美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

佣金文件编号001-38324

卡萨系统公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(978) 688-6706

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

(班级名称)

如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是 ☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒

注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，基于普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价在2022年6月30日，大约是$159.5百万美元。

截至2023年3月7日，注册人已发行普通股的数量为95,851,524.

以引用方式并入的文件

目录表

关于雾的注意事项前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。除10-K表格年度报告中包含的历史事实陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略和计划以及未来经营管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“将”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。这些前瞻性陈述仅在本Form 10-K年度报告发布之日发表，受“风险因素”一节和本Form 10-K年度报告其他部分所述的一系列风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述固有地受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。可能导致实际结果与我们的预期不同的一些关键因素包括：

3

除非适用法律要求，我们不打算公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。

4

与我们的业务相关的重大风险摘要

我们的业务受到许多风险和不确定因素的影响，包括本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括：

5

6

第一部分

项目1.B有用处。

概述

通过我们的物理、虚拟和云本地5G基础设施和客户驻地网络设备解决方案，我们帮助CSP客户改造和扩展其公共和专用高速数据和多服务通信网络，以满足他们对带宽和新服务日益增长的需求。我们的核心和边缘融合技术使CSP和企业能够经济高效地动态提高网络速度，增加带宽容量和新服务，降低网络复杂性，并减少运营和资本支出，而不受接入技术的影响。

我们提供可扩展的解决方案，可满足客户及其订户不断变化的带宽需求。我们在服务提供商网络中的第一次安装通常只涉及在提供商网络的一部分中部署我们的宽带产品，对于我们的有线电视产品，在初始安装时只启用了产品全部容量的一小部分。随着时间的推移，我们的客户通常会将我们的解决方案扩展到他们网络的其他区域，以扩大网络覆盖范围或增加网络容量。

我们的解决方案通过475多家客户在70多个国家和地区进行了商业部署，其中包括地区性服务提供商以及一些世界上最大的第一级CSP，为数百万用户提供服务。我们的主要客户包括北美的Charge Communications、Rogers、Videotron、T-Mobile、Verizon、AT&T、Bell Canada、Cable One、Mediacom、Windstream和Lumen；拉丁美洲的Tlevisa/Izzi墨西哥、Megacable墨西哥、Cablevision阿根廷、Claro巴西、美洲莫维尔和Claro哥伦比亚；欧洲的Liberty Global、沃达丰和DNA Oyj；亚太地区的NBN、Jupiter Communications、北京歌华有线电视网络、软银、Kbro、广东有线、TRUE和CNS。

截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，我们的收入分别为2.865亿美元、4.013亿美元和3.932亿美元。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我们的净(亏损)收入分别为7,920万美元、320万美元和2,480万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的总资产分别为3.983亿美元和4.687亿美元。

推动我们增长的行业趋势

带宽需求每年都在增长

消费者和企业对下行和上行带宽的需求都大幅增长，预计还会继续增加。带宽需求增加的主要驱动因素包括：

7

通信网络基础设施的改造

为了满足日益增长的公用事业级宽带连接需求，运营商正在进行从网络核心一直到客户驻地设备(CPE)的网络架构重大变革。在这一转型中，有三个关键趋势显而易见，我们认为，这三个趋势对我们的增长非常重要：致密化、网络融合和云化。

采用5G

8

加速主要有线电视运营商采用虚拟化解决方案和分布式接入架构

我们相信，各大有线电视运营商正在迅速转向更多由软件驱动的架构和虚拟化软件解决方案。与底层硬件分离并在商业现成或COTS服务器和/或云本地架构上运行的虚拟化软件解决方案可显著提高效率、可升级性、配置灵活性、服务敏捷性和可扩展性，这是以硬件为中心的方法无法实现的。我们相信，基于软件的有线接入解决方案可以显著降低有线运营商的设施成本，特别是与物理空间和电力消耗相关的成本，并提高运营效率，这些系统的部署将是有线运营商向全IP网络过渡的重要一步。

除了集中式电缆接入解决方案外，我们相信人们对分布式接入解决方案的兴趣也在不断增长，特别是在竞争激烈的千兆服务市场，有线电视运营商正在与光纤到户(FTTH)服务竞争，并将光纤网络扩展到他们的接入网络中。分布式接入体系结构(DAA)与在头端的COTS服务器上运行的基于软件的电缆接入解决方案相结合，以及更靠近终端用户的DAA节点的分布，由于射频(RF)处理被分布到头端之外的现场，从而缓解了头端站点的集中式系统的功率和空间需求。我们相信，这种分布式架构将使服务提供商能够高效地进行扩展以支持增长。

市场机遇

我们相信，我们的产品非常适合应对这些趋势，因此在所有接入技术领域都为我们提供了巨大的市场机会。从历史上看，我们的大部分收入来自有线电视市场，我们的融合有线电视接入平台或CCAP。然而，自2019年以来，由于我们收购了NetComm，并推出了无线和固话宽带网络解决方案，我们变得更加多元化。

我们预计未来将继续从有线电视市场的增长以及向新客户和现有客户销售无线和固话宽带解决方案的收入增加中获得收入。我们相信，随着无线和固话宽带网络继续融合，我们将有机会夺取新的市场份额。

我们解决方案的主要优势

高度灵活、面向服务的本地云架构

我们的多业务宽带平台Axyom是我们所有核心网络基础设施产品的核心。Axyom是一个基于分布式微服务框架的Web规模解决方案。Axyom软件平台包括我们的虚拟软件工作负载和管理这些微服务的软件。Axyom软件架构包括适用于所有CSP(移动、固定、有线和融合)的虚拟网络功能(或称VNF)。我们的虚拟网络函数是使用云本地原则从头开始开发的，不仅是为了确保可伸缩性和灵活性，也是为了确保Axyom虚拟网络函数针对它们将运行的虚拟计算环境进行了优化。

我们的Axyom软件平台提供大量超宽带服务，而我们的Axyom虚拟管理控制器(VMC)提供生命周期VNF管理、网元管理系统功能以及到网络功能虚拟化(NFV)、协调器和SDN控制器的北向接口。能够支持多个

9

应用程序级关键性能指标(KPI)，VMC提供了协调大量同时运行的VNF实例并在其整个生命周期中对其进行管理所需的控制和可见性。

每个Casa VNF都是围绕以下设计原则设计的：

融合核心和多路访问智能边缘上的端到端产品

我们提供完整的端到端全接入宽带网络解决方案组合，从云本地融合网络核心延伸到客户驻地。我们的产品帮助CSP在网络边缘部署更多容量，更靠近终端用户和设备访问网络的位置，从而增加可用带宽并减少延迟，以提高服务质量。此外，我们的融合网络核心支持有线和无线接入，避免了在网络中具有重叠功能(订户管理、会话管理、传输安全、接入聚合和无线电频率或RF管理)的每种接入类型的单独核心。这使运营商能够减少长期资本支出和运营费用。我们的融合解决方案还可能使运营商能够在不同的接入类型上更一致地提供服务和执行策略。

能够通过快速、无缝地增加带宽容量远程升级网络

我们设计的可编程架构可以通过购买额外的软件许可证来实现网络容量的快速无缝扩展。这种灵活的方法帮助CSP通过快速的带宽和服务配置响应日益增长的客户需求。

10

此外，我们的可编程架构允许我们向客户远程部署技术更新，而不会因硬件更换或人员现场访问而产生费用、中断或网络停机，同时最大限度地减少网络停机时间。我们可以远程实施其他功能或容量，以便扩展我们的解决方案以满足客户的需求，因为他们希望扩大我们解决方案的用途和功能。同样，我们通常能够通过无缝软件更新来排除故障并帮助客户解决技术问题。

降低网络复杂性和总拥有成本

我们的融合软件平台允许CSP通过减少并行和其他冗余的网络架构，显著降低其网络的复杂性、占地面积要求和成本。我们的解决方案支持的大容量增加，以及我们的解决方案在融合核心上提供宽带服务的能力，转化为网络中的设备部件更少，并降低了能源使用量、运营成本和资本支出。

我们的增长战略

我们增长战略的关键要素是：

通过研发投资继续创新和扩大技术领先地位

我们相信，我们今天提供市场领先的宽带基础设施解决方案。我们打算继续加强我们现有的解决方案，并在我们当前和邻近的市场开发新的解决方案。例如，我们投资并推出了分布式接入架构解决方案，使我们的有线电视客户能够增密他们的网络，提供更高的带宽，从而增强用户体验。此外，我们一直在投资4G/LTE和5G无线网络的核心和接入解决方案。

进一步渗透现有客户

我们的客户经常在特定地区或针对特定应用部署我们的解决方案，这可能只占其整体网络基础设施需求的一部分。我们计划在现有客户认识到我们的解决方案的技术和财务优势时，扩大我们在网络中的足迹，并在他们向其用户提供新的宽带服务时向他们销售我们的新解决方案。

通过扩展向客户销售的解决方案的广度来扩大我们的客户基础

我们打算向我们日益增长的CSP客户群销售更多的解决方案，特别是在他们越来越多地向其用户提供融合服务的情况下。我们已投资开发云本地平台，使我们能够快速向客户提供新的应用程序和服务。由于我们创始人在有线电视行业的经验，我们最初专注于为有线电视服务提供商提供解决方案，但固定和无线网络架构之间的共性使我们能够将我们的解决方案扩展到无线和固话宽带市场。我们的无线和固话宽带解决方案已被多家客户购买，其中包括全球的Tier 1网络运营商。

通过选择性收购对我们的平台进行投资

我们可能会有选择地进行收购，以增强我们现有的平台能力，并与我们的整体增长战略保持一致。例如，2019年7月1日，我们以1.62亿澳元的现金对价收购了网通，即澳元(根据2019年7月1日0.700美元兑1澳元的汇率，1.127亿美元或美元)。 此次收购使我们能够扩大我们的客户基础，扩大我们的全球足迹，将我们的产品组合扩展到网络的最边缘，并进一步使我们的收入来源多样化。

11

解决方案和技术

我们提供端到端的本地云、虚拟、物理和分布式基础设施以及客户驻地网络解决方案，使我们的客户能够向消费者和企业提供无线和固话宽带服务。

无线

网络核心

12

微蜂窝解决方案

Axyom网元管理系统，简称AEMS

固定无线接入

13

电缆

我们为有线电视服务提供商提供的解决方案可以部署在集中式、分布式或虚拟环境中。虽然集中式部署允许我们的客户在单个位置部署所有关键的CCAP功能，但分布式和虚拟部署使我们的客户能够通过将接入分散到网络内部的更深处来增强接入网络，从而远离现有的数据中心。

虚拟部署

集中部署

集成CCAP-C100G和C40G

分布式部署

14

带宽扩容

固网宽带

光纤接入解决方案

虚拟宽带网络网关路由器和多业务路由器

15

光纤扩展(光纤到分布点)

住宅宽带

机器对机器(M2M)和工业物联网(IIoT)

我们的客户

我们的解决方案在70多个国家和地区由475多家客户进行商业部署，其中包括一些世界上最大的第一级CSP，为数百万用户提供服务：

16

销售和市场营销

我们通过我们的直销团队并与我们的经销商和销售代理合作销售我们的解决方案和服务。我们的销售团队由我们的销售工程团队提供支持，他们拥有深厚的技术专业知识和产品演示、产品评估、试验和客户服务的能力。每个销售团队负责以下地区的特定直接最终客户和/或地理区域：北美、拉丁美洲、亚太地区以及欧洲、中东和非洲。

我们的产品通常销售周期较长，需要与潜在客户就其网络要求和技术路线图进行详细讨论。为了帮助我们在一个销售周期长的市场中取得成功，我们建立了牢固的客户关系，这反过来又使我们能够洞察我们的产品将如何部署到我们的客户网络中。我们让产品工程师参与销售过程，使他们能够与客户建立在实施期间和售后客户支持方面都很有价值的关系。这些关系还为我们提供了机会，利用我们对客户需求的熟悉程度，在首次销售后进行额外的销售。

我们还使用经销商来营销、销售和支持我们的产品和服务，我们还使用销售代理来帮助我们的全球直销团队与某些客户打交道，主要是在拉丁美洲和亚太地区。

我们的营销活动主要包括技术会议、网络营销、贸易展、研讨会和活动、公共关系、分析师关系、需求创造和直接营销。我们从事营销活动是为了建立我们的品牌，提高客户意识，传播我们的产品优势，并为我们的直销团队以及我们的经销商和销售代理创造合格的线索。

竞争

CSP市场竞争激烈，受快速变化的技术趋势和不断变化的客户需求的影响。

我们主要与CSP市场上更大、更成熟的公司竞争，如Adtran、思科、CommScope、爱立信、华为、Inseego、诺基亚和三星，以及许多其他CSP网络设备和解决方案供应商，如Harmonic和Mavenir。

我们竞争的主要因素是：

我们相信，在这些因素方面，我们的竞争是有利的。尽管如此，我们的许多竞争对手都有很大的竞争优势，包括更高的知名度，更长的运营历史，以及比我们更多的财务、技术、研发或其他资源。

研究与开发

我们的研究和开发工作专注于为有线、无线和固话宽带市场开发新的解决方案，并改进我们现有的解决方案，以满足客户当前和未来的需求。我们的目标是率先向市场推出可部署的创新解决方案。为了实现这些目标，我们愿意及早投资研发，并承担技术风险。我们还寻求通过与有线实验室、3GPP和Wi-Fi联盟等行业标准制定组织和组织的合作伙伴关系来加强我们的技术创新。这些努力使我们能够推进行业标准，同时发展我们的解决方案以满足这些新标准。

制造业

我们与多家全球代工公司合作，使用我们指定的设计、组件和标准为我们的解决方案制造硬件。我们在我们的工厂进行最终组装和质量保证测试

17

内部和外包的制造设施。我们相信，我们的内部和外包制造能力、组装和质量保证测试的结合，使我们能够为客户保持一致和高质量的产品。我们还相信，这种制造模式使我们能够对技术变化做出快速反应，并支持我们率先将可部署产品推向市场的工程目标。我们相信，与我们的竞争对手相比，我们的库存管理使我们能够为客户提供更短的订购到交货之间的时间。

我们的合同制造商通过各种主要电子供应商为我们的解决方案采购材料和组件。虽然我们解决方案的大多数材料和组件投入通常都是可用的，但自2020年以来，我们经历了组件短缺和其他供应链问题的中断，这些问题推迟了某些产品的交付给我们的客户，并对我们的收入和盈利能力产生了实质性的不利影响。请参考我们关于第三方制造商的风险因素，在与供应链和库存管理相关的风险下。

知识产权

我们的成功在很大程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。要做到这一点，我们依靠商业秘密、专利、版权和商标以及合同保护的组合。到目前为止，我们主要将保护知识产权的努力集中在商业秘密上。

