TPC-202212310000077543错误2022财年P3YP3YP1YHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2022#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2022#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberHttp://fasb.org/us-gaap/2022#FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember00000775432022-01-012022-12-3100000775432022-06-30ISO 4217:美元00000775432023-03-08Xbrli:共享00000775432021-01-012021-12-3100000775432020-01-012020-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 截至本财政年度止12月31日, 2022 |
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款提交的过渡报告 由_-至-_的过渡期 |
佣金文件编号:1-6314
家庭教师佩里尼公司
| | | | | | | | |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
马萨诸塞州 | | 04-1717070 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
奥登街15901号, 西尔玛, 加利福尼亚 | | 91342 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(818) 362-8391 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | TPC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)款登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是的,☐是。不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的,是☐。不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是*☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器o | 加速文件管理器 ☒ | 非加速文件服务器o |
规模较小的报告公司☐ | 新兴成长型公司☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*排名第一的☒
注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为#美元。368,453,543截至2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日。
2023年3月8日发行的普通股数量,每股面值1.00美元,为51,521,336.
引用成立为法团的文件
本Form 10-K年度报告第III部分所要求的信息(在本文中没有列出的范围)通过参考注册人关于将于2023年举行的年度股东大会的最终委托书并入本文,该最终委托书应在本Form 10-K年度报告所涉及的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
家庭教师佩里尼公司
表格10-K的2022年年度报告
目录
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第一部分。 | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 16 |
第二项。 | 属性 | 16 |
第三项。 | 法律诉讼 | 16 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 17 |
| | |
第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 17 |
第六项。 | [已保留] | 18 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 30 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 30 |
第9A项。 | 控制和程序 | 30 |
项目9B。 | 其他信息 | 32 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 32 |
| | |
第三部分。 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 32 |
第11项。 | 高管薪酬 | 32 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 32 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 33 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 33 |
| | |
第四部分。 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 34 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 36 |
| 签名 | 37 |
第一部分。
前瞻性陈述
本年度报告中包含的非纯粹历史性的10-K表格陈述属前瞻性陈述,符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法经修订(“交易法”)第21E节的定义,包括但不限于有关我们管理层对未来的预期、预期、希望、信念、意图或战略的陈述,以及有关未来指引或估计以及非历史业绩的陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的,我们相信它们是有合理基础的。不能保证影响我们的未来事态发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设,可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些重大风险和不确定因素在项目1A中列出和讨论。风险因素,见下文。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求。
项目1.业务
一般信息
Tutor Perini Corporation(连同其合并子公司Tutor Perini、The Company、We、Our和Our,除非上下文另有说明,否则是一家领先的建筑公司),其收入排名如下工程新闻-记录(“ENR”),为世界各地的私人客户和公共机构提供多元化的总承包、施工管理和设计建造服务。该公司由2008年Tutor-Saliba Corporation和Perini Corporation(“Perini”)合并而成,我们的遗产可以追溯到1894年,当时Perini的前身业务开始提供建筑服务。我们的公司总部设在加利福尼亚州的洛杉矶(Sylmar),我们在美国及其领土上设有各种其他主要办事处(见项目2)。属性查看我们主要设施的清单)。我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“TPC”。我们在马萨诸塞州联邦注册成立。
我们在我们的市场中建立了良好的声誉,在遵守严格的质量控制措施的同时,按时并在预算内执行大型、复杂的项目。我们提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括计划和安排项目所需的人力、设备、材料和分包商。我们还提供自行完成的建筑服务,包括现场工作、混凝土成型和浇筑、钢结构安装、电气、机械、管道、供暖、通风和空调(HVAC)以及消防。在2022年间,我们开展了超过1,300建设项目。
在2022年,ENR将Tutor Perini列为第13大国内承包商。我们被公认为美国领先的土木工程承包商之一,我们在几个美国最大的公共交通和交通项目上的表现就证明了这一点,如纽瓦克自由国际机场A航站楼(“Newark Airport A”),纽约市东区通道项目,加州高铁系统,西雅图阿拉斯加公路高架更换项目(“SR 99”),洛杉矶地铁系统红线和紫线段的主要部分,以及旧金山中央地铁至唐人街的支线。我们也被公认为美国主要的建筑承包商之一,我们在几个全国最大的建筑开发项目上的表现证明了这一点,包括纽约市的哈德逊庭院和拉斯维加斯的城市中心和Cosmopolitan Resort and Casino。
我们在土木和建筑基础设施项目建设方面的优势和专业知识因我们的垂直集成能力而得到增强,我们在10多年前通过收购各种专门从事电气、机械、管道、暖通空调和其他服务的业务实体建立了垂直集成能力,增强了我们的市场能力,扩大了我们的地理位置。我们的垂直整合是一种竞争优势,使我们能够自行完成比竞争对手更多的工作。它还提高了我们在投标中的竞争力以及我们管理和执行大型、复杂项目的效率,并为我们提供了广泛的跨地域交叉销售机会。
业务细分概述
我们的业务通过三个部门进行:土木工程、建筑和专业承包商。
民用部分
我们的民用部门专门从事美国几个主要地理区域的公共工程建设以及基础设施的更换和重建。我们的民用承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统、军事防御设施以及水管理和废水处理设施的建设和修复。
民用部分由我们的前身Tutor-Saliba Corporation、其子公司Black Construction和Perini以及我们收购的Frontier-Kemper、Lunda Construction和Becho等公司的重型民用建筑业务组成。我们的重型民用部队主要在美国西海岸和东海岸作业,从事各种大型公共交通、隧道、桥梁和骇维金属加工项目。Black Construction是关岛最大的承包商,在整个西太平洋地区和其他战略军事地点提供各种重型土建、建筑、机械和电气建筑服务。FronTier-Kemper是一家大型民用承包商,从事公路、铁路、地铁和快速交通系统的隧道建设;供水、废水运输和水电项目的竖井和其他设施的建设;以及利用创新的提升、电梯和垂直运输系统开发和装备矿山。Lunda Construction是一家大型土木工程承包商,专门从事全美桥梁、铁路和其他土木结构的建造、修复和维护。BECHO主要在美国西南部从事支撑、桥梁、桥墩、道路和骇维金属加工项目的钻井、基础和挖掘支持。
在其2022年的排名中,ENR将我们列为全国运输市场第三大承包商和国内第三大重型承包商。
我们民用部门的客户主要通过两种方法之一授予合同:传统的公开“竞争性投标”方法,其中价格是主要的决定因素;或通过最佳价值提案,根据技术资格、建议的项目团队、进度、类似项目的过往表现和价格授予合同。
传统上,我们的民用部门的客户要求每个承包商通过满足包括技术能力和财务实力在内的标准来获得建筑业务的预审资格。我们的财政实力、在具有挑战性的土木工程项目上的出色表现,以及垂直整合能力,往往使我们能够在规模较小、多元化程度较低的承建商无法满足资格要求的情况下,预审项目。我们相信,这是一种竞争优势,使我们能够自行完成更多的工作,使我们成为最大、最复杂的基础设施项目以及著名的设计-建造、设计-建造-运营-维护和公私合作项目的理想主承包商。
自1894年以来,我们一直活跃在土木工程建设领域,并相信我们在大型、复杂的土木工程建设项目方面拥有特殊的专业知识。我们已经完成或正在进行美国一些最重要的民用建筑项目。例如,纽瓦克机场A航站楼项目和纽约市东区通道项目目前已接近完成,旧金山中央地铁延伸至唐人街的项目也基本完成。此外,我们正在进行加州高铁项目的第一阶段、洛杉矶的紫线2段和3段扩建项目以及明尼阿波利斯西南轻轨交通项目。我们还完成了其他重大项目,如西雅图的SR-99项目;纽约市哈德逊站场东部铁路站台;纽约维拉萨诺-纳罗斯大桥的修复;以及纽约约翰·F·肯尼迪国际机场、洛杉矶国际机场和劳德代尔堡-好莱坞国际机场等多个跑道重建项目。
我们相信,由于现有基础设施的状况,加上政府专门用于更换和重建老化的美国基础设施的大量资金来源,民用部门为我们提供了重要的增长机会。此外,基础设施项目通常受到公众和民选官员的欢迎和两党支持,因为它们具有良好的长期经济影响,包括大量创造就业机会。主要民用部分基础设施项目的资金通常通过以下一种或多种方式提供:地方、地区、州和联邦贷款和赠款;来自税收的其他直接拨款;债券;使用费;以及某些项目的私人资本。
2021年11月15日,两党《2021年基础设施投资和就业法案》(简称《两党基础设施法》)颁布成为法律,提供了1.2万亿美元的联邦基础设施资金,其中包括5500亿美元的新支出
用于改善该国的陆上交通网络和加强核心基础设施。BIL标志着联邦政府对公共交通的最大投资,自州际骇维金属加工系统建设以来最大的单座专用桥梁投资,以及自美国铁路公司成立以来联邦政府对客运铁路的最大投资,所有这些都是在为众多基础设施项目提供定期年度支出之外。这笔可观的增量资金已经被分配给许多重大项目,预计将在BIL通过后的大约10年内花费,其中大部分目标是与我们的市场重点直接一致的终端市场。因此,我们认为,这一可观的持续、递增的资金水平将有利地影响我们目前的工作和未来十年的未来机会。
建筑线段
我们的建筑部门在为私人和公共工程客户提供服务方面拥有丰富的经验,包括酒店和博彩、交通、医疗保健、商业办公、政府设施、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。我们相信,建筑部门的成功源于我们被证明有能力管理和执行大型、复杂的项目,具有积极的快速进度、精心的设计和先进的机械、电气和生命安全系统,同时提供准确的预算和严格的质量控制。虽然价格是一个关键的竞争因素,但我们相信,我们强大的声誉、长期的客户关系以及重要的回头客和转介业务使我们能够在市场上取得领先地位。
我们是酒店和博彩市场公认的领导者,专门从事高端度假村和赌场的建设。我们与酒店运营商、美洲原住民部落议会、开发商和建筑公司合作,提供多样化的建筑服务,以应对酒店和度假村物业新建和翻新的挑战。我们相信,我们按时完成项目的声誉是这个市场上的一个重要竞争优势,因为项目完成的任何延误都可能导致客户收入的重大损失。
建筑部门由几个运营单位组成,这些运营单位在美国不同地区提供总承包、设计建造、施工前和建筑服务。Rudolph and Sletten是我们的总承包公司之一,专注于加州医疗保健、商业办公、技术、工业、教育和政府设施市场的大型复杂项目。Tutor Perini Building Corp.专注于全国范围内的大型复杂建筑项目,包括酒店和博彩、商业办公、教育、政府设施和多单元住宅市场的重大项目。罗伊·安德森公司主要为美国东南部的公共和私人客户提供总承包服务,包括重大灾难响应和重建支持。佩里尼管理服务公司在国际上为美国政府机构以及担保公司和跨国公司提供多元化的建筑和设计建造服务。
我们已经完成或目前正在进行的各种大型私人和公共建筑项目横跨多个终端市场。具体项目包括位于加利福尼亚州洛杉矶的纽瓦克机场A航站楼;位于加利福尼亚州洛杉矶的LAX机场地铁连接器中转站;位于加利福尼亚州北部的三座大型企业办公楼,供不同的机密技术客户使用;位于纽约市哈德逊造船厂的一座商业办公楼和一座多单元住宅楼;位于加利福尼亚州玛丽娜德雷伊的新雪松-西奈医院;位于加利福尼亚州圣莱安德罗、雷德伍德城和罗斯维尔的凯撒医院大楼;位于俄克拉何马州杜兰特的乔克托赌场及度假村;位于加利福尼亚州特梅库拉的佩昌加度假村及赌场扩建项目;位于加利福尼亚州萨克拉门托的O街政府办公大楼;以及位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺、圣地亚哥和佛罗里达州布罗沃德县的法院大楼。由于我们的声誉和往绩,我们之前在拉斯维加斯获得并完成了几个大型酒店和博彩项目的合同,包括CityCenter、Cosmopolitan Resort and Casino和Wynn Encore酒店。这些项目涵盖了广泛的建筑终端市场,展示了我们建筑部门成功完成的大型公共和私人项目的履历。
专业承包商细分市场
我们的专业承包商部门专门为工业、商业、酒店和博彩以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建筑项目提供电气、机械、管道、暖通空调和消防系统。这一细分市场提供独特的优势和垂直整合的服务能力,使我们成为一家能够更好地控制项目投标和成本、计划工作、项目交付和风险管理的全方位服务承包商。专业承包商部门完成的大部分工作直接与州和地方市政机构、房地产开发商、学区和其他商业和工业客户签约。该部分工作的很大一部分已经完成,预计将继续为我们的土木和建筑部分完成。
专业承包商部门由几个在美国不同地区提供独特服务的运营单位组成。五星电气公司是行业领导者,也是纽约最大的电气承包商之一。
约克城。Five Star为公共和私营部门提供建筑服务,包括电力、照明、火警、安全、电信、低压和无线系统。这些服务遍及终端市场,包括多单元住宅、酒店、商业办公、工业、公共交通、教育、零售、体育和娱乐、医疗保健和水处理。FISK电气(“FISK”)覆盖了加利福尼亚州和美国南部的许多主要商业、运输和工业电气建设市场,并有能力覆盖全国其他有吸引力的市场。FISK的专长是为各种项目类型的重大项目设计和开发电气和技术系统,包括商业办公楼、体育场馆、医院、研究实验室、酒店和赌场、会议中心、制造厂、炼油厂以及水和废水处理设施。WDF、NagelBush和Desert机械分别为各种市场的客户提供机械、管道、暖通空调和消防服务,包括交通、商业/工业、学校和大学以及住宅。WDF是为纽约市大都市区提供服务的最大机械承包商之一。NagelBush主要在佛罗里达州运营,沙漠机械主要在美国西部运营。
我们的专业承包商业务部门已经完成或目前正在完成纽约市东区通道项目的各个部分,世贸中心和纽约市哈德逊庭院的各种项目,以及纽约市各种公共住房设施的升级和修复。专业承包商部门还支持或目前正在支持我们土木工程和建筑部门的几个大型项目,包括西雅图的SR 99项目;旧金山中央地铁唐人街支线项目;洛杉矶的紫线二段和三段扩建项目;纽瓦克机场A航站楼;加利福尼亚州中部的加利福尼亚高铁项目;拉斯维加斯的麦卡伦国际机场3号航站楼;以及拉斯维加斯的几个大型酒店和博彩项目,包括CityCenter、Cosmopolitan Resort and Casino和Wynn Encore酒店。
有关我们的收入按部门、终端市场、客户类型和合同类型细分的信息,请参阅合并财务报表附注3。此外,关于地理区域的财务信息在合并财务报表附注14中讨论。
积压
我们行业的积压是对已授予的项目中尚未完成的工作的总价值的衡量。当合同被授予时,或者当我们收到项目已被授予的书面最终通知,并且项目是否继续进行没有剩余的重大不确定性(例如,充足的资金到位)时,我们将建设项目包括在我们的积压中。因此,我们认为我们的积压是坚定的,尽管可能会发生取消或范围调整,但从历史上看,它们并不重要。我们估计,截至2022年12月31日的积压订单中,约有40亿美元,即45%,将在2023年确认为收入。下表按细分市场、终端市场、客户类型和合同类型列出了我们的积压订单:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
按业务部门划分的积压工作: | | | | | | | |
民事 | $ | 4,416,340 | | | 56 | % | | $ | 4,553,539 | | | 55 | % |
建房 | 2,223,601 | | | 28 | % | | 2,308,930 | | | 28 | % |
专业承包商 | 1,289,172 | | | 16 | % | | 1,373,167 | | | 17 | % |
总积压 | $ | 7,929,113 | | | 100 | % | | $ | 8,235,636 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
按终端市场划分的民用部门积压: | | | | | | | |
集体运输(包括某些运输和隧道工程) | $ | 2,891,711 | | | 65 | % | | $ | 3,256,556 | | | 71 | % |
军事防御设施 | 778,318 | | | 18 | % | | 627,407 | | | 14 | % |
桥梁 | 298,203 | | | 7 | % | | 448,416 | | | 10 | % |
电力和能源 | 233,768 | | | 5 | % | | 2,016 | | | * |
商业及工业设施 | 149,316 | | | 3 | % | | 85,825 | | | 2 | % |
| | | | | | | |
其他 | 65,024 | | | 2 | % | | 133,319 | | | 3 | % |
土木工程总积压 | $ | 4,416,340 | | | 100 | % | | $ | 4,553,539 | | | 100 | % |
_____________________________________________________________________________________________________________
*低于1%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
按终端市场划分的构建细分市场积压: | | | | | | | |
市政和政府 | $ | 755,095 | | | 34 | % | | $ | 824,173 | | | 36 | % |
医疗保健设施 | 565,899 | | | 25 | % | | 575,006 | | | 25 | % |
教育设施 | 389,978 | | | 18 | % | | 140,822 | | | 6 | % |
集体运输(包括交通项目) | 299,837 | | | 13 | % | | 476,454 | | | 21 | % |
商业及工业设施 | 66,745 | | | 3 | % | | 164,878 | | | 7 | % |
招待和游戏 | 43,130 | | | 2 | % | | 94,732 | | | 4 | % |
其他 | 102,917 | | | 5 | % | | 32,865 | | | 1 | % |
建筑分段积压总数 | $ | 2,223,601 | | | 100 | % | | $ | 2,308,930 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
按终端市场划分的专业承包商细分积压: | | | | | | | |
集体运输(包括某些运输和隧道工程) | $ | 631,999 | | | 49 | % | | $ | 730,480 | | | 53 | % |
市政和政府 | 154,868 | | | 12 | % | | 158,614 | | | 12 | % |
多户型住宅 | 142,516 | | | 11 | % | | 137,824 | | | 10 | % |
水 | 122,169 | | | 9 | % | | 164,653 | | | 12 | % |
商业及工业设施 | 121,305 | | | 9 | % | | 96,686 | | | 7 | % |
医疗保健设施 | 62,133 | | | 5 | % | | 19,750 | | | 1 | % |
其他 | 54,182 | | | 5 | % | | 65,160 | | | 5 | % |
专业承包商部门积压合计 | $ | 1,289,172 | | | 100 | % | | $ | 1,373,167 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
按客户类型划分的积压工作: | | | |
州和地方机构 | 65 | % | | 71 | % |
私人业主 | 20 | % | | 16 | % |
联邦机构 | 15 | % | | 13 | % |
总积压 | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
按合同类型划分的积压: | | | |
固定价格 | 74 | % | | 77 | % |
保证最高价格 | 14 | % | | 12 | % |
单价 | 4 | % | | 4 | % |
成本加费用和其他 | 8 | % | | 7 | % |
总积压 | 100 | % | | 100 | % |
固定价格合同,特别是与联邦、州和地方政府客户的合同,预计将继续占总积压的相当大比例。
竞争
虽然建筑市场包括许多竞争对手,特别是中小型项目,但我们的大部分工作都是针对更大、更复杂的项目,这些项目的活跃市场参与者通常较少,因为执行工作所需的能力和资源更大。除了国内竞争对手,我们还看到某些外国竞争对手在过去几年里试图扩大在美国的存在,特别是通过追求大型民用部分项目。建筑业的不断变化,例如越来越多地使用渐进式设计-建造项目交付方法的趋势,可能会降低业主和承包商的项目风险,这可能会导致未来某些项目的竞争加剧,并可能降低利润率。我们相信,价格、经验、声誉、响应能力、客户关系、项目完成记录、进度控制、风险管理和工作质量是客户在授予合同时考虑的关键因素。
在我们的民用领域,我们主要与大型民用建筑公司竞争,包括(按字母顺序)Dragados USA、福陆公司、Granite Construction、Kiewit Corporation、OHL USA、Skanska USA和Walsh Group。在我们的建筑部门,我们与各种国家和地区的承包商竞争,包括(按字母顺序)AECOM(通过收购Tishman Construction and Hunt Construction Group);Balfour Beatty Construction;Clark Construction Group;DPR Construction;Gilbane,Inc.;Hensel菲尔普斯建筑公司;Lendlet Corporation;McCarthy Building Companies,Inc.;M.A.Mortenson Company;PCL Constructors,Inc.;Skanska USA;Suffolk Construction;Swinerton,Inc.;Turner Construction Company;以及Whiting-Turner承包商。在我们的专业承包商部门,我们主要与各种地区和当地的电气、机械和管道分包商竞争。
建筑成本
我们努力在我们的项目投标和我们执行工作的方式中消除或最大限度地减少劳动力和材料价格上涨的风险。一般来说,如果材料、劳动力或设备的价格上涨过快,某些类型的合同中的条款往往会将所有或大部分不利影响转嫁给客户。在我们的固定价格合同中,我们试图在可能的情况下,通过将不断上升的工资和价格假设纳入我们的建筑成本估计中,通过从主要分包商和材料供应商那里获得确定的固定价格报价,通过在项目进度的早期确保材料的采购承诺,以及通过将这些风险的应急措施包括在我们的投标价格中,来使自己免受通胀的不利影响。我们的建筑活动中使用的建筑和其他材料通常可以从当地的多种来源获得。尽管冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情对供应链造成了广泛的不利影响,但我们在整个项目组合中并未遇到重大的供应链问题,但我们不能确定如果新冠肺炎或其他公共卫生危机发生新的爆发或变异,未来不会出现此类问题。我们国内项目的劳动力资源很大程度上是通过各种工会获得的。近年来,我们没有经历过严重的劳动力短缺,我们预计在不久的将来也不会。然而,从长远来看,BIL推动的大型复杂项目的需求预期将大幅增长,可能会导致劳动力短缺。
季节性
我们在我们的业务中经历了季节性趋势。我们的收入和营业收入通常在下半年较高。我们今年的第一个财政季度通常是收入最低的季度,因为在此期间经常发生的更恶劣的冬季天气条件可能会对我们在北美部分地区执行工作的能力和我们的生产率产生负面影响。在美国夏季和秋季的施工旺季,我们的收入通常会增加。在美国以及世界其他地区,我们的业务总体上受益于第三财季天气转暖,这使得我们的现场建筑作业能够提高生产率。出于这些原因,我们的季度经营业绩出现季节性变化或波动并不少见。
政府合同
我们的大多数联邦、州和地方政府客户可以在选举时终止、重新谈判或修改他们与我们的任何合同,我们的许多联邦政府合同都需要定期续签或延期。截至2022年、2021年和2020年12月31日的每一年,来自联邦、州和地方政府客户的收入分别占我们总收入的68%、66%和63%。
《环境、健康和安全条例》
环境、健康和安全法规和要求对我们的业务有重大影响。我们坚定地致力于为我们的员工提供一个安全和健康的工作环境,并以确保我们的分包商、客户和公众的安全以及保护设施、设备和环境的方式工作。遵守职业安全和健康管理局(“OSHA”)和其他健康和安全法规,尤其是对促进业务和吸引和留住我们的劳动力至关重要。因此,我们在我们的环境、健康和安全项目上进行了大量投资,并将与合规相关的成本纳入我们的项目投标和提案。
我们在不同的项目现场提供建筑和建筑管理服务,有时还在敏感环境区域及其周围开展工作,如河流、湖泊和湿地。我们偶尔也会处理少量的危险物品。如果不遵守环境、健康和安全法律法规,可能会被处以巨额罚款、处罚和其他制裁,一些法律还规定了对危险物质排放进行补救的连带严格责任。
在我们拥有的一些地点以及我们过去作为承包商工作的地方都检测到了污染物,我们已经产生了调查和补救危险物质的费用。然而,我们并不拥有这些求职网站
我们在此基础上开展工作。我们为这类事情投保了污染责任保险,如果适用,我们会向客户寻求赔偿,以涵盖与环境修复相关的风险。因此,我们认为我们的环境责任不是实质性的。此外,我们不断评估我们对所有适用的环境法律和法规的遵守情况,我们相信我们基本上遵守了这些法律和法规。
保险和债券
我们的所有财产和设备,以及我们合资企业的财产和设备,都有保险,保险金额我们认为与我们的损失风险和行业惯例一致。我们的全资子公司PCR保险公司为我们的分包商发行违约保险、汽车责任保险、一般责任保险和工伤赔偿保险,使我们能够集中索赔和风险管理职能,以降低与保险相关的成本。
作为建筑业务的正常组成部分,我们经常被要求提供各种类型的担保债券,作为我们业绩的额外保障。我们还要求我们的许多风险较高的分包商提供担保保证金,作为向分包商和供应商付款的担保,并保证他们的业绩。作为传统保证债券的替代方案,我们还为某些建筑项目购买了分包商违约保险,以防范分包商违约的风险。
人力资本资源
作为一家领先的建筑服务企业,我们继续取得成功的基础是我们有能力通过提供机会、发展、责任和赋权的文化来吸引和留住行业最优秀的人才。这一认识指导着我们管理人力资本资源的方法。
员工。我们的主要资产是我们的员工,他们中的许多人都有技术和专业背景,以及本科和/或高级学位。截至2022年12月31日,我们约有8,100名员工(包括工会员工),其中约1,900人受薪,6,200人为小时工。任何给定时间的员工数量取决于正在进行的活动项目的数量和类型,以及我们在这些项目生命周期中的位置。我们相信,我们与我们的员工有着牢固的关系,我们的员工为客户提供的服务质量和水平在我们的行业中是最高的。
多样性和包容性。多元化的员工队伍为我们的客户期待我们解决的挑战提供了更广阔的视角。作为一家企业,要想脱颖而出,我们必须继续聘用最优秀的人才,并确保所有员工的充分参与和承诺。我们的文化是永远以尊重、尊严和公平的态度对待人。从历史上看,女性在建筑业的工人中只占很小的比例。在吸引和招募妇女加入我们的工作队伍方面,这有时既带来挑战,也带来机会。根据美国劳工统计局(BLS)的数据,截至2022年12月31日,女性占美国劳动力的11.3%,与美国建筑业女性占10.9%的比例一致。截至2022年12月31日,种族和少数民族约占美国建筑劳动力的一半,这与劳工统计局的数据大体一致。
工会员工。我们作为工会承包商,直接或通过贸易协会签署了许多地方和区域集体谈判协议。这些协议涵盖所有必要的工会工艺,并受不同的续签日期的影响。截至2022年12月31日,我们的员工总数约为3,700名工会员工。与工会合同到期相关的工资上涨估计金额包括在我们对各种项目的投标中;因此,任何工会合同在明年到期预计不会对我们产生任何实质性影响。在过去的几年里,我们没有经历过任何由工会员工造成的重大停工。
招才、培才、留才。我们的业务依赖于充足的管理、监督和现场人员供应。招聘、培训和留住关键人员一直是并将继续是我们人力资本计划的主要目标。通过使用管理信息系统、在职培训和教育研讨会,对员工进行培训,使其了解项目执行的重要性。我们非常重视对员工进行准确和全面的项目估算、项目管理和项目成本控制方面的培训。就像我们行业中的常见情况一样,我们每年都会经历一些经常性的员工流动率,我们相信这与行业平均水平相当。从历史上看,我们成功地吸引和保留了足够数量的人员,包括工会人员,以支持我们的业务需求。我们通过投入大量资源建设强大和高能力的项目经理,努力确保建立一支完全胜任的项目管理团队,其中包括我们目前项目负责人的长期继任者。我们定期聘用建筑管理和工程人员,包括实习生和应届毕业生,并为他们提供有吸引力的项目和发展计划。当我们需要高级项目管理人员时,我们领导团队的广泛专业网络通常会提供强有力的候选人来满足这些需求。我们还利用内部和外部
招聘专家帮助填补我们的空缺职位。为了留住和激励我们的顶尖人才,我们提供极具竞争力的薪酬,其中可能包括绩效激励。
工作场所安全。我们非常重视员工、客户和公众的安全。因此,我们开展了广泛的安全培训计划,使我们能够在工作场所保持较高的安全水平。所有将在项目工作现场工作的新员工都要接受初步的安全指导,对于某些类型的项目或流程,我们会进行特定的危险培训计划。我们的项目监理会定期召开现场安全会议,我们的安全经理会随机进行现场安全检查并进行日常评估。此外,运营员工需要完成OSHA 30小时的培训计划和各种安全主题的项目具体课程。此外,我们通过鼓励员工识别、立即纠正和报告所有不安全状况来促进安全文化。为了强调安全的重要性,某些高管管理层的年度绩效奖金薪酬的一部分与关键安全指标的实现直接相关。我们强劲的整体安全表现也有助于降低与保险相关的成本。
可用信息
我们的投资者网站地址是http://investors.tutorperini.com.在我们投资者网站的“财务报告”部分,在“美国证券交易委员会备案”一栏中,您可以免费获得我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及这些报告的任何修订的电子副本。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交报告后,我们会在合理可行的范围内尽快在我们的网站上公布这些报告及其任何修订。
第1A项。风险因素
我们受到许多已知和未知的风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能对我们的运营产生重大不利影响。下文以及本报告的其他部分是对重大风险和不确定性的描述,这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果与本报告中包含的前瞻性陈述预期的结果大不相同,并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
如果我们不能准确估计合同风险、收入或成本、通货膨胀等经济因素、新授标的时机或项目执行的速度,我们可能会蒙受损失或实现低于预期的利润。
对与合同相关的收入和成本进行会计处理需要管理层作出重大估计和假设,这些估计和假设可能会在整个项目生命周期内发生重大变化,这在以前已经导致,未来可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。此外,成本超支,包括固定价格合同(包括根据设计-建造项目交付方法执行的合同,我们承担与项目设计相关的风险)和保证最高价格合同的意外费用增加,以前已导致并在未来可能导致利润或亏损减少。经济因素,包括通货膨胀,以前和将来也可能使我们面临更高的成本,我们可能无法在未来我们竞标的项目中完全收回这些成本,也可能减少我们现有合同的利润,特别是在我们的固定价格、单价和保证最高价格合同方面。法律、政策或法规的变化,包括关税和税收,以前曾影响过,未来也可能影响到材料或设备的价格。此外,我们的经营结果在历史上是有波动的,而且可能会继续波动,季度和每年都会根据新的奖励发生的时间以及已经授予的项目的工作开始和进展情况而变化。
我们卷入了大量的法律程序,如果确定这些程序对我们不利,可能会对我们的财务业绩和/或现金流产生不利影响,损害我们的声誉和/或阻止我们竞标未来的项目。我们还可能在法律诉讼正在解决的同时,在项目上投入大量营运资金。
本公司涉及多宗诉讼,包括综合财务报表附注8所述的法律诉讼。诉讼本质上是不确定的,不可能准确预测任何法律诉讼的最终结果。我们必须就法律程序的潜在结果作出某些假设并依赖估计,这些估计本身就受到风险和不确定性的影响,以便确定适当的或有负债和收入费用。任何与我们的预期和估计大不相同的不利法律诉讼结果或和解都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。这可能包括要求我们记录一笔费用或减少我们之前根据我们的预期或估计记录的收入,要求我们支付损害赔偿或减少我们预期收到的现金收款。例如,在2022年12月,我们收到了一项不利的上诉法院裁决,涉及纽约一个已完成的公共交通项目的电气部件
