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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-39050
奥波顿金融公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 45-3361983 |
国家或其他司法管辖权
成立公司或组织 | | 税务局雇主身分证号码 |
| | | |
| 2圈星空大道 | | |
| 圣卡洛斯， | 钙 | | 94070 |
| 主要行政办公室的地址 | | 邮政编码 |
(650) 810-8823
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.0001美元 | 运营管理 | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。☐ 不是 ☒
如果注册人不需要根据该法第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是，不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型数据库加速的文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
加速文件管理器 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
根据纳斯达克全球精选市场报告的普通股在2022年6月30日的收盘价，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为美元。103.8百万美元。由每位高管、董事和持有5%或以上已发行普通股的持有人持有的注册人普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为关联公司。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属机构。
截至2023年3月8日，注册人的已发行普通股数量为33,419,851.
以引用方式并入的文件
随后将提交的2023年股东年会的注册人委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分。
| | | | | | | | |
| 目录 |
前瞻性陈述 | 3 |
| | |
| 第一部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 13 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 37 |
第二项。 | 属性 | 37 |
第三项。 | 法律诉讼 | 37 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 37 |
| | |
| 第II部 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 38 |
第六项。 | 已保留 | 38 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 39 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 61 |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 61 |
| 合并资产负债表 | 63 |
| 合并经营报表s | 64 |
| 合并股东权益变动表 | 65 |
| 合并现金流量表 | 66 |
| 合并财务报表附注 | 67 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 90 |
第9A项。 | 控制和程序 | 90 |
项目9B。 | 其他信息 | 91 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 91 |
| | |
| 词汇表 | 92 |
| | |
| 第三部分 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 94 |
第11项。 | 高管薪酬 | 94 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 94 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 94 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 94 |
|
| 第四部分 |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 95 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 95 |
| | |
展品索引 | 96 |
签名 | 100 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告，包括本文引用的文件，包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述，这些陈述涉及我们的业务、运营和财务业绩和状况，以及我们对业务运营和财务业绩和状况的计划、目标和预期。本文中包含的任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过诸如“目标”、“预期”、“假设”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“到期”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“潜在”、“定位”、“寻求”、“应该”等术语来识别前瞻性陈述，“Target”、“Will”、“Will”和其他类似的表达是对未来事件和未来趋势的预测或指示，或这些术语或其他类似术语的否定，尽管并不是所有的前瞻性表述都包含这些词语。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：
•我们有能力增加我们的贷款额；
•我们管理贷款不良、拖欠和冲销率的能力；
•我们能够有效地估计我们为投资而持有的应收贷款和我们的资产担保票据的公允价值；
•我们对未来增长的预期和管理，包括扩大我们的服务市场、成员基础和产品和服务，包括我们的数字银行服务；
•成功地整合了您好数字公司(“数字”)与我们的业务；
•我们有能力成功地调整我们的自有信用风险模型和产品，以应对不断变化的宏观经济状况和信贷市场的波动；
•我们获得任何额外融资或债务的任何再融资的能力；
•我们成功地管理我们的利差与我们的资本成本的能力；
•我们对现金是否足以满足我们的运营和现金支出的预期；
•我们的计划和我们成功维持多元化融资战略的能力，包括仓库设施、贷款销售和证券化交易；
•我们有能力从2023年2月宣布的裁员和其他精简措施中实现预期的好处；
•我们对成本和季节性的期望；
•我们有能力成功地打造我们的品牌，保护我们的声誉不受负面宣传的影响；
•我们通过数字渠道扩大我们的数字发起能力和增加贷款额的能力；
•我们有能力提高我们的营销努力的有效性；
•我们在现有市场或我们可能进入的任何新市场中扩大市场份额的能力；
•我们有能力继续扩大我们的人口统计重点；
•我们有能力保持或扩大与现有合作伙伴的关系，包括银行合作伙伴，以及使用我们的贷款即服务模式的其他合作伙伴；
•我们能够通过我们最近推出的移动应用程序Oportun Mobile App提供有吸引力的全面用户体验，并进一步巩固我们作为领先企业金融科技的地位；
•我们有能力维持我们向借款人提供贷款的条件；
•我们管理欺诈风险的能力；
•我们有能力有效地保护和维护我们系统中提供和使用的信息的机密性；
•我们成功地与目前或未来可能进入我们经营的市场的公司竞争的能力；
•我们吸引、整合和留住合格员工的能力；
•宏观经济状况对我们业务的影响，包括持续的新冠肺炎疫情、利率上升和经济衰退或增长放缓的影响；
•我们有能力有效地管理和扩展我们的联系中心、外包关系和其他海外业务运营的能力；以及
•我们有能力成功适应复杂和不断变化的监管环境，包括管理与新的和未决的调查、诉讼和其他意外情况有关的潜在风险。
前瞻性陈述是基于我们管理层对我们的业务和我们经营的行业的当前预期、估计、预测和预测，以及我们管理层的信念和假设。此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告之日我们所掌握的信息
虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但这些信息可能是有限或不完整的，我们的声明不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。我们预计随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化。前瞻性陈述不保证未来的业绩或发展，涉及已知和未知的风险、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的其他因素。可能导致实际结果与当前预期大相径庭的因素包括，除其他外，在“风险因素”标题下和本报告其他部分所列的因素。我们也在快速变化的环境中运营，新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同的程度。因此，我们在本报告中的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是不准确的。此外，如果前瞻性陈述被证明是不准确的，不准确可能是实质性的。
这些前瞻性陈述仅代表截至本报告日期的情况。除非法律要求，我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
风险因素摘要
投资我们的普通股涉及风险。看见第1A项。10-K表格中的“风险因素”，讨论以下主要风险和其他使我们的普通股投资具有投机性或风险性的风险：
业务、财务和运营风险
•我们的经营结果和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。
•我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们无法准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。
•如果我们不在目标市场有效竞争，我们的运营结果可能会受到损害。
•我们可能无法有效地管理我们的增长。
•我们的业务可能会受到信贷市场中断和贷款利率变化的不利影响。
•我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损害我们运营结果的市场风险。
•我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响.
•我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。
•我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定我们贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记这些资产的价值或减记这些负债的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
•我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
•如果我们无法收取和偿还我们向会员发放的贷款，我们的净冲销率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
•我们的季度业绩可能会大幅波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
•持续的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
•负面宣传或公众对我们公司或行业的看法可能会对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。
•对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。
•如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。
•我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。
•我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。
•任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营，或导致运营困难、负债和支出，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。
•欺诈活动可能会对我们的业务、运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取措施降低欺诈风险。
•安全漏洞和事件可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。
•我们的计算机系统和关键第三方供应商的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
•我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们面临着地理集中的风险。
•我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于第三方数据的使用来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确，可能会损害我们的运营结果。
•包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性或扰乱我们的业务。
•我们的供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或法规要求或提供对我们的运营重要的各种服务可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能与我们股东的短期利益发生冲突。
•如果我们不能随着我们的发展而保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
•我们的国际业务和离岸服务提供商涉及固有风险，这可能会对我们的业务造成损害。
资金和流动性风险
•我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。
•违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。
•我们的证券化以及结构性和整体贷款销售可能会使我们面临某些风险，我们不能保证我们未来能够进行此类交易，这可能需要我们寻求成本更高的融资。
•我们预计未来需要筹集更多资金，包括通过股权、债务或可转换债券融资，以支持业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。
知识产权风险
•保护我们的知识产权可能很困难，成本也很高，我们可能无法确保它们得到保护。
•我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的所有权。
•我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未被发现的错误，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守一个或多个这些开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。
行业和监管风险
•金融服务业受到严格监管。法规或法规的解释和应用方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
•诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而增加费用和声誉损害。
•基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程产生更大的风险。
•CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。
•个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理是一个日益复杂和仔细的领域。
•我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。
•我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。
•反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。
第一部分
项目1.业务
公司概述
我们是一个数字银行平台，让我们的成员的金融目标触手可及。凭借智能借贷、储蓄、预算和支出能力，我们让会员有信心建设更美好的金融未来。通过故意设计我们的产品来帮助解决大多数美国人面临的财务健康挑战，我们相信我们的业务为长期增长做好了准备。
美国的金融健康状况
根据Bankrate 2023年1月的一项调查，超过一半的美国人没有足够的储蓄来支付1000美元的计划外支出。2022年，金融健康网(Financial Health Network)报告称，根据其《2022年金融健康脉搏2022年美国趋势报告》(Financial Health Pulse™2022年U.S.Trans Report)，超过三分之二的美国家庭“在支出、储蓄、借款和计划方面苦苦挣扎”。此外，我们的研究显示，虽然90%的美国消费者认为财务健康很重要，但57%的消费者不想考虑金钱。
我们的数字银行平台旨在通过一套全面的金融服务来解决这些社会问题，帮助人们获得信贷，并自动预算、储蓄和投资，而不影响他们满足日常消费需求的能力。通过应用人工智能(“A.I.”)为了使他们的财务状况自动化，我们相信我们有一套令人信服的产品和服务，可以满足绝大多数生活在美国的人的真正需求。
满足会员的财务需求
我们的会员是数亿勤劳的美国人中的一员，他们没有得到主流金融产品的很好服务。我们采取全面的方式为会员提供服务，并将其视为我们的目标，即负责任地满足他们目前的资本需求，帮助我们的成员扩大财务状况，提高他们的财务意识，并让他们走上财务健康的生活之路。我们相信我们强大的网络启动子®我们的个人贷款得分(NPS)从2021年的79分上升到81分，这表明我们成功地为我们的成员提供了有效和易于使用的解决方案。我们的会员主要通过我们的网站、我们的移动应用程序以及我们的合作伙伴访问我们的产品。
信贷产品-自2005年成立以来，我们已经扩展了通过630多万笔贷款和信用卡提供超过155亿美元的负责任信贷，并帮助110万人来到波尔图，没有获得菲科®分数，开始建立信用记录。根据我们委托进行的一项研究关于信用记录很少或没有信用记录的人可以使用的信贷选择，金融健康网发现，与纯在线分期付款产品相比，Oportun贷款的平均成本比其他选择低6倍，最高可低24倍。此外，研究发现，我们的无担保个人贷款产品已经帮助借款人节省了超过23亿美元的利息和费用。虽然许多来找我们的人由于信用记录有限而没有得到主流金融机构的良好服务，但我们使用人工智能和数十亿专有数据点为100%的贷款申请者评分，并向我们的成员提供负责任的设计和负担得起的信贷产品，否则他们通常无法获得这些产品，包括个人贷款和信用卡。
数码银行产品-通过我们在2021年12月22日收购Digit，我们相信我们现在比其他金融技术公司和新银行拥有强大的竞争优势。作为一家合并后的公司，我们现在可以直接或通过合作伙伴提供对一整套数字银行产品的访问，包括由人工智能支持的储蓄和投资，并根据每个成员的目标进行定制，使实现财务健康自动化。Digit从一款储蓄产品开始，目的是应用人工智能，让每个人都能毫不费力地获得财务健康。在最初的储蓄产品取得成功后，Digit扩大了其产品和服务，包括通过合作伙伴提供的银行账户和投资产品。自2015年以来，我们的会员已经存了89亿美元用于他们的未雨绸缪基金和其他储蓄目标。看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析和备注6、收购，在合并财务报表附注中，以进一步讨论数字购置。
贷款即服务-除了通过直接营销渠道接触到会员外，我们还利用我们专有的信用评分和承保模式，通过与其他品牌合作来为消费者服务。我们这一贷款即服务模式的第一个战略合作伙伴是DolEx Dollar Express，Inc.(“DolEx”)。在这一合作关系中，DolEx营销贷款，并将借款人申请输入Oportun的系统，Oportun承销、发起贷款并提供服务。2021年10月，我们与巴里金融集团在选定的地点启动了另一项贷款即服务合作伙伴关系。2022年1月，我们宣布了与Seify的首个全数字贷款服务合作伙伴关系，Seify是2023年第一季度推出的Buy Now Pay Late(BNPL)融资选项的领先提供商。Oportun现在可以作为结账选项，通过Seify进行更大规模的购买，我们相信这将使我们接触到更多的新会员。我们相信，我们将能够向更多的合作伙伴提供贷款即服务，并扩大我们的会员基础。
为我们的会员提供无缝体验
我们最近推出了一款移动应用程序，将我们的信贷和数字银行产品整合到无缝的用户体验中(“Oportun移动应用程序”)，进一步将我们定位为领先的金融科技，拥有最全面的产品之一。我们相信，通过Oportun移动应用程序为我们的成员提供集成体验，我们可以提高成员参与度和保留率，以及多种产品的采用率。
我们的数码银行平台
本着金融普惠的使命，我们设计了我们的综合数字银行平台，以提供产品和服务
与市场替代产品相比，这些产品在财务上是负责任的，成本也更低。我们的人工智能应用，特别是机器学习，旨在解决现代银行系统的缺点。自我们成立以来，我们利用替代数据集快速建立、测试和发展我们的承保、定价、营销、欺诈和服务模式，通过收购Digit，我们现在提供机器学习功能，帮助成员识别每天用于储蓄和投资的正确金额。我们相信，这为我们提供了强大的竞争优势和无与伦比的数字银行产品套件，使我们能够为美国数百万人提供更低成本的选择。
通过开发和利用我们复杂的承保模型，我们能够比其他公司和传统评分模型更有效地评估信用风险。我们使用传统(例如，信用局数据)和替代(例如，交易信息、公共记录)数据，在我们的风险模型开发中吸收了超过92亿个数据点。这有助于我们100%地获得寻求贷款的申请者的分数，使我们能够在服务更多人的同时将风险降至最低。相比之下，现有金融机构依赖传统的、在某些情况下以信用机构为基础的定性承保和(或)遗留系统和流程，要么拒绝承保贷款，要么由于无法适当评估申请人的信用而不准确地承保贷款。
我们的完全集中和自动化的数字承保平台使我们能够在几秒钟内成功地预先批准借款人。结果,我们的信贷产品，包括无担保个人贷款、信用卡和有担保的个人贷款，是与其他贷款人和其他数字银行公司的显著区别。大多数金融科技平台专注于信用记录更成熟、收入更高的借款人，无法与我们的在财务健康方面可能面临挑战的人中有效管理信用风险的能力。
我们自有风险模式的演变使我们能够为更多的申请者提供担保，并向新借款人和回归的借款人提供更多信贷，同时保持一致的信贷质量。通过机器学习不断开发和快速部署我们的信用模型，创造了一个良性循环，增加了我们的成员基础和我们的替代数据集，改善了我们的承保工具和盈利增长的能力。
除了资本获取的挑战外，数百万美国人在努力储蓄和管理资金方面也面临着困难。通过我们的数字银行产品，我们帮助我们的成员实现他们的财务目标，并通过自动化消除资金管理的猜测和压力来改善他们的财务健康状况。我们在会员所在的地方与他们会面，直接连接到他们的支票账户，以分析支出和收入模式，无论他们的银行账户是通过Digit的合作银行还是另一家银行。我们将算法应用于这些数据，以及负责任的金融学和行为心理学的一般原则，以便每天为我们的每个成员做出个性化的资金分配决定。
我们数字银行产品背后的算法智能地利用交易数据中的细微差别来分类收入和支出，准确率高达95%。我们根据历史数据对财务义务、信贷、账单和工资支票进行分类，以预测每个成员的未来财务状况。我们利用持续学习来使用最新的财务数据更新这些模型，因此我们不会错过消费习惯或收入变化的预期新趋势(例如，新雇主、订阅服务、保险公司、兼职、销售等)。在过去8年多的时间里，我们基于数十亿个数据点进行了8.14亿次算法转移，我们已经建立了一个人工智能引擎，在为我们的成员轻松实现财务健康方面有着长期的记录。这是在提供新型个性化但可扩展的金融服务方面的主要竞争优势。我们的技术、以会员为中心的文化以及对数据和分析的有效利用使我们能够高效地LY帮助我们的会员克服财务困难。
我们的战略
我们寻求扩大我们的金融服务，以帮助越来越多负责任、勤奋的成员通过我们的数字银行平台借款、储蓄、银行和投资，从而使他们的财务健康毫不费力。我们的具体目标是(1)扩大我们的成员，包括通过有机收购，(2)增加我们成员使用的产品数量，并推动更高的多产品关系参与度，(3)增强我们所有核心功能的平台能力，以更好地为我们的成员服务。我们实现这些目标的战略是：(A)投资于我们的会员获取渠道，特别是数字和合作伙伴渠道，(B)增强我们的信贷和数字银行产品，以及(C)通过我们的Oportun移动应用程序，为这些互补的产品类别提供由人工智能支持的统一和集成的移动优先体验。我们能够毫不费力地以极具吸引力的价格全面满足会员最迫切的财务需求，这将增加会员的终身价值，因为会员可以利用我们提供的多种产品。
投资会员获取渠道-为了扩大我们的会员基础，我们计划投资于扩大我们的信贷产品和数字银行服务的营销能力。例如，通过品牌营销(包括在线和广播媒体)和直接营销(包括付费和有机的在线广告和社交媒体以及通过我们的Oportun移动应用程序提供的优惠)。此外，我们与WebBank在信用卡和新泽西州帕特沃德(以前称为MetaBank，N.A.)的发端合作伙伴关系因为个人贷款使我们能够接触到全国各地的新成员，主要是通过我们的数字营销能力。随着我们向通过这些合作伙伴进入的市场中的成员提高对Oportun优越价值主张的认识，我们有巨大的机会获得市场份额。除了直接面向消费者的渠道外，我们还通过贷款即服务产品接触到更多的会员。通过与其他公司建立贷款即服务伙伴关系，我们创建了新的专有渠道，通过这些渠道提供我们的贷款产品和金融服务，并获得新成员，使我们的会员增长潜力成倍增加。我们计划在未来增加更多的Lending as a Service合作伙伴，既具有类似于DolEx和Barri Financial的零售发起能力，也具有完全数字化的平台，如BNPL领域的领先者Seify。我们还将寻求向成功偿还贷款的前Oportun借款人推销我们的数字银行产品，并打算向以前的数字会员推销我们的信贷产品。
提升我们的信贷及数码银行产品-我们利用机器学习在会员生命周期内快速建立和测试战略，包括通过有针对性的数字营销、承保、定价、欺诈和会员服务。我们相信，随着我们扩大我们的数字银行产品和服务套件，我们将进一步提高会员忠诚度，增加会员终身价值。我们还预计将继续
获得可操作的见解，以进一步推动我们的担保个人贷款和信用卡产品的增长，这些产品仍处于市场采用生命周期的早期。此外，我们将继续在我们的人工智能能力上进行大量投资，以扩展我们产品的功能和效率。
提供统一、集成的移动体验-我们最近推出了我们的Oportun Mobile App，它将我们的所有产品整合到一个无缝的用户体验中。我们的Oportun移动应用程序将确保我们的成员和潜在成员知道并可以使用我们的全系列产品，这将推动我们让我们的成员轻松实现财务健康的愿景。此外，我们相信这一单一的收购漏斗将提高会员转化率，降低会员收购成本。这为我们提供了与我们的成员保持长期关系的最广泛的机会，并将使我们能够更频繁地与我们的成员接触。我们计划在增加内容和功能方面进行投资，以进一步提高我们成员的参与度。这将加强我们与我们成员的关系，使我们能够成为他们首选的信贷和数字银行产品提供商。我们相信，随着会员扩展与我们的关系并使用更多我们的产品，这将带来更高的会员终身价值。我们将继续投资于进一步的改进，以满足更多我们成员的需求，继续与他们建立持久和持久的关系，并改善他们的财务状况。
我们的产品
我们的金融产品使我们能够在会员所在的地方与他们见面，并帮助他们实现整体财务健康，从而有机会向我们的会员展示多种相关产品。我们的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括自动储蓄，以及通过合作伙伴提供的数字银行账户和长期投资和退休储蓄。
消费者可以成为会员，并通过我们的移动应用程序、Oportun移动应用程序和OOpportun.com网站访问我们的产品，这是我们加入和服务会员的主要渠道。我们的个人贷款产品也可以通过电话或通过我们的零售和Lending as a Service合作伙伴地点获得。我们通过品牌营销(包括在线和广播媒体和户外广告，包括我们所服务的一些社区的零售点的实体存在)和直接营销(包括短信/短信、电子邮件、邮件和通过我们的Oportun移动应用程序提供的优惠)帮助潜在和现有会员了解我们提供的产品。
信贷产品
个人贷款-个人贷款为我们的消费者提供了一种快速方便的方式，以满足紧迫的财务需求(例如计划外的汽车维修)以及计划购买和个人增长机会(例如房屋租赁的押金)。我们在个人贷款领域的竞争差异化来自我们对细分市场的关注，我们提供个人贷款的技术、数据和人工智能驱动的方法，以及我们定制产品设计和借款人体验的方式，以满足并超过目标成员的期望。该产品目前是我们收入和盈利的主要来源，并将继续有显著的增长机会，得益于品类增长以及我们在历史地区运营足迹以外的品牌知名度的增长(利用我们与北卡罗来纳州帕特沃德的合作伙伴关系)。
我们的个人贷款是一种简单易懂、负担得起、无担保、全额摊销的分期贷款，在贷款的整个生命周期内都有固定付款。我们对我们的贷款收取固定利率，利率根据支付金额和适用的州法律而有所不同，在所有情况下最高年利率(APR)为36%。截至2022年12月31日，对于我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时，在发起时的加权平均期限和APR分别为38个月和32.0%。我们在2022年发起的贷款的平均贷款规模为4,189美元。我们的贷款没有提前还款罚款或气球付款，金额从300美元到12,000美元不等，期限为12个月到60个月。一般而言，贷款付款是每两周或每半个月支付一次，以配合我们的会员收到收入。作为我们承保流程的一部分，我们只批准符合我们支付能力标准的贷款。截至2022年12月31日，我们通过州许可证在12个州发起无担保个人贷款，通过与新泽西州帕特沃德的合作在30个州发起无担保个人贷款。
担保个人贷款-2020年4月，我们推出了以汽车为抵押的个人分期贷款产品，我们称之为有担保的个人贷款。该产品允许借款人获得比无担保贷款更大的贷款规模，如果他们面临的需求超过我们对该成员的无担保贷款限额，这一点至关重要。我们的担保个人贷款业务具有巨大的增长潜力，因为我们扩大了地域和渠道可用性，并让更多的成员了解该产品。我们在有担保个人贷款方面的竞争差异化来自于利用我们已经为无担保个人贷款建立的会员基础、申请流程和业务平台-我们为寻求无担保贷款和有担保贷款的个人贷款的借款人提供担保，允许他们选择最适合自己的服务。
我们的担保个人贷款金额从2,525美元到18,000美元不等，期限从27个月到63个月不等。我们在2022年发起的有担保个人贷款的平均贷款规模为8,304美元。截至2022年12月31日，对于我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时，在发起时的加权平均期限和APR分别为49个月和28.3%。作为我们承保过程的一部分，我们评估工具的抵押品价值，核实所有申请者的收入，并只批准符合我们支付能力标准的贷款。我们的担保个人贷款目前在加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、亚利桑那州和新泽西州提供，我们正在考虑向其他州扩张。
信用卡-我们刘已于2019年12月获得由联邦存款保险公司成员®银行发行的Oportun Visa®信用卡，并在45个州截至12月31日，2022. 这款产品的优势在于，它是一款“每天放在口袋里”的产品，可以方便地购买小额商品。我们的信用额度信用卡的大小从300至3,000美元APR在24.9%~29.9%之间。截至12月31日，未偿还信用卡应收账款的平均年利率为29.8%，2022。年激活的信用卡的平均信用额度2022是834美元。
数字银行产品
随着2021年12月22日收购数字金融健康平台Digit，我们现在提供各种数字银行产品，包括个性化和自动化的储蓄、投资和银行产品。会员可以将他们现有的银行账户整合到该平台中，或者他们可以通过我们的银行合作伙伴将我们作为他们的主要银行关系。会员通过应用程序设定储蓄或投资目标，或使用应用程序帮助管理他们的债务。然后，我们的人工智能引擎分析他们的收入和支出模式，找到可以安全地应用于他们的目标的最佳金额，并随着时间的推移自动转移必要的资金来实现这些目标。这种人工智能驱动的方法成功的一个证明点是在过去8年多的时间里完成了8.14亿次算法转移。
我们认为，主流银行业专注于服务更富裕的借款人，并没有构建核心存款产品来有效服务于日常消费者的需求。尽管每个角落的银行都有免费储蓄账户，但在美国，大多数服务不足的人并没有成功地实现他们的储蓄目标。我们将这一市场失败视为一个机会，我们的竞争优势是利用人工智能和移动技术向日常消费者提供更好的银行产品，帮助他们真正成功地实现他们的储蓄、日常预算管理和支出管理目标。此外，我们的数字银行平台将使我们能够通过我们的预算和资金管理工具与我们的成员进行日常接触一样频繁。这将加强我们与我们成员的关系，并使我们成为其他金融服务和信贷产品的首选提供商。随着会员扩大与我们的关系，使用更多的信贷产品，并选择支付额外的金融服务，财务结果将是更高的收入。我们将继续投资和发展我们的数字银行平台，以进一步提高我们服务我们成员的能力，并继续与他们建立持久和持久的关系。
储蓄-我们的储蓄产品旨在了解会员的现金流，并定期储蓄计算金额，以毫不费力地实现储蓄目标。Digit的储蓄产品利用机器学习来分析会员的交易活动，并建立对会员未来现金流的预测，以个性化的方式根据会员的财务目标做出小额、频繁的储蓄决定。根据Bankrate 2023年1月的一项调查，超过一半的美国人没有足够的储蓄来支付1000美元的计划外支出。在使用自动储蓄产品一年后，我们的会员能够将他们的流动储蓄平均增加约50%。自2015年以来，Digit帮助会员节省了超过89亿美元.
直接-我们的Direct产品通过银行合作伙伴提供完整的支票账户，智能地组织和预算成员的账单、储蓄和支出。有头脑的银行账户™，Direct利用与我们储蓄产品相同的人工智能引擎来自动识别和组织经常性账单并指导支出，以确保实现会员的储蓄目标，并确保会员确切地知道他们可以安全地消费什么。这是会员对传统支票账户的最高期望，包括用于购物、ATM取款和支票的实体和虚拟借记卡。我们的产品让我们忙碌的会员可以回到他们的生活中，而不会有理财的压力。
投资与退休-我们的投资和退休产品是一种长期储蓄解决方案，通过人工智能驱动的投资组合配置到基于风险承受能力的低成本投资中。据金融健康网《金融健康脉搏：2022年美国趋势报告》显示，60%的美国消费者对自己的长期财务目标没有信心。我们的长期投资解决方案自动将会员的储蓄分配到经纪账户或税收优惠IRA中持有的低成本风险调整投资组合中。自2020年以来，Digit会员已经通过低成本的ETF投资组合向长期目标投资了6700万美元。通过经纪-交易商合作伙伴提供的投资账户包括一个普通投资账户和一个退休账户，用于我们成员的长期目标，利用明智的建议将储蓄投资于风险调整后的投资组合。
贷款即服务
除了我们的核心直接面向消费者贷款业务，我们相信我们可以利用我们的专有信用评分和承保模式与其他消费品牌合作。我们这种贷款即服务模式的第一个战略合作伙伴是DolEx。在这一合作关系中，DolEx营销贷款，并将借款人申请输入Oportun的系统，Oportun承销、发起贷款并提供服务。2021年7月，我们与巴里金融集团签约，成为贷款即服务合作伙伴，并于2021年10月在他们的几个地点推出。2022年1月，我们宣布与2023年第一季度推出的领先BNPL融资选项提供商Seify建立了首个全数字贷款即服务合作伙伴关系。Oportun现在可以作为结账选项，通过Seify进行更大规模的购买，我们相信这将使我们接触到更多的新会员。我们相信，我们将能够向更多的合作伙伴提供贷款即服务，并扩大我们的会员基础。
我们的竞争对手
在消费金融领域，我们与其他消费金融公司、信用卡发行商、金融技术公司和金融机构以及其他非银行贷款机构展开竞争，这些非银行贷款机构为无法获得主流信贷的消费者提供服务，包括在线市场贷款机构、销售点贷款机构、发薪日贷款机构、专注于服务不足的借款人的汽车所有权贷款机构和典当行。我们还可能面临来自一些公司的竞争，这些公司以前没有在消费贷款市场上竞争过信用记录有限的借款人。例如，我们已经看到，那些通常被称为“挑战者银行”、提供低成本纯数字存款账户的公司，正开始向服务不足的借款人提供贷款产品。此外，作为对挑战者银行的竞争性反应，传统银行可能会引入新的小额贷款方式。虽然消费贷款市场竞争激烈，但我们相信，我们可以为我们的目标市场提供为消费者带来更好结果的产品，因为它们的成本比用于满足类似借款需求的其他产品低得多，而且其负责任的设计支持消费者财务健康。相反，例如，发薪日、汽车所有权和典当贷款机构提供的利率相对于借款人的支付能力来说过于昂贵，其结构往往迫使借款人过度扩张，而且通常缺乏培养目标成员基础信任所必需的个性化接触。很少有银行或传统金融机构向信用记录有限的个人放贷。那些确实有信用评分，但信用记录相对有限的个人，通常也面临信贷产品准入受限和批准率低的问题。
我们部门的主要竞争因素包括成员批准参数(通常非正式地描述为“信用盒”)、价格、提供贷款条件的灵活性、会员便利性和会员满意度。我们相信，我们的技术、负责任的产品结构、支持人工智能的数字平台和卓越的会员价值主张使我们能够在这些因素中的每一个方面进行有利的竞争。然而，展望未来，我们的竞争可能包括大型传统金融机构，它们拥有比我们更丰富的财务资源，并且可以利用现有的分销和基础设施渠道。此外，新的公司正在继续进入金融技术领域，并可能部署创新的解决方案，以争夺我们的成员。见“风险因素--如果我们不在我们的目标市场有效竞争，我们的经营结果可能会受到风险因素的损害。–对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。
在数字银行方面，我们与大大小小的传统银行以及其他提供以移动为中心的数字银行主张的金融科技公司展开竞争。目前，大多数消费者仍然主要在传统银行存款。然而，在过去几年里，拥有数字银行业务的金融科技公司显著扩大了会员基础，尤其是在服务不足的消费者群体中。我们已经看到传统银行对这种潜在的颠覆做出了一些竞争性的反应。例如，一些较大的银行在去年推出了更多以消费者为中心的透支方式，以及最多提前两天获得工资存款。虽然数字银行市场竞争激烈，但我们观察到，到目前为止，大多数竞争策略都集中在直观的低摩擦移动体验，以及降低或取消透支费。我们的战略是通过利用人工智能来实现差异化，使成员能够真正实现更好的融资结果-成功实现他们的储蓄目标，更好地管理他们的每月预算，并改善他们的财务健康状况。
季节性
看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析关于季节性的讨论。
法规和合规性
我们受到与我们提供的金融服务相关的各种联邦、州和地方监管制度的约束。这些法律和法规除其他外，规定了许可和资格要求；要求各种披露和同意；强制或禁止各种金融产品的某些条款和条件；禁止基于某些被禁止的基础的歧视；禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；要求我们接受联邦、州和地方监管制度的审查；并要求我们保持各种政策、程序和内部控制。
我们受到每个州的审查、监督和监管，并受到消费者金融保护局(CFPB)的监管。除了CFPB，其他州和联邦机构也有能力监管我们业务的各个方面。例如，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(The Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)《多德-弗兰克法案》)，以及许多州法规为州总检察长提供了一种调查我们的机制。此外，联邦贸易委员会(“联邦贸易委员会”)有权调查我们业务的方方面面。这些监管机构可能执行的联邦消费者保护法包括与使用信用报告和信用报告准确性、数据隐私和安全、披露适用的贷款条款有关的法律、反歧视法律、保护军人的法律、管理支付的法律，包括经常性ACH支付以及有关电子签名和披露的法律。Digit Advisors根据1940年修订后的《投资顾问法案》(下称《顾问法案》)注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。
在我们开展业务的每个州，我们还接受适用机构的检查、检查、监督和监管。许多州都有类似于上述联邦消费者保护法的法律法规，但这种法律法规的程度和性质因州而异。州法律还进一步规定了我们开展业务需要哪些州许可证，并规范了我们开展商业活动的方式。
此外，由于我们的银行合作伙伴关系，对我们的合作伙伴拥有监督权的审慎银行监管机构有能力监管我们业务的各个方面。
我们受制于《美国爱国者法案》、《外国资产控制办公室》、《银行保密法》、《反洗钱法》、《了解客户要求》以及某些州的货币转账法律。
适用于我们的法律和条例正在通过立法和监管行动以及司法和监管解释继续演变，我们密切监测这些领域。我们定期审查我们的消费者合同、面向消费者的内容、政策、程序和流程，以确保符合适用的法律和法规。我们已经建立了我们的系统和程序，并建立了适当的控制措施，以确保遵守适用的法律。除了确保适当的控制到位外，我们还有一个合规管理系统，该系统利用治理、合规计划风险评估、政策、程序和培训、成员投诉监控和内部合规审计的五个关键控制组成部分。
有关影响我们业务的监管框架的更多信息，请参阅“风险因素-与我们的行业和监管相关的风险”。
我们的技术基础设施
我们的应用程序，包括我们专有的处理贷款和信用卡申请、文件验证、贷款支付和服务的工作流管理系统，以及我们处理自动储蓄、投资和银行工具的系统，都被设计为高度可用、弹性强、可扩展和安全。云中的关键服务跨区域内的多个可用区进行部署，以确保我们具有必要的可扩展性和可用性，以支持我们的服务级别目标。根据当前的行业最佳实践对服务设计进行审查，以确保随着云的发展，我们正在利用围绕可用性和可扩展性的当前功能集。
为了保护我们数据和系统的机密性、完整性和可用性，我们维护一个全面的计划，包括网络安全和隐私政策和程序、管理监督、问责结构和技术设计流程。高级管理层定期向董事会审计和风险委员会提供我们计划的最新情况。该计划还包括网络事件响应计划，为及时准确报告任何重大网络安全事件提供控制和程序。为确保全组织对网络安全问题的关注，我们开展了有关网络安全的强制性员工培训，并提供持续的网络安全教育和意识，如模拟网络钓鱼攻击和网络安全意识材料。我们使用旨在检测安全事件的工具持续实时监控我们的环境，并与第三方接洽以审核我们的信息安全计划，并对我们的网络应用程序和云环境执行定期渗透测试。我们将继续保持警惕，利用我们的工具和安全团队防范新的和正在出现的风险，并继续审查我们的信息安全计划并对其进行战略投资，以保留我们的数据 系统也很安全。
基础设施已准备就绪，旨在支持我们的任务关键型系统之间的冗余。已经完成了灾难恢复和业务连续性计划以及测试，这有助于确保我们有能力在发生灾难或其他不可预见的事件时进行恢复。在数据库恢复时，我们会执行数据一致性检查，以验证数据恢复过程的完整性。每年都会执行全面的业务影响分析，详细说明所有任务关键型功能的最长可容忍停机时间。在我们的整个基础设施中，强大的整体监控和警报实践允许感知和检测功能，确保更快的事件响应和解决时间，限制计划外事件的风险，例如停机或安全威胁。
我们的知识产权
我们通过商标、商业外观、域名、版权和商业秘密的组合，以及合同条款、保密程序、与第三方的保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利来保护我们的知识产权。我们目前没有关于我们的专有风险模型、承保流程或贷款审批决策流程的专利申请，因为申请专利将要求我们公开披露此类信息，我们将其视为商业秘密。我们可能会在未来寻求这种保护，直到我们认为这将是有益的程度。
