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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________
表格10-K
_______________________________
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
在从日本到日本的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，日本将从日本过渡到日本。
佣金文件编号001-40234
_______________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003323000024/pct-20221231_g1.jpg
PureCycle技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
状态86-2293091
特拉华州
(税务局雇主
识别码)
哈泽尔廷国道5950号, 300套房
奥兰多, 佛罗里达州32822
(877) 648-3565
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易
符号		每家交易所的名称
注册
普通股，每股票面价值0.001美元%纳斯达克股市有限责任公司
认股权证，每股可行使一股普通股，面值0.001美元，行使价为每股11.5美元PCTTW纳斯达克股市有限责任公司
单位，每个单位由一股普通股、0.001美元面值和四分之三的认股权证组成PCTTU纳斯达克股市有限责任公司


根据该法第12(G)条登记的证券：
没有。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ¨ 不是 x
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是 ¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x 不是 ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器o
非加速文件服务器o规模较小的报告公司o
新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第(13)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：是 ☐不是 x
截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$718.3基于纳斯达克资本市场当天报告的收盘价7.42美元。仅为本披露的目的，高管、董事和实益持有人持有的普通股股份已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。
截至2023年3月13日，有163,671,123注册人已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
注册人2023年股东年会的委托书(“委托书”)的部分内容在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。此类委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
1
目录表
目录
页面
第一部分
项目1.业务
5
第1A项。风险因素
12
项目1B。未解决的员工意见
24
项目2.财产
24
项目3.法律诉讼
25
项目4.矿山安全信息披露
27
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
28
项目6.保留
30
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
30
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
42
项目8.财务报表和补充数据
43
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
88
第9A项。控制和程序
88
项目9B。其他信息
90
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
90
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
91
项目11.高管薪酬
91
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
91
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
91
项目14.首席会计师费用和服务
91
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
92
项目16.表格10-K摘要
95
签名
96
2
目录表
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份10-K表格年度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A款和1934年证券交易法(“交易法”)第21E款的前瞻性陈述，包括有关PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”)的财务状况、经营结果、收益前景和前景的陈述。前瞻性陈述一般与未来事件或PCT未来的财务或经营业绩有关，可能涉及预测和预测。前瞻性陈述通常由诸如“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该，“Will”和其他类似的单词和短语(或这些单词或短语的否定版本)，但没有这些单词并不意味着一项声明不具有前瞻性。
前瞻性陈述基于PCT管理层目前的预期，固有地受到环境及其潜在影响的不确定性和变化的影响，仅在本年度报告以Form 10-K的形式发表。不能保证未来的事态发展将是预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设，这些风险、不确定性或其他假设可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于本年度报告中题为“风险因素”的10-K表格部分所描述的那些因素，在PCT提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的公开文件中讨论和确定的那些因素，以及以下内容：
·提高了PCT为其运营和未来增长获得资金并继续作为一家持续经营的企业的能力；
·提高PCT满足并继续满足在食品级应用中使用PCT的UPR树脂(定义如下)的适用监管要求的能力(在美国、欧洲和国际上)；
·提高PCT持续遵守适用于UPR树脂和PCT设施(在美国、欧洲和国际)的众多监管要求的能力；
·预测关于PCT战略和未来财务业绩的预期和变化，包括其未来业务计划、扩张计划或目标、预期业绩和机会以及竞争对手、收入、产品和服务、定价、运营费用、市场趋势、流动性、现金流和现金使用、资本支出，以及PCT投资于增长举措的能力；
·提高了PCT在俄亥俄州劳伦斯县及时、经济高效地扩大和建设其首个商业规模回收设施的能力；
·支持PCT以及时和具有成本效益的方式完成其位于佐治亚州奥古斯塔的第一个美国多线路设施(“奥古斯塔设施”)的必要资金并完成其建设的能力；
·提高PCT在其塑料废物准备(“Feed Prep”)设施对聚丙烯塑料废物进行分类和处理的能力；
·评估PCT在宝洁公司(P&G)许可证下保持排他性的能力(如下所述)；
·评估PCT商业模式和增长战略的实施、市场接受度和成功程度；
·评估PCT承购安排的成功或盈利能力；
·中国有能力以合理的成本获得高聚丙烯含量的原料；
·预测PCT未来的资本需求以及现金的来源和使用；
·发布与PCT的竞争对手和行业相关的最新发展和预测；
3
目录表
·公布PCT是或可能成为包括证券集体诉讼案件在内的当事人的任何法律或监管程序的结果；
·防止地缘政治风险和适用法律或法规的变化；
·考虑到PCT可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响，包括利率上升、资本可获得性、经济周期和其他宏观经济影响；
·降低员工流失率或员工和员工相关成本的增加；
·关注劳动力价格和可获得性(包括劳动力短缺)、运输和材料的变化，包括重大通胀、供应链状况及其对能源和原材料的相关影响，以及PureCycle以及时和具有成本效益的方式获得这些变化的能力；
·避免因政治或经济不稳定、流行病、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)而造成的任何业务中断；
·关注气候变化对公司的潜在影响，包括实物和过渡风险、更高的监管和合规成本、声誉风险以及以有吸引力的条款获得资本；
·降低操作风险；以及
·我们强调了新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)，包括任何新的和新兴的变种以及疫苗的效力和分销可能对PCT的业务运营以及PCT的财务状况和运营结果产生不利影响的风险。
除法律要求外，PCT没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者所作的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
4
PureCycle技术公司
第1部分

第一项：商业银行业务
概述
PCT正在商业化一项获得专利的净化回收技术(“技术”)，该技术最初由宝洁公司(“宝洁”)开发，用于将废弃的聚丙烯恢复为具有近乎原始特性的树脂，称为超纯回收(UPR)树脂，这种树脂具有与原始聚丙烯几乎相同的特性和再利用的适用性。PCT拥有宝洁的全球技术许可证，我们正在完成我们第一个商业规模回收设施(“Ironton设施”)的建设和调试，该设施全面投入运营后预计将具有约1.07亿磅/年的能力。该工厂预计将于2023年晚些时候全面投产。我们的目标是创建全球聚丙烯市场的一个重要的新细分市场，帮助跨国实体实现其可持续发展目标，为消费者提供可持续发展的基于聚丙烯的产品，并减少世界垃圾填埋场和海洋中的总体聚丙烯废物。
PCT的过程包括两个步骤：饲料前处理(“饲料准备”)和使用该技术进行纯化。饲料准备步骤将收集、分类和准备用于提纯的聚丙烯废料(“原料”)。净化步骤是一种净化回收过程，它使用溶剂、温度和压力的组合，通过一种新的商业可用设备和单元操作配置，使原料返回到接近原始的状态。净化过程通过使用超临界流体的物理提取过程，既提取和过滤污染物，并在不改变聚合物键的情况下净化塑料的颜色、不透明度和气味。由于不改变聚合物的化学组成，与原始树脂相比，该公司能够使用更少的能源并降低生产成本。
PCT打算在全球范围内建立新的回收生产设施。除了位于佐治亚州奥古斯塔的Ironton工厂和我们第一个拥有多条饲料制备和提纯生产线的美国工厂(“多生产线工厂”)(“奥古斯塔工厂”)外，我们目前预计下一家工厂将位于韩国蔚山和比利时安特卫普港。奥古斯塔设施将是我们第一个扩大规模的多线设施模型。奥古斯塔设施多条商业线路的设计和安装的前期工程目前正在进行中，预计将提高整个施工和许可进程的效率。此外，我们已经为奥古斯塔融资机制订购了我们的长期领先设备，预计将于2024年底开始运营，等待项目融资的及时完成。
PCT正致力于在溶剂型聚丙烯回收领域发挥主导作用。本公司自2019年7月开始运作的原料股评估单元(“FEU”)是目前在建的Ironton设施的较小规模复制品。FEU旨在模拟商业生产，并为PCT的客户和供应商验证我们流程的可行性，帮助PCT与大型跨国合作伙伴和行业参与者签订了20多年的承购协议和原料供应协议。根据PCT通过FEU和独立实验室进行并继续进行的测试，PCT相信已经确定了足够数量的适合其提纯技术的原料来源。PCT已经与供应商合作，提供所需的原料组合和质量，以满足其在Ironton的承购要求，并相信它将能够找到足够的原料来支持未来在美国、欧洲和亚洲的运营。
该技术已经由第三方进行了评估，重点是该技术的有效性和商业可扩展性。我们的一些战略合作伙伴已经对PCT的不饱和聚酯树脂进行了测试。在这些评估中，PCT的UPR树脂在熔体流动和机械性能、纯度、气味和功能(升降腐烂、铰链断裂和抗冲击性)方面优于普通食品和饮料行业基准中的原始聚丙烯。
行业背景
目前，聚丙烯是全球塑料垃圾危机的最大贡献者之一。每年生产超过1700亿磅的聚丙烯，并将其并入各种面向消费者和工业的产品中。每年只有大约5%的聚丙烯被收集和回收，相比之下，聚对苯二甲酸乙二醇酯(“PET”)的回收和回收比例约为19%。聚丙烯的许多优点(强度、韧性、弹性)也是导致其首次使用后产生问题的废气的原因。由于其化学组成，聚丙烯不与稀释的碱和酸反应。因此，
5
目录表
聚丙烯不会分解，几个世纪以来仍是我们海洋、垃圾填埋场和食物链中的污染物。尽管存在这些环境后果，但聚丙烯的使用量仍在继续增加，预计未来5年的年均增长率为3.5%。
针对这些问题，跨国公司与非政府组织(“NGO”)和行业协会合作，鼓励回收塑料。为应对全球塑料危机筹集了大量资金，包括跨国合作、海洋清理倡议、新的塑料经济和全球基础设施投资。此外，超过450家跨国公司签署了承诺，重点放在所有塑料包装的再利用、回收或堆肥等方面。许多跨国公司甚至更进一步，承诺到2025年将原始塑料包装的使用量减少50%。这些承诺是由消费者对可持续产品的需求推动的，预计这将继续推动许多跨国公司采购可持续材料，以实现公开宣布的可持续目标。
虽然今天塑料可以回收的方式很多，但可供选择的聚丙烯却非常有限。目前的选择是化学回收和机械回收，这两种回收方式都存在严重缺陷，导致回收利用率极低。化学回收需要进一步加工才能成为燃料或塑料的可行产品，这会导致能源消耗、二氧化碳(二氧化碳)排放和成本膨胀。机械回收虽然比化学回收更节能，但并不能从最终产品中去除所有的废物污染物，导致最终产品质量和低价值最终用途的差异很大。
PureCycle的解决方案：超纯回收聚丙烯
PCT的回收技术是一种结合使用溶剂、温度和压力的净化回收工艺。通过一种新的商业可用的设备和单元操作配置，废流聚丙烯恢复到接近原始状态。该过程通过使用超临界流体的物理提取过程，提取和过滤污染物并净化塑料的颜色、不透明度和气味，对聚合物的物理特性进行最小程度的受控改变。由于不改变聚合物的化学组成，与原始树脂相比，该公司能够使用更少的能源并降低生产成本。独特的超临界流体萃取过程不需要化学反应。
该技术的主要优势包括：
•大多数设备都是标准的加工设备，商业上可以买到，用途广泛；
•它采用物理分离/提纯过程，没有化学反应；
•预计它将利用生产原始聚丙烯树脂所需的大约四分之一的能量；以及
•其回收各种聚丙烯废料的能力。
与传统的回收聚丙烯相比，我们的UPR树脂技术带来了近乎原始的同等质量和颜色，并显著改善了气味特征。UPR树脂为我们的客户提供100%的可回收含量，而不会影响成品的外观、纯度、气味或性能。
产品：不饱和聚酯树脂
聚丙烯具有多种用途，包括消费品、管道、绳索、电缆和塑料部件的包装和标签，适用于许多行业，特别是汽车行业。它是世界上最常用的塑料之一，因为它作为消费品盖子(例如洗发水、调味品)上的“活铰链”具有灵活性，因为即使在多次移动和移动范围后，它通常在弯曲时也不会破裂。
PCT独特的净化工艺通过物理分离过程分离颜色、气味和污染物。这一流程和最终产品质量已由宝洁、潜在承购合作伙伴和独立第三方实验室进行了测试和验证。与原始树脂相比，PCT的不饱和聚酯树脂表现出接近
6
目录表
熔体流动指数(衡量粘度)、拉伸模数(衡量硬度)和冲击强度(衡量突然抗力能力)具有相同的机械性能。
PCT利用在运营、使用添加剂改善聚合物物理性能以及消费品包装产品公司方面拥有专业知识的战略合作伙伴进行早期测试，以确认产品满足最终用户和承购合作伙伴的期望。
承购和客户
根据目前的承购认购协议和意向书(“意向书”)，PCT打算向广泛的行业营销和销售UPR树脂，包括但不限于：树脂分销商、树脂转换器、消费品制造商、食品和饮料生产商、玩具制造商和个人护理用品生产商。聚丙烯用于各种终端市场，包括消费品、电子产品、汽车、建筑和建筑、家居用品和农业。随着人们对可持续发展意识的日益增强，以及许多跨国公司将战略重点转向可持续发展作为一个关键的差异化因素，PCT打算随着时间的推移，向这些终端市场中的大多数(如果不是全部)的多样化客户群提供UPR树脂。
原料供应
多个行业每年产生超过1500亿磅的聚丙烯废料原料。这些原料大多未被市场开发，被丢弃在垃圾填埋场和海洋中。这些原料包括软性和硬质包装、来自纺织品的塑料垃圾，以及包括消费品、医疗、汽车、工业和农业在内的大型业务部门。
PCT正在努力以可靠和经济高效的方式获得高质量的聚丙烯废料原料，主要包括从不同供应商购买预先分类的聚丙烯废料原料，以及购买PCT自己通过其饲料准备设施进行分类的未分类塑料废料。PCT的聚丙烯废料原料采购策略将随着聚丙烯废料原料市场的发展而发展。
加工设施
原料评估股
FEU是一个11,000平方英尺的设施，位于俄亥俄州劳伦斯县Ironton设施正在建设的商业线附近，拥有超过1英里的不锈钢管道。该设施于2019年7月完工，自那时以来一直在生产UPR树脂产品。FEU被认为是Ironton设施中较大商业生产线的试生产规模复制品。它的战略目的是在将新的原料流引入Ironton工厂的商业生产线之前确定它们是否具有足够的质量，并向潜在客户提供不饱和聚酯树脂样品。已经向承接合作伙伴提供了从FEU承接的数量以供评估。到目前为止，生产的产品在合同承购协议可接受的范围内。虽然商业生产线正在进行调试活动，预计将于2023年第二季度投入运营，但FEU仍将是测试原料的关键组件。
铁人工厂
PCT与FEU位于同一地点，于2020年10月开始在Ironton设施上建设，预计将于2023年第二季度投入运营。该设施占地约150,000平方英尺，拥有商业规模的设备，旨在每天将182吨原料加工成不饱和聚酯树脂，还将用于原料预处理和原料储存。另租了一栋大楼，用于原料前处理的研究和开发。铁人工厂全面投产后，预计UPR树脂的产能约为1.07亿磅/年。我们预计Ironton设施将在2023年晚些时候全面投入使用。
奥古斯塔设施
PCT宣布，在对美国东南部、中部和东部进行广泛和全面的评估后，已于2021年7月29日确保其位于佐治亚州奥古斯塔的第二个净化设施的选址。最终，东南部成为目标，因为它的理想位置可以获得原料和
7
目录表
多个端口，为向海外出口不饱和聚酯树脂创造了多种选择。奥古斯塔还提供了强大的劳动力市场，优化的基础设施，可以在现场边界获得电力和天然气，以及先进的供应链，可以通过州际和铁路连接来降低运输成本。
奥古斯塔工厂将是该公司的第一个多生产线设施，目前预计由多达8条净化生产线组成，每条生产线的最终年产量约为1.3亿磅。工程设计已经完成，大部分长导线设备已经订购。
全球设施
PCT宣布，2023年1月17日，它在比利时安特卫普获得了第一个欧洲净化设施的选址。选址是经过彻底审查后选定的，包括原料来源和可能的承购伙伴的邻近程度。该设施位于安特卫普港内，预计将为产品的运输和原料的接收提供物流优势。PCT还于2022年10月20日完成了与SK Geo Centrate Co.，Ltd.的合资协议，在韩国蔚山建立了该公司的第一个亚洲净化设施。
备考设施
PCT正在开发一种具有先进分选能力的原料加工系统，除了聚丙烯(指定为5号塑料)外，该系统还可以处理各种类型的塑料。PCT的增强型分拣将使PCT能够处理1号至7号之间的塑料包。PCT的新饲料准备设施将提取聚丙烯并将其运往PCT的净化线，而非聚丙烯饲料将被分拣、打包，然后在公开市场上销售。
与奥古斯塔工厂合作，PCT还计划在靠近饲料来源的地理位置建造和运营饲料准备设施，以优化PCT的供应链经济。2022年第三季度，PCT在获得必要的供水和下水道许可证以运营其在佛罗里达州中部计划中的第一个饲料准备设施时遇到了新的挑战。PCT正在评估其获得这些许可的可用资源，以及与其在佛罗里达州中部设施11年租赁协议下的义务有关的潜在法律补救措施。PCT还在评估佛罗里达州中部的替代前处理地点。2022年8月24日，PCT在宾夕法尼亚州丹佛市签署了未来PREP设施的租赁协议，预计该设施将于2023年底投入运营，前提是我们获得运营准备所需的资金和许可。
政府监管
PCT受美国多个联邦、州和地方政府机构管理的法律法规的约束，这些机构规定了质量和安全的要求和标准，监管PCT的产品及其制造、标签、营销、促销和广告。
PCT还受制于劳工和就业法、管理广告的法律、隐私法、安全法规、营销索赔和其他法律，包括但不限于监管零售商或管理商品促销和销售的消费者保护法规。PCT的运营及其供应商的运营受到与环境保护、工人健康和安全事项相关的各种法律法规的约束。
FDA要求
美国食品包装应用中的回收聚丙烯受到美国食品和药物管理局(FDA)的监管。FDA制定了在食品包装中使用聚丙烯的某些要求，以及在食品包装中使用回收塑料的指导方针。在自愿的基础上，公司可以要求FDA出具无异议函(LNO)，以向客户提供关于回收聚合物系统的法规遵从性和安全性的保证。
2021年9月10日，PCT申请了美国食品和药物管理局(FDA)针对A-H使用条件的无异议信函(LNO)。使用条件描述了材料应进行测试的温度和持续时间，以模拟材料的预期使用方式。C-H的使用条件满足了许多消费品的包装要求，包括热灌装和巴氏杀菌应用，以及室温、冷藏和冷冻应用。一般来说，使用条件A和B与极端温度应用有关。提交的LNO还定义了
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目录表
这份LNO意见书涉及(I)食品级工业后再循环原料和(Ii)食品级路边消费后再循环原料。
FDA在2021年9月13日确认收到了提交的材料，并在PCT于2022年1月7日收到的一封信中进一步提出了其他问题和要求澄清。PCT于2022年2月17日回应了FDA的问题。
2022年9月6日，PCT收到了FDA关于以下两个原料来源的两份单独通知：
(I)食品级工业后再循环原料：FDA批准使用A-H条件的意见信和
(2)来自体育场的食品级消费后回收原料：FDA关于使用条件的LNO E-G。
根据21 CFR(联邦法规法典，第21章)中列出的使用条件和食品接触法规中的所有适用授权，该公司的FDA食品接触等级能够用于所有食品类型。
该公司正在进行更多的测试，并计划就更多的消费后回收原料来源和扩大使用条件提交进一步的LNO申请。
环境和工作场所安全法律
PCT受美国联邦、州和地方各级的空气、水、废物和其他环境、商业和工作场所安全法律和法规的约束，包括美国环境保护局(EPA)、职业安全与健康管理局(OSHA)和联邦贸易委员会(FTC)的要求。
用于非食品包装用途的回收聚丙烯符合或不受美国环保局《有毒物质控制法》(TSCA)的要求，因为聚丙烯(化学摘要服务登记号(CASRN)9003-07-0)已获准在TSCA化学物质清单中使用，聚合物的制造也不受TSCA化学数据报告的限制。添加剂选择也将符合TSCA。
PCT受到地方、州和联邦法律和法规的约束，这些法律和法规涉及向空气、水和土地中释放危险物质，以及储存、处理、处置和运输危险物质。PCT持有各种州和地方许可证，其中一些是永久的，另一些是定期续签的。这些许可证包括环境许可证和一般营业执照。更大的多行地点也可能属于联邦第五章允许的规则。
OSHA和被授权的州执行《职业安全和健康法》和相关的州对应法律。在相关部分中，这要求对作业中使用或生产的材料进行危险识别，并向员工、州和地方政府当局以及公民进行沟通。其他工作场所安全规则，如管理受限空间进入和过程安全管理的规则，也适用于PCT的运营，PCT的设施受到OSHA的检查。PCT的运营受到隐私法以及管理最低工资、加班、工作条件和就业资格要求等劳工和就业事务的联邦和州法律的约束。
联邦贸易委员会要求PCT及其原料供应商的营销和广告必须真实、无误导性、对消费者无欺骗性，并与《环境营销声明使用指南》16C.F.R.第260部分关于回收声明的内容一致。联邦兰汉姆法案和联邦反托拉斯法规范着PCT的商业活动和广告主张。适用的州法律等同于虚假广告索赔法律，这些法律可能在重大方面彼此不同。它们通常不会被联邦法律先发制人。
美国以外的监管
我们的产品在美国以外的国家商业化，可能需要PCT或与其合作进行此类海外商业化的公司，在与FDA相当的外国监管制度下，获得必要的食品包装使用批准。国际市场适用的审批流程和持续要求因国家而异，可能会涉及更多的时间和费用
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目录表
我们打算自己满足这些要求，或根据需要通过分销商。
知识产权
根据许可协议，宝洁已向PCT授予使用宝洁知识产权的许可，而PCT已根据许可协议的条款将宝洁知识产权的再许可授予宝洁，宝洁在数量和地域限制下拥有有限的再许可权利(“返还许可”)。根据回授计划，在许可协议生效日期后的五年内，根据回授计划可生产的总吨位将在全球范围内以每年500,000公吨为上限。在第5年以后，这一年总吨位将扩大，以便在全球六个地区(通常是北美、欧洲、中国、亚洲、非洲和拉丁美洲)实现适度增长。
PCT拥有有限的权利，可以将技术再许可给PCT附属公司，并在宝洁的同意下选择第三方。所有提交和授予的14项专利都是实用专利(与外观设计专利和申请相反)。所有专利都涉及相同的核心PCT技术工艺。这项专利权涵盖了将废聚丙烯转化为超纯回收聚丙烯的专利工艺，特别是从回收和污染的聚丙烯、聚乙烯和其他聚合物中分离和提纯聚合物的方法。许可协议还规定了过程改进的所有权。PCT发明的改进(在许可协议中的定义)归PCT所有，并被授权回宝洁用于销售许可产品，而由宝洁发明或由宝洁和PCT联合发明的改进(在许可协议中的定义)由宝洁拥有并授权给PCT。如果PCT在未经宝洁事先书面同意的情况下未能付款或发生控制权变更，则许可证可能成为非排他性许可证。如果PCT在许可证协议项下违约并终止许可证协议，宝洁未能履行这些协议下的义务，或者PCT与宝洁的关系受到其他方面的损害或切断，这可能会对PCT的业务、运营结果或财务业绩产生重大不利影响。此外，宝洁未能同意PCT未来向PCT附属公司和选定的第三方转授许可证，这将限制PCT按照其当前业务计划的预期进行扩张的能力。
许可协议将于(A)最后一项许可专利(定义见许可协议)到期及(B)PCT与宝洁之间的授权证(于2020年10月16日签立)的到期日(以较迟者为准)终止。根据许可协议，14项实用新型专利由美国专利商标局(“USPTO”)提交并授予。每项实用新型专利将在最初申请提交日期的20周年时到期。这14项实用专利加在一起，构成了许可专利。
人力资本资源
雇员和人口统计数据。截至2022年12月31日，PCT雇佣了177名团队成员。PCT的所有员工都没有工会代表。在人口统计方面，我们大约30%的员工是女性，70%是男性。我们将在2023年继续扩张，启动Ironton设施，继续建设Feed Prep和Augusta设施，并开始我们的全球扩张。
才能与留住。由于专注于人才招聘，我们成功地聘请了一些业内顶尖人才。我们强大的人才招聘计划使我们能够通过各种来源(即专业网络和内部推荐)确定合适的候选人。此外，如果适用，我们努力在内部进行推广。在截至2022年12月31日的一年中，我们的员工人数净增长49%。
薪酬实践与薪酬平等。随着PCT的发展和业务的扩展，人力资源部将与领导团队合作，继续评估现有的员工队伍，以确保在整个团队中保持最佳做法，而不存在不平等的风险。将每年审查薪酬结构，以确保在竞争激烈的市场中采取最佳做法，作为审查的一部分，将酌情调整现有团队成员和新雇用人员的薪酬。
访问美国证券交易委员会报告的网站
PCT在其网站https://www.purecycle.com/，的“投资者-美国证券交易委员会备案和报告”部分免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，公司在向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些报告后，在切实可行的范围内尽快对这些报告进行修正。上的信息
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目录表
公司网站未通过引用并入本Form 10-K年度报告中。美国证券交易委员会设有一个互联网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息，网址为www.sec.gov。
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项目1A.评估各种风险因素
除本10-K表格年度报告中的其他信息外，您还应仔细阅读本部分，包括我们的综合财务报表和相关附注，以获取有关影响我们的风险和不确定性的重要信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。
与PCT作为营收前商业早期公司的地位相关的风险
PCT是一家营收前的早期商业公司，可能永远不会实现或保持盈利。
PCT正在将宝洁公司(P&G)开发的一项回收技术商业化。根据宝洁与PCT于2020年7月28日签订的经修订及重订的专利许可协议(“许可协议”)，宝洁向PCT授予全球许可，允许其采用专有工艺，通过萃取和过滤净化工艺(“该技术”)将废聚丙烯恢复为超纯回收(UPR)树脂产品。
PCT主要依靠UPR树脂的商业化以及技术和相关许可证来创造未来的收入增长。到目前为止，这类产品和服务还没有带来任何收入。此外，UPR树脂产品供应和合作收入还处于非常早期的阶段。PCT认为，商业化的成功取决于能否大幅增加净化厂、饲料前处理设施(“饲料准备设施”)、原料供应商和承购合作伙伴以及通过许可协议利用UPR树脂和技术的战略合作伙伴的数量。PCT是一家营收前的早期商业阶段公司，不断评估实现其财务目标和商业化目标的各种战略。在这方面，PCT的生产方法旨在实现这些目标，包括未来工厂规模、产能、成本、地理位置、排序、时间安排和聚合/分解(关于饲料准备设施)，并可能因业务战略或市场条件的修改而发生变化。此外，如果对UPR树脂产品和技术的需求没有像计划的那样快速增长，PCT可能无法像预期的那样提高收入水平。PCT目前没有盈利。即使PCT成功地增加了目标市场对UPR树脂产品的采用率，维持和建立了与现有和新的承购合作伙伴、原料供应商和客户的关系，并开发了更多的工厂并将其商业化，但市场状况，特别是与定价和原料成本有关的市场状况，可能会导致PCT无法产生足够的收入来实现或维持盈利。
PCT的业务并不多元化。
PCT最初的商业成功取决于其有利可图地运营其在俄亥俄州的第一个商业规模工厂(“Ironton设施”)和原料评估单元(“FEU”)的能力，以及其完成建设和盈利并成功运营位于佐治亚州奥古斯塔的第一个多线设施(“Augusta设施”)和未来饲料准备设施的能力。
PCT的持续商业成功有赖于其有能力盈利并成功运营铁人工厂、奥古斯塔工厂和未来的饲料准备设施；有能力开始和完成建设并盈利并成功运营其位于比利时安特卫普的第一家商业规模的欧洲工厂(“下一代工厂”)，以及开始和完成建设并盈利并成功运营其位于韩国蔚山的第一家商业规模的亚洲工厂(“韩国工厂”)。
除了未来生产和销售UPR树脂产品外，目前没有其他业务或其他物质收入来源。这种多元化的缺乏可能会限制PCT适应不断变化的业务状况的能力，并可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
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许可协议规定了某些性能和定价目标，如果达不到预期，可能会导致根据许可协议授予的许可终止或转换。
根据许可协议，宝洁已向PCT授予使用某些宝洁知识产权的许可。知识产权与专有的净化工艺捆绑在一起，通过该工艺，废聚丙烯可以转化为UPR树脂，称为技术。许可协议规定了Ironton工厂和未来工厂的某些性能目标，如果达不到预期，可能会导致根据许可协议授予的许可证终止(如果PCT无法在特定时间框架内以一定的产量和价格生产UPR树脂)。许可协议还规定了Ironton工厂和未来工厂的某些性能和定价目标，如果达不到预期，可能会导致许可证转换为非独家许可证(如果PCT的UPR树脂无法在项目开始后的特定时间内达到特定的净化门槛，或者PCT不能或不愿意以第一家工厂的特定价格向宝洁提供UPR树脂)。如果许可协议终止或转换为非独家许可，这可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
PCT的未偿还担保和无担保债务(包括项目)、产生额外债务的能力、PCT债务协议中的条款以及某些其他协议可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
