以及任何利息和任何罚款、税收附加费或任何政府实体就上述任何事项征收的额外金额。和(Ii)因合同、假设、受让人或继任人责任、法律实施、美国财政部条例1.1502-6(A)节(或任何类似的法律规定或其任何前身或继任者)或其他原因而应支付的与第(I)款所述任何项目有关的任何责任。
“商业秘密”具有第1.1节中对知识产权的定义中所给出的含义。
“交易单据”的含义如第9.8节所述。
“交易”具有朗诵中所阐述的含义。
“过渡期服务协议”是指(I)根据公司披露函件第(6.17)节的规定，由公司与SpinCo就分拆分销订立的过渡期服务协议，以及(Ii)母公司与SpinCo签订的过渡期服务协议，其中(I)及(Ii)均是根据公司披露函件第6.17节拟备。
A-15

目录

“库务条例”是指根据本守则颁布的条例，因为此类条例可能会不时修订。
“信托协议”是指本公司、SpinCo和其中指定的独立受托人之间签订的信托协议、信托契据或其他类似文书，根据该协议，根据信托协议设立的信托中的受益人权益(或类似权益)(I)将成为合并对价的组成部分，(Ii)该受益人权益的持有人将不享有股东共有的任何权利(如投票权和股息权)，(Iii)将不产生利息，(Iv)除非根据法律的实施，否则不得转让或转让。以及(V)不会以任何形式的证书或文书代表。
“表决公司债务”具有第4.2(C)节规定的含义。
“故意违约”是指违反本协议的实质性违约行为，其后果是违约方在实际知道采取该行为(或在不作为的情况下，不采取该行为)将导致或构成该重大违约的情况下，采取该行为或不采取该行为的后果，无论违约是该行为的目的还是不采取该行为的目的。
第1.2节 解释。除非本协议另有明确规定，否则本协议将按照以下规定解释：
(A) “本协议”、“本协议”和其他同等术语指的是本协议的整体，而不仅仅是本协议中使用任何此类词语的特定部分、条款、章节、小节或其他部分；
(B) 实例不得被解释为明示或默示地限制其所说明的事项；
(C)“包括”一词及其派生词意为“包括但不限于”，是一个说明而非限制的词语；
(D)“ ”一词应是析取的但不是排他性的；
(E) 无论此处所定义的词语是以单数形式使用还是以复数形式和相关形式定义的术语具有相应的含义，此处所述的所有定义均视为适用；
(F) 定义的术语在整个本协定和本协定的每份证物、附表、证书或其他文件中都有其定义的含义，无论其出现在其定义的地方之前还是之后；
(G) 凡提及价格、价值或货币数额时，均指美元；
(H) 本文中使用的“董事”一词是指担任公司董事会成员的个人；
(I) 凡在此使用，任何一个或多个代词将被当作包括单数和复数，并涵盖所有性别；
(J) 本协定由双方共同拟定，本协定不会被解释为不利于任何人作为本协定或本协定的主要起草人，也不得考虑任何事实或推定任何一方在起草本协定时有更大或更少的参与；
(K) 本协议中出现的条款、小节或小节的标题仅为方便起见，不得以任何方式定义、限制、解释或描述此类小节的范围或程度，或以任何方式影响本协议；
(L)除本协定另有明文规定外， 本协定中对某一特定条款、条款、附件或减让表的任何提及是指本协定的某一条款或条款，或本协定的附件或减让表；
(M) 本协定的附件和附表作为参考并入本协定，并将被视为本协定的一部分；
(N)除非本协议另有规定，否则本协议中使用的所有会计术语均将予以解释，并将根据《公认会计准则》做出与本协议项下会计事项有关的所有决定，并在一致的基础上适用 ；
A-16