我们拥有我们的名称、徽标和其他品牌标记的商标权，并在美国和世界各地的许多其他司法管辖区拥有精选商标的商标注册。我们将寻求更多的商标注册，直到我们认为这将是有益的程度。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名。我们可能会不时受到第三方对我们知识产权的索赔。请参阅“项目3.法律诉讼了解更多信息。
除了我们的知识产权提供的保护外，我们还与我们的员工、顾问、承包商和业务合作伙伴签订保密和知识产权协议。根据此类协议，我们的员工、顾问和承包商必须遵守旨在保护我们的专有信息和确保我们对根据此类协议开发的知识产权的所有权的发明转让条款。
我们的人民
在Oportun，我们正在建立一个由员工、合作伙伴和成员组成的社区，他们在通往新机会的道路上相互支持，因为我们相信，当我们共同努力时，我们可以让生活变得更好。我们欢迎和包容的公司文化植根于我们的核心价值观--服务、卓越、关怀、创新、勇气和赋权--我们的员工战略致力于培养一种鼓励和赋予员工每天践行我们核心价值观的文化。
•员工敬业度-我们每年进行一次敬业度调查，作为衡量员工敬业度和满意度的手段，以及改进未来一年员工战略的工具。我们约82%的员工参与了我们的2022年员工敬业度调查，其中85%的员工表示他们对波尔图作为工作场所感到满意，89%的员工表示他们为在波尔图工作感到自豪。调查结果被评估并在整个组织内共享，包括我们董事会的薪酬和领导委员会，以确定进步的领域和需要改进的领域。根据今年收到的反馈，管理层
实施了多项计划，通过奖励和表彰、提高沟通透明度以及简化流程和协作工具来改善员工体验。过去四年，我们一直被公认为大湾区最佳工作场所，2022年，我们被评为最幸福员工公司之一，这是一份根据员工匿名提供的最高情绪评级得出的榜单。
•多样性和包容性– 我们两个要相信，创新始于包容。我们对多样性和包容性的重视体现在整个组织中，从最高层开始。目前，我们董事会中70%的成员是女性或代表不足的群体的成员，我们领导团队的大多数成员认为女性或代表不足的群体的成员。大多数波尔图雇员认为妇女或代表不足的群体的成员，而波尔图领导班子的大多数认为妇女或代表不足的群体的成员。我们将领导团队定义为董事、高级董事、副总裁及以上，包括董事会。我们有九个员工资源小组，专注于我们的亚洲、黑人、西班牙裔/拉丁裔、LGBTQ+、早期职业个人、残疾/无障碍、南亚、退伍军人和妇女社区。我们致力于培养多元化、公平和包容的文化；提供全面的培训和领导力发展计划；并继续增加公司各级的多元化代表。
•总奖励-我们继续以追求使命、创造就业机会和促进员工福祉为基础，关注人民的全面福祉。我们以市场实践为基准，并定期对照市场审查我们的薪酬，以确保市场保持竞争力。除了工资，我们的福利计划还包括年度奖金、股权奖励、401(K)计划、医疗和保险福利、灵活的支出账户、带薪假期、探亲假、志愿者带薪假期、匹配礼物、员工援助计划、家庭护理资源，以及促进心理健康和健康的工具。2021年，我们过渡到远程优先策略，我们相信，我们的远程优先文化使我们的员工能够更灵活地选择工作地点和工作方式，同时允许我们与更广泛的人才库接触。为了支持我们的远程优先文化，我们通过各种举措积极鼓励个人福祉，包括让员工有时间休息和充电的健康日、敬业度计划(演讲者活动、员工资源小组、虚拟活动等)和表彰计划。
截至2022年12月31日，我们在全球拥有3,000名全职员工和235名兼职员工。这包括在美国的875名企业员工，其中274名员工致力于技术、风险、分析、人工智能和数据科学。2023年2月9日，我们宣布将在美国、印度和墨西哥裁员10%，约155名员工。
可用信息
我们的网站地址是www.optun.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)和15(D)节提交的报告修正案均已提交给美国证券交易委员会。美国证券交易委员会有一个网站，其中包含我们在www.sec.gov上的备案文件。
这些报告也可以通过我们的网站www.Investor.optun.com免费获取，在我们向美国证券交易委员会备案或向其提供后，在合理可行的情况下尽快提供。
我们通过各种方式向公众公布重要信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、我们的网站(www.opTun.com和www.digit.co)、我们网站的投资者关系部分(Investor.opTun.com)以及社交媒体，包括我们的LinkedIn页面(https://www.linkedin.com/company/oportun/和https://www.linkedin.com/company/digit-co/)，推特账户(@osportun和@helloDigit)以及Instagram账户(@helloDigit)。我们网站上的信息并未作为参考纳入本报告。以上列出的网站地址仅供读者参考，并不是活动链接。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。以下任何风险都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。以下风险可能会导致我们普通股的交易价格下跌，这将导致您的全部或部分投资损失。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑这些风险和本报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表、财务报表附注和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节，以及一般经济和商业风险。虽然我们认为下面描述的风险包括我们目前已知的所有重大风险，但这些可能不是我们面临的唯一风险。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
业务、财务和运营风险
我们的经营结果和未来前景取决于我们留住现有成员和吸引新成员的能力。
我们在一个快速变化和高度竞争的行业中运营，我们的运营结果和未来前景取决于我们会员基础的持续增长，我们增加会员活动的能力，包括通过使用我们提供的更多产品或服务，以及我们以具有成本效益的方式吸引会员的能力。我们的会员保留率可能会下降或波动，原因是定价变化、我们向新产品和市场的扩张、我们的会员根据他们在我们的信用记录获得替代资金来源的能力，以及我们未来获得的新会员可能比我们现有的会员基础忠诚度低。
尤其重要的是，我们必须继续确保我们的贷款成员对我们保持忠诚，并继续向成功偿还先前贷款的成员提供贷款。截至2022年、2022年和2021年12月31日，重复贷款的成员分别占期末我们拥有的本金余额的78%和76%。如果我们的重复贷款利率下降，我们可能无法从现有的会员基础上实现一致或改善的经营业绩。
我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务，如果我们无法准确预测它们的需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们正在并打算在未来继续开发新的金融产品和服务。我们打算继续投入大量资源，开发新的工具、功能、服务、产品和其他产品。新的计划本身就有风险，因为每一项计划都涉及未经证实的商业战略和新的金融产品和服务，而我们以前对这些产品和服务的开发或运营经验有限，甚至没有。
我们不能保证我们将能够开发、商业营销和实现对我们的新产品和服务的接受。我们在这些计划方面的发展努力可能会分散管理层对当前运营的注意力，并可能将资本和其他资源从对我们的业务至关重要的其他增长计划中分流出来。此外，我们在开发新产品和服务方面的资源投入可能不足，导致考虑到来自这些新产品和服务的收入而产生的费用过高，或者可能无法吸引新会员或留住现有会员。我们以前曾投入资源开发和推出新的产品和服务，随后决定停止生产这些产品和服务，以便从战略上重新调整我们的资源。如果我们不能像我们的竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者不能成功地向我们的成员和战略合作伙伴营销这些产品和服务，对我们的产品和服务的需求可能会下降。此外，使用我们新产品和服务的会员的借款人概况可能没有使用信贷产品的现有会员那么有吸引力，这可能会导致比我们历史上经历过的更高水平的拖欠或违约。未能准确预测我们的新产品和服务的需求或增长可能会对我们的业务产生不利影响，这些新产品和服务可能无法盈利，即使它们是盈利的，一些新产品的运营利润率也可能没有我们历史上经历的利润率高，或者我们可能无法实现目标利润率。
我们业务的成功和增长取决于我们不断创新和开发新产品和技术的能力。
金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。在我们的产品和服务中开发和整合新技术，包括人工智能，可能需要大量投资，需要相当长的时间，最终可能不会成功。我们可能无法像竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的成员营销这些产品和服务。此外，我们的技术可能会过时或失去竞争力，而且不能保证我们将能够成功地开发、获得或使用新技术来调整我们的模型和系统。
与许多颠覆性创新一样，新技术带来的风险和挑战可能会影响它们的采用，从而影响我们的业务。人工智能和相关技术正受到公众的讨论和更严格的监管审查。任何负面宣传或公众对人工智能的负面看法都可能对我们的产品和服务需求产生负面影响，或阻碍我们吸引新成员和战略合作伙伴的能力。人工智能和机器学习技术的监管框架正在演变，仍然不确定。可能会采用新的法律和法规，或者以新的方式解释现有的法律和法规，这将影响我们的业务、产品和服务以及我们使用人工智能的方式，包括在公平贷款法方面。我们的成功将取决于我们开发和整合新技术以及适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。如果我们不能及时或具有成本效益地这样做，我们的业务可能会受到损害。
如果我们不在目标市场有效竞争，我们的运营结果可能会受到损害。
我们竞争的行业竞争激烈、不断变化、高度创新，越来越多地受到监管审查和监督。我们目前和未来潜在的竞争主要包括其他消费金融公司、信用卡发行商、金融技术公司、技术平台、新银行、挑战者银行和金融机构，以及发薪日贷款人和典当行。我们可能会与市场上的其他公司竞争，这些公司未来可能会提供与我们类似的产品或与我们的产品竞争，特别是那些可能通过与我们的平台类似的平台提供贷款、资金管理和其他服务的公司。
与我们相比，我们许多现有或潜在的竞争对手拥有更多的资金、技术、营销、低成本资本和其他资源，并可能将更多的资源投入到他们的平台和分销渠道的开发、推广、销售和支持上。因此，我们的许多竞争对手可以利用其规模、强大的网络、必要的资金、品牌知名度、定价能力和技术资产与我们竞争。此外，我们的潜在竞争对手还包括规模较小、处于早期阶段的公司，这些公司拥有比我们更多功能的技术平台、更高的运营效率和更高的品牌认知度。只要新进入者获得市场份额，我们的产品和服务的使用量就会下降。我们的长期成功取决于我们能否有效地与寻求提供银行和金融科技产品和服务的现有和潜在竞争对手竞争。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争，我们的收入、运营结果、未来的增长前景和整体业务都将受到重大和不利的影响。
我们可能无法有效地管理我们业务的增长。
尽管近年来我们的业务和运营快速增长，但我们不能向您保证我们的业务将继续以历史增长率增长。我们业务的增长和扩张对我们的管理、运营、风险管理、技术、营销、合规以及财务和会计基础设施提出了巨大的要求，并导致了费用的增加，我们预计随着业务的持续增长，这一趋势将继续下去。此外，我们需要不断开发和调整我们的系统和基础设施，以应对日益复杂的消费金融服务市场、不断发展的欺诈和信息安全格局，以及与现有和计划中的业务运营相关的监管发展。总体收入增长取决于多个因素，包括我们在管理业务系统、运营和支出的同时，增加产品和服务的创建量、吸引新成员和留住现有成员、打造我们的品牌、实现数字收购的预期效益和协同效应、扩大和管理我们的远程优先劳动力的能力。如果我们不能完成这些任务，我们未来的增长可能会受到损害。
此外，许多我们无法控制的经济和其他因素，包括总体经济和市场状况、流行病、消费者和商业信贷可获得性、通货膨胀、失业率和消费者债务水平，可能会对我们维持与近期历史一致的收入增长的能力产生不利影响。自2022年以来，我们采取了一系列节约成本的措施，以应对严峻的宏观经济形势，这种以某种方式节约成本的决定可能会对我们的业务和未来增长产生不利影响。
我们的业务可能会受到信贷市场中断和贷款利率变化的不利影响。
我们依靠证券化交易、仓库设施和其他形式的债务融资，以及整体贷款和结构性贷款销售，为我们向成员提供的大部分贷款的本金提供资金。有关我们的未偿债务的更多信息，请参阅附注9，借款对本报告其他部分所列的合并财务报表附注。然而，不能保证这些资金来源在未来将继续以对我们有利的条款提供，或者根本不能。债务融资和其他资本来源的可获得性取决于许多因素，其中一些因素不是我们所能控制的。信贷市场的情况可能继续受到干扰或恶化，包括由于利率上升，这可能使我们难以延长现有债务的期限或为其进行再融资，或以类似的条件获得新的债务。我们未来可获得的债务资本(如果有的话)可能会承担更高的利率，而且可能只会以低于我们现有债务的条款和条件获得，而且此类债务可能需要在利率上升的环境中产生。由于支持我们证券化或其他债务安排的某些贷款池表现不佳，如果发生违约或违反财务、业绩或其他契约，可能会减少或终止我们从机构投资者那里获得资金的机会。此类事件还可能导致违约率更高，从而增加我们的资金成本。此外，我们获得未来资本的能力可能会受到损害，因为我们在我们的融资贷款池中的权益是“首次亏损”利息，因此只有在我们的证券化和债务安排下欠投资者或贷款人和服务提供商的所有金额都得到全额偿付的情况下，这些利息才会实现。如果突然或意想不到的短缺或资金供应受到限制，我们不能确保我们能够保持必要的资金水平，以保持现有的资金水平，而不会招致更高的资金成本、资金工具期限的缩短或整个贷款销售率的提高，或者根本不能获得资金。如果我们不能以优惠的条件安排融资，我们的业务可能会受到不利影响，我们可能无法按计划增长我们的业务，我们可能不得不减少新的来源，并减少对持卡人的信贷额度。
2017年7月，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局宣布，2021年后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。2021年底，伦敦银行间同业拆借利率的管理人洲际交易所基准管理局停止发布一周和两个月期美元LIBOR，并将在2023年年中停止发布所有剩余的美元LIBOR期限。其他监管机构建议改革或取代其他基准利率。未来几年，这些利率可能会被SOFR或其他基准利率取代。这种逐步退出的性质和选择替代参考利率的不确定性，加上金融市场的混乱，可能会增加我们目前与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的信贷安排的成本。我们的管理层继续关注LIBOR的状况和讨论。我们可变利率债务的利率变化可能会对我们的利息支出、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们选择了公允价值选项，并使用估计来确定我们贷款和资产担保票据的公允价值。如果我们的估计被证明是不正确的，我们可能被要求减记这些资产的价值或减记这些负债的价值，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们衡量和报告财务状况和业务成果的能力受到根据发布财务报表时可获得的信息估计未来事件的影响或结果的需要的影响。当某些金融资产和负债按公允价值计量和报告时，我们使用估计、假设和判断。用于记录某些资产和负债的估值调整的公允价值和信息基于市场报价和/或独立第三方来源提供的其他可观察到的信息(如有)。在市场动荡期间，包括利率大幅上升或高水平、信用利差迅速扩大或流动性不足的时期，如果交易变得不那么频繁或市场数据变得不那么容易观察，可能很难对某些资产进行估值。在这种情况下，某些资产估值可能需要重大判断，并可能包括需要更大估计的投入和假设，包括信贷质量、流动性、利率和其他相关投入。如果实际结果与我们的判断和假设不同，那么它可能会对运营结果和现金流产生不利影响。管理层有监控这些判断和假设的流程，包括我们内部估值委员会的审查，但这些流程可能不能确保我们的判断和假设是正确的。
我们使用估计和假设来确定我们为投资和资产担保票据持有的应收贷款的公允价值。截至2022年12月31日，我们按公允价值应收贷款占我们总资产的87%，我们的资产担保票据占我们总负债的78%。我们为投资而持有的应收贷款的公允价值是使用3级投入确定的，我们的资产抵押票据的公允价值是使用2级投入确定的。这些投入的变化可能会对我们的公允价值计量产生重大影响。估值高度依赖于我们假设的合理性和推动我们估值方法结果的关系的可预测性。此外，各种因素，例如利率环境和信贷市场的变化、平均寿命的变化、高于预期的拖欠和违约水平或金融市场流动性不足，最终可能会影响我们的应收贷款和资产支持票据的公允价值。这些最终价值与根据管理层的估计和假设确定的最终价值存在重大差异，可能需要我们调整某些资产和负债的价值，包括以无法与行业内其他资产和负债相比的方式进行调整，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们目前的利差水平未来可能会下降。利差的任何实质性下降都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们90%以上的收入来自向会员发放贷款的利息支付。金融机构和其他资金来源为我们提供资金，为我们向成员提供的贷款本金的很大一部分提供资金，并向我们借入的资金收取利息。如果我们借给会员的利率和我们向贷款人借款的利率之间的利差减少，我们的净收入就会减少。自2020年8月以来，我们将新发放贷款的APR上限定为36%。利率最近上升，并可能继续上升，这增加了我们的利息支出和资金成本，并可能导致较低的营业利润率。我们向会员收取的利率和向贷款人支付的利率都可能受到各种因素的影响，包括我们进入资本市场的能力、我们向会员发放的贷款额、产品组合、竞争和监管限制。
市场利率变化可能会对我们的业务预测和预期产生不利影响，并对许多我们无法控制的宏观经济因素高度敏感，例如通胀、经济衰退、信贷市场状况、全球经济混乱、失业以及联邦政府及其机构的财政和货币政策。我们无法控制的因素，包括利率变化和不断扩大的信贷利差，可能需要我们对为投资而持有的应收贷款或我们的资产支持票据的公允价值进行调整，这反过来可能对我们的经营业绩产生不利影响，或导致我们的净收入出现波动。例如，利率上升降低了我们为投资而持有的应收贷款的公允价值，这减少了净收入，但也减少了我们的资产担保票据的公允价值，这增加了净收入。由于我们的贷款和资产抵押票据的期限和公允价值不同，各自的公允价值变化可能无法完全抵消彼此的影响，从而对净收入造成负面影响，并增加我们的经营业绩的波动性。利差的任何减少都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们目前不对冲与我们的债务融资或我们贷款的公平市场估值相关的利率风险。
我们的风险管理努力可能不会有效，这可能会使我们面临损害我们运营结果的市场风险。
如果我们不能有效地识别、监测和缓解金融风险，如信用风险、利率风险、提前还款风险和流动性风险以及运营风险，我们可能会招致重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们的风险管理政策、程序和模型可能不足以识别我们面临的所有风险、减轻我们已经确定的风险或识别未来出现的额外风险。
随着我们贷款结构的变化和我们提供的产品的发展，我们的风险管理策略可能并不总是适应这些变化。我们管理风险的一些方法是基于我们对观察到的历史市场行为和管理层的判断的使用。我们管理风险的其他方法依赖于对有关市场、会员或我们可以公开或以其他方式获得的其他事项的信息的评估。虽然我们采用了一套广泛和多样化的风险监测和风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断不能预测每一个经济和财务结果或这些结果的时间。如果我们的风险管理努力无效，我们可能会遭受损失，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们广泛依赖模型来管理我们业务的许多方面。如果我们的模型包含错误或无效，我们的业务可能会受到不利影响。
我们吸引会员并在我们的信贷产品中建立信任的能力，在很大程度上取决于我们有效评估会员的信誉和违约可能性的能力。在决定是否向潜在会员提供信贷时，我们在很大程度上依赖于我们专有的信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、信用局数据、申请数据和我们通过监控我们成员一段时间的表现而获得的信用经验建立的统计模型。这些模型是使用人工智能的形式构建的，例如机器学习。如果我们的信用风险模型由于编程或其他错误而无法充分预测我们成员的信誉或他们偿还贷款的能力，或者如果与潜在成员有关的任何部分信息不正确、不完整或过时(无论是由于欺诈、疏忽或其他原因)，并且我们的系统没有检测到此类错误、不准确或不完整，或者此处描述的信用决策过程的任何其他组件失败，我们可能会经历比预测的贷款损失更高的贷款损失。此外，如果我们无法访问我们的信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者访问此类数据受到限制，我们准确评估潜在成员的能力可能会受到影响。我们从第三方收到的有关会员的信用和其他信息也可能不准确或不能准确反映会员的信誉，这可能会对我们的贷款定价和审批流程产生不利影响，导致贷款定价错误、贷款审批不正确或拒绝贷款。此外，这些信息可能并不总是完整、最新或经过适当评估的。因此，这些方法可能无法预测未来的风险敞口，而未来的风险敞口可能显著大于历史指标或现有信息显示的水平。
我们在业务的其他方面对我们的信用风险模型和其他模型的依赖，包括估值、定价、收藏品管理、营销目标模型、欺诈预防、流动性和资本规划、直邮和电话销售以及储蓄和投资算法，实际上可能被证明比我们预期的更具预测性，原因有很多，包括在构建、解释或使用模型时出错或使用不准确的假设(包括未能及时适当地更新假设)。我们依靠我们的信用风险模型和其他模型来开发和管理新的产品和服务，包括我们的数字银行平台，我们在这方面的开发或运营经验有限，以及新的地理位置。我们的假设可能不准确，我们的模型可能因为许多原因而不像预期的那样具有预测性，特别是因为它们往往涉及宏观经济状况、信贷市场波动和利率环境以及人类行为等本质上难以预测和我们无法控制的事项，它们往往涉及多个因变量和独立变量和因素之间的复杂相互作用。特别是，即使我们估值模型的总体准确性得到验证，估值也高度依赖于我们假设的合理性以及驱动模型结果的关系的可预测性。我们模型中的错误或不准确可能是重大的，并可能导致我们在管理业务时做出错误或次优的决定。
此外，如果我们在开发、验证或实施我们用来承销贷款的任何模型或工具时出错，然后我们将这些贷款证券化或出售给投资者，这些投资者可能会经历更高的拖欠和损失。如果我们因为这些错误而歪曲了所出售贷款的特征，我们也可能对这些投资者承担责任。此外，由于宏观经济因素、监管机构的政策行动、其他机构的贷款或承销过程中使用的数据的可靠性，我们成员的贷款未来的表现可能与过去不同。如果过去的经验影响了我们承保程序的发展，并被证明与未来的事件不一致，那么拖欠率和贷款损失可能会增加。我们模型或工具的错误以及无法有效预测损失率也可能会抑制我们向投资者出售贷款或从我们的仓库和其他债务工具下提取借款的能力，这可能会限制新的来源增长，并损害我们的财务业绩。此外，人工智能的使用相对较新，监管框架正在演变，仍然不确定。任何基于此的负面监管或公众监督都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们的经营业绩和财务状况一直受到并可能受到经济状况和其他我们无法控制的因素的不利影响。
历史上，关键的宏观经济状况一直影响着我们的业务、经营业绩和财务状况，未来也可能对其产生影响。糟糕的经济状况减少了对我们信贷产品的需求和使用，对会员支付欠我们款项的能力和意愿产生了不利影响，增加了拖欠、破产和冲销，并对我们贷款的公允价值产生了负面影响。它们还可能影响我们做出准确信用评估或贷款决定的能力。其中许多因素是我们无法控制的，包括：总体经济状况或前景、失业率水平、住房市场、移民模式和政策、能源成本、通货膨胀、政府关门、延迟退税、资本市场波动或中断、利率变化以及自然灾害、战争行为、恐怖主义、流行病或不利的卫生发展、社会动荡和灾难等事件。美国最近经历了历史上的高通胀水平，这可能会增加我们的支出，并对我们的借款人偿还贷款的能力产生不利影响。此外，美国正经历着严重的劳动力短缺，这反过来又创造了一个极具竞争力的工资环境，可能会进一步增加员工薪酬。从2022年3月到2022年12月，美联储七次上调联邦基金利率的目标区间，并表示预计进一步上调目标区间将适合降低通胀。通胀和利率的进一步不利变化可能会对消费者和商业信心造成负面影响，并对经济以及我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们不能保证我们对经济状况的预测、我们对信用风险的评估和监测，以及我们通过基于风险的定价、适当的贷款承保、贷款拖欠管理和冲销率来缓解信用风险的努力，足以或将足以防止对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
随着我们业务的增长和我们提供的产品和服务的增加，我们打算继续投入大量资金，我们可能无法产生足够的收入来抵消我们更高的运营费用。在截至2022年12月31日的一年中，我们录得净亏损7770万美元，主要原因是商誉减值、运营费用增加、利息费用增加和公允价值净减少。我们的业务受到新冠肺炎疫情的不利影响，在截至2020年12月31日的年度中，我们录得净亏损4,510万美元。在2017年前，我们也经历了净亏损。
2023年2月9日，我们宣布正在采取一系列措施来精简运营，包括裁减10%的企业员工。这些降低成本的努力可能会以不可预见的方式对我们产生不利影响，包括干扰我们实现业务目标的能力；挑战我们有效管理业务运营方方面面的能力；引起与我们有业务往来的现有和潜在员工、供应商、合作伙伴和其他第三方的担忧；以及增加其他关键员工离职的可能性，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。随着我们继续把重点放在降低运营成本和精简运营上，我们的计划可能也会改变。这些行动可能需要比我们目前估计的时间更长的时间，我们可能无法实现所寻求的成本效益。
我们拥有信贷产品的成员可能会受到日益恶化的经济状况的特别负面影响，这会给这些成员带来财务压力，导致贷款违约或注销。此外，重大医疗费用、离婚、死亡或其他影响我们成员的问题可能会影响我们的成员偿还贷款的意愿或能力。我们的业务目前主要集中在消费贷款上，因此，与拥有更多元化贷款组合的公司相比，我们更容易受到美国消费信贷特有的波动和风险的影响。如果我们的会员拖欠由我们直接持有的应收贷款，我们将损失本金和预期利息。在贷款利息没有相应增加的情况下，我们的服务成本也可能增加。
消费者对汽车需求的下降，以及获得未偿还担保个人贷款的车辆价值的下降，将削弱有担保个人贷款的抵押品覆盖范围，并在发生违约时增加损失金额。二手车库存的大幅增加也可能压低收回车辆的销售价格，或推迟出售这些车辆的时间。因此，如果获得担保个人贷款的车辆在二手车拍卖市场低迷时被收回，这类车辆的销售收入可能低于预期，导致损失高于预期。
如果我们无法收取和偿还我们向会员发放的贷款，我们的净冲销率可能会超过预期的损失率，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们的无担保个人贷款和信用卡应收账款占我们整体投资组合的很大一部分，它们不以任何抵押品担保，不由任何第三方担保或担保，也不以任何方式得到任何政府当局的支持。因此，如果成员出于任何原因不愿意或无法偿还这些贷款，我们收取这些贷款的能力有限。
我们为贷款提供充分服务的能力取决于我们发展和适当培训客户服务和代收员工的能力，我们随着贷款数量的增加而扩展服务能力的能力，我们在会员违约时联系他们的能力，以及我们利用技术服务和收回贷款欠款的能力。此外，我们的客户服务和收款人员依赖于保持足够的信息技术、电话和互联网连接，以便他们能够完成他们的工作职能。自疫情爆发以来，我们的大多数联系中心工作人员都是远程工作的，我们将继续以这种方式运营联系中心。如果我们的联系中心运营因任何原因而受到限制，我们收集活动的有效性可能会降低。
2021年11月，我们自愿实施了当时生效的CFPB收债规则F规则中规定的赎回限制的某些条款，该规则不适用于我们这样正在收回自己债务的债权人。如果我们没有正确估计减少催缴策略的影响，我们收回违约贷款的努力的有效性可能会受到影响。此外，在2020年8月，我们改变了小额索赔备案做法，包括驳回所有未决的小额索赔法院备案文件，并暂停所有新的法律催收行动。我们暂时暂停了我们的法律催收程序，未来可能会恢复。如果我们不能采用其他方法来接触严重拖欠贷款的成员和追回拖欠贷款，我们追讨拖欠贷款的努力的有效性可能会受到影响。由于我们的净撇账率取决于贷款的可收回性，如果我们遇到无法偿还贷款的成员数量意外大幅增加或未偿还贷款本金增加的情况，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。此外，个人无担保贷款和信用卡债务通常可以在破产时清偿。如果我们在破产诉讼中成功清偿债务的成员数量意外大幅增加，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
我们将我们对终身贷款损失的估计纳入我们为投资而持有的应收贷款的公允价值计量中。虽然这一评估过程使用了历史和其他客观信息，但贷款的分类以及贷款损失和公允价值的预测和确定也取决于我们基于经验和判断的主观评估。鉴于新冠肺炎疫情的史无前例的性质及其对经济的影响，用于制定预测的主观评估和判断的数量大幅增加，因为没有直接对应的历史数据集。我们确定公允价值的方法是基于会计准则汇编820和825中的指导，并部分基于我们的历史损失经验。如果会员行为因经济状况而改变，并且我们无法预测经济状况和其他影响收款能力的因素如何影响我们对终身贷款损失的估计，我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值可能会减少，这将减少净收入。我们对公允价值的计算是估计，如果这些估计不准确，我们的运营结果可能会受到不利影响。州监管机构和联邦监管机构都不会监管我们对公允价值的计算，而且与传统银行不同，我们不受银行监管机构对我们的损失估计或公允价值计算的定期审查。此外，由于我们的债务融资包括违约触发因素，作为损失的预测因素，违约或损失的增加可能会减少或终止我们获得债务融资的机会。
我们的季度业绩可能会大幅波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度运营结果在未来可能会有很大差异，由于我们选择了公允价值选项以及新冠肺炎疫情不断演变和不确定的持续时间等因素，对我们的运营结果进行的逐期比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩并不一定预示着未来的表现。我们的季度财务业绩可能会出现波动
受多种因素影响，其中一些因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括：
•贷款额、产品和贷款组合，以及我们的贷款渠道；
•贷款提前还款的数量和程度；
•我们的直销和其他营销渠道的有效性；
•我们自有信用风险模型的有效性；
•新产品和来源渠道的时机和成功；
•运营费用和资本支出的数额和时间，包括与收购成员、开发新产品和服务以及维护和扩大我们的业务、运营和基础设施有关的支出；
•净冲销率；
•对资产负债表上资产和负债的公允价值进行调整；
•我们参与诉讼或监管执法努力(或其威胁)或那些对我们行业普遍影响的努力；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•我们的借贷成本和进入资本市场的机会；以及
•总体经济、工业和市场状况，包括经济放缓、衰退、利率和通货膨胀率上升以及信贷市场收紧。
此外，我们对贷款的需求具有明显的季节性，第一季度的需求通常较低。季节性放缓主要是由于第四季度假期前后的贷款需求旺盛，以及我们的成员第一季度可用现金流普遍增加，包括从退税中收到的现金，这暂时减少了他们的借款需求。虽然我们的增长掩盖了我们总体财务业绩的季节性，但我们预计未来我们的运营业绩将继续受到这种季节性的影响。
持续的新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
新冠肺炎疫情以及各国政府和私营企业为应对疫情而采取的健康和安全措施，对全球经济活动和消费者行为产生了重大影响，并继续造成经济不确定性。工人短缺、供应链问题、通货膨胀压力、疫苗和检测要求、新变种的出现以及恢复和随后取消限制以及与卫生和安全有关的措施，以应对新变种的出现，过去发生过，未来也可能发生。从2020年到2022年，我们为受新冠肺炎影响的会员提供了付款减免选项，包括困难计划、减免付款计划、免除滞纳金和其他借款人住宿。未来，我们可能会提供额外的付款减免选项，并可能在联邦紧急状态结束时停止提供一些选项。
我们无法预测任何全球或地区新冠肺炎死灰复燃的未来路径或影响，包括现有或未来的变体，或其他公共卫生危机。卫生流行病或包括新冠肺炎在内的大流行导致的长时间中断可能会对我们以及我们的成员、供应商和合作伙伴产生负面影响。
负面宣传或公众对我们公司或行业的看法可能会对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。
关于我们行业或公司的负面宣传，包括消费贷款条款、专有信用风险模型的有效性、隐私和安全实践、发起、营销、服务和收集、人工智能的使用以及其他商业实践或计划、诉讼、监管合规性和成员的经验，即使不准确，也可能对我们的声誉和对我们品牌和商业模式的信心产生不利影响，或导致我们商业实践的变化。我们定期与媒体和消费者权益倡导者接触，过去和未来可能会通过修改我们的业务做法或政策来回应询问，以更好地与我们的使命保持一致。尽管我们对询问做出了回应，但某些媒体和消费者权益倡导者选择并继续强调我们已经修改的过去的做法。社交媒体的激增可能会增加负面舆论影响我们声誉和业务的可能性。我们的声誉对于吸引新会员和留住现有会员非常重要。虽然我们相信我们拥有良好的声誉，并为会员提供卓越的体验，但我们不能保证我们会继续与会员保持良好的关系。
此外，负面看法可能会导致我们受到更多限制性法律法规的约束，并可能受到调查、执法行动和诉讼。如果法律发生变化，影响到我们的任何产品或我们的营销和服务，或者如果我们成为此类调查、执法行动和诉讼的对象，我们的财务状况和运营结果将受到不利影响。进入新产品，以及进入银行业务或新的发起渠道，如银行伙伴关系和其他伙伴关系，可能会导致负面宣传或招致额外的审查。
对我们声誉的损害也可能来自许多其他来源，包括员工或前员工的不当行为，外包服务提供商的不当行为或其他交易对手我们或我们的合作伙伴未能达到服务和质量的最低标准，以及对会员信息和合规故障和索赔的保护不足。如果我们未能保持作为社区发展金融机构(CDFI)的认证，我们的声誉也可能受到损害。
对我们高技能员工的竞争非常激烈，我们可能无法吸引和留住我们支持业务增长所需的员工。
随着越来越多的公司提供远程或混合工作安排，对高技能人才，特别是工程和数据分析人员的竞争在全国范围内极其激烈，而且可能会继续加剧。我们已经经历并预计将继续面临在许多领域寻找和招聘合格人员的困难，特别是在我们追求我们的增长战略的时候。我们可能招不到人或
保留这些人员的薪酬水平与我们现有的薪酬和薪金结构一致。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。特别是，应聘者，尤其是高科技行业的应聘者，往往会考虑他们可能获得的与其工作相关的任何股权的价值，因此我们的股票价格大幅波动或进一步下跌可能会对我们的招聘策略产生不利影响。此外，美国移民政策的变化，以及由于公共卫生危机需要隔离或其他预防措施以限制接触传染病而对全球旅行的限制，可能会限制我们招聘和/或留住人才的能力。2023年2月，我们宣布公司裁员10%。这种减少可能会使吸引、留住和聘用新人才变得更加困难。如果我们不能吸引和留住合适的人才，可能会对我们经营业务和实现企业战略的能力产生不利影响。
此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们不能留住我们的员工，我们可能会在招聘和培训他们的继任者方面产生巨额费用，我们的服务质量和为我们成员提供服务的能力可能会受到不利影响。
如果我们失去任何关键管理人员的服务，我们的业务可能会受到影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键管理人员的持续服务和表现。对这些员工的竞争非常激烈，我们可能无法取代、吸引和留住关键人员。我们并不是为我们高级管理团队的每一名成员都提供关键人物保险。失去我们的高级管理团队或关键团队成员的服务，以及更换他们中的任何一个的过程，或者无法根据需要吸引更多合格的人员，所有这些都将涉及大量的时间和费用，可能会损害我们的业务。
我们的成功和未来的增长取决于我们的品牌和营销努力。
如果我们的营销努力不成功，或者如果我们在开展品牌营销活动方面不成功，我们吸引和留住会员、吸引新的战略合作伙伴和发展业务的能力可能会受到负面影响。在未来，我们打算继续为我们的营销努力投入大量资源，特别是在我们发展我们的品牌的时候。如果我们现有的任何营销渠道变得不那么有效，如果我们无法继续使用这些渠道中的任何一个，如果使用这些渠道的成本大幅增加，或者如果我们未能成功创造新的渠道，我们可能无法以具有成本效益的方式吸引新会员或增加现有会员的活动，包括使用我们提供的额外产品或服务。如果我们无法通过增加我们发起的信贷产品的规模、价值或总数，或其他产品的选择和使用来收回我们的营销成本，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们可能无法实现数字收购的所有预期好处，合并或这些好处实现的时间可能比预期的要长。
我们相信，通过将Oportun和Digit的平台、产品和服务结合起来，可以实现显著的好处和协同效应。随着我们继续整合业务并寻求实现预期的效益和协同效应，我们将继续需要投入大量的注意力和资源，以成功地协调我们的业务实践和运营，这可能会扰乱两家公司的业务。收购的全部好处，包括预期的增长机会，可能不会像预期的那样实现，或者可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现。未能实现收购的预期收益可能会对我们的经营业绩或现金流产生不利影响，导致每股收益稀释，减少或推迟收购的任何增值效果，并对我们的普通股价格产生负面影响。
任何收购、战略投资、进入新业务、合资企业、资产剥离和其他交易都可能无法实现战略目标，扰乱我们的持续运营，或导致运营困难、负债和支出，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的成功在一定程度上将取决于我们发展业务的能力。在某些情况下，我们可能决定通过收购补充业务和技术，而不是通过内部发展来实现这一目标。确定合适的收购候选者可能是困难、耗时和昂贵的，我们可能无法成功完成已确定的收购。我们以前收购过，未来也可能收购补充资产或业务。我们在收购方面面临的风险包括：
•将管理时间和重点从运营我们的业务转移到应对收购整合挑战；
•利用我国财政资源进行可能无法实现预期效益的收购或投资；
•收购的技术、产品或业务无法达到预期的收入、盈利、生产率或其他效益水平；
•协调技术、产品开发、销售和营销职能，整合行政系统；
•将被收购公司的成员过渡到我们的系统；
•保留被收购公司的员工；
•监管风险，包括在现有监管机构中保持良好的地位或获得任何必要的批准，以及接受新的监管机构的监督，对收购的业务进行监督；
•收购可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生；
•与将被收购公司的员工整合到我们组织中相关的文化挑战；
•在收购前可能缺乏有效的控制程序和政策的企业实施或改进控制程序和政策的需要；
•在这类交易中获得的贷款或无形资产或其他资产的潜在冲销，可能对我们在特定时期的经营业绩产生不利影响；
•被收购公司在收购前的活动责任，包括专利和商标侵权索赔、违法行为、商业纠纷、安全漏洞和事件、税务责任和其他已知和未知的责任；
•承担包含对我们不利的条款、要求我们许可或放弃知识产权或增加我们的责任风险的合同义务；以及
•与被收购公司有关的诉讼、索赔或其他责任。
我们未能解决这些风险或在未来收购和投资中遇到的其他问题，可能会导致我们无法实现这些收购或投资的预期收益，导致我们产生意想不到的债务，并总体上损害我们的业务。
欺诈活动可能会对我们的业务、品牌和声誉造成负面影响，并要求我们继续采取措施降低欺诈风险。
第三方已经，我们预计，他们可能会继续试图实施欺诈，除其他外，通过欺诈性地获得信贷产品或使用被盗身份或个人信息创建虚构的账户，并利用被盗金融工具进行交易，第三方还可能寻求参与往往难以发现的滥用计划或欺诈攻击，其规模可能是在实物交易中不可能的。与这些风险相关的风险包括资金被盗和其他货币损失，如果不能迅速发现，这些损失的影响可能会加剧。欺诈活动可能要在欺诈活动发生后很长一段时间才能被发现，其严重性和潜在影响在被发现后很长一段时间内可能还不完全清楚。检测和减少欺诈和滥用行为风险的措施很复杂，需要持续监测和加强，在检测和预防欺诈，特别是新的和不断演变的欺诈形式或与新的或扩大的产品供应有关的欺诈方面可能无效。如果这些措施不成功，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
尽管我们做出了努力，但欺诈性或其他恶意活动以及人为错误或渎职的可能性无法完全消除，并将随着新技术的部署而发展，包括越来越多地使用我们网络和控制环境之外的个人移动和计算设备。此外，增加我们的产品和服务可能会带来我们以前从未经历过的欺诈活动的机会。众多不断变化的欺诈计划和滥用我们的产品和服务可能会使我们承担巨大的成本和责任，要求我们改变我们的业务做法，导致我们产生巨大的补救成本，导致成员对我们的产品和服务失去信心或减少使用，损害我们的声誉和品牌，转移管理层对业务的注意力，导致诉讼(包括集体诉讼)，并导致更严格的监管审查和可能的监管调查和干预，任何这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。
安全漏洞和事件可能会损害我们的声誉，对我们的运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。
我们吸引、留住和服务会员的声誉和能力取决于我们的技术基础设施以及我们在运营中使用的第三方基础设施的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、流氓员工、断电、电信故障和网络安全风险等因素的破坏或中断。我们一直并将继续成为实际或企图未经授权访问、不当处理或滥用信息、计算机病毒或恶意软件以及网络攻击的对象，这些攻击可能获取机密信息、破坏数据、中断或降低服务、威胁我们系统的完整性和可用性、分布式拒绝服务攻击、社会工程、安全漏洞和事件，以及其他渗透、渗出或其他类似事件。我们业务的自动化性质可能使我们成为黑客攻击的有吸引力的目标，并可能容易受到计算机恶意软件、物理或电子入侵以及类似中断的攻击。此外，我们为公司和我们的许多联系中心员工采用远程工作安排可能会导致消费者或员工隐私、IT安全以及因电子转账和其他在线活动增加而产生的欺诈担忧增加。随着数据泄露和其他网络安全事件变得越来越常见，包括地缘政治冲突期间国家支持的网络安全攻击加剧，如乌克兰持续的冲突，用于网络安全攻击以获得未经授权的访问、使信息技术系统瘫痪或破坏的技术经常发生变化。我们已经看到并将继续看到行业范围的漏洞，这些漏洞可能会影响我们或其他方的系统。
我们还面临间接技术、网络安全和运营风险，涉及与我们有业务往来或我们依赖其促进或支持我们的业务活动的成员和其他第三方，包括供应商、支付处理商和由于我们与他们达成的协议而可以访问机密信息的其他方。使用银行伙伴关系可能会使我们暴露在我们与任何合作伙伴的信息技术基础设施之间的互动以及我们之间共享成员信息所产生的额外信息安全风险中。我们不能保证我们或我们的系统和网络或与我们有业务往来的任何第三方的系统和网络没有被攻破，或者它们不包含可能导致我们的任何系统和网络被攻破或中断的可利用的缺陷或错误。我们的员工、承包商、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为可能会利用潜在的漏洞。