截至2022年12月31日，PCT的合并债务总额为2.335亿美元。PCT尚未开始商业运营，也没有任何收入来源。PCT的偿债义务可能会在可预见的未来对PCT产生重要影响，包括：(I)PCT为资本支出、营运资本或其他一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害；(Ii)PCT经营活动的现金流中有很大一部分必须专门用于支付PCT债务的本金和利息，从而减少了我们可用于PCT运营和其他公司目的的资金；和(Iii)PCT可能比其一些竞争对手的杠杆率更高或变得更高，这可能使PCT处于相对竞争劣势，并使我们更容易受到市场状况和政府法规变化的影响。
PCT必须遵守其债务协议下的某些财务和其他公约。PCT的某些债务协议，包括贷款协议，以及PCT现在或可能加入的某些其他协议，都有并将会有经营和财务限制和契诺。这些限制了PCT或其子公司产生某些额外债务、创建某些留置权或其他产权负担、出售资产以及转让所有权权益和与PCT关联公司进行交易的能力。这些公约可能会限制PCT从事可能符合PCT最佳长期利益的活动的能力。PCT未能或被认为未能遵守这些协议中的某些契诺，可能会导致各种债务协议下的违约事件(如其中所定义)，从而允许贷款人加快这些协议下债务的到期日，并取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权。违约事件还将对PCT获得其借款能力和支付未偿债务的偿债能力产生不利影响，可能导致此类债务加速或根据其他包含交叉违约条款的协议违约。在这种情况下，PCT可能没有足够的资金或其他资源来履行其所有义务。此外，PCT的融资协议对其支付股息、产生额外债务和采取其他行动的能力施加的限制，可能会严重削弱PCT获得其他融资、从运营中产生足够的现金流以使PCT偿还债务或为其他流动资金需求提供资金的能力。这样的后果将对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT面临与诉讼、监管行动和调查相关的风险和不确定性。
PCT可能会受到各种诉讼、其他索赔、诉讼、监管行动和调查的影响，并可能成为其中的一方。例如，在2021年5月11日左右，针对PCT、某些高级管理层成员和其他声称违反联邦证券法的人提出了两项可能的集体诉讼，随后将这些投诉合并为一项投诉(“投诉”)。起诉书称，PCT、某些高级管理层成员和其他人在新闻稿和公开文件中就技术、PCT的业务和PCT的前景发表了虚假和/或误导性的声明。另外，一名据称是PCT股东的派生和据称代表PCT向美国特拉华州地区法院提起了针对PCT某些高级成员的股东派生诉讼
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管理层、PCT董事和其他人指控违反了《交易所法》第20(A)条，违反了受托责任，并就不当得利和浪费公司资产提出索赔。起诉书和股东派生诉讼都依赖于兴登堡研究有限责任公司2021年5月6日发布的一份研究报告中包含的信息。由于与兴登堡报告有关的法律事务，PCT可能会产生巨额费用。与这些事项有关的总费用将取决于许多因素，包括这些事项的持续时间和任何相关的调查结果。
此外，PCT还可能不时参与在正常业务过程中产生的法律诉讼和调查，包括与雇佣问题、与我们的原料供应商和承购合作伙伴以及战略合作伙伴的关系、知识产权纠纷、我们证券市场价格的额外波动，以及其他商业事务。任何此类索赔或调查都可能耗时、成本高昂、转移管理资源，或以其他方式对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
诉讼和其他法律程序的结果本质上是不确定的，不利的判决或和解可能导致针对PCT的实质性不利的金钱损害赔偿或禁令救济。任何索赔或诉讼，即使完全得到赔偿或投保，都可能损害PCT的声誉，并使其更难在未来有效竞争或获得足够的保险。本10-K表格年度报告其他部分所载经审核综合财务报表附注14“或有事项”法律程序项下所述的诉讼及其他法律及监管程序，可能会受到未来事态发展的影响，而管理层对该等事宜的看法未来可能会有所改变。
与PCT运营相关的风险
新冠肺炎全球爆发的影响可能会对PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
美国正受到新冠肺炎大流行的影响，其对全球金融市场以及国家、州和地方经济的全面影响尚不清楚。无法保证病毒的重要性、严重性、新的或不断恶化的变种的出现、个人以及私人和政府实体为遏制病毒或治疗其影响而采取的行动，以及大流行病造成的不利经济状况的持续时间。
PCT的某些承包商和全球供应链中目前用于建造Ironton设施的材料和设备的其他第三方受到了新冠肺炎的不利影响，特别是在从海外接收某些设备方面，这影响了PCT及时完成Ironton设施的能力。如果PCT的任何其他承包商或全球供应链中的其他第三方正在使用或未来可能被PCT用来建设更多设施的材料、设备或劳动力，包括奥古斯塔设施和饲料准备设施，受到或变得进一步受到新冠肺炎疫情的不利影响，和/或因此而导致的限制或短缺(材料、设备或劳动力)，PCT及时完成Ironton设施或开始和完成包括奥古斯塔设施和饲料准备设施在内的其他设施的建设的能力可能会进一步受到干扰。
新冠肺炎疫情可能带来更多未知风险，可能会影响电讯盈科的经营业绩。例如，新冠肺炎在全球范围内的致命爆发和持续传播可能对PCT业务的价值、经营业绩和财务状况产生不利影响；以及PCT维持运营和增加从承购合作伙伴和客户那里产生的收入的能力；可能会推迟或阻止Ironton设施、奥古斯塔设施或饲料准备设施的完工，或者导致额外成本或收入减少，所有这些都可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
铁人设施的建造将不会在最初预期的时间框架内完成，也可能不会以具有成本效益的方式完成。这一点以及铁人工厂建设的任何进一步延误都可能严重影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。
PCT将无法在预期时间框架内完成Ironton设施，并可能无法以具有成本效益的方式或根本无法实现Ironton设施的完成，原因包括但不限于停工、材料、设备或劳动力短缺和成本增加，
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每一次都是由于新冠肺炎爆发或出现新的或不断恶化的新冠肺炎变体、意想不到的建设问题、供应链问题或恶劣天气。建筑工程的进一步重大意外延误可能导致额外成本或收入减少，并可能限制PCT可生产的UPR树脂产品的数量，这可能严重影响PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景，并影响PCT遵守其债务协议(包括贷款协议)下的某些契约的能力。
任何新项目的建设和投产，包括奥古斯塔设施和饲料准备设施，都取决于一些意外情况，其中一些是PCT无法控制的。还有一种风险是，除其他外，由于错误或遗漏、意外或隐蔽的施工现场条件，包括地下条件、意外的技术问题或厂房和设备费用的增加、供水和其他公用事业基础设施不足或合同安排不当等原因，可能会产生重大的意外费用或延误。如果发生重大的意外成本，这可能会对PCT的业务、财务业绩和运营产生实质性的不利影响。不能保证建设将完成，或将不再拖延地完成，也不能保证为铁人设施的完工提供担保的PCT是否有足够的资金完成建设。如果铁人机制没有完成，就不太可能有资金来支付PCT未偿债务的偿债能力。
最初，PCT的所有业务都将依赖于一家工厂。
最初，PCT将完全依赖铁人工厂的运营。影响Ironton工厂的不利变化或发展可能会损害PCT生产UPR树脂的能力及其业务、前景、财务状况和运营结果。Ironton工厂的任何停产或减产都可能是由于监管不合规或其他问题，以及其他其无法控制的因素，如恶劣天气条件、自然灾害、火灾、电力中断、停工、疾病暴发或流行病(如新冠肺炎)、设备故障、供货延迟或材料、设备或劳动力的短缺，都将严重扰乱PCT及时种植和生产不饱和聚酯树脂产品、履行合同义务和经营业务的能力。PCT的设备更换或维修成本很高，而且PCT的设备供应链可能会因为疫情的影响而中断，比如新冠肺炎、贸易战或其他因素。如果PCT的任何机械遭到重大损坏，它将无法预测何时(如果有的话)可以更换或维修该等机械，或找到具有合适替代机械的联合制造商，这可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。履约担保可能不足以弥补损害或损失，或者此类担保下的担保人可能没有支付能力。PCT拥有的任何保险范围可能不足以弥补其所有潜在损失，并且可能无法继续以可接受的条款向PCT提供保险，或者根本不能。
网络风险以及未能维护PCT的运营或安全系统或基础设施的完整性，或与PCT有业务往来的第三方的系统或基础设施的完整性，可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
PCT面临越来越多的信息技术漏洞、威胁和有针对性的计算机犯罪，对其系统和网络的安全以及数据的机密性、可用性和完整性构成风险。支持PCT业务的有形基础设施或操作系统、承购合作伙伴、原料供应商和客户的中断或故障，或PCT网络或系统的网络攻击或安全漏洞，可能导致客户和业务机会的损失、法律责任、监管罚款、处罚或干预、声誉损害、补偿或其他补偿成本，以及额外的合规成本，其中任何一项都可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。虽然PCT试图缓解这些风险，但PCT的系统、网络、产品、解决方案和服务仍有可能受到高级和持续的威胁。
PCT还维护并有权访问其业务中受隐私和安全法律、法规和客户控制约束的敏感、机密或个人数据或信息。尽管PCT努力保护此类敏感、机密或个人数据或信息，但PCT的设施和系统及其客户、承购合作伙伴、原料供应商和第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、盗窃、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误的影响，这些错误可能会导致敏感、机密或个人数据或信息受损或不当使用PCT的系统和软件。
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PCT可能无法充分保护其所有权，并可能不时遇到与其使用第三方知识产权有关的纠纷。
PCT依靠其专有知识产权，包括注册商标和许可协议下的某些许可知识产权以及其他文件来营销、推广和销售UPR树脂产品。PCT根据美国和其他国家/地区的相关专利、商标和其他法律，对可能侵犯、稀释或以其他方式损害其商标和其他知识产权的活动进行监控和保护。然而，PCT可能无法阻止第三方未经授权使用其知识产权。此外，一些非美国司法管辖区的法律，特别是某些新兴市场的法律，对PCT专有权的保护程度低于美国法律，存在更大的假冒和其他侵权风险。在PCT无法保护其知识产权的情况下，未经授权使用和滥用PCT的知识产权可能损害其竞争地位，并对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
尽管PCT努力保护这些权利，但未经授权的第三方可能试图复制或复制其技术和工艺的专有方面。PCT的竞争对手和其他第三方可能独立设计或开发类似的技术，或以其他方式复制PCT的服务或产品，从而使PCT无法向他们主张其知识产权。此外，PCT的合同安排可能无法有效防止其知识产权以及机密和专有信息的披露，也无法在未经授权的披露情况下提供足够的补救措施。已采取的措施可能无法防止挪用或侵犯PCT的知识产权或专有信息，并因此失去竞争优势，PCT可能被要求提起诉讼，以保护其知识产权和专有信息不被他人挪用或侵权，这是昂贵的，可能导致资源转移，并可能不会成功。
PCT还可能不时遇到涉及他人知识产权的纠纷，在这些纠纷中，PCT可能不会占上风。第三方可以向PCT提出索赔，声称PCT或PCT保留或赔偿的顾问或其他第三方侵犯了他们的知识产权。一些第三方知识产权可能非常宽泛，PCT可能不可能以避免所有被指控的侵犯此类知识产权的方式开展业务。鉴于PCT运营所处的复杂、快速变化和竞争的技术和商业环境，以及与知识产权相关的诉讼的潜在风险和不确定性，对PCT的侵权索赔主张可能会导致PCT花费大量资金为索赔辩护，即使PCT最终胜诉，支付巨额金钱损害赔偿，损失重大收入，被禁止使用相关系统、流程、技术或其他知识产权(临时或永久)，停止提供某些产品或服务，或产生巨额许可、使用费或技术开发费用。
此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔，并试图从PCT等公司获得和解，这已经变得很常见。即使在PCT认为对其侵犯知识产权的指控和指控没有根据的情况下，针对此类指控进行辩护也是耗时和昂贵的，可能会分散PCT管理层和员工的时间和注意力。此外，尽管在某些情况下，第三方可能同意赔偿PCT的此类费用，但该补偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。在其他情况下，保险可能不足以或根本不包括这种类型的潜在索赔，PCT可能需要支付金钱损害赔偿，这可能是重大的。
气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的财务状况和业务运营产生重大不利影响。
大气中二氧化碳和其他温室气体浓度增加导致的气候变化可能会对PCT未来的运营构成风险，这些风险来自自然灾害和极端天气条件，如飓风、龙卷风、地震、野火或洪水。这种极端天气条件可能会对PCT的设施构成物理风险，扰乱PCT供应链的运营，并可能影响运营成本。气候变化对全球资源的影响可能导致资源稀缺，这可能在未来影响PCT在某些地点获得足够设备和材料的能力，并导致成本增加。对气候变化的担忧可能导致新的法律或法规要求，旨在减轻气候变化对环境的影响。如果这样的法律或法规比当前的法律或法规要求更严格，PCT可能会经历更多的合规负担和成本来满足
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这可能会对PCT的原材料采购、制造运营和产品分销产生不利影响。
PCT可能受到政治和经济环境波动的负面影响，如乌克兰危机、经济低迷和利率上升，以及一段持续的通货膨胀率，这可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
贸易、货币和财政政策以及政治和经济条件可能会发生重大变化，信贷市场可能会经历一段紧缩和多变的时期。这些情况可能会影响PCT的业务。通胀的进一步上升可能会对PCT的业务产生负面影响，并提高其成本，特别是在铁人设施、奥古斯塔设施、未来的净化设施和各种饲料准备设施的建设方面。尽管PCT将在可能的情况下采取行动减少通货膨胀的影响，但在持续通货膨胀的情况下，要有效地减轻PCT成本的增加可能会变得越来越困难。如果PCT不能采取行动有效缓解由此导致的成本上升的影响，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近多次加息，以回应对通胀的担忧，并可能再次加息。更高的利率，加上政府支出的减少和金融市场的波动，可能会增加经济的不确定性，并影响PCT的承购合作伙伴、原料供应商和潜在客户。同样，俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突导致全球资本市场极度波动，预计将产生进一步的全球经济后果，包括扰乱全球供应链和能源市场。此外，涉及流动性有限、违约、业绩不佳或影响金融服务业或金融服务业其他公司的其他不利发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和未来可能会导致整个市场对流动性的担忧。任何此类波动、中断或整个市场的流动性担忧都可能对PCT的业务或其依赖的第三方产生不利影响。如果股票和信贷市场恶化，包括政治或经济动荡或战争的结果，可能会使必要的债务或股权融资，如为建设奥古斯塔设施(融资必须在2023年6月30日之前获得)、未来的净化设施和目前正在考虑的以及未来的饲料准备设施或PCT可能需要放弃的奥古斯塔设施提供资金所需的融资，更难及时或以有利的条件获得，成本更高或更具稀释性。通货膨胀率上升可能会增加PCT的成本，包括劳动力和员工福利成本，从而对PCT产生不利影响。此外，通胀上升、宏观动荡、不确定性和整个市场的流动性担忧也可能对PCT的承购合作伙伴、原料供应商和潜在客户产生不利影响，这可能对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
PCT生产不饱和聚酯树脂的相关风险
不能保证这项技术可以扩展到商业规模的运营。
该技术基于普遍可用的商业设备，将受污染的聚丙烯加工成清洁的回收聚丙烯产品。Ironton工厂将使用的某些设备没有在商业模式下使用相同的原料进行操作。虽然PCT建造FEU是为了使用与商业规模的Ironton设施相同或类似的设备(除了较小规模的设备)来演示这一过程，但FEU并没有在商业规模上运行。收集的测试数据被用于设计用于商业规模的Ironton设施设备，并在商业规模操作的预定操作条件和配置下进行测试，以验证结果的重现性，包括颜色、熔体流动指数、成型性(拉伸模数和其他测量)以及最终PCT生产的聚丙烯产品的气味。虽然测试表明，FEU可以生产平均满足其所有关键参数目标的回收聚丙烯产品，但PCT不能保证这些结果将在商业规模运行中实现。此外，在不饱和聚酯树脂的四个质量参数中，气味是最难表征和测量的。PCT的目标是生产能够显著减少出口气味并在气味水平方面与原始聚丙烯相当或接近的产品，但PCT不能保证Ironton工厂能够达到UPR树脂的质量参数、性能保证或满足当前适用的环境许可的要求。Ironton工厂未能达到UPR树脂的质量参数和性能保证，或未能满足当前适用的环境许可证的要求，可能会影响PCT的业务、财务
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条件、运营结果和前景(如果合同中可能存在的与规格不符的缺陷未得到有效补救)。
此外，PCT的第一个多线路设施--奥古斯塔设施将设在佐治亚州的奥古斯塔，这将是PCT第一个扩大规模的多线路设施模型。PCT目前正在奥古斯塔设施设计和安装多条商业线路的前期工程，不能保证这些努力一定会成功。如果奥古斯塔设施未能实现预期的效率，包括整个建设和许可流程，以及未能减少每个工厂的平均资本支出和降低总体运营成本，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能受到重大不利影响。
PCT可能无法成功地找到未来的战略合作伙伴，继续开发更多的承购和原料机会。
由于开发不饱和聚酯树脂产品所需的资本成本或制造限制，PCT可能寻求发展更多的战略合作伙伴关系，以增加原料供应和承购量。PCT在努力完善现有的战略努力，或为UPR树脂产品或技术建立这样的战略合作伙伴关系和其他替代安排方面可能不会成功，因为PCT的研发管道可能不足，PCT的产品可能被认为处于合作努力的开发阶段太早，或者第三方可能不认为PCT的产品具有展示商业成功的必要潜力。
如果PCT不能及时、按可接受的条款或根本不能与现有或未来的合作伙伴达成协议，PCT可能不得不减少UPR树脂产品的开发，减少或推迟开发计划，推迟潜在的商业化，缩小任何销售或营销活动的范围，或增加支出，并自费进行开发或商业化活动。如果PCT选择自己为开发或商业化活动提供资金，PCT可能需要获得更多的专业知识和额外的资本，而这些可能无法以可接受的条件提供，或者根本无法获得。如果PCT未能达成合作，并且没有足够的资金或专业知识来开展必要的开发和商业化活动，PCT可能无法进一步开发候选产品，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性和不利的影响。
PCT未能获得废弃的聚丙烯可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
PCT能否获得足够数量和质量的以聚丙烯为原料的工业后和消费后废物，取决于PCT控制之外的某些因素，包括但不限于废聚丙烯、回收聚丙烯和非回收聚丙烯定价水平的变化、供应短缺、影响供应商的中断(包括因运营限制、劳资关系、运输困难、事故或自然灾害造成的中断)，或新法律或法规的引入，使获取废聚丙烯变得更加困难或昂贵。此外，尽管PCT相信它已经获得了足够的理想质量的原料，但它不能保证原料供应商将根据各自与PCT的协议提供足够的数量和适当的规格。如果PCT无法获得足够数量和所需质量的原料，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
由于PCT的全球扩张需要从包括亚洲和欧洲在内的世界各地采购原料和供应，国际贸易协定、关税、进口和消费税、税收或其他政府规章制度的变化可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT的全球扩张模式将需要从世界各地的供应商那里采购原料。美国联邦政府或其他政府机构可能会提议修改国际贸易协定、关税、税收和其他政府规章制度。如果由于现有贸易协定的修订而对来自亚洲、欧洲或其他地方的原料施加任何限制或大幅增加成本或关税，从而导致PCT的供应成本增加，PCT可能需要提高UPR树脂产品价格，这可能会导致利润率下降、客户流失，并对PCT的财务业绩产生重大不利影响。PCT的利润率可能在多大程度上因未来的任何关税而下降尚不确定。PCT继续评估有效的贸易协定的影响，以及最近的其他
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其供应链、成本、销售和盈利方面的外贸政策的变化，这可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。任何此类影响都可能是实质性的。
不能保证饲料准备设施是否可行或达到预期的效率。
与奥古斯塔工厂和其他未来的净化设施一起，PCT还将在靠近饲料来源的地理位置建造和运营饲料准备设施，以努力优化PCT的供应链经济。这些饲料准备设施预计将采用具有先进分选能力的原料处理系统，除了聚丙烯(指定为5号塑料)外，该系统还可以处理各种类型的塑料，例如1号至7号塑料包。不能保证饲料准备设施将成功。如果原料处理系统不能按预期运行，或在商业上可行，或受到城市、国家或州法规的限制，无法获得运营设施所需的许可；原料准备设施未能实现预期的效率，包括由于运输成本增加；以及未能减少原料的平均支出和总体运营成本，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大影响。
不能保证“Feedstock+”定价模式会成功。
PCT的Feedstock+定价模式采用高于PCT成本的固定价格来采购原料，然后除以设定的收益损失，以努力将原料成本转嫁给PCT，以降低PCT的运营利润率风险。不能保证“Feedstock+”定价模式会成功，也不能保证大多数或所有交易对手会使用这种定价模式与PCT签订足够数量或根本不存在的承购协议。此外，交易对手可能试图降低甚至取消高于PCT采购原料成本的固定价格，这将减少甚至可能消除降低PCT运营利润率风险的努力。如果PCT无法将其“Feedstock+”定价模式部分或全部纳入其未来的承购协议，或无法谈判出高于PCT采购原料成本的足够高的固定价格，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
不饱和聚酯树脂市场的相关风险
不饱和聚酯树脂的市场仍处于发展阶段，制造商和潜在客户对不饱和聚酯树脂的接受度不能得到保证。
UPR树脂产品的客户审批过程可能需要比预期更长的时间，某些潜在客户可能会很慢地接受PCT生产的产品，或者根本不接受。PCT已同意达成战略合作条款清单，签订为期20年的承购协议，根据该协议，PCT保证UPR树脂产品满足特定的颜色和不透明度标准。承购协议中没有气味规格。对战略合作伙伴关系条款表的任何此类更改都可能需要修改PCT已执行的(I)铁人机制和(Ii)奥古斯塔机制的承购协议。根据战略合作条款说明书和PCT签署的承购协议，PCT必须向每个客户提供产品样本，以便客户可以确定产品是否符合规格、法规和法律要求、客户的内部政策以及在客户的产品中使用UPR树脂的技术、安全和其他资格。PCT无法根据承购协议提供足够数量和质量的产品以供销售，可能会对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。此外，回收产品的未来市场趋势、品牌所有者战略的变化以及消费者对循环或低碳足迹产品偏好的变化可能会减少PCT客户对UPR树脂的需求，这可能会对PCT的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。
PCT的某些承购协议受指数定价的影响，指数价格的波动可能会对PCT的财务业绩产生不利影响。
尽管PCT预计其不饱和聚酯树脂的价格将继续高于原始树脂的价格，通常不会受到原始聚丙烯价格波动的影响，但不能保证这一结果。PCT目前的某些承购协议包含以固定价格和指数价格对PCT产品进行定价。PCT使用IHS Markit Ltd(“IHS”)提供的信息处理服务，因为它与月度市场变动价格机制指数有关，该指数被称为“全球塑料和聚合物报告，月末：聚丙烯(PP)”和“均聚物(GP Inj.Mldg)，“，价格描述条款为”合同-市场；HC批量交货；交货折扣、回扣“(通过有轨电车交货)，以”cts/lb“中所列的较低价格为准。在过去一年中，该指数在2022年3月高达1.24美元，2022年12月低至0.69美元。
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如果IHS预测的模型指数价格大幅低于IHS的估计，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。
竞争可能会减少对PCT产品的需求，或对PCT的销售组合或价格实现产生负面影响。未能通过满足消费者偏好、开发和营销创新解决方案、维护强大的客户服务和分销关系以及扩大解决方案能力和覆盖范围来有效竞争，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
虽然PCT希望生产独特的UPR树脂产品，但PCT在竞争激烈的全球聚丙烯来源市场--原始和回收聚丙烯--运营。竞争对手或新进入者可能会开发新产品或新技术，与PCT及其专有技术竞争。PCT无法预测可能影响其竞争力的变化，也无法预测现有竞争对手或新进入者是否会开发减少对PCT UPR树脂产品需求的产品。与PCT的UPR树脂产品竞争的新产品或技术的开发可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外，根据许可协议的条款，PCT已将宝洁知识产权的再许可授予宝洁，宝洁再许可的权利有限(“再授予”)。根据GRANT BACK，在许可协议生效日期后的五年内，根据GRANT BACK可生产的总吨位将在全球范围内以每年某一水平为上限。在第5年之后，全球六个区域的年度总吨位将扩大。宝洁已同意，根据Grant Back的地区，自许可协议生效之日起五年内，Ironton设施特定半径内的工厂将不能开始建设。如果宝洁能够在任何地区建立生产，无论是自己还是通过与其他合作伙伴的分许可协议，宝洁的生产将在5年后保持在该地区的上限。如果宝洁将授予下的宝洁知识产权再授权给其他制造商，UPR树脂的生产和供应可能会增加，从而对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
与监管发展相关的风险
PCT可能无法满足在食品级应用中使用PCT的UPR树脂的适用法规要求，即使满足这些要求，也会持续遵守适用于UPR树脂的众多法规要求 而PCT的设施将既耗时又昂贵。
UPR树脂在食品级应用中的使用受到美国食品和药物管理局(FDA)的监管。FDA已经制定了在食品包装中使用回收塑料的某些指导方针，如《工业指南-在食品包装中使用回收塑料：化学考虑》(2006年8月)中所述。为了将不饱和聚酯树脂用于食品级应用，PCT将向FDA申请一份或多份无异议函(LNO)。
2021年9月10日，PCT申请了FDA LNO，使用条件A-H。使用条件描述了材料应进行测试的温度和持续时间，以模拟材料的预期使用方式。C-H的使用条件满足了许多消费品的包装要求，包括热灌装和巴氏杀菌应用，以及室温、冷藏和冷冻应用。一般来说，使用条件A和B与极端温度应用有关。9月份提交的LNO还确定了公司计划的商业回收流程的原料来源，9月份提交的LNO涉及(I)食品级工业后再循环原料和(Ii)食品级路边消费后再循环原料。
FDA在2021年9月13日确认收到了提交的材料，并在PCT于2022年1月7日收到的一封信中进一步提出了其他问题和要求澄清。PCT于2022年2月17日回应了FDA的问题。
2022年9月6日，PCT收到了FDA关于以下两个原料来源的两份单独通知：
(I)食品级工业后再循环原料：FDA批准使用A-H条件的意见信和
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(2)来自体育场的食品级消费后回收原料：FDA关于使用条件的LNO E-G。
根据21 CFR(联邦法规法典，第21章)中列出的使用条件和食品接触法规中的所有适用授权，该公司的FDA食品接触等级能够用于所有食品类型。
获得更多LNO的过程将包括FDA对PCT提纯工艺、技术以及回收原料树脂的评估。该公司正在进行更多的测试，并计划就更多的消费后回收原料来源和扩大使用条件提交进一步的LNO申请。此外，根据需要，将进行个体代孕挑战测试和迁徙研究，以模拟与食物接触的物品。替代挑战测试可以用来代替迁移测试，或与迁移测试一起用于FDA对PCT技术的评估。代理质询测试的结果表明需要进行迁移测试。
获得FDA监管批准的过程需要花费大量的时间，长达一年，以及大量的财政资源。FDA可以拒绝批准进一步的LNO申请(全部或部分)，如果FDA对申请的数据或其他方面有疑问，可能会推迟决定，或者如果有大量LNO请求待决，审查时间表可能会延长，因为FDA没有对LNO请求做出决定的时间限制。所有这些都将对PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。
此外，监管要求、法律和政策的变化，或对现有监管要求、法律和政策的不断变化的解释，可能会导致合规成本、延迟、资本支出和其他财务义务增加，这可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT预计在PCT可能寻求扩张的大多数国家(如果不是所有国家)都会遇到法规，PCT不能确保它能够及时或根本不能获得必要的批准。如果PCT的UPR树脂在特定国家或根本不符合适用的法规要求，那么PCT在这些国家的市场需求可能会减少，PCT的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。
适用于PCT不饱和聚酯树脂的各种监管方案将在获得初步批准后继续适用。监控法规变化并确保我们持续遵守适用的要求非常耗时，可能会影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。如果PCT未能持续遵守这些要求，PCT可能会被罚款或其他处罚，或可能被禁止销售UPR树脂产品，PCT的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到损害。
铁人三项设施的运作和建造受政府监管。
根据就PCT未偿还收入债券订立的贷款协议(“贷款协议”)，PCT必须：(I)在收到建造或营运特定阶段所需的所有适用许可证及地役权之前，不得开始建造或营运铁人设施；(Ii)遵守所有该等许可证及地役权的条款及条件；及(Iii)始终以该等许可证及地役权所要求或准许的方式营运铁人设施。
PCT没有确定任何技术或工程情况，它认为这些情况会妨碍在与计划建造的铁人三项设施相一致的正常过程中发放建造和运营铁人三项设施所需的关键许可证和批准。延迟或未能获得并维护任何所需的许可或批准，或延迟满足或未能满足任何条件或要求或任何批准或许可，可能会延迟或阻止铁人设施的完成，或导致额外成本或收入减少。适用于铁人设施建设和运营的联邦、州和地方法律和法规要求可能会发生变化。不能保证PCT或任何其他受影响的一方将能够遵守这些变化。可对铁人三项设施和奥古斯塔设施以及任何其他设施提出额外的法律或条例要求，这可能会大大增加操作或维护费用。
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立法、法规或司法方面的发展可能会影响PCT的业务、财务状况、运营结果和前景。
PCT在联邦和州一级受到广泛的空气、水和其他环境和工作场所安全法律法规的约束。此外，在扩展至新的地区后，PCT将受到额外的监管制度的约束，包括欧盟(EU)的外国监管机构，如欧洲委员会、欧洲食品安全局(EFSA)，以及其他地方(如亚洲)的类似监管机构。其中一些法律要求或可能要求PCT在多项环境许可下运营。这些法律、法规和许可证通常需要污染控制设备或操作变更，以限制对环境的实际或潜在影响。这些法律、法规和许可条件可能会发生变化，并变得更难遵守。违反这些法律、法规或许可条件可能会导致巨额罚款、损害赔偿、刑事制裁、许可吊销和/或工厂关闭。任何此类行动都可能对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
