附录 99.1
22 年第 4 季度财报发布
2023年3月14日 investors.stone.co
StoneCo公布了第四季度 和2022财年的业绩
22 年第 4 季度的关键指标超过 关于 2022 年执行力度的预期；
收入为27亿雷亚尔，同比增长44％（预期为26亿雷亚尔以上）；
Adj. EBT为3.16亿兰特，同比增长50％（预期为2.5亿雷亚尔）；
MSMB TPV为819亿兰特，同比增长23％（预期为780亿兰特至790亿兰特）
大开曼岛乔治城，2023年3月14日——StoneCo Ltd.（纳斯达克股票代码：STNE）（“Stone” 或 “公司”）今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和财年的财务 业绩。
“亲爱的股东们，
本季度，我想重点介绍我们在2022年的演变。在我过渡到董事会职位并将行政领导权 交给 Pedro 时，我还想反思一下我认为是什么让你的公司变得伟大，以及我认为这将是 在未来几十年取得成功的基础。
我认为 2022 年对斯通来说是非常重要的一年。在经历了艰难的 2021 年之后，我们想实施一系列变革，我为我们 能够很好地执行我们的计划而感到自豪。我相信，我们在今年结束时为未来做好了充分的准备。下面我将详细介绍 我认为值得你关注的里程碑：
| 1. | 我们执行了战略优先事项，同时创造了 越来越强劲的现金流。我们公司以非常稳定的方式产生现金，并且拥有强劲的 资产负债表和流动性，可以为其未来的增长提供资金。 |
| 2. | 2022 年，我们继续推动业务增长 ，同时制定了一种新的方法来对与客户的关系进行定价，以反映宏观经济 环境的变化。从2021年底开始，我们的团队提高了为增长分配资本的门槛， 在确保健康的回报障碍方面保持了纪律。同样重要的是我们在MSMB细分市场 商业战略的演变，在该细分市场中，我们学会了如何在多个渠道上更好地优化我们的两个品牌Ton和Stone，为每个客户群提供正确的价值 主张，并在良好的单位经济条件下实现MSMB的整体市场份额增长。 这种演变在很大程度上促成了我们全年实现季度利润率的增长。 |
| 3. | 在我们重点关注价格 执行的同时，我们还推动了将银行解决方案扩展到中小型企业和微型客户，客户 存款总额和对经济的实质性贡献显著增加。客户存款总额的变化说明了我们客户群的质量 以及将银行业务和收购作为综合解决方案的价值。这不仅为我们的 客户提供了卓越的体验，而且还为我们提供了稳定的现金流入，推动了未偿存款的增长。 |
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| 4. | 为了完成成为客户主要 金融合作伙伴的使命，我们在2022年努力重建了我们的信贷产品。在 2021 年中期 暂停信用发放之后，2022 年的重点是重建团队、系统和产品路线图，为在 2023 年扩大规模做好准备。我们的客户 将营运资金视为关键需求，我们相信商业模式的基础使我们在如何通过不同的信贷解决方案支持他们 方面具有优势。 |
| 5. | 我们相信我们的软件策略在行业中是独一无二的，因为我们是唯一真正尝试将金融服务 和软件相结合以提高商家生产力的参与者。在软件方面，我们扩大了规模，提高了营业利润率 ，并在产品集成方面取得了进展。在整个 2022 年，我们提高了效率，同时还投资了多个领域以更好地为我们的 客户提供服务，例如加强我们的客户服务，将我们的金融服务平台整合到 战略垂直领域的 POS 和 ERP 解决方案，这开辟了关键的交叉销售机会。 |
| 6. | 在这一年中，我们还在业务内部进行了一些重要的调整 ，以加强我们的管理纪律和治理，改善报告并提高盈利能力。我们在 团队中增加了经验丰富、经验丰富的领导者，增强了银行、信贷、产品、技术和风险等方面的关键能力， 对于我们未来几年的计划至关重要。我们致力于零基预算、五年计划修订和目标设定流程等新程序。我认为我们的 团队确实提高了游戏水平，以改善我们的表现并在全年取得更好的 业绩，最终实现了非常强劲的第四季度，超出了我们的预期。 |
| 7. | 最后， 我们有坚定的原则来指导我们的日常行动，并将长期保持我们业务的独特性 ： |
| • | 我们 每天都在强化我们的梦想和目标，即更好地为高于 所有优先事项的巴西商家提供服务； |
| • | 我们 非常重视将年轻有才华的企业家与经验丰富、更成熟的领导者相结合，这一直是我们人才发展方法的标志。 在 Stone 中，作为一个统一而有凝聚力的团队工作势在必行； |
| • | 我们 保留了我们文化的精髓，即以所有权、精英统治、坦率、活力、激情、诚信和以结果为导向的 思维为中心，这将永远是我们相互交往的根源。 |
总体而言，第四个 季度是结束重要过渡的一年的有力途径。也许，更重要的是，我 相信我们已经将公司重新定位在更坚实的基础上，以继续在斯通旅程的新篇章中为所有利益相关者带来更高的成果。
当我将 过渡到董事会并将业务移交给我们的新任首席执行官佩德罗·辛纳时，我觉得我们为他提供了一个继续 发展和改进的好平台。我们完成对客户、团队和股东的使命的工作当然没有完成 ，但我相信佩德罗是带领斯通走向未来的合适人选，作为股东，我很高兴他加入 我们。佩德罗在领导力、战略、风险管理和财务方面拥有超过25年的经验 ，他将带来强大的愿景，推动我们业务下一阶段的价值创造。
我仍然有信心 ，对Stone的未来感到兴奋，并期待帮助该业务在2023年继续保持强劲的势头。”
— Thiago Piau， 首席执行官
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2022 年第 4 季度和 2022 年的运营和财务要点
主要合并财务 指标
表 1：主要合并财务指标
| 主要 合并财务指标 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 总收入和收入（百万雷亚尔） | 2,706.1 | 2,508.4 | 1,873.0 | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润（百万雷亚尔） | 1,272.0 | 1,153.7 | 684.7 | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 调整后EBT（百万雷亚尔） | 316.5 | 210.7 | (49.1) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 调整后净收益（百万雷亚尔） | 234.8 | 162.5 | (32.5) | n.m | 44.4% | 525.5 | 84.7 | 520.2% | |
| 调整后净现金（百万雷亚尔） | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 | 52.3% | 12.4% | 3,489.6 | 2,291.5 | 52.3% |
| · | 本季度总收入 和收入达到27.061亿雷亚尔。这比去年同期的18.73亿兰特增长了44.5％。收入的增长主要是由于（i）我们的金融服务平台 收入增长49.3％，达到23.082亿兰特；（ii）我们的软件平台收入增长了20.8％，达到3.763亿兰特。 未分配 代表了剩余的2160万雷亚尔收入。金融服务收入的增长主要是我们在MSMB 细分市场的表现的结果，TPV高于预期，接受率同比提高。我们的软件收入同比增长主要是由我们的软件Core POS和ERP业务表现推动的 。 |
| · | 调整后的 息税折旧摊销前利润同比增长85.8％。 22年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为12.72亿兰特，高于21年第四季度的6.847亿兰特 ，同比增长10.3％。调整后的息税折旧摊销前利润率连续增长1.0个百分点至47.0％，这主要是由于 服务成本和销售支出的效率提高，尽管本季度总体并购支出有所增加。2022年，调整后的息税折旧摊销前利润 达到43.02亿雷亚尔，增长183.4％，利润率为44.8％。 |
| · | 调整后的 EBT 为3.165亿雷亚尔， 调整后的息税前利润率连续增长3.3个百分点， 在22年第四季度达到11.7％。这种连续的改善主要与（i）服务成本和销售支出的运营杠杆率 以及（ii）财务支出的降低有关，但部分被其他财务收入的减少所抵消。2022年调整后的息税前利润为7.164亿雷亚尔，同比增长9.3倍 。 |
| · | 22 年第四季度调整后的 净收入为2.348亿雷亚尔 调整后的净利润率为8.7％，而22年的第三季度为1.625亿雷亚尔 ，利润率为6.5％。利润率的提高是上述调整后息税前利润率所解释的相同因素的结果，其中 被更高的有效税率所抵消。2022年全年的调整后净收入达到5.255亿兰特，比2021年增长6.2倍。 |
| · | 调整后 净现金为34.896亿雷亚尔 在22财年第四季度，本季度增加了3.855亿雷亚尔，在2022财年增加了12亿雷亚尔 。季度增长的主要原因是：（i）3.72亿兰特的现金净收入，这是我们的净收入 加上现金流量表中报告的非现金收入和支出；（ii）信贷业务净收款4,160万兰特； （iii）5190万雷亚尔的可收税款和应付税款，（iv）8,410万雷亚尔来自贸易应付账款和其他负债。 这些因素被（v）-1.553亿雷亚尔的资本支出和（vi）来自并购的-1,640万雷亚尔部分抵消。 的其他影响为750万雷亚尔。 |
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分段 报告
从 第 22 季度开始，我们报告了两个细分市场的财务和运营指标，即金融服务和软件，以及由 非战略业务组成的非分配活动。请注意，我们的分部报告是在调整后的基础上进行的，对与Banco Intervestment相关的按市值计价 支出、收购公允价值调整摊销等因素进行了调整。
Financial 服务：包括我们为MSMB和主要账户提供服务的金融服务解决方案，其中主要包括 我们的支付解决方案、数字银行、信贷和我们的注册业务TAG。
软件： 由两个主要方面组成，即：（i）Core，包括POS/ERP解决方案、TEF和二维码网关、 对账和CRM，以及（ii）Digital，包括OMS、电子商务平台、参与工具、广告解决方案和市场中心。 Linx Pay传统业务的其余业绩均计入核心和数字收入和成本。
下面， 我们提供了主要财务指标，这些指标分为两个可报告的细分市场。
表 2：按细分市场划分的财务指标1
| 分部 报告（调整后为百万雷亚尔） | 4Q22 | % Rev | 3Q22 | % Rev | 4Q21 | % Rev | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | 同比％ | |
| 总收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 2,508.4 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 金融服务 | 2,308.2 | 100.0% | 2,121.5 | 100.0% | 1,545.9 | 100.0% | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| 软件 | 376.3 | 100.0% | 366.2 | 100.0% | 311.4 | 100.0% | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 未分配 | 21.6 | 100.0% | 20.8 | 100.0% | 15.7 | 100.0% | 37.6% | 3.5% | 85.6 | 46.5 | 84.0% | |
