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会员0001822966smr: UAMPS 会员会员SMR：开发成本补偿协议成员2022-01-012022-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________
表单 10-K
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（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的年度报告 |
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2022
或者
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 _______ 到 ____________ 的过渡时期
委员会档案编号 001-04321
____________________________________
NuScale 电力公司
____________________________________
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | | 98-1588588 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | | （美国国税局雇主识别号） |
| | | |
| 6650 SW Redwood Ln 套房 210 | 波特兰 | 俄勒冈 | 97224 |
| （主要行政办公室地址） | | | （邮政编码） |
(971) 371-1592
注册人的电话号码，包括区号
罗伯特·坦普
| | | | | | | | |
| 6650 SW Redwood Lane |
210 套房 |
波特兰 | 或者 | 97224 |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | SMR | 纽约证券交易所 |
| 认股权证，每份完整认股权证均可行使一股A类普通股，行使价为每股11.50美元 | SMR.WS | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条注册的证券：
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 o 没有x
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是 o 没有x
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 ¨
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件（如果有），以电子方式提交并发布在公司网站上（如果有）。 是的x没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：
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| 大型加速过滤器 | ¨ | 加速过滤器 | ☒ |
| 非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☐
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述，需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有 x
截至目前，注册人非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值是根据上次出售普通股的价格计算得出的2022 年 6 月 30 日的价格约为美元419百万。
仅适用于公司发行人：
注册人有 69,900,572A 类普通股的股票以及 157,090,820截至2023年3月13日已发行B类普通股的股票。
以引用方式纳入的文档
注册人2023年年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本10-K表的第三部分。
目录
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| 词汇表 | |
关于前瞻性陈述的警示说明 | |
风险因素摘要 | |
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第一部分 | 1 |
第 1 项。商业 | 1 |
第 1A 项。风险因素 | 19 |
项目 1B。未解决的员工评论 | 34 |
第 2 项。属性 | 34 |
第 3 项。法律诉讼 | 35 |
第 4 项。矿山安全披露 | 35 |
第二部分 | 36 |
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 36 |
第 6 项。已保留 | 36 |
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 36 |
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第 8 项。财务报表和补充数据 | 44 |
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 44 |
项目 9A。控制和程序 | 45 |
项目 9B。其他信息 | 45 |
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 45 |
第三部分 | 46 |
第 10 项。董事、执行官和公司治理 | 46 |
项目 11。高管薪酬 | 46 |
项目 12。某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事务 | 46 |
项目 13。某些关系和相关交易 | 46 |
项目 14。主要会计费用和服务 | 46 |
第四部分 | 47 |
项目 15。附件、财务报表附表 | 47 |
项目 16。10-K 表格摘要 | 49 |
签名 | 50 |
词汇表
下面列出的定义和缩写适用于本文件中使用的指定术语。
• “A类普通股” 是指NuScale Power Corporation的A类普通股，面值每股0.0001美元
• “B类普通股” 是指NuScale Power Corporation的B类普通股，面值为每股0.0001美元，代表每股一票的权利，不具有任何经济权利。
• “合并权益” 是指需要兑换成A类普通股的B类普通股和NuScale LLC B类单位的股份组合
• “普通股” 统称A类普通股和B类普通股。
• “关闭” 是指合并的结束。
• “DOE” 指的是美国能源部。
• “EPCDA” 是指工程、采购、施工开发协议
• “EPZ” 是指应急规划区
• “交易法” 是指经修订的1934年《证券交易法》。
• “福陆公司” 是指福陆企业公司，这是一家由福陆全资拥有的加利福尼亚公司
公司（纽约证券交易所：FLR）。
• “公认会计原则” 是指在财务会计准则委员会的意见和声明中规定的美国公认的会计原则，或者美国会计界相当一部分人可能批准的、适用于截至确定之日的情况、始终适用的其他原则。
• “G&A” 费用是指一般和管理费用。
• “首次公开募股” 或 “首次公开募股” 是指Spring Valley的首次公开募股，该股已于
2020年11月27日。
• “Legacy nuScale 股权持有人” 是指 NuScale Power Corporation 以外的 NuScale LLC 单位的持有人
• “合并” 是指 Merger Sub 与 NuScale LLC 的合并，其中 NuScale LLC 是幸存实体。
• “合并协议” 是指Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之间于2021年12月13日签订的合并协议和计划（不时修订、修改、补充或免除）。
• “Merger Sub” 是指 Spring Valley Merger Sub, LLC，一家俄勒冈州的有限责任公司和
斯普林谷的全资子公司。
• “mWe” 是指一百万瓦特的电力。
• “NPM” 指的是 nuScale 功率模块™。
• “NRC” 指的是美国核监管委员会。
• “NuScale Corp” 是指特拉华州的一家公司NuScale Power Corporation及其合并后的子公司，包括NuScale LLC。
• “NuScale LLC” 是指俄勒冈州的一家有限责任公司 NuScale Power, LLC。
• “NuScale LLC A类单位” 是指收盘后立即向NuScale Corp发行的NuScale LLC的A类单位。
• “nuScale LLC B 类单位” 是指 NuScale LLC 的无表决权的 B 类单位。
• “NuScale LLC单位” 是指收盘后立即存在的NuScale LLC有限责任公司集体权益。
• “NYSE” 是指纽约证券交易所。
• “私募认股权证” 是指购买Spring Valley A类普通股的8,90万份认股权证
与首次公开募股同时以私募方式发行，并在交易中转换为购买A类普通股的认股权证。
• “公共认股权证” 是指在首次公开募股中发行并在交易中转换的11,500,000份可赎回认股权证
购买A类普通股的认股权证。
• “研发” 是指研究和开发。
• “SEC” 是指美国证券交易委员会。
• “证券法” 是指经修订的1933年证券法。
• “SMR” 是指小型模块化反应堆。
• “赞助商” 是指特拉华州一家有限责任公司Spring Valley收购赞助商有限责任公司。
• “赞助商 SV Sub” 是指特拉华州的一家有限责任公司SV Acquisition Sub, LLC。
• “Spring Valley” 是指合并之前以及从斯普林谷收购公司更名为NuScale Power Corporation之前的NuScale Corp。
• “应收税款协议” 或 “TRA” 是指NuScale Corp、NuScale LLC和Legacy NuScale Equity持有人在收盘时同时签订的应收税款协议。
• “交易” 是指合并协议所考虑的交易。
• “认股权证” 统称公共认股权证和私募认股权证。
关于前瞻性陈述的警示说明
本年度报告包括《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述不是历史事实，涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与预期和预期结果存在重大差异。除本10-K表格中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括但不限于本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中关于我们的财务状况和业务战略以及管理层对未来运营的期望、信念、意图、计划和目标的陈述，均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“继续”、“可以”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“将”、“估计”、“寻求” 等词语和变体以及类似的词语和表达方式旨在识别此类前瞻性陈述，但缺少这些词并不意味着声明不是前瞻性的。例如，本年度报告中的前瞻性陈述可能包括有关以下内容的陈述：
•我们的财务和业务业绩，包括财务预测和业务指标；
•能够获得监管部门的批准，以便在美国和国外部署我们的SMR；
•有关最终客户采用率和在快速变化的新市场中对我们产品的需求的预测；
•宏观经济状况;
•与我们的竞争对手和行业相关的发展和预测；
•我们的预期增长率和市场机会；
•我们预计现有现金和现金等价物的期限将足以为我们的运营费用和资本支出需求提供资金；
•我们的业务发展努力有可能最大限度地提高我们投资组合的潜在价值；以及
•我们对支出、未来收入、资本要求和额外融资需求的估计。
此类前瞻性陈述与未来事件或未来表现有关，但根据目前可用的信息，反映了管理层当前的信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中讨论的事件、表现和结果存在重大差异，而且无法保证影响我们的未来发展会是我们预期的。
下文总结了可能导致实际业绩与前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的重要因素，并在本年度报告中标题为 “” 的部分中进行了更详细的描述风险因素”。如果这些风险或不确定性中的一项或多项得以实现，或者如果我们的任何假设被证明是不正确的，则实际结果可能在实质方面与这些前瞻性陈述中的预测结果有所不同。可能还有其他我们目前认为无关紧要或未知的风险。无法预测或识别所有这些风险。除非适用的证券法明确要求，否则我们不打算或有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。任何人都不应将任何关于过去趋势或活动的陈述视为未来趋势或活动将继续下去。
风险因素摘要
我们的业务涉及重大风险，您应仔细阅读并考虑 “风险因素” 下讨论的因素。以下是其中一些风险的摘要。如果发生以下任何事件，我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们的A类普通股和认股权证的价值可能会受到重大不利影响。
与我们的结构和治理相关的风险
•我们面临的风险包括但不限于与我们依赖NuScale LLC缴税、根据应收税款协议付款以及支付与上市公司相关的股息和费用有关的风险，例如董事预付款、纽约证券交易所和其他监管文件；
•如果出于美国联邦所得税或州税的目的，将NuScale LLC视为公司，则NuScale LLC可供分配的金额可能会大大减少，NuScale Corp股票的价值可能会受到不利影响；
•在某些情况下，应收税款协议下的付款可能会加快和/或大大超过NuScale Corp实现的实际税收优惠；
•NuScale是纽约证券交易所上市标准下的 “受控公司”，也是《证券法》下的 “新兴成长型公司”（“EGC”），因此，其股东可能无法获得某些公司保护，也无法获得非受控公司或EGC公司的股东所能获得的披露。
与 nuScale 的业务和行业相关的风险
•我们尚未向客户交付NPM，也没有与客户签订具有约束力的合同来交付 NPM，也无法保证我们能够这样做；
•中国和俄罗斯的竞争对手目前运营商用SMR，在向潜在客户推销其SMR方面可能具有优势；
•我们可能无法向我们的第一个客户犹他州联合市政电力系统（“UAMPS”）收取我们产生的某些费用；如果我们未能实现特定的绩效指标，我们可能需要向UAMPS报销，并且我们需要持有2650万美元的限制性现金来履行我们的报销义务，在2023日历年底之前最高为8100万美元，这笔款项将无法用于其他支出；
•NPM及相关技术的开发和制造的任何延迟、任何商业或演示任务的失败或未能及时向客户交付NPM都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响；
•自成立以来，我们已经蒙受了重大损失，我们预计将来会蒙受损失，我们可能无法实现或维持盈利；
•在某些市场，核源发电的成本可能无法与其他发电来源相比具有成本竞争力，而且我们可能无法有效地纳入发电厂的设计、施工和运营方面的更新以确保成本竞争力，这可能会对我们的业务产生重大和不利影响；
•SMR市场尚未建立，可能无法实现预期的增长潜力，或者增长速度可能比预期的要慢；
•我们的商业化战略依赖于我们与福陆以及其他战略投资者和合作伙伴的关系，他们的利益可能与我们的利益不同，如果他们的关系终止，他们可能不容易被取代；
•我们可能无法有效管理未来的增长，这可能使我们的业务战略难以执行；
•如果在设计定稿、长线采购和/或模块制造之前未发现制造和施工问题，这些问题将在生产、制造、施工或运营过程中出现，并可能对工厂部署成本和进度产生负面影响；
•我们和我们的客户在政治敏感的环境中运营，可能会受到公众对核能和事故、恐怖袭击或其他涉及核材料的重大事件的看法的影响；
•我们的供应基础可能无法扩大到满足销售预期所需的产量水平，零部件原材料的供应和成本的缺乏可能会影响工厂设备的制造过程并增加我们的成本；
•我们依赖我们的高级管理团队和其他高技能人才，如果我们无法吸引合格的人员，我们可能无法成功实施我们的业务战略；
•我们可能需要额外的未来资金，这些资金可能很难或不可能以可接受的条件获得，或者根本不可能获得，而且这可能会受到通过出售证券持有人转售A类普通股的负面影响，这可能会导致我们的A类普通股的交易价格大幅下跌；
•由于美国能源部规定的拨款或分配，我们可能无法获得美国能源部的成本分摊资金，这可能会影响我们需要额外资金的速度；
•我们可能无法充分保护我们的知识产权，尤其是非美国司法管辖区的权利，并可能受到其他人的侵权索赔；
•我们的设计仅在美国获得批准，在向国外销售其产品之前，我们必须逐国获得批准，这些批准可能会延迟或被拒绝，或者可能需要修改我们的设计；
•2022 年底，我们提交了 SDA 申请，要求批准 VOYGR-6 工厂设计并将我们的 NPM 的许可产量从 50 mWe 提高到 77 mWe。核管制委员会已开始验收审查。如果核管制委员会不批准我们的申请，解决核管制委员会问题所需的返工可能会大大延迟我们产品的商业化；
•我们的客户必须获得额外的、特定地点的监管批准，然后才能使用NPM建造发电厂，这可能会被推迟或拒绝；
•我们的第一个客户项目CFPP取决于国会未来的拨款，为美国能源部13.55亿美元的成本分摊奖励提供资金，这些拨款在金额、时间或施加条件方面尚不确定，可能导致项目延迟或终止；以及
•我们的业务受各种广泛且不断变化的法律和法规的约束，包括进出口管制、核材料和核能法规以及环境法规，这些法律和法规的变化和/或不遵守这些法律和法规可能会对我们的业务产生重大不利影响。
•维持拟议的时间表需要为2024财年的CFPP DOE奖励提供足够的资金。联邦预算和拨款程序复杂且不确定。资金不足或2024财年资金延迟可能导致CFPP的延迟或终止。
•我们的SDA申请可能未获得批准，为解决核管制委员会问题而需要的任何修改都可能大大延迟我们产品的商业化。
一般风险因素
•我们的业务与其他企业存在类似的网络安全事件漏洞，因为网络事件可能会限制我们对向客户交付产品所需信息的访问，可能会危及我们系统中保存的人员或客户数据，可能破坏制造或获得监管部门批准我们的设计所需的专有信息，并可能给我们此类企业带来其他类似的困难。
与我们的A类普通股和认股权证所有权相关的风险
•我们面临与A类普通股和认股权证价格波动相关的风险；
•转售我们在S-1表格注册声明中登记的股票可能导致我们股票的市场价格大幅下跌，这些股票占已发行或将要发行的大部分股票；以及
•A类普通股可行使认股权证，如果行使认股权证，将增加未来有资格在公开市场上转售的股票数量，并导致我们的股东受到稀释。
第一部分
第 1 项。商业
除非上下文另有要求，否则本节中所有提及nuScale、“公司”、“我们” 或 “我们的” 均指NuScale Corp和NuScale LLC的合并业务。
概述
NuScale 正在通过开发专有和创新的SMR技术来重新定义核电，这些技术将提供安全、可扩展、具有成本效益和可靠的无碳电力。我们的核心技术NPM可以产生77 mWe，其前提是既定的核技术原则，重点是组件的集成、系统的简化和消除以及被动安全功能的使用。我们相信，这将带来安全且高度可靠的发电厂，适合安装在需要电力或过程热的地方。我们的旗舰 VOYGRTM发电厂是一种可扩展的发电厂设计，最多可容纳 12 个 NPM，总产量为 924 MWe。NuScale预计，第一座VOYGR发电厂将于2029年投入运营。
自 2007 年以来，我们和美国能源部投资了er 14亿美元用于开发我们的 NPM 和 VOYGRTM发电厂技术，我们在全球获得了469项专利，另外还申请了186项专利目前待处理。2020 年 9 月，我们的 12 个模块 VOYGR-12TM设计（目前批准的热功率（“mWT”）或每个 NPM 50 mWe 的设计）成为第一个也是唯一一个获得美国核监管委员会（NRC）标准设计批准（SDA）的 SMR。核管制委员会批准NuScale设计认证的最终规则于2023年2月生效。该批准是一个关键的里程碑，它使客户能够在知道NuScale设计的安全方面已获得NRC批准的情况下，推进开发VOYGR发电厂的计划。2022年12月，我们申请了SDA，将每个模块的NPM功率从50 mWe提高到77 mWe（160 mWt至250 mWt），我们预计将在2024年获得这一功率。我们预计将在2028年之前准备好向客户交付模块。
我们独特的 SMR 具有几个关键的决定性特征，包括：
•久经考验。我们的 NPM 技术利用了现有的轻水核反应堆技术和燃料供应，这些技术和燃料供应已经在全球运行了 60 多年。
•简单。NuScale的简单NPM设计基于自然循环，将反应堆核心、蒸汽发生器和增压器集成在单个工厂建造的容器中，无需使用反应堆冷却剂循环泵、大口径管道和常规大型核反应堆中的其他组件。这种简单性提高了安全性，降低了资本和运营成本。
•可扩展。除了我们的旗舰 12 模块 (924 mWe) VOYGR-12 发电厂外，我们还提供小型发电厂解决方案，包括六模块 (462 mWe) VOYGR-6TM还有四模块 (308 mWe) VOYGR-4TM。这些 VOYGR 发电厂可以从一个模块开始运行，然后扩展到容纳最多十二、六或四个模块的批准容量。这种可扩展性将使客户能够调整其前期资本投资的规模，并通过添加 NPM，随着时间的推移经济地增加装机容量。
•安全。VOYGR 发电厂被设计为世界上最安全的发电厂，与传统的大型核电站相比，具有多项行业首创的优势，包括无限的 “应对” 期，在此期间，NPM 可以在没有操作员干预、交流或直流电源或任何额外冷却水的情况下关闭并保持在安全状态。因此，我们拥有许多运营和商业优势，包括支持核管制委员会指定的小型场地边界应急规划区（“EPZ”）的安全外壳，以及各种弹性和可靠性功能，包括能够在没有交流或直流电源的情况下启动和运行发电厂以提供急救电源。
除了销售 NPM 和我们的 VOYGR 发电厂设计外，我们还将在发电厂的开发和运营生命周期内提供一套多元化的服务。我们的服务套件包括许可支持、测试、培训、燃料供应服务和项目管理等。我们预计，我们提供的服务将在我们的客户群中具有很高的渗透率，并将在VOYGR发电厂的整个生命周期内提供稳定的经常性收入。我们预计，服务收入将在发电厂商业运营日期前大约八年开始，并将持续到发电厂的整个使用寿命。
我们的潜在客户包括需要无碳、可靠能源的国内和国际政府、政治分支机构、公用事业、国有企业和工业公司。我们部署VOYGR发电厂的第一份合同是与UAMPS签订的。预计UAMPS将部署一座六模块（462 mWe）VOYGR-6 发电厂，作为其位于爱达荷州爱达荷瀑布附近的爱达荷州国家实验室的CFPP的一部分。CFPP的建设预计将于2025年开始，该工厂预计将于2029年投入运营。此外，在 2021 年 11 月，我们与
S.N. NuclearElectrica最早将在2029年推进我们在罗马尼亚的技术交付。总的来说，我们的销售渠道目前包括 120 个活跃的客户机会和 17 个签署的谅解备忘录（“MO”我们”）在全球范围内。
迄今为止，美国能源部已向NuScale授予了四项单独的成本分摊奖励，总额超过 6.56 亿美元，包括最近的3.5亿美元，该奖励是2020年颁发的为期5年、价值7亿美元的50/50成本分摊奖励的一部分。我们还受益于由战略投资者和供应链合作伙伴组成的全球网络，我们预计该网络将在将NuScale的技术推向全球市场方面发挥不可或缺的作用。福陆是一家领先的全球工程、采购和施工（“EPC”）公司，是NuScale的大股东，与NuScale合作进行工厂标准设计和向NuScale的客户提供EPC服务。其他战略投资者和供应链合作伙伴包括斗山、Sargent & Lundy, LLC、Sarens、JGC、IHI、GS Energy Corporation和三星C＆T等。
合并交易
2021年12月13日，Spring Valley、NuScale LLC和Merger Sub签订了合并协议。2022年5月2日，根据合并协议，Merger Sub合并为NuScale LLC（“合并”），NuScale LLC幸存下来，Spring Valley更名为NuScale Power Corporation，NuScale LLC继续以 “Up-C” 结构（统称为 “交易”）作为NuScale Corporation持有。交易的结果是，NuScale Corp持有所有NuScale LLC A类单位（它们是NuScale LLC层面的唯一表决权益），Legacy nuScale Equity持有人持有nuScale LLC B类单位（无表决权）和NuScale Corp B类普通股（这些单位有权在NusCale Corp层面投票，但没有经济权利）。在特定时间，由NuScale Corp自行决定，Legacy NuScale Equity持有人可以将NuScale LLC B类单位（以及注销等数量的NuScale Corp B类普通股）兑换成NuScale Corp A类普通股。
根据公认会计原则，该交易被视为反向资本重组，NuScale Corp被视为被收购公司，NuScale LLC被视为收购方。这一决定反映了Legacy NuScale Equity持有人拥有NusCale Corp的多数投票权，NuScale LLC的合并前业务构成了NuScale Corp的大部分合并后业务，而NuScale LLC的管理团队在NuScale Corp保留了类似的职位。
工业
根据彭博社的2021 年新能源展望“红色情景”（“NEO 2021”）包括作为全球净零碳排放途径一部分的SMR容量，预计在2020年至2040年之间，全球功耗将增加191％，需要大约22,000千兆瓦（“GW”）的额外发电能力。如今，随着能源和电力市场从化石燃料转向无碳能源，它们正在发生巨大变化。一系列技术、经济、监管、社会和投资者压力正在推动电力和其他行业的脱碳，例如交通（电动汽车）和建筑（电采暖）。因此，预计需要增加的全球产能，包括更换现有的碳密集型发电，将来自无碳发电。
技术改进。技术进步将继续对未来的世界能源结构产生巨大影响。根据彭博社NEF的数据，自2000年以来，太阳能光伏（“PV”）容量每年增长37％，现在约占全球光伏发电量的10％发电能力。根据国际能源署的数据，这种增长的主要原因是整个太阳能价值链的技术进步，导致光伏组件价格同期从每瓦特4.90美元下降到0.20美元约96％。我们相信，SMR和其他无碳发电来源的技术改进将催化未来类似的采用趋势。
经济和可靠性要求。由于各种经济和可靠性驱动因素，公用事业公司希望部署无碳发电技术。风能和太阳能等可再生能源现在的电力成本与许多传统形式的电力成本相似，已成为推动部署无碳发电的焦点。但是，光靠可再生能源并不是区域电网的实际解决方案，需要基本负荷发电来解决间歇性、输电限制和土地使用限制等因素。在这些案例中，我们认为核能，特别是SMR，是唯一可行的无碳基本负荷电力解决方案，可以满足全球对无碳发电的需求。
监管规定和政府资助。2021 年 12 月 8 日，拜登总统签署了一项行政命令，要求到 2030 年，政府采购的所有电力均为 100% 无碳污染，包括至少 50% 来自全天候可调度发电源。该命令还要求到2045年联邦拥有的建筑物不产生净排放，并且每个联邦机构在2035年之前实现100％的零排放车辆购置。此外，2021 年 11 月 15 日，《美国基础设施投资和就业法》签署成为法律，其中包括650亿美元的电力和电网投资资金。这包括对电网可靠性和弹性以及碳捕集、氢气和先进核能（包括SMR）等清洁能源技术的投资。
在国际上，已有190多个国家和欧盟签署了《巴黎协定》，该协定旨在 k将全球平均气温的升高控制在比工业化前水平高出2°C以下。目前，包括全球二氧化碳排放量第一和第二大的中国和美国在内的130多个国家已经设定或正在考虑设定到本世纪中叶将净排放量减少到零的目标。
社会和环境偏好。气候变化的影响，包括极端天气事件和温度升高，以及由此产生的风险人群的健康和社会经济稳定，使社会关注环境问题。结果，社会对减少温室气体和转向无碳发电的偏好正在发生全球性转变。
投资者的压力。随着机构投资者将投资组合从碳密集型资产转移出去，ESG投资加速了。根据全球可持续投资联盟最近的一项研究，2020年，全球管理的资产中约有36％是考虑ESG因素的 “可持续投资”。投资者情绪的这种转变导致许多大型综合能源公司，例如英国石油公司和荷兰皇家壳牌公司，制定脱碳战略，多元化投资不同形式的无碳能源。
我们的市场机会
根据NEO 2021的数据，到2040年，全球需要增加约16,000吉瓦的无碳发电能力，才能实现国内和国际气候目标。这些新增是预计用电量的增长以及取代现有的碳密集型发电（主要来自煤炭、石油和天然气）的结果。
尽管对帮助实现气候目标至关重要，但由于间歇性、季节性以及与土地使用和电网互连相关的问题，太阳能、风能和水力发电等可再生能源受到限制。根据美国能源信息管理局的数据，2020年太阳能、风能和水电的平均容量系数（实际功率输出与发电容量的比率）分别为24.2％、35.3％和40.7％，而核能的容量为92.4％。在全球大多数地区，灵活和可调度的来源，例如长期储存、地热、天然气、具有碳捕集功能的煤炭和核能，将至关重要。在这些来源中，基于其短期可行性、竞争性成本、无碳排放和可靠性，SMR是一种有吸引力的选择。
市场机会和SMR的作用
SMR 是采用可扩展技术设计的小型核反应堆，使用模块工厂制造，追求批量生产的经济性和较短的施工时间。目前在SMR中采用的四种主要技术是水冷反应堆、快中子反应堆、高温气体反应堆和熔盐反应堆。世界核协会认为，轻水反应堆，例如我们的核动力机制，技术风险最低，从商业角度来看，是受益于数十年成熟技术的最发达的反应堆。
与传统的大规模核能和其他无碳发电相比，SMR具有许多固有的优势，包括：
•设计的简单性。大型核电站的发电量通常为1吉瓦或更多，在设计和建造方面很复杂。SMR 更易于制造、建造、操作和维护。SMR 还旨在消除大型电厂所需的许多核组件，这增加了其简单性。
