zm-2020013110-K真的错误错误1/31/20202020财年Zoom Video Communications，Inc.0001585521--01-31非加速文件管理器错误真的错误假象是不是不是127,468,829151,532,7873,600,000,000P3YP3YP4Y00015855212019-02-012020-01-31Xbrli：共享0001585521美国-公认会计准则：公共类别成员2020-03-060001585521美国-公认会计准则：公共类别成员2020-03-06ISO 4217：美元00015855212019-07-3100015855212020-01-3100015855212019-01-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________________________________________
表格10-K
___________________________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2020年1月31日的财政年度
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡期 至
委员会档案第001-38865号
___________________________________________________________________
Zoom Video Communications，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
___________________________________________________________________
| | | | | |
| 特拉华州 | 61-1648780 |
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
阿尔马登大道55号，6号这是地板
加利福尼亚州圣何塞95113
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(888) 799-9666
(注册人的电话号码，包括区号)
___________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.001美元 | | ZM | | 纳斯达克全球精选市场 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。YES☐no☒
如果注册人不需要根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。 YES ☐ NO ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易所法案》第13或15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。YES☒no☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 YES ☒ NO ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☒ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☒ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则. ☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 YES ☐ NO ☒
根据纳斯达克全球精选市场报告的注册人A类普通股在2019年7月31日的收盘价，注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值约为36亿美元。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属机构。
截至2020年3月6日，注册人A类已发行普通股数量为127,468,829股，注册人B类普通股已发行数量为151,532,787股。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与2020年股东年会有关的部分在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的10-K表格第三部分。这样的委托书将在注册人截至2020年1月31日的财政年度的120天内提交给证券交易委员会。
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页面 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 9 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 34 |
| 第二项。 | 属性 | 34 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 34 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 34 |
| 第II部 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 34 |
| 第六项。 | 选定的合并财务数据 | 36 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 38 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 84 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 84 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 85 |
| 第三部分 | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 85 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 85 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 85 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 85 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 85 |
| 第IV部 | |
| 第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 85 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 87 |
| 签名 | 87 |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-K表格年度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除本Form 10-K年度报告中包含的历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来的经营结果或财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述，包括我们关于推出新技术的好处和时间的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语或其他类似词语的否定。这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于：我们未来的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、毛利、利润率和运营费用；我们关键业务指标的趋势；我们的现金和现金等价物的充分性、投资, 这些因素包括：我们销售产品和服务以满足流动性需求的能力；我们成为无处不在的沟通平台的能力；我们吸引新客户和留住现有客户的能力；我们成功拓展现有市场和进入新市场的能力；有效管理我们的增长和未来支出的能力；以及最近的会计声明对我们综合财务报表的影响。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本年度报告以Form 10-K的形式提供给我们的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述不反映任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。
您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用并已作为Form 10-K年度报告的证物提交给证券交易委员会的文件，以了解我们的实际未来结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。
第一部分
项目1.业务
概述
我们的使命是让视频通信变得顺畅。
我们提供一个视频优先的交流平台，提供快乐，并从根本上改变人们的互动方式。我们通过无障碍视频、电话、聊天和内容共享将人们联系在一起，并在一次会议中跨不同的设备和地点为数千人提供面对面的视频体验。我们的云原生平台提供可靠、高质量的视频和语音，易于使用、管理和部署；提供诱人的投资回报；可扩展，并可轻松与物理空间和应用程序集成。我们相信，丰富和可靠的沟通会带来互动，从而建立更大的同理心和信任。我们努力不辜负客户对我们的信任，提供一种“恰到好处”的通信解决方案。
我们平台的基石是Zoom Meetings，我们围绕该平台提供全套产品和功能，旨在为用户提供轻松、可靠和创新的视频优先通信体验。用户既包括组织视频会议的主持人，也包括参与这些视频会议的个人与会者。2019年，我们推出了基于云的PBX系统Zoom Phone，打造了一个独特的视频优先统一通信平台。许多客户还选择实施Zoom Room，这是我们基于软件的会议室系统，使用户能够在其物理会议空间中轻松体验Zoom会议。我们的合作伙伴生态系统、应用程序市场和开发人员平台可帮助企业使用第三方应用程序创建更高的体验，以创建自定义工作流。
我们带来的快乐得到了客户的认可。2019年，我们的平均客户净推广者得分(NPS)超过70。行业分析师也认可了我们的市场领先地位：Gartner根据我们的“执行能力”和“愿景的完整性”，将Zoom评为会议解决方案魔力象限的领导者。Frost&Sullivan将Zoom评选为全球视频会议行业年度公司，并将其评为北美托管IP电话和UCaaS竞争战略创新和领导能力奖。Zoom在客户评论网站上的得分也一直很高，包括Gartner Peer Insights、TrustRadius和G2人群，包括被公认为2020年Gartner Peer Insights客户会议解决方案的选择和TrustRadius最受欢迎的网络会议软件。
我们有一个独特的模式，将对我们平台的病毒式热情与多管齐下的进入市场战略相结合，以实现最佳效率。病毒般的热情始于我们的用户，因为他们体验了我们的平台--它很管用。随着与会者成为付费主持人，以及各种规模的企业成为我们的客户，这种热情仍在继续。我们的销售努力将这种病毒式需求输送到针对每个客户机会而优化的进入市场的途径中，其中可能包括我们的直销队伍、在线渠道、经销商和战略合作伙伴。
我们的幸福文化
我们专注于为员工和客户带来幸福。我们努力通过我们的通信技术和我们的公司文化来改变做生意的方式。我们如此认真地对待幸福，以至于我们有一个由员工领导的幸福委员会和工作人员，以促进和扩大我们为员工和客户提供幸福的努力。
我们传递幸福的文化推动着我们的使命、愿景和价值观，也是我们在Zoom所做的一切的基础：
•任务。我们的使命是让视频通信变得顺畅。
•幻觉。我们的愿景是让人们能够通过视频通信实现更大的成就。
•价值观。我们关心我们的社区、我们的客户、我们的公司、我们的队友和自己。
这种文化支持我们的招聘，并在吸引和留住顶尖人才方面发挥竞争优势。在其2019年员工最幸福的美国大公司排行榜上，Zoom被评为第一名。在GlassDoor评选的2019年最佳工作场所排行榜上，Zoom也位居第二。
我们的增长战略
我们专注于以下战略要素，以推动我们的增长：
•让我们的现有客户满意。我们通过给客户提供令他们高兴的体验来为他们提供快乐。我们以行动来响应客户需求，以推动积极的用户体验。我们相信
这些做法导致我们的NPS很高，并将继续产生我们现有客户的推荐，在可预见的未来提供有意义的病毒采用。
•推动新客户的获取。我们的平台旨在使举办会议变得容易。通过吸引免费主持人使用我们的平台，我们促进了让主持人和他们的与会者体验Zoom的不同之处的使用。我们通过多管齐下的市场进入战略来补充这一领先一代模式，该战略将对我们平台的病毒式热情与最佳的市场进入途径相结合，包括直销代表、在线渠道、经销商和战略合作伙伴。此方法使我们能够经济高效地推动我们付费产品的升级，并在各种规模和垂直市场的组织中进行扩展。
•在现有客户中进行扩张。随着组织体验我们的视频平台并熟悉其好处，这些组织中越来越多的团队和部门采用Zoom。我们的平台可能从一条业务线开始，然后跨部门有机扩展。这种“落地并扩张”的模式导致了我们一些最大规模的部署。客户还购买了网络研讨会、会议室解决方案和电话服务，以获得Zoom统一通信即服务(UCaaS)的全面体验。
•不断创新我们的平台。我们的工程师致力于保持视频通信和协作技术的前沿，并在2019年发布了300多项新功能。我们致力于为我们的用户提供最佳体验，将大约20%的工程能力用于开发按需、客户要求的功能，这些功能将在我们的客户群中具有价值。
•加快国际化扩张。我们的用户、办公室和数据中心战略分布在世界各地，我们准备在全球范围内接触到新客户。我们的平台设计直观，本地化要求最低。例如，我们的平台没有密集的翻译要求，只需对我们的用户界面和支持系统进行少量的语言调整。
•壮大我们的伙伴关系生态系统，继续扩大我们的平台。我们的平台很容易与其他系统和工具集成。我们使开发人员能够通过开放应用程序接口(API)和我们的跨平台软件开发工具包(SDK)将我们的平台嵌入到他们自己的产品中。我们已经与几家硬件视频会议和外围设备供应商以及包括Atlassian和Dropbox在内的软件供应商建立了合作伙伴关系。超过2,500名第三方开发商参与了Zoom App Marketplace平台的开发，以扩大Zoom客户的价值和采用率，并作为他们自己公司的私人应用程序。我们打算继续发展我们的合作伙伴生态系统，以推动无处不在和更好的用户体验。
我们的产品
我们提供视频优先的统一通信平台，提供快乐，并从根本上改变人们的互动方式，通过无摩擦的视频、电话、聊天和内容共享将他们连接起来。我们的产品包括Zoom会议、Zoom电话、Zoom聊天、Zoom会议室、Zoom会议室连接器、Zoom视频网络研讨会、Zoom for Developers和Zoom App Marketplace。下图描述了我们的产品：
缩放会议
Zoom Meetings可跨移动设备、台式机、笔记本电脑、电话和会议室系统提供高清视频、语音、聊天和内容共享。我们的架构可以在一次会议中支持数万名视频参与者。对话可以是一对一、一对多或多对多。Zoom会议具有49人的视频图库视图、虚拟背景、带文字记录的MP4/M4A云/本地录制、视频分组会议室、带注释的屏幕共享，以及与其他强大的业务应用程序的集成，以帮助团队一起完成更多工作。Zoom会议与Atlassian、Dropbox、Google、LinkedIn、Microsoft、Salesforce和Slack等工具集成。对于在整个工作日都依赖移动设备或平板电脑的移动员工来说，我们的会议是一种灵活的工具。事实上，六分之一的会议参与者通过Zoom移动应用程序加入Zoom会议。
变焦手机
Zoom Phone是一款企业云电话系统，提供强大的专用小交换机(“PBX”)功能，如安全呼叫路由、呼叫排队、呼叫详细报告、呼叫记录、呼叫质量监控、语音邮件、切换到视频等。Zoom Phone可单独使用，也可作为Zoom会议的可选附加组件，是我们现代视频优先UCaaS战略的核心组件，使客户能够替换其现有的PBX解决方案，并将其所有业务通信和协作需求整合到Zoom上。
Zoom Phone通过其对公共交换电话网(PSTN)的本地连接的支持来提供呼入和呼出。在截至2020年1月31日的财年中，Zoom Phone在澳大利亚、加拿大、爱尔兰、新西兰、波多黎各、英国和美国提供本地PSTN连接。
Zoom Phone还支持本地对等和云对等，这为企业客户提供了通过将现有第三方语音电路重定向到Zoom Phone云来保留其现有PSTN服务提供商的灵活性。还支持混合连接，允许客户混合使用本地Zoom电话呼叫方案和第三方语音电路。这一独特的能力使客户能够享受Zoom Phone的所有好处和功能，同时保留他们现有的服务提供商合同、电话号码和与他们首选的运营商的通话费率。
缩放聊天
Zoom聊天包含在适用于会议和电话客户的Zoom客户端中，使团队能够跨台式机、笔记本电脑、平板电脑和移动设备即时共享消息、图像、音频文件和内容，从而保持联系。组织使用Zoom Chat进行群组或1-1渠道协作，共享文件和信息，并保持联系。Zoom Chat允许轻松邀请用户组织之外的人，用户可以在对话期间轻松从聊天切换到电话或视频会议。Zoom Chat还可以存储内容，为想要查看他们的对话或共享文件的用户提供发现功能。Zoom App Marketplace中有60多个聊天机器人，它们向其他企业系统提供通知和改进的工作流程。
缩放房间
Zoom Room是我们基于软件的会议室系统，可将每个房间--从行政办公室、会议室、培训室到广播演播室--转变为易于使用、易于部署和轻松管理的协作空间。Zoom Room旨在增强室内和虚拟参与者之间的员工协作，提供一键加入会议、无线多重共享、交互式白板和直观的会议室控制，以实现流畅的Zoom会议体验。Zoom会议室可以利用专门构建的硬件(如Zoom Room Appliance)进行交钥匙部署，或者使用Zoom的开放式硬件生态系统和专业音频/视频设备定制会议室构建，使组织能够针对任何使用案例构建视频会议室。
缩放房间明细表显示通过日历系统提供简单、即时的房间预订和房间使用管理，帮助满足灵活办公室的需求。只需一张Zoom房间许可证，客户就可以无限制地使用这项服务，只需在房间外安装iOS或Android触摸屏。
缩放房间数字标牌利用会议室内外的显示来投影图像、视频和URL内容播放列表。作为Zoom Room的一部分，基于角色的管理员可以通过Zoom Admin门户轻松管理无限的数字标牌内容和显示，并远程控制跨屏幕显示的内容，以进行企业沟通、内部营销、品牌推广等。
缩放会议室连接器
Zoom会议室连接器是SIP/H.323终端加入Zoom会议的网关。对于使用保利和思科等供应商的SIP/H.323会议室系统的组织来说，Zoom的会议室连接器可以将这些传统的硬件视频会议系统迁移到云端，允许用户利用他们现有的投资
同时利用Zoom平台。随着组织从传统的基于硬件的会议室过渡到基于软件的Zoom会议室，IT管理员节省了服务、维护和支持合同层的成本，并使用Zoom会议室连接器连接他们的终端。通过节省成本，组织可以对启用视频的更多房间进行再投资，并继续利用其现有的SIP/H.323终端，在其所有房间内提供一致的基于云的体验。
缩放视频网络研讨会
Zoom Video网络研讨会允许用户举办大型在线活动，如市政厅会议、研讨会和营销演示。多达100名小组成员可提供完整的视频、语音、聊天和内容共享，能够与10,000多名仅供查看的与会者进行交流。Zoom Video网络研讨会包括问答、报告、邀请以及CRM和营销自动化软件集成等功能。它还可以轻松地与Facebook Live、YouTube和其他定制流媒体服务集成，提供对大量观众的访问。
为开发人员缩放和缩放应用程序市场
Zoom for Developers允许开发人员将我们的视频、电话、聊天和内容共享集成到其他应用程序中，并从任何系统管理Zoom帐户，完全访问他们的使用情况和网络指标数据。通过我们的SDK和API，Zoom、第三方开发人员和合作伙伴可以构建将我们的平台与其他云服务集成的应用程序。我们的客户还可以开发高度可定制的专用应用程序，将Zoom集成到他们的系统中。在截至2020年1月31日的财年中，我们丰富的可扩展API、跨平台SDK和MobileRTC工具箱平均每月支持超过1.7亿个API项目。
我们的App Marketplace将由Zoom和第三方开发人员构建的这些集成整合在一起，使开发人员可以轻松发布他们的应用程序，并让客户通过新功能增强他们的Zoom体验。我们在我们的市场中全面审查应用程序，以确保安全性和用户体验。Zoom App Marketplace以应用程序和机器人为特色，提供Salesforce、Microsoft Teams和Google等服务，以及与Dropbox、Box、Atlassian和Marketo的深度产品集成。
我们的技术和基础设施
我们独特的技术和基础设施实现了一流的可靠性、可扩展性和性能。我们将我们的通信平台设计为视频优先和原生云。大多数传统方法利用单个多点控制单元(“MCU”)将视频和语音参与者连接到一个集成流中，该流被广播回参与者。这些硬件设备配备了难以扩展的已定义的处理和内存容量。此外，MCU架构类似于其他类似大型机的方法，其中流处理和混合在同一台机器上运行，这是资源密集型的，并限制了可伸缩性。
我们的技术从一开始就是专门为解决通信中最困难的组件：视频而设计的。与语音、聊天和内容共享等其他通信形式相比，视频需要大量用于编码、解码、多路传输和同步的计算资源，以及更高的带宽和网络性能。我们的体系结构将视频内容处理与流的传输和混合分开。我们将视频内容处理分配给驻留在客户端设备上的智能代理，并根据客户端技术的性能、网络性能和带宽动态编码和解码。我们利用在商用硬件和全球分布的云基础设施上运行的下一代多媒体路由器来确定举办会议的最佳数据中心和连接与会者的最佳路径集。
我们的客户
我们拥有各种规模的客户，从个人到全球财富50强组织。我们目前的客户群涵盖多个行业类别，包括教育、娱乐/媒体、企业基础设施、金融、政府、医疗保健、制造业、非营利/非营利性/非营利性和社会影响力、零售/消费品以及软件/互联网。在截至2020年1月31日的财年中，没有任何个人客户占我们总收入的5%以上。截至2020年1月31日，我们约有81,900名客户，员工超过10人。
销售额
我们的销售模式将我们的病毒式需求生成和免费的Zoom会议计划与针对每个客户机会的大小进行了优化的销售方法相结合。我们的直销团队包括现场销售代表和内部销售团队，并按客户员工数量和垂直方向进行组织。我们的渠道团队协调经销商和战略合作伙伴的活动，以建立一个强大的生态系统，扩大我们的覆盖范围。我们的在线渠道支持大容量、高流量、自助式销售。
营销
我们营销团队的主要目标是通过利用我们的病毒式增长、建立知名度和亲自吸引我们的用户来为我们的品牌创造偏好。我们通过有针对性的在线和户外广告来补充我们的病毒式增长。2019年，我们还参加了全球210多场营销和客户活动，并在我们的年度用户大会Zoomtopia上与我们的用户建立联系并庆祝。
研究与开发
我们用不断的创新来推动我们的业务。我们在美国和中国都有研发机构，我们认为这对我们来说是一种战略优势，使我们能够更多地投资，高效地提高我们的产品能力。
我们的竞争对手
我们经营的市场竞争激烈。我们面临着来自传统的基于Web的会议服务提供商(包括Cisco Webex和LogMeIn GoToMeeting)和具有视频功能的捆绑生产力解决方案提供商(包括Microsoft Teams和Google G Suite)以及UCaaS和传统PBX提供商(包括Avaya、RingCentral和8x8)的竞争。
我们相信，我们基于以下竞争因素进行有利的竞争：
•视频优先平台；
•云原生架构；
•功能性和可扩展性；
•易用性和可靠性；
•能够利用现有基础设施，如遗留会议室硬件；以及
•总拥有成本较低。
知识产权
知识产权是我们业务的一个重要方面，我们寻求适当的知识产权保护。为了建立和保护我们的专有权利，我们依靠专利法、著作权法、商业秘密法和商标法，以及保密协议、许可证和知识产权转让协议等合同限制。我们维持一项政策，要求我们的员工、承包商、顾问和其他第三方签订保密和专有权利协议，以控制对我们专有信息的访问。这些法律、程序和限制只能提供有限的保护，我们的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵犯或挪用。此外，某些国家的法律对专有权的保护程度不及美国法律，因此我们可能无法在某些司法管辖区保护我们的专有技术。此外，我们的平台包含了根据开放源码软件许可证向公众许可的软件组件。我们从我们平台的独立开源组件贡献者开发和发布的软件中获得许多组件。开源许可证授予被许可人广泛的使用、复制、修改和再分发我们平台的权限。因此，开源开发和许可实践可能会限制我们软件版权资产的价值。
我们不断审查我们的开发工作，以评估新知识产权的存在和可专利性。我们寻求在美国和美国以外的某些地方注册我们的域名、商标和服务标志。为了保护我们的品牌，我们在一些司法管辖区提交了商标注册申请。
法律诉讼
我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼。我们目前并不是任何诉讼的一方，我们相信，如果诉讼的结果对我们不利，将单独或共同对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为此类诉讼辩护的代价高昂，可能会给管理层和员工带来巨大负担。我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步或临时裁决，并且不能保证将获得有利的最终结果。
我们的设施
我们的公司总部位于加利福尼亚州圣何塞，根据截至2030年1月31日的财年到期的运营租约，我们在那里租赁了约8.7万平方英尺的商业空间。此外，我们在美国和亚太地区(“APAC”)以及欧洲、中东和非洲(“EMEA”)都设有额外的办事处。我们相信我们的设施适合我们目前的需要。
我们的员工
截至2020年1月31日，我们有2532名全职员工。在这些员工中，1,396人在美国，1,136人在我们的国际办事处。我们的员工没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围，我们也没有经历过任何停工。
企业信息
我们于2011年4月根据特拉华州法律成立，名称为Saasbee，Inc.，2012年2月，我们更名为Zoom Communications，Inc.。2012年5月，我们更名为Zoom Video Communications，Inc.。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州圣何塞，圣何塞阿尔马登大道55号6楼，邮编：95113。我们的电话号码是(888)799-9666。我们的网站地址是https://zoom.com.我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不会以引用的方式并入本Form 10-K年度报告中。Zoom设计徽标、“Zoom”、“Zoom Video Communications”以及本公司在Form 10-K年度报告中出现的其他注册或普通法商标、服务标记或商标名均为Zoom Video Communications，Inc.的财产。本Form 10-K年度报告中使用的其他商标、商标和服务标记均为其各自所有者的财产。
可用信息
我们提交Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告，以及根据交易法第13(A)和15(D)条提交或提交的报告的修正案。美国证券交易委员会在www.sec.gov上有一个网站，其中包含我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们还可以在我们向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快通过我们的投资者关系网站免费获取我们关于Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K的报告以及对这些报告的修正。
我们通过各种方式向公众公布重大信息，包括向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、我们的网站(www.zoom.com)和我们网站的投资者关系栏目(Investors.zoom.us)。我们使用这些渠道以及社交媒体，包括我们的博客(blog.zoom.us)、我们的推特帐户(@zoom_us)、我们的LinkedIn页面(linkedin.com/company/zoom-video-communications)，和我们的Facebook页面(facebook.com/zoomVideo oCommunications)，与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和服务以及其他事项进行沟通。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人审查我们在这些地点公开的信息，因为这些信息可能被视为重要信息。关于我们的网站或这些社交媒体渠道的信息或可以通过我们的网站或这些社交媒体渠道访问的信息不是本10-K表格年度报告的一部分，并且包括我们的网站地址和社交媒体渠道仅为非活跃的文本参考。
第1A项。风险因素
投资我们的证券涉及高度风险。在决定投资我们的证券之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分以及我们的综合财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果任何风险实际发生，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务和行业相关的风险
我们的业务依赖于我们吸引新客户和主机、向现有客户保留和追加销售更多产品以及将免费主机升级到我们的付费产品的能力。新客户和主机、续订或升级的任何减少都会损害我们的业务。
我们的业务取决于我们吸引新客户和东道主的能力，以及维持和扩大我们与客户和东道主的关系的能力，包括向现有客户追加销售更多产品，以及将主持人升级到付费Zoom会议计划。主持人是我们的视频优先通信平台上发起Zoom会议并邀请一个或多个参与者加入该会议的任何用户。我们将订阅付费Zoom会议计划的主持人称为“付费主持人”。我们定义
客户作为单独且不同的购买实体，可以是单个付费主机，也可以是具有多个付费主机的任何规模的组织(包括组织的不同单位)。
我们的业务是基于订阅的，客户没有义务也不能在现有订阅到期后续订他们的订阅。因此，我们不能保证客户将使用其Zoom Meeting计划的同一级别续订、升级到更高价格的级别或购买其他产品(如果他们续订)。我们平台的续订可能会因为几个因素而减少或波动，例如对我们的产品和支持不满意，客户或主机不再需要我们的产品，或者认为竞争产品提供了更好或更便宜的选择。此外，一些客户下调了他们的Zoom会议计划或不续订他们的订阅。我们必须不断增加新的客户和主机，以使我们的业务发展到现有用户群之外，并替换那些选择不继续使用我们平台的客户和主机。用户对我们的产品或支持满意度的任何下降都会损害我们的品牌、口碑推荐和增长能力。
我们鼓励客户购买更多产品，并通过推荐更多功能和产品内提示和通知来鼓励主机升级到我们的付费产品。此外，我们寻求通过添加新主机、让工作场所购买更多产品或将Zoom的使用扩展到组织内的其他团队和部门来在组织内进行扩展。与此同时，我们努力向订阅我们免费Zoom会议计划的主持人展示我们平台和各种产品的价值，从而鼓励他们升级到付费Zoom会议计划。然而，这些主持人中的大多数可能永远不会升级到付费Zoom会议计划。如果我们不向客户追加销售我们的免费Zoom会议计划的主持人，或将其升级为付费订阅，或在组织内扩大付费主持人的数量，我们的业务将受到损害。
此外，随着我们市场渗透率的提高，我们的用户增长率未来可能会放缓，我们将重点转向将免费主机升级为付费Zoom会议计划，而不是增加用户总数。如果我们不能继续扩大我们的用户基础，或者无法将我们的免费主机升级到付费Zoom会议计划，我们的收入增长可能会比预期的慢或下降。
我们的运营历史有限，这使得我们很难评估我们的前景和未来的运营结果。
我们于2011年注册成立。由于我们有限的运营历史，我们预测未来运营结果的能力有限，并受到许多不确定性的影响，包括我们对未来增长进行规划和建模的能力。我们过去的收入增长不应被视为我们未来业绩的指标。此外，在未来一段时间内，我们的收入增长可能会放缓或下降，原因有很多，包括对我们平台的需求减少、竞争加剧、整体市场收缩、我们无法准确预测对我们平台的需求并为产能限制制定计划，或者我们因任何原因未能利用增长机会。我们已经并将遇到快速变化行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定因素，例如本文所述的风险和不确定因素。如果我们对这些风险和不确定性(我们用来规划业务)的假设是不正确的或发生了变化，或者如果我们没有成功地应对这些风险，我们的业务将受到损害。
我们在竞争激烈的市场中运作，我们必须继续有效地竞争。
通信和协作技术平台的市场竞争激烈，变化迅速。我们当前平台的某些功能在通信和协作技术市场上与以下产品竞争：
•传统的基于Web的会议提供商，包括Cisco Webex和LogMeIn GoToMeeting；
•将生产力解决方案提供商与视频功能捆绑在一起，包括微软团队和Google G Suite；以及
•UCaaS和传统PBX提供商，包括Avaya、RingCentral和8x8。
亚马逊和Facebook等其他大型老牌公司过去也曾投资视频通信工具，未来可能也会投资。此外，随着我们推出新产品和服务，以及新技术和市场进入者的引入，我们预计未来竞争将会加剧。例如，我们最近推出了Zoom Phone，这是一种云电话系统，允许客户更换现有的PBX解决方案，这将导致与提供类似服务的公司和未来可能进入该市场的新竞争对手之间的竞争加剧。此外，我们的许多实际和潜在竞争对手都受益于与我们相比的竞争优势，例如更高的知名度；更长的经营历史；更多样化的产品和服务；更大的营销预算；更建立的营销关系；第三方集成；更容易进入设备或应用程序；获得更大的用户群；与硬件制造商和经销商的主要分销协议；以及更多的财务、技术和其他资源。我们的一些竞争对手可能会进行收购或建立战略合作关系，以提供更广泛的产品和服务
比我们做的还多。这些组合可能会使我们更难有效竞争。我们预计，随着竞争对手试图加强或维持其市场地位，这些趋势将继续下去。
对我们平台的需求也对价格敏感。许多因素，包括我们的营销、用户获取和技术成本，以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略，都会对我们的定价策略产生重大影响。某些竞争对手提供或可能在未来提供与我们的平台竞争的低价或免费产品或服务，或者可能捆绑和提供比我们更广泛的产品和服务。同样，某些竞争对手可能会使用营销策略，使他们能够以比我们更低的成本获得客户。此外，第三方可以构建与我们类似的产品，这些产品依赖于开源软件。即使这样的产品不包括我们平台提供的所有特性和功能，我们也可能面临来自这些第三方的定价压力，因为用户认为这些替代产品足以满足他们的视频通信需求。不能保证我们不会被迫采取降价举措或其他折扣，或增加我们的营销和其他费用，以吸引和留住客户，以应对竞争压力，这两种情况都会损害我们的业务。我们有时会在认购期开始时为新客户提供免费期，这可能会导致延迟账单或长期应收账款，并增加未收回应收账款的损失风险。
我们未来可能无法维持我们的收入增长率。
我们在前几个季度经历了显著的收入增长。您不应依赖之前任何季度或年度的收入增长作为我们未来业绩的指标。我们预计未来一段时间我们的收入增长率将会下降。许多因素可能导致我们的增长率下降，包括更高的市场渗透率、竞争加剧、对我们平台的需求放缓、我们未能继续利用增长机会以及我们的业务成熟等。如果我们的增长率下降，投资者对我们业务的看法以及我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
我们位于同一地点的数据中心的服务中断、延迟或中断以及各种其他因素都会影响我们服务的交付，要求我们发放信用或支付罚款，并损害我们的业务。
我们目前从位于世界各地的多个托管数据中心为我们的用户提供服务。我们还利用Amazon Web Services和Microsoft Azure托管我们业务的某些关键方面。作为我们分布式会议架构的一部分，我们在数据中心之间建立私有链接，在各个数据中心之间自动传输数据，以优化我们平台上的性能。这些数据中心的损坏或故障在过去和将来都会导致我们的服务中断或延迟。此外，我们已经并可能在未来经历各种其他因素在我们的服务中造成的其他中断和延迟，包括但不限于基础设施更改、供应商问题、人为或软件错误、病毒、安全攻击、欺诈、一般互联网可用性问题、使用量激增和拒绝服务问题。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间段内确定这些性能问题的一个或多个原因。例如，在2019年1月，我们的服务中断了不到两个小时，后来我们确定这最初是由我们的一个供应商的技术问题引起的。此外，由于增加新的数据中心或扩展或整合我们现有的数据中心设施或其他原因，我们可能会将我们的数据和用户的元数据移动或转移到其他数据中心。尽管我们在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能损害或导致我们的服务交付中断，并且我们可能会因任何此类移动或传输而产生重大成本。中断、延误, 我们的服务中断或中断将减少我们的收入；可能需要我们发放信用或支付罚款；可能使我们受到索赔和诉讼；并可能导致客户和房东终止他们的订阅，并对我们吸引新客户和房东的能力产生不利影响。我们吸引和留住客户和主机的能力取决于我们为客户和主机提供高度可靠的平台的能力，即使我们服务的微小中断或延迟也可能损害我们的业务。