| 调整后 EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 1,153.7 | 46.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 金融服务 | 1,211.9 | 52.5% | 1,098.6 | 51.8% | 664.3 | 43.0% | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| 软件 | 61.0 | 16.2% | 54.8 | 15.0% | 26.9 | 8.6% | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 未分配 | (0.9) | (4.3%) | 0.3 | 1.4% | (6.5) | (41.4%) | (85.8%) | n.m | (11.9) | (19.9) | (40.4%) | |
| 调整后的 EBT | 316.5 | 11.7% | 210.7 | 8.4% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 金融服务 | 285.6 | 12.4% | 177.6 | 8.4% | (31.0) | (2.0%) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| 软件 | 31.8 | 8.5% | 33.7 | 9.2% | (15.2) | (4.9%) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m | |
| 未分配 | (1.0) | (4.6%) | (0.6) | (2.7%) | (2.8) | (18.1%) | n.m | n.m | (14.5) | (16.8) | (13.9%) |
1利润 是通过除以每个细分市场的收入来计算的。
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金融 服务板块业绩亮点
表 3：金融服务主要运营和财务指标23
| 主要 金融服务指标 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 财务指标（百万雷亚尔） | |||||||||
| 总收入和收入 | 2,308.2 | 2,121.5 | 1,545.9 | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| 调整后 EBITDA | 1,211.9 | 1,098.6 | 664.3 | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| 调整后的 EBT | 285.6 | 177.6 | (31.0) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| 调整后的息税前利润率 (%) | 12.4% | 8.4% | (2.0%) | 14.4 p.p | 4.0 p.p. | 7.6% | 3.0% | 4.6 p.p | |
| TPV（十亿雷亚尔） | 100.1 | 93.3 | 89.0 | 12.4% | 7.3% | 367.4 | 275.4 | 33.4% | |
| MSMB | 81.9 | 74.7 | 66.7 | 22.8% | 9.7% | 289.9 | 190.4 | 52.3% | |
| 关键账户 | 18.2 | 18.6 | 22.3 | (18.5%) | (2.4%) | 77.5 | 85.0 | (8.9%) | |
| 月平均 TPV MSMB ('000) | 10.9 | 11.2 | 14.6 | (25.7%) | (2.8%) | 11.1 | 13.1 | (15.0%) | |
| 活跃支付客户群 ('000)3 | 2,584.0 | 2,372.1 | 1,766.1 | 46.3% | 8.9% | 2,584.0 | 1,766.1 | 46.3% | |
| MSMB3 | 2,526.2 | 2,314.4 | 1,703.4 | 48.3% | 9.2% | 2,526.2 | 1,703.4 | 48.3% | |
| 关键账户 | 65.0 | 64.3 | 67.4 | (3.5%) | 1.0% | 65.0 | 67.4 | (3.5%) | |
| 净添加量 ('000)3 | 211.9 | 249.8 | 377.7 | (43.9%) | (15.2%) | 817.9 | 991.6 | (17.5%) | |
| MSMB3 | 211.8 | 248.0 | 367.3 | (42.3%) | (14.6%) | 822.7 | 983.6 | (16.4%) | |
| 关键账户 | 0.6 | 3.1 | 11.3 | (94.4%) | (79.5%) | (2.4) | 11.0 | (121.8%) | |
| 拿率 | |||||||||
| MSMB | 2.21% | 2.21% | 1.71% | 0.50 p.p. | 0.00 p.p | 2.15% | 1.54% | 0.61 p.p | |
| 关键账户 | 1.17% | 0.95% | 0.82% | 0.35 p.p | 0.22 p.p | 0.95% | 0.74% | 0.20 p.p | |
| MSMB 银行 | |||||||||
| 活跃的银行客户群 ('000) | 692.8 | 561.2 | 491.5 | 40.9% | 23.4% | 692.8 | 491.5 | 40.9% | |
| 账户总余额（百万雷亚尔） | 3,596.3 | 2,653.1 | 1,953.3 | 84.1% | 35.6% | 3,596.3 | 1,953.3 | 84.1% | |
| 信用卡 TPV（百万雷亚尔） | 568.6 | 542.8 | 498.7 | 14.0% | 4.8% | 2,157.5 | 1,427.0 | 51.2% | |
| 银行 ARPAC2 | 44.7 | 43.6 | 25.3 | 76.6% | 2.4% | 40.5 | 18.5 | 118.61% | |
| MSMB 积分 | |||||||||
| 传统投资组合（百万雷亚尔） | 419.0 | 522.3 | 1,201.6 | (65.1%) | (19.8%) | 419.0 | 1,201.6 | (65.1%) | |
| 遗产投资组合—资产负债表中的公允价值（百万雷亚尔） | 26.9 | 61.4 | 511.2 | (94.7%) | (56.3%) | 26.9 | 511.2 | (94.7%) | |
| 传统信贷客户 ('000) | 33.1 | 35.5 | 85.4 | (61.2%) | (6.8%) | 33.1 | 85.4 | (61.2%) |
| · | 金融服务板块收入和收入总计 在22年第四季度同比增长49.3％，达到23.082亿兰特。这种增长主要是我们在MSMB细分市场的表现的结果，TPV和客户群同比强劲增长， 此外还有更高的接受率，详见下文。此外，在 活跃客户群增长和ARPAC同比增长的推动下，我们的银行解决方案收入继续增长。 |
| · | 金融服务板块调整后的 EBT 22年第四季度增长了60.8％，至2.856亿雷亚尔，而上一季度为1.776亿雷亚尔 。该细分市场调整后的息税前利润率在22年第四季度为12.4％，较22年第三季度 的8.4％连续增长4.0个百分点。利润率提高的主要原因是（i）服务成本和销售支出的运营杠杆率以及（ii）财务 支出的降低，这主要是用于为预付款业务提供资金的自有现金比例增加的结果。 |
| · | 合并 TPV 同比增长12.4％，达到22年第四季度的1001亿兰特，这主要是MSMB 细分市场增长22.8％的结果，部分被关键客户TPV下降18.5％所抵消。2022年，总TPV达到3674亿雷亚尔， 增长了33.4％，而行业增长了24.6％。 |
| · | 总计 Payments 活跃客户群 达到了 260 万4， 代表季度净收入总额 |
2ARPAC 是指每位活跃客户的平均收入，并考虑我们的银行和保险收入除以我们的活跃银行客户群。
3从 2022 年第 3 季度起， 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
4从 22 年第 3 季度起，d是否 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
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在 211,900 中加上 。
| a. | MSMB — 平衡增长和盈利能力 |
| · | MSMB 活跃支付客户达到了 2,526,200 人5，这意味着客户在本季度净增了 211,800。 在 22 年第 4 季度，我们继续看到所有 MSMB 客户级别的 客户数量均呈正增长。 |
| · | MSMB TPV 为 819 亿兰特，同比增长 22.8%，超过了我们预期的780亿兰特至790亿兰特。这一增长主要是同期MSMB活跃客户群扩大的结果。 |
| · | MSMB 中每位客户每月 的平均 TPV 同比下降25.7％，同比下降2.8％，至10,900兰特， ，这主要是由于我们的Ton产品的增长更快，与Stone和Pagar.me的SMB产品相比，该产品的平均TPV较低。 |
| · | 与 22 年第 3 季度相比，MSMB Take Rate 在 22 年第 4 季度连续持平至 2.21%， 由于 本季度的平均价格上涨以及积极的客户组合效应，这被借方超过信贷量的季节性小幅增加以及 的预还款期限缩短所抵消。 |
| · | 我们的 银行解决方案6在 22 年第 4 季度发生了强劲的变化： |
| o | 我们的 银行客户群连续增加到692,800个， 同比增长23.4％，而22年第三季度连续增长6.7％。这种加速 是Stone payments客户群中持续激活银行账户的结果，以及我们最近努力为Ton客户群提供完整的银行解决方案 的结果。同时，每个活跃客户的平均收入（ARPAC）7 同比增长76.6％，同比增长2.4％，达到每位客户每 月44.7兰特。正如我们在2022年第三季度业绩中所解释的那样，随着我们向Ton客户群出售更多银行业务， 我们预计我们的账户数量、账户总余额和 总银行收入将显著增加，尽管每个活跃客户的平均收入可能会减少，因为 微商的收入贡献自然会减少。本季度的银行数据 反映了这种混合效应的初步影响。 |
| o | 账户总余额达到36亿雷亚尔， 同比增长 84.1％，同比增长35.6％。季度同比增长的原因既是每位客户的平均余额 的增加，也是有余额的客户数量的增加。 |
| o | Card TPV8同比增长14.0％，同比增长4.8％ 到 达到 5.686 亿雷亚尔。 |
| · | 我们的信贷业务更新 ： |
| o | 在 2022 年下半年， 我们专注于通过 Stone App 构建全自动化的信贷承保和发放流程。此外，我们还通过增强数据使我们的 决策模型变得更加复杂，增强了 |
5从 2022 年第 3 季度起， 不包括仅使用 TapTon 的客户端。
6除 的账户总余额和Stone Card TPV外，银行指标不包括来自TON或Pagar.me的账户（ 拥有完整银行解决方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户除外）。
7银行 ARPAC 包括信用卡交换费、浮动收入、保险和交易费。
8第 卷与 Stone 发行的预付卡有关。
7
团队审查并批准了我们的风险政策，并对少数客户进行了首次测试，初步结果为阳性。