在专业承包商部门,这导致了4320万美元的非现金费用。此外,未来的任何不利判断都可能损害我们的声誉,并使我们无法竞标未来的项目。
我们可以向项目业主索赔超出合同价格的额外费用或未包括在原始合同价格中的金额。当此类事件发生且未解决的索赔尚未解决时,我们可能会在项目中投入大量营运资金,以弥补相关索赔解决之前的成本超支。未能及时收回这些类型的索赔已经并可能继续对我们的流动性和财务业绩产生重大不利影响,并可能导致进一步的法律诉讼。
经济状况的显著放缓或下降,如经济衰退期间出现的情况,可能会对我们的运营产生不利影响。
我们所服务的任何市场的经济状况的任何重大下降,如衰退期间出现的情况,或经济前景的不确定性,都已造成并在未来可能导致对基础设施项目和商业建筑开发的需求下降。此外,金融和信贷市场的任何不稳定已经并在未来可能对我们的客户及时向我们付款的能力产生负面影响,或者根本就是已经在建的项目的工作,已经并可能导致我们的客户推迟或取消我们积压的建设项目,并可能给客户获得足够的融资为新的建设项目提供资金造成困难。这些后果已经并可能在未来继续对我们的经营业绩产生不利影响。最后,我们更容易受到纽约州和加利福尼亚州不利经济状况的影响,因为我们很大一部分业务集中在这两个州。
新项目奖项的竞争非常激烈,如果我们不能有效竞争,可能会减少我们的市场份额和利润。
新的项目奖励是通过竞争性投标或谈判确定的。项目的授予可能完全基于价格,但通常会考虑其他因素,如技术资格、拟议的项目团队、进度和过去在类似项目上的表现。在我们的行业内,我们与许多国际、地区和本地建筑公司竞争。如果我们不能在这些市场上成功竞争,我们的相对市场份额和利润可能会减少。
我们的合同经常要求我们执行超出初始项目范围的额外工作,这可能会导致纠纷或索赔,并对我们的营运资金、利润和现金流产生不利影响。
我们的合同经常要求我们按照客户的指示执行超出初始项目范围的额外工作,即使客户事先没有就要执行的工作的范围和/或价格达成一致。这一过程已经导致并在未来可能导致争议或索赔,即所完成的工作是否超出了客户指示的工作范围和/或超过了客户愿意为所完成的工作支付的价格,这在过去导致了严重的现金流限制。如果我们没有收回这项工作的成本,或者这些成本的收回出现延误,无论是由于诉讼或仲裁中的不利结果,还是由于我们同意接受低于我们预期的和解,我们的营运资金、利润和现金流已经并可能继续受到不利影响。
我们的实际结果可能与用于编制财务报表的假设和估计不同。
在编制我们的财务报表时,根据美国公认会计原则(“GAAP”),我们必须作出截至财务报表日期的估计和假设。这些估计和假设影响资产、负债、收入和支出的报告价值以及或有资产和负债的披露。需要我们管理层进行重大评估的领域包括但不限于:
·在适用收入会计原则时确认合同收入、成本、利润或损失;
·确认与我们预期将获得的项目奖励或奖励有关的收入;
·承认根据未经核准的变更单或索赔进行的恢复;
·预计项目损失、保修费用、合同结束或其他费用的估计数额;
·已开票应收账款和未开票应收账款的可收回性;
·资产估值;
·所得税规定和相关的估值免税额;
·确定养恤金和其他退休后福利方案的费用和潜在负债;以及
·其他估计负债的应计项目,包括诉讼和保险准备金。
我们的实际业务和财务结果可能与我们对此类结果的估计不同。这些差异,包括那些已经导致并在未来可能导致的差异,是由于我们同意接受低于先前估计的金额的不利诉讼或仲裁结果和和解所导致的,已经并可能继续对我们的财务状况和报告的运营结果产生实质性的不利影响。我们在2022年决定优先努力寻求更快地解决某些争议问题,主要是在纽约的专业承包商部门,并更快地将相关余额转换为现金,这一决定导致并可能在未来导致我们收取的金额低于估计金额的其他情况,即使我们的估计考虑到了我们运营优先事项最近的变化。
建筑服务行业是高度受进度驱动的行业,如果我们不能满足合同中的进度要求,可能会对我们的声誉造成不利影响,并/或使我们承担财务责任。
我们的许多合同都有特定的完工进度要求。未能满足合同进度要求已使我们,并在未来可能使我们承担违约金,对因我们的延误和声誉受损而产生的客户实际成本承担责任。
系统和信息技术中断以及数据安全和/或隐私方面的漏洞可能会对我们的运营能力产生不利影响,并对我们的运营业绩产生负面影响。
我们依赖计算机、信息和通信技术和其他相关系统,其中一些系统由第三方供应商托管,用于各种业务流程和活动,包括项目管理、会计、财务报告和业务发展。这些系统已经并可能在未来受到各种因素的干扰或损坏,这些因素包括但不限于网络攻击、自然灾害、停电、电信故障、战争行为、计算机病毒、电子邮件钓鱼、过时和物理损坏。此类中断可能导致关键数据丢失、运营延迟、损害我们的声誉或无意中泄露客户机密或个人身份信息,其中任何一项都可能对我们和我们的合并财务报表产生重大不利影响。
网络安全风险包括对我们的信息技术基础设施和第三方(内部和云中的)的潜在攻击,这些第三方试图未经授权访问我们的机密或其他专有信息、机密信息或与我们的员工、客户和其他第三方有关的信息。我们在保护我们的信息技术系统方面投入了相当多的关注和资源。然而,由于网络攻击的演变性质、持续性、复杂性和数量,我们可能无法成功地保护我们的系统免受所有此类攻击。因此,我们已经投入大量资源,而且可能再次需要投入大量资源,以补救此类攻击的影响,或进一步降低此类攻击的风险。任何成功的网络攻击都可能导致对机密数据的犯罪或非法使用,包括我们的数据或我们有责任保管的第三方数据。此外,这样的攻击可能会对我们的运营、声誉和财务业绩产生实质性的不利影响。
此外,要求我们保护敏感和机密信息不被泄露的各种隐私和安全法律法规继续发展,并构成越来越复杂的合规挑战。遵守不断变化的数据隐私法律和法规可能会导致我们产生额外的成本,任何违规行为都可能导致我们的声誉受损和/或使我们面临罚款、支付损害赔偿金、诉讼和限制我们使用数据的行为,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们需要大量人员,包括施工和项目经理以及专业分包商资源,以执行和履行我们积压的合同。我们业务战略的成功执行还取决于我们吸引和留住关键官员的能力,以及为他们的继任做好充分规划的能力。
我们在积压的合同中执行和履行合同的能力在很大程度上取决于我们雇用和留住高技能人员的能力,包括项目和建筑管理以及贸易劳动力资源,如木工、泥瓦工和其他熟练工人。如果我们无法吸引、聘用和留住必要的人员和分包商来执行和履行我们积压的合同,我们可能会在按照项目时间表完成项目方面遇到延误或预期成本增加,这两者都可能对我们的财务业绩、我们的声誉和我们的关系产生实质性的不利影响。此外,如果我们缺乏必要的人员和专业分包商来履行我们目前积压的合同,我们可能会发现有必要减少对新项目的追求。我们的积压工作大幅快速增长,已经并可能继续导致劳动力资源受到限制的情况。
我们业务战略的执行还在很大程度上取决于我们留住管理层几名关键成员的能力。失去这些人中的任何一个都可能对我们的业务产生不利影响。这些关键人物中的大多数不受雇佣协议的约束。我们股价的波动或缺乏积极的表现可能会对我们留住我们向其提供基于股票的薪酬的关键人员的能力产生不利影响。我们过去经历过高级管理层的变动,如果我们因自愿或非自愿离职,包括因死亡或残疾而失去任何关键官员,而我们又没有合格的继任者到位,我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的国际业务使我们面临经济、政治、监管和其他风险,以及与美国政府资金相关的不确定性,这可能会对我们的收入和收益产生不利影响。
在截至2022年12月31日的一年中,我们从美国以外的项目中获得了3.662亿美元的收入。我们的国际业务使我们面临在美国以外的某些敌对地区开展业务所固有的风险,包括政治风险;战争行为造成的损失风险;不稳定的经济、金融和市场状况;与外国分包商和供应商的潜在不兼容;外汇管制和波动;贸易限制;经济和贸易制裁;后勤挑战;税收变化;以及劳动条件的变化、劳工罢工以及人员配备和管理国际业务的困难。未能成功管理与我们的国际业务相关的风险可能会导致比预期更高的运营成本,或者可能会推迟或限制我们从关键国际市场的建筑业务中创造收入的能力。
美国联邦政府已经批准了用于国防和外交相关项目建设的各种支出法案,并拨出了大量资金,用于保护美国在世界各地的利益不受恐怖主义威胁。联邦政府还批准了发展资金,同时将军事人员重新安置到关岛。然而,过去几年来,随着美国政府减少了在该地区的军事部队和支持人员的数量,联邦政府对中东建设项目的资金水平大幅下降。因此,我们看到该地区可供我们使用的联邦政府项目的数量和规模都有所减少。美国联邦政府对关岛或我们正在开展工作的其他美国领土或国家的项目的任何资金减少,都可能导致项目延误或取消,这可能会减少我们的收入和收益。
联邦、州和地方政府在基础设施和其他公共项目上的支出水平可能会对我们未来可供选择的项目数量产生不利影响。
民用建筑和公共工程建筑市场取决于不同政府机构资助的工作量,这取决于许多因素,包括现有基础设施和建筑的状况;对新的或扩建的基础设施和建筑的需求;以及联邦、州和地方政府的支出水平。因此,我们未来的运营业绩可能会受到公共项目需求下降或政府资金减少或延迟(即使BIL获得通过)的负面影响,这可能是各种因素造成的,包括政府长期停摆、选民批准的债券销售延迟、预算缺口、信用评级下调或州和地方政府在市政债券市场筹集资金的能力长期受损。
我们参与建筑合资企业将使我们因合作伙伴的失误而承担责任和/或损害我们的声誉。
作为我们业务的一部分,我们达成合资安排,通常是联合竞标和执行特定项目,从而降低我们的风险状况,同时增强执行能力和担保担保能力。这些联合项目的成功在很大程度上取决于我们的合资伙伴是否履行了他们的合同义务并遵守了所有适用的法规要求。一般来说,我们和我们的合资伙伴对我们合资企业的所有责任和义务承担连带责任。如果合资伙伴未能履行或在财务上无法承担其所需的部分出资或其他义务,包括因诉讼而产生的债务,我们可能被要求进行额外的投资、提供额外的服务或支付超过我们按比例承担的责任,以弥补我们合作伙伴的缺口。此外,如果我们不能充分解决合作伙伴的绩效问题,客户可能会终止项目,这可能会导致我们承担法律责任、损害我们的声誉、减少我们在项目上的利润,或者在某些情况下导致损失。
天气会对我们的收入和盈利能力产生重大影响。
恶劣的天气条件,如大风暴和异常温度,可能会影响我们执行工作的能力。恶劣的天气条件可能会导致项目成本的延误和增加,导致我们的收入和盈利能力发生变化。
我们面临着与政府合同和相关采购法规相关的风险。
我们与美国联邦以及州、地方和外国政府实体的合同受各种采购法规和与其形成、管理和履行相关的其他要求的约束。我们正在接受与我们的政府合同相关的审计和调查,任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政处罚,包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或取消未来政府业务的资格。此外,这些合同中的大多数规定
政府在任何时候无故终止或重新谈判,这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
由于取消或范围缩小,我们可能无法完全实现积压中报告的收入价值。
截至2022年12月31日,我们积压的未完成建筑工程约为79亿美元。我们目前在积压中预计的收入可能不会完全实现,在某些情况下,如果实现,可能不会产生利润,或者利润可能低于预期。取消或缩小我们积压的重要项目的范围可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
公共卫生危机,如新冠肺炎疫情,已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
流行病、流行病或其他公共卫生危机可能会对我们的业务或我们的供应商、分包商或客户的业务产生不利影响。例如,最近的新冠肺炎疫情给公司、我们的客户、分包商和供应商以及我们开展业务的市场带来了波动、不确定性和经济混乱。新冠肺炎疫情还导致某些招标活动和合同授予出现延误,特别是对大型土木工程项目,以及在我们向项目业主索赔超出合同价格或未包括在原始合同价格中的额外费用时,法律诉讼和和解讨论的延误。因此,我们解决和收回这类索赔的能力已经并可能继续推迟,这可能会对我们的流动性和财务业绩产生不利影响。
虽然新冠肺炎疫情的不利影响已基本消退,但如果未来出现负面发展,如新冠肺炎出现新的菌株或爆发,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生进一步的不利影响。此外,此次疫情导致的任何未来动荡的经济状况,以及未来新冠肺炎再度爆发或其他公共卫生危机爆发的反应,也可能会加剧或加剧我们在本10-K表格年度报告中确定的其他风险因素所构成的风险,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》和类似的全球反贿赂法律的不利影响。
美国1977年的《反海外腐败法》、2010年的英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般都禁止公司及其中间人为了获得或保留业务而支付不正当的款项。虽然我们的政策要求遵守这些反贿赂法律,但不能保证我们的政策和程序将保护我们免受可能导致刑事处罚或其他制裁的情况或行动的影响,包括合同取消或取消资格和声誉损失,这些情况或行动中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与气候变化相关的物质和监管风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
作为一家为世界各地的客户建设新的基础设施和改善现有基础设施的企业,与气候变化相关的物理风险,如海平面和气温上升、严重风暴以及能源和技术中断,可能会导致项目成本的延误和增加,导致我们的收入和盈利能力出现波动,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,公众对气候变化的日益关注导致地方、州、地区、国家和国际监管机构更加关注温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会和我们开展业务的各州的立法机构中提出,美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。这样的政策变化,包括制定任何日益严格的排放或其他环境法规,可能会增加我们和我们客户的项目成本,在某些情况下,可能会推迟甚至阻止项目的推进,从而潜在地减少对我们服务的需求。因此,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
在合并和收购方面,我们记录了商誉和其他无形资产,这些资产可能会减值并对我们的经营业绩产生不利影响。评估减值是否已发生需要我们对未来作出重大判断和假设,这些判断和假设本身就会受到风险和不确定性的影响,如果实际事件最终证明没有我们做出的判断和我们使用的假设有利,我们可能需要在未来记录减值费用。
截至2022年12月31日,我们的合并资产负债表上记录了2.556亿美元的商誉和无限期无形资产。我们每年对这些资产进行减值评估,如果需要,也会更频繁地进行评估。我们的评估涉及许多估计和假设,这些估计和假设本身就是主观的,需要做出重大判断,并涉及可能发生变化的高度不确定的事项。使用不同的假设或估计可能会对确定是否已发生减值产生重大影响。此外,如果未来事件不如我们在减值分析中假设或估计的那样有利,我们可能需要记录减值费用,这可能会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。我们过去记录了大量的资产减值费用,未来可能会有更多此类费用。
与我们的资本结构相关的风险
信用评级的下调可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
分配给我们的信用评级和我们的债务受到信用评级机构的持续评估,并可能根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。我们信用评级的实际或预期变化或下调,包括宣布我们的评级正在接受评级下调的审查,可能会对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响,进而可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们履行偿债义务的能力产生重大不利影响。信用评级的负面变化也可能导致任何新的或再融资债务的更严格的契约和更高的利率。
我们有大量的债务,这可能会对我们的财务状况造成不利影响,并使我们无法履行债务协议规定的义务,特别是在高利率环境下。
我们目前背负着巨额债务,预计还会继续背负大量债务。截至2022年12月31日,我们的总债务为9.584亿美元,其中7030万美元归类为流动债务。我们信贷协议下的大量债务包含金融契约,其中包括一项维持最高第一留置权净杠杆率的契约(定义见2020年信贷协议(定义见下文)),这要求我们获得两项修订,即日期为2022年10月31日的第一修正案和日期为2023年3月10日的第二修正案,以继续遵守本契约。如果我们的经营业绩或财政状况与我们的预测有重大差异,我们可能需要在未来进一步修订这项公约或其他公约,这是有风险的。如果我们无法履行金融契约的条款,或未能遵守管理我们债务的协议中包含的任何其他限制,就可能发生违约事件,导致与此类协议相关的债务立即到期。如果出现这种加速,我们可能无法偿还所需的债务。由于我们于2020年8月18日与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订的信贷协议(经修订,“2020信贷协议”)下的债务是以我们的几乎所有资产为抵押的,因此,这些债务的加速可能会导致这些资产被取消抵押品赎回权,并对我们的业务产生负面影响。此外,未能满足我们2020年信贷协议的条款可能会导致未来借款能力的减少或2020年信贷协议下的额外限制,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。流动性的丧失可能会对我们执行积压项目、获得新项目、聘用分包商以及吸引和留住关键员工的能力造成不利影响。此外,截至2022年12月31日,我们有大约4.224亿美元的未偿还借款,利率可变。更高的市场利率也可能对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
无法获得联系可能会对我们的运营和业绩产生负面影响。
我们经常被要求提供担保保证金,以保证我们在合同下的表现。我们获得担保债券的能力主要取决于我们的营运资金、过去的业绩、资本、信用评级、管理专业知识、担保市场的整体容量和其他因素。如果我们未来无法获得价格合理的担保债券,可能会严重影响我们获得新合同的能力,从而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
与我们的股权相关的风险
由于我们的董事长兼首席执行官的地位和重大的所有权利益,他可能会对公司施加影响。
截至2022年12月31日,我们的董事长兼首席执行官Ronald N.Tutor和由他先生控制的三个信托基金(“Tutor Group”)拥有我们普通股约14%的流通股。此外,我们的一名现任董事是由Tutor先生根据Tutor先生的权利任命的,只要Tutor集团拥有我们普通股至少11.25%的流通股,他就有权提名一名成员进入我们的董事会。因此,Tutor先生可以
影响一系列公司事务的结果,包括选举董事和批准或拒绝其他非常交易,如收购企图或出售公司或其资产。
一般风险因素
我们普通股的市场价格可能会大幅波动,这可能会给股东造成重大损失,并使我们面临诉讼。
由于众多因素,包括但不限于本文件中描述的风险,我们普通股的市场价格一直受到重大波动,未来也可能如此。风险因素一节。这些因素可能对我们普通股的市场价格造成实质性损害,并可能使我们面临证券集体诉讼,即使不成功,也可能导致巨额成本,转移管理层对我们业务的注意力和资源,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们在以下地点拥有办公设施和设备场,我们认为这些设施和设备场适合和足够满足我们目前的需求:
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办公室 | | 由Tutor Perini拥有或租赁 | | 业务细分市场 |
加利福尼亚州洛杉矶(西尔马) | | 自有和租赁 | | 企业、民用和专业承包商 |
巴里加达,关岛 | | 拥有 | | 民事 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 拥有 | | 民事 |
伊万斯维尔,In | | 拥有 | | 民事 |
佛罗里达州劳德代尔堡 | | 租赁 | | 建筑和专业承包商 |
马萨诸塞州弗雷明翰 | | 拥有 | | 建房 |
密苏里州格尔夫波特 | | 拥有 | | 建房 |
内华达州亨德森 | | 拥有 | | 建筑和专业承包商 |
德克萨斯州休斯顿 | | 拥有 | | 专业承包商 |
马里兰州杰瑟普 | | 拥有 | | 民事 |
芒特弗农,纽约州 | | 租赁 | | 专业承包商 |
纽约州新罗谢尔 | | 拥有 | | 民事 |
臭氧公园,纽约州 | | 拥有 | | 专业承包商 |
加利福尼亚州圣卡洛斯 | | 租赁 | | 建房 |
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设备场 | | 由Tutor Perini拥有或租赁 | | 业务细分市场 |
威斯康星州黑河瀑布 | | 拥有 | | 民事 |
伊万斯维尔,In | | 拥有 | | 民事 |
加利福尼亚州丰塔纳 | | 租赁 | | 民事 |
威斯康星州希尔伯特 | | 拥有 | | 民事 |
明尼苏达州罗斯蒙特 | | 拥有 | | 民事 |
加利福尼亚州斯托克顿 | | 拥有 | | 建房 |
威斯康星州沃基沙 | | 拥有 | | 民事 |
项目3.法律程序
法律程序在合并财务报表附注8中讨论,并以参考方式并入本文。
项目4.矿山安全披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案第1503条要求国内矿山经营者披露违反行为和联邦矿山安全与健康管理局根据1977年联邦矿山安全与健康法案(“矿业法”)发布的命令。我们不拥有或经营任何矿山;然而,我们可以被视为矿业法所定义的矿山运营商,因为我们为采矿业的客户提供建筑服务。因此,我们在本10-K表附件95中提供了有关违反矿山安全和其他采矿法规事项的信息。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“TPC”。
持有者
截至2023年3月8日,我们普通股的记录持有人有317人,其中包括代表数目不详的实益所有者的记录持有人。
股利和发行人购买股票证券
在2022年第四季度,我们没有回购任何普通股。从历史上看,我们没有为我们的普通股支付股息目前还没有这样做的计划。
发行未经注册的证券
没有。
性能图表
下图比较了我们普通股五年累计总回报相对于纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重型建筑指数的累计总回报。我们之所以选择道琼斯美国重型建筑指数,是因为我们认为该指数反映了我们主要经营的行业内的市场状况。每个时期的总投资回报(定义为年终股价变化加上再投资股息)的比较假设在2017年12月31日投资于我们的每一只普通股-纽约证券交易所综合指数和道琼斯美国重型建筑指数-100美元,投资根据市值进行加权。
下图中的比较是基于历史数据,并不是为了预测我们普通股未来可能的表现。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的合并财务报表和项目15中所附的合并财务报表附注阅读。展品和财务报表附表在本年度报告中。本讨论包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。有关依赖此类前瞻性陈述的注意事项,请参阅题为前瞻性陈述由于某些因素,包括但不限于第1A项讨论的因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。风险因素以及本年度报告的其他部分。
2021年与2020年的结果比较
关于将我们的2021年结果与我们2020年的结果进行比较的讨论,请参阅项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们截至2021年12月31日的10-K表格中,与2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的文件一样。
高管概述
新冠肺炎更新
从2020年初爆发到2022年头几个月,新冠肺炎疫情偶尔会导致可用人力暂时短缺、现场劳动生产率下降、其他低效率、项目进度推迟和项目执行推迟。因此,在此期间,我们产生了增量成本,其中大部分我们寻求在合同条款允许的情况下从客户那里收回。从客户那里寻求的缓解,加上大流行带来的某些增量项目机会,帮助减轻了大流行对我们在此期间财务业绩的负面影响。从大流行病爆发到2021年下半年,我们还经历了某些法律程序的重大延误,在此期间,各种法院和仲裁的运作被关闭或
减少了,之后他们面临着处理积压的拖延案件。新冠肺炎疫情此前还阻碍了公司解决与未经批准的工作相关的纠纷的能力,导致公司需要暂时为某些项目成本提供资金,而这些成本在历史上是会迅速谈判、向客户计费并从客户那里收取的。这些在解决和追回此类索赔方面的拖延对我们从大流行病爆发到2021年底的流动资金和财务结果产生了不利影响。2022年,大流行带来的这些各种负面影响有所减轻,一些以前被推迟的争端最终得到解决,其他和解会议和审判日期现在或正在安排中。该公司预计,在2023年及以后,在解决某些其他纠纷和未经批准的变更单方面将继续取得实质性进展。
在2021年下半年,疫情还严重推迟了各种大型预期土木工程的招标和授予,这影响了我们新授予的数量和时间。随之而来的影响是,在过去三年里,我们的积压工作、收入和建筑业务收入大幅减少。例如,就在新冠肺炎疫情爆发之前,截至2019年12月31日,公司的综合积压金额为112亿美元,接近创纪录水平,但在随后的每一年都有所下降,截至2022年12月31日为79亿美元,与2019年底相比下降了29%。同样,收入从2020年的53亿美元下降到2022年的38亿美元,降幅为29%,尽管还有其他因素导致收入下降,如下所述。虽然目前大流行的影响在2022年有所减轻,但后续影响继续限制我们的积压和运营业绩。此外,由于通勤和商务旅行减少,我们的许多州和地方政府客户的收入来源受到了大流行的负面影响。在许多地方,通勤旅行,特别是在公共交通系统上,尚未恢复到大流行前的水平,可能还需要几年时间才能达到这些水平,这可能会继续限制某些客户的收入来源。我们的一些客户的收入大幅减少,对他们及时向公司支付到期款项的能力产生了不利影响,尽管这些影响继续减弱。
经营业绩
2022年的合并收入为38亿美元,而2021年为46亿美元。减少的主要原因是所有三个分部的各种项目的执行活动减少,其中大部分已经完成或接近完成,但加州和中西部某些较新的土木和建筑分部项目的活动增加部分抵消了这一减少。由于某些大型现有项目已经完成或接近完成,有几个因素造成了延误,或阻碍了新项目和预期项目对收入的重大贡献。主要因素是新冠肺炎疫情,在2020年和2021年的大部分时间里,它推迟了某些新项目的招标活动和授标,并导致客户预算紧张。疫情的影响加上某些政治和其他因素,导致该公司尽管是出价较低或优先的投标人,但仍未能获得总计超过100亿美元的某些民用部分项目。这些项目中的大多数影响了2022年的收入,预计将在2023年或2024年重新投标。此外,本公司于2021年下半年未能成功争取若干大型预期的土木工程项目。2022年费用减少的另一个原因是,由于某些不利的法律判决、大量的结算活动、由于估计数变化而产生的项目费用、以及未核准工作的增加降低了某些项目的完成率和利润率,2022年的各种项目调整产生了净不利影响。这些影响被某些项目的或有费用的释放所产生的积极影响部分抵消。
2022年建筑运营亏损为204.8美元,而2021年建筑运营收入为226.8美元。减少的主要原因是2022年的以下净影响也减少了收入:1)某些不利的法律判决或裁决总计147.8美元;2)各种和解协议总计净负面影响8,540万美元;以及3)项目费用估计数的各种变化,扣除某些项目生产率和效率提高的积极影响,净负面影响总计9,680万美元。此外,由于各种项目未经批准的工作增加,以及成功谈判加利福尼亚州民用部分公共交通项目的显著较低利润率(和较低风险)变更单,2022年有119.7美元的临时合计负项目调整,所有这些预计都将在项目的剩余寿命内自行逆转。与2021年相比,上述收入减少也导致2022年建筑业务收入(亏损)减少5820万美元。与这些因素相关的重大项目调整将在下文讨论。
2022年期间的不利法律判决或决定包括与纽约一个已完成的公共交通项目的电气部件有关的4,320万美元的非现金影响,在专业承包商部分,由于下级法院先前有利的与东北部一个已完成的民用部分骇维金属加工项目有关的上诉裁决被推翻而产生的2,620万美元的不利非现金影响,与纽约一个已完成的民用部分桥梁项目有关的2,550万美元的非现金影响,1,780万美元的非现金影响,与上诉法院部分推翻之前裁定的与纽约一个已完成的电气项目有关的专业承包商部分法律损害赔偿,1,130万美元的非现金影响,涉及佛罗里达州的一个建筑部分酒店项目,以及1,000万美元的非现金影响,与纽约的一个民用部分公共交通项目有关。
如上所述,2022年期间的和解总共产生了8,540万美元的净负面影响,其中包括与纽约某些专业承包商部门项目有关的不利影响,这些项目总计3,290万美元,其中一项对盈利能力产生了1,130万美元的负面影响,而专业承包商部门的其余负面影响包括个别不重要的不利和解。2022年的其他和解协议包括与马里兰州一个长期争议的已完成民用部分项目有关的1620万美元的不利非现金影响,与东北部一个交通项目有关的1340万美元的不利非现金影响(民用部分和建筑部分平均分配),与加利福尼亚州的民用部分公共交通项目有关的1160万美元的不利非现金影响,以及各种其他和解协议的不利影响,这些影响个别并不重要,但部分被与中西部民用部分桥梁项目有关的1270万美元的有利影响所抵消。
2022年,该公司开始实施其业务战略的变化,主要是在纽约的专业承包商部门的收集和运营方面。具体地说,在2022年下半年,管理层越来越注重迅速谈判解决某些专业承包商在纽约的分部纠纷,以加快现金的收取,并减少与持续漫长和昂贵的诉讼、仲裁程序和和解谈判相关的风险和不确定性。这一新的收款战略办法还考虑到近年来特别是在纽约作出的某些不利的法律判决和裁决,以及纽约今后的诉讼和仲裁可能产生类似结果的可能性。新方法还旨在减少公司的法律费用,使管理层能够更多地专注于项目的成功执行和业务增长。在实施这一收款战略变化时,管理层的结论是,在一些争端中需要作出重大让步,以促进解决。最终,公司同意以低于先前估计的金额解决这些纠纷,如果纠纷已通过诉讼达成结论,则可能获得的金额。这种收款战略的转变导致2022年建筑业务收入大幅下降,由此产生的大部分现金预计将在2023年收款。
此外,作为公司业务战略变化的一部分,公司进行了一些关键的领导层变动,预计这些变动将对专业承包商部门未来的运营产生积极影响。首先,管理层用经验丰富的公司老兵取代了公司纽约机械业务部门WDF的主要领导团队成员。在2022年下半年,公司还任命了一位经验丰富的高级管理人员,他具有与纽约公共机构和客户打交道的经验,负责专业承包商和建筑部门,并预计他将成功领导推动增长、提高盈利能力和运营改进的努力,特别是在专业承包商部门。该公司在纽约开展和执行的项目类型也变得越来越有选择性,特别是在其专业承包商业务中,它已经实施了某些风险分散措施,旨在更好地管理预计将进行的更大规模的电力工作。最后,由于竞争更加有限,客户对大型、复杂的土木和建筑部门项目的需求很高,自2021年下半年以来,公司一直在成功地谈判改进的项目合同条款,公司相信这将有助于更公平地分担风险,使某些延误和事件可得到补偿,并促进所有三个部门更好的营运资金效率。
如上所述,由于2022年估计数变化而产生的其他重大项目费用产生了9 680万美元的净负面影响。其中包括3,610万美元的费用,原因是与东北部一个交通项目的电气(专业承包商部分)的意外成本、补救工作、延长的项目监督以及相关的劳动力效率低下有关的不利调整;1,800万美元的费用与东北部同一交通项目的类似项目结束问题(土木和建筑部分平均分配)有关;1,310万美元的费用是由于加利福尼亚州的一个民用部分公共交通项目效率低下和成本超支;以及1110万美元的费用,与纽约一个机械项目在专业承包商部门的收尾讨论有关,以及对许多其他项目的估计变化产生的净不利影响,这些项目本身并不重要。所有项目费用都是由于2022年确定的事实和情况的变化。在某些情况下,事实和情况的变化导致某些有争议事项的预期收回额估计数发生变化,这些估计数被确定为执行新的收款战略的一部分,主要与纽约的专门承包人部分有关。
上文提到的2022年临时总计119.7,000,000美元的项目调整包括3,880万美元的临时不利非现金影响,这是由于成功谈判加州民用部分公共交通项目的显著较低利润率(和较低风险)变更单造成的。这些批准的变更单增加了项目的总体估计利润,但降低了项目的完成率和总体利润率。如上所述,这种暂时的收益减少预计将在项目的剩余寿命内自行逆转。项目暂时性负调整的剩余数额是由于各种项目的未核准变更单增加,这降低了项目的完成率和利润率,预计这也将在项目的剩余寿命内逆转。这笔剩余金额中最大的一部分是对东北部一个交通项目的电气(专业承包商部分)部分造成的1010万美元的暂时不利影响。
与2021年相比,其他前一年因素也导致了2022年建筑运营收入(亏损)的变化,包括2022年加州民用部分公共交通项目2021年没有2900万美元的有利调整,2022年没有2021年与专业承包商部门在纽约完成的同一电力项目相关的2010万美元的有利调整,导致2022年与上诉法院部分推翻先前判决的法律损害赔偿相关的1780万美元的非现金费用,以及2022年没有对民用部分公共交通项目2021年进行1630万美元的有利调整。2021年的这些有利调整部分被2021年对上述东北部交通项目的不利调整的影响部分抵消,这些不利调整总额为6320万美元(影响专业承包商部门的项目机械和电气部件分别为1900万美元和1760万美元,土木工程和建筑部门平均分配的2660万美元),以及纽约一个电力公共交通项目在专业承包商部门的估计变化造成的1620万美元。
2022年的有效所得税税率为28.1%,而2021年为16.0%。看见公司、税务及其他事宜以下是对实际税率变化的讨论。
2022年每股普通股摊薄亏损为4.09美元,而2021年每股摊薄收益为1.79美元。2022年减少的主要原因是上述因素导致建筑业务收入(损失)减少。
2022年合并后的新奖项为35亿美元,而2021年为45亿美元。土木工程和建筑工程是2022年新的颁奖活动的主要贡献者。2022年的重大新奖项包括:为加利福尼亚州的一个公共交通项目额外提供4.66亿美元资金;为加拿大不列颠哥伦比亚省的鹰山-伍德纤维天然气管道项目提供2.6亿美元的额外资金;为加利福尼亚州的两个教育设施项目提供2.11亿美元的额外资金;为波多黎各的一个军事设施项目提供1.26亿美元;为中西部的一个公共交通项目额外提供1.18亿美元;以及为关岛的一个军事住房项目提供1.07亿美元。
截至2022年12月31日的合并积压为79亿美元,与截至2021年12月31日的82亿美元相比略有下降。2021年和2022年的积压都受到上述几个因素的负面影响,包括由于投标和提案活动减少而导致的新冠肺炎大流行。截至2022年12月31日,土木工程、建筑和专业承包商的积压比例分别为56%、28%和16%,而2021年底,土木工程、建筑和专业承包商的积压比例分别为55%、28%和17%。
该公司在东北地区有一些大型民用部分项目已于2022年完成或接近完成。该公司还有几个悬而未决的重大新项目,预计2023年授予的合同总额可能超过30亿美元。然而,这些预期项目的收入贡献的时间和规模可能不能完全抵消与已经完成或即将完成的项目相关的收入减少。此外,自2020年以来,新冠肺炎疫情导致某些州和地方政府机构的收入严重短缺,它可能会继续导致某些新项目的推迟或取消,这取决于州和地方资金的分配和优先顺序,以及来自联邦政府的资金的可用性、时间和规模,包括预计来自BIL的资金。
土木工程部门积压的大多数项目通常在三到五年内转化为收入,建筑和专业承包商部门的项目通常在一到三年内转化为收入。我们估计,截至2022年12月31日的积压订单中,约有40亿美元,即45%,将在2023年确认为收入。
下表列出了2022年积压的变化:
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(单位:百万) | 2021年12月31日的积压 | 新奖项 2022年(a) | 收入 公认的 2022年 | 2022年12月31日的积压(b) |
民事 | $ | 4,553.5 | | $ | 1,597.7 | | $ | (1,734.9) | | $ | 4,416.3 | |
建房 | 2,308.9 | | 1,157.3 | | (1,242.6) | | 2,223.6 | |
专业承包商 | 1,373.2 | | 729.3 | | (813.3) | | 1,289.2 | |