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(O) 对(I)任何合同(包括本协定)、法规或条例的任何提及均指经不时修订、修改、补充、重述或替换的合同、法规或条例(就合同而言，在合同条款允许的范围内，以及在适用的情况下，根据本协定的条款)；(Ii)任何政府实体包括该政府实体的任何继承者；以及(3)任何适用法律是否指经不时修订、修改、补充或取代的准据法(就成文法而言，包括根据该法规颁布的任何规则和条例)，对任何准据法或其他法律任何部分的提及包括该部分的任何继承者；
(P)“向母公司提供资料”一词及类似的字眼，指有关文件、文书或材料已在公司尽职调查数据网站上张贴及向母公司提供，或以其他方式交付予伟尔律师事务所或阿诺德-波特律师事务所，在上述两种情况下，公司或其代表均以母公司法律顾问的身份与本协议签署前的交易有关，而就向公司提供的资料而言，则指有关文件、文书或材料已交付给Jenner &Block LLP或White&Case LLP，在每一种情况下，母公司或其代表以公司法律顾问的身份，就本协议签署前的交易；
(Q) 凡提及没有明确界定“营业”的日子，将解释为提及公历日；如任何行动或通知是在某一公历日或之前采取或发出，而该公历日并非营业日，则该行动或通知将延迟至下一个营业日，或可在下一个营业日采取或发出；及
(R) 除另有规定外，所有对时间的提及均指纽约市时间。
第二条
分配；合并；合并的效果
第2.1节 分发。就合并而言，根据本协议及分销交易协议(如适用)的条款及条件，双方同意本公司将于不迟于生效时间的时间起实施分派，而为促进合并，本公司及母公司的每一方应互相合作，并应促使其各自的联属公司如此合作，以使分派于不迟于生效时间的时间生效。分派可透过合并或以派息或其他分派(包括根据信托协议及信托授予而预期的分派)进行，在每种情况下，本公司可在与母公司真诚磋商后作出选择，并考虑到该等分派于生效时间后可能对母公司(包括尚存公司)造成的任何不利影响，而在该等分派合理地可能产生不利影响的范围内，上述分派须征得母公司同意(该等同意不得被无理扣留、附加条件或延迟)。为免生疑问，分配应针对公司普通股和公司优先股，而不是公司股权奖励。即使本协议中有任何相反的规定，母公司和公司在下列任何情况下都没有义务完成分配：(A)根据公司披露函件第6.17节向SpinCo分配的物资未在2023年10月13日或之前完成(但如果母公司违反了完成分配的义务，则不应解除其完成分配的义务)或(B)母公司根据第6.3条规定的义务，通过书面通知公司选择将SpinCo业务出售给一个或多个第三方，而不是完成分配的一方，直接或间接，无论结构为出售SpinCo的股权、合并、出售资产或其他方式，向任何不是母公司关联公司的真诚第三方买家。为免生疑问，第2.1节中的任何规定均不影响父母根据第6.3(D)(I)节承担的义务。
第2.2节 合并。根据本协议的条款及在本协议条件的规限下，于生效时，合并子公司将根据DGCL的适用条文与本公司合并及并入本公司，届时合并子公司的独立存在将终止，而本公司将根据特拉华州的法律作为尚存实体(本公司作为合并中的尚存实体，在本协议中有时称为“尚存公司”)继续存在，以致于合并后，尚存公司将成为母公司的全资直接附属公司。
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第2.3节 关闭。
(A) 合并的完成(“完成”)应在纽约市时间上午10：00进行，截止日期为根据本协议符合或(在适用法律允许的范围内)豁免第七条所列所有条件(“完成日期”)后三(3)个工作日(“完成日期”)(但本质上直到完成日才能满足的任何此类条件除外，应要求在截止日期通过远程通信和电子传输交换签名页，或(在适用法律允许的范围内)根据本协议予以免除，或在这种交换不可行或双方另有书面约定的情况下，在纽约的Jenner&Block LLP办公室，或母公司和公司书面商定的其他时间、日期或地点；但可在本合同双方书面商定的其他时间、日期或地点进行。
(B)在符合本协议规定的情况下，各方应在实际可行的情况下尽快在截止日期前，按照 合并证书(“合并证书”)的相关规定，签署并签署一份关于合并的合并证书，并将其提交给特拉华州州务卿。
(C) 合并将于向特拉华州州务卿提交合并证书后生效，或在母公司与本公司根据DGCL在合并证书中指定的较晚时间(该日期和时间在下文中称为“生效时间”)生效。
第2.4节合并的 效力。在生效时间及之后，合并应具有本协议和DGCL适用条款所规定的效力。在不限制前述条文的一般性的原则下，于生效时，各合并附属公司及本公司的所有财产、权利、特权、权力及特许经营权均归属尚存公司，而各合并附属公司及本公司的所有债项、责任、义务、限制、伤残及责任应成为尚存公司的债项、责任、义务、限制、伤残及责任，一切均由道富环球规定。
第2.5节 组织文件。
(A) 于生效时间，本公司在紧接生效时间前有效的公司注册证书须予修订及重述，以完整阅读本协议附件A所载，经如此修订及重述的，应为尚存公司的公司章程，直至其后根据其条款、本协议条款及适用法律予以修订。
(B) 在生效时间，应修订并重述紧接生效时间前有效的公司章程，以阅读附件B所载的全部内容，经如此修订和重述的，应为尚存公司的章程，直至其后根据尚存公司的公司章程、该等章程、本协议条款和适用法律进行修订。
(C)在本协议签署后五(5)个工作日内，公司应根据本协议附件E所列的修改证书( 修正案)对指定证书进行修改。
第2.6节尚存公司的 董事和高级职员。订约方应采取一切必要行动，以使：(I)本公司的高级职员应为尚存公司的高级职员，而该等高级职员的任期至其继任者根据尚存公司的组织文件妥为选出或委任并符合资格为止，或直至其去世、辞职或被免职为止；及(Ii)合并附属公司的董事应为尚存公司的董事，而该等董事的任期将直至其继任人根据尚存公司的组织文件妥为推选或委任及符合资格为止，或直至其去世、辞职或被免职为止。
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第三条
合并对价；交换程序
第3.1节合并对股本的 影响。
(A)在合并生效时，凭借合并而没有母公司、合并子公司、公司或母公司、合并子公司或公司的任何证券持有人采取任何行动的情况下的 ：
(I) 合并子普通股。在紧接生效日期前发行及发行的合并附属公司(“合并附属公司普通股”)的每股普通股(面值每股0.01美元)须转换为尚存公司(“尚存公司普通股”)的一股有效发行的缴足股款及不可评估普通股(“尚存公司普通股”)，并构成尚存公司唯一的已发行股本。自生效时间起及之后，所有代表合并子普通股股份的股票(如有)，就所有目的而言，应视为代表根据前一句话转换为的尚存公司的普通股股份数目。
(Ii)本公司股本的 转换。
(A)在本条第III条其他条文的规限下，本公司在紧接生效日期前发行及发行的每股面值为0.01美元的A类A类普通股(“公司普通股”)(不包括第3.1(A)(Iii)节所述的任何公司普通股股份、第3.2节所述的持不同意见股份及公司限制性股票奖励)，将于生效时间自动转换为从母公司收取普通股合并代价的权利，不会产生任何利息，并须按适用法律第3.3(H)节的规定缴纳任何预扣税。
(B) 除本条第三条其他规定另有规定外，A系列可转换优先股每股面值$0.01，在生效时间之前发行和发行的公司普通股(“公司优先股”)(不包括本第3.1(A)条第(Iii)款所述的任何公司优先股和持不同意见的股份)应在生效时间自动转换为从母公司收取现金的权利，其数额等于(1)该公司优先股股份在生效时间可转换为的公司普通股股数和(2)普通股合并对价(“优先合并对价”)的乘积。根据第3.3(H)节的规定，本公司不收取任何利息并缴纳适用法律规定的任何预扣税，但前提是，如果优先合并对价包括任何SpinCo普通股，则任何公司优先股持有人根据本第3.1(A)(Ii)(B)条有权获得的SpinCo普通股的股数应四舍五入为最接近的整数，不得向任何该等持有人发行SpinCo普通股的零碎股份。
(C) 所有该等公司普通股及公司优先股于如此转换后将不再流通，并应自动注销及不复存在。紧接生效时间前已发行的任何该等公司普通股及公司优先股的每名持有人，将不再拥有任何与此有关的权利，但于交出任何股票或入账股份(视乎情况而定)时收取将就此发行或支付的合并代价的权利，以及收取本公司可能已授权于生效时间前记录日期的任何股息或其他分派的权利除外，而该等股息或其他分派于生效时间(包括收市前股息，视情况而定)仍未支付或未分派。
(Iii) 公司、母公司和合并后的子公司股份。在紧接生效日期前，由本公司或本公司任何直接或间接全资附属公司发行及持有的每股公司普通股或公司优先股，以及由母公司、合并附属公司或其各自的直接或间接全资附属公司拥有的每股公司普通股或公司优先股，在紧接生效日期前均应保持未偿还状态。
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(B)股票拆分等对 的影响如果由于任何股票拆分、反向股票拆分、股票分红、拆分、重新分类、资本重组、合并、股份交换等原因，公司普通股的股数或可转换或可交换为公司普通股(包括公司优先股)的股票的数量在本协议生效日期之前发生任何变化，合并对价应公平调整，以向公司普通股持有人和公司优先股持有人提供与该事件发生前本协议预期的相同的经济效果。须根据本3.1(B)节作进一步调整，但不得因公司披露函件第6.17节或本协议第6.17节所预期的分派或其他交易而根据本3.1(B)节作出该等调整。第3.1(B)款中的任何规定不得解释为允许任何一方采取本协议任何其他条款禁止或限制的任何行动。
第3.2节公司股权奖励的 待遇。
(A) 于生效时，每个已发行公司RSU将自动停止代表以公司普通股股份计价的受限股票单位，而无需持有人采取任何必要行动，而应转换为以母公司普通股股份计值的受限股票单位(每个，“母RSU”)。受制于每个该等母公司RSU的母公司普通股的股份数目应等于(X)与紧接生效时间前受该公司RSU规限的公司普通股数目乘以(Y)股权交换比率的乘积(四舍五入至最接近的整数)。除上文特别规定外，在生效时间之后，每个母公司RSU应继续受紧接生效时间之前适用于相应公司RSU的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的管辖，但应被视为已根据第6.13(D)节发生“控制权变更”。以公司RSU计价的与公司RSU相关的股息等值权利应按照本第3.2(B)节的规定处理，以现金计价的该等权利应在母RSU中规定，并应继续受在紧接生效时间之前适用于相应公司RSU的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的约束。
(B) 于生效时，每个已发行的公司特别服务单位将自动停止代表以公司普通股股份计值的绩效股票单位，而无须持有人采取任何必要行动，并应转换为母公司特别服务单位。受制于每一上述母公司RSU的母公司普通股的数量应等于(X)乘积(四舍五入至最接近的整数)与(I)紧接生效时间之前受有效时间发生的业绩期间约束的公司普通股数量之和，基于公司董事会(或如适用，管理公司股权计划的任何委员会)根据公司股权计划和适用奖励协议的条款确定的目标业绩和实际业绩的较大者，加(Ii)紧接生效时间前受该公司特别提款权约束的公司普通股股份数目，而该公司普通股须受生效时间后开始的任何履约期所规限，以目标业绩为基准，乘以(Y)股权交换比率。除上文特别规定外，在生效时间后，每个该等母公司RSU应继续受紧接生效时间前适用于相应公司PSU的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所管限，但(X)不再受任何以表现为基础的归属条件的规限，及(Y)应被视为已根据第6.13(D)节发生“控制权变更”。与以公司销售单位计值的公司销售单位相关的股息等值权利应按照本第3.2(B)节的规定处理，以现金计价的该等权利应在母公司销售单位中规定，并应继续受在紧接生效时间之前适用于相应公司销售单位的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的约束。
(C) 在生效时间，每个已发行的公司限制性股票奖励将自动且无需其持有人采取任何必要行动，不再代表公司普通股的限制性股票，并应转换为相当于乘积(四舍五入为最接近的整数)的若干母公司普通股的限制性股票(每股，即“母公司限制性股票奖励”)
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股权交换比率乘以在紧接生效时间前受该公司限制性股票奖励的公司普通股数量。除上文特别规定外，于生效时间后，每项该等母公司限制性股票奖励将继续受紧接生效时间前适用于相应公司限制性股票奖励的相同条款及条件(包括归属及没收条款)所管限，但(X)将不再受任何以业绩为基础的归属条件所规限，及(Y)将被视为已根据第6.13(D)节发生“控制权变更”。以公司限制性股票奖励计值的与公司限制性股票奖励相关的股息等值权利应按照第3.2(C)节的规定处理，以现金计值的该等权利应在母公司限制性股票奖励中作出规定，并应继续受在紧接生效时间之前适用于相应公司限制性股票奖励的相同条款和条件(包括归属和没收条款)的约束。
(D) 在本协议日期后，公司董事会(或(如适用)管理公司股权计划的任何委员会)应在切实可行范围内尽快通过根据第3.2(A)-(C)条处理公司股权奖励所需的决议。母公司应根据第3.2(A)-(C)节采取一切必要的行动以获得公司股权奖励，包括保留母公司普通股，以实现本第3.2节所述的交易。母公司应在生效前不少于十五(15)个工作日根据本条款3.2向公司提供适用的通知和/或通讯，阐明公司股权奖励持有人的权利，公司应有合理的时间段审查和评论该等文件，母公司应真诚地考虑任何此类评论。
(E) 尽管第3.2(A)-(C)节有任何相反规定，但在符合第6.1条的规定的情况下，在本协议日期或之后授予的任何公司股权奖励的条款不得违反本协议，或(Ii)经双方和任何公司股权奖励持有人共同商定的，明确规定在发生与第3.2条规定的待遇不同的有效时间时的待遇，则在第(I)和(Ii)条的每一种情况下，该公司股权奖励的条款，如适用或经双方和该持有人同意，应予以控制(本第3.2节的适用规定不适用)。
第3.3节证券的 付款。
(A) 支付代理人；外汇基金。在生效时间之前，母公司应与母公司指定并被公司合理接受的实体订立协议，以作为公司普通股持有人和公司优先股持有人与合并有关的代理(“支付代理”)，并收取合并对价(SpinCo对价除外)。在合并证书提交前的截止日期，母公司应为持有在紧接生效时间前发行和发行的公司普通股和公司优先股的持有人的利益，存入或安排向支付代理人存入一笔足以支付合并总对价(SpinCo对价除外)的现金，以换取紧接生效时间之前已发行的所有公司普通股和公司优先股的全部股票。不包括第3.1(A)(Iii)节所述的任何公司普通股和公司优先股以及任何持不同意见的股份(该等现金以下称为“外汇基金”)。付款代理人须根据不可撤销的指示，将根据本协议拟发行以换取公司普通股及公司优先股的合并代价(SpinCo代价除外)从外汇基金中拨出。除第3.3(A)条另有规定外，外汇基金不得作任何其他用途。尚存公司应支付与交换公司普通股和公司优先股股份有关的所有费用和开支，包括支付代理人的费用和开支，以换取合并对价。外汇基金投资所产生的任何利息或其他收入将成为外汇基金的一部分。
(B) 付款程序。
(I)在有效时间后，在合理的切实可行范围内尽快进行 ，但在任何情况下不得超过截止日期后三个工作日，母公司应并应促使尚存的公司
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促使付款代理人在紧接生效时间之前向每个记录持有人交付(A)在紧接生效时间之前代表公司普通股或公司优先股(视情况而定)的未偿还证书或(B)公司普通股或公司优先股(视何者适用而定)的未清偿证书，或(B)公司普通股或公司优先股(如适用)的账簿记账(“账簿记账股份”)、一份传送书(“传送函”)(其中应指明应进行交付，且遗失和证书所有权的风险应已过去)。只有在适当地向付款代理交付证书后，且证书应采用惯常形式(包括有关传递账簿股份的“代理讯息”的惯常规定)并在交易结束前由母公司和本公司同意)，以及用于交出股票或(如属账簿股份)用于交出股票以支付合并对价的指示。
(Ii)在向付款代理人交回证书和交付妥为填妥和有效签立的传送书及付款代理人合理地要求的其他习惯文件后，或如属簿记股份，付款代理人收到“代理人的讯息”(或付款代理人合理要求的其他转让证据(如有的话))，即属 ，该等股票或簿记股份的持有人有权就该股票或该簿记股份先前证明的股份数目迅速收取应付的合并代价(在第3.3(J)条的规限下)。股票或账簿股份持有人不得就合并代价或就股票或账簿股份应付的任何未付股息及其他分派支付或累算利息。倘向有关公司普通股或公司优先股(视何者适用而定)的登记持有人以外的人士支付合并代价，支付条件须为如此交出的股份须有适当批注或以其他适当形式转让，而要求支付有关款项的人士须已向有关股份的登记持有人以外的人士支付因支付合并代价所需的任何转让及其他税项，或已令尚存公司信纳该等税项已缴付或不适用。除非按本第3.3(B)(Ii)条的规定交回，否则每张股票及每股簿记股份于有效时间后的任何时间应被视为仅代表于交回时收取有关公司普通股或公司优先股(视何者适用而定)股份应付的合并代价的权利，但尚存公司有责任(在第6.1条的规限下)支付于生效时间之前记录日期的任何股息或其他分派，而该等股息或其他分派于有效时间仍未支付(包括根据第3.3(I)条(视何者适用而定))。
(C) 终止权。在尚存公司有义务(受第6.1条规限)于生效时间前于记录日期支付任何股息或其他分派，而该等股息或其他分派于生效时间(包括根据第3.3(I)节(视何者适用而定))仍未支付，则根据本协议条款(为免生疑问，连同SpinCo代价)于交出及交换公司普通股及公司优先股股份时支付的所有合并代价，应视为已支付已完全满足与该等公司普通股及公司优先股有关的所有权利(如适用)。生效时，尚存公司应立即关闭存续公司的股票转让账簿，在生效时间前已发行的公司普通股和公司优先股的转让不得再登记在尚存公司的股票转让账簿上。如果在有效时间过后，由于任何原因向尚存的公司出示股票或簿记股份，则这些股票或簿记股份将被注销，并交换为与以前由该等股票或簿记股份代表的公司普通股或公司优先股(以适用为准)的股份的合并代价(但不包括第3.1(A)节第(Iii)款所述的公司普通股或公司优先股的股票或簿记股份)，且不产生任何利息。
(D) 终止外汇基金。外汇基金的任何部分，如在截止日期后十二(12)个月仍未分派给公司前股东，则
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本公司的任何前普通股股东或优先股股东如尚未收取全部合并代价而无利息，则其后只可向尚存的公司及其母公司索偿该等款项。
(E) 不承担任何责任。任何尚存的公司、母公司、合并子公司或支付代理均不向公司普通股或公司优先股的任何持有人承担任何责任，以根据任何适用的遗弃物权法、欺诈法或类似法律向公职人员适当交付任何金额的合并对价。若任何股票或簿记股份的合并代价以其他方式转移至或成为任何政府实体的财产之前，任何股票或簿记股份尚未交回，则有关股票或账簿股份的任何有关股份、现金、股息或分派，在适用法律允许的范围内，将成为母公司的财产，且不受任何先前有权享有该等股份的人士的所有申索或权益影响。
(F) 遗失、被盗或销毁的证书。如任何证书(证明第3.1(A)条第(Iii)款所述的公司普通股或公司优先股股份的证书除外)在声称该证书已遗失、被盗或销毁的人作出该事实的誓章后遗失、被盗或销毁，而如母公司或尚存的公司合理地要求，则该人按母公司或尚存的公司所指示的合理数额投寄债券，作为对就该证书而向其提出的任何申索的弥偿，则付款代理人须就该遗失作出赔偿。被盗或销毁证书就该证书以前代表的公司普通股或公司优先股的股份支付的合并对价(SpinCo对价除外)，不包括任何利息。
(G) 持不同政见者权利尽管本协议任何条文有相反规定，如东区政府合伙公司提出要求(但仅在其要求的范围内)，持不同意见的股份将不会转换为收取合并代价的权利，而是将于生效时间转换为根据东华控股第262条的条文收取该等持不同意见股份的公平价值的权利，除非及直至任何该等持不同意见股份的持有人(“持不同意见的股东”)未能完善或有效地撤回、放弃或丧失其根据东港控股公司的估值及付款权利(有一项理解，即于生效时间该等持不同意见的股份将不再是流通股)。无论是在生效时间之前或之后，如果任何原本被视为对任何公司普通股或公司优先股持不同意见的股东的人士未能完善或实际上撤回或丧失该持有人根据DGCL第262条持有的该等公司普通股或公司优先股(视何者适用)的估值权利，则该等公司普通股或公司优先股(视何者适用而定)不再被视为持不同意见的股份。相反，根据本协议的条款，该等公司普通股和公司优先股应被视为已转换为获得该等公司普通股或公司优先股(视适用情况而定)的合并对价的权利。公司或尚存的公司应迅速同意任何人在任何时间全部或部分撤回该人的异议的请求，母公司应促使其同意。本公司应立即向母公司发出任何评估要求、撤回该等要求及根据DGCL送达的任何相关文书的通知，而在每种情况下，本公司均须在生效时间前收到有关要求。自生效时间起及生效后，母公司和尚存的公司有权参与和指导与此类要求有关的所有谈判和程序，并对此负全部责任。除非事先得到母公司的书面同意，否则公司不得、也不得同意就任何评估要求支付任何款项，或就任何此类要求的权利达成和解或妥协。
(H) 预扣税金。即使本协议或分派交易协议有任何相反规定，母公司、本公司、尚存公司及支付代理人仍有权从根据本协议或分派交易协议应付给任何公司普通股或公司优先股持有人或公司股权奖励持有人的款项中扣除或扣留(或导致扣减或扣留)根据适用法律须扣除或扣留的有关付款、收市前股息或进行分派的金额。在数额被如此适当地扣除或
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支付代理人、本公司、尚存公司或母公司(视属何情况而定)扣留并及时支付给适当的政府实体的扣除或扣留金额，就本协议而言，应视为已支付给公司普通股或公司优先股持有人或股权或基于股权的奖励的持有人，而支付代理人、本公司、尚存公司或母公司(视属何情况而定)就此作出该等扣减或扣留。如果本公司、尚存的公司或母公司决定需要扣除或扣留任何金额(与构成服务补偿的任何付款有关的任何扣除或扣留除外)，公司、尚存的公司或母公司应在扣除或扣留该等金额之前，在商业上做出合理努力，就该决定相互通知对方，并应真诚地相互合理合作，以建立或获得任何豁免或减少任何此类扣除或扣留的金额，否则将被要求(不改变或修改合并、分派、成交前股息、本协议或分销交易协议的任何条款)。
(I) 进一步行动。如果截止日期发生在收盘前股息的记录日期之后但在收盘前股息支付日期之前，则尚存公司应向公司普通股和公司优先股记录持有人支付收盘前股息，母公司应安排尚存公司支付公司普通股和公司优先股记录持有人的收盘前股息，并将股息等价物贷记公司股权奖励(视情况而定)。
(J)对 SpinCo的考虑。SpinCo的对价应根据分销交易协议交付给公司普通股和公司优先股的持有者。
第四条
公司的陈述和保证
除(X)本公司于2020年6月20日或之后向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的报告、附表、表格、报表和其他文件中披露的以外(不包括在提交给美国证券交易委员会的任何该等文件中在任何风险因素章节中陈述的任何披露、任何前瞻性披露或任何其他非具体陈述，除包含的历史事实外，具有预测性或主要警告性，且仅当作为特定陈述的例外情况(或就特定陈述而言，披露在该披露表面上是合理明显的)的信息的相关性且在本协议日期之前可公开获得的情况下)，(Y)如公司截至本协议之日提交给母公司的披露信函中所述(“公司披露信函”)，或(Z)与SpinCo、SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债或SpinCo员工或任何撤资行动有关的范围，本公司向母公司及合并子公司作出陈述及保证如下：
第4.1节 的组织、总权限和地位。本公司及本公司附属公司均按其组织所在司法管辖区的法律妥为组织、有效存在及信誉良好(如信誉良好，则在该司法管辖区承认有关概念的范围内)，但任何本公司附属公司的情况除外，而任何该等失灵将不会对本公司个别或整体造成重大不利影响。本公司及本公司各附属公司(A)均拥有所需的全面权力及授权，使其能够拥有、营运、租赁或以其他方式持有其物业及资产，以及(B)于其业务性质需要该等资格或许可的情况下，于各司法管辖区获得正式合资格或获许可开展业务，但如未能拥有该等权力及授权或不具备该等资格或许可将不会合理地预期对本公司个别或整体造成重大不利影响，则不在此限。在本协议之日生效的公司组织文件的真实完整副本包括在提交的公司美国证券交易委员会文件中。除在提交给美国证券交易委员会公司的文件中披露的外，本公司并无任何股东协议、有表决权信托或本公司作为缔约一方或受其约束的任何关于本公司任何股本股份投票的协议。
第4.2节 资本结构。
(A) 本公司的法定股本包括1,000,000,000股公司普通股和1,750,000股公司优先股，每股面值为0.01美元。于2022年10月12日(“计量日期”)收市时，(I)已发行及已发行533,764,301股公司普通股(包括645,594股公司限制性股票奖励)，全部为A类普通股；(Ii)已发行666,000股公司优先股；及
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已发行股票，全部为A系列优先股，(Iii)7,476,703股公司普通股服从公司RSU，(Iv)2,930,040股公司普通股服从公司PSU(假设以目标业绩实现适用业绩目标)，(V)5,725,923股公司普通股服从公司PSU(假设以最大业绩实现适用业绩目标)，(Vi)57,068,354股公司普通股由公司在其金库持有，及(Vii)已预留34,873,993股额外公司普通股供根据公司股权计划发行(为免生疑问，不包括受上文所述公司股权奖励规限的公司普通股)。于计量日期，假设交易完成，根据指定证书，已发行及已发行的公司优先股将可转换为38,670,624股公司普通股。除上文所述外，于计量日期营业时间结束时，本公司并无发行、预留供发行或已发行之股本。自计量日期至本协议日期，本公司并无发行本公司股本股份、公司股权奖励或期权、认股权证、可转换或可交换证券、以股票为基础的业绩单位或其他权利，以收购本公司股本股份或赋予持有本公司普通股持有人任何性质的经济权益的其他权利，但根据适用公司股权计划及任何相关奖励协议的条款结算于计量日期尚未清偿的公司股权奖励除外。
(B) 公司普通股及公司优先股的所有已发行股份，以及在发行生效时间前可能发行的所有该等股份，(I)已获正式授权、有效发行、缴足或将会(视何者适用而定)获正式授权、有效发行、缴足股款及无须评估，且不受优先购买权的限制；及(Ii)在所有重大方面均符合适用证券法及其他适用法律及适用合约所载所有规定而发行。
(C) 于本协议日期，本公司并无债券、债权证、票据或其他债务有权就公司普通股持有人可表决的任何事项(“有表决权的公司债务”)投票(或可转换为或可交换为有表决权的证券)。
(D) 除上文所述外，截至本协议日期，并无本公司为订约方或受本公司约束的任何购股权、认股权证、可换股或可交换证券、以股票为基础的履约单位或其他权利或合约(I)责令本公司发行、交付或出售，或安排发行、交付或出售、或安排发行、交付或出售本公司的任何股本股份，或任何可兑换或可交换的证券，以换取本公司的任何股本或任何有投票权的公司债务；(Ii)本公司有义务发行、授予或订立(视乎适用而定)任何该等认股权、认股权证、证券、单位、权利或合同或(Iii)使任何人有权获得公司普通股持有人应计的任何性质的任何经济利益的证券、单位、权利或合同。于本协议日期，本公司并无未履行任何合约责任以购回、赎回或以其他方式收购本公司任何股本股份，或购回、赎回或以其他方式收购本公司任何股本股份或期权、认股权证、可转换或可交换证券、以股票为基础的业绩单位或收购本公司股本股份的其他权利，但(A)为履行与公司股本奖励有关的税务责任而扣留本公司普通股股份及(B)与结算或没收公司股本奖励有关。除本公司披露函件第4.2(D)节所载者外，本公司或本公司任何附属公司均不是任何协议的订约方，根据该协议，任何人士均有权选择、指定或提名本公司或本公司任何附属公司的任何董事。
(E) 每个公司股权奖励(I)是根据所有适用法律及发行时所依据的公司股权计划的所有条款及条件而授予的，及(Ii)由一份主要以向母公司提供的形式的书面授予协议证明，但与所涵盖的公司普通股股份数目、行使价(如适用)、归属时间表、适用于该协议的到期日及其他类似条款有关的差异除外。
第4.3节 公司子公司；股权。
(A) 《公司披露函件》第4.3(A)节规定，截至本协议之日，每个公司子公司的名称和成立或组织的管辖权。每一家此类公司子公司的所有未偿还权益均已有效发行、足额支付和不可评估，并
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归本公司所有，不受任何留置权的限制，但允许留置权除外。于本协议日期，并无任何购股权、认股权证、权利、可转换或可交换证券、以股票为基础的履约单位或合约，使该等公司附属公司有义务发行、交付或出售，或安排发行、交付或出售任何公司附属公司的额外股本股份，或发行、交付或出售任何可兑换或可交换的证券。
(B) 除本公司披露函件第4.3(B)节所述者外，本公司并不直接或间接拥有任何人士的任何股本、成员权益、合伙权益、合营企业权益或其他股权，本公司或本公司任何附属公司亦无任何义务(或有)完成对除本公司附属公司以外的任何人士的任何重大额外投资。
第4.4节 授权；执行和交付；可执行性。
(A) 公司签署和交付本协议(为免生疑问，包括公司披露函件第6.17节)和完成交易(为免生疑问，包括将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工从公司保留业务、公司保留资产、公司保留负债和公司保留员工以及分配中分离出来)已获得公司方面所有必要的公司行动的正式授权，但须受以下条件限制：(I)收到公司股东批准后，及(Ii)就分拆及分派而言，直至公司董事会批准本公司为其中一方的分派交易协议。本公司已妥为签署及交付本协议，并假设母公司及合并子公司作出适当授权、签署及交付，本协议构成其法律、有效及具约束力的义务，并可根据其条款对其强制执行(除非该等强制执行可能受破产、无力偿债、重组、暂缓执行或其他与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律，或有关衡平法补救措施的可获得性原则所限制，不论该等法律程序或衡平法上的考虑)。
(B) 公司董事会在正式召集和举行的会议上一致(I)确定本协议(为免生疑问，包括公司披露函件第6.17节)和交易(为免生疑问，包括将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工从公司保留业务、公司保留资产、公司保留负债以及公司保留员工和分配中分离出来)对公司股东公平，并符合公司股东的最佳利益。(Ii)公司签署和交付本协议(为免生疑问，包括《公司披露函》第6.17节)、公司履行本协议所包含的契诺和协议以及交易的完成(为免生疑问，包括将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工与公司保留业务、公司保留资产、公司保留负债和公司保留员工和分配分离)，(Iii)假设第5.9节所述陈述和担保真实无误，已采取一切适当及必要行动，使本公司组织文件或任何国家收购法规所载有关本公司普通股及公司优先股股份的合并、业务合并及股份拥有权的任何及所有限制不适用于该等交易，(Iv)指示将本协议提交本公司A类普通股持有人采纳，及(V)决议建议本公司A类普通股持有人采纳本协议并批准合并(该等建议载于第(V)款，“公司董事会推荐”)。
(C) 假设第5.9节中所述的陈述和担保是真实和正确的，则本公司任何类别或系列股本的持有人批准本协议和完成合并所需的唯一票数为(I)A类普通股已发行股份所代表的多数表决权的持有人通过本协议(“普通股股东批准”)和(II)批准(A)本协议和合并以及(B)(A)和(B)条款，有权投票的公司优先股的大多数流通股持有人(“优先股股东批准”以及与普通股股东批准一起的“公司股东批准”)。
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(D) (I)每一方(可能是代表控制集团成员持有的公司普通股的记录持有人)签署并交付一份书面同意书，该同意书基本上采用本协议附件中的附件C-1、附件C-2、附件C-3或附件C-4(视情况而定)的形式(“普通股股东书面同意”)，以批准和采纳本协议，根据《股东协议》第228条和第251(C)条，应满足普通股股东的批准，以及(Ii)由惠普投资伙伴签署和交付：本公司及其联属公司(“优先股持有人”)或其代表持有本公司优先股(“优先股持有人”)的书面同意大体上以附件D-1及D-2所附的形式(“优先股股东书面同意”及连同普通股东同意书，“股东同意书”)批准及采纳(视乎适用而定)DGCL第2288节及第251(C)节，在每种情况下均须符合优先股股东的批准。为免生疑问，股东协议的签署和交付应满足公司股东的批准。
第4.5节 没有冲突；同意。
(A) 除公司披露函件第4.5(A)节所述外，公司签署和交付本协议，完成交易并遵守本协议的条款，在每种情况下，不包括为满足本协议第6.3节或第7.1(B)节(仅在任何反垄断法规定的必要范围内)或第7.1(C)节所述条件而进行的交易，不会与之冲突或导致任何违反或违约(无论是否发出通知或时间失效，或两者兼而有之)，或产生终止、取消或加速任何重大义务的权利，或根据下列任何规定对公司或本公司子公司的任何财产或资产产生任何留置权：(I)本公司的组织文件；(Ii)本公司任何附属公司的组织文件；(Iii)任何公司许可证或任何合同、租赁、许可、契诺、票据、债券、协议、特许权、本公司或本公司任何附属公司作为订约方或彼等各自的任何财产或资产受其约束的专营权或其他具约束力的文书(“合约”)，或(Iv)在第4.5(B)节及第6.3(A)节所述的文件及其他事项的规限下，适用于本公司或本公司附属公司或其各自的财产或资产的任何法律，但如上文第(Ii)、(Iii)及(Iv)条所述，任何不合理地预期会个别或整体对本公司造成重大不利影响的任何该等项目除外。
(B) 与本协议的签署、交付和履行或交易的完成，不需要本公司或任何公司附属公司取得或作出任何同意、批准、许可、许可、命令、放弃或授权(“同意”)，或向任何国家、联邦、州、省、地方或其他政府、国内、外国或超国家政府，或任何具有司法管辖权的法院、行政机关或委员会或其他政府机关或机构(“政府实体”)取得或作出任何同意、批准、许可、声明、备案或许可。除(I)遵守和根据高铁法案进行备案外，(Ii)向美国证券交易委员会提交公司信息声明和(B)根据交易法和证券法可能需要的与本协议或交易相关的报告和登记声明，(Iii)向特拉华州州务卿提交合并证书和COD修正案以及向公司有资格开展业务的其他司法管辖区的相关当局提交适当文件，(Iv)根据纽约证券交易所的规则和法规可能要求的备案，及(V)未能取得或制造不会合理预期个别或整体对本公司造成重大不利影响的其他项目。
第4.6节 美国证券交易委员会文件；未披露的负债。
(A) 自2020年6月20日起，本公司已向美国证券交易委员会提交或提交根据交易法或证券法规定须提交或提交的所有表格、登记声明、报告、附表及声明。在提交时(或在登记声明的情况下，仅在生效日期提交)(除非在本协议日期之前由随后提交的美国证券交易委员会文件修订，在这种情况下，以该修订之日为限)，每个提交的美国证券交易委员会公司文件在所有实质性方面均符合交易法和证券法(视情况而定)的适用要求，且不包含任何对重大事实的不真实陈述，或遗漏
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述明为使所作的陈述在何种情况下不具误导性而须在报告内述明或为使所作的陈述不具误导性而需要陈述的重要事实。对于提交的公司美国证券交易委员会文件，公司已做出萨班斯-奥克斯利法案第302和第906节所要求的所有证明和声明。截至本文日期，本公司或其任何高级职员均未收到任何政府实体的通知，这些政府实体对此类证书的准确性、完整性、形式或方式提出质疑或质疑。截至本文发布之日，本公司并未收到美国证券交易委员会就任何已存档的《美国证券交易委员会》文件提出的未解决或未解决的意见，据本公司所知，已存档的《美国证券交易委员会》文件均不是美国证券交易委员会正在进行的审查或调查的对象。本公司所有附属公司均不受交易法第13(A)节或第15(D)节的报告要求的约束。
(B)已审计的综合财务报表及包括附注在内的公司的已审计综合财务报表及未经审计的季度财务报表(在每个个案中，包括该等报表的附注)(I)已在所有要方面符合已公布的有关 的规则及规例，(Ii)在所有要方面均按照公认会计准则编制(如属未经审计的季度报表，则除外，除美国证券交易委员会附注所示外，本公司及其附属公司的综合财务状况(如美国证券交易委员会表格10-Q或美国证券交易委员会其他规则及规例所允许)于所涉期间内于各重大方面一致适用(除附注所示者外)及(Iii)于所涉期间内，本公司及其附属公司的综合财务状况及其综合经营业绩及现金流量在所有重大方面均属公平列示(如属未经审核的季度报表，则须作出年终调整)。
(C)除在本公司综合资产负债表中反映或保留的以外，截至2022年2月26日，或美国证券交易委员会公司存档文件(该资产负债表及其附注，“公司资产负债表”)所载的附注， ，本公司及其附属公司不承担任何性质的负债或义务(不论应计、绝对、或有或有)，但(I)自本公司资产负债表日期起，在正常业务过程中根据过往惯例产生的负债或义务除外，(Ii)在本公司的综合资产负债表或根据公认会计原则及适用的美国证券交易委员会规则及规例编制的附注中无须披露的负债或责任；(Iii)与交易有关的负债或责任；及(Iv)不会合理预期个别或整体会对本公司产生重大不利影响的负债或责任。自2022年2月26日以来，本公司或本公司的任何子公司均未向本公司的任何高管(定义见交易法第3b-7条)、董事或本公司的任何子公司发放或允许其继续发放任何“信贷扩展”(符合萨班斯-奥克斯利法案第402条的含义)或被禁止的贷款。
(D) 本公司已根据交易所法案的要求，建立并维持披露控制及程序，以及财务报告的内部控制制度(该等词汇于交易所法案下的规则13a-15及规则15d-15界定)。自本公司提交截至2022年2月26日的财政年度10-K表格年度报告之日起至本协议签订之日，本公司核数师及本公司董事会并未获悉(I)财务报告内部控制的设计或运作有任何重大缺陷或重大弱点，而该等缺陷或重大弱点可能会对本公司记录、处理、汇总及报告财务资料的能力造成不利影响；或(Ii)涉及管理层或在本公司财务报告内部控制中扮演重要角色的其他雇员的任何欺诈(不论是否重大)，且在每宗个案中，本公司或其任何代表均未向本公司核数师或本公司董事会披露该等资料。
第4.7节 提供的信息。本公司或其代表所提供或将提供以供纳入或以参考方式纳入本公司资料声明内的任何资料，在首次刊发、送交或提供予本公司股东时，或于任何时间经修订或补充(视乎情况而定)，均不会包含对重大事实的任何失实陈述，或遗漏作出该等陈述所需的任何重大事实，以顾及作出该等陈述的情况而不具误导性。在根据本协议进行分销的范围内，由公司或代表公司提供或将提供的任何信息都不会在SpinCo注册声明或任何修订或补充之日通过引用纳入或纳入SpinCo注册声明
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如果该声明由美国证券交易委员会首先宣布生效，则该声明包含对重大事实的任何不真实陈述，或者根据其中的陈述的情况，遗漏陈述任何必要的重大事实，而不具有误导性。本公司或其代表所提供或将提供的任何资料，在向股东提供之日，均不会包含对重大事实的任何不真实陈述，或遗漏任何须于其内陈述或为作出陈述而必需陈述的重大事实，以确保该等陈述不具误导性。公司信息声明以及在根据本协议进行分销的情况下，SpinCo注册声明的形式将在所有重要方面符合交易所法案的要求，但公司不会根据母公司或合并子公司或代表母公司或合并子公司提供的信息，就公司信息声明或SpinCo注册声明中以引用方式包括或并入的声明作出任何陈述或担保。
第4.8节 没有某些变化或事件。
(A) 自2022年2月26日以来，未对公司产生任何实质性不利影响。
(B) 自2022年2月26日至本协议日期，公司及其子公司各自在正常过程中开展业务的方式与以前基本相同(新冠肺炎和新冠肺炎措施的结果除外)，在此期间没有：
(I) 就本公司任何股本作出任何声明、作废或支付任何股息(不论以现金、股票或财产)，或就本公司任何股本作出任何其他分派(收市前股息、本公司普通股季度股息及根据指定证明书派发本公司优先股股息(包括收市前股息)除外)；