| o | 在 2023 年上半年，我们 预计将扩大与客户的测试规模，重点放在担保管理、测试和提高决策模型的质量 以及通过应用程序进行信用生命周期监控和重新谈判上。 |
| o | 在2023年下半年，我们 希望开始向客户提供营运资金贷款。我们将采取保守的方法，我们这样做的水平和速度将取决于宏观情景和我们的风险偏好。我们最初的重点将是向中小企业部门提供营运资金贷款。 我们还计划向微型和中小型企业推出信用卡，并探索Linx的机会。 |
| o | 我们的传统信贷投资组合在22年第四季度达到了 4.19亿兰特，比22年第三季度减少了1.033亿兰特，该季度的现金流入为4160万兰特。 |
| o | 在22年第四季度的4.19亿兰特的投资组合 中，我们为坏账准备了3.987亿兰特的余额。鉴于我们预计还会收到尚待应计的利息， 12月资产负债表中信贷投资组合的公允价值为2690万雷亚尔。为坏账准备的3.987亿兰特，而不良贷款为4.012亿雷亚尔，这意味着覆盖率为99％。 |
| b. | 关键客户 — 随着次级收购业务优先级的降低，平台服务 的增长 |
| · | 平台 服务 TPV 同比增长 32.0%。 大客户总TPV为182亿雷亚尔，同比下降18.5％ 。预期的下降是由于继续取消次级收购方的优先级，其交易量下降了57.2％，部分抵消了 ，平台服务TPV增长了32.0％，达到128亿雷亚尔。 |
| · | 关键 账户的提取率为 1.17%。22年第四季度大客户接受率为1.17％，高于22年第三季度的0.95％。 的增长主要是由于子收购方交易量减少的混合效应，与平台客户相比，子收购方的接受率较低， 此外还有更高的平均价格和更长的预付款期限。 |
8
软件 性能亮点
表 4：软件主要运营和财务 指标
| 主要 软件指标 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 财务指标（百万雷亚尔） | |||||||||
| 总收入和收入 | 376.3 | 366.2 | 311.4 | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 调整后 EBITDA | 61.0 | 54.8 | 26.9 | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率 | 16.2% | 15.0% | 8.6% | 7.6 p.p | 1.2 p.p | 14.7% | 8.2% | 6.5 p.p. | |
| 调整后的 EBT | 31.8 | 33.7 | (15.2) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m |
| · | 软件收入和收入总计 在22年第四季度同比增长20.8％，达到3.763亿雷亚尔。这种增长主要是 的核心业务业绩的结果，这既是由POS/ERP地点数量增加带来的有机增长和 平均门票增加以及无机扩张所推动的。 |
| · | 软件部门调整后的 息税折旧摊销前利润 在22年第四季度增长到6,100万兰特，利润率为16.2％，而2021年第四季度为2690万兰特，利润率为8.6％。与2022年第三季度相比，调整后的软件息税折旧摊销前利润率提高了1.2个百分点， 主要原因是（i）云成本降低，因为在22年第三季度，我们的云成本非经常性增加，这在本季度恢复了正常，（ii）季节性 更强劲的收入增长以及（iii）继续努力控制成本。 |
| · | 调整了软件的 EBT 在22年第四季度为3180万雷亚尔，而去年同期为-1,520万雷亚尔。 与22年第三季度相比，调整后的EBT从3,370万兰特下降至22年第四季度的3180万兰特，调整后的EBT利润率从 9.2％下降至8.5％。这种减少主要是由于（i）现金利息降低；以及（ii）财务支出增加，尤其是巴西境外软件业务产生的负面 外汇影响。 |
| · | 我们的 核心9软件业务收入同比增长23.5％。 这一增长是由平均门票和地点数量的增加以及全年投资业绩的整合所推动的 。 |
| · | 我们的 数字版10业务收入同比增长4.0％ 主要是 是由于 Plugg.to 在 22 年第 3 季度进行了合并，该解决方案侧重于通过与不同市场的整合来帮助商家 进行在线销售。 |
9包括 (i) 我们在不同零售和服务垂直领域的POS/ERP解决方案，其中包括Linx和我们随着时间的推移投资的 中的POS/ERP解决方案组合；（ii）我们的TEF和QR Code网关；（iii）我们的对账解决方案以及（iv）CRM。
10包括 (i) 我们的全渠道平台 (OMS)；(ii) 我们的电子商务平台（Linx Commerce）、(iii) 互动工具（Linx Impulse 和 mlabs）；（iv） 我们的广告解决方案和（v）市场中心。
9
最近的事态发展
出售 的国米银行股份
23年第一季度，斯通出售了其在国际银行的剩余股份，相当于1,680万股。这些股票以12.96雷亚尔的价格出售，相当于 至2.18亿雷亚尔。
运动遵循了斯通的目标，即专注于其金融服务和软件的核心业务。在2022年第二季度，斯通已经宣布通过国际米兰公司重组中提供的 套现期权，部分出售相当于其在国际米兰银行持有的股份的21.5％。
董事会 变更和首席执行官过渡
2023年2月15日，StoneCo董事会收到了罗伯托·摩西·汤普森·莫塔的通知，表示他打算退休 董事的职务，自该日起生效。
自同日起 ，StoneCo首席执行官蒂亚戈·皮奥以董事兼财务委员会成员的身份加入StoneCo董事会。皮奥先生将 在2023年3月之前继续担任公司首席执行官，届时佩德罗·辛纳将担任首席执行官一职。
净收入调整的变化
从23年第一季度开始 ，公司非国际财务报告准则调整后的盈亏将在不进行与基于股份的薪酬支出相关的任何调整的情况下公布。 直到22年第四季度，包括本第四季度财报，与特别补助金（与年度股权 激励措施无关）相关的基于股份的薪酬已在公司的非国际财务报告准则调整后的业绩中进行了调整。
之所以改变调整政策，是因为管理层打算更好地协调市场参与者对调整后业绩的看法， 提高估计值的可比性并简化对我们财务业绩的理解。出于对这一变化的预期，我们在表 14 中提供了 的历史数据和新的调整政策，以便市场参与者在公布第 23 季度后的业绩时更容易调和 。
10
2013 年第 1 季度展望
下文 展望构成适用证券法所指的前瞻性信息，基于许多假设 ，存在许多风险。由于许多因素，包括某些风险因素， 其中许多因素是StoneCo无法控制的，因此实际结果可能会有重大差异。请参阅下面的 “前瞻性陈述”。鉴于这些因素， 我们预期如下：
| · | 预计23年第一季度 总收入和收入将超过26亿兰特，同比增长25.6％以上。 |
| · | 调整后的 EBT（未根据基于股份的薪酬支出进行调整）预计将在23年第一季度超过2.65亿雷亚尔，而22年第四季度为2.756亿雷亚尔 ； |
| · | 预计MSMB TPV将在23年第一季度达到770亿雷亚尔至780亿雷亚尔之间（同比增长21.5％至23.1％）。 |
11
损益表
表 5：损益表（国际财务报告准则，如 报告的那样）
| 损益表 (百万雷亚尔) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 来自交易活动和其他服务的净收入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 财务收入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| 其他财务收入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 总收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| 服务成本 | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 行政开支 | (327.2) | (12.1%) | (214.1) | (11.4%) | 52.8% | (1,121.4) | (11.7%) | (813.3) | (16.9%) | 37.9% | |
| 销售费用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 财务费用，净额 | (911.5) | (33.7%) | (688.2) | (36.7%) | 32.4% | (3,514.7) | (36.7%) | (1,269.1) | (26.3%) | 177.0% | |
| FVPL指定的股票证券的按市值计价 | (114.5) | (4.2%) | (764.2) | (40.8%) | (85.0%) | (853.1) | (8.9%) | (1,264.2) | (26.2%) | (32.5%) | |
| 其他收入（支出），净额 | (109.0) | (4.0%) | (51.1) | (2.7%) | 113.4% | (302.5) | (3.2%) | (185.9) | (3.9%) | 62.7% | |
| 对联营公司的投资损失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| 所得税前利润 | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| 所得税和社会缴款 | (60.6) | (2.2%) | 8.9 | 0.5% | n.m | (139.1) | (1.5%) | 68.2 | 1.4% | n.m | |
| 该期间的净收入 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) |
表 6：损益表（调整后）11)
在部分出售我们在Banco Inter， 的股份后，我们从22年第二季度起不再调整与债券相关的财务费用，这可能会影响我们自22年第二季度以来的调整后业绩 与前几个时期的数字之间的可比性。出于这个原因，我们根据自22年第二季度起采用的调整标准 在历史数字下方。
| 调整后的 损益表 (百万雷亚尔) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 来自交易活动和其他服务的净收入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 财务收入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| 其他财务收入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 总收入和收入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| 服务成本 | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 行政开支 | (296.5) | (11.0%) | (230.5) | (12.3%) | 28.6% | (994.7) | (10.4%) | (644.8) | (13.4%) | 54.3% | |
| 销售费用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 财务费用，净额 | (903.4) | (33.4%) | (676.8) | (36.1%) | 33.5% | (3,483.4) | (36.3%) | (1,246.8) | (25.8%) | 179.4% | |
| 其他收入（支出），净额 | (85.2) | (3.1%) | (49.0) | (2.6%) | 73.8% | (209.9) | (2.2%) | (118.2) | (2.4%) | 77.6% | |