我们已经获得或申请了专利，并在美国和许多外国注册或申请了商标和服务商标。截至2022年12月31日，我们持有10项美国专利，有效期至2040年，并有多项专利申请正在向美国专利商标局申请。我们还在美国和一些外国注册或申请注册各种商标和服务商标，包括Casa Systems、NetComm和我们的四个三角金字塔标志。

我们通过使用内部和外部控制来限制对我们专有软件、技术和其他机密信息的访问和使用，包括与员工、顾问、客户和供应商签订的保密协议以及其他维护商业秘密保护的措施。我们通常根据对客户使用软件的能力施加限制的协议将我们的软件许可给客户，包括禁止反向工程和限制使用副本。我们还试图通过要求有权访问我们专有信息的员工和顾问执行保密和转让知识产权协议以及限制对我们源代码的访问来避免披露我们的知识产权。

我们还根据许可协议将许多第三方软件程序整合到我们的解决方案中。我们的软件在很大程度上不依赖于任何第三方软件，尽管在某些情况下它使用开放源代码。

人力资本与赋权

我们公司的宗旨是：人是我们最大的资产。我们为自己的创新文化感到自豪，这种文化是由经验丰富的高管和工程师组成的管理团队推动的，他们具有深厚的行业专业知识。我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键技术和高级管理人员的持续服务，以及我们继续吸引、留住和激励合格员工的能力，特别是参与新产品和现有产品的设计、开发、支持和制造的高技能工程师。为了吸引最优秀的人才，我们的目标是在一个使我们的员工能够学习、成长并充分发挥其潜力的环境中提供具有挑战性的工作。

我们赋权战略的核心是拥抱多样性，并在整个组织内建立包容的文化。我们正在努力实现这一目标，方法是扩大我们劳动力的多样性，为我们的员工创造增长和发展机会，接纳不同的观点，并为所有人创造一个包容的工作环境。

截至2022年12月31日，我们雇佣了1043名全职员工，其中292名位于美国，751名位于美国以外。截至2022年12月31日，我们的员工包括工程和研发部门的691名员工、销售和营销部门的171名员工、一般和行政部门的96名员工、制造业的52名员工以及服务和支持部门的33名员工。我们的员工中没有一个由工会代表。我们认为我们与员工的关系很好，没有经历过任何由于劳资分歧而导致的运营中断。

我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有和未来的员工。我们努力通过提供有竞争力的薪酬和福利来吸引和留住行业内和全球最有才华的员工，以支持他们的健康、财务和情感健康。我们的

18

薪酬哲学的基础是奖励每个员工的个人贡献，并努力实现同工同酬，不分性别、种族或民族。我们采用固定薪酬和浮动薪酬相结合的方式，包括基本工资、奖金和基于股票的薪酬。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股票的薪酬奖励来吸引、留住和激励选定的员工和董事。我们为员工提供的福利因国家而异，旨在满足或超过当地法律的要求，并在市场上具有竞争力。美国提供的福利包括雇主匹配缴费的401(K)计划；健康福利；人寿、商务旅行和残疾保险；额外的自愿保险；带薪休假和育儿假；带薪咨询援助；儿童和老年人护理援助；家庭大学规划和企业折扣。有关我们股权激励计划的更多信息，请参见附注12，基于股票的薪酬，到我们随附的财务报表。

我们进行年度评估，审查部门目标以确定人才需求，从人才角度评估每个部门的定位，审查每个部门的人才活力现状，审查关键人才部分，并确定确定和开发人才的优先行动。我们定期考虑继任计划，并专注于提升内部人才，以帮助我们的员工发展职业生涯。我们鼓励所有员工永远不要停止通过“卡萨系统大学”学习，这是一个在线平台，为我们的员工提供各种技术和商业主题的持续学习。

我们的公司信息

我们于2003年2月28日在特拉华州注册成立。我们的主要执行办事处位于马萨诸塞州安多佛市老河路100号，邮编：01810，电话号码是(9786886706)。

可用信息

我们有一个互联网网站，网址是：Www.casa-systems.com并通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年交易法第13(A)和15(D)节或交易法提交或提供的报告修正案。在我们以电子方式向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交或提交此类报告后，我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的网站提供这些报告。您可以在美国证券交易委员会的网站上查看我们向美国证券交易委员会提交的电子提交的报告和其他信息Http://www.sec.gov。我们亦在执行人员、董事及10%股东向我们提供文件副本后，在合理可行的范围内尽快在合理可行的范围内，免费提供我们的行政人员、董事及10%股东根据交易所法案第16条向美国证券交易委员会提交的报告。此外，我们经常使用我们的网站发布有关我们的业务、产品开发计划和治理的信息，我们鼓励投资者使用我们的网站，特别是标题为“投资者关系”的部分中的信息，作为有关我们的信息来源。

我们网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中，因此不应被视为本Form 10-K年度报告的一部分。我们的网站地址包含在本年度报告的Form 10-K中，仅作为非活跃的技术参考。

19

第1A项。RISK因子。

我们的业务面临着许多风险。以下重要因素及其他因素可能会导致我们的实际结果与本公司或以我们名义在本10-K表格年度报告及其他美国证券交易委员会文件、新闻稿、与投资者沟通及口头陈述中所作的前瞻性陈述中所表达的内容大不相同。未来的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

与我们的业务相关的风险

与我们的财务状况有关的风险

如果我们不能对我们的定期贷款进行再融资，我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的债务义务，导致人们对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力产生极大的怀疑。

截至2022年12月31日，我们定期贷款下的未偿还借款为2.26亿美元，将于2023年12月20日到期。由于定期贷款在一年内到期，而且截至本报告提交日期，公司没有承诺的融资或可用流动资金来偿还该等债务，如果这些债务根据其当前条款到期，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问。我们继续与潜在的贷款人合作，为现有债务进行再融资，并聘请了一家咨询投资银行公司来帮助我们进行这一努力。尽管管理层相信我们将能够在到期之前延长或再融资我们的债务，但不能保证我们定期贷款的最终成功或任何修改的时间。

如果我们为定期贷款再融资的努力不成功，我们可能需要采取替代措施，以筹集足够的现金来全额偿还未偿债务余额，并筹集足够的资本来继续运营，这可能包括通过股权交易筹集资本、出售重大资产和重大成本削减措施等行动。这些措施中的任何一项都可能对我们执行业务计划、利用未来机会、为研发计划提供资金、或应对竞争压力或意外财务要求的能力产生不利影响。任何此类行动在维持我们作为持续经营企业的能力方面的最终成功都不能得到保证，也不能保证将会提供此类融资或资产出售，或者如果可能，将以商业上有利的条件进行融资或出售资产。此外，有利的融资可能会稀释投资者的权益。

我们有未偿债务，这可能会限制我们在业务运作中进行支出和投资的能力，并对我们获得未来融资的能力产生不利影响。

截至2022年12月31日，我们的定期贷款将于2023年12月20日到期，未偿还借款为2.26亿美元。我们可能无法产生足够的现金来支付到期的本金、利息或与我们的债务相关的其他款项。我们可能需要从运营中拨出大量现金流来支付此类款项，这可能会限制我们在开展业务时进行其他支出和投资的能力。我们的负债也可能会降低我们在规划或应对业务和市场状况变化时的灵活性。我们的负债也使我们面临利率风险，因为我们的债务通常以可变利率计息。此外，我们未来可能会产生额外的债务，以满足未来的融资需求。如果我们增加新的债务，上述风险可能会增加。

我们的信贷安排包含限制性和财务契约，可能会限制我们的运营灵活性。

我们的信贷安排包含某些限制性契诺，限制我们的能力，或在我们产生额外债务和留置权、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、从事新的业务线、变更营业地点、进行某些投资、支付任何次级债务、转让或处置资产、修改某些重大协议以及进行各种指定交易的情况下强制提前还款。因此，除非我们征得贷款人的同意或预付信贷安排项下的未偿还款项，否则我们可能无法进行任何上述交易。除了某些财务报告要求外，信贷安排还包含净杠杆率契约，该契约可能会显著减少我们在此类安排下的可用借款。

此外，我们未来的营运资本、借款或股权融资可能无法用于偿还或再融资信贷安排下的未偿还金额。在发生清算的情况下，我们的贷款人将在将资产分配给无担保债权人之前获得偿还所有未偿还的本金和利息，而我们普通股的持有者只有在包括我们的贷款人在内的所有债权人首先得到全额偿还的情况下，才能获得清算收益的一部分。

20

与我们的市场相关的风险

与市场动态相关的风险

我们认为，CSP行业正处于向网络虚拟化和使用具有分布式架构的网络的重大架构转变的早期阶段。如果架构转变没有发生，如果它没有以我们预测的速度发生，或者如果我们开发的产品和服务在这种转变发生后对我们的客户没有吸引力，我们的收入可能会下降。

我们认为CSP行业正处于向网络虚拟化和使用分布式架构的网络过渡的早期阶段. 我们正在开发我们相信将对我们的客户和实现这一转变的潜在客户具有吸引力的产品和服务。我们的战略在一定程度上取决于我们的信念，即行业向以软件为中心的基于云的架构的转变和不断增加的密集度将继续下去。根据我们的经验，像这样的根本性变化往往需要时间来加速，我们客户的采用率可能会有所不同。当我们的客户决定他们未来的网络架构以及如何实施它们时，我们可能会遇到订单时间延迟、采购决定延迟和支出减少的情况。这些较长的决策周期和减少的支出可能会对我们的收入产生负面影响，或者使我们难以准确预测我们的收入，这两者中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外，我们的客户可能会逆转或无法扩展当前的虚拟化和分布式架构趋势，这可能会导致对我们已经开发和当前计划开发的产品的需求大幅减少。

如果我们不能成功地预测技术变化、市场需求和机会，并开发满足这些技术变化、需求和机会的新产品和产品改进，我们可能无法有效竞争。

CSP市场(包括固话宽带和无线)的特点是技术变化迅速，客户要求日益复杂，以实现可扩展的网络，以适应快速增长的消费者对带宽的需求。为了有效地竞争，我们必须继续开发新的技术和产品，以应对新兴的技术趋势和不断变化的客户需求。开发新技术的过程是复杂和不确定的，新产品的开发需要大量的前期投资，这些投资可能不会导致对现有产品的实质性改进，也不会导致适销对路的新产品，或者在很长一段时间内节省成本或增加收入。

我们相信，我们的创新文化是我们开发新产品能力的重要因素。如果我们不能吸引和留住能够为我们的创新文化做出贡献的员工，我们识别新兴技术趋势和不断变化的客户需求并成功开发新产品以满足这些需求的能力可能会受到不利影响。

新产品和改进的成功还取决于许多其他因素，包括及时完成和推出、与竞争对手提供的产品和我们自己产品的以前版本的区别，以及最终市场对这些新产品和改进的接受程度。此外，新的技术或标准可能会使我们现有的产品过时或对客户的吸引力降低。如果我们不能成功地推出新产品和增强功能，我们将无法有效地竞争，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于CSPS继续部署和投资使用我们解决方案的超宽带网络能力和技术。

我们的解决方案致力于使有线、无线和固话宽带服务提供商能够在更新和更快的超宽带网络上提供语音、视频和数据服务。因此，我们的成功在很大程度上取决于这些服务提供商对其网络的持续部署和投资，这取决于许多我们无法控制的因素。这些因素包括资本限制、传统网络上可用容量的存在、用户对超宽带网络的感知需求、CSP行业内的竞争状况以及监管问题。如果CSP出于这些或其他原因，不继续以涉及我们的解决方案的方式部署和投资他们的超宽带网络，我们的业务、财务状况、运营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

我们的持续增长取决于5G和5G相关技术的投资速度和水平。

21

我们认为，CSP行业正处于向5G相关技术和产品的重大架构转变的早期阶段，这些技术和产品包括云化、虚拟化、微网络或网络切片、网络致密化和5G新无线电(5G NR)等。我们在这些领域的产品和解决方案上投入了大量资金，因为我们相信这些产品和解决方案将为我们带来巨大的未来收入和盈利能力。由于5G需要从根本上改变无线和固话宽带市场的构建方式，我们的客户评估并最终采用5G所需的时间可能会相当长。如果我们的客户采用5G的速度没有按照我们预测的速度进行，如果我们的5G产品不成功，或者如果我们的客户未能在5G上进行重大投资，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。

我们在开发无线和固话宽带解决方案方面投入了大量资金，在寻求将我们的平台扩展到无线和固话宽带市场时，我们面临着风险。

我们在开发无线和固话宽带解决方案方面投入了大量资金，这些解决方案正处于创收的早期阶段。我们不能保证这些投资或我们在研发方面的任何其他投资会为我们带来实质性的收入或盈利，如果这些投资未能产生正回报，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。无线市场占我们潜在市场总量的很大一部分。此外，将我们的产品扩展到无线和固话宽带市场也带来了其他重大风险和不确定性，包括管理层可能会分散对其他业务运营的注意力，这些业务可能会产生更可观的收入，将大量研发、销售和营销以及其他资源投入到这一新业务线上，而牺牲了我们的其他业务运营，以及其他我们可能没有充分预见到的风险。

不利的经济状况或减少的宽带基础设施支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

我们的业务取决于对宽带连接的整体需求。疲弱的国内或全球经济状况，包括波动的利率和通胀，对这种状况的恐惧或预期，或者即使经济状况改善，宽带基础设施支出也会减少，可能会在许多方面对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响，包括更长的销售周期、产品和服务的价格下降、销售额下降，以及增长放缓或没有增长。世界许多地区地缘政治环境的持续动荡也可能影响对我们产品和服务的总体需求。全球经济或政治状况的恶化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生实质性的不利影响。长期的经济不明朗或经济低迷也可能严重影响资金的供应和融资安排的条款和条件，包括融资的总体成本以及我们客户的财务健康或信用状况。可能会出现我们需要或希望筹集额外资本的情况，而这些资本可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本就没有。

影响宽带基础设施的法规可能会减少对我们产品的需求。

管理互联网和电子商务的法律法规正在形成，但在很大程度上仍然悬而未决，即使在已经采取了一些立法行动的领域也是如此。监管可能侧重于评估接入或结算费用，或根据产品的特征和质量征收关税或监管，这些都可能限制我们的业务或增加我们的业务成本。政府监管政策可能继续对现有和新网络服务的定价产生重大影响，因此，预计将影响对这些服务和支持这些服务的通信产品(包括我们的产品)的需求。

对现有法律的任何修改或联邦或州监管机构通过的新法规，或对影响IP网络的现有法律或法规的任何法律挑战，都可能对我们产品的市场产生实质性的不利影响。此外，客户可能要求我们，或者我们可能认为有必要或明智地更改我们的产品，以应对法规环境中的实际或预期变化。我们无法改变我们的产品或解决任何监管变化，可能会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

