EX-99

附录 99.2

前瞻性陈述

此处包含的某些陈述构成前瞻性陈述，该术语的定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。前瞻性陈述并不能保证未来的表现。它们代表我们的意图、计划、期望和信念，并受许多假设、风险和不确定性的影响。我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性陈述中表达的业绩、财务状况和业务存在重大差异。你可以通过在公司10-K表的年度报告中查找 “近似值”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目”、“将”、“可能” 等词语或其他类似表述来找到其中的许多陈述。决定这些陈述和我们的其他前瞻性陈述结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。有关可能对我们的前瞻性陈述结果产生重大影响的因素的进一步讨论，请参阅截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的 “风险因素”。对于这些陈述，我们声称保护了1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港。提醒您不要过分依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本10-K表年度报告发布之日。本节包含或提及的警示性陈述对随后归因于我们或任何代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均明确限定。我们不承担任何义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映公司在10-K表年度报告发布之日之后发生的事件或情况。以下讨论应与年度报告第一部分中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

财务信息

摘要信息

2022年12月31日

（以千计，每股和每股公积金金额除外）


	截至12月31日的季度				截至12月31日的年度
财务业绩	2022		2021		2022			2021
归属于Seritage的净收益（亏损）普通股股东	$	91,229	$	71,721	$	(78,845	)	$	(33,049	)
NOI 总计		10,233		10,456		43,477			35,517
摊薄后每股应占净收益（亏损）给 Seritage 普通股股东（第 3 页）	$	1.62	$	1.64	$	(1.59	)	$	(0.78	)
平均摊薄后股票——每股收益		56,466		43,632		49,729			42,393
股票交易价格区间	8.31 至 12.45 美元		12.45 到 17.00 美元		5.21 至 14.45 美元			12.45 至 23.22 美元

合并资产负债表（未经审计）

2022年12月31日

（以千计，股票和每股金额除外）


	2022年12月31日			2021年12月31日
资产
投资房地产
土地	$	172,813		$	475,667
建筑物和装修		463,616			994,221
累计折旧		(57,330	)		(154,971	)
		579,099			1,314,917
在建工程		185,324			381,194
房地产净投资		764,423			1,696,111
持有待售房地产		455,617			—
对未合并实体的投资		382,597			498,563
现金和现金等价物		133,480			106,602
限制性现金		11,459			7,151
租户和其他应收账款，净额		41,495			29,111
租赁无形资产，净额		1,791			14,817
预付费用、递延费用和其他资产，净额		50,859			61,783
总资产 (1)	$	1,841,721		$	2,414,138

负债和权益
负债
定期贷款额度，净额	$	1,029,754		$	1,439,332
售后回租融资义务		—			20,627
应付账款、应计费用和其他负债		89,368			109,379
负债总额 (1)		1,119,122			1,569,338

承付款和或有开支（注9）

股东权益
A类普通股面值0.01美元；授权1亿股； 56,052,546股和43,632,364股已发行和流通股票分别截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日		561			436
A系列优先股面值0.01美元；已授权1,000万股；截至2022年12月31日，已发行和流通的股票为28万股；以及 2021 年 12 月 31 日；清算优先权为 7 万美元		28			28
额外的实收资本		1,360,411			1,241,048
累计赤字		(640,531	)		(553,771	)
股东权益总额		720,469			687,741
非控股权益		2,130			157,059
权益总额		722,599			844,800
负债和权益总额	$	1,841,721		$	2,414,138

合并运营报表（未经审计）

2022年12月31日

（以千计，每股金额除外）


	截至12月31日的季度						截至12月31日的年度
	2022			2021			2022			2021
收入
租金收入	$	22,852		$	28,091		$	104,609		$	115,651
管理费和其他费用收入		91			434			2,446			1,032
总收入		22,943			28,525			107,055			116,683
费用
物业运营		10,233			11,493			41,770			45,007
房地产税		2,894			7,497			23,950			35,256
折旧和摊销		9,342			11,570			41,114			51,199
一般和行政		16,638			9,947			47,634			41,949
诉讼和解		—			—			35,533			—
支出总额		39,107			40,507			190,001			173,411
出售房地产的收益		99,487			156,602			211,936			221,681
出售未合并实体权益的（亏损）收益		(538	)		—			(677	)		—
房地产资产减值		(6,278	)		(25,773	)		(126,887	)		(95,826	)
未合并实体的亏损权益		(3,009	)		(202	)		(72,080	)		(9,226	)
利息和其他收入		38,690			1,083			37,753			9,285
利息支出		(19,563	)		(26,128	)		(86,730	)		(107,975	)
所得税前收益（亏损）		92,625			93,600			(119,631	)		(38,789	)
所得税支出		(171	)		1			(466	)		(196	)
净收益（亏损）		92,454			93,601			(120,097	)		(38,985	)
归因于的净收益（亏损）非控股权益		—			(20,655	)		46,152			10,836
归属于Seritage的净收益（亏损）	$	92,454		$	72,946		$	(73,945	)	$	(28,149	)
优先股息		(1,225	)		(1,225	)		(4,900	)		(4,900	)
归属于Seritage 普通股的净收益（亏损）股东	$	91,229		$	71,721		$	(78,845	)	$	(33,049	)