此外，如果我们的数据中心无法跟上我们日益增长的容量需求，包括最近爆发的新冠肺炎病毒导致的使用量增加，客户可能会在我们寻求获得更多容量时遇到服务延迟或中断，这可能会导致由于我们的视频优先通信平台的可靠性和性能而失去使用该平台的客户。
我们不控制或在某些情况下对我们使用的托管数据中心设施的运行进行有限的控制，这些设施很容易因人为错误、故意不良行为、地震、洪水、火灾、飓风、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障、疾病(如新冠肺炎病毒)及类似事件而损坏或中断，这些事件中的任何一种都可能中断我们的服务。如果其中一个数据中心发生重大物理损坏，可能需要相当长的一段时间才能完全恢复我们的服务，我们的灾难恢复计划可能无法考虑到所有可能发生的情况。尽管这些设施采取了预防措施，但如果发生自然灾害、恐怖主义行为或其他渎职行为，在没有充分通知的情况下关闭设施或设施出现其他意想不到的问题，将损害我们的业务。
互联网基础设施故障或对宽带接入的干扰可能会导致当前或潜在用户认为我们的系统不可靠，可能导致我们的客户和主机转向我们的竞争对手，或取消他们对我们平台的订阅。
与传统的通信和协作技术不同，我们的服务依赖于我们的用户的高速宽带互联网接入，通常通过电缆或数字用户线连接提供。由于容量限制和其他互联网基础设施限制，不断增加的用户数量和不断增加的带宽要求可能会降低我们平台的性能。随着我们用户数量的增长及其对通信容量的使用增加，包括最近新冠肺炎病毒爆发导致的使用量增加，我们将被要求在网络容量上进行额外的投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能是有限的，或者其成本可能是我们无法接受的条款。如果随着用户群的增长，我们没有足够的容量可用，我们的网络可能无法实现或保持足够高的数据传输容量、可靠性或性能。此外，如果互联网服务提供商和其他提供互联网服务的第三方出现服务中断或服务质量下降的情况，我们的用户将无法访问我们的平台，或者我们的平台质量可能会下降。此外，随着采用新技术的速度增加，我们的平台所依赖的网络可能无法充分适应对这些服务的日益增长的需求，包括我们的服务。频繁或持续的中断可能会导致当前或潜在用户认为我们的系统或平台不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避开我们的平台，并可能永久损害我们的业务。
此外，通过智能手机和平板电脑等移动设备访问我们平台的用户必须拥有3G、4G或LTE、卫星或Wi-Fi等高速连接才能使用我们的服务和应用程序。目前，这种接入是由在宽带和互联网接入市场拥有显著且不断增长的市场力量的公司提供的，包括现有的电话公司、有线电视公司、卫星公司和无线公司。其中一些提供商提供的产品和订阅与我们自己的产品直接竞争，这可能会给他们带来竞争优势。此外，这些提供商可以采取措施降低、扰乱或增加用户访问第三方服务(包括我们的平台)的成本，方法是限制或禁止使用其基础设施来支持或促进第三方服务，或者向第三方或第三方服务的用户收取更高的费用，任何这些措施都会降低我们的平台对用户的吸引力，并减少我们的收入。
2018年1月4日，联邦通信委员会(FCC)发布了一项命令，将宽带互联网接入重新归类为信息服务，但须遵守通信法第一标题的某些规定。该命令要求宽带提供商公开披露有关其宽带互联网接入服务的网络管理做法、性能特征和商业条款的准确信息，足以使消费者能够就此类服务的购买和使用做出知情选择，并使企业家和其他小企业能够开发、营销和维护互联网产品。新规于2018年6月11日生效。许多各方对该命令提出了司法挑战，2019年10月1日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项裁决，确认了几乎所有新规则，但推翻了FCC禁止所有针对宽带互联网服务的州和地方监管的决定，要求逐案确定州和地方监管是否与FCC的规则相冲突。法院还要求FCC重新审查该命令中的三个问题，但允许该命令在FCC进行审查期间保持有效。上诉的原告可以要求上诉法院或最高法院对该命令进行进一步复审。此外，一些州正在通过或考虑立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。因此，我们无法预测FCC命令或州倡议是否会因法院、联邦立法或FCC的法律行动而被修改、推翻或撤销。在新的规则下，宽带互联网接入提供商可能能够对基于网络的服务收费，比如我们的优先接入, 这可能会导致成本增加和现有客户和主机的流失，削弱我们吸引新客户和主机的能力，并损害我们的业务。
随着我们增加对大型组织的销售，我们的销售周期可能会延长，我们可能会面临更大的部署挑战。
随着业务的发展，我们可能需要投入更多的资源来向大型组织销售产品。大型组织由于其杠杆率、规模、组织结构和审批要求，通常会进行重要的评估和谈判过程，所有这些都会延长我们的销售周期。对于大型组织或我们平台的更复杂部署，我们还可能面临意外的部署挑战。大型组织可能需要更多功能、支持服务和价格优惠，或者需要更多安全管理或控制功能。我们可能会花费大量时间、精力和金钱向大型组织进行销售，但不能保证我们的努力会产生任何销售成果，也不能保证这些客户会在他们的组织中广泛部署我们的平台，从而证明我们大量的前期投资是合理的。因此，我们预计，对大型组织的销售增加将导致更高的前期销售成本，并使我们的业务、运营结果和财务状况更具不可预测性。
我们通过销售我们平台的订阅来获得收入，对我们平台或通信和协作技术总体需求的任何下降都会损害我们的业务。
我们从向我们的平台销售订阅中获得收入，并预计将继续获得这些收入。因此，通信和协作技术的广泛接受和使用，尤其是我们的平台，对我们未来的增长和成功至关重要。如果通信和协作技术市场未能增长或增长速度慢于我们目前的预期，对我们平台的需求可能会受到负面影响。
与我们提供多个平台或不同的产品相比，用户对通信和协作技术偏好的变化可能会对我们产生不成比例的更大影响。对通信和协作技术的总体需求，特别是我们的平台，受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。其中一些潜在因素包括：
•对通信和协作技术类别的一般认识；
•提供与我们竞争的产品和服务；
•未来可能开发的新的沟通和协作模式；
•易于采用和使用；
•功能和平台体验；
•我们平台的可靠性，包括停机频率；
•表现；
•品牌；
•安全和隐私；
•用户支持；以及
•定价。
通信和协作技术市场受到快速变化的用户需求和偏好趋势的影响。如果我们不能成功预测和应对这些变化和趋势，满足用户需求，或使我们的平台获得更广泛的市场接受，我们的业务将受到损害。
我们用户的体验取决于我们的平台在我们无法控制的设备、操作系统和第三方应用程序之间的互操作性，如果我们不能保持和扩大与第三方的关系以将我们的平台与他们的解决方案集成在一起，我们的业务可能会受到损害。
我们平台最重要的功能之一是其与各种不同设备、操作系统和第三方应用程序的广泛互操作性。我们的平台可以从网络和运行Windows、Mac OS、iOS、Android和Linux的设备访问。我们还与Atlassian、Dropbox、Google、LinkedIn、Microsoft、Salesforce、Slack以及各种其他生产力、协作、数据管理和安全供应商进行了集成。我们依赖于我们的平台在这些和其他我们不能控制的第三方操作系统和应用程序中的可访问性。例如，鉴于Microsoft Office和其他生产力软件的广泛采用，我们能够与该软件集成是很重要的。我们的几个竞争对手拥有、开发、运营或分发操作系统、应用商店、主机托管数据中心服务和其他软件，并且与拥有、开发、运营或分发操作系统、应用程序市场、主机托管数据中心服务以及我们平台运行所需其他软件的公司有着密切的业务关系。此外，其中一些竞争对手在开发产品和服务方面具有先天优势，这些产品和服务与其软硬件平台或其业务合作伙伴的平台更紧密地集成在一起。
第三方服务和产品在不断发展，我们可能无法修改我们的平台以确保其在开发变化后与其他第三方的平台兼容。此外，我们的一些竞争对手可能会破坏我们的平台与其产品或服务的运营或兼容性，或者对我们运营和分发平台的能力和条款施加强大的商业影响。例如，我们目前提供的产品直接与几家大型科技公司竞争，我们依赖这些公司来确保我们的平台与他们的产品或服务的互操作性。随着我们各自产品的发展，我们预计这种竞争水平将会增加。如果我们的任何竞争对手以降低我们平台功能的方式修改他们的产品或标准，或对竞争产品或服务给予优惠待遇，无论是为了增强他们的竞争地位，还是出于任何其他原因，我们平台与这些产品的互操作性可能会降低，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们还为我们的平台合作伙伴提供、开发和创建应用程序，将我们的平台与我们合作伙伴的各种产品集成在一起。例如，我们的Zoom Meetings产品集成了以下公司提供的工具
Atlassian和Dropbox帮助团队一起完成更多工作。如果我们不能继续和扩展现有的和新的关系，将我们的平台与我们合作伙伴的解决方案集成在一起，或者我们的产品存在质量问题，或者我们的产品与我们合作伙伴的解决方案集成的服务中断，我们的业务将受到损害。
我们可能无法应对快速的技术变化，无法扩展我们的平台，也无法开发新功能。
通信和协作技术市场的特点是技术变化迅速，新产品和服务推出频繁。我们扩大用户基础和增加客户收入的能力将在很大程度上取决于我们是否有能力增强和改进我们的平台，推出新功能和产品，以及在越来越多的设备、操作系统和第三方应用程序之间进行互操作。我们的客户可能需要我们当前平台所不具备的特性和功能。我们在研发方面投入了大量资金，我们的目标是将我们的支出集中在提高质量和易用性的措施上，并为我们的平台创造有机的用户需求。不能保证我们对我们平台的增强或我们的新产品体验、特性或功能会吸引我们的用户或获得市场认可。如果我们的研发投资不能准确预测用户需求，或者如果我们不能以及时和经济高效的方式开发我们的平台，满足用户偏好，我们可能无法留住现有用户或增加对我们平台的需求。
竞争对手推出新产品和服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的平台过时或对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们可能在软件开发、设计或营销方面遇到困难，这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新的产品体验、功能或功能。我们过去曾在内部计划的新特性和功能发布日期上遇到过延迟，无法保证新产品体验、特性或功能将按计划发布。任何延迟都可能导致负面宣传、收入损失或市场认可度的损失，或者用户对我们提出的索赔，所有这些都可能损害我们的业务。此外，我们平台的新生产力功能可能需要大量投资，我们不能保证这些投资一定会成功。如果客户和主机不广泛采用我们的新产品体验、特性和功能，我们可能无法实现投资回报。如果我们不能及时且经济高效地为我们的平台开发、许可或获取新的特性和功能，或者如果这些增强功能不能获得市场接受，我们的业务将受到损害。
如果不能有效地发展和扩大我们的营销和销售能力，可能会损害我们扩大客户基础和实现更广泛的市场对我们平台的接受的能力。
我们是否有能力扩大我们的客户和主机基础，并使我们的产品和服务获得更广泛的市场接受，在很大程度上将取决于我们扩大营销和销售业务的能力。我们计划继续扩大我们在国内和国际上的销售队伍和战略合作伙伴。
寻找和招聘合格的销售代表并对他们进行培训既耗时又耗费资源，而且他们可能在很长一段时间内都不会受到充分的培训并提高工作效率。我们还计划投入大量资源用于销售和营销计划，包括互联网和其他在线广告。所有这些努力都需要我们投入大量的财政和其他资源。此外，由于这些营销和销售努力，获得客户和主机的成本很高。如果我们的努力不能相应地显著增加收入，我们的业务将受到损害。如果我们无法雇佣、培养和留住有才华的销售人员，如果我们的新销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产率水平，或者如果我们的销售和营销计划无效，我们将无法通过扩大销售队伍实现预期的收入增长。此外，如果我们不能在短期内招聘到足够数量的合格销售人员，我们未来的收入增长和业务可能会受到不利影响。
我们的安全措施在过去受到了损害，未来可能也会受到损害。如果我们的安全措施在未来遭到破坏，这可能会损害我们的声誉，损害我们的销售，并损害我们的业务。此外，我们的产品和服务可能会被认为不安全。这种认知可能会导致客户和东道主减少或停止使用我们的产品，我们会承担重大责任，我们的业务也会受到损害。
我们的运营涉及客户数据或信息的存储和传输，过去和未来可能会发生安全事件，导致未经授权访问、丢失或未经授权披露这些信息、监管执法行动、诉讼、赔偿义务和其他可能的责任，以及负面宣传，这可能会损害我们的声誉、我们的销售和我们的业务。网络攻击和其他基于互联网的恶意活动继续增加，基于云的产品和服务平台提供商已经并预计将继续成为攻击目标。除了传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、员工盗窃或滥用和拒绝服务攻击外，复杂的民族国家和民族国家支持的参与者现在还从事攻击(包括高级持续威胁入侵)。尽管为应对这类威胁而设置安全屏障作出了重大努力，但我们几乎不可能完全减轻这些风险。如果我们的安全措施因第三次-
当事人行为；员工、客户、主机或用户错误；渎职、被盗或以欺诈方式获得登录凭据；否则，我们的声誉将受到损害，我们的数据、信息或知识产权或我们客户的数据、信息或知识产权可能会被销毁、窃取或以其他方式危害；我们的业务可能会受到损害，我们可能会招致重大责任。我们过去并不总是能够，将来也可能无法预测或阻止用于获得未经授权的访问或危害我们系统的技术，因为它们经常变化，通常在事件发生后才能被检测到。例如，2019年7月，一位安全研究人员发表了一篇博客，强调了对Zoom会议平台的担忧，包括某些视频打开功能。2018年7月，我们被告知Windows的Zoom Meet客户端中存在一个漏洞，可能会导致Zoom用户的密码泄露。此外，2018年，一家网络安全公司在我们的软件中发现了一个漏洞，黑客可能会利用该漏洞来实施某些会议控制。虽然我们能够发布针对这些漏洞的软件更新，并且我们不知道有任何客户受到这些漏洞的影响或会议受到影响，但在大多数情况下，客户负责将此更新安装到软件中，并且他们的软件在这样做之前会受到这些漏洞的影响。此外，我们不能确定我们是否能够解决我们软件中的任何漏洞，因为我们可能会在未来意识到这些漏洞。我们预计，随着我们继续扩展现有产品的特性和功能并推出新产品，未来还会出现类似的问题，我们预计将花费大量资源来努力防范安全事故。对隐私、数据保护的关注, 信息安全可能会导致我们的一些客户和主机停止使用我们的解决方案，并无法续订他们的订阅。这种停止使用或未能续订的情况可能会对我们的业务造成严重损害。此外，由于我们依赖第三方和公共云基础设施，我们在一定程度上依赖第三方安全措施来防范未经授权的访问、网络攻击以及数据和信息的不当处理。此外，如果未能满足客户和主机在其数据和信息的安全性和保密性方面的期望，可能会损害我们的声誉，并影响我们留住客户和主机、吸引新客户和主机以及发展业务的能力。此外，网络安全事件可能导致成本显著增加，包括补救此类事件的影响的成本、因网络故障造成的收入损失、客户、主机和用户信任的降低、网络安全事件导致的保险费增加、解决网络安全问题的成本增加以及防止未来事件的尝试，以及任何此类事件对我们的业务和声誉造成的损害。
许多政府已经颁布法律，要求公司在涉及某些类型的个人数据的数据安全事件时提供通知。此外，我们的一些客户要求我们在数据安全违规时通知他们。我们的竞争对手、我们的客户或我们经历的安全妥协可能会导致公开披露，这可能会导致广泛的负面宣传。此外，我们在中国拥有高度集中的研发人员，这可能使我们面临市场对我们解决方案或数据安全功能的完整性的审查。我们行业中的任何安全妥协，无论是实际的还是感知的，都可能损害我们的声誉，侵蚀人们对我们安全措施有效性的信心，对我们吸引新客户和主机的能力产生负面影响，导致现有客户选择不续订他们的订阅，或者使我们面临第三方诉讼、监管罚款或其他可能损害我们业务的行动或责任。
不能保证我们的认购协议中的任何责任限制条款是可强制执行的或足够的，或以其他方式保护我们免受任何特定索赔的任何此类责任或损害。我们也不能确定我们现有的一般责任保险和网络责任或错误或遗漏的保险范围将继续以可接受的条款提供，或将以足够的金额覆盖一项或多项大额索赔，或者保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或实施大额免赔额或共同保险要求，都将损害我们的业务。
我们的业务依赖于强大的品牌，如果我们不能保持和提升我们的品牌，我们扩大用户基础的能力将受到损害，我们的业务将受到损害。
我们相信，我们的品牌认同感和知名度为我们的成功做出了贡献，并帮助我们推动了高效的市场进入战略。我们通过无障碍的视频、语音、聊天和内容共享将人们联系在一起。我们还认为，维护和提升Zoom品牌对于扩大我们的客户、主持人和用户基础至关重要，尤其是向用户和公众传达Zoom品牌包括一个广泛的沟通平台，而不仅仅是一个独特的产品。例如，如果用户错误地认为Zoom品牌主要是一个视频会议点解决方案或实用程序，而不是一个拥有多种通信解决方案的平台，那么当竞争对手推出新的或更好的产品时，我们的市场地位可能会受到不利影响。我们预计，随着我们的市场竞争日益激烈，维护和提升我们的品牌可能会变得越来越困难和昂贵。对我们平台的任何负面宣传或印象，包括由于最近爆发的新冠肺炎病毒而导致的容量限制导致的任何服务延迟或中断，或者通信和协作技术提供商的任何负面宣传或印象，都可能对我们的声誉以及我们吸引和留住主机的能力造成不利影响。如果我们未能推广和维护Zoom品牌，包括消费者和公众对我们平台的看法，或者如果我们在这一努力中产生了过高的费用，我们的业务将受到损害。
我们过去经历了净亏损，预计未来我们的支出将增加，这可能会阻止我们保持盈利能力。
尽管我们在截至2020年1月31日和2019年1月31日的财年分别产生了2530万美元和760万美元的净收入，但我们过去发生过净亏损，未来可能会出现净亏损。我们打算继续投入大量资金来扩大我们的直销队伍和营销努力，以吸引新的客户和东道主，开发和改进我们的产品，并用于一般企业用途，包括运营、招聘更多人员、升级我们的基础设施，以及扩展到新的地理市场。如果我们成功地增加了我们的用户基础，我们也可能会招致更多的损失，因为除了销售佣金之外，与收购客户和主机相关的成本通常是预先发生的，而订阅收入通常是在订阅期限内按比例确认的，订阅期限可以是每月、每年或多年。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，我们可能无法增加足够的收入来抵消更高的运营费用。我们未来可能会因多种原因而蒙受重大损失，包括本文所述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症、延误和其他未知事件。如果我们无法持续盈利，我们的业务和A类普通股的价值可能会大幅缩水。此外，我们很难预测我们市场的规模和增长率、客户对我们平台的需求、用户对我们平台的采用和更新、竞争产品和服务的进入，或者现有竞争产品和服务的成功。因此，我们在未来可能无法保持盈利能力。如果我们的收入增长不足以跟上我们的投资和其他支出的步伐，我们的业务将受到损害。
我们可能无法成功地管理我们的增长或规划未来的增长。
自2011年成立以来，我们经历了快速增长。例如，截至2019年1月31日，我们的全职员工人数从1,702人增加到2020年1月31日的2,532人，员工分布在美国和世界各地。业务的增长和扩张给我们的管理、运营和财务资源带来了持续的、重大的压力。我们业务的进一步增长以支持我们的用户基础、我们不断扩大的第三方关系、我们的信息技术系统以及我们的内部控制和程序可能不足以支持我们的运营。此外，随着我们的不断发展，我们面临着整合、发展和激励世界各地快速增长的员工基础的挑战。我们管理层的某些成员以前没有在一起工作过很长一段时间，有些人没有管理上市公司的经验，这可能会影响他们管理我们增长的方式。管理我们的增长还需要大量支出和分配宝贵的管理资源。
此外，我们的快速增长可能会使我们难以评估未来的前景。我们预测未来运营结果的能力受到许多不确定因素的影响，包括我们有效规划未来增长并为其建模的能力。我们过去曾遇到，未来也可能遇到，在快速变化的行业中，成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们不能在组织发展时达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务就会受到损害。
我们向我们的平台销售订阅的能力可能会受到我们平台中真实或感知的重大缺陷或错误的损害。
我们平台背后的软件技术本质上是复杂的，可能包含重大缺陷或错误，特别是在首次推出新产品或发布新特性或功能时。我们不时发现我们平台中的缺陷或错误，我们或我们的用户未来可能会检测到我们现有平台或新产品中的新缺陷或错误。不能保证我们现有的平台和新产品不会包含缺陷。我们平台中的任何实际或感知的错误、故障、漏洞或错误都可能导致负面宣传或导致数据安全、访问、保留或其他性能问题，所有这些都可能损害我们的业务。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能会很高，并可能损害我们的业务。此外，与这些缺陷或错误相关的对我们的声誉和法律责任的损害可能是巨大的，并将损害我们的业务。
我们还利用购买或租赁的硬件以及从第三方获得许可的软件和服务来提供我们的平台。我们或第三方硬件、软件或服务中的任何缺陷或不可用，导致我们服务的可用性中断、数据丢失或性能问题，除其他事项外，还可能：
•导致收入减少或延迟市场对我们平台的接受；
•要求我们向客户退款或使我们面临损害索赔；
•导致我们失去现有的主机，并使其更难吸引新的客户和主机；
•转移我们的开发资源或要求我们对我们的平台进行广泛的更改，这将增加我们的费用；
•增加我们的技术支持成本；
•损害我们的声誉和品牌。
如果我们失去了首席执行官或其他高级管理团队成员的服务，我们可能无法执行我们的业务战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队关键成员的持续服务。特别是，我们的创始人总裁兼首席执行官袁铭辉对我们的整体管理以及我们产品、服务、Zoom平台、我们的文化、我们的战略方向、工程和我们在中国的运营的持续发展至关重要。我们所有的执行官员都在-将员工，而我们不维护任何密钥 个人人寿保险单。我们高级管理团队的任何成员的流失都会损害我们的业务。
如果不能吸引和留住更多的合格员工，或者不能保持我们以幸福为中心的公司文化，可能会损害我们的业务和文化，并阻止我们执行我们的商业战略。
为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人才。我们行业对高管、软件开发人员、销售人员和其他关键员工的竞争非常激烈。特别是，我们与许多其他公司竞争，争夺在设计、开发和管理通信和协作技术软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的销售和运营专业人员。有时，我们在招聘和留住具有适当资历的员工方面遇到困难，我们可能会继续遇到困难，我们可能无法及时或根本无法填补职位。我们最近完成了首次公开募股，潜在候选人可能不会像我们首次公开募股之前聘用的员工那样看好我们的薪酬方案，包括我们的股权奖励。此外，我们的招聘人员、方法和方法可能需要改变，以应对不断变化的应聘者人才库和概况。我们可能无法及时确定或实施这些变化。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务可能会受到损害。
与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，其中一些公司可能会提供更高的薪酬方案。尤其是在旧金山湾区，求职者和现有员工会仔细考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们股权奖励的感知价值下降，或者如果我们提供的股权和现金薪酬的组合不具吸引力，可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们试图雇用他们，求职者还可能根据与他们现有雇主的协议受到法律诉讼的威胁，这可能会影响招聘，并导致我们的时间和资源被分流。此外，法律法规，如限制性移民法，可能会限制我们在国际上招聘的能力。我们还必须继续通过我们的薪酬做法、公司文化和职业发展机会来留住和激励现有员工。如果我们不能吸引新的人员或留住现有的人员，我们的业务就会受到损害。
我们相信，我们的文化是我们成功和留住最优秀人才的关键因素。随着我们继续发展和发展上市公司的基础设施，我们可能会发现很难保持我们以幸福为中心的公司文化。透明度也是我们文化的重要组成部分，我们每天都在实践。随着我们的不断发展，保持这种透明文化将带来我们需要解决的自身挑战，包括我们与员工分享的信息类型和详细程度。
此外，我们的许多员工可能会在首次公开募股后在公开市场上出售我们的股票获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。此外，我们的首次公开募股可能会在员工之间造成财富差距，这可能会损害我们的文化、员工之间的关系以及我们的业务。
我们正在继续扩大我们在美国以外的业务，在那里我们可能会受到越来越多的商业和经济风险的影响，这可能会损害我们的业务。
我们的平台满足了全球用户的通信需求，我们将国际扩张视为一个重大机遇。在截至2020年1月31日、2019年1月和2018年1月31日的财年中，我们来自亚太地区和欧洲、中东和非洲地区的总收入分别占总收入的19%、18%和17%。随着时间的推移，我们计划在更多选定的国际市场增加本地销售支持。我们还在中国设有研发中心，雇佣了超过700截至2020年1月31日的员工。我们的客户包括拥有全球用户的跨国公司，我们希望继续扩大我们的国际业务，其中可能包括在新的司法管辖区开设办事处，并以其他语言提供我们的平台。我们试图允许用户访问我们的服务或销售我们平台的订阅的任何新市场或国家/地区可能都不会接受。例如，如果我们不能满足某些政府和行业特定的要求，我们可能会遇到服务中断或其他不利后果，这将削弱我们进一步扩张到某些市场的能力。此外，我们未来在国际上管理业务和开展业务的能力可能需要相当大的管理关注和资源，并面临着在多语言、文化、习俗、法律和文化环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。
监管制度、替代性纠纷制度和商业市场。未来的国际扩张将需要投入大量资金和其他资源。我们还面临着在美国以外招聘和留住有才华和能力的员工的相关风险，包括遵守这些国际司法管辖区与就业和薪酬相关的复杂法律、法规和做法，以及在我们所有办事处保持我们的公司文化。由于当地法律和法规的复杂性，我们也可能无法向美国以外的某些国家的员工发放股权补偿。这可能需要我们提供同样令人信服的替代方案来补充我们的薪酬，例如长期现金薪酬计划或增加短期现金薪酬，以继续吸引和留住这些司法管辖区的员工。
国际化经营使我们面临新的风险，并可能增加我们目前面临的风险，包括与以下方面相关的风险：
•提供我们的平台，并以不同的语言和不同的文化在很大的距离上运营我们的业务，包括可能需要修改我们的平台和功能，以确保它们在不同的国家与文化相适应和相关；
•遵守适用的国际法律和法规，包括隐私、电信要求、数据保护、消费者保护和未经请求的电子邮件方面的法律和法规，以及如果我们的做法被认为不符合规定，我们和管理层个人或员工可能受到惩罚的风险；
•在司法管辖区管理员工基础，这些司法管辖区可能不会给我们提供与美国一样的就业和留任灵活性；
•在不像美国那样保护知识产权的司法管辖区内运作，并在美国境外实际执行此类知识产权；
•外国政府对我们位于美国境外的非核心知识产权的干预，例如外国法律的变化风险，可能限制我们在开发知识产权的外国司法管辖区以外使用我们的知识产权的能力；
•与美国以外的合作伙伴整合；
•我们和我们的业务伙伴遵守反腐败法、进出口管制法、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管限制，限制我们在某些国际市场提供我们的平台；
•外汇管制可能需要很长时间在某些地理区域建立业务，并可能阻止我们将在美国境外赚取的现金汇回国内；
•政治和经济不稳定，包括英国退出欧盟(“欧盟”)的结果，以及我们开展业务的国家之间的其他政治紧张局势；
•外交和贸易关系的变化，包括实施新的贸易限制、贸易保护措施、进出口要求、贸易禁运和其他贸易壁垒；
•一般付款周期较长，收回应收账款的难度较大；
•对我们的国际收入进行双重征税，以及由于美国或我们开展业务的国际司法管辖区的所得税和其他税法的变化而可能产生的不利税收后果；以及
•国际业务成本上升，包括会计、差旅、基础设施和法律合规成本增加。
遵守适用于我们全球业务的法律和法规大大增加了我们在国际司法管辖区开展业务的成本。当法律法规发生变化时，我们可能无法跟上潮流。尽管我们已经实施了旨在支持遵守这些法律和法规的政策和程序，但不能保证我们将始终遵守或我们的所有员工、承包商、合作伙伴和代理都将遵守。任何违规行为都可能导致执法行动、罚款、民事和刑事处罚、损害、禁令或声誉损害。如果我们无法遵守这些法律法规或成功管理我们全球业务的复杂性，我们可能需要搬迁或停止在某些外国司法管辖区的业务。例如，我们的产品开发团队主要设在中国，那里的人员成本比许多其他司法管辖区的成本要低。如果我们不得不将产品开发团队从中国迁至另一个司法管辖区，我们可能会遇到更高的运营费用，这将对我们的运营利润率造成不利影响，并损害我们的业务。此外，我们将需要花费大量的时间和精力来招募新的产品开发团队，这将分散管理层的注意力，并对我们继续改进我们平台的特性和功能的能力产生不利影响。
除了上述与国际业务相关的风险外，我们还面临与卫生流行病相关的风险，例如最近于2019年12月在武汉爆发的新冠肺炎病毒，中国病毒已扩大到影响中国以及目前尚不清楚其范围和影响的其他许多美洲国家、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区。传染性疾病的爆发以及其他不利的健康事态发展可能会对全球经济状况和我们的业务产生不利影响。影响可能包括业务和服务中断，例如我们的设施暂时关闭，我们的员工为支持我们的设施和服务而出差的能力受到限制，以及招聘新员工的困难。此外，由于新冠肺炎病毒爆发导致中国内部出行受到更多限制，我们从2020年1月开始取消了中国主持的群组会议的免费基本账号的40分钟时间限制，直至另行通知。我们还取消了对某些国家/地区的教育行业客户的40分钟时间限制。虽然我们看到我们的服务在全球的使用量有所增加，但我们不能保证我们的付费客户也会增加，也不能保证新的或现有的用户在疫情缓和后将继续以相同的水平使用我们的服务。此外，免费基本账户用户在这段时间内使用量的增加可能需要我们扩大网络容量，这将增加我们的运营成本。
政府贸易政策的变化，包括征收关税和出口限制，可能会限制我们向某些客户销售产品的能力，这可能会对我们的销售和经营业绩产生实质性的不利影响。
美国或外国政府可能会采取行政、立法或监管措施，对我们在某些国家销售产品的能力造成实质性干扰，特别是在中国。例如，本届美国政府威胁要对中国和其他国家施加更严厉的贸易条件，导致美国对从中国进口的约5,000亿美元商品征收或宣布未来将大幅提高301条款的关税。作为回应，中国对美国产品征收或提议征收新的或更高的关税。虽然在截至2020年1月31日的财年中，征收这些关税对我们的业务没有直接、实质性的不利影响，但关税和其他限制性贸易政策的直接和间接影响很难衡量，只是更大的美国/中国经贸政策分歧的一部分。由于政府行动和反应的动态性质，最近征收的和拟议的关税的影响是不确定的。我们无法预测美国最终会在与中国或其他国家之间的关税或贸易关系上采取什么行动，可能会对哪些产品采取这种行动，或者其他国家可能会采取什么报复行动。为了适应或遵守任何此类变化而对我们的业务战略或运营进行的任何改变都将是耗时和昂贵的，我们的某些竞争对手可能更适合承受或应对这些变化。
此外，2019年5月，总裁·特朗普发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力，实施框架，规范在构成不当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术。该行政命令须由商务部长执行，并适用于在该命令生效日期之前签订的合同。此外，美国商务部已经实施了额外的限制，并可能实施进一步的限制，这些限制将影响与某些中国公司的业务往来。由于政策的任何此类变化的时间、内容和程度存在不确定性，我们不能向您保证我们将成功缓解任何负面影响。根据这些关税的持续时间和实施情况，这些关税、行政命令及其执行以及其他监管行动可能会对我们的业务产生实质性影响，包括增加收入成本、降低利润率、提高客户定价和减少销售额。
我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度运营结果在未来可能会有很大差异，对我们的运营结果进行期间间的比较可能没有意义。因此，任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。我们的季度运营结果可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能不能完全反映我们业务的基本表现。季度业绩的波动可能会对我们证券的价值产生负面影响。可能导致我们季度经营业绩波动的因素包括但不限于以下列出的因素：
•我们能够留住客户并将其升级到更高价位的Zoom会议计划；
•我们能够吸引新的主持人，并将订阅我们免费Zoom会议计划的主持人升级到我们的付费Zoom会议计划之一；
•我们有能力雇佣和留住员工，特别是那些负责我们平台销售或营销的员工；
•我们有能力培养和留住有才华的销售人员，他们能够在合理的时间内达到预期的生产率水平，并在我们正在扩大销售和营销努力的领域提供销售领导；
•改变我们组织和补偿销售团队的方式；
•支出的时间和收入的确认；
•增加对大型组织的销售；
•销售周期的长短；
•与维护和扩展我们的业务、运营和基础设施以及国际扩张和签订运营租赁有关的运营费用的金额和时间；
•新的销售和营销活动的时机和有效性；
•我们的定价政策或竞争对手的定价政策的变化；
•我们或我们的竞争对手推出新产品、特性和功能的时机和成功；
•服务中断或延迟、网络中断、实际或感知的隐私或安全漏洞；
•本行业竞争态势的变化，包括竞争对手之间的整合；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•向我们的用户或其他第三方支付的任何巨额赔偿；
•与未来任何收购相关的费用的时间安排；以及
•一般的经济和市场状况。
我们根据这些订阅条款确认我们平台订阅的收入。因此，新销售额的增加或减少可能不会立即反映在我们的运营结果中，可能很难识别。
我们根据这些订阅条款确认我们平台订阅的收入。因此，我们每个季度报告的收入的一部分来自与前几个季度订阅相关的递延收入的确认。因此，任何一个季度新订阅量或续订订阅量的下降都可能对我们确认的该季度收入产生非实质性影响。然而，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售大幅下滑的影响，以及我们定价政策或客户扩张或留存速度的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果中。此外，我们的很大一部分成本是作为已发生的费用支出的，而收入是在订阅期限内确认的。因此，新客户和主机数量的增长可能会继续导致我们认识到订阅的早期阶段成本更高，收入更低。最后，我们的基于订阅的收入模式也使得我们很难在任何时期通过额外的销售快速增加我们的收入，因为来自新客户或来自现有客户的收入必须在适用的订阅期限内确认，这些客户增加了他们对我们平台的使用或升级到更高价格的Zoom会议计划层级。
任何未能为我们的客户和东道主提供高质量支持的行为都可能损害我们与客户和东道主的关系，从而损害我们的业务。
我们将我们的平台设计为易于采用和使用，几乎不需要任何支持。然而，如果我们遇到用户对支持的需求增加，我们可能会面临成本增加，这可能会损害我们的运营结果。此外，随着我们继续扩大我们的业务并支持我们的全球用户基础，我们需要能够继续提供高效的支持，以满足我们的客户和主机在全球范围内的需求。客户和主机将获得额外的支持功能，并且我们的主机数量显著增加，这将给我们的支持组织带来额外的压力。如果我们无法在全球范围内大规模提供高效的用户支持，或者如果我们需要雇佣额外的支持人员，我们的业务可能会受到损害。我们的新客户和主机注册高度依赖于我们的商业声誉以及现有客户和主机的积极推荐。任何未能保持高质量支持的情况，或市场认为我们没有为客户和东道主提供高质量支持的看法，都会损害我们的业务。
我们实际或认为不遵守隐私、数据保护和信息安全法律、法规和义务的行为可能会损害我们的业务。
我们接收、存储、处理和使用个人信息和其他用户内容。关于隐私、数据保护、信息安全以及个人信息和其他内容的存储、共享、使用、处理、传输、披露和保护，有许多联邦、州、地方和国际法律和法规，其范围正在变化，受到不同解释的影响，可能在不同国家之间不一致，或与其他规则冲突。我们还受制于我们的隐私政策条款以及与隐私、数据保护和信息安全相关的对第三方的义务。
我们努力尽可能遵守适用的法律、法规、政策以及与隐私、数据保护和信息安全相关的其他法律义务。然而，全球隐私和数据保护的监管框架在可预见的未来仍然是不确定的，这些或其他实际或据称的义务可能会以不同司法管辖区之间不一致的方式解释和应用，并可能与其他规则或我们的做法相冲突。