我们面临着激烈的竞争，包括来自规模更大、实力雄厚的公司的竞争，我们可能缺乏足够的财政或其他资源来维持或改善我们的竞争地位。

宽带基础设施解决方案市场竞争激烈，我们预计未来来自老牌竞争对手和新进入者的竞争将会加剧。这种竞争可能导致定价压力增加、利润率下降、销售、一般和行政费用增加，以及失去或停滞不前的市场份额，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

22

在CSP市场，我们主要与更大、更成熟的公司竞争，如Adtran、思科、CommScope、爱立信、华为、Inseego、诺基亚和三星，以及许多其他CSP网络设备和解决方案供应商，如Harmonic和Mavenir。

我们许多现有和潜在的竞争对手都享有巨大的竞争优势，例如：

我们的竞争能力将取决于我们能否以超值的价格提供可比竞争对手更好的解决方案。我们可能需要在研究、开发、销售和营销方面进行大量额外投资，以应对我们的竞争。

我们还预计，如果我们的市场继续扩大，竞争将会加剧。由于技术进步或其他因素，我们的市场状况可能会迅速和重大地发生变化。现有或潜在的竞争对手可能会被拥有比我们更多可用资源的第三方收购。我们现有的或潜在的竞争对手可能会利用这些收购产生的更大组织的更多资源，与我们进行更有力或更广泛的竞争。此外，持续的行业整合可能会对客户对像我们这样的中小型公司的生存能力的看法产生不利影响，从而影响客户向我们购买的意愿。此外，某些大客户可能会开发供内部使用的宽带基础设施解决方案和/或扩大其内部开发的资源组合，这可能会使这些客户成为我们市场上的新竞争对手。

有关销售的风险

大额订单的时机和我们收入的季节性可能会导致我们的季度收入和运营结果波动，并可能在每个季度大幅下降。

我们的客户在启动或升级基于我们解决方案的服务时，倾向于向我们购买大量永久许可证，然后是较小规模的维护和持续支持购买。此外，对于我们的有线电视产品，现有客户购买容量扩展还可能涉及大笔个人订单，这些订单可能占我们本财季收入的很大一部分，这也可能对我们的季度毛利率产生重大影响，因为这些容量扩展产生了比我们最初基于硬件的部署更高的毛利率。由于所有这些因素，我们的季度收入和运营结果，包括我们的毛利率，可能会受到一个或少数大笔个人订单的重大影响。例如，订单的任何取消或预期产品采购的任何加速或延迟，或者大客户对发货产品的接受，都可能对我们任何季度的收入和运营结果产生重大影响。我们可能无法维持或增加我们从其他新客户或现有客户那里获得的收入，以抵消其中一个较大客户停止购买的影响。因此，我们的季度收入和运营结果很难估计，可能会在每个季度大幅波动或下降。

23

此外，从历史上看，存在重大的季节性因素，可能导致我们财政年度第一季度和第四季度的收入比第二季度和第三季度更大。我们认为，这种季节性是由许多因素造成的，包括我们许多客户的采购、预算和部署周期。这些季节性变化可能会导致我们的季度收入和运营结果逐个季度大幅波动或下降。

我们对CSP市场的销售是不稳定的，我们的销售周期可能很长且不可预测。因此，我们的销售额和收入很难预测，可能会在不同时期有很大差异，这可能会导致我们的收入和运营结果波动，甚至可能大幅下降。

我们对CSP市场的销售一直以大量零星采购和较长的销售周期为特点。销售活动往往取决于扩大网络基础设施的完成阶段、资金的可获得性以及CSP在多大程度上受到其所在国家的监管、经济和商业条件的影响。

此外，由于我们产品销售周期的不可预测性，我们很难预测销售和收入确认的时间。销售周期是指从最初与潜在客户接触到向该客户销售我们的产品之间的一段时间。客户订单通常涉及购买多个产品。这些订单很复杂，而且很难获得，因为潜在客户在承诺购买我们销售的产品和解决方案之前，通常会在较长一段时间内考虑许多因素。客户，尤其是我们的大客户，通常将购买我们的产品视为一项重要的战略决策，在做出购买决定和下订单之前，需要相当长的时间来评估、测试和鉴定我们的产品。客户用于评估、合同谈判和预算过程的时间长短差异很大，但通常可以超过24个月。在销售周期内，我们在销售和营销活动上花费了大量的时间和金钱，并在评估设备上进行了投资，所有这些都包括在我们的销售、一般和管理费用中，并降低了我们的运营利润率，特别是在没有销售的情况下。

即使客户决定购买我们的产品，也有许多因素影响我们确认收入的时机，这使得我们的收入很难预测。例如，我们产品的销售可能需要接受验收测试，或者客户的内部采购流程可能会出现意想不到的延迟，特别是对我们的一些较大客户来说，我们的产品在他们的总采购活动中所占的比例非常小。这些因素可能导致我们在出售后的几个月内，或者在某些罕见的情况下，数年内无法确认收入。此外，特定于特定客户的其他因素可能会影响他们购买的时间和我们收入确认的可变性，包括特定项目对客户的战略重要性、预算限制和他们的人员变动。由于所有这些原因，很难预测一项销售是否会完成，一项销售将在什么特定时期完成，以及一项销售的收入将在什么时期得到确认。如果我们的销售周期延长，我们的收入可能会低于预期，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们面临一些客户的信用风险，如果信贷市场出现动荡，我们也会面临信用风险，这可能会导致重大损失。

由于我们对重要客户的依赖，我们依赖于这些客户的持续财务实力。如果我们的一个或多个重要客户遇到财务困难，可能会导致应收账款无法收回，我们将失去这些客户和预期收入。

我们的大部分销售都是在信用基础上进行的，典型的付款期限是90天或更短。我们在授予此类开放式信贷安排时监控个人客户的支付能力，试图将此类开放式信贷限制在我们认为客户能够支付的金额，并保持我们认为足以覆盖可疑账户风险的准备金。然而，我们不能保证我们的开放式信贷客户会支付他们欠我们的款项，也不能保证我们维持的准备金足以支付此类信用风险。我们的客户未能支付和/或我们未能保持足够的准备金可能会对我们的综合财务报表产生实质性的不利影响。此外，如果信贷市场的动荡使一些客户更难获得融资，这些客户的支付能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的业务和运营产生重大不利影响。

我们的部分销售额也来自我们的经销商，他们往往比其他客户拥有更有限的财务资源，并带来更大的信用风险。我们的经销商通常也可以在事先书面通知的情况下，以任何理由终止与我们的协议。

与业务集中相关的风险

24

我们预计，我们的某些客户将继续占我们收入的很大一部分。

从历史上看，我们的某些客户一直占我们收入的很大一部分。例如，在截至2022年12月31日的年度中，对贝尔加拿大公司的销售额占我们收入的13%；在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，对AT&T的销售额分别占我们收入的22%和11%；对国家宽带网络的销售额占我们截至2020年12月31日的年度收入的20%。根据他们过去的采购模式，我们预计我们的大客户在未来一段时间内将继续占我们收入的很大一部分。然而，我们与大多数客户签订了普通课程协议。这些协议一般不包括具有约束力的年度采购承诺，实际购买量每年可能有很大差异。客户在任何一年的收入中占相当大的比例，这一事实并不保证或暗示同一客户在任何未来一年的收入中将占到类似或更高的百分比。此外，我们的客户通常以订购的方式向我们采购，而不是根据长期合同进行采购，而那些确实签订了长期合同的客户通常有权为了方便而终止合同。因此，我们通常不能保证这些大客户会继续购买我们的解决方案。我们还可能看到客户基础的整合，这可能会导致客户流失。此外，我们的一些大客户已经并可能在未来利用他们的订单对我们的业务的规模和相对重要性，要求我们以比我们原本同意的更有利的条款签订协议，并获得价格优惠。一个重要客户的流失、大客户采购的重大延迟或减少或对一个或多个大客户的重大价格优惠可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。

如果我们无法向现有客户销售更多产品，我们的收入将受到不利影响。

为了增加收入，我们必须向现有客户销售更多产品，并增加新客户。我们预计，我们未来销售的很大一部分将是对现有客户的后续销售。例如，我们的销售战略之一是针对我们现有的有线电视客户销售容量扩展和无线解决方案的实施，因为他们熟悉我们解决方案的运营和经济效益。但是，我们的现有客户可能会选择使用其他提供商来满足其基础设施需求。如果我们不能向现有客户销售更多的产品，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。

由于更换宽带设备的成本较高，我们可能难以吸引新的大客户或获得新客户。

CSP在部署网络基础设施时通常需要进行大量投资，这可能会推迟购买决定。一旦CSP为其网络的特定部分部署了基础设施，切换到另一供应商的基础设施通常是困难和昂贵的。除非我们能够证明我们的产品提供了显著的性能、功能或成本优势，超过了客户更换竞争对手产品的成本，否则一旦部署了竞争对手的设备，我们就很难实现销售。因此，如果客户已经为其宽带基础设施部署了竞争对手的产品，我们可能很难向该客户销售我们的产品。如果我们不能吸引新的大客户或获得新的客户，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。

我们的融合有线接入平台(CCAP)解决方案目前占我们产品销售额的很大比例，我们的有线宽带客户预计将过渡到虚拟CCAP解决方案；如果由于预期的技术过渡而无法销售我们的一个或多个CCAP产品，或者转向虚拟CCAP解决方案并不能抵消我们CCAP产品的任何下降，我们的业务将受到不利影响。

从历史上看，我们的大部分收入来自有线电视市场，我们的融合有线电视接入平台，简称CCAP。自2019年以来，随着我们通过扩大目标市场以包括无线和固话宽带解决方案而变得更加多元化，以及在我们收购NetComm后，无线和固话宽带产品在我们收入组合中的份额有所增加。然而，即使我们的业务日益扩展到无线和固话宽带解决方案，我们仍然严重依赖我们的CCAP解决方案的销售。如果我们无法营销和销售这些产品或代表我们收入的任何未来产品，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

与我们的国际交易有关的风险

我们从对美国以外的客户的销售中获得了大量收入，并在收购NetComm后增加了收入的地域多样性；因此，我们受到与国际销售和运营相关的许多风险的影响。

25

我们拥有广泛的国际业务，并通过向亚太地区、欧洲和拉丁美洲的客户销售产生了大量收入。我们发展业务的能力和未来的成功在很大程度上将取决于我们继续扩大我们在全球的业务和客户基础的能力。为此，在2019年第三季度，我们完成了对澳大利亚上市公司网通的收购。

由于我们的国际影响力，我们必须雇用和培训有经验的人员来为我们的海外业务提供人员和管理。如果我们在招聘、培训、管理和留住国际工作人员方面遇到困难，特别是与销售管理和销售人员有关的工作人员，我们在国外市场的销售生产率可能会遇到困难。我们还与某些我们在当地没有业务的国际市场的经销商和销售代理建立了战略关系。如果我们不能维持这些关系或招募更多的公司加入经销商和销售代理关系，我们未来在这些国际市场的成功可能会受到限制。

我们服务的国际市场的商业惯例可能与美国的不同。并可能要求我们将来在客户合同中包括我们标准条款以外的条款。如果我们未来可能签订客户合同，其中包括与付款、保修或履约义务相关的非标准条款，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

我们的国际销售和运营面临许多风险，包括：

这些因素和其他因素可能会损害我们获得未来国际收入的能力，从而对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。扩大我们现有的国际业务并进入更多的国际市场将需要大量的管理关注和财务承诺。我们未能有效地管理我们的国际业务以及相关的风险，可能会限制我们未来的增长，或对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

我们在中国有重要的业务，上面列出的许多风险在那里特别严重。美国政府实施的进口关税和其他限制以及中国采取的相关报复行动可能会大幅增加，其中可能会导致原材料成本、产品制造成本和进口美国商品成本的增加，所有这些都可能对我们的业务和结果产生实质性的不利影响

26

行动。如果我们的客户因此类政策而不得不为我们的产品支付更高的价格，任何此类贸易壁垒都可能减少客户对我们产品的需求。此外，此类政策可能会对其他供应商和某些客户产生类似的影响，这可能会增加对我们的经营业绩或未来现金流的负面影响。虽然我们的经营成本没有大幅增加，但如果我们这样做，我们的产品的竞争力可能会低于我们的竞争对手，后者的进口不受这些贸易政策的限制。

我们依赖经销商和销售代理将我们的产品销售到某些国际市场，而这些经销商和销售代理的流失可能会推迟或损害我们向客户交付产品的能力。

我们依靠经销商和销售代理来协调我们产品在某些国际市场的销售和分销。我们为我们的经销商和销售代理提供特定的培训和计划，以帮助他们销售我们的产品，但这些步骤可能并不有效。此外，我们的经销商和销售代理可能在营销、销售和支持我们的产品和服务方面不成功。如果我们无法为我们的经销商和销售代理制定和维持有效的销售激励计划，我们可能无法激励这些经销商和销售代理向客户销售我们的产品。我们的任何经销商和销售代理都可以选择与我们的竞争对手之一合并或建立战略合作伙伴关系，这可能会减少或消除我们未来与该经销商或销售代理的机会。我们与经销商和销售代理的协议通常可由任何一方以任何理由提前通知终止。我们可能无法留住这些经销商和销售代理，也无法获得额外的或替换的经销商和销售代理。更换我们的一个或多个重要经销商或销售代理需要广泛的培训，与经销商或销售代理建立任何新的或扩大的关系可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们受到政府的进出口管制和类似的限制，这可能会削弱我们在国际市场上竞争的能力，或者如果我们违反了这些限制，我们就会承担责任。

我们的产品可能受到各种出口管制，由于我们将加密技术融入到我们的某些产品中，因此我们的某些产品只有在获得所需的出口许可证或通过出口许可证例外情况下才能从不同的国家出口。此外，某些出口管制和经济制裁法律禁止向禁运国家和受制裁政府、实体和个人运送某些产品、技术、软件和服务。如果我们不遵守适用的出口管制法律、海关法规、经济制裁或其他适用法律，我们可能会受到金钱损失或实施限制，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，还可能损害我们的声誉。此外，明知或故意违规可能会受到刑事处罚，包括监禁有罪的员工和经理。为某一特定销售获得必要的出口许可证或其他授权可能非常耗时，并可能导致销售机会的延误或丧失。