•增强的安全功能。尽管我们的NPM是唯一具有NRC批准的安全外壳的SMR，但根据美国能源部的说法，“与早期设计相比，小型模块化反应堆有可能增强安全保障。”反应堆堆芯较小，SMR 异地释放的可能性也降低了，这意味着 SMR 可能位于更靠近需要工艺热量的人口中心和工业设施。坚固的设计、少量的燃料库存和防止裂变产物释放的多个屏障导致放射性核素释放的可能性和后果很低，即使在极端恶劣的条件下也是如此，从而简化了应急准备和应对，为减少EPZ提供了基础。NuScale 是唯一一家获得 NRC（或任何）批准其EPZ方法的公司
其他国家政府核监管机构），而nuScale是唯一拥有获得场地边界EPZ的经批准的监管基础的SMR开发商。
•经济学与传统核能。由于发电厂的规模和较长的施工时间，传统的大型核设施的前期资本成本很高。这些核电站需要大量的资源规划，由于成本高昂，公用事业公司在部署建造大型核电站所需的资金方面犹豫不决。SMR 更简单、更小，反应堆主要由工厂建造，从而缩短了施工时间并提高了成本的可预测性。
•模块化和可扩展。SMR 可以更轻松地满足客户需求并避免容量过剩。模块化可将发电厂的开发分散在工厂和现场之间，从而降低影响大型反应堆建设项目的进度风险。NuScale 模块化设计为客户带来的好处是，在施工时尺寸适中，并且可以随着时间的推移进行扩展。
•占地面积更小。根据E3 Consulting发布的信息，我们估计，与风能和太阳能项目相比，我们的SMR每兆瓦时消耗的土地最多可减少99％。我们预计，这种资源效率还将扩展到建筑材料，例如钢铁、水泥、混凝土和玻璃：根据美国能源部2015年的一项研究，按每太瓦时吨计算，核能发电机所需的建筑材料比风能和太阳能上游收集系统和发电机减少90％。此外，SMR 可以放置在离最终用户更近的位置，从而显著减少对传输基础设施的需求，同时还为最终用户提供工艺加热等辅助优势。
我们的技术
我们的NPM是NuScale和包括俄勒冈州立大学和爱达荷国家实验室在内的主要合作者大约16年研发的产物。迄今为止，已投资超过14亿美元（包括非稀释性美国能源部拨款），该技术受全球655项已发布和待批准的专利的保护。
NuScale 发电厂由多个 NPM 组成。每个 NPM 能够产生 77 兆瓦的功率。核动力机制由反应堆堆芯、螺旋盘管蒸汽发生器和反应堆压力容器内的加压器组成的整体反应堆组成，封闭在钢制密封容器中。反应堆堆芯由一系列燃料组件和标准浓缩的控制棒集群组成。螺旋盘管蒸汽发生器由两组独立的管束组成，这些管束具有单独的给水入口和蒸汽出口管路。一体化反应堆高 65 英尺，直径 9 英尺。该安全容器高 76 英尺，直径 15 英尺，比大型反应堆的混凝土密封壳小得多、坚固得多。NPM 在位于地下的不锈钢内衬充水池内运行。
我们的 NPM 技术利用了现有的轻水核反应堆技术和燃料，这些技术和燃料已经在全球运行了 60 多年。反应堆使用浮力驱动的自然循环原理运行；因此，无需泵即可在反应堆中循环水。一旦加热的水到达立管的顶部，它就会向下变成环形，热水流过蒸汽发生器管。反应器系统中的水与反应器系统分开
蒸汽发生器内部的水以防止污染。当反应堆系统中的热水穿过蒸汽发生器中的数百个管道时，热量通过管壁传输，管道内的水变成过热的蒸汽。这种创新设计无需使用反应堆冷却剂泵、大口径管道、复杂的安全系统和常规大型核反应堆中的其他部件。结果是简化了系统，提高了安全性并降低了资本和运营成本。
设计功能和创新
我们的 NPM 引入了许多关键的设计创新，使我们能够成为最安全、最可靠的核能提供商。我们的设计特点包括：
•久经考验的技术。我们的 NPM 设计依赖于成熟的加压轻水反应堆技术。因此，VOYGR发电厂可以在现有的轻水反应堆监管框架内获得许可，利用大量既定的研究和开发、行之有效的规范和方法以及现有的监管标准。由于我们的技术是在这一久经考验的基础上设计的，因此我们认为，无论是在获得监管部门批准还是吸引客户兴趣方面，NuScale都比其他可能上市但未经证实的核技术具有显著的优势。NuScale 的 12-NPM、50 mWe 设计于 2020 年 9 月获得了 NRC 标准设计批准，2023 年 2 月获得了设计认证。NuScale 已为其 6-NPM、77 mWe 的设计申请了 NRC 标准设计批准。
•单一集成单元。NPM 将所有用于蒸汽产生和热交换的组件整合到一个集成单元中。这种设计消除了所有大口径互连管道，而大口径互连管道历来是潜在的故障来源，也是造成大型反应堆施工复杂的原因。
•紧凑的尺寸。每个 NPM，包括安全容器，可以完全在工厂制造，然后通过铁路、卡车或驳船运送到发电厂现场进行组装和安装。在工厂环境中制造模块可以降低制造成本，提高质量，缩短施工时间并提高进度的可预测性。与传统的大型核电站相比，这是一个明显的优势，在传统的大型核电站中，反应堆是在现场建造的，只有在完工后才能建造核电站的其余部分。我们可以在 VOYGR 发电厂建设的同时制造 NPM，从而节省时间并降低复杂性、劳动力和施工成本。
•自然循环。我们的 NPM 的反应堆核心完全由水的自然循环冷却。自然循环具有显著的优势，因为它消除了反应堆冷却剂泵、管道和阀门以及这些部件的相关动力、维护和潜在故障，从而降低了资本和运营成本。
•加油和维护创新。在需要加油之前，每个 NPM 可以持续发电大约 20 个月。由于 VOYGR 发电厂采用多模块设计，每个 NPM 可以错开加油，在大约 10 天内仅减少 77 MWe 的发电厂总产量。与大型核电站（通常为 1,000 MWe）相比，这显著降低了更换电力的成本，后者在任何停电时都必须关闭其全部容量。大型核电站可能需要多达 1,000 人或更多的人来进行加油和相关的停电活动，而 VOYGR 发电厂可以进行同样的加油和停电活动，而内部员工人数要少得多，只有50人。
•多模块控制室。NuScale 设计了一个创新的控制室并获得了 NRC 的批准，该控制室仅需三个持牌操作员即可控制多达 12 个 NPM。相比之下，传统的大型核电厂需要至少六名持牌运营商才能拥有三座反应堆。这项创新是由NuScale的专有平台实现的，该平台称为高度集成保护系统（“HIPS”）。HIPS 平台提供了一个强大的安全平台，用于监控 NPM 并保护 VOYGR 发电厂免受潜在的网络安全攻击。
安全案例
NuScale 的设计创新实现了许多业界首创和一流的安全特性。
•无限的 “应对期”。我们的 NPM 采用全被动安全系统设计，在任何导致发电厂没有外部电源的极端事件发生后，可在冷却条件下无限期保持安全。在这样的事件发生期间无限的随着时间的推移，VOYGR 发电厂不需要任何内部或外部的人工或计算机操作、交流或直流电源或额外的水来冷却反应堆（被称为 NuScale 的核电厂安全三冠王）。对于商用轻水核反应堆来说，无限的应对期是前所未有的。从历史上看，商用轻水核反应堆的最大应对期为72小时，然后操作员才需要采取行动来确保反应堆安全。
•支持场地边界 EPZ。NuScale的VOYGR发电厂旨在允许NRC批准的EPZ不超出发电厂场地边界（由发电厂所有者控制的禁区）。NRC已经批准了NuScale计算出口加工区规模的方法。该方法仅获批准用于
NuScale独特的被动安全设计表明，美国的大多数NuScale工厂场地都可以通过300码的 “场地边界” EPZ获得批准。目前在美国运营的商用核电厂必须与反应堆场地有10英里半径的EPZ，并且出口加工区内的人口必须能够在规定的时间内撤离。规模较小的EPZ使VOYGR发电厂能够更靠近最终用户，这对于处理取暖器和寻求为即将退役的燃煤发电设施供电的所有者尤其重要。
•无需备用电源。NRC 得出结论，NuScale 的安全设计无需使用 “1E 级” 电源，即与安全相关的备用电源。这意味着 VOYGR 发电厂不需要昂贵的应急柴油发电机来确保停电时反应堆的安全。今天，美国任何正在运行的核电厂都无法提出这种说法。
•抵御人为和自然事件的能力。VOYGR 反应堆大楼旨在抵御人为和自然事件的冲击，包括洪水、地震（超过福岛事件）、风速超过 280 英里/小时的龙卷风和飓风以及大型商用飞机的冲击。VOYGR 发电厂还设计为在发生电磁脉冲或地磁干扰后安全关闭。
技术支持的操作功能
NuScale 的设计创新和一流的安全外壳创造了许多其他无碳发电来源无法宣称的支持技术的操作功能。这些功能满足了电网弹性和可靠性方面的许多关键行业需求，并为客户提供了其他发电解决方案无法提供的相关商业优势。NuScale 的 VOYGR 发电厂的部分功能包括：
•无需连接到电网。 为了安全起见，VOYGR 核电站是核管制委员会批准的唯一一座无需连接到输电网的商用核电站。这允许 离网运行因此，NuScale 发电厂可以位于需要电力和工艺热量的行业附近。它还使NuScale发电厂能够取代位于单条输电线路末端的燃煤发电站。
•急救人员的力量。当输电网中断时，传统的大型核电站会自动快速关闭。在输电网恢复之前，大型核电厂无法重启，也不允许重启，因为需要电网的电力（由两个异地来源提供）来为安全系统供电和运行启动发电厂所需的设备。VOYGR 发电厂将继续供电，准备在电网恢复上线后立即向电网出售电力，使其成为恢复输电网的第一响应者。
•黑启动能力。VOYGR 发电厂无需外部电网连接即可在寒冷条件下启动。这种NuScale设计能力在核工业中是独一无二的。
•岛屿模式力量。单个 NPM 可以满足工厂的所有 “室内负荷” 电力需求，同时还可以通过微电网连接继续为本地工业客户或关键任务设施提供电力，无需外部电网连接。
•高度可靠的电源。VOYGR-12 发电厂将能够为关键任务设施提供 154 兆瓦的电力，在发电厂的 60 年使用寿命内，可用性为 99.95%。如果异地电网发生灾难性中断和交通基础设施中断，VOYGR-12 将能够在至少四年内在不加油的情况下为关键任务设施微电网提供高达 120 兆瓦的功率。
设计验证和测试
NuScale 的安全设计已通过对关键部件的严格测试得到验证，例如燃料总成、控制杆和控制杆机构以及一体式螺旋线圈蒸汽发生器。NuScale 建造了一个电加热、三分之一的全压和温度一体化热液压试验设施，该设施演示了整个核蒸汽供应系统和安全系统的运行。
此外，通过建造和运营全尺寸的模拟控制室，我们已经证明了从单个控制室安全地操作 12 个 NPM 的能力。通过在该模拟器中进行全面测试，NuScale表明，与传统的大型反应堆相比，对反应堆操作员的要求已大大降低，这要归因于设计的简单、数字控制的进步以及NuScale的设计不需要操作员启动所有设计基础事件的安全功能。通过全面的分析、演示和审计，核管制委员会批准了 NuScale 的运营方式，这样三名持牌运营商就可以安全地运营 VOYGR-12 核电站，无需轮班技术顾问，这是 NRC 要求所有现有的大型核电站担任的关键安全相关职位。
产品和服务
NuScale已确定其目前仅在单一细分市场运营，并将在其NPM接近商业化和部署时定期重新评估这一决定。
nuScale 功率模块和 nuScale VOYGR 发电厂
NuScale 目前提供三种设施规模的 VOYGR 发电厂设计，这些设施具有可扩展性，因为它们能够容纳一到四个、六个或十二个 NPM。根据每个NPM的铭牌容量为77 mWe，对于每种发电厂配置，设施的总发电量可以分别高达308 mWe、462 mWe或924 mWe。 这种可扩展性使客户能够调整其前期资本投资规模，并通过根据需要添加 NPM，随着时间的推移经济地增加装机容量。
寻求部署 VOYGR 发电厂的客户将获得 NuScale 的许可，用于建造、运营、维护和停用 VOYGR 发电厂。NuScale还将提供必要的设计和核监管许可基础信息，以便客户获得建造和运营发电厂的监管批准。作为该许可证的交换，客户将向 NuScale 支付预付技术许可费。
销售 nuScale 功率模块。 除了客户付费的技术许可证外，NuScale还希望向客户出售主要的核工程设备。对于VOYGR发电厂来说，这将包括NPM、反应堆建筑起重机、模块组装设备以及与核蒸汽供应系统和核燃料处理相关的其他设备。 NuScale希望根据合同向客户的VOYGR发电厂提供模块的制造和交付。NuScale 还预计将收到与制造 NPM 有关的款项
与材料订单和生产开始时间一致，因此NuScale无需为在建工作或已完成的库存提供营运资金。
VOYGR-12、VOYGR-6 和 VOYGR-4 可以分别从一个模块开始运行，并且可以扩展到分别容纳多达十二、六或四个模块。这种可扩展性使客户能够调整其前期资本投资规模，并通过根据需要添加 NPM，随着时间的推移经济地增加装机容量。
服务
我们还将在发电厂的整个生命周期内为客户提供一套多样化的服务，从发电厂商业运营日期前大约八年开始。运营前和运营后的服务为客户提供与VOYGR发电厂的许可、设计、开发、施工、运营和维护相关的关键服务。作为电厂核技术的先行者和开发者，我们相信我们有能力成为值得信赖的服务提供商。因此，我们预计我们的服务将具有很高的渗透率，并将提供持续的经常性收入，一旦大量的VOYGR工厂投入运营，这些收入可能会变得可观。
我们的服务包括：
•监管许可支持，包括在美国根据美国核管制委员会法规 10 CFR、Part 50 或第 52 部分为客户所需的监管批准制度提供准备和起诉支持；
•启动测试和调试支持；
•培训以支持发电厂的初始和持续运营；
•管理美国核管制委员会要求的检查、试验、分析和验收标准程序的各个方面；
•NPM 机械搬运；
•初始和持续的燃料包装载和移动；
•商业运营期间的设计工程管理；
•运营和维护项目管理，包括监管合规报告支持；
•采购和备件管理;
•包括重装分析在内的核燃料管理;
•停电计划和执行支持；以及
•安全和非安全系统的系统验证和验证。
竞争优势
只有可行的无碳基本负载功率。核能是唯一可行的无碳基本负荷电力，可用于满足全球对无碳发电的需求并实现全年脱碳目标。天然气和煤炭等传统基本负荷技术是碳密集型技术；传统的核能成本高、复杂且经常出现成本超支；水力发电取决于地理、降雨、削减和其他因素。风能和太阳能等可再生能源是间歇性的，取决于天气，而且尚未扩大电池规模以制造这些可行的基本负载电源。诸如NuScale的VOYGR发电厂之类的SMR为电网提供高度可靠、具有成本效益、无碳的基本负荷电力——任何其他现有基本负载技术都无法像满足世界不断增长的需求所需的规模那样具有同样的优势。
创新技术平台和知识产权组合。我们已颁发 469 项专利，另有 186 项正在申请的专利。这655项专利保护了我们技术的关键方面，我们将继续扩大我们的知识产权组合。此外，我们拥有一支受过高等教育的员工队伍，有 556 名员工，其中 248 名拥有工程和科学硕士学位，29 名拥有博士学位。我们相信我们的意图知识产权以及我们的高技能人才是保持我们在市场上的竞争优势和扩展我们的技术平台所必需的重要资产。
第一个从NRC获得SDA的人。尽管中国和俄罗斯目前都在运营SMR，但我们的SMR是第一个也是唯一一个获得NRC标准设计批准（SDA）的SMR。这是一个重要的监管里程碑，在投入大量资金开发核设施之前，它为客户提供了确定性——知道核管制委员会批准了核电站的设计。NuScale花了41个月才完成SDA流程，包括准备、申请和获得批准。这是所有核反应堆公司获得核管制委员会批准的最快的一次。迄今为止，除NuScale外，没有其他SMR或先进反应堆公司向核管制委员会申请SMR的设计批准。我们认为，这以及我们的设计批准时间表基于成熟的轻水核技术，为NuScale提供了相对于其他SMR竞争对手的坚实竞争优势。
无与伦比的安全保护壳。NuScale其创新的全被动安全系统设计解决了传统大型核电厂的历史问题。如果设施完全断电，VOYGR 发电厂就会断电
不需要任何操作员或计算机操作、电网连接或紧急备用电源或额外的水来冷却反应堆，并且可以无限期地保持安全。所有大型核反应堆都需要在几天之内全部或全部三个。经过严格测试的安全案例为NuScale带来了一系列传统核电厂无法支持的应用和商业机会，而且 VOYGR 发电厂可以位于离最终用户和人口中心更近的地方。
由 DOE 支持的全球战略投资者和供应链合作伙伴网络. 我们已经建立了一个由蓝筹供应链合作伙伴组成的全球网络，其中许多是NuScale的投资者。我们相信，这些合作伙伴将在成功采购和制造部件、制造我们的 NPM 和燃料供应方面发挥关键作用。此外，自NuScale成立以来，我们还获得了美国能源部的大量财务和监管支持。没有其他SMR或先进的核技术获得过NuScale设计所具有的奖励或补助金水平（我们和我们的客户合计），我们与美国能源部保持着牢固的关系。
具有成本竞争力。我们在美国具有成本竞争力，那里的基本负荷电力的普遍批发成本相对较低，而在电力的基本负荷成本通常更高，我们的全球竞争力更强。但是，当客户决定发电技术时，总体成本并不是唯一的考虑因素。我们技术的可靠性、弹性和灵活性是客户和监管机构都看重的关键特性，而这些特性在 LCOE 中没有体现。我们相信，我们的竞争性成本加上我们的差异化能力使我们比其他技术更具优势。
有远见的管理团队。我们拥有一支由领导者和创新者组成的经验丰富且充满激情的团队，他们多年来开发了这项技术，并管理着当今的业务运营。我们的管理团队平均超过在 NuScale 工作了 8 年（成立了 16 年）几年前）以及 35 年的商业和能源行业经验。我们的高管在核和工程组织拥有丰富的先前管理经验，例如核管制委员会、美国海军、美国能源部、通用电气公司、Exelon Corporation、Framatome、Babcock & Wilcox Company, LLC 等。NuScale执行领导团队的关键成员包括该公司联合创始人兼首席技术官何塞·雷耶斯博士。雷耶斯博士是NuScale SMR的共同设计者，也是国际公认的核电站被动安全系统设计、测试和运营专家。雷耶斯博士曾在国际原子能机构担任技术专家，并在核管制委员会反应堆安全部担任工程师。他是俄勒冈州立大学核科学与工程学院的名誉教授，于2018年入选美国国家工程院并拥有丰富的经验r 在 20 个国家获得或正在申请的 150 项专利。
竞争
我们的竞争对手是其他发电技术，包括传统的基本负荷、可再生能源、长期储存和其他核反应堆，包括SMR。我们相信我们的竞争优势使我们在全球竞争中脱颖而出，部分原因是NuScale的SMR技术是目前唯一获得NRC批准的能够满足不断增长的无碳基本负荷发电需求的SMR技术。
传统基本负载。手风琴例如，彭博社报道，2020年全球发电能力中约有62％是天然气、煤炭、石油和大规模核能。这些技术高度可靠、具有成本效益、可调度且土地利用效率高。但是，除传统的大规模核能外，这些资源是碳密集型的，我们预计，随着时间的推移，它们将在很大程度上被无碳发电所取代。传统的大型核电站虽然无碳，但需要大量的前期资本支出，建设时间长，安全系统复杂，除了公用事业规模的发电外，没有其他商业案例。我们相信，我们的无碳SMR技术包含了传统基本负荷的所有积极特性，并解决了传统核电厂的许多缺陷。
可再生能源。据彭博社报道，2020年全球发电能力中约有38％是风能、太阳能、水力发电和其他可再生发电来源。尽管这些能源产生无碳能源，但风能和太阳能是高度间歇性的，不可调度，而且水力发电是季节性的，可能会被削减。此外，由于可再生能源取决于天气，因此它们过于不可靠，无法支持某些最终用例，包括关键任务应用或需要大量现场随时可用的电力的工业应用。由于其创新的设计，NuScale VOYGR 发电厂可以作为基本负荷发电、负载跟踪可再生能源和/或支持关键工业应用。
其他先进的核反应堆。有几种反应堆技术处于不同的开发阶段，例如高温气冷反应堆、快速反应堆、熔盐反应堆、聚变技术等，商用SMR目前正在中国和俄罗斯运行。这些技术与我们的技术一样，旨在实现清洁、安全和高度的设计
可靠。但是，这些技术尚未获得美国监管部门的批准，其中许多技术尚未得到演示，也不存在燃料供应基础设施。目前，我们拥有唯一获得 NRC 标准设计批准的 SMR，甚至没有其他 SMR 公司或客户申请过批准。获得标准设计批准是一项监管程序，我们花了超过 5 亿美元的准备时间，花了 41 个月零超过 2 亿美元才完成。
顾客
NuScale的潜在客户包括国内和国际市场上的政府、政治分支机构、国有企业、投资者拥有的公用事业和其他商业和工业公司。我们的终端市场可以分为两个一般子集：基本负载生成和工业应用。基本负荷发电包括将燃煤设施重新利用为核能或新的清洁基本负荷容量。许多工业客户需要大量的能源需求，例如化工厂、直接空气捕获设施、氢气生产设施、炼油厂、金属冶炼厂和海水淡化厂。我们的技术可以以环保的方式为这些设施提供必要的可靠电力和热能。
今天我们的管道已经结束了 全球有 120 个客户机会，从客户线索到签约客户。我们目前与UAMPS和RoPower签订了两份合同，其中规定的商业运营日期为2029-2030年。我们目前还有 17 份谅解备忘录与北美、欧洲、中东、非洲和亚洲的公用事业和工业客户共处。谅解备忘录是朝着向最终签约客户迈出的重要一步，我们相信随着时间的推移，其中许多谅解备忘录将转化为已签署的合同。 2022 年 12 月，我们完成了标准发电厂设计 (“SPD”)，该设计为潜在客户提供了通用 VOYGR 发电厂设计，该设计将作为部署特定场地设计的起点，包括支持客户许可和部署活动。美国的潜在客户正在了解2022年《降低通货膨胀法案》的潜在好处，该法案为现有核电厂提供生产税抵免，但更重要的是，为新的核电站提供生产税抵免，特别是为先进的反应堆和小型模块化反应堆提供生产税抵免。寻求脱碳和实现气候变化目标的国际客户越来越多地将NuScale Plants视为满足能源需求和碳减排目标的手段。
UAMPS。UAMPS 是我们的第一个客户。UAMPS 是犹他州的一个政治分支机构，为西方六个州的公共电力系统提供能源服务。UAMPS 计划为其位于爱达荷州爱达荷瀑布附近的爱达荷州国家实验室的 CFPP 部署一座 NuScale VOYGR-6 发电厂。美国能源部发布了 Site Use 2016 年 2 月向 UAMPS 许可 CFPP，最终地点于 2019 年 7 月选中。2020年10月，美国能源部批准向UAMPS的全资子公司CFPP LLC提供14亿美元的多年成本分摊奖励，为CFPP的开发和建设提供资金。2020年，UAMPS开始了CFPP场地的许可和施工所必需的场地鉴定活动。根据UAMPS的时间表，该工厂的预计商业运营日期为2029年。我们目前签订了向CFPP提供各种服务的合同，包括许可证申请支持、启动和测试、初始培训和初始燃料服务。有关我们与UAMPS的安排以及与之相关的风险的更多详细信息见 “风险因素——商业化风险因素—我们可能无法向我们的第一个客户 UAMPS 收取我们产生的某些费用，如果我们未能实现特定的绩效指标，我们可能需要补偿 UAMPS.”
ropower/snn。 2021年11月4日，NuScale与罗马尼亚一家生产电力、热能和核燃料的国家能源公司Nuclearelectrica签署了一项合作协议，以推进NuScale的SMR技术的交付，当时预计最早将在2027年交付。由S.N. NuclearElectrica S.A. 和Nova Power & Gas S.A. 持有等股权的NuScale和RoPower Nuclear S.A.（roPower）于2023年1月4日宣布，双方于2022年12月28日签署了前端工程与设计（FEED）工作合同，这标志着朝着到2029年在罗马尼亚部署NuScale VOYGR小型模块化反应堆（SMR）发电厂迈出了重要一步。
其他潜在客户。我们已经与大约17个潜在客户签署了不具约束力的谅解备忘录d 世界，包括北美、欧洲、中东、非洲和亚洲。我们已公开宣布与之签署谅解备忘录的潜在客户包括布鲁斯电力、CEZ集团、格兰特县PUD、Shearwater Energy、Prodigy Clean Energy Ltd.、Energoatom、哈萨克斯坦核电站和Kozloduy NPP — New Build Plc。
增长战略
我们打算利用我们在可扩展性、安全性、可靠性和成本方面的竞争优势来发展我们的业务。我们有许多实现增长目标的途径：
传统和新应用程序。我们相信，NuScale VOYGR 发电厂的市场是需要非间歇性、可靠、无碳电力的地方。最初，我们的重点是更换碳密集型燃煤发电厂，并将其作为新建燃气发电的替代方案。此外，我们专注于向包括直接空气捕集、海水淡化、氢气生产和关键任务设施在内的行业的工业和微电网客户推销VOYGR发电厂。
国际客户开发。我们将继续发展我们的国际客户群，因为我们预计，从长远来看，我们的大部分客户需求将来自美国以外。我们的团队投入了大量精力与外国政府和企业开展对话，以教育和推销我们的技术。2021 年联合国气候变化会议和其他全球气候活动引起了潜在全球客户的极大兴趣。我们将继续加强与这些各方的关系，以加快全球销售。在我们的销售渠道中，我们发现的不仅仅是45 个有兴趣探索核电以满足其基本负荷需求的潜在客户。
技术进步。使用我们的创新凭借技术平台和强大的知识产权组合，nuScale 处于有利地位，可以随着时间的推移继续取得技术进步。这些改进包括增加功率输出、简化操作、缩短施工时间和降低生产成本。正如我们在不增加模块尺寸或施工成本的情况下将每个模块的功率提高到77 MWe一样，我们的研发团队也在不断研究和开发改进技术和满足客户能源需求的方法，从而创造收入增长机会，并有可能随着时间的推移让nuScale获得更多利润。
开发新产品。我们将继续探索基于我们的核心 NPM 技术开发创新型新产品。例如，我们正在为利基终端市场开发微型反应器。我们的微型反应器设计为0.01 mWe至10 mWe模块，旨在为偏远、离网和小型社区提供电力。用途可能包括采矿、大学、太空动力、军事设施和救灾。预计这些微型反应堆将体积小、紧凑、高度可靠、完全自动化和可快速部署。
供应链
我们为所有 NPM 组件和 VOYGR 发电厂的建设建立了完善的全球供应链生态系统。我们还在全球建立了战略和商业合作伙伴关系，这使我们能够将核动力机制关键部件的制造外包，包括反应堆上部和下部的压力容器（立管和核心内部）、蒸汽发生器以及上部和下部的密封容器。
我们正在与Doosan Enerbility、Precision Custom Components、Sarens、Curtiss-Wright Corporation和IHI等供应商合作，我们希望他们按照我们的规格制造NPM的组件。其他主要供应商包括南澳大利亚州Framatome（燃料组件）、霍尼韦尔国际公司（控制系统）、Paragon Energy Solutions（保护系统）、Sensia LLC（传感器和仪器）和PaR Systems, Inc.（反应堆建筑起重机）。
伙伴关系
氟化物。Fluor是一家全球领先的EPC公司，是NuScale的大股东，与NuScale合作进行工厂设计，并且是工程、项目管理、采购和施工服务的提供商。包括福陆在内的许多战略投资者与NuScale签订了业务合作协议，根据该协议，战略投资者有权为NuScale提供工程、采购、施工和其他特定服务。
母鹿。美国能源部已批准 nuScale 四项单独的成本分摊奖励，总额超过6.56亿美元，用于开发、认证和商业化我们的SMR技术。在2007年成立NuScale之前，美国能源部在2003年资助的研究帮助加速了NuScale的SMR的发展。除了美国能源部向NuScale颁发的奖励外，我们的第一个客户UAMPS还获得了14亿美元的美国能源部成本分摊a用于支持 nuScale VOYGR-6 发电厂的部署。
战略投资者。NuScale 拥有一个由战略投资者和供应链合作伙伴组成的全球网络，我们希望他们在将我们的技术推向全球市场方面发挥不可或缺的作用。除福陆外，现有的战略投资者和供应链合作伙伴还包括斗山重工和建筑公司、Sargent & Lundy、Sarens、JGC Holdings、IHI、GS Energy和三星C＆T。
与学术机构合作。NuScale 受益于由俄勒冈州立大学、博伊西州立大学、科罗拉多矿业学院、休斯敦大学、爱达荷大学、堪萨斯州立大学、麻省理工学院、POLIMI（意大利）、谢菲尔德大学（英国）、田纳西大学、德克萨斯农工大学、犹他州立大学、犹他大学、威斯康星大学和怀俄明大学等学术机构进行的独立研究、同行评审研究和测试。
其他合作。NuScale 一直在与国际原子能机构以及加拿大、日本、英国和乌克兰的监管机构合作，并将支持我们的客户与其他国际司法管辖区的监管机构接触。我们预计，我们与政府机构的战略关系将有助于促进我们在美国和国外获得SMR的许可，而我们与经验丰富的私营公司的关系将使我们能够在全球范围内吸引客户，这些公司的办事处和项目位于有潜在NuScale客户的国家/地区。
知识产权
截至 2022 年 12 月 31 日，nuScale 一直是国际空间站在全球使用了 469 项专利，有 186 项正在申请的专利。这655项专利是在包括美国在内的22个司法管辖区申请的， 保护我们技术的关键方面，并继续发展我们的知识产权组合。我们相信我们的知识产权是我们成功的重要资产，我们积极保护这些权利，以保持我们在市场上的竞争优势。
我们拥有与我们的技术相关的知识产权的所有必要权利，允许任何有能力的制造商制造或制造以打印 NPM 的所有组件。我们还委托并拥有NuScale标准发电厂设计的权利，这使客户在设计和工程发电所需的电厂平衡方面节省了大量成本。我们的专利组合中约有三分之一与我们的安全系统有关，三分之一与电力生产有关，其余三分之一涉及其他类别，例如软件和反应堆模块、可操作性、模块化和检查。NuScale 的专有模块保护系统是内部开发的，并已获得 NRC 的批准。我们管理我们的专利组合，以最大限度地延长保护我们知识产权的生命周期，并且我们系统的各个组成部分和方面都受专利的保护，这些专利将在错开的时间到期。
研究与开发
NuScale团队花了16年的研发和测试时间，迄今已投资超过14亿美元（包括非稀释性美国能源部拨款）来开发其技术。在 2007 年成立我们公司之前，美国能源部在 2000 年至 2003 年期间资助了一项研究，旨在为我们的 SMR 制定基本概念。我们目前的研发工作集中在创新的工厂运营和服务上，引入新产品创新，提高工厂质量并降低我们的NPM和VOYGR工厂的生命周期成本。研发团队还参与开发新的创新技术，这些技术将代表NuScale的未来产品，包括先进的微反应器技术。
人力资本
截至 2022 年 12 月 31 日，我们有d 556 名全职员工，共有 248 个高级学位，包括 168 个工程和科学硕士学位和 29 个博士学位。我们百分之十二的工程师是退伍军人。我们的员工集中在俄勒冈州的波特兰和科瓦利斯地区，但我们的员工在 39 个州和哥伦比亚特区工作。我们拥有一支经验丰富的领导团队，在核工业领域积累了超过250年的经验。我们的管理团队非常关注和关注与人力资本资产有关的事项s，尤其是我们的多元化、能力发展和继任规划。因此，我们会定期审查每个职能部门的员工发展和继任计划，以确定和发展我们的人才储备。
大约 我们的全职员工中有27％是女性，16％属于历史上代表性不足的群体。我们的两名执行官是女性，还有一名执行官属于科学和技术领域历史上代表性不足的群体。NuScale是国际能源署清洁能源部长级的 “30岁平等运动” 的签署方，该运动是一项公开承诺，旨在到2030年增加清洁能源领域的女性人数.