我们还预计，各个司法管辖区将继续提出和颁布有关隐私、数据保护和信息安全的新法律、法规和行业标准。例如，2018年5月，《一般数据保护条例》(GDPR)在欧盟生效。GDPR实施了更严格的数据保护要求，并对违反数据保护法的行为提供了比以前的数据保护法更严厉的惩罚，包括可能高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款。此外，在2016年6月的全民公投中，英国选民批准了退出欧盟，英国政府于2020年1月31日正式脱离欧盟，也就是所谓的英国退欧。根据英国和欧盟达成的退出安排，英国有一个过渡期，直到2020年12月31日，在此期间，欧盟规则将继续适用(“英国退欧过渡期”)。在英国退欧过渡期结束后，英国和欧盟之间关于海关和贸易关系的谈判预计将继续进行。英国脱欧的影响一直是，预计将继续是深远的。英国退欧及其影响的看法可能会对全球商业活动和经济状况产生不利影响，并可能继续加剧全球金融市场的不稳定。英国退欧还可能扰乱英国和欧盟之间商品、服务和人员的自由流动。此外, 英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异，因为英国将决定取代或复制哪些欧盟法律。英国退欧的全部影响是不确定的，而且将一直如此，直到英国退欧过渡期结束，英国和欧盟就悬而未决的贸易和法律问题达成最终解决方案。考虑到这些可能性和其他我们可能没有预料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我们的业务、运营结果和财务状况可能在多大程度上受到英国退欧的不利影响是不确定的。英国脱欧也给英国的数据保护监管带来了不确定性。特别是，尽管英国在2018年5月颁布了一项旨在与GDPR保持一致的数据保护法，但在如何监管进出英国的数据传输方面，不确定性依然存在。此外，尽管我们已经根据美国-欧盟和美国-瑞士隐私盾牌框架对我们从欧盟和瑞士向美国转移某些个人数据进行了自我认证，但围绕从欧盟和瑞士向美国转移数据的未来仍然存在一些监管不确定性，我们正在关注这一领域的监管发展。于2020年1月1日生效的2018年加州消费者隐私法(CCPA)为消费者提供了更广泛的隐私保护。这项立法的潜在影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并为遵守这项立法而招致大量费用和开支。例如，CCPA赋予加州居民更大的权利来访问和要求删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息, 并接收有关如何使用他们的个人信息的详细信息。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。此外，自2019年10月1日起，内华达州修改了现行的个人信息安全法(SPI法)，要求企业提供在线机制或免费电话号码，以接受消费者选择不出售其个人数据的请求。
由于法律法规，如欧盟的GDPR和美国的CCPA和SPI法律施加了新的和相对繁重的义务，以及这些和其他法律法规的解释和应用存在很大的不确定性，我们在满足他们的要求和对我们的政策和做法进行必要的改变方面可能会面临挑战，并且可能会在努力做到这一点时产生巨大的成本和支出。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对用户或其他第三方的隐私、数据保护或信息安全相关义务或我们与隐私、数据保护或信息安全相关的任何其他法律义务，都可能导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府调查或执法行动、诉讼、索赔或公开声明，并可能导致重大责任或导致我们的用户失去对我们的信任，这可能对我们的声誉和业务产生不利影响。此外，遵守适用于我们用户业务的法律、法规和政策的成本和其他负担可能会限制我们平台的采用和使用，并减少对我们平台的总体需求。
此外，我们依赖医疗保健和教育行业客户的管理员获得我们产品和服务用户的必要同意，并确保他们的帐户设置得到正确配置，以符合适用法律和法规的要求。此外，如果与我们合作的第三方，如供应商或开发商，违反适用的法律、法规或我们的政策，此类违规行为也可能使我们用户的内容面临风险，进而可能对我们的业务产生不利影响。有关收集、使用、保留、安全或披露用户内容的适用法律、法规或行业实践的任何重大变化，或关于获取用户对收集、使用、保留或披露此类内容的明示或默示同意的方式，都可能增加我们的成本，并要求我们修改我们的服务和功能，可能是以一种实质性的方式，我们可能无法完成这一点，并可能限制我们存储和处理用户数据或开发新服务和功能的能力。
如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区为我们的订阅服务收取销售额或其他相关税收，我们的运营结果可能会受到损害。
我们在多个司法管辖区征收销售税。一个或多个州或国家可能寻求对我们施加增加的或新的销售、使用或其他税收义务。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该征收额外的销售、使用或其他税收，除其他事项外，可能会导致大量税款支付，给我们带来重大的行政负担，因任何此类销售或其他相关税收的增量成本而阻止潜在客户订阅我们的平台，或以其他方式损害我们的业务。
我们可能要为过去的销售承担税款、附加费和手续费的责任。
我们目前在我们通过我们的员工存在的司法管辖区，以及我们根据司法管辖区的法律先例确定我们平台的销售被归类为应税的司法管辖区征收和汇出适用的销售税。我们目前不收取和汇出可能适用于我们的客户和房东的其他州和地方消费税、公用事业用户和从价税、手续费或附加费。我们相信，由于我们在相关税务管辖区没有足够的实际存在或“联系”，或者该等税收、费用或附加费不适用于我们平台在相关税务司法管辖区的销售，因此我们不受或不需要收取州和地方司法管辖区征收的任何额外税费、费用或附加费。然而，对于州或地方司法管辖区对通过互联网进行的销售征收税收、费用和附加费而言，什么构成足够的实体存在或联系存在不确定性，对于我们将我们的平台描述为在某些司法管辖区不可征税是否会被州和地方税务当局接受也存在不确定性。此外，我们历来没有对我们平台的销售收取增值税(“增值税”)或商品及服务税(“GST”)，因为我们所有的销售都是通过我们在美国的办事处进行的，我们相信，根据我们客户向我们提供的信息，我们的大部分销售是针对商业客户的。
税务机关可能会质疑我们的立场，即我们在征税司法管辖区没有足够的联系，或者我们的平台在司法管辖区内不纳税，并可能决定审计我们的业务和运营，涉及销售、使用、电信、增值税、商品及服务税和其他税收，这可能会导致我们或我们的客户和主机的纳税义务增加，这可能会损害我们的业务。
对像我们这样的在线交易的企业适用间接税(如销售税和使用税、增值税、商品及服务税、营业税和总收入税)是一个复杂和不断变化的领域。在美国最高法院最近对南达科他州诉WayFair，Inc.现在，各州可以自由地根据“经济联系”对商品和服务的销售征税，无论卖家是否在该州有实体存在。因此，可能有必要重新评估我们的活动是否会导致销售、使用和其他间接税，因为这些州与我们目前没有注册的州有任何联系来征收和减免税款。此外，我们可能需要根据现有经济关联法的美元和交易门槛来评估我们潜在的税收和汇款负债。我们继续分析我们对此类税收和负债的风险敞口，截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们已分别为这些潜在税收和负债造成的或有损失累计3,400万美元和2,080万美元。适用现有的、新的或未来的法律，无论是在美国还是在国际上，都可能损害我们的业务。在我们从事或将会开展业务的众多市场中，与遵守各种间接税规定相关的持续成本一直很高，将来也会如此。
由于许可证要求，我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用的法律，我们将承担责任。
我们的平台和相关产品受到美国出口管制和制裁法律法规的各种限制，包括美国商务部的出口管理条例(EAR)和由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)实施的各种经济和贸易制裁法规。美国出口管制法律和美国经济制裁法律包括限制或禁止向美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务，还要求获得某些加密物品的出口授权。此外，各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并已经或可能颁布法律，限制我们分发我们平台的能力，或可能限制我们的东道主在这些国家实施我们平台的能力。
虽然我们采取了预防措施，防止我们的平台和相关产品被访问或使用，但我们无意中允许一些客户访问或使用我们的平台和相关产品，这显然违反了美国经济制裁法律。此外，我们可能无意中将我们的软件产品提供给一些客户，包括禁运或制裁国家的用户，这显然违反了耳朵。因此，我们已向OFAC和美国商务部工业和安全局(BIS)提交了关于可能违反美国制裁和出口管制法律和法规的初步和最终自愿自我披露。
2019年6月，OFAC和BIS向美国发出警告信，作为对这些潜在违规行为的最终执法回应，但没有评估罚款或处罚。如果未来我们被发现违反了美国的经济制裁或出口管制法律，可能会被罚款和处罚。我们还可能受到其他惩罚、声誉损害、失去进入某些市场的机会或其他方面的不利影响。虽然我们正在努力实施额外的控制措施，以防止类似活动在未来发生，但这些控制措施可能并不完全有效。
我们平台的变化，或出口、制裁和进口法的变化，可能会推迟在国际市场引入和销售我们平台的订阅，阻止我们拥有国际业务的客户使用我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止某些国家、政府、个人或实体访问或使用我们的平台。此外，进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化，现有法规的执行或范围的变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们平台的使用量减少，或我们向现有或潜在的具有国际业务的客户出口或销售我们平台的能力下降。任何对我们平台的使用减少或对我们出口或销售我们平台的能力的限制都可能损害我们的业务。
我们利用我们的经销商网络来销售我们的产品和服务，如果我们不能有效地开发、管理和维护我们的间接销售渠道，将损害我们的业务。
我们未来的成功取决于我们继续建立和维护渠道关系网络的能力，我们预计在我们向国际市场扩张的过程中，我们将需要保持和扩大我们的网络。我们收入的一小部分来自我们的销售代理和经销商网络，我们统称为经销商，其中许多销售或未来可能决定销售他们自己的产品和服务或来自其他通信解决方案提供商的服务。通过这些第三方的销售损失或减少可能会减少我们的收入。在某些情况下，我们的竞争对手可能会有效地促使我们的经销商或潜在经销商偏爱他们的产品和服务，或者阻止或减少我们产品和服务的销售。在我们的网络中招募和保留合格的经销商，并对他们进行我们的技术和产品培训，需要大量的时间和资源。如果我们决定进一步发展和扩大我们的间接销售渠道，我们必须继续扩大和改进我们的流程和程序，以支持这些渠道，包括对系统和培训的投资。许多经销商可能不愿意投入所需的时间和资源来培训员工以有效地销售我们的平台。如果我们未能与经销商保持关系，未能在新市场发展与新经销商的关系，或在现有市场扩大经销商数量，或未能对现有经销商进行管理、培训或提供适当的激励，我们增加新客户和主机数量以及增加对现有客户的销售额的能力可能会受到不利影响，这将损害我们的业务。
我们的运营结果是以美元报告的，如果未来货币汇率大幅波动，可能会受到不利影响。
我们面向全球客户销售产品，主要在澳大利亚、中国和英国拥有国际业务。随着我们继续扩大国际业务，我们将更容易受到货币汇率波动的影响。虽然我们从收入中产生的大部分现金是以美元计价的，但也有一小部分是以外币计价的，我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的财年中，我们分别有9.4%、6.4%和2.8%的收入和17.5%、12.3%和9.6%的支出以美元以外的货币计价。由于我们以美元以外的货币开展业务，但以美元报告我们的经营业绩，我们还面临货币汇率波动的重新计量风险，这可能会阻碍我们预测未来业绩和收益的能力，并可能对我们的经营业绩产生实质性影响。我们目前没有制定对冲非美元货币风险敞口的计划。
我们对政府实体的销售面临着许多额外的挑战和风险。
我们希望增加对美国联邦、州和外国政府机构客户的销售。例如，我们在2019年5月宣布，我们获得了美国联邦风险与授权管理计划(FedRAMP)的授权，该计划允许美国联邦政府机构和承包商安全地使用我们的Zoom for Government产品。与政府实体开展业务有关的其他风险和挑战包括但不限于：
•向政府实体销售可能比向私人实体销售更具竞争力、成本更高、更耗时，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力将产生销售；
•政府认证要求可能会改变，或者我们可能无法获得或维持一个或多个政府认证，包括FedRAMP，这样做会限制我们在获得此类证书之前向政府部门销售产品的能力；
•政府实体在谈判中可能有很大的影响力，从而使这些实体能够要求不同于我们在标准协定中普遍同意的合同条款，例如包括最惠国条款；以及
•政府对我们产品的需求和付款可能会受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟会对公共部门对我们产品的需求产生不利影响。
如果我们未来变得更加依赖与政府实体的合同，我们面临的风险和挑战可能会增加，这反过来可能会对我们的业务产生不利影响。
我们当前的产品以及我们未来可能推出的产品、特性和功能可能不会被我们的客户和东道主广泛接受，或者可能会受到负面关注，或者可能需要我们赔偿或补偿第三方，其中任何一种都可能降低我们的利润率并损害我们的业务。
我们能否吸引、留住和扩大我们的客户和主机基础，以及增加我们的收入，将取决于我们独立和与第三方合作成功创造新产品、新特性和新功能的能力。我们可能会对现有产品进行重大更改，或开发和推出未经验证的新产品，包括我们以前很少或根本没有开发或运营经验的技术。这些新产品和更新可能无法吸引、留住和增加我们的客户和主机基础，或者可能导致此类新产品的采用滞后。新产品最初可能会受到性能和质量问题的影响，这些问题可能会对我们向新的和现有的客户和东道主营销和销售此类产品的能力产生负面影响。我们产品的任何重大变化或新产品的推出，其短期和长期影响尤其难以预测。如果新产品或增强型产品无法吸引、留住和增加我们的客户和主机基础，我们可能无法产生足够的收入、运营利润率或其他价值来证明我们在此类产品上的投资是合理的，其中任何一项都可能在短期或长期内损害我们的业务，或两者兼而有之。此外，我们目前的产品以及我们未来可能推出的产品、特性和功能可能需要我们赔偿或补偿第三方。例如，我们的新云电话系统Zoom Phone是一种PBX电话解决方案，需要我们对运营PSTN的运营商进行补偿。因此，我们将从使用我们Zoom Phone产品的客户那里获得的部分付款将用于补偿这些电话运营商，这使得我们在Zoom Phone方面的利润率低于我们的其他产品。此外, 我们未来推出的新产品可能同样需要我们赔偿或补偿第三方，所有这些都会降低我们对任何此类新产品的利润率。如果这种趋势在我们的新产品和现有产品(包括Zoom Phone)上继续下去，可能会损害我们的业务。
我们对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。
对我们竞争的市场的市场机会估计和增长预测，包括我们自己产生的市场机会估计和增长预测，受到重大不确定性的影响，基于可能被证明不准确的假设和估计。并非我们的市场机会估计涵盖的每个组织都一定会购买视频通信平台，其中一些或许多组织可能会选择继续使用我们的竞争对手提供的传统通信方法或单点解决方案。构建每个客户或主机都想要的所有产品功能是不可能的，我们的竞争对手可能会开发和提供我们的平台没有提供的功能。我们计算市场机会的变量会随着时间的推移而变化，不能保证我们的市场机会估计所涵盖的任何特定数量或百分比的组织都会购买我们的解决方案或为我们创造任何特定的收入水平。即使我们竞争的市场符合规模估计和增长预测，我们的业务也可能因为各种我们无法控制的原因而无法增长，包括我们行业的竞争。如果这些风险中的任何一种成为现实，都可能损害我们的业务和前景。
我们可能受制于或协助执法部门执行各种美国和国际法律，这些法律可能会导致索赔、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务，原因是法律的变化、法律解释的变化、法律的加强执行或对法律合规性的调查。
我们可能受制于或协助执法部门执行各种法律，包括涉及版权、不雅内容、儿童保护、消费者保护、电信服务、税收和类似事项的法律。在我们不知情的情况下，我们的平台上分享了不正当或非法的内容。作为一家服务提供商，我们不会定期监控我们的平台以评估在其上分享的内容的合法性。虽然到目前为止，我们还没有因为这一内容而受到实质性的法律或行政行动的影响，但这一领域的法律目前处于不断变化的状态，在不同司法管辖区之间差别很大。因此，未来我们和我们的竞争对手可能会受到法律诉讼，分享此类内容的用户也可能受到法律诉讼。此外，无论我们可能面临任何法律责任，如果发生事件，对我们平台上共享的内容产生广泛的负面宣传，我们的声誉可能会受到损害。这样的宣传会损害我们的业务。
我们还受到消费者保护法的约束，这可能会影响我们的销售和营销努力，包括与订阅、计费和自动续订相关的法律。这些法律，以及这些法律的任何变化，都可能对我们的自助服务模式产生不利影响，并使我们更难留住和提升客户以及吸引新客户和房东。此外，由于我们的业务实践，包括我们的订阅、计费和自动续订政策，我们过去、现在和将来都可能成为监管机构询问和其他行动的对象。监管机构对消费者保护法的解释或适用方式可能会要求我们对我们的运营做出改变，或招致罚款、罚款或和解费用，这可能会对我们的业务造成损害。
我们的平台取决于我们的客户、主机和用户访问互联网的能力，由于各种原因，我们的平台在一些国家被屏蔽或限制。如果我们未能预见到法律的发展，或者出于任何原因未能遵守相关法律，我们的平台可能会被进一步屏蔽或限制，我们可能面临可能损害我们业务的重大责任。
我们还受制于美国和国际上的各种反腐败法律，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，以及其他类似的反贿赂和反回扣法律法规。这些法律法规一般禁止公司及其员工和中间人以不正当目的授权、提供或提供不正当的报酬或福利给官员和其他接受者。尽管我们采取预防措施防止违反这些法律，但随着我们继续扩大国际业务，我们违反这些法律的风险增加，任何不遵守这些法律的行为都可能损害我们的业务。
Zoom Phone受美国联邦和国际监管，我们未来可能推出的其他产品也可能受到美国联邦、州或国际法律、规则和法规的约束。任何不遵守此类法律、规则和法规的行为都可能损害我们的业务并使我们承担责任。
联邦法规
Zoom电话是通过我们的全资子公司Zoom Voice Communications，Inc.提供的，该公司受FCC监管，是一家互连的互联网协议语音(VoIP)服务提供商。因此，Zoom Phone必须遵守现有或潜在的FCC法规，包括但不限于与隐私、残疾访问、号码移植、联邦普遍服务基金(“USF”)、缴费和其他监管评估、紧急呼叫/增强型911(“E-911”)以及执法访问相关的法规。国会或FCC可以随时扩大Zoom Phone的监管义务范围。此外，FCC将Zoom Phone归类为普通运营商或电信服务可能会导致联邦和州政府承担额外的监管义务。如果我们不遵守当前或未来适用于我们业务的任何州法规，我们可能会受到巨额罚款和处罚，我们可能不得不重组我们的产品供应，退出某些市场，或提高我们产品的价格，任何这些最终都可能损害我们的业务和运营结果。FCC的任何执法行动，可能是一个公开的程序，都会损害我们在行业中的声誉，可能会削弱我们向客户销售Zoom手机的能力，并损害我们的业务。
国家法规
国家对Zoom Phone的电信监管通常会被FCC抢先一步。然而，各州被允许评估州USF的缴费、E-911费用和其他附加费。许多州要求我们向州USF捐款，并支付E-911和其他评估和附加费，而其他州正在积极考虑扩大他们的计划，将我们提供的产品包括在内。我们通常将USF、E-911费用和其他附加费转嫁到我们允许这样做的客户身上，这可能会导致我们的产品变得更加昂贵。我们预计，州公用事业委员会将继续尝试将州电信法规应用于Zoom Phone等服务。如果我们不遵守当前或未来适用于我们业务的任何国家法规，我们可能会受到巨额罚款和处罚，我们可能不得不重组我们的产品供应，退出某些市场，或提高我们产品的价格，任何这些都可能损害我们的业务。
国际规则
随着我们的国际扩张，我们可能会受到我们提供产品的国家/地区的电信、消费者保护、隐私、数据保护和其他法律法规的约束。如果我们不遵守当前或未来适用于我们业务的任何国际法规，我们可能会受到巨额罚款和处罚，我们可能不得不重组我们的产品供应，退出某些市场，或提高我们产品的价格，任何这些都可能损害我们的业务。
我们目前是，未来也可能是知识产权索赔和其他诉讼事项的当事人，如果这些问题得到不利解决，可能会损害我们的业务。
我们通过专利、版权、商标、域名和商业秘密来保护我们的知识产权，并不时因侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控而受到诉讼。
财产或其他权利。一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权和商标，他们可能会用这些来对我们提出索赔。随着我们面临日益激烈的竞争和越来越高的知名度，知识产权索赔、商业索赔和其他针对我们的主张的可能性也越来越大。我们过去一直是，现在是，将来也可能成为与我们的知识产权、我们的业务实践和我们的平台相关的诉讼和纠纷的一方。虽然我们打算积极为这些诉讼辩护，并相信我们对这些索赔拥有有效的辩护理由，但诉讼可能代价高昂且耗时，分散我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力，并劝阻潜在客户订阅我们的服务，这将损害我们的业务。此外，对于这些诉讼，不能保证会取得有利的结果。我们可能需要以对我们不利的条款解决诉讼和纠纷，或者我们可能会受到不利的判决，上诉后可能无法逆转。任何和解或判决的条款可能要求我们停止部分或全部业务，或向另一方支付大量款项。此外，我们与某些较大客户的协议包括某些条款，用于在我们的服务侵犯第三方知识产权时赔偿他们的责任，这可能要求我们向我们的客户付款。在任何诉讼或纠纷过程中，我们可以公布听证会和动议的结果以及其他临时事态发展。如果证券分析师和投资者认为这些声明是负面的, 我们A类普通股的市场价格可能会下跌。对于任何知识产权索赔，我们可能必须寻求许可才能继续被发现侵犯第三方权利的行为，这些行为可能无法以合理的条款获得，并可能显著增加我们的运营费用。我们可能根本无法获得继续此类做法的许可证，我们可能被要求开发替代的非侵权技术或做法或停止这些做法。开发替代的、非侵权的技术或做法可能需要大量的努力和费用。因此，我们的业务可能会受到损害。
我们未能保护我们的知识产权和专有信息，可能会削弱我们的品牌和其他无形资产。
我们主要依靠并预计将继续依靠专利、专利许可证、商业秘密和域名保护、商标法和版权法以及与我们的员工、顾问和第三方达成的保密和许可协议来保护我们的知识产权和专有权利。我们就何时为特定技术寻求专利保护以及何时依赖版权或商业秘密保护做出商业决定，而我们选择的方法最终可能被证明是不充分的。即使在我们寻求专利保护的情况下，也不能保证由此产生的专利将有效地保护我们产品的每一个重要特征。此外，我们认为，保护我们的商标权是产品认可、保护我们的品牌和维护商誉的重要因素。如果我们不充分保护我们的商标权利不受侵犯和未经授权的使用，我们在这些商标上建立的任何商誉都可能丢失或受损，这可能会损害我们的品牌和业务。第三方可能有意或无意地侵犯我们的专有权利，第三方可能挑战我们的专有权利，待决和未来的专利、商标和版权申请可能不会获得批准，我们可能无法在不产生大量费用的情况下防止侵权。我们还投入了大量资源来开发我们的专有技术和相关工艺。为了保护我们的专有技术和流程，我们在一定程度上依赖于商业秘密法律和与我们的员工、顾问和第三方签订的保密协议。这些协议可能无法有效防止机密信息的泄露，也可能无法在未经授权披露机密信息的情况下提供适当的补救措施。此外, 其他人可能会独立发现我们的商业秘密，在这种情况下，我们将无法主张商业秘密权，或开发类似的技术和流程。此外，某些国家的法律对公司专有信息和资产，如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录，没有美国法律提供同等程度的保护。 例如，某些国家的法律制度，特别是某些发展中国家的法律制度，不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。此外，我们还可能面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造流程、数据集或其他敏感信息)被盗或未经授权进行反向工程的重大风险。我们在这些国家执行知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。执行和确定我们专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼。如果对我们的专有权的保护不足以防止第三方使用或挪用，我们的平台、品牌和其他无形资产的价值可能会缩水，竞争对手可能会更有效地复制我们的平台及其功能。这些事件中的任何一件都会损害我们的业务。
如果我们经历了过度的欺诈活动或无法满足不断发展的信用卡协会商家标准，我们可能会产生巨额成本，并失去接受信用卡付款的权利，这可能会导致我们的客户和付费主机基础大幅下降。
我们的很大一部分客户授权我们直接向他们的信用卡账户开具我们的产品账单。如果客户用偷来的信用卡支付订阅费用，我们可能会产生大量第三方供应商费用，而我们可能不会得到报销。此外，我们的客户在线或通过电话向我们提供信用卡账单信息，而我们不检查这些交易中使用的实体信用卡，这增加了我们暴露于欺诈活动的风险。我们还会因信用卡公司声称客户没有授权我们产品的信用卡交易而产生费用，我们称之为按存储容量使用计费，这是我们过去经历过的情况。如果未经授权的信用卡交易索赔数量变得过多，我们可能会因过度扣费而被处以巨额罚款，我们可能会失去接受信用卡付款的权利。此外，信用卡发行商可能会不时更改使用其服务所需的商户标准，包括数据保护和文件标准。如果我们不遵守当前的商家标准或不符合新的标准，信用卡协会可能会对我们处以罚款或终止与我们的协议，我们将无法接受信用卡支付我们的产品。我们的产品还可能受到欺诈性使用和计划的影响，包括第三方访问客户帐户或查看和记录我们通信解决方案中的数据。这些欺诈活动可能导致未经授权访问客户帐户和数据、未经授权使用我们的产品以及向客户收取欺诈性使用费用。我们可能被要求支付这些费用和开支，而不向客户报销。, 如果我们的产品被欺诈性使用，我们的声誉可能会受到损害。尽管我们实施了多种欺诈预防和检测控制，但我们不能向您保证这些控制足以防范欺诈。由于欺诈或我们无法接受信用卡付款而造成的重大损失将导致我们的客户基础显著减少，并将损害我们的业务。
我们的业务可能会受到经济变化的重大影响，包括对消费者或企业支出的任何由此产生的影响。
我们的业务可能会受到总体经济变化的影响，包括对我们客户支出的任何影响。虽然我们的一些客户可能会认为我们的平台是节省成本的购买，减少了商务旅行的需求，但其他客户可能会认为订阅我们的平台是一种可自由支配的购买，我们的客户可能会在经济低迷期间减少他们在我们平台上的可自由支配支出。如果发生经济衰退，我们可能会经历这样的需求减少和客户流失，特别是在长期衰退的情况下。
灾难性的事件可能会扰乱我们的业务。
任何灾难性事件的发生，包括地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争、恐怖袭击、疾病或健康流行病，都可能导致我们的服务长期中断。特别是，我们的美国总部和我们使用的一些数据中心位于旧金山湾区，这是一个以地震活动闻名的地区，如果发生地震或其他重大自然灾害，我们的保险范围可能不会赔偿我们可能发生的损失。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。即使有我们的灾难恢复安排，我们的服务也可能中断。此外，最近爆发的新冠肺炎病毒正在影响中国以及目前尚不清楚其范围和影响的美洲、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区国家。这种健康流行病可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们的系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响，我们向用户交付产品的能力将受到损害，或者我们可能会丢失关键数据。如果我们无法制定足够的计划，以确保我们的业务职能在灾难期间和灾难发生后继续运营，并在发生灾难或紧急情况时成功执行这些计划，我们的业务将受到损害。
我们可能面临比预期更大的纳税义务，这可能会损害我们的业务。
虽然到目前为止，我们在经营业务时没有产生重大的所得税，但我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。我们的有效税率可能会因我们在不同法定税率的国家/地区的损益比例发生变化而波动。我们的税费也可能受到不可抵扣费用的变化、基于股票的薪酬费用的超额税收利益的变化、递延税项资产和负债的估值或我们使用能力的变化、预扣税的适用性以及收购的影响的影响。
我们财务报表的税收拨备也可能受到会计原则变化、适用于跨国公司的美国联邦、州或国际税法变化的影响，例如美国最近颁布的法律，许多国家目前正在考虑的其他根本性法律变化，以及税收司法管辖区行政解释、决定、政策和立场的变化。此外，经济合作与发展组织(OECD)和20国集团(G20)及其他国家的包容性框架也发布了与数字经济征税有关的提案。与这些提议相关的未来发展，以及经合组织包容性框架以外的任何单边行动，都可能对我们的有效税率产生不利影响，并通过增加我们未来的纳税义务来损害我们的业务。
我们受到美国联邦、州、地方和外国税务当局的审查和审计。这样的税务机关可能不同意我们的税务立场，如果任何这样的税务机关成功挑战任何这样的立场，我们的业务可能会受到损害。由于联邦、州或国际税法的变化、税收司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化、税务审查、和解或司法裁决的结果、会计原则的变化、业务运营(包括收购)的变化以及对新信息的评估导致上一时期的纳税状况发生变化，我们还可能面临额外的纳税义务。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2020年1月31日，我们有1.48亿美元的美国联邦和8820万美元的州净营业亏损结转可用于减少未来的应税收入，联邦收入将于2032年开始到期，州税收将于2027年到期。我们可能不会及时产生应税收入，无法在这些净营业亏损到期前使用它们，甚至根本不能使用它们。根据2017年12月做出的立法修改，2018年和未来几年发生的美国联邦净运营亏损可以无限期结转，但此类净运营亏损的扣除是有限的。此外，联邦和州的净营业亏损结转和某些税收抵免可能分别受到修订后的1986年《国内税法》(下称《税法》)第382节和第383节以及州法律类似条款的重大限制。根据该准则的这些条款，如果一家公司经历了“所有权变更”，该公司使用变更前净营业亏损结转和其他变更前属性(如研究税收抵免)来抵消变更后收入或税收的能力可能是有限的。一般来说，如果“5%的股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。我们已经完成了第382条的审查，并已确定不会有任何经营亏损完全由于第382条的限制而到期。然而，我们未来可能会因为我们股票所有权的未来变化而经历所有权变化，其中一些可能不是我们所能控制的。如果所有权发生变化，我们使用净营业亏损结转和税收抵免的能力受到实质性限制, 这将损害我们的业务，因为它实际上增加了我们未来的纳税义务。
我们报告的经营结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
美国公认会计原则(“公认会计原则”)受到财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)、美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。例如，我们通过了会计准则更新(ASU)第2016-02号，租赁(主题842)，自2019年2月1日起生效。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注1。我们也很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，这些变化中的任何一项都可能损害我们的业务。
我们可能需要额外的资本，而且我们不能确定是否会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。
从历史上看，我们主要通过股票发行和运营产生的现金为我们的运营和资本支出提供资金。虽然我们目前预计我们现有的现金和现金等价物以及来自运营的现金流将足以满足我们在可预见的未来的现金需求，但我们可能需要额外的融资。我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时的资本市场状况等。我们不能向您保证，在需要时或根本不能以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们通过发行股权或股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有权利、优先权，这些证券可能拥有优先于我们A类普通股的权利、优先权或特权，我们的股东可能会受到稀释。
我们使用第三方开源软件可能会对我们提供和销售平台订阅的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
我们使用的技术有一部分整合了第三方开源软件，未来我们可能会整合第三方开源软件。开放源码软件通常由其作者或其他第三方根据开放源码许可证进行许可。使用第三方开源软件的公司不时会面临挑战此类开源软件使用的索赔，并要求遵守开源软件许可条款。因此，我们可能会被要求拥有我们认为是开放源码软件的所有权或声称不遵守适用的开放源码许可条款的各方起诉。一些开源软件许可证要求最终用户使用、分发或制作
在网络中提供包括开源软件的软件和服务，以免费提供结合开源软件的技术的各个方面。我们还可能被要求公开提供源代码(在某些情况下可能包括有价值的专有代码)，用于我们基于、合并或使用开放源代码软件创建的修改或衍生作品，和/或根据特定开源许可证的条款许可此类修改或衍生作品。此外，如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们从该提供商那里获得许可的软件中，我们可能被要求披露我们的任何源代码，该源代码合并了我们的许可软件或对其进行了修改。虽然我们采用旨在监控我们对第三方开源软件许可证的合规性并保护我们宝贵的专有源代码的做法，但我们可能无意中使用第三方开源软件的方式使我们面临不遵守其许可证条款的索赔，包括侵犯知识产权或违反合同的索赔。此外，现在开放源码软件许可证的类型越来越多，几乎没有一种在法庭上经过测试，以提供对其适当法律解释的指导。如果我们收到不遵守任何这些开放源码许可证条款的索赔，我们可能会被要求公开发布我们的专有源代码的某些部分。我们还可能被要求花费大量的时间和资源来重新设计我们的一些软件。上述任何一项都可能扰乱和损害我们的业务。
此外，使用第三方开源软件通常会使我们面临比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不会对软件的功能或来源提供担保或控制。使用开源软件还可能带来额外的安全风险，因为公开提供此类软件可能会使黑客和其他第三方更容易确定如何危害我们的平台。上述任何一项都可能损害我们的业务，并可能帮助我们的竞争对手开发与我们相似或更好的产品和服务。
如果我们未能维持有效的财务报告披露控制和内部控制制度，我们编制及时准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。
本公司须遵守《交易所法案》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(以下简称《萨班斯-奥克斯利法案》)的报告要求以及纳斯达克适用上市标准的规则和规定。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。
《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们正在继续发展和完善我们的披露控制和其他程序，旨在确保我们在提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保根据交易所法案要求在报告中披露的信息得到积累并传达给我们的主要高管和财务官。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。