我们或与我们有业务往来的第三方未能或被认为未能履行我们对第三方的隐私、保密或与数据安全相关的法律或其他义务，或影响我们、我们的第三方提供商或合作伙伴的任何安全漏洞，都可能导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或倡导团体或其他人对我们的公开声明。此外，数据安全事件可能会导致第三方对我们失去信任，或使我们受到第三方的索赔，即我们违反了
与隐私和保密相关的义务。会员或其他人认为安全漏洞或其他事件影响了我们，即使安全漏洞或其他事件没有影响我们或我们的任何第三方提供商或合作伙伴，都可能对我们造成任何或所有前述影响，包括损害我们的声誉。即使是对安全不足的看法也可能损害我们的声誉，并对我们吸引和留住成员的能力产生负面影响。
我们在检测和防止安全漏洞和其他与安全相关的事件方面会产生巨大的成本，我们预计随着我们努力不断改进我们的系统和流程以防止未来的漏洞和事件，我们的成本将会增加。任何导致或被认为导致未经授权访问、访问或使用、访问、丢失、腐败、披露或以其他方式处理我们的数据的事件可能会扰乱我们的业务；损害我们的声誉；迫使我们遵守适用的联邦和/或州违反通知法律和外国同等法律；使我们受到诉讼、监管调查和监督或强制性纠正措施的影响；要求我们核实数据库内容的正确性；或者以其他方式使我们承担法律和合同义务下的责任，包括保护个人信息隐私和安全的法律和合同义务。这可能会增加我们处理该事件和努力防止进一步违规或事件的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。这些关于安全漏洞的强制性披露实施起来代价高昂，而且往往会导致广泛的负面宣传。
我们不能确保与第三方达成的任何协议中的任何责任限制条款是可执行的或充分的，或者以其他方式保护我们免受与任何特定网络安全索赔有关的任何责任或损害。我们保有涵盖某些安全和隐私损害的错误、遗漏和网络责任保险。然而，我们不能确定我们的保险将继续以经济合理的条款提供，或将以足够的金额覆盖一项或多项大额索赔，或保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。对我们提出的一项或多项大额索赔的成功主张 超出可用保险范围的保险，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大量免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们的零售点还处理实体会员贷款文档，其中包含关于我们会员的机密信息，包括财务和个人身份信息。我们将实物记录保存在零售点以外的不同存储位置。来自我们零售地点或其他存储地点的会员信息和数据的丢失或被盗，或其他未经授权访问或使用，可能会使我们面临额外的监管审查，可能的民事诉讼，以及可能的财务责任和损失。
我们的计算机系统和关键第三方供应商的任何重大中断都可能损害我们网站、应用程序、产品或服务的可用性，或以其他方式损害我们的业务。
我们能否提供产品和服务，以及以其他方式运营我们的业务并遵守适用的法律，取决于我们的计算机系统和第三方数据中心以及第三方提供商的高效和不间断运行。我们的计算机系统，包括由第三方提供商和合作伙伴提供的系统，可能会在任何时候遇到由于系统或软件故障、自然灾害、恶劣天气条件、卫生流行病或流行病、恐怖袭击、网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵、技术错误、内部威胁、停电或其他事件而导致的服务中断。任何此类事件都可能中断我们的网站、应用程序、产品或服务的可用性，或减少或对其功能产生不利影响，包括我们为我们的贷款提供服务、处理贷款申请以及向我们的成员提供数字银行服务的能力。我们的灾难恢复计划尚未在实际灾难条件下进行测试，我们可能没有足够的能力在发生故障时恢复所有数据和服务。此外，我们对第三方提供商的依赖可能意味着我们无法在内部或在及时的基础上解决运营问题，因为我们的运营将依赖于这些第三方提供商进行适当的沟通并迅速响应他们自己的服务中断。
实施技术变更和升级以维护当前和集成新系统可能会导致服务中断、交易处理错误或系统转换延迟，并可能导致我们无法遵守适用法律，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们预计，适用于金融服务业的新技术和业务流程将继续涌现，这些新技术和业务流程可能会比我们目前使用的更好。不能保证我们将能够成功地采用新技术，因为关键系统和应用程序变得过时，而更好的系统和应用程序变得可用。如果不能维护和/或改进当前的技术和业务流程、解决容量限制、升级我们的系统并持续开发我们的技术和基础设施，可能会扰乱我们的运营或导致我们的产品和服务竞争力下降。
此外，我们开发用于日常操作的软件非常复杂，可能包含无法检测到的技术错误，这些错误可能会导致我们的计算机系统出现故障。例如，我们发放的每一笔贷款都涉及我们专有的自动承销流程，并依赖于我们计算机系统的高效和不间断运行。任何涉及我们自动承保流程的计算机系统故障，以及与此自动承保流程相关的任何技术或其他软件错误，都可能影响我们准确评估潜在会员的能力，这可能会导致重大索赔和责任以及负面宣传。此外，在损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们的任何损失。
我们可能会改变我们的公司战略或承保和服务做法，这可能会对我们的业务产生不利影响。
随着我们业务的增长和发展，我们已经并可能在未来改变我们公司战略的某些方面或我们的任何承保指导方针，而不通知我们的股东。战略或我们的承保或服务做法的任何变化都可能以多种方式影响我们的业务，包括影响我们的成员组合、产品和服务产品、我们贷款组合的风险状况以及运营和监管合规要求。我们还可能决定修改我们关于整个贷款销售的策略，包括增加或减少销售贷款的数量。我们将继续评估我们的业务战略以及承保和服务实践，并将继续做出改变
以适应不断变化的经济状况、监管要求和行业惯例。此外，我们承保和服务做法的改变可能会缩小我们的信用利差，并可能增加我们对利率风险、违约风险和流动性风险的敞口。
我们正在并打算在未来继续向新的地理区域扩张，如果我们不遵守与这些地理区域相关的适用法律或法规，或准确预测需求或增长，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们打算继续向新的地理区域扩张，包括通过战略合作伙伴关系或国家银行章程。此外，我们目前没有运营的每个新州可能都有适用于我们的产品和服务的不同法律法规。因此，我们预计将受到重大额外的法律和监管要求，包括各种联邦和州消费者贷款法。我们在管理风险以及在新地区或与战略伙伴关系相关的这些额外法律和监管要求方面的合规要求方面经验有限。合规成本以及我们在新地区未能遵守此类监管要求可能会损害我们的业务。如果我们的合作伙伴决定或不再能够提供他们的服务，我们可能会导致我们的贷款交易暂时中断，或者我们可能无法在某些州或某些地点开展业务。
我们面临着地理集中的风险。
我们贷款来源的地理集中度可能会使我们面临由于与某些地区相关的风险而增加的损失风险。美国的某些地区有时会经历较弱的经济状况和较高的失业率，因此，与全国类似贷款相比，拖欠和损失率将更高。此外，特定地理区域的自然灾害、人为灾害或卫生流行病或流行病可能导致这些地区的拖欠率和损失率较高。我们的应收账款有很大一部分来自某些州，在我们运营的州内，来源通常更集中在大都市地区和其他人口中心及其周围。因此，经济状况、自然、人为灾难、卫生流行病或流行病、将金融服务公司吸引到有争议的政治或社会问题中的公共政策，或特别是影响这些州或地区的其他因素，都可能对应收账款的拖欠和违约情况产生不利影响，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果任何一个州的政府当局对我们采取行动或采取影响我们开展业务的行动，我们的未偿还应收账款集中在一个或多个州将对我们产生不成比例的影响。
截至2022年12月31日，我们拥有的本金余额的45%、26%、9%、5%和4%分别与来自加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、伊利诺伊州和新泽西州的成员有关。如果这些风险因素中提到的任何事件在我们运营或计划开始运营的地区发生或产生不成比例的影响，可能会在许多方面对我们的业务产生负面影响，包括更多的拖欠和贷款损失或未来来源的减少。
我们的专有信用风险模型在一定程度上依赖于使用第三方数据来评估和预测我们成员的信誉，如果我们失去了许可或使用此类第三方数据的能力，或者如果此类第三方数据包含不准确，可能会损害我们的运营结果。
我们依赖我们专有的信用风险模型，这些模型是使用第三方替代数据、信用局数据、应用程序数据和我们通过监控我们成员一段时间的支付表现而获得的信用经验建立的统计模型。如果我们无法访问在我们的信用风险模型中使用的某些第三方数据，或者我们对此类数据的访问受到限制，我们准确评估潜在成员的能力将受到影响，我们可能无法有效预测我们的贷款组合中可能存在的信贷损失，这将对我们的运营结果产生负面影响。第三方数据源，包括信用局数据和其他替代数据源，由我们的风险引擎汇总，用于我们的信用风险模型，以对申请者进行评分，做出信用决策，并在我们的验证过程中确认成员报告的信息。如果我们从第三方收到的有关会员的信息不准确或不能准确反映该会员的信誉，这可能会导致我们通过我们的承销过程向风险较高的会员提供贷款，和/或不准确地为我们提供的贷款定价。我们在我们的专有信用风险模型中使用了大量第三方数据源和多种信用因素，这有助于缓解但不能消除个人报告不准确的风险。此外，我们访问第三方数据的成本可能会增加，或者我们与此类第三方数据提供商的条款可能会恶化。近年来，涉及滥用或不当共享个人信息的广为人知的指控导致政府扩大了对保护个人信息以及美国和其他国家的公司使用或共享个人数据的做法的审查。这种审查在某些情况下已经导致，并可能在未来导致通过与使用和共享个人信息有关的更严格的法律和条例。这些类型的法律和法规可能禁止或显著限制我们的第三方数据源共享信息，或者可能限制我们在开发专有信用风险模型时使用个人数据，或出于防止欺诈的目的。这些限制还可能抑制我们对某些产品或服务的开发或营销，或增加向会员提供这些产品或服务的成本，或降低信用模型在预测信用结果或防止欺诈方面的有效性。
我们遵循旨在将欺诈降至最低的程序来验证成员的身份和地址。这些程序可包括目视检查申请人身份证件以确保真实性，审查工资单或银行对账单以证明收入和就业，以及审查对来自信用局、欺诈检测数据库和其他替代数据来源的信息的分析，以核实身份、就业、收入和其他债务义务。如果贷款审查过程中考虑的任何信息不准确，无论是故意的还是无意的，并且在贷款融资之前没有检测到这种不准确，贷款的违约风险可能比预期的更大。如果没有遵循我们的任何程序，或者如果这些程序失败，可能会发生欺诈。此外，有一种风险是，在申请贷款之日之后，成员可能违约或拖欠先前存在的债务、承担额外债务、失去工作或其他收入来源或经历其他不利的财务事件。欺诈活动或欺诈活动的显著增加也可能导致监管干预，对我们的运营结果、品牌和声誉产生负面影响，并要求我们采取更多措施来降低欺诈风险，这可能会增加我们的成本。
包括金融机构在内的交易对手的财务状况恶化，可能使我们面临信贷损失，限制获得流动性或扰乱我们的业务。
我们已经并可能在未来与金融服务业的交易对手，包括经纪和交易商、商业银行、投资银行、对冲基金和其他金融机构进行融资和衍生品交易。此外，美国和全球金融服务机构的运营是相互关联的，一个或多个金融服务机构的财务状况下降，或此类金融机构的信用状况被认为缺乏，可能会使我们面临信用损失或违约，限制获得流动性或以其他方式扰乱我们的业务。因此，我们的融资和衍生品交易使我们面临交易对手违约的风险，在市场流动性不足的时期，这种风险可能会加剧。
我们的供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或法规要求或提供对我们的运营重要的各种服务可能会对我们的业务产生不利影响。
除其他外，我们有供应商为我们提供关键服务，包括金融、技术和其他服务，以支持我们的贷款发起、服务和其他活动。我们向新渠道、产品或市场的扩张可能会引入更多的第三方服务提供商、战略合作伙伴和其他我们可能依赖的第三方。例如，在有担保的个人贷款产品方面，我们与第三方合作，提供与估值、所有权管理和所有权处理、收回和再营销相关的信息和/或服务。这些类型的第三方关系受到我们合作银行的联邦银行监管机构(联邦储备委员会、货币监理署和联邦存款保险公司)以及我们的消费者金融服务监管机构(包括州监管机构和CFPB)越来越严格的监管要求和关注，这可能会扩大管理参与的范围，并减少我们从使用第三方供应商中获得的好处。如果我们的供应商和合作伙伴未能遵守适用于所提供的特定产品或服务的法律要求，我们可能会受到不利影响。此外，如果我们的银行合作伙伴或他们的监管机构得出结论认为我们没有达到对第三方供应商的更高监管标准，我们可能会受到执法行动、民事罚款、停止和停止的监管命令或其他补救行动的影响。
在某些情况下，第三方供应商是他们向我们提供的服务的唯一来源，或者是有限数量的来源之一。我们的大多数供应商协议可以在很少通知或没有通知的情况下终止，如果我们当前的供应商停止或无法继续以可接受的条款向我们提供服务，我们可能无法以可接受的条款及时、高效地从其他供应商采购替代产品，或者根本无法。如果任何第三方供应商由于我们无法控制的因素而未能提供我们所需的服务，我们可能会受到监管执法行动的影响，遭受经济和声誉损害，并产生解决任何此类服务中断的巨额成本。
我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来，这可能与我们股东的短期利益发生冲突。
我们的使命是提供包容性的、负担得起的金融服务，使我们的成员能够建设更美好的未来。我们已经做出并将继续做出我们认为将使我们的成员受益并因此为我们的业务提供长期利益的决定，即使我们的决定对我们的短期运营结果产生了负面影响。例如，我们限制了我们收取的最高利率，以推进我们的目标成员能够负担得起我们的贷款的目标。我们的决定可能会对我们的短期财务结果产生负面影响，或者不能提供我们预期的长期利益，并可能对我们的业务运营、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能随着我们的发展而保持我们的企业文化，我们可能会失去创新、合作和专注于为我们的业务做出贡献的使命。
我们相信，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化和对我们使命的坚定承诺。我们相信，这种以使命为基础的文化促进创新，鼓励团队合作，培养创造力。我们的使命定义了我们的经营理念，以及我们对我们的成员、我们的员工和我们的文化的重视，并不断地强化我们的员工。随着我们的持续增长，包括通过整合之前或未来收购而获得的员工和业务，我们可能会发现很难保持我们企业文化和长期使命的这些有价值的方面。作为一家远程优先的公司，我们可能很难保护我们的企业文化，并可能对员工士气和生产率产生负面影响。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住员工、鼓励创新和团队合作以及有效地专注于和追求我们的使命和公司目标的能力。
我们依赖于雇佣足够数量的时薪双语员工来运营我们的业务，并受到政府关于这些员工和其他员工的法规的约束，包括最低工资法。
我们的劳动力主要由双语员工组成，他们按小时工作。在我们运营的某些地区，对每小时双语员工的竞争非常激烈，缺乏足够数量的每小时双语员工可能会对我们的运营产生不利影响。此外，我们受制于与员工关系相关的适用规则和条例，包括最低工资和休假要求、医疗福利、失业和销售税、加班和工作条件以及移民身份。我们不时会受到与雇佣有关的索偿，包括工资和工时索偿。此外，立法提高最低工资，以及增加额外的劳动力成本组成部分，如员工福利成本、工人补偿保险费率、合规成本和罚款，都将增加我们的劳动力成本。
员工的不当行为可能会给我们带来金钱损失、重大法律责任、监管审查和声誉损害，从而伤害我们。
我们的声誉对于维持和发展与我们现有的和潜在的成员以及与我们有业务往来的第三方的关系至关重要。我们的员工有可能被指控或从事对我们的业务产生不利影响的不当行为，包括欺诈、重新定向、挪用会员资金、不当执行贷款交易、挪用公款和盗窃、披露个人和商业信息以及在与会员互动时未遵守协议，这可能导致我们因此活动而遭受直接损失和严重的声誉损害。员工不当行为也可能导致监管制裁，并促使监管机构指控或根据此类不当行为确定我们没有建立足够的监督系统和程序来告知员工适用的规则或发现和阻止违反此类规则的行为。我们员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，都可能损害我们的声誉和业务。
我们的国际业务和离岸服务提供商涉及固有风险，这可能会对我们的业务造成损害。
截至2022年12月31日，我们在墨西哥的三个联系中心拥有1,553名员工。这些员工提供与面向会员的联系中心活动相关的某些英语/西班牙语双语支持、联系中心的行政和技术支持以及后台支持服务。我们还与美国的外包合作伙伴接洽，这些合作伙伴在哥伦比亚、牙买加和菲律宾提供面向离岸会员的联系中心活动，未来可能会在其他国家设立更多地点。此外，我们在印度的技术开发中心通过外包合作伙伴和我们自己的员工配备员工。我们聘请了使用美国境外员工或承包商的供应商。截至2022年12月31日，我们的外包合作伙伴已在哥伦比亚、牙买加、菲律宾和印度独家向我们提供了相当于807名全职同等职位的人员。这些国际活动面临着我们无法控制的内在风险，包括：
•与政府监管或要求遵守当地法律有关的风险；
•地方许可和报告义务；
•由于距离、语言和文化差异，在发展、人员配置和同时管理若干不同的外国业务方面存在困难；
•不同的、不确定的、重叠的或更严格的地方法律法规；
•政治和经济不稳定、紧张局势、安全风险以及国际外交和贸易关系的变化；
•州或联邦法规，限制业务运营职能离岸，或要求离岸合作伙伴获得额外的许可证、注册或许可才能代表我们提供服务；
•自然灾害、公共卫生问题、流行病或流行病、战争行为、恐怖主义以及其他我们无法控制的事件；
•遵守与消费者保护、知识产权、隐私、数据安全、腐败、洗钱和出口/贸易管制相关的适用美国法律和外国法律；
•我们的外包合作伙伴及其员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控；
•由于没有直接参与招聘和留住人员而产生的风险；以及
•潜在的不利税收发展和后果。
违反适用于我们的国际业务和我们服务提供商的离岸活动的复杂的外国和美国法律、规则和法规，可能会导致声誉损害、更严格的监管审查、罚款、针对我们、我们的董事或员工的刑事行动或制裁，以及对我们业务行为的限制。
如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们无法补救或未能保持对财务报告或披露控制程序的有效内部控制，我们及时准确报告财务业绩的能力以及我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们已经制定了我们的披露控制、财务报告的内部控制和其他程序，以确保我们将在提交的报告中披露要求我们披露的信息美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间内被记录、处理、汇总和报告，根据交易法规定必须在报告中披露的信息被累积并传达给我们的主要高管和财务官。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计我们将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。任何未能保持我们内部控制的充分性，或因此而无法及时编制准确财务报表的情况，都可能增加我们的运营成本，并可能严重削弱我们运营业务的能力。我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。如果我们的内部控制被认为是不充分的，或者我们无法及时或准确地编制财务报表，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，我们的股价可能会下跌。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层在季度和年度报告中证明财务和其他信息，并提供关于我们财务报告内部控制有效性的年度管理报告。我们还必须让我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行认证并发布意见。如果我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所在需要时无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会使我们受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查
这对我们进入信贷市场和出售更多股权以及投入更多财务和管理资源以补救缺陷的能力产生了不利影响。
由于我们通过偿还会员贷款在我们的零售地点获得了大量现金，因此我们可能会因员工错误而受到盗窃和现金短缺的影响。
由于我们的业务要求我们在每个零售地点收到大量现金，因此我们面临被盗(包括由员工或由员工协助)的风险，以及由于员工错误而导致的现金短缺。我们过去经历过盗窃和盗窃未遂。虽然我们已经实施了各种程序和计划来降低这些风险，为盗窃提供保险，并为我们的设施提供安全措施，但我们不能保证不会发生盗窃和员工错误。
我们的业务受到自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件的风险，并受到人为问题的干扰。
重大自然灾害，如地震、火灾、飓风、洪水或其他灾难性事件 (由于气候变化，其中许多问题正变得更加严重和频繁)，或者罢工、犯罪、恐怖主义、社会动荡、网络攻击、流行病或其他公共卫生危机、停电、地缘政治动荡或其他人为问题造成的中断，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，在加利福尼亚州北部或我们有办公室或设施或员工远程工作的任何其他地点发生的重大自然灾害可能会对我们的业务运营、财务状况和前景产生不利影响，并且我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。
我们的IT系统定期备份到位于不同地区的高可用性备用数据中心，我们还对我们的任务关键型系统进行了灾难恢复测试。然而，尽管我们可能会采取任何预防措施，但如果我们的数据中心发生自然灾害或其他意外问题，可能会导致我们的服务长期中断。此外，战争行为、恐怖主义和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。
此外，大量会员在我们的零售地点付款和申请贷款。如果我们的一个或多个零售点因任何原因或其他公共卫生危机、局部天气事件或自然或人为灾难而不可用，我们开展业务和向会员及时收取付款的能力可能会受到不利影响，这可能会导致贷款发放量下降、拖欠增加和损失增加。例如，在新冠肺炎疫情的部分地区，由于公共卫生订单或其他担忧，我们暂时关闭了几家零售店，我们认为这导致了较低的总原产地。虽然我们所有的零售点目前都是开放的，但由于公共卫生命令或其他与公共卫生危机有关的担忧，我们可能不得不在必要时暂时关闭零售点。关闭零售店可能会进一步对我们的贷款来源、会员体验、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果我们的业务连续性计划被证明是不充分的，并且不能保证人员和非关键任务应用程序在宣布发生灾难后能够在规定的恢复时间内完全运行，上述风险可能会进一步增加。如果我们的人员、系统或主数据中心设施受到影响，我们的业务运营可能会受到中断和延误。此外，如果这些事件影响到我们的会员或他们及时偿还贷款的能力，我们的业务可能会受到负面影响。
此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在迅速演变。我们可能会受到更多关于我们业务环境影响的法规、报告要求、标准或预期的约束。虽然我们寻求降低与气候变化相关的业务风险，但无论在哪里开展业务，都存在与气候相关的固有风险。我们的任何主要地点都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们的湾区总部已经并可能继续经历与气候有关的事件，而且频率越来越高，包括洪水、干旱、缺水、热浪、野火以及由此造成的空气质量影响和与野火相关的停电。不断变化的市场动态、全球政策发展以及极端天气事件对美国和其他地区关键基础设施日益频繁的影响，都有可能扰乱我们的业务、我们关键供应商、合作伙伴和成员的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。此外，与气候变化(例如碳定价)和ESG其他方面(例如披露要求)有关的当前和正在出现的法律和监管要求可能会导致对我们业务的合规性要求增加，这可能会增加我们的运营成本并扰乱我们的业务。
我们可能没有维持足够的业务中断或财产保险来补偿我们潜在的重大损失，包括我们提供金融产品和服务的能力中断可能对我们的业务造成的潜在损害。
法律诉讼中的不利结果可能会损害我们的业务和运营结果。
我们曾经是，将来也可能成为诉讼、索赔、调查、法律和行政案件和程序的对象，无论是民事或刑事案件，还是政府机构或私人当事人的诉讼。如果任何未决或未来的法律程序的结果对我们不利，或者如果我们无法成功地对抗第三方诉讼，我们可能被要求支付金钱损害赔偿或履行我们的赔偿义务，或者我们可能受到罚款、处罚、禁令或其他谴责。即使我们充分解决了调查或诉讼程序提出的问题，或者成功地为第三方诉讼或反索赔辩护，我们也可能不得不投入大量的财政和管理资源来解决这些问题。
资金和流动性风险
我们修改了我们的公司融资，因此某些部分的额外贷款可以在未承诺的基础上获得，如果我们无法获得这些额外资本，我们的业务可能会受到不利影响。
于2023年3月10日(“第二修正案截止日期”)，波顿金融公司(“本公司”)与本公司签订了“信贷协议第2号修正案”(“第二修正案”)，该修正案由本公司作为借款人、作为担保人的本公司当事人的子公司、作为贷款人的Neuberger Berman Specialty Finance的某些附属公司以及作为行政代理和抵押品代理的全国协会威尔明顿信托公司(“代理”)签订，修订日期为2022年9月14日的信贷协议(经修订、补充或其他修改，包括经第二修正案修订的“经修订的信贷协议”)，由本公司、不时与本公司有关的贷款人及代理人组成。
在第二修正案截止日期，本公司借入了2,080万美元的增量定期贷款(“增量A-1贷款”)，并打算于2023年3月27日左右再借入420万美元的增量定期贷款(“增量A-2贷款”)，这一金额已由适用的贷款人承诺。根据经修订的信贷协议，本公司可在未承诺承担的基础上，分两批(“增量B批贷款”和“增量C批贷款”)借入总额高达5,000万美元的未承诺贷款，预计将分别于2023年4月21日左右和2023年6月23日左右提供(如果适用贷款人提供的话)。
经修订信贷协议项下的贷款(“贷款”)及其他责任以本公司及其若干为贷款作担保的附属公司的资产作抵押，包括以本公司直接或间接拥有的若干附属公司的股权作质押，但须受惯例例外情况所限。
在第二修正案截止日期，根据第二修正案，本公司向提供增量A-1批贷款的贷款人发行了认股权证(“认股权证”)，以按每股0.01美元的行使价购买1,980,242股本公司普通股。此外，(A)就A-2期增量贷款的融资而言，本公司将向提供A-2增量贷款的贷款方发行认股权证，以购买116,485股本公司普通股；(B)就B期增量贷款的融资而言，本公司将向提供B期增量贷款的贷款方发行认股权证，以购买1,048,363股本公司普通股；及(C)就C期增量贷款的融资而言，公司将向提供增量C批贷款的贷款人发行认股权证，以购买公司普通股中的1,048,363股，每种情况下的行使价为每股0.01美元。本公司亦于第二修订截止日期与适用贷款人订立登记权协议(“登记权协议”)，该协议规定本公司将就认股权证相关股份向证券交易委员会提交登记声明。
鉴于B级增量贷款和C级增量贷款的未承诺性质，不能保证该公司将能够获得此类额外资本。如果我们没有足够的资本，我们可能不得不采取额外的行动来减少开支，减少贷款来源，我们继续支持我们增长和应对挑战的能力可能会受到损害。
此外，如果我们没有足够的资本，我们可能需要进行股权、债务或可转换债券融资，以确保获得额外资金。如果我们通过发行股本证券或可转换为股本证券的证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们普通股权利的权利、优惠或特权，我们的股东可能会受到稀释。债务融资，如果可行，可能会有很高的资金成本，并可能涉及限制我们的业务或我们产生额外债务的能力的契约。贷款人可能还会要求认股权证来提高他们的回报，而认股权证的发行将稀释我们的股东。我们筹集的任何债务或额外的股权融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款，也可能对我们的股价产生负面影响。许多因素，包括市场波动或估值低迷、股票市场的交易价格、我们的财务状况和资本市场状况，都会影响我们获得股权或债务融资的能力。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们已经产生了大量债务，并可能在未来发行债务证券或以其他方式产生大量债务，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并对我们的运营产生负面影响。
我们有大量的债务，这需要支付大量的利息。我们可能会不时地寻求获得额外的资本。我们依赖证券化交易、仓库设施和其他形式的债务融资，以及整体贷款和结构性贷款销售，以资助我们业务的增长和我们向我们的成员发放的大部分贷款。我们的未偿还借款或我们可能产生的任何额外债务，可能需要我们将确定用于其他用途的资金转用于偿债，并损害我们的流动性状况。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要采用一个或多个替代方案来为我们的债务进行再融资、处置资产或获得必要的资金，包括获得额外的股本，这可能是繁重的或高度稀释的条款。
我们不知道我们是否能够在我们满意的条件下及时采取这些行动中的任何一项。
我们庞大的债务水平和目前对我们流动性的限制可能会产生重要的后果，包括：
•我们必须使用我们运营现金流的很大一部分来支付债务的利息和本金，这将减少或将减少我们可用于其他目的的资金，如营运资本、资本支出、其他一般企业用途、执行增长战略和潜在的收购；
•我们为此类债务再融资或为营运资本、资本支出、收购或一般公司目的获得额外融资的能力可能会受到损害；
•如果我们的资产表现和营业收入不足以偿还债务，我们和我们子公司的资产就会违约和丧失抵押品赎回权；
•对于转让或出售为债务融资或整个贷款购买安排的任何贷款的强制性回购义务，如果我们就这些贷款作出的陈述和担保在作出时不正确；
•加速偿还债务(或在交叉违约触发的范围内的其他未偿债务)，即使我们在到期时支付所有本金和利息，如果我们违反了任何契约，要求维持与我们有关的某些财务比率或确保我们的债务的贷款组合，或保持某些储备或有形净值，而不是 获得对这种违反行为的豁免或重新谈判这种契约；
•如果债务担保包含限制我们在债务担保未清偿的情况下获得此类融资的能力的契约，则无法获得必要的额外融资；
•无法获得必要的额外融资，如果我们的贷款或我们的催收和其他还贷活动的特点发生变化，并且不再满足我们债务融资项下继续或额外提供资金的先决条件；
•我们在规划和应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性受到限制；
•使我们与负债较少的竞争对手相比处于劣势；
•基于贷款组合业绩的违约或我们的催收和偿还贷款义务的违约可能导致我们被第三方或后备服务商取代，并通知我们的成员重新付款；
•下调或修订机构对我们债务融资的评级；
•监控、管理和报告成本和费用，包括我们债务融资所需的法律、会计和其他监控报告成本和费用；以及
•我们可能更容易受到经济低迷和业务不利发展的影响，包括潜在的经济衰退，通货膨胀，以及其他我们无法控制的因素。
我们是否有能力支付开支、继续遵守债务工具下的契约，以及就我们的债务支付未来的本金和利息，除其他因素外，还取决于我们的经营表现、竞争发展和金融市场状况，所有这些因素都受到金融、商业、经济和其他因素的重大影响。我们无法控制其中的许多因素。鉴于目前的行业和经济状况，我们的现金流可能不足以让我们支付债务的本金和利息，并履行我们的其他义务。
在我们与贷款人的关系受到不时出现的纠纷的负面影响的程度上，如果需要的话，可能更难寻求契约救济，或者在未来筹集更多资金。
违反我们与贷款人达成的提前付款触发或契约或其他条款可能会导致相关融资安排的提前摊销、违约和/或加速。
支持我们业务维持和增长的主要资金来源包括资产担保证券化、循环债务融资(包括担保融资)、公司融资以及结构性和整体贷款销售。如果我们不能遵守这些贷款的可获得性之前的各种条件(包括我们贷款的资格)、契诺和我们与贷款人协议中规定的其他特定要求，这可能会导致我们现有的贷款提前摊销、违约和/或加速。此类契约和要求包括金融契约、投资组合业绩契约和其他活动。公司融资包括要求最低流动资金维持契约、最低资产覆盖率的金融契约，以及其他惯常的肯定和否定契约，以及违约事件。该等债务以本公司及其附属公司的资产作抵押。遵守这些公约可能会限制我们采取对我们有利或对我们股东有利的行动的能力。
我们的证券化包含与三个月平均年化总冲销率或净冲销率相关的抵押品履约阈值触发因素，如果超过这一比例，将导致提前摊销。为了支持我们融资协议下的抵押品要求，我们使用随机选择过程从我们的仓库线上提取贷款，以质押于我们的证券化。如果无法获得足够的贷款来满足我们融资安排中的抵押品要求，可能会导致我们现有贷款的提前摊销、违约和/或加速。此外，我们目前为子公司持有的无担保消费贷款提供服务。如果我们拖欠服务义务或未能履行某些财务契约，可能会发生提前摊销事件或违约事件，和/或我们可能会被我们的后备服务商或其他继任服务商取代。如果后备服务商或继任服务商不够用，可能会影响还款的收取和处理。
在提前摊销期间或如果发生违约事件，我们的资产抵押贷款的本金和利息将用于偿还该等贷款下的本金，本金收集将不再以循环方式提供资金购买新发放的贷款。如果我们的循环债务或贷款销售安排下存在违约事件，适用的贷款人或买方根据相关安排提供进一步信贷或购买额外贷款的承诺将终止。如果收款不足以偿还
根据我们的证券化和我们的循环债务安排到期的金额，适用的贷款人、受托人和票据持有人可以寻求补救措施，包括针对根据该等安排质押的抵押品。这些事件中的任何一个都会对我们的流动性产生负面影响，包括我们发起新贷款的能力，并要求我们依赖替代资金来源。如果我们不能以优惠的条件安排新的或替代的融资方法，我们可能不得不减少贷款来源，我们可能会被我们的后备服务机构或其他继任服务机构取代。
各种风险、不明朗因素和我们无法控制的事件，可能会影响我们遵守这些公约和维持这些财务比率的能力。不遵守我们现有或未来融资协议中的任何一项公约，可能会导致根据这些协议和其他包含交叉违约条款的协议违约。违约将允许贷款人根据这些协议加快债务的到期日，并取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权。在这种情况下，我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。此外，融资协议对我们招致额外债务和采取其他行动的能力施加的限制，可能会严重削弱我们获得其他融资的能力。有关契约、要求和事件的更多信息，请参见附注9，借款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
我们的证券化以及结构性和整体贷款销售可能会使我们面临某些风险，我们不能保证我们未来能够进行此类交易，这可能需要我们寻求成本更高的融资。
我们已经证券化，并可能在未来证券化我们的某些贷款，以产生现金来发起新的贷款或支付我们的未偿债务。在每一笔此类交易中，并与我们的仓库设施相关，我们将一批贷款出售并转让给一个特殊目的实体(“SPE”)。同时，每个SPE根据契约条款发行票据或证书。SPE发行的证券由SPE拥有的贷款池担保。作为向SPE出售部分贷款池的交换，我们获得现金，这是出售证券的收益。我们还提供一部分贷款，作为对SPE股权的对价。在符合管理SPE发行票据的契约中的某些条件(或管理SPE循环贷款的协议)的情况下，SPE被允许向我们购买额外的贷款，或将其从贷款池中收到的剩余金额分配给我们，这些剩余金额是指支付给服务提供商和票据持有人的所有款项得到偿还后的剩余现金金额。我们也有能力与SPE互换贷款池。我们在SPE中的股权是一种剩余权益，因为它使我们作为SPE的股权所有者有权获得贷款的剩余现金流，以及一旦票据得到全额偿付(或在循环贷款的情况下，全额支付并终止所有承诺)后SPE中剩余的任何资产。由于信贷和流动性状况的挑战，我们在证券化中保留的次级证券的价值可能会减少，在某些情况下，甚至会被消除。
证券化市场受到不断变化的市场条件的影响，我们可能无法在我们认为合适的时候进入这个市场。此外，其他事项，例如(I)适用于证券化交易的会计准则及(Ii)适用于持有资产支持证券的银行及其他受监管金融机构的资本及杠杆要求，可能会导致投资者对透过我们的证券化交易发行的证券的需求减少，或来自进行证券化交易的其他机构的竞争加剧。此外，遵守某些监管要求可能会影响我们能够完成的证券化类型。
资产支持证券和证券化市场受到多德-弗兰克法案的严重影响，也一直是美国证券交易委员会加强监管的重点。例如，多德-弗兰克法案要求实施规则，要求证券化或发起人在他们证券化或发起的任何资产的信用风险的一部分中保留经济利益。此外，禁止保荐人通过在多方之间分割经济利益或对冲或转移保荐人需要维持的信用风险来稀释所需的风险保留。与由国家认可的统计评级机构评级的证券化相关的规则要求，任何第三方尽职调查服务提供商的调查结果必须在证券首次销售前至少五个工作日公开，这已经并将继续导致我们在每项证券化方面产生额外成本。此外，根据多德-弗兰克法案将实施的一些与证券化有关的法规尚未敲定。《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)(或现行规则)的任何新规则或变化都可能对我们进入资产支持证券市场的能力和成本产生不利影响。
如果我们未来不可能或不经济地将我们的贷款证券化，我们将需要寻求替代融资来支持我们的运营，并履行我们现有的债务义务，这些债务可能无法以商业合理的条款获得，或者根本无法获得。如果这种替代融资的成本高于我们的证券化，我们可能会减少我们为投资而持有的应收贷款的公允价值，这将对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的任何结构性或整体贷款销售和售出贷款产生的服务费产生的销售收益是我们收益的重要来源。目前保费水平对我们贷款的需求可能受到我们控制之外的因素的影响，包括贷款池的可用性、投资者对贷款资产的需求，以及其他贷款发起人提供的具有比我们的贷款池和贷款购买者利息更具吸引力的特征的竞争投资选择所提供的回报的吸引力。2022年3月，我们参与了一项证券化，通过该证券化，我们发行了以其无担保和有担保的个人分期付款贷款池为担保的摊销资产支持票据，并可能在未来进行额外的结构性贷款销售。见注5，持有待售贷款和已售出贷款本报告其他部分所列合并财务报表附注。如果我们无法出售额外的贷款或获得其他融资，我们的收入和流动性可能会受到负面影响，我们可能无法按计划增长我们的业务，我们可能不得不进一步削减我们的原始资金。
我们的经营业绩受到我们以高于账面净值的溢价出售贷款的能力的影响。潜在的贷款购买者可能会降低他们愿意为经济放缓或衰退期间购买的贷款支付的保费，甚至要求本金余额的折扣，以弥补任何增加的风险。降低我们在未来任何整体贷款销售计划下出售的贷款的销售价格可能会导致我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值减少，这将对我们的经营业绩产生负面影响。对我们贷款需求的任何持续下降，或拖欠、违约或丧失抵押品赎回权的增加，都可能使我们未来获得的贷款销售价格低于我们的贷款发起成本。
我们未来可能需要筹集更多资金，包括通过股权、债务或可转换债券融资，以支持业务增长，而这些资金可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。
我们打算继续进行投资，以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的金融产品和服务、增强我们的风险管理模式、改善我们的运营基础设施，或收购补充业务和技术。此外，我们资金成本的增加和冲销可能会降低我们的利润率，并要求我们筹集更多资本来支持我们现有的业务和执行我们的公司战略。因此，我们可能需要进行股权、债务或可转换债券融资，以获得额外资金。如果我们通过发行股本证券或可转换为股本证券的证券筹集额外资金，这些证券可能拥有优先于我们普通股权利的权利、优惠或特权，我们的股东可能会受到稀释。任何大型股权或与股权挂钩的发行也可能对我们的股价产生负面影响。许多因素，包括市场波动或估值低迷、股票市场的交易价格、我们的财务状况和资本市场状况，都会影响我们获得股权或债务融资的能力。
债务融资，如果可行，可能涉及限制我们的业务或我们产生额外债务的能力的契约。贷款人可能还会要求认股权证来提高他们的回报，而认股权证的发行将稀释我们的股东。我们筹集的任何债务或额外的股权融资可能包含对我们或我们的股东不利的条款。
如果我们没有足够的资本，我们可能无法追求某些机会，我们继续支持我们增长和应对挑战的能力可能会受到损害。
知识产权风险
保护我们的知识产权可能很困难，成本也很高，我们可能无法确保它们得到保护。
我们向会员提供产品和服务的能力在一定程度上取决于我们的专有技术。我们可能无法有效地保护我们的专有技术，这将对我们与他们竞争的能力产生不利影响。我们依靠版权、商业秘密、商标法和其他权利的组合，以及保密程序和合同条款来保护我们的专有技术、工艺和其他知识产权，而不拥有专利保护。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能是不够的。例如，第三方可能试图在未经我们同意的情况下进行反向工程或以其他方式获取和使用我们的专有技术。就侵犯我们的知识产权向第三方提出索赔可能代价高昂，而且不能保证任何此类努力都会成功。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的品牌和业务产生不利影响。
我们一直被第三方起诉，将来也可能被起诉，指控我们侵犯了他们的所有权。
我们的专有技术，包括我们的信用风险模型和人工智能算法，可能会侵犯第三方知识产权的主张，我们可能会面临来自这些其他方的知识产权挑战。我们金融产品和服务套件的扩展可能会产生额外的商标风险。我们可能无法成功应对任何此类挑战，也可能无法获得许可证以避免或解决任何知识产权纠纷。如果我们不成功，此类索赔或诉讼可能导致要求我们支付巨额损害赔偿或许可费，这将对我们的财务业绩产生负面影响。我们还可能有义务赔偿当事人或支付巨额法律和解费用，包括版税支付，以及修改申请或退还费用。即使我们在这样的纠纷中获胜，任何有关我们知识产权的诉讼都可能代价高昂且耗时，并可能转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。
此外，近年来，个人和团体购买知识产权资产的唯一目的是提出侵权索赔并试图从我们这样的公司那里获得和解的情况已经变得很常见。即使在我们认为针对我们的侵犯知识产权的索赔和指控没有根据的情况下，针对此类索赔进行辩护既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层和员工的时间和注意力。此外，尽管在某些情况下，第三方可能同意赔偿我们的此类费用，但该赔偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。在其他情况下，我们的保险可能不足以或根本不包括这类潜在索赔，我们可能被要求支付金钱损失，这可能是重大的。
我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于技术性很强的软件，如果它包含未被发现的错误，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的信用风险模型、人工智能能力和内部系统依赖于内部开发的软件，这些软件具有很高的技术性和复杂性。此外，我们的模型、人工智能能力和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们所依赖的软件已经包含，并且现在或将来可能包含未检测到的错误、错误或其他缺陷。有些错误可能只有在代码发布供外部或内部使用后才会被发现。我们所依赖的软件中的错误、错误或其他缺陷可能会给我们的成员带来负面体验，导致错误或损害我们保护成员数据或我们知识产权的能力。具体地说，我们的信用风险模型中的任何缺陷都可能导致无法接受的高风险贷款获得批准。此类缺陷还可能导致声誉损害、会员流失、收入损失、对我们为投资而持有的应收贷款或我们的资产担保票据的公允价值进行调整、融资方面的挑战或损害赔偿责任。