有关我们现任执行官和其他重要员工的信息
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姓名(1) | | 年龄 | | 位置 |
约翰·霍普金斯 | | 69 | | 首席执行官兼董事 |
何塞·雷耶斯 | | 67 | | 首席技术官 |
克里斯·科尔伯特 | | 58 | | 首席财务官 |
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罗伯特·坦普 | | 66 | | 总法律顾问兼公司秘书 |
托马斯·蒙迪 | | 62 | | VOYGR 服务与交付总裁 |
克莱顿·斯科特 | | 61 | | 业务发展执行副总裁 |
斯科特·贝利 | | 61 | | 供应链副总裁 |
卡尔·布里奇 | | 59 | | 人力资源副总裁 |
罗伯特·甘布 | | 60 | | 工程副总裁 |
黛安·休斯 | | 47 | | 营销与传播副总裁 |
卡琳·费尔德曼 | | 45 | | 项目管理副总裁 |
| 托马斯·伯格曼 | | 60 | | 监管事务副总裁 |
(1) 该公司前首席运营官戴尔·阿特金森于2023年1月5日退休。有关阿特金森先生的信息可以在公司宣布生效的美国证券交易委员会S-1表格中找到，该表格于2022年6月30日生效。卡琳·费尔德曼担任临时首席运营官兼首席核官，同时正在寻找阿特金森的接班人。
约翰·霍普金斯自2012年12月起担任NuScale的首席执行官和董事会成员，并在2012年12月至2021年12月期间担任其执行主席。在此之前，霍普金斯先生曾在福陆公司工作，该公司是全球最大的上市工程、采购、制造、施工和维护公司之一。霍普金斯先生于 1989 年在福陆公司开始了他的职业生涯，在全球运营和业务发展领域担任过多个领导职位，并在 1999 年至 2012 年期间担任公司高管。霍普金斯先生活跃于各种专业和商业组织，目前在华盛顿特区美国商会执行委员会、审计委员会和薪酬委员会任职；他曾任董事会主席和执行委员会主席。霍普金斯先生于2019年至2020年在美国能源部核能咨询委员会任职，目前是核能研究所执行委员会成员和大西洋理事会和维也纳集团能源工作组成员。他曾是纽约I Squared Capital的高级能源政策顾问。他还曾担任荷兰福陆和福陆英国董事会的高级执行成员；Savannah River Nuclear Solutions, LLC的董事会主席；以及国际谅解商业理事会的董事。霍普金斯先生之所以有资格担任董事，是因为他对NuScale及其运营的了解、他与NuScale合作伙伴的战略关系以及他在管理、核工业以及工程和建筑方面的丰富经验。
何塞·雷耶斯博士.，共同创立了 NuScale LLC 并共同设计了 NuScale 被动冷却的小型核反应堆。Reyes 博士自 2007 年起担任我们的首席技术官。雷耶斯博士是国际公认的核电站被动安全系统设计、测试和运营专家。他曾担任联合国国际原子能机构被动安全系统技术专家。他是20个国家授予或正在申请的110多项专利的共同发明者。他曾获得多个国家奖项，包括 2013 年核能倡导者奖、2014 年美国核学会热液压分部技术成就奖、2017 年核基础设施委员会开拓者奖和 2021 年美国核学会 Walter H. Zinn 奖章。他是美国核学会会员，也是美国国家工程院院士。雷耶斯博士在2006-2009年期间担任俄勒冈州立大学核工程和辐射健康物理系主任。他领导高级热液压研究实验室，并在1994-2009年期间担任巴特尔能源联盟热流体和反应堆安全学术卓越中心的联合主任，以支持爱达荷州国家实验室的任务。此外，雷耶斯博士是俄勒冈州立大学在 1990-2005 年期间由 NRC、DOE 和西屋电气赞助的 AP600 和 AP1000 设计认证测试计划的首席研究员。他目前在核科学与工程学院担任名誉教授。他拥有马里兰大学的核工程博士和理学硕士学位以及佛罗里达大学的核工程理学学士学位。他是许多期刊文章和技术报告的作者，包括ASME B&PV规范和标准手册中有关SMR的书籍章节。他曾在美国、欧洲和亚洲的专业核组织发表演讲和主旨演讲。
克里斯·科尔伯特自 2021 年 2 月起担任我们的首席财务官。在此之前，他从 2014 年起担任我们的首席战略官，从 2011 年起担任我们的首席运营官。科尔伯特先生从UniStar核能有限责任公司加入NuScale，他在2007年至2011年期间担任负责项目和服务的高级副总裁。在UniStar任职期间，Colbert先生负责在UniStar现有的核电站场地部署美国EPR，并为其他美国EPR项目提供许可和其他项目开发服务。在加入UniStar之前，Colbert先生在多家公司工作了近15年，开发和资助了超过6500兆瓦的化石燃料发电项目。科尔伯特先生的职业生涯始于通用电气飞机发动机公司，当时是一名工程师，后来调到将军
电气公司审计人员。Colbert 先生拥有麻省理工学院电气工程学士学位和计算机科学辅修学位以及加利福尼亚州伯克利沃尔特·哈斯商学院的工商管理硕士学位。他还是一名特许金融分析师。
罗伯特（鲍勃）坦普尔自2016年起担任NuScale的总法律顾问兼秘书。在 NuScale 之前，坦普尔先生曾担任东芝美国能源系统公司的总法律顾问兼公司秘书（”TAE”）从2015年到2016年，担任东芝美国核能公司的总法律顾问兼公司秘书。在加入TAES之前，坦普尔先生在2010-2015年期间担任巴布科克和威尔科克斯公司的助理总法律顾问，在那里他曾担任巴布科克和威尔科克斯核能公司和巴布科克和威尔科克斯mPower公司的首席法律顾问，以及Generation mPower LLC的总法律顾问兼秘书。坦普尔先生于2011年从海恩斯和布恩律师事务所华盛顿特区办公室加入巴布科克和威尔科克斯。在私法执业生涯中，坦普尔先生曾在Winston & Strawn、Hopkins & Sutter和McGuireWoods等律师事务所的芝加哥和华盛顿特区办公室担任合伙人、法律顾问或合伙人。坦普尔先生在2004年至2009年期间担任CPS Energy的副总法律顾问、副总裁兼秘书，并于1995年至1997年在联邦爱迪生（现为Exelon）担任内部律师。在成为律师之前，坦普尔先生是拉萨尔县站的持牌高级反应堆操作员，并在美国海军的核潜艇上服役。坦普尔先生获得伊利诺伊理工学院芝加哥肯特法学院法学博士学位（1995 年）和南伊利诺伊大学理学学士学位（1988 年）。
托马斯（汤姆）蒙迪自2017年起担任NuScale的首席商务官。蒙迪先生负责监督全球商业业务活动，包括美国和国外的所有营销、传播、业务发展和销售以及服务职能。在此之前，Mundy 先生在 2015 年至 2017 年期间担任英国和欧洲的董事总经理，负责建立 NuScale 的业务版图。蒙迪先生最初于2012年加入NuScale，担任项目管理副总裁，负责重大内部项目的及时性和预算绩效。在加入NuScale之前，蒙迪先生曾在2009年至2012年期间担任Exelon Generation Company, LLC的子公司Exelon Nuclear Partners, LLC的创始首席执行官兼总裁，并于2007年至2009年担任核开发副总裁。除了在Exelon的能源输送、核能和化石发电组织中担任过各种职务外，他还分别在1986年至1988年和1982年至1986年期间在GPU核公司和纽波特纽斯造船和干船坞公司任职。他被认证为沸水反应堆（”BWR”) Shift 技术顾问，是宾夕法尼亚州和新泽西州的持牌律师，他在那里执业了好几年。Mundy 先生拥有美国商船学院的海洋工程学士学位、乔治华盛顿大学的工程管理硕士学位和天普大学比斯利法学院的法学博士（荣誉学位）。蒙迪还是一名注册专利律师。
克莱顿·斯科特2022 年 1 月 10 日加入 NuScale，担任业务发展执行副总裁。他负责 NuScale 的全球销售、营销和传播。斯科特先生拥有40多年的多元化全球经验，这使他能够打开市场和提高品牌知名度，此外还在全球实现了超过25亿美元的销售额。在加入 NuScale 之前，他曾在 2018 年 2 月至 2021 年 12 月期间担任 Framatome 全球销售高级副总裁、I&C 业务部副总监，负责全球 I&C 销售、集团内部损益和 2000 多名员工。在俄罗斯、中国、乌兹别克斯坦、埃及、沙特阿拉伯和其他国家推动部级新业务。在加入 Framatome 之前，斯科特先生在 2014 年 1 月至 2018 年 2 月期间担任施耐德电气的首席核官，负责该公司的全球核组织，在北美、欧洲/中东和北非地区和亚洲设有办事处和设施。在接受这一职位之前，斯科特曾担任Invensys全球核业务的首席核能官。他被国际原子能机构（IAEA）任命为协调全球数字许可问题工作组主席。他经常在能源领域担任各种主题的讲师。他是田纳西大学顾问委员会的成员，也是中国厦门大学顾问委员会的成员。正式担任韩国新成立的Framatome公司的董事会主席。斯科特拥有美国和加拿大的双重国籍，他拥有加州大学尔湾分校电气工程理学学士学位，哈佛商学院在线金融领导学位，他的职业生涯始于安大略水电公司的仪器技术专家，在那里他参与了加拿大安大略省皮克林核电站四台CANDU机组的调试和启动。
斯科特·贝利自 2011 年 1 月起担任我们的供应链副总裁，负责领导 NuScale 供应链职能的各个方面，包括内部采购运营以及供应链开发和制造。在加入NuScale之前，贝利先生曾担任田纳西河谷管理局供应链、核发电、开发和建设总监（2009-2010年）。贝利先生之前曾在NRG Energy（2007-2009）、红杉咨询集团（2004-2007 年）、Pantellos（2001-2004）和缅因州洋基原子公司担任高级供应链管理和咨询职位
电力公司（1986-2001）。Bailey 先生拥有哈森大学的商业硕士学位（1991 年）和缅因州海事学院的海洋工程学士学位（1983 年）。
卡尔·布里奇自 2015 年起担任 NuScale 的人力资源副总裁。在加入NuScale之前，Britsch先生曾在汽车、物流、油田服务和能源等多个行业从事人力资源工作。在职业生涯早期，Britsch先生在福特汽车公司工作了将近10年，包括在两家福特装配厂任职，并在英国任职。Britsch先生曾领导Loomis Armored的人力资源职能，该公司是一家全球现金物流公司和两家总部位于休斯敦的油田服务公司。Britsch 先生拥有宾夕法尼亚大学的政府管理硕士学位和杨百翰大学的法学博士学位。
罗伯特·甘布, 博士，自2016年起担任NuScale的工程副总裁，负责NuScale结构、系统和组件的设计、核安全分析、燃料、测试和代码开发以及工程支持计划。甘布尔博士领导了通用电气经济简化版BWR Gen 3轻水反应堆的国际技术计划和核管制委员会申请前审查的主要部分。随后，他领导了NRC的设计定稿和DCA。在此之前，他曾参与GE Advance BWR和简化的BWR轻水反应堆的设计和许可活动。在研究轻水反应堆之前，甘布尔博士参与了钠冷式先进液态金属反应堆和超级功率反应堆创新的小型模块快速反应堆以及锂冷却 SP-100 太空反应堆的开发，开发了热液压系统和技术开发基础设施的关键方面。作为机械设计与分析小组的副总裁，甘布尔博士及其员工负责反应堆压力容器、内部和管道的设计和分析、结构和振动分析、地震和动力学分析、断裂力学和紧急停电工作，包括GE BWR全球运营舰队的所有船舶硬件的诊断、评估、维修和更换。在加入NuScale LLC之前，Gamble博士曾在2012年至2016年期间担任阿海珐太阳能的工程副总裁兼北美运营总经理。Gamble 博士在加州大学伯克利分校获得机械工程博士、硕士和学士学位，毕业于哈佛商学院高管管理培训项目。
黛安·休斯自2017年8月起担任NuScale的营销和传播副总裁，领导NuScale营销和传播职能的各个方面，包括品牌、营销、外部传播（公共关系、媒体关系和公共事务）、数字体验（网络、社交媒体和数字渠道）和内部沟通。在加入NuScale之前，休斯女士于2013年至2017年在Nextera Energy, Inc./Florida Power & Light Company担任社交媒体和数字体验/营销总监。休斯女士曾于2010年至2013年在巴尔的摩天然气和电力公司任职，2005年至2010年在大巴尔的摩委员会任职，2003至2004年在赫尔曼广告设计/传播公司任职，并于2000年至2002年与MacS GmbH签订合同，为惠普在德国的公共关系部门提供支持。Hughes 女士拥有马里兰大学国际商务与管理文学学士学位和管理技术：电子商务理学硕士学位。
卡琳·费尔德曼自2019年1月起担任NuScale项目管理办公室副总裁。她负责领导 NuScale 的项目和项目管理，建立和维护项目管理、项目控制、成本估算和风险管理标准。在担任该职位之前，费尔德曼女士曾担任NuScale的规划和整合总监（2016-2018年）和项目管理办公室的风险经理（2012-2016年）。在加入NuScale之前，费尔德曼女士曾在2008年至2012年期间担任Zero Point Frontiers Corp. 的首席执行官。Zero Point Frontiers Corp. 是一家小型企业初创公司，为美国政府和商业太空计划提供技术和计划支持。费尔德曼女士的职业生涯始于航空航天公司（2000-2008），这是一家由联邦政府资助的研发中心，为美国空军和美国宇航局的项目提供风险规划和评估支持。费尔德曼女士拥有密歇根大学的核工程和放射科学学士学位和麻省理工学院的核工程硕士学位。
托马斯·伯格曼自 2014 年起担任我们的监管事务副总裁，负责与国内和国际核安全与安保、环境保护和应急管理监管、环境保护和应急管理有关的所有许可、认证、关系和活动。伯格曼先生之前曾在核管制委员会工作，他最近在新反应堆办公室担任许可业务副主任（2006-2009年）和工程部主任（2009-2014年）。核管制委员会的其他职位包括运营执行主任办公室（2000-2006年）、核反应堆监管办公室（1990-2006年、2013年）、第三区（2005年）、第四区（2013年）和核监管研究办公室（2006年）。在核管制委员会工作之前，伯格曼先生曾在ARINC研究公司（1989-1990年）和海军核推进局工作。伯格曼先生拥有马里兰大学的工商管理硕士学位和密歇根大学的航空航天工程理学学士学位。
伯格曼先生目前就读于哈佛商学院的高级管理课程，并于 2022 年 2 月毕业。
《核安全条例》
所有国家的商用核工业都受到严格监管，每个核电厂的设计、建造和运营都需要监管部门的批准。通常，核安全监管机构会考虑 (1) 针对内部危险（例如部件故障和火灾）和外部危险（例如地震和雪、雨和风等天气负荷）的设计安全性和稳健性，以及（2）施工和运营对环境的影响（例如，水的使用和历史遗迹及动植物物种的保护）。尽管在多个国家部署一项设计时，监管机构通常会进行合作，但必须逐国解决监管问题。
我们的许可策略有两个目标：（1）尽早与监管机构合作并开发高质量的应用程序，在尽可能短的时间内获得批准；（2）在每个监管批准过程中利用备受推崇的NRC标准设计批准，在尽可能多的市场中保持NPM的通用设计。
美国的核安全监管批准
我们于 2016 年 12 月向 NRC 提交了一份设计认证申请 (“DCA”)，共有 12,000 页，还有大约 2,000 页的附加文档和 100 千兆字节的测试数据。大约需要开发 DCA $500 m数百万美元的测试和工程经历。核管制委员会的批准包括超过25万小时的审查，费用约为7,000万美元。除了支付核管制委员会的审查费外，我们还承担了大约1.3亿美元的费用，以回应核管制委员会关于提供更多信息、分析和审计的众多请求。尽管审查非常激烈，但核管制委员会在42个月内批准了NuScale的设计，这是该机构有史以来最快的批准速度。2020 年 8 月，我们获得了 50 mWe NPM 和 VOYGR-12 工厂设计的 SDA，而我们的 SMR 设计是目前唯一获得此类批准的 SMR。核管制委员会随后将该设计认证为《联邦法规法典》第52部分第10章的附录G。没有其他SMR或非轻水核供应商向核管制委员会申请核能反应堆SDA。
我们预计客户所需的工厂配置将获得NRC的额外批准。例如，我们已经看到客户对 VOYGR-6 产生了浓厚的兴趣。我们在 2022 年底完成了此配置的 SDA 申请。SDA申请目前正在接受NRC的验收审查，我们预计验收审查应在2023年3月中旬之前完成。NRC的审查将把对SDA申请的审查重点放在与NRC认证设计的差异上。我们预计，NRC对反映新配置的SDA的审查时间将为24个月。
使用我们设计的客户将 SDA 纳入其许可证申请中。许可证申请审查可以在SDA申请获得批准之前开始。NRC在许可证申请审查期间不会重新审查SDA中的设计；审查仅限于场地特定的设计特征（例如物理安全系统、取水结构）、运营计划（例如维护、应急准备）和环境影响。纳入SDA并仅提供特定地点信息以提交许可证申请的能力是核管制委员会和工业界开发的一种改进的许可程序，自20世纪90年代初以来，所有新的反应堆设计和许可证申请都使用了这种功能。该流程被称为第 52 部分，与较早的流程（即第 50 部分）相比，大大降低了许可证申请人的监管和财务风险。作为迄今为止唯一使用第 52 部分的供应商，nuScale 具有竞争优势，使我们的 SMR 对潜在客户具有吸引力。
国际核安全监管批准
一般而言，大多数国家将许可证的申请仅限于核电厂的拟议所有者和/或运营商。在适当情况下，为了支持客户或应监管机构的要求，我们打算尽早与每个感兴趣国家的监管机构接触，这与我们在美国的做法一致。
核管制委员会与许多其他国家有双边关系，并参加了多个国际支持组织，包括国际原子能机构（“IAEA”）、核能机构和国际核监管机构协会。我们预计，核管制委员会的批准将有利于我们获得国际监管部门批准的能力，并将使外国监管机构对NuScale的设计安全充满信心。我们还希望从核管制委员会的监管援助计划中受益，通过该计划，核管制委员会与其他国家的监管机构合作，了解核管制委员会批准我们设计的依据。
NuScale还直接与国际原子能机构合作，以促进国外监管部门的批准。原子能机构虽然不是监管机构，但很重要，因为许多国家的监管框架是根据原子能机构的标准制定的，而原子能机构的标准与核管制委员会的框架有些不同。我们计划在2023年与国际原子能机构启动设计安全技术安全审查（TSR-D5）。TSR-DS 的目的是根据国际原子能机构的安全标准审查核电厂的设计安全性。TSR-DS 将评估 NuScale VOYGR-6 的设计信息以及三份符合国际原子能机构安全要求的补充报告。审查的目的是确定安全案例的优缺点，以加快采用原子能机构安全准则的国家的许可证发放。
此外，在许多客户兴趣浓厚的国家，我们与安全监管机构和能源部进行了大量互动。例如：我们已经与加拿大核安全委员会合作完成了供应商设计审查过程中的重要部分；我们已经完成了英国核监管办公室进行的技术评估；我们正在与乌克兰国家核监管监察局进行许可差距分析（将地方、国际原子能机构和西欧核监管机构协会的部分要求与NuScale的设计进行比较）；我们已经对NuScale工厂的安全、经济和安全进行了分析一项资助的研究可操作性由日本经济、贸易和工业部颁发。
其他法规
除核安全监管外，NuScale还受其他核监管控制，例如出口管制、核材料保障和不扩散限制以及责任保险制度（例如，Price-Andersen法案、1960年《巴黎公约》、1963年《维也纳公约》和1997年《补充赔偿公约》）。NuScale计划仅在核责任完全由核电站运营商承担的司法管辖区出售其发电厂。
购买NuScale发电厂的客户还必须获得设施所在司法管辖区所需的许可证、执照和保险。在美国，NuScale工厂开发商必须获得NRC施工许可证和根据10 CFR第50部分颁发的NRC运营许可证或根据10 CFR Part 52颁发的合并许可证。NuScale 发电厂的其他美国联邦许可证或执照可能包括陆军工程公司颁发的第 404 节疏浚和填充许可证；联邦航空管理局 § 77.15 许可证；美国交通部签发的注册证书；以及美国环境保护署授权的溢漏预防控制和对策计划。州或地方监管机构还可能要求获得NuScale工厂的许可证或执照，包括国家污染物排放消除系统（NPDES）建筑活动雨水排放许可证和建造卫生废水、废水处理设施的许可证；第401条水质认证；井许可证；固体废物处理许可证；以及适当的建筑许可证。
出口管制
NuScale 的业务受严格的美国进出口管制法律的约束和遵守，包括美国商务部下属的工业和安全局的《出口管理条例》(EAR) 和美国能源部颁布的法规。这些法规的存在是为了促进美国的国家安全和外交政策利益并推进其不扩散政策。根据美国能源部的规定，核技术，也称为技术数据，受10 CFR第810部分的控制。根据CFR 10 Part 110，专门为在核反应堆中使用而设计或修改的核硬件和代码由核管制委员会控制。
负责管理EAR和其他出口管制法规的美国政府机构在解释和执行这些法规时有一定程度的自由裁量权。这些机构在批准、拒绝或规定有关授权从事受管制活动的具体条件方面也有很大的自由裁量权。此类决定受到美国政府对多边出口管制制度的承诺的影响，特别是核供应国集团，该集团由核供应国组成，旨在通过控制可用于制造核武器的材料、设备和技术的出口来防止核扩散。
需要许多不同类型的内部控制和措施来确保遵守此类出口管制条例。例如，10 CFR 第 810 部分附录 A 提供了被视为普遍授权的国家/地区列表，这意味着它们被视为非敏感国家。未列入该名单的国家在共享任何核技术之前必须获得特别授权。根据第110部分，核管制委员会遵循10 CFR Part 810中相同的敏感国家与非敏感国家的监管结构，监管核硬件、材料和代码的出口或进口。
可用信息
我们的网站地址是 www.nuscalepower.com。您可以在我们网站的 “投资者” 部分在 “财务” 下提交的 “美国证券交易委员会申报” 标题下免费获得我们10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及这些报告的所有修正案的电子副本。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些报告后，这些报告将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上公布。这些报告及其任何修正案也可在美国证券交易委员会的互联网网站上查阅， http://www.sec.gov。我们还保留与公司治理相关的各种文件，包括我们的公司治理准则、董事会委员会章程和在 “治理” 下提交的商业道德准则计划。 网站上找到的信息不是我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供的本报告或任何其他报告的一部分，也不是以引用方式纳入这些报告中。
第 1A 项。风险因素
我们已经确定了以下风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉产生重大不利影响。下述风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉产生重大影响。这些风险都可能损害我们的业务。在评估这些风险时，您还应参考本报告中包含的财务报表和相关附注。
我们可能面临其他风险和不确定性，这些风险和不确定性目前我们尚不为人所知，或者我们目前认为不重要，这也可能损害我们的业务或财务状况。以下讨论应与NuScale的财务报表和本报告所列财务报表附注一起阅读。
与我们的结构和治理相关的风险
NuScale Corp是一家控股公司，其唯一的重大资产是其在NuScale LLC的权益，因此，它依赖于其子公司的分配来纳税、根据应收税款协议支付款项以及支付与上市公司相关的股息和费用，例如董事会预付款、纽约证券交易所和其他监管文件。
NuScale Corp是一家控股公司，除了拥有NuScale LLC单位的所有权外，没有其他重要资产。因此，NuScale Corp没有创收或现金流的独立手段。NuScale Corp的纳税、促使NuScale LLC根据应收税款协议付款和支付股息的能力取决于NuScale LLC的财务业绩和现金流以及其（直接或间接）从NuScale LLC获得的分配。出于任何原因，NuScale LLC的财务状况、收益或现金流恶化都可能限制或损害其支付此类分配的能力。此外，如果NuScale Corp需要资金，而根据适用的法律或法规或任何融资安排的条款，NuScale LLC被限制进行此类分配，或者NuScale LLC无法提供此类资金，则可能会对NuScale Corp的流动性和财务状况产生重大不利影响。
出于美国联邦所得税的目的，NuScale LLC被视为合伙企业，因此，通常无需缴纳任何实体级的美国联邦所得税。取而代之的是，应纳税所得额将分配给NuScale LLC单位的持有人。因此，NuScale Corp将被要求为其在NuScale LLC的任何净应纳税收入中的可分配份额缴纳所得税。根据NuScale LLC第六次修订和重述的有限责任公司协议（“A＆R NuScale LLC协议”）的条款，NuScale LLC有义务按某些假设税率向NuScale LLC单位的持有人进行税收分配。除所得税外，预计NuScale Corp还将承担与其运营相关的费用，包括应收税款协议下的付款义务，这些费用可能很大，其中一些费用将由NuScale LLC偿还（不包括应收税款协议下的付款义务）。NuScale Corp打算让NuScale LLC按比例向NuScale LLC单位的持有人进行普通分配和税收分配，金额足以支付所有适用税款、相关运营费用、应收税款协议下的应收税款和NuScale Corp. 宣布的分红（如果有）。但是，如上所述，NuScale LLC进行此类分配的能力可能受到各种限制和限制，包括但不限于留存履行 NuScale LLC 义务所需的金额以及对分销的限制，这些限制将违反NuScale LLC债务协议（如果有）或任何适用法律中包含的任何适用限制，或者会使NuScale LLC破产的效果。如果NuScale Corp出于任何原因无法根据应收税款协议付款，则此类付款将延期并在支付之前累积利息；但是，前提是在特定时期内不付款可能构成违反《应收税款协议》规定的重大义务的行为，因此可以加快应收税款协议下的付款，这可能是巨额的。
此外，尽管NuScale LLC通常无需缴纳任何实体级的美国联邦所得税，但根据最近的美国联邦税收立法，如果没有相反的选择，它可能有责任调整上一年的纳税申报表。如果NuScale LLC对应纳税所得额的计算不正确，则根据本立法及其相关指南，NuScale LLC及其成员，包括NuScale Corp，在以后的几年中可能会承担重大责任。
如果出于美国联邦所得税或州税的目的，将NuScale LLC视为公司，那么NuScale LLC可供分配的金额可能会大大减少，NuScale Corp股票的价值可能会受到不利影响。
但是，出于美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体（例如NuScale LLC）如果是 “上市合伙企业”，则除非此类待遇有例外情况，否则仍可能被视为公司并应纳税。出于美国联邦所得税目的而被归类为合伙企业的实体将被视为 “公开交易的合伙企业”，前提是该实体的权益在既定证券市场上交易，或者该实体的权益易于在二级市场或其实质等价物上交易。如果出于美国联邦所得税的目的，NuScale LLC被确定为 “上市合伙企业”（并作为公司应纳税），则其收入将按适用于公司的美国联邦所得税税率纳税，并且NuScale LLC向其合伙人（包括NuScale Corp）分配的股息可以作为股息纳税，但以NuScale LLC的收益和利润为限。此外，由于NuScale LLC的B类单位的交换，NuScale LLC资产的税基将增加，我们将不再受益。根据A＆R NuScale LLC协议，某些Legacy NuScale Equity持有人可以根据A＆R NuScale LLC协议的条款，不时交换其在NuScale LLC的权益，并让NuScale LLC将此类权益兑换成现金或A类普通股。尽管出于测试 “公开交易合伙企业” 地位的目的，此类交易所可以被视为符合NuScale LLC利益的交易，但A＆R NuScale LLC协议包含对赎回和交换NuScale LLC权益的限制，旨在防止出于美国联邦所得税的目的将NuScale LLC实体视为 “上市合伙企业”。此类限制旨在遵守适用的美国联邦所得税法规定的某些安全港。NuScale Corp还可能对其认为必要或可取的交易所施加额外限制，以免出于美国联邦所得税的目的，将NuScale LLC视为 “上市合伙企业”。因此，尽管这种立场并非毫无疑问，但预计NuScale LLC的运营将不被视为 “上市合伙企业”，出于美国联邦所得税的目的，应作为公司纳税，我们打算采取这样的立场，即NuScale LLC的这种待遇是其利益交换的结果（即，根据A＆R nuScale LLC协议，LLC普通股兑换为B类单位和B类股票）。
根据应收税款协议，NuScale Corp将被要求向某些Legacy NuScale Equity持有人支付其实现的（或在某些情况下被视为已实现）的某些税收优惠的85％（如果有的话），这些优惠是未来将NuScale LLC B类单位换成A类普通股或现金所导致的税收基础和相关税收优惠的，而且这些款项可能相当可观。
Legacy NuScale Equity持有人将来可能会将其NuScale LLC B类单位换成A类普通股（或者，在NuScale Corp选择后，现金金额等于在同期承销发行中出售此类A类普通股所筹集的净收益），但须遵守某些限制。预计此类交易将导致NuScale Corp在NuScale LLC有形和无形资产的税基中所占的份额增加。这些税基的增加可能会导致税收折旧和摊销扣除额的增加，从而减少NuScale Corp在从未进行过此类销售和交易的情况下将来需要缴纳的所得税或特许经营税金额。
NuScale Corp是与NuScale LLC签订的应收税款协议的当事方，NuScale LLC是每位TRA持有人（定义见应收税款协议）的当事方，Fluor以TRA代表（定义见应收税款协议）的身份。根据应收税款协议，NuScale Corp将被要求支付其从某些税收优惠（如果有的话）中节省的净现金税的85％，这些优惠是由于未来NuScale LLC B类单位的TRA持有人用A类普通股或现金进行任何交易所产生的税收基础增加和其他税收优惠所产生的（或在某些情况下被视为已实现）。向TRA持有人支付的任何此类款项都将减少未来交易所节省的税收所提供的现金，否则NuScale Corp本可以用于其他用途，包括再投资或向A类股东分红。剩余的15％税收优惠中节省的现金税将由NuScale Corp. nuScale Corp在应收税款协议下的义务保留，在控制权变更和其中定义的某些其他终止事件发生后。这些款项是 NuScale Corp 的义务，而不是 NuScale LLC 的义务。NuScale Corp在其资产中的NuScale LLC税基中可分配份额的实际增加以及根据应收税款协议支付任何款项的金额和时间将因多种因素而异，包括交易所时机、交易所时A类普通股的市场价格、此类交易所的应纳税程度以及确认NusCale Corp的金额和时间的收入。尽管决定NuScale Corp根据应收税款协议支付的款额的许多因素是其无法控制的，但NuScale Corp预计，根据应收税款协议，它将支付大量款项，并可能对NuScale Corp的款项产生重大不利影响
财务状况。NuScale Corp根据应收税款协议支付的任何款项通常都会减少NuScale Corp原本可能获得的总现金流量。如果NuScale Corp出于任何原因无法根据应收税款协议及时付款，则未付金额将被延期并在支付之前累积利息；但是，在特定时期内不付款可能构成对应收税款协议项下重大义务的重大违反，因此会加快应收税款项下应付的款项协议。此外，NuScale Corp未来有义务根据应收税协议支付款项，这可能会使其成为收购目标的吸引力降低，尤其是在收购方无法使用根据应收税协议可能实现的部分或全部税收优惠的情况下。