归属于Seritage的每股净收益（亏损） A 类普通股股东——基本	$	1.63		$	1.64		$	(1.59	)	$	(0.78	)
归属于Seritage的每股净收益（亏损） A 类普通股股东——摊薄	$	1.62		$	1.64		$	(1.59	)	$	(0.78	)
加权平均值 A 类普通已发行股份-基本		56,044			43,632			49,729			42,393
加权平均值 A 类普通已发行股份-摊薄		56,466			43,632			49,729			42,393

净营业收入总额

2022年12月31日

（以千计）


	截至12月31日的季度						截至12月31日的年度
NOI 和 NOI 总额	2022			2021			2022			2021
净收益（亏损）	$	92,454		$	93,601		$	(120,097	)	$	(38,985	)
解雇费收入		—			(388	)		(369	)		(3,378	)
管理费和其他费用收入		(91	)		(434	)		(2,446	)		(1,032	)
折旧和摊销		9,342			11,570			41,114			51,199
一般和管理费用		16,638			9,947			47,634			41,949
诉讼和解		—			—			35,533			—
未合并财产损失权益		3,009			202			72,080			9,226
出售未合并财产权益的亏损（收益）		538			—			677			—
出售房地产的收益		(99,487	)		(156,602	)		(211,936	)		(221,681	)
房地产资产减值		6,278			25,773			126,887			95,826
利息和其他收入		(38,690	)		(1,083	)		(37,753	)		(9,285	)
利息支出		19,563			26,128			86,730			107,975
所得税		171			(2	)		466			196
直线租金调整		176			(236	)		(1,271	)		(2,269	)
高于/低于市场的租金收入/支出		48			65			223			176
NOI	$	9,949		$	8,541		$	37,472		$	29,917
未合并的实体 (1)
未合并财产的净资产净值 (2)		1,223			2,193			7,785			6,942
直线租金		(157	)		(309	)		(1,017	)		(885	)
高于/低于市场的租金收入/支出		5			12			24			131
解雇费收入		(787	)		19			(787	)		(588	)
NOI 总计	$	10,233		$	10,456		$	43,477		$	35,517

附加信息

2022年12月31日

（以千计）


	截至		截至
债务摘要	2022年12月31日		2021年12月31日
定期贷款额度（提款/未提款）	$1,030,000 / 400,000		$1,440,000 / 400,000
利率/未提取利率	7.00% / 1.00%		7.00% / 1.00%
成熟度	2023 年 7 月		2023 年 7 月

预付费用、递延费用和其他资产
递延费用	$	17,367	$	20,780
使用权资产		16,161		16,990
其他资产		5,551		9,826
预付保险		5,492		6,156
其他预付费用		4,133		2,055
FF&E		1,129		4,169
预付的房地产税		1,026		1,807
预付费用、递延费用和其他资产总额	$	50,859	$	61,783


应付账款、应计费用和其他负债
应付账款和应计费用	$	25,454	$	36,022
应计开发支出		37,983		27,198
应计房地产税		8,638		11,751
租赁责任		5,916		6,543
预付租金收入		4,977		6,478
应计利息		3,286		4,978
低于市场的租赁		1,560		3,656
普通股和优先股股息以及 OP 应付单位分配		1,554		1,554
环境保护区		—		9,477
延期维护		—		1,722

应付账款、应计费用和其他负债	$	89,368	$	109,379

其他信息（续）

2022年12月31日

（以千计，每股金额除外）


	截至12月31日的三个月						截至12月31日的年度
租金收入明细	2022			2021			2022			2021
租金收入	$	19,415		$	22,993		$	86,415		$	90,992
租户补偿		3,437			4,710			17,824			21,281
解雇收入		—			388			370			3,378
总计	$	22,852		$	28,091		$	104,609		$	115,651

选择非现金物品
直线租金收入
全资拥有	$	(176	)	$	236		$	1,271		$	2,269
合资企业		157			309			1,017			885
总计	$	(19	)	$	545		$	2,288		$	3,154

高于/低于市场的净摊销租金收入/支出
全资拥有	$	(48	)	$	(65	)	$	(223	)	$	(176	)
合资企业		(5	)		(12	)		(24	)		(131	)
总计	$	(53	)	$	(77	)	$	(247	)	$	(307	)

递延融资成本的摊销	$	(105	)	$	(106	)	$	(422	)	$	(422	)
基于股份的薪酬支出		(1,032	)		(631	)		(2,767	)		(1,856	)

SNO 租赁摘要

多租户零售

下表汇总了截至2022年12月31日所有多租户零售签署的租约，包括按公司比例分配的未合并实体：


（除租赁数量和PSF数据外，以千计）

	的数量		已租用		% 的			年度总收入		占总数的百分比			年度总收入
租户	租赁		GLA		GLA 总计			基本租金		年租金			租用 PSF
就地租赁		137		3,439		77.8	%	$	57,510		94.5	%	$	16.72
SNO 租赁 (1)		15		141		3.2	%		3,355		5.5	%		23.79
总计		152		3,580		81.0	%	$	60,865		100.0	%	$	17.00