(Ii) ：本公司任何股本的任何拆分、组合或重新分类，或任何其他证券的发行或授权发行任何其他证券，以代替或取代本公司的股本股份；
(Iii) -公司或任何公司附属公司在会计方法、原则或惯例方面的任何改变，对公司的综合资产、负债或经营结果有重大影响，除非(A)公认会计原则(或其任何解释)要求，包括根据财务会计准则委员会或任何类似组织的标准、指引和解释，或(B)法律规定；或
(Iv) 或在本协议日期之后采取的任何其他行动，如果在未经父母事先书面同意的情况下采取，将构成违反第6.1条(第6.1条第(C)(I)、(E)、(H)和(J)条除外)。
第4.9节 税。除非合理地预计不会单独或总体对公司产生重大不利影响：
(A)本公司及本公司各附属公司已(I)经考虑其提交时间的任何延展后，已及时提交或安排其代表其及时提交所有须提交的所有报税表，且所有该等报税表均属真实、正确及完整，及(Ii)已缴付或安排支付本公司须缴付的所有税项，但尚未到期或正真诚地在适当的法律程序中就该等税项提出争议，并已根据公认会计原则为该等税项建立充足储备的税项除外。
(B) 美国证券交易委员会公司申报文件中的最新财务报表反映出，根据公认会计准则，截至该财务报表公布之日，公司及其子公司的所有应缴税款已有充足的准备金。自本公司最近的财务报表发布之日起，本公司或本公司的任何附属公司均未在正常业务过程之外或在其他方面与过去的惯例不符，因此并无承担任何重大税项责任。
(C) 每个公司及其附属公司已预扣并及时支付与已支付或应支付的任何金额有关的每一项所需预扣和支付的重大税款
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公司雇员、债权人、客户、股东或其他方(包括但不限于根据守则第1441和1442节或任何州、当地和外国法律的类似条款代扣代缴税款)，并切实遵守适用法律的所有信息报告和备份代扣代缴条款。
(D) 并无任何有关本公司或本公司任何附属公司的任何税项或报税表的争议、审核、审查、调查或法律程序待决或受到书面威胁，而本公司或本公司任何附属公司均无参与任何与税务有关的诉讼或行政诉讼。税务机关并无以书面方式针对本公司或本公司任何附属公司提出任何税款不足的申索或评估，而该等税款尚未支付、结算或撤回，或并未在适当的法律程序中真诚地提出异议。
(E) 在本公司或本公司任何附属公司没有提交纳税申报表的司法管辖区内，从未有任何税务机关以书面申索任何该等实体可能须在该司法管辖区缴税。
(F) 除对本公司或本公司任何附属公司的任何财产或资产享有准许留置权外，并无其他税项留置权。
(G) 本公司或任何公司附属公司均未(I)在本协议日期前两(2)年内，在拟根据守则第355(A)(1)(A)条有资格获得免税待遇的分销中，构成守则第355(A)(1)(A)条所指的“分销公司”或“受控公司”；或(Ii)知悉有合理可能导致本公司或本公司任何附属公司(或本公司任何前身或任何本公司附属公司)被视为“分销法团”或“受控法团”(守则第355(A)(1)(A)条所指)而不符合守则第355或361节规定的免税待遇的事实。
(H) 本公司或本公司任何附属公司均不会被要求在截止日期后结束的任何应纳税所得期(或其部分)的应纳税所得额中包括任何重大收入项目，或排除任何重大收入项目，原因如下：(I)在截止日期或之前签立的守则第7121条(或州、地方或外国所得税法的任何相应或类似规定)所述的“结束协议”；(Ii)在截止日期或之前进行的分期付款销售或公开交易处置；(Iii)在截止日期或之前收到的预付金额；或(Iv)在截止日期前根据《法典》第481条(或州、地方或外国所得税法的任何相应或类似规定)对会计方法进行的任何改变。
(I) ：本公司或本公司任何附属公司(I)对任何人士(本公司或本公司任何附属公司除外)根据《财务条例》第1.1502-6条(或当地、州或外国法律的任何类似规定)或(Ii)是任何税收分享、分配或赔偿协议或安排的一方、受其约束或根据任何税收分享、分配或赔偿协议或安排负有任何重大责任(信贷或其他商业协议所载的惯常税务赔偿除外，而这些协议的主要目的与税务无关)。
(J) 本公司或本公司任何附属公司均未参与一项交易，而该交易于本协议日期根据守则第6011节及适用的库务条例而构成“上市交易”。
第4.10节 劳动关系。
(A) 除受公司集体谈判协议条款约束外，本公司或本公司任何附属公司的雇员并无因受雇于本公司或本公司任何附属公司而由任何工会代表。公司披露函第4.10(A)节列出了一份真实、正确和完整的公司集体谈判协议清单，涉及公司或任何公司子公司以及公司或任何公司子公司的员工。
(B) 本公司或其任何附属公司(“劳工组织”)的工会、劳工组织或雇员团体均未提出正式的、有待承认的要求，目前也没有任何诉讼程序或寻求诉讼程序的请愿书提交本公司
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被威胁将被带到国家劳动关系委员会或其他劳动关系法庭的知情人士。据本公司所知，除提交给本公司的美国证券交易委员会文件中披露的情况外，没有任何涉及本公司或本公司任何子公司的重大组织活动正在等待或受到任何劳工组织的威胁。
(C)据本公司所知，自2019年1月1日至本公告日期，本公司或本公司任何附属公司均未发生任何重大劳资纠纷、罢工、停工、停工或停工。据本公司所知，在国家劳资关系委员会或任何类似的政府实体中，没有针对本公司或任何本公司子公司的重大不公平劳动行为指控或投诉或其他程序待决或受到威胁，而这些指控或投诉或诉讼合理地预期将个别或整体对本公司产生重大不利影响。
(D) 任何判决、同意法令或仲裁裁决均不强加持续的补救义务，或以其他方式限制或影响公司或任何公司子公司管理其员工、服务提供商或求职者的能力。
(E)过去六(6)个月内的 ：(I)本公司或本公司任何附属公司并无发生“大规模裁员”或“工厂关闭”(定义见“WARN法案”或类似的州或地方法律)；(Ii)本公司或本公司的任何附属公司均未因任何可能触发适用WARN法案或类似的州或地方法律的交易而受到影响；及(Iii)本公司或本公司任何附属公司的裁员或终止雇佣行动的次数均未足以触发WARN法案或类似的州或地方法律的应用。
(F) 本公司或本公司的任何子公司从未收到过美国移民和海关执法局或其他负责管理和执行涉及本公司或本公司任何子公司的联邦移民法的分支机构或部门正在进行或威胁进行的调查的通知，且本公司或本公司的任何子公司从未收到过来自美国移民局、社会保障管理局或美国国税局的“不匹配”通知，但与已解决或解决的事项有关的除外。
(G) 自2019年1月1日以来，并无任何针对本公司任何现任或前任高级职员的性骚扰或性行为不当的正式指控或投诉，本公司亦未就本公司高级职员或高级管理人员的性骚扰或性行为不当指控订立任何和解协议。
第4.11节 员工福利。
(A) 《公司披露函件》第4.11(A)节列出了截至本协议之日每个重要的公司福利计划真实而完整的清单。
(B)关于每个材料公司福利计划，公司已向母公司提供(I)该材料公司福利计划，包括对其任何修订(或在任何情况下，关于任何非书面材料公司福利计划的书面说明)，(Ii)概要计划说明，(Iii)与之相关的每份当前信托、材料保险、年金或其他筹资合同的真实完整副本，(Iv)与此相关的最新经审计财务报表和精算或其他估值报告，(V)自2019年9月1日至本协议之日收到的与任何政府实体的所有实质性函件。
(C) (I)每个公司福利计划的建立、维持、资助和管理在所有重要方面都符合其条款以及ERISA、守则和所有其他适用法律，(Ii)公司或公司子公司就每个公司福利计划本年度或以前计划年度应支付的所有供款或其他金额已根据公认会计准则支付或应计，(Iii)没有悬而未决的或据公司所知的威胁索赔(常规福利索赔除外)或政府实体的诉讼程序，由或针对任何公司利益计划或与之相关的任何信托，而该等信托可合理地预期会对本公司或本公司任何附属公司造成重大责任。
(D) 根据《守则》第401(A)节的规定，每个公司福利计划均已收到来自国税局的有关该资格的有利决定函或意见书，且未因采取任何行动或未采取任何行动而发生
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将合理地预期会导致任何此类资格的丧失。就属ERISA第3(3)节所指的“雇员福利计划”的每项公司福利计划而言，本公司或本公司附属公司均无参与任何交易，而本公司或本公司附属公司可能会因该交易而合理地受到根据ERISA第(409)或502(I)节处理的民事罚款或根据守则第4975或4976节征收的税项，而该等税项的金额可能属重大。
(E) 除本公司披露函件第4.11节所述外，本公司本身或透过本公司附属公司，不会向受第302条或ERISA第IV条或守则第412条规限的计划作出贡献。本公司或本公司任何附属公司目前或以前由任何一家或任何ERISA关联公司维持的、目前或以前由ERISA任何一家或任何附属公司维持的、目前或以前由其或任何ERISA关联公司维持的、目前或以前由其或任何ERISA关联公司维持的、正在进行、冻结或终止的、符合ERISA第400L(A)(L5)条含义的“单一雇主计划”，本公司或其任何附属公司都没有或预计将承担任何重大责任。对于受守则第412节或ERISA第四章规定的最低资金要求限制的任何公司福利计划，(Ii)所有“福利负债”的精算确定现值已在本公司先前提交给美国证券交易委员会的财务报表中正确反映，(Iii)根据ERISA第四章，本公司或本公司任何附属公司并无发生或(作为分派的一部分预计可能产生的除外)根据ERISA第IV章产生的未清偿负债(保费除外)，(Iv)据本公司所知，(V)据本公司所知，并无发生ERISA第4043条所指的“须报告事件”，亦没有发生ERISA第4062、4063或4041条所述的任何事件。
(F) 除公司披露函件第4.11(F)节所述外，公司本身或通过公司附属公司不会为多雇主计划(公司披露函件第4.11(F)节所述的每个此类公司福利计划，即“参与多雇主计划”)作出贡献。本公司或本公司附属公司就本计划年度或先前计划年度的每项参与多雇主计划应支付的所有供款或其他款项均已支付，本公司或本公司任何附属公司均不会因与任何多雇主计划达成和解或协商退出任何多雇主计划而未能支付任何款项。参与多雇主计划的发起人并未以书面形式通知本公司或其任何附属公司，该多雇主计划正在重组或已终止，符合ERISA第四章的规定。就每项参与多雇主计划而言，本公司已向母公司提供(I)自2019年9月1日起至本协议日期为止收到的与适用的参与多雇主计划有关的所有重要函件，及(Ii)就本公司所得而言，真实及完整地计算在部分或全部退出时合理预期对本公司施加于本公司的未偿负债总额(根据其中所述的假设)，且据本公司所知，并未发生任何事件，亦不存在任何合理预期会改变该等计算对本公司及本公司附属公司产生重大影响的情况。
(G) 本公司或本公司任何附属公司概无就本公司或本公司附属公司退休、前任或现任雇员的退休后健康、医疗或人寿保险福利承担任何重大责任，但根据守则第4980B条或任何州法律所规定的续保除外。
(H) 公司披露函件第4.11(H)节确定了主要为公司或在美国境外工作的公司子公司的现任或前任员工的利益而维持的每个公司福利计划。
(I) -本协议的签署和交付、公司股东的批准或交易的完成不得单独或与任何其他事件一起发生，包括在生效时间当日或之后的任何终止雇用，将(I)使公司或公司任何子公司(每个人，“受保险个人”)的任何现任或前任董事、高级管理人员、员工、承包商或顾问或其他服务提供商有权获得任何遣散费或遣散费的任何实质性增加，(Ii)加快支付或归属时间，或引发任何支付或资金，或大幅增加应支付给任何受保个人的补偿或福利金额，(Iii)直接或间接导致本公司转移或拨备任何资产，以资助任何
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公司利益计划，(Iv)触发任何公司利益计划下的任何其他重大责任，(V)导致任何公司利益计划下的任何重大违反或重大违反或重大违约，或(Vi)限制或限制在生效日期或之后合并、重大修订、终止或转移任何公司利益计划的资产的权利。
(J) 本公司已向母公司提供第280G条的初步计算，该等计算(基于其中所述的假设)于本守则日期为真实及正确，并对本公司或本公司任何附属公司根据本守则第280G条不可扣除的任何“超额降落伞付款”作出善意估计，或可合理预期导致根据本守则第4999条对任何受保个人征收任何消费税，包括在生效时间当日或之后终止雇佣的情况。
(K) 本公司或本公司任何附属公司均无责任提供，且本公司福利计划或其他协议并无规定任何个人有权就根据本守则第409A条或第4999条产生或因未能根据本守则第280G条扣除任何款项而产生的任何消费税或附加税、利息或罚款支付毛利、弥偿、补偿或其他付款。
(L) 属于“无保留递延补偿计划”(指守则第409A节)的每个公司福利计划均符合守则第409A节的文件规定，并在各方面均符合守则第409A节及国税局根据该条文发出的指引而运作及管理，但如无法合理预期该等不符合规定不会导致对本公司或本公司任何附属公司的重大负债，则属例外。
第4.12节物业的 标题。
(A) 公司披露明细表第4.12(A)节列出了截至2022年8月31日公司或任何公司子公司拥有的所有不动产(“自有不动产”)的真实、正确和完整的清单(在所有重要方面)。本公司或本公司附属公司均拥有良好而有效的所有权，不受所有留置权的影响，不受任何留置权的影响，但不包括允许留置权和留置权，这些留置权和留置权不会对公司产生重大不利影响。除合理预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响外，本公司或本公司任何附属公司概无向任何人士(本公司或本公司附属公司除外)出租或以其他方式授予任何人士(本公司或本公司附属公司除外)使用或占用自有不动产或其任何部分的权利，且除母公司根据本协议所订的权利外，并无尚未行使的购股权、优先要约权或优先购买权购买该等自有不动产或其任何部分或其中权益。
(B) 公司披露明细表第4.12(B)节列出了公司或任何公司子公司拥有与不动产占用有关的所有不动产的真实、正确和完整的清单(在所有重要方面)，包括截至2022年8月31日的地址(统称为“租赁不动产”)
(C)本公司或本公司其中一间附属公司根据不动产租赁于所有租赁不动产持有良好、有效及存续的租赁或分租赁权权益，在每一情况下均无任何留置权，但不包括合理预期不会对本公司造成重大不利影响的准许留置权及留置权除外。据本公司所知，每份不动产租赁都是有效的，具有全部效力和效力，并可根据其条款对本公司或本公司附属公司及其每一方当事人强制执行：(I)除非合理地预期该等不履行条款个别或总体不会对本公司及本公司附属公司的整体业务造成重大影响；及(Ii)除非该等强制执行受破产、无力偿债、重组、暂缓执行或与债权人权利有关或影响债权人权利的其他普遍适用的法律所限制，或受有关衡平法补救措施可获得性的原则限制，无论是在法律上还是在衡平法的诉讼中考虑。除本公司披露函件第4.12(C)节所载者外，本公司或本公司任何附属公司或据本公司所知，任何其他一方在任何不动产租赁项下并无重大违约，亦未发生因时间流逝或发出通知或两者兼而有之而构成任何不动产租赁项下重大违约而合理地个别或整体可能对本公司造成重大不利影响的事件。本公司或任何
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截至本协议日期，公司子公司已收到业主或分地主就任何不动产租赁发出的任何违约、终止或取消通知，而该等通知有理由个别或总体上可能对公司产生重大不利影响。
(D) 于本协议日期，并不存在任何悬而未决或据本公司所知影响任何不动产对本公司及本公司附属公司整体业务有重大影响的法律程序或威胁、谴责或征用权诉讼。
第4.13节 材料合同。
(A) 除本协议和已提交的美国证券交易委员会公司文件或公司披露函第4.10(A)节或第4.11节披露的合同外，公司披露函第4.13(A)节列出了截至本协议之日真实完整的清单，并且公司已向母公司提供了以下内容的真实完整副本：
(I)根据证券法下S-K条例第601(B)(10)项的规定，公司需要作为“重要合同”提交的每份合同的 ；
(Ii)根据最近一个会计年度的销售总额，就公司及其子公司转售的商品与供应商签订的每份合同，不包括与公司前二十(20)名供应商签订的正式供应商协议以外的定购单、工作说明书或其他类似的安排文件；( )
(Iii) 指服务协议、设备租赁或物流协议(任何建筑或建筑相关合同除外)的每份合同，公司及其子公司在截至2022年2月26日的财政年度内，与其相关或根据该合同向任何人支付的总额超过50,000,000美元；
(Iv) 与每份与药房相关的合同，包括采购协议、回扣协议和网络药房服务协议，本公司或任何本公司子公司在截至2022年2月26日的财政年度内，与该合同相关或根据该合同向任何人支付总计超过50,000,000美元，或在其他方面对本公司和本公司子公司作为一个整体具有重大意义；
(V) 公司或任何公司子公司为当事一方的每份合同：(A)限制公司或任何公司子公司在任何业务中或在任何地理区域与任何人竞争的能力；(B)要求公司或任何公司子公司在任何实质性方面与任何第三方在最惠国基础上开展任何业务；(C)规定以任何第三方为受益人的“排他性”或任何类似要求；或(D)向任何第三方提供优先权利或第一或最后报价或拒绝的权利，但第(A)款中的每一项除外，(B)、(C)及(D)对本公司及本公司附属公司整体而言并不重要的限制、规定及条文；
(Vi) 指公司或公司任何子公司(A)向任何第三方授予不就材料公司知识产权提起诉讼的任何权利、许可、许可、同意或契诺，或(B)由任何第三方授予不就任何重大知识产权提起诉讼的任何权利、许可、许可、同意或契诺，但(A)或(B)条款中的任何一项附带许可除外；
(7) 适用于不属于某种类型的每一份合同(不考虑任何金额门槛、重要性或其他限定词，包括对一系列最重要合同的限制，适用于此类合同类型的限制或其他限制)在本第4.13节的其他条款中描述，其条款要求或合理地可能要求公司或公司子公司在本会计年度内支付或向公司或公司子公司支付或交付预期价值超过50,000,000美元的现金或其他对价，并且如果没有超过九十(90)天的通知，公司或公司子公司不能在不罚款或不支付进一步付款的情况下取消合同(截至日期的服务付款除外)；
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(Viii) 就本公司或本公司任何附属公司(无论是由任何资产产生、承担、担保或担保)超过20,000,000美元的借款债务或财产递延购买价格作出承诺的每份合同，但仅与本公司或任何本公司附属公司之间或之间的合同除外；
(Ix) 包括本公司或其附属公司为缔约一方的每项重要合伙、合营或营运或有限责任公司协议(本公司任何全资附属公司的营运或有限责任公司协议除外)；
(X)对将会或合理地预期将阻止、实质性延迟、超过外部日期或实质性阻碍交易完成的每一份合同进行 ；
(Xi) 指与不动产权益(包括不动产)有关的每份合同，包括购买、出售、租赁和转租任何不动产，且：(I)根据其条款，或合理地可能要求本公司或本公司附属公司在本财政年度内向本公司或本公司附属公司支付或交付预期价值超过50,000,000美元的现金或其他对价，且本公司或本公司附属公司不能在没有超过九十(90)天通知的情况下取消合同而不支付罚款或进一步付款(截至该日期提供的服务的付款除外)，或(Ii)与公司或公司子公司用作配送中心或用于制造或制备食品的任何不动产有关(在任何情况下，用作公司商店的不动产除外)；
(Xii) 或任何涉及和解任何行动或受威胁的行动(或一系列相关行动)的合同，而该等行动或威胁行动(或一系列相关行动)将(A)涉及在本协议对价日期后支付(超过保险收益及与该等事宜有关的准备金)超过10,000,000美元，或(B)施加对本公司及本公司附属公司作为一个整体具有重大意义的监察或报告责任予正常业务过程以外的任何其他人士；
(Xiii) (A)涉及本公司或本公司任何附属公司未来直接或间接处置或收购本公司或本公司附属公司的任何重大资产或财产(在正常业务过程中收购或处置库存、商品、产品、服务、物业及其他资产除外)或(B)据此本公司或其任何附属公司将收购任何其他人士或其他商业企业(本公司或其任何附属公司除外)的任何重大权益，而购买价超过10,000,000美元；
(Xiv) 指任何与任何掉期、远期、期货或其他类似的衍生工具交易有关的合约，在每一种情况下，名义价值均超过$250,000,000；
(Xv) 指与本公司或本公司任何附属公司或董事会成员的任何高管或其他雇员订立的雇佣或咨询协议，而该等合约的年薪超过500,000美元；
(Xvi) ：由特拉华州有限责任公司ACI Real Estate Company LLC和特拉华州有限责任公司AL RE Investor Holdings，LLC之间于2020年6月9日签署的房地产协议(经不时修订、修改、补充、重述或取代，即“公司房地产协议”)；以及
(Xvii) -由特拉华州有限责任公司ACI房地产公司及其其他各方于2020年6月9日签订的经不时修订、修改、补充、重述或替换的单位主分租合同。
以上第(I)款至第(Xvii)款所述的每份此类合同在本文中称为“公司指定合同”。
(B) 截至本协议日期，本公司指定的每一份合同对本公司或本公司子公司(视情况而定)均有效，具有约束力，并可对本公司或本公司子公司(视情况而定)以及据本公司所知的每一方都具有全面效力和效力：(I)有效、具有约束力或可强制执行的情况除外，或完全有效和有效的情况除外，该等不符合规定的情况不会对本公司产生实质性的不利影响；以及(Ii)但可执行性除外
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可以受到破产、破产、重组、暂缓执行或其他与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律的限制，或受到关于衡平法补救办法可获得性的原则的限制，无论是在法律程序中还是在衡平法程序中考虑。除仅因本公司签署和交付本协议、完成交易或遵守本协议条款而发生的情况外，据本公司所知，本公司或本公司子公司或任何其他当事人在本公司指定的任何合同下没有违约，也没有发生任何事件(无论是否发出通知或时间流逝，或两者兼而有之)将构成本公司或本公司子公司或(据本公司所知)任何其他当事人在每一种情况下的违约，除非不合理地单独或总体预期，对公司有实质性的不利影响。
第4.14节 诉讼。除提交给美国证券交易委员会公司的文件中披露的情况外，截至本协议日期，在法律或衡平法上，没有任何政府实体或仲裁员(各自为“诉讼”)或在其面前提出的任何性质的民事、刑事或监管性质的索赔、诉讼、诉讼、调查或法律程序，或据本公司所知，针对本公司或公司任何附属公司的任何索赔、诉讼、诉讼、调查或法律程序，而此等个人或团体有合理理由预期会个别或总计对本公司或公司任何附属公司造成重大不利影响，亦无任何针对本公司或任何公司附属公司的判决悬而未决，而该等判决亦无合理预期会个别或总计对公司产生重大不利影响。据本公司所知，截至本协议日期，本公司或其任何附属公司的任何高级管理人员或董事均不是与其身份相关的任何重大诉讼的被告。
第4.15节 遵守法律。
(A) 本公司及本公司各附属公司均遵守并自2020年2月29日起一直遵守所有规定，且不存在根据或违反任何适用法律的违约、违约或违规行为，但不合理预期不会个别或合计对本公司造成重大不利影响的任何不遵守、违约或违规行为除外。自2020年2月29日至本协议日期之前，本公司或本公司任何子公司均未收到政府实体的任何书面通信，声称本公司或本公司任何子公司未遵守或违约或违反任何适用法律，除非此类不遵守、违约或违规行为合理地不会单独或总体对公司造成重大不利影响。除本公司披露函件第4.15(A)节所述外，据本公司所知，任何政府实体对本公司或本公司任何附属公司的任何调查或审查均未进行或受到威胁，但其结果尚未或不可能对本公司个别或整体造成重大不利影响的调查或审查除外。
(B) 本公司及本公司附属公司拥有根据适用法律必需的任何政府实体的所有专营权、关税、授权书、授权书、许可证、许可证、地役权、变更、豁免、同意、证书、批准书及命令，以拥有、租赁及营运其资产及物业，并合法经营截至本协议日期的业务(统称为“本公司许可证”)，但如未能持有该等本公司许可证并不会合理地预期个别或整体会对本公司造成重大不利影响，则属例外。所有公司许可证都是完全有效的，除非没有充分有效和有效的情况不会合理地预期个别或总体上会对公司产生重大不利影响。本公司并无暂停或取消任何许可证，或据本公司所知已受到威胁，本公司及本公司附属公司均遵守所有该等本公司许可证，除非该等暂停、注销或不符合本公司任何许可证的情况合理预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响。
第4.16节 环境事宜。
(A) ，但合理地预计不会对公司产生重大不利影响的个别或总体情况除外：
(I) -本公司及其子公司自2019年9月1日以来一直遵守所有环境法律，其中包括获得、维护和遵守经营业务所需的所有环境许可证；
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(Ii) -本公司或本公司的任何子公司均未收到任何政府实体或其他个人的书面通知，声称实际或潜在违反任何环境法或任何环境许可证或根据任何环境许可证承担责任，每一案件均悬而未决或悬而未决；
(Iii) ：没有任何诉讼或判决待决，或据本公司所知，没有政府实体或其他人威胁本公司或任何公司子公司，指控违反任何环境法或任何环境许可证或根据任何环境许可证承担责任；
(Iv) -本公司或本公司任何附属公司，或据本公司所知，其任何前身均未处理、储存、处置、安排处置、运输、处理或释放任何有害物质，而据本公司所知，本公司或其任何附属公司目前或以前拥有、租赁或占用的任何不动产上、之内或之下并无危险物质存在，在每种情况下均不会产生任何根据环境法的责任(或有责任或其他责任)；及
(V) -本公司或本公司的任何子公司均未就任何其他人与环境法或危险材料有关的任何责任提供赔偿，或以其他方式通过合同承担任何责任。
(B) 本公司已向母公司和合并子公司提供与重大环境、健康或安全责任有关的所有非特权重大环境报告、审计和评估以及所有其他重要文件，在任何情况下均由公司或任何公司子公司拥有或合理控制。
第4.17节 知识产权。
(A) 公司披露函件第4.17(A)节列出了公司知识产权(“注册知识产权”)中包括的所有重大专利、待定专利申请、注册商标、待定商标注册申请、注册版权的完整和准确清单，并包括每个项目的记录所有者、已发布、注册或提交该项目的司法管辖区，以及该项目的发布、注册或申请编号和日期。所有必要的登记、维护、续展和其他相关备案费用已支付完毕，与此相关的所有必要文件和证书已向美国有关当局或适用的外国司法管辖区(视情况而定)提交，以维持材料的充分效力和效力。所有重大注册知识产权仍然存在，据本公司及其附属公司所知，受法律保护和强制执行的此类注册知识产权是有效和可强制执行的。
(B) 本公司及本公司附属公司完全及独家拥有本公司知识产权，不受任何留置权限制，或拥有有效权利使用本公司及本公司附属公司目前经营业务所使用的所有其他重大知识产权(“经许可知识产权”)，除非未能分别拥有或有权分别拥有或有权使用该等本公司知识产权及经许可知识产权不会对本公司个别或整体造成重大不利影响。本公司知识产权及该等经许可的知识产权构成本公司及本公司附属公司目前进行的业务运作所使用或必需的所有重大知识产权。本公司及本公司附属公司已采取商业上合理的行动，以保存及保护本公司知识产权所包括的所有商业秘密及由本公司或本公司任何附属公司负有保密义务的任何人士所拥有的所有商业秘密的机密性、保密性及价值，但如未能如此行事，则合理地预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响。除根据书面保密合同外，本公司知识产权中包含的任何重大商业秘密均未获授权披露，或本公司及本公司附属公司所知的情况实际上并未向任何人士披露，除非未能按规定个别或整体向本公司作出重大不利影响的合理预期。
(C)据本公司及本公司附属公司所知，(I)本公司及本公司附属公司目前所进行的业务运作不是，亦不是，自
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2019年9月1日至本文件日期，侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯任何其他人的任何知识产权；(Ii)自2019年9月1日至本文件日期，并无任何诉讼待决或书面威胁，挑战或试图否认或限制本公司及其附属公司在任何公司知识产权上的权利，或声称本公司及本公司附属公司目前进行的业务运作侵犯、挪用、稀释或以其他方式违反或已侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯任何其他人的任何知识产权，及(Iii)据本公司及本公司附属公司所知，在第(I)、(Ii)及(Iii)项中，并无任何人士或曾经、侵犯、挪用、稀释或以其他方式侵犯本公司或本公司任何附属公司拥有的任何本公司知识产权，但合理地预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响的事项除外。
(D) 本公司或其任何子公司均不是任何合同的一方，该合同要求为任何材料公司软件存放任何源代码或相关来源材料，也没有为任何人的利益而将材料公司软件托管。本公司及本公司各附属公司已遵守及遵守适用于包括、合并或嵌入、链接、组合或分发任何公司软件、或用于交付或提供任何公司软件的任何开源软件的所有许可条款，除非无法合理预期不会个别或整体地对公司造成重大不利影响。除非无法合理地单独或总体预期会对公司产生重大不利影响，否则开放源码软件不会或已经包含、合并或嵌入、链接、组合或分发或用于交付或提供任何公司软件，从而使任何公司软件受到任何版权许可的约束。
(E) ，除非无法合理预期个别或整体会对本公司造成重大不利影响，否则该等资讯科技系统足以运作本公司及本公司附属公司的业务，并以允许本公司及本公司各附属公司进行目前业务的方式运作及执行。本公司及本公司附属公司已采取商业上合理的行动，以保护及维持其重要电脑、系统、网络设备及其他资讯科技资产(及储存于其上的资料)及由本公司及本公司附属公司(“IT系统”)使用、拥有或租赁或特许使用的硬件及硬件的机密性、完整性及安全性，以防止未经授权的使用、存取、中断、修改或损坏。据本公司所知，IT系统未发生此类未经授权的使用、安全漏洞、访问、中断、修改或损坏，除非合理地预期不会单独或总体对本公司造成重大不利影响。
第4.18节 隐私、数据安全和HIPAA。
(A) 本公司及本公司各附属公司，以及据本公司所知，任何为本公司或本公司附属公司或代表本公司或本公司附属公司行事的人士自2019年9月1日起至本协议日期实质上遵守所有私隐规定，包括提供任何通知及取得处理个人资料所需的任何同意，但如未能如此行事将不会合理地预期会对本公司个别或整体造成重大不利影响，则属例外。本公司或本公司任何附属公司均未收到任何书面通知(包括代表本公司行事的第三方发出的书面通知)，涉及或指称违反任何私隐规定的任何索偿、指控、调查或监管查询。据公司所知，没有任何事实或情况可以合理地构成任何此类索赔、指控、调查或监管调查的基础。
(B) 本公司及本公司各附属公司已(I)已实施，并自2019年9月1日至本协议日期一直维持合理及适当的技术及组织保障措施，至少与本公司或本公司附属公司所在行业的做法一致，以保护其拥有或控制的个人资料及其他机密资料，及(Ii)已采取合理步骤，以确保任何可接触本公司或本公司附属公司或其代表所收集的个人资料的第三方在(I)及(Ii)各情况下均已实施及维持这些保障措施，除非未能做到这一点不能合理地预期会对公司产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。据了解，
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就本公司及本公司各附属公司而言，自2019年9月1日至本报告日期为止，本公司或本公司附属公司所拥有或控制、或由本公司或本公司附属公司处理或代表本公司或本公司附属公司处理的任何个人资料，自本公司或本公司附属公司所拥有或控制，或由本公司或本公司附属公司处理的任何个人资料，均未发生重大违规事件、保安事故、误用或未经授权访问或披露任何个人资料，而自2019年9月1日起，本公司或本公司任何附属公司从未就个人资料披露向任何人士提供或据本公司及本公司各附属公司所知，在法律上无须向任何人士提供任何有关披露个人资料的通知。
(C) 自2017年9月1日起至本协议生效之日止，本公司及本公司各附属公司均已按照HIPAA及与所有此等受保护健康信息的隐私及安全有关的所有相关合约承诺，使用及披露受保护的健康信息。本公司及本公司各附属公司已与本公司或本公司任何附属公司的每一“业务联营公司”(定义见45 C.F.R.§164.502(E)及164.504(E))及任何“承保实体”(定义见45 C.F.R.§160.103)订立现行有效的“业务联营协议”(定义见45 C.F.R.§164.502(E)及164.504(E))，而公司或本公司的任何附属公司对该等“业务联营公司”起“业务联营公司”的职能。“除非不能合理地预期不这样做会对公司产生重大的不利影响，无论是个别的还是总体的。本公司或本公司任何附属公司，以及据本公司所知，本公司或本公司任何附属公司的任何“业务联营公司”均未经历：(I)任何“安全事故”(定义见45 C.F.R.§164.304)；(Ii)任何“违反”“无安全保护的健康信息”(“违反”及“无安全保护的健康信息”分别定义于45 C.F.R.§164.402及164.402)；或(Iii)任何未经授权使用或披露受保护的健康信息，需要根据《美国联邦法典》第16编164.404节予以通知。本公司或本公司的任何子公司均未收到任何政府实体(包括美国卫生与公众服务部)的任何通信，指控本公司或本公司的任何子公司、本公司的任何“业务伙伴”、本公司或本公司的任何子公司的代理人或分包商未遵守任何此类实体在HIPAA项下的义务，或就任何调查或执法程序提供通知。
第4.19节 保险。本公司及本公司附属公司维持或有权享有由财务声誉良好的保险公司承保的保险，其金额及实质风险与本公司及本公司附属公司所在行业的惯例相同。除非有理由预计不会对本公司产生重大不利影响，否则(A)截至本协议日期，由本公司或本公司子公司或代表本公司或本公司子公司维持的所有重大保险单是完全有效的，并且该等保单的所有到期保费已经支付，并且(B)本公司及本公司子公司遵守截至本协议日期由本公司或本公司子公司或代表本公司或本公司子公司维持的所有保险单的条款和条款，且本公司或任何本公司子公司均未违反或违约，或已采取任何行动，允许终止或实质性修改任何物质保险单。截至本协议生效之日，现行任何此类政策的限制均未用尽或大幅降低。
第4.20节 经纪人和其他顾问。除高盛及瑞士信贷集团外，任何经纪、投资银行家、财务顾问或其他人士，其费用及开支均由本公司支付，不得享有任何经纪、发现者、财务顾问或其他类似费用或佣金，这些费用或佣金与本协议或根据本公司或其任何附属公司或代表本公司或其任何附属公司作出的安排而进行的交易有关。本公司已向母公司递交了一份本公司与高盛、瑞士信贷集团或其任何关联公司就任何交易(包括合并)的聘书副本。
第4.21节财务顾问的 意见。本公司董事会已收到高盛公司及瑞士信贷集团的意见，两份意见的日期均为本协议日期，大意为于该日期，并根据及受制于本协议所载的因素及假设，根据本协议须支付予公司普通股持有人的代价，从财务角度而言对该等持有人公平。本公司将在本协议日期后立即向母公司提供每个此类意见的真实和完整的副本，以供参考，双方同意并理解，母公司或合并子公司不得依赖此类意见。
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第4.22节 关联方交易。除已提交的美国证券交易委员会公司文件或公司披露函件第4.22节所披露的情况外，除在正常业务过程中订立的任何补偿或其他雇佣安排外，本公司或任何公司附属公司均无参与以下任何交易或安排：(A)本公司或任何附属公司现任或前任行政人员或董事；(B)持有本公司或任何附属公司任何类别股权百分之五(5%)或以上的实益拥有人(按证券交易法第13(D)节的定义)；或(C)联属公司，上述任何人士的“联系人士”或“直系亲属”(定义见交易法第12B-2及16a-1条)是与本公司或本公司任何附属公司订立或对其有约束力的任何实际或建议贷款、租赁或其他合约的一方，或对彼等各自的物业或资产拥有或拥有任何权益，在每种情况下均须由本公司根据根据交易法颁布的S-K规例第404项予以披露。
第4.23节 [已保留].
第4.24节 反贿赂、反腐败和反洗钱。本公司、本公司子公司或其各自的任何董事、高级管理人员、员工、代理人或代表本公司或本公司任何子公司行事的任何其他人，自2019年9月1日至本协议生效之日，均未直接或间接(A)向任何政府官员、公职候选人、政党或政治竞选活动的任何政府官员、公职候选人、政党或政治竞选活动或为其利益而支付、提供或承诺支付、贷款或转让任何有价物品，包括任何形式的报酬、利益或利益，为(I)影响该政府官员、候选人、政党或竞选活动的任何作为或决定，(Ii)诱使该政府官员、候选人、政党或竞选活动作出或不作出任何违反合法职责的作为，(Iii)为任何人或与任何人取得或保留业务，(Iv)加速或确保执行例行性质的公务行为，或(V)以其他方式获取任何不正当利益，(B)支付、要约或承诺支付或提供任何贿赂、酬金、影响力付款、回扣、非法回扣，或其他任何性质的类似非法支付；(C)作出、提出或承诺作出或提供任何非法捐款、礼物、娱乐或其他非法支出；(D)设立或维持任何非法的公司资金或其他财产基金；(E)创建或导致创建公司或公司任何子公司的任何虚假或不准确的账簿和记录；或(F)以其他方式违反《1977年反海外腐败法》(《美国法典》第15编第78dd-1节等)、《洗钱控制法》、《货币和外汇交易报告法》的任何规定，《团结和加强美国法》，提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具，或任何其他与腐败、贿赂或洗钱有关的法律，在(A)-(E)条的每一种情况下，其方式将导致对(F)款所述任何法律的实质性违反。自2019年9月1日至本公告日期，本公司或本公司任何附属公司均未(I)向任何政府实体自愿披露任何与贪污、贿赂或洗钱法律有关的信息，(Ii)据本公司所知，该等法律的遵守情况受到任何调查或调查，或(Iii)根据该等法律接受任何罚款或处罚。
第4.25节 遵守医疗保健法。但不合理地预期对本公司及本公司附属公司的业务有重大影响的事项，不论是个别或整体而言，则属例外：
(A) 自2019年9月1日至本协议之日，没有任何公司或公司子公司，据本公司所知，没有任何公司或董事高管或公司子公司以其身份与任何政府实体就任何实际或涉嫌违反任何适用的医保法的行为订立或参与任何合同(包括任何和解协议、同意法令、暂缓起诉协议或公司诚信协议)；
(B) 自2019年9月1日至本协议之日，公司或公司子公司以及据公司所知，公司或任何子公司的任何高管、董事或任何公司子公司：(I)正在或曾经受到政府实体的任何实际或据公司所知的任何威胁调查、非例行审计、制裁、计划诚信审查、诉讼、仲裁、调解或其他行动或程序，包括关于政府资助的医疗保健计划的调查、仲裁、调解或其他行动或程序，声称或声称本公司或其任何附属公司或其任何高级人员或董事以其身份违反了任何适用的医疗保健法，或(Ii)已收到政府实体发出的任何书面通知、传票、暂停、撤销、限制、警告或要求偿还或退款，包括就政府赞助的实体发出的任何书面通知、传票、暂停、撤销、限制、警告或要求
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医疗保健计划，指控或断言公司或任何公司子公司、公司或任何公司子公司的高管或董事以其身份违反了任何尚未得到充分和最终解决的适用医疗保健法；
(C) 自2019年9月1日至本协议之日，(I)公司及其子公司的账单、编码和索赔做法在所有重要方面都符合所有适用的医疗保健法，(Ii)公司及其子公司及时支付或促使支付公司或其子公司应向政府实体或医疗保健计划支付的所有已知和无可争辩的退款、多付款项或调整，(Iii)公司及其子公司实施并维护合规计划，包括政策、程序和/或培训，旨在确保在所有重要方面遵守所有适用的医疗保健法律，包括账单、编码和索赔要求，并且公司及其每一家子公司的运营在所有重大方面都符合此类合规计划，以及(Iv)据公司所知，截至本协议日期，没有任何事实或情况会导致对公司或任何公司子公司的任何拒绝、退款、拒绝付款、暂停付款、多付款项或处罚行动，但公司或任何公司子公司根据GAAP应计的除外；
(D) 自2019年9月1日至本文件之日，本公司、本公司任何子公司、或任何董事、高级管理人员、经理、员工或据本公司所知，其任何承包商或代理人均未故意及故意作出任何不真实的事实陈述或欺诈性陈述，或故意故意不向任何政府实体披露在每种情况下须向任何政府实体披露的事实，包括任何可能导致政府实体对本公司或本公司子公司采取执法或监管行动的陈述；