在某些情况下，应收税款协议下的付款可能超过NuScale Corp实现的实际税收优惠。
应收税款协议下的付款将基于NuScale Corp确定的纳税申报立场，美国国税局（“IRS”）或其他税收机构可能会对全部或任何部分的税基增加以及NuScale Corp采取的其他税收立场提出质疑，法院可能会维持这样的质疑。如果NuScale Corp最初申请的任何税收优惠被拒绝，则Legacy nuScale Equity持有人无需向NuScale Corp偿还以前可能根据应收税款协议支付的任何超额付款，例如税务机关审查后进行的调整。相反，向此类持有人支付的超额款项将从确定此类超额款项后NuScale Corp根据应收税款协议（如果有）未来要求支付的任何现金中扣除。但是，对NuScale Corp最初申请的任何税收优惠的质疑可能要等到首次支付后的几年内才会出现，或者，即使提早受到质疑，这种超额现金支付也可能超过根据应收税款协议条款NuScale Corp可能必须支付的未来现金支付金额，因此，未来可能没有现金可以抵消。因此，在某些情况下，NuScale Corp根据应收税款协议支付的款项可能超过NuScale Corp的实际所得税储蓄，这可能会严重损害NuScale Corp的财务状况。
此外，应收税款协议规定，在某些情况下，包括控制权变更、违反应收税款协议规定的重大义务或NuScale Corp行使提前终止权，nuScale Corp在应收税款协议下的义务将增加，NuScale Corp将被要求向应收税款协议的Legacy nusCale权益持有人一次性支付相当于所有预测未来现值的现值本应在应收税款项下支付的款项协议，一次性付款将基于某些假设，包括与NuScale Corp未来应纳税所得额有关的假设。一次性付款可能数额巨大，可能超过NuScale Corp在此类付款后实现的实际税收优惠，因为计算此类补助金时除其他外，假设NuScale Corp将获得某些税收优惠，并且NuScale Corp将能够在未来几年使用潜在的税收优惠。
如果NuScale Corp根据应收税款协议要求支付的款项超过NuScale Corp实现的实际所得税或特许经营税节省额，则可能会对NuScale Corp的流动性产生重大的负面影响。此外，NuScale Corp根据应收税款协议承担的付款义务也可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。
我们是纽约证券交易所规则所指的 “受控公司”，因此有资格获得某些公司治理要求的豁免，而且我们的股东无法获得与受此类要求约束的公司股东相同的保护。
福陆拥有我们普通股的多数投票权。因此，根据纽约证券交易所的规定，我们是一家 “受控公司”。作为一家受控公司，我们不受某些公司治理要求的约束，包括要求我们的董事会拥有多数独立董事并要求我们成立薪酬、提名和公司治理委员会，每个委员会完全由独立董事组成，或者以其他方式确保我们的执行官和董事被提名人的薪酬由董事会的独立成员确定或推荐给董事会的要求。如果我们依赖其中一项或多项豁免，则我们的股东将无法获得与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
我们是《证券法》所指的新兴成长型公司（“EGC”），如果我们利用 “新兴成长型公司” 的某些披露要求豁免，这可能会使我们
证券对投资者的吸引力降低，可能使我们的表现与其他上市公司进行比较变得更加困难。
我们是经《乔布斯法案》修订的《证券法》所指的EGC，我们可以利用适用于非EGC的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于不被要求遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计师认证要求、减少定期报告和委托书中有关高管薪酬的披露义务以及对这些要求的豁免就以下问题进行不具约束力的咨询投票高管薪酬和股东对任何先前未获批准的黄金降落伞付款的批准。因此，我们的股东可能无法获得他们可能认为重要的某些信息。我们可能会在2025年12月31日之前成为EGC，尽管情况可能会导致我们更早地失去这种地位，包括如果非关联公司持有的普通股的市值在此之前的任何6月30日超过7亿美元，在这种情况下，我们将从次年12月31日起不再是EGC。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的证券的吸引力降低。如果一些投资者因为我们对这些豁免的依赖而发现我们的证券的吸引力降低，那么我们证券的交易价格可能会低于原来的价格，我们的证券交易市场可能不那么活跃，我们证券的交易价格可能更不稳定。
此外，《就业法》第102 (b) (1) 条规定，在要求私营公司（即尚未宣布证券法注册声明生效或未根据《交易法》注册一类证券的公司）遵守新的或修订后的财务会计准则之前，EGC无需遵守新的或修订后的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择退出延长的过渡期并遵守适用于非EGC的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。我们打算利用这一延长的过渡期所带来的好处。
与 nuScale 的业务和行业相关的风险
商业化风险因素
我们尚未将NPM商业化或出售，许多因素可能会阻碍、延迟或阻碍商业化。
我们尚未与客户签订交付NPM的具有约束力的合同，也无法保证我们能够这样做。
我们NPM的初始部署计划取决于NuScale与犹他州联合市政电力系统（“UAMPS”）就其供应范围达成具有约束力的协议，UAMPS与Fluor达成具有约束力的工程、采购和施工（“EPC”）合同。如果NuScale和Fluor不与UAMPS签订具有约束力的协议，我们的NPM、发电厂和持续服务的部署可能会大大延迟，这可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们与其他潜在购买者签订的谅解备忘录是偶然的，可能不会就购买我们的产品或服务达成具有约束力的协议。
中国和俄罗斯的竞争对手目前运营商用SMR，在向潜在客户推销其SMR方面可能具有优势。
俄罗斯和中国的竞争对手，例如俄罗斯原子能机构和中国核工业集团公司，目前在这些国家运营商用SMR。尽管他们的SMR设计尚未获得NRC或其本国以外的任何司法管辖区的批准，但如果这些竞争对手能够获得与标准设计批准（“SDA”）相当的批准，或者他们能够以其他方式向潜在客户证明其SMR的价值和好处，尤其是在监管要求不太严格的司法管辖区，他们可能具有竞争优势。此外，与我们相比，这些竞争对手可能有机会获得更多的政府或其他资金来开发和商业化他们的SMR。
如果我们未能实现特定的绩效指标和订阅目标，或者我们终止了合作关系，我们可能需要向我们的第一个客户UAMPS进行补偿，并且我们必须持有2650万美元的限制性现金来确保我们在2022年12月31日之前承担报销义务，并且可能必须保留高达8100万美元才能在2023年底之前履行这些报销义务。
除了授予福陆的某些与CFPP相关的协议外，我们还与CFPP LLC（“DCRA”）签订了开发成本补偿协议，根据这些协议，我们正在为CFPP开发NRC许可申请并开展其他场地许可和开发活动。
根据DCRA，在遵守DCRA修正案3和本风险因素稍后描述的长期铅材料补偿协议中规定的修正案的前提下，我们可能有义务向UAMPS退还其净开发成本的一定百分比，但不超过规定的上限，具体上限视项目开发阶段而定，如果 (1) 在CFPP开发的特定时间，估计的电力成本（基于越来越准确的项目成本估算）开发的各个阶段）超过了商定的目标成本58.00美元/兆瓦时（视情况而定）按照DCRA的规定进行调整），或者如果Fluor没有及时提供所需的比较（我们称之为经济竞争力测试或 “ECT”），(2) NRC 在接受 SDA 申请后，NRC 不会在 NRC 发布此类批准之日后的一年内为 nuScale 6 模块、77mWe NPM 设计发放 SDA，或 (3) nuScale LLC 严重违规行为 DCRA 和 DCRA 因故终止。如果NuScale为方便起见行使终止DCRA的权利，则还会触发报销义务。在UAMPS或CFPP LLC提交建筑和运营综合许可证供NRC（“COLA”）批准之前，报销百分比和上限为100％和5700万美元（视本风险因素稍后关于DCRA修正案3和长期铅材料补偿协议的讨论而定）。提交COLA后，报销百分比为20％，（a）在最终通知继续建造NuScale发电厂之前ECT失败的上限为6000万美元；（b）通过提交 “2类” 项目成本估算值（该估计值精确度在-15％至+20％之间），随后在最终通知之前因故终止DCRA的上限为1.2亿美元，这需要 “Class 1” 项目成本估算（精确度在 -10% 到 +15% 之间）。
根据DCRA，我们需要获得信贷支持，为我们可能偿还这些净开发成本的金额提供资金。根据商定的净开发成本预测估计，该信用证每季度更新一次。获得信用证的一项规定是，我们将资金与运营银行账户分开，作为信用证的抵押品。该账户在我们的合并资产负债表上被确定为金额为2650万美元的限制性现金，是截至2022年12月31日的2600万美元未偿信用证的抵押品。由于现金受到限制，我们不得将其用于其他支出，包括研发和商业化支出。除非我们找到其他手段来抵押这项债务，否则由于NuScale的客户将增加在CFPP上的支出，否则在公司被免除DCRA规定的义务之前，公司必须将其视为限制性现金的金额将增加。
2023年3月7日最终确定后，我们与CFPP LLC签订了DCRA修正案3和长期铅材料补偿协议（“LLM协议”），两者均于2023年2月28日生效。LLM 协议涉及纳入 NPM 的长铅材料（“LLM”）。如果在CFPP开发的特定时间，估计的电力成本（基于开发各个阶段越来越准确的项目成本估计）超过商定的目标成本89.00美元/兆瓦时（有待根据DCRA的规定进行调整），则修订后的DCRA将公司对UAMPS的潜在退款义务更改为上述UAMPS。此外，如果CFPP未能获得总额为370兆威的承诺认购义务（截至2023年2月28日的承诺认购额为120 mWe），则公司可能有义务向UAMPS退还一定比例的净开发成本。到2023年底，公司可能不得不在合并资产负债表上保留高达8,100万美元的限制性现金，以作为2023年12月31日之前类似价值的信用证的抵押品。根据修正案，报销义务现在由DCRA和LLM协议分担，因此（a）在发出继续建造NuScale工厂的最终通知之前未通过经济竞争力测试的总上限是根据LLM协议支付的金额，估计为6,600万美元加上DCRA下的6000万美元；（b）根据DCRA因故终止DCRA的上限为1.2亿美元 CRA和根据LLM协议支付的款项，通过交付 “2类”，可能达到5000万美元项目成本估算（精确度在-15％至+ 20％之内），然后加上1.8亿美元加上根据LLM协议支付的金额，到最终通知为止，估计为6,600万美元才能继续进行，这需要进行 “1类” 项目成本估算（该估计值在-10％至+ 15％之内）。如果公司被迫退还上述款项，公司将有权获得LLM，不受UAMPS或CFPP的任何留置权。该公司正在与美国能源部和CFPP LLC讨论公司可能拥有的将LLM用于CFPP基地的项目或其他客户的权利。公司可能必须向美国能源部支付费用（除向CFPP, LLC退款外）才能从美国能源部获得LLM的免留置权，以便将LLM用于CFPP基地的项目或其他客户。
NPM及相关技术的开发和制造的任何延迟都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在NPM和相关技术的设计、制造、生产和交付方面，我们曾经遇到过延误或其他复杂情况，将来可能会遇到延误或其他复杂情况，这可能会使我们无法在2028年或以后交付NPM。如果这样的延误再次发生，如果我们的补救措施和流程变更无法继续取得成功，如果我们找不到令人满意的制造商，或者我们在计划的制造活动或设计和安全方面遇到问题，我们可能会在维持或进一步增加NPM的产量和销售方面遇到问题或延迟。
如果我们在扩大生产和交付能力方面遇到困难，如果我们未能开发NPM和相关技术并成功实现商业化，如果我们未能在竞争对手之前开发此类技术，或者如果此类技术无法按预期运行，不如竞争对手或被认为不如竞争对手安全，我们的业务和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们还没有向客户交付NPM，我们在首次商业交付以及其他演示和商业任务中可能遇到的任何挫折都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并可能损害我们的声誉。
我们业务的成功将取决于我们能否在有保证的绩效水平下按时按预算成功地向客户交付NPM，这往往会增强我们后续客户的信心。这意味着按照规格制造所有部件（满足质量检验标准），并将这些组件按时交付到CFPP现场，毫不拖延或不发生任何事故。无法保证我们计划的 NPM 部署会成功。无法保证我们在首次商业部署或此后的任何计划部署期间不会遇到操作或流程故障以及其他问题。任何失败或挫折，尤其是在我们的首次商业部署中，都可能损害我们的声誉，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
除了可能产生的侵权责任和其他成本外，任何实际或感知的安全或可靠性问题都可能对我们的业务造成重大的声誉损害。此类问题可能导致延迟或取消计划中的国家预防机制部署、加强监管或其他系统性后果。我们无法达到我们的安全标准或由于事故或机械故障而影响我们声誉的负面宣传可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
自成立以来，我们已经蒙受了重大损失，我们预计将来会蒙受损失，我们可能无法实现或维持盈利。
自成立以来，我们蒙受了重大损失，远远超出了美国能源部通过费用分摊奖励获得的支持。我们还没有向客户交付NPM或名为VOYGR的旗舰工厂，我们很难预测未来的运营业绩。因此，我们的损失可能大于预期，我们可能无法实现预期的盈利能力或根本无法实现盈利；即使我们做到了，我们也可能无法维持或提高盈利能力。
我们预计，随着我们开始部署NPM、继续完善和简化NPM的设计和制造流程、进行技术改进、雇用更多员工以及继续进行与新产品和技术相关的研发工作，我们的运营费用将在未来几年内增加。这些努力的成本可能比我们预期的要高，并且可能不会增加收入、利润或业务增长。任何未能充分增加收入以跟上开支步伐都可能使我们无法实现或维持盈利能力或正现金流。此外，如果我们未来的增长和经营业绩未能达到投资者或分析师的预期，或者如果我们未来的现金流为负或因投资收购客户或扩大业务而蒙受损失，则可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
在某些市场，核源或我们的NPM发电的成本可能无法与其他发电来源相比具有成本竞争力，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于补贴可再生能源和低成本燃料来源的结合，一些电力市场的电价非常低，除非我们的NPM提供的无碳、可靠和/或弹性发电的好处在市场上得到充分重视，否则NuScale可能无法在这些市场上竞争。鉴于与许多国际市场相比，美国的电价相对较低，因此在美国的商业风险可能更大。通货膨胀还可能使我们的NPM的成本增加到NuScale发电厂发电的LCOE无法与替代方案竞争的地步。
发电核电的SMR市场尚未建立，可能无法实现我们预期的增长潜力，或者增长速度可能比预期的要慢。
SMR的市场尚未建立。我们对潜在市场总量的估计基于许多内部和第三方的估计，包括我们的潜在合同收入、对我们的NPM表示兴趣的潜在客户数量、我们的NPM的假定价格和生产成本、我们利用当前物流和运营流程的能力以及总体市场状况。但是，我们的假设和所依据的数据
估计值可能不正确，支持我们的假设或估计的条件可能随时发生变化，从而降低这些基本因素的预测准确性。因此，我们对我们服务的年度总潜在市场以及我们服务的总潜在市场预期增长率的估计可能不正确。
我们的商业化战略在很大程度上依赖于我们与福陆以及其他战略投资者和合作伙伴的关系，他们的利益可能与我们的利益不同，如果我们的关系终止，他们可能不容易被取代。
我们在很大程度上依赖与大股东福陆的关系以及与其他投资者和战略合作伙伴的关系，将我们的NPM和其他产品和服务商业化。我们授予福陆某些权利，允许其提供与NuScale的总体工厂设计、项目特定设计和服务相关的工程、采购和施工服务，这些服务通常由福陆或其直接竞争对手执行。同样，我们已经与斗山重工业和建筑有限公司、IHI Corporation和Sarens Nuclear & Industrial Services, LLC就某些规划、工程、制造和支持活动签订了某些协议，还与日本NuScale Innovation, LLC的子公司JGC Holdings Corporation签订了与美国和其他特定地理区域第一座nuScale工厂的EPC和调试有关的协议，并与三星C＆T公司签订了与以下内容相关的协议某些 EPC 活动。
我们的战略合作伙伴的利益可能与我们的利益不同，这可能会阻碍我们与客户进行销售谈判的能力。如果我们失去了与战略合作伙伴的协议，我们可能需要寻找新的承包商，这些承包商在设计和建造核电站方面的经验可能较少。这可能会严重阻碍我们扩大产能和安装VOYGR工厂的能力，并可能影响我们的业务和前景。
我们可能无法有效管理未来的增长，这可能使我们的业务战略难以执行。
如果我们的业务按计划增长，我们可能需要扩大销售和营销、研发、供应和制造职能，而且无法保证我们能够按计划扩大NPM的业务和制造，因为无法保证我们能够找到合适的地点或合作伙伴来扩大NPM的制造和运营或扩大我们的内部能力。
任何未能有效整合NuScale发电厂的设计、施工和运营更新以确保成本竞争力的情况，都可能降低nuScale设计的适销性，并有可能影响部署时间表。
更新NuScale发电厂的设计、建造和运营对于其在市场上的竞争力和吸引力是必要的，尤其是在美国，那里的电价通常低于其他国家。如果我们无法在美国或其他地方实现和保持成本竞争力，我们的业务可能会受到物质和不利影响。
如果在设计定稿、长线采购和/或模块制造之前未发现制造和施工问题，则这些问题将在生产、制造或施工过程中出现，并可能影响工厂部署成本和进度。
我们的NPM设计将通过设计审查、原型制作、外部合作伙伴的参与和行业经验的应用来积极管理，但我们仍可能无法及早发现潜在的制造和施工问题，以避免对我们的NPM或工厂的生产、制造、施工或最终性能产生负面影响。如果这些问题在部署的后期阶段出现，则工厂部署可能会产生更高的成本或严重延迟，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们和我们的客户在政治敏感的环境中运营，公众对核能的看法会影响我们的客户和我们。
与放射性材料相关的风险以及公众对这些风险的看法可能会影响我们的业务。第三方的反对可能会推迟或阻止新的核电站的建设，并可能限制核反应堆的运行。公众对核能使用发展的负面反应可能会直接影响我们的客户，间接影响我们的业务。过去，公众的不利反应、监管审查的加强和诉讼导致了新核反应堆的施工期延长，有时还会推迟施工进度
几十年或更长时间，甚至停止运营。此外，德国的反核组织在2002年成功游说通过《核退出法》，该法要求在2023年4月底之前关闭所有德国核电站。公众的不利反应还可能导致对客户活动的监管或限制的增加，更严格的运营要求或其他可能对我们的客户和业务产生重大不利影响的条件。
涉及核电设施的事故，包括但不限于类似三里岛、切尔诺贝利和福岛第一核电站的事件，或恐怖行为或其他涉及放射性材料的引人注目的事件，可能会对我们的客户和我们运营所在的市场产生重大不利影响，并增加监管要求和成本，从而对我们的业务产生重大和不利影响。
我们的未来前景取决于公众对核能的某种程度的支持。核能面临某些竞争能源、个人和组织的强烈反对。2011年在日本福岛核电站发生的事故增加了一些国家公众对核电的反对，导致新核电站建设放缓或在某些情况下完全停止，现有发电厂提前关闭，或抑制引入新核技术所需的有利监管环境，所有这些都可能对我们的业务和前景产生负面影响。由于福岛事故，一些正在考虑启动新的国内核电计划的国家推迟或取消了计划作为此类计划的一部分开展的准备活动。如果发生与福岛灾难或其他事件类似的事故，例如涉及核设施的恐怖袭击，公众对核电的反对可能会增加，监管要求和成本可能会变得更加繁重，客户对我们NPM的需求可能会受到影响，这可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们的供应基础可能无法扩大到满足销售预期所需的产量水平。
NuScale 没有制造资产，依赖第三方制造商来制造我们的 NPM 和相关设备。此外，我们依赖未来的供应商能力来满足与我们的预测相关的生产需求。如果我们的供应链无法满足市场的时间表需求，我们的预计销售收入可能会受到重大影响。
组件原材料的可用性和成本的缺乏可能会影响工厂设备的制造过程并增加我们的成本。
最近的全球供应链中断越来越多地影响了原材料的供应和成本、零部件制造和交付。这些中断可能会导致设备交付延迟和成本上涨，从而对我们的业务产生不利影响。
我们高度依赖我们的高级管理团队和其他高技能人才，如果我们不能成功吸引或留住高素质的人才，我们可能无法成功实施我们的业务战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务，以及我们吸引、激励、培养和留住足够数量的其他高技能人才的能力，包括工程师、制造和质量保证、财务、营销和销售人员。我们的高级管理团队在能源和制造业拥有丰富的经验，我们相信他们的丰富经验对我们的持续成功至关重要。如果我们无法成功吸引和留住合格和高技能的替代人员，无论出于任何原因，包括辞职或退休，都可能损害我们执行业务战略的能力，并对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们未来可能需要额外的资金。
迄今为止，我们尚未产生任何实质性收入，但我们有大量的管理费用。除非我们能够完成SMR技术和相关服务的开发和商业化，否则我们预计不会产生可观的收入，而且如果有的话，我们可能无法按照预期的时间表实现这一目标。我们预计，随着我们正在进行的活动，我们的支出和资本支出将增加，包括开发和推进我们的SMR和其他产品和服务，为我们的SMR获得进一步的NRC设计认证和SDA，以及完成我们的制造准备和试验。我们还会承担与运营相关的额外费用
一家上市公司。目前，某些成本无法合理估计，我们可能需要额外的资金，而且我们的预测预计某些来自客户的收入无法保证。
我们可能会寻求通过私募或公共股权或债务融资或其他融资来源筹集资金。我们可能无法以可接受的条件获得足够的额外资金，或者根本无法获得足够的额外资金。我们未能在需要时筹集资金可能会对我们的财务状况和推行业务战略的能力产生负面影响。如果我们通过发行股票证券筹集额外资金，我们的股东将遭受稀释。如果我们通过债务融资筹集额外资金，我们可能会受到限制我们运营的契约的约束，包括限制我们产生留置权或额外债务、支付股息、回购证券、进行某些投资以及参与某些合并、合并或资产出售交易的能力。我们筹集的任何债务融资或额外股权可能包含不利于我们或我们的股东和成员的条款。如果无法获得所需的资金，或者融资条件不如我们预期的那么理想，我们可能需要推迟、缩减或终止我们的部分或全部研发计划。
我们的资助计划依赖于通过与美国能源部签订的合作协议提供的费用分摊资金。自2013年以来，在四项单独的费用分摊奖励下，美国能源部已获得大量资金。截至2023年3月1日，美国能源部已为当前的奖励承付了2.48亿美元；其中2.25亿美元是在2022年12月31日之前从美国能源部收取的。美国能源部对NuScale LLC商业化资金的总捐款超过5.48亿美元。美国能源部目前的奖励是7亿美元的奖励（3.5亿美元的政府资金加上3.5亿美元的私人资金）。我们提议将之前的金额修改为6.57亿美元（3.285亿美元的政府资金与3.285亿美元的私人资金相匹配）。资金至少需要国会每年的拨款，而这笔拨款可能不会到位。拜登总统向国会提交的关于高级SMR研发的2024财年预算提案尚未提交。联邦预算程序很复杂——预算理由和总统预算申请通常不完整；国会拨出的金额可能与要求的金额不同；美国能源部在重新规划或转移拨款方面拥有不同程度的自由裁量权。尽管如此，如果总统预算请求或美国能源部的预算理由导致国会拨款从一般的SMR资金转移到我们正在开发的项目上，那么这些转变可能会对美国能源部向我们和我们的业务提供的资金数额产生重大不利影响。 NuScale和CFPP要求在2024财年拨款4.18亿美元，用于高级SMR的研发，但是，为2023财年申请的全部拨款并未得到满足。
如果我们无法继续作为持续经营企业，我们可能被迫清算资产，而我们在清算或解散中获得的资产价值可能大大低于财务报表中反映的价值。
作为我们与美国能源部安排的一部分，我们向美国能源部授予了我们的知识产权和制造我们的 SMR 技术的全球性非排他性、付费许可，以及在出现特定条件时对这些权利进行再许可的权利，包括如果美国能源部因严重不遵守裁决的条款和条件而终止奖励，或者我们未能履行费用分摊义务或停止开发我们的 SMR。因此，如果我们无法继续作为持续经营企业，我们的知识产权的价值，包括清算中的价值，可能难以评估。
我们保护我们的专利和其他所有权的能力可能会受到挑战，并且无法得到保证，这使我们有可能失去竞争优势。
我们依靠专利、商标、版权、商业秘密和商业协议（例如保密协议、转让协议和许可协议）相结合来保护与我们的NPM和相关技术相关的知识产权。这些措施防止第三方使用、实践、销售、制造或以其他方式商业利用我们的NPM和相关技术，这将削弱我们在市场上的竞争地位。我们的成功在很大程度上取决于我们为NPM获得和执行专利保护的能力，以及我们在不侵犯或侵犯他人所有权的情况下运作的能力。我们拥有专利和待处理的专利申请并拥有许可权，并将继续根据商业可行性等因素向美国和其他司法管辖区的NPM提出新技术的专利申请。
与所有行业一样，功率模块和核能公司的专利地位通常不确定，也不是一项有保障的权利。在专利采购过程中，专利局可能会要求我们或我们的许可人缩小我们或我们的许可人待处理和未来专利申请的索赔范围。如果随后发布专利申请，这可能会限制专利保护的范围以及我们或我们的许可人主张专利侵权的能力。在某些情况下，如果我们或我们的许可人无法克服专利局的拒绝，则专利申请可能无法发放。如果专利申请未颁发，我们或我们的许可人可能会丢失在... 中披露和发布的商业秘密
专利申请和第三方可能能够利用我们的专利申请中发布的此类信息。此外，即使我们在一个司法管辖区（例如美国）获得了专利注册，我们也不能保证我们会在另一个司法管辖区（例如中国）获得相同或相关的专利申请的专利注册，因为不同司法管辖区的专利法不同。此外，维护和执行专利权可能涉及复杂的法律和事实问题，在某些情况下可能会受到诉讼。例如，第三方可以在法庭（例如美国专利商标局的专利审判和上诉委员会）和/或联邦法院根据现有技术对我们或我们的许可方专利的有效性提出质疑。由于我们无法保证与我们的专利和专利申请有关的所有潜在相关现有技术都已找到，因此第三方可能会优先宣布专利无效或阻止专利申请作为专利发行。如果我们或我们的许可人能够维护有效的专利或在第三方提起的专利质疑中胜诉，我们或我们的许可人仍可能承担第三方 “围绕我们的技术进行设计” 以避免知识产权侵权索赔的风险。
对于某些专利，我们仅享受有限的地理保护，可能无法在世界各地保护我们的知识产权。
我们的NPM和相关技术没有全球专利权，因为没有全球或 “国际专利权” 之类的东西。因此，在某些司法管辖区及其法律体系中，我们可能无法保护我们的知识产权。在我们的全球NPM上申请、申请和捍卫专利可能会带来多项挑战。首先，在多个司法管辖区获得专利权的成本将高得令人望而却步，因为不同司法管辖区的各个专利局必须分别审查每项专利申请。因此，考虑了考试费、翻译费和律师费等费用。专利注册后，我们或我们的许可人还有义务定期支付维护费，以避免专利被放弃或失效。其次，专利索赔的广度可能因司法管辖区而异。例如，某些专利局可能要求范围较小的索赔，从而导致专利权的范围不那么广泛。此外，如上所述，即使我们在其他司法管辖区获得专利，我们也可能无法在某些司法管辖区获得专利。因此，我们的竞争对手可能在我们没有专利保护的国家开展业务，并且可以在这些国家自由使用我们的技术和发现，前提是这些技术和发现是在我们有专利保护或待处理专利申请的国家公开或披露的。
此外，许多国家都有强制许可法，根据该法，可以强迫专利所有者向第三方发放许可。许多国家还限制专利对政府机构或政府承包商的可执行性。在这些国家，专利所有者的补救措施可能有限，这可能会严重降低此类专利的价值。如果我们或我们的任何许可方被迫就与我们的业务相关的任何专利向第三方授予许可，我们的竞争地位可能会受到损害，我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们可能无法识别相关的第三方专利，也可能错误地解释第三方专利的相关性、范围或有效期，这可能会对我们开发和销售NPM的能力产生不利影响。
我们无法保证我们的任何专利搜索或分析，包括相关专利的识别、专利主张的范围或相关专利的到期，都是完整或彻底的，因为全球可能有数十万项相关专利。我们也无法确定我们是否已经确定了与任何司法管辖区国家预防机制商业化有关或必要的所有第三方专利和在美国和国外待处理的申请。专利主张的范围通常由对法律的解释、专利的书面披露和专利的起诉历史来决定。我们对专利或待处理申请的相关性或范围的解释可能不正确或未被具有管辖权的法院接受。我们对我们认为相关的美国或国外任何专利的到期日期的确定可能不正确或不准确。我们未能识别和正确解释相关专利可能会对我们开发和销售NPM的能力产生负面影响。
此外，在某些情况下，我们或我们的许可人可能无法发布专利申请，也可能无法访问专利申请。例如，在美国和许多外国司法管辖区的专利申请通常要等到申请后18个月才公布，但是美国的某些专利申请在专利颁发之前可能会被保密。科学文献中的出版物也往往落后于实际发现。因此，我们无法确定其他人没有就我们已颁发的专利或待处理的申请所涵盖的技术提交专利申请，也无法确定我们是第一个发明该技术的人。我们的竞争对手可能在我们不知情的情况下提交了涵盖NPM或与我们类似技术的专利申请，将来也可能提交专利申请。任何此类专利申请都可能优先于我们的专利申请或专利，这可能需要我们获得涵盖此类技术的已发布专利的权利，以避免侵权索赔。
我们可能会受到第三方对我们的专利和其他知识产权的所有权和其他权利的索赔。
我们与员工、顾问和承包商的保密和知识产权转让协议通常规定，该方在向我们提供服务的过程中构思的发明将是我们的专有知识产权。虽然我们要求我们的员工、顾问和承包商将此类知识产权转让给我们，以防知识产权未被自动转让（例如，为招聘而制作的作品），但这些协议可能无法兑现，转让知识产权的义务可能会受到质疑或违反。此外，在某些情况下，我们可能无法就此类所有权进行谈判和/或其他人在此过程中挪用这些权利。
我们可能会声称前雇员、合作者或其他第三方作为所有者、共同所有者、被许可人、发明人或共同发明人对我们的专利或其他知识产权拥有权益。在后两种情况下，未能在专利申请中指定适当的发明人可能导致发行的专利无法执行。发明权争议可能源于对被命名为发明人的不同个人的贡献的意见分歧、外国人参与专利标的开发的外国法律的影响、参与开发我们功率模块的第三方的义务冲突或与潜在联合发明的共同所有权有关的问题所致。为了解决这些以及其他质疑发明和/或所有权的索赔，可能需要提起诉讼。或者，或者除此之外，我们可能会签订协议以澄清我们在此类知识产权中的权利范围。如果我们未能为任何此类索赔进行辩护，除了支付金钱赔偿外，我们还可能失去对宝贵知识产权的专有所有权或使用或许可权。这样的结果可能会对我们的业务产生重大不利影响。即使我们成功地对此类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额费用，并分散管理层和其他员工的注意力。