(1) SNO = 已签署但尚未开启的租约。


（除租赁数量和PSF数据外，以千计）	的数量									每年
	SNO 租赁			GLA			ABR			租用 PSF
截至2021年12月31日		25			566		$	9,446		$	16.69
已打开		(17	)		(367	)		(5,013	)		13.66
已售出/已终止		(4	)		(110	)		(2,567	)		23.34
资产类别的变化		(2	)		(32	)		(427	)		13.34
已签署		13			84			1,930			22.98
租赁修正案		-			-			(14	)	不适用
截至2022年12月31日		15			141		$	3,355		$	23.79

高级混合用途

下表汇总了截至2022年12月31日Premier资产的所有已签署租约，包括按公司比例分配的未合并实体：


（除租赁数量和PSF数据外，以千计）

	的数量		已租用		% 的			年度总收入		占总数的百分比			年度总收入
租户	租赁		GLA		GLA 总计			租金		年租金			租用 PSF
就地租赁		16		43		10.9	%	$	2,561		14.6	%	$	59.56
SNO 零售租赁 (1)		27		111		28.2	%		8,612		49.2	%		77.59
SNO 办公室租赁 (1)		4		108		27.4	%		6,328		36.2	%		58.59
总计		47		262		66.5	%	$	17,501		100.0	%	$	66.80

(1) SNO = 已签署但尚未开启的租约。

高级混合用途-零售


（除租赁数量和PSF数据外，以千计）	的数量									每年
	SNO 租赁			GLA			ABR			租用 PSF
截至2021年12月31日		21			137		$	8,975		$	65.51
已打开		(5	)		(5	)		(427	)		85.40
已售出/已终止		(3	)		(47	)		(2,213	)		47.09
资产类别的变化		(3	)		(2	)		(200	)		100.00
已签署		17			33			2,485			75.30
租赁修正案		-			(5	)		(8	)	不适用
截至2022年12月31日		27			111		$	8,612		$	77.59

高级混合用途-办公室


（除租赁数量和PSF数据外，以千计）	的数量						每年
	SNO 租赁		GLA		ABR		租用 PSF
截至2021年12月31日		1		27	$	999	$	37.00
已签署		3		81		5,330		65.80
截至2022年12月31日		4		108	$	6,329	$	58.59

顶级租户

2022年12月31日

（租金以千计）

下表根据已签署的租约列出了截至2022年12月31日投资组合中排名靠前的租户，包括按公司比例分列的未合并房产：


（千美元）
租户	的数量租赁		SF		总计年租金		占总数的百分比年租金			概念/品牌
迪克的体育用品		8	$	526,593	$	9,100		9.7	%
戴夫和巴斯特的		7		222,332		6,587		7.0	%
亚马逊		2		99,193		5,435		5.8	%
第一轮娱乐		5		222,649		4,575		4.9	%
Nordstrom Rack		4		150,018		3,280		3.5	%
Primark		3		115,685		3,129		3.3	%
AMC		2		99,218		2,803		3.0	%
在家里		4		465,585		2,692		2.9	%
伯灵顿门店		4		166,874		2,138		2.3	%
TJX		7		153,125		1,981		2.1	%	TJ Maxx、Marshalls、HomeGoods、HomeSense、Sierra
混合		1		22,038		1,820		1.9	%
Cinemark		2		59,470		1,746		1.9	%
地板和装饰		1		90,767		1,520		1.6	%
细条纹		1		26,515		1,482		1.6	%
24 小时健身		2		77,646		1,433		1.5	%
瓦萨健身		2		113,586		1,383		1.5	%
全食品		2		71,235		1,258		1.3	%
Ulta Salon		4		41,781		1,200		1.3	%
鲍勃的折扣家具		3		69,596		1,157		1.2	%
垃圾场		1		139,265		1,114		1.2	%
总计		65		2,933,171		55,833		59.5	%