(E)据本公司所知，(I)据本公司所知，为本公司或任何需要许可证或执照的本公司或任何附属公司提供药房或其他专业服务的每名雇员均持有有效且不受限制的许可证或执照以提供该等服务，并且仅为本公司或本公司附属公司或代表本公司或本公司附属公司执行该许可证或执照所允许的服务，(Ii)本公司或本公司附属公司在雇用每名该等雇员之前及其后每月核实该等雇员所持有的所有该等许可证或执照是否有效及不受限制，及(Iii)自2019年9月1日起至本协议日期止，据本公司所知，在药剂师因怀疑、吊销、未能续签或其他原因而无执照的期间，并无任何药剂师为本公司或本公司附属公司提供需要执照的专业服务；
(F) (I)每家公司及其子公司在所有实质性方面都遵守其参与的任何医疗保健计划的提供商或供应商协议或其他适用合同的参与条件和付款条件，(Ii)自2019年9月1日至本协议之日，公司或任何公司子公司均未或已被终止或被暂停参与任何医疗保健计划，或其计费特权被任何医疗保健计划终止或暂停，(Iii)据公司所知，没有理由相信任何此类终止或暂停将合理地预期发生；
(G) (I)自2019年9月1日至本协议之日，任何公司或公司子公司，或据本公司所知，董事的任何高级职员或雇员，从未被暂停、排除或禁止与联邦政府或任何州政府订立合同，或参与任何政府赞助的医疗保健计划，或受到任何政府实体可能导致此类暂停、排除或禁止的行动的约束；(Ii)在聘用或聘用之前，以及之后定期，公司核实董事没有高级职员、董事经理、向任何公司或公司子公司或代表任何公司或公司子公司提供临床或医疗服务的员工或其他人员被暂停、排除或禁止与美国联邦或任何州政府签约或被排除参加任何政府赞助的医疗保健计划，以及(Iii)自2019年9月1日至本协议日期，据本公司所知，在暂停、排除或禁止与联邦政府或任何州政府签约或参与任何政府赞助的医疗保健计划期间，没有任何药剂师提供需要公司或公司子公司许可证的临床或医疗服务；和
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(H) 自2019年9月1日至本协议之日，没有任何公司或公司子公司，或者据本公司所知，其任何董事、高级管理人员或员工(I)未根据社会保障法第1128A条被评估为民事罚款，(Ii)未被判犯有与提供任何政府赞助的医疗保健计划下的任何项目或服务有关的任何刑事罪行，或(Iii)未参与或曾经参与或受到前述第(I)-(Ii)款所述任何事项的任何诉讼。
第4.26节 食品安全事项。除非有理由预计不会单独或总体对公司产生重大不利影响的事项除外：
(A)自2019年9月1日至本文件所述日期，没有任何公司或公司子公司注册的食品生产机构受到 或其他政府实体的关闭，也没有收到任何政府实体关于任何重大不遵守任何适用食品法的书面通知，据本公司所知，没有任何政府实体考虑采取此类行动；
(B)本公司及其附属公司或其代表以其各自品牌销售及分销的食品(“本公司产品”)，自2019年9月1日起至本条例生效之日，在所有重要方面均符合所有适用的食品法；及
(C) 自2019年9月1日至本协议日期，没有任何公司产品因担心对人类健康或安全的潜在危害而被召回(无论是由公司或其任何子公司自愿承担，还是由政府实体订购)。自2019年9月1日至本文件之日，FDA或负责执行适用食品法的任何其他政府实体均未寻求召回任何公司产品，据本公司所知，没有任何政府实体考虑采取此类行动。
第4.27节 制裁、进出口管制。本公司、本公司子公司或其各自的董事、高级管理人员、员工、代理人或代表本公司或本公司任何子公司行事的任何其他人，(A)不是根据任何经济制裁法律、规则或法规，包括由美国政府(包括但不限于财政部外国资产管制办公室、国务院或商务部)或适用的联合国安全理事会、欧盟或英国财政部管理的法律、规则或法规，禁止或限制与其进行交易的人，或(B)自2017年9月1日至本协议日期违反任何与经济制裁有关的法律。本公司及其附属公司自2017年9月1日至本协议日期一直持有并遵守根据经济制裁、进口和出口管制法律(包括但不限于《出口管理条例》)进行合法行为所需的任何和所有许可证、登记和许可。自2017年9月1日至本公告日期，本公司或本公司任何子公司均未向任何政府实体自愿披露任何与制裁、进口或出口管制法律有关的信息；据本公司所知，未就此类法律的遵守情况接受任何调查或调查；也未根据此类法律接受任何罚款或处罚。
第4.28节 没有其他陈述或保证；信实免责声明。除第IV条所载陈述及保证外，本公司、本公司附属公司或任何其他人士概无就本公司或本公司附属公司或就与交易有关而向母公司或合并附属公司提供的任何其他资料作出或已作出任何明示或默示的陈述或保证。除第五条明文规定的陈述和保证外，公司以自己的名义并代表其联属公司及其各自的代表，不依赖母公司或母公司子公司或其各自的代表或任何其他人向其提供的任何陈述或保证或其他信息。
第五条
母公司和合并子公司的陈述和担保
除非在母公司于2021年1月1日或之后向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会的报告、附表、表格、报表和其他文件中披露(不包括在任何此类提交的母公司美国证券交易委员会文件中任何风险因素部分所述的任何披露，任何前瞻性披露或除其中包含的历史事实外性质不具体、预测或主要警示性质的任何其他陈述，以及仅在以下情况下，该信息作为特定情况的例外(或为特定目的而进行的披露)
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声明在该披露的表面上是合理明显的)，并且在本协议日期之前可公开获得(“已提交的母公司美国证券交易委员会文件”)或(Y)母公司截至本协议日期向公司提交的披露函件(“母公司披露函件”)，母公司和合并子公司向公司陈述和认股权证如下：
第5.1节 的组织、总权限和地位。母公司及合并子公司均按其组织所在司法管辖区的法律妥为组织、有效存在及信誉良好(如信誉良好，则在该司法管辖区承认有关概念的范围内)。母公司及合并子公司(A)均拥有所需的全面权力及授权，使其能够拥有、营运、租赁或以其他方式持有其物业及资产，以及(B)在其业务性质需要该等资格或许可的情况下，于每个司法管辖区获得正式合资格或获许可经营业务，但如未能拥有该等权力及授权或不具备该等资格或许可将不会合理地个别或整体产生母公司重大不利影响，则不在此限。提交的母公司美国证券交易委员会文件中包含在本协议签署之日生效的母公司组织文件的真实完整副本。
第5.2节合并子公司的 资本化和业务行为。
(A) 合并附属公司的所有已发行及已发行股本均由母公司拥有，且无任何留置权。并无任何购股权、认股权证、权利、可换股或可交换证券、以股票为本的履约单位或合约规定合并附属公司须发行、交付或出售或安排发行、交付或出售额外股份的股本，或任何可转换或可交换的证券。
(B) 合并子公司成立于2022年10月7日。自成立以来，除与(A)其组织及(B)本协议及交易的准备、谈判及执行有关的行动外，合并子公司并无从事任何活动。合并子公司没有任何业务，没有产生任何收入，除了本协议规定的与前述和与合并相关的债务外，也没有其他负债。
(C) 合并附属公司仅为税务目的而居留于其注册司法管辖区内，且在其他地方并无任何税务联系，包括透过分行、常驻代表或常设机构。
第5.3节 授权；执行和交付；可执行性。
(A)母公司和合并子公司签署和交付本协议(为免生疑问，包括公司披露函件第6.17节)和完成交易(为免生疑问，包括将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工与母公司保留业务、母公司保留资产、母公司保留负债和母公司保留员工分离)已获得母公司和合并子公司的所有必要公司行动的正式授权。母公司及合并附属公司均已妥为签署及交付本协议，假设本公司适当授权、签署及交付本协议，则本协议构成其法律、有效及具约束力的义务，并可根据其条款对其强制执行(除非有关破产、无力偿债、重组、暂缓执行或其他与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律，或有关衡平法补救措施的可获得性原则(不论在法律或衡平法上予以考虑)可能限制其可执行性)。
(B) 母公司董事会在正式召集和举行的会议上一致决定，(I)根据本协议所载的条款和条件(为免生疑问，包括公司披露函件第6.17节)，本协议和交易(为免生疑问，包括将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工与母公司保留业务、母公司保留资产、母公司保留负债和母公司保留员工分离)符合母公司、其业务和战略及其股东的最佳利益。员工和其他利益相关者，以及(Ii)已批准并宣布本协议(为免生疑问，包括公司披露函件第6.17节)和交易(包括
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免生疑问，将SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工与母公司保留业务、母公司保留资产、母公司保留负债和母公司保留员工分离)，以及执行、交付和履行母公司在这些方面的义务。
(C) 合并附属公司董事会(I)已决定本协议及交易对母公司合并附属公司的唯一股东公平，并符合母公司的最佳利益，(Ii)已批准及宣布本协议及交易为宜，及(Iii)建议母公司作为合并附属公司的唯一股东采纳本协议及批准该等交易。母公司作为合并子公司的唯一股东，已签署并交付采用本协议并批准合并的合并子公司唯一股东的一致书面同意，该同意书将在本协议签署和交付后立即生效。
第5.4节 无冲突；同意。
(A)母公司和合并子公司签署和交付本协议，完成合并并遵守本协议条款，不会与母公司或任何母公司子公司的组织文件的任何规定(I)项下的母公司或母公司子公司的任何财产或资产产生任何违反或违约(无论是否发出通知或时间流逝，或两者兼而有之)，或产生终止、取消或加速任何重大义务的权利，或导致母公司或母公司子公司的任何财产或资产产生任何留置权，或导致产生任何留置权，(Ii)任何母公司许可证或母公司或任何母公司附属公司作为立约方或约束其各自财产或资产的任何合同，或(Iii)在符合第5.4(B)节和第6.3(A)节所述的备案和其他事项的情况下，适用于母公司或母公司子公司或其各自财产或资产的任何法律，但在上文第(Ii)及(Iii)条的情况下，任何合理预期不会个别或整体产生母公司重大不利影响的项目除外。
(B) 母公司或任何母公司子公司在执行、交付和履行本协议或完成交易方面，不需要征得或获得任何政府实体的同意，或就本协议的签署、交付和履行或交易的完成，不需要获得任何政府实体的同意或进行登记、声明或备案，但以下情况除外：(I)遵守并根据高铁法案提交文件；(Ii)向美国证券交易委员会提交(A)公司信息声明；以及(B)根据交易法和证券法可能要求的与本协议或交易相关的报告。(Iii)向特拉华州州务卿提交合并证书，以及向母公司或合并子公司有资格开展业务的其他司法管辖区的有关当局提交适当文件，及(Iv)处理其他项目，而未能取得或未能取得该等项目将不会合理地预期未能取得或作出该等项目会对母公司个别或整体造成重大不利影响。
第5.5节 融资。
(A) 母公司已向本公司交付真实、正确和完整的、完全签立的副本：(A)母公司及其债务融资来源方之间的承诺书，日期为本协议日期，包括所有证物、附表、附件和对该承诺书的修订(“债务承诺书”)和(B)截至本协议日期的费用函，包括所有证物、附表、附件和对该费用函的修订(前提是费用金额、定价上限和费率，在每一种情况下，只要这些编辑后的条款不对债务信函的条件性、可执行性或终止条款产生不利影响，或减少本协议拟进行的债务融资的本金总额，则可对此类费用信函(及其附件、附表、附件和修正案)中包含的金额和其他经济术语以及该费用信函的某些其他经济术语进行编辑)，在每种情况下，均在本协议之日生效(与债务承诺函一起，称为债务信函)，根据该条款和条件，各方债务融资来源各方已各自承诺将其中规定的金额借给母公司(提供其中规定的资金，但须遵守第6.15节“债务融资”的规定)，用于该等债务函件中规定的目的。截至本协议签署和交付时，债务函件未在任何方面被修改、重述或以其他方式修改或放弃(除仅为增加债务融资来源的惯常合并外，不考虑任何修改、重述、修改或豁免)，据母公司所知(I)债务函件中包含的承诺未在任何方面被撤回、撤销、修订、重述或以其他方式修改，
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(Ii)该等撤回、撤销、修订、重述或修改并未受到任何债务融资来源方的威胁。自本协议签署和交付之日起，《债务函件》已完全生效，并构成了双方的法律、有效、可强制执行和有约束力的义务，据母方所知，其其他当事各方的义务(但此类可执行性可能受到破产、破产、重组、暂缓执行或其他与债权人权利有关或影响债权人权利的普遍适用法律，或关于衡平法补救办法的可获得性原则的限制，不论这些法律程序或衡平法上的考虑)。截至本协议签订之日，除债务函件中明确规定外，没有任何先决条件或或有条件与根据《债务函件》提供全额债务融资有关。母公司的财务资源在成交时，总体上足以偿还母公司在本协议项下的所有义务，包括支付合并总对价(包括本协议项下公司RSU和公司PSU的所有应付金额)，以及完成交易所需支付的任何其他金额。于本协议日期，假设第7.1节及第7.3节所载的合并条件得到满足，则并无发生任何事件，不论是否经通知、时间流逝或两者兼而有之，将会或合理地预期会构成母公司违反或违约债务函件，或据母公司所知，构成债务函件的任何债务融资方的违约或违约。截至本协议日期，除债务函件中明确规定外，没有任何附函或其他协议、合同或安排与债务融资或为全部或任何部分债务融资提供资金有关。母公司已全额支付在本协议日期或之前必须支付的与债务融资相关的所有承诺费或其他费用，并满足母公司在本协议日期或之前必须满足的所有其他条款和条件。于本协议日期，假设符合第7.1节及第7.3节所载合并条件，(I)母公司并无理由相信债务融资的任何条件将不会得到满足，(Ii)母公司于本协议日期并不知悉母公司于任何情况下均不会在根据第2.3节须进行结算时向母公司提供全数债务融资，惟须受债务函件的条款规限及按照债务函件的条款。
(B) 母公司订立本协议并无意图妨碍、拖延或欺诈本公司或其任何附属公司的现有或未来债权人。自合并及其他交易完成后，母公司及尚存公司的每一方均有偿付能力。就本协定而言，“偿付能力”一词用于任何人时，是指在任何确定日期，(1)该人资产的“公平可出售价值”的金额将超过(A)该人截至该日期的所有“负债，包括或有负债和其他负债”的价值之和，因为所引用的条款通常是根据管理债务人破产决定的适用法律确定的，以及(B)支付该人在该日期可能的负债所需的金额。(I)当现有债务(包括或有负债及其他负债)变为绝对及到期时，(Ii)该人士于该日期将不会有不合理的少量资本用于其于该日期后从事或拟从事的业务的运作；及(C)该人士将有能力偿还其于该日期的负债，包括到期的或有负债及其他负债。就这一定义而言，“没有不合理的少量资本用于其所从事或拟从事的业务的运营”和“有能力偿还截至该日期的负债，包括到期的或有负债和其他负债”，是指该人将能够从运营、资产处置或再融资或其组合中产生足够的现金，以在到期时履行其债务。
(C) 在不限制第9.9条的情况下，在任何情况下，母公司或其任何附属公司或向母公司或其任何附属公司或向其收取或获得任何资金或融资或任何其他融资交易，均不得成为母公司或合并子公司在本协议项下任何义务的条件。
第5.6节提供的 信息。任何由母公司或合并附属公司或其代表提供或将提供以参考方式纳入或纳入公司资料声明内的资料，在首次刊发、送交或给予本公司股东时或在任何时候经修订或补充时，均不会包含对重大事实的任何失实陈述，或遗漏作出该等陈述所需的任何重大事实，以顾及作出该等陈述的情况而不具误导性。在根据本协议进行分销的范围内，母公司或合并子公司或其代表提供或将提供的任何信息均不包括在SpinCo中作为参考
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注册声明应在SpinCo注册声明或其任何修正案或补编首次被美国证券交易委员会宣布生效之日起，根据作出声明的情况，包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述其中所述声明所需的任何重大事实，且不得误导。母公司不会根据公司或代表公司提供的信息，就《公司信息声明》或《SpinCo注册声明》中包含或引用的声明做出任何陈述或担保，如果分发是根据本协议进行的，则引用或合并在其中。
第5.7节 诉讼。于本协议日期，并无任何针对母公司或任何母公司子公司的诉讼待决，或据母公司所知，针对母公司或任何母公司子公司的诉讼程序合理地预期会个别或合计对母公司造成重大不利影响，亦无任何针对母公司或任何母公司子公司的判决悬而未决，令母公司或任何母公司子公司合理地个别或合计产生母公司重大不利影响。
第5.8节 经纪人和其他顾问。除花旗集团和富国银行证券有限责任公司外，任何经纪人、投资银行家、财务顾问或其他个人，其费用和开支将由母公司支付，无权获得任何经纪人、发现者、财务顾问或其他类似费用或佣金，这些费用或佣金与本协议或基于母公司或其任何附属公司或代表母公司或其任何附属公司进行的交易有关的任何费用或佣金。
第5.9节 股本所有权。母公司、合并子公司、其各自的任何附属公司或任何该等人士的“联营公司”或“联营公司”于过去两(2)年内并不是本公司的“有利害关系的股东”(于各情况下，该等词汇定义见本公司)。母公司及合并附属公司均不“拥有”本公司任何股本股份或任何可转换或可交换为本公司任何股份股本的证券，但因本协议而产生的情况除外。
第5.10节 没有其他陈述或保证；信实免责声明。除第V条所载陈述及保证外，母公司、母子公司或任何其他人士概无就母公司或母公司子公司或就与交易有关而向本公司提供的任何其他资料作出或已作出任何明示或默示的陈述或保证。母公司和合并子公司各自以自己的名义并代表其联属公司、其各自的代表或其各自的代表，不依赖本公司或其联属公司、其各自的代表或任何其他人向其提供的任何陈述或担保或其他信息，但第四条明确规定的陈述和担保除外。在不限制前述条款一般性的情况下，母公司和合并子公司各自代表其自身和代表其联属公司及其各自的代表承认并同意，公司、本公司子公司或任何其他人将不对母公司负有任何责任或承担任何其他义务，合并附属公司或因向母公司或合并附属公司(包括其各自的代表)或母公司或合并附属公司(或该等代表)分发任何此类信息而产生的任何其他人士，包括在某些“数据室”向母公司或合并附属公司提供的任何信息、文件、预测、预测或其他材料，或预期合并的管理层陈述。
第六条
圣约
本公司与母公司及合并子公司订立契约并与其协议，母公司及合并子公司在此与本公司订立契约并与公司协议：
6.1 公司的业务行为。自本协议生效之日起至本协议根据第八条终止之时(以较早者为准)，除(I)本公司披露函件第6.17节与分居或分派有关的预期外，(Ii)由本公司决定，并经母公司书面同意，且同意不得无理扣留，为遵守本协议第6.3条是必要或适宜的，(Iii)本协议预期的，(Iv)适用法律或任何公司福利计划或公司集体谈判协议可能要求的，(V)《公司披露函件》第6.1节所述；(Vi)对于构成新冠肺炎措施的真诚采取的行动或不作为(前提是，对于依据第(Vi)款采取或不采取的行动，在适用法律允许的范围内和在该情况下切实可行的范围内，公司应在商业上合理的努力
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在采取此类行动之前与母公司真诚合作)，或(Vii)在母公司事先书面同意(同意不会被无理拒绝、附加条件或拖延)的情况下，公司不会也将导致各公司子公司不：
(A) (I)在任何重大方面按照过去的惯例以外的正常程序开展其业务和本公司子公司的业务，(Ii)不使用商业上合理的努力原封不动地保留其业务组织、商誉和实物资产，并维持其权利、特许经营权和与客户、供应商、员工的现有关系，与其有重大业务往来的业务伙伴和其他人员(包括本公司将并将导致每个本公司子公司在正常业务过程中继续按照其在本公司或本公司任何子公司生效时间之前持有的SpinCo资产(包括SpinCo Stores)的重塑计划和其他资本支出在正常业务过程中进行)，或(Iii)采取任何行动，对任何一方获得交易的任何监管批准的能力造成不利影响；但本公司或本公司任何附属公司就第6.1(B)节至第6.1(S)节的任何规定具体涉及的事项所采取的任何行动或不作为，均不得违反第6.1(A)节；
(B) 根据适用的公司股权计划和任何相关奖励协议的条款，或在不违反本协议的情况下，发行、出售、质押、处置或产权负担，或授权发行、出售、质押、处置或产权负担，除发行截至本协议之日的归属或和解的公司普通股或未偿还的公司股权奖励外，且不违反本协议；
(C) (I)直接或间接拆分、合并、重新分类或细分本公司的任何股权，或发行或授权或建议发行任何其他证券，以代替或取代本公司的股权，或(Ii)回购、赎回或以其他方式收购，或允许任何公司附属公司购买、赎回或以其他方式收购任何会员、合伙企业或其他股权或权利(包括公司普通股和公司优先股的股份)，除适用的公司股权计划截至本协议日期生效的条款(或在本协议生效后以不违反本协议的方式修订的条款)和任何相关奖励协议或履行其持有人的任何预扣税款义务，或根据本协议日期未偿还证券的条款(或根据本协议在本协议日期后授予)的要求，或与公司或任何公司子公司截至本协议日期持有的任何权利的行使或转换有关的条款所要求的以外；
(D) (I)出售、租赁、再租赁、许可、再许可、放弃、转移、质押、放弃、转让、互换、抵押或以其他方式处置或受制于任何留置权，但不包括(A)在正常业务过程中符合以往惯例的任何销售、租赁或处置(不包括任何出售和回租交易)，包括在正常业务过程中按照以往惯例进行的应收款保理，或(B)第6.1(E)节明确允许的任何分配；(Ii)收购(包括以合并、合并、收购证券或资产)或租赁任何其他实体的任何资产或全部或任何部分(或其中的权益)的业务或财产，以换取超过10,000,000元的代价；。(Iii)与任何人士合并、合并或进行任何其他业务合并交易；或。(Iv)由有限责任合伙、有限责任公司或法团(视属何情况而定)转换为任何其他业务实体；。
(E)除(W)本公司全资附属公司向本公司或任何其他全资附属公司派发的任何股息或分派、(X)本公司披露函件第6.1节所述的本公司普通股股息、(Y)盘前股息及(Z)根据指定证书向本公司优先股派发的股息(包括盘前股息)外，作出或宣派股息或分派予(I)本公司普通股或任何其他附属公司的持有人或(Ii)本公司或任何附属公司的任何其他股权持有人；
(F) 修订公司或任何公司子公司在本协议之日生效的组织文件；
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(G) 转让、转让、放弃、扣押、转让、许可、再许可、承诺不得主张、允许失效或失效或以其他方式处置任何材料公司知识产权的任何权利，除非在正常业务过程中与过去的做法一致；
(H)除在正常业务过程中与以往惯例一致外，(I)订立任何合约，而该合约如在本条款生效日期前订立，将会是一份重要合约，除非(A)该合约的条款与本公司或本公司任何附属公司的条款实质上一致，或其条款较本公司或本公司任何附属公司更为有利，而该合约的条款与其取代的合约或在本合约日期前向母公司提供的该等合约的形式有所不同，或(B)该合约涉及本节6.1节第(A)至(S)款所列任何例外的事项，或(Ii)修改、修订、以任何实质性方式终止或转让，或放弃或转让任何实质性合同下的任何权利，或以任何合理预期会阻止或实质性延迟完成任何交易的方式终止或转让；
(I) 可放弃、免除、转让、和解或妥协任何由本公司或本公司任何附属公司(为免生疑问，包括就其任何一名为原告的事宜而作出或待决的法律程序)或其任何高级人员及董事以其身分提出或待决的任何法律程序，但涉及以下各项的法律程序的妥协或和解除外：(I)涉及本公司或本公司任何附属公司就任何此等妥协或和解所支付的款额(超过与该等事宜有关的保险收益及储备金)不得超过个别的金额，10,000,000美元或不涉及该等付款，(Ii)不施加任何合理地可能对本公司及其附属公司整体具有重大意义的禁制令救济，及(Iii)不包含本公司或其任何代表以其代表身份承认责任；
(J) 实施或采用其公认会计原则、惯例或方法中的任何重大变化，但一般适用于美国公有商业组织的公认会计原则或监管会计要求可能要求的除外；
(K) 没有使用商业上合理的努力，与财务上负责任的保险公司一起，维持其目前维持的金额和针对该等风险和损失的保险金额；
(L) ，除在正常营业过程中与以往惯例一致外，(I)在任何重要方面作出、更改或撤销任何与税务有关的选择，(Ii)就任何与税务有关的重大法律程序、审计或争议达成和解或妥协，(Iii)在任何重大方面修订任何报税表，(Iv)就任何重大税项订立任何结束协议，(V)放弃任何申索重大退税、抵销或其他减税责任的权利，(Vi)同意任何延长或豁免适用于与本公司或任何本公司附属公司有关的任何重大税务申索或评估的时效期限，或(Vii)在任何重大方面改变其报告收入的任何方法或为联邦所得税目的扣除；
(M)向任何受保个人发放 补助金：(I)补偿、奖金、养老金、福利、附带福利或其他福利、遣散费或解雇工资的任何增加，非高级领导小组成员或公司董事会成员的受保个人除外，在正常业务过程中按照以往做法增加年薪或工资率(或就任何独立承包人(自然人)而言，补偿率)，按适用情况合计不超过年薪、工资或补偿率的4.0%，(Ii)就任何个人而言，成为任何公司福利计划或任何安排的一方，设立、采纳、修订、开始参与或终止任何公司福利计划或任何安排，而如果该计划或安排是在本协议之前订立的，(Iii)根据任何公司福利计划(包括任何公司股权计划)授予任何新的公司股权奖励，或修订或修改任何未决奖励的条款，(Iv)采取任何行动以加速任何公司福利计划下的限制或付款或基金或以任何其他方式确保支付任何公司福利计划下的补偿或利益，(V)采取任何行动(全部或部分)退出任何参与的多雇主计划，(Vi)改变适用法律要求为任何公司福利计划提供资金的任何精算或其他假设，或改变向此类计划缴费的方式或确定缴款的依据，除非GAAP或ERISA可能要求，(Vii)免除任何贷款或发放任何贷款(常规差旅除外，
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(Ii)雇用年薪、工资率或咨询费超过350,000美元的任何雇员或聘用任何独立承包商(自然人)，但在正常业务过程中受雇填补本协议日期空缺职位或因现任雇员离职而在本协议日期后空缺的雇员除外，或(Ix)终止高级领导班子任何成员的雇用。
(N) (I)将招致、承担、担保或以其他方式承担任何债务(直接、或有或有或以其他方式)，但(A)根据现有信贷协议(定义见本公司披露函件)在正常业务过程中与以往惯例一致的循环借款，只要其本金总额不超过本协议日期根据现有信贷协议可动用的承诺额(根据现有信贷协议的定义于本协议日期生效后)，(B)根据现有企业(定义见本公司披露函件)，只要现有契约项下的未偿还本金不超过本协议日期的未偿还本金，(C)在正常业务过程中并符合以往惯例的购买资金担保权益、设备租赁或类似的融资安排，(D)在正常业务过程中产生并符合以往惯例的由资本租赁义务组成的债务，(E)仅在本公司及本公司附属公司(或其任何组合)之间的负债，及(F)再融资、展期、失败或以其他方式解除或取代(任何此等负债，“再融资债务”)公司及其附属公司的任何债务(该等债务被如此再融资、延期、作废或以其他方式清偿或替换，称为“再融资债务”)；但除依照第6.1条第(N)款的任何其他条款允许的任何此类再融资债务外，(W)此类再融资是在正常业务过程中进行的，(X)在生效后，此类再融资债务的本金金额不得超过此类再融资债务的本金，但其数额不应超过该再融资债务的本金，但不得超过与该等再融资债务的应计未付利息和溢价加上已支付的其他金额，以及与该再融资债务有关的费用和费用，以及与该再融资债务项下任何现有未使用的承诺相等于的金额。及(Y)在本公司及/或其任何附属公司就本金超过100,000,000美元的任何该等再融资债务订立具约束力的最终协议前，本公司在订立合约以招致或以其他方式招致该等再融资债务(如无合约)前，已合理地与母公司磋商，并已真诚地考虑母公司就此提出的建议；此外，尽管有上述规定，如果(1)合并和/或根本性变更契约、(2)“控制权变更”(或其他类似术语)的定义和/或(3)任何再融资债务中包含的对母公司在截止日期或之后承担、交换或预付此类再融资债务的能力产生重大不利影响的任何其他条款或规定在任何情况下都从再融资债务的相应条款中以任何方式进行了修改、变更、修订或其他更改，本公司和/或其子公司应征得母公司的书面同意。在就任何此类再融资债务达成具有约束力的最终协议之前进行修订或变更，以及(Ii)在其财产或任何公司子公司的财产上设立任何不允许留置权的留置权，或(Iii)作出、承诺作出或授权超过(I)个别细目的5%或(Ii)计划在公司披露函件6.1(N)节所述期间的资本支出预算中作出的资本支出总额的5%的任何资本支出；
(O) 与任何联营公司或其他人士订立本公司根据美国证券交易委员会S-K规则第404项须予披露的任何交易或合约；
(P) 授权、建议、提出或宣布打算采用完全或部分解散或清算公司的计划；
(Q) 出售、租赁、分租、许可、转让、转让或以其他方式处置任何不动产，而该等不动产个别地(I)其条款规定或合理地可能要求本公司或本公司附属公司在本财政年度内向本公司或本公司附属公司支付或交付预期价值超过15,000,000美元的现金或其他代价，且本公司或本公司附属公司不能在不超过
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九十(90)天的通知(截至目前提供的服务的付款除外)(前提是，对于任何预期价值小于或等于15,000,000美元的房地产，任何出售、租赁、转租、许可证、转让、转让或其他处置只能在正常业务过程中进行，与过去的做法一致)，或(Ii)涉及公司或公司子公司用作配送中心或用于制造或准备食品的任何房地产(在每种情况下，用作公司商店的房地产除外)；
(R) 采取下列任何其他行动：(I)本6.1款(A)至(Q)或(S)款未禁止的，(Ii)不属于本6.1款(A)至(Q)或(S)款所列任何例外的，以及(Iii)个别或合计将会或合理地预期会阻止、重大阻碍、重大干扰或重大延迟交易完成(包括合并)的任何其他行动；或
(S) 同意或承诺做本6.1节(A)至(O)款禁止的任何事情。
第6.2节 母公司和合并子公司的业务行为。自本协议之日起至本协议生效时间和根据第八条终止之前，以及除(I)本协议明确允许或要求、(Ii)适用法律可能要求、(Iii)母公司披露函件第6.2节所述或(Iv)经公司事先书面同意(同意不会被无理拒绝、附加条件或延迟)外，母公司和合并子公司均不得：
(A) 在与SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债和SpinCo员工有关的范围内，(I)在任何重大方面以正常过程以外的方式开展其业务和母子公司的业务，或(Ii)未能使用商业上合理的努力来完整地保存其业务组织、商誉和物质资产，并维护其权利、特许经营权和与客户、供应商、员工的现有关系，业务伙伴及与其有重大业务往来的其他人士(包括母公司将会并将导致各母公司子公司继续在正常业务过程中，按照母公司或任何母公司子公司在生效时间之前持有的SpinCo资产(包括SpinCo Stores)的重塑计划和其他资本支出)。
(B) 采取任何行动，而其结果将合理地预期会对交易的完成造成重大不利损害或重大延迟；或
(C) 授权任何此类行动，或以书面或其他方式承诺或同意采取任何此类行动。
第6.3节 管理事项。
(A)根据本协议的条款和条件(包括本协议关于任何契约或义务的任何不同标准，包括以下规定的关于反垄断法的任何不同标准)， 一方面以及母公司和合并子公司的每一方将与另一方合作，并将合理地尽最大努力使用(并将导致各自的子公司使用)：(I)采取或导致采取所有行动，并进行或导致进行所有必要的事情，适当或可取的做法是在合理可行的情况下尽快满足完成合并的条件，并在合理可行的情况下尽快完善合并并使其生效，包括采取必要的行动以避免、消除和解决任何反垄断法下与交易有关的任何和所有障碍，包括但不限于迅速和全面地准备和提交所有必要的文件、通知、通知、请愿书、声明、登记、提交信息、申请和其他文件(包括在本协议签署后十五(15)个工作日内提交根据《高铁法案》要求的任何通知和报告表)；(Ii)迅速从任何政府实体或第三方取得完成合并所需、适当或适宜的所有同意、许可、等待期届满或终止、注册、授权及其他确认，及(Iii)就任何挑战本协议或完成合并的司法或行政诉讼提出抗辩、抗辩及抗辩。Parent将负责支付与交易相关的HSR法案下的任何备案费用。如果政府实体根据《高铁法案》就该等交易发出要求提供额外资料或文件材料的要求(“第二要求”)，则本公司及母公司及合并子公司的每一方将在合理可行的情况下尽快证明基本符合第二要求。
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(B) 当事各方将(I)在向任何政府实体提出或向任何政府实体提交与交易有关的任何文件或向任何政府实体提交任何与合并有关的任何程序(包括由私人发起的任何程序)方面相互进行各方面的合作，(Ii)迅速通知另一方(并向另一方提供)该方从任何政府实体收到或向其提供的任何实质性通信，以及在每一种情况下由一名私人收到或提供的与任何程序有关的任何实质性通信，(3)允许另一方事先审查其提交给任何政府实体的关于根据任何法律获得与交易有关的任何调查或审查的任何函件，并将其合理意见纳入其中；(4)在可行的范围内，在与任何政府实体举行任何实质性会议、书面通信或电话会议之前，或在与私人进行的任何诉讼中，与任何其他人协商，并在政府实体或其他人不加以禁止的情况下，给予另一方出席和参加此类会议和电话会议的机会。此外，当事各方应共同制定，当事各方应就任何当事各方或代表任何当事各方提出或提交的任何分析、外观、陈述、备忘录、简报、论点、意见和建议的形式和内容共同制定，各方应相互协商和合理合作，并真诚地考虑彼此的意见。如果公司与母公司或合并子公司最初对任何此类拟议的沟通、战略或流程存在分歧，双方同意真诚地合作解决分歧，并努力以双方都能接受的方式实施此类沟通、战略或流程；但前提是，在双方做出此类真诚努力后，母公司应对制定和实施战略承担主要责任，以获得任何必要的反垄断同意或批准。在第6.7节的约束下，双方应尽合理最大努力共享根据本第6.3节的律师-委托人特权、工作产品原则、共同辩护特权或任何其他特权保护不得披露的信息，以保留适用的特权。任何缔约方均可在“仅限外部律师”的基础上与任何其他缔约方分享信息。本协议中的任何内容均不要求双方分享律师客户特权、工作产品原则或其他类似特权所涵盖的任何信息。
(C)就本公司而言，本公司与母公司及合并子公司同意不会根据《高铁法案》延长任何等待期或与任何政府实体订立任何协议以延迟或以其他方式不会在切实可行范围内尽快完成交易，除非事先获得另一方的书面同意，而非提出要求的一方可全权酌情不予同意。此外，母公司、合并子公司和本公司各自同意，在本协议期限内，未经另一方书面同意，不会撤回根据《高铁法案》或任何其他反垄断法提交的申请。
(D) 在不限制母公司和合并子公司义务的一般性的情况下，母公司同意，并将促使其关联公司尽最大努力，采取或促使采取任何必要的行动，以避免、消除和解决任何反垄断法下与交易有关的任何和所有障碍，以便在可行的情况下尽快完成交易，包括(I)提出、谈判、承诺并以同意法令的方式完成，持有单独的命令，或以其他方式出售、剥离、转让、许可、或处置或单独持有(通过设立信托或其他方式)母公司的资产、财产或业务或公司将根据本协议收购的资产、财产或业务(包括向第三方买家出售、剥离、转让、许可或处置根据公司披露函件第6.17节可分配给SpinCo的资产、财产或业务)，(Ii)加入必要的其他安排，以在任何诉讼或诉讼中解除任何禁令、临时限制令或其他命令，否则将阻止在外部日期之前完成交易，(Iii)改变或修改关于母公司或其子公司或联营公司未来运营的任何行为过程，或根据本协议将收购的资产、财产或业务，或(Iv)以其他方式采取或承诺采取任何其他行动，限制母公司或其子公司或联营公司对其各自的一个或多个运营、部门、业务、产品线、客户、资产或权益的行动自由，或对资产、财产、
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或根据本协议将予收购之业务；惟母公司并无责任采取第(I)至(Iv)项所述任何行动，除非该等行动明确以完成交易为条件；然而，此外，本协议并无规定母公司或本公司须对本公司或其任何附属公司或母公司或其任何附属公司之资产采取、或导致采取、或承诺采取或承诺采取任何剥离、许可、分开持有、出售或其他处置，如此举会导致重大撤资事件。
(E) 此外，如果有任何诉讼被提起(或受到威胁)，质疑合并违反了任何反垄断法，或者如果任何政府实体订立、执行或试图实施或执行任何法令、命令、判决或禁令(无论是临时的、初步的或永久的)，使合并非法或以其他方式推迟或禁止合并的完成，母公司及其附属公司和子公司应采取任何行动：(I)对任何此类诉讼提出异议并进行抗辩，以避免进入、或已撤销、撤销或终止任何法令、命令、判决、或禁止、阻止或限制交易完成的禁令(无论是临时的、初步的还是永久的)，以及(Ii)设法消除任何反垄断法规定的在外部日期之前关闭交易的所有障碍。
第6.4节 公司不得征集和更改公司的推荐。
(A) ，除第6.4条所允许的或仅与实施分配或分离有关的事项外，自本协议生效之日起至生效时间或根据其条款终止本协议之时为止，公司不会也将不会也将采取商业上合理的努力使其代表不直接或间接地(I)发起、征求、知情地鼓励或知情地便利提出任何公司收购建议；(Ii)除将本第6.4条所载规定的存在告知第三方外，就本公司收购建议继续或以其他方式参与与任何第三方的谈判或讨论，或向任何第三方提供有关本公司或本公司任何附属公司的任何非公开资料，或(Iii)就本公司收购建议订立任何收购协议、意向书、原则协议或类似协议。尽管本协议有任何相反规定，公司应被允许对任何停滞条款或类似条款给予豁免，而不强制执行，这些条款或类似条款具有禁止交易对手提出公司收购提议的效力。
(B) 尽管本协议有任何相反规定，但如果在收到股东同意书之前，公司收到了真诚的书面公司收购建议(该公司收购建议是在本协议日期之后提出的，并且不是由于违反了本第6.4条的任何实质性方面的规定)，并且公司董事会在与其财务顾问和外部法律顾问协商后真诚地确定，该公司收购建议构成或可以合理地预期导致公司上级建议，则公司及其代表可在遵守本第6.4条的规定的情况下，执行以下任何或全部操作：(I)向提出该公司收购建议的任何第三方提供任何信息(包括非公开信息)或访问这些信息；但(A)在提供任何该等资料或查阅资料前，本公司已从该第三方收到一份经签署的《公司可接受保密协议》，及(B)任何如此提供的非公开资料先前已向母公司提供或提供，或在向该第三方提供该等资料后迅速(无论如何不迟于四十八(48)小时)提供或提供给母公司，或(Ii)参与或参与与提出该等公司收购建议的人士或集团及其代表就该等公司收购建议进行的谈判或讨论。
(C) 除第6.4节所述外，公司董事会或其任何委员会均不得(I)(A)撤回(或以对母公司不利的方式修改、修订或限定)或公开提议撤回(或以对母公司不利的方式修改、修订或限定)、公司董事会建议或(B)批准、推荐或宣布任何公司收购建议是可取的，或提议公开批准、推荐或宣布可取的任何公司收购建议(本款(I)所述的任何行动称为“公司推荐变更”)或(Ii)批准或推荐，或公开建议批准或推荐或订立与公司收购建议有关的任何收购协议、意向书、原则协议或类似协议，但公司可接受的保密协议(“公司替代收购协议”)除外。
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(D) 尽管本协议有任何相反规定，但在收到股东同意书之前的任何时间，公司董事会可在以下情况下对公司干预事件作出公司变更：(I)公司董事会在咨询其外部法律顾问后真诚地确定，如果不这样做，将合理地预期不符合适用法律规定的公司董事会的受托责任；(Ii)(A)公司应在做出任何此类公司变更之前，向母公司发出三(3)个工作日的书面通知，该通知应合理详细地描述公司的干预事件，并且该通知本身不应构成公司对建议的更改，并且(B)如果母公司在提供该通知后的三(3)个工作日期间真诚地提出要求，则就母公司提出的对本协议条款的任何修改进行善意的谈判，以使公司不再需要对建议进行更改，以及(Iii)在实施了前述第(Ii)款所考虑的修改之后，在咨询财务顾问和外部律师之后，本公司董事会应真诚地认定，如未能根据该等公司干预事件作出本公司建议的变更，将会合理地预期与其根据适用法律承担的受信责任不一致。为免生疑问，本第6.4(D)节的规定也应适用于与该公司介入事件有关的事件、事件或事实的任何重大变化，并要求根据第6.4(D)(Ii)节向本公司发出新的通知，但本第6.4(D)节中提及的三(3)个工作日应被视为两(2)个工作日。