我们业务流程的某些方面包括开源软件，任何不遵守一个或多个这些开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。
我们将开源软件整合到支持我们业务的流程中。此类开源软件可能包括GNU通用公共许可证和阿帕奇许可证等许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，这些许可证有可能被解释为限制我们使用软件、禁止我们系统的某些方面并对我们的业务运营产生负面影响。
一些开放源码许可证包含要求我们根据我们使用的开放源码软件的类型免费提供源代码，用于我们根据所使用的开放源码软件的类型创建的修改或衍生作品。我们可能面临来自第三方的索赔，要求对此类修改或衍生作品(可能包括我们的专有源代码或信用风险模型)的所有权或要求发布或许可，或以其他方式寻求强制执行适用的开源许可证的条款。如果我们的专有信用风险模型的一部分被确定为受开源许可的约束，或者如果我们并入的开源软件的许可条款发生变化，我们可能被要求公开发布我们源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分模型，或者改变我们的业务活动，任何这些都可能对我们的业务和我们的知识产权产生负面影响。
除了与许可要求相关的风险外，使用开放源码软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开放源码许可人通常不对软件的来源提供担保或控制。使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为公开提供此类软件可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何入侵我们依赖开源软件的网站和系统。
行业和监管风险
金融服务业受到严格监管。 法规或法规的解释和应用方式的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受到与我们提供的金融服务相关的各种联邦、州和地方监管制度的约束。这些监管制度的主要政策目标是向消费者提供有意义的披露，防止不公平、欺骗性和滥用行为或做法，以及防止歧视。除其他外，法律和法规规定许可和资格要求；要求各种披露和同意；强制或禁止各种金融产品的某些条款和条件；禁止基于某些被禁止的基础的歧视；禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法；要求我们接受联邦和州监管制度的审查；并要求我们保持各种政策、程序和内部控制。
联邦和州机构对我们拥有广泛的执法权力，包括定期检查和持续监控我们的运营并调查我们的业务做法的权力，以及认为特定做法不公平、欺骗性、滥用或不符合法律的广泛自由裁量权。州总检察长有各种法律机制可供他们使用，以执行州和联邦消费者金融法。例如，《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)第1042条授权各州总检察长执行《多德-弗兰克法案》和根据《多德-弗兰克法案》颁布的法规，并确保对其管辖范围内的实体采取补救措施。州总检察长还可以利用各种法律机制来执行州和联邦消费者金融法，根据州法律，对于不公平或欺骗性的做法，州总检察长拥有执行权。一般来说，根据这些法规，州总检察长可以对从事不公平、欺诈性或欺诈性行为的实体进行调查、提起诉讼、追回民事处罚或获得禁令救济。司法部长也可以在他们之间或与其他监管机构进行协调，以达成协调行动或和解。最后，几部消费者金融法，如《贷款真实法》和《公平信用报告法》，授予州总检察长执行或诉讼的权力。
法律或法规的变化，或对适用于我们的法律和法规的监管应用或解释，可能会对我们以我们目前开展业务的方式运营的能力产生不利影响，还可能使我们更难或更昂贵地发起额外贷款，或使我们在未来通过向我们、我们的服务提供商或战略合作伙伴收取贷款付款或以其他方式运营我们的业务，从而受到额外的许可、注册和其他监管要求的影响。
未能遵守适用的法律和法规可能会导致额外的合规要求、我们收取或保留全部或部分贷款本金或利息的能力受到限制、罚款或罚款、无法继续运营、商业实践的修改、监管行动、所需许可证或注册的丢失、潜在减值、贷款作废或可作废、合同解除、民事和刑事责任以及我们的声誉受损。它还可能导致我们某些债务安排下的违约或提前摊销事件，并减少或终止我们为发起融资而提供的债务融资。在一定程度上，我们发放的任何贷款都不是源于 根据我们在证券化和其他债务安排下以及在向投资者出售贷款时被要求代表的所有适用法律，我们可能有义务回购现金或交换合格资产，任何此类贷款被确定为不是符合法律要求的。我们可能没有足够的流动性和资源来进行此类现金回购或交换符合条件的资产。
诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决、补救费用和/或要求，从而增加费用和声誉损害。
在正常业务过程中，我们曾在各种法律诉讼中被点名为被告，包括集体诉讼和其他诉讼。一般来说，这起诉讼是由于违反了禁止催缴、信用报告、催收和破产法的索赔而产生的。与担保个人贷款有关的法律复杂，涉及车辆所有权、留置权安置和收回，可能会增加消费者诉讼的风险。此外，通过银行合伙企业发放贷款可能会增加诉讼或监管审查的风险，包括基于试图重新确定贷款交易特征的“真正贷款人”理论。州立法要求许可证和州限制，包括对银行合作伙伴贷款的费用和利率限制，也可能会降低盈利能力和/或增加监管和诉讼风险。此外，通过合作伙伴提供银行服务和产品的平台也因各种索赔而受到联邦和州监管机构的挑战。
监管机构可以制定新的法律或颁布新的法规，或以与过去不同的方式看待问题或解释法律法规，或开始对我们的商业实践进行调查或询问。例如，2022年4月，CFPB宣布打算调查对消费者构成风险的非银行金融公司，2022年11月，财政部发布了一份报告，鼓励CFPB加强对规模较大的非银行贷款机构的监管活动。如果CFPB决定让我们接受其监管程序，它可能会显著提高对我们商业行为的监管审查水平。此外，拜登政府最近宣布了一项全政府范围的努力，以消除可能使我们的商业行为受到进一步审查的“垃圾费用”。到目前为止，CFPB对垃圾费用采取的行动主要集中在与存款产品相关的费用上，例如不属于我们产品或服务范围的“突击”透支费和不充足的基金费用。然而，什么是“垃圾费用”仍然没有定义。CFPB已公布了其他收费措施，如收债人收取的按需付费的费用，并正在积极征求消费者对与其他消费金融产品或服务相关的收费做法的意见，这表明“垃圾收费”计划的范围可能会继续扩大。2023年2月，CFPB发布了一项拟议的规则，目前正在征求公众意见，修改了Z规则，要求大幅降低信用卡滞纳金，并取消对滞纳金避风港金额的年度通胀调整。所有此类法律和监管行动本质上都是不可预测的，无论索赔的是非曲直，法律和监管行动往往昂贵、耗时、对我们的运营和资源造成干扰，并分散了管理层的注意力。此外，其中某些诉讼还包括对数额不明的损害赔偿的索赔。我们卷入任何此类事件也可能对我们的声誉造成重大损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力，即使这些事情最终决定对我们有利。如果对我们不利，法律行动可能会导致过度的裁决和判决、禁令救济、公平救济，以及其他可能影响我们的财务状况和业务运营方式的不利后果。我们过去曾选择解决(将来也可能选择解决)某些问题，以避免对它们提起诉讼的时间和费用。虽然这些和解对我们的业务都不是实质性的，但不能保证在未来，此类和解不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
此外，消费金融服务业的一些参与者一直是假定的集体诉讼、州总检察长诉讼和其他州监管诉讼、联邦监管执法诉讼的对象，包括与涉嫌不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的诉讼，违反州许可和贷款法律(包括州高利贷法律)的诉讼，指控违反《美国残疾人法》的诉讼，基于种族、族裔、性别或其他被禁止的基础的歧视，以及关于发起和服务消费金融贷款和其他消费金融服务和产品的各种州和联邦法律法规的指控。当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致了巨大的运营和合规成本，并可能阻止我们提供某些产品和服务。不能保证这些监管事项或其他因素在未来不会影响我们开展业务的方式或对我们的业务产生不利影响。特别是，根据州消费者保护法规或受CFPB管辖的几项不同的联邦消费者金融服务法规提起的法律程序，可能会对每一次违反法规的行为单独处以罚款，特别是在集体诉讼的情况下，这可能导致损害赔偿大大超过我们从基本活动中赚取的金额。
我们的一些消费者融资协议包括仲裁条款。如果我们的仲裁协议因任何原因而无法执行，我们可能会经历消费者诉讼成本的增加，并面临潜在的破坏性集体诉讼。
此外，通过我们的运营和合规控制，我们不时发现需要我们进行运营更改的合规问题，并根据问题的性质对受影响的成员进行财务补救。这些自行确定的问题和自愿补救付款可能会很重要，具体取决于问题和受影响的成员数量，并可能引发诉讼或监管调查，使我们面临额外的风险。
基于互联网和基于电子签名的贷款发放流程可能比纸质流程产生更大的风险。
我们使用基于互联网的贷款流程来获取申请信息，向申请人和借款人分发某些法律要求的通知，并获得电子签署的贷款文件，以代替亲自获得湿借款人签名的纸质文件。这些程序可能比纸质贷款发放程序带来更大的风险，包括关于遵守消费者保护法的通知是否充分的风险、借款人可能对其签名或贷款文件的真实性提出质疑的风险、法院可能不执行电子签署的贷款文件的风险、以及尽管有控制但未经授权更改电子贷款文件的风险。如果上述任何因素导致任何贷款或贷款条款无法对借款人强制执行，或损害我们偿还贷款的能力，我们的贷款资产价值将大幅下降，对我们和我们的整个贷款购买者、证券化投资者和仓库贷款人来说都是如此。除了增加违约率和贷款损失外，这可能导致整个贷款购买者和证券化投资者的损失，并触发我们债务仓库设施下的终止和摊销，每一项都将对我们的业务产生实质性的不利影响。
CFPB拥有监管消费者金融服务的广泛权力，这给该机构的行动或任何其他新机构的行动可能如何影响我们的业务带来了不确定性。
CFPB拥有广泛的权力来制定和修改联邦消费者金融保护法律和法规下的法规，如《贷款真实性法案》和《法规Z》、《平等信用机会法案》和《法规B》、《公平信用报告法》和《法规V》、《电子资金转移法》和《法规E》，并强制执行这些法律。CFPB负责对消费金融服务市场的某些参与者进行审查和监管，包括短期、小型美元贷款机构，以及其他金融服务领域的较大参与者。虽然从历史上看，我们没有受到CFPB监管机构的制约，但我们可能会因为CFPB的监督而受到额外的监管审查和合规成本的影响。在最近的出版物中，CFPB表示，该机构正在大幅加强对消费金融的监督和审查，2022年4月25日，CFPB宣布，它将援引一项以前从未使用过的法律条款，以审查它认为对消费者构成风险的非银行金融公司。CFPB还可以通过审查或调查，要求提供关于我们的组织、业务行为、市场和活动的报告，如果CFPB确定我们从事对消费者构成风险的活动，可以定期对我们的业务进行现场检查。2022年10月19日，在美国社区金融服务协会诉消费者金融保护局一案中，美国第五巡回上诉法院裁定，CFPB通过美联储提供的独立资金违反了美国宪法的拨款条款，并使CFPB对提供发薪日、汽车所有权和其他短期高息贷款的贷款人的限制的剩余部分无效。CFPB已经就这一决定向美国最高法院提出上诉，我们无法预测这起诉讼的时间、结果和影响。
此外，CFPB维持一个在线投诉系统，允许消费者记录对各种消费金融产品的投诉，包括我们提供的信贷产品。这一系统可以为CFPB未来关于其监管、执行或审查重点的决定提供信息。CFPB还可能就某些令人担忧的领域发出公众意见请求，这可能会导致我们、我们的产品和消费金融行业受到更严格的监管审查，并对费用和收费施加限制，从而影响我们的业务业绩。例如，在2022年3月，它要求公众就金融产品的费用提供意见，并表示计划加大对非法收取信用卡滞纳金的贷款人的执法行动，并可能重写为此类费用设定门槛的规则。此外，CFPB在2023年2月提出了一项规则，将修改规定，将信用卡滞纳金限制在8美元或最低应付款金额的25%，以金额较大者为准。
2021年3月3日，我们收到了CFPB的民事调查需求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或关联人在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。我们已收到与海关总署有关的额外资料要求。这些信息要求集中在我们2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期间为成员提供的艰苦待遇。2022年9月15日，我们收到了CFPB工作人员就CID发出的通知和回应和建议的机会(“NORA”)信函，声明正在考虑是否建议CFPB对我们采取法律行动，原因是我们涉嫌违规，重点是我们未能及时驳回某些诉讼和在新冠肺炎疫情期间提供的艰苦待遇，包括相关的信用报告。2022年10月14日，我们向CFPB提供了对Nora信函的书面回应，该信函驳斥了这些指控。本公司正就此事与CFPB充分合作，我们相信我们的业务实践一直完全符合适用法律。由于CFPB拥有广泛的权力来决定其认为可能不公平、欺骗性或滥用的行为或做法，本公司目前无法预测此事的最终结果。
2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。虽然本公司相信本公司的业务行为(包括Digit)完全符合适用法律，但为了解决此事，Digit于2022年8月11日同意与CFPB就该CID达成同意书。关于此类同意令，Digit同意实施一项补救和合规计划，向可能受到损害的消费者支付至少68,145美元的消费者赔偿，并在2022年第三季度向CFPB支付270万美元的民事罚款。
其他联邦或州监管机构可能会发起类似调查，或加入CFPB的调查。此外，CFPB的行动可能导致要求改变或停止提供受影响的金融产品和服务，降低它们的吸引力，并限制我们提供它们的能力。CFPB还可以实施限制我们为金融产品和服务提供服务的有效性的规则。CFPB(或其他监管机构)未来对我们或我们的竞争对手采取的行动，如果不鼓励使用我们或他们的服务或限制我们的业务活动，可能会导致声誉损害和对我们的业务造成不利影响。如果CFPB改变过去由其他监管机构采纳并通过多德-弗兰克法案移交给CFPB的法规，或者通过监督或执法修改过去的监管指导，或者以与我们、行业或其他监管机构过去解释的不同或更严格的方式解释现有法规，我们的合规成本和诉讼风险可能会大幅增加。现任总统政府已经任命，预计将继续任命CFPB、FTC、OCC和FDIC等联邦机构以消费者为导向的监管机构，预计政府将增加对联邦消费者保护法执行的关注。这些监管机构可能会颁布规则制定，并采取执法行动，对我们的业务和我们贷款合作伙伴的业务产生实质性影响。
个人信息的收集、存储、使用、披露和其他处理是一个日益复杂和仔细的领域。
我们收集、存储、使用、披露和处理大量有关个人(包括会员和员工)的个人信息。有关个人信息处理的新法律和法规继续在美国和全球各级政府激烈辩论和颁布，而现有法律，如《格拉姆-利奇-布莱利法案》，正在进行修订或重新解释，以适应快速发展的数据经济。加州消费者隐私法(CCPA)，包括2020年加州隐私权法案(CPRA)修正案，对处理消费者个人信息的企业提出了重大要求-主要是
围绕启用和尊重与此类处理相关的消费者选择。违反CCPA的行为可能会导致司法部长或加州隐私保护局评估的民事处罚，个人原告可能会因某些数据泄露行为而通过私人诉讼权利寻求法定损害赔偿。美国的几个州已经效仿加利福尼亚州，制定了全面的隐私立法，其他州可能会在未来这样做。在联邦一级，包括CFPB和FTC在内的监管机构已经或正在考虑通过有关个人信息和数据隐私和安全的法律和法规。例如，联邦贸易委员会发布了2023年6月9日生效的最新客户信息保护标准(保障规则)，通过对问责和监督、执行风险评估、加密以及启用多因素身份验证来保护所有形式的客户信息等方面的禁止性要求，提高了覆盖金融机构的信息安全计划的门槛。这种法律和法规的拼凑可能会引起对个人隐私权的冲突或不同的观点。
快速发展的隐私和数据保护监管环境，以及消费者及其倡导者越来越严格的审查，以及Oportun组织结构的日益复杂，要求我们仔细关注我们自己对个人信息的处理以及代表我们行事的第三方的处理。 例如，我们看到第三方协议有所增加，例如，与潜在聚合商、银行合作伙伴、贷款即服务合作伙伴以及通过我们的子公司Digit建立的附属关系。我们未能或与我们有业务往来的第三方未能遵守适用的隐私法律或法规以及业务合作伙伴要求的合同义务，甚至是明显的失败，都可能损害我们的声誉，损害我们获得市场采用的能力，阻碍现有和潜在成员使用我们的产品和服务，要求我们改变我们的业务做法、业务合作伙伴或运营结构，或导致政府机构和私人原告进行调查、索赔或罚款。 即使在我们的做法没有受到挑战的情况下，我们也可能会产生大量成本来实施新的系统，以符合法规要求，例如消费者关于处理其个人信息的请求，并遵守法律可能向他们提供的任何选择。
我们的业务受适用于注册投资顾问的监管框架的约束，包括美国证券交易委员会的监管。
我们通过Digit Advisors，LLC提供投资管理服务，该公司通过我们的移动应用程序提供关于选择交易所交易基金投资组合的自动化投资建议。Digit Advisors根据1940年修订后的《投资顾问法案》(下称《顾问法案》)注册为投资顾问，并受美国证券交易委员会的监管。
投资顾问须遵守《顾问法》中的反欺诈条款，以及根据这些条款产生的受托责任，这些条款适用于我们与作为顾问客户的会员之间的关系，以及我们管理的基金。这些条款和义务对我们与我们的成员进行交易施加了限制和义务，例如包括对与我们的附属公司的交易的限制。我们的投资顾问过去和未来都将接受美国证券交易委员会的定期检查。我们的投资顾问还受《顾问法》和相关法规的其他要求的约束，这些法规主要是为了让咨询客户受益。这些额外要求涉及保持有效和全面的合规计划、记录保存以及报告和披露要求等事项。顾问法一般赋予美国证券交易委员会广泛的行政权力，包括在投资顾问未能遵守联邦证券法的情况下，限制或限制该投资顾问进行咨询活动的权力。对不遵守适用要求可能施加的其他制裁包括禁止个人与投资顾问交往、撤销注册以及其他谴责和罚款。即使调查或程序没有导致制裁或对我们或我们的员工施加的制裁金额很小，与调查、程序或施加这些制裁有关的负面宣传可能会损害我们的声誉和获得或保留会员的能力。
我们的银行合伙产品可能会导致监管风险，并可能增加我们的监管负担。
我们通过与WebBank的银行合作计划提供信用卡产品，我们与北卡罗来纳州的巴特沃德有银行合作计划，提供无担保分期付款贷款，并向我们的成员提供存款账户、借记卡服务和其他交易服务。州和联邦机构在解释法律和解释与银行合伙项目相关的要求方面拥有广泛的自由裁量权，并可以选择改变标准或对适用于这些项目的标准的解释。此外，由于我们的银行合作伙伴关系，对我们的合作伙伴拥有监督权的审慎银行监管机构有能力监管我们业务的各个方面。最近还发生了一些重大的政府执法行动和诉讼，对这种贷款产品安排的有效性提出了质疑，其中包括试图根据非银行方而不是银行是“真正的贷款人”或“事实上的贷款人”来重新确定贷款交易的性质的纠纷，以及在案例法中对“订立时有效”原则的挑战，该原则认为，基于联邦优先购买权，国家利率限制不适用于某些银行-非银行伙伴关系安排。
围绕银行合作项目的联邦和州监管环境的不确定性意味着，我们通过银行合作伙伴推出产品和服务的努力可能最终不会成功，或者可能会受到立法或监管行动的挑战。如果我们与银行合作伙伴之间的关系背后的法律结构被成功挑战，我们可能会被发现违反了州许可要求和监管利率和费用的州法律。如果发生这样的挑战，或者如果我们与银行合作伙伴的安排因任何原因而改变或终止，我们将需要依赖于替代银行关系，寻找替代银行关系，依赖现有的州许可证，获得新的州许可证，追求国家银行执照，和/或受某些州的利率限制。此外，针对我们的银行合作伙伴的不利命令或监管执法行动，即使与我们的业务无关，也可能对他们继续发放信贷或按当前条款提供贷款的能力施加限制。联邦和州监管机构的监管还可能使我们面临更高的合规、法律和运营成本，并可能使我们的商业模式受到审查，否则会增加我们的监管负担，或者可能对我们扩大业务的能力产生不利影响。
反洗钱、反恐融资和经济制裁法律可能会给我们带来不利后果。
我们维持一个合规计划，旨在使我们能够遵守所有适用的反洗钱和反恐融资法律和法规，包括《银行保密法》和《美国爱国者法》，以及由外国资产控制办公室管理的美国经济制裁法律。该计划包括政策、程序、流程和其他内部控制，旨在识别、监测、管理和减轻洗钱和恐怖主义融资风险，并参与涉及受制裁国家个人和实体的交易。这些控制包括发现和报告可疑交易、进行成员尽职调查、回应执法部门的请求以及满足与涉及货币或货币工具的特定交易有关的所有记录保存和报告要求的程序和过程。如果我们不遵守反洗钱、经济和贸易制裁法规以及类似的法律，我们可能会受到重大的民事和刑事处罚，或者导致我们的国家执照被吊销或受到限制，或者我们与第三方签订的合同所规定的责任，这可能会严重影响我们开展某些业务的能力。这一监管环境的变化，包括改变解释和实施新的或变化的监管要求，可能会显著影响或改变我们目前开展业务的某些方面的方式。
我们可能不得不限制我们的商业活动，以避免被视为投资公司法案下的投资公司。
经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)载有实质性的法律要求，规定了允许“投资公司”开展业务活动的方式。我们相信，我们已经并打算继续以一种不会导致我们的公司被定性为投资公司的方式开展业务，包括依靠某些豁免注册为投资公司。我们依靠美国证券交易委员会工作人员发布的指导意见或我们对此类指导意见的分析来确定我们在这些豁免和其他豁免下的资格。如果美国证券交易委员会工作人员就这些事项发布了新的或不同的指导意见，我们可能需要相应地调整我们的业务运营。如果我们被视为一家投资公司，我们可能会尝试寻求美国证券交易委员会的豁免，因为这可能会给我们的业务带来巨大的成本和延误。我们可能不会及时得到这种救济，如果有的话，这种救济可能需要我们修改或减少我们的行动。如果我们被认为是一家投资公司，我们也可能被要求制定繁重的合规要求，我们的活动可能会受到限制。
我们受到政府的进出口管制，这可能会使我们承担责任，削弱我们在国际市场上的竞争能力，并对我们的业务产生不利影响。
虽然我们的业务不涉及硬件、软件或技术的商业销售或分销，但在我们正常的业务活动中，我们可能会不时将一般商业设备运往美国以外的地区，供我们的子公司或附属公司内部使用。此外，我们可能会向非美国人员出口、转让或提供对软件和技术的访问，例如员工和承包商，以及受雇支持我们业务活动的第三方供应商和顾问。在所有情况下，共享软件和/或技术仅供公司内部使用或供业务合作伙伴用于向我们提供服务，包括软件开发。然而，此类运输和转让可能受到美国和外国有关商品、软件和技术进出口的法规的约束。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到严重的制裁、罚款、处罚和声誉损害。此外，适用的出口、进口或经济制裁法规或相关立法的任何变化，现有法规执行方法或范围的转变，或这些法规针对的国家、人员或技术的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。
一般风险因素
您可能会因未来发行与我们的股权激励计划、收购或其他相关的额外普通股而被稀释。
吾等经修订及重述之公司注册证书授权吾等发行经授权但未发行之普通股股份及与普通股有关之权利，以供代价及本公司董事会全权酌情厘定之条款及条件，不论是否与收购有关。根据我们的2019年股权激励计划，我们已授权发行9,072,159股，根据我们的2019年员工购股计划，我们已授权发行1,593,052股，根据我们的2021年激励股权激励计划，我们已授权发行563,955股，每个股票都会在某些情况下进行调整。我们发行的任何普通股，包括我们现有的股权激励计划或我们未来可能采用的其他股权激励计划，都可能稀释您的百分比所有权。
在行使与经修订信贷协议有关的已发行认股权证后，发行本公司普通股股份将增加未来有资格在公开市场转售的股份数目，并导致本公司股东的权益被摊薄。
截至2023年3月10日，购买1,980,242股与经修订信贷协议相关发行的普通股的认股权证已发行，并可予行使。这些认股权证的行使价为每股0.01美元。此外，根据经修订信贷协议，就A-2期增量贷款的融资而言，本公司将向提供A-2增量贷款的贷款方发行认股权证，以购买116,485股本公司普通股；就B期增量贷款的融资而言，本公司将向提供B期增量贷款的贷款方发行认股权证，以购买1,048,363股本公司普通股；就C期增量贷款的融资而言，本公司将向提供增量C期贷款的贷款方发行认股权证，以购买1,048,363股本公司普通股。在每种情况下，行权价为每股0.01美元。本公司还签订了注册权协议，该协议规定本公司将向证券交易委员会提交一份关于认股权证相关股份的注册声明。在行使这种认股权证的情况下，将发行额外的普通股，这将导致普通股持有者的股权稀释，并增加普通股的数量。
有资格在公开市场转售。在公开市场出售大量此类股票或行使此类认股权证可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们普通股的价格可能会波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
我们普通股的交易价格一直并可能继续波动，并将取决于许多因素，包括这一“风险因素”部分描述的因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您支付的价格出售您的股票。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：
•未能达到关于收入、利润率、收益或其他关键财务或运营指标的季度或年度指导；
•我们股票的交易量或我们的公众流通股规模的波动；
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•同类公司经营业绩和市场估值的变化；
•财务分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的任何分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们管理层的任何重大变化；
•本公司或本公司股东出售本公司普通股；
•我们经营结果的实际或预期波动；
•影响我们或我们的第三方服务提供商的实际或感知的数据安全漏洞或事件；
•现行利率的变动；
•我们贷款需求的季度波动；
•我们的业务或我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•诉讼、政府调查和监管行动；
•通过立法或其他监管发展，对我们或我们的行业产生不利影响；
•总体经济状况，如利率和通货膨胀率上升；以及
•这些风险因素中描述的其他风险和不确定性。
无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们普通股的市场价格。过去，随着整体市场的波动和个别公司证券的市场价格波动，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。这样的诉讼可能会导致巨额成本，并转移我们管理层的注意力和资源，这可能会损害我们的业务。我们未来也可能成为这类诉讼的目标。
如果金融或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票发表不利或误导性的意见，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师或他们报告中包含的内容和观点。如果跟踪我们的任何分析师对我们的股价发表了负面或误导性的意见，我们的股价很可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
制定税改条例可能会对我们的财政状况和经营业绩造成不利影响。
美国和国际税法的立法或其他变化可能会增加我们的负债，并对我们的税后盈利能力产生不利影响。例如，美国最近颁布了《降低通货膨胀法案》，其中包括对某些大公司的调整后财务报表收入征收15%的替代最低税，对某些股票回购征收1%的消费税。此外，许多国家和经济合作与发展组织已经达成协议，实施15%的全球最低税率。这些拟议的变化，以及解释和应用这些变化的法规和法律决定，可能会对我们未来的有效税率、现金税费和递延净额产生重大影响。
我们的董事、高级管理人员和主要股东对我们公司拥有相当大的控制权，这可能会限制您影响关键交易结果的能力，包括控制权的变更。
我们的董事、高管以及我们5%的股东及其关联公司中的每一位，合计实益拥有我们普通股的相当大数量的流通股。因此，如果这些股东共同行动，将能够影响或控制需要我们股东批准的事项，包括董事选举和合并、收购或其他特殊交易的批准。他们
他们可能也有与你不同的利益，他们可能会以你不同意的方式投票，或者可能不利于你的利益。这种所有权集中可能会延迟、防止或阻止我们公司的控制权变更，可能会剥夺我们的股东在出售我们公司时获得普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。
作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们必须遵守经修订的1934年证券交易法(下称“交易法”)、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克股票市场上市标准以及其他适用的证券规则和法规的报告要求，包括公司治理实践的变化以及建立和维持有效的披露和财务控制。遵守这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或成本高昂，并增加了对我们的系统和资源的需求。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准或其解释正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。我们打算投入资源以符合不断发展的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和行政费用增加，并转移管理层的时间和注意力。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼。
我们的某些市场机会估计、增长预测和关键指标可能被证明是不准确的，任何真实或感知的不准确都可能损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。
市场机会估计、增长预测和关键指标，包括我们自己制定的那些，都受到重大不确定性的影响，所基于的假设和估计可能被证明不准确。关于我们市场机会的规模和预期增长的估计和预测可能被证明是不准确的。我们不可能提供每个会员想要的所有贷款产品、条款或功能，我们的竞争对手可能会开发和提供我们不提供的产品、条款或功能。我们计算市场机会的变量会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的个人将产生任何特定水平的收入。即使我们竞争的市场符合我们的规模估计和增长预测，我们的业务也可能无法以预期的速度增长，如果真的有的话，原因是我们无法控制的各种原因。此外，为了成功地抓住这一更广阔的市场机会，我们需要成功地向我们目前尚未开展业务的新地理区域扩张。
我们的关键指标是使用内部公司数据计算的，包括成员和产品，并且没有经过独立第三方的验证。我们过去已实施，并可能在未来实施计算这些指标的新方法，这可能导致前几个时期的指标发生变化、减少或与前几个时期不具有可比性。随着我们业务的发展，如果我们确定这些指标不再是衡量我们业绩的适当指标，我们可能会修改或停止报告这些指标。由于方法不同，我们的关键指标也可能与第三方发布的估计值不同，或与我们竞争对手的类似标题的指标不同。如果投资者或分析师认为我们的指标不足以或准确地反映我们的业务，或者如果我们发现我们的指标中存在重大错误，我们的股价、声誉和前景将受到不利影响。
我们的章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会限制我们的股东更换或罢免我们的董事会的尝试，推迟或阻止对我们公司的收购，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。
本公司经修订及重述的公司注册证书，以及经修订及重述的附例中的条文，可能会延迟或阻止本公司董事会控制权的变更或变更。这些规定包括：
•具有三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东改变董事会多数成员的能力；
•我们的董事会有权选举董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或罢免而导致股东无法填补董事会空缺的空缺；
•本公司股东不得书面同意或召开股东特别会议；
•我们修改和重述的公司注册证书禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了小股东选举董事候选人的能力；
•股东必须提供预先通知和补充披露，以便提名个人参加董事会选举，或提出可在股东会议上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在的收购者进行委托代理选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权；以及
•本公司董事会可能在未经股东批准的情况下发行非指定优先股，这可能使本公司董事会有可能发行有投票权或其他权利或优惠的优先股，从而阻碍任何收购我们的尝试的成功。
作为特拉华州的一家公司，我们也受到某些特拉华州反收购条款的约束。根据特拉华州的法律，公司不得与持有其股本15%或以上的任何股东进行商业合并，除非持有该股票的股东已持有该股票三年，或除其他事项外，已获得董事会批准的交易。这些条款可能允许我们的董事会阻止或推迟对我们公司的收购。
根据雇佣安排的条款，我们的某些高管可能有权在公司控制权在某些条件下发生变化后，加速授予他们的股票期权。除了现时与部分行政人员的安排外，我们日后可能会与其他人员订立类似的安排。这样的安排可能会推迟或阻碍潜在的收购。
我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的章程或特拉华州法律中任何具有推迟或阻止潜在收购的效果的条款，都可能限制我们的股东因此类收购而获得普通股溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院或美国联邦地区法院将是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能会限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或法律程序的唯一和独家论坛：(1)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序，(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼，(3)根据特拉华州公司法、我们的修订和重述的公司注册证书或我们的修订和重述的附则的任何规定，对我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工提出索赔的任何诉讼，(4)解释、应用、强制执行或确定我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的法律的有效性的任何诉讼，或(5)任何针对我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他受内部事务原则管辖的员工的索赔的诉讼。这一规定不适用于为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的义务或责任而提起的诉讼。 此外，修订后的1933年《证券法》(简称《证券法》)第22条规定，联邦法院和州法院对所有此类《证券法》诉讼同时拥有管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书进一步规定，美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的大量额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，而且不能保证这些规定将由该等其他司法管辖区的法院执行。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争端相关的进一步重大额外费用，所有这些都可能严重损害我们的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
根据2026年2月到期的租约，我们的公司总部位于加利福尼亚州圣卡洛斯。我们目前正在将我们总部的一部分空间转租给第三方。截至2022年12月31日，我们在加利福尼亚州、德克萨斯州、墨西哥和印度租赁了额外的设施和办公空间。我们还在美国各地经营零售点和代管业务。
项目3.法律诉讼
以下列出的信息附注16，租赁、承付款和或有事项合并财务报表附注中的“合并财务报表附注”，在此并入作为参考。我们可能会不时在正常业务过程中提起或受到其他法律程序和索赔的影响，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序、消费者诉讼和监管程序。除本报告所述外，吾等目前并无参与任何法律程序，而吾等相信该等诉讼若被裁定为对吾等不利，将个别或合共对吾等的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
没有。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与股东
自2019年9月26日起，奥波顿普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，交易代码为“OPRT”。截至2023年3月8日，我们有132名普通股注册股东。该数字并不反映以代名人名义持有或由其他实体以信托形式持有的股份的实益所有权。因此，实际股东人数大于登记在册的股东人数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们的股本的任何现金股息，目前我们也不打算在可预见的未来支付任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，以支持运营和为我们业务的增长提供资金。任何未来派发股息的决定将由本公司董事会酌情决定。
股票表现
作为S-K法规第10项所界定的“较小的报告公司”，本公司不需要提供此信息。
发行人购买股票证券
没有。
股权证券的未登记销售
没有。
收益的使用
没有。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关本报告中使用的术语和缩写的更多信息，请参阅“词汇表“在本报告第二部分末尾。
以下是我们管理层讨论和分析的索引：
| | | | | | | | |
| 主题 | | |
概述 | | 39 |
关键财务和运营指标 | | 41 |
| | |
季节性 | | 44 |
历史信用业绩 | | 42 |
经营成果 | | 45 |
按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法 | | 50 |
非公认会计准则财务指标 | | 51 |
流动性与资本资源 | | 54 |
| | |
关键会计政策与重大判断和估计 | | 57 |
近期发布的会计公告 | | 58 |
以下《管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析》(《MD&A》)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。本MD&A是对我们经审计的综合财务报表及其相关附注以及本年度报告Form 10-K中其他部分所包含的其他披露内容的补充，应与其一并阅读。本MD&A中包含的一些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该审查第一部分第1A项中所载的信息。本年度报告采用Form 10-K格式的“风险因素”，讨论可能导致实际结果与本MD&A中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
概述
我们是一个数字银行平台，让我们的成员的金融目标触手可及。凭借智能借贷、储蓄、预算和支出能力，我们让会员有信心建设更美好的金融未来. 通过故意设计我们的产品来帮助解决大多数美国人面临的财务健康挑战，我们相信我们的业务已经为显著增长做好了准备。我们采取全面的方式为会员提供服务，并将其视为我们的目标，即负责任地满足他们目前的资本需求，帮助我们的成员扩大财务状况，提高他们的财务意识，并让他们走上财务健康的生活之路。在我们16年的贷款历史中，我们已经延长了通过630多万笔贷款和信用卡提供超过155亿美元的负责任信贷。自2009年以来，我们一直被美国财政部认证为社区发展金融机构(CDFI)。
随着我们在2021年收购Digit，我们相信我们现在比其他金融技术公司和新银行拥有强大的竞争优势。作为一家合并后的公司，我们现在可以直接或通过合作伙伴提供一整套数字银行产品，包括贷款、储蓄和投资，由人工智能提供支持，并根据每个成员的目标进行定制。
我们的金融产品使我们能够在会员所在的地方与他们见面，并帮助他们实现整体财务健康，从而有机会向我们的会员展示多种相关产品。我们的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。我们的数字银行产品包括数字银行、自动储蓄、长期投资和退休储蓄。消费者可以成为会员，并通过我们的数字银行应用程序访问我们的产品—Oportun移动应用程序—和机会网站，这是我们入职和服务会员的主要渠道。我们的个人贷款产品也可以通过电话或通过700多个零售地点提供，其中包括我们590个贷款即服务合作伙伴地点。
信贷产品
个人贷款-我们的个人贷款是一种简单易懂、负担得起、无担保、全额摊销的分期贷款，在贷款的整个生命周期内都有固定付款。我们对我们的贷款收取固定利率，利率根据支付金额和适用的州法律而有所不同，在所有情况下最高年利率(APR)为36%。截至2022年12月31日，对于我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时，在发起时的加权平均期限和APR分别为38个月和32.0%。我们发起的贷款的平均贷款规模2022是4189美元。我们的贷款没有提前还款罚款或气球付款，金额从300美元到12,000美元不等，期限为12个月到60个月。一般而言，贷款付款是每两周或每半个月支付一次，以配合我们的会员收到收入。作为我们承保流程的一部分，我们核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。截至2022年12月31日，我们通过州许可证在12个州发起无担保个人贷款，通过与北卡罗来纳州帕特沃德(前身为MetaBank，N.A.)的合作在30个州发起无担保个人贷款。
担保个人贷款-2020年4月，我们推出了以汽车为抵押的个人分期贷款产品，我们称之为有担保的个人贷款。我们的担保个人贷款金额从2,525美元到18,000美元不等，期限从27个月到63个月不等。我们发起的担保个人贷款的平均贷款规模2022是8,304美元。截至2022年12月31日，对于我们投资组合中的所有活跃贷款和支付时，在发起时的加权平均期限和APR分别为49个月和28.3%。作为我们承保过程的一部分，我们
评估车辆的抵押品价值，核实所有申请者的收入，只批准符合我们支付能力标准的贷款。我们的担保个人贷款目前在加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、亚利桑那州和新泽西州提供，我们正在考虑向其他州扩张。
信用卡-我们刘Ned Oportun®Visa®信用卡，由联邦存款保险公司成员网络银行于2019年12月发行，并在45个州截至2022年12月31日。我们信用卡上的信用额度范围从300至3,000美元APR在24.9%~29.9%之间。截至，未偿还信用卡应收账款的平均年利率为29.8%2022年12月31日。2022年激活的信用卡的平均信用额度为834美元。
数字银行产品
储蓄-我们的储蓄产品旨在了解会员的现金流，并定期储蓄适量，以毫不费力地实现储蓄目标。我们的储蓄产品使用MacHine学习分析会员的交易活动，并建立对会员未来现金流的预测，以个性化的方式根据会员的财务目标做出小额、频繁的储蓄决定。会员可以将他们现有的银行账户整合到该平台中，或者他们可以通过银行合作伙伴将数字作为他们的主要银行关系。在使用自动储蓄产品一年后，会员已经能够将他们的流动储蓄增加约50%。自2015年以来，Digit帮助会员节省了超过89亿美元.