多租户零售

合并财产


			总计		就地		SNO			土地
物业地址	城市	州	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩		重要租户 (1)
北 32 街 12025 号	菲尼克斯 (3)	AZ		151,200		151,200		-	100.0%		11	在家里
575 Fletcher Parkway	El Cajon	加州		227,300		184,400		-	81.1%		20	Ashley Furniture、Bob 的折扣家具、伯灵顿门店、额外空间存储空间
40710 温彻斯特路	Temecula	加州		126,500		112,800		8,000	95.5%		10	第一轮娱乐，迪克运动用品
西希尔克雷斯特大道 145 号	千橡市	加州		172,000		113,700		-	66.1%		11	Dave & Busters、DSW、Nordstrom Rack
东殖民地大道 3111 号	奥兰多	FL		107,600		94,300		2,300	89.8%		13	地板和装饰，Aspen Dental
北泰隆大道 2300 号	圣彼得堡	FL		125,700		97,700		28,000	100.0%		13	Dick's Sporting Goods、Five Iblow、PetSmart
南高地大道 2860 号	隆巴第 (3)	IL		139,300		139,300		-	100.0%		8	垃圾场
西切尔马克路 7503 号	北河滨 (3)	IL		214,700		163,900		19,700	85.5%		13	Round One Entertainment、Amita Health
2500 瓦巴什大道	斯普林菲尔德 (3)	IL		119,400		108,000		11,400	100.0%		5	Binny's Beverage Depot、Burlington
4201 Coldwater Road	英尺。韦恩 (3)	在		84,100		76,700		6,200	98.6%		19	Five Below、HomeGoods、Bob
西林肯公路 101 号	梅里尔维尔 (3)	在		171,300		163,000		1,600	96.1%		9	在家里，Dollar Tree
格罗斯曼大道 200 号	布伦特里	MA		85,100		47,600		37,500	100.0%		34	Nordstrom Rack，Ulta Bea
第二大道 4700	科尔尼 (3)	没有		64,900		64,900		-	100.0%		8	Ross 连衣裙 for Less，Five Under
南威洛街 1500 号	曼彻斯特	NH		105,700		80,400		-	76.1%		11	迪克的体育用品，戴夫和巴斯特的
1640 22 号公路	Watchung	新泽西		124,900		117,100		7,900	100.1%		12	Cinemark、HomeGoods、Sierra Trading Post、Ulta Beauty、Chick-
4000 杰里科收费公路	东诺斯波特 (3)	纽约州		179,800		167,600		-	93.2%		18	24 小时健身、AMC、在家
贝登村大道西北 4100 号	坎顿 (3)	哦		192,300		128,300		10,000	71.9%		19	Dick's Sportings Goods、Dave
北峡湾路 160 号	普鲁士国王 (2)	PA		208,700		174,500		-	83.6%		14	迪克体育用品、Primark、Outback Steakhouse、Yardhouse
里弗斯大道 7801 号	查尔斯顿	SC		106,200		52,900		-	49.8%		15	伯灵顿门店
4570 Poplar Avenue	孟菲斯 (3)	TN		116,000		101,200		8,800	94.8%		11	洛杉矶健身、霍普多迪、Nordstrom Rack、Ulta Beauty
12625 北部 35 号州际公路	奥斯汀 (3)	TX		52,700		45,000		-	85.4%		13	AMC
北盖斯纳路 12605 号	休斯顿 (3)	TX		134,000		134,000		-	100.0%		11	在家里
201 中央公园购物中心	圣安东尼奥 (3)	TX		164,600		158,200		-	96.1%		17	Tru Fit、Bed Bath 等，Buy Buy Baby
2010 北大街	莱顿	UT		82,700		67,500		-	81.6%		7	瓦萨健身
12000 Fair Oaks 购物中心	费尔法克斯	VA		212,700		154,400		-	72.6%		15	Dave & Busters，迪克的体育用品
西李高速公路 141 号	沃伦顿	VA		71,500		62,400		-	87.3%		9	HomeGoods、Ulta、Fiv
南 76 街 5200 号	格林代尔 (3)	无线上网		217,600		133,700		-	61.4%		19	Dick's Sporting Goods、Round Ontement、
27001 美国 19 North	克利尔沃特	FL		212,900		75,500		-	35.5%		14	全食品，Nordstrom Rack
中央大道 1425 号	奥尔巴尼	纽约州		232,500		59,600		-	25.6%		21	Whole Foods，伊桑艾伦
戴尔街 9484 号	埃尔帕索 (3)	TX		107,800		99,100		-	91.9%		11	dd's 折扣、Ross Dress for Less、Five Buder、伯灵
53 西城购物中心	麦迪逊 (3)	无线上网		110,600		110,600		-	100.0%		17	Dave & Busters、Total Wine 及更多、Hobby
总计				4,422,300		3,439,500		141,400	81.0%		429

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

(2) 财产受地面租约的约束

(3) 在2022年12月31日之后出售的资产。

住宅

合并财产


			土地		辅助百分比			辅助
物业地址	城市	州	英亩		租赁顺丰速运 (1)			SF (1)		重要租户 (1)
5261 阿灵顿大道	河边-雷西	加州		14		0	%		-	不适用
广场大道 1209 号	西科维纳-Resi	加州		8		0	%		-	不适用
5261 阿灵顿大道	河滨-零售	加州		5		100	%		33,200	美国银行，Aldi
广场大道 1209 号	西科维纳-零售	加州		7		100	%		11,000	VinFast
总计				34					44,200

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

(2) Riverside & West Covina Retail不包括住宅，但包括零售租赁，该租赁由SRG100％持有，是对场地住宅开发项目的补充。

合资企业

土地

辅助百分比

辅助

购物中心名称

城市

州

合资企业

英亩

租赁顺丰速运 (1)

SF (1)

重要租户 (1)

奥尔德伍德

林伍德 (2)