与人力资本管理相关的风险
PCT依赖于管理层和关键人员，如果不能留住关键人员并吸引更多高技能员工，PCT的业务将受到影响。
PCT的成功有赖于其管理团队和主要运营人员的专业技能。这可能会带来特别的挑战，因为PCT在一个高度专业化的行业部门运营，这可能会使其管理团队和关键运营人员的更换变得困难。经理或关键员工的流失，或他们未能令人满意地履行职责，可能会对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
PCT未来的成功将取决于其为其组织的所有领域，特别是研发、回收技术、运营和销售寻找、聘用、发展、激励和留住高素质人员的能力。训练有素和经验丰富的人员需求量很大，可能供不应求。与PCT竞争的许多公司拥有比PCT更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，PCT在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。PCT可能无法吸引、培养和保持运营其业务所需的熟练劳动力，而且由于合格人才供应短缺，劳动力成本可能会增加，这将对PCT的业务、财务状况、运营结果和前景产生负面影响。
与PCT普通股相关的风险
PCT的某些现任和前任股东有权选举一定数量的董事进入PCT董事会。
投资者权利协议的条款规定，该协议的一方ROCH的大多数股东(不包括ROCH的公共股东)有权选举两名董事进入PCT董事会，任期为截止日期后的两年，前提是Pre-PIPE股份的大多数股东(定义见投资者权利协议)选择选择其中一名指定人。他们有权选择其中一个，直到Pre-PIPE投资者(定义见投资者权利协议)不再持有PCT已发行普通股的10%或更多，而ROCH的这些股东有权选择另一个。根据这些规定，并在业务合并完成后生效，Roch指定Fernando Musa先生为PCT董事会成员，并指定Jeffrey Fieler先生为Pre-PIPE股份的持有人。由于截止日期后PCT普通股由投资者权利协议各方代表的百分比，PCT的公众股东不太可能有能力在投资者权利协议的这些条款适用期间有效影响董事的选举。虽然根据投资者权利协议指定的董事有义务根据其适用的受托责任行事，但他们的利益可能与他们所代表的投资者的利益一致，这可能并不总是与我们的公司利益或PCT其他股东的利益一致。
根据Pure Crown LLC(“Pure Crown”)与电讯盈科于2020年10月5日订立的书面协议，Pure Crown有权推选一名董事进入电讯盈科董事会(“Pure Crown董事”)，Pure Crown指定Tanya Burnell女士为现任Pure Crown董事董事。只要
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目录表
Pure Crown有权选择一名董事进入PCT董事会，任何关于Pure Crown董事的空缺只能由Pure Crown填补。
此外，根据与Sylebra Capital Management(与管道前投资者有关联的实体，“Sylebra Capital”)就此次发行(定义见下文)订立的董事会代表协议，Sylebra Capital有权指定(I)只要Sylebra Capital及其关联公司实益拥有本公司至少10.0%的普通股，就有一人被提名参加董事会选举；(Ii)只要Sylebra Capital及其关联公司至少实益拥有本公司普通股的15.0%，就有两人被提名参加董事会选举。除某些例外情况外，包括Sylebra Capital及其附属公司将无权指定超过两名被提名者。因此，Sylebra Capital目前有权指定两名董事进行提名，并已指定Jeff·菲勒(作为Pre-管道持有人的关联公司)和丹·库姆斯担任PCT董事会成员。
PCT未来发行债券或发行股权证券可能会对PCT普通股的市场价格产生不利影响，或以其他方式稀释所有其他股东的股份。
未来，PCT可能会试图通过增发PCT普通股或发行债务或其他股权证券(包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股)来获得融资或进一步增加PCT的资本资源。PCT还预计将根据PCT的股票激励计划向员工、董事和顾问授予股权奖励。实施PCT的业务战略可能需要大量额外资本，而不是来自运营的现金。PCT预计将通过额外发行股本、公司债务和/或来自运营的现金来获得实施其业务战略所需的资本，这可能通过私人融资实现。
增发PCT普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券，可能会稀释PCT现有股东的经济和投票权，或降低PCT普通股的市场价格，或两者兼而有之。清算后，此类债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于PCT普通股持有人获得PCT可用资产的分配。优先股如果发行，可能会优先于清算分配或优先于股息支付，这可能会限制PCT向PCT普通股持有人支付股息的能力。PCT决定在未来的任何发行中发行证券，将取决于市场状况和其他PCT无法控制的因素，这些因素可能会对PCT未来发行的金额、时间和性质产生不利影响。
一般风险因素
PCT可能无法获得额外的融资，为业务的运营和增长提供资金。
PCT需要额外的融资来为其运营或增长提供资金。如果不能获得更多资金，可能会对PCT的持续发展或增长产生重大不利影响。这种融资可能导致对股东的摊薄，发行优先于清算和股息的证券和其他比普通股更有利的权利，强制实施债务契约和偿还义务，或者可能对其业务产生不利影响的其他限制。此外，即使PCT认为有足够的资金用于当前或未来的运营计划，由于有利的市场条件或战略考虑，PCT可能会寻求额外的资本。不能保证PCT将以优惠的条款获得融资，或者根本不能保证。无法在需要时获得融资，可能会使PCT更难运营其业务或实施其增长计划。
PCT发现其对财务报告的内部控制存在某些重大弱点。如果PCT无法弥补这些重大弱点，或如果PCT在未来发现更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制系统，PCT可能无法准确或及时地报告其财务状况或运营结果，这可能对PCT的业务和股票价格产生不利影响。
在编制截至2022年和2021年12月31日止年度的PCT综合财务报表时，发现PCT对财务报告的内部控制存在某些重大弱点。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此PCT中期或年度的重大错报有合理的可能性
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目录表
不会及时阻止或发现合并财务报表。截至2021年12月31日，发现的两个重大弱点截至2022年12月31日仍未得到补救。尽管PCT能够补救截至2021年12月31日发现的一些实质性弱点，但它不能保证未来不会出现其他实质性弱点(可能与被补救的弱点类似)。
这些重大缺陷可能导致PCT几乎所有账目或披露的错误陈述，这将导致中期或年度合并财务报表的重大错误陈述，这将无法防止或检测到。PCT已开始采取措施，补救已发现的重大弱点。在某些步骤完成并在足够长的时间内有效运作之前，PCT将无法完全补救这些重大弱点。
如果PCT不能弥补这些重大弱点，其准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会表格指定的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，进而可能对PCT的声誉和业务以及公司普通股的市场价格产生不利影响。
此外，任何此类失败都可能导致美国证券交易委员会或其他监管机构提起诉讼或采取监管行动，失去投资者信心，PCT证券被摘牌，PCT的声誉和财务状况受到损害，或者PCT业务运营的财务和管理资源被挪用。
项目1B。**有未解决的员工评论
没有。
项目2.建筑和物业
PCT拥有将用于位于俄亥俄州劳伦斯县的Ironton设施的土地。PCT还通过一家子公司从劳伦斯经济发展委员会租赁了位于FEU对角的一栋建筑及其大约两英亩的土地，用于PCT的运营。租约于2021年5月签署，2026年5月到期，尽管PCT可能会将租约再延长至多三个五年期。
PCT租赁了其公司总部办公空间，占地约14,232平方英尺，位于佛罗里达州奥兰多32822号Suite300哈泽尔廷国家大道5950号，将于2027年到期。
2021年，本公司就其位于佛罗里达州冬季花园的第一个饲料准备设施签订了新的商业用地和建筑运营租约，该租约将于2032年8月到期。
2021年，PCT与奥古斯塔经济发展局(“Aeda”)达成协议，将在佐治亚州奥古斯塔建造其在美国的第一个多线设施，占地200英亩，分三期开发。该设施的土地、建筑物和设备将由Aeda拥有，并将根据合法的回售结构出租给本公司，该结构将为作为该物业承租人的本公司提供一定的当地物业税优惠。于2044年租约结束时，本公司将有权以像征式成本向Aeda收购该物业的业权。
2022年10月5日，PCT和AEDA签署了一项协议，其中AEDA同意，如果PCT在2022年12月31日之前获得融资，AEDA将不终止他们的初始协议。2022年12月1日，PCT和AEDA执行了2022年10月5日协议的修正案，修改了AEDA在2022年12月31日至2023年6月30日期间不采取任何行动终止其初步协议的期限，并要求PCT为奥古斯塔设施一条线路的初步建设活动提供资金，并在2023年6月30日之前完成Aeda土地交易。2022年10月5日协议的修正案还要求PCT从2023年1月开始每月向AEDA支付25,000美元，直到PCT能够履行其协议中规定的某些义务。市场状况仍然具有挑战性，给目前预期的奥古斯塔融资机制项目融资的时机或成功可能性带来了不确定性。
于2022年，本公司就位于宾夕法尼亚州丹佛市的饲料准备设施订立新的商业用地及建筑营运租约，预计于2023年底开始运作，初步租期为15
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目录表
年份最低租金总额为5230万美元。租约预计将于2023年底开始。
2023年1月，该公司在安特卫普-布鲁日港的NextGen区签署了一份房地产租约，计划在那里建造其在欧洲的第一个净化设施，初始租期为30年，租赁期内总最低租赁付款为欧元27.71000万美元，受年度通胀调整的影响。租赁付款将于2023年7月1日开始。
项目3.提起法律诉讼
有关针对我们的待决法律程序的说明，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注14(“或有事项”)中的“法律程序”。
在未来，PCT可能会成为在正常业务过程中出现的其他法律问题和索赔的一方。尽管PCT无法预测上述或未来事件的结果，但根据目前掌握的事实，它不认为任何此类悬而未决的问题的最终解决将对其整体财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
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第II部
项目5.合作伙伴关系注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的单位、普通股和权证在纳斯达克上的交易代码分别为“PCT”、“PCTTW”和“PCTTU”。
纪录持有人
截至2023年3月13日，共有(I)145名我们普通股的记录持有人，(Ii)1名我们单位的记录持有人，以及(Iii)11名我们认股权证的记录持有人。记录持有人的数量是根据我们的转让代理的记录确定的，不包括以各种证券经纪人、交易商和注册结算机构的名义持有的普通股、单位或认股权证的受益所有者。
分红
到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付任何股息。我们目前的意图是保留任何收益用于我们的业务运营，因此，我们预计董事会在可预见的未来不会宣布我们的普通股有任何股息。
股票表现图表
下图比较了公司普通股的累计股东总回报与罗素2000股票指数和标准普尔(“S&P”)小盘600材料股票指数的总回报。图中所示期间的变化假设100美元已投资于PureCycle股票，并且在业务合并结束后第一天的交易结束时每个指数。
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目录表
所有的股息，如果有的话，都进行了再投资。该图表是根据美国证券交易委员会规则提供的，并不代表我们未来的表现。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830033/000183003323000024/pct-20221231_g2.jpg
2021年3月17日2021年12月31日2022年12月31日
PureCycle技术公司$100.00 $33.11 $23.39 
罗素2000$100.00 $96.88 $77.08 
标普小型股600材料$100.00 $102.88 $96.62 
根据股权补偿计划获授权发行的证券
如需更多信息，请参阅本表格10-K第III部分第12项和合并财务报表附注附注5基于股权的补偿。
最近出售的未注册证券
于2022年3月7日或之前，吾等与若干投资者(“投资者”)订立认购协议(“认购协议”)，据此吾等同意以私募方式(“私募”)向投资者出售合共约3,570万股普通股及A系列认股权证，以按每股普通股7.00美元及一份A系列认股权证一半(1/2)的价格购买合共约1,790万股普通股，总收益约2.5亿美元。A系列认股权证的行权价为每股11.50美元，可在发行日期六个月周年纪念日之后的日历日开始行使，将于2026年3月17日到期，如果普通股的最后销售价格在A系列认股权证可行使后三十(30)个交易日内的任何二十(20)个交易日内等于或大于每股18.00美元(受拆分、股息、资本重组和其他类似事件的调整)，则可按每股0.01美元的价格赎回A系列认股权证。私募于2022年3月17日结束。
根据认购协议发行及出售普通股及A系列认股权证，以及发行及出售可于行使A系列认股权证时发行的普通股股份，并未根据1933年证券法(“证券法”)登记，而是根据证券法第4(A)(2)条及其后颁布的D条规定的豁免而发售。
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目录表
发行人及关联购买人购买股权证券
下表提供了该公司2022年第四季度购买普通股的相关信息。
期间(A)购买的股份(或单位)总数*(B)每股(或单位)平均支付价格*(C)总数
股份(或
单位)购买
作为.的一部分
公开
已宣布的计划或计划		(D)最高
号码(或
近似值
美元价值)的
股份(或单位)
这可能还是可能的
在以下条件下购买
这些计划或
节目
10月1日至10月31日1,1749.25 —— 
11月1日至11月30日6,3087.01 —— 
12月1日至12月31日1,1746.51 —— 
总计8,656$7.25 —$— 
*预扣股份，以支付归属受限股票单位时净结算准备金下的预扣税款义务
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目 7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了PCT管理层认为与评估和了解PCT的综合运营结果和财务状况相关的信息。讨论应与本年度报告表格10-K中其他部分所载的经审计的合并财务报表及其相关说明一并阅读。除文意另有所指外，本《管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析》中所提及的“我们”、“我们”、“我们”及“本公司”意指PCT及其合并附属公司的业务及经营。
概述
PureCycle Technologies，Inc.(“PCT”或“Company”)是一家总部位于佛罗里达州的公司，专注于将一种获得专利的净化回收技术(“技术”)商业化，该技术最初由宝洁公司(“P&G”)开发，用于将废弃的聚丙烯恢复到树脂中，称为超纯回收(UPR)树脂，这种树脂具有与原始聚丙烯几乎相同的性能和适用性。PCT拥有宝洁技术的全球许可。PCT的目标是创建全球聚丙烯市场的一个重要的新细分市场，帮助跨国实体实现其可持续发展目标，为消费者提供可持续发展的基于聚丙烯的产品，并减少世界垃圾填埋场和海洋中的总体聚丙烯废物。
PCT的加工过程包括两个步骤：饲料前处理(“饲料准备”)和利用PCT的回收技术进行净化。饲料准备步骤将收集、分类和准备用于提纯的聚丙烯废料(“原料”)。净化步骤是一种净化回收过程，它使用溶剂、温度和压力的组合，通过一种新的商业可用设备和单元操作配置，使原料返回到接近原始的状态。净化过程通过使用超临界流体的物理提取过程，既提取和过滤污染物，并在不改变聚合物键的情况下净化塑料的颜色、不透明度和气味。由于不改变聚合物的化学组成，与原始树脂相比，该公司能够使用更少的能源并降低生产成本。
铁人工厂
PCT预计将在其位于俄亥俄州劳伦斯县的第一家商业规模工厂(本文中称为“Ironton工厂”)开始投产活动，全面投产后，该工厂预计将拥有约1.07亿磅/年的UPR树脂产能。Ironton设施利用PCT试点设施的现有基础设施，该设施名为Feedstock评估股(“FEU”)，于2019年开始运营。全部产能预计将在2023年晚些时候实现。PCT已经获得并签约了这家初始工厂的所有原料和产品分包合同。铁人工厂的原始预算为2.421亿美元，
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目录表
预计将完全通过发行2.5亿美元的收入债券筹集资金。截至2022年12月31日，从收入债券基金分配的剩余资本为1320万美元。
截至2022年12月31日，铁人机制的现金投资总额为2.809亿美元。PCT目前预计，2023年完成该项目的投资可能在5500万美元至8000万美元之间，这将使项目投资的高端约为3.61亿美元。这一范围取决于各种合同或有事项及其最终解决办法。PCT预计将至少成功谈判其中的一部分，这将使2023年剩余的投资降至区间的低端。2023年初，PCT与收入债券持有人协商了一项有限豁免(定义见下文)，以补救因PCT未能达到收入债券项下的某些建设里程碑而发生的违约事件-有关更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注3(“应付票据和债务工具”)。作为这项有限豁免的一部分，收入债券持有人同意从收入债券受托人账户中释放1320万美元，作为2023年完成Ironton融资的剩余投资的一部分。作为这一有限豁免的交换，PCT还同意达到某些里程碑，为各种目的向受托人(定义如下)支付某些金额，并做出某些其他陈述、担保和契诺，包括在2023年3月31日之前完成至少1.5亿美元的融资交易(通过关闭循环信贷安排(定义如下)来满足这一要求)。更多信息见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--负债--收益债券”。
在Ironton工厂的建设阶段，公司发生了一些费用，这些费用没有包括在2020年底敲定的最初核心项目范围内。对最初范围的更改和增加包括投资以提高安全性、操作可靠性、处理不同类型原料的净化灵活性以及数字自动化。我们相信，这些变化将使该设施能够(I)处理更高水平的固体和污染物，(Ii)“天生数字化”，以及(Iii)包括增强的安全措施。更具体地说，额外成本是由于购买额外的净化设备、IT基础设施、硬件和软件，以及新冠肺炎引发的通胀和供应链问题等造成的。
奥古斯塔设施
2021年7月，PCT与奥古斯塔经济发展局(“AEDA”)达成协议，在佐治亚州奥古斯塔建造其在美国的第一个拥有多条饲料制备和净化生产线的设施(“多线设施”)(“奥古斯塔设施”)。PCT预计，这个占地约200英亩的地点将包括多达8条生产线，预计这些生产线的总生产能力约为每年10亿磅。全面投产后，奥古斯塔工厂的每条净化线预计将拥有约1.3亿磅PCT不饱和聚酯树脂的年产能。PureCycle已经将奥古斯塔工厂40%的产量分配给现有客户，预计更多的承购协议将在2023年全年完成。
2022年10月5日，PCT和AEDA签署了一项协议，其中AEDA同意，如果PCT在2022年12月31日之前获得融资，AEDA将不终止他们的初始协议。2022年12月1日，PCT和AEDA执行了2022年10月5日协议的修正案，修改了AEDA在2022年12月31日至2023年6月30日期间不采取任何行动终止其初步协议的期限，并要求PCT为奥古斯塔设施一条线路的初步建设活动提供资金，并在2023年6月30日之前完成Aeda土地交易。2022年10月5日协议的修正案还要求PCT从2023年1月开始每月向AEDA支付25,000美元，直到PCT能够履行其协议中规定的某些义务。市场状况仍然具有挑战性，给目前预期的奥古斯塔融资机制项目融资的时机或成功可能性带来了不确定性。因此，PCT目前正在为我们的奥古斯塔融资机制寻求各种项目融资结构。尽管PCT仍对其为奥古斯塔融资机制提供资金的能力充满信心，但它正在限制支出，并根据这种不确定性调整其时间表。如果PCT在需要时或在对PCT有利的条件下无法筹集额外的债务或股权，PCT的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。
原料定价
PCT看到了对其回收聚丙烯的强劲需求，PCT的UPR树脂“原料+”定价模式正在被市场接受。“饲料+”定价模型将市场成本与
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目录表
通过降低原料产量损失，并增加固定价格，可以有效地转嫁原料成本，降低PCT营业利润率波动的风险。
对于Ironton工厂，PCT的原料价格在一定程度上与IHS Markit指数的变化挂钩，IHS Markit指数是原始聚丙烯的指数，在价格表中包含一个围绕指数价格范围的固定套圈价格，该价格范围根据供应的原料中聚丙烯的百分比进一步调整。对于奥古斯塔工厂和未来的净化设施，PCT计划将原料价格部分与RecuringMarkets.net报告的5号塑料包聚丙烯的价格挂钩(“原料市场定价”)。PCT将采购符合Feedstock Market定价的原料以及可由PCT加工的低价值原料，低于Augusta设施的Feedstock Market定价。
备考设施
与奥古斯塔工厂合作，PCT还计划在靠近饲料来源的地理位置建造和运营饲料准备设施，以优化PCT的供应链经济。2022年第三季度，PCT在获得必要的供水和下水道许可方面遇到了新的挑战，以便在佛罗里达州中部建设其计划中的第一个饲料准备设施。PCT正在评估其获得这些许可的可用资源，以及与其在佛罗里达州中部设施11年租赁协议下的义务有关的潜在法律补救措施。PCT还在评估佛罗里达州中部的替代前处理地点。此外，2022年8月24日，PCT签署了未来在宾夕法尼亚州丹佛市的Prep设施的租约，该设施预计将于2023年底投入运营，前提是我们获得运营准备所需的资金。在2021年下半年，PCT开发了一套具有先进分选能力的原料加工系统，除了聚丙烯(指定为5号塑料)外，该系统还可以处理各种类型的塑料。PCT的增强型分拣将使PCT能够处理1号至7号之间的塑料包。PCT的新饲料准备设施将提取聚丙烯并将其运往PCT的净化线，而非聚丙烯饲料将被分拣、打包，然后在公开市场上销售。
不反对意见书和FDA对某些原料的食品包装许可
2021年9月10日，PCT申请了美国食品和药物管理局(FDA)针对A-H使用条件的无异议信函(LNO)。使用条件描述了材料应进行测试的温度和持续时间，以模拟材料的预期使用方式。C-H的使用条件满足了许多消费品的包装要求，包括热灌装和巴氏杀菌应用，以及室温、冷藏和冷冻应用。一般来说，使用条件A和B与极端温度应用有关。LNO意见书还规定了公司计划的商业回收流程的原料来源，本LNO意见书涉及(I)食品级工业后再循环原料和(Ii)食品级路边消费后再循环原料。
FDA在2021年9月13日确认收到了提交的材料，并在PCT于2022年1月7日收到的一封信中进一步提出了其他问题和要求澄清。PCT于2022年2月17日回应了FDA的问题。
2022年9月6日，PCT收到了FDA关于以下两个原料来源的两份单独通知：
(I)食品级工业后再循环原料：FDA批准使用A-H条件的意见信和
(2)来自体育场的食品级消费后回收原料：FDA关于使用条件的LNO E-G。
根据21 CFR(联邦法规法典，第21章)中列出的使用条件和食品接触法规中的所有适用授权，该公司的FDA食品接触等级能够用于所有食品类型。
该公司正在进行更多的测试，并计划就更多的消费后回收原料来源和扩大使用条件提交进一步的LNO申请。
未来的扩张
2022年10月20日，该公司与SK Geo Centrate Co.，Ltd.签署了一项合资协议，在韩国蔚山开发UPR净化设施。双方将在合资企业中各占同等股份。
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目录表
目前预计将在2025年完成建设活动，等待必要的融资。2023年1月17日，该公司宣布其在欧洲的第一个净化设施将设在比利时安特卫普。该公司还计划通过与日本的一家对手方谈判建立合资企业，在国内生产和销售，以扩大其在亚洲的生产能力。
经营成果的构成部分
收入
到目前为止，我们还没有产生任何运营收入。我们预计在2023年开始产生收入，届时铁人设施将开始商业运营。
运营成本
到目前为止，运营费用主要包括人员成本(包括工资、工资和福利)以及与PCT运营设施的运营直接相关的其他成本，包括租金、折旧、维修和维护、水电费和用品。可归因于设计和开发位于佛罗里达州中部和宾夕法尼亚州丹佛市的Ironton设施、Augusta设施和Feed Prep设施的成本将资本化，投入使用时将在资产的预期使用寿命内折旧。我们预计，随着我们继续扩大运营规模和增加员工人数，我们的运营成本将会增加。
研发费用
研发费用主要包括与技术开发相关的成本、将使用该技术提纯回收聚丙烯的设施和设备，以及收集、分类和准备提纯原料所需的工艺。这些成本主要包括人员成本、第三方咨询成本和各种回收废物的成本。我们预计，在可预见的未来，随着我们增加对原料评估的投资，我们的研发费用将会增加，包括投资于新的前端原料机械分离器，以提高原料纯度，并扩大PCT可以经济地加工的原料范围。此外，我们正在提高我们内部的原料分析能力，这将包括更多的辅助设备和人员。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用主要包括公司、行政、财务和其他行政职能以及专业服务(包括法律、审计和会计服务)的人事相关费用。我们预计，在可预见的未来，随着我们随着业务的增长而扩大员工人数，以及作为上市公司运营的结果，我们的销售、一般和行政费用将会增加，包括遵守美国证券交易委员会的规章制度、法律、审计、额外的保险费用、投资者关系活动以及其他行政和专业服务。
经营成果
下表汇总了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度经营业绩：
截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%)20222021
$
变化
%
变化
2020
$
变化
%
变化
成本和开支
运营成本$26,559 $10,554 $16,005 152 %$8,603 $1,951 23 %
研发1,090 1,411 (321)(23)%648 763 118 %
销售、一般和行政53,669 57,615 (3,946)(7)%27,971 29,644 106 %
总运营成本和费用81,318 69,580 11,738 17 %37,222 32,358 87 %
利息(收入)支出(2,641)6,652 (9,293)(140)%4,106 2,546 62 %
认股权证公允价值变动5,842 1,476 4,366 296 %11,554 (10,078)(87)%
其他费用(收入)227 (206)433 (210)%110 (316)(287)%
净亏损$84,746 $77,502 $7,244 9 %$52,992 $24,510 46 %
33
目录表
2022年和2021年12月31日终了年度比较
运营成本
增加的原因是员工成本增加了910万美元，主要是因为佛罗里达州中部的铁人工厂和饲料准备设施的员工人数增加，支持商业生产流程开发的运营咨询成本增加了300万美元，运营设施的租金增加了170万美元，折旧费用增加了130万美元，场地成本增加了50万美元，以及运营差旅和其他费用增加了40万美元。
研究和开发费用
研究和开发费用在不同时期没有显著变化。
销售、一般和行政费用
减少的原因是，由于在2021年发放了价值更高、持续时间更短的高管奖励(2022年没有重复)，股权薪酬支出减少了1180万美元，专业、法律和上市公司支出减少了150万美元，这主要是由于2021年与业务合并相关的成本(2022年没有重复)，被用于开发公司行政职能的资源和员工增加导致的520万美元工资和福利增加，170万美元的IT和基础设施成本增加，110万美元的保险费增加，50万美元的额外税收和许可证支出所抵消。以及90万美元的其他SG&A成本增加。
利息支出
减少主要是由于可换股票据(定义见下文)于2021年第四季度全面转换为普通股后利息下降，以及可供出售债务证券的收入因利率上升而增加。
认股权证公允价值变动
这一增长是由于2022年负债分类A系列、RTI和私募认股权证的公允价值净增加580万美元，而2021年RTI和私募认股权证的公允价值增加了150万美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
请参阅第7项。《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》一节包含在截至2021年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中，其中介绍了截至2021年12月31日的财年与截至2020年12月31日的财年的经营讨论结果。
流动性与资本资源
到目前为止，PCT还没有产生任何运营收入。PCT预计将在2023年开始产生收入，届时Ironton设施预计将开始商业运营。到目前为止，PCT的持续业务一直通过发行单位进行股权融资和通过发行可转换优先担保票据(“可转换票据”)、一系列免税和应税债券(“收入债券”)和业务合并的结束而进行的债务融资相结合的方式提供资金。此外，在2022年3月，PCT完成了一项发行，根据该发行，它以私募方式向某些投资者出售了总计3570万股PCT普通股和认股权证，以购买总计1790万股PCT普通股(“A系列权证”)，价格为每股普通股7.00美元和一份A系列认股权证的一半，毛收入约2.5亿美元(“2022年管道发售”)。PCT产生了约80万美元的费用，主要与2022年管道发售的咨询费有关。
以下是我们当前流动性的组成部分的摘要。可供出售的债务证券是指对平均期限少于一年的高流动性债务证券和商业票据的投资持有。受限现金的使用主要基于贷款协议，并要求俄亥俄州有限责任公司PureCycle：Ohio LLC使用
34
目录表
收入债券专门用于建造和装备铁人设施，为2020A系列债券提供偿债储备基金，为资本化利息融资，并支付发行收入债券的成本。此外，PCT最近将资金存入一个托管账户，以支持奥古斯塔设施的某些初始建设承诺。这些资金记录在下面的限制性现金中。
(单位：百万)2022年12月31日2021年12月31日
现金$63.9 $33.4 
可供出售的债务证券98.6 167.4 
不受限制的流动性$162.5 $200.8 
更少：其他铁人被搁置54.6 50.7 
可用不受限制的流动性$107.9 $150.1 
铁人三项设施建设$13.2 $121.3 
流动性储备50.5 50.0 
资本化利息和债务准备金38.0 55.6 
其他所需储量铁人21.2 — 
奥古斯塔建筑托管39.4 — 
信用证和其他抵押品1.3 3.5 
受限现金(活期和非活期)$163.6 $230.4 
应付债券和应付票据$233.5 $232.5 
新增：贴现和发行成本16.1 17.1 
应付债券和应付票据总额$249.6 $249.6 
截至2022年12月31日，PCT拥有1.079亿美元的可用无限制流动性。Ironton拨备的5,460万美元连同5,050万美元的流动资金储备与Ironton Guaranty有关，该保证要求PureCycle在资产负债表上保持至少1.00亿美元的现金，以及其他所需的460万美元的运营准备金。我们能否继续作为一家持续经营的企业，取决于我们能否筹集必要的资本，并在2023年开始创收。