直接-我们的Direct产品通过银行合作伙伴提供完整的支票账户，智能地组织和预算成员的账单、储蓄和支出。拥有Brain™的银行账户利用与我们储蓄产品相同的人工智能引擎来自动识别和组织经常性账单，并指导支出，以确保实现会员的储蓄目标，并确保会员确切地知道他们可以安全地消费什么。这是会员对传统支票账户的最高期望，包括用于购物、ATM取款和支票的实体和虚拟借记卡。
投资与退休-我们的投资和退休产品是一种长期储蓄解决方案，通过人工智能驱动的投资组合配置到基于风险承受能力的低成本投资中。我们的长期投资解决方案自动将会员的储蓄分配到经纪账户或税收优惠IRA中持有的低成本风险调整投资组合中。自2020年以来，我们的成员已通过低成本的ETF投资组合为长期目标投资了6660万美元。这些投资产品包括一个普通投资账户和一个退休账户，用于我们成员的长期目标，利用明智的建议将储蓄投资于风险调整后的投资组合。
这些储蓄、支票、投资和退休账户中的资金由我们的数字银行产品成员拥有，不是本公司的资产。因此，这些资金不包括在综合资产负债表中。
贷款即服务
除了我们的核心直接面向消费者贷款业务，我们相信我们可以利用我们的专有信用评分和承保模式与其他消费品牌合作，扩大我们的会员基础。在我们的贷款即服务模式下，我们的合作伙伴营销贷款，并将借款人申请输入我们的系统，Oportun承保、发起贷款并为其提供服务。我们作为服务合作伙伴的第一笔贷款是DolEx Dollar Express，Inc.，最初于2020年12月推出。2021年10月，我们与巴里金融集团在选定的地点启动了另一项贷款即服务合作伙伴关系。2022年1月，我们宣布了与Seify的首个全数字贷款服务合作伙伴关系，Seify是2023年第一季度推出的Buy Now Pay Late(BNPL)融资选项的领先提供商。Oportun现在可以作为结账选项，通过Seify进行更大规模的购买，我们相信这将使我们接触到更多的新会员。我们相信，我们将能够向更多的合作伙伴提供贷款即服务，并扩大我们的会员基础。
资本市场融资
为了以低成本和高效的成本为我们的增长提供资金，我们建立了一个多元化和成熟的资本市场融资计划，该计划允许我们通过锁定长达三年的利息支出来部分对冲利率或信贷利差上升的风险。过去8年，我们在资产支持证券市场发行了20只债券，其中最后17只包括评级为投资级的债券。我们已经发行了两年和三年的固定利率债券，这为我们提供了承诺资本，以固定的债务成本为未来的贷款提供资金。2022年7月22日，我们发行了4.0亿美元的摊销资产支持票据。2022年9月14日，我们达成了一项1.5亿美元优先担保定期贷款的信贷协议，这笔贷款是2023年3月10日进行了调整和修订，以提供额外高达7500万美元的借款能力。2023年3月10日，我们借入了2,080万美元的增量A-1期贷款，并打算在2023年3月27日左右再借入420万美元的增量A-2期贷款，这一数额已由适用的贷款人承诺。我们可以在未承诺的基础上分两批借入总计5,000万美元的额外资金，如果适用的贷款人提供的话，预计将分别在2023年4月21日左右和2023年6月23日左右可用。2022年11月3日，我们发行了3.0亿美元的摊销资产支持票据。
到2022年3月4日，我们还参与了一个完整的贷款销售计划，根据该计划，我们将一定比例的贷款出售给了第三方金融机构。我们允许整个贷款出售计划协议按自己的条款到期。2022年3月，我们参与了一项证券化，并通过发行由我们的无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产支持票据来出售贷款。我们还出售了我们在池中剩余权益的份额。已售出贷款的未偿还本金余额总额约为2.276亿美元(“2022-1交易”)。在2022年期间，我们出售了某些人群的个人贷款和信用卡应收账款，其未付本金余额(包括未付利息和费用)约为6620万美元。除了未来可能的整体贷款、结构性或其他贷款销售外，我们还拥有期限至2024年9月的6.00亿美元个人贷款仓库工具和期限至2023年12月的1.5亿美元信用卡仓库工具，这也有助于为我们的应收账款增长提供资金。2023年3月8日，信用卡仓库设施
经修正后，将其任期延长至2024年12月，并将其承付款从1.5亿美元减至1.2亿美元。
精简运营
2023年2月9日，我们宣布正在采取一系列措施来精简我们的业务，包括将公司员工规模削减10%，影响约155名员工，并减少我们在外部承包商上的支出。关于这些和其他与人事有关的活动，我们预计2023年第一季度将产生600至700万美元的非经常性税前费用。预计从2023年开始，这些削减将导致薪酬和福利方面的年化运行率节省约3800万美元。我们还确定了某些与人事无关的业务效率，预计从2023年开始每年可节省1000万至1500万美元的运行率。
零售网络优化
在2022年第一季度，我们在2022年4月关闭了另外27个零售点，并减少了一部分管理和运营这些零售点的劳动力。截至2022年12月31日的12个月的损益表影响为190万美元，并通过合并业务报表中的一般、行政和其他方式记录. 这一数额包括与关闭零售点有关的费用以及与遣散费和福利有关的所有费用。虽然我们预计这些关闭不会产生任何重大的额外费用，但我们正在不断评估零售和合作伙伴地点的表现。在2021年第一季度，根据我们的零售网络优化计划，我们关闭了136个零售点，并减少了一部分管理和运营这些零售点的员工队伍。截至2021年12月31日的12个月的损益表影响为1280万美元，并通过一般、行政和其他方式记录在合并业务报表。这一数额包括与关闭零售点有关的费用以及与遣散费和福利有关的所有费用。
关键财务和运营指标
我们监控和评估以下关键指标，以衡量我们当前的表现，制定和完善我们的增长战略，并做出战略决策。
下表和相关讨论列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们业务的主要财务和运营指标。有关类似的财务和运营指标以及对我们2021年业绩和2020年业绩的讨论，请参阅我们2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告中的第二部分。项目7：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
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| | 截至12月31日或截至12月31日止年度， |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | |
关键财务和运营指标 | | | | | | |
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成员 (1) | | 1,877,260 | | | 1,479,660 | | | |
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产品 (1) | | 2,006,245 | | | 1,545,463 | | | |
| 聚合原始数据 | | $ | 2,922,871 | | | $ | 2,295,012 | | | |
| 30天以上拖欠率 | | 5.6 | % | | 3.9 | % | | |
| 年化净冲销率 | | 10.1 | % | | 6.8 | % | | |
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| | | | | | |
| 股本回报率 | | (13.5) | % | | 8.9 | % | | |
| 调整后的股本回报率 | | 12.1 | % | | 14.7 | % | | |
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| 其他指标 | | | | | | |
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期末管理本金余额 | | $ | 3,406,981 | | | $ | 2,583,462 | | | |
期末自有本金余额 | | $ | 3,098,609 | | | $ | 2,272,864 | | | |
日均本金余额 | | $ | 2,740,318 | | | $ | 1,756,170 | | | |
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(1)截至2021年12月31日报告的1,479,660个会员和1,545,463个产品反映了我们之前定义和披露的“会员”和“产品”指标。从2022年1月1日开始，我们修改了我们对会员的定义，以反映我们与会员关系的长期性质，并修改了我们对产品的定义，以反映我们会员对多种产品的采用。
请参阅“词汇表在本报告第二部分的末尾，了解我们的关键绩效指标的公式和定义。
成员
我们将会员定义为拥有未偿还或成功还清贷款的借款人，由我们发起或根据我们提供服务的银行合伙计划，或根据银行合伙计划发行的信用卡获得批准的个人。会员还包括注册使用或正在使用我们的任何储蓄、直接、投资和/或退休产品的个人。我们将会员视为我们业务增长的标志，以及我们与产品用户建立长期关系的能力。会员增长通常是未来收入的一个指标，但与收入并不直接相关，因为并不是所有注册我们产品的会员都充分使用或继续使用我们的产品。
成员截止日期2022年12月31日增长至190万，而截至2021年12月31日。这一增长是由于我们在年内的营销努力取得了成功。
产品
产品是指由我们或通过我们的银行合作伙伴发起的我们的成员拥有或批准的个人贷款和/或信用卡账户的总数。产品还包括我们因收购Digit而提供的数字银行产品的总数，包括我们的成员正在使用或已注册使用的储蓄、直接、投资和退休。我们将产品视为衡量我们的会员收购努力和多产品采用效果的指标。
截至2022年12月31日的产品数量增至200万件，而截至2021年12月31日的产品数量为150万件。这一增长是由于我们的信贷产品和我们的数字银行产品的增长。
聚合原始数据
截至2022年12月31日的年度，总原始金额从截至2021年12月31日的23.亿美元增加到29.2亿美元，增幅为27.4%。这一增长主要是由于平均贷款规模的增长，这是因为重点放在信用风险历来较低的回归成员和发放的贷款数量较多。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们分别发放了764,516笔和753,474笔贷款。这一增长主要是由于需求增加而导致的申请数量增加，但由于我们收紧信贷，我们的批准率有所下降，部分抵消了这一增长。
30天以上拖欠率
截至2022年12月31日，我们的30天以上拖欠率从2021年12月31日的3.9%上升到5.6%。这一增长反映了首次借款人的比例更高，以及2021年晚些时候恢复到大流行前的承保标准。2022年年中，我们采取了许多措施来改善新发放贷款的信用表现；包括大幅收紧我们对所有借款人的承保标准，特别是对风险更高的数字营销渠道，并根据会员的自由现金流调整贷款规模。我们还将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以解决不断上升的拖欠问题。
年化净冲销率
截至2022年和2021年12月31日止年度的年化净撇账率分别为10.1%和6.8%。这一增长主要是由于与2021年相比，2022年首次借款人的比例更高。2022年年中，我们采取了许多措施来改善新发放贷款的信用表现；包括大幅收紧我们对所有借款人的承保标准，特别是对风险更高的数字营销渠道，并根据会员的自由现金流调整贷款规模。我们还专注于向现有和回归成员放贷，以改善信贷结果，因为从历史上看，现有和回归成员的损失率较低。此外，由于应对新冠肺炎疫情而收紧信贷以及政府刺激支出，我们在2021年的年化净冲销率较低。我们预计，由于通胀和其他宏观经济因素对成员的影响，这一比率在2023年可能会上升。
净资产收益率和调整后净资产收益率
截至2022年和2021年12月31日止年度，股本回报率分别为(13.5%)%和8.9%。股本回报率下降主要是由于净收益减少，主要是商誉减值所致。
截至2022年和2021年12月31日止年度，经调整股本回报率分别为12.1%和14.7%。调整后权益报酬率下降主要是由于调整后净收入减少。调整后的净收入较低，原因是较高的信贷损失、较高的资金成本以及较高的亏损和贴现率假设导致我们贷款组合的公允价值下降。有关权益报酬率与调整后权益报酬率的对账，请参阅“非公认会计准则财务计量”。
历史信用业绩
从2011年到2019年，我们的年化净冲销率在7%到9%之间，2020年为9.8%，在大流行期间略高于这个范围。由于新冠肺炎疫情引发的信贷紧缩和政府刺激支出，我们的年化净撇账率在2021年降至6.8%。我们的年化净冲销率在2022年增加到10.1%，主要是由于2021年和2022年上半年首次借款人的比例更高。为了应对这一增长，我们收紧了信贷承保标准，并将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以改善信贷结果。与我们的冲销政策一致，我们评估我们的贷款组合，并在贷款被确定为无法收回或贷款合同逾期120天并冲销信用时较早的时候冲销贷款。
信用卡账户合同逾期180天。
除了在拥有的投资组合基础上监控我们的损失和拖欠表现外，我们还通过贷款支付的期限来监控贷款的表现，通常是几年或几个季度，我们称之为年份。我们按年限计算终身净贷款损失率，以原始本金余额的百分比表示。终身净贷款损失率等于截至2022年12月31日的给定年度的终身净贷款损失除以该年的发起贷款总额。
下面的图表显示了自2006年开始贷款以来，我们个人贷款产品每个年度的终身净贷款损失率，不包括根据一项针对不符合我们核心贷款发放计划资格的借款人的贷款计划从2017年7月至2020年8月发放的贷款。这些贷款中的100%是根据整体贷款销售协议出售的。自2008年开始的金融危机以来，我们设法稳定了累积的贷款净损失。在2009年经济衰退最严重的时期，我们甚至实现了5.5%的终身净贷款损失率。我们信贷模式的演变使我们能够增加我们的平均贷款规模，并相应地延长我们的平均贷款期限。2015、2016、2017和2018年份的累计终身净贷款损失增加，部分原因是2017和2019年推迟退税，飓风哈维等自然灾害的影响，以及贷款期限较长。由于新冠肺炎疫情，2018年和2019年的年份正在增加。2021年的年份比以前的年份更高，主要是因为向新成员支付的贷款比例更高。我们已经收紧了信贷，并从2021年第三季度开始减少对新成员和回归成员的贷款额，并在2022年下半年进一步减少。
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| | 创始年份 |
| | 2007 | | 2008 | | 2009 | | 2010 | | 2011 | | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 年份的美元加权平均原始术语，以月为单位 | | 9.3 | | | 9.9 | | | 10.2 | | | 11.7 | | | 12.3 | | | 14.5 | | | 16.4 | | | 19.1 | | | 22.3 | | | 24.2 | | | 26.3 | | | 29.0 | | | 30.0 | | | 32.0 | | | 33.3 | |
| 截至2022年12月31日的终身净贷款损失占原始本金余额的百分比 | | 7.7 | % | | 8.9 | % | | 5.5 | % | | 6.4 | % | | 6.2 | % | | 5.6 | % | | 5.6 | % | | 6.1 | % | | 7.1 | % | | 8.0 | % | | 8.2 | % | | 9.8 | % | | 10.6 | %* | | 7.5 | %* | | 8.7 | %* |
| 截至2022年12月31日的未偿还本金余额占原支付额的百分比 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 2.2 | % | | 14.5 | % | | 50.6 | % |
*从亏损角度来看，Vintage尚未完全成熟。
季节性
我们的季度运营业绩可能不一定代表全年的业绩或未来任何时期的业绩。我们的业务具有很强的季节性，就贷款发放而言，第四季度通常是我们最强劲的季度。在截至2022年12月31日的三个月里，由于我们的信贷紧缩，我们的业务表现出低于典型的起源。在疫情爆发之前，我们在历史上经历了第四季度信贷表现的季节性下降，这主要是由于我们的借款人在假期前后对可用现金流的竞争需求。第一季度借款人可用现金流的普遍增加，包括从退税中获得的现金，暂时减少了借款人的借款需求。我们在2022年经历了这种季节性趋势，与新冠肺炎大流行之前的几年一致。
经营成果
下面的表格和相关讨论阐述了我们的合并业务报表截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。关于我们2021年12月31日终了年度的业务和财务数据与2020年同期相比的讨论情况，请参阅第二部分，项目7。我们于2022年3月1日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的Form 10-K年报中的《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | |
| 收入 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 876,114 | | | $ | 575,839 | | | |
| 非利息收入 | | 76,431 | | | 50,943 | | | |
| 总收入 | | 952,545 | | | 626,782 | | | |
| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 93,046 | | | 47,669 | | | |
| | | | | | |
| 公允价值净减值总额 | | (218,842) | | | (48,632) | | | |
| 净收入 | | 640,657 | | | 530,481 | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 技术和设施 | | 216,120 | | | 139,564 | | | |
| 销售和市场营销 | | 110,033 | | | 116,882 | | | |
| 人员 | | 154,850 | | | 115,833 | | | |
| 外包费和专业费 | | 67,630 | | | 57,931 | | | |
| 一般、行政和其他 | | 58,838 | | | 37,480 | | | |
| 商誉减值 | | 108,472 | | | — | | | |
| 总运营费用 | | 715,943 | | | 467,690 | | | |
| 税前收益(亏损) | | (75,286) | | | 62,791 | | | |
| 所得税费用 | | 2,458 | | | 15,377 | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
总收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 876,114 | | | $ | 575,839 | | | | | $ | 300,275 | | | 52.1 | % | | | | |
| 非利息收入 | | 76,431 | | | 50,943 | | | | | 25,488 | | | 50.0 | % | | | | |
| 总收入 | | $ | 952,545 | | | $ | 626,782 | | | | | $ | 325,763 | | | 52.0 | % | | | | |
| 占总收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 92.0 | % | | 91.9 | % | | | | | | | | | | |
| 非利息收入 | | 8.0 | % | | 8.1 | % | | | | | | | | | | |
| 总收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | | | |
利息收入。总利息收入从2021年的5.758亿美元增加到2022年的8.761亿美元，增加了3.003亿美元，增幅为52.1%。增加的主要原因是我们的平均每日本金余额增加，从#年的17.6亿美元增加到2021至27.4亿美元2022，增长56.0%。这一增长被部分抵消了在截至2022年12月31日的一年中，由于我们收紧了信贷承销标准，并在2022年下半年将贷款重点放在了现有成员和回归成员身上，投资组合收益率比截至2021年12月31日的年度下降了82个基点。现有成员和回归成员通常获得较低的年利率，但历史上与新成员相比，损失率较低。
非利息收入。非利息收入总额从2021年的5090万美元增加到2022年的7640万美元，增幅为2550万美元，增幅为50.0%。这一增长主要归因于3750万美元的数字订阅收入和670万美元的服务收入增长。由于我们的整个贷款销售协议于2022年3月4日到期，我们整个贷款销售计划下出售的贷款收益减少了2150万美元，部分抵消了这一减少。
看见附注2：主要会计政策摘要，以及附注13，收入综合财务报表附注载于本报告其他部分，以进一步讨论我们的利息收入、非利息收入及收入。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 利息支出 | | $ | 93,046 | | | $ | 47,669 | | | | | $ | 45,377 | | | 95.2 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 9.8 | % | | 7.6 | % | | | | | | | | | | |
| 债务成本 | | 3.7 | % | | 3.1 | % | | | | | | | | | | |
| 杠杆占日均本金余额的百分比 | | 91.2 | % | | 88.5 | % | | | | | | | | | | |
利息支出。利息支出增加了4540万美元，即95.2%，从2021年的4770万美元增加到2022年的9300万美元。2022年，我们通过债务为应收贷款提供了约91.2%的资金，而2021年为88.5%，我们的日均债务余额从15.5亿美元增加到2022年的25亿美元，增长了60.9%。由于利率上升和我们新的资产支持证券化发行的信用利差扩大，我们的债务成本增加了。我们预计，随着基准利率上升，以及我们继续通过举债为投资组合增长提供资金，我们的利息支出将会增加。
看见附注2：主要会计政策摘要，以及附注9，借款, 关于本公司利息支出和借款的进一步信息，请参阅本报告其他部分的综合财务报表附注。
公允价值净减值总额
公允价值净增加(减少)反映为投资而持有的应收贷款及资产抵押票据的公允价值变动，并基于多个因素，包括基准利率、信贷利差、剩余累计撇账及借款人付款率。增加贷款的公允价值会增加净收入。相反，贷款公允价值的减少会减少净收入。资产担保票据公允价值的增加会减少净收入。资产担保票据公允价值的减少会增加净收入。我们还拥有与我们与北卡罗来纳州巴斯沃德的银行合作计划相关的衍生工具。衍生工具公允价值的变化反映在以下按市值计价的总公允价值调整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 公允价值按市值计价调整： | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值对应收贷款进行公允价值按市值计价调整 | | $ | (68,897) | | | $ | 57,044 | | | | | $ | (125,941) | | | * | | | | |
| 资产支持票据的公允价值按市值计价调整 | | 184,906 | | | 15,408 | | | | | 169,498 | | | * | | | | |
| 衍生品公允价值按市值计价调整 | | 3,702 | | | (3,097) | | | | | 6,799 | | | | | | | |
| 公允价值按市值计价调整总额 | | 119,711 | | | 69,355 | | | | | 50,356 | | | * | | | | |
| 冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款的回收 | | (276,796) | | | (119,413) | | | | | (157,383) | | | * | | | | |
| 衍生工具净结算额 | | (15,688) | | | 1,426 | | | | | (17,114) | | | * | | | | |
出售贷款的公允价值标记(1) | | (46,069) | | | — | | | | | (46,069) | | | * | | | | |
| 公允价值净减值总额 | | $ | (218,842) | | | $ | (48,632) | | | | | $ | (170,210) | | | * | | | | |
| 占总收入的百分比： | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值按市值计价调整 | | 12.6 | % | | 11.1 | % | | | | | | | | | | |
| 冲销，扣除按公允价值计算的应收贷款的回收 | | (29.1) | % | | (19.1) | | | | | | | | | | | |
| 公允价值净减值总额 | | (16.5) | % | | (8.0) | % | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 11.48 | % | | 6.94 | % | | | | | | | | | | |
| 剩余累计冲销 | | 10.38 | % | | 9.60 | % | | | | | | | | | | |
| 平均寿命(以年计) | | 1.00 | | | 0.86 | | | | | | | | | | | |
*没有意义
(1) 截至2022年12月31日的年度，按公允价值对应收贷款进行的公允价值按市价调整，不包括与2022年作为结构性贷款销售和其他贷款销售的一部分销售的贷款的累计公允价值标记相关的(4610万美元)。有关2022年结构性贷款及其他贷款销售的详情，请参阅本报告其他部分所载综合财务报表附注5“持有待售贷款及已出售贷款”。
公允价值净减少。 2022年公允价值净减少额为2.188亿美元。这一数额相当于按公允价值计价的公允价值总额增加1.197亿美元，扣除按公允价值计算的应收贷款收回后的撇账2.768亿美元。公允价值按市价计价调整总额包括按公允价值计算的应收贷款按市价调整6,890万美元，原因是(A)剩余累计冲销增加从截至2021年12月31日的9.60%到截至2022年12月31日的10.38%，(B)贴现率从截至2021年12月31日的6.94%增加到截至2022年12月31日的11.48%，部分被(C)平均寿命从截至2021年12月31日的0.86岁增加到截至2022年12月31日的1.00岁所抵消。资产支持票据按市值计算的1.849亿美元调整是由于利率上升和资产支持证券化利差扩大。截至2022年12月31日的年度的公允价值净增加(减少)总额包括与2022年作为结构性贷款销售和其他贷款销售的一部分出售的贷款的公允价值标志有关的调整(4610万美元)。2023年，我们预计公允价值将继续出现波动，这主要是宏观经济状况的结果。
撇账，扣除回收的净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总冲销，扣除回收净额 | | $ | 276,796 | | | $ | 119,413 | | | | | $ | 157,383 | | | 131.8 | % | | | | |
| 日均本金余额 | | 2,740,318 | | | 1,756,170 | | | | | 984,148 | | | 56.0 | % | | | | |
| 年化净冲销率 | | 10.1 | % | | 6.8 | % | | | | | | | | | | |
扣除回收后的净额冲销。
我们的年化净冲销率从截至2021年12月31日的6.8%增加到2022年12月31日止的10.1%。截至该年度的净撇账2022年12月31日增加的主要原因是2021年和2022年上半年首次借款人的比例更高。为了应对这一增长，我们收紧了信贷承保标准，并将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以改善2022年下半年的信贷结果。此外，由于应对新冠肺炎疫情而收紧信贷以及政府刺激支出，我们在2021年的冲销较低。与我们的注销政策一致，我们评估我们的贷款组合，并在贷款被确定为无法收回或贷款按合同规定逾期120天时注销贷款，而我们在信用卡账户按合同规定逾期180天时注销贷款。
运营费用
运营费用包括技术和设施、销售和营销、人事、外包和专业费用以及一般、行政和其他费用。
技术和设施
技术和设施费用是我们运营费用中最大的一部分，代表着构建和维护我们支持人工智能的数字平台所需的成本，由三个组成部分组成。第一部分包括与我们的技术、工程、信息安全、网络安全、平台开发、维护和最终用户服务相关的成本，包括软件许可证、咨询、法律和其他服务的费用，这是我们努力发展业务的结果，以及人员费用。第二部分包括零售和公司地点租金、水电费、保险费、电话费、财产税、设备租赁费、执照和费用以及折旧和摊销。最后，第三部分包括支持我们公司运营的所有软件许可、订阅和技术服务成本，不包括销售和营销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 技术和设施 | | $ | 216,120 | | | $ | 139,564 | | | | | $ | 76,556 | | | 54.9 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 22.7 | % | | 22.3 | % | | | | | | | | | | |
技术和设施。技术和设施支出增加7660万美元，增幅为54.9%，从2021年的1.396亿美元增加到2022年为2.161亿美元。这主要是由于员工人数增加导致工资和福利增加3,170万美元，与软件和云服务使用量增加相关的服务成本增加2,720万美元，其中包括数字银行处理费增加740万美元，印度离岸服务和其他临时承包商为补充与新产品投资相关的人员而产生的1,350万美元，以及与内部开发软件的增长相称的1,150万美元折旧增加。与2021年相比，2022年内部开发软件的资本总额增加，导致支出减少800万美元，2021年初和2022年初，零售点关闭导致办公室租金减少190万美元，这些增加被部分抵消。我们预计，与2022年相比，2023年我们的技术和设施支出可能会增加，原因是与内部开发的软件相关的折旧增加，以及软件和云服务的更高使用率导致服务成本增加。
销售和市场营销
销售和营销费用由两部分组成，代表了获得我们成员的成本。第一部分包括通过各种付费营销渠道获得会员的费用，包括直邮、数字营销和品牌营销。第二部分包括与我们的电话销售、销售线索产生和零售运营相关的成本，包括人员费用，但不包括与零售地点相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元，不含CAC) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 销售和市场营销 | | $ | 110,033 | | | $ | 116,882 | | | | | $ | (6,849) | | | (5.9) | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 11.6 | % | | 18.6 | % | | | | | | | | | | |
| 客户获取成本(CAC) | | $ | 144 | | | $ | 155 | | | | | $ | (11) | | | (7.1) | % | | | | |
销售和市场营销。收购我们会员的销售和营销费用减少了680万美元，降幅为5.9%，从2021年的1.169亿美元降至1.1亿美元或者2022年。在截至2022年12月31日的一年中，我们在各种营销渠道(包括数字广告和直邮)上的营销支出净减少了1480万美元。我们减少了营销支出，因为我们将战略转移到将贷款重点放在现有成员和回归成员身上，以改善信贷结果。营销支出的减少被与外包和专业费用有关的增加410万美元部分抵消，这主要是由于对新应用程序的需求增加而外包电话销售FTE，以及由于员工人数增加和平均薪酬增加而增加的270万美元工资和福利成本。由于我们在截至2022年12月31日的年度内减少了营销支出，我们的CAC下降了7.1%，从截至2021年12月31日的年度的155美元降至截至2022年12月31日的年度的144美元。我们预计，与2022年相比，2023年我们的销售和营销费用将有所下降，因为我们将继续专注于我们的战略，即通过向现有和回归成员放贷来改善信贷结果。
人员
员工支出是指我们向员工提供的薪酬和福利，包括我们所有员工的工资、工资、奖金、佣金、相关雇主税、提供的医疗和其他福利以及基于股票的薪酬支出，但我们的电话销售、潜在客户开发和零售业务除外，这些支出包括在销售和营销费用以及技术和设施中包括的技术。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 人员 | | $ | 154,850 | | | $ | 115,833 | | | | | $ | 39,017 | | | 33.7 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 16.3 | % | | 18.5 | % | | | | | | | | | | |
人员。人员支出从2021年的1.158亿美元增加到2022年的1.549亿美元，增加了3900万美元，增幅为33.7%。其中1,320万美元的增长归因于收购Digit，其余的增长是由于美国员工人数增加了17.0%。我们预计，由于我们最近宣布的裁员和精简运营计划，2023年的人员支出将比2022年减少。
外包费和专业费
外包和专业费用包括各种第三方服务提供商和联系中心运营的成本，主要用于销售、客户服务、收集和门店运营功能。与我们位于哥伦比亚、牙买加和菲律宾的第三方联系中心相关的成本包括在外包和专业费用中。这些第三方联系中心提供业务支持，包括申请处理、验证、客户服务和代收。专业费用还包括法律和审计服务、信用报告、招聘、现金运输、收款服务和费用以及咨询费。与申请处理有关的直接贷款支出在发生时计入。此外，外包和专业费用包括与我们的资产担保票据相关的任何融资费用，包括法律和承销费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 外包费和专业费 | | $ | 67,630 | | | $ | 57,931 | | | | | $ | 9,699 | | | 16.7 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 7.1 | % | | 9.2 | % | | | | | | | | | | |
外包费和专业费。外包和专业费用增加了970万美元，即16.7%，从2021年的5790万美元增加到2022年的6760万美元。这一增长主要是由于与信用卡计划和其他咨询服务相关的专业服务成本增加了750万美元，以及与联系中心外包FTE增长84.2%有关的330万美元，这是由于对新应用程序和新的菲律宾联系中心的需求增加。与2021年发行的资产支持票据相比，2022年发行的资产支持票据的债务融资费用和支出减少了340万美元，部分抵消了这些增长。我们预计，由于我们继续专注于削减成本和精简运营，2023年的外包和专业费用将比2022年有所下降。
一般、行政和其他
一般费用、行政费用和其他费用包括不属于技术和销售和营销组织的雇员的非报酬费用，其中包括差旅、住宿、餐费、政治和慈善捐款、办公用品、印刷和运输。还包括特许经营税、银行手续费、外币损益、交易损益、借记卡费用、诉讼准备金、零售网络优化费用以及与数字相关的收购和整合费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 一般、行政和其他 | | $ | 58,838 | | | $ | 37,480 | | | | | $ | 21,358 | | | 57.0 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 6.2 | % | | 6.0 | % | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他。一般、行政和其他费用增加了2140万美元，即57.0%，从2021年的3750万美元增加到2021年的5880万美元2022年，主要是由于收购Digital导致交易和整合相关费用增加1,960万美元，与欺诈性贷款有关的损失610万美元，与Digital CID诉讼有关的诉讼费用增加270万美元，以及由于新产品和服务导致邮资和印刷费、差旅费用以及其他一般和行政费用增加710万美元
以及业务的持续增长。与截至2021年12月31日的年度相比，2021年确认的与我们在加利福尼亚州圣卡洛斯租赁的办公空间相关的使用权资产的减值费用减少了330万美元，2022年没有出现，以及截至2022年12月31日的年度产生的零售网络优化费用减少了1090万美元，部分抵消了这些增加。我们预计，由于我们继续专注于成本削减和严格的费用纪律，2023年的一般、行政和其他费用将比2022年有所下降。
商誉减值
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (除百分比外，以千为单位) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 商誉减值 | | $ | 108,472 | | | $ | — | | | | | $ | 108,472 | | | * | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 11.4 | % | | — | % | | | | | | | | | | |
商誉减值。为了应对主要由宏观经济状况推动的股价持续下跌，我们对截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。作为这项量化测试的结果，我们确认了商誉减值，从而在截至年底确认了108.5美元的非现金商誉减值费用。2022年12月31日。截至本年度止年度并无商誉减值费用。2021年12月31日.
所得税
所得税包括美国联邦、州和外国所得税(如果有的话)。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们确认了可归因于美国联邦、州和外国所得税的税收支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | 2022年与2021年的变化 | | |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | | | $ | | % | | | | |
| 所得税费用 | | $ | 2,458 | | | $ | 15,377 | | | | | $ | (12,919) | | | 84.0 | % | | | | |
| 占总收入的百分比 | | 0.3 | % | | 2.5 | % | | | | | | | | | | |
| 实际税率 | | (3.3) | % | | 24.5 | % | | | | | | | | | | |
所得税费用。所得税支出减少1,290万美元或84.0%，由2021年的1,540万美元降至2022年的250万美元，主要是由于回报拨备调整、产生税收抵免的税收优惠，以及商誉减值导致截至2022年12月31日的年度税前收入较低，这在所得税方面是不可扣除的。
看见附注2：主要会计政策摘要，以及附注14，所得税，综合财务报表附注包括在本报告的其他地方，以进一步讨论我们的所得税。
按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法
摘要
根据公认会计原则，公允价值是一种可选择的选择，用于核算任何金融工具，包括应收贷款和债务。它与摊余成本会计的不同之处在于，应收贷款和债务在资产负债表上按公允价值记录，而不是按成本记录。根据公允价值备选办法，信贷损失在发生时通过收入确认，而不是通过建立拨备和损失准备金来确认。本次选择下的工具的公允价值在每个报告期结束时更新，自上一个报告期以来的变化在综合经营报表中反映为影响净收入的公允价值净增加(减少)。利率、信贷利差、已实现和预计的信贷损失以及现金流时机的变化将导致公允价值的变化，从而影响收益。按公允价值计算的应收贷款公允价值变动可由资产抵押票据的公允价值变动部分抵销，视乎工具的相对存续期而定。
按公允价值计算应收贷款的公允价值估计方法
我们使用一个预测和贴现预期现金流的模型来计算按公允价值计算的应收贷款的公允价值。公允价值是以下因素的函数：
•投资组合收益率；
•平均寿命；
•预付款(或我们信用卡应收账款的本金付款率)；
•剩余的累积撇账；以及
•贴现率。
投资组合收益率是指从贷款和信用卡中收取的预期利息和手续费，占未偿还本金余额的年化百分比。投资组合收益率是基于(A)合同利率，减去预期的拖欠和利息冲销，以及(B)扣除预期拖欠的滞纳金。发端费用不包括在个人贷款的投资组合收益率中，因为它们通常在发端时作为贷款本金余额的一部分进行资本化。
平均寿命是预期本金支付除以未偿还本金余额的时间加权平均值。本金支付的时间以贷款的合同摊销为基础，并根据预付款、好客户计划再融资和注销的影响进行调整。
对于个人贷款，预付款是指在贷款期限内比合同要求更早偿还的预期剩余累计本金付款，除以未偿还本金余额。对于信用卡，我们估计本金付款率，即在应收账款有效期内本金付款的预期金额和时间。
剩余累计冲销是贷款和信用卡剩余寿命的预期本金冲销净额除以未偿还本金余额。
对于个人贷款，贴现率是利率和信用利差的总和。利率是基于与平均寿命相对应的内插国库曲线利率。信用利差是基于出售贷款时贷款购买价格所隐含的信用利差，并根据固定收益市场的可观察变化进行更新，这些变化作为潜在贷款买家将如何相对于最初商定的价格调整其收益率要求的指标。
对于信用卡，贴现率是加权平均资金成本与个人贷款贴现率所隐含的利差之和。隐含利差的计算方法是从个人贷款贴现率中减去个人贷款仓库的加权平均借款成本。然后，将这一利差与信用卡仓库的加权平均借款成本相加，得出信用卡的贴现率。
也可以使用简化的计算方法来估计我们贷款的公允价值。下表说明了一个简化的计算方法，以帮助投资者了解如何使用最近八个季度来估计公允价值：
•从贷款剩余期限内的加权平均投资组合收益率中减去服务费，计算出净投资组合收益率；
•将投资组合净收益乘以应收贷款的加权平均年限，加权平均年限是根据贷款的合同摊销和预期的剩余预付款和冲销来计算净现金流量的；
•从净投资组合收益率中减去剩余的累计冲销，以计算净现金流；
•从净现金流量中减去贴现率与平均寿命的乘积，以贷款本金余额的百分比计算公允价值毛溢价；以及
•从公允价值毛溢价占贷款本金余额的百分比中减去应计利息和费用占贷款本金余额的百分比，以计算公允价值溢价占贷款本金余额的百分比。
下表反映了自2021年1月1日以来八个季度对投资所持贷款采用这一方法的情况。下表中截至2021年12月31日或之后的数据代表了我们的所有信贷产品。下表中截至2021年9月30日的三个月的数据代表了我们的担保和无担保贷款组合。对于前几个季度，下表中的数据仅代表我们的无担保个人贷款组合，这是这些时期公允价值的主要驱动因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2022年6月30日 | | 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| 贷款剩余期限的加权平均投资组合收益率 | | 29.50 | % | | 29.90 | % | | 30.27 | % | | 30.15 | % | | 30.14 | % | | 30.35 | % | | 30.28 | % | | 30.25 | % |
| 减去：维修费 | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % | | (5.00) | % |
| 净投资组合收益率 | | 24.50 | % | | 24.90 | % | | 25.27 | % | | 25.15 | % | | 25.14 | % | | 25.35 | % | | 25.28 | % | | 25.25 | % |
乘以：加权平均寿命(年) | | 1.000 | | | 0.924 | | | 0.895 | | | 0.847 | | | 0.859 | | | 0.761 | | | 0.769 | | | 0.778 | |
| 亏损前现金流 | | 24.50 | % | | 23.01 | % | | 22.61 | % | | 21.30 | % | | 21.60 | % | | 19.26 | % | | 19.43 | % | | 19.64 | % |
| 减去：剩余累计冲销 | | (10.38) | % | | (11.67) | % | | (11.25) | % | | (10.37) | % | | (9.60) | % | | (7.53) | % | | (7.59) | % | | (8.60) | % |
| 净现金流 | | 14.12 | % | | 11.34 | % | | 11.37 | % | | 10.93 | % | | 12.00 | % | | 11.73 | % | | 11.84 | % | | 11.04 | % |
| 减去：贴现率乘以平均寿命 | | (11.48) | % | | (9.42) | % | | (8.03) | % | | (5.73) | % | | (5.96) | % | | (4.96) | % | | (5.03) | % | | (5.17) | % |
| 公允价值毛溢价(贴现)占贷款本金余额的百分比 | | 2.64 | % | | 1.92 | % | | 3.34 | % | | 5.21 | % | | 6.04 | % | | 6.77 | % | | 6.81 | % | | 5.87 | % |
| 减去：应计利息和手续费占贷款本金余额的百分比 | | (1.18) | % | | (1.19) | % | | (1.10) | % | | (1.09) | % | | (1.03) | % | | (0.90) | % | | (0.87) | % | | (0.92) | % |
| 公允价值溢价(贴现)占贷款本金余额的百分比 | | 1.45 | % | | 0.73 | % | | 2.24 | % | | 4.12 | % | | 5.01 | % | | 5.87 | % | | 5.94 | % | | 4.95 | % |
| 贴现率 | | 11.48 | % | | 10.19 | % | | 8.97 | % | | 6.76 | % | | 6.94 | % | | 6.52 | % | | 6.54 | % | | 6.65 | % |
上面的说明性表格旨在帮助投资者了解我们选择公允价值期权的影响。
非公认会计准则财务指标
我们相信，本报告中提供的非公认会计准则财务指标，包括调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股收益、调整后的运营效率和调整后的股本回报率，可以为我们的核心业务的期间比较提供有用的衡量标准，并为投资者和其他人提供有用的信息，帮助他们了解和评估我们的经营业绩。然而，非GAAP财务指标不是根据美国公认会计原则或GAAP计算的，不应被视为根据GAAP计算和列报的任何财务业绩指标的替代方案。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比，使用这些非GAAP财务衡量标准存在一些限制，包括：
▪其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些指标，这可能会降低它们作为比较指标的有效性。
▪这些措施没有考虑基于股票的薪酬的潜在稀释影响。
▪虽然折旧和摊销属于非现金支出，但正在折旧和摊销的资产可能必须在未来更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新资本支出要求的现金资本支出要求。
▪虽然按市值计价的公允价值调整是一种非现金调整，但它确实反映了我们对第三方为投资而持有的应收贷款或我们的资产担保票据支付的价格的估计。
▪调整后的EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付。
非公认会计原则与公认会计原则计量的对账见下文。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量，定义为我们的净收入，经调整以消除以下所述某些项目的影响。我们认为，调整后的EBITDA是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会通过进行如下所述的调整，逐期评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和经营效率。此外，它为我们业务的期间比较提供了一个有用的衡量标准，因为它消除了税收、某些非现金项目、可变费用和时间差异的影响。
•我们认为，如报告所述，排除所得税支出(福利)的影响是有用的，因为从历史上看，它包括不能反映正在进行的业务运营的非常规所得税项目。
•我们认为，排除折旧和摊销以及基于股票的补偿费用的影响是有用的，因为它们是非现金费用。
•我们认为，排除与公司融资相关的利息费用的影响是有用的，因为我们认为这笔费用与我们的资本结构有关，而不是与我们的资金有关。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。
•我们还按公允价值净额冲销应收贷款的发放费。在我们通过本金支付收取发端费用之前，我们将所有发端费用的全额确认为贷款支付时的收入。因此，我们认为排除此类发起费中未收取的部分是有益的，因为这些金额并不代表我们收到的现金。
•我们还逆转了公允价值按市值计价的调整，因为这是一项非现金调整，如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值按市价计价调整的组成部分(单位：千) | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | |
按公允价值对应收贷款进行公允价值按市值计价调整(1) | | $ | (68,897) | | | $ | 57,044 | | | |
| 资产支持票据的公允价值按市值计价调整 | | 184,906 | | | 15,408 | | | |
| 衍生品公允价值按市值计价调整 | | 3,702 | | | (3,097) | | | |
| 公允价值按市值计价调整总额 | | $ | 119,711 | | | $ | 69,355 | | | |
(1) 截至2022年12月31日的年度，按公允价值对应收贷款进行的公允价值按市价调整，不包括与2022年作为结构性贷款销售和其他贷款销售的一部分销售的贷款的累计公允价值标记相关的(4610万美元)。有关2022年结构性贷款及其他贷款销售的详情，请参阅本报告其他部分所载综合财务报表附注5“持有待售贷款及已出售贷款”。
下表显示了年度净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账。截至2022年和2021年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
调整后的EBITDA(单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
| 调整： | | | | | | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | 2,458 | | | 15,377 | | | |
| | | | | | |
| 企业融资利息 | | 5,987 | | | — | | | |
| 折旧及摊销 | | 35,182 | | | 23,714 | | | |
| 减损 | | 108,472 | | | 3,324 | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 27,620 | | | 18,857 | | | |
| 诉讼准备金 | | 2,750 | | | — | | | |
零售网络优化费用 | | 1,882 | | | 12,828 | | | |
| 与收购和整合相关的费用 | | 29,682 | | | 10,648 | | | |
| 按公允价值计算的应收贷款发放费净额 | | (26,845) | | | (15,836) | | | |
| 公允价值按市值计价调整 | | (119,711) | | | (69,355) | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | (10,267) | | | $ | 46,971 | | | |
调整后净收益
我们将调整后的净收入定义为我们的净收入，调整后不包括所得税支出、基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用。我们相信，调整后的净收入是衡量经营业绩的重要指标，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估和比较我们的经营业绩，包括我们的资本回报率和经营效率，在不同时期。
•我们认为，排除所得税支出(福利)的影响是有用的，因为从历史上看，它包括不能反映我们正在进行的业务运营的非常规税项。
•我们认为，排除某些非经常性费用的影响是有用的，例如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用，因为这些项目不反映正在进行的业务运营。
•我们认为，剔除基于股票的薪酬支出是有用的，因为它是一种非现金费用。
•我们通过应用表格中注明的所得税税率来计入标准化法定所得税支出的影响。
下表显示了年度净收益(亏损)与调整后净收益的对账。截至2022年和2021年12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
调整后净收益(单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
| 调整： | | | | | | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | 2,458 | | | 15,377 | | | |
| | | | | | |
| 减损 | | 108,472 | | | 3,324 | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 27,620 | | | 18,857 | | | |
| 诉讼准备金 | | 2,750 | | | — | | | |
零售网络优化费用 | | 1,882 | | | 12,828 | | | |
| 与收购和整合相关的费用 | | 29,682 | | | 10,648 | | | |
| 调整后的税前收益 | | 95,120 | | | 108,448 | | | |
| 归一化所得税费用 | | 25,682 | | | 29,715 | | | |
| 调整后净收益 | | $ | 69,438 | | | $ | 78,733 | | | |
所得税税率(1) | | 27.0 | % | | 27.4 | % | | |
(1) 截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的所得税税率是基于正常化的法定税率。
调整后每股收益(“调整后每股收益”)
调整后每股收益是一项非公认会计准则财务指标，允许管理层、投资者和我们的董事会评估与稀释后调整后加权平均流通股相关的业务的经营业绩、经营趋势和盈利能力。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的稀释每股收益与稀释调整后每股收益的对账。关于净收益(亏损)与调整后净收益的对账，见上表“调整后净收益”。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 2022 | | 2021 | | |
| 稀释后每股收益(亏损) | | $ | (2.37) | | | $ | 1.56 | | | |
| 调整后每股收益 | | | | | | |
| 调整后净收益 | | $ | 69,438 | | | $ | 78,733 | | | |
| | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | | 32,825,772 | | | 28,191,610 | | | |
| | | | | | |
| 稀释证券的加权平均效应： | | | | | | |
| 股票期权 | | 252,357 | | | 1,375,915 | | | |
| 限制性股票单位 | | 173,092 | | | 755,669 | | | |
| | | | | | |
| 摊薄调整后加权平均已发行普通股 | | 33,251,221 | | | 30,323,194 | | | |
| 调整后每股收益 | | $ | 2.09 | | | $ | 2.60 | | | |
调整后的股本回报率
我们将调整后的净资产收益率定义为年化调整后净收益除以平均股东权益。平均股东权益是指每个期间的期初和期末股东权益余额的平均值。我们相信，调整后的股本回报率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估业务相对于股东权益的盈利能力，以及我们从股东权益中获得收入的效率。
下表列出了历年净资产收益率与调整后净资产收益率的对账情况截至2022年12月31日和2021. 关于净收益(亏损)与调整后净收益的对账，见上表“调整后净收益”。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日或截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 股本回报率 | | (13.5) | % | | 8.9 | % | | |
| 调整后的股本回报率 | | | | | | |
| 调整后净收益 | | $ | 69,438 | | | $ | 78,733 | | | |
| 平均股东权益 | | $ | 575,740 | | | $ | 535,255 | | | |
| 调整后的股本回报率 | | 12.1 | % | | 14.7 | % | | |
调整后的运营效率
我们将调整后的运营效率定义为调整后的总运营费用，以不包括基于股票的补偿费用和某些非经常性费用，如与诉讼准备金相关的费用、我们的零售网络优化计划、减值费用以及与收购和整合相关的费用除以总收入。我们认为，调整后的运营效率是一项重要的衡量标准，因为它允许管理层、投资者和我们的董事会评估我们管理成本相对于收入的效率。
下表列出了历年运营效率与调整后运营效率的对账情况截至2022年12月31日和2021:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月30日或截至12月30日止年度， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 运营效率 | | 75.2 | % | | 74.6 | % | | |
| 调整后的运营效率 | | | | | | |
| 总收入 | | $ | 952,545 | | | $ | 626,782 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总运营费用 | | 715,943 | | | 467,690 | | | |
| | | | | | |
| 减损 | | (108,472) | | | (3,324) | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | (27,620) | | | (18,857) | | | |
| 诉讼准备金 | | (2,750) | | | — | | | |
零售网络优化费用 | | (1,882) | | | (12,828) | | | |
| 与收购和整合相关的费用 | | (29,682) | | | (10,648) | | | |
| | | | | | |
| 调整后的运营费用总额 | | $ | 545,537 | | | $ | 422,033 | | | |
| 调整后的运营效率 | | 57.3 | % | | 67.3 | % | | |
流动性与资本资源
到目前为止，我们通过运营、证券化、担保借款、公司融资和全部贷款销售的现金流为我们的大部分运营流动资金和运营需求提供资金。我们将来可能会利用这些或其他资源。我们的主要现金需求涉及为我们的贷款活动、我们的偿债义务、我们的运营费用以及对公司长期增长的投资提供资金。
于2022年，可用流动资金增加，主要是由于我们的公司融资机制关闭和发行额外的资产支持证券化。我们的目标流动性水平通常支持至少12个月的预期现金净流出，包括新发行的现金，而不能进入我们的公司融资安排或股票市场。利率上升、信贷趋势和其他宏观经济状况可能会继续对市场波动产生影响，这可能会对我们的业务、流动性和资本资源产生不利影响。未来因拖欠、违约、亏损而导致的运营现金流减少，将减少上述资本用途的可用现金。除了根据最近对公司融资安排及相关认股权证的修订可能可动用的7,500万美元外，我们可能会产生额外的债务或发行股本，以满足我们的资本开支和流动资金要求，以及为我们可能寻求的增长机会提供资金。
现金和现金流
下表汇总了我们的现金和现金等价物、受限现金和现金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 203,817 | | | $ | 192,960 | | | |
| 提供的现金(用于) | | | | | | |
| 经营活动 | | 247,875 | | | 163,447 | | | |
| 投资活动 | | (1,171,548) | | | (884,786) | | | |
| 融资活动 | | 934,530 | | | 745,709 | | | |
我们持有的现金用于营运资金和原始贷款。我们的受限现金是指在我们的证券化中持有的收款，目前在月底后用于支付利息支出，并用退还给我们的任何多余金额来偿还应付给整个贷款买家的任何金额。
经营活动
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们的经营活动提供的净现金分别为2.479亿美元和1.634亿美元。经营活动的现金流量主要包括经调整的净收益或亏损，包括(1)包括折旧及摊销费用、商誉减值费用、公允价值调整在内的非现金项目、净额、按公允价值发放贷款的费用净额、净额、贷款销售收益、以股票为基础的补偿开支及递延税项准备、净额、(2)出售及持有以供出售而持有的贷款的来源及出售贷款所得款项，以及(3)经营资产及负债结余的变动，这些变动在正常情况下可能会有很大变动。
业务因各种付款的金额和时间而定。
投资活动
我们用于投资活动的现金净额分别为11.715亿美元和8.848亿美元截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度。我们的投资活动主要包括贷款发放和贷款偿还。我们投资购买物业和设备，并产生系统开发成本。由于我们业务扩张的时机、员工人数的增加以及我们系统开发的开发周期，物业和设备的购买以及系统开发成本的资本化可能会因时期而异。我们用于投资活动的现金净额的变化主要是由于与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的贷款支出增加了9.206亿美元，而偿还的贷款本金仅增加了2.89亿美元。我们在截至2022年12月31日的年度投资活动中使用的现金净额，包括与2022年第一季度结构性贷款销售和2022年剩余时间其他贷款销售相关的2.493亿美元收益。我们在投资活动中使用的净现金的变化也是由于我们在截至2021年12月31日的年度中收购了数字，扣除收购方收到的现金，净额为1.117亿美元。
融资活动
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我们的融资活动提供的现金净额分别为9.345亿美元和7.457亿美元。截至2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要是由发行我们的2022-A系列、2022-2系列和2022-3系列资产支持票据以及我们的担保融资安排和收购和公司融资安排下的借款所推动的，但部分被我们担保融资安排借款的偿还以及我们收购融资安排和2019-A系列、2022-2系列和2022-3系列资产支持票据的计划摊销所抵消。截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额主要由我们发行的2021-A系列、2021-B系列和2021-C系列资产支持票据以及我们担保融资安排和收购融资项下的借款所推动，但部分被我们2018-A系列、2018-B系列、2018-C系列和2018-D系列资产担保票据的赎回以及我们担保融资安排借款的偿还所抵销。
资金来源
债务和可用信贷
资产证券化
截至2022年12月31日，我们有23.9亿美元的未偿还资产担保票据。2022年，我们发行了11.亿美元的资产支持证券。我们的证券化利用特殊目的实体，这些实体也是符合我们财务报表合并要求的可变利益实体(VIE)。有关我们的VIE和资产担保证券化的更多信息，请参阅附注4，可变利息实体和附注9，借款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
我们是否有能力利用本文所述的资产担保证券化工具，必须符合各种要求，包括贷款抵押品和契诺的资格标准以及其他要求。截至2022年12月31日，我们遵守了所有资产担保票据的所有契约和要求。
担保融资
截至12月31日，2022，我们已获得总计7.5亿美元仓库额度的融资安排，未提取能力为4.3亿美元。2023年3月8日，对信用卡仓库设施进行了修订，将其承诺额从1.5亿美元减少到1.2亿美元，从而将综合承诺额减少到7.2亿美元。我们是否有能力利用本文所述的担保融资工具，必须符合各种要求，包括抵押品的资格标准、我们抵押品池的集中限制、契诺和其他要求。
收购融资
2021年12月20日，我们的全资子公司Oportun RF，LLC发行了116.0美元的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余证书，两者都由我们证券化的某些剩余现金流担保，并由Oportun，Inc.担保。该票据用于为收购Digit支付的现金对价提供资金。2022年5月24日和随后的2022年7月28日，根据修订的契约，Oportun RF，LLC额外发行了2090万美元和910万美元的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余证书，这两种票据也都由我们证券化的某些现金流担保，并由Oportun，Inc.担保，将融资规模增加到1.195亿美元。修订亦将以伦敦银行同业拆息为基准的利率，改为以SOFR加8.00%为基准的利率。收购融资安排计划根据摊销时间表偿还，最终付款日期为2024年5月。随后，在2023年2月10日，收购融资安排被进一步修订，其中包括将利率修订为SOFR加11.00%，并调整摊销时间表，将4,200万美元的本金支付推迟至2023年7月，最终支付日期为2024年10月。
企业融资
2022年9月14日，我们达成了一项协议，借入150.0美元和100万美元的优先担保定期贷款(以下简称“公司融资”)。定期贷款有利息，以现金支付，金额相当于1个月期SOFR加9.00%。这笔定期贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。定期贷款的某些提前还款需要支付提前还款溢价。信贷协议项下的责任以吾等的资产及若干为定期贷款作担保的附属公司作抵押，包括由吾等直接或间接拥有的若干附属公司的股权的质押，但须受惯例例外情况所限。2023年3月10日，我们扩大和修改了我们的公司融资安排，最多可以额外借款7500万美元。在结束时，作为增量部分A-1的一部分，我们借入了2,080万美元，并打算在2023年3月27日左右再借入420万美元的增量部分A-2贷款，这一数额已由适用的贷款人承诺。我们可能会在未承诺的基础上借入总计5,000万美元的额外贷款，预计将分别在2023年4月21日左右和2023年6月23日左右提供2,500万美元的额外B批和C批增量贷款(如果适用的贷款人提供)。这笔定期贷款目前的利息为：(A)相当于1个月期SOFR加9.00%的现金应付金额加上(B)现金或实物应付金额(由本公司选择)，相当于3.00%。
截至2022年12月31日，我们遵守了关于未偿债务和可用信贷的所有契约和要求。有关我们的担保融资安排以及收购融资和公司融资的更多信息，请参阅注9，借款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
结构性贷款销售
2022年3月，我们参与了一项证券化，并通过发行由我们的无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产支持票据来出售贷款。我们还出售了我们在池中剩余权益的份额。出售的贷款的未偿还本金余额总额约为227.6美元。关于结构性贷款销售交易的进一步信息，见附注5，持有待售贷款和已售出贷款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
其他贷款销售
在2022年期间，我们达成协议出售其某些人群的个人贷款和信用卡应收账款，这些贷款和信用卡应收账款的未付本金余额(包括未付利息和费用)约为6620万美元。关于这些销售的更多信息，见附注5，持有待售贷款和已售出贷款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
全额贷款销售
到2022年3月4日，我们承诺向第三方机构投资者出售满足某些资格标准的10%的无担保贷款来源，并根据某些资格标准以及最低和最高数量额外出售5%。我们选择不续签协议，并允许协议按其条款在2022年3月4日到期。截至12月31日止年度内售出及持有以供出售的贷款来源，2022是5270万美元。有关整个贷款出售交易的进一步资料，请参阅附注5，持有待售贷款和已售出贷款本报告其他部分所列合并财务报表附注。
银行合作伙伴计划和服务协议
2020年8月11日，我们与北卡罗来纳州的帕特沃德达成了一项银行合作计划。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中指定的门槛，购买Path ward发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动。
合同义务和承诺
我们的合同债务和其他债务的重大现金需求主要包括与我们的资产担保票据项下的未偿还借款、收购融资和担保融资、公司和零售租赁以及业务中使用的技术的购买承诺相关的现金需求。看见附注9，借款和附注16，租赁、承付款和或有事项的合并财务报表附注包括在本报告中，以了解更多信息。
流动性风险
我们相信，我们现有的现金余额、来自业务的预期正现金流以及我们信贷安排下的可用借款能力将足以满足我们至少未来12个月的预期现金运营费用和资本支出需求。我们没有任何重要的未使用流动资产来源。在第二修正案截止日期，公司借入了2,080万美元的增量定期贷款，并打算在2023年3月27日左右再借入420万美元的增量A-2期贷款，这一金额已由适用的贷款人承诺。根据经修订的信贷协议，本公司可在未承诺承担的基础上分两批借入总额达5,000万美元的额外贷款，B批和C批的增量贷款预计将分别于2023年4月21日左右和2023年6月23日左右提供，如果适用贷款人提供的话。我们预计，我们可能会动用这些额外的增量承诺，然而，鉴于这些承诺的未承诺性质，不能保证我们将能够获得这些额外的资本。如果我们的可用现金余额不足以满足我们的流动性要求，我们将寻求额外的债务或股权融资，我们可能不得不采取额外的行动来减少开支，减少贷款来源，我们继续支持我们增长和应对挑战的能力可能会受到影响。在利率上升的环境下，我们发行额外股本或产生债务的能力可能会受到损害，我们的借贷成本可能会增加。如果我们通过发行额外的债务来筹集额外的资金，管理这些债务的协议可能会包含限制我们业务的契约，并且这些债务将优先于我们的股票
普通股。出售股权可能会对我们的股东造成稀释，这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利。我们可能需要超过我们目前预期金额的额外资本，并且可能无法以合理的条款获得额外资本，或者根本没有。
关键会计政策与重大判断和估计
我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。根据公认会计原则，我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。
虽然我们的重要会计政策在附注2：主要会计政策摘要在本报告其他部分的综合财务报表附注中，我们认为以下关键会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的估计、假设和判断。
持有用于投资的贷款的公允价值
我们选择了为投资而持有的应收贷款的公允价值选项。我们主要使用贴现现金流量模型，根据估计的未来现金流量的现值来估计公允价值。该模型使用了不可观察的输入，但反映了我们对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。以下描述了需要做出重大判断的主要输入：
•剩余累计冲销-剩余累计冲销是对在为投资而持有的贷款的有效期内不会偿还的本金付款的估计。其余累积亏损预期已作出调整，以反映撇账贷款的预期本金回收。剩余累计亏损预期主要基于我们贷款的历史表现，但也包括基于我们对未来信贷表现的预期进行的调整，并通过剩余累计冲销率进行量化。
•剩余累计预付款-剩余累计预付款是指在为投资而持有的贷款的有效期内将比合同要求更早偿还的本金付款的估计数。剩余的累计预付率主要基于我们贷款的历史表现，但也包括基于我们对未来借款人行为的预期和通过我们的好客户计划进行的再融资的调整。对于信用卡应收账款，我们估计本金付款率，即我们预计每月将获得偿还的本金金额。
•平均寿命-平均寿命是估计本金支付除以在测量日期的本金余额的时间加权平均值。预计本金支付的时间受到贷款、冲销和预付款计划摊销的影响。
•贴现率-适用于为投资而持有的贷款的预期现金流的贴现率，反映了我们对投资者在投资于具有类似风险和回报特征的金融工具时所需回报率的估计。贴现率是基于我们对新贷款可能获得的回报率的估计。定期贷款的贴现率会作出调整，以反映利率与剩余到期时间之间的市场关系。
我们开发了一个内部模型来估计持有用于投资的应收贷款的公允价值。为了产生未来的预期现金流，该模型结合了应收账款特征和基于我们历史贷款表现的关于借款人行为的假设。然后，这些现金流将使用市场参与者将使用的管理层估计的所需回报率进行贴现。
我们检验了公允价值模型。通过将建模的现金流与历史贷款业绩进行比较以确保模型完整、准确、合理地供我们使用。
如上所述，我们的公允价值模型使用了不可观察到的输入，但反映了我们对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。有关自2021年1月1日以来这些投入在过去八个季度中的变化情况的摘要，请参阅《公允价值应收贷款的公允价值估计方法》第7项。 "管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析有关这些投入的变化可能对我们的综合经营报表上的“公允价值净增加(减少)”产生的潜在影响的更多信息，请参阅第7A项。, "关于市场风险的定量和定性披露“包括在本报告的其他部分.
