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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：1-38315
库罗集团控股公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州90-0934597
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织)		(国际税务局雇主身分证号码)
哈伯德街西200号, 8楼, 芝加哥, 伊
60654
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号： (312) 470-2000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元库罗纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☒新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No ☒
2022年6月30日，非关联公司持有注册人普通股23,535,837股，每股票面价值0.001美元，总市值约为1美元。130,153,179.





截至2023年3月3日，有40,835,943注册人的普通股，每股面值0.001美元，已发行。

引用成立为法团的文件：
本年度报告第三部分以Form 10-K的形式要求的某些信息通过引用注册人2023年股东年会的委托书合并在此，该委托书预计将在注册人截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内根据第14A条提交。
2



库罗集团控股公司。及附属公司
截至2022年12月31日的年度
索引
页面
前瞻性陈述
6
第一部分
第1项。
业务
7
第1A项。
风险因素
14
项目1B。
未解决的员工意见
27
第二项。
属性
27
第三项。
法律诉讼
28
第四项。
煤矿安全信息披露
28
第II部
第五项。
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
29
第六项。
[已保留]
29
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
30
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
52
第八项。
财务报表和补充数据
53
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
107
第9A项。
控制和程序
107
项目9B。
其他信息
108
项目9C。
披露妨碍检查的外国司法管辖区。
108
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
108
第11项。
高管薪酬
108
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
108
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
109
第14项。
首席会计师费用及服务
109
第四部分
第15项。
展示、财务报表明细表
109
第16项。
表格10-K摘要
110
签名
115

3


词汇表

本报告通篇使用的术语和缩写定义如下。
术语或缩写定义
2021 Form 10-K截至2021年12月31日的10-K表格年度报告，于2022年3月7日提交给美国证券交易委员会
7.50%高级担保票据利率7.50%的高级担保票据，于2021年7月发行，面值7.5亿美元，将于2028年8月到期
8.25%高级担保票据8.25%高级担保票据，于2018年8月发行，金额6.9亿美元，于2021年第三季度到期
Ad AstraAd Astra Recovery Services，Inc.是公司的全资子公司，在2020年1月被收购之前，该公司是我们为遗留的Direct Lending美国业务提供第三方回收服务的独家提供商。本公司于2023年1月停止营运AdAstra。
ABL资产担保贷款
调整后的EBITDAEBITDA加上或减去某些非现金和其他调整项目；有关更多细节，请参阅“补充非公认会计原则财务信息”
全贷款损失准备
AOCI累计其他综合收益(亏损)
ASC会计准则编撰
ASU会计准则更新
平均应收贷款总额用于计算产品收益率和NCO比率；按季度初和季末应收贷款总额的平均值计算
BNPL先买后付
Bps基点
C$加元
驾驶室授信业务
加拿大SPV
为期四年的循环信贷安排，最高可达4.0亿加元
CURO加拿大循环信贷安排500万加元循环信贷安排(前身为现金循环信贷安排)，由Curo Canada维护。该设施于2023年1月终止。
CDOR加元拆借利率
CECL2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。这个ASU需要一个基于预期损失而非已发生损失的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)，预期的结果是更及时地确认损失。本指导意见自2023年1月1日起对我们生效。
CODM首席运营决策者
社区选择金融Community Choice Financial Inc.是一家总部位于俄亥俄州都柏林的消费金融服务公司，我们于2022年7月8日将我们的传统美国直接贷款业务出售给了该公司
CSO信贷服务机构
库罗加拿大Curo Canada Corp是该公司在加拿大的全资子公司，前身为Cash Money Check Cash Inc.
Curo Receivables Finance II，LLC美国破产远方特殊目的公司和该公司的间接全资子公司
EBITDA未计利息、税项、折旧及摊销前收益
《交易所法案》经修订的1934年证券交易法
FASB财务会计准则委员会
FinservFinserv收购公司，一家上市的特殊目的收购公司
金融科技金融技术；该术语用于描述通过软件提供金融服务的任何技术，如在线银行、移动支付应用程序或加密货币
第一遗产First Heritage Credit，LLC，本公司在美国的全资子公司，我们于2022年7月收购
首家遗产服务提供商
与收购First Heritage同时签订的循环信贷安排，最高可达2.25亿美元
柔软性Flexiti Financial Inc.，该公司的加拿大全资子公司，我们于2021年3月收购
灵活资产证券化无追索权循环信贷安排，于2021年12月9日生效，最高可达5.265亿加元
4


术语或缩写定义
Flexiti SPV
与收购Flexiti同时签订的循环信贷安排，最高可达5.35亿加元
表格10-K
本报告为截至2022年12月31日的年度Form 10-K
应收综合贷款总额应收贷款总额加上由本公司担保的第三方贷款人发放的贷款。由于于2022年7月8日出售Legacy U.S.Direct Lending业务，本公司不再为第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款提供担保
由公司担保由第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款，我们历来为该计划提供担保，但没有包括在合并财务报表中。与CSO计划相关的所有余额已于2022年7月8日通过剥离旧的美国直接贷款业务处置。
高地金融南方公司，a特拉华州公司d/b/a高地金融，美国全资子公司
我们于2021年12月收购的The Company
高地金融服务提供商
一项无追索权循环信贷安排，与收购高地金融公司同时签订，最高可达3.5亿美元。2022年7月15日，当我们进入一个新的无追索权循环仓库设施时，这个设施被扑灭了，见“高地SPV”。
Heights SPV
一种循环信贷安排，用于取代现有贷款人的安排，并为高地金融发起的未来贷款提供资金，能力最高可达4.25亿美元
ICFR财务报告的内部控制
卡塔普特Katapult Holdings，Inc.是一个在线、实体和全渠道零售商的租赁自有平台。
传统的美国直接贷款业务传统美国直接贷款业务历来以Speedy Cash、Rapid Cash和Avio Credit品牌运营。2022年7月8日，我们将遗留的美国直接贷款业务出售给了社区选择金融公司。
LFL加拿大最大的家居用品零售商LFL集团。
伦敦银行同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率
MDR商户折扣收入
NCO净冲销；总冲销减去总回收
POS销售点
ROU使用权
RSU限售股单位
美国证券交易委员会美国证券交易委员会
资深革命者
优先担保循环贷款安排，截至2022年12月31日借款能力为4,000万美元
序贯从一个季度到下一个财政季度的变化
软性有担保的隔夜融资利率
空间特殊用途收购公司
SPE特殊目的实体
SPV特殊用途车辆
SRC美国证券交易委员会定义的较小的报告公司
TDR问题债务重组。由于与借款人财务困难有关的经济或法律原因而给予借款人特许权的债务重组
UDAAP不公平的、欺骗性的或滥用的行为和做法
英国子公司统称为Curo Transatlantic Limited和SRC Transatlantic Limited。这些全资子公司于2019年2月进入破产管理。
美国美利坚合众国
美国公认会计原则美国普遍接受的会计原则
美国SPV
一种资产支持的循环信贷安排，如果满足某些条件，能力最高可达2亿美元。该设施于2022年7月7日被扑灭。
VIE可变利益实体；我们全资拥有的、远离破产的特殊目的子公司

5


前瞻性陈述
本10-K表格包含前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括关于各种事项的预测、估计和假设，包括未来的财务和经营业绩，并可通过诸如“指导”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“步骤”、“计划”、“预测”、“重点关注”、“项目”、“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“应该”、“将”等词语来识别。“可能”、“自信”、“趋势”以及这些词的变体和类似的表达方式。这些前瞻性表述中讨论的事项是基于管理层的信念、假设、当前预期以及估计和预测，受风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与前瞻性表述中所做、预测或暗示的结果大不相同。除适用法律法规要求外，我们没有义务更新我们在以下讨论中或本文件其他地方可能作出的任何前瞻性陈述或其他陈述，即使这些陈述可能受到前瞻性陈述或其他陈述之后发生的事件或情况的影响。有关与我们业务相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参阅下面标题为“风险因素”的部分。
6


第一部分

术语“Curo”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”包括Curo Group Holdings Corp.及其所有直接和间接子公司作为一个合并实体，除非另有说明。

本报告参考第三方报告和研究，仅供参考。投资者和市场参与者不应过度依赖此类参考，相关报告和研究不是本报告的一部分。
项目1.业务
公司概述

我们是一家科技驱动的全渠道消费金融公司，为美国和加拿大部分地区的非优质、近优质和优质消费者提供全方位的服务。Curo成立于25年前，旨在满足寻求替代信贷渠道的消费者日益增长的需求。我们不断更新我们的产品和技术平台，提供各种方便、便捷的金融和贷款服务。我们设计我们的客户体验，允许客户在他们喜欢的渠道申请、更新和管理他们的贷款-在分行，通过移动设备或电话。我们的高客户满意度分数说明我们有能力预测和超越客户的需求。
在美国，我们以几个主要品牌运作，包括“卡温顿信贷”、“高地金融”、“快速信贷”、“南方金融”和“第一遗产”。在加拿大，我们以“Cash Money”和“LendDirect”直接贷款品牌以及“Flexiti”POS/BNPL品牌运营。截至2022年12月31日，我们在加拿大八个省和一个加拿大领土运营我们的直接贷款和在线服务。我们的销售点业务遍及10个省和两个地区的8,400多个零售点和3,500多个商业合作伙伴。在2022年7月出售我们的遗留美国直接贷款业务之前，我们还在“快速现金”、“快速现金”和“航空信贷”等品牌下运营。我们还在美国提供了“Revolve Finance”品牌下的活期存款账户，以及“第一阶段”品牌下的信用卡项目，直至2022年第四季度。截至2022年12月31日，我们的门店网络由美国13个州的496家门店组成。

最近的业务发展

收购Flexiti

2021年3月10日，我们收购了Flexiti，这是一家新兴的加拿大POS/BNPL提供商，为我们提供了在加拿大信用卡和POS融资市场的即时能力和规模机会。Flexiti为其零售合作伙伴的客户提供各种促销融资优惠，以购买家具、家电、珠宝和电子产品等大宗商品。
高地金融收购
2021年12月27日，我们收购了高地金融，这是一家在美国提供分期付款贷款和提供常规选择保险和其他金融产品的消费金融公司。收购高地金融加快了我们向更长期、更高余额和更低信用风险产品的战略转型，并为我们提供了进入更大可寻址市场的机会，同时降低了监管风险。

剥离遗留的美国直接贷款业务

2022年7月8日，我们将以“极速现金”、“快速现金”和“航空信贷”品牌运营的传统美国直贷业务出售给了社区选择金融公司。

首次获得遗产
2022年7月13日，我们收购了First Heritage，这是一家在美国提供近优质分期贷款和习惯选择保险和其他金融产品的消费贷款机构。此次收购进一步推动了我们的战略转变，扩大了我们在美国近优质消费贷款市场的影响力。

这些交易是我们向更长期、更高余额和更低利率的信贷产品战略转型的基础。参考附注14，“收购和剥离”有关剥离我们的传统美国直接贷款业务以及收购First Heritage、Heights Finance和Flexiti的更多详细信息。

2022年重组和节支举措

2022年10月，我们开始重组行动，通过裁减全球员工并关闭美国和加拿大的89家门店来提高运营效率。这些行动的目的是减少由于我们最近的收购而产生的重复的公司职能和客户群重叠的商店。参考附注21，“重组和关闭门店”获取有关这些举措的更多详细信息。
7


监管的发展

看见“-监管环境和合规了解我们在美国和加拿大运营的监管环境以及2022年的相关发展。

我们的产品和服务

我们的业务分为三个部分：美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款。看见第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》有关我们的运营部门的更多信息。

贷款产品收入概述

以下图表描述了我们的产品和服务的收入贡献，包括CSO费用：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1711291/000171129123000018/curo-20221231_g1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1711291/000171129123000018/curo-20221231_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1711291/000171129123000018/curo-20221231_g3.jpg


我们的直接贷款业务包括一系列直接面向消费的金融产品，专注于循环LOC、分期付款贷款、保险和其他附属产品，满足客户解决信贷和相关金融需求的多样化需求。收购高地金融和第一遗产使我们能够扩大我们的分期付款产品在美国的地理覆盖范围。通过2021年3月收购Flexiti，我们实现了产品多元化，现在为加拿大消费者提供POS融资选择。我们还提供一些附属金融产品，如可选的信用保护、活期存款账户、专有通用信用卡、支票兑现和转账服务。我们的产品由美国的联邦和州立法以及加拿大的联邦和省级法规授权和管理。有关最新监管动态的更多细节，请参阅《监管环境与合规》下面。

分期付款贷款

分期付款贷款产品的范围从加拿大的无担保短期贷款(客户收到现金以换取过期的个人支票或从客户的银行账户预先授权借记)到固定期限的全额摊销贷款，在美国和加拿大的贷款期限内每个期限都有固定的付款金额到期。某些分期付款贷款以明确的车辆所有权或车辆的担保权益为担保。客户获得即时现金的好处，并在贷款未偿还时保留对车辆的所有权。付款应每两周或每月支付一次，以符合客户的支付周期。客户可以预付，不收取违约金或手续费。高地金融和第一遗产公司提供的贷款被认为是分期付款贷款，可以是无担保的，也可以是有担保的。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，分期贷款分别占我们综合收入的53.5%、54.9%和63.6%。

8


循环LOC贷款

循环LOC贷款是没有指定到期日的信用额度。信誉良好的客户可以动用他们的信用额度，以最低、部分或全部还款的方式偿还，并根据需要重新提取。我们从未偿还的贷款余额中赚取利息。客户可以预付，不收取违约金或手续费。通常情况下，客户最初不会提取全部信用额度。截至2022年、2021年和2020年12月31日，加拿大直接贷款循环LOC贷款分别占我们加拿大直接贷款总额的93.8%、94.2%和91.8%。截至2022年12月31日，循环LOC贷款还包括Flexiti POS融资产品，这些产品包括在我们的加拿大POS贷款部门，使我们能够在商户地点提供BNPL产品以及Flexiti品牌信用卡。加拿大POS贷款循环LOC应收贷款总额增加3.743亿美元，较2021年12月31日增加81.5%。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，循环贷款收入分别为3.458亿美元、2.946亿美元和2.495亿美元。

保险费及佣金

我们为消费者提供多种保险产品，包括信用人寿和残疾、非自愿失业、个人财产抵押品和抵押品保护计划。这些产品是可选的，不是贷款的条件。我们不向非借款人出售保险。我们在美国拥有一家专属自保保险公司，为我们的部分保险销售提供再保险。我们通过销售可选的信用保护保险获得收入，我们在贷款期限内按比例确认这些保险。对于某些循环LOC和分期付款产品，消费者可以获得信用保护保险。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，保险收入分别为8850万美元、4940万美元和3560万美元。

其他

我们提供的其他产品包括通用信用卡、支票兑现、预付卡、活期存款和转账服务等附属金融产品。我们为汽车俱乐部、家居和汽车相关服务提供会员资格。我们在这些会员计划上没有直接的损失风险。美国的支票兑现、活期存款和转账产品线随着传统美国直接贷款业务的剥离而结束，现在只由加拿大直接贷款提供。来自消费品的收入包括信用卡收入、支票兑现和杂费，如行政费、年度会员费、超额费和延迟费。

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，其他收入分别为3200万美元、2470万美元和2370万美元。

CSO计划

通过我们的CSO计划，我们按照适用的州法律代表客户担任CSO/CAB。我们在德克萨斯州的商店和网上通过CSO计划提供最长180天的分期付款贷款。作为CSO，我们通过向客户收取CSO费用来赚取收入，因为我们安排了无关的第三方向该客户提供贷款。

CSO贷款是由第三方贷款人发放的，因此我们没有将它们作为应收贷款计入我们的综合资产负债表；相反，我们在综合资产负债表中计入了“预付费用和其他”中的应收费用。

由于在2022年7月出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，我们不再担保第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款。参考附注14，“收购和剥离”以获取更多信息。

地理学

在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们综合收入的约60.0%、64.3%和75.4%分别来自于在美国境内提供的服务，约40.0%、35.7%和24.6%分别来自于在加拿大境内提供的服务。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们长期资产的约43.8%和59.9%分别位于美国境内，约56.2%和40.1%位于加拿大境内。看见第7项。《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》有关我们地理分区的其他信息，请访问。

商店：截至2022年12月31日，我们总共拥有645家门店，在美国13个州拥有496家门店，在加拿大8个省拥有149家门店。我们在美国的门店包括2022年7月收购First Heritage时收购的106家门店。

根据原始商店的位置，截至2022年12月31日，美国直接贷款应收账款总额最大的集中地是田纳西州、德克萨斯州、密西西比州和南卡罗来纳州。根据原始商店的位置，截至2021年12月31日，美国直接贷款应收账款总额最大的集中地是田纳西州、德克萨斯州和南卡罗来纳州。根据原始商店的位置，截至2022年12月31日和2021年12月31日，加拿大直接贷款应收账款总额最大的集中地是安大略省、不列颠哥伦比亚省和艾伯塔省。

9


零售业：我们在加拿大提供POS Lending，在10个省和两个地区的8,400多个零售点和3,500多个商户合作伙伴。
战略

我们相信，我们在品牌、产品和地域方面的多元化为我们的长期增长奠定了良好的基础。我们对Flexiti、Heights Finance和First Heritage的收购使我们成为一家能够满足目标客户不断变化的信贷需求的全方位贷款机构。

•专注于运营新业务-我们在过去几年中经历了全面的战略重新定位，包括出售我们的传统美国直接贷款业务，并转向更长期、更高余额和更低利率的信贷产品。我们近期的重点是确保成功整合我们收购的业务和执行我们的业务计划。

•关注客户体验-我们将继续专注于客户服务和体验，通过设计我们的商店和网站界面来吸引客户的需求和行为。

•有效管理我们的运营费用-我们在过去几年中对我们的业务进行了重大投资，主要是通过收购，以推动我们的战略举措。在我们努力全面整合这些业务的同时，我们将继续专注于通过审慎管理我们的费用来提高运营效率，其中包括从2022年第四季度开始的成本节约措施。

•展示了进入资本市场的机会和多样化的资金来源-自2010年以来，我们通过18种不同的发行和各种信贷安排筹集了超过49亿美元的债务融资，其中包括2022年筹集的超过10亿美元。这一总额包括现有10亿美元7.50%的高级担保票据，用于支持我们美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款部门增长的五项基于资产的循环贷款，以及一项美国银行循环信贷安排，以补充期间内的流动性。有关详细信息，请参阅第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源.”

顾客

我们的美国直贷和加拿大直贷客户需要基本的金融服务和价值，而不是银行、信用卡公司和其他传统金融服务公司通常无法提供的及时、透明、负担得起和方便的替代方案。我们的美国直贷和加拿大直贷客户的年收入通常在10,000美元到60,000美元之间，而加拿大POS贷款客户的平均年收入约为100,000加元。根据我们的经验，我们的目标消费者出于各种原因使用我们行业提供的产品，例如当他们经常：

•有意想不到的费用，如修车或其他账单；
•被拒绝或获得传统银行服务的机会有限；
•保持账户余额不足，使银行账户在经济上有效率；
•更喜欢并信任我们产品和客户体验的简单性、透明性和便利性；
•需要在正常营业时间以外获得金融服务；
•寻求改善其信用记录和形象的机会；或
•在一些银行产品(如信用卡和透支)中拒绝复杂的费用结构。

我们的加拿大POS Lending消费者在购买时正在寻找灵活的支付解决方案，主要是在零售地点。Flexiti信用卡提供延期付款解决方案，在促销期间以0%的利息支付最长24个月，在促销期间以0%的利息提供最长72个月的月度分期付款解决方案，前提是计划付款，或类似于典型信用卡的循环信贷体验。全自动化的申请流程通常会在三分钟内做出信贷决定，Flexiti品牌信用卡可在8,400多个合作伙伴零售点使用。

营销
我们的美国直贷和加拿大直贷业务使用多渠道方法来吸引新客户并保持有价值的客户关系。我们通过有针对性的直接响应渠道、在商店和我们的内部联系中心与客户互动。我们通过电子邮件、短信、直接邮件和电话联系我们的客户，以提高客户的满意度和偏好，进而向家人和朋友推荐客户。我们最有效的营销技巧包括付费和有机搜索、预先筛选的直接邮件活动、电子邮件、本地商店营销、“发送朋友”促销活动和要求客户给我们留下在线评论。

信息系统
10



我们的加拿大直接贷款业务由我们专有的贷款管理系统提供支持，该系统是一个集成了与客户获取、承保、评分、服务、催收、合规和报告相关活动的平台。它旨在支持和监测对法规和其他法律要求的遵守情况。使用这项技术，我们可以对我们的收购和风险模型进行实时的、数据驱动的更改，这在客户获取成本和信用表现方面产生了显著的好处。

我们专有的、高度可扩展的评分系统采用了各种算法，这些算法不断地进行审查和更新。他们关注与贷款申请人的可支配收入、支出趋势或现金流相关的几个因素，以及其他因素。我们评分模型的可预测性是由应用程序数据、购买的第三方数据和我们稳健的历史客户数据共同驱动的。然后使用一系列算法对这些变量进行分析，以产生“欧元分数”，使我们能够以可扩展的方式优化贷款决策。

我们的美国直接贷款业务由第三方供应商和专有软件的组合提供支持。供应商解决方案为管理贷款发放、决策和服务提供了基础。专有软件是位于顶部的覆盖层，提供简化的用户界面和功能，以提高分支机构员工的效率。

我们的加拿大POS贷款业务由Flexiti专有的POS技术平台提供支持，该平台支持客户和商家交易的整个生命周期。与贷款发放、服务活动、催收活动、付款和违约相关的数据也被捕获。该平台支持数据驱动的决策，从而优化POS业务各个方面的性能。

信用风险评级模型实时应用于每个客户的应用程序，并推动我们的承保决策。我们的信用风险模型与我们可扩展的全渠道即时申购POS融资解决方案相结合，在客户获取成本和信用表现方面产生了显着的好处。

网络安全管理

我们的许多商业活动都依赖于信息技术系统和网络。我们使用测试场景和模拟定期评估自身的适当业务连续性和灾难恢复规划。我们的网络和系统全年由第三方安全公司通过渗透和漏洞测试进行多次测试，我们的网络和系统由入侵检测服务以及最先进的网络行为分析硬件和软件进行监控。我们通过每年审查的强大补丁管理计划来缓解系统中的漏洞。我们雇佣了一支熟练的IT员工队伍来实施我们的网络安全计划，并及时履行所有与安全和合规相关的责任。关于与网络安全有关的风险，见“项目1A--风险因素”。

收藏

我们通过美国和加拿大的中央和/或分支机构进行收款，使商店员工能够主要专注于客户服务，并提高效率和合规管理。我们的收款人员主要通过电话、信件、短信、推送通知和电子邮件等方式与客户联系，并帮助客户了解可用的付款安排或替代方案，以帮助解决短缺问题。我们使用各种收款策略，包括付款计划、结算和调整到期日。收款团队接受了培训，以针对不同的犯罪阶段应用不同的策略和工具，并根据产品类型采用不同的方法。

在加拿大POS Lending，我们利用内部和外部催收机构来收取逾期和注销账户。在账户注销之前，账户由我们的内部代收呼叫中心或我们雇用的外部代理来处理。账户注销后，第三方代收机构会代为安排还款。收款的尝试主要通过电话进行，但也可以使用电子邮件、短信和信件。

竞争

我们认为，我们竞争的主要因素是：

•服务和产品的范围；
•产品供应的灵活性；
•便利性；
•可靠性；
•费用；
•全通道技术；
•能够与零售商合作，并作为顾问增加价值；
11


•管理经验丰富；以及
•速度。

我们的客户看重的是快速方便的服务，贷款人能够提供最合适的结构，公平的贷款条件和负担得起的付款。在我们所有的市场上，我们都面临着来自其他金融服务提供商、银行、储蓄和贷款机构、短期消费贷款机构和其他金融服务实体的竞争。我们的行业有少量大型的全国性参与者，在全国各地的市场上都有相当大的存在，以及大量较小的本地化运营商。我们在另类金融服务行业的竞争对手包括专注于短期现金预付款的单一线路运营商(公共和私人)、除支票兑现和其他服务外还提供现金预付款服务的多线路提供商、次级专业金融和消费金融公司，以及在网上和通过电话进行业务的企业。在我们的加拿大POS Lending细分市场中，我们的竞争对手包括POS/BNPL公司，这些公司既与零售商在店内运营，也通过电子商务网站在线运营。

季节性

我们在美国和加拿大的直接贷款业务通常在第三和第四个日历季度经历最大的需求。在美国，由于联邦所得税退税和抵免，这一需求在第一个日历季度通常会下降。通常，由于我们的客户收到所得税退款，我们贷款产品的收入成本(代表我们的损失拨备)在每年第一季度占收入的百分比最低，在今年剩余时间作为收入的百分比增加。因此，我们在美国的经营业绩和现金需求出现季节性波动。我们在加拿大的直接贷款业务的季节性低于我们在美国的直接贷款业务。

我们的加拿大POS贷款销售在很大程度上是由典型的季节性推动的，具有加拿大零售市场的一些典型季节性，2022年销售额的31%在今年最后一个季度下降。该业务也出现了强劲的增长和势头，与2021年相比，净销售额增长了89%。

人力资本资源

员工简档。截至2022年12月31日，我们拥有约4,000名全职员工，其中约2,600人在我们的分支机构工作。我们于2023年1月将公司总部从堪萨斯州的威奇托迁至伊利诺伊州的芝加哥，再加上我们的远程混合第一模式，使我们能够吸引和留住有才华的技术和数据科学专业人员。我们还在安大略省多伦多、南卡罗来纳州格林维尔、堪萨斯州威奇托和密西西比州里奇兰设有办事处，为我们的加拿大和美国业务部门提供服务。我们将于2023年关闭我们的加拿大公司办事处，但将保留我们在多伦多的Flexiti公司办事处。我们的员工都没有加入工会，也没有受到集体谈判协议的保护，我们认为我们的员工关系很好。

多样性和包容性与社会责任. 我们努力培育和培育多元化、公平和包容的文化。为此，我们于2020年在董事会和行政部门的赞助下成立了多样性和包容性理事会，以确保我们拥有适当解决种族和社会问题的资源。我们致力于通过与全国精神疾病联盟合作，成为一家StigmaFree公司。在我们的多样性和包容性理事会的领导下，我们每年都会确定并向支持弱势社区的非营利组织捐款。我们还推出了库罗关怀员工救济基金，这是一项赠款计划，帮助员工应对给他们及其家人带来过度经济压力的意外困难。

监管环境和合规性

在美国，金融服务业受到联邦、州和地方各级的监管，在加拿大，金融服务业受到联邦和省级的监管。管理我们贷款产品的法律法规通常会对以下方面施加限制和要求：

•贷款条件(如利率、费用、期限、还款期限、最高贷款额、续期和延期以及还款计划)以及贷款的数量和频率；
•承保要求；
•收款和服务活动，包括从消费者账户开始付款；
•许可、报告和文件保留；
•不公平、欺骗性和辱骂的行为和做法以及歧视；
•披露、通知、广告和营销；
•向军人及其家属提供贷款；
•保险产品和传统附属产品；关于电子支付、交易、签字和披露的要求；
•支票兑现；
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•个人身份信息和消费者数据的隐私和使用，包括信用报告；
•在我们作为所有权贷款人运营的某些司法管辖区，收回业务的做法。

有关适用于我们业务的法规及其给我们带来的风险的更多信息，请参阅“第1A项--风险因素”。

随着新的法律法规的出台和采用，以及现有法律法规的废除、修订或重新解释，法律环境不断变化，其中任何一项都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们与监管机构合作，直接或通过我们在行业行业协会的积极成员资格，支持我们的行业，并推动制定我们认为对企业和消费者都公平的法律和法规，以促进竞争，从而降低与金融产品和服务相关的成本，并使消费者能够获得满足其需求的无数负责任的信贷产品。

美国法规

美国联邦法规

《多德-弗兰克法案》。美国国会通过的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》(下称《多德-弗兰克法案》)的第十章设立了消费者金融保护局(CFPB)，并赋予CFPB关于消费者金融服务的广泛规则制定、监督和执行权力。《多德-弗兰克法案》第十章还包含了“UDAAP”条款，该条款宣布与提供消费者金融服务有关的非法“不公平”、“欺骗性”或“滥用”行为和做法，并授权CFPB执行UDAAP禁令，并采用UDAAP规则来界定非法行为和做法。此外，联邦贸易委员会法第5条禁止与贸易或企业有关的“不公平”和“欺骗性”行为和做法，并赋予联邦贸易委员会执法权力，以防止和纠正违反这一禁令的行为。

多德-弗兰克法案还授权CFPB对违反联邦消费者金融法(包括多德-弗兰克的UDAAP条款和CFPB自己的规则)的行为提起行政诉讼或诉讼。此外，多德-弗兰克法案授权州总检察长和州监管机构就CFPB可用的那种停止和停止令提起民事诉讼(但不包括民事处罚)。CFPB还对许多消费金融产品和服务提供商拥有监管权，包括CFPB认定可能对消费者构成风险的某些非银行提供商。

我们的业务受到严格的监管，并受到许多关键的联邦法律和法规的约束，包括：

•军事贷款法对美国现役军人、预备役军人、国民警卫队及其家属的贷款年利率设定了36%的上限。
•《贷款法》和《Z规则》，要求债权人在完成封闭式和开放式贷款之前向借款人提供信息披露。
•《平等信用机会法》和禁止基于受保护基础的歧视的B条例。我们还必须交付说明拒绝授信的依据的通知，以及某些其他通知。
•《公平信用报告法》，管理消费者报告的使用和向信用报告机构报告信息。
•《全球和国家商务中的电子签名法案》，该法案管理电子签名和披露的使用。
•《电子资金转账法》和《条例E》界定了与电子支付相关的要求。
•《电话消费者保护法》和《CAN-垃圾邮件法》(控制对非应邀色情内容的攻击和营销法)，以及联邦通信委员会的规定，要求限制电话销售电话、自动拨号电话、预先录制的电话、短信和未经请求的传真。
•禁止与外国资产管制办公室确定的个人和公司名单进行交易。

隐私法。《格拉姆-利奇-布莱利法案》和联邦贸易委员会的保障规则及其实施条例要求我们保护客户的非公开个人信息的机密性，并向客户披露我们的隐私政策和做法，包括与第三方共享客户的非公开个人信息的隐私政策和做法。这种披露必须在客户关系建立时向客户披露，此后至少每年披露一次。联邦贸易委员会的保障规则除其他外包括：(I)信息安全计划的详细要求；(Ii)责任的新要求，包括指定合格的个人(如规则中所定义的)；以及(Iii)扩大金融机构的定义。根据《保障规则》，保障措施必须涉及访问控制、数据清点和分类、加密、应用程序的安全开发、身份验证、信息处理程序、变更管理、测试和事件响应。我们的董事会已经任命了一名合格的个人，并通过了一项保障规则政策。
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此外，各州都颁布了自己的隐私和安全法律，涵盖员工和企业对企业的数据。

美国州和地方法规

目前，我们根据授权立法在美国大约13个州发放贷款，该立法明确允许我们发放的这种类型的直接贷款。我们的消费贷款必须符合我们分支机构所在州的广泛法律。

加拿大法规

无担保分期贷款、循环LOC贷款和POS/BNPL产品

在加拿大，无担保分期贷款、循环LOC贷款和POS/BNPL产品都受到联邦和省级的监管。在联邦一级，此类贷款产品受《刑法》刑事利率条款的约束，该条款禁止收取(或签订协议收取)实际年利率超过贷款协议所规定信贷的60%的利息。这些规定自1980年起实施。2022年8月，联邦政府发布了《关于打击掠夺性贷款的咨询》，这是一份咨询文件，提出了针对犯罪利率及其对加拿大消费者的影响的问题。咨询于2022年10月结束，来自不同行业组织和个人的约100份意见书。联邦政府目前正在考虑收到的反馈，尚未提供是否会改变刑事利率的决定的时间表。

我们还受制于省级法律，该法律要求贷款人提供信贷成本披露，并将消费者保护权利扩大到借款人，如提前还款权利，并禁止收取某些违约费用。

此外。一些省份已经制定了法律，对高成本的授信机构进行监管。这些法律定义了一种高成本的信贷产品，并要求获得许可和额外的消费者保护监督。

单次付款

加拿大联邦立法规定，如果贷款期限为62天或更短(“发薪日贷款”)，且贷款人根据省立法获得短期现金预贷机构的许可，并且该省已根据“刑法”被指定，则免除1,500美元或以下现金预付款贷款的刑事利率规定。

支票兑现

在加拿大，除受联邦监管的金融机构外，联邦政府一般不监管支票兑现业务(除了上文提到的关于对支票兑现交易的预付款收取超过60%的年利率或收取超过60%的年利率的禁令外)，大多数省级政府也不会针对支票兑现行业实施专门的规定。在各个省份也有一些小的例外。

可用信息

有关我们的信息，包括我们的商业行为和道德准则、公司治理指南和我们委员会的章程，请访问我们的网站www.curo.com。以上所列文件的印刷版可免费索取，请致函我们，邮编：60654，芝加哥8楼，200W.哈伯德，邮编：投资者关系部。

我们还在以电子方式将这些报告以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快通过我们的网站www.ir.curo.com免费提供我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订(以及某些其他公司提交给美国证券交易委员会的文件)。这些材料也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。

第1A项。 风险因素
我们的运营和财务结果受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能对我们的业务、运营结果、财务状况或我们股票的股价产生不利影响。虽然我们相信下面的讨论涉及影响我们业务的关键风险因素，但可能存在其他目前未知或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能在未来成为重要因素，或可能对我们的业务、运营结果、财务状况或股价产生不利影响。你应该仔细考虑这些风险因素。

与我们的业务相关的风险
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如果我们的所有不足以吸收我们的实际损失，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的客户可能无法全额偿还贷款。我们维持对公司融资贷款和违约贷款的估计可能损失的全部。看见附注1，“主要会计政策和业务性质摘要”综合财务报表附注中我们在估计所有因素时所考虑的因素。这个储量是一个估计值。实际损失很难预测，特别是如果损失是由我们历史上没有经历过的因素造成的，而且与传统银行不同，我们不受银行监管机构对我们所有银行的定期审查。此外，Flexiti还以各种条款向消费者提供贷款，包括免息和/或免付款促销优惠。虽然Flexiti的许多客户拥有优质的信用评分，但这些促销活动可能会使信用损失变得更难预测。因此，我们的所有可能不足以弥补发生的损失，或者与受监管监管的传统银行的损失相当。如果实际损失超过我们的准备金和准备金，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

由于我们许多客户的非优质性质，我们经历了NCO占收入的很高比例，因此我们必须对贷款进行适当的定价。我们依靠我们专有的信用和欺诈评分模型来预测损失率。如果我们不能有效地预测损失率，可能会对我们的经营业绩产生负面和实质性的影响。

由于我们某些客户的信用评级处于非优质状态，我们的冲销率比传统贷款人高得多。因此，我们必须对产品进行适当的定价，以应对这些信用风险。在决定是否发放信贷和此类信贷的条款(包括价格)时，我们在很大程度上依赖于我们的专有信用和欺诈评分模型，这些模型是一套使用第三方数据、客户数据和我们的历史信用经验建立的经验式统计模型。如果我们不定期改进我们的评分模型以确保最佳性能，我们的模型可能会变得不那么有效。如果我们无法重建我们的评分模型，或者如果它们的表现没有达到预期，我们的产品可能会遇到越来越多的违约或更高的客户获取成本，或者两者兼而有之。

如果我们的评分模型未能充分预测客户的信誉，或者如果它们未能评估潜在客户的偿还贷款能力，或者我们信用决策过程的其他部分失败，可能会导致高于预期的损失。同样，如果我们的评分模型高估了我们的产品价格，我们可能会失去客户。其中，政府停止与新冠肺炎疫情相关的刺激计划、通胀或衰退环境或更高的利率，可能会进一步增加贷款余额、还款和盈利能力的波动性。此外，如果我们无法访问第三方数据，或者访问此类数据受到限制或成本过高，我们准确评估潜在客户的能力将受到影响。因此，我们可能无法有效地预测由此产生的贷款组合中可能存在的信贷损失，我们可能会遇到更高的违约或客户获取成本，这可能会对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

此外，如果用于承保贷款的任何模型或工具在开发或验证中存在错误，此类贷款可能会导致更高的拖欠和损失。此外，如果未来客户贷款的表现与过去的经验不同，拖欠率和损失可能会增加，所有这些都可能对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。无法有效预测损失率也可能抑制我们从债务工具借款的能力，这可能进一步阻碍我们的增长，并对我们的业务、前景、运营业绩或财务状况产生重大不利影响。

对我们产品和专业金融服务的需求变化或我们未能适应这种变化可能会对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生重大不利影响。

对产品或服务的需求可能会因许多因素而发生变化，例如减少客户获得产品的监管限制、竞争产品的可用性、我们营销支出的减少、宏观经济变化(包括通胀、衰退或更高的利率)或客户财务状况的变化等。如果我们不适应客户对我们产品或服务的需求或获取方式的重大变化，我们的收入可能会大幅下降。即使我们做出调整或推出新的产品或服务，如果调整使它们更具吸引力、更少可用或更昂贵，客户需求可能会减少，所有这些都可能对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们面临着强大的直接和间接竞争。