此外，各国对某些加密技术和产品的进口进行监管，包括通过进口许可和许可证要求，并制定了可能限制我们在这些国家分销我们的产品或限制我们的客户实施我们产品的能力的法律。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化，现有法规的执行或范围的变化，或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们的产品被国际运营的现有或潜在客户使用减少，或我们向现有或潜在客户出口或销售我们的产品的能力下降，或者导致我们的产品延迟进入国际市场。任何对我们产品的使用减少或我们出口或销售产品的能力受到限制，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

与解决方案相关的风险

与质量有关的风险

我们的产品是客户宽带服务运营所必需的。产品或服务中的产品质量问题、保修索赔、服务中断或其他缺陷、错误或漏洞可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

我们帮助我们的客户运营他们的宽带服务。我们产品的故障可能会导致我们的客户维护其网络和运营的能力严重中断。此外，不令人满意的表现可能会导致我们失去收入或市场份额，增加我们的服务成本，导致我们在分析、更正或重新设计产品时产生大量成本，导致我们失去重要客户，使我们承担损害赔偿责任，以及

27

将我们的资源从其他任务中转移出来，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

此外，我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括可能意外干扰我们产品运行的“错误”和其他问题。此类缺陷可能导致保修索赔或客户就他们遭受的损失提出索赔，在某些情况下，客户可能会要求损害赔偿。在过去，我们不得不更换已发货的产品的某些组件，或者提供补救措施，以应对因软件协议故障而发现的缺陷或错误。

我们的标准销售条款和条件以及我们的经销商和销售代理的责任限制条款在某些情况下可能无法执行，或者可能无法完全或有效地保护我们免受最终客户索赔及相关责任和成本的影响。在某些情况下，包括在我们与客户和经销商的许多协议下的赔偿义务方面，我们的合同责任可能没有上限。我们产品的销售和支持也会带来产品责任索赔的风险。我们维持保险，以防范与使用我们产品相关的某些类型的索赔，但我们的保险覆盖范围可能不足以涵盖任何此类索赔。此外，即使索赔最终不成功，也可能导致与诉讼有关的资金支出，并转移管理层的时间和其他资源。

我们销售产品的能力高度依赖于我们提供的支持和服务的质量，如果我们不能提供高质量的支持和服务，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

一旦我们的产品部署到我们客户的网络中，我们的客户就依赖我们的支持组织来解决与我们产品相关的任何问题。我们提供的高质量支持对我们产品的成功营销和销售至关重要。如果我们不能帮助客户有效地部署我们的产品，不能帮助客户快速解决部署后问题，或者不能提供足够的持续支持，可能会对我们向现有客户销售产品的能力产生不利影响，并可能损害我们在潜在客户中的声誉。此外，我们的标准销售合同要求我们持续向客户提供最低服务要求，如果我们不能满足这些要求，我们可能会面临这些合同下的索赔。我们未能保持高质量的支持和服务，包括遵守我们的合同最低服务义务，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

与研发相关的风险

我们的研发投资可能不会产生正回报。

开发我们的产品是昂贵的，产品开发的投资可能涉及较长的回收周期，或者可能导致在我们预期的时间范围内或根本不采用的技术或标准的投资。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们的研发费用分别为8520万美元(约占收入的29.7%)、8440万美元(约占收入的21.0%)和8440万美元(约占收入的21.5%)。我们预计将继续投资于软件和硬件开发，以扩大我们无线和固话宽带基础设施解决方案的能力，推出新产品和功能，并巩固我们的技术领先地位，从2022年到2023年，我们的研发费用按绝对美元计算可能会继续增加，占收入的比例可能会继续增加。我们在研发方面的投资可能不会及时产生正回报，甚至根本不会产生正回报。

我们的产品必须与操作系统、软件应用程序和硬件互操作，并符合其他人开发的行业标准，如果我们无法为我们的产品投入必要的资源与这些软件和硬件互操作并符合这些标准，我们可能会失去或无法增加市场份额，并经历对我们产品的需求减弱。

一般来说，我们的产品只包括客户现有基础设施的一部分，并且必须与之互操作，特别是他们的网络、服务器、软件和操作系统，这些基础设施可能由各种供应商和原始设备制造商制造。我们的产品还必须符合行业标准，如电缆数据服务接口规范或DOCSIS 3.0和3.1，以及由3研发第三代合作伙伴计划，或3GPP，是一个为移动技术开发协议的标准组织，这些协议由第三方制定，以便与这些服务器、存储设备、软件和其他网络设备进行互操作，从而使所有系统一起高效地运行。我们可能会依赖其他供应商来支持主流行业标准。此外，一些行业标准可能不会被广泛采用或统一实施，可能会出现客户可能更喜欢的竞争标准和其他方法。

28

此外，当推出这些行业标准、软件系统或应用程序的新版本或更新版本时，我们有时必须开发软件的更新版本，以便我们的产品能够正确地互操作。我们可能不会快速、经济高效地完成这些发展努力，甚至根本不会。这些开发工作需要资本投资和工程资源的投入。如果我们不能保持与这些系统和应用程序的兼容性，我们的客户可能无法充分利用我们的产品，我们可能会失去或无法增加市场份额，对我们产品的需求减弱等后果，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

与我们的运营相关的风险

与内部资源相关的风险

我们的业务近年来经历了快速增长，如果我们不适当地管理未来的任何增长或无法改进我们的系统和流程，我们的业务、财务状况、运营结果和前景将受到不利影响。

近年来，我们经历了业务范围和复杂性的快速增长，并正在投资于为有线、无线和固话宽带服务提供商扩大我们的解决方案套件。这对我们的管理、行政、运营和财务基础设施造成了压力。我们的员工人数从2018年12月31日的743人增加到2022年12月31日的1,043人，我们预计将根据未来的增长根据需要继续增加员工人数。随着我们的发展，我们不得不管理越来越大和更复杂的内部系统和流程，以适应我们业务的各个方面，包括我们的软件开发、合同制造和采购、物流和履行以及销售、维护和支持。我们的成功将在一定程度上取决于我们有效管理增长的能力。要做到这一点，我们必须继续提高现有员工的生产率，并根据需要继续招聘、培训和管理新员工。为了管理我们业务和人员在国内和国际上的增长，我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告程序和程序，并实施更广泛和更综合的财务和商业信息系统。我们可能无法以高效或及时的方式成功地对我们的系统和流程实施这些或其他改进，并且我们可能会发现它们的能力或有效性方面的不足。我们未能改进我们的系统和流程，或它们无法以预期的方式有效运行，可能会导致我们当前的运营和客户关系中断，我们无法管理我们业务的增长，我们无法准确预测我们的收入、费用和收益。

如果我们无法招聘、留住、培训和激励合格的人员和高级管理人员，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到不利影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们能否继续吸引和留住高技能人才，特别是软件工程和销售人员。对高技能人才的竞争往往很激烈，特别是在我们总部所在的大波士顿地区，我们可能无法吸引和留住我们支持业务所需的高技能员工。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，无法提供更具吸引力的薪酬和其他便利设施。研发人员被初创公司和成长型公司积极招聘，这些公司在我们进行产品开发的许多技术领域和地理区域特别活跃。此外，在作出就业决定时，特别是在高科技行业，求职者往往会考虑与其就业有关的股票薪酬的价值。我们股票市场价格的下跌可能会对我们吸引、激励或留住关键员工的能力产生不利影响。如果我们无法吸引或留住合格的人员，或者如果在招聘所需人员方面出现延误，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

此外，如果我们从竞争对手、或从某些客户或其他第三方雇佣我们已同意不招揽员工的人员，我们可能会受到指控，指控这些人员被不正当地征集，这些人员泄露了专有或其他机密信息，或者前雇主拥有某些发明或其他工作产品。这样的说法可能会导致诉讼。

我们未来的业绩还有赖于我们高级管理层的持续服务和持续贡献，以执行我们的业务计划，发现和追求新的机会和产品创新。我们与员工的雇佣协议不要求他们在任何特定的时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。此外，高级管理团队、销售和营销团队或工程团队成员的流失，或未来在吸引或留住其他高素质人员方面的任何困难，都可能显著延迟或阻碍我们实现发展和战略目标，这可能会在很大程度上

29

对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生不利影响。我们不为我们的高级管理人员、董事或关键员工提供“关键人物”人寿保险。

如果我们不有效地扩大和培训我们的直销队伍，我们可能无法增加对现有客户的销售或增加新客户，我们的业务将受到不利影响。

我们依靠我们的直销队伍来增加与现有客户的销售额，并获得新客户。因此，我们已经并将继续对我们的销售组织进行大量投资。拥有我们所需要的技能和技术知识的销售人员面临着激烈的竞争。我们能否实现显著的收入增长，在很大程度上取决于我们在招聘、培训、留住和整合足够数量的销售人员方面的成功，以支持我们的增长，特别是在国际市场。此外，随着时间的推移，我们增加了销售和营销部门的人员数量，员工人数从2018年12月31日的142人增加到2022年12月31日的171人。新员工需要大量的培训，可能需要相当长的时间才能达到完全的生产率。我们最近的招聘和计划招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得富有成效，而且我们可能无法在我们开展业务或计划开展业务的市场招聘、留住或融入我们的企业文化中足够数量的合格人员。如果我们无法招聘、整合和培训足够数量的有效销售人员，或者我们聘请的销售人员不能成功地获得新客户或增加现有客户基础的销售额，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。

与供应链和库存管理相关的风险

由于我们依赖第三方制造商来制造我们的硬件，我们很容易受到制造延迟和价格波动的影响，这可能会阻止我们按时交付客户订单(如果有的话)，或者在成本效益的基础上交付，这可能会导致销售和客户的损失。

我们依赖第三方合同制造商来生产我们的产品硬件。我们收入成本的很大一部分是向这些第三方代工制造商支付的。我们对这些第三方合同制造商的依赖减少了我们对制造过程、质量保证、产品成本以及产品供应和时间的控制，这使我们面临风险。如果我们的产品是在国外的工厂生产的，我们可能要承担与遵守这些司法管辖区的当地规章制度相关的额外风险。如果我们不能有效地管理我们与第三方合同制造商的关系，或者如果这些第三方制造商因任何原因遭受延误或中断，制造提前期增加、产能限制或制造运营中的质量控制问题，或者不能满足我们未来及时交货的要求，我们向客户发运产品的能力将受到严重损害，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能受到重大不利影响。

我们的合同制造商通常在个别订单的基础上满足我们的供应要求。我们没有与第三方制造商签订长期合同，以保证产能、特定定价条款的延续或信用额度的延长。因此，他们没有义务继续满足我们的供应要求，这可能会导致供应短缺，并在短时间内提高制造服务的价格。我们可能无法及时开发替代合同制造商，或者根本不能。如果我们增加或更改合同制造商，或更改合同制造商网络中的任何制造工厂位置，我们将为我们的供应链管理增加额外的复杂性和风险。

此外，在确保质量、流程和成本等问题与我们和客户的期望保持一致方面，我们可能面临重大挑战。新的合同制造商或制造地点可能无法按我们所需的数量或质量来生产我们的产品。这也可能对我们满足向客户交付预定产品的能力产生不利影响，这可能会损害我们的客户关系，并导致对现有或潜在客户的销售损失、延迟交货处罚、延迟收入或我们成本的增加，这可能对我们的毛利率产生不利影响。这还可能导致库存水平上升，使我们面临更多的过剩和过时费用，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。

我们的某些产品目前是由一家合同制造商生产的。虽然我们相信还有其他具有适当生产能力的合同制造商，但在替代供应商开始生产我们的产品之前，需要大量的时间和资源。因此，如果我们目前的供应商遇到运营中断或其他制造问题，我们在满足这些产品的客户订单方面可能会遇到额外的困难。这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

由于我们产品中的一些关键部件来自有限的供应来源，我们很容易受到供应短缺或供应变化的影响，这可能会扰乱或推迟我们向客户交付的原定产品，并可能导致销售和客户的损失。

30

我们的产品依赖于我们的合同制造商代表我们从有限的供应商那里购买的关键零部件，这些供应商包括Altera、ADI、Bell Power、Broadcom、Intel、Marvell、Maxim、Mini-Circuits、Qorvo、Qualcomm、Quectel、TTM Technologies和Xilinx。我们没有与我们的任何零部件供应商签订有保证的供应合同，我们的供应商可以在任何时候推迟发货或停止制造此类产品或向我们销售这些产品。为这些组件开发替代来源既耗时又困难，而且成本高昂。如果我们不能以商业合理的条款或及时获得足够数量的这些组件，我们产品的销售可能会被推迟或完全停止，或者我们可能被要求重新设计我们的产品。例如，由于新冠肺炎的影响，我们的某些组件可能供不应求，或者可能会延迟到达我们全球的合同制造商手中。这些事件可能导致销售损失和我们的客户关系受损，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。如果我们的零部件供应商出现短缺或供应中断，我们可能无法以商业上合理的条款或根本不能及时开发替代或二次来源。此外，我们的某些客户合同要求我们通知客户我们向他们供应的任何产品的停产情况，并为停产的产品提供支持，而供应商的供应不足可能会使我们无法履行客户支持义务。我们与独家供应商关系的不利变化可能导致销售损失和客户关系受损，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

我们根据对未来销售的预测来确定库存需求。如果这些预测存在实质性的不准确，我们可能会采购我们可能无法及时使用或根本无法使用的库存。

我们和我们的合同制造商采购零部件，并根据我们的预测制造产品。这些预测是基于对我们产品未来需求的估计，而这些估计又基于历史趋势和我们的销售和营销组织的分析，并根据整体市场状况进行了调整。如果我们的预测存在重大不准确，或者如果我们在其他方面不需要此类库存，我们可能会不足或过度采购库存，而我们预测中的这种不准确可能会使我们受到合同损害，并在其他方面对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

与信息技术系统和数据保护相关的风险

违反我们的网络安全系统和措施可能会降低我们开展业务运营和向客户提供产品和服务的能力，推迟我们确认收入的能力，损害我们产品的完整性，导致重大数据丢失和我们的知识产权被盗，损害我们的声誉，使我们对第三方承担责任，并要求我们产生大量额外成本来维护我们的网络和数据安全。

我们越来越依赖我们的IT系统来进行几乎所有的业务运营，从我们的内部运营和产品开发活动到我们的营销和销售工作以及与我们的客户和业务合作伙伴的沟通。某些个人和实体可能试图渗透我们的网络和系统，或托管我们网站的系统，并可能试图挪用我们的专有或机密信息或导致我们的服务中断。因为这些人和实体用来访问或破坏网络和系统的技术经常变化，而且可能直到针对目标发动攻击才能被识别，所以我们可能无法预测这些技术。我们还将我们的许多业务职能外包给第三方，包括我们的制造商和物流供应商，我们的业务运营在一定程度上也取决于这些第三方自己的网络安全措施的成功。此外，我们依赖我们的员工和独立承包商适当处理机密数据，并以安全可靠的方式部署我们的IT资源，不会使我们的网络系统面临安全漏洞和数据丢失。因此，如果我们的任何网络安全系统、流程或政策，或我们的任何制造商、物流提供商、客户或独立承包商的网络安全系统、流程或政策未能防止未经授权的访问、复杂的黑客攻击或恐怖主义，以及员工、承包商或其他个人或实体对数据的不当处理、误用或挪用，我们有效开展业务的能力可能会以多种方式受到损害，包括：