| 对联营公司的投资损失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| Adj. 所得税前利润 | 316.5 | 11.7% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 716.4 | 7.5% | 77.2 | 1.6% | 828.6% | |
| 所得税和社会缴款 | (81.7) | (3.0%) | 16.5 | 0.9% | n.m | (190.9) | (2.0%) | 7.6 | 0.2% | n.m | |
| 调整后净收益 | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% |
11我们的 调整后损益包括对调整后净收益所做的相同调整，但细分为每个损益线。 显示它的目的是为了更容易理解我们的成本和支出的潜在演变，忽略了与每个细列项目相关的一些非经常性事件 。
12
总收入和收入
22年第四季度 的总收入和收入为27.061亿兰特，较18.730亿兰特同比增长44.5％。
总收入和收入包括（i）来自我们金融服务板块的23.082亿兰特，（ii）来自我们的软件板块 的3.763亿兰特以及（iii）2160万雷亚尔的未分配收入。
金融 服务板块收入同比增长49.3％。这种收入增长主要是我们在MSMB的表现的结果，TPV同比增长高于预期 ，强劲的客户群演变，22年第四季度的接受率更高，为2.21％，而2021年第四季度为1.71％。 的提取利率同比上升是在巴西利率环境不断变化的情况下成功调整定价政策的结果， 以及我们银行解决方案的增长。在关键客户方面，尽管次级收购方的交易量明显减少，但由于接受率 和平台服务交易量的提高，我们的收入仍保持了十亿的增长。
Software 收入同比增长20.8％，这要归因于我们的核心业务表现，同期增长了23.5％。我们 核心软件业务的增长是由于（i）POS/ERP地点数量增加和平均门票增加带来的有机增长以及 as（ii）无机增长推动的。
交易活动和其他服务的净收入
22年第四季度，来自交易活动 和其他服务的净收入为7.778亿雷亚尔，与21年第四季度相比增长了51.7％。这一增长主要是由于（i）合并TPV同比增长12.4％；（ii）商业政策调整措施导致净MDR增加；以及（iii）来自包括银行、PIX和我们的注册业务TAG在内的其他解决方案的收入来源 。会员费为本季度的交易 活动和其他服务收入贡献了5,820万雷亚尔，而22年第三季度为6,010万兰特，21年第四季度为4,170万兰特。
订阅服务和设备租赁的净收入
22年第四季度，订阅服务 和设备租赁的净收入为4.646亿兰特，比2021年第四季度增长13.8％，这主要是由于软件收入的增加。
财务收入
22年第四季度的财务收入为13.316亿兰特，同比增长54.6％，这主要是由于（i）在CDI发生变化的情况下我们的商业政策持续调整导致价格上涨；（ii）预付费交易量增加以及（iii）我们的银行解决方案的浮动收入。
其他金融 收入
其他财务收入在22年第四季度为1.321亿雷亚尔，而2021年第四季度为9,110万兰特，主要到期
13
提高了现金及等价物的收益率 ，这是巴西基准利率同比提高的结果，平均现金余额的降低部分抵消了这一点。由于我们在预付款业务中部署了更多的自有现金，其他金融收入同比下降了13.5％。
14
成本和开支
服务成本
22年第四季度的服务成本为6.98亿兰特 ，同比增长8.0％。这一增长主要是由于（i）技术投资增加，（ii）D&A成本增加， 随着我们继续扩大客户群，（iii）与活跃客户群的增加相关的物流投资增加， 这部分被每位客户物流成本的效率提高所抵消，以及（iv）交易成本和准备金及损失的增加。 与 21 年第四季度异常高的成本相比，我们的注册业务成本降低部分抵消了这些影响。按占收入的百分比 计算，服务成本从21年第四季度的34.5％下降到22年第四季度的25.8％。
与2022年第三季度相比，服务成本 增长了4.0％，这是由于随着业务的发展，交易和D&A成本增加，此外数据中心 的成本以及准备金和亏损也有所增加。按占收入的百分比计算，服务成本从26.8％连续下降至25.8％，这主要是由于软件成本 的降低以及TAG、物流和银行业的效率提高。
尽管我们的客户群显著增长，这直接影响了服务成本 ，因为该领域包括与收购新客户相关的前期成本，但我们还是同比提高了 服务成本的效率。
管理 费用
管理费用为3.272亿雷亚尔，同比增长52.8％。这一增长的主要原因是（i）与收购相关的公允价值调整的摊销额增加，（ii）人事支出增加以及（iii）金融服务领域第三方咨询的支出增加。 按占总收入和收入的百分比计算，管理费用从21年第四季度的11.4％增加到22年第四季度的12.1％，这是由于 提高了与收购相关的公允价值调整摊销额，这在21年第四季度产生了一次性的积极影响。不包括这种影响， 管理费用占总收入和收入的百分比同比下降。
22 年第 4 季度的管理费用比 22 年第 3 季度高出 15.2%，主要原因是 (i) 与第三方咨询相关的非经常性支出增加，(ii) 第四季度通常较高的人事 支出，例如我们团队的课程和培训、年度领导活动和员工假日 Seasons福利，(iii) 平均薪酬的增加以及 (iv) 操作软件支出和其他一般管理 支出。由于上述因素 的结合，管理费用占收入的百分比从22年第三季度的11.3％增加到22年第四季度的12.1％。
我们预计在 2023 年将提高管理开支的效率 。
22年第四季度的管理费用包括调整后损益表中调整的-3,060万雷亚尔，与收购公允价值调整的摊销有关， 主要与Linx和其他软件公司的收购有关（按损益项目划分的调整见附录 中的表13）。经这些影响调整后，管理费用在21年第四季度为2.305亿雷亚尔，在22年第三季度为2.518亿雷亚尔 ，在22年第四季度为2.965亿雷亚尔。按占总收入和收入的百分比计算，管理费用在21年第四季度为12.3％， 22年第三季度为10.0％，在22年第四季度为11.0％。同比之下，效率的提高是随着 业务增长而稀释后台开支的结果。按季度计算，管理费用占收入的百分比增加是上述会计变异因素共同作用的结果，这些因素足以补偿收入的增长。
15
销售费用
本季度的销售费用为4.061亿雷亚尔 ，同比增长27.6％。这种增长的主要原因是（i）销售人员的支出增加，主要是 与我们的中心运营有关；（ii）合作伙伴佣金方面的支出增加以及（iii）营销费用增加。按占收入的百分比计算，销售费用从21年第四季度的17.0％下降到22年第四季度的15.0％，这是因为我们业务的增长足以补偿我们运营投资的增加。
与 2022 年第三季度相比，销售费用 增长了 5.4%，这主要是由于我们的销售人员和合作伙伴佣金支出增加。按占收入的百分比计算，销售费用 从22年第三季度的15.4％连续下降到22年第四季度的15.0％。
财务费用，净额
财务支出净额为9.115亿兰特，与21年第四季度相比增长了32.4％。这种差异主要是由于（i）资金成本增加，主要是由于同期该国较高的利率 ，从21年第四季度的平均7.60％增加到22年第四季度的13.65％；以及（ii）融资量增加。
与上一季度相比， 财务费用净额下降了3.1％，这主要是由于用于为预还款业务提供资金的自有现金比例增加， 足以抵消同比增加的预付款量。另一方面，使用更多的自有现金导致现金利息 降低，这是我们的其他金融收入连续下降13.5％或2,060万雷亚尔的主要因素。
财务支出包括调整后损益表中调整的-810万雷亚尔，这些费用与（i）从业务合并中赚取利息的影响以及 （ii）收购公允价值调整产生的财务支出（参见附录中表13中按损益项目划分的调整）。在 22 年第 1 季度之前，我们还在调整后的数字中调整债券支出，从 22 年第 2 季度起我们就停止了 。
出于可比性考虑， 基于自22年第二季度起采用的调整标准，在该标准中，我们不调整债券支出业绩，经上述 因素调整后，财务费用净额在21年第四季度为6.768亿兰特，22年第三季度为9.322亿雷亚尔，占总额的百分比为36.1％、37.2％和33.4％ 分别为收入和收入。这种同比和季度间的差异是由上面提到的会计数字的 相同的原因来解释的。
16
FVPL指定的股票证券的按市值计价
22年第四季度，我们确认对Banco Inter的投资出现了1.145亿雷亚尔的按市值计价亏损。
FVPL指定的股票证券 的按市值计价已在我们的调整后损益表中进行了全面调整（按损益表列出的调整见附录中的表13）。
其他收入（支出），净额
其他支出，22年第四季度净额为1.09亿兰特，同比增长5,790万兰特，主要是由于（i）基于股份的薪酬支出增加，（ii）2410万兰特 减值，主要来自专有运营软件，（iii）与收购方看涨期权相关的公允价值调整增加以及 （iv）注销部分非核心资产。(v) 收益回归和 (vi) POS 销售的积极结果部分抵消了这些影响。
与2022年第三季度 “其他支出” 相比， 净额增加了1770万雷亚尔，这主要是由于上述非核心资产的减值和注销额为3,370万雷亚尔，这部分被出售POS的收益所抵消。
其他净支出包括调整后损益表中调整的 -2380万雷亚尔，包括与收购相关的看涨期权、收益利息、 失去子公司控制权以及与一次性首次公开募股补助金和非经常性长期激励 计划相关的基于股份的薪酬支出（参见附录中按损益项目划分的调整表13）。经这些影响调整后， 其他支出净额在21年第四季度为4,900万兰特，22年第三季度为5,580万雷亚尔 ，在22年第四季度为8,520万兰特，占总收入和收入的百分比分别为2.6％、2.2％ 和3.1％。 的同比增长主要是由上述会计解释中的 (ii)、(iv) 和 (vi) 项解释的。按季度计算，增长 ，主要是由于上述会计变异的相同因素。
17
所得税和社会缴款
在 22年第三季度，公司确认的所得税和社会缴款支出为6,060万雷亚尔，而所得税前利润为1.394亿雷亚尔，这意味着有效税率为43.5％。与法定税率的差异主要是由这样一个事实来解释的，即我们对Banco Inter1.145亿雷亚尔投资的市值为负 是不可抵税的。这种影响被无需缴纳所得税的 实体的收益部分抵消。
我们的调整后损益表中的所得税和社会缴款 包括与调整后项目税收相关的额外2,110万雷亚尔（有关按损益行划分的调整，请参阅附录 中的表13）。经这些影响调整后，我们的所得税和社会缴款为8170万兰特，22年第四季度的 有效税率为25.8％，低于法定税率，这主要是由于无需缴纳所得税 的实体的收益。
18
税前利润
本季度调整后的息税折旧摊销前利润为12.72亿兰特 ，而21年第四季度为6.847亿兰特。这个较高的数字主要是由于 在整个2022年我们的业务增长和商业政策的调整导致的总收入和收入的增加所致。本季度调整后的息税折旧摊销前利润率为47.0％， ，而21年第四季度为36.6％，22年第三季度为46.0％。与22年第三季度相比，22年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润率的连续改善主要是 ，这是由于服务成本和销售支出的运营杠杆作用，尽管并购支出有所增加。
表 7：调整后的息税折旧摊销前利润对账
| 息税折旧摊销前利润 Bridge (百万雷亚尔) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 所得税前利润（亏损） | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| (+) 财务费用，净额 | 911.5 | 33.7% | 688.2 | 36.7% | 32.4% | 3,514.7 | 36.7% | 1,269.1 | 26.3% | 177.0% | |
| (-) 其他财务收入 | (132.1) | (4.9%) | (91.1) | (4.9%) | 45.0% | (572.6) | (6.0%) | (247.3) | (5.1%) | 131.5% | |