消费金融行业竞争激烈，在我们运营的市场上，新竞争对手的进入门槛相对较低。我们与许多其他地方、地区和国家机构争夺客户、地点、员工和我们业务的其他方面。我们的盈利能力在很大程度上取决于我们承销和发放贷款的能力。其中一些
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我们的竞争对手比我们拥有更多的资金、技术和营销资源。一些竞争对手也可能拥有较低的资金成本和获得我们可能无法获得的资金来源的机会。我们不能保证我们面临的竞争压力不会对我们的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。

我们近年来取得了显著的增长，如果我们不能有效地管理增长，我们的运营结果或财务状况可能会受到实质性的不利影响。

近年来，我们经历了显著的增长。我们可能无法成功地管理这种增长，我们未来的增长速度可能会放缓。此外，如果我们不继续发展业务并产生足够的现金流，我们偿还债务的能力可能会受到负面和实质性的影响。我们业务的盈利能力和未来的任何增长取决于许多因素，包括我们为我们的产品适当定价、管理信用风险、管理我们的外汇敞口、应对监管和立法变化、获得和保持融资、招聘、培训和留住合格员工、获得和保持所需的许可证以及其他因素，其中一些因素是我们无法控制的，例如法规和法律的变化。因此，如果我们不能成功实施我们的业务战略，我们的盈利能力和现金流可能会受到影响。
我们未能扩大我们的管理系统和控制以支持我们最近的增长或整合收购，可能会严重损害我们的经营业绩和业务。

我们最近的增长和执行我们的业务战略对管理以及我们的行政、运营、信息技术、财务和人力资源提出了巨大的需求。因此，我们未来的经营业绩将取决于我们的官员和其他关键员工继续实施和改进我们的运营、信息技术和财务控制系统的能力，以及有效扩大、培训和管理我们的员工基础的能力。否则，我们可能无法成功管理我们最近的增长。

我们面临着与我们的增长战略相关的风险，包括与收购相关的风险。

我们部分通过战略收购扩大了我们的产品和市场，包括对Flexiti、Heights Finance和First Heritage的收购，我们未来可能会继续这样做，这取决于我们确定并成功寻求合适的收购候选者的能力。收购涉及众多风险，包括进入我们以前可能没有经验的新市场所固有的风险；可能失去重要客户或被收购业务的关键人员；未能及时或根本获得收购的预期好处；管理地理位置偏远的运营或不同的技术平台；以及可能将管理层的注意力从我们业务运营的其他方面转移。收购还可能导致我们产生债务或导致股权证券的稀释发行、商誉的额外冲销以及与收购的无形资产相关的巨额摊销费用。我们可能无法以优惠的条款为未来的收购获得融资，从而使任何此类收购都更加昂贵。任何此类融资都可能包含限制我们运营的条款。我们可能无法成功地将任何被收购企业的运营整合到我们的运营中，并实现任何收购的预期好处。如果未能成功整合新收购的业务或实现未来战略收购的预期收益，或在发生重大成本后完成潜在收购，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

CFPB对高地金融某些业务做法的调查结果是不确定的，可能会对高地金融的业务以及最终对合并后的业务产生重大不利影响。

2020年4月，高地金融收到CFPB适用于其小额贷款业务的民事调查要求(CID)。我们已经收到并回应了更多的CID，并正在全力配合调查。2022年5月和6月，高地金融回应了CFPB的通知以及回应和建议的机会，这与之前收到的CID基本一致。我们继续等待CFPB的回应。

我们目前无法预测CFPB调查的最终时间或结果。虽然我们有合同权利根据收购文件获得与CFPB调查有关的某些损失的赔偿，但不能保证此类赔偿足以解决所有已涵盖的损失，也不能保证CFPB正在进行的调查或未来执法、监管、酌情决定或其他权力的行使不会导致发现或涉嫌违反消费者金融保护法，从而可能导致CFPB、其他州或联邦机构或其他各方的执法行动、诉讼或诉讼，以及施加损害赔偿、罚款、处罚、恢复原状、其他金钱责任、制裁、高地金融的业务实践或运营可能对其或合并后的业务、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响的和解或变更。

我们的巨额债务可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。

我们背负着巨额债务。我们的负债金额可能会对我们的业务产生重大影响，包括：
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•使我们更难履行财政义务；
•抑制我们为业务和战略目的获得额外资金的能力；
•需要使用我们业务现金流的很大一部分来支付债务利息，特别是在长期的高利率环境下，这减少了可用于其他业务和战略目的的资金；
•使我们处于竞争劣势，与我们的竞争对手相比，这些竞争对手的债务可能按比例较少；
•限制我们支付股息的能力；以及
•限制了我们在计划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性。

例如，我们提供现有产品或服务的能力或这些产品和服务的财务表现可能会受到监管变化的负面影响，这可能会抑制我们遵守债务条款的能力。

如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的债务提供资金，或者如果我们在债务资本市场面临监管的不确定性或挑战，我们可能无法以有利的条款在到期前为我们的债务进行再融资，或者根本不能。此外，再融资时的现行利率或其他因素可能会增加我们的利息或其他债务资本支出。再融资还可能要求我们遵守更繁琐的商业运营契约。如果我们无法在到期前对我们的债务进行再融资，我们将被要求采取替代措施，包括重组我们目前的债务，出售我们全部或部分业务或资产，寻求额外资本，减少或推迟资本支出，或采取其他步骤来履行我们债务条款下的义务。

我们未来履行债务、为当前债务再融资或进入资本市场的能力取决于我们未来的表现，而未来的表现将受到金融、商业、经济、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制或预测的。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，我们可能无法实现预期的收入和现金流增长，这两者都可能导致无法偿还债务或为其他流动性需求。如果我们没有足够的资本资源，我们可能需要对我们的全部或部分债务进行再融资，出售资产或借入更多资金，而我们可能无法以我们可以接受的条件做到这一点，或者根本无法做到这一点。此外，现有或未来的条款E债务协议可能会限制我们追求这些替代方案中的任何一个。

在编制我们的财务报表时，包括执行会计原则、财务报告要求或税务规则或税务状况，我们使用我们的判断，而该判断包含许多风险。

我们根据美国公认会计原则编制我们的财务报表，其解释可能会发生变化。如果新规则或对现有规则的解释要求我们改变我们的会计、财务报告或税务状况，我们的经营结果或财务状况可能会受到重大不利影响，我们可能被要求重新申报财务报表。编制财务报表要求管理层作出估计和假设，包括影响贷款损失、商誉和无形资产、与收购有关的或有对价付款以及与自我保险有关的应计项目的估计和假设。这些影响到报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。此外，在确定所得税、递延税项资产和负债拨备以及针对递延税项资产计入的任何估值准备时，需要管理层的判断。因此，我们的假设和拨备可能不足以弥补实际损失。如果实际亏损大于我们的假设和拨备，我们的经营结果或财务状况可能会受到不利影响。

此外，FASB发布了新的指导意见，要求我们采用当前的预期信用损失(“CECL”)模型来评估贷款减值。CECL方法将于2023年1月1日对我们生效，它要求基于贷款损失寿命的估计来评估信用减值，而不是基于发生的损失来评估信用减值。截至2023年1月1日，我们采用CECL将导致CECL的信贷损失准备金估计为2.57亿美元，导致信贷损失准备金增加约1.35亿美元。根据经济预测和情况的变化调整CECL的信贷损失拨备，可能会导致我们未来的信贷损失拨备需要发生重大和意想不到的变化，这将对我们的经营业绩产生重大影响。如果我们在新的指导下误解或做出不准确的假设，我们的运营结果或财务状况也可能受到不利影响。

我们财务状况的变化或资本市场的潜在干扰可能会减少可用资金。

如果我们的业务、多余的现金或债务协议没有足够的资金，我们将被要求依赖银行和信贷市场来满足我们的财务承诺和短期流动性需求。我们还希望定期进入债务资本市场，为我们的消费贷款应收贷款组合的增长提供资金。有效地进入这些市场对我们来说可能是至关重要的，但由于许多因素，可能会受到限制，包括我们的收益、现金流或资产负债表质量恶化、整体业务或行业前景、不利的监管变化、资本市场的破坏或恶化、利率上升。
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环境或消费者或市场参与者对我们行业的负面偏见。资本市场的混乱和波动可能会导致银行和其他信贷提供商限制新信贷的获得。由于对我们行业的负面偏见，我们获得商业银行贷款的机会也可能比其他企业更有限。如果没有足够的资金，或者没有以有利的条件提供资金，我们可能没有足够的流动性来为我们的运营提供资金，进行未来的投资，利用战略机会或应对竞争挑战，所有这些都可能对我们实现战略计划的能力产生负面影响。此外，如果资本和信贷市场出现波动，可用资金有限，与我们有业务往来的第三方可能会导致成本增加或业务中断，这可能会对我们与该等第三方的业务关系产生重大不利影响。

不利的经济状况，包括经济衰退或衰退环境或与天气有关的事件或其他自然灾害、人为事件或健康紧急情况所导致的情况，可能会对我们的业务或经济产生不利影响，并可能导致对我们贷款产品的需求下降，或使我们的客户更难偿还我们的贷款，并增加我们的违约率，这可能会对我们的运营业绩或财务状况产生不利影响。

我们在美国和加拿大经营门店，大部分收入来自消费贷款。宏观经济状况，如利率、经济是否处于衰退或衰退环境、就业水平、个人收入和消费者情绪，可能会影响对我们产品的需求。此外，与天气相关的事件、停电、电信故障、恐怖袭击、战争行为、广泛的卫生突发事件(如新冠肺炎)和政府对此的反应以及类似事件，可能会严重影响客户偿还贷款的能力，并对我们的业务造成其他负面影响。这些条件可能会导致我们改变经营业务的方式，包括收紧信贷，免除某些费用，并向客户提供优惠。

我们的承保标准要求我们的客户有稳定的收入来源。因此，如果我们的客户群中失业人数增加，我们发放的贷款数量可能会下降，违约可能会增加。如果消费者对经济前景变得更加悲观，减少支出，增加储蓄，消费贷款的需求可能会下降。因此，糟糕的经济状况可能会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性的不利影响。

我们收回贷款组合的能力可能有限，担保我们贷款组合中很大一部分的担保权益不完善，这可能会增加我们的信贷损失。

法律和实际限制可能会限制我们收回贷款组合的能力，导致信贷损失增加，收入减少和收益减少。州和联邦法律法规限制了我们的催收努力，在客户违约的情况下，我们能够从收回和出售抵押品中收回的金额通常不能完全覆盖未偿还贷款余额和追回成本。我们的担保贷款中有很大一部分没有也不会得到完善，这意味着我们不能确定此类担保权益将优先于其他债权人。缺乏完善的担保权益是可能使我们更难收回贷款组合的几个因素之一。此外，对于我们的无抵押贷款，借款人可能会选择偿还其他债务项下的债务，然后再向我们偿还贷款，因为这些借款人可能会觉得他们没有面临风险的抵押品。此外，鉴于我们的贷款规模相对较小，收取贷款的成本相对于贷款金额可能会很高。因此，许多合法可用的收集做法，如诉讼，在财务上可能是不可行的。这些因素可能会增加我们的信贷损失，这将对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

商誉占我们资产的很大一部分。我们至少每年评估一次减值商誉。如果我们确认了减值，它可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们每年在报告单位层面评估减值商誉。我们在年度测试之间评估商誉，如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。由于宏观经济状况和我们目前的盈利前景，我们认为损害与我们的美国直接贷款业务和加拿大POS贷款业务相关的商誉是适当的，如附注4，“商誉和无形资产”。

我们的减值审查需要广泛使用会计判断和财务估计。应用不同的假设和定义可能会产生截然不同的结果。商誉的重大减值可能会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。由于目前的经济环境和未来经济后果将对我们的报告单位造成的不确定性，我们不能确保我们为年度商誉减值测试而做出的估计和假设将是对未来的准确预测。如果我们对我们报告单位的预期收入或利润率的假设不能实现，我们可能需要在未来记录额外的商誉减值损失。我们无法确定未来是否会发生任何此类减值，如果确实发生，此类费用是否会是实质性的。

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我们的贷款业务有一定的季节性，这会导致我们的收入波动，并可能对我们偿还债务的能力产生实质性的不利影响。

由于客户收到退税支票，我们的美国业务通常在第一季度经历需求减少。对我们的美国贷款服务的需求通常在第三和第四季度最大。这种季节性要求我们在一年中管理我们的现金流。如果政府当局在年内的其他时间采取经济刺激行动或发放额外的退税或税务抵免，该等行动可能会对我们在该期间的业务、前景、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。如果我们的收入在某些时期大幅低于预期，我们的年度业绩和偿还债务的能力可能会受到重大不利影响。

Flexiti拥有相当大的商业合作伙伴集中度，有限数量的商业合作伙伴占其销售点贷款收入的很大一部分。

Flexiti目前很大一部分销售点贷款是通过有限数量的商业合作伙伴获得的。在截至2022年和2021年12月31日的一年中，Flexiti拥有两个商业合作伙伴，分别占其总销售点贷款来源的35%和18%。只要有很大比例的收入集中在有限数量的商业合作伙伴手中，就存在固有的风险。我们无法预测这些商家合作伙伴或新商家合作伙伴对我们服务的未来需求水平，或者对这些商家合作伙伴或新商家合作伙伴的产品和服务的未来需求。如果这些商业合作伙伴中的任何一个由于市场、经济或竞争条件而出现销售下降或延迟，我们可能会被迫降低我们产品的价格，这可能会对我们的利润率和财务状况产生不利影响，并可能对我们的收入和运营结果和/或我们普通股的交易价格产生负面影响。

我们的信贷协议包含可能限制我们经营业务灵活性的契约。如果我们不遵守这些公约，我们的失败可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的信贷协议包含绩效和财务契约(母公司和SPV级别的)，这可能会对我们的业务和我们应对不断变化的商业和经济状况或机会的灵活性产生不利影响。除其他事项外，这些公约限制了我们的能力：

•招致或担保额外债务；
•设立或产生留置权；
•出售资产，包括我们的贷款组合或我们子公司的股本；
•对我们的股本支付股利或进行分配，或进行某些其他限制性付款；
•进行某些投资，包括对我们子公司的投资；以及
•合并、合并、出售或以其他方式处置我们几乎所有的资产。

此外，我们的特殊目的公司的信贷安排包含质押给每项贷款的应收账款的某些履约。如果我们违反了这些公约，我们利用这些贷款的能力可能会受到影响，我们可能会被要求将所有多余的现金重新转移到贷款人手中。

信贷协议亦就我们的承保标准、贷款的记录保存和服务，以及我们的损失准备金和撇账政策向我们施加某些责任，并要求我们遵守某些财务比率，包括杠杆比率、股本比率和利息覆盖率。如果我们违反信贷协议下的任何契约或义务，并导致违约事件，我们的贷款人可以在适用的宽限期内，导致所有未偿还款项到期并应支付。任何一项信贷协议的违约事件也可能触发其他现有和未来信贷协议及其他债务工具的交叉违约，进而可能对我们的财务状况和作为持续经营企业继续经营业务的能力产生重大不利影响。如果我们无法在需要时获得资金，或如果我们被要求减少未偿债务，未能遵守任何公约可能会对我们的流动资金、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

由于我们依赖第三方贷款人提供贷款所需的现金，因此无法以负担得起的方式获得第三方融资可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们为客户贷款提供资金的主要流动资金来源是运营提供的现金和我们的SPV设施。我们可能无法从第三方贷款人那里获得额外的运营资本，或者无法以合理的条款或根本不为我们现有的信贷安排提供再融资。随着我们向客户发放的贷款额增加，我们可能不得不扩大现有SPV工具的借款能力，或者增加新的资金来源。如果基础抵押品的表现没有达到预期，我们使用SPV设施的机会可能会减少或取消。这些资金来源的可获得性取决于许多因素，其中一些是我们无法控制的。如果银行体系或资本市场突然出现资金短缺，我们可能无法维持必要的资金水平，而不会产生高昂的融资成本、融资工具期限缩短或不得不清算某些资产。如果我们的借贷成本增加，或者我们无法安排新的融资方式
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优惠条件，我们可能不得不减少我们的贷款来源。HICH可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们面临着由一般经济状况和各种政府和监管机构的政策导致的利率风险。

利率风险源于利率变化可能会影响我们的经营业绩和财务状况。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，特别是联邦储备委员会和加拿大银行。为了应对高通胀，这些机构自2022年初以来迅速提高了利率。美国联邦储备委员会和加拿大银行表示，如果他们认为有必要进一步提高利率，以对抗持续的通胀增长。此外，市场状况或监管机构对我们收取的利率的限制可能会阻止我们将利率的任何增加转嫁给我们的客户。此外，利率上升将影响我们为循环信贷安排支付的利息，或我们可能产生的任何其他浮动利率义务，从而增加我们的资本成本，这将增加我们的运营成本，降低我们的运营利润率。

我们使用衍生品使我们面临信贷和市场风险。

我们可能会不时选择购买衍生金融工具，例如利率上限、利率掉期、利率挂钩或类似工具，以减低借贷成本的波动。通过使用衍生工具，我们面临信用和市场风险，包括与资产收益率与融资和/或对冲成本之间的利差变化相关的损失风险、违约风险以及特定衍生金融工具的对手方无力履行其义务的风险。

我们可能无法保护我们的专有技术和分析，也无法跟上竞争对手的步伐。

我们业务的成功在一定程度上取决于我们保护我们专有技术的能力，我们使用这些技术来定价和承销贷款。我们寻求通过与第三方和员工签订保密协议以及通过保护商业秘密的标准措施来保护我们的知识产权。我们还实施网络安全政策和程序，以防止未经授权访问我们的系统和技术。然而，我们可能无法阻止我们的专有信息被盗用，无法发现未经授权的使用，也无法采取适当的步骤来执行我们的知识产权。我们没有与我们的所有员工达成协议，要求他们向我们转让在雇佣范围内开发的技术的专有权。此外，虽然我们拥有注册商标和正在处理的商标注册申请，但我们并不拥有与我们的知识产权相关的任何专利或版权。

如果竞争对手知道我们的商业秘密(特别是关于我们的营销、定价和风险管理能力)，如果第三方进行反向工程或以其他方式使用我们的专有技术，或者如果员工将他或她为我们开发的技术用于商业用途，我们的业务将受到损害。向第三方或员工提出侵权索赔的成本将是高昂的，我们的努力可能不会成功。如果我们不能保护我们的知识产权，我们的竞争对手就会比我们更有优势。

我们的风险管理努力可能不会奏效。

如果我们不能有效地识别、管理、监测和缓解金融风险，例如信用风险、利率风险、提前还款风险、流动性风险和其他与市场相关的风险，以及与我们的业务、资产和负债相关的监管和运营风险，我们可能会招致重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们的风险管理政策、程序和技术可能不足以识别我们面临的所有风险，不足以减轻我们已经确定的风险，也不足以确定我们未来可能面临的风险集中或额外风险。

我们的控制和程序可能会失败或被规避.

管理层定期审查和更新我们的内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都是部分建基於某些假设之上，只能提供合理而非绝对的保证，确保该制度的目标得以达到。如果我们不能发现和纠正控制缺陷，中期或年度财务报表的重大错报就有可能得不到及时的预防和发现。此外，任何未能或规避我们的其他控制和程序，或未能遵守与控制和程序相关的法规，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

如果第三方不能向我们提供产品、服务或支持，可能会扰乱我们的运营或减少我们的收入。

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我们的一些贷款活动依赖于我们从第三方获得的支持，这些第三方提供服务以促进贷款、贷款承销和支付处理。我们还使用第三方来支持和维护我们的某些通信和信息系统。如果我们与这些第三方中的任何一方的关系终止，而我们无法取代他们，或者如果他们不能保持其服务的质量和一致性，我们可能会失去客户，这将大大减少我们的收入和收益。

我们的核心业务有赖于与银行和其他第三方电子支付解决方案提供商保持关系。任何无法通过银行系统或自动结算所(“ACH”)系统管理现金流动的情况都将对我们的业务造成重大影响.

我们与商业银行和第三方支付处理商保持关系，这些银行和第三方支付处理商提供包括存托账户、交易处理、商务卡处理、现金管理和ACH处理在内的各种金库管理服务。我们依赖商业银行接收和清算存款，为我们的门店提供现金，进行电汇和ACH交易，并处理借记卡交易。我们依靠ACH系统将贷款收益存入客户账户，并从这些账户中以电子方式提取授权付款。零售银行和/或支付提供商未能或无法继续向我们提供服务，可能会对我们的运营产生不利影响。

不适当地披露客户个人数据可能会导致责任并损害我们的声誉。随着我们寻求最大限度地减少或应对网络安全风险和安全漏洞，我们的成本可能会增加。

我们不会存储和处理大量的个人身份信息，包括敏感的客户和员工信息。虽然我们相信我们保持足够的政策和程序，包括防病毒和恶意软件软件和访问控制，并使用适当的安全措施来防止攻击，但我们对个人数据的安全控制和我们的员工培训可能无法防止个人身份信息的不当披露。这种披露可能会损害我们的声誉，并使我们承担责任，导致成本增加或收入损失。

我们面临网络安全风险和安全漏洞，这可能导致未经授权披露或窃取客户和员工数据。我们可能无法对这些类型的违规行为实施有效的预防措施，特别是因为这些技术经常变化，或者可能要到推出时才能被识别。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞或解决漏洞造成的问题。实际或预期的攻击和风险可能会增加我们的费用，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。我们的保护措施也可能无法阻止网络攻击以及由此导致的客户数据泄露或挪用。重大数据泄露可能损害我们的声誉，降低客户信心，并使我们面临重大法律索赔，其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。

成功渗透我们的系统可能会导致严重的负面后果，包括严重扰乱我们的运营、挪用我们或我们客户的机密信息或损坏我们的计算机或系统或我们客户和交易对手的计算机或系统，并可能导致违反隐私和其他法律、给我们或我们的客户造成经济损失、客户不满、重大诉讼风险和我们的声誉受到损害，所有这些都可能对我们产生实质性的不利影响。我们依赖第三方授权的加密和身份验证技术来提供安全和身份验证，以有效地保护机密信息的传输。我们用来保护交易数据的技术可能会因为计算机功能的进步、密码学的新发现或其他发展而受到损害。数据泄露也可能因为非技术问题而发生。

我们的服务器还容易受到计算机病毒、物理或电子入侵以及类似中断的攻击，包括“拒绝服务”类型的攻击。我们可能需要花费大量资源来防范安全漏洞或解决漏洞造成的问题。安全漏洞，包括我们系统的任何漏洞或未经授权发布消费者的个人信息，都可能损害我们的声誉，并使我们面临诉讼和责任。

我们与向我们提供产品、服务或支持的供应商、服务提供商和业务合作伙伴共享机密客户信息和我们自己的专有信息。这些第三方的信息系统也容易受到上述任何网络风险或安全漏洞的影响，我们可能无法确保这些第三方有足够的安全控制措施来保护我们与他们共享的信息。如果我们的专有或机密客户信息在第三方拥有期间被截取、窃取、滥用或不当处理，可能会对我们的声誉造成损害、失去客户和供应商、额外的监管审查，并可能使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和流动性产生重大不利影响。虽然我们维持旨在弥补此类事件造成的某些损失的保险，但不能保证此类保险将是足够的或可用的。

此外，联邦和一些州的监管机构已经实施或正在考虑实施应对网络安全风险的规则和标准，美国许多州已经颁布法律，要求公司向个人通报数据安全
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涉及他们个人数据的入侵。这些标准和强制性披露的实施成本高昂，可能会导致广泛的负面宣传，可能会导致客户对我们的数据安全措施的有效性失去信心。

如果客户提供给我们的信息不准确，我们可能会误判客户获得贷款的资格，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。

我们很大一部分承保活动和信用延期决策都是在网上做出的。我们依赖某些第三方供应商来验证与在线贷款相关的申请数据。第三方供应商在核实信息时的任何错误或失败都可能导致我们向不符合我们的承保标准的借款人发放贷款。过去，这些检查不时会失败，未来这些检查也有失败的风险。我们不能确定每笔贷款都是按照我们的承保标准发放的。承保标准的差异可能使我们面临比历史上更严重的违约和信贷损失。

此外，在决定是否发放信贷或与客户进行其他交易时，我们在很大程度上依赖客户、交易对手和其他第三方(包括信用局和数据聚集商)提供的信息，我们还依赖客户和交易对手就该信息的准确性和完整性所作的陈述。如果我们有相当大比例的客户故意或疏忽地歪曲任何此类信息，或提供不完整的信息，而我们的内部流程未能及时发现此类失实陈述，我们最终可能会批准一笔贷款，根据我们的承保标准，我们本来不会批准这笔贷款。因此，我们的收益和财务状况可能会受到负面影响。

员工的不当行为可能会给我们带来金钱损失、法律责任、监管审查和声誉损害，从而对我们造成伤害。

我们的声誉对于维持和发展与现有和潜在客户以及与我们有业务往来的第三方的关系至关重要。我们的员工有可能从事不当行为，对我们的业务产生不利影响。例如，如果员工从事或被指控从事非法或可疑活动，包括欺诈或盗窃，我们可能会受到监管制裁，并对我们的声誉、财务状况、客户关系和吸引未来客户或员工的能力造成重大损害。员工不当行为可能会促使监管机构根据此类不当行为指控或确定，我们没有建立足够的监督系统和程序，以告知员工适用的规则，或发现和阻止违反此类规则的行为。并不是总能阻止员工的不当行为，我们为发现和防止不当行为而采取的预防措施也不是在所有情况下都有效。我们员工的不当行为，甚至是未经证实的指控，都可能对我们的声誉和业务造成实质性的不利影响。

与我们的行业相关的风险

CFPB对美国消费贷款的授权可能会对我们的美国业务产生重大影响。

CFPB监管美国消费金融产品和服务。CFPB对消费金融产品和服务的提供商拥有监管、监督和执法权力。它还对某些非银行提供商拥有监管权，例如发薪日贷款人和CFPB认为可能对消费者构成风险的任何非银行提供商。

CFPB已经审查了我们的贷款产品、服务和做法，我们预计CFPB将继续审查我们。CFPB审核员有权要求进行季度监测，检查我们的账簿和记录，并调查我们的业务做法，其审查包括审查营销活动；贷款申请和发起活动；支付处理活动和消费者的持续使用；托收、违约账户和消费者报告活动以及第三方关系。由于对我们或其他方的这些检查，我们可能被要求改变我们的产品、服务或做法，或者我们可能受到罚款，这可能会对我们造成实质性的不利影响。从2021年第四季度开始，我们被要求每季度向CFPB提交有关我们业务的某些信息。2022年11月，CFPB通知我们，它已暂停对我们的监测，直到另行通知。

CFPB还拥有广泛的权力，可以禁止不公平、欺骗性或滥用行为或做法，并对金融机构进行调查和采取执法行动。除了评估经济处罚外，CFPB还可以要求对做法进行补救、恢复原状、解除或改革合同。此外，如果一家公司违反了多德-弗兰克法案的X标题或相关的CFPB法规，多德-弗兰克法案授权州总检察长和州监管机构提起民事诉讼，以补救违规行为。如果CFPB或州总检察长或州监管机构认为我们违反了任何法律或法规，他们可以行使执法权力，这可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

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CFPB的最终发薪日规则如果以目前的形式实施，可能会对我们的美国消费贷款业务产生负面影响。

根据其通过UDAAP规则的权力，CFPB发布了2017和2020年CFPB最终规则，其中除其他外，包含支付限制。适用于我们的还款条款包括：(A)年利率超过36%和(B)贷款人通过ACH、信用卡支付、支票或其他方式进入消费者账户的较长期贷款。支付条款一般禁止贷款人在没有明确重新授权的情况下寻求付款，当连续两次付款因资金不足而失败时，还要求对初始付款、“不寻常”付款(按金额、付款日期或支付方式)以及在连续两次付款尝试失败后触发限制和消费者权利通知发出一系列规定的通知。

2017年CFPB最终规则原定于2019年8月生效。然而，社区金融服务协会和德克萨斯州消费者服务联盟(统称为“贸易团体”)在德克萨斯州的一家联邦地区法院对CFPB提起了诉讼(“德克萨斯州诉讼”)。德克萨斯州的诉讼挑战了2017年CFPB的最终规则，并导致法院下令暂停该规则。

2021年8月，在美国地区法院做出有利于CFPB的裁决后，贸易团体向第五巡回法院提交了上诉通知，同时提出动议，要求暂缓生效合规日期，等待上诉裁决。2021年10月14日，第五巡回法院批准了合规延期。

2022年10月19日，第五巡回法院做出了一项决定，宣布2017年CFPB的支付限制无效，后来又修改了2020年CFPB最终规则，理由是CFPB的资金机制违宪。具体地说，第五巡回法院裁定CFPB的资金结构违反了宪法，因为CFPB的资金并非来自国会的年度拨款，而是根据CFPB的董事的请求直接从美联储获得资金。因此，虽然国会恰当地授权CFPB发布2017和2020年的最终规则，但CFPB本身没有能力通过宪法拨款行使这一权力。按照这一逻辑，第五巡回法院裁定，在进行与2017年和2020年CFPB最终规则相关的规则制定时，由于不当使用未拨出的资金而对贸易团体造成的损害，适当的补救措施是使CFPB的行动无效。CFPB已就这一决定向最高法院提出上诉，最高法院已同意从2023年10月开始听取下一任期的口头辩论。

如果2017和2020年CFPB最终发薪日规则的支付条款在当前形式下生效，我们将需要更改我们在美国消费贷款业务中的支付流程和客户通知。如果我们不能成功地进行所有这些变化，2017年和2020年CFPB最终发薪日规则的支付条款可能会对我们的业务、前景、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。请参阅业务-监管环境和合规性-美国法规-美国联邦法规-CFPB规则。“

我们对第三方供应商的使用受到监管部门的审查。

CFPB和其他监管机构发布了监管指南，重点关注金融机构对第三方供应商关系进行尽职调查和持续监控的必要性，这增加了管理层参与的范围，减少了我们从使用第三方供应商中获得的好处。此外，如果我们的监管机构得出结论认为我们没有达到对第三方供应商的监督标准，我们可能会受到执法行动、民事罚款、停止和停止的监管命令或其他补救行动的影响，这可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，联邦和州监管机构已经对铅聚合器和供应商的做法进行了仔细审查。如果监管机构对领先聚合者或提供商的某些做法施加限制，我们将其用作申请者来源的能力可能会受到影响。

我们的行业受到严格监管。现有和新的法律法规可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响，如果不遵守这些法律法规，我们可能会受到各种罚款、民事处罚和其他救济。

在美国和加拿大，我们的业务受到联邦、州、省和市各级颁布的各种法规和法规的约束。因此，监管要求以及我们为遵守法规必须采取的行动因司法管辖区的不同而有很大不同。管理这一复杂的监管环境需要付出相当大的合规努力。在这种环境下运营的成本很高，而且随着时间的推移，这些成本可能会大幅增加。这种复杂性还增加了我们不遵守法规的风险，这些法规可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。这些法规在许多方面影响我们的业务，包括与以下内容相关的法规：

•贷款条件(如利率、费用、期限、还款期限、最高贷款额、续期和延期以及还款计划)以及贷款的数量和频率；
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•承保要求；
•收款和服务活动，包括从消费者账户开始付款；
•许可、报告和文件保留；
•不公平、欺骗性和辱骂的行为和做法以及歧视；
•披露、通知、广告和营销；
•向军人及其家属提供贷款；
•保险产品和传统附属产品；
•管理电子支付、交易、签名和披露的要求；
•支票兑现；
•货币流通；
•货币和可疑活动的记录和报告；
•个人身份信息和消费者数据的隐私和使用，包括信用报告；
•张贴费用及收费；及
•在我们作为所有权贷款人运营的某些司法管辖区，收回业务的做法。

这些规定影响到我们客户关系的整个生命周期，遵守这些规定会影响我们的贷款额、收入、拖欠和我们业务的其他方面，包括我们的运营结果。我们预计，对我们行业的监管将继续下去，目前提出的法律和法规或其他未来的法律和法规将被颁布，并将以不利于我们的运营结果或财务状况的方式对我们的定价、产品组合、合规成本或其他业务活动产生不利影响。

如果我们不遵守适用于我们的各种法律和法规，政府实体可能会施加一系列惩罚，包括：

•要求采取纠正措施，包括更改合规系统、产品条款和其他业务运营；
•处以罚款或其他罚金，数额可能很大；
•责令向客户退还、损害赔偿或其他金额，包括所收取金额的倍数；
•要求返还某些活动的收入或利润的；
•针对具体的商业活动发出停止和停止令，包括要求给予肯定救济的命令；
•在补救期间对我们的运营进行监督或额外的监管检查；
•吊销在特定司法管辖区经营所需的许可证；和/或
•下令关闭一家或多家商店。

因此，如果我们未能遵守适用的法律和法规，可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

我们的直接贷款保险业务受到许多风险和不确定性的影响。

我们的直接贷款客户可以通过独立的保险公司购买可选的保险产品，并从我们那里贷款来支付保费。我们的保险业务受到许多风险和不确定性的影响，包括法律法规、客户需求、索赔经验和保险承运人关系的变化、我们提供此类产品的方式、资本和准备金要求、监管监测和报告的频率和类型、利益或损失比率要求、保险生产商和代理人许可或任命要求以及再保险业务。此外，我们提供的信用保险产品是可选的，仅与我们发起的贷款有关。由于我们为客户的几乎所有保险费提供资金，因此对信用保险产品需求的任何减少都将对我们的保险收入以及我们的利息和手续费收入产生不利影响。保险索赔和投保人负债也很难预测，可能会超过为索赔预留的相关准备金和用于索赔裁决的相关费用。

我们还依赖于独立第三方保险公司参与信用保险市场的持续意愿，我们不能确定信用保险市场是否会继续生存。此外，如果我们的保险提供商不能或不愿意履行索赔和保费偿还义务或保费让渡义务，我们可能会面临更多的净信贷损失、监管审查、诉讼和其他损失和费用。如果这些事件、风险、
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或出现不确定因素，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的股价、声誉和财务业绩可能会受到媒体和公众对我们信贷产品的看法的不利影响。

消费者权益倡导团体和各种媒体继续批评替代金融服务提供商。这些批评者经常将这种另类金融服务提供商描述为对消费者的掠夺性或虐待。如果这些人批评我们提供的产品，可能会对我们与现有借款人的关系以及我们吸引新借款人的能力产生负面影响，并在员工中产生不满。

诉讼，包括集体诉讼，以及针对我们或我们行业的行政诉讼，可能会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。

我们过去一直是行政诉讼和诉讼的主体，以及集体诉讼的主体，并可能参与未来的诉讼、诉讼或其他索赔。看见项目1，“商业-监管环境和合规性-美国法规-美国和州”和附注7，“承付款和或有事项”以了解实质性诉讼的描述。我们行业内的其他公司也因提供消费贷款而受到诉讼、集体诉讼和行政诉讼，这些问题的解决可能会对我们的业务产生不利影响。我们预计，涉及我们行业的诉讼和执法程序将继续提起，可能还会涉及我们。

我们可能会产生与辩护或解决诉讼相关的巨额费用。法律或监管程序的不利解决可能迫使我们退还已收取的费用和利息、退还预付款本金、支付损害赔偿或罚款，或者修改或终止我们在特定司法管辖区的业务。这种法律程序的辩护，即使成功，也是昂贵的，需要我们的管理层投入大量时间和精力。诉讼的和解还可能导致巨额现金支出、放弃未来的收入和对我们业务的修改。此外，不利的判决或和解可能导致终止、不续期、暂停或拒绝我们在特定司法管辖区(或多个司法管辖区)开展业务所需的许可证。在一个司法管辖区或与一种产品有关的足够严重的违法行为可能会在其他司法管辖区和/或其他产品产生不利的许可后果。因此，法律和执法程序可能会对我们的业务、未来的运营结果、财务状况或我们偿还债务的能力产生实质性的不利影响。

司法裁决或新立法可能会使我们的仲裁协议无法执行。.

我们在美国的某些客户贷款协议中包括仲裁条款。仲裁条款要求，与客户的纠纷应通过个人仲裁而不是法庭来解决。因此，我们的仲裁条款如果得到执行，将使我们免于集体诉讼责任。仲裁条款的效力取决于法院是否会执行这些条款。包括加州最高法院在内的多家法院已经得出结论，放弃集体诉讼的仲裁协议是不可执行的，特别是在个别案件中存在争议的小金额仲裁协议。如果我们的仲裁条款被发现无法执行，我们提起诉讼和解决客户纠纷的成本可能会增加，我们可能面临集体诉讼，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

与我们在Katapult投资有关的风险因素

我们在Katapult的投资可能会对我们的经营业绩产生不利影响.