总计 | $ | 8,235.6 | | $ | 3,484.3 | | $ | (3,790.8) | | $ | 7,929.1 | |
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(a)新的合同包括增加到我们积压的项目的原始合同价格,加上或减去现有合同估计合同总价格的后续变化。
(b)积压可能与综合财务报表附注3中披露的分配给剩余履约债务的交易价格不同。这些差异涉及执行正式合同或收到继续进行通知的时间。更具体地说,积压有时可能包括尚未执行合同或尚未发出继续进行通知的授予,但对于这些授予,我们没有剩余的重大不确定性
将继续我们在该项目上的工作(例如,资金充足,我们已收到授予合同的意向通知,等等)。
公司未来几年的增长前景仍然看好,但可能会受到未来项目延误或项目招标、中标、开工、上马活动和竣工时间的负面影响,以及新冠肺炎疫情的任何不利后续后果。我们预计,由于州、地方和联邦客户的长期资本支出计划,以及对一些最大项目机会的有限竞争,我们将继续赢得我们的重要新奖项份额。
在过去十年的选举中,44个州的选民批准了近3,000项州和地方投票措施中的85%,为交通投资筹集了约3,420亿美元的新收入和新收入。其中规模最大的是洛杉矶县,措施M,即增加0.5美分的销售税,于2016年获得批准,预计将在40年内产生1200亿美元的资金。此外,加州参议院法案1于2017年签署成为法律,到2027年,平均每年为各种交通、公共交通和桥梁项目提供54亿美元。正如预期的那样,利率在过去一年有所上升,但仍处于我们认为仍有利于继续支出各种类型项目的水平。然而,如果借款利率继续上升,它们可能会达到可能对需求产生负面影响的水平,特别是对某些与经济状况往往更密切相关的建筑细分终端市场。
BIL于2021年11月15日颁布成为法律,它规定了1.2万亿美元的联邦基础设施资金,其中包括5500亿美元的新支出,用于改善国家的地面交通网络和增强核心基础设施。这项法律标志着联邦政府对公共交通的最大投资,自州际骇维金属加工系统建设以来最大的一笔专用桥投资,以及自美国铁路公司成立以来联邦政府对客运铁路的最大投资,所有这些都是对众多基础设施项目的定期年度支出做出的规定。这笔可观的增量资金预计将在未来10年内使用,其中大部分将分配给与公司的市场重点直接一致的终端市场投资。因此,本公司相信,这种持续、递增的巨大资金水平将有利地影响本公司目前的工作和未来十年的潜在机会,因为初始资金已经开始流向项目所有者,预计BIL的资金将在未来几年大幅增加。
有关各业务部门的经营业绩、公司一般及行政费用及其他项目的更详细讨论,请参阅细分市场运营的结果, 公司、税务及其他事宜和流动性与资本资源下面。
细分市场运营的结果
我们的土木、建筑和专业承包商部门的结果如下所述:
民用部分
土木工程部门的收入和建筑业务收入摘要如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,734.9 | | | $ | 2,095.8 | |
建筑业务收入 | 21.1 | | | 266.2 | |
与2021年相比,2022年的收入下降了17%,主要是由于加州、东北部和中西部的某些公共交通、交通和桥梁项目的项目执行活动减少,这些项目已经完成或接近完成,但中西部和加利福尼亚州某些项目的活动增加部分抵消了这一影响。2021年和2022年的收入也受到新奖励水平下降的影响,部分原因是新冠肺炎疫情的影响,公司在2021年下半年未能成功推进某些预期的大型民用部门项目,公司是出价最低的竞标者但由于客户预算限制而没有获得合同的某些项目,以及与下文讨论的各种不利影响相关的收入减少。
2022年建筑运营收入比2021年下降92%,原因包括:由于成功谈判加州一个公共交通项目的显著较低利润率(和较低风险)变更单而产生的3,880万美元暂时不利影响相关的较低盈利能力(预计临时收益减少将在该项目的剩余寿命内逆转),以及由于先前有利的下级法院上诉被推翻而与东北部一个已完成的骇维金属加工项目有关的2,620万美元的非现金不利影响
裁决,2550万美元的不利非现金影响与纽约一座竣工桥梁项目纠纷的不利法律判决有关,1620万美元的不利非现金影响与解决马里兰州一个长期存在争议的完工项目有关,1310万美元 c由于效率低下和成本超支,以及1,160万美元的不利非现金结算影响,这两项都与加利福尼亚州的另一个公共交通项目有关,以及与东北部一个公共交通项目的不利法律决定导致的不利调整有关的1,000万美元的非现金影响。这些不利影响被中西部一个桥梁项目1270万美元的项目收尾调整的有利影响部分抵消。导致建筑运营收入下降的其他因素包括,2022年没有在2021年进行某些有利的调整,包括加利福尼亚州的一个公共交通项目的2900万美元的有利调整,以及中西部的一个公共交通项目的1630万美元的有利调整。此外,2022年和2021年的建筑业务收入也同样受到东北部一个交通项目估计数变化造成的调整的不利影响(2022年为1570万美元,2021年为1330万美元)。由于上文讨论的收入减少,2022年建筑业务收入也受到负面影响。
2022年的营业利润率为1.2%,而2021年为12.7%。2022年营业利润率下降的主要原因是上述因素导致建筑业务收入减少。
2022年,民事领域的新奖项总额为16亿美元,而2021年为19亿美元。2022年的新奖项包括为加利福尼亚州的一个公共交通项目提供4.66亿美元的额外资金;加拿大不列颠哥伦比亚省的鹰山-伍德纤维天然气管道项目提供2.6亿美元的额外资金;为中西部的一个公共交通项目提供1.18亿美元的额外资金;以及关岛的几个项目,包括一个1.07亿美元的军事住房项目、一个8400万美元的码头改善项目和另外两个价值7300万美元和4900万美元的军事设施项目。自2020年以来,新冠肺炎疫情已经导致某些州和地方政府机构的收入严重短缺,它可能会继续导致某些新项目的推迟或取消,这取决于州和地方资金的分配和优先顺序,以及来自联邦政府的资金的可用性、时间和规模,包括预计来自BIL的资金。该公司正在争取并预计在2023年赢得几个大型民用部门项目的份额。
2021年的新奖项包括:为中西部的各种民用部分项目提供4.34亿美元;为加利福尼亚州的某些公共交通项目提供超过3.85亿美元的额外资金;2.2亿美元的I-70密苏里河大桥项目;1.62亿美元的蒂尼安国际机场飞机停机坪和滑行道项目;以及1.22亿美元的军用靶场项目和9800万美元的军事住房项目,这两个项目都在关岛。
截至2022年12月31日,民用部门的积压金额为44亿美元,与截至2021年12月31日的46亿美元相比略有下降。该部分继续经历强劲的需求,这反映在一大批预期项目的多年筹备中,得到选民批准的各种交通措施和BIL的大量预期资金的支持,以及公共机构的长期支出计划的支持。民用部门处于有利地位,可以在这些潜在项目中夺得自己的份额,但新奖项的时间仍不确定。
建筑线段
建筑业务收入和建筑业务收入汇总如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,242.6 | | | $ | 1,428.1 | |
建筑业务收入 | 7.2 | | | 28.7 | |
与2021年相比,2022年的收入下降了13%,这主要是由于加州、俄克拉何马州和东北部已完成或接近完成的各种项目的项目执行活动减少,部分被加州某些较新项目的贡献所抵消。2021年和2022年的收入也受到前面提到的新冠肺炎影响的影响。
与2021年相比,2022年建筑运营收入下降了75%,这主要是由于东北部一个接近完工的交通项目的项目执行活动减少,以及佛罗里达州一个酒店项目的不利法律决定造成的1130万美元的影响。此外,2022年和2021年的建筑业务收入也同样受到东北部同一交通项目估计数变化造成的调整的不利影响(2022年为1570万美元,2021年为1330万美元)。
2022年的营业利润率为0.6%,而2021年为2.0%。营业利润率下降是由于上述因素导致营收和建筑业务收入下降。
2022年,建筑领域的新奖项总额为12亿美元,而2021年为20亿美元。2022年的新奖项包括为加州的两个教育设施项目提供2.11亿美元的额外资金;波多黎各的一个1.26亿美元的军事设施项目;加利福尼亚州的一个9500万美元的教育设施项目;阿拉斯加的一个8500万美元的军事住房项目;以及加州的一个7800万美元的医疗保健项目。新冠肺炎疫情的挥之不去的影响,包括远程和混合工作的激增,以及更高的通胀和不断上升的利率导致的经济状况放缓,可能会继续导致某些建筑项目机会被推迟甚至取消,尤其是在企业办公终端市场。然而,其他建筑终端市场,如惩教设施、医疗保健、教育、酒店和博彩,继续显示出对新设施和翻新设施的强劲需求。
2021年的新奖项包括加利福尼亚州锡达斯-西奈码头德尔雷医院(合同价值未披露);价值4.71亿美元的洛杉矶国际机场地铁连接器项目;加利福尼亚州扬特维尔退伍军人之家项目;以及加利福尼亚州圣罗莎法院项目。
截至2022年12月31日,建筑部分的积压金额为22亿美元,与截至2021年12月31日的23亿美元相比略有下降。建筑部门继续在不同的终端市场和地理位置拥有大量预期项目。然而,如上所述,某些建筑终端市场对我们的服务的需求可能会继续减少。
专业承包商细分市场
专业承包商部门的建筑业务收入和亏损汇总如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 813.3 | | | $ | 1,118.0 | |
施工作业损失 | (168.0) | | | (10.0) | |
与2021年相比,2022年的收入下降了27%,这主要是由于东北部一个接近完成的交通项目的电气和机械部件的项目执行活动减少,东北部和加利福尼亚州其他各种已完成或接近完成的机电项目的项目执行活动减少,以及与下文讨论的各种不利影响相关的收入减少。2021年和2022年的收入也受到前面提到的新冠肺炎影响的影响。
2022年建筑运营亏损1.68亿美元,而2021年为1000万美元。建筑业务损失的变化是由于上文标题部分讨论的各种因素造成的经营业绩,包括与上诉法院不利的裁决有关的不利调整造成的4320万美元的非现金影响,该裁决涉及纽约一个已完成的公共交通项目的电气部件,这个1,780万美元的不利影响与上诉法院部分推翻之前裁定的与纽约一个已完成的电气项目有关的法律损害赔偿有关,1,130万美元的非现金影响与纽约一个机械项目的和解谈判有关,以及1,110万美元的费用与纽约另一个机械项目有关。上述数量减少也是导致建筑业务亏损增加的原因之一,也是由于初审法院对纽约同一已完成电气项目的裁决所裁决的损害赔偿金导致上一年没有2,010万美元的有利调整,导致2022年产生了1,780万美元的非现金费用(由于部分上诉法院撤销),部分被纽约一个电力公共交通项目估计变化造成的1,620万美元的不利影响部分抵消。2022年和2021年的建筑业务损失也同样受到调整的不利影响,其中包括2022年3,610万美元与项目结束问题、补救工作、延长的项目监督以及东北部一个交通项目电气部件的相关劳动力效率低下有关的意外费用;2022年由于未经批准的变更单增长导致项目完成率和利润率下降而对该项目造成的1,010万美元影响;以及2021年对同一项目的机械和电气部件分别进行1,900万美元和1,760万美元的不利调整。由于计入费用的估计发生变化和/或未经批准的变更订单的增长对收益产生负面影响。
2022年的营业利润率为(20.7%),而2021年为(0.9%)。营业利润率下降的主要原因是上述因素导致2022年建筑业务出现较大亏损。
2022年,专业承包商部门的新奖项总额为7.29亿美元,而2021年为6.31亿美元。2022年新奖项增加的部分原因是,与前一年相比,新冠肺炎大流行的挥之不去的影响减少了,因为项目招标和颁奖活动恢复。然而,新冠肺炎疫情已经并可能继续导致某些客户的需求减少,特别是在纽约,这些客户继续面临资金紧张。
2021年的新奖项主要包括东北部各种机电项目的3.7亿美元,以及佛罗里达州、德克萨斯州和加利福尼亚州的各种机电项目的2.6亿美元。
截至2022年12月31日,专业承包商部门的积压金额为13亿美元,与截至2021年12月31日的14亿美元相比略有下降。专业承包商部门继续越来越专注于为公司目前和未来的大型土木和建筑部门项目提供服务,特别是在东北部和加利福尼亚州。此外,利用我们在纽约、德克萨斯、佛罗里达和加利福尼亚州运营的业务部门的规模和规模,以及这些业务部门在大型、复杂项目上高质量工作的良好声誉,该部门仍处于有利地位,能够在新项目中占据份额。
公司、税务及其他事宜
公司一般和行政费用
2022年,公司一般和行政费用为6220万美元,而2021年为5800万美元。与2021年相比,2022年公司一般和行政费用增加的主要原因是与薪酬相关的费用增加。
其他收入、净额、利息费用和所得税(费用)福利
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
其他收入,净额 | $ | 6.7 | | | $ | 2.0 | |
利息支出 | (69.6) | | | (69.0) | |
所得税(费用)福利 | 75.1 | | | (25.6) | |
与2021年相比,2022年其他收入净增470万美元,主要是由于联邦所得税应收余额产生的利息。
与2021年相比,2022年的利息支出增加了60万美元。与2021年相比,2022年的现金利息支出增加了270万美元,主要原因是利率上升,但债务贴现和债务发行成本摊销减少,以及平均未偿债务余额减少,部分抵消了现金利息支出。
2022年的有效所得税税率为28.1%,而2021年为16.0%。在报告税前亏损期间,期间产生的税收优惠增加了实际所得税税率(从而增加了公司的所得税优惠)。与2021年相比,2022年提高税率的税收优惠主要是可归因于非控股权益(所得税不是公司的责任)和州所得税(扣除联邦福利)的收入。此外,2021年的有效所得税税率反映了与联邦政府声称的正确税收抵免相关的820万美元的福利,这是导致较低有效所得税税率的原因之一。有关所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注5。
流动性与资本资源
流动资金由可用现金和现金等价物、运营产生的现金、信贷安排和进入资本市场提供。我们有总计1.75亿美元的承诺信用额度,可用于循环贷款、信用证和/或一般用途。我们相信,运营产生的现金,加上我们截至2022年12月31日的1.75亿美元的未使用信贷能力和可用现金余额,将足以满足未来12个月及以后的任何营运资金需求和债务到期日,包括预计在2023年第二季度预付4,400万美元的定期贷款B,这是由于公司在2022年产生“超额”现金流而在信贷协议中提出预付款要求,如下文所述债务。尽管我们截至2022年12月31日的年度的运营现金流达到创纪录水平(如下文所述现金和营运资金),流动性一直受到并可能继续受到新冠肺炎大流行病的后续影响的限制,这种影响推迟了某些大型土建项目的招标活动和授标,以及相关的现金筹集机会。我们还在寻求从某些客户那里收回与新冠肺炎相关的成本。我们的流动资金也受到公司在2021年下半年在追求某些预期的大型民用部门项目方面没有取得成功,以及公司是出价最低的投标人但由于客户预算限制而没有获得合同的情况下的不利影响。此外,如上所述,高管概述 - 新冠肺炎更新新冠肺炎疫情推迟了法庭和仲裁日程,也阻碍了公司解决某些未经批准的工作的能力。我们相信,如上所述,未来来自BIL的资金以及随着旅行和通勤水平的上升而增加政府客户的收入,可以抵消或缓解这些和其他未来可能挥之不去的新冠肺炎大流行的负面影响,尽管仍然很难预测这些因素中的任何一个。此外,
2020年至2021年期间因大流行而积累的法院和仲裁程序积压已开始减少,某些争端已于2022年得到解决,其他和解会议和审判日期现在已安排或正在安排中。此外,在2021年下半年和2022年期间,解决了某些争端和相关的收集延误问题。与2021年相比,我们在2022年的运营现金流有了显著改善,并预计强劲的运营现金流将持续到2023年,这是根据项目执行活动以及解决额外未决索赔和未经批准的变更单所产生的预计现金收入。该公司预计,其最近的战略决定,即强调加快结算和收款,主要是在纽约的专业承包商部门,如上所述,将有助于2023年的运营现金产生。
现金和营运资金
截至2022年12月31日,现金及现金等价物为2.594亿美元,而截至2021年12月31日,现金及现金等价物为2.022亿美元。截至2022年和2021年12月31日,可立即用于一般企业用途的现金分别为4770万美元和6020万美元,其余为我们合并后的合资企业持有的金额,以及我们未合并的合资企业持有的现金比例份额。我们合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括向合资企业合作伙伴分配。此外,截至2022年12月31日,我们的受限现金和受限投资总额为106.0美元,而截至2021年12月31日,我们的受限现金和受限投资总额为9,360万美元。截至2022年12月31日的受限现金和受限投资主要是为了确保与保险相关的或有债务。
在截至2022年12月31日的一年中,运营活动提供的现金净额为207.0美元,而2021年运营活动使用的现金净额为148.5美元,与2021年相比增加了355.5美元。2022年的运营现金流是自2008年Tutor-Saliba公司和Perini公司合并以来最大的一年。2022年创纪录的业务现金流主要是由于项目周转资金投资减少,部分被盈利来源使用的现金抵消。项目周转资金投资减少的主要原因是收款活动有所改善,这反映在应收账款减少以及账单超出成本和估计收益的情况下。在截至2021年12月31日的年度内,经营活动中使用的现金净额为148.5美元,主要是由于对项目营运资本的投资,但部分被来自收益来源的现金所抵消。2021年周转资本的增加主要是由于向供应商和分包商支付的时间安排导致应付账款减少,以及成本和估计收益超过账单而增加(“CIE”)。CIE的增加主要是由于新冠肺炎疫情的后续影响,导致某些索赔和未经批准的变更单的谈判和解决出现延误(由于某些法律和仲裁程序以及和解讨论的推迟或推迟),并限制了客户的收入和资金来源,从而限制了他们就已批准但定价尚未确定的范围内的变化向公司支付费用的预算酌处权。
如上所述,与2021年相比,2022年来自运营活动的现金流增加了3.555亿美元。这是E大幅增加的主要原因是,与2021年相比,2022年营运资本投资有所减少。减少的主要原因是收款活动有所改善,包括与继续解决以前需要使用现金的某些索赔和未经批准的变更单有关的收款,以及与2021年相比,2022年应付账款减少较少,这主要是由于向供应商和分包商付款的时间安排。营运资本投资变动所带动的增长部分被来自盈利来源的现金变动所抵销。
2022年和2021年,我们在投资活动中分别使用了6560万美元和3730万美元的净现金。2022年和2021年用于投资活动的现金净额主要是用于购置财产和设备(即资本支出),总额分别为5980万美元和3860万美元。2022年资本支出的增加主要是由于2022年与我们客户直接资助的项目特定设备相关的资本支出增加。
2022年,用于融资活动的现金净额为7890万美元,主要是由于净偿还借款3830万美元和向非控股权益分配的4740万美元现金,部分被非控股权益的870万美元现金贡献所抵消。2021年期间,用于融资活动的现金净额为5,470万美元,主要是由于净偿还借款3,700万美元和向非控股权益分配现金2,270万美元,但被非控股权益提供的700万美元现金部分抵消。
截至2022年12月31日,我们的营运资本为17亿美元,流动资产与流动负债的比率为1.87,债务与股本比率为0.66,而营运资本为21亿美元,流动资产与流动负债的比率为2.17,债务与股本比率为0.59。
债务
以下是截至2022年12月31日我们债务的关键条款。欲了解更多信息,请参阅合并财务报表附注7(如适用)。
2020年信贷协议
于2020年8月18日,本公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订了一项信贷协议(“2020信贷协议”),作为行政代理、摆动额度贷款方和信用证发行方及其他贷款方。2020年信贷协议规定提供4.25亿美元定期贷款B类贷款(“定期贷款B”)和1.75亿美元循环信贷类贷款(“左轮车”),可用于签发信用证和周转额度贷款,总额最高分别为7,500万美元和1,000万美元。定期贷款B将于2027年8月18日到期,Revolver将于2025年8月18日到期,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日到期(即2017年优先债券到期前91天),在此情况下,定期贷款B和Revolver均将于2025年1月30日到期(受某些进一步例外情况的限制)。
2020年信贷协议要求本公司就若干资产出售、保险收益收据、若干债务的产生及年度超额现金流预付定期贷款B(在每种情况下,均受若干惯常例外情况所规限)。截至2022年12月31日,合并资产负债表中长期债务的当前到期日包括预计将于2023年第二季度到期的4,400万美元定期贷款B的本金预付款。预付款来自我们在2022年创纪录的运营现金流,如上所述,根据2020年信贷协议的条款,我们产生了“超额”现金流。
2020年信贷协议下的借款按浮动利率计息,2022年期间,由于市场状况的变化导致定期贷款B的LIBOR增加,以及Revolver的行政代理的最优惠贷款利率增加,浮动利率增加。截至2022年12月31日的一年,定期贷款B和Revolver的平均借款利率分别约为6.7%和8.8%。截至2022年12月31日,定期贷款B和Revolver的借款利率分别为9.1%和11.3%。有关2020年信贷协议条款的更多信息,请参阅合并财务报表附注7。
下表列出了我们在2020年信贷协议下的实际和要求的第一留置权净杠杆率,该比率以滚动四个季度为基础计算:
| | | | | | | | | | | |
| 往绩四个财政季度结束 |
| 2022年12月31日 |
| 实际 | | 必填项 |
第一留置权净杠杆率 | 3.36至1.00 | | |
2022年10月31日,修订了2020年信贷协议,将最高第一留置权净杠杆率契约水平设定为2.75:1.00(从2.25:1.00),从截至2022年9月30日的财政季度起生效,随后从截至2023年6月30日的财政季度开始回落至2.25:1.00。2023年3月10日,2020信贷协议进一步修订,将第一留置权净杠杆率契约最高水平设定为3.50:1.00,自截至2022年12月31日的财政季度起生效,并在截至2023年3月31日的财政季度增加至3.75:1.00,随后在截至2023年6月30日的财政季度降至3.00:1.00,在截至2023年9月30日的财政季度降至2.50:1.00,在截至2023年12月31日的财政季度及其后每个财政季度降至2.25:1.00。截至2022年12月31日,我们符合并预计将继续遵守2020年信贷协议下的契诺。
2017年高级票据
本公司于2017年4月20日以私募方式发行本金总额为5亿元、于2025年5月1日到期的6.875厘优先债券(“2017年优先债券”)。从2017年11月开始,2017年高级票据的利息每半年支付一次,在每年的5月和11月支付。
设备融资和抵押
本公司有若干贷款是为购买特定物业、厂房和设备而订立的,并以所购资产作抵押。截至2022年和2021年12月31日,设备融资贷款的总余额分别约为3700万美元和4170万美元,利率从2.54%到7.32%不等,最长5年内每月等额分期付款。按揭贷款总结余约为1,160万元,
分别于2022年和2021年12月31日支付1,460万美元,利率从固定的2.25%到有担保的隔夜融资利率(SOFR)加2.00%和最长10年的每月分期付款不等。
合同义务
截至2022年12月31日,我们的合同义务和承诺包括:
•根据截至2022年12月31日的有效利率,债务义务972.4美元(其中7,030万美元将于2023年到期),利息支付240.8美元(其中7,130万美元将于2023年到期)。有关本公司债务及预期未来本金及利息支付时间的进一步详情,请参阅综合财务报表附注7。
•103.5美元的经营租赁债务(其中1,240万美元将于2023年到期)。有关租赁责任及预期未来付款时间的进一步详情,请参阅综合财务报表附注9。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。我们的主要会计政策载于综合财务报表附注1。在编制合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。估计数依据的是截至财务报表印发之日可获得的信息;因此,未来期间的实际结果可能与这些估计数不同。编制合并财务报表时使用的重大判断和估计适用于下列关键会计政策:
合同会计核算方法。-合同收入按成本比法确认,这种方法是根据迄今产生的合同成本与每项履约义务估计总成本的比率来衡量完成进度的。在核算与客户签订的合同时使用的估计数需要对未来事件和意外情况的评估作出判断和假设,如变更单、负债索赔、其他合同纠纷、合同履约标准的实现情况以及项目进度和费用方面的潜在差异。由于意外事件或管理层对初始估计数的修订,某一项目的合同总估计费用的变化在确定期间确认。
在某些情况下,我们提供保证的完工日期和/或达到其他绩效标准。未能达到时间表或业绩保证可能导致未实现的奖励费用和/或违约金。此外,根据合同类型的不同,合同成本的意外增加可能无法收回,导致总成本超过项目实现的收入。公司通常为所完成的工作提供有限保修,保修期通常在公司的项目工作基本完成后延长一段有限的时间。从历史上看,保修索赔不会导致材料成本的产生。
客户向该公司提出了因施工合同而引起的索赔,该公司向客户索赔的费用超过了目前的合同规定。本公司根据会计准则编纂(“ASC”)606将索赔收入确认为可变对价,与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。在合同履约期内,对未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额作出假设。对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及管理层可合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的情况下,估计金额才包括在交易价格中。如果确定有可能收回向供应商或分包商收取的费用,并且可以可靠地估计金额,则确认向供应商或分包商补缴的费用为减少的费用。当满足上述可变对价的相同要求时,有争议的欠款才被确认。
看见高管概述和细分市场运营的结果进一步讨论和量化与因法律判决或决定、结算和其他项目费用引起的估计数变化有关的主要费用的章节。
建筑合资企业:-某些合同是通过合资企业执行的。这些安排通常是为了执行单一合同或项目而形成的,使公司能够分担风险并确保项目执行所需的专业技能。
根据ASC 810,整固(“ASC 810”)本公司在成立时对其合资企业进行评估,以确定是否有任何合资企业符合可变权益实体(VIE)的资格。在下列情况下,本公司将合资企业视为VIE:(A)股权投资总额不足以使实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金,(B)缺少控股财务权益的特征(通过投票或其他权利作出决定的能力、承担实体预期亏损的义务或获得实体预期剩余收益的权利),或(C)股权持有人的投票权与其承担实体预期损失的义务和/或获得实体预期剩余收益的权利不成比例,并且实体的几乎所有活动要么涉及投票权极少的投资者,要么代表投资者进行。在发生ASC 810中概述的某些事件后,本公司重新评估其对合资企业是否为VIE的初步确定。
本公司亦会评估其是否为每间VIE的主要受益人,并在本公司同时(A)有权指导实体的重大经济活动及(B)有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的亏损或从该实体收取利益的情况下,合并VIE。本公司在决定其是否有资格成为主要受益人时,会考虑界定各方所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、投票权及董事会代表的合约协议。本公司在确定其是否为主要受益人时,也会考虑所有拥有直接或隐含可变利益的各方。当本公司被确定为主要受益人时,VIE被合并。根据ASC 810,管理层对本公司是否为VIE的主要受益人的评估是持续进行的。
对于不需要完全合并的建筑合资企业,本公司采用比例合并法核算其在合资企业中的权益,根据该方法,本公司在合资企业的资产、负债、收入和运营成本中的比例份额被计入本公司合并财务报表的适当分类。公司间余额和交易被冲销。关于VIE的进一步讨论,见合并财务报表附注1(B)和附注13。
商誉的可回收性-商誉代表从收购中获得的净资产的支付金额超过公允价值的部分。为了确定收购产生的商誉金额,我们进行评估,以确定被收购公司有形和可识别的无形资产和负债的价值。在我们的评估中,我们确定是否存在可识别的无形资产,通常包括积压、客户关系和商号。
我们自每年10月1日起每年进行商誉减值测试。这项测试要求我们使用收益法和市场法估计每个报告单位计入商誉的公允价值,并将计算的每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,账面价值等于报告单位的净资产。如果报告单位的计算公允价值低于其账面价值,我们确认等于差额的减值费用。
减值评估过程要求假设受到高度判断,如收入增长率、盈利水平、贴现率、行业市场倍数和加权平均资本成本。这些假设的变化将影响我们的减值测试结果。
在中期期间,包括公司10月1日年度测试日期之后,我们评估事件和情况,包括但不限于对宏观经济状况、成本因素、每个报告单位的整体财务表现、其他相关实体特定事件以及我们公司和同行的股票价格趋势的检查,以确定这些因素是否表明我们一个或多个报告单位的商誉可能受损,从而保证在今年第四季度之前进行量化减值测试。
于2022年第四季度,我们进行了年度商誉减值测试,并确定由于民事报告单位的估计公允价值大幅超出其账面净值,商誉并未减值。然而,如果未来事件不如我们在减值分析中假设或估计的那样有利,则存在商誉减值的风险。
自年度商誉减值测试以来,本公司已考虑相关事件和情况,包括但不限于对宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、每个报告单位的整体财务表现、其他相关实体特定事件以及本公司及其同行的股票价格趋势的审查。在考虑截至报告日期已知的质量因素的总体情况下,我们确定自我们2022年10月1日的年度测试以来,没有发生触发事件或情况变化,这很可能会使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。我们将继续监测发生的事件或情况的变化,这可能表明商誉应该重新评估。这些事件和情况包括但不限于,民事报告单位整体财务业绩的变化,以及民事报告单位特有的其他数量和质量因素,这些因素表明潜在的触发事件更有可能使民事报告单位的公允价值低于其账面价值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们不会出于交易、投机或其他可能使本公司面临市场风险的目的而订立衍生金融工具。在正常业务过程中,我们的经营结果面临一定的市场风险,主要与利率波动有关。我们2020年信贷协议下的借款和某些其他债务义务的浮动利率受利率风险的影响。有关2020年信贷协议的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注7。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别有大约4.224亿美元和4.539亿美元的浮动利率借款。如果这些借款的短期浮动利率变化0.50%,而我们的可变负债保持不变,那么在接下来的12个月里,利息支出将增加或减少约210万美元。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告及合并财务报表载于本年报10-K表格第15项,并入本文作为参考。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估-在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的监督和参与下,对截至2022年12月31日《交易法》规则13a-15(E)所定义的我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序是有效的,因为它们提供了合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序旨在确保我们必须在此类报告中披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需披露做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,负责建立和维护对财务报告的适当内部控制制度,这一术语在《交易法》规则第13a-15(F)号中定义。在设计和评估我们的财务报告内部控制制度时,我们认识到任何控制制度都存在固有的局限性,无论设计和操作得多么好,我们只能为实现预期的控制目标提供合理的、而不是绝对的保证。在进行这项评估时,管理层使用了内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发.基于这一评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能会恶化。
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于公司截至2022年12月31日财务报告内部控制的证明报告。德勤会计师事务所审计了我们在本年度报告10-K表中包含的综合财务报表。
财务报告内部控制的变化-截至2022年12月31日的季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致Tutor Perini公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Tutor Perini Corporation及其子公司(以下简称“公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表和我们2023年3月15日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2023年3月15日
项目9B。其他信息
2023年3月10日,Tutor Perini Corporation修改了2020年的信贷协议(《修正案》)。修订并不改变2020年信贷协议下的承诺总额或到期日。修正案修改了2020年信贷协议的某些条款,其中包括将仅适用于Revolver的第一留置权净杠杆率契约水平设置为3.50:1.00,从截至2022年12月31日的财政季度起生效,并在截至2023年3月31日的财政季度增加到3.75:1.00,随后在截至2023年6月30日的财政季度降至3.00:1.00,在截至2023年9月30日的财政季度降至2.50:1.00,在截至2023年12月31日的财政季度及其后每个财政季度降至2.25:1.00。在每种情况下,在遵守修正案中更全面规定的某些条件的情况下。
前述对修正案的描述并不构成完整的摘要,其全文以修正案全文为准,其副本现作为附件10.33存档。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高管和公司治理
本条款10所要求的信息在此以引用的方式并入我们的最终委托书中,该委托书将在2022年底之后的120天内提交在题为董事会, 关于董事会的信息, 公司治理和行政人员.
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员。我们的商业行为和道德准则张贴在我们的网站上,网址是http://investors.tutorperini.com/corporate-governance/overview/default.aspx.我们打算在修订或豁免后的四个工作日内,在网站上披露未来对《商业行为和道德守则》某些条款的修订,以及授予高管和董事的《商业行为和道德守则》的豁免。
项目11.高管薪酬
本第11项所要求的信息在此以引用的方式并入我们的最终委托书中,该委托书将在2022年底后120天内提交在题为行政人员,薪酬讨论与分析, 高管薪酬、薪酬与绩效、CEO薪酬比率披露和董事薪酬.
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
2022年股权薪酬计划信息
截至2022年12月31日,北京公司的股权薪酬计划有未偿还证券和可奖励的证券如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | | (b) | | (c) |
计划类别 | | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 加权平均 行权价格 杰出的 期权、认股权证及权利 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 2,731,935 | | | $ | 22.93 | | | 1,442,121 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 2,731,935 | | | $ | 22.93 | | | 1,442,121 | |
本条款12所要求的其他信息在此以引用的方式并入我们的最终委托书中,该委托书将在2022年底之后的120天内提交在题为董事对普通股的所有权, 行政人员和主要股东.
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本第13条所要求的信息在此通过引用并入我们的最终委托书,该委托书将在2022年底后120天内提交在题为关于董事会的信息, 公司治理和某些关系和 关联方交易.