商誉减值
商誉每年进行减值测试，如果事件和情况表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。我们有一个单一的报告单位来进行商誉减值评估。商誉减值费用确认为包括商誉在内的账面价值超过公允价值的金额，但以商誉总额为限。可能导致未来减值的因素包括重大不确定性，如预期收入大幅减少、预期财务业绩恶化、未来的收购和/或合并，以及由于我们的股票价格大幅下跌导致我们的市值下降。
为了应对主要由宏观经济状况推动的股价持续下跌，我们对其截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。我们在截至2022年12月31日的年度确认了1.085亿美元的非现金减值费用。有几个
截至2021年12月31日止年度内无触发事件或商誉减值费用(见附注7，资本化软件、其他无形资产和商誉请参阅本报告其他部分所载的合并财务报表附注，以了解更多详情)。
近期发布的会计公告
看见附注2：主要会计政策摘要本报告其他部分所列合并财务报表附注中的“综合财务报表附注”，供讨论最近的会计声明和今后会计准则的适用情况。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格、贷款信贷表现和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的亏损风险。. 某些不可观察到的投入可能(孤立地)对金融工具的公允价值产生方向一致或相反的影响，因为该投入发生了特定的变化。当在贷款估值技术中使用多个投入时，某一投入在某一方向上的变化可能被与另一投入相反的变化所抵消。在截至2022年12月31日的一年中，我们记录了与按公允价值应收贷款和资产担保票据相关的公允价值按市值计算的调整，为1.197亿美元，比上一年增加了约5040万美元。
信贷表现敏感度
在强劲的经济环境下，由于低失业率和工资上涨，信贷损失可能会减少，这将增加我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值，从而增加净收入。在疲软的经济环境下，由于高失业率和工资下降，信贷损失可能会增加，这将减少我们按公允价值应收贷款的公允价值，从而减少净收入。
下表列出了2022年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余累计冲销 | | 我们的公允价值的预计百分比变化按公允价值计算的应收贷款 | | 在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元) |
| 预期的120% | | (2.0) | % | | $ | (60,706) | |
| 预期的110% | | (1.0) | % | | $ | (30,646) | |
| 100%达到预期 | | — | % | | $ | — | |
| 90%的预期 | | 1.0 | % | | $ | 31,236 | |
| 预期的80% | | 2.0 | % | | $ | 63,089 | |
市场利率和利率敏感度
我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值是使用贴现现金流方法估计的，贴现率考虑了各种投入，例如我们可以在非公开市场上向第三方出售贷款的价格、市场条件(如利率)和信用利差。贴现率可能会因预期的贷款表现而变化。我们对贷款收取固定利率，我们贷款组合的平均寿命约为1.0年。固定利率贷款的公允价值通常会随着利率的变化而变化，因为利率会影响市场用来评估贷款价值的贴现率。截至2022年12月31日，我们有23.9亿美元的固定利率资产支持票据未偿还，平均寿命为1.4年。我们的借贷成本不会随着我们的资产支持票据的利率而变化，但公允价值通常会随着利率的变化而变化，因为利率会影响市场用来对我们的票据进行估值的贴现率。
截至2022年12月31日，我们的个人贷款仓库工具下有2.43亿美元的未偿还借款。PLW的利率为1个月期LIBOR加2.17%的利差，最高借款金额为6.0亿美元。截至2022年12月31日，我们的信用卡仓库设施下有7700万美元的未偿还借款。有担保融资--特定常规武器融资工具的利率为伦敦银行同业拆借利率，下限为1.00%，加号6.00%在第一次1880万美元未偿还本金和LIBOR的下限为0.00%，加号3.41%关于剩余未偿还本金余额，最高借款金额为1.5亿美元。2023年3月8日，对信用卡仓库设施进行了修订，将最高借款金额从1.5亿美元降至1.2亿美元。
截至2022年12月31日，我们的收购融资余额为8,570万美元。收购融资的利率为SOFR加8.00%的利差。截至2022年12月31日，我们的公司融资余额为150.0美元。公司融资的利率是SOFR加9.00%的利差。2023年3月10日，我们扩大和修改了我们的公司融资安排，最多可以额外借款7500万美元。我们借入了2,080万美元的增量A-1期贷款，并打算在2023年3月27日左右再借入420万美元的增量A-2期贷款，这一数额已由适用的贷款人承诺。我们可以在未承诺的基础上分两批借入总计5,000万美元的额外资金，如果适用的贷款人提供的话，预计将分别在2023年4月21日左右和2023年6月23日左右可用。这笔定期贷款现在的利息为相当于1个月期SOFR加9.00%的现金应付金额，加上公司选择的现金或实物应付金额，相当于3.00%。
未来利率的变化可能会影响我们的担保融资工具、收购融资和公司融资的借款成本。虽然综合资产负债表并非按公允价值列账，但我们预期利率变动不会影响我们的担保融资工具、收购融资工具或公司融资工具的公平价值。
在强劲的经济环境下，利率可能会上升，这将降低我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值，从而减少净收入。利率上升还将降低我们资产担保票据的公允价值，从而增加净收入。相反，在疲软的经济环境下，利率可能会下降，这将增加我们按公允价值计算的应收贷款的公允价值，从而增加净收入。利率下降还将增加我们资产担保票据的公允价值，从而减少净收入。由于我们的贷款和资产抵押票据的期限和公允价值不同，各自的公允价值变化不会完全相互抵消。
下表列出了2022年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率的变化 | | 我们的公允价值的预计百分比变化按公允价值计算的应收贷款 | | 我们的资产支持票据公允价值的预计百分比变化 | | 在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元) |
| -100个基点 | | 0.8 | % | | 0.8 | % | | $ | 4,354 | |
| -50个基点 | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | $ | 2,149 | |
| -25个基点 | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | $ | 1,065 | |
| 基准利率 | | — | % | | — | % | | $ | — | |
| +25个基点 | | (0.2) | % | | (0.2) | % | | $ | (1,067) | |
| +50个基点 | | (0.4) | % | | (0.4) | % | | $ | (2,115) | |
| +100个基点 | | (0.8) | % | | (0.8) | % | | $ | (4,177) | |
提前还款敏感性
在强劲的经济环境下，借款人的收入可能会增加，这可能会导致他们更快地提前偿还贷款。在疲软的经济环境下，借款人的收入可能会减少，这可能会导致他们提前偿还贷款的速度变慢。在经济疲软时期，政府向消费者提供刺激付款，可能会导致提前还款增加。此外，我们的好客户计划(Good Customer Program)的资格要求的变化可能会影响预付率。好客户计划允许拥有现有贷款的借款人申请新贷款，并使用部分收益偿还现有贷款。未来，我们可能会推出新的产品或功能，这可能会影响我们现有贷款的提前还款行为。竞争加剧也可能导致提前还款增加，如果我们的借款人从另一家贷款人那里获得贷款来为我们的贷款再融资。
下表列出了2022年12月31日的估算值。实际结果可能与这些估计值大不相同：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余累计预付款 | | 我们的公允价值的预计百分比变化按公允价值计算的应收贷款 | | 在收益中记录的公允价值净值的预计变化
(千美元) |
| 预期的120% | | (0.1) | % | | $ | (3,073) | |
| 预期的110% | | (0.1) | % | | $ | (1,559) | |
| 100%达到预期 | | — | % | | $ | — | |
| 90%的预期 | | 0.1 | % | | $ | 1,594 | |
| 预期的80% | | 0.1 | % | | $ | 3,233 | |
外币兑换风险
我们所有的收入和几乎所有的运营费用都以美元计价。2022年，我们在墨西哥和印度的非美元运营支出占总运营支出的4.1%。我们所有的利息收入都是以美元计价的，因此不受外汇兑换风险的影响。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致奥波顿金融公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了所附的Oportun Financial Corporation及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日期间每两年的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年3月13日的报告，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
按公允价值应收贷款--见财务报表附注2和附注15
关键审计事项说明
截至2022年12月31日，该公司按公允价值计算的应收贷款为31.44亿美元。按公允价值计算的应收贷款被计入3级金融工具。第三级金融工具采用不可观察且对整个公允价值计量具有重大意义的定价输入进行估值。本公司使用基于估计未来现金流量的贴现现金流模型来估计应收3级贷款的公允价值，该模型考虑了需要重大判断的各种投入。该模型使用了不可观察和内在判断的输入，反映了管理层对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。
由于确定用于估计公允价值的重大投入、假设和判断的主观过程，我们将公司按公允价值组合应收的无担保个人贷款确认为一项关键审计事项。审计管理层对按公允价值应收的无担保个人贷款的评估涉及作出主观和复杂的判断，需要专业技能和知识，并需要更多的审计努力，包括获取用于估计公允价值的数据来源的审计证据，以及了解所应用的假设和所使用的重大投入的性质。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与按公允价值计算的无担保个人贷款估值有关的审计程序包括：
•我们测试了管理层控制措施的有效性，包括对模型计算中使用的基本无担保个人贷款数据的总体估计和审查的准确性和完整性。
•我们对无法观察到的重大投入进行敏感性分析，以评估假设变化将导致的公允价值变化。
•我们通过详细测试投资组合的细分和无担保个人贷款的相关支付历史和历史表现，测试了用于按公允价值评估无担保个人贷款的重大不可观察投入的准确性和完整性。
•在我们公允价值专家的协助下，我们对按公允价值应收的无担保个人贷款进行了独立估计，并将我们的估计与公司的估计进行了比较。
•我们对管理层通过比较模拟的每月现金流和实际过去的现金流量，以公允价值准确估计无担保个人贷款的能力进行了回顾 性能。
/s/ 德勤律师事务所
加州旧金山
2023年3月13日
自2010年以来，我们一直担任本公司的审计师。
奥波顿金融公司
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 98,817 | | | $ | 130,959 | |
| 受限现金 | | 105,000 | | | 62,001 | |
| 按公允价值计算的应收贷款 | | 3,143,653 | | | 2,386,807 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 应收利息和手续费净额 | | 31,796 | | | 20,916 | |
| 资本化的软件和其他无形资产 | | 139,801 | | | 131,181 | |
| 商誉 | | — | | | 104,014 | |
| 使用权资产--经营性 | | 30,448 | | | 38,403 | |
| | | | |
| 其他资产 | | 64,180 | | | 72,344 | |
| 总资产 | | $ | 3,613,695 | | | $ | 2,946,625 | |
| | | | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 负债 | | | | |
| 担保融资 | | $ | 317,568 | | | $ | 393,889 | |
| 按公允价值计算的资产担保票据 | | 2,387,674 | | | 1,651,706 | |
| 收购和企业融资 | | 222,879 | | | 114,092 | |
| | | | |
| 租赁负债 | | 37,947 | | | 47,699 | |
| | | | |
| 其他负债 | | 100,028 | | | 135,358 | |
| 总负债 | | 3,066,096 | | | $ | 2,342,744 | |
| 股东权益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
普通股，$0.0001面值-1,000,000,0002022年12月31日和2021年12月31日授权的股票；33,626,630已发行及已发行股份33,354,6072022年12月31日发行的股票；32,276,419已发行及已发行股份32,004,396于2021年12月31日发行的股份 | | 7 | | | 6 | |
| 普通股，额外实收资本 | | 547,799 | | | 526,338 | |
| | | | |
| | | | |
| 留存收益 | | 6,102 | | | 83,846 | |
国库股按成本价计算，272,023和272,023股票于2022年12月31日及2021年12月31日 | | (6,309) | | | (6,309) | |
| 股东权益总额 | | 547,599 | | | 603,881 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 3,613,695 | | | $ | 2,946,625 | |
请参阅合并财务报表附注。
奥波顿金融公司
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 收入 | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 876,114 | | | $ | 575,839 | | | |
| 非利息收入 | | 76,431 | | | 50,943 | | | |
| 总收入 | | 952,545 | | | 626,782 | | | |
| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 93,046 | | | 47,669 | | | |
| | | | | | |
| 公允价值净减值 | | (218,842) | | | (48,632) | | | |
| 净收入 | | 640,657 | | | 530,481 | | | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 技术和设施 | | 216,120 | | | 139,564 | | | |
| 销售和市场营销 | | 110,033 | | | 116,882 | | | |
| 人员 | | 154,850 | | | 115,833 | | | |
| 外包费和专业费 | | 67,630 | | | 57,931 | | | |
| 一般、行政和其他 | | 58,838 | | | 37,480 | | | |
| 商誉减值 | | 108,472 | | | — | | | |
| 总运营费用 | | 715,943 | | | 467,690 | | | |
| | | | | | |
| 税前收益(亏损) | | (75,286) | | | 62,791 | | | |
| 所得税费用 | | 2,458 | | | 15,377 | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
| | | | | | |
| 共享数据： | | | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.37) | | | $ | 1.68 | | | |
| 稀释 | | $ | (2.37) | | | $ | 1.56 | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 32,825,772 | | | 28,191,610 | | | |
| 稀释 | | 32,825,772 | | | 30,323,194 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
奥波顿金融公司
合并股东权益变动表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度 |
| | | | | | | 普通股 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 股票 | | 面值 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益 | | 库存股 | | 股东权益总额 |
| 余额-2022年1月1日 | | | | | | | | | | | | | 32,004,396 | | | $ | 6 | | | $ | 526,338 | | | | | $ | 83,846 | | | $ | (6,309) | | | $ | 603,881 | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除被扣留的股份 | | | | | | | | | | | | | 546,312 | | | 1 | | | (4,636) | | | | | — | | | — | | | (4,635) | |
| 股票期权回购 | | | | | | | | | | | | | (2,706) | | | — | | | (28) | | | | | — | | | — | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 30,125 | | | | | — | | | — | | | 30,125 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位的归属，扣除扣留股份后的净额 | | | | | | | | | | | | | 806,605 | | | — | | | (4,000) | | | | | — | | | — | | | (4,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | (77,744) | | | — | | | (77,744) | |
| 余额-2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | 33,354,607 | | | $ | 7 | | | $ | 547,799 | | | | | $ | 6,102 | | | $ | (6,309) | | | $ | 547,599 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额-2021年1月1日 | | | | | | | | | | | | | 27,679,263 | | | $ | 6 | | | $ | 436,499 | | | | | $ | 36,432 | | | $ | (6,309) | | | $ | 466,628 | |
| 行使股票期权时发行普通股 | | | | | | | | | | | | | 240,047 | | | — | | | 3,272 | | | | | — | | | — | | | 3,272 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 19,888 | | | | | — | | | — | | | 19,888 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位的归属，扣除扣留股份后的净额 | | | | | | | | | | | | | 562,904 | | | — | | | (6,502) | | | | | — | | | — | | | (6,502) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在企业收购时发行股权 | | | | | | | | | | | | | 3,522,182 | | | — | | | 73,181 | | | | | — | | | — | | | 73,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 47,414 | | | — | | | 47,414 | |
| 余额-2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | 32,004,396 | | | $ | 6 | | | $ | 526,338 | | | | | $ | 83,846 | | | $ | (6,309) | | | $ | 603,881 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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请参阅合并财务报表附注。
奥波顿金融公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 经营活动的现金流 | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 47,533 | | | 27,112 | | | |
| 商誉减值 | | 108,472 | | | — | | | |
| 公允价值调整，净额 | | 218,842 | | | 48,632 | | | |
| 按公允价值计算的应收贷款发放费净额 | | (26,845) | | | (15,836) | | | |
| 贷款销售收益 | | (5,703) | | | (26,750) | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 27,620 | | | 18,857 | | | |
| | | | | | |
| 递延税金准备，净额 | | — | | | 16,451 | | | |
| 其他，净额 | | 30,336 | | | 30,567 | | | |
| 出售和持有以供出售的贷款的来源 | | (52,742) | | | (214,598) | | | |
| 出售贷款所得款项 | | 58,844 | | | 242,015 | | | |
| 经营性资产和负债的变动 | | (80,738) | | | (10,417) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | | 247,875 | | | 163,447 | | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 贷款的来源 | | (2,762,828) | | | (1,842,211) | | | |
| 出售贷款所得款项来自持有作投资之用 | | 249,271 | | | — | | | |
| 偿还贷款本金 | | 1,396,896 | | | 1,107,850 | | | |
| 系统开发成本资本化 | | (48,892) | | | (26,477) | | | |
| 收购数字，净额为收购人收到的现金 | | — | | | (111,652) | | | |
| 其他，净额 | | (5,995) | | | (12,296) | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (1,171,548) | | | (884,786) | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 担保融资项下的借款 | | 1,972,000 | | | 1,291,795 | | | |
| | | | | | |
| 资产担保票据、收购和公司融资项下的借款 | | 1,262,059 | | | 1,479,332 | | | |
| 偿还担保融资 | | (2,050,000) | | | (1,144,996) | | | |
| 偿还资产担保票据、收购和公司融资 | | (232,675) | | | (875,007) | | | |
| | | | | | |
| 递延融资成本的支付 | | (8,189) | | | (2,183) | | | |
| 与基于股票的活动有关的付款净额 | | (8,665) | | | (3,232) | | | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 934,530 | | | 745,709 | | | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 | | 10,857 | | | 24,370 | | | |
| 期初现金和现金等价物及限制性现金 | | 192,960 | | | 168,590 | | | |
| 现金及现金等价物和受限现金，期末 | | $ | 203,817 | | | $ | 192,960 | | | |
| | | | | | |
| 补充披露现金流量信息 | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 98,817 | | | $ | 130,959 | | | |
| 受限现金 | | 105,000 | | | 62,001 | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 203,817 | | | $ | 192,960 | | | |
| | | | | | |
| 支付所得税的现金，扣除退款后的净额 | | $ | (3,457) | | | $ | 3,884 | | | |
| 支付利息的现金 | | $ | 85,775 | | | $ | 46,831 | | | |
| 为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 15,696 | | | $ | 17,603 | | | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | | |
| 用经营性租赁义务换取的使用权资产 | | $ | 4,161 | | | $ | 12,392 | | | |
| 与数字收购相关的股票净发行量 | | $ | — | | | $ | 73,181 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 资本化资产的非现金投资 | | $ | 2,672 | | | $ | 2,103 | | | |
| 非现金融资活动 | | $ | 1,550 | | | $ | 33 | | | |
请参阅合并财务报表附注。
奥波顿金融公司
合并财务报表附注
2022年12月31日
Oportun Financial Corporation(连同其子公司，即Oportun或公司)是一个数字银行平台，可将其成员的金融目标触手可及。凭借智能借贷、储蓄、预算和支出能力，该公司使成员有信心建设更美好的财务未来。Oportun采取全面的方式为其成员提供服务，并将负责任地满足其当前的资本需求、帮助其成员扩大财务状况、提高他们的财务意识并使他们走上财务健康生活的道路作为其目标。通过于2021年12月22日收购Hello Digit，Inc.(“Digit”)，该公司现在可以直接或通过合作伙伴提供全面的数字银行产品套件，包括由人工智能提供支持的贷款、储蓄和投资，并根据每个成员的目标进行定制，使实现财务健康自动化。该公司的信贷产品包括个人贷款、担保个人贷款和信用卡。该公司的数字银行产品包括自动储蓄、数字银行、长期投资和退休储蓄。该公司总部设在加利福尼亚州圣卡洛斯。本公司自2009年起获美国财政部认证为社区发展金融机构(“CDFI”)。
细分市场
分部定义为企业的组成部分，可获得离散财务信息，并由首席运营决策者(“CODM”)在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司首席执行官和公司首席财务官共同被视为首席财务官。财务管理委员会审查在综合基础上提出的财务信息，以便分配资源和评价财务业绩。该公司的业务构成了一个单一的可报告部门。
陈述的依据-本公司符合美国证券交易委员会对“较小报告公司”的定义，因此符合美国证券交易委员会对较小报告公司的减少披露要求。随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。这些报表反映了管理层认为为公平呈现结果所必需的所有正常的经常性调整。合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中注销。某些前期财务信息已重新分类，以符合本期的呈报。
使用预算-按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和支出的报告金额。这些估计数是基于截至合并财务报表之日可获得的信息；因此，实际结果可能与这些估计数和假设不同。
企业合并-本公司采用收购会计方法对业务合并进行会计核算，该方法要求收购的资产和假定在合并财务报表中确认的负债的公允价值。在企业合并中收购的资产和承担的负债按其于收购日的估计公允价值确认。厘定可识别资产(尤其是无形资产)及收购负债的公允价值，需要管理层作出估计，而估计的基础是所有现有资料，以及在某些情况下有关与资产或负债有关的未来收入及开支的时间及数额的假设。超出购入资产和承担负债公允价值的购买价格计入商誉。公允价值的分配可能会在初始分配后进行调整，期限最长为一年，并与商誉进行相应的抵销。与收购相关的成本，如法律和咨询费，从业务合并中单独确认，并在发生时计入费用。
合并和可变权益实体-合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。本公司的政策是合并其拥有控股权的实体的财务报表。本公司通过评估实体是有表决权的利益实体还是可变利益实体(“VIE”)以及会计准则是否需要合并来确定其是否拥有实体的控股权。
VIE是指在设计上：(I)缺乏足够的股本以允许实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金，或(Ii)股权投资者没有能力通过投票权就实体的运营做出重大决定，或没有义务吸收预期损失，或无权获得实体的剩余回报。本公司通过考虑其与VIE的关系是否重大，以及它是否为VIE的主要受益人来确定其是否拥有VIE的控股权，其依据如下：
•本公司有权指导VIE的活动，这些活动对实体的经济表现有最重大的影响；
•我们持有的总间接和直接可变利益有义务吸收损失或有权从实体获得可能对VIE产生重大影响的利益；以及
•有关公司参与VIE的性质、规模和形式的定性和定量因素。
外币重新计量-本公司境外子公司的本位币为美元。这些附属公司的货币资产和负债按期末的有效汇率从当地货币重新计量为美元，非货币资产和负债按历史汇率重新计量。收入和支出按每个期间的有效平均汇率重新计量。重新计量的外币损益和交易损益在综合经营报表中记为一般费用、行政费用和其他费用。
信用风险集中-可能使本公司面临集中信用风险的金融工具主要包括按公允价值计算的应收贷款。
截至2022年12月31日，45%, 26%, 9%, 5%和4拥有本金余额的%分别与来自加利福尼亚州、德克萨斯州、佛罗里达州、伊利诺伊州和新泽西州的借款人有关。与每一剩余业务状态的借款人有关的本金余额继续保持在或低于该水平3%。截至2021年12月31日，49%, 27%, 7%和6分别与加利福尼亚州、得克萨斯州、佛罗里达州和伊利诺伊州的借款人有关的已有本金余额的百分比，以及与其余每个州的借款人有关的已有本金余额的百分比等于或低于3%.
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括不受限制的现金余额和购买时到期日为三个月或更短的短期流动投资。Digit的储蓄平台连接到会员的支票账户，并分析他们的收入和支出模式，以找到可以安全地拨备用于储蓄目标的金额。Digit通过识别即将到来的账单和常规消费习惯来计算这些金额，以确保将最佳金额标记为储蓄并转移到储蓄账户。这些储蓄账户中的资金由数字成员所有，不是公司的资产。因此，这些资金不包括在综合资产负债表中。
受限现金-限制性现金是指金融机构持有的现金，作为公司担保融资、资产担保票据和指定出售的贷款的抵押品的一部分。
按公允价值应收贷款-我们有意图和能力在可预见的未来持有的贷款，或者直到到期或偿还的贷款，被视为为投资而持有的贷款。该公司为投资而持有的所有应收贷款选择了公允价值选项。根据公允价值会计，直接贷款发放费用立即在收入中确认，直接贷款发放成本在贷款发放期间支出。此外，公司在信用卡持有者激活信用卡时立即将信用卡应收账款的年费确认为收入，并在信用卡账户周年日开具账单时确认随后的年费。贷款在贷款被确定为无法收回或贷款被确定为无法收回的较早日期注销120合同逾期天数，或180就信用卡而言，合同逾期天数。当收到以前已经注销的贷款的现金时，就会记录回收。本公司使用贴现现金流模型估计贷款的公允价值，该模型考虑了各种不可观察的输入，如信用卡应收账款的剩余累计冲销、剩余累计预付款或本金支付利率、平均寿命和贴现率。本公司在每个计量期末重新评估应收贷款的公允价值。公允价值变动在公允价值变动期间的综合经营报表中计入“公允价值净减值”。
公允价值计量-本公司遵循建立公允价值计量框架的适用指导，提供公允价值的单一定义，并要求扩大概述公允价值计量的披露。这样的指导强调公允价值是基于市场的计量，而不是特定于实体的计量。因此，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值计量。
公允价值指引为计量金融资产或金融负债的公允价值所使用的投入建立了一个三级层次结构。
•第1级金融工具的估值基于活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价，本公司于计量日期可获得该报价。
•第二级金融工具的估值采用类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价或使用可观察到或可由资产或负债的实质完整期限的可观察市场数据证实的投入的模型。
•第三级金融工具的估值使用不可观察的定价输入，并反映了市场参与者将用来为资产或负债定价的公司自己的假设。
持有待售贷款 ‑ 持有待售贷款以成本或公允价值中较低者为准，直至贷款售出。持有的待售贷款在发放后4天内出售。持有待售贷款的成本包括未偿还本金加上净递延发债成本。
衍生品-衍生金融工具在综合资产负债表中按公允价值确认为资产或负债。公允价值变动和衍生工具结算在综合经营报表中作为“公允价值净减值”的组成部分在收益中反映。本公司不使用衍生工具进行交易或投机。根据与北卡罗来纳州帕特沃德(前身为MetaBank，N.A.)签订的协议对于路径沃德发起和保留的所有贷款，路径沃德获得固定利率。Oportun承担信贷损失的风险，并在履行协议规定的各种义务后享有任何超额利息收益的好处。
商誉-商誉是指购买价格超过所获得的可识别净资产的公允价值。本公司每年或更频繁地进行商誉减值测试，如果发生的事件或情况变化表明商誉可能受到减值。公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值
价值。如果公司得出结论，公允价值低于其账面价值，则进行定量测试。本公司通过确定报告单位的公允价值并将其与报告单位的账面价值进行比较来进行商誉减值量化测试。如果报告单位的公允价值大于报告单位的公允价值，则该报告单位的账面价值被视为可以收回。如果报告单位的账面价值大于报告单位的公允价值，商誉将减值并减记为报告单位的公允价值。
为了应对主要由宏观经济状况推动的公司股价的持续下跌，公司对截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。作为这项量化测试的结果，该公司确认了商誉减值，从而确认了一美元108.5截至2022年12月31日止年度的百万元非现金商誉减值费用。有几个不是截至2021年12月31日止年度的商誉减值费用。有关进一步的讨论，请参阅附注7，资本化软件、其他无形资产和商誉.
商誉以外的无形资产-在最初确认无形资产时，就每项资产与其使用年限相关的情况进行确定。我们已经确定，我们的每一项无形资产都有有限的使用寿命，但某些商品名称除外，我们已经确定这些商品名称的使用寿命是无限的。
使用年限有限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。使用年限有限的无形资产在综合资产负债表中扣除累计摊销后列报。本公司至少每年对使用年限有限的无形资产进行减值审查，并在情况变化表明其账面价值可能无法收回时审查减值。若未贴现的估计未来现金流量总和少于有关资产的账面价值，则计提减值。减值在账面价值超过估计公允价值的范围内通过减记资产来永久确认。
对于寿命不定的无形资产，我们至少每年审查减值一次，每当发生表明资产更有可能减值的事件或情况变化时。我们首先完成年度定性评估，以确定是否有必要进行量化减损测试。若定性评估显示该等资产更有可能已减值，我们会继续计算该等资产的公允价值。如公允价值低于账面值，减值损失将按相等于差额的金额确认，并将评估无限年限分类，以确定此类分类是否仍然合适。
固定资产-固定资产按成本减去累计折旧后列报。折旧是用直线法计算各自资产的估计使用年限，一般是三年用于计算机和办公设备以及家具和固定装置，以及三至五年对于购买的软件、车辆和租赁改进。当资产被出售或报废时，成本和相关的累计折旧将从账目中扣除，任何由此产生的收益或损失(如果有)都将计入综合经营报表。已发生的维护和维修费用计入综合业务报表。
该公司不拥有任何建筑物或房地产。该公司签订了公司办公室、呼叫中心和商店地点的定期租约。租赁改进在其实际寿命或建筑物租赁期限较短的时间内资本化和折旧。
系统开发成本-该公司将为内部使用而开发或收购的软件资本化，这些成本包括在资本化软件和其他无形资产中，并在合并资产负债表上实现净额。该公司在内部开发了其专有的基于网络的技术平台，包括申请处理、信用评分、贷款会计、服务和催收、借记卡处理、数据和分析以及数字银行服务。
当初步开发工作成功完成；管理层已授权并承诺项目资金；项目很可能会完成，软件将按预期使用时，公司就会将其开发软件的成本资本化。在达到这些标准之前发生的费用，以及培训和维护费用，都计入已发生的费用。当为内部使用而开发的软件达到其技术可行性时，此类成本以直线方式在资产的估计使用寿命内摊销，估计使用寿命一般为三年。预计将产生额外功能的升级和增强所发生的费用将在升级的估计使用年限内资本化和摊销。
该公司通过收购Digit获得了先进的技术。开发的技术包含在资本化的软件中。这些费用是按资产的估计使用年限按直线摊销的，估计使用年限被确定为七年了.
减值-当事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，本公司会审核长期资产，包括固定资产、使用权资产及系统开发成本的减值。当资产的使用及其最终处置所产生的预计未贴现的未来现金流量少于其账面价值时，确认减值损失。该公司确定，有不是表明我们的长期资产在截至2022年和2021年12月31日的年度内减值的事件或情况变化，但附注7，资本化软件、其他无形资产和商誉.
按公允价值计算的资产担保票据-该公司选择公允价值选项来核算所有资产担保票据。本公司使用独立定价服务和经纪商价格指示计算资产抵押票据的公允价值，该等定价服务和经纪人价格指示基于相同或类似票据的报价，这是二级投入措施。本公司于每个计量期间结束时重新评估资产抵押票据的公允价值。公允价值变动在公允价值变动期间的综合经营报表中计入公允价值净减值。
收购融资-收购融资是一种以资产为抵押的票据，按摊销成本列账。本公司在资产负债表上将与融资有关的发行成本报告为票据账面金额的直接减少，并在票据的有效期内摊销。
注意使用有效利息法。购置款融资用于为数字购置价的现金部分提供资金，因此，利息支付记入综合业务报表中的一般、行政和其他部门。
收入确认-该公司的主要收入来源包括利息和非利息收入。
利息收入
利息收入包括贷款利息和手续费。一般来说，该公司的贷款要求借款人每半年或每两周支付一次利息和本金。贷款费用包括已开出的滞纳金、冲销费用和坏账准备。如果预定的分期付款拖欠，公司向借款人收取滞纳金。根据贷款的不同，当贷款拖欠8至16天时，将评估滞纳金。滞纳金在开具账单时确认。当一笔贷款被注销时，未收回的滞纳金也被注销。对于按公允价值应收的贷款，利息收入包括(I)开出的利息和滞纳金，加上(Ii)在贷款支付时确认的发端费用，减去(Iii)注销利息和滞纳金，减去(Iv)坏账利息和滞纳金拨备。此外，直接贷款发放费用在营业费用中确认为已发生。对于按公允价值应收的贷款，贷款发放费和成本在发生时确认。
我们个人贷款应收账款的利息收入是根据公司预期向借款人收取的金额确认的。当一笔贷款拖欠一段时间后90天数或更长时间，利息收入将继续记录，直到贷款注销。拖欠贷款在该月的月底注销。120几天的拖欠期。对于应收个人贷款，公司降低了拖欠的贷款的收入风险90天数或更长时间，通过建立100%拨备以及坏账利息和滞纳金拨备从利息收入中抵销。在公司收到破产通知、法院判决或调解协议或生命损失的当月，除非有证据表明本金和利息是可以收回的，否则以前应计和未付的利息也会被注销。
我们信用卡应收账款的利息收入在每月账单周期结束时在账户上的当前余额上确认，包括未偿还本金余额加上以前未支付的利息和费用。拖欠的信用卡帐户，包括未付的利息和费用，会在该月的月底注销。180合同规定的逾期天数。
非利息收入
非利息收入包括订阅收入、服务费、贷款销售收益、借记卡收入、文件费用、转租收入和其他收入。
订用收入-该公司以订阅的方式从其平台的用户那里获得收入。随着业绩义务的履行，收入按月按比例确认。递延收入在服务期跨度为以下项目时确认月份。
维修费 ‑ 本公司保留已售出贷款的偿还权。维修费包括合同年度维修费，其依据是本公司为向第三方金融机构出售的贷款进行还本付息而赚取的平均每日贷款本金余额。维修费补偿本公司为贷款提供服务所产生的成本，包括提供客户服务、接受借款人付款和进行适当的催收活动。管理层认为这笔费用接近市场汇率，因此没有确认维修资产或负债。
贷款销售收益 ‑ 本公司从买方收到的收益与本公司账面上贷款的账面价值之间的差额确认销售收益。该公司每周两次出售一定比例的新贷款。
一项金融资产、一组金融资产或一项金融资产的参与权益的转让，如果满足下列所有条件，应计入出售：
•金融资产与转让方及其合并关联公司及其债权人隔离。
•受让人或者实益利益人有权对转让的金融资产进行质押或者交换。
•转让人对转让的资产没有保持有效的控制。
截至2022年12月31日及 2021本公司所有贷款销售均符合销售待遇要求。本公司于销售日期记录出售贷款的收益，数额相当于收到的收益减去未偿还本金、应计利息、滞纳金和递延发债成本净额。
借记卡收入是指借款人使用我们的可重复使用的借记卡购物时的转换费收入，以及相关的卡使用费。
文件费用-N.A.每月向Path ward支付公司文件费用，作为其在促进Path ward发起贷款方面所起的作用的补偿。文件费用相当于Path向借款人收取的贷款发放费。公司预计有权获得的文件费用是可变的对价，因为在合同开始时，合同期限内产生的贷款额是未知的。交易手续费是在每次发放贷款时根据该贷款的初始本金金额确定的，并在履行完成和借款人成功发放贷款时确认。
转租收入分租的租金收入是我们现有使用权资产的一部分。
其他收入包括商户结算公司根据交易量、现金及现金等价物和限制性现金赚取的利息以及出售资产的收益(亏损)直接向我们支付的营销奖励。
利息支出-利息支出包括与本公司的资产抵押票据、公司融资和担保融资相关的利息支出，其中包括公司融资和担保融资的递延发起成本的摊销以及担保融资的未使用部分的费用。该公司为所有资产担保票据选择了公允价值选项。因此，按公允价值计算的该等资产抵押票据的所有发债成本均在产生时计入费用。
所得税-本公司按资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。当有必要将递延税项资产减少到更有可能变现的数额时，建立估值免税额。
本公司通过对照适用的税法审查本公司就诉讼时效仍未生效的纳税年度持有的所有头寸来评估不确定的税收头寸。不确定税务状况所带来的税务利益，可在经审查后确认，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案(基于技术上的是非曲直)。该公司确认与未确认税收优惠负债相关的利息和罚款(如果有的话)，作为所附综合经营报表中所得税支出项目的一个组成部分。
基于股票的薪酬-本公司以股票为基础的员工奖励以奖励的公允价值为基础进行会计核算，奖励是在授予之日计量的。因此，基于股票的补偿成本在必要服务期间的综合业务报表的业务费用中确认。授予或修改的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。本公司对发生的没收进行核算，并不估计截至奖励授予日期的没收。
公司向员工授予限制性股票单位(“RSU”)，这些单位在满足最长四年的基于时间的标准后授予员工，此前一些单位包括业绩标准、与首次公开募股或控制权变更有关的流动性事件。除非这两个标准都满足，而且参与者在归属之日是连续服务的，否则这些RSU不会被视为归属。在服务和业绩条件都有可能达到的情况下，确认在授予之日计量的带有业绩标准的奖励的报酬费用。对于只有一个服务条件的赠款和奖励，公司在必要的服务期内扣除没收后，采用直线基础确认基于股票的补偿费用。对于既有服务条件又有绩效条件的赠款和奖励，公司使用加速归因法确认费用。
由于股票归属作为公司股票计划的一部分，股票被交还给公司以履行预扣税款义务，公司支付相关的工资税，股票回到计划中供未来使用.