(E) 尽管本协议有任何相反规定，但在收到股东同意书之前的任何时间，如果：(I)对于在本协议日期后提出且未被撤回的并非因违反本第6.4条任何重大方面而导致的真诚书面公司收购建议，公司董事会善意地(在与其财务顾问和外部法律顾问协商后)确定该公司收购建议构成公司上级建议，并且(Ii)如果未能这样做，将合理地预期与其根据适用法律承担的受托义务不一致，在遵守第6.4(F)节的情况下，公司董事会可以在建议中对公司进行更改。
(F) 即使本协议有任何相反规定，本公司无权根据第6.4(E)条对公司建议作出更改，除非(X)公司已提前三(3)个工作日向母公司提供书面通知(“公司上级建议通知”)，该通知不构成公司对建议的更改，告知母公司公司打算采取此类行动(以及任何此类公司上级建议的具体条款和条件)，以及(Y)：
(I) 在上述三(3)个工作日期间，如果母公司真诚地提出书面要求，公司及其代表应与母公司就母公司有意更改本协议条款进行真诚谈判，以使该公司收购提议不再构成公司上级提议；以及
(Ii) 公司董事会应审议母公司(“母公司建议的更改条款”)不迟于纽约市时间晚上11：59在该三(3)个营业日期间的第三(3)个工作日的第三(3)个工作日以书面提出的对本协议的任何调整，并应真诚地(在咨询其财务顾问和外部律师后)确定，如果母公司提出的更改条款生效，公司的上级建议将继续构成公司的上级建议。而未能更改本公司的建议将合理地预期会与公司董事会根据适用法律承担的受信责任相抵触。
为免生疑问，任何(1)对公司上级建议条款的重大修订或(2)对公司收购建议的重大修订，如董事会认为不再构成公司上级建议，应构成新的公司收购建议，并在任何情况下均要求公司向母公司交付新的公司上级建议通知，但本节第6.4(F)节中提及的三(3)个工作日应被视为两(2)个工作日。
(G) 如果公司收到任何公司收购建议或任何询价，公司应迅速(无论如何在收到后48小时内)口头或书面通知母公司，
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建议或索取可合理预期会导致公司收购建议的资料，并就该等通知向母公司提供任何该等公司收购建议的重要条款及条件(包括提出任何该等公司收购建议的第三方的身份)。本公司应及时将任何该等公司收购建议的条款及条件的任何重大更改通知母公司，并应迅速(无论如何在收到后四十八(48)小时内)向母公司(或其外部法律顾问)提供向本公司及其任何附属公司发送或提供的描述任何公司收购建议的任何条款或条件的所有书面材料及其他书面函件的副本。
(H) 本协议中包含的任何内容均不得禁止公司或公司董事会直接或间接通过各自的代表：(I)接受并向公司股东披露根据交易法颁布的规则14d-9、规则14e-2(A)或规则M-A第1012(A)项所设想的任何立场；(Ii)根据交易法颁布的规则14d-9(F)向公司股东进行任何“停止、查看和听取”沟通；或(Iii)根据适用法律向公司股东进行任何披露；但除第6.4(D)-(F)节允许的范围外，第6.4(H)节不应被视为允许公司董事会对公司建议进行更改。
(I)尽管有上述规定，但除本协议第6.3节和公司披露函件第6.17节另有规定外，本协议中的任何规定不得以任何方式限制或禁止公司或任何公司子公司或其各自代表为进一步完成 业务或其任何资产或运营的分离或分销或出售或以其他方式处置而采取的任何行动，包括与其举行讨论、谈判和沟通，或向其提供非公开信息。任何与分离或分销有关的人，或与出售或以其他方式处置SpinCo业务或其任何资产或运营的要约相关的任何人。
第6.5节股东协议的 交付。
(A) 公司应尽其合理的最大努力，在签署和交付本协议后，在切实可行的范围内尽快从ACI控制组的每一位成员和优先持有人那里获得并向母公司交付正式签署的股东同意书。无论第1.2节或第9.3节有任何相反规定，无论是否确认电子邮件传输，通过电子邮件(包括pdf附件)发送至michael.aiello@weil.com和sachin.kohli@weil.com的此类交付应构成有效交付。
(B) 就股东协议而言，本公司应采取一切必要或适宜的行动，以在所有重要方面遵守及在所有重大方面遵守本公司的组织文件，包括第228条及第262条。
第6.6节 证券备案。
(A) 母公司将立即向公司提供公司可能合理要求的与母公司和合并子公司有关的数据和信息，以便在公司信息声明及其第6.6(B)节的任何修订或补充中或在SpinCo的注册声明中纳入该等数据和信息，母公司和合并子公司应以其他方式协助并合作公司编制公司信息声明和SpinCo注册声明，并解决从美国证券交易委员会收到的任何对这些数据和信息的意见。
(B) 本公司应在通过签署并向本公司交付股东同意书获得本公司股东批准后(但在任何情况下不得迟于其日期后第四十五(45)天)，在合理可行的情况下尽快准备并向美国证券交易委员会提交一份交易法第14C-2条所设想的类型的书面信息声明，其中包含(I)交易法附表14C中规定的关于本公司股东批准和合并的信息，(Ii)提交《公司条例》第228(E)条所规定的书面同意诉讼通知及(Iii)《公司条例》第262条所规定的备有评价权及相关披露的通知(包括对《公司资料声明》的任何修订或补充)。
(C) 公司在收到有关通知后，将立即通知母公司美国证券交易委员会修改公司资料声明或对其提出的任何意见和回应，或
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美国证券交易委员会要求提供更多信息。在提交公司信息声明(或其任何修订或补充)或将其分发给公司股东之前，或回应美国证券交易委员会对此的任何评论之前，公司应向母公司提供合理的机会，以审查该文件或回应并提出评论，公司应真诚地考虑这些机会。
(D)在按照本协议(包括第2.1节)完成分销的范围内，在完成向 公司分配仓库及其他资产和负债以便公司能够根据S-X规则编制适用的财务报表以纳入SpinCo注册声明之后，公司应在合理可行的情况下尽快编制并促使SpinCo向美国证券交易委员会提交SpinCo注册声明。公司收到通知后，将立即通知母公司美国证券交易委员会对SpinCo注册声明的任何书面意见以及对此的回应或美国证券交易委员会要求提供更多信息的请求。在提交SpinCo注册声明或回应美国证券交易委员会对此提出的任何意见之前，公司应为母公司提供合理的机会，以审查该文件或回应并就其提出意见，公司应真诚地考虑这些机会。公司可自行选择以保密方式提交SpinCo注册声明。
(E)如在生效日期前的任何时间，任何与母公司或本公司或其各自的附属公司、高级职员或董事有关的资料应由母公司或本公司发现，而该等资料应在公司资料声明或SpinCo注册声明的修订或补充中列出，则该等文件不会包括任何对重要事实的错误陈述或遗漏陈述其中所述陈述所需的任何重要事实，以顾及作出该等陈述的情况，而不会误导， ，发现此类信息的一方应立即通知另一方，描述此类信息的适当修订或补充应立即提交美国证券交易委员会，并在适用法律要求的范围内向公司股东传播。
(F) 母公司和公司应根据证券法和交易法以及适用的蓝天法律和其下的规则和法规，就交易提交所有必要的备案。
第6.7节 信息获取；机密性。
(A)自本协议生效之日起至本协议生效时间或根据其条款较早终止为止，本公司在发出合理的事先通知后，应并应安排本公司的每一家附属公司在正常营业时间内让母公司和母公司的代表合理地查阅本公司或本公司子公司的高级职员、物业、合同、账簿和记录。公司应迅速向母公司提供(I)公司根据联邦或州证券法的要求提交或提交的每份报告、时间表和其他文件的副本，以及公司从美国证券交易委员会收到的有关遵守证券法的任何通信(包括“评论函”)的副本，以及(Ii)在任何情况下，母公司可能合理地要求与合并和本协议相关的有关公司和公司子公司的业务、财产和人员的所有其他相关信息。自本协议生效之日起至本协议根据其条款提前终止之日起，在合理的事先通知下，母公司应并应促使每一家母公司和公司代表在正常营业时间向公司或母公司的代表提供合理访问母公司或母公司子公司的高级管理人员、财产、合同、账簿和记录，在每一种情况下，仅与SpinCo业务、SpinCo资产、SpinCo负债或SpinCo员工有关。母公司应迅速向公司提供有关母公司和母公司子公司的业务、财产和人员的所有相关信息，在每种情况下，公司可能仅就分离、分配和本协议提出合理要求。尽管有第6.7(A)节的前述规定，如果披露方合理地确定，(A)在任何实质性方面扰乱或损害披露方或其任何子公司的业务或运营，(B)构成对第三方(包括任何政府实体)的保密或保密义务的任何合同的违反，则公司或母公司(“披露方”)不应被要求或促使其任何子公司授予此类访问权限，(C)构成违反任何适用法律；(D)新冠肺炎或任何新冠肺炎措施导致不合理可行；(E)导致任何商业秘密泄露；或(F)导致
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放弃律师-委托人特权、工作产品主义或类似特权。披露方将在前一句的限制适用的情况下，尽商业上合理的努力，作出适当的替代披露安排。在不限制第6.7节其他条款的一般性或第6.15节的任何相反规定的情况下，披露方在与其外部法律顾问协商后，可合理地将具有竞争性的敏感信息和文件指定为“仅限外部律师使用的信息”，并且此类信息和文件只能提供给另一方的外部法律顾问，或受公司与母公司共同同意的其他类似限制的约束，并受对保密协议、清洁团队协议或公司与母公司之间的额外保密或联合辩护协议的任何修订、补充或其他修改的限制。
(B)截至2022年5月26日母公司与公司之间的保密协议(“保密协议”)和截至2022年5月26日母公司与公司之间的清洁团队保密协议(“清洁团队协议”)在本协议的签署和交付后继续有效，并适用于根据本协议或根据本协议提供的所有信息。
第6.8节 公开声明。关于本协议执行情况的初始新闻稿应为经母公司和公司合理商定的联合新闻稿。未经另一方事先书面同意，母公司和本公司不会，且上述各方将尽合理最大努力促使其代表不就本协议或交易发布任何公开公告或进行其他公开披露(此类同意不得被无理扣留、附加条件或延迟)。尽管有上述规定，(A)一方或其代表可发布公告或法律或其母公司股本交易所在任何证券交易所的规则要求的其他公开披露；只要该缔约方尽合理最大努力使另一方有机会首先审查拟议披露的内容并就此提出合理的意见，(B)一方或其代表可在未经另一方事先书面同意的情况下，发布任何公告或进行其他公开披露，以符合本条款第6.8条第二款所规定的先前发布的公告或所作的公开披露；(C)本条款第二款不适用于与收到和存在公司收购提案有关的公告，以及发布与按照第6.4条提出的公司变更建议有关的任何新闻稿或公告；以及(D)关于SpinCo、SpinCo业务、分拆或分销的任何声明、文件和其他通信，包括参加会议、投资者电话会议和陈述、尽职调查会议、起草会议和“路演”陈述以及评级机构会议；只要本公司未事先给予母公司合理的机会审查和评论任何与合并有关的声明(以及SpinCo、SpinCo业务或SpinCo集团的业务或运营)，则不得发表任何与合并有关的声明，除非该声明(I)包含在本公司的美国证券交易委员会报告中，(Ii)与双方提交给美国证券交易委员会的声明不矛盾或不包含比双方按要求提交的声明更多的实质性信息，或(Iii)包含在双方根据本节6.8批准的通信中。
第6.9节 收购法。本公司、母公司或合并子公司均不会采取任何行动，导致交易受到任何收购法的约束，且各自将采取其控制范围内的一切合理步骤，使交易免于(或确保继续豁免)任何声称适用于本协议或交易的州的收购法。
第6.10节 第三方批准和备案。在本协议日期后，母公司和公司应在可行的情况下尽快合作，并尽其商业上合理的努力，以获得任何第三方的同意或豁免，或向任何第三方提交或记录为完成交易所必需的任何公司指定合同的任何文件。与此相关，本公司或其任何联属公司均无须(A)支付任何费用、开支、“利润分享”付款或其他代价(包括增加或加速付款)或作出任何金钱或经济价值的让步，(B)修订、补充或以其他方式修改任何该等本公司指定的合约，或(C)以其他方式作出任何与此相关的通融。
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第6.11节 赔偿；董事和高级职员保险。
(A)在不限制任何董事、高级职员、受托人、雇员、代理人或受托人根据任何雇佣或赔偿协议，或根据本公司的组织文件，或(如适用)本公司附属公司的组织文件，自有效时间起及之后，母公司应促使尚存的公司：(I)弥偿现时或过去是或在有效时间之前的任何时间是公司或任何公司附属公司的高级职员或董事的高级职员或董事的每一人，并就任何此等以董事高级职员、雇员、成员的身分另一公司、基金会、合伙企业、合资企业、信托、养老金或其他福利计划或企业(不论该其他实体或企业是否与本公司有关联)的受托人或受托人，应本公司或任何本公司附属公司的要求或代表本公司或任何本公司附属公司提供服务，并与该人的继承人、遗嘱执行人或管理人(统称为“受保方”)一起，在经其授权或允许的最大范围内，并在符合适用法律规定的条件和程序的情况下，就任何诉讼以及与和解有关的任何损失、索赔、损害赔偿、负债、费用、赔偿费用、判决、罚款、罚款和支付的金额(包括所有利息、因此而产生的与上述任何事项相关或应支付的评税及其他费用)；以及(Ii)代表或在提出任何提早请求后十(10)天内，迅速向受保障各方支付在诉讼最终处置之前为任何诉讼辩护、作为证人或以其他方式参与该诉讼而产生的任何赔偿费用，包括代表受保障方支付或向受保障方垫付与执行与此类赔偿或垫付有关的任何权利有关的任何赔偿费用，在每种情况下均不需要任何担保或其他担保；但受保障一方在法律程序最终处置前所招致的任何赔偿开支，只可在该受保障一方或其代表向尚存的公司作出承诺，在最终裁定该受保障一方无权获得赔偿的情况下，向尚存的公司交付预付的所有款项。尚存公司依照第6.11款承担的赔偿和先行赔偿义务，适用于在生效时间或之前发生的作为或不作为以及与此相关的任何诉讼(包括与批准本协议和完成交易有关的任何作为或不作为，包括考虑和批准本协议以及与此相关的程序和任何与此相关的诉讼)，并且根据本协议赋予的所有获得赔偿和先行赔偿的权利继续适用于在本协议日期后不再是董事或本公司任何子公司高级管理人员并为此人的继承人的利益提供保险的任何受保障方。遗嘱执行人以及个人和法定代表人。任何希望根据第6.11(A)条要求赔偿或垫付费用的受补偿方，在获悉任何此类诉讼后，应通知尚存的公司(但未通知并不解除一方在本第6.11(A)条下可能承担的任何义务，除非此类未通知对该方在此类索赔方面的立场造成重大损害)。如第6.11节所用：(X)术语“赔偿费用”是指与调查、辩护、作为证人或参与(包括上诉)或准备调查、辩护、作为证人或参与(包括上诉)或准备调查、辩护、作为证人或参与(包括上诉)或准备调查、辩护、作为证人或参与(包括上诉)或准备调查、辩护、作为证人或参与(包括上诉)有关而支付或发生的合理和有文件记录的律师费、费用和义务(包括专家费、差旅费、法庭费用、聘用费、笔录费、复印费、印刷费和装订费，以及电信、邮资和快递费)。根据本第6.11(A)节规定需要提供赔偿的任何诉讼，包括与受补偿方提出的赔偿或提前付款要求有关的任何诉讼；和(Y)“在适用法律授权或允许的最大范围内”一词包括但不限于(1)授权或允许通过协议或其他方式进行额外赔偿的DGCL任何条款授权或允许的最大范围内，或对DGCL的任何修订或替换的相应规定授权或允许的最大范围内，以及(2)在本协议日期后通过的对DGCL的任何修订或替换所授权或允许的最大程度的授权或允许的范围，以增加一个实体可对其董事、高级管理人员、受托人、雇员、代理人或受托人或以任何受补偿方服务的任何身份任职的人进行补偿的程度；但对《条例》作出的任何修订、更改或废除，如对受保障一方的任何权利造成不利影响，则该等修订、更改或废除只属预期目的，并不限制或取消涉及任何诉讼的任何事故或指称发生的任何法律程序的任何该等权利。
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在上述修订或废除之前发生的不作为。任何一方或尚存的公司都不会和解、妥协或同意在任何实际的或受威胁的诉讼中输入任何判决，除非该和解、妥协或判决包括无条件免除该受补偿方在没有承认或发现有不当行为的情况下因该诉讼而产生的所有责任，或该受补偿方另有同意(同意不得被无理扣留、附加条件或拖延)。
(B) 在不限制前述规定的情况下，母公司及合并附属公司同意，在本公司组织文件或本公司附属公司组织文件所规定的现行有效时间内或之前发生的以受弥偿各方为受益人的作为或不作为的所有弥偿、预支开支及免除法律责任的权利，将由尚存的公司在合并的有效时间接管，而无须采取进一步行动，并将在合并后继续有效，并根据其条款继续有效。
(C) 除适用法律要求的范围外，尚存公司的组织文件和每家公司子公司的组织文件将包含不低于公司组织文件和该公司子公司组织文件中关于董事和高级管理人员责任的赔偿、垫付费用、免责和责任限制的条款，除非法律要求进行此类修改，否则自生效时间起六(6)年内不得以任何方式修改、废除或以其他方式修改这些条款，这些条款将对在生效时间或之前是受赔偿方的个人的权利产生不利影响。然后仅限于法律要求的最低程度；但任何该等修改只属预期的，并不限制或取消涉及在修改前发生的任何诉讼或不作为的任何事故或指称发生的任何法律程序的任何该等权利；此外，就在该期间内作出的任何法律程序而要求获得弥偿的所有权利，须持续至该法律程序处置为止。
(D)自生效时间起计六(6)年内，父母将(在下一句的规限下)就在生效时间或之前发生的事项，全面维持现行董事及高级职员责任及受信责任保险单(但可代之以至少相同承保范围的其他保单及载有对受保障各方不会较不利的条款和条件的金额)，只要该替代不会导致承保范围有差距或失效，则 。但是，如果本条款第6.11(D)款所述的保险费用超过该金额，则Parent不需要支付超过本协议日期之前最后一次支付的年度保费的300%的年度保费，并将购买该金额的最高保险金额。在生效时间当日或之前，本公司可就在生效时间或生效时间之前发生或被指称发生的作为或不作为购买尾部保单，而该等作为或不作为或不作为或被指称已作出的作为或不作为的承保范围及金额不超过现行保单的承保范围及金额，只要所支付的保费总额不超过根据上一次判刑就上述六(6)年期间预期支付的最高保费总额，则母公司将获解除前一判刑下的责任。
(E) 如果母公司、尚存公司或其各自的任何继承人或受让人(I)与任何其他人合并或合并，且不是此类合并或合并的持续或尚存的公司、合伙企业或其他实体，或(Ii)将其全部或基本上所有财产和资产转让或转让给任何人，则在每一种情况下，将作出适当的拨备，以便母公司或尚存公司的继承人和受让人承担本第6.11节规定的义务。
(F) 母公司将促使尚存公司履行本第6.11节规定的尚存公司的所有义务。
(G) 本第6.11条在合并完成后仍然有效，旨在保障受保障各方及其各自的继承人和遗产代理人的利益，并可由其强制执行，并对母公司、尚存的公司及其各自的继承人和受让人具有约束力。
第6.12节 第16节事项。在生效时间之前，公司应采取一切合理必要的步骤，以处置公司的股权证券(包括衍生品
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受交易法第16(A)条关于公司的报告要求的每个个人根据交易法第16b-3条获得豁免的每一位个人与本协议有关。在采取本第6.12条所要求的行动之前，公司应向母公司提供与此类行动有关的任何决议或其他文件的副本，公司应考虑母公司对其提出的所有合理的添加、删除或更改。
第6.13节 员工事项。
(A)在自生效时间起至截止日期一(1)周年(“持续期间”)止的期间内，母公司应，并应促使尚存公司向紧接生效时间前属于公司或任何公司附属公司的公司或任何附属公司的每一名雇员(包括但不限于残疾或其他经批准休假的任何该等雇员)提供 ，但其雇用条款及条件受公司集体谈判协议约束的雇员除外，该协议的条款及条件应由母公司及尚存公司(各自)尊重。“继续雇员”)，只要连续雇员在持续期间受雇于母公司或任何母公司子公司，(I)不低于紧接生效时间前有效的基本现金薪酬，(Ii)目标年度和季度现金奖金和激励机会(不包括任何留任、交易和类似的一次性奖金，并须进行公平调整，如果适用，以解决母公司和公司各自会计年度的差异)，且均不低于紧接生效时间之前有效的现金奖金和激励机会。(Iii)仅就连续雇员在结业前参加本公司长期股权激励计划而言，目标长期激励机会与上文(I)和(Ii)中所述的连续雇员薪酬要素相结合，为该连续雇员提供不低于类似情况的母公司雇员的总目标补偿机会；(Iv)不低于紧接生效时间前有效的公司福利计划向该连续雇员提供的遣散费福利；及(V)员工福利(基本现金薪酬、现金红利及奖励机会及遣散费福利除外)合计不低于紧接生效日期前生效的公司福利计划所提供的福利。本条款不得解释为阻止尚存的公司、母公司或任何母公司调整基本工资以解决不当行为或业绩不佳的问题。
(B)在本公司现金红利计划的参与者未获支付于有效时间或之前的任何业绩期满的任何红利(每个为“收市前红利”)的范围内，母公司应在有效时间后在切实可行范围内尽快以现金支付或促使其子公司支付任何该等收盘前红利，但在任何情况下不得迟于有效时间后四十五(45)天。母公司将继续真诚地遵守现金奖金目标和现金奖金计划的条款，即(I)截至生效时间已赚取但尚未支付的现金奖金计划条款，(Ii)截至生效时间的持续绩效期间，以及(Iii)在生效时间之后开始的绩效期间。
(C) 母公司应采取一切必要或适当的行动，允许每一名连续雇员在截止日期起或之后继续参加公司福利计划，或有资格在截止日期起及之后参加母公司或其任何关联公司的福利计划。如果母公司导致连续雇员不再有资格参加公司福利计划，而是规定该连续雇员有资格参加由母公司或其关联公司之一发起或维持的福利计划(“替代计划”)，如果该替代计划是团体健康计划，则母公司应将该替代计划下的保险开始的年度贷记(或安排计入)该连续雇员，以及该年度内根据可比公司福利计划已产生的任何免赔额和共同赔付。母公司应并应促使尚存公司及其附属公司承认每名连续雇员在本公司及本公司附属公司的服务年资(包括在本公司或本公司附属公司承认的任何其他前任雇主的服务)，其程度与根据可比公司福利计划就资格、归属及福利厘定(但不包括：(I)任何固定福利退休金计划下的福利应计)、(Ii)有资格享有补贴提前退休福利或退休人员医疗福利的目的而获承认的程度相同
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导致福利重复和(Iv)(如果该服务未在相应的公司福利计划下得到承认)。母公司应使每个替换计划放弃适用于连续员工的任何预先存在的条件、排除或限制，只要该排除或限制不适用于相应公司福利计划下的该员工。
(D) 母公司特此承认，任何公司福利计划所指的“控制权变更”(或类似用语)将在生效时间或之前发生(视适用情况而定)。自生效时间起及生效后，母公司应促使尚存的公司及其子公司履行其在所有雇佣、遣散费、控制权变更、红利和其他协议和计划项下的各自义务，并承担任何此类协议和计划，这些协议和计划需要或预期由收购方或继任者按其条款承担，但须遵守与终止或修订该等协议和计划有关的任何条款。
(E) 母公司或其适用的附属公司将承担并履行截至截止日期每个连续员工应计或赚取但尚未休假的所有假期和其他带薪假期。
(F) 在本协议之日至生效时间之间，双方将真诚合作，审查公司披露函件第6.13(F)节中规定的公司福利计划。
(G) 在向本公司或本公司任何附属公司的员工就将于生效时间后实施的薪酬或福利事宜(就此目的包括第3.2节所述的公司股权奖励的处理)向本公司或任何附属公司的员工作出任何广泛的书面或其他重大沟通前，本公司应向母公司提供拟进行的沟通的副本，母公司应有合理时间审阅及评论该沟通，而本公司应真诚地考虑任何该等意见。
(H) 本协议的任何内容不得构成对本公司、母公司或其各自子公司发起、维护或贡献的任何福利或补偿计划、计划、合同、安排或协议的修订，也不得解释为修订该等计划或补偿计划。本条款第6.13节的规定仅为双方的利益，本条款中的任何明示或暗示的内容都不打算或将被解释为授予或给予任何人(为免生疑问，包括本公司或任何子公司的任何连续雇员或其他现任或前任雇员)，双方及其各自允许的继承人和受让人以外的任何人，根据或由于本协议的任何规定而享有的任何法律或衡平法或其他权利或救济，或以其他方式在公司或公司任何子公司的任何雇员、其任何受益人或家属或其任何集体谈判代表中产生任何第三方受益人权利。关于母公司、尚存公司或其任何关联公司可能向任何连续雇员提供的薪酬、雇用条款和条件及/或福利。此外，第6.13节中包含的任何内容不得禁止或限制母公司在任何时间修改、修改或终止任何福利或补偿计划、计划、政策、协议、安排或合同的能力，或阻止母公司、尚存公司或其任何附属公司在生效时间后终止雇用任何连续雇员。
第6.14节 交易诉讼。如果任何股东在生效时间前就本协议或交易发起任何诉讼或其他程序，或据本公司所知，对任何公司或任何公司附属公司或公司董事会成员(或任何公司附属公司的任何同等管治机构)构成威胁，公司应迅速将任何该等诉讼或其他程序通知母公司，并应根据当前情况合理地告知母公司。本公司应定期与母公司协商，并应让母公司有机会参与与交易有关的针对本公司或其各自董事的任何担保持有人诉讼或其他诉讼的抗辩或和解，未经母公司事先书面同意，不得同意此类和解，不得无理扣留、附加条件或拖延。尽管有本第6.14节的前述规定，如果公司合理地确定这样的披露将(A)构成对公司或公司任何子公司所属第三方(包括任何政府实体)的任何保密或保密合同的违反，(B)构成违反任何适用法律，或(C)导致放弃，则本条款不得要求公司披露任何信息
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律师-委托人特权、工作产品原则或类似特权；但信息应在签署共同辩护协议的情况下以惯常形式披露，并且如果公司确定为了遵守适用的反托拉斯法可能合理地需要这样做，则信息披露可能仅限于母公司的外部律师。
第6.15节 融资。
(A) 母公司应，并应促使其关联公司尽合理最大努力采取或促使采取一切行动，并作出或安排作出一切必要、适当或适宜的事情，以安排、获得和完成债务融资，其条款和条件不得低于债务信函(包括其中所载的任何灵活条款)中所述的条款和条件，但不迟于根据第2.3节要求关闭的时间，包括在所有方面均符合第6.15(D)节的规定。尽其合理的最大努力：(I)(A)维持债务函件的效力并履行其各自的所有义务，(B)谈判、订立和交付与债务融资有关的最终协议，其条款和条件不得低于债务函件中所述的条款和条件(包括其中所载的任何灵活规定)，以使此类协议的生效时间不晚于根据第2.3节要求进行结算的时间，以及(C)仅当债务融资来源不能按照其条款为债务融资提供资金时，执行其在债务函件下的权利，及(Ii)及时满足由母公司(或其关联公司)控制的债务融资及其相关最终协议的所有条件(有一项理解，未能如此满足的任何条件是公司未能遵守第6.15(D)节的直接原因，则不应由母公司(或其关联公司)控制)。未经本公司事先书面同意，母公司将不允许对任何债务函件项下的任何条款或补救措施进行任何修订、补充、替换或修改，或放弃任何债务函件项下的任何规定或补救措施，前提是对债务函件项下的任何此类修订、补充、替换或修改或放弃任何项下的任何规定或补救措施将：(I)与债务函件的日期相比，为债务融资的完成或可用增加新的条件或扩大任何现有条件；(Ii)减少债务融资额，使在成交日可动用的总资金，连同母公司其他即时可用现金资源，不足以支付合并对价及完成交易所需支付的任何其他款项；(Iii)在债务融资源未能按照债务函件的条款为债务融资提供资金的情况下，对母公司强制执行其权利的能力造成不利影响；或(Iv)合理地预期可防止：在任何情况下，母公司可在未经本公司书面同意的情况下，修改、补充、或以其他方式修改或放弃其在任何债务函件下的权利，以(I)或终止任何债务函件，以便根据第6.15(B)或(Ii)节的条款获得、替代债务融资来源以替代债务融资来源，以增加和任命额外的安排人、账簿管理人、承销商、代理、贷款人和类似实体，规定转让和重新分配其中所载的一部分融资承诺(不言而喻，债务函件中债务融资来源一方在这种修改或修改之前的债务融资来源方的总承诺额(但不包括在此项下的总承诺额)可以在该额外承诺额中减少)。母公司应尽快(无论如何在两(2)个工作日内)向公司提供任何债务信函的任何替换、修订或豁免的副本；但在任何收费函件(包括任何证物、附表及附件，或其任何替换、修订或豁免)的情况下，“市场弹性”及其中所载某些其他经济条款所包含的费用金额、定价上限、费率、金额及其他经济条款，只要经编辑后的条文均不会对债务函件的条件性、可执行性或终止条款造成不利影响，或减少其预期的债务融资的本金总额，则可予编辑。
(B) 母公司应在公司不时提出要求的范围内，以合理的最新情况向公司通报债务融资的状况和与此相关的重大发展。母公司应在获知后在切实可行的范围内(无论如何在两(2)个工作日内)向公司发出书面通知，说明(I)母公司、其关联公司、债务函件的任何债务融资方或任何其他方的违约或违约，或与债务融资有关的任何最终文件(或任何事件或情况，无论是否存在)
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通知、时间流逝或两者兼而有之，将导致任何违约或违约)，(Ii)书面威胁或实际撤回、否认、失效、不打算为债务函件或债务融资提供资金或终止或与之相关的意图，(Iii)债务函件或与债务融资的义务或任何债务融资来源的承诺有关的任何最终文件的任何当事方之间或之间的重大争议或分歧，或(Iv)如果出于任何原因，母公司出于善意不再相信它将能够获得全部或任何部分债务融资(由于公司未能遵守第6.15(D)节的直接原因而未能满足债务融资的任何条件，则除外，但在每一种情况下，在母公司拥有合理可用现金或其他资金来源及受条款及条件规限的范围内，就整体而言，对母公司有利的条款及条件不逊于致母公司支付合并代价的债务函件所载的现金或其他资金来源。母公司应支付或安排支付母公司或其子公司根据债务函件到期应支付的所有费用和其他应付金额。如果新的承诺函和/或费用函是根据本第6.15节允许的对债务函的任何修改、替换、补充或其他修改而签订的，则该等新的承诺书和/或费用函应被视为“债务融资”的一部分，并被视为本协议所有目的的“债务函”。母公司应在实际可行的情况下尽快(无论如何在两(2)个工作日内)向本公司交付任何终止、修订、修改或替换债务函件的真实、正确和完整的副本(就任何费用函件及其证物、附件和修正案而言，可就“市场灵活性”中包含的费用金额、定价上限和费率、金额和其他经济条款以及某些其他经济条款进行编辑，只要该等编辑条款不会对债务函件的条件性、可执行性或终止条款产生不利影响或减少由此拟进行的债务融资的总本金金额)。如果母公司支付合并对价所需的债务融资的任何部分根据债务函件预期的条款和条件变得不可用(由于公司违反本协议的任何规定或未能满足第7.1节和第7.3节中规定的适用条件)，变得不可用，母公司应并应在该事件发生后，在可行的情况下尽快促使其关联公司：(X)以书面形式通知公司，(Y)尽各自的合理努力获得替代融资(条款和条件对母公司不是很不利的)，(Z)(Z)作出各自合理的最大努力，以取得提供该等替代债务融资的新融资承诺，并在签署后尽快(在任何情况下不得迟于两(2)个营业日)向本公司作出真实的承诺，证明对这种替代债务融资的承诺的完整和正确的文件副本(就任何收费函件及其附件及其附件、附表附件和修正案而言，可针对“市场灵活性”中所包含的费用数额、定价上限和费率、数额和其他经济术语以及某些其他经济术语进行编辑，只要这些编辑后的规定不对债务函件的条件性、可执行性或终止规定产生不利影响，或减少由此预期的债务融资的本金总额)。在获得任何此类替代债务融资的承诺后，此类融资应被视为“债务融资”的一部分，就本协定的所有目的而言，此类替代债务融资的任何承诺书应被视为“债务信函”。
(C) 尽管本协议中有任何相反规定，母公司明确承认并同意，母公司在本协议项下的任何义务均不以任何方式以母公司获得债务融资、任何替代债务融资或任何其他融资为条件。
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(D) 自本协议签订之日起至交易结束为止，公司应并应促使本公司子公司作出商业上合理的努力，促使其及其各自代表在商业上完全由母公司承担费用和费用，尽商业合理努力向母公司提供母公司可能合理要求的惯常合作和财务信息，以协助母公司安排债务融资或母公司的任何债务要约(包括母公司债务要约，以换取公司或任何公司子公司的任何未偿债务)与交易(任何此类要约，“收购或交换要约”)相关；这些努力应包括，利用商业上合理的努力：
(I) (A)在合理时间、在合理的提前通知下和在合理的地点，安排公司管理团队的适当成员参加合理次数的会议、尽职调查会议、起草会议、向潜在贷款人、承销商、安排人、投资者和评级机构以及与潜在贷款人、承销商、安排人、投资者和评级机构进行的“路演”演示以及类似于债务融资或任何收购或交易所发售(视情况而定)的融资的惯常和惯例范围，以及(B)与潜在贷款人、安排人合作。承销商和投资者履行其尽职调查(应公司或该人的要求，上述所有内容均为虚拟的)；
(Ii) (A)在母公司提出合理要求后，在合理可行的情况下，以保密方式向母公司及其融资来源提供所需信息，并(B)在母公司提出合理要求后，并在此后合理可行的情况下，按需要定期更新向母公司提供的任何必要信息，以符合要求的信息；
(Iii) 协助编制惯常的资料备忘录、发售备忘录、注册声明、招股说明书、贷款人及投资者介绍、评级机构介绍及其他类似于债务融资或任何收购或交易所发售(视情况而定)的惯常及惯常融资文件及材料(包括授权向任何收购或交易所发售的债务融资的潜在提供者分发有关本公司及本公司附属公司的资料的授权书，并确认并无有关本公司及本公司附属公司的重大非公开资料)，在每种情况下，只涉及与本公司及其附属公司的业务有关的资料；
(Iv) 协助母公司编制备考财务信息和备考财务报表，范围应S-X法规要求或母公司或其融资来源要求的范围，包括在任何营销材料或要约文件中，该营销材料或要约文件通常用于类似债务融资或任何收购或交换要约的融资类型(如适用)(但母公司应负责编制任何备考财务报表及其相关说明)；
(V) 使用商业上合理的努力，促使公司的独立公共会计师按照惯例或S-K条例的要求提供：(A)习惯审计师同意(包括会计师同意在与债务融资或任何收购或交易所要约有关的任何材料(包括任何登记声明)中使用其报告)和/或母公司向美国证券交易委员会提交的备案和报告义务；(B)根据母公司或其融资来源的合理要求，以及与债务融资或任何收购或交换要约类似的融资的惯例，以及(C)参加合理数量的会计尽职调查会议，与公司及其子公司有关的财务信息的习惯安慰函(包括“负面保证”安慰和更改期舒适)；
(Vi) 协助编制、执行和交付惯常的最终融资文件(在母公司合理要求的范围内，包括高级人员证书和时间表，在每种情况下，仅在该等材料涉及本公司或本公司子公司的信息的范围内)(前提是该等文件中包含的任何义务不得早于结束时生效)；
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(Vii) 递送习惯偿债函，并规定解除和终止针对公司及其子公司的担保权益(包括根据本协议规定必须偿还的任何现有债务的条款递送预付款或终止通知，以及递送本协议和UCC-3或同等融资声明或终止通知所预期的习惯偿债函)；
(Viii) 在截止日期前至少三(3)个工作日提供适用的“了解您的客户”和反洗钱法律所要求的所有文件，包括美国爱国者法案和31 C.F.R.第1010.230条，这些文件是在截止日期前至少十(10)个工作日以书面形式要求公司及其子公司提供的；
(Ix) 在满足债务融资和任何收购或交换要约的先决条件方面进行合作，只要满足该等条件需要本公司或任何本公司附属公司的合作或在其控制范围内，包括在收盘时向母公司或其指定人交付股票、补充契据、承付票和其他票据，以及在每种情况下向母公司或其指定人转让权力，并按母公司的合理要求准备披露时间表、完善证书和其他证书和文件；和
(X) 采取母公司合理要求的一切必要的公司和其他组织行动，以允许债务融资和任何外购或交换要约(视情况而定)，但须视成交日期的发生而定。
但在下列情况下，不需要此类合作：(A)要求公司采取任何行动，本着公司善意的判断，不合理地干扰公司和/或其子公司正在进行的业务或运营，(B)要求公司或其任何子公司在有效时间之前招致任何费用、开支或其他责任，而母公司没有及时对其进行补偿或赔偿，(C)导致违反本协议中的任何陈述或保证，(D)导致无法满足任何关闭条件或以其他方式导致任何违反本协议的行为。(E)要求在任何财政期间作出任何改变，(F)导致任何违反任何适用法律或本公司或其任何附属公司作为缔约一方的任何合同的行为，或(G)要求本公司提供或负责(W)准备任何备考财务信息，(X)任何债务融资或任何收购或交换要约或(Y)预测的所有或任何部分的任何描述，与债务融资或任何外卖或交易所发售的任何组成部分有关的风险因素和其他前瞻性陈述，以及(Ii)公司及其子公司不应被要求(X)在交易结束前签订、签署或批准任何协议或其他文件，或同意对将在交易完成前生效的任何现有协议或其他文件的任何变更或修改(执行惯常授权和陈述函除外)，(Y)交付任何证书或采取任何其他合理预期会导致董事、高级管理人员或其他人员承担个人责任的行动，提供任何法律意见或以其他方式提供任何信息或采取任何行动，其程度可能导致(1)任何特权的丧失或放弃，或(2)泄露本协议未要求提供的任何商业秘密、客户特定数据或竞争敏感信息，或违反任何保密义务；但本公司或本公司子公司应尽商业上合理的努力，提供披露或提供此类信息的替代方法，在任何保密义务允许的情况下，如果由于任何此类保密义务，母公司明确确定和要求的任何此类信息被隐瞒，公司应通知母公司。
(E)在公司提出合理的书面要求后， 母公司应迅速：(I)补偿公司或其子公司及其各自代表因第6.15(D)节所述的合作和援助而发生的所有自付费用和开支(在母公司要求或同意的范围内，包括会计师、法律顾问和其他顾问的专业费用和开支)；及(Ii)赔偿公司及其子公司及其各自代表的任何和所有损失、损害、索赔、因本第6.15(E)条规定的合作和协助而遭受或发生的费用和开支(包括合理的和有文件记载的自付律师费和开支)；但上述弥偿不适用于因严重疏忽、欺诈、故意不当行为或其他原因而引致或产生的任何损失、损害赔偿、申索、费用及开支(X)。
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公司、其子公司和/或其各自的代表和/或(Y)构成间接、特殊、惩罚性或后果性损害的实质性违反本协议的行为。本公司特此同意在债务融资和任何外购或交易所发售中使用其及其子公司的所有公司徽标、名称和商标，前提是该等徽标、名称和商标的使用方式不得意图或合理地可能损害或诋毁本公司或其子公司或本公司或其任何子公司的声誉或商誉。
(F) 母公司承认并同意：(I)获得债务融资不是关闭的条件，以及(Ii)就第7.3(B)节而言，违反本第6.15条不应构成本公司的实质性违约，除非(X)母公司已就该违约向本公司提供书面通知(对任何此类违规的依据有合理的详细说明)，并且本公司未能及时纠正该违约行为，并且(Y)该违约行为是债务融资未完成的直接原因。
第6.16节 证券交易所退市；《交易所法》取消注册。母公司应在本公司的合理合作下，根据纽约证券交易所的适用法律、规则和政策，采取或安排采取一切必要、适当或可取的行动，或作出或安排作出一切必要、适当或适宜的事情，以使尚存的公司普通股在纽约证券交易所退市，并在生效时间后尽快根据交易所法令撤销本公司普通股及其他证券的注册。
第6.17节 分销交易协议。在签署本协议后，如果要根据本协议(包括第2.1节)完成分配，公司应根据公司披露函件第6.17节以及类似协议的惯常条款编制分配交易协议，以完成分离和分配。在符合第6.7节规定的限制(经必要修改后适用于本第6.17节)的情况下，公司应在向SpinCo注册声明提交分销交易协议的表格之前合理地向母公司及其代表提供分销交易协议草案，应在合理的事先通知后(以及在正常营业时间内)将其适用的员工、代表和顾问提供给母公司代表合理次数，以讨论分销交易协议草案，并应真诚地考虑母公司代表对此类文件的及时意见。在根据本协议(包括第2.1节)完成分销的范围内，在符合本协议条件的情况下，在分销之前，本公司及其适用子公司、母公司及其适用子公司以及SpinCo及其适用子公司应签订分销交易协议，在每种情况下，协议的形式和实质均与本协议的条款一致，包括公司披露函件第6.17节。
第七条
完善合并的条件
第7.1节 相互成交条件。每一方完成合并的义务以及公司完成分离和分配(如果适用)的义务取决于在完成(或在适用法律允许的范围内，公司和母公司都放弃)以下每一项时或之前：
(A) 股东批准。公司股东应根据适用的法律和公司的组织文件获得批准。
(B) 没有强制令或禁制令。对任何一方有管辖权的任何政府实体不得发布任何命令(无论是初步的、临时的或永久的)或采取任何其他行动，在每一种情况下限制、禁止或以其他方式禁止交易的完成，任何使交易的完成为非法或以其他方式被禁止的法律均不得生效。
(C) 监管批准。根据《高铁法案》适用于交易的等待期(或任何延长的等待期)已经到期或终止，与任何政府实体达成的任何不结束交易的协议应已到期或终止。
A-65