哇

GGP I JV

12

63%

30,500

Dave & Busters，芝士蛋糕工厂

总计

12

30,500

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

(2) 表示截至2023年2月15日符合看跌资格的资产

顶级混合用途物业

合并财产


			总计		就地		SNO					土地
物业地址	城市	州	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)			英亩	场地机会
19505 比斯坎大道	阿文图拉	FL		216,100		-		136,200		63.0	%	13	零售
Glades Road 5900	博卡拉顿	FL		4,200		4,200		-		100.0	%	19	零售
195 北百老汇	希克斯维尔	纽约州		7,600		7,600		-		100.0	%	30	零售
普雷斯顿路 13131 号	达拉斯	TX		-		-		-		0.0	%	23	住宅、零售、办公
东北 148 大道 2200 号	雷德蒙德	哇		7,500		7,500		-		100.0	%	15	住宅、零售、办公
总计				235,400		19,300		136,200		66.1	%	100

合资企业


			总计		就地		SNO			土地
物业地址	城市	州	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩	场地机会
302 科罗拉多大道	圣塔莫尼卡	加州		51,500		-		-	0.0%	3	住宅、零售、办公
4575 拉霍亚村博士	圣地亚哥	加州		106,200		23,500		82,700	100.0%	13	生命科学/办公、零售
杜克街 5901 号	亚历山大	VA		-		-		-	0.0%	41	住宅
总计				157,700		23,500		82,700	67.3%	57

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

其他未合并实体

其他合资企业


布鲁克菲尔德零售合作伙伴（前身为 GGP, Inc.）合资地产
				总计		就地		SNO			土地
购物中心名称	城市	州	合资企业	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩	重要租户 (1)
阿尔塔蒙特购物中心	阿尔塔蒙特斯普林斯	FL	GGP II JV		93,500		4,700		-	5.0%	17	不适用
海岸中心	那不勒斯 (2)	FL	GGP II JV		36,300		28,300		8,000	100.0%	12	CMX Cinebistro，胡里奥叔叔的
威洛布鲁克购物中心	Wayne (2)	新泽西	GGP II JV		132,700		105,200		-	79.3%	41	Cinemark、Dave & Busters、Yardhouse、BJ's Wolesale
斯通布莱尔中心	弗里斯科	TX	GGP I JV		87,500		6,000		-	6.9%	11	不适用
总计					350,000		144,200		8,000	43.5%	81

西蒙合资地产
				总计		就地		SNO			土地
购物中心名称	城市	州	合资企业	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩	重要租户 (1)
圣罗莎广场	圣罗莎	加州	Simon JV		82,700		-		-	0.0%	7	不适用
纳努埃特的商店	纳努埃特	纽约州	Simon JV		110,700		-		-	0.0%	14	不适用
巴顿溪广场	奥斯汀	TX	Simon JV		82,300		-		-	0.0%	16	不适用
总计					275,700		-		-	0.0%	37

Macerich 合资地产
				总计		就地		SNO			土地
购物中心名称	城市	州	合资企业	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩	重要租户 (1)
钱德勒时装中心	钱德勒	AZ	Macerich JV		70,300		5,000		32,000	52.6%	10	费尔斯通
洛斯塞里托斯中心	塞里托斯	加州	Macerich JV		138,800		-		-	0.0%	20	不适用
丹伯里博览会	丹伯里	克拉	Macerich JV		88,000		24,700		63,300	100.0%	12	Primark，Targ
弗里霍尔德赛道购物中心	永久保有权	新泽西	Macerich JV		68,800		32,700		-	47.5%	10	Primark，Bob 的折扣家具
华盛顿广场购物中心	波特兰	或者	Macerich JV		114,300		-		-	0.0%	4	不适用
总计					480,200		62,400		95,300	32.8%	56

其他

总计

就地

SNO

土地

物业地址

城市

州

合资企业

GLA (1)

GLA (1)

GLA (1)

已出租 (1)

英亩

重要租户 (1)