监管风险因素
我们的SDA申请可能不被接受审查或批准，为解决核管制委员会问题而需要的任何修改都可能大大延迟我们产品的商业化。
2022 年底，我们提交了 SDA 申请，要求批准 VOYGR-6 工厂设计并将我们的 NPM 的许可产量从 50 mWe 提高到 77 mWe。核管制委员会已开始验收审查。如果核管制委员会不批准我们的申请，解决核管制委员会问题所需的返工可能会大大推迟我们产品的商业化。
我们的设计仅在美国获得批准，在向国外销售我们的产品之前，我们必须逐国获得批准，这些批准可能会延迟或被拒绝，或者可能需要修改我们的设计。
除美国外，我们的SMR设计尚未获得任何国家的监管部门批准。每个国家都有自己的安全许可，我们必须在国外销售或安装我们的NPM之前获得这些许可。外国批准程序可能与核管制委员会程序存在重大差异，国外的批准可能会被拒绝或延迟，或者某些国家可能要求我们在获得批准之前更改我们的设计。拒绝或延迟国外批准可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的客户在使用我们的NPM建造发电厂之前必须获得额外的监管批准，批准可能会被拒绝或延迟。
建造核电设施的准备时间很长，在建造核电厂之前，需要获得相关监管机构的场地许可和批准。获得批准的监管框架很复杂，因国家而异。我们的客户在使用我们的产品和服务选址发电厂时遇到的任何延误都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的客户可能会因违反环境法或承担环境法规定的责任而承担巨额费用。
我们客户的运营和财产受各种联邦、州、地方和外国环境、健康和安全法律和法规的约束，这些法律和法规涉及空气排放、废水排放、有害、非危险和放射性材料以及废物的管理和处置以及危险材料释放的补救措施。尽管 NuScale 的业务是设计和销售技术，而不是建造、拥有或运营电力
工厂，我们必须设计我们的技术，使其符合此类法律法规。遵守环境要求可能需要我们的客户承担巨额支出或对其运营造成重大限制，而不遵守此类法律法规，包括未能获得任何必要的许可，可能会导致巨额罚款或执法行动，包括禁止或削减运营或要求我们的客户采取或资助补救或纠正措施、安装污染控制设备或采取其他行动的监管或司法命令。监管机构加强执法，未来颁布更严格的法律、法规或许可要求，包括与气候变化有关的法律、法规或许可要求，或者将来可能会出现其他意想不到的事件，并对我们的产品市场产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。
我们受到严格的美国进出口管制法律和法规的约束。这些法律法规或美国政府许可政策的不利变化、我们未能根据这些法律法规及时获得美国政府的授权，或者我们未能遵守这些法律和法规，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
无法获得和维持所需的出口许可证或授权可能会对我们成功竞争或将我们的SMR技术推销到美国以外的商业应用的能力产生负面影响。例如，如果我们无法获得或维持出口某些核硬件的许可证，我们将实际上被禁止在非美国地点出口我们的SMR技术，这将限制客户的数量仅限于在美国的客户。此外，如果我们无法获得出口我们的技术、硬件、代码或技术援助的授权，我们的技术市场将受到限制，这将为SMR的国际供应商提供竞争优势。在这两种情况下，这些限制都可能对我们销售商业技术的能力产生不利影响。同样，如果我们无法获得出口许可，我们可能需要对NPM进行设计变更，以解决国内供应商链的问题，这可能会增加成本或导致订购新工厂和后续额外NPM的交付延迟。
不遵守出口管制法律和法规可能会使我们面临民事或刑事处罚、罚款、调查、更严格的合规要求、失去出口特权、禁止签订政府合同或限制我们与美国政府签订合同的能力。此外，出口管制条例或美国政府许可证政策的任何变更，例如为履行美国政府对多边管制制度的承诺所必需的变化，都可能限制我们的业务。
我们的业务受各种广泛且不断变化的政府法律和法规的约束。此类法律法规的变更和/或不遵守可能会对我们的业务产生重大不利影响。
与我们的业务相关的监管风险因素还包括：
•我们有能力在需要时从监管机构获得其他适用的批准、许可或认证，并维持当前的批准、许可或认证；
•监管延迟、监管检查导致的延误以及监管要求的变化，可能会导致我们延迟履行现有或未来订单的能力，或者导致计划中的工厂根本无法完工，其中许多可能失控，包括自然灾害、政府法规的变化或监管批准或申请状态的变化，或其他迫使我们取消或重新安排工厂建设的事件，这可能会对我们的业务产生不利影响财务状况；以及
•监管程序或NuScale获得建立这些工厂场地的必要许可的能力所带来的挑战可能会延缓我们实现目标建成率的能力，并可能对我们的业务产生不利影响。
一般风险因素
COVID-19 和未来任何广泛的公共卫生危机都可能对我们业务的各个方面产生负面影响，使我们更难履行对客户的义务，并导致对我们产品和服务的需求减少。
为了阻止 COVID-19 的爆发，包括美国在内的许多国家此前对旅行实施了重大限制，许多企业宣布延长关闭时间，许多企业和政府机构允许员工远程办公，这在某些情况下可能会降低这些员工的效率。如果 COVID-19 病例卷土重来，旅行限制和业务关闭将来可能会对我们在本地和全球的业务产生不利影响，包括我们获得监管部门批准以及制造、营销、销售或分销我们产品的能力，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们在世界各地的许多客户和供应商都受到 COVID-19 的影响，暂时关闭了他们的设施，这影响了我们的客户参与和研发速度。COVID-19 对NuScale运营和财务业绩的影响将取决于未来的各种事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延以及对监管机构、客户、供应商和员工的影响，所有这些因素目前仍不确定。
我们面临网络安全风险。
像其他企业一样，我们面临网络安全风险。威胁来源继续试图利用潜在的漏洞。这些网络攻击变得越来越复杂和动态。我们预计这些网络攻击将在未来继续发生，并且我们一直在努力渗透和破坏我们的信息技术系统和数据。
网络安全漏洞，包括物理或电子入侵、计算机病毒、恶意软件、黑客攻击、勒索软件攻击、网络钓鱼攻击、供应链攻击、由于员工错误或不当行为而导致的漏洞以及其他类似的违规行为，我们的供应商、业务合作伙伴和互联实体或监管机构的物理资产或信息系统可能会影响我们的运营或导致某些类型信息被盗或不当发布，包括关键基础设施信息、敏感客户、供应商和员工数据、交易或其他机密数据。这些与系统相关的事件和网络安全漏洞发生的风险继续加剧，尽管迄今为止，我们的网络或信息系统或运营尚未直接遭受重大破坏或中断，但此类网络攻击的复杂性和频率继续增加，将来我们可能无法阻止所有此类网络攻击。
如果发生重大违规行为，我们的声誉可能会受到负面影响，客户对我们或该行业其他人的信心可能会降低，或者我们可能会受到法律索赔、收入损失、成本增加或运营关闭。此外，针对任何此类事件或安全漏洞造成的损失而保留的保险金额和范围可能不足以弥补损失或以其他方式充分补偿可能造成的任何业务中断。此外，将来，此类保险可能无法以商业上合理的条件提供，或者根本无法获得。
此外，新的或更新的安全法规或不可预见的威胁来源可能要求我们或我们的业务运营改变当前采取的措施，并可能对我们的合并财务报表产生不利影响。
税收法律或法规的变化可能会增加税收的不确定性，并对我们的经营业绩和有效税率产生不利影响。
我们将在美国和某些外国司法管辖区纳税。由于经济和政治条件，包括美国在内的各个司法管辖区的税率和征收的关税可能会发生变化。我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家的收益组合变化、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法或其解释变化的影响。此外，我们可能会接受不同税务司法管辖区的所得税审计。一个或多个税务机关的不利决议可能会对我们的财务产生重大影响。此外，如果确定控制权发生了变化，我们可能无法利用任何净营业亏损。
我们可能会卷入可能对我们产生重大不利影响的诉讼。
我们目前在与该交易有关的所谓集体诉讼中被点名（见 “法律诉讼”），
我们可能会不时参与与我们正常业务过程相关的各种法律诉讼，包括知识产权、商业、产品责任、就业、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查和诉讼。此类问题可能非常耗时，会转移管理层对我们业务运营的注意力和资源，并导致我们承担巨额费用或负债，或者要求我们改变业务惯例。现有的集体诉讼部分声称，NuScale LLC在未经作为单独类别的NuScale LLC前普通股持有人同意的情况下修改了交易中的有限责任公司运营协议，违反了其先前的有限责任公司运营协议或违反了诚信和公平交易义务。虽然我们不同意原告的主张，但如果原告胜诉，损失风险对公司来说可能是重大的。现有的集体诉讼在一定程度上声称，将优先单位转换为普通单位的做法与合并同时发生，对普通单位持有人来说是不公平的。虽然我们不同意原告的主张，但如果原告胜诉，损失风险对公司来说将是重大的。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性，我们可能会不时解决争议，即使我们认为我们这样做
有值得的主张或辩护。由于诉讼本质上是不可预测的，因此我们无法向您保证这些行动的结果不会对我们的业务产生重大不利影响。
与我们的A类普通股或认股权证所有权相关的风险
我们的组织文件指定特拉华州衡平法院为NuScale Corp与其股东之间几乎所有争议的唯一和专属机构。
我们的公司注册证书和章程（“组织文件”）规定，特拉华州衡平法院，或者如果该法院没有属事管辖权，则位于特拉华州的另一个州或联邦法院应是某些诉讼和索赔的专属管辖地。这种诉讼地选择条款可能会限制股东在其认为有利于与NuScale或其任何董事、高级管理人员或其他雇员发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。但是，股东将被视为放弃了NuScale Corp对联邦证券法及其相关规章制度的遵守，该条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，该法规定联邦法院对为执行《交易法》或其下的规章制度或《证券法》规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有专属管辖权。此外，《证券法》第22条规定，联邦和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有共同管辖权。因此，州和联邦法院都有受理此类索赔的管辖权。为防止不得不在多个司法管辖区提起诉讼以及不同法院可能作出不一致或相反的裁决，组织文件规定，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据《证券法》提出诉讼理由的任何申诉的唯一论坛。因此，不确定法院是否会对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的诉讼执行此类条款。如果法院认定组织文件中包含的诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生额外费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
我们的认股权证协议将纽约州法院或美国纽约南区地方法院指定为我们认股权证持有人可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属管辖地，这可能会限制认股权证持有人就与我们公司的纠纷获得有利司法法庭的能力。
我们的认股权证协议规定，在遵守适用法律的前提下，(i) 因认股权证协议，包括根据《证券法》而引起或以任何方式与之相关的任何诉讼、诉讼或索赔，都将在纽约州法院或美国纽约南区地方法院提起和执行，以及 (ii) 我们不可撤销地接受此类司法管辖权，哪个司法管辖区应是任何此类诉讼的唯一管辖地，诉讼或索赔。我们将放弃对这种专属管辖权的任何异议，因为此类法院是一个不便的论坛。
尽管有上述规定，但认股权证协议的这些条款不适用于为执行《交易法》规定的任何责任或义务而提起的诉讼，也不适用于以美利坚合众国联邦地区法院为唯一和专属法庭的任何其他索赔。任何购买或以其他方式获得我们任何认股权证中任何权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们的认股权证协议中的论坛条款。如果以我们认股权证任何持有人的名义向纽约州法院或纽约州南区地方法院以外的法院提起任何诉讼（“外国诉讼”），其标的在逮捕令协议的诉讼条款范围内，则该持有人应被视为同意：(x) 位于该州的州和联邦法院的属人管辖权纽约：与任何此类法院为执行法院地条款而提起的任何诉讼（“强制执行”）有关行动”），以及（y）在任何此类执法行动中向该逮捕令持有人的律师送达该逮捕令持有人的律师作为该逮捕令持有人的代理人。
这项诉讼地选择条款可能会限制认股权证持有人在其认为有利于与我们公司发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍此类诉讼。或者，如果法院认定我们的认股权证协议的这一条款对一种或多种特定类型的诉讼或诉讼不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，并导致我们管理层和董事会的时间和资源被转移。
认股权证被记作负债，认股权证价值的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
认股权证目前被归类为负债。根据这种会计处理方法，我们必须在每个报告期末衡量认股权证的公允价值，并在本期经营业绩中确认公允价值与上一时期相比的变化。由于定期进行公允价值衡量，我们的财务报表和经营业绩可能会因我们无法控制的因素而每季度波动。我们预计，我们将确认因认股权证季度公允估值而产生的非现金收益或亏损，此类收益或损失可能是重大的。
A类普通股和认股权证的价格可能会波动。
A类普通股和认股权证的价格可能会由于多种因素而波动，包括：
•我们和客户经营的行业的变化；
•其经营业绩和竞争对手总体表现的差异；
•COVID-19 疫情或其他未来疫情对市场和整个全球经济的物质和不利影响；
•我们的季度或年度经营业绩的实际或预期波动；
•公众对我们的新闻稿、其他公开公告及其向美国证券交易委员会提交的文件的反应；
•我们或竞争对手未能达到我们或竞争对手可能向市场提供的分析师预测或指导；
•关键人员的增加和离职;
•影响其业务的法律和法规的变化；
•启动或参与涉及我们的诉讼；
•我们资本结构的变化，例如未来的证券发行或额外债务的产生；
•证券分析师发布关于我们、我们的竞争对手或我们行业的研究报告；
•我们的股东出售A类普通股，包括那些以私募方式购买与合并相关的A类普通股的股东；以及
•一般的经济和政治状况，例如衰退、利率、燃料价格、外汇波动、国际关税、社会、政治和经济风险以及战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营表现如何，这些市场和行业因素都可能大幅降低A类普通股和认股权证的市场价格。
我们已发行股票总额的很大一部分可能会出售给市场。即使我们的业务表现良好，这也可能导致A类普通股的市场价格大幅下跌。
任何时候都可能在公开市场上出售大量A类普通股。这些出售，或者市场上认为大量股票的持有人打算出售股票，可能会降低A类普通股的市场价格。
截至2023年2月28日，根据A＆R NusCale LLC协议中规定的程序，有 (i) 69,878,067股已发行A类普通股69,878,067股，(ii) 在交易NuScale LLC B类单位时可发行157,090,820股A类普通股，以及 (iii) 通过行使未偿还的股票期权和认股权证可发行的30,155,710股A类普通股。
我们已经在S-1表格上登记了209,870,307股A类普通股的潜在转售，否则这些普通股可能会受到转售限制。我们还在S-8表格上登记了总共32,503,809股A类普通股，这些普通股可在行使根据NuScale LLC2011年第四次修订和重述的股权激励计划和nuScale Corp2022年长期激励计划发行的期权和其他股权奖励后发行。如果股票持有人出售A类普通股或被市场认为打算出售A类普通股，则A类普通股的市场价格可能会下跌。
NuScale认股权证和期权将可以行使A类普通股，如果行使，将增加未来有资格在公开市场上转售的股票数量，并导致我们的股东受到稀释。
根据管理A类普通股的认股权证协议条款，购买总共18,458,703股A类普通股的未偿还认股权证可行使。这些认股权证的行使价为每股11.50美元。此外，可行使的未偿还期权以换取合计12,224,783股A类股份
根据NuScale LLC第四修正和重述的2011年股权激励计划的条款，普通股可以或将要行使。在行使此类认股权证或期权的范围内，将发行额外的A类普通股，这将导致普通股持有人稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场出售大量此类股票或可能行使此类认股权证的事实可能会对A类普通股的现行市场价格产生不利影响。
投资者进行证券交易的能力可能会受到限制，如果我们无法维持在纽约证券交易所的上市，我们可能会受到额外的交易限制。
我们证券的活跃交易市场可能无法持续下去。此外，将来我们可能无法维持证券在纽约证券交易所的上市。
1996年《国家证券市场改善法》是一项联邦法规，它禁止或优先于各州监管某些证券的出售，这些证券被称为 “承保证券”。如果我们的证券未在纽约证券交易所或其他国家证券交易所上市，则此类证券将不符合承保证券的资格，我们将在提供证券的每个州受到监管，因为各州不会被优先监管非承保证券的证券的出售。
分析师发布的报告，包括这些报告中与我们的实际业绩不同的预测，可能会对我们的A类普通股的价格和交易量产生不利影响。
证券研究分析师可以制定和发布他们自己对NuScale的定期预测。这些预测可能相差很大，可能无法准确预测我们实际取得的成果。如果我们的实际业绩与这些证券研究分析师的预测不符，我们的股价可能会下跌。同样，如果一位或多位撰写有关我们的报告的分析师下调了我们的股票评级，或者发布了有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们的股价或交易量可能会下降。此外，如果没有分析师开始对我们进行报道，我们普通股的市场价格和交易量可能会受到不利影响。
我们在监管事务、公司治理和公开披露方面的法律和法规会不断变化，这些法律和法规已经增加并将继续增加我们的成本和违规风险。
我们受包括美国证券交易委员会在内的各种管理机构的规章制度的约束，这些机构负责保护投资者和监督证券公开交易的公司，并受适用法律下新的和不断演变的监管措施的约束。我们努力遵守新的和不断变化的法律和法规，已经导致并将继续导致一般和管理费用增加，管理时间和注意力被分散。
此外，由于这些法律、规章和标准可能有不同的解释，随着新的指导方针的出现，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而变化。这种演变可能导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订我们的披露和治理惯例所必需的额外成本。如果我们未能解决和遵守这些法规以及任何后续变更，我们可能会受到处罚，我们的业务可能会受到损害。
我们可能会面临证券诉讼，这既昂贵又可能转移管理层的注意力。
我们的A类普通股的市场价格可能会波动，过去，经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移管理层对其他业务问题的注意力，这可能会严重损害我们的业务。
项目 1B。未解决的员工评论
没有
第 2 项。属性
我们的行政办公室位于 6550 SW Redwood Ln，210 套房，俄勒冈州波特兰，97224。此外，我们在以下地点租赁房产：
•俄勒冈州科瓦利斯NuScale 位于科瓦利斯的工程和设计中心在大约 60,000 平方英尺的办公、计算和存储空间中容纳 200 多名员工，可容纳 340 人。工程、设计、运营、测试、代码开发、质量保证、许可和项目管理等技术和相关支持活动均在该设施进行。我们的全尺寸反应堆控制室模拟器和计算集群也位于该设施中。NuScale 人员在安全数据中心使用计算集群进行结构、热液压、流体动力学和中子学计算。我们相信，科瓦利斯设施的位置为我们提供了获得西海岸最大的核工程项目之一中发现的技术专业知识的独特途径。
•华盛顿州里奇兰。里奇兰办公室的工作人员专注于运营、人为因素、工厂服务和维护规划，其功能有限的模拟器具有与Corvallis全尺寸模拟器通信的能力。
•马里兰州罗克维尔罗克维尔办公室一直是NuScale战略的关键推动力，即与NRC进行及早、频繁和响应式的互动。
这些物业提供大约 75,000 平方英尺的可出租面积。
第 3 项。法律诉讼
在正常业务过程中，我们参与了与正常业务流程相关的各种法律诉讼和索赔。此外，我们还参与了与交易有关的各种法律诉讼和索赔。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
2022年9月19日，据称是NuScale LLC的13名成员在美国俄勒冈特区地方法院对NuScale LLC、Fluor Enterprises、Japan NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起诉讼。原告声称代表一类持有NuScale LLC普通单位或购买普通单位期权的个人，并以违反合同和其他普通法索赔为由寻求宣告性救济和赔偿。这些索赔基于对NuScale LLC与合并有关的运营协议的修订。原告声称，此类修正案需要获得NuScale LLC普通单位持有人的同意，作为一个单独的类别进行投票。NuScale LLC对投诉的回应是在2022年11月21日提出的。原告的答复是在2023年1月17日提交的，NuScale LLC于2023年2月14日对原告的答复提交了答复。尽管无法保证此事的最终结果，但我们认为不太可能蒙受损失，而且我们没有记录这些行为造成的任何责任。
第 4 项。矿山安全披露
没有
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为 “SMR”。
截至2023年3月1日，我们有32,385名登记在册的股东。
性能图
下图显示了自交易以来（2022年5月2日）至2022年12月31日，价值100美元的变化，投资于：（i）我们的A类普通股；（ii）罗素3000指数；（iii）同行群体，由核能或能源转型行业的上市公司组成，包括巴拉德电力系统公司、布鲁姆能源公司、BWX Technologies, Inc.、Cameco Corporation，Centrus Energy Corp.、Enphase Energy, Inc.、Enovix 公司、FuelCell Energy, Inc.、Plug Power Inc. 和Volta Inc.截至2022年12月30日，即2022年最后一个交易日，NuScale的A类普通股在纽约证券交易所的收盘价为10.26美元。
第 6 项。 [已保留]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度财务报表及其相关附注一起阅读。该讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。
由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本节中提及的 “nuScale”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指交易前的NuScale Power, LLC（“nuScale LLC”），在交易完成后指的是NuScale Power Corporation（“NusCale Corp”）。
概述
我们的使命是提供可扩展的先进核技术，以生产电力、热能和清洁水，从而改善世界各地人们的生活质量。我们正在通过创造一种更智能、更清洁、更安全、更具成本竞争力的能源，来改变改变世界的力量。
我们的小型模块化反应堆（“SMR”）被称为 NuScale Power Module（“NPM”），为不同的电气和过程加热应用提供了一种可扩展的发电厂解决方案，具有增强的安全性、更高的经济性和更高的灵活性。与千兆瓦级核设施相比，我们的可扩展设计以更低的成本提供无碳能源。
自 2007 年成立以来，我们在实现美国第一个 SMR 的商业化方面取得了重大进展。2017 年，我们向美国核监管委员会 (“NRC”) 提交了设计认证申请 (“DCA”)。2020年8月28日，核管制委员会发布了最终安全评估报告，代表核管制委员会完成了技术审查。2020 年 9 月 11 日，NRC 发布了我们的 NPM 和可扩展工厂设计的标准设计批准书（“SDA”）。随着NuScaleDCA这一阶段的完成，客户可以继续制定开发NuScale发电厂的计划，前提是NRC已经批准了NPM和发电厂设计的安全方面。我们预计，在NPM商业化之前，我们的营业亏损和负运营现金流将增长。2023 年 1 月 19 日，NRC 在《联邦公报》上发布了一项最终规则，认证 NuScale 的 SMR 设计可在美国使用，该规则在发布 30 天后生效。
合并交易
2021年12月13日，我们在Spring Valley收购公司、NuScale LLC和Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）之间签订了协议和合并计划（经修订、修改、补充或免除的 “合并协议”）。根据合并协议，Merger Sub合并为NuScale LLC（“合并”），NuScale LLC幸存下来，Spring Valley收购公司更名为NuScale Power Corporation，NuScale LLC继续以 “Up-C” 结构作为NuScale Corp的全资控股子公司持有。2022年5月2日，合并协议所设想的交易，包括合并（统称为 “交易”），已完成。
根据公认会计原则，该交易被视为反向资本重组。NuScale Corp是被收购的公司，而NuScale LLC被视为收购方。这一决定反映了Legacy NuScale Equity持有人拥有NuScale Corp的多数投票权，NuScale LLC的合并前业务是NuScale Corp的大部分合并后业务，NuScale LLC的管理团队在NuScale Corp保留了类似的职位。因此，尽管NuScale Corp是合法母公司，但GAAP规定，nusCale Corp的财务报表是NuScale Corp的延续有限责任公司的业务，该交易被视为NuScale LLC向NuScale发行了所有权权益公司，同时进行资本重组。NuScale LLC的净资产按历史成本列报，没有记录因与Spring Valley合并而产生的商誉或其他无形资产的增量。
下表提供了因交易而承担的资产和负债的历史成本：
| | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 341,462 | |
| 认股证负债 | | (47,532) | |
| 净资产总额 | | $ | 293,930 | |
影响我们前景和未来业绩的关键因素
我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括来自碳基和其他非碳基能源发电机的竞争、感知到的安全问题及其对我们声誉的后果的风险以及标题为 “” 的部分中讨论的其他因素。风险因素。”我们相信下述因素是我们成功的关键。
开始和扩大商业发射业务
2020 年 9 月，我们成为第一家也是唯一一家获得 NRC 小型模块化反应堆标准设计批准的公司。我们相信，我们的商业化活动的完成速度可以支持最早在2028年向客户场所交付NPM。作为UAMPS无碳发电项目（“CFPP” 或 “项目”）的一部分，我们与UAMPS达成协议，在美国能源部爱达荷州国家实验室部署一座NuScale 6模块发电厂。第一个 NPM 的商业运营定于 2029 年。2022 年 12 月，我们与 S.N. Nuclearelectrica S.A. 旗下的 RoPower Nucleral S.A. 和 Nova Power & Gas S.A. 签订了前端工程与设计（“FEED”）合作合同，以推进在罗马尼亚部署我们的 NPM。根据合同的第一阶段，我们将为部署在罗马尼亚杜伊塞斯蒂发电站基地的 VOYGR-6 SMR 发电厂确定主要场地和具体投入。我们预计罗马尼亚的工厂将使用六个模块，并最早在2029年实现商业运营。
除UAMPS和RoPower外，我们还有120多个潜在目标客户，还有来自七个国家的十个客户，我们认为这些客户非常感兴趣，他们正在考虑在2020年代末或2030年代初部署NPM发电厂。我们认为，SMR选址所涉及的漫长交货时间、我们渠道中的客户数量以及这些潜在客户正在开展的涉及NuScale部署项目的工作对我们未来可能取得成功来说是个好兆头。此外，我们在 2022 年 12 月完成了标准发电厂设计 (“SPD”)，该设计为潜在客户提供了通用 VOYGR 发电厂设计，该设计将作为部署特定场地设计的起点，包括支持客户许可和部署活动。
监管部门批准
2022 年 12 月，我们向 NRC 申请了 SDA，用于我们最新的功率增强设计，这将是 VOYGR-6 nuScale Plant 的核心。如果获得批准，我们的 NPM 的许可输出将从 50 mWe 提高到 77 mWe。参照 SDA 的 VOYGR-6 nuScale 发电厂将能够发电 462 兆瓦（总发电）。该设计可能在2024年获得批准，将提高我们的NPM的成本竞争力，我们认为获得此类批准是一个关键的里程碑。
我们认为对我们未来成功至关重要的其他因素是我们的 NPM 设计在国家一级获得批准。我们还认为，客户的现场批准是促进我们产品和服务更广泛采用的关键。在其他人之前获得这些批准对于保持我们的竞争优势至关重要。
第一个 NPM 发电厂的成功实施
我们成功的关键步骤将是使用我们的NPM成功建造和运营第一座发电厂。我们预计，UAMPS设施的第一个NPM最早可能在2029年投入运营，其余五个模块将在2030年实现商业运营。
运营结果的关键组成部分
我们是一家处于早期阶段的公司，我们的历史业绩可能无法预示我们未来的业绩。因此，我们未来财务业绩的驱动因素以及此类业绩的组成部分可能无法与我们的历史或未来的经营业绩相提并论。
收入
迄今为止，我们尚未产生任何实质性收入。我们迄今为止产生的所有收入都来自向潜在客户提供的工程和许可服务。由于这些FEED服务，我们预计收入的很大一部分将来自NPM的销售。我们还希望通过在每个发电厂的生命周期内提供关键服务来创造收入，例如启动和测试以及核燃料和加油服务。
开支
研发费用
我们的研发（“研发”）费用主要包括与我们的研发活动相关的内部和外部费用。这些费用包括直接在我们的项目中执行的人工以及支付给从事和测试我们 NPM 设计特定方面的第三方的费用。研发费用已在发生时记入支出。
一般和管理费用
G&A 费用包括行政、财务、会计、人力资源和其他行政职能人员的薪酬成本。并购费用还包括律师费、为会计、审计、咨询服务、保险费用和设施成本支付的专业费用。
其他费用