目录

第7.2节 成交前的附加公司条件。公司完成合并、分离和分配(如果适用)的义务进一步取决于公司在完成以下每项交易时或之前的满意程度(或公司放弃)：
(A) 本协议中包含的母公司和合并子公司的陈述和担保在本协议之日和截止日期均为真实和正确的，如同在该时间作出的一样(除非在较早的日期明确作出，在该日期的情况下除外)，除非该等陈述和担保未能如此真实和正确(不影响任何该等陈述或保证中所述的关于“重要性”或“母公司材料不利影响”的任何限制)不会对母公司产生个别或整体的重大不利影响。
(B)母公司及母公司附属公司根据本协议将于生效日期或之前履行及遵守的每项及所有协议及契诺，均已在所有重要方面妥为履行及遵守。
(C) 公司应已收到母公司高管签署的、注明截止日期的母公司证书，确认已满足第7.2(A)节和第7.2(B)节中的条件。
第7.3节 结束时的附加父项条件。母公司和合并子公司完成合并的义务进一步取决于在完成以下每项交易时或之前的满意(或母公司放弃)：
(A)本协议(I)中包含的公司陈述和保证(第4.2(A)节和第4.8(A)节所述除外)在本协议之日和截止日期(或，如果本协议根据第8.1(C)条终止，则为终止之日)是真实和正确的，好像是在该时间作出的(除非是在较早日期明确作出的，在这种情况下，截至该日期)， 。除非该等陈述和保证未能如此真实和正确(不影响任何该等陈述或保证中所述的“重要性”或“公司重大不利影响”的任何限制)不会合理地个别或总体地对公司产生重大不利影响，(Ii)第4.2(A)款在本协议之日和截止日期(或，如果本协议根据第8.1(C)款终止，则在终止之日)是真实和正确的，(I)第4.8(A)款在本协议之日和截止日期(或如果本协议根据第8.1(C)款终止，则为终止之日)之日是真实和正确的；(Iii)第7.3(A)条第(I)、(Ii)和(Iii)款中的每一项均视为在该时间之时作出，不考虑撤资行动(为免生疑问，包括分离和分配)或其任何影响。
(B)本公司及本公司附属公司根据本协议将于生效日期或之前履行及遵守的每项及所有协议及契诺，均已在所有重大方面妥为履行及遵守。
(C) 母公司应已收到一份由公司高管签署、注明截止日期的公司证书，确认已满足第7.3(A)节和第7.3(B)节中的条件。
第7.4节终止条件受挫。任何一方不得依赖于未能满足第7.1节、第7.2节或第7.3节(视情况而定)中规定的任何条件，作为不完成合并或终止本协议的依据，如果该条件不能得到满足的原因是该方违反了本协议的任何规定。
第八条
终止
第8.1节 终止协议。本协议可在本协议结束前的任何时间终止，具体如下：
(A)经公司和母公司以书面形式达成双方书面同意的 ；
(B)公司或母公司的 ，如果对任何一方具有管辖权的任何政府实体应已发布最终不可上诉命令或采取任何其他行动，在每种情况下永久限制，
A-66