| (+) 折旧和摊销 | 214.8 | 7.9% | 111.6 | 6.0% | 92.5% | 800.3 | 8.3% | 507.4 | 10.5% | 57.7% | |
| 税前利润 | 1,133.6 | 41.9% | (101.6) | (5.4%) | n.m | 3,355.2 | 35.0% | 83.6 | 1.7% | 3914.3% | |
| (+) 基于股份的非经常性薪酬支出 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| (+) 先前持有的关联公司权益的收益 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| (+) 与投资国际银行相关的按市值计价 | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| (+) 其他费用 (b) | (17.1) | (0.6%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (37.8) | (0.4%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 调整后 EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 4,300.2 | 44.8% | 1,517.2 | 31.5% | 183.4% |
| (a) | 包括与首次公开募股前一次性 基于股份的薪酬池相关的补助金以及非经常性长期激励计划。有关更多详细信息，请参阅我们截至2022年6月2日的新闻稿 “StoneCo宣布新的激励计划池”。 |
(b) 包括与联营公司看涨期权、并购和债券发行费用、与收购相关的收益利息、 出售公司的收益/亏损、Linx 的分红和组织重组费用相关的公允价值调整 。
本季度的息税折旧摊销前利润为11.336亿雷亚尔，高于去年同期的-1.016亿雷亚尔，这主要是由于（i）不包括其他 财务收入的收入增加，以及（ii）我们对Banco Inter的投资在税前产生的负面影响为2.145亿兰特，而21年第四季度的负面影响为7.642亿兰特。这些影响被更高的管理和销售费用部分抵消， 不包括D&A。
19
净收益（亏损）和每股收益
22年第四季度调整后的净收入为2.348亿雷亚尔，利润率为8.7％，而净亏损为3,250万兰特12在21年第四季度，按可比 基础计算，利润率为-1.7％（未调整债券支出）。调整后净收入的这种变化主要是由于（i）总收入和净收入 同比增长50.7％，这是鉴于从21年下半年开始的利息 利率上升的环境，我们全年调整了商业政策，以及（ii）服务成本效率提高（同比增长8.0％），管理 支出（增长28.6％）13同比增长）和销售费用（同比增长27.6％）。
调整后的净收入同比增长44.4％ ，调整后的净利润率从6.5％连续提高到8.7％，这主要是由于（i）财务支出减少， 主要是由于用于为预付款业务提供资金的自有现金比例增加，以及（ii）服务成本和 销售支出中的运营杠杆作用。
22年第四季度的净收入为7,880万雷亚尔， ，而21年第四季度的净亏损为8.015亿雷亚尔，这主要是由于对Banco Inter的投资产生的按市值计价的影响， 在22年第四季度亏损1.145亿兰特，而2021年第四季度的亏损为7.642亿兰特，以及与上文 解释的变异因素相同在调整后的净收入中。
按可比基础计算（未调整 债券支出），公司调整后的摊薄后每股收益为22年第四季度每股0.72雷亚尔，而2021年第四季度为每股-0.08雷亚尔，这主要是由调整后净收益增加所解释的 。调整后的摊薄后每股收益从22年第三季度的每股0.52雷亚尔连续增加到22年第四季度的每股0.72雷亚尔。国际财务报告准则的基本每股收益在22年第四季度为每股0.25雷亚尔，而去年同期为负2.57雷亚尔。这种差异 主要是由于净收入的增加，Banco Inter在22年第四季度按市值计价产生的负面影响为1.145亿兰特，而 的负面影响为7.642亿兰特。
12在 部分出售我们在Banco Inter的股份之后，从22年第二季度起，我们不再调整与债券相关的财务费用， 这可能会影响我们自22年第二季度以来的调整后业绩与前几个时期的数字之间的可比性。
13根据我们的调整后损益表，管理层的演变 （请参阅表 6）。国际财务报告准则管理费用在22年第四季度同比增长了52.8％ 。
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表 8：调整后的净收入对账
在出售我们在Banco Inter的 部分股份之后，从22年第二季度起，我们不再调整与债券相关的财务支出，这可能会影响我们从22年第二季度起的调整后业绩与前几个时期的数字之间的可比性 。出于这个原因，我们根据自22年第二季度起采用的调整标准，在 下方列出了我们的历史数字。
| Net Income Bridge (百万雷亚尔) | 4Q22 | % Rev。 | 4Q21 | % Rev。 | Δ % | 2022 | % Rev。 | 2021 | % Rev。 | Δ % | |
| 该期间的净收入 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) | |
| 基于股份的非经常性薪酬支出 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| 公允价值调整的摊销 (b) | 35.0 | 1.3% | (25.1) | (1.3%) | n.m | 138.6 | 1.4% | 89.1 | 1.8% | 55.6% | |
| 先前持有联营公司权益的收益 (c) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| 通过投资Banco Inter 获得按市值计价 (d) | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| 其他开支 (e) | (13.4) | (0.5%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (17.8) | (0.2%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 税收对调整的影响 | (21.1) | (0.8%) | 7.6 | 0.4% | n.m | (51.8) | (0.5%) | (60.6) | (1.3%) | (14.6%) | |
| 调整后净收益（如报告所示） | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% | |
| 国际财务报告准则基本每股收益 (f) | 0.25 | n.a。 | (2.57) | n.a。 | n.m | (1.67) | n.a。 | (4.40) | n.a。 | (62.1%) | |
| 调整后的摊薄后每股收益（如报告所示） (g) | 0.72 | n.a。 | (0.08) | n.a。 | n.m | 1.71 | n.a。 | 0.33 | n.a。 | 410.9% | |
| 基本股票数量 | 312.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.2% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% | |
| 摊薄后的股票数量 | 324.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 5.1% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% |
(a) 包括与首次公开募股前一次性股票薪酬池以及非经常性长期激励计划相关的补助金相关的费用。有关 的更多信息，请参阅我们截至2022年6月2日的新闻稿 “StoneCo宣布新的激励计划池”。
(b) 与收购有关。 由应用收购方法导致的公允价值调整变化所产生的费用组成。
(c) 包括将我们先前持有的Linked（2020 年第二季度）、Vhsys（21 年第 2 季度）和 Collact（2021 年第三季度）的股权 重估为公允价值的收益。
(d) 从22年第二季度起，我们不再 调整与债券相关的财务支出，这可能会影响我们从 2Q22起的调整后业绩与前几个时期的数字之间的可比性。为了便于比较，我们在这一行中仅包括了当前和历史数字中 对Banco Inter的投资的按市值计价，因此没有调整债券支出。
(e) 包括与联营公司看涨期权、并购和债券发行费用、与收购相关的收益利息、出售公司的收益/亏损 、Linx的分红和组织重组费用相关的公允价值 调整。
(f) 计算方法为归属于母公司所有者的净收益 （净收益减去归属于非控股权益的净收益）除以基本数量 。有关计算的更多详细信息，请参阅我们2022年12月31日的合并财务 报表附注15。
(g) 计算方法为归属于母公司所有者的调整后净收益 （调整后净收益减去归属于非控股权益的调整后净收益） 除以摊薄后的股票数量。
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调整后的净现金
我们的调整后净额 现金是非国际财务报告准则指标，由下表9详述的项目组成：
表
9：调整后的净现金
| 调整后 净现金（百万雷亚尔） | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 |
| 现金和现金等价物 | 1,512.6 | 2,343.2 | 4,495.6 |
| 短期投资 | 3,453.8 | 2,716.1 | 1,993.0 |
| 发卡机构的应收账款 | 20,748.9 | 18,887.5 | 19,286.6 |
| 来自银行解决方案的金融资产 | 3,960.9 | 3,074.1 | 2,346.5 |
| 衍生金融工具 (b) | 12.4 | 5.0 | 210.3 |
| 调整后现金 | 29,688.5 | 27,025.8 | 28,332.0 |
| 对银行客户的义务 (c) | (4,023.7) | (3,144.1) | (2,201.9) |
| 应付给客户的账款 | (16,614.5) | (14,779.5) | (15,726.5) |
| 贷款和融资 (a) | (4,375.7) | (4,456.1) | (5,861.8) |
| 对FIDC配额持有者的义务 | (975.2) | (1,291.8) | (2,227.2) |
| 衍生金融工具 (b) | (209.7) | (250.1) | (23.2) |
| 调整后的债务 | (26,198.9) | (23,921.6) | (26,040.5) |
| 调整后的净现金 | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 |
| (a) | 根据国际财务报告准则第16号确认的租赁负债的影响减少了贷款和融资。 |
| (b) | 指经济对冲。 |
| (c) | 包括银行客户的存款和我们的银行 客户向第三方转账但尚未结算的价值。在 22 年第 3 季度，已转移但尚未结算的价值在资产负债表的其他负债 中确认。从 22 年第 4 季度起，它们被重新归类为银行客户债务。 |
发卡机构 的应收账款在我们的资产负债表中按其公允价值入账。
截至2022年12月31日，该公司 调整后的净现金为34.896亿雷亚尔，与22年第三季度相比增加了3.855亿雷亚尔，主要原因是：
| i. | 3.720亿雷亚尔的现金净收入，即我们的净收入加上现金流量表中报告的非现金收入 和支出； |