PCT目前预计，2023年完成Ironton设施的投资可能在5500万美元至8000万美元之间。这一范围取决于各种合同或有事项及其最终解决办法。PCT预计将至少成功谈判其中的一部分，这将使2023年剩余的投资降至区间的低端。2023年初，PCT与收入债券持有人协商了一项有限豁免，以补救因PCT未能达到收入债券项下的某些建设里程碑而发生的违约事件-有关更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注3(“应付票据和债务工具”)。作为这项有限豁免的一部分，收入债券持有人同意从收入债券受托人账户中释放1320万美元，作为2023年完成Ironton融资的剩余投资的一部分。此外，在有限豁免的同时，PCT同意为大约1230万美元的额外资本化利息提供资金。这笔额外的资本化利息准备金为PCT截至2024年6月30日的收入债券利息支付提供资金。作为有限豁免的一部分，上述包括Ironton预留金额在内的某些资金将被转移到受限现金账户，以使Ironton项目和/或收入债券持有人受益。作为这一有限豁免的交换，PCT还同意达到某些里程碑，为各种目的向受托人支付某些金额，并做出某些其他陈述、担保和契诺，包括在2023年3月31日之前完成至少1.5亿美元的融资交易(通过关闭循环信贷安排(定义如下)来满足这一要求)。更多信息见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--负债--收益债券”。
PCT还承担了约2,120万美元的其他资本承诺，用于奥古斯塔工厂的长期领先设备和建设前工作，以及与未来饲料准备和净化设施相关的设备和租赁4,140万美元。还有与管理公司相关的持续的月度成本。
35
目录表
根据财务会计准则委员会会计准则编撰(“ASC”)主题205-40“关于实体作为持续经营企业能力的不确定性的披露”的要求，管理层必须评估是否存在一些条件或事件，从本Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表发布之日起，对公司作为持续经营企业持续经营一年的能力产生重大怀疑。本次评估没有考虑到截至财务报表发布之日尚未完全执行或不在公司控制范围内的管理层计划的潜在缓解效果。当根据这一方法存在重大怀疑时，管理层评估其计划的缓解效果是否足以缓解对公司作为持续经营企业的持续经营能力的重大怀疑。然而，管理层计划的缓解效果只有在以下两种情况下才会被考虑：(1)计划很可能在财务报表发布之日起一年内有效实施，以及(2)计划在实施时很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件令人对实体在合并财务报表发布之日起一年内继续经营的能力产生重大怀疑。
PCT认为，其目前不受限制的可用流动性水平不足以为运营、未偿还承诺和推进其未来增长计划提供资金。上述情况令人对PCT是否有能力在本10-K表格年度报告中所列合并财务报表发布之日起至少一年内继续经营下去产生很大的怀疑。
为纾缓此等情况，PCT于2023年3月15日与PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(统称为“贷款人”)及Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)根据信贷协议(“循环信贷协议”)订立1.5亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本开支及其他一般企业用途，并可履行有限豁免对PCT施加的融资责任-有关其他资料，请参阅本年报10-K表格其他部分的综合财务报表附注3(“应付票据及债务工具”)。在考虑管理层缓解这些情况的计划后，包括调整支出时间和执行Sylebra循环信贷安排，PCT相信这一重大疑虑已得到缓解，并有足够的流动性继续作为未来12个月的持续经营企业。
PCT未来的资本需求将取决于许多因素，包括Ironton设施的实际建设成本、奥古斯塔设施和美国以外其他预期设施的资金机制和建设时间表、多个饲料准备设施的扩建、支持其他商业机会的资金需求、一般企业用途的资金以及其他挑战或不可预见的情况。作为一家营收前运营公司，PCT不断审查其现金支出、招聘速度、专业服务和其他支出以及资本承诺，以主动管理这些需求，同时保持我们可用的不受限制的流动性余额。对于未来的增长和投资，PCT预计将寻求从外部来源获得更多债务或股权融资，这些融资可能无法以对PCT有利的条款筹集，或者根本无法筹集。如果PCT无法在需要时筹集额外的债务或出售额外的股权，或者如果PCT无法管理其现金流出，PCT的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。此外，任何融资安排都可能对PCT和/或其股东产生潜在的不利影响。债务融资(如果可用并进行)将增加费用，无论经营结果如何都必须偿还，并可能涉及限制PCT经营灵活性的限制。如果PCT完成股权融资以筹集额外资金，其现有股东的所有权百分比将减少，新的股权证券可能拥有优先于PCT普通股当前持有者的权利、优先或特权。
PCT并无对其财务状况、财务状况变化、收入或开支、经营结果、流动资金、资本开支或资本资源具有或合理地可能对其财务状况产生当前或未来影响的表外安排对投资者具有重大影响。PCT没有任何表外安排或在需要整合的可变利益实体中的权益。请注意，虽然已与客户订立若干具法律约束力的承购安排，但该等安排并非无条件及明确的协议，只受客户成交条件限制，并不符合披露所需的表外安排。

36
目录表
现金流
现将所示期间我们的现金流量摘要如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
(单位为千，但不包括%)20222021
$
变化
%
变化
2020
$
变化
%
变化
用于经营活动的现金净额$(65,478)$(54,507)$(10,971)20 %$(17,953)$36,554 (204)%
用于投资活动的现金净额(218,387)(305,575)87,188 (29)%(29,812)275,763 (925)%
融资活动提供的现金净额247,530 293,366 (45,836)(16)%378,189 84,823 22 %
期初现金及现金等价物263,858 330,574 (66,716)(20)%150 (330,424)(220,283)%
期末现金和现金等价物$227,523 $263,858 $(36,335)(14)%$330,574 $66,716 20 %
2022年和2021年12月31日终了年度比较
经营活动的现金流
与2021年同期相比，截至2022年12月31日的年度用于经营活动的现金净额增加1,100万美元，主要是因为用于员工成本的现金支付增加了约1,690万美元，收到了2022年没有的2021年预付款总额500万美元，2022年与租赁相关的付款增加了240万美元，以及该期间的债务融资成本增加了110万美元，但被作为2021年业务合并的一部分支付的交易和其他相关付款减少了1390万美元所抵消。与2021年的Impact许可证协议付款有关的减少160万美元，这在2022年没有重复；其他业务现金活动净增加110万美元。
投资活动产生的现金流
与2021年同期相比，截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额减少了8720万美元，原因是可供出售债务证券的到期和销售减少了20020万美元，可供出售债务证券的购买减少了3680万美元，但与公司运营设施建设有关的额外资本支出支出1.498亿美元抵消了这一减少。
融资活动产生的现金流
在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额与2021年同期相比减少了4580万美元，这主要是由于业务合并结束带来的2.985亿美元，扣除资本化发行成本，以及2021年第四季度额外发行了100万美元的股本。这一减少被2022年管道发行收益2.492亿美元(扣除相关发行成本)和债券发行成本减少450万美元所抵消。
负债
收入债券
于2020年10月7日，南俄亥俄州港务局(“SOPA”)根据一份于2020年10月1日生效的信托契约(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改)发行若干收入债券(“收入债券”)，该契约由SOPA与UMB Bank，N.A.作为受托人(“受托人”)订立，并根据截至2020年10月1日由SOPA与PCO订立的贷款协议(经修订)将出售收益借予PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)，PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)是一家俄亥俄州有限责任公司及PCT的间接全资附属公司。不时重述、补充或以其他方式修改的《贷款协议》)，用于(I)获得、建造和装备铁人三项设施(在《贷款协议》中称为“俄亥俄州第二阶段设施”，并与FEU(在《贷款协议》中称为《第一阶段设施》)一起，称为“项目”)；(Ii)为2020A系列债券设立偿债储备金；(Iii)融资资本化利息；及(Iv)支付发行收入债券的成本。收入债券分为三个系列发售，包括(I)豁免融资收益债券(PureCycle Project)、免税2020A系列债券(“2020A系列债券”)；(Ii)次级豁免融资收益债券(PureCycle Project)、免税2020B系列债券(“2020B系列债券”)；及(Iii)次级豁免融资收益债券(PureCycle Project)、应税2020C系列债券(“2020C系列债券”)。
37
目录表
于2023年3月15日，SOPA、受托人、PCT、PCTO Holdco LLC(股权质押及担保协议(定义见契约)下的出质人，据此质押人质押若干权益以保证PCO根据与收入债券有关的各种融资文件(定义见契约)及PCO(统称“公司当事人”)订立有限豁免及第一补充契约(“有限豁免”)、补充契约及修订贷款协议及经修订及重述担保(定义见契约)，并据此，2020A系列债券的多数持有人同意根据所述条件，对契约和贷款协议下的特定违约事件(定义见下文)给予有限豁免。
根据贷款协议的条款，PCO必须在2022年12月1日之前完成Ironton融资。由于新冠肺炎疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及美国某些与天气有关的事件(“特定违约事件”)带来的各种挑战，铁人三项设施在该日期尚未完工。
在以下条件的约束下，指定的违约事件将被放弃，以换取PCO同意完成铁人融资的某些里程碑、为各种目的向受托人存入总计约8,730万美元的额外股本以及做出某些其他陈述和担保；然而，如果未能遵守有限豁免的条款，则根据契约和贷款协议，任何违约事件将被视为在2023年1月2日发生，涉及按违约率支付应计和未付利息的任何要求。
PCO已同意，除其他事项外，实现以下里程碑(统称为“里程碑”)：(I)其或其直接或间接母实体在2023年3月31日之前完成一项融资交易，该交易提供至少1.5亿美元的周转资金，可用于支持Ironton融资机制(通过循环信贷融资机制的关闭而得到满足)；(Ii)在2023年6月30日之前机械完成Ironton融资机制；(Iii)在2023年期间实现某些目标生产和业绩目标；(Iv)在2023年12月31日之前完成Ironton融资机制；和(V)在2024年1月31日之前达到铁人工厂的某些球团生产目标，达到铁人工厂铭牌年产1.07亿磅的能力。
将存入受托人的约8730万美元的额外股本包括：(I)在2023年3月31日之前存入受托人控制的账户中的5000万美元；(Ii)在项目基金的股权账户中存入约2500万美元(该术语在契约中使用)，为剩余的建设成本提供资金；(Iii)将总计约1230万美元存入2020A系列债券、2020B系列债券和2020C系列债券的资本化利息账户(定义见契约)，以支付截至2024年6月30日的收入债券的资本化利息。有限豁免还要求将约5,000万美元的流动资金储备保留在流动资金储备托管基金(如契约中使用的该术语)中，直至铁人机制完成日期之后的一段时间，直到满足某些生产要求，此后该基金的余额才可根据某些条件减少至2,500万美元，只要2020A系列债券仍未偿还，必须保留这笔资金。受托人还从收入债券受托人账户中拨出1,320万美元，作为2023年剩余投资的一部分，以根据有限豁免完成铁人机制。
可转换票据
于2020年10月6日，PureCycle Technologies LLC(“Legacy PCT”)与若干投资者订立高级债券购买协议(“协议”)。该协议规定发行高级可换股票据(“可换股票据”)。在2021年第四季度，可转换票据的全部本金余额被转换为约920万股普通股。
有关PCT债务工具的进一步信息，请参阅本年度报告中其他部分的Form 10-K综合财务报表附注3(“应付票据和债务工具”)。
Sylebra信贷安排
于2023年3月15日，PCT根据日期为2023年3月15日的信贷协议(“循环信贷协议”)与PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(统称为Sylebra Capital Menlo Master Fund)订立1.5亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)。
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目录表
“贷款人”)和麦迪逊太平洋信托有限公司(“行政代理”)，将于2024年6月30日到期。贷款人及其附属公司是PCT超过5%的实益所有者。
循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本开支及其他一般企业用途，并可履行有限豁免对PCT施加的融资责任。
循环信贷协议项下的未偿还金额按相当于该期间有效期限SOFR(定义见循环信贷协议)加适用保证金的浮动年利率计息。适用保证金等于(I)截止日期至2023年6月30日的5.00%，(Ii)2023年7月1日至2023年9月30日的10.00%，(Iii)2023年10月1日至2023年12月31日的12.50%，(Iv)2024年1月1日至2024年3月31日的15.00%，以及(V)其后的17.50%。PCT还需要支付(I)相当于0.75%乘以1.5亿美元的预付费用-
循环信贷安排-向贷款人支付，在成交时支付及(Ii)相当于每年0.25%的承诺费，按循环信贷安排每日实际未使用金额计算，按季支付。在及时发出书面通知及支付违约费(如有)的情况下，PCT可随时及不时(I)终止循环信贷协议项下的全部或任何部分承诺及/或(Ii)预付任何未偿还借款的全部或任何部分。
循环信贷协议包含为此类性质的融资交易惯常使用的陈述、契诺和违约事件。循环信贷协议中的违约事件除其他外包括：(A)不支付本金、利息、手续费或其他金额；(B)特定契约的违约；©违反陈述和担保；(D)除某些例外情况外，金额超过100万美元的其他债务的交叉违约；(E)破产和破产程序；(F)无力偿还债务或扣押；(G)判决；以及(H)控制权的变更。一旦发生违约事件，行政代理应应所需贷款人(定义见循环信贷协议)的要求或同意，终止贷款承诺，加速所有贷款，并代表其自身和贷款人行使其和贷款人根据循环信贷协议和其他贷款文件可获得的所有权利和补救措施。
循环信贷协议项下的未偿还金额由担保人担保，并以PCT几乎所有资产的担保权益作抵押。在循环信贷融资结束日期后成立的PCT的任何多数股权的直接或间接附属公司也将被要求担保循环信贷协议项下的义务，并授予几乎所有其各自资产的担保权益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
请参阅第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节包含在我们截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中，其中讨论了截至2021年12月31日的财政年度与截至2020年12月31日的财政年度的流动性和资本资源。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响截至资产负债表日的已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期间发生的已报告费用。管理层根据过往经验及其他各种被认为合理的假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能会对我们的财务报表产生重大影响。
我们认为，以下讨论的会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，因为这些政策涉及更重要的领域，涉及管理层的判断和估计。
我们的重要会计政策已在附注2(“重要会计政策摘要”)中说明。对本年度报告中其他表格10-K所列合并财务报表的附注，我们认为以下会计政策需要更大程度的判断力和复杂性。
39
目录表
因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的财务状况和经营结果是最关键的。
持续经营的企业
所附综合财务报表的编制假设PCT将继续作为一家持续经营的企业；然而，上述条件令人对PCT的能力产生重大怀疑，管理层认为，通过计划缓解这些条件和获得额外的不受限制的流动资金，PCT的能力已得到缓解。
认股权证
本公司根据权证协议的归属条款，按权证发行日发行的股权工具的公允价值计量向非雇员发行的权证，并将该金额确认为销售、一般和行政费用。如果认股权证的条款符合负债的条件，本公司将该工具作为负债在每个报告期内通过收益按公允价值入账。
本公司已确定向RTI发行的认股权证(“RTI认股权证”)及其私募认股权证是第3级公允价值计量，并已使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型对这些认股权证进行估值，这需要输入以下主观假设：
A)增加预期股息，
(路透社)-控制了我们普通股价格在预期期限内的波动，
(C)要求权证持有人在行使权证前保留权证的期限(“预期期限”)，以及
(美银美林)表示，在权证的预期期限内实现了无风险利率。
对于我们的权证负债，每个重要的假设都是如何发展出来的，摘要如下：
●    预期股息收益率：股息收益率假设为零，因为PCT历史上没有支付过股息
●    预期波动率：预期的波动率是基于PCT的资本结构以及PCT的股票或上市认股权证的波动性。
●    预期期限：预期期限是根据认股权证在行使前的预期持有时间确定的。
●    无风险利率：无风险利率是以美国国库券的报价市场收益率为基础的，其条款与认股权证的预期期限一致。
该公司已确定，A系列认股权证是一种第二级公允价值计量，唯一的投入是其上市认股权证的市场价格。
RTI认股权证
本公司初步厘定就专业服务协议条款向RTI发行的认股权证(“RTI认股权证”)属股权类别。因此，权证单位按其初始公允价值持有，此后没有重新计量。
关于附注1(“组织”)中讨论的企业合并对合并财务报表附注的思考，本公司于2020年11月20日修改RTI认股权证协议，购买97.1万股PCT普通股，而不是传统PCT C类单位。RTI可以在业务合并结束一周年时行使这些认股权证。这些认股权证将于2024年12月31日到期。关于业务合并的结束，本公司确定所发行的权证属于ASC 480项下的责任分类。因此，认股权证将在初始时持有
40
目录表
于其后各报告日期按公允价值计量及按公允价值重新计量，并于全面损失表中列报公允价值变动。
用于估计RTI权证截至2022年和2021年12月31日的公允价值的重要假设摘要如下：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
预期年度股息率— %— %
预期波动率99.7 %59.6 %
无风险收益率4.36 %0.97 %
预期期权期限(年)2.03.0
公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别确认了与RTI认股权证负债公允价值变化相关的150万美元福利和520万美元支出。
公共和私人认股权证
在业务合并结束时，大约有590万份已发行的公共和私人认股权证，用于购买罗氏在业务合并前发行的公司普通股。由于该等公开认股权证已被确定为与本公司股票挂钩，并符合股权分类的要求，故该等认股权证被列为股权分类认股权证。该公司已确定私募认股权证属于责任类别。因此，认股权证按其初始公允价值持有，并在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。
用于估计截至2022年12月31日和2021年12月31日的私募认股权证公允价值的重要假设摘要如下：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
预期年度股息率— %— %
预期波动率105.1 %69.5 %
无风险收益率4.15 %1.14 %
预期期权期限(年)3.24.2
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司分别确认了20万美元和370万美元与私人认股权证负债公允价值变化有关的利益。
如果因素发生变化，我们使用不同的假设，计算的权证负债和公允价值的相关变化在未来期间可能会有很大差异。较高的波动性和较长的预期期限会导致权证负债的增加以及在每个计量日期的相关公允价值变化。如果我们发行额外的权证，以及PCT普通股市场价格的任何增加，未来的权证负债将会增加。如果有任何修改或取消，这可能会影响认股权证负债和已确认的相关费用或利益。认股权证负债的公允价值变动在综合全面损失表中作为单独的项目列示。
有关PCT认股权证负债的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注6(“认股权证”)。
首轮认股权证
在2022年管道发行结束时，大约有1790万份A系列已发行认股权证用于购买公司普通股的股票，这些股票被确定为负债类别。因此，该等认股权证过去及将按其初始公允价值持有，并将于其后每个报告日期按公允价值重新计量，而公允价值的变动则于全面损失表中列报。
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目录表
由于这些认股权证具有与公司公开交易权证类似的赎回特征和相同的行使价格，因此公开交易权证的市场价格被用来对A系列权证进行估值。未来认股权证的负债将增加，达到上市认股权证的市场价格上涨的程度。如果有任何修改或取消，这可能会影响认股权证负债和已确认的相关费用或利益。认股权证负债的公允价值变动在综合全面损失表中作为单独的项目列示。该公司在截至2022年12月31日的一年中确认了750万美元的支出。
有关PCT认股权证负债的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表附注6(“认股权证”)。
近期会计公告
有关最近的会计声明、采用这些声明的时间，以及我们对其对我们的财务状况和我们的经营业绩的潜在影响的评估，请参阅本年度报告(Form 10-K)中其他部分的已审核综合财务报表和已审核综合财务报表的附注2。
项目7A.答复：关于市场风险的定量和定性披露
通货膨胀风险
影响我们运营的主要通胀因素是与建设我们的净化厂和饲料准备设施相关的劳动力、材料和能源成本。持续的通胀压力可能会影响全球和美国经济，并可能对我们的建筑成本产生不利影响。虽然我们期望通过我们的定价策略，再加上更有效的采购做法、生产率的提高和更大的规模经济，部分抵消通胀和建筑成本的其他变化，但不能保证这些措施会成功。
债务证券投资
我们的投资政策由首席执行官和首席财务官制定，并根据需要进行审查。根据这一投资政策，截至2022年12月31日，所有投资都是债务证券以及现金和现金等价物，这些被认为是可供出售并按市值计价的。我们不使用任何掉期、期权、期货或远期合约来对冲或增强我们的投资组合。我们通过只持有高流动性、最低“A”评级的证券来管理与这些投资相关的市场风险。我们投资组合的加权平均期限为0.4年。
商品市场风险
由于原始聚丙烯树脂的商品性质及其与原油价格的相关性，塑料制造业的价格竞争非常激烈。对回收塑料的需求也可能随着原油价格的波动而波动。如果原油价格在较长一段时间内大幅下降，我们生产不饱和聚酯树脂的成本可能会变得相对高于生产原始聚丙烯树脂的成本。我们认为，目前市场预期转向消费塑料的可持续采购，这在一定程度上保护了消费者免受与大宗商品价格波动相关的风险。
原材料价格风险
我们将从各种来源为我们的提纯过程购买原料。虽然我们采购的许多类别的原料都可以从独立供应商那里获得，但含有高水平聚丙烯的原料会受到价格和供应波动的影响，这些波动可归因于许多因素，包括一般经济状况、商品价格波动、竞争对手和其他行业对相同原材料的需求以及补充和替代材料的可获得性。我们业务的盈利能力还取决于这些原材料的可用性和与我们的饲料准备设施和净化厂的距离。我们工厂使用的原料的选择主要取决于价格、可获得性、聚丙烯纯度和所采购的废聚丙烯的含量。此外，高昂的运输成本可能有利于距离我们设施更近的供应商。如果原料的质量和聚丙烯含量较低，我们的UPR树脂的质量和净化过程的效率可能会受到影响。关于使用聚丙烯的产品消费的消费者行为的变化，以及
42
目录表
消费者对不饱和聚酯树脂的需求也可能影响我们的业务。原料和其他原材料成本的增加可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。对冲这些原材料波动的努力可能是不够的，如果材料成本增加，我们的结果可能会受到实质性影响。我们相信，我们的Feedstock+定价模式主要适用于为奥古斯塔工厂签署的合同，在获得和加工我们净化过程中使用的原材料时，提供了一定的保护，使其免受价格上涨的风险。

43
目录表
项目8.合并财务报表和补充数据

PureCycle技术公司
财务报表索引
目录页面
独立注册会计师事务所报告-合并财务报表(PCAOB ID号248)
45
独立注册会计师事务所报告--财务报告的内部控制
47
合并资产负债表
49
合并全面损失表
50
股东权益合并报表
51
合并现金流量表
53
合并财务报表附注
55
44
目录表

独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
PureCycle技术公司
对财务报表的几点看法
我们审计了PureCycle Technologies，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合全面损失表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会(“COSO”)发布的“2013年内部控制-综合框架”中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计，我们于2023年3月16日的报告表达了反对意见。
会计原则的变化
如财务报表附注2所述，由于采用会计准则更新(“ASU”)2016-02年度租赁(主题842)，本公司已于2022年更改其租赁安排的会计方法。
持续经营的企业
如财务报表附注1所述，本公司因经营而蒙受经常性亏损，净资本不足。附注1还说明了管理层对事件和情况的评价以及减轻这些问题的计划。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
45
目录表
持续经营分析
如财务报表附注1进一步所述，公司自成立以来一直遭受经常性亏损和运营现金流为负。截至2022年12月31日，公司拥有1.079亿美元的无限流动资金、1.636亿美元的受限现金和1.979亿美元的正营运资金。在截至2022年12月31日的年度内，公司净亏损8,470万美元，用于经营活动的现金净额为6,550万美元。附注1所述条件令人对本公司自财务报表发布之日起至少一年内持续经营的能力产生重大怀疑；然而，管理层相信其缓解这些条件的计划消除了这一重大疑虑，并相信本公司将能够在财务报表发布之日起一年内履行到期债务。
我们认为对相关披露的持续经营分析和评估是一项重要的审计事项。我们确定持续经营分析是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定现金流预测时做出的重大判断和假设。在执行我们的程序以评估现金流预测的合理性时，审计师的判断力和主观性程度很高。
我们与持续经营分析相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了与管理层持续经营分析相关的控制措施的设计和操作有效性。
•我们获得了管理层截至2024年3月的持续经营评估期的现金流预测。我们测试了在准备现金流预测时使用的基础数据的准确性，方法是确定是否有足够的支持，包括同意向第三方支持承诺的融资。
•我们通过与历史经营结果的比较来评估现金流量预测的合理性，以考虑管理层对现金支出和承诺进行准确预测和进行敏感性分析的能力。
•我们对制定公司现金流预测时使用的重要假设进行了测试，以评估公司预测的准确性。审计小组评估的主要假设包括：
•达到有限豁免中要求的里程碑的概率。
•成功获得额外融资安排的可能性。
•完成Ironton工厂的剩余投资。
•我们在获得其他审计证据的背景下评估了管理层的预测现金需求，这些审计证据包括但不限于董事董事会和委员会会议纪要、与投资者和第三方的演示和沟通以及2022年期间签订的重要合同，以确定其他审计证据是否支持或抵触现金流预测。
•我们测试了随后的活动活动，包括但不限于，在2023年3月16日之前达成的有限豁免和额外融资安排。
•我们评估了综合财务报表中有关流动资金和持续经营的披露是否恰当。
/s/ 均富律师事务所
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2023年3月16日
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目录表
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
PureCycle技术公司
对财务报告内部控制的几点看法
我们审计了PureCycle Technologies，Inc.(特拉华州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的2013年内部控制-综合框架中建立的标准进行了审计。我们认为，由于以下各段所述重大弱点对实现控制标准目标的影响，本公司截至2022年12月31日尚未根据COSO发布的《2013年内部控制-综合框架》中确立的标准对财务报告保持有效的内部控制。
重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或控制缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。已查明以下重大弱点，并将其纳入管理层的评估。
•对于某些与编制财务报表相关的信息系统，尤其是与用户访问相关的信息系统，公司没有设计和保持对某些信息技术(IT)控制的有效控制，以确保适当的职责分工，充分限制用户对财务应用程序、程序和数据的访问，只允许适当的公司人员访问。
•公司缺乏正式的流程和控制，导致控制环境无效，从而导致对财务报表和财务报告的审查不充分。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的综合财务报表。在决定我们对2022年综合财务报表的审计中应用的审计测试的性质、时间和范围时，上述重大弱点已被考虑，本报告不影响我们2023年3月16日的报告，该报告对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供必要的交易记录以允许编制财务报表的合理保证
47
目录表
根据公认的会计原则，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
其他信息
我们不会对管理层的补救计划发表意见或提供任何其他形式的保证，这些补救计划与目前报告的截至2022年12月31日的财务报告内部控制的重大弱点有关。此外，我们不会就管理层对截至2021年12月31日的财务报告内部控制中之前报告的重大弱点的补救发表意见或提供任何其他形式的保证。
/s/ 均富律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2023年3月16日
48
目录表
PureCycle技术公司
合并资产负债表
资产
十二月三十一日，
(除每股数据外，以千计)20222021
流动资产
现金$63,892 $33,417 
可供出售的债务证券98,592 167,365 
受限现金--流动68,850 141,855 
预付费用和其他流动资产4,883 2,712 
流动资产总额236,217 345,349 
受限现金--非流动现金94,781 88,586 
预付费用和其他非流动资产5,483 5,535 
经营性租赁使用权资产19,136 — 
财产、厂房和设备、净值505,719 225,214 