31

如果发生上述任何事件，我们可能会面临客户、员工或其他人的重大责任索赔，以及政府机构的监管调查或行动。此外，我们保护知识产权的能力可能会受到损害，我们的声誉和竞争地位可能会受到严重损害。任何监管、合同或其他诉讼、诉讼、调查、罚款、处罚和责任涉及任何实际或被指控的滥用或挪用个人数据或其他机密或专有信息的行为，都可能在金钱风险和声誉影响方面造成重大影响，并需要对我们的业务运营进行可能对我们造成干扰的改变。此外，为了升级我们的网络安全系统、流程、政策和程序并补救损害，我们可能会产生巨大的成本。因此，我们的财务业绩和经营结果可能会受到重大不利影响。

与收购相关的风险

我们可能会投资或收购其他业务，这可能需要管理层的大量关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

作为我们增长战略的一部分，我们可能会投资或收购互补的公司、产品或技术。我们在投资其他公司方面没有丰富的经验，到目前为止也没有进行过大量的收购，因此，我们作为一个组织评估和/或完成投资或成功收购和整合其他公司、产品或技术的能力尚未得到证实。我们可能无法找到合适的未来投资或收购候选者，而且我们可能无法以有利的条件完成此类投资或收购，如果有的话。我们对目标公司的收购，包括对NetComm的收购，可能无法实现我们为股东概述的目标，也无法加强我们的竞争地位。我们过去的收购，如NetComm，或我们未来完成的任何投资或收购，最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们的客户、投资者和证券分析师可能会对此类投资或收购持负面看法。

此外，当前和未来的投资和收购可能导致不可预见的经营困难和支出。例如，如果我们未能成功地将任何收购或从该等收购中留住的关键人才或与该等收购相关的技术整合到我们的公司，合并后公司的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到重大不利影响。任何整合过程都可能需要大量的时间和资源，我们可能无法成功管理该过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员，也无法准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类投资或收购，每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。出售股权或发行可转换债券为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。债务的产生将导致固定债务的增加，还可能包括阻碍我们管理业务的能力的契约或其他限制。此外，如果投资或收购发生减值，我们可能需要计入减值费用，这可能会对我们的财务状况或我们普通股的市场价格产生不利影响。

与诉讼相关的风险

诉讼可能会分散管理层的注意力，增加我们的费用，或者使我们面临物质上的金钱损害和其他补救措施。

我们一直并可能在未来不时参与各种法律程序，包括但不限于与违约或侵犯知识产权有关的诉讼，这些诉讼可能需要改变我们的业务或运营。无论针对我们的任何索赔是否具有法律依据，或者我们最终是否被要求承担责任或支付损害赔偿金，索赔可能是昂贵的辩护，并可能分散管理层的时间从我们的运营。如果任何法律程序导致不利的结果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。实际或潜在诉讼引起的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成实质性和不利的影响，进而可能对我们的业绩产生不利影响。

新冠肺炎大流行相关风险

我们可能会继续经历新冠肺炎大流行对我们供应链的负面影响，这已经并可能继续对我们的收入和运营结果产生不利影响。

32

新冠肺炎疫情的影响导致了我们全球供应链的中断，而且未来可能会继续这样做。在整个2022年和2021年，我们经历了运输瓶颈和供应短缺，导致我们无法在正常交货期内完成某些客户订单。这对我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入和运营业绩产生了不利影响。我们还看到，在某些情况下，运输成本大幅上升。虽然我们继续与我们的供应链、合同制造商、物流合作伙伴和客户合作，将这种影响的程度降至最低，但我们预计全球供应链问题的影响将持续下去，无法预测此类影响是否或何时会消退。这可能会阻止我们及时或根本无法满足客户的订单，这可能会导致我们的一个或多个客户取消他们的订单。目前，我们既无法估计这些影响的程度，也无法预测我们尽量减少或遏制这些影响的努力是否会成功。

就新冠肺炎疫情带来的有利于我们业务的外部性而言，我们预计这些外部性不会持续下去。

除了与新冠肺炎相关的全球供应链挑战对我们业务的负面影响外，我们还获得了某些好处，减少了某些运营费用，如差旅和贸易展会费用。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年里，我们还受益于美国政府的某些税收减免措施。这些好处在整个2022年开始逐渐减少，并可能继续减少，因为我们运营的各个地区继续从大流行中恢复，我们恢复了通常的旅游和贸易展活动，政府税收减免措施失效。

由于新冠肺炎疫情对我们业务造成的干扰，近年来的财务业绩可能不能预示未来的业绩。

由于新冠肺炎疫情的影响，以及本年度报告中对Form 10-K及以上表格的一般描述，本公司截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度运营业绩并不一定预示着未来各时期的预期结果。例如，住宅宽带服务需求的增加为我们在2020和2021年的强劲收入表现做出了贡献。然而，我们不能保证这种增加的需求在未来会持续下去，也不能保证这种增加的需求会为我们带来收入的增加。此外，考虑到疫情的潜在挥之不去的影响，特别是与我们的供应链挑战有关的预测和估计，对未来时期的预测和估计必然是不确定的，如果新冠肺炎卷土重来，这种挑战可能会加剧。如果供应链中断或大流行的其他负面影响持续到未来，可能会对我们的财务业绩和运营业绩产生实质性的不利影响。

有关通货膨胀的风险

如果我们的产品和服务价格上涨或客户支出减少导致销售额下降，通货膨胀率上升可能会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。如果我们不能将成本增加转嫁给我们的客户，我们的毛利率和净收入将受到不利影响，不利影响可能是实质性的。此外，通货膨胀率上升导致利率大幅上升，这也将对我们的财务业绩产生不利影响。

最近通货膨胀率的显著上升可能会导致对我们产品和服务的需求下降，制造和运营成本(包括我们的劳动力成本)增加，流动性减少，以及我们获得信贷或以其他方式筹集债务和股权资本的能力受到限制。在通货膨胀的环境下，由于我们的某些客户合同规定了固定定价和/或由于竞争对手的定价策略，我们可能无法将我们产品和服务的销售价格提高到或高于我们成本的增长速度，这将降低我们的利润和运营利润率，并可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。如果客户支出减少或对我们能够实施的任何涨价做出负面反应，我们还可能经历低于预期的销售额，并对我们的竞争地位产生潜在的不利影响。我们收入的减少将不利于我们的盈利能力和财务状况，也可能对我们未来的增长产生不利影响。此外，美国联邦储备委员会已经提高了，并可能继续提高，

33

利率，以回应对通胀的担忧。我们有大量未偿债务，这些债务以可变利率计息，因此，利率上升对我们的盈利能力有实质性的不利影响。

有关知识产权的风险

与我们的知识产权有关的风险

如果我们无法获得、维护或保护我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，或者我们可能会被要求支付巨额费用来加强我们的权利。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护我们专有技术的能力。我们依靠商业秘密、专利、版权和商标法以及与员工和第三方的保密协议来保护和执行我们对我们专有技术的权利，所有这些只提供有限的保护。

我们的专利组合相对有限。在保护我们的技术和发明方面，我们在很大程度上依赖于商业秘密。如果其他人独立发现我们的商业秘密，我们将无法向此类当事人主张商业秘密权。有效的商业秘密保护可能并不是在我们提供服务的每个国家或我们拥有员工或独立承包商的每个国家都可用。商业秘密保护的丧失或不可用可能使第三方更容易通过复制功能与我们的产品竞争。此外，在我们运营的任何司法管辖区，商业秘密和雇佣法律的任何变化或意想不到的解释可能会损害我们执行知识产权的能力。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，如果不能获得或维持商业秘密保护，可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

为了保护我们的商业秘密和其他专有信息，我们在很大程度上依赖于与我们的员工、被许可人、独立承包商、顾问和客户的保密安排。这些安排可能不能有效地防止包括商业秘密在内的专有信息的披露，也可能不能在未经授权披露专有信息的情况下提供适当的补救措施。

我们依靠专利来保护我们在美国和其他司法管辖区的专有技术的某些方面。获得专利保护的过程既昂贵又耗时，我们可能无法以合理的成本或及时起诉所有必要或可取的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护，也可以选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外，我们不能保证我们的任何未决专利申请将导致专利的颁发，或者从此类申请中颁发的任何专利将具有足够的范围为我们提供竞争优势。不能保证与我们的专利和专利申请有关的所有潜在相关的先前技术都已找到。如果从我们的专利申请中获得额外的专利，这是不确定的，第三方可能会对其有效性、可执行性或范围提出质疑，这可能会导致此类专利被缩小或无效。如果第三方在美国准备并提交了专利申请，而这些专利申请也声称拥有我们有权拥有的技术，那么我们可能不得不参与美国专利商标局的干涉诉讼，以确定2013年3月16日之前提交的专利申请的发明优先权，或者参与确定该日期之后提交的专利申请的发明权的派生程序。此外，专利的寿命是有限的。在美国，专利的自然失效通常是在其有效申请日期后20年。即使我们或我们的许可方获得了涵盖我们产品的专利，一旦这些专利到期，我们可能会很容易受到类似产品的竞争。此外，根据任何已颁发的专利授予的权利可能不会为我们提供足够的保护或竞争优势，就像任何技术一样，竞争对手现在或将来可能能够开发出与我们自己的技术类似或优越的技术。

尽管我们做出了努力，但我们为保护我们的专有权利而采取的步骤可能不足以防止我们的专有信息被挪用或侵犯我们的知识产权，我们监管此类挪用或侵权行为的能力也不确定，特别是在美国以外的国家。竞争对手可能会在我们没有获得或无法充分实施知识产权保护的司法管辖区使用我们的技术来开发他们自己的产品。根据我们与某些客户的合同，我们还受到限制，不能向他们主张我们的知识产权。

检测和防止未经授权使用我们的产品、技术和专有权利是昂贵、困难的，在某些情况下，甚至是不可能的。未来可能有必要提起诉讼，以强制执行或捍卫我们的知识产权，保护我们的商业秘密，或确定他人专有权利的有效性和范围。这样的诉讼可能会

34

导致大量成本和管理资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，并且不能保证我们一定会成功。此外，我们目前和潜在的许多竞争对手都有能力比我们投入更多的资源来保护他们的技术或知识产权。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权，这可能会导致我们的市场份额大幅下降。即使我们真的通过诉讼成功地执行了我们的知识产权，这也可能是昂贵的，并转移了管理资源。

最后，我们与第三方许可方的某些许可协议规定，我们创建的与许可主题相关的开发或发明拥有共同所有权。我们受制于的其他协议，包括与标准机构和研发联盟的成员协议，可能要求我们披露和/或授予与标准机构或联盟的主题相关的技术许可，并包括在我们对这些机构制定的规范的贡献中。这些协议可能导致第三方拥有重要知识产权的所有权或许可权，否则我们可能会选择保持对这些知识产权的独家所有权。

如果我们的商标和商号没有得到充分的保护，那么我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立起知名度，我们的业务可能会受到不利影响。

我们没有为我们的名称和标志在所有地理市场申请商标注册。在我们已经申请商标注册的市场，如果不能获得这些注册，可能会对我们执行和捍卫商标权的能力造成不利影响，并导致赔偿要求。我们的注册或未注册的商标或商号，以及我们的经销商或分销商使用的与我们的产品相关的注册或未注册的商标或商号，可能会受到质疑、侵犯、规避或宣布为通用商标，或被确定为侵犯了其他商标。第三方的任何侵权索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，都可能导致我们产生针对此类索赔的巨额辩护成本，可能会分散管理层对我们业务的注意力，并可能要求我们在某些地理市场停止使用此类知识产权。从长远来看，如果我们或我们的经销商或分销商不能根据我们的商标和商品名称建立名称认可，那么我们的业务可能会受到不利影响。

与第三方知识产权相关的风险

无法获得、终止或违反第三方软件和其他知识产权的许可可能会对我们的业务造成实质性损害。

我们的许多产品和服务包括从第三方获得许可的软件或其他知识产权，否则我们在业务中使用从第三方获得许可的软件和其他知识产权。我们不控制我们的第三方许可方，他们的软件或其他知识产权的失败或不合适使我们面临我们几乎没有能力控制的风险。例如，许可方可能难以跟上技术变化，或者可能停止支持其许可给我们的软件或其他知识产权；如果许可的技术成为知识产权侵权索赔的对象，许可方也可能有权终止我们的许可。此外，未来将有必要续签许可证、扩大现有许可证的范围或寻求新的许可证，涉及这些产品和服务的各个方面或与我们的业务相关的其他方面，这可能会导致许可费增加。任何新许可证可能无法以可接受的条款提供(如果有的话)。此外，第三方可能会断言我们或我们的客户违反了许可条款，这可能会使该第三方有权终止许可或向我们寻求损害赔偿，或者两者兼而有之。如果无法获得或维护某些许可或其他权利，或无法以优惠条款获得或维护此类许可或权利，或需要参与有关这些事项的诉讼，可能会导致产品和服务的发布延迟，并可能以其他方式扰乱我们的业务，直到能够识别、许可或开发同等技术，并将其集成到我们的产品和服务中，或以其他方式在我们的业务进行中进行。此外，在我们的产品和服务中包含非排他性地从第三方获得许可的软件或其他知识产权，可能会限制我们将我们的产品与竞争对手的产品区分开来的能力。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的产品包含第三方开源软件组件，如果不遵守基础开源软件许可证的条款，可能会限制我们销售产品的能力。

我们的产品包含由第三方根据“开源”许可授权给我们的软件模块。使用和分发开源软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。有些是打开的

35

源代码许可证包含我们根据所使用的开放源代码软件的类型，为我们创建的修改或衍生作品提供源代码的要求。如果我们以某种方式将我们的软件与开放源码软件相结合，在某些开放源码许可下，我们可能被要求向公众发布我们软件的部分源代码。这将允许我们的竞争对手以更少的开发工作量和时间创建类似的产品，并最终可能导致我们的产品销售损失。