我们目前的控制和我们开发的任何新控制可能会因为我们业务条件的变化而变得不够充分。此外，会计原则或解释的变化也可能挑战我们的内部控制，并要求我们建立新的业务流程、系统和控制来适应这种变化。我们在实施上市公司运营所需的制度和控制以及采用相关监管机构要求的会计原则或解释方面的经验有限。此外，如果这些新的系统、控制或标准以及相关的流程变化没有带来我们预期的好处或没有按预期运行，可能会对我们的财务报告系统和流程、我们编制及时准确财务报告的能力或财务报告内部控制的有效性产生不利影响。此外，如果我们遇到任何新系统和控制的问题，导致延迟实施或增加纠正可能出现的任何实施后问题的成本，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们在财务报告披露控制和内部控制方面的弱点可能会在未来被发现。任何未能制定或维持有效控制，或在实施或改善过程中遇到任何困难，都可能损害我们的业务，或导致我们未能履行我们的报告义务，并可能导致我们重报以往期间的财务报表。任何未能对财务报告实施和保持有效的内部控制也可能对我们的财务报告内部控制有效性的定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响，我们最终将被要求包括在我们将提交给美国证券交易委员会的定期报告中。无效的披露控制和程序以及财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。此外,
如果我们不能继续满足这些要求，我们可能就无法继续在纳斯达克股票市场上市。我们将被要求提供关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告，从我们的第二份年度报告Form 10-K开始。
在我们向美国证券交易委员会提交第一份年报之前，我们的独立注册会计师事务所不需要正式证明我们财务报告内部控制的有效性，因为我们是加速申报者或大型加速申报者。此时，如果我们的独立注册会计师事务所对我们对财务报告的内部控制进行记录、设计或操作的水平不满意，它可能会发布一份不利的报告。任何未能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制都可能损害我们的业务，并可能导致我们A类普通股的交易价格下降。
我们可能会收购其他业务或收到收购要约，这可能需要大量的管理层关注，扰乱我们的业务，或稀释股东价值。
我们未来可能会收购其他公司、产品和技术。我们在收购方面的经验有限。我们可能找不到合适的收购候选者，也可能无法以有利的条件完成收购。如果我们完成收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，而且我们完成的任何收购都可能被用户、开发人员或投资者视为负面。此外，我们可能无法成功整合被收购的业务，或在收购后有效管理合并后的公司。如果我们未能成功地将我们的收购或与这些收购相关的人员或技术整合到我们的公司中，合并后公司的运营结果可能会受到不利影响。任何整合过程都将需要大量的时间和资源，需要管理层的高度关注，并扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该过程，这可能会损害我们的业务。此外，我们可能无法成功评估或利用收购的技术并准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。
我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制的影响，这些限制将阻碍我们灵活运营业务的能力。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的交易价格可能会波动，您可能会损失全部或部分投资。
我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动，可能会受到各种因素的波动，其中一些因素是我们无法控制的。例如，由于最近新冠肺炎病毒的爆发，我们视频优先沟通平台的使用量增加，因此，我们A类普通股的交易价格大幅上涨，而与此同时，大盘经历了大幅下跌和波动。不能保证我们A类普通股的交易价格在任何时间内都会保持在这个水平。此外，一旦更好地了解新冠肺炎病毒的范围和影响，我们A类普通股的交易价格可能会大幅下跌。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资。可能导致我们A类普通股交易价格波动的因素包括：
•整体股市的价格和成交量不时出现波动；
•科技股交易价格和成交量的波动；
•其他科技公司，特别是本行业公司的经营业绩和股票估值的变化；
•我们或我们的股东出售我们的A类普通股；
•证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的证券分析师改变财务估计，或我们未能达到这些估计或投资者的预期；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化，或者我们未能满足这些预测；
•我们或我们的竞争对手发布的新产品、新功能或新服务；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•经营业绩的实际或预期变化或经营业绩的波动；
•我们的业务、我们竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼，或监管机构对我们或我们竞争对手的业务进行调查；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•我们或我们的竞争对手宣布或完成了对业务、产品、服务或技术的收购；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•会计准则、政策、准则、解释或原则的变更；
•管理层是否有任何重大变动；以及
•总体经济状况和我们市场的缓慢或负增长。
此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并转移我们管理层的注意力和资源。
我们修订和重述的公司注册证书中包含的普通股的双重股权结构具有将投票控制权集中在那些在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东的效果，包括我们的高管、员工和董事及其关联公司，从而限制了您影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。截至2020年1月31日，我们的已发行B类普通股的持有者持有我们已发行股本的92.6%的投票权，我们的董事、高管和5%的股东及其各自的关联公司总共持有此类投票权的72.9%。截至2020年1月31日，本公司创始人总裁及行政总裁袁立群及其联营公司持有本公司已发行股本约16.5%，但控制本公司已发行股本约27.5%投票权。因此，在可预见的未来，这些股东对我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项具有重大影响力，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售Zoom或我们的资产。每股B类普通股将于(I)袁先生去世或丧失工作能力后六个月、(Ii)袁先生不再为吾等提供服务或彼等被终止雇用之日起六个月、(Iii)当时已发行B类普通股大部分持有人指定的日期自动转换为一股A类普通股，并以独立类别投票，及(Iv)吾等首次公开发售结束15周年纪念日。
此外，B类普通股的持有者集体将继续能够控制提交给我们股东批准的所有事项，即使他们的股票持有量低于我们普通股流通股的多数。这种集中控制将限制您在可预见的未来影响公司事务的能力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
B类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，随着时间的推移，这将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有者的相对投票权。例如，如果袁先生在较长一段时间内保留其持有的相当大一部分B类普通股，他未来可以控制我们A类和B类普通股合并后的多数投票权。作为董事会成员，袁先生对我们的股东负有受托责任，必须以他合理地认为符合我们股东最佳利益的方式真诚行事。作为一名股东，甚至是控股股东，袁先生有权根据自己的利益投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。
此外，2017年7月，富时罗素和标准普尔宣布，将停止允许大多数采用双层或多股权资本结构的新上市公司被纳入其指数。受影响的指数包括罗素2000指数和标准普尔500指数，标准普尔MidCap 400指数和标准普尔SmallCap 600指数，它们共同构成了标准普尔综合指数1500。根据已宣布的政策，我们的双层资本结构将使我们没有资格被纳入任何这些指数，因此，试图被动跟踪这些指数的共同基金、交易所交易基金和其他投资工具将不会投资于我们的股票。这些政策是新的，目前还不清楚它们将对被排除在指数之外的上市公司的估值产生什么影响(如果有的话)，但它们可能会压低这些估值，或者与被纳入指数的其他类似公司相比，压低我们的交易量。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。
未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售A类普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
未来我们A类普通股和B类普通股股票的大量出售可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
在公开市场上出售我们的A类普通股和B类普通股(在自动转换为A类普通股后)的大量股票，或者认为这些出售可能发生，可能会压低我们A类普通股的市场价格。
此外，我们的某些股东拥有注册权，这将要求我们注册他们拥有的股票，以便在美国公开出售。我们还提交了一份登记声明，登记根据我们的股权补偿计划为未来发行预留的股份。因此，在符合适用于联营公司的适用行权期及适用数量及限制的情况下，根据行使已行使购股权或结算尚未行使的限制性股票单位(“RSU”)奖励而发行的股份，可在美国公开市场即时转售。
出售我们的股票也可能削弱我们通过未来以我们认为合适的价格出售额外的股权证券来筹集资金的能力。这些出售还可能导致我们A类普通股的交易价格下跌，并使您更难出售我们A类普通股的股票。
我们公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止或挫败我们的股东试图改变我们的管理层或阻碍获得我们的控股权的努力，因此我们的A类普通股的市场价格可能会更低。
我们的公司注册证书和章程中有一些条款可能会使第三方难以获得或试图获得Zoom的控制权，即使我们的股东认为控制权的变更是有利的。
我们的章程文件还包含其他可能具有反收购效力的条款，例如：
•建立一个分类的董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的；
•允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•规定董事只有在有理由的情况下才能被免职；
•禁止董事的累积投票权；
•要求以绝对多数票通过修改公司注册证书和公司章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可以用来实施股东权益计划；
•取消股东召开股东特别会议的能力；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；以及
•我们的双层普通股结构如上所述。
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%或更多的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。我们的公司注册证书或我们的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院(在可强制执行的范围内)作为某些
我们与股东之间的纠纷，这可能会限制我们的股东选择司法法院处理与我们或我们的董事、高管或员工之间的纠纷的能力。
我们修订和重述的公司注册证书规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则该法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列诉讼或程序的唯一和独家法院：(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的诉讼，(Iii)根据特拉华州公司法或公司注册证书或修订和重述的章程的任何规定而产生的任何诉讼，或(Iv)在所有案件中，主张受内部事务原则管辖的索赔的任何其他诉讼应由特拉华州衡平法院(或，如果衡平法院没有管辖权，则为特拉华州地区联邦地区法院)进行，受法院对被指定为被告的不可或缺的当事人拥有管辖权的法院管辖。此外，我们修订和重述的公司注册证书将规定，美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛，取决于特拉华州对此类独家论坛条款的可执行性的最终裁决。
任何个人或实体购买或以其他方式获得我们任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意这些规定。这些排他性论坛条款可能会限制股东就其选择的与我们或我们的董事、高管或其他员工的纠纷在司法法院提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争议相关的额外费用，这可能会损害我们的运营结果。例如，特拉华州衡平法院最近裁定，美利坚合众国联邦地区法院为解决根据《证券法》提出的任何诉因而提出的申诉的专属法庭规定不能强制执行。然而，这一决定可能会被特拉华州最高法院复审并最终推翻。如果最终裁决发生，我们将执行我们修订和重述的公司注册证书中的联邦地区法院专属法庭条款。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告，我们的A类普通股市场价格和交易量可能会下降。
我们A类普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。分析师的估计是基于他们自己的意见，往往与我们的估计或预期不同。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的证券价格可能会下跌。如果很少有证券分析师开始对我们进行报道，或者如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们证券的需求可能会减少，这可能会导致我们A类普通股的价格和交易量下降。
我们因遵守影响美国上市公司的法律和法规而产生成本和对管理层的要求，这可能会损害我们的业务。
作为一家在美国上市的上市公司，我们产生了大量额外的法律、会计和其他费用。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括美国证券交易委员会和纳斯达克股票市场实施的法规，可能会增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，因此，随着监管和管理机构提供新的指导，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这种投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们不遵守新的法律、法规和标准，监管部门可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。这些事件的影响也将使我们更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、董事会委员会或高级管理人员中任职。
我们是一家“新兴成长型公司”，我们只打算遵守适用于新兴成长型公司的减少披露要求。因此，我们的A类普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是一家“新兴成长型公司”，正如《快速启动我们的创业法案》所定义的那样，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于新兴成长型公司的各种报告要求的豁免，包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求，减少在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务，以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。我们将一直是一家新兴的成长型公司，直到(I)本财年的最后一天(A)在我们首次公开募股(IPO)完成五周年之后，(B)我们的年总收入超过10.7亿美元，或(C)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至前一年7月31日，我们由非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元，以及(Ii)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。我们无法预测，如果我们选择依赖这些豁免，投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者因为任何减少未来信息披露的选择而发现我们的A类普通股吸引力下降，我们的A类普通股可能会出现不那么活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。
在可预见的未来，我们不打算支付红利。
我们从未宣布或支付过我们股本的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此，股东必须依赖于在价格上涨后出售他们的A类普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于加利福尼亚州圣何塞，根据截至2030年1月31日的财年到期的运营租约，我们在那里租赁了约8.7万平方英尺的商业空间。此外，我们在美国以及亚太地区和欧洲、中东和非洲地区设有更多办事处。我们相信我们的设施适合我们目前的需要。
项目3.法律程序
我们不时涉及因正常业务活动而引起的各种法律诉讼。我们目前不是任何诉讼的一方，我们相信，如果诉讼的结果对我们不利，将单独或合并对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。为此类诉讼辩护的代价高昂，可能会给管理层和员工带来巨大负担。我们可能会在诉讼过程中收到不利的初步或临时裁决，并且不能保证将获得有利的最终结果。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们A类普通股的市场价格
我们的A类普通股自2019年4月18日起在纳斯达克全球精选市场挂牌上市，交易代码为ZM。在此之前，我们的A类普通股没有公开交易市场。
纪录持有人
截至2020年1月31日，我们有69名A类普通股登记持有人和58名B类普通股登记持有人。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪人和其他代表股东的被提名者以街头名义持有的，我们无法估计这些记录持有人代表的我们A类普通股的受益所有者的总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
就交易法第18节的目的而言，本业绩图表不应被视为“征求材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应被视为受该节下的责任约束，并且不应被视为通过引用被纳入我们根据证券法提交的任何文件中。
下图比较了(I)从2019年4月18日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日)到2020年1月31日，我们A类普通股的累计股东总回报与(Ii)同期罗素2000指数(“RUT”)和纳斯达克电脑指数(“IXCO”)的累计总回报，假设于2019年4月18日在我们的A类普通股和其他两个指数上投资100美元，以及股息的再投资。该图使用2019年4月18日的收盘价每股62.00美元作为我们A类普通股的初始价值。如上所述，我们从未宣布或支付过A类普通股的现金股息，在可预见的未来也不会宣布或支付现金股息。
股权证券的未登记销售
从2019年2月1日至2019年4月23日(我们在S-8表格中提交注册声明的日期，文件编号333-230997)，我们向我们的董事、高级管理人员、员工、顾问和其他服务提供商授予期权，根据我们的股权激励计划，根据我们的股权激励计划，我们可以购买总计1,147,500股我们的B类普通股和177,150股A类普通股，行使价从每股16.72美元到36美元不等。
从2019年2月1日至2019年4月23日(我们在S-8表格中提交注册声明的日期，文件编号333-230997)，我们在行使根据我们的股权激励计划发行的期权时，向我们的董事、高管、员工、顾问和其他服务提供商发行并出售了总计13,549,333股B类普通股，行权价从每股0.02美元到16.72美元不等，总行权价为1,794,505美元。
2019年4月23日，我们在IPO的同时，以每股36.00美元的私募方式，向Salesforce Ventures LLC出售了2,777,777股A类普通股。我们收到了总计1.00亿美元的收益，并且没有支付任何关于在此次私募中出售的A类普通股股票的承销折扣或佣金。
2019年4月23日，我们向Dropbox，Inc.发行了(1)140,950股A类普通股，向Atlassian，Inc.发行了(2)285,273股A类普通股，每股股票都与IPO结束时未偿还可转换本票的自动转换有关。
上述交易均不涉及任何承销商、承销折扣或佣金或任何公开发售。除另有说明外，上述证券的出售被视为根据证券法第4(A)(2)节(以及根据证券法第4(A)(2)条(以及根据证券法颁布的条例D或条例S)或根据证券法第3(B)条颁布的规则701作为发行人不涉及任何公开发售的交易或根据规则701规定的与赔偿有关的利益计划和合同而被视为豁免注册。每项该等交易中证券的收受人表示，其收购该等证券的意向仅作投资用途，并不是为了出售或与其任何分销相关而出售，而在该等交易中发行的股票上均有适当的图示。通过与我们的关系，所有收件人都有充分的机会获得有关我们的信息。这些证券的出售是在没有任何一般招揽或广告的情况下进行的。
收益的使用
2019年4月23日，我们出售了与IPO相关的13,041,869股A类普通股，其中包括3,130,435股因承销商全面行使增发股份权利而出售的股份，公开发行价为每股36.00美元，总发行价为4.695亿美元。出售股东以每股36.00美元的公开发行价出售了我们A类普通股的10,958,131股，总发行价为3.945亿美元。我们首次公开发售的所有股份的发售是根据S-1表格中的注册声明(第333-230444号文件)根据证券法进行登记的，该声明于2019年4月17日被美国证券交易委员会宣布生效。
在我们的首次公开募股结束后，Salesforce Ventures LLC立即以每股36.00美元的同时私募方式从我们手中购买了2,777,777股A类普通股。
首次公开招股所得款项的计划用途并无重大改变，一如我们于2019年4月17日根据证券法第424(B)条向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书(“招股章程”)所述。
发行人购买股票证券
没有。
项目6.选定的合并财务数据
以下选定的综合财务数据应与“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本年度报告10-K表其他部分的综合财务报表及其相关附注一并阅读。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的每个财政年度的综合经营报表数据以及截至2020年1月31日和2019年1月31日的综合资产负债表数据来自本年度报告Form 10-K中其他部分包括的经审计的合并财务报表。截至2017年1月31日的财政年度的综合经营报表数据和截至2018年1月31日的综合资产负债表数据来源于本年度报告Form 10-K中未包括的经审计的综合财务报表。我们的历史结果并不一定预示着我们未来的结果。本节中选定的合并财务数据并不是为了取代本年度报告中其他地方的10-K表格中所包含的合并财务报表及其相关附注，而是以本年度报告中10-K表格中其他地方所包含的合并财务报表及其相关附注的全部内容为限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | |
| | (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | |
| 综合业务报表数据： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | | | $ | 60,817 | |
收入成本(1) | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | | | 12,472 | |
| 毛利 | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | | | 48,345 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
研发(1) | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | | | 9,218 | |
销售和市场营销(1) | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | | | 31,580 | |
一般和行政(1) | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | | | 7,547 | |
| 总运营费用 | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | | | 48,345 | |
| 营业收入(亏损) | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | | | — | |
| 利息收入和其他净额 | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | | | 158 | |
| 扣除所得税准备前的净收益(亏损) | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | | | 158 | |
| 所得税拨备 | 1,057 | | | 765 | | | 304 | | | 172 | |
| 净收益(亏损) | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | | | $ | (14) | |
可归属于参与证券的分配收益 | — | | | — | | | (4,405) | | | (14,366) | |
| 参与证券的未分配收益 | (3,555) | | | (7,584) | | | — | | | — | |
普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 21,750 | | | $ | — | | | $ | (8,227) | | | $ | (14,380) | |
| 普通股股东每股净收益(亏损)： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.20) | |
| 稀释 | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.20) | |
| 用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份： | | | | | | | |
| 基本信息 | 233,641,336 | | | 84,483,094 | | | 78,119,865 | | | 70,309,256 | |
| 稀释 | 254,298,014 | | | 116,005,681 | | | 78,119,865 | | | 70,309,256 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)包括基于股票的薪酬费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| | | | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | | | $ | 87 | |
| 研发 | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | | | 278 | |
| 销售和市场营销 | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | | | 467 | |
| 一般和行政 | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | | | 207 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | | | $ | 1,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日， | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | (单位：千) | | | | |
| 合并资产负债表数据： | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 283,134 | | | $ | 63,624 | | | $ | 36,146 | |
| 有价证券 | 572,060 | | | 112,777 | | | 103,056 | |
| 营运资本 | 761,692 | | | 124,378 | | | 114,633 | |
| 总资产 | 1,289,845 | | | 354,565 | | | 215,019 | |
| 递延收入，当期和非当期 | 230,536 | | | 125,773 | | | 54,262 | |
可转换本票，净额(1) | — | | | 14,858 | | | — | |
| 可转换优先股 | — | | | 159,552 | | | 159,552 | |
| 留存收益(累计亏损) | 152 | | | (25,153) | | | (32,737) | |
| 股东权益合计(亏损) | 833,943 | | | (7,439) | | | (26,671) | |
(1) 计入其他负债，在我们的综合资产负债表上为非流动资产。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告中其他地方以Form 10-K格式包含的综合财务报表和相关说明。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。由于各种因素，包括“风险因素”一节和本年度报告10-K表其他部分所讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
概述
我们的使命是让视频通信变得顺畅。
我们提供一个视频优先的交流平台，提供快乐，并从根本上改变人们的互动方式。我们通过无障碍视频、语音、聊天和内容共享将人们联系在一起，并在一次会议中跨不同的设备和地点为数千人提供面对面的视频体验。我们的云原生平台提供可靠的高质量视频，易于使用、管理和部署；提供诱人的投资回报；可扩展；并可轻松与物理空间和应用程序集成。我们相信，丰富和可靠的沟通会带来互动，从而建立更大的同理心和信任。我们努力不辜负客户对我们的信任，提供一种“恰到好处”的通信解决方案。我们的目标是让Zoom会议比面对面的会议更好。我们位于世界各地的17个共用数据中心使我们能够为客户提供高质量和高清晰度的实时视频，即使在低带宽环境中也是如此。
我们通过销售我们的视频优先通信平台的订阅来获得收入。订阅收入主要来自付费主机的数量以及购买其他产品，包括Zoom Room、Zoom Video Webinars和Zoom Phone。主持人是我们的视频优先通信平台上发起Zoom会议并邀请一个或多个参与者加入该会议的任何用户。我们将订阅付费Zoom会议计划的主持人称为“付费主持人”。我们将客户定义为独立且不同的购买实体，它可以是单个付费主机，也可以是拥有多个付费主机的任何规模的组织(包括组织中的一个不同单位)。我们的基本服务是免费的，允许主持人访问具有核心功能的Zoom会议，但对出席人数和时间有限制。我们的付费产品包括我们的专业计划、商业计划和企业计划，这些计划提供了增量特性和功能，例如不同的参与者限制、管理控制和报告。
在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的财年，我们的收入分别为6.227亿美元、3.305亿美元和1.515亿美元，2020财年和2019财年的同比增长率分别为88%和118%。截至2020年1月31日和2019年1月31日的财年，我们的净收益分别为2530万美元和760万美元，截至2018年1月31日的财年净亏损380万美元。截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年，运营活动提供的净现金分别为1.519亿美元、5130万美元和1940万美元。
影响我们业绩的关键因素
获取新客户
我们专注于继续增加使用我们平台的客户数量。我们的经营业绩和增长前景将在一定程度上取决于我们吸引新客户的能力。虽然我们相信我们的平台有一个重要的市场机会，但很难预测客户采用率或我们平台未来的增长率和市场规模。我们将需要继续投资于销售和营销，以便通过招聘、培养和留住能够在合理时间内达到预期生产力水平的有才华的销售人员来应对这一机遇。
在现有客户中扩展Zoom
我们相信，我们的许多现有客户都有很大的增长机会。许多客户增加了他们的订阅规模，因为他们在整个运营中扩大了对我们平台的使用。我们的一些大型企业客户一开始只部署一个团队、地点或地理位置的Zoom会议，然后在整个组织中部署我们的平台。我们的几个最大的客户在进行了较小的初始部署后，已在全球范围内向其全体员工部署了我们的平台。我们平台使用的这一扩展还为我们提供了向客户营销和销售更多产品的机会，例如在每个办公地点的Zoom房间，以及启用Zoom Video网络研讨会。为了抓住这个机会扩大我们的产品在现有客户中的使用，我们需要保持我们平台的可靠性，并产生新的特性和功能，以响应客户对企业级解决方案的需求。
我们通过我们的净美元增长率来量化我们在现有客户中的扩张。我们的净美元增长率包括客户中用户采用率的增加，因为我们的订阅收入主要由客户中付费主机的数量和额外产品的购买推动，并比较了同一组客户在可比时期的订阅收入。我们以员工人数超过10人的所有客户截至12个月的年度经常性收入(“ARR”)开始，计算截至期末的净美元增长率(“前期ARR”)。我们将ARR定义为所有客户在某个时间点的订阅协议的年化收入运行率。然后，我们计算这些客户截至本期末的ARR(“本期ARR”)，其中包括任何追加销售、收缩和损耗。我们将本期ARR除以上期ARR，得出美元净扩张率。对于过去12个月的计算，我们取过去12个月的美元净增长率的平均值。我们的净美元增长率可能会因许多因素而波动，包括在我们客户群中的渗透水平、产品和功能的扩展以及我们留住客户的能力。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们在拥有10名以上员工的客户中的往绩12个月净美元增长率超过130%。
我们平台的创新和扩展
我们继续投入资源，以增强我们平台的能力。例如，我们最近推出了许多产品增强功能，包括Zoom Phone、Zoom Meetings和Zoom Video Webinars的新功能。第三方开发人员也是我们平台创新战略的关键组成部分，以使客户和开发人员更容易地通过新功能扩展我们的产品组合。我们相信，随着更多的开发者和其他第三方使用我们的平台来集成主要的第三方应用，我们将成为无处不在的沟通平台。我们将需要花费更多的资源来继续推出新的产品、特性和功能，并支持第三方通过他们自己的应用程序来提升我们平台的价值。
国际扩张
我们的平台满足了全球用户的通信需求，我们将国际扩张视为一个重大机遇。我们来自世界其他地区(亚太地区和欧洲、中东和非洲地区)的收入分别占截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年总收入的19%、18%和17%。随着时间的推移，我们计划在更多选定的国际市场增加本地销售支持。我们利用战略合作伙伴和经销商在国际市场销售，比如中国，在那里我们的销售存在有限或没有。虽然我们相信，随着国际市场对Zoom认知度的提高，全球对我们平台的需求将继续增加，但我们在国际上开展业务的能力将需要相当大的管理层关注和资源，并面临着在多语言、文化、海关、法律和监管体系、替代纠纷体系和商业市场的环境中支持快速增长的业务的特殊挑战。
关键业务指标
我们审查以下关键业务指标，以衡量我们的业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。
拥有10名以上员工的客户