总资产$861,336 $664,684 
负债和股东权益
流动负债
应付帐款$1,667 $1,401 
应计费用35,102 35,526 
应计利息1,532 1,532 
流动负债总额38,301 38,459 
非流动负债
递延收入5,000 5,000 
应付债券--非流动债券233,513 232,508 
认股权证法律责任55,883 6,113 
经营性租赁使用权负债16,620 — 
其他非流动负债1,136 1,069 
总负债$350,453 $283,149 
承诺和或有事项
股东权益
普通股--$0.001面值，250,000授权股份；163,550和127,647截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票
164 128 
额外实收资本753,885 539,423 
累计其他综合损失(641)(237)
累计赤字(242,525)(157,779)
股东权益总额510,883 381,535 
总负债和股东权益$861,336 $664,684 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
49
目录表
PureCycle技术公司
综合全面损失表
截至十二月三十一日止的年度，
202220212020
(除每股数据外，以千计)
成本和开支
运营成本$26,559 $10,554 $8,603 
研发1,090 1,411 648 
销售、一般和行政53,669 57,615 27,971 
总运营成本和费用81,318 69,580 37,222 
利息(收入)支出(2,641)6,652 4,106 
认股权证公允价值变动5,842 1,476 11,554 
其他费用(收入)227 (206)110 
其他费用合计
3,428 7,922 15,770 
净亏损$(84,746)$(77,502)$(52,992)
每股亏损
基本的和稀释的$(0.54)$(0.75)$(1.96)
加权平均普通股
基本的和稀释的155,957 102,913 28,732 
其他全面亏损：
可供出售的债务证券的未实现亏损$(404)$(237)$— 
全面损失总额$(85,150)$(77,739)$(52,992)
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
50
目录表
PureCycle技术公司
合并股东权益报表
截至2022年12月31日止的年度
普通股A类优先考虑B类B-1级优先C类
(单位：千)股票金额单位金额单位金额单位金额单位金额额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
平衡，2021年12月31日
127,647 $128 — $— — $— — $— — $— $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
普通股发行35,714 35 — — — — — — — — 205,261 — — 205,296 
没收限制性股票(33)— — — — — — — — — — — — — 
股份回购(212)— — — — — — — — — (1,639)— — (1,639)
基于权益的薪酬434 1 — — — — — — — — 10,840 — — 10,841 
可供出售债务证券的未实现亏损— — — — — — — — — — — (404)— (404)
净亏损— — — — — — — — — — — — (84,746)(84,746)
平衡，2022年12月31日
163,550 $164 — $— — $— — $— — $— $753,885 $(641)$(242,525)$510,883 
截至2021年12月31日止的年度
普通股A类优先考虑B类B-1级优先C类
(单位：千)股票金额单位金额单位金额单位金额单位金额额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
平衡，2020年12月31日
— $— 3,612 $88,081 1,938 $20,071 1,105 $41,162 775 $11,967 $31,182 $— $(80,714)$111,749 
股额的转换— — 34,386 (88,043)18,690 (20,050)15,217 (41,146)5,936 (11,960)161,199 — — $— 
2020年12月31日的余额，反向资本重组转换的影响
— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 116 — 239 — — 239 
既得利润单位的赎回— — — — — — — — (5)— (36)— — (36)
在采用时取消受益转换功能ASU 2020-06
— — — — — — — — — — (31,075)— 437 (30,638)
兼并资本重组81,754 82 (37,998)(38)(20,628)(21)(16,322)(16)(6,822)(7)— — — — 
Roch股票资本重组，扣除赎回、认股权证负债和发行成本后的净额为$27.9百万
34,823 35 — — — — — — — — 293,931 — — 293,966 
转换可换股票据时的股份发行9,165 9 — — — — — — — — 61,787 — — 61,796 
发行限制性股票奖励1,775 2 — — — — — — — — (2)— — — 
普通股发行236 1 — — — — — — — — 999 — — 1,000 
认股权证的行使17 — — — — — — — — — 196 — — 196 
没收限制性股票(23)(1)— — — — — — — — 1 — — — 
股份回购(131)— — — — — — — — — (1,695)— — (1,695)
可赎回手令重新分类为法律责任— — — — — — — — — — (33)— — (33)
基于权益的薪酬31 — — — — — — — — — 22,730 — — 22,730 
可供出售债务证券的未实现亏损— — — — — — — — — — — (237)— (237)
净亏损— — — — — — — — — — — — (77,502)(77,502)
平衡，2021年12月31日
127,647 $128 — $— — $— — $— — $— $539,423 $(237)$(157,779)$381,535 
51
目录表
PureCycle技术公司
合并股东权益报表--续
截至2020年12月31日止的年度
普通股A类优先考虑B类B-1级优先C类
(单位：千)股票金额单位金额单位金额单位金额单位金额额外实收资本累计其他综合损失累计赤字股东权益总额
平衡，2019年12月31日
— $— 2,581 $387 1,728 $1,898 630 $23,656 436 $4,054 $107 $— $(27,722)$2,380 
股额的转换— — 24,575 (360)16,660 (1,880)8,670 (23,647)3,625 (4,050)29,937 — — $— 
2019年12月31日的余额，反向资本重组转换的影响
— $— 27,156 $27 18,388 $18 9,300 $9 4,061 $4 $30,044 $— $(27,722)$2,380 
单位的发行— — 10,842 11 2,240 3 7,022 7 370 — 125,655 — — 125,676 
在归属遗留PCT利润权益时发行单位— — — — — — — — 2,288 3 5,623 — — 5,626 
既得利润单位的赎回— — — — — — — — (8)— (16)— — (16)
发行可转换票据时的有利转换功能— — — — — — — — — — 31,075 — — 31,075 
净亏损— — — — — — — — — — — — (52,992)(52,992)
平衡，2020年12月31日
— $— 37,998 $38 20,628 $21 16,322 $16 6,711 $7 $192,381 $— $(80,714)$111,749 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
52
目录表
PureCycle技术公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度，
(单位：千)202220212020
经营活动的现金流
净亏损$(84,746)$(77,502)$(52,992)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整
基于股权的薪酬10,840 22,636 5,626 
非现金发行股票— 333 333 
认股权证的公允价值变动5,842 1,476 11,554 
折旧费用3,613 2,281 1,896 
债务工具贴现的增加237 223 48 
债务发行成本摊销767 2,389 173 
债务证券(折价)溢价的(累加)摊销(432)584 — 
经营租赁摊销费用1,596 — — 
认股权证的发行成本— 109 — 
有担保定期贷款的清偿收益— (314)— 
摊销受益转换功能— — 648 
行使认股权证的损失— — 211 
经营性资产和负债的变动
预付费用和其他流动资产(2,171)(2,265)275 
预付费用和其他非流动资产52 (2,645)(890)
应付帐款85 (293)234 
应计费用1,201 (9,320)14,725 
应计利息— 2,801 206 
递延收入— 5,000 — 
经营性使用权负债(2,362)— — 
用于经营活动的现金净额$(65,478)$(54,507)$(17,953)
投资活动产生的现金流
购置房产、厂房和设备(287,189)(137,388)(29,812)
购买债务证券，可供出售(192,388)(229,183)— 
债务证券到期日，可供出售188,509 37,800 — 
出售债务证券，可供出售72,681 23,196 — 
用于投资活动的现金净额$(218,387)$(305,575)$(29,812)
融资活动产生的现金流
发行普通股所得款项206,071 1,000 107,170 
发行认股权证所得款项43,929 — — 
回购股份的付款(1,639)(1,695)— 
普通股发行成本(775)— — 
融资活动的其他(付款)收益(56)238 298 
ROCH和PIPE融资的收益，扣除发行成本— 298,461 — 
债券发行成本— (4,067)(8,550)
可转换票据发行成本— (480)(3,358)
本票付款— (91)(6,142)
发行债券— — 244,075 
发行可转换票据— — 60,000 
关联方的本票付款— — (12,600)
关联方垫付款项— — (2,704)
融资活动提供的现金净额$247,530 $293,366 $378,189 
现金和限制性现金净(减)增(36,335)(66,716)330,424 
期初现金和限制性现金263,858 330,574 150 
现金和限制性现金，期末$227,523 $263,858 $330,574 
补充披露现金流量信息
非现金经营活动
期间支付的利息，扣除资本化利息后的净额$1,300 $1,495 $2,141 
非现金投资活动
应计费用中增加的财产、厂房和设备$26,386 $29,797 $11,893 
在应付帐款中增加的财产、厂房和设备$817 $636 $— 

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目录表
PureCycle技术公司
合并现金流量表--续
在应计利息中增加的财产、厂房和设备$1,424 $1,424 $3,849 
非现金融资活动
转换可转换票据时发行普通股$— $61,796 $— 
可转换票据的PIK利息$— $3,492 $— 
已取得权证负债的初始公允价值$— $4,604 $— 
在行使认股权证时发行股份$— $— $18,173 
可转换票据的有利转换功能$— $— $31,075 
将应付帐款转换为本票$— $— $1,541 
债券发行成本资本化--计入应计费用$— $— $2,646 
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
54
目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注

注1-组织
形成和组织
PureCycle Technologies，Inc.(“PureCycle”、“PCT”或“公司”)成立于2015年9月15日(“成立日期”)，是特拉华州的一家有限责任公司(“LLC”)，前身为高级树脂技术公司。2016年11月，公司从Advanced Resin Technologies，LLC更名为PureCycle Technologies LLC(“PCT LLC”和“Legacy PCT”)。
PureCycle的全资子公司是其计划的主要业务是利用PureCycle的专利回收工艺作为聚丙烯回收商开展业务。PureCycle，Inc.是一家控股公司，所有业务都由其子公司进行。由宝洁(P&G)开发并授权给PureCycle的专利回收工艺将塑料垃圾原料中的颜色、气味和其他污染物分离出来，将其转化为原始树脂。该公司目前正在建设其设施，并进行研究和开发活动，以使获得许可的技术投入运营。
于2020年11月16日，本公司与PCT、Roth CH Acquisition I Co.(“ROCH”)、Merge Sub Corp.、Merge Sub LLC及Roth CH Acquisition I Co.Co.Parentco(“Parentco”)订立若干合并协议及计划(“合并协议及合并计划”)。
业务合并
2021年3月17日，根据截至2020年11月16日的合并协议和计划，PureCycle完成了先前宣布的业务合并(“业务合并”)，包括特拉华州的Roth CH Acquisition I Co.Co.(“ROCH”)、Roch的全资直属子公司、特拉华州的Roth CH Acquisition I Co.母公司(“Parentco”)、特拉华州的有限责任公司和母公司的全资直属子公司Roth CH Merge Sub LLC、Roth CH Merge Sub Corp.(“PCT LLC”或“Legacy PCT”经不时修订的(“合并协议”)。
在业务合并及合并协议预期的其他交易(“交易”及该等交易的完成，“结束”)完成后，ROCH更名为PureCycle Technologies Holdings Corp.并成为Parentco的全资直接子公司，PCT LLC成为PureCycle Technologies Holdings Corp.的全资直接子公司和Parentco的全资间接子公司，Parentco更名为PureCycle Technologies，Inc.公司的普通股、单位和认股权证目前在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)上市，代码分别为“PCT”、“PCTTU”和“PCTTW”。
传统的PCT单位持有人将获得最多4.0在满足某些条件的情况下，增加公司普通股的1,000,000股(“溢价”)。传统PCT单位持有人将有权2.02,000,000股，如果之后一年收盘后、收盘三周年前或截止收盘三周年时，普通股收盘价大于或等于美元18.00胜过任何20任何时间内的交易日30-交易日期间。传统PCT单位持有人将有权2.0经独立工程公司Leidos Engineering，LLC(“Leidos”)按照与工厂建设相关的协议中确立的标准认证，Ironton工厂开始运营时，将持有1,000,000股股份。
除文意另有所指外，“注册人”、“PureCycle”、“公司”、“PCT”、“我们”、“我们”是指PureCycle Technologies，Inc.及其子公司在交易结束时和之后，并使交易结束生效。在交易结束前，“Legacy PCT”、“Roch”和“Parentco”分别指PureCycle Technologies LLC、Roch和Parentco。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括本公司的账目。合并财务报表以美元列报。公司间余额和交易被冲销
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
在合并时。所附合并财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是对列报各期间的结果进行公允陈述所必需的。
重新分类
先前期间的某些金额已重新分类，以符合截至2022年12月31日的年度的报告分类，并指出公司已反映在经审计的综合资产负债表和股东权益表内列报的所有期间根据业务合并进行的反向资本重组。
反向资本重组
业务合并被视为反向资本重组，而Roch在会计上被视为“被收购”的公司。业务合并被视为相当于Legacy PCT发行股票换取Roch的净资产，并伴随着资本重组。因此，在这些合并财务报表中列报的所有历史财务信息都代表了传统PCT的账目，就好像传统PCT是公司的前身一样。于业务合并前的单位及每单位净亏损已调整为反映业务合并所确立的兑换比率的份额金额。
流动资金和持续经营
所附综合财务报表的编制假设PCT将继续作为一家持续经营的企业；然而，以下描述的条件令人对PCT的能力产生重大怀疑，管理层认为，通过计划缓解这些条件和获得额外的不受限制的流动资金，PCT的能力已得到缓解。
该公司自成立以来一直遭受经常性亏损和运营现金流为负的情况。如所附合并财务报表所示，该公司尚未开始商业运营，也没有任何收入来源。以下是我们当前流动性的组成部分摘要(单位：千)：
自.起
2022年12月31日2021年12月31日
现金和现金等价物$63,892 $33,417 
可供出售的债务证券$98,592 $167,365 
不受限制的流动性$162,484 $200,782 
更少：其他铁人被搁置$54,560 $50,713 
可用不受限制的流动性$107,924 $150,069 
受限现金(活期和非活期)$163,631 $230,441 
营运资本$197,916 $306,890 
累计赤字$(242,525)$(157,779)
截至以下日期的12个月内
2022年12月31日2021年12月31日
净亏损$(84,746)$(77,502)
56
目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
截至2022年12月31日，我们拥有107.91.5亿可用不受限制的流动资金。Ironton的预留金额为#美元54.62000万美元，连同#美元的流动资金储备50.5100万美元，涉及Ironton Guaranty，该保证要求PureCycle保持至少$100.0资产负债表上的现金以及其他所需的运营准备金#美元4.61000万美元。这一担保要求的一部分将在满足某些条件时解除(请参阅附注3-应付票据和债务工具以了解更多信息)。
PCT目前预计，2023年完成Ironton设施的投资可能在1美元至1美元之间。55.0100万美元，最高可达5美元80.01000万美元。这一范围取决于各种合同或有事项及其最终解决办法。PCT预计将至少成功谈判其中的一部分，这将使2023年剩余的投资降至区间的低端。2023年初，PCT与收入债券持有人谈判了有限豁免，以补救与PCT未能达到收入债券项下某些建设里程碑有关的违约事件-有关更多信息，请参阅附注3-应付票据和债务工具。作为这项有限豁免的一部分，收入债券持有人同意释放$13.2从收入债券受托人账户中拨出600万美元，作为2023年完成铁人机制剩余投资的一部分。此外，在有限豁免的同时，PCT同意为大约#美元的额外资本化利息提供资金。12.31000万美元。这笔额外的资本化利息准备金为PCT截至2024年6月30日的收入债券利息支付提供资金。作为有限豁免的一部分，上述包括Ironton预留金额在内的某些资金将被转移到受限现金账户，以使Ironton项目和/或收入债券持有人受益。作为这一有限豁免的交换，PCT还同意达到某些里程碑，为各种目的向受托人支付某些金额，并做出某些其他陈述、担保和契诺，包括完成至少$150.0万到2023年3月31日(通过关闭循环信贷安排(定义如下)来满足这一要求)。看见附注3--应付票据和债务票据提供更多资料。

PCT还有大约#美元的其他资本承诺。21.21000万美元，用于奥古斯塔设施的长期超前设备和建造前工作；41.42000万美元用于与未来饲料准备和净化设施相关的设备和租赁。还有与管理公司相关的持续的月度成本。
根据财务会计准则委员会会计准则编撰(“ASC”)主题205-40“关于实体作为持续经营企业能力的不确定性的披露”的要求，管理层必须评估是否存在一些条件或事件，从本Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表发布之日起，对公司作为持续经营企业持续经营一年的能力产生重大怀疑。本次评估没有考虑到截至财务报表发布之日尚未完全执行或不在公司控制范围内的管理层计划的潜在缓解效果。当根据这一方法存在重大怀疑时，管理层评估其计划的缓解效果是否足以缓解对公司作为持续经营企业的持续经营能力的重大怀疑。然而，管理层计划的缓解效果只有在以下两种情况下才会被考虑：(1)计划很可能在财务报表发布之日起一年内有效实施，以及(2)计划在实施时很可能会缓解相关条件或事件，这些条件或事件令人对实体在合并财务报表发布之日起一年内继续经营的能力产生重大怀疑。
PCT认为，其目前不受限制的可用流动性水平不足以为运营、未偿还承诺和推进其未来增长计划提供资金。上述情况令人对PCT是否有能力在本10-K表格年度报告中所列合并财务报表发布之日起至少一年内继续经营下去产生很大的怀疑。
为了缓解这些情况，PCT在2023年3月15日达成了一项美元150根据与PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(统称为“贷款人”)及于2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)订立的信贷协议(“循环信贷协议”)，提供1,000,000,000循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷协议项下的借款可用作营运资金、资本开支及其他一般公司用途，并可履行有限豁免对PCT施加的融资责任-有关其他资料，请参阅附注3-应付票据及债务工具。之后
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
考虑到管理层计划缓解这些条件，包括调整支出时间和执行Sylebra循环信贷安排，PCT相信这一重大疑虑已得到缓解，它有足够的流动性在未来12个月继续作为一家持续经营的企业。
PCT未来的资本需求将取决于许多因素，包括Ironton设施的实际建设成本、奥古斯塔设施和美国以外其他预期设施的资金机制和建设时间表、多个饲料准备设施的扩建、支持其他商业机会的资金需求、一般企业用途的资金以及其他挑战或不可预见的情况。作为一家营收前运营公司，PCT不断审查其现金支出、招聘速度、专业服务和其他支出以及资本承诺，以主动管理这些需求，同时保持我们可用的不受限制的流动性余额。对于未来的增长和投资，PCT预计将寻求从外部来源获得更多债务或股权融资，这些融资可能无法以对PCT有利的条款筹集，或者根本无法筹集。如果PCT无法在需要时筹集额外的债务或出售额外的股权，或者如果PCT无法管理其现金流出，PCT的业务、财务状况和运营结果将受到不利影响。此外，任何融资安排都可能对PCT和/或其股东产生潜在的不利影响。债务融资(如果可用并进行)将增加费用，无论经营结果如何都必须偿还，并可能涉及限制PCT经营灵活性的限制。如果PCT完成股权融资以筹集额外资金，其现有股东的所有权百分比将减少，新的股权证券可能拥有优先于PCT普通股当前持有者的权利、优先或特权。
注2-重要会计政策摘要
持续经营的企业
请参阅附注1--组织以进行进一步讨论。
现金和现金等价物
本公司将所有初始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金和现金等价物。该公司的现金和现金等价物余额包括存放在金融机构的现金和货币市场资金，以及收购时到期日为90天或更短的商业票据。这些余额可能会超过联邦保险的限额；然而，该公司认为损失风险很低。
受限现金
发行收入债券的收益被限制用于生产设施的建设。作为租赁物业抵押品的现金也被认为是受限制的，并包括在这一定义中。预计将在12个月内使用或解除限制的受限现金在综合资产负债表上归类为流动现金。预计将在12个月后使用或解除限制的受限现金在综合资产负债表上被归类为非流动现金。
投资
本公司对债务证券的投资按照美国会计准则第320条入账，投资--债务证券。固定利率债务证券的公允价值基于相同或类似债务工具的报价市场价格，并被归类为第二级。所有投资持有量均被归类为可供出售。本公司将其债务证券投资归类为流动资产，因为它们具有很高的流动性，相关资金可用于当前业务。
债券发行成本
本公司已产生的成本可直接归因于本公司的收入债券融资。这些成本包括文件准备费用、承销费以及支付给顾问的其他与融资直接相关的外部增量费用。在2020年成功完成债券发行后，这些成本重新分类，以减少债券负债的账面金额，并将
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
使用有效利息法在债券期限内按比例摊销。在截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度内，本公司产生了0及$4.0分别为资本化债券发行成本的100万美元。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，该公司已资本化债券发行成本总计美元。11.1百万美元和美元11.8百万美元，在综合资产负债表上作为应付债券--非流动债券的抵销入账。
物业、厂房及设备
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司的物业、厂房和设备包括建筑物、土地、办公设备和家具、机械和设备、固定装置和家具以及在建工程。所有财产、厂房和设备都位于美国境内。财产、厂房和设备按成本入账，并在其估计使用年限内折旧，除非使用年限是无限的，使用下表中的直线方法：
建房39年份
土地不定
办公设备和家具7年份
机器和设备
3-10年份
固定装置和家具5年份
在建工程涉及与尚未投入使用的重大改进一起资本化的成本，因此目前没有折旧。该公司将用于建造物业、厂房和设备的资金产生的利息成本资本化。根据ASC 835，利息，公司将免税项目债务产生的所有利息资本化。资本化利息在资产的估计使用年限内记录为资产的一部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日的利息成本总计为美元17.1百万美元和美元17.1分别为百万美元。
截至2022年12月31日，公司确定没有减值指标，也没有确认其财产、厂房和设备的任何减值。
运营成本
营业成本在发生时计入费用。运营成本包括工厂员工成本、用品和材料费用、折旧、运输和其他与运营相关的费用。
研发成本
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用包括第三方提供服务的费用，以及从事研究、设计和开发活动的员工的工资和福利，与设计工具有关的费用，与知识产权有关的许可费用，以及用品和服务。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政费用在发生时计入费用。销售、一般和行政费用包括人员成本、分配的设施费用、设施租金、维修和水电费、办公室保险、差旅、销售和营销成本。
所得税
在2021年3月17日的业务合并之前，公司是一家有限责任公司(“LLC”)，出于所得税的目的，公司已选择被视为合伙企业，公司的应纳税所得额或亏损分配给其股东。作为一家有限责任公司，该公司不直接为联邦目的缴纳所得税。然而，该公司须缴纳州有限责任公司的年度特许经营税和州有限责任公司的费用。自业务合并之日起，本公司的业务不再作为合伙企业纳税，这导致联邦和州所得税的纳税地位发生了变化。
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
管理层评估了公司的税务状况，包括其之前作为联邦和州税收直通实体的地位，并确定公司已采取不是需要对合并财务报表进行调整的不确定税务状况。本公司与不确定税务状况相关的罚款和利息准备金(“P&I”)为零截至2022年12月31日和2021年12月31日。作为一项政策选择，本公司将在综合全面损失表中通过所得税费用就未确认的税收优惠应计未来损益。
每股净亏损
本公司根据ASC 260计算每股净亏损，每股收益。每股基本(亏损)收益的计算方法是将普通股股东可获得的(亏损)收入除以该期间已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法为：普通股股东可获得的收入除以当期已发行普通股的加权平均数，该加权平均数增加到包括潜在摊薄证券发行时将发行的额外普通股数量，采用库存股方法。
基于股权的薪酬
该公司向选定的员工和服务提供商发放奖励股票。奖励股份的股权补偿成本于授出日按奖励的公允价值计量，并于必要的服务期间(即归属期间)按直线原则确认。公司根据ASC 718对修改进行评估，薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。该公司在其基于股权的奖励中发生没收时，对没收进行会计处理。
认股权证
本公司评估其所有金融工具，包括已发行的认股权证，以确定该等工具是否根据ASC 480被归类为负债。区分负债与股权(“ASC 480”)或衍生品或包含符合ASC 815的嵌入式衍生品的特征，衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。在每个报告期结束时重新评估工具的分类，包括此类工具是否应记录为负债或权益。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制综合财务报表时，管理层须作出估计、判断及假设，以影响呈报期间的资产及负债额、或有资产及负债的相关披露，以及列报期间的支出金额。公司最重要的估计和判断涉及对公司负债分类认股权证和相关公允价值假设的估值。虽然这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果可能与这些估计不同。
细分市场信息
在ASC 280下，细分市场报告经营部门被定义为可获得离散财务信息的企业的组成部分，这些信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。该公司只有一个组成部分。因此，公司的首席执行官，也是首席执行官，作为一个单一的运营部门来决策和管理公司的运营，该部门是作为塑料回收商开展业务的。到目前为止，该公司还没有开始生产，并在综合基础上衡量业绩。
金融工具的公允价值
本公司按照ASC 820进行公允价值会计处理，公允价值计量(“ASC 820”)用于金融工具的估值。ASC 820定义了公允价值，并建立了计量公允价值和披露公允价值计量的框架。这一框架适用于
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
按公允价值计量和报告的金融资产和负债以及公允价值披露。
近期发布的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租契(专题842)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。2018年7月，ASU 2018-10，对主题84的编撰改进2, 租契，目的是为执行ASU 2016-02提供更详细的指导和补充说明。此外，在2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进除了现有的修订追溯过渡法外，还提供了一种可选的过渡法，允许在采用期间对留存收益的期初余额进行累积效果调整。此外，2020年6月3日，财务会计准则委员会将新租赁标准的生效日期推迟了一年，适用于尚未发布(或可供发布)反映新标准的私人公司、私人非营利组织和公共非营利组织的新租赁标准的生效日期。自2022年1月1日起，该公司采用了主题842和适用的技术更新，采用了修改后的追溯过渡法。有关详情，请参阅附注15-租约。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)，连同其后的修订，修订有关计量及确认所持金融资产预期信贷损失的规定。ASU 2016-13从2022年12月15日之后开始对公司生效，包括该财年内的过渡期，并允许提前采用。本公司预计该项采用不会对综合财务报表产生重大影响。