目录

禁止或以其他方式禁止交易的完成或任何使交易的完成永久非法或以其他方式被禁止的法律应生效；但一方面，公司或母公司不能根据本条款第8.1(B)条获得终止本协议的权利，另一方面，如果该命令或法律主要是由于公司违反本协议，或者母公司或合并子公司之一；
(C)母公司的 ，如果公司违反了本协议，则违反本协议将导致第7.3(A)节或第7.3(B)节中规定的条件未能得到满足，并且该违约无法被治愈，或者如果能够被治愈，则不能在公司收到母公司关于该违约的通知后的(X)或(Y)三十(30)天内得到治愈；但如果母公司或合并子公司中的任何一方违反本协议，并且违反本协议将导致第7.2(A)条或第7.2(B)条规定的条件失败，则根据本条款8.1(C)款终止本协议的权利不可用；
(D)公司的 ，如果母公司或合并子公司中的任何一方违反了本协议，该违反将导致第7.2(A)节或第7.2(B)节中规定的条件未能得到满足，并且该违规行为无法被治愈，或者如果能够被治愈，则在母公司收到该违约通知后的(X)或(Y)三十(30)天内不能被治愈；但如果公司本身违反了本协议，并且违反了第7.3(A)条或第7.3(B)条规定的条件，则根据本条款8.1(D)款终止本协议的权利不可用；
(E)公司或母公司的 ，如果关闭没有发生在2024年1月13日或之前(可根据本条款第8.1(E)条延长的日期，即“外部日期”)，但如果在该时间之前未能完成交易的主要原因是本公司或母公司或母公司或子公司违反了本协议，则公司或母公司一方面无权根据本协议第8.1(E)条终止本协议；此外，如果在该日期，第7.1(B)节(如果未能满足该条件是由于反垄断法所致)或第7.1(C)节中规定的结束条件未得到满足，但第七条中规定的所有其他结束条件应已得到满足(或在条件的情况下，根据其条款将在结束时满足的条件，则有权在结束时享受该条件利益的各方应能够满足或放弃该条件)，但在每种情况下，不包括：任何主要由于母公司违反本协议而未得到满足的条件，母公司或公司可分别以书面通知公司或母公司的方式将外部日期延长一个或多个30天，总计不超过270天(包括另一方根据本条款第8.1(E)条进行的任何其他延长)，但是，如果母公司或合并子公司或公司中的任何一方，或公司，则母公司和公司均无权延长外部日期。另一方面，截至该时间，未能在所有实质性方面适当履行和遵守该当事方根据本协定必须履行和遵守的每一项和所有协议和契诺。
(F)母公司 ，如果公司在美国东部时间2022年10月18日下午5：01之前尚未交付所有股东同意；
(G)母公司在获得公司股东批准之前的 ，如果(I)公司董事会或其任何委员会应已对公司建议进行了更改，或(Ii)公司在任何实质性方面违反了第6.4条；或
(H)公司的 ，(I)如果截至根据第2.3条本应发生交易的日期，本公司已满足第七条所列的所有交易条件(或在交易结束时，根据其条款将满足的条件，能够由享有该等条件利益的各方满足或放弃)，(Ii)公司已不可撤销地书面确认，公司随时准备、愿意并能够完成交易，并将在交易发生时完成交易，及(Iii)母公司或合并子公司未能在(X)根据第2.3节本应完成合并之日起三(3)个营业日内完成合并及(Y)本公司交付该等确认。
A-67

目录

第8.2节终止时的 程序。如果母公司或公司或两者根据第8.1条的规定有效终止本协议，应向另一方发出书面通知，本协议将立即终止，并在向另一方交付该书面通知后立即生效，母公司或公司不会采取进一步行动。
第8.3节终止的 效力。如果本协议按照第8.1节的规定被有效终止，则在终止之日后，各方将被解除其在本协议项下的职责和义务，并且不对母公司或公司承担责任；前提是本协议第6.7(B)节、第6.15(E)节、本第8.3节、第8.4节和第九条(除第9.14节以外)所述的协议和义务将在任何此类终止后继续存在，并可在本协议下强制执行；此外，本协议中的任何条款均不免除任何一方在终止之前或在保密协议或清洁团队协议中规定的欺诈或故意违反本协议所包含的任何契约或协议的责任，在这种情况下，受害方应有权享有法律或衡平法上可用的所有权利和补救措施。
第8.4节 费用和开支。
(A) 如果(A)在本协议终止之前，公司收购建议在收到公司股东批准之前公开提交、公开提议、公开披露且未在收到公司股东批准之前撤回，(B)公司或母公司在收到公司股东批准或第8.1(F)条(未能获得公司股东批准)之前根据第8.1(E)条(外部日期)终止本协议，以及(C)公司就以下事项达成最终协议：在本协议终止之日起十二(12)个月内，公司将在签署最终协议或完成公司收购建议的最早日期向母公司支付(或安排支付)公司终止费。就本第8.4(A)节而言，公司收购交易定义中提到的“20%”应被视为提及“超过50%”。
(B) 如果母公司根据第8.1(F)条(未能获得公司股东批准)或第8.1(G)条(公司更改建议或重大违反非征求意见)终止本协议，公司将在本协议终止后两(2)个工作日内向母公司支付(或导致支付)公司终止费。
(C)如果：(I)母公司或公司应根据第8.1(E)节终止本协议，并且在终止本协议时，(X)第7.1(A)节、第7.1(B)节、第7.3(A)节和第7.3(B)节所述的条件已得到满足(但在第7.1(B)节的情况下，由于政府实体根据任何反垄断法或收养而输入或发布的禁令或命令未能得到满足，则 除外，政府实体颁布或颁布任何反垄断法)和(Y)第7.1(C)节规定的条件未得到满足，或(Ii)母公司或公司应根据第8.1(B)节终止本协议，原因是政府实体根据任何反垄断法输入或发布禁令或命令，或政府实体通过、制定或颁布任何反垄断法，或(Iii)若本公司应根据第8.1(H)条终止本协议，或母公司或本公司应于本可根据第8.1(B)条或第8.1(H)条终止本协议时，根据第8.1(E)条终止本协议，则在任何该等情况下，母公司须在本协议终止后两(2)个营业日内，或(B)如由母公司终止本协议，同时向本公司支付母公司终止费。
(D) 在此使用的“公司终止费”是指相当于3.18亿美元的现金金额。如本文所用，“父母终止费”指的是相当于6亿美元的现金金额。
(E) 公司终止费或母公司终止费的任何付款将以现金形式支付，当日资金将电汇到收款人以书面指定的帐户。在任何情况下，母公司都无权收到与本协议相关的一次以上的公司终止费。在任何情况下，本公司都无权收到超过一次与本协议相关的母公司终止费。
A-68

目录

(F) 双方均承认本第8.4条的规定是交易不可分割的一部分，如果没有这些协议，另一方将不会订立本协定；因此，如果公司或母公司未能根据第8.4节的规定及时向公司或母公司支付终止费或母公司终止费，则从根据本协议条款要求支付该款之日起至付款之日止，应按与要求支付该款之日《华尔街日报》规定的最优惠利率相等的年利率计算利息，并且如果母公司或公司(视情况而定)启动诉讼程序，导致母公司或公司就该金额作出判决，有义务支付此类费用的一方应向另一方支付与此类诉讼有关的合理的自付费用和费用(包括合理的律师费和费用)。
(G)在符合第8.3条和第9.9条的规定下，(I)如果本协议在根据第8.4条支付公司终止费的情况下终止，则支付公司终止费(以及根据第8.4(F)条支付的任何金额)应是母公司和合并子公司对公司因交易未能完成或违反或未能履行本协议或其他原因而遭受的所有损失和损害的唯一和排他性补救措施，并且在支付该金额后，公司、本公司子公司或其任何代表应承担与本协议或交易有关或由此产生的任何进一步责任或义务，以及(Ii)如果本协议在根据本条款第8.4条支付母公司终止费的情况下终止，支付母公司终止费(以及根据第8.4(F)条应支付的任何金额)以及根据第6.15(E)条支付的费用偿还和赔偿应是公司对因交易未能完成或因违反或未能履行本协议或其他规定而遭受的所有损失和损害的唯一和独家补救措施，在支付该金额后，母公司、母公司子公司、债务融资来源或其各自的任何代表均不再承担与本协议或交易相关或产生的任何进一步责任或义务。
第九条
其他
第9.1条 修正案和豁免。在生效时间之前的任何时间，本协议的任何条款可被修改或放弃，前提是且仅当此类修改或放弃是书面的，并且在修改的情况下由公司、母公司和合并子公司签署，或在放弃的情况下由放弃生效的一方签署；然而，在收到普通股股东批准或优先股东批准后，如果根据适用法律或根据纽约证券交易所的规则和法规，任何该等修订或豁免须经本公司股东进一步批准，则该等修订或豁免的效力须经本公司股东批准。尽管有上述规定，本公司或母公司未能或延迟行使本协议项下的任何权利，并不视为放弃行使该等权利，亦不妨碍本公司或母公司单独或部分行使本协议项下的任何其他权利或进一步行使本协议项下的任何其他权利。除第8.4(G)款另有规定外，本协议规定的权利和补救措施应是累积的，不排除适用法律规定的任何权利或补救措施。
第9.2节 对应内容。本协议可以签署任何数量的副本，每个副本都是一份正本，当所有副本放在一起时，构成一个协议。通过传真或其他惯常的电子传输方式(例如，“pdf”)交付本协议的已签署签字页，将与交付手动签署的本协议副本一样有效。
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第9.3节 通知。本协议项下要求或允许的或以其他方式发出的与本协议有关的任何通知或其他通信应以书面形式发出，并应被视为已正式发出：(I)当面递送或发送时，(Ii)通过挂号信或挂号信发送后的第五(5)个工作日，(Iii)如果通过全国隔夜快递发送，在下一个工作日，或(Iv)如果通过电子邮件发送(前提是获得电子邮件传输的确认)，在每种情况下(或在类似通知中指定的一方的其他地址)正式发出：
 
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(a)
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如果是母公司或合并子公司，则为：
 
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克罗格公司。
俄亥俄州辛辛那提Vine St，邮编：45202
注意：克里斯汀·S·韦奕礼，集团副书记总裁，
总法律顾问
电子邮件：christine.whatley@kroger.com
 
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连同一份副本(不构成通知)致：
 
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Weil，Gotshal&Manges LLP
第五大道767号
纽约州纽约市，邮编：10153
注意：迈克尔·J·艾洛；萨钦·科利
电子邮件：michael.aiello@weil.com；sachin.kohli@weil.com
 
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(b)
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如果是对本公司，则为：
 
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艾伯森公司
公园中心大道东250号
博伊西，ID 83706
注意：朱丽叶·普赖尔，常务副秘书长总裁，总法律顾问
电子邮件：juliette.pryor@albertsons.com
 
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连同一份副本(不构成通知)致：
 
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Jenner&Block LLP美洲大道1155号
纽约州纽约市，邮编：10036-2711
注意：凯文·T·柯林斯、亚历山大·J·梅和爱德华·L·普罗科普
电子邮件：kcollins@jenner.com，amay@jenner.com和eprokop@jenner.com
第9.4节 分配。未经另一方事先书面同意，任何一方均不得通过法律实施或其他方式全部或部分转让本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务，但(A)合并子公司可自行决定将其在本协议下的任何或全部权利、权益和义务转让给母公司的任何全资子公司，(B)母公司可将其在本协议下的任何权利(但不得将其任何义务委托给母公司的一个或多个全资子公司)转让给母公司的一个或多个全资子公司，但在每种情况下，任何此类转让均不解除母公司在本协议项下的任何义务，且(C)本公司可将第8.4条规定的任何权利(但不得转授其任何义务)转让给一家或多家全资子公司，但此类转让不得解除本公司在本协议项下的任何义务。本第9.4节规定不允许的任何转让均为无效。
第9.5节 整体理解：没有第三方受益人。本协议与《保密协议》、《清洁团队协议》以及根据本协议签署的任何其他文件和文书一起，构成双方就其中和本协议中的事项达成的完整协议和谅解，并取代所有先前就此类事项达成的协议和谅解。本协议的条款对本协议双方及其各自的继承人和受让人的利益具有约束力并符合其利益。本协议的任何条款均无意将本协议项下的任何权利、利益、补救、义务或责任授予除本协议双方及其各自的继承人以外的任何人，除非在生效时间之后，除非(I)第6.11条所规定的(将适用于
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目录

在母公司违反本协议的情况下，(Ii)公司有权代表公司普通股持有人寻求损害赔偿(包括在公司普通股持有人无法从本协议规定的公司谈判中获得利益的情况下，公司普通股持有人所招致或遭受的损害)，(Iii)在生效时间之后，公司普通股持有人和公司优先股持有人接受合并对价的权利，收市前的股息，及(Iv)在生效时间后，公司股权奖励持有人享有第3.2节所规定的待遇及(V)第9.8节所规定的待遇(该节所指人士将受惠)的权利。
第9.6节 可分割性。本协议的任何条款或条款在任何司法管辖区无效、非法或不可执行，对于该司法管辖区而言，仅在该无效、非法或不可执行性的范围内无效，而不会以任何方式影响本协议在该司法管辖区的其余条款，或使该条款或本协议的任何其他条款在任何其他司法管辖区无效、非法或不可执行。如果有管辖权的法院的最终判决宣布本协议的任何条款或条款无效或不可执行，双方同意，作出该决定的法院有权限制该条款或条款，删除特定的词语或短语，或用有效和可执行且最接近表达无效或不可执行的条款或条款的意图的条款或条款取代该条款或条款，并且本协议应经修改有效并可执行。如果该法院不行使前一判决赋予它的权力，双方同意将该无效或不可执行的条款或条款替换为有效和可执行的条款或条款，以尽可能实现该无效或不可执行的条款或条款的经济、商业和其他目的。
第9.7节 管辖法律；地点；放弃陪审团审判。
(A) 本协议，以及可能基于、引起或与本协议有关的所有索赔或诉讼原因(无论是法律、合同、侵权行为或其他)，或谈判、执行或履行本协议，应受特拉华州法律管辖并根据特拉华州法律解释，但不影响其中的法律冲突原则。
(B)当事各方不可撤销地接受特拉华州衡平法院的管辖权，或如果特拉华州衡平法院对此类事项缺乏管辖权，则就与本协定和本协定所述文件或交易有关的任何争议，不可撤销地服从特拉华州高级法院和位于特拉华州的美利坚合众国联邦法院的管辖权，并特此放弃，也不同意在任何诉讼、诉讼或为解释或执行本协定或任何此类文件或任何此类文件而进行的程序中主张不受 管辖，诉讼或诉讼可能无法在上述法院提起或无法维持，或其地点可能不合适，或本协议或任何此类文件不得在此类法院或由此类法院强制执行，双方不可撤销地同意，与此类诉讼、诉讼或程序有关的所有索赔应由特拉华州或联邦法院专门审理和裁决。双方特此同意并授予任何此类法院对当事人本人和争议标的的管辖权，并同意以第9.3节规定的方式或以法律允许的其他方式邮寄与该诉讼、诉讼或诉讼有关的程序文件或其他文件，即为有效和充分的送达。
(C) 各方承认并同意，本协议项下可能出现的任何争议都可能涉及复杂和困难的问题，因此，每一方都在此不可撤销且无条件地放弃就因本协议或交易而直接或间接引起或与之相关的任何诉讼由陪审团进行审判的任何权利。每一方均证明并承认：(I)任何另一方的代表、代理人或代理人均未明确或以其他方式表示，在发生诉讼时，该另一方不会寻求强制执行上述放弃；(Ii)该另一方理解并考虑过上述放弃的影响；
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目录

(Iii)该当事人是否自愿作出上述放弃，以及(Iv)该当事人是被引诱订立本协议的，其中包括第9.7节中的相互放弃和证明。
第9.8节 无追索权。尽管本协议、分销交易协议或与本协议相关或以其他方式交付的任何文件、证书或文书(统称为“交易文件”)中有任何明示或默示的内容，但每一方均承认并代表其本人及其各自的关联人承认并同意，所有可能基于、关于本协议、根据本协议产生的、因本协议而产生的、因本协议或任何交易而引起的诉讼，或以任何方式与本协议或任何交易文件有关，(B)本协议或任何其他交易文件的谈判、签立或履行(包括在、就上述任何文件而言，(C)任何违反或违反本协议或任何其他交易文件的行为，以及(D)交易未能完成的情况，在每种情况下，只能针对(且仅限于)明确确定为当事人的人(且仅限于其本人)进行。为推进但不限于前述规定，每一方承认并同意，代表其本身及其各自的相关人士，不得根据本协议或任何其他交易文件或与任何交易相关的方式寻求或拥有针对任何该等其他人的追索权，且该等其他人不承担任何性质的责任(无论是在合同或侵权、法律或衡平法或其他方面，或法规或其他方面，无论是由于或通过企图揭穿公司、合伙企业、有限合伙或有限责任公司的面纱或任何其他理论或学说)。关于上述(A)至(D)项或以任何方式与上述(A)至(D)项相关，明确同意并承认任何直接或间接、过去、现在或将来的股东、股权持有人、控制人、成员、合伙人(有限或一般)、经理、董事、高级管理人员、员工、贷款人、融资来源(如为母公司、合并子公司及其各自的关联公司，则包括债务融资来源)、关联方、代理人或任何一方的任何关联公司(统称为，与该人的受让人、继承人和受让人(“相关人士”)，通过母公司、合并子公司、本公司、其子公司或其他方式，无论是通过或通过企图刺穿公司、合伙企业、有限合伙或有限责任公司的面纱，通过或通过本合同任何一方或其代表(视适用情况而定)，通过强制执行任何评估，或通过任何法律或其他法律或衡平法诉讼、诉讼、索赔、调查或法律程序，但(I)仅根据下列明示条款和条件对任何一方提出的索赔除外，适用的交易文件、(Ii)仅根据保密协议的明文条款及条件向任何一方提出的索偿，及(Iii)索偿母公司或合并附属公司可全权酌情根据债务承诺函的明文条款及条件针对债务融资来源提出申索。
第9.9节 的具体性能。双方同意，如果未按照本协议的具体条款履行本协议的任何条款(包括未采取本协议项下要求的行动以完成本协议)或双方以其他方式违反本协议，将发生不可弥补的损害，即使有货币损害或其他法律补救措施，也不是适当的补救措施。因此，双方同意，各方有权获得一项或多项强制令或任何其他适当形式的特定履行或衡平法救济，以防止违反或威胁违反本协议，并在特拉华州衡平法院具体执行本协议的条款和规定，如果特拉华州衡平法院对此类事项没有管辖权，则特拉华州高级法院和位于特拉华州的美利坚合众国联邦法院无需证明损害或其他原因，这是他们在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施之外的。每一缔约方同意不对具体履行的衡平救济的可用性提出任何异议，并进一步同意不断言具体强制执行的补救是不可执行的、无效的、违反法律的或因任何原因不公平的，也不断言金钱损害赔偿将为任何此类违约提供适当的补救。双方进一步同意，任何一方或任何其他人均不需要获得、提供或张贴任何与第9.9节所述任何补救措施相关的或作为获得本条款9.9所述任何补救措施的条件的任何保证金或类似票据，每一方均不可撤销地放弃其可能要求获得、提供或张贴任何此类保证金或类似票据的任何权利。
第9.10节 转让税。母公司、本公司或本公司任何附属公司在
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目录

与合并有关的费用应由尚存的公司在到期时支付(或安排支付)。任何此类转让税应使用公司或任何公司子公司手头的现金或现金等价物支付，该现金或现金等价物在截止日期前计算。
第9.11节 费用。除本协议另有规定外，各方应自付准备、签订和执行本协议以及完成交易的相关费用。
第9.12节 并入展品。公司公开信、母公司公开信以及本文件所附和提及的所有证物和附表在此并入本文件，并作为本文件的一部分，如同在本文件中完整阐述一样。
第9.13节 公司披露信函参考。所有未在公司披露函中定义的大写术语应具有本协议中赋予它们的含义。就本协议中的所有目的而言，公司公开信应按照本协议中包含的编号和字母部分和子部分进行排列。公司披露函中披露的每一项都应构成其明确提及的陈述和保证(或契诺，适用)的例外或(如适用)披露，并应被视为公司披露函中与本协议中规定的公司陈述和保证(或契诺，适用)有关的所有其他部分的披露或陈述，前提是公司披露函中的该等其他部分与公司披露函中的该其他部分有明确的交叉引用，以及该项目作为例外或适用的关联性，为了本协议其他部分的目的而进行的披露，从这种披露的表面上看是合理的。在公司披露函件中列出任何事项，不应被视为公司承认，或以其他方式暗示任何该等事项是重大的、本协议规定本公司必须披露的或符合本协议规定的相关最低门槛或重大标准。公司披露函件中关于公司可能违反或违反任何合同或法律的任何披露，不得解释为承认或表明任何此类违反或违规行为存在或实际发生。在任何情况下，在公司披露函中列出的任何事项都不得被视为或解释为扩大本协议中规定的公司陈述、担保、契诺或协议的范围。
第9.14节 生存。本协议或在生效时间之前或截止到生效时间交付的任何证书或其他文件中包含的陈述和保证应持续到(但不超过)生效时间。各方(包括尚存的公司)的契诺和协议，根据其条款，预期在有效时间后履行，应无限制地在有效时间内继续有效(但按其条款，预期较短的存活期的除外)。
第9.15节 某些融资条款。尽管本协议有任何相反规定，本公司代表其自身及其子公司和关联公司及其各自的董事、高级管理人员、员工、顾问、财务顾问、会计师、法律顾问、投资银行家和其他代理人、顾问和代表(统称为“公司各方”)特此：(A)同意因本协议产生或与本协议有关的、直接涉及任何债务融资来源关联方的任何诉讼、诉讼或程序，无论是在法律上还是在衡平法上，无论是在合同上还是在侵权或其他方面，债务融资或任何协议(包括任何债务函件和任何最终文件)与债务融资、任何外卖或交换要约或任何拟在此或由此进行的交易或根据其提供的任何服务有关的协议，应受纽约州任何联邦或州法院的专属管辖权管辖，只要该法院可用，且该法院的任何上诉法院及其每一方都不可撤销地就任何该等诉讼、诉讼或程序提交其自身及其财产；(B)同意任何该等诉讼、诉讼或法律程序须受纽约州法律管限(不实施会导致适用另一州法律的任何法律冲突原则)，但与债务融资有关的任何适用的债务函件或其他适用的最终文件另有明文规定者除外；(C)同意不会提起、支持或允许任何公司方以任何方式对任何债务融资来源关联方提起或支持任何种类或种类的诉讼、诉讼或法律程序，无论是在合同上还是在侵权或其他方面，这些诉讼、诉讼或法律程序是由或与本协议、债务融资(包括任何收购或交换要约)、任何债务函件或与此有关的任何最终文件或由此或由此预期的任何交易或在任何交易中履行其下的任何服务而引起的
A-73

目录

(D)在其可能有效的最大程度上，不可撤销地放弃对不方便的法院的抗辩，以便在任何此类法院维持这种诉讼、诉讼或程序；(E)故意、故意和自愿地在适用法律允许的最大程度上放弃对任何债务融资来源关联方提起的任何诉讼、诉讼或程序中的陪审团审判，这些诉讼、诉讼或程序以任何方式引起或与本协议、债务融资(包括任何外购或交换要约)、任何债务函件或任何与其有关的最终文件，或与由此或由此预期的任何交易或根据其提供的任何服务的履行有关；(F)同意任何债务融资来源相关方均不对公司任何一方承担任何与本协议、债务融资(包括任何外购或交换要约)、任何债务函件或与其相关的任何最终文件或与其相关的任何交易或履行其项下的任何服务的责任，无论是在法律上还是在股权方面，无论是在合同上还是在侵权或其他方面；及(G)同意(及本协议双方同意)债务融资来源关联方是本第9.15节任何规定的明确第三方受益人，并可强制执行，未经债务融资来源各方事先书面同意，不得以任何方式修改该等条款以及“债务融资来源”和“债务融资来源关联方”的定义，以对任何债务融资来源关联方不利。尽管有上述规定，本第9.15节的规定不得以任何方式限制或修改母公司和合并子公司在本协议项下的权利和义务，或任何债务融资来源关联方对母公司和合并子公司(仅在合并子公司为协议一方的情况下)的义务，以及自生效日期起及之后，尚存的公司及其子公司(仅在尚存的公司或该子公司为协议一方的情况下)在债务函件、债务融资或与债务融资相关的任何协议下的权利和义务。
[签名页面如下]
A-74

目录

自上述日期起，本协议双方已由其正式授权的官员签署，特此为证。
 
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艾伯森公司
 
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发信人：
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/s/Vivek Sankaran
 
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姓名：维韦克·桑卡兰
 
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头衔：首席执行官
 
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克罗格公司。
 
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发信人：
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罗德尼·麦克马伦
 
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姓名：W·罗德尼·麦克马伦
 
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职务：董事会主席和
首席执行官
 
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水壶合并子公司。
 
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发信人：
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/s/Christine S.Wheatley
 
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姓名：克里斯汀·S·惠特利
 
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头衔：总裁

目录

附件B
个人和机密
2022年10月13日
董事会
艾伯森公司
公园中心大道250号。
爱达荷州博伊西83706
女士们、先生们：
阁下要求吾等就Albertsons Companies，Inc.(“本公司”)持有Albertsons Companies，Inc.(“本公司”)每股面值0.01美元的A类普通股(每股面值0.01美元)的流通股持有人(克罗格公司(“Kroger”)及其联营公司除外)根据日期为2022年10月13日的协议及合并计划(“协议”)支付予该等持有人的总代价(定义见下文“协议”)，以及本公司、Kroger及Kettle Merge Sub，Inc.之间的总代价(定义见下文)是否公平发表意见。克罗格的全资子公司(“合并子公司”)。根据该协议，(I)合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”)，而每股已发行股份(不包括本公司或其附属公司或克罗格、合并附属公司或其任何附属公司拥有的股份、持不同意见股份(定义见协议)及公司限制性股票奖励(定义见协议))将转换为收取普通股合并代价(定义见协议)的权利(“合并代价”)，(Ii)公司应支付收盘前股息(根据协议应支付给股份持有人的收盘前股息的每股金额，“现金股息”)以及(Iii)克罗格和公司的某些资产和负债可被分离并转让给公司新成立的全资子公司(“SpinCo”)，其股份(“SpinCo股份”)可分配给或授予信托，股份持有人及本公司股东于分派(定义于协议)中持有优先股(定义见协议)。根据该协议，分派可通过合并或以股息或其他分派(包括授予信托)的方式进行，每种情况均由本公司根据其条款选择。就本意见而言，“综合代价”指(A)合并代价，加上(B)现金股息，以及(C)仅在本公司选择在合并生效前以股息或其他分派方式进行分派时，SpinCo股份的数目(或如透过授予信托的方式，则指根据协议须就每股股份派息或以其他方式分派的该信托中所有受益人权益(或类似权益)的按比例部分)。根据该协议，如本公司因合并而选择作出分派，合并代价将包括现金及SpinCo股份的组合。
高盛公司及其附属公司为各种个人和实体从事咨询、承销和融资、本金投资、销售和交易、研究、投资管理和其他金融和非金融活动和服务。高盛有限责任公司及其联属公司和员工，以及他们管理的或他们投资或拥有其他经济利益的基金或其他实体，或与他们共同投资的基金或其他实体，可以随时购买、出售、持有或投票公司、克罗格、SpinCo、其各自的任何附属公司和第三方的多头或空头头寸和证券、衍生品、贷款、大宗商品、货币、信用违约互换和其他金融工具的投资，包括公司的主要股东Cerberus Capital Management，L.P(“Cerberus”)和Klaff Realty，L.P.(“Klaff”)，或可能涉及本协议所设想的交易的任何货币或商品(“交易”)。我们曾担任该公司的财务顾问，并参与了导致该交易的某些谈判。我们预计将收到与交易相关的服务费用，主要部分取决于交易完成，公司已同意偿还我们因参与而产生的某些费用，并就可能产生的某些责任对我们进行赔偿。我们已不时向本公司及/或其联属公司提供若干财务咨询及/或承销服务，而我们的投资银行部门已收到或可能收到补偿，包括曾担任2020年12月额外债券发行的账簿管理人(本金总额为600,000,000美元)。我们还不时向克罗格和/或其关联公司提供某些财务咨询和/或承销服务，我们的投资银行部门已收到并可能收到补偿，包括曾担任克罗格于2021年1月发行的Kiwi优先票据(本金总额500,000,000美元)的联席管理人。
B-1