尽管我们对开源软件的使用进行监控，以避免使我们的产品受到不良条件的影响，但我们没有正式的开源政策，为我们的开发人员提供书面指导，说明我们认为哪些开源许可证是“安全的”。此外，即使我们认为开放源码许可可能具有可接受的条件，许多开放源码许可的条款也没有被美国法院解释，这些许可可能被解释为可能对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制。此外，我们不能保证控制我们在产品中使用开源软件的非正式流程将是有效的，也不能保证我们对开源许可证的遵从性，包括通知和归属要求是足够的。如果我们被认定违反了开源软件许可的条款，我们可能被要求从第三方寻求许可，以继续提供我们的产品，重新设计我们的产品，如果重新设计不能及时完成或商业上合理的基础上，停止销售我们的产品，或以源代码形式普遍提供我们的专有代码，这些许可可能无法以经济上可行的条款获得。我们还可能面临侵权指控。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。

与知识产权诉讼相关的风险

第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯我们的知识产权，或对我们提起其他诉讼，可能会导致重大成本，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

专利和其他知识产权纠纷在宽带行业很常见，导致许多公司的诉讼旷日持久且代价高昂。宽带行业的许多公司，包括我们的竞争对手和其他第三方，以及非执业实体，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用这些东西来对我们提出专利侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。如下文更详细讨论的那样，他们已经或将来可能还会对我们的客户或我们的某些业务合作伙伴提出此类索赔，我们通常会就我们的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的索赔对这些客户或业务伙伴进行赔偿。

随着我国市场上产品和竞争对手数量的增加和重叠的发生，侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的索赔可能会增加。任何关于第三方侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控，即使是那些没有法律依据的指控，都可能导致我们为该索赔进行辩护的巨额成本，分散我们的管理层对我们业务的注意力，并要求我们停止使用此类知识产权，这可能会影响我们的业务的重要元素。此外，一些专利侵权索赔可能与我们从第三方购买的子部件有关。如果这些第三方不能或不愿意赔偿我们的这些索赔，我们可能会受到实质性的损害。

我们大多数竞争对手的专利组合都比我们的大。这种差异可能会增加我们的竞争对手起诉我们侵犯专利的风险，并可能限制我们反诉专利侵权或通过专利交叉许可达成和解的能力。此外，未来第三方对专利权的主张以及任何由此产生的诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的专利权人，他们没有相关的产品收入，因此我们自己的专利可能对他们提供很少或根本没有威慑或保护。我们不能保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。

知识产权索赔的第三方主张人可能提出不合理的要求，或者干脆拒绝和解，这可能导致昂贵的和解款项、延长的诉讼和相关费用、员工或其他资源的额外负担、分心我们的业务、供应中断和销售损失。此外，近年来，非执业实体--俗称“专利流氓”--的个人和团体购买了专利和其他知识产权资产，目的是提出侵权索赔，以求达成和解。我们不时会收到恐吓信或通知，并一直受到指控，称我们的解决方案和基础技术侵犯或侵犯了他人的知识产权。对此类索赔做出回应，无论其是非曲直，都可能耗费时间，在诉讼中进行辩护，分散管理层的注意力和资源，损害我们的声誉和品牌，并导致我们产生巨额费用。

36

纠纷的不利结果可能要求我们支付实质性损害赔偿，包括三倍损害赔偿(如果我们被发现故意侵犯第三方专利)；停止制造、许可或使用据称侵犯或盗用他人知识产权的解决方案；花费额外的开发资源试图重新设计我们的产品或服务，或以其他方式开发非侵权技术，但这可能无法成功；为了获得使用必要技术或知识产权的权利，签订可能不利的使用费或许可协议；以及对我们的合作伙伴和其他第三方进行赔偿。我们可能因不利结果而承担的任何损害或特许权使用费义务，以及我们可能需要提供的任何第三方赔偿，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。如果需要或需要，版税或许可协议可能无法以我们可以接受的条款获得，或者根本不能获得，并且可能需要支付巨额版税和其他支出。此外，很少或根本没有关于许可费的市场或公允价值的公开信息，这可能会导致多付许可费或和解费用。此外，某些许可可能是非独家的，因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同技术。受到第三方知识产权索赔的供应商也可能选择或被迫中止或更改与我们的安排，而不会提前通知我们。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们对我们的客户和业务合作伙伴的知识产权侵权或挪用索赔的赔偿义务范围相对较广，可能会导致我们承担重大责任。

我们与我们的客户和我们的某些业务合作伙伴的协议通常包括广泛的知识产权赔偿条款，根据这些条款，我们可能需要赔偿我们的客户和合作伙伴因任何索赔、诉讼理由、要求、诉讼或其他诉讼而产生的所有损害、费用、费用、责任和和解(包括诉讼费用和律师费)，这些诉讼指控客户或合作伙伴使用、运营或转售我们的产品侵犯了第三方的知识产权或盗用了第三方的商业机密。我们不一定在所有情况下都有权为此类索赔辩护，在某些情况下，我们可能有这种权利，但我们可能拒绝利用它。只要我们的客户和合作伙伴控制任何此类索赔的辩护，他们可以选择法律顾问、同意法律费用安排或采取我们不会选择的法律策略。在某些情况下，我们的客户或合作伙伴可能能够在没有我们同意的情况下解决索赔，尽管我们有义务为任何和解提供部分或全部资金。任何此类索赔的解决可能需要我们为我们的客户或合作伙伴争取继续使用有争议的解决方案或修改解决方案的权利，使其不再侵权或不再构成挪用。如果这两种选择都不可行，在某些情况下，我们可能被要求全部或部分退还与有争议的解决方案有关的许可费或购买价格。由于所有这些原因，我们对任何赔偿要求的潜在责任，即使侵权或挪用公款的索赔最终失败，也可能是巨大的，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

提起知识产权侵权和挪用指控的原告往往会针对被认为财力最雄厚的被告。我们的客户和某些业务合作伙伴往往比我们大得多。因此，原告可能会针对我们的客户和业务合作伙伴(而不是我们)提出指控，指控我们的解决方案侵权或挪用。我们过去一直在接受客户和合作伙伴提出的知识产权赔偿要求，并预计未来将继续如此。虽然我们迄今承担的责任在任何个别情况下或总体上都不是实质性的，但我们不能保证未来我们不会因我们的赔偿义务而招致重大责任。如果发生这种负债，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

与我们普通股相关的风险

与投资我们的普通股相关的风险

我们的运营结果在不同时期可能会有很大差异，而且是不可预测的。如果我们达不到分析师或投资者的预期，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。

我们的运营结果在历史上因时期而异，我们预计这一趋势将继续下去。因此，您不应依赖我们过去任何时期的财务业绩作为未来业绩的指标。我们在任何特定时期的经营结果可能会受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，可能很难预测，包括上述因素以及：

37

上述任何一个因素或上述几个因素的累积效应可能会导致我们的财务和其他经营结果出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们由于这些或任何其他原因未能达到或超过这样的预期，我们普通股的市场价格可能会大幅下降，我们可能面临代价高昂的诉讼，包括证券集体诉讼，如“第一部分，第3项-法律诉讼”中描述的那些诉讼。

我们普通股的市场价格过去一直波动，未来可能也会波动，这可能会给投资者带来重大损失。

自2017年12月15日在纳斯达克全球精选市场开始交易以来，我们普通股的市场价格经历了显著而快速的涨跌。我们普通股的市场价格在未来可能会受到类似的重大波动。可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：

38

我们和我们的某些现任和前任高管以及现任和前任董事会成员过去曾被列为与我们普通股市场价格过去下跌有关的可能的集体诉讼的被告。由于我们股价的潜在波动性，我们可能会成为未来额外证券诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额成本，并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。

我们在使用现金储备方面拥有广泛的自由裁量权，可能无法有效地使用它们。

受管理我们负债的协议的限制，我们的管理层拥有广泛的自由裁量权，可以使用我们的现金储备，并可以以不改善我们的运营业绩或提高我们普通股价值的方式使用我们的现金储备。如果我们的管理层未能有效地运用这些资金，可能会对我们运营和发展业务的能力产生不利影响。在它们使用之前，我们可能会以不产生收入或贬值的方式投资我们的现金储备。

由于我们预计在可预见的未来不会宣布普通股的任何股息，因此我们普通股的投资者可能永远不会从他们的投资中获得回报。

尽管我们在首次公开募股前五次宣布了特别股息，但我们预计在可预见的未来，我们不会向普通股持有人宣布任何现金股息，投资者也不应依赖对我们普通股的投资来提供股息收入。相反，我们计划保留任何收益，以维持和扩大我们现有的业务。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股，作为实现投资回报的唯一途径。因此，寻求现金股息的投资者不应购买我们的普通股。

未来宣布派息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括未来的收益、资本要求、财务状况、未来的前景、合同限制和契约，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的信贷安排包含限制我们支付股本股息能力的契约。

内部人士对我们有很大的控制权，这可能会限制你影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。

截至2023年1月31日，我们的董事、高管和10%的股东总共实益拥有我们已发行普通股的约57.2%。因此，这些股东可能会对提交给我们股东批准的事项的结果产生重大影响，包括董事选举和我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售，以及对我们公司的管理和事务的影响。这种所有权集中可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更，并可能影响我们普通股的市场价格。

我们总流通股的很大一部分可能随时在公开市场出售，这可能导致我们普通股的市场价格大幅下降，即使我们的业务表现良好。

在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。这些出售，或者市场认为大量股票持有者打算出售股票的看法，可能会降低我们普通股的市场价格。

39

除了我们的已发行普通股，截至2023年1月31日，有6,498,727股须予发行期权的股份，4,275,098股须予奖励的已发行限制性股票单位(RSU)，906,894股须受以业绩为基础的已发行限制性股票单位(PSU)的股份，以及根据我们的股权激励计划为未来发行而预留的6,642,502股。由于我们已根据S-8表格中的注册声明登记了根据我们的股权激励计划可能发行的所有普通股，因此我们发行的任何此类登记股票在发行后可以在公开市场上自由销售，受规则144对我们关联公司施加的限制的约束。

与我们的宪章和附例有关的风险

我们重述的公司注册证书和我们修订和重述的章程中的反收购条款，以及特拉华州法律的条款，可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更，从而压低我们普通股的交易价格。

我们重述的公司注册证书、我们修订和重述的章程以及特拉华州法律包含的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变化，包括您可能因持有我们普通股而获得溢价的交易。这些规定还可能阻止或推迟我们的股东更换或撤换我们管理层的尝试。我们的公司治理文件包括以下条款：

作为一家特拉华州公司，我们还必须遵守特拉华州法律的条款，包括特拉华州公司法第203条，该条款限制持有我们已发行普通股15%以上的股东与我们进行某些业务合并的能力。我们重述的公司注册证书或修订和重述的法律或特拉华州法律中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能阻止潜在的收购者收购我们公司，因此可能限制我们的股东在收购中获得我们普通股股份溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

我们重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院将是我们与我们的股东之间基本上所有争议的独家法庭。我们重述的公司注册证书进一步规定，美国联邦地区法院是解决任何根据证券法提出的诉因的唯一和独家论坛。这些法院条款的选择可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得更有利的司法论坛的能力。

我们重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼的独家法院；任何声称违反受托责任的诉讼；任何根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的诉讼；或者任何根据内部事务原则对我们提出索赔的诉讼。我们不打算让这一选择的法庭条款适用于，并且这一选择的法庭条款将不适用于根据1934年修订的《证券交易法》或《交易法》引起的诉讼。

我们重述的公司注册证书进一步规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院应是解决根据1933年《证券法》提出的诉因的唯一和独家法院，因为

40

修订，或证券法。2020年3月18日，特拉华州最高法院在Sciabacucchi诉Salzberg等人案中，民事诉讼编号2017-0931-JTL(特拉华州CH.2018年12月19日)，支持此类联邦论坛选择条款的表面有效性。

这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

一般风险因素

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》的报告要求、纳斯达克证券市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。遵守这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时或成本更高，并增加了对我们的系统和资源的需求，并将继续这样做，特别是现在我们不再是一家新兴的成长型公司。除其他事项外，《交易所法案》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告，并保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们将继续需要大量资源和管理监督，以维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制，以达到这一标准。因此，管理层的注意力可能会被转移到其他业务上，这可能会损害我们的业务和运营结果。未来我们可能需要雇佣更多的资源来满足这些要求，这将增加我们的成本和支出。我们被要求对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估，包括识别和补救这些内部控制中的任何缺陷。我们可能无法及时完成评估、测试和任何所需的补救措施。在2022年的评估和测试过程中，我们发现了我们在财务报告方面的内部控制中的重大弱点，我们无法在本财年结束前补救，因此我们无法断言我们的内部控制有效。正如在“第二部分，第9A项--控制和程序”中所述，我们已经启动了一项补救计划，这将消耗大量资源和管理人员的注意力，直到此类补救行动完成为止。

此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。我们已经并将继续投资于符合不断变化的法律、法规和标准的资源，这种投资已经并可能继续导致销售、一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。

作为一家上市公司，我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，未来我们可能被要求接受降低的承保范围或产生更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的高管。

我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

我们的销售协议主要以美元计价。因此，美元走强可能会增加我们产品对美国以外客户的实际成本，或者美元相对于外币的价值下降可能会增加我们在国外的产品和运营成本。如果我们不能成功对冲与汇率波动相关的风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

不遵守政府法律法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

41

我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、反贿赂法、进出口管制、外国投资、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。我们可能会不时收到此类政府机构的询问，或者我们可能会自愿披露我们是否遵守了适用的政府法规或要求。不遵守适用的政府法规或要求可能会使我们受到制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能会受到实质性的不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

我们受到反腐败法律的约束，比如《反海外腐败法》。

我们受到反腐败法律的约束，如《反海外腐败法》，它一般禁止美国公司及其员工和中间人为了获得或保持业务、确保优势或将业务转给另一个个人或实体而向外国官员支付腐败款项，并要求公司保持准确的账簿和记录。根据《反海外腐败法》，美国公司可能要对董事、高管、员工、代理人或其他战略或当地合作伙伴或代表的腐败行为负责。我们依赖非雇员第三方代表和其他中介机构来开发国际销售机会，通常对这些第三方代表我们采取的行动的直接控制较少。如果我们或我们的中介机构未能遵守《反海外腐败法》或类似法律的要求，美国和其他地方的政府当局可能会寻求施加民事和/或刑事罚款和处罚，这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们打算增加我们的国际销售和业务，因此，遵守这些法律的成本以及我们不遵守法律的潜在危害可能会增加。

如果不遵守反腐败法，例如《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》，或《反贿赂法》，以及与我们在美国以外的活动相关的类似法律，我们可能会受到惩罚和其他不利后果。任何违反《反海外腐败法》、《反贿赂法》或类似法律的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、失去出口特权、严厉的刑事或民事制裁暂停或取消美国政府合同，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外，对任何执法行动或相关调查作出回应，可能会导致管理层的注意力和资源发生重大转移，并产生巨额辩护费用和其他专业费用。