项目14.首席会计师费用和服务
本条款14所要求的信息在此以引用的方式并入我们的最终委托书中,该委托书将在2022年底之后的120天内提交在题为支付给审计公司的费用.
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
Tutor Perini公司及其子公司
(A)作为本报告一部分提交的文件清单。
1、会计报表、财务报表报表:
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的综合资产负债表以及截至2022年12月31日的三个年度的综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量和权益变动表及其附注,以及独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID No.34),现将合并财务报表作为本年度报告表格10-K的一部分提交,从F-1页开始。
2、财务报表明细表:
所有合并财务报表明细表都被省略,因为不具备需要这些明细表的条件,或者因为所要求的资料已列入综合财务报表及其附注中。
3、展览馆展品:
见下文(B)部分所列的证物。
(B)展品。
展品索引
如下所示,以下指定证据已根据证券法或交易法向美国证券交易委员会提交,或迄今已根据证券法或交易法向美国证券交易委员会提交,并通过引用此类文件在本文中提及和并入。
| | | | | |
附件三。 | 法团章程细则及附例 |
3.1 | 修订和重新修订了Tutor Perini公司的组织章程,于2020年7月8日提交给马萨诸塞州联邦秘书(通过引用附件3.1并入,于2020年7月29日提交的Form 10-Q)。 |
3.2 | Tutor Perini Corporation第四次修订和重新制定的章程(通过引用附件3.1并入,于2023年3月10日提交的Form 8-K)。 |
附件四。 | 界定担保持有人权利的文书,包括契约 |
4.1 | 股东协议,日期为2008年4月2日,由Tutor Perini Corporation、Ronald N.Tutor和Tutor-Saliba Corporation的股东签署(通过参考附件4.1合并,形成于2008年4月7日提交的8-K)。 |
4.2 | 2010年9月17日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署并由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署的股东协议第1号修正案(通过参考附件4.1合并,形成于2010年9月20日提交的8-K文件)。 |
4.3 | 2011年6月2日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署并由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署的股东协议修正案第292号修正案(通过参考附件4.1合并,形成于2011年6月6日提交的8-K文件)。 |
4.4 | 2011年9月13日由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署并由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor作为股东代表签署的股东协议修正案第293号修正案(通过参考附件4.1合并,形成于2011年9月16日提交的8-K文件)。 |
4.5 | 契约,日期为2016年6月15日,由Tutor Perini Corporation和Wilmington Trust,National Association(通过引用附件4.1合并,形成于2016年6月16日提交的8-K表格)签署。 |
4.6 | Tutor Perini Corporation、其中指定的担保人和作为受托人的全国协会Wilmington Trust之间的契约,日期为2017年4月20日(通过参考2017年4月25日提交的8-K表格4.1合并而成)。 |
4.7 | 证券说明(通过引用附件4.7并入2021年2月24日提交的10-K表格)。 |
展品10. | 材料合同 |
10.1* | 《董事》表格和《军官赔偿协议》(于2004年2月10日提交,通过参考第10.19号修正案第10.19条并入,以形成第S-1号修正案(文件号:第3333-111338号))。 |
10.2* | 2009年一般激励薪酬计划(参照本公司于2009年4月17日提交的附表14A最终委托书附件B并入)。 |
| | | | | |
10.3* | 修订并重新启动Tutor Perini公司长期激励计划(于2014年10月2日修订)(通过参考公司于2014年10月2日提交的关于附表14A的最终委托书附件A并入)。 |
10.4* | 导师佩里尼公司激励性薪酬计划(于2017年5月26日提交,通过引用附件10.1并入表格8-K)。 |
10.5* | 导师佩里尼公司综合激励计划(通过引用附件10.1并入,于2018年5月25日提交的8-K表格)。 |
10.6* | Tutor Perini公司综合激励计划第一修正案(于2021年3月10日修订)(通过引用附件10.1并入,于2021年5月5日提交的表格10-Q)。 |
10.7* | 修订和重新签署的就业协议,日期为2014年12月22日,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之间签署(通过引用附件10.1合并,形成于2014年12月24日提交的8-K)。 |
10.8* | Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之间于2018年1月5日修订和重新签署的就业协议的第1号修正案(通过引用附件10.1合并,形成于2018年1月8日提交的8-K)。 |
10.9* | 修订和重新签署的雇佣协议,自2021年6月1日起生效,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor之间签署(通过引用附件10.1合并到2021年8月30日提交的8-K表格). |
10.10 | 商业租赁协议,日期为2014年4月18日,由Tutor Perini Corporation和Ronald N.Tutor签订(通过引用附件10.1合并于2014年5月7日提交的Form 10-Q)。 |
10.11 | Fontana财产租赁协议,日期为2014年4月18日,由Tutor Perini Corporation和Kristra Investments,Ltd.签订(通过引用附件10.2合并,形成于2014年5月7日提交的10-Q表)。 |
10.12 | 转让和承担协议,日期为2015年1月15日,由Ronald N.Tutor和Ronald N.Tutor单独财产信托基金签署(通过参考附件10.1合并于2020年11月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.13 | 转让和假设协议,日期为2015年3月3日,由Ronald N.Tutor单独财产信托公司和Kristra Investments,Ltd.(通过引用附件10.2合并于2020年11月4日提交的Form 10-Q)签署。 |
10.14 | 《商业租赁协议第一修正案》,日期为2020年10月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.(通过引用附件10.3合并于2020年11月4日提交的Form 10-Q)签署。 |
10.15 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之间于2020年10月7日签署的Fontana物业租赁协议第一修正案(通过引用附件10.4合并于2020年11月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.16 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之间于2020年12月28日签署的《商业租赁协议第二修正案》(通过引用附件10.14合并于2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.17 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之间于2020年12月28日签署的Fontana Property租赁协议第二修正案(通过引用附件10.15合并于2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.18 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.之间于2021年2月19日签署的《商业租赁协议第三修正案》(通过引用附件10.16合并于2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.19 | Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd.于2021年2月19日签署的《丰塔纳房地产租赁协议第三修正案》(通过引用附件10.17合并于2021年2月24日提交的Form 10-K)。 |
10.20 | 《丰塔纳物业租赁协议第四修正案》,日期为2022年11月7日,由Tutor Perini Corporation和Aliaron Investments,Ltd. |
10.21* | 詹姆斯·A·弗罗斯特和Tutor Perini Corporation之间于2016年11月1日修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.1合并于2016年11月2日提交的Form 10-Q)。 |
10.22* | Tutor Perini Corporation和Gary G.Smolley之间于2017年9月6日签署的雇佣协议(通过参考2017年9月8日提交的附件10.1合并为Form 8-K)。 |
10.23* | 2018年6月12日,Tutor Perini Corporation和Wendy A.Hallgren之间的录用邀请函(通过参考2018年11月7日提交的10-Q表格10.1合并而成)。 |
10.24* | 分居福利协议,日期为2019年9月17日,由Tutor Perini Corporation和Wendy A.Hallgren签署(通过参考2019年9月20日提交的表10.1至Form 8-K合并而成)。 |
10.25* | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2021年8月2日,由Tutor Perini Corporation和Michael Smithson之间签署(通过引用附件10.1合并到2022年5月4日提交的Form 10-Q)。 |
10.26* | 限制性股票单位奖励协议表(于2022年5月4日提交,通过引用附件10.2并入表格10-Q)。 |
| | | | | |
10.27* | 有担保的限制性股票单位奖励协议表格(通过引用附件10.3并入2022年5月4日提交的表格10-Q)。 |
10.28* | 股票期权协议表格(参考附件10.4并入2022年5月4日提交的10-Q表格)。 |
10.29* | 现金结算业绩单位奖励协议表格(参考附件10.5并入表格10-Q,于2022年5月4日提交)。 |
10.30 | Tutor Perini Corporation、蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行方与其他贷款人之间的信贷协议,日期为2020年8月18日(通过引用附件10.1并入,于2020年8月19日提交的Form 8-K)。 |
10.31* | 由Tutor Perini Corporation和James A.Frost签署并于2022年11月2日签署的信函协议(通过引用附件10.1合并于2022年11月2日提交的Form 10-Q)。 |
10.32 | 信贷协议第一修正案,日期为2022年10月31日(通过引用附件10.2并入2022年11月2日提交的表格10-Q)。 |
10.33 | 信贷协议第二修正案,日期为2023年3月10日。 |
展品:21 | Tutor Perini Corporation的子公司。 |
附件23 | 独立注册会计师事务所同意。 |
附件24 | 由公司董事会成员签署的授权书,允许某些个人代表他们签署公司的10-K表格。 |
附件31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席执行干事证书。 |
附件:31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务干事证书。 |
附件:32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
附件:32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
展品:95 | 煤矿安全信息披露。 |
展品:101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
证物:101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
附件:101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
附件:101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
展品:101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
附件:101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
展品104 | 封面交互数据文件-公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的封面,格式为内联XBRL(作为附件101)。 |
_____________________________________________________________________________________________________________
*签署管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13款或第15款(D)款的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 家庭教师佩里尼公司 |
| (注册人) |
| |
日期:2023年3月15日 | 通过: | /s/加里·G·斯莫利 |
| 加里·G·斯莫利 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
=董事首席执行官兼首席执行官 | | | | |
| | | | |
/s/Ronald N.Tutor | | | | |
罗纳德·N·塔托 | | 董事长兼首席执行官 | | 2023年3月15日 |
| | | | |
=首席财务官 | | | | |
| | | | |
/s/加里·G·斯莫利 | | | | |
加里·G·斯莫利 | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2023年3月15日 |
| | | | |
=首席会计官 | | | | |
| | | | |
/s/瑞安·J·索罗卡 | | | | |
瑞安·J·索罗卡 | | 总裁副秘书长兼首席会计官 | | 2023年3月15日 |
| | | | | | | | |
=其他董事 | | |
| | |
彼得·阿克利 | ) | |
吉吉沙·德赛 | ) | |
西德尼·J·费尔滕斯坦 | ) | |
迈克尔·F·霍罗德尼安努 | ) | /s/加里·G·斯莫利 |
迈克尔·R·克莱恩 | ) | 加里·G·斯莫利 |
罗伯特·C·利伯 | ) | 事实上的律师 |
丹尼斯·D·奥克拉克 | ) | |
雷蒙德·R·奥内格里亚 | ) | |
戴尔·A·赖斯 | ) | 日期:2023年3月15日 |
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表索引
目录
| | | | | |
| |
| 页面 |
登记人合并财务报表 | |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
合并业务报表 | F-4 |
综合全面收益表(损益表) | F-5 |
合并资产负债表 | F-6 |
合并现金流量表 | F-7 |
合并权益变动表 | F-8 |
合并财务报表附注 | F-9 |
《独立报告》 注册会计师事务所
致Tutor Perini公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计Tutor Perini Corporation及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2022年及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、权益变动及现金流量,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年3月15日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入、应收账款、合同资产和负债--施工合同会计--见合并财务报表附注1、3、4和8
关键审计事项说明
随着建筑工程的进展,公司确认合同期限内(“随时间推移”)的建筑合同收入。这些合同的会计核算涉及判断,特别是涉及确定总估计收入(交易价格)和估计合同完成时将发生的总成本的过程。运营成本通常被确认为已发生,公司的收入,包括估计利润,根据各自履行义务迄今发生的成本与完成时的总估计成本的比率,按比例记录为已发生的成本。关于未来事件发生的可能性和可变对价的可能性和数额的假设,包括变更单、索赔、合同争议和实现合同履约标准的影响,以及奖励或其他奖励费用在合同履行期间(统称为“可变对价”)。该公司以其预计收到的最有可能的金额估计可变对价,并在交易价格中包括估计金额,前提是当与可变对价相关的不确定性得到解决时,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。此外,该公司经常聘请分包商、供应商或供应商提供基础材料或服务,或两者的组合。判断力
参与厘定有关履行该等合约的争议的估计收回款项(“欠款”),该等欠款是成本的减少,并在综合资产负债表中作为应收账款入账。
鉴于对公司的建筑合同进行核算所需的重大判断,包括使用估计,如总估计收入、合同完成时产生的总成本、可变对价和拖欠费用,这些都是复杂和受许多变量影响的,因此,由于这些估计的复杂性,审计相应的余额和相关会计估计需要广泛的审计工作,而且在执行审计程序和评估这些程序的结果时,审计师的判断力很高。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及管理层的估计和判断,这些估计和判断包括在公司的总估计收入、合同完成时产生的总成本、可变对价和拖欠费用等方面,其中包括:
•我们测试了对收入的控制的有效性,包括对合同完成时估计成本、总估计收入(包括估计完成百分比)、可变对价(包括重大变更订单和索赔)和拖欠费用的确定的控制。
•我们选择了一个建筑合同样本,并执行了以下操作:
◦将包括估计可变对价在内的估计总收入(交易价)与根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改而预期收到的对价进行比较。
◦我们通过1)评估支持管理层对原因和合同权利的判断的信息,以及2)测试基础成本识别的准确性,来评估估计可变对价的合理性。
◦测试到目前为止发生的成本的准确性和完整性。
◦通过以下方式评价管理层对选定合同的总成本和完成时利润估计数的合理性:
•通过与公司项目经理进行确证询问,并将估计与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较,来评估管理层实现总成本和利润估计的能力。
•将管理层的估算与那些估算的支持文件进行比较(如果适用)。
•通过将实际成本和利润与管理层对已履行的业绩义务的历史估计进行比较,评估管理层准确估计完工时总成本和利润的能力。
•评估估计变化的趋势,并获得支持这些估计变化的时间和金额的证据。
◦测试管理层计算确认的收入的数学准确性。
•我们通过从公司项目经理那里获得有关时间和金额的解释,并通过阅读管理工作计划、客户沟通、发票和供应商沟通等文件来证实这些询问,从而评估了选定的合同利润估计季度变化。
•对已记录的欠款执行程序,通过1)评估支持管理层对原因和合同权利的判断的信息,以及2)测试确定基本成本的准确性,来评估估计回收的合理性。
/s/ 德勤律师事务所
加利福尼亚州洛杉矶
2023年3月15日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
Tutor Perini公司及其子公司
合并报表 运营
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千为单位,每股普通股除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
收入 | $ | 3,790,755 | | $ | 4,641,830 | | $ | 5,318,763 | |
运营成本 | (3,761,143) | | (4,175,439) | | (4,832,610) | |
毛利 | 29,612 | | 466,391 | | 486,153 | |
一般和行政费用 | (234,376) | | (239,587) | | (223,809) | |
| | | |
建筑业务收入(亏损) | (204,764) | | 226,804 | | 262,344 | |
其他收入(费用) | 6,732 | | 2,004 | | (11,853) | |
利息支出 | (69,638) | | (69,026) | | (76,212) | |
所得税前收入(亏损) | (267,670) | | 159,782 | | 174,279 | |
所得税(费用)福利 | 75,098 | | (25,632) | | (21,942) | |
净收益(亏损) | (192,572) | | 134,150 | | 152,337 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 17,437 | | 42,225 | | 43,943 | |
可归因于Tutor Perini公司的净收益(亏损) | $ | (210,009) | | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | |
普通股基本收益(亏损) | $ | (4.09) | | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | |
稀释后每股普通股收益(亏损) | $ | (4.09) | | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | |
加权平均已发行普通股: | | | |
基本型 | 51,324 | | 51,017 | | 50,656 | |
稀释 | 51,324 | | 51,369 | | 51,077 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
净收益(亏损) | $ | (192,572) | | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | |
| | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
固定收益养老金计划调整 | 5,229 | | 6,221 | | (6,261) | |
外币折算调整 | (2,795) | | (325) | | 279 | |
投资公允价值的未实现收益(亏损) | (8,108) | | (2,650) | | 1,571 | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计 | (5,674) | | 3,246 | | (4,411) | |
| | | |
综合收益(亏损) | (198,246) | | 137,396 | | 147,926 | |
减去:非控股权益的综合收益 | 15,165 | | 42,365 | | 44,173 | |
可归因于Tutor Perini公司的全面收入(亏损) | $ | (213,411) | | $ | 95,031 | | $ | 103,753 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位为千,不包括每股和每股金额) | 2022 | 2021 |
资产 |
流动资产: | | |
现金和现金等价物(#美元168,408及$102,679与VIE相关) | $ | 259,351 | | $ | 202,197 | |
受限现金 | 14,480 | | 9,199 | |
限制性投资 | 91,556 | | 84,355 | |
应收账款(美元54,040及$116,415与VIE相关) | 1,171,085 | | 1,454,319 | |
应收保留金(美元187,615及$162,259与VIE相关) | 585,556 | | 568,881 | |
超出账单的成本和估计收益($83,911及$143,105与VIE相关) | 1,377,528 | | 1,356,768 | |
其他流动资产(美元33,340及$43,718与VIE相关) | 179,215 | | 186,773 | |
流动资产总额 | 3,678,771 | | 3,862,492 | |
财产和设备: | | |
土地 | 44,433 | | 40,175 | |
建筑和改善 | 124,429 | | 116,146 | |
建筑设备 | 590,089 | | 580,909 | |
其他设备 | 181,649 | | 175,832 | |
| 940,600 | | 913,062 | |
减去累计折旧 | (505,512) | | (483,417) | |
财产和设备合计,净额(美元22,133及$2,203与VIE相关) | 435,088 | | 429,645 | |
商誉 | 205,143 | | 205,143 | |
无形资产,净额 | 70,542 | | 85,068 | |
其他资产 | 153,256 | | 142,550 | |
总资产 | $ | 4,542,800 | | $ | 4,724,898 | |
负债和权益 |
流动负债: | | |
长期债务当期到期日 | $ | 70,285 | | $ | 24,406 | |
应付帐款(美元)36,484及$96,097与VIE相关) | 495,345 | | 512,056 | |
应付保留金(美元44,859及$37,007与VIE相关) | 246,562 | | 268,945 | |
超出成本和预计收益的账单($480,839及$355,270与VIE相关) | 975,812 | | 761,689 | |
应计费用和其他流动负债(#美元5,082及$8,566与VIE相关) | 179,523 | | 210,017 | |
流动负债总额 | 1,967,527 | | 1,777,113 | |
长期债务,减去当前到期日,扣除未摊销贴现和债务发行成本总计#美元。13,980及$17,109 | 888,154 | | 969,248 | |
递延所得税 | 4,649 | | 70,989 | |
其他长期负债 | 240,486 | | 233,828 | |
总负债 | 3,100,816 | | 3,051,178 | |
承付款和或有事项(附注8) | | |
股权 | | |
股东权益: | | |
优先股-授权1,000,000股份($1面值),无已发布 | — | | — | |
普通股-授权112,500,000股份($1面值)、已发行和未偿还51,521,336和51,095,706股票 | 51,521 | | 51,096 | |
额外实收资本 | 1,140,933 | | 1,133,150 | |
留存收益 | 304,301 | | 514,310 | |
累计其他综合损失 | (47,037) | | (43,635) | |
股东权益总额 | 1,449,718 | | 1,654,921 | |
非控制性权益 | (7,734) | | 18,799 | |
总股本 | 1,441,984 | | 1,673,720 | |
负债和权益总额 | $ | 4,542,800 | | $ | 4,724,898 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | (192,572) | | $ | 134,150 | | $ | 152,337 | |
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
折旧 | 49,838 | | 82,732 | | 74,879 | |
无形资产摊销 | 14,526 | | 35,497 | | 32,155 | |
基于股份的薪酬费用 | 9,065 | | 11,642 | | 11,833 | |
债务贴现和递延债务发行成本的变化 | 3,697 | | 5,756 | | 20,153 | |
递延所得税 | (79,449) | | (13,887) | | 48,253 | |
| | | |
(收益)出售财产和设备的损失 | 145 | | 2,639 | | (1,673) | |
营运资本其他组成部分的变动 | 390,424 | | (422,227) | | (169,976) | |
其他长期负债 | 14,317 | | 14,766 | | 4,352 | |
其他,净额 | (3,020) | | 478 | | 459 | |
经营活动提供(使用)的现金净额 | 206,971 | | (148,454) | | 172,772 | |
| | | |
投资活动产生的现金流: | | | |
| | | |
购置财产和设备 | (59,780) | | (38,594) | | (54,781) | |
出售财产和设备所得收益 | 8,599 | | 7,245 | | 14,550 | |
证券投资 | (23,948) | | (30,761) | | (31,331) | |
证券投资到期和出售所得收益 | 9,493 | | 24,771 | | 25,204 | |
用于投资活动的现金净额 | (65,636) | | (37,339) | | (46,358) | |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
债务收益 | 693,757 | | 740,743 | | 1,301,282 | |
偿还债务 | (732,101) | | (777,762) | | (1,119,887) | |
| | | |
与股票薪酬相关的现金支付 | (1,734) | | (1,989) | | (1,397) | |
支付给非控股权益的分配 | (47,386) | | (22,655) | | (48,467) | |
非控制性权益的贡献 | 8,688 | | 7,000 | | 3,000 | |
债务发行、终止和修改费用 | (124) | | — | | (11,194) | |
融资活动提供(使用)的现金净额 | (78,900) | | (54,663) | | 123,337 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 62,435 | | (240,456) | | 249,751 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 211,396 | | 451,852 | | 202,101 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 273,831 | | $ | 211,396 | | $ | 451,852 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Tutor Perini公司及其子公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 普普通通 库存 | 其他内容 已缴费 资本 | 保留 收益 | 累计 其他 全面 损失 | 非控制性 利益 | 总计 |
余额-2019年12月31日 | $ | 50,279 | | $ | 1,117,972 | | $ | 313,991 | | $ | (42,100) | | $ | (9,617) | | $ | 1,430,525 | |
净收入 | — | | — | | 108,394 | | — | | 43,943 | | 152,337 | |
其他全面收益(亏损) | — | | — | | — | | (4,641) | | 230 | | (4,411) | |
基于股份的薪酬 | — | | 11,928 | | — | | — | | — | | 11,928 | |
从可转换票据回购中回购股权部分,税后净额 | — | | (764) | | — | | — | | — | | (764) | |
普通股发行,净额 | 548 | | (1,751) | | — | | — | | — | | (1,203) | |
非控制性权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 3,000 | | 3,000 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (48,467) | | (48,467) | |
余额-2020年12月31日 | $ | 50,827 | | $ | 1,127,385 | | $ | 422,385 | | $ | (46,741) | | $ | (10,911) | | $ | 1,542,945 | |
净收入 | — | | — | | 91,925 | | — | | 42,225 | | 134,150 | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 3,106 | | 140 | | 3,246 | |
基于股份的薪酬 | — | | 8,848 | | — | | — | | — | | 8,848 | |
普通股发行,净额 | 269 | | (3,083) | | — | | — | | — | | (2,814) | |
非控制性权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 10,000 | | 10,000 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (22,655) | | (22,655) | |
余额-2021年12月31日 | $ | 51,096 | | $ | 1,133,150 | | $ | 514,310 | | $ | (43,635) | | $ | 18,799 | | $ | 1,673,720 | |
净收益(亏损) | — | | — | | (210,009) | | — | | 17,437 | | (192,572) | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (3,402) | | (2,272) | | (5,674) | |
基于股份的薪酬 | — | | 8,227 | | — | | — | | — | | 8,227 | |
普通股发行,净额 | 425 | | (444) | | — | | — | | — | | (19) | |
非控制性权益的贡献 | — | | — | | — | | — | | 5,688 | | 5,688 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | (47,386) | | (47,386) | |