其他运营费用主要包括运营人员的薪酬成本（包括间接收益和基于股权的薪酬支出）。
能源部成本分担
美国能源部的成本分摊金额反映了我们与美国能源部的成本分摊安排。通常，随着我们符合条件的运营成本的变化，可报销金额也会发生相应的变化。任何报销金额均在我们确认符合条件的费用期间内予以确认。
所得税影响
从历史上看，NuScale LLC一直是出于美国联邦所得税目的的合伙企业，每个合伙人的应纳税所得额或亏损份额分别征税。NuScale Corp在任何净应纳税所得额或亏损中的分配份额以及NuScale LLC的任何相关税收抵免中除州和地方所得税外，还需缴纳美国联邦所得税。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股金额除外） | | 截至12月31日的十二个月 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | 11,804 | | | $ | 2,862 | | | $ | 600 | |
| 销售成本 | | (7,317) | | | (1,770) | | | (355) | |
| 毛利率 | | 4,487 | | | 1,092 | | | 245 | |
| 研究和开发费用 | | 123,416 | | | 93,136 | | | 95,267 | |
| 一般和管理费用 | | 63,057 | | | 45,226 | | | 37,176 | |
| 其他开支 | | 48,009 | | | 37,030 | | | 26,645 | |
| 运营损失 | | (229,995) | | | (174,300) | | | (158,843) | |
| 能源部成本分担 | | 72,336 | | | 73,522 | | | 71,109 | |
| 认股权证负债公允价值减少（增加） | | 12,148 | | | — | | | — | |
| 利息收入和其他成本分成（利息支出） | | 3,938 | | | (1,715) | | | (653) | |
| 所得税前亏损 | | (141,573) | | | $ | (102,493) | | | $ | (88,387) | |
截至2022年12月31日的年度和2021年12月31日的比较
演示文稿的变化
上一年度总额为150万美元的金额已从G&A支出中重新归类为其他支出，以符合随附的合并运营报表中的本年度列报方式。
收入
收入的增加归因于支持CFPP的EPCDA的活动以及核技术咨询服务。
研发费用
研发费用增加的原因是与标准工厂设计工作相关的2590万美元的专业费用，以及随着我们继续扩大许可工作的员工人数增加，薪酬成本为380万美元。
G&A 费用
随着我们继续在全球范围内树立品牌知名度，员工人数增加导致薪酬成本增加360万美元，保险成本增加300万美元，股权薪酬340万美元，软件和硬件成本增加140万美元，营销和广告成本增加570万美元，G&A支出增加，G&A支出增加，G&A支出增加。
其他费用
其他支出增加是由于630万美元的薪酬成本增加，包括交易完成奖金、240万美元的股权薪酬和140万美元的差旅费用增加。
能源部成本分担
尽管成本份额与去年相似，但由于与CFPP相关的自筹资金工作增加，以及G&A和其他支出增加，其占总支出的百分比有所下降。
认股权证负债公允价值增加（减少）
自交易以来，用于计算其公允价值的认股权证的价格已经下降了约32％。
截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的比较
研发费用
研发人员成本的下降是由NRC对NPM设计申请的审查于2020年底结束这一事实推动的。
G&A 费用
2021年并购支出的增加主要是由于薪酬和福利增加了450万美元，与前顾问的合同和解费增加了330万美元，以及与广告成本上涨相关的220万美元，部分被50万美元的股权薪酬减少所抵消。
其他运营费用
其他运营费用同比增加，这是由于620万美元的薪酬成本、320万美元的股权薪酬和50万美元的其他各种支出，部分被100万美元的专业费用减少所抵消。
流动性和资本资源
流动性
我们根据我们为研发活动和短期业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性，包括我们的合同义务和其他承诺。我们目前的流动性需求主要涉及NPM的持续开发和相关工厂设计的研发活动。
截至2022年12月31日，我们有2.177亿美元的现金和现金等价物，而截至2021年12月31日为7,710万美元，还有5,000万美元的短期投资将在2022年到期 2023 年第一季度。截至2022年12月31日，我们没有债务，而截至2021年12月31日为1,400万美元（与交易一起转换为股权）。该交易使NuScale获得了3.415亿美元的净现金，其中包括2.35亿美元的PIPE资金和1.455亿美元的信托现金，部分被3,910万美元的交易成本所抵消。
自NuScale成立以来，我们蒙受了巨额营业亏损；在截至2022年12月31日和2021年12月31日的十二个月中，我们的运营现金流为负数；截至2022年12月31日，我们的累计赤字为1.821亿美元。管理层预计，由于与技术开发以及市场发展和其他公司的战略关系相关的成本和支出增加，营业亏损和负现金流可能会增加。
迄今为止，我们尚未产生任何实质性收入。除非我们能够将我们的NPM和相关服务商业化，否则我们预计不会产生任何有意义的收入。我们预计，随着我们的产品和服务向商业化发展，我们的成本将增加。此外，随着交易的完成，我们预计将产生与上市公司运营相关的额外成本。尽管我们认为该交易的收益将足以使我们的NPM实现商业化，但目前某些成本无法合理估计，我们可能需要额外的资金，而且我们的预测预计某些客户来源的收入无法保证，根据公司担保的合作协议发放的美国能源部资金有待国会拨款。
我们相信，根据我们目前的运营支出水平和当前可用的现金资源，我们将有足够的资金来支付未来十二个月的研发活动和运营现金需求。但是，考虑到我们尚未完成商业产品的开发，并且迄今为止没有可观的收入，我们可能需要在未来几年获得更多资金。我们通过股票发行筹集资金的能力可能会受到可能公开发售的大量股票的限制，包括根据美国证券交易委员会于2022年6月30日宣布生效的S-1表格注册声明注册转售的股票。此类销售可能会对我们的A类普通股的市场价格产生负面影响。特别是，我们的大股东福陆的大规模出售可能会严重影响我们的股价。我们认为，认股权证持有人行使认股权证的可能性，以及我们从此类行使中获得的现金收益数额，取决于我们A类普通股的交易价格，在认股权证到期之前，A类普通股的交易价格不时超过11.50美元的认股权证行使价。在某些情况下，认股权证可以在无现金的基础上行使。我们为研发活动提供资金的能力和多年的运营现金需求不取决于我们通过行使认股权证可能获得的收益。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的现金流比较
下表列出了下表所述期间现金和现金等价物的主要来源和用途：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| （以千计） | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (148,609) | | | $ | (99,162) | | | (47,235) | |
| 用于投资活动的净现金 | (52,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 融资活动提供的净现金 | 368,064 | | | 173,344 | | | 38,494 | |
| 现金和现金等价物的净增加（减少） | $ | 167,123 | | | $ | 72,230 | | | $ | (12,267) | |
经营活动中使用的现金流
2022 年，我们用于经营活动的净现金有所增加，这要归因于净亏损的增加、商业工作的增加（这导致了应收账款的增长）以及与新上市公司所需的 D&O 保险相关的预付资产增加。此外，由于美国能源部在2022财年第四季度减少了成本分摊工作，应付账款和应计账款的增长在2022年放缓。这些变化被2021年之前推迟的美国能源部成本份额的使用部分抵消。
投资活动中使用的现金流
投资现金流通常反映计算机设备和软件上的资本支出。但是，在2022年，我们在短期投资上投资了5,000万美元。
融资活动提供的现金流
2022年，融资活动提供的净现金大部分由交易收益组成，另外2870万美元用于行使认股权证和期权。在截至2021年12月31日的年度中，我们的融资现金流包括用于出售可转换优先单位的1.925亿美元，由向福陆偿还的2,000万美元债务所抵消。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的现金流比较
经营活动中使用的现金流
2021 年，我们用于经营活动的净现金有所增加，这要归因于净亏损增加、美国能源部先前递延的1,300万美元成本份额的使用以及应收账款的2000万美元变化，主要与2020年美国能源部1,800万美元的大额收款有关，但部分被与薪酬和专业费用相关的应计收入增加所抵消。
来自融资活动的现金流
2021年，融资活动提供的净现金包括出售1.925亿美元的可转换优先股，部分被向福陆偿还的2000万美元债务所抵消。
2020年，融资活动提供的净现金包括以应付给福陆的票据形式产生的2000万美元债务的收益和出售1,850万美元可转换优先单位的收益。
承诺和合同义务
我们没有任何实质性承诺和合同义务。
资产负债表外安排
我们与犹他州联合市政电力系统（“UAMPS”）的全资子公司Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）签订了开发成本补偿协议（“DCRA”），根据该协议，我们正在开发核管制委员会的许可证申请并开展其他场地许可和开发活动。DE-NE0008935根据DCRA，如果不符合某些绩效标准，我们可能有义务向UAMPS退还一定比例的净开发成本，但不超过规定的上限，具体上限因项目开发阶段而异。截至2023年3月7日，当我们与CFPP LLC签订DCRA修正案3和长期铅材料补偿协议时，基于当前项目开发阶段，最高报销额为8,100万美元。截至2022年12月31日，UAMPS产生的净开发成本总额为1780万美元。
根据该协议，公司必须获得信贷支持，以支付其可能偿还这些净开发成本的金额。根据商定的净开发成本预测估计，该信用证每季度更新一次。获得信用证的规定要求公司将资金与运营银行账户分开，作为该信用证的抵押品。在随附的合并资产负债表中，该账户被确定为金额为2650万美元的限制性现金，是截至2022年12月31日的2600万美元未偿信用证的抵押品。
2022年12月，NuScale和Fluor向CFPP LLC提供了第三类项目成本估算（“PCE”）。根据DCRA（经修订）的规定，NuScale进行了经济竞争力测试（“ECT”），将PCE与该项目目标COD的目标价格目标价为58.00美元/兆瓦时进行了比较。PCE超过了目标价格，这意味着ECT失败了。由于ECT失败，参与CFPP的UAMPS成员（“项目参与者”）有机会退出该项目。CFPP LLC必须在2023年3月1日之前发出通知，表示打算终止对该项目的参与（除非经双方同意延长）。如果CFPP LLC发出通知，表示打算在2023年3月1日之前终止对该项目的参与，则该公司有责任向CFPP LLC支付约1780万美元，并且可以选择接管项目资产并继续开发CFPP。但是，在2023年3月1日，UAMPS通知NuScale，尽管ECT失败了，但仍有足够的项目参与者选择继续开发CFPP。下一次ECT计划与提交2级PCE一起进行。有关ECT失败后果的信息，请参阅与公司对UAMPS的义务相关的商业化风险因素。
关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的。财务报表的编制要求我们的管理层对报告的支出金额、资产和负债以及或有资产和负债的披露做出一些判断、估计和假设。在以下情况下，我们认为会计判断、估计或假设至关重要：(1) 估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断，以及 (2) 使用不同的判断、估计和假设可能会对我们的财务报表产生重大影响。我们的 “合并财务报表附注” 附注3中描述了我们的重要会计政策。有关我们重要会计政策的其他信息如下：
应收账款
应收账款包括美国能源部裁决中未决的报销申请，并被视为发生符合条件的费用。这种待遇与我们产生的合格费用形成了对称。此外，我们还有与其他联邦项目相关的商业应收账款，这些应收账款被计为收入。在确定记录金额的公允价值时，我们确实评估了向美国能源部和我们的商业客户收款的可能性。
收入确认
除了推进 SMR 的商业化外，我们还为客户提供工程服务。
每项义务完成后，我们会确认具有多项履约义务的固定价格合同收入。我们使用对合同中每项不同服务的独立销售价格的估算值为每项履约义务分配交易价格。在合并资产负债表中，未向客户开具账单的合同确认的收入被归类为账户和其他应收账款项下的流动资产。在合并资产负债表中，向客户开具的超过确认收入的金额被归类为递延收入项下的流动负债。
我们确认所产生的工时和物质合同收入，同时随着时间的推移确认我们的成本加上固定费用的合同收入，从而使控制权持续移交给客户。公司将这些合同列为单一履约义务，并使用完成百分比（“POC”）法确认收入，主要基于迄今为止产生的合同成本与预计合同总成本的比较。完成百分比法（一种输入法）最真实地描述了公司的业绩，因为它直接衡量了向客户转移的服务的价值。对估计合同成本或损失总额的变动，如有变动，则在按合同水平评估确定这些变动的时期内予以确认。合同前费用在发生时记作支出，除非预计会从客户那里收回这些费用。
收入确认和利润取决于许多因素，包括在资产负债表日做出的各种估算的准确性，例如工程进度、材料数量、里程碑的实现、处罚条款、劳动生产率和成本估算。只有在不可能发生重大逆转的情况下，才在交易价格估计中包含可变对价。我们会持续监测可能影响我们估算质量的因素，并相应地披露估算值的重大变化。
我们在衡量交易价格时不包括政府当局评估的所有税款，这两者兼而有之
(i) 在特定的创收交易中征收并与之同时收取，以及 (ii) 向客户收取。因此，此类税额不包括在收入或销售成本中。
我们通常为根据我们的工程合同完成的工作提供有限担保。在我们的工作基本完成后，保修期通常会延长一段有限的期限。
由于我们的 SMR 是为在模块化基础上销售而设计的，因此根据公认会计原则，我们在 POC 基础上确认收入的能力受到限制。其他采用不太标准化方法的公司也许能够使用POC，鉴于我们使用的是已完成的合同会计，这将加快他们对摆在我们面前的利润的确认。
基于股权的薪酬
基于权益的薪酬是使用基于公允价值的方法对所有基于股权的奖励进行衡量的。授予权益工具的成本根据每种工具的授予日公允价值进行确认，在此期间，受赠方必须提供服务以换取奖励。确定公允价值需要做出重大判断并使用估计值，尤其是在股票价格波动率和估值基于股票的薪酬的预期期权寿命等Black-Scholes假设方面。基于权益的薪酬在合并运营报表中记录为G&A支出和其他支出。
我们使用Black-Scholes期权定价模型来衡量授予之日每笔期权授予的公允价值。在这个模型中，我们使用国债收益率曲线利率计算等于预期期权寿命的期限内的无风险利率，并使用简化方法计算预期期权寿命（根据SAB 107的规定，期权被称为 “普通香草”）。波动率是根据几家上市公司的实际波动率确定的，这些公司的行业领域与NuScale相似。该公司预计在可预见的将来不会支付任何现金分红，因此在期权估值模型中使用的预期股息收益率为零。没收在发生时即予以确认。所有基于股权的支付奖励均在奖励的必要服务期内按直线摊销。
在选择我们用来确定此类股票奖励公允价值的假设时，有实质性的判断力，其他公司可以利用类似的市场投入和经验，得出与用于计算公允价值的结论不同的结论。使用其他假设可能会导致所得公允价值存在差异。如果公允价值增加，由此产生的支出金额也将增加。相反，如果公允价值降低，支出金额就会减少。
新兴成长公司会计选举
《就业法》第102 (b) (1) 条规定，在要求私营公司遵守新的或修订后的财务会计准则之前，EGC无需遵守新的或修订后的财务会计准则。《就业法》规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，遵守适用于非EGC的要求，任何不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。我们预计至少在2023年底之前成为EGC，并将受益于过渡期的延长。我们打算利用这一延长的过渡期所带来的好处。
最近的会计公告
有关最近通过和最近发布的会计准则及其对我们合并经营业绩和财务状况的相关影响或预期影响的摘要，请参阅合并财务报表中的附注3。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
通货膨胀风险
通货膨胀对整个全球经济产生了重大影响，包括所有能源项目和NuScale VOYGR™ 项目，导致供应链成本和运营费用增加。
第 8 项。财务报表和补充数据
本项目要求的合并财务报表载于本年度报告10-K表的第15项。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有
项目 9A。控制和程序
评估披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条的定义，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，负责建立和维护披露控制和程序。这些控制和程序的设计应提供合理的保证，确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的，并确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据他们的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义。我们的内部控制系统旨在根据公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。由于固有的局限性，财务报告的内部控制制度可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
这份10-K表年度报告不包括我们的独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。我们对财务报告的内部控制不受此类认证，因为我们是S-K法规第10项所定义的 “新兴成长型公司”。
财务报告内部控制的变化
在本10-K所涵盖的时期内，我们对财务报告的内部控制与《交易法》第13a-15条 (d) 段或第15d-15条要求的评估有关的财务报告内部控制没有变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
控制有效性的局限性
控制系统，无论构思和操作多么完善，都只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于任何控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证公司内部的所有控制问题（如果有的话）都被发现。
项目 9B。其他信息
没有
项目 9C。有关阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
本项目所要求的信息参照公司2023年年度股东大会的委托书纳入其中，但以下情况除外：S-K法规第401项要求的有关我们执行官的信息载于本表格10-K第一部分第1项，标题为 “有关我们的执行官的信息”。
《商业行为守则》
我们的商业行为准则适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。行为准则的副本可在我们的网站www.nuscalepower.com上查阅。商业行为准则是 “道德守则”，定义见S-K法规第406（b）项。我们的互联网网站地址仅作为非活跃的文本参考提供。我们将在我们的网站上披露有关其道德守则条款的修改或豁免的任何法律要求的披露。我们网站上包含或可通过我们网站访问的信息不属于本委托书的一部分。
项目 11。高管薪酬
本项目所需的信息参照公司2023年年度股东大会的委托书纳入其中。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事务
本项目所需的信息参照公司2023年年度股东大会的委托书纳入其中。
项目 13。某些关系和相关交易
本项目所需的信息参照公司2023年年度股东大会的委托书纳入其中。
项目 14。主要会计费用和服务
本项目所需的信息参照公司2023年年度股东大会的委托书纳入其中。
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a) (1) 财务报表：作为本报告一部分提交的财务报表列在F-1页的财务报表索引中。
(a) (2) 财务报表附表： 所有附表之所以省略，是因为这些附表不是必需的，不适用，其数额不足以要求提交附表，或者以其他方式包括了所需信息。
(a) (3) 展品：本报告中包含或以引用方式纳入展览索引中列出的展品。
(a) 展品。
| | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | 描述 |
| 2.1† | Sprig Valley、Merger Sub和NuScale LLC之间签订的截至2021年12月13日的合并协议和计划（参照2022年4月8日向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书附件A编入） |
| 2.2 | Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之间于2021年12月28日签订的协议和计划修正案（参照2022年4月8日向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书的附件 A-I 纳入） |
| 2.3 | Spring Valley、Merger Sub和NuScale LLC之间于2022年4月14日签订的协议和计划第二修正案（参照斯普林谷于2022年4月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录2.1纳入） |
| 3.1 | NuScale Power Corporation 公司注册证书（参照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入） |
| 3.2 | NuScale Power Corporation 的章程（参见 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.2） |
| 4.1 | 认股权证样本（参照注册人于 2020 年 11 月 20 日提交的 S-1 表格注册声明附录 4.3 纳入） |
| 4.2 | 大陆证券转让与信托公司与斯普林谷收购公司于2020年11月23日签订的认股权证协议（参照2022年4月8日提交的委托书/招股说明书附件 L 纳入） |
| 10.1 | NuScale Corp 赔偿协议表格（参照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格注册声明附录 10.1 纳入） |
| 10.2+ | 经修订的2022年长期激励计划及其下的股权协议形式（参照2022年4月8日提交的委托书/招股说明书的附件 E 纳入） |
| 10.3 | Spring Valley收购保荐人有限责任公司、Spring Valley及其某些其他各方签订的截至2020年11月23日的保荐人信函协议（参照注册人于2020年11月30日提交的8-K表注册人当前报告附录10.5纳入委托书/招股说明书的附录10.5） |
| 10.4 | 保荐人支持协议，截至2021年12月13日，由Subsor Sub、Spring Valley和NuScale LLC签订（参照2021年12月14日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入） |
| 10.5 | 截至2021年12月13日，由黛博拉·弗罗德尔、理查德·汤普森、帕特里克·伍德、三世、Spring Valley和NuScale LLC签订的董事支持协议（参照2021年12月14日提交的8-K表最新报告附录10.2纳入） |
| | | | | | | | | | | |
| 10.6 | 保荐人信函协议，由保荐人子公司、Spring Valley和NuScale LLC签订的截至2021年12月13日（参照2021年12月14日提交的8-K表最新报告附录10.4纳入） |
| 10.7 | PIPE 订阅协议表格（包含在 2022 年 4 月 8 日提交的委托书/招股说明书的附件 F 中） |
| 10.8 | PIPE 订阅协议修正表（参照 2022 年 4 月 15 日提交的 8-K 表附录 10.1 纳入） |
| 10.9+ | NuScale Power, LLC 2011年第四次修订和重述的股权激励计划；期权协议表格（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告附录10.9纳入） |
| 10.10 | NuScale Power Corporation、Spring Valley 收购发起人有限责任公司、SV Acquisition Sub, LLC 以及 nuScale Power, LLC 的某些成员和 NuScale Power Corporation 的股东之间于 2022 年 5 月 2 日修订和重述的注册权协议（参照2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.10 纳入） |
| 10.11 | 由NuScale Power Corporation、NuScale Power, LLC和NuScale Power, LLC的某些成员于2022年5月2日签订的应收税款协议（参照2022年5月5日提交的8-K表当前报告附录10.11纳入） |
| 10.12 | 由NuScale Power Corporation、NuScale Power, LLC和NuScale Power, LLC成员于2022年5月2日签订的第六份经修订和重述的有限责任公司协议（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告的附录10.12纳入） |
| 10.13+ | 约翰·霍普金斯与 NuScale Power, LLC 于 2021 年 11 月 1 日签订的雇佣协议（参照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格注册声明附录 10.10 纳入） |
| 10.14+ | 与约翰·霍普金斯签订的就业协议第 1 号修正案于 2022 年 5 月 2 日生效（参照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.14 纳入） |
| 10.15+ | 戴尔·阿特金森与 NuScale Power, LLC 于 2019 年 5 月 17 日签订的雇佣协议（参照 2022 年 2 月 11 日提交的 S-4 表格注册声明附录 10.12 纳入） |
| 10.16+ | 与戴尔·阿特金森签订的就业协议第 1 号修正案于 2022 年 5 月 2 日生效（参照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.16 纳入） |
| 10.17† | 2022 年 1 月 7 日与美国能源部签订的援助协议（部分协议已被编辑）（参照 2022 年 3 月 14 日提交的 S-4 表格注册声明附录 10.14 纳入） |
| 10.18+ | 终止雇佣协议的协议表格，包括高管控制计划变更和高管遣散费政策 |
| 10.19+ | 行政人员遣散费政策（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告附录10.19纳入） |
| 10.20 | NuScale Power, LLC、NuScale Holdings Corp. 和 Fluor Enterprises, Inc. 于 2011 年 9 月 30 日签订的独家经营协议，经2019年7月31日排他性协议第一修正案和 2021 年 3 月 26 日排他性协议第二修正案修订（部分协议已编辑）（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告附录10.21） |
| 10.21 | 2020年12月31日NuScale Power, LLC与犹他州联合市政电力系统之间的开发成本报销协议，经2021年4月30日第1号修正案和2021年5月31日的第2号修正案修订（协议的部分内容已被编辑）（参照2022年5月5日提交的8-K表最新报告附录10.22纳入） |
| | | | | | | | | | | |
| 10.22+ | NuScale Power, LLC、Fluor Enterprises, Inc.、日本 NuScale Innovation, LLC 和日本国际合作银行于 2022 年 4 月 4 日签订的信函协议（参照 2022 年 5 月 5 日提交的 8-K 表最新报告附录 10.23 纳入） |
| 10.23+ | 控制计划中的行政变更 |
| 10.24+ | NuScale Power, LLC 与 Dale Atkinson 之间的限制性单位和奖金奖励协议 |
| 10.25 | 2023年2月28日NuScale LLC与CFPP LLC之间的开发成本补偿协议第3号修正案 |
| 10.26 | NuScale LLC 和 CFPP LLC 于 2023 年 2 月 28 日签订的长期铅材料补偿协议 |
| 23.1 | 安永会计师事务所独立注册会计师事务所的同意 |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
| 101.INS | XBRL 实例文档 |
| 101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL）。 |
† 根据第 S-K 条第 601 (b) (2) 项，本附录和附品省略了。注册人同意根据要求向美国证券交易委员会补充任何遗漏的附表或附录的副本。
+ 表示管理合同或补偿计划。
项目 16。10-K 表格摘要
没有
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| NuScale 电力公司 |
| | |
| 日期 | 来自： | /s/ 约翰·霍普金斯 |
| 2023年3月15日 | 姓名： | 约翰霍普金斯 |
| 标题： | 首席执行官 |
| | |
| 日期 | 来自： | /s/ 克里斯·科尔伯特 |
| 2023年3月15日 | 姓名： | 克里斯·科尔伯特 |
| 标题： | 首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署.