对我们平台及其广泛功能的认识不断提高，使我们能够大幅扩大我们的客户基础，其中包括跨行业的各种规模的组织。我们将客户定义为独立且不同的购买实体，它可以是单个付费主机，也可以是拥有多个付费主机的任何规模的组织(包括组织中的一个不同单位)。为了更好地将业务客户与我们更广泛的客户群区分开来，我们审查了员工人数超过10人的客户数量。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日，我们分别拥有约81,900、50,800和25,800名员工超过10人的客户。在披露客户数量时，我们向下舍入到最接近的100。
贡献超过10万美元往绩12个月收入的客户
我们专注于增加贡献超过10万美元往绩12个月收入的客户数量，以衡量我们与客户一起扩展并吸引更大组织到Zoom的能力。在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年中，来自这些客户的收入分别占总收入的33%、30%和25%。截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日，我们分别拥有641、344和143个客户，这些客户贡献了超过10万美元的12个月往绩收入，显示出我们对包括企业在内的大型组织的快速渗透。这些客户是拥有10名以上员工的客户的子集。
非GAAP财务衡量标准
除了我们根据公认会计原则确定的结果外，我们认为自由现金流(“FCF”)这一非公认会计准则的财务指标在评估我们的流动性时是有用的。
自由现金流
我们将FCF定义为由经营活动提供的公认会计准则净现金减去购买的财产和设备。我们相信，FCF是一个有用的流动性指标，可以向管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金数量的信息，这些现金在投资于房地产和设备后，可以用于未来的增长。财务状况报告仅供补充信息之用，作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地考虑或替代对其他公认会计准则财务指标的分析，如经营活动提供的现金净额。值得注意的是，其他公司，包括我们行业的公司，可能不使用这一指标，可能以不同的方式计算这一指标，或者可能使用其他财务指标来评估其流动性，所有这些都可能降低这一非GAAP指标作为比较指标的有效性。
下表汇总了我们提出的财政年度的现金流量，并将FCF与经营活动中使用的现金净额进行了对账，这是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 151,892 | | | $ | 51,332 | | | $ | 19,426 | |
| | | | | |
| 减去：购买房产和设备 | (38,084) | | | (28,432) | | | (9,738) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 自由现金流(非公认会计准则) | $ | 113,808 | | | $ | 22,900 | | | $ | 9,688 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (499,468) | | | $ | (39,719) | | | $ | (113,357) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 615,690 | | | | $ | 17,534 | | | | $ | (3,997) | |
经营成果的构成部分
收入
我们的收入来自与客户签订的访问我们的视频优先通信平台的订阅协议。我们的客户没有能力获得我们的软件。我们还提供服务，包括专业服务、咨询服务和在线活动主办，这些通常被认为有别于访问我们的视频优先交流平台。
收入成本
收入成本主要包括托管我们的视频优先通信平台和向客户提供一般运营支持服务的相关成本。这些成本与我们的代管数据中心、第三方云托管、集成的第三方PSTN服务、与人员相关的费用、摊销资本化软件开发以及分配的管理费用有关。我们预计，在可预见的未来，随着我们扩大数据中心容量和第三方云托管，无论是以绝对美元计算，还是占总收入的百分比，我们的收入成本都将增加，原因是最近新冠肺炎病毒爆发导致使用量增加。
运营费用
研究与开发
研发费用主要包括与我们的研发组织直接相关的人员相关费用、用于研发的设备折旧和分配的管理费用。研究和开发成本在发生时计入费用。我们计划在可预见的未来增加对研发的投资，因为我们专注于进一步开发我们的平台并增强其用例。因此，我们预计，在即将到来的财政年度，我们的研究和开发费用无论是以绝对美元计算，还是占总收入的百分比都将增加。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销组织直接相关的人员相关费用。其他销售和营销费用包括宣传我们品牌的广告和促销活动，如知名度计划、数字节目、商展和我们的用户会议、Zoomtopia和分配的管理费用。销售和营销费用还包括递延合同收购成本的摊销。我们计划在可预见的未来增加我们在销售和营销方面的投资，主要是通过增加我们的销售队伍以及对品牌和产品营销努力的投资。因此，我们预计我们的销售和营销费用将在下一财年以绝对美元计算增加，尽管这些费用占总收入的百分比可能会随着不同活动的时间而波动。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与我们的财务、法律和人力资源组织相关的人事费用；外部法律、会计和其他咨询服务的专业费用；坏账费用；保险和分配的管理费用。我们希望扩大我们的一般和行政职能的规模，以支持我们的业务增长。因此，我们预计，在即将到来的财政年度，按绝对美元计算，我们的一般和行政费用将增加，但占总收入的百分比将保持相对不变。
利息收入和其他净额
利息收入和其他，净额主要包括利息收入和从我们的有价证券上赚取的净增值。
所得税拨备
所得税拨备主要包括与我们开展业务的外国和州司法管辖区相关的所得税。
经营成果
下表列出了选定的合并业务报表数据，以及这些数据在所示每一财政年度总收入中所占的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | (单位：千) | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | |
收入成本(1) | | | | | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | |
| 毛利 | | | | | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
研发(1) | | | | | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | |
销售和市场营销 (1) | | | | | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | |
一般和行政 (1) | | | | | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | |
| 总运营费用 | | | | | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | |
| 利息收入和其他净额 | | | | | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | |
| 扣除所得税准备前的净收益(亏损) | | | | | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | |
| 所得税拨备 | | | | | 1,057 | | | 765 | | | 304 | |
| 净收益(亏损) | | | | | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| | | | | | | | | |
(1)包括基于股票的薪酬费用如下： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | |
| 研发 | | | | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | |
| 一般和行政 | | | | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | | | | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | (占收入的百分比) | | | | | |
| 收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 收入成本 | | | | | 19 | | | 18 | | | 20 | |
| 毛利 | | | | | 81 | | | 82 | | | 80 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | 11 | | | 10 | | | 10 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 55 | | | 56 | | | 55 | |
| 一般和行政 | | | | | 13 | | | 14 | | | 18 | |
| 总运营费用 | | | | | 79 | | | 80 | | | 83 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | 2 | | | 2 | | | (3) | |
| 利息收入和其他净额 | | | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 扣除所得税准备前的净收益(亏损) | | | | | 4 | | | 3 | | | (2) | |
| 所得税拨备 | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 净收益(亏损) | | | | | 4 | % | | 2 | % | | (3) | % |
截至2020年1月31日和2019年1月31日的财政年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 收入 | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 292,141 | | | 88 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年收入增加了2.921亿美元，增幅为88%。增加的主要原因是向现有客户提供的订阅服务约占增加的63%，以及向新客户提供的订阅服务约占增加的37%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 收入成本 | $ | 115,396 | | | $ | 61,001 | | | $ | 54,395 | | | 89 | % |
| 毛利 | 507,262 | | | 269,516 | | | 237,746 | | | 88 | % |
| 毛利率 | 81 | % | | 82 | % | | | | |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年的收入成本增加了5440万美元，增幅为89%。收入成本的增加主要是因为与我们的主机托管数据中心、第三方云托管和集成的第三方PSTN服务相关的成本增加了3,130万美元，以支持客户的增加和现有客户对我们的视频优先通信平台的扩大使用；主要由于员工人数增加而导致的与人员相关的支出增加了1,760万美元，其中包括基于股票的薪酬支出增加了670万美元；以及分配的管理费用增加了410万美元。
运营费用
研究与开发
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 研发 | $ | 67,079 | | | $ | 33,014 | | | $ | 34,065 | | | 103 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年的研发费用增加了3,410万美元，增幅为103%，这是因为我们继续为我们的视频优先通信平台添加新的特性和功能。这一增长主要是由于与人员有关的支出增加3360万美元，主要是由于员工人数增加，其中包括基于股票的薪酬支出增加1030万美元。增加的其余部分主要是由于分配的间接费用增加220万美元，但因收到的政府赠款减少150万美元而被部分抵消。
销售和市场营销
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| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
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| (单位：千) | | | | | | |
| 销售和市场营销 | $ | 340,646 | | | $ | 185,821 | | | $ | 154,825 | | | 83 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年的销售和营销费用增加了1.548亿美元，增幅为83%。销售及市场推广开支的增加主要是由于增加人手以支持我们销售队伍的增长所带动的人事相关开支增加1.035亿美元，其中包括增加3,790万美元的股票薪酬开支，其中2,020万美元与员工购股计划(“ESPP”)有关，以及1,640万美元与我们收入增加所带动的递延合同收购成本摊销增加有关。其余增加主要是由于年内增加2,210万元。
营销和销售活动相关费用，原因是与数字和宣传方案有关的费用增加，分配的间接费用增加1 710万美元，与销售有关的处理费用增加490万美元，订阅基于软件的服务增加410万美元，差旅费用增加190万美元。
一般和行政
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| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
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| (单位：千) | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 86,841 | | | $ | 44,514 | | | $ | 42,327 | | | 95 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年的一般和行政费用增加了4230万美元，增幅为95%。一般和行政费用增加的主要原因是与人事有关的费用增加了2480万美元，主要是由于员工人数增加，其中包括基于股票的薪酬支出增加了920万美元。其余增加的主要原因是与主要由法律和会计费用组成的专业服务有关的费用增加770万美元，与保险费有关的增加600万美元，与销售或有负债和其他间接税有关的增加290万美元。
利息收入和其他净额
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| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
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| (单位：千) | | | | | | |
| 利息收入和其他净额 | $ | 13,666 | | | $ | 2,182 | | | $ | 11,484 | | | 526 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年，利息收入和其他净额增加了1,150万美元，增幅为526%。这一增长主要是由于我们的有价证券投资的利息收入增加了860万美元，以及我们的有价证券投资净增加了260万美元。
所得税拨备
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| 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $Change | | 更改百分比 |
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| (单位：千) | | | | | | |
| 所得税拨备 | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | $ | 292 | | | 38 | % |
与截至2019年1月31日的财年相比，截至2020年1月31日的财年所得税拨备增加了30万美元，增幅为38%。所得税拨备的变化主要是由于国际业务。
有关截至2019年1月31日的财政年度与2018年1月31日的比较的讨论，请参阅我们的招股说明书《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》中披露的经营业绩部分，该招股说明书于2019年4月18日提交给美国证券交易委员会，在此引入作为参考，仅在参考范围内被视为本年度报告的10-K表格的一部分。
流动性与资本资源
截至2020年1月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和有价证券8.552亿美元，这些都是为了营运资本目的而持有的。我们的有价证券一般包括高级商业票据、公司债券、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券和国库券。
我们主要通过客户付款和出售股权证券来为我们的业务提供资金。2019年4月，我们完成了IPO，扣除640万美元的发行成本之前，扣除折扣和佣金后，我们总共获得了4.479亿美元的净收益。我们还收到了与我们同时进行的私募有关的总计1.00亿美元的收益，并且没有就此次私募出售的股票支付任何承销折扣或佣金。
我们相信，我们现有的现金、现金等价物和有价证券，加上运营部门提供的净现金，将足以满足我们至少未来12个月的需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率、订阅续订活动、计费频率、用于支持进一步销售和营销以及研发努力的支出的时机和程度，以及与我们的国际业务相关的费用
扩大以及额外资本支出的时间和幅度，以投资于现有和新的办公空间。未来，我们可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术，包括知识产权。我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要从外部来源获得额外的融资，我们可能无法以我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集。如果我们不能在需要的时候筹集更多的资本，我们的业务、经营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。
现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (单位：千) | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 151,892 | | | $ | 51,332 | | | $ | 19,426 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (499,468) | | | $ | (39,719) | | | $ | (113,357) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | 615,690 | | | $ | 17,534 | | | $ | (3,997) | |
经营活动
我们最大的运营现金来源是从我们的付费用户那里收取的现金，用于订阅我们的平台。我们从运营活动中获得的现金主要用于与员工相关的支出、与托管我们平台相关的成本以及营销费用。经营活动提供的净现金受到经某些非现金项目调整后的净收益(亏损)的影响，如基于股票的薪酬、折旧和摊销费用，以及运营资产和负债变化的影响。
截至2020年1月31日的财年，运营活动提供的净现金为1.519亿美元，而截至2019年1月31日的财年为5130万美元。营业现金流增加的原因是净收入增加1,770万美元，非现金调整增加1.001亿美元，但被营业资产和负债变化对营业现金流的影响部分抵消。
投资活动
在截至2020年1月31日的财政年度中，用于投资活动的现金净额为4.995亿美元，这主要是由于净购买4.567亿美元的有价证券，购买3810万美元的财产和设备，以及购买300万美元的股权投资。
截至2019年1月31日的财政年度，用于投资活动的现金净额为3,970万美元，主要原因是购买了2,840万美元的财产和设备，净购买了930万美元的有价证券，以及购买了200万美元的无形资产。
融资活动
在截至2020年1月31日的财政年度，融资活动提供的现金净额为6.157亿美元，主要来自发行与首次公开募股和私募相关的A类普通股的收益，扣除承销折扣和佣金和其他发行成本后的收益5.425亿美元，将汇给员工和税务机关的国际员工股票销售收益4850万美元，为ESPP发行普通股的收益1550万美元，以及行使股票期权收益(扣除回购)920万美元。
在截至2019年1月31日的财政年度，融资活动提供的现金净额为1,750万美元，主要是由于发行可转换本票和衍生品的收益1,500万美元，以及行使股票期权的收益360万美元。
讨论截至本财政年度的经营、投资和融资活动2018年1月31日，请参阅我们于2019年4月18日提交给美国证券交易委员会的招股说明书《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中披露的流动性和资本资源部分，该招股说明书通过引用并入本文，仅在参考范围内被视为本Form 10-K年度报告的一部分。
承诺和合同义务
下表汇总了截至2020年1月31日我们的不可取消合同义务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按期间到期的付款 | | | | | | |
| | | 总计 | | 少于
1年 | | 1 – 3
年份 | | 3 – 5
年份 | | 多过
5年 |
| | | | | | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | | | | | |
| 经营租赁义务 | | $ | 87,810 | | | $ | 11,170 | | | $ | 24,368 | | | $ | 22,889 | | | $ | 29,383 | |
| 不可注销的购买债务 | | 86,132 | | | 26,887 | | | 51,257 | | | 7,988 | | | — | |
| 合同债务总额 | | $ | 173,942 | | | $ | 38,057 | | | $ | 75,625 | | | $ | 30,877 | | | $ | 29,383 | |
上表中的合同承诺额与可强制执行和具有法律约束力的协定有关。我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务不包括在上表中。有关详情，请参阅本表格10-K第二部分第8项所载合并财务报表附注7中的“未来最低租赁付款”表和附注8中的“不可注销的购买债务”。
表外安排
截至2020年1月31日，我们与未合并的组织或金融伙伴关系，如结构性金融或特殊目的实体，没有任何关系，这些实体本应为促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的而建立。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是对描述我们的净资产和经营结果最重要的会计政策和估计，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。这些估计是根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设而制定的。关键会计估计是指由于对高度不确定的事项或该等事项的变动敏感性所需的主观性和判断力的程度而导致估计的性质属重大的会计估计，而估计对财务状况或经营业绩的影响是重大的。
我们认为对我们的合并财务报表有最重大影响的关键会计政策、估计、假设和判断如下。
收入确认
我们的收入来自与客户签订的访问我们的视频优先通信平台和服务的订阅协议。当客户获得对承诺服务的控制权时，收入即被确认。确认的收入金额反映了我们预期从这些服务中获得的对价。我们通过以下步骤确定收入确认：
1.与客户的合同或合同的标识
当合同被批准时，我们确定与客户的合同存在，可以确定每一方关于要转让的服务的权利，可以确定服务的支付条件，客户有能力和意图支付，并且合同具有商业实质。在合同开始时，我们将评估是否应将两个或更多合同合并并计入单一合同，以及合并合同或单一合同是否包括一项以上履行义务。我们采用判断来确定客户的支付能力和意愿，这是基于各种因素，包括客户的历史支付经验，或在新客户的情况下，与客户有关的信用和财务信息。
2.合同中履行义务的确定
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或我们随时可用的其他资源一起从服务中受益，并且在合同上下文中是不同的，因此，服务和产品的转让与合同中的其他承诺是分开的。我们的履约义务通常包括访问我们的视频优先通信平台和相关的支持服务，这被视为一项履约义务。我们的客户没有能力获得我们的软件，通过访问我们的平台，我们提供了一系列独特的基于软件的服务，这些服务在订阅期限内得到满足。
我们还提供服务，包括专业服务、咨询服务和在线活动主办，这些通常被认为有别于访问我们的视频优先交流平台。
3.成交价格的确定
交易价格是根据我们预期有权获得的对价来确定的，以换取将服务转移给客户。如果根据我们的判断，根据合同确认的累计收入未来很可能不会发生重大逆转，则可变对价包括在交易价格中。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。收入在扣除从客户收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府实体(例如，销售税和其他间接税)。
我们的视频优先通信平台和相关支持服务通常保证以符合订阅协议条款的专业方式运行。此外，我们还向客户提供服务级别承诺，保证一定级别的正常运行时间可靠性和性能，并允许这些客户在我们无法满足这些服务级别的情况下获得积分。这些积分代表了一种可变的对价形式。从历史上看，我们没有经历过任何影响订阅协议所要求的定义的可靠性和性能级别的重大事件。于本报告所述期间，吾等并无在综合财务报表中提供任何与该等协议有关的重大退款。
4.合同中履约义务的交易价格分配
包含多个履约义务的合同要求根据每个履约义务的相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。如上所述，在合同范围内，进入我们的视频优先通信平台和相关的支助服务被视为一项履约义务，因此，交易价被分配给这一单独的履约义务。
5.在履行履约义务时或在履行义务时确认收入
收入在通过将承诺服务的控制权转移给客户而履行相关履约义务时确认。收入的确认金额反映了我们预计将从这些服务中获得的对价。访问我们的视频优先通信平台和相关支持服务的费用是订阅收入，并被视为一项履约义务，当我们履行履约义务时，相关收入将在订阅期内按比例确认。专业服务是基于时间的安排，收入在执行这些服务时确认。
合同余额
我们根据我们的客户合同中建立的账单时间表从客户那里获得付款。应收账款在合同约定有对价权的情况下入账。在某些安排中，在向客户开具发票之前，可能会发生对我们在合同项下履行情况的对价权利，从而产生未开账单的应收账款。
合同负债包括递延收入。根据客户合同，当我们有权提前开具发票时，收入将被递延。递延收入余额的本期部分在接下来的12个月期间确认。
获得合同的成本
我们将支付给内部销售人员的销售佣金和相关工资税资本化，这是获得客户合同的增量。这些成本在合并资产负债表中记为递延合同购置成本。我们根据我们的销售补偿计划确定是否应该递延成本，以及佣金是否是递增的，如果没有客户合同就不会发生。
在最初获得客户合同时支付的销售佣金将在三年的估计受益期内摊销，这通常高于客户合同的合同条款。续签合同时，我们不支付销售佣金。摊销按与收入确认模式相称的直线基础确认。我们通过考虑最初估计的客户寿命和我们的视频优先通信平台的技术寿命以及相关的重要功能来确定为获得初始客户合同而支付的佣金的受益期。递延合同购置成本的摊销计入合并经营报表中的销售和营销费用。
基于股票的薪酬
与股票奖励相关的股票薪酬支出根据授予的奖励的公允价值确认。每个期权奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求输入高度主观的假设，包括标的普通股的公允价值、期权的预期期限、普通股价格的预期波动率、无风险利率、
以及我们普通股的预期股息收益率。用于确定期权奖励公允价值的假设代表管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。相关的股票补偿费用在奖励的必要服务期内以直线基础确认，一般为四年。我们在没收发生时对其进行核算，而不是估计预计将被没收的奖励数量。
如上所述，我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入高度主观的假设。如果因素发生变化，并使用不同的假设，我们的基于股票的薪酬支出在当前期间和未来可能会有很大不同。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的这些假设和估计如下：
•普通股公允价值。在我们首次公开募股之前，公允价值由我们的董事会决定，管理层的意见和第三方估值专家准备的估值报告提供了意见。就财务报告而言，以股票为基础的薪酬在适当时以公允价值的最新估计为基础计量，例如在随后日期发出的估值报告中可获得与估计有关的额外相关资料时。在我们首次公开招股后，每个授予日的普通股的公允价值是根据我们的A类普通股在各自授予日报告的收盘价确定的。
•无风险利率。期权预期期限的无风险利率是基于授予时生效的美国国债收益率曲线。
•预期期限。期权的预期期限代表期权预计未偿还的时间段。由于缺乏足够的数据，我们的历史股票期权行使经验不能提供合理的基础来估计预期期限。对于授予员工的股票期权，我们使用简化的方法估计预期期限。简化的方法将预期期限计算为期权的归属时间和合同期限的平均值。对于授予非雇员的股票期权，预期期限等于期权的合同期限。
•预期的波动性。由于我们普通股的交易历史有限，预期波动率是通过采用行业同行的平均历史价格波动率来估计的，这些同行由我们行业中的几家上市公司组成，这些公司在相当于奖励预期期限的期间内在规模、生命周期阶段或财务杠杆方面相似。
•预期股息收益率。我们从未宣布或支付过任何现金股利，目前也不打算在可预见的未来支付现金股利。因此，预期股息收益率为0%。
普通股估值
在首次公开募股之前对我们的普通股进行估值时，我们业务的公允价值或企业价值是使用市场法或市场和收益法的组合来确定的。市场法是根据标的公司与同类业务的可比上市公司的比较以及我们股本的二级交易来估计价值的。从可比较的公司中，确定一个具有代表性的市值倍数，然后将其应用于主题公司的财务业绩，以估计主题公司的价值。市场法还包括考虑投资者二级出售我们的股本的交易价格。收益法根据我们未来估计的现金流的现值和预测期后的剩余价值来估计公司的公允价值。该等未来现金流量，包括超出剩余价值预测期的现金流量，将使用适当的折现率贴现至现值，以反映我们实现该等估计现金流量所固有的风险。
然后使用期权定价模型(“OPM”)将所产生的权益价值分配给每一类股票。OPM将普通股和可转换优先股视为权益价值的看涨期权，行使价格基于我们可转换优先股的清算优先股。普通股被建模为看涨期权，在我们的可转换优先股清算后，我们立即以等于剩余价值的行使价对权益价值提出索赔。在很难预测一系列可能的未来结果并导致高度投机性预测的情况下，在2018年7月31日之前完全依赖OPM是合适的。自2018年10月开始，我们使用概率加权预期收益率法(“PWERM”)进行股权分配。PWERM涉及在多个未来潜在结果下对公司价值的估计，并估计每个潜在结果的概率。当使用PWERM确定我们普通股的每股价值时，最终是基于各种未来情景产生的概率加权每股价值，这些情景包括IPO、合并或出售，或作为私人公司继续运营。在确定股权价值并将其分配给各种类别的股份后，就非流通基础上的普通股的公允价值进行了折价。DLOM是基于
理论认为，作为私人公司股票的所有者，股东出售该股票的信息和机会有限。购买这种股票的市场参与者将认识到这种风险，因此要求更高的回报率，这将降低整体公平市场价值。
在我们于2019年4月18日完成IPO之前，我们对授予日普通股公允价值的评估部分基于当前可用的财务和运营信息，以及与每次授予时间相比的最新估值中提供的普通股价值。就财务报告而言，我们考虑了估值日期和授予日期之间的时间量，以确定是使用最新的普通股估值还是使用两个估值日期之间的直线插值法。这一确定包括评价随后的估值是否表明在上一次估值与授予日之间估值发生了任何重大变化。
对于我们首次公开募股后的估值，每个授予日期的普通股的公允价值是根据我们的A类普通股在相应授予日期报告的收盘价确定的。
员工购股计划评估
我们根据估计授予日期的公允价值，以及预计在每次发售下购买的普通股的总股数，计算与ESPP购买权相关的基于股票的补偿费用。用于确定ESPP购买权公允价值的假设，包括奖励的预期期限、我们普通股价格的预期波动、无风险利率和我们普通股的预期股息率，代表了管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。相关的基于股票的补偿费用在每个ESPP发行期内以直线基础确认，通常为两年。我们会在员工缴费发生修改时对其进行核算。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要输入高度主观的假设。如果因素发生变化，并使用不同的假设，我们的基于股票的薪酬支出在当前期间和未来可能会有很大不同。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的这些假设和估计如下：
•无风险利率。奖励预期期限的无风险利率是基于奖励时生效的美国国债收益率曲线。
•预期期限。ESPP的预期期限代表预计购买权将未偿还的时间段。
•预期的波动性。由于我们普通股的交易历史有限，预期波动率是通过采用行业同行的平均历史价格波动率来估计的，这些同行由我们行业中的几家在规模、生命周期阶段或财务杠杆方面相似的上市公司组成，在相当于奖励的预期期限的期间内。
•预期股息收益率。我们从未宣布或支付过任何现金股利，目前也不打算在可预见的未来支付现金股利。因此，预期股息收益率为0%。
就业法案会计选举
我们是一家新兴的成长型公司，正如JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定义的那样。根据《就业法案》，新兴成长型公司可以推迟采用在《就业法案》颁布后发布的新的或修订后的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们已不可撤销地选择不受新会计准则或修订会计准则的豁免，因此，我们将与其他非新兴成长型公司的公众公司一样，遵守相同的新会计准则或修订会计准则。
近期会计公告
请参阅我们合并财务报表附注1中的“业务和重要会计政策摘要”，该附注包括在本表格10-K第二部分第8项中。
第7A项。关于市场风险的定性和定量披露
外币和汇率风险
我们收入的绝大部分现金都是以美元计价的，只有一小部分以外币计价。我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价，这些司法管辖区主要位于美国、中国、欧洲和澳大利亚。我们当前和未来运营的结果
因此，现金流会因外币汇率的变化而波动。适用于我们业务的外币汇率假设变化10%的影响不会对我们截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年的历史合并财务报表产生实质性影响。由于外币汇率对我们的历史经营业绩没有重大影响，我们没有进行衍生品或对冲交易，但如果我们对外币的敞口变得更大，我们可能会在未来这样做。
利率风险
截至2020年1月31日，我们拥有2.831亿美元的现金和现金等价物，5.721亿美元的有价证券。现金和现金等价物包括银行存款、货币市场基金、高级商业票据和机构债券。我们的有价证券一般包括高级商业票据、公司债券、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券和国库券。现金、现金等价物和有价证券为营运资金目的而持有。这种赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。我们不为交易或投机目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们的投资是短期性质的，我们没有，也不预期会因为利率的变化而面临重大风险。假设利率在所述任何时期发生10%的变化，都不会对我们截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年的历史合并财务报表产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
Zoom Video Communications，Inc.