余额-2022年12月31日 | $ | 51,521 | | $ | 1,140,933 | | $ | 304,301 | | $ | (47,037) | | $ | (7,734) | | $ | 1,441,984 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
(A)列报依据
随附的综合财务报表乃按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)所编撰的美国公认会计原则(“GAAP”)编制。前几年合并财务报表附注中的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
(B)合并原则
综合财务报表包括Tutor Perini Corporation及其全资附属公司(“本公司”)的账目。公司偶尔会与无关的第三方组建合资企业,以执行单一合同或项目。本公司根据ASC 810对其合资企业进行评估,以确定其是否符合可变利益实体(VIE)的资格。整固(“ASC 810”)。如合营企业为VIE,而本公司为主要受益人,则该合营企业将全面合并(见附注13)。若合营企业并非VIE,而本公司持有合营企业的控股权,则该合营企业可按有投票权权益法合并。当本公司能够对合资企业的经营和财务决策行使控制权时,该公司被视为持有控股权。对于不需要合并的建筑合资企业,本公司采用比例合并法核算其在合资企业中的权益,从而将本公司在合资企业资产、负债、收入和运营成本中的比例份额计入本公司合并财务报表的适当分类。公司间余额和交易已被冲销。
(C)预算的使用
根据公认会计准则编制财务报表要求管理层作出影响报告金额的估计和假设。这些估计数依据的是截至财务报表印发之日可获得的信息;因此,实际结果可能与这些估计数不同。
(D)收入
收入确认
该公司的收入来自与公共和私人客户的长期建筑合同,主要是在美国及其领土和某些其他国际地点。该公司的建筑合同一般都以单一会计单位入账(即作为单一履约义务)。
在整个施工合同的执行过程中,公司及其关联实体通过不断将控制权移交给客户来确认收入。客户通常通过合同终止条款或公司对已对公司没有替代用途的在建资产进行的工作获得付款的权利来控制在建资产。
由于控制权随着时间的推移而转移,因此收入在完成履约义务方面取得进展时予以确认。选择衡量完成进度的方法需要作出判断,并以所提供的产品或服务的性质为基础。本公司的合同一般采用成本比成本法,根据迄今产生的成本与各自履约义务完成时的总估计成本之比,衡量每项履约义务的完成进度。已发生成本是指完成的工作,它与控制权转移给客户相对应,并因此最好地描述了这一点。收入,包括预计费用或利润,按发生的成本按比例入账。运营成本包括人工、材料、分包商成本以及其他直接和间接成本,包括折旧和摊销。
由于公司许多履约义务所需执行的工作的性质,估计完工时的总收入和成本是复杂的,受许多变量的影响,需要做出重大判断。在合同履行期间,对未来事件的发生以及可变对价的可能性和数额作出假设,包括变更单、索赔、合同纠纷和实现合同履约标准的影响,以及奖励或其他奖励费用。该公司以最有可能收到的金额估计可变对价。该公司在交易价格中包括估计金额,以达到很可能出现重大逆转的程度
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
当与可变对价相关的不确定性得到解决时,将不会发生确认的累计收入的折旧。对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对预期业绩的评估以及管理层可合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。如果确定有可能收回向供应商或分包商收取的费用,并且可以可靠地估计金额,则确认向供应商或分包商补缴的费用为减少的费用。当满足上述可变对价的相同要求时,有争议的欠款才被确认。
建造工程合约预算的更改
该公司对合同收入和成本的估计非常详细,许多因素在合同履行期间发生变化,从而导致合同盈利能力的变化。这些因素包括但不限于现场条件不同;是否有熟练的合同工;主要材料供应商和分包商的表现;正在进行的分包商谈判和买断条款;异常天气条件;预定工作时间的变化;变更订单;原始投标估计的准确性;根据迄今的经验估计的劳动生产率和成本的变化;基于奖励的收入目标的实现情况;以及索赔的预期或实际解决条件。引起估计变化的因素取决于项目在其生命周期内的成熟度。例如,在升级阶段,这些因素通常包括对预期项目成本的修订,在高峰和收尾阶段,这些因素包括变更单和索赔的影响,以及对剩余预期项目成本的额外修订。一般而言,如果合同处于完成的早期阶段,本期影响小于在完成的较晚阶段对合同进行同样的估计变化。管理层在逐个合同的基础上评估估计的变化,并在合并财务报表附注中披露重大变化。累计追赶法被用来说明对估计数的修订。
(E)财产和设备折旧和长期无形资产摊销
财产和设备以及长期无形资产一般按直线折旧或摊销,其估计使用年限范围为三至四十年.
(F)长期资产的可回收性
只要情况显示长期资产产生的未来现金流可能低于资产的账面净值,就会对该资产进行减值审查。在此情况下,减值亏损将按资产的账面净值超过其公允价值的金额确认。
(G)商誉的可恢复性
截至10月1日,该公司每年对每个报告单位进行商誉减值测试,如果发生事件或情况变化,则在两次年度测试之间进行商誉减值测试,这表明商誉应该重新评估。此类事件或情况包括法律因素和商业环境的重大变化、报告单位最近的亏损以及行业趋势等因素。土建、建筑和专业承包商部门各代表一个报告单位,截至2022年12月31日,民事报告单位承担剩余商誉余额。该公司在每年第四季度采用收入加权平均法和市场法进行年度量化减值评估。这些方法利用了各种估值假设,假设的微小变化可能会对已达成的公允价值产生重大影响。收益法的基础是每个报告单位持有商誉余额的未来现金流量的估计现值。市场法是基于市场数据如何与每个报告单位产生商誉余额相关的假设。这两种方法的权重是根据它们与每个报告单位持有商誉余额的经济情况的个别相关性而定的。2022年第四季度进行的年度量化评估导致估计公允价值超过民事报告单位的账面净值;因此,不需要减值费用。
(H)不可摊销商品名称的可恢复性
某些商品名称具有估计的无限期寿命,不摊销至收益,而是每年进行减值审查,或者更经常地是在发生事件或情况变化时审查不可摊销商品名称,这些情况表明应重新评估不可摊销商品名称。本公司于每年第四季度采用收益法(免收特许权使用费法)进行年度量化减值评估。在2022年第四季度进行的评估导致非摊销商品名称的估计公允价值超过其各自的账面净值;因此,不需要减值费用。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
(一)所得税
递延所得税资产及负债按财务报表账面金额与资产及负债的所得税基准之间的暂时性差异的影响确认,采用预期在该等差异转回时生效的税率。所得税头寸必须达到一个更有可能达到的门槛才能被确认。该公司确认与不确定税务状况相关的利息和罚款是所得税拨备的一个组成部分。
(J)普通股每股收益
基本每股普通股收益(“EPS”)和稀释每股收益(EPS)的计算方法是将Tutor Perini公司应占的净收入(亏损)除以以下公式:对于基本每股收益,为该期间已发行普通股的加权平均数;对于稀释每股收益,为已发行普通股和潜在稀释性证券的加权平均数之和,对公司而言,这可能包括限制性股票单位和未行使的股票期权。具摊薄潜力的证券亦包括于2021年6月15日偿还前的可换股票据(定义见附注7);然而,可换股票据对摊薄每股收益并无影响。本公司采用库藏股方法计算潜在摊薄限制性股票单位和股票期权的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千为单位,每股普通股数据除外) | 2022 | 2021 | 2020 |
可归因于Tutor Perini公司的净收益(亏损) | $ | (210,009) | | $ | 91,925 | | $ | 108,394 | |
| | | |
加权平均已发行普通股,基本 | 51,324 | | 51,017 | | 50,656 | |
稀释性限制性股票单位和股票期权的影响 | — | | 352 | | 421 | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 51,324 | | 51,369 | | 51,077 | |
| | | |
Tutor Perini公司每股普通股的净收益(亏损): | | | |
基本信息 | $ | (4.09) | | $ | 1.80 | | $ | 2.14 | |
稀释 | $ | (4.09) | | $ | 1.79 | | $ | 2.12 | |
以上未包括的反稀释证券 | 3,163 | | 1,892 | | 1,862 | |
截至2022年12月31日止年度,由于期内净亏损,所有已发行的限制性股票单位和股票期权均不计入加权平均稀释已发行股份的计算。
(K)现金、现金等价物和限制性现金
下表将合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的金额进行对账:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | 2021 |
可用于一般公司用途的现金和现金等价物 | $ | 47,711 | | $ | 60,192 | |
合资企业现金及现金等价物 | 211,640 | | 142,005 | |
现金和现金等价物 | 259,351 | | 202,197 | |
受限现金 | 14,480 | | 9,199 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 273,831 | | $ | 211,396 | |
现金等价物包括收购时到期日为三个月或更短的短期、高流动性投资。现金和现金等价物包括可用于公司一般用途的金额、公司未合并的合资企业持有的现金比例以及公司合并的合资企业持有的100%现金。在这两种情况下,合资企业持有的现金仅可用于与合资企业相关的用途,包括未来分配给合资企业合作伙伴。
限制性现金主要包括作为担保与保险有关的或有债务而持有的金额,如保险索赔免赔额,以代替信用证。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
(L)投资
该公司的投资包括:1)主要作为抵押品持有的限制性投资,以确保与保险有关的或有债务,如保险索赔免赔额,以代替信用证;以及2)代替保留的投资。代替留存的投资在随附的综合资产负债表中作为应收留存的组成部分入账。
该公司的投资主要包括归类为可供出售(AFS)的债务证券,包括评级的美国政府机构证券、市政债券和公司债务证券A3或更好(见附注12)。该公司的AFS债务证券按公允价值记录,未实现的收益和损失包括在扣除适用税项后的累计其他全面收益(“AOCI”)中。出售AFS债务证券的已实现收益和损失包括在我们的综合经营报表中的其他收入(费用)中。
管理层评估了截至2022年12月31日和2021年12月31日的AFS债务证券的未实现损失,以确定信用损失的存在,考虑到信用评级和其他可能表明预计不会发生合同现金流的相关信息。这项评估的结果显示,AFS债务证券的未实现亏损主要是由于市场利率上升,而不是由于发行人。根据分析,管理层确定,截至2022年12月31日和2021年12月31日,AFS债务证券的未实现损失头寸不存在信用损失。
据认为,本公司不太可能被要求在AFS债务证券的摊余成本基准全部收回之前出售该投资,该债务证券可能已到期。因此,本公司尚未在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日止年度的收益中确认任何减值亏损。
(M)基于股份的薪酬
公司的长期激励计划允许公司以多种形式授予基于股票的薪酬奖励,包括限制性股票单位、股票期权、现金结算的绩效股票单位(“CPSU”)和非限制性股票。
限制性股票单位赋予持有者以其股票单位换取公司普通股的权利一-以一为一的基础。这些奖励一般根据服务、业绩或市场条件授予,相关补偿费用等于奖励之日的公允价值,并在必要的期间内按直线原则予以确认。有服务或业绩归属条件的限制性股票单位的公允价值一般以公司普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)的收盘价为基础。某些限制性股票单位被归类为负债,因为它们包含有保证的最低支付。
股票期权使持有者有权在归属日期之后以规定的行权价格购买公司普通股的股票。股票期权行权价格必须等于或大于授予之日公司普通股的公允价值。股票期权的期限限于10自颁奖之日起数年。股票期权一般根据某些服务、业绩或市场条件授予,相关补偿费用等于授予日奖励的公允价值,并在必要的期间内按直线原则确认。具有服务或业绩归属条件的股票期权的公允价值一般基于布莱克-斯科尔斯模型。
CPSU使持有者有权根据公司普通股在归属日的价值将其股票单位兑换成现金。这些奖项的授予取决于服务和市场或表现条件。CPSU被归类为责任奖励,并在每个报告期结束时按公允价值重新计量,公允价值的变化在收益中确认。基于业绩的CPSU的公允价值通常以公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为基础,并根据预期实现的业绩条件进行调整。由于CPSU以现金结算,不发行股票,这些奖励不会稀释股权。
某些限制性股票单位、股票期权和CPSU奖励包含与本公司相对于其同行公司的总股东回报(按多年业绩期间计算的)挂钩的市场条件成分(“TSR奖励”)。基于市场的奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的。该模拟模型中使用的重要假设包括公司的预期波动率、基于到期日与业绩期间一致的美国国债收益率曲线利率的无风险利率,以及公司每一家同行的波动性。
非限制性股票奖励在发行时完全归属,相关补偿费用相当于授予日奖励的公允价值。 非限制性股票的公允价值以该公司普通股在纽约证券交易所的收盘价为基础。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
对于仅以服务为基础的归属条件的所有奖励,本公司将在发生时计入没收,而不是估计在授予之日没收的可能性。因此,该公司在整个必要的服务期内以直线方式确认这些奖励的全部授予日期的公允价值,并在且仅当存在没收的情况下冲销任何费用。某些现金奖励包含基于服务的归属条件,其支付与公司普通股的价格挂钩。这些赔偿被归类为责任赔偿,并在每个报告期结束时按公允价值重新计量。
对于所有具有绩效归属条件的奖励,本公司在整个绩效期间每季度评估达到绩效标准的可能性,如果估计不可能达到绩效标准,则将调整基于股份的薪酬支出。此外,以绩效为基础的归属条件的责任奖励在每个报告期按公允价值重新计量,补偿费用也进行了相应调整。
对于以市场为基础的归属条件的股权奖励,只要完成了必要的服务期,无论市场条件是否得到满足,补偿费用都会得到确认。相反,具有市场归属要求的责任奖励在每个报告期使用蒙特卡洛模拟模型按公允价值重新计量,并相应调整补偿费用。
(N)保险责任
该公司通常使用第三方保险覆盖范围,但受不同的可扣除水平的限制,总损失上限保留。本公司承担主要与工人补偿和一般责任保险有关的损失和负债中可扣除部分的风险。此外,对于某些项目,公司承担因分包商违约而产生的可扣除部分损失的风险。应计损失是基于本公司根据历史经验和保险业遵循的某些精算假设对发生的索赔的总负债所作的估计。对免赔额范围内的保险责任的估计包括根据历史经验汇编的数据对已发生但未报告的索赔的估计。
(O)其他全面收益(亏损)
ASC 220,综合收益确立了在合并财务报表中报告全面收益及其组成部分的标准。本公司将养老金福利计划资产/负债的变化、累计外币换算以及投资公允价值的变化作为AOCI的组成部分进行报告。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的其他综合收益(亏损)及相关税项影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 | | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税后净额 |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
固定收益养老金计划调整 | $ | 7,230 | | $ | (2,001) | | $ | 5,229 | | | $ | 8,665 | | $ | (2,444) | | $ | 6,221 | | | $ | (8,700) | | $ | 2,439 | | $ | (6,261) | |
外币折算调整 | (3,351) | | 556 | | (2,795) | | | (508) | | 183 | | (325) | | | 178 | | 101 | | 279 | |
投资公允价值的未实现收益(亏损) | (10,219) | | 2,111 | | (8,108) | | | (3,440) | | 790 | | (2,650) | | | 2,015 | | (444) | | 1,571 | |
其他全面收益(亏损)合计 | $ | (6,340) | | $ | 666 | | $ | (5,674) | | | $ | 4,717 | | $ | (1,471) | | $ | 3,246 | | | $ | (6,507) | | $ | 2,096 | | $ | (4,411) | |
减去:非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | (2,272) | | — | | (2,272) | | | 140 | | — | | 140 | | | 230 | | — | | 230 | |
可归因于Tutor Perini公司的其他全面收益(亏损)总额 | $ | (4,068) | | $ | 666 | | $ | (3,402) | | | $ | 4,577 | | $ | (1,471) | | $ | 3,106 | | | $ | (6,737) | | $ | 2,096 | | $ | (4,641) | |
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,可归因于Tutor Perini Corporation和非控股权益的AOCI余额按组成部分(税后)变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 固定收益养老金计划 | 外币折算 | 公平贸易中的未实现损益 投资的价值 | 累计其他综合 收入(亏损) |
归功于Tutor Perini Corporation: | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | (37,826) | | $ | (5,371) | | $ | 1,097 | | $ | (42,100) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (7,993) | | 49 | | 1,820 | | (6,124) | |
从AOCI重新分类的金额 | 1,732 | | — | | (249) | | 1,483 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (44,087) | | $ | (5,322) | | $ | 2,668 | | $ | (46,741) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 4,167 | | (465) | | (2,372) | | 1,330 | |
从AOCI重新分类的金额 | 2,054 | | — | | (278) | | 1,776 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | (37,866) | | $ | (5,787) | | $ | 18 | | $ | (43,635) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 3,370 | | (1,454) | | (7,273) | | (5,357) | |
从AOCI重新分类的金额 | 1,859 | | — | | 96 | | 1,955 | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (32,637) | | $ | (7,241) | | $ | (7,159) | | $ | (47,037) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 固定收益养老金计划 | 外币折算 | 公平贸易中的未实现亏损 投资的价值 | 累计其他综合 收入(亏损) |
归属于非控股权益: | | | | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 172 | | $ | — | | $ | 172 | |
其他综合收益 | — | | 230 | | — | | 230 | |
2020年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 402 | | $ | — | | $ | 402 | |
其他综合收益 | — | | 140 | | — | | 140 | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | — | | $ | 542 | | $ | — | | $ | 542 | |
其他综合损失 | — | | (1,341) | | (931) | | (2,272) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | — | | $ | (799) | | $ | (931) | | $ | (1,730) | |
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,从AOCI重新分类的重要项目及其对合并业务报表的相应位置和影响如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
AOCI的组成部分: | | | |
固定收益养老金计划调整(a) | $ | 2,570 | | $ | 2,861 | | $ | 2,407 | |
所得税优惠(b) | (711) | | (807) | | (675) | |
税后净额 | $ | 1,859 | | $ | 2,054 | | $ | 1,732 | |
| | | |
投资调整公允价值中的未实现(收益)损失(a) | $ | 121 | | $ | (352) | | $ | (315) | |
所得税支出(福利)(b) | (25) | | 74 | | 66 | |
税后净额 | $ | 96 | | $ | (278) | | $ | (249) | |
___________________________________________________________________________________________________(a)包括在合并经营报表的其他收入(费用)中的金额。
(b)包括在合并经营报表所得税(费用)收益中的金额。
(P)最近的会计公告
截至2022年12月31日止年度及截至本报告提交之日,财务会计准则委员会并无发布新的会计声明,对本公司的综合财务状况、综合经营业绩或综合现金流产生或预期会产生重大影响。
2. 合并现金流量表
以下是综合现金流量表中显示的营运资本其他组成部分的变化,以及利息、所得税和非现金投资活动支付的现金的补充披露:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
(增加)减少: | | | |
应收账款 | $ | 276,450 | | $ | (31,972) | | $ | (104,901) | |
应收保留金 | (20,017) | | 78,618 | | (85,769) | |
超出账单的成本和估计收益 | (20,760) | | (120,034) | | (113,190) | |
其他流动资产 | 8,516 | | 62,371 | | (49,468) | |
(减少)增加: | | | |
应付帐款 | (15,783) | | (283,482) | | 111,912 | |
应付留成 | (22,383) | | (46,190) | | 62,954 | |
超出成本和预计收益的账单 | 214,123 | | (77,533) | | (5,168) | |
应计费用和其他流动负债 | (29,722) | | (4,005) | | 13,654 | |
营运资本其他组成部分的变动 | $ | 390,424 | | $ | (422,227) | | $ | (169,976) | |
| | | |
补充披露: | | | |
支付的利息 | $ | 64,764 | | $ | 63,762 | | $ | 57,038 | |
已缴纳(已退还)的所得税,净额 | $ | 9,952 | | $ | (8,299) | | $ | 11,204 | |
| | | |
非现金投资活动: | | | |
为结清应收账款而取得的不动产 | $ | — | | $ | — | | $ | 11,660 | |
出售子公司确认的应收账款 | $ | — | | $ | 4,163 | | $ | — | |
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
3. 收入
收入的分类
以下表格按终端市场、客户类型和合同类型分列收入,本公司认为这些图表最好地描述了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按终端市场划分的民用部门收入: | | | |
集体运输(包括某些运输和隧道工程) | $ | 1,026,589 | | $ | 1,417,196 | | $ | 1,367,412 | |
桥梁 | 265,130 | | 238,345 | | 306,161 | |
军事防御设施 | 258,028 | | 194,701 | | 146,969 | |
水 | 88,983 | | 98,739 | | 101,705 | |
其他 | 96,152 | | 146,779 | | 277,652 | |
民用部门总收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 2,095,760 | | $ | 2,199,899 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按终端市场划分的建筑细分市场收入: | | | |
市政和政府 | $ | 329,661 | | $ | 291,629 | | $ | 287,337 | |
商业及工业设施 | 251,849 | | 352,265 | | 580,297 | |
医疗保健设施 | 178,997 | | 64,042 | | 117,968 | |
教育设施 | 140,514 | | 159,929 | | 173,472 | |
招待和游戏 | 137,640 | | 338,998 | | 474,329 | |
集体运输(包括交通项目) | 132,836 | | 130,923 | | 218,930 | |
| | | |
其他 | 71,074 | | 90,316 | | 132,308 | |
建筑细分市场总收入 | $ | 1,242,571 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,984,641 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | 2021 | 2020 |
按终端市场划分的专业承包商细分收入: | | | |
集体运输(包括某些运输和隧道工程) | $ | 350,005 | | $ | 588,162 | | $ | 592,430 | |
商业及工业设施 | 166,286 | | 139,751 | | 152,868 | |
多户型住宅 | 112,944 | | 133,085 | | 139,924 | |
水 | 79,553 | | 90,887 | | 73,769 | |
联邦政府 | 49,051 | | 13,197 | | 7,408 | |
| | | |
教育设施 | 39,277 | | 50,572 | | 44,762 | |
其他 | 16,186 | | 102,314 | | 123,062 | |
专业承包商部门总收入 | $ | 813,302 | | $ | 1,117,968 | | $ | 1,134,223 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,273,639 | | $ | 461,193 | | $ | 332,176 | | $ | 2,067,008 | |
联邦机构 | 313,791 | | 168,307 | | 22,705 | | 504,803 | |
私人业主 | 147,452 | | 613,071 | | 458,421 | | 1,218,944 | |
总收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 1,242,571 | | $ | 813,302 | | $ | 3,790,755 | |
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,791,531 | | $ | 363,686 | | $ | 481,255 | | $ | 2,636,472 | |
联邦机构 | 205,080 | | 189,508 | | 47,724 | | 442,312 | |
私人业主 | 99,149 | | 874,908 | | 588,989 | | 1,563,046 | |
总收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按客户类型划分的收入: | | | | |
州和地方机构 | $ | 1,875,653 | | $ | 534,449 | | $ | 533,768 | | $ | 2,943,870 | |
联邦机构 | 175,933 | | 143,327 | | 75,067 | | 394,327 | |
私人业主 | 148,313 | | 1,306,865 | | 525,388 | | 1,980,566 | |
总收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
州和地方机构。该公司的州和地方政府客户包括州交通部门、大都市当局、城市、市政机构、学区和公立大学。向州和地方客户提供的服务主要是根据通过竞争性招标程序授予的合同。为州和地方政府客户提供的建筑服务包括公共交通系统、隧道、桥梁、高速公路、司法和惩戒设施、学校和宿舍、医疗设施、会议中心、停车场和其他市政建筑。该公司的绝大多数民用承包和建筑施工服务都是在美国及其领土的各个地点提供的。
联邦机构。该公司的联邦政府客户包括美国国务院、美国海军、美国陆军工程兵团、美国空军和国家公园管理局。向联邦机构提供的服务通常是根据涉及新建筑或基础设施维修或改善的特定或多年任务的竞争性投标合同。来自联邦机构的收入的一部分来自海外地点的项目。
私人业主。该公司的私人所有者(即客户)包括房地产开发商、医疗保健公司、技术公司、酒店和游戏度假村所有者、美洲土著主权国家、公共公司和私立大学。通过谈判合同安排以及通过竞争性投标向私人客户提供服务。
除其他原因外,大多数联邦、州和地方政府合同都包含允许全部或部分终止合同的条款,以方便政府客户。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,441,547 | | $ | 349,318 | | $ | 675,461 | | $ | 2,466,326 | |
保证最高价格 | 1,142 | | 595,907 | | 15,875 | | 612,924 | |
单价 | 274,293 | | 33 | | 85,574 | | 359,900 | |
成本加费用和其他 | 17,900 | | 297,313 | | 36,392 | | 351,605 | |
总收入 | $ | 1,734,882 | | $ | 1,242,571 | | $ | 813,302 | | $ | 3,790,755 | |
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,815,079 | | $ | 336,128 | | $ | 988,941 | | $ | 3,140,148 | |
保证最高价格 | 2,854 | | 888,345 | | 14,505 | | 905,704 | |
单价 | 268,377 | | (1,373) | | 96,782 | | 363,786 | |
成本加费用和其他 | 9,450 | | 205,002 | | 17,740 | | 232,192 | |
总收入 | $ | 2,095,760 | | $ | 1,428,102 | | $ | 1,117,968 | | $ | 4,641,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 民事 | 建房 | 专业 承包商 | 总计 |
按合同类型划分的收入: | | | | |
固定价格 | $ | 1,792,765 | | $ | 508,655 | | $ | 1,010,973 | | $ | 3,312,393 | |
保证最高价格 | 1,829 | | 1,136,782 | | 15,417 | | 1,154,028 | |
单价 | 392,548 | | 867 | | 83,257 | | 476,672 | |
成本加费用和其他 | 12,757 | | 338,337 | | 24,576 | | 375,670 | |
总收入 | $ | 2,199,899 | | $ | 1,984,641 | | $ | 1,134,223 | | $ | 5,318,763 | |
固定价格。固定价格或一次性合同最常用于土木工程和专业承包商领域的项目,通常要求公司以固定金额提供完成项目所需的所有资源。通常,固定价格合同将更多的风险转移给公司,但也提供了获得更大利润的机会。固定价格合同的账单通常基于相对于预定合同里程碑的估计进度。
保证最高价格(“GMP”)。GMP合同规定了成本加费用安排,最高可达商定的最高价格。这些合同给公司带来了超过GMP的风险,但可能允许通过与所有者就可能实现的任何成本节约达成分享协议,获得比成本加费用合同下更大的利润。我们的建筑部门为各种私人客户提供的服务通常是根据GMP合同执行的。GMP合同的账单通常每月进行一次,并基于实际发生的成本加上谈判的利润率。
单价。单价合同最普遍适用于土木工程和专业承包商部门的项目,通常要求公司以固定的单位价格提供构成项目的估计或未确定数量的单位或部件。这种方法转移了估计项目业主所需单位数量的风险,但单位成本增加的风险由公司承担,除非合同中另有规定。单价合同的开票通常按月进行,并以开票期间完成或完成的实际工作量为基础。
成本加手续费。建筑和专业承包商部门的许多项目都使用成本加费用合同。成本加费用合同包括成本加固定费用合同和成本加授标合同。成本加固定费用合同规定偿还核准的项目成本外加固定费用。成本加奖励费用合同规定偿还项目成本外加基本费用,以及基于成本和/或进度业绩的奖励费用。成本加费用合同有助于将公司的财务风险降至最低,但也可能限制利润。成本加费用合同的账单通常按月进行,其基础是实际发生的成本加上商定的利润率。
合同估计的变化会影响收入
由于意外事件或管理层对初始估计数的修订,某一项目的合同总收入或成本估计总额的变化在确定变化的期间确认。在截至2022年12月31日的年度内,与前几期已履行(或部分履行)的业绩义务有关的收入受到负面影响,净额为$292.3用于各种项目的费用为100万美元,反映了2022年许多法律判决、和解和其他项目费用的净不利影响。请参阅附注14,业务细分市场S,了解有关重大调整的更多细节。在截至2021年12月31日的年度内,与前期履行(或部分履行)的业绩义务有关的收入受到负面影响,净额为$37.5百万美元用于各种项目。在截至2020年12月31日的年度内,与前几期已履行(或部分履行)的业绩义务相关的收入受到负面影响,净额为$77.0百万美元用于各种项目。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
剩余履约义务
剩余履约债务代表尚未完成工作的确定订单的交易价格,不包括未行使的合同期权。截至2022年12月31日,分配给公司建筑合同剩余履约义务的交易价格总额为$4.4亿,美元2.210亿美元1.3土木工程、建筑和专业承包商部门分别为10亿美元。截至2021年12月31日,分配给公司建筑合同剩余履约义务的交易价格总额为$4.630亿美元,2.210亿美元1.3土木工程、建筑和专业承包商部门分别为10亿美元。该公司通常在一段时期内确认民用部门项目的收入三至五年,而对于建筑和专业承包商部门的项目,公司通常在一至三年.