国库股-库存股按成本报告，股票回购交易中不记录损益。回购的股票将作为库存股持有，直到它们退休或重新发行。《公司》做到了不是在截至2022年12月31日的年度内，不注销或重新发行任何库存股和2021.
基本和稀释后每股收益-每股基本收益是通过普通股股东每股可用净收益除以当期已发行普通股的加权平均数计算出来的，不包括任何可能稀释的证券的影响。该公司使用参与证券所需的两级法计算每股收益。由于非累积股息权，本公司将所有系列可转换优先股视为参与证券。因此，分配给这些参与证券的净收入，包括对未分配收益的参与权，从净收入中减去，以确定分配给普通股股东的未分配净收入总额。所有参与的证券都不包括在已发行的基本加权平均普通股之外。
稀释每股收益反映了如果行使证券或其他发行普通股的合同可能发生的稀释。其计算方法为：将普通股股东应占净收益除以加权平均普通股，再加上按库存股或两级法(以摊薄程度较高者为准)计算的期间内已发行的摊薄潜在普通股的影响。
最近采用的会计准则
没有。
基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 2022 | | 2021 | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
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| 普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | (77,744) | | | $ | 47,414 | | | |
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| 基本加权平均已发行普通股 | | 32,825,772 | | | 28,191,610 | | | |
| 稀释证券的加权平均效应： | | | | | | |
| 股票期权 | | — | | | 1,375,915 | | | |
| 限制性股票单位 | | — | | | 755,669 | | | |
| | | | | | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | | 32,825,772 | | | 30,323,194 | | | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.37) | | | $ | 1.68 | | | |
| 稀释 | | $ | (2.37) | | | $ | 1.56 | | | |
下列普通股等值证券不计入稀释加权平均已发行普通股的计算，因为其影响在本报告所述期间具有反摊薄作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 股票期权 | | 3,527,096 | | | 2,038,022 | | | |
| 限制性股票单位 | | 4,347,899 | | | 19,073 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 总反摊薄普通股等价物 | | 7,874,995 | | | 2,057,095 | | | |
可变权益实体(“VIE”)为法人实体，其风险股本数额不足，以致该实体在没有额外从属财务支持的情况下无法为其活动提供资金，或风险股权投资持有人作为一个整体，缺乏通过投票权或类似权利指导对经济表现产生最重大影响的活动的能力，或没有义务吸收该实体的预期亏损或收取该实体的预期剩余收益。
对于我们参与的所有VIE，我们会持续评估我们是否是VIE的主要受益者。在我们既有权力指导对VIE业绩影响最大的活动，又有义务承担VIE的损失或有权获得VIE的重大利益的情况下，我们将得出结论，我们是VIE的主要受益者，我们巩固VIE。在我们不被视为VIE的主要受益人的情况下，我们不合并VIE，只承认我们在VIE中的利益。
合并后的VIE
作为公司整体融资策略的一部分，公司向全资拥有的特殊目的子公司(“VIE”)转让指定应收贷款池，以抵押某些以资产为抵押的融资交易。对于本公司确定其为主要受益人的这些VIE，因为其有权指导对VIE的经济业绩影响最大的活动，并有义务承担可能对VIE产生重大影响的VIE的亏损或从VIE获得利益的权利，VIE的资产和相关负债将与本公司的业绩合并。该等权力来自本公司以担保VIE的资产抵押债务为抵押的应收贷款的合约权利。本公司有义务承担对VIE有潜在重大影响的亏损或收取利益的权利，因为本公司以资产担保证书的形式保留每笔资产担保融资交易的剩余权益。因此，本公司在其综合财务报表中计入VIE的资产，包括为融资交易提供担保的资产和相关负债。
每个合并的VIE发行一系列资产担保证券，这些证券由担保此类债务的应收贷款产生的现金流支持。这类应收贷款产生的现金流入根据交易的合同付款优先顺序按月分配给交易的贷款人和相关服务提供者。上述VIE的债权人作为VIE的主要受益人对本公司的一般信贷没有追索权，VIE的负债只能通过各自VIE的资产清偿。本公司通过拥有每项VIE的各自剩余权益，在每项融资交易中保留最附属的经济利益。本公司没有义务回购最初满足融资交易资格标准但随后成为拖欠或违约的应收贷款。
下表为本公司综合资产负债表中记录的综合VIE的资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 整合的VIE资产 | | | | |
| 受限现金 | | $ | 91,395 | | | $ | 41,803 | |
| 按公允价值计算的应收贷款 | | 3,081,557 | | | 2,267,205 | |
| | | | |
| 应收利息和手续费 | | 30,443 | | | 19,869 | |
| VIE总资产 | | 3,203,395 | | | 2,328,877 | |
| 合并VIE负债 | | | | |
担保融资(1) | | 320,000 | | | 398,000 | |
| 按公允价值计算的资产担保票据 | | 2,387,674 | | | 1,651,706 | |
收购融资(1) | | 85,679 | | | 116,000 | |
| VIE总负债 | | $ | 2,793,353 | | | $ | 2,165,706 | |
(1) 金额不包括递延融资成本。见注9，借款以获取更多信息。
结构性贷款销售-2022年3月31日，公司参与了一项证券化，公司和艾灵顿管理集团管理的基金都提供了抵押品，并是这笔交易的共同发起人，交易总额为$400.0发行了2.5亿美元的资产担保票据。作为证券化的一部分，该公司通过发行由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的摊销资产担保票据，向OPTN Funding Grantor Trust 2022-1出售贷款。该公司还出售了其在该池中的剩余权益份额。本公司继续参与未合并的VIE，是以这些贷款的服务商的形式。本公司在Grantor Trust或为本次交易设立的发行人中没有可变权益。已售出贷款按公允价值期权入账，未偿还本金余额总额约为#美元。227.62000万美元，累计公允价值标志为1美元15.91000万美元和未付利息$1.51000万美元。该公司收到了$245.0通过出售票据和剩余权益，该公司从其综合资产负债表中取消了这些贷款的确认。
其他贷款销售-该公司签订协议，不时出售其某些人群的个人贷款和信用卡应收账款。已售出贷款按公允价值期权入账。在截至2022年12月31日的年度内，公司出售的贷款的未付本金余额总额约为$，包括未付利息和费用66.21000万美元，累计公允价值标志为(61.9)1.8亿。该公司收到了$4.3净收益为2.5亿美元。贷款销售有资格进行销售会计处理，当贷款出售时，公司将这些贷款从其综合资产负债表中取消确认。
整体贷款销售计划‑ 2014年11月，本公司与一家机构投资者签订了一项整体贷款销售协议。根据协议，公司至少出售了10%的无担保贷款来源，并有权出售额外的5%，取决于某些资格标准以及最低和最高数量。该公司选择不续签安排，并允许协议按其条款于2022年3月4日到期。
截至2022年12月31日止年度内，售出及持有待售贷款的金额为52.7百万美元，公司录得销售收益$5.7100万美元的服务收入17.4百万美元。截至2021年12月31日止年度内，售出及持有待售贷款的金额为$214.6百万美元，公司录得销售收益$26.8100万美元的服务收入13.3百万美元。
2021年12月22日，公司完成对Digit的收购。Digit是一个数字银行平台，提供自动储蓄、投资和银行工具。Digit会员可以保留他们现有的银行账户，并将其整合到平台中，或者他们可以通过Digit的银行合作伙伴开设新账户，使Digit成为他们的主要银行关系。通过收购Digit，Oportun进一步扩大了其人工智能和数字银行能力，增加了服务，为消费者提供针对他们的金融需求的全面服务。
公司为Digit提供的总对价约为$205.32000万美元，其中包括美元73.22000万美元的股本和132.12000万现金，视惯例调整而定。该公司收购了100数字的表决权权益的百分比。
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2021 |
向数字股东发行的波顿普通股的公允价值(1) | | $ | 73,181 | |
支付给普通股和优先股股东、权证持有人和既得期权持有人的现金(2) | | 132,151 | |
购买总对价 (3) | | $ | 205,332 | |
(1) 公允价值是基于3,522,182公司普通股价格为$20.72每股，代表2021年12月22日Oportun股票交易价格的中点。之所以使用中间价，是因为交易在交易日完成。$0.21.8亿美元涉及授予位数未归属期权持有人的替换限制性股票单位。
(2) $1.3支付的现金中有100万美元以第三方托管形式保管，作为担保，以确保卖方因赔偿义务、购买价格调整和合并协议下的其他应付金额而应支付的任何金额。
(3)本文报告的总对价与之前披露的金额不同，原因是最终协议之日至收购完成之日股票的基本价值发生了变化。构成对价的股票部分的公司普通股的数量是根据最终协议签署时的股价确定的。
这笔收购已被计入业务合并。购买对价分配给截至收购日收购和假设的有形和无形资产及负债，剩余部分计入商誉，如下所示。
下表汇总了截至购置日的购入资产和承担的负债的公允价值：
| | | | | | | | |
| | 十二月二十二日 |
| (单位：千) | | 2021 |
商誉 | | $ | 104,014 | |
收购的无形资产 | | 35,300 | |
| 发达的技术 | | 48,500 | |
| 现金和现金等价物 | | 20,499 | |
| 收购的其他资产和承担的负债，净额 | | (2,981) | |
购买总对价 | | $ | 205,332 | |
美元的商誉104.0此次收购产生的100万美元主要包括本公司与Digit业务合并后预期的收入协同效应。商誉不能在美国联邦所得税中扣除。我们认出了一张$108.5截至2022年12月31日止年度的百万元非现金减值准备。有关减值费用的详情，请参阅附注7，资本化软件、其他无形资产和商誉.
下表汇总了截至收购之日已收购的无形资产和开发的技术，以及估计的使用寿命：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计公允价值(千) | | 预计使用寿命(年) |
| 成员关系 | | $ | 34,500 | | | 7.0 |
| 商号 | | 800 | | | 3.0 |
| 发达的技术 | | 48,500 | | | 7.0 |
| 收购的无形资产和开发的技术总额 | | $ | 83,800 | | | |
收购的无形资产和开发的技术的公允价值是使用以下方法确定的：我们在收益法下使用多期超额收益法对开发的技术进行估值。在收入法下，使用有无方法对成员关系进行了评估。在收入法下，采用免版税方法对商标名进行估值。收购的无形资产和开发的技术的总加权平均摊销期限为7.0好几年了。
未经审计的备考信息不一定反映合并后实体本应实现的实际业务成果，也不一定表明未来的业务成果。未经审计的备考信息反映了直接可归因于收购Digit的某些调整，包括所收购资产和承担的负债的公允价值的额外折旧和摊销调整。对截至2021年12月31日的年度的预计净亏损进行了调整，以不包括与收购有关的非经常性成本#美元。29.71000万美元。
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2021 |
总收入 | | $ | 666,158 | |
股东应占净收益(亏损) | | $ | 33,971 | |
该公司确认与收购和整合相关的成本约为$29.7百万美元和美元10.6在截至2022年12月31日和2021年12月31日终了的年度中，分别增加了100万美元，这些费用列在合并业务报表的一般费用、行政费用和其他费用中。
大写软件，NET由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 大写软件，净额： | | | | |
| 系统开发成本 | | $ | 135,303 | | | $ | 84,550 | |
| 已获得的发达技术 | | 48,500 | | | 48,500 | |
| 减去：累计摊销 | | (79,679) | | | (45,433) | |
| 软件总市值，净额 | | $ | 104,124 | | | $ | 87,617 | |
大写软件，网络
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的系统开发费用和收购的开发技术摊销为#美元34.2百万美元和美元16.9分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的系统开发成本为51.5百万美元和美元77.1分别为100万美元。
收购开发的技术是$48.5700万美元，与收购Digit有关。
无形资产
按主要无形资产类别分列的账面总额和累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | | | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | | | 2021 |
| 无形资产： | | | | | | |
| 成员关系 | | 34,500 | | | | | $ | 34,500 | |
| 商标 | | 6,426 | | | | | 6,364 | |
| 其他 | | 3,000 | | | | | 3,000 | |
减去：累计摊销
| | (8,249) | | | | | $ | (300) | |
无形资产总额，净额
| | 35,677 | | | | | $ | 43,564 | |
截至2022年和2021年12月31日止年度的无形资产摊销为#美元7.9百万美元和美元0.3百万美元。
截至2022年12月31日的无形资产预期未来摊销费用如下：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 财政年度 |
2023 | | $ | 7,948 | |
2024 | | 7,798 | |
| 2025 | | 4,929 | |
| 2026 | | 4,929 | |
| 2027 | | 4,929 | |
| 此后 | | 4,780 | |
总计 | | $ | 35,313 | |
商誉
公司记录的商誉为#美元。104.02021年12月22日收购Digit产生的100万美元。公司记录的商誉增加了#美元。4.5在截至2022年12月31日的12个月内，作为12个月测算期的一部分。这些增长主要是由于数字公司提交收购前纳税申报单导致递延税额的变化。
商誉是指收购价格与收购的可确认资产和承担的负债的估计公允价值之间的差额。本公司每年进行与其商誉有关的减值测试，或当发现某些触发事件或情况时，商誉的估计公允价值很可能会低于其账面值。
为了应对主要由宏观经济形势推动的公司股价的持续下跌，公司对截至2022年9月30日的商誉进行了量化测试。本公司于厘定本公司公允价值时考虑了收益法、指引上市公司倍数法及市场法，而本公司被确定为测试商誉的唯一报告单位。鉴于不确定的宏观经济环境，各种方法都有各种各样的公允价值指标。
虽然相应的价值是该范围内最低的，但该公司采用市场法，因为它是基于市场可观察到的投入。市场法以公司市值为基础估计公允价值。
截至2022年9月30日，市值加上预计控制溢价低于公司的账面价值。因此，公司确认了一笔非现金税前减值费用#美元。108.5在截至2022年12月31日的年度内减记商誉的账面价值。非现金减值费用计入截至2022年12月31日的年度综合经营报表的商誉减值。有几个不是截至2021年12月31日止年度的商誉减值费用。
下表为2021年12月31日以来商誉变动情况：
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 商誉 |
| 截至2021年12月31日的余额 | | $ | 104,014 | |
期间的计量调整 | | 4,458 | |
| 减损 | | (108,472) | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | — | |
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 固定资产 | | | | |
| 固定资产总额 | | $ | 48,212 | | | $ | 44,100 | |
| 减去：累计折旧 | | (37,688) | | | (34,185) | |
| 固定资产总额，净额 | | $ | 10,524 | | | $ | 9,915 | |
| | | | |
| 其他资产 | | | | |
| | | | |
| 持有待售贷款 | | $ | 50 | | | $ | 491 | |
| 预付费用 | | 24,167 | | | 25,355 | |
| 递延税项资产 | | 1,793 | | | 3,923 | |
| 流动纳税资产 | | 8,245 | | | 13,330 | |
| 其他 | | 19,401 | | | 19,330 | |
| 其他资产总额 | | $ | 64,180 | | | $ | 72,344 | |
固定资产
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的折旧和摊销费用为#美元5.2百万美元和美元9.4分别为100万美元。
下表列出了有关该公司担保融资安排的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 可变利息实体 | | 融资金额 | | 到期日 | | 利率 | | 天平 | | 天平 |
| (单位：千) | | | | | | | | | | |
Oportun CCW信任(1) | | $ | 150,000 | | | 2023年12月1日 | | 变量(1) | | $ | 76,574 | | | $ | 40,108 | |
| Oportun PLW Trust | | 600,000 | | | 2024年9月1日 | | Libor(最低0.00%) + 2.17% | | 240,994 | | | 353,781 | |
| 担保融资总额 | | $ | 750,000 | | | | | | | $ | 317,568 | | | $ | 393,889 | |
(1)担保融资--《特定常规武器公约》贷款的利率为LIBOR(最低1.00%)加上6.00首$的%18.8未偿还本金和伦敦银行同业拆借利率(最低0.00%)加上3.41剩余未偿还本金余额的%。
下表列出了有关资产担保票据的信息：
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| | 2022年12月31日 |
| 可变利息实体 | | 发行的初始票据金额(1) | | 初始抵押品余额(2) | | 当前余额(1) | | 当期抵押品余额(2) | | 加权平均利率 率(3) | | 原周转期(4) |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值记录的资产担保票据： | | | | | | | | | | | | |
| 波顿发行信托基金(2022-3系列) | | $ | 300,000 | | | $ | 310,993 | | | $ | 285,218 | | | $ | 301,967 | | | 8.43 | % | | 不适用 |
| 波顿发行信托基金(2022-2系列) | | 400,000 | | | 410,212 | | | 313,689 | | | 344,218 | | | 7.03 | % | | 不适用 |
| 波顿发行信托基金(2022-A系列) | | 400,000 | | | 410,211 | | | 380,313 | | | 414,293 | | | 5.44 | % | | 2年份 |
| Oportun发行信托基金(2021-C系列) | | 500,000 | | | 512,762 | | | 435,951 | | | 518,929 | | | 2.48 | % | | 3年份 |
| 波顿发行信托基金(2021-B系列) | | 500,000 | | | 512,759 | | | 432,123 | | | 519,182 | | | 2.05 | % | | 3年份 |
| Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列) | | 375,000 | | | 383,632 | | | 348,046 | | | 389,740 | | | 1.79 | % | | 2年份 |
| Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列) | | 279,412 | | | 294,118 | | | 192,334 | | | 218,571 | | | 3.46 | % | | 3年份 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值记录的资产担保票据总额 | | $ | 2,754,412 | | | $ | 2,834,687 | | | $ | 2,387,674 | | | $ | 2,706,900 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 2021年12月31日 |
| 可变利息实体 | | 发行的初始票据金额(1) | | 初始抵押品余额(2) | | 当前余额(1) | | 当期抵押品余额(2) | | 加权平均利率(3) | | 原周转期(4) |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值记录的资产担保票据： | | | | | | | | | | | | |
| Oportun发行信托基金(2021-C系列) | | $ | 500,000 | | | $ | 512,762 | | | $ | 497,774 | | | $ | 525,436 | | | 2.48 | % | | 3年份 |
| 波顿发行信托基金(2021-B系列) | | 500,000 | | | 512,759 | | | 498,487 | | | 521,174 | | | 2.05 | % | | 3年份 |
| Oportun Funding XIV，LLC(2021-A系列) | | 375,000 | | | 383,632 | | | 374,363 | | | 391,325 | | | 1.79 | % | | 2年份 |
| Oportun Funding XIII，LLC(2019-A系列) | | 279,412 | | | 294,118 | | | 281,082 | | | 299,310 | | | 3.46 | % | | 3年份 |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| 按公允价值记录的资产担保票据总额： | | $ | 1,654,412 | | | $ | 1,703,271 | | | $ | 1,651,706 | | | $ | 1,737,245 | | | | | |
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(1) 已发行的初始票据金额包括本公司保留的票据(视情况而定)。本期结余按公允价值计量，资产抵押票据按公允价值入账。
(2)包括应收贷款的未偿还本金余额、公司质押的准备金、现金、现金等价物和限制性现金的余额。
(3) 加权平均利率不包括本公司保留的票据。截至2022年12月31日，公司没有保留任何票据。系列2022-2和系列2022-3的加权平均利率将随着时间的推移而变化，因为票据按顺序支付(按类别优先顺序)。
(4) 2019-A系列的循环期于2022年8月1日结束，自那以来资产支持票据一直在摊销。2022-2系列和2022-3系列都是摊销交易，没有循环期。
下表列出了有关该公司收购和公司融资的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 实体 | | | | 原始余额(1) | | 到期日(2) | | 利率(3) | | 天平 | | 天平 |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | |
| 欧波顿金融公司 | | | | $ | 150,000 | | | 2026年9月14日 | | SOFR(至少0.00% + 9.00% | | $ | 141,957 | | | $ | — | |
| Oportun RF，LLC | | | | 116,000 | | | 2024年5月1日 | | SOFR(至少0.00%) + 8.00% | | 80,922 | | 114,092 |
| 收购总额和公司融资 | | | | $ | 266,000 | | | | | | | $ | 222,879 | | | $ | 114,092 | |
(1)收购融资机制(Oportun RF，LLC)于2022年5月24日进行了修订，并扩大了规模，增加了额外的美元20.9，并于2022年7月28日再次修改，并扩大到额外的$9.11000万美元。
(2)根据2022年11月2日的一项修正案，收购融资工具(Oportun RF，LLC)的到期日从2024年10月改为2024年6月。收购融资机制于2022年12月2日进一步修订，将到期日改为2024年5月。
(3)购置款融资机制(Oportun RF，LLC)的利率为LIBOR(最低为0.00%)加上8.00截至2021年12月31日。
2022年5月24日，公司完成发行美元400.01000万美元两年制由其无担保和有担保的个人分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化中的资产担保票据(“2022-A证券化”)。2022-A证券化包括四类固定利率票据：A类、B类、C类和D类。A类、B类和C类债券的加权平均收益率为5.68年利率。D类票据最初由本公司的一家关联公司保留，随后于2022年7月28日出售给第三方。
同样在2022年5月24日，随后在2022年7月28日，根据修订的契约，公司的全资子公司Oportun RF，LLC额外发行了1美元20.91000万美元和300万美元9.1100万美元资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余证书，两者均由公司证券化的某些现金流担保，并由Oportun，Inc.担保，将收购融资安排的规模增加到#119.5修正案还将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)取代为基于SOFR+的利率8.00%。收购融资安排计划根据摊销时间表偿还，最终付款日期为2024年5月。随后，于2023年2月10日对购置款融资安排作了进一步修订，除其他外，包括将利率修订为SOFR+11.00%，并调整摊销时间表以推迟$42.0到2023年7月本金支付2.5亿美元，2024年10月支付最后一笔。
2022年7月22日，公司完成发行美元400.0在由无担保和有担保的分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化交易中，2022-2系列固定利率资产支持票据的价值为100万美元。该批债券的加权平均收益率为8.00的交易期间的年利率和加权平均利率7.77年利率。
2022年9月14日，该公司签订了一项信贷协议，借入美元150.01,000,000美元优先担保定期贷款(“公司融资”)。定期贷款有利息，以现金支付，金额相当于1个月期SOFR加9.00%。这笔定期贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。定期贷款的某些提前还款需要支付提前还款溢价。信贷协议项下的债务以本公司及其若干为定期贷款提供担保的附属公司的资产作抵押，包括由本公司直接或间接拥有的若干附属公司的股权的质押，但符合惯例的例外情况除外。2023年3月10日，我们扩大并修改了我们的公司融资安排，以便能够额外借款至多美元751000万美元。在结账时，作为增量付款A-1的一部分，我们借入了#美元。20.8100万美元，并将获得额外的$4.22023年3月27日左右，A-2级增量贷款为1.2亿美元。我们最多可以额外借入一笔总额为$50.0在未承诺的基础上，以两美元为单位25.02000万份，如果适用的贷款人提供的话，预计将分别在2023年4月21日和2023年6月23日左右提供。这笔定期贷款现在产生的利息相当于1个月期SOFR加1个月期现金9.00%外加一笔现金或实物应付金额，由公司选择，相当于3.00%.
2022年11月3日，公司完成发行美元300在由无担保和有担保分期付款贷款池担保的私人资产担保证券化交易中，发行了2022-3系列固定利率资产担保票据。该批债券的加权平均收益率为10.94年息及加权平均利率9.51年利率。
2023年3月8日，信用卡仓库进行了修改。这项修正案除其他外，将循环期延长一年，至2024年12月31日，并将承诺额从#美元减少到150.02000万美元至2000万美元120.01000万美元。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司符合担保融资、收购融资、公司融资安排及资产抵押票据的所有契诺及要求。
其他负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 应付帐款 | | $ | 9,670 | | | $ | 8,343 | |
| 应计补偿 | | 12,502 | | | 36,417 | |
| 应计费用 | | 26,193 | | | 36,464 | |
| | | | |
| | | | |
| 应计利息 | | 8,445 | | | 3,276 | |
| 应付全部贷款购买者的金额 | | 3,073 | | | 14,062 | |
| 递延税项负债 | | 30,575 | | | 28,424 | |
| 流动税项负债及其他 | | 9,570 | | | 8,372 | |
| 其他负债总额 | | $ | 100,028 | | | $ | 135,358 | |
优先股-董事会有权在公司股东不采取进一步行动的情况下，发行最多100,000,000包括投票权在内的非指定优先股的股份，由董事会不时指定。有几个不是截至2022年或2021年12月31日已发行或已发行的未指定优先股的股份。
普通股-截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司获授权发行1,000,000,000面值为$的普通股0.0001每股。截至2022年12月31日，33,626,630和33,354,607股票分别发行和发行，以及272,023股票以库存股的形式持有。截至2021年12月31日，32,276,419和32,004,396股票分别发行和发行，以及272,023股票以库存股的形式持有。
2019年股权激励计划
我们目前有一个股东批准的计划，我们可以从中发行基于股票的奖励，这是我们的股东在2019财年批准的计划(简称2019年计划)。2019年计划于2019年9月25日生效，取代了修订和重新修订的2005年股票期权/股票发行计划和2015年股票期权/股票发行计划(统称为之前的计划)。以前的计划只是为了满足以前根据这些计划授予的未偿还选择权。2019年计划规定授予激励性股票期权(ISO)、非法定股票期权(NSO)、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励、基于业绩的奖励和其他奖励(统称为奖励)。ISO只能授予公司的员工，包括高级管理人员及其附属公司的员工。所有其他奖励可授予员工，包括高级管理人员、非员工董事和顾问以及公司关联公司的员工和顾问。根据2019年计划我们可以发行的普通股的最大数量将不超过9,072,159股份，其中，1,802,994截至2022年12月31日，可用于未来的奖项。根据2019年计划为发行保留的公司普通股数量将在该计划的剩余期限内于每年1月1日自动增加，增加5占上一历年12月31日已发行普通股总数的百分比，或董事会在适用的1月1日前厘定的较少数目的普通股。可供发行的股份增加1,600,219股份，2022年1月1日，根据股份准备金自动增加规定。
2019年员工购股计划
于2019年9月，董事会通过并获股东通过本公司2019年员工购股计划(“ESPP”)。ESPP于2019年9月25日生效。ESPP的目的是确保新员工的服务，留住现有员工的服务，并为这些员工提供激励，让他们为公司及其附属公司的成功尽最大努力。ESPP包括两个组成部分。其中一个组成部分旨在允许符合条件的美国员工以符合守则第423条规定的优惠税收待遇的方式购买普通股。此外，在符合适用外国法律的情况下，如果有必要或适当地允许外籍或在美国境外受雇的合格员工参与，则可以根据不符合此类优惠税收待遇的组件授予购买权。根据特别提款权计划可发行的普通股最高总股数为1,593,052截至2022年12月31日，没有根据ESPP发行的股票。根据ESPP为发行预留的公司普通股数量将于每个日历年1月1日自动增加(1)中较小者。1上一历年12月31日其已发行股本总数的百分比，(2)726,186股份；(3)董事会确定的股份数量。可供发行的股份增加320,043股份，2022年1月1日，根据股份准备金自动增加规定。
一般而言，受雇于本公司或其任何指定联营公司的所有正式雇员，包括行政人员，均有资格参加雇员特别提款权计划，并可透过工资扣减，供款最高可达15根据ESPP购买普通股的收益的百分比(定义见ESPP)。除非董事会另有决定，普通股将为下列公司的账户购买
员工以相当于(A)项中较低者的每股价格参与ESPP。85发行首日公司普通股股份的公平市值的%或(B)85购买之日普通股的公允市值的%。
2021年激励股权激励计划
自2021年12月30日起，本公司通过了《2021年股权激励计划》(以下简称《2021年激励计划》)，并据此保留563,955根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条的定义，其普通股股份将专门用于向以前不是本公司雇员或董事的个人授予奖励，作为个人受雇于本公司的诱因材料。根据2021年激励计划，我们可以发行的普通股的最大数量将不超过563,955股份，其中，39,635截至2022年12月31日，可用于未来的奖项。根据该规则，公司董事会在未经股东批准的情况下批准了2021年激励计划。
股票期权
期权的期限不得超过10年数由董事会决定，每项期权一般授予超过四年制句号为25在授予的第一个周年日归属的百分比，以及剩余金额的1/36在此后的每个月间隔归属。期权持有者被允许行使未授予的期权来收购限制性股票。终止雇佣后，期权持有人有最多三个月的时间行使任何剩余的既得期权。本公司有权在服务终止时按原收购价回购任何未归属但已发行的普通股。授予与本公司分离的参与者的未行使期权将被没收，并返回可供授予的股票期权池。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计授予的股票期权的公允价值。然后，公允价值在奖励的必要服务期内按比例摊销，这通常是归属期间。
股票期权授予的公允价值是在以下假设下估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | |
| 预期波动率(员工) | | 63.4% | | 62.5% | | |
| 无风险利率(员工) | | 2.3% | | 0.9% | | |
| 预期期限(员工，以年为单位) | | 6.1 | | 6.1 | | |
| 预期股息 | | —% | | —% | | |
这些假设的定义如下：
•预期波动率-由于该公司没有足够的交易历史来使用其普通股的波动率，因此期权的预期波动率是根据同业集团普通股的历史波动率来估计的。
•无风险利率-无风险利率基于授予时有效的美国财政部零息债券，期限与期权的预期期限相对应。
•预期期限-期权的预期期限代表公司基于股票的奖励预期未偿还的时间段。
•预期股息-该公司没有派发股息的计划。
股票期权活动 - 截至2022年12月31日，公司在2005年计划、2015年计划和2019年计划下的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | 未完成的期权 | | 期权加权平均行权价 | | 加权平均剩余寿命
(单位：年) | | 聚合内在价值 |
| 余额-2022年1月1日 | | 4,187,855 | | | 14.63 | | | 4.59 | | $ | 27,011 | |
| 授予的期权 | | 541,713 | | | 13.02 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 行使的期权 | | (1,005,738) | | | 1.58 | | | | | |
| 选项已取消 | | (331,273) | | | 20.25 | | | | | |
| 被没收的期权 | | (94,019) | | | 17.24 | | | | | |
| 余额-2022年12月31日 | | 3,298,538 | | | 17.71 | | | 5.43 | | $ | 202 | |
| | | | | | | | |
| 已归属和预期归属的期权-2022年12月31日 | | 3,298,538 | | | 17.71 | | | 5.43 | | $ | 202 | |
| 已授予和可行使的期权-2022年12月31日 | | 2,482,741 | | | 18.39 | | | 4.55 | | $ | 202 | |
信息在……上面授予、行使和归属的股票期权如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位为千，每股数据除外) | | 2022 | | 2021 | | |
| 已授予期权的加权平均每股公允价值 | | $ | 7.76 | | | $ | 12.11 | | | |
| | | | | | |
从行使期权收到的现金，净额(1) | | (4,636) | | | 3,272 | | | |
| 行使期权的合计内在价值 | | 11,884 | | | 2,380 | | | |
| 归属股份的公允价值 | | 3,863 | | | 4,974 | | | |
(1)截至2022年12月31日的年度所反映的金额是行使以下期权所收到的现金净额$1.6万和为员工预扣税金支付的现金以股票结算$6.2百万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司与授予员工的非既得性股票期权奖励相关的未确认补偿成本总额为$6.2百万美元和美元6.9百万美元，将在加权平均归属期间约为2.6年和2.2分别是几年。
限售股单位
公司的限制性股票单位(“RSU”)在满足基于时间的标准的基础上授予四年。在大多数情况下，基于服务的要求将按如下方式分期满足：25在归属开始日期的12个月周年期间，授予的RSU总数的%将满足基于服务的要求，此后，在初始服务归属日期一周年之后的连续12个等额季度分期付款中，将满足总奖励的1/16，或在连续三个连续的等额年度分期付款中，满足总奖励的1/4。
RSU的基于股票的补偿成本是根据授予之日公司普通股的公平市场价值计算的。
作为2021年数字采集的一部分，501,906本公司的限制性股票单位的股票是向某些Digit员工发行的，以取代之前向Digit员工发行的已发行的未归属股票期权。RSU遵守与历史股票期权授予相同的基于服务的要求。该公司额外授予了一名650,460授予特定数字员工的RSU，在满足最长四年的基于时间的标准后授予该员工。对于具有一年制归属条款，50%将在归属开始日期的六个月周年日归属，余额归属于此后连续两个相等的季度分期付款。对于具有两年制归属条款，25%将在归属开始日期的六个月周年日归属，其余部分将在此后按季度等额分期付款或50%将于归属开始日期的十二个月周年日归属，余额归属于此后连续四个相等的季度分期付款。对于具有三年制归属条款，16.667%将在归属开始日期的六个月周年日归属，余额在此后连续十个相等的季度分期付款中归属。四年制归属条款，12.5%将于归属开始日期的六个月周年日归属，余额归属于此后连续14个相等的季度分期付款。
公司在截至2022年12月31日的2015年计划、2019年计划和2021年激励计划下的RSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 杰出的RSU | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 余额-2022年1月1日 | | 3,354,333 | | | 19.48 | |
| 授与 | | 3,091,511 | | | 11.48 | |
既得(1) | | (1,224,579) | | | 19.52 | |
| 被没收 | | (726,318) | | | 16.95 | |
余额-2022年12月31日 | | 4,494,947 | | | 14.37 | |
预计在2022年12月31日之后归属 | | 4,420,579 | | | 14.45 | |
(1) 本公司允许董事会推迟支付全部或部分支付给董事的货币薪酬。截至2022年12月31日，有74,368股东选择推迟交付公司股票的归属的限制性股票单位。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司授予员工的与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认补偿成本总额为$51.6百万美元和美元54.1百万美元，将在加权平均归属期间约为2.7年和2.6分别是几年。
基于股票的薪酬-综合业务报表中包括的以股票为基础的薪酬支出总额，扣除系统开发成本后的净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千美元) | | 2022 | | 2021 | | |
| 技术和设施 | | $ | 6,993 | | | $ | 2,844 | | | |
| 销售和市场营销 | | 143 | | | 125 | | | |
| 人员 | | 20,484 | | | 15,888 | | | |
基于股票的薪酬总额(1) | | $ | 27,620 | | | $ | 18,857 | | | |
(1) 显示的金额是扣除$后的净额2.5百万美元和美元1.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度资本化股票薪酬分别为100万美元。
因行使股票期权而产生的税项差额或减税利益所产生的现金流量，与为这些期权记录的补偿费用相比，需要归类为融资活动产生的现金。该公司确认了$8.11000万美元和300万美元5.4在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，其合并运营报表中与股票薪酬支出相关的所得税优惠分别为100万美元。此外，在以股份为基础的薪酬活动的损益表中确认的所得税支出(利益)总额为#美元。3.3百万美元和$(0.2截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
退休计划
该公司维持401(K)计划，使员工能够向参与计划的员工账户缴纳税前或税后递延缴款。雇员可以缴纳其工资的一部分，最高可达国税局定期设定的年度金额。该公司规定雇主的401(K)缴费匹配最高可达4员工合格薪酬的%。本公司于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的捐款总额为$6.4百万美元和美元3.7分别为100万美元。所有雇员和雇主的供款将根据参与者的个人选择进行投资。
利息收入-综合业务报表中包括的利息收入总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 利息收入 | | | | | | |
| 贷款利息 | | $ | 854,245 | | | $ | 566,155 | | | |
| 贷款费用 | | 21,869 | | | 9,684 | | | |
| 利息收入总额 | | $ | 876,114 | | | $ | 575,839 | | | |
非利息收入-综合业务报表中包括的非利息收入总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 非利息收入 | | | | | | |
| 贷款销售收益 | | $ | 5,703 | | | $ | 26,750 | | | |
| 维修费 | | 19,928 | | | 13,253 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 订阅收入 | | 31,186 | | | 813 | | | |
| 其他收入 | | 19,614 | | | 10,127 | | | |
| 非利息收入总额 | | $ | 76,431 | | | $ | 50,943 | | | |
以下是该公司税前收入的国内和国外部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 国内 | | $ | (83,793) | | | $ | 61,087 | | | |
| 外国 | | 8,507 | | | 1,704 | | | |
| 税前收益(亏损) | | $ | (75,286) | | | $ | 62,791 | | | |
所得税准备金包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 当前 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (1,217) | | | $ | (1,394) | | | |
| 状态 | | $ | 1,505 | | | $ | (516) | | | |
| 外国 | | $ | 2,227 | | | $ | 836 | | | |
| 总电流 | | $ | 2,515 | | | $ | (1,074) | | | |
| | | | | | |
| 延期 | | | | | | |
| 联邦制 | | (712) | | | 11,005 | | | |
| 状态 | | 806 | | | 5,372 | | | |
| 外国 | | (151) | | | 74 | | | |
| 延期合计 | | $ | (57) | | | $ | 16,451 | | | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 2,458 | | | $ | 15,377 | | | |
所得税支出为#美元。2.5百万美元和美元15.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，实际税率为(3.3)%和24.5%。
所得税费用与通过对未计提所得税准备金的收入应用美国法定联邦所得税税率计算的金额的调节如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 按美国联邦法定税率计算的所得税(福利)费用 | | $ | (15,810) | | | $ | 13,186 | | | |
| 州税 | | 1,403 | | | 4,646 | | | |
| 外币利差 | | 289 | | | 552 | | | |
| | | | | | |
| 联邦税收抵免 | | (2,621) | | | (1,962) | | | |
| 基于份额的薪酬费用 | | 506 | | | (353) | | | |
| 未确认的税收优惠准备金的变动 | | 1,326 | | | 853 | | | |
| 净营业亏损结转税率差异 | | — | | | (172) | | | |
| 返回拨备调整 | | (5,798) | | | (2,812) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 不可扣除的购置成本 | | — | | | 1,458 | | | |
| 商誉减值 | | 22,779 | | | — | | | |
| 罚款及罚则 | | 578 | | | 6 | | | |
| 其他 | | (194) | | | (25) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | $ | 2,458 | | | $ | 15,377 | | | |
| 实际税率 | | (3.3) | % | | 24.5 | % | | |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异以及营业亏损和税收抵免结转的税收净影响。
公司递延税金净资产和负债的主要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 应计费用和准备金 | | $ | 3,361 | | | $ | 3,356 | |
| | | | |
| 租契 | | 10,174 | | | 12,859 | |
| 基于股份的薪酬 | | 8,335 | | | 7,410 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| CARE法案工资税 | | — | | | 536 | |
| 净营业亏损和信用结转 | | 41,169 | | | 23,916 | |
| 其他 | | 245 | | | — | |
| 递延税项资产总额 | | $ | 63,284 | | | $ | 48,077 | |
| 估值免税额 | | $ | — | | | $ | — | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 系统开发成本 | | $ | (11,803) | | | $ | (22,323) | |
| 使用权资产 | | (8,163) | | | (10,353) | |
| 折旧及摊销 | | (6,813) | | | (7,112) | |
| | | | |
| 公允价值调整--应收贷款 | | (12,077) | | | (30,718) | |
| 公允价值调整--应付债券 | | (53,210) | | | (1,838) | |
| 其他 | | — | | | (234) | |
| 递延税项负债总额 | | (92,066) | | | (72,578) | |
| 递延税金净额 | | $ | (28,782) | | | $ | (24,501) | |
根据2017年减税和就业法案的规定，我们的历史收入必须缴纳一次性过渡税，由于2017年税法规定的参与免税，我们现在可以以最低的税收成本汇回美国。本公司继续声称，其外国子公司的历史收益和当前收益都是永久性再投资，因此没有计提递延税金。
2021年12月22日，本公司完成了对Digit的收购，使Digit成为本公司的全资子公司，从而触发了根据修订后的1986年国内税法第382条进行的所有权变更。这笔交易被认为是出于税收目的的股票收购。由于12个月的计量期，所取得的税项属性已于年内更新。Digit有一个$53.31000万联邦净营业亏损结转，所有这些都可用于根据IRC第382条的限制在结转期间抵消未来的应税收入。该公司还收购了州NOL$27.41000万美元。由于认为递延税项资产更有可能变现，本公司并未就联邦或州净营业亏损余额计入估值拨备。
截至2022年12月31日，该公司结转的联邦净营业亏损为135.21000万美元，其中17.72000万美元将于2033年到期，117.51000万美元无限期地向前推进。此外，该公司有结转的国家净营业亏损#美元。119.1这些债券将于2031年开始到期。截至2022年12月31日，公司拥有联邦和加州研发税收抵免结转金额为$5.21000万美元和300万美元5.0分别为2.5亿美元和2.5亿美元。联邦研发税收抵免将于2041年到期，加利福尼亚州的研发税收抵免不会到期。
下表汇总了与未确认的税收优惠相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 截至1月1日的余额， | | $ | 5,170 | | | $ | 3,927 | | | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | | 894 | | | 680 | | | |
| | | | | | |
| 与上一年税收状况有关的增加 | | 544 | | | 638 | | | |
| 与上一年纳税状况有关的减少额 | | — | | | (75) | | | |
| 截至12月31日的余额， | | $ | 6,608 | | | $ | 5,170 | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，与公司未确认税收优惠相关的利息和罚款为$0.91000万美元和300万美元0.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。本公司的政策是在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。本公司预计在未来12个月内不会公布任何不确定的税务状况。如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为$4.51000万美元。
由于结转的净营业亏损，本公司的美国联邦及重大州报税表分别于截至2012年12月31日及2013年12月31日止年度及以后接受美国国税局及州司法管辖区的审核。对于墨西哥，截至2017年12月31日及以后的所有纳税年度仍开放供墨西哥税务当局审查。对印度而言，所有纳税年度都将接受印度税务当局的审查。
公允价值金融工具
该公司为所有为投资而持有的应收贷款和所有资产担保票据选择了公允价值选项。公司指定出售的贷款将继续作为待售贷款入账，并以成本或公允价值较低的价格入账，直到应收贷款售出.