| ii。 | 8,410万雷亚尔来自贸易应付账款和其他负债； |
| iii。 | 5190万雷亚尔来自应付税款和可退税款的变化； |
| iv。 | 我们信贷业务的净收款额为4160万雷亚尔； |
| v. | -1.553亿雷亚尔的资本支出； |
| vi。 | -1,640万雷亚尔的并购；以及 |
| 七。 | 750万雷亚尔来自其他影响。 |
在2022年全年， 公司将其调整后的净现金状况增加了12亿雷亚尔。
22
现金流
我们本季度的现金流由 解释为：
| · | 22年第四季度，经营活动提供的 净现金为3.430亿雷亚尔，非现金调整后的净收入为3.72亿雷亚尔 和营运资金变动产生的-2900万雷亚尔。营运资金包括 (i) 来自我们信贷 业务的4160万兰特现金净流入；(ii) 来自以下营运资金变动的1.764亿雷亚尔：应收税款和应付税款（5,190万雷亚尔）、贸易 应收账款、银行解决方案和其他资产，不包括信贷产品（4,040万雷亚尔）和贸易账户 应付账款和其他负债（8,410万兰特）；（iii）) -1.147亿雷亚尔与发卡机构应收账款、应付给客户的账款 和已收到的扣除成本的利息收入有关的变动；(iv) -1.425亿雷亚尔来自利息和税款的支付，(iv) 1,020万雷亚尔的其他营运资金变动。 |
| · | 22年第四季度，用于投资 活动的净现金为8.331亿雷亚尔，原因是（i）1.553亿雷亚尔的资本支出，其中6,510万兰特与不动产和设备 有关，9,020万雷亚尔与无形资产开发有关；（ii）1,640万雷亚尔用于收购 的短期投资。这部分被处置非流动资产产生的390万雷亚尔所抵消。 |
| · | 用于融资 活动的净现金为3.511亿雷亚尔，原因是（i）净偿还债务3.503亿雷亚尔，主要与 FIDC AR III的部分摊销和CCB（“Cédula de Crédito Bancário”）的摊销有关；以及（ii）与非控股权益相关的资本事件产生的80万雷亚尔现金流出 。 |
23
其他 信息
电话会议
斯通将在美国东部时间2023年3月14日下午 5:00 /英国夏令时间下午 6:00 的电话会议上讨论 其第 22 季度财务业绩。可以通过 +1 (412) 317 6346 或 +1 (844) 204 8586（美国）、+55 (11) 3181 8565（巴西）或 +44 (20) 3795 9972（英国）参加 。
电话会议还将在斯通的投资者关系网站 https://investors.stone.co/ 上同时播出 。 电话会议结束后，将在斯通的投资者关系网站 https://investors.stone.co/ 上提供网络直播的录制重播。
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合并盈利 或亏损报表
表 10：合并损益表
| 损益表 (百万雷亚尔) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | |
| 来自交易活动和其他服务的净收入 | 777.8 | 512.7 | 2,617.4 | 1,626.9 | |
| 订阅服务和设备租赁的净收入 | 464.6 | 408.1 | 1,760.9 | 1,071.9 | |
| 财务收入 | 1,331.6 | 861.2 | 4,638.0 | 1,877.7 | |
| 其他财务收入 | 132.1 | 91.1 | 572.6 | 247.3 | |
| 总收入和收入 | 2,706.1 | 1,873.0 | 9,588.9 | 4,823.8 | |
| 服务成本 | (698.0) | (646.1) | (2,669.8) | (1,713.8) | |
| 行政开支 | (327.2) | (214.1) | (1,121.4) | (813.3) | |
| 销售费用 | (406.1) | (318.4) | (1,511.2) | (1,012.5) | |
| 财务费用，净额 | (911.5) | (688.2) | (3,514.7) | (1,269.1) | |
| FVPL指定的股票证券的按市值计价 | (114.5) | (764.2) | (853.1) | (1,264.2) | |
| 其他收入（支出），净额 | (109.0) | (51.1) | (302.5) | (185.9) | |
| 对联营公司的投资损失 | (0.3) | (1.2) | (3.6) | (10.4) | |
| 所得税前利润 | 139.4 | (810.4) | (387.3) | (1,445.6) | |
| 所得税和社会缴款 | (60.6) | 8.9 | (139.1) | 68.2 | |
| 该期间的净收入 | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) |
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合并资产负债表报表
表 11：合并资产负债表报表
| 资产负债表 表 (百万雷亚尔) | 12 月 31 日至 22 日 | 21 年 12 月 31 日 |
| 资产 | ||
| 流动资产 | 30,659.2 | 29,944.5 |
| 现金和现金等价物 | 1,512.6 | 4,495.6 |
| 短期投资 | 3,453.8 | 1,993.0 |
| 来自银行解决方案的金融资产 | 3,960.9 | 2,346.5 |
| 发卡机构的应收账款 | 20,694.5 | 19,286.6 |
| 贸易应收账款 | 484.7 | 886.1 |
| 可收回的税款 | 151.0 | 214.8 |
| 预付费用 | 129.3 | 169.6 |
| 衍生金融工具 | 36.4 | 219.3 |
| 其他资产 | 236.1 | 332.9 |
| 非流动资产 | 11,586.2 | 12,152.6 |
| 贸易应收账款 | 37.3 | 59.6 |
| 发卡机构的应收账款 | 54.3 | 0.0 |
| 来自关联方的应收款 | 10.1 | 4.7 |
| 递延所得税资产 | 680.0 | 580.5 |
| 预付费用 | 101.4 | 214.1 |
| 其他资产 | 105.1 | 141.7 |
| 长期投资 | 214.8 | 1,238.5 |
| 对员工的投资 | 109.8 | 66.5 |
| 财产和设备 | 1,641.2 | 1,569.5 |
| 无形资产 | 8,632.3 | 8,277.5 |
| 资产总数 | 42,245.4 | 42,097.0 |
| 负债和权益 | ||
| 流动负债 | 25,174.1 | 22,789.8 |
| 银行客户的存款 | 4,023.7 | 2,201.9 |
| 应付给客户的账款 | 16,578.7 | 15,723.3 |
| 贸易应付账款 | 596.0 | 372.5 |
| 贷款和融资 | 1,847.4 | 2,578.8 |
| 对FIDC配额持有者的义务 | 975.2 | 1,294.8 |
| 劳动和社会保障负债 | 468.6 | 273.3 |
| 应付税款 | 329.1 | 176.5 |
| 衍生金融工具 | 209.7 | 23.2 |
| 其他负债 | 145.6 | 145.5 |
| 非流动负债 | 4,121.3 | 5,679.9 |
| 应付给客户的账款 | 35.8 | 3.2 |
| 贷款和融资 | 2,728.5 | 3,556.5 |
| 对FIDC配额持有者的义务 | 0.0 | 932.4 |
| 递延所得税负债 | 500.2 | 629.9 |
| 意外开支准备金 | 210.4 | 181.8 |
| 劳动和社会保障负债 | 35.8 | 32.7 |
| 其他负债 | 610.6 | 343.4 |
| 负债总额 | 29,295.4 | 28,469.8 |
| 归属于母公司所有者的权益 | 12,893.9 | 13,536.4 |
| 已发行资本 | 0.1 | 0.1 |
| 资本储备 | 13,818.8 | 14,541.1 |
| 库存股 | (69.1) | (1,065.2) |
| 其他综合收入 | (432.7) | (35.8) |
| 留存收益 | (423.2) | 96.2 |
| 非控股权益 | 56.1 | 90.8 |
| 权益总额 | 12,950.0 | 13,627.2 |
| 负债和权益总额 | 42,245.4 | 42,097.0 |
26
合并现金流量表
表 12：合并现金流量表
| 现金 流量 (百万雷亚尔) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | ||
| 该期间的净收益（亏损） | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) | ||
| 净收入调整： | ||||||
| 折旧和摊销 | 214.8 | 111.6 | 800.3 | 507.4 | ||
| 递延所得税和社会缴款 | 14.6 | (53.4) | (153.1) | (239.8) | ||
| 对联营公司的投资损失 | 0.3 | 1.2 | 3.6 | 10.4 | ||
| 利息、货币和汇率变动，净额 | (22.8) | (91.9) | (382.7) | (735.1) | ||
| 意外开支准备金 | 10.5 | (0.5) | 18.8 | 4.3 | ||
| 基于股份的支付支出 | 59.7 | 41.2 | 189.1 | 133.2 | ||
| 预期信用损失备抵金 | 13.3 | 32.6 | 88.6 | 72.0 | ||
| 处置财产、设备和无形资产的损失 | (0.1) | 51.9 | 25.3 | 136.1 | ||
| 应用恶性通货膨胀的影响 | 1.4 | 0.8 | 3.9 | 2.0 | ||
| 出售子公司亏损 | 20.3 | 0.0 | 20.3 | 12.7 | ||
| FVPL金融工具的公允价值调整 | 58.7 | 927.7 | 1,179.5 | 2,570.4 | ||
| 衍生品的公允价值调整 | (77.6) | 19.6 | 90.8 | 105.0 | ||
| 重新衡量先前在收购的子公司中持有的权益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (15.8) | ||
| 营运资金调整： | ||||||
| 发卡机构的应收账款 | (1,267.4) | (570.0) | 740.2 | (2,993.4) | ||
| 来自关联方的应收款 | (2.4) | 1.5 | 12.9 | 1.1 | ||
| 可收回的税款 | 357.5 | (166.9) | 261.9 | (238.1) | ||
| 预付费用 | 6.1 | 14.3 | 153.0 | (260.1) | ||
| 贸易应收账款、银行解决方案和其他资产 | 82.0 | 282.0 | 707.5 | 244.2 | ||
| 应付给客户的账款 | 547.0 | 397.9 | (3,633.9) | 4,276.3 | ||
| 应付税款 | (305.6) | 124.1 | 137.8 | 247.4 | ||
| 劳动和社会保障负债 | 11.2 | (66.1) | 195.3 | (37.4) | ||
| 意外开支准备金 | (4.7) | (2.3) | (9.8) | (10.2) | ||
| 贸易应付账款和其他负债 | 84.1 | 40.5 | 323.6 | 40.8 | ||
| 支付的利息 | (105.5) | (118.8) | (430.4) | (299.7) | ||