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 位置 | | 日期 |
| //詹姆斯 T.Hacket | | 董事长兼董事 | | 2023年3月15日 |
| 詹姆斯·T·哈克特 | | | | |
| | | | |
| /s/ 约翰·霍普金斯 | | 首席执行官兼董事 （首席执行官） | | 2023年3月15日 |
| 约翰霍普金斯 | | | | |
| | | | |
| /s/Chris Colbert | | 首席财务官 （首席财务官兼首席会计官） | | 2023年3月15日 |
| 克里斯·科尔伯特 | | | | |
| | | | |
| /s/Alan L. Boeckmann | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 艾伦·博克曼 | | | | |
| | | | |
| /s/ Alvin C. Collins，I | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 阿尔文 C. 柯林斯，三世 | | | | |
| | | | |
| //肯特·克雷萨 | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 肯特·克雷萨 | | | | |
| | | | |
| /s/ 克里斯托弗·J·潘尼奇 | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 克里斯托弗·J·潘奇 | | | | |
| | | | |
| /s/ 克里斯托弗·索雷尔斯 | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 克里斯托弗·索雷尔斯 | | | | |
| | | | |
| /s/ Kimberly O. Warnica | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 金伯利 O. Warnica | | | | |
| | | | |
| /s/ 范金钟 | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 范振中 | | | | |
| | | | |
| //藤野真司 | | 导演 | | 2023年3月15日 |
| 藤野真二 | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| NuScale 电力公司的经审计财务报表 | 页数 |
独立注册会计师事务所（PCAOB）的报告 ID： 42) | F-2 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并运营报表 | F-4 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的合并现金流表 | F-5 |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的股东权益变动合并报表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-8 |
独立注册会计师事务所的报告
致NuScale Power公司的股东和董事会：
对财务报表的意见
我们审计了所附的NuScale Power Corporation（以下简称 “公司”）截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、股东权益和现金流以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，根据美国公认的会计原则，合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据
/s/ 安永会计师事务所
自2018年以来，我们一直担任公司的审计师。
俄勒冈州波特兰
2023年3月15日
NuScale 电力公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，股票和每股金额除外） | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 217,685 | | | $ | 77,094 | |
| 短期投资 | | 50,000 | | | — | |
| 预付费用 | | 5,531 | | | 4,147 | |
| 账款和其他应收款 | | 11,199 | | | 4,833 | |
| 流动资产总额 | | 284,415 | | | 86,074 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | | 4,770 | | | 4,960 | |
| 正在进行的研究和开发 | | 16,900 | | | 16,900 | |
| 无形资产，净额 | | 1,059 | | | 1,236 | |
| 善意 | | 8,255 | | | 8,255 | |
| 限制性现金 | | 26,532 | | | — | |
| 其他资产 | | 6,704 | | | 3,772 | |
| 总资产 | | $ | 348,635 | | | $ | 121,197 | |
| 负债和权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付账款和应计费用 | | $ | 27,951 | | | $ | 22,375 | |
| 应计补偿 | | 9,038 | | | 10,552 | |
| 可转换应付票据 | | — | | | 14,041 | |
| 其他应计负债 | | 1,568 | | | 1,440 | |
| 流动负债总额 | | 38,557 | | | 48,408 | |
| 认股证负债 | | 29,349 | | | — | |
| 非流动负债 | | 2,786 | | | 2,976 | |
| 递延收入 | | 856 | | | 1,415 | |
| 负债总额 | | 71,548 | | | 52,799 | |
| 夹层股权 | | — | | | 2,140 | |
| 股东权益 | | | | |
| 可转换首选单位 | | — | | | 819,694 | |
| 常用单位 | | — | | | 28,184 | |
A 类普通股，面值 $0.0001每股， 332,000,000授权股份， 69,353,019截至2022年12月31日已发行和流通的股票 | | 7 | | | — | |
B 类普通股，面值 $0.0001每股， 179,000,000授权股份， 157,090,820截至2022年12月31日已发行和流通的股票 | | 16 | | | — | |
| 额外的实收资本 | | 296,748 | | | 0 |
| 累计赤字 | | (182,092) | | | (781,620) | |
| 不包括非控股权益的股东权益总额 | | 114,679 | | | 66,258 | |
| 非控股权益 | | 162,408 | | | — | |
| 股东权益总额 | | $ | 277,087 | | | $ | 66,258 | |
| 负债总额、夹层权益和股东权益 | | $ | 348,635 | | | $ | 121,197 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
NuScale 电力公司
合并运营报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| （以千计，股票和每股金额除外） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | | $ | 11,804 | | | $ | 2,862 | | | $ | 600 | |
| 销售成本 | | (7,317) | | | (1,770) | | | (355) | |
| 毛利率 | | 4,487 | | | 1,092 | | | 245 | |
| 研究和开发费用 | | 123,416 | | | 93,136 | | | 95,267 | |
| 一般和管理费用 | | 63,057 | | | 45,226 | | | 37,176 | |
| 其他开支 | | 48,009 | | | 37,030 | | | 26,645 | |
| 运营损失 | | (229,995) | | | (174,300) | | | (158,843) | |
| 能源部成本分担 | | 72,336 | | | 73,522 | | | 71,109 | |
| 认股权证负债公允价值减少（增加） | | 12,148 | | | — | | | — | |
| 利息收入和其他成本分成（利息支出） | | 3,938 | | | (1,715) | | | (653) | |
| 所得税前亏损 | | (141,573) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| 所得税准备金（福利） | | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | | (141,573) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| 交易前归属于传统 NuScale LLC 持有人的净亏损 | | (31,155) | | | — | | | — | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | | (84,504) | | | — | | | — | |
| 归属于A类普通股股东的净亏损 | | (25,914) | | | (102,493) | | | (88,387) | |
| | | | | | |
| A类普通股每股亏损： | | | | | | |
| 基础版和稀释版 | | $ | (0.51) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 已发行A类普通股的加权平均股数： | | | | | | |
| 基础版和稀释版 | | 50,763,844 | | | — | | | — | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
NuScale 电力公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度 |
| （以千计） | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 运营现金流 | | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (141,573) | | | $ | (102,493) | | | $ | (88,387) | |
| 为使净亏损与运营现金流保持一致而进行的调整： | | | | | | |
| 折旧 | | 2,521 | | | 2,018 | | | 1,900 | |
| 无形资产的摊销 | | 177 | | | 177 | | | 178 | |
| 基于股权的薪酬支出 | | 9,331 | | | 6,441 | | | 3,718 | |
| 可转换票据应付账款的应计利息 | | — | | | 127 | | | 701 | |
| 认股权证负债公允价值的变化 | | (12,148) | | | — | | | — | |
| 使用权资产和租赁负债的非现金净变化 | | 2,385 | | | 1,501 | | | 1,486 | |
| 资产和负债的变化： | | | | | | |
| 预付费用和其他资产 | | (2,243) | | | (1,540) | | | (462) | |
| 应收账款 | | (6,366) | | | (2,043) | | | 18,042 | |
| 应付账款和应计费用 | | 2,987 | | | 5,886 | | | 6,493 | |
| 租赁责任 | | (1,504) | | | (1,650) | | | (1,594) | |
| 递延的美国能源部成本份额 | | (104) | | | (13,254) | | | 13,358 | |
| 递延收入 | | (559) | | | 1,148 | | | 224 | |
| 应计补偿 | | (1,513) | | | 4,520 | | | (2,892) | |
| 用于经营活动的净现金 | | (148,609) | | | (99,162) | | | (47,235) | |
| 投资现金流 | | | | | | |
| 购买短期投资 | | (50,000) | | | — | | | — | |
| 购置不动产、厂房和设备 | | (2,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (52,332) | | | (1,952) | | | (3,526) | |
| 融资现金流 | | | | | | |
| 交易收益，净额 | | 341,462 | | | — | | | — | |
| 支付交易费用 | | (2,401) | | | — | | | — | |
| 发行债券的收益 | | — | | | — | | | 23,000 | |
| 偿还债务 | | — | | | (20,000) | | | (3,000) | |
| 短期借款的收益 | | — | | | 27,200 | | | — | |
| 偿还短期借款 | | — | | | (27,200) | | | — | |
| 出售可转换优先单位的收益 | | — | | | 192,500 | | | 18,500 | |
| 行使普通单位期权的收益 | | 847 | | | 748 | | | 43 | |
| 回购普通单位 | | (566) | | | (17) | | | (49) | |
| 发行国库单位 | | 20 | | | 113 | | | — | |
| 行使认股权证和普通股期权的收益 | | 28,702 | | | — | | | — | |
| 融资活动提供的净现金 | | 368,064 | | | 173,344 | | | 38,494 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | | 167,123 | | | 72,230 | | | (12,267) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金： | | | | | | |
| 期初 | | 77,094 | | | 4,864 | | | 17,131 | |
| 期末 | | $ | 244,217 | | | $ | 77,094 | | | $ | 4,864 | |
| 非现金投资和融资活动摘要： | | | | | | |
| 承担交易认股权证负债 | | $ | 47,532 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 债务转换为股权 | | 14,181 | | | — | | | — | |
| 将股权期权转换为责任奖励 | | 50 | | | — | | | — | |
| 将应付账款转换为可兑换优先单位 | | — | | | 65 | | | 378 | |
| 认股权证转换为股权 | | 6,268 | | | — | | | — | |
| 股票发行费 | | — | | | 1,960 | | | 1,960 | |
| 应付账款中的资本支出 | | — | | | — | | | 290 | |
| 租赁负债增加 | | — | | | — | | | 846 |
| 现金流信息的补充披露： | | | | | | |
| 支付利息的现金 | | $ | — | | | $ | 1,478 | | | $ | — | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
NuScale 电力公司
股东权益变动综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 会员权益 |
| | 夹层股权 | | 可兑换
首选
单位 | | 常见
单位 | | 累积的
赤字 | | 总计
会员
公平 |
| | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 532,888 | | | $ | 610,211 | | | 5,442 | | | $ | 17,187 | | | $ | (590,740) | | | $ | 36,658 | |
| 出售可转换优先单位 | | — | | | — | | | 9,635 | | | 18,500 | | | — | | | — | | | — | | | 18,500 | |
| 发行可转换优先股 | | — | | | — | | | 206 | | | 378 | | | — | | | — | | | — | | | 378 | |
| 行使常用单位选项 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105 | | | 43 | | | — | | | 43 | |
| 回购普通单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (49) | | | — | | | (49) | |
| 发行国库单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股权的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,718 | | | — | | | 3,718 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88,387) | | | (88,387) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 542,729 | | | $ | 629,089 | | | 5,492 | | | $ | 20,899 | | | $ | (679,127) | | | $ | (29,139) | |
| 出售可转换优先单位 | | — | | | — | | | 90,500 | | | 190,540 | | | — | | | — | | | — | | | 190,540 | |
| 发行可转换优先股 | | — | | | — | | | 32 | | | 65 | | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| 行使常用单位选项 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,483 | | | 748 | | | — | | | 748 | |
| 回购普通单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
| 发行国库单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 114 | | | 113 | | | — | | | 113 | |
| 基于股权的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,441 | | | — | | | 6,441 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (102,493) | | | (102,493) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 633,261 | | | $ | 819,694 | | | 9,074 | | | $ | 28,184 | | | $ | (781,620) | | | $ | 66,258 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
NuScale 电力公司
股东权益变动综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | | | | | | | 普通股 | | | | | | | | |
| 夹层股权 | | 可转换首选单位 | | 常用单位 | | A 级 | | B 级 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 6,000 | | | $ | 2,140 | | | 633,261 | | | $ | 819,694 | | | 9,074 | | | $ | 28,184 | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (781,620) | | | $ | — | | | $ | 66,258 | |
| 出售可转换优先单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 发行可转换优先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 行使常用单位选项 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,764 | | | 847 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 847 | |
| 回购普通单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (358) | | | (566) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (566) | |
| 发行国库单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
| 将股权奖励转换为责任奖励 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
| 基于股权的薪酬支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,359 | | | | | — | | | — | | | — | | | 7,972 | | | — | | | — | | | 9,331 | |
| 反向资本重组，净额 | | (6,000) | | | (2,140) | | | (633,261) | | | (819,694) | | | (12,492) | | | (29,794) | | | 41,971 | | | 4 | | | 178,397 | | | 18 | | | 220,606 | | | 656,597 | | | 280,113 | | | 307,850 | |
| 行使普通股期权和认股权证 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,432 | | | 1 | | | — | | | — | | | 34,969 | | | — | | | — | | | 34,970 | |
| 触发事件时发行盈余股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,644 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 将合并权益转换为A类股票 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,306 | | | 2 | | | (21,306) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 重新平衡所有权百分比，将合并权益转换为A类股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,201 | | | — | | | (33,201) | | | — | |
| 交易前归因于遗留NuScale的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,155) | | | — | | | (31,155) | |
| 交易后的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,914) | | | (84,504) | | | (110,418) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 69,353 | | | $ | 7 | | | 157,091 | | | $ | 16 | | | $ | 296,748 | | | $ | (182,092) | | | $ | 162,408 | | | $ | 277,087 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
1. 这个公司
组织
NuScale Corp（“NuScale” 或 “公司”）是根据特拉华州法律注册成立的。公司是可变利益实体NuScale LLC的主要受益人，NuScale LLC和公司的所有活动均合并到此处。NuScale LLC 是一家有限责任公司，于 2011 年在俄勒冈州成立。该公司由福陆的子公司福陆企业公司持有多数股权。
运营
该公司正在利用从俄勒冈州立大学获得的核电厂设计的专有权，将模块化、可扩展的轻水反应堆核电站商业化。该公司还通过技术转让协议使用俄勒冈州立大学的测试设施。以下是该技术开发的关键里程碑：
•2016 年 12 月：DCA 完成
•2017 年 1 月：DCA 已提交给 NRC
•2017 年 3 月：NRC 接受 DCA 的审查
•2020 年 8 月：NRC 发布了最终安全评估报告（“FSER”）
FSER代表核管制委员会完成了对nuScale SMR设计的技术审查和批准。随着NuScaleDCA的最后阶段现已完成，客户可以继续制定开发NuScale发电厂的计划，前提是NRC已经批准了NuScale设计的安全方面。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日，公司的所有业务和长期资产均归于在美国的运营。
美国能源部资助
从2014年开始，美国能源部通过一系列支持正在进行的商业化活动的合作协议向NuScale提供了关键资金。下文将讨论在2022年、2021年和2020年期间生效的协议。
美国能源部 nuScale SMR FOAK 核演示准备项目完成（第 8928 号奖项）
2020 年 2 月，该公司获得了高达 $ 的奖励350,000在 “SMR FOAK 核演示准备项目完成”（“第 8928 号裁决”）下。该计划预计将完成所有剩余的许可活动、首创的工程、供应链开发、测试和其他必要活动，以使nuScale SMR做好准备，以便及时部署客户项目。该奖项包括NuScale的成本分摊额 $350,000 (50%) 和政府成本份额为 $350,000 (50%)。NuScale 被允许申请补偿 73从2019年8月到2020年9月，其计划费用的百分比。因为政府在计划资金总额中的成本份额必须不超过 50% 在持续时间内 5年奖， 23在2019年8月至2020年9月的费用报销申请中，有百分比被推迟并在随附的资产负债表中确认为负债。截至2021年12月31日，美元10,237由于抵消权，美国能源部的递延成本份额已从相关的美国能源部应收账款中扣除。没有符合抵消条件的金额 2022年12月31日。这些递延报销费用之所以被确认，是因为报销申请的费用低于 50%。美国能源部共计承付了美元233,000迄今为止，其中 $225,000收集时间截至 2022 年 12 月 31 日。
美国能源部无碳发电项目奖（第 8369 奖）
2015年4月，该公司获得了 “NuScale小型模块化反应堆的场地许可和许可” 的援助协议。犹他州联合市政电力系统被确定为无碳电力项目（“CFPP”）奖项的次级获得者。UAMPS 正在考虑开发、建造和拥有一个 462使用 nuScale 的 SMR 技术的 mWe（gross）核动力能源中心。CFPP 的奖励包括美国能源部的成本分摊额 $16,617 (50%)
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合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
而且 nuScale 和 UAMPS 的成本份额为 $16,617 (50%）以促进场地许可和相关的许可活动。2019年1月，美国能源部续订了该奖项，将履约期延长至2023年12月，并将奖励总额增加到美元126,694。成本分摊百分比仍为美国能源部的成本份额 50% 以及 nuScale 和 UAMPS 的成本份额 50占总奖励的百分比。该奖项后来进行了修订，包括美国能源部的成本分摊额 $8,250 (50%) 以及 nuScale 和 UAMPS 的成本份额为 $8,250 (50%)。截至 2021 年 12 月 31 日，收到的累计现金为美元7,451，另加一美元70承付并包含在应收账款中。剩下的 $729由美国能源部根据该裁决向第三方支付所提供服务的费用。由于UAMPS申请了8935奖项的主要获得者，该奖项的表现期于2021年10月31日结束。根据8935号奖励，nuScale没有费用分担。
随后，于2015年12月签署了 “与小型模块化反应堆选址和许可相关的成本分摊选项协议” 和 “公司与UAMPS之间的子授予协议”。这些协议随后经过了多次修订。根据这些修订后的协议，NuScale将向UAMPS偿还费用 25与CFPP奖励相关的UAMPS项目成本的百分比，最高不超过美元4,100.
根据修订后的协议，当UAMPS提交建筑和运营许可证合并申请时，它将向NuScale支付相当于NuScale偿还的所有CFPP项目费用总和的款项。付款后，UAMPS将承担所有项目资产的全部所有权权益，NuScale无需提出任何索赔。
正如附注16中更详尽描述的那样，我们与Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）签订了DCRA。根据DCRA，我们可能有义务向UAMPS退还一定比例的净开发成本。截至2022年12月31日，UAMPS产生的净开发成本总额为美元17,834。此外，DCRA要求我们为这些费用提供信贷支持，这导致NuScale获得了金额为美元的信用证26,000.
2.合并交易
与斯普林谷合并
2021年12月，NuScale LLC与斯普林谷的全资子公司斯普林谷收购公司（“Spring Valley”）和Spring Valley Merger Sub, LLC（“Merger Sub”）签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议，Merger Sub合并并加入了NuScale LLC（“合并”），NuScale LLC在合并后幸存下来，Spring Valley更名为NuScale Corp，NuScale LLC继续以 “Up-C” 结构作为NuScale Power Corporation的全资控股子公司持有。2022 年 5 月 2 日，合并协议和合并（统称 “交易”）完成。
根据公认会计原则，该交易显示为反向资本重组。Spring Valley是被收购的公司，NuScale LLC被视为收购方。这一决定反映了Legacy NuScale Equity持有人拥有NuScale Corp的多数投票权，NuScale LLC的合并前业务是NuScale Corp的多数合并后业务，NuScale LLC的管理团队在NuScale Corp保留类似职务。因此，尽管斯普林谷是合法母公司，但GAAP规定，NuScale Corp的财务报表将代表nuScale LLC业务的延续，该交易被视为NuScale LLC发行了Spring Valley的所有权权益，同时进行资本重组。NuScale LLC的净资产按历史成本列报，没有因与Spring Valley的交易而增加的商誉或其他无形资产记录。
下表提供了因交易而承担的资产和负债的历史成本：
| | | | | | | | |
| 现金 | | $ | 341,462 | |
| 认股证负债 | | (47,532) | |
| 净资产总额 | | $ | 293,930 | |
与交易有关的：
•NuScale LLC的每个可转换优先单位都是使用交换率转换为普通单位的，每个NuScale LLC普通单位持有人都获得了一定数量的NuScale LLC B类单位和非经济投票
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
根据交易所比率计算的NuScale Corp B类普通股的股票。NuScale LLC B 类单位的持有人有权交换每个 B 类单位，同时无须对价注销 NuScale Corp B 类普通股，面值 $0.0001，对于 一NuScale Corp A 类普通股的股份，面值 $0.0001，或现金，但须遵守某些限制。
•购买的机构和合格投资者 23,700,002A类普通股的总金额为美元235,000.
•福陆持有的可转换贷款在2021年12月31日的资产负债表中被确定为可转换应付票据，现已转换为 8,257,5602022年4月，NuScale LLC获得了B类单位（随后获得了NuScale LLC B类单位和B类普通股的非经济有表决权股份）。
该交易导致 NuScale LLC 收到了金额为 $ 的现金341,462，由 $ 组成235,000通过私募出售股权证券（“PIPE”）和美元145,525信托现金，部分被美元的交易成本所抵消39,063.
以下汇总了2022年5月3日交易后立即流通的普通股：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | % |
| 斯普林谷 A 级股东 | | 14,400,369 | | 6.5 | % |
春谷创始人 (A) | | 3,871,009 | | 1.8 | % |
| 斯普林谷总计 | | 18,271,378 | | 8.3 | % |
| Legacy nuScale 股东们 | | 178,396,711 | | 81.0 | % |
| PIPE 股票 | | 23,700,002 | | 10.8 | % |
| 收盘时股票总数（不包括以下股份） | | 220,368,091 | | 100.0 | % |
| | | | |
| 剩余的nuScale对价股份——行使nuScale Corp期权后 | | 14,742,933 | | |
其他-赚取股份 (B) | | 1,643,924 | | |
| 总股数 | | 236,754,948 | | |
(A) 包括以下内容的汇总 120,000向斯普林谷独立董事发行的Spring ValleyB类普通股。 |
(B)春谷创始人股票包括 “Earn Out 股票”。 五十如果NuScale Corp的交易价格为美元，则根据截至2021年12月31日的SV Acquisition Sub, LLC、Spring Valley和NuScale LLC之间的赞助商信函协议，Earn Out 股份的百分比归属12.00每股或更高 20一天之内的交易日 30-期间的白天窗口 60收盘后几个月，美元成交量加权平均价格（“VWAP”）大于或等于美元12.00每股。如果 nuScale Corp 的交易价格为 $，则剩余的 Earn Out 股票归属14.00每股或更高 20一天之内的交易日 30-期间的白天窗口 60收盘后几个月，VWAP 大于或等于 $14.00每股。由于公司股价的VWAP超过美元，与合并相关的Earn Out股票于2022年归属12.00然后 $14.00在规定的时间段内。 |
认股证
私募认股权证和公共认股权证（统称为 “认股权证”）作为认股权证负债列入资产负债表。我们必须在每个报告期结束时衡量认股权证的公允价值。附注5描述了认股权证持有人的权利，附注6描述了认股权证的估值方法。
应收税款协议
合并后公司的所有资产基本上都由NuScale LLC持有，而NuScale Corp的唯一资产是其在NuScale LLC的股权和预付资产。NuScale Corp与NuScale LLC、每位TRA持有人（定义见TRA）和作为TRA代表的Fluor签订了应收税款协议（“TRA”）。
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
根据TRA，NuScale Corp必须支付其从某些税收优惠（如果有的话）中节省的净现金税收的85％，这些优惠是由于NuScale LLC B类单位的TRA持有人在未来用A类普通股或现金交换A类普通股或现金所产生的税收基础增加和其他税收优惠所产生的（或在某些情况下被视为已实现）。
NuScale Corp将受益于通过此类税收优惠实现的剩余15％的现金税收优惠（如果有的话）。将NuScale Corp的实际所得税负债与NuScale Corp因交易或交易所而没有提高其资产的税基并且如果NuScale Corp没有加入TRA（通过某些假设计算），则NuScale Corp需要缴纳的此类税款进行比较来计算节省的现金税。
截至2022年12月31日，有 21,305,891B类单位兑换为A类普通股。与这些交换单位相关的是，我们计算出的隐含TRA债务为美元54,651截至2022年12月31日。但是，NuScale Corp保留了全额估值备抵额，因此没有记录与TRA下的预计债务有关的负债。
3. 重要会计政策摘要
整合原则
作为交易的一部分，NuScale Corp被确定为可变利益实体（“VIE”）NuScale Power, LLC（“NuScale LLC”）的主要受益人。作为NuScale LLC的唯一管理成员，NuScale Corp既有权指导活动，又拥有分享NuScale LLC收入和支出的直接所有权。因此，NuScale LLC的所有活动已合并到随附的合并财务报表中。资产负债表中包含的所有资产和负债均为NuScale LLC的资产和负债，认股权证和美元除外1,566的预付资产。合并后，所有公司间交易均已消除。
演示文稿的变化
前一年的金额总计 $1,498和 $1,505已将截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的G&A支出重新分类为其他支出，以符合随附合并运营报表的本年度列报方式。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层做出某些估计、判断和假设。NuScale认为，根据当时可用的信息，在核算但不限于折旧、摊销、在研发（“IPR＆D”）、资产估值、基于股权的薪酬和突发事件等项目和事项时做出的估计、判断和假设是合理的。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表发布之日报告的资产和负债金额，以及所列期间运营报表上报告的金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物是指短期的、高流动性的投资，可以很容易地兑换成现金，购买时的到期日为三个月或更短。购买时初始到期日为三到十二个月的现金等价物在随附的合并资产负债表中列报为短期投资。现金等价物和短期投资由存款证组成。这些存款证被归类为持有至到期，投资的估计公允价值接近其摊销成本。
金额为 $ 的现金26,532截至2022年12月31日，仅限作为与DCRA相关的信用证的抵押品。有 不此类限制分别在2021年12月31日和2020年12月31日。DCRA跨越多年，要求将该金额归类为非流动资产，包含在合并资产负债表中的限制性现金中。受限的
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合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
合并资产负债表上的现金余额加上现金和现金等价物等于现金、现金等价物和限制性现金，如合并现金流量表所示。
账款和其他应收账款
账款和其他应收账款包括美国能源部裁决中未决的报销申请、应收利息和与其他联邦项目相关的商业应收账款。美国能源部裁定中未决的报销申请被认定为发生符合条件的费用。奖励下的补偿包含在合并运营报表中的能源部成本分摊额中。
我们的大部分应收账款要么来自美国联邦政府，要么与联邦项目有关。出于这些原因，所有应收款均被视为可全额收回，没有记录备抵金。
正在进行的研究和开发
IPR&D 代表未完成的研发项目，这些项目截至2011年收购之日尚未达到技术可行性。由于IPR&D的性质，预期寿命是无限期的，将定期对其进行评估，以确定其是否达到技术可行性或减值。当企业完成了所有必要的规划、设计、编码和测试活动，以确定产品的生产符合其设计规范，包括功能、特点和技术性能要求时，即确定了技术可行性。得出的结论是，IPR&D包括基础技术和防御技术，包括OSU许可和NuScale拥有的专利和非专利技术和商业秘密。这些技术旨在在核动力舱的运行中协同工作。
IPR&D预计将于2026年开始产生现金流，预计将在投入使用后在可预见的将来为公司的所有收入做出贡献。
一旦达到技术可行性，IPR&D将在其估计的使用寿命内进行摊销。由于公司尚未完成所有设计、编码和测试活动，管理层已确定技术可行性尚未达到。管理层尚未发现任何表明IPR&D受到任何损害的指标。如果IPR&D被确定不具有技术可行性或被放弃，则IPR&D将在此时受到损害或注销。
收入确认
除了推进其SMR的商业化外，该公司还为客户提供工程服务。
公司在每项义务完成后确认具有多项履约义务的固定价格合同收入。公司使用合同中每项不同服务的独立销售价格的估计值为每项履约义务分配交易价格。在合并资产负债表中，未向客户开具账单的合同确认的收入被归类为账户和其他应收账款项下的流动资产。向客户开具的超过已确认收入的金额被列为递延收入项下的流动负债。
公司确认所产生的时间和物质合同收入，而我们的成本加上固定费用合同收入则随着时间的推移进行确认，这与向客户持续移交控制权相匹配。公司将这些合同列为单一履约义务，并使用完成百分比法确认收入，主要基于迄今为止产生的合同成本与估计合同总成本的比较。完成百分比法（一种输入法）最真实地描述了公司的业绩，因为它直接衡量了向客户转移的服务的价值。对估计合同成本或损失总额的变动，如有变动，则在按合同水平评估确定这些变动的时期内予以确认。合同前费用在发生时记作支出，除非预计会从客户那里收回这些费用。
公司在衡量交易价格时排除了政府当局征收的所有税款，这些税款既是 (i) 在特定创收交易中征收的，也是与之同时征收的，以及 (ii) 向客户收取的。因此，此类税额不包括在收入或销售成本中。
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合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
客户在合同上的付款通常应在以下时间内到期 30计费天数，具体取决于合同。
公司通常为根据其工程合同完成的工作提供有限担保。保修期通常在公司基本完成项目工作后延长一段有限的期限。从历史上看，保修索赔并未导致产生的材料成本，并且在所列的时期内，没有记录任何保修责任。
公允价值测量
公司按公允价值衡量某些金融资产和负债。公允价值是一种基于市场的衡量标准，应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，公司使用三级层次结构，根据用于各种估值技术（市场方法、收入方法和成本法）的投入类型，优先考虑公允价值衡量。
层次结构的级别如下所述：
1级相同工具在活跃市场上的报价；
Level 2 活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重要价值驱动因素的模型推导估值；以及
第 3 级估值源自无法观察到一项或多项重要投入或重要价值驱动因素的估值技术。
公司评估特定投入对整个公允价值衡量的重要性需要做出判断，并考虑资产或负债的特定因素。金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最严格的投入水平对金融资产和负债进行全面分类的。
由于到期日短，某些金融工具，包括预付费用和存款、应付账款、应计费用和可转换应付票据的账面金额接近公允价值。
不动产、厂房和设备
所有增建，包括对现有设施的改进，均按成本入账。维护和维修在发生时计入费用。当资产报废或以其他方式处置时，资产的成本和相关的累计折旧将不予确认，任何损益均记录在处置当年。
折旧是根据使用直线法估算资产的使用寿命计算的。家具和固定装置在使用寿命内折旧 七年。计算机软件的使用寿命会随着以下的使用寿命而折旧 三到 五年。办公和计算机设备在使用寿命内折旧 五年。测试设备在使用寿命内折旧 五年。租赁地契的改善将在其估计使用寿命或相关租赁的剩余期限中较短的时间内折旧。
长期资产
每年对长期资产（主要包括不动产和设备以及收购的IPR&D）进行减值审查，如果事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回，则进行减值审查。如果本次审查表明账面金额无法收回，根据将估计的未贴现未来现金流与账面金额进行比较来确定，则通过将账面金额与公允价值进行比较来衡量减值。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，没有发生任何减值费用。
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合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
善意
商誉是指支付的收购价格超过收购业务合并中收购的企业净资产公允价值的部分。商誉不摊销，而是每年进行减值审查，或者每当年出现表明商誉账面金额可能无法收回的事件或情况变化时，都会对其进行减值审查。当申报单位的账面金额超过其公允价值并确认减值损失时，即存在减值。
租赁
公司确认期限超过12个月的租赁的使用权资产和租赁负债。租赁分为融资租赁或经营租赁。这种分类决定了租赁费用是按实际利息法确认，还是在租赁期内按直线法确认。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司只有经营租约。
公司的使用权资产与办公设施有关，其中一些包括 一或更多续订选项，续订条款可以将租赁期限延长至 5年份。续订租约由公司自行决定。如果可以合理地确定续订期由公司行使，则续订期将包含在预期的租赁期限中。公司的租赁协议均不包含实质性剩余价值担保或重大限制或契约。
长期租赁（初始期限超过12个月的租赁）按尚未支付的最低租赁付款的现值进行资本化。当租赁中隐含的利率不容易确定时，公司使用其增量借款利率来确定租赁的现值。
短期租赁（初始期限为12个月或更短的租赁或可由承租人和出租人取消而无需支付巨额罚款的租赁）未资本化，而是在租赁期内按直线计算支出。该公司的短期租赁涉及办公设施或办公设备。
认股权证责任
公司根据会计准则编纂（“ASC”）815 “衍生品和套期保值” 中包含的指导方针对认股权证进行核算，根据该指南，认股权证不符合股权处理标准，必须记为负债。因此，公司按公允价值将认股权证归类为负债，并在每个报告期将认股权证调整为公允价值。在行使该负债之前，该负债必须在每个资产负债表日进行重新衡量，公允价值的任何变化都将在公司的合并运营报表中确认。公募和私募认股权证的公允价值是使用公共认股权证的报价市场价格估算的。有关认股权证条款的进一步讨论，请参阅附注5，有关确定认股权证价值的方法的进一步讨论，请参阅附注6。
基于股权的薪酬
我们的长期激励计划规定授予不合格或激励性股票期权、限制性股票奖励单位（“RSU”）和基于绩效的奖励单位。
基于权益的薪酬是使用基于公允价值的方法对所有基于股权的奖励进行衡量的。授予权益工具的成本根据每种工具的授予日公允价值进行确认，在此期间，受赠方必须提供服务以换取奖励。确定非合格股票期权或激励性股票期权的公允价值需要做出重大判断并使用估算值，特别是在股票价格、波动率和预期期权寿命等Black-Scholes假设方面，以估值基于股票的薪酬，而没收则被确认为已发生。RSU的授予日公允价值基于纽约证券交易所规定的授予日我们的A类普通股的收盘价。
用于计算公司期权的期权估值模型使用等于预期期权寿命的无风险利率的国债收益率曲线利率，并使用简化方法来计算预期的期权寿命
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
（根据SAB 107的规定，期权被定为 “普通香草”）。波动率是根据几家上市公司的实际波动率确定的，这些公司的行业领域与NuScale相似。该公司预计在可预见的将来不会支付任何现金分红，因此在期权估值模型中使用的预期股息收益率为零。没收在发生时即予以确认。所有基于股权的支付奖励均在奖励的必要服务期内按直线摊销。
基于股权的薪酬作为一般和管理费用以及其他费用记录在运营报表中。
细分信息
公司已确定其首席执行官（“首席执行官”）、首席运营官（“COO”）和首席财务官（“CFO”）是其首席运营决策者（“CODM”）。CODM审查所提供的财务信息，目的是评估绩效并就如何在公司整体层面分配资源做出决定。该公司已确定其目前作为单一部门运营，但在接近商业化和部署NPM时，它将定期重新审视其CoDM在分配资源和管理运营时使用的信息。
研究和开发
研发费用是指设计和工程产品所产生的成本，包括开发设计工具的成本。与产品开发相关的所有研发费用均在发生时记入费用。
广告
广告费用在发生时记作支出，并在合并运营报表中作为一般和管理费用的一部分确认。花费的广告费用约为 $7,340, $2,600和 $1,057分别为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。
所得税
NuScale Corp使用资产和负债法核算所得税。根据这种方法，对递延所得税资产和负债进行确认，其估计的未来税收后果可归因于财务报表现有资产和负债的账面金额与其各自税基之间的差异。在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产变现的可能性是否更大。递延所得税资产和负债的计算方法是应用现行税法以及预计将在这些暂时差额得到收回或结算的年度内适用于应纳税所得额的税率。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在颁布税率变更的当年确认。
公司使用对纳税申报表中已采取或预计将采取的税收立场的确认和衡量门槛来考虑所得税的不确定性，这些立场有待联邦和州税务机关的审查。税收状况不确定所产生的税收优惠在税务机关根据该立场的技术优点进行审查后，该状况很可能会得到维持，则该税收优惠才得到承认。确认的税收优惠金额是福利的最大金额，在最终结算时实现的可能性超过50％。有效税率和资产负债的税基反映了管理层对各种税收不确定性最终结果的估计。一旦确定，公司将在随附的合并运营报表的所得税准备金（福利）项目内确认与不确定税收状况相关的罚款和利息。
NuScale LLC是一家有限责任公司，出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业，无需缴纳美国联邦所得税。因此，其净应纳税所得额或亏损以及任何相关的税收抵免均分配给其成员。
最近的会计公告
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
公司考虑财务会计准则委员会（“FASB”）发布的所有会计准则更新的适用性和影响。 没有任何会对我们当前的财务报表产生重大影响的会计公告，但尚未生效。
4. 每股权益和亏损
非控股权益
交易完成后，A类普通股的持有人拥有合并后实体业绩的直接控股权，而Legacy NuScale Equity持有人拥有NuScale LLC的经济权益，在NuScale Corp的合并财务报表中显示为非控股权益（“NCI”）。间接经济利益由Legacy NuScale Equity持有人以NuScale LLC B类单位的形式持有。下表汇总了截至2022年5月2日至2022年12月31日期间NuScale Corp在A类普通股持有人与NuScale LLC的B类单位持有人持有的间接经济利益之间的经济利益：
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | |
| | 自2022年5月2日起至2022年5月2日止 |
| | 2022年12月31日 |
| NuScale Corp A 类普通股 | | |
| 期初 | | 41,971,380 | |
| 将合并权益转换为A类普通股 | | 21,305,891 | |
| 行使期权和认股权证 | | 4,431,824 | |
| 归属或获利股份 | | 1,643,924 | |
| 期末 | | 69,353,019 | |
| | |
| nuScale LLC B 类单位 (NCI) | | |
| 期初 | | 178,396,711 | |
| 将合并权益转换为A类普通股 | | (21,305,891) | |
| 期末 | | 157,090,820 | |
| | |
| 总计 | | |
| 期初 | | 220,368,091 | |
| 将合并权益转换为A类普通股 | | — | |
| 行使期权和认股权证 | | 4,431,824 | |
| 归属或获利股份 | | 1,643,924 | |
| 期末 | | 226,443,839 | |
| | |
| 所有权百分比 | | |
| | |
| NuScale Corp A 类普通股 | | |
| 期初 | | 19.0 | % |
| 期末 | | 30.6 | % |
| | |
| nuScale LLC B 类单位 (NCI) | | |
| 期初 | | 81.0 | % |
| 期末 | | 69.4 | % |
NCI可能会根据兑换成A类普通股的B类普通股和NuScale LLC B类单位的股份数量进行减少，或者在某些情况下，包括在NuScale Corp选择时，现金金额等于同期股票发行中获得的A类普通股的公允价值。每次交易后，对归属于NuScale Corp的NuScale LLC权益进行重新平衡，以反映所有权百分比的变化，该百分比是根据B类单位和A类股票占合并权益的百分比计算得出的。
由于公司股价的VWAP超过美元，与合并相关的盈亏股票在2022年归属12.00然后 $14.00在规定的时间段内。这些A类股票现已流通，包含在我们的加权平均股票计算中。
nuScale LLC 的成员权益
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
在交易之前，NuScale LLC发行了由普通单位和可转换优先单位（“CPU”）组成的股权。每个普通单位都有权获得一票，而 CPU 持有者的投票权等于持有的 CPU 数量乘以普通等效比率（如定义），该比率设定为 1002011年公司进行资本重组时的百分比。CPU 有一个 10.0自该CPU发行之日起，未归还的优先资本每季度复合年累计优先回报率百分比。此外，正如附注9进一步讨论的那样，NuScale LLC拥有夹层股权。
作为反向资本重组的考虑, 178,396,711NuScale Corp的B类普通股已发行。同时，所有未偿还的NuScale LLC单位和CPU均被重新归类为普通股和按账面价值计算的额外实收资本，包括以前列为夹层股权的NuScale LLC单位。此外，累积的优先回报在转换时被视为无效。
每股亏损
在交易之前，NuScale LLC的成员结构包括有盈利权益的单位。该公司分析了交易前各时期每单位净亏损的计算，并确定其得出的价值对这些财务报表的读者来说没有意义。因此，2022年5月2日之前的时期没有提供每单位净亏损信息。
每股基本亏损基于该期间已发行A类普通股的平均股数。摊薄后的每股亏损基于用于计算基本每股收益的A类普通股的平均股数，使用 “库存股” 方法根据RSU、股票期权、认股权证和Earn Out股票（如果有）的稀释效应进行了调整，并使用 “如果转换” 方法对转换为A类普通股潜在股份的所有其他权益（如果有）进行了调整。摊薄后每股亏损归属于A类普通股股东的净亏损根据公司在NuScale LLC净亏损中所占的份额（扣除NuScale Corp的税款）进行了调整，此前所有转化为A类普通股潜在股的权益具有摊薄性。此外，在公司认股权证具有摊薄性的范围内，根据认股权证负债公允价值变动的税后影响，对摊薄后的每股亏损归属于A类普通股股东的净亏损进行了调整。
下表列出了A类普通股基本和摊薄后每股净亏损的计算方法，代表了2022年5月2日至2022年12月31日期间，即公司已发行A类和B类普通股的时期。B 类普通股代表铸造权 一在NuScale Corp层面进行每股投票，不享有任何经济权利，包括分红权或清算后的分配权，因此，不被视为基本和摊薄后每股亏损的参与证券。因此，尚未列报B类普通股的基本和摊薄后的每股亏损。
| | | | | | | | | | | |
| | | 2022 年 5 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日 |
| 归属于A类普通股股东的净亏损 | | | $ | (25,914) | |
| 基本和摊薄后每股亏损的加权平均股数 | | | 50,763,844 | |
| A类普通股每股基本亏损和摊薄后亏损 | | | $ | (0.51) | |
| 已发行股票中不包括的反稀释证券： | | | |
| B 类普通股 | | | 157,090,820 | |
| 股票期权 | | | 12,224,783 | |
| 认股证 | | | 18,458,703 | |
| 基于时间的 RSU | | | 2,140,651 | |
| 总计 | | | 189,914,957 | |
5. 认股证负债
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
截至2022年12月31日，该公司已经 9,558,703公开认股权证和 8,900,000未兑现的私募认股权证。在 2022 年 5 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日期间， 1,941,297公开认股权证被兑换成现金 $22,325.