下表将应收贷款和资产担保票据的公允价值与截至所示日期的合同余额进行了比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位：千) | | 未付本金余额 | | 公允价值 | | 未付本金余额 | | 公允价值 |
| 资产 | | | | | | | | |
| 应收贷款--个人贷款 | | $ | 2,967,266 | | | $ | 3,027,401 | | | $ | 2,205,537 | | | $ | 2,321,150 | |
| 应收贷款--信用卡 | | 131,343 | | | 116,252 | | | 67,327 | | | 65,657 | |
| 应收贷款总额 | | $ | 3,098,609 | | | $ | 3,143,653 | | | $ | 2,272,864 | | | $ | 2,386,807 | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 资产担保票据 | | $ | 2,582,025 | | | $ | 2,387,674 | | | $ | 1,654,412 | | | $ | 1,651,706 | |
本公司使用独立定价服务和经纪商价格指示计算资产抵押票据的公允价值，该等定价服务和经纪人价格指示基于相同或类似票据的报价，这是二级投入措施。
本公司主要使用贴现现金流量模型，根据估计的未来现金流量的现值估计第3级工具的公允价值。该模型使用的输入信息具有内在的判断性，反映了管理层对市场参与者将用来计算公允价值的假设的最佳估计。下表提供了有关公司按公允价值计量应收贷款的第3级公允价值计量所使用的重大不可观察投入的量化信息。截至2022年12月31日，按公允价值计算的个人应收贷款余额包括#美元。2,903.21亿美元无担保个人贷款应收账款和124.21.5亿有担保的个人贷款应收账款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日(3) |
| 应收个人贷款 | | 最低要求 | | 极大值 | | 加权平均(2) | | 最低要求 | | 极大值 | | 加权平均(2) |
剩余累计冲销(1) | | 5.06% | | 51.45% | | 9.86% | | 6.75% | | 51.86% | | 9.53% |
剩余累计预付款(1) | | —% | | 33.59% | | 28.73% | | —% | | 44.25% | | 32.47% |
| | | | | | | | | | | | |
| 平均寿命(年) | | 0.05 | | 1.52 | | 1.01 | | 0.22 | | 1.51 | | 0.87 |
| 贴现率 | | 11.34% | | 11.34% | | 11.34% | | 6.90% | | 6.90% | | 6.90% |
(1) 按未偿还本金余额的百分比披露的数字。
(2)不可观察到的投入由未偿还本金余额加权，未偿还本金余额按风险(借款人类型、原始贷款期限)分组.
(3)截至2021年12月31日披露的剩余累计冲销、平均寿命和贴现率以及最低和最大贴现率的加权平均金额不同于之前披露的与截至2022年12月31日披露的金额可比的金额。此前披露的截至2021年12月31日的金额包括个人贷款应收账款和信用卡应收账款的合计投入。这一披露已于2022年12月31日分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022年12月31日 | | | | | | 2021年12月31日 |
| 信用卡应收账款 | | | | | | 射程 | | | | | | 射程 |
剩余累计冲销(1) | | | | | | 22.80% | | | | | | 11.81% |
| | | | | | | | | | | | |
本金付款率(1) | | | | | | 9.28% | | | | | | 18.07% |
| 平均寿命(年) | | | | | | 0.69 | | | | | | 0.34 |
| 贴现率 | | | | | | 14.84% | | | | | | 8.35% |
(1) 按未偿还本金余额的百分比披露的数字。
与已选择公允价值选择权的金融工具相关的公允价值调整通过截至2022年和2021年12月31日止年度的收益入账。某些不可观察到的投入可能(孤立地)对金融工具的公允价值产生方向一致或相反的影响，因为该投入发生了特定的变化。当在贷款估值技术中使用多个投入时，某一投入在某一方向上的变化可能被与另一投入相反的变化所抵消。
对于个人应收贷款，本公司制定了一个内部模型，以估计为投资而持有的应收贷款的公允价值。为了生成未来的预期现金流，该模型将应收账款特征与基于
公司的历史贷款业绩。然后，这些现金流将使用市场参与者将使用的管理层估计的所需回报率进行贴现。
公司对无担保个人贷款公允价值模型进行了测试通过将建模的现金流与历史贷款业绩进行比较确保模型完整、准确、合理，供公司使用。本公司还委托第三方为按公允价值计算的应收贷款建立独立的公允价值估计，该公允价值估计使用公司的历史贷款业绩数据和整个贷款销售价格提供一套公允价值标记，以制定对借款人行为的独立预测。
对于信用卡应收账款，该公司使用历史数据来推断某些贷款组合特征的假设，如本金支付利率、利息收益率和手续费收益率。与用于个人贷款应收账款的模式类似，本公司聘请第三方创建独立的公允价值估计，该估计提供一系列公允价值，并对其合理性进行比较。
下表列出了使用重大不可观察的输入按公允价值经常性地对应收贷款进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2022 | | 2021 | | |
| 余额--期初 | | $ | 2,386,807 | | | $ | 1,696,526 | | | |
| | | | | | |
| 本金支出 | | 3,111,276 | | | 2,052,280 | | | |
| 来自借款人的本金付款 | | (1,974,832) | | | (1,276,058) | | | |
| 总冲销 | | (310,701) | | | (142,985) | | | |
| 公允价值净(减)增 | | (68,897) | | | 57,044 | | | |
| 余额--期末 | | $ | 3,143,653 | | | $ | 2,386,807 | | | |
截至2022年12月31日，逾期90天或以上且处于非应计状态的贷款的公允价值总额为#美元4.1逾期90天或以上的贷款的未付本金余额合计为#美元35.2百万美元。截至2021年12月31日，逾期90天或以上且处于非应计状态的贷款的总公允价值为#美元。3.5逾期90天或以上的贷款的未付本金余额合计为#美元20.7百万美元。
已披露但未按公允价值列账的金融工具
下表列出了已披露但未按公允价值列账的金融资产和负债的账面价值和估计公允价值以及公允价值层次中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 估计公允价值 |
| (单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 资产 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 98,817 | | | $ | 98,817 | | | $ | 98,817 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限现金 | | 105,000 | | | 105,000 | | | 105,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | |
| 应付帐款 | | 9,670 | | | 9,670 | | | 9,670 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 担保融资(附注9) | | 320,000 | | | 306,574 | | | — | | | 306,574 | | | — | |
| 收购和企业融资(附注9) | | 235,679 | | | 233,166 | | | — | | | 233,166 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 估计公允价值 |
| (单位：千) | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 资产 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 130,959 | | | $ | 130,959 | | | $ | 130,959 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限现金 | | 62,001 | | | 62,001 | | | 62,001 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 持有待售贷款(附注5) | | 491 | | | 547 | | | — | | | — | | | 547 | |
| 负债 | | | | | | | | | | |
| 应付帐款 | | 8,343 | | | 8,343 | | | 8,343 | | | — | | | — | |
| 担保融资(附注9) | | 398,000 | | | 396,081 | | | — | | | 396,081 | | | — | |
| 收购和企业融资(附注9) | | 116,000 | | | 116,000 | | | — | | | 116,000 | | | — | |
公司使用以下方法和假设来估计公允价值：
•现金、现金等价物、受限现金和应付帐款-本公司若干金融工具的账面价值，包括现金及现金等价物、受限制的现金及应付账款，以及因其短期性质而导致该等金融工具的大约一级公允价值。
•持有待售贷款-持有待售贷款的公允价值是基于与买方协商达成的协议。
•担保融资和收购以及企业融资-有担保融资和收购以及公司融资融资的公允价值是使用相当于可比债务证券加权平均市场收益率的贴现率计算的，这是一种二级投入衡量标准。
有几个不是调入或调出2022年和2021年12月31日终了年度的3级资产和负债。
租契-公司的租赁主要是房地产，包括零售地点和办公空间，剩余的租赁条款为10几年或更短的时间。
在2022年第一季度，公司决定关闭另一家272022年4月的零售地点。该公司产生了$1.4截至2022年12月31日的年度，与加速摊销使用权资产相关的费用为1.2亿欧元。零售店的关闭已于2022年第二季度基本完成，本公司预计不会产生任何额外费用。
作为零售网络优化计划的结果，截至2021年12月31日的年度，公司产生了12.82000万与零售店关闭相关的费用。$5.2在截至2021年12月31日的年度中，与零售点关闭有关的支出中，有1.8亿美元与加速摊销使用权资产和重新谈判租赁负债有关。最初的零售网络优化计划在2021年第三季度基本完成。
由于不需要确认租赁负债和使用权资产，本公司选择了实际的权宜之计，将期限为12个月或以下的租赁保留在资产负债表之外。经营租赁费用在合并经营报表中“技术和设施”的租赁期内以直线方式确认。
本公司现有的所有租赁安排均归类为经营租赁。在合同开始时，公司确定合同是租约还是包含租约。于租赁开始日，本公司确认相当于租赁付款现值的租赁负债和代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利的使用权资产。该公司的租约包括在原租赁期结束时延长或终止安排的选择权。除非某些资产的延期或终止被认为是合理确定的，否则本公司在评估租约时一般不包括续期或终止选项。可变租赁付款和短期租赁成本被认为无关紧要。该公司的租约没有提供明确的费率。该公司使用其合同借款利率来确定租赁贴现率。
截至2022年12月31日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | 经营租约 |
| 租赁费 | | | | |
| 2023 | | | | $ | 13,879 | |
| 2024 | | | | 11,940 | |
| 2025 | | | | 9,969 | |
| 2026 | | | | 3,918 | |
| 2027 | | | | 1,032 | |
| 此后 | | | | 25 | |
| 租赁付款总额 | | | | 40,763 | |
| 推定利息 | | | | (2,816) | |
| 租约合计 | | | | $ | 37,947 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| 分租收入总额 | | | | $ | — | |
| | | | |
| 租赁净负债 | | | | $ | 37,947 | |
| 加权平均剩余租期 | | | | 3.2年份 |
| 加权平均贴现率 | | | | 4.06 | % |
截至2021年12月31日，不包括短期租赁和按月租赁的租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | 经营租约 |
| 租赁费 | | | | |
| 2022 | | | | $ | 14,927 | |
| 2023 | | | | 13,214 | |
| 2024 | | | | 11,142 | |
| 2025 | | | | 9,238 | |
| 2026 | | | | 3,387 | |
| 此后 | | | | 706 | |
| 租赁付款总额 | | | | 52,614 | |
| 推定利息 | | | | (4,030) | |
| 租约合计 | | | | $ | 48,584 | |
| | | | |
| 转租收入 | | | | |
| 2022 | | | | $ | (896) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2023年及其后 | | | | — | |
| 租赁付款总额 | | | | (896) | |
| 推定利息 | | | | 11 | |
| 分租收入总额 | | | | $ | (885) | |
| | | | |
| 租赁净负债 | | | | $ | 47,699 | |
| 加权平均剩余租期 | | | | 3.9年份 |
| 加权平均贴现率 | | | | 4.01 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营租赁租金开支为18.5百万美元和美元24.3分别为100万美元。
购买承诺-该公司承诺在正常业务过程中购买信息技术和通信服务，条款不同，直至2023年。这些金额并不反映公司在相关协议下的全部预期购买量；相反，这些金额是根据公司根据合同承担的不可注销金额确定的。该公司的购买义务为$26.42023年，百万美元14.12024年，百万美元5.52025年为100万美元，2.02026年为100万美元，以及000万在2027年及以后。
银行合作伙伴计划和服务协议-该公司于2020年8月11日与北卡罗来纳州的帕特沃德签订了一项银行合作计划。根据银行合作计划的基础协议，Oportun承诺根据协议中指定的门槛，购买Path ward发起的计划贷款中越来越多的比例。合作伙伴关系下的贷款于2021年8月启动，截至2022年12月31日，公司承诺再购买0.6截至2022年12月31日，基于原始贷款的计划贷款为百万美元。
整体贷款销售计划- 到2022年3月4日，该公司承诺将出售给第三方机构投资者10符合某些资格标准的无担保贷款来源的百分比，以及5%，这是公司的唯一选择。该公司选择不续签安排，并允许协议按其条款于2022年3月4日到期。有关整个贷款销售计划的详细信息，请参阅附注5，持有待售贷款.
无资金的贷款和信用卡承诺-2022年12月31日和2021年12月31日的无资金贷款和信用卡承诺为#美元45.0百万美元和美元39.8分别为100万美元。根据与借款人各自的账户协议，WebBank对借款人有直接义务为此类信用卡承诺提供资金；然而，根据WebBank与Oportun，Inc.之间的应收款采购协议，公司有义务从WebBank购买代表这些未到位资金的应收款。
诉讼
监管程序
2021年3月3日，公司收到CFPB的民事调查要求(CID)。CID的声明目的是确定小额贷款机构或关联人在放贷和收债做法方面是否未能遵守CFPB拥有管辖权的某些联邦消费者保护法。该公司收到了与CID有关的其他信息请求。信息要求集中在公司在2019年至2021年的合法收集做法以及在新冠肺炎大流行期间为成员提供的艰苦待遇。2022年9月15日，本公司收到CFPB工作人员关于CID的通知和回应及建议(“NORA”)函，称其正在考虑是否建议CFPB对本公司采取法律行动，其依据是涉嫌违规行为，重点是本公司未能及时驳回某些诉讼和在新冠肺炎疫情期间提供的艰苦待遇，包括相关的信用报告。2022年10月14日，本公司向CFPB提供了对Nora信函的书面回应，该信函对指控提出异议。本公司正就此事与CFPB充分合作，本公司相信其业务行为已完全符合适用法律。由于CFPB拥有广泛的权力来决定其认为可能不公平、欺骗性或滥用的行为或做法，本公司目前无法预测此事的最终结果。
2020年6月，Digit获得了CFPB的CID。CID是在收购过程中披露和讨论的。CID声明的目的是确定Digit在提供其产品或服务时，是否以不公平、欺骗性或滥用的方式歪曲产品或服务的条款、条件或成本。虽然本公司相信本公司的业务行为(包括Digit)完全符合适用法律，但为了解决此事，Digit于2022年8月11日同意与CFPB就该CID达成同意书。关于这种同意令，Digit同意实施一项补救和合规计划，至少支付#美元。68,145向可能受到损害并支付了1美元的消费者进行赔偿2.72022年第三季度向CFPB支付了100万美元的民事罚款。公司此前已于2022年第二季度设立了赔偿和民事处罚准备金.
在正常业务过程中，公司可能会不时提起或遭受其他法律程序和索赔，包括与第三方提起的侵犯其知识产权的法律程序、消费者诉讼和监管程序。本公司目前并无参与任何其他法律程序，而该等法律程序如被裁定为对本公司不利，则会个别或合并对本公司的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
2023年2月9日，公司宣布正在采取一系列措施精简运营，包括削减公司员工人数10%，影响大约155员工，并减少其在外部承包商的支出。关于这些活动和其他与人事有关的活动，管理层预计将产生#美元的非经常性税前费用。6至$72023年第一季度为1.2亿美元。该公司预计与这些活动相关的费用和支出的估计及其时间受到许多假设的影响，实际金额可能与估计值大不相同。由于可能发生与这些措施相关的意外事件，公司还可能产生目前未考虑到的费用和支出。
2023年2月10日，收购融资安排进一步修改。除其他事项外，这第五项修正案修改了SOFR PLUS的利率8.00%至SOFR PLUS11.00%，并调整摊销时间表以推迟$42.0到2023年7月本金支付2.5亿美元，2024年10月支付最后一笔。
2023年3月8日，信用卡仓库进一步修改。这项修正案除其他外，将循环期延长一年，至2024年12月31日，并将承诺额从1.5亿美元减少到1.2亿美元。
于2023年3月10日(“第二修正案截止日期”)，本公司修订其企业融资安排，由本公司及本公司之间订立第2号修正案(“第二修正案”)，本公司作为借款人、作为担保人的本公司当事人的附属公司、作为贷款人的Neuberger Berman Specialty Finance的若干联属公司以及作为行政代理和抵押品代理(“代理人”)的全国协会Wilmington Trust修订截至2022年9月14日的信贷协议(经修订、补充或其他修改，包括经第二修正案修订的“经修订的信贷协议”)。贷款人不时与其一方和代理人签订合同。
在第二修正案的截止日期，该公司借入了$20.82000万美元的增量定期贷款(“增量A-1期贷款”)，并打算再借入#美元4.22023年3月27日左右的增量定期贷款(“增量部分A-2贷款”)，这一金额已由适用的贷款人承诺。根据经修订的信贷协议，本公司最多可额外借款#元。50.0在未承诺的基础上，以两美元为单位25.02000万份贷款(“增量B批贷款”和“C批增量贷款”)预计将分别在2023年4月21日左右和2023年6月23日左右提供，如果适用的贷款人提供的话。
经修订信贷协议项下的贷款(“贷款”)及其他责任以本公司及其若干为贷款作担保的附属公司的资产作抵押，包括以本公司直接或间接拥有的若干附属公司的股权作质押，但须受惯例例外情况所限。
在第二修正案截止日期之后，贷款产生利息，(A)金额相当于1个月期SOFR加9.00%加(B)一笔现金或实物应付款项，由公司选择，相等于3.00%。这些贷款定于2026年9月14日到期，不受摊销的限制。某些贷款的提前还款需要缴纳提前还款保费。
在第二修正案截止日期，根据第二修正案，公司向提供增量A-1级贷款以供购买的贷款人发行了认股权证(“认股权证”)1,980,242公司普通股，行使价为$0.01每股。此外，(A)与增额A-2期贷款的资金有关，本公司将向提供增额A-2期贷款的贷款人发行认股权证以供购买116,485本公司普通股的股份，(B)关于B批增量贷款的资金，本公司将向提供B批增量贷款的贷款人发行认股权证以供购买1,048,363(C)就增额C档贷款的融资事宜，本公司将向提供增额C档贷款的贷款人发行认股权证以供购买1,048,363公司普通股，在每种情况下，行使价为$0.01每股。本公司亦于第二修订截止日期与适用贷款人订立登记权协议(“登记权协议”)，该协议规定本公司将向证券交易委员会提交一份有关认股权证相关股份的登记声明。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们披露的信息已经积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息，并在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
自.起2022年12月31日，我们对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这一术语在《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义。本次评估是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。根据我们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至12月31日，2022我们的披露控制和程序有效地提供了上述合理保证。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15(F)条所界定。管理层对截至12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估，2022年根据确定的标准特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制--综合框架”(2013年)。
根据这项评估，管理层得出结论，截至12月31日，2022年，我们的内部对财务报告的控制有效地为财务报告的可靠性和根据公认会计准则为外部目的编制财务报表提供了合理保证。
我们的独立注册会计师事务所Deloitte&Touche LLP已经审计了本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表，并作为审计的一部分，发布了一份审计报告，其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。他们的报告如下所述。
财务报告内部控制的变化
在截至12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化与交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估有关，2022对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策制定中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
独立注册会计师事务所报告
致奥波顿金融公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了截至2022年12月31日的奥波顿金融公司及其子公司(“本公司”)的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。 我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表以及我们2023年3月13日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
加州旧金山
2023年3月13日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
词汇表
本报告中使用的术语和缩写定义如下。
| | | | | | | | |
| 术语或缩写 | | 定义 |
| 30天以上拖欠率 | | 我们自有贷款和信用卡应收账款的未付本金余额，在期末合同逾期30天或以上，除以截至该日期的自有本金余额 |
| | |
| 调整后的EBITDA | | 调整后的EBITDA是以净收益(亏损)计算的非GAAP财务计量，经调整以消除下列项目的影响：所得税支出(收益)、基于股票的薪酬支出、折旧和摊销、公司融资的利息支出、某些非经常性费用、按公允价值计算的应收贷款的发放费、按市值计价的净值和公允价值调整 |
| 收购融资 | | 以公司证券化的某些剩余现金流为担保的资产支持浮动利率可变融资票据和资产支持剩余凭证。收购融资用于为数字收购的现金对价提供资金。在综合资产负债表中列为“收购和公司融资” |
| 调整后每股收益(EPS) | | 调整后每股收益是一种非GAAP财务指标，计算方法为调整后净收益除以稀释后调整后加权平均流通股 |
| 调整后净收益 | | 调整后净收益是通过调整我们的净收益(亏损)来计算的非GAAP财务指标，调整后的净收益(亏损)不包括所得税费用(福利)、股票薪酬费用和某些非经常性费用 |
| 调整后的运营效率 | | 调整后的运营效率是非GAAP财务指标，其计算方法是将调整后的总运营费用(不包括基于股票的薪酬支出和某些非经常性费用)除以总收入 |
| 调整后的股本回报率(“ROE”) | | 调整后股本回报率是一种非GAAP财务指标，其计算方法是将年化调整后净收益除以平均总股东权益 |
| | |
| | |
| 聚合原始数据 | | 在特定期间内支付给借款人的总金额和通过信用卡发放的信贷，包括我们通过我们的Lending as a Service合作伙伴或我们的银行合作伙伴计划发起的金额。贷款总额不包括与贷款发放有关的任何费用 |
| 年化净冲销率 | | 年化贷款和信用卡本金损失(扣除回收净额)除以当期自有贷款和信用卡应收账款的日均本金余额 |
| | |
| 四月 | | 年百分率 |
| | |
| 日均债务余额 | | 期内每个历日结束时未偿债务本金余额的平均值 |
| 日均本金余额 | | 期间内每个历日结束时自有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额的平均值 |
| 冲浪板 | | 波尔图公司董事会 |
| | |
| | |
| 企业融资 | | 以本公司及其若干附属公司的资产作担保的优先担保定期贷款，包括本公司直接或间接拥有的若干附属公司股权的质押。在综合资产负债表中列为“收购和公司融资” |
| 债务成本 | | 年化利息支出除以日均债务余额 |
| 信用卡仓库(或“CCW”) | | 以信用卡账户为抵押的循环信用卡仓储债务工具。在综合资产负债表中列为“担保融资” |
| 客户获取成本(或“CAC”) | | 销售和营销费用，包括与各种付费营销渠道相关的成本，包括直接邮寄、数字营销和品牌营销，以及与我们的电话销售和零售业务相关的成本除以在一段时间内向新借款人发放的贷款和激活的新信用卡的数量 |
| 紧急困难延期 | | 与地方、州或联邦政府宣布的当地或大范围紧急状态有关的任何应收账款，目前有一笔或多笔付款被推迟并添加到贷款付款计划的末尾 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 菲科®得分或菲科® | | 由公平艾萨克公司创建的信用评分 |
| | |
| 公认会计原则 | | 公认会计原则 |
| | |
| 杠杆 | | 日均债务余额除以日均本金余额 |
| | |
| 按公允价值计算的应收贷款 | | 所有为投资而持有的应收贷款。按公允价值计算的应收贷款包括我们的无担保和担保个人贷款产品的应收贷款以及信用卡应收余额 |
| 期末管理本金余额 | | 所有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额总额，包括已出售的贷款，我们将在期末继续偿还这些贷款。期末管理本金余额还包括我们提供服务的银行合伙计划下的贷款和账户 |
| 成员 | | 会员包括由我们发起或根据我们提供服务的银行合伙计划发放的未偿还或成功还清贷款的借款人，或根据银行合伙计划发行的信用卡已获批准的个人。会员还包括注册使用或正在使用我们的数字储蓄、数字直接、数字投资和/或数字退休产品的个人 |
| 净收入 | | 净收入的计算方法是从总收入中减去利息支出，再加上按公允价值计算的净增(减)额 |
| 运营效率 | | 总运营费用除以总收入 |
| 期末自有本金余额 | | 期末所有贷款和信用卡应收账款的未偿还本金余额总额，不包括已出售的贷款和应收账款或银行合伙人保留的贷款 |
| 个人贷款仓库(或“PLW”) | | 循环个人贷款仓库债务工具，以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押，取代了VFN贷款工具。在综合资产负债表中列为“担保融资” |
| 投资组合收益率 | | 年化利息收入占平均每日本金余额的百分比 |
| | | | | | | | |
| 术语或缩写 | | 定义 |
| 本金余额 | | 本公司个人贷款的本金余额减去已收到的本金和本金冲销。购货和现金垫款，减去我们信用卡迄今收到的退货和本金付款以及本金冲销 |
| 产品 | | 产品是指由我们或通过我们的银行合作伙伴发起的我们的成员拥有或批准的个人贷款和/或信用卡账户的总数。产品还包括我们因收购Digit而提供的数字银行产品的总数，包括Digital Savings、Digit Direct、Digit Investment和Digit Retiment，我们的成员正在使用或已注册使用这些产品 |
| 股本回报率 | | 年化净收益除以一段时期的平均股东权益 |
| | |
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| 担保融资 | | 资产担保循环债务贷款，包括(1)以无担保个人贷款为抵押的VFN贷款，于2021年9月8日终止，取而代之的是以无担保个人贷款和有担保个人贷款为抵押的PLW贷款，以及(2)以信用卡账户为抵押的《特定常规武器公约》贷款 |
| 可变资金票据仓库(或“VFN”) | | 以无担保个人贷款为抵押的资产担保循环债务安排于2021年9月8日终止。以前在综合资产负债表上仅被定义为“担保融资” |
| | |
| 加权平均利率 | | 年化利息支出占平均债务的百分比 |
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息，包括有关我们的董事、高管和审计委员会以及行为准则的信息，将包括在我们提交给美国证券交易委员会的2023年股东周年大会的委托书中，该委托书将在我们截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交(“2023年委托书”)，并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在2023年委托书中，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人和管理层及有关股东的担保所有权事项
本项目所需信息将包括在2023年委托书中，并通过引用并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息将包括在2023年委托书中，并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将包括在2023年委托书中，并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)Oportun公司及其子公司的下列合并财务报表列入第二部分--项目8：
合并资产负债表，2022年12月31日和2021年12月
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并业务报表
截至2022年和2021年12月31日的年度股东权益变动表
2022年和2021年12月31日终了年度合并现金流量表
合并财务报表附注
(二)财务报表明细表：
所有其他时间表都被省略了，因为它们要么不是必需的，要么不适用。
(三)以下展品：
展品列在下面的展品索引中。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式并入 | | |
| 展品 | 描述 | | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | | 随函存档 |
| 2.1** | Oportun金融公司、Yosemite合并收购公司、Yosemite收购子公司、Hello Digit公司和股东代表服务公司之间的重组协议和计划，日期为2021年11月15日。 | | 8-K | 001-39050 | 2.1 | 11/16/2021 | | |
| 3.1 | 修订和重订《俄波顿金融公司注册证书》。 | | 8-K | 001-39050 | 3.1 | 9/30/2019 | | |
| 3.2 | 修订和重新制定《奥波顿金融公司章程》。 | | 8-K/A | 001-39050 | 3.1 | 12/9/2022 | | |
| 4.1 | 普通股证书格式。 | | S-1/A | 333-232685 | 4.1 | 9/16/2019 | | |
| 4.2 | 修订和重新签署了截至2015年2月6日由Oportun金融公司及其某些股东签署的《投资者权利协议》。 | | S-1 | 333-232685 | 4.2 | 7/17/2019 | | |
| 4.3 | 注册权协议格式。 | | 10-K | 001-39050 | 4.3 | 3/1/2022 | | |
| 4.4 | 本公司的股本说明。 | | | | | | | x |
| 4.5 | 手令的格式 | | 8-K | 001-39050 | 4.1 | 3/13/2023 | | |
| 4.6 | 登记权协议，日期为2023年3月10日，由Oportun Financial Corporation、Wilmington Trust、National Association和贷款方签署。 | | 8-K | 001-39050 | 4.2 | 3/13/2023 | | |
| 10.1+ | 公司与董事、高级管理人员之间的赔偿协议格式. | | S-1 | 333-232685 | 10.1 | 7/17/2019 | | |
| 10.2+ | 修订和重新修订2005年股票期权/股票发行计划和股票期权授予通知格式、期权协议和行使通知格式。 | | S-1 | 333-232685 | 10.2 | 7/17/2019 | | |
| 10.3+ | 2015年股票期权/股票发行计划及股票期权授予通知、期权协议、行权通知、限制性股票单位奖励通知和限制性股票单位奖励协议的格式。 | | S-1 | 333-232685 | 10.3 | 7/17/2019 | | |
| 10.4+ | 2019年股权激励计划及奖励通知和协议格式。 | | 10-K | 001-39050 | 10.4 | 2/23/2021 | | |
| 10.5+ | 2019年员工购股计划。 | | S-1/A | 333-232685 | 10.5 | 9/16/2019 | | |
| 10.6+ | 2021年诱导性股权激励计划及奖励通知和协议格式。 | | S-8 | 333-261964 | 4.3 | 1/3/2022 | | |
| 10.7+ | 注册人及其某些高级职员之间的执行邀请函的格式。 | | S-1 | 333-232685 | 10.6 | 7/17/2019 | | |
| 10.8+ | 管理层离职与控制政策的变化 | | S-1 | 333-232685 | 10.7 | 7/17/2019 | | |
| 10.8 | Oportun公司和TiVo公司之间的转租协议，日期为2017年7月31日。 | | S-1 | 333-232685 | 10.8 | 7/17/2019 | | |
| 10.9-1^ | 修订和重新签署了Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的采购和销售协议，日期为2018年6月29日。 | | S-1 | 333-232685 | 10.9 | 7/17/2019 | | |
| 10.9-2** | 修订并重新签署了Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的购销协议，日期为2018年12月1日的第1号修正案。 | | S-1/A | 001-39050 | 10.9.2 | 9/16/2019 | | |
| 10.9-3 | 对Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的买卖协议进行修订和重新调整的第2号修正案，日期为2019年2月1日。 | | S-1/A | 333-232685 | 10.9.3 | 9/16/2019 | | |
| 10.9-4** | 对Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的买卖协议进行修订和重新调整的第3号修正案，日期为2019年9月12日。 | | S-1/A | 333-232685 | 10.9.4 | 9/16/2019 | | |
| 10.9-5** | 对Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的以及Oportun，Inc.与ECL Funding LLC之间的购销协议进行了修订和重新调整的第4号修正案，日期为2020年1月31日。 | | 10-K | 333-232685 | 10.2 | 2/28/2020 | | |
| 10.10** | 对Oportun，Inc.和ECL Funding LLC之间的买卖协议进行了修订和重新修订的第5号修正案，日期为2021年3月5日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2 | 5/7/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.11-1 | Oportun Funding XIII LLC和全国协会Wilmington Trust之间的基础契约，日期为2019年8月1日。 | | S-1/A | 333-232685 | 10.17.1 | 9/16/2019 | | |
| 10.11-2 | 系列2019-Oportun Funding XIII LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约补编，日期为2019年8月1日。 | | S-1/A | 333-232685 | 10.17.2 | 9/16/2019 | | |
| 10.12-1 | Oportun Funding XIV LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础契约，日期为2021年3月8日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3.1 | 5/7/2021 | | |
| 10.12-2 | 系列2021-Oportun Funding XIV LLC和Wilmington Trust，National Association之间的基础义齿补编，日期为2021年3月8日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3.2 | 5/7/2021 | | |
| 10.13 | Oportun发行信托2021-B和全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2021年5月10日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1 | 8/6/2021 | | |
| 10.14 | Oportun发行信托2021-C和全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2021年10月28日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3 | 11/4/2021 | | |
| 10.16-1** | Oportun，Inc.和WebBank之间于2021年2月5日签署的应收款保留贷款协议 | | 10-K | 001-39050 | 10.16.1 | 2/23/2021 | | |
| 10.16-2 ** | 修订和重新签署了Oportun，Inc.和WebBank之间于2021年2月5日签署的信用卡计划和服务协议 | | 10-K | 001-39050 | 10.16.2 | 2/23/2021 | | |
| 10.17-1** | WebBank和Oportun，Inc.签署的保留贷款协议的信函协议，日期为2021年7月28日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1.1 | 8/6/2021 | | |
| 10.17-2** | WebBank和Oportun，Inc.签署的保留贷款协议的信函协议，日期为2021年9月21日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1.2 | 8/6/2021 | | |
| 10.17-3** | WebBank和Oportun，Inc.之间的保留贷款协议的信函协议，日期为2021年10月29日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1.3 | 11/4/2021 | | |
| 10.17-4** | WebBank和Oportun，Inc.之间的保留贷款协议的信函协议，日期为2021年11月30日。 | | 10-K | 001-39050 | 10.17.4 | 03/1/2022 | | |
| 10.18-1** | 贷款和担保协议由Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust签订，日期为2021年9月8日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2 | 11/4/2021 | | |
| 10.18-2** | 贷款和担保协议第一修正案由Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust签订，日期为2022年3月22日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.4.1 | 8/9/2022 | | |
| 10.18-3** | Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust之间的贷款和担保协议第二修正案，日期为2022年3月25日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.4.2 | 8/9/2022 | | |
| 10.18-4** | Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust之间的贷款和担保协议第三修正案，日期为2022年3月31日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.4.3 | 8/9/2022 | | |
| 10.18-5** | Oportun PLW Trust、Oportun PLW Deposator LLC、Oportun，Inc.和全国协会Wilmington Trust之间的贷款和担保协议第四修正案，日期为2022年9月14日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2 | 11/8/2022 | | |
| 10.19-1** | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的契约，日期为2021年12月20日。 | | 10-K | 001-39050 | 10.19 | 3/1/2022 | | |
| 10.19-2 | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第一修正案，日期为2022年5月24日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3.1 | 8/9/2022 | | |
| 10.19-3 | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第二修正案，日期为2022年7月28日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3.2 | 8/9/2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.19-4 | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第三修正案，日期为2022年11月2日。 | | | | | | | x |
| 10.19-5 | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第四修正案，日期为2022年12月22日。 | | | | | | | x |
| 10.19-6 | Oportun RF，LLC和Wilmington Trust，National Association之间的第五修正案，日期为2023年2月10日。 | | | | | | | x |
| 10.20-1** | 《特定常规武器公约》信托基金与全国协会威尔明顿信托基金之间的契约，日期为2021年12月20日。 | | 10-K | 001-39050 | 10.2 | 3/1/2022 | | |
| 10.20-2 | Oportun CCW Trust和Wilmington Trust，National Association，National Association之间的第一修正案，日期为2022年6月3日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.5.1 | 8/9/2022 | | |
| 10.20-3** | Oportun CCW Trust、Oportun Deposator，LLC、Oportun，Inc.、Wilmington Trust，National Association和Wilmington Savings Fund Society，FSB之间交易文件的主修正案，日期为2022年6月21日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.5.2 | 8/9/2022 | | |
| 10.20-4** | Oportun CCW Trust和Wilmington Trust，National Association，National Association之间的第三修正案，日期为2022年9月14日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.3 | 11/8/2022 | | |
| 10.20-5** | Oportun CCW Trust、Oportun Deposator，LLC、Oportun，Inc.、Wilmington Trust，National Association和Wilmington Savings Fund Society，FSB之间交易文件的主修正案，日期为2022年9月28日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.4 | 11/8/2022 | | |
| 10.20-6** | 对Oportun CCW Trust、Oportun CCW Deposator，LLC、Oportun，Inc.、Wilmington Trust、National Association和WebBank之间的交易文件进行主修订，日期为2023年3月8日。 | | | | | | | x |
| 10.21-1 | Oportun Funding 2022-1，LLC和Wilmington Trust，National Association，日期为2022年3月31日的基础压痕。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2.1 | 5/10/2022 | | |
| 10.21-2** | Oportun Funding 2022-1 LLC和全国协会威尔明顿信托公司之间的2022-1系列基础牙科附录，日期为2022年3月31日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2.2 | 5/10/2022 | | |
| 10.22** | Oportun发行信托2022-A与全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2022年5月23日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1 | 8/9/2022 | | |
| 10.23** | Oportun发行信托2022-2与全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2022年7月22日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.2 | 8/9/2022 | | |
| 10.24-1** | 信贷协议，日期为2022年9月14日，由Oportun Financial Corporation、Wilmington Trust、National Association和贷款方签署。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.1 | 11/8/2022 | | |
| 10.24-2 | 对信贷协议的第1号修正案，日期为2022年11月22日，由波顿金融公司、其附属担保方、威尔明顿信托、国家协会和贷款方之间签署。 | | | | | | | x |
| 10.24-3** | 对信贷协议的第2号修正案，日期为2023年3月10日，由Oportun Financial Corporation、其附属担保方、威尔明顿信托、国家协会和贷款方之间签署。 | | 8-K | 001-39050 | 10.1 | 3/13/2023 | | |
| 10.25** | Oportun发行信托2022-3与全国协会威尔明顿信托之间的契约，日期为2022年11月3日。 | | 10-Q | 001-39050 | 10.5 | 11/8/2022 | | |
| 21.1 | 奥波顿金融公司子公司名单 | | | | | | | x |
| 23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 | | | | | | | x |
| 24.1 | 授权书(以表格10-K格式的本年度报告签名页作为参考而纳入) | | | | | | | x |
| 31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席执行官和董事的认证 | | | | | | | x |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)波顿金融公司首席财务官和首席行政官的证明 | | | | | | | x |
| 32.1* | 第1350节认证 | | | | | | | x |
| 101 | 根据S-T规则405的交互数据文件： | | | | | | | |
| (I)综合资产负债表， | | | | | | | |
| (2)综合业务报表， | | | | | | | |
| (3)合并股东权益变动表， | | | | | | | |
| (4)现金流量表合并报表，以及 | | | | | | | |
| (五)合并财务报表附注 | | | | | | | |
| 104 | 内联XBRL格式的封面交互数据文件(包含在附件101中)。 | | | | | | | |
*随本10-K表格年度报告附上的附件32.1所附的证明，不被视为已向证券交易委员会提交，也不得通过引用将其纳入注册人根据1933年《证券法》(经修订)或1934年《证券交易法》(经修订)提交的任何文件中，无论是在本表格10-K年度报告日期之前或之后进行的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
+管理合同或补偿计划。
^要求对本展品的某些部分进行保密处理。遗漏的部分已单独提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
**根据S-K规则第601项，本展品的部分内容已被省略。登记人同意应美国证券交易委员会的要求，向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表或展品的副本。
实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
签名
奥波顿金融公司
(注册人)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2023年3月14日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 日期： | 2023年3月14日 | 发信人： | /s/乔纳森·科布伦茨 |
| | | 乔纳森·科布伦茨 |
| | | 首席财务官和首席行政官 |
| | | (首席财务官) |
授权委托书
在此，我们确认，以下签名的每一位人士共同及个别组成及委任其实际代理人Raul Vazquez及Jonathan Coblentz，他们各自均有权以任何及所有身份替其签署对本年度报告10-K表格的任何修订，并将该等修订连同其中的证物及与此相关的其他文件一并提交至美国证券交易委员会，在此批准及确认每一名上述事实上代理人或其一名或多名替代代理人均可凭借本表格作出或导致作出该等修订。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | |
| /s/劳尔·巴斯克斯 | | /s/乔纳森·科布伦茨 |
| 劳尔·巴斯克斯 | | 乔纳森·科布伦茨 |
| (首席执行官总裁和董事) | | (首席财务官和首席行政官) |
| (首席行政主任) | | (首席财务官) |
| 日期：2023年3月14日 | | 日期：2023年3月14日 |
| | | |
| /s/Casey Mueller | | /s/罗伊·班克斯 |
| 凯西·穆勒 | | 罗伊·班克斯 |
| (全球财务总监、首席会计官高级副总裁) | | (董事) |
| (首席会计主任) | | 日期：2023年3月14日 |
| 日期：2023年3月14日 | | |
| | | |
| /s/乔·安·赤脚 | | /s/金妮·李 |
| 乔·安·赤脚 | | 金妮·李 |
| (董事) | | (董事) |
| 日期：2023年3月14日 | | 日期：2023年3月14日 |
| | | |
| 路易·P·米拉蒙特 | | 卡尔·帕斯卡雷拉 |
| 路易·P·米拉蒙特 | | 卡尔·帕斯卡雷拉 |
| (董事) | | (董事) |
| 日期：2023年3月14日 | | 日期：2023年3月14日 |
| | | |
| /s/桑德拉·史密斯 | | /秒/David·斯特罗姆 |
| 桑德拉·史密斯 | | David·斯特罗姆 |
| (董事) | | (董事) |
| 日期：2023年3月14日 | | 日期：2023年3月14日 |
| | | |
| /s/Frederic Welts | | 尼尔·威廉姆斯 |
| 弗雷德里克·韦尔茨 | | 尼尔·威廉姆斯 |
| (董事) | | (董事) |
| 日期：2023年3月14日 | | 日期：2023年3月14日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