我们未能充分保护个人数据并遵守相关法律法规，可能会导致重大责任。

各种省、州、国家、外国和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移(包括跨国界)和其他处理。这些数据保护和隐私相关的法律和法规正在演变并在法庭上接受考验，可能会导致监管和公共审查不断加强，执法和制裁水平不断升级。

如果我们未能遵守适用的数据隐私法律和法规，或未能保护此类数据，可能会导致针对我们的执法行动，包括罚款、监禁公司管理人员、公开谴责、最终客户和其他受影响的个人和实体要求损害赔偿、损害我们的声誉和商誉损失，以及其他形式的禁令或限制运营的救济，任何这些都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。

个人数据和个人信息的定义，以及欧盟、美国、澳大利亚和其他地方适用的法律和法规中与之相关的要求，经常变化，并受到法院和监管机构新的和不同的解释的影响。由于与隐私和数据保护相关的法律和其他义务的解释和应用不确定，现有或未来的法律、法规和其他义务的解释和应用可能与我们的数据管理实践不一致。我们可能需要花费大量资源来修改我们的产品或以其他方式适应这些变化，而我们可能无法以商业合理的条款或根本无法做到这一点，我们开发新产品和功能的能力可能会受到限制。这些事态发展可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。即使不会受到法律挑战，对隐私问题的看法，无论是否合理，都可能损害我们的声誉，并阻止现有和潜在客户采用我们的产品。

42

美国和外国税收规则和法规的变化或其解释可能会引起潜在的不利税收后果，并对我们的财务状况产生不利影响。

我们正在扩大我们的国际业务和员工，以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营在全球各个司法管辖区报告我们的应纳税所得额。我们的公司结构和相关的转让定价政策考虑了进入国际市场的业务流动和未来增长，并考虑了参与公司间交易的各种实体的功能、风险和资产。我们在不同司法管辖区缴纳的税款将在很大程度上取决于各个司法管辖区的税法在我们的国际商业活动中的应用、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释，以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营我们的业务的能力， 任何或所有这些都可能导致额外的税务负担或增加，或导致我们的实际税率波动。

我们所在司法管辖区的税务机关可能会挑战我们的公司间交易定价方法，而根据公司间安排，这些交易须按公平原则计算，或不同意我们就特定司法管辖区的收入和开支所作的厘定。如果出现这样的挑战或分歧，而我们的地位无法维持，我们可能被要求支付额外的税款、利息和罚款，这可能导致一次性税费、更高的实际税率、现金流减少和我们业务的整体盈利能力下降；此外，不确定是否可以通过其他司法管辖区对受影响项目进行相应调整来缓解任何此类不利影响。我们的财务报表可能无法反映出足够的准备金来应对这种意外情况。

外国司法管辖区的税法可能会出现进一步变化，包括由于经济合作与发展组织(OECD)实施的税基侵蚀和利润转移项目。代表成员国联盟的经合组织已提出建议，在某些情况下对许多长期存在的税收立场和原则作出重大改变；经合组织成员国和(或)其他国家已经采纳或正在积极考虑这些改变。

根据各种免税期和裁决，我们的部分业务将受到税率降低的影响。我们还利用税收裁决和其他协议来获得某些税务事项处理的确定性。这些免税期和裁决将不时全部或部分到期，并可在满足某些条件时延长，或在不满足某些条件时终止。条件的任何变化的影响都将是失去治疗的确定性，从而潜在地影响我们的有效所得税税率。

美国税法最近的变化影响了对外国收入的税收处理，其中包括对纳税人申请和使用外国税收抵免的能力进行限制，对某些类别的外国收入征收最低有效税率，以及对相关外国收款人的特定付款征收附加税等。虽然其中一些变化可能在未来的基础上是不利的，但其他变化可能会提供适用于我们的好处。由于我们现有的国际业务活动预计将扩大，任何额外的指导，如美国财政部法规和行政解释，都可能增加我们在全球的有效税率，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

自2022年1月1日起生效的2017年减税和就业法案要求我们在五年内将研发费用用于在美国境内进行的研究活动，并在15年内对在美国境外进行的研究活动进行摊销。这将导致我们在美国的所得税负债和递延税净资产大幅增加，而我们从业务中提供的现金流将大幅减少。此外，由于我们为我们的美国递延税项资产提供了全额估值津贴，这将对我们的实际税率产生不利影响。实际影响将取决于多个因素，包括发生的研发费用数额，以及研究活动是在美国境内还是境外进行。

我们还接受美国国税局和其他税务机关对我们的纳税申报单的审查。税务审计及任何相关争议的最终厘定可能与我们过往的所得税拨备及应计项目有重大差异，并可能对我们作出适用最终厘定的一个或多个期间的财务报表产生不利影响。

税务机关可能会成功地断言，我们应该或将来应该征收销售和使用税、增值税或类似税，我们可能需要承担过去或未来销售的责任，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们并不在我们有销售业务的所有司法管辖区征收销售及使用税、增值税或类似的税项，而我们已获告知该等税项在某些司法管辖区并不适用于我们的产品和服务。销售和使用、增值税以及类似的税法和税率因司法管辖区而有很大差异。在某些司法管辖区，我们不征收此类税项，但我们可能会断言这些税项是适用的，这可能会对我们或我们的最终客户产生纳税评估、罚款和利息。

43

对于过去的金额，我们可能需要在未来征收这样的税。如果我们不能成功地向我们的最终客户征收此类税款，我们可能要承担此类费用。此类纳税评估、罚款和利息，或未来的要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

如果我们需要筹集额外的资本来扩大我们的业务并投资于新产品，我们如果不能以有利的条件做到这一点，可能会降低我们的竞争能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的定期贷款将于2023年12月20日到期，我们可能需要筹集额外资金来扩大我们的业务并投资于新产品。我们可能无法以优惠的条件获得额外的债务或股权融资，如果有的话。目前的资本市场状况，包括通货膨胀的影响，已经提高了借款利率，随着我们寻求更多的融资，我们预计资本成本将比前几个时期大幅上升。债务融资如果可行，可能会涉及限制性条款，并可能降低我们的运营灵活性，任何新的或再融资的债务可能需要支付更高的利率，这可能会对我们的财务状况和业务造成不利影响。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)最近与世界各地其他央行一起采取的量化紧缩措施，可能会进一步负面影响我们的短期债务能力或意愿。如果我们不能以可接受的条件筹集资金，我们可能无法发展我们的业务或应对竞争压力。

此外，全球资本市场在过去经历了显著的波动和不确定时期，不能保证我们将以有利的条件获得其他融资选择，如股权融资，或者根本不能保证，如果我们认为有必要或可取地寻求额外资本。如果我们真的选择筹集额外的股权融资，我们的股东可能会经历他们的所有权利益严重稀释，我们普通股的市场价格可能会下降。
 

我们的业务面临火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险，并受到恐怖主义等人为问题的干扰。

我们的公司总部、主要制造供应商的运营以及我们的许多客户都位于火灾和洪水等自然灾害风险暴露的地区。一场重大的自然灾害，如火灾、洪水或其他灾难性事件，如疾病爆发，可能会对我们或他们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。如果我们的制造或物流能力受到上述任何事件的阻碍，发货可能会延迟，这可能会导致无法实现特定季度的预期财务目标，如收入和发货量目标。此外，如果在我们收入的很大一部分来自的地区发生自然灾害，该地区的客户可能会推迟或放弃购买我们的产品，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，恐怖主义行为可能对我们的业务或我们的制造商、物流供应商、合作伙伴或客户的业务或整个经济造成干扰。如果我们的灾难恢复计划和我们的制造商、物流供应商或合作伙伴的灾难恢复计划被证明是不充分的，上述所有风险可能会加剧。如果上述任何情况导致客户订单延迟或取消，或我们产品的制造、部署或发货延迟，我们的业务、财务状况、运营结果和前景都将受到不利影响。

取消伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。

2017年7月，英国金融市场行为监管局负责人宣布计划在2023年6月30日之前逐步停止使用LIBOR。尽管目前还不确定逐步取消LIBOR的时间以及未偿还定期贷款的重置参考利率的影响，但取消LIBOR可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。将我们的LIBOR指数贷款、衍生品和其他适用的金融或合同义务(包括我们的信贷安排)修改为新的参考利率可能会产生巨额费用，这可能与LIBOR有很大不同。因此，使用替代利率可能会导致成本增加，包括我们信贷安排的利息支出增加，以及未来借款和对冲成本的增加。此外，取消伦敦银行同业拆借利率可能会对我们现有衍生品的价值和预期回报产生不利影响。目前，对于什么利率可能成为伦敦银行间同业拆借利率的可接受替代利率，还没有最终的共识，我们也无法预测任何此类替代利率对我们的业务、运营结果或财务状况的影响。

44

如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们发布对我们的股票或我们行业内其他公司的股票的负面评估，我们的股票价格和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果一位或多位跟踪我们业务的行业分析师下调了他们对我们股票或我们行业其他公司股票的估值，我们的股票价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位不再跟踪我们的股票，我们可能会失去我们股票在市场上的可见度，这反过来可能会导致我们的股价下跌。

我们受到美国外国投资法规的约束，这可能会给某些投资者带来额外负担，或可能限制他们购买我们的普通股的能力，这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。

2018年10月，美国财政部宣布了一项试点计划，以实施2018年11月10日生效的部分外国投资风险审查现代化法案(FIRRMA)。该试点计划扩大了美国外国投资委员会(CFIUS)的管辖权，将特定类别的美国公司的某些直接或间接外国投资包括在内，包括涉及制造通信设备的公司。除其他事项外，FIRRMA授权CFIUS要求某些外国投资者进行强制性申报，并允许CFIUS收取与此类申报相关的备案费用。这类申请将受到CFIUS的审查。对购买我们普通股的能力的任何此类限制，如果具有延迟或阻止控制权变化的效果，可能会限制我们的股东从他们持有的普通股中获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

项目1B。取消解析D工作人员评论。

没有。

项目2.新闻歌剧。

设施

我们的公司总部位于马萨诸塞州安多弗，占地约122,000平方英尺。我们拥有构成公司总部的物业，在2020年7月1日之前，我们接受了800万美元的抵押贷款。这笔贷款的年利率为3.5%，根据20年的摊销时间表，贷款分60期按月偿还，本金和利息。这笔650万美元贷款的剩余未偿还本金已在2020年7月1日的到期日支付。

我们在马萨诸塞州劳伦斯和爱尔兰利默里克租赁了更多设施，用于制造、测试、物流和客户支持；在广州中国租用设施，用于制造、测试、物流、研发和技术支持；在澳大利亚悉尼租用设施，用于物流、客户支持和研发；以及在西班牙巴伦西亚、香港白石角和深圳以及合肥中国租用设施，主要用于研发。

我们相信，我们现有的设施足以满足我们目前的需求。随着我们增加员工和进入新的地理市场，我们预计将扩大我们的设施。我们相信，如有需要，我们会按可接受的条件提供适当的额外或另类空间，以配合未来的发展。

项目3.法律法律程序。

我们不时参与各种诉讼事宜，并受到在正常业务过程中出现的索赔的影响，例如，非执业实体提起的专利侵权诉讼。此外，第三方可以不时以信件和其他通信的形式向我们提出索赔。

项目4.地雷安全安全披露。

不适用。

45

第II部

项目5.注册人普通股、关联股票的市场持有者很重要，发行者购买股票证券。

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为CASA。我们的普通股于2017年12月15日在纳斯达克全球精选市场开始交易，与我们的首次公开募股(IPO)相关。在此之前，我们的普通股还没有建立起公开交易市场。

纪录持有人

截至2023年1月31日，共有14名普通股持有者。由于我们的许多股票是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有者代表的股东人数。

股利政策

尽管我们在首次公开募股前五次宣布了特别股息，但我们预计在可预见的未来，我们不会向普通股持有者宣布任何现金股息。未来宣布派息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括未来的收益、资本要求、财务状况、未来的前景、合同限制和契约，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的信贷安排包含限制我们支付股本股息能力的契约。

46

性能图表

就1934年证券交易法(修订本)第18节或交易法而言，本业绩图表不应被视为“征集材料”或已向美国证券交易委员会“存档”，或受该节规定的其他责任的约束，并且不应被视为通过引用方式并入我们根据1933年证券法(修订本)或交易法提交的任何文件中，除非我们通过引用明确地将其纳入此类文件中。

下图比较了从2017年12月15日(我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易的日期)到2022年12月31日这段时间我们普通股的累计股东总回报与纳斯达克综合指数。这一比较假设于2017年12月15日对我们的普通股和每个指数投资了100美元，对于指数，它还假设对所有股息进行再投资。所显示的表现并不一定预示着未来的表现。

近期出售的未注册股权证券

没有。

47

发行人回购股权证券

下表列出了在截至2022年12月31日的三个月期间回购我们普通股股票的信息。

收益的使用

2017年12月19日，我们根据美国证券交易委员会宣布生效的S-1表格注册书(第333-221658号文件)完成了普通股的首次公开发行。在扣除630万美元的承销折扣和我们应支付的总计410万美元的发售费用后，我们从此次发行中获得的净发行收益约为7930万美元。吾等并无直接或间接向本公司任何董事或高级管理人员(或其联系人)或拥有本公司任何类别股权证券10.0%或以上的人士或任何其他联属公司支付发售折扣、佣金或开支。根据证券法颁布的第424(B)(4)条，我们于2017年12月15日提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中描述的首次公开募股所得资金的计划用途没有实质性变化。截至2022年12月31日，我们尚未使用任何发行净收益，我们已将所得资金投资于投资组合，主要目标是在不大幅增加风险的情况下保留本金和提供流动性。

项目6.决议草案竖起了。

不适用。

48

项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩。

关于本公司财务状况和经营结果的以下讨论应与本年度报告Form 10-K中其他部分包含的合并财务报表和相关附注以及其他财务信息一起阅读。以下讨论包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本年度报告Form 10-K中下面和其他地方讨论的因素，特别是在题为“风险因素”的部分。关于截至2021年12月31日与2020年12月31日的比较讨论，请参阅我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告。

概述

通过我们的物理、虚拟和云本地5G基础设施和客户驻地网络设备解决方案，我们帮助CSP客户改造和扩展其公共和专用高速数据和多服务通信网络，以满足他们对带宽和新服务日益增长的需求。我们的核心和边缘融合技术使CSP和企业能够经济高效地动态提高网络速度，增加带宽容量和新服务，降低网络复杂性，并减少运营和资本支出，而不受接入技术的影响。