合并财务报表索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
独立注册会计师事务所报告 | | 52 |
合并资产负债表 | | 53 |
合并业务报表 | | 54 |
综合全面收益表(损益表) | | 55 |
可转换优先股和股东(亏损)权益合并报表 | | 56 |
合并现金流量表 | | 57 |
合并财务报表附注 | | 59 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Zoom Video Communications，Inc.：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Zoom Video Communications，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年1月31日和2019年1月31日的综合资产负债表，截至2020年1月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、可转换优先股和股东(亏损)权益及现金流量，以及相关附注和财务报表附表II：估值和合格账户(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年1月31日和2019年1月31日的财务状况，以及截至2020年1月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，由于采用财务会计准则委员会的会计准则编纂(ASC)主题842，自2019年2月1日起，本公司已更改租赁会计方法。租契.
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/毕马威律师事务所
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加州旧金山
March 20, 2020
Zoom Video Communications，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 283,134 | | | $ | 63,624 | |
| 有价证券 | 572,060 | | | 112,777 | |
应收账款，扣除准备金净额#美元7,634及$2,071分别截至2020年1月31日和2019年1月31日 | 120,435 | | | 63,613 | |
| 延期合同购置成本，当期 | 44,885 | | | 26,453 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 75,008 | | | 10,252 | |
| 流动资产总额 | 1,095,522 | | | 276,719 | |
| 递延合同购置成本，非流动 | 46,245 | | | 29,063 | |
| 财产和设备，净额 | 57,138 | | | 37,275 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 68,608 | | | — | |
| 其他非流动资产 | 22,332 | | | 11,508 | |
| 总资产 | $ | 1,289,845 | | | $ | 354,565 | |
| 负债、可转换优先股和股东权益(赤字) | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 1,596 | | | $ | 4,963 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 122,692 | | | 32,256 | |
| 递延收入，当期 | 209,542 | | | 115,122 | |
| 流动负债总额 | 333,830 | | | 152,341 | |
| 递延收入，非流动收入 | 20,994 | | | 10,651 | |
| 非流动经营租赁负债 | 64,792 | | | — | |
| 其他非流动负债 | 36,286 | | | 39,460 | |
| 总负债 | 455,902 | | | 202,452 | |
| 承付款和或有事项(附注8) | | | |
可转换优先股，$0.001每股面值，零和158,104,540分别截至2020年1月31日和2019年1月31日授权的股票；零和152,665,804分别于2020年1月31日和2019年1月31日发行和发行的股票 | — | | | 159,552 | |
| 股东权益(赤字)： | | | |
优先股，$0.001每股面值，200,000,000和零分别截至2020年1月31日和2019年1月31日授权的股票；零截至2020年1月31日和2019年1月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.001每股面值，2,000,000,000和320,000,000A类股授权日期分别为2020年1月31日和2019年1月31日；123,391,114和零分别于2020年1月31日和2019年1月31日发行和发行的股票；300,000,000截至2020年1月31日和2019年1月31日授权的B类股票；155,336,747和90,327,435分别于2020年1月31日和2019年1月31日发行和发行的股票 | 277 | | | 89 | |
| 额外实收资本 | 832,705 | | | 17,760 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 809 | | | (135) | |
| 留存收益(累计亏损) | 152 | | | (25,153) | |
| 股东权益合计(亏损) | 833,943 | | | (7,439) | |
| 总负债、可转换优先股和股东权益(赤字) | $ | 1,289,845 | | | $ | 354,565 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | $ | 622,658 | | | $ | 330,517 | | | $ | 151,478 | |
| 收入成本 | | | | | 115,396 | | | 61,001 | | | 30,780 | |
| 毛利 | | | | | 507,262 | | | 269,516 | | | 120,698 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 研发 | | | | | 67,079 | | | 33,014 | | | 15,733 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 340,646 | | | 185,821 | | | 82,707 | |
| 一般和行政 | | | | | 86,841 | | | 44,514 | | | 27,091 | |
| 总运营费用 | | | | | 494,566 | | | 263,349 | | | 125,531 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | 12,696 | | | 6,167 | | | (4,833) | |
| 利息收入和其他净额 | | | | | 13,666 | | | 2,182 | | | 1,315 | |
| 扣除所得税准备前的净收益(亏损) | | | | | 26,362 | | | 8,349 | | | (3,518) | |
| 所得税拨备 | | | | | 1,057 | | | 765 | | | 304 | |
| 净收益(亏损) | | | | | 25,305 | | | 7,584 | | | (3,822) | |
| 可归属于参与证券的分配收益 | | | | | — | | | — | | | (4,405) | |
| 参与证券的未分配收益 | | | | | (3,555) | | | (7,584) | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | $ | 21,750 | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 普通股股东每股净收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | |
| 稀释 | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.00 | | | $ | (0.11) | |
| 用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 233,641,336 | | | 84,483,094 | | | 78,119,865 | |
| 稀释 | | | | | 254,298,014 | | | 116,005,681 | | | 78,119,865 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收益(亏损) | | | | | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | |
| 可供出售的有价证券的未实现收益(亏损)，税后净额 | | | | | 944 | | | 396 | | | (531) | |
| 综合收益(亏损) | | | | | $ | 26,249 | | | $ | 7,980 | | | $ | (4,353) | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
可转换优先股和股东(亏损)权益合并报表
(单位：千，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敞篷车
优先股 | | | | | 普通股 | | | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | (累计
赤字)留存收益 | | 总计
股东的
(赤字)权益 |
| 股票 | | 金额 | | | 股票 | | 金额 | | | | | | | | |
| 截至2017年1月31日的余额 | 154,031,604 | | | | $ | 159,757 | | | | | | 79,650,896 | | | | $ | 77 | | | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | (28,915) | | | | $ | (28,838) | |
| 回购A系列可转换优先股 | (1,365,800) | | | | (205) | | | | | | — | | | | — | | | | (4,405) | | | | — | | | | — | | | | (4,405) | |
| 行使股票期权时发行普通股 | — | | | | — | | | | | | 2,958,742 | | | | 3 | | | | 593 | | | | — | | | | — | | | | 596 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | 10,329 | | | | — | | | | — | | | | 10,329 | |
| 其他综合损失 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (531) | | | | — | | | | (531) | |
| 净亏损 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (3,822) | | | | (3,822) | |
| 截至2018年1月31日的余额 | 152,665,804 | | | | $ | 159,552 | | | | | | 82,609,638 | | | | $ | 80 | | | | $ | 6,517 | | | | $ | (531) | | | | $ | (32,737) | | | | $ | (26,671) | |
| 行使股票期权时发行普通股 | — | | | | — | | | | | | 7,717,797 | | | | 9 | | | | 2,302 | | | | — | | | | — | | | | 2,311 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | 8,941 | | | | — | | | | — | | | | 8,941 | |
| 其他综合收益 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 396 | | | | — | | | | 396 | |
| 净收入 | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 7,584 | | | | 7,584 | |
| 截至2019年1月31日的余额 | 152,665,804 | | | $ | 159,552 | | | | 90,327,435 | | | $ | 89 | | | $ | 17,760 | | | $ | (135) | | | $ | (25,153) | | | $ | (7,439) | |
| 首次公开发行时将可转换优先股转换为普通股 | (152,665,804) | | | (159,552) | | | | 152,665,804 | | | 153 | | | 159,399 | | | — | | | — | | | 159,552 | |
| 首次公开发行时将可转换本票和应计利息转换为普通股 | — | | | — | | | | 426,223 | | | — | | | 15,344 | | | — | | | — | | | 15,344 | |
| 在首次公开发行和定向增发时发行普通股，扣除承销折扣和佣金以及其他发行成本 | — | | | — | | | | 15,819,646 | | | 16 | | | 541,483 | | | — | | | — | | | 541,499 | |
| 在行使股票期权时发行普通股，扣除回购和解除限制性股票单位后的净额 | — | | | — | | | | 18,501,767 | | | 19 | | | 9,752 | | | — | | | — | | | 9,771 | |
| 发行为慈善捐赠预留的普通股 | — | | | — | | | | 500,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 为员工购股计划发行普通股 | — | | | | — | | | | | | 490,268 | | | | — | | | | 15,482 | | | | — | | | | — | | | | 15,482 | |
| 基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 73,485 | | | — | | | — | | | 73,485 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | 944 | | | — | | | 944 | |
| 净收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,305 | | | 25,305 | |
| 2020年1月31日的余额 | — | | | $ | — | | | | 278,731,143 | | | $ | 277 | | | $ | 832,705 | | | $ | 809 | | | $ | 152 | | | $ | 833,943 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 25,305 | | | $ | 7,584 | | | $ | (3,822) | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | | |
| 基于股票的薪酬费用 | 73,109 | | | 8,941 | | | 10,329 | |
| 递延合同购置费用摊销 | 37,101 | | | 20,839 | | | 9,023 | |
| 折旧及摊销 | 16,449 | | | 7,008 | | | 2,786 | |
| 非现金经营租赁成本 | 6,885 | | | — | | | — | |
| 应收账款准备 | 6,370 | | | 1,953 | | | 727 | |
| 其他 | (1,068) | | | 37 | | | 95 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款 | (64,715) | | | (41,040) | | | (16,560) | |
| 预付费用和其他资产 | (24,805) | | | (7,971) | | | (3,443) | |
| 递延合同购置成本 | (72,714) | | | (45,769) | | | (27,470) | |
| 应付帐款 | (2,030) | | | 832 | | | 1,254 | |
| 应计费用和其他负债 | 51,179 | | | 27,407 | | | 15,011 | |
| 递延收入 | 106,286 | | | 71,511 | | | 31,496 | |
| 经营租赁负债净额 | (5,460) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 经营活动提供的净现金 | 151,892 | | | 51,332 | | | 19,426 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购买有价证券 | (800,228) | | | (78,016) | | | (143,329) | |
| 有价证券的到期日 | 343,554 | | | 68,747 | | | 39,710 | |
| 购置财产和设备 | (38,084) | | | (28,432) | | | (9,738) | |
| 购买股权投资 | (3,000) | | | — | | | — | |
| 给雇员的贷款 | (1,569) | | | | — | | | | — | |
| 购买无形资产 | (141) | | | | (2,018) | | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | (499,468) | | | (39,719) | | | (113,357) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 首次公开发行和定向增发的收益，扣除承销折扣和佣金以及其他发行成本 | 542,492 | | | (939) | | | — | |
| 国际员工股票销售收益将汇给员工和税务机关 | 48,547 | | | — | | | — | |
| 为员工购股计划发行普通股所得款项 | 15,482 | | | | — | | | | — | |
| 行使股票期权所得，扣除回购后的净额 | 9,169 | | | 3,565 | | | 733 | |
| 发行可转换本票和衍生品的收益 | — | | | 15,000 | | | — | |
| 资本租赁债务的本金支付 | — | | | (92) | | | (120) | |
| 回购可转换优先股 | — | | | | — | | | | (4,610) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 615,690 | | | 17,534 | | | (3,997) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | 268,114 | | | 29,147 | | | (97,928) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 65,968 | | | 36,821 | | | 134,749 | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 334,082 | | | $ | 65,968 | | | $ | 36,821 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | | | | | | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 1,070 | | | | $ | 214 | | | | $ | 133 | |
| 非现金投融资信息的补充披露 | | | | | | | | | | |
| 首次公开发行时将可转换优先股转换为B类普通股 | $ | 159,552 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 将债务转换为A类普通股 | $ | 15,344 | | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 在该期间内购置设备计入应收账款和应计费用 | $ | 1,422 | | | | $ | 3,284 | | | | $ | 392 | |
| 根据资本租赁购买的财产和设备 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 212 | |
| 提前行使的股票期权和限制性股票奖励的归属 | $ | 725 | | | | $ | 277 | | | | $ | 175 | |
| 递延发行成本，应计但未支付 | $ | — | | | | $ | 1,490 | | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 将合并资产负债表内的现金、现金等价物和限制性现金与上文合并现金流量表所示金额进行对账： | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 283,134 | | | | $ | 63,624 | | | | $ | 36,146 | |
| 限制性现金，包括在预付费用和其他流动资产中的流动 | 48,647 | | | | 200 | | | | — | |
| 限制现金，非流动现金，包括在其他资产中，非流动 | 2,301 | | | | 2,144 | | | | 675 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 334,082 | | | | $ | 65,968 | | | | $ | 36,821 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合并财务报表附注
1.商业和重要会计政策摘要
业务说明
Zoom Video Communications，Inc.及其子公司(统称为“Zoom”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)提供视频优先的统一通信平台。我们的平台集视频、音频、电话、屏幕共享和聊天功能于一体。我们于2011年4月在特拉华州注册成立，总部设在加利福尼亚州圣何塞。
财政年度
我们的财政年度将于1月31日结束。例如，对2020财年的引用是指截至2020年1月31日的财年。
陈述的基础
随附的综合财务报表是根据公认会计原则编制的，其中包括Zoom Video Communications，Inc.、其子公司以及我们是其主要受益人的可变权益实体(VIE)的账户。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
可变利息实体
在正常业务过程中，我们可能会与被视为VIE的实体建立关系。VIE是符合以下任何特征的法律实体：(A)该法人实体没有足够的风险股权投资；(B)风险股权投资者作为一个群体缺乏控股权的特征；或(C)该法人实体的结构具有不成比例的投票权，并且几乎所有活动都是代表投票权极少的投资者进行的。
我们巩固了VIE，我们是VIE的主要受益者。VIE的主要受益人是具有以下两个特征的当事人(如果有的话)：(A)指导对VIE的经济表现影响最大的活动的权力(“权力标准”)和(B)吸收VIE的损失或获得可能对VIE产生重大影响的剩余收益的权利(“经济标准”)。
在2020财年，成立了一家VIE(“中国VIE”)，并持有在人民Republic of China销售我们的产品和服务所需的许可证。然而，我们是中国VIE的独家技术和咨询服务提供商，并拥有与中国VIE运营相关和产生的所有版权、专利、技术秘密、商业秘密和其他知识产权。中国VIE的任何债权人对我们的一般债权没有追索权。
通过中国VIE协议，我们有权单方面投票表决中国VIE的全部股份，制定其公司政策和指导方针，并指定其董事会成员和管理团队成员。我们也有权获得中国VIE的所有股息。由于同时满足电力和经济标准，我们是中国VIE的主要受益者，因此拥有控股权。
首次公开发行与定向增发
2019年4月23日，我们完成了IPO，我们在IPO中发行并出售了9,911,434我们A类普通股的价格为$36.00每股，净收益为$340.8扣除承保折扣和佣金后的100万美元。2019年4月18日，承销商行使了购买额外3,130,435我们A类普通股的价格为$36.00每股。这笔交易于2019年4月23日完成，带来了额外的收益$107.1百万，扣除承销商的折扣和佣金后的净额。关于首次公开募股：
•所有已发行可转换优先股股票自动转换为合计152,665,804B类普通股股份；
•未偿还的可转换本票和应计利息自动转换为426,223A类普通股，以IPO价格$计算。36.00每股；及
•收购Salesforce Ventures LLC2,777,777我们A类普通股的价格为$36.00在同时定向增发中的每股。我们收到的总收益为#美元。100.0且并无就本次定向增发出售的A类普通股股份支付任何承销折扣或佣金。
递延发行成本主要包括与IPO相关的会计、法律和其他费用。在首次公开募股之前，所有递延发行成本都在合并资产负债表中的非流动资产中资本化。首次公开募股后，6.4百万美元的递延发售成本被重新分类为股东权益(赤字)，作为综合资产负债表中首次公开募股所得资金的减少。我们将美元大写2.4截至2019年1月31日，其他资产内的递延发行成本(截至2019年1月31日，在合并资产负债表中为非流动资产)，在IPO完成后重新分类为额外实收资本。
股票拆分
2018年1月，我们的董事会批准了我们公司注册证书的修订和重述，以四-我们的普通股和可转换优先股(统称为股本)的远期股票拆分，于2018年1月3日生效。因此，(I)每股流出股本被拆分为四适用的相同类别和系列的股本股份；(Ii)在行使购买股本的每一项尚未行使的认购权时，可发行的股本股份数目按比例增加四-一次性；(3)购买股本的每个未偿还期权的行权价按比例降低四-以一人为基础；(四)每一类别和系列股本的核定数量根据四-一次股票拆分；以及(V)每一类股本的面值没有因为这次股票拆分而进行调整。所有的股票编号、股票价格和行权价格都在这些合并财务报表中进行了追溯调整，以反映这次股票拆分。
预算的使用
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。受该等估计及假设影响的重大项目包括但不限于：估计的递延合约收购成本预期收益期、应收账款拨备、长期资产的使用年限、经营租赁的递增借款利率、衍生负债的估值、普通股价值及用于计量基于股票的薪酬开支、销售及其他税务负债的其他假设，以及递延所得税资产的估值及不确定的税务状况。实际结果可能与这些估计不同。
风险集中
我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、限制性现金和应收账款。我们向具有投资级评级的优质金融机构持有现金、现金等价物、有价证券和限制性现金。大部分现金余额存放在美国的银行，并按照联邦存款保险公司的规定进行保险。
截至2020年1月31日或2019年1月31日，没有单一客户的应收账款占比超过10%。在截至2020年1月31日、2019年或2018年1月31日的财年中，没有单一客户占总收入的10%或更多。
现金、现金等价物和受限现金
现金和现金等价物包括银行现金和高流动性投资，主要是货币市场基金，以三个月或更短的原始到期日购买。
从历史上看，限制性现金包括抵押我们的经营租赁和公司信用卡的存单，并包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产和其他资产中。
在2020财年第三季度，我们收到了48.5从国际员工出售我们普通股的收益中获得数百万现金。这笔钱一直存在我们的银行账户里，直到汇给员工和税务机关。由于银行账户资金用途的限制，我们将该金额归类为预付费用和其他流动资产中的限制性现金，相应的金额计入合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。
有价证券
有价证券主要包括高级商业票据、公司债券、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券和国库券。我们在购买时将我们的有价证券归类为可供出售，并在每个资产负债表日期重新评估此类分类。我们可以随时出售这些证券，用于目前的业务，即使它们还没有到期。因此，我们将我们的证券归类为综合资产负债表中的流动资产，包括期限超过12个月的证券。我们以公允价值持有这些证券
将未实现损益计入累计其他综合收益(亏损)，反映为股东权益(亏损)的一个组成部分。我们对我们的证券进行评估，以评估那些拥有未实现损失头寸的人是否是暂时减值的。如果减值与信用风险恶化有关，或如果我们可能会在收回证券的成本基础之前出售证券，我们认为减值不是暂时的。出售有价证券的已实现损益以及被视为非暂时性的价值下降，根据特定的确认方法确定。已实现的收益和损失在综合经营报表的利息收入和其他净额中报告。
股权投资
在2020财年第三季度，我们实现了3.0对一家私人有限责任公司进行百万美元的战略投资，从事视频通信硬件的设计和开发业务。我们在被投资方中没有控股权，也没有能力对被投资方的经营和财务政策施加重大影响。这笔投资包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中。红利收入、未实现和已实现的持股收益或损失以及减值费用将在综合经营报表的利息收入和其他净额中报告。这项投资最大的损失就是它的账面价值。
我们已选择以成本减去减值(如果有的话)来计量这项投资，因为这项投资没有容易确定的公允价值。如果我们发现同一发行人的相同或类似投资在有序交易中出现可观察到的价格变化，我们将按可观察交易发生之日的公允价值计量股权证券(即使用计量替代方案)。在每个报告期，我们考虑减值指标进行定性评估，以评估投资是否减值。如果这项定性评估显示该投资已减值，且该投资的公允价值少于其账面价值，则该投资将减记至其公允价值。
截至2020年1月31日，这项投资的账面金额为3.0百万美元。我们没有确认任何减值，也没有对这一账面值进行任何向下或向上计量的替代调整。
公允价值计量
公允价值被定义为于计量日在市场参与者之间有秩序地交易资产或负债的本金或最有利的市场中，因出售资产或转移负债而支付的交换价格。我们使用公允价值等级在每个报告期按公允价值计量金融资产和负债，这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。可以使用三种水平的投入来衡量公允价值：
第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
第2级--相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债的可观测或可被可观测市场数据证实的其他投入。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
金融工具包括现金等价物、限制性现金、有价证券、应收账款、应付账款、可转换本票和衍生负债。现金等价物、限制性现金、有价证券和衍生负债按公允价值经常性列报。应收账款及应付账款按账面价值列报，由于距预期收款或付款日期的时间较短，账面价值与公允价值大致相同。可转换本票的本金金额接近公允价值，因为所述利率接近我们目前可用的市场利率。
应收帐款
应收账款按开票金额和已确认但未开票的收入减去应收账款准备入账。应收账款津贴是根据我们对账款可收回性的评估得出的。我们根据各种因素定期审查应收账款准备的充分性。在厘定任何所需拨备时，管理层会考虑经调整的历史亏损，以考虑当前市场状况及客户的财务状况、任何有争议的应收账款金额、当前应收账款的账龄及当前付款条款。被视为无法收回的应收账款，在确认时从应收账款拨备中扣除。
财产和设备，净额
财产和设备净额按成本减去累计折旧计算。折旧是用直线法计算各自资产的估计使用年限，确定为三至五年。租赁改进按剩余租赁期或估计使用年限中较短者摊销五年。维护和修理的支出在发生时计入费用。显著提高资产寿命的重大改进和改进被资本化。
软件开发成本
我们在应用程序开发阶段利用与我们的视频优先通信平台相关的某些开发成本。在开发的初步阶段发生的成本类似于研究和开发活动，并在发生时计入费用。初步阶段包括制定备选方案概念、评价备选方案、确定所需技术的存在和最终选定备选方案等活动。一旦达到应用程序开发阶段，内部和外部成本将被资本化，直到软件基本完成并准备好其预期用途。资本化的软件开发费用记为财产和设备的一部分，净额。维护、次要升级和培训费用在发生时计入费用。资本化的软件开发成本是在软件的估计使用寿命内按直线摊销的，估计使用寿命通常是三年，并在合并经营报表中计入收入成本。我们已将$大写3.1百万，$2.5百万美元，以及$0.8在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年中，软件开发成本分别达到百万美元。