12625 北部 35 号州际公路

奥斯汀

TX

研发合资企业

-

-

-

0.0%

11

不适用

总计

-

-

-

0.0%

11

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

(2) 表示截至2022年2月15日符合看跌资格的资产

非核心财产

合并财产


			总计		就地		SNO			土地
物业地址	城市	州	GLA (1)		GLA (1)		GLA (1)		已出租 (1)	英亩		重要租户 (1)
3930 麦凯恩大道	北小石城	AR		177,300		13,000		-	7.3%		15	Aspen Dental，Longhorn 牛排馆
南第四大道 3150 号	尤马	AZ		90,100		-		-	0.0%		15	不适用
南道格伍德路 3751 号	埃尔森特罗	加州		9,700		9,700		-	100.0%		1	不适用
北黑石大道 3636 号	弗雷斯诺	加州		201,800		43,400		-	21.5%		13	Ross 连衣裙花更少的钱，dd's 折扣
西橄榄大道 1011 号	默塞德	加州		92,700		-		5,600	6.0%		9	辣椒
东 104 大道 1400 号	桑顿	CO		193,700		61,700		-	31.9%		23	瓦萨健身
西北 107 大道 1625 号	多拉	FL		195,600		-		-	0.0%		13	不适用
733 北部高速公路 231	巴拿马城	FL		134,300		-		-	0.0%		15	不适用
7171 北戴维斯高速公路	彭萨科拉	FL		7,900		7,900		-	100.0%		14	Bubba's 33
东北第一大道 4600 号	锡达拉皮兹	IA		146,300		-		-	0.0%		12	不适用
南凯齐大道 5050 号	芝加哥	IL		175,900		17,200		-	9.8%		9	查克 E Cheese
芝加哥路 3231 号	斯蒂格	IL		101,700		-		-	0.0%		3	不适用
4000 梅多斯巷	拉斯维加斯	NV		132,600		42,500		-	32.1%		11	第一轮娱乐
5400 梅多伍德购物中心圈	里诺	NV		174,900		59,300		-	33.9%		3	第一轮娱乐
希腊岭中心大道 317 号	罗切斯特	纽约州		139,600		-		-	0.0%		14	不适用
李大道 600 号	约克敦高地	纽约州		153,200		38,500		-	25.1%		12	24 小时健身
迈阿密斯堡森特维尔路 2700 号	代顿	哦		13,400		13,400		-	100.0%		5	内陆牛排馆
西南大道 4400 号	俄克拉荷马城	行		147,500		-		-	0.0%		14	不适用
2 奥兰广场大道	奥兰公园 (2)	IL		202,800		-		-	0.0%		16	不适用
西 49 街 1675 号	海厄利亚	FL		153,200		-		-	0.0%		15	不适用
4000 北牧羊人	休斯顿	TX		201,600		-		-	0.0%		12	不适用
2501 欧文购物中心	欧文 (3)	TX		107,400		12,500		-	11.6%		18	CareNow，Chick-fil-A
8000 西布劳沃德大道	种植园	FL		204,100		-		49,800	24.4%		18	不适用
15700 翡翠之路	鲍伊	MD		126,400		-		-	0.0%		11	不适用
莱斯街 425 号	圣保罗	明尼苏达		201,900		100		-	0.0%		17	不适用
东南第 82 大道 1180 号	欢乐谷	或者		139,800		45,000		-	32.2%		12	迪克的体育用品
6301 西北环路 410	英格拉姆	TX		169,900		-		-	0.0%		12	不适用
东南大道 6515 号	梅萨	AZ		136,000		-		-	0.0%		5	不适用
西托马斯路 7611 号	凤凰	AZ		144,500		-		-	0.0%		5	不适用
西 130 街 6950 号	米德尔堡高地	哦		369,500		-		-	0.0%		19	不适用
约翰尼蛋糕岭路 7875 号	导师	哦		215,300		-		-	0.0%		20	不适用
2800 北日耳曼敦公园大道	科尔多瓦	TN		160,600		-		-	0.0%		12	不适用
100 内陆中心	圣贝纳迪诺	加州		264,700		-		-	0.0%		20	不适用
850 哈特福德收费公路	沃特福德	克拉		149,200		-		-	0.0%		11	不适用
克利夫兰大道 4125	英尺。迈尔斯	FL		146,800		-		-	0.0%		12	不适用
3800 美国 98 号高速公路北	莱克兰	FL		156,200		-		-	0.0%		12	不适用
巴克希尔路 14250 号	伯恩斯维尔	明尼苏达		167,300		-		-	0.0%		15	不适用
北白熊大道 3001 号	Maplewood	明尼苏达		175,000		-		-	0.0%		14	不适用
7780 W Arrowhead Towne Center	格伦代尔	AZ		125,000		-		-	0.0%		9	不适用
所罗门岛路 3207 号	Edgewater	MD		122,000		-		-	0.0%		14	不适用
总计				6,127,400		364,200		55,400	6.8%		500