认股权证只能以 $ 的价格行使整数股票11.50。行使认股权证时不会发行任何部分股份。认股权证目前可行使，并将到期 五年自交易之日起或赎回或清算之日之前。
当A类普通股的每股价格等于或超过美元时赎回认股权证18.00。公司可以赎回未偿还的认股权证（与私募认股权证有关的描述除外）：
•全部而不是部分;
•以 $ 的价格出售0.01每份搜查令；
•至少 30提前几天向每位认股权证持有人发出书面赎回通知；以及
•如果A类普通股的收盘价等于或超过美元18.00任何股票的每股（经调整后） 20一天之内的交易日 30-交易日结束 三在公司向认股权证持有人发送赎回通知之前的交易日。
如果认股权证可供公司赎回，即使公司无法根据所有适用的州证券法注册标的证券或符合出售标的证券的资格，公司也可以行使赎回权。
当A类普通股的每股价格等于或超过美元时赎回认股权证10.00。公司可以赎回未偿还的认股权证：
•全部而不是部分;
•在 $0.10每份认股权证，最低为 30提前几天发出书面赎回通知，前提是持有人可以在赎回之前以无现金方式行使认股权证，并获得根据赎回日期和A类普通股的公允市场价值确定的股份数量；
•当且仅当 A 类普通股的收盘价等于或超过 $10.00任何股的每股公共股票（经调整后） 20交易日内的交易日 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发送赎回通知之前的三个交易日结束；以及
•如果是任何 A 类普通股的收盘价 20一天之内的交易日 30-截至公司向认股权证持有人发送赎回通知之日前第三个交易日的交易日周期小于美元18.00每股（经调整后），还必须以与未偿还的公共认股权证相同的条件同时赎回私募认股权证。
如果公司如上所述召集公共认股权证进行赎回，则在某些情况下，包括股票分红、特别股息或资本重组、重组、合并或合并，可能会调整行使公共认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。
从... 开始 30交易后的第二天，私募认股权证与斯普林谷首次公开募股中出售的公募认股权证几乎相同。此外，私募认股权证可以在无现金基础上行使，并且不可赎回，除非如上所述，前提是它们由初始购买者或其允许的受让人持有。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。
6.公允价值测量
根据ASC 815-40，我们的认股权证被列为负债，按每个报告期的公允价值计量。认股权证公允价值的变化记录在每个时期的运营报表中。由于公募和私募认股权证的特征相似，管理层得出结论，公募认股权证的价格将用于私募认股权证的估值。但是，由于这两种类型的认股权证并不相同，而且私募认股权证的交易也不活跃，因此我们将私募认股权证归类为2级，而公共认股权证归类为1级。
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
下表显示了截至2022年12月31日公司经常性按公允价值计量的金融负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计） | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| 认股权证负债： | | | | | | | | |
| 公开认股权证 | | $ | 15,198 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,198 | |
| 私募认股权证 | | — | | | 14,151 | | | — | | | 14,151 | |
| 截至2022年12月31日的认股权证负债总额 | | $ | 15,198 | | | $ | 14,151 | | | $ | — | | | $ | 29,349 | |
7.账款和其他应收账款
账款和其他应收账款包括美国能源部裁决中未决的报销申请、应收利息和与其他联邦项目相关的商业应收账款。DOE 的补偿申请在发生符合条件的费用时予以承认。截至2021年12月31日，列报的应收账款为扣除美元10,237有权抵消的相关递延美国能源部成本分摊负债。截至2022年12月31日，有 不需要抵消的金额。奖励下的补偿作为承付的奖励资金予以确认，并包含在合并运营报表中的能源部成本分摊额中。应收利息 $1,021截至 2022 年 12 月 31 日，已出类拔萃。
我们的大部分应收账款要么来自美国联邦政府，要么与联邦项目有关。出于这些原因，所有应收款均被视为可全额收回，没有记录备抵金。此外，2023年1月，美国能源部将其对我们的资金义务增加了美元15,000.
8. 不动产、厂房和设备
截至12月31日，不动产、厂房和设备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
| 家具和固定装置 | | $ | 173 | | | $ | 173 | |
| 办公和计算机设备 | | 7,393 | | | 5,638 | |
| 软件 | | 13,864 | | | 15,227 | |
| 测试设备 | | 347 | | | 347 | |
| 租赁权改进 | | 2,312 | | | 2,689 | |
| | 24,089 | | | 24,074 | |
| 减去：累计折旧 | | (19,431) | | | (20,632) | |
| 添加：正在开发的资产 | | 112 | | | 1,518 | |
| 不动产、厂房和设备净额 | | $ | 4,770 | | | $ | 4,960 | |
截至年度的不动产、厂房和设备的折旧 2022年12月31日， 2021 年和 2020 年分别为美元2,521, $2,018和 $1,900，分别地。折旧金额为 $770和 $1,751分别包含在 2022 财年的 G&A 支出和其他费用中，$876和 $1,142，分别为2021财年和美元1,015和 $885，分别适用于2020财年。
9。无形资产和可赎回普通单位
2007 年，NuScale 与 OSU 签订了专利许可协议（“协议”），该协议授予该公司在全球范围内独家许可 三专利。2015年，NuScale与俄勒冈州立大学签订了 “购买、销售和许可协议”（“PLA”），根据该协议，俄勒冈州立大学向NuScale出售并转让了某些专利和知识产权，包括俄勒冈州立大学以前独家和非独家许可给NuScale的专利知识产权
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
根据协议；并授予 NuScale 使用、复制、准备衍生作品、分发、传输、公开表演和公开展示测试数据的许可。
作为此次收购的对价，NuScale 支付了现金 $1,000协议执行后，以及正在进行的 $25季度现金支付将持续到 (i) NuScale 完成向商业客户出售其首个商用规模核模块（不包括指定用于验证 nuScale 模块可操作性的模块）或（ii）转让专利下最后一项有效索赔的期限到期，以较早者为准。此外，NuScale将就向商业客户出售NuScale的首批及后续商业规模核模块向俄勒冈州立大学支付特许权使用费，具体如下：
•0.25前二十四年向NuScale支付的当时商业价格的百分比 (24) NuScale 模块已出售给商业客户。
•0.15在接下来的十二年中，当时向NuScale支付的当前商业价格的百分比 (12) NuScale 模块已出售给商业客户。
在最初的PLA下，该公司授予了OSU 2,750,000nuScale LLC 普通单位的价值按每单位加权平均价格为美元0.25根据他们各自的拨款日期确定。此外，根据更新的协议，NuScale授予了俄勒冈州立大学 3,250,000nuScale LLC 普通单位价值为 $0.45在补助之日每单位，结果（除现金支付外）1,000) 分配给专利的价值为 $2,462这笔费用是在专利的剩余有效期内按直线摊销的，估计到2034年。专利的总账面金额和相关的累计摊销额为美元2,462和 $1,403，分别截至2022年12月31日和美元2,462和 $1,226，分别截至2021年12月31日。预计未来五年每年的摊销费用为美元177每年。
因此，截至2021年12月31日， 6,000,000可能赎回的NuScale LLC普通单位作为夹层权益列报，不包括成员权益。交易完成后，这些 6,000,000NuScale LLC普通股被转换为NuScale Corp B类普通股，现在包含在股东权益中。
从协议生效之日起，一直持续到NuScale完成向商业客户出售其首个商业规模核模块之时，俄勒冈州立大学有权但没有义务将其当时持有的NuScale Holdings的所有普通股以及当时在NusCale Corp的所有普通股（统称 “NuScale 股票”）出售给NusCale，前提是但前提是NusCale RC 发布书面裁决：(a) 俄勒冈州立大学对 NuScale 股票的所有权给俄勒冈州立大学造成了利益冲突；以及 (b) 俄勒冈州立大学必须剥离全部此类NuScale股份，才能继续代表NuScale开展工作，对NuScale反应堆的设计进行认证。如果俄勒冈州立大学行使此类选择权，则双方应以双方合理接受的形式和内容签订股票购买和出售协议，根据该协议，俄勒冈州立大学将同意出售，NuScale将同意以等于NuScale股票当时的当前市场价值的价格购买所有NuScale股票。
向俄勒冈州立大学支付的研究和测试费用为 $959, $893和 $1,104分别适用于截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。合并资产负债表上应付账款和应计费用中包含的应付给OSU的金额为美元150和 $186在 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，而 不截至2022年12月31日，尚未支付的款项。
NuScale 电力公司
合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
10. 租赁
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表 | | 截至12月31日， |
| 租赁资产和负债 | | 分类 | | 2022 | | 2021 |
| 使用权资产 | | | | | | |
| 经营租赁资产 | | 其他资产 | | $ | 3,870 | | | $ | 1,268 | |
| 使用权资产总额 | | | | 3,870 | | | 1,268 | |
| | | | | | |
| 租赁负债 | | | | | | |
| 经营租赁负债，当前 | | 其他应计负债 | | 1,568 | | | 1,190 | |
| 经营租赁负债，非流动 | | 非流动负债 | | 2,786 | | | 211 | |
| 租赁负债总额 | | | | $ | 4,354 | | | $ | 1,401 | |
与公司租赁有关的补充信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 为换取新的运营租约而获得的使用权资产 | | $ | — | | | $ | — | |
| 加权平均剩余租赁期限 — 经营租赁 | | 2.74年份 | | 1.05年份 |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | 4.92 | % | | 3.35 | % |
公司租赁下的剩余租赁款项如下：
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 | | 经营租赁 |
| 2023 | | $ | 1,741 | |
| 2024 | | 1,555 | |
| 2025 | | 1,341 | |
| 2026 | | 18 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 4,655 | |
| 减去：利息 | | (301) | |
| 租赁负债的现值 | | $ | 4,354 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的租赁费用总额为美元2,063, $1,695和 $1,874，分别地。在这些金额中 $1,851, $1,505和 $1,578包括截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的运营租赁成本，而美元212, $190和 $296将同一时期的短期租赁成本考虑在内。
11. 应付票据
可转换应付票据：
2011年9月，NuScale与Fluor签署了金额为美元的可转换贷款协议10,281到期日为 2013 年 9 月 30 日。该贷款每年延期，并于2022年6月30日到期。该债务可由福陆选择按公司下一轮融资证券的每单位原始发行价进行兑换，总额不低于美元16,000.
截至2021年12月31日，未偿的可转换债务为美元14,041，包括最初的借款 $11,331减去摊销后的溢价 $1,050加上应计利息 $3,760.
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（以千计，股票和每股金额除外）
2022 年 4 月，福陆选择转换其所有未偿债务，总额为 $14,181，进入 8,257,560nuScale LLC 单位（然后在合并中将其转换为 NuScale LLC B 类单位和合并后的 NuScale Corp B 类普通股的非经济有表决权股份），每单位价格为 $9.91，相当于与交易相关的每单位PIPE价格。
其他应付票据
2021年1月，NuScale与Fluor签署了信用额度本票（“LOC”），允许公司通过一系列提款借入资金，本金总额为美元30,000。NuScale 被要求在 2021 年 8 月 31 日或公司总共筹集资金之日之前支付所有未付的本金和利息40,000或更多来自向一个或多个投资者出售优先股的收入。该协议后来延长至2021年12月31日。
2021年4月，公司使用优先单位购买协议中获得的部分收益来支付所有未偿本金和利息，并偿还了2020年签订的期票。
2021年6月，公司使用优先单位购买协议中获得的部分收益来偿还剩余的未付利息和美元本金余额27,200与 LOC 关联。LOC 已于 2021 年 12 月 31 日到期。
12. 员工福利
401 (k) Plan
公司赞助固定缴款401（k）计划，公司缴款由管理层自行决定。根据401（k）计划的规定，公司将员工的第一个缴款进行匹配 3补偿和比赛的百分比 50下次雇员缴款的百分比 2补偿的百分比。401 (k) 计划的费用是 $2,511, $1,878和 $1,813分别为 2022 年、2021 年和 2020 年。
13. 基于股权的薪酬
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中，普通股期权、基于时间的RSU奖励和普通股增值权的确认总薪酬支出为美元10,821, $6,441和 $3,718，分别地。这包括 $ 的 G&A 费用5,197以及其他费用 $5,624在 2022 年，美元3,257的 G&A 费用和 $3,184在 2021 年的其他支出中以及 $3,7182020年并购支出的百分比。
在交易完成之前，授予了根据NuScale LLC第四修正和重述的2011年股权激励计划（“遗产计划”）购买NuScale LLC普通单位的期权，行使价等于授予之日NuScale LLC单位的公允价值。在交易中，所有购买NuScale LLC单位的未偿还期权都转换为购买期权 14,742,933NuScale Corp A类普通股的股票，剩余的归属时间表没有变化。这些期权所依据的股票以及其他期权 17,760,961根据公司2022年长期激励计划（“2022 LTIP”）可发行的A类普通股已在2022年7月5日向美国证券交易委员会提交的S-8表格注册声明中登记。除交易完成时未偿还的股权奖励外，遗产计划于2022年5月2日终止，根据遗产计划，不会再进行任何股权奖励，也不会再进行任何股权奖励。
授予的单位期权变为可以行使 25% 之后 一年的服务，并且按月计算 三年此后服役。2014年2月，NuScale LLC董事会批准了对NuScale LLC的 “经修订和重述的股权激励计划” 和单位期权协议的修正案。修正案通常允许已解雇和退休的雇员的年龄超过了 五年在NuScale LLC任职一段很长时间，直到期权到期，在此期间，他们将在雇用终止时行使其全部既得期权。
根据公司的2022年LTIP，没有授予任何期权，但有两项RSU董事奖和一项员工RSU奖励。每个奖项的授予时间表各不相同，详见下文 基于时间的 RSU
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（以千计，股票和每股金额除外）
下面。此外，在 2023 年 2 月，董事会批准了额外的 1,835,016从 2024 年 2 月开始，员工的 RSU 奖励每年授予三分之一，有效期为 三年.
自 2023 年 1 月 1 日起，共享池自动增加了 8,972,128，即 A 类普通股的股份数量等于百分之四 (4%）占2022年12月31日已发行A类普通股和B类普通股总数的%），不包括根据2022年长期激励计划授予的、截至2022年12月31日仍未归属且可能被没收的任何此类A类普通股的已发行股份。
股票期权
下表汇总了截至2022年12月31日止期间与NuScale LLC的遗产计划（NuScale LLC的历史单位和加权平均行使价均使用汇率进行了调整）相关的股票期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均值 | | 聚合 |
| 分享期权 | | 股票数量 | | 行使价格 | | 内在价值 |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | | 15,393,670 | | | $ | 3.64 | | | $ | 101,906 | |
| 已授予 | | 208,013 | | | $ | 9.53 | | | $ | — | |
| 已锻炼 | | (3,197,310) | | | $ | 2.24 | | | $ | 25,642 | |
| 被没收 | | (63,012) | | | $ | 6.70 | | | $ | — | |
| 已过期 | | (116,578) | | | $ | 2.40 | | | $ | — | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | | 12,224,783 | | | $ | 4.09 | | | $ | 75,427 | |
| 可于 2022 年 12 月 31 日行使 | | 10,795,243 | | | $ | 3.73 | | | $ | 70,493 | |
| 已归属，预计将于 2022 年 12 月 31 日归属 | | 12,224,783 | | | $ | 4.09 | | | $ | 75,427 | |
2022 年、2021 年和 2020 年归属期权的总公允价值为美元3,986, $6,291和 $3,673，分别地。截至2022年12月31日，所有未偿还期权的加权平均剩余合同期限为 5.4年，剩下的可行使期权加权平均合同期限为 5.0年份。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度授予的期权的加权平均授予日公允价值为美元6.29和 $4.16，分别地。这些奖励是根据遗产计划发放的，要求使用汇率调整其公允价值。在交易之前，期权有 不内在价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，行使股票期权所获得的现金总额为美元7,224和 $748，分别地。截至2022年12月31日，未确认的股票期权支出总额为美元5,985加权平均期预计将在该期限内得到确认 1.8年份。
在确定截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中授予的期权的公允价值时使用了以下假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 无风险利率 | | 1.44% | | 0.62%-1.31% | | 0.37%-0.59% |
| 预期股息收益率 | | 不是 | | 不是 | | 不是 |
| 预期期权寿命 | | 6.25年份 | | 6.25年份 | | 6.25年份 |
| 预期的价格波动 | | 73.98% | | 64.60%-73.98% | | 64.60%-69.21% |
基于时间的 RSU
2022 年 7 月，根据公司 2022 年的长期激励计划，董事会批准了 2,091,282基于员工时间的 RSU 奖励，从 2023 年 5 月开始，每年授予三分之一，有效期为 三年。此外， 39,215和 53,920批准了对某些按季度授予权益的董事会成员发放基于时间的RSU奖励 一和
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（以千计，股票和每股金额除外）
三年，分别地。基于员工和董事会时间的 RSU 奖励的总公允价值为 $22,373和 $950，分别地。截至2022年12月31日，未确认的RSU奖励支出总额为美元18,656.
2023 年 2 月的 RSU 奖励的总公允价值为 $18,992.
下表汇总了截至2022年12月31日止年度的基于时间的限制性股的活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均值 |
| 基于时间的 RSU | | RSU 数量 | | 授予日期公允价值 |
| 截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 | | — | | | $ | — | |
| 已授予 | | 2,184,417 | | | 10.71 | |
| 既得 | | (28,595) | | | 10.20 | |
| 被没收/已过期 | | (15,171) | | | 11.82 | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | | 2,140,651 | | | $ | 10.71 | |
普通单位增值权
2013 年，NuScale LLC 被任命为首席执行官 1,000普通单位增值权（“UAR”）。UAR每年在授予日周年纪念日下放三分之一。行使UAR后，持有人将获得普通单位，等于普通单位公允价值超过行使价的部分0.11在授予日乘以行使权利的数量，再除以行使时共同单位的公允价值。
2022 年 2 月，NuScale LLC 董事会批准了 $1,540现金支付（在截至2022年6月30日的三个月内支付），以代替与UAR相关的股票发行，后者触发了对美元的确认1,490的股权薪酬支出，包含在 G&A 费用中。
14. 所得税
截至2022年12月31日，NuScale Corp持有 30.6NuScale Power, LLC的经济权益的百分比，出于美国联邦所得税的目的，该公司被视为合伙企业。作为合伙企业，根据美国现行税法，NuScale Power, LLC本身通常无需缴纳美国联邦所得税，因为其净应纳税所得（亏损）和任何相关的税收抵免都会转交给其成员并包含在他们的纳税申报表中，尽管此类净应纳税所得（亏损）或税收抵免实际上可能并未分配。NuScale Power Corp在净应纳税所得额（亏损）中的分配份额以及NuScale Power, LLC的任何相关税收抵免，除州和地方所得税外，还需缴纳美国联邦所得税。在反向资本重组之前的日子和时期内，nuScale Power, LLC是一家合伙企业。因此，其净应纳税亏损和任何相关的税收抵免都分配给了其成员。下文讨论的截至2022年12月31日的年度期间代表从2022年1月1日起至2022年12月31日止的时期。
截至2022年12月31日的年度中，公司没有当期或递延所得税支出。
所得税支出与按联邦法定税率计算的金额的对账如下：
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（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| |
| 计算的税（21%） | | $ | (29,730) | |
| 归属于传统 NuScale LLC 持有人的收入 | | $ | 6,543 | |
| 归属于NCI的所得税优惠 | | $ | 17,746 | |
| 估值补贴的变化 | | $ | 9,227 | |
| 州所得税优惠，扣除对联邦税的影响 | | $ | (1,235) | |
| 其他，净额（不超过计算税的5％） | | $ | (2,551) | |
| 所得税支出 | | $ | — | |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间暂时差异的净税收影响。非流动递延所得税资产（负债）如下：
| | | | | | | | |
| 递延税 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 递延所得税资产： | | |
| 投资 NuScale Power LLC | | $ | 122,982 | |
| 净营业亏损和信用结转 | | $ | 3,577 | |
| 股票补偿 | | $ | 95 | |
| 递延所得税资产总额 | | $ | 126,654 | |
| 估值补贴 | | $ | (126,654) | |
| 总计 | | $ | — | |
| | |
| 递延所得税负债（未注明） | | |
| | |
| 递延所得税资产净额 | | $ | — | |
公司评估了递延所得税净资产的可变现性，并在分析中考虑了现有的相关正面和负面证据，以确定部分或全部递延所得税资产是否更有可能变现。在做出这样的决定时，公司考虑了所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差异的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略和最近的经营业绩。评估的一个重要客观负面证据是NuScale Power, LLC在截至2022年12月31日的三年内蒙受的累计亏损。这种客观证据限制了考虑其他主观证据（例如对未来增长的预测）的能力。在考虑了所有这些因素后，截至交易截止之日和2022年12月31日，公司已对NuScale Power Corp的递延所得税资产记录了全额估值补贴，该补贴将一直维持到有足够的证据支持撤销这些补贴的全部或部分为止。与该交易相关的公司递延所得税资产和估值补贴的初始确认记入合并资产负债表上的额外实收资本。如上所述，估值补贴完全抵消了NuScale Power Corp的递延所得税资产，这导致截至交易截止之日对公司合并资产负债表的影响为零。
截至2022年12月31日，该公司的美国联邦净营业亏损（“NOL”）和信贷结转总额为美元3,099，不会过期，还有总计 $ 的州 NOL 结转额478，其到期日期各不相同，可延续到2041年。
公司认识到不确定所得税状况对财务报表的影响，而根据技术优点，该状况很有可能在审查后得以维持。在某种程度上，公司的
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（以千计，股票和每股金额除外）
对此类税收状况变化的评估，估计值的变化将记录在做出决定的期限内。截至2022年12月31日，公司尚未在合并资产负债表上记录任何不确定的税收状况以及任何应计利息和罚款。在截至2022年12月31日的年度中，公司没有在合并运营报表中记录任何利息和罚款。
公司的所得税申报将接受各个税收司法管辖区的审计。公司将监测美国联邦、州和地方所得税申报表的状况，这些申报表可能会在未来进行审计。各税务机关目前没有审查任何美国联邦、州和地方所得税申报表。
15. 关联方交易
公司不时与福陆签订战略协议，由福陆或NuScale相互提供服务。在已结束的岁月里 2022年12月31日、2021年和2020年12月31日, nuScale 支付的福陆服务费用为美元31,289, $18,113和 $4,452，分别地。截至 2022年12月31日和 2021，作为合并资产负债表上的应付账款和应计费用，nuScale欠Fluor的款项总额为美元7,694和 $3,731，分别地。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，nuScale的收入为美元8,550和 $1,553，分别与 不2020 年获得的收入。截至 2022年12月31日和 2021 Fluor 欠了 nuScale 美元1,508和 $612，分别包含在合并资产负债表上的账户和其他应收账款中的金额。
2022 年，从福陆获得的收入计算在内 72.4占总收入的百分比。
16. 承付款和或有开支
在正常业务过程中，公司参与了与正常业务流程相关的各种法律诉讼和索赔。此外，我们还参与了与Spring Valley的交易有关的各种法律诉讼和索赔。这些法律诉讼与交易前事项的披露水平有关，公司认为早在交易之前就已经及时解决了这些问题。我们认为任何索赔对公司都不重要。管理层认为，这些问题的解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。
2022年9月19日， 十三据称，NuScale LLC的成员在美国俄勒冈特区地方法院对NuScale LLC、Fluor Enterprises、Japan NuScale Innovation, Inc.和Sargent & Lundy Holdings, LLC提起诉讼。原告声称代表一类持有NuScale LLC普通单位或购买普通单位期权的个人，并以违反合同和其他普通法索赔为由寻求宣告性救济和赔偿。这些索赔基于对NuScale LLC与Spring Valley Acquisition Corp合并的NuScale LLC运营协议的修订。原告声称，此类修正案需要获得作为单独类别投票的NuScale LLC普通股持有人的同意。NuScale LLC对投诉的回应是在2022年11月21日提出的。原告的答复是在2023年1月17日提交的。尽管无法保证此事的最终结果，但我们认为不太可能蒙受损失，而且我们没有记录这些行为造成的任何责任。
与犹他州联合市政电力系统（“UAMPS”）的全资子公司Carbon Free Power Project, LLC（“CFPP LLC”）一起获得美国能源部核能办公室 DE-NE0008935 奖的同时，我们签订了DCRA，根据该奖项，我们正在开发核管制委员会许可证申请并开展其他场地许可和开发活动。根据DCRA，如果不符合某些绩效标准，我们可能有义务向UAMPS退还一定比例的净开发成本，但不超过规定的上限，具体上限因项目开发阶段而异。截至2023年3月7日，当我们与CFPP LLC签订DCRA修正案3和长期铅材料补偿协议时，基于当前项目开发阶段的最高报销额为美元81,000。截至2022年12月31日，UAMPS产生的净开发成本总额为美元17,834.
根据该协议，公司必须获得信贷支持，以支付其可能偿还这些净开发成本的金额。根据商定的净开发成本预测估计，该信用证每季度更新一次。获得信用证的规定是公司将资金与运营分开
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（以千计，股票和每股金额除外）
银行账户作为信用证的抵押品。此账户被识别为金额为 $ 的限制性现金26,532，在随附的合并资产负债表上，用作美元的抵押品26,000截至 2022 年 12 月 31 日，信用证尚未兑现。
2022年12月，NuScale和Fluor向CFPP LLC提供了经济竞争力测试（“ECT”）的结果，将计算得出的CFPP的LCOE与CFPP的LCOE进行了比较 目标价为 $58.00/mwh 符合经修订的 DCRA 的规定。LCOE超过了目标价格，这意味着ECT出现了故障。由于ECT失败，参与CFPP的UAMPS成员有机会退出该项目。CFPP LLC必须在2023年3月1日之前发出通知，表示打算终止对该项目的参与。如果CFPP LLC发出通知，表示打算在2023年3月1日之前终止对该项目的参与，则该公司可能有责任向CFPP LLC支付约美元17.8百万美元，然后公司就可以选择接管项目资产并继续开发CFPP。但是，在2023年3月1日，UAMPS通知了NuScale，确认尽管ECT失败了，但仍有足够的项目参与者选择继续开发CFPP。下一次ECT计划与提交2级PCE一起进行。