| 已收到的扣除成本的利息收入 | 605.7 | 457.2 | 2,058.7 | 1,578.9 | ||
| 缴纳的所得税 | (37.0) | (37.6) | (191.1) | (128.2) | ||
| （用于）经营活动提供的净现金 | 343.0 | 595.0 | 1,683.7 | 3,606.9 | ||
| 投资活动 | ||||||
| 购买财产和设备 | (65.1) | (472.0) | (417.7) | (1,083.0) | ||
| 购买和开发无形资产 | (90.2) | (75.7) | (305.5) | (215.7) | ||
| 收购子公司，扣除收购的现金 | (0.0) | 0.0 | (69.8) | (4,737.4) | ||
| 出售子公司，扣除已处置的现金 | (4.3) | (0.0) | (4.3) | (0.0) | ||
| （收购）短期投资的收益，净额 | (665.3) | 292.7 | (1,222.4) | 5,371.0 | ||
| 收购股权证券 | 0.0 | 0.0 | (15.0) | (2,480.0) | ||
| 处置短期和长期投资-股权证券 | 0.0 | 0.0 | 183.5 | 209.3 | ||
| 处置非流动资产的收益 | 3.9 | 1.4 | 27.0 | 0.1 | ||
| 收购联营公司权益 | (12.0) | 0.0 | (46.9) | (41.5) | ||
| 用于投资活动的净现金 | (833.1) | (253.6) | (1,871.1) | (2,977.2) | ||
| 筹资活动 | ||||||
| 借款收益 | 250.0 | 5,714.9 | 3,500.0 | 11,700.3 | ||
| 偿还借款 | (268.1) | (4,162.8) | (5,009.8) | (7,252.2) | ||
| 向 FIDC 配额持有者付款 | (312.5) | (414.3) | (1,250.0) | (2,767.6) | ||
| FIDC 配额持有者的收益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 584.2 | ||
| 支付租约 | (19.7) | (20.8) | (99.8) | (83.6) | ||
| 扣除交易成本后的资本增加 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||
| 回购自有股份 | (53.4) | 0.0 | 0.0 | (988.8) | ||
| 出售自有股份 | 53.4 | 0.0 | 53.4 | 0.0 | ||
| 收购非控股权益 | 0.7 | (0.4) | (0.3) | (1.3) | ||
| 具有非控股权益的交易 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 230.5 | ||
| 支付给非控股权益的股息 | (1.5) | (1.3) | (3.6) | (3.0) | ||
| 来自非控股权益的现金收益 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | ||
| 由（用于）融资活动提供的净现金 | (351.1) | 1,115.3 | (2,810.1) | 1,419.4 | ||
| 外汇对现金和现金等价物的影响 | 10.5 | (2.9) | 14.5 | (0.5) | ||
| 现金和现金等价物的变化 | (830.6) | 1,453.8 | (2,983.0) | 2,048.7 | ||
| 期初的现金和现金等价物 | 2,343.2 | 3,041.9 | 4,495.6 | 2,447.0 | ||
| 期末的现金和现金等价物 | 1,512.6 | 4,495.6 | 1,512.6 | 4,495.6 |
27
按损益线对净收益的调整
表 13：按损益 项目对净收入的调整
| 按损益项目调整净收入 （百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 服务成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 行政开支 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 168.5 | 126.7 | |
| 销售费用 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 财务费用，净额 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 22.2 | 31.3 | |
| FVPL指定的股票证券的按市值计价 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | 1,264.2 | 853.1 | |
| 其他营业收入（支出），净额 | 24.2 | 42.0 | (0.5) | 2.1 | 19.7 | 13.5 | 35.5 | 23.8 | 67.7 | 92.6 | |
| 投资联营公司的收益（亏损） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 所得税前利润 | 37.6 | (785.3) | 1,509.1 | 761.3 | 372.4 | 590.1 | (35.8) | 177.0 | 1,522.7 | 1,103.7 | |
| 所得税和社会缴款 | (8.5) | 103.8 | (163.6) | 7.6 | (7.6) | (24.3) | 1.3 | (21.1) | (60.6) | (51.8) | |
| 期间的净收入 | 29.1 | (681.5) | 1,345.6 | 768.9 | 364.7 | 565.8 | (34.5) | 155.9 | 1,462.1 | 1,051.9 |
表 14：调整后的 EBT 和调整后的 净收益，包括和不包括基于股份的薪酬调整
自 2013 年第一季度的 起，公司将停止根据调整后的业绩调整基于股份的薪酬。因此，公司在下方 提供了一份包含历史指标的表格，包括和不包括基于股份的薪酬调整。14
| 包括和不包括基于股份的薪酬 调整的盈利能力 (百万雷亚尔) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 合并 | |||||||||||
| 已报告 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 77.2 | 716.4 | |
| 调整后净收益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 84.7 | 525.5 | |
| 未根据基于股份的薪酬进行调整 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 10.2 | 586.6 | |
| 调整后净收益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 40.0 | 410.5 | |
| 金融服务 | |||||||||||
| 已报告 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 调整后净收益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 | |
| 未根据基于股份的薪酬进行调整 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 54.1 | 486.6 | |
| 调整后净收益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 93.4 | 361.8 | |
| 软件 | |||||||||||
| 已报告 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 调整后净收益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 | |
| 未根据基于股份的薪酬进行调整 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | (27.0) | 114.6 | |
| 调整后净收益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | (34.1) | 64.7 | |
| 未分配 | |||||||||||
| 已报告 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 调整后净收益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) | |
| 未根据基于股份的薪酬进行调整 | |||||||||||
| 调整后的 EBT | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.6) | |
| 调整后净收益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (16.0) |
14 的历史 数字还考虑了自22年第二季度起采用的调整标准，该标准不针对债券支出进行调整。
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历史分段报告
在出售我们在Banco Inter的 部分股份之后，从22年第二季度起，我们不再调整与债券相关的财务支出，这可能会影响我们从22年第二季度起的调整后业绩与前几个时期的数字之间的可比性 。为了更好地了解 我们的业务业绩趋势，本财报中的表格提到了我们调整后的损益指标，出于可比性考虑，没有根据 调整所有时期的债券支出。
表 15：调整后的历史金融服务损益
| 分部 报告——金融服务（经调整后百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 总收入和收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 4,091.0 | 8,083.5 | |
| 服务成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (1,328.3) | (1,987.5) | |
| 行政开支 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (439.7) | (640.8) | |
| 销售费用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (887.0) | (1,245.3) | |
| 财务费用，净额 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (1,209.8) | (3,426.1) | |
| 其他营业收入（支出），净额 | (14.6) | (21.3) | (23.4) | (45.0) | (9.3) | (36.2) | (51.8) | (73.1) | (104.3) | (170.3) | |
| 投资联营公司的收益（亏损） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (0.9) | (0.4) | |