截至2022年12月31日，假设全额支付溢价股份，我们对Katapult的完全稀释所有权为19.5%，不包括溢价股份的派息，为18.2%。我们将权益会计方法应用于某些普通股和符合实质普通股资格的权益。我们确认我们在Katapult的收入或亏损中的份额与权益法投资有一个季度的滞后。我们不能保证我们的投资将(I)增加或保持其价值，或(Ii)我们不会因持有此类投资而蒙受损失。

一般风险因素

我们可能无法达到我们公开宣布的关于我们的业务和未来经营业绩的指引或其他预期，这将导致我们的股价下跌。

我们可能会就我们的业务和未来的经营结果提供指导。在制定这一指导方针时，我们对我们未来的业绩做出了某些难以预测的假设和判断。此外，分析师和投资者可能会制定并公布他们自己对我们业务的预测，这可能会形成对我们未来业绩的共识。这个
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应用于我们业务以预测未来经营和财务结果的假设或判断可能是不准确的，并可能导致我们普通股价格大幅下降，这是我们过去经历过的。由于一些我们无法控制的因素，我们的业务结果也可能与我们的指导或分析师的共识大不相同，这些因素可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，如果我们下调之前宣布的指引，或者如果我们公开宣布的未来经营业绩指引未能满足证券分析师、投资者或其他相关方的预期，我们普通股的价格可能会下降。

我们普通股的市场价格可能会波动。

股市波动很大。因此，我们股票的市场价格和交易量也可能高度波动，投资者可能会经历其股票价值的下降，这可能与我们的经营业绩或业务前景无关。可能导致我们普通股市场价格大幅波动的因素包括：

•我们的经营和财务表现、前景和竞争对手的表现；
•我们的季度或年度收益或竞争对手的收益；
•我们普通股的公开发行规模；
•影响对我们产品和服务需求的条件；
•我们准确预测财务业绩的能力；
•跟踪我们普通股的证券或研究分析师的收益估计或建议的变化；
•市场和行业对我们在推行业务战略方面的成功程度的看法；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•法律法规的变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•高级管理人员或其他关键人员的到任或离职；
•公开交易的股票数量；
•将我们的普通股排除在某些市场指数之外，这可能会降低某些投资基金拥有我们普通股的能力，并给我们的普通股带来短期抛售压力；
•我们、我们的投资者或我们的管理团队成员出售普通股；
•可能稀释我们的普通股，包括根据我们的2017年激励计划向我们的员工授予和授予股权奖励；
•证券分析师、行业分析师发布的不利或误导性信息；
•影响我们所在行业的因素，包括竞争、创新、监管和经济；以及
•一般市场、经济和政治条件的变化，包括自然灾害、突发卫生事件(如新冠肺炎)、电信故障、网络攻击、内乱、战争行为、恐怖袭击或其他灾难性事件造成的变化。

这些因素中的任何一个都可能导致我们普通股的交易量和市场价格发生巨大而突然的变化，并可能阻止您以或高于您购买股票的价格出售您的股票。在波动期过后，股东可能会提起证券集体诉讼。证券集体诉讼的辩护和转移管理层的注意力代价高昂，如果做出不利裁决，可能会涉及保险可能不涵盖的巨额损害赔偿。

我们的业务可能会因为失去高级管理人员的服务或如果我们不能吸引和留住有才华的员工而受到影响。

我们与行业内外的其他公司争夺有才华的员工。如果我们不能招聘、培训、发展和留住足够数量的有才华的员工，我们可能会经历营业额增加、客户满意度下降、运营挑战、士气低落、效率低下或内部控制失败。有才华的员工数量不足，特别是IT开发人员，也可能限制我们发展和扩大业务的能力。劳动力短缺还可能导致工资上涨，从而增加我们的劳动力成本，从而减少我们的利润。此外，我们高级管理人员的努力和能力是保持我们的竞争地位和推动未来增长的重要因素，而失去一名或多名高级管理人员的服务可能会导致执行我们的业务战略的困难或对我们业务的其他不利影响。我们根据2017年激励计划授予的股权奖励价值减少，可能是导致个别高管离开公司的一个因素。

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公司的最初创始人(“创始人”)拥有我们已发行普通股的相当大比例，他们的利益可能会在未来与我们或您的利益发生冲突。

2023年3月3日，大雾安德斯拥有大约41家公司。8% o我们已发行的普通股。其中两位创办人是我们的董事会成员，一位同时担任董事会主席。因此，创办人集体可以对我们公司的许多方面施加控制，包括董事选举。创办人的利益可能并非在所有情况下都与您的利益一致。

我们章程文件中的条款可能会阻止股东可能认为有利的收购。

我们管理文件中的某些条款可能会使涉及我们的合并、收购要约或代理权竞争变得困难，即使此类事件将有利于您的利益。除其他外，这些条款包括：

•允许董事会确定董事人数，填补空缺和新设的董事职位；
•授权“空白支票”优先股，我们的董事会可以用来实施股东权利计划；
•规定本公司董事会有权修改或废除本公司章程的任何规定；
•将针对我们的某些诉讼的法庭限制在特拉华州；
•规定提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的事先通知要求；
•要求我们的股东只能在股东的年度会议或特别会议上采取行动，而不是经书面同意；以及
•对召开特别股东大会设定一定的限制。

这些规定可能会推迟或阻止我们的股东试图更换我们的管理层成员，因为这会使股东更难更换董事会成员。这些条款还可能延迟、阻止或阻止可能导致我们的股东获得高于其普通股市场价格的溢价的合并、收购、要约收购、委托书竞争或其他交易。我们相信，这些条款将通过要求潜在的收购者或投资者与我们的董事会谈判，并为我们的董事会提供更多的时间来评估任何提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平的收购策略的影响。然而，这样的反收购条款也可能通过推迟或阻止控制权的变更来压低我们普通股的价格。

我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能限制我们的股东获得有利的司法法庭处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷的能力。

我们修订和重述的公司注册证书中选择的法院条款规定，特拉华州衡平法院是基本上与股东发生的所有纠纷的独家法院。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，并可能阻止许多类型的诉讼。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目2.财产

截至2022年12月31日，我们在美国租赁了496家门店，在加拿大租赁了149家门店。我们在美国的门店包括2021年12月收购的Heights Finance的390家分行和2022年7月收购的First Heritage的106家分行。我们租用了位于伊利诺伊州芝加哥的主要执行办公室。我们还在堪萨斯州的威奇托、南卡罗来纳州的格林维尔、安大略省的多伦多和密西西比州的里奇兰租用行政办公室。我们的中央收集设施位于美国和加拿大。看见附注11，“租约”和附注15，“关联方交易”综合财务报表附注，以获取有关我们与通过共同所有权与我们相关的房地产实体的经营租赁的更多信息。

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项目3.法律程序
看见附注7，“承付款和或有事项”综合财务报表附注，以总结我们的法律诉讼及索偿。

项目4.矿山安全信息披露

没有。

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第二部分：财务信息

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们普通股的主要市场是纽约证券交易所，我们的普通股以“CURO”的代码上市。

截至2022年3月3日，我们的普通股约有12名登记持有者。登记在册的持有人不包括通过经纪账户和结算机构持有股份的不确定数量的受益持有人。

分红

我们的董事会在2020年批准了一项季度股息计划，每股0.055美元(年化0.22美元)，2021年5月增加到每股0.11美元(年化0.44美元)，按季度计算一直持续到2022年第三季度。2022年10月，我们的董事会暂停了季度分红计划。本公司董事会有权根据各种因素决定未来是否派发股息，这些因素包括本公司的盈利、现金流产生、财务状况、经营业绩、我们的负债条款及其他合约限制、资本要求、业务前景及董事会可能认为相关的其他因素。

发行人购买股票证券

2021年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，规定回购我们高达5000万美元的普通股。该计划于2021年6月开始，2022年2月完成。2022年2月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，用于回购至多2500万美元的Curo普通股。截至2022年12月31日，该计划下没有回购。

下表提供了我们在截至2022年12月31日的季度内回购普通股的信息。

期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能购买的股票的美元价值(2)
(单位：百万)
2022年10月— $— — $25.0 
2022年11月1,022 3.51 — 25.0 
2022年12月12,537 3.44 — 25.0 
总计13,559 $3.45 — 
(1)包括从员工那里扣留的股票，作为根据我们基于股票的薪酬计划发行的股票的纳税。有关我们基于股票的薪酬计划的更多详细信息，请参阅2022年Form 10-K的附注10，“基于股票的薪酬”。
(2)截至期末。

ITEM 6. [已保留]
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析


我们运营结果的组成部分

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，以下讨论的公司运营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。有关更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。

收入

我们提供的核心消费金融产品包括循环LOC和分期贷款。我们综合营业报表中的利息和手续费收入包括利息收入、商户折扣收入(MDR)、财务费用和CSO费用。保险收入包括我们从保险产品中赚取的保费和佣金。其他收入包括滞纳金、会员费和不够用的基金费用。产品供应因我们运营的每个司法管辖区的法律而有所不同，并受其管辖。

循环LOC贷款是没有指定到期日的信用额度，包括我们在Flexiti的POS融资产品。我们在单息的基础上记录循环LOC贷款的收入。循环LOC收入包括未偿还循环余额的利息收入以及相关法规允许的其他使用费或维护费。应计利息和费用计入综合资产负债表中的“应收贷款总额”。循环LOC收入还包括MDR，这是向商家合作伙伴收取的费用，以促进客户在商家地点的购买。这笔费用在收到并在预期贷款期限内确认时被记录为未赚取收入。

从历史上看，分期付款贷款的范围从无担保的短期小额贷款，即客户收到现金，以换取来自客户银行账户的过期个人支票或预先授权的借记，到定期、全额摊销贷款，在贷款期限内每个时期都有固定的付款金额到期。随着2021年12月收购Heights Finance和2022年7月收购First Heritage，我们现在向客户提供长期大额贷款。对于我们的短期小额贷款，我们在固定收益的基础上按每笔贷款的团队按比率确认收入。我们在每个报告期结束时推迟并确认贷款剩余期限内的未应得费用。这些短期贷款的收入是递延提款或省或国家相关法规所界定的其他费用。对于我们的固定期限、全额摊销贷款，我们以单息方式记录收入。定期分期付款贷款的收入包括公司自有贷款的利息收入、CSO费用以及逾期贷款逾期或拖欠款项的资金不足或返还费用，即滞纳金。滞纳金约占分期付款收入的1%。应计利息和费用计入综合资产负债表中的“应收贷款总额”。
 
我们还提供多种保险产品，包括可选信用保护保险、人寿保险、汽车和家居保险、财产保险、支票兑现、预付卡、活期存款账户和汇款服务。我们赚取杂费收入，如行政费、延迟费、年度会员费和超额费。高地金融和第一遗产通过独立第三方保险公司承保的保单，提供可选的保险产品，包括信用人寿、信用意外和健康、信用财产保险和信用非自愿失业保险。与某些贷款有关的保险佣金计入未赚取的保险佣金，并在相关保险合同的有效期内确认为收入，其方法与确认利息收入的方法类似。

损失准备金

信用损失是应收未偿贷款固有的一部分。我们主要根据我们对包含类似风险特征的产品的历史损失率的分析，将应收贷款总额维持在估计足以吸收此类损失的水平。所有这些都减少了综合资产负债表中未偿还贷款应收账款总额余额。与第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款相关的估计已发生损失的负债，我们为其提供担保，但不包括在综合财务报表(称为“由本公司担保”)中，在综合资产负债表中的“CSO贷款人拥有的消费贷款的损失负债”中报告。扣除注销和回收后的准备金或负债的变化在综合业务报表中记为“损失准备金”。
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运营费用

我们的主要运营费用类别如下：

•薪金和福利-包括工资和与人员有关的费用，包括福利、奖金和基于股份的薪酬费用。

•入住率-包括租赁设施和设备的租金费用、水电费、保险和某些维护费用。

•广告-成本在发生时计入费用，包括与吸引、留住和/或重新激活客户以及创建品牌知名度相关的成本。我们拥有内部创意、网页和印刷设计能力，如果我们将这些服务外包，它仅限于大众媒体的制作和植入。广告费用还包括所有营销活动的成本，包括付费搜索、社交网站上的广告、附属节目、直接回应电视、广播广播时间和直接邮件。

•直接运营-包括与贷款承销、催收和处理相关的直接业务和技术基础设施相关的费用，以及银行服务费和信用评分费用。

•折旧及摊销-包括所有商店和公司折旧和摊销费用。

•其他运营费用-包括办公费用、保安费用、差旅和娱乐费用、某些税费、法律和专业费用、外汇对我们公司间余额的影响、外汇兑换的收益或损失、处置固定资产、某些门店关闭成本和其他杂项收入和费用。

其他费用

我们的非运营费用包括以下内容：

•利息支出-包括主要与我们的高级担保票据、我们的SPV设施和我们的左轮手枪有关的利息，包括承诺费的任何未使用部分。

•权益法投资亏损(收益)、权益法投资收益-包括我们在Katapult的收入或亏损中的份额，以及2021年Katapult和FinServ合并的确认收益。参考项目1“业务--公司历史和概览“和附注5，“公允价值计量“有关权益法投资的其他详情，请参阅综合财务报表附注。

•商誉减值-包括2022年第四季度在美国直接贷款和加拿大POS贷款报告部门记录的减值损失。参考附注4，“商誉和无形资产”请参阅综合财务报表附注，以了解其他详情。

•债务清偿损失-包括与清偿债务融资有关的费用。

•(收益)或有代价的公允价值变动损失-包括2021年3月作为Flexiti收购的一部分而应付的或有对价的变化。
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按产品和细分市场划分的综合收入
从2022年开始，我们将报告“利息和手续费收入”、“保险费和佣金”以及“其他收入”，而不是以前在我们的运营报表上报告的“收入”。已对上期列报进行了修订，以符合本期列报。
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由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，以下讨论的公司运营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。有关更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。
下表汇总了所示期间按产品划分的收入：

截至该年度为止
2022年12月31日
2021年12月31日
(单位：千)美国直接贷款加拿大直接贷款加拿大POS Lending总计占总数的百分比美国直接贷款加拿大直接贷款加拿大POS Lending总计占总数的百分比
旋转LOC$ 57,269 $ 193,212 $ 95,332 $ 345,813 33.7 %$ 106,302 $ 156,000 $ 32,289 $ 294,591 36.0 %
分期付款511,538 48,056 — 559,594 54.5 %405,409 43,735 — 449,144 54.9 %
利息及手续费总收入568,807 241,268 95,332 905,407 88.3 %511,711 199,735 32,289 743,735 90.9 %
保险费及佣金31,594 54,561 2,335 88,490 8.6 %275 48,714 421 49,410 6.0 %
其他收入15,321 7,921 8,779 32,021 3.1 %13,976 8,590 2,132 24,698 3.0 %
总收入$ 615,722 $ 303,750 $ 106,446 $ 1,025,918 100.0 %$ 525,962 $ 257,039 $ 34,842 $ 817,843 100.0 %

在截至2022年12月31日的年度内，总收入较上年同期增加2.081亿美元，或25.4%，至10.259亿美元，主要是由于我们在2021年12月收购Heights Finance和2022年7月收购First Heritage带来的美国直接贷款收入的增长，但2022年7月出售旧的美国直接贷款业务、加拿大直接贷款的有机增长和加拿大POS贷款收入的增加与全年的综合业绩和我们于2021年3月收购的Flexiti的贷款余额大幅增加部分抵消了这一增长。
截至2022年12月31日的年度产品收入
•旋转LOC
◦截至2022年12月31日止年度的循环贷款收入较上年同期增加5,120万美元，增幅为17.4%，主要受加拿大POS贷款6,300万美元及加拿大直接贷款收入3,720万美元及加拿大直接贷款收入3,720万美元(23.9%)的增长及全年综合业绩的推动，但这部分被2022年7月出售旧的美国直接贷款业务的影响所抵销。

•分期付款
◦截至2022年12月31日的年度分期付款收入较上年同期增加1.105亿美元，或24.6%，主要是由于我们收购Heights Finance和First Heritage带来的美国直接贷款分期付款收入增加了1.061亿美元。

•保险费及佣金
◦截至2022年12月31日止年度的保险费及佣金较上年同期增加3,910万美元，或79.1%，主要是由于我们收购Heights Finance及First Heritage所带动的美国直接借贷保险保费及佣金收入增加3,130万美元。加拿大直接贷款同比增长580万美元，或12.0%，这是由于向加拿大循环LOC和分期付款贷款客户销售保险产品的有机增长。

•其他收入
◦截至2022年12月31日的一年，其他收入比上年同期增加了730万美元，或29.7%，这是因为加拿大POS Lending的其他收入增加了660万美元，因为辅助费用与整体贷款增长保持一致。
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下表汇总了所示期间按产品划分的收入：
截至该年度为止
2021年12月31日2020年12月31日
(单位：千)美国直接贷款加拿大直接贷款加拿大POS Lending总计占总数的百分比美国直接贷款加拿大直接贷款加拿大POS Lending总计占总数的百分比
旋转LOC$ 106,302 $ 156,000 $ 32,289 $ 294,591 36.0 %$ 134,449 $ 115,053 $ — $ 249,502 29.4 %
分期付款405,409 43,735 — 449,144 54.9 %489,057 49,628 — 538,685 63.6 %
利息及费用合计511,711 199,735 32,289 743,735 90.9 %623,506 164,681 — 788,187 93.0 %
保险费及佣金275 48,714 421 49,410 6.0 %— 35,553 — 35,553 4.2 %
其他收入13,976 8,590 2,132 24,698 3.0 %15,018 8,638 — 23,656 66.5 %
总收入$ 525,962 $ 257,039 $ 34,842 $ 817,843 100.0 %$ 638,524 $ 208,872 $ — $ 847,396 100.0 %
关于我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的经营业绩的比较，请参阅我们2021年10-K表格第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--按产品和部门划分的收入以及相关的贷款组合业绩”。
综合经营成果

从2021年开始，我们改变了运营报表中运营费用的列报方式。我们已经修订了上期列报，以符合本期列报。有关每个运营费用行项目中包含的费用的说明，请参阅上面的“-运营费用”。

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，以下讨论的公司运营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。有关更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。
下表列出了我们的综合业务结果。我们的经营部门的结果的进一步讨论在下面的“部门分析”中提供。
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(单位：千)截至12月31日止年度，
202220212020
收入
利息及手续费收入$905,407 $743,735 $788,188 
保险费及佣金88,490 49,411 35,553 
其他收入32,021 24,697 23,655 
总收入1,025,918 817,843 $ 847,396 
损失准备金400,325 245,668 288,811 
净收入625,593 572,175 558,585 
运营费用
薪金和福利281,636 237,109 196,817 
入住率59,485 55,559 57,271 
广告32,143 38,762 44,552 
直接运营64,128 60,056 46,893 
折旧及摊销36,322 26,955 17,498 
其他运营费用82,811 68,473 47,048 
总运营费用556,525 486,914 410,079 
其他费用(收入)
利息支出185,661 97,334 72,709 
权益法投资的损失(收益)3,985 (3,658)— 
权益法投资收益— (135,387)(4,546)
商誉减值145,241 — — 
债务清偿损失4,391 40,206 — 
(收益)或有对价公允价值变动损失(7,605)6,209 — 
出售业务的收益(68,443)— — 
其他费用(收入)合计263,230 4,704 68,163 
所得税前持续经营收入(亏损)(194,162)80,557 80,343 
(福利)所得税拨备(8,678)21,223 5,895 
持续经营的净(亏损)收入(185,484)59,334 74,448 
非持续经营的净收益，税后净额— — 1,285 
净(亏损)收益$(185,484)$59,334 $75,733 

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度业务综合结果比较

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，以下讨论的公司运营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。有关更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。

收入

有关收入的讨论，请参阅上文“--按产品和部门分列的综合收入”。

损失准备金

在截至2022年12月31日的一年中，亏损准备金比上年同期增加了1.547亿美元，增幅为63.0%，主要原因是：
•与上年同期相比，在强劲消费需求的推动下，所有贷款组合的贷款同比增长；
◦持续有序的信贷正常化与贷款增长相关，因为客户恢复到新冠肺炎付款前的行为，导致与前一年客户接受政府刺激付款时相比，NCO率和逾期率更高；
◦全年为收购高地金融公司1.146亿美元的亏损拨备；
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◦加拿大POS贷款全年的贷款损失准备金和增加的应收贷款毛额余额为4520万美元，比上年增加2050万美元；
◦为我们第一笔1,450万美元的遗产收购拨备的部分年度损失；以及
◦与上一年同期相比，我们的传统美国直接贷款业务剥离的损失准备金减少了5350万美元。
运营费用
截至2022年12月31日的一年中，营业费用增加了6960万美元，增幅为14.3%，主要原因是：
工资和福利。截至2022年12月31日的一年，工资和福利支出为2.816亿美元，比上年同期增加4450万美元，增幅18.8%。这一增长主要是由于收购了Heights Finance和First Heritage，以及加拿大POS Lending业务的全年工资和福利，但由于2022年第四季度实施的重组举措，2022年7月剥离了我们的Legacy U.S.Direct Lending业务和遣散费福利，部分抵消了这一增长。
入住率。截至2022年12月31日的一年，入住费为5950万美元，比上年同期增加390万美元，增幅为7.1%。增长主要是由于截至2022年12月31日收购了Heights Finance和First Heritage，这两家公司代表了所有美国直贷门店，但被作为2022年7月剥离我们的Legacy美国直贷业务一部分而转移的160家门店部分抵消了这一影响。
做广告。 截至2022年12月31日的一年，广告支出为3210万美元，与上年同期相比减少了660万美元，降幅为17.1%。减少的主要原因是美国直接贷款业务的广告支出减少，原因是高地金融和第一遗产的广告比传统美国直接贷款业务的广告更少。
直接操作。截至2022年12月31日的一年，直接运营支出为6410万美元，比上年同期增加410万美元，增幅为6.8%。这一增长主要是由于贷款组合逐年增长而产生的费用增加所致。
折旧和摊销。截至2022年12月31日的一年，折旧和摊销费用比上年同期增加了940万美元，增幅为34.8%，这主要是由于加拿大POS Lending记录的摊销费用以及收购的与Heights Finance和First Heritage相关的无形资产，被作为Legacy U.S.Direct Lending Business剥离一部分出售的与商店固定资产相关的折旧费用减少所抵消。
其他经营费用。截至2022年12月31日止年度的其他营运开支为8,280万美元，较上年同期增加1,430万美元，增幅为20.9%，主要受出售Legacy U.S.Direct Lending业务及收购Heights Finance和First Heritage所产生的成本推动。有关更多详细信息，请参阅下面的“-细分市场分析”。
其他费用

截至2022年12月31日的一年中，其他支出为2.632亿美元，比上年同期增加2.585亿美元，主要原因是：

I最有趣的费用。截至2022年12月31日的年度，利息支出增加8830万美元，增幅为90.7%，主要是由于为支持有机贷款增长和收购投资组合而增加的无追索权ABL借款，发行的高级票据为我们的高地金融收购提供部分资金，以及可变利率债务基准利率的提高。

权益法投资。2021年第二季度，Katapult通过SPAC合并成为一家上市公司，产生了1.354亿美元的税前收益。该公司2021年的收益和亏损份额为370万美元，2022年的亏损为400万美元。
商誉减值。2022年第四季度，我们在美国直接贷款报告部门和加拿大POS贷款报告部门分别记录了1.078亿美元的商誉减值和3740万美元的商誉减值。

债务清偿损失。在截至2022年12月31日的一年中，我们记录了440万美元的债务清偿亏损，这与我们在2022年再融资的债务安排的递延融资成本的注销有关。截至2021年12月31日止年度的债务清偿亏损4,020万美元是由于赎回8.25%的优先抵押票据所致。

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或有对价的公允价值变动损益。在截至2022年12月31日的年度内，我们录得与Flexiti收购相关的或有对价负债公允价值减少相关的760万美元收益，而在截至2021年12月31日的年度内，我们录得与或有对价负债公允价值增加相关的620万美元亏损。

从出售业务中获得收益。我们在2022年7月出售我们的传统美国直接贷款业务时录得6840万美元的收益。

所得税拨备
截至2022年12月31日的年度实际所得税率为4.5%。由于处于税前亏损状态而确认的所得税优惠低于联邦和州/省混合法定税率约26%，这主要是由于与剥离Legacy U.S.Direct Lending业务有关的税收优惠损失1110万美元、基于股票的薪酬20万美元、高管薪酬150万美元、不可扣除的交易成本20万美元和不可扣除的商誉减值2690万美元，部分被与或有对价公允价值变化相关的税收优惠210万美元所抵消。截至2022年12月31日止年度，计入经调整净收入的经调整税项支出的有效所得税率为22.1%。

截至2021年12月31日的一年，有效所得税税率为26.3%，与联邦和州/省混合法定税率约26%一致。所得税支出包括与或有对价公允价值变化160万美元和不可扣除交易成本120万美元相关的不可扣除费用项目，但由于Katapult交易2021年第二季度的收益1.469亿美元和2021年第三季度债务清偿亏损4020万美元，较低税率司法管辖区的净收入按比例增加，部分抵消了这一支出。此外，所得税支出包括由于我们在Katapult的收入中的份额而释放的40万美元的估值津贴，与基于股票的薪酬相关的80万美元的税收优惠，由于2013至2019年德克萨斯纳税申报单的结算而产生的2020年德克萨斯州额外应计项目的20万美元的税收支出，以及90万美元的税收优惠，用于确认研发税收抵免。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度业务综合结果比较

关于我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的经营业绩的比较，请参阅我们2021年10-K表格第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--综合经营成果”。
细分市场分析

以下是所示细分市场和期间的投资组合业绩和运营结果摘要。我们报告了三个可报告部门的财务业绩：美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款。

美国直接贷款投资组合表现
(未经审计的，以千为单位，百分比除外)Q4 2022Q3 2022
Q2 2022(2)
Q1 2022
Q4 2021(1)
应收贷款总额
旋转LOC$ —$ —$ 58,471$ 49,077$ 52,532
分期付款贷款773,380739,100627,651589,652137,782
应收贷款总额(3)
$ 773,380$ 739,100$ 686,122$ 638,729$ 190,314
贷款收入：
旋转LOC$ —$ 2,210$ 28,145$ 26,913$ 27,911
分期付款贷款(4)
88,00190,834169,878162,824104,168
贷款总收入$ 88,001$ 93,044$ 198,023$ 189,737$ 132,079
贷款拨备：
旋转LOC$ —$ —$ 11,831$ 9,577$ 11,592
分期付款贷款(5)
42,52329,04583,18154,71144,585
贷款拨备总额$ 42,523$ 29,045$ 95,012$ 64,288$ 56,177
军士长(6)
旋转LOC$ —$ 1,140$ 10,248$ 10,055$ 11,481
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(未经审计的，以千为单位，百分比除外)Q4 2022Q3 2022
Q2 2022(2)
Q1 2022
Q4 2021(1)
分期付款贷款(7)
34,66427,31168,15257,73945,729
军士总人数$ 34,664$ 28,451$ 78,400$ 67,794$ 57,210
NCO比率(年化)(6) (8)
旋转LOC—%15.6%76.4%79.2%88.4%
分期付款贷款18.4%16.0%44.8%63.6%132.8%
总NCO率(9)
18.4%15.6%44.0%58.8%97.6%
全价(10)
旋转LOC— %— %25.1%26.7%25.9%
分期付款贷款5.2 %4.4 %8.1%5.4%17.7%
合计所有费率(11)
5.2 %4.4 %8.9%6.6%16.0%
31天以上逾期率(10)
旋转LOC— %— %17.4%19.1%19.2%
分期付款贷款9.9 %10.5 %20.5%19.0%19.0%
总逾期比率(12)
9.9 %10.5 %10.1%10.0%9.7%
(1)2021年12月27日，我们收购了高地金融公司，截至2021年12月31日，高地金融公司在美国直接贷款分期付款贷款中约占4.72亿美元。由于2021年12月27日至2021年12月31日期间没有产生实质性贷款业绩，我们已将高地金融排除在2021年第四季度的榜单之外。
(2)包括贷款余额和归类为持有以供出售的活动。
(3)截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日，包括由第三方贷款人通过CSO计划发起并由公司担保的分期付款贷款应收账款在内的综合应收贷款总额分别为7.374亿美元、6.831亿美元和2.366亿美元，其中包括截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日由公司担保的分期付款贷款分别为5130万美元、4440万美元和4630万美元。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在传统美国直接贷款业务剥离完成后处置。应收贷款总额和分期付款贷款--由公司担保是非公认会计准则的衡量标准。有关每个非GAAP指标的说明，请参阅“非GAAP财务指标”。
(4)包括第三方贷款人通过CSO计划发起并由公司担保的分期付款贷款的贷款收入，截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月分别为390万美元、4830万美元、4900万美元和4730万美元。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。
(5)包括第三方贷款人通过CSO计划发起并由公司担保的分期付款贷款拨备，分别为截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月2,830万美元、2,170万美元和2,600万美元。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。
(6)上述非营收账款包括截至2022年12月31日、2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日止三个月与购入会计公允价值折现有关的千万美元、五十万美元、一千零三十万美元和五百万美元，不在拨备范围内。
(7)NCO总额包括第三方贷款人通过CSO计划发起并由本公司担保的分期付款贷款的NCO，截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月分别为160万美元、2740万美元、2150万美元和2607万美元。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。
(8)我们计算NCO利率为季度NCO总额除以平均应收贷款总额，然后按年率计算。追回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通和定期出售注销的贷款。
(9)截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日及2021年12月31日止三个月，由第三方贷款人透过CSO计划发起并由本公司担保的分期贷款的无抵押贷款利率总额分别为24.8%、228.8%、189.6%及232.4%。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。
(10)我们计算(I)贷款损失拨备(ALL)比率及(Ii)逾期比率，计算方法分别为总额除以每个季度末的应收贷款总额。
(11)在截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月内，由第三方贷款人通过CSO计划发起并由本公司担保的分期付款贷款损失的总CSO责任分别为0%、15.7%、16.1%和14.9%。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在传统美国直接贷款业务剥离完成后处置。截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月，美国直接贷款All和CSO的总损失率分别为8.9%、6.6%和16.0%。
(12)截至2022年6月30日、2022年3月31日和2021年12月31日的三个月，包括由第三方贷款人通过CSO计划发起并由公司担保的分期付款贷款的总逾期率分别为2.6%、4.5%和3.1%。与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。


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以下是所示时期美国直接贷款部门的运营结果摘要。

截至12月31日止年度，
(千美元，未经审计)202220212020
收入
利息及手续费收入$568,807 $511,711 $623,507 
保险费及佣金31,594 275 — 
其他收入15,321 13,976 15,017 
总收入615,722 525,962 $ 638,524 
损失准备金240,578 166,033 230,164 
净收入375,144 359,929 408,360 
运营费用
薪金和福利200,930 170,508 151,344 
入住率36,000 32,565 35,814 
广告27,038 33,223 40,702 
直接运营38,306 35,899 39,112 
折旧及摊销18,094 12,005 12,992 
其他运营费用63,076 54,508 35,357 
总运营费用383,444 338,708 315,321 
其他费用(收入)
利息支出119,955 72,543 63,413 
权益法投资的损失(收益)3,985 (3,658)(4,546)
权益法投资收益— (135,387)— 
商誉减值107,827 — — 
债务清偿损失3,726 40,206 — 
处置业务的收益(68,443)— — 
其他费用(收入)合计167,050 (26,296)58,867 
分部(亏损)所得税前收入$(175,350)$47,517 $34,172 

美国直接贷款部门业绩-截至2022年和2021年12月31日的年度

总收入。 与截至2022年12月31日的前一年相比，总收入增加了8980万美元，增幅为17.1%，这主要是由于于2021年12月收购了Heights Finance和于2022年7月收购了First Heritage，以及在2022年7月剥离旧的美国直接贷款业务之前，2022年的收入有所增加。由于收购和资产剥离，截至2022年12月31日的分期付款贷款余额增加了6.356亿美元，增幅为461.3%。出售传统美国直贷业务后，我们不再在美国提供循环LOC贷款产品，也不再通过CSO计划为第三方贷款人提供担保贷款。

损失准备金。在截至2022年12月31日的一年中，损失准备金比上年同期增加了7450万美元，增幅为44.9%，这主要是由于美国分期付款贷款余额的增加。高地金融和First Heritage提供余额更高、收益率更低的产品，与传统的美国直接贷款业务相比，这些产品的冲销率和拖欠率更低。由于收购和剥离后美国直接贷款业务构成的变化，总NCO利率(年化)同比下降7920个基点，或81.1%，而环比增加280个基点，或17.9%。

38




运营费用。截至2022年12月31日止年度的营运开支为3.834亿美元，较截至2021年12月31日止年度的3.387亿美元增加4470万美元，增幅为13.2%，主要由与高地全年综合财务业绩及First Heritage部分年度相关的薪酬及福利开支所带动，但与2022年7月剥离Legacy美国直接贷款业务部分抵销。该公司的折旧和摊销费用增加了610万美元，这与作为收购高地金融公司和第一遗产公司的一部分而资本化的无形资产的摊销有关。其他运营支出增加860万美元，主要是由于2022年剥离Legacy美国直接贷款业务和收购First Heritage产生的成本。广告费用减少了620万美元，这主要是由于与高地金融和第一遗产业务相比，传统美国直接贷款业务的经常性广告支出较高，部分抵消了这些增长。

利息支出.截至2022年12月31日止年度的利息开支较上年同期增加4740万美元，或65.4%，主要是由于(I)无追索权ABL借款增加，以支持有机贷款增长及收购贷款，包括新的2.25亿美元无追索权循环仓库融资安排，以资助First Heritage发起的未来贷款，以及新的4.25亿美元无追索权循环仓库融资安排，以取代现有贷款人并为高地金融未来的贷款提供融资，(Ii)发行高级票据，为我们的高地金融收购提供部分资金，及(Iii)浮动利率债务基准利率上调。

权益法投资。在截至2022年12月31日的一年中，我们记录了400万美元的亏损，这是我们在Katapult的亏损中所占的份额。截至2022年12月31日，在完全稀释的基础上，我们拥有Katapult 19.5%的股份(假设盈利股票全额支付)，或18.2%(不包括盈利股票的支付)。2021年第二季度，Katapult通过SPAC合并成为一家上市公司，在截至2021年12月31日的一年中产生了1.354亿美元的税前收益。
商誉减值。2022年10月1日，管理层确定美国直接贷款报告部门的估计公允价值没有超过其账面价值。执行了两步分析，以确定美国直接贷款报告部门的减值金额。商誉减值费用单位是受利率上升、宏观经济状况和最近收购的表现推动的。因此，我们为美国直接贷款报告部门记录了1.078亿美元的税前商誉减值费用。

债务清偿损失。我们于截至2022年12月31日止年度录得370万美元的债务清偿亏损，与注销我们于2022年再融资的债务融资的递延融资成本有关，如上文“利息支出”所述。截至2021年12月31日止年度的债务清偿亏损4,020万美元是由于赎回8.25%的优先抵押票据所致。

从出售业务中获得收益。我们在2022年7月出售我们的传统美国直接贷款业务时录得6840万美元的收益。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度美国直接贷款业务业绩比较

有关截至2021年12月31日和2020年12月31日的美国直接贷款业务部门业绩的比较，请参阅我们2021年10-K表格第二部分第7项中的“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析-部门分析”。
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加拿大直接贷款投资组合业绩
(未经审计的，以千为单位，百分比除外)Q4 2022Q3 2022Q2 2022Q1 2022Q4 2021
应收贷款总额：
旋转LOC$ 451,077$ 439,117$ 442,738$ 424,485$ 402,405
分期付款贷款29,93825,94124,81723,57824,792
应收贷款总额$ 481,015$ 465,058$ 467,555$ 448,063$ 427,197
贷款收入：
旋转LOC$ 49,915$ 50,251$ 47,591$ 45,455$ 43,943
分期付款贷款12,43412,64511,86811,10911,416
贷款总收入$ 62,349$ 62,896$ 59,459$ 56,564$ 55,359
贷款拨备：
旋转LOC$29,620$28,408$22,641$ 19,156$ 20,080
分期付款贷款3,9194,4663,3032,7232,945
贷款拨备总额$ 33,539$ 32,874$ 25,944$ 21,879$ 23,025
军士长
旋转LOC$26,715$23,652$20,160$ 21,590$ 15,112
分期付款贷款3,5044,0612,9042,6472,758
军士总人数$ 30,219$ 27,713$ 23,064$ 24,237$ 17,870
NCO比率(年化)(1)
旋转LOC24.0 %21.6%18.4%20.8%3.9%
分期付款贷款50.0 %64.0%48.0%43.6%11.2%
总NCO率25.6 %23.6%20.0%22.0%4.4%
全价(2)
旋转LOC8.4 %7.9 %7.2 %7.2 %8.0 %
分期付款贷款10.4 %10.3 %9.7 %8.8 %8.0 %
合计所有费率8.5 %8.0 %7.4 %7.3 %8.0 %
31天以上逾期率(2)
旋转LOC4.1 %5.1 %4.2 %4.3 %3.2 %
分期付款贷款1.9 %1.0 %0.8 %1.0 %0.9 %
总逾期比率4.0 %4.8 %4.0 %4.1 %3.1 %
(1)我们计算NCO利率为季度NCO总额除以平均应收贷款总额，然后按年率计算NCO利率。追回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通和定期出售注销的贷款。
(2)我们计算所有利率和逾期利率为各自的总额除以每个季度末的应收贷款总额。
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加拿大直接贷款业务业绩