注3-应付票据和债务票据
截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期债务包括以下内容：
截至十二月三十一日止的年度，
20222021
收入债券$249,550 $249,550 
减去：归类为减少长期债务的原始发行贴现和债务发行成本(16,037)(17,042)
应付债券--长期债券$233,513 $232,508 
收入债券
于2020年10月7日，南俄亥俄州港务局(“SOPA”)根据一份于2020年10月1日生效的信托契约(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改)发行若干收入债券(“收入债券”)，该契约由SOPA与UMB Bank，N.A.作为受托人(“受托人”)订立，并根据截至2020年10月1日由SOPA与PCO订立的贷款协议(经修订)将出售收益借予PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)，PureCycle：Ohio LLC(“PCO”)是一家俄亥俄州有限责任公司及PCT的间接全资附属公司。不时重述、补充或以其他方式修改的《贷款协议》)，用于(I)获得、建造和装备铁人三项设施(在《贷款协议》中称为“俄亥俄州第二阶段设施”，并与FEU(在《贷款协议》中称为《第一阶段设施》)一起，称为“项目”)；(Ii)为2020A系列债券设立偿债储备金；(Iii)融资资本化利息；及(Iv)支付发行收入债券的成本。收入债券是在#年发行的三这些债券系列包括(I)免税融资收益债券(PureCycle Project)、免税2020A系列债券(“2020A系列债券”)；(Ii)次级豁免融资收益债券(PureCycle Project)、免税融资收益债券2020B系列(“2020B系列债券”)；及(Iii)次级豁免融资收益债券(PureCycle Project)、应税2020C系列债券(“2020C系列债券”)，每个系列的本金总额、计息及到期金额如下表所示。2020A系列债券以总折扣价$发行。5.5百万美元。折价按实际利息法在收入债券期限内摊销。收入债券的购买价格已支付，并立即可供
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目录表
PureCycle技术公司
合并财务报表附注--续
SOPA于2020年10月7日，即收入债券交付给原始购买者的日期。PureCycle不是收入债券的直接债务人，也不是发行收入债券所依据的贷款协议或契约的一方。遗留PCT已签署截至2020年10月7日的竣工保函(“完工保函”)，保证PCO全面、完整地履行PCO与项目建设和完工有关的义务，包括在完工日期之前施工、免除任何留置权(允许留置权除外)、支付项目完工前发生的所有项目成本，以及PCO根据项目文件(该等术语在契约中的定义)对每个交易对手提出的所有索赔、债务、损失和损害。此外，根据担保书，PureCycle有义务在担保期内为项目提供资金并维持一笔流动资金储备，数额为#美元。50.0100万美元，存放在美国银行协会的托管账户中，作为托管代理(“流动性储备”)。根据贷款协议的条款，PCO执行了本票，每系列收入债券本金总额中的一张，以SOPA为受益人，于2020年10月7日转让给受托人。
(单位：千)
债券系列术语本金
金额		利息
费率		到期日
2020AA1$12,370 6.25 %2025年12月1日
2020AA2$38,700 6.50 %2030年12月1日
2020AA3$168,480 7.00 %2042年12月1日
2020BB1$10,000 10.00 %2025年12月1日
2020BB2$10,000 10.00 %2027年12月1日
2020CC1$10,000 13.00 %2027年12月1日
收入债券所得款项及若干股本供款已存入受托人根据契约设立及管理的各种信托基金及无息账户。在每次支付受托人根据契约持有的项目基金中的金额之前，PCO必须向受托人提交一份资金拨付申请书，概述拨付的具体目的并证明支出。此外,100可归因于Ironton设施生产的收入的%必须存入由美国银行全国协会作为托管代理持有的运营收入托管基金。信托账户和营业收入托管账户中的资金将在满足某些条件时由受托人支付，并将用于支付与开发铁人设施有关的成本和支出，支付所需的利息和本金(包括偿债基金赎回金额)，以及在某些情况下偿还收入债券的任何溢价。
作为结束收入债券的条件，遗留PCT贡献了$60.0成交时股本为100万美元，PureCycle和某些附属公司贡献了额外的美元40.0在业务合并结束时的百万股本。PureCycle为建造铁人设施提供了流动资金储备#美元。50.0百万元，并于业务合并完成时存入该笔款项。此外，PureCycle必须至少维护$75.0截至2021年7月31日的资产负债表上的现金为百万美元，100.0截至2022年1月31日的资产负债表上的现金均为100万美元，其中包括流动性储备。截至2022年12月31日，本公司已满足这一要求。
收入债券计入综合资产负债表中的应付债券内。该公司产生了$19.4百万，$19.3百万美元，以及$4.3在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，利息成本分别为100万美元。由于收入债券收益将用于建造公司的物业、厂房和设备，与收入债券的免税部分相关的利息成本已在房地产、厂房和设备内资本化。该公司资本化了$17.1百万，$17.1百万美元，以及$4.0在截至2022年、2021年和2020年12月31日的12个月内，利息成本分别为100万美元。截至2022年12月31日，收入债券的公允价值为$184.1百万美元，这是使用第二级公允价值计量的投入特征确定的。虽然本公司已使用现有市场资料及普遍接受的估值方法厘定估计公允价值，但在诠释该等资料及制定
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估计公允价值。因此，这一估计不一定表明本公司或票据持有人在当前市场交易中可能实现的金额。
于2020年10月7日，PCO(债务人)与受托人(抵押方)于发行收入债券时订立的若干抵押协议(“抵押协议”)规定，PCO须就与项目有关而订立的每项协议向受托人交付同意书及协议(“协议”)，而贷款协议规定每项协议均须转让予受托人。与某一原料供应协议有关的协议的格式一向项目提供原料的供应商(“供应商”)和二向受托人交付项目承购的买方(“承购方2”和“承购方3”，以及供应商、“交易对手”)所包含的条款与担保协议所要求的同意形式不符。2021年5月11日，在由PureCycle签署并交付受托人的修订和重述的完成担保(ARG)中，对担保进行了修改和重述，其中扩大了受托人从流动性储备中提取的资金可用于的目的，延长了必须维持流动性储备的期限，包括允许减少PureCycle必须维持的流动性储备金额的条件，并包括取消PureCycle补充流动性储备的要求、终止ARG和托管代理持有流动性储备的托管协议的先决条件，一旦终止，流动资金储备的余额将返还给PureCycle。只要在契约项下有任何2020A系列债券未偿还，ARG和托管协议将根据ARG中规定的条件继续有效。ARG的条款摘要如下：流动资金储备应维持在#美元。50.0PureCycle需要补充资金，直到ARG中规定的下列条件得到满足：(I)完成项目的建设和收购，(Ii)支付所有项目成本，以及(Iii)替换已到期或终止的合同标的交易对手的转让协议，其中交易对手与PCO之间的一个或多个协议的条款至少与交易对手到期或终止的协议一样优惠，(A)交易对手签署符合担保协议所要求的同意形式的同意，并向受托人提供；(B)在向项目供应原料的情况下，合计至少提供符合供应商承诺供应的原料规格的最低和最高数量的原料；(C)就从项目购买收购量而言，合计提供购买符合收购商2和收购商3承诺向PCO购买的收购量的最低和最高数量的收购量。当上述(I)、(Ii)和(Iii)项所述的条件均已满足时，但只要在契约项下仍有2020A系列债券未偿还，托管协议将继续有效，但流动资金储备额应减少至#美元。25如果从减少的流动资金储备中支付款项，则不再需要PureCycle和PureCycle补充减少的流动性准备金的金额。如果满足第(一)和第(二)项的条件，但只有一部分由对手方签订的原料和承购已根据前述(三)所述的替换协议被替换，则流动性储备额只能按ARG中所述数额的适用比例递减，该数额证明当事各方有意提供或承购对手方协议的价值。当满足(I)、(Ii)和(Iii)的先决条件并且不再有任何未偿还的2020A系列债券时，PureCycle将没有义务维持减少的流动性储备，ARG和托管协议将终止，托管代理持有的流动性储备托管基金中的存款余额应返还给PureCycle。
只要任何2020A系列债券在契约项下仍未偿还，一旦发生贷款协议或契约项下的违约事件，如果受托人控制由托管代理持有的流动性储备，此类资金可用于任何目的，包括由受托人决定或由当时未偿还的2020A系列债券的大多数持有人指示的2020A系列债券的偿债。
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未来五年到期偿还的收入债券本金如下(单位：千)：
截至12月31日止的年度，金额
2023$— 
20246,975 
202516,730 
20267,570 
202725,105 
此后193,170 
本金偿还总额249,550 
减去：归类为减少长期债务的原始发行贴现和债务发行成本(16,037)
应付债券--长期债券$233,513 
于2023年3月15日，SOPA、受托人、PCT、PCTO Holdco LLC(股权质押及担保协议(定义见契约)项下的出质人，据此质押人质押若干权益以保证PCO根据与收入债券有关的各种融资文件(定义见契约)及PCO(统称“公司当事人”)所承担的义务，订立有限豁免及第一补充契约(“有限豁免”)，补充契约及修订贷款协议及ARG，据此，2020A系列债券的大部分持有人同意基于所述条件，同意有限豁免根据契约和贷款协议发生的特定违约事件(定义见下文)。
根据贷款协议的条款，PCO必须在2022年12月1日之前完成Ironton融资。由于新冠肺炎疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突以及美国某些与天气有关的事件(“特定违约事件”)带来的各种挑战，铁人三项设施在该日期尚未完工。
在符合以下条件的情况下，指定的违约事件将被放弃，以换取PCO同意达到完成铁人机制的某些里程碑，以存放总计约$87.3为各种目的向受托人支付1,000,000,000美元，并作出某些其他陈述和担保；然而，如果没有遵守有限豁免的条款，将被视为在2023年1月2日就以违约利率支付应计和未付利息的任何要求下发生的契约和贷款协议下的违约事件。
PCO已同意，除其他事项外，实现以下里程碑(统称为“里程碑”)：(I)由其或其直接或间接母公司在2023年3月31日之前完成至少提供$150.0可用于支持铁人机制的营运资本(通过循环信贷机制的关闭而得到满足)；(2)在2023年6月30日之前机械地完成铁人机制；(3)在2023年期间达到某些预定的生产和业绩目标；(4)在2023年12月31日之前完成铁人机制；以及(5)在2024年1月31日之前达到铁人机制的某些球团生产目标，直到铁人机制的铭牌生产能力107每年1000万英镑。
额外的大约$87.3将存入受托人的100万欧元股权包括：(I)在2023年3月31日之前存入#美元503,000,000元；。(2)存款约$。25项目基金股权账户中的1,000万美元(按合同中使用的术语)，为剩余的建造成本提供资金；(3)总计约#美元的存款12.3向2020A系列债券、2020B系列债券和2020C系列债券的资本化利息账户(定义见契约)注资100万美元，以支付截至2024年6月30日的收入债券的资本化利息。有限度豁免还要求约#美元的流动资金储备50在铁人机制完成日期之后的一段时间内，流动资金储备托管基金(在契约中使用该术语)中仍有1,000万美元，直到满足某些生产要求为止，此后该基金的余额才可根据某些条件减少到#美元252000万美元，只要2020A系列债券仍未偿还，这笔钱就必须留在其中。受托人还释放了$13.2从收入债券受托人账户中提取百万美元以供使用
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作为2023年剩余投资的一部分，以根据有限豁免完成铁人机制。
可转换票据
于2020年10月6日，Legacy PCT与若干投资者订立优先票据购买协议(“协议”)。在2021年第四季度，整个美元63.5百万元债券本金余额已转换为9.2百万股普通股。
以下是PCT可转换债务工具的利息支出摘要(单位：千)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
合同利息支出$— $2,975 $662 
递延融资成本摊销— 1,712 300 
实际利率— %8.94 %9.05 %
Sylebra信贷安排
2023年3月15日，PCT达成了一项150根据日期为2023年3月15日的信贷协议(“循环信贷协议”)，与PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(统称为“贷款人”)及于2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)订立的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。贷款人及其附属公司的规模大于5PCT的受益所有者百分比。
循环信贷协议项下的借款可用于营运资金、资本开支及其他一般企业用途，并可履行有限豁免对PCT施加的融资责任。
循环信贷协议项下的未偿还金额按相当于该期间有效期限SOFR(定义见循环信贷协议)加适用保证金的浮动年利率计息。适用边际等于(I)5.00从截止日期到2023年6月30日的百分比，(Ii)10.002023年7月1日至2023年9月30日(Iii)12.502023年10月1日至2023年12月31日(Iv)15.002024年1月1日至2024年3月31日17.50此后的百分比。PCT还需要支付(I)相当于0.75%乘以$1502000万
循环信贷安排--向贷款人支付，在成交时支付，(2)承诺费等于0.25年利率基于循环信贷安排的实际每日未使用金额，按季度支付。在及时发出书面通知及支付违约费(如有)的情况下，PCT可随时及不时(I)终止循环信贷协议项下的全部或任何部分承诺及/或(Ii)预付任何未偿还借款的全部或任何部分。
循环信贷协议包含为此类性质的融资交易惯常使用的陈述、契诺和违约事件。循环信贷协议中的违约事件除其他外包括：(A)不支付本金、利息、手续费或其他金额；(B)特定契诺的违约；(C)违反陈述和担保；(D)超过#美元的其他债务的交叉违约。1(E)破产和破产程序；(F)无力偿还债务或扣押；(G)判决；以及(H)控制权的变更。一旦发生违约事件，行政代理应应所需贷款人(定义见循环信贷协议)的要求或同意，终止贷款承诺，加速所有贷款，并代表其自身和贷款人行使其和贷款人根据循环信贷协议和其他贷款文件可获得的所有权利和补救措施。
循环信贷协议项下的未偿还金额由担保人担保，并以PCT几乎所有资产的担保权益作抵押。在循环信贷安排结束日期后成立的PCT的任何多数股权的直接或间接子公司也将被要求
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担保循环信贷协议项下的债务，并授予几乎所有其各自资产的担保权益。
注4-股东权益
综合股东权益报表反映了截至2021年3月17日附注1中讨论的反向资本重组。由于Legacy PCT在与Roch的反向资本重组中被视为会计收购方，因此在完成日期之前的所有期间均反映Legacy PCT的余额和活动。于2020年12月31日，遗留PCT的综合结余及经审核的综合财务报表，以及该等综合权益表内的股份活动及每股金额已追溯调整(如适用)，并使用10.52适用于传统PCT A类设备。传统PCT B类优先股以股份转换系数转换为PCT普通股10.642鉴于传统PCT B-1类优先股按平均股份转换系数转换为PCT普通股14.768作为反向资本重组的结果。传统PCT C类单位被转换为PCT普通股，换股系数为9.32, 7.40，或2.747，基于C类单元的分布阈值。
普通股
PCT普通股持有者有权一就提交股东投票表决的所有事项所持有的每股股份投一票。持有人在董事选举中没有累积投票权。在公司清盘、解散或清盘后，在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如有)全额支付后，公司普通股持有人将有权按比例获得公司剩余可供分配的资产。该公司普通股的持有者没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。该公司普通股的所有股份均已缴足股款，且无需评估。本公司获授权发行250.0百万股普通股，面值为$0.001。截至2022年12月31日和2021年12月31日，163.6百万美元和127.6已发行和已发行的股票分别为100万股。
优先股
自2022年12月31日起，本公司有权发行25.0百万股优先股，面值为$0.001，其中不是股票已发行和流通股。
注5-基于股权的薪酬
2021年股权激励计划
在业务合并方面，2021年3月17日，我们的股东批准了PureCycle Technologies，Inc.2021年股权和激励性薪酬计划(以下简称计划)。
该计划规定授予股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、业绩股份、业绩单位、股息等价物和某些其他奖励。一般而言，根据该计划可发行的股份数额将在每个财政年度的第一天自动增加，从2022年开始至2031年结束，数额等于(A)项中较小者。3本公司于上一会计年度最后一天已发行普通股的百分比及(B)本公司董事会决定的较少股份数目。
截至2022年12月31日，大约12.1根据该计划授权发行100万股普通股，其中约6.4仍有1,000,000美元可根据计划发放(假设在适用于已发放计划奖励的适用业绩目标方面取得最大业绩)。
限制性股票协议
根据本计划发放的RSU是以时间为基础的，并在每个单独的授予协议中定义的期限内或在计划中定义的控制变更事件时授予。公司确认股份的补偿费用等于股权补偿奖励的公允价值，并在
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在此类奖励的归属期内采用直线基础。奖励的公允价值等于授予之日公司普通股的公允价值。本公司有权在股东终止与本公司的雇佣或服务时回购所有既得股份。
对于在本计划批准之前发行的RSU，公司确认股份的补偿费用等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在该等奖励的归属期间以直线基础确认。按照布莱克-斯科尔斯期权定价模型，在授予之日使用以下假设估计RSU的公允价值：
20222021
预期年度股息率— %— %
预期波动率— %49.1 %
无风险收益率— %0.1 %
预期期权期限(年)00.2
所授予股份的预期期限是根据股份预期流通期确定的。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期的波动率是基于公司的资本结构和类似实体的波动性，这些实体被称为指导公司。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。截至2021年12月的12个月相关公司股票的公允价值是根据首次公开募股方案确定的。
2021年12月11日，本公司与Michael Dee签订了一份分居协议(“分居协议”)，其中规定了他的过渡条款和他有资格获得的某些福利，包括继续归属于667.02021年7月8日他的RSU协议获得了1000个RSU奖项，50其中%于2022年3月17日归属另一方50%在公司的第一个商业工厂投产时归属。这是由于根据ASC 718对股权奖励进行了修改，从而调整了奖励价值以反映修改日期的公允价值，并加快了确认时间表，以匹配其于2022年1月15日(“离职日期”)结束的剩余服务期限。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度限制性股票活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
数量
RSU的		加权
平均补助金
约会集市
价值		加权
平均值
剩余
认可
期间
截至2020年12月31日未归属
762 1.39 
授与2,745 18.14 
既得(800)8.71 
被没收(36)3.34 
截至2021年12月31日的未归属资产
2,671 14.33 3.38
授与1,525 7.49 
既得(982)5.89 
被没收(454)9.76 
截至2022年12月31日未归属
2,760 11.92 2.74
基于权益的补偿成本记入综合全面损失表中的销售、一般和行政费用以及业务成本，总额约为#美元11.2百万，$16.6百万美元，以及$5.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
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股票期权
根据该计划发行的股票期权是以时间为基础的，并在每个单独的授予协议中定义的期限内或在计划中定义的控制权变更事件时授予。
本公司确认股份的补偿支出等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在该等奖励的归属期间按直线原则确认。股票的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型，采用以下假设进行估计：
20222021
预期年度股息率— %— %
预期波动率— %47.5 %
无风险收益率— %0.7 %
预期期权期限(年)04.5
所授予股份的预期期限是根据股份预期流通期确定的。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期的波动率是基于公司的资本结构和类似实体的波动性，这些实体被称为指导公司。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。相关公司股份的公允价值乃根据本公司于授出日的收市价厘定。
《分居协定》包括加速归属于613.0之前于2021年3月17日授予的1000份股票期权，计划在每个周年纪念日等额分批授予三年在授予之日之后，并在分居日全部归属。这是由于根据ASC 718对股权奖励进行了修改，导致对奖励价值进行了调整，以反映修改日期的公允价值，并加快了确认时间表，以与其于离职日结束的剩余服务期限相匹配。
截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度股票期权活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
数量
选项		加权
平均值
锻炼
价格
加权
平均值
剩余
合同
术语
(年)
平衡，2020年12月31日
— $— — 
授与613 28.90 7.00
已锻炼— — — 
被没收— — — 
平衡，2021年12月31日
613 $28.90 6.21
授与— — — 
已锻炼— — — 
被没收— — — 
平衡，2022年12月31日
613 $28.90 4.04
可操练613 — — 
以权益为基础的补偿成本计入综合全面损失表中的销售、一般和行政费用。公司记录的收益约为#美元。0.2因根据离职协定进行修改而进行的公允价值调整所致的百万美元，以及大约#美元的支出1.6百万美元和美元0，分别为截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度。有几个
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不是2022年授予的股票期权。截至2021年12月31日止年度内授出的购股权于授出日期的加权平均公允价值为$11.41。有几个不是在2022年或2021年期间行使的股票期权。
基于业绩的限制性股票协议
根据业绩基础限制性股票协议发行的股票将根据是否履行履约义务而归属。一般而言，绩效库存单位(“绩效PSU”)将根据在2023年12月31日之前实现与公司运营制造设施的生产相关的预先设定的绩效目标来赚取，并将在委员会决定实现该等绩效目标之日授予，但前提是参与者继续受雇至2023年12月31日。该公司还发行了PSU，如果公司普通股的市场价格在业绩期间超过了规定的目标(“市场PSU”)，则授予这些PSU。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，公司发放的未偿还PSU为1.1百万美元和424分别是上千个。截至2022年12月31日，所有未完成的绩效奖励均未实现绩效拨备。
本公司确认绩效PSU的补偿支出等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在本公司得出业绩条件可能达到的情况下，在该等奖励的归属期间按直线基础确认。
本公司确认市场PSU的补偿费用等于基于股权的补偿奖励的公允价值，并在派生的服务期内以直线基础确认。市场PSU的公允价值和派生服务期在授予之日使用蒙特卡洛模拟在以下假设下估计：
20222021
预期年度股息率— %— %
预期波动率— %54.8 %
无风险收益率— %0.3 %
预期期权期限(年)02.7
所授予股份的预期期限是根据股份预期流通期确定的。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期的波动率是基于公司的资本结构和类似实体的波动性，这些实体被称为指导公司。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。公司股票的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。相关公司股份的公允价值乃根据本公司于授出日的收市价厘定。
《分居协定》包括继续归属于200.02021年7月8日PSU协议授予的1000个市场PSU奖励，如果公司普通股的市场价格在业绩期间超过定义的目标，将授予该奖励。这被解释为根据ASC 718进行的股权奖励修改。由于修改当日的裁决的公允价值低于授予日的公允价值，而且这些裁决的所有成本在修改前已确认，因此不存在与修改后的裁决相关的影响。
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度PSU活动摘要如下(除每股数据外，以千计)：
数量
PSU		加权
平均值
授予日期
*公允价值		加权
平均值
剩余
认可
期间
平衡，2020年12月31日
— $— 
授与424 18.65 
既得— — 
被没收— — 
平衡，2021年12月31日
424 $18.65 2.00
授与1,020 7.53 
既得— — 
被没收(384)10.58 
平衡，2022年12月31日
1,060 $10.87 1.70
以权益为基础的补偿成本在综合全面损失表中计入销售、一般和行政费用。该公司确认了一项#美元的利益0.2截至2022年12月31日的年度，由于与重新评估几批PSU奖励的目标实现概率有关的有利费用调整，以及约$4.4百万美元和美元0分别截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度。
注6-认股权证
为购买传统PCT C类单位而发行的认股权证
RTI Global(“RTI”)持有认股权证9711000股PCT普通股。自2022年3月17日起，RTI可以行使这些认股权证。这些认股权证将于2024年12月31日到期。该公司确定认股权证属于ASC 480分类的责任。因此，认股权证按其初始公允价值持有，并将在随后的每个报告日按公允价值重新计量，公允价值的变化在全面损失表中列报。
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的RTI认股权证活动摘要如下(单位为千，每股数据除外，经调整以显示注1所述反向资本重组的效果)：
数量
认股权证		加权
平均值
行权价格		加权
平均补助金
约会集市
价值		加权
平均值
剩余
合同
期限(年)
截至2020年12月31日未偿还
971 $5.56 $0.03 4.00
授与— — — 0
已锻炼— — — 0
截至2021年12月31日未偿还债务
971 $5.56 $0.03 3.00
授与— — — 0
已锻炼— — — 0
截至2022年12月31日未偿还债务
971 $5.56 $0.03 2.00
可操练971 
该公司确认了$1.5截至2022年12月31日的年度福利为百万美元，5.2百万美元和美元0截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的开支。有关进一步资料，请参阅附注12-金融工具的公允价值。
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合并财务报表附注--续
公有认股权证和私募认股权证
该公司拥有已发行的公共和非公开认股权证，这些认股权证的持有者有权行使认股权证，但认股权证的持有者只能认购全部数量的普通股。每份完整的认股权证使登记持有人有权购买一公司普通股的全部股份，价格为$11.50于业务合并完成后或Roch首次公开招股后一年，本公司须持有根据证券法的有效登记声明，涵盖可于行使认股权证时发行的普通股，且备有有关该等股份的现行招股说明书，且该等股份已根据持有人居住地的证券或蓝天法律登记、合资格或获豁免登记。认股权证将会失效五年在2021年3月17日之后，或更早于赎回或清算时。私募权证与公开认股权证相同，不同之处在于私募权证和在行使私募权证时可发行的普通股在2021年3月17日之前不可转让、转让或出售，但某些有限的例外情况除外。此外，私人认股权证只要由初始持有人或其任何获准受让人持有，即不可赎回。如果私人认股权证由非初始持有人或其获准受让人持有，则该等私人认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
公司可全部赎回但不赎回部分未赎回认股权证，赎回价格为$0.01每份手令最少30提前几天书面通知赎回，如果且仅当公司普通股的最后销售价格等于或超过$18.00以每股计算20-一个交易日内30-交易日期间结束三于本公司向认股权证持有人发出赎回通知前数个营业日。如果公司要求赎回认股权证，管理层将有权要求所有希望行使认股权证的持有人在无现金基础上这样做。在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。由于该等公开认股权证已被确定为与本公司股票挂钩，并符合股权分类的要求，故该等认股权证被列为股权分类认股权证。
本公司已将私人认股权证分类为认股权证负债，因为认股权证协议内有一项条文，容许保荐人及其联营公司在保荐人持有时以无现金方式行使私人认股权证，但如由另一名投资者转让及持有，则不得在任何时间以无现金方式行使私人认股权证。因此，本公司将根据ASC 815将私人认股权证归类为负债，直至私人认股权证从初始购买者或其任何获准受让人手中转让。
大约有5.7百万份公共认股权证和0.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，未偿还的100万份私募认股权证。该公司确认了$0.21000万，$3.71000万美元和300万美元0于截至二零二二年、二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度与私募认股权证公平值变动有关的利益。有关进一步资料，请参阅附注12-金融工具的公允价值。
首轮认股权证
在2022年管材发售结束后，公司发行了约17.92022年A系列认股权证向2022年管道投资者购买公司普通股。每份完整的认股权证使登记持有人有权购买一公司普通股的全部股份，价格为
$11.50于2022年9月17日(“初步行使日期”)之后的任何时间，本公司均可按普通股发行普通股股份，惟本公司须持有证券法下有效的登记声明，涵盖于行使认股权证时可发行的普通股股份，并备有有关该等股份的现行招股说明书，以及该等股份已根据持有人所在国家的证券或蓝天法律登记、合资格或获豁免登记。根据认股权证协议，认股权证持有人只能对整数股普通股行使认股权证。这些认股权证将于2026年3月17日到期。