租契
所有租赁安排一般在租赁开始时确认。经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债在开始时确认。对于短期租赁(初始租期为12个月或以下)，我们不记录ROU资产和相应的租赁负债，我们以直线方式在我们的综合经营报表中记录租赁期限内的租金支出，并记录发生的可变租赁付款。ROU资产代表我们在合理确定的租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们因租赁而产生的支付租赁款项的义务。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。经营租赁ROU资产及负债于开始日按租赁期内尚未支付的固定付款现值确认。由于我们的租赁一般不提供隐含利率，因此我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁负债。在租赁资产所在的经济环境中，我们的增量借款利率估计为在类似条款和付款的抵押基础上接近利率。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款，减去收到的租赁奖励。如果在我们控制范围内发生重大事件或情况变化，我们将重新评估租赁期。我们目前没有任何融资租赁。
长期资产减值准备
当事件显示一项资产或资产组的账面价值可能无法根据可归属于该资产或资产组的预期未来现金流量收回时，我们评估长期资产或资产组的减值。持有和使用的资产的可回收能力是通过比较资产或资产组的账面价值与该资产或资产组预期产生的估计未贴现未来现金流量来衡量的。如果一项资产或资产组的账面金额超过估计的未贴现未来现金流量，则将根据该资产或资产组的账面金额超过其公允价值确认减值费用。待处置资产按账面价值或公允价值中较低者报告，减去出售成本。在截至2020年1月31日、2019年或2018年1月31日的财政年度内，没有确认与长期资产相关的减值费用。
收入确认
我们的收入来自与客户签订的访问我们的视频优先通信平台和服务的订阅协议。当客户获得对承诺服务的控制权时，收入即被确认。确认的收入金额反映了我们预期从这些服务中获得的对价。我们通过以下步骤确定收入确认：
1.与客户的一份或多份合同的标识
当合同被批准时，我们确定与客户的合同存在，可以确定每一方关于要转让的服务的权利，可以确定服务的支付条件，客户有能力和意图支付，并且合同具有商业实质。在合同开始时，我们将评估是否应将两个或更多合同合并并计入单一合同，以及合并合同或单一合同是否包括一项以上履行义务。我们采用判断来确定客户的支付能力和意愿，这是基于各种因素，包括客户的历史支付经验，或在新客户的情况下，与客户有关的信用和财务信息。
2.合同中履行义务的确定
合同中承诺的履约义务是根据将转让给客户的服务确定的，这些服务都能够是不同的，从而客户可以单独或与第三方或我们随时可用的其他资源一起从服务中受益，并且在合同上下文中是不同的，因此，服务和产品的转让与合同中的其他承诺是分开的。我们的履约义务通常包括访问我们的视频优先通信平台和相关的支持服务，这被视为一项履约义务。我们的客户没有能力获得我们的软件，通过访问我们的平台，我们提供了一系列独特的基于软件的服务，这些服务在订阅期限内得到满足。
我们还提供服务，包括专业服务、咨询服务和在线活动主办，这些通常被认为有别于访问我们的视频优先交流平台。
3.成交价格的确定
交易价格是根据我们预期有权获得的对价来确定的，以换取将服务转移给客户。如果根据我们的判断，根据合同确认的累计收入未来很可能不会发生重大逆转，则可变对价包括在交易价格中。我们的合同中没有一份包含重要的融资部分。收入在扣除从客户收取的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府实体(例如，销售税和其他间接税)。
我们的视频优先通信平台和相关支持服务通常保证以符合订阅协议条款的专业方式运行。此外，我们还向客户提供服务级别承诺，保证一定级别的正常运行时间可靠性和性能，并允许这些客户在我们无法满足这些服务级别的情况下获得积分。这些积分代表了一种可变的对价形式。从历史上看，我们没有经历过任何影响订阅协议所要求的定义的可靠性和性能级别的重大事件。于本报告所述期间，吾等并无在综合财务报表中提供任何与该等协议有关的重大退款。
4.合同中履约义务的交易价格分配
包含多个履约义务的合同要求根据每个履约义务的相对独立销售价格将交易价格分配给每个履约义务。如上所述，在合同范围内，使用我们的视频优先通信平台和相关的支持服务被视为一项履约义务，因此，交易价被分配给这一单独的履约义务。
5.在履行履约义务时或作为履约义务确认收入
收入在通过将承诺服务的控制权转移给客户而履行相关履约义务时确认。收入的确认金额反映了我们预计将从这些服务中获得的对价。访问我们的视频优先通信平台和相关支持服务的费用是订阅收入，并被视为一项履约义务，当我们履行履约义务时，相关收入将在订阅期内按比例确认。
专业服务是以时间为基础的安排，收入在提供这些服务时确认。服务费低于2所列期间总收入的百分比。
收入成本
收入成本主要包括托管我们的视频优先通信平台和向客户提供一般运营支持服务的相关成本。这些成本包括托管数据中心的成本、第三方云托管成本、集成的第三方PSTN服务、与人员相关的费用、资本化软件的摊销
开发成本和分配的间接成本。与公司设施和相关折旧相关的间接间接管理费用根据适用的员工人数分配到收入成本和运营费用。
研究与开发
研发成本包括与我们负责设计、开发和测试我们的视频优先通信平台的工程人员和顾问相关的人事费用、用于研发的设备折旧以及分配的管理费用。研究和开发成本在发生时计入费用。
广告费
广告费用计入销售和营销费用，总额为#美元。42.0百万，$36.1百万美元，以及$17.1截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年分别为100万美元。
基于股票的薪酬
与股票奖励(包括股票期权、限制性股票奖励(RSA)、RSU和ESPP)相关的股票薪酬支出是根据授予的奖励的公允价值计量的，并在股票期权、RSA和RSU的必要服务期内以及根据ESPP发行的购买权的要约期内按直线确认为费用。
每个期权和ESPP奖励的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求输入高度主观的假设，包括标的普通股的公允价值、奖励的预期期限、普通股价格的预期波动率、无风险利率和普通股的预期股息收益率。
每项RSA和RSU奖励的公允价值是以授予日相关普通股的公允价值为基础。
用于确定股票奖励公允价值的假设代表了管理层的最佳估计。这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。我们在没收发生时对其进行核算，而不是估计预计将被没收的奖励数量。
外币
我们海外子公司的本位币是美元。因此，我们境外子公司的货币性资产和负债按报告日的有效汇率重新计量为美元，非货币性资产和负债按历史汇率重新计量，收入和费用按每个报告期的有效平均汇率重新计量。在本报告所述期间，与外币有关的损益并不重要。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。根据这种方法，递延税项资产和负债是根据财务报告与资产和负债的税基之间的差异来确定的，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在差异预期逆转时生效。然后，我们必须评估由此产生的递延税项资产变现的可能性。当递延税项资产很可能不会完全变现时，会提供估值拨备。管理层认为，美国和英国的递延税项资产更有可能无法变现，因此，对此类递延税项资产建立了估值扣除。
我们确认不确定税务头寸的利益，前提是该等头寸在审核后更有可能仅基于其技术价值而得以维持，并在最终结算时更有可能实现最大数额的利益。我们的政策是将与少缴所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用或福利的组成部分。税务负债的计算涉及在估计GAAP以及美国和外国税法应用中的不确定性影响时做出重大判断。以与管理层预期不一致的方式解决这些不确定的税务状况可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
普通股股东每股净收益(亏损)
我们计算A类普通股和B类普通股的每股净收益(亏损)时，采用的是有参与证券的公司所需的两类方法。我们认为我们的可转换优先股和未归属普通股，包括早期行使的股票期权和RSA，是此类证券的持有者所拥有的参与证券。
在我们宣布普通股股息的情况下，不可没收的股息权。在我们处于净亏损期间，普通股股东应占净亏损没有按两类法分配给可转换优先股和未归属普通股，因为这些证券没有合同义务分担我们的损失。
分配给参与证券的已分配和未分配收益在确定普通股股东应占净收益(亏损)时从净收益(亏损)中减去。每股基本净收益(亏损)的计算方法是，普通股股东应占净收益(亏损)除以A类和B类已发行普通股的加权平均股数。
普通股股东应占每股摊薄净收入的计算方法是将所有稀释性证券计算在内。普通股股东应占每股摊薄净收入的计算方法为：普通股股东应占净收益除以完全摊薄后已发行普通股的加权平均数。在普通股股东应占净亏损期间，潜在稀释性普通股等价物已从普通股股东应占摊薄每股净亏损的计算中剔除，因为它们的影响是反摊薄的。
细分市场信息
我们的业务是在一运营部门。营运分部被定义为企业的组成部分，其独立的财务信息由首席经营决策者(即我们的首席执行官(“CEO”))定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席运营决策者根据合并的财务信息分配资源并评估业绩。
按地理区域划分的收入可于下文附注2的收入确认披露中找到。下表按地理区域列出了我们的财产和设备，扣除折旧和摊销后的净额：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (单位：千) | | |
| 美洲 | | $ | 48,519 | | | $ | 26,048 | |
| APAC | | 7,464 | | | 8,928 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | | 1,155 | | | 2,299 | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 57,138 | | | $ | 37,275 | |
近期尚未采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量它用预期信贷损失模型取代现有的已发生损失减值模型，并要求按摊余成本计量的金融资产以预期收回的净额列报。该指导意见将在2019年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效。我们预计这一采用不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。修正案将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件(以及包括内部使用软件许可证的托管安排)而产生的实施费用资本化的要求相一致。该指导意见将在2019年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效。我们目前正在评估采用这一准则是否会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
最近采用的会计公告
2016年2月，FASB发布了ASU第2016-02号，租契 (主题842)，它取代了FASB会计准则编纂(ASC)主题840，租契(“ASC 840”)，并对GAAP进行其他符合性修订。ASU 2016-02号要求对租赁会计指导进行其他修改，要求承租人通过ROU资产和租赁负债在资产负债表上确认大多数租赁，并进行额外的定性和定量披露。ASU第2016-02号在2018年12月15日之后的财政年度及其过渡期内有效。我们从2019年2月1日起采用了该标准，采用了修改后的追溯方法，即在采用之日应用新标准。根据这一方法，我们将继续报告ASC 840规定的采纳期内的比较期间。我们选择了新标准中过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，使我们能够(1)继续进行历史租赁分类，(2)不重新评估任何到期或现有合同是否包含
以及(3)不重新评估任何现有租约的间接成本。这一选择使我们能够在计算ROU资产和相应的负债时，将租赁部分(例如，固定付款或可变付款，取决于可以在开始时确定的费率，包括资产使用权的租金)和非租赁部分(例如，提供商品或服务的其他固定付款，包括公共区域维护成本)一起考虑在内。采用这一标准后，净资产和租赁负债入账#美元。40.5百万美元和美元43.0分别为100万欧元，截至2019年2月1日对留存收益没有实质性影响。有关更多详细信息，请参阅注7。
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，薪酬-股票薪酬(主题718)： 损益表-报告全面收入(主题220)：从累积的其他全面收入中对某些税收影响进行重新分类。该标准允许将累积的其他全面收入重新归类为留存收益，以应对减税和就业法案(TCJA)造成的滞留税收影响。该标准消除了TCJA的滞留税务影响，并提高了向我们的合并财务报表用户报告的信息的有用性。 ASU第2018-02号在2018年12月15日之后的财政年度及其过渡期内有效。截至2019年2月1日，我们采用了ASU 2018-02号，我们的采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年6月，FASB发布了ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)： 对非员工的改进乙股份支付会计。该标准简化了向非雇员支付商品和服务的股份付款的会计处理，并使有关向非雇员支付此类款项的大部分指导方针与给予员工的股份付款的要求保持一致。ASU第2018-07号采用修改后的追溯方法，适用于2018年12月15日之后的财政年度和其中的过渡期。截至2019年2月1日，我们采用了ASU 2018-07号，我们的采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。该准则不再要求披露公允价值等级第1级和第2级之间转移的金额和原因；但上市公司将被要求披露用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均。ASU编号2018-13在2019年12月15日之后的财政年度和过渡期内有效，允许提前采用。截至2019年2月1日，我们采用了ASU 2018-13号，我们的采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。修正案删除了专题740中一般原则的某些例外情况。该指导意见将在2020年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期生效。允许及早通过修正案，包括在尚未发布财务报表的任何过渡期内对公共业务实体采用修正案。截至2019年2月1日，我们已采用ASU 2019-12号，我们的采用并未对合并财务报表产生实质性影响。
2. 收入确认
收入的分类
下表根据客户的计费地址按地区汇总收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | 金额 | | 百分比
收入 | | 金额 | | 百分比
收入 | | 金额 | | 百分比
收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (除百分比外，以千为单位) | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | | | | | | | | $ | 500,622 | | | 81 | % | | $ | 270,132 | | | 82 | % | | $ | 125,428 | | | 83 | % |
| APAC | | | | | | | | | 51,152 | | | 8 | | | 27,720 | | | 8 | | | | 13,652 | | | | 9 | |
| 欧洲、中东和非洲地区 | | | | | | | | | 70,884 | | | 11 | | | 32,665 | | | 10 | | | 12,398 | | | 8 | |
| 总计 | | | | | | | | | $ | 622,658 | | | 100 | % | | $ | 330,517 | | | 100 | % | | $ | 151,478 | | | 100 | % |
合同余额
我们根据我们的客户合同中建立的账单时间表从客户那里获得付款。应收账款在合同约定有对价权的情况下入账。在某些安排中，在向客户开具发票之前，可能会发生根据客户合同对我们的业绩进行对价的权利，从而导致未开单的帐户
应收账款。综合资产负债表中扣除备抵的应收账款中的未开单应收账款为#美元。12.5百万美元和美元7.2分别截至2020年1月31日和2019年1月31日。
合同负债包括递延收入。根据客户合同，当我们有权提前开具发票时，收入将被递延。递延收入余额的当前部分将在今后12个月内确认。在截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的财政年度确认的在每个期间开始时计入递延收入的收入金额为#美元119.1百万，$50.3百万美元，以及$21.3分别为100万美元。
剩余履约义务
我们的订阅协议的条款为每月、每年和多年，我们可以提前或按年或按月支付全部期限的费用，具体取决于与客户的付款条款。截至2020年1月31日，分配给我们剩余履约义务的交易价格总额为$604.1百万美元，其中包括两项金额为#的账单对价230.5百万美元，未开单代价为$373.6我们预计将确认为收入的100万美元。我们希望认识到62剩余绩效债务的%，作为下一年的收入12几个月，其余时间在此之后。
获得合同的成本
我们将支付给内部销售人员的销售佣金和相关工资税资本化，这是获得客户合同的增量。这些成本在合并资产负债表中记为递延合同购置成本。我们根据我们的销售补偿计划确定是否应该递延成本，以及佣金是否是递增的，如果没有客户合同就不会发生。
在最初获得客户合同时支付的销售佣金在估计受益期内摊销三年，这通常大于客户合同的合同条款。续签合同时，我们不支付销售佣金。摊销按与收入确认模式相称的直线基础确认。我们通过考虑最初估计的客户寿命和我们的视频优先通信平台的技术寿命以及相关的重要功能来确定为获得初始客户合同而支付的佣金的受益期。递延合同购置成本的摊销计入合并经营报表中的销售和营销费用。
我们定期审查这些递延合同收购成本，以确定是否发生了可能影响受益期的事件或情况变化。报告期内并无录得减值亏损。
下表显示了递延合同购置成本的前滚：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (单位：千) | | |
| 期初余额 | | $ | 55,516 | | | $ | 30,586 | |
| 递延合同购置费用的增加 | | 72,715 | | | 45,769 | |
| 递延合同购置费用摊销 | | (37,101) | | | (20,839) | |
| 期末余额 | | $ | 91,130 | | | $ | 55,516 | |
| 递延合同购置费用，当期(将在未来12个月内摊销) | | $ | 44,885 | | | $ | 26,453 | |
| 递延合同购置成本，非流动 | | 46,245 | | | 29,063 | |
| 延期合同购置总成本 | | $ | 91,130 | | | $ | 55,516 | |
3. 有价证券
截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们的有价证券包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 | | | | | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 估计数
公平
价值 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商业票据 | $ | 37,894 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37,894 | |
| 机构债券 | 141,157 | | | 49 | | | (43) | | | 141,163 | |
| 公司和其他债务证券 | 320,407 | | | 775 | | | (16) | | | 321,166 | |
| 美国政府机构证券 | 71,794 | | | 45 | | | (2) | | | 71,837 | |
| | | | | | | |
| 有价证券 | $ | 571,252 | | | $ | 869 | | | $ | (61) | | | $ | 572,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日 | | | | | | |
| 摊销
成本 | | 毛收入
未实现
收益 | | 毛收入
未实现
损失 | | 估计数
公平
价值 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商业票据 | $ | 1,243 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,243 | |
| 公司债券 | 53,267 | | | — | | | (53) | | | 53,214 | |
| 机构债券 | 32,675 | | | — | | | (71) | | | 32,604 | |
| 美国政府机构证券 | 24,028 | | | — | | | (11) | | | 24,017 | |
| 国库券 | 1,699 | | | — | | | — | | | 1,699 | |
| 有价证券 | $ | 112,912 | | | $ | — | | | $ | (135) | | | $ | 112,777 | |
我们定期审查出现未实现损失的单个证券，以评估是否有任何证券经历了公允价值的非暂时性下降。除其他因素外，吾等会评估我们是否有意出售任何此等有价证券，以及我们是否更有可能须在摊销成本基准收回前出售任何该等证券。根据现有证据，我们得出结论，截至2020年1月31日和2019年1月31日，可交易证券的未实现亏损总额是暂时性的。有几个不是在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财政年度，从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的可供出售证券的重大已实现损益。
下表列出了我们的有价证券截至2020年1月31日和2019年1月31日的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 不到一年 | $ | 315,900 | | | $ | 85,077 | |
| 将在一到五年内到期 | 256,160 | | | 27,700 | |
| 总计 | $ | 572,060 | | | $ | 112,777 | |
4. 公允价值计量
下表提供了有关我们按公允价值经常性计量的金融工具的信息，并显示了用于确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月31日 | | | | | | |
| 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 96,486 | | | $ | 96,486 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商业票据 | 4,994 | | | — | | | 4,994 | | | — | |
| | | | | | | |
| 机构债券 | 9,999 | | | — | | | 9,999 | | | — | |
| 现金等价物 | 111,479 | | | 96,486 | | | 14,993 | | | — | |
| 商业票据 | 37,894 | | | — | | | 37,894 | | | — | |
| 机构债券 | 141,163 | | | — | | | 141,163 | | | — | |
| 公司和其他债务证券 | 321,166 | | | — | | | 321,166 | | | — | |
| 美国政府机构证券 | 71,837 | | | — | | | 71,837 | | | — | |
| | | | | | | |
| 有价证券 | 572,060 | | | — | | | 572,060 | | | — | |
| 计入预付费用和其他流动资产的存单 | 100 | | | — | | | 100 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在其他资产中的非流动存单 | 2,301 | | | — | | | 2,301 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 金融资产总额 | $ | 685,940 | | | $ | 96,486 | | | $ | 589,454 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年1月31日 | | | | | | |
| 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 78 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 现金等价物 | 78 | | | 78 | | | — | | | — | |
| 商业票据 | 1,243 | | | — | | | 1,243 | | | — | |
| 公司债券 | 53,214 | | | — | | | 53,214 | | | — | |
| 机构债券 | 32,604 | | | — | | | 32,604 | | | — | |
| 美国政府机构证券 | 24,017 | | | — | | | 24,017 | | | — | |
| 国库券 | 1,699 | | | — | | | 1,699 | | | — | |
| 有价证券 | 112,777 | | | — | | | 112,777 | | | — | |
| 计入预付费用和其他流动资产的存单 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在其他资产中的非流动存单 | 2,144 | | | — | | | 2,144 | | | — | |
| | | | | | | |
| 金融资产总额 | $ | 115,199 | | | $ | 78 | | | $ | 115,121 | | | $ | — | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 可转换本票--包括在其他非流动负债中的衍生负债 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
| | | | | | | |
| 财务负债总额 | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
我们将我们的高流动性货币市场基金归入公允价值层次的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。我们将我们的商业票据、公司债券、机构债券、公司债务证券、美国政府机构证券、国库券和存单归类在第二级，因为它们使用市场上直接或间接可见的报价以外的投入进行估值，包括可能不活跃交易的相同标的证券的现成定价来源。由于缺乏与公允价值相关的可观察市场数据，例如可能影响安排结算的各种情景的概率权重，我们将衍生负债归类为3级。
5. 资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 来自国际员工股票销售的受限现金 | $ | 48,547 | | | $ | — | |
| 预付费用 | 22,320 | | | 9,263 | |
| 其他 | 4,141 | | | 989 | |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | 75,008 | | | $ | 10,252 | |
财产和设备，净额
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 计算机和办公设备 | $ | 51,375 | | | $ | 32,515 | |
| 租赁权改进 | 18,215 | | | 7,660 | |
| 软件 | 10,855 | | | 6,575 | |
| 家具和固定装置 | 3,949 | | | 1,993 | |
| 财产和设备，毛额 | 84,394 | | | 48,743 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | (27,256) | | | (11,468) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 57,138 | | | $ | 37,275 | |
折旧和摊销费用为#美元16.4百万，$7.0百万美元，以及$2.8截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年分别为100万美元。
其他资产，非流动资产
其他非流动资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 应收账款，非流动 | $ | 9,011 | | | $ | 3,264 | |
| 股权投资 | 3,000 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 10,321 | | | 8,244 | |
| 其他非流动资产 | $ | 22,332 | | | $ | 11,508 | |
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 国际员工股票销售对员工和税务机关的负债 | $ | 49,287 | | | $ | — | |
| | | |
| 应计薪酬和福利 | 36,732 | | | 12,004 | |
| 应计费用 | 17,475 | | | 13,596 | |
| 经营租赁负债，流动 | 7,675 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 11,523 | | | 6,656 | |
| 应计费用和其他流动负债 | $ | 122,692 | | | $ | 32,256 | |
其他非流动负债
其他非流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (单位：千) | | |
| 销售和其他纳税义务 | $ | 33,957 | | | $ | 20,817 | |
| 可转换本票，扣除债务贴现 | — | | | 14,858 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 2,329 | | | 3,785 | |
| 其他非流动负债 | $ | 36,286 | | | $ | 39,460 | |
6. 可转换本票
2018年10月，我们与全球协作平台公司Dropbox，Inc.(“Dropbox”)建立了战略合作伙伴关系，其中包括开发支持我们的平台和Dropbox平台之间的用户集成工作流的技术，以及与协作软件公司Atlassian，Inc.(“Atlassian”)的战略合作伙伴关系，涉及开发支持我们的平台与Atlassian的Jira Ops和Jira Service Desk产品之间的用户集成工作流的技术。作为战略合作伙伴关系的一部分，我们发行了无担保三-本金为#美元的年期可转换本票5.0百万美元和美元10.0分别向Dropbox和Atlassian支付100万美元，这两家公司应计的简单利息为2.75%和5.0分别为每年%。除非另有说明，这两种可转换本票在合并财务报表附注中统称为“可转换票据”。可转换票据的条款规定，它们将在首次公开募股时自动转换为A类普通股，转换价格等于新股发行价。
与首次公开招股有关，可换股票据及应计利息自动转换为426,223A类普通股，以IPO价格$计算。36.00每股。作为转换的结果，相关的$0.2百万美元衍生负债和美元0.1在截至2020年1月31日的财政年度，可转换票据的未摊销债务折价在利息收入和其他净额中确认。
7. 经营租约
我们已经签订了各种办公空间的运营租赁协议，剩余的合同期最长可达10好几年了。我们的许多租约都包含一或有更多选项可供扩展。随着租约接近到期日，吾等会考虑各种因素，例如市况及任何可能存在的续期选择的条款，以决定吾等是否合理地确定行使延长租约的选择权。截至2020年1月31日的财年的运营租赁费用为9.7百万美元，不包括短期租赁成本、可变租赁成本和转租收入，每一项对终了财政年度都不重要2020年1月31日.
截至2020年1月31日，与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| (单位：千) |
| 报告为： | |
| 资产： | |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 68,608 | |
| 负债： | |
| 应计费用和其他流动负债 | $ | 7,675 | |
| 非流动经营租赁负债 | 64,792 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 72,467 | |
截至2020年1月31日，加权平均剩余租赁期限为7.5年，加权平均贴现率为5.1%.