截至12月31日止年度，
(千美元，未经审计)202220212020
收入
利息及收费收入$241,268 $199,735 $164,681 
保险费及佣金54,561 48,714 35,553 
其他收入7,921 8,590 8,638 
总收入303,750 257,039 $ 208,872 
损失准备金114,567 54,997 58,647 
净收入189,183 202,042 150,225 
运营费用
薪金和福利55,340 52,118 45,473 
入住率22,228 22,482 21,457 
广告费3,686 4,267 3,850 
直接运营11,053 9,777 7,781 
摊销和折旧4,305 4,505 4,506 
其他运营费用16,343 10,364 11,691 
总运营费用112,955 103,513 94,758 
其他费用(收入)
利息支出25,065 9,798 9,296 
其他费用/收入25,065 9,798 9,296 
分部所得税前收入$51,163 $88,731 $46,171 

加拿大直接贷款部门业绩-截至2022年和2021年12月31日的年度

总收入。 与截至2022年12月31日的上一年相比，加拿大直接贷款总收入增加了4670万美元，增幅为18.2%(5860万美元，按不变货币计算增长22.8%)，这主要是由于加拿大循环LOC和分期付款贷款的有机增长。应收贷款总额同比增加5,380万美元，增幅为12.6%(8,530万美元，按不变货币计算增幅为20.0%)。

损失准备金。与上年同期相比，截至2022年12月31日的一年的亏损准备金增加了5,960万美元，增幅为108.3%(6,450万美元，按不变货币计算增幅为117.2%)。亏损拨备的增加主要是由于(I)随着客户行为恢复到新冠肺炎之前的水平，贷款同比强劲增长的拨备正常化，(Ii)随着新冠肺炎影响与上年同期相比减弱，信贷正常化到较高的净资产负债率和逾期率，以及(Iii)与店内来源相比，本身具有更多信用风险的在线来源的持续转移。第四季度NCO利率(折合成年率)同比增长800个基点，增幅为45.5%，环比增长200个基点，增幅为8.5%。总逾期利率同比上升90个基点，环比下降87个基点。

运营费用。截至2022年12月31日的一年，营业费用为1.13亿美元，比上年同期增加940万美元，增幅为9.1%(1390万美元，按不变货币计算，增幅为13.5%)。增加的主要原因是其他业务费用增加了600万美元(按不变货币计算为690万美元)，这些费用主要是由于数量增加而增加的可变成本，主要是收款和财务服务费。

利息支出. 截至2022年12月31日的一年的利息支出为2510万美元，而截至2021年12月31日的一年为980万美元，这是因为从加拿大SPV贷款机构借入的无追索权资产支持贷款增加，以支持有机贷款增长，以及可变利率债务基准利率的提高。

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截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度加拿大直接贷款业务业绩比较

有关我们加拿大直接贷款部门截至2021年12月31日和2020年12月31日的经营业绩的比较，请参阅我们2021年10-K表格第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-部门分析”。
加拿大POS Lending投资组合表现
(未经审计的，以千为单位，百分比除外)Q4 2022Q3 2022Q2 2022Q1 2022Q4 2021
旋转LOC
应收贷款总额$ 833,438$ 690,270$ 627,163$ 541,776$ 459,176
贷款总收入$ 31,255$ 24,575$ 20,846$ 18,655$ 13,704
贷款拨备总额$ 17,125$ 13,379$ 5,963$ 8,714$ 12,511
军士长(1)
$ 8,672$ 6,114$ 3,537$ 2,727$ 1,731
NCO比率(年化)(1)(2)
4.4 %3.6 %2.4 %2.0 %2.0 %
全价(3)
4.9 %4.8 %4.5 %5.1 %4.8 %
31+逾期天数比率(3)
2.9 %3.6 %2.8 %1.8 %1.5 %
(1)以上列示的不良资产包括截至2021年12月31日止三个月内与购入会计公允价值折现有关的不良资产80万美元，不包括在拨备内。
(2)我们计算NCO利率为季度NCO总额除以平均应收贷款总额，然后按年率计算NCO利率。追回的金额和时间受到我们的催收策略的影响，这些策略基于客户行为和风险状况，包括直接与客户沟通和定期出售注销的贷款。
(3)我们计算所有利率和逾期利率为各自的总额除以每个季度末的应收贷款总额。

加拿大POS贷款业务业绩
截至12月31日止年度，
(千美元，未经审计)2022
2021(1)
收入
利息及手续费收入$95,332 $32,289 
保险费及佣金2,335 421 
其他收入8,779 2,132 
总收入106,446 34,842 
损失准备金45,180 24,638 
净收入61,266 10,204 
运营费用
薪金和福利25,365 14,483 
入住率1,258 512 
广告1,420 1,272 
直接运营14,768 14,380 
折旧及摊销13,923 10,445 
其他运营费用3,392 3,601 
总运营费用60,126 44,693 
其他费用(7,605)— 
商誉减值37,414 — 
债务清偿损失665 — 
利息支出40,641 14,993 
其他费用合计71,115 14,993 
所得税前分部亏损$(69,975)$(49,482)
(1)截至2021年12月31日的年度报告总额包括从收购Flexiti之日(2021年3月10日)至2021年12月31日的业绩。
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加拿大POS贷款部门业绩-截至2022年和2021年12月31日的年度

总收入。 总收入同比增长7,160万美元，增幅为205.5%(7,630万美元，按不变货币计算，增幅为219.1%)，主要是由于贷款同比大幅增长3.743亿美元，增幅为81.5%(40万美元，按不变货币计算，增幅为93.4%)。应收贷款总额的增加是由现有和新的商业伙伴的增长推动的。

损失准备金. 与上年同期相比，截至2022年12月31日的一年的亏损准备金增加了2050万美元，增幅为83.4%(2270万美元，按不变货币计算为92.3%)。亏损拨备的增加主要是由于贷款的有机增长、对较高净资产的有序信贷正常化以及随着新冠肺炎的影响相对减少而导致的逾期率，以及战略上放松某些信贷审批指标以包括选定的近优质客户。2022年第四季度(折合成年率)的总NCO比率从同比的2.0%上升到4.4%。总逾期利率同比上升144个基点，环比下降61个基点。

运营费用. 截至2022年12月31日的年度的营运开支为6,010万美元，较截至2021年12月31日的年度的4,470万美元增加1,540万美元，增幅为34.5%(1,760万美元，按不变货币计算为39.4%)。这一增长主要是由于员工人数的增加导致工资和福利支出增加了1090万美元，以支持每年更高的贷款额。由于对2021年3月收购Flexiti的无形资产进行了全年摊销，折旧和摊销费用增加了350万美元。

利息支出。 截至2022年12月31日止年度的利息支出较上年同期增加2,560万美元，或171.1%，主要是由于无追索权资产抵押贷款借款增加以支持贷款显著增长，以及在签订利率互换协议前浮动债务基准利率上升所致。

商誉减值。2022年10月1日，管理层确定加拿大POS Lending报告单位的估计公允价值没有超过其账面价值。进行了两步分析，以确定加拿大POS Lending报告单位的减值金额。商誉减值费用单位是受利率上升、宏观经济状况和最近收购的表现推动的。因此，我们为加拿大POS贷款报告部门记录了3740万美元的税前商誉减值费用。

债务清偿损失。在截至2022年12月31日的一年中，我们产生了70万美元的债务清偿成本，这与2022年9月Flexiti SPV再融资时递延融资成本的注销有关。

或有对价的公允价值变动损益。我们r在截至2022年12月31日的年度内，Flexiti或有对价负债的公允价值下降后记录了760万美元的收益，而在截至2021年12月31日的年度内，Flexiti或有对价负债的公允价值增加后出现了620万美元的亏损。

加拿大POS贷款部门的业绩截至2021年12月31日的年度业绩

有关截至2021年12月31日的加拿大POS贷款部门经营业绩的结果，请参阅2021年Form 10-K表第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--部门分析”。该公司于2021年3月10日收购了Flexiti。

补充非公认会计准则财务信息

非公认会计准则财务指标

除了按照美国公认会计原则编制的财务信息外，我们还提供某些“非公认会计原则财务指标”，包括：

•调整后净收益(“ANI”)和调整后稀释每股收益(净收益加上或减去某些法律和其他成本、权益方法投资的收入或损失、商誉和无形资产减值、交易相关成本、重组成本、债务清偿损失、与收购会计相关的调整、基于股份的补偿、无形资产摊销、出售业务收益、或有对价的公允价值变化、某些税务调整和适用调整的累计税务影响，按总额和每股计算)；以及

•应收综合贷款总额(包括第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款，这些贷款不包括在合并财务报表中)。由于出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，我们不再担保第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款。

我们相信，非GAAP财务信息的陈述对于理解我们业务的活动和业务指标是有意义和有用的。我们认为，这些非GAAP财务指标反映了看待业务各方面的另一种方式，当与我们的美国GAAP结果一起观察时，可以更全面地了解影响业务的因素和趋势。
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我们认为，投资者经常依赖非GAAP财务指标来评估经营业绩，这些指标可能会突出业务的趋势，而这些趋势在依赖根据美国GAAP计算的财务指标时可能不会明显。此外，我们认为下面所示的调整对投资者是有用的，使他们能够在不受这些收入或支出项目影响的情况下比较我们在所示期间的财务业绩。此外，我们认为，这些财务指标经常被证券分析师、投资者和其他利害关系方在评估我们行业的上市公司时使用，其中许多公司在报告业绩时提出了类似的财务指标。

除了根据美国公认会计原则报告应收贷款信息外，我们还提供由自有应收贷款加上第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款组成的应收贷款总额，我们历来为这些贷款提供担保，但没有包括在合并财务报表中。我们认为，这一分析为投资者提供了评估整体贷款表现所需的重要信息。与CSO计划相关的所有余额已于2022年7月8日在完成对传统美国直接贷款业务的剥离后处置。

我们提供非GAAP财务信息以供参考，并加强对美国GAAP合并财务报表的理解。这些财务指标不应被视为根据美国公认会计原则得出的收入、部门营业收入或任何其他业绩衡量标准的替代指标，也不应被视为经营活动现金流量或根据美国公认会计原则得出的任何其他流动性衡量标准的替代标准。读者应考虑这些信息是对根据美国公认会计原则编制的财务报表的补充，但不能取代或优于财务报表。这种非公认会计准则的财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算，从而限制了这些衡量标准用于比较目的的有用性。

非公认会计准则财务计量的描述与调整

调整后净收益和调整后稀释每股收益指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑这些指标，或将其作为根据美国公认会计准则报告的我们收入或现金流分析的替代指标。其中一些限制是：

•不包括现金支出或今后资本支出或合同承付款的所需经费；
•它们不包括营运资金需求的变化或现金需求；
•不包括利息支出，也不包括偿还债务利息或本金所需的现金；
•折旧和摊销是现金流量表中列报的非现金费用项目；
•我们行业中的其他公司可能会以不同的方式计算这些指标，限制了它们作为比较指标的有效性。

我们利用年末已发行的稀释后股份计算调整后稀释每股收益。如果公司根据美国公认会计准则录得亏损，用于计算稀释每股收益的流通股相当于基本流通股。用于计算调整后稀释每股收益的流通股反映了如果根据美国公认会计准则报告净收益，公司将报告的稀释股票数量。

如上所述，应收综合贷款总额包括第三方贷款人通过CSO计划发放的贷款，这些贷款不包括在合并财务报表中，但我们从中赚取收入，并为贷款人提供担保。与CSO计划相关的所有余额已于2022年7月8日在完成对传统美国直接贷款业务的剥离后处置。管理层认为，这一分析为投资者提供了评估整体贷款表现所需的重要信息。

我们认为，调整后净收益和调整后稀释每股收益被投资者用来分析经营业绩，评估我们产生和偿还债务的能力以及资本支出的能力。

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净收益和稀释每股收益与调整后净收益和调整后稀释每股收益的对账，非GAAP衡量标准(单位：千，每股数据除外)
截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
持续经营的净(亏损)收入$ (185,484)$ 59,334 $ 74,448 
调整：
重组成本(1)
16,038 12,717 510 
法律及其他费用(2)
1,489 2,134 2,415 
权益法投资的损失(收益)(3)
3,985 (3,658)(4,546)
权益法投资收益(4)
— (135,387)— 
交易成本(5)
11,179 15,406 2,737 
与收购相关的调整(6)
(2,004)13,949 — 
或有对价的公允价值变动(7)
(7,605)6,209 — 
债务清偿损失(8)
4,391 42,262 — 
基于股份的薪酬(9)
13,956 13,976 12,910 
无形资产摊销(10)
12,753 6,282 2,951 
出售业务的收益(11)
(68,443)— — 
商誉减值(12)
145,241 — — 
调整的累计税收影响(13)
5,316 8,455 (4,534)
加拿大商品及服务税调整(14)
— — 2,160 
所得税估值(15)
— — (3,472)
税法变化的影响(16)
— — (11,251)
调整后净(亏损)收入$ (49,188)$ 41,679 $ 74,328 
净(亏损)收益$ (185,484)$ 59,334 $ 74,448 
稀释加权平均流通股40,428 43,143 42,091 
调整后稀释加权平均流通股40,428 43,143 42,091 
稀释(亏损)每股收益$ (4.59)$ 1.38 $ 1.77 
每股调整对净收益(亏损)的影响3.37 (0.41)— 
调整后稀释(亏损)每股收益$ (1.22)$ 0.97 $ 1.77 
注：下一页净收益调节表后面有脚注

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(1)重组成本主要与美国和加拿大门店关闭和其他成本节约举措有关。
(2)法律费用和其他费用主要与与某些法律事项有关的和解费用有关。
(3)Katapult在美国GAAP净收益或亏损中的份额，在一个季度后确认。
(4)由于完成了与FinServ的反向合并，Katapult获得了投资收益。
(5)交易成本主要与2022年7月出售Legacy U.S.Direct Lending业务、2022年7月收购First Heritage和2021年12月收购Heights Finance有关。
(6)2022年期间，与高地财务和First Heritage收购相关的收购相关调整。

2022年至2021年期间，与Flexiti收购相关的收购相关调整。
(7)与收购Flexiti相关的或有对价的公允价值相关调整。
(8)2021年7月30日，我们签订了2028年到期的新的7.50%优先担保票据，该票据于2021年8月12日用于清偿2025年到期的8.25%优先担保票据。于截至2021年12月30日止三个月及九个月内，债务清偿亏损中的4,020万元是由于提前赎回于2025年到期的8.25%优先抵押票据所致。截至2021年12月30日止年度的额外利息为210万美元，即2021年7月30日至2021年8月12日期间到期的8.25%高级担保票据的利息，在此期间8.25%的高级担保票据和7.50%的高级担保票据尚未偿还。

在截至2022年12月31日的年度内，310万美元的债务清偿亏损是由于美国SPV于2022年7月8日提前清偿我们对Community Choice Financial的遗留美国直接贷款业务的剥离完成，60万美元是由于Heights Finance SPV于2022年7月15日的清偿，70万美元的清偿债务亏损是由于Flexiti SPF贷款和解。
(9)基于股份的奖励的估计公允价值在归属期间被确认为直线基础上的非现金补偿支出。
(10)无形资产摊销主要包括与2021年3月收购Flexiti、2021年12月收购Heights Finance和2022年7月收购First Heritage相关的可识别无形资产摊销。
(11)2022年7月将其遗留的美国直接贷款业务剥离给Community Choice Financial的收益。
(12)2022年第四季度，美国直接贷款报告部门记录的商誉减值费用为1.078亿美元，加拿大POS贷款报告部门记录的商誉减值费用为3740万美元。
(13)净(亏损)收入对调整后净(亏损)收入表中包含的调整的累计税收影响是使用按国家/地区的估计增量税率计算的。
(14)我们在2020年第二季度收到了加拿大税务部门审计师的调整通知，涉及前几年某些费用的处理
以计算到期的商品及服务税(“GST”)。
(15)在截至2020年12月31日的一年中，德克萨斯州法院关于一家无关公司向州政府分配收入的裁决导致
关于实现以前所享受的税收优惠的估计的变化。因此，我们为我们估计的风险敞口记录了110万美元的负债
这一职位于2021年4月确定。同样在截至2020年12月31日的一年中，我们释放了与净额相关的460万美元估值津贴
加拿大某些实体的营业亏损(“NOL”)。
(16)2020年3月27日，美国联邦政府颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)，以回应
新冠肺炎大流行。除其他事项外，CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL追溯到前面五项中的每一项
产生以前缴纳的所得税的退还的纳税年度。在截至2020年12月31日的年度，我们录得1,130万美元的所得税优惠
与2018年和2019年纳税年度的北环线结转有关。

货币信息

我们在美国和加拿大开展业务，我们的综合业绩以美元报告。

我们报告的收入和净(亏损)收入的变化包括货币汇率变化的影响。我们按每个期末的有效汇率将综合资产负债表折算成美元。我们按该期间的平均汇率折算综合经营报表。我们将货币换算调整记录为股东权益中累计其他全面亏损的一部分。

不变货币分析

我们在美国和加拿大都有业务。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们分别有40.0%和35.7%的收入来自加元。因此，我们报告的结果中的变化包括加元外币汇率变化的影响。

收益表
截至12月31日止年度，截至12月31日止年度，
20222021更改百分比20212020更改百分比
加元的平均汇率0.7689 $0.7979 (3.6)%$0.7979 $0.7462 6.9 %

资产负债表-截至2022年12月31日和2021年12月31日的汇率
十二月三十一日，十二月三十一日，变化
20222021$%
加元的汇率0.7365 0.7846 (0.0481)(6.1)%
46




以下不变货币分析剔除了汇率波动的影响，并将不变货币结果用于我们对加拿大直接贷款和加拿大POS贷款部门业绩的分析。我们的不变货币评估假设本财政期间的外汇汇率与前几个财政期间相同。以下所有换算率均以相当于加元的美元为基础。我们相信，下面的不变货币评估是评估我们业务的可比增长和盈利能力的有用指标。

我们使用截至2021年12月31日的年度的实际平均汇率(以千为单位)计算了截至2022年12月31日的年度加拿大部门的收入和毛利率如下。
截至12月31日止年度，
20222021$Change更改百分比
加拿大直接贷款-恒定货币基础：
收入$315,655 $257,039 $58,616 22.8 %
净收入196,179 202,042 (5,863)(2.9)%
分部所得税前收入52,574 88,731 (36,157)(40.7)%
加拿大POS Lending-恒定货币基础(1):
收入$111,163 34,842 $76,321 219.0 %
净收入63,788 10,204 53,584 525.1 %
所得税前分部亏损(74,135)(49,482)(24,653)49.8 %
(1)截至2021年12月31日的年度报告总额包括从收购之日起2021年3月10日至2021年12月31日的业绩。

我们使用截至2021年12月31日的实际汇率(以千为单位)计算了以下加拿大部门截至2022年12月31日的应收贷款总额。
十二月三十一日，十二月三十一日，变化
20222021$%
加拿大直接贷款-恒定货币基础：
应收贷款总额$512,454 $427,197 $85,257 20.0 %
加拿大POS Lending-恒定货币基础：
应收贷款总额$887,911 $459,176 $428,735 93.4 %

流动资金和资本资源

我们为客户贷款提供资金的主要流动资金来源是(I)业务部门提供的现金，以及(Ii)我们的循环信贷安排和我们的无追索权融资安排，详情见附注6，“债务“综合财务报表附注。从历史上看，我们在CSO计划下也使用来自第三方贷款人的资金。由于2022年7月8日出售了旧的美国直接贷款业务，我们不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。

我们预计，现金的主要用途将是为营运资本的增长提供资金，为资本支出提供资金，以推进我们在美国和加拿大的业务战略，并履行我们的债务义务。我们还可能使用现金对其他公司进行潜在的战略投资和收购，以帮助我们扩大覆盖范围和产品组合。此外，我们可以使用现金通过股票回购计划或以股息的形式为我们的股东提供资本回报。我们的董事会在2022年2月批准了一项2500万美元的股票回购计划，根据该计划，到目前为止还没有回购任何股票。参考附注23，“股份回购计划”“有关该计划的进一步详情，请参阅综合财务报表附注。董事会于2022年10月暂停支付季度股息。

我们的经营活动提供的现金流水平通常会经历与我们的净收入水平和营运资金水平的变化相关的季节性波动，特别是应收贷款。我们财务状况的意外变化或其他不可预见的因素可能会导致我们无法获得第三方融资，或者可能会增加我们未来的借款成本。我们有能力根据我们遇到的任何短期或长期资金短缺来调整对消费者的贷款额，例如收紧我们的信贷审批做法(就像我们在新冠肺炎大流行期间所做的那样)，其效果是减少现金流出要求，同时通过偿还贷款增加现金流入。

47




我们还可以出售或证券化我们的资产，利用我们可用的循环信贷安排或信贷额度，签订额外的再融资协议或减少我们的资本支出，以产生额外的流动性。以下“现金流量”中所述对现金的影响以及其他因素导致截至2022年12月31日我们手头的可用无限制现金为7,390万美元。我们相信，我们手头的现金和可用的借款至少在未来12个月内为我们提供了足够的流动性。

我们最近收购了First Heritage和Heights Finance，增加了我们的产品供应，包括近黄金和黄金领域的更多客户。收购First Heritage and Heights Finance完成了我们在美国向更长期、更高余额和更低利率的信贷产品的战略转型，并为我们提供了进入更大的可寻址市场的机会，同时降低了监管风险。这些旨在扩大我们的产品供应和发展美国和加拿大业务的计划可能会对我们未来的现金流产生重大影响。有关收购的更多信息，请参阅附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”和附注14，“收购和剥离”合并财务报表附注。

截至2022年12月31日，我们遵守了或已经获得了债务协议中所有财务比率、契约和其他要求的豁免。这些豁免是暂时的，管理层预计将延长豁免期限，并重新谈判相关契约。如果我们不能达成协议，我们将在某些债务协议下违约。

我们没有额外的重大承诺或要求，这可能会影响我们的流动性。

债务资本化摘要
(以千为单位，不包括运力，扣除递延融资成本)

容量利率成熟性
截至2022年12月31日的余额(美元)
7.50%高级担保票据(2028年到期)(2)
10亿美元7.50%2028年8月1日$ 982,934 
Heights SPV4.25亿美元1-Mo SOFR + 4.25%July 15, 2025393,181 
首家遗产服务提供商2.25亿美元1-Mo SOFR + 4.25%July 13, 2025178,622 
Flexiti SPV(1)
5.35亿加元
加权平均利率(3)(5) 8.33%
2025年9月29日339,651 
灵活资产证券化(1)
5.265亿加元
1-Mo CDOR + 3.59%)(5)
2025年12月9日385,054 
加拿大SPV(1)
加元4.0亿加元3-Mo CDOR + 6.00%2026年8月2日292,872 
CURO加拿大循环信贷安排(1)(4)
500万加元加拿大最优惠利率+1.95%2023年1月6日— 
资深革命者4000万美元
1-Mo SOFR + 5.00%
2023年8月31日35,000 
(1)产能金额以加元计价，而截至2022年12月31日的未偿余额以美元计价。
(2)2021年7月30日，我们完成了本金总额7.5亿美元的新7.50%高级担保票据，用于赎回我们2025年到期的6.9亿美元8.25%高级担保票据。2021年12月27日，我们额外发行了2.5亿美元的7.50%高级担保票据，总容量为10亿美元。
(3)加权平均利率不包括递延贷款发放成本或债务贴现摊销的影响。
(4)2022年12月21日，Curo Canada循环信贷安排的最高额度从1,000万加元降至500万加元，并于2023年1月6日全部取消。
(5)通过利率互换对冲安排转换为固定利率，Flexiti SPV将于2025年9月29日终止，Flexiti证券化将于2025年12月9日终止。
参考附注6，“债务，”有关我们的每项信贷安排和资源的详细资料。

48


现金流

以下重点介绍了我们的现金流活动以及所示期间的资金来源和用途(以千为单位)：
截至12月31日止年度，
202220212020
持续经营活动提供的现金净额$284,607 $323,173 $403,505 
用于投资活动的现金净额(777,949)(923,488)(255,056)
融资活动提供的现金净额501,062 491,291 7,329 

截至2022年和2021年12月31日的年度

经营活动

截至2022年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额为2.846亿美元，这主要是由于5.057亿美元的非现金调节项目的影响，被1.855亿美元的净亏损抵消，以及3560万美元的运营资产和负债的变化。我们的5.057亿美元的非现金调节项目主要包括4.03亿美元的亏损准备金，1.452亿美元的美国直接贷款和加拿大POS贷款部门的商誉减值支出，以及3630万美元的折旧和摊销，被出售我们的传统美国直接贷款业务的收益6840万美元和递延所得税收益3830万美元所抵消。我们营业资产和负债的变化为3,560万美元，主要原因是由于某些应计项目的结算时间安排，应付账款和应计负债减少了4,660万美元，应收贷款总额的应计利息减少了3,730万美元，这主要被递延收入增加1,780万美元和应收所得税减少1,790万美元所抵消。

投资活动

在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为7.779亿美元，主要是由于净发放贷款8.901亿美元。此外，由于2021年收购了Flexiti和Heights Finance，2022年收购了First Heritage，我们使用现金购买了4580万美元的房地产、设备和软件，比前一年有所增加。我们还利用1.31亿美元的现金收购了First Heritage，并获得了2.89亿美元的现金，用于出售传统的美国直接贷款业务(不包括现金)。

融资活动

截至2022年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为5.011亿美元，主要是由于我们的无追索权债务融资净收益5.496亿美元，部分被(I)2022年第一季度1250万美元的股票回购和(Ii)1370万美元的现金股息所抵消。
49



截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

有关我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度现金流量的比较，请参阅我们2021年10-K报表第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--现金流量”。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设，这些事件会影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。我们认为以下会计政策对于了解我们的历史和未来业绩至关重要，需要管理层做出最主观和最复杂的判断。

贷款损失准备

信用损失是应收未偿贷款固有的一部分。我们将应收贷款和应收利息的总额维持在我们估计足以吸收所发生损失的水平，这主要是基于我们对包含类似风险特征的产品的历史损失或冲销率的分析。应收贷款总额减少综合资产负债表中未偿还的应收贷款总额余额。我们在综合业务报表中将扣除注销和回收后的备抵增加记为“损失准备金”。我们从2023年1月1日起采用CECL，这需要更广泛的合理和可支持的信息来通知信用损失估计。见“最近发布的尚未采用的会计公告”附注1，“重要政策和行动性质摘要了解更多信息。

我们还考虑了拖欠趋势以及我们认为可能影响投资组合损失的宏观经济状况。如果一笔贷款根据我们知道的信息(例如，收到客户破产通知或死亡)在完全保留之前被认为是无法收回的，我们将在那时注销这笔贷款。定性因素，如新贷款产品的影响、承保标准或贷款政策的变化、新门店的发展或进入新市场、司法法规或法律的变化、最近的信贷趋势和总体经济状况影响管理层对贷款损失拨备的整体充分性的判断。以前计入津贴的贷款的任何收回在收取时都计入津贴。

企业合并和或有对价

我们包括被收购企业自收购之日起的经营业绩。我们根据收购日的估计公允价值确定收购的资产和承担的负债的公允价值。超出可确认资产和负债公允价值的购买价格计入商誉。

厘定收购资产及承担负债的公允价值需要管理层运用重大判断及估计，包括估值方法的选择、对未来收入及现金流的估计、折现率及选择可比公司。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的，因此，实际结果可能与估计不同。

在计量期内，自收购之日起不超过一年，吾等可对收购资产及承担的负债作出调整，并与商誉作出相应的抵销。在计量期结束后，任何后续调整都反映在合并经营报表中。当我们向与收购有关的出售股东的员工授予股权时，我们会评估奖励是否具有补偿性。这一评估包括股票奖励是否取决于收购日期后继续受雇的情况。如果股票奖励需要继续受雇，则奖励被视为收购后服务的补偿，并被确认为补偿费用。

与业务合并相关的交易成本作为已发生的费用计入我们的综合经营报表中的其他运营费用。

2022年7月13日，我们完成了对第一遗产的收购。作为收购的一部分支付的总对价的公允价值包括1.4亿美元现金。收购的净资产为8900万美元，商誉为7540万美元。

2021年12月27日，我们收购了高地金融100%的流通股。作为收购的一部分，支付的总对价的公允价值包括3.35亿美元的现金和2500万美元的普通股。收购的净资产为1.624亿美元，商誉为2.657亿美元。截至2021年12月31日，我们完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。在截至2022年12月31日的年度内，我们记录了计价期调整，使商誉增加了1180万美元1180万美元。计量期调整涉及贷款组合的公允价值，在截至2022年3月31日的三个月内将产生770万美元的利息和手续费收入增量，对截至2022年12月31日的年度没有影响。我们将测算期调整记录在
50


2022年第四季度，商誉减少了350万美元，这与2022年10月提交收购前所得税申报单后递延税项余额的最终实况有关。我们作出这些计量期间调整，以反映截至收购日期而非该日期之后发生的事件的正确递延税项结余。截至2022年12月31日，我们完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。

2021年3月10日，我们收购了Flexiti的100%流通股。作为收购的一部分而支付的总对价的公允价值包括8,650万美元现金、630万美元债务成本和2,060万美元或有现金对价，取决于未来的运营指标，包括收入减去NCO和贷款来源。收购的净资产为6850万美元，商誉为4490万美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了累计净计量期间调整，商誉减少了450万美元。计价期调整将导致2021年第一季度我们收购Flexiti时与商户关系无形资产相关的摊销费用微不足道地增加。我们作出这些计量期调整，以反映截至收购日期存在的事实和情况，而不是反映该日期之后发生的中间事件。截至2021年12月31日，我们完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。在截至2022年12月31日的年度内，我们录得760万美元的收益，与或有对价的公允价值减少有关。

商誉

我们在评估资产减值时行使判断力。商誉按年进行减值测试，或当出现可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值的情况时。这些测试要求将账面价值与所审查的报告单位的估计公允价值进行比较。

我们的报告单位由FASB ASC 280定义的美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款部门组成，细分市场报告，为此，我们评估商誉的减值。考虑到不确定的宏观经济环境，对于2022年10月1日的年度商誉减值分析，管理层选择放弃定性评估，并对所有三个报告单位进行第一步分析。管理层使用收益法和市场法的加权组合计算每个报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的公允价值，将发生减值。我们描述了我们计算商誉公允价值的方法。附注1，“重要政策和行动性质摘要“作为2022年10月1日商誉减值测试的结果，管理层确定美国直接贷款和加拿大POS贷款报告单位的估计公允价值不超过各自的账面价值。执行了两步分析，以确定美国直接贷款报告部门的减值金额。加拿大直接贷款报告单位估计公允价值超过其账面价值。因此，我们为美国直接贷款报告部门和加拿大POS贷款报告部门记录了1.078亿美元的税前商誉减值费用和3740万美元的税前商誉减值费用。加拿大直接贷款报告单位不需要减值费用。可能表明减值的事件或情况包括商业环境的重大变化、战略方向的变化、法律因素、经营业绩指标、竞争环境的变化、报告单位或经济前景的很大一部分的出售或剥离。在执行截至2022年10月1日的年度测试和季度触发事件分析时，这些和其他宏观经济因素都被考虑在内。

在截至2022年12月31日的三个月中，我们审查了美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款的商誉触发事件，这些事件表明需要对商誉减值进行中期定量或定性评估。经审核后，并无额外评估被认为有需要，因此并无额外商誉减值入账。

围绕宏观经济因素的不确定性继续存在，这些因素可能会影响我们的报告单位。这些报告单位当前经济低迷的预期持续时间、复苏时间或长期收入增长或盈利能力的变化可能会增加未来商誉减值的可能性。此外，市场参与者假设的变化，如贴现率增加或股价进一步下调，可能会增加未来减值的可能性。

下表汇总了截至2022年12月31日在我们的综合资产负债表上记录的商誉的分部分配：
51


(单位：千)2022年12月31日占总数的百分比2021年12月31日占总数的百分比
美国直接贷款(1)
$248,011 89.8 %$359,779 83.7 %
加拿大直接贷款28,258 10.2 %30,105 7.0 %
加拿大POS Lending— — %39,908 9.3 %
总商誉$276,269 $429,792 
(1)2021年12月31日至2022年9月30日期间商誉的变化主要是由于收购First Heritage，但被出售Legacy美国直接贷款业务所抵消，请参阅FN 14“收购和剥离”。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们的无对冲循环信贷安排及无追索权融资安排有利率风险，详情请参阅附注6，“债务。“我们的浮动利息开支对一般利率水平的变动非常敏感。我们可能会订立利率上限、利率掉期、利率挂钩或类似工具，以减低借贷成本的波动。我们不会使用衍生金融工具作投机或交易用途。”

这类借款的利息支出对市场利率的变化很敏感。假设平均市场利率每增加1%，我们每年的利息支出就会增加910万美元。这个数额是根据假设利率对借贷成本的影响而厘定的，但并没有考虑在这种环境下整体经济活动水平下降的影响。由于具体变化及其可能影响的不确定性，上述敏感性分析假设我们的财务结构不会发生变化。

我们所有的客户贷款组合都有固定的利率和费用，在贷款期限内不会波动。尽管如此，我们支持固定利率贷款，部分是通过浮动利率借款。我们不认为与我们的客户贷款组合相关的任何重大利率敏感性，主要是由于它们的持续时间较短。

截至2022年12月31日，我们按照ASU 2020-04的要求，将所有债务安排从LIBOR过渡到SOFR，参考汇率改革(主题848)。看见附注1，“主要会计政策和业务性质摘要了解有关ASU 2020-04的更多信息。

外币汇率风险

外币汇率波动会影响加拿大业务的财务业绩从加元到美元的转换。我们在加拿大的业务占我们总业务的很大一部分，因此，这些国家之间货币汇率的重大变化可能会对我们的综合业务业绩、财务状况或现金流产生重大影响。到2022年12月31日，如果2022年平均汇率对美元下降10%，收入将减少5610万美元，持续运营的所得税前净亏损将减少约3940万美元。这些数额是考虑到假设汇率对公司基于加拿大业务的收入和税前净亏损的不利影响而确定的。

我们可能会选择购买衍生品来对冲汇率风险，目的是减轻外汇波动对我们经营业绩的影响。我们通常对冲现有的短期资产负债表风险，以及我们海外子公司和国内子公司之间的预期现金流。我们不会出于投机目的购买衍生品。

我们在资产负债表上以公允价值将衍生工具记录为资产或负债。期权内在价值的变动，只要它们是有效的对冲，就记录在其他全面收益(亏损)中。对于符合资格并在会计上被指定为现金流量或公允价值对冲的衍生品，只要该衍生品被认为完全有效地实现公允价值或可归因于被对冲风险的现金流量的抵销变化，公允价值的变化对收益不会产生净影响。

52



项目8.财务报表和补充数据

合并财务报表索引页面
独立注册会计师事务所报告
53
合并资产负债表 - December 31, 2022 and 2021
56
合并业务报表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
57
综合全面(亏损)收益表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
58
合并权益变动表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
59
合并现金流量表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
60
合并财务报表附注
62

独立注册会计师事务所报告
致库罗集团控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附库罗集团控股有限公司及其附属公司(“本公司”)于2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、权益及现金流量变动及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年3月9日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款损失拨备-见财务报表附注1和附注2
关键审计事项说明
该公司在美国(“美国”)推出各种贷款产品。和加拿大，包括无担保分期付款、担保分期付款、循环信用额度和一次性支付贷款。对于具有类似风险特征的贷款，本公司根据历史损失率和其他因素估计并记录贷款拨备和应收利息。此外，管理层还评估是否应根据相关因素对历史损失率进行定性调整。截至2022年12月31日的贷款损失拨备为1.22亿美元。
在评估定性因素时，管理层需要大量的判断力。审计贷款损失准备，包括评估质量调整的充分性，需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括让我们的信贷专家参与。
53


如何在审计中处理关键审计事项
我们与贷款损失准备有关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了管理层对贷款损失准备的控制的设计和操作有效性，包括对美国直接贷款、加拿大直接贷款和加拿大POS贷款投资组合的定性调整识别的控制。
•在我们信贷专家的协助下，我们评估了用于确定免税额的量化模型和方法的合理性。
•我们回顾了管理层的建模方法，包括合理性假设。
•我们审查了独立的经济统计数据，如共同的宏观经济指标以及行业同行，并使用数据分析来确定贷款组合中的任何变化，以评估管理层对贷款损失准备的质量调整的完整性。
•我们测试了管理层模型中使用的基础贷款数据的完整性和准确性，并重新计算了管理层的模型，以验证其数学准确性。
•我们通过比较模拟损失和实际发生的历史损失来评估模型的合理性。