公司可全部赎回但不能部分赎回尚未赎回的首轮认股权证，赎回价格为$0.01每份手令最少30提前几天书面通知赎回，如果且仅当公司普通股的最后销售价格等于或超过$18.00以每股计算20-一个交易日内30-
首轮认股权证可行使及结束后开始的交易日期间三于本公司向认股权证持有人发出赎回通知前数个营业日。如果公司要求赎回A系列权证，管理层将有权要求所有希望行使
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认股权证在无现金的基础上这样做。在任何情况下，本公司均不会被要求以现金净额结算认股权证。
管理A系列权证的协议(“A系列认股权证协议”)规定在发生某些交易(“基本交易”)时计算布莱克·斯科尔斯价值(“布莱克·斯科尔斯价值”)，其中包括在价值计算中使用的波动率下限。100%或更高。这个
公司已经确定，这一条款为A系列权证的持有者引入了杠杆，可能导致的价值将高于公司自身股本股份的固定换固定期权的结算金额。因此，根据ASC 815，公司已将A系列权证归类为负债。
截至2022年12月31日，大约有17.91.6亿股A系列未偿还认股权证。该公司确认了$7.5截至2022年12月31日的一年的支出为1.2亿美元。有关进一步资料，请参阅附注12-金融工具的公允价值。
注7-关联方交易
购买租赁物业
2020年10月8日，Legacy PCT从关联方Innventure1，LLC购买了之前租赁的物业，作为运营租赁。该房产以#美元的价格卖给了Legacy PCT。2.7百万美元。在出售之日，Innventure1，LLC和Legacy PCT之间之前存在的租约终止。此外，$0.9作为这项物业购买的一部分，还产生了数百万美元的成交成本并将其资本化。该公司分配了$1.2百万美元登陆，$0.2百万美元用于土地改善和$2.3百万美元捐给了大楼。
注8-每股净亏损
当发行符合参与证券定义的股份时，本公司按两级法计算每股普通股净亏损。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收入根据他们各自获得股息的权利在普通股和参股证券之间分配，就像这一时期的所有收入都已分配一样。两级法还要求，如果参与证券以合同形式参与损失，则期间的损失应根据其各自的权利在普通证券和参与证券之间分配。由于参与证券的持有人没有承担弥补亏损的合同义务，因此在计算每股亏损时，未分配的净亏损不会分配给非既得限制性股票。
作为反向资本重组的结果，本公司追溯调整了业务合并前的加权平均流通股，以实施用于确定转换为普通股的普通股数量的交换比率。
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下表显示了截至2022年12月31日、2022年2021年和2020年12月31日的年度的基本和稀释后每股收益(EPS)计算的分子和分母的对账(单位为千，每股数据除外)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
分子：
可归属于PureCycle的净亏损$(84,746)$(77,502)$(52,992)
优先股股东累计收益减少— — 3,307 
普通股股东应占净亏损$(84,746)$(77,502)$(56,299)
分母：
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股155,957 102,913 28,732 
普通股股东应占每股净亏损，基本和摊薄$(0.54)$(0.75)$(1.96)
加权平均已发行普通股等价物不计入本报告所述期间普通股股东应占每股摊薄净亏损的计算范围，因为计入它们将具有反摊薄作用。截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司拥有约24.71000万美元和6.9600万份已授予但未行使的认股权证，0.61000万美元和0既得但未行使的股票期权，2.61000万美元和2.31.7亿个非既有限制性股票单位，1.11000万美元和0.42.8亿个非既有业绩股票单位，以及4.01000万美元和4.0与溢价相关的或有可发行股票分别可能会稀释未来的计算。
注9-财产、厂房和设备
下表列出了截至以下日期按类别分列的主要财产、厂房和设备类别：
截至2022年12月31日
(单位：千)成本累计
折旧		上网本
价值
建房$12,534 $1,016 $11,518 
机器和设备23,728 6,674 17,054 
租赁权改进2,957 803 2,154 
固定装置和家具529 83 446 
土地改良150 22 128 
土地1,150 — 1,150 
在建工程473,269 — 473,269 
财产、厂房和设备合计$514,317 $8,598 $505,719 
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截至2021年12月31日
(单位：千)成本
累计
折旧
上网本
价值
建房$12,029 $695 $11,334 
机器和设备20,016 4,183 15,833 
租赁权改进2,902 154 2,748 
固定装置和家具104 37 67 
土地改良150 12 138 
土地1,150 — 1,150 
在建工程193,944 — 193,944 
财产、厂房和设备合计$230,295 $5,081 $225,214 
折旧费用计入综合全面损失表的经营成本内，总额为#美元。3.6百万，$2.3百万美元，以及$1.9截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
附注10-发展伙伴安排
许可协议
2015年10月16日，Legacy PCT与宝洁公司签订了专利许可协议(《专利许可协议原件》)。遗产PCT与宝洁于2020年7月28日签订经修订及重订的专利许可协议(“经修订及重订的专利许可协议”)。PCT与宝洁于2021年2月12日订立附函协议，修订经修订及重订的许可协议(“附函协议”及连同原专利许可协议及经修订及重订的专利许可协议，称为“许可协议”)的若干条文。许可协议概述了三每个阶段都有具体的可交付成果。在协议的第一阶段，宝洁向传统PCT提供最多一全职员工协助执行传统PCT的研发活动。在第二阶段，宝洁将提供二全职员工协助执行传统PCT的研发活动。2019年4月，Legacy PCT选择进入协议第三阶段，并预付了一笔金额为#美元的特许权使用费2.0100万美元，这将从未来销售时应支付的特许权使用费中扣除。该协议的第三阶段涉及许可产品生产的商业生产期。这一阶段包括建造生产特许产品的第一个商业工厂，详细说明商业销售能力，以及向宝洁和第三方出售特许产品的价格。如本公司已向其产品开发合作伙伴支付特许权使用费，则除非本公司已确定该等预付特许权使用费有可能为本公司带来未来的经济利益，否则本公司将按所发生的费用支出该等款项。在这种情况下，预付特许权使用费将减少，否则特许权使用费将支付给合作伙伴。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司处于协议第三阶段，并已记录美元2.0在综合资产负债表中的预付费用和其他非流动资产内的百万美元。
2019年11月13日，Legacy PCT通过专利期限与Impact回收有限公司(“Impact”)签订了专利再许可协议。该协议概述了初始许可费为#美元。2.5使用许可证进行生产的百万美元和版税。2020年，Legacy PCT支付了0.9在截至2021年12月31日的年度内，本公司支付了剩余的$1.6上百万的初始费用。初始许可费为$2.5百万美元在综合资产负债表中计入预付费用和其他非流动资产，并将使用直线法在相关专利的期限内按比例摊销。2021年5月，公司开始使用Impact协议涵盖的技术，并于当日开始摊销。与预付初始许可费有关的余额为#美元。0.2百万美元和美元0.2截至2022年和2021年12月31日的预付费用和其他流动资产分别为百万美元和2.11000万美元和300万美元2.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的预付费用和其他非流动资产分别为2.5亿美元。
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阻止和释放协议
2020年6月23日，Legacy PCT与道达尔石化和炼油公司(道达尔)达成了一项封存和释放协议。在执行协议时，道达尔预付款#美元。5.0100万美元，用于未来接收由回收聚丙烯(“回收PP”)组成的树脂。预付款被存入托管账户，直到公司结束债券发行和总资本金至少为#美元的“释放条件”370.0已经发生了一百万次。在公司成功筹集所需资本后，美元5.0在截至2021年12月31日的年度内，向本公司发放了100万美元，并在综合资产负债表中记录为递延收入。
战略联盟协议
2018年12月13日，Legacy PCT与雀巢有限公司(“雀巢”)达成战略联盟协议，该协议将于2023年12月31日到期。在协议签署后，雀巢承诺提供$1.0100万美元给传统PCT，以资助进一步的研究和开发工作。雀巢提供的资金可以在2021年开始交付产品时，根据雀巢的选择全部或部分转换为预付产品购买安排。此外，由于截至2020年12月31日，研发工作没有成功，50%的资金可以转换为5-一年期定期贷款债务，以相当于美国最优惠利率的利率支付给雀巢。截至这些声明发布时，雀巢尚未选择将任何资金转换为定期贷款。
遗产PCT于2019年1月8日从雀巢获得资金。该公司已记录了$1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日，作为其他非流动负债中的递延研发债务。与收到的资金相关的确认将被推迟，直到雀巢可能不会行使他们的选择权。如果预付产品购买选择权被行使，该债务将被确认为对未来产品销售的交易价格的调整(例如，净收入列报)。如果没有行使选择权，或者在开发努力不成功的情况下，任何未转换为贷款债务的金额将被确认为研究和开发费用的减少。
注11-所得税
从历史上看，Legacy PCT是一家有限责任公司，出于所得税的目的，它选择被视为合伙企业。因此，该公司不直接承担联邦所得税的责任。自业务合并之日起(2021年3月)，本公司的业务不再作为合伙企业征税，这导致联邦和州所得税的纳税地位发生了变化。税务状况的这一变化要求立即确认截至交易日的任何递延税项资产或负债，因为公司现在将直接承担所得税责任。对这些初始递延余额的确认(如果有的话)将在交易期间记为额外税项支出。此外，公司将根据自该日起的持续活动应计当期和递延税项支出。
按收入来源分类的所得税前持续经营亏损如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
国内$(84,746)$(77,502)$(52,992)
总计$(84,746)$(77,502)$(52,992)
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所得税准备金(福利)的组成部分如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
当前：
联邦制$— $— $— 
州和地方— — — 
外国— — — 
当期拨备总额(福利)$— $— $— 
延期：
联邦制— — — 
州和地方— — — 
外国— — — 
递延准备金总额(福利)$— $— $— 
所得税拨备(福利)总额$— $— $— 
有效税率与法定税率的差异如下(以千为单位)：
截至2013年12月31日的年度，
202220212020
按法定联邦税率征税$(17,797)21.0 %$(16,275)21.0 %$— — %
与法定税率不同的税率— — %2,677 (3.5)%— — %
州所得税(1,433)1.7 %— — %— — %
补偿费用805 (0.9)%2,973 (3.8)%— — %
认股权证费用和其他永久性项目1,247 (1.5)%241 (0.3)%— — %
纳税状况的变化— — %(4,100)5.3 %— — %
税收抵免(3,571)4.2 %— — %— — %
前期调整(1,880)2.2 %— — %— — %
税率变动(712)0.8 %— — %— — %
估值免税额24,136 (28.5)%15,205 (19.6)%— — %
其他(795)0.9 %(721)0.9 %— — %
所得税拨备(福利)$— — %$— — %$— — %
递延所得税资产及负债主要由于在确认税项及财务报表各项开支时出现暂时性差异，以及确认结转营业亏损净额的税项利益所致。
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递延所得税资产和负债的组成部分如下(以千计)：
截至2013年12月31日的年度，
20222021
递延税项资产：
营业净亏损和税收抵免结转$32,918 $3,585 
基于股票的薪酬1,837 728 
创业费10,301 10,819 
物业、厂房和设备— 1,107 
利息支出结转— 306 
递延收入1,370 1,090 
租赁负债4,604 — 
其他859 788 
递延税项总资产$51,889 $18,423 
减去估值免税额
(39,340)(15,205)
递延税项净资产$12,549 $3,218 
递延税项负债：
研究和实验费用(1,662)(2,691)
物业、厂房和设备(5,821)— 
使用权资产(4,415)— 
其他应计项目
(651)(527)
递延税项负债总额$(12,549)$(3,218)
递延税项净资产(负债)$— $— 
截至2022年12月31日，公司拥有美元128.8美国联邦净营业亏损总额的百万美元结转2.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元3.9数百万美元的研发税收抵免结转。截至2021年12月31日，该公司拥有14.9美国联邦净营业亏损总额的百万美元结转0.11,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元0.3数百万美元的研发税收抵免结转。这些属性将可用于抵消未来的所得税负债。美国联邦净营业亏损可以无限期结转，某些司法管辖区的州净营业亏损可以无限期结转，而某些司法管辖区在不同日期到期，研发税收抵免可以结转长达20年。
当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，就会建立估值准备。我们递延税项资产的估值免税额为$39.3截至2022年12月31日15.2截至2021年12月31日，净变化为100万美元24.1一百万美元同比增长。估值津贴主要涉及美国联邦和州的净营业亏损结转和启动费用。由于本公司尚未计入收入，预计应课税收入不足以及缺乏其他应税收入来源，因此需要计入估值免税额。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司不是本公司于本年度内并无在海外业务中进行任何活动，故并无在海外业务中累积任何未分配收益及利润。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，本公司尚未记录本年度或上一年度计划纳税申报头寸的不确定纳税头寸的未确认税收优惠总额。不是未确认的税收优惠适用于以前的期间。
该公司根据现有税法在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交申报单。自2019年1月1日或之后开始的年度内，本公司一般仍需在美国接受审核，但对于2021年3月之前的任何纳税年度，此类审核预计不会影响本公司
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而该公司则以流通式实体的形式运营。本公司目前未在任何司法管辖区接受审计。
本公司积极监测国内和全球税法的变化，以考虑到法律颁布期间的影响(如适用)。
附注12-金融工具的公允价值
公允价值是指于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收取的价格，并列出公允价值层次。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。投入的广义定义是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。按公允价值列账的资产和负债按下列三种类别之一进行分类和披露：
第1级-报告实体在计量日期有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-第1级内可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入，并通过使用模型或其他估值方法确定公允价值
第3级-资产或负债的投入不可观察，包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。厘定公允价值的资料是根据当时的最佳资料而厘定，可能需要管理层作出重大判断或估计。
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按公允价值经常性计量和记录的负债
截至2022年12月31日和2021年12月31日，本公司按公允价值经常性计量和记录的金融资产和负债在公允价值层次中分类如下(以千为单位)：
2022年12月31日2021年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
资产
现金等价物$51,250 $— $— $51,250 $27,389 $— $— $27,389 
受限现金等价物--流动现金$68,850 $— $— $68,850 $141,855 $— $— $141,855 
受限现金等价物--非流动$94,781 $— $— $94,781 $88,586 $— $— $88,586 
投资：
商业票据，可供出售$— $32,756 $— $32,756 $— $76,930 $— $76,930 
公司债券，可供出售— 58,442 — 58,442 — 84,588 — 84,588 
市政债券，可供出售— 7,394 — 7,394 — 5,847 — 5,847 
总投资$— $98,592 $— $98,592 $— $167,365 $— $167,365 
负债
认股权证责任：
RTI认股权证$— $— $3,670 $3,670 $— $— $5,175 $5,175 
私人认股权证— — 784 784 — — 938 938 
首轮认股权证— $51,429 — $51,429 — — — — 
认股权证总负债$— $51,429 $4,454 $55,883 $— $— $6,113 $6,113 
私募权证的计量
私募认股权证采用布莱克-斯科尔斯模型，按公允价值经常性计量。私募认股权证被归类为3级，包括业务合并结束时的初始计量和使用以下假设的后续计量：
2022年12月31日2021年12月31日
预期年度股息率— %— %
预期波动率105.1 %69.5 %
无风险收益率4.15 %1.14 %
预期期权期限(年)3.24.2
认股权证的预期期限是根据认股权证预期未清偿的时间长短而厘定的。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。预期波动率是根据为本公司的公开认股权证计算的隐含波动率计算的，该等认股权证具有与非公开认股权证相似的特征。该公司认股权证的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。标的公司股票的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯的计算方法确定的。
私人认股权证的总值为0.8百万美元和300万美元0.92022年12月31日和2021年12月31日分别为100万。
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目录表
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合并财务报表附注--续
2021年12月31日至2022年12月31日期间的私募认股权证活动摘要如下(单位：千)：
公允价值
(3级)
2021年12月31日的余额$938 
公允价值变动(154)
2022年12月31日的余额
$784 
有关详细信息，请参阅附注6-认股权证。
RTI权证的计量
孤立的任何重大不可观察到的投入的重大变化不会导致公允价值估计的重大差异。这些投入之间的相互关系微不足道。
该公司已将其权证确定为3级公允价值计量，并已使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行重新计量，以使用以下假设计算其截至2022年12月31日的公允价值：
2022年12月31日2021年12月31日
预期年度股息率— %— %
预期波动率99.7 %59.6 %
无风险收益率4.36 %0.97 %
预期期权期限(年)23
认股权证的预期期限是根据认股权证预期未清偿的时间长短而厘定的。无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。2022年12月31日，预期波动率是根据PCT上市普通股的特定波动率计算的。对于2021年12月31日，预期波动率是基于公司的资本结构和类似实体的波动性，这些实体被称为指导公司。在确定类似实体时，公司考虑了行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆。该公司认股权证的股息率假设为零由于该公司历史上从未派发过股息。相关公司股份的公允价值是使用二叉树模型计算确定的。
本公司有权随时回购认股权证。认股权证的最高公允价值受回购期权公允价值的限制，该公允价值不能超过$。15.0百万美元。
2021年12月31日至2022年12月31日期间按公允价值计量的3级负债变动情况如下(单位：千)：
公允价值
(3级)
2021年12月31日的余额
$5,175 
公允价值变动(1,505)
2022年12月31日的余额
$3,670 
A系列权证的计量
A系列认股权证符合衍生工具的定义，按本公司上市权证的市价按公允价值经常性计量，公允价值变动计入当期收益。由于两种认股权证具有相似的赎回特征和相同的行使价，本公司已确定公开交易的认股权证为评估A系列权证的适当代理。A系列认股权证在发行时的初始计量和随后的计量均被归类为2级
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目录表
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合并财务报表附注--续
测量每一段时间。首轮认股权证的初始价值为$。43.9在2022年管材发行完成后达到100万美元。
按账面价值记录的资产和负债
在厘定适当水平时，本公司会对须按公允价值计量的资产及负债进行详细分析。
本公司记录现金和现金等价物以及按成本计算的应付账款，由于其短期性质或规定的费率，该成本接近公允价值。该公司按成本计入债务。
注13-可供出售的投资
该公司将其在债务证券方面的投资归类为可供出售。债务证券由流动性高的投资组成，最低评级为A级证券，截至2022年12月31日，由公司实体商业票据、证券和市政债券组成。债务证券按公允价值报告，未实现收益或亏损计入综合资产负债表中的累计其他全面收益。有关所采用的公允价值计量及估值方法的资料，请参阅附注12，“金融工具的公允价值”。
下表按主要证券类型列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的可供出售投资(单位：千)：
2022年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额总公允价值
商业票据$32,997 $— $(241)$32,756 
公司债券58,791 — (349)58,442 
市政债券7,446 — (52)7,394 
总计$99,234 $— $(642)$98,592 
2021年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额总公允价值
商业票据$76,961 $— $(31)$76,930 
公司债券84,771 — (183)84,588 
市政债券5,870 — (23)5,847 
总计$167,602 $— $(237)$167,365 
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日合同到期日的公司可供出售投资的公允价值和摊销成本基础(单位：千)：
2022年12月31日2021年12月31日
摊销成本公允价值摊销成本公允价值
在一年内到期
$92,253 $91,669 $117,164 $117,100 
应在一年至五年后到期
6,981 6,923 50,438 50,265 
总计$99,234 $98,592 $167,602 $167,365 
截至2022年12月31日，债务证券的平均剩余期限为0.43好几年了。
该公司定期审查非临时性减值损失的可供出售投资。公司考虑的因素包括价值下降的持续时间、严重程度和原因、潜在的回收期和我们出售的意图。对于债务证券，我们还考虑(I)是否更有可能
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本公司将被要求在收回其摊余成本基准之前出售债务证券，以及(Ii)由于信贷损失而无法收回摊余成本基准。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司做到了不确认暂时性减值损失以外的任何其他损失。所有有未实现亏损的有价证券都处于亏损状态不到12个月，公司预计这些投资到期时不会有任何重大损失。固定利率债务证券的公允价值基于相同或类似债务工具的报价，被归类为第二级。本公司持有的其他证券(主要是商业票据)的公允价值等于账面价值，被归类为第二级。
附注14-或有事件
法律诉讼
PCT会受到在正常业务过程中不时出现的法律和监管行动的影响。对损失是否可能或合理可能，以及这种损失或一系列损失是否可估量的评估，往往涉及对未来事件的重大判断，而诉讼结果本身就是不确定的。除下文所述外，截至2022年12月31日，没有针对PCT的重大未决或威胁诉讼悬而未决。
股东证券诉讼
从2021年5月11日左右开始，二根据《交易所法案》第10(B)节和第20(A)节，针对PCT、某些高级管理层成员和其他人提出了可能的集体诉讼，声称违反了联邦证券法。起诉书一般声称，适用的被告在新闻稿和公开文件中就技术、PCT的业务和PCT的前景做出了虚假和/或误导性的陈述。第一起可能的集体诉讼是由William C.Theodore向美国佛罗里达州中区地区法院对PCT和某些高级管理层成员提起的(“Theodore诉讼”)。第二个可能的集体诉讼由David Tennenbaum向美国佛罗里达州中区地区法院提起，起诉PCT、某些高级管理层成员和其他人(“Tennenbaum诉讼”和与Theodore诉讼一起的“集体诉讼”)。2021年7月14日，法院批准了一项合并集体诉讼的动议，2021年7月27日，Tennenbaum提交了一项动议，自愿在不妨碍他的情况下驳回他的申诉。2021年8月5日，法院发布了一项命令，任命Mariusz Ciecko和Robert Ciecko为共同原告(“主要原告”)，任命Pmerantz LLP为首席律师。
2021年9月27日，主要原告提交了一份合并的修改后的起诉书。合并修订后的起诉书寻求代表在2020年11月16日至2021年5月5日期间购买或以其他方式购买PCT证券的一类投资者，对所称类别的证明，以及补偿性和惩罚性损害赔偿。合并的修正后的申诉依赖于兴登堡研究有限责任公司发表的一份研究报告中包括的信息。
2021年11月12日，PCT和与PCT有关联的个人被告(PCT被告)和拜伦·罗斯分别提出动议，驳回主要原告修改后的起诉书。2021年12月28日，主要原告提交了诉状，反对PCT被告和拜伦·罗斯提出的驳回动议。2022年1月18日，PCT被告提交了对主要原告案情摘要的答复。
2022年8月4日，美国佛罗里达州中区地区法院在没有偏见的情况下驳回了集体诉讼。法院要求主要原告在2022年8月18日之前提交第二份修订后的起诉书。原告于2022年8月18日提交了他们的第二份修改后的起诉书。2022年9月15日，PCT被告和拜伦·罗斯分别提出动议，要求驳回第二次修订后的申诉，主要原告于2022年10月20日提出反对动议。被告获准提交答辩状，并于2022年10月31日提交了答辩状。
PCT的被告打算积极为集体诉讼辩护。鉴于诉讼的阶段，PCT目前无法合理估计悬而未决的集体诉讼是否会产生任何损失，或者如果有损失，可能产生的损失范围。
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派生诉讼
2021年11月3日，据称是PCT股东的韩秉国代表PCT向美国特拉华州地区法院提起了股东派生诉讼(Byung-Gook han诉Otworth et)。本案1：21-cv-01569-UNA)起诉PCT管理层某些高级成员、PCT董事和拜伦·罗斯，后者随后被解职(统称为“个别汉族被告”)，指控其违反了“交易所法”第20(A)节，违反了受托责任，并就不当得利和浪费公司资产提出索赔(“韩派生诉讼”)。韩氏衍生品诉讼一般声称，汉族被告个人在新闻稿、网络研讨会和其他公开文件中就技术、PCT的业务、PCT的前景以及汉族被告个人的背景和经验做出了重大虚假和误导性的陈述。韩衍生品诉讼寻求未指明的金钱损害赔偿、公司公司治理和内部程序改革、韩被告个人未指明的赔偿，以及与提起诉讼相关的费用和费用。2022年1月19日，法院在汉派生诉讼中批准当事人共同约定中止汉派生诉讼，并在行政上结案，等待集体诉讼中驳回动议的处理。
如果未来重启汉人派生诉讼，汉人个人被告打算对汉人派生诉讼进行大力抗辩。鉴于诉讼的阶段，PCT目前无法合理估计未决的韩氏衍生品诉讼是否会产生任何损失，或者如果有损失，可能产生的损失范围。
2022年1月27日，派生的和据称代表PCT的PCT所谓股东Patrick Ayers向特拉华州美国地区法院提起了股东派生诉讼，标题为Patrick Ayers诉Otworth et。美国联邦贸易委员会，案件1：22-cv-00110，指控PCT的某些管理层成员、PCT董事和其他人(统称为“艾尔斯的个别被告”)，指控他们违反了《交易所法》第20(A)节，违反了受托责任，并对不当得利、严重管理不善、贡献和赔偿提出了索赔(“艾尔斯衍生诉讼”)。艾尔斯衍生品诉讼一般声称，艾尔斯被告在新闻稿、网络研讨会和其他公开文件中就技术、PCT的业务、PCT的前景以及艾尔斯被告的个人背景和经验做出了重大虚假和误导性的陈述。艾尔斯衍生品诉讼寻求未指明的金钱损害赔偿、声明性救济、未指明的从艾尔斯个别被告那里收回和恢复原状，以及与提起诉讼相关的成本和费用。
在诉讼的这个阶段，PCT和艾尔斯的个别被告都没有回应艾尔斯的投诉，没有采取行动驳回投诉，也没有以其他方式回应投诉。2022年3月17日，法院批准了当事人共同搁置艾尔斯派生诉讼的规定，并在行政上了结了此事，等待集体诉讼中驳回动议的处理。艾尔斯的个别被告打算对艾尔斯的衍生品诉讼进行有力的辩护。鉴于诉讼的阶段，PCT目前无法合理估计悬而未决的艾尔斯衍生品诉讼是否会产生任何损失，或者如果有损失，可能产生的损失范围。
在未来，PCT可能会成为在正常业务过程中出现的其他法律问题和索赔的一方。尽管PCT无法预测上述或未来事件的结果，但根据目前掌握的事实，它不认为任何此类悬而未决的问题的最终解决将对其整体财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
其他事项
2023年2月3日，根据特拉华州公司法第220条，公司收到了一名据称是公司股东的账簿和记录要求，涉及股东对公司董事会可能违反受托责任、管理不善、自我交易、公司废物或其他违法行为的调查。我们目前无法预测这件事的结果。
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附注15-租契
截至2022年1月1日，本公司采用了ASC主题842，租赁，并在采用期间开始时(即生效日期)适用了过渡条款，并没有重新陈述比较期间。根据这一过渡条款，本公司在所列比较期间应用了ASC主题840“租赁”下的遗留指导，包括其披露要求。