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

(2) 表示在 2022 年 12 月 31 日之后出售的资产

(3) 表示在 2022 年 12 月 31 日之后部分出售的资产

截至2022年12月31日的已售房产


				完整/	总计		就地		SNO					2022 年季度
	物业地址	城市	州	部分出售	SF (1)		SF (1)		SF (1)		已出租 (1)			已售出
1	1420 特拉维斯大道	费尔菲尔德	加州	完整网站		150,013		28,469		3,500		21.3	%	Q1
2	700 东北极光大道	安克雷奇	AK	完整网站		158,517		133,972		-		84.5	%	Q2
3	北景大道 3101 号	埃尔克哈特	在	完整网站		86,581		86,581		-		100.0	%	Q2
4	中央西大道 3408 号	托莱多	哦	完整网站		218,720		-		-		0.0	%	Q2
5	4155 31 号州道	粘土	纽约州	完整网站		146,504		-		-		0.0	%	Q2
6	欣克维尔路 5101 号	帕迪尤卡	KY	完整网站		97,261		64,403		-		66.2	%	Q2
7	400 北最佳大道	沃尔纳特波特	PA	完整网站		121,159		-		-		0.0	%	Q2
8	195 北百老汇	希克斯维尔	纽约州	部分网站		14,856		14,856		-		100.0	%	Q2
9	南菲尔德路 2100 号	林肯公园	MI	完整网站		297,905		-		-		0.0	%	Q2
10	爱荷华大道 3001 号	河滨（爱荷华州）	加州	完整网站		132,632		38,132		-		28.8	%	Q2
11	200 镇中心东	圣玛丽亚	加州	完整网站		108,596		-		-		0.0	%	Q2
12	4588 弗吉尼亚海滩大道	弗吉尼亚海滩	VA	部分网站		7,800		7,800		-		100.0	%	Q2
13	西州街 2801 号	奥利安	纽约州	完整网站		120,685		55,360		-		45.9	%	Q2
14	100 威斯敏斯特购物中心	威斯敏斯特	加州	完整网站		197,904		-		-		0.0	%	Q2
15	南坎贝尔大道 3700 号	斯普林菲尔德	MO	完整网站		112,900		112,900		-		100.0	%	Q3
16	5950 东百老汇大道	图森	AZ	完整网站		237,600		50,600		-		21.3	%	Q3
17	西 49 街 1675 号	海厄利亚	FL	完整网站		145,200		-		3,000		2.1	%	Q3
18	迈阿密斯堡森特维尔路 2700 号	代顿	哦	部分网站		167,582		-		-		0.0	%	Q3
19	南格兰德大道 1405 号	查尔斯城	IA	完整网站		109,900		-		-		0.0	%	Q3
20	苏必利尔街 2307 号	韦伯斯特城	IA	完整网站		41,000		-		-		0.0	%	Q3
21	西南学院路 3100 号	奥卡拉	FL	完整网站		145,900		-		-		0.0	%	Q3
22	巴尔德希尔路 650 号	沃里克	罗得岛州	完整网站		130,900		123,100		-		94.0	%	Q3
23	2760 I-75 商业支线	Sault Set.玛丽	MI	完整网站		98,500		-		-		0.0	%	Q3
24	1560 美国 31 South	Manistee	MI	完整网站		107,800		-		-		0.0	%	Q3
25	大街 1855 号	拉莫娜	加州	完整网站		122,000		14,700		-		12.0	%	Q3
26	417 Main Street	Madawaska	我	完整网站		55,000		-		-		0.0	%	Q3
27	特拉华大道 171 号	西德尼	纽约州	完整网站		113,300		-		-		0.0	%	Q3
28	32123 格拉西奥特大道	罗斯维尔	MI	完整网站		364,300		154,600		-		42.4	%	Q3
29	塔利路 2180 号	圣何塞	加州	完整网站		260,100		-		-		0.0	%	Q3
30	1401 Greenbrier Parkway	切萨皮克	VA	完整网站		179,300		-		-		0.0	%	Q3
31	1325 百老汇	索格斯	MA	完整网站		211,500		-		-		0.0	%	Q3
32	福克斯跑路 50 号	朴茨茅斯	NH	完整网站		129,700		-		-		0.0	%	Q3
33	弗洛林路 5901 号	弗洛林	加州	完整网站		245,600		-		-		0.0	%	Q3
34	东大街 3295 号	文图拉	加州	完整网站		183,100		-		14,100		7.7	%	Q3
35	2250 El Mercado Loop	塞拉维斯塔	AZ	完整网站		95,500		-		-		0.0	%	Q3
36	约翰斯顿街 5715 号	拉斐特	啦	完整网站		196,000		-		-		0.0	%	Q3
37	20700 南阿瓦隆大道	卡森	加州	完整网站		36,400		21,900		5,000		73.9	%	Q3
38	复古博览会购物中心	莫德斯托	加州	完整网站		60,200		40,300		-		66.9	%	Q3
39	钱德勒时装中心	德普特福德	新泽西	完整网站		95,900		74,600		-		77.8	%	Q3
40	布里亚伍德	安阿伯	MI	完整网站		85,300		-		-		0.0	%	Q3