企业合并— 见财务报表附注1和附注14
关键审计事项说明
本公司于2022年7月13日完成对First Heritage Credit(“FHC”)的收购。此次收购支付的总对价约为1.4亿美元。本公司按照企业合并的收购核算方法对收购事项进行核算。因此，收购价是根据收购之日各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债，包括2.18亿美元的应收贷款。
确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层使用重大判断和估计，包括估值方法的选择、对未来现金流的估计和贴现率。
确定应收贷款的公允价值要求管理层对预计的现金流和贴现率作出重大估计和假设。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断，并需要更多的努力，包括让公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他外，我们对第一遗产应收贷款公允价值的审计程序包括：
•我们测试了对所使用的估值方法的控制的设计和操作有效性，包括管理层对重大假设和贴现率的控制。
•我们评估了管理层评估专家的知识、技能、能力和客观性，并对所做的工作进行了评估。
•我们评估了管理层预测的合理性，并进行了敏感性分析，以评估重大假设的变化对应收贷款估值的影响。
•在公允价值专家的帮助下，我们评估了：
◦估值方法的合理性，以及
◦用于按下列方式对预期现金流进行现值的贴现率的合理性：
▪测试确定贴现率所依据的源信息，并测试计算的数学准确性。
▪制定一系列独立估计数，并将这些估计数与管理层选择的贴现率进行比较，以评估计算中使用的投入。
•我们评估了估计的现金流是否与审计其他领域获得的证据一致。

商誉— 见财务报表附注1和附注4
关键审计事项说明
该公司完成了截至2022年10月1日的年度减值分析。该公司在报告单位层面上评估商誉(美国直接贷款、加拿大POS贷款和加拿大直接贷款)。根据这一分析，加拿大POS贷款和美国直接贷款分别记录了3700万美元和1.08亿美元的减值。
本公司采用收益法和市场法的加权组合来确定每个报告单位的公允价值。在确定报告单位的公允价值时，管理层需要作出与收入、利润率和贴现率预测相关的重大估计和假设。
加拿大POS Lending和美国Direct Lending报告单位的公允价值确定要求管理层做出重大估计和假设。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断，并需要更多的努力，包括让公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与加拿大POS Lending和美国直接贷款报告部门商誉减值相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了管理层对商誉减值控制的设计和操作有效性。
54


•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较来评估管理层的准确预测能力。
•我们通过将预测与历史结果、与管理层和董事会的内部沟通、公司新闻稿以及公司及其同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较，来评估管理层预测的合理性。
•在公允价值专家的协助下，我们通过评估估值方法、选定的贴现率和估值倍数的适当性，并将其与管理层的假设进行比较，并测试管理层计算的数学准确性，来评估管理层在确定公允价值时所应用的关键判断和估计。

/s/德勤律师事务所

芝加哥，伊利诺斯州
March 9, 2023

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

独立注册会计师事务所报告
致库罗集团控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了库罗集团控股公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据的标准是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表和我们2023年3月9日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
正如管理层的《财务报告内部控制年度报告》所述，管理层在评估中剔除了First Heritage Credit LLC于2022年7月13日收购的财务报告内部控制，该公司的财务报表占总资产的9.0%，以及截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度综合财务报表收入的5.3%。因此，我们的审计不包括First Heritage Credit LLC对财务报告的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/德勤律师事务所

芝加哥，伊利诺斯州
March 9, 2023
55


库罗集团控股公司。及附属公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
2022年12月31日
十二月三十一日，
2021
资产
现金和现金等价物$73,932 $63,179 
受限现金(包括合并VIE的受限现金#美元52,277及$57,155分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
91,745 98,896 
应收贷款总额(包括合并VIE的贷款#美元1,964,275及$1,294,706分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
2,087,833 1,548,318 
减去：贷款损失准备金(包括综合VIE贷款损失准备金#美元)。108,451及$66,618分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
(122,028)(87,560)
应收贷款净额
1,965,805 1,460,758 
应收所得税21,918 31,774 
预付费用和其他(包括合并VIE的预付费用和其他#美元12,908及$—分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
53,057 42,038 
财产和设备，净额31,957 54,635 
对卡塔普特的投资23,915 27,900 
使用权--资产经营租赁61,197 116,300 
递延税项资产49,893 15,639 
商誉276,269 429,792 
无形资产，净值123,677 109,930 
其他资产15,828 9,755 
总资产$2,789,193 $2,460,596 
负债和股东权益
负债
应付账款和应计负债(包括合并企业的应付账款和应计负债#美元)。13,571及$9,886分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
$73,827 $121,434 
递延收入32,259 21,649 
租赁负债--经营租赁62,847 122,431 
与收购有关的或有对价16,884 26,508 
应付所得税— 680 
应计利息(包括合并VIE的应计利息#美元7,023及$3,279分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
38,460 34,974 
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任— 6,908 
债务(包括合并VIE的债务和发行成本#美元1,609,427及$20,047截至2022年12月31日和美元979,500及$14,428分别截至2021年12月31日)
2,607,314 1,945,793 
其他长期负债11,736 13,845 
递延税项负债— 6,044 
总负债2,843,327 2,300,266 
承付款和或有事项(附注7)
股东权益
优先股--$0.001面值，25,000,000授权股份；不是股票已发行
— — 
普通股--$0.001票面价值；225,000,000授权股份；50,216,165和49,684,080已发行股份；及40,518,052和40,810,444有关期间结束时已发行的股份
23 23 
库存股，按成本价-9,698,113和8,873,636有关期间结束时的股份
(136,832)(124,302)
实收资本124,483 113,520 
留存收益4,268 203,467 
累计其他综合损失(46,076)(32,378)
股东(亏损)权益总额(54,134)160,330 
总负债和股东(亏损)权益$2,789,193 $2,460,596 
请参阅合并财务报表附注。
56


库罗集团控股公司。及附属公司
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)

截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
收入
利息及手续费收入$905,407 $743,735 $788,188 
保险费及佣金88,490 49,411 35,553 
其他收入32,021 24,697 23,655 
总收入1,025,918 817,843 847,396 
损失准备金400,325 245,668 288,811 
净收入625,593 572,175 558,585 
运营费用
薪金和福利281,636 237,109 196,817 
入住率59,485 55,559 57,271 
广告32,143 38,762 44,552 
直接运营64,128 60,056 46,893 
折旧及摊销36,322 26,955 17,498 
其他运营费用82,811 68,473 47,048 
总运营费用556,525 486,914 410,079 
其他费用(收入)
利息支出185,661 97,334 72,709 
权益法投资的损失(收益)3,985 (3,658)(4,546)
权益法投资收益— (135,387)— 
商誉减值145,241 — — 
债务清偿损失4,391 40,206 — 
(收益)或有对价公允价值变动损失(7,605)6,209 — 
出售业务的收益(68,443)— — 
其他费用(收入)合计263,230 4,704 68,163 
所得税前持续经营收入(亏损)(194,162)80,557 80,343 
(福利)所得税拨备(8,678)21,223 5,895 
持续经营的净(亏损)收入$(185,484)$59,334 $74,448 
非持续经营所得，未计所得税— — 1,714 
与处置相关的所得税费用— — 429 
非持续经营业务的净收益— — 1,285 
净(亏损)收益(185,484)59,334 75,733 
每股基本(亏损)收益：
持续运营$ (4.59)$ 1.44 $ 1.82 
停产经营— — 0.03 
每股基本(亏损)收益$ (4.59)$ 1.44 $ 1.85 
稀释(亏损)每股收益：
持续运营$ (4.59)$ 1.38 $ 1.77 
停产经营— — 0.03 
稀释(亏损)每股收益$ (4.59)$ 1.38 $ 1.80 
加权平均已发行普通股：
基本信息40,428 41,155 40,886 
稀释40,428 43,143 42,091 

见合并财务报表附注.
57


库罗集团控股公司。及附属公司
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)

截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
净(亏损)收益$(185,484)$59,334 $75,733 
其他综合(亏损)收入，税后净额：
指定为现金流套期保值的衍生工具的变动，扣除税项5,333 — — 
外币折算调整，税后净额(19,031)(2,246)8,531 
其他综合(亏损)收入，税后净额(13,698)(2,246)8,531 
综合(亏损)收益$(199,182)$57,088 $84,264 

请参阅合并财务报表附注。

58


库罗集团控股公司。及附属公司
合并权益变动表
(单位：千，共享数据除外)
普通股库存股，按成本计算实收资本留存收益(亏损)
AOCI(1)
股东权益总额
2019年12月31日的余额41,156,224 $9 $(72,343)$68,087 $93,423 $(38,663)$50,513 
净收入— — — — 75,733 — 75,733 
外币折算调整及其他— — — — — 8,531 8,531 
分红— — — — (9,088)— (9,088)
基于股份的薪酬— — — 12,910 — — 12,910 
行使股票期权所得收益274,510 — — 765 — — 765 
普通股回购(540,762)— (5,509)— — — (5,509)
以股份为基础的赔偿的净结算480,532 — — (1,950)— — (1,950)
2020年12月31日的余额41,370,504 $9 $ (77,852)$ 79,812 $ 160,068 $ (30,132)$ 131,905 
净收入— — — — 59,334 — 59,334 
外币折算调整及其他— — — — — (2,246)(2,246)
分红— — — — (15,935)— (15,935)
为收购Heights Finance而发行的普通股1,446,257 14 — 24,355 — — 24,369 
基于股份的薪酬— — — 13,976 — — 13,976 
行使股票期权所得收益66,972 — — 272 — — 272 
普通股回购(2)
(2,718,333)— (46,450)— — — (46,450)
以股份为基础的赔偿的净结算645,044 — — (4,895)— — (4,895)
2021年12月31日的余额40,810,444 $23 $ (124,302)$ 113,520 $ 203,467 $ (32,378)$ 160,330 
净亏损— — — — (185,484)(185,484)
其他综合亏损，税后净额— — — — — (13,698)(13,698)
分红— — — — (13,715)— (13,715)
基于份额的薪酬费用— — — 13,957 — — 13,957 
普通股回购(824,477)— (12,530)— — — (12,530)
为归属RSU而发行的普通股，扣除扣缴的股份和为缴纳员工税而预扣的股份532,085 — (2,994)— — (2,994)
2022年12月31日的余额40,518,052 $23 $ (136,832)$ 124,483 $ 4,268 $ (46,076)$ (54,134)
(1) 累计其他综合收益(亏损)
(2)包括回购500,000关联方发行的普通股，价格为$18.10每股。看见附注23，“股份回购计划”以获取更多信息。

见合并财务报表附注


59

库罗集团控股公司。及附属公司
合并现金流量表
(千美元)
截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
经营活动的现金流
净(亏损)收益$(185,484)$59,334 $74,448 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销36,322 26,955 17,498 
损失准备金400,325 245,668 288,811 
债务发行成本和债券折价摊销11,315 6,871 3,935 
债务清偿损失4,391 40,206 — 
递延所得税优惠(38,254)(18,297)11,691 
出售遗留美国直接贷款业务的收益(68,443)— — 
财产和设备处置损失4,420 7,054 150 
权益法投资损失3,985 (3,658)(4,546)
权益法投资减值损失(收益)— (135,387)— 
或有对价的公允价值变动(7,605)6,209 — 
基于股份的薪酬13,957 13,976 12,910 
商誉减值145,241 — — 
经营性资产和负债变动情况：
应收贷款应计利息(37,257)8,751 23,714 
预付费用和其他资产15,003 (6,053)8,058 
应付账款和应计负债(46,624)43,832 (11,876)
递延收入17,765 16,581 (4,769)
应付所得税(9,088)678 — 
应收所得税17,892 3,829 (20,603)
应计利息3,624 13,069 264 
其他长期负债3,122 (6,445)3,820 
持续经营活动提供的现金净额284,607 323,173 403,505 
非持续经营活动提供(用于)的现金净额— — 1,714 
经营活动提供的净现金284,607 323,173 405,219 
投资活动产生的现金流
购置财产、设备和软件(45,821)(23,648)(10,920)
源自或获得的应收贷款(2,554,947)(1,517,275)(1,296,398)
已偿还的应收贷款1,664,851 928,302 1,079,437 
来自Katapult的收益136,879 (12,757)
收购Ad Astra，扣除被收购方收到的现金— — (14,418)
收购Flexiti，扣除被收购方收到的现金(91,203)— 
收购高地金融，扣除被收购方收到的现金— (356,543)— 
剥离遗留美国直接贷款业务，扣除已提供的现金288,980 — — 
收购First Heritage，扣除被收购方收到的现金(131,012)— — 
用于投资活动的现金净额(777,949)(923,488)(255,056)
融资活动产生的现金流
SPV和SPE设施的收益1,724,600 549,511 73,037 
支付SPV和SPE设施费用(1,175,047)(244,577)(42,535)
已支付的债务发行成本(19,252)(26,387)(6,992)
信贷融资收益169,496 68,108 69,947 
信贷安排的付款(169,496)(68,108)(69,947)
扑灭8.25高级担保票据百分比
— (690,000)— 
发行债券所得收益7.50高级担保票据百分比
— 1,000,000 — 
从早期债务清偿中支付催缴保费— (31,250)— 
行使股票期权所得收益— 272 765 
支付净股份以解决股权奖励问题(2,994)(4,895)(1,950)
普通股回购(12,530)(45,448)(5,908)
支付给股东的股息(13,715)(15,935)(9,088)
融资活动提供的现金净额501,062 491,291 7,329 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(4,118)2,991 595 
现金、现金等价物和限制性现金净增加3,602 (106,033)158,087 
期初现金、现金等价物和限制性现金162,075 268,108 110,021 
期末现金、现金等价物和限制性现金$165,677 $162,075 $268,108 
60

库罗集团控股公司。及附属公司
合并现金流量表
(千美元)

补充现金流量信息

下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日在合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账 2020 现金流量表中使用的现金、现金等价物和限制性现金(千)：
十二月三十一日，
202220212020
现金和现金等价物$73,932 $63,179 $213,343 
受限现金(包括合并VIE的受限现金#美元52,277及$57,155分别截至2022年12月31日和2021年12月31日)
91,745 98,896 54,765 
现金流量表中使用的现金、现金等价物和限制性现金总额$165,677 $162,075 $268,108 

下表提供了所示期间的补充现金流量信息(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
支付的现金：
利息$ 162,365 $ 81,536 $ 69,212 
所得税，扣除退款的净额15,646 34,878 15,841 
非现金投资活动：
应付账款中应计的财产和设备444 883 861 

请参阅合并财务报表附注。

61


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注

附注1--主要会计政策和业务性质摘要
运营的性质

除另有说明外，术语“库罗”和“公司”是指库罗集团控股公司及其作为一个合并实体的直接和间接子公司。

该公司是一家全方位的消费信贷贷款机构，为美国和加拿大客户提供了超过25年的服务。我们在消费金融市场的根基深厚。我们勤奋工作，为客户提供各种方便、便捷的金融服务。我们数十年的替代数据为难以复制的承销和评分引擎提供了动力，降低了整个信贷产品的风险。

在美国，Curo以几个主要品牌运作，包括“Covington Credit”、“Heights Finance”、“Quick Credit”、“Southern Finance”和“First Heritage Credit”。在2022年7月之前，Curo还在“快速现金”、“快速现金”和“Avio Credit”下运营。截至2022年12月31日，我们的门店网络包括496美国各地的零售店13各州。

在加拿大，我们以“Cash Money”和“LendDirect”直接贷款品牌以及“Flexiti”销售点品牌开展业务。截至2022年12月31日，我们的直接贷款和在线服务在八加拿大各省和一加拿大领土。我们的销售点操作在Over8,400零售地点及以上3,500各地的商家合作伙伴10各省和二领地。

在2022年和2021年的收购之后，该公司报告了Flexiti业务在2022年Form 10-K中被称为“Canada POS Lending”部门，并在美国直接贷款部门中的First Heritage and Heights Finance业务。参考附注13，“分部报告了解更多信息。

本公司已根据美国公认会计原则编制随附的经审计综合财务报表。在本报告所述期间，本公司将继续利用美国证券交易委员会允许的按比例披露要求，作为一家较小的报告公司(SRC)。SRC的地位是从最近完成的第二财季的最后一个工作日起每年确定的。根据这些规则，本公司自2022年6月30日起符合SRC的定义，并已选择继续作为SRC报告。该公司将重新评估其截至2023年6月30日的状况。

经修订的收入报告

从2022年第一季度开始，公司开始报告“利息及手续费收入”、“保险费及佣金”及“其他收入”，以取代先前在综合经营报表中报告的“收入”项目。上期金额已重新分类，以符合本期列报。

经修订的运营费用列报

从2021年第四季度开始，公司修改了综合经营报表中的运营费用列报。在适用的情况下，上期金额已重新分类，以符合本期列报。这些变化对公司以前公布的综合经营业绩或财务状况没有影响。

英国分部非持续经营的财务信息重写

2019年2月25日，本公司对其英国部门进行了破产管理，导致英国部门被视为所有期间的非连续性业务。在整个报告中，所有期间的财务信息都是在持续经营的基础上列报的，不包括英国分部的业绩和状况。看见附注22，“非连续性业务”以获取更多信息。

合并原则

综合财务报表反映了Curo及其直接和间接子公司的账目，包括2022年7月8日剥离遗留美国直接贷款业务和2022年7月13日收购First Heritage。参考附注14，“收购和剥离”与这些收购相关的进一步披露。公司间交易和余额已在合并中冲销。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，包括那些受新冠肺炎影响的估计和假设，这些估计和假设会影响到在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。一些估计也可能影响报道的
62


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

列报期间的收入和支出金额。公司在随附的综合财务报表中作出的重大估计包括与股权投资、商誉和无形资产有关的所有、某些假设、与自我保险有关的应计项目、CSO的亏损负债、估计的税务负债以及第一笔Heritage、Heights Finance和Flexiti收购的会计。实际结果可能与这些估计不同。

收购

第一遗产

2022年7月13日，Curo完成了对First Heritage的收购，First Heritage是一家消费贷款机构，提供近黄金分期付款贷款以及惯常的自选保险和其他金融产品，总收购价为5美元140.0百万现金。

高地金融

2021年12月27日，Curo完成了对高地金融(Heights Finance)的收购，高地金融是一家提供分期付款贷款并提供惯例选择保险和其他金融产品的消费金融公司，收购总价为5美元360.0百万(美元)335.0百万美元现金外加美元25.0百万库存)。

柔软性

2021年3月10日，Curo完成了对Flexiti的收购，Flexiti是一家总部位于安大略省多伦多的POS和BNPL提供商，交易被视为业务合并，总收购价高达美元122.5百万(美元)86.5百万美元现金和最高可达32.8百万或有现金对价，取决于未来的运营指标)。

Ad Astra

2020年1月3日，公司收购了100关联方Ad Astra已发行股票的%，价格为$14.4百万美元，扣除收到的现金。在收购之前，AdAstra是该公司为美国后期拖欠的自有和管理贷款提供第三方催收服务的独家提供商。AD Astra现在是一家全资子公司，包括在合并财务报表中。在2022年7月出售旧的美国直接贷款业务后，作为与Community Choice Financial的过渡服务协议的一部分，Ad Astra继续为这些贷款提供服务。2023年1月，该公司停止了AdAstra的运营。参考附注24，“后续事件”关于广告Astra的进一步讨论。

参考附注14，“收购和剥离”有关收购的更多信息，请访问附注4，“商誉和无形资产”收购对公司商誉余额的影响。

资产剥离

传统的美国直接贷款业务

2022年7月8日，该公司完成了将其遗留的美国直接贷款业务剥离给Community Choice Financial，总现金为$345.0100万美元，其中35.0百万美元要支付超过12月份。资产剥离带来了$的收益。68.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，这笔收入记入综合业务报表的“出售业务收益”。

作为此次出售的结果，该公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，公司在以下段落中讨论的经营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。

参考附注14，“收购和剥离”有关资产剥离的更多信息，以及附注4，“商誉”资产剥离对公司商誉余额的影响。

与卡塔普公司权益法投资相关的会计准则变化

Curo于2017年首次投资Katapult，并在随后几年增加了投资。凯达普是一家专注于电子商务的金融科技公司，为消费者提供创新的租赁融资解决方案，并在商户POS机上实现必要的交易。截至2022年12月31日，该公司按照权益会计方法对其在Katapult的投资进行了会计处理。参考附注5，“公允价值计量”欲了解更多有关该公司在Katapult的投资的会计信息。
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从历史上看，该公司报告了其在Katapult的权益法投资的收益和亏损两个月报告滞后。2021年6月，Katapult和FinServ的合并引发了Katapult的控制环境和报告结构的变化，以符合美国证券交易委员会的报告要求。因此，在2021年第一季度，公司应用了会计原则的变化，以反映公司在Katapult历史和持续业绩中的份额两个月报告滞后到一个季度的报告滞后。该公司认为，会计原则的这种改变是可取的，因为它使公司能够在Katapult的结果公开和相关的内部控制完成后，展示其权益方法投资的结果。本公司并未追溯性地应用会计原则的改变，因为在列报的所有期间内对财务报表的影响并不重大。

新冠肺炎带来的影响

由于新冠肺炎的原因，我们的客户及其整体信用表现在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中受到影响。我们维持我们的历史拨备方法，但已根据市场状况对逾期应收贷款总额的变化进行了调整。

收入确认

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。因此，以下讨论的公司运营结果仅包括截至2022年7月8日的CSO计划的结果。有关更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。

Curo提供广泛的消费金融产品，包括循环LOC、无担保分期付款、担保分期付款和一次性支付贷款。综合经营报表收入包括：利息收入、商户贴现收入(“MDR”)、财务费用、CSO费用、滞纳金、保险保障费、未足额基金费用及其他附属费用。提供的产品各不相同，并受每个司法管辖区的法律管辖。

循环LOC收入包括未偿还循环余额的利息收入、与加拿大POS贷款相关的MDR以及相关法规允许的其他使用费或维护费。循环LOC贷款的定期付款是客户未偿还贷款余额的固定百分比，并且没有明确的贷款期限。本公司以单息方式记录循环LOC贷款的收入。应计利息和手续费计入综合资产负债表的应收贷款总额。

分期付款收入包括无担保分期付款收入和有担保分期付款收入，其中包括利息收入和逾期或拖欠贷款付款的不充足资金或返还项目费用，即所谓的滞纳金。滞纳金包括少于1分期付款收入的%。分期付款贷款是全额摊销，有固定的还款金额，包括本金和应计利息，在贷款期限内每期到期。根据州或省的规定，分期贷款的贷款期限最长可达60个月。本公司以单利方式记录分期付款贷款收入。应计利息和手续费计入综合资产负债表的应收贷款总额。CSO费用在贷款期间按比例确认为赚取的费用。有担保的分期贷款类似于无担保的分期贷款，但以明确的车辆所有权或车辆的担保权益为担保。

一次性支付贷款收入是分期付款收入的一个组成部分，主要由无担保、短期、小额贷款组成，其中一小部分是汽车所有权贷款，允许客户以汽车为抵押品获得贷款。单次支付贷款产品的收入在分期付款收入产品下确认。收入是在固定收益的基础上，在每笔贷款的期限内按赚取的比率确认的。本公司推迟确认本公司预计在每个报告期结束时根据贷款的剩余期限收取的未应得费用。

保险费、佣金和其他收入包括支票兑现、活期存款账户、可选信用保护保险和转账服务等多项金融产品的收入。支票兑现费、汇票手续费和附属产品和服务的其他费用一般在交易完成时在POS确认。由于收购高地金融和第一遗产公司，该公司现在提供的信用保护保险和附加保险的销售在贷款期限内按比例确认。由于公司的再保险活动，公司必须为高地金融保险产品维持精算确定的准备金。截至2022年12月31日，准备金为美元1.9并在综合资产负债表的“应付账款和应计负债”中列报。

商户折扣收入

收购Flexiti后，公司确认MDR，这是向商家合作伙伴收取的费用，以促进客户在商家地点的购买。这笔费用在收到并在预期贷款期限内确认时被记录为未赚取收入。收取的费用，或商家折扣，通常从客户与商家进行POS交易时向商家支付的款项中扣除。商家的折扣率是单独的
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由本公司与每个商户协商，并在每笔POS交易完成后初步记录为递延收入。

现金和现金等价物

本公司将原始到期日为90天或以下的银行存款和短期投资视为现金和现金等价物。

受限现金

公司的受限现金包括在金融机构的抵押品账户中的存款，与预付卡和支票账户计划有关的消费者存款，以及与附注3，“可变利益实体”。关于高地金融提供的保险产品，公司的某些现金受到与金融机构的协议的限制，以满足各种再保险协议所要求的某些国家许可要求。截至2022年12月31日，我们的受限现金相关余额包括$21.4用于高地金融再保险计划的百万美元和52.3为融资设施持有的100万美元。看见附注3，“可变利息实体”和附注6，“债务”关于这些设施的进一步讨论。

应收消费贷款

应收消费贷款是扣除贷款损失准备、未赚取保险、未赚取利息和费用以及已获得应收贷款的未摊销公允价值贴现后的净额，由循环贷款、无担保分期贷款、担保分期贷款和一次性支付贷款组成。

循环LOC贷款是没有指定到期日的信用额度。循环LOC贷款要求定期支付本金和利息，这是客户未偿还贷款余额的固定百分比。信誉良好的客户可以提取他们的信用额度，以最低、部分或全部付款偿还，并根据需要重新提取。

无担保分期贷款和有担保分期贷款是指在贷款期限内每个期限都有固定金额到期的全额摊销贷款。无担保分期贷款和有担保分期贷款的贷款期限最高可达60几个月，取决于州政府的规定。有担保的分期付款贷款通常以有标题的工具为抵押。循环LOC贷款主要是无担保的。产品供应因司法管辖区不同而不同，并受每个司法管辖区的法律管辖。

一次性支付贷款主要是无担保、短期、小额贷款，其中一小部分是汽车所有权贷款，允许客户以汽车为抵押品获得贷款。一次性支付贷款交易包括向客户提供现金，以换取客户的个人支票或ACH授权(现金总额加上服务费)，并同意推迟提交或存入支票或ACH计划取款，直到客户的下一个发薪日，通常是从贷款开始日期起两周或一个月。汽车所有权贷款允许客户使用客户的汽车作为贷款抵押品获得贷款，典型的贷款期限为30几天。一次性支付贷款被归类为分期付款贷款。

应收本期和逾期借款

Curo将应收贷款分类为当期或逾期。如果客户未能预期按计划付款，则一次性支付贷款被视为逾期贷款，此时贷款将被注销。如果美国直接贷款客户未能预期循环LOC或分期付款贷款的预定付款，则整个客户余额将被归类为逾期，并在合同上连续逾期180天时注销。如果加拿大直贷或传统美国直贷客户未能预期循环LOC或分期付款贷款的预定付款，则整个客户余额将被归类为逾期，并在合同上逾期连续90天时注销。加拿大POS Lending贷款历来是在合同逾期180天时注销的。从2023年1月1日开始，加拿大直接贷款将采用与美国直接贷款相同的冲销政策。收到客户破产通知或客户建议书后，所有应收贷款均予以注销。

贷款损失准备

本公司主要根据本公司对具有类似风险特征的贷款的历史亏损率或冲销率的分析，将贷款和应收利息的总额维持在估计足以吸收所发生损失的水平。应收贷款总额减少综合资产负债表中未偿还的应收贷款总额余额。在综合业务报表中，扣除注销和回收后的全部变动被记为“损失准备金”。

除了对历史损失率和冲销率的分析外，公司还考虑了拖欠趋势和它认为可能影响投资组合损失的任何宏观经济状况。如果一笔贷款在完全保留之前被视为无法收回
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根据收到的信息(例如，收到客户破产通知或死亡)，公司将在当时注销贷款。定性因素，如新贷款产品的影响、承保标准或贷款政策的变化、新门店的发展或进入新市场、司法法规或法律的变化、最近的信贷趋势和总体经济状况影响管理层对整体充分性的判断。以前记入ALL的贷款的任何回收在收回时记入ALL。

问题债务重组

在某些情况下，公司会修改借款人应收贷款的条款。根据美国公认会计原则，如果借款人遇到财务困难，并且公司向借款人授予特许权，而根据原始协议的条款，公司不会授予特许权，则对应收贷款条款的修改被视为TDR。只有当公司相信客户有能力根据重组后的条款付款时，公司才会修改贷款。本公司继续根据重组后的条款就该等贷款应计及收取利息。

本公司按紧接贷款修订后的实际利率对与有关TDR相关的估计现金流量进行贴现，并将贴现现金流与账面价值之间的任何差额记录为所有调整，从而记录所有与TDR相关的现金流量。被归类为TDR的贷款在还清或注销之前仍属于TDR。TDR根据公司的相关贷款产品政策进行冲销。

非应计项目应收贷款

由于法定要求，公司可能会将应收贷款列为非应计项目，或者，如果管理层认为不能及时收回本金和利息，公司可能会将应收贷款列为非应计项目。贷款处于非权责发生制状态后，不再产生利息。在付款或注销之前，贷款一直处于非应计状态。付款最初用于在当前贷款余额之前的任何未偿还逾期贷款余额。并非所有逾期付款都会使贷款脱离非应计项目状态。公司确定逾期状态的政策与应收账款账龄披露一致。

信贷服务组织

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。参考附注14，“收购和剥离”以获取更多信息。以下段落概述了截至2022年7月8日，即剥离CSO计划之日，公司对CSO计划的会计处理情况。

通过CSO计划，根据适用的州法律，公司充当客户的CSO/CAB。该公司通过在德克萨斯州的商店和在线CSO计划提供贷款。作为一名CSO，Curo通过向客户收取CSO费用来赚取收入，因为他们安排了无关的第三方向该客户提供贷款。当客户根据CSO计划与Curo签署协议时，公司同意由客户向公司支付CSO费用，向客户提供某些服务，其中之一是担保客户向第三方贷款人偿还贷款的义务。CSO费用是根据客户的未偿还贷款金额计算的。对于CSO贷款，每个贷款人都有责任提供客户申请的承保标准，如果获得批准，还应确定客户贷款金额。反过来，该公司负责评估是否为贷款提供担保。如果贷款被注销，这种担保代表了购买贷款的义务。

财务处使用与ALL类似的假设和方法估计了与向民间社会组织贷款人提供的担保有关的损失的负债，这项负债已为消费贷款确认，并在综合资产负债表中列为“民间社会组织贷款人拥有的消费者贷款的损失负债”。

对于根据CSO计划提供的服务，公司在客户预定的还款到期日收到客户的付款。随着客户付款，CSO费用在贷款期限内按比例赚取。如果贷款提前还清，则不需要支付或收取额外的CSO费用。

由于CSO贷款是由第三方贷款人发放的，因此它们没有作为应收贷款计入公司的综合资产负债表。应收民间社会组织费用列入综合资产负债表中的“预付费用和其他”。该公司在客户预定的还贷到期日收到了这些费用的现金。

有关CSO贷款的其他信息，请参阅附注20，“信贷服务组织”。

可变利息实体

作为其融资战略的一部分，并努力支持来自传统资本市场来源以外的其他来源的流动性，该公司通过Heights SPV、First Heritage SPV、Flexiti SPV、Flexiti Securitiization和Canada SPV设施建立了证券化计划。看见附注3，“可变利息实体”和附注6，“债务”关于这些设施的进一步讨论。这个
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本公司将若干消费贷款应收账款转让予VIE，VIE发行由相关消费贷款应收账款支持的定期票据，并由其他全资附属公司提供服务。

对于每项贷款，本公司有能力指导VIE的活动，这些活动作为证券化贷款应收账款的服务商，对实体的经济表现产生了最重大的影响。此外，Curo有权获得剩余付款，这使公司面临重大损失和回报的可能性。因此，本公司确定他们是VIE的主要受益者，并要求对其进行合并。

衍生品

随着外币汇率的变化，加拿大业务的财务业绩换算成美元会受到影响。在加拿大的业务占总业务的很大一部分，这两个国家之间货币汇率的重大变化可能会对公司的综合财务状况、运营业绩或现金流产生重大影响。该公司可能会选择购买衍生品来对冲风险，这些风险将被视为现金流或公允价值对冲。本公司按公允价值将衍生工具作为资产或负债计入综合资产负债表。衍生工具内在价值的变动，就其作为对冲的有效程度而言，计入其他全面收益(亏损)。对于符合资格并在会计上被指定为现金流量或公允价值对冲的衍生品，只要该衍生品被认为完全有效地实现公允价值或可归因于被对冲风险的现金流量的抵销变化，则公允价值变动对收益没有净影响，直至被对冲项目在收益中确认(通常称为“对冲会计”方法)。在截至2022年12月31日的年度内，本公司就Flexiti SPV和Flexiti证券化设施进行了利率互换。看见附注6，“债务”关于这些设施的进一步讨论。
财产和设备

物业及设备按成本减去累计折旧及摊销列账，但作为业务合并一部分入账的物业及设备，则按购置日的公允价值减去累计折旧及摊销列账。用于重大增加和改进的支出被资本化。没有实质性增加固定资产价值或显著延长固定资产寿命的维护、维修和更新，在发生时计入费用。处置财产和设备的损益计入业务结果。

家具、固定装置和设备的估计使用寿命为五年至七年了。租赁改进的估计使用年限可能不同于五年至15年限，不得超过租约的剩余期限。折旧和摊销在可折旧或可摊销资产的估计使用年限内使用直线法计算。

企业合并会计

企业合并会计要求公司确定收购的所有资产的公允价值，包括可识别的无形资产、承担的负债和在企业合并中发行的或有对价。收购成本按相当于收购日各资产及负债的估计公允价值的金额分配至该等资产及负债，而任何剩余收购成本则分类为商誉。这一分配过程需要广泛使用估计和假设，包括对所购资产将产生的未来现金流的估计。本公司在适当情况下聘请第三方评估公司协助确定公允价值。收购还可包括或有对价或赚取条款，规定在未来满足某些条件时向卖方支付额外对价。该等盈利拨备于收购日期根据特定未来期间的预期盈利或其他财务指标按公允价值估计及确认。在随后的每个报告期内都会审查这些估计数，并根据实际结果进行调整。潜在和已完成收购的收购相关成本在已发生时计入综合经营报表中的“其他经营费用”。

商誉按企业合并的收购价超过已确认收购净资产公允价值的部分进行初始估值，并代表因收购的其他资产而产生的未来经济利益，该等资产不能单独确认和单独确认。商誉以外的无形资产最初按公允价值计价。在适当情况下，本公司会利用独立估值专家提供意见及协助厘定与业务收购有关而收购的已确认无形资产的公允价值，并为该等无形资产厘定适当的摊销方法及期间。作为收购一部分的任何或有对价在收购日按其公允价值确认。

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商誉与无形资产
商誉指收购时收购的每项业务组合所取得的有形及可识别无形资产净值超过收购价格的部分。根据ASC 350，无形资产-商誉和其他根据美国会计准则(“ASC 350”)，公司每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试，自10月1日起，或只要有减值指标。如果报告单位的账面价值超过该报告单位的公允价值，将发生减值。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、战略方向的变化、法律因素、经营业绩指标、竞争环境的变化、报告单位的很大一部分的出售或处置或经济前景。在截至2022年12月31日的年度内，公司记录了美国直接贷款和加拿大POS贷款报告单位的商誉减值损失。截至2022年12月31日的年度内，加拿大直接贷款或截至2021年12月31日的年度的任何报告单位均未记录减值。

商誉

年度商誉减值审查包括进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，以此作为确定是否需要进一步测试的基础。对于任何报告单位，公司可以选择在任何时期绕过定性评估，直接进入两步程序。本公司可在任何后续期间恢复对任何报告单位的定性评估。如果本公司基于定性因素确定报告单位的公允价值更有可能少于账面价值，则本公司将应用一个分两步走的过程：(I)确定报告单位的公允价值和(Ii)将其与分配给报告单位的净资产的账面价值进行比较。管理层使用收益法和市场法来完成其年度商誉评估。收益法使用公司的未来现金流量和估计终端价值，这些现金流量和估计终端价值使用市场参与者的观点进行贴现，以确定公允价值。收益法包括对收入增长率、营业利润率和终端增长率的假设，这些增长率被估计的加权平均资本成本折现。市值法根据公司的市值和与指导上市公司市盈率的比较来计算投资资本的公允价值。在执行两步法时，如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则不需要进一步分析或减记商誉。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值，公司将确认相当于该超额的减值损失, 这可能对已报告的经营业绩和股东权益产生重大不利影响。看见附注4，“商誉”以获取更多信息。

无形资产

该公司的可识别无形资产是由业务合并和内部开发的资本化软件产生的，包括商号、开发的技术、商人关系、客户关系和计算机软件。看见附注14，“收购和剥离”有关企业合并产生的无形资产的其他信息。

该公司将ASC 350中的指导应用于购买或内部开发的软件。根据ASC 350，用于开发计算机软件应用程序以及为使应用程序具有更多功能的升级和增强而产生的符合条件的内部和外部成本在合并资产负债表中记为“无形资产净值”。内部和外部培训和维护费用在发生时或在相关服务期内计入费用。当软件应用程序投入使用时，公司开始使用直线方法在其估计使用寿命内摊销相关的资本化软件成本，其范围为三至10好几年了。