| 所得税前利润 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 所得税和社会缴款 | (58.9) | 49.3 | 8.7 | 18.0 | (20.5) | (17.1) | (29.5) | (71.4) | 17.2 | (138.5) | |
| 期间的净收入 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 |
表 16：调整后的历史软件盈亏表
| 细分 报告——软件（调整后为百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 总收入和收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 686.3 | 1,419.8 | |
| 服务成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (370.9) | (670.2) | |
| 行政开支 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (180.8) | (314.3) | |
| 销售费用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (114.6) | (245.1) | |
| 财务费用，净额 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (36.9) | (56.2) | |
| 其他营业收入（支出），净额 | (1.8) | (0.2) | (4.9) | (3.1) | (1.8) | (2.9) | (3.0) | (7.4) | (10.0) | (15.0) | |
| 投资联营公司的收益（亏损） | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.0) | (1.4) | |
| 所得税前利润 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 所得税和社会缴款 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (18.3) | (9.4) | (7.1) | (50.9) | |
| 期间的净收入 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 |
表 17：调整后的历史非分配 损益表
| 分部 报告-未分配（调整后为百万雷亚尔） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 总收入和收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 46.5 | 85.6 | |
| 服务成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (14.7) | (12.1) | |
| 行政开支 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (24.3) | (39.7) | |
| 销售费用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (10.9) | (20.9) | |
| 财务费用，净额 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.1) | (1.1) | |
| 其他营业收入（支出），净额 | (1.0) | (0.7) | (1.3) | (0.9) | (1.0) | (17.7) | (1.0) | (4.8) | (3.9) | (24.5) | |
| 投资联营公司的收益（亏损） | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | (9.4) | (1.8) | |
| 所得税前利润 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 所得税和社会缴款 | (0.0) | 0.1 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | (2.6) | (1.4) | |
| 期间的净收入 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) |
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术语表
| · | “调整后 净现金”：是非国际财务报告准则的财务指标，由以下 项目组成：(i) 调整后现金：现金和现金等价物、短期投资、发卡机构应收账款、来自 银行解决方案和衍生金融工具的金融资产；减去 (ii) 调整后的债务：银行客户的债务、应付给 客户的账款、贷款和融资、对FIDC配额持有者和衍生金融工具的债务乐器。 |
| · | “银行”： 是指我们的数字银行解决方案，包括保险产品。 |
| · | “金融 服务” 板块：该分部由我们为中小企业和大客户提供服务的 金融服务解决方案组成。主要包括我们的支付解决方案、数字银行和信贷。 |
| · | “Key 账户”：指Pagar.me 为不同类型的客户提供金融科技基础设施提供商的业务，尤其是大型客户，例如成熟的电子商务和数字 平台，通常通过API提供金融服务。我们将主要客户分为次级收购方客户和平台服务客户。 |
| · | “MSMB Active Payments 客户群”：指来自我们的 Stone、Pagar.me 和 Ton 产品的中小型企业（在线 和线下）和微商户。考虑在过去 90 天内 至少进行过一次交易的客户，Ton 活跃客户除外，这些客户考虑在过去 12 个月中进行过一次交易。从 3Q22 开始，不考虑仅使用 TapTon 的客户端。 |
| · | “MSMB”： 中小型企业和微型商户客户的组合，来自我们的 Stone、 Pagar.me 和 Ton 产品。 |
| · | “Omni OMS”：我们的 OMS 解决方案提供多渠道采购 流程，整合门店、加盟商和配送中心，从而为零售商提供单一渠道。 |
| · | “未分配”： 包括我们的金融服务或软件领域未分配 的其他小型企业。 |
| · | “平台 服务”：包含在大客户中， 包含 广泛的商业模式，包括市场、电子商务平台、软件公司和全渠道零售商。 |
| · | “收入”： 指总收入和收入。 |
| · | “软件” 细分市场：该细分市场包括：（i）核心，包括POS/ERP解决方案、TEF和二维码网关、对账和CRM，以及（ii）Digital，其中包括OMS、电子商务平台、互动 工具、广告解决方案和市场中心。 |
| · | “以 Rate (MSMB) 为例”：管理指标，该指标考虑了向微型企业提供的金融服务解决方案的 收入总和，不包括Ton的会员费和其他非分配收入， 除以MSMB TPV。 |
| · | “以 Rate（关键客户）”：考虑向大客户提供的金融服务解决方案的 收入（不包括未分配收入）除以大客户 TPV 的管理指标。 |
| · | “ 账户总余额”：来自我们的 SMB （线上和线下）和微商在其 stone 账户中的账户余额。 |
| · | “Total 活跃支付客户”：指中小型企业（在线和 离线）、微型商户和大客户。考虑在过去 90 天内至少进行过一次交易的客户， Ton 产品活跃客户除外，这些客户考虑在过去 12 个月内进行过一次交易。自 2022 年第 3 季度起，不考虑仅使用 TapTon 的 客户端。 |
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| · | “TPV”： 总付款量。截至 2020 年第四季度， 是指经过处理的 TPV。从2021年第一季度起，报告的TPV数据考虑了StoneCo结算的所有交易量。 |
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前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性 声明”。 这些前瞻性陈述自首次发布之日起作出，基于当前的预期、估计、预测 和预测以及管理层的信念和假设。这些陈述可识别潜在信息，可能包括 词，例如 “相信”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、 “预期”、“打算”、“期望”、“预测”、“计划”、“预测”、 “项目”、“潜力”、“愿望”、“目标”、“应该”、“目的”、 “信念”，以及此类词汇和表达的相似、变体或否定词，尽管并非所有前瞻性陈述 都包含这些识别词。
前瞻性陈述 受许多风险和不确定性的影响，其中许多涉及斯通无法控制的因素或情况。
斯通的实际业绩可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的业绩存在重大差异，这要归因于多种因素，包括但不限于： 竞争比预期更激烈、新客户增加量减少、监管措施、对我们业务的投资超出预期、 以及我们无法成功执行战略计划等因素。
关于非国际财务报告准则财务指标
为了补充本新闻稿和相关电话会议、演讲或网络直播中提出的财务指标 ，斯通还介绍了非国际财务报告准则 财务业绩指标，包括：调整后净收益、调整后每股收益（摊薄）、调整后净利润率、调整后净现金/（债务）、 调整后的所得税前利润（亏损）、调整后的税前利润率、息税折旧摊销前利润率、息税折旧摊销前利润（亏损）。
“非国际财务报告准则财务指标” 是指斯通历史或未来财务业绩或财务状况的数值衡量标准，其中不包括或 包括通常不排除或不包含在斯通财务报表中根据 与《国际财务报告准则》计算和列报的最直接可比的衡量标准中的金额。Stone提供某些非国际财务报告准则指标作为与其经营 业绩相关的额外信息，作为对根据国际财务报告准则提供的业绩的补充。此处提供的非国际财务报告准则财务信息应与 根据国际财务报告准则提供的财务信息一起考虑，而不是替代或优于根据国际财务报告准则提供的财务信息。 与使用非国际财务报告准则财务指标相关的重大局限性。此外，这些衡量标准可能不同于其他公司使用的非国际财务报告准则信息， 即使标题相似，因此不应用于将斯通的表现与其他公司的表现进行比较。
斯通公布了调整后的净收入 ，以消除其认为不代表其在报告所述期间 内持续经营业绩的项目的影响。斯通将调整后的净收益定义为该期间的净收益（亏损），根据 (1) 与授予一次性首次公开募股前资金池和非经常性长期激励计划相关的股份薪酬以及 归类为负债的基于股份的薪酬的公允价值（按市值计价）调整，（2）与收购相关的无形资产摊销，（3）一次性减值费用，（4）异常收入和支出以及（5）与上述调整相关的税收支出。 调整后的净利润率是通过将调整后的净收入除以总收入和收入来计算的。调整后的每股收益（摊薄）计算方法为 调整后归属于母公司所有者的净收益（调整后净收益减去归属于非控股权益的净收益） 除以摊薄后的股票数量。
斯通公布了所得税前调整后利润 和调整后的息税折旧摊销前利润，以消除其认为不代表其在报告期内持续业务 表现的项目的影响。Stone 会根据与调整后净收入相同的项目调整这些指标（如适用）。
斯通公布了调整后的净现金 现金指标，目的是通过发卡机构应收账款余额和 客户的应付账款余额来调整其净现金/（债务），因为这些项目因公司的资金来源以及 (i) 现金和现金等价物、 (ii) 短期投资、(iii) 债务余额和 (iv) 与短期经济套期保值相关的衍生金融工具而异由于斯通业务及其预付款业务的性质，对资产进行投资 。此外，它还根据银行解决方案中的 金融资产和银行客户存款的余额进行调整。
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