截至2020年1月31日的财政年度与经营租赁有关的补充现金流量和其他信息如下：
| | | | | |
| 截至的年度
2020年1月31日 |
| (单位：千) |
| 现金支付计入我们的经营租赁负债的计量 | $ | 9,774 | |
| 经营租赁确认的使用权资产，以换取新的经营租赁义务 | $ | 34,993 | |
截至2020年1月31日，我们的经营租赁负债计量中包含的未来最低租赁付款如下：
| | | | | |
| 截至2020年1月31日 |
| (单位：千) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2021 | $ | 11,170 | |
| 2022 | 12,191 | |
| 2023 | 12,177 | |
| 2024 | 11,541 | |
| 2025 | 11,348 | |
| 此后 | 29,383 | |
| 经营租赁支付总额 | $ | 87,810 | |
| 减去：推定利息 | (15,343) | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 72,467 | |
如先前在附注6中披露的。我们招股说明书中合并财务报表附注的“承诺和或有事项”以及根据以前的租赁会计准则，截至2019年1月31日与经营租赁有关的未来最低付款如下：
| | | | | |
| 截至2019年1月31日 |
| (单位：千) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2020 | $ | 7,609 | |
| 2021 | 7,837 | |
| 2022 | 7,888 | |
| 2023 | 7,514 | |
| 2024 | 7,174 | |
| 此后 | 18,635 | |
| 未来最低付款总额 | $ | 56,657 | |
根据以前的租赁标准，截至2019年1月31日和2018年1月31日的财政年度的租金费用为#美元。7.2百万美元和美元3.3分别为100万美元。
8. 承付款和或有事项
不可注销的购买债务
在正常业务过程中，我们与各方签订不可取消的购买承诺，主要购买基于软件的服务。截至2020年1月31日，我们有期限为12个月或更长的不可撤销购买债务86.1百万美元。
赔偿和或有事项
我们与某些较大客户的协议包括某些条款，用于在我们的服务侵犯第三方知识产权的情况下赔偿客户的责任。由于先前赔偿要求的历史有限，以及每项特定协定可能涉及的独特事实和情况，不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在数额。截至目前，我们并未因该等拨备而产生任何重大成本，亦未在综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
此外，我们与我们的董事和高管签订了赔偿协议，其中要求我们赔偿我们的董事和高管在任何诉讼或诉讼中产生的任何费用、开支、判决、罚款和和解金额，而这些费用、开支、判决、罚款和和解金额是由于任何人作为董事或高管的服务或该人作为董事或高管的服务或该人应我们的请求向任何其他公司或企业提供的服务而引起的，而这些诉讼或诉讼中的任何人是或可能成为其中一方的。我们维持董事和高级职员保险，使我们能够收回任何未来的一部分
已支付的赔偿金额。到目前为止，我们还没有根据任何董事和高管的赔偿条款提出索赔。
销售和其他纳税义务
我们在许多税务管辖区开展业务。在许多司法管辖区，非以收入为基础的税收，如销售税和使用税以及其他间接税，都是根据我们的业务进行评估的。虽然我们在征收和减免此类税款方面很勤奋，但对于司法管辖区如何才能对通过互联网进行的销售征收税收、费用和附加费，仍存在不确定性。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们记录的销售额和其他纳税义务为37.7百万美元和美元22.0分别为100万美元，其中3.7百万美元和美元1.2百万美元分别计入应计费用和其他流动负债和#美元。34.0百万美元和美元20.8根据我们对截至该日期发生的或有损失的可能负债的最佳估计，我们的综合资产负债表上的其他非流动负债中分别计入了100万欧元。我们对或有亏损下的可能结果的估计是基于对我们的销售和营销活动、应缴纳销售税的收入以及每个时期适用司法管辖区的适用法规的分析。随附的综合财务报表并未确认销售及其他税项负债的重大调整，以反映作为估计基础的假设的变动；然而，当我们取得可能导致已记录负债调整的新资料时，我们的假设可能会在未来发生变化。
其他或有事项
我们的平台和相关产品受到美国出口管制和制裁法律法规的各种限制，包括美国商务部的耳朵和美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)实施的各种经济和贸易制裁法规。美国出口管制法律和美国经济制裁法律包括限制或禁止向被美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务，还需要获得某些加密物品的出口授权。此外，各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并已经或可能颁布法律，限制我们分发我们平台的能力，或可能限制我们的东道主在这些国家实施我们平台的能力。
虽然我们采取了预防措施，防止我们的平台和相关产品被访问或使用，但我们无意中允许一些客户访问或使用我们的平台和相关产品，这显然违反了美国经济制裁法律。此外，我们可能无意中将我们的软件产品提供给一些客户，包括禁运或制裁国家的用户，这显然违反了耳朵。因此，我们已经向OFAC和美国商务部的国际清算银行提交了关于可能违反美国制裁和出口管制法律和法规的初步和最终自愿自我披露。2019年6月，OFAC和BIS向美国发出警告信，作为对这些潜在违规行为的最终执法回应，但没有评估罚款或处罚。如果未来我们被发现违反了美国的经济制裁或出口管制法律，可能会被罚款和处罚。
法律诉讼
在正常的业务过程中，我们可能会不时受到各种诉讼、诉讼、纠纷或索赔的影响。虽然我们不能肯定地预测任何诉讼的结果，但我们不认为目前存在任何此类诉讼，如果解决不当，将对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。
9. 可转换优先股、股东权益(亏损)和股权激励计划
可转换优先股
截至2019年1月31日，可转换优先股包括以下内容，截至紧接可转换优先股自动转换为普通股之前：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年1月31日 | | | | |
| | | 指定
股票
授权 | | 已发行股份
和
杰出的 | | 集料
清算
偏好 |
| | | | | | |
| | (单位：千，共享数据除外) | | | | |
| A系列 | | 67,083,500 | | | 61,717,700 | | | $ | 9,258 | |
| B系列 | | 25,857,784 | | | 25,857,784 | | | 6,500 | |
| C系列 | | 34,363,256 | | | 34,363,256 | | | 30,000 | |
| D系列 | | 30,800,000 | | | 30,727,064 | | | 114,966 | |
| 可转换优先股总额 | | 158,104,540 | | | 152,665,804 | | | $ | 160,724 | |
于2019年4月完成首次公开招股后，所有流通股可转换优先股，总计152,665,804股票按一对一的方式自动转换为等值数量的B类普通股，其账面价值为#美元。159.6百万美元被重新归类为股东权益。截至2020年1月31日，有不是已发行和已发行的可转换优先股的股份。
关于首次公开招股，我们修订和重述的公司注册证书生效，授权发行200,000,000面值为$的非指定优先股股份0.001拥有我们董事会不时指定的权利和优惠，包括投票权。
回购可转换优先股
2018财年，我们自愿回购1,365,800从某些现有投资者手中购买A系列可转换优先股，总代价为$4.6百万美元。超过A系列可转换优先股账面价值的支付金额被视为股息，并在计算普通股股东应占净亏损时反映为参与证券的分配收益。我们回购的A系列可转换优先股的股票随后立即注销。
双层普通股结构
2018年11月，我们实施了双层普通股结构，根据该结构，我们普通股的所有当时已发行的股份被重新分类为B类普通股，并批准了新的A类普通股。A类普通股有权一每股投票权和B类普通股有权10每股投票数。A类普通股和B类普通股具有相同的分红和清算权。每股B类普通股将在以下情况下自动转换为一股A类普通股：(A)A类普通股的任何转让，但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些允许转让除外，以及(B)该股份的持有人死亡。此外，B类普通股的每股股票将在下列日期中最早的日期自动转换为A类普通股的一股六个月在我们的行政总裁袁家杰去世或丧失工作能力后，。(二)六个月在袁先生不再为我们提供服务或其雇佣关系被终止之日之后，(C)当时已发行的可转换优先股的多数股份持有人指定的日期，按折算后的基础一起投票，以及当时已发行的B类普通股的多数股份的持有人作为单独类别投票，以及(D)15-我们的首次公开募股结束一周年。随着双层普通股结构的实施，我们的可转换优先股的每股流通股都可以转换为一股B类普通股，所有购买普通股的未偿还期权都变成了购买同等数量的B类普通股的期权。
经修订及重述的公司注册证书于2018年11月生效后，获授权发行的普通股股份数目包括320,000,000A类普通股，$0.001每股面值和300,000,000B类普通股，$0.001每股面值。除非另有说明，A类和B类普通股在合并财务报表附注中统称为“普通股”。
普通股
于2019年4月完成招股后，本公司经修订及重述的公司注册证书即告生效，并授权发行2,000,000,000A类普通股，$0.001每股面值和300,000,000B类普通股，$0.001每股面值。
我们有以下普通股预留供未来发行：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 可转换优先股的转换 | | — | | | 152,665,804 | |
| 未偿还股票期权 | | 16,833,009 | | | 35,064,465 | |
| 未完成的RSU | | 1,964,668 | | | — | |
| 未偿还的ESPP购买权 | | 1,323,662 | | | — | |
| 根据2011和2019年计划，剩余股份可供未来发行 | | 33,604,587 | | | 1,848,100 | |
| 根据ESPP，剩余可供未来发行的股票 | | 7,186,070 | | | — | |
| 预留普通股总股数 | | 60,911,996 | | | 189,578,369 | |
股权激励计划
2011年，我们通过了2011年全球股票计划(“2011计划”)，根据该计划，高管、员工和顾问可由董事会酌情获得各种形式的股权激励薪酬，包括股票期权和限制性股票奖励。这些奖项有不同的条款，但通常是授予四发行日期为10年，按授予日普通股的公平市价(定义见2011年计划)发行。计划管理人决定2011年计划授予的股票期权期限，最长可达10年数(或五年为10守则所要求的股东百分比)。某些奖励规定，如果控制权发生变化(如2011年计划所界定)，则可加速归属。截至2019年1月31日，我们的董事会已经授权71,240,000预留的普通股股份，用于根据2011年计划授予奖励。截至2019年1月31日，股票期权涵盖35,064,465我们B类普通股的股票已发行，可供未来发行的剩余股票数量为1,848,100根据2011年计划。关于首次公开招股，根据2011年计划剩余可供发行的B类普通股股份根据2019年股权激励计划(“2019年计划”)可供发行相应数量的A类普通股。
2019年4月，我们通过了2019年计划，这是我们2011年计划的继承和延续。我们的2019年计划规定了授予股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU奖励、业绩奖励和其他形式的奖励。计划管理人决定2019年计划授予的股票期权期限，最长为10好几年了。根据我们的2019年计划可能发行的A类普通股的最大数量将不会超过58,300,889我们A类普通股的股份，即(1)之和34,000,000新股，加上(2)不超过额外股份数目24,300,889B)B类普通股，受制于根据我们2011年计划授予的未偿还股票期权或其他股票奖励，在2019年计划生效之日或之后，在行使或交收之前终止或到期；因奖励以现金结算而未发行；因未能归属而被没收；或被重新收购或扣留(或未发行)以满足预扣税义务或购买或行使价格(如果有)，因为该等股票不时可用。此外，根据我们的2019年计划，我们为发行而保留的A类普通股的股票数量将在每个日历年的2月1日自动增加，从2020年2月1日到2029年2月1日，金额相当于(I)5本公司普通股(A类和B类)在每次自动增持日期之前的会计年度1月31日已发行股票总数的百分比，或(Ii)在适用的2月1日之前由我们的董事会决定的较少数量的股票。
股票期权
我们的股权激励计划下的股票期权活动和相关信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | | | | | |
| | | 杰出的
库存
选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
寿命(年) | | 集料
固有的
价值 |
| | | | | | | | |
| | | (以千为单位，不包括份额、寿命和每股数据) | | | | | | |
| 截至2019年1月31日的余额 | | 35,064,465 | | | $ | 1.48 | | | 6.8 | | $ | 534,572 | |
| 授与 | | 1,576,150 | | | $ | 36.86 | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (19,003,652) | | | $ | 0.49 | | | | | | $ | 767,336 | |
| 取消/没收/过期 | | (803,954) | | | $ | 5.15 | | | | | | | |
| 2020年1月31日的余额 | | 16,833,009 | | | $ | 5.73 | | | 7.6 | | $ | 1,191,881 | |
| 自2020年1月31日起已授予并可行使 | | 7,248,393 | | | $ | 1.78 | | | 6.8 | | $ | 540,222 | |
在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财政年度内，授予员工的期权的加权平均授予日期公允价值为$25.17, $6.28、和$0.67，分别为。行权期权的内在价值，即行权日我们普通股的公平市价与每个期权行权价之间的差额，为#美元。767.3百万，$60.8百万美元，以及$2.5在截至2020年1月31日、2019年和2018年1月31日的财年中分别达到100万欧元。截至2020年1月31日，与已发行未归属股票期权相关的未确认基于股票的薪酬成本为$76.6百万美元，预计将在加权平均期间确认2.8好几年了。
用于评估授予日员工期权价值的布莱克-斯科尔斯假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 预期期限(年) | 5.0 - 6.1 | | 5.0 - 6.2 | | 5.6 - 6.7 |
| 预期波动率 | 49.9% - 53.2% | | 44.6% - 48.2% | | 47.7% - 52.0% |
| 无风险利率 | 1.6% - 2.5% | | 2.6% - 3.1% | | 1.8% - 2.3% |
| 预期股息收益率 | — | | | — | | | — | |
这些假设和估计数确定如下：
•普通股公允价值。在我们首次公开募股之前，公允价值由我们的董事会决定，管理层的意见和第三方估值专家准备的估值报告提供了意见。就财务报告而言，以股票为基础的薪酬在适当时以公允价值的最新估计为基础计量，例如在随后日期发出的估值报告中可获得与估计有关的额外相关资料时。在我们首次公开募股后，每股基础普通股的公允价值是基于我们A类普通股在授予之日报告的收盘价。
•无风险利率。期权预期期限的无风险利率是基于授予时生效的美国国债收益率曲线。
•预期期限。期权的预期期限代表期权预计未偿还的时间段。由于缺乏足够的数据，我们的历史股票期权行使经验不能提供合理的基础来估计预期期限。对于授予员工的股票期权，我们使用简化的方法估计预期期限。简化的方法将预期期限计算为股票期权的归属时间和合同期限的平均值。对于授予非雇员的股票期权，预期期限等于股票期权的合同期限。
•预期的波动性。由于我们的普通股交易历史较短，预期波动率是通过采用行业同行的平均历史价格波动率来估计的，这些同行由我们行业中在规模、生命周期阶段或财务杠杆方面类似的几家上市公司组成，时间相当于奖励的预期期限。
•预期股息收益率。我们从未宣布或支付过任何现金股利，目前也不打算在可预见的未来支付现金股利。因此，预期股息收益率为0%。
限售股单位
我们股权激励计划下的RSU活动和相关信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU | | |
| 未归属的
RSU | | 加权平均
授予日期每股公允价值 |
| 截至2019年1月31日未归属 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 2,048,248 | | | $ | 79.22 | |
| | | |
| 既得 | (31,649) | | | $ | 78.23 | |
| 取消/没收 | (51,931) | | | $ | 84.00 | |
| 截至2020年1月31日未归属 | 1,964,668 | | | $ | 79.11 | |
截至2020年1月31日，与未偿还未归属RSU相关的未确认股票薪酬支出为1美元142.8百万美元，预计将在加权平均期间确认3.6好几年了。
2019年员工购股计划
2019年4月，我们通过了与IPO相关的2019年ESPP。总计9,000,000我们A类普通股的股票最初是根据ESPP预留供发行的。从2020年2月1日至2029年2月1日，我们为发行保留的A类普通股的数量将在每个日历年的2月1日自动增加(1)中的较小者1在自动增持日期之前的会计年度的最后一天，我们的普通股(A类和B类)总流通股数量的百分比，以及(2)7,500,000股份；但在任何该等增持日期前，本公司董事会可决定该项增持将少于第(1)及(2)款所述的数额。
一般来说，我们或我们的任何指定附属公司雇用的所有正式员工，包括高管，但持有5我们所有类别股票总投票权或总价值的%或更多，可参与ESPP，并可通常通过工资扣除贡献至多20根据ESPP购买我们的A类普通股的收益的百分比(如ESPP所定义)。除非我们的董事会另有决定，否则A类普通股将以每股相当于(1)中较小者的价格购买，用于参与ESPP的员工的账户85A类普通股股票在发行第一天的公平市值的%或(2)85A类普通股股票在购买之日的公平市值的%。任何员工不得根据员工持股计划以超过美元的价格购买股票。25,000我们A类普通股的价值基于我们A类普通股在每个日历年度发行之初的每股公平市场价值，该购买权是未偿还的或3,000股份。2019年ESPP规定，最多27几个月的优惠期四发行日期，一般在每年的6月和12月。首发期于2019年4月18日开始。截至2020年1月31日，490,268我们A类普通股的股票是根据ESPP购买的。
截至2020年1月31日，与ESPP相关的未确认的基于股票的薪酬支出为$55.7百万美元，预计将在加权平均期间确认1.4好几年了。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了ESPP购买权的公允价值，假设条件如下：
| | | | | |
| 截至的年度
2020年1月31日 |
| |
| 预期期限(年) | 0.5 - 2.1 |
| 预期波动率 | 40.3% - 56.2% |
| 无风险利率 | 1.5% - 2.5% |
| 预期股息收益率 | — | |
普通股期权的早期行使
我们的董事会授权某些股票期权持有人行使未授予的股票期权来购买普通股。在期权持有人终止服务的情况下，从这种早期行使中获得的股票将按原始发行价进行回购，直到股票期权完全授予为止。截至2020年1月31日和2019年1月31日，466,819和1,261,230B类普通股的股票分别以加权平均价#美元回购。2.58及$1.41分别为每股。在合并资产负债表中计入应计费用和其他流动负债的普通股未归属股份所收到的现金收益是 $1.2百万美元和美元1.8分别截至2020年1月31日和2019年1月31日。
第三方股票交易
2017年5月，我们的CEO出售了2,899,136向现有投资者出售我们普通股的股份，每股价格为$3.74。在2018财年的综合经营报表中，由于收购是由经济利益持有人进行的，并且根据公认会计准则被推定为补偿性收购，我们确认了与此类股票出售相关的基于股票的薪酬支出#美元。8.6百万美元，即购买价格与出售时我们普通股的公允价值之间的差额。
预留给慈善捐款的股份
在截至2020年1月31日的财政年度内，我们的董事会批准发行500,000A类普通股的唯一目的是转让给我们在未来成立或确定的非营利性组织。截至2020年1月31日，没有任何股份转让给非营利组织。因此，到目前为止还没有确认任何费用。
基于股票的薪酬
所附合并业务报表中按行项目分列的按存货计算的薪酬费用汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (单位：千) | | | | |
| 收入成本 | | | | | $ | 7,860 | | | $ | 1,119 | | | $ | 204 | |
| 研发 | | | | | 11,645 | | | 1,369 | | | 360 | |
| 销售和市场营销 | | | | | 41,465 | | | 3,540 | | | 812 | |
| 一般和行政 | | | | | 12,139 | | | 2,913 | | | 8,953 | |
| 基于股票的薪酬总支出 | | | | | $ | 73,109 | | | $ | 8,941 | | | $ | 10,329 | |
10. 所得税
扣除所得税准备金前的净收益(亏损)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | |
| 国内 | | $ | 16,268 | | | $ | (204) | | | | $ | (3,782) | |
| 外国 | | 10,094 | | | 8,553 | | | | 264 | |
| 总计 | | $ | 26,362 | | | $ | 8,349 | | | | $ | (3,518) | |
所得税拨备如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
| 状态 | | 14 | | | 80 | | | | 46 | |
| 外国 | | 2,226 | | | 685 | | | | 258 | |
| 当期所得税支出总额 | | 2,240 | | | 765 | | | | 304 | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | — | | | — | | | | — | |
| 状态 | | — | | | — | | | | — | |
| 外国 | | (1,183) | | | — | | | | — | |
| 递延所得税支出总额 | | (1,183) | | | — | | | | — | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | | $ | 304 | |
所得税准备金与适用法定联邦税率计算的金额不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| | | (单位：千) | | | | |
| 按联邦法定税率征税 | | $ | 5,536 | | | $ | 1,764 | | | | $ | (1,157) | |
| 州税 | | 14 | | | 67 | | | | 45 | |
| 外币利差 | | (2,096) | | | (1,627) | | | | (26) | |
| 基于股票的薪酬 | | (32,070) | | | 1,662 | | | | 3,272 | |
| 永久性物品 | | 1,009 | | | 809 | | | | 117 | |
| 研发学分 | | (2,808) | | | (289) | | | | (150) | |
| 税收不确定性 | | 1,019 | | | 515 | | | | 516 | |
| 更改估值免税额 | | 30,932 | | | (1,438) | | | | (1,537) | |
| 联邦税率的变化 | | — | | | — | | | | (881) | |
| 其他 | | (479) | | | (698) | | | | 105 | |
| 总计 | | $ | 1,057 | | | $ | 765 | | | | $ | 304 | |
| 实际税率 | | 4.0 | % | | | 9.2 | % | | | (8.6) | % |
递延所得税是由于在确认用于税务和财务报告的金额以及营业亏损和税收抵免结转方面存在差异所致。截至2020年1月31日和2019年1月31日，我们递延所得税资产的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| | | (单位：千) | | |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损结转 | | $ | 37,507 | | | $ | 6,517 | |
| 研发信贷结转 | | 5,701 | | | 972 | |
| 基于股票的薪酬 | | 4,145 | | | 133 | |
| 应计项目和准备金 | | 11,586 | | | 6,856 | |
| 递延收入 | | 5,234 | | | 2,646 | |
| 经营租赁负债 | | 17,716 | | | — | |
| 递延税项资产总额 | | 81,889 | | | 17,124 | |
| 估值免税额 | | (36,353) | | | (877) | |
| 扣除估值免税额后的递延税项资产总额 | | 45,536 | | | 16,247 | |
| | | | |
| 递延税项负债： | | | | | | |
| 财产和设备 | | (6,744) | | | (4,779) | |
| 递延佣金 | | (21,156) | | | (11,468) | |
| 经营性使用权资产 | | (16,453) | | | — | |
| 递延税项负债总额 | | (44,353) | | | | (16,247) | |
| | | | | | | |
| 递延税项净资产 | | $ | 1,183 | | | $ | — | |
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层认为递延税项资产很可能不会变现；因此，美国和英国的递延税项净资产计入了估值准备。估值免税额增加#美元。35.5在截至2020年1月31日的财政年度内，主要由于股票薪酬意外福利产生的净营业亏损所致。估值津贴减少#美元。2.3在截至2019年1月31日的财政年度内，主要归因于为GAAP目的对佣金资本化产生的递延税项负债。估值津贴减少#美元。3.1于截至2018年1月31日止财政年度内录得1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
截至2020年1月31日，我们的净营业亏损结转约为$148.0100万美元用于联邦所得税，其中一部分如果不使用将于2032年开始到期。我们结转的净营业亏损约为$。88.2100万美元用于州所得税，如果不使用，这笔钱将于2027年开始到期。我们还结转了一些海外净营业亏损#美元。6.8百万，它们的生命是无限的。
截至2020年1月31日，我们还有大约1美元的研发信贷结转。6.7联邦所得税为100万美元，5.9100万美元用于缴纳州所得税。如果不使用，联邦研发税收抵免将于2036年开始到期。国家研发税收抵免无限期结转。
根据1986年《国内税法》第382节和第383节以及州法律的类似规定，结转的联邦和州净营业亏损可能受到重大限制。1986年的《税改法案》包含了限制联邦净营业亏损结转的条款，在发生特殊情况，包括重大所有权变更的情况下，可以在任何给定的年份使用。我们已经完成了第382条的审查，并确定我们的运营亏损不会仅仅因为第382条的限制而到期。
我们无限期地将来自海外子公司的收益进行再投资，因此不会根据该等收益产生的差额确认递延税项负债。我们没有为我们的海外子公司的任何未分配的收益提供外国预扣税。
我们遵守ASC 740-10，所得税中的不确定性会计它规定了一个全面的模型，用于在财务报表中确认、计量、列报和披露已经或预计将在纳税申报单上采取的任何不确定的税收头寸。这一声明为确认不确定税收头寸的税收优惠设定了一个“更有可能”的标准。未确认的税收优惠总额为$8.1截至2020年1月31日。如果已识别，则$2.0一百万会影响我们的实际税率。
未确认纳税总额期初、期末余额对账如下：
| | | | | |
| | 未确认的税收优惠 |
| | (单位：千) |
| |
| 余额-2017年1月31日 | $ | 1,205 | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 771 | |
| |
| 余额-2018年1月31日 | 1,976 | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 802 | |
| |
| 余额-2019年1月31日 | 2,778 | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 5,328 | |
| |
| 余额-2020年1月31日 | $ | 8,106 | |
我们的政策是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。我们认出了$0.3在截至2020年1月31日的财政年度内，与未确认的税收优惠相关的利息和罚款为100万英镑，而我们产生了不是截至2019年1月31日的财政年度内的利息和罚款。
我们在美国联邦司法管辖区、各州司法管辖区和外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2020年1月31日，自利用净营业亏损或税收抵免的纳税年度起三到四年内，所有年度都可以接受联邦和州税务当局的审查。我们目前正在接受美国国税局(IRS)对截至2018年1月31日的纳税年度的审查。我们认为，已为税务审查可能导致的任何调整预留了足够的准备金。虽然解决、结算和结束审计的时间不确定，但我们认为我们的未确认税收优惠在未来12个月内不可能发生实质性变化。
11. 普通股股东每股净收益(亏损)
下表列出了本报告所述期间普通股股东每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | (以千为单位，不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | | | $ | 5,450 | | | $ | 19,855 | | | $ | — | | | $ | 7,584 | | | $ | — | | | $ | (3,822) | |
| 减去：参与证券的分配收益 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,405) | |
| 减去：参与证券的未分配收益 | | | | | | | | | — | | | (3,555) | | | — | | | (7,584) | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损)，基本 | | | | | | | | | $ | 5,450 | | | $ | 16,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损)的重新分配 | | | | | | | | | (439) | | | 439 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损)，摊薄 | | | | | | | | | $ | 5,011 | | | $ | 16,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,227) | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的加权平均股份，基本 | | | | | | | | | 58,541,269 | | | 175,100,067 | | | — | | | 84,483,094 | | | — | | | 78,119,865 | |
用于计算普通股股东每股应占净收益(亏损)的加权平均股份，稀释后 | | | | | | | | | 58,583,874 | | | 195,714,140 | | | — | | | 116,005,681 | | | — | | | 78,119,865 | |
普通股股东每股净收益(亏损)，基本 | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.00 | | | $ | — | | | $ | (0.11) | |
普通股股东每股摊薄后净收益(亏损) | | | | | | | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | — | | | $ | 0.00 | | | $ | — | | | $ | (0.11) | |
未计入本报告所述期间普通股股东每股摊薄净收益(亏损)计算的普通股潜在股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至一月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2018 | | |
| | | | | | | | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 | | A类 | | B类 |
| 可转换优先股 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152,665,804 | |
| 未偿还股票期权 | | | | | | | | | 141,782 | | | — | | | — | | | 3,541,878 | | | — | | | 34,170,489 | |
| 未归属的RSU | | | | | | | | | 606,971 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据ESPP承诺的购买权 | | | | | | | | | 1,180,664 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 需从早期行使的股票期权和限制性股票中回购的股票 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,302,483 | |
| 总计 | | | | | | | | | 1,929,417 | | | — | | | — | | | 3,541,878 | | | — | | | 189,138,776 | |
上表不包括500,000我们持有的已发行A类普通股的股份，仅为转让给我们将在未来成立或确定的非营利性组织而保留。
可转换本票为或有可转换票据(如附注6所述，在完成IPO或符合资格的融资事件后可转换)，而可转换功能的条件于2019年1月31日未获满足。在截至2019年1月31日的财年，我们已将这些潜在的稀释股份从普通股股东应占稀释后每股净收益的计算中剔除。
12. 精选季度财务数据(未经审计)
精选2020财年和2019财年季度财务信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月31日 | | 2019年10月31日 | | July 31, 2019 | | April 30, 2019 | | 2019年1月31日 | | 2018年10月31日 | | July 31, 2018 | | April 30, 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 188,251 | | | | $ | 166,593 | | | | $ | 145,826 | | | | $ | 121,988 | | | | $ | 105,800 | | | | $ | 90,121 | | | | $ | 74,526 | | | | $ | 60,070 | |
| 毛利 | | 155,704 | | | | 135,748 | | | | 117,926 | | | | 97,884 | | | | 86,275 | | | | 73,278 | | | | 61,553 | | | | 48,410 | |
| 营业收入(亏损) | | 10,553 | | | | (1,679) | | | | 2,265 | | | | 1,557 | | | | 5,492 | | | | (1,063) | | | | 3,422 | | | | (1,684) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | $ | 15,313 | | | | $ | 2,207 | | | | $ | 5,521 | | | | $ | 198 | | | | $ | 1,196 | | | | $ | (598) | | | | $ | 496 | | | | $ | (1,340) | |
普通股股东每股净收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 0.06 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.00 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.01) | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.02) | |
| 稀释 | | $ | 0.05 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | 0.02 | | | | $ | 0.00 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | (0.01) | | | | $ | 0.00 | | | | $ | (0.02) | |
13. 后续事件
我们评估了从资产负债表日期到2020年3月20日(合并财务报表可以发布的日期)的后续事件。
在2020年1月31日之后，我们达成了一项协议，租赁更多的空间并延长位于美国的现有租约的期限。我们预计能赚到$8.9在截至2030年1月31日的一年内，这些租约将额外支付100万英镑的租金。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告10-K表格所涉期间结束时，我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的有效性。基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
本10-K表格年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括我们的独立注册会计师事务所在过渡期内为新上市公司提供的美国证券交易委员会规则允许的认证报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年1月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)规则的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序有效性的内在限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。A控件
无论系统的设计和运作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策过程中的判断可能是错误的，故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾，都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。
项目9B。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们坚持商业行为和道德准则，将我们的道德准则纳入适用于所有员工的道德准则，包括所有董事和高管。我们的商业行为和道德准则在我们的投资者关系网站上发布，网址是Investors.zoom.us，标题为“公司治理”。我们打算通过在上面指定的网站地址和位置上张贴这些信息来满足Form 8-K第5.05项中关于修订或豁免我们的商业行为和道德准则条款的披露要求。
本项目所需的其余信息将参考我们2020年股东年会的最终委托书纳入，该委托书将于2020年1月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息是通过参考我们2020年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书将于2020年1月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息是通过参考我们2020年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书将于2020年1月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息是通过参考我们2020年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书将于2020年1月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费和服务
本项目所要求的信息是通过参考我们2020年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书将于2020年1月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(A)以表格10-K作为本年度报告的一部分提交下列文件：
(1)合并财务报表：
我们的合并财务报表列于本年度报告表格10-K第II部分第8项下的“合并财务报表索引”中。
(2)财务报表附表：
以上未列明细表已被省略，因为其中要求列出的信息不适用或已在本财务报表或附注中显示。
(3)展品
本年度报告的下列表格10-K所列文件以引用方式并入本年度报告或与本年度报告一起以表格10-K的形式存档，每种情况下均按表格10-K所示(按照S-K规则第601项编号)。
陈列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
数 | | 展品说明 | | 以引用方式并入 | | | | | | |
| | | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 修订和重新签署了Zoom Video Communications，Inc.公司注册证书。 | | 8-K | | 001-38865 | | 3.1 | | April 23, 2019 |
| 3.2 | | 修订和重新制定了Zoom Video Communications，Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 3.4 | | April 8, 2019 |
| 4.1 | | A类普通股股票格式 | | S-1/A | | 333-230444 | | 4.1 | | April 8, 2019 |
| 4.2# | | 第三次修订和重新签署了注册人及其某些股东之间的《投资者权利协议》，日期为2016年12月1日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 4.2 | | March 22, 2019 |
| 4.3 | | 证券说明 | | | | | | | | |
| 10.1# | | Zoom Video Communications，Inc.第四次修订和重新制定2011年全球股票计划，以及根据该计划达成的协议的形式。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.1 | | March 22, 2019 |
| 10.2# | | Zoom Video Communications，Inc.2019年股权激励计划及其协议形式。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.2 | | April 8. 2019 |
| 10.3# | | Zoom Video Communications，Inc.2019年员工股票购买计划。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.3 | | April 8, 2019 |
| 10.4# | | 注册人与董事及各主管人员签订的赔偿协议格式。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.4 | | March 22, 2019 |
| 10.5# | | ZOOM视频通信公司非员工董事薪酬政策 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2019年9月13日 |
| 10.6# | | Zoom Video Communications，Inc.2019股权激励计划全球RSU奖励甘特公告 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2019年9月13日 |
| 10.7# | | 中通视讯2019年股权激励计划非员工董事全球RSU奖励授予通知书 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.3 | | 2019年9月13日 |
| 10.8# | | 注册人和Eric S.袁之间的确认性邀请函，日期为2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.5 | | March 22, 2019 |
| 10.9# | | 注册人和Aparna Bawa之间的确认性邀请函，日期为2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.6 | | March 22, 2019 |
| 10.10# | | 注册人和Janine Pelosi之间的确认性邀请函，日期为2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.7 | | March 22, 2019 |
| 10.11# | | 注册人和Kelly Steckelberg之间的确认性邀请函，日期为2018年12月18日。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.8 | | March 22, 2019 |
| 10.12# | | 注册人和瑞安·阿祖斯之间的邀请函日期为2019年6月29日。 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.4 | | 2019年9月13日 |
| 10.13 | | 注册人与KBSIII Almaden Financial Plaza，LLC之间的租赁协议第四修正案。 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.5 | | 2019年9月13日 |
| 10.14 | | Zoom Video Communications，Inc.高级管理人员激励计划。 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.10 | | March 22, 2019 |
| 10.15 | | 注册人、Salesforce.com，Inc.和Salesforce Ventures LLC之间的普通股购买协议，日期为2019年4月5日。 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.11 | | April 8, 2019 |
| 21.1 | | 注册人的子公司名单。 | | | | | | | | |
| 23.1 | | 经独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
| 24.1 | | 授权书(请参阅本文件的签名页)。 | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL) | | | | | | | | |
#表示管理合同或补偿计划或安排。
†本Form 10-K年度报告所附的附件32.1所附的证明，不被视为已向美国证券交易委员会提交，并且不得通过引用的方式并入注册人根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件，无论是在本Form 10-K年度报告日期之前或之后进行的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
(B)财务报表附表
附表二：估值及合资格账目
下表详细说明了截至2020年1月31日、2019年1月31日和2018年1月31日的财政年度的应收账款准备和递延税项资产估值准备的活动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为
年初 | | 加法 | | 注销或扣除 | | 余额为
年终 |
| | | | | | | | |
| | (单位：千) | | | | | | | |
截至2020年1月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| 应收账款备抵 | | $ | 2,071 | | | $ | 8,583 | | | $ | (3,020) | | | $ | 7,634 | |
| 递延税项资产估值准备 | | 877 | | | 35,476 | | | — | | | 36,353 | |
截至2019年1月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款备抵 | | $ | 560 | | | $ | 3,763 | | | $ | (2,252) | | | $ | 2,071 | |
| 递延税项资产估值准备 | | 3,154 | | | — | | | (2,277) | | | 877 | |
截至2018年1月31日的年度 | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款备抵 | | $ | 922 | | | $ | 1,284 | | | $ | (1,646) | | | $ | 560 | |
| 递延税项资产估值准备 | | 6,220 | | | — | | | (3,066) | | | 3,154 | |
所有其他财务报表附表均被省略，因为所需资料不适用或数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已列入本表格10-K所载的合并财务报表及其附注。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| Zoom Video Communications，Inc. | |
| | |
| 日期：2020年3月20日 | 发信人： | /s/Eric S.袁 |
| | 袁世凯 |
| | 总裁与首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 日期：2020年3月20日 | 发信人： | /s/Kelly Steckelberg |
| | 凯利·斯特克尔伯格 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |
授权委托书
以下签名的每个人构成并任命Eric S.袁、Kelly Steckelberg和Aparna Bawa，以及他们中的每一个人作为他或她的真正和合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以他们的名义、位置和替代，以任何和所有的身份，签署本10-K表格年度报告的任何和所有修正案，并将该表格连同其所有证物和其他相关文件提交给证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，以及他们各自，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的，在此批准并确认所有上述事实代理人和代理人或他们中的任何人，或他们中的一人，或他或她的一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切行为和事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本10-K表格年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Eric S.袁 | | 董事首席执行官总裁(首席行政主任) | | March 20, 2020 |
| 袁世凯 | | | | |
| /s/Kelly Steckelberg | | 首席财务官(首席财务官) | | March 20, 2020 |
| 凯利·斯特克尔伯格 | | | | |
| | | | |
| /s/罗伊·本霍林 | | 首席会计官(首席会计主任) | | March 20, 2020 |
| 罗伊·本霍林 | | | | |
| | | | |
| /s乔纳森·查德威克 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 乔纳森·查德威克 | | | | |
| | | | |
| /s/卡尔·M·埃申巴赫 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 卡尔·M·埃申巴赫 | | | | |
| | | | |
| /s/彼得·加斯纳 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 彼得·加斯纳 | | | | |
| | | | |
| /s/金伯利·L·哈蒙兹 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 金伯利·L·哈蒙兹 | | | | |
| | | | |
| /s/Dan Scheinman | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 丹·谢恩曼 | | | | |
| | | | |
| /s/圣地亚哥·苏博托夫斯基 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 圣地亚哥·苏博托夫斯基 | | | | |
| | | | |
| /s/巴特·斯旺森 | | 董事 | | March 20, 2020 |
| 巴特·斯旺森 | | | | |
| | | | |