4. 合同资产和负债
本公司将自资产负债表日起一年后可能结算的合同资产和负债归类为流动资产和负债,与本公司项目运营周期的时间长度保持一致。
合同资产包括保留准备金项下的到期金额、成本以及超出账单和资本化合同成本的估计收益。综合资产负债表所列数额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
应收保留金 | $ | 585,556 | | | $ | 568,881 | |
超出账单的成本和估计收益: | | | |
索赔 | 677,367 | | | 833,352 | |
未批准的变更单 | 601,681 | | | 418,054 | |
其他未开账单的成本和利润 | 98,480 | | | 105,362 | |
总成本和超出账单的估计收益 | 1,377,528 | | | 1,356,768 | |
资本化合同成本 | 49,441 | | | 69,027 | |
合同总资产 | $ | 2,012,525 | | | $ | 1,994,676 | |
应收留存是指在某些里程碑完成、其他合同条件满足或项目完成之前部分扣留付款的客户的发票金额。保留协议因项目而异,余额可能在几个月或几年内未结清,这取决于许多情况,例如合同特定条款、项目绩效和公司在完成工作方面取得进展时可能出现的其他变数。截至2022年12月31日,管理层估计超过一年应收回的留存应收金额约为y 47余额的%。
超过账单的成本和估计收益表示合同成本和利润(或合同收入)超过合同开单金额的部分,归类为流动资产。超过账单的成本和估计收益在以下任一情况下产生:(1)已根据ASC 606随着时间的推移确认了适当的合同收入金额,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),但由于合同中定义的计费条款,记录的收入的一部分目前无法记账,或者(2)与某些索赔和未经批准的更改单相关的成本。在工作范围的变化和与该变化相关的价格方面都存在争议时,就会发生索赔。当工作范围的变化导致在双方就合同价格的相应变化达成一致之前执行额外工作时,就会发生未经批准的变更单。本公司通常将与索赔和未经批准的变更单相关的回收作为可变对价的一种形式进行估计,估计最有可能收到的金额,以及在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转的程度。索赔和未经批准的变更单可根据合同各方之间的协议和解决办法以及在执行合同修订后开具账单。索赔和未经批准的更改单的增加通常是因为现有或新职位产生的费用;减少通常是由于决议和随后的账单。如附注8所述,解决这些索赔和未经批准的变更令可能需要诉讼或其他形式的争议解决程序。其他未开单成本和利润应根据每项现有合同安排的开单条款进行开单,因此,合同开单周期的时间安排可能会导致未开单成本和利润的余额出现波动。其他未开账单的成本和利润的最终解决通常涉及朝着合同要求或里程碑的渐进进展。成本和估算的金额
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
管理层估计,截至2022年12月31日,超过账单的收益将在一年后收取,约为$706.0百万美元。
资本化的合同成本包括在其他流动资产中,主要是指履行合同的成本,这些成本(1)与现有或预期的合同直接相关,(2)产生或加强未来将用于履行履约义务的资源,以及(3)预计将通过合同收回。资本化合同成本一般在项目预期使用期内计入相关合同。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,57.1百万,$47.3百万美元和美元46.7以前资本化的合同成本分别为100万欧元,已摊销并确认为相关合同的支出。
合同负债包括保留准备金项下的欠款以及超出成本和估计收益的账单。综合资产负债表中报告的数额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
应付留成 | $ | 246,562 | | | $ | 268,945 | |
超出成本和预计收益的账单 | 975,812 | | | 761,689 | |
合同总负债 | $ | 1,222,374 | | | $ | 1,030,634 | |
应付留成是指分包商向公司开出的发票金额,在某些里程碑、其他合同条件或项目完成之前部分扣留了付款。一般来说,在从客户那里收取相关的应收留成之前,应付留成不会汇给分包商。截至2022年12月31日,管理层估计超过一年汇出的应付留存金额约为36%在余额中。
超出成本和估计收益的账单是指迄今合同账单超出迄今确认的合同成本和利润(或合同收入)的数额。余额可能会根据合同开单的时间和对合同收入的确认而波动。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度确认并计入期初账单的收入超出成本和每个时期的估计收益余额共计#美元。533.51000万,$638.7百万美元和美元690.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
5. 所得税
所得税前收入(亏损)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国业务 | $ | (288,954) | | | $ | 118,749 | | | $ | 138,426 | |
外国和美国领土行动 | 21,284 | | | 41,033 | | | 35,853 | |
总计 | $ | (267,670) | | | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | |
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
所得税支出(收益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | (1,653) | | | $ | 20,052 | | | $ | (36,159) | |
状态 | 930 | | | 7,899 | | | (1,282) | |
外国和美国领土 | 5,074 | | | 11,568 | | | 11,130 | |
总当期费用(收益): | 4,351 | | | 39,519 | | | (26,311) | |
| | | | | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | (54,526) | | | (13,667) | | | 38,667 | |
状态 | (25,395) | | | 36 | | | 10,608 | |
外国和美国领土 | 472 | | | (256) | | | (1,022) | |
递延费用(收益)合计: | (79,449) | | | (13,887) | | | 48,253 | |
总费用(收益): | $ | (75,098) | | | $ | 25,632 | | | $ | 21,942 | |
下表是公司按法定联邦税率计提的所得税拨备与公司实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
(千美元) | 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 | | 金额 | | 费率 |
按法定税率计算的联邦所得税支出(福利) | $ | (56,211) | | | 21.0 | % | | $ | 33,554 | | | 21.0 | % | | $ | 36,599 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | (21,784) | | | 8.1 | | | 8,301 | | | 5.2 | | | 8,518 | | | 4.9 | |
基于股票的薪酬 | 1,227 | | | (0.5) | | | 87 | | | 0.1 | | | 3,185 | | | 1.8 | |
联邦税法变化的影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,476) | | | (8.3) | |
高级船员薪酬 | 2,840 | | | (1.1) | | | 3,664 | | | 2.3 | | | 2,486 | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | |
非控制性权益 | (3,861) | | | 1.4 | | | (8,872) | | | (5.6) | | | (9,799) | | | (5.6) | |
联邦研发信贷 | 128 | | | — | | | (1,105) | | | (0.7) | | | (3,007) | | | (1.7) | |
国外税率差异 | (1,438) | | | 0.5 | | | (625) | | | (0.4) | | | 1,491 | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | |
联邦债权债权 | — | | | — | | | (8,191) | | | (5.1) | | | — | | | — | |
估值免税额 | 7,991 | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (3,990) | | | 1.7 | | | (1,181) | | | (0.8) | | | (3,055) | | | (1.8) | |
所得税支出(福利) | $ | (75,098) | | | 28.1 | % | | $ | 25,632 | | | 16.0 | % | | $ | 21,942 | | | 12.6 | % |
本公司截至2021年12月31日止年度的所得税准备及实际税率受到联邦政府声称的正确税收抵免的有利影响,导致了与不利的2019年相关的税率调整陪审团裁决,2016年确认的某些收入的联邦法定所得税率为35%,2019年将逆转为21%的联邦法定所得税率。
公司在截至2020年12月31日的年度内的所得税和有效税率拨备受到于2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)的重大影响。CARE法案中的一项条款允许将2018、2019和2020纳税年度的净运营亏损追溯到五年内。因此,在截至2020年12月31日的年度,本公司确认将2019年按21%的联邦法定所得税率产生的营业税净亏损计入联邦法定所得税率为35%的前几个纳税年度的税收优惠。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
以下是递延税项资产和负债的重要组成部分摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
费用确认的时间安排 | $ | 49,939 | | | $ | 28,710 | |
净营业亏损 | 82,210 | | | 15,824 | |
商誉 | 6,022 | | | 11,698 | |
其他,净额 | 24,105 | | | 13,125 | |
递延税项资产 | 162,276 | | | 69,357 | |
估值免税额 | (8,846) | | | — | |
递延税项净资产 | 153,430 | | | 69,357 | |
| | | |
递延税项负债: | | | |
无形资产,主要应计入购进会计 | (16,850) | | | (16,453) | |
固定资产 | (66,130) | | | (70,128) | |
施工合同会计 | (7,940) | | | (9,196) | |
合资企业 | (32,983) | | | (26,764) | |
其他 | (18,266) | | | (15,672) | |
递延税项负债 | (142,169) | | | (138,213) | |
| | | |
递延税项净资产(负债) | $ | 11,261 | | | $ | (68,856) | |
截至2022年12月31日,公司有联邦和各州的净营业亏损结转$206.9万和$431.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。联邦净营业亏损结转没有到期日,而州净营业亏损结转有到期日到期日从2023年至2042年。截至2021年12月31日,公司在各州的净营业亏损结转总额为美元。166.0百万美元。截至2022年12月31日,公司拥有联邦和州税收抵免结转约Ly$3.9百万美元和美元3.6百万,分别为。截至2021年12月31日,公司拥有联邦和州税收抵免结转约$0.1百万美元和美元2.6分别为100万美元。由于资本损失、外国税收抵免和国家净营业亏损的某些结转的未来实现存在不确定性,本公司于2022年设立了估值拨备。
递延税项净资产(负债)在综合资产负债表中列示如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
递延税项资产 | $ | 15,910 | | | $ | 2,133 | |
递延税项负债 | (4,649) | | | (70,989) | |
递延税项净资产(负债) | $ | 11,261 | | | $ | (68,856) | |
该公司的政策是将未确认的税收优惠的利息和罚款记录为所得税支出的一个要素。与利息和罚金相关的累计金额计入资产负债表上的未确认税务负债总额。截至2022年12月31日,如果得到确认,将影响有效税率的未确认税收优惠总额为$7.5百万美元。该公司预计在未来12个月内不会有任何重大的未确认税收优惠的释放。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
本公司根据公认会计原则对其不确定的税务状况进行会计处理。以下是截至2022年12月31日的三个年度这些未确认税收优惠的期初和期末金额的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额 | $ | 7,539 | | | $ | 8,681 | | | $ | 5,682 | |
前几年纳税情况的变化 | (416) | | | (1,319) | | | 2,286 | |
本年度纳税情况变动情况 | 625 | | | 1,000 | | | 1,202 | |
法规期满后税收头寸减少 | (223) | | | (823) | | | (489) | |
期末余额 | $ | 7,525 | | | $ | 7,539 | | | $ | 8,681 | |
该公司在国际上开展业务,因此,它的一个或多个子公司在美国联邦、美国各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报单。因此,在正常业务过程中,该公司主要受到美国、关岛和加拿大各地税务当局的审查。该公司对美国联邦所得税审计的开放纳税年度为2018年及以后。2018年联邦所得税申报单目前正在接受美国国税局的审计。该公司在多个州和地方司法管辖区有多个年度可供审计,目前正在接受各个州和地方税务机关的审计。
6. 商誉与无形资产
商誉
下表为商誉自成立至2022年12月31日的账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 民事 | | 建房 | | 专业 承包商 | | 总计 |
截至2020年12月31日的商誉总额 | $ | 492,074 | | | $ | 424,724 | | | $ | 156,193 | | | $ | 1,072,991 | |
截至2020年12月31日的累计减值 | (286,931) | | | (424,724) | | | (156,193) | | | (867,848) | |
截至2020年12月31日的商誉 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
2021年活动 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的商誉 | 205,143 | | | — | | | — | | | 205,143 | |
本年度活动 | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的商誉(a) | $ | 205,143 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,143 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)截至2022年12月31日,累计减值为$867.8百万美元。
该公司于2022年第四季度进行了年度减值测试,得出商誉没有减值的结论。此外,本公司确定,自我们的年度减值测试日期以来,并无触发事件发生,亦无任何情况发生变化,以致民事报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
本公司将继续监察事件及情况的变化,以确定在年度减值测试前的未来中期内,需要重新评估民事报告单位商誉的减值情况。这些未来事件和情况包括但不限于民事报告股整体财务业绩的变化,以及其他可能表明可能导致减值的潜在触发事件的数量和质量因素。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
无形资产
无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 加权平均摊销期 |
(单位:千) | 成本 | 累计 摊销 | 累计减值费用 | 账面价值 | |
商品名称(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商品名称(可摊销) | 69,250 | | (25,886) | | (23,232) | | 20,132 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (23,155) | | (16,645) | | — | | | 不适用 |
施工合同积压 | 149,290 | | (149,290) | | — | | — | | | 不适用 |
总计 | $ | 381,940 | | $ | (198,331) | | $ | (113,067) | | $ | 70,542 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 加权平均摊销期 |
(单位:千) | 成本 | 累计 摊销 | 累计减值费用 | 账面价值 | |
商品名称(不可摊销) | $ | 117,600 | | $ | — | | $ | (67,190) | | $ | 50,410 | | | 不定 |
商品名称(可摊销)(a) | 69,250 | | (23,650) | | (23,232) | | 22,368 | | | 20年份 |
承包商执照 | 6,000 | | — | | (6,000) | | — | | | 不适用 |
客户关系 | 39,800 | | (23,053) | | (16,645) | | 102 | | | 12年份 |
施工合同积压 | 149,290 | | (137,102) | | — | | 12,188 | | | 3年份 |
总计 | $ | 381,940 | | $ | (183,805) | | $ | (113,067) | | $ | 85,068 | | | |
___________________________________________________________________________________________________________(a)2021年,该公司出售了一家非实质性子公司,该子公司拥有可摊销的商标,总成本为#美元。5.11000万美元,账面价值为$2.6在销售时为100万美元。
与可摊销无形资产相关的摊销费用为#美元。14.5百万,$35.5百万美元和美元32.2截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。未来与可摊销无形资产相关的摊销费用约为#美元。2.22023年至2027年每年百万美元,以及9.1之后的百万美元。
该公司在2022年第四季度对非摊销商品名称进行了年度减值测试。根据这一评估,该公司得出结论,其不可摊销商品名称没有受到损害。此外,本公司确定,自我们的年度减值测试日期以来,没有发生任何触发事件,也没有情况发生变化,这表明其不可摊销商品名称出现了减值。当情况显示其他应摊销无形资产所产生的未来现金流量可能少于该资产的账面净值时,该等资产会被审核以计提减值。该公司拥有不是截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日止年度的无形资产减值。
目录表
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合并财务报表附注(续)
7. 财务承诺
长期债务
综合资产负债表中报告的长期债务包括:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
2017年高级票据 | $ | 497,289 | | | $ | 496,244 | |
定期贷款B | 404,169 | | | 406,335 | |
左轮手枪 | — | | | 27,000 | |
设备融资和抵押 | 48,681 | | | 56,246 | |
其他债务 | 8,300 | | | 7,829 | |
债务总额 | 958,439 | | | 993,654 | |
减:当前到期日(a) | 70,285 | | | 24,406 | |
长期债务,净额 | $ | 888,154 | | | $ | 969,248 | |
_____________________________________________________________________________________________________________(a)目前于2022年12月31日到期的债券包括预期的美元44.0定期贷款B的本金提前还款1,000,000,000美元。
下表对截至2022年12月31日和2021年12月31日的未偿债务余额与报告的债务余额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(单位:千) | 未偿债务 | 未摊销折扣和发行成本 | 债务, 如报道所述 | | 未偿债务 | 未摊销折扣和发行成本 | 在债务方面, 如报道所述 |
2017年高级票据 | $ | 500,000 | | $ | (2,711) | | $ | 497,289 | | | $ | 500,000 | | $ | (3,756) | | $ | 496,244 | |
定期贷款B | 415,438 | | (11,269) | | 404,169 | | | 419,688 | | (13,353) | | 406,335 | |
与Revolver相关的未摊销发行成本为$1.6百万美元和美元2.1截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,并列入综合资产负债表上的其他资产。
2020年信贷协议
于2020年8月18日,本公司与蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)签订了一项信贷协议(“2020信贷协议”),作为行政代理、摆动额度贷款方和信用证发行方及其他贷款方。2020年的信贷协议规定了$425.01亿美元定期贷款B贷款(“定期贷款B”)和1美元175.01,000,000美元循环信贷安排(“Revolver”),用于签发信用证和周转额度贷款,总金额最高可达#美元75.01000万美元和300万美元10.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。定期贷款B将于2027年8月18日到期,Revolver将于2025年8月18日到期,除非有任何2017年优先债券于2025年1月30日到期(即2017年优先债券到期前91天),在此情况下,定期贷款B和Revolver均将于2025年1月30日到期(受某些进一步例外情况的限制)。
2020年信贷协议允许本公司在到期日之前的任何时间偿还2020年信贷协议下的任何或所有未偿还借款,而无需支付罚金。2020年信贷协议要求公司定期按计划支付定期贷款B的本金,按季度分期付款相当于0.25二零二零年信贷协议亦要求本公司就若干资产出售、保险收益收据、若干债务的产生及年度超额现金流(每种情况均受若干惯常例外情况规限)就定期贷款B预付款项。截至2022年12月31日,合并资产负债表中包括的当前长期债务到期日为$44.0预计将于2023年第二季度预付定期贷款B的本金,涉及2020年信贷协议关于年度超额现金流的强制性预付款拨备。
除若干例外情况外,于到期前的任何时间,2020年信贷协议赋予本公司权利增加转债项下的承诺及/或设立一项或多项定期贷款安排,总额最高可达(I)$173.51000万美元和50%LTM EBITDA(定义见2020年信贷协议)加(Ii)附加金额,条件为:(A)在同等留置权有担保债务的情况下,第一留置权净杠杆率(定义见2020信贷协议)不超过1.35:1.00,(B)在初级留置权担保债务的情况下,总净杠杆率(定义见2020年信贷协议)不超过3.50:1.00及(C)如属无担保债务,(X)总数
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合并财务报表附注(续)
净杠杆率不超过3.50:1.00或(Y)固定费用覆盖率(定义于2020年信贷协议)不低于2.00:1.00.
2020年信贷协议下的借款利息由公司选择,利率等于(I)(A)(就定期贷款B而言),(X)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或(Y)基本利率(参考(1)行政代理的最优惠贷款利率,(2)联邦基金实际利率加50基点和(3)一个月期伦敦银行同业拆借利率加100基点)和(B)在2022年10月31日对2020年信贷协议进行修订后(如下所述),(X)调整后期限担保隔夜融资利率(“调整后期限SOFR”)(按10基点信贷利差调整)或(Y)基本利率(通过参考(1)行政机构的最优惠贷款利率,(2)联邦基金有效利率加50基点和(3)调整后的一个月期SOFR利率加100基点),在每一种情况下,加上(2)适用的保证金。适用于定期贷款B的保证金在4.50%和4.75LIBOR及两者之间的百分比3.50%和3.75在每种情况下,都以总净杠杆率为基础。适用于旋转器的边距介于4.25%和4.75调整后期限SOFR和3.25%和3.75%为基本利率,在每种情况下,均以第一留置权净杠杆率为基础。在2020年信贷协议于2022年10月31日修订后生效,本公司原来有关Revolver的LIBOR期权由经调整的期限SOFR取代。除支付2020年信贷协议项下未偿还本金的利息外,本公司还将就该协议项下未使用的承诺向贷款人支付一笔承诺费。本公司将按惯例支付信用证费用。如果违约的付款或破产事件发生并仍在继续,则逾期金额的适用保证金将增加2年利率。该协议包括于LIBOR及/或经调整期限SOFR(视何者适用而定)终止时,以替代基准利率取代LIBOR及/或经调整期限SOFR的条款。革命条件下借款的加权平均年利率韦尔曾是8.8截至2022年12月31日止年度。
2020年信贷协议最初仅就转债人而言,要求本公司及其受限附属公司保持最高第一留置权净杠杆率为2.75:1:00,降级至2.25:1.00开始截至2022年3月31日的财政季度。2022年10月31日,修订了2020年信贷协议,将第一个留置权净杠杆率契约的最高水平设定为2.75:1.00(自2.25:1.00),在截至2022年9月30日的财季生效,随后回落至2.25:1.00开始截至2023年6月30日的财政季度。2023年3月10日,对2020年信贷协议进行了进一步修订,将第一个留置权净杠杆率契约的最高水平设定为3.50:1.00,在截至2022年12月31日的财季生效,并增加到3.75:截至2023年3月31日的财政季度为1.00,随后降至3.00:截至2023年6月30日的财季为1.00,2.50:截至2023年9月30日的财政季度:1.002.25:截至2023年12月31日的财政季度及其之后的每个财政季度:1.00。2020年信贷协议还包括某些惯例陈述和担保、平权契约和违约事件。除若干例外情况外,本公司几乎所有现有及未来的重大全资附属公司均无条件担保本公司于2020年信贷协议项下的债务;此外,除若干例外情况外,该等债务以担保该等债务的本公司及其附属公司的实质所有资产的留置权作抵押。
截至2022年12月31日,没有未偿还的金额和美元175在Revolver下有100万可用。该公司没有使用Revolver来处理信用证。本公司于截至2022年12月31日止期间遵守2020年信贷协议下的财务契约。
终止2017年的信贷安排和可转换票据的偿还
于2020年8月18日,本公司使用定期贷款B所得款项偿还先前信贷协议(“2017信贷安排”)下的未偿还款项。2021年6月15日,公司还偿还了美元69.9亿美元的未偿还本金余额2.875%可转换优先票据(“可转换票据”)。
2017年高级票据
2017年4月20日,公司发行美元500本金总额为百万元6.8752025年5月1日到期的优先债券百分比(“2017年优先债券”)。从2017年11月开始,2017年高级票据的利息每半年支付一次,在每年的5月和11月支付。
本公司可按契约所述的指定赎回价格赎回2017年优先债券。控制权变更后,2017年优先债券持有人可要求本公司回购全部或部分2017年优先债券,101本金的%,另加赎回日的应计利息和未付利息。
2017年优先票据为本公司的优先无抵押债务,并由本公司几乎所有现有及未来的附属公司担保,而该等附属公司亦为本公司2020年信贷协议项下的责任提供担保,
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上面定义的。此外,2017年高级债券的契约规定了惯例契约,包括违约事件以及对支付股息和股份回购的限制。
设备融资和抵押
本公司有若干贷款是为购买特定物业、厂房和设备而订立的,并以所购资产作抵押。设备融资贷款总结余约为#美元。37.0百万美元和美元41.7分别在2022年12月31日和2021年12月31日,利率从2.54%至7.32%,每月等额分期付款,最长为5好几年了。按揭贷款总结余约为9,000元。11.6百万美元和美元14.62022年12月31日和2021年12月31日分别为3.5亿美元,利率从固定的2.25%至SOFR PLUS2.00%和每月分期付款,最长为10好几年了。
下表列出了根据上文讨论的公司所有债务要求支付的未来本金:
| | | | | |
年(单位:千) | |
2023 | $ | 70,285 | |
2024 | 17,744 | |
2025 | 514,448 | |
2026 | 10,330 | |
2027 | 355,904 | |
此后 | 3,708 | |
| 972,419 | |
减去:未摊销折扣和发行成本 | 13,980 | |
总计 | $ | 958,439 | |
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合并财务报表附注(续)
利息支出
综合业务报表中报告的利息支出包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
现金利息支出: | | | | | |
2017年高级债券利息 | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | | | $ | 34,375 | |
定期贷款B的利息 | 27,880 | | | 24,590 | | | 9,028 | |
关于Revolver的利息 | 1,642 | | | 1,479 | | | 77 | |
2017年信贷安排的利息 | — | | | — | | | 5,341 | |
可转换票据的利息 | — | | | 921 | | | 4,373 | |
其他权益 | 2,044 | | | 1,905 | | | 2,079 | |
灭火损失的现金部分 | — | | | — | | | 786 | |
现金利息支出总额 | 65,941 | | | 63,270 | | | 56,059 | |
非现金利息支出(a): | | | | | |
定期贷款B的贴现和债务发行成本摊销 | 2,084 | | | 2,175 | | | 784 | |
2017年高级债券的债务发行成本摊销 | 1,045 | | | 973 | | | 906 | |
债务发行成本的摊销 | 568 | | | 568 | | | 206 | |
可转换票据折价和债务发行成本的摊销 | — | | | 2,040 | | | 8,944 | |
2017年信贷安排的债务发行成本摊销 | — | | | — | | | 1,001 | |
灭火损失中的非现金部分 | — | | | — | | | 8,312 | |
非现金利息支出总额 | 3,697 | | | 5,756 | | | 20,153 | |
| | | | | |
利息支出总额 | $ | 69,638 | | | $ | 69,026 | | | $ | 76,212 | |
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(a)现金和非现金利息支出的组合产生高于合同利率的有效利率。因此,2017年优先票据和定期贷款B的实际利率为7.13%和6.43%, 分别为截至2022年12月31日的年度.