目录

董事会
艾伯森公司
2022年10月13日
第2页
我们还不时向Cerberus和/或其关联公司提供某些财务咨询和/或承销服务，我们的投资银行部门已收到并可能收到补偿，包括曾(I)担任Cerberus Telecom Acquisition Corp.的财务顾问，该公司是Cerberus(CTAC)赞助的一家特殊目的收购公司，于2021年9月与Kore Wireless Group，Inc.的业务合并；(Ii)担任账簿管理人，负责德意志银行于2022年2月向Cerberus(德国)提供15,000,000股普通股的后续发售；(Iii)于2022年2月就Cerberus的过渡性融资担任账簿管理人，(Iv)于2022年2月就Cerberus的高收益债券发行担任主要左账簿管理人，(V)于2021年9月就一项对CTAC的管道投资(总投资额为225,000,000美元)担任协同配售代理，(Vi)就Cerberus于2021年4月收购PQ Group Holdings的高性能化学品业务向Cerberus提供银行贷款，(Vi)就SubCom LLC的第一留置权定期贷款安排(本金总额为730,000,000美元)担任主要左账簿管理人Cerberus的投资组合公司，2021年4月，(Viii)是Cerberus的投资组合公司汉堡商业银行于2021年9月发行的优先非优先基准债券(本金总额5亿欧元)的账簿管理人，(Ix)是Cerberus的投资组合公司My Money Bank SA于2021年7月发行的联席管理人，(X)就HCOB于2020年11月发售的优先非优先基准债券(本金总额(500,000,000欧元))担任账簿管理人，及(Xi)就Cerberus的投资组合公司BAWAG Group AG于2020年9月发售额外的第1级票据担任牵头安排人。我们还可能在未来向公司、克罗格、SpinCo、Cerberus、Klaff及其各自的关联公司和/或投资组合公司提供财务咨询和/或承销服务，我们的投资银行部门可能会因此获得补偿。高盛有限责任公司的关联公司也可能不时与Cerberus、Klaff及其各自的关联公司共同投资，并可能不时投资于Cerberus和/或Klaff关联公司的有限合伙单位，并可能在未来这样做。
就此意见，吾等已审阅(其中包括)该协议；本公司截至2022年2月26日止五个财政年度及截至2022年1月29日止五个财政年度的股东年报及Form 10-K年度报告；本公司及Kroger的若干中期报告及Form 10-Q季度报告；本公司致股东的若干其他通讯；本公司及Kroger的若干公开研究分析报告；以及由本公司管理层编制并经本公司批准供吾等使用的本公司及SpinCo的若干内部财务分析及预测(“预测”)。吾等亦曾与本公司高级管理层就彼等对本公司及SpinCo过往及现时业务营运及财务状况及未来前景的评估进行讨论；审阅有关股份的报告价格及交易活动；将本公司的若干财务及股票市场资料与若干其他上市公司的类似资料作比较；审阅近期某些杂货零售业及其他行业业务合并的财务条款；以及进行其他研究及分析，并考虑吾等认为适当的其他因素。
出于提出本意见的目的，经您同意，我们依赖并假定向我们提供、与我们讨论或审查的所有财务、法律、法规、税务、会计和其他信息的准确性和完整性，而不承担任何独立核实的责任。在这方面，我们假设，经阁下同意，该等预测已在合理的基础上编制，以反映本公司管理层目前所作的最佳估计及判断。吾等并无对本公司或克罗格或其任何附属公司的资产及负债(包括任何或有、衍生或其他表外资产及负债)作出独立评估或评估，亦未获提供任何该等评估或评估。我们假设，完成交易所需的所有政府、监管或其他同意和批准都将获得，而不会对SpinCo产生任何不利影响，也不会以任何对我们的分析有意义的方式获得交易的预期好处。我们假设交易将按照协议规定的条款完成，不放弃或修改任何条款或条件，其影响将以任何方式对我们的分析有意义。
B-2

目录

董事会
艾伯森公司
2022年10月13日
第3页
我们的意见不涉及公司参与交易的基本业务决定，也不涉及与公司可能可用的任何战略选择相比，交易的相对优点；也不涉及任何法律、法规、税务或会计事项。本意见仅从财务角度对股份持有人(克罗格及其关联公司除外)而言，于本意见生效之日向该等持有人支付的总代价是否公平。我们不对协议或交易的任何其他条款或方面，或协议预期的或与交易相关的任何其他协议或文书的任何条款或方面，包括总对价的任何分配；交易对任何其他类别证券持有人、债权人或公司其他股东的公平性，或与此相关的任何代价，表示任何意见；亦不涉及就该交易向本公司任何高级人员、董事或雇员或该等人士支付或应付的任何补偿的金额或性质是否公平，不论是否相对于根据协议或其他规定须支付予股份持有人(克罗格及其联属公司除外)的总代价。对于SpinCo股票在任何时间的交易价格，或信贷、金融和股票市场的波动对公司、克罗格、SpinCo或交易的潜在影响，或交易对公司、克罗格或SpinCo的偿付能力或生存能力的影响，或公司、克罗格或SpinCo到期支付各自债务的能力，我们没有任何意见。我们的意见必须基于在本协议日期生效的经济、货币、市场和其他条件，以及截至本协议日期向我们提供的信息，我们不承担根据本协议日期后发生的情况、发展或事件来更新、修订或重申本观点的责任。我们的咨询服务和在此表达的意见是为了向本公司董事会提供与其审议交易相关的信息和协助，该等意见并不构成任何股份持有人就该交易或任何其他事项应如何投票的建议。这一观点已得到高盛有限责任公司公平委员会的批准。
根据上述规定，吾等认为，于本协议日期，根据该协议须支付予股份持有人(克罗格及其联营公司除外)的总代价，从财务角度而言对该等股份持有人是公平的。
非常真诚地属于你，
/s/高盛股份有限公司
B-3

目录

附件C

 
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瑞士信贷证券(美国)有限公司
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麦迪逊大街11号
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电话：+12123252000
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纽约州纽约市，邮编：10010-3629
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Www.credit-suisse.com
2022年10月13日
艾伯森公司
公园中心大道250号
爱达荷州博伊西83706
注意：董事会
董事会成员：
阁下已要求吾等以艾伯森公司(以下简称“贵公司”)董事会(“董事会”)的身份向贵公司提供意见，从财务角度向持有A类普通股(每股面值0.01美元)的持有人提供意见，说明该等持有人根据将由公司订立的协议及合并计划(“协议”)的条款或预期将收取的总代价(定义如下)。克罗格公司(“收购方”)与被收购方的全资子公司Kettle Merge Sub，Inc.(“合并方”)。吾等理解，该协议规定或以其他方式考虑(其中包括)(I)与本公司合并附属公司并并入本公司(“交易”)，据此，本公司将成为收购方的全资附属公司；及(Ii)在符合其中所载条款、条件及例外的情况下，本公司可在不迟于交易完成的时间生效，向公司普通股持有人分发为持有公司业务而成立的附属公司(“SpinCo”)的所有已发行普通股和已发行普通股(“SpinCo普通股”)，以及将按照其中规定的分离原则分离的收购方及其各自的附属公司，或根据公司酌情决定权，授予将为公司普通股和A系列可转换优先股持有人的利益而设立的信托，每股面值0.01美元(“公司优先股”)，本公司所有已发行及已发行的SpinCo普通股股份(分拆或该等其他交易、“分派”及信托中该等已分配权益或实益权益，视乎情况而定，为“合计SpinCo对价”)。吾等进一步了解，该协议亦考虑以股息等值权利方式向本公司股本持有人，包括公司股权奖励持有人(定义见该协议)支付一项或多项特别现金股息(“收市前股息”)，总额不超过40亿美元。根据该协议，除本公司或其任何直接或间接全资附属公司所持有或由收购方、合并附属公司或其各自直接或间接全资附属公司或其各自直接或间接全资附属公司所拥有的股份或持有人已根据特拉华州一般公司法第262条适当完善其估值权利的股份外，每股已发行及已发行的公司普通股股份将转换为可从收购方收取(I)现金(“每股现金代价”)的权利，并可根据协议作出调整，相当于(X)34.10美元，减去(Y)支付给每位公司普通股持有者的收盘前股息的每股金额，减去(Z)仅在交易结束时完成分配的情况下，SpinCo对价调整金额(如协议中所定义并根据协议计算)，以及(Ii)在完成分配的范围内，除非公司以股息的形式进行分配，否则总的SpinCo对价的一部分，通过将总的SpinCo对价除以公司普通股的股数来计算，另加(不重复)在转换本公司优先股时可发行的公司普通股股数，于协议预期日期(“每股SpinCo代价”及“每股现金代价”，连同“总代价”)于每种情况下发行及发行。
在得出我们的意见时，我们已审阅了协议的执行版本以及与本公司有关的某些公开可获得的商业和财务信息。吾等亦已审阅与本公司有关的若干其他资料，包括与本公司有关的财务预测及其他估计(“本公司预测”)，以及与SpinCo有关的某些数据及前瞻性估计(“本公司的估计”)，每项资料均由本公司管理层提供或与本公司审阅，并已与本公司管理层及若干本公司代表会面，讨论业务及
C-1

目录

公司和SpinCo.前景展望吾等亦已考虑本公司的若干财务及股票市场数据及SpinCo的若干财务数据，并已将该等数据与持有公开上市股本证券的其他公司的类似数据作比较，而我们亦已在公开范围内考虑若干其他业务合并及已完成的其他交易的财务条款。我们还考虑了我们认为相关的其他信息、金融研究、分析和调查以及金融、经济和市场标准。
在我们的审查过程中，我们没有独立核实任何上述信息，如果您同意，我们假设并依赖这些信息在所有方面都是对我们的分析和本意见具有重要意义的完整和准确的。关于本公司的预测及SpinCo的估计，本公司管理层已向我们提供意见，并假设经阁下同意，该等预测及估计乃真诚地合理地编制，以反映本公司管理层对本公司、SpinCo及由此涉及的其他事项的未来财务表现的现有最佳估计及判断。在您的指示下，我们假设公司预测和SpinCo估计是评估公司、SpinCo和交易的合理基础，在您的指示下，为了我们的分析和本意见的目的，我们依赖公司预测和SpinCo估计。我们对公司的预测或SpinCo的估计，或它们所基于的假设和方法，不发表任何看法或意见。
经阁下同意，吾等假设，在取得与交易有关的任何监管或第三方同意、批准或协议的过程中，不会施加任何会对交易的预期利益产生不利影响的修改、延迟、限制、限制或条件，将会支付成交前股息，交易将会依照所有适用的法律法规及协议条款完成，而不会放弃、修改或修订对我们的分析或本意见有重大影响的任何条款、条件或协议。此外，吾等并无被要求对本公司的资产或负债(或有或有或其他)作出独立评估或评估，亦未获提供任何该等评估或评估(由本公司保留的第三方编制的若干房地产评估除外)。经阁下同意，吾等进一步假设，协议各方签署本协议的最终形式，在各方面将与吾等审阅的签署版本相符，而该版本对吾等的分析及本意见均有重大影响。
我们的意见仅从财务角度着眼于公司普通股持有人根据协议或按协议预期在交易中收取的总代价的公平性，并考虑到成交前的股息，而不涉及交易或分派的任何其他方面或含义，或与此相关或其他方面达成的任何协议、安排或谅解，包括但不限于，交易或分派的形式或结构，与SpinCo有关的任何过渡服务或其他附属协议，以及与SpinCo有关的金额或性质的公平性，或与将收取或以其他方式支付给交易任何一方的任何高级人员、董事、雇员、证券持有人或关联公司的任何补偿或代价，或相对于总代价或其他方面的这类人士的补偿或代价。我们不会就SpinCo普通股的实际价值发表任何意见，如果和当SpinCo普通股根据分派发行时，或者SpinCo普通股可能在任何时候被购买、出售或以其他方式转让的价格或价格范围。我们的财务分析和意见所依赖的SpinCo估计反映了公司管理层关于SpinCo的构成的某些假设(包括对SpinCo包括在协议中的门店的四壁EBITDA(该术语在协议中使用的合计估计)的估计)，如果您同意，我们假设该构成或估计不会以任何方式对我们的财务分析或意见产生重大影响。此外，就吾等的财务分析及意见而言，在从财务角度评估总对价的公平性时，经阁下批准，吾等已将总对价(不影响任何可能支付的盘前股息的减值)与吾等在没有盘前股息的情况下的财务分析所显示的贵公司价值范围进行比较。此外，我们不会就需要法律的事项发表任何意见或意见，
C-2

目录

监管、会计、保险、知识产权、税务、环境、高管薪酬或其他类似专业建议。我们假设本公司已经或将从适当的专业来源获得该等建议或意见。这一意见的发布得到了我们授权的内部委员会的批准。
我们的意见必须基于截至本协议发布之日提供给我们的信息，以及存在的金融、经济、市场和其他条件，并可在本协议发布之日进行评估。我们不承诺，也没有义务更新、修改、重申或撤回本意见，或以其他方式评论或考虑本意见之后发生或引起我们注意的事件。吾等的意见并不涉及交易相对于本公司可供选择的交易或策略的相对优点，亦不涉及董事会或本公司进行或实施交易的基本业务决定。
我们已担任与交易有关的公司的财务顾问，并将获得我们的服务费，其中很大一部分取决于交易完成。我们也有权在发表我们的意见时获得费用。此外，本公司已同意报销本公司的某些开支，并赔偿本公司及若干关联方因本公司合约而产生或与本公司合约有关的某些责任及其他项目。本公司及其联属公司可应本公司的要求，参与本公司为支付收盘前股息(或其任何再融资)或由SpinCo进行的任何融资交易，以便为分派(或其任何再融资)所拟进行的交易提供资金。吾等及吾等联属公司过去及目前一直向本公司及其联属公司提供投资银行及其他财务建议及服务，吾等及吾等联属公司自2020年1月以来已收到并预期将获得补偿，包括自2020年1月起担任本公司于2020年6月首次公开招股的承销商、就2020年6月完成的优先股发行担任财务顾问及配售代理、以及就本公司进行的各种债券发行担任承销商。我们和我们的关联公司也是本公司及其关联公司的贷款人。吾等及吾等联属公司过去及目前一直向作为本公司及其各自联营公司股东的各类金融机构提供投资银行及其他财务建议及服务，吾等及吾等联营公司已收到并预期将获得补偿，包括自2020年1月起就本公司向若干以其于本公司的权益作抵押的金融机构提供贷款。吾等及吾等联属公司未来可能会向本公司、收购方及其各自的联营公司提供投资银行及其他财务建议及服务，而吾等及吾等联属公司预期可获补偿的建议及服务。我们是一家提供全方位服务的证券公司，从事证券交易和经纪活动，并提供投资银行和其他金融咨询和服务。在正常业务过程中，吾等及吾等联营公司可为吾等及吾等联营公司的自有账户及客户账户收购、持有或出售本公司、收购方及可能参与交易的任何其他公司的股权、债务及其他证券及金融工具(包括银行贷款及其他义务)，并向该等公司及其联营公司提供投资银行及其他财务意见及服务。
据理解，本函件仅供董事会(以其身份)就其考虑该交易提供参考，并不构成就该证券持有人应如何投票或就任何与拟议交易有关的事宜或其他事宜向本公司的任何证券持有人提供意见或建议。
根据上述规定，吾等认为，截至本协议日期，公司普通股持有人根据协议或按协议预期在交易中收取的总代价，从财务角度而言，考虑到交易结束前的股息，对该等持有人是公平的。
 
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非常真诚地属于你，
 
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/s/瑞士信贷证券(美国)有限公司
C-3

目录

附件D
第262节。评价权
(A)在依据本条(D)款就该等股份提出要求当日持有该等股份的本州某公司的任何贮存商，并在合并、合并或转换的生效日期内持续持有该等股份，而在其他情况下已遵从本条(D)款的规定，且并无投票赞成该项合并，( )在本节第(B)款和第(C)款所述的情况下，合并或转换或转换也未经本标题第228条书面同意，应有权获得衡平法院对股东股票公允价值的评估。如本节所用，“股东”一词系指公司的股票记录持有人；“股票”和“股份”一词系指并包括通常所指的含义；“存托凭证”一词系指由存托人签发的收据或其他票据，该收据或其他票据仅代表一家公司的一股或一股以上的股份的权益，并将该股份存入存管人处；“受益所有人”一词系指以有表决权信托形式或由代名人代表该人持有的股份的实益所有人；“个人”一词是指任何个人、公司、合伙企业、非法人团体或其他实体。
(B)在根据本标题第251条(依照本标题第251(G)款实施的合并除外)、第252条、第254条、第255条、第256条、第257条、第258条、第263条、第264条或第266条的规定实施的合并、合并或转换中，组成公司或转换公司的任何股票类别或系列的股票应具有 评估权(但在每种情况下且仅就国内公司而言，依据并按照本标题第(388)款的规定授权的合并、合并或转换除外)：
(1)但 规定，在确定有权接收股东会议通知的股东的记录日期，或在确定根据本所有权第228条有权同意的股东的记录日期，根据合并或合并协议或规定转换的决议(或如果是根据本所有权第251(H)条的合并，则为紧接执行合并协议之前的记录日期)，任何类别或系列股票的股票或与其有关的存托凭证不得享有本条规定的评估权。是：(一)在国家证券交易所上市，或(二)超过2,000名持有人登记在案；并进一步规定，如果合并不需要依照本标题第251(F)条规定的尚存公司股东的表决，则组成公司的任何股票不得享有任何评价权。
(2)尽管有本条(B)(1)段的规定，组成或转换公司的任何类别或系列股票的股票应享有本条规定的评估权，但根据合并或合并协议的条款，或根据本标题的§ 251、§ 252、§ 254、§ 255、§ 256、§ 257、§ 258、§ 263、§ 264或§ 266的规定，其持有人必须接受任何除外的股票：
A.在合并或合并后仍然存续或产生的公司的 股票，或转换后的实体的股票(如果转换后的实体是公司的)，或与之有关的存托凭证；
B.任何其他公司的股票或与其有关的存托凭证，在合并、合并或转换生效日的股票(或与其有关的存托凭证)或存托凭证将在全国证券交易所上市或由2,000多名持有人登记持有的 股票；
C.以 现金代替本节前述(B)(2)A和B段所述的零碎股份或零碎存托凭证；或
D. 本节前述(B)(2)a.、b.和c段所述的代替零碎股份或零碎存托凭证的股票、存托凭证和现金的任何组合。
D-1

目录

(3) 在根据第253款或第267款进行的合并中，如果参与合并的特拉华州子公司的所有股票在紧接合并前并非由母公司所有，则子公司特拉华州公司的股票应具有评估权。
(4) [已废除。]
(C) 任何公司可在其公司注册证书中规定，因其公司注册证书的修订、该公司为组成公司的任何合并或合并、出售该公司的所有或几乎所有资产或根据本所有权第266条进行的转换，应可获得本条规定的任何类别或系列股票的股份的评估权。如果公司注册证书包含此类规定，则本条的规定，包括本条(D)、(E)和(G)款所列的规定，应尽可能适用。
(D) 评估权应完善如下：
(1)如根据本条规定有评价权的拟议合并、合并或转换须在股东大会上提交批准，则本公司须于会议前不少于20天，就根据本条第(B)或(C)款可获得评价权的股份，通知在该会议通知记录日期内的每一名股东(或根据本条第(B)或(C)款收到通知的该等成员)，说明根据本条第(B)或(C)款可获得评价权的任何或全部股份均有评价权。( )并应在通知中包括一份本节(以及，如果组成公司或转换公司中的一家是非股份制公司，则包括该标题的第114款的副本)或指导股东获得公开可用的电子资源的信息，通过该电子资源，可以免费获取本节(以及本标题的第114款，如果适用)。每名选择要求评估该等股东股份的股东，应在就合并、合并或转换进行表决前，向公司提交一份评估该等股东股份的书面要求；但如该要求是向该通知中明确指定的信息处理系统(如有的话)发出的，则可通过电子传输向公司提交要求。如果这种要求合理地将股东的身份告知公司，并且该股东打算借此要求对该股东的股份进行评估，则这种要求就足够了。代表或投票反对合并、合并或转换不应构成此类要求。选择采取这种行动的股东必须按照本条款的规定以单独的书面要求这样做。在上述合并、合并或转换的生效日期后10天内，尚存的、产生的或转换的实体须将合并、合并或转换的生效日期通知每个已遵守本款的组成或转换法团的每名股东，以及已根据本条(D)(3)段要求评估的任何实益拥有人；或
(2) 如果合并、合并或转换是根据本标题第228条、第251(H)条、第253条或第267条批准的，则合并、合并或转换生效日期前的组成或转换公司，或尚存、产生或转换的实体，应在生效日期后10天内通知有权获得批准合并、合并或转换的评估权的该组成或转换公司的任何类别或系列股票的每一股东，并且该组成或转换公司的任何或所有股票类别或系列的股票均可获得评估权。并应在通知中包括一份本节(以及，如果组成公司或转换公司中的一家是非股份制公司，则包括该标题的第114款的副本)或指导股东获得公开可用的电子资源的信息，在该电子资源中，可以免费获取本节(以及本标题的第114款，如果适用)。该等通知可于合并、合并或转换生效日期或之后发出，并须将合并、合并或转换的生效日期通知有关股东。任何有权享有评价权的股东，可在发出通知之日起20天内，或在依照本所有权第251(H)条批准的合并的情况下，在本所有权第251(H)条所述要约完成后20天内和发出通知之日后20天内，以书面形式要求幸存或由此产生的实体对该持有者的股份进行评估；但要求可通过以下方式交付给该实体
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如果电子传输指向在该通知中明确指定的信息处理系统(如有)。如果这种要求合理地将股东的身份告知该实体，并且该股东打算借此要求对该股东的股份进行评估，则这种要求就足够了。如果该通知没有将合并、合并或转换的生效日期通知股东，则(I)每个上述组成公司或转换公司应在合并、合并或转换的生效日期前发出第二份通知，通知有权享有合并、合并或转换生效日期评估权的该组成公司或转换公司的任何类别或系列股票的每个持有人，或(Ii)尚存、产生或转换的实体应在该生效日期当日或之后10天内向所有该等持有人发出第二份通知；然而，如果第二份通知是在第一份通知发出后20天以上发出的，或者如果是根据本所有权第251(H)条批准的合并，则晚于本所有权第251(H)条预期的要约完成后和第一份通知发出后20天发出，则该第二份通知只需发送给有权享有评估权并已根据本款要求对该股东的股份进行评估的每一股东以及根据本条第(D)(3)款要求评估的任何实益所有人。如该法团或实体的秘书或助理秘书或转让代理人须发出通知，表示该通知已发出，则在没有欺诈的情况下，该誓章即为其内所述事实的表面证据。为了确定有权收到通知的股东，每个组成公司或转换公司可以提前确定一个不超过通知发出日期前10天的记录日期，但如果通知是在合并、合并或转换生效日期或之后发出的，则记录日期应为该生效日期。如果没有确定备案日期，并且通知是在生效日期之前发出的，则备案日期应为发出通知之日的前一天的营业结束。
(3)尽管有本条(A)款的规定(但除本条(D)(3)段另有规定外)，实益拥有人可以该人的名义，按照本条(D)(1)或(2)款(视何者适用而定)以书面要求对该实益拥有人的股份作出评估； 但如(I)该实益拥有人在合并、合并或转换的生效日期期间持续拥有该等股份，并在其他方面符合本条(A)款第一句适用于贮存商的规定，及(Ii)该实益拥有人提出的要求合理地识别该要求所针对的股份的纪录持有人，并附有该实益拥有人对证券的实益拥有权的书面证据，以及该等书面证据是其看来是真实而正确的副本的陈述，并提供该实益拥有人同意接收该尚存股份发出的通知的地址，根据本条款产生或转换的实体，并在本节(F)小节要求的核实清单上列出。
(E) 在合并、合并或转换生效日期后120天内，尚存、产生或转换的实体或任何已遵守本条(A)和(D)款并以其他方式有权享有评估权的人，可通过向衡平法院提交请愿书，要求确定所有此类股东的股票价值，从而启动评估程序。尽管有上述规定，在合并、合并或转换生效日期后60天内的任何时间，任何有权获得评估权的人如未启动评估程序或作为指名方加入该程序，则有权撤回该人的评估要求并接受合并、合并或转换时提出的条款。在合并、合并或转换生效日期后120天内，任何符合本条(A)和(D)款要求的任何人，如提出书面请求(或通过向评估通知中明确指定的信息处理系统(如有)的电子传输)，应有权从尚存的、产生的或转换的实体收到一份声明，列出未投票赞成合并、合并或转换的股份总数(或，如果是根据本所有权第251(H)款批准的合并，属于本所有权第251(H)(2)节所述要约的标的且未被投标并接受购买或交换的股份总数(不包括任何排除在外的股票(如本所有权第251(H)(6)D条所定义)，以及在任何一种情况下，已收到评估要求的股票以及持有或
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拥有该等股份(但如实益拥有人依据本条(D)(3)段提出要求，则就该总数而言，该等股份的纪录持有人不得视为持有该等股份的独立股东)。该陈述书须在尚存、产生或转换的实体接获该人要求作出该陈述书后10天内，或在根据本条(D)款交付评估要求的期限届满后10天内，两者以较迟的日期为准。
(F) 于任何人士(尚存、产生或转换的实体除外)提交任何该等呈请书后，须向该实体送达有关呈请的副本，而该实体须于送达后20天内，将一份经正式核实的名单送交送交呈请书存档的股东名册办事处，该名单载有所有要求对其股份进行估值而该实体尚未与其就其股份价值达成协议的人士的姓名及地址。如果请愿书应由幸存的、产生的或已转换的实体提交，请愿书应附有经适当核实的名单。衡平法院注册纪录册如有此命令，须以挂号或挂号邮递方式，将编定为聆讯该呈请的时间及地点通知尚存的、产生的或已转换的实体，以及按名单上所述的地址通知名单上所示的人。邮寄和公布通知的形式应经法院核准，其费用应由尚存、产生或转换的实体承担。
(G) 在就该项呈请进行的聆讯中，终审法院须裁定哪些人已遵从本条的规定并有权享有评价权。法院可规定要求对其股份作出评估并持有以证书代表的证券的人，将其股票证书呈交衡平法院注册纪录册，以在其上注明评估法律程序的待决日期；如任何人没有遵从该指示，则法院可撤销有关该人的法律程序。如在紧接合并、合并或转换前，组成或转换法团的可获得评价权的某类别或系列股票的股份已在全国证券交易所上市，则法院应驳回涉及所有以其他方式有权享有评价权的该等股份持有人的法律程序，除非(1)有权获得评估的股份总数超过该类别或系列中有资格进行评估的已发行股份总数的1%，(2)合并、合并或转换所规定的代价价值超过100万美元，或(3)根据本标题第253条或第267条批准合并。
(H) 在法院确定有权获得评估的人之后，评估程序应按照衡平法院的规则进行，包括具体管理评估程序的任何规则。通过该程序，法院应确定股份的公允价值，但不包括因完成或预期合并、合并或转换而产生的任何价值要素，以及按确定为公允价值的数额支付的利息(如有)。在确定这种公允价值时，法院应考虑所有相关因素。除本款另有规定外，除非法庭酌情决定有好的因由提出，否则由合并、合并或转换的生效日期起至判决的付款日期止的利息须按季支付，并须在合并、合并或转换的生效日期与判决的付款日期之间的期间内，按不时厘定的联邦储备局贴现率(包括任何附加费)按5%计算应累算的利息。在法律程序中作出判决前的任何时间，尚存、产生或转换的实体可向每名有权获得评估的人士支付一笔现金，在此情况下，此后只应按本协议规定的金额计算利息，金额为(1)支付的金额与法院确定的股份公允价值之间的差额(如有)，以及(2)在此之前应计的利息，除非在当时支付。应尚存的、产生的或转换的实体或任何有权参加评估程序的人的申请，法院可酌情在有权获得评估的人作出最后裁定之前，就评估进行审判。任何人的名字出现在尚存的、产生的或转换的实体根据本条(F)款提交的名单上的人，可全面参加所有诉讼程序，直至最终确定该人无权享有本条规定的评估权为止。
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(I) 法院应指示尚存、产生或转换的实体将股份的公允价值连同利息(如有)支付予有权享有股份的人士。付款须按法庭所命令的条款及条件支付予每名该等人士。法院的法令可以像大法官法院的其他法令一样强制执行，无论这种幸存的、产生的或转换的实体是本州的实体还是任何州的实体。
(J) 诉讼程序的费用可由法院裁定，并按法院认为在有关情况下公平的原则向当事各方征税。如任何人的姓名列于尚存、产生或转换的实体依据本条(F)款提交的名单上，而该人曾参与诉讼程序并招致与此有关的开支，则法院可命令将该等开支的全部或部分，包括但不限于合理律师费及专家的费用及开支，按比例按所有股份的价值收取，而该等股份有权获得没有依据本条第(K)款撤销的评估，或须受依据本条第(K)款的司法管辖权保留而作出的裁决所规限。
(K)从合并、合并或转换生效日期起及之后，根据本条第(D)款的规定要求对该人的部分或全部股份享有评价权的任何人，均无权为任何目的投票或就该等股份收取股息或其他分派(但在合并、合并或转换生效日期之前须支付予登记在册的股东的股息或其他分派除外)； 但如在本条(E)款所规定的时间内没有提交评估呈请，或任何已按照本条提出评估要求的人，须将该人按照本条(E)节就该人的股份的部分或全部作出评估的要求的书面撤回，交付该尚存实体，则该人对受该项撤回规限的股份的评估的权利即告终止。尽管有上述规定，未经衡平法院批准，不得驳回在衡平法院就任何人进行的评估法律程序，而该项批准可附加法院认为公正的条款，包括但不限于保留对根据本条(J)款向法院提出的任何申请的司法管辖权；但如本条(E)款所述，任何人如没有展开评估程序或以指名一方的身分加入该程序，则在合并、合并或转换的生效日期后60天内，撤回该人的评估要求，并接受合并、合并或转换时所提出的条款的权利，并不影响该条文。
(L)如受本条所指的评估的证券的股份若非因按照本条提出的评估要求而本会转换的尚存实体的股份或其他权益，则该尚存实体的股份或其他权益须具有该尚存实体的认可但非已发行股本或其他股权的地位，除非与直至要求评估的人不再有权依据本条获得评估为止。(由1998年第25号第2条修订) 。
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