“Cash Money”商标被确定为一种无形资产，具有无限的寿命。具有无限年限的无形资产不会摊销，而是每年进行减值测试，并在发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时审查减值。当资产的公允价值小于其账面价值时，可识别的、寿命不确定的无形资产减值。如果被认为减值，资产的账面价值将减少到其估计公允价值。不是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度内，记录了无限期生命无形减值。看见附注4，“商誉和无形资产”以获取更多信息。

本公司的有限年限无形资产在其预计经济效益期间摊销，一般为三至十年。本公司于第四季度或当事件或环境变化显示该等资产之账面值可能无法收回时，每年审核该等无形资产之减值。如果本公司确定事件和情况需要改变对可识别无形资产剩余使用年限的估计，则可识别无形资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。此外，年度评估或其他事件及情况所产生的资料可能显示一项或多项可识别无形资产的账面价值不可收回，从而导致确认减值费用。与本公司持续经营相关的事件或情况并无改变，以致本公司审核截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度的有限存续无形资产减值。另外，不是在截至2022年、2021年或2020年12月31日的年度内记录了有限的生存减值。看见附注4，“商誉和无形资产”以获取更多信息。
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递延融资成本

递延融资成本包括为获得融资而产生的债务发行成本。这些成本在综合资产负债表中列示为相关债务账面金额的直接减值，与贴现或溢价一致。实际利率法用于在高级担保票据的有效期内摊销递延融资成本，直线法用于摊销特殊目的机构融资工具的递延融资成本。看见附注6，“债务”获取有关公司资本资源的更多详细信息。

公允价值计量

本公司根据FASB ASC 820确定金融和非金融资产及负债的公允价值计量，公允价值计量和披露。本指引将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格(也称为退出价格)。本指引还建立了计量公允价值的框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。当其他准则要求(或允许)资产或负债按公允价值计量时，该准则即适用。看见附注5，“公允价值计量”以获取更多信息。

集中风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收贷款。

美国和加拿大的直接贷款业务面临州和省层面的集中风险。如果通过影响公司在高度集中的市场开展业务的方式的法律和法规，其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。此外，公司履行财务义务的能力可能会受到负面影响。
来自安大略省和德克萨斯州的收入约占29.2%和15.3分别占公司截至2022年12月31日和2022年12月31日年度综合收入的20.2%和21.0分别为截至2021年12月31日的年度的%。来自德克萨斯州、加利福尼亚州和安大略省的收入约占22.6%, 13.6%和16.6分别占本公司截至2020年12月31日的年度综合收入的1%。
在收购高地金融和第一遗产公司后，这两家公司约占美元769.0截至2022年12月31日，该公司在美国新市场开展业务，主要是南部和东部各州。起源于安大略省、田纳西州和德克萨斯州的应收账款约占14.8%, 6.2%和3.0分别占本公司截至2022年12月31日年度的综合应收账款的百分比。
该公司与不同的商业合作伙伴一起经营其加拿大POS Lending业务。该公司于2021年第三季度与LFL建立了商家关系。来自LFL的收入贡献约为5.9占公司截至2022年12月31日年度综合收入的百分比，以及26.7截至2022年12月31日的年度，占公司综合应收账款的百分比。
该公司在主要金融机构持有的现金经常超过FDIC的保险限额。本公司通过在优质金融机构保持现金存款并定期评估持有此类存款的金融机构的信用质量来管理其集中风险。从历史上看，该公司从未因这种现金集中而出现过任何亏损。
租契
该公司签订的租约主要针对美国某些州和加拿大各省的零售店。一旦签订协议，公司将确定一项安排是否为租赁。

通常，如果合同转让了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用以换取对价的权利，则合同构成租赁。为了确定合同是否传达了在一段时间内控制确定资产的使用的权利，公司必须评估在整个使用期间，客户是否有权(I)有权从使用确定的资产中获得几乎所有的经济利益，以及(Ii)有权指示使用确定的资产。如果客户仅有权在合同期限的一部分内控制已确定资产的使用，则合同包含该期限部分的租赁。

截至2022年12月31日，归类为融资的租赁对公司来说并不重要。经营租约将在2033年之前的不同时间到期。经营租赁计入综合资产负债表中的“使用权资产经营租赁”和“租赁负债经营租赁”。

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本公司根据开始日期租赁期内的租赁付款现值确认净收益资产和租赁负债。该公司租约中隐含的费率通常不容易确定。因此，本公司使用ASC 842允许的估计增量借款利率，租契，以厘定租赁付款的现值。递增借款利率基于租赁开始日的内部和外部信息，并采用投资组合方法(即使用公司投资组合中所有租赁的加权平均条款)来确定。这一利率是公司在与投资组合类似的期限内，在抵押的基础上借入等同于租赁付款的金额时所支付的理论利率。

本公司使用从金融机构获得的报价利率作为输入，并根据公司特定因素进行调整，以得出递增借款利率作为租赁的贴现率。随着每个期间增加新的租赁，公司评估递增借款利率是否发生了变化。如果递增借款利率发生变化，如果不这样做会导致综合资产负债表上列报的ROU资产和租赁负债出现重大差异，本公司将对新租赁应用该利率。

大多数租约的原始期限最长为五年附加类似条款的续订选项。消费物价指数被用来决定未来的租赁付款和计算经营租赁负债。租赁条款可包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。大多数租约都有升级条款，某些租约还需要支付期间成本，包括维护、保险和财产税。本公司已选择合并租赁和非租赁组成部分，并将初始期限为12个月或以下的短期租赁从综合资产负债表中剔除。其中一些租约是与关联方签订的，其条款类似于非关联方租约。看见附注15，“关联方交易”以获取更多信息。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。

有关本公司租约的其他资料，请参阅附注11，“租赁”。

运营费用

薪金和福利-薪资和福利包括与人事有关的成本，包括工资、福利、奖金和基于股份的薪酬，并由全球员工数量驱动。

入住率-入住率包括与公司租赁设施相关的成本，包括租金、水电费、维护、维修和保险费用。

广告-广告费用在发生时计入费用。

直接运营-直接业务包括与公司直接贷款和POS业务相关的成本，包括托收和金融服务费。

折旧及摊销-包括财产和设备以及无形资产的折旧和摊销。

其他运营费用-其他运营费用包括办公费用、专业费用、保安费用、差旅和娱乐费用以及交易成本和门店关闭成本等非常规成本。

其他费用(收入)

利息支出-包括与公司的高级担保票据、特殊目的公司和证券化设施以及高级左轮手枪有关的利息。

权益法投资的损失(收益)-包括公司在其权益法投资净收益中的份额。

权益法投资收益-包括公司从其权益法投资中获得的净收益。

债务清偿损失-包括公司提前赎回高级担保票据和提前清偿特殊目的债券的损失。

商誉减值-包括公司在2022年第四季度记录的美国直接贷款和加拿大POS贷款报告单位的减值。

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或有对价的公允价值变动-包括与收购Flexiti有关的或有对价的公允价值调整。

出售业务的收益-2022年7月将其遗留的美国直接贷款业务剥离给Community Choice Financial的收益。

基于股份的薪酬

Curo按授予日的估计公允价值计入员工和董事奖励的基于股份的薪酬支出。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定授予股票期权的公允价值，该模型要求Curo作出几个假设，包括但不限于无风险利率和金融服务业上市股票的预期波动性。预期期权期限采用归属期间和原始合同期限的平均值计算。对于RSU，奖励的价值是使用基于时间和基于业绩的RSU在授予日普通股的收盘价，并使用基于市场的RSU的蒙特卡洛模拟定价模型来计算的。本公司确认以股份为基础的奖励的估计公允价值为归属期间的直线补偿费用。本公司对所有以股份为基础的奖励发生的没收进行了核算。

根据ASC 718，薪酬--股票薪酬，公司可选择在归属员工RSU时，将归属RSU的普通股股份返还给公司，以偿还员工的预缴税款义务(统称为“净股份结算”)，而不是要求普通股在公开市场上出售以履行这些预扣税款义务。退还给本公司的普通股总数以本公司普通股在适用归属日期的收盘价为基础。这些股票净额结算减少了本应在公开市场上发行的普通股数量，为满足员工部分预扣税义务而支付的现金库存量在公司的综合资产负债表和综合权益变动表中反映为“实收资本”的减少。

所得税

递延税项资产或负债就资产或负债的计税基准与其在财务报表中报告的金额之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转所产生的预期未来税务后果予以确认。当管理层认为递延税项资产的部分或全部很可能无法变现时，提供估值准备。递延税项资产的变现取决于公司产生足够的未来应纳税所得额的能力，以及在必要时执行税务筹划策略的能力。如果CURO经考虑税务筹划策略而厘定未来应课税收入可能不会产生足够的应课税收入以完全变现递延税项净资产，则本公司可能须在作出该决定的期间透过计入所得税开支而设立或增加估值免税额，这可能会对综合经营报表产生重大影响。该公司使用制定的税率计量递延税项资产和负债，该税率预计将适用于他们预期收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间于收入中确认，并可能对综合经营报表产生重大影响。

Curo遵循会计准则，该准则规定了公司应如何在其财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报单上采取或预期采取的税收头寸的未确认税收优惠的综合模式。在这项指引下，当税务机关审核后，税务状况很可能会维持时，才会在财务报表中初步确认税务状况。该等税务状况于最初及其后计量为在与税务机关达成最终结算时有超过50%可能变现的最大税务优惠金额，并假设该等税务状况及所有相关事实均已完全知悉。应用这一指南需要根据现有信息进行大量估计。本公司在评估和估计税务状况和税收优惠时会考虑许多因素，已确认的税务状况和税收优惠可能无法准确预测实际结果。随着公司获得更多信息，他们可能需要调整已确认的税收头寸和税收优惠。有关未确认的税收优惠的其他信息，请参阅附注8，“所得税”。

外币折算

加元被认为是加拿大业务的功能货币。所有资产负债表账户都按每个资产负债表日的有效汇率换算成美元。营业报表按每一期间的平均汇率折算。本公司已确定某些公司间结余属长期性质，因此，与该等账目有关的货币换算调整在股东权益表中记为“累计其他全面收益(亏损)”的一部分。对于定期结算的公司间余额，与这些账户有关的货币换算调整在合并业务报表中作为“其他业务费用”的组成部分记录。

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法律和其他承诺及或有事项

该公司在其正常业务过程中会受到诉讼。本公司在确定确认和计量与针对本公司的法律索赔相关的费用确认时，适用指导意见中有关或有事项会计的规定。管理层使用内部和外部法律顾问关于诉讼可能结果的指导意见，以确定是否需要记录潜在损失的责任和披露未决的法律索赔。参考附注7，“承付款和或有事项”以获取更多信息。

最近发布的尚未采用的会计公告
ASU 2016-13及后续修正案

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，以及随后对指南的修正：ASU 2018-19于2018年11月，ASU 2019-04于2019年4月，ASU 2019-05于2019年5月，ASU 2019-10和-11于2019年11月，ASU 2020-02于2020年2月，ASU 2022-02于2022年3月。修订后的准则改变了实体计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失的方式，这些工具不是通过净收入按公允价值计量的。该准则以按摊余成本计量的工具的“预期损失”模型取代现行的“已发生损失”方法，并影响贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款和任何其他未被排除在合同权利范围之外的金融资产。

ASU 2016-13和相关修正案适用于2022年12月15日之后的财年，适用于本公司等截至2019年6月30日符合SRC资格的实体。ASU 2016-13及其修正案应适用于未来过渡期或修改后的追溯性办法，具体取决于分专题。本公司采用ASU 2016-13及相关华硕于2023年1月1日生效。根据2022年12月31日的贷款组合和目前的预期，本公司通过修正的追溯方法估计采用导致信贷损失准备金增加#美元的影响。135百万美元，并相应一次性累计减少留存收益#美元100百万美元(净额为$35截至2023年1月1日的综合资产负债表中)。

ASU 2020-04及后续修正案

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革-促进参考汇率改革对财务报告的影响。本ASU为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外，以减轻即将到来的市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。如果符合某些标准，实体可以选择不对受此参考汇率改革影响的合同适用某些修改会计要求。作出这一选择的实体将不必在修改日期重新计量合同或重新评估先前的会计确定。实体还可以选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的套期保值关系适用对冲会计。FASB最近将采用日期延长至2024年12月31日。FASB还发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848): 范围2021年1月，澄清了主题848中的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。本ASU中的修订影响ASU 2020-04中的指导，并与ASU 2020-04在同一时间范围内生效。截至2022年9月30日，公司已将所有债务安排从LIBOR过渡到SOFR。

ASU 2021-08

2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债它要求企业合并中的收购人根据ASC 606确认和计量合同资产和合同负债，与客户签订合同的收入。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。虽然公司正在继续评估采用ASU 2021-08的时机和潜在影响，但预计ASU 2021-08不会对其财务报表产生实质性影响。

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附注2--应收贷款和收入

由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。公司将根据历史惯例和可比性，继续在下表中列报这些贷款。

下表汇总了按产品划分的收入(单位：千)：
截至12月31日止年度，
202220212020
旋转LOC$345,813 $294,591 $249,502 
分期付款559,594 449,144 538,685 
利息及手续费总收入905,407 743,735 788,187 
保险费及佣金88,490 49,410 35,553 
其他收入32,021 24,698 23,655 
总收入(1)
$1,025,918 $817,843 $847,396 
(1)包括来自CSO计划的收入$101.2百万，$167.1百万美元和美元185.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

下表按产品汇总了应收贷款和相关的拖欠应收贷款(以千计)：
2022年12月31日
旋转LOC
分期付款(1)
总计
应收本期贷款$1,194,554 $649,262 $1,843,816 
逾期1-30天46,956 76,709 123,665 
逾期31-60天17,677 21,480 39,157 
逾期61-90天12,190 14,143 26,333 
逾期91天以上13,138 41,724 54,862 
应收拖欠贷款总额43,005 77,347 120,352 
应收贷款总额1,284,515 803,318 2,087,833 
减去：损失准备金(78,815)(43,213)(122,028)
应收贷款净额$1,205,700 $760,105 $1,965,805 
(1)803.3分期付款应收账款百万美元12.7100万美元与某些加拿大一次性支付贷款的强制延期付款选项有关。


2021年12月31日
旋转LOC
分期付款-公司所有(1)
总计
应收本期贷款$843,379 $512,207 $1,355,586 
逾期1-30天35,657 58,373 94,030 
逾期31-60天15,452 21,185 36,637 
逾期61-90天13,397 17,146 30,543 
逾期91天以上6,228 25,294 31,522 
拖欠应收贷款35,077 63,625 98,702 
应收贷款总额914,113 634,205 1,548,318 
减去：损失准备金(68,140)(19,420)(87,560)
应收贷款净额$845,973 $614,785 $1,460,758 
(1)42.5一百万美元的单次付款应收账款11.3100万美元与某些加拿大一次性支付贷款的强制延期付款选项有关。

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下表汇总了公司在CSO计划下担保的贷款和相关的拖欠应收账款(单位：千)：

2021年12月31日
全额分期付款-由公司担保
本公司担保的本期应收贷款$38,102 
逾期1-30天6,795 
公司担保的拖欠应收贷款1,420 
公司担保的应收贷款总额46,317 
减去：CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任(6,908)
公司担保的应收贷款，净额$39,409 

2021年12月31日
全额分期付款-由公司担保
拖欠应收贷款
逾期31-60天$1,031 
逾期61-90天285 
逾期91天以上104 
应收拖欠贷款总额$1,420 

下表汇总了所有活动和CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任总额(以千为单位)：



截至该年度为止
2022年12月31日
旋转LOC分期付款其他总计
贷款损失准备：
期初余额$68,140 $19,420 $— $87,560 
冲销(162,587)(221,197)(11,443)(395,227)
复苏27,976 85,033 1,401 114,410 
净冲销(134,611)(136,164)(10,042)(280,817)
损失准备金166,414 173,810 10,042 350,266 
资产剥离(2)
(13,555)(13,691)— (27,246)
外币折算的影响(7,573)(162)— (7,735)
期末余额$78,815 $43,213 $— $122,028 
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任：(1)
期初余额$— $6,908 $— $6,908 
负债减少— (1,280)— (1,280)
资产剥离(2)
— (5,628)— (5,628)
期末余额$— $— $— $— 
(1)与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在剥离旧的美国直接贷款业务时处置。
(2)在剥离旧的美国直接贷款业务后，注销与公司于2022年7月8日出售或转让的贷款余额有关的CSO贷款人拥有的消费贷款的全部或损失责任。

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截至该年度为止
2021年12月31日
旋转LOC分期付款其他总计
贷款损失准备：
期初余额$51,958 $34,204 $— $86,162 
冲销(114,827)(191,734)(3,911)(310,472)
复苏29,454 107,147 1,810 138,411 
净冲销(85,373)(84,587)(2,101)(172,061)
损失准备金102,457 69,766 2,101 174,324 
外币折算的影响(902)37 — (865)
期末余额$68,140 $19,420 $— $87,560 
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任：
期初余额$— $7,228 $— $7,228 
负债减少— $(320)— $(320)
期末余额$— $6,908 $— $6,908 

截至2022年12月31日，归类为非应计项目的循环LOC和分期付款贷款为5.3百万美元和美元54.6分别为100万美元。截至2021年12月31日，归类为非应计项目的循环LOC和分期付款贷款为5.9百万美元和美元41.4分别为100万美元。本公司在其对所有贷款的估计中固有地考虑了非应计贷款。

应收TDR贷款

下表列出了与为响应新冠肺炎而实施的客户关怀计划相关的TDR，包括在应收贷款总额中和包括在ALL中的减值(以千为单位)：

自.起
2022年12月31日
自.起
2021年12月31日
当期TDR应收账款毛额$10,169 $11,580 
拖欠TDR应收账款毛额2,635 5,066 
TDR应收账款总额12,804 16,646 
减去：计入贷款损失准备的减值(2,691)(3,632)
减去：额外津贴(660)(2,212)
未付TDR应收账款，减值净额$9,453 $10,802 

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下表列出了在所列期间修改并归类为TDR的贷款(以千为单位)：

截至12月31日止年度，
202220212020
修改前TDR应收贷款$9,030 $16,255 $38,930 
修改后TDR应收贷款8,702 14,538 34,252 
包括在总撇账内的宽减总额$328 $1,717 $4,678 

有一笔美元5.4百万美元和美元14.0分别在截至2022年和2021年12月31日的年度内，被列为TDR的100万笔贷款被注销并作为减少计入全部贷款。该公司承诺借出额外资金#美元。1.4截至2022年12月31日，向拥有可用和无资金来源的循环LOC贷款的客户提供100万美元，这些贷款被归类为TDR。

下表列出了该公司在报告期间的平均未偿还TDR应收贷款、TDR贷款确认的利息收入和TDR贷款数量(以千美元为单位)：

截至12月31日止年度，
202220212020
平均未偿还TDR应收贷款$11,065 $18,259 $20,631 
确认利息收入5,320 18,328 17,074 
TDR贷款数量3,531 11,693 27,082 

附注3--可变利息实体

截至2022年12月31日，公司拥有五信贷安排，其中某些应收贷款被出售给全资拥有的VIE，以抵押每个贷款项下产生的债务。看见附注6，“债务”了解有关每个设施的更多详细信息。

本公司已确定其为VIE的主要受益人，并要求对其进行合并。本公司在综合财务报表中包括与VIE相关的资产和负债。

VIE合并资产和负债的账面金额如下(以千计)：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
资产
受限现金$52,277 $57,155 
应收贷款净额1,855,824 1,228,088 
预付费用和其他12,908 — 
递延税项资产17,027 — 
总资产$1,938,036 $1,285,243 
负债
应付账款和应计负债$13,571 $9,886 
递延收入31 106 
递延税项负债— 269 
应计利息7,023 3,279 
应付所得税7,850 — 
债务，净额1,589,380 965,072 
总负债$1,617,855 $978,612 

附注4--商誉和无形资产

商誉

商誉余额包括2022年第四季度美国直接贷款和加拿大POS贷款报告单位记录的减值。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，按经营部门(称为商誉测试报告单位)分列的商誉账面值变动情况如下(以千计)：
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美国直接贷款加拿大直接贷款加拿大POS Lending总计
2020年12月31日的商誉$105,922 $30,169 $— $136,091 
外币折算— (64)(515)(579)
测算期调整— — (4,478)(4,478)
收购(附注14)253,857 — 44,901 298,758 
2021年12月31日的商誉359,779 30,105 39,908 429,792 
外币折算— (1,847)(2,494)(4,341)
测算期调整11,825 — — 11,825 
资产剥离(附注14)(91,131)— — (91,131)
收购(附注14)75,365 — — 75,365 
商誉减值费用(107,827)— (37,414)(145,241)
2022年12月31日的商誉$248,011 $28,258 $— $276,269 

截至10月1日，该公司至少每年测试一次商誉的潜在减值，如果有指标或情况变化表明可能存在减值，则更频繁地测试商誉。除其他外，这些指标包括销售额、收益或现金流的下降，或商业环境发生重大不利变化。本公司在报告单位层面评估商誉减值，该报告单位被定义为运营部门或运营部门以下的一个水平，称为报告单位。看见附注1，“主要会计政策和业务性质摘要”有关公司评估商誉减值的政策的更多信息。

在2022年第四季度，该公司对其每个报告单位进行了量化评估。管理层在确定公允价值时考虑了收益法和准则上市公司法。三为检验商誉而申报的单位。管理层采用同等权重的收益法和准则上市公司法来估计公允价值。收益法使用未来现金流量的现值来估计公允价值，而准则上市公司法使用类似业务领域的上市企业的公允价值来估计公允价值。

管理层确定，美国直接贷款和加拿大POS贷款报告单位的公允价值均低于各自的账面价值。因此，公司确认了一笔非现金税前减值费用#美元。107.8美国直接贷款报告部门的百万美元和美元37.4在截至2022年12月31日的年度内，加拿大POS贷款报告单位减记商誉的账面价值。非现金减值费用计入截至2022年12月31日的年度综合经营报表的商誉减值。

管理层的结论是，截至年度评估日，加拿大直接贷款报告单位的估计公允价值大于其账面价值。因此，加拿大直接贷款报告单位不需要减值。

该公司对截至2022年12月31日的报告单位进行了定性评估。由于早些时候的触发事件审查，公司得出结论，没有必要进行额外的评估，并且在截至2022年12月31日的季度内没有记录额外的减值损失。

收购Flexiti

该公司于2021年3月10日完成了对Flexiti的收购，产生了$39.9截至2021年12月31日的商誉，基于收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉为$39.9百万美元是净额4.5测算期结束时的调整数为百万美元，以及0.5截至2021年12月31日，外币兑换影响达百万美元。看见附注14，“收购和剥离”有关业务合并的更多信息，请访问。

高地金融收购

公司于2021年12月27日完成对高地金融的收购。暂定商誉估计为#美元。253.9百万美元，基于初步估值。该公司录得净额$11.8在2022财政年度进行了100万次调整，产生了#美元的商誉余额265.7百万美元，截至2022年12月31日测算期结束时。看见附注14，“收购和剥离”有关业务合并的更多信息，请访问。

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遗留的美国直接贷款业务剥离

2022年7月8日，该公司完成了将其遗留的美国直接贷款业务剥离给Community Choice Financial，出售总收益为$349.2百万美元，扣除营运资本调整后的净额，包括#美元314.2成交时收到的现金为百万美元，35.0在接下来的12个月中，以每月分期付款的形式支付百万美元的现金。资产剥离带来了$的收益。68.4在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间，这笔收入被记录在综合经营报表的“出售业务收益”中。作为拍卖的一部分，$91.1数以百万计的商誉被注销。看见附注14，“收购和剥离”有关资产剥离的更多信息，请访问。
首次获得遗产

2022年7月13日，Curo完成了对First Heritage的收购，First Heritage是一家消费贷款机构，提供近黄金分期付款贷款以及惯常的自选保险和其他金融产品，总收购价格为$140.0百万现金。临时商誉入账为#美元。75.4Million.See附注14，“收购和剥离”有关业务合并的更多信息，请访问。

无形资产

可确认的无形资产包括以下内容：

2022年12月31日2021年12月31日
加权平均剩余寿命(年)毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
不受摊销影响的资产
商号—$21,432 $— $21,432 $22,832 $— $22,832 
应摊销的资产
商人关系3.318,265 (6,610)11,655 19,459 (3,151)16,308 
客户关系2.418,005 (5,957)12,048 20,285 (10,295)9,990 
计算机软件(1)
5.4101,899 (30,833)71,066 81,844 (25,453)56,391 
商号11.68,411 (935)7,476 4,621 (212)4,409 
年终余额$168,012 $ (44,335)$ 123,677 $ 149,041 $ (39,111)$ 109,930 
(1) 包括内部开发的软件，金额为$60.6百万美元和美元44.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日的净额。

本公司的可确认无形资产在估计剩余使用年限内采用直线方法摊销，但Cash Money商标无形资产的账面金额为#美元。21.4百万美元，它被确定有一个无限的生命，不会摊销。本公司其他无形资产的估计使用年限为一至15好几年了。与可识别无形资产相关的摊销费用总额为#美元。22.8百万，$13.8百万美元和美元3.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

下表概述了未来五年中每年与2022年12月31日持有的无形资产相关的估计摊销费用(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度：
2023$ 23,817 
202421,859 
202516,947 
20266,158 
20274,252 

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合并财务报表附注(续)

附注5-公允价值计量
公允价值被定义为在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司必须使用与市场法、收益法和/或成本法一致的估值方法。估值技术的投入是指市场参与者将根据从独立来源获得的可观察市场数据为资产或负债定价时使用的假设，或不可观察的投入，即反映公司自身对市场参与者将根据特定情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价时所使用的假设的判断。会计准则根据用于为资产或负债定价的假设(投入)建立了一个三级公允价值等级。该层次结构要求公司最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
用于计量公允价值的三种投入水平如下所列。

第1级-投入是指公司在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价。

第2级-投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入(市场证实投入)。

第三级-无法观察到的输入，反映公司对市场参与者由于市场数据有限而将用于为资产或负债定价的假设的判断。该公司根据可获得的最佳信息，包括它自己的数据来开发这些投入。

按公允价值列账的金融资产和负债

下表列出了截至2022年12月31日综合资产负债表中按公允价值列账的资产和负债(单位：千)：

估计公允价值
账面价值12月31日，
2022		1级2级3级总计
金融资产：
人寿保险现金退保额$7,591 $7,591 $— $— $7,591 
衍生资产7,458 — 7,458 — 7,458 
财务负债：
不合格递延补偿计划$5,149 $5,149 $— $— 5,149 
与收购有关的或有对价16,884 — — 16,884 16,884 

衍生资产

该公司使用利率掉期来管理可变利率债务的利率风险敞口。该公司通常将这些衍生品归类为2级，因为在流动性市场中可以观察到重大投入，而且模型本身不需要重大判断。这些衍生资产包括在其他资产在综合资产负债表上。在截至2022年12月31日的年度内，Flexiti与加拿大国民银行签订了利率互换协议，以防范Flexiti SPV可变利率借款工具的利率风险，并与蒙特利尔银行(BMO)签订了利率互换协议，以防范Flexiti证券化可变利率借款工具的利率风险。根据该安排的信贷协议，Flexiti被要求对冲SPV的可变利率方面。有关利率互换的其他资料，请参阅附注6，“债务."
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与收购有关的或有对价

关于于2021年第一季收购Flexiti，本公司按年内实现收入减去NCO及贷款发放目标为基础，计入或有对价负债。两年收购完成后，可能会产生高达$的额外现金对价32.8百万美元给了Flexiti的前股东。负债的公允价值采用基于期权的收入办法，采用蒙特卡洛模拟模型，折现至报告日期。用于估计公允价值的重大不可观察投入(第3级)包括与收购相关的预期未来税收利益、经风险调整的收入和来源目标将实现的可能性以及贴现率。按公允价值使用不可观察的投入计量的或有对价比最初计量的#美元有所减少20.6截至2021年3月31日，百万美元至16.9截至2022年12月31日。该公司支付了$1.02022年7月的或有对价为100万美元。有关Flexiti和相关或有对价的更多信息，请参阅附注14，“收购和剥离”。

寿险现金退保价值及非合格递延补偿计划

人寿保险的现金退回价值计入公司综合资产负债表中的“其他资产”。非合格递延补偿计划抵销负债包括在公司综合资产负债表的“应付帐款和应计负债”中。

下表列出了截至2021年12月31日综合资产负债表中按公允价值列账的资产和负债(单位：千)：
估计公允价值
账面价值12月31日，
2021		1级2级3级总计
金融资产：
人寿保险现金退保额$8,242 $8,242 $— $— $8,242 
财务负债：
不合格递延补偿计划$5,109 $5,109 $— $— $5,109 
与收购有关的或有对价26,508 — — 26,508 26,508 

未按公允价值列账的金融资产和负债

下表列出了截至2022年12月31日综合资产负债表中未按公允价值列账的资产和负债(单位：千)：
估计公允价值
账面价值12月31日，
2022		1级2级3级总计
金融资产：
现金和现金等价物$73,932 $73,932 $— $— $73,932 
受限现金
91,745 91,745 — — 91,745 
应收贷款净额1,965,805 — — 1,965,805 1,965,805 
对卡塔普特的投资23,915 20,624 — — 20,624 
财务负债：
7.50高级担保票据百分比
$982,934 $— $466,500 $— $466,500 
Heights SPV
393,181 — — 393,181 393,181 
首家遗产服务提供商178,622 — — 182,751 182,751 
Flexiti SPV339,651 — — 343,565 343,565 
灵活资产证券化385,054 — — 387,759 387,759 
加拿大SPV292,872 — — 294,594 294,594 
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下表列出了截至2021年12月31日综合资产负债表中未按公允价值列账的资产和负债(单位：千)：
估计公允价值
账面价值12月31日，
2021		1级2级3级总计
金融资产：
现金和现金等价物$63,179 $63,179 $— $— $63,179 
受限现金98,896 98,896 — — 98,896 
应收贷款净额1,460,758 — — 1,460,758 1,460,758 
对卡塔普特的投资27,900 72,627 — — 72,627 
财务负债：
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任(1)
$6,908 $— $— $6,908 $6,908 
7.50高级担保票据百分比
980,721 — 1,005,700 — 1,005,700 
美国SPV(1)
45,392 — — 49,456 49,456 
加拿大SPV157,813 — — 160,533 160,533 
Flexiti SPV172,739 — — 176,625 176,625 
灵活资产证券化239,128 — — 242,886 242,886 
山庄金融SPV
350,000 — — 350,000 350,000 
(1)当我们于2022年7月8日完成对遗留美国直接贷款业务的剥离时，债务已被处置。

应收贷款净额

应收贷款在综合资产负债表中扣除所有贷款后计入。用于计算账面价值的不可观察的输入包括量化因素，如当前的违约趋势。在评估模型的准确性时，还考虑了贷款组合组合的变化、新贷款产品的影响、承保标准或贷款政策的变化、新商店的开发或进入新市场、司法法规或法律的变化、最近的信贷趋势和总体经济状况。应收贷款的账面价值接近其公允价值。参考附注2，“应收贷款和收入”以获取更多信息。

CSO计划

在2022年7月8日出售传统美国直贷业务后，本公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。公司将根据历史惯例和可比性，继续在下表中列报这些贷款。参考附注14，“收购和剥离”以获取更多信息。

在CSO项目方面，本公司就本公司代表第三方贷款人为消费者安排的贷款向无关的第三方贷款人支付消费贷款义务提供担保。该公司被要求从贷款人那里购买其担保的注销贷款。参考附注2，“应收贷款和收入”和附注20，信贷服务组织“以获取更多信息。与CSO计划相关的所有余额在2022年7月8日完成对传统美国直接贷款业务的剥离后进行了处置。

7.50%高级担保票据、高地SPV、First Heritage SPV、Flexiti SPV、Flexiti Securitiization、Canada SPV、Curo Canada循环信贷安排和高级Revolver(美国SPV和高地金融 SPV在2022年第三季度扑灭)

公允价值披露7.50截至2022年12月31日和2021年12月31日的高级担保票据的百分比是基于可观察到的市场交易数据。高地SPV、First Heritage SPV、Flexiti SPV、Flexiti Securitiization、Canada SPV、Curo Canada循环信贷安排和Advanced Revolver的公允价值是基于各自最终结算所需的现金。

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对卡塔普特的投资

下表列出了该公司在Katapult的投资(以千计)：
权益法投资
测量替代方案(1)
在卡塔普特的总投资
2019年12月31日的余额$10,068 $— $10,068 
权益法收益4,546 — 4,546 
某些证券的会计政策从权益法投资转向计量替代(12,452)12,452 — 
购买普通股认股权证和优先股4,030 7,157 11,187 
购买普通股1,570 — 1,570 
2020年12月31日余额7,762 19,609 27,371 
权益法收益3,658 — 3,658 
投资转换(2)
6,481 (19,609)(13,128)
购买普通股9,999 — 9,999 
2021年12月31日的余额27,900 — 27,900 
权益法损失(3,985)— (3,985)
2022年12月31日的余额$23,915 $— $23,915 
(1)本公司选择计量这项股本证券，而不采用可随时厘定的公允价值，该价值等于其成本减去减值。如果公司发现在Katapult的相同或类似投资的有序交易中出现了可观察到的价格变化，它将按可观察到的交易发生之日的公允价值计量股权证券。
(2)2021年6月9日，Katapult完成与FinServ的合并。就在合并之前，该公司首先转换了所有优先股并行使了所有普通股认股权证，然后将Katapult普通股的所有股票交换为$146.9百万美元现金和18.9在由此产生的上市公司Katapult(纳斯达克：KPLT)中，发行了100万股普通股。该公司在Katapult的全部投资现在按照权益会计方法入账。该公司录得相关净收益#美元。135.4根据2021年第二季度提供的投资和担保的履行情况，按比例计算其在Katapult的权益法投资100万欧元。

该公司于2017年开始投资Katapult，并通过多次私募收购增加了投资。在2021年第一季度，公司改变了两个月报告延迟到一个季度的报告延迟，如中所述附注1，“重要会计政策和业务性质摘要”。该公司记录了#美元的亏损。1.9截至2022年12月31日的三个月，基于其在Katapult收益中的份额。

在2021年第四季度，公司购买了另外一台2.6100万股Katapult的普通股，总收购价为$10.0百万美元。

2021年6月9日，Katapult完成了与FinServ的合并。因此，该公司收到了#美元。146.9百万美元现金和18.9合并后的上市公司Katapult(纳斯达克股票代码：KPLT)的普通股为100万股。该公司录得相关净收益#美元。135.42021年第二季度，其在Katapult的股权方法投资为100万英镑。此外，作为合并的一部分，Curo收到了3.0百万份获利认股权证和持有权二的八董事董事会为卡塔普特提供席位。

权益法投资和以前确认的按成本减去减值计量的投资均列于综合资产负债表上的“对Katapult的投资”内。

该公司拥有19.5在完全摊薄的基础上，假设截至2022年12月31日全额支付赚取的股份，以及18.2%，不包括赚取股份的派息。

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附注6--债务
截至2022年9月30日，该公司将所有使用LIBOR的可变利率债务工具过渡到SOFR。参考附注1，“主要会计政策和业务性质摘要”有关从伦敦银行同业拆借利率过渡的其他详细信息。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的未偿债务工具和余额(包括到期日、有效利率和借款能力)如下(以千美元为单位)：
实际利率截至以下日期未偿还
到期日借款能力2022年12月31日2021年12月31日
公司债务：
7.50高级担保票据百分比
2028年8月1日7.50 %$1,000,000 $1,000,000 
公司债务总额1,000,000 1,000,000 
为债务融资：
Heights SPVJuly 15, 2025
1-Mo Sofr+4.25%
$425.0百万$400,758 $— 
首家遗产服务提供商July 13, 2025
1-Mo Sofr+4.25%
$225.0百万182,751 — 
Flexiti SPV(1)
2025年9月29日
加权平均利率(4)(7) 8.33%
C$535.0百万343,565 176,625 
灵活资产证券化(1) (5)
2025年12月9日
1-Mo CDOR+3.59% (7)
C$526.5百万387,759 242,886 
加拿大SPV(1)
2026年8月2日
3-Mo CDOR+6.00%
C$400.0百万294,594 160,533 
高地金融服务提供商(3)
不适用(3)
1-Mo LIBOR+5.25%
$350.0百万— 350,000 
美国SPV(2)
不适用(2)
1-Mo LIBOR+6.25%
$200.0百万— 49,456 
CURO加拿大循环信贷安排(1)(6)
按需
加拿大最优惠价格+1.95%
C$5.0百万— — 
资深革命者2023年8月31日
1-Mo Sofr+5.00%
$40.0百万35,000 — 
筹资债务总额$ 1,644,427 $ 979,500 
减去：债务发行成本(37,113)(33,707)
债务总额$ 2,607,314 $ 1,945,793 
(1)容量金额以加元计价，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的未偿余额以美元计价。2022年12月31日适用的汇率为0.73652021年12月31日的汇率是0.7846.
(2)在剥离遗留的美国直接贷款业务后，美国SPV于2022年7月8日终止。
(3)高地金融SPV于2022年7月15日被终止，并于2022年7月15日被高地SPV取代。
(4)加权平均利率不包括递延贷款发放成本或债务贴现摊销的影响。
(5)有效税率为7.09%.
(6)2022年12月21日，CURO加拿大循环信贷安排的最高额度从加元下调10.0百万至加元5.0100万美元，该设施于2023年1月6日被取消。
(7)通过2022年7月7日签订的利率互换对冲安排转换为固定利率，Flexiti证券化和Flexiti SPV分别于2022年7月7日和2022年10月11日签订。

公司债务

7.50高级担保票据百分比

2021年7月，该公司发行了美元750.0百万美元7.502028年8月1日到期的高级担保票据百分比。票据的利息每半年支付一次，分别于2月1日和8月1日到期。250.0百万美元7.50%高级担保票据，也将于2028年8月1日到期，为收购Heights Finance提供资金。参考附注14，“收购和剥离“有关更多详细资料，请参阅7.50%高级担保票据，融资成本为$17.1100万美元已资本化，扣除摊销后，计入综合资产负债表，作为“债务”的一个组成部分。这些成本在以下期限内摊销7.50作为利息支出组成部分的高级担保票据的百分比。
8.25高级担保票据百分比

2018年8月，公司发行了美元690.0百万美元8.252025年9月1日到期的高级担保票据百分比。关于8.25%高级担保票据，公司资本化融资成本为$13.9100万美元，在其期限内作为利息支出的组成部分摊销。

2021年第三季度，8.25高级担保票据已用以下收益清偿7.50上述高级担保票据的百分比。人类社会的早期灭绝8.25%高级担保票据导致损失$40.2百万美元。
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为债务融资

截至2022年12月31日，公司拥有五将应收贷款出售给全资VIE的信贷安排，以抵押每项贷款项下发生的债务。这些设施是(I)高地SPV、(Ii)First Heritage SPV、(Iii)加拿大SPV、(Iv)Flexiti SPV和(V)Flexiti证券化。有关这些设施的更多信息，请参阅附注3，“可变利息实体”.