8. 承付款和或有事项
公司及其某些子公司在正常业务过程中涉及诉讼和其他法律程序以及纠纷解决形式,包括但不限于合同付款纠纷和/或与业绩有关的问题(如关于项目工作范围的延迟或变更和/或与变更相关的价格的分歧)以及与公司业务相关的其他事项。根据ASC 606,公司对这类事项进行例行评估,并在ASC 606允许的范围内,估计和记录与这些事项相关的回收,作为可变对价的形式,公司最有可能收到的金额,如附注1(D)和附注4中进一步讨论的那样.此外,本公司对正常业务过程中产生的诉讼、履约保证和其他承诺负有或有责任,这些承诺按照美国会计准则第450条的规定进行会计处理。或有事件。管理层定期审查这些事项,并根据后续信息和发展情况更新或修订其估计。这些评估需要对本质上不确定的事项作出判断,例如诉讼事态发展和结果、谈判的预期结果以及解决争端的估计费用。因此,这些评估是估计数,实际数额可能与这些估计数不同。此外,由于此类问题通常需要很长时间才能解决,因此如果情况允许,公司的资产和负债可能会随着时间的推移而发生变化。下文所列的法律程序说明包括管理层对这些程序的评估。管理层相信,根据目前的资料及与本公司法律顾问的讨论,其他事项的最终解决预期不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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除与业务有关的普通例行诉讼外,尚待进行的法律程序的重要说明如下:
阿拉斯加的高架桥很重要
2011年1月,Dragados USA,Inc.和本公司的合资企业西雅图隧道合作伙伴公司(“西雅图隧道伙伴”)与华盛顿州交通部(“WSDOT”)签订了一份设计建造合同,在华盛顿州金县西雅图市中心建造一条大直径钻孔隧道,以取代阿拉斯加公路高架桥,也被称为99号国道。公司拥有一家45STP的%权益。
大直径隧道的施工需要使用隧道掘进机(“掘进机”)。2013年12月,TBM撞上了一根钢管,该钢管由WSDOT安装,作为探井的井筒。弹道导弹严重受损,需要维修。STP声称,钢管套管是WSDOT未能适当披露的另一种现场情况。受合同委托审理纠纷的纠纷审查委员会发布了一项裁决,认定钢壳是一种I型(材料),现场条件不同。WSDOT不接受这一调查结果。
该隧道掘进机由五大湖再保险(英国)有限公司及其他保险公司组成的财团(下称“保险人”)根据建筑商风险保单(“保单”)投保。STP向保险公司提交了索赔,并要求根据保单支付中期付款。保险公司拒绝支付,并否认承保。2015年6月,STP向华盛顿州金县高级法院提起诉讼,要求对合同解释以及因保险人违反保单条款规定的义务而造成的损害给予声明性救济。STP还对保险公司提出了合同外和法定的索赔。STP在金县诉讼中向保险公司提交了#美元的损害赔偿金。5321000万美元。WSDOT被认为是原告,因为WSDOT是保险单下的被保险人,并提出了自己的损害索赔。TBM的制造商Hitachi Zosen(“Hitachi”)作为原告加入了该案,要求赔偿修复TBM损坏的费用。
2018年4月和9月,收到的预审动议裁决限制了STP、WSDOT和日立政策下的一些潜在追偿。2021年8月2日,上诉法院部分推翻了这些限制,但确认了这些裁决的其他部分。2022年9月15日,华盛顿最高法院确认了上诉法院的裁决,该裁决限制了根据该政策追回某些损害赔偿。根据上诉法院的裁决,该案将继续就剩余的事实和法律问题进行裁决,包括可能增加保单下可用承保金额的事件数量和受保单限制的调查费用金额。STP也有不受保单限额限制的费用、费用、判决前利息以及合同外和法定索赔的索赔。
关于STP对承保人的直接和间接索赔,管理层已在应收账款中列入了对预计可能收回的总金额的估计。
2016年3月,WSDOT向瑟斯顿县高级法院提起诉讼,指控STP违反合同,要求赔偿美元57.21000万美元与延误相关的损害赔偿,并寻求关于合同解释的声明性救济。STP随后对WSDOT提起反诉。STP和WSDOT之间的陪审团审判于2019年10月7日开始,2019年12月13日结束,陪审团做出有利于WSDOT的裁决,判他们57.2700万美元的损害赔偿金。本公司在2019年第四季度记录了陪审团裁决的影响,导致税前费用为$166.82000万美元,其中包括$25.7百万美元,用于公司的45美元的比例份额57.2陪审团判给WSDOT的损害赔偿金为100万美元。这笔费用是用于非现金减记,主要与公司以前记录的成本和超出账单和应收账款的估计收益有关,以反映公司在此案中的预期回收。
STP于2022年7月12日向华盛顿最高法院提交了酌情审查的请愿书,但于2022年10月10日被最高法院驳回。2022年10月18日,STP支付了判决的损害赔偿金和相关利息,其中包括公司按比例分摊的#美元。34.61000万美元。因此,STP和WSDOT之间的诉讼已经结束。
乔治华盛顿大桥公共汽车站很重要
2013年8月,Tutor Perini Building Corp.(“TPBC”)与George Washington Bridge Bus Station Development Venture,LLC(“开发商”)签订合同,翻新George Washington Bridge Bus Station,这是一个由纽约和新泽西港务局(“港务局”)拥有的综合用途设施,用作交通设施和零售空间。这一美元100100万个项目经历了重大设计错误和相关延误,导致TPBC及其分包商,包括本公司的全资子公司WDF和Five Star受到损害。该项目于2017年5月16日基本完工。
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2015年2月26日,开发商提出仲裁要求,后来进行了修改,要求赔偿美元。30所称损害赔偿和声明性救济:TPBC的额外赔偿请求因未发出通知而无效。TPBC否认了开发商的说法,并于2018年3月提起反诉。TPBC索要超过$113在包括未付合同余额索赔在内的仲裁中,退还#美元29开发商在据称的损害赔偿以及额外的工作索赔、传递索赔和延误索赔中保留了1000万美元。
关于案情的听证会于2018年9月24日在仲裁小组开始。2019年6月4日,经纽约南区美国地区法院确认,仲裁小组发布了一份扣押令,金额为#美元。23美元中的1000万美元29上面讨论了1.2亿美元。2019年10月7日,开发商根据《破产法》第11章在纽约南区申请破产保护。破产申请搁置了悬而未决的仲裁程序。TPBC于2019年10月8日出现在破产程序中,并提交了索赔证明,金额为#美元。1132019年12月13日,1.3亿美元。
2020年6月5日,开发商、担保贷款人和港务局宣布,他们已就纠纷达成和解。作为和解协议的一部分,港务局放弃了根据其与开发商的租赁协议寻求“治愈”的权利的执行,该协议要求在出售承租权之前支付建筑成本,承租权是开发商破产财产中将在本次破产中分配的唯一资产。2020年7月14日,破产法院举行听证会,以确定(1)是否批准开发商、有担保的贷款人和港务局之间的和解协议;(2)TPBC是否可以主张租赁协议的第三方受益人权利,并要求在出售租赁权之前,必须根据租赁协议的“治愈”条款支付任何拖欠承包商的项目建设费用。2020年8月12日,破产法院批准了和解协议,并拒绝了TPBC在租赁协议下的第三方受益人权利。2020年8月20日,TPBC向美国纽约南区地区法院提起上诉,寻求挑战根据租赁协议的“补救”条款拒绝其第三方受益人权利的做法,以避免在破产程序中从属于有担保贷款人的债权,美国地区法院于2021年8月4日驳回了这一请求。TPBC于2021年8月20日向第二巡回上诉法院提起上诉,第二巡回上诉法院于2022年10月27日进行了口头辩论,目前正在等待裁决。2021年8月25日,破产法院批准了租赁权的出售,租赁权于2021年8月31日完成,目前正在接受美国地区法院的另一项法律上诉。2021年10月1日,破产法院将该案从破产法第11章转为破产法第7章。
另外,2018年7月2日,TPBC对作为项目所有者的港务局提起诉讼,要求赔偿相同的美元。113根据港务局和开发商之间的租赁协议,赔偿1000万美元。2018年8月20日,港务局提出驳回所有诉因的动议,2019年7月1日被法院驳回。港务局于2019年7月15日对这一决定提出上诉。2021年2月18日,上诉庭部分确认并部分推翻了初审法院驳回港务局驳回TPBC诉因的动议。2022年4月11日,法院批准了港务局以法定通知为由提出的解散动议。该公司于2022年4月28日提交了上诉通知,目前正在审理中。
此外,2021年8月11日,TPBC在州法院对港务局提起第二起诉讼,指控TPBC在破产程序中不正当得利和侵权行为干扰了TPBC根据租赁协议的“治愈”条款恢复的权利。此案于2021年9月21日移送联邦破产法院审理。港务局于2022年3月4日提交了驳回动议,联邦破产法院于2022年9月30日批准了该动议。
2020年1月27日,TPBC单独向美国纽约南区地区法院提起诉讼,在诉讼中,TPBC向开发商的个人业主提出了相关索赔,指控他们错误转换项目资金,并向从项目资金中收取利息和其他指定用于支付承包商的金额的贷款人提出相关索赔。2020年12月29日,法院部分批准和部分驳回了被告的驳回动议,导致贷款人被告被驳回诉讼,针对开发商个人业主的诉讼继续进行。这起诉讼于2021年7月26日在纽约州法院重新提起。2022年6月8日,法院根据纽约建筑信托基金法规对该课程进行了认证。此案仍在法庭审理中待决。
截至2022年12月31日,该公司已得出结论,开发商索赔造成重大不利财务影响的可能性微乎其微。关于TPBC对开发商、其所有者、某些贷款人和港务局提出的索赔,管理层估计了该项目预计收回的总金额,并将这一估计计入迄今记录的收入中。
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9. 租契
该公司一般根据不可撤销的经营租赁租赁某些办公空间、建筑和办公设备、车辆和临时住房。初始租期为一年或一年以下的租约不计入资产负债表,本公司一般以直线法在租赁期内确认这些租约的租赁费用。截至2022年12月31日,公司的经营租赁剩余租赁期限从一年至16几年,其中一些包括续签租约的选项。本公司一般可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司的租约不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入其他资产,而流动及长期经营租赁负债则分别计入综合资产负债表的应计开支及其他流动负债及其他长期负债。净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。未来租赁付款的现值使用租赁中的隐含利率(如果知道)或公司截至租赁开始日的特定租赁的递增借款利率进行贴现。ROU资产还会根据任何预付款或收到的奖励进行调整。租赁条款包括只有在合理确定这些选项中的任何选项将被行使的范围内才延长或终止租赁的选项。租赁费用在租赁期内以直线法确认。本公司将租赁部分(如固定付款)与非租赁部分(如公共区域维护费用)分开核算。 本公司并无任何重大融资租赁。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的租赁费用构成:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:千) | | 2022 | 2021 |
经营租赁费用 | | $ | 15,278 | | $ | 14,733 | |
短期租赁费用(a) | | 57,713 | | 72,047 | |
| | 72,991 | | 86,780 | |
减去:转租收入 | | 766 | | 697 | |
租赁总费用 | | $ | 72,225 | | $ | 86,083 | |
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(a)短期租赁费用包括租赁期限在以下范围的所有租赁一个月至一年。除其他外,短期租赁包括按需租用的建筑设备以及临时住房。
下表列出了与经营租赁有关的补充资产负债表信息:
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| | 截至12月31日, |
(千美元) | 资产负债表行项目 | 2022 | 2021 |
资产 | | | |
ROU资产 | 其他资产 | $ | 50,825 | $ | 53,462 |
租赁资产总额 | | $ | 50,825 | $ | 53,462 |
负债 | | | |
流动租赁负债 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 6,709 | $ | 7,481 |
长期租赁负债 | 其他长期负债 | 49,176 | 50,057 |
租赁总负债 | | $ | 55,885 | $ | 57,538 |
加权平均剩余租期 | | 11.0年份 | 12.0年份 |
加权平均贴现率 | | 11.77 | % | 9.44 | % |
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下表列出了与经营租赁有关的补充现金流量信息和非现金活动:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | 2021 |
经营现金流信息: | | |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | (14,247) | | $ | (13,799) | |
非现金活动: | | |
以租赁负债换取的净收益资产 | $ | 16,349 | | $ | 6,979 | |
下表列出了截至2022年12月31日未贴现的经营租赁负债到期日:
| | | | | |
年(单位:千) | 经营租约 |
2023 | $ | 12,374 | |
2024 | 9,885 | |
2025 | 8,907 | |
2026 | 7,478 | |
2027 | 6,770 | |
此后 | 58,094 | |
租赁付款总额 | 103,508 | |
减去:推定利息 | 47,623 | |
总计 | $ | 55,885 | |
10. 基于股份的薪酬
2018年4月10日,公司通过了《导师佩里尼公司综合激励计划》(以下简称《现行计划》),该计划于2018年5月23日经公司股东批准。本计划将公司于2014年10月2日修订并重述的Tutor Perini公司长期激励计划(“2014计划”)与2017年4月3日通过的Tutor Perini公司激励薪酬计划(“2017计划”,连同2014年计划和当前计划,称为“计划”)合并。截至2022年12月31日,有1,442,121根据公司现行计划可供授予的普通股。截至2022年12月31日,这些计划总共有2,731,935来自尚未授予或已授予但尚未行使的未完成、历史奖励的限制性股票单位和股票期权。根据计划授予的任何奖励,如被没收、取消或扣留以实现净额结算,将可以根据当前计划发放。
根据计划的条款,公司有权以现金或股票的形式解决股票授予的归属问题。
根据计划颁发的许多奖励包含单独的部分,每个部分用于单独的业绩期间,并且每个部分的业绩目标将在授予日期之后建立;因此,这些部分在ASC 718项下入账,股票薪酬(“ASC 718”)作为单独的赠款,赠款日期为确定某一特定部分的业绩目标并传达给受赠人的日期。同样,对于这些奖励,遵守计划的要求也是基于ASC 718确定的特定年份授予的单位数量,而不是特定年份授予的单位数量。
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下表汇总了限制性股票单位、股票期权和CPSU活动:
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| 限售股单位 | | 股票期权 | | CPSU |
| 数 | | 加权的- 平均值 授予日期 公允价值 每股 | | 数 | | 加权的- 平均值 锻炼/ (执行)价格 每股 | | 数 | | 加权的- 平均授予日期 公允价值 每单位 |
截至2019年12月31日的未偿还债务 | 1,715,000 | | | $ | 25.19 | | | 2,279,015 | | | $ | 20.62 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 245,000 | | | 20.67 | | | 165,000 | | | 19.24 | | | — | | | — | |
过期或取消 | (403,750) | | | 25.52 | | | (168,750) | | | 25.87 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (521,250) | | | 29.44 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2020年12月31日的未偿还债务 | 1,035,000 | | | $ | 21.85 | | | 2,275,265 | | | $ | 20.13 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 678,851 | | | 16.26 | | | 100,000 | | | 19.24 | | | 398,852 | | | 20.39 | |
过期或取消 | (155,000) | | | 15.37 | | | (202,500) | | | 20.07 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (370,000) | | | 23.53 | | | (5,000) | | | 13.32 | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 1,188,851 | | | $ | 18.98 | | | 2,167,765 | | | $ | 20.11 | | | 398,852 | | | $ | 20.39 | |
授与 | 375,769 | | | 10.53 | | | — | | | — | | | 415,768 | | | 12.99 | |
过期或取消 | (42,500) | | | 19.27 | | | (542,500) | | | 11.66 | | | — | | | — | |
既得/行使 | (415,450) | | | 20.14 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 1,106,670 | | | $ | 15.66 | | | 1,625,265 | | | $ | 22.93 | | | 814,620 | | | $ | 16.61 | |
已归属,预计将于2022年12月31日归属 | 1,011,670 | | | $ | 15.27 | | | 1,530,265 | | | $ | 23.31 | | | 100,000 | | | $ | 6.99 | |
上表包括某些限制性股票单位赠款,根据美国会计准则第718条将其归类为负债,因为它们包含有保证的最低支付。这些奖励可以是基于业绩的,也可以是基于时间的,并可由公司自行决定以公司股票、现金或其组合的形式进行结算。截至2022年和2021年12月31日,有125,000和260,000有保证最低未偿还股息的限制性股票单位,加权平均授出日每股公允价值为$26.33及$27.53,分别为。
公司确认了CPSU的负债、有保证最低支付的限制性股票单位和某些现金结算的奖励,总额约为#美元2.11000万美元和300万美元4.8截至2022年、2022年和2021年12月31日,分别为1.2亿美元。该公司支付了大约$3.62022年为100万美元,0.32021年和2020年分别为100万美元,以了结某些裁决。
下表汇总了非限制性股票奖励,这些奖励通常发放给公司董事会非雇员成员,作为他们年度聘用费的一部分:
| | | | | | | | | | | |
| 非限制性股票奖励 |
年 | 数 | | 加权平均 授予日期 每股公允价值 |
2020 | 194,177 | | | $ | 8.60 | |
2021 | 101,894 | | | 15.47 | |
2022 | 165,030 | | | 10.63 | |
2022年、2021年和2020年期间发行的无限制股票奖励的公允价值约为$1.8百万,$1.61000万美元和300万美元1.7分别为100万美元。
2022年、2021年和2020年期间归属的限制性股票单位的公允价值约为美元。5.7百万,$5.3百万美元和美元4.1分别为100万美元。截至2022年12月31日,未摊销限制性股票、股票期权和CPSU费用余额为美元。8.8百万,$0.3百万美元和美元1.8百万美元,预计将在加权平均期间确认1.8受限制股票单位的年数,0.9股票期权的年限和1.4对中央处理器来说是几年的时间。
这个1,625,265截至2022年12月31日的未偿还股票期权的内在价值为零和加权平均剩余合同期限为3.7好几年了。在这些未完成的选项中:(1)1,435,265可行使的内在价值为零,加权平均行使价为#美元。23.75每股,加权平均剩余合同期限为3.2年数;
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(2) 190,000没有既得,也没有内在价值,加权平均行使价为#美元16.69每股,加权平均剩余合同期限为8.0好几年了。
2022年没有授予任何期权。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的赠款的公允价值和重要假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | 2021 | | 2020 |
已授予的股票期权总额 | | | 100,000 | | | 165,000 | |
加权平均授予日公允价值 | | | $ | 15.21 | | | $ | 7.67 | |
加权平均假设: | | | | | |
无风险利率 | | | 1.4 | % | | 1.2 | % |
期权的预期寿命(a) | | | 6.5年份 | | 6.3年份 |
预期波动率(b) | | | 73.7 | % | | 60.7 | % |
预期季度股息 | | | $ | — | | | $ | — | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)由于股票期权的条款和受赠人人数有限,采用简化方法计算。
(b)根据公司普通股在与期权预期寿命相称的期间内的历史波动率计算。
于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,本公司确认为雇员作出股份支付安排的成本为一般及行政开支的一部分。7.4百万,$10.0百万美元和美元10.21000万美元。此外,在同一期间,公司确认作为一般和行政费用的一部分,向非雇员董事发放股票奖励的费用为#美元。1.6在这三年中,每年都有100万美元。这些奖励的税收优惠总额约为#美元。0.9百万,$1.2百万美元和美元1.3百万美元,用于各自的时期。
11. 员工福利计划
固定收益养老金计划
本公司设有固定收益退休金计划,涵盖若干行政、专业、行政及文员雇员,但须符合某些特定的服务要求。养老金计划是非缴费的,福利基于员工的服务年限和养老金计划定义的“最终平均收入”。养恤金计划为提前退休提供减少的福利,并考虑到社会保障福利的抵消。本公司还有一项无资金支持的补充退休计划(“福利均衡计划”),适用于某些员工,这些员工在固定收益养老金计划下的福利因联邦税法的薪酬限制而减少。自2004年6月1日起,公司养老金计划和福利均衡计划下的所有福利应计项目均被冻结;但保留了当前的既得福利。以下所示的养老金披露包括本公司两项计划的合计金额,除非另有说明。
该公司历来使用年终日期作为其衡量日期,以确定养老金计划的资金状况。
公司养老金计划的长期投资目标是根据所有适用法律的法律要求管理资产;在合理和审慎的风险水平下产生最大回报的投资回报;并就目前的养老金负债实现全额融资状态。为了实现投资目标,必须承担一定的风险。考虑有能力承受短期和中期变化的投资,并容忍市场价值和回报率的一些临时波动,以实现养恤金计划的较长期目标。
该养老金计划的资产由第三方投资管理公司管理。该公司持续监测投资业绩和风险。
目录表
Tutor Perini公司及其子公司
合并财务报表附注(续)
下表汇总了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的定期福利净费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 2,594 | | | $ | 2,349 | | | $ | 3,032 | |
服务成本 | 945 | | | 935 | | | 925 | |
计划资产的预期回报 | (3,890) | | | (3,976) | | | (4,022) | |
确认的精算损失净额 | 2,571 | | | 2,860 | | | 2,407 | |
定期净收益成本 | $ | 2,220 | | | $ | 2,168 | | | $ | 2,342 | |
用于确定净成本的精算假设: | | | | | |
贴现率 | 2.65 | % | | 2.24 | % | | 3.07 | % |
预期资产收益率 | 5.75 | % | | 5.75 | % | | 5.75 | % |
赔偿的增加幅度 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
公司养老金计划2023年按资产类别划分的目标资产配置情况及截至2022年、2022年、2021年12月31日按资产类别划分的实际资产配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的计划资产百分比, |
| 目标 分配 2023 | | |
| | 实际分配 |
资产类别 | | 2022 | | 2021 |
现金 | 5 | % | | 5 | % | | 4 | % |
股票基金: | | | | | |
国内 | 45 | | | 46 | | | 47 | |
国际 | 20 | | | 20 | | | 16 | |
固定收益基金 | 30 | | | 29 | | | 33 | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
该公司预计将贡献约$2.0到2023年,其固定福利养老金计划将增加100万美元。
根据该计划,未来的福利付款估计如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 6,891 | |
2024 | 6,837 | |
2025 | 6,741 | |
2026 | 6,660 | |
2027 | 6,541 | |
2028-2032 | 29,956 | |
总计 | $ | 63,626 | |
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合并财务报表附注(续)
下表对2022年和2021年期间计划资产公允价值和计划福利债务的变化情况进行了核对,并汇总了截至2022年12月31日、2022年和2021年的筹资状况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
计划资产公允价值变动 | | | |
年初余额 | $ | 73,375 | | | $ | 71,940 | |
计划资产的实际回报率 | (10,865) | | | 6,844 | |
公司贡献 | 242 | | | 1,235 | |
福利支付 | (6,595) | | | (6,644) | |
年终余额 | $ | 56,157 | | | $ | 73,375 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
福利义务的变化 | | | |
年初余额 | $ | 101,526 | | | $ | 107,824 | |
利息成本 | 2,594 | | | 2,349 | |
服务成本 | 945 | | | 935 | |
假设更改收益 | (19,712) | | | (3,921) | |
精算损失 | 300 | | | 983 | |
福利支付 | (6,595) | | | (6,644) | |
年终余额 | $ | 79,058 | | | $ | 101,526 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
资金状况 | $ | (22,901) | | | $ | (28,151) | |
综合资产负债表中确认的未供资金净额包括: | | | |
流动负债 | $ | (275) | | | $ | (292) | |
长期负债 | (22,626) | | | (27,859) | |
合并资产负债表确认的未动用资金净额合计 | $ | (22,901) | | | $ | (28,151) | |
尚未在定期福利净成本中确认并计入累计其他综合损失的数额包括所得税前净精算损失#美元。49.3百万美元和美元56.5分别截至2022年和2021年12月31日。
确定累计退休后福利债务时使用的贴现率为5.2截至2022年12月31日的百分比以及2.7截至2021年12月31日。用于累积退休后债务的贴现率是使用美国国债和优质公司债券贴现率的混合得出的。
预期的长期资产回报率假设为6.3%和5.82022年和2021年分别为%。预期长期资产回报率假设乃根据前瞻性资本市场假设及各资产类别的历史回报预期而制定,并假设计划的目标资产配置及投资资产的全部可用。
封闭式基金策略寻求利用不同资产类别或市场发现的低效,并包括对长期和短期股权证券的投资。
计划资产按公允价值计量。共同基金是一种公共投资工具,使用年终养老金计划所持股份的资产净值(“NAV”)进行估值。股权合伙基金和固定收益基金的估值基于活跃市场的报价。少数人持股基金只能通过非公开发行获得,它们的公允价值不容易确定。这些基金的公允价值估计是使用基金经理提供的信息确定的,一般基于每股资产净值或其等价物。
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下表根据附注12所述的公允价值层次列出了按公允价值计算的养恤金计划资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | 公允价值层次结构 | | |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 2,757 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,757 | | | $ | 2,533 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,533 | |
固定收益基金 | 1,564 | | | 2,872 | | | — | | | 4,436 | | | — | | | 3,057 | | | — | | | 3,057 | |
共同基金 | 37,364 | | | — | | | — | | | 37,364 | | | 54,966 | | | — | | | — | | | 54,966 | |
| $ | 41,685 | | | $ | 2,872 | | | $ | — | | | $ | 44,557 | | | $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 60,556 | |
封闭式基金(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
股权合伙企业 | | | | | | | 4,078 | | | | | | | | | 4,259 | |
对冲基金投资 | | | | | | | 7,522 | | | | | | | | | 8,560 | |
封闭式基金总额(a) | | | | | | | 11,600 | | | | | | | | | 12,819 | |
总计 | $ | 41,685 | | | $ | 2,872 | | | $ | — | | | $ | 56,157 | | | $ | 57,499 | | | $ | 3,057 | | | $ | — | | | $ | 73,375 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)养老金计划对封闭式基金的投资不在公允价值层次中,因为它们是使用ASC 820下的实际权宜之计以资产净值计量的。公允价值计量(“ASC 820”)。少数人持股基金的基本持有量包括1级、2级和3级投资的组合,在某些情况下,还可能包括不属于公允价值等级的投资,因为如上所述,这些投资是使用实际权宜之计按资产净值计量的。
截至2022年和2021年12月31日,养老金计划资产约为11.6百万美元和美元12.8分别有100万美元投资于对冲基金和股权合伙企业,这些投资的公允价值不容易确定。基金的基本持有量由一系列资产组成,这些资产的公允价值估计是根据基金经理提供的信息确定的。
这些计划的福利义务超过每个计划资产的公允价值,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(单位:千) | 养老金 平面图 | | 效益 均衡化 平面图 | | 总计 | | 养老金 平面图 | | 效益 均衡化 平面图 | | 总计 |
预计福利义务 | $ | 76,729 | | | $ | 2,329 | | | $ | 79,058 | | | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | |
累积利益义务 | $ | 76,729 | | | $ | 2,329 | | | $ | 79,058 | | | $ | 98,570 | | | $ | 2,956 | | | $ | 101,526 | |
计划资产的公允价值 | 56,157 | | | — | | | 56,157 | | | 73,375 | | | — | | | 73,375 | |
计划资产的预计福利义务大于公允价值 | $ | 20,572 | | | $ | 2,329 | | | $ | 22,901 | | | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | |
累计福利义务大于计划资产公允价值 | $ | 20,572 | | | $ | 2,329 | | | $ | 22,901 | | | $ | 25,195 | | | $ | 2,956 | | | $ | 28,151 | |
第401(K)节计划
本公司设有供款计划第401(K)节,涵盖其行政、专业、行政及文书雇员,但须受若干特定服务要求所规限。公司为其401(K)计划确认的成本为#美元。4.12022年为2.5亿美元,4.42021年为100万美元,4.3到2020年将达到100万。根据计划的定义,公司的缴费是基于员工缴费的非酌情匹配。
多雇主计划
除了上面讨论的公司的固定收益养老金和缴费计划外,公司还参与了其工会建筑员工的多雇主养老金计划。缴费是根据各种集体谈判协议所涵盖的雇员的工作时间计算的。根据《雇员退休收入保障法》,多雇主计划的供款人在终止或退出计划时,只需对其在计划中无资金来源的既有负债中的比例份额负责。本公司目前无意退出任何多雇主养老金计划
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因此,它没有确认其在与这些计划相关的任何无资金来源的既有负债中的比例份额的负债。