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

截至2022年12月31日的已售房产（续）


				完整/	总计		就地		SNO					2022 年季度
	物业地址	城市	州	部分出售	SF (1)		SF (1)		SF (1)		已出租 (1)			已售出
41	伍德兰希尔斯购物中心	塔尔萨	行	完整网站		75,100		-		-		0.0	%	Q3
42	沙湾路 126 号	科基斯维尔	MD	完整网站		80,100		65,600		-		81.9	%	Q3
43	新不列颠大道 1445 号	西哈特福德	克拉	完整网站		81,100		58,700		1,900		74.7	%	Q3
44	纳蒂克系列	纳蒂克	MA	完整网站		95,400		44,300		-		46.4	%	Q3
45	坎贝尔堡大道 3010 号	霍普金斯维尔	KY	完整网站		85,100		64,600		-		75.9	%	Q4
46	西南大道 4400 号	俄克拉荷马城	行	部分网站		50,326		50,326		-		100.0	%	Q4
47	8201 南塔米亚米步道	萨拉索塔	FL	完整网站		217,000		-		-		0.0	%	Q4
48	10700 比斯坎大道	北迈阿密	FL	完整网站		129,300		129,300		-		100.0	%	Q4
49	北泰隆大道 2300 号	圣彼得堡	FL	部分网站		2,900		2,900		-		100.0	%	Q4
50	西南 112 大道 20701 号	迈阿密	FL	完整网站		178,300		-		-		0.0	%	Q4
51	200 东景购物中心	胜利者 (1)	纽约州	完整网站		139,700		119,600		-		85.6	%	Q4
52	弗洛林路 5901 号	弗洛林 (1)	加州	完整网站		245,600		-		-		0.0	%	Q4
53	400 Calle Betances	卡瓜斯	公关	完整网站		138,800		-		-		0.0	%	Q4
54	卡罗来纳广场站	卡罗来	公关	完整网站		194,300		-		-		0.0	%	Q4
55	罗金厄姆公园大道 77 号	塞勒姆	NH	完整网站		233,000		123,800		-		53.1	%	Q4
56	4588 弗吉尼亚海滩大道	弗吉尼亚海滩	VA	完整网站		124,200		124,200		-		100.0	%	Q4
57	北大街 1700 号	萨利纳斯	加州	完整网站		138,400		-		3,300		2.4	%	Q4
58	5900 日出购物中心	柑橘高地	加州	完整网站		281,300		-		-		0.0	%	Q4
59	2308 向北 45 号高速公路	哥伦布	MS	完整网站		121,900		-		-		0.0	%	Q4
60	东殖民地大道 3111 号	奥兰多	FL	部分网站		107,600		-		-		0.0	%	Q4
61	310 丹尼尔·韦伯斯特高速公路	纳舒厄	NH	完整网站		166,300		-		-		0.0	%	Q4
62	北泰隆大道 2300 号	圣彼得堡	FL	部分网站		6,050		6,050		-		100.0	%	Q4
63	19563 沿海公路	里霍博斯海滩	DE	完整网站		101,900		75,900		26,000		100.0	%	Q4
64	西科尔法克斯大道 10785 号	莱克伍德	CO	完整网站		164,000		-		-		0.0	%	Q4
65	格乐丽亚大道 1191 号	罗斯维尔	加州	完整网站		122,700		107,800		-		87.9	%	Q4
66	300 贝布鲁克购物中心	弗里恩斯伍德	TX	完整网站		165,800		-		-		0.0	%	Q4
67	3340 购物中心环路大道	乔利埃特	IL	完整网站		-		-		-		0.0	%	Q4
68	1302 布里德福德公园大道	格林斯伯勒	NC	完整网站		168,200		168,200		-		100.0	%	Q4
69	3801B 克莱姆森大道	安德森	SC	完整网站		117,100		117,100		-		100.0	%	Q4
70	华盛顿路 3100 号	伊普西兰蒂	MI	完整网站		91,700		91,700		-		100.0	%	Q4
71	72880 111 号高速公路	棕榈沙漠	加州	完整网站		136,400		-		-		0.0	%	Q4
72	南道格伍德路 3751 号	埃尔森特罗	加州	部分网站		130,221		-		-		0.0	%	Q4
73	42126 大熊大道	大熊湖	加州	完整网站		92,600		4,000		-		4.3	%	Q4
	总计					9,772,012		2,376,349		56,800		24.9	%

(1) 基于截至2022年12月31日签署的租约；GLA按公司比例出示

按站点和类别划分的 REA 状态


	否/REA 已过期			过期于			超过 5 年后过期			总计
多租户零售		11			1			19			31
高级混合用途		6			1			1			8
住宅		3			-			2			5
其他未合并实体		1			-			12			13
非核心资产		12			3			24			39
总计		33			5			58			96
占总数的百分比		34	%		5	%		60	%		100	%

非公认会计准则财务指标

公司提到了NOI和总NOI，这些财务指标包括对美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的调整。

NOI和总NOI都不是以下指标：(i) 代表公认会计原则所定义的运营现金流；(ii) 表示可用现金来满足包括分配能力在内的所有现金流需求；(iii) 是衡量流动性的现金流的替代方案；或 (iv) 应被视为净收入（根据公认会计原则确定）的替代方案，以评估公司的经营业绩。本新闻稿附表中提供了这些指标与公司认为最具可比性的相应GAAP指标的对账情况。

净营业收入（“NOI”）和总NOI

NOI的定义是房地产运营收入减去房地产运营费用。其他房地产公司可能使用不同的方法来计算NOI，因此，该公司对NOI的描述可能无法与其他房地产公司相提并论。该公司认为，NOI提供了有关Seritage、其财务状况和经营业绩的有用信息，因为它仅反映了在房地产层面产生的收入和支出项目。

该公司还使用总净资产净值，其中包括其在未合并财产中所占的比例份额。鉴于公司拥有使用权益法按公认会计原则核算的未合并财产的所有权，这种陈述形式可以深入了解整个公司的财务业绩和状况。

该公司还认为，NOI和总NOI是衡量其经营业绩的有用补充指标，因为它在NOI中排除了解雇费收入等可变项目，以及直线租金和租赁无形资产摊销等非现金项目。