我们提供可扩展的解决方案，可满足客户及其订户不断变化的带宽需求。我们在服务提供商网络中的第一次安装通常只涉及在提供商网络的一部分中部署我们的宽带产品，对于我们的有线电视产品，仅在初始安装时启用我们产品的一小部分容量。随着时间的推移，我们的客户通常会将我们的解决方案扩展到他们网络的其他区域，以扩大网络覆盖范围或增加网络容量。

我们的解决方案通过475多家客户在70多个国家和地区进行了商业部署，其中包括地区性服务提供商以及一些世界上最大的第一级CSP，为数百万用户提供服务。

全球和宏观经济考量

不断上升的通胀和利率

供应链中断和其他经济状况导致最近通胀上升，导致生产我们产品的成本增加，由于固定价格协议，我们无法立即将其中大部分转嫁给我们的客户。通胀上升可能会导致对我们产品和服务的需求下降，运营成本(包括我们的劳动力成本)增加，流动性减少，以及我们获得信贷或以其他方式筹集债务和股权资本的能力受到限制。此外，美国联邦储备委员会已经提高了利率，并可能再次提高利率，以回应对通胀的担忧。利率上升，特别是如果再加上政府支出减少和金融市场波动，可能会进一步增加经济的不确定性，并加剧这些风险。在通货膨胀的环境下，由于我们的固定价格协议，我们可能无法将我们的产品和服务的价格提高到与我们的成本增长速度相称或高于我们的成本增长速度。如果消费者支出减少或我们对新客户的定价出现负面反应，我们还可能经历低于预期的销售额，并对我们的竞争地位产生潜在的不利影响。

此外，由于我们的未偿债务以浮动利率计息，最近利率的上升将导致未来偿债成本的增加。继续提高利率将进一步增加偿还未偿债务的成本。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情扰乱了我们的全球供应链。在整个2022年和2021年，我们经历了运输瓶颈和供应短缺，导致我们无法在正常交货期内完成某些客户订单。这对我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的收入和运营业绩产生了不利影响。我们还看到，在某些情况下，运输成本大幅上升。虽然我们继续与我们的供应链、合同制造商、物流合作伙伴和客户合作，将这种影响的程度降至最低，但我们预计全球供应链问题的影响将持续下去，无法预测此类影响是否或何时会消退。这可能会阻止我们及时或根本无法满足客户的订单，这可能会导致我们的一个或多个客户取消他们的订单。目前，我们既无法估计这些影响的程度，也无法预测我们尽量减少或遏制这些影响的努力是否会成功。

除了与新冠肺炎相关的全球供应链挑战对我们业务的负面影响外，我们还获得了某些好处，包括某些运营费用的减少，如差旅和展会费用，并受益

49

来自美国政府的某些税收减免措施。在整个2022年，这些好处开始逐渐减少，随着我们开展业务的各个地区继续从大流行中恢复，这些好处可能会继续减少。

尤其重要的是，在截至2021年12月31日的一年中，我们能够受益于2020年3月27日签署成为法律的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》。除其他事项外，CARE法案包括与可退还的工资税抵免、推迟雇主的社会保障付款、净营业亏损利用和结转期、修改净利息扣除限制和对合格改善物业(QIP)的税收折旧方法进行技术更正等相关的税收条款。在截至2021年12月31日的一年中，我们确认销售商品成本减少了60万美元，运营费用减少了430万美元，这与CARE法案下的工资税抵免有关。在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了710万美元的所得税优惠(见附注9，所得税，到我们所附的财务报表)，这是由于CARE法案的净营业亏损结转条款。我们将继续评估CARE法案对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。

目前，我们既无法估计这些影响的程度，也无法预测我们尽量减少或遏制这些影响的努力是否会成功。我们打算继续非常密切地监测我们的业务，看是否有任何新冠肺炎、通胀和利率的影响，只要有必要。

由于上述情况，并如本Form 10-K年度报告所概述，本公司截至2022年及2021年12月31日止年度的经营业绩并不一定代表未来数年的预期业绩。

我们的商业模式

我们从销售我们的产品和服务(包括软件)中获得收入，基本上所有这些都是根据永久许可进行的。在截至2020年12月31日的一年前，我们的大部分产品收入来自我们宽带产品的销售，特别是我们向全球有线电视运营商销售的C100G CCAP解决方案。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们向全球移动网络运营商和多元化CSP销售的无线和固话宽带产品占我们收入的大部分。我们的服务收入主要来自维护和支持服务的销售，终端客户通常与我们的产品一起购买，其次是专业服务和延长保修服务的销售。

我们提供端到端的物理、虚拟和云本地通信网络基础设施和客户驻地网络解决方案，使我们的客户能够向消费者和企业提供固定和无线超宽带服务。

我们通过我们的全球直销队伍，在销售代理和经销商的支持下，营销和销售我们的产品和服务。我们的大部分收入来自直销，与通过经销商销售相比，直销产生的毛利率更高。我们的销售组织包括具有深厚技术专业知识的系统工程师，他们提供售前技术支持。这些系统工程师还协助提供售后支持。我们的经销商在向我们下订单之前收到来自最终客户的订单，我们在接受此类订单之前确认最终客户的身份或了解该最终客户。我们使用销售代理来协助我们的全球直销团队与主要位于拉丁美洲和亚太地区的某些客户进行销售。如果销售代理参与销售过程，我们直接从最终客户那里接收订单，并将产品和服务直接销售给最终客户，我们向销售代理支付佣金，佣金按相关客户付款的百分比计算。

我们的每个销售团队负责一个地理区域和/或负责多个主要的直接最终客户。我们拥有多样化的全球客户基础，我们按地理区域划分的收入根据客户项目的时间段而波动。我们从每个地理区域的客户那里获得的收入百分比如下：

50

在截至2021年12月31日至2022年的一年中，北美地区收入所占比例的下降是由于对Tier 1客户的无线和固话宽带设备出货量减少，而前一年的出货量大幅增加。从截至2020年12月31日的一年到2021年，北美地区收入所占百分比的增加主要归因于向我们的Tier 1客户销售的无线产品的增加。

从截至2021年12月31日的一年到2022年，亚太地区收入占比的增加是由于前一年供应链问题的改善。从截至2020年12月31日的一年到2021年，亚太地区收入的百分比下降归因于供应链问题导致无线和固话宽带设备出货量下降。

我们的增长战略聚焦于以下关键领域：

通过研发投资继续创新和扩大技术领先地位

我们相信，我们今天提供市场领先的宽带基础设施产品。我们打算继续改进我们现有的产品，并在我们当前和邻近的市场上开发新产品。例如，我们投资并推出了虚拟CCAP解决方案和分布式接入架构解决方案，使我们的有线电视客户能够增密他们的网络，提供更高的带宽，从而增强用户体验。此外，我们一直在投资4G/LTE和5G无线网络的核心接入和客户端技术产品，并一直在确认这些产品的收入。

进一步渗透现有客户

我们的客户经常在特定地区或特定应用部署我们的产品，这可能只占其整体网络基础设施需求的一部分。我们计划在现有客户认识到我们的解决方案的技术和财务优势时，扩大我们在网络中的足迹，并在他们向其用户提供新的宽带服务时向他们销售我们的新产品。

通过扩展向客户销售的解决方案的广度来扩大我们的客户基础

我们打算向我们日益增长的CSP客户群销售更多的产品和解决方案，特别是在他们越来越多地向其用户提供融合服务的情况下。由于创始人在有线电视行业的经验，我们最初专注于为有线电视服务提供商提供宽带解决方案，但自首次公开募股以来，我们已将产品扩展到包括无线和固话宽带解决方案，我们向全球有线电视运营商、移动网络运营商和多元化的通信服务提供商销售这些解决方案。

通过选择性收购对我们的平台进行投资

我们可能会有选择地寻求与我们的整体增长战略一致的收购。例如，2019年7月1日，我们以约1.62亿澳元的现金对价收购了网通，即澳元(1.127亿美元，根据2019年7月1日1澳元兑0.700美元的汇率计算)。此次收购使我们能够扩大我们的客户基础，扩大我们的全球足迹，将我们的产品组合扩展到客户驻地网络技术，并进一步扩大我们的收入来源。正如下面进一步详细讨论的，收购NetComm对我们的业务产生了重大影响，预计将对我们未来的业绩产生重大影响。

我们运营结果的关键组成部分

收入

我们通过销售适用于有线、无线和固话宽带网络的下一代物理、虚拟和云本地架构获得产品收入。我们的产品使我们的服务提供商客户能够经济高效地向他们的消费者和企业客户提供超宽带服务。

我们的服务收入来自初始维护和支持服务合同的销售，这些合同通常由最终客户与我们的产品一起购买，以及我们客户随后对这些合同的年度续订。我们根据可续订的收费合同提供维护和支持服务，其中包括电话支持和未指明的软件升级和更新，并在可用时提供。在较小程度上，我们从销售专业服务(如安装和配置)以及延长保修服务中获得服务收入。

51

我们产品的销售通常包括90天的软件保修和一年至两年的产品硬件组件保修，其中包括维修或更换适用的硬件。我们记录了产品销售中包括的初始软件和硬件保修的保修应计费用，不会推迟收入。此外，在客户续签维护和支持服务合同的同时，我们还提供延长保修期，通常为一到三年，并收取商定的费用，我们将这些费用记为服务收入。

收入成本

我们的产品收入成本主要包括采购商品的成本，例如CCAP机箱、有线接入产品、嵌入现场可编程门阵列(FGA)的线卡以及用于固定无线接入和FTTdp设备的组件。此外，产品收入成本包括制造和供应链管理人员的工资和福利支出，包括基于股票的薪酬、分配的设施相关成本、估计的保修成本、第三方物流成本、与过剩和陈旧库存相关的估计成本以及与某些收购的无形资产相关的摊销费用。

我们的服务收入成本包括我们的维护和支持服务以及专业服务人员的工资和福利支出，包括基于股票的薪酬，为客户提供分包专业服务所产生的费用，以及与设施相关的分摊成本。

毛利

我们的产品毛利和毛利率一直受到多个因素的影响，未来也可能受到这些因素的影响，包括软件产品销量的变化、产品配置、容量扩展的销售、客户的地理位置、竞争压力下的定价、估计的保修成本、库存陈旧以及库存生产量和组件成本的有利和不利变化。随着一些产品的成熟，这些产品的平均售价可能会下降。此外，客户端设备的毛利率低于我们传统的宽带硬件产品。我们的服务毛利和毛利率一直受到并可能受到以下因素的影响：客户续签维护和支持服务合同的金额和时间、竞争压力导致的定价，以及客户订购和我们提供的专业服务的数量。在2023年软件产品占收入的百分比增加的情况下，我们预计截至2023年12月31日的年度毛利率将比截至2022年12月31日的年度增加。

运营费用

我们的运营费用包括研发和销售费用、一般费用和行政费用。

研究和开发费用

研发费用主要包括从事研究、设计和开发活动的员工的工资和福利支出，包括基于股票的薪酬。研发费用还包括从外部供应商购买的特定于项目的工程服务、样机费用、折旧费用、所购知识产权的摊销、与设施有关的分配费用和差旅费用。

我们预计，随着我们继续投资以增强现有产品，开发新产品和技术，包括我们新的无线和固话宽带解决方案，如果与新冠肺炎相关的任何费用削减发生逆转，我们的研发成本在短期内可能会增加。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用包括员工的工资和福利费用，包括基于股票的薪酬，以及从事销售、营销、一般和行政活动的承包商的费用。销售、一般和管理费用还包括支付给销售代理的佣金，这些佣金以相关客户付款的百分比计算，帮助我们与主要位于拉丁美洲和亚太地区的某些客户进行销售。这些销售代理佣金根据向客户销售的金额和时间不同而波动，但须受销售代理佣金的影响。销售、一般和行政费用还包括营销活动，如差旅费用、贸易展览、营销计划和促销材料，与某些收购的无形资产有关的摊销费用，法律和会计费用等专业服务，以及分配的设施相关成本。

我们预计，随着我们继续对我们的销售和营销组织进行投资，扩大我们的营销计划，并努力扩大市场，我们的销售、一般和管理费用在短期内可能会增加

52

我们产品和服务的知名度和销售额，以及在与新冠肺炎相关的任何费用削减继续下降的情况下。

其他收入(费用)，净额

其他收入(支出)，净额包括我们投资于短期金融工具(如存单和货币市场共同基金)的利息收入，以及与我们的定期贷款信贷安排相关的利息支出。除其他收入(支出)外，净额还包括债务清偿收益、外币交易的已实现和未实现损益以及与不确定税务状况相关的利息和罚金。我们对某些以美元以外的货币计价的重大交易进行对冲，我们预计将继续这样做，以将我们对外汇波动的风险敞口降至最低。

所得税准备金(受益于)

我们在美国和我们开展业务的外国司法管辖区都要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国不同。我们的有效税率将根据外国收入与美国收入的相对比例、外国税收抵免和研发税收抵免的使用、公司结构的变化、某些基于员工股票的薪酬交易的金额和时间、针对我们的递延税收资产保持的估值津贴的变化以及税法和解释的变化而变化。我们计划定期评估美国国税局和其他税务机关对我们的纳税申报单进行审查后可能产生的结果的可能性，以确定我们的所得税准备金和支出是否充足。如果实际事件或结果与我们当时的预期不同，可能需要对我们的所得税拨备进行收费或抵免。任何此类调整都可能对我们的运营结果产生重大影响。

在2018年1月1日之后的纳税年度，纳税人必须遵守全球无形低税收入条款，或GILTI条款。GILTI条款要求我们目前在美国的应税收入中确认视为股息，包括外国子公司超过其有形资产允许回报的收益。由于在计算外国税收抵免时使用了净营业亏损、国外来源的收入和其他潜在的限制，从部分国际税收抵免中扣除和抵免外国税收的能力可能受到《国际税收抵免规则》的限制。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我们分别记录了与GILTI相关的所得税费用70万美元、260万美元和350万美元。在美国证券交易委员会和财务会计准则委员会(FASB)的允许下，我们已经做出了会计政策选择，以认识到GILTI在发生的期间内的影响。因此，对于GILTI计入未来外国子公司收益，不提供美国递延税金。

从2022年1月1日起生效的2017年减税和就业法案要求我们在五年内为在美国开展的研究活动资本化研发费用，并随后在五年内摊销研发费用，在美国以外开展的研究活动在十五年内摊销研发费用。这导致我们在美国的所得税负债和递延税净资产大幅增加，我们从运营提供的现金流大幅减少。此外，由于我们为我们的美国递延税项资产提供了全额估值准备金，这对我们的实际税率产生了不利影响，如下所述。

53

经营成果

下表以美元金额和占所示期间总收入的百分比列出了我们的综合业务结果：

(1)包括授予员工和非员工顾问的股票期权、股票增值权和限制性股票单位的股票薪酬支出如下：

54