下表汇总了公司在截至2022年12月31日的三年中对计划做出重大贡献的主要信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养老金保护法 区域状态 | | FIP/RP 状态 待定或 已实施(a) | | 公司缴费 (以百万为单位) | | | 期满 日期 集体 议价 协议 |
养老基金 | EIN/养老金 图则编号 | | 2022 | | 2021 | | | 2022(b) | | 2021 | | 2020 | 附加费 强加的 | |
电气行业的养老金、住院费和福利计划--养老金信托基金 | 13-6123601/001 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | $ | 6.7 | | | $ | 9.5 | | (c) | $ | 10.1 | | (c) | 不是 | | 4/15/2025 |
联合养恤基金,地方联盟164 IBEW | 22-6031199 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 6.4 | | | 6.8 | | (c) | 2.5 | | (c) | 不是 | | 4/30/2026 |
挖掘机联盟地方731养老基金 | 13-1809825/002 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.8 | | | 不是 | | 4/30/2026 |
南加州建筑工人养老金信托基金 | 95-6031812 | | 绿色 | | 绿色 | | 不适用 | | 3.4 | | | 2.8 | | | 1.5 | | | 不是 | | 6/30/2026 |
运营工程师养老金信托基金 | 95-6032478 | | 黄色 | | 黄色 | | 已实施 | | 3.4 | | | 2.4 | | | 1.5 | | | 不是 | | 6/30/2025 |
北加州木匠养老金信托基金 | 94-6050970 | | 红色 | | 红色 | | 已实施 | | 2.4 | | | 2.9 | | | 4.6 | | | 不是 | | 6/30/2023 |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)“FIP/RP状态待定或已执行”一栏表示资金改善计划(“FIP”)或恢复计划(“RP”)待定或已实施的计划。
(b)本公司在2022年计划年度的缴费占计划缴款总额的百分比不适用于上述任何养老基金。
(c)这些数额超过了各自计划缴款总额的5%。
除了上述个别重大计划外,该公司还出资约#美元。32.3在2022年达到100万,$41.2百万在2021年和$44.8百万在2020年增加到其他多雇主养老金计划。这些付款的资金主要是在与我们客户的合同中规定的。
12. 公允价值计量
ASC 820建立的公允价值层次结构将评估技术中使用的投入划分为以下三个级别:
•第1级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的可观察报价。
•2级输入可以直接或间接观察,但不是1级输入
•3级输入不可观察
以下公允价值层次表显示了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 公允价值层次结构 | | | | 公允价值层次结构 | | |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
现金和现金等价物(a) | $ | 259,351 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 259,351 | | | $ | 202,197 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 202,197 | |
受限现金(a) | 14,480 | | | — | | | — | | | 14,480 | | | 9,199 | | | — | | | — | | | 9,199 | |
限制性投资(b) | — | | | 91,556 | | | — | | | 91,556 | | | — | | | 84,355 | | | — | | | 84,355 | |
以投资代替保留(c) | 20,100 | | | 68,228 | | | — | | | 88,328 | | | 27,472 | | | 58,856 | | | — | | | 86,328 | |
总计 | $ | 293,931 | | | $ | 159,784 | | | $ | — | | | $ | 453,715 | | | $ | 238,868 | | | $ | 143,211 | | | $ | — | | | $ | 382,079 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)包括货币市场基金和到期日为三个月或在收购时更少。
(b)截至2022年12月31日、2022年和2021年的限制性投资由AFS债务证券组成,这些证券的估值基于主要可观察到的市场信息、非活跃市场的经纪商报价或类似资产的汇编确定的定价模型;因此,它们被归类为2级资产。
(c)替代留存的投资包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的应收留存,并由AFS债务证券组成,金额为#美元。68.2百万美元和美元58.9亿美元,货币市场基金规模为1美元20.1百万美元和美元27.5分别为100万美元。货币市场基金的公允价值是按市场报价计算的,因此被归类为1级资产。AFS债务证券的公允价值是根据主要
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可观察到的市场信息、非活跃市场或类似资产中的经纪人报价;因此,它们被归类为二级资产。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,对AFS债务证券的投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
(单位:千) | 摊销成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 | | 摊销成本 | 未实现收益 | 未实现亏损 | 公允价值 |
受限投资: | | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | 53,452 | | $ | 1 | | $ | (3,550) | | $ | 49,903 | | | $ | 46,649 | | $ | 438 | | $ | (438) | | $ | 46,649 | |
美国政府机构证券 | 34,920 | | 13 | | (1,688) | | 33,245 | | | 28,316 | | 459 | | (133) | | 28,642 | |
市政债券 | 9,211 | | — | | (1,257) | | 7,954 | | | 8,475 | | 100 | | (78) | | 8,497 | |
公司存单 | 507 | | — | | (53) | | 454 | | | 571 | | 2 | | (6) | | 567 | |
受限投资总额 | 98,090 | | 14 | | (6,548) | | 91,556 | | | 84,011 | | 999 | | (655) | | 84,355 | |
| | | | | | | | | |
以投资代替保留: | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 70,968 | | 1 | | (3,724) | | 67,245 | | | 58,261 | | 72 | | (741) | | 57,592 | |
市政债券 | 818 | | 165 | | — | | 983 | | | 812 | | 452 | | — | | 1,264 | |
代替留存的总投资 | 71,786 | | 166 | | (3,724) | | 68,228 | | | 59,073 | | 524 | | (741) | | 58,856 | |
| | | | | | | | | |
AFS债务证券总额 | $ | 169,876 | | $ | 180 | | $ | (10,272) | | $ | 159,784 | | | $ | 143,084 | | $ | 1,523 | | $ | (1,396) | | $ | 143,211 | |
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下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日,按类别汇总的公允价值和未实现亏损总额,以及个别证券处于连续未实现亏损头寸的时间长度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
(单位:千) | 公允价值 | 未实现亏损 | | 公允价值 | 未实现亏损 | | 公允价值 | 未实现亏损 |
受限投资: | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | 23,559 | | $ | (733) | | | $ | 25,842 | | $ | (2,817) | | | $ | 49,401 | | $ | (3,550) | |
美国政府机构证券 | 24,834 | | (939) | | | 5,593 | | (749) | | | 30,427 | | (1,688) | |
市政债券 | 4,998 | | (672) | | | 2,956 | | (585) | | | 7,954 | | (1,257) | |
公司存单 | 63 | | (12) | | | 391 | | (41) | | | 454 | | (53) | |
受限投资总额 | 53,454 | | (2,356) | | | 34,782 | | (4,192) | | | 88,236 | | (6,548) | |
| | | | | | | | |
以投资代替保留: | | | | | | | | |
公司债务证券 | 34,553 | | (843) | | | 32,391 | | (2,881) | | | 66,944 | | (3,724) | |
代替留存的总投资 | 34,553 | | (843) | | | 32,391 | | (2,881) | | | 66,944 | | (3,724) | |
| | | | | | | | |
AFS债务证券总额 | $ | 88,007 | | $ | (3,199) | | | $ | 67,173 | | $ | (7,073) | | | $ | 155,180 | | $ | (10,272) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
(单位:千) | 公允价值 | 未实现亏损 | | 公允价值 | 未实现亏损 | | 公允价值 | 未实现亏损 |
受限投资: | | | | | | | | |
公司债务证券 | $ | 28,639 | | $ | (434) | | | $ | 207 | | $ | (4) | | | $ | 28,846 | | $ | (438) | |
美国政府机构证券 | 5,382 | | (97) | | | 824 | | (36) | | | 6,206 | | (133) | |
市政债券 | 2,714 | | (35) | | | 907 | | (43) | | | 3,621 | | (78) | |
公司存单 | 435 | | (6) | | | — | | — | | | 435 | | (6) | |
受限投资总额 | 37,170 | | (572) | | | 1,938 | | (83) | | | 39,108 | | (655) | |
| | | | | | | | |
以投资代替保留: | | | | | | | | |
公司债务证券 | 46,486 | | (736) | | | 714 | | (5) | | | 47,200 | | (741) | |
代替留存的总投资 | 46,486 | | (736) | | | 714 | | (5) | | | 47,200 | | (741) | |
| | | | | | | | |
AFS债务证券总额 | $ | 83,656 | | $ | (1,308) | | | $ | 2,652 | | $ | (88) | | | $ | 86,308 | | $ | (1,396) | |
按合同到期日计算的AFS债务证券的摊余成本和公允价值2022年12月31日摘要见下表。实际到期日可能与合同到期日不同,因为某些借款人有权催缴或提前偿还某些债务。
| | | | | | | | | | | |
| |
(单位:千) | 摊销成本 | | 公允价值 |
| | | |
在一年内到期 | $ | 20,301 | | | $ | 20,113 | |
应在一年至五年后到期 | 138,683 | | | 130,365 | |
五年后到期 | 10,892 | | | 9,306 | |
总计 | $ | 169,876 | | | $ | 159,784 | |
应收账款、应付账款及因正常合同活动产生的其他金额(包括留存)的账面价值估计约为公允价值。在公司的长期债务中,2017年优先债券的公允价值为#美元439.7百万美元和美元504.9分别截至2022年和2021年12月31日。集市
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2017年高级票据的价值是根据第1级投入,特别是当前可观察到的市场价格确定的。定期贷款B的公允价值为#美元。389.51000万美元和300万美元419.7分别截至2022年和2021年12月31日。定期贷款B的公允价值是使用第2级投入,特别是第三方报价的市场价格确定的。该公司剩余借款的报告价值与截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值接近。
13. 可变利息实体(VIE)
公司可以与第三方组建合资企业或合伙企业,以执行项目。根据ASC 810,公司在成立之初就对其合伙企业和合资企业进行评估,以确定是否有任何合伙企业符合VIE的资格。在下列情况下,本公司将合资企业视为VIE:(A)股权投资总额不足以使实体在没有额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金,(B)缺少控股财务权益的特征(通过投票或其他权利作出决定的能力、承担实体预期亏损的义务或获得实体预期剩余收益的权利),或(C)股权持有人的投票权与其承担实体预期亏损的义务和/或其获得实体预期剩余收益的权利不成比例,而且,该实体的几乎所有活动都涉及或代表拥有极少投票权的投资者进行。在发生ASC 810中概述的某些事件后,本公司重新评估其对合资企业是否为VIE的初步确定。
ASC 810还要求本公司确定其是否为VIE的主要受益人。本公司认为自己是VIE的主要受益人,并在以下情况下合并VIE:(A)有权指导VIE的重大经济活动;(B)有义务承担VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。本公司在决定本公司是否为主要受益人时,会考虑界定各方所有权结构、损益分配、风险、责任、负债、投票权及董事会代表的合约协议。本公司在确定其是否为主要受益人时,也会考虑所有拥有直接或隐含可变利益的各方。根据ASC 810,管理层对本公司是否为VIE的主要受益人的评估是持续进行的。
截至2022年12月31日,公司未合并的VIE相关流动资产为$0.4百万美元计入公司的综合资产负债表。截至2021年12月31日,公司未合并的VIE相关流动资产和负债为$0.7百万美元和美元0.4百万美元,分别计入公司的综合资产负债表。本公司对未合并的VIE的投资造成的最大亏损风险通常限于投资的账面价值和未来融资承诺的总和。截至2022年12月31日,未合并的VIE没有未来的资金需求。
截至2022年12月31日,公司的综合资产负债表包括流动和非流动资产#美元。527.31000万美元和300万美元22.4分别为100万美元以及#美元的流动负债567.3与其合并的VIE的运营相关的100万美元。截至2021年12月31日,公司的综合资产负债表包括流动和非流动资产#美元。568.2百万美元和美元3.0分别为100万美元以及#美元的流动负债496.9与其合并的VIE的运营相关的100万美元。
以下是对公司一些更重要或更独特的VIE的讨论。
该公司成立了一家合资企业,在加利福尼亚州洛杉矶建设紫线延长线第二部分(隧道和车站)和第三部分(车站)公共交通项目,最初的总价值约为$2.8十亿美元。公司拥有一家75在合资企业中拥有%的权益,其余的25%由O&G Industries,Inc.(“O&G”)持有。合资企业最初的资金来自合作伙伴的出资,根据合资企业协议的条款,未来可能需要合作伙伴提供额外的出资。本公司已确定该合资企业为VIE,本公司是VIE的主要受益者。
该公司还与帕森斯公司(“帕森斯”)成立了一家合资企业,以建设纽瓦克自由国际机场A航站楼项目,这是新泽西州纽瓦克的一个交通基础设施项目,原始价值约为$1.4十亿美元。该公司拥有一家80在合资企业中拥有%的权益,其余的20帕森斯持有%的股份。合资企业最初的资金来自合作伙伴的出资,根据合资企业协议的条款,未来可能需要合作伙伴提供额外的出资。本公司已确定该合资企业为VIE,本公司是VIE的主要受益者。
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14. 业务细分
该公司提供总承包、施工前计划和全面的项目管理服务,包括根据施工合同中包含的条款和规格对及时完成项目所需的人力、设备、材料和分包商进行计划和安排。该公司还提供自行完成的建筑服务:现场工作、混凝土成型和浇筑、钢结构安装、电气、机械、管道和暖通空调(供暖、通风和空调)。如下所述,公司的业务是通过三细分市场:土木工程、建筑和专业承包商。这些细分市场是根据公司董事长兼首席执行官(首席运营决策者)在评估业绩和分配资源时聚合业务部门的方式确定的。
土木工程部分专门从事公共工程建设以及基础设施的更换和重建。民用部分提供的承包服务包括公路、桥梁、隧道、公共交通系统、军事防御设施以及水管理和废水处理设施的建设和修复。
建筑部门在为多个专业建筑市场的私人和公共工程客户提供服务方面拥有丰富的经验,包括:酒店和博彩、交通、医疗保健、商业办公、政府设施、体育和娱乐、教育、惩教设施、生物技术、制药、工业和技术。
专业承包商部门专门为工业、商业、酒店和博彩以及公共交通终端市场的各种民用和建筑建筑项目提供电气、机械、管道、暖通空调和消防系统。这一细分市场为公司提供了独特的优势和能力,使公司能够将自己定位为全面服务承包商,对预定工作、项目交付以及成本和风险管理进行更好的控制。
就合同在各部门之间共同管理和共同执行而言,本公司将合同的收入和成本份额分配给每个部门,以反映项目管理和执行中的共同责任。
下表列出了与公司截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度运营相关的某些应报告的部门信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可报告的细分市场 | | | | |
(单位:千) | 民事 | | 建房 | | 专业 承包商 | | 总计 | | 公司 | | 已整合 总计 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 1,956,968 | | | $ | 1,305,468 | | | $ | 813,531 | | | $ | 4,075,967 | | | $ | — | | | $ | 4,075,967 | |
消除部门间收入 | (222,086) | | | (62,897) | | | (229) | | | (285,212) | | | — | | | (285,212) | |
来自外部客户的收入 | $ | 1,734,882 | | | $ | 1,242,571 | | | $ | 813,302 | | | $ | 3,790,755 | | | $ | — | | | $ | 3,790,755 | |
建筑业务收入(亏损)(a) | $ | 21,123 | | | $ | 7,166 | | | $ | (168,019) | | | $ | (139,730) | | | $ | (65,034) | | (b) | $ | (204,764) | |
资本支出 | $ | 49,819 | | | $ | 2,333 | | | $ | 2,545 | | | $ | 54,697 | | | $ | 5,083 | | | $ | 59,780 | |
折旧及摊销(c) | $ | 51,123 | | | $ | 1,713 | | | $ | 2,098 | | | $ | 54,934 | | | $ | 9,430 | | | $ | 64,364 | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,443,828 | | | $ | 1,574,759 | | | $ | 1,120,115 | | | $ | 5,138,702 | | | $ | — | | | $ | 5,138,702 | |
消除部门间收入 | (348,068) | | | (146,657) | | | (2,147) | | | (496,872) | | | — | | | (496,872) | |
来自外部客户的收入 | $ | 2,095,760 | | | $ | 1,428,102 | | | $ | 1,117,968 | | | $ | 4,641,830 | | | $ | — | | | $ | 4,641,830 | |
建筑业务收入(亏损)(d) | $ | 266,214 | | | $ | 28,721 | | | $ | (9,961) | | | $ | 284,974 | | | $ | (58,170) | | (b) | $ | 226,804 | |
资本支出 | $ | 37,067 | | | $ | 359 | | | $ | 476 | | | $ | 37,902 | | | $ | 692 | | | $ | 38,594 | |
折旧及摊销(c) | $ | 102,723 | | | $ | 1,677 | | | $ | 3,316 | | | $ | 107,716 | | | $ | 10,513 | | | $ | 118,229 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,565,210 | | | $ | 2,114,459 | | | $ | 1,135,018 | | | $ | 5,814,687 | | | $ | — | | | $ | 5,814,687 | |
消除部门间收入 | (365,311) | | | (129,818) | | | (795) | | | (495,924) | | | — | | | (495,924) | |
来自外部客户的收入 | $ | 2,199,899 | | | $ | 1,984,641 | | | $ | 1,134,223 | | | $ | 5,318,763 | | | $ | — | | | $ | 5,318,763 | |
建筑业务收入(亏损)(e) | $ | 245,835 | | | $ | 53,158 | | | $ | 17,203 | | | $ | 316,196 | | | $ | (53,852) | | (b) | $ | 262,344 | |
资本支出 | $ | 51,044 | | | $ | 878 | | | $ | 1,917 | | | $ | 53,839 | | | $ | 942 | | | $ | 54,781 | |
折旧及摊销(c) | $ | 90,250 | | | $ | 1,703 | | | $ | 3,983 | | | $ | 95,936 | | | $ | 11,098 | | | $ | 107,034 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(a)于截至2022年12月31日止年度内,本公司于土木工程部分的建筑业务收入(亏损)受到$38.82000万(美元)30.7百万美元,或美元0.60税后稀释后每股),这是由于成功谈判了显著较低利润率(和较低风险)的变更单,
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增加了项目的总体估计利润,但降低了项目的完成率和总体利润率,$26.22000万(美元)18.92000万美元,或美元0.37由于下级法院先前有利的裁决被上诉推翻,东北地区已完成的骇维金属加工项目的不利非现金调整(稀释后每股税后)为#美元。25.52000万(美元)18.42000万美元,或美元0.36每股稀释后,税后),由于对与纽约一个已完成的桥梁项目有关的纠纷做出了不利的法律裁决,$24.72000万(美元)17.92000万美元,或美元0.35每股摊薄,税后)对加州公共交通项目不利的调整,A$16.22000万(美元)11.72000万美元,或美元0.23每股稀释后税后)与解决马里兰州一个长期存在争议的已完成项目有关的不利非现金影响,以及不利的非现金调整#美元10.02000万(美元)7.22000万美元,或美元0.14每股稀释后税后),原因是对东北部一个公共交通项目正在进行的纠纷解决程序做出裁决。该公司的建筑业务收入(亏损)受到项目收尾调整#美元的有利影响。12.72000万(美元)9.12000万美元,或美元0.18每股稀释后,税后),在中西部的桥梁项目。
该公司的营业收入(亏损)也受到不利调整#美元的负面影响。31.4百万(美元)24.4百万美元,或美元0.48每股摊薄,税后)由于东北部一个交通项目的估计发生变化,在民用和建筑部门平均分配。大楼部分也受到#美元不利调整的不利影响。11.32000万(美元)8.12000万美元,或美元0.16每股稀释后税后),原因是对佛罗里达州的一个酒店项目做出了不利的法律裁决。
该公司在专业承包商部门的业务收入(亏损)受到了美元的不利影响46.22000万(美元)33.52000万美元,或美元0.65稀释后每股税后),原因是与项目结束问题、补救工作、延长的项目监督和相关的劳动力效率低下相关的不可预见的成本相关的不利调整,以及东北部一个运输项目电气部件未经批准的更改单的增长,造成不利的非现金影响#美元43.22000万(美元)31.42000万美元,或美元0.61每股稀释后税后)与一项不利的上诉法院裁决有关,涉及纽约一个已完成的公共交通项目的电气部件,非现金费用#美元17.82000万(美元)12.92000万美元,或美元0.25税后稀释后每股),这是由于上诉法院部分撤销了之前判给的与纽约一个已完成的电气项目有关的法律损害赔偿而增加的运营成本,1美元11.32000万(美元)8.22000万美元,或美元0.16每股稀释后税后)东北一个机械项目由于以前有争议的项目和美元的和解而进行的不利的非现金调整11.12000万(美元)8.02000万美元,或美元0.16每股稀释后税后)对另一个机械项目进行不利的非现金调整,也是在东北部。
(b)主要由公司的一般和行政费用组成。
(c)折旧和摊销包括在建筑业务的收入(损失)中。
(d)于截至2021年12月31日止年度内,本公司确认土木工程业务建筑业务收入(亏损)的有利调整金额为#美元29.02000万(美元)20.92000万美元,或美元0.41稀释后每股税后)和美元16.32000万(美元)13.52000万美元,或美元0.26稀释后每股,税后)二公共交通项目,反映了谈判和解决某些变更单所带来的盈利能力的提高,以及2021年随着项目接近完成而相关的某些风险减轻。
该公司的建筑业务收入(亏损)也受到#美元的负面影响。26.62000万(美元)20.52000万美元,或美元0.40由于东北部一个运输项目的估计发生了变化,反映了一项费用,以及未经批准的更改单的增长对收益的负面影响,导致该项目的完工百分比减少(相应地,该项目截至2021年12月31日的年度确认的估计利润百分比也减少了),土木工程和建筑部门的每股摊薄收益平均分配。
在专业承包商部门,公司在记录减少#美元后确认了额外利润。20.12021年的运营成本为100万美元(美元14.52000万美元,或美元0.28每股稀释后税后),这是由于一项有利的初审法院裁决,裁定该公司收回之前在纽约完成的电气项目所产生的某些成本。此外,该公司截至2021年12月31日的建筑业务收入(亏损)受到美元的负面影响。19.02000万(美元)13.72000万美元,或美元0.27稀释后每股税后)和美元17.62000万(美元)12.72000万美元,或美元0.25税后每股摊薄),分别用于东北某交通运输项目的机械和电气部件。最后,有一个美元的影响。16.22000万(美元)11.72000万美元,或美元0.23每股稀释后税后),包括不利的调整,以及因未经批准的变更单的增长(预计将在未来期间谈判)而提高项目预测对期间的负面影响。
(e)于截至2020年12月31日止年度内,本公司录得一笔费用为$15.2建筑业务收入(亏损)(1,000万美元)11.02000万美元,或美元0.22每股稀释后税后),原因是与加州一个机械项目有关的特殊承包商部门的不利法律裁决,以及一笔#美元的费用13.22000万(美元)9.62000万美元,或美元0.19每股稀释后税后),原因是与纽约专业承包商部门的一个电气项目有关的不利仲裁裁决。该公司还记录了#美元的收益。25.7专业承包商部分一般和行政费用(#万美元)18.62000万美元,或美元0.36由于有利的仲裁决定和随后相关雇佣纠纷的解决,每股稀释后税后收益)。
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以上是被认为对本公司在本报告所述期间的经营结果具有重大影响的估计的唯一变化。
按部门分列的总资产如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
民事 | $ | 3,402,934 | | | $ | 3,310,648 | |
建房 | 898,816 | | | 980,989 | |
专业承包商 | 483,535 | | | 631,710 | |
公司和其他(a) | (242,485) | | | (198,449) | |
总资产 | $ | 4,542,800 | | | $ | 4,724,898 | |
_____________________________________________________________________________________________________________
(A)负债主要包括现金、设备、税务相关资产和保险相关资产,但与部门间收入相关资产的抵销部分被抵销。
地理信息
有关主要地理区域的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | |
美国 | $ | 3,424,574 | | | $ | 4,267,734 | | | $ | 4,953,045 | |
外国和美国领土 | 366,181 | | | 374,096 | | | 365,718 | |
总收入 | $ | 3,790,755 | | | $ | 4,641,830 | | | $ | 5,318,763 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
资产: | | | |
美国 | $ | 4,199,604 | | | $ | 4,479,873 | |
外国和美国领土 | 343,196 | | | 245,025 | |
总资产 | $ | 4,542,800 | | | $ | 4,724,898 | |
主要客户
来自单一客户的收入影响了土木工程、建筑和专业承包商部门16.3占本公司截至2022年12月31日止年度综合收入的百分比。
将分段信息与合并金额进行对账
分段结果与所得税前综合收益(亏损)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
建筑业务收入(亏损) | $ | (204,764) | | | $ | 226,804 | | | $ | 262,344 | |
其他收入(费用) | 6,732 | | | 2,004 | | | (11,853) | |
利息支出 | (69,638) | | | (69,026) | | | (76,212) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (267,670) | | | $ | 159,782 | | | $ | 174,279 | |
15. 关联方交易
该公司以市场价格从公司董事长兼首席执行官罗纳德·N·托托拥有的一家实体租赁某些设施。根据这些租约,该公司支付了#美元3.82022年,百万美元3.62021年为100万美元,3.2百万英寸
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2020年,确认费用为$4.62022年和2021年均为100万美元,3.2到2020年将达到100万。此外,2022年11月4日,公司从Tutor先生拥有的另一家实体购买了一处房产。该公司支付了$4.1这是Tutor先生在公司决定拥有和运营该财产前不久从一个不相关的第三方手中收购该财产所支付的金额。该公司目前正在将该物业开发为一个设备场。当这个新的设备场准备好供本公司使用时,本公司将终止其目前从Tutor先生拥有的实体租赁的另一个设备场的现有租约。Tutor先生同意,本公司将有权终止现有租约,而不会增加公司的成本(且无需为现有租约未使用的剩余期限支付租金,该租约将持续到2038年7月)。
O&G董事会副主席雷蒙德·R·奥内格里亚是公司的董事成员。在截至2022年12月31日的三个年度内,本公司与O&G有活跃的合资企业,包括二2017年完成的美国东北部基础设施项目和二在加利福尼亚州洛杉矶建设紫线延长线第二部分(隧道和车站)和第三部分(车站)的公共交通项目,该公司和O&G的合资企业在这些项目中的权益为75%和25%。O&G可按惯例贸易条件向这些合资企业提供设备和服务;在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,这些合资企业没有就服务和设备向O&G支付任何实质性款项。
彼得·阿克利,安联保险服务公司(“安联”)财产与意外险零售经理,是本公司董事的一员。该公司使用安联提供各种与保险相关的服务。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度提供服务的相关费用为#美元11.4百万,$16.41000万美元和300万美元16.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。该公司欠安联公司$1.6百万美元和美元1.5截至2022年和2021年12月31日,提供的服务分别为100万美元。