Heights SPV

2022年7月15日，我们进入了一个新的美元425.0100万无追索权循环仓库设施，以取代现有贷款人的设施，并为高地金融发起的未来贷款提供资金。实际利率为1个月SOFR加码4.25%。该公司还支付0.50承诺额中未使用部分的每年承诺费百分比。仓库周转期于2025年7月15日到期。

首家遗产服务提供商
2022年7月13日，在完成第一笔遗产收购的同时，本公司签订了一项225.0100万无追索权循环仓库设施，以取代现有贷款人的设施，并为第一遗产发起的未来贷款提供资金。实际利率为1个月SOFR加码4.25%。该公司还支付0.50承诺额中未使用部分的每年承诺费百分比。仓库周转期于2025年7月13日到期。

Flexiti SPV

2022年9月29日，Flexiti对其Flexiti SPV进行了再融资并增加了其规模，以增加其借款能力500.0百万至加元535.0100万美元，并将其到期日延长至2025年9月29日。截至2022年12月31日，加权平均利率为8.33%。Flexiti还支付了0.50承诺额中未使用部分的每年承诺费百分比。循环仓库信贷安排的所有其他重要条款保持不变。Flexiti SPV的早期扑灭造成了#美元的损失。0.7百万美元。

灵活资产证券化

2021年12月，公司在加拿大的全资子公司Flexiti Securitiation Limited Partnership签订了Flexiti证券化。该贷款提供加元。526.5百万美元，到期日期为2025年12月9日。截至2022年12月31日，实际利息为一个月CDOR加3.59%.

加拿大SPV

2018年8月，公司的全资子公司Curo Canada Receivables Limited Partnership成立了加拿大SPV。于二零二一年第四季及二零二二年第一季，本公司修订现有信贷安排，其中包括：(I)提高借贷能力，由175.0百万至加元400.0百万美元，(二)降低借贷成本和(三)将初始到期日延长三年，至2026年8月2日。实际利率为3个月期CDOR加6.00%。借款人还需支付0.50承诺额中未使用部分的每年承诺费百分比。

高地金融服务提供商

2021年12月，公司收购了高地金融，包括高地金融SPV。高地金融于2019年12月进入高地金融SPV，循环承诺总额为$350.0百万美元。贷款利率为一个月伦敦银行同业拆借利率加5.25%。高地金融SPV原定于2024年12月31日到期。

高地金融SPV于2022年7月15日被扑灭，使用新的美元425.0百万无追索权循环仓库设施，“高地SPV”，如上所述。高地金融SPV提前熄灭导致损失#美元0.6百万美元。

美国SPV

2020年4月，该公司的全资子公司Curo Receivables Finance II，LLC与美国SPV达成协议，为200.0百万借款能力，公司借款一个月期LIBOR加实际利率6.25%。借款人每月向贷款人支付承诺费，年费率为0.50对承诺中未使用的部分加收%。美国SPV原定于2024年4月8日到期。

美国SPV于2022年7月8日完成对我们的遗留美国直接贷款业务到社区选择金融的剥离。美国SPV提前熄灭造成损失1美元3.1百万美元。
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资深革命者

该公司维持高级变革者，提供$40.0百万美元的借款能力，包括最高可达4.0百万份备用信用证，金额为一年制任期，可在年度审查后连续连任。本届任期将于2023年8月31日届满。高级革命者应计1个月SOFR加的利息5.00%.

CURO加拿大循环信贷安排

Curo Canada维持Curo Canada循环信贷安排，前身为现金循环信贷安排，为公司在加拿大的直接贷款业务提供短期流动资金。

Curo Canada循环信贷安排以Curo Canada的几乎所有资产为抵押，并载有各种契约，其中要求该安排下的未偿还借款总额不得超过借款基数，以及对资产抵押和产生债务的限制。在Curo Canada循环信贷安排下的借款按加拿大特许银行的最优惠利率加年利率计息1.95%.

2022年12月21日，加拿大欧元循环信贷机制下的借款能力从#加元降至#加元。10.0百万至加元5.0100万美元，该设施于2023年1月6日被取消。有关Flexiti和相关或有对价的更多信息，请参阅附注24，“后续事件。"
衍生工具和套期保值活动

在截至2022年12月31日的年度内，本公司订立了利率互换协议，以管理浮动利率债务的利率风险。该公司将这些风险管理衍生品指定为对冲会计下的合格现金流对冲。衍生工具资产计入综合资产负债表内的其他资产，衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面收益(“AOCI”)。在截至2022年12月31日的年度内，这些对冲被评估为有效，因此对收益没有影响。然而，对于预测交易影响收益期间的现金流量对冲，这些金额被重新分类为预测交易影响收益的同一期间的收益，并作为对冲项目的收益影响在综合收益表的同一行项目中列报，并反映在现金流量表的经营活动中。

Flexiti SPV利率互换

根据Flexiti SPV的条款，Flexiti于2022年10月11日签订了利率互换协议，以防范加元的利息风险390.0百万，借款工具的浮动利率部分，名义金额为加元390.0百万美元。截至2022年12月31日，a美元0.8百万利率互换包括在其他资产和一美元0.6由于公允价值的变动，百万美元的税前收益在综合资产负债表的其他全面收益中确认。此次互换的期限为2025年9月29日。

Flexiti证券化利率互换

根据Flexiti证券化的条款，Flexiti于2022年7月7日签订了利率互换协议，以防范加元的利息风险526.5百万，浮动利率，借款便利，名义金额为加元526.5百万美元。作为互换的结果，实际利率是7.09%。截至2022年12月31日，a美元6.6百万利率互换包括在其他资产和一美元6.6公允价值变动所产生的百万欧元税前收益在综合资产负债表的其他全面收益中确认。互换的期限将于2025年12月9日结束。

排名和担保

这个7.50优先担保票据的偿还权优先于本公司及其担保人实体的所有现有及未来次级债务，并与本公司及其担保人实体现有及未来的优先债务(包括循环信贷安排下的借款)同等。根据债权人间协议，该等票据及担保实际上将从属于信贷安排及若干其他债务，但以担保该等债务的资产价值及非担保人附属公司的负债为准。

这个7.50高级担保票据以公司和担保人的几乎所有资产的留置权为抵押，但某些例外情况除外。在2024年8月1日之前的任何时间，本公司可赎回(I)40债券本金总额的%，价格相当于107.5本金的%，另加应计及未付利息(如有)至适用的赎回日期，连同若干供股所得款项净额予本公司；及(Ii)部分或全部债券，按完整价格计算。在2024年8月1日或之后，公司可以赎回部分或全部债券，溢价将随着时间的推移而减少，外加应计和未偿还的利息，直至适用的赎回日期。该批债券如在2024年8月1日开始的12个月内赎回，赎回价格为103.8%, (ii) August 1, 2025 is 101.9%及(Iii)在2026年8月1日或该日后100.0%.
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债务未来到期日

在2022年12月31日之后的五年中，每年未偿债务的到期日如下(单位：千)：
金额
2023$35,000 
2024— 
20251,314,833 
2026294,594 
2027— 
此后1,000,000 
债务(未计递延融资成本和贴现)2,644,427 
减去：递延融资成本和折扣37,113 
债务，净额$ 2,607,314 

附注7--承付款和或有事项
证券诉讼与执法

2018年，美国堪萨斯州地区法院对本公司及其某些董事和高级管理人员以及其他相关方提起了一起推定的证券欺诈集体诉讼，说明如下黄狗合伙人，LP诉库罗集团控股公司，唐纳德·F·盖哈特，威廉·贝克和罗杰·W·迪恩，民事诉讼编号18-2662(“黄狗行动”)。诉讼称，该公司作出了误导性的陈述，并遗漏了有关该公司努力将加拿大的产品库存从分期付款贷款转变为循环LOC贷款的重要信息。该案于2020年以美元的价格结案9.0百万美元，其中第一个美元2.5100万美元由本公司支付，其余部分由本公司的保险公司支付。在截至2022年12月31日的年度内，不是与这起诉讼相关的进一步费用。

在2020年6月和7月，三股东派生诉讼在美国特拉华州地区法院(“法院”)对公司、其某些董事和高级管理人员以及二的三诉讼，一个大股东。原告通常声称同一基本事实黄狗行动。2021年7月，衍生品诉讼被自愿驳回，原告向美国堪萨斯州地区法院重新提起两起案件。2022年10月27日，法院最终批准了双方的和解，并以偏见驳回了该案。和解条款规定实施某些公司治理改革，并支付#美元。345,000在律师费和支付给原告律师的费用中，由公司的保险公司支付，不包括承认公司的责任或不当行为。

其他法律事项。本公司是在正常业务过程中不时遇到的某些其他诉讼事项的被告，其中一些可能在一定程度上由保险承保。虽然很难预测任何特定诉讼的结果，但本公司不相信任何该等事项的结果会对本公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
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附注8--所得税

税前收入和所得税支出(福利)由以下部分组成(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
(亏损)税前收益
美国$ (140,463)$ 86,106 $ 59,741 
非美国(53,697)(5,549)20,602 
(亏损)持续经营的税前收入$ (194,160)$ 80,557 $ 80,343 
当前拨备(福利)
联邦制$ 16,254 $ 21,549 $ (14,585)
状态3,783 4,553 5,959 
外国9,120 13,639 3,925 
当前拨备(福利)$ 29,157 $ 39,741 $ (4,701)
递延税金(福利)准备
联邦制$ (19,691)$ (5,022)$ 14,949 
状态(1,873)154 (1,247)
外国(16,271)(13,650)(3,106)
递延税金(福利)准备$ (37,835)$ (18,518)$ 10,596 
(福利)所得税拨备$ (8,678)$ 21,223 $ 5,895 

根据所得税前净收益或亏损计算的公司有效所得税税率与法定联邦所得税税率之间的差异如下(以千美元为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
使用有效的法定联邦税率的所得税(福利)费用$ (40,774)$ 16,917 $ 16,872 
以下项目的税务影响：
外国利率与美国法定利率不同的影响3,222 518 (1,236)
州级、地方级和省级所得税，扣除联邦福利(2,635)3,359 6,619 
税收抵免(678)(802)(3,188)
不可扣除的费用1,801 1,090 564 
估值免税额1,349 (275)(2,686)
上一年度所得税的重新确定(602)— — 
基于股份的薪酬132 (705)1,119 
出售业务的收益8,484 — — 
商誉减值22,369 — — 
联邦NOL结转— — (11,251)
上一年度基数调整— — (659)
或有对价的公允价值变动(1,187)944 — 
其他(159)177 (259)
所得税总(福利)拨备$ (8,678)$ 21,223 $ 5,895 
有效所得税率4.5 %26.3 %7.3 %
法定联邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %

2020年3月27日，为应对新冠肺炎疫情，美国颁布了CARE法案，其中包括允许将2018年、2019年和2020年发生的美国联邦NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年，以退还之前缴纳的所得税。于2020年度，本公司录得所得税优惠1美元。11.3这是由于与NOL结转有关的所得税税率从2018和2019纳税年度转至法定税率较高的年份所致。

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该公司的主要税务管辖区是美国联邦、各州和加拿大(包括各省)。在美国，2018年至2021年的纳税年度以及2013至2017纳税年度仍可接受税务当局的审查，但仅限于2018年和2019年NOL结转产生的退款申请。2016年至2021年的纳税年度仍可接受加拿大税务当局的审查。截至2022年12月31日，公司在美国接受美国国税局2018和2019纳税年度的所得税审查，在加拿大接受加拿大税务局2017年6月30日至2018年6月30日纳税年度的所得税审查，并在加拿大接受艾伯塔省财政委员会和财政部门2018年12月31日和2019年12月31日纳税年度的所得税审查。

未确认税收优惠总额为#美元。2.0百万美元和美元0.3分别为2022年12月31日和2021年12月31日。如果确认将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。2.02022年12月31日为100万人。该公司预计，在未来12个月内，与其记录的未确认所得税(福利)负债的当前状况相关的重大变化不会发生。

该公司将与所得税有关的利息和罚款归类为其他费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司没有记录任何与未确认税收优惠相关的利息或罚款。

未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下(以千计)：

截至十二月三十一日止的年度：
20222021
年初余额$250 $1,100 
增加与前几年有关的税务职位1,648 125 
与本年度相关的税务职位的增加60 125 
与税务机关达成和解— (1,100)
年终余额$1,958 $250 

递延所得税资产(负债)的来源摘要如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
与以下项目相关的递延税项资产：
应收贷款$9,913 $— 
应计费用和其他准备金7,309 2,960 
租赁责任16,055 26,777 
补偿应计项目6,826 5,845 
递延收入1,811 204 
州和省NOL继续进行18,560 15,547 
外国NOL和资本损失结转21,378 17,090 
税收抵免结转3,872 3,905 
递延税项总资产85,724 72,328 
减去：估值免税额(9,719)(7,732)
递延税项净资产$ 76,005 $ 64,596 
与下列项目有关的递延税项负债：
财产和设备$ (2,820)$ (14,950)
使用权资产(15,648)(25,304)
商誉和其他无形资产(2,730)(9,914)
预付费用和其他资产(3,055)(466)
套期保值会计(1,859)— 
应收贷款— (4,367)
递延税项负债总额(26,112)(55,001)
递延税项净资产$ 49,893 $ 9,595 

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递延税项资产和负债包括在综合资产负债表的下列项目中(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度：
20222021
递延税项资产$49,893 $15,639 
递延税项负债— (6,044)
递延税项净资产$ 49,893 $ 9,595 

截至2022年12月31日，该公司某些外国子公司的未分配收益为$255.2百万美元。该公司打算将其海外收益无限期地再投资于非美国业务，因此没有为任何将在股息分配中评估的非美国预扣税做准备。如果美元的收入255.2如果将100万美元分配到美国，该公司将被征收估计约为$12.8百万美元。根据潜在的外国收入分配确定美国的州所得税是不切实际的。如果收益被分配到美国，公司将调整该期间的所得税拨备，并将确定可获得的外国税收抵免金额。

估值津贴摘要如下(以千计)：
截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
年初余额$ 7,732 $ 5,695 $ 8,328 
增加(减少)到作为费用计入的余额1,349 (275)(2,686)
增加到计入收购的期初资产负债表的余额1,044 1,873 — 
(减少)以平衡资产剥离(542)— — 
增加(减少)记入其他综合收益的余额136 392 (378)
外币折算的影响— 47 431 
年终余额$ 9,719 $ 7,732 $ 5,695 

一般而言，管理层相信其递延税项资产的变现更有可能基于对未来应课税收入的预期；因此，于2022年、2021年或2020年12月31日并无递延税项估值准备，但若干国家及海外亏损结转及外国税务抵免(“FTC”)的税务优惠除外。

截至2022年12月31日，公司来自加拿大联邦和省NOL结转的递延税项资产约为$34.8百万美元。加拿大NOL结转在2033年至2042年之间以不同的金额到期。在截至2020年12月31日的课税年度内，本公司的结论是，规划策略是审慎和可行的，并将在必要时实施，以防止加拿大NOL到期。因此，该公司发布了一笔$4.6截至2020年12月31日，与这些NOL相关的估值免税额为100万，而没有与这些NOL相关的估值免税额。根据这一针对其加拿大NOL的税收策略，截至2022年12月31日，该公司的估值津贴为#美元。1.2在没有可行的税收规划战略的情况下，为NOL支付了100万美元。截至2022年12月31日，公司来自加拿大资本损失的递延税项资产为1.7百万美元。该等亏损可无限期结转，但本公司并无产生资本收益的实质来源，因此，已就该等亏损入账全额估值拨备。截至2022年12月31日，公司拥有国家NOL结转递延税项资产#美元3.5百万美元。这些结转在2033年至2042年之间以不同的金额到期。该公司已记录了#美元的估值津贴。3.2本公司在不久的将来可能没有应税收入的州产生的NOL相关的百万美元。

截至2021年12月31日止年度，本公司录得递延税项资产$3.0由于本公司认为FTC结转将在使用前到期，因此，由于FTC结转与前几年的FTC结转相关，并计入相应的全额估值津贴。
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注9-每股收益

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(除每股金额外，以千计)：
截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
持续经营的净(亏损)收入$(185,484)$59,334 $74,448 
非持续经营的净收益，税后净额— — 1,285 
净收入$(185,484)$59,334 $75,733 
加权平均普通股-基本40,428 41,155 40,886 
股票期权和限制性股票单位的稀释效应— 1,988 1,205 
加权平均普通股-稀释后40,428 43,143 42,091 
(亏损)每股收益：
持续运营$(4.59)$1.44 $1.82 
停产经营— — 0.03 
每股基本(亏损)收益$(4.59)$1.44 $1.85 
稀释(亏损)每股收益：
持续运营$(4.59)$1.38 $1.77 
停产经营— — 0.03 
稀释(亏损)每股收益$(4.59)$1.38 $1.80 

具有增加每股摊薄收益或减少每股摊薄亏损的潜在普通股被认为是反摊薄的；因此，这些股份不包括在计算每股摊薄收益中。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，2.8百万，0.2百万美元和0.8百万股的潜在普通股不包括在稀释每股收益的计算中，因为它们的影响是反稀释的。

本公司在计算每股摊薄收益时使用“控制数字”概念，以确定潜在的普通股工具是否具有摊薄性质。使用的控制数字是收入。控制数字概念要求，在计算稀释每股收益时应用的潜在稀释证券的数量相同，适用于所有其他类别的收益或亏损，无论它们对这些类别的反稀释效果如何。

附注10-基于股份的薪酬

2010年股权激励计划规定发行最多2.16以股票期权、限制性股票和股票授予的形式，在某些调整条款的规限下，发行100万股。关于2017年奖励计划的批准，2010年股权奖励计划没有授予新的奖励。

该公司2017年的奖励计划规定最多发放9.0100万股，经某些调整后，可以股票期权、限制性股票奖励、股票增值权、业绩奖励或其他奖励形式发行。根据该计划迄今发放的赠款可以以普通股结算或以普通股为基础。奖励可授予高级职员、雇员、顾问和董事。2017年激励计划规定，如果奖励到期，或被取消、没收、现金结算或以其他方式终止，受奖励限制的普通股股票可以重新发行。

看见附注1，“主要会计政策和业务性质摘要”有关基于股份的薪酬的其他信息。

股票期权

股票期权是允许受赠人以与授予之日的公允价值相等的价格购买普通股的奖励。股票期权的授予利率通常为20每年%超过5年期期间，有一个任期为10并在可转让性方面受到限制。《公司》做到了不在2022年、2021年或2020年授予2017年激励计划下的股票期权奖励。

在授予时，该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权的公允价值。公允价值的估计不是为了预测实际的未来事件或最终由个人获得的价值。
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股权奖励及随后发生的事件并不表明本公司公允价值原始估计的合理性。本公司已使用考虑加权平均归属期限和原始合同期限的公式来估计股票期权的预期期限。预期波动率是根据公司所属行业(另类金融服务部门)上市股票的历史波动性来估计的。预期无风险利率是基于各种美国国债利率的平均值，基于奖励的预期期限。

下表汇总了公司在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内的股票期权活动：
股票期权加权平均行权价加权平均授予日期公允价值加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值(单位：百万)
在2020年1月1日的杰出表现1,404,622 $3.56 2.6$ 12.1 
授与— $— $— 
已锻炼(274,510)$2.79 $ 3.2 
被没收— $— $— 
截至2020年12月31日未偿还1,130,112 $3.74 2.6$ 12.0 
授与— $— $— 
已锻炼(615,024)$2.83 $ 8.1 
被没收— $— $— 
截至2021年12月31日的未偿还债务515,088 $4.83 4.2$ 5.8 
授与— $— $— 
已锻炼— $— $ — 
被没收— $— $— 
在2022年12月31日未偿还515,088 $4.83 3.2$ (0.7)
在2022年12月31日可行使的期权515,088 $4.83 3.2$ (0.7)

RSU

截至2022年12月31日，公司已授予三种类型的RSU：基于时间的、基于市场的和基于绩效的。

基于时间的RSU的授予在授予之日以公司普通股的收盘价为基础进行估值，并在服务期内使用直线法进行支出。基于时间的RSU通常授予三年制或四年制句号。

基于市场的RSU的赠与使用蒙特卡洛模拟定价模型进行估值。授予日期归属后的基于市场的RSU三年如果公司的总股东回报超过三年制相对于其选定的同级组中的其他公司，绩效期间满足指定的目标。以市场为基础的RSU的费用确认在服务期间使用直线法。

收购完成后，该公司向某些Flexiti员工授予了基于绩效的RSU。基于业绩的RSU的授予在授予日根据公司普通股的收盘价进行估值。基于性能的RSU超越了两年如果Flexiti实现了指定的内部目标，包括收入减去NCO和贷款来源指标，则将于2023年3月结束。如果目标有可能在每个期间结束时实现，则按业绩为基础的RSU的费用确认在服务期间按比率进行。如果该等结果不可能，则不会确认以股份为基础的薪酬开支，而任何先前确认的以股份为基础的薪酬开支将予拨回。

RSU的未归属股份通常在终止雇佣或未能达到所需的履约条件(如果适用)时被没收。

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下表汇总了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日终了年度基于时间、基于市场和基于业绩的未归属RSU的活动：
RSU数量加权平均
授予日期每股公允价值
基于时间的基于市场的基于性能的
2020年1月1日1,061,753 394,861 — $ 11.47 
授与694,213 368,539 — $ 10.40 
既得(716,268)— — $ 12.86 
被没收(26,906)(4,687)— $ 11.89 
2020年12月31日1,012,792 758,713 — $ 10.26 
授与1,238,564 299,053 253,310 $ 15.51 
既得(494,790)— — $ 11.04 
被没收(80,638)(51,032)— $ 11.46 
2021年12月31日1,675,928 1,006,734 253,310 $ 13.27 
授与1,649,980 1,422,886 — $ 9.75 
既得(785,751)— (7,568)$ 13.80 
被没收(444,088)(701,258)(101,252)$ 11.90 
2022年12月31日2,096,069 1,728,362 144,490 $ 10.87 

合并业务报表中作为“薪金和福利”组成部分的基于股份的薪酬费用，包括股票期权和RSU的薪酬费用，汇总如下(以千计)：
截至本年度止，
202220212020
税前股份薪酬费用$ 13,957 $ 13,976 $ 12,910 
所得税优惠(3,283)(4,475)(1,164)
以股份为基础的薪酬支出总额，扣除税收$ 10,674 $ 9,501 $ 11,746 

截至2022年12月31日，22.2与RSU相关的未确认赔偿成本为100万美元。未确认的补偿费用总额将在加权平均期内确认1.9好几年了。没有未确认的与股票期权相关的补偿成本。
附注11-租约

该公司签订的租约主要针对美国某些州和加拿大各省的零售店。

截至2022年12月31日，归类为融资租赁的租赁对本公司并不重要。经营租约将在2033年之前的不同时间到期。经营租赁计入综合资产负债表中的“使用权资产经营租赁”和“租赁负债经营租赁”。经营租赁费用包括在综合业务报表的“占用”中。大多数租约的原始期限最长可达五年外加类似条款下的续订选项。

下表汇总了截至2021年12月31日的年度的经营租赁成本和其他信息
和2020年(以千计)：

92


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

截至十二月三十一日止的年度：
202220212020
运营租赁成本：
第三方
$32,538 $31,197 $30,828 
关联方
2,282 3,394 3,386 
经营租赁总成本(1)
$34,820 $34,591 $34,214 
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$28,414 $36,235 $34,651 
已获得ROU资产(剥离)$(24,749)$9,682 $18,847 
加权平均剩余租赁期限--经营租赁4.4年份4.9年份5.7年份
加权平均贴现率--经营租赁7.8 %8.3 %9.9 %
(1) 包括非实质性可变租赁成本。

下表汇总了该公司根据合同有义务支付的经营租赁付款总额
截至2022年12月31日的运营租约(以千为单位)：

第三方关联方总计
2023$24,323 $616 $24,939 
202417,433 632 18,065 
202511,813 649 12,462 
20266,686 667 7,353 
20274,265 685 4,950 
此后8,139 993 9,132 
总计72,659 4,242 76,901 
减去：推定利息(12,878)(1,176)(14,054)
经营租赁负债$59,781 $3,066 $62,847 

于资产负债表日之后并无订立任何重大租约。

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合并财务报表附注(续)

附注12--分红

分红计划
2020年2月，公司启动了一项股息计划，提供季度股息$0.055每股(美元)0.22每股折合成年率)。2021年5月，该公司将季度股息增加到1美元0.11每股。
下表汇总了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度股息。
已支付的股息
申报日期登记在册的股东支付日期每股股息(单位：千)
Q1 20222022年2月4日2022年2月18日March 1, 2022$0.11 $4,517 
Q2 2022April 28, 2022May 10, 2022May 23, 2022$0.11 $4,440 
Q3 20222022年8月3日2022年8月15日2022年8月26日$0.11 $4,453 

已支付的股息
申报日期登记在册的股东支付日期每股股息(单位：千)
Q1 20212021年1月29日2021年2月16日March 2, 2021$0.055 $2,284 
Q2 2021May 3, 2021May 14, 2021May 27, 2021$0.11 $4,580 
Q3 2021July 28, 20212021年8月9日2021年8月19日$0.11 $4,556 
Q4 20212021年10月27日2021年11月12日2021年11月22日$0.11 $4,453 

2022年10月，公司董事会暂停季度分红。
附注13--分部报告
部门信息的编制与公司首席运营管理为经营决策目的审查财务信息的基础相同，包括收入、净收入、毛利率、部门营业收入和其他项目。
自2022年12月31日起，公司已更名为“美国”。可报告部门到“美国直接贷款”的可报告部门。
美国直接贷款。截至2022年12月31日，公司运营超过490在美国的零售点13各州。该公司向准优质和非优质消费者提供有担保和无担保的分期付款贷款产品，以及信用保险和其他附属金融产品。
加拿大直接贷款公司。截至2022年12月31日，公司运营近150全国各地的商店八加拿大各省，并在网上有业务八各省和一领地。公司提供循环LOC和分期付款贷款，包括一次性支付贷款、向循环LOC和分期付款贷款客户提供可选的信用保护保险产品、支票兑现、转账服务、外币兑换、可重复使用的预付借记卡和其他一些附属金融产品和服务。

加拿大POS Lending。截至2022年12月31日，该公司通过POS融资为加拿大客户提供服务，8,400零售地点及以上3,500各地的商家合作伙伴10各省和二领地。该公司提供循环LOC贷款和其他一些附属金融产品。加拿大POS Lending截至2021年12月31日的年度运营业绩代表了Flexiti收购之日(2021年3月10日)至2021年12月31日的业绩。

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合并财务报表附注(续)

下表说明了有关可报告部门的汇总财务信息(以千为单位)：
截至该年度为止
十二月三十一日，
202220212020
按细分市场划分的收入：(1)
美国直接贷款$615,722 $525,962 $638,524 
加拿大直接贷款303,750 257,039 208,872 
加拿大POS Lending106,446 34,842 — 
综合收入$1,025,918 $817,843 $847,396 
按部门划分的净收入：
美国直接贷款$375,144 $359,929 $408,360 
加拿大直接贷款189,183 202,042 150,225 
加拿大POS Lending61,266 10,204 — 
合并净收入$625,593 $572,175 $558,585 
分部(亏损)所得税前收入：
美国直接贷款$(175,350)$47,517 $34,172 
加拿大直接贷款51,163 88,731 46,171 
加拿大POS Lending(69,975)(55,691)— 
所得税前综合(亏损)收入$(194,162)$80,557 $80,343 
按部门分列的长期资产支出：
美国直接贷款$18,173 $13,450 $10,079 
加拿大直接贷款6,768 2,238 639 
加拿大POS Lending20,880 7,891 — 
长期资产的合并支出$45,821 $23,579 $10,718 
(1)有关按产品划分的收入，请参阅附注2，“应收贷款和收入”。
下表按部门提供了应收贷款总额的比例(以千为单位)：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
美国直接贷款$773,380 $661,945 
加拿大直接贷款481,015 427,197 
加拿大POS Lending833,438 459,176 
应收贷款总额$2,087,833 $1,548,318 

下表为公司长期资产净额，包括物业和设备，按部门划分。这些金额是在法人实体基础上汇总的，不一定反映资产的实际位置(以千为单位)：
十二月三十一日，
2022		十二月三十一日，
2021
美国直接贷款$13,993 $32,753 
加拿大直接贷款15,239 21,072 
加拿大POS Lending2,725 810 
长期资产净值合计$31,957 $54,635 

本公司的CODM不为分配资源或决策目的而逐个部门审查资产；因此，不披露按部门划分的总资产。

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附注14--收购和资产剥离

收购
第一遗产

2022年7月13日，我们完成了对First Heritage的收购，First Heritage是一家消费贷款机构，提供近黄金分期付款贷款以及惯常的自选保险和其他金融产品，收购价格为$140.0百万美元现金，但须经某些惯常营运资金及其他调整。该公司于2022年7月13日开始将第一遗产的财务业绩合并到美国直接贷款业务部门的合并财务报表中。

这项交易采用收购会计方法进行会计核算，该方法要求收购的资产和承担的负债应按收购日期的公允价值确认。为了对企业合并进行会计处理，该公司是收购人。所假设的被收购资产和负债的分配价值是基于截至收购日期的初步公允价值估计的临时价值。分配给收购的资产和承担的负债的价值是基于截至本10-K表格日期可用公允价值的初步估计，并可能在自收购之日起最多12个月的计量期内随着进一步信息的获得而进行调整。在计价期间收购的资产和承担的负债的公允价值的任何变化都可能导致商誉的调整。截至2022年12月31日，其余领域主要涉及某些应收贷款、无形资产和某些与税务有关的余额的估值。

下表列出了截至收购之日在公司综合资产负债表中记录的初步收购价格分配(单位：千)：

在2022年7月13日获得的金额
资产
现金和现金等价物
$31,396 
受限现金1,933 
应收贷款总额(1)
218,011 
预付费用和其他1,285 
财产和设备345 
使用权资产
4,241 
无形资产，净值10,670 
总资产$267,880 
负债
应付账款和应计负债$4,270 
租赁负债4,241 
债务170,392 
总负债178,904 
取得的净资产88,976 
已支付的总代价164,341 
商誉$75,365 
(1)截至2022年7月13日的合同应收贷款总额为$236.1100万美元，其中该公司估计为$18.1一百万美元将不会被收取。

下表列出了购置的可识别无形资产的组成部分及其截至购置之日的估计使用寿命(以千美元为单位)：

公允价值使用寿命
商号$3,790 10.0年份
客户关系6,880 3.5年份
已确认无形资产总额$10,670 

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商誉为$75.4百万是指支付的对价超过所购入的有形和无形资产净值的公允价值。商誉主要归因于预期与公司未来的产品供应产生的协同效应以及合并后的劳动力的价值。这笔交易的商誉可以从所得税中扣除。

该公司因此次收购而产生的成本为$10.1在所附的截至2022年12月31日的年度综合运营报表中，在美国直接贷款运营部门的“其他运营费用”中记录了100万欧元。

高地金融

2021年12月27日，公司收购了100高地金融已发行股票的%，价格为$360.0百万美元，其中包括$335.0百万美元现金和美元25.0百万股我们的普通股。高地金融是一家消费金融公司，向近优质和非优质消费者提供有担保和无担保的分期付款贷款，并提供传统的自选保险和其他金融产品390分支机构在11美国各州。

公司于2021年12月27日开始将高地金融的财务业绩合并到美国直接贷款业务部门的合并财务报表中。有关更多信息，见附注15，“购置”2021年表格10-K。

截至2021年12月31日，公司完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。于截至2022年12月31日止年度内，本公司录得计价期调整，使商誉增加$11.8百万美元。计量期调整涉及贷款组合的公允价值，本应产生#美元。7.7在截至2022年3月31日的三个月内，利息和手续费收入增加了100万美元，对截至2022年12月31日的12个月没有影响。该公司在2022年第四季度记录了一项计量期调整，商誉减少了$3.5在2022年10月提交收购前所得税申报单后，与递延税收余额的最终核实有关的百万美元。本公司作出这些计算法期间的调整，以反映截至收购日期而不是该日期之后发生的事件的正确递延税项结余。此外，在2022年第四季度，记录了与收购前活动的税务申报有关的计算法期间调整，产生了#美元。4.2应收所得税100万美元，以及增加同等数额的应付帐款。截至2022年12月31日，公司完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。

下表列出了截至收购高地金融公司之日在公司综合资产负债表中记录的收购价格分配(以千为单位)：
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在2021年12月27日获得的金额测算期调整2021年12月27日取得的金额(调整后)
资产
现金和现金等价物
$13,564 $— $13,564 
受限现金33,630 — 33,630 
应收贷款总额(1)
471,630 (15,379)456,251 
应收所得税3,526 4,209 7,735 
预付费用和其他7,410 — 7,410 
财产和设备4,748 — 4,748 
使用权资产
16,111 — 16,111 
无形资产，净值11,900 — 11,900 
递延税项资产— 2,477 2,477 
其他资产98 — 98 
总资产$562,617 $(8,693)$553,924 
负债
应付账款和应计负债$19,186 $4,209 $23,395 
租赁负债16,315 — 16,315 
递延税项负债1,077 (1,077)— 
应计债务利息1,781 — 1,781 
债务350,000 — 350,000 
总负债$388,359 $3,132 $391,491 
取得的净资产$174,258 $(11,825)$162,433 
已支付的总代价428,115 428,115 
商誉$253,857 $265,682 
(1)截至2021年12月27日的合同应收贷款总额为$485.4100万美元，其中该公司估计为$29.1一百万美元将不会被收取。

柔软性

2021年3月10日，公司收购了100Flexiti已发行股票的%。支付的总代价的公允价值为$。86.5百万美元现金，6.3百万美元的债务成本和20.6百万欧元的或有现金对价，取决于未来的运营指标，包括收入减去NCO和贷款来源。Flexiti为加拿大各地的零售商提供POS融资解决方案，并为公司在加拿大的信用卡和POS融资市场提供能力和规模机会。

公司于2021年3月10日开始在合并财务报表中合并Flexiti的财务业绩。Flexiti产生了$34.8百万美元的收入，并产生了50.92021年3月10日至12月31日期间的运营费用为百万美元。

这笔交易是采用收购会计方法核算的，该方法要求收购的资产和承担的负债应按收购日期的公允价值确认。为了对企业合并进行会计处理，该公司是收购人。分配给收购资产和承担负债的价值是根据其对可用公允价值的估计得出的。
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下表列出了截至收购之日在公司综合资产负债表中记录的收购价格分配(单位：千)：

在2021年3月10日获得的金额测算期调整2021年3月10日取得的金额(调整后)
资产
现金和现金等价物
$1,267 $— $1,267 
应收贷款总额(1)
196,138 — 196,138 
预付费用和其他687 — 687 
财产和设备460 — 460 
使用权资产
616 — 616 
无形资产
50,876 3,572 54,448 
递延税项资产
2,741 908 3,649 
总资产$252,785 $4,480 $257,265 
负债
应付账款和应计负债$9,356 $— $9,356 
信贷安排174,367 — 174,367 
租赁负债616 — 616 
总负债$184,339 $— $184,339 
取得的净资产$68,446 $4,480 $72,926 
已支付的总代价113,347 — 113,347 
商誉$44,901 $(4,480)$40,421 
(1)截至2021年3月10日的合同应收贷款总额为$208.6100万美元，其中该公司估计为$12.5一百万美元将不会被收取。