根据ASC主题842，租赁是一种合同或合同的一部分，它传达了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(即已确定的资产)的使用权，以换取对价。本公司被确定为租赁或包含租赁的合同包括明确或隐含识别的资产，在这些资产中，公司有权获得资产的几乎所有经济利益，并有能力指示资产在租赁期内的使用方式和用途。租赁分为经营性租赁和融资性租赁。就经营租赁而言，本公司确认租赁负债相当于剩余租赁付款的现值，以及确认与租赁负债相等的使用权资产，但须作出某些调整，例如预付租金。该公司使用其递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司的递增借款利率是指在类似期限内以抵押方式借款的利率，相当于在类似经济环境下的租赁付款。本公司以适用的借款利率厘定租赁的递增借款利率，并根据租赁货币和租赁期限作出适当调整。
采用时，公司确认经营性租赁的使用权资产和租赁负债为#美元。12.31000万美元和300万美元12.7分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
该公司签订租赁房地产、设备和车辆的合同。本公司最重大的个人租赁责任涉及一项初始合同租期为11好几年了。本公司最重要的租赁负债合计价值涉及初始合同租赁条款范围为1至11好几年了。某些租赁包括根据ASC 840不被视为合理保证行使的续签、终止或购买选择权。根据ASC主题842，租赁开始日的租赁期是根据公司有权使用标的资产的不可取消期间，以及公司合理确定行使该选择权时延长租约的期权所涵盖的任何期间、公司合理确定不行使该选择权时终止租赁的选择权所涵盖的期间以及延长(或不终止)由出租人控制的选择权所涵盖的期间来确定的。本公司在评估其租赁合同中的期权是否合理确定是否可以行使时，考虑了若干因素，例如行使期权前的时间长度、租赁资产在初始租赁期结束时的预期价值、租赁对整体业务的重要性、谈判新租赁的成本以及任何合同或经济处罚。
经营性租赁导致直线租赁费用，而融资租赁导致前期负担的费用模式。与融资租赁相关的资产已计入综合资产负债表中的物业、厂房和设备。融资租赁资产折旧计入综合全面损失表的经营成本。本公司不会将其租赁的任何重大资产转租给第三方，本公司亦不与关联方订立任何租赁合同。该公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性契诺。
ASC主题842包括实际的权宜之计和政策选举选择。公司选择了标准中提供的一揽子实际权宜之计，因此，没有重新评估现有租约的租约分类，没有重新评估现有合同是租约还是包含租约，也没有重新评估与现有租约相关的初始直接成本。该公司没有选择事后实际的权宜之计，因此没有重新评估现有租约的租约期限。
本公司已作出会计政策选择，不确认租期为12个月或以下的租赁的使用权资产及租赁负债，包括合理地肯定会行使的续期选择权，其中亦不包括购买合理地确定的标的资产的选择权
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锻炼身体。相反，这些租约的租赁付款在租赁期内按直线基础确认为租赁成本。
ASC主题842包括基于某些触发事件或条件对承租人的多项重新评估和重新计量要求，包括合同是否为租赁或包含租赁、评估租赁期限和购买选项、衡量租赁付款、评估租赁分类和评估贴现率。本公司检讨了重新评估及重新计量的要求，并未发现在截至2022年12月31日的年度内有任何事件或情况需要重新评估或重新计量。此外，在截至2022年12月31日的年度内，并无发现需要根据ASC 360-10对公司使用权资产或其他长期资产进行减值测试的减值指标。
该公司的某些租赁包括向出租人偿还房地产税和保险费的可变租赁成本，以及将独特的服务转移给公司的某些非租赁组成部分，如公共区域维护服务。本公司已选择不将所有类别租赁资产的租赁组成部分和非租赁组成部分分开核算。
2022年8月24日，该公司签署了一份关于宾夕法尼亚州丹佛市未来原料前处理设施的房地产租约，初始期限为15年数和最低租金总额为#美元52.31000万美元。租约预计将于2023年底开始。
2023年1月，该公司在安特卫普-布鲁日港的NextGen区签署了一份房地产租约，计划在那里建立其在欧洲的第一个净化设施，初始期限为30年数和最低租金总额(欧元)27.71000万美元，受年度通胀调整的影响。租赁付款将于2023年7月1日开始。
本期间租赁费用和与租赁有关的补充现金流量信息的构成如下(以千计)：
2022年12月31日
租赁费
经营租赁成本$2,227 
短期租赁成本360 
   *租赁总成本
$2,587 
其他信息
为计入租赁负债的金额支付的现金
**来自营运租赁的营运现金流$2,895 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$8,427 
加权-平均剩余租赁期限(年)-经营租赁7.7
贴现率
加权平均贴现率-经营租赁4.7 %
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本期间与租赁有关的补充资产负债表资料如下(以千计)：
2022年12月31日
经营租约
经营性租赁使用权资产$19,136 
应计费用$2,188 
其他长期负债16,620 
--营业租赁总负债$18,808 
本公司租赁负债的到期日如下(以千计)：
年终经营租约
2023$3,015
20243,083
20253,136
20263,056
20272,694
20281,586
此后5,888
未来最低租赁付款总额$22,458
减去：推定利息(3,650)
租赁负债现值$18,808
附注16-后续事件
关于编制截至2022年12月31日的合并财务报表，管理层对截至2023年3月16日的事件进行了评估，以确定是否有任何事件需要在合并财务报表中确认或披露。截至这些合并财务报表之日，确定了下列后续事件：
安特卫普租赁公司
2023年1月，该公司在安特卫普-布鲁日港的NextGen区签署了一份房地产租约，计划在那里建立其在欧洲的第一个净化设施。有关更多信息，请参阅附注15-租赁。
Sylebra信贷安排
2023年3月15日，PCT达成了一项150根据日期为2023年3月15日的信贷协议(“循环信贷协议”)，与PureCycle Technologies Holdings Corp.及PureCycle Technologies，LLC(“担保人”)、Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd、Sylebra Capital Parc Master Fund及Sylebra Capital Menlo Master Fund(统称为“贷款人”)及于2024年6月30日到期的Madison Pacific Trust Limited(“行政代理”)订立的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。贷款人及其附属公司的规模大于5PCT的受益所有者百分比。有关进一步资料，请参阅附注3-应付票据及债务票据。
收入债券豁免
2023年3月15日，SOPA、受托人、PCT、PCTO Holdco LLC(股权质押和担保协议(定义见契约)下的出质人)，根据该协议，出质人将某些权益质押至
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目录表
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本公司(“公司”)及PCO(统称“公司”)订立有限豁免及第一补充契约(“有限豁免”)，以补充契约及修订贷款协议及经修订及重述担保(定义见契约)，据此，20A系列债券的大部分持有人基于所述条件同意就契约及贷款协议项下的特定违约事件(定义见下文)提供有限豁免。有关进一步资料，请参阅附注3-应付票据及债务票据。

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目录表
第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
PCT管理层在其主要高管和财务官的参与下，对其披露控制和程序的有效性进行了评估，以确保其根据经修订的《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，包括确保此类信息被积累并酌情传达给管理层(包括主要高管和财务官)，以便及时做出有关必要披露的决定。基于这样的评估，PCT的主要高管和财务官得出结论，由于财务报告的内部控制存在重大弱点，截至2022年12月31日(本年度报告10-K表所涉期间结束)，此类披露控制和程序尚未生效，如下所述。尽管财务报告的内部控制存在这些重大缺陷，但我们的首席执行官和财务官得出的结论是，本年度报告Form 10-K第II部分第8项的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们的财务状况、经营成果和符合公认会计准则列报期间的现金流量。
目前报告的重大缺陷
在编制截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的PCT综合财务报表时，发现PCT对财务报告的内部控制存在某些重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得PCT的中期或年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。在截至2021年12月31日的一年中发现的某些重大弱点在2022年期间得到了补救。截至2022年12月31日，未修复的重大缺陷如下：
•PCT缺乏正式程序和控制，导致控制环境无效，导致对财务报表和财务报告的审查不充分；以及
•PCT没有为某些与编制财务报表相关的信息系统(尤其是与用户访问相关的信息系统)设计和保持有效的控制，以确保适当的职责分工，充分限制用户对财务应用程序、程序和数据的访问，只允许适当的公司人员访问。
这些重大缺陷可能导致PCT的某些账目或披露的重大错报，这将导致年度合并财务报表的重大错报，这将无法预防或发现。PCT得出结论，之所以出现这些重大弱点，是因为作为一家刚刚上市的公司，它没有足够的流程和人员来设计和执行必要的内部控制，以满足上市公司的IT要求，以及与最近成为一家大型加速申报公司相关的缩短报告时间框架下的财务报告要求。
针对当前报告的重大缺陷的补救计划
PCT已开始采取措施补救已查明的重大弱点，具体情况如下：
PCT已经设计并开始对某些IT流程(包括改进的内部和外部资源)实施正式控制，以帮助我们限制用户访问，以及监测和审查与PCT财务活动相关的IT系统的变更管理。
此外，PCT设计和实施了编制和审查财务报表和披露的正式控制措施，包括对可能适用于PCT报告的披露要求进行更严格的审查和评估。
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目录表
PCT将继续采取措施补救上述重大弱点，并进一步发展其信息技术和财务报告流程、控制和审查。PCT将继续评估其内部控制和程序，并在必要或适当时采取进一步行动，以解决我们发现或提请PCT注意的任何其他事项。
PCT认为，它在实现内部控制和披露控制程序的有效性方面正在取得进展。PCT正在采取的行动正在接受高级管理层的持续审查，以及审计委员会的监督。在完成补救工作和随后对其有效性进行评估之前，PCT将无法断定正在采取的步骤是否将完全补救财务报告内部控制方面的重大弱点。PCT还可以得出结论，可能需要采取更多措施来补救上面确定的实质性弱点，这可能需要采取进一步行动。
对以前报告的重大缺陷进行补救
正如PCT之前在截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K的年度报告中所报告的那样，管理层发现了PCT财务报告内部控制的某些重大弱点，如下所述：
•PCT没有足够的、合格的人员来确定其需要进行技术会计分析的复杂协议或交易的适当会计处理；
•PCT缺乏足够的人员也导致在财务报告和财务报告的内部控制的设计和运作方面的职责分工不足；
•PCT没有围绕费用和应付款项的完成性和截止期设计和维持有效的控制，以致相关实体代表PCT支付的某些费用没有适当地分配给PCT，并且某些交易记录在收到发票的期间，而不是在活动发生期间应计。
在2021年3月成为上市公司之前，管理层开始采取措施，确定和实施对PCT财务报告的内部控制的变化，以补救上述导致重大弱点的控制缺陷，并在2021年和2022年期间不断改进。这些措施包括：
•聘请多名合格的会计人员对其复杂的会计业务进行审查和确定适当的会计处理；
•雇用多名人员，限制访问或审查与某些财务交易有关的行动，以便在财务报告的内部控制中实现适当的职责分工；
•设计和实施正式流程和控制，其中包括对交易进行适当审查和记录、对账进行核对以及设计和执行政策和程序等活动；
•设计和实施涉及组织内关键员工的流程、审查、分析和问卷，以具体处理正常、经常性交易和关联方交易的费用和应付款的准确性、有效性、完整性和截止点；以及
•将培训和沟通正规化，教育财务和非财务员工有效内部控制的重要性。
这些行动改善了内部控制环境，这种环境持续了足够长的时间，使PCT管理层能够根据在验证这些控制的设计和实施过程中获得的证据，得出结论，截至2022年12月31日，这些重大弱点已得到完全补救。
管理层财务报告内部控制年度报告
公司管理层，包括主要执行人员和财务主管，负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如规则13a-15(F)所界定。
89
目录表
和《交易法》第15d-15(F)条，其中要求内部控制旨在根据美国普遍接受的会计原则，为公司财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
•与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；
•提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保发行人的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
公司管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》，评估了截至2022年12月31日PCT财务报告内部控制的有效性。由于PCT对财务报告的内部控制在涉及某些IT一般控制的控制的设计和操作有效性方面存在重大缺陷，管理层得出结论，截至2022年12月31日，PCT的财务报告内部控制无效。这些重大缺陷没有导致公司在截至2022年12月31日的年度经审计的财务报表中出现重大错报。
公司的独立注册会计师事务所均富会计师事务所发布了一份关于截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效性的不利审计报告。他们还审计了PCT的合并财务报表，包括在本年度报告中的Form 10-K，并出具了无保留意见。
财务报告内部控制的变化
如上所述，PCT正在采取行动，补救与其财务报告内部控制有关的重大弱点。除本文另有描述外，在本10-K表格年度报告所涵盖期间，PCT对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对PCT的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.报告和其他资料
不适用。
项目9C：关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
90
目录表
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本项要求的信息将包括在截至2022年12月31日的财政年度起120天内提交给美国证券交易委员会的2023年股东年会委托书(以下简称委托书)中，并通过引用并入本文。
项目11.增加高管薪酬
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事独立性
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
第14项：总会计师费用及服务费
本条款所要求的信息将包括在委托书中，并通过引用并入本文。
91
目录表
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(A)以表格10-K格式提交作为本年度报告一部分的文件清单:
1.登记人的财务报表：见本文件“财务报表及补充数据”中“合并财务报表索引”。
2.财务报表明细表：所有附表都被省略，原因是财务报表或附注中载有这些信息，或者这些信息不是必需的或不适用的。
(B)展品:
下列物证索引中列出的物证作为本10-K表格年度报告的一部分存档或合并，作为参考。
展品
数		展品说明
2.1
合并协议和计划，由Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Acquisition I Co.Co.、Roth CH Merge Sub，LLC、Roth CH Merger Sub，Inc.和PureCycle Technologies LLC之间签署，日期为2020年11月16日(本文通过参考公司经修订的S-4表格注册声明附件2.1合并而成(文件编号333-250847))
3.1
修订和重新发布的PureCycle Technologies，Inc.注册证书，于2021年3月17日提交给特拉华州州务卿(在此引用修订后的公司S-1表格注册说明书附件3.1(文件编号：333-251034))
3.2
修订和重述PureCycle Technologies，Inc.的章程(通过参考经修订的公司S-1表格注册说明书附件3.2并入本文(文件号：333-251034))
4.1
根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明*
4.2
普通股证书样本(在此引用本公司经修订的S-4表格注册说明书附件4.1(文件编号333-250847))
4.3
单位证书样本(参照修订后的S-1表格公司注册说明书附件4.14并入本文件(文件编号：333-251034))
4.4
认股权证样本(包含在附件44.2中)(在此引用修订后的公司注册表S-1表格中的附件4.2(文件编号：333-251034))
4.5
大陆股票转让信托公司  与Roth CH Acquisition I Co.之间的认股权证协议(本文通过参考修订后的公司S-1表格注册说明书附件4.3并入本文(文件号：333-251034))
4.6
日期为2020年10月1日的信托契约，由南俄亥俄州港务局和UMB Bank，N.A.(通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件4.6并入本文中(文件编号333-250847))†
4.7
2020A系列债券表格(作为本年度报告附件A-1的信托契约附件A-1)(本年度报告附件A-1)(本文件第333-250847号)(结合于此，参考公司经修订的表格S-4注册说明书附件4.7)
4.8
2020B债券系列表格(作为本年度报告附件A-2的信托契约附件A-2)(结合于此，参考公司经修订的表格S-4注册说明书附件4.8(文件编号333-250847))
4.9
2020C债券系列表格(作为本年度报告附件A-3的信托契约附件A-3)(结合于此，参考公司经修订的表格S-4注册说明书附件4.9(文件编号333-250847))
4.10
购买Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.证券的可赎回条件认股权证，日期为2020年11月16日，由Roth CH Acquisition I Co.Parent Corp.、PureCycle Technologies LLC和Recreed Resin Investors LLC之间的证券购买(本文通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件4.10并入(文件编号333-250847))
4.11
由特拉华州有限责任公司PureCycle Technologies LLC(“担保人”)修订和重新签署的完工担保，于2021年5月11日订立并于2020年10月7日生效，受托人为国家银行协会北卡罗来纳州UMB银行(通过参考公司于2021年5月19日提交的Form 10-Q季度报告附件4.6并入本文)**
92
目录表
4.12
A系列认股权证表格(在此引用本公司于2022年3月9日提交的8-K表格当前报告的附件4.1)
10.1
管道登记权协议(在此引用本公司于2020年11月16日提交的8-K表格的当前报告的附件10.4)
10.2
投资者权利协议表格(在此引用本公司经修订的表格S-1的注册说明书附件10.11(档案号：333-251034))
10.3
贷款协议，日期为2020年10月1日，由俄亥俄有限责任公司和南俄亥俄州港务局签订，日期为2020年10月1日(本文通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件10.12并入本文(文件编号333-250847))†
10.4
2020A系列本票表格(作为本登记说明书附件A-1的借款协议附件A-1)(通过引用经修订的本公司S-4表格登记说明书附件10.13并入本文(文件第333-250847号))
10.5
2020B系列本票表格(作为本登记说明书附件A-2所载贷款协议附件A-2)(通过引用经修订的本公司S-4表格登记说明书附件10.14并入本文(文件第333-250847号))
10.6
2020C系列本票表格(作为本登记说明书附件A-3的借款协议附件A-3)(通过引用经修订的公司S-4表格登记说明书附件10.15并入本文(文件第333-250847号))
10.7
PureCycle Technologies LLC以UMB Bank，N.A.为受益人的完成担保，日期为2020年10月7日(本文通过参考公司经修订的S-4表格注册说明书附件10.16并入本文(文件编号333-250847))†
10.8
担保协议，日期为2020年10月7日，由Pureccle：Ohio LLC和UMB Bank，N.A.(通过引用经修订的公司S-4表格注册声明的附件10.17并入本文中(文件编号333-250847))†
10.9
附函协议，日期为2020年10月5日，由PureCycle Technologies LLC和Pure Crown LLC(通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件10.19并入本文中(文件编号333-250847))†
10.10
由PureCycle Technologies LLC和宝洁公司(PureCycle Technologies LLC)和宝洁公司(Procter&Gamble Company)之间于2020年7月28日修订和重新签署的专利许可协议(本文通过参考经修订的公司S-4表格注册说明书附件10.20并入本文(文件编号333-250847))**
10.11
PureCycle Technologies，Inc.2021年股权和激励性薪酬计划(结合于此，参考经修订的公司S-4表格注册说明书附件10.21(文件第333-250847号))
10.12
PureCycle Technologies，Inc.限制性股票协议的表格(通过参考经修订的公司S-4表格注册说明书的附件10.22并入本文(文件第333-250847号))
10.13
由PureCycle Technologies LLC、Roth CH Acquisition Co.Parent Corp.和AptarGroup，Inc.修订和重新签署的购买选择权协议，日期为2020年11月20日(本文通过参考经修订的公司S-1表格注册声明的附件10.23并入(文件编号：333-251034))
10.14
迈克尔·奥特沃斯和PureCycle Technologies LLC之间的首席执行官聘用协议，日期为2020年11月14日(通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件10.24并入本文(文件第333-250847号))
10.15
David·布伦纳与PureCycle Technologies LLC的高管聘用协议，日期为2020年11月14日(通过参考公司经修订的S-4表格注册说明书附件10.26并入本文(文件第333-250847号))
10.16
PureCycle Technologies LLC限制性契约协议表格(通过参考公司经修订的表格S-4注册说明书附件10.27并入本文(文件编号333-250847))
10.17
技术再许可协议，日期为2019年11月13日，由PureCycle Technologies LLC和Impact实验室有限公司签订，并由Impact实验室有限公司之间签订(本文通过参考公司经修订的S-4表格注册声明的附件10.28并入(文件编号333-250847))
10.18
PureCycle Technologies LLC和Impact实验室有限公司之间于2020年5月27日签署的技术再许可协议的修正案和附录(本文通过引用经修订的公司S-4表格注册声明的附件10.29合并(文件编号333-250847))
10.19
PureCycle Technologies LLC和Impact实验室有限公司之间于2020年12月15日签署的技术再许可协议的第二次修正案和附录(通过引用经修订的公司S-4表格注册声明的附件10.30合并于此(文件编号333-250847))
93
目录表
10.20
不合格股票期权协议，日期为2021年3月17日，由PureCycle Technologies，Inc.和Michael Dee签订(本文通过引用经修订的公司S-1表格注册声明的附件10.31并入(文件编号：333-251034))
10.21
PureCycle Technologies，Inc.和Michael Dee之间于2021年3月17日对非限定股票期权协议的修正案，日期为2021年5月10日(结合于此，参考2021年5月14日提交的公司当前8-K报表的附件10.2)
10.22
赔偿协议表(在此引用本公司经修订的S-1表的注册说明书附件10.32(文件编号：333-251034))
10.23
PureCycle Technologies，Inc.和宝洁公司之间的附函协议，日期为2021年2月12日，该协议修改了PureCycle Technologies，LLC和宝洁公司之间于2020年7月28日修订和重新签署的专利许可协议的某些条款(在此并入，参考公司于2021年5月19日提交的10-Q表格季度报告的附件10.10)**
10.24
PureCycle Technologies，Inc.高管离职计划，日期为2021年5月10日(在此合并，参考公司于2021年5月14日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)
10.25
《授予限制性股票单位通知书》和《员工限制性股票单位协议》(本文引用本公司于2021年7月14日提交的现行8-K报表附件10.1)
10.26
《授予业绩限制性股票单位通知书》和《员工业绩限制性股票奖励协议》(本文引用本公司于2021年7月14日提交的当前8-K报表附件10.2)
10.27
财务总监授予限制性股票及限制性股票协议通知书表格(于2021年7月14日提交的公司现行8-K报表附件10.3并入本文)
10.28
《授予业绩限制性股票单位通知书》和《CFO业绩限制性股票单位协议》(本文引用本公司于2021年7月14日提交的当前8-K报表附件10.1)
10.29
《授予限制性股份单位通知书》及《董事限制性股份单位协议》(此处引用本公司于2021年8月12日提交的Form 10-Q季度报告附件10.7)
10.30
PureCycle Technologies，Inc.和Michael E.Dee之间的分离协议，日期为2021年12月11日(在此并入，参考公司于2021年12月15日提交的经修订的8-K表格当前报告的附件10.1)
10.31
认购协议表格(在此引用本公司于2022年3月9日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)
10.32
代表委员会协议(在此引用本公司于2022年3月9日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2)
10.33
PureCycle Technologies，Inc.和David·布伦纳之间的分离协议，日期为2022年5月11日(结合于此，参考公司于2022年8月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)
10.34
PureCycle Technologies，Inc.和Michael Otworth之间的分离协议，日期为2022年8月7日(结合于此，参考该公司于2022年8月11日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)
10.35
《授予限制性股票单位通知书》和《执行董事长限制性股票单位协议》(合并于此，参考公司于2022年8月11日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3)
10.36
南俄亥俄港务局、UMB Bank，N.A.作为受托人，PureCycle Technologies，Inc.，PCTO Holdco LLC和PureCycle：Ohio LLC之间的有限豁免和第一补充契约，日期为2023年3月15日(本文通过引用公司于2023年3月15日提交的当前表格8-K的附件10.1并入本文)
10.37
PureCycle Technologies，Inc.为借款人，PureCycle Technologies Holdings Corp.和PureCycle Technologies，LLC为担保人，Sylebra Capital Partners Master Fund，Ltd，Sylebra Capital Parc Master Fund和Sylebra Capital Menlo Master Fund为贷款人，Madison Pacific Trust Limited为行政代理的循环信贷协议(在此并入，参考公司于2023年3月15日提交的当前8-K报表的附件10.2)
21.1
注册人的子公司。*
23.1
均富律师事务所同意。*
31.1
规则13a-14(A)首席执行官达斯汀·奥尔森对2022年12月31日终了的财政年度的证明。*
94
目录表
31.2
细则13a-14(A)首席财务官劳伦斯·索玛对2021年12月31日终了财政年度的证明。*
32.1
第1350条首席执行官达斯汀·奥尔森为截至2021年12月31日的财政年度颁发的证书。*
32.2
第1350节首席财务官劳伦斯·索玛对截至2021年12月31日的财政年度的证明。*
*在此提交的文件。
*根据S-K规则第601(B)(10)条，展品的某些部分已被遗漏。遗漏的信息(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露，很可能会对注册人造成竞争损害。
根据S-K规则第601(A)(5)项，†的所有附表已被省略。注册人在此承诺应证券交易委员会的要求提供任何遗漏的时间表的副本。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
95
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
PURECYCLE Technologies Inc.
(注册人)

发信人：_/s/达斯汀·奥尔森_________________
达斯汀·奥尔森
首席执行官

日期：2023年3月16日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
签名标题日期
/s/达斯汀·奥尔森董事首席执行官兼首席执行官2023年3月16日
达斯汀·奥尔森(首席行政主任)
/s/劳伦斯·索玛首席财务官2023年3月16日
劳伦斯·索玛(首席财务官)
/s/Melissa Trednick企业控制器2023年3月16日
梅丽莎·特雷德尼克(首席会计主任)
/s/Dan Coombs董事执行主席兼首席执行官2023年3月16日
丹·库姆斯
/s/Tanya Burnell董事2023年3月16日
坦尼娅·伯内尔
约翰·斯科特博士董事2023年3月16日
约翰·斯科特博士
/s/Jeffrey Fieler董事2023年3月16日
杰弗里·菲勒
/s/Timothy Glockner董事2023年3月16日
蒂莫西·格洛克纳
/s/费尔南多·穆萨董事2023年3月16日
费尔南多·穆萨
/s/艾伦·雅各比董事2023年3月16日
艾伦·雅各比
/s/Steven Bouck董事2023年3月16日
史蒂文·布克
96