截至2021年12月31日止年度，本公司录得累计净计量期间调整，商誉减少$4.5百万美元。计价期调整将导致2021年第一季度本公司收购Flexiti时与商户关系无形资产相关的摊销费用微不足道地增加。本公司作出该等计量期调整，以反映于收购日期存在且并非因该日期之后的介入性事件而产生的事实及情况。截至2021年12月31日，公司完成了对收购的可识别资产和负债的公允价值的确定。

下表列出了经计算法期间调整后的可确认无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(以千美元为单位)：

公允价值使用寿命
发达的技术$31,827 5.0年份
商人关系19,684 5.0年份
客户关系2,937 3.0年份
已确认无形资产总额$54,448 

商誉为$40.4百万是指支付的对价超过所购入的有形和无形资产净值的公允价值。商誉主要归因于预期与公司未来的产品供应产生的协同效应以及合并后的劳动力的价值。这笔交易的商誉和无形资产不能在加拿大所得税中扣除，因为这是一次股票收购。

与收购有关，公司确认或有现金对价为#美元。20.6百万美元，截至收购日期。或有对价基于Flexiti在2021年4月1日至2023年3月31日期间实现某些运营指标，包括收入减去NCO和贷款来源。现金对价的范围可以是零至$32.8在这段时间里有100万美元。截至2022年12月31日，或有现金对价的估计价值增至#美元。16.9百万美元。参考附注5，“公允价值计量“关于与或有现金对价有关的公允价值投入的更多信息。

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在此次收购中，公司还向加入公司的某些Flexiti员工授予了RSU，授予日期的公允价值总计约为$8.1百万美元。其中，美元4.0百万美元涉及RSU或有对价，其结构类似于上述或有现金对价。所有给予Flexiti员工的RSU赠款将在必要的服务期限内按比例确认为基于股票的薪酬两年2023年7月结束。参考附注11，“基于股份的薪酬”获取与这些RSU相关的更多信息。

该公司因此次收购而产生的成本为$3.3在所附的截至2022年12月31日的年度综合经营报表中，在美国直接贷款部门的“其他运营费用”中记录的百万美元。

Ad Astra

2020年1月3日，公司收购了100关联方Ad Astra已发行股票的%，价格为$14.4百万美元，扣除收到的现金。在收购之前，AdAstra一直是该公司为Legacy U.S.Direct Lending Business中处于后期违约状态的自有和管理贷款提供第三方催收服务的独家提供商。

公司于2020年1月3日开始在合并财务报表中合并此次收购的财务结果。在收购前以及截至2019年12月31日的年度内，Ad Astra产生了15.5在“直接业务”中反映的百万美元费用，与其他内部收集费用的列报方式一致。收购后，阿斯特拉广告公司产生了$10.0百万美元和美元9.6截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的营运开支分别为百万元。

该交易采用收购会计方法进行会计核算，该方法要求收购的资产和承担的负债应按收购日期的公允价值确认。为了对企业合并进行会计处理，该公司是收购人。分配给收购资产和承担负债的价值是根据其对可用公允价值的估计得出的。2020年3月，本公司完成了对收购的可确认资产和负债的公允价值的确定。

下表汇总了购置资产的估计公允价值和在购置之日承担的负债的分配情况：
(单位：千)2020年1月3日收购的金额
资产
现金和现金等价物
$3,360 
应收账款
465 
财产和设备
358 
无形资产
1,101 
商誉
14,791 
经营性租赁资产
235 
总资产$20,310 
负债
应付账款和应计负债
2,264 
经营租赁负债
235 
总负债$2,499 
已转移的现金对价总额$ 17,811 
商誉为$14.8百万代表收购的有形和无形资产净值超出公允价值的部分。商誉主要归因于通过提高收款过程的成本和流程效率而产生的预期协同效应。这笔交易产生的可扣税商誉总额估计为#美元。15.4百万美元。

2023年1月，该公司停止了AdAstra的运营。

资产剥离
100


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传统的美国直接贷款业务

2022年7月8日，该公司完成了将其遗留的美国直接贷款业务剥离给Community Choice Financial，出售总收益为349.2百万美元，扣除营运资本调整后的净额，包括#美元314.2成交时收到的现金为百万美元，35.0在接下来的12个月中，以每月分期付款的形式支付百万美元的现金。
资产剥离带来了$的收益。68.4截至2022年12月31日的年度收入为100万美元，计入综合经营报表的“出售业务收益”。根据ASC 205，在公司的运营或财务业绩中，出售业务不被归类为非持续业务。
下表列出了截至剥离传统美国直接贷款业务之日，公司综合资产负债表中记录的每一类别的金额(以千为单位)：

July 8, 2022
资产
现金、现金等价物和限制性现金$21,292 
应收贷款162,147 
使用权资产39,326 
商誉91,131 
其他资产 (1)
30,690 
总资产$344,586 
负债
应付账款和应计负债$(8,947)
使用权责任(43,433)
CSO贷款人拥有的消费贷款的损失责任(5,628)
其他长期负债 (2)
(5,815)
总负债(63,823)
出售的净资产280,763 
总收益349,207 
出售业务的税前收益总额$68,444 
(一)包括应收所得税、财产和设备、无形资产、递延税金资产和其他资产。
(2)包括递延收入、应付所得税、递延税项负债和其他长期负债

传统美国直接贷款业务的税前净收入为1美元60.7截至2022年12月31日的年度及$140.2在截至2021年12月31日的一年中，税前净收入由与传统美国直接贷款业务直接相关的净收入和费用组成，其中不包括在美国直接贷款业务部门记录的未被归类为处置的某些成本，例如7.50高级担保票据及若干公司开支的百分比。

101


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附注15--关联方交易

2021年11月，本公司与一家由董事(Sequoia Capital)提供咨询、持有本公司10%以上股权的信托基金订立了股份回购协议。看见附注23，“股份回购计划”了解更多信息。

该公司历史上一直使用Ad Astra作为其Legacy U.S.Direct Lending业务的第三方代收服务。该公司于2020年1月3日从公司创始人手中收购了Ad Astra。看见附注14--“收购和资产剥离”以获取更多信息。在收购之前，该公司通常指的是在91和121拖欠Ad Astra收款的天数，Ad Astra赚取了相当于30任何已成功收回的金额的百分比。该公司于2023年1月停止了Ad Astra的运营。

本公司历来与由本公司一名或多名创办人拥有的多个房地产实体签订了多项租赁协议，以租用本公司经营的公司办公室和商店。中讨论了这些租约附注11，“租赁”。除了一份关联方租约外，所有这些租约都与2022年出售的Legacy U.S.Direct Lending Business有关。

附注16--预付费用和其他

预付费用和其他资产的构成如下(以千计)：
2022年12月31日2021年12月31日
第三方贷款人应付的和解和抵押品(1)
$— $ 5,465 
根据CSO计划从客户那里收取的费用(1)
— 8,412 
预付费用13,963 16,243 
其他资产39,094 11,918 
预付费用和其他费用总额$ 53,057 $ 42,038 
(1) 与CSO计划相关的所有余额于2022年7月8日在旧的美国直接贷款业务剥离完成后处置。

附注17--财产和设备

财产和设备的分类如下(以千计)：
2022年12月31日2021年12月31日
租赁权改进$ 52,031 $ 122,049 
家具、固定装置和设备44,019 43,276 
财产和设备，毛额96,050165,325
累计折旧和摊销(64,093)(110,690)
财产和设备，净额$ 31,957 $ 54,635 

持续经营的折旧费用为#美元。13.5百万，$13.2百万美元和美元14.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

附注18--应付账款和应计负债

应付账款和应计负债的构成如下(以千计)：
2022年12月31日2021年12月31日
应付贸易帐款$ 14,100 $ 43,094 
应付汇票2,112 3,460 
除所得税外的应计税项1,248 1,053 
应计薪金总额和附带福利16,487 41,658 
其他应计负债39,880 32,169 
应付账款和应计负债总额$ 73,827 $ 121,434 
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2021年12月31日至2022年12月31日期间应付账款和应计负债减少的主要原因是他在2022年7月剥离了遗留的美国直接贷款业务，并减少了应计工资和附带福利。

附注19--福利计划

2015年，公司制定了一项不受限制的递延薪酬计划，为某些员工提供选择推迟基本工资和绩效薪酬的机会，一旦选择，这些薪酬将记入参与者的递延薪酬账户。参与者的贡献在任何时候都是完全归属的。每个递延补偿账户投资于由公司提供并由参与者选择的一个或多个投资基金。本公司可酌情向个别递延补偿账户缴款，其数额(如有)由本公司每年厘定。公司的供款归属于三年。每个既得递延补偿账户将在一年内一次性支付或按年分期付款五或10参与者在注册过程中选择的年度期限。付款应在学员离职后的次年1月1日或学员在注册时选择的未来日期支付或开始支付。该计划对新参与者关闭，正在进行的注册仅适用于之前选择推迟的员工。根据这项计划延期支付的款项总额为#美元。5.1百万，$5.1百万美元和美元4.7截至2022年12月31日、2021年和2020年分别为600万美元，并记入综合资产负债表中的“其他长期负债”。

2013年，公司设立了注册退休储蓄计划(“RRSP”)，覆盖所有加拿大员工。公司按以下比率匹配员工缴费50第一个的百分比6%的薪酬对RRSP做出了贡献。员工缴费可以立即授予。雇主供款归属50之后的百分比一年和100之后的百分比两年。2021年3月，该公司收购了Flexiti，并建立了RRSP，覆盖所有全职、永久的加拿大员工。对于联系中心员工，公司按以下比率匹配员工缴费50第一个的百分比6%的薪酬对RRSP做出了贡献。对于公司员工，公司按以下比率匹配员工缴费100第一个的百分比6%的薪酬对RRSP做出了贡献。员工缴费可以立即授予。雇主供款归属100之后的百分比一年计划成员资格。该公司对这些项目的贡献合计二RRSP为$0.5百万，$0.4百万美元和美元0.3分别截至2022年、2021年和2020年12月31日。

2010年，该公司制定了一项覆盖所有美国员工的401(K)退休储蓄计划。雇员可自愿供款至90他们薪酬的%用于401(K)计划。公司按以下比率匹配员工缴费50第一个的百分比6薪酬的10%对该计划做出了贡献。雇主的供款将为第一部分的每一部分提供三分之一三年在完全归属于三年就业的问题。该公司还提供覆盖所有全职员工的401(K)计划，根据该计划，员工可以将他们的总薪酬投资于90由401(K)计划支付他们薪酬的%。本公司提供等额出资，数额相当于：(I)100第一个的百分比3雇员毛收入的百分比为计划供款，外加(Ii)50下一个的百分比2超过工资总额3%但不超过工资总额5%的雇员缴费的百分比。该公司对这些项目的贡献合计三计划是$3.0百万，$1.7百万美元和美元1.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

该公司拥有针对计划受益人的人寿保险单，作为履行未来福利义务的非正式筹资工具。这些保单按其现金退回价值记录，并计入其他资产。保单收入记在综合业务报表的“薪金和福利”项下。参考附注5，“公允价值计量”以获取更多信息。

附注20-信贷服务机构
由于于2022年7月8日出售了Legacy U.S.Direct Lending业务，公司不再担保第三方贷款人通过CSO计划发起的贷款。本公司将根据历史惯例和可比性，继续在下文各段中列报这些贷款。参考附注14，“收购和剥离”以获取更多信息。

CSO应收费用余额为#美元5.2截至2021年12月31日，收入为100万美元，并反映在合并资产负债表中的“预付费用和其他”中。本公司通过担保购买已注销的客户贷款来承担损失风险。这些贷款的条款最高可达六个月。看见附注1，“主要会计政策和业务性质摘要”有关公司会计政策的进一步详情，请参阅。

截至2021年12月31日，根据所有此类担保应支付的增量最高金额为#美元。38.4百万美元。这一负债不包括在公司的综合资产负债表中。该公司不持有与担保有关的抵押品。该公司估计，与向民间社会组织贷款人提供的担保有关的损失负债为#美元。6.92021年12月31日为100万人。这一负债反映在综合资产负债表中的“民间社会组织贷款人拥有的消费贷款的损失负债”中。

该公司投入了$5.5截至2021年12月31日的年度，贷款人受益的抵押品账户为100万欧元，这反映在综合资产负债表中的“预付费用和其他”中。需要在这些项目中维持的余额
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库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

抵押品账户因贷款人而异，通常基于贷款人持有的未偿还贷款余额的百分比。抵押品所需的未偿还贷款余额的百分比由本公司与各贷款人协商。

截至2021年12月31日，与CSO计划相关的递延收入并不重要，根据该计划，无需支付任何成本来获得或实现资本。

看见附注2，“应收贷款和收入”有关贷款余额和根据该计划确认的收入的更多信息。

附注21--重组和关闭门店

2022年结构调整

2022年10月5日，我们的董事会批准了重组行动，通过关闭美国和加拿大的门店和裁员，以及消除美国重复的公司办公室职能来减少运营费用。裁员和关闭门店都旨在减少因我们于2021年12月收购Heights Finance和2022年7月收购First Heritage而产生的重复公司职能和客户群体重叠的门店。

在截至2022年12月31日的年度内，我们产生了16.0与我们的重组行动相关的百万美元费用，其中7.9百万美元与员工离职福利有关，这是由于裁员约150员工和美元8.2因关闭而导致的租约放弃成本为百万美元89在美国和加拿大的门店。
下表显示了截至2022年12月31日的年度内发生的总重组成本(单位：千)：

员工离职福利租赁退出成本重组总成本
薪金和福利$6,601 $— $6,601 
直接运营1,266 — 1,266 
其他运营费用— 8,171 8,171 
总计$7,867 $8,171 $16,038 

下表显示了截至2022年12月31日与重组有关的费用的发生总额和负债，这些负债记录在合并资产负债表中的应付款和其他应计负债中：

重组总成本
截至2022年10月5日的应计重组成本$— 
截至2022年12月31日止年度内产生的重组成本$16,038 
截至2022年12月31日止年度内已支付的款额$(11,292)
截至2022年12月31日的应计重组成本$4,746 

2021年商店关闭
该公司已关闭或未续签以下项目的租约49美国伊利诺伊州门店(ENT.N：行情)8)、俄勒冈州(2)、科罗拉多州(2)、华盛顿(1)，德克萨斯州(31)、加利福尼亚州(2)、路易斯安那州(1)、内华达州(1)和田纳西州(1)，其中19和30门店分别在2021年第二季度和第三季度关闭。该公司完全退出了伊利诺伊州，因为该州的法律变化实际上取消了该公司的产品供应。其他州的门店关闭决定是在经过广泛分析后做出的，并针对客户交易不断向在线渠道迁移以及新冠肺炎对门店流量和盈利能力的影响。

104


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

该公司产生了$12.7在截至2021年12月31日的一年中，与美国Direct Lending门店关闭相关的一次性费用总额如下：

(单位：千)
截至的年度
2021年12月31日(1)
门店关闭成本
遣散费和员工费用$3,943 
租赁终止费用1,710 
净加速折旧及ROU资产和租赁负债核销7,064 
总门店关闭成本$12,717 
(1)在截至2021年12月31日的年度内，综合业务报表包括$3.9在“薪金和福利”项下记录的关闭门店费用百万美元和8.7在“其他运营费用”中记录的百万美元。

附注22--非连续性业务

2019年2月25日，根据1986年英国破产法的规定，并经英国子公司董事会批准，毕马威的破产从业者被任命为英国子公司的管理人。英国子公司进入破产管理的效果是将其管理、事务、业务和英国子公司的财产置于管理人的直接控制之下。因此，本公司于2019年2月25日解除了组成英国可报告经营部门的英国子公司的合并，并将其归类为所列所有期间的非持续经营。

下表列出了英国子公司的经营结果，这些子公司符合非持续经营的标准，因此不包括在公司的持续经营业绩中(以千为单位)：

截至12月31日止年度，
2020
收入$— 
损失准备金— 
净收入— 
提供服务的成本
广告— 
提供服务的非广告成本— 
提供服务的总成本— 
毛利率— 
营业费用(收入)
公司、地区和其他费用— 
利息收入— 
处置收益(1,714)
营业总收入(1,714)
非持续经营业务的税前收入1,714 
与处置相关的所得税费用429 
非持续经营业务的净收益$ 1,285 

105


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，综合经营报表不受英国子公司的影响，因为这些期间没有任何活动。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，综合资产负债表不受英国子公司的影响，因为在2019年第一季度英国部门进入管理时，所有余额都被注销。


下表显示了英国子公司的现金流(单位：千)：
2020
非持续经营活动提供的现金净额$1,714 
用于非连续性投资活动的现金净额— 
用于非连续性融资活动的现金净额— 
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，合并现金流量表不受英国子公司的影响，因为这些期间没有任何活动。

附注23-股份回购计划

2022年2月，公司董事会批准了一项新的股份回购计划，回购金额最高可达$25.0数以百万计的库罗普通股。截至2022年12月31日，该计划下没有回购。回购由公司酌情决定，并可持续到完成或终止。本公司预期任何回购将不时在公开市场及/或在私下协商的交易中进行，视乎市场情况及其他因素而定。任何回购的股份将可用于股权计划和其他公司目的。

2021年5月，公司董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划50.0百万股的普通股。该计划于2021年6月开始，2022年2月完成。下表汇总了美元中的股票回购活动。50.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内的百万回购计划(单位为千，不包括每股金额和股份数量)：

截至2022年12月31日止的年度截至2021年12月31日止的年度
回购股份总数824,477 2,218,333 
每股平均支付价格$15.20 $16.86 
回购股份的总价值$12,530 $37,400 

于2021年11月，本公司与Leah M.Faulkner 2017王朝信托基金(“卖方”)订立股份回购协议，该信托基金由一名董事提供顾问，并持有本公司超过10%的股权。根据股份回购协议，本公司回购股份500,000普通股的股票，面值$0.001在一次私人交易中，由卖方拥有的每股，购买价等于$18.10每股普通股。这笔交易发生在2021年5月授权的股票回购计划之外。

2020年2月，公司董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划25.0百万股的普通股。由于新冠肺炎带来的不确定性，董事会于2020年3月15日终止了该计划。在截至2020年12月31日的一年中，该计划没有进行任何物质采购。

附注24--后续活动

CURO加拿大循环信贷安排

2023年1月6日，加元5百万欧元加拿大循环信贷安排被全部取消。
106


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

AD Astra-已停止运营

我们利用AdAstra作为我们的收债人，处理由Legacy U.S.Direct Lending Business发起的拖欠贷款。贷款通常在91天后分配给Ad Astra，而不是按计划付款。在2022年7月出售旧的美国直接贷款业务后，作为与Community Choice Financial的过渡服务协议的一部分，Ad Astra继续为这些贷款提供服务。2023年1月，该公司停止了AdAstra的运营。

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。
第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

在提交本10-K表格之前，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本10-K表格所涵盖期间的最后一天我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。

披露控制和程序由交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

基于评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间框架内得到记录、处理、汇总和准确报告，并积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。

内部控制有效性的内在局限性

我们的ICFR旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制外部财务报表提供合理保证。我们的ICFR包括符合以下条件的政策和程序：

(i)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；
(Ii)提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且我们的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及
(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。

管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的内部控制能够防止或发现所有的错误和所有的欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何对内部控制的评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。此外，对未来期间控制有效性的任何评估都有这样的风险，即这些内部控制可能会因为业务条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责建立和维护足够的ICFR。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证，确保我们的已公布财务报表的编制和公平列报。

107


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

在提交表格10-K之前，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至报告所述期间的最后一天，我们的ICFR的有效性，以下所述的第一遗产的运作除外。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在“内部控制-综合框架”(“2013框架”)中提出的标准。根据我们在2013年框架下的评估，我们的管理层得出结论，我们的ICFR于2022年12月31日生效。德勤律师事务所已审计了本10-K表格中包含的综合财务报表，并作为审计的一部分，发布了一份关于我们ICFR有效性的认证报告(包括在本文中)。

在对其截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性进行评估时，我们在美国证券交易委员会总会计师办公室发布的指导意见允许的情况下，将第一遗产的运营排除在外(前提是这种排除的期限不超过收购之日起一年或超过一个年度报告期)。在对其截至2022年12月31日的控制和程序披露的有效性进行评估时，我们排除了第一遗产的披露控制和程序，这些控制和程序被纳入我们的ICFR。第一次遗产收购于2022年7月13日完成。截至2022年12月31日止年度，First Heritage的有形资产约占我们综合资产的9.0%，占我们综合收入的5.3%。看见附注14，“收购和剥离了解有关首次收购遗产公司及其对我们综合财务报表的影响的更多信息。

财务报告内部控制的变化

我们正在努力将First Heritage纳入我们对财务报告流程的整体内部控制。在截至2022年12月31日的一年中，除了与第一遗产的整合相关的变化外，我们的ICFR没有发生任何变化(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，这些变化对我们的ICFR产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。

项目9B。其他信息

没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。
第三部分。

项目10.董事、高管和公司治理

本第10项所要求的资料是参考本公司将于2023年6月14日举行的股东周年大会委托书的“董事选举”、“行政人员”、“公司管治”、“若干关系及关连交易”及“拖欠第16(A)条报告”等章节合并而成。我们打算在本10-K表格所涵盖的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交此类委托书。

我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员，或执行类似职能的人员。我们的商业行为和道德准则张贴在我们的网站上，网址为Https://www.ir.curo.com/corporate-governance/governance-documents。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内，在网站上披露未来对《商业行为和道德守则》某些条款的修订，以及授予高管和董事的《商业行为和道德守则》的豁免。
项目11.高管薪酬

第11项要求提供的信息通过参考上文第10项中提及的委托书的“非员工董事薪酬”和“高管薪酬”部分合并而成。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本第12项所要求的资料是参考上文第10项所提及的委托书中题为“若干实益拥有人及管理层的担保所有权”及“供参考的股权补偿计划”的章节合并而成。

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2022年12月31日公司股权薪酬计划的相关信息：
108


库罗集团控股公司。及附属公司
合并财务报表附注(续)

计划类别
行使未偿还期权时将发行的证券数量(A)(1)
未到期期权的加权平均行权价(B)(2)
根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(C)(3)
证券持有人批准的股权补偿计划4,484,009 $4.83 2,967,721 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计4,484,009 $4.83 2,967,721 
(1)这一数额包括将为股票期权发行的515,088股普通股和将在RSU归属后发行的3,824,431股普通股。
(2)这一金额仅代表截至2022年12月31日未偿还的股票期权，因为RSU奖励没有行使价格。
(3)这一金额是根据2017年激励计划可发行的证券，该计划截至2022年12月31日仅由RSU组成。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本第13项所要求的信息通过参考上文第10项中提及的我们的委托书的“某些关系和相关交易”一节而并入。
项目14.主要会计费和服务

我们的独立注册会计师事务所是德勤律师事务所; 伊利诺伊州芝加哥；公司ID：34

本第14项要求提供的资料通过参考上文第10项中我们的委托书中题为“批准独立注册会计师事务所的任命”一节并入。
第四部分。

项目15.证物和财务报表附表

(A)作为本报告一部分提交的文件清单
109


(1)合并财务报表
合并财务报表和相关附注连同德勤律师事务所的报告载于第二部分第8项。本报告的“财务报表和补充数据”。

合并财务报表包括以下内容：
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合全面(亏损)收益表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合权益变动表
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
(2)
合并财务报表附表
所有附表都被省略，因为它们不适用、不重要或所需资料显示在合并财务报表或附注中。
(3)陈列品
展品列在展品索引上。
项目16.表格10-K摘要

没有。

110


库罗集团控股公司
表格10-K年度报告
截至该期间为止
20222-12-31
展品索引
展品
描述 
由表格引用而提交/成立为法团通过引用引用自展览号提交日期
2.1
Curo Group Holdings Corp.、Curo Intermediate Holdings Corp.、若干指定人士、Flx Holding Corporation、Flexiti Financial Inc.和股东代表服务有限责任公司于2021年1月28日签署的安排协议，仅以代表身份人民币
10-K2.13/5/21
2.2
股票购买协议，日期为2021年11月17日，由Curo Group Holdings Corp.、Curo Intermediate Holdings Corp.、SouthernCo，Inc.、特拉华州a Corporation d/b/a Heights Finance和SouthernCo Holdings，LLC*签署
8-K2.111/19/21
2.3
股权资产购买协议，日期为2022年5月18日，由Curo Intermediate Holdings Corp.、Sparrow Purchaser，LLC和CCF Intermediate Holdings LLC*签署
8-K2.15/19/22
2.4
Curo Intermediate Holdings Corp.、Sparrow Purchase、LLC和CCF Intermediate Holdings LLC之间的股权和资产购买协议修订协议，日期为2022年7月8日
8-K2.27/14/22
2.5
截至2022年5月18日，库罗集团控股公司之间的合并协议和计划。Sugarcanan Sub，LLC，First Heritage Credit，LLC和Ernest L.Coward，Jr.仅以会员代表的身份*
8-K2.25/19/22
2.6
对协议和合并计划的第一修正案，截至2022年7月13日，Curo Group Holdings Corp.，Sugarcan Sub，LLC和First Heritage Credit，LLC之间的合并
8-K2.47/14/22
3.1
修订及重订的公司注册证书
10-Q10.18/5/20
3.2
修订及重新制定附例
8-K3.212/11/17
4.1
普通股股票的格式
S-14.111/28/17
4.2
修订和重新签署了公司与签名页上所列投资者之间的投资者权利协议
S-14.211/28/17
4.3
公司与签署页上所列投资者于2018年5月14日修订并重新签署的《投资者权利协议》修正案
S-14.35/14/18
4.4
契约，日期为2021年7月30日，由作为受托人和抵押品代理人的库罗集团控股公司、其担保方和TMI信托公司之间签订
8-K4.18/3/21
4.5
作为发行人的Curo Finance，LLC和作为受托人和抵押品代理的TMI信托公司之间的契约，日期为2021年12月3日
8-K4.112/3/21
4.6
高级保证票据格式(载于附件4.5)
8-K4.212/3/21
4.7
补充契约，日期为2021年12月26日，由Curo Group Holdings Corp.和TMI Trust Company
8-K4.112/28/21
4.8
公司证券说明书
10-K4.43/9/20
10.1
第二次修订和重新签署的信贷协议，截至2021年11月12日，由Curo Canada Receivables Limited Partnership作为借款人；贷款人；瀑布资产管理有限责任公司作为行政代理元
10-K10.63/7/22
111


10.2
第二次修订和重新修订的担保日期为2021年11月12日，担保人为Curo Group Holdings Corp.；卖方和服务商为LendDirect Corp.；卖方和服务商为Curo Canada Corp.；借款人为普通合伙人Curo Canada Receivables GP Inc.的加拿大应收账款有限合伙企业；贷款人为WF Marlie 2018-1有限公司；行政代理为瀑布资产管理有限责任公司
10-K10.73/7/22
10.3
销售和服务协议，日期为2018年8月2日，由Curo Canada Receivables Limited Partnership的普通合伙人Curo Canada Receivables GP Inc.、Cash Money Check Cash Inc.和LendDirect Corp.
8-K10.38/6/18
10.4
一般担保协议，由其普通合伙人Curo Canada Receivables GP Inc.和瀑布资产管理有限责任公司签订，日期为2018年8月2日
8-K10.48/6/18
10.5
循环贷款协议，日期为2017年9月1日，由Curo Intermediate Holdings Corp.、Curo Financial Technologies Corp.及其某些子公司、贷款方和海湾银行作为行政代理、抵押品代理和开证行签署
S-110.5310/24/17
10.6
截至2018年2月26日的循环贷款协议第一修正案，由Curo Financial Technologies Corp.、Curo Intermediate Holdings Corp.、贷款协议担保方Curo Intermediate Holdings Corp.和湾岸银行作为行政代理人
10-Q10.695/3/18
10.7
循环贷款协议第二修正案，日期为2018年8月27日，由Curo Financial Technologies Corp.、Curo Intermediate Holdings Corp.、其担保方、贷款方和湾岸银行作为行政代理人
8-K10.48/27/18
10.8
对循环贷款协议的修正案，日期为2018年11月9日，由Curo Financial Technologies Corp.、Curo Intermediate Holdings Corp.、贷款协议的担保方、贷款协议的每个贷款方以及作为行政代理的Bay Coast Bank之间的循环贷款协议
8-K10.111/13/18
10.9
第五次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年9月29日，由Flexiti Finding SPE Corp.；Flexiti Financial Inc.；多家贷款人；瑞士信贷股份公司纽约分行作为融资代理；多伦多证券交易所信托公司作为抵押品代理和核查代理；以及瑞士信贷股份公司纽约分行作为辛迪加代理、文件代理和牵头安排元
10-Q10.111/3/22
10.10
履约担保和赔偿协议，日期为2021年3月10日，由Curo Group Holdings Corp.作为融资代理，惠及瑞士信贷股份公司纽约分行；SPF证券化产品主基金有限公司，B类代理；以及截至2021年1月28日的第三份修订和重新签署的信贷协议的贷款方，人民币
10-Q10.25/7/21
10.11
质押协议，日期为2021年7月30日，由Curo Group Holdings Corp.、其担保方和TMI Trust Company作为抵押品代理签署
8-K10.18/3/21
10.12
担保协议，日期为2021年7月30日，由Curo Group Holdings Corp.、担保方Curo Group Holdings Corp.和TMI Trust Company作为抵押品代理签署
8-K10.28/3/21
10.13
债权人间协议，日期为2021年7月30日，由TMI信托公司作为契约项下的抵押品代理和循环贷款协议项下贷款人的代理签署
8-K10.38/3/21
10.14
一份日期为2019年12月31日的信贷协议，由SMC Finding LLC以借款人南方管理公司的个人身份及作为卖方和服务商，以及Ares代理服务公司作为行政代理和抵押品代理以及贷款人元签订
10-K10.193/7/22
112


10.15
截至2021年12月9日，以下各方签署了票据购买协议：作为发行方的Flexiti Securitiization Limited Partnership；作为普通合伙人的Flexiti Securitiization General Partner Inc.；作为A类票据持有人的加拿大国民银行；作为Precision Trust的受托人的加拿大BNY信托公司；作为B类票据持有人的WF Torca有限公司；以及作为结构代理元的加拿大国民银行
10-K10.203/7/22
10.16
截至2021年12月9日，由Flexiti Securitiation Limited Partnership、Flexiti Securitiization General Partners Inc.、普通合伙人兼发行人以及ComputerShare Trust Company作为契约受托人签订的信托契约
10-K10.213/7/22
10.17
2021-1系列补充契约日期为2021年12月9日，由其普通合伙人Flexiti Securitiization General Partner Inc.担任发行人；Flexiti Securitiization General Partners Inc.自行担任；Flexiti Financial Inc.作为初始付款代理；以及加拿大ComputerShare Trust Company of Canada作为Indenture Trust袁
10-K10.223/7/22
10.18
2021年12月9日，作为卖方和服务商的Flexiti Financial Inc.；作为买方的Flexiti Securitiization Limited Partnership，由其普通合伙人Flexiti Securitiization General Partner Inc.；以Flexiti Securitiization General Partner Inc.本身；以及加拿大ComputerShare Trust Company，作为企业托管人之间的应收款销售和服务协议
10-K10.233/7/22
10.19
加拿大国民银行和Precision Trust作为A类票据持有人、WF Torca有限公司作为B类票据持有人、加拿大国民银行作为结构代理以及Curo Group Holdings Corp.作为担保人于2021年12月9日签署的履约担保和赔偿协议
10-K10.243/7/22
10.20
信贷协议，日期为2022年7月13日，由First Heritage Finding I，LLC，First Heritage Credit，LLC，不时出借人和代理人，分服务方，ComputerShare Trust Company，National Association，Wilmington Trust，National Association和瑞士信贷股份公司纽约分行签署
8-K10.17/14/22
10.21
信贷协议，日期为2022年7月15日，在高地融资I，LLC，SouthernCo，Inc.，不时的贷款人和代理方，其分服务方，ComputerShare Trust Company，National Association，Wilmington Trust，National Association和Credit Suisse AG纽约分行之间*元
8-K10.17/20/22
10.22
商业租赁协议，日期为2012年3月29日，由Curo Management LLC(f/k/a Tiger Financial Management，LLC)和CDM Development LLC签订
S-110.2610/24/17
10.23
富国银行哈伯德有限合伙公司和老虎金融管理有限责任公司于2015年9月18日签订租赁协议
10-K10.283/7/22
10.24
富国银行哈伯德有限合伙企业和Curo Management LLC(前身为Tiger Financial Management LLC)之间于2020年1月27日做出的租赁第一修正案
10-K10.293/7/22
10.25
截至2021年5月26日，Flexiti Financial Inc.与里昂家具有限公司、The Brick Ltd.、The Brick Warehouse L.P.和The Brick GP Ltd.签订的商家协议
10-Q10.17/28/21
10.26
里昂家具有限公司授权书自2021年5月26日起生效
10-Q10.27/28/21
10.27
董事与军官赔付协议+格式
S-110.3111/1/17
10.28
Curo Group Holdings Corp.(f/k/a Speedy Group Holdings Corp.)不合格延期补偿计划，日期为2015年6月1日+
S-110.710/24/17
10.29
Curo Group Holdings Corp.(f/k/a Speedy Group Holdings Corp.)非限制性递延薪酬计划+的参与协议格式
S-110.5710/24/17
113


10.30
库罗集团控股公司员工购股计划+
S-110.611/28/17
10.31
Curo Group Holdings Corp.(f/k/a Speedy Group Holdings Corp.)2010年股权激励计划和股票期权协议+形式
S-110.411/1/17
10.32
Curo Group Holdings Corp.2017年激励计划，经修订+
DEF14A附件A4/29/21
10.33
2023年PSU批准通知和协议(履约)+
8-K10.12/23/23
10.34
2023年RSU授予通知和协议(基于时间的归属)+
8-K10.22/23/23
10.35
Curo Group Holdings Corp.、Curo Management LLC和Douglas Clark+之间于2022年11月15日签署的雇佣和竞业禁止协议
8-K10.111/15/22
10.36
Curo Group Holdings Corp.、Curo Management LLC和Ismail Dawood+之间于2022年11月30日签署的雇佣和竞业禁止协议
8-K10.112/6/22
10.37
库罗集团控股公司、Curo Management LLC和Donald Gayhardt之间的分离和释放协议，2022年12月7日生效
8-K10.212/12/22
10.38
Flexiti Financial Inc.与Peter Kalen+于2021年1月17日签署的雇佣协议
随函存档
21.1
附属公司名单
随函存档
23.1
独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意
随函存档
24.1
授权书
随函存档
31.1
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则颁发的公司首席执行官证书。
随函存档
31.2
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规则对公司首席财务官的证明。
随函存档
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。本证书随本报告一起提供，除2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》所要求的范围外，不得视为根据修订后的《1934年证券交易法》第18节的规定提交。
随函存档
101
以下经审计的财务资料摘自公司于2022年3月7日提交美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告，以内联可扩展商业报告语言编制的包括：(I)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表；(Ii)截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的综合经营业绩表；(Iii)截至2021年12月31日、2020及2019年12月31日的综合全面收益表；(Iv)截至2021年12月31日的综合现金流量表；2020和2019年和(五)合并财务报表附注*
随函存档
104封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中)特此开炮
*根据S-K规则第601(A)(5)项，已略去附表。公司同意应美国证券交易委员会的要求，作为补充向美国证券交易委员会提供任何遗漏的时间表的副本。
¥根据S-K规则第601(B)(2)(Ii)或601(B)(10)(Iv)项(视情况适用)，本展品的部分内容已被省略。本公司同意应美国证券交易委员会的要求，作为补充向美国证券交易委员会提供未经编辑的副本。
+管理合同或补偿计划、合同或安排。




114


签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023年3月9日库罗集团控股公司

By: /s道格拉斯·克拉克_________________________
Douglas Clark
                            首席执行官


根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
/s道格拉斯·克拉克
道格拉斯·克拉克
首席执行官和董事
(首席行政主任)
March 9, 2023
/s/伊斯梅尔·达伍德
伊斯梅尔·达伍德
首席财务官
(首席财务官)
March 9, 2023
/s/塔玛拉·舒尔茨
塔玛拉·舒尔茨
首席会计官
(首席会计主任)
March 9, 2023
*
查德·福克纳
董事会主席
March 9, 2023
*
安德鲁·弗劳利
董事
March 9, 2023
*
David·M·基什海默
董事
March 9, 2023
*
克里斯·马斯托
董事
115


March 9, 2023
*
Mike·麦克奈特
董事
March 9, 2023
*
吉莉安·范·舍克
董事
March 9, 2023
*
伊萨克·沃恩
董事
March 9, 2023
*/s/伊斯梅尔·达伍德
伊斯梅尔·达伍德
事实律师
March 9